附件99.1
附件99.1
| 目錄
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| 來自我們總裁兼首席執行官的信息 |
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| 來自我們董事會主席的信息 |
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| 管理 討論和分析 |
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| 合併財務報表 |
82 | |||
| 合併財務報表附註 |
92 | |||
| 補充信息 |
156 | |||
| 諮詢 |
163 | |||
| 股東信息 |
183 | |||
有關本年度報告所載前瞻性陳述、具體財務措施和準備金的更多信息，請參閲第163頁的諮詢。
2|Cenovus Energy 2021年度報告
我們專注於環境、社會和治理(ESG)目標
在Cenovus，我們相信在環境、經濟和社會考慮之間取得適當的平衡可以創造長期價值。
在我們於2021年1月1日與赫斯基能源進行戰略合作後，我們 修訂了公司的ESG重點領域，然後為每個領域制定了雄心勃勃的目標：氣候和温室氣體(GHG)排放、水管理、生物多樣性、土著和解以及包容性和多樣性。這些 目標包含在我們的五年業務計劃中。它們闡述了我們的目標是如何提高ESG業績，並幫助我們的業務在創造股東價值的同時保持較長期的彈性。我們所做的一切都是以我們人民和社區的安全以及我們資產的完整性為基礎的。始終是我們的最高價值，我們認為安全和公司治理是我們業務的基礎，是我們所有業務的支柱。
我們的ESG目標包括：
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到2035年底將温室氣體絕對排放量減少35%1；到2050年實現淨零排放的長期雄心。 | |
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到2030年底，將油砂和熱力作業中的淡水強度降低20%。 | |
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到2025年年底恢復3000個廢棄的井點；到2030年年底恢復比我們在冷湖馴鹿山脈使用的棲息地更多的棲息地。 | |
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在2019年至2025年底期間，與土著企業的支出至少達到12億美元；到2025年底，獲得加拿大土著商業理事會頒發的進步土著關係金認證。 | |
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越來越多的女性擔任領導職務2到2030年年底達到30%；希望至少有40%的代表來自指定羣體 3到2025年底，在非管理董事中，包括至少30%的女性。 | |
注：目標包括：2019年開始：排放量、水強度、井填海和土著企業支出；2016年馴鹿棲息地恢復 。
| 1 | 減排量參照範圍1和範圍2，按淨資產計算。 |
| 2 | 領導職位包括團隊領導/協調員/主管或以上職位。 |
| 3 | 指定的羣體被定義為婦女、土著人民、殘疾人和明顯的少數羣體成員。 |
Cenovus Energy 2021年年報|3
2021年，我們通過與赫斯基能源的合併，為Cenovus繪製了一條令人興奮的新路線。
這筆交易建立在我們的團隊過去幾年為鞏固我們作為行業成本和可持續發展領導者的地位所做的出色工作的基礎上。 作為合併的結果，我們創建了一個更強大、更具彈性的國際能源生產商，擁有高質量、多樣化和一體化的投資組合。我們一直專注於整合兩家公司的資產，以 捕捉重要的協同機會，提高我們整個運營的效率，積極減少債務，為我們的股東創造價值。
去年對我們的員工來説既有收穫又有要求，尤其是面對新冠肺炎的持續挑戰。但由於他們的奉獻和不知疲倦的工作，自合併以來，我們取得了重大進展。今天，我相信Cenovus 代表着一個令人信服的價值主張，專注於我們強大的運營實力、財務紀律、環境、社會和治理(ESG)領導力以及隨着時間的推移可持續增長股東回報的機會。
我們做的每一件事的核心都是把健康和安全作為我們的首要任務。我們在2021年保持了安全可靠的運營，同時又度過了 新冠肺炎大流行的一年。這包括管理我們運營的各個司法管轄區的公共衞生指令，以及引入我們新的Cenovus運營完整性管理系統，這是一個行業領先的計劃，可幫助我們安全、可靠和一致地規劃和實施我們的運營。
2021年，我們清楚地展示了我們上游和加拿大製造業務的運營實力。隨着我們整合兩家公司的資產，我們成功地釋放了效率，甚至超過了我們宣佈合併時最初設想的效率。例如，通過將Cenovus油砂運營模式應用於赫斯基的勞埃德明斯特熱能資產，我們提高了產量，在不增加額外蒸汽的情況下達到創紀錄的產量，這有助於降低排放強度。我們還在我們的福斯特克里克和克里斯蒂娜湖油砂設施創造了生產紀錄，並提供了強勁的產量和來自我們亞太業務的免費資金流。我們的加拿大製造部門繼續提供出色的產品
和可靠的業績，2022年，我們將專注於在美國製造業建立同樣強大的執行記錄，向我們的 股東展示該業務的全部價值。
通過我們的戰略和有紀律的資本配置方法，我們顯著加強了我們的資產負債表，提前超過了我們的中期淨債務目標 。我們提出赫斯基交易時宣佈的年度運行率協同效應超過了計劃的12億美元。我們利用低利率來重組我們的長期債務，從而顯著節省了利率並改善了負債管理。我們優化了資產組合，進行了戰略性資產剝離，並恢復了完全投資級信用評級，所有這些都具有穩定的前景。
由於我們的財務業績改善和資產負債表增強，我們能夠在第一季度重新引入普通股股息，然後在第四季度將其翻一番。我們還啟動了有史以來第一次股票回購計劃，購買了多達1.465億股Cenovus普通股。股票回購是我們機會主義的做法，回購額外股份將繼續被視為我們提高股東回報承諾的一部分。
我很高興地説，隨着我們去年取得的所有進展 和基準大宗商品價格的強勁回升，Cenovus的股價在2021年期間翻了一番。在股東總回報的比較上，Cenovus在2021年的表現明顯好於S&P/TSX綜合指數和S&P/TSX能源指數。從2020年10月25日赫斯基宣佈到2022年2月底，我們的股價上漲了308%，相比之下，更廣泛的上游和綜合生產商同行的股價上漲了228%，我們的油砂同行上漲了293%，S&P/TSX封頂能源指數上漲了206%。
去年，我們利用這個機會重新審視了我們是誰，以及我們希望如何作為一家公司展示自己。我們 會見了整個組織的員工，以制定我們的新目標和價值觀，並一直將其付諸實踐，以指導我們的日常工作。我們還諮詢了內部和外部利益相關者，以確定公司新的ESG重點領域，並宣佈了每個領域的雄心勃勃和可實現的目標。這包括我們減少絕對範圍1和2排放的氣候和温室氣體(GHG)排放目標1在…
4|Cenovus Energy 2021年度報告
到2035年年底，我們的運營將減少35%，我們的雄心是到2050年實現運營的淨零排放。高管和員工薪酬直接與我們的ESG績效掛鈎，並根據通過我們的年度公司記分卡跟蹤的幾項可持續發展指標進行評估。
我為我們開創性的土著居民感到特別自豪
住房倡議，該倡議去年支持了30多套住房的建設，並計劃在2022年再建設46套住房。由於我們的努力，我們正在作出重大貢獻，幫助我們的土著社區解決他們關鍵的住房需求。作為該計劃的一部分，我們與波蒂奇學院合作推出了一項為期24周的建築和行業準備計劃，在運營的第一年為來自參與社區的20名土著學生提供寶貴的技能培訓。
Cenovus也是去年6月油砂淨零路徑倡議的創始成員之一。這一由六大油砂生產商組成的史無前例的聯盟致力於共同努力，並與聯邦和省級政府合作，到2050年實現作業温室氣體淨零排放，幫助加拿大實現其氣候目標。隨着世界向低碳未來過渡，負擔得起且可靠的能源仍將對我們的生活質量至關重要。而且，正如最近俄羅斯入侵烏克蘭的地緣政治餘波向我們表明的那樣，能源安全在今天和未來都將變得越來越重要。
許多獨立和可靠的能源需求預測顯示，即使在2050年，對石油和天然氣的持續需求也會增加。 這為加拿大提供了一個重要的機會，使其成為負責任生產的石油的全球首選供應商，我相信Cenovus處於獨特的地位，可以發揮主導作用。作為一個國家，我們擁有嚴格的監管、公開和透明的環境績效披露、領先的人權實踐以及與土著社區的牢固關係。在Cenovus，我們展示了在創新和持續改進方面的領先地位，並擁有我們行業中成本最低的結構和温室氣體強度。
最後，我要感謝我們的員工賦予我們的目標和價值觀以生命，並繼續將安全作為我們每天最重要的事情。我們的綜合資產基礎，加上我們降低的現金流波動性、低成本結構和長期儲備，為Cenovus提供了戰略優勢和地位，使其在股東回報方面具有極強的競爭力 。我相信我們有一個很好的基礎，一個即使在低價大宗商品環境下也能繼續創造大量股東價值的計劃，以及合適的團隊來交付結果。
/s/Alex Pourbai x
總裁兼首席執行官
| 1 | 範圍1和範圍2按淨權益計算的温室氣體排放量包括Cenovus在所有資產中的營運權益，包括本報告可報告分部中確定的非營運資產。對常規設施的工作利益進行了估計。絕對值不包括與部分陸上資產相關的鑽探和完井排放，如 和亞太地區。 |
Cenovus Energy 2021年年報|5
儘管新冠肺炎倡議持續存在，但疫苗和其他公共衞生措施的激增幫助重新激活了全球經濟活動，導致石油和天然氣的需求和價格強勁反彈。歐佩克和歐佩克+國家遵守產量配額的紀律，以及多年來在勘探新油氣儲量方面投資不足以抵消下降的全球供應，也支撐了能源價格。雖然仍不穩定，但2021年的經濟復甦提振了包括能源在內的許多行業的股權價值，推動股東回報大幅提高。
在Cenovus，股東價值也因與赫斯基能源的合併而顯著提升。在過去的15個月裏，管理層在整合兩家公司的資產方面做得非常出色，並超過了交易帶來的預期協同效應。再加上大宗商品價格上漲，我們卓越的經營業績和嚴謹的資本計劃使Cenovus去年產生了更多的自由資金流。這一點，加上出售資產的收益，使該公司能夠在2021年實現減少淨債務的目標 ，預計今年將進一步減少債務。因此，在繼續去槓桿化資產負債表的同時，Cenovus已做好準備，考慮為我們的股東提高回報的更多機會。去年第一季度，該公司恢復了普通股股息，第四季度董事會批准了將股息增加一倍以及Cenovus約10%的公眾流通股的股份回購計劃。
我們新成立的董事會現在已經完全整合，來自兩家傳統公司的董事將各種技能和經驗帶到談判桌上。 董事會花時間熟悉新的資產組合，圍繞環境、社會和治理(ESG)績效、網絡安全、下游運營和高管薪酬舉辦了具體的培訓課程。
年內，董事會批准了經修訂的ESG重點領域和合並後公司的雄心勃勃的新目標。這些 目標包含在Cenovus的五年業務計劃中，並闡述了管理層將如何幫助我們的業務長期保持彈性，同時創造更高的股東價值。
作為我們正在進行的更新進程的一部分，董事會修訂了其抱負目標，到2025年底至少有40%的獨立董事自認為是女性、土著民族、殘疾人和明顯的少數羣體，至少30%的獨立董事是女性。董事會進一步承諾，到2023年股東年會結束時，其成員中女性比例將達到30% 。董事會及其委員會的任務也已更新，以明確確定和分配ESG風險監督，包括安全和健康事項、環境和氣候變化、人力資本管理、治理、我們的可持續性業績、報告和披露。
總體而言，憑藉我們去年出色的財務及營運表現、強化的資產負債表以及我們對ESG強勁表現的承諾，董事會有信心我們有能力在未來帶來超乎尋常的回報。我們相信，加拿大石油和天然氣將在幫助滿足世界日益增長的能源需求方面發揮重要作用，而Cenovus通過承諾提供可靠、低成本並最終實現低碳的產品，將走在前列。
隨着赫斯基的整合現已基本完成，該公司的彈性比以往任何時候都要強。我們在整個石油和天然氣價值鏈上擁有世界級的資產，並擁有安全、可靠和有利可圖地運營這些資產的專業知識和能力。在公司新的五年計劃以及我們對安全和環境的承諾的指導下，我相信Cenovus將在未來幾年繼續為股東帶來價值。
我要感謝我們的股東和董事會的持續支持，並期待着在未來一年與您合作。
/s/Keith MacPhail
董事會主席
6|Cenovus Energy 2021年度報告
管理層的討論和分析
截至2021年12月31日止的年度
| Cenovus概述 |
8 | |||
| 回顧年份 |
10 | |||
| 經營情況和財務業績 |
12 | |||
| 我們財務業績背後的大宗商品價格 | 19 | |||
| 可報告的 個細分市場 |
21 | |||
| 上游 |
21 | |||
| 油砂 |
21 | |||
| 常規 |
26 | |||
| 離岸 |
28 | |||
| 下游 |
32 | |||
| 加拿大製造業 |
32 | |||
| 美國製造業 |
34 | |||
| 零售 |
36 | |||
| 公司和淘汰 |
37 | |||
| 季度業績 |
40 | |||
| 石油和天然氣儲量 |
42 | |||
| 流動性 和資本資源 |
43 | |||
| 風險管理和風險因素 |
48 | |||
| 關鍵會計判斷、估計不確定性和會計政策 | 72 | |||
| 控制 環境 |
78 | |||
| Outlook |
78 | |||
Cenovus Energy Inc.2022年2月7日的《Cenovus Energy Inc.管理討論與分析》(其中 包括對我們、我們的公司、我們、其公司、公司或Cenovus公司的引用，指Cenovus Energy Inc.、Cenovus Energy Inc.及其子公司持有的合夥權益)，應與我們2021年12月31日的經審計綜合財務報表和附註(合併財務報表)一起閲讀。除非另有説明，本MD&A中包含的所有信息和聲明均自2022年2月7日起生效。本MD&A包含有關我們當前預期、估計、預測和假設的前瞻性信息。有關可能導致實際結果大相徑庭的風險因素以及我們前瞻性信息所依據的假設，請參閲諮詢 。Cenovus管理層準備了MD&A。Cenovus董事會(董事會)的審計委員會於2022年2月7日審查並建議董事會批准MD&A。有關Cenovus的其他信息，包括我們的季度和年度報告、年度信息表格(AIF)和Form 40-F，請訪問SEDAR(sedar.com)或Edgar( )。Sec.gov，並在我們的網站上Cenovus.com。我們網站上的信息或與我們網站相關的信息，即使在本MD&A中提及，也不構成本MD&A的一部分。
2021年1月1日，根據《商業公司法》(艾伯塔省)的安排計劃，赫斯基能源公司(赫斯基能源公司)成為Cenovus的全資子公司。赫斯基隨後於2021年3月31日根據加拿大商業公司法與Cenovus合併(合併)，並不再作為報告發行人單獨提交文件。除上下文另有規定外，本文中提及的赫斯基均指合併前赫斯基的業務和運營。
陳述的基礎
本MD&A和綜合財務報表及比較信息均以加元編制(其中包括對美元或美元的引用)，除非另一種貨幣已註明，並符合國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS或GAAP)。生產量是在扣除特許權使用費之前列報的。有關常用的石油和天然氣術語，請參閲諮詢部分。
Cenovus Energy 2021年年報|7
Cenovus概述
我們是一家總部位於加拿大的綜合能源公司，總部位於艾伯塔省卡爾加里。我們的普通股和普通股認購權證(Cenovus認股權證)在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和紐約證券交易所(NYSE)上市。我們的累計 系列可贖回優先股1、2、3、5和7在多倫多證券交易所上市。我們是加拿大第二大原油和天然氣生產商，也是加拿大第二大煉油商和改良商，業務遍及加拿大、美國和亞太地區。
塞諾夫斯和赫斯基的安排
2021年1月1日，Cenovus和赫斯基通過安排計劃完成了合併兩家公司的交易(安排) 根據該計劃，Cenovus收購了赫斯基的所有已發行和已發行普通股，以換取普通股和Cenovus認股權證。此外，所有已發行和已發行的赫斯基優先股以基本相同的條款交換了Cenovus優先股 。
這一安排將優質油砂和重油資產與廣泛的貿易、儲存和物流基礎設施以及下游資產相結合，從而創造了優化重油價值鏈利潤率的機會。由於公司的大部分油砂和重油生產在艾伯塔省以外的地區擁有加工能力和市場準入，對艾伯塔省重油價差的敞口減少，同時保持對全球大宗商品價格的敞口。
我們的上游業務包括阿爾伯塔省北部的油砂項目，加拿大西部的熱能和常規原油、天然氣和天然氣液體(NGL)項目，紐芬蘭和拉布拉多近海的原油生產，以及中國和印度尼西亞的天然氣和NGL生產。我們的下游業務包括在加拿大和美國的升級和精煉業務，以及加拿大各地的零售業務。
我們的業務涉及整個價值鏈的活動，在加拿大和國際上開發、生產、運輸和銷售原油和天然氣。我們實際整合的上下游業務幫助我們緩解輕重質原油差價波動的影響，並通過 從原油和天然氣生產到運輸燃料等成品銷售的價值獲取，為我們的利潤做出貢獻。
2021年，我們油砂資產的原油平均日產量為58.15萬桶，與我們下游原油日產量508.0萬桶大致相當。上游總產量平均為每天7915萬桶油當量(BOE)。請參閲本MD&A的經營和財務結果部分，瞭解按產品類型劃分的油砂產量和上游總產量的摘要。
我們的戰略
我們的戰略重點是通過可持續、低成本、多元化和 一體化的能源領先地位，實現長期價值。我們的目標是通過具有競爭力的成本結構和優化利潤率實現股東價值最大化，同時提供一流的安全績效和環境、社會和治理 (ESG)領導地位。該公司優先考慮產生自由資金流，從而減少債務，通過股息增長和股票回購增加股東回報，對業務進行再投資，並實現多元化。我們相信，保持強勁的資產負債表將有助於Cenovus度過大宗商品價格波動。2021年，我們實現並超過了中期淨債務目標(1)100億美元，並開始根據正常的過程發行人投標(NCIB？)計劃購買股票。從長期來看，我們的淨債務 目標是60億至80億美元。這與我們的淨債務與調整後的EBITDA比率目標一致(1)在週期的底部，我們認為每桶WTI約為45美元。
2021年12月8日，我們宣佈了2022年預算，重點是我們的運營實力、資本紀律和ESG領導力。自由資金流 所產生的資金將用於增加股東回報和進一步減少債務。日期為2021年12月7日的2022年指導可在我們的網站cenovus.com上查閲。
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
8|Cenovus Energy 2021年度報告
我們的運營
該公司通過以下可報告的部門進行經營：
上游航段
| | 油砂，包括阿爾伯塔省北部和薩斯喀徹温省的瀝青和重油的開發和生產。Cenovus的油砂資產包括福斯特克里克、克里斯蒂娜湖、日出(與BP Canada Energy Group ULC(英國石油公司加拿大分公司)共同擁有，由Cenovus運營)和Tucker油砂項目，以及Lloydminster熱能和Lloydminster常規重油資產。Cenovus通過對赫斯基中流有限合夥企業(HMLP)的股權投資，共同擁有和運營管道收集系統和碼頭。Cenovus生產和第三方商品交易量的銷售和運輸通過訪問加拿大和美國的第三方管道和存儲設施的容量來管理和營銷，以優化產品組合、交付點、運輸承諾和客户多樣化。 |
| | 常規資產，包括在艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的Elmworth-Wapiti、Kaybob-Edson、Clearwater和彩虹湖作業區內富含NGL和天然氣的資產，以及在多個天然氣加工設施中的權益。Cenovus的NGL和天然氣生產通過訪問第三方管道、出口終端和存儲設施的容量，以額外的第三方商品交易量進行銷售和運輸，這為市場準入提供了靈活性，以優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化。 |
| | 離岸，包括在中國和加拿大東海岸的離岸運營、勘探和開發活動，以及在印度尼西亞的赫斯基-中國海洋石油馬杜拉有限公司(HCML)合資企業的股權會計投資。 |
下游航段
| | 加拿大製造，包括擁有和運營的勞埃德明斯特提質和瀝青精煉綜合體 將重油和瀝青升級為合成原油、柴油、瀝青和其他輔助產品。Cenovus尋求通過其整合的資產網絡實現重油和瀝青生產的每桶價值最大化。此外，Cenovus還擁有並運營Bruderheim鐵路原油終端和兩個乙醇工廠。Cenovus還銷售其生產和第三方大宗商品交易量的合成原油、瀝青和輔助產品。 |
| | 在美國的製造業務包括在全資擁有的利馬煉油廠和Superior煉油廠、聯合擁有的Wood River和Borger煉油廠(與運營商Phillips 66共同擁有)以及聯合擁有的託萊多煉油廠(與運營商BP Products North America Inc.(英國石油公司)共同擁有的託萊多煉油廠)對原油進行精煉，以生產汽油、柴油、噴氣燃料、瀝青和其他產品。Cenovus還銷售自己和第三方數量的一些精煉石油產品，包括汽油、柴油和噴氣燃料。 |
| | 零售，包括通過零售、商業和散裝石油銷售點以及加拿大的批發渠道銷售我們自己和第三方數量的精煉石油產品，包括汽油和柴油。 |
公司和淘汰
主要包括Cenovus範圍內的一般和行政成本、融資活動、企業相關衍生工具和外匯的風險管理損益。取消包括調整區段間天然氣生產的內部使用量，公司向油砂區段提供的轉運服務。鐵路原油加拿大製造部門和美國製造部門用作原料的原油生產，以及出售給零售部門的加拿大製造部門的柴油生產。抵銷是根據當前的市場價格記錄的。
為符合本期營運部門採用的列報方式，市場優化活動、風險管理的未實現損益以及之前在煉油和營銷部門報告的業績已重新分類。
這一安排是按照《國際財務報告準則》第3款的購置辦法核算的企業合併？？根據收購方法 ，資產和負債按收購日的估計公允價值計量，但所得税、基於股票的薪酬、租賃負債和 使用權(ROU？)資產。總對價分配給購置的有形資產和無形資產以及承擔的負債。本MD&A中的比較數字 包括Cenovus在2021年1月1日安排結束之前的結果，並不反映赫斯基的任何歷史數據。
最終收購價格分配基於管理層對公允價值的最佳估計，並已進行追溯調整，以反映在2021年1月1日至2021年12月31日期間獲得的有關安排日期存在的條件的新 信息。包括非控股權益在內的總對價為69億美元。可確認淨資產總額的公允價值為56億美元，交易產生了13億美元的商譽。
Cenovus Energy 2021年年報|9
回顧的年份
Cenovus在2021年1月1日安排結束後，作為合併公司完成了非常成功的第一年 。我們把健康和安全作為我們的首要任務，同時保持我們的低運營和資本成本結構。我們 綜合資產基礎的強勁運營表現和不斷改善的大宗商品價格環境推動了穩健的財務業績。我們大幅減少了淨債務，實現了計劃的年度運行率協同目標。我們在第一季度重新推出了普通股股息，並在第四季度翻了一番。此外，我們還啟動了NCIB，以進一步提高股東的回報。我們還通過多次處置優化了我們的資產組合，並重組了我們在大西洋地區的利益。
年度業績摘要
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(百萬美元，除非另有説明) |
2021 | |
百分比 變化 |
|
2020 | 百分比 變化 |
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2019 | ||||||||||||||||||||
| 生產量(1)(MB/d) |
791.5 | 68 | 471.7 | 4 | 451.7 | |||||||||||||||||||||||
| 原油產量 (2)(MBbls/d) |
508.0 | 173 | 185.9 | (16) | 221.3 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 (3) |
46,357 | 242 | 13,543 | (34) | 20,542 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (4) ($/bbl) |
37.04 | 267 | 10.09 | (61) | 26.02 | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 (4) |
9,373 | 918 | 921 | (79) | 4,460 | |||||||||||||||||||||||
| 經營活動所得(用於)現金 |
5,919 | 2,068 | 273 | (92) | 3,285 | |||||||||||||||||||||||
| 調整後的資金流動(4)(5) |
7,248 | 6,095 | 117 | (97) | 3,670 | |||||||||||||||||||||||
| 資本投資 |
2,563 | 205 | 841 | (28) | 1,176 | |||||||||||||||||||||||
| 自由資金流 (4)(5) |
4,685 | 747 | (724) | (129) | 2,494 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損)(6) |
587 | 125 | (2,379) | (208) | 2,194 | |||||||||||||||||||||||
| 每股-基本和稀釋後(美元) |
0.27 | 114 | (1.94) | (209) | 1.78 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 |
54,104 | 65 | 32,770 | (7) | 35,173 | |||||||||||||||||||||||
| 長期負債總額(4) |
23,191 | 69 | 13,704 | (2) | 13,991 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，包括本期債務(7) |
12,385 | 66 | 7,441 | 11 | 6,699 | |||||||||||||||||||||||
| 淨債務(8)(9) |
9,591 | 34 | 7,184 | 10 | 6,513 | |||||||||||||||||||||||
| 淨負債與資本比率(9)(百分比) |
29 | (3) | 30 | 20 | 25 | |||||||||||||||||||||||
| 淨債務與調整後EBITDA比率(9)(泰晤士報) |
1.2 | (90) | 11.9 | 644 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||
| 現金股利 |
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| 普通股 |
176 | 129 | 77 | (70) | 260 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股(美元) |
0.0875 | 40 | 0.0625 | (71) | 0.2125 | |||||||||||||||||||||||
| 優先股 |
34 | | | | | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 有關按產品類型劃分的上游總產量的摘要，請參閲本MD&A的運營和財務結果部分。 |
| (2) | 代表Cenovus在煉油業務中的淨利益。比較期間已重列為 Cenovus的淨利息。 |
| (3) | 重新列出了重新分類為特許權使用費的部分存貨減記的比較數字。上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整。見諮詢中對合並損益表(損益表)部分的調整。 |
| (4) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (5) | 已重述比較數字，以符合本MD&A中的定義。 |
| (6) | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的淨收益(虧損)等於持續運營的淨收益(虧損)。 |
| (7) | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，長期債務的當前部分為零。 |
| (8) | 截至2021年12月31日，包括長期債務(包括當前部分)和作為安排的一部分，假設公允價值為66億美元的短期借款，扣除假設公允價值為7.35億美元的現金和現金等價物淨額。 |
| (9) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
10|Cenovus Energy 2021年度報告
在業務方面，管理層控制的項目表現非常好：
| | 我們提供了安全的行動。 |
| | 2021年，上游平均日產量為7915萬BOE，比2020年增加319.8萬BOE 。2021年，在該安排中獲得的資產平均每天290.4萬BOE。有關按產品類型劃分的上游生產的摘要，請參閲本MD&A的運營和財務結果部分。 |
| | 2021年，下游原油日平均吞吐量為508.0萬桶，比2020年增加322.1萬桶。2021年，在該安排中獲得的資產平均為每天303.3萬桶原油產能。 |
| | 我們將Cenovus的運營模式應用於我們的勞埃德明斯特熱能資產，從而創造了新的產量記錄，並減少了汽油比在安排中收購的其他油砂資產。 |
| | 在福斯特克里克和克里斯蒂娜湖創下單日產量紀錄。 |
我們創造了464億美元的收入和59億美元的經營活動現金。調整後的資金流為72億美元，資本投資為26億美元，自由資金流為47億美元。2021年的營業利潤率為94億美元，而2020年為9.21億美元，這主要是由於平均已實現原油、NGL和天然氣銷售價格上漲、市場裂解價差上升、安排中收購的資產的銷售量以及福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的銷售量增加帶來的收入增加。
我們加強了資產負債表：
| | 在安排完成後，我們的長期債務減少了17億美元，淨債務減少了35億美元，並超過了我們100億美元的中期淨債務目標，使我們能夠增加自由資金流向股東回報的分配。 |
| | 發行了12.5億美元的10年期和30年期債券，用募集的資金和手頭的現金回購了約22億美元的未償還債券本金。這些交易將在未來產生大量利息支出節省，並延長我們債務的到期日。 |
| | 全年實現信用評級提升。 |
| | 2022年1月10日，我們宣佈回購2023年和2024年到期的未償還票據本金3.84億美元。 |
到2021年底，我們實現了12億美元的年運行率協同效應計劃。在2021年，我們產生了4.02億美元的總集成成本(1)，包括5300萬美元的資本。
我們優化了我們的資產組合：
| | 已宣佈的處置現金收益總計19億美元，其中約4.3億美元是在2021年收到的 ： |
| ○ | 今年5月，我們以1.02億美元的現金出售了我們在艾伯塔省馬滕山地區的總特許權使用費(GORR？)權益。 |
| ○ | 10月，我們出售了艾伯塔省東Clearwater和Kaybob地區傳統業務部門的資產，總收益為1.03億美元。 |
| ○ | 10月份，我們完成了購買的交易，二次發行Headwater勘探公司(Headwater)總計5000萬股普通股，現金毛收入為2.28億美元。 |
| ○ | 11月30日，我們宣佈達成一項協議，將出售温布利地區傳統部門的資產，主要是我們的Montney 資產，獲得約2.38億美元的現金收益。這筆交易預計將在2022年第一季度完成。 |
| ○ | 11月30日，我們宣佈達成協議，出售零售部門的337個加油站，總現金收入約為4.2億美元。這筆交易預計將於2022年年中完成。我們將保留我們的商業燃料業務，包括167個卡鎖、散裝廠和旅遊中心地點。 |
| ○ | 12月16日，我們宣佈達成一項協議，以8億美元的總現金 出售我們在油砂部門的Tucker資產。這筆交易於2022年1月31日完成。 |
| | 通過重組我們的利益降低了大西洋業務的風險。 |
| ○ | 我們與Terra Nova油田的合作伙伴達成了一項協議，以增加我們的工作興趣。Terra Nova Asset 延長油田壽命項目正在進行中，將油田壽命延長至2033年。自2019年以來一直處於停產狀態，預計2022年底前恢復生產。 |
| ○ | 我們與森科爾在白玫瑰油田達成了一項協議，以減少我們的工作利益。如果項目不繼續進行，將不會進行工作利益 重組。 |
| (1) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
Cenovus Energy 2021年年報|11
我們提高了對股東的回報：
| | 啟動NCIB，購買至多1.465億股本公司普通股。2021年，Cenovus以2.65億美元收購併註銷了1700萬股普通股。從2022年1月1日至2022年2月7日，Cenovus以1.6億美元額外購買了900萬股普通股。 |
| | 第四季度我們的股息翻了一番，達到每股普通股0.035美元，而前三個季度的每股股息為0.0175美元。 |
我們優先考慮持續的ESG領導力，並將可持續發展考慮因素整合到我們的業務決策中。6月，我們宣佈了油砂淨零排放計劃，這是一個與聯邦和省級政府共同努力的同行聯盟，目標是到2050年實現油砂作業的温室氣體淨零排放 。12月，我們發佈了關於氣候和温室氣體排放、水管理、生物多樣性、土著和解以及包容性和多樣性的雄心勃勃的目標。
Cenovus在提供基本服務的同時，仍致力於其員工和公眾的健康和安全。物理距離措施和 其他協議繼續到位，以維護我們員工的健康和安全，並幫助降低我們工作場所患新冠肺炎的風險。我們繼續關注新冠肺炎形勢的變化，並及時做出相應反應。在2021年的大部分時間裏，我們在艾伯塔省、薩斯喀徹温省和馬尼託巴省的聯合辦公室和工作地點的所有非必要工作人員將繼續採取在家工作的措施，等待進一步審查。我們的全部業務範圍將繼續聽從當地衞生部門 關於他們在新冠肺炎工作場所的任務。現場和辦事處的工作人員級別已經並將繼續遵循適用的聯邦、省、州和地方政府和公共衞生官員提供的指導。
經營業績和財務業績
精選運營結果-上游
| 2021 | |
百分比 變化 |
|
2020 | 百分比 變化 |
|
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 按細分市場劃分的上游生產量 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂(Mbbls/d) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 福斯特克里克 |
179.9 | 10 | 163.2 | 2 | 159.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克里斯蒂娜·萊克 |
236.8 | 8 | 218.5 | 12 | 194.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 日出(1) |
25.9 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特熱能公司 |
97.7 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 塔克(2) |
21.0 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特常規重油 (3) |
20.2 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂原油總量 (4) |
581.5 | 52 | 381.7 | 8 | 354.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂天然氣 (5)(MMcf/d) |
12.6 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 傳統型(6) (MBOE/d) |
133.6 | 49 | 89.9 | (8) | 97.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 離岸(MBOE/d) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區(7)(8) |
60.3 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 大西洋(9) |
14.1 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 離岸合計 |
74.4 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總產量(MBOE/d) |
791.5 | 68 | 471.7 | 4 | 451.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 按產品劃分的上游生產量 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 瀝青(Mbbls/d) |
561.3 | 47 | 381.7 | 8 | 354.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重質原油(3)(MBbls/d) |
20.2 | 648 | 2.7 | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 輕質原油(百萬桶/日) |
22.5 | 400 | 4.5 | (8) | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NGL(Mbbls/d) |
38.3 | 96 | 19.5 | (11) | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 常規天然氣(MMcf/d) |
895.5 | 136 | 379.0 | (11) | 424.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總產量(MBOE/d) |
791.5 | 68 | 471.7 | 4 | 451.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 上游銷售總額 (10)(MB/d) |
700.8 | 67 | 420.5 | 8 | 390.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣儲量(MMBOE) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已證明的總數 |
6,077 | 21 | 5,030 | (1) | 5,103 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 很可能 |
2,201 | 33 | 1,656 | (6) | 1,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已證明的總可能性加可能性 |
8,278 | 24 | 6,686 | (3) | 6,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 代表Cenovus在日出業務中擁有50%的權益。 |
| (2) | 塔克資產的出售於2022年1月31日完成。 |
| (3) | 勞埃德明斯特常規稠油地區以前被稱為勞埃德明斯特冷採油和強化採油(EOR)。在截至2021年12月31日的年度內，該地區由中質原油組成的產量被重新歸類為重質原油。 |
| (4) | 油砂生產由瀝青組成，勞埃德明斯特常規重油除外，其中包括重質原油。 |
| (5) | 常規天然氣產品類型。 |
| (6) | 有關按產品類型劃分的常規生產的摘要，請參閲本MD&A的常規運營結果部分。 |
| (7) | 報告的產量反映出Cenovus在馬杜拉-BD天然氣項目中擁有40%的權益。與HCML合資企業有關的收入和支出在合併財務報表中使用權益法入賬。 |
| (8) | 有關按產品類型劃分的亞太地區生產的摘要，請參閲本MD&A的亞太運營業績部分。 |
| (9) | 有關大西洋產品類型的摘要，請參閲本MD&A的大西洋經營業績部分 。 |
| (10) | 上游總銷售量不包括油砂部門在截至2021年12月31日的年度內每天用於內部消費的天然氣數量 517MMcf(截至2020年12月31日的年度為每天336MMcf)。 |
12|Cenovus Energy 2021年度報告
精選經營業績--下游
| 2021 | |
百分比 變化 |
|
2020 | 百分比 變化 |
|
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 下游製造原油生產能力 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特升級機 |
79.0 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特煉油廠 |
27.5 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大製造業合計 |
106.5 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國製造業(百萬美元/日) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利馬煉油廠 |
126.9 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 託萊多煉油廠 (1) |
69.9 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Wood River和Borger煉油廠 (1) |
204.7 | 10 | 185.9 | (16 | ) | 221.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國製造業總量 |
401.5 | 116 | 185.9 | (16 | ) | 221.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總吞吐量(MB/d) |
508.0 | 173 | 185.9 | (16 | ) | 221.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售 (2)(百萬升/天) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料銷售，包括批發 |
6.9 | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 代表Cenovus在Wood River、Borger和Toledo業務中擁有50%的權益。 |
| (2) | 出售我們的部分零售資產預計將於2022年年中完成。 |
上游生產量
2021年，我們的上游資產表現良好。與2020年相比，油砂日產量增加了19.8萬桶 ，這是由於在該安排中收購的資產每天增加16.48萬桶，以及福斯特克里克和克里斯蒂納湖的產量增加。福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的價格上漲是由於新油井上線，加上我們決定在2020年降低克里斯蒂娜湖的運營水平，以應對市場狀況。2021年第二季度福斯特克里克的計劃扭虧為盈和運營中斷部分抵消了這一增長。 年內產量穩步增長，我們在福斯特克里克、克里斯蒂娜湖和我們的勞埃德明斯特熱能資產實現了多項單日生產紀錄。我們的勞埃德明斯特熱能資產 表現良好，因為我們將我們的運營戰略以及生產和油井交付技術應用於收購的資產。
常規產量 每天增加43.8萬京東方，這主要是由於該安排中收購的資產的產量，該安排在年內每天生產51.2萬京東方。2021年下半年處置東Clearwater和Kaybob地區的資產部分抵消了這一增長。在關閉之前，這些資產每天生產約110000 BOE。
離岸生產於年內相對一致，並完全來自於安排所取得的資產。
石油和天然氣儲量
根據我們由獨立合格儲量評估師(IQREs)編制的儲量報告，截至2021年底，總探明儲量和總探明加上可能儲量分別約為61億BOE和83億BOE，與2020年相比分別增長21%和24%。
關於我們儲量的更多信息，包括按產品類型劃分的上游總產量的摘要，包含在本MD&A的石油和天然氣儲量 部分。
Cenovus Energy 2021年報|13
下游製造業
按細分市場劃分的原油產量
與2020年相比，美國製造業日生產能力增加了21.56萬桶。由於安排中收購的資產的日產量增加196.8萬桶，以及隨着精煉產品市場的改善，Wood River和Borger煉油廠的產能增加。
在Wood River和Borger煉油廠，2021年的計劃外停電暫時影響了產能。我們在2021年前9個月保持了利馬煉油廠的高生產率，然後在10月和11月完成了扭虧為盈，並遇到了隨後的計劃外設備停機。該煉油廠在接近2022年1月底時恢復正常運營。在託萊多煉油廠，2021年產能根據市場需求進行了優化。
在加拿大製造業部門，勞埃德明斯特升級機和勞埃德明斯特煉油廠都是在安排中收購的，在整個2021年都達到或接近產能。
選定的合併財務結果
營業利潤率
營業利潤率是一項非公認會計準則財務指標，用於提供對我們資產的現金產生業績的一致衡量 以比較我們不同時期的基本財務業績。
| (百萬美元) | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||
| 銷售總額 (2) |
54,517 | 14,523 | 22,404 | |||||||||||||
| 減去：版税 |
2,454 | 371 | 1,173 | |||||||||||||
| 收入 |
52,063 | 14,152 | 21,231 | |||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||
| 購買的產品 (2) |
28,369 | 5,959 | 9,206 | |||||||||||||
| 運輸和調合 |
7,930 | 4,764 | 5,234 | |||||||||||||
| 運營費用 |
5,499 | 2,261 | 2,324 | |||||||||||||
| 風險管理活動的已實現(收益)損失 |
892 | 247 | 7 | |||||||||||||
| 營業利潤率 (3) |
9,373 | 921 | 4,460 | |||||||||||||
| (1) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合或運營費用，以符合當前庫存減記的列報方式。 |
| (2) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見諮詢中對合並收益表(損益表)一節的調整。 |
| (3) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
14|Cenovus Energy 2021年度報告
按部門劃分的營業利潤率
截至2021年12月31日的年度
2021年營業利潤率增加，主要原因是：
| | 由於基準定價較高，原油、天然氣和天然氣的平均銷售價格較高。 |
| | 上游和精煉產品銷售量來自安排中收購的資產。 |
| | 福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的銷售量增加。 |
| | 更高的市場裂縫在美國製造領域蔓延。 |
營業利潤率的增長被以下因素部分抵消：
| | 由於凝析油價格和數量上升，混合成本增加。 |
| | 更高的特許權使用費、運輸和混合成本，以及通過安排獲得的資產的運營費用。 |
| | 由於天然氣基準定價較高，油砂業務的燃料成本增加。 |
| | 由於基準價格的結算相對於我們的風險管理合同價格，已實現的風險管理損失更高。 |
| | 增加的可再生識別碼(RIN)成本影響了我們的美國製造部門。 |
經營活動的現金和調整後的資金流
調整後的資金流是石油和天然氣行業常用的非GAAP財務指標，用於輔助衡量公司為其資本計劃融資和履行財務義務的能力。
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 經營活動所得(用於)現金 |
5,919 | 273 | 3,285 | |||||||||||||||
| (添加)扣除： |
||||||||||||||||||
| 退役債務的清償 |
(102 | ) | (42 | ) | (52 | ) | ||||||||||||
| 非現金營運資金淨變動 |
(1,227 | ) | 198 | (333 | ) | |||||||||||||
| 調整後的資金流動 |
7,248 | 117 | 3,670 | |||||||||||||||
2021年來自經營活動的現金和調整後的資金流大幅增加，原因是：
| | 如上所述，提高了營業利潤率。 |
| | 從股權會計關聯公司收到的1.37億美元分配。 |
| | 與Superior Refinery相關的1.2億美元的業務中斷保險收益。 |
增加的款額被以下各項部分抵銷：
| | 整合成本為3.49億美元。 |
| | 由於作為安排的一部分承擔的長期債務利息支出，融資成本更高。 |
| | 由於與達成以協同效應為重點的激勵計劃相關的安排和規定而增加了更多的員工，因此增加了一般和行政費用。 |
| | 或有付款2.42億美元，其中1.75億美元確認為2021年經營活動和調整後資金流的現金減少額。 |
Cenovus Energy 2021年報|15
| | 2021年第一季度支付的1.11億美元的長期激勵，與與該安排相關的對我們 員工的加速支付有關。 |
2021年非現金營運資金的變化主要是由於庫存和應收賬款的增加，但與2020年12月31日相比，2021年12月31日應付賬款的增加部分抵消了這一變化。
2021年，應收賬款的增加主要是由於油砂部門的原油定價和銷售量上升，以及美國製造部門的成品油價格上升。從客户收到現金的時間安排和從Superior Refinery重建項目獲得的保險收益部分抵消了增加的費用。與2020年相比，庫存增加 主要是由於獲得運輸和存儲能力的機會增加，以及加拿大製造和美國製造部門的設施因這一安排而增加。應付帳款增加主要是由於油砂業務的凝析油價格上升、應付應計特許權使用費增加、應付長期獎勵、應付應計或有負債及應付所得税所致。增加的部分由結算整合成本、支付給Cenovus員工的長期激勵成本以及作為安排的一部分承擔的長期激勵負債所抵消。
淨收益(虧損)
| (百萬美元) | 2021 vs. 2020 |
2020 vs. 2019 |
||||||||
| 淨收益(虧損)，比較年度 |
(2,379 | ) | 2,194 | |||||||
| 增加(減少)由於： |
||||||||||
| 營業利潤率 |
8,452 | (3,539 | ) | |||||||
| 公司和淘汰： |
||||||||||
| 未實現匯兑損益 |
181 | (696 | ) | |||||||
| 或有給付的重新計量 |
(655 | ) | 244 | |||||||
| 整合成本 |
(320 | ) | (29 | ) | ||||||
| 一般和行政 |
(557 | ) | 39 | |||||||
| 融資成本 |
(546 | ) | (25 | ) | ||||||
| 其他(1) |
303 | 566 | ||||||||
| 未實現風險管理收益(損失) |
36 | 37 | ||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
(2,422 | ) | (1,215 | ) | ||||||
| 勘探費 |
73 | (9 | ) | |||||||
| 所得税退還(費用) |
(1,579 | ) | 54 | |||||||
| 本年度淨收益(虧損) |
587 | (2,379 | ) | |||||||
| (1) | 包括利息收入、已實現匯兑(收益)損失、資產剝離(收益)損失、其他 (收益)損失、淨額、權益會計關聯公司收益(虧損)份額、公司和抵銷收入、外購產品、運輸和混合、運營費用和風險管理(收益)損失。 |
與2020年的淨虧損相比，2021年的淨收益顯著改善，原因是：
| | 更高的營業利潤率，如上所述。 |
| | 2020年常規和美國製造部門的減值費用為11億美元。 |
| | 由於遠期商品價格的改善，2021年常規部分的減值沖銷為3.78億美元。 |
| | 由於與Superior煉油廠相關的業務中斷保險收益1.2億美元以及2021年Cenovus勝訴的法律索賠達成和解，導致其他收入增加，而我們在2020年第四季度確認Keystone XL管道項目虧損1億美元。 |
| | 增加未實現的外匯收益。 |
| | 2021年資產剝離收益增加，主要與Marten Hills普通股和GORR銷售有關。 |
增加的款額被以下各項部分抵銷：
| | 與2020年的復甦相比，所得税支出。 |
| | 重新計量或有付款虧損5.75億美元(2020年收益8000萬美元)。 |
| | 整合成本為3.49億美元。 |
| | 由於遠期價格影響精煉產品利潤率，2021年第四季度美國製造部門的減值費用為19億美元。 |
| | 2021年回購美元計價債務的已實現匯兑損失。 |
| | 與達成以協同效應為重點的激勵計劃有關的條款。 |
| | 贖回長期債務的淨保費為1.21億美元(2020年淨折價為2500萬美元)。 |
| | 由於這一安排，增加了一般和行政成本、財務費用以及折舊、損耗和攤銷費用 (DD&A)費用。 |
16|Cenovus Energy 2021年度報告
淨債務
| 截至(百萬美元) | 十二月三十一日， 2021 |
1月1日， 2021 (1) |
2020年12月31日 |
|
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 |
79 | 161 | 121 | | ||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的當期部分 |
| | | | ||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 |
12,385 | 14,043 | 7,441 | 6,699 | ||||||||||||||||||||||||
| 總債務 (2) |
12,464 | 14,204 | 7,562 | 6,699 | ||||||||||||||||||||||||
| 減去：現金和現金等價物 |
(2,873 | ) | (1,113 | ) | (378 | ) | (186 | ) | ||||||||||||||||||||
| 淨債務 |
9,591 | 13,091 | 7,184 | 6,513 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括2020年12月31日的餘額，加上從安排中承擔的金額的公允價值。 |
| (2) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
截至2021年1月1日的淨債務為131億美元，包括從這一安排中承擔的59億美元的公允價值。自 安排以來，我們已經減少了17億美元的長期債務和35億美元的淨債務。
資本 投資(1) (2)
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 上游 |
||||||||||||||||
| 油砂 |
1,019 | 427 | 656 | |||||||||||||
| 傳統型 |
222 | 78 | 103 | |||||||||||||
| 離岸海域 |
||||||||||||||||
| 亞太地區 |
21 | | | |||||||||||||
| 大西洋 |
154 | | | |||||||||||||
| 1,416 | 505 | 759 | ||||||||||||||
| 下游 |
||||||||||||||||
| 加拿大製造業 |
37 | 33 | 52 | |||||||||||||
| 美國製造業 |
995 | 243 | 228 | |||||||||||||
| 零售 |
31 | | | |||||||||||||
| 1,063 | 276 | 280 | ||||||||||||||
| 公司和淘汰 |
84 | 60 | 137 | |||||||||||||
| 資本投資 |
2,563 | 841 | 1,176 | |||||||||||||
| (1) | 包括PP&E、E&E資產和持有待售資產的支出。 |
| (2) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的業務分部。 |
2021年的油砂資本投資主要集中在維持克里斯蒂娜湖、福斯特克里克和勞埃德明斯特熱能資產的生產上。
常規資本投資側重於短週期、高回報的開發井，預計將通過增加產量改善基本成本結構，並抵消自然下降的影響。
2021年的離岸資本投資主要是為大西洋地區的West White Rose項目保全資本。西白玫瑰項目的主要建設於2020年3月暫停，該項目仍在審查中，同時我們與合作伙伴一起評估各種選擇。
美國製造業資本投資主要集中在Superior煉油廠重建項目，以及Wood River和Borger煉油廠的煉油可靠性、維護和產量優化項目，以及託萊多煉油廠的維護項目。
Cenovus Energy 2021年年報|17
鑽探活動
|
總地層測試井和 觀測井 |
總產量 水井(1) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 福斯特克里克 |
17 | 38 | 14 | 6 | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 克里斯蒂娜湖 (2) |
25 | 117 | 30 | 18 | | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 日出 |
| | | 2 | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特熱能公司 |
115 | | | 46 | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特常規重油 |
15 | | | 3 | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 (3) |
17 | | 14 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
189 | 155 | 58 | 75 | | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 油砂區段中的蒸汽輔助重力排水(SAGD)井對計入單個 生產井。 |
| (2) | 包括納羅斯湖。 |
| (3) | 包括新的資源播放。 |
鑽探地層測試井以幫助確定維持井的井墊位置，並進一步推進對其他資產的評估。 鑽探觀察井以收集信息並監測油層狀況。
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (除非另有説明，否則為淨井) | 鑽透 | 已完成 | 綁在一起 | 鑽透 | 已完成 | 綁在一起 | 鑽透 | 已完成 | 綁在一起 | |||||||||||||||||||||||||||
| 傳統型 |
27 | 19 | 18 | 6 | 1 | 3 | 11 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
在近海部分，我們於2021年10月在中國打了一口計劃中的探井。
未來資本投資
未來資本投資是一種特定的財務措施。請參閲《建議》。我們的指導日期為2021年12月7日，可在我們的網站 cenovus.com上找到。
我們2022年的油砂資本投資預計在14億至16億美元之間。與2021年相比的增長主要與額外的持續資本活動有關。我們的油砂產量預計在57萬桶/天到63萬桶/天之間。油砂生產指導不會針對2022年1月31日完成的Tucker資產出售進行調整。
我們2022年的常規資本投資預計在1.5億至2億美元之間，重點是維持鑽探計劃。我們的常規產量預計在11.8萬BOE/天到13.4萬BOE/天之間。
我們2022年的離岸資本投資預計在2億至2.5億美元之間。這筆資本支出主要用於Terra Nova ale項目和West White Rose項目的保護資本。我們離岸部門的產量預計在每天6.4萬BOE到7.6萬BOE之間。
2022年，我們計劃在下游領域投資8.5億至9.5億美元，專注於煉油運營和可靠性，並 勞埃德明斯特煉油廠的一個消除瓶頸項目，以提高產能。下游資本投資包括用於Superior Refinery重建項目的2億至2.5億美元。重建項目預計將進一步加強我們的重油價值鏈整合，同時進一步降低公司在WTI-WCS區位差異方面的風險敞口。下游產能預計在53萬桶/天至580萬桶/天之間。
我們預計將在整個公司範圍內投資5,000萬至7,000萬美元的公司資本。
有關我們財務和經營業績變化的更多信息可在本MD&A的可報告分部 中找到。有關我們風險管理活動的信息可在本MD&A的風險管理和風險因素部分以及合併財務報表的附註中找到。
18|Cenovus Energy 2021年度報告
影響我們財務業績的大宗商品價格
我們 財務業績的主要業績驅動因素包括大宗商品價格、質量和地點價差、煉油裂解價差以及美元/加元和人民幣/加元匯率。下表顯示了精選的 市場基準價格和平均匯率，以幫助瞭解我們的財務業績。
選定基準價格和匯率 (1)
| (除非另有説明，否則平均為美元/桶) | 2021 | 百分比變化 | 2020 | 2019 | Q4 2021 | Q4 2020 | ||||||||||||||||||||||
| 布倫特 (2) |
70.73 | 70 | 41.67 | 64.18 | 79.73 | 44.22 | ||||||||||||||||||||||
| WTI |
67.91 | 72 | 39.40 | 57.03 | 77.19 | 42.66 | ||||||||||||||||||||||
| 差價布倫特-西德克薩斯中質原油 |
2.82 | 24 | 2.27 | 7.15 | 2.54 | 1.56 | ||||||||||||||||||||||
| 哈迪斯蒂的WCS |
54.87 | 105 | 26.80 | 44.27 | 62.55 | 33.36 | ||||||||||||||||||||||
| 差分式WTI-WCS |
13.04 | 3 | 12.60 | 12.76 | 14.64 | 9.30 | ||||||||||||||||||||||
| WCS(加元/桶) |
68.73 | 93 | 35.59 | 58.77 | 78.71 | 43.41 | ||||||||||||||||||||||
| 尼德蘭的WCS |
64.09 | 79 | 35.86 | 55.56 | 71.62 | 40.36 | ||||||||||||||||||||||
| 荷蘭差異化WTI-WCS |
3.82 | 8 | 3.54 | 1.47 | 5.57 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||
| 凝析油(C5@Edmonton) |
68.20 | 84 | 37.16 | 52.86 | 79.13 | 42.54 | ||||||||||||||||||||||
| 差額WTI-冷凝水 (高級)/折扣 |
(0.29) | (113) | 2.24 | 4.17 | (1.94) | 0.12 | ||||||||||||||||||||||
| 差額WCS-冷凝水 (高級)/折扣 |
(13.33) | 29 | (10.36) | (8.59) | (16.58) | (9.18) | ||||||||||||||||||||||
| 平均(加元/桶) |
85.47 | 73 | 49.44 | 70.15 | 99.64 | 55.36 | ||||||||||||||||||||||
| 合成@埃德蒙頓 |
66.28 | 83 | 36.25 | 56.45 | 75.40 | 39.60 | ||||||||||||||||||||||
| WTI-合成(溢價)/折扣差異 |
1.63 | (48) | 3.15 | 0.58 | 1.79 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||
| 成品油價格 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 芝加哥普通無鉛汽油(RUL) |
85.07 | 88 | 45.24 | 70.55 | 91.84 | 47.31 | ||||||||||||||||||||||
| 芝加哥超低硫柴油(ULSD) |
86.37 | 72 | 50.08 | 77.97 | 96.53 | 54.21 | ||||||||||||||||||||||
| 提煉基準 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 芝加哥3-2-1裂紋擴展(3) |
17.54 | 133 | 7.54 | 16.00 | 16.06 | 7.05 | ||||||||||||||||||||||
| 第3組3-2-1裂紋擴展(3) |
17.82 | 106 | 8.67 | 16.67 | 15.82 | 7.57 | ||||||||||||||||||||||
| RIN |
6.76 | 173 | 2.48 | 1.21 | 6.11 | 3.48 | ||||||||||||||||||||||
| 天然氣價格 |
||||||||||||||||||||||||||||
| AECO(加元/Mcf) |
3.56 | 59 | 2.24 | 1.62 | 4.94 | 2.77 | ||||||||||||||||||||||
| 紐約商品交易所(美元/Mcf) |
3.84 | 85 | 2.08 | 2.63 | 5.83 | 2.66 | ||||||||||||||||||||||
| 外匯牌價 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 每加元1美元-平均 |
0.798 | 7 | 0.746 | 0.754 | 0.794 | 0.768 | ||||||||||||||||||||||
| 每加元美元1加元-期末 |
0.789 | 1 | 0.785 | 0.770 | 0.789 | 0.785 | ||||||||||||||||||||||
| 人民幣兑1加元-平均 |
5.147 | | 5.147 | 5.207 | 5.073 | 5.084 | ||||||||||||||||||||||
| (1) | 這些基準價不是我們的已實現銷售價格，而是近似值。有關我們的平均已實現銷售價格和已實現風險管理結果，請參閲本MD&A報告細分部分中的淨額回收表。 |
| (2) | 日期為布倫特原油的日曆月成交價格平均值。 |
| (3) | 平均水平3-2-1裂解擴展是煉油利潤率的一個指標，並以後進先出的會計基礎進行估值。 |
原油和凝析油基準
2021年，布倫特原油和西德克薩斯中質原油基準與2020年相比有顯著改善，原因是原油需求超過供應，原因是全球原油需求增加，同時推出新冠肺炎疫苗，經濟復甦和放寬限制。石油輸出國組織(歐佩克)和10個非歐佩克成員國(統稱為歐佩克+歐佩克)繼續支持全球油價，儘管第二季度開始逐步放鬆生產配額。我們大西洋原油和亞太地區NGL收到的價格主要是由布倫特原油價格推動的。
WTI是加拿大原油的重要基準，因為它反映了北美內陸原油價格，而加元當量是確定我們許多原油資產特許權使用費費率的基礎。2021年，由於北美原油出口持續低迷以及美國原油供應減少，布倫特-西德克薩斯中質原油的價差與2020年相比仍較窄。
WCS是一種混合重油，由常規重油和非常規稀釋瀝青組成。2021年，由於加拿大西部沉積盆地(WCSB)的外賣能力，WTI-WCS的平均差異仍然很小。
Cenovus Energy 2021年報|19
尼德蘭的WCS是美國墨西哥灣沿岸(USGC)的重油基準，是我們在USGC銷售定價的代表。與2020年相比，2021年荷蘭的WCS價格強勁，與全球原油價格上漲保持一致，因為煉油商增加了原油運量，以適應日益增長的產品需求。2021年下半年，荷蘭的WTI-WCS差價較2020年有所擴大，主要原因是USGC的焦化利用率較高，以及一些歐佩克+中、重油 桶逐漸重返市場。
在勞埃德明斯特升級機上，我們將重質原油和瀝青升級為低硫合成原油--赫斯基合成混合物(HSB)。HSB實現的價格主要是由WTI價格和來自加拿大西部的低硫合成原油的供求驅動的，這影響了WTI-合成原油的差價。
將凝析油與瀝青混合，使我們的產品能夠通過管道運輸。我們的混合比例，即稀釋劑體積佔總混合體積的百分比，大約在23%到31%之間。WCS-凝析油差價是一個重要的基準，因為更大的差價通常會導致銷售一桶混合原油時凝析油成本的回收減少。當艾伯塔省的凝析油供應不能滿足需求時，埃德蒙頓凝析油價格可能由USGC凝析油價格 加上將凝析油運輸到埃德蒙頓的成本推動。我們的混合成本還受到可用於混合的凝析油購買和交付到庫存的時間以及混合產品銷售時間的影響。
2021年，埃德蒙頓凝析油的平均基準價格相對於西德克薩斯中質原油略有溢價。與2020年相比，這一差距有所收窄，這是由於油砂產量增加導致混合需求增加所致。
提煉基準
RUL和超低硫柴油基準價格是內陸成品油價格的代表，並用於推導芝加哥3-2-1市場裂縫蔓延。這個3-2-1市場裂解價差是一個衡量煉油利潤率的指標，該指標將三桶原油轉化為兩桶普通無鉛汽油和一桶超低硫柴油，採用基於WTI的當月原油原料價格 ，並按後進先出會計原則進行估值。
芝加哥 3-2-1市場裂解蔓延反映了我們託萊多、利馬和伍德河煉油廠的市場。第三組，3-2-1市場裂解蔓延，反映了我們博格煉油廠的市場。
與2020年相比，2021年芝加哥成品油平均價格 上漲，原因是生物燃料市場吃緊導致RIN成本上升，推動RIN需求的政策存在不確定性，以及新冠肺炎疫苗的部署、限制的放鬆以及旅行和經濟活動的增加導致成品油需求增加。精煉產品需求的復甦導致庫存水平下降，從而增加了市場裂解蔓延。由於北美煉油裂解價差是在WTI的基礎上表示的，而精煉產品通常是由全球價格確定的，美國中西部和中大陸煉油市場裂解價差的強弱將反映布倫特原油和WTI基準價格之間的差異。
我們已實現的裂解擴展受到許多其他因素的影響，例如原油原料的種類；煉油廠的結構和產品產量；原油原料購買和交付之間的時間間隔；以及原料成本，它是按先進先出(FIFO)會計基礎進行估值的。
20|Cenovus Energy 2021年度報告
| (1) | RIN沒有遠期價格。 |
天然氣基準
與2020年相比，紐約商品交易所2021年天然氣平均價格大幅上漲，原因是炎熱的夏季天氣、美國國內需求反彈、創紀錄的液化天然氣出口，加上供應反應平淡和強勁的全球定價，支撐了市場。AECO平均價格與NYMEX基準指數一起上漲。由於供應增加，AECO和NYMEX之間的差距在2021年擴大。我們亞太地區天然氣生產的價格主要基於長期合同。
外匯基準
由於我們原油、NGL、天然氣和成品油的銷售價格是參考美國基準價格確定的，因此我們的相當大一部分收入受到外匯風險的影響。加元相對於美元的升值對我們報告的收入產生了負面影響。除了我們的收入以美元計價外，我們很大一部分長期債務也是以美元計價的。隨着加元走弱，我們的美元債務在換算成加元時會產生未實現的匯兑損失。此外，匯率的變化還會影響美國和亞太地區業務的轉換。
2021年，與2020年相比，加元兑美元平均走強，對我們的收入產生了負面影響。與2020年12月31日相比，2021年12月31日加元對美元的匯率略有走強。 再加上償還我們的無擔保票據造成的1.73億美元的匯兑損失，導致我們的美元債務轉換產生了2.3億美元的未實現匯兑收益。
我們在亞太地區的長期銷售合同有一部分是以人民幣計價的。加元相對於人民幣的升值將減少在該地區銷售天然氣商品所獲得的加元收入。與2021年相比，加元對人民幣的平均匯率一直保持相對持平。
可報告的細分市場
上游
油砂
2020年12月31日，油砂部分包括Foster Creek、Christina Lake和Narrow Lake資產以及處於開發早期階段的其他項目。2021年1月1日，作為安排的一部分，我們獲得了：
| | 日出，位於阿爾伯塔省北部阿薩巴斯卡地區的SAGD油砂項目。Cenovus運營的項目是與BP加拿大公司50%的合作伙伴關係。 |
| | Tucker是一個油砂項目，位於艾伯塔省冷湖西北30公里處。 |
| | 勞埃德明斯特熱能項目，包括薩斯喀徹温省勞埃德明斯特地區11家熱電廠生產的瀝青。 |
| | 勞埃德明斯特常規重油，從艾伯塔省和薩斯喀徹温省的勞埃德明斯特地區生產重油。 該地區在以前被稱為勞埃德明斯特冷驅/提高採收率。 |
Cenovus Energy 2021年年報|21
| | 在HMLP擁有35%的權益，HMLP在勞埃德明斯特地區擁有2200公里的管道，在哈迪斯蒂和勞埃德明斯特擁有590萬桶存儲。HMLP的財務結果按權益會計基礎報告。 |
In 2021, we:
| | 提供安全可靠的操作。 |
| | 在福斯特克里克、克里斯蒂納湖和我們的勞埃德明斯特熱能資產創造了多項單日生產紀錄。 |
| | 日產量為58.15萬桶，而2020年為381.7萬桶。 |
| | 產量從第一季度的55.34萬桶/日增加到第四季度的624.9萬桶/天。 |
| | 開始將窄湖油田併入克里斯蒂娜湖工廠。預計將於2025年從納羅斯湖釋放第一批蒸汽。 |
| | 達成協議，以8億美元的總現金收益出售我們的塔克資產。交易於2022年1月31日完成。 |
| | 收入為206億美元。 |
| | 營業利潤率為64億美元，比2020年增加53億美元，主要是由於 實現的平均銷售價格上升，作為安排的一部分收購的資產增加了銷量，以及福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的銷量增加。 |
| | 投資資本10億美元，主要用於維持克里斯蒂娜湖、福斯特克里克和勞埃德明斯特熱能資產的生產。 |
| | 實現了每個京東方33.69美元的淨收益。 |
財務業績
| (百萬美元) | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||||
| 銷售總額 (2) |
22,827 | 8,804 | 13,101 | |||||||||||||||
| 減去：版税 |
2,196 | 331 | 1,143 | |||||||||||||||
| 收入 |
20,631 | 8,473 | 11,958 | |||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||
| 購買的產品(2) |
3,188 | 1,262 | 2,231 | |||||||||||||||
| 運輸和調合 |
7,841 | 4,683 | 5,152 | |||||||||||||||
| 運營中 |
2,451 | 1,156 | 1,067 | |||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
786 | 268 | 23 | |||||||||||||||
| 營業利潤率 |
6,365 | 1,104 | 3,485 | |||||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失 (3) |
18 | 57 | 92 | |||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
2,666 | 1,687 | 1,543 | |||||||||||||||
| 勘探費 |
16 | 9 | 18 | |||||||||||||||
| 權益會計關聯公司的(收入)虧損份額 |
(5) | | | |||||||||||||||
| 分部收入(虧損) |
3,670 | (649) | 1,832 | |||||||||||||||
| (1) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (2) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見諮詢中對合並收益表(損益表)一節的調整。 |
| (3) | 風險管理的未實現損益計入與衍生工具相關的應報告分部 。比較期間已重新分類，因為這些金額在2021年1月1日之前記錄在公司和抵銷部分。 |
營業利潤率差異
| (1) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (2) | 收入包括作為重油混合出售的凝析油的價值。凝析油成本記錄在運輸費用和調合費用中。原油價格剔除了凝析油購買的影響。 |
| (3) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合或運營費用，以符合當前庫存減記的列報方式。 |
| (4) | 其他包括第三方來源的數量、建築和其他不能歸因於原油、NGL或天然氣生產的活動。 |
22|Cenovus Energy 2021年度報告
經營業績
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 總銷售量(MBOE/d) |
579.9 | 386.6 | 346.7 | |||||||||
| 已售出單價合計(1) ($/BOE) |
62.82 | 28.64 | 53.78 | |||||||||
| 按資產劃分的原油產量(Mbbls/d) |
||||||||||||
| 福斯特克里克 |
179.9 | 163.2 | 159.6 | |||||||||
| 克里斯蒂娜·萊克 |
236.8 | 218.5 | 194.7 | |||||||||
| 日出 (2) |
25.9 | | | |||||||||
| 勞埃德明斯特熱能公司 |
97.7 | | | |||||||||
| 塔克 |
21.0 | | | |||||||||
| 勞埃德明斯特常規重油 |
20.2 | | | |||||||||
| 原油日總產量(3) |
581.5 | 381.7 | 354.3 | |||||||||
| 有效版税(百分比) |
18.7 | 11.6 | 20.3 | |||||||||
| 單位運輸和混合成本(1) ($/BOE) |
7.23 | 8.70 | 8.94 | |||||||||
| 每單位運營成本(1) ($/BOE) |
11.52 | 7.84 | 8.15 | |||||||||
| 每單位DD&A(1) ($/BOE) |
11.28 | 10.40 | 11.15 | |||||||||
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (2) | 代表Cenovus在日出業務中擁有50%的權益。 |
| (3) | 油砂生產由瀝青組成，勞埃德明斯特常規重油除外，後者由重質原油組成。在截至2021年12月31日的年度內，該地區由中質原油組成的產量被重新歸類為重質原油。 |
收入
價格
已實現銷售價格上漲主要是由於WTI基準價格上漲，但WTI-WCS差價擴大部分抵消了這一影響。2021年，我們向美國目的地銷售了大約20%(2020-25%)的產品，以提高我們實現的銷售價格。
2021年，總銷售額包括來自第三方來源的29億美元(2020年為13億美元)，這不包括在我們的單位定價指標或我們的淨收入中。有關更多詳細信息，請參閲本MD&A中的Netback協調和油砂。
2021年，總銷售額包括3.29億美元(2020年為900萬美元)，這不包括在我們的單位定價指標或淨收入中，因為它與運輸、混合和建築活動有關。有關更多詳細信息，請參閲本MD&A中的Netback協調和油砂。
Cenovus生產的重油和瀝青必須與凝析油混合以降低其粘度，才能通過管道運輸到市場。我們的 已實現瀝青銷售價格不包括凝析油的銷售，但受凝析油價格的影響。隨着凝析油成本相對於混合原油價格的上升，我們實現的重油和瀝青銷售價格 下降。從我們購買凝析油到出售我們的混合產品，可能需要長達三個月的時間。
Cenovus針對我們的營銷和運輸基礎設施(包括存儲和管道資產)做出存儲和運輸決策，以優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化，並盤點實物 職位。為了對與存儲或運輸決策相關的庫存進行價格保護，Cenovus採用了各種價格調整和波動性管理策略，包括風險管理合同，以降低未來現金流的波動性 以提高現金流的穩定性，以支持財務優先事項。交易通常跨越期間，因此，這些交易既存在於已實現的風險管理中，也存在於未實現的風險管理中。隨着財務合同的結算，它們將從未實現的風險管理損益流向已實現的風險管理損益。
在截至2021年12月31日的年度內，由於結算基準價格高於我們的風險管理合同價格，我們產生了已實現的風險 管理虧損；由於出售了實物庫存，我們確認了由於基準價格上漲而產生的抵銷收益。2021年，我們的原油金融工具錄得未實現虧損，主要原因是遠期基準價格高於與未來期間和結算頭寸變現相關的風險管理合同價格。
Cenovus Energy 2021年報|23
生產量
2021年油砂原油日產量為58.15萬桶，比2020年增加19.8萬桶。 產量增加主要是由於作為安排的一部分收購的資產每天增加16.48萬桶，以及福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的產量增加。
由於2021年新油井上線，Foster Creek的日產量同比增加16.7萬桶，但被計劃中的扭虧為盈和第二季度運營中斷導致的產量減少部分抵消。
克里斯蒂娜湖的日產量同比增加了1.83萬桶。2021年，新油井上線，而2020年，我們選擇在4月份降低運營水平，並在第三季度完成了計劃中的扭虧為盈和維護活動。
由於我們應用了我們的經營戰略、生產和油井交付技術，勞埃德明斯特全年的熱能產量很高。計劃中的扭虧為盈在第二季度日出完成，影響了生產。塔克以穩定的速度生產。
版税
我們油砂部門的特許權使用費計算基於艾伯塔省和薩斯喀徹温省政府規定的特許權使用費制度。
我們的艾伯塔省油砂特許權使用費項目(福斯特克里克、克里斯蒂娜湖、日出和塔克)基於政府規定的支付前和支付後特許權使用費費率，這些費率是使用相當於加元的WTI基準價格按比例浮動確定的。
預付款項目的特許權使用費是按月計算的，該計算將特許權使用費税率(根據相當於WTI的加元基準價格，從1%到9%不等)應用於該項目的毛收入。
支付後項目的特許權使用費以年化計算為基礎，該計算採用以下較大值：(1)毛收入乘以適用的特許權使用費費率(基於相當於加元的WTI基準價格，為1%至9%)； 或(2)項目的淨收入乘以適用的特許權使用費費率(基於相當於加元的WTI基準價格，為25%至40%)。毛收入是銷售收入、稀釋成本和運輸成本的函數。淨收入是銷售收入減去稀釋成本、運輸成本以及允許的運營和資本成本的函數。
福斯特克里克、克里斯蒂娜·萊克和塔克是支付後項目，日出是支付前項目。
對於我們的薩斯喀徹温省物業、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油，特許權使用費的計算基於適用於每個項目的年費率，以及每個項目的皇冠和永久保有權分割。對於皇冠版税，支付前的計算基於1%的比率，支付後的計算基於 20%的比率。永久保有權的計算僅限於支付後的項目，並基於8%的費率。
實際特許權使用費增加 主要是由於較高的實際定價和艾伯塔省油砂按比例滑動特許權使用費較高，但被協議中收購的薩斯喀徹温省業務較低的特許權使用費部分抵消。
與2020年相比，特許權使用費增加了19億美元，這主要是由於更高的已實現定價和 產量增加導致的淨收入增加。
費用
運輸和調合
與2020年相比，2021年的混合成本增加了29億美元。 在福斯特克里克和克里斯蒂娜湖，由於凝析油價格和數量的上漲，混合成本增加。日出的混合率可與福斯特克里克和克里斯蒂娜湖相媲美。由於原油粘度較低，我們的Tucker、Lloydminster熱能和Lloydminster常規重油資產通常具有較低的調和率。
2021年的運輸成本為15億美元，與2020年相比增加了2.99億美元，這主要是由於該安排中收購的資產的數量。此外，由於這一安排增加了運力，通過管道運往美國目的地的運量增加，成本上升，但鐵路運量的減少部分抵消了這一影響。
單位運費
2021年，單位運輸費用為7.23美元/京東方(2020年為8.70美元/京東方)。下降的主要原因是福斯特克里克、克里斯蒂娜湖和日出的原油產量通過管道運往美國目的地，對鐵路的依賴較少。與福斯特克里克、克里斯蒂娜湖和日出相比，在安排中收購的塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產的單位運輸成本較低也是造成下降的原因之一。
24|Cenovus Energy 2021年度報告
在福斯特克里克，單位運輸成本比2020年下降了5%，至每桶10.51美元，這是因為我們減少了對通過鐵路運輸到美國的依賴，同時增加了通過我們的管道能力向美國輸送的總運量。我們將35%(2020-30%)的運量 運往美國目的地，其中15%(2020-30%)通過鐵路運輸。
在克里斯蒂娜湖，單位運輸成本比2020年下降了11%，至每桶6.19美元，因為我們運往美國目的地的貨物中，只有不到2%(2020年為15%)是通過鐵路運輸的。
運營中
2021年我們運營費用的主要驅動因素是燃料、勞動力、化學品成本以及維修和維護。總運營成本增加 主要是由於從該安排獲得的每桶運營成本較高的資產成本，以及天然氣價格上漲導致的燃料成本增加，再加上福斯特克里克和日出計劃於2021年第二季度扭虧為盈 。
| ($/BOE) (1) | 2021 | |
百分比 變化 |
|
2020 | 百分比 變化 |
|
2019 | ||||||||||||||||||||
| 福斯特克里克 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料 |
4.07 | 44 | 2.83 | 15 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||
| 非燃料 |
6.67 | 4 | 6.41 | (4 | ) | 6.67 | ||||||||||||||||||||||
| 總計 |
10.74 | 16 | 9.24 | 1 | 9.14 | |||||||||||||||||||||||
| 克里斯蒂娜·萊克 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料 |
3.52 | 61 | 2.18 | 6 | 2.06 | |||||||||||||||||||||||
| 非燃料 |
4.72 | 2 | 4.61 | (13 | ) | 5.27 | ||||||||||||||||||||||
| 總計 |
8.24 | 21 | 6.79 | (7 | ) | 7.33 | ||||||||||||||||||||||
| 其他油砂 (2) |
||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料 |
5.01 | | | | | |||||||||||||||||||||||
| 非燃料 |
11.97 | | | | | |||||||||||||||||||||||
| 總計 |
16.98 | | | | | |||||||||||||||||||||||
| 總計 |
11.52 | 47 | 7.84 | (4 | ) | 8.15 | ||||||||||||||||||||||
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (2) | 包括日出、塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。 |
在福斯特克里克和克里斯蒂娜湖，每桶燃料成本上升的主要原因是天然氣價格上漲。福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的非燃料成本相對持平，因為較高的銷售量抵消了由於電力成本上升、化學品成本上升、福斯特克里克計劃在2021年第二季度扭虧為盈，以及由於新冠肺炎安全措施導致2020年維修和維護活動減少的影響。
與2020年相比，2021年單位總運營成本增加了3.68美元/京東方，達到11.52美元/京東方。這一增長是由於在安排中收購的資產的單位運營成本上升，如上所述福斯特克里克和克里斯蒂娜湖單位成本增加，以及計劃於2021年第二季度在日出 時扭虧為盈。
淨回扣
|
($/bbl) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 銷售價格 (1) |
62.82 | 28.64 | 53.78 | |||||||||||||
| 版税 (1) |
10.38 | 2.34 | 8.97 | |||||||||||||
| 交通運輸(1) (2) |
7.23 | 8.70 | 8.94 | |||||||||||||
| 運營費用(1) (2) |
11.52 | 7.84 | 8.15 | |||||||||||||
| 淨額回扣(2) (3) |
33.69 | 9.76 | 27.72 | |||||||||||||
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (2) | 淨回款不反映產品庫存的非現金減記或產品庫存的沖銷，直到產品售出時才能實現。 |
| (3) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
副署長及助理署長
我們 耗盡原油和天然氣資產生產單位以總探明儲量為基數。這個生產單位Rate計入了迄今發生的支出，以及開發這些已探明儲量所需的估計未來開發支出。然後將按區域計算的此比率 應用於我們的銷售量，以確定每個時期的DD&A。我們認為，這種計算DD&A的方法是按銷售的每桶原油當量及其在已探明儲量所代表的相關資產的總估計壽命內的投資資本成本的比例收取費用。
Cenovus Energy 2021年報|25
2021年，與2020年相比，DD&A增加了9.79億美元，這主要是由於 安排的結果。截至2021年12月31日的一年，平均消耗率為每京東方11.28美元(2020年為每京東方10.40美元)。
我們以直線或單位生產為基礎對我們的ROU資產進行折舊，以較短的估計使用壽命或租賃期限中的較短者為準。
常規
2020年12月31日，常規部分包括主要位於Elmworth-Wapiti、Kaybob-Edson和Clearwater作業區的資產，這些區域藴藏着豐富的天然氣和天然氣。這些資產位於艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省，包括在許多天然氣加工設施中擁有權益。
2021年1月1日，作為安排的一部分，我們收購了主要位於上述相同地區的資產以及位於埃德蒙頓西北約900公里處的彩虹湖作業區。收購的資產包括幾個天然氣加工設施的權益。
In 2021, we:
| | 提供安全可靠的操作。 |
| | 下半年，完成了出售艾伯塔省東Clearwater和Kaybob地區資產的交易，總收益為1.03億美元。在關閉之前，這些資產每天產生的總收益約為11000 BOE。11月30日，我們宣佈主要出售我們在温布利地區的蒙特尼資產，以換取現金 收益約2.38億美元。這筆交易預計將在2022年第一季度完成。 |
| | 收入為31億美元。 |
| | 營業利潤率為8.03億美元，與2020年相比增加6.08億美元，這是由於作為安排的一部分收購的資產的平均實現銷售價格上升和銷量增加，但部分抵消了作為安排的一部分收購的資產的單位運營費用增加。 |
| | 投資資本2.22億美元，專注於短週期、高回報的開發井，預計將通過提高產量來改善基本成本結構，並抵消自然下降。 |
| | 完成了多次涉及現場維護活動的扭虧為盈，並安全地關閉和重新啟動生產。 |
| | 實現了每個京東方15.95美元的淨收益。 |
財務業績
| (百萬美元) | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||||||
| 銷售總額 |
3,235 | 904 | 935 | |||||||||||||||||
| 減去：版税 |
150 | 40 | 30 | |||||||||||||||||
| 收入 |
3,085 | 864 | 905 | |||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
1,655 | 268 | 240 | |||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
74 | 81 | 82 | |||||||||||||||||
| 運營中 |
551 | 320 | 339 | |||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
2 | | | |||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
803 | 195 | 244 | |||||||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失(2) |
1 | | | |||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
3 | 880 | 319 | |||||||||||||||||
| 勘探費 |
(3 | ) | 82 | 64 | ||||||||||||||||
| 分部收入(虧損) |
802 | (767 | ) | (139 | ) | |||||||||||||||
| (1) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (2) | 風險管理的未實現損益計入與衍生工具相關的應報告分部 。比較期間已重新分類，因為這些金額在2021年1月1日之前記錄在公司和抵銷部分。 |
收入
2021年，總銷售額 包括與第三方來源數量相關的17億美元(2020年為2.69億美元)，這不包括在我們的單位定價指標或我們的淨收入中。
2021年，收入包括與第三方加工和運輸活動相關的金額6100萬美元(2020年為4900萬美元)，這不包括在我們的單位定價指標或我們的淨收入中。
26|Cenovus Energy 2021年度報告
經營業績
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 總銷售量(MBOE/d) |
133.4 | 89.8 | 97.4 | |||||||||
| 已售出單價合計(1) ($/BOE) |
31.20 | 17.84 | 17.95 | |||||||||
| 重質原油(美元/桶) |
| 31.45 | | |||||||||
| 輕質原油(美元/桶) |
76.32 | 42.78 | 65.70 | |||||||||
| NGLs ($/bbl) |
42.93 | 22.04 | 26.36 | |||||||||
| 常規天然氣 (美元/立方米) |
4.07 | 2.37 | 2.01 | |||||||||
| 按產品分類的生產 |
||||||||||||
| 重質原油 (百萬桶/日) |
| 2.7 | | |||||||||
| 輕質原油 (百萬桶/天) |
8.4 | 4.5 | 4.9 | |||||||||
| NGL(Mbbls/d) |
25.6 | 19.5 | 21.8 | |||||||||
| 常規天然氣 (MMcf/d) |
597.6 | 379.0 | 424.5 | |||||||||
| 日總產量 (MBOE/d) |
133.6 | 89.9 | 97.4 | |||||||||
| 常規天然氣產量(佔總量的百分比) |
75 | 70 | 73 | |||||||||
| 原油和NGL產量(佔總量的百分比) |
25 | 30 | 27 | |||||||||
| 有效版税(百分比) |
10.3 | 7.9 | 5.1 | |||||||||
| 單位運輸成本(1) ($/BOE) |
1.53 | 2.46 | 2.31 | |||||||||
| 每單位運營成本(1) ($/BOE) |
10.66 | 8.99 | 8.79 | |||||||||
| 每單位DD&A(1) ($/BOE) |
9.11 | 9.85 | 9.15 | |||||||||
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
收入
價格
我們在2021年實現的銷售價格總額比2020年有所上升，這主要是由於原油和天然氣基準價格上漲。
生產量
2021年生產量增加，主要是由於作為安排的一部分收購的資產每天有51.2萬BOE。此外，在截至2021年12月31日的年度內，我們 新增18口淨油井投產。年內的資產處置和自然下降部分抵消了產量的增加。
版税
常規資產受艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的特許權使用費制度約束。
截至2021年12月31日的年度的有效特許權使用費費率增加，主要是由於實現價格較高和天然氣成本津貼抵免較低。
與2020年相比，2021年的版税增加了1.1億美元。 增加的主要原因是實現價格較高，以及作為安排的一部分獲得的資產所產生的產量增加。
費用
交通運輸
我們的運輸成本反映了原油、NGL和天然氣從生產地點到產品銷售地點的運輸費用。 與2020年相比，2021年的運輸成本下降了700萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，每個京東方的單位運輸成本平均為1.53美元(2020年為每個京東方2.46美元)。
運營中
2021年我們運營費用的主要驅動因素是勞動力、維修和維護、物業税和租賃成本以及電力。與2020年相比，2021年總運營成本增加了2.31億美元，這主要是由於安排中收購的資產。
Cenovus Energy 2021年報|27
與2020年相比，2021年每個京東方的運營成本增加了1.67美元，這主要是由於作為安排的一部分收購的 資產的運營費用。2021年的單位運營成本(不包括在安排中獲得的資產)同比增長約7%，主要原因是銷量下降、電力、温室氣體和監管成本上升。
淨回扣
|
($/BOE) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 銷售價格 (1) |
31.20 | 17.84 | 17.95 | |||||||||||||||||
| 版税 (1) |
3.06 | 1.23 | 0.83 | |||||||||||||||||
| 運輸和調合(1) |
1.53 | 2.46 | 2.31 | |||||||||||||||||
| 運營費用 (1) |
10.66 | 8.99 | 8.79 | |||||||||||||||||
| 淨額回扣(2) (3) |
15.95 | 5.16 | 6.02 | |||||||||||||||||
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (2) | 淨回款不反映產品庫存的非現金減記或產品庫存的沖銷，直到產品售出時才能實現。 |
| (3) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
副署長及助理署長
我們耗盡了原油和天然氣的特性生產單位以總探明儲量為基數。 生產單位Rate考慮了迄今為止發生的支出，以及開發這些已探明儲量所需的估計未來開發支出。 此比率以區域水平計算，然後應用於我們的銷售量，以確定每個時期的DD&A。我們認為，這種計算DD&A的方法是按銷售的每桶原油當量及其在相關資產已探明儲量所代表的總估計壽命內的投資資本成本的比例份額收取的。2021年的平均消耗率為9.11美元/京東方(2020年為9.85美元/京東方)。平均損耗率不包括減值和減值沖銷的影響。
在截至2021年12月31日的一年中，常規DD&A總額為300萬美元(2020年為8.8億美元 億)。減值減少是由於預計2020年底遠期商品價格下降導致2020年減值減值5.55億美元，以及遠期商品價格改善導致2021年減值沖銷3.78億美元所致。減幅由安排中取得的資產的副本金及應收賬款部分抵銷。
離岸
作為安排的一部分，離岸業務被收購，包括離岸業務、在中國的勘探和開發活動、在印度尼西亞的HCML合資企業的股權會計投資以及在加拿大東海岸的運營、勘探和開發。
In 2021, we:
| | 提供安全可靠的操作。 |
| | 收入17億美元。 |
| | 產生了14億美元的營業利潤率。 |
| | 實現了每個京東方58.39美元的淨收益。 |
| | 在我們的中國和印度尼西亞資產實現了單日生產記錄。 |
| | 投資1.75億美元，主要用於大西洋地區的西白玫瑰項目。 |
| | 與我們的合作伙伴達成協議，重組我們在大西洋地區資產的工作權益。 |
財務業績
| ($ 百萬美元) |
2021 | |||
| 銷售總額 |
1,782 | |||
| 減去：版税 |
108 | |||
| 收入 |
1,674 | |||
| 費用 |
||||
| 運輸和調合 |
15 | |||
| 運營中 |
239 | |||
| 營業利潤率 |
1,420 | |||
| 折舊、損耗和攤銷 |
492 | |||
| 勘探費 |
5 | |||
| 權益會計關聯公司的(收入)虧損份額 |
(47) | |||
| 分部收入(虧損) |
970 | |||
28|Cenovus Energy 2021年度報告
淨回扣
| 2021 | ||||||||||||||||||||||
| ($/BOE，除非 註明) |
中國 | 印度尼西亞(1) | 大西洋(美元/桶) | 離岸合計 | ||||||||||||||||||
| 銷售價格 (2) |
72.44 | 64.52 | 91.01 | 74.75 | ||||||||||||||||||
| 版税 (2) |
4.25 | 14.93 | 6.07 | 5.96 | ||||||||||||||||||
| 運輸和調合(2) |
| | 3.02 | 0.54 | ||||||||||||||||||
| 運營費用 (2) |
5.10 | 9.55 | 28.34 | 9.86 | ||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (3) |
63.09 | 40.04 | 53.58 | 58.39 | ||||||||||||||||||
| 總銷售量(MBOE/d) |
50.8 | 9.5 | 13.2 | 73.5 | ||||||||||||||||||
| 每單位DD&A(2) |
25.62 | |||||||||||||||||||||
| (1) | 報告的銷售量、相關單位價值和特許權使用費反映了Cenovus在Madura-BD天然氣項目中擁有40%的權益 。與HCML合資企業有關的收入和支出在合併財務報表中使用權益法入賬。 |
| (2) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (3) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
副署長及助理署長
在近海 領域，我們使用生產單位方法基於估計的已探明生產儲量或總已探明儲量加 可能儲量，以及未來開發成本，使用遠期價格和成本來確定。這一比率是按地區計算的，然後應用於我們的銷售量，以確定每個時期的DD&A。我們認為，這種計算DD&A的方法是按銷售的每桶原油當量及其在相關資產總估計壽命內投資資本成本的比例份額收取的，該資本成本由已探明、已開發、生產或已探明的儲量加上 。截至2021年12月31日的一年，平均消耗率為每京東方25.62美元。
我們在估計使用年限或租賃期限中較短的時間內按 直線折舊我們的ROU資產。
亞太地區
在中國，荔灣天然氣項目包括荔灣3-1和流花34-2氣田天然氣開發工作權益的49%，以及流花29-1氣田天然氣開發的75%。我們還有15/33號、16/25號和23/07號區塊的石油合同，這些區塊正處於勘探階段。2021年10月，我們在南海15/33區塊鑽探了一口探井。遇到並測試了碳氫化合物，我們正在評估結果。15/33區塊 包含2018年鑽探的現有發現。我們還在臺灣近海的一個區塊擁有勘探權。
在印度尼西亞，我們持有HCML 40%的股份，這是一家使用股權法核算的合資企業。HCML在馬杜拉海峽生產共享合同(PSC)許可區從事印度尼西亞近海原油和天然氣資源的勘探和生產。這一領域包括生產BD油田和正在進行的MDA、MBH和MDK油田的開發。預計MDA和MBH油田將於2022年年中開始生產。HCML於2021年6月做出了開發MAC油田的最終投資決定，預計2023年年中投產。我們在2021年第四季度為東爪哇的利曼合同區簽署了PSC。2021年12月，我們開始在MBH油田鑽探開發井，並於2022年1月完工。我們於2022年第一季度開始在MBH油田鑽探第二口開發井。
財務業績
| (百萬美元) |
2021 | |||
| 銷售總額 |
1,342 | |||
| 減去：版税 |
79 | |||
| 收入 |
1,263 | |||
| 費用 |
||||
| 運營中 |
103 | |||
| 營業利潤率 (1) |
1,160 | |||
| (1) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
Cenovus Energy 2021年報|29
經營業績
| 2021 | ||||
| 總銷量 (1)(2)(3)(MB/d) |
60.3 | |||
| NGL(1)(2)(3)(MBbls/d) |
12.7 | |||
| 常規天然氣 (1)(2)(3)(MMcf/d) |
285.3 | |||
| 已售出單價合計(3)(4) ($/BOE) |
71.19 | |||
| NGL(3) ($/bbl) |
79.83 | |||
| 常規天然氣 (3) ($/Mcf) |
11.48 | |||
| 有效版税税率 (3)(百分比) |
8.4 | |||
| 每單位運營費用 (3) (4) ($/BOE) |
5.80 | |||
| (1) | 銷售量接近每天的總產量。 |
| (2) | 報告的銷售量包括Cenovus在荔灣天然氣項目中的工作權益。 |
| (3) | 報告的銷售量、相關單位價值和特許權使用費反映了Cenovus在Madura-BD天然氣項目中擁有40%的權益 。與HCML合資企業有關的收入和支出在合併財務報表中使用權益法入賬。 |
| (4) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
收入
價格
我們在亞洲收到的天然氣價格是根據長期合同確定的。我們收到的NGL價格主要由布倫特原油價格 推動。
生產量
亞太地區業務表現良好。2021年，年內日產比較一致。
版税
特許權使用費由與中國和印度尼西亞政府分享產品的生產分享合同 管理。
費用
運營中
2021年我們運營費用的主要驅動因素是維修和維護、保險和勞動力。
大西洋
我們的大西洋勘探和開發計劃主要集中在Jeanne d Arc盆地和位於紐芬蘭和拉布拉多近海的佛蘭德山口。Jeanne d Are Arc盆地包括Terra Nova油田、白玫瑰油田和衞星延伸部分，包括北紫水晶、西白玫瑰和南白玫瑰。在佛蘭芒帕斯盆地，我們在北部灣、佛得角海灣、巴卡利烏、魚叉和Mizzen油田各擁有35%的非運營開採權益。我們是白玫瑰油田和衞星擴建油田的運營商，並持有Terra Nova油田以及幾個較小的未開發油田的所有權權益。我們還擁有紐芬蘭和拉布拉多近海的勘探面積。
我們在2021年的生產來自白玫瑰油田和衞星擴建。
Terra Nova油田的生產作業自2019年12月以來一直暫停。第三季度，Cenovus與其合作伙伴達成協議，重組其在Terra Nova油田的工作權益。Cenovus的工作權益從13%增加到34%。在完成調整前，公司從退出的合作伙伴那裏獲得了7800萬美元，作為未來退役負債的 貢獻。Terra Nova浮式生產、儲存和卸貨裝置的ALE項目正在西班牙進行，用於該項目的幹船塢部分。預計在2022年底之前恢復生產。
西白玫瑰項目仍然被推遲，同時我們繼續與我們的合作伙伴評估各種選擇。2021年第三季度，Cenovus與森科爾簽訂了一項協議，以減少我們在白玫瑰油田和衞星擴建項目的工作興趣。如果項目不繼續進行，將不會發生工作利益重組。Cenovus將把其在原始油田的工作權益從72.5%降至60.0%，在衞星擴建項目中的權益從68.875降至56.375。是否重啟西白玫瑰項目的決定預計將在2022年年中做出。
30|Cenovus Energy 2021年度報告
財務業績
| (百萬美元) | 2021 | |||
| 銷售總額 |
440 | |||
| 減去：版税 |
29 | |||
| 收入 |
411 | |||
| 費用 |
||||
| 交通運輸 |
15 | |||
| 運營中 |
136 | |||
| 營業利潤率 (1) |
260 | |||
| (1) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
經營業績
| 2021 | ||||
| 總銷售量 |
||||
| 輕質原油(百萬桶/日) |
13.2 | |||
| 已售出單價合計(1) ($/bbl) |
||||
| 輕質原油(美元/桶) |
91.01 | |||
| 日總產量 |
||||
| 輕質原油(百萬桶/日) |
14.1 | |||
| 有效版税(百分比) |
6.7 | |||
| 每單位運營費用 (1) ($/bbl) |
28.34 | |||
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
收入
價格
我們收到的輕質油價格主要是由布倫特原油價格推動的。
產銷量
大西洋航空的業務表現良好。2021年，生產相對穩定，正常運行時間一直很高。第三季度有少量計劃內停運，對SeaRose浮式生產、儲存和卸貨裝置(SeaRose FPSO)進行了為期15天的計劃維護，從第三季度末開始，10月完成。
白玫瑰油田生產的輕質油從SeaRose FPSO卸到油輪上，儲存在陸上碼頭，然後運往 買家。其結果是生產和銷售之間存在時間上的差異。2021年，我們的銷售量為每天1.32萬桶。
版税
白玫瑰油田的特許權使用費是基於我們的工作利益合作伙伴與紐芬蘭和拉布拉多政府之間的協議。我們目前支付的基本特許權使用費是白玫瑰油田總銷售額的7.5%，衞星擴建項目總銷售額的5.0%。
費用
運營中
2021年我們運營費用的主要驅動因素是維修和維護、勞動力、船舶成本和直升機成本。
交通運輸
運輸包括通過油輪將原油從SeaRose FPSO運往岸上的成本，以及存儲成本。
Cenovus Energy 2021年報|31
下游
加拿大製造業
2020年12月31日，加拿大製造業務包括Bruderheim 鐵路原油終點站。
2021年1月1日，作為安排的一部分，我們獲得了：
| | Lloydminster Upgrader設計用於加工混合重質原油和瀝青原料，生產高質量、低硫合成原油和超低硫柴油。勞埃德明斯特升級機的原油吞吐能力為每天815萬桶。 |
| | 勞埃德明斯特煉油廠，將重質原油加工成瀝青產品，用於道路建設和維護。該煉油廠還生產凝析油、散裝餾分油和工業產品。勞埃德明斯特煉油廠的原油日吞吐能力為2.9萬桶。 |
| | 薩斯喀徹温省的勞埃德明斯特和馬尼託巴省的明尼多薩的乙醇工廠。 |
Lloydminster Upgrader可以選擇從我們的Lloydminster熱能和Tucker生產中採購原油原料。勞埃德明斯特煉油廠 從我們的勞埃德明斯特熱油和勞埃德明斯特常規重油生產中獲得原油原料。
In 2021 we:
| | 提供安全可靠的操作。 |
| | Lloydminster Upgrader和Lloydminster煉油廠的原油平均綜合利用率為96%。 |
| | 在勞埃德明斯特升級機上實現了多項單日柴油生產記錄。 |
| | 產生的營業利潤率為5.32億美元，比2020年增加4.87億美元，這是由於在安排中收購的資產 。 |
| | 投資資本3700萬美元。 |
財務業績
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 收入 |
4,472 | 82 | 77 | |||||||||||||||||
| 購買的產品 |
3,552 | | | |||||||||||||||||
| 毛利 (1) |
920 | 82 | 77 | |||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||||
| 運營中 |
388 | 37 | 41 | |||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
532 | 45 | 36 | |||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
167 | 8 | 7 | |||||||||||||||||
| 分部收入(虧損) |
365 | 37 | 29 | |||||||||||||||||
| (1) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
32|Cenovus Energy 2021年度報告
經營業績
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 原油產能(Mbbls/d) |
110.5 | | | |||||||||
| 勞埃德明斯特升級機(Mbbls/d) |
81.5 | | | |||||||||
| 勞埃德明斯特煉油廠(Mbbls/d) |
29.0 | | | |||||||||
| 原油產量(Mbbls/d) |
106.5 | | | |||||||||
| 勞埃德明斯特升級機(Mbbls/d) |
79.0 | | | |||||||||
| 勞埃德明斯特煉油廠(Mbbls/d) |
27.5 | | | |||||||||
| 原油利用率 (1)(百分比) |
96 | | | |||||||||
| 精煉產品產量(Mbbls/d) |
107.9 | | | |||||||||
| 升級差異化(2) |
16.83 | | | |||||||||
| 煉油利潤率 (3) ($/bbl) |
||||||||||||
| 勞埃德明斯特升級機($/bbl) |
17.99 | | | |||||||||
| 勞埃德明斯特煉油廠(美元/桶) |
15.64 | | | |||||||||
| 單位運營費用(4) ($/bbl) |
9.97 | | | |||||||||
| 鐵路原油 運營 |
||||||||||||
| 已加載卷 (5)(MBbls/d) |
12.1 | 30.4 | 53.3 | |||||||||
| 乙醇生產 (千升/天) |
661.0 | | | |||||||||
| (1) | 基於Lloydminster Upgrader and Refinery的原油吞吐量和運營結果。 |
| (2) | 基於重油原料和合成原油之間的基準價差。 |
| (3) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (4) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。運營成本除以原油吞吐量。 |
| (5) | 運往加拿大艾伯塔省以外地區的貨物。 |
收入、毛利率和煉油利潤率
提質操作流程將重質原油和瀝青混合成高價值合成原油和低硫餾分油。收入取決於合成原油和柴油的銷售價格。提升毛利率主要取決於合成原油和柴油的銷售價格以及重質原油原料成本之間的差額。
勞埃德明斯特煉油廠的操作流程將重質原油混合到瀝青和工業產品中。收入取決於瀝青和其他工業產品的市場價格。毛利率主要取決於收入和重質原油原料的成本。勞埃德明斯特煉油廠的銷售額在鋪路季節期間增加，鋪路季節通常從每年的5月到10月 。
在截至2021年12月31日的一年中，收入包括約5500萬美元的客户結算非要即付與布魯德海姆有關的合同鐵路原油碼頭作業。與2020年相比，收入和毛利率有所下降，原因是第三方裝載量最少，以及Cenovus減少了對鐵路的依賴。
運營費用
2021年運營費用的主要驅動因素是勞動力、維修和維護以及能源成本。在截至2021年12月31日的一年中，單位運營費用為每桶原油9.97美元。
副署長及助理署長
加拿大 製造資產按設施每個部件的估計使用壽命直線折舊，使用年限從三年到60年不等。這些資產的使用壽命每年都會進行審查。ROU資產按資產的估計使用年限或租賃期中較短的時間按直線折舊。截至2021年12月31日的年度，加拿大製造業DD&A為1.67億美元(2020年為800萬美元)，這是作為安排的一部分收購的資產的DD&A的結果。
Cenovus Energy 2021年報|33
美國製造業
2020年12月31日，美國製造業務包括我們在WRB Refining LP的50%權益，該公司擁有Wood River和Borger煉油廠 。WRB Refining LP是與運營商Phillips 66共同擁有的。
2021年1月1日，作為安排的一部分，我們獲得了：
| | 我們全資擁有的利馬煉油廠位於俄亥俄州利馬。該煉油廠生產低硫汽油、汽油混合燃料、超低硫柴油、噴氣燃料、石化原料和其他副產品。 |
| | 託萊多煉油廠，擁有50%的所有權權益，由BP Products North America Inc.(BP)通過BP-Husky Refining LLC運營。該煉油廠的產品包括低硫汽油、超低硫柴油、噴氣燃料和其他副產品。 |
| | 我們全資擁有的Superior煉油廠位於威斯康星州的Superior。2018年4月26日，煉油廠 在準備重大轉機時發生事故，被停產。該煉油廠正在重建，預計將在2023年第一季度左右重啟。 |
In 2021:
| | 在Wood River和Borger煉油廠，產量受到以下方面的負面影響： |
| ○ | 計劃中的扭虧為盈從第一季度開始，第二季度完成。 |
| ○ | 年內臨時計劃外停電。 |
| | 在利馬煉油廠，產量受到以下方面的負面影響： |
| ○ | 10月和11月完成了計劃內的扭虧為盈，隨後發生了計劃外設備停運。煉油廠 在2022年1月底恢復正常運營。 |
| ○ | 第一季度臨時計劃外停電。 |
| ○ | 今年第一季度，向利馬煉油廠輸送原料的中谷管道中斷了兩週。 |
| ○ | 第二季度對饋線管道的第三方維護。 |
| | 在託萊多煉油廠，產能根據市場需求進行了優化。 |
| | 原油利用率從2020年的75%提高到80%，這是因為我們在第一季度初提高了產能，因為市場裂解蔓延有所改善，但部分被上述因素抵消。 |
| | 我們投資了9.95億美元，主要用於Superior煉油廠的重建，並結合了Wood River和Borger煉油廠的煉油可靠性、維護和產量優化項目，以及託萊多煉油廠的維護項目。 |
財務業績
| (百萬美元) | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||
| 收入 |
20,043 | 4,733 | 8,291 | |||||||||||||
| 購買的產品 |
17,955 | 4,429 | 6,735 | |||||||||||||
| 毛利 (2) |
2,088 | 304 | 1,556 | |||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||
| 運營中 |
1,772 | 748 | 877 | |||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
104 | (21 | ) | (16 | ) | |||||||||||
| 營業利潤率 |
212 | (423 | ) | 695 | ||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失(3) |
1 | (1 | ) | 1 | ||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
2,381 | 728 | 273 | |||||||||||||
| 分部收入(虧損) |
(2,170 | ) | (1,150 | ) | 421 | |||||||||||
| (1) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (2) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (3) | 風險管理的未實現損益計入與衍生工具相關的應報告分部 。比較期間已重新分類，因為這些金額在2021年1月1日之前記錄在公司和抵銷部分。 |
34|Cenovus Energy 2021年度報告
選擇運營結果
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 原油產能(Mbbls/d) |
502.5 | 247.5 | 241.0 | |||||||||
| 利馬煉油廠 |
175.0 | | | |||||||||
| 託萊多煉油廠 (1) |
80.0 | | | |||||||||
| 伍德河和博爾格煉油廠(1) |
247.5 | 247.5 | 241.0 | |||||||||
| 原油產量(Mbbls/d) |
401.5 | 185.9 | 221.3 | |||||||||
| 利馬煉油廠 |
126.9 | | | |||||||||
| 託萊多煉油廠 (1) |
69.9 | | | |||||||||
| 伍德河和博爾格煉油廠(1) |
204.7 | 185.9 | 221.3 | |||||||||
| 按產品統計的吞吐量(Mbbls/d) |
||||||||||||
| 重質原油 |
138.7 | 74.6 | 88.3 | |||||||||
| 輕質和中質原油 |
262.8 | 111.3 | 133.0 | |||||||||
| 原油利用率(百分比) |
80 | 75 | 92 | |||||||||
| 煉油利潤率 (2)(3) ($/bbl) |
14.25 | 4.47 | 19.26 | |||||||||
| 單位運營費用(3)(4) ($/bbl) |
12.09 | 11.00 | 10.86 | |||||||||
| (1) | 代表Cenovus在Wood River、Borger和Toledo煉油廠業務中擁有50%的權益。 |
| (2) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (3) | 基於Wood River、Borger、利馬和託萊多煉油廠的原油吞吐量和運營業績。 |
| (4) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
所有煉油廠都在根據市場情況繼續優化產能。我們在2020年第一季度末開始經濟原油降息 以應對新冠肺炎導致的成品油需求下降。隨着市場裂解蔓延開始改善，我們的煉油廠繼續以較低的速度運行，直到2021年第一季度初。 第二季度和第三季度，由於計劃內和計劃外停電，以及第四季度，由於利馬煉油廠計劃中的扭虧為盈，產能受到影響。
在利馬煉油廠，我們在2021年第一季度發生了臨時計劃外停機，原因是我們的催化裂化裝置關閉了 。此外，在2月份的兩週時間裏，冬季風暴烏裏擾亂了供應煉油廠原料的中谷管道，進一步影響了產量。隨着市場狀況的改善，吞吐量在 3月開始上升。第二季度，中谷和西得克薩斯州海灣管道進行了第三方維護，這降低了吞吐量。完成維護後，吞吐量在5月下旬和6月有所增加。生產在9月底放緩，因為我們正在為10月和11月完成的計劃扭虧為盈做準備。在完成 週轉後，我們遇到了計劃外的設備停機。因此，該煉油廠第四季度的原油利用率僅為34%，而2021年前九個月的原油利用率為85%。
在託萊多煉油廠，2021年產能根據市場需求進行了優化。
在Wood River和Borger煉油廠，計劃中的扭虧為盈從第一季度開始，分別於5月中旬和4月初完成。2021年的計劃外停機暫時進一步影響了吞吐量。第四季度，煉油廠的原油利用率為92%。
收入和毛利率
雖然市場裂解價差是將原油加工成精煉產品的利潤率指標，但煉油已實現裂解價差(即每桶毛利)受到許多因素的影響，如加工的原料原油的品種；煉油廠的配置和汽油、餾分和二次產品產量的比例 ；從購買原油原料到通過煉油廠加工該原油之間的時間差；以及原料成本。與西德克薩斯中質原油相比，加工成本較低的原油創造了原料成本優勢。我們的原料成本以先進先出會計為基礎進行估值。
2021年，收入增加了153億美元，原因是在 安排中收購的資產數量以及更高的精煉產品定價基準。
2021年，毛利率比2020年增加18億美元，原因是市場裂解蔓延改善，加上安排以及Wood River和Borger煉油廠的產能增加，但部分被RIN成本上升所抵消。
2021年，由於較高的RIN定價和在安排中獲得的資產，RIN成本為8.8億美元(2020年為1.77億美元)。在截至2021年12月31日的一年中，RIN價格為每桶6.76美元(2020年為每桶2.48美元)。年內，RIN的價格波動很大，從每桶4.00美元以下到每桶近10.00美元不等。
Cenovus Energy 2021年報|35
運營費用
截至2021年12月31日的一年，運營費用的主要驅動因素是勞動力成本、維修、維護、服務和能源成本。在 2021年，運營成本同比增加10億美元。增加的原因是：
| | 在安排中獲得的資產的運營費用。 |
| | 伍德河、博格和利馬煉油廠的扭虧為盈活動。 |
| | 2021年第一季度，由於冬季風暴URI的影響，利馬和博格煉油廠的公用事業價格上漲。 |
副署長及助理署長
美國製造業資產在設施每個組件的預計使用壽命(從 3年到60年)內按直線折舊。這些資產的使用壽命每年都會進行審查。淨收益資產按資產的估計使用年限或租賃期中較短的一項按直線折舊。2021年，美國製造業DD&A為24億美元(2020年為7.28億美元)。增加的原因是對安排中收購的資產進行了DD&A，以及利馬、Wood River和Borger現金產生單位的減值費用19億美元 (Cgu)。這一增長部分被2020年與Borger CGU相關的4.5億美元減值費用所抵消。
零售業
作為安排的一部分，零售業務於2021年1月1日被收購。
截至2021年12月31日，共有531個獨立運營的赫斯基和埃索品牌成品油網點。我們的零售和商業運營模式是由企業擁有/經銷商運營和品牌運營平衡的經銷商擁有並運營網站。該網絡由各種全功能和自助式零售站、旅遊中心和卡鎖組成，服務於加拿大各地的城市和農村市場，而我們的大宗分銷商向草原省份的商業和農業市場提供直接銷售。
2021年11月30日，Cenovus宣佈達成協議，在完成調整之前出售我們零售燃料網絡中的337個加油站，總現金收益為4.2億美元。這筆交易預計將於2022年年中完成。我們將保留我們的商業燃料業務，包括167個卡鎖、散裝廠和旅遊中心地點。
財務業績
| (百萬美元) | 2021 | |||
| 銷售總額 |
2,158 | |||
| 購買的產品 |
2,019 | |||
| 毛利 (1) |
139 | |||
| 費用 |
||||
| 運營中 |
98 | |||
| 營業利潤率 |
41 | |||
| 折舊、損耗和攤銷 |
59 | |||
| 分部收入(虧損) |
(18 | ) | ||
| (1) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
選擇運營結果
| 2021 | ||||
| 燃料銷售量，包括批發 |
||||
| 燃料銷售量(百萬升/天) |
6.9 | |||
| 每家零售店的燃油銷售額 (千升/天) |
13.0 | |||
毛利率
毛利率主要受汽油和柴油價格以及車用燃料零售價格的推動。
運營費用
截至2021年12月31日的一年，我們運營費用的主要驅動因素是維修和維護、物業税、勞動力和公用事業。
36|Cenovus Energy 2021年度報告
副署長及助理署長
零售資產按設施每個部件的估計使用年限按直線折舊，估計使用年限為3至30年 。這些資產的使用壽命每年都會進行審查。淨收益資產按資產的估計使用年限或租賃期中較短的一項按直線折舊。在截至2021年12月31日的年度內，零售DD&A為5900萬美元，原因是在安排中收購了零售資產。
公司和淘汰
在截至2021年12月31日的年度內，我們的公司和消除風險管理活動導致已實現風險管理虧損1.01億美元(2020年虧損500萬美元)，主要原因是作為安排的一部分，WTI看跌和看漲期權合同在2021年第一季度實現。
費用
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 一般和行政 |
849 | 292 | 331 | |||||||||||||
| 融資成本 |
1,082 | 536 | 511 | |||||||||||||
| 利息收入 |
(23 | ) | (9 | ) | (12 | ) | ||||||||||
| 整合成本 |
349 | 29 | | |||||||||||||
| 外匯(收益)損失，淨額 |
(174 | ) | (181 | ) | (404 | ) | ||||||||||
| 或有給付的重新計量 |
575 | (80 | ) | 164 | ||||||||||||
| (收益)資產剝離損失 |
(229 | ) | (81 | ) | (2 | ) | ||||||||||
| 其他(收入)損失，淨額 |
(309 | ) | 40 | 9 | ||||||||||||
| 2,120 | 546 | 597 | ||||||||||||||
一般和行政
我們一般和管理費用的主要驅動因素是勞動力成本、員工長期激勵成本、信息技術成本和與我們的房地產投資組合相關的運營成本。在截至2021年12月31日的一年中，與2020年相比，一般和行政費用有所增加，原因是這一安排產生了更多的勞動力，以及與實現我們的協同目標相關的 激勵獎勵撥備。此外，2021年由於股價上漲，長期激勵成本高於2020年。
融資成本
在截至2021年12月31日的一年中，財務成本增加了5.46億美元，原因是：
| | 作為安排一部分承擔的長期債務的利息支出。 |
| | 2021年第三季度和第四季度贖回長期債務的淨溢價1.21億美元。 |
| | 由於這一安排，退役負債的折扣增加。 |
| | 作為安排一部分承擔的負債所產生的租賃負債的利息支出。 |
截至2021年12月31日的年度未償債務加權平均利率為4.6%(2020年為4.9%)。
整合成本
在截至2021年12月31日的一年中，我們因這項安排產生了3.49億美元的成本，不包括資本支出。 2021年的整合成本包括1.8億美元的遣散費、6500萬美元的交易成本和1.04億美元的其他整合相關成本。
外匯
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 未實現匯兑(利得)損失 |
(312 | ) | (131 | ) | (827 | ) | ||||||||||
| 已實現匯兑(利得)損失 |
138 | (50 | ) | 423 | ||||||||||||
| (174 | ) | (181 | ) | (404 | ) | |||||||||||
2021年，3.12億美元的未實現外匯收益主要是轉換我們的美元計價債務的結果。已實現匯兑虧損1.38億美元，主要原因是確認了2021年第三季度和第四季度回購美元計價債務的1.73億美元虧損。
Cenovus Energy 2021年報|37
或有給付的重新計量
與Foster Creek和Christina Lake的生產相關，Cenovus同意在2017年5月17日從康菲石油手中收購其在FCCL合作伙伴關係中的50%權益的交易完成日期後的五年內，向康菲石油公司及其某些 子公司(Br)支付季度付款，這些季度的WCS 原油平均價格超過每桶52美元。WCS價格每桶超過52美元，每季度支付600萬美元。沒有最高付款條件。計算包括與福斯特克里克和克里斯蒂娜湖某些重大生產中斷相關的調整機制 ，這可能會減少或有付款的金額。
該協議將於2022年5月17日到期。
或有付款被視為一種財務選擇。截至2021年12月31日的公允價值為2.36億美元，是通過使用期權定價模型計算未來預期現金流的現值來估計的。或有付款於每個報告日期按公允價值重新計量，並於淨收益中確認公允價值變動。在截至2021年12月31日的年度中，記錄了5.75億美元的非現金重計量虧損。 截至2021年12月31日，根據本協議應支付1.6億美元。2021年，我們根據該協議支付了2.42億美元，其中1.75億美元被確認為經營活動的現金流，並減少了調整後的資金流 。未來的所有付款將確認為業務活動和調整後資金流產生的現金流的減少。
或有付款剩餘期限的WCS遠期平均定價為每桶77.87美元。協議剩餘期限的估計季度WCS遠期價格約為每桶77.35美元至每桶78.39美元。
其他(收入)損失，淨額
在截至2021年12月31日的年度中，其他(收入)虧損增加了3.49億美元。增加的主要原因是：
| | 2021年與Superior Refinery相關的業務中斷保險收益為1.2億美元。 |
| | 2020年與Keystone XL管道項目有關的1億美元虧損。 |
| | 2021年對Cenovus勝訴的法律索賠的解決。 |
| | 2021年與2021年12月行使的Headwater認股權證有關的其他收入為3500萬美元。 |
副署長及助理署長
公司和消除DD&A涉及公司資產，如計算機設備、租賃改進、辦公傢俱和某些ROU資產。與公司資產相關的成本在資產的估計使用年限內按直線折舊，估計使用年限從3年到25年不等。淨收益資產按資產的估計使用年限或租賃期按直線折舊。截至2021年12月31日的一年，DD&A為1.18億美元(2020年為1.61億美元)。DD&A同比減少的主要原因是預計該安排將於2020年結束，因此註銷了5,200萬美元的信息技術資產。
所得税
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 當期税額 |
||||||||||||||||||||
| 加拿大 |
104 | (14 | ) | 14 | ||||||||||||||||
| 美國 |
| 1 | 3 | |||||||||||||||||
| 亞太地區 |
171 | | | |||||||||||||||||
| 其他國際組織 |
1 | | | |||||||||||||||||
| 當期税費(回收) |
276 | (13 | ) | 17 | ||||||||||||||||
| 遞延税費(回收) |
452 | (838 | ) | (814 | ) | |||||||||||||||
| 税費總額(退税) |
728 | (851 | ) | (797 | ) | |||||||||||||||
38|Cenovus Energy 2021年度報告
下表將按加拿大法定税率計算的所得税與記錄的 所得税進行核對：
| (百萬美元，不包括税 税率) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 所得税前營業收入(虧損) |
1,315 | (3,230) | 1,397 | |||||||||||||||||
| 加拿大法定利率 |
23.7% | 24.0% | 26.5% | |||||||||||||||||
| 預期所得税支出(從運營中收回) |
312 | (775) | 370 | |||||||||||||||||
| 以下各項對税項的影響： |
||||||||||||||||||||
| 法定差額和其他差額 |
3 | 19 | (52) | |||||||||||||||||
| 非應税資本(收益)損失 |
63 | (42) | (38) | |||||||||||||||||
| 未確認資本(收益)損失 |
27 | (42) | (39) | |||||||||||||||||
| 因上一年度報税而產生的調整 |
(5) | (8) | 4 | |||||||||||||||||
| 美國税基的確認 |
| | (387) | |||||||||||||||||
| 美國税收屬性限制 |
217 | | | |||||||||||||||||
| 匯率變動的影響 |
106 | (7) | (671) | |||||||||||||||||
| 其他 |
5 | 4 | 16 | |||||||||||||||||
| 總税費(從運營中收回) |
728 | (851) | (797) | |||||||||||||||||
| 實際税率 |
55.4% | 26.3% | (57.1)% | |||||||||||||||||
Cenovus及其子公司所在的各個司法管轄區的税務解釋、法規和立法可能會發生變化。我們相信，我們的所得税撥備是足夠的。通常有許多税務事項在審查中，考慮到當前的經濟環境，所得税受到衡量 不確定性的影響。確認當期税費收入和扣除的時間由相關税法確定。
在截至2021年12月31日的年度內，公司記錄了一筆主要與加拿大和亞太地區應税收入相關的當期税項支出。這一增長是由於在該安排中收購的亞太地區業務以及與2020年相比更高的收益。在第四季度，由於某些美國税務屬性的可用性受到限制，我們記錄了2.17億美元的遞延税費支出。此外，由於與省級撥款相關的税率變化，該公司記錄了1.06億美元的遞延税費支出。
我們的有效税率是總税收支出(回收)和所得税前收益(虧損)之間的關係的函數。 實際税率與法定税率不同，因為它反映了其他司法管轄區的不同税率、非應課税外匯(收益)損失、税率和其他税收法規變動的調整、煉油資產計税基礎的調整、儲量估計的差異、撥備與隨後在納税申報表上報告的實際金額之間的差異，以及其他永久性差異。
Cenovus Energy 2021年報|39
季度業績
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除非另有説明) |
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||
| 商品平均價格(美元/桶) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 布倫特原油(1) |
79.73 | 73.47 | 68.83 | 60.90 | 44.22 | 42.99 | 29.20 | 50.26 | ||||||||||||||||||||||||
| WTI |
77.19 | 70.56 | 66.07 | 57.84 | 42.66 | 40.93 | 27.85 | 46.17 | ||||||||||||||||||||||||
| WCS |
62.55 | 56.98 | 54.58 | 45.37 | 33.36 | 31.84 | 16.38 | 25.64 | ||||||||||||||||||||||||
| 芝加哥3-2-1裂縫 擴展 |
16.06 | 20.67 | 20.50 | 12.93 | 7.05 | 7.89 | 6.44 | 8.79 | ||||||||||||||||||||||||
| RIN |
6.11 | 7.32 | 8.12 | 5.49 | 3.48 | 2.64 | 2.21 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||
| 生產量(MBOE/d) |
825.3 | 804.8 | 765.9 | 769.3 | 467.2 | 471.8 | 465.4 | 482.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 瀝青(Mbbls/d) |
606.0 | 576.5 | 528.6 | 532.9 | 380.7 | 386.0 | 373.2 | 387.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 重質原油(百萬桶/日)(2) |
18.9 | 20.5 | 20.8 | 20.5 | 1.9 | 3.2 | 2.2 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕質和中型原油(Mbbls/d) (2) |
17.8 | 22.6 | 24.4 | 25.6 | 4.3 | 4.3 | 4.3 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||
| NGL(Mbbls/d) |
35.6 | 35.5 | 41.1 | 41.1 | 18.4 | 18.3 | 20.3 | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 常規天然氣(MMcf/d) |
883.5 | 897.9 | 905.6 | 894.9 | 369.5 | 360.1 | 392.2 | 394.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 原油產量 (3)(MBbls/d) |
469.9 | 554.1 | 539.0 | 469.1 | 169.0 | 191.1 | 162.3 | 221.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入 (4) |
13,726 | 12,701 | 10,637 | 9,293 | 3,543 | 3,737 | 2,311 | 3,952 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
2,600 | 2,710 | 2,184 | 1,879 | 625 | 594 | 291 | (589 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 經營活動所得(用於)現金 |
2,184 | 2,138 | 1,369 | 228 | 250 | 732 | (834 | ) | 125 | |||||||||||||||||||||||
| 調整後的資金流量 (5) |
1,948 | 2,342 | 1,817 | 1,141 | 333 | 407 | (469 | ) | (154 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 資本投資 |
835 | 647 | 534 | 547 | 242 | 148 | 147 | 304 | ||||||||||||||||||||||||
| 自由資金流 |
1,113 | 1,695 | 1,283 | 594 | 91 | 259 | (616 | ) | (458 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
(408 | ) | 551 | 224 | 220 | (153 | ) | (194 | ) | (235 | ) | (1,797 | ) | |||||||||||||||||||
| 每股-基本(美元) |
(0.21 | ) | 0.27 | 0.11 | 0.10 | (0.12 | ) | (0.16 | ) | (0.19 | ) | (1.46 | ) | |||||||||||||||||||
| 每股-稀釋後(美元) |
(0.21 | ) | 0.27 | 0.11 | 0.10 | (0.12 | ) | (0.16 | ) | (0.19 | ) | (1.46 | ) | |||||||||||||||||||
| 長期債務，包括本期債務(6) |
12,385 | 12,986 | 13,380 | 13,947 | 7,441 | 7,797 | 8,085 | 6,979 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨債務(7) |
9,591 | 11,024 | 12,390 | 13,340 | 7,184 | 7,530 | 8,232 | 7,421 | ||||||||||||||||||||||||
| 現金股利 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
70 | 35 | 36 | 35 | | | | 77 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股(美元) |
0.0350 | 0.0175 | 0.0175 | 0.0175 | | | | 0.0625 | ||||||||||||||||||||||||
| 優先股 |
8 | 9 | 8 | 9 | | | | | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 日期為布倫特原油的日曆月成交價格平均值。 |
| (2) | 2021年前三季度的中質原油產量被重新歸類為重油生產。 |
| (3) | 代表Cenovus在煉油業務中的淨利益。比較期間已重列為 Cenovus的淨利息。 |
| (4) | 重新提供了存貨減記部分的比較數字 重新分類為特許權使用費。上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整。見諮詢中對合並損益表(損益表)部分的調整。 |
| (5) | 已重述比較數字，以符合本MD&A中的定義。 |
| (6) | 包括截至2021年12月31日的長期債務的當前部分為零，截至2021年9月30日的5.45億美元和截至2021年6月30日的6.32億美元(2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的零美元)。 |
| (7) | 2021年，包括長期債務，包括當前部分，以及作為安排的一部分，按公允價值假設為66億美元的短期借款，扣除假設為7.35億美元的現金和現金等價物淨額。 |
與2020年第四季度相比，2021年第四季度業績
以下摘要將截至2021年12月31日的三個月的財務業績與2020年進行了比較。與上一年的差異反映了大宗商品價格上漲、安排中收購的資產的影響以及我們上游資產的強勁表現。
40|Cenovus Energy 2021年度報告
上游生產量
與2020年第四季度相比，日產量增加35.81千BOE，主要是由於安排中收購的資產每天增加28.54萬BOE，以及Foster Creek和Christina Lake的產量增加。福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的增長是由於2021年新油井上線，相比之下，克里斯蒂娜湖計劃扭虧為盈，福斯特克里克在2020年第四季度發生運營中斷。
在2021年第四季度，我們向美國目的地出售了大約20%(2020年)的油砂產量，以提高我們實現的銷售價格。
與2020年第四季度相比，常規日產量增加了39.1千BOE，這主要是由於安排中收購的資產，但被2021年出售East Clearwater和Kaybob地區的資產所部分抵消。
該季度的離岸產量為每天73.1萬BOE，完全來自於在安排中獲得的資產。
下游製造業
在加拿大製造部門，勞埃德明斯特升級機和勞埃德明斯特煉油廠在整個2021年第四季度都達到或接近產能。
與2020年第四季度相比，美國的製造業日產量增加了192.6萬桶，這是由於從安排中收購的資產獲得的日產量為13.43萬桶，以及隨着精煉產品市場的改善，Wood River和Borger煉油廠的日產量大幅增加。我們在10月和11月完成了利馬煉油廠的計劃週轉，隨後遇到了計劃外的設備故障。在託萊多煉油廠，產能在整個2021年都根據市場需求進行了優化。2021年第四季度，託萊多煉油廠的原油利用率達到94%。
收入
與2020年同期相比，2021年第四季度的總收入增加了102億美元。下游收入增加70億美元，主要原因是成品油定價提高，與平均成品油基準價格一致，以及由於產能增加，成品油產量增加。上游收入增加了55億美元 ，主要是由於實現的銷售價格從2020年的每京東方38.37美元上漲到70.02美元，再加上銷售量的增加。
營業利潤率
2021年第四季度營業利潤率增加， 主要是因為：
| | 由於基準定價較高，原油、天然氣和天然氣的平均銷售價格較高。 |
| | 上游和精煉產品銷售量來自安排中收購的資產。 |
| | 福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的銷售額增加。 |
| | 更高的市場裂縫在美國製造領域蔓延。 |
營業利潤率的增長被以下因素部分抵消：
| | 由於凝析油價格和數量上升，混合成本增加。 |
| | 更高的特許權使用費、運輸和混合成本，以及通過安排獲得的資產的運營費用。 |
| | 由於基準價格的結算相對於我們的風險管理合同價格，已實現的風險管理損失更高。 |
| | 增加的RIN成本影響了我們的美國製造部門。 |
經營活動的現金和調整後的資金流
由於上文討論的營業利潤率增加，以及2020年第四季度Keystone XL管道項目虧損1億美元，2021年來自經營活動的現金和調整後的資金流大幅增加。增加的款額被以下各項部分抵銷：
| | 由於作為安排的一部分承擔的長期債務利息支出，融資成本更高。 |
| | 由於與達成以協同效應為重點的激勵計劃相關的安排和規定而增加了更多的員工，因此增加了一般和行政費用。 |
| | 或有付款1.19億美元。2020年第四季度，或有付款被記錄為投資活動的現金 。 |
Cenovus Energy 2021年報|41
2021年第四季度非現金營運資金的變化主要是由於應收賬款的增加和應收賬款的減少，但與2021年9月30日相比，2021年12月31日的庫存增加部分抵消了這一變化。在截至2021年12月31日的三個月中，應收賬款減少的主要原因是客户收到現金的時機、與第三季度相比重油差額較大以及美國製造部門的銷售量下降。由於本季度結束，油砂部門的銷售量增加，部分抵消了下降的影響。庫存增加的主要原因是福斯特克里克和克里斯蒂娜湖的庫存原油數量增加。應付賬款增加與應計長期獎勵增加、應計凝析油採購增加、應計或有負債增加以及應繳所得税增加有關。
淨收益(虧損)
2021年第四季度的淨虧損高於2020年的淨虧損，原因是：
| | 2021年美國製造部門的減值費用為19億美元。 |
| | 與2020年相比，未實現外匯收益較低。 |
| | 與達成以協同效應為重點的激勵計劃有關的條款。 |
| | 由於這一安排，增加了一般和行政成本、財務費用和DD&A費用。 |
| | 與2020年的復甦相比，所得税支出。 |
增加的款額被以下各項部分抵銷：
| | 更高的營業利潤率，如上所述。 |
| | 2021年第四季度常規業務減值沖銷3.78億美元。 |
| | 2020年第四季度常規業務的減值費用為2.4億美元。 |
| | 未實現風險管理收益2.22億美元(2020年虧損4900萬美元)。 |
| | 2021年與Superior Refinery相關的業務中斷保險收益以及2020年第四季度Keystone XL管道項目的1億美元虧損導致其他收入增加。 |
資本投資
2021年第四季度的資本投資為8.35億美元，而2020年第四季度為2.42億美元。這一增長主要是由於我們在2020年減少了響應新冠肺炎的資本投資計劃和對安排中獲得的資產的資本投資。
石油和天然氣儲量
| 截至2021年12月31日(未計特許權使用費)(1) | 瀝青(2) (Mmbbls) |
光和 中質油 (Mmbbls) |
NGL (Mmbbls) |
傳統型 (Bcf) |
總計 (Mmboe) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已證明的總數 |
5,573 | 45 | 89 | 2,219 | 6,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 很可能 |
1,850 | 152 | 39 | 959 | 2,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已證明的總可能性加可能性 |
7,423 | 197 | 128 | 3,178 | 8,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日(未計特許權使用費) | 瀝青 (Mmbbls) |
光和 中質油 (Mmbbls) |
NGL (Mmbbls) |
傳統型 天然氣(3) (Bcf) |
總計 (Mmboe) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已證明的總數 |
4,812 | 7 | 50 | 965 | 5,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 很可能 |
1,520 | 6 | 31 | 601 | 1,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已證明的總可能性加可能性 |
6,332 | 13 | 81 | 1,566 | 6,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括與2022年1月31日出售的Tucker資產相關的儲量，扣除特許權使用費前的儲量分別為已探明總儲量1.23億桶和已探明總儲量加上可能儲量1.45億桶。 |
| (2) | 包括非實質性的重質原油儲備。 |
| (3) | 包括非物質的頁巖氣儲量。 |
42|Cenovus Energy 2021年度報告
與2020年相比，2021年的發展包括：
| | 瀝青已探明總儲量和總已探明總儲量分別增加7.61億桶和11億桶 ，這是由於安排增加、Christina Lake的業績改善以及我們的勞埃德明斯特熱能資產獲得監管批准所致，但被本年度產量部分抵消。 |
| | 輕質及中質石油已探明總儲量及總探明加可能儲量分別增加38,000,000桶及184,000,000桶，這是由於安排增加、常規區段開發計劃更新、Terra Nova重組以及產品定價上升所帶來的經濟因素所致。這一增長被常規部門和本年度產量的處置部分抵消。 |
| | NGL已探明總儲量及總探明加可能儲量分別增加3,900萬桶及4,700萬桶 ，這是由於安排增加、常規區段開發計劃更新以及產品定價上升帶來的經濟因素所致。傳統業務部門和本年度產量的處置部分抵消了這一增長。 |
| | 常規天然氣已探明總儲量和總探明加可能儲量分別增加1.3萬億立方英尺和1.6萬億立方英尺，這是由於安排的增加、常規區段開發計劃的更新、印尼MAC氣田的批准以及產品定價改善的經濟因素。增長 被常規部門和本年度產量的處置部分抵消。 |
2021年12月31日的儲量數據顯示為 ，使用McDaniel&Associates Consulters Ltd.(McDaniel？)、GLJ Ltd.(GLJ？)和Sproule Associates Limited(？)的平均預測(IQRE Average Forecast)。 IQRE平均預測價格和成本日期為2022年1月1日。截至2020年12月31日的比較信息使用2021年1月1日IQRE平均預測價格和成本。
關於根據《國家文書51-101》對我國儲備進行評估和報告的其他信息石油和天然氣活動的披露標準？包含在截至2021年12月31日的年度AIF中。我們的AIF可在SEDAR(sedar.com)、Edga(sec.gov)和我們的網站(cenovus.com)上獲得。與儲量估計相關的重大風險和不確定性在本MD&A的風險管理和風險因素部分和諮詢中進行了討論。
流動資金和資本資源
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 現金來源(用於) |
||||||||||||||||||||
| 經營活動 |
5,919 | 273 | 3,285 | |||||||||||||||||
| 投資活動 |
(942 | ) | (863 | ) | (1,432 | ) | ||||||||||||||
| 融資活動前提供(使用)的現金淨額 |
4,977 | (590 | ) | 1,853 | ||||||||||||||||
| 融資活動 |
(2,507 | ) | 837 | (2,413 | ) | |||||||||||||||
| 外幣 |
25 | (55 | ) | (35 | ) | |||||||||||||||
| 增加(減少)現金和現金等價物 |
2,495 | 192 | (595 | ) | ||||||||||||||||
| 截至12月31日($ 百萬) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 現金和現金等價物(1) |
2,873 | 378 | 186 | |||||||||||||||||
| 債務總額(2) |
12,464 | 7,562 | 6,699 | |||||||||||||||||
| (1) | 2021年1月1日，我們在安排結束時獲得了7.35億美元的現金和現金等價物。 |
| (2) | 2021年1月1日，在安排結束時，我們收購了道達爾債務，公允價值為66億美元。 |
經營活動所得(用於)現金
截至2021年12月31日止年度，營運活動產生的現金增加，主要是由於營運利潤率上升，以及從權益會計聯屬公司收到的分派。如本MD&A的公司和抵銷部分所述，非現金營運資本的變化以及財務成本、一般和行政成本以及整合成本的增加部分抵消了這一增長。
不包括或有付款的當前部分以及待售資產和負債，截至2021年12月31日，我們調整後的營運資本為38億美元，而截至2020年12月31日，我們的調整後營運資本為6.53億美元。營運資金增加主要是由於從安排獲得營運資金，以及本MD&A營運及財務業績一節所討論的商品價格環境改善所致，營運資金因應收賬款及存貨增加而增加，但因應付賬款增加而部分抵銷。
我們預計，我們將繼續履行到期的付款義務。
Cenovus Energy 2021年報|43
來自(用於)投資活動的現金
於截至2021年12月31日止年度，用於投資活動的現金較2020年減少，主要是由於透過 安排取得的現金、資產剝離所得款項及非現金營運資金變動所致。這些現金流入被更高的資本支出部分抵消，這主要是由於我們通過該安排獲得了更大的資產基礎。
來自(用於)融資活動的現金
在截至2021年12月31日的年度內，我們完成了12.5億美元優先無擔保票據在美國的公開發行，其中包括2032年1月15日到期的5億美元2.65%的優先無擔保票據和2052年2月15日到期的7.5億美元3.75%的優先無擔保票據。我們還支付了23億美元回購了我們的一部分無擔保票據，本金為22億美元。此外，我們還償還了7700萬美元的短期借款和3.5億美元的循環長期債務。
在截至2021年12月31日的年度內，公司通過NCIB購買了1700萬股普通股，使公司在2021年11月9日至2022年11月8日期間購買了至多1.465億股普通股。這些股票是以每股普通股15.56美元的平均價格購買的，總計2.65億美元。普通股隨後被註銷。
長期債務和總債務
截至2021年12月31日的總債務為125億美元(2020年12月31日為76億美元)，其中包括124億美元的長期債務。債務總額的增加主要是由於在安排結束時承擔了公平價值為66億美元的債務總額。2024年至2037年期間，赫斯基承擔的欠貸款人的債務本金為45億美元。自上述安排結束以來，我們已將我們的總債務減少了17億美元，如上文融資活動中使用的現金所述。
年終後，我們宣佈將回購2023年和2024年到期的未償還票據本金3.84億美元，分別於2022年2月9日到期。
截至2021年12月31日，我們遵守了債務協議的所有條款。
可用流動資金來源
截至2021年12月31日，可獲得以下流動資金來源：
| (百萬美元) |
術語 | 可用金額 | ||||||||||
| 現金和現金等價物 |
不適用 | 2,873 | ||||||||||
| 承諾信貸安排 |
||||||||||||
| 循環信貸安排A檔 |
2025年8月 | 4,000 | ||||||||||
| 循環信貸安排B期 |
2024年8月 | 2,000 | ||||||||||
| 未承諾的需求設施 |
||||||||||||
| Cenovus Energy Inc. |
不適用 | 1,015 | ||||||||||
| WRB Refining LP(Cenovus的比例份額) |
不適用 | 111 | ||||||||||
| 日出油砂合作伙伴關係(Cenovus比例 份額) |
不適用 | 5 | ||||||||||
我們希望通過經營活動的現金和審慎使用我們的資產負債表能力來滿足我們的短期現金需求，包括利用我們承諾的信貸安排和我們的未承諾需求安排以及我們可能獲得的其他公司和財務機會。2021年，我們被惠譽評級提升至投資級。 我們仍致力於保持我們在標準普爾全球評級、穆迪投資者服務、DBRS Limited和惠譽評級的投資級信用評級。借款和獲得流動資金和資金來源的成本和可用性取決於當前的信用評級和市場狀況。
根據我們承諾的信貸安排的條款，我們必須保持債務與債務協議中定義的 資本化比率不超過65%。我們遠遠低於這一限制。
承諾信貸 設施
截至2021年12月31日，Cenovus的承諾信貸安排總額為60億美元，其中20億美元將於2024年8月18日到期，40億美元將於2025年8月18日到期。截至2021年12月31日，沒有從承諾的信貸安排中提取任何金額(2020年12月31日為零)。
44|Cenovus Energy 2021年度報告
未承諾的需求設施
在第四季度，我們取消了所有未承諾的需求設施，並以新的未承諾需求設施取代。我們有19億美元的未承諾融資需求，其中14億美元可用於一般用途，也可全額用於開立信用證。截至2021年12月31日，這些 貸款沒有直接借款(2020年12月31日為零)，未償還信用證總額為5.65億美元(2020年12月31日為4.41億美元)。
WRB Refining LP擁有3億美元(我們的比例份額約為1.5億美元)的未承諾需求設施，以滿足短期 營運資金需求。截至2021年12月31日，這些設施吸引了1.25億美元，其中6300萬美元(7900萬美元)是我們的比例份額(2020年12月31日約1.21億美元)。在2021年12月31日之後，WRB增加了1.5億美元的增量需求設施(我們的比例份額-7500萬美元)。
日出油砂 合作伙伴關係擁有1,000萬美元的未承諾需求信貸安排，可用於一般用途。我們的比例份額是500萬美元。在2021年12月31日( 2020年12月31日)沒有從該即期信貸工具提取任何金額。
加拿大元無擔保票據和美元無擔保票據
截至2021年12月31日，以美元計價的無擔保票據的未償還本金總額為74億美元，以加元計價的無擔保票據的未償還本金總額為28億美元。
自2021年3月31日起，由於赫斯基能源公司與Cenovus Energy Inc.的安排和隨後的合併，Cenovus Energy Inc.成為赫斯基能源公司現有的5億美元3.95%債券、2024年到期的7.5億美元4.00%債券、2025年到期的7.5億美元3.55%債券、2027年到期的7.5億美元3.60%債券、2028年到期的12.5億美元3.50%債券、2029年到期的7.5億美元4.40%債券、2037年到期的3.87億美元債券和其他直接債務的直接債務人。
本公司於2021年9月13日在美國完成公開發售12.5億美元的優先無擔保票據，其中包括2032年1月15日到期的5億美元2.65%優先無擔保票據和2052年2月15日到期的7.5億美元3.75%優先無擔保票據。
如前所述，2021年9月和10月，該公司支付了23億美元回購了部分本金為22億美元的 無擔保票據。贖回淨溢價1.21億美元計入財務費用。回購了以下本金的Cenovus無擔保票據：
| | 2022年到期的3.95%的無擔保票據價值5億美元(全額回購)。 |
| | 2022年到期的3.00%無擔保票據價值5億美元(全額回購)。 |
| | 3.80%的無擔保票據將於2023年到期，價值3.35億美元。 |
| | 4.00%的無擔保票據將於2024年到期，價值4.81億美元。 |
| | 5.38%的無擔保票據將於2025年到期，價值3.34億美元。 |
年終後，我們宣佈打算回購2023年和2024年到期的未償還票據中剩餘的3.84億美元本金，時間為2022年2月9日。
基地架簡介
我們有基本的招股説明書，允許我們在法律允許的情況下，不時在加拿大、美國和其他地方提供高達50億美元的債務證券、普通股、優先股、認購收據、認股權證、購股合同和單位。基礎架招股説明書將於2023年11月到期。截至2021年12月31日，基礎貨架招股説明書下仍有47億美元可供許可發行。
財務指標
除其他事項外，我們使用由淨債務與調整後EBITDA比率和淨債務與資本比率組成的特定財務指標來監控我們的資本結構和融資要求。我們將淨債務定義為短期借款和長期債務的當期和長期部分，扣除現金和現金等價物以及短期投資。比率的組成部分包括資本化和調整後的EBITDA。我們將資本化定義為淨債務加股本。我們將經調整EBITDA定義為未計財務成本、利息收入、所得税支出(回收)、DD&A、勘探費用、商譽減值、風險管理未實現收益(虧損)、匯兑收益(虧損)、重估收益、或有付款的重新計量、資產剝離收益(虧損)、其他 收益(虧損)、權益會計投資收益(虧損)淨額和份額(按過去12個月計算)。這些比率用於管理我們的整體債務狀況，並作為我們整體財務實力的衡量標準。
有關具體財務措施的詳細信息，請參閲諮詢。
Cenovus Energy 2021年報|45
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 淨債務與資本比率(百分比) |
29 | 30 | 25 | |||||||||
| 淨債務與調整後EBITDA比率 (倍) |
1.2x | 11.9x | 1.6x | |||||||||
我們的淨債務與調整後EBITDA比率目標在週期底部的1.0至1.5倍之間，我們認為 約為每桶45美元。由於大宗商品價格持續偏高或偏低等因素，這一比率可能會在區間外週期性波動。我們的目標是保持高水平的資本紀律並管理我們的資本結構，以幫助確保我們在經濟週期的所有階段都有足夠的流動性。為了確保財務彈性，我們可能採取的行動包括調整資本和運營支出、動用我們的信貸安排或償還現有的 債務、調整支付給股東的股息、購買普通股以供註銷、發行新債或發行新股。
2020年12月31日，在安排之前，我們的淨負債與資本比率為30%。由於這一安排，我們的淨債務與資本比率增加了。淨債務的持續減少，在上述來自(用於)融資活動的現金 中描述，使我們的淨債務與資本比率在2021年12月31日降至29%。
截至2021年12月31日，我們的淨債務與調整後EBITDA的比率為1.2倍。與2020年12月31日相比，我們的淨債務與調整後EBITDA的比率有所下降，這是由於2021年營業利潤率較高，但由於作為 安排的一部分，我們獲得的淨債務增加，部分抵消了這一下降。有關淨債務的更多信息，請參閲本MD&A的運營和財務結果部分。
我們遵守了我們債務協議的所有條款。根據我們承諾的信貸安排的條款，我們必須保持協議中定義的總債務與資本比率不超過65%。我們遠低於這一限額。 有關我們的財務措施和資本結構的其他信息可在合併財務報表的附註中找到。
股本和基於股票的薪酬計劃
根據該安排，我們收購了所有已發行和已發行的赫斯基普通股，代價是發行0.7845股Cenovus普通股，外加每股赫斯基普通股0.0651股Cenovus認股權證。根據多倫多證券交易所的報道，我們發行了7.885億股Cenovus普通股，公允價值為61億美元，收盤價為7.75美元。此外，還發行了6540萬份Cenovus認股權證。每份完整的認股權證使持有人有權以每股6.54美元的行使價收購一股Cenovus普通股，為期五年。認股權證的公允價值估計為2.16億美元。我們還收購了所有已發行和已發行的赫斯基優先股，以換取3600萬股Cenovus First優先股，條款基本相同，公允價值5.19億美元。
我們有許多基於股票的薪酬計劃，其中包括帶有相關淨結算權的股票期權 、業績股份單位(PSU)、限制性股份單位(RSU？)和遞延股份單位(DSU？)。關於這一安排，在2021年1月1日交易結束時，未償還的赫斯基股票期權被Cenovus替換股票期權取代(Cenovus替換股票期權)。每個Cenovus置換股票期權使持有人有權以赫斯基股票期權的每股行權價除以0.7845的價格獲得Cenovus普通股 的0.7845的股份。替換股票期權的公允價值估計為900萬美元。
截至2021年12月31日，已發行普通股約為20.1億股(2020年12月31日為12.29億股)。詳情請參閲合併財務報表附註30。
有關我們的股票期權計劃以及PSU、RSU和DSU計劃的更多詳細信息，請參閲合併財務報表的附註32。
我們的流通股數據如下：
| 截至2022年2月4日 | 未完成的單位 (千人) |
可行使的單位 (千人) |
||||||||||
| 普通股 (1) |
1,995,284 | 不適用 | ||||||||||
| 普通股認股權證 |
63,750 | 不適用 | ||||||||||
| 系列1優先股 |
10,740 | 不適用 | ||||||||||
| 系列2優先股 |
1,260 | 不適用 | ||||||||||
| 系列3優先股 |
10,000 | 不適用 | ||||||||||
| 系列5優先股 |
8,000 | 不適用 | ||||||||||
| 系列7優先股 |
6,000 | 不適用 | ||||||||||
| 股票期權 (1) |
37,559 | 23,414 | ||||||||||
| 其他基於股票的薪酬計劃 |
14,515 | 1,371 | ||||||||||
| (1) | 包括根據安排發行的Cenovus替換股票期權(定義見上文)，以替換所有已發行和未發行的赫斯基股票期權。 |
46|Cenovus Energy 2021年度報告
普通股分紅
2021年，我們支付了1.76億美元的股息，合每股普通股0.0875美元(2020年為7,700萬美元，合每股普通股0.0625美元)。Cenovus董事會有權自行決定是否派發股息，並按季度派發股息。董事會宣佈第一季度每股普通股0.035美元的股息，於2022年3月31日支付給截至2022年3月15日登記在冊的普通股股東。
累計可贖回優先股股息
2021年，1、2、3、5和7系列優先股支付了3400萬美元的股息。宣佈優先股股息由Cenovus董事會自行決定，每季度派發一次。董事會宣佈，第一季度1、2、3、5和7系列優先股的股息將於2022年3月31日支付，金額為900萬美元。
資本投資決策
我們的2022年資本計劃預計在26億至30億美元之間。我們的未來資本投資專注於保持安全和可靠的運營，同時定位公司以提升股東價值，以實現上游日產量約80萬BOE和下游日吞吐量約555.0萬桶。
調整後的資金流與自由資金流
調整資金流是石油和天然氣行業常用的非GAAP財務指標，用於輔助衡量公司為其資本計劃融資和履行財務義務的能力，也是計算自由資金流的起點。自由資金流是一種非公認會計準則的財務衡量指標，用於幫助衡量公司在為其資本計劃融資後的可用資金。
| (百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 經營活動所得(用於)現金 |
5,919 | 273 | 3,285 | |||||||||||||||||
| 調整後的資金流量 (1) |
7,248 | 117 | 3,670 | |||||||||||||||||
| 總資本投資 |
2,563 | 841 | 1,176 | |||||||||||||||||
| 自由資金流 (1) |
4,685 | (724) | 2,494 | |||||||||||||||||
| 現金股利 |
210 | 77 | 260 | |||||||||||||||||
| 4,475 | (801) | 2,234 | ||||||||||||||||||
| (1) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。已重述比較數字以符合本MD&A中的定義。 |
我們在財務框架上的做法仍然是一致的。我們將繼續根據每桶45美元的WTI價格評估所有機會，以保持謹慎靈活的資本結構和強勁的資產負債表指標。這種方法使我們能夠在現金流較低的時期保持財務彈性。資產負債表實力仍然是首要任務，我們計劃繼續將我們的自由資金流分配給減少債務，並在實現淨債務目標時進一步增加股東的回報。
合同義務和承諾
我們對在正常業務過程中籤訂的貨物和服務負有義務。承付款主要與運輸協議有關 ，不包括原始到期日不到一年的債務。有關詳細信息，請參閲合併財務報表。
這一安排導致了不可撤銷的合同和其他商業承諾。在2021年1月1日，我們假設總承諾額為176億美元，其中74億美元用於各種運輸承諾額。運輸承諾包括尚待監管部門批准或已獲得批准但尚未投入使用的17億美元。
Cenovus Energy 2021年報|47
| 截至2021年12月31日 (百萬美元) |
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 承付款 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和倉儲 (1) |
3,288 | 3,567 | 3,373 | 2,146 | 2,012 | 16,600 | 30,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產 (2) |
44 | 43 | 52 | 54 | 57 | 658 | 908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為股權會計關聯公司提供資金的義務(3) |
68 | 85 | 99 | 90 | 90 | 210 | 642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他長期承諾 |
509 | 156 | 145 | 136 | 150 | 1,214 | 2,310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 承付款總額 (4) |
3,909 | 3,851 | 3,669 | 2,426 | 2,309 | 18,682 | 34,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他義務 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務(本金和利息)(5) |
561 | 713 | 895 | 2,128 | 475 | 14,892 | 19,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 退役負債 |
231 | 329 | 569 | 678 | 426 | 4,629 | 6,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 或有付款 |
238 | | | | | | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租賃負債(本金和利息)(6) |
453 | 410 | 384 | 322 | 312 | 3,192 | 5,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 承諾額和債務總額 |
5,392 | 5,303 | 5,517 | 5,554 | 3,522 | 41,395 | 66,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括尚待監管部門批准或已獲批准但尚未投入使用的81億美元(2020年12月31日至140億美元)的運輸承諾。有效期最長為自生效之日起20年。 |
| (2) | 涉及租賃負債的非租賃部分，包括 運營成本和未預留的辦公空間停車位。不包括已撥備的已承諾付款。 |
| (3) | 涉及對HCML的供資義務。 |
| (4) | 承諾反映在Cenovus在基礎合同中的比例份額。 |
| (5) | 2022年1月10日，該公司宣佈打算於2022年2月9日贖回其3.80%的票據和4.00%的無擔保票據的全部未償還餘額。上述長期債務到期日尚未針對此次贖回進行調整。 |
| (6) | 租賃合同涉及辦公空間、我們的零售和商業網絡、有軌電車、倉儲資產、鑽機和其他煉油和現場設備。 |
截至2021年12月31日，我們的總承諾額為348億美元，其中310億美元用於各種運輸和儲存承諾額。條款最長為自生效之日起20年，應有助於與公司未來的運輸需求保持一致。
截至2021年12月31日，我們與HMLP的承諾包括與運輸、儲存和其他長期合同有關的26億美元。
截至2021年12月31日，根據某些合同作為履約擔保簽發的未償還信用證總額為5.65億美元 (2020年12月31日約為4.41億美元)。
法律訴訟
我們涉及與正常運營過程相關的有限數量的法律索賠。我們認為，此類事項可能產生的任何負債，如未作撥備，不太可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
與關聯方的交易
與HMLP的交易屬於關聯方交易，因為我們擁有HMLP 35%的所有權 。作為HMLP持有的資產的運營商，我們提供管理服務，並收回分攤的服務成本。我們也是HMLP的承包商，並在成本回收的基礎上建造其資產，但有某些 限制。在截至2021年12月31日的一年中，我們向HMLP收取了2.43億美元的建設和管理服務費用。
我們向HMLP支付使用我們的混合業務所使用的管道系統的入場費。我們還支付HMLP的運輸和存儲服務費用。在截至2021年12月31日的年度內，我們為使用HMLP管道系統以及運輸和存儲服務產生了2.84億美元的成本。
風險管理和風險因素
在追求我們的戰略目標的過程中，我們面臨着許多風險。其中一些風險會影響整個能源行業，其他風險則是我們的業務所特有的。任何風險或風險組合的影響可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流等產生不利影響，這可能會降低或限制我們 追求我們的戰略重點、實現我們的目標或展望、目標、舉措和抱負、應對我們經營環境的變化、向我們的股東支付股息和履行我們的義務(包括償債要求)的能力，並可能對我們證券的市場價格產生重大影響。
48|Cenovus Energy 2021年度報告
我們的企業風險管理(？ERM？)計劃推動風險的識別、衡量、優先排序和管理，並與Cenovus運營完整性管理系統(？COIMS？)集成。此外，我們還持續監控我們的風險狀況以及行業最佳實踐。
風險治理
這個ERM政策，概述了我們的風險管理原則和期望，以及所有 員工的角色和責任。建立在ERM政策，我們建立了風險管理標準、風險管理框架和風險評估工具，包括Cenovus風險矩陣。我們的風險管理框架包含國際標準化組織(ISO)在其ISO 31000《風險管理指南》中推薦的關鍵屬性。我們ERM計劃的結果記錄在提交給我們董事會的半年度風險報告中，並通過定期 更新進行記錄。
風險因素
以下討論描述了與Cenovus相關的財務、運營、監管、環境、聲譽和其他風險。本MD&A中確定的每個風險 可能單獨或與其他風險一起對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、聲譽、獲得資本的途徑、借款成本、獲得流動性、 為股息支付和/或業務計劃提供資金的能力以及我們證券的市場價格產生重大影響。在投資Cenovus的證券時，應考慮這些因素。
大流行風險
新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎變異株的出現)以及世界各國政府和衞生當局採取的應對措施造成了 持續的不確定性，已經並可能繼續導致對行動和業務的限制被維持、重新實施或在更嚴格的基礎上實施，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。在這一點上，不可能準確預測新冠肺炎疫情對我們的員工、客户、合作伙伴和業務造成的影響的持續時間或程度，或者經濟活動將於何時正常化。
新冠肺炎疫情可能會增加我們對本MD&A的風險管理和風險因素一節中確定的以及我們不時提交給證券監管機構的其他文件中確定的每個風險的敞口和程度。我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、聲譽、獲得資本的機會、借款成本、獲得流動資金的能力、為股息支付和/或業務計劃提供資金的能力，可能尤其會因疫情和/或大宗商品價格下跌而受到不利影響，原因包括：
| | 設施關閉或重大基本建設項目延誤或暫停工作，原因包括但不限於：工人感染新冠肺炎導致勞動力中斷或勞動力短缺；Cenovus實施的新冠肺炎安全協議受到挑戰；政府或衞生當局強制限制工人旅行，這可能會影響跨境商務旅行和遠程工作場所的旅行；關閉我們的設施、勞動力營地或工作場所，或我們依賴的那些場所；增加工人自然減員和健康相關休假和缺勤，從而影響運營。 |
| | 全球供應鏈中斷，例如供應商和第三方供應商遭遇類似的勞動力中斷 或被勒令停止運營。 |
| | 現金流減少導致運營資金減少，為我們的資本支出計劃提供資金； |
| | 對商品的需求減少和商品價格下降導致我們的儲備量和價值減少(見下文商品價格)。 |
| | 商品儲存和運輸受到限制，導致減產或停產。 |
| | 成品量、成品油需求或煉油廠利用率下降。 |
| | 交易對手不能及時或根本不履行對我們的合同義務。 |
| | 由於邊境限制、道路或港口關閉或管道關閉導致無法向客户交付產品或以其他方式將原油、成品油或天然氣推向市場，包括管道公司遭受勞動力中斷或無法繼續運營。 |
| | 我們信息技術系統的能力，以及網絡安全或隱私泄露的潛在威脅，這是由於遠程工作和訪問我們系統的員工、客户和合作夥伴的數量所致。 |
| | 我們獲得額外資本的能力，包括但不限於債務和股權融資，由於不可預測的金融市場或大宗商品價格和/或市場基本面的變化而受到不利影響。 |
Cenovus Energy 2021年報|49
新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度、運營結果和財務狀況將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，難以準確預測，包括但不限於：新冠肺炎及其變種的嚴重程度、持續時間、傳播或捲土重來；為遏制或治療新冠肺炎及其變種而採取的行動的時機、範圍和有效性，包括任何疫苗或增強劑的可用性、分佈率、有效性和公眾接種率；以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。與2020年和2021年相比，新冠肺炎疫情對我們 業務、運營結果和財務狀況的潛在影響在本年度可能更加顯著。新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致重大的市場不確定性，包括大宗商品價格、貨幣匯率、通貨膨脹、利率、交易對手信用和業績風險以及投資和消費總體水平的大幅波動。即使在新冠肺炎大流行消退後，由於大流行對全球經濟的影響，我們的業務可能會繼續受到實質性的不利影響。
最近沒有類似的事件為新冠肺炎大流行可能產生的影響提供指導，因此，新冠肺炎大流行的最終影響高度不確定，可能會發生變化。管理層還不知道這對我們的業務、運營和財務狀況或對全球經濟整體的影響有多大。
我們已採取積極措施保護員工的健康和安全以及我們業務的連續性，以應對新冠肺炎疫情。我們將繼續遵循來自聯邦、省、地區、州、地區和市政府以及公共衞生官員的指導，並已為訪問我們高使用率工作場所和勞動力營地的工作人員實施新冠肺炎測試協議。我們還制定了全面的業務連續性計劃，以確保在我們的任何工作場所發生新冠肺炎疫情時持續安全可靠的運營。儘管我們盡了最大努力，但新冠肺炎疫情和我們採取的相應措施可能會導致新的法律挑戰和糾紛，包括但不限於集體訴訟索賠。
財務風險
大宗商品價格
我們的財務業績在很大程度上取決於原油、成品油、天然氣和天然氣的現行價格。原油價格受到一系列因素的影響，這些因素包括但不限於：全球和地區原油供需情況；全球經濟狀況，包括影響全球貿易的因素；歐佩克和其他石油出口國的行動，包括但不限於，遵守或不遵守歐佩克成員國商定的配額以及歐佩克不對其成員國實施生產配額的決定；替代能源的價格和可獲得性；可能影響大宗商品價格的國內外政府或監管機構的行動；政府或環境法規的執行；公眾對使用包括原油在內的不可再生資源的看法；產油國的政治穩定和社會狀況；市場準入限制和運輸中斷(管道、海運或鐵路)；經濟狀況；戰爭爆發；大流行病的爆發或持續；恐怖主義威脅；技術發展；自然災害的發生；以及天氣狀況。
我們油砂業務的財務業績也受到我們油砂生產的商品價格相對於某些國際基準價格的折扣或下降的影響，部分原因是對向國內和國際市場運輸和銷售產品的能力以及生產的石油質量的限制。對我們來説尤其重要的是稀釋劑成本和供應，以及瀝青與輕、中、重質原油之間的價差。煉油廠加工瀝青的成本更高，因此，輕質、中型原油和重質原油的交易價格通常低於市場價，再加上稀釋劑成本上升，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的天然氣和天然氣生產目前位於加拿大西部和亞太地區。影響天然氣和NGL價格的因素有很多，包括但不限於：全球和地區對天然氣和NGL的供需情況；市場競爭力；與液化天然氣市場有關的發展；替代能源的價格和可獲得性；可能影響大宗商品價格的國內外政府或監管機構的行動；政府或環境法規的執行情況；公眾對使用不可再生資源的情緒，包括天然氣和NGL；天然氣和NGL生產國的政治穩定和社會狀況；市場準入限制和運輸中斷(管道、海運或鐵路)；經濟條件；技術發展；大流行病的爆發或持續；恐怖主義威脅；自然災害的發生；以及天氣條件。
成品油價格受到一系列因素的影響，這些因素包括但不限於：全球和地區對成品油的供需情況；市場競爭力；成品油庫存水平；煉油廠可獲得性；計劃內和計劃外的煉油廠維護；目前和未來可能出臺的環境法規，包括美國可再生燃料標準(RFS)以及與成品油和不可再生資源的生產和使用有關的其他法規；排放，包括碳排放、市場定價以及此類市場的可及性和流動性；替代能源的價格和可獲得性；公眾對使用成品油的情緒；價格和替代燃料來源的可獲得性；技術發展；大流行的爆發或持續；自然災害的發生；以及天氣狀況。
50|Cenovus Energy 2021年度報告
我們煉油業務的財務業績也受到精煉產品價格和煉油廠原料價格之間的關係或利潤率的影響。隨着產量水平的變化以匹配季節性需求，煉油利潤率受到季節性因素的影響。銷售量、價格、庫存水平和庫存價值將相應波動 。未來煉油利潤率不確定，煉油利潤率下降可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
此外，關於每種原油、成品油、天然氣和天然氣的未來需求水平(以及相應的價格水平)， 最近對向低碳經濟轉型的時機和步伐的關注顯著增加。見下文《氣候變化轉型與需求和大宗商品價格》。所有這些因素都超出了我們的控制範圍，可能會導致成本和價格高度波動。貨幣匯率的波動進一步加劇了這種波動性，因為大宗商品價格通常以美元確定，而商品價格則以加元表示。 請參閲下面的外匯匯率。
大宗商品價格、相關價差和煉油利潤率的波動可能會影響我們實現指導目標的能力、我們的資產價值、我們的現金流以及我們維持業務和資金項目的能力。這些大宗商品價格的大幅下跌或大宗商品價格低迷的持續時間可能導致我們無法履行到期的所有財務義務、現有或未來的鑽探、開發或建設計劃的延遲或取消、減產、未利用的長期運輸承諾和/或煉油廠的低利用率 。大宗商品價格的波動、相關的價差和煉油利潤率影響我們的財務狀況、運營結果、現金流、增長、獲得資本的機會和借款成本。
上述商品價格風險，以及其他風險，如市場準入限制和運輸限制、儲量重置和儲量估計，以及成本管理，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或聲譽產生重大影響，並可能被視為減值指標。 另一個減值指標是我們資產的賬面價值與我們的市值的比較。
如本MD&A所述，我們於每個報告日期根據國際財務報告準則對我們資產的賬面價值進行評估。如果原油、成品油和天然氣價格大幅下降並在較長一段時間內保持在較低水平，或者如果我們開發該等資源的成本大幅增加，我們資產的賬面價值可能會受到減值，我們的淨收益可能會受到不利影響。
我們通過整合我們的業務、金融工具、實物合同、市場準入承諾，以及通常通過我們承諾的信貸安排，部分降低了我們對大宗商品價格風險的敞口。在某些情況下，我們將使用衍生工具來管理我們部分精煉產品、石油和天然氣生產、庫存或長途運輸中的數量的價格波動風險。有關我們金融工具的詳情，包括分類、在計算公允價值時作出的假設，以及有關風險暴露和風險管理的額外討論， 見下文綜合財務報表附註35和36及套期保值活動。
對衝活動
我們的市場風險管理政策已獲本公司董事會批准，允許管理層根據需要使用包括交易所交易期貨合約、商品看跌期權和其他批准工具(包括非交易所交易工具)在內的衍生工具，以幫助緩解原油、凝析油價格和差價、天然氣價差、基礎和價格、NGL、精煉產品和裂解價差以及匯率和利率波動的影響。我們還可以使用固定價格承諾購買或銷售原油、天然氣、天然氣和成品油。我們還在不同的運營市場使用衍生工具，以幫助優化我們的供應成本或產品的銷售。
這些套期保值活動可能會使我們面臨可能造成重大損失的風險。這些風險包括但不限於：對衝工具的估值變化 與被對衝的標的風險的估值變化不太相關；標的商品的價格或該工具的市值的變化；市場流動性不足；交易對手不足；交易對手違約；系統或控制的缺陷；人為錯誤；合同的不可執行性。
存在這樣的風險，即為防範不利市場狀況的可能性而進行對衝的後果，可能會限制大宗商品價格、利率和匯率變化給我們帶來的好處。如果我們無法履行與基礎實物交易相關的交付義務，我們還可能因套期保值安排而蒙受財務損失。這些風險是通過根據我們的市場風險管理政策.
有關本公司金融工具的詳情，包括分類、在計算公允價值時作出的假設，以及有關風險暴露及該等風險管理的額外討論，請參閲綜合財務報表附註3、35及36。
Cenovus Energy 2021年年報|51
金融風險管理活動的影響
2021年，對於現金流衍生品，由於基準價格相對於風險管理合同價格的結算，我們發生了已實現虧損 。對於優化衍生品，實現的損失來自我們決定運輸和儲存而不是出售我們的實物原油和凝析油數量，以及與原油和凝析油運輸相關的對衝活動。 我們利用我們的營銷和運輸計劃，包括存儲和管道資產，來優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化，並清點實物頭寸。在我們做出儲存原油和凝析油數量的決定時，我們可以鎖定我們計劃出售的未來時期的價格，並在未來時期實現提高的利潤率，這比短期價格更好。風險管理 損益抵消了基礎實物銷售產生的收入的相應波動。
截至2021年12月31日的年度，我們的 原油金融工具錄得未實現虧損，主要原因是大宗商品價格與年末價格相比發生變化，以及結清頭寸的實現。
為了執行優化策略，交易通常跨越多個期間，這些交易既存在於已實現風險管理中，也存在於未實現風險管理中。
下表總結了在所有其他變量保持不變的情況下，我們的風險管理頭寸的公允價值對大宗商品價格和匯率波動的敏感性。管理層認為，下表中確定的價格波動是對波動性的合理衡量。大宗商品價格波動對我們未平倉風險管理頭寸的影響可能導致影響所得税前收益的未實現收益(虧損)如下：
| 截至2021年12月31日 |
靈敏度範圍 | 增加 | 減少量 | |||||||||
| 原油大宗商品價格 |
±5.00美元/桶，適用於WTI、凝析油和相關的對衝 | (225) | 225 | |||||||||
| WCS和凝析油差價 |
±2.50美元/桶適用於WCS和與生產相關的差異限制 | 4 | (4) | |||||||||
| 成品油商品價格 |
±5.00美元/桶，適用於取暖油和汽油對衝 | (2) | 2 | |||||||||
| 美元兑加元匯率 |
美元兑加元匯率為±0.05 | 11 | (12) |
有關我們風險管理立場的進一步信息，請參閲合併財務報表附註35和36。
對交易對手的風險敞口
在正常業務過程中，我們與供應商、合作伙伴、貸款人和其他對手方就提供和銷售商品和服務以及與我們的套期保值活動、收購和處置有關的事宜建立合同關係。如果這些交易對手不及時或根本不履行其合同義務，我們可能會遭受財務損失，我們的發展計劃可能會延誤，或者我們可能不得不放棄其他可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大影響的機會。
信用、流動性和未來融資的可得性
我們業務的未來發展可能取決於我們獲得額外資本的能力，包括但不限於債務和股權融資。此外，不可預測的金融市場、大宗商品價格持續低迷、重大意外支出或法律變更、市場基本面、我們的信用評級、業務運營或投資者或貸款人的情緒或政策可能會阻礙我們獲得和保持經濟高效融資的能力。無法以我們可以接受的條款或根本無法獲得資本， 可能會影響我們進行未來資本支出的能力、保持債務(和淨債務)與調整後EBITDA的理想比率以及債務(和淨債務)與資本的比率，以及在到期時履行我們所有財務義務的能力， 可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、遵守各種財務和運營契約的能力、信用評級和聲譽造成重大不利影響。
我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營業績，這將受到當前經濟、商業、監管、市場和其他條件的影響，其中一些情況是我們無法控制的。如果我們的經營和財務結果不足以償還當前或未來的債務，我們可以採取行動，如減少 或暫停派息，減少或推遲業務活動、投資或資本支出，出售資產，重組或再融資我們的債務，或尋求更多的資本，可能會有不太有利的條款。
通過積極管理現金和現金等價物、經營活動提供的現金流、可用的信貸融資能力和進入資本市場，我們的流動性風險得到了緩解。
我們必須遵守我們信貸安排下的各種財務和運營契約以及管理我們債務證券的契約。我們定期審查我們的契約，以確保遵守。如果我們不遵守這些公約，我們獲得資本的途徑可能會受到限制，或者可能會加快償還速度。
52|Cenovus Energy 2021年度報告
信用評級
我們的公司和我們的資本結構定期得到信用評級機構的評估。信用評級基於我們的財務和運營實力以及許多不完全在我們控制範圍內的因素，包括但不限於影響石油和天然氣行業的總體情況、與氣候變化和能源轉型相關的行業風險以及 經濟狀況。我們不能保證我們的一個或多個信用評級不會被評級機構下調或完全撤銷。
我們任何一項信用評級的下調都可能對借款成本和可獲得性以及流動性和資金來源產生不利影響。如果不能保持我們當前的信用評級，可能會影響我們與交易對手、運營合作伙伴和供應商的業務關係。
如果我們的一個或多個信用評級低於某些評級閾值，我們可能有義務 以現金、信用證或其他金融工具的形式提供抵押品，以建立或維持業務安排。由於評級進一步下調至某些評級門檻以下，可能需要額外的抵押品。 如果未能向交易對手和供應商提供足夠的信用風險保證，可能會導致前述或終止合同業務安排。
外匯匯率
不同貨幣之間的匯率波動可能會影響我們的業績。 全球原油、成品油和天然氣價格通常以美元計價，而我們的許多運營和資本成本以加元計價。加元相對於美元的價值變化將 增加或減少從石油和精煉產品銷售以及我們的一些天然氣銷售中獲得的以加元表示的收入。此外，加元對美元價值的變化將 導致以加元表示的美元計價債務和相關利息支出的增加或減少。我們可能會定期進行交易，以管理我們對匯率波動的敞口。然而，匯率的波動是我們無法控制的，可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在亞太地區的長期銷售合同有一部分是以人民幣計價的。加元相對人民幣升值將減少該地區銷售天然氣商品所獲得的加元收入。
利率
使用浮動利率證券或借款導致的利率波動 可能會影響我們的現金流和財務業績。利率上升可能會增加我們的淨利息支出，並影響某些負債的記錄方式， 這兩者都可能對我們的現金流和財務業績產生負面影響。此外，我們面臨到期長期債務的再融資以及未來可能以現行利率進行融資的利率波動的風險。
我們可能會定期進行交易，以管理我們對利率波動的敞口。
股息支付和證券購買
股息的支付、我們股息再投資計劃的繼續以及Cenovus對我們證券的任何潛在購買由我們的董事會自行決定，並取決於財務業績、債務契約、償付能力測試的滿足情況、我們履行到期財務義務的能力、營運資金要求、未來納税義務、未來資本要求、大宗商品價格和其他業務以及本MD&A中闡述的風險因素。
披露控制和程序以及財務報告的內部控制(ICFR)
基於其固有的侷限性，披露控制和程序以及ICFR可能無法防止或發現錯誤陳述，即使那些被確定為有效的控制措施也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。如果不能充分預防、發現和糾正錯誤陳述，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和我們的聲譽產生重大不利影響。
Cenovus Energy 2021年報|53
操作風險
操作注意事項(安全、環境和可靠性)
我們的業務受到普遍影響能源行業的風險的影響，通常與以下風險有關：(I)原油、精煉產品、天然氣和其他相關產品的儲存、運輸、加工、銷售和銷售；(Ii)鑽探和完成陸上和海上原油和天然氣井；(Iii)原油和天然氣資產的運營和開發；以及(Iv)在我們開展業務的司法管轄區內煉油廠、碼頭、管道和其他運輸和分銷設施的運營。這些風險包括但不限於：政府行動或法規、政策和舉措的影響；遇到意想不到的地層或壓力；儲層壓力或產能過早下降；火災；爆炸；井噴；失去控制；氣體泄漏；停電；有害物質進入水系統；泄漏或泄漏，包括海上作業、船舶或其他海上運輸事故的泄漏或泄漏；原油、天然氣或油井液體的無法控制流動；未能遵循操作程序或在既定的操作參數內操作；不利的天氣條件；腐蝕；污染；凍結和其他類似事件；設備、管道和設施、信息技術和系統及流程的故障或故障；定期或不可預見的維護；設備的性能低於原定水平；列車事故或脱軌；未能維持充足的備件供應；信息技術和控制系統及相關數據受損；操作員錯誤；勞資糾紛；與相互連接的設施和運營商的糾紛；第三方系統或煉油廠的運營中斷或分攤, 這可能會妨礙充分利用締約方的設施和管道；卡車終點站和樞紐的泄漏；與將潛在有害物質裝卸到卡車上有關的泄漏；產品損失；無法獲得原料；原料的價格和質量；流行病或流行病；災難性事件，包括但不限於戰爭、極端天氣事件、自然災害、冰山事件、破壞行為和恐怖主義，以及在商業或工業場所之間或在運輸過程中可能發生的其他事故或危害。
如果任何此類風險 成為現實，它們可能會中斷運營、影響我們的聲譽、造成生命損失或人身傷害、導致設備、財產、信息技術和控制系統、相關數據的丟失或損壞、造成環境破壞( 可能包括污染水、土地或空氣)，並可能導致監管行動、罰款、處罰、民事訴訟或針對我們的刑事或監管指控，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生重大不利影響。
此外，由於我們的組件系統相互依賴，我們的油砂業務容易受到減產、減速、停產或 生產更高價值產品能力的限制。資源的劃定、與生產相關的成本(包括為SAGD作業鑽探油井)以及與煉油相關的成本 可能需要大量的資本支出。與石油生產相關的運營成本在短期內基本上是固定的，因此，單位運營成本在很大程度上取決於產量水平。
為了部分降低我們的風險，我們制定了一套標準、實踐和程序體系，以識別、評估和緩解我們運營過程中的安全、運營和環境風險。此外，我們試圖通過對我們的資產和業務維持全面的保險計劃來部分降低運營風險。但是，我們並不針對我們的資產或運營的所有潛在 事故和中斷投保，也不能保證我們的保險覆蓋範圍能夠或足以完全覆蓋此類事故或中斷可能引起的任何索賠。 如果發生保險計劃未完全覆蓋的事件，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
航空事故
我們的離岸業務依賴於定期的直升機旅行。直升機事故造成人員受傷、生命損失、設施關閉或監管行動，可能會對我們的運營和聲譽產生重大不利影響。這一風險是通過航空管理流程進行管理的。航空安全審查由第三方專業承包商進行，以核實直升機服務提供商是否符合我們在航空安全方面的內部和行業標準。針對我們具有挑戰性的操作環境的其他措施 在我們的設計要求中有所規定，試點培訓與行業最佳實踐保持一致。
冰上管理
雖然我們已經採取了廣泛的措施來防止與海冰和冰山有關的事件，但我們在紐芬蘭和拉布拉多近海的大西洋業務 面臨着冰山引起的事件的風險，這些事件可能會中斷運營、影響我們的聲譽、造成生命損失、人身傷害或設備或環境的破壞，並可能導致 針對我們的監管行動或訴訟。我們的大西洋業務有一個強大的冰管理計劃。我們制定了在極端天氣條件和不利冰層條件下保護人員、設備和環境的政策，包括SeaRose浮式生產儲油輪的不利天氣指南。我們繼續通過針對極端天氣事件的工程來管理物理風險。
54|Cenovus Energy 2021年度報告
市場準入限制和運輸限制
我們的產品通過各種管道、碼頭、海運和鐵路網絡運輸，我們的煉油廠依靠各種管道和鐵路網將原料和精煉產品運進和運出我們的設施。管道服務和/或海運或鐵路運輸的關税增加或中斷或供應受限，可能對原油、精煉產品、天然氣和天然氣銷售、預計產量增長、上游或煉油業務和現金流產生不利影響。
這些管道、碼頭、海運和鐵路系統的供應中斷或受到限制還可能限制產量的交付能力，並可能對商品價格、銷售量和/或我們產品的接收價格產生不利影響。這些中斷和限制可能是由於管道、海洋或鐵路網絡無法運行等原因造成的，也可能與系統供應超過基礎設施能力時的能力限制有關。 不能確定新管道項目的投資將由適用的第三方管道供應商進行，不能確定任何擴大能力的申請是否會獲得所需的監管批准，或任何此類批准是否會導致管道項目的建設，或此類項目是否將提供足夠的運輸能力。
不能確定我們生產的鐵路、海運和其他替代運輸方式是否足以彌補管道系統運行限制造成的任何缺口。此外，我們的鐵路和海運發貨可能受到服務延誤、惡劣天氣、有軌電車可用性、有軌電車脱軌或其他鐵路或海運事故的影響，並可能對銷售量或收到的產品價格造成不利影響，或影響我們的聲譽或導致法律責任， 人員傷亡、設備或財產損失或環境破壞。此外，鐵路和海事法規正在不斷審查，以確保供應鏈的安全運行。如果法規發生變化，遵守這些法規的成本可能會轉嫁給鐵路和/或海運託運人，並可能對我們通過鐵路和/或海運運輸的能力或與鐵路或海運相關的經濟產生不利影響。最後，我們煉油廠或煉油廠客户的計劃或計劃外關閉或關閉可能會限制我們交付對銷售和經營活動現金產生負面影響的產品的能力。
儲量置換和儲量估算
如果我們不能獲得、開發或發現更多的原油和天然氣儲量，我們的儲量和產量將從目前的水平大幅下降。我們的財務狀況、經營業績和現金流在很大程度上依賴於從現有儲量中成功開採以及獲得、發現或開發額外儲量。勘探、開發或獲取儲量是資本密集型的。如果我們的現金流不足以支付資本支出，外部資本來源變得有限或不可用，我們進行必要資本投資以維持和擴大原油和天然氣儲量的能力將受到損害。此外，我們可能無法找到和開發或獲得額外的儲量，以可接受的成本取代我們的原油和天然氣生產。
在估計儲量數量時，存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。一般而言，對經濟上可開採的原油和天然氣儲量以及由此產生的未來淨現金流和收入的估計基於一系列可變因素和假設，包括但不限於：產品價格；未來運營和資本成本；資產的歷史產量和政府機構監管的假設效果，包括特許權使用費支付和税收、環境和排放相關法規和税收；初始生產率；產量遞減率；以及石油和天然氣收集系統、管道、鐵路運輸和加工設施的可用性、接近性和能力，所有這些都可能導致實際結果與估計結果大不相同。
所有這些估計在某種程度上都是不確定的，對儲備的分類只是試圖確定所涉及的不確定程度。由於這些原因，由不同工程師或同一工程師在不同時間編制的對可歸因於任何特定資產組的經濟可採原油和天然氣儲量的估計、基於開採風險對該等儲量的分類以及對由此產生的未來淨收入的估計可能會有很大差異。我們與儲量相關的實際產量、收入、税收以及開發和運營支出可能與當前的估計有所不同，這種差異可能是實質性的。
對未來可能開發和生產的儲量的估計通常基於體積計算和對類似類型儲量的類比，而不是基於實際生產歷史。根據生產歷史對相同儲量的後續評估將導致估計儲量的變化，這種變化可能是實質性的。
隨着儲量的耗盡，石油和天然氣的產量趨於下降，而相關的運營成本 增加。維持可開發項目的庫存以支持未來的原油和天然氣生產取決於其中包括：獲得和續簽石油和天然氣的勘探、開發和生產權利；鑽探成功； 按預算和計劃完成長期的資本密集型項目；以及在成熟資產上應用成功的開採技術。我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流高度依賴於成功開採當前儲量和增加額外儲量。
Cenovus Energy 2021年報|55
成本管理
開發、運營和建設成本受到多個因素的影響，這些因素包括但不限於：新技術的開發、採用和成功；通貨膨脹的價格壓力；監管合規成本的變化；進度延誤；現有市場準入基礎設施的中斷；未能維持高質量的施工和製造標準；設備 限制，包括油氣田設備的成本或可用性；大宗商品價格；我們油砂業務的更高SOR；額外的政府或環境法規以及供應鏈中斷，包括獲得熟練勞動力的機會。雖然我們不認為通脹對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響；但如果我們的開發、運營或勞動力成本受到重大通脹壓力，我們可能無法通過商品價格的相應上漲來完全抵消此類成本上升的影響。我們無法按照預期價格、預期時間表或根本無法管理成本或獲得勘探、開發、施工和運營所需的設備、材料或熟練勞動力，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
競爭
加拿大和國際能源行業在各個方面都具有極強的競爭力，包括獲得資本、勘探和開發新的和現有的供應來源、收購原油和天然氣權益以及石油和天然氣產品的煉油、分銷和營銷。我們與其他生產商和煉油商競爭，其中一些可能比我們公司擁有更低的運營成本或更多的資源。相互競爭的生產商和煉油商可能會開發和實施比我們僱用的技術更優越的技術。石油和天然氣行業還與其他行業在向消費者供應能源、燃料和相關產品方面展開競爭，包括未來可能變得更加普遍的可再生能源。
項目執行
我們通過我們的全球資產組合管理各種石油、天然氣和煉油項目，包括目前對我們的Superior煉油廠的重建。與項目開發和執行相關的廣泛風險，以及新設施的投產和與現有資產的整合，可能會影響我們項目的經濟可行性。這些風險包括但不限於：我們獲得必要的環境和監管批准的能力；我們在土地使用協議中獲得有利條款或獲準進入的能力；與時間表、資源和成本有關的風險，包括材料、設備和合格人員的可用性和成本；供應鏈中斷的影響；總體經濟、商業和市場狀況的影響；天氣條件的影響；與項目成本估計的準確性有關的風險；我們為資本支出和支出融資的能力；我們尋找或完成戰略交易的能力；新冠肺炎大流行對項目執行和時間表的影響；以及改變政府監管和公眾對石油和天然氣作業對環境影響的預期的影響。 在我們現有的資產基礎內調試和整合新設施可能會導致實現績效目標和目的的延遲。未能管理這些風險可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響，並可能影響我們的安全和環境記錄，從而對我們的聲譽和社會經營牌照產生負面影響。
合作伙伴風險
我們的一些資產不是由我們運營或控制的，或者是與其他公司合作持有的，包括通過合資企業。因此，我們的運營結果和現金流可能會受到第三方運營商或合作伙伴行為的影響，我們控制和管理風險的能力可能會降低。我們依賴合作伙伴對此類資產運營的判斷和 運營專業知識，並提供有關此類資產狀況和相關運營結果的信息；然而，我們有時也依賴我們的合作伙伴成功 執行各種項目。
我們的合作伙伴的目標和利益可能與我們的利益不一致或可能衝突。不能保證我們與該等資產相關的未來需求或期望將及時或完全令人滿意地得到滿足。如果與一個或多個合作伙伴就項目的開發和運營發生糾紛，或者如果一個或多個合作伙伴無法為其合同份額的資本支出提供資金，項目可能會被推遲，我們可能對我們的合作伙伴在該項目中的份額承擔部分或全部責任。如果我們的一個合作伙伴 破產，我們可能會同樣受到適用監管機構的指示，代表我們的合作伙伴履行義務，並可能無法獲得這些費用的報銷，這可能會對我們的財務 狀況、運營結果、聲譽和現金流產生重大不利影響。
56|Cenovus Energy 2021年度報告
SAGD技術
目前用於回收瀝青的技術是能源密集型技術，包括SAGD，這需要在生產回收過程中使用的蒸汽時消耗大量天然氣。回收過程中所需的蒸汽量各不相同，因此會影響成本。儲油層的性能影響使用SAGD技術的生產時機和水平。回收成本的大幅增加可能會導致某些依賴SAGD技術的項目變得不經濟，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。與主要或部分依賴新技術的增長和其他資本項目、將這些技術納入新的或現有的業務以及市場對新技術的接受有關的風險。不能保證採用新技術的項目能否成功。
技術、信息系統和隱私
我們嚴重依賴包括運營技術和信息技術在內的技術來有效地運營我們的業務。這可能包括內部系統(如網絡、計算機硬件和軟件)、網絡和電信系統、移動應用程序和雲服務。此類系統和服務可以由第三方提供。如果我們無法 定期有效地訪問、使用、依賴、保護、升級和採取其他步驟來維護或改進此類系統和服務的效率和效力，則此類系統和服務的運行可能會中斷，導致 運營中斷或數據丟失、損壞或發佈。
在正常業務過程中，我們收集、使用和存儲敏感數據，包括知識產權、專有和業務信息以及個人信息，包括第三方信息。儘管我們採取了安全措施，但我們的技術系統和服務可能容易受到攻擊(如黑客、網絡恐怖分子或其他第三方)或由於員工或第三方錯誤或不當行為或其他中斷而造成的中斷，包括自然災害和國家或工業間諜行為、激進主義、 恐怖主義或戰爭造成的中斷。任何此類事件都可能危及我們的系統或服務中使用或存儲的信息，並導致丟失、被盜、無法訪問、使用或依賴、未經授權的訪問、披露、複製、使用、修改、 處置或銷燬或暴露內部、機密、個人或其他敏感信息，包括與我們的資產和運營、技術、知識產權、公司或零售信用卡相關的信息、客户個人信息、員工個人信息、勘探活動、公司行動、高管通信和財務結果。這可能導致法律索賠或訴訟、根據保護個人信息隱私的法律 承擔責任、監管處罰、運營中斷、網站關閉、泄漏或其他負面後果，包括損害我們的聲譽，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在不限制上述風險的情況下，這些風險包括與網絡有關的欺詐或 攻擊的風險，即威脅行為者試圖規避電子通信控制或試圖冒充內部人員或業務合作伙伴將付款和金融資產轉移到肇事者控制的賬户，或 將勒索軟件引入一個或多個系統或服務以獲取付款。如果威脅參與者成功繞過我們的網絡安全措施和業務流程控制，此類與網絡相關的風險可能會導致財務損失、補救和恢復成本，以及不良聲譽影響。
數據保護和隱私由一個複雜的法律和監管框架進行管理，該框架在我們運營的領域中正在迅速發展。這類立法適用於廣泛的數據處理活動，包括但不限於處理個人信息。例如，《個人信息保護法》(PIPL)於2021年11月1日起在中華人民共和國生效。PIPL是中國第一部旨在規範在線數據和保護個人信息的綜合性法律。此外，2021年9月1日，《數據安全法》在中華人民共和國正式施行。此類立法適用於廣泛的數據處理活動，包括但不限於處理個人信息。隨着治外法權的擴大以及嚴厲的罰款和處罰，這些不斷演變的法律為收集、使用和處理個人信息施加了越來越複雜和全面的法律框架。遵守此類法規可能會導致運營成本增加，而不遵守此類法規可能會導致嚴厲的罰款和處罰，每一項都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
安全和恐怖主義威脅
安全威脅和恐怖分子或激進活動可能影響我們的人員或合作伙伴、客户和供應商的人員，並可能導致 受傷、生命損失、敲詐勒索、人質情況和/或綁架或非法監禁、Cenovus或其他人的財產破壞或損壞、環境影響和業務中斷的情況。針對Cenovus或我們的任何系統、服務、基礎設施、市場準入路線或合作伙伴擁有或運營的設施、航站樓、管道、鐵路網、辦公室或海上船隻/設施的安全威脅、恐怖分子 襲擊或激進事件可能 導致我們運營的關鍵要素中斷或停止。此類事件的結果可能會對我們的運營結果、財務狀況和業務戰略產生重大不利影響。進入中國或在中國工作的我們的員工/承包商仍有可能被拘留和/或監禁，因此，審查和重新考慮前往中國的旅行已成為一個商業/公司流程。
Cenovus Energy 2021年年報|57
激進主義和對運營的破壞
在能源行業和繼續開發以化石燃料為基礎的能源方面，公眾參與和激進主義的普遍增加，不時導致石油和天然氣的開發、運營和運輸暫時中斷。此類反對尚未直接對我們的設施產生實質性影響；但是，激進團體和個人可能會 參與抗議、示威或封鎖，從而擾亂我們的設施或業務，或破壞我們所依賴的設施或業務。任何此類中斷都可能對我們的業務、運營、財務狀況或聲譽產生不利影響。
雖然我們有旨在防止或限制此類破壞性事件影響的系統、政策和程序，但不能保證 這些措施是否足夠，以及此類中斷不會發生，或者即使發生，也不能保證及時得到充分解決。
領導力與人才
我們的成功取決於我們的管理層、我們的領導能力以及我們人才的素質和能力。如果我們無法留住關鍵人員和關鍵人才，或無法吸引和留住具有必要領導、專業和技術能力的新人才，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
訴訟
我們可能會不時地捲入與我們的業務相關的要求、糾紛和訴訟中。索賠和相關訴訟可能是實質性的。由於我們的業務性質，我們可能會遇到各種類型的索賠，包括但不限於未能遵守適用的法律法規、環境破壞、違約、疏忽、產品責任、反壟斷、賄賂和其他形式的腐敗、税務、證券集體訴訟、衍生訴訟、專利侵權、隱私和與僱傭相關的事項。我們可能需要承擔鉅額費用或投入大量資源來對抗任何此類訴訟，這些訴訟可能導致不利的決定，包括罰款、制裁、金錢損害、暫時或永久暫停運營，或無法從事某些交易。 此類索賠的結果可能難以評估或量化，並可能對我們的聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們可能會受到與氣候變化相關的訴訟的影響或影響。見下文與氣候變化相關的訴訟。
土著土地和權利主張
在我們開展業務的司法管轄區，土著人民對我們的公司、我們的運營、開發或勘探的反對可能會 對我們產生不利影響。此類影響包括對我們的聲譽、與東道國政府、當地社區和其他土著社區的關係的影響，轉移管理層的時間和資源，增加法律、法規和其他諮詢費用，並可能對我們的進度和勘探、開發和繼續運營物業的能力產生不利影響。
一些土著團體已確立或主張加拿大部分地區的土著權利和條約權利。在我們經營的土地上有尚未解決的土著和條約權利主張，其中可能包括土著所有權主張，如果成功，此類主張可能會對我們的運營或增長速度產生重大不利影響。不能確定目前未受土著羣體提出的索賠影響的任何土地是否會繼續不受未來索賠的影響。一些土著團體還對侵犯土著權利的項目經營者提出私人滋擾索賠。此類索賠如果成功，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或聲譽產生不利影響。
加拿大聯邦和省級政府有義務在考慮採取可能對所主張或證明的土著或條約權利產生不利影響的行動時，與土著人民協商，並在某些情況下照顧到他們的利益。聯邦和省級政府的諮詢職責範圍因情況而異，通常是正在進行的訴訟的主題。履行諮詢土著人民和任何相關安排的職責可能會對我們獲得或續簽許可證、租約、許可證和其他批准或滿足這些批准的 條款和條件的能力產生不利影響，或增加獲得或續期的時間。
此外，加拿大聯邦政府通過立法，要求其採取一切必要措施 實施《聯合國土著人民權利宣言》(聯合國開發計劃署)。加拿大其他司法管轄區也提出或通過了類似的立法，或開始審議聯合國開發計劃署的原則和目標 ，或將來可能這樣做。與政府實施聯合國發展方案有關的手段和時間表是不確定的；已經並預計將繼續制定更多的程序，或修訂或引入與項目開發和運作有關的立法 ，這進一步增加了項目監管審批時間表和要求方面的不確定性。
58|Cenovus Energy 2021年度報告
政府風險
現有政府政策的轉變，或在我們運營的司法管轄區或其他地方政府發生變化後，可能會影響我們的運營和業務增長的能力。對以化石燃料為基礎的能源使用、跨境經濟活動和新基礎設施開發的限制可能會影響我們持續增長的機會。我們致力於與我們運營所在司法管轄區的各級政府合作，以確保瞭解我們的業務優勢和風險，並實施緩解策略；然而，政府政策的變化在很大程度上不是我們所能控制的，可能會 對我們的業務、運營結果、財務狀況或聲譽產生不利影響。
監管風險
在我們開展業務、開發或勘探的國家，石油和天然氣行業以及煉油行業，尤其是我們的業務，受到國際、聯邦、省、領土、州、地區和市政法規的監管和幹預，這些事項包括但不限於：土地保有權；生產項目的許可；特許權使用費；税收(包括所得税)；政府收費；生產率；環境保護；保護某些物種或土地；省級和聯邦土地用途指定；減少温室氣體和其他排放；原油、天然氣和其他產品的出口；運輸。鐵路運輸原油，管道或海運；危險物質的產生、搬運、儲存、運輸、處理和處置；授予或收購探礦權和生產權、油砂或其他權益；施加特定鑽探義務；控制開發、放棄和開墾油田和/或設施(包括限制生產)和/或設施；以及可能沒收或取消合同權。美國的煉油行業一直並將繼續受到聯邦和州政府嚴格的環境法規、監督和執法的制約。第三方非政府組織和公民團體也可以直接在美國執行環境法規，多年來一直積極反對美國煉油業 。監管制度的任何變化，包括實施新法規或修改或改變現有法規的解釋，都可能影響我們現有和計劃中的項目，或增加資本投資、運營費用或合規成本，這可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生不利影響。為了降低這些風險，我們制定了涵蓋利益相關者參與、空氣排放、水排放、深井作業、固體和危險廢物管理、泄漏和遺留污染問題的監管計劃。
監管審批
我們的業務要求我們獲得各監管部門的批准，不能保證我們能夠獲得或在可接受的條件下獲得在我們的物業上進行某些勘探、開發和經營活動所需的所有必要許可證、許可證和其他批准。此外，獲得監管當局的某些批准可能涉及利益攸關方協商、土著協商、尋求共識和合作、環境影響評估和公開聽證等。獲得監管批准可能需要滿足某些條件，包括但不限於：保證金義務；持續監管項目；減輕或避免項目影響；環境和生境評估；以及其他承諾或義務。如果不能以令人滿意的條款及時獲得適用的監管批准或滿足任何條件，可能會導致項目延誤、放棄或重組，並增加成本。
廢棄和復墾成本風險
我們的業務、開發和勘探，包括我們開展業務、開發或勘探所在司法管轄區的聯邦、省、地區、州、地區和市政立法規定的義務，均須承擔石油和天然氣資產放棄、補救和復墾(A&R)責任。
我們維持對A&R負債的估計；然而，由於法規變化、技術變化、退役時間表的加快和通貨膨脹等變數，這些成本在退役前可能會發生實質性變化。對於我們的大西洋近海業務，離岸油井和設施退役和廢棄的現值成本是根據目前已知的法規、程序和退役成本估算的，其中大部分預計將在本世紀30年代發生。
在艾伯塔省，A&R責任制度包括孤兒井基金，該基金由孤兒井協會(OWA)管理。OWA 管理孤立資產，資金來自對包括Cenovus在內的被許可人徵收的税款，該徵費基於被許可人對艾伯塔省石油和天然氣設施、油井和未開墾地點的視為A&R責任的比例份額。近些年來，OWA承擔的A&R負債的合計價值有所增加，並將保持在較高的水平，直到OWA將大量孤立油井退役。OWA可能會向包括Cenovus在內的行業參與者尋求此類 債務的額外資金。
2021年，AER引入了一項新的全面的被許可人能力評估，為AER提供了額外的自由裁量權和標準，用於考慮許可證資格、轉讓申請以及發佈安全或進行A&R工作的要求。2022年1月，AER引入了要求被許可人每年在A&R工作上花費 最低金額的要求，這是基於每個被許可人不活動油井責任的部分。預計將於2023年在薩斯喀徹温省實施類似的計劃。
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被認為是高風險和/或在其資產基礎內具有相對較高水平的A&R義務的許可證持有人 可能會受到這些新要求的負面影響，包括我們的潛在交易對手。這可能會導致未來的破產和額外的孤兒資產。此外，這可能會影響我們轉讓許可證、審批或許可的能力，並可能導致成本增加和延誤，或者需要更改或放棄項目和交易。
我們 對自有和租賃的零售點有持續的環境監測計劃，並在需要遵守合同和法律義務的地方執行補救措施。此類補救措施的費用取決於許多不確定因素，如所需補救措施的範圍和類型。由於估算過程中固有的不確定性，可能需要修改現有的估算，並且各個零售點可能存在需要未來支出的情況。由於可能需要採取糾正行動的時間和程度未知，此類未來成本可能無法確定。
在我們進行運營、開發或勘探的司法管轄區，任何與A&R責任監管制度相關的立法、法規或政策決定對我們業務的影響 無法可靠或準確地估計。適用監管機構採取的任何收回成本或採取的其他措施可能會影響Cenovus，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流等產生重大不利影響。
版税制度
我們的現金流 可能會直接受到版税制度變化的影響。我們擁有生產資產的司法管轄區的政府從他們分別擁有礦業權的土地和我們根據各自政府達成的協議生產的土地上生產碳氫化合物收取特許權使用費。由於多種原因，政府對特許權使用費的監管可能會發生變化，其中包括政治因素。在加拿大，在非官方土地上生產碳氫化合物需要繳納某些省級礦產税。我們運營所在司法管轄區適用的特許權使用費和礦產税制度可能會發生變化，或者適用政府對現有特許權使用費制度的解釋和應用方式可能會發生變化，這會帶來與準確估計未來特許權使用費税率或礦產税的能力相關的不確定性，並可能對我們的業務、財務狀況、 運營業績和現金流產生重大影響。在我們擁有生產資產的司法管轄區增加特許權使用費或礦產税將減少我們的收益，並可能使未來的資本支出或現有業務在各自的司法管轄區 不經濟，並可能降低我們相關資產的價值。
加拿大-美國-墨西哥協定(庫斯馬協定)
2020年7月1日，新的CUSMA生效，在美國被稱為美國-墨西哥-加拿大協定(或USMCA？)，取代了北美自由貿易協定(NAFTA？)。根據Cusma，適用於含有稀釋劑的重油的原產地規則已放寬，允許在不影響產品原始狀態的情況下添加多達40%的非原生稀釋劑用於管道運輸，這使得加拿大產品在進口到美國時更容易獲得Cusma下的免税 待遇。加拿大和美國之間關於能源的相關Cusma附函還促進了在進入或使用能源基礎設施方面的監管透明度和非歧視性，這可能會使加拿大重油行業受益。雖然與原產地認證過程有關的一些不確定性仍然存在，因為所需的文件是在逐個案例在此基礎上，這是對北美自由貿易協定原產地規則的一個有希望的改進。
投資者與國家爭端解決條款將不再適用於保護加拿大人未來在美國的投資或美國在加拿大的投資。在北美自由貿易協定終止後的三年內，現有的遺留投資將繼續根據北美自由貿易協定第11章獲得投資者與國家之間的爭端解決。
勞工風險
我們依賴加入工會的勞工來運營某些設施，並可能受到不利的僱員關係和勞資糾紛的影響，這可能 擾亂這些設施的運營。截至2022年1月1日，我們大約7.2%的員工由工會根據集體談判協議代表，其中包括略高於50%的美國勞動力。在加入工會的工作場所，可能會發生罷工或停工的風險。任何罷工或停工都可能對我們的業務、安全、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
在合同談判期間，緩解停工和緊急運營計劃伴隨着大量額外支出，以確保在發生罷工或停工時運營的連續性。此外，我們可能無法以令人滿意的條款續簽或重新談判集體談判協議，或者根本無法續簽或重新談判，否則可能會增加我們的成本。對我們現有集體談判協議的任何重新談判都可能導致對我們不利的條款，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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此外，目前沒有工會代表的員工可以在未來 尋求工會代表，並可能不時努力將我們勞動力的其他部分加入工會。未來的工會努力或法律法規的變化可能會導致勞動力短缺、勞動力成本上升以及工資、福利和其他就業後果，尤其是在關鍵的維護和施工期間，所有這些都可能增加我們的成本、減少我們的收入或限制我們的運營靈活性。
國際事態發展與地緣政治風險
我們面臨着與不確定的國際關係相關的金融和業務風險。我們的業務包括亞太地區在南中國海和印度尼西亞近海馬杜拉海峽的資產，還包括與中國海洋石油總公司或其子公司(統稱為中國海洋石油)的合作協議，後者也運營着其中的某些資產。
影響國際貿易的政治事態發展，包括貿易爭端和關税增加，特別是美國和中國以及加拿大和中國之間的貿易爭端和關税增加，可能會對市場產生負面影響，導致宏觀經濟狀況變弱，或者推動政治或國家情緒，削弱對原油、天然氣和精煉產品的需求。例如，美國政府的貿易政策導致， 並可能導致更多的美國貿易夥伴採用響應性貿易政策，並可能使我們在這些國家開展業務和向這些國家出口產品變得更加困難或成本更高。
此外，我們的業務可能受到政治、經濟或社會不穩定或事件的重大不利影響，包括重新談判或廢除協議和條約、實施繁瑣的法規、禁運、制裁和財政政策、管理現有業務的法律變化、財務約束，包括貨幣限制和匯率波動、不合理的税收以及國際公職人員、合資夥伴或第三方代表的行為。具體地説，我們的亞太資產使我們面臨不斷變化的美中關係和加拿大與中國關係的影響，包括緊張局勢升級和可能的報復。
作為對外國制裁的迴應，中國頒佈了多部阻止法律，旨在削弱對外貿易制裁的效力和影響。具體地説，中國已頒佈法規，授權自己有權單方面取消某些外國限制的影響，這些限制被認為對中國公民和實體來説是不合理的，這些限制於2021年1月9日生效。此外，2021年6月10日，中國還頒佈了《反外國制裁法》。《反外國制裁法》規定，如果外國違反國際法和國際關係基本準則，或者對中國公民和實體採取歧視性限制措施，干涉中國內政，有權採取相應的反制措施。《反外國制裁法》的措辭非常寬泛，除了法律本身，幾乎沒有提供關於中國政府將如何執行阻止法律並通過這些法律創造的私人訴訟權利來實施的指導意見。此類法律的廣泛性和缺乏針對性給在華經營的外國公司帶來了額外的風險和不確定性，因為它們可能導致母國和東道國的規章制度發生衝突。
儘管針對中國和中國實體實施的正式出口限制(包括將中國海洋石油列入美國商務部的實體名單)到目前為止還沒有對我們在亞洲的業務活動產生實質性影響，但對中國和中國實體增加出口限制可能會限制我們在亞洲業務的某些供應範圍，並對運營效率、運營結果、財務狀況或聲譽產生不利影響。
美國(及其貿易夥伴和盟友)、加拿大、中國和其他國家採取的額外相關行動可能會限制或限制外國公司在中國經濟的某些領域參與項目和運營的能力，包括能源行業 。動態貿易關係的影響的性質、程度和程度無法準確預測，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
美國對中國的制裁目前不會阻止或嚴重損害我們在亞洲的離岸業務，但未來可能會這樣做 ，特別是如果美國擴大對中國海洋石油的制裁。我們無法準確預測美國或加拿大政策的實施會影響中國海洋石油、Cenovus的其他國際合作夥伴或Cenovus當前或未來的任何活動。同樣，我們無法準確預測美國的限制是否會進一步收緊，或者政府行動對Cenovus在亞洲的離岸業務的影響。美國或加拿大政府 可能會對中國海洋石油或Cenovus的其他國際合作夥伴施加限制或制裁，這可能會對我們在亞洲的離岸業務產生不利影響。
此外，由於我們與中國海洋石油的合作，我們可能會受到媒體的負面關注，這可能會影響投資者在加拿大、美國和全球對Cenovus的看法，並可能對我們的股價和聲譽產生負面影響。
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此外，我們可能會受到雙邊關係、管理國際貿易的框架和全球規範以及其他地緣政治發展變化的影響。這包括可能對我們的業務構成長期威脅的急性衝擊(如內亂或制裁)和長期壓力(如政治或商業糾紛以及其他形式的衝突，包括軍事衝突)。我們開展業務的國家，包括美國和中國，以及這些國家對多邊主義和貿易保護主義的態度，如果採取單方面行動或改變它們之間的關係，可能會影響我們進入市場、技術、人才和資本的能力。這種性質的中斷或意外變化可能會影響我們以最佳價值銷售產品的能力，或獲取有效運營所需的投入的能力，並有可能對我們的財務狀況產生不利影響。
地緣政治事件，如關係轉變、升級或實施制裁、關税或加拿大和中國之間的其他貿易緊張局勢，可能會影響原油、天然氣和成品油的供應、需求和價格，從而影響我們的財務狀況。美國和中國以及加拿大和中國之間持續緊張的時間、程度和後果仍然不確定，對我們業務的影響也是未知的。
全球權力關係的轉變還可能在需要全球協調的問題上帶來更大的不確定性(如氣候變化、貿易協議、税收監管、航行自由和技術監管)，並引發對國際機構的有效性和對國際機構的信任的問題，包括那些支撐國際貿易的機構。這些類型的變化可能會對我們的業務造成限制或造成成本，並可能抑制我們未來的機會或影響我們的財務狀況。
我們的財務狀況、運營和業務可能會受到與國際關係相關的任何前述風險的不利影響，尤其是那些因美中和加中關係的發展而產生的風險。動態貿易關係對我們的影響的性質、程度和程度無法準確預測，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
氣候相關風險
國際社會對氣候變化的關注日益增加，最近對向低碳經濟轉型的時機和速度的關注顯著增加。各國政府、金融機構、保險公司、環境和治理組織、機構投資者、社會和環境活動家以及個人，除其他外，正越來越多地尋求實施監管和政策變革、投資模式的改變、能源消費習慣和趨勢的改變，這些單獨和集體的目的和效果是加速全球化石燃料能源消費量的減少、能源使用向碳密集度較低的形式的轉變，以及能源使用從化石燃料能源的普遍轉移。
氣候變化及其相關影響可能會增加我們在本MD&A的風險管理和風險 因素部分中確定的每個風險的風險敞口和程度。總體而言，我們目前無法估計與氣候變化相關的法規、氣候條件和氣候相關過渡風險對我們的業務、財務狀況和 運營結果的影響程度。我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、聲譽、獲得資本和保險的機會、借款成本、為股息支付和/或業務計劃提供資金的能力可能尤其但不限於氣候變化及其相關影響而受到不利影響。
過渡風險：政策和法律
氣候變化監管
我們在幾個監管或提議監管温室氣體排放的司法管轄區開展業務，通常是為了過渡到低碳經濟 。其中一些條例已經生效，而其他條例仍處於審查、討論或實施的不同階段。這些新法規和其他預期立法的時間和效果存在不確定性，包括它們可能如何協調，因此很難準確確定對我們供應商的成本影響和影響。氣候變化法規的其他變化可能會對我們的業務、財務狀況、 運營結果和現金流產生不利影響，目前無法可靠或準確地估計這些影響。
加拿大政府宣佈碳税將提高到170美元/噸CO2到2030年。為了達到這一水平，碳排放價格將從2022年的每噸50美元上調2E 降低15美元/噸CO2直到2030年。如果一個省的碳定價系統不符合聯邦嚴格要求，則適用聯邦支持法規 。我們的大多數大型排放設施都在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省或紐芬蘭和拉布拉多省運營，這些地區適用省級碳定價法規。預計這些省級項目將繼續被視為等同於聯邦碳定價系統。
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加拿大政府已實施法規，以使原油和天然氣部門的甲烷排放量在2025年之前比2012年的水平減少40%至45%。對完井和壓縮機逃逸設備泄漏和排放的監管要求於2020年1月1日生效。對設施生產的進一步限制氣動設備的排氣限制和排氣限制預計將於2023年1月1日生效。自那以後，某些省份已經實施了省級甲烷法規，這些法規被發現與聯邦要求相當。加拿大政府宣佈了一個額外的目標，到2030年將石油和天然氣的甲烷排放量在2012年的基礎上減少至少75%。有關實現這一減排水平的具體行動的更多細節預計將在未來一年公佈。
美國沒有聯邦立法為我們的美國設施制定減少温室氣體排放的目標，或對其設定個性化的限制。RFS是為了減少温室氣體排放而創建的，該計劃的風險如下所述。此外，聯邦環境保護局(EPA)已經並可能繼續頒佈有關報告和控制温室氣體排放的法規。自2010年以來，環保局的温室氣體報告計劃(GHGRP)要求任何排放超過25,000噸CO的設施2E每年報告這些排放量。除了報告直接CO2E排放，GHGRP要求煉油廠估計CO2E煉油廠產品可能隨後燃燒產生的排放。2021年初，美國重新加入了《巴黎協定》，隨後宣佈了2030年的目標，即在2005年的基礎上減少50%至52%的温室氣體排放。現在評估這些行動可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生什麼影響還為時過早。
當前監管環境的變化可能產生的負面後果包括但不限於，政府當局對當前和未來項目的環境和排放法規的變化，這可能導致設施設計和運營要求的變化，潛在地增加建設、運營和放棄的成本。新出現的法規可能產生的其他影響還可能包括但不限於：合規成本增加；允許延遲；以及產生或購買排放信用或排放額度的大量成本，所有這些都可能增加運營費用。此外，排放額度或抵銷額度可能無法獲得或在經濟基礎上不可用，所需減排在技術上或經濟上可能無法全部或部分實施，以及無法獲得資源或技術以滿足減排要求或其他合規機制可能對我們的業務產生重大不利影響，導致罰款、允許延遲、處罰和暫停運營。
目前無法可靠或準確地估計當前或其他計劃或法規超出合理可預見要求的任何不利影響的程度和程度，部分原因是具體的立法和法規要求尚未最終敲定，而且正在考慮的其他措施和合規時間框架存在不確定性。因此，不能保證未來氣候變化法規的影響不會對我們產生重大影響。
低碳燃料標準
由美國某些州、加拿大各省和地區、加拿大聯邦政府和歐盟成員國制定的現有和擬議的環境立法和法規，規範碳燃料標準可能會導致我們的成本增加和收入減少。潛在的法規可能會對我們的瀝青、原油或精煉產品的營銷產生負面影響，並可能要求我們購買排放信用以實現在這些司法管轄區的銷售。
加拿大環境和氣候變化預計將於2022年春季根據1999年《加拿大環境保護法》公佈清潔燃料標準的最終法規，新法規將於2022年12月生效。聯邦政府已表示，隨着時間的推移，清潔燃料標準將取代當前的可再生燃料法規，後者要求運輸燃料的生產商和進口商獲得與其生產或進口的燃料量相適應的一定數量的合規單位。擬議的新監管框架將對某些液體燃料實施生命週期碳強度要求，並建立與合規信用交易有關的規則。清潔燃料標準法規下的碳強度要求將隨着時間的推移而變得更加嚴格，並將在不同類型的燃料之間進行區分，以反映相關的減排潛力。受管制的締約方，其中可能包括燃料生產商和進口商， 在如何在加拿大實現低碳燃料方面將有一定的靈活性。清潔燃料標準法規有可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流，儘管目前很難預測或量化任何此類影響。
可再生燃料標準
我們在美國的煉油業務受到各種法律法規的約束，這些法規對我們提出了嚴格且成本高昂的要求。環保局實施了RFS 計劃，要求一定數量的可再生燃料取代或減少在美國銷售或引入的某些基於石油的運輸燃料的數量。義務各方，包括汽油或柴油的煉油商或進口商，必須通過將某些類型的可再生燃料混合到運輸燃料中，或通過在公開市場上從其他各方購買RIN來達到EPA設定的目標。
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Cenovus和我們的煉油廠運營合作伙伴通過混合第三方生產的可再生燃料和在價格波動的公開市場上購買RIN來遵守RFS。我們無法預測RIN和可再生燃料混合燃料的未來價格，而獲得必要的RIN和混合燃料的成本可能是材料。如果我們被要求為RIN或混合燃料支付更高的價格以符合RFS規定的標準，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大影響。我們有一個RFS計劃來幫助降低與RIN價格波動相關的風險。
輕型汽車温室氣體排放標準
美國環保局已經敲定了適用於汽車製造商的新的燃油經濟性標準。該規則規定了乘用車和輕型卡車的新聯邦温室氣體排放標準，為2023至2026車型年設定了燃油經濟性標準。這些標準預計將導致平均燃油經濟性標籤值為每加侖40英里。美國環保局表示，這項規定的目的是促使汽車製造商生產更多電動汽車，併為零排放交通的未來開闢道路。環保局表示，它打算啟動未來的規則制定，以建立2027車型年及以後的多種污染物排放標準。這些標準可能對我們產品的未來需求(和相應的價格水平)產生的影響是未知的，取決於許多因素。見下文《氣候變化轉型與需求和商品價格》。
與氣候變化相關的訴訟
近年來，在包括美國和加拿大在內的不同司法管轄區，與氣候變化相關的要求、糾紛和訴訟有所增加，聲稱各種索賠，包括能源生產商助長了氣候變化，這些實體沒有合理地管理與氣候變化相關的商業風險，以及這些實體沒有充分披露氣候變化的商業風險。雖然許多與氣候變化有關的訴訟都處於訴訟的初步階段，在某些情況下提出了新的或未經檢驗的訴訟理由，但不能保證法律、社會、科學和政治方面的事態發展不會增加針對包括Cenovus在內的能源生產商提起與氣候變化有關的訴訟成功的可能性。任何此類訴訟的結果都是不確定的，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。我們也可能受到與這類事件相關的負面宣傳的影響，這可能會對公眾的看法和我們的聲譽產生負面影響，無論我們最終是否被認定負有責任。我們可能會被要求支付鉅額費用或投入大量資源來應對任何此類訴訟。
轉型風險： 技術
我們尤其依賴現有和新興技術的可用性和可擴展性來實現我們的業務目標，包括我們的ESG目標。與這些技術的開發、採用和成功或顛覆性技術的開發相關的限制可能會對我們的長期業務彈性產生負面影響。
轉型風險--市場
需求與商品價格
最近對向低碳經濟轉型的時機和速度以及由此產生的趨勢的關注增加，可能會影響全球能源需求和使用，包括工業和個人消費者通常使用的能源類型的構成。在某些激進的低碳情景下，潛在的需求侵蝕可能會導致大宗商品價格波動和結構性大宗商品價格下跌。然而，目前還無法預測向潛在的低碳經濟過渡的時間表和確切影響，這將取決於多種因素，包括增加的脱碳政策、開發足夠的替代能源的能力、技術開發和適應，包括交通電氣化領域的技術開發和適應、將生產、儲存和分配足夠的替代能源的技術概念化、開發和商業化的能力、消費模式、全球增長、工業活動、天氣模式和氣候條件。所有這些因素都超出了我們的控制範圍，可能導致原油、天然氣、天然氣和成品油的價格高度波動。
市場準入
對新建和擴建管道項目的反對，除其他外，受到與化石燃料能源開發和燃料最終用途燃燒相關的温室氣體排放的擔憂的影響。對管道泄漏的更多擔憂可能會在地方層面上引發對管道項目的反對。我們無法優化產品交付或煉油原料的市場準入，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生負面影響。
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獲得資本和保險的途徑
資本市場正在適應氣候變化帶來的風險，因此，如果投資者、信用評級機構、貸款人和/或保險公司採取更嚴格的脱碳政策，或由於石油和天然氣行業的普遍污名化，我們獲得資本和獲得足夠或審慎保險的能力也可能受到不利影響。某些保險公司已採取行動或宣佈政策，限制部分或全部收入來自油砂行業的公司的保險範圍。由於這些保單、部分或全部保單的保費和免賠額，我們的保單可能大幅增加。在某些情況下，覆蓋範圍可能會減少或變得不可用。因此，我們可能無法以商業上合理的條款續訂現有保單或購買其他理想的保險範圍，或者根本無法續訂。此外，某些金融機構已採取行動或宣佈與其貸款組合脱碳有關的政策。因此，融資成本可能會隨着時間的推移而增加，我們可能 無法為我們的債務進行再融資、續訂或延長信貸安排或以合理的成本和利率獲得額外融資，或者根本無法獲得融資。我們業務的未來發展可能取決於我們獲得額外資本的能力，包括債務和股權融資。？見上文中的信用、流動性和未來融資的可用性。
氣候情景和假設的準確性
我們將温室氣體法規的潛在影響和不同價格水平的碳成本納入我們的業務規劃流程。為了緩解圍繞未來排放法規的不確定性，我們在一系列碳限制情景下評估我們的發展計劃。多年來，我們在戰略規劃中考慮了國際能源署(IEA)的情景，並對公共和私營情景進行持續評估。儘管管理層認為我們與氣候有關的估計是合理的，符合當前、待定和潛在的未來法規，並受到國際能源署氣候情景的影響，但這些估計是基於許多假設，如果這些假設是錯誤的，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。具體地説，與氣候相關的估計會影響我們的財務規劃和投資決策。由於我們部分根據與氣候有關的估計來規劃和評估機會，實際結果與我們的預期之間的差異可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、聲譽和現金流產生重大不利影響。
股東激進主義
股東行動主義在整體上和能源行業一直在增加，投資者可能會不時嘗試改變我們的業務或治理，涉及氣候變化或其他方面，無論是通過股東提案、公開活動、委託書徵集或其他方式。此類行動可能會分散我們的董事會和員工對核心業務運營的注意力，從而對我們的業務產生不利影響，要求我們產生更高的諮詢費和相關成本，幹擾我們成功執行戰略交易和計劃的能力，並引發對我們業務未來方向的不確定性。這種感知到的不確定性反過來可能會使留住員工變得更加困難，並可能導致我們證券的市場價格大幅波動。
油氣行業的轉型風險、聲譽和公眾認知
以化石燃料為基礎的能源的開發，特別是艾伯塔省油砂的開發，在環境影響、氣候變化、温室氣體排放和土著和解等主題上受到了相當大的關注。對油砂的擔憂可能會直接或間接地損害我們目前油砂項目的盈利能力，以及未來油砂項目的生存能力，因為這會造成重大的監管、經濟和運營不確定性。公眾對石油和天然氣行業，特別是油砂行業越來越多的反對和詆譭，可能會導致獲得保險、流動性和資本的機會受到限制，並導致對我們產品的需求發生變化，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
例如，國內和/或外國司法管轄區可能通過立法或政策限制購買油砂生產的原油或瀝青，這反過來可能限制這種原油的世界市場，降低其價格，並可能 導致資產擱淺或無法進一步開發石油資源。見下面的聲譽風險。
氣候變化帶來的物理風險
極端氣候條件也可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。 天氣和氣候影響需求，因此，能源需求的可預測性在很大程度上受到天氣和氣候的可預測性的影響。此外，我們的勘探、生產和建設業務，以及主要客户和供應商的業務，可能會受到嚴重的自然氣候風險的影響，如洪水、森林火災、地震、颶風和其他極端天氣事件或自然災害。這可能導致停產或減產、勘探和開發活動的延遲或工廠建設的延遲。
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氣候變化還可能增加惡劣天氣條件的頻率，這可能會對我們的運營、業務和財務業績產生不利影響。具體地説，我們的大西洋行動可能會受到惡劣天氣條件的影響，包括風、洪水和温度變化，這些因素導致北部冰川融化，增加了冰山的形成。紐芬蘭和拉布拉多海岸附近的冰山對大西洋石油生產設施構成風險。涉及冰山的作業事故有可能導致泄漏、資產損壞和生產中斷。 氣候變化可能會導致風險水平增加，從而增加或增加緩解要求。
我們的其他業務也受到長期物理風險的影響，例如冬季鑽探計劃的時間較短、地下水位變化以及乾旱條件導致供水減少。氣温或降水模式的系統性變化可能導致 在更具挑戰性的條件下修建冰路、執行冬季鑽探計劃和開墾活動，並可能由於乾旱條件的可能性增加而減少水的可獲得性。
環境監管風險
我們運營的所有階段都受聯邦、省、地區、州、地區和我們所在司法管轄區內的各種市級法律法規(統稱為環境法規)的環境法規的約束。環境法規規定，勘探區、油井、設施場地、煉油廠和其他財產以及與我們的運營相關的實踐應按照其中規定的要求建造、運營、維護、廢棄、填海和進行。此外，某些類型的作業，包括勘探和開發項目以及對某些現有項目的變更，可能需要提交和批准環境影響評估或許可證申請。
我們預計環境立法可能會發生進一步的變化，這可能會導致關鍵許可證和許可證的審批延遲， 更嚴格的標準和執法，更高的罰款和責任，引入排放限制，合規成本增加，關閉、填海和生態恢復成本增加。環境法規變化的複雜性 使我們很難預測未來對我們業務的潛在影響。
遵守環境法規需要 鉅額支出。我們未來的資本支出和運營費用可能會繼續增加，原因包括我們的業務、運營、計劃和目標的發展，以及現有或新環境法規的實施 的變化。不遵守環境法規可能會導致罰款、處罰、環境保護令、暫停運營、起訴，並可能對我們的聲譽造成不利影響。遵守環境法規和補救不合規問題的成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。實施新的環境法規或更改解釋或修改影響原油、天然氣、天然氣和煉油行業的現有環境法規，可能會減少對我們產品的需求，並將碳氫化合物需求轉向相對低碳的來源，並影響我們的長期前景。
美國的環境法規和監管機構的積極執法給我們的美國業務帶來了挑戰和風險。新的排放標準、更嚴格的水質標準以及對每種和 多氟烷基物質(PFAS)等新興安全殼的監管可能會增加合規成本，需要資本項目，延長項目實施時間，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。美國監管機構目前正在評估是否應將PFAS定義為監管定義的危險廢物，這可能會導致美國場地承擔額外的清理責任。見下文《水條例》。
《加拿大瀕危物種法》
加拿大聯邦《瀕危物種法》以及關於受威脅或瀕危物種及其棲息地的省級法規可能會限制林地馴鹿等被確定為受關注物種關鍵棲息地的地區的開發或活動的速度和數量。最近針對聯邦政府的請願和訴訟涉及聯邦政府在《瀕危物種法》下的義務，提出了與聯邦和省級保護瀕危物種及其關鍵棲息地相關的問題。在艾伯塔省，已經採取了一系列支持馴鹿恢復的舉措，包括2017年發佈但尚未最後敲定的省林地馴鹿牧場計劃草案。其他舉措包括根據《瀕危物種法》第11條談判養護協議(該法規定了支持養護該物種及其關鍵棲息地的具體措施)，以及為冷湖、Bistcho和上煙霧區制定次區域計劃，以解決某些馴鹿地區的恢復問題。如果各省採取的計劃和行動被認為不足以支持馴鹿的恢復，聯邦立法將有能力執行阻止進一步發展或修改現有業務的措施。無法估計立法對就地油砂項目開發和運營產生的任何潛在不利影響的程度和程度，因為對於各省的計劃和採取的行動是否足以支持馴鹿恢復存在不確定性。
66|Cenovus Energy 2021年度報告
加拿大聯邦空氣質量管理系統
根據1999年《加拿大環境保護法》頒佈的《多部門空氣污染物條例》(MSAPR)旨在通過設定強制性的、全國一致的空氣污染物排放標準來保護加拿大人的環境和健康。MSAPR針對特定於設備的基準級工業排放要求(BLIER？)。我們的非公用事業鍋爐、加熱器和固定式發動機的氮氧化物BLIER根據指定的性能標準進行調節。我們預計，MSAPR將對Cenovus造成不利影響，包括但不限於改造現有設備所需的資本投資和增加的運營成本。
作為國家空氣質量管理系統的一部分，引入了關於二氧化氮、二氧化硫、細顆粒物和臭氧的加拿大環境空氣質量標準(CAAQS)。各省可能在區域空域層面實施CAAQS，空域 管理措施可能包括在我們運營的地區對工業污染源適用於批准持有人的更嚴格的排放標準，這可能導致不利影響，包括但不限於與改造現有設施相關的資本投資和增加的運營成本。
環境與監管程序的回顧
在我們進行運營、開發或勘探的司法管轄區內，聯邦、省、地區、州和市政府施加的環境評估義務增加，可能會造成成本增加和項目開發延遲的風險。我們運營的司法管轄區內的監管框架正在不斷髮展和變化，可能會變得更加繁瑣或昂貴，這可能會阻礙我們經濟地開發我們的資源的能力。目前無法估計監管框架的變化對項目開發和業務產生的任何不利影響的程度和程度。
加拿大影響評估機構領導和協調對加拿大境內所有指定項目的聯邦影響評估。評估 環境以外的考慮因素明確包括健康、經濟、社會和性別影響，以及與可持續性和加拿大氣候變化承諾有關的考慮因素。只要艾伯塔省政府維持艾伯塔省油砂排放上限，並且尚未達到上限，我們的原地油砂項目就應免除聯邦影響評估系統的應用，前提是滿足一些額外條件。 然而，其他類型的項目將接受聯邦評估，包括我們大西洋業務範圍內的項目。
水務監管
我們在某些作業中使用淡水，這些淡水是根據每個司法管轄區的 法規頒發的許可證獲得的。如果水費增加、許可證條款改變或可供我們使用的水量減少，產量可能會下降或運營費用可能會增加，這兩者都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。不能保證取水牌照不會被吊銷，也不能保證不會在這些牌照上增加附加條件。不能保證如果我們需要新的 許可證或對現有許可證的修改，這些許可證或修改將以優惠的條款授予。這可能會對我們的業務產生不利影響，包括運營我們的資產和執行發展計劃的能力。
我們的美國煉油廠受到水排放要求的約束，要求在排放之前對廢水進行處理。排水許可證 會不時更新，以納入新的水質標準，並可能需要修改和擴建現場的水處理設施。硒、總溶解固體、砷、汞和其他污染物可能需要進行深度廢水處理，排放水平將取決於我們煉油廠加工的原油類型。不遵守許可證限制可能會導致監管機構採取執法行動，包括罰款、升級處理廠的命令和暫停運營。美國聯邦和州監管機構目前正在解決排放許可中出現的污染物PFAS問題，要求安裝額外的廢水處理裝置，並要求對排放中的PFAS進行監控。
水力壓裂
某些利益攸關方聲稱，水力壓裂技術對地表水和飲用水水源有害，並建議 可能需要更多的聯邦、省、地區、州、地區和/或市政法律法規，以更嚴格地規範水力壓裂過程。
此外，不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省的一些地區經歷了與石油和天然氣作業有關的局部地震活動頻率的增加。儘管與石油和天然氣作業相關的地震活動的發生率通常很低，但它與美國的深度廢水處理有關，並與加拿大西部的水力壓裂有關，這促使立法和監管舉措旨在解決這些擔憂。
任何有關水力壓裂的新法律、法規或許可要求都可能導致對石油和天然氣開發活動的限制或限制、運營延遲、合規成本增加、額外的運營要求或第三方或 政府索賠的增加，這可能會增加我們的業務成本，並減少我們最終能夠從我們的儲量生產的天然氣和石油數量。
Cenovus Energy 2021年年報|67
Cenovus ESG的重點領域、目標和抱負
我們已經為我們的五個ESG重點領域中的每一個制定了雄心勃勃的、可實現的目標，如下所述，包括減少絕對排放量、減少用水量、開墾更多土地、支持土著和解以及增加擔任領導職務的婦女人數。為了實現這些目標並響應不斷變化的市場需求，我們可能會產生額外的成本，並投資於新的技術和創新。這些投資的回報可能會低於我們的預期，這可能會對我們的業務、財務狀況和聲譽產生不利影響。
一般來説，我們的ESG目標和抱負在很大程度上取決於我們執行當前業務戰略的能力，這可能會受到與我們的業務和我們所在行業相關的眾多風險和不確定性的影響，如本MD&A的風險管理和風險因素部分所概述的。我們認識到，我們適應並在 低碳經濟中取得成功的能力將與我們的同行進行比較。投資者和利益相關者越來越多地根據ESG相關業績對公司進行比較，包括氣候相關業績。未能實現我們的ESG目標和抱負，或者關鍵利益相關者認為我們的ESG目標和抱負不足或無法實現，可能會對我們的聲譽以及我們吸引資本和保險覆蓋的能力造成不利影響。
還有一種風險是，實現各種ESG目標和抱負的部分或全部預期收益和機會可能無法實現，可能需要更多成本才能實現，或者可能不會在預期時間段內實現。此外，我們在實施與ESG重點領域相關的目標和抱負時採取的行動可能會對我們現有的業務產生負面影響，並增加資本支出，這可能會對我們未來的運營和財務業績產生負面影響。
氣候和温室氣體排放目標和雄心
我們已經制定了到2035年底將我們的絕對範圍1和2的温室氣體排放量在2019年水平上減少35%的目標，並有一個長期目標，即到2050年實現我們業務的淨零排放。我們實現2035年温室氣體減排目標和2050年淨零目標的能力受到許多風險和不確定性的影響，我們在實施這些目標和雄心時採取的行動也可能使我們面臨某些額外的和/或加劇的財務和運營風險。此外，由於較長的時間框架和某些我們無法控制的因素，我們到2050年實現淨零排放的長期雄心本質上不太確定，包括未來技術的商業應用，這可能是我們實現這一長期雄心所必需的。
温室氣體排放量的減少取決於我們開發、獲取和實施商業上可行和可擴展的減排戰略和相關技術和產品的能力。此外，還有其他可能阻礙我們成功實現温室氣體排放目標和目標的經營風險，包括：在我們的常規領域實施甲烷減排和電氣化舉措的意想不到的障礙或影響；購買可再生電力；無法獲得或受益有限的預計在近期內具有商業可行性的技術及其相關的未來好處，包括SAGD增強技術，如溶劑輔助工藝和溶劑驅動工藝技術、碳捕獲、利用和儲存技術以及井下技術改進； 未能從持續的技術開發、行業協作和創新中獲得預期收益，以找到降低成本和温室氣體排放的解決方案。如果我們不能按計劃實施這些戰略和技術而不對我們的預期運營或成本結構產生負面影響，或者這些戰略或技術沒有按預期執行，我們可能無法在當前時間表上實現2035年温室氣體減排目標或2050年淨零排放 雄心，甚至根本無法實現。
此外，實現2035年温室氣體減排目標和2050年淨零排放目標有賴於穩定的監管框架，需要資本支出和公司資源，實際成本可能與我們最初的估計不同，差異可能很大。此外，投資於減排技術的成本，以及由此帶來的資源部署和重點的變化，可能會對我們未來的運營和財務業績產生負面影響。
水管理目標
我們在2030年底之前將油砂和熱力作業中的淡水強度降低20%的能力將取決於相關減水策略的商業可行性和可擴展性 以及相關的蒸汽和水利用技術和產品。主要或部分依賴新技術、將這些技術納入新的或現有的業務以及市場接受新技術存在風險。如果我們不能有效和高效地部署必要的技術，或者這些戰略或技術沒有像預期的那樣發揮作用，那麼實現我們聲明的降低我們的用水強度的目標可能會中斷、推遲或放棄。
68|Cenovus Energy 2021年度報告
生物多樣性目標
我們的生物多樣性目標包括在2025年年底之前開墾3000個廢棄的井場，並在2030年年底之前恢復比我們在冷湖馴鹿範圍內使用的棲息地更多的棲息地。我們實現這些目標的能力受到各種環境和監管風險的影響，這可能會給我們帶來巨大的成本、限制、責任和義務。見上文中的廢棄和填海成本風險。此外，運營成本的增加、市場狀況的變化以及在需要時獲得更多資金，可能會導致我們無法在當前的時間表上資助並最終實現我們的生物多樣性目標。
土著和解目標
我們的土著和解目標是在2019年至2025年年底期間與土著擁有或經營的企業至少花費12億美元，並在2025年底之前獲得加拿大土著商業理事會頒發的進步土著關係金牌認證。 在實施這些目標時採取的行動面臨一些財務、業務和效率風險。
此外，未能實現或延遲實現我們的土著和解目標可能會對我們與鄰近土著企業和社區的關係以及我們更廣泛的聲譽產生不利影響。如果我們無法與我們的業務附近的土著社區保持積極的關係，我們的進展以及根據我們當前的業務和運營戰略開發和運營物業的能力可能會受到不利影響。
包容性和多樣性目標
我們的包容性和多樣性重點領域包括到2030年年底至少有30%的女性擔任領導職務的目標，以及我們的董事會希望在非管理董事中至少有40%的女性、土著人民、殘疾人和明顯的少數羣體成員，其中到2025年年底至少有30%的女性。實現這些目標的努力可能會增加與任命和更換關鍵人員相關的時間和成本。此外，未能或延遲實現我們的目標可能會影響我們在利益相關者中的聲譽，招致訴訟，並影響招聘計劃。此外，為實現這些目標而收集某些個人數據也存在風險，這些目標受聯邦、省和州的隱私立法管轄。
聲譽風險
我們依靠我們的聲譽與投資者和其他利益相關者建立和保持積極的關係，招聘和留住員工，併成為一家可信、值得信賴的公司。我們採取的任何影響公眾或關鍵利益相關者意見的行動都有可能影響我們的聲譽，這可能會對我們的股價、發展計劃和我們繼續運營的能力產生不利影響。氣候變化活動組織和公眾對石油和天然氣作業的反對聲音越來越大。參見上面的轉型風險、聲譽和公眾對石油和天然氣行業的看法。
其他風險
稀釋效應
除其他類別的股份外，本公司獲授權發行不限數量的普通股，代價為 ，並在某些情況下無須股東批准而按本公司董事會訂立的條款及條件發行。Cenovus普通股或其他可行使或可轉換為Cenovus普通股或可交換為Cenovus普通股的證券的任何未來發行，都可能導致Cenovus現有股東和潛在股東的股權稀釋。在不時行使可轉換為Cenovus普通股的證券時，增發Cenovus普通股將對Cenovus股東的所有權權益產生進一步攤薄作用。此類發行將對Cenovus的每股收益產生攤薄效應，這可能會對Cenovus普通股的市場價格產生不利影響，並可能對Cenovus股東投資的價值產生不利影響。
我們還預計，根據我們的薪酬計劃，我們將不時向我們的員工和董事授予額外的股權獎勵。這些額外的股權獎勵將進一步稀釋我們的每股收益，這也可能對Cenovus普通股的市場價格產生負面影響，並可能對我們股東投資的價值產生不利影響。
Cenovus Energy 2021年報|69
與收購相關的風險
出於各種戰略原因，我們已經完成並可能在未來完成一項或多項收購，包括加強我們的地位和創造實現某些利益的機會。為了實現未來任何收購的好處，我們將依賴於我們的能力，成功整合職能，以及時和高效的方式整合運營、程序和人員，並通過將收購的資產和運營與我們現有的資產和運營相結合實現預期的增長機會和協同效應。收購的資產和運營的整合需要管理努力、時間和資源的投入，這可能會將管理的重點和資源從其他戰略機會和過程中的運營事項上轉移開。整合過程可能導致 持續的業務和客户關係中斷，這可能會對我們實現此類收購的預期收益的能力產生不利影響。收購資產需要評估儲集層和基礎設施的特點，包括估計的可採儲量、未來產量、商品價格、收入、開發和運營成本以及潛在的環境和其他負債。該等評估並不準確，且本質上並不確定，因此，收購物業可能不會按預期生產、可能沒有預期儲備及可能會增加成本及負債。儘管在完成收購之前對收購資產進行了審查，但此類審查不能確定所有 現有或潛在不利條件。如果收購的資產位於我們歷史上沒有運營過的地理區域，這種風險可能會放大。進一步, 我們可能無法根據合同從賣方那裏獲得或實現對收購前產生的債務的賠償，我們可能被要求承擔物業實際狀況的風險，該風險可能不符合其預期。？請參閲下面與該安排相關的風險 。
與處置有關的風險
我們已經確定，並可能在未來確定要處置的某些資產。具體地説，我們已經達成協議，出售我們的赫斯基燃料零售網絡、我們的塔克資產和我們的温布利資產。各種因素可能會對我們未來完成此等已公佈交易或處置資產的能力產生重大影響，包括證券交易所、監管機構、第三方和 公司批准、交易對手履行協議項下影響處置的義務的能力、大宗商品價格、是否有購買者願意以我們可以接受的價格和條款購買某些資產、相關資產報廢義務、盡職調查、有利的市場條件以及合資企業、合夥企業或其他安排的可轉讓性。這些因素也可能減少我們業務的收益或價值。我們還可以保留銷售交易中的某些責任或同意承擔賠償義務。任何此類留存負債或賠償義務的規模在交易時可能很難量化，最終可能是重要的。此外，某些第三方可能不願意免除我們在出售剝離資產之前提供的擔保或其他信貸支持。因此，在出售某些資產後，在資產購買者未能履行其義務的範圍內，我們可能仍然對擔保或支持的債務承擔次要責任。如果與處置相關的任何風險成為現實，可能會對我們的業務、財務狀況或聲譽產生不利影響。
與這項安排有關的風險
我們有能力通過整合遺留的赫斯基運營來實現該安排的預期好處
將遺留的赫斯基業務整合到我們的業務中的過程正在進行中。雖然已經完成了很多工作，但這一過程尚未完成 ，這些努力可能會導致與供應商、員工、客户和其他利益相關者之間的現有關係中斷。不能保證管理層能夠在預期的時間表上實現預期的所有收益，或者根本不能。
正在進行的整合過程涉及許多與我們的業務和運營相關的運營、戰略、財務、會計、法律、税務和其他風險和不確定性，包括遺留的赫斯基業務。整合我們的業務時遇到的困難可能會導致預期績效的變化、運營方面的挑戰，或者無法在預期的時間線內實現預期的效率，甚至根本無法實現。
實現該安排的所有好處的持續整合過程需要大量的管理工作、時間和資源，這可能會將管理層的重點和資源從其他戰略機會和運營事務上轉移開，並可能導致員工流失率增加(包括關鍵員工的流失)、持續的業務和員工關係中斷，以及與僱傭相關的索賠和訴訟增加，所有這些都可能對我們實現該安排的所有預期好處的能力產生不利影響。
70|Cenovus Energy 2021年度報告
整合過程中可能遇到的潛在困難包括但不限於：(I)無法以使我們能夠在預期時間表上實現所有預期收入和成本節約的方式成功地整合業務；(Ii)與管理更大、更復雜的跨國整合業務相關的複雜性；(Iii)有效和高效地整合多個司法管轄區的公司各級人員；(Iv)整合和維持與行業聯繫人和與遺留赫斯基業務相關的現有業務合作伙伴的關係，包括終止或修改現有的合同關係；以及(V)我們的業務中斷或失去發展勢頭，包括遺留下來的赫斯基業務。這些挑戰可能會阻止我們成功整合遺留下來的赫斯基業務，或者可能會實質性地推遲整合進程。如果未能在預期時間內整合業務，可能會對我們的財務狀況、運營結果以及實現安排預期收益的能力產生不利影響。
正在進行的整合過程可能會導致整體人員流失水平增加，或者失去幫助我們業務整合和運營的關鍵員工，這可能會加劇整合挑戰。整合過程中的困難或延遲或無法完全整合遺留的赫斯基業務可能會對我們的業務、現金流、經營業績、財務狀況、聲譽和股價產生重大不利影響。
與整合遺留赫斯基業務相關的成本
我們可能會產生與實施持續集成計劃相關的鉅額成本，包括設施和系統整合成本以及其他與就業相關的成本。我們將繼續評估這些成本的規模，以及與業務整合相關的可能產生的額外意外成本。雖然我們已經計入了一定的費用水平，但許多我們無法控制的因素可能會影響與整合過程相關的費用總額或時間安排。與整合相關的任何意想不到的成本和支出都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和股價產生不利影響。
與該安排相關的潛在不可預見的責任
遺留赫斯基業務的安排和運營可能會使我們承擔不可預見或低估的責任，包括加拿大和其他外國司法管轄區的環境和監管責任。我們現在可能會受到或繼承與赫斯基遺留業務相關的索賠，包括前董事和員工的訴訟。我們也可能受到與此類事件相關的負面宣傳的影響，無論我們是否最終被認定負有責任，並可能被要求招致鉅額費用或投入大量資源來應對此類索賠的任何訴訟。任何此類索賠以及任何相關訴訟或監管程序的結果 都是不確定的，可能會對我們的財務狀況、運營結果和聲譽產生負面影響。
與Cenovus大股東相關的風險
截至2021年12月31日，和記黃埔歐洲投資公司。(和記黃埔)和L.F.投資公司S.àR.L (L.F.投資公司)分別擁有15.8%和11.6%的普通股。雖然根據和記黃埔和L.F.投資公司各自與Cenovus簽訂的停頓協議的條款，在2022年7月1日之前不得出售或轉讓Cenovus普通股，但和記黃埔或L.F.投資公司通過在多倫多證券交易所和紐約證券交易所的公開市場交易、私下安排的大宗交易或根據招股説明書的方式向市場出售和記黃埔或L.F.投資公司持有的Cenovus普通股，或根據和記黃埔和L.F.投資公司各自與Cenovus訂立的招股説明書提供的招股説明書，或市場對和記黃埔或L.F.投資有意出售Cenovus普通股的看法，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
雖然和記黃埔及L.F.的投資均受若干投票權契諾的約束，但根據它們各自與吾等就有關安排訂立的停頓協議的條款，和記黃埔及L.F.的投資可能會影響某些需要股東批准的事宜。
Cenovus權證市場
不能保證Cenovus認股權證活躍的公開市場將持續 。如果這樣的市場持續下去，Cenovus認股權證的市場價格可能會受到與Cenovus業務相關的各種因素的不利影響，包括但不限於我們的運營和財務業績的波動、我們發佈的任何公開公告的結果以及我們未能達到分析師的預期。此外，Cenovus普通股的市場價格將對Cenovus認股權證的市場價格產生重大影響。這可能導致Cenovus認股權證的市場價格大幅波動，並可能對Cenovus認股權證的價值產生負面影響。
Cenovus Energy 2021年年報|71
應付康菲石油的或有款項
關於康菲石油的收購，我們同意在某些情況下向康菲石油支付或有款項。在康菲石油收購交易完成後的五年內(2017年5月17日)，根據加元WCS價格的不同，或有付款的金額可能會有所不同，而且此類付款可能會很大。此外，如果再支付此類款項，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
税法
所得税法律、法規和其他法律或政府激勵計劃未來可能會以對我們、我們的財務業績和我們的股東產生不利影響的方式進行更改或解釋。對Cenovus有管轄權的税務機關可能不同意我們計算納税義務的方式，從而導致其所得税撥備可能不足，或者此類當局可能會改變其管理做法以損害Cenovus或其股東的利益。此外，我們的所有税務申報都要接受税務機關的審計，税務機關可能不同意此類申報，從而對Cenovus及其股東產生不利影響。
由於税收政策倡議和正在考慮的與經濟合作與發展組織(OECD)税基侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目相關的改革，國際税收環境繼續發生變化。 儘管實施的時間和方法各不相同，但包括加拿大在內的許多國家都對BEPS項目做出了迴應，迅速實施或提議實施税法和税收條約的修訂。這些變化可能會 增加我們的税務合規成本，並以難以量化的方式影響我們的業務、財務狀況和運營結果。我們將繼續監測和評估BEPS項目對我們全球税務形勢的潛在不利影響。
美國的税收風險
2021年11月19日，美國眾議院通過了《重建更好法案》(The Build Back Better Act)。該法案包含一些社會和環境倡議，總成本估計為1.75萬億美元。這些舉措主要是通過各種聯邦税收改革來提供資金。2021年12月19日，西弗吉尼亞州參議員曼欽正式表示反對該法案，從而在該法案提交參議院表決之前有效地阻止了該法案。該法案的某些部分有可能在新法案中以某種形式重新生效，其中包含的任何税收變化都可能導致 美國對我們美國業務的税收水平增加。
關於可能影響我們的業務、前景、財務狀況、運營和現金流的結果以及在某些情況下影響我們聲譽的其他風險的討論，如果這些風險發生在本MD&A的日期之後，可在我們隨後提交的MD&A中找到，可在SEDAR(sedar.com)、Edgar(sec.gov)和 cenovus.com上找到。
關鍵會計判斷、估計不確定性和會計
政策
管理層需要做出估計和 假設，並在應用可能對我們的財務結果產生重大影響的會計政策時使用判斷。實際結果可能與估計不同，這些差異可能是實質性的。所使用的估計數和 假設將根據經驗和新信息的應用進行更新。董事會的審計委員會每年都會審查我們的重要會計政策和估計。有關編制的進一步詳情及我們的主要會計政策，請參閲綜合財務報表的附註。
應用會計政策時的關鍵判斷
關鍵判斷是指管理層在應用 會計政策的過程中作出的判斷，這些判斷對我們的年度和合並財務報表中記錄的金額具有最重大的影響。
聯合安排
將一項聯合安排歸類為聯合經營還是聯合經營需要判斷。 公司的重要聯合業務如下：
| | WRB Refining LP(WRB LP？)50%的權益。 |
| | 日出油砂夥伴關係(SOSP)50%的權益。 |
| | BP-Husky Refining LLC(託萊多煉油公司)50%的權益。 |
現已確定，Cenovus對WRB LP、SOSP和Toledo的資產和債務擁有權利。因此，聯合安排被歸類為聯合經營，本公司應佔的資產、負債、收入和支出計入綜合財務報表。
72|Cenovus Energy 2021年度報告
在根據《國際財務報告準則11》確定其聯合安排的分類時聯合 安排？公司考慮了以下幾點：
| | 聯合安排的初衷是組成一個綜合的北美重油業務。 合夥企業是流動的實體。 |
| | 協議要求合夥人在資金不足以履行公司和合夥企業的義務或債務的情況下作出貢獻。WRB LP、SOSP和託萊多過去和未來的發展依賴於合作伙伴通過出資承諾、應付票據和貸款等方式提供的資金。 |
| | WRB LP和SOSP擁有第三方債務安排，以滿足短期營運資金需求。 |
| | SOSP的運作方式類似於大多數典型的加拿大西部工作利益關係，即經營夥伴根據合夥協議代表參與者購買 產品。WRB LP和託萊多的結構非常相似，經過修改，以考慮到煉油業務的運營環境。 |
| | Cenovus、Phillips 66和BP作為運營商，直接或通過全資子公司代表合作伙伴提供營銷服務、購買必要的原料以及安排運輸和儲存，因為協議禁止合作伙伴自己承擔這些角色。此外，聯合安排沒有 名員工，因此不能履行這些職責。 |
| | 在每項安排中，由一名合作伙伴取得產出，表明合作伙伴有權獲得資產的經濟利益，並有義務為安排的負債提供資金。 |
勘探和評估資產
應用本公司的E&E支出會計政策需要判斷 當活動尚未達到可以合理確定技術可行性和商業可行性的階段時，是否可能存在未來的經濟效益。考慮的因素包括鑽井結果、未來的資本計劃、未來的運營費用以及估計的儲量和資源。此外，管理層使用判斷來確定E&E資產何時被重新分類為PP&E。在確定這一決定時，會考慮各種因素，包括儲備的存在，以及是否已收到監管機構和公司的內部審批程序的適當批准。
現金產生單位的識別
CGU被定義為存在可單獨識別的現金流的最低綜合資產水平，這些現金流在很大程度上獨立於來自其他資產或資產組的現金流。資產的分類和公司資產到CGU的分配需要重要的判斷和解釋。分類中考慮的因素包括資產之間的整合、共享基礎設施、公共銷售點的存在、地理、地質結構以及管理層監測和決策其運營的方式。公司上游的可回收、精煉、鐵路運輸原油，軌道車輛、儲油罐和公司資產的評估是在CGU級別進行的。因此，CGU的確定可能對減值損失和沖銷產生重大影響 。
從保險索償中追討款項
該公司使用對預期收到的保險收益記錄金額的估計和假設。因此，實際結果可能與這些估計回收率不同 。
功能貨幣
本公司各子公司的本位幣是根據子公司經營所處的主要經濟環境的貨幣作出的管理判斷。
關聯方交易的公允價值
本公司在正常業務過程中與某些關聯方、共同安排和聯營公司進行交易。這種關係可能會對公司的財務業績產生影響，並可能導致關聯方之間的交易與非關聯方之間的交易存在差異。可獲得對公允價值的獨立意見，以確認收益的估計公允價值。
評估不確定度的主要來源
關鍵會計估計是那些需要管理層對本質上不確定的事項作出特別主觀或複雜判斷的估計。估計數和基本假設會持續檢討，而對會計估計數的任何修訂均記錄在修訂估計數的期間內。以下是有關未來的主要假設及報告期末的其他主要估計來源，如有所改變，可能會導致下一財政年度內資產及負債的賬面金額出現重大調整。
Cenovus Energy 2021年年報|73
在一種新的新冠肺炎出現並迅速傳播後，世界衞生組織於2020年3月宣佈全球大流行。疫情的爆發以及隨後旨在限制這一大流行的措施導致金融市場大幅下跌和波動。這場大流行對全球商業活動產生了不利影響，包括顯著減少了全球對原油的需求。
新冠肺炎對公司運營和未來財務業績的全面影響目前尚不清楚。這將取決於未來不確定和不可預測的發展，包括新冠肺炎的持續時間和傳播，它在宏觀上對資本和金融市場的持續影響，以及可能出現的關於病毒嚴重程度的任何新信息。這些不確定性可能會持續到確定如何控制病毒或治療其影響之後。此次疫情給公司、其業績以及管理層在準備其財務業績時使用的估計和假設帶來了不確定性和風險。
疫情和目前的市場狀況增加了用於編制綜合財務報表的估計和假設的複雜性，特別是與可收回金額有關的估計和假設。
此外，全球對能源的需求不斷髮展，以及非化石燃料替代能源的全球發展，可能會改變用以釐定本公司PP及E及E資產可回收金額的假設，並可能影響該等資產的賬面價值，可能影響 未來發展或勘探前景的可行性，可能會縮短石油及天然氣資產的預期使用年限，從而加速折舊費用，並可能加快退役責任，增加相關撥備的現值。
全球能源市場從以碳為基礎的能源向替代能源過渡的時間非常不確定。我們通過使用用於估計公允價值的關鍵假設，包括遠期大宗商品價格、遠期裂解價差和貼現率，將環境因素納入我們的估計。能源轉型可能會影響未來大宗商品的價格 。在確定可回收數量時使用的定價假設納入了市場預期和全球能源需求的不斷變化
假設的改變可能會導致資產和負債的賬面價值在下一個財政年度進行重大調整。
原油和天然氣儲量
估計原油和天然氣儲量存在許多固有的不確定性。儲量估計取決於變量，包括碳氫化合物的可採數量、開發回收碳氫化合物所需基礎設施的成本、生產成本、生產碳氫化合物的估計銷售價格、温室氣體和排放目標、水管理目標、特許權使用費支付和税收。這些變量的變化可能會對儲量估計產生重大影響，從而影響本公司在油砂和常規領域的原油、石油和天然氣資產的減值測試可回收金額和DD&A費用。本公司的儲量每年進行評估，並由其IQRE向本公司報告。
可收回的款額
確定CGU或單個資產的可收回金額需要使用估計和假設，這些估計和假設可能會隨着新的 信息的獲得而發生變化。對於公司的上游資產，這些估計包括遠期大宗商品價格、預期產量、儲量和資源量、貼現率、未來開發和運營費用。 公司煉油資產的可收回金額，鐵路原油終端和相關ROU資產使用的假設包括吞吐量、遠期商品價格、市場裂解價差、運營費用、運輸能力、未來資本支出、供需狀況和使用的終端價值。本公司房地產ROU資產的可收回金額使用房地產市場狀況(包括市場空置率和轉租市場狀況、每平方英尺價格、房地產可用空間和借款成本)等假設。釐定可收回金額時所用假設的改變，可能會影響相關資產的賬面價值。
退役成本
本公司的上游資產、煉油資產和其他資產的未來退役和恢復鐵路原油在他們經濟生命的盡頭。管理層使用判斷來評估存在和估計未來的負債。退役和恢復的實際成本是不確定的，成本估計可能會因許多因素而發生變化，包括法律要求、技術進步、通貨膨脹和預期退役和恢復的時間。此外，管理層在每個報告期結束時確定適當的貼現率。這一貼現率由信貸調整，用於確定清償債務所需的估計未來現金流出的現值，並可能隨着眾多市場因素的變化而變化。
74|Cenovus Energy 2021年度報告
企業合併中取得的資產和承擔的負債的公允價值
在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值，包括或有對價和商譽，是根據收購之日可獲得的信息估計的。計量公允價值時採用了各種估值技術，包括市場可比現金流量和貼現現金流，這些現金流量依賴於遠期商品價格、儲量和資源數量、生產成本、加拿大-美國匯率和貼現率等假設。這些變量的變化可能會顯著影響淨資產的賬面價值。
所得税規定
確定公司的收入和其他納税義務需要解釋複雜的法律法規，通常涉及多個司法管轄區。通常有許多税務事項在審查中；因此，所得税受到計量不確定性的影響。
遞延所得税資產的入賬範圍是，可扣除的臨時差額很可能在未來 期間可收回。可回收性評估涉及大量估計，包括評估暫時性差異何時逆轉、對未來應税收益金額的分析、發生逆轉時可用於抵銷税務資產的現金流，以及税法的應用。有一些交易的最終税收決定是不確定的。在可恢復性評估中使用的假設發生變化的情況下，可能會對未來期間的綜合財務報表產生重大影響。
會計政策變更
2021年，由於安排的結束，本公司更新了其重要的會計政策，包括圍繞合併原則、收入確認、員工福利計劃、關聯方交易、現金和現金等價物、PP&E、股本和認股權證以及基於股票的薪酬等方面的政策。
合併原則
合併財務報表包括Cenovus及其子公司的賬目。子公司是本公司擁有 控制權的實體。附屬公司自取得控制權之日起合併，並持續合併至失去控制權之日為止。所有公司間交易、餘額以及來自公司間交易的未實現損益在合併時被沖銷。
聯合安排中的利益根據安排各方的權利和義務分為聯合經營或合資企業。當公司對安排的資產和負債擁有權利時，就產生了聯合經營。公司的賬目反映其在公司通過與第三方聯合經營的活動中所佔的資產、負債、收入和費用的份額。本公司的部分活動與合資企業有關，並採用權益會計方法進行會計核算。
聯營公司是指本公司對其具有重大影響力但不控制或共同控制該聯屬公司的實體。對聯營公司的投資採用權益會計方法入賬，並按成本確認，然後進行調整，以確認公司在聯營公司的損益和其他全面收入(保監局)中的份額。
收入確認
收入是根據與客户簽訂的合同中指定的對價計算的，不包括代表第三方收取的金額。 Cenovus在將產品或服務的控制權轉讓給客户時確認收入，這通常是所有權從公司轉移到客户的時候。
與同一交易對手簽訂的相互考慮的產品的購買和銷售按淨額入賬。與作為代理提供的服務相關聯的收入 在提供服務時入賬。
Cenovus確認以下主要產品和服務的收入：
| | 銷售原油、天然氣和天然氣。 |
| | 銷售石油和成品油。 |
| | 原油和天然氣加工服務。 |
| | 管道運輸、原油和天然氣的調合、原油、稀釋劑和天然氣的儲存。 |
| | 按服務收費碳氫化合物 轉運服務。 |
| | 建築服務。 |
Cenovus Energy 2021年報|75
本公司在與客户簽訂的合同中履行其在原油、天然氣、天然氣、石油和成品油交付時的履約義務，這通常是在某個時間點。隨着服務的提供，原油和天然氣加工收入、運輸服務和轉運服務的履約義務隨着時間的推移而得到履行。Cenovus通常根據可變價格合同銷售其生產的原油、NGL、天然氣、石油和精煉產品。變價合同的成交價格以商品價格為基礎，根據質量、地點等因素進行調整。與天然氣加工、運輸服務和轉運服務相關的收入通常基於固定價格合同。
施工收入確認為公司向HMLP提供的總承包商服務，包括固定價格和成本加成合同。 固定價格施工合同收入確認為履行義務，成本加成合同收入確認為提供服務。
該公司擁有非要即付Cenovus有長期供應承諾的合同 作為回報，採購商支付最低數量的費用，無論客户是否接受交貨。如果購買者有權將交貨推遲到較晚的日期，則未履行履約義務，只有在產品交付或延期撥備不能再延期時，才會遞延和確認收入。
Cenovus的收入交易 不包含重要的融資部分，付款通常應在收入確認後30天內支付。當承諾的貨物或服務轉讓給客户與客户付款之間的時間間隔不到一年時，本公司不會針對重大融資部分的影響調整交易價格。公司不披露或量化最初預期持續時間為一年或更短時間的剩餘履約義務的信息，除與HMLP的某些建築合同外，公司沒有任何長期合同，非要即付未履行履約義務的合同 。
員工福利計劃
該公司為員工提供包括固定繳費或固定福利部分的養老金計劃。
其他離職後福利(OPEB)計劃也提供給符合條件的員工。在某些情況下，福利是通過公司、員工、退休人員和承保家庭成員繳納的醫療保健計劃提供的。在一些計劃中，福利在退休前不會獲得資金。
固定繳費養老金的養老金支出在賺取福利時入賬。
固定收益養卹金計劃和OPEB計劃的成本是使用預測單位貸記法精算確定的。在合併資產負債表上確認的其他固定收益養卹金和OPEB計劃負債的金額為固定收益負債的現值減去計劃資產的公允價值。這一計算產生的任何盈餘限於任何經濟利益的現值，其形式是從計劃中退款或減少未來對計劃的繳款。
服務成本、淨利息和重新計量的固定收益債務的變化 確認如下：
| | 服務成本，包括當前服務成本、過去服務成本、削減損益和結算， 與養卹金福利成本一起入賬。 |
| | 淨利息的計算方法是將在年度期間開始時用於衡量界定福利負債的相同貼現率應用於所計量的界定福利淨資產或負債。離職後福利負債和資產淨額的利息支出和利息收入與運營中的養老金福利成本、一般和行政費用以及PP&E和E&E資產一起入賬。 |
| | 重新計量，包括精算損益、資產上限變動的影響(不包括利息) 和計劃資產回報(不包括利息收入)，在其產生的期間計入保監處的權益。重新計量不會在隨後的期間重新歸類為淨收益。 |
養卹金福利成本記錄在運營、一般和行政費用以及PP&E和E&E資產中，對應於提供服務的僱員的相關工資的記錄位置。
來自 時不我待，本公司可為員工提供其他長期激勵福利。2019年，引入了一項一次性激勵計劃 ，根據該計劃，如果Cenovus在2024年2月12日之前在多倫多證券交易所連續20個交易日實現每股20美元的目標股價，則將支付相當於員工基本工資的現金獎勵。隨着安排的結束，該計劃被終止，取而代之的是注重協同作用的激勵計劃(激勵計劃)。除高管和一些加入工會的 員工外，所有員工都有資格。根據激勵計劃，如果Cenovus在2022年底之前實現了超過10億美元的已確定運行協同效應，則將支付員工基本工資的15%至30%的現金獎勵。支出是以滑動比例表計算的，幷包括早日實現協同目標的業績乘數。與激勵 計劃相關的債務估計為實現支出的概率乘以預期支出金額。這筆債務在預計時間內確認為一般和行政費用，直至支付完畢。
76|Cenovus Energy 2021年度報告
關聯方交易
本公司於正常業務過程中與若干關聯方、聯合安排及聯營公司訂立交易及協議。 出售資產予關聯方所得款項按公允價值確認。可以獲得公允價值的獨立意見，以確認收益的估計公允價值。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括短期投資，如三個月或以下期限的貨幣市場存款或類似類型的工具。當未償還支票超過手頭現金和短期存款，並且公司有能力進行淨結算時，超出的部分將在銀行經營貸款中報告。
不能使用的現金和現金等價物被歸類為受限現金。如果受限現金預計不會在 12個月內使用，則將其歸類為非流動資產。
物業、廠房和 設備
一般信息
PP&E按成本減去累計DD&A，並扣除任何減值損失後的淨額列報。與提高生產能力或延長資產壽命的更新或改進相關的支出被資本化。維護費和維修費在發生時計入。土地不會貶值。
剝離PP&E的任何收益或虧損均在淨收益中確認。
原油和天然氣的性質
開發和生產資產的資本化逐個區域 基礎，包括與原油和天然氣資產及相關基礎設施的開發和生產相關的所有成本，以及因尋找原油、NGL或從E&E資產轉移的天然氣的儲量而產生的任何E&E支出。資本化成本包括直接歸屬內部成本、退役負債，對於符合條件的資產，則包括與收購、勘探和開發原油和天然氣儲量直接相關的借款成本。
對於陸上資產，包括來自油砂和常規區塊的資產，在每個區域內積累的成本 使用生產單位基於使用遠期價格和成本確定的估計探明儲量的方法。離岸 資產使用生產單位基於使用遠期價格和成本確定的估計已探明開發生產儲量或已探明加可能儲量的方法。在這些計算中，天然氣在能量當量的基礎上轉換為原油。這個生產單位以總探明儲量或總探明儲量加可能儲量為基礎的方法考慮到迄今發生的任何支出以及開發該等儲量將產生的未來開發成本。
開發和生產資產的交換按公允價值計量，除非交易缺乏商業實質或 收到的資產或放棄的資產的公允價值無法可靠計量。當不使用公允價值時，放棄的資產的賬面價值被用作收購資產的成本。
石油和天然氣資產包括用於支持上游業務的信息技術資產，並在三年的使用壽命內按直線折舊 。在某些原油和天然氣資產中的總優先特許權使用費權益(GORR)使用 耗盡生產單位方法。
製造業資產
精煉和升級PP&E的初始成本在發生時資本化。成本包括建造或以其他方式獲得設備或設施的成本、安裝資產並使其準備就緒以供預期使用的成本、相關退役成本以及符合條件的資產的借款成本。
煉油資產在煉油廠每個部件的預計使用年限內按直線折舊。主要組成部分的折舊情況如下：
| | 土地改良和建築：15年至40年。 |
| | 辦公室改善和建築：3至15年。 |
| | 煉油設備：使用年限為10至60年。 |
每一部件的剩餘價值、攤銷方法和使用壽命每年都會進行審查，並在適當的情況下進行預期調整。
加工、運輸和倉儲資產、零售業和其他
幾乎所有其他PP&E的折舊是基於資產的估計使用年限以直線為基礎計算的，估計使用年限從 3年到60年不等。使用年限是根據資產預期可供本公司使用的期間估計。
Cenovus Energy 2021年報|77
資產的剩餘價值、攤銷方法及使用年限將按年檢討 ，並於適當時作出預期調整。
股本及認股權證
普通股和優先股被歸類為股權。優先股只有在公司有選擇權的情況下才可註銷和贖回，而股息是可自由支配的，只有在Cenovus董事會宣佈的情況下才能支付。直接歸因於發行普通股和優先股的交易成本被確認為扣除任何所得税 税後從股本中扣除。普通股和優先股的股息在權益中確認。購買時，普通股減去平均賬面價值，超過購買價的部分被確認為以盈餘支付的Cenovus減少。普通股在購買後註銷。
該安排中發行的權證是歸類為權益的金融工具，並於發行時按公允價值計量。在行使時，本公司收到的現金代價和認股權證的相關賬面價值記為股本。
基於股票的薪酬
Cenovus有許多基於股票的薪酬計劃，其中包括帶有相關淨結算權的股票期權(NSRS)、Cenovus 替換股票期權、PSU、RSU和DSU。基於股票的補償成本在一般和行政費用中記錄，或在與勘探或開發活動直接相關時記錄在PP&E或E&E資產中。
尚未採用的新會計準則和解釋
有新的會計準則、會計準則修訂和解釋自2022年1月1日或之後的年度期間生效，並未在編制截至2021年12月31日的年度綜合財務報表時應用。這些準則和解釋預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
控制環境
管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官，評估了截至2021年12月31日ICFR和披露控制程序(DC&P？)的設計和有效性。在進行評估時，管理層使用了《內部控制綜合框架特雷德韋委員會框架》贊助組織委員會(2013年)，以評估ICFR的設計和有效性。根據我們的評估， 管理層得出結論，ICFR和DC&P均於2021年12月31日生效。
我們ICFR的有效性於2021年12月31日由註冊會計師獨立會計師事務所普華永道會計師事務所進行審計，其獨立註冊會計師事務所報告包括在我們截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表 中。
內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此， 即使是那些被確定為有效的系統也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險： 由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
展望
能源市場在2021年有了顯著改善。全球成功推出新冠肺炎疫苗和穩健的經濟增長，導致對原油和成品油的需求增長，而供應反應總體上是滯後的。然而，在2021年第四季度，奧密克戎的快速崛起以及對近期供大於求的擔憂引發了原油和成品油市場的波動。早期跡象表明，奧密克戎是一個較温和的變體 ，可能不會對2022年第一季度的需求復甦產生重大影響。新冠肺炎的復興和變異的規模是不可預測的，可能會導致市場波動到2022年。OPEC+ 政策繼續支持平衡市場。該集團開始逐步取消減產，預計將在2022年之前增產。
我們的戰略重點是通過可持續、低成本、多元化和 一體化的能源領先地位，實現長期價值。我們的目標是通過溢價成本結構和優化利潤率實現股東價值最大化，同時提供一流的安全性能和ESG領導地位。公司 優先考慮產生自由資金流，從而減少債務，通過股息增長和股票回購增加股東回報，對業務進行再投資，並實現多元化。我們相信，保持強勁的資產負債表將 幫助Cenovus應對大宗商品價格波動。
以下展望評論集中在未來12個月。
78|Cenovus Energy 2021年度報告
我們財務業績背後的大宗商品價格
我們的大宗商品定價前景受到以下因素的影響：
| | 我們預計原油和成品油價格的總體前景將是波動的，主要與 對當前不確定的價格環境、新冠肺炎各種擔憂中的全球需求影響以及新冠肺炎疫苗的有效性的供需反應有關。 |
| | 歐佩克+成員國(包括俄羅斯)繼續維持原油減產的程度，它們決定增產的速度，以及為滿足配額而存在的閒置產能的程度。 |
| | 我們預計，艾伯塔省WTI-WCS的差價將在很大程度上與供應保持在出口能力以內的程度、跨山擴建項目的完成以及鐵路原油活動。 |
| | 煉油市場裂解價差可能會繼續波動，根據季節性趨勢和北美煉油廠利用率進行調整。 |
與2020年相比，2021年天然氣價格大幅上漲。遠期曲線顯示，市場預計Henry Hub和AECO的價格都將保持強勁，但低於2021年第四季度的高點。由於油井完井，美國最近的產量有所增加，但持續的增長將需要鑽探活動進一步增加。較低的煤炭庫存、強勁的天然氣發電量和較高的液化天然氣出口量支撐着市場。全年價格將繼續受到天氣的影響。
與我們的常規資產相關的天然氣和NGL生產為我們的油砂業務的燃料、溶劑和混合 要求提供了更好的上游整合。
我們預計加元將繼續受到原油價格、美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和加拿大央行(Bank Of Canada)相對基準貸款利率的上調或下調速度以及新興宏觀經濟因素的影響。
我們的上游原油生產和大多數下游成品油都受到WTI原油價格波動的影響。隨着協議的完成，我們在上下游業務方面的敞口都有所增加。
Cenovus Energy 2021年年報|79
我們的煉油產能目前集中在美國中西部，同時在USGC和艾伯塔省的敞口較小，使Cenovus面臨着在所有這些市場蔓延的市場裂縫。
我們對WTI原油差價的敞口包括輕質-重質和輕質-中質價差。輕中價差敞口主要集中在我們擁有煉油能力的美國中西部市場地區的輕中型原油，在USGC和艾伯塔省的程度較低。我們對輕質-重質原油價差的敞口包括全球輕重質原油價差，我們向其運輸石油的市場中的地區性差價，以及受運輸限制的艾伯塔省差價。雖然我們預計原油價格將出現波動，但我們有能力通過以下方式部分緩解原油和成品油價格和差價的影響：
| | 運輸承諾和安排必須利用我們對外賣能力的現有堅定服務承諾 ，並支持將原油從我們的生產區運往消費市場(包括潮水市場)的運輸項目。 |
| | 一體化：具有加工加拿大重油的重油精煉能力。從價值的角度來看，我們的煉油業務使我們能夠從加拿大原油的WTI-WCS價差以及精煉產品的價差中獲取價值。 |
| | 營銷協議應通過直接與煉油商簽訂具有固定價格成分的實物供應交易來限制上游原油價格波動的影響。 |
| | 動態存儲-我們能夠利用我們油砂儲層中的大量存儲容量，這為我們在生產和銷售庫存的時間上提供了靈活性。我們將繼續管理我們的產量，以應對管道產能限制、自願和強制減產以及原油價格差異。 |
| | 傳統的原油儲罐在不同的地理位置。 |
| | 金融對衝交易可以通過與我們的庫存價格敞口相關的金融交易來限制原油和成品油價格波動的影響。 |
2022年的主要優先事項
我們的五個關鍵戰略目標包括：提供一流的安全績效和ESG 領導力；通過有競爭力的成本結構和優化利潤率實現股東價值最大化；維持並進一步降低債務水平；注重回報的資本分配，將增加的股東回報納入我們的 業務；以及在定價週期中增加自由資金流。
頂級安全性能和ESG領導力
我們所做的一切都是為了我們的人民和社區的安全，以及我們資產的完整性。我們已將安全 和公司治理確定為我們的最高價值和業務基礎，為我們的所有運營提供了支柱。我們將繼續在工作的各個方面推廣安全文化，並使用各種方案，始終將安全放在首位。
我們致力於展示ESG的領導地位，並繼續採取具體措施，以贏得我們作為全球能源首選供應商的地位。2021年12月，Cenovus發佈了代表我們五個ESG重點領域的目標：
| | 氣候與温室氣體排放。 |
| | 水的管家。 |
| | 生物多樣性。 |
| | 土著和解。 |
| | 包容性和多樣性。 |
已經確定了實現每項目標的途徑和方案，包括確定所需的槓桿和資源。這些承諾被嵌入到五年計劃中，以確保業務決策與目標保持一致。有關管理層在環境、社會和治理主題方面的努力和績效的更多信息，包括我們的ESG目標和實現這些目標的計劃，請參閲Cenovus的2020 ESG報告，網址為cenovus.com。
作為Cenovus和赫斯基整合的一部分，我們於2021年完成了一項政策協調倡議。我們最新的可持續發展政策與我們修訂後的《商業行為與道德準則》一起指導我們的行動，並概述我們在商業決策中嵌入環境、經濟和社會考慮因素的承諾。我們還正式制定並公佈了人權和土著關係政策，以加強我們的承諾、價值觀和行為。我們的董事、管理層和員工每年都需要完成政策培訓，以審查和遵守我們的可持續發展政策、商業行為和道德準則以及許多其他關鍵政策和標準。
80|Cenovus Energy 2021年度報告
競爭性成本結構和優化利潤率
我們實現了到2021年底實現年運行協同效應12億美元的計劃目標。從較長期來看，我們預計，基於上游資產與下游資產的進一步實物整合，我們將進一步節省成本並提高利潤率，預計這將縮短價值鏈並降低與重油運輸相關的凝析油成本。我們繼續尋找提高整個Cenovus效率的方法，以推動增量資本、運營以及一般和管理成本的降低。
維持和進一步降低債務水平
Cenovus在2021年實現了100億美元的中期淨債務目標。截至2021年12月31日，我們的淨債務頭寸為96億美元。截至2021年12月31日，長期債務為124億美元，現金和現金等價物為29億美元。通過手頭現金以及我們承諾的信貸安排和需求安排的可用能力，截至2021年底，我們擁有約100億美元的流動資金。我們的長期淨債務目標在60億至80億美元之間。我們的目標是，在週期的底部，淨債務與調整後EBITDA的比率在1.0至1.5倍之間，我們認為這約為每桶45美元。
關注回報的資本配置
公司的資本計劃和當前的基本股息在每桶45美元的基礎上是可持續的，隨着淨債務的進一步減少，有機會在計劃期間增加股東回報 。一旦Cenovus實現淨債務低於80億美元，我們預計將進一步擴大能力，以增加股東回報，包括購買股票和增加普通股股息 。
我們預計我們的總資本支出在26億至30億美元之間，其中包括用於Superior Refinery重建的2億至2.5億美元(不包括保險收益)。我們將繼續嚴格控制我們的資本。日期為2021年12月7日的2022年指導數據可在我們的網站cenovus.com上找到。
在定價週期中不斷增長的自由資金流動
我們的頂級資產和成本結構使我們能夠在定價週期中增加自由資金流。Cenovus多樣化的資產和產品組合可產生可預測和穩定的自由資金流，並通過優化管道、物流和營銷的價值鏈來降低風險和現金流的波動性。我們能夠通過適度的資本投資產生強勁的利潤率。
Cenovus在運營可靠性方面有着良好的記錄，預計2022年我們上游的平均年產量將在78萬桶/天到82萬桶/天之間，下游原油的總吞吐量在53萬桶/天到58萬桶/天之間。我們將繼續監控整個市場動態，以評估我們如何管理上游生產水平。我們的資產可以對市場信號做出反應，並相應地提高或降低產量。我們圍繞產量水平和煉油廠原油運行率的決策將側重於使我們的產品獲得的價值最大化。
Cenovus Energy 2021年年報|81
合併財務報表
截至2021年12月31日止的年度
| 管理報告 | 83 | |||||
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 84 | |||||
| 合併收益表(損益表) | 88 | |||||
| 綜合全面收益表(損益表) | 88 | |||||
| 合併資產負債表 | 89 | |||||
| 合併權益表 | 90 | |||||
| 合併現金流量表 | 91 | |||||
| 合併財務報表附註 |
92 | |||||
| 1. | 業務描述和分段披露 | 92 | ||||
| 2. | 編制依據和遵從性聲明 | 99 | ||||
| 3. | 重要會計政策摘要 | 99 | ||||
| 4. | 關鍵會計判斷和估計不確定性的主要來源 | 108 | ||||
| 5. | 收購 | 112 | ||||
| 6. | 一般和行政 | 114 | ||||
| 7. | 融資成本 | 114 | ||||
| 8. | 淨匯兑(收益)損失 | 114 | ||||
| 9. | 資產剝離 | 114 | ||||
| 10. | 減值費用和沖銷 | 115 | ||||
| 11. | 所得税 | 119 | ||||
| 12. | 每股金額 | 122 | ||||
| 13. | 現金和現金等價物 | 123 | ||||
| 14. | 應收賬款和應計收入 | 123 | ||||
| 15. | 庫存 | 123 | ||||
| 16. | 持有待售資產 | 124 | ||||
| 17. | 勘探和評估資產，淨額 | 124 | ||||
| 18. | 財產、廠房和設備、淨值 | 125 | ||||
| 19. | 使用權資產，淨額 | 126 | ||||
| 20. | 聯合安排和關聯 | 126 | ||||
| 21. | 其他資產 | 128 | ||||
| 22. | 商譽 | 128 | ||||
| 23. | 應付賬款和應計負債 | 129 | ||||
| 24. | 或有付款 | 129 | ||||
| 25. | 債務和資本結構 | 129 | ||||
| 26. | 租賃負債 | 134 | ||||
| 27. | 退役負債 | 134 | ||||
| 28. | 其他負債 | 135 | ||||
| 29. | 養老金和其他離職後福利 | 135 | ||||
| 30. | 股本及認股權證 | 139 | ||||
| 31. | 累計其他綜合收益(虧損) | 141 | ||||
| 32. | 基於股票的薪酬計劃 | 142 | ||||
| 33. | 員工工資和福利支出 | 145 | ||||
| 34. | 關聯方交易 | 145 | ||||
| 35. | 金融工具 | 146 | ||||
| 36. | 風險管理 | 148 | ||||
| 37. | 補充現金流量信息 | 152 | ||||
| 38. | 承付款和或有事項 | 154 | ||||
82|Cenovus Energy 2021年度報告
管理報告
管理層對合並財務報表的責任
隨附的Cenovus Energy Inc.合併財務報表由管理層負責。綜合財務報表 由管理層根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則以加元編制，其中包括反映管理層最佳判斷的某些估計。
董事會已核準綜合財務報表所載資料。董事會主要通過由五名獨立董事組成的審計委員會履行其在財務報表方面的責任。審計委員會的書面授權符合加拿大證券立法和美國2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的當前要求，並在原則上自願遵守紐約證券交易所審計委員會的指導方針。審計委員會於至少每季度與管理層及獨立核數師舉行會議，以在中期合併財務報表及管理層討論及分析公佈前審核及建議批准，以及每年審核年度合併財務報表及管理層討論及分析並建議董事會批准。
管理層對財務報告內部控制的評價
管理層還負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。內部控制制度旨在就綜合財務報表的編制和列報向管理層提供合理保證。
內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些被確定為有效的系統也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於 條件的變化，控制可能變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日財務報告內部控制的設計和有效性。在進行評估時，管理層使用了《內部控制綜合框架》特雷德韋委員會框架的贊助組織委員會(2013年)來評估財務報告內部控制的設計和有效性。根據我們的評估，管理層得出結論，財務報告的內部控制於2021年12月31日生效。
獨立註冊會計師事務所普華永道受聘對截至2021年12月31日的綜合財務報表和財務報告內部控制進行審計，並就獨立註冊會計師事務所2022年2月7日的報告提供獨立意見。
普華永道會計師事務所就提供了這樣的意見。
| /S/Alexander J.Pourbai x | /s/傑弗裏·R·哈特 | |
| 亞歷山大·J·普爾拜克斯 | 傑弗裏·R·哈特 | |
| President & Chief Executive Officer | 執行副總裁兼首席財務官 | |
| Cenovus Energy Inc. | Cenovus Energy Inc. | |
2022年2月7日
Cenovus Energy 2021年年報|83
獨立註冊會計師事務所報告
致Cenovus Energy Inc.的股東和董事會。
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Cenovus Energy Inc.及其子公司(統稱為公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、權益和現金流量表，包括相關附註 (統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制 集成框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
吾等認為，上述綜合財務報表按國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則，在各重大方面公平地反映本公司於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的財務狀況，以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度的財務業績及現金流量。此外，我們認為，本公司於2021年12月31日在各重要方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制評估》中。我們的責任是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於綜合財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。 我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
84|Cenovus Energy 2021年度報告
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行。以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或 複雜判斷的當期綜合財務報表審計產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來單獨就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供意見。
儲量和資源估算對財產、廠房和設備(PP和E)、淨值和油砂、常規和近海部分(統稱為上游部分)的任何已分配商譽的影響
如綜合財務報表附註1、3、4、10、18及22所述，管理層會按季評估其現金產生單位(現金產生單位) 的減值指標，或當事實及情況顯示現金產生單位(現金產生單位)的賬面值(扣除累計折舊、損耗及攤銷淨額)及減值虧損淨額可能 超過其可收回金額時。管理層亦按季度評估事實及情況是否顯示先前減值的現金單位的可收回金額可能超過其賬面值。商譽至少每年進行減值測試 。管理層使用以下工具計算油砂和常規資產的損耗生產單位基於探明儲量估算的方法。對於離岸 資產，管理部門使用生產單位基於已探明開發儲量或已探明儲量加可能儲量的估計方法。 枯竭成本包括開發已探明或已探明儲量加可能儲量所產生的預計未來開發成本。截至2021年12月31日，該公司分別擁有225億美元、22億美元和28億美元的常規油砂和離岸PP&E淨資產。截至2021年12月31日，與油砂部門相關的商譽達到35億美元。截至2021年12月31日止年度，本公司合共確認上游業務的32億美元DD&A支出，扣除傳統CGU的3.78億美元減值準備。沒有確定離岸CGU的減值指標。管理層根據油砂和常規CGU的公允價值減去處置成本後的折現税後現金流模型，確定油砂和常規CGU的可回收金額(可回收金額)。在確定可收回金額時，管理層需要使用與遠期商品價格、預期產量、估計儲量和資源、未來開發和運營支出以及 貼現率有關的重大估計和判斷。管理層對用於確定上游區段可採儲量和計算DD&A費用的儲量和資源的估計是由管理層的專家(特別是獨立的合格儲量評估員)編制的。
我們確定執行與儲量和資源估計對上游部門的PP&E、淨額和任何已分配商譽的影響有關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在編制儲量和資源估計以及可回收金額時需要大量的判斷，包括使用管理層的專家；(Ii)審計師高度判斷、主觀性和在執行與制定這些估計時使用的與遠期大宗商品價格、預期產量、估計儲量和資源、未來開發和運營支出以及貼現率有關的重大假設時所付出的努力；以及(Iii)審計工作 涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
Cenovus Energy 2021年報|85
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的整體意見。這些程序包括測試與管理層對儲量和資源的估計有關的控制的有效性，確定可收回的金額，以及計算上游區段的DD&A費用。這些程序除其他外，還包括測試管理層確定上游部門的可收回金額和DD&A費用的流程，其中包括：(br}(1)評估管理層在進行這些估計時使用的方法的適當性；(Ii)測試管理層在確定可收回金額時使用的基礎數據的完整性和準確性； (3)評估管理層在編制與遠期大宗商品價格、預期產量以及未來開發和運營支出有關的儲量和資源以及可收回金額的估計時所使用的重大假設的合理性；以及(Iv)測試生產單位用於計算DD&A費用的比率。管理層專家的工作被用於執行程序，以評估用於確定上游區段的可收回金額和DD&A費用的估計儲量和資源的合理性。作為使用此 工作的基礎，瞭解了專家資格，並評估了公司與專家的關係。所執行的程序還包括對專家使用的方法和假設進行評價、對專家使用的數據進行測試以及對專家的結論進行評價。評估與遠期商品價格、預期生產量以及未來發展及營運開支有關的假設涉及評估所使用的假設是否合理，包括考慮到本公司目前及過往的業績，以及與行業定價預測及在審計其他方面取得的證據(視乎適用而定)的一致性。使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估可收回金額的合理性，包括所使用的貼現率。
收購赫斯基能源公司-對收購的石油和天然氣資產和製造資產進行估值
如綜合財務報表附註4、5及18所述，本公司於2021年1月1日收購赫斯基能源公司(赫斯基能源公司)，並以業務合併入賬，要求收購的資產及承擔的負債於收購日按公允價值計量，收購價格超出收購淨資產估計公允價值的任何部分均記作商譽。這筆交易的收購價是69億美元的淨對價。收購的資產包括石油和天然氣資產以及歸類為PP&E的製造業資產，價值分別為85億美元和39億美元。管理層使用税後貼現現金流模型估計了收購日所收購石油和天然氣資產及製造資產的公允價值。這些公允價值評估需要管理層使用重大的估計和判斷，包括與遠期大宗商品價格、預期產量、估計儲量和資源、未來開發和運營支出以及收購的石油和天然氣資產的貼現率有關的假設，以及與產能、遠期大宗商品價格、遠期裂解價差、未來資本和運營支出以及收購的製造資產的貼現率相關的假設。管理層對所收購石油和天然氣資產的儲量和資源的估計是由管理層的專家編制的，包括內部地質和工程專業人員以及獨立的合格儲量評估員。
我們確定執行與收購赫斯基能源公司相關的油氣資產和製造資產的估值程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在編制儲量和資源估計以及收購石油和天然氣資產和製造資產的公允價值時的重大判斷，包括使用管理層的專家(視情況而定)；(Ii)核數師在執行程序及評估所用重大假設方面的高度判斷、主觀性及努力。 與產能、遠期商品價格、遠期裂解價差、預期產量、估計儲量及資源、未來資本、發展及營運開支及貼現率有關的貼現現金流模型；及 (Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層收購的石油和天然氣資產和製造資產的估計公允價值有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括測試管理層確定所收購石油和天然氣資產和製造資產公允價值的程序，其中包括：(1)評估管理層在進行這些估計時使用的方法的適當性；(2)測試管理層在確定公允價值時使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(3)評估管理層使用的與遠期商品價格、預期產量、估計儲量和資源以及未來開發和運營支出有關的重大假設的合理性，以及與產能、遠期商品價格、遠期裂解擴展和未來的運營支出有關的假設。
86|Cenovus Energy 2021年度報告
收購的製造業資產的資本支出和運營支出。評估管理層使用的假設包括評估使用的假設是否合理，考慮到赫斯基和本公司目前和過去的業績，以及與行業定價預測和在審計其他領域獲得的證據是否一致，如 適用。管理處專家的工作被用來執行程序，以評估用於確定所收購石油和天然氣財產的公允價值的估計儲量和資源的合理性。作為使用此工作的基礎，瞭解了專家資格，並評估了公司與專家的關係。執行的程序還包括對專家使用的方法和假設進行評價、對專家使用的數據進行測試以及對專家的調查結果進行評價。評估管理層專家使用的假設還涉及評估使用的假設是否合理 考慮赫斯基和公司目前和過去的業績，以及與行業定價預測和在審計其他領域獲得的證據(如適用)的一致性。使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估管理層確定的所收購油氣資產和製造資產的公允價值的總體合理性，包括貼現率。
博格、伍德河和利馬CGU在美國製造部門的PP&E減值評估
如綜合財務報表附註1、3、4、10及18所述，管理層按季度或當事實及情況顯示現金流轉單位的賬面值(扣除累計DD&A及減值淨虧損後)可能超過其可收回金額時，評估其現金流轉單位的減值指標。截至2021年12月31日，該公司擁有37億美元的PP&E資產，扣除與其美國製造部門相關的累計DD&A和淨減值虧損。截至2021年12月31日止年度，Borger、Wood River及Lima CGU的賬面金額被確定大於其可收回金額，19億美元的減值費用被記錄為美國製造部門的額外DD&A。管理層根據Borger、Wood River和Lima CGU的公允價值減去處置成本後的折現税後現金流模型確定了可收回的PP&E金額，該模型要求管理層使用與吞吐量、遠期原油價格、遠期裂解價差、未來資本支出、運營費用和貼現率相關的重大估計和判斷。
我們確定執行與美國製造部門內Borger、Wood River和Lima CGU的PP&E減值評估相關的程序是關鍵審計事項的主要 考慮因素包括：(I)管理層在開發Borger、Wood River和Lima CGU的可回收金額時需要做出大量判斷；(Ii)審計師在執行與制定這些估計中使用的重大假設有關的程序時具有高度的主觀性和努力，這些假設包括產能、遠期原油價格、遠期裂解價差、未來資本支出、運營費用和貼現率；以及(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的整體意見。這些程序包括測試與管理層確定博爾格、伍德河和利馬CGU可回收數量有關的控制措施的有效性。這些程序還包括測試Management用於確定Borger、Wood River和Lima CGU可回收數量的流程，其中包括(I)評估Management在進行這些估計時使用的方法的適當性；(Ii)測試這些模型中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iii)評估Management使用的假設的合理性，包括產能、遠期原油價格、遠期裂解擴展、未來資本支出和運營費用。評估管理層使用的假設包括評估使用的假設是否合理，考慮到公司當前和過去的業績 ，與行業定價預測的一致性，以及與審計其他領域獲得的證據(如適用)的一致性。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估博爾格、伍德河和利馬CGU可回收數量的總體合理性，包括所使用的貼現率。
| /s/普華永道會計師事務所 |
| 特許專業會計師 |
| 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里 |
| 2022年2月7日 |
| 自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
Cenovus Energy 2021年年報|87
合併收益表(虧損)
截至12月31日止年度，
(百萬美元，不包括每股金額)
| 備註 | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
48,811 | 13,914 | 21,715 | |||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税 |
2,454 | 371 | 1,173 | |||||||||||||||||||||||||
| 46,357 | 13,543 | 20,542 | ||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
23,481 | 5,681 | 8,789 | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
7,883 | 4,728 | 5,184 | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
4,716 | 1,955 | 2,088 | |||||||||||||||||||||||||
| (收益)風險管理虧損 |
35 | 995 | 308 | 156 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
10,17,18,19 | 5,886 | 3,464 | 2,249 | ||||||||||||||||||||||||
| 勘探費 |
17 | 18 | 91 | 82 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 |
6 | 849 | 292 | 331 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資成本 |
7 | 1,082 | 536 | 511 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(23) | (9) | (12) | |||||||||||||||||||||||||
| 整合成本 |
5A | 349 | 29 | | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯(收益)損失，淨額 |
8 | (174) | (181) | (404) | ||||||||||||||||||||||||
| 或有給付的重新計量 |
24 | 575 | (80) | 164 | ||||||||||||||||||||||||
| (收益)資產剝離損失 |
9 | (229) | (81) | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他(收入)損失，淨額 |
(309) | 40 | 9 | |||||||||||||||||||||||||
| (收入)權益會計關聯公司的虧損 |
20 | (57) | | | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益(虧損) |
1,315 | (3,230) | 1,397 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税支出(回收) |
11 | 728 | (851) | (797) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
587 | (2,379) | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股淨收益(虧損)(美元) |
12 | |||||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 |
0.27 | (1.94) | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||
| 稀釋 |
0.27 | (1.94) | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 對比較結果的修訂見附註3(W)。 |
請參閲合併財務報表附註。
綜合全面收益表(損益表)
截至12月31日止年度，
(百萬美元)
| 備註 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
587 | (2,379) | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
31 | |||||||||||||||||||||||||||
| 不會重新分類為損益的項目： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 與養卹金和其他退休後福利有關的精算收益(損失) |
29 | 38 | (8) | 5 | ||||||||||||||||||||||||
| FVOCI的權益工具公允價值變動(1) |
| | 12 | |||||||||||||||||||||||||
| 可重新分類為損益的項目： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 |
(129) | (44) | (228) | |||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額) |
(91) | (52) | (211) | |||||||||||||||||||||||||
| 綜合收益(虧損) |
496 | (2,431) | 1,983 | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 通過其他全面收益(損失)實現的公允價值(FVOCI？)。 |
請參閲合併財務報表附註。
88|Cenovus Energy 2021年度報告
合併資產負債表
截至12月31日，
(百萬美元)
| 備註 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
| 資產 |
||||||||||||||||||||
| 流動資產 |
||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 |
13 | 2,873 | 378 | |||||||||||||||||
| 應收賬款和應計收入 |
14 | 3,870 | 1,488 | |||||||||||||||||
| 應收所得税 |
22 | 21 | ||||||||||||||||||
| 盤存 |
15 | 3,919 | 1,089 | |||||||||||||||||
| 持有待售資產 |
16 | 1,304 | | |||||||||||||||||
| 流動資產總額 |
11,988 | 2,976 | ||||||||||||||||||
| 受限現金 |
27 | 186 | | |||||||||||||||||
| 勘探和評估資產，淨額 |
1,17 | 720 | 623 | |||||||||||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 |
1,18 | 34,225 | 25,411 | |||||||||||||||||
| 使用權資產， 淨額 |
1,19 | 2,010 | 1,139 | |||||||||||||||||
| 應收所得税 |
66 | | ||||||||||||||||||
| 對股權會計關聯公司的投資 |
20 | 311 | 97 | |||||||||||||||||
| 其他資產 |
21 | 431 | 216 | |||||||||||||||||
| 遞延所得税 |
11 | 694 | 36 | |||||||||||||||||
| 商譽 |
22 | 3,473 | 2,272 | |||||||||||||||||
| 總資產 |
54,104 | 32,770 | ||||||||||||||||||
| 負債與權益 |
||||||||||||||||||||
| 流動負債 |
||||||||||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 |
23 | 6,353 | 2,018 | |||||||||||||||||
| 短期借款 |
25 | 79 | 121 | |||||||||||||||||
| 租賃負債 |
26 | 272 | 184 | |||||||||||||||||
| 或有付款 |
24 | 236 | 36 | |||||||||||||||||
| 應付所得税 |
179 | | ||||||||||||||||||
| 與持有待售資產有關的負債 |
16 | 186 | | |||||||||||||||||
| 流動負債總額 |
7,305 | 2,359 | ||||||||||||||||||
| 長期債務 |
25 | 12,385 | 7,441 | |||||||||||||||||
| 租賃負債 |
26 | 2,685 | 1,573 | |||||||||||||||||
| 或有付款 |
24 | | 27 | |||||||||||||||||
| 退役負債 |
27 | 3,906 | 1,248 | |||||||||||||||||
| 其他負債 |
28 | 929 | 181 | |||||||||||||||||
| 遞延所得税 |
11 | 3,286 | 3,234 | |||||||||||||||||
| 總負債 |
30,496 | 16,063 | ||||||||||||||||||
| 股東權益 |
23,596 | 16,707 | ||||||||||||||||||
| 非控制性權益 |
12 | | ||||||||||||||||||
| 負債和權益總額 | 54,104 | 32,770 | ||||||||||||||||||
| 承付款和或有事項 |
38 | |||||||||||||||||||
請參閲 合併財務報表附註。
| /Keith A.MacPhail |
/s/Claude Mongeau | |
| 基思·A·麥克菲爾 |
克勞德·蒙奧 | |
| 董事 |
董事 | |
| Cenovus Energy Inc. |
Cenovus Energy Inc. | |
2022年2月7日
Cenovus Energy 2021年年報|89
合併權益表
(百萬美元)
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普普通通 | 擇優 | 已繳入 | 留用 | AOCI(1) | 控管 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 股票 | 認股權證 | 盈餘 | 收益 | 總計 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (注30) | (注30) | (注30) | (注31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2018年12月31日 |
11,040 | | | 4,367 | 1,023 | 1,038 | 17,468 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
| | | | 2,194 | | 2,194 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
| | | | | (211) | (211) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收益(虧損)合計 |
| | | | 2,194 | (211) | 1,983 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
| | | 10 | | | 10 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股分紅 |
| | | | (260) | | (260) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 |
11,040 | | | 4,377 | 2,957 | 827 | 19,201 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
| | | | (2,379) | | (2,379) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
| | | | | (52) | (52) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收益(虧損)合計 |
| | | | (2,379) | (52) | (2,431) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
| | | 14 | | | 14 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股分紅 |
| | | | (77) | | (77) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 |
11,040 | | | 4,391 | 501 | 775 | 16,707 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
| | | | 587 | | 587 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
| | | | | (91) | (91) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收益(虧損)合計 |
| | | | 587 | (91) | 496 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股(附註5A) |
6,111 | | | | | | 6,111 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權而發行的普通股 |
7 | | | (1) | | | 6 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NCIB下的普通股購買(2)(注： 30) |
(145) | | | (120) | | | (265) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行優先股(附註5A) |
| 519 | | | | | 519 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行認股權證(附註5A) |
| | 216 | | | | 216 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已行使認股權證 |
3 | | (1) | | | | 2 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
| | | 14 | | | 14 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股分紅 |
| | | | (176) | | (176) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
| | | | (34) | | (34) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性權益 |
| | | | | | | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
17,016 | 519 | 215 | 4,284 | 878 | 684 | 23,596 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)。 |
| (2) | 正常課程發行人投標(NCIB)。 |
請參閲合併財務報表附註。
90|Cenovus Energy 2021年度報告
合併現金流量表
截至12月31日止年度，
(百萬美元)
| 備註 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
| 經營活動 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
587 | (2,379) | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
10,17,18,19 | 5,886 | 3,464 | 2,249 | ||||||||||||||||||||||||
| 勘探費 |
17 | 9 | 91 | 82 | ||||||||||||||||||||||||
| 存貨減記(沖銷) |
16 | 555 | 49 | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存減記的實現 |
(31) | (572) | (71) | |||||||||||||||||||||||||
| 遞延所得税支出(回收) |
11 | 452 | (838) | (814) | ||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失 |
35 | 2 | 56 | 149 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現匯兑(利得)損失 |
8 | (312) | (131) | (827) | ||||||||||||||||||||||||
| 營業外項目已實現匯兑(利)損 |
171 | (33) | 401 | |||||||||||||||||||||||||
| 重新計量或有付款，扣除已付現金 |
400 | (80) | 164 | |||||||||||||||||||||||||
| (收益)資產剝離損失 |
9 | (229) | (81) | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| 取消退役負債的折扣 |
27 | 199 | 57 | 58 | ||||||||||||||||||||||||
| (收入)權益會計關聯公司的虧損 |
20 | (57) | | | ||||||||||||||||||||||||
| 從股權會計關聯公司收到的分配 |
20 | 137 | | | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
18 | 8 | 38 | |||||||||||||||||||||||||
| 退役債務的清償 |
(102) | (42) | (52) | |||||||||||||||||||||||||
| 非現金營運資金淨變動 |
37 | (1,227) | 198 | (333) | ||||||||||||||||||||||||
| 經營活動所得(用於)現金 |
5,919 | 273 | 3,285 | |||||||||||||||||||||||||
| 投資活動 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 資本支出 |
17,18 | (2,563) | (859) | (1,183) | ||||||||||||||||||||||||
| 資產剝離所得收益 |
9 | 435 | 38 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
| 通過企業合併獲得的現金 |
5A | 735 | | | ||||||||||||||||||||||||
| 承擔退役負債後收到的現金淨額 |
5B | 75 | | | ||||||||||||||||||||||||
| 投資及其他項目的淨變動 |
17 | (4) | (133) | |||||||||||||||||||||||||
| 非現金營運資金淨變動 |
37 | 359 | (38) | (117) | ||||||||||||||||||||||||
| 來自(用於)投資活動的現金 |
(942) | (863) | (1,432) | |||||||||||||||||||||||||
| 融資活動前提供(使用)的現金淨額 | 4,977 | (590) | 1,853 | |||||||||||||||||||||||||
| 融資活動 |
37 | |||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款淨髮行(償還) |
(77) | 117 | | |||||||||||||||||||||||||
| 發行長期債務 |
1,557 | 1,326 | | |||||||||||||||||||||||||
| (償還)長期債務 |
(2,870) | (112) | (2,279) | |||||||||||||||||||||||||
| 循環長期債務淨髮行(償還) |
(350) | (220) | 276 | |||||||||||||||||||||||||
| 租約本金償還 |
26 | (300) | (197) | (150) | ||||||||||||||||||||||||
| NCIB下的普通股購買 |
30 | (265) | | | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股派息 |
12 | (176) | (77) | (260) | ||||||||||||||||||||||||
| 優先股支付的股息 |
12 | (34) | | | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
8 | | | |||||||||||||||||||||||||
| 來自(用於)融資活動的現金 |
(2,507) | 837 | (2,413) | |||||||||||||||||||||||||
| 外匯對現金及現金等價物的影響 | 25 | (55) | (35) | |||||||||||||||||||||||||
| 增加(減少)現金和現金等價物 |
2,495 | 192 | (595) | |||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物，年初 | 378 | 186 | 781 | |||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物，年終 | 2,873 | 378 | 186 | |||||||||||||||||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
Cenovus Energy 2021年年報|91
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
1.業務描述和分段披露
Cenovus Energy Inc.，包括其子公司(統稱為Cenovus或Cenovus Energy Company)是一家綜合性能源公司，在加拿大和亞太地區擁有原油和天然氣生產業務，在加拿大和美國(美國)擁有升級、煉油和營銷業務。
Cenovus根據加拿大商業公司法註冊成立，其普通股和普通股認購權證(Cenovus認股權證)在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和紐約證券交易所(NYSE)上市。Cenovus的累計可贖回優先股系列 1、2、3、5和7在多倫多證交所上市。執行和註冊辦事處位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里西南大道6號225號4100，郵編：T2P 1N2。有關本公司編制該等綜合財務報表的基準的資料 見附註2。
2021年1月1日，Cenovus和赫斯基能源公司(赫斯基)通過安排計劃(安排)完成了合併兩家公司的交易 (見附註5A)。這筆交易包括赫斯基的油砂、常規、離岸和零售業務。這筆交易還包括廣泛的運輸、儲存和物流以及下游基礎設施。比較數字包括Cenovus在2021年1月1日安排結束之前的業績，不反映赫斯基的任何歷史數據。
管理層根據Cenovus首席運營決策者為決策、分配資源和評估運營業績而定期審查的信息確定了運營部門。本公司主要根據營業利潤率評估其經營部門的財務業績。該公司通過以下可報告的 部門運營：
上游航段
| | 油砂，包括阿爾伯塔省北部和薩斯喀徹温省的瀝青和重油的開發和生產。Cenovus的油砂資產包括福斯特克里克、克里斯蒂娜湖、日出(與BP Canada Energy Group ULC(BP Canada)共同擁有，由Cenovus運營)和Tucker油砂項目，以及Lloydminster熱能和常規重油資產。Cenovus通過對赫斯基中流有限合夥企業(HMLP)的股權投資，共同擁有和運營管道收集系統和碼頭。Cenovus的生產和第三方商品交易量的銷售和運輸通過訪問加拿大和美國的第三方管道和存儲設施的容量來管理和營銷，以優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化。 |
| | 常規資產，包括在艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的Elmworth-Wapiti、Kaybob-Edson、Clearwater和彩虹湖作業區內富含天然氣液體(NGL)和天然氣的資產，以及在許多天然氣加工設施中的權益。Cenovus的液化天然氣和天然氣生產通過第三方管道、出口終端和儲存設施的能力與其他第三方商品交易量一起銷售和運輸，這為市場準入提供了靈活性，以優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化。 |
| | 離岸業務，包括在中國和加拿大東海岸的離岸業務、勘探和開發活動， 以及在印度尼西亞的赫斯基-中國海洋石油馬杜拉有限公司(HCML)合資企業的股權投資。 |
下游航段
| | 加拿大製造，包括擁有和運營的勞埃德明斯特提質和瀝青精煉綜合體 將重油和瀝青升級為合成原油、柴油、瀝青和其他輔助產品。Cenovus尋求通過其整合的資產網絡實現重油和瀝青生產的每桶價值最大化。此外，Cenovus還擁有並運營Bruderheim鐵路原油終端和兩個乙醇工廠。Cenovus還銷售其生產和第三方大宗商品交易量的合成原油、瀝青和輔助產品。 |
| | 在美國的製造業務，包括在全資擁有的利馬煉油廠和Superior煉油廠、聯合擁有的Wood River和Borger煉油廠(與運營商Phillips 66共同擁有)以及聯合擁有的託萊多煉油廠(與運營商BP Products North America Inc.(與英國石油公司共同擁有))對原油進行精煉，以生產柴油、汽油、噴氣燃料、瀝青和其他產品。Cenovus還銷售自己和第三方數量的一些精煉石油產品，包括汽油、柴油和噴氣燃料。 |
| | 零售，包括通過零售、商業和散裝石油銷售點以及加拿大的批發渠道銷售自己和第三方數量的精煉石油產品，包括汽油和柴油。 |
公司和抵銷，主要包括Cenovus範圍內的一般和行政、融資活動、公司相關衍生工具和外匯的風險管理損益 。取消包括調整區段間天然氣生產的內部使用量、公司向油砂區段提供的轉運服務。鐵路原油碼頭，加拿大製造公司用作原料的原油生產和
92|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
美國製造部門，加拿大製造部門的柴油生產銷往零售部門。
抵銷是根據當前的市場價格記錄的。
為符合本期業務部門採用的列報方式，對2021年1月1日之前的以下比較數據進行了重新分類：
| | 該公司的市場優化活動以前在煉油和營銷部門報告，現已重新分類為油砂和常規部門。 |
| | 布魯德海姆鐵路原油終端 以前在煉油和營銷部門報告的結果已被重新歸類到加拿大製造部門。 |
| | 之前在煉油和營銷部門報告的與運營商Phillips 66在美國的煉油活動已被重新歸類為美國製造部門。 |
| | 本公司先前於公司及抵銷中報告的風險管理未實現損益已重新分類至衍生工具相關的須呈報類別。 |
以下表格財務信息 首先按細分市場，然後按產品和地理位置顯示細分信息。上期結果已重新列報。
A)業務部門和業務信息的結果(1)
| 上游 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂 | 傳統型 | 離岸海域 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在過去幾年裏 十二月三十一日， |
2021 | 2020 (2) | 2019 (2) | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 (2) | 2019 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
22,827 | 8,804 | 13,101 | 3,235 | 904 | 935 | 1,782 | | | 27,844 | 9,708 | 14,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税(3) |
2,196 | 331 | 1,143 | 150 | 40 | 30 | 108 | | | 2,454 | 371 | 1,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,631 | 8,473 | 11,958 | 3,085 | 864 | 905 | 1,674 | | | 25,390 | 9,337 | 12,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 (3) |
3,188 | 1,262 | 2,231 | 1,655 | 268 | 240 | | | | 4,843 | 1,530 | 2,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調和(3) |
7,841 | 4,683 | 5,152 | 74 | 81 | 82 | 15 | | | 7,930 | 4,764 | 5,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運行中 (3) |
2,451 | 1,156 | 1,067 | 551 | 320 | 339 | 239 | | | 3,241 | 1,476 | 1,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
786 | 268 | 23 | 2 | | | | | | 788 | 268 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
6,365 | 1,104 | 3,485 | 803 | 195 | 244 | 1,420 | | | 8,588 | 1,299 | 3,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失 |
18 | 57 | 92 | 1 | | | | | | 19 | 57 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
2,666 | 1,687 | 1,543 | 3 | 880 | 319 | 492 | | | 3,161 | 2,567 | 1,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 勘探費 |
16 | 9 | 18 | (3 | ) | 82 | 64 | 5 | | | 18 | 91 | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (收入)權益會計關聯公司的虧損 |
(5 | ) | | | | | | (47 | ) | | | (52 | ) | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入(虧損) |
3,670 | (649 | ) | 1,832 | 802 | (767 | ) | (139 | ) | 970 | | | 5,442 | (1,416 | ) | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 上期業績已重新分類，以與本期的運營部門保持一致。 |
| (2) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報變化進行了調整(見附註3(W))。 |
| (3) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合或運營費用，以符合當前庫存減記的列報方式。 |
Cenovus Energy 2021年年報|93
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
| 下游 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在過去幾年裏十二月三十一日， | 加拿大人 製造業 |
美國製造業 | 零售 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
4,472 | 82 | 77 | 20,043 | 4,733 | 8,291 | 2,158 | | | 26,673 | 4,815 | 8,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税 (1) |
| | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4,472 | 82 | 77 | 20,043 | 4,733 | 8,291 | 2,158 | | | 26,673 | 4,815 | 8,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
| | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 (1) |
3,552 | | | 17,955 | 4,429 | 6,735 | 2,019 | | | 23,526 | 4,429 | 6,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和混合(1) |
| | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運行中 (1) |
388 | 37 | 41 | 1,772 | 748 | 877 | 98 | | | 2,258 | 785 | 918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| | | 104 | (21 | ) | (16 | ) | | | | 104 | (21 | ) | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
532 | 45 | 36 | 212 | (423 | ) | 695 | 41 | | | 785 | (378 | ) | 731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失 |
| | | 1 | (1 | ) | 1 | | | | 1 | (1 | ) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
167 | 8 | 7 | 2,381 | 728 | 273 | 59 | | | 2,607 | 736 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 勘探費 |
| | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (收入)權益會計關聯公司的虧損 |
| | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入(虧損) |
365 | 37 | 29 | (2,170 | ) | (1,150 | ) | 421 | (18 | ) | | | (1,823 | ) | (1,113 | ) | 450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合或運營費用，以符合當前庫存減記的列報方式。 |
94|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
| 公司和淘汰 | 整合 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
(5,706 | ) | (609 | ) | (689 | ) | 48,811 | 13,914 | 21,715 | |||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税 (2) |
| | | 2,454 | 371 | 1,173 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (5,706 | ) | (609 | ) | (689 | ) | 46,357 | 13,543 | 20,542 | ||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 (2) |
(4,888 | ) | (278 | ) | (417 | ) | 23,481 | 5,681 | 8,789 | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸和混合 (2) |
(47 | ) | (36 | ) | (50 | ) | 7,883 | 4,728 | 5,184 | |||||||||||||||||||||||||
| 運行中 (2) |
(783 | ) | (306 | ) | (236 | ) | 4,716 | 1,955 | 2,088 | |||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
101 | 5 | | 993 | 252 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失 |
(18 | ) | | 56 | 2 | 56 | 149 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
118 | 161 | 107 | 5,886 | 3,464 | 2,249 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 勘探費 |
| | | 18 | 91 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (收入)權益會計關聯公司的虧損 |
(5 | ) | | | (57 | ) | | | ||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入(虧損) |
(184 | ) | (155 | ) | (149 | ) | 3,435 | (2,684 | ) | 1,994 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 |
849 | 292 | 331 | 849 | 292 | 331 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 融資成本 |
1,082 | 536 | 511 | 1,082 | 536 | 511 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(23 | ) | (9 | ) | (12 | ) | (23 | ) | (9 | ) | (12 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 整合成本 |
349 | 29 | | 349 | 29 | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外匯(收益)損失，淨額 |
(174 | ) | (181 | ) | (404 | ) | (174 | ) | (181 | ) | (404 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 或有給付的重新計量 |
575 | (80 | ) | 164 | 575 | (80 | ) | 164 | ||||||||||||||||||||||||||
| (收益)資產剝離損失 |
(229 | ) | (81 | ) | (2 | ) | (229 | ) | (81 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他(收入)損失，淨額 |
(309 | ) | 40 | 9 | (309 | ) | 40 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2,120 | 546 | 597 | 2,120 | 546 | 597 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益(虧損) |
1,315 | (3,230 | ) | 1,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税支出(回收) |
728 | (851 | ) | (797 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
587 | (2,379 | ) | 2,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報變化進行了調整(見附註3(W))。 |
| (2) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合或運營費用，以符合當前庫存減記的列報方式。 |
Cenovus Energy 2021年報|95
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
B)按產品分列的收入(1)
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 上游 (2) |
||||||||||||||||
| 原油 |
19,051 | 8,557 | 12,091 | |||||||||||||
| NGL |
2,809 | 186 | 227 | |||||||||||||
| 天然氣 |
3,032 | 535 | 480 | |||||||||||||
| 其他 |
498 | 58 | 65 | |||||||||||||
| 下游 |
||||||||||||||||
| 加拿大製造業 |
||||||||||||||||
| 合成原油 |
1,951 | | | |||||||||||||
| 柴油和餾分 |
407 | | | |||||||||||||
| 瀝青 |
477 | | | |||||||||||||
| 其他產品和服務 |
1,637 | 82 | 77 | |||||||||||||
| 美國製造業 |
||||||||||||||||
| 汽油 |
10,111 | 2,352 | 3,880 | |||||||||||||
| 柴油和餾分 |
6,429 | 1,569 | 3,127 | |||||||||||||
| 其他產品 |
3,503 | 813 | 1,284 | |||||||||||||
| 零售 |
2,158 | | | |||||||||||||
| 公司和淘汰 |
(5,706 | ) | (609 | ) | (689 | ) | ||||||||||
| 整合 |
46,357 | 13,543 | 20,542 | |||||||||||||
| (1) | 上期業績已重新分類，以與本期的運營部門保持一致。 |
| (2) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報變化進行了調整(見附註3(W))。 |
C)地理信息
| 收入(1) | ||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 加拿大(2) |
23,768 | 8,715 | 12,160 | |||||||||||||
| 美國 |
21,326 | 4,828 | 8,382 | |||||||||||||
| 中國 |
1,263 | | | |||||||||||||
| 整合 |
46,357 | 13,543 | 20,542 | |||||||||||||
| (1) | 按國家/地區的收入是根據業務所在地區進行分類的。 |
| (2) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報變化進行了調整(見附註3(W))。 |
| 非流動資產 (1) | ||||||||||
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 加拿大(2) |
33,915 | 26,041 | ||||||||
| 美國 |
4,093 | 3,590 | ||||||||
| 中國 |
2,583 | | ||||||||
| 印度尼西亞 |
311 | | ||||||||
| 整合 |
40,902 | 29,631 | ||||||||
| (1) | 包括勘探和評估資產、財產、廠房和設備 (PP&E？)，使用權(ROU？)資產、股權會計關聯公司投資、貴金屬、無形資產和商譽。 |
| (2) | 不包括零售部門5.52億美元、油砂部門5.93億美元和常規部門1.59億美元的資產，這些資產已重新分類為流動資產中持有以待出售。 |
主要客户
在截至2021年12月31日的年度內，Cenovus擁有兩個客户(2020年為三個客户；2019年為兩個客户)，這兩個客户 各自佔其綜合總銷售額的10%以上。對這些被公認為具有投資級信用評級的主要國際能源公司的客户的銷售額分別約為85億美元和68億美元(2020年分別為43億美元、18億美元和15億美元；2019年分別為69億美元和23億美元)，並報告了公司所有運營部門的銷售額。
96|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
D)按細分市場劃分的資產(1)
| E&E資產 | PP&E | ROU資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂 |
653 | 617 | 22,535 | 19,748 | 754 | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 傳統型 |
6 | 6 | 2,174 | 1,758 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 離岸海域 |
61 | | 2,822 | | 160 | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大製造業 |
| | 2,353 | 176 | 339 | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美國製造業 |
| | 3,745 | 3,476 | 252 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 零售 |
| | 205 | | 49 | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公司和淘汰 |
| | 391 | 253 | 454 | 434 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 |
720 | 623 | 34,225 | 25,411 | 2,010 | 1,139 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商譽 | 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂 (2) |
3,473 | 2,272 | 31,070 | 24,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 常規 (2) |
| | 3,026 | 1,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 離岸海域 |
| | 3,597 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大製造業 |
| | 2,918 | 578 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國製造業 |
| | 7,777 | 4,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售 (2) |
| | 966 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司和淘汰 |
| | 4,750 | 1,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 |
3,473 | 2,272 | 54,104 | 32,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 上期業績已重新分類，以與本期的運營部門保持一致。 |
| (2) | 總資產包括零售部門持有的待售資產5.52億美元、油砂部門5.93億美元和常規部門1.59億美元。 |
Cenovus Energy 2021年年報|97
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
E)資本支出(1) (2)
| 截至12月31日止年度， | 2021 | |
2020 | 2019 | ||||||||||||
| 資本投資 |
||||||||||||||||
| 油砂 |
1,019 | 427 | 656 | |||||||||||||
| 傳統型 |
222 | 78 | 103 | |||||||||||||
| 離岸海域 |
||||||||||||||||
| 亞太地區 |
21 | | | |||||||||||||
| 大西洋 |
154 | | | |||||||||||||
| 上游合計 |
1,416 | 505 | 759 | |||||||||||||
| 加拿大製造業 |
37 | 33 | 52 | |||||||||||||
| 美國製造業 |
995 | 243 | 228 | |||||||||||||
| 零售 |
31 | | | |||||||||||||
| 總下游 |
1,063 | 276 | 280 | |||||||||||||
| 公司和淘汰 |
84 | 60 | 137 | |||||||||||||
| 2,563 | 841 | 1,176 | ||||||||||||||
| 收購資本 |
||||||||||||||||
| 油砂 |
3 | 6 | 2 | |||||||||||||
| 傳統型 |
4 | 12 | 7 | |||||||||||||
| 加拿大製造業 |
| | 4 | |||||||||||||
| 7 | 18 | 13 | ||||||||||||||
| 收購(注5) |
||||||||||||||||
| 油砂 |
5,002 | | | |||||||||||||
| 傳統型 |
547 | | | |||||||||||||
| 離岸海域 |
3,129 | | | |||||||||||||
| 加拿大製造業 |
2,283 | | | |||||||||||||
| 美國製造業 |
1,618 | | | |||||||||||||
| 零售 |
690 | | | |||||||||||||
| 公司和淘汰 |
156 | | | |||||||||||||
| 13,425 | | | ||||||||||||||
| 資本支出總額 |
15,995 | 859 | 1,189 | |||||||||||||
| (1) | 包括PP&E、E&E資產和持有待售資產的支出。 |
| (2) | 上期業績已重新分類，以與本期的運營部門保持一致。 |
98|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
2.編制依據和合規聲明
在這些 合併財務報表中，除非另有説明，否則所有美元均以加元表示。所有提到加元或$的都是加拿大元，提到美元的都是美元。
這些合併財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則和國際財務報告解釋委員會的解釋編制的。
前幾年提供的某些信息已重新分類，以符合截至2021年12月31日的年度所採用的列報方式。
除附註3披露的本公司會計政策所載詳情外，該等合併財務報表均按歷史成本編制。
這些合併財務報表由董事會批准，自2022年2月7日起生效。
3.主要會計政策摘要
A)合併原則
合併財務報表包括Cenovus及其子公司的賬目。子公司是公司控制的實體。附屬公司自取得控制權之日起合併，並持續合併至失去控制權之日為止。所有公司間交易、餘額以及來自公司間交易的未實現收益和虧損在合併時被沖銷。
聯合安排中的利益分為聯合經營或合資企業，具體取決於安排各方的權利和義務。當公司對安排的資產和負債擁有權利時，就產生了聯合經營。公司的賬目反映了其在公司通過與第三方的聯合業務開展的活動中所佔的資產、負債、收入和費用份額。本公司的部分活動與合資企業有關，採用權益會計方法進行會計處理。
聯營公司是指本公司對其有重大影響但不控制或 共同控制聯屬公司的實體。對聯營公司的投資採用權益會計方法入賬，並按成本確認，然後進行調整，以確認公司在聯營公司的利潤或虧損中所佔份額以及其他全面收入(保監局)。
B)外幣折算
本位幣和列報貨幣
本公司的本位幣和列報貨幣為加元。對於本位幣與公司列報貨幣不同的公司海外業務的賬目，按資產和負債的期末匯率以及當期收入和費用的平均匯率折算為公司的列報貨幣。與海外業務有關的折算損益在《保險業監理處》中確認為累計折算調整。
當公司處置境外業務的全部權益或失去對境外業務的控制權、共同控制權或對境外業務的重大影響時，保監處積累的與境外業務相關的外幣收益或損失將在淨收益中確認。當本公司處置仍為附屬公司的海外業務的部分權益時，保監處將按比例將保監處累積的損益分配給控股權益和非控股權益。
交易記錄和餘額
外幣交易按交易日的有效匯率折算為各自的本位幣。 以外幣計價的Cenovus的貨幣資產和負債按期末的有效匯率折算為其本位幣。任何損益 均記入綜合損益表。
C)收入確認
收入是根據與客户簽訂的合同中指定的對價計算的，不包括代表第三方收取的金額。 Cenovus在將產品或服務的控制權轉讓給客户時確認收入，這通常是所有權從公司轉移到客户的時候。
與同一交易對手簽訂的相互考慮的產品的購買和銷售按淨額入賬。與作為代理提供的服務相關聯的收入 在提供服務時入賬。
Cenovus Energy 2021年年報|99
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
Cenovus確認來自以下主要產品和服務的收入：
| | 銷售原油、天然氣和天然氣。 |
| | 銷售石油和成品油。 |
| | 原油和天然氣加工服務。 |
| | 管道運輸、原油和天然氣的調合、原油、稀釋劑和天然氣的儲存。 |
| | 按服務收費碳氫化合物 轉運服務。 |
| | 建築服務。 |
本公司在與客户簽訂的合同中履行其在交付原油、天然氣、天然氣、石油和成品油時的履約義務，這通常是在某個時間點。隨着服務的提供，原油和天然氣加工收入、運輸服務和轉運服務的履約義務隨着時間的推移得到履行。Cenovus通常根據可變價格合同銷售其生產的原油、NGL、天然氣、石油和精煉產品。變價合同的成交價格以商品價格為基礎，根據質量、地點等因素進行調整。與天然氣加工、運輸服務和轉運服務相關的收入通常基於固定價格合同。
施工收入確認為公司向HMLP提供的總承包商服務，包括固定價格和成本加成合同。 固定價格施工合同收入確認為履行義務，成本加成合同收入確認為提供服務。
該公司擁有非要即付Cenovus有長期供應承諾的合同 作為回報，採購商支付最低數量的費用，無論客户是否接受交貨。如果購買者有權將交貨推遲到較晚的日期，則未履行履約義務，只有在產品交付或延期撥備不能再延期時，才會遞延和確認收入。
Cenovus的收入交易 不包含重要的融資部分，付款通常應在收入確認後30天內支付。當承諾的貨物或服務轉讓給客户與客户付款之間的時間間隔不到一年時，本公司不會針對重大融資部分的影響調整交易價格。公司不披露或量化最初預期持續時間為一年或更短時間的剩餘履約義務的信息，除與HMLP的某些建築合同外，公司沒有任何長期合同，非要即付未履行履約義務的合同 。
D)運輸和混合
與原油、天然氣和天然氣運輸相關的成本，包括用於混合的稀釋劑成本，在銷售產品時確認。
E)勘探費用
在取得法定探礦權之前產生的成本(勘探前成本)在產生該等成本作為勘探費用的期間 內支出。
取得法定探礦權後所產生的若干成本會初步資本化。 如確定該油田/項目/地區在技術上並不可行及在商業上並不可行，或本公司決定不繼續進行勘探及評估活動，則無法收回的累積成本將作為勘探費用計提 。
F)僱員福利計劃
該公司為員工提供包括固定繳費或固定福利部分的養老金計劃。
其他離職後福利(OPEB)計劃也提供給符合條件的員工。在某些情況下，福利是通過公司、員工、退休人員和承保家庭成員繳納的醫療保健計劃提供的。在一些計劃中，福利在退休前不會獲得資金。
固定繳費養老金的養老金支出在賺取福利時入賬。
固定收益養卹金計劃和OPEB計劃的成本是使用預測單位貸記法精算確定的。在合併資產負債表上確認的其他固定收益養卹金和OPEB計劃負債的金額為固定收益負債的現值減去計劃資產的公允價值。這一計算產生的任何盈餘限於任何經濟利益的現值，其形式是從計劃中退款或減少未來對計劃的繳款。
100|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
服務成本、淨利息和重新計量的固定收益義務的變化確認如下：
| | 服務成本，包括當前服務成本、過去服務成本、削減損益和結算， 與養卹金福利成本一起入賬。 |
| | 淨利息的計算方法是將在年度期間開始時用於衡量界定福利負債的相同貼現率應用於所計量的界定福利淨資產或負債。離職後福利負債和資產淨額的利息支出和利息收入與運營中的養老金福利成本、一般和行政費用以及PP&E和E&E資產一起入賬。 |
| | 重新計量，包括精算損益、資產上限變動的影響(不包括利息) 和計劃資產回報(不包括利息收入)，在其產生的期間計入保監處的權益。重新計量不會在隨後的期間重新歸類為淨收益。 |
養卹金福利成本記錄在運營、一般和行政費用以及PP&E和E&E資產中，對應於提供服務的僱員的相關工資的記錄位置。
來自 時不我待，本公司可為員工提供其他長期激勵福利。2019年，引入了一項一次性激勵計劃 ，根據該計劃，如果Cenovus在2024年2月12日之前在多倫多證券交易所連續20個交易日實現每股20美元的目標股價，則將支付相當於員工基本工資的現金獎勵。隨着安排的結束，該計劃被終止，取而代之的是注重協同作用的激勵計劃(激勵計劃)。除高管和一些加入工會的 員工外，所有員工都有資格。根據激勵計劃，如果Cenovus在2022年底之前實現了超過10億美元的已確定運行協同效應，則將支付員工基本工資的15%至30%的現金獎勵。支出是以滑動比例表計算的，幷包括早日實現協同目標的業績乘數。與激勵 計劃相關的債務估計為實現支出的概率乘以預期支出金額。這筆債務在預計時間內確認為一般和行政費用，直至支付完畢。
G)政府補助金
當有合理的保證將收到贈款並且與贈款相關的所有條件都得到滿足時，才確認政府贈款。如果收到了贈款，但沒有實現合理的保證和遵守條件，則在條件滿足之前，贈款被確認為遞延負債。與資產有關的贈與被記錄為資產賬面價值的減值，並在資產的使用年限內折舊。政府補助計劃下與收入相關的索賠在發生符合條件的費用或提供服務的期間記為其他收入。
H)所得税
所得税包括當期税和遞延税。所得税按非貼現基礎計提，按預期應按綜合資產負債表日已頒佈或實質頒佈的税率和法律支付的金額計提。
Cenovus遵循負債所得税會計方法，其中遞延所得税按資產或負債的會計基礎和所得税基礎之間的任何暫時性差異 的影響進行記錄，使用預期在資產變現或負債結算時適用的實際頒佈的所得税税率。遞延所得税結餘已予調整，以反映實質上已頒佈的所得税税率變動，並於發生變動期間於淨收益中確認調整，但與直接計入權益或保監處的項目有關時除外，在此情況下，遞延所得税亦分別計入權益或保監處。
遞延所得税按於附屬公司的投資所產生的暫時性差額確認，除非該暫時性差額的撥回時間由本公司控制，而該暫時性差額很可能在可預見的將來不會撥回，或 可在不產生所得税的情況下作出分配。
遞延所得税資產只有在可能有未來應課税利潤可用來抵銷臨時差額的情況下才予以確認。遞延所得税資產和負債只有在同一實體和税務管轄區內產生時才予以抵銷。遞延所得税資產和 負債作為非流動資產列報。
I)關聯方交易
本公司於正常業務過程中與若干關聯方、聯合安排及聯營公司訂立交易及協議。向關聯方出售資產所得款項按公允價值確認。可以獲得公允價值的獨立意見，以確認收益的估計公允價值。
Cenovus Energy 2021年年報|101
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
J)每股淨收益數額
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股淨收益是根據股票期權或發行普通股的其他合同行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄而計算的。庫存股方法用於確定股票期權和其他攤薄工具的攤薄效應。庫存股方法假定從行使實至名歸股票期權 和其他稀釋工具用於以平均市場價格購買普通股。對於那些可根據持有人的選擇以現金或股票結算的合同，在計算稀釋後每股收益時，使用現金結算和股票結算的攤薄程度較高的 。
K)現金和現金等價物
現金和現金等價物包括短期投資，如三個月或以下期限的貨幣市場存款或類似類型的工具。當未償還支票超過手頭現金和短期存款，並且公司有能力進行淨結算時，超出的部分將在銀行經營貸款中報告。
不能使用的現金和現金等價物被歸類為受限現金。如果受限現金預計不會在 12個月內使用，則將其歸類為非流動資產。
L)庫存
產品存貨在先進先出或加權平均成本的基礎上，按成本和可變現淨值中較低者進行估值。庫存成本包括在正常業務過程中為將每種產品運至其目前的位置和狀況而發生的所有成本。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格減去任何預期銷售成本。如果賬面金額超過可變現淨值，則確認減記。如果導致減記的情況不再存在，並且庫存仍在手中，則可能在隨後的期間沖銷減記。
M)勘探和評估資產
在取得勘探區的合法權利後，以及在確定 油田/項目/地區的技術可行性和商業可行性之前發生的某些成本，作為E&E資產資本化。E&E資產將結轉，直至確定油田/項目/地區的技術可行性和商業可行性，或資產被確定為減值或未來經濟價值下降。E&E資產定期接受技術、商業和管理審查，以確認開發資源的持續意圖。
被歸類為E&E的資產在重新歸類為PP&E之前可能有原油、NGL或天然氣的銷售。這些經營結果在綜合收益(虧損)表中確認。損耗費用記錄為折舊、損耗和攤銷(DD&A？)，在此生產中使用生產單位該方法基於使用遠期價格和成本確定的估計已探明儲量，並考慮到開發已探明儲量將產生的任何估計未來成本。天然氣儲量按能源當量換算。
歸類為E&E的非生產性資產不會 耗盡。
一旦確定了技術可行性和商業可行性，將對E&E資產的賬面價值進行減值測試。賬面價值，扣除任何減值損失後，重新分類為市盈率和市盈率。
剝離E&E資產的任何收益或損失都在淨收益中確認。
N)財產、廠房和設備
一般信息
PP&E按成本減去累計DD&A，並扣除任何減值損失後的淨值列報。與提高生產能力或延長資產壽命的更新或改進有關的支出被資本化。維護和維修費用計入已發生的費用。土地不會貶值。
剝離PP&E的任何收益或損失都在淨收益中確認。
原油和天然氣的性質
開發和生產資產的資本化逐個區域 基礎，包括與原油和天然氣資產及相關基礎設施的開發和生產相關的所有成本，以及因尋找原油、NGL或從E&E資產轉移的天然氣的儲量而產生的任何E&E支出。資本化成本包括直接歸屬內部成本、退役負債，對於符合條件的資產，則包括與收購、勘探和開發原油和天然氣儲量直接相關的借款成本。
102|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
對於陸上資產，包括來自油砂和常規區塊的資產，每個區域內積累的成本 使用生產單位基於使用遠期價格和成本確定的估計探明儲量的方法。離岸資產通過以下方式耗盡：生產單位基於遠期價格和成本確定的已探明開發生產儲量或已探明儲量加可能儲量的估計方法。在這些計算中，天然氣在能量當量的基礎上轉換為原油。這個生產單位以探明儲量或探明儲量加可能儲量為基礎的方法考慮了迄今發生的任何支出以及開發該等儲量將產生的未來開發成本。
開發和生產資產的交換按公允價值計量，除非交易缺乏商業實質或 收到的資產或放棄的資產的公允價值無法可靠計量。當不使用公允價值時，放棄的資產的賬面價值被用作收購資產的成本。
石油和天然氣資產包括用於支持上游業務的信息技術資產，並在三年的使用壽命內按直線折舊 。在某些原油和天然氣資產中的總優先特許權使用費權益(GORR)使用 耗盡生產單位方法。
製造業資產
精煉和升級PP&E的初始成本在發生時資本化。成本包括建造或以其他方式獲得設備或設施的成本、安裝資產並使其準備就緒以供預期使用的成本、相關退役成本以及符合條件的資產的借款成本。
煉油資產在煉油廠每個部件的預計使用年限內按直線折舊。主要組成部分的折舊情況如下：
| | 土地改良和建築：15年至40年。 |
| | 辦公室改善和建築：3至15年。 |
| | 煉油設備：使用年限為10至60年。 |
每一部件的剩餘價值、攤銷方法和使用壽命每年都會進行審查，並在適當的情況下進行預期調整。
加工、運輸和倉儲資產、零售業和其他
幾乎所有其他PP&E的折舊是基於資產的估計使用年限以直線為基礎計算的，估計使用年限從 3年到60年不等。使用年限是根據資產預期可供本公司使用的期間估計。
資產的剩餘價值、攤銷方法和使用年限每年進行審查，並在適當的情況下進行預期調整。
O)減值和減值沖銷非金融資產
PP&E、E&E資產及ROU資產將按季度或當事實及情況顯示賬面值可能超過其可收回金額時，分別就減值指標進行檢討。商譽至少每年進行減值測試 。
如果存在減值指標，資產或現金產生單位(CGU)的可收回金額估計為 較大者使用價值和公允價值減去處置成本(FVLCOD？)。VEU估計為預期因繼續使用CGU或資產而產生的未來現金流的現值 。FVLCOD是在知情和有意願的各方之間的公平交易中處置資產或CGU所實現的金額。對於Cenovus的上游資產，FVLCOD是根據使用遠期價格和成本的儲量和資源的税後折現現金流估計的，與Cenovus的獨立合格儲量(IQRE)評估者(IQRE)、開發成本和貼現率一致，並可能考慮對可比資產交易進行評估。
E&E 資產分配給包含開發和生產資產的相關CGU，用於減值測試。ROU資產可以作為CGU的一部分、單獨的CGU或單獨的資產進行測試。商譽被分配給CGU ，它將貢獻給未來的現金流。
如果CGU的可收回金額低於賬面金額，則確認減值損失。減值損失的分配首先是為了減少分配給CGU的任何商譽的賬面金額，然後是減少CGU中其他資產的賬面金額。商譽減值不會逆轉。
PP&E和ROU資產的減值損失在綜合收益(虧損)表中確認，因為額外的DD&A和E&E資產的減值或減值或減值確認為勘探費用。
Cenovus Energy 2021年年報|103
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
除商譽減值外，以往期間確認的減值損失將於每個報告日期進行評估，以確定減值損失可能不再存在或已減少的任何指標。若減值虧損轉回，資產的賬面金額將增加至其可收回金額的修訂估計，但僅限於賬面金額不超過在資產上未確認減值虧損的情況下應確定的金額。沖銷的金額在淨收益中確認。
P)租約
公司根據合同是否轉讓了在一段時間內控制標的資產的使用權來評估合同是否為租賃，以換取對價。本公司根據每個租賃組件的相對獨立價格將合同中的對價分配給 。然而，對於租賃的儲罐，該公司已選擇不分離非租賃部件。
作為承租人
租賃在租賃資產可供本公司使用之日確認為淨資產收益率資產和相應的租賃負債。租賃產生的資產和負債最初按現值計量。租賃負債 包括固定付款的淨現值、承租人拆除、移走和恢復標的資產所產生的費用、基於指數或費率的可變租賃付款、承租人根據剩餘價值擔保預期支付的金額、如果承租人合理地確定將行使該選擇權則購買期權的行使價、以及終止租賃的罰款支付，減去任何應收租賃獎勵。當租賃中隱含的利率不容易獲得時，這些付款將使用公司的遞增借款利率進行折扣。該公司對具有合理相似特徵的租賃組合使用單一貼現率。
租賃付款在負債和融資成本之間分攤。融資成本計入租賃期內的淨收益。
租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。當未來租賃付款因指數或利率的變化而發生變化、剩餘價值擔保項下預期應支付的金額發生變化或對本公司是否將行使在本公司控制範圍內的購買、延期或終止選擇權的評估發生變化時，將重新計量。
在重新計量租賃負債時，對ROU資產的賬面價值進行相應調整，如果ROU資產的賬面價值已降至零，則記錄在合併收益(虧損)表中。
投資收益資產最初按成本計量，包括租賃負債的初始金額、產生的任何初始直接成本以及拆除和移走標的資產或恢復標的資產或其所在場地的成本的估計 減去在生效日期或之前支付的任何租賃付款。
ROU資產按資產的估計使用年限或租賃期限中較短的較短時間直線折舊，或使用生產單位方法。對於租賃負債和減值損失的某些重新計量，ROU資產可能會進行調整。
租期少於12個月的租賃或標的資產價值較低的租賃在 綜合收益(虧損)表中按系統基準確認為經營、運輸或一般和行政費用中的費用。
如果租約修改擴大了租約的範圍，並且租約的對價增加了與範圍增加的獨立價格相稱的金額，則租約修改將作為單獨的租約入賬。對於不是單獨租賃的變更或對價增加不相稱的情況，在租賃變更生效日 ，當租賃隱含的利率無法隨時獲得時，公司將使用公司的增量借款利率重新計量租賃負債，並對ROU資產進行相應調整。 縮小租賃範圍的修改將通過減少ROU資產的賬面價值並確認反映範圍按比例減少的淨收益收益或虧損來説明。
作為出租人
作為出租人，公司在租賃開始時評估租賃是融資租賃還是經營性租賃。本公司轉移標的資產所有權的幾乎所有風險和回報的租賃被歸類為融資租賃。根據融資租賃，本公司確認應收款項的金額等於租賃投資淨額，即出租人應收租賃付款總額的現值。如果一項資產所有權的幾乎所有風險和回報沒有轉移，則該租賃被歸類為經營性租賃。本公司將根據經營租賃收到的租賃付款按直線原則確認為租賃期內的收入，並確認為其他收入。
104|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
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當本公司為中間出租人時，其於總租約及分租約中的權益將分別入賬。它參照總租約中的ROU資產而不是基礎資產來評估轉租的租賃分類。如果總租賃是本公司適用租賃會計豁免的短期租賃，則轉租被歸類為經營性租賃。
Q)無形資產
單獨收購的無形資產最初按成本計量。在初始確認後，無形資產按成本減去任何累計攤銷和累計減值損失確認。具有有限年限的無形資產在使用年限內攤銷，並在有跡象表明無形資產可能減值時進行減值評估。無形資產攤銷費用在合併損益表中與無形資產的功能相一致的費用類別中確認。
R)企業合併和商譽
企業合併採用收購會計方法進行會計核算，收購的可識別資產、承擔的負債和非控股權益(如有)均按收購之日的公允價值確認和計量，但所得税、基於股票的補償、租賃負債和ROU資產除外。超出購買價格的任何 加上超過所收購淨資產價值的任何非控股權益均確認為商譽。收購價格低於所收購淨資產價值的任何差額將計入淨收益。收購成本在發生時計入費用。
在收購時，商譽被分配給每個CGU至相關的 。隨後的商譽計量是按成本減去任何累計減值損失。
在企業合併中轉讓的或有對價在收購日按公允價值計量，並根據協議條款歸類為財務負債或權益。歸類為負債的或有代價於每個報告日期按公允價值重新計量，公允價值變動在淨收益中確認。付款被歸類為投資活動中使用的現金，直到累計付款超過負債的公允價值 收購日期。超過收購日期公允價值的累計付款被歸類為經營活動中使用的現金。歸類為權益的或有對價不會重新計量，結算在權益內計入。
當業務合併在 階段完成時，本公司於收購日期重新計量其先前存在的權益，並按公允價值確認由此產生的淨收益或虧損(如有)。
S)條文
一般信息
如果由於過去的事件，公司具有可以可靠地估計的當前的法律或推定義務，並且更有可能需要經濟利益的流出來清償該義務，則確認撥備。在適用情況下，撥備是通過按税前信貸調整後的比率對預期未來現金流量進行貼現來確定的，該比率反映了當前市場對貨幣時間價值和特定於負債的風險的評估。由於時間流逝而增加的準備金 在綜合收益(虧損)表中確認為財務成本。
退役負債
退役責任包括公司將被要求報廢有形長期資產的法律或推定義務，如生產井場、上游加工設施、地面和海底工廠和設備、煉油設施和鐵路原油終點站。確認的金額是使用信貸調整後的無風險利率清償債務所需的未來支出估計數的現值。相當於最初估計負債的相應資產被資本化，作為相關長期資產成本的一部分。由於預期時間或未來退役成本的修訂而導致的估計負債的變化確認為退役負債和相關長期資產的變化。在PP&E中資本化的金額 在相關資產的使用年限內進行折舊。
發生的實際支出從累計負債中扣除。
繁瑣的合同條款
當履行義務的不可避免成本超過從合同獲得的經濟利益時，就確認繁重的合同撥備。 繁重的合同撥備是根據債務相關的估計未來現金流量的現值減去任何估計的回收，按信貸調整後的無風險利率貼現。基本假設的變動在綜合收益(虧損)表中確認。
Cenovus Energy 2021年年報|105
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
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T)股本和認股權證
普通股和優先股被歸類為股權。優先股只有在公司有選擇權的情況下才可註銷和贖回，而股息是可自由支配的，只有在Cenovus董事會宣佈的情況下才能支付。直接歸因於發行普通股和優先股的交易成本被確認為扣除任何所得税 税後從股本中扣除。普通股和優先股的股息在權益中確認。購買時，普通股減去平均賬面價值，超過購買價的部分被確認為以盈餘支付的Cenovus減少。普通股在購買後註銷。
該安排中發行的權證是歸類為權益的金融工具，並於發行時按公允價值計量。在行使時，本公司收到的現金代價和認股權證的相關賬面價值記為股本。
U)基於股票的薪酬
Cenovus有許多基於股票的薪酬計劃，其中包括帶有相關淨結算權的股票期權(？NSRS？)、Cenovus 替換股票期權、業績股票單位(PSU？)、限制性股票單位(？RSU)和遞延股票單位(？)。基於股票的補償成本在一般和行政費用中記錄，或在與勘探或開發活動直接相關時記錄在PP&E或E&E資產中。
具有相關淨結算權的股票期權
NSR作為權益工具入賬，在授予日按公允價值使用Black-Scholes-Merton估值模型計量，在每個報告日不重估。公允價值於歸屬期間確認為基於股票的薪酬，相應增加記為股東權益中已支付的盈餘 。在行使時，本公司收到的現金代價和已支付的相關盈餘計入股本。
Cenovus替換股票期權
Cenovus重置股票期權作為負債工具入賬，在每個期間結束時按公允價值使用Black-Scholes-Merton估值模型進行計量。公允價值在歸屬期間確認為基於股票的補償。當股票期權以現金結算時，負債通過支付的現金結算而減少。當普通股的股票期權結算時，公司收到的現金對價和之前記錄的與股票期權相關的負債被記錄為股本。
業績、受限和遞延股份單位
PSU、RSU和DSU作為負債工具入賬，並根據Cenovus普通股在每個期末的市值 按公允價值計量。公允價值在歸屬期間確認為基於股票的補償。公允價值的波動在發生期間被確認為基於股票的補償。如果基於股票的薪酬與勘探或開發活動直接相關，則計入PP&E或E&E資產。
V)金融工具
本公司的金融資產包括現金及現金等價物、應收賬款及應計收入、限制性現金、風險管理資產、融資租賃淨投資、公司股權投資及長期應收賬款。本公司的財務負債包括應付賬款和應計負債、短期借款、租賃負債、或有付款、風險管理負債和長期債務。
金融工具於本公司成為該工具的合約條款的訂約方時確認。金融資產和負債不得抵銷，除非公司具有當前的法定抵銷權利，並打算按淨額結算或同時結算資產和負債。
根據可觀察到的投入程度，公司將其公允價值計量劃分為三個層次，如下所示：
| | 第1級投入是指相同資產和負債在活躍市場上的報價。 |
| | 第2級投入是指第1級中包含的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。 |
| | 第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。 |
106|Cenovus Energy 2021年度報告
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金融資產的分類與計量
金融資產的初始分類取決於公司管理其金融資產的業務模式和現金流的合同條款 。本公司將其金融資產分類為三個計量類別：
| | 攤餘成本：包括在一種商業模式中持有的資產，其目標是持有資產以收集合同現金流，其合同條款在指定日期產生僅代表本金和利息支付的現金流。 |
| | FVOCI：包括在商業模式中持有的資產，其目標是通過收集合同現金流和出售金融資產來實現，其中其合同條款在指定日期產生僅代表本金和利息支付的現金流。 |
| | 損益公允價值(FVTPL)：包括不符合攤銷成本或FVOCI標準並通過損益按公允價值計量的資產。這包括所有衍生金融資產。 |
在初始確認時，公司可以不可撤銷地指定符合FVTPL計量的攤餘成本或FVOCI標準的金融資產，如果這樣做消除或顯著減少了會計錯配。初始確認非股權投資 持有交易，本公司可不可撤銷地選擇在保監處呈列該項投資的公允價值的後續變動。在終止確認投資後，並無對收益的公允價值變動進行隨後的重新分類。然而，反映投資回報的股息繼續在淨收益中確認。這次選舉是在一個逐個投資基礎。
於初步確認時，本公司 按其公允價值計量金融資產，如金融資產並非按FVTPL計量，則包括可直接歸屬於收購該金融資產的交易成本。以FVTPL計入的金融資產的交易成本在淨收益中計入費用。
只有在管理金融資產的業務模式發生變化的情況下，才會在初始確認金融資產之後對其進行重新分類。受影響的金融資產將在業務模式改變後的第一個報告期的第一天重新分類。
當從金融資產收取現金流的權利已屆滿或已轉讓，而本公司已轉移實質上所有所有權的風險及回報時，該金融資產即告終止確認。
金融資產減值準備
該公司確認其金融資產的預期信貸損失的損失準備金(ECL)，按攤銷成本計算。由於其金融資產的性質，Cenovus以相當於預期終身ECL的金額計量損失準備金。終身ECL是指金融資產預期壽命內所有可能發生的違約事件所產生的預期ECL。ECL是信貸損失的概率加權估計。信貸損失是指所有現金短缺的現值(即根據合同應支付給實體的現金流量與公司預期收到的現金流量之間的差額)。ECL按相關金融資產的實際利率貼現。本公司並無任何包含融資成分的金融資產。
金融負債的分類與計量
財務負債最初歸類為按攤餘成本或FVTPL計量。如果金融負債是在FVTPL計量的，則歸類為FVTPL持有交易，衍生工具，或在初始確認時指定為FVTPL。金融負債的分類是不可撤銷的。
FVTPL的財務負債(FVTPL指定的財務負債除外)按公允價值隨公允價值變動計量，以及在淨收益中確認的任何利息支出。其他金融負債最初按公允價值減去直接應佔交易成本計量，隨後採用實際利息法按攤餘成本計量。 利息支出和匯兑損益在淨收益中確認。取消確認的任何收益或損失也在淨收益中確認。
當債務被解除、取消或到期時，金融負債被取消確認。當現有金融負債被條款大相徑庭的同一交易對手的另一項負債取代，或現有負債的條款發生重大修改時，將被視為對原有負債的終止確認和對新負債的確認。如果現有金融負債的條款發生變化，但這些變化被認為是非實質性的，則被視為對現有金融負債的修改。如一項負債經大幅修訂，則視為已予清償，並根據已終止確認的負債的賬面值與經修訂負債的公允價值之間的差額，於淨收益中確認損益。如果負債以非實質性方式修改，則該負債的攤餘成本根據新的現金流量重新計量，收益或虧損計入淨收益。
Cenovus Energy 2021年年報|107
合併財務報表附註
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截至2021年12月31日止的年度
衍生品
衍生金融工具主要用於管理與商品價格、外幣匯率和利率有關的市場風險的經濟敞口。關於使用衍生金融工具所需的文件和批准，已制定了政策和程序。凡執行特定金融工具，本公司於購買時及持續進行時評估該特定交易所使用的金融工具是否有效抵銷交易的公允價值或現金流量的變動。
除非指定用於對衝會計，否則衍生金融工具按FVTPL計量。不符合套期保值的衍生工具，或不被指定為套期保值的衍生工具，使用按市值計價公允價值變動在綜合資產負債表中作為資產或負債入賬的會計方法，公允價值變動在淨收益中確認為風險管理損益。所有衍生工具的估計公允價值均以市場報價或第三方市場指標及預測(如無)為基礎。
W)對綜合收益表(虧損)的調整
在油砂分部的綜合收益(虧損)表中列報的某些比較信息已被修訂。在截至2021年12月31日的三個月內，公司進行了調整，以更恰當地記錄用於混合和優化活動的某些第三方採購。第三方採購和銷售的一部分以前在銷售總額中按淨額記錄。經確定，將購買的產品報告為採購產品更為恰當。這些金額現已作為購買的產品重新顯示，以與 類似交易保持一致。此外，該公司還發現了對產品掉期的不一致處理，這些掉期在淨銷售額或購買產品的基礎上進行了適當的記錄。展望未來，產品 掉期的所有收益或損失都將記錄到購買的產品中。因此，Cenovus修訂了增加收入和購買產品的比較期間，不影響淨收益(虧損)、部門收入(虧損)、現金流或財務狀況。
下表將以前在合併收益(虧損)報表中報告的金額與相應的訂正金額進行核對：
2020年和2019年對油砂段的修訂
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 先前 | 先前 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 已報告 | 修訂版本 | 修訂後 | 已報告 | 修訂版本 | 修訂後 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
8,481 | 323 | 8,804 | 12,739 | 362 | 13,101 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
939 | 323 | 1,262 | 1,869 | 362 | 2,231 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 7,542 | | 7,542 | 10,870 | | 10,870 | |||||||||||||||||||||||||||||
X)最近的會計聲明
尚未採用的新會計準則和解釋
有新的會計準則、會計準則修訂和解釋自2022年1月1日或之後的年度期間生效，並未在編制截至2021年12月31日的年度綜合財務報表時應用。這些準則和解釋預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
4.關鍵會計判斷和估計不確定性的主要來源
根據《國際財務報告準則》及時編制合併財務報表要求管理層對合並財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出作出估計和假設，並作出判斷。該等估計主要涉及截至綜合財務報表日期的未結算交易及事項。金融資產和負債的估計公允價值因其本身的性質而受到計量不確定性的影響。因此，隨着未來確認事件的發生，實際結果可能與估計的金額不同。
A)適用會計政策時的關鍵判斷
關鍵判斷是指管理層在應用會計政策的過程中作出的對本公司合併財務報表中記錄的 金額有最重大影響的判斷。
108|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
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截至2021年12月31日止的年度
聯合安排
將一項聯合安排歸類為聯合經營還是聯合經營需要判斷。 公司的重要聯合業務如下：
| | WRB Refining LP(WRB？)50%的權益。 |
| | 日出油砂合夥企業50%的權益。 |
| | BP-Husky Refining LLC(託萊多煉油公司)50%的權益。 |
現已確定，Cenovus對WRB、日出和託萊多的資產和債務擁有權利。因此，聯合安排被歸類為聯合經營，本公司應佔的資產、負債、收入和支出計入綜合財務報表。
在根據“國際財務報告準則”第11條確定其聯合安排的分類時，·聯合安排，公司考慮了以下事項：
| | 聯合安排的初衷是組成一個綜合的北美重油業務。 合夥企業是流動的實體。 |
| | 協議要求合夥人在資金不足以履行公司和合夥企業的義務或債務的情況下作出貢獻。WRB、日出和託萊多的過去和未來發展依賴於合作伙伴通過出資承諾、應付票據和貸款等方式提供的資金。 |
| | WRB和日出擁有第三方債務安排，以滿足短期營運資金需求。 |
| | 日出的運作方式與大多數典型的加拿大西部工作利益關係相似，即經營夥伴根據合夥協議代表參與者購買 產品。WRB和託萊多的結構非常相似，經過修改，以考慮到煉油業務的運營環境。 |
| | Cenovus、Phillips 66和BP作為運營商，直接或通過全資子公司代表合作伙伴提供營銷服務、購買必要的原料以及安排運輸和儲存，因為協議禁止合作伙伴自己承擔這些角色。此外，聯合安排沒有 名員工，因此不能履行這些職責。 |
| | 在每項安排中，由一名合作伙伴取得產出，表明合作伙伴有權獲得資產的經濟利益，並有義務為安排的負債提供資金。 |
勘探和評估資產
在應用本公司的E&E支出會計政策時，需要判斷 當活動尚未達到可合理確定技術可行性和商業可行性的階段時，是否可能存在未來經濟效益。考慮的因素包括鑽探結果、未來的資本計劃、未來的運營費用以及估計的儲量和資源。此外，管理層使用判斷來確定E&E資產何時被重新歸類為PP&E。在確定這一決定時，會考慮各種因素，包括儲備的存在，以及是否已收到監管機構和公司的內部審批程序的適當批准。
現金產生單位的識別
CGU被定義為存在可單獨識別的現金流的最低綜合資產水平，這些現金流在很大程度上獨立於來自其他資產或資產組的現金流。資產的分類和公司資產到CGU的分配需要重要的判斷和解釋。分類中考慮的因素包括資產之間的整合、共享基礎設施、公共銷售點的存在、地理、地質結構以及管理層監測和決策其運營的方式。公司上游的可回收、精煉、鐵路運輸原油，軌道車輛、儲油罐和公司資產的評估是在CGU級別進行的。因此，CGU的確定可能對減值損失和減值沖銷產生重大影響 。
從保險索償中追討款項
本公司使用對合理確定將收到的保險收益記錄金額的估計和假設。因此，實際的 結果可能與這些估計的回收結果不同。
功能貨幣
本公司各子公司的本位幣是根據子公司經營所處的主要經濟環境的貨幣作出的管理判斷。
關聯方交易的公允價值
本公司在正常業務過程中與某些關聯方、共同安排和聯營公司進行交易。這種關係可能會對公司的財務業績產生影響，並可能導致關聯方之間的交易與非關聯方之間的交易存在差異。可獲得對公允價值的獨立意見，以確認收益的估計公允價值。
Cenovus Energy 2021年年報|109
合併財務報表附註
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截至2021年12月31日止的年度
B)估計不確定性的主要來源
關鍵會計估計是那些需要管理層對本質上不確定的事項作出特別主觀或複雜判斷的估計。估計數和基本假設會持續檢討，而對會計估計數的任何修訂均記錄在修訂估計數的期間內。以下是有關未來的主要假設及報告期末的其他主要估計來源，如有所改變，可能會導致下一財政年度內資產及負債的賬面金額出現重大調整。
在一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)出現並迅速傳播後，世界衞生組織於2020年3月宣佈全球大流行。疫情的爆發以及隨後旨在限制這一大流行的措施導致金融市場大幅下跌和波動。這場大流行對全球商業活動產生了不利影響，包括顯著減少了全球對原油的需求。
新冠肺炎對公司運營和未來財務業績的全面影響目前尚不清楚。這將取決於未來不確定和不可預測的發展，包括新冠肺炎的持續時間和傳播，它在宏觀上對資本和金融市場的持續影響，以及可能出現的關於病毒嚴重程度的任何新信息。這些不確定性可能會持續到確定如何控制病毒或治療其影響之後。此次疫情給公司、其業績以及管理層在準備其財務業績時使用的估計和假設帶來了不確定性和風險。
疫情的爆發和目前的市場狀況增加了用於編制年度綜合財務報表的估計和假設的複雜性，特別是與可收回金額有關的估計和假設。
此外，全球對能源的需求不斷髮展，以及非化石燃料替代能源的全球發展，可能會改變用以釐定本公司PP及E及E資產可回收金額的假設，並可能影響該等資產的賬面價值，可能影響 未來發展或勘探前景的可行性，可能會縮短石油及天然氣資產的預期使用年限，從而加速折舊費用，並可能加快退役責任，增加相關撥備的現值。全球能源市場從以碳為基礎的能源向替代能源過渡的時間非常不確定。通過使用用於估計公允價值(包括遠期商品價格、遠期裂解價差和貼現率)的關鍵假設，環境因素被納入我們的估計。能源轉型可能會影響未來大宗商品的價格。在確定可回收金額時使用的定價假設納入了市場預期和全球不斷變化的能源需求。
假設的改變可能導致在下一財政年度內對資產和負債的賬面金額進行重大調整。
原油和天然氣儲量
估計原油和天然氣儲量存在許多固有的不確定性。儲量估計取決於變量，包括碳氫化合物的可採數量、開發回收碳氫化合物所需基礎設施的成本、生產成本、生產碳氫化合物的估計銷售價格、特許權使用費支付和 税收。該等變數的變動可能會對儲量估計造成重大影響，從而影響本公司於油砂、常規及離岸業務的原油及天然氣資產的減值測試可回收金額及DD&A開支。本公司的儲量每年進行評估，並由其IQRE向本公司報告。
可收回的金額
確定CGU或個別資產的可收回金額需要使用估計和假設，隨着新信息的出現，這些估計和假設可能會發生變化。對於公司的上游資產，這些估計包括遠期大宗商品價格、預期產量、儲量和資源量、貼現率、未來發展和 運營費用。公司製造資產的可收回金額，鐵路原油碼頭和相關ROU資產使用諸如吞吐量、遠期大宗商品價格、遠期裂解價差、貼現率、運營費用和未來資本支出等假設。本公司房地產ROU資產的可收回金額採用房地產市場狀況等假設，其中包括市場空置率和轉租市場狀況、每平方英尺價格、房地產可用空間和借款成本。釐定可收回金額時所用假設的改變，可能會影響相關資產的賬面價值。
110|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
退役成本
本公司的上游資產、煉油資產和其他資產的未來退役和恢復鐵路原油在他們經濟生命的盡頭。管理層使用判斷來評估負債的存在和估計未來的價值。退役和恢復的實際成本是不確定的，成本估計可能會因許多因素而發生變化，包括法律要求、技術進步、通貨膨脹和預期退役和恢復的時間。此外，管理層在每個報告期結束時確定適當的貼現率。這一貼現率由信貸調整，用於確定清償債務所需的估計未來現金流出的現值，並可能隨着眾多市場因素的變化而變化。
企業合併中取得的資產和承擔的負債的公允價值
在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值，包括或有對價和商譽，是根據收購之日可獲得的信息估計的。計量公允價值時採用了各種估值技術，包括市場可比和貼現現金流量。對於本公司的上游資產，用於估計公允價值的貼現現金流模型中的主要假設包括遠期商品價格、預期產量、儲量和資源量、貼現率、未來開發和運營費用。估計產量及已收購油氣資產的儲量及資源量由內部地質及工程專業人士及獨立合資格的儲備工程師開發。對於製造業資產，用於估計公允價值的主要假設包括產能、遠期大宗商品價格、遠期市場裂解價差、貼現率、運營費用和未來資本支出。這些變量的變化可能會對收購的淨資產的賬面價值產生重大影響。
所得税規定
確定公司的收入和其他納税義務需要解釋複雜的法律法規，通常涉及 多個司法管轄區。通常有許多税務事項在審查中；因此，所得税受到計量不確定性的影響。
遞延所得税資產的入賬範圍是，可扣除的臨時差額很可能在未來 期間可收回。可回收性評估涉及大量估計，包括評估暫時性差異何時逆轉、對未來應税收益金額的分析、發生逆轉時可用於抵銷税務資產的現金流，以及税法的應用。有一些交易的最終税收決定是不確定的。在可恢復性評估中使用的假設發生變化的情況下，可能會對未來期間的綜合財務報表產生重大影響。
Cenovus Energy 2021年年報|111
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
5.收購
A)赫斯基
一)收購摘要
2020年10月25日，Cenovus宣佈與赫斯基達成最終協議。交易通過安排完成，根據該安排，Cenovus收購赫斯基的所有已發行和已發行普通股，以換取普通股和Cenovus認股權證。此外，所有已發行和已發行的赫斯基優先股都以基本相同的條款交換了Cenovus優先股。該安排於2021年1月1日結束。
這一安排將優質油砂和重油資產與廣泛的貿易、儲存和物流基礎設施以及下游資產結合在一起，創造了優化重油價值鏈利潤率的機會。由於本公司大部分油砂和重油生產在艾伯塔省以外的地區擁有加工能力和市場準入，因此在保持對全球大宗商品價格的敞口的同時，對艾伯塔省重油價差的敞口將會減少。
這一安排是按照《國際財務報告準則》第3號採用購置辦法核算的，？業務合併？。根據收購 方法，資產和負債按收購日的估計公允價值計量，但所得税、基於股票的薪酬、租賃負債和ROU資產除外。總對價分配給有形資產、收購的無形資產和承擔的負債，任何超出的部分都記錄為商譽。
Ii)採購價格分配
Cenovus收購了所有已發行和已發行的赫斯基普通股，代價是發行0.7845股Cenovus普通股，外加每股赫斯基普通股0.0651股Cenovus認股權證。根據多倫多證券交易所的報道，Cenovus發行了7.885億股Cenovus普通股，公允價值為61億美元，收盤價為7.75美元。此外，還發行了6540萬份Cenovus認股權證。每份完整的認股權證使持有者有權以每股6.54美元的行使價在五年內收購一股Cenovus普通股。認股權證的公允價值為 ，估計為2.16億美元。Cenovus還收購了所有已發行和已發行的赫斯基優先股，以3600萬股Cenovus First優先股換取了條款基本相同、公允價值5.19億美元的Cenovus First優先股。 已發行的赫斯基股票期權也被交換為Cenovus替換股票期權。每個置換股票期權使持有者有權以赫斯基股票期權的每股行權價除以0.7845的行權價 獲得一股賽諾威普通股的0.7845。替換股票期權的公允價值估計為900萬美元。Cenovus還確認了赫斯基能源公司在赫斯基加拿大集團金融有限公司的1%非控股權益，估計公允價值為1100萬美元。
最終收購價格分配基於管理層對公允價值的最佳 估計，並已進行追溯調整，以反映最初未確定的項目、關於安排日期存在的條件的新信息以及對2021年1月1日至2021年12月31日期間收購的資產的更好了解。收購和承擔的可識別資產和負債的變化包括應收賬款和應計收入增加2,400萬美元，E&E資產增加4,500萬美元，其他資產增加3,200萬美元，應付賬款和應計負債增加1,800萬美元，停用負債增加1.37億美元，其他負債增加3,700萬美元，但長期收入減少1.36億美元，PP&E減少3.65億美元，權益會計附屬公司投資增加9,400萬美元，應付所得税減少600萬美元。這些調整導致遞延所得税資產淨增1.2億美元。可確認淨資產總額減少5.6億美元，商譽增加5.77億美元。這些調整對DD&A、權益會計聯營公司的收入(虧損)、利息收入以及一般和行政費用的影響並不重大，之前幾個季度並未重新列報以反映計量期調整的影響。
112|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
下表概述了對價的詳細情況以及在收購之日已確認的已收購資產和承擔的負債金額。
| 截至 | 2021年1月1日 | |||||
| 考慮事項 |
||||||
| 普通股 |
6,111 | |||||
| 優先股 |
519 | |||||
| 股份認購權證 |
216 | |||||
| 替代股票期權 |
9 | |||||
| 其他 |
17 | |||||
| 非控制性權益 |
11 | |||||
| 總對價和非控股權益 |
6,883 | |||||
| 取得的可確認資產和承擔的負債 |
||||||
| 現金 |
735 | |||||
| 受限現金 |
164 | |||||
| 應收賬款和應計收入 |
1,307 | |||||
| 盤存 |
|
1,133 | ||||
| 勘探和評估資產 |
45 | |||||
| 物業、廠房及設備 |
13,296 | |||||
| 使用權資產 |
1,132 | |||||
| 長期應收所得税 |
66 | |||||
| 其他資產 |
230 | |||||
| 對股權會計關聯公司的投資 |
363 | |||||
| 遞延所得税資產，淨額 |
1,062 | |||||
| 應付賬款和應計負債 |
(2,283) | |||||
| 應付所得税 |
(94) | |||||
| 短期借款 |
(40) | |||||
| 長期債務 |
(6,602) | |||||
| 租賃負債 |
(1,441) | |||||
| 退役負債 |
(2,697) | |||||
| 其他負債 |
(782) | |||||
| 可確認淨資產總額 |
5,594 | |||||
| 商譽 |
1,289 | |||||
作為收購的一部分，貿易和其他應收賬款的公允價值為11億美元，合同總金額為12億美元。截至收購日期，對預計不會收回的合同現金流的最佳估計為4500萬美元。
由於Cenovus的普通股價格在收購結束時升值，商譽得到確認。13億美元的商譽 歸因於勞埃德明斯特熱能(6.51億美元)、日出(5.5億美元)和塔克(8800萬美元)資產，該部門預計將實現顯著的運營協同效應。
三)整合成本
該安排的交易成本不包括與普通股、優先股和認股權證相關的股票發行成本。在合併損益表中確認的整合成本包括：
| 截至2021年12月31日止的年度 | ||||
| 交易成本 |
65 | |||
| 與整合相關的成本 |
104 | |||
| 遣散費 |
180 | |||
| 349 | ||||
Cenovus Energy 2021年年報|113
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
四)收入和利潤貢獻
在截至2021年12月31日的一年中，被收購的業務貢獻了212億美元的收入，以及20億美元的綜合部門收入。
B)其他
2021年9月8日，該公司收購了加拿大大西洋Terra Nova油田21%的額外工作權益。Cenovus目前在聯合運營中的工作權益為34%。扣除成交調整後，支付的總對價為300萬美元，交易的生效日期為2021年4月1日。獲得的額外工作權益作為資產收購入賬。Cenovus收購了7800萬美元的現金和8400萬美元的PP&E，並承擔了1.59億美元的退役債務。
6.一般及行政事務
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 薪金和福利 |
264 | 145 | 143 | |||||||||||||||
| 行政和其他 |
225 | 102 | 90 | |||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用(回收)(附註32) |
159 | 49 | 67 | |||||||||||||||
| 其他獎勵福利支出(回收) |
201 | (4) | 31 | |||||||||||||||
| 849 | 292 | 331 | ||||||||||||||||
7.融資成本
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 短期借款和長期債務的利息支出 |
557 | 392 | 407 | |||||||||||||||||
| 贖回長期債務的淨溢價(貼現)(附註25) |
121 | (25) | (63) | |||||||||||||||||
| 利息支出-租賃負債(附註26) |
171 | 87 | 82 | |||||||||||||||||
| 取消退役負債的折扣(附註27) |
199 | 57 | 58 | |||||||||||||||||
| 其他 |
34 | 25 | 27 | |||||||||||||||||
| 1,082 | 536 | 511 | ||||||||||||||||||
8.外匯(收益)損失，淨額
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 未實現外匯(收益)損失折算： |
||||||||||||||||||||
| 加拿大發行的美元債券 |
(230) | (194) | (800) | |||||||||||||||||
| 其他 |
(82) | 63 | (27) | |||||||||||||||||
| 未實現匯兑(利得)損失 |
(312) | (131) | (827) | |||||||||||||||||
| 已實現匯兑(利得)損失 |
138 | (50) | 423 | |||||||||||||||||
| (174) | (181) | (404) | ||||||||||||||||||
9.資產剝離
2021年10月14日，公司出售了Headwater Explore Inc.(Headwater)5000萬股普通股，總收益2.28億美元，税前收益1.16億美元 (税後收益9900萬美元)。自2021年5月1日起，該公司出售了其在艾伯塔省馬滕山地區與常規業務相關的GORR。Cenovus獲得了1.02億美元的現金收益，税前收益為6000萬美元(税後收益為4700萬美元)。2021年，該公司出售了Kaybob地區和East Clearwater地區的常規部門資產，總收益約為1.03億美元。在截至2021年12月31日的年度，資產處置錄得税前收益3,400萬美元(税後收益2,500萬美元)。
114|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
2020年12月2日，公司將其位於艾伯塔省北部的Marten Hills資產出售給Headwater，總代價為1.38億美元，不包括保留的GORR。此次銷售錄得7,900萬美元的税前收益(税後收益為6,500萬美元)。總對價為3300萬美元現金、5000萬股普通股，價值9700萬美元，以及1500萬股認購權證，價值800萬美元。
10.減值費用和沖銷
本公司按季度評估其減值指標，或當事實和情況顯示賬面值可能超過其可收回金額時，評估其 現金流出單位。除商譽減值外，以往期間確認的減值損失將於每個報告日期就任何減值損失可能不再存在或已減少的指標進行評估。商譽至少每年進行一次減值測試。
A)上游現金產生單位
於2021年12月31日，本公司的上游CGU或商譽並無減值。為了進行減值測試，商譽被分配給與之相關的CGU。
2021年 減值沖銷
截至2021年12月31日，由於遠期商品價格上漲，本公司上游CGU有減值逆轉指標。進行了評估，表明可收回的金額大於賬面價值。
截至2021年12月31日，Clearwater、Elmworth-Wapiti和Kaybob-Edson CGU的可回收金額估計為20億美元。於2020年，由於遠期商品價格下跌及未來發展計劃的改變，本公司於傳統業務錄得的減值費用總額為5.55億美元。截至2021年12月31日，本公司撥回了全部減值虧損3.78億美元，扣除處置和DD&A後，如果沒有記錄減值，本應計入減值損失。這一逆轉主要是由於遠期大宗商品價格的改善。
下表按CGU彙總了2021年記錄的減值沖銷和截至2021年12月31日的估計可收回金額：
| 反轉 | 可回收 | |||||||||
| 現金產生單位 | 損傷 | 金額 | ||||||||
| 克利爾沃特 |
145 | 427 | ||||||||
| Elmworth-Wapiti |
115 | 747 | ||||||||
| 凱布-埃德森 |
118 | 837 | ||||||||
關鍵假設
根據FVLCOD確定Cenovus上游CGU的可回收數量(3級)。根據儲備確定未來現金流的關鍵假設包括遠期價格和成本(與Cenovus的獨立IQRE一致)、開發成本和貼現率。生產物業的公允價值是根據已探明和可能儲量的税後折現現金流，使用遠期價格和成本估計計算的，截至2021年12月31日。截至2021年12月31日，公司的IQRE對所有儲量進行了評估。
原油、天然氣和天然氣價格
用於確定原油、NGL和天然氣儲備未來現金流的截至2021年12月31日的遠期價格為：
| 平均值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每年一次 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 增加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質油(美元/桶) |
72.83 | 68.78 | 66.76 | 68.09 | 69.45 | 2.00 % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大西部精選(加元/桶) |
74.43 | 69.17 | 66.54 | 67.87 | 69.23 | 2.00 % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 埃德蒙頓C5+(加元/桶) |
91.85 | 85.53 | 82.98 | 84.63 | 86.33 | 2.00 % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 艾伯塔省能源公司天然氣(加元/mcf)(1) |
3.56 | 3.20 | 3.05 | 3.10 | 3.17 | 2.00 % | ||||||||||||||||||||||||||||
| (1)假設 | 每千立方英尺百萬英熱單位的天然氣熱值。 |
Cenovus能源 2021年年報|115
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
貼現率和通貨膨脹率
貼現的未來現金流是通過根據CGU的個人 特徵以及其他經濟和運營因素應用10%至15%之間的貼現率來確定的。通貨膨脹率估計約為2%。
敏感度
下面的敏感性分析顯示了折現率或遠期商品價格的變化對在截至2021年12月31日完成的減值測試中計算的可收回金額的影響，這些減值測試針對以下 CGU：
| 增加(減少)至可收回金額 (1) | ||||||||||||||||||||||
| 現金產生單位 |
1% 折扣 |
1% 減少 折扣 費率 |
5% 增加 前鋒 價格 估計數 |
5% 減少 前鋒 價格 估計數 |
||||||||||||||||||
| 克利爾沃特 |
(13) | 13 | 55 | (54) | ||||||||||||||||||
| Elmworth-Wapiti |
(27) | 28 | 84 | (81) | ||||||||||||||||||
| 凱布-埃德森 |
(26) | 26 | 98 | (97) | ||||||||||||||||||
| (1) | 公司於2021年12月31日全額沖銷減值損失。上述敏感性中記錄的可收回金額的變化不會導致減值沖銷金額的變化。 |
2020年減值
於截至2020年3月31日止三個月內，本公司測試其上游CGU及計入相關商譽的CGU計提減值。因此，由於遠期原油和天然氣價格下降，公司記錄了3.15億美元的減值虧損，作為常規業務的額外DD&A。於2020年3月31日，並無商譽或油砂CGU減值。
截至2020年12月31日，由於自公司於2020年3月31日最後一次進行減值測試以來，未來發展計劃發生變化，公司的常規資產計入了減值指標。因此，本公司測試了其常規CGU的減值情況，並確定 賬面金額大於某些CGU的可收回金額，並計入額外減值損失2.4億美元作為額外的DD&A。
下表按CGU彙總了2020年記錄的減值沖銷和截至2020年12月31日的估計可收回金額：
| 現金產生單位 | 損傷 | 可回收 金額 |
||||||||
| 克利爾沃特 |
260 | 160 | ||||||||
| Elmworth-Wapiti |
120 | 259 | ||||||||
| 凱布-埃德森 |
175 | 384 | ||||||||
關鍵假設
根據FVLCOD確定Cenovus上游CGU的可回收數量(3級)。確定未來儲量現金流的主要假設包括原油、天然氣液化天然氣和天然氣價格、開發成本和貼現率。生產物業的公允價值乃根據已探明及可能儲量的税後現金流折現計算，並採用遠期價格及於2020年12月31日的成本估計。截至2020年12月31日，所有儲量均由公司的IQRE進行評估。
116|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
原油、天然氣和天然氣價格
用於確定原油、NGL和天然氣儲備未來現金流的截至2020年12月31日的遠期價格為：
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 年均 增加 此後 | |||||||||
| 西德克薩斯中質油(美元/桶) |
47.17 | 50.17 | 53.17 | 54.97 | 56.07 | 2.00 | % | |||||||
| 加拿大西部精選(加元/桶) |
44.63 | 48.18 | 52.10 | 54.10 | 55.19 | 2.00 | % | |||||||
| 埃德蒙頓C5+(加元/桶) |
59.24 | 63.19 | 67.34 | 69.77 | 71.18 | 2.00 | % | |||||||
|
艾伯塔省能源公司天然氣(加元/mcf)(1) |
2.88 | 2.80 | 2.71 | 2.75 | 2.80 | 2.00 | % | |||||||
| (1) | 假設燃氣熱值為每立方英尺一百萬英熱單位。 |
貼現率和通貨膨脹率
貼現的未來現金流是通過根據CGU的個人 特徵以及其他經濟和運營因素應用10%至15%的貼現率來確定的。通貨膨脹率估計約為2%。
敏感度
以下 敏感度分析顯示了折現率或遠期商品價格的變化對以下 個CGU的減值測試中計算的可收回金額的影響：
| 增加(減少)到可收回的數額 | ||||||||||||||||
| 1% 增加 貼現率 |
1% 減少 貼現率 |
5% 增加了 遠期價格 估計數 |
5% 減少了 遠期價格 估計數 |
|||||||||||||
| 克利爾沃特 |
(5 | ) | 6 | 52 | (97) | |||||||||||
| Elmworth-Wapiti |
(7 | ) | 8 | 54 | (96) | |||||||||||
| 凱布-埃德森 |
(13 | ) | 14 | 54 | (106) | |||||||||||
截至2020年12月31日，並無商譽減值。
2019年減值
於2019年12月31日，由於遠期天然氣價格下跌有減值指標，本公司對其常規CGU進行了減值測試。截至2019年12月31日，並無商譽減值或本公司的CGU減值。
B)下游現金產生單位
2021年減值
截至2021年12月31日，遠期定價較低將導致精煉產品利潤率較低，被確定為博爾格、伍德河、利馬和託萊多CGU減值的指標。截至2021年12月31日，Borger、Wood River和Lima CGU的總賬面金額大於可收回金額(25億美元)，19億美元的減值費用記錄為美國製造部門的額外DD&A。截至2021年12月31日，託萊多CGU未出現任何減損記錄。
關鍵假設
用FVLCOD測定了博爾格河、伍德河和利馬CGU的可回收率(3級)。FVLCOD是根據使用遠期價格和成本估計的税後貼現現金流計算的。決定未來現金流的主要假設包括吞吐量、遠期原油價格、遠期裂解價差、未來資本支出、運營成本和貼現率。遠期裂縫擴展是基於第三方諮詢公司的平均預測。
Cenovus Energy 2021年年報|117
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
原油和正向裂解擴展
遠期價格基於管理層的最佳估計，並與第三方數據相印證。截至2021年12月31日，用於確定未來現金流的遠期價格 為：
| 2022 to 2023 | 2024 to 2026 | |||||||||||||||||
| Low | 高 | Low | 高 | |||||||||||||||
| 西德克薩斯中質油(美元/桶) |
68.78 | 72.83 | 66.76 | 69.45 | ||||||||||||||
| 差價WTI-WTS (美元/桶) |
| 0.01 | (0.06) | (0.06) | ||||||||||||||
| 差價WTI-WCS (美元/桶) |
13.54 | 13.67 | 13.75 | 14.30 | ||||||||||||||
| 芝加哥3-2-1 裂紋擴展(WTI)(美元/桶) |
14.87 | 18.44 | 14.68 | 16.81 | ||||||||||||||
| 第3組3-2-1裂解價差(WTI)(美元/桶) |
15.33 | 18.97 | 14.82 | 16.98 | ||||||||||||||
隨後的價格是使用2%的增長率來外推的，以確定到2037年的未來現金流。
貼現率
貼現的未來現金流是通過根據CGU的個人特徵以及其他經濟和運營因素應用10%至12%的貼現率來確定的。
敏感度
下面的敏感性分析顯示了折現率或遠期商品價格的變化對以下CGU在截至2021年12月31日完成的減值測試中計算的可收回金額的影響：
| 增加(減少)到可收回的數額 | ||||||||||||||||
| 1% 增加 貼現率 |
1% 減少 貼現率 |
5% 遠期價格 |
5% 減少了 遠期價格 估計數 |
|||||||||||||
| 博爾格、伍德河和利馬CGU |
(190) | 214 | 749 | (754) | ||||||||||||
2021年淨資產減值
截至2021年12月31日，較低的遠期定價將導致成品油利潤率較低，被確定為美國製造業ROU資產的減值指標 。因此，這些資產進行了減值測試，1100萬美元的減值費用被記錄為美國製造部門的額外DD&A。
2020年下游減值
截至2020年9月30日，受新型冠狀病毒的影響，對精煉產品的需求復甦落後於預期，導致庫存水平高於預期。這些因素，加上北美煉油廠較低的市場裂解價差和原油加工量，被確定為Wood River和Borger CGU的減損指標。於2020年9月30日，Borger CGU的賬面金額大於可收回金額，美國製造部門的減值費用450,000,000美元被記錄為額外的DD&A。博爾格CGU的可收回金額估計為6.92億美元。截至2020年9月30日，伍德河CGU未發現任何減損。截至2020年12月31日，沒有注意到進一步的減值指標。
關鍵假設
使用FVLCOD確定了博爾格CGU的可回收數量(3級)。FVLCOD是根據使用遠期價格和成本估計的税後貼現現金流計算的。確定未來現金流的主要假設包括遠期原油價格、遠期裂解價差、未來資本支出、運營成本、終端價值和貼現率。正向裂紋擴展基於第三方諮詢公司的平均預測 。
118|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
原油和正向裂解擴展
遠期價格基於管理層的最佳估計，並與第三方數據相印證。截至2020年9月30日，用於確定未來現金流的遠期價格 為：
| 2021 to 2022 | 2023 to 2025 | |||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質油(美元/桶) |
36.36 | 50.84 | 49.66 | 58.74 | ||||||||||||||||
| 差價WTI-WTS (美元/桶) |
0.37 | 1.73 | 1.21 | 1.81 | ||||||||||||||||
| 第3組3-2-1裂解價差(WTI)(美元/桶) |
11.56 | 13.23 | 11.79 | 16.58 | ||||||||||||||||
隨後的價格是使用2%的增長率來外推的，以確定到2035年的未來現金流。
貼現率
貼現的未來現金流是根據CGU的個別特徵以及其他經濟和運營因素應用10%的貼現率來確定的。
敏感度
下面的敏感度分析顯示了折現率或遠期商品價格的變化將對以下CGU在2020年9月30日完成的減值測試中計算的可收回金額的影響：
| 增加(減少)到可收回的數額 | ||||||||||||||||
| 5% | 5% | |||||||||||||||
| 1% | 1% | 增加了 | 減少了 | |||||||||||||
| 增加 | 減少 | 遠期價格 | 遠期價格 | |||||||||||||
| 貼現率 | 貼現率 | 估計數 | 估計數 | |||||||||||||
| 博爾格 |
(71) | 81 | 263 | (264) | ||||||||||||
2020年淨資產減值
於2020年3月31日，本公司暫時停牌 鐵路原油該計劃被認為是軌道車輛CGU受損的指標。因此，對CGU進行了減值測試，並將300萬美元的減值費用記錄為美國製造部門的額外DD&A。
11. 所得税
所得税準備金 為：
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 當期税額 |
||||||||||||||||
| 加拿大 |
104 | (14) | 14 | |||||||||||||
| 美國 |
| 1 | 3 | |||||||||||||
| 亞太地區 |
171 | | | |||||||||||||
| 其他國際組織 |
1 | | | |||||||||||||
| 當期税費總額(回收) |
276 | (13) | 17 | |||||||||||||
| 遞延税費(回收) |
452 | (838) | (814) | |||||||||||||
| 728 | (851) | (797) | ||||||||||||||
2021年，本公司記錄了一筆主要與加拿大和亞太地區應税收入相關的當期税項支出 。這一增長是由於在該安排中收購的亞太地區業務以及與2020年相比更高的收益。在2021年第四季度，由於某些美國税務屬性的可獲得性有限，該公司記錄了2.17億美元的遞延税費支出。此外，由於與省級撥款相關的税率變化，公司記錄了1.06億美元的遞延税費支出。
2020年，由於Borger CGU減值、常規分部減值和將結轉的本期營業虧損(不包括未實現匯兑收益和長期債務虧損)，錄得遞延税款回收。2020年，艾伯塔省政府加快了省企業税率從12%降至8%的步伐。
Cenovus Energy 2021年年報|119
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
2019年，艾伯塔省政府頒佈了一項法案，在四年內將省級公司税率從12%降至8%。因此，本公司在截至2019年12月31日的年度錄得6.71億美元的遞延所得税退還。此外，由於公司美國業務的內部重組導致公司煉油資產的税基上升，公司記錄了3.87億美元的遞延所得税回收。
下表將按加拿大法定税率計算的所得税與記錄的所得税進行核對：
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 所得税前營業收入(虧損) |
1,315 | (3,230) | 1,397 | |||||||||||||
| 加拿大法定利率 |
23.7% | 24.0% | 26.5% | |||||||||||||
| 預期所得税支出(從運營中收回) |
312 | (775) | 370 | |||||||||||||
| 以下各項對税項的影響： |
||||||||||||||||
| 法定差額和其他差額 |
3 | 19 | (52) | |||||||||||||
| 非應税資本(收益)損失 |
63 | (42) | (38) | |||||||||||||
| 未確認資本(收益)損失 |
27 | (42) | (39) | |||||||||||||
| 因上一年度報税而產生的調整 |
(5) | (8) | 4 | |||||||||||||
| 美國税基的確認 |
| | (387) | |||||||||||||
| 美國税收屬性限制 |
217 | | | |||||||||||||
| 匯率變動的影響 |
106 | (7) | (671) | |||||||||||||
| 其他 |
5 | 4 | 16 | |||||||||||||
| 總税費(從運營中收回) |
728 | (851) | (797) | |||||||||||||
| 實際税率 |
55.4 % | 26.3 % | (57.1)% | |||||||||||||
安排的最終購買價格分配包括截至2021年1月1日的11億美元遞延税淨資產。遞延税項淨資產包括與公司在加拿大司法管轄區的業務有關的11億美元，與美國業務有關的3.59億美元，以及與亞太地區業務有關的4.44億美元的税負。加拿大遞延税項資產已抵銷加拿大遞延税項負債。
遞延所得税負債和遞延所得税資產的細目如下，不考慮同一税務管轄區內餘額的抵銷：
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 遞延所得税負債 |
||||||||||
| 遞延所得税負債將在12個月後清償 |
4,046 | 4,146 | ||||||||
| 4,046 | 4,146 | |||||||||
| 遞延所得税資產 |
||||||||||
| 遞延所得税資產將在12個月內結清 |
(556) | (88) | ||||||||
| 遞延所得税資產將在12個月後結清 |
(898) | (860) | ||||||||
| (1,454) | (948) | |||||||||
| 遞延所得税淨負債 |
2,592 | 3,198 | ||||||||
應在12個月內結清的遞延所得税資產和負債代表管理層對衝銷暫時性差額的時間的估計，可能與下一年度的當期所得税支出無關。
遞延所得税負債和資產的變動，不考慮同一税收管轄區內餘額的抵銷 是：
| 遞延所得税負債 | PP&E | 風險 管理 |
Other | Total | ||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 |
4,498 | 1 | 44 | 4,543 | ||||||||||||||||||
| 記入(貸記)收入 |
(367) | (1) | (22) | (390) | ||||||||||||||||||
| 記入保監處的費用(貸方) |
(7) | | | (7) | ||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 |
4,124 | | 22 | 4,146 | ||||||||||||||||||
| 記入(貸記)收入 |
(234) | | 75 | (159) | ||||||||||||||||||
| 計入(貸記)採購價格分配 |
59 | | | 59 | ||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
3,949 | | 97 | 4,046 | ||||||||||||||||||
120|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
| 未用税 | 風險 | |||||||||||||||||||||
| 遞延所得税資產 | 損失 | 管理 | Other | Total | ||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 |
(225) | (1) | (285) | (511) | ||||||||||||||||||
| 記入(貸記)收入 |
(448) | (12) | 12 | (448) | ||||||||||||||||||
| 記入保監處的費用(貸方) |
14 | | (3) | 11 | ||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 |
(659) | (13) | (276) | (948) | ||||||||||||||||||
| 記入(貸記)收入 |
668 | 1 | (58) | 611 | ||||||||||||||||||
| 計入(貸記)採購價格分配 |
(656) | 1 | (466) | (1,121) | ||||||||||||||||||
| 記入保監處的費用(貸方) |
(8) | | 12 | 4 | ||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
(655) | (11) | (788) | (1,454) | ||||||||||||||||||
| 遞延所得税淨負債 | Total | |||
| 截至2019年12月31日 |
4,032 | |||
| 記入(貸記)收入 |
(838) | |||
| 記入保監處的費用(貸方) |
4 | |||
| 截至2020年12月31日 |
3,198 | |||
| 記入(貸記)收入 |
452 | |||
| 計入(貸記)採購價格分配 |
(1,062) | |||
| 記入保監處的費用(貸方) |
4 | |||
| 截至2021年12月31日 |
2,592 | |||
遞延所得税資產為6.94億美元 (2020年為3,600萬美元)，代表美國司法管轄區內已完全確認的可扣除臨時淨差額，因為預計實現的可能性是由於預測的應税收入。於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，並無因投資於附屬公司及聯合安排的暫時性差額而確認的遞延税項負債，而本公司可控制該暫時性差額撥回的時間，而該暫時性差額的撥回在可預見的將來是不可能的。
包括税收損失在內的可用税池的大致金額為：
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 加拿大 |
11,167 | 6,540 | ||||||||
| 美國 |
5,915 | 3,117 | ||||||||
| 亞太地區 |
600 | | ||||||||
| 17,682 | 9,657 | |||||||||
截至2021年12月31日，上述税池包括加拿大聯邦非資本虧損15億美元(2020年約17億美元)和美國聯邦淨運營虧損7.75億美元(2020年約11億美元)。這些虧損不會在2036年前到期。
截至2021年12月31日，本公司的淨資本虧損總額為1.02億美元(2020年為8500萬美元)，可用於結轉以減少未來的資本收益。該公司尚未確認與其美國計價債務的未實現匯兑損失相關的1.02億美元(2.54億美元)淨資本損失。
Cenovus Energy 2021年報|121
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
12.每股金額
A)每股普通股淨收益(虧損) 基本和攤薄
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
587 | (2,379) | 2,194 | |||||||||||||||||
| 累計股利對優先股的影響 |
(34) | | | |||||||||||||||||
| 淨收益(虧損)：基本收益和稀釋收益 |
553 | (2,379) | 2,194 | |||||||||||||||||
| 基本加權平均股數 |
2,016.2 | 1,228.9 | 1,228.8 | |||||||||||||||||
| 認股權證的攤薄作用 |
27.6 | | | |||||||||||||||||
| 淨結算權的稀釋效果 |
1.3 | | 0.6 | |||||||||||||||||
| 稀釋後的加權平均股數 |
2,045.1 | 1,228.9 | 1,229.4 | |||||||||||||||||
| 每股普通股淨收益(虧損)基本單位(美元) |
0.27 | (1.94) | 1.78 | |||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
| 每股普通股攤薄淨收益(虧損)(美元) |
0.27 | (1.94) | 1.78 | |||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日，與假設行使Cenovus替代股票期權有關的2,200萬美元淨收益和190萬股潛在普通股被排除在稀釋後每股淨收益計算之外，因為影響是反攤薄的。這些工具可能會在未來稀釋每股收益。有關公司基於股票的薪酬計劃的更多信息，請參見附註32。
截至2021年12月31日，1800萬NSR(2020年為3100萬股；2019年為3200萬股)被排除在稀釋加權平均股數的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的，或者它們的行使價超過了Cenovus普通股的市場價格 。
B)普通股股息
截至2021年12月31日止年度，本公司派發股息1.76億美元或每股普通股0.0875美元(2020年派發股息7,700萬美元或每股普通股0.0625美元；2019年派息2.6億美元或每股普通股0.2125美元)。普通股股息的宣佈由公司董事會全權決定，並被視為季度股息。公司董事會於2022年2月7日宣佈，將於2022年3月31日向截至2022年3月15日登記在冊的普通股股東支付第一季度每股普通股0.0350美元的股息。
C)優先股股息
| 截至2021年12月31日止的年度 | 總計 | |||
| 系列1第一優先股 |
7 | |||
| 系列2第一優先股 |
1 | |||
| 系列3第一優先股 |
12 | |||
| 系列5第一優先股 |
9 | |||
| 系列7第一優先股 |
5 | |||
| 已宣佈和已支付的優先股股息總額 |
34 | |||
|
|
||||
優先股股息的宣佈由本公司董事會全權決定，並按季度考慮。如果任何優先股在任何股息支付日沒有足額支付股息，則應適用普通股的股息限制。優先股股息是累積性的。2022年2月7日，公司董事會宣佈將於2022年3月31日向截至2022年3月15日登記在冊的優先股股東支付第一季度Cenovus優先股股息900萬美元。
122|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
13.現金及現金等價物
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||||
| 現金 |
2,366 | 368 | ||||||||||
| 短期投資 |
507 | 10 | ||||||||||
| 2,873 | 378 | |||||||||||
14.應收賬款和應計收入
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||||
| 貿易和應計項目 |
2,548 | 1,149 | ||||||||||
| 預付和押金 |
486 | 121 | ||||||||||
| 合作伙伴預付款 |
371 | 175 | ||||||||||
| 聯合業務應收款 |
225 | 35 | ||||||||||
| 其他(1) |
240 | 8 | ||||||||||
| 3,870 | 1,488 | |||||||||||
| (1) | 截至2021年12月31日，與2018年Superior Refinery事件相關的應收保險收益為1.35億美元。在截至2021年12月31日的12個月中，1.2億美元的保險收入計入了其他(收入)損失淨額。 |
15.庫存
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 (1) | ||||||||||
| 產品 |
||||||||||||
| 油砂 |
1,419 | 382 | ||||||||||
| 傳統型 |
78 | 1 | ||||||||||
| 離岸海域 |
39 | | ||||||||||
| 加拿大製造業 |
88 | | ||||||||||
| 美國製造業 |
2,001 | 613 | ||||||||||
| 零售 |
26 | | ||||||||||
| 零部件和用品 |
268 | 93 | ||||||||||
| 3,919 | 1,089 | |||||||||||
| (1) | 上期業績已重新分類，以與本期的運營部門保持一致。 |
在截至2021年12月31日的一年中，大約340億美元的生產和採購庫存被記錄為費用(2020年約為100億美元)。
截至2021年12月31日，公司沒有存貨減記。在截至2021年12月31日的12個月內，該公司有1,600萬美元的庫存減記。
截至2020年3月31日，該公司記錄了原油混合、凝析油和成品油庫存的非現金庫存減記5.88億美元。隨後，出售了3月底減記的5.47億美元庫存，實現了虧損。在截至2020年12月31日的年度內，由於成品油和原油價格的改善，公司沖銷了與3月份產品庫存相關的3900萬美元庫存減記。截至2020年12月31日，該公司記錄了600萬美元的成品油庫存減記。
Cenovus Energy 2021年年報|123
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
16.持有待售資產
2021年，該公司達成協議，在位於加拿大西部和安大略省的零售部門，出售Cenovus零售燃料網絡中的337個加油站，總收益為4.2億美元。預計銷售將於2022年年中完成。截至2021年12月31日止年度，與持有待售零售資產相關的營業利潤率為6,400萬美元。
該公司還達成協議，於2021年出售其在油砂部門的Tucker資產和位於温布利 地區的常規部門資產。塔克資產的出售於2022年1月31日完成，總現金收益為8億美元，温布利資產的出售預計將在2022年前三個月完成，總收益為2.38億美元。
這些資產按賬面金額和公允價值減去出售成本兩者中較小者入賬。截至2021年12月31日，持有待售資產未錄得減值。
| 截至2021年12月31日 | 個人防護裝備 (Note 18) |
ROU資產 (Note 19) |
商譽 (Note 22) |
租賃 負債 (注26) |
退役 負債 (注27) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售 |
498 | 54 | | (58 | ) | (86 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 塔克 |
505 | | 88 | | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 温布利 |
159 | | | | (9 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,162 | 54 | 88 | (58 | ) | (128 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
17.勘探和評估資產，淨額
| Total | ||||
| 截至2019年12月31日 |
787 | |||
| 加法 |
48 | |||
| 轉移至PP&E(注18) |
(47) | |||
| 勘探費 |
(91) | |||
| 耗盡 |
(18) | |||
| 退役負債的變化 |
5 | |||
| 資產剝離(附註9) |
(61) | |||
| 截至2020年12月31日 |
623 | |||
| 收購(附註5A) |
45 | |||
| 加法 |
55 | |||
| 勘探費 |
(9) | |||
| 退役負債的變化 |
6 | |||
| 截至2021年12月31日 |
720 | |||
124|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
18.財產、廠房和設備，淨額
|
油氣 屬性 |
正在處理中， 交通運輸 和存儲 資產 |
製造業 資產 |
零售業和 其他(1) |
總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 (2) |
29,365 | 183 | 5,577 | 1,231 | 36,356 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加法 |
475 | 33 | 243 | 60 | 811 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 從E&E資產轉賬(附註17) |
47 | | | | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 退役負債的變化 |
(11) | 2 | 3 | | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
(6) | | (152) | (1) | (159) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 資產剝離 |
(3) | | | | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 (2) |
29,867 | 218 | 5,671 | 1,290 | 37,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購(注5) |
8,633 | | 3,901 | 846 | 13,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加法 |
1,368 | 9 | 1,023 | 115 | 2,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 退役負債的變化 |
(63) | 1 | 40 | 24 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
22 | | (140) | (18) | (136) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 資產剝離 |
(630) | | | | (630) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉至持有以供出售的資產(附註16) |
(754) | | | (522) | (1,276) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
38,443 | 228 | 10,495 | 1,735 | 50,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計折舊、損耗和攤銷 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 (2) |
6,008 | 33 | 1,596 | 885 | 8,522 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷(3) |
1,820 | 9 | 242 | 152 | 2,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 減值費用(附註10) (3) |
555 | | 450 | | 1,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
(22) | | (93) | | (115) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 (2) |
8,361 | 42 | 2,195 | 1,037 | 11,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
3,335 | 10 | 526 | 128 | 3,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 減值費用(附註10) |
| | 1,931 | | 1,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 減值沖銷(附註10) |
(378) | | | | (378) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
61 | 1 | (80) | (2) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 資產剝離 |
(377) | | | | (377) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉移至持有待售資產 |
(90) | | | (24) | (114) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
10,912 | 53 | 4,572 | 1,139 | 16,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 賬面價值 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 (2) |
23,357 | 150 | 3,981 | 346 | 27,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 (2) |
21,506 | 176 | 3,476 | 253 | 25,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
27,531 | 175 | 5,923 | 596 | 34,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括零售資產、辦公傢俱、固定裝置、租賃改進、信息技術和飛機。 |
| (2) | 2021年1月1日之前期間的餘額已重新分類，以符合本期間對資產類別的列報。 |
| (3) | 資產減值已重新分類為DD&A，以符合當前的減值費用列報 。 |
在建資產
PP&E包括關於在建和不受DD&A約束的資產的下列金額：
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||||
| 開發和生產 |
2,415 | 1,807 | ||||||||||
| 下游 |
943 | 226 | ||||||||||
| 3,358 | 2,033 | |||||||||||
Cenovus Energy 2021年報|125
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
19. 使用權資產，淨額
| 房地產 | 交通運輸 和存儲 資產(1) |
製造業 資產 |
零售業和 其他 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 成本 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 (2) |
509 | 959 | 10 | 14 | 1,492 | |||||||||||||||||||||||
| 加法 |
1 | 40 | 5 | 7 | 53 | |||||||||||||||||||||||
| 終止合同 |
| (1) | | | (1) | |||||||||||||||||||||||
| 修改 |
| 1 | | (3) | (2) | |||||||||||||||||||||||
| 重新分類 |
(14) | | | | (14) | |||||||||||||||||||||||
| 重新測量 |
| (1) | | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
(1) | (21) | | (2) | (24) | |||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 (2) |
495 | 977 | 15 | 15 | 1,502 | |||||||||||||||||||||||
| 收購(附註5A) |
99 | 765 | 138 | 130 | 1,132 | |||||||||||||||||||||||
| 加法 |
4 | 96 | 7 | 3 | 110 | |||||||||||||||||||||||
| 修改 |
1 | 20 | 1 | | 22 | |||||||||||||||||||||||
| 重新測量 |
(2) | 1 | | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
(5) | (18) | | (5) | (28) | |||||||||||||||||||||||
| 轉至持有以供出售的資產(附註16) |
| | | (78) | (78) | |||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
592 | 1,841 | 161 | 62 | 2,656 | |||||||||||||||||||||||
| 累計折舊 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 (2) |
32 | 128 | 3 | 4 | 167 | |||||||||||||||||||||||
| 折舊 |
27 | 181 | 2 | 5 | 215 | |||||||||||||||||||||||
| 減值費用(附註10) |
| 3 | | | 3 | |||||||||||||||||||||||
| 終止合同 |
| (1) | | | (1) | |||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
(1) | (18) | | (2) | (21) | |||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 (2) |
58 | 293 | 5 | 7 | 363 | |||||||||||||||||||||||
| 折舊 |
38 | 239 | 23 | 23 | 323 | |||||||||||||||||||||||
| 減值費用(附註10) |
| 5 | 5 | 1 | 11 | |||||||||||||||||||||||
| 終止合同 |
| (3) | | | (3) | |||||||||||||||||||||||
| 匯率變動和其他 |
(4) | (14) | | (6) | (24) | |||||||||||||||||||||||
| 轉至持有以供出售的資產(附註16) |
| | | (24) | (24) | |||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
92 | 520 | 33 | 1 | 646 | |||||||||||||||||||||||
| 賬面價值 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 (2) |
477 | 831 | 7 | 10 | 1,325 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 (2) |
437 | 684 | 10 | 8 | 1,139 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
500 | 1,321 | 128 | 61 | 2,010 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 運輸和儲存資產包括火車車廂、駁船、船隻、管道、洞穴和儲油罐。 |
| (2) | 2021年1月1日之前期間的餘額已重新分類，以符合本期間對資產類別的列報。 |
20.聯合安排和聯合
A)聯合行動
BP-赫斯基煉油有限責任公司
Cenovus與BP共同持有託萊多50%的股份，BP經營着俄亥俄州的託萊多煉油廠。
日出油砂夥伴關係
作為運營商，Cenovus持有加拿大阿爾伯塔省北部油砂項目日出50%的權益，其餘權益由英國石油加拿大公司持有。
126|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
WRB煉油LP
Cenovus持有WRB 50%的權益，Phillips 66持有剩餘權益，並經營伊利諾伊州的Wood River煉油廠和德克薩斯州的Borger煉油廠。
B)合資企業
赫斯基-中國海洋石油馬杜拉有限公司
本公司持有共同控制實體HCML的40%權益，該實體從事印尼近海天然氣資源的勘探和生產。本公司與合資企業相關的權益投資收益(虧損)份額計入離岸分部的綜合收益(虧損)表。
以下是使用權益法核算的HCML的財務信息。
經營成果
| 截至12月31日止年度， | 2021 | |||
| 收入 |
439 | |||
| 費用 |
395 | |||
| 淨收益(虧損) |
44 | |||
資產負債表
| 截至12月31日， | 2021 | |||
| 流動資產 (1) |
167 | |||
| 非流動資產 |
1,433 | |||
| 流動負債 |
62 | |||
| 非流動負債 |
896 | |||
| 淨資產 |
642 | |||
| (1) | 包括4600萬美元的現金和現金等價物。 |
截至2021年12月31日止年度，本公司於權益會計聯營公司的收入份額為4,700萬美元。截至2021年12月31日，本公司應佔淨資產的賬面價值為3.11億美元。由於合資企業和公司之間的投資和會計政策導致的 價值不同，這些金額不等於對HCML收入、費用和淨資產的40%的共同控制。在截至2021年12月31日的年度內，差額主要與與採購價格分配相關的公允價值有關。
在截至2021年12月31日的一年中，該公司從HCML獲得了1億美元的分銷。
赫斯基中流有限合夥企業
該公司持有HMLP 35%的權益，後者擁有中游資產，包括艾伯塔省和薩斯喀徹温省的管道、存儲和其他輔助基礎設施資產 。電能實業控股有限公司和長江基建集團控股有限公司分別持有和記黃埔49%和16%的股權。
在截至2021年12月31日的一年中，HMLP的淨收益為1.34億美元。由於合夥協議中定義的利潤分享安排的性質，公司應承擔的股權會計關聯公司的(收入)虧損份額不等於HMLP淨收益的35%。公司的收益份額將根據特定的收入門檻而波動。截至2021年12月31日止年度，由於本公司權益的賬面價值為零，本公司並未記錄與HMLP有關的税前淨收入1800萬美元。
由於合夥企業利潤結構的預期分配減少，截至2021年12月31日，公司累計未確認虧損和OCI税後淨額為1,700萬美元。本公司計入與合資企業相關的權益投資收入的份額僅超過累計未確認虧損，並計入油砂分部的綜合 收益(虧損)表。
在截至2021年12月31日的12個月內，公司收到了3700萬美元的分派，並向HMLP支付了3200萬美元的捐款。收到的分配和支付的捐款的淨額記入權益會計附屬公司的(收入)損失。
Cenovus Energy 2021年報|127
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
C)助理
源水勘探公司。
2021年10月14日，公司出售了其在Headwater的25%權益(見附註9)。出售前的Headwater股權投資收入的比例份額為500萬美元，並計入股權會計關聯公司的(收入)虧損。
21.其他資產
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 無形資產 |
78 | 89 | ||||||||
| 私募股權投資(附註35) |
53 | 52 | ||||||||
| 其他股權投資 |
77 | 12 | ||||||||
| 融資租賃的淨投資 |
60 | 52 | ||||||||
| 長期應收賬款和預付款項 |
77 | 11 | ||||||||
| 貴金屬 |
85 | | ||||||||
| 其他 |
1 | | ||||||||
| 431 | 216 | |||||||||
2020年12月2日，Cenovus將其位於北艾伯塔省的Marten Hills資產出售給Headwater。收到的部分對價包括1500萬股認購權證，在交易結束時的公允價值為800萬美元。認購權證的期限為三年，行使價格為每股2.00美元。於2021年12月23日， 所有已發行認股權證已全部行使，總代價為3,000萬美元。於2021年12月31日，Headwater投資的公允價值為7700萬美元，包括在上述其他股權投資中。投資 按FVTPL計價。
22.商譽
| 2021 | 2020 | |||||||||
| 賬面價值，年初 |
2,272 | 2,272 | ||||||||
| 確認商譽(附註5A) |
1,289 | | ||||||||
| 商譽重新分類為持有待售資產(附註16) |
(88) | | ||||||||
| 賬面價值，年終 |
3,473 | 2,272 | ||||||||
| 分配給本公司CGU的商譽賬面金額為： |
|
|||||||||
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 報春花(福斯特克里克) |
1,171 | 1,171 | ||||||||
| 克里斯蒂娜·萊克 |
1,101 | 1,101 | ||||||||
| 勞埃德明斯特熱能公司 |
651 | | ||||||||
| 日出 |
550 | | ||||||||
| 3,473 | 2,272 | |||||||||
就減值測試而言，商譽被分配給與之相關的政府一般單位。用於測試Cenovus截至2021年12月31日的減值商譽的假設與附註10中披露的假設一致。截至2021年12月31日，沒有商譽減值。
128|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
23.應付賬款和應計負債
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 應計項目 |
2,722 | 912 | ||||||||
| 貿易 |
2,554 | 608 | ||||||||
| 利息 |
128 | 77 | ||||||||
| 合作伙伴預付款 |
371 | 175 | ||||||||
| 員工長期激勵 |
317 | 130 | ||||||||
| 應付聯合作戰 |
28 | 6 | ||||||||
| 風險管理 |
116 | 58 | ||||||||
| 對繁重和不利合同的規定 |
31 | 26 | ||||||||
| 其他 |
86 | 26 | ||||||||
| 6,353 | 2,018 | |||||||||
24.或有付款
| 2021 | 2020 | |||||||||
| 或有付款，年初 |
63 | 143 | ||||||||
| 重新測量(1) |
575 | (80) | ||||||||
| 已結清或應付的負債 |
(402) | | ||||||||
| 或有付款，年終 |
236 | 63 | ||||||||
| (1) | 或有付款按公允價值列賬。公允價值變動計入淨收益(虧損)。 |
關於2017年從康菲石油公司及其某些子公司(統稱為康菲石油)的收購，塞諾瓦斯同意在截至2022年5月17日的五年內向康菲石油支付季度付款，用於支付加拿大西部精選原油平均價格超過每桶52.00美元的季度。WCS價格每桶超過52.00美元，每美元每季度支付600萬美元。該計算包括與Foster Creek和Christina Lake的某些重大生產中斷相關的調整機制，這可能會減少或有付款的金額。沒有最高付款條件。
或有付款作為一種財務選項計入 。公允價值是通過使用期權定價模型計算未來預期現金流的現值來估計的，該模型假設WCS的概率分佈基於WTI期權的波動率、加拿大-美國外匯匯率期權的波動率以及WTI和WCS期貨定價，並以信用調整後的無風險利率貼現。或有付款於每個報告日期按公允價值重新計量，並在淨收益(虧損)中確認公允價值變動。截至2021年12月31日，根據本協議應支付1.6億美元(2020年12月31日 零美元)。
25.債務和資本結構
A)短期借款
| 截至12月31日， | 備註 | 2021 | 2020 | |||||||||||
| 未承諾的需求設施 |
i | | | |||||||||||
| WRB未承諾的需求設施 |
II | 79 | 121 | |||||||||||
| 日出未承諾的即期信貸安排 |
三、 | | | |||||||||||
| 總債務本金 |
79 | 121 | ||||||||||||
一)未承諾的需求設施
在安排於2021年1月1日結束時，公司假設赫斯基的未承諾需求融資為9.75億美元。截至2021年1月1日，在這些貸款項下，未償還的直接借款為4,000萬美元，未償還的信用證為4.27億美元。
Cenovus Energy 2021年報|129
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
於截至2021年12月31日止三個月內，本公司註銷及更換所有未承諾的需求設施(包括安排中假設的需求設施)，並加入新的未承諾需求設施。截至2021年12月31日，本公司有19億美元(2020年12月31日)的未承諾即期貸款到位，其中14億美元(2020年12月31日)可用於一般用途，或全額可用於簽發信用證。截至2021年12月31日，未償還的信貸總額為5.65億美元(2020年12月31日為4.41億美元)，沒有直接借款。
Ii)WRB未承諾需求 設施
WRB擁有3億美元的未承諾需求融資(本公司的比例股份約為1.5億美元)，可用於支付短期營運資金需求。在2021年12月31日之後，WRB增加了1.5億美元的需求設施(公司的比例份額約為7500萬美元)。
三)日出未承諾的即期信貸安排
日出擁有1,000萬美元的未承諾即期信貸安排(本公司的比例股份約為500萬美元)，可用於一般用途。
B)長期債務
| 截至12月31日， | 備註 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 循環定期債務 (1) |
i | | | |||||||||||||||
| 美元計價的無擔保票據 |
II | 9,363 | 7,510 | |||||||||||||||
| 加元無擔保票據 |
II | 2,750 | | |||||||||||||||
| 總債務本金 |
12,113 | 7,510 | ||||||||||||||||
| 債務淨溢價(貼現)和交易成本(2) |
272 | (69) | ||||||||||||||||
| 長期債務 |
12,385 | 7,441 | ||||||||||||||||
| (1) | 循環定期債務可能包括銀行家承兑匯票、基於倫敦銀行間同業拆借利率的貸款、最優惠利率貸款和美國基準利率貸款。 |
| (2) | 包括與安排中按公允價值假設的加拿大和美元計價無擔保票據有關的3.53億美元債務淨溢價。 |
2021年，以以前發行的赫斯基票據持有人為受益人的對Cenovus Energy Inc.的公司間債務承諾根據各自的條款終止。質押終止確保了所有債券持有人在償還權方面與Cenovus的所有其他無擔保和無從屬債務平等。
截至2021年12月31日止年度，未償還債務的加權平均利率(包括本公司在WRB及日出未承諾需求融資中的比例)為4.6%(2020年為4.9%)。
I)承諾的信貸安排
在安排於2021年1月1日結束時，本公司假設赫斯基承諾的信貸安排為40億美元。截至2021年1月1日，未償還金額為3.5億美元。
2021年8月18日，85億美元的承諾信貸安排被取消，取而代之的是60億美元承諾的循環信貸安排。承諾的循環信貸安排包括20億美元的部分將於2024年8月18日到期，40億美元的部分將於2025年8月18日到期。截至2021年12月31日，沒有從信貸安排中提取任何金額。
二)美元計價的無擔保票據和加元無擔保票據
於安排於2021年1月1日結束時，本公司假設赫斯基持有3.55%、3.60%及3.50%的加元無抵押票據，公允價值為29億美元(名義價值為28億美元)，以及3.95%、4.00%、4.40%及6.80%的美元無抵押票據，公允價值為34億美元(名義價值約為24億美元或30億加元)。
2021年3月31日，Cenovus Energy Inc.和赫斯基能源公司合併，Cenovus Energy Inc.成為赫斯基所有無擔保票據的直接債務人。
該公司於2021年9月13日在美國完成公開發售12.5億美元的優先無擔保票據，其中包括2032年1月15日到期的5億美元2.65%優先無擔保票據和2052年2月15日到期的7.5億美元3.75%優先無擔保票據。
130|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
2021年9月和10月，該公司支付23億美元回購了部分本金為22億美元的 無擔保票據。贖回的淨溢價1.21億美元計入財務費用。回購了以下本金的Cenovus無擔保票據：
| | 2022年到期的3.95%的無擔保票據價值5億美元(全額回購)。 |
| | 2022年到期的3.00%無擔保票據價值5億美元(全額回購)。 |
| | 3.80%的無擔保票據將於2023年到期，價值3.35億美元。 |
| | 4.00%的無擔保票據將於2024年到期，價值4.81億美元。 |
| | 5.38%的無擔保票據將於2025年到期，價值3.34億美元。 |
本公司無抵押票據的本金金額為：
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | 美元本金 |
C$本金和 等價物 |
美元本金 |
C$本金和 等價物 |
||||||||||||||||||
| 美元計價的無擔保票據 |
||||||||||||||||||||||
| 3.00% due August 15, 2022 |
| | 500 | 637 | ||||||||||||||||||
| 2023年9月15日到期，利率3.80% |
115 | 146 | 450 | 573 | ||||||||||||||||||
| 4.00% due April 15, 2024 |
269 | 341 | | | ||||||||||||||||||
| 5.38% due July 15, 2025 |
666 | 844 | 1,000 | 1,273 | ||||||||||||||||||
| 4.25% due April 15, 2027 |
962 | 1,220 | 962 | 1,225 | ||||||||||||||||||
| 4.40% due April 15, 2029 |
750 | 951 | | | ||||||||||||||||||
| 2.65% due January 15, 2032 |
500 | 634 | | | ||||||||||||||||||
| 5.25% due June 15, 2037 |
583 | 739 | 583 | 742 | ||||||||||||||||||
| 2037年9月15日到期，利率6.80% |
387 | 490 | | | ||||||||||||||||||
| 6.75%將於2039年11月15日到期 |
1,390 | 1,763 | 1,390 | 1,770 | ||||||||||||||||||
| 4.45%將於2042年9月15日到期 |
155 | 197 | 155 | 198 | ||||||||||||||||||
| 2043年9月15日到期5.20% |
58 | 73 | 58 | 74 | ||||||||||||||||||
| 5.40% due June 15, 2047 |
800 | 1,014 | 800 | 1,018 | ||||||||||||||||||
| 3.75%將於2052年2月15日到期 |
750 | 951 | | | ||||||||||||||||||
| 7,385 | 9,363 | 5,898 | 7,510 | |||||||||||||||||||
| 加元無擔保票據 |
||||||||||||||||||||||
| 3.55% due March 12, 2025 |
| 750 | | | ||||||||||||||||||
| 3.60% due March 10, 2027 |
| 750 | | | ||||||||||||||||||
| 2028年2月7日到期，利率3.50% |
| 1,250 | | | ||||||||||||||||||
| | 2,750 | | | |||||||||||||||||||
| 無擔保票據合計 |
7,385 | 12,113 | 5,898 | 7,510 | ||||||||||||||||||
截至2021年12月31日，該公司遵守了其債務協議的所有條款。根據Cenovus承諾的信貸安排的條款 ，公司必須保持協議中定義的總債務與資本比率不超過65%。該公司遠低於這一限制。
2022年1月10日，該公司宣佈，計劃於2022年2月9日贖回3.80%的未償還無擔保票據和4.00%的未償還無擔保票據的全部3.84億美元餘額。
Cenovus Energy 2021年年報|131
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
C)強制性償債
| 以美元計價的無擔保 | 加元 不安全 |
|||||||||||||||||||||
| 備註 | 備註 | 總計(1) | ||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | 美元本金 | C$主體 等價物 |
C$主體 |
C$本金和 等價物 |
||||||||||||||||||
| 2023 |
115 | 146 | | 146 | ||||||||||||||||||
| 2024 |
269 | 341 | | 341 | ||||||||||||||||||
| 2025 |
666 | 844 | 750 | 1,594 | ||||||||||||||||||
| 此後 |
6,335 | 8,032 | 2,000 | 10,032 | ||||||||||||||||||
| 7,385 | 9,363 | 2,750 | 12,113 | |||||||||||||||||||
| (1) | 2022年1月10日，該公司宣佈，它打算於2022年2月9日贖回3.80%的未償還無擔保票據和4.00%的無擔保票據。強制性償債總額並未因此次贖回而調整。 |
D)資本結構
Cenovus的資本結構由股東權益加淨債務組成。淨債務包括公司的短期借款，以及長期債務的當期和長期部分，扣除現金和現金等價物以及短期投資，用於管理公司的資本。Cenovus在管理其資本結構時的目標是保持財務靈活性，保持進入資本市場的渠道，確保其有能力為內部產生的增長提供資金，併為潛在的收購提供資金，同時保持在到期時履行公司財務義務的能力。 為了確保財務彈性，Cenovus可能會採取其他行動，包括調整資本和運營支出，動用信貸安排或償還現有債務，調整支付給股東的股息，購買公司普通股或註銷的優先股，發行新債務或發行新股。
Cenovus使用指定的財務措施來監控其資本結構和融資要求，其中包括淨債務與調整後的利息、税項和DD&A收益之比(調整後EBITDA)和淨債務與資本之比。這些衡量標準用於管理Cenovus的整體債務狀況，作為衡量Cenovus整體財務實力的標準。
Cenovus的目標是淨債務與調整後EBITDA的比率在1.0至1.5倍之間，長期淨債務在60億至80億美元之間，WTI價格為每桶45.00美元。由於大宗商品價格居高不下等因素，這些指標可能會在這一區間之外週期性波動。
2021年10月7日，Cenovus提交了一份基本招股説明書，允許公司不時在加拿大、美國和其他法律允許的地方提供高達50億美元的債務證券、普通股、優先股、認購收據、認股權證、股票購買合同和單位，或等值的 其他貨幣。基本貨架招股説明書將於2023年11月到期。基礎貨架招股説明書下的產品受市場條件的影響。截至2021年12月31日，根據Cenovus的基礎貨架招股説明書，仍有47億美元可供許可發行。
132|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
淨債務與調整後EBITDA之比
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||
| 短期借款 |
79 | 121 | | |||||||||||||
| 長期債務的長期部分 |
12,385 | 7,441 | 6,699 | |||||||||||||
| 減去：現金和現金等價物 |
(2,873) | (378) | (186) | |||||||||||||
| 淨債務 |
9,591 | 7,184 | 6,513 | |||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
587 | (2,379) | 2,194 | |||||||||||||
| 加(減)： |
||||||||||||||||
| 融資成本 |
1,082 | 536 | 511 | |||||||||||||
| 利息收入 |
(23) | (9) | (12) | |||||||||||||
| 所得税支出(回收) |
728 | (851) | (797) | |||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
5,886 | 3,464 | 2,249 | |||||||||||||
| 勘探費 |
18 | 91 | 82 | |||||||||||||
| 風險管理中的未實現(收益)損失 |
2 | 56 | 149 | |||||||||||||
| 外匯(收益)損失，淨額 |
(174) | (181) | (404) | |||||||||||||
| 重新計量或有付款 |
575 | (80) | 164 | |||||||||||||
| (收益)資產剝離損失 |
(229) | (81) | (2) | |||||||||||||
| 其他(收入)損失，淨額 |
(309) | 40 | 9 | |||||||||||||
| (收入)權益會計關聯公司的虧損 |
(57) | | | |||||||||||||
| 調整後的EBITDA(2) |
8,086 | 606 | 4,143 | |||||||||||||
| 淨債務與調整後EBITDA之比 |
1.2x | 11.9x | 1.6x | |||||||||||||
| (1) | 比較數字包括Cenovus在2021年1月1日安排結束之前的業績，不反映赫斯基的任何歷史數據。 |
| (2) | 按往績12個月計算。 |
淨債務與資本之比
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||
| 淨債務 |
9,591 | 7,184 | 6,513 | |||||||||||||
| 股東權益 |
23,596 | 16,707 | 19,201 | |||||||||||||
| 大寫 |
33,187 | 23,891 | 25,714 | |||||||||||||
| 淨債務與資本之比 |
29 % | 30 % | 25 % | |||||||||||||
| (1) | 比較數字包括Cenovus在2021年1月1日安排結束之前的業績，不反映赫斯基的任何歷史數據。 |
Cenovus Energy 2021年年報|133
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
26.租賃負債
| 2021 | 2020 | |||||||||||
| 租賃負債，年初 |
1,757 | 1,916 | ||||||||||
| 收購(附註5A) |
1,441 | | ||||||||||
| 加法 |
110 | 49 | ||||||||||
| 利息支出(附註7) |
171 | 87 | ||||||||||
| 租賃費 |
(471) | (284) | ||||||||||
| 終止合同 |
(1) | (1) | ||||||||||
| 修改 |
22 | (2) | ||||||||||
| 重新測量 |
(4) | (2) | ||||||||||
| 匯率變動和其他 |
(10) | (6) | ||||||||||
| 轉移至與持有待售資產有關的負債(附註16) |
(58) | | ||||||||||
| 租賃負債，年終 |
2,957 | 1,757 | ||||||||||
| 減：當前部分 |
272 | 184 | ||||||||||
| 長期部分 |
2,685 | 1,573 | ||||||||||
本公司對與辦公空間、運輸和存儲資產有關的合同負有租賃責任，其中包括駁船、船舶、管道、洞穴、軌道車和儲油罐、零售資產以及其他煉油和現場設備。租賃條款是以個人為基礎進行談判的，包含各種不同的條款和條件。
該公司有與房地產合同的財產税相關的可變租賃付款。短期租約是指租期不超過12個月的租約。
本公司已在計算租賃負債時計入延長選擇權，而本公司有權酌情延長租賃期，併合理地確定會行使延長選擇權。本公司沒有任何重大的終止選擇，剩餘金額也不是實質性的。
27.退役負債
退役準備金是與停用生產井場、上游加工設施、地面和海底工廠和設備、製造設施、零售和鐵路原油終點站。
債務的賬面總額為：
| 2021 | 2020 | |||||||||||
| 退役負債，年初 |
1,248 | 1,235 | ||||||||||
| 收購(注5) |
2,856 | | ||||||||||
| 已發生的負債 |
30 | 14 | ||||||||||
| 已結清的債務 |
(144) | (42) | ||||||||||
| 已處置的負債 |
(140) | (2) | ||||||||||
| 轉移至與持有待售資產有關的負債(附註16) |
(128) | | ||||||||||
| 估計未來現金流的變化 |
(472) | 13 | ||||||||||
| 貼現率的變化 |
450 | (28) | ||||||||||
| 取消退役負債的折扣(附註7) |
199 | 57 | ||||||||||
| 外幣折算 |
7 | 1 | ||||||||||
| 年終退役負債 |
3,906 | 1,248 | ||||||||||
截至2021年12月31日，償還債務所需的估計未來現金流的未貼現金額為140億美元(2020-50億美元)，已使用4.4%的信用調整無風險利率(2020-5.0%)和2%的通貨膨脹率(2020-2%)進行貼現。這些債務中的大多數 預計在幾年或幾十年內不會支付，預計屆時將由一般資源提供資金。該公司預計將在明年清償約2.3億美元的退役債務。預計未來現金流量的修訂 是由於在儲備的估計年限內取消負債的時間發生變化以及成本估計數增加所致。
本公司將現金存入受限賬户，根據《中華人民共和國條例》的規定，這些賬户將用於為中國境外的退役負債提供資金。截至2021年12月31日，該公司擁有1.86億美元的限制性現金(2020年為零)。
134|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
敏感度
信貸調整後的無風險利率或通貨膨脹率的變化將對報廢負債產生以下影響：
| 敏感度 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | 射程 | 增加 | 減少量 | 增加 | 減少量 | |||||||||||||||||||||||
| 信用調整後的無風險利率 |
±1% | (623) | 875 | (228) | 313 | |||||||||||||||||||||||
| 通貨膨脹率 |
±1% | 873 | (625) | 321 | (235) | |||||||||||||||||||||||
28.其他負債
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 養老金和其他離職後福利計劃 |
288 | 91 | ||||||||
| 西白玫瑰擴建工程撥備(1) |
259 | | ||||||||
| 對繁重和不利合同的規定 |
99 | 39 | ||||||||
| 員工長期激勵 |
74 | 33 | ||||||||
| 鑽探規定 |
56 | | ||||||||
| 遞延收入 |
41 | | ||||||||
| 其他 |
112 | 18 | ||||||||
| 929 | 181 | |||||||||
| (1) | 與通過該安排獲得的西白玫瑰擴建項目69%的工作權益有關的長期負債。 |
遞延收入
遞延收入與非要即付未由買方承擔的有關亞太地區天然氣產量的承諾。根據協議的條款，買方可以在協議結束前購買這些卷。
| 總計 | ||||
| 截至2020年12月31日 |
| |||
| 採辦 |
37 | |||
|
非要即付已收到付款 |
4 | |||
| 截至2021年12月31日 |
41 | |||
29.養老金和其他離職後福利
公司為大多數員工 提供固定繳費養老金計劃。該公司還為退休人員提供OPEB計劃，並在加拿大和美國發起固定福利養老金計劃(加在一起，DB養老金計劃)。
DB養老金計劃根據服務年限和最終平均收入提供退休時的養老金福利。在加拿大，未來的登記僅限於符合條件的員工，他們可以選擇在未來的服務中從固定繳款組件移至固定福利組件。在美國，固定收益養老金不對新成員開放。該公司的OPEB計劃 為某些退休員工提供醫療和牙科福利。
本公司必須定期向監管機構提交其登記的固定收益養老金的精算估值。加拿大固定收益養老金計劃的最新估值日期為2019年12月31日，下一次所需的精算估值將截至2022年12月31日 。美國固定收益養老金計劃的最新估值日期為2021年1月1日，下一次所需的精算估值將是2022年1月1日。
Cenovus Energy 2021年年報|135
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
A)確定的福利和OPEB計劃的義務和供資狀況
根據精算估計，與固定收益養卹金和業務流程規劃方案有關的信息如下：
| 養老金福利 | OPEB | |||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
| 固定收益義務 |
||||||||||||||||||||||
| 固定福利義務，年初 |
188 | 158 | 20 | 22 | ||||||||||||||||||
| 在安排時獲取計劃(1) |
41 | | 224 | | ||||||||||||||||||
| 當前服務成本 |
16 | 13 | 9 | 1 | ||||||||||||||||||
| 過去的服務成本--削減和計劃修訂 |
(1) | | (3) | | ||||||||||||||||||
| 利息成本(2) |
6 | 5 | 6 | | ||||||||||||||||||
| 已支付的福利 |
(17) | (6) | (8) | (2) | ||||||||||||||||||
| 計劃參與者繳費 |
2 | 2 | | | ||||||||||||||||||
| 重新測量： |
||||||||||||||||||||||
| (收益)經驗調整帶來的損失 |
4 | 1 | 10 | (2) | ||||||||||||||||||
| (收益)人口假設變化造成的損失 |
(1) | | (3) | | ||||||||||||||||||
| (收益)財務假設變化造成的損失 |
(18) | 15 | (30) | 1 | ||||||||||||||||||
| 固定福利義務，年終 |
220 | 188 | 225 | 20 | ||||||||||||||||||
| 計劃資產 |
||||||||||||||||||||||
| 計劃資產的公允價值，年初 |
117 | 107 | | | ||||||||||||||||||
| 在安排時獲取計劃(1) |
32 | | | | ||||||||||||||||||
| 僱主供款 |
9 | 6 | 3 | | ||||||||||||||||||
| 計劃參與者繳費 |
2 | 2 | | | ||||||||||||||||||
| 已支付的福利 |
(13) | (5) | (3) | | ||||||||||||||||||
| 利息收入(2) |
3 | 2 | | | ||||||||||||||||||
| 重新測量： |
||||||||||||||||||||||
| 計劃資產回報率(不包括利息收入) |
9 | 5 | | | ||||||||||||||||||
| 計劃資產公允價值，年終 |
159 | 117 | | | ||||||||||||||||||
| 養卹金和OPEB(負債)(3) |
(61) | (71) | (225) | (20) | ||||||||||||||||||
| (1) | 本公司因該安排而收購赫斯基的固定權益退休金及其他退休後福利義務。見附註5A。 |
| (2) | 基於年初確定的福利義務的貼現率。 |
| (3) | DB養老金計劃和OPEB計劃的負債計入綜合資產負債表中的其他負債 。 |
固定收益養卹金和其他債務的加權平均期限分別為16年和14年， 。
136|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
B)養卹金和業務流程預算費用
| 養老金福利 | OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 確定的福利計劃成本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前服務成本 |
16 | 13 | 11 | 9 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 過去的服務成本--削減和計劃修訂 |
(1) | | | (3) | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利息成本 |
3 | 3 | 3 | 6 | | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重新測量： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 計劃資產回報率(不包括利息收入) |
(9) | (5) | (15) | | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| (收益)經驗調整帶來的損失 |
4 | 1 | (4) | 10 | (2) | | ||||||||||||||||||||||||||||
| (收益)人口假設變化造成的損失 |
(1) | | | (3) | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| (收益)財務假設變化造成的損失 |
(18) | 15 | 12 | (30) | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 固定收益計劃成本(回收) |
(6) | 27 | 7 | (11) | | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 確定繳費計劃成本 |
68 | 22 | 21 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 計劃總成本 |
62 | 49 | 28 | (11) | | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
C)計劃資產的投資目標和公允價值
資產分配的目標是在適當的風險水平下管理DB養老金計劃的資金狀況，同時考慮到資產的安全性和市場回報的潛在波動性以及由此對繳費要求和養老金支出的影響。預計長期回報將達到或超過由適當市場指數的被動投資組成的綜合基準的回報。資產配置結構受到多樣化要求和限制，這些要求和限制通過限制對個人股權投資和信用評級類別的敞口來降低風險。
定期監測各類投資基金之間的資產分配情況，並視需要每月重新平衡。加拿大固定收益養老金計劃和美國固定收益養老金計劃彼此獨立管理，因此，目標資產配置反映了它們不同的負債狀況。
| 2021年目標分配(百分比) | 加拿大計劃 | 美國計劃 | ||||||||
| 股票型基金 |
25% - 70% | 21% - 51% | ||||||||
| 收益型基金 |
25% - 35% | 55% - 74% | ||||||||
| 房地產基金 |
% - 15% | | ||||||||
| 上市基建基金 |
% - 10% | | ||||||||
| 新興市場債券型基金 |
% - 10% | | ||||||||
| 現金和現金等價物 |
% - 10% | | ||||||||
本公司不使用衍生工具來管理其計劃資產的風險。公司用來管理前期風險的流程並未發生變化。
DB養老金計劃資產的公允價值為：
| 截至 12月31日， |
2021 | 2020 | ||||||||
| 股票型基金 |
77 | 58 | ||||||||
| 固定收益基金 |
54 | 35 | ||||||||
| 房地產基金 |
9 | 6 | ||||||||
| 上市基建基金 |
8 | 8 | ||||||||
| 新興市場債券型基金 |
8 | 7 | ||||||||
| 現金和現金等價物 |
2 | 2 | ||||||||
| 未投資資產 |
1 | 1 | ||||||||
| DB養老金計劃資產的公允價值總額(1) |
159 | 117 | ||||||||
| (1) | 本公司就該安排收購赫斯基在美國的固定收益退休金義務(見附註5A)。截至2021年1月1日，美國固定收益養老金計劃資產價值為3200萬美元。 |
Cenovus Energy 2021年年報|137
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
現金及現金等價物、權益、收益及上市基礎設施資產的公允價值以相關基金的交易價格(第1級)為基礎。房地產基金的公允價值反映了每項房地產投資的評估估值(第二級)。非投資資產的公允價值 是預期未來付款的貼現價值(第三級)。
DB養老金計劃不持有對Cenovus普通股的任何直接投資。
D)資金
DB養老金計劃是根據適用的養老金立法提供資金的。捐款給由 個獨立受託人管理的信託基金。公司對DB養老金計劃的貢獻是基於最新的精算估值，以及董事會管理養老金委員會和人力資源與薪酬委員會的指示。
參加加拿大固定收益養老金的員工需要繳納其應計養老金收入的4%， 最高可達年度上限，公司將提供必要的資金餘額，以確保退休時的福利得到充分保障。本公司於截至2022年12月31日止年度的預期供款為1,100萬元的DB退休金計劃。
OPEB計劃是根據需要提供資金的。本公司在截至2022年12月31日的年度的預期捐款為800萬美元，用於OPEB計劃。
E)精算假設和敏感性
精算假設
用於確定福利義務和費用的主要加權平均精算假設如下：
| 養老金福利 | OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 貼現率 |
2.95 % | 2.50 % | 3.00 % | 2.98 % | 2.50 % | 3.00 % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 未來工資增長率 |
4.03 % | 3.97 % | 3.94 % | 4.94 % | 4.94 % | 5.08 % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平均壽命(歲) |
88.3 | 88.3 | 88.2 | 88.3 | 88.2 | 88.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療費用趨勢率 |
不適用 | 不適用 | 不適用 | 5.64 % | 6.00 % | 6.00 % | ||||||||||||||||||||||||||||
貼現率以到期日相當於福利義務的優質公司債務工具的市場收益率為基礎。
敏感度
在最重要的精算假設中，貼現率和醫療保健費用的變化對DB養卹金計劃和OPEB計劃的債務具有最大的潛在影響，對變化的敏感性如下：
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | 增加 | 減少量 | 增加 | 減少量 | ||||||||||||||||||
| 1%的變化： |
||||||||||||||||||||||
| 貼現率 |
(79) | 102 | (31) | 40 | ||||||||||||||||||
| 未來工資增長率 |
4 | (4) | 4 | (4) | ||||||||||||||||||
| 醫療費用趨勢率 |
26 | (20) | 1 | (1) | ||||||||||||||||||
| 假設預期壽命的一年變化 |
4 | (4) | 4 | (4) | ||||||||||||||||||
敏感度分析基於假設的變化，同時保持所有其他假設不變；但是，某些假設的變化可能是相關的。在計算綜合資產負債表中記錄的數據庫養卹金計劃的負債時，採用了相同的方法來計算數據庫養卹金計劃債務對重大精算假設的敏感性。
F)風險
通過其DB養老金計劃和OPEB計劃，公司面臨精算風險，如壽命風險、利率風險、投資風險和 工資風險。
長壽風險
固定福利計劃債務的現值是參考對計劃參與者在受僱期間和受僱後的死亡率的最佳估計來計算的。參與者預期壽命的增加將增加固定福利計劃的義務。
138|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
利率風險
公司債券收益率的下降將增加固定收益計劃債務，儘管這將被債務持有回報率的增加部分抵消。
投資風險
DB養老金計劃債務的現值是使用通過參考優質公司債券收益率確定的貼現率來計算的。 如果計劃資產的回報率低於該比率，將導致計劃赤字。由於計劃負債的長期性，計劃資產中投資於股權證券的比例高於債務工具和房地產。
薪資風險
DB養卹金計劃債務的現值部分是參照計劃參與人的未來工資計算的，OPEB計劃的債務部分是參照未來醫療費用趨勢比率計算的。因此，增加計劃參與者的工資和增加醫療保健索賠的未來成本將增加固定福利義務。
30.股本及認股權證
A)授權
Cenovus被授權發行不限數量的普通股，以及第一和第二優先股，總計不超過已發行和已發行普通股數量的20%。第一和第二優先股可以按一個或多個系列發行，權利和條件將由董事會在發行前確定，並受本公司章程的約束。在安排結束之前，Cenovus的條款進行了修改，以創建Cenovus系列1、2、3、4、5、6、7和8第一優先股。
B)已發行和未發行的普通股
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
| 數量 普普通通 股票 (千人) |
金額 | 數量 普普通通 股票 (千人) |
金額 | |||||||||||||||||||||||||
| 突出，年初 |
1,228,870 | 11,040 | 1,228,828 | 11,040 | ||||||||||||||||||||||||
| 根據這項安排發行的債券，扣除發行成本(附註5A) |
788,518 | 6,111 | | | ||||||||||||||||||||||||
| 在行使認股權證時發出 |
314 | 3 | | | ||||||||||||||||||||||||
| 根據股票期權計劃發行 |
535 | 7 | 42 | | ||||||||||||||||||||||||
| NCIB下的普通股購買 |
(17,026) | (145) | | | ||||||||||||||||||||||||
| 未完成，年終 |
2,001,211 | 17,016 | 1,228,870 | 11,040 | ||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日，根據股票期權計劃，可供未來發行的普通股數量為3000萬股(2020年12月31日)2700萬股。
C)正常進程發行人投標
2021年11月4日，多倫多證券交易所接受了公司實施NCIB，從2021年11月9日至2022年11月8日的12個月期間購買最多1.465億股普通股。
截至2021年12月31日止年度，本公司透過NCIB購入1,700萬股普通股。這些股票是以每股普通股15.56美元的加權平均價購買的，總計2.65億美元。已繳盈餘減少1.2億美元，相當於普通股收購價高於其平均賬面價值的超額部分。這些股份隨後被註銷。截至2022年2月7日，Cenovus以1.6億美元額外購買了900萬股普通股。
Cenovus Energy 2021年年報|139
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
D)已發行和未償還優先股
| 截至2021年12月31日 | 數量 擇優 股票 (千人) |
金額 | ||||||||||
| 突出，年初 |
| | ||||||||||
| 根據《安排》發出(附註5A) |
36,000 | 519 | ||||||||||
| 未完成，年終 |
36,000 | 519 | ||||||||||
| 截至2021年12月31日 | 股息重置日期 | 股息率 | 數量 擇優 股票 (千人) |
|||||||||||||||||
| 系列1第一優先股 |
March 31, 2026 | 2.58 % | 10,740 | |||||||||||||||||
| 系列2第一優先股 |
March 31, 2026 | 1.86 % | 1,260 | |||||||||||||||||
| 系列3第一優先股 |
December 31, 2024 | 4.69 % | 10,000 | |||||||||||||||||
| 系列5第一優先股 |
March 31, 2025 | 4.59 % | 8,000 | |||||||||||||||||
| 系列7第一優先股 股 |
June 30, 2025 | 3.94 % | 6,000 | |||||||||||||||||
系列1第一優先股
2021年3月，27.4萬股系列1第一優先股被投標轉換為系列2第一優先股。從2021年3月31日開始至2026年3月30日的五年期間，適用於第一系列第一優先股的新的年度固定利率股息為2.58%，相當於根據第一系列第一優先股的條款，加拿大政府五年期債券收益率為0.85%加1.73%的總和。第一系列第一優先股的持有者將有權根據他們的選擇，在2026年3月31日和此後每五年的3月31日，在一定條件下將其股票轉換為第二系列第一優先股。截至2021年3月30日的前一段時間，年度固定利率股息為2.40%。
系列2第一優先股
2021年3月，57.8萬股系列2第一優先股被投標轉換為系列1第一優先股。系列2第一優先股的持有者將有權獲得累積的季度浮動股息，每季度重置一次，股息利率等於90天加拿大政府國庫券收益率加 1.73%。第二系列第一優先股的持有者將有權在2026年3月31日和之後每五年 年的3月31日將其股票轉換為第一系列第一優先股，但須符合某些條件。截至2021年12月30日的前一段時間，浮動利率股息為1.92%。適用於2021年12月31日至2022年3月30日期間的新季度浮動利率股息為1.86%。
系列3第一優先股
股息率將每五年重置一次，利率等於五年期加拿大政府債券收益率加3.13%。系列3第一優先股的持有者將有權在2024年12月31日和之後每五年的12月31日在一定條件下將其股票轉換為系列4第一優先股。系列4第一優先股的持有者將有權獲得累積的季度浮動股息，每季度重置一次，利率等於90天加拿大政府國庫券收益率 加3.13%。
系列5第一優先股
股息率將每五年重置一次，利率等於五年期加拿大政府債券收益率加3.57%。 系列5第一優先股的持有者將有權在2025年3月31日和之後每五年的3月31日將其股票轉換為系列6第一優先股，但受某些條件的限制。 系列6第一優先股的持有者將有權獲得累積的季度浮動股息，每季度重置一次，股息利率等於90天加拿大政府國庫券收益率加 3.57%。
系列7第一優先股
股息率將每五年重置一次，利率等於五年期加拿大政府債券收益率加3.52%。第7系列第一優先股的持有者將有權在2025年6月30日和此後每五年的6月30日根據其選擇將其股票轉換為系列8第一優先股，但須滿足某些條件。系列8第一優先股的持有者將有權獲得累積的季度浮動股息，每季度重置一次，股息利率等於90天加拿大政府國庫券收益率加 3.52%。
140|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
第二優先股
截至2021年12月31日(2020年12月31日為零)，沒有第二股已發行優先股。
E)已發行和未清償認股權證
| 截至2021年12月31日 | 數量 認股權證 (千人) |
金額 | ||||||||||
| 突出，年初 |
| | ||||||||||
| 根據《安排》發出(附註5A) |
65,433 | 216 | ||||||||||
| 已鍛鍊 |
(314) | (1) | ||||||||||
| 未完成，年終 |
65,119 | 215 | ||||||||||
根據該安排發行的Cenovus認股權證的行使價為每股6.54美元。
F)以盈餘形式支付
Cenovus的盈餘支付反映了公司在Encana Corporation(Encana Inc.)根據安排計劃拆分為兩家獨立能源公司Encana(現為Ovintiv Inc.)之前的留存收益。和Cenovus(Encana拆分前的收益)。此外，已支付盈餘包括與附註32所述的本公司NSR 相關的基於股票的補償支出，以及根據NCIB購買的股份普通股收購價超過其平均賬面價值的超額部分。
| 之前的收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 到Encana | 以股票為基礎 | Common | ||||||||||||||||||||||||||
| 拆分 | 補償 | 股票 | Total | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 |
4,086 | 291 | | 4,377 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
| 14 | | 14 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 |
4,086 | 305 | | 4,391 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
| 14 | | 14 | ||||||||||||||||||||||||
| NCIB下的普通股購買 |
| | (120) | (120) | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權而發行的普通股 |
| (1) | | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
4,086 | 318 | (120) | 4,284 | ||||||||||||||||||||||||
| 31.累計其他 綜合收益(虧損) |
| |||||||||||||||||||||||||||
| 養老金和 | 外國 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他職位- | 貨幣 | |||||||||||||||||||||||||||
| 退休 | 私募股權投資 | 翻譯 | ||||||||||||||||||||||||||
| 優勢 | 儀器 | 調整，調整 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 |
(2) | 27 | 802 | 827 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他税前綜合收益(虧損) |
(10) | | (44) | (54) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税(費用)回收 |
2 | | | 2 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 |
(10) | 27 | 758 | 775 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他税前綜合收益(虧損) |
47 | | (129) | (82) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税(費用)回收 |
(9) | | | (9) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
28 | 27 | 629 | 684 | ||||||||||||||||||||||||
Cenovus Energy 2021年年報|141
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
32.基於股票的薪酬計劃
A) 員工股票期權
Cenovus有一項員工股票期權計劃，為員工提供機會行使購買公司普通股的期權。期權行權價格接近期權發行當日普通股的市場價值。授予的期權在一年後按授予數量的30%行使，兩年後再按授予數量的30%行使，三年後完全行使。期權在七年後到期。
本公司發行的期權與NSR相關聯。NSRS不行使期權，而是賦予期權持有人權利獲得普通股數量 ，該數量的普通股可以用Cenovus普通股在行使時的市場價格高於期權行使價格的超額價值獲得。或者，持有者可以選擇行使期權，並獲得相當於出售普通股所收到的市場價超過期權行使價格的現金支付淨額。
NSR根據與標的期權相同的條款和條件授予和到期。
具有關聯淨結算權的股票期權 權利
於截至2021年12月31日止年度內授予的淨資產的加權平均單位公允價值，在考慮沒收前為3.27美元，並在釐定期間的總成本時予以考慮。每個NSR的公允價值在其授予日使用Black-Scholes-Merton估值模型進行估計，加權平均假設如下：
| 無風險利率 |
0.67 % | |||
| 預期股息收益率 |
0.76 % | |||
| 預期波動率(1) |
38.98 % | |||
| 預期壽命(年) |
5.76 | |||
| (1) | 預期波動率乃根據本公司過往的股份波動率計算。 |
下表彙總了與NSRS相關的信息：
| 數量 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權 | 加權 | |||||||||||||||||||||||||||
| 具有關聯的 | 平均值 | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨結算額 | 鍛鍊 | |||||||||||||||||||||||||||
| 權利 | 價格 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日止的年度 | (千人) | ($) | ||||||||||||||||||||||||||
| 突出，年初 |
30,597 | 18.52 | ||||||||||||||||||||||||||
| 授與 |
6,345 | 8.89 | ||||||||||||||||||||||||||
| 已鍛鍊 |
(529) | 10.51 | ||||||||||||||||||||||||||
| 沒收 |
(66) | 15.17 | ||||||||||||||||||||||||||
| 過期 |
(9,114) | 28.61 | ||||||||||||||||||||||||||
| 未完成，年終 |
27,233 | 13.06 | ||||||||||||||||||||||||||
| 傑出的 | 可操練 | |||||||||||||||||||||||||||
| 數量 | 加權 | 數量 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權 | 平均值 | 加權 | 股票期權 | 加權 | ||||||||||||||||||||||||
| 具有關聯的 | 剩餘 | 平均值 | 具有關聯的 | 平均值 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨結算額 | 合同 | 鍛鍊 | 淨結算額 | 鍛鍊 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | 權利 | 生命 | 價格 | 權利 | 價格 | |||||||||||||||||||||||
| 行權價格範圍(美元) | (千人) | (年) | ($) | (千人) | ($) | |||||||||||||||||||||||
| 5.00 to 9.99 |
8,365 | 5.26 | 8.92 | 2,478 | 9.48 | |||||||||||||||||||||||
| 10.00 to 14.99 |
13,126 | 4.29 | 12.26 | 8,729 | 12.54 | |||||||||||||||||||||||
| 15.00 to 19.99 |
2,680 | 1.31 | 19.47 | 2,680 | 19.47 | |||||||||||||||||||||||
| 20.00 to 24.99 |
3,062 | 0.15 | 22.25 | 3,062 | 22.25 | |||||||||||||||||||||||
| 27,233 | 3.83 | 13.06 | 16,949 | 14.94 | ||||||||||||||||||||||||
這項於2021年1月1日作出的安排，加快了本公司非執行僱員及若干非執行董事所持有的尚未完成的非執行董事的歸屬。根據他們的條款，270萬NSR因2021年1月1日的加速歸屬而歸屬並可行使。
142|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
Cenovus替換股票期權
關於這一安排，在2021年1月1日交易結束時，未償還的赫斯基股票期權被Cenovus 替代股票期權取代。每個Cenovus替換股票期權使持有者有權以赫斯基股票期權的每股行權價除以0.7845的價格收購Cenovus普通股的0.7845。
於截至2021年12月31日止年度，共行使及結算八千份Cenovus置換購股權，涉及六千股普通股 (見附註30)，以及78.2萬份Cenovus置換購股權，加權平均行權價為3.64美元，已行使及以現金淨額結算。
下表彙總了Cenovus員工持有的Cenovus替換股票期權的相關信息：
| 截至2021年12月31日止的年度 | 數量 塞諾夫斯 更換 股票期權 (千人) |
加權 平均值 鍛鍊 價格 ($) |
||||||||||||||||||||||||||
| 突出，年初 |
| | ||||||||||||||||||||||||||
| 授與 |
18,882 | 15.31 | ||||||||||||||||||||||||||
| 已鍛鍊 |
(790) | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||||
| 沒收 |
(3,582) | 14.08 | ||||||||||||||||||||||||||
| 過期 |
(2,254) | 20.07 | ||||||||||||||||||||||||||
| 未完成，年終 |
12,256 | 15.21 | ||||||||||||||||||||||||||
| 傑出的 | 可操練 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 行權價格範圍(美元) |
數量 塞諾夫斯 更換 股票期權 (千人) |
加權 (年) |
加權 ($) |
第
個 塞諾夫斯 更換 股票期權 (千人) |
加權 ($) |
|||||||||||||||||||||||
| 3.00 to 4.99 |
3,602 | 2.68 | 3.54 | 772 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||
| 5.00 to 9.99 |
164 | 3.20 | 6.03 | 34 | 5.95 | |||||||||||||||||||||||
| 10.00 to 14.99 |
58 | 2.67 | 12.66 | 41 | 12.62 | |||||||||||||||||||||||
| 15.00 to 19.99 |
2,896 | 1.77 | 18.43 | 2,012 | 18.47 | |||||||||||||||||||||||
| 20.00 to 24.99 |
5,384 | 0.68 | 21.23 | 5,384 | 21.23 | |||||||||||||||||||||||
| 25.00 to 29.99 |
152 | 1.58 | 27.88 | 152 | 27.88 | |||||||||||||||||||||||
| 12,256 | 1.58 | 15.21 | 8,395 | 18.96 | ||||||||||||||||||||||||
B)業績份額單位
Cenovus已根據其員工績效共享單位計劃向某些員工授予PSU。PSU是時間授予的全股票單位，員工在歸屬時有權獲得Cenovus的普通股或相當於Cenovus普通股價值的現金付款。有資格授予的PSU數量由從0%到200%的乘數確定 ，並基於公司實現關鍵的預先確定的績效指標。PSU在三年後被授予。
根據Cenovus的普通股年末市值，公司已在綜合資產負債表中記錄了截至2021年12月31日的負債6,100萬美元(2020年為6,500萬美元)。PSU在歸屬時支付，因此，截至2021年12月31日的內在價值為零。
這項於2021年1月1日作出的安排，令本公司非執行僱員及若干非執行董事所持有的未清償銷售單位得以加速歸屬。因此，截至2020年12月31日的內在價值為5100萬美元。 根據其條款，在2020年12月31日之後，根據成交日之前的30天成交量加權平均交易價，以現金結算了710萬個PSU。
Cenovus Energy 2021年報|143
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
下表總結了與Cenovus員工持有的PSU相關的信息：
| 截至2021年12月31日止的年度 | 數量 性能 共享單位 (千人) |
|||
| 突出，年初 |
9,284 | |||
| 授與 |
6,175 | |||
| 既得並已支付 |
(8,085) | |||
| 取消 |
(261) | |||
| 股利單位 |
50 | |||
| 未完成，年終 |
7,163 | |||
C)限售股單位
Cenovus已根據其員工限制性股票單位計劃向某些員工授予RSU。RSU是全股票單位，員工有權在歸屬時獲得Cenovus普通股或相當於Cenovus普通股價值的現金付款。RSU通常在三年內授予。
RSU作為負債工具入賬，並根據Cenovus普通股在每個期間的市值按公允價值計量 期末。公允價值確認為歸屬期間的基於股票的補償成本。公允價值的波動在發生期間確認為基於股票的補償成本。
根據Cenovus的普通股年末市值，截至2021年12月31日，公司在合併資產負債表中記錄的負債為5300萬美元(2020年為6100萬美元)。
由於RSU是在歸屬時支付的，因此，截至2021年12月31日，歸屬RSU的內在價值為零美元。於2020年12月31日的內在價值為6,000萬美元，這是由於該安排加快了對本公司僱員和若干非執行董事所持未償還RSU的歸屬。根據其條款，2021年以成交日前30天成交量加權平均交易價為基礎，以現金結算了820萬個RSU。
下表總結了與Cenovus員工持有的RSU相關的信息：
| 截至2021年12月31日止的年度 | 數量 受限 共享單位 (千人) |
|||
| 突出，年初 |
8,430 | |||
| 授與 |
6,435 | |||
| 既得並已支付 |
(8,420) | |||
| 取消 |
(463) | |||
| 股利單位 |
43 | |||
| 未完成，年終 |
6,025 | |||
D)遞延股份單位
根據兩個遞延股份單位計劃，Cenovus董事、高級管理人員和某些員工可以獲得價值相當於公司普通股的DSU 。符合條件的員工可以選擇將其年度獎金的零、25%或50%轉換為DSU。立即授予，根據協議條款贖回，並在終止董事職位或受僱之年的下一個日曆年度的12月15日 到期。
本公司已根據Cenovus的普通股年末市值在綜合資產負債表中記錄了截至2021年12月31日的負債2,000萬美元(2020年為1,000萬美元)。授權的DSU的內在價值等於授予時歸屬的DSU的賬面價值。與這項安排相關的是，作為Cenovus董事或員工的分銷單位持有人的終止，將導致根據相關分銷單位計劃的條款，基於贖回日期前五天成交量加權平均交易價格 現金結算和贖回分銷單位。
144|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
下表彙總了Cenovus董事、高級管理人員和員工持有的決策支持單位的相關信息：
| |
數量 延期 共享單位 |
| ||
| 截至2021年12月31日止的年度 | (千人) | |||
| 突出，年初 |
1,333 | |||
| 授予董事 |
273 | |||
| 授與 |
80 | |||
| 股利單位 |
10 | |||
| 贖回 |
(440) | |||
| 未完成，年終 |
1,256 | |||
E)按股票計算的薪酬總額
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 具有相關淨結算權的股票期權 |
14 | 11 | 9 | |||||||||||||
| Cenovus替換股票期權 |
26 | | | |||||||||||||
| 績效份額單位 |
56 | 19 | 15 | |||||||||||||
| 限售股單位 |
48 | 23 | 34 | |||||||||||||
| 遞延股份單位 |
15 | (4) | 9 | |||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用(回收) |
159 | 49 | 67 | |||||||||||||
| 基於股票的薪酬成本資本化 |
8 | 16 | 20 | |||||||||||||
| 基於股票的薪酬總額 |
167 | 65 | 87 | |||||||||||||
33.員工工資和福利支出
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 工資、獎金和其他短期僱員福利 |
1,327 | 605 | 567 | |||||||||||||
| 離職後福利 |
89 | 33 | 29 | |||||||||||||
| 股票薪酬(附註32) |
159 | 49 | 67 | |||||||||||||
| 其他獎勵福利 |
201 | (4) | 31 | |||||||||||||
| 離職福利 |
180 | 9 | 6 | |||||||||||||
| 1,956 | 692 | 700 | ||||||||||||||
基於股票的薪酬包括本年度與NSR、Cenovus更換股票 期權、PSU、RSU和DSU相關的成本。
34.關聯方交易
A)密鑰管理 薪酬
關鍵管理層包括董事(執行和非執行)、執行官員、高級副總裁和副總裁。已支付或應支付給密鑰管理部門的薪酬為：
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 工資、董事手續費等短期福利 |
69 | 21 | 24 | |||||||||||||
| 離職後福利 |
4 | 3 | 2 | |||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
72 | 15 | 22 | |||||||||||||
| 其他獎勵福利 |
4 | 1 | 1 | |||||||||||||
| 離職福利 |
3 | 6 | | |||||||||||||
| 152 | 46 | 49 | ||||||||||||||
離職後福利是指該年度內賺取的未來養卹金福利的現值。
Cenovus Energy 2021年報|145
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
B)其他關聯方交易
與HMLP的交易屬關聯方交易，因本公司擁有35%的所有權權益(見附註20)。作為HMLP持有的資產的運營商，Cenovus提供管理服務，並收回分攤的服務成本。
本公司也是HMLP的承包商 ，並根據固定價格合同或在有一定限制的成本回收基礎上建造其資產。在截至2021年12月31日的一年中，該公司向HMLP收取了2.43億美元的建設成本和管理服務。
該公司向HMLP支付Cenovus混合業務使用的管道系統的訪問費。Cenovus還向HMLP支付運輸和存儲服務費用。在截至2021年12月31日的年度內，該公司因使用HMLP管道系統以及運輸和儲存服務而產生的成本為2.84億美元。
35歲。金融工具
Cenovus的金融資產和金融負債包括現金和現金等價物、應收賬款和應計收入、限制性現金、融資租賃淨投資、應付賬款和應計負債、風險管理資產和負債、公司股權投資、長期應收賬款、租賃負債、或有付款、短期借款和 長期債務。風險管理資產和負債源於衍生金融工具的使用。
A)公允價值 非衍生金融工具
由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、應收賬款和應計收入、應付賬款和應計負債以及短期借款的公允價值接近其賬面價值。
受限現金、長期應收賬款及融資租賃淨投資的公允價值因該等工具的特定非流通性質而接近其賬面值。
長期債務按攤銷成本計提。長期借款的估計公允價值 已根據長期借款在二級市場(二級)的期末交易價格確定。截至2021年12月31日，Cenovus的長期債務賬面價值為124億美元，公允價值為137億美元(2020年12月31日賬面價值74億美元，公允價值86億美元)。
被歸類為FVOCI的股權投資包括對私人公司的股權投資。本公司將若干私募股權投資工具歸類於FVOCI，因為該等工具並非為交易而持有，而公允價值變動並不反映本公司的營運。這些資產在綜合資產負債表中以公允價值計入其他資產。公允價值根據最近的 私募交易(3級)確定。
下表提供了對FVOCI分類的私募股權投資工具公允價值變動的對賬：
| 2021 | 2020 | |||||||||
| 公允價值，年初 |
52 | 52 | ||||||||
| 收購(附註5A) |
1 | | ||||||||
| 公允價值，年終 |
53 | 52 | ||||||||
被歸類為FVTPL的股權投資包括對上市公司的股權投資。該等資產於綜合資產負債表中以公允價值列賬於其他資產內。公允價值是根據活躍市場(第一級)的報價確定的。
B)風險管理資產和負債的公允價值
本公司的風險管理資產和負債 包括原油、天然氣和成品油掉期、期貨和遠期期權，以及凝析油期貨和掉期、外匯和利率掉期。原油、凝析油、天然氣和成品油 合同按同一商品的合同價格與期末遠期價格之間的差額按其估計公允價值記錄，使用市場報價或同一商品的期末遠期價格外推至合同期限結束(第2級)。外匯掉期的公允價值採用納入可觀測市場數據的外部估值模型計算，其中包括外匯遠期曲線(第2級)，利率掉期的公允價值採用納入可觀測市場數據的外部估值模型計算，其中包括利率收益率曲線(第2級)。交叉貨幣利率互換的公允價值是使用外部估值模型計算的，該模型納入了可觀察到的市場數據，包括外匯遠期曲線(第2級)和利率收益率曲線(第2級)。
146|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
未實現的風險管理頭寸摘要
| 2021
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理 | 風險管理 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | Asset | 負債 | Net | Asset | 負債 | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 原油、天然氣、凝析油和 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精煉產品 |
46 | 116 | (70) | 5 | 58 | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 匯率合約 |
2 | | 2 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 48 | 116 | (68) | 5 | 58 | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
下表列出了公司按公允價值列賬的風險管理資產和負債的公允價值層次：
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 二級價格來源於可觀察數據或市場證實 |
(68) | (53) | ||||||||
來自可觀察數據或市場證實的價格是指部分使用活躍報價和部分使用可觀察、市場證實的數據對合同進行估值的公允價值。
下表列出了Cenovus風險管理資產和負債在1月1日至12月31日期間的公允價值變動情況：
| 2021 | 2020 | |||||||||
| 合同公允價值，年初 |
(53) | 3 | ||||||||
| 收購(附註5A) |
(14) | | ||||||||
| 年初生效的合同和本年度簽訂的合同的公允價值變動 |
(995) | (308) | ||||||||
| 本年度內實現的合同公允價值 |
993 | 252 | ||||||||
| 美元合約未實現匯兑損益 |
1 | | ||||||||
| 合同公允價值，年終 |
(68) | (53) | ||||||||
只有當Cenovus擁有當前的法定抵銷權利並打算按淨額結算或同時結算資產和負債時，才會對金融資產和負債進行抵銷。當交易對手、商品、貨幣和結算時間相同時，Cenovus抵消風險管理資產和負債。沒有額外的未實現風險管理 頭寸不受可強制執行的主淨額結算安排或類似協議的約束，否則不會被抵消。
| 2021
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理 | 風險管理 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | Asset | 負債 | Net | Asset | 負債 | Net | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公認的風險管理職位 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總金額 |
263 | 331 | (68) | 70 | 123 | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 金額偏移量 |
(215) | (215) | | (65) | (65) | | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額 |
48 | 116 | (68) | 5 | 58 | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||
衍生負債不具有與信用風險相關的或有特徵。由於信貸慣例根據交易對手的信用質量限制交易，金融負債信用風險的變化導致的損益公允價值的變化並不重要。
Cenovus為某些風險管理合同提供現金抵押品，不抵銷相關的金融負債。 在這些風險管理合同的有效期內，所需的現金抵押品金額將隨着大宗商品價格的變化而每天變化。如果按淨額計算，風險管理應付賬款在特定日期超過風險管理應收賬款，則需要額外的現金抵押品。截至2021年12月31日，承諾的現金抵押品為1.14億美元(2020年為5900萬美元)。
C)或有付款的公允價值
或有付款在綜合資產負債表中按公允價值列賬。公允價值是通過使用期權定價模型(第3級)計算預期未來現金流的現值來估計的，該模型假設WCS的概率分佈基於WTI期權的波動率、加拿大-美國外匯匯率期權的波動率以及WTI和WCS期貨定價，並以2.9%的信貸調整無風險利率貼現。或有付款的公允價值由Cenovus的內部估值團隊計算，該團隊由具有公允價值技術知識和經驗的個人組成。截至2021年12月31日，或有付款的公允價值估計為2.36億美元 (2020年12月31日至6300萬美元)。
Cenovus Energy 2021年年報|147
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
截至2021年12月31日，WCS對或有付款剩餘期限的平均遠期定價為每桶77.87美元。用於評估或有付款的WTI期權和加元兑美元匯率期權的平均隱含波動率分別為39.5%和6.4%。
在所有其他變量波動不變的情況下，期權定價模型的下列投入的變化可能會導致影響所得税前收益的未實現收益(虧損)如下：
| 截至2021年12月31日 | 靈敏度範圍 | 增加 | 減少量 | |||||||||||
| WCS遠期價格 |
± $5.00 per barrel | (45) | 45 | |||||||||||
| 截至2020年12月31日 | 靈敏度範圍 | 增加 | 減少量 | |||||||||||
| WCS遠期價格 |
± $5.00 per barrel | (41) | 32 | |||||||||||
| WTI期權隱含波動率 |
±5% | (18) | 17 | |||||||||||
| 加元兑美元匯率期權隱含波動率 |
±5% | 7 | (10) | |||||||||||
WTI期權價格波動率上升或下降5%和加元兑美元匯率期權的影響將導致所得税前收益的名義未實現收益(虧損)。
D)風險管理頭寸(收益)損失對收益的影響
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 已實現(收益)損失 |
993 | 252 | 7 | |||||||||||||||||
| 未實現(收益)損失 |
2 | 56 | 149 | |||||||||||||||||
| (收益)風險管理虧損 |
995 | 308 | 156 | |||||||||||||||||
風險管理的已實現和未實現損益計入與衍生工具相關的可報告分部。
36.風險管理
Cenovus面臨金融風險，包括與大宗商品價格、匯率、利率相關的市場風險以及信用風險和流動性風險。
為了管理從生產或購買產品到銷售給客户或由Cenovus使用之間的大宗商品價格變動的風險，公司可能會定期建立財務狀況，作為持續運營的一部分，以推銷公司的原油和凝析油產量和實物庫存頭寸。公司已將 設置為風險管理頭寸，以幫助獲取產品銷售時預計在未來期間收到的增量利潤，並減少與庫存和實物銷售相關的大宗商品價格波動的總體風險敞口。商品價格波動的緩解可以利用財務狀況來保護短期和未來現金流。截至2021年12月31日，財務頭寸的公允價值為淨負債6800萬美元，主要包括原油、凝析油、天然氣和外匯匯率工具。
為管理利率波動風險，本公司可能會定期簽訂利率互換合約。為減輕本公司受匯率波動影響的風險，本公司定期訂立外匯合約。為管理短期借款的利息成本，本公司定期進行交叉貨幣利率互換。截至2021年12月31日，有名義價值1.44億美元的外匯合約未平倉，無利率或交叉貨幣利率互換合約未平倉。
148|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
風險管理頭寸的公允價值淨值
| 截至2021年12月31日 | 概念上的 卷數(1)(2) |
條款(3) | 加權 平均價格(1)(2) |
公允價值 資產 (責任) |
||||||||||||||||||
| 原油和凝析油合約 |
||||||||||||||||||||||
| WTI定盤價賣出 |
61.8 MMbbls | 2022年1月至2023年6月 | US$72.19/bbl | (188) | ||||||||||||||||||
| WTI固定買入 |
25.3 MMbbls | January 2022 - June 2023 | US$71.55/bbl | 94 | ||||||||||||||||||
| 其他財務狀況(4) |
24 | |||||||||||||||||||||
| 外匯合約 |
2 | |||||||||||||||||||||
| 總公允價值 |
(68) | |||||||||||||||||||||
| (1) | 百萬桶(Mbbls)。桶(桶)。 |
| (2) | 名義成交量和加權平均價格代表各自條款內的各種合同。名義成交量和加權平均價格可能會逐月波動，因為它代表了不同條款的各種單獨合同的平均值。 |
| (3) | 合同條款代表各種不同期限的單項合同，期限從1個月到18個月不等。 |
| (4) | 其他財務頭寸包括與WCS、重油和凝析油相關的風險管理頭寸 差價合同、Belvieu固定合同、含氧混合汽油重新配方混合油合同、取暖油和天然氣固定價格合同，以及公司在美國的製造和營銷活動。 |
A)商品價格風險
商品價格風險源於遠期商品價格波動可能對金融資產和負債的公允價值或未來現金流量產生的影響。為部分減低對商品價格風險的影響，本公司已訂立各種金融衍生工具。
這些衍生工具的使用受正式政策管轄，並受董事會制定的限制。公司的政策不允許將衍生工具用於投機目的。
原油-該公司利用商品期貨和掉期、基價風險管理合約和期權合約，部分減輕了原油銷售中商品價格風險的風險敞口，並保護了近期和未來的現金流。Cenovus已進行了多項交易，以幫助防止輕/重質原油價差擴大，並管理從生產或購買產品到銷售給客户或由Cenovus使用之間的大宗商品價格變動的風險敞口。此外，本公司已設立風險管理職位，以協助減低產品銷售時預期於未來期間收到的遞增保證金的風險。
凝析油-該公司已使用商品期貨和掉期以及基價風險管理合約，以部分緩解其在凝析油交易中面臨的大宗商品價格風險。
天然氣-本公司使用固定價格和基差工具來部分緩解其天然氣商品價格風險。
敏感度
下表總結了Cenovus風險管理頭寸的公允價值對商品價格和匯率的獨立波動的敏感性，而所有其他變量保持不變。管理層認為下表中確定的波動是對波動性的合理衡量。
大宗商品價格和匯率波動對公司未平倉風險管理頭寸的影響可能導致 未實現收益(虧損)影響所得税前收益如下：
| 截至2021年12月31日 | 靈敏度範圍 | 增加 | 減少量 | |||||||||
| 原油大宗商品價格 |
±5.00美元/桶，適用於WTI、凝析油和相關的對衝 | (225) | 225 | |||||||||
| WCS和凝析油差價 |
±2.50美元/桶適用於WCS和與生產相關的差異限制 | 4 | (4) | |||||||||
| 成品油商品價格 |
±5.00美元/桶，適用於取暖油和汽油對衝 | (2) | 2 | |||||||||
| 美元兑加元匯率 |
美元兑加元匯率為±0.05 | 11 | (12) | |||||||||
| 截至2020年12月31日 | 靈敏度範圍 | 增加 | 減少量 | |||||||||
| 原油大宗商品價格 |
±5.00美元/桶，適用於WTI、凝析油和相關的對衝 | (44) | 44 | |||||||||
| WCS和凝析油差價 |
±2.50美元/桶適用於WCS和與生產相關的差異限制 | (2) | 2 | |||||||||
Cenovus Energy 2021年報|149
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
B)外匯風險
外匯風險來自可能影響Cenovus金融資產或負債的公允價值或未來現金流的外匯匯率變化。由於Cenovus在北美開展業務，美元/加元匯率的波動可能會對公佈的業績產生重大影響。
如附註8所披露，Cenovus的匯兑(收益)虧損主要包括加拿大發行的美元債務折算的未實現匯兑收益和虧損。截至2021年12月31日，Cenovus從加拿大發行了74億美元的美元債務(2020年為59億美元)。就這些金融工具而言，加元兑美元匯率變化的影響將導致外匯(收益)損失的變化如下：
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 加元兑美元匯率上漲0.05美元 |
372 | 300 | ||||||||
| 加元兑美元匯率下降0.05美元 外匯匯率 |
(372) | (300) | ||||||||
管理層認為，上表中確定的波動是對波動性的合理衡量。
C)利率風險
利率風險源於可能影響收益、現金流和估值的市場利率變化。Cenovus可以通過保持固定利率和浮動利率債務的組合來靈活地 部分減輕其對利率變化的敞口。為管理利率波動風險，本公司定期訂立利率互換合約。截至2021年12月31日，Cenovus沒有未償還的利率掉期合約(2020年為零)。為管理短期借款的利息成本，本公司定期進行交叉貨幣利率互換。截至2021年12月31日，Cenovus沒有未償還的交叉貨幣利率掉期合約(2020年為零)。
截至2021年12月31日，浮動利率債務利率每變動1%，淨收益增加或減少達100萬美元(2020年約為100萬美元)。這假設固定債務和浮動債務的金額與各自的資產負債表日期保持不變。
D)信用風險
信用風險源於，如果金融工具的交易對手未能按照商定的條款履行其財務或履約義務，本公司可能會蒙受財務損失。Cenovus制定了由審計委員會和董事會批准的信用政策，旨在確保其信用風險處於可接受的風險水平內。 信用政策概述了與信用風險相關的角色和責任，設定了如何衡量、監控和緩解信用風險的框架，並設定了圍繞信用集中限制的參數。
Cenovus評估新交易對手的信用風險，並持續不斷地對所有交易對手進行基於風險的監測。Cenovus的應收賬款中有相當一部分是石油和天然氣行業的客户，存在正常的行業信用風險。Cenovus對交易對手的風險敞口在信貸政策容忍範圍內。與應收賬款和應計收入、融資租賃淨投資、風險管理資產和長期應收賬款相關的最大信用風險是賬面總價值。
截至2021年12月31日，公司約97%的應計項目、與Cenovus合資企業和合資企業有關的應收賬款、貿易應收賬款和融資租賃投資淨額為投資級，而且幾乎所有公司應收賬款的未償還天數都少於60天。截至2021年12月31日，公司應計項目、與Cenovus合資企業和合資業務相關的應收賬款、應收貿易賬款和融資租賃淨投資的平均預期信貸損失為0.1%(2020年為0.5%)。
150|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
E)流動性風險
流動性風險是指公司將無法在到期時履行其所有財務義務的風險。流動性風險還包括無法以合理價格及時清算資產的風險。Cenovus通過積極管理現金和債務以及保持適當的信貸渠道來管理其流動性風險，這可能會受到公司信用評級的影響。如附註25所披露，長遠而言，Cenovus的目標為經調整EBITDA的淨債務為1.0至1.5倍，以管理本公司的整體債務狀況。
Cenovus通過確保其能夠獲得多種資本來源來管理其流動性風險，包括：現金和現金等價物、來自經營活動的現金、其承諾信貸安排和未承諾需求安排的未提取能力以及其基本貨架招股説明書中的可用性。截至2021年12月31日，公司的資金來源包括：
| | 29億美元的現金和現金等價物。 |
| | 60億美元可用於其承諾的信貸安排。 |
| | 19億美元可用於其未承諾的即期貸款，其中14億美元可用於一般用途，或全額可用於簽發信用證。 |
| | 分別從WRB和日出的未承諾需求中按公司的比例份額獲得8800萬美元和500萬美元的可用資金。 |
| | 其基本貨架招股説明書中有47億美元的未使用容量，其可用性取決於市場狀況 。 |
與金融負債有關的未貼現現金流出如下：
| 截至2021年12月31日 | 1年 | 第二年及第三年 | 第4年和第5年 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 |
6,353 | | | | 6,353 | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 (1) |
79 | | | | 79 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務 (1)(2) |
561 | 1,608 | 2,603 | 14,892 | 19,664 | |||||||||||||||||||||||
| 或有付款 |
238 | | | | 238 | |||||||||||||||||||||||
| 租賃負債 (1) |
453 | 794 | 634 | 3,192 | 5,073 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 | 1年 | 第二年及第三年 | 第4年和第5年 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 |
2,018 | | | | 2,018 | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 (1) |
121 | | | | 121 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務 (1) |
385 | 1,965 | 1,966 | 8,627 | 12,943 | |||||||||||||||||||||||
| 或有付款 |
36 | 28 | | | 64 | |||||||||||||||||||||||
| 租賃負債 (1) |
254 | 445 | 365 | 1,412 | 2,476 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 本金和利息，包括當期部分(如果適用)。 |
| (2) | 2022年1月10日，該公司宣佈打算於2022年2月9日贖回其3.80%的票據和4.00%的無擔保票據的全部未償還餘額。上述長期債務到期日尚未針對此次贖回進行調整。 |
Cenovus Energy 2021年年報|151
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
37.補充現金流量信息
A)營運資金
營運資本的計算方法如下：
| 截至12月31日， | 2021 | 2020 | ||||||||
| 流動資產總額 |
11,988 | 2,976 | ||||||||
| 流動負債總額 |
7,305 | 2,359 | ||||||||
| 營運資金 |
4,683 | 617 | ||||||||
截至2021年12月31日，調整後營運資本為38億美元(2020年12月31日至6.53億美元)， 不包括待售資產13億美元(2020年12月31日至零)、或有付款的當前部分2.36億美元(2020年12月31日至3600萬美元)以及與待售資產相關的負債1.86億美元(2020年12月31日至12月31日為零)。
非現金營運資金變動情況如下：
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 應收賬款和應計收入 |
(953) | 77 | (475) | |||||||||||||
| 應收所得税 |
(1) | (12) | 150 | |||||||||||||
| 盤存 |
(1,646) | 450 | (408) | |||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 |
1,645 | (338) | 283 | |||||||||||||
| 應付所得税 |
87 | (17) | | |||||||||||||
| 非現金營運資金總額 |
(868) | 160 | (450) | |||||||||||||
| 經營所得(用於)現金 |
(1,227) | 198 | (333) | |||||||||||||
| 投資所得(用於)現金 |
359 | (38) | (117) | |||||||||||||
| 非現金營運資金總額 |
(868) | 160 | (450) | |||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 支付的利息 |
811 | 381 | 457 | |||||||||||||
| 收到的利息 |
24 | 5 | 12 | |||||||||||||
| 已繳納的所得税 |
209 | 18 | 17 | |||||||||||||
152|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
B)負債的對賬
下表對負債與籌資活動產生的現金流量進行了對賬：
| 分紅 應付 |
短期 借款 |
長期債務 | 租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2018年12月31日 |
| | 9,164 | | ||||||||||||||||||||||||
| 根據會計政策的變化進行調整(1) |
| | | 1,494 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資現金流的變化： |
||||||||||||||||||||||||||||
| (償還)長期債務 |
| | (2,279) | | ||||||||||||||||||||||||
| 循環長期債務淨髮行(償還) |
| | 276 | | ||||||||||||||||||||||||
| 已支付普通股股息 |
(260) | | | | ||||||||||||||||||||||||
| 租約本金償還 |
| | | (150) | ||||||||||||||||||||||||
| 非現金變動： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈普通股股息 |
260 | | | | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯(利得)損 |
| | (399) | (23) | ||||||||||||||||||||||||
| 贖回長期債務的淨溢價(折價) |
| | (63) | | ||||||||||||||||||||||||
| 新增租約 |
| | | 590 | ||||||||||||||||||||||||
| 租約終止 |
| | | (11) | ||||||||||||||||||||||||
| 租約重新計量 |
| | | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
| | | 1 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日 |
| | 6,699 | 1,916 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資現金流的變化： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 已支付普通股股息 |
(77) | | | | ||||||||||||||||||||||||
| 短期借款淨髮行(償還) |
| 117 | | | ||||||||||||||||||||||||
| 發行長期債務 |
| | 1,326 | | ||||||||||||||||||||||||
| (償還)長期債務 |
| | (112) | | ||||||||||||||||||||||||
| (償還)循環長期債務 |
| | (220) | | ||||||||||||||||||||||||
| 租約本金償還 |
| | | (197) | ||||||||||||||||||||||||
| 非現金變動： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈普通股股息 |
77 | | | | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯(收益)損失，淨額 |
| 4 | (231) | (6) | ||||||||||||||||||||||||
| 贖回長期債務的淨溢價(折價) |
| | (25) | | ||||||||||||||||||||||||
| 融資成本 |
| | 5 | | ||||||||||||||||||||||||
| 新增租約 |
| | | 49 | ||||||||||||||||||||||||
| 租約終止 |
| | | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 租約修改 |
| | | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| 租約重新計量 |
| | | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
| | (1) | | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 |
| 121 | 7,441 | 1,757 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 自2019年1月1日起，公司採用國際財務報告準則第16號 “租賃”。 |
Cenovus Energy 2021年年報|153
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
| (續) | 分紅 應付 |
短期 借款 |
長期債務 | 租賃負債 | ||||||||||||||||||||
| 收購(見附註5A) |
| 40 | 6,602 | 1,441 | ||||||||||||||||||||
| 融資現金流的變化： |
||||||||||||||||||||||||
| 已支付普通股股息 |
(176) | | | | ||||||||||||||||||||
| 支付的優先股股息 |
(34) | | | | ||||||||||||||||||||
| 短期借款淨髮行(償還) |
| (77) | | | ||||||||||||||||||||
| 循環長期債務淨髮行(償還) |
| | (350) | | ||||||||||||||||||||
| 發行長期債務 |
| | 1,557 | | ||||||||||||||||||||
| (償還)長期債務 |
| | (2,870) | | ||||||||||||||||||||
| 租約本金償還 |
| | | (300) | ||||||||||||||||||||
| 非現金變動： |
||||||||||||||||||||||||
| 宣佈普通股股息 |
176 | | | | ||||||||||||||||||||
| 宣佈優先股股息 |
34 | | | | ||||||||||||||||||||
| 外匯(收益)損失，淨額 |
| (5) | (57) | (10) | ||||||||||||||||||||
| 贖回長期債務的淨溢價(折價) |
| | 121 | | ||||||||||||||||||||
| 融資成本 |
| | (59) | | ||||||||||||||||||||
| 新增租約 |
| | | 110 | ||||||||||||||||||||
| 租約終止 |
| | | (1) | ||||||||||||||||||||
| 租約修改 |
| | | 22 | ||||||||||||||||||||
| 租約重新計量 |
| | | (4) | ||||||||||||||||||||
| 轉移至與持有待售資產有關的負債 |
| | | (58) | ||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 |
| 79 | 12,385 | 2,957 | ||||||||||||||||||||
38.承付款和或有事項
A)承諾
Cenovus在正常運營過程中作出了各種承諾，主要與公司運輸協議的索要費用有關。此外，該公司還承諾與其風險管理計劃有關。
公司承諾的未來付款情況如下：
| 截至2021年12月31日 | 1 Year | 2 Years | 3 Years | 4 Years | 5 Years | 此後 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和儲存(1) |
3,288 | 3,567 | 3,373 | 2,146 | 2,012 | 16,600 | 30,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產(2) |
44 | 43 | 52 | 54 | 57 | 658 | 908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為股權會計關聯公司提供資金的義務(3) |
68 | 85 | 99 | 90 | 90 | 210 | 642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他長期承諾 |
509 | 156 | 145 | 136 | 150 | 1,214 | 2,310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 付款總額(4) |
3,909 | 3,851 | 3,669 | 2,426 | 2,309 | 18,682 | 34,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日 | 1年 | 2年 | 3年 | 4年 | 5年 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和儲存(1) |
1,014 | 954 | 1,341 | 1,444 | 1,107 | 15,537 | 21,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產(2) |
34 | 36 | 38 | 41 | 44 | 604 | 797 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他長期承諾 |
105 | 47 | 32 | 32 | 24 | 85 | 325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 付款總額(4) |
1,153 | 1,037 | 1,411 | 1,517 | 1,175 | 16,226 | 22,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括尚待監管部門批准或已獲批准但尚未投入使用的81億美元(2020年12月31日至140億美元)的運輸承諾。有效期最長為自生效之日起20年。 |
| (2) | 涉及租賃負債的非租賃部分，包括 運營成本和未預留的辦公空間停車位。不包括已撥備的已承諾付款。 |
| (3) | 涉及對HCML的供資義務。 |
| (4) | 承諾反映在Cenovus在基礎合同中的比例份額。 |
154|Cenovus Energy 2021年度報告
合併財務報表附註
除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位
截至2021年12月31日止的年度
這一安排導致赫斯基承擔了不可撤銷的合同和其他商業承諾。截至2021年1月1日，Cenovus承擔的總承諾額為176億美元，其中74億美元用於各種運輸和儲存承諾。運輸承諾包括17億美元，有待監管部門批准或已獲批准，但尚未投入使用。
截至2021年12月31日，運輸和儲存承諾不包括與Keystone XL管道有關的任何金額，原因是公司取消了運輸服務協議(2020年12月31日，70億美元)。
截至2021年12月31日，公司與HMLP的承諾包括與運輸、儲存和其他長期承諾有關的26億美元。
截至2021年12月31日，作為某些合同下財務和履約條件的擔保而簽發的未償還信用證總額達5.65億美元(2020年12月31日至4.41億美元)。
B)或有事項
法律訴訟
Cenovus參與了與正常運營過程相關的有限數量的法律索賠 。Cenovus認為，這些事項可能產生的任何負債，如果沒有撥備，不太可能對其綜合財務報表產生實質性影響。
退役負債
Cenovus負責長期資產在其使用壽命結束時的報廢。Cenovus記錄了39億美元的負債， 根據目前的法律和估計成本，與其生產油井地點、上游加工設施、地面和海底工廠和設備、製造設施、零售和鐵路原油終點站。由於法律的變化和成本的變化，實際成本可能與估計的成本不同。
所得税事宜
Cenovus運營所在的各個司法管轄區的税收法規和法律及其解釋不斷變化。因此，通常有許多税務事項正在審查中。管理層認為，税收撥備是足夠的。
Cenovus Energy 2021年年報|155
補充信息 (未經審計)
金融統計
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元，不包括每股金額) | Dec. 31, 2021 |
Sept. 30,2021 | Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31,2020 | |||||||||||||||||||||||
| 收入(1) |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
上游(2) |
7,422 | 6,621 | 5,595 | 5,752 | 2,606 | 25,390 | 9,337 | |||||||||||||||||||||||
| 下游 |
8,135 | 7,530 | 6,318 | 4,690 | 1,124 | 26,673 | 4,815 | |||||||||||||||||||||||
| 公司和淘汰 |
(1,831 | ) | (1,450 | ) | (1,276 | ) | (1,149 | ) | (187 | ) | (5,706 | ) | (609 | ) | ||||||||||||||||
| 總收入 |
13,726 | 12,701 | 10,637 | 9,293 | 3,543 | 46,357 | 13,543 | |||||||||||||||||||||||
|
營業利潤率 (3)(6) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 上游 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂 |
1,890 | 1,923 | 1,411 | 1,141 | 612 | 6,365 | 1,104 | |||||||||||||||||||||||
| 傳統型 |
260 | 191 | 142 | 210 | 82 | 803 | 195 | |||||||||||||||||||||||
|
離岸海域(4) |
408 | 328 | 340 | 344 | | 1,420 | | |||||||||||||||||||||||
| 上游總營業利潤率(5) |
2,558 | 2,442 | 1,893 | 1,695 | 694 | 8,588 | 1,299 | |||||||||||||||||||||||
| 下游 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大製造業 |
131 | 130 | 189 | 82 | 16 | 532 | 45 | |||||||||||||||||||||||
| 美國製造業 |
(97 | ) | 122 | 96 | 91 | (85 | ) | 212 | (423 | ) | ||||||||||||||||||||
| 零售 |
8 | 16 | 6 | 11 | | 41 | | |||||||||||||||||||||||
| 總下游運營利潤率(5) |
42 | 268 | 291 | 184 | (69 | ) | 785 | (378 | ) | |||||||||||||||||||||
| 總營業利潤率(6) |
2,600 | 2,710 | 2,184 | 1,879 | 625 | 9,373 | 921 | |||||||||||||||||||||||
|
經營活動現金和調整後的資金流 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 經營活動現金總額 |
2,184 | 2,138 | 1,369 | 228 | 250 | 5,919 | 273 | |||||||||||||||||||||||
| 減去(加回)： |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 退役債務的清償 |
(35 | ) | (38 | ) | (18 | ) | (11 | ) | (6 | ) | (102 | ) | (42 | ) | ||||||||||||||||
|
非現金營運資金淨變動 |
271 | (166 | ) | (430 | ) | (902 | ) | (77 | ) | (1,227 | ) | 198 | ||||||||||||||||||
| 調整後資金流量合計(6) |
1,948 | 2,342 | 1,817 | 1,141 | 333 | 7,248 | 117 | |||||||||||||||||||||||
| 基本每股總股數 |
0.97 | 1.16 | 0.90 | 0.57 | 0.27 | 3.59 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||
| 稀釋後每股總收益 |
0.97 | 1.15 | 0.89 | 0.56 | 0.27 | 3.54 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
(408 | ) | 551 | 224 | 220 | (153 | ) | 587 | (2,379 | ) | ||||||||||||||||||||
| 每股-基本股 |
(0.21 | ) | 0.27 | 0.11 | 0.10 | (0.12 | ) | 0.27 | (1.94 | ) | ||||||||||||||||||||
|
每股--稀釋後 |
(0.21 | ) | 0.27 | 0.11 | 0.10 | (0.12 | ) | 0.27 | (1.94 | ) | ||||||||||||||||||||
|
總資本投資 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂 |
402 | 198 | 201 | 218 | 90 | 1,019 | 427 | |||||||||||||||||||||||
| 離岸海域 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區 |
| 18 | 1 | 2 | | 21 | | |||||||||||||||||||||||
| 大西洋 |
45 | 51 | 34 | 24 | | 154 | | |||||||||||||||||||||||
| 離岸合計 |
45 | 69 | 35 | 26 | | 175 | | |||||||||||||||||||||||
| 傳統型 |
87 | 41 | 28 | 66 | 39 | 222 | 78 | |||||||||||||||||||||||
| 製造業 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大製造業 |
14 | 9 | 10 | 4 | 11 | 37 | 33 | |||||||||||||||||||||||
| 美國製造業 |
252 | 301 | 237 | 205 | 93 | 995 | 243 | |||||||||||||||||||||||
| 總製造業 |
266 | 310 | 247 | 209 | 104 | 1,032 | 276 | |||||||||||||||||||||||
| 零售 |
9 | 16 | 5 | 1 | | 31 | | |||||||||||||||||||||||
| 公司 |
26 | 13 | 18 | 27 | 9 | 84 | 60 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本投資 |
835 | 647 | 534 | 547 | 242 | 2,563 | 841 | |||||||||||||||||||||||
| 自由資金流(6) |
1,113 | 1,695 | 1,283 | 594 | 91 | 4,685 | (724 | ) | ||||||||||||||||||||||
| (1) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合以及運營費用，以符合當前對庫存減記的處理方式。 |
| (2) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。 |
| (3) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的業務分部。 |
| (4) | 不包括與赫斯基-中國海洋石油馬杜拉有限公司合資企業有關的金額，該合資企業採用權益法核算。 |
| (5) | 指定的財務指標。請參閲《建議》。 |
| (6) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
156|Cenovus Energy 2021年度報告
補充信息(未經審計)
金融統計(續)
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務指標 | Dec. 31, 2021 |
Sept. 30,2021 | Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31,2020 | |||||||||||||||||||||||
| 淨債務與調整後EBITDA之比(1) |
1.2x | 1.7x | 2.8x | 5.2x | 11.9x | 1.2x | 11.9x | |||||||||||||||||||||||
| 所得税和匯率 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 使用以下各項的有效税率： |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 |
(173.8)% | 55.4% | 26.3% | |||||||||||||||||||||||||||
| 外匯匯率 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 每加元1美元 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均值 |
0.794 | 0.794 | 0.814 | 0.790 | 0.768 | 0.798 | 0.746 | |||||||||||||||||||||||
| 期間結束 |
0.789 | 0.785 | 0.807 | 0.795 | 0.785 | 0.789 | 0.785 | |||||||||||||||||||||||
| 1加元兑人民幣 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均值 |
5.073 | 5.136 | 5.259 | 5.120 | 5.084 | 5.147 | 5.147 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股信息 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 未償還的普通股(百萬) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 期間結束 |
2,001.2 | 2,017.6 | 2,017.6 | 2,017.5 | 1,228.9 | 2,001.2 | 1,228.9 | |||||||||||||||||||||||
| 平均-基本 |
2,012.3 | 2,017.6 | 2,017.5 | 2,017.4 | 1,228.9 | 2,016.2 | 1,228.9 | |||||||||||||||||||||||
| 平均-稀釋 |
2,012.3 | 2,043.5 | 2,042.1 | 2,034.7 | 1,228.9 | 2,045.1 | 1,228.9 | |||||||||||||||||||||||
| 分紅 ($每共享) |
0.0350 | 0.0175 | 0.0175 | 0.0175 | | 0.0875 | 0.0625 | |||||||||||||||||||||||
| 收盤價 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 甲硫氨酸 (C$每共享) |
15.51 | 12.77 | 11.86 | 9.44 | 7.75 | 15.51 | 7.75 | |||||||||||||||||||||||
| 紐交所(美元每共享) |
12.28 | 10.06 | 9.58 | 7.52 | 6.04 | 12.28 | 6.04 | |||||||||||||||||||||||
| 成交量(百萬) |
1,485.7 | 1,243.6 | 1,341.4 | 1,618.4 | 1,419.0 | 5,689.1 | 5,644.5 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的平均基準價格 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 原油價格 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元/桶 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 布倫特原油(2) |
79.73 | 73.47 | 68.83 | 60.90 | 44.22 | 70.73 | 41.67 | |||||||||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質油(WTI) |
77.19 | 70.56 | 66.07 | 57.84 | 42.66 | 67.91 | 39.40 | |||||||||||||||||||||||
| 差價布倫特-西德克薩斯中質原油 |
2.54 | 2.91 | 2.76 | 3.06 | 1.56 | 2.82 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||
| 哈迪斯蒂的加拿大西部精選餐廳(WCS？) |
62.55 | 56.98 | 54.58 | 45.37 | 33.36 | 54.87 | 26.80 | |||||||||||||||||||||||
| 差分式WTI-WCS |
14.64 | 13.58 | 11.49 | 12.47 | 9.30 | 13.04 | 12.60 | |||||||||||||||||||||||
| 混合甜品 |
74.09 | 66.49 | 62.96 | 52.60 | 38.59 | 64.03 | 34.07 | |||||||||||||||||||||||
| 凝析油(C5@Edmonton) |
79.13 | 69.24 | 66.40 | 58.04 | 42.54 | 68.20 | 37.16 | |||||||||||||||||||||||
| 差額WTI-冷凝水(溢價)/折扣 |
(1.94) | 1.32 | (0.33) | (0.20) | 0.12 | (0.29) | 2.24 | |||||||||||||||||||||||
| 合成@埃德蒙頓 |
75.40 | 68.98 | 66.41 | 54.32 | 39.60 | 66.28 | 36.25 | |||||||||||||||||||||||
| 差額WTI-合成(溢價)/折扣 |
1.79 | 1.58 | (0.34) | 3.52 | 3.06 | 1.63 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||
| C美元/bbl |
||||||||||||||||||||||||||||||
| WCS |
78.71 | 71.80 | 66.99 | 57.44 | 43.41 | 68.73 | 35.59 | |||||||||||||||||||||||
| 合成@埃德蒙頓 |
94.94 | 86.92 | 81.53 | 68.77 | 51.59 | 83.04 | 48.59 | |||||||||||||||||||||||
| 混合甜品 |
93.29 | 83.77 | 77.28 | 66.59 | 50.23 | 80.23 | 45.33 | |||||||||||||||||||||||
| 煉油基準(美元/桶) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 芝加哥3-2-1裂縫傳播 (3) |
16.06 | 20.67 | 20.50 | 12.93 | 7.05 | 17.54 | 7.54 | |||||||||||||||||||||||
| 第3組3-2-1裂縫傳播 (3) |
15.82 | 20.35 | 19.44 | 15.67 | 7.57 | 17.82 | 8.67 | |||||||||||||||||||||||
| 可更新的識別碼(RINs？) |
6.11 | 7.32 | 8.12 | 5.49 | 3.48 | 6.76 | 2.48 | |||||||||||||||||||||||
| 天然氣價格 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| AECO 7A月度指數(加元/毫克福) (4) |
4.94 | 3.54 | 2.85 | 2.92 | 2.77 | 3.56 | 2.24 | |||||||||||||||||||||||
| 紐約商品交易所(美元/麥克夫) |
5.83 | 4.01 | 2.83 | 2.69 | 2.66 | 3.84 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||
| 差動NYMEX- AECO(美元/麥克夫) |
1.91 | 1.18 | 0.51 | 0.39 | 0.56 | 1.00 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (2) | 日期為布倫特原油的日曆月成交價格平均值。 |
| (3) | 這個3-2-1裂解價差是一個衡量煉油利潤率的指標，該指標是根據當前月WTI原油原料價格和後進先出會計原則，將三桶原油轉化為兩桶普通無鉛汽油和一桶超低硫柴油而產生的。 |
| (4) | 艾伯塔省能源公司(AECO)天然氣月度指數。 |
Cenovus Energy 2021年年報|157
補充信息(未經審計)
經營統計--特許權使用費前
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 上游生產量 | Dec. 31, 2021 |
Sept. 30,2021 | Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31,2020 | |||||||||||||||||||||||
| 原油和天然氣液體(MBbls/d) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂瀝青 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 福斯特克里克 |
211.8 | 187.1 | 156.8 | 163.1 | 158.1 | 179.9 | 163.2 | |||||||||||||||||||||||
| 克里斯蒂娜·萊克 |
250.9 | 242.5 | 230.5 | 222.9 | 222.6 | 236.8 | 218.5 | |||||||||||||||||||||||
| 日出 |
25.2 | 28.3 | 22.4 | 27.8 | | 25.9 | | |||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特熱能公司 |
99.0 | 98.0 | 97.7 | 96.0 | | 97.7 | | |||||||||||||||||||||||
| 塔克 |
19.1 | 20.6 | 21.2 | 23.1 | | 21.0 | | |||||||||||||||||||||||
| 油砂重質原油 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特常規重油(1) (2) |
18.9 | 20.5 | 20.8 | 20.5 | | 20.2 | | |||||||||||||||||||||||
| 油砂總量 |
624.9 | 597.0 | 549.4 | 553.4 | 380.7 | 581.5 | 381.7 | |||||||||||||||||||||||
| 傳統型 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 重質原油 |
| | | | 1.9 | | 2.7 | |||||||||||||||||||||||
| 輕質原油 |
7.2 | 8.7 | 9.2 | 8.7 | 4.3 | 8.4 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體(3) |
22.5 | 22.8 | 29.0 | 28.2 | 18.4 | 25.6 | 19.5 | |||||||||||||||||||||||
| 總常規 |
29.7 | 31.5 | 38.2 | 36.9 | 24.6 | 34.0 | 26.7 | |||||||||||||||||||||||
| 海上天然氣液體 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-中國 |
10.4 | 9.9 | 9.6 | 10.2 | | 10.0 | | |||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-印度尼西亞(4) |
2.7 | 2.8 | 2.5 | 2.7 | | 2.7 | | |||||||||||||||||||||||
| 海上輕質原油 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 大西洋 |
10.6 | 13.9 | 15.2 | 16.9 | | 14.1 | | |||||||||||||||||||||||
| 離岸合計 |
23.7 | 26.6 | 27.3 | 29.8 | | 26.8 | | |||||||||||||||||||||||
| 液體總產量 |
678.3 | 655.1 | 614.9 | 620.1 | 405.3 | 642.3 | 408.4 | |||||||||||||||||||||||
| 常規天然氣(MMcf/d) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂 |
12.4 | 11.9 | 13.1 | 13.0 | | 12.6 | | |||||||||||||||||||||||
| 常規 (5) |
574.3 | 603.2 | 618.4 | 594.5 | 369.5 | 597.6 | 379.0 | |||||||||||||||||||||||
| 離岸海域 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-中國 |
254.2 | 239.3 | 236.1 | 246.8 | | 244.1 | | |||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-印度尼西亞(4) |
42.6 | 43.5 | 38.0 | 40.6 | | 41.2 | | |||||||||||||||||||||||
| 常規天然氣總產量 |
883.5 | 897.9 | 905.6 | 894.9 | 369.5 | 895.5 | 379.0 | |||||||||||||||||||||||
| 總產量(5) (6)(MB/d) |
825.3 | 804.8 | 765.9 | 769.3 | 467.2 | 791.5 | 471.7 | |||||||||||||||||||||||
| 有效的 版税費率(不包括風險管理的已實現收益(虧損))(7) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂 (8) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 福斯特克里克 |
24.5% | 21.0% | 20.4% | 15.9% | 5.9% | 21.0% | 7.9% | |||||||||||||||||||||||
| 克里斯蒂娜·萊克 |
26.4% | 25.3% | 21.4% | 19.5% | 16.6% | 23.6% | 14.4% | |||||||||||||||||||||||
| 日出 |
5.3% | 5.6% | 3.4% | 2.3% | | 4.1% | | |||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特熱能公司 |
10.1% | 11.0% | 8.9% | 5.4% | | 9.1% | | |||||||||||||||||||||||
| 塔克 |
23.5% | 22.4% | 27.5% | 16.8% | | 22.6% | | |||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特常規重油(1) |
10.0% | 6.9% | 9.4% | 7.3% | | 8.7% | | |||||||||||||||||||||||
| 傳統型 |
10.7% | 11.2% | 12.7% | 6.9% | 8.4% | 10.3% | 7.9% | |||||||||||||||||||||||
| 離岸海域 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-中國 |
6.6% | 6.0% | 5.4% | 5.3% | | 5.9% | | |||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-印度尼西亞(4) |
45.3% | 19.5% | 9.4% | 13.6% | | 23.1% | | |||||||||||||||||||||||
| 大西洋 |
6.0% | 5.9% | 7.6% | 7.0% | | 6.7% | | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 這一地區以前被稱為勞埃德明斯特冷/提高採收率。 |
| (2) | 勞埃德明斯特常規稠油地區前期的中型原油產量被重新歸類為 稠油產量。 |
| (3) | 天然氣液體包括凝析油體積。 |
| (4) | 產量和相關的特許權使用費反映出Cenovus在Madura-BD天然氣項目中擁有40%的權益。與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益法在合併財務報表中入賬。 |
| (5) | 包括油砂部門在截至2021年12月31日的三個月和十二個月內用於內部消費的產量分別為533MMcf/d和517MMcf/d(截至2020年12月31日的三個月和十二個月分別為344MMcf/d和336MMcf/d)。 |
| (6) | 天然氣體積已按六千立方英尺(Mcf)/一桶(Bbl)換算為桶油當量。英國央行可能具有誤導性，特別是如果單獨使用的話。1bbl與6mcf的換算比是基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量換算方法，並不代表井口的價值當量。鑑於基於當前原油價格與天然氣價格的價值比率與6：1的能源當量轉換比率有很大不同，使用6：1基礎上的 轉換不能準確反映價值。 |
| (7) | 有效使用費費率等於使用費費用除以產品運輸收入淨值。 |
| (8) | 2020年第四季度Christina Lake和Foster Creek的有效特許權使用費費率反映了與前期相關的年度加權平均單價調整和審計調整。在調整之前，2020年第四季度克里斯蒂娜湖和福斯特克里克的有效特許權使用費税率將分別為14.4%和6.8%。 |
158|Cenovus Energy 2021年度報告
補充信息(未經審計)
經營統計--淨額回補
淨收益是石油和天然氣行業常用的一種非公認會計準則財務指標，用於幫助衡量單位經營業績。淨收益反映了我們以每桶未混合原油為基礎的利潤率。淨收益的定義是總銷售額減去版税、運輸和混合以及運營費用除以銷售量。在產品售出之前，淨回扣不反映產品庫存的非現金減記或沖銷。原油銷售價格、運輸和調合成本以及銷售量不包括購買凝析油的影響。凝析油與重油混合，將其運往市場。我們的淨收益計算與加拿大《石油和天然氣評估手冊》中的定義一致。每一淨額的財務組成部分都是具體的財務衡量標準。
油砂和常規淨收益 按毛數計算，不包括常規部門生產的、油砂部門用作燃料的天然氣的調整。合併淨收益是在對常規部門生產的、油砂部門用作燃料的天然氣進行調整後按淨額計算的。
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂(1)(2) | Dec. 31, 2021 |
Sept. 30,2021 | Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31,2020 | |||||||||||||||||||||||
| 福斯特克里克 (3) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 瀝青 ($/Bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
72.86 | 69.79 | 67.98 | 54.10 | 41.52 | 66.50 | 30.80 | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
15.67 | 12.52 | 11.22 | 6.79 | 1.89 | 11.75 | 1.57 | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
9.27 | 10.14 | 12.25 | 10.98 | 9.74 | 10.51 | 11.05 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
10.31 | 10.20 | 12.18 | 10.73 | 10.34 | 10.74 | 9.24 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (4) |
37.61 | 36.93 | 32.33 | 25.60 | 19.55 | 33.50 | 8.94 | |||||||||||||||||||||||
| 克里斯蒂娜湖 (3) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 瀝青 ($/Bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
65.49 | 64.15 | 59.38 | 50.84 | 37.20 | 60.22 | 27.04 | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
15.67 | 14.81 | 11.26 | 8.53 | 5.07 | 12.69 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
6.32 | 5.74 | 6.10 | 6.65 | 6.55 | 6.19 | 6.95 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
8.82 | 7.83 | 7.95 | 8.38 | 7.50 | 8.24 | 6.79 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (4) |
34.68 | 35.77 | 34.07 | 27.28 | 18.08 | 33.10 | 10.40 | |||||||||||||||||||||||
| 日出 (5) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 瀝青 ($/Bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
68.62 | 74.06 | 68.42 | 56.55 | | 67.10 | | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
3.06 | 2.64 | 2.03 | 0.92 | | 2.23 | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
10.36 | 14.01 | 13.66 | 11.02 | | 12.14 | | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
14.03 | 14.45 | 28.41 | 14.18 | | 17.15 | | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (4) |
41.17 | 42.96 | 24.32 | 30.43 | | 35.58 | | |||||||||||||||||||||||
| 其他油砂 (6)(7) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 瀝青和重質原油 ($/Bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
70.23 | 67.44 | 56.78 | 54.40 | | 62.20 | | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
7.95 | 7.65 | 6.33 | 3.71 | | 6.40 | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
3.31 | 3.80 | 2.78 | 6.33 | | 4.01 | | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
18.02 | 16.07 | 15.78 | 16.32 | | 16.64 | | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (4) |
40.95 | 39.92 | 31.89 | 28.04 | | 35.15 | | |||||||||||||||||||||||
| 油砂總量 (5)(8)(美元/京東方) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
69.00 | 67.08 | 61.16 | 52.86 | 39.02 | 62.82 | 28.64 | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
13.22 | 11.84 | 9.55 | 6.41 | 3.73 | 10.38 | 2.34 | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
6.76 | 7.09 | 7.08 | 8.06 | 7.90 | 7.23 | 8.70 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
11.76 | 10.90 | 12.00 | 11.49 | 8.70 | 11.52 | 7.84 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (4) |
37.26 | 37.25 | 32.53 | 26.90 | 18.69 | 33.69 | 9.76 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 淨收益不包括風險管理活動。 |
| (2) | 在產品售出之前，淨值不反映產品庫存的非現金減記或產品庫存的沖銷。 |
| (3) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。 |
| (4) | 淨收益是一項非公認會計準則的財務指標。每個 淨額的財務組成部分都是指定的財務指標。請參閲《建議》。 |
| (5) | 日出銷售額、總銷售額、特許權使用費、運輸和混合以及運營費用已 表示，以反映2021年第一季度、第二季度和第三季度營銷活動分類的變化。 |
| (6) | 包括塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油。 |
| (7) | 勞埃德明斯特常規稠油地區前期的中型原油產量被重新歸類為 稠油產量。 |
| (8) | 天然氣的體積已經在6個立方英尺換算成1桶的基礎上換算成京東方。英國央行可能會產生誤導， 特別是如果單獨使用的話。1bbl對6mcf的換算比是基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量換算方法，而不代表井口的價值當量。鑑於基於當前原油價格與天然氣價格的價值比 與6：1的能源當量轉換比率有很大不同，利用6：1的轉換不能準確反映價值。 |
Cenovus能源 2021年年報|159
|
|
補充信息(未經審計)
|
| ||
| 經營統計--淨收益(續1) | ||||
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | 9月30歲， | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Dec. 31, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||
| 傳統型(1)(2) | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
| 總常規 ($/BOE) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
39.07 | 31.28 | 24.90 | 30.32 | 21.63 | 31.20 | 17.84 | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
4.01 | 3.32 | 2.98 | 2.00 | 1.65 | 3.06 | 1.23 | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1.50 | 1.64 | 1.51 | 1.43 | 2.28 | 1.53 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
10.96 | 10.41 | 10.41 | 11.09 | 8.34 | 10.66 | 8.99 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (3) |
22.60 | 15.91 | 10.00 | 15.80 | 9.36 | 15.95 | 5.16 | |||||||||||||||||||||||||
| 離岸海域(1) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-中國(4) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體 ($/bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
90.71 | 78.32 | 69.02 | 67.15 | | 76.51 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
5.30 | 4.46 | 3.92 | 3.79 | | 4.38 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
5.19 | 5.86 | 4.96 | 4.71 | | 5.18 | | |||||||||||||||||||||||||
| 常規天然氣 ($/mcf) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
12.39 | 12.01 | 11.51 | 11.67 | | 11.90 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
0.85 | 0.73 | 0.61 | 0.61 | | 0.70 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
0.80 | 0.98 | 0.83 | 0.78 | | 0.85 | | |||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-中國合計(2)(美元/京東方) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
77.57 | 73.32 | 69.04 | 69.44 | | 72.44 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
5.15 | 4.39 | 3.71 | 3.70 | | 4.25 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
4.88 | 5.87 | 4.96 | 4.71 | | 5.10 | | |||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (3) |
67.54 | 63.06 | 60.37 | 61.03 | | 63.09 | | |||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-印度尼西亞(5) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體 ($/bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
108.68 | 94.39 | 86.14 | 79.28 | | 92.36 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
68.21 | 28.63 | 13.05 | 12.17 | | 30.99 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
12.23 | 9.49 | 8.87 | 7.51 | | 9.55 | | |||||||||||||||||||||||||
| 常規天然氣 ($/mcf) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
9.16 | 9.05 | 8.70 | 8.89 | | 8.96 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
2.95 | 1.12 | 0.49 | 1.12 | | 1.45 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
2.01 | 1.60 | 1.48 | 1.25 | | 1.59 | | |||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-印度尼西亞總計(2)(美元/京東方) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
69.72 | 65.39 | 61.79 | 60.68 | | 64.52 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
31.58 | 12.78 | 5.81 | 8.26 | | 14.93 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
12.08 | 9.55 | 8.87 | 7.51 | | 9.55 | | |||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (3) |
26.06 | 43.06 | 47.11 | 44.91 | | 40.04 | | |||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-總計(4)(5) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體 ($/bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
94.41 | 81.82 | 72.55 | 69.66 | | 79.83 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
18.25 | 9.73 | 5.80 | 5.53 | | 9.95 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
6.64 | 6.65 | 5.77 | 5.29 | | 6.10 | | |||||||||||||||||||||||||
| 常規天然氣 ($/mcf) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
11.93 | 11.56 | 11.12 | 11.28 | | 11.48 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
1.15 | 0.79 | 0.59 | 0.69 | | 0.81 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
0.97 | 1.07 | 0.92 | 0.85 | | 0.95 | | |||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-總計(2)(美元/京東方) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
76.34 | 71.99 | 67.93 | 68.08 | | 71.19 | | |||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
9.28 | 5.79 | 4.03 | 4.41 | | 5.94 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
6.01 | 6.49 | 5.56 | 5.14 | | 5.80 | | |||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 (3) |
61.05 | 59.71 | 58.34 | 58.53 | | 59.45 | | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 淨收益不包括風險管理活動。 |
| (2) | 天然氣的體積已經在6個立方英尺換算成1桶的基礎上換算成京東方。英國央行可能會產生誤導， 特別是如果單獨使用的話。1bbl對6mcf的換算比是基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量換算方法，而不代表井口的價值當量。鑑於基於當前原油價格與天然氣價格的價值比 與6：1的能源當量轉換比率有很大不同，利用6：1的轉換不能準確反映價值。 |
| (3) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (4) | 報告的銷售量包括Cenovus在荔灣天然氣項目中的工作權益生產。 |
| (5) | 單位價值反映Cenovus在Madura-BD天然氣項目中擁有40%的權益。與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益法在合併財務報表中入賬。 |
160|Cenovus Energy 2021年度報告
補充信息(未經審計)
經營統計--淨收益(續2)
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 離岸(續) | Dec. 31, 2021 |
Sept. 30, 2021 |
Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
|||||||||||||||||||||||
|
大西洋(1) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 輕質原油 ($/bbl) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
103.63 | 94.26 | 86.07 | 81.37 | | 91.01 | | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
6.20 | 5.60 | 6.56 | 5.70 | | 6.07 | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
3.62 | 3.99 | 2.10 | 2.84 | | 3.02 | | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
32.61 | 29.44 | 25.24 | 26.56 | | 28.34 | | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣(2) |
61.20 | 55.23 | 52.17 | 46.27 | | 53.58 | | |||||||||||||||||||||||
| 總運營(1)(3)(4)(5)(6)(7)(美元/京東方) |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 總運營 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售價格 |
70.02 | 66.44 | 60.03 | 54.62 | 38.37 | 62.99 | 28.23 | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
12.76 | 11.10 | 8.83 | 6.15 | 3.81 | 9.80 | 2.41 | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
6.02 | 6.31 | 6.08 | 6.94 | 7.82 | 6.33 | 8.52 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
9.36 | 9.29 | 10.54 | 10.17 | 7.41 | 9.82 | 7.21 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣(2) |
41.88 | 39.74 | 34.58 | 31.36 | 19.33 | 37.04 | 10.09 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 淨收益不包括風險管理活動。 |
| (2) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (3) | 天然氣的體積已經在6個立方英尺換算成1桶的基礎上換算成京東方。英國央行可能會產生誤導， 特別是如果單獨使用的話。1bbl對6mcf的換算比是基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量換算方法，而不代表井口的價值當量。鑑於基於當前原油價格與天然氣價格的價值比 與6：1的能源當量轉換比率有很大不同，利用6：1的轉換不能準確反映價值。 |
| (4) | 報告的銷售量包括Cenovus在荔灣天然氣項目中的工作權益生產。 |
| (5) | 單位價值反映了Cenovus在馬杜拉-Bd天然氣項目中擁有40%的權益。與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益法在合併財務報表中入賬。 |
| (6) | 在產品售出之前，淨值不反映產品庫存的非現金減記或產品庫存的沖銷。 |
| (7) | 日出銷售額、總銷售額、特許權使用費、運輸和混合以及運營費用已 表示，以反映2021年第一季度、第二季度和第三季度營銷活動分類的變化。 |
下游
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大製造業 | Dec. 31, 2021 |
Sept. 30, 2021 |
Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 | Dec. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
| 總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 加工的重質原油(MBbls/d) |
108.3 | 108.3 | 103.5 | 106.2 | | 106.5 | | |||||||||||||||||||||||
| 原油吞吐能力(MBbls/d) |
110.5 | 110.5 | 110.5 | 110.5 | | 110.5 | | |||||||||||||||||||||||
| 原油產能利用率(%) (1) |
98% | 98% | 94% | 96% | | 96% | | |||||||||||||||||||||||
| 煉油利潤率($/bbl) (2) |
23.60 | 22.89 | 29.78 | 18.40 | | 23.64 | | |||||||||||||||||||||||
| 單位運營費用($/bbl) (3) |
10.44 | 9.83 | 9.89 | 9.69 | | 9.97 | | |||||||||||||||||||||||
| 升級者 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 生產(MBBS/d) |
81.7 | 82.0 | 77.3 | 79.7 | | 80.2 | | |||||||||||||||||||||||
| 吞吐量(MBbls/d) (4) |
80.4 | 81.2 | 76.1 | 78.4 | | 79.0 | | |||||||||||||||||||||||
| 升級差異化($/bbl) |
19.71 | 17.00 | 16.53 | 14.01 | | 16.83 | | |||||||||||||||||||||||
| 煉油利潤率($/bbl) (2) |
21.05 | 16.93 | 16.90 | 16.64 | | 17.99 | | |||||||||||||||||||||||
| 單位運營費用($/bbl) (3) |
7.44 | 7.43 | 7.44 | 7.53 | | 7.28 | | |||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特煉油廠 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 生產(MBbls/d) |
27.9 | 27.2 | 27.4 | 27.8 | | 27.6 | | |||||||||||||||||||||||
| 吞吐量(MBbls/d) (5) |
27.9 | 27.1 | 27.4 | 27.8 | | 27.5 | | |||||||||||||||||||||||
| 煉油利潤率($/bbl) (2) |
13.25 | 19.29 | 18.03 | 12.43 | | 15.64 | | |||||||||||||||||||||||
| 單位運營費用($/bbl) (3) |
9.81 | 7.86 | 7.93 | 7.75 | | 8.35 | | |||||||||||||||||||||||
| 乙醇 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 乙醇生產(千升/天) |
820.3 | 774.0 | 649.0 | 396.5 | | 661.0 | | |||||||||||||||||||||||
| 鐵路運營 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 已加載的卷(MBbls/d) (6) |
9.6 | 14.3 | 3.1 | 21.6 | 20.4 | 12.1 | 30.4 | |||||||||||||||||||||||
| 在美國的銷售量(MBbls/d) (7) |
8.1 | 13.9 | 2.2 | 25.1 | 14.7 | 12.3 | 33.9 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 以原油名牌產能為準。 |
| (2) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (3) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (4) | 改良劑產量包括返還現場的稀釋劑。 |
| (5) | 代表煉油廠使用的原油原料。 |
| (6) | 在艾伯塔省以外裝船和運輸的貨物。 |
| (7) | 包括第三方採購的銷售量。 |
Cenovus Energy 2021年年報|161
補充信息(未經審計)
下游(續)
| 截至三個月 | 截至12個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國製造業 | Dec. 31, 2021 |
Sept. 30, 2021 |
Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
|||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加工的原油(MBbls/d) |
361.6 | 445.8 | 435.5 | 362.9 | 169.0 | 401.5 | 185.9 | |||||||||||||||||||||||||
| 重質原油 |
155.8 | 143.8 | 136.7 | 119.6 | 66.6 | 138.7 | 74.6 | |||||||||||||||||||||||||
| 輕/中質原油 |
205.8 | 302.0 | 298.8 | 243.3 | 102.4 | 262.8 | 111.3 | |||||||||||||||||||||||||
| 原油吞吐能力(MBbls/d) |
502.5 | 502.5 | 502.5 | 502.5 | 247.5 | 502.5 | 247.5 | |||||||||||||||||||||||||
| 原油產能利用率 (%) (1) |
72% | 89% | 87% | 72% | 68% | 80% | 75% | |||||||||||||||||||||||||
| 煉油利潤率 ($/bbl) (2) |
15.63 | 13.45 | 12.59 | 15.84 | 5.40 | 14.25 | 4.47 | |||||||||||||||||||||||||
| 單位運營費用 ($/bbl) (3) |
16.88 | 10.03 | 9.96 | 12.40 | 11.83 | 12.09 | 11.00 | |||||||||||||||||||||||||
|
提煉 (4) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利馬煉油廠產能(MBBS/d) |
59.5 | 163.1 | 160.9 | 124.7 | | 126.9 | | |||||||||||||||||||||||||
| 卓越的煉油廠產能(MBbls/d) (5) |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||
| WRB吞吐量(MBbls/d) (6) |
227.3 | 211.7 | 208.9 | 170.1 | 169.0 | 204.7 | 185.9 | |||||||||||||||||||||||||
| 託萊多煉油廠產能(MBbls/d) (6) |
74.8 | 71.0 | 65.7 | 68.1 | | 69.9 | | |||||||||||||||||||||||||
| 零售 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料出口的數量 |
522 | 527 | 535 | 540 | | 531 | | |||||||||||||||||||||||||
|
燃料銷售量(百萬的升/天) |
7.1 | 7.3 | 6.7 | 6.5 | | 6.9 | | |||||||||||||||||||||||||
|
每家零售店的燃油銷售額(上千的 升/天) |
13.5 | 13.9 | 12.5 | 12.0 | | 13.0 | | |||||||||||||||||||||||||
| 生產(MBbls/d) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸燃料 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餾分 |
10.8 | 10.6 | 9.5 | 9.0 | | 10.0 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸燃料總量 |
10.8 | 10.6 | 9.5 | 9.0 | | 10.0 | | |||||||||||||||||||||||||
| 合成原油 |
55.3 | 56.4 | 53.0 | 54.8 | | 54.9 | | |||||||||||||||||||||||||
| 瀝青 |
15.6 | 15.5 | 15.4 | 15.4 | | 15.5 | | |||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
28.0 | 26.7 | 26.8 | 28.2 | | 27.5 | | |||||||||||||||||||||||||
| 精煉總產量 |
109.7 | 109.2 | 104.7 | 107.4 | | 107.9 | | |||||||||||||||||||||||||
| 乙醇 |
5.2 | 4.9 | 4.1 | 2.5 | | 4.2 | | |||||||||||||||||||||||||
| 加拿大總和 |
114.9 | 114.1 | 108.8 | 109.9 | | 112.1 | | |||||||||||||||||||||||||
| 美國 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸燃料 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽油 |
192.1 | 230.1 | 213.5 | 188.2 | 95.9 | 205.3 | 97.3 | |||||||||||||||||||||||||
| 餾分 |
131.4 | 155.7 | 158.6 | 137.4 | 57.9 | 145.3 | 63.3 | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸燃料總量 |
323.5 | 385.8 | 372.1 | 325.6 | 153.8 | 350.6 | 160.6 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
56.4 | 77.0 | 76.1 | 62.9 | 21.0 | 68.0 | 31.8 | |||||||||||||||||||||||||
|
美國總人數 |
379.9 | 462.8 | 448.2 | 388.5 | 174.8 | 418.6 | 192.4 | |||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
494.8 | 576.9 | 557.0 | 498.4 | 174.8 | 530.7 | 192.4 | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 以原油名牌產能為準。 |
| (2) | 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲《建議》。 |
| (3) | 指定的財務措施。請參閲《建議》。 |
| (4) | 代表煉油廠使用的原油原料。 |
| (5) | 2018年4月26日，該煉油廠在準備重大轉機時發生事故，被停止運營 。該煉油廠預計將在2023年第一季度左右重啟。 |
| (6) | 代表Cenovus在Wood River、Borger和Toledo煉油廠業務中擁有50%的權益。 |
162|Cenovus Energy 2021年度報告
諮詢
石油和天然氣 信息
石油當量的桶/桶天然氣體積已按6 mcf/1桶換算為京東方。英國央行可能會產生誤導，特別是如果單獨使用的話。1bbl對6mcf的換算比是基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量換算方法，而不代表井口的價值當量。鑑於基於當前原油價格與天然氣價格的價值比率與6：1的能源當量轉換比率有很大不同，利用6：1的轉換不能準確反映價值。
前瞻性信息
本文檔包含有關公司當前預期、估計和預測的前瞻性陳述和其他信息(統稱為前瞻性信息)，這些預期、估計和預測是根據公司對歷史趨勢的經驗和認知做出的。儘管本公司相信這些前瞻性信息所代表的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。
這些前瞻性信息是通過以下詞語來標識的：目標、預期、相信、能力、承諾、繼續、可能、估計、未來、 可能、機會、選項、計劃、潛在、項目、進度、日程表、尋求、努力、目標、查看、或類似的表達，包括對未來結果的建議，包括但不限於：減輕輕質原油差價波動的影響；從原油和天然氣生產中獲取價值；提供可靠、低成本和最終的低碳產品；在美國製造業建立執行記錄；在供應負責任的生產石油方面處於領先地位；優化整個重油價值鏈獲得的利潤率；減少對艾伯塔省重油價差的敞口；保持對全球大宗商品價格的敞口；提供長期價值；安全 環境表現；ESG領導力；Cenovus的土著住房計劃；自由資金流；減少債務；股東價值和回報；對業務和多元化的再投資；保持強勁的資產負債表； 公司的長期淨債務目標；回購未償還票據；恢復項目；將可持續性考慮納入公司的業務決策；到2050年實現油砂作業温室氣體淨零排放；通過油砂途徑實現淨零排放倡議，與聯邦和省級政府共同努力，到2050年實現淨零排放，並幫助加拿大實現其氣候目標；能源安全；公司員工和公眾的健康和安全；短週期, 高回報開發井；預計資本投資；預計產量；來自Narrow Lake的第一蒸汽；新油田或項目的初步生產和勘探； 恢復或削減油田或項目的生產；評估和做出有關推遲項目的決定；重新啟動Superior Refinery和West White Rose；短期融資；維持公司的投資級信用評級 評級；淨債務與調整後的EBITDA比率；降低風險；維持資本紀律；調整資本和運營支出，動用信貸安排或償還現有債務，調整支付給股東的股息，回購公司普通股以註銷、發行新債或發行新股；根據每桶45美元的WTI價格評估所有機會；保持謹慎靈活的資本結構和強勁的資產負債表指標； 重組大西洋加拿大的工作利益；財務彈性；來自法律訴訟的負債；交付價值；產生強勁利潤率；公司對大宗商品和加元的前景；上游整合； 緩解原油和成品油價格和差價的影響；公司的五個主要戰略目標和五個ESG重點領域；在業務決策中嵌入環境、經濟和社會考慮因素；節省成本、基本成本結構和利潤率提高；提高效率；將當前股息維持在45 WTI美元；以及提高或降低產量。告誡讀者不要過度依賴前瞻性信息，因為公司的實際結果可能與明示或暗示的結果大不相同。
與儲量有關的陳述被視為 前瞻性信息，因為它們涉及基於某些估計和假設的隱含評估，即所描述的儲量存在於預測或估計的數量中，並可在未來有利可圖地生產。請讀者注意，術語儲備壽命指數可能具有誤導性，特別是如果單獨使用的話。這一衡量標準是為了與其他石油和天然氣公司保持一致，並不反映儲量的實際壽命。
開發前瞻性信息涉及依賴許多假設以及對某些風險和不確定性的考慮，其中一些風險和不確定性是公司特有的，也是行業普遍適用的。前瞻性信息所基於的因素或假設包括但不限於：預測石油和天然氣、天然氣液體、凝析油和成品油價格、輕重原油價差；公司實現安排的預期收益和預期成本協同效應的能力；公司成功地將遺留的赫斯基業務與自己的業務和與之相關的任何成本整合的能力；與安排有關的任何評估的準確性；預測產量；預計的資本投資水平、資本支出計劃的靈活性和相關的資金來源；政府政策、法律和法規(包括與氣候變化有關)、土著關係、利率、通貨膨脹、匯率、競爭條件以及原油和天然氣、天然氣、凝析油和成品油的供需情況沒有發生重大不利變化；
Cenovus Energy 2021年年報|163
公司運營；沒有重大的運營中斷，包括惡劣的天氣、自然災害、事故、內亂或其他類似事件；公司運營地點的主要氣候條件；實現進一步的成本降低及其可持續性；適用的特許權使用費制度，包括預期的特許權使用費費率；產品運輸能力的未來改善；長期提高公司的股價和市值；以公司可以接受的價格購買註銷股票的機會；現金餘額的充分性、內部產生的現金流、現有的信貸安排、公司資產組合的管理以及獲得資本和保險的機會，以追求和資助未來的投資、可持續性和發展計劃和股息，包括任何增加；公司常規部門的產量，為公司油砂和煉油業務作為燃料來源所需的天然氣提供經濟對衝；實現公司尚未生產的油砂儲層桶的預期儲存能力，包括公司將能夠在稍後的日期安排我們的庫存的生產和銷售時間，屆時需求增加，管道和/或存儲能力改善，未來原油價差縮小；艾伯塔省的WTI-WCS差價在很大程度上仍與自願經濟驅動的供應削減程度、安橋項目的潛在啟動有關。公司的3號線更換計劃、跨山擴建項目的完成以及 鐵路原油活動；公司的煉油能力、動態存儲、現有管道承諾、 鐵路原油裝載能力和金融對衝交易，以部分緩解公司WCS原油產量的較大差異； 公司不受限制地從油砂設施生產的能力；從目前未被歸類為已證實的財產和其他來源估計的石油、瀝青、天然氣和液體的數量； 會計估計和判斷的準確性；公司獲得必要的監管和合作夥伴批准的能力；成功、及時和具有成本效益地實施資本項目、開發項目或其階段； 公司產生足夠現金流以履行當前和未來義務的能力；估計的廢棄和填海成本，包括適用的相關徵費和法規；公司以及時和具有成本效益的方式獲得和保留合格員工和設備的能力；公司完成收購和處置的能力，包括採用預期的交易指標並在預期的時間內完成；氣候情景和假設的準確性，包括公司依賴的第三方數據；獲得和實施實現預期未來結果所需的所有技術和設備的能力，包括氣候和温室氣體排放目標和雄心，以及減排戰略和相關技術和產品的商業可行性和可擴展性；繼續與政府合作, 這些因素包括：油砂對Net Zero及其他行業組織的影響；對康菲石油的或有付款的預期影響；用來計算對康菲石油的或有付款的已實現WCS和WCS價格的一致；市場和業務狀況；Cenovus在Cenovus.com上提供的 Cenovus‘s 2022年指導中所固有的預測通脹和其他假設；土著擁有或經營的企業的可用性以及Cenovus保留這些企業的能力；以及我們在向證券監管機構提交的 文件中不時描述的其他風險和不確定性。
2022年12月7日更新的2022年指引可在cenovus.com上找到，假設： 布倫特原油價格為每桶74.00美元，WTI價格為每桶71.00美元；WCS為每桶55.00美元；WTI-WCS差價為每桶16.00美元；AECO天然氣價格為每千立方英尺3.70美元； 芝加哥3-2-1裂解價差為每桶18.00美元；匯率為0.79美元/加元。
可能導致公司實際結果與前瞻性信息大不相同的風險因素和不確定性 包括但不限於：新冠肺炎疫情及其任何變種對公司業務的影響，包括公司運營所在司法管轄區的各級政府採取的任何相關限制、遏制和應對措施 ；公司新的新冠肺炎工作場所政策的成功和人員返回公司工作場所的能力；公司及時或完全實現安排的預期效益的能力；公司以及時和具有成本效益的方式成功地將遺留的赫斯基業務與自己的業務整合的能力；與安排相關的不可預見或低估的負債；與收購和處置相關的風險；公司獲得或實施有效和 有效運營其資產和實現預期未來結果所需的部分或全部技術的能力，包括氣候和温室氣體排放目標和雄心以及減排戰略和相關技術和產品的商業可行性和可擴展性；為實現氣候和温室氣體排放目標和雄心而制定和執行的實施戰略的制定和執行；公司增加債務的影響；新大股東的影響；大宗商品價格的波動性和其他假設；任何市場低迷的持續時間；外匯風險, 包括與以外幣計價的協議相關；公司持續的流動性足以維持運營，以度過市場的長期低迷；艾伯塔省WTI-WCS的差價並不在很大程度上與自願的經濟驅動的供應削減程度、安橋的潛在啟動 、3號線更換計劃、跨山擴建項目的完成以及 鐵路原油活動；由於暫停運輸，公司有能力實現較低的運輸成本鐵路原油計劃；公司實現其在其油砂儲油層內儲存尚未生產的桶的能力的預期影響的能力，包括可能無法在管道和/或存儲能力和原油差價改善的較晚日期安排生產和銷售的時間；公司風險管理計劃的有效性，包括衍生金融工具的影響，公司對衝策略的成功及其流動性頭寸的充足；關於大宗商品價格、貨幣和利率的成本估計的準確性；實際的WCS價格和用於計算或有付款的WCS價格缺乏協調
164|Cenovus Energy 2021年度報告
對康菲石油而言；產品供求；本公司股價和市場資本假設的準確性；市場競爭，包括來自替代能源的競爭；本公司營銷運作中固有的風險，包括信用風險、對交易對手和合作夥伴的風險，包括此等各方及時履行合同義務的能力和意願；本公司經營中固有的風險。鐵路原油終點站，包括健康、安全和環境風險；公司保持理想的淨債務與調整後EBITDA以及淨債務與資本的比率的能力；公司獲得各種債務和權益資本來源的能力，一般和按可接受的條件；公司為增長和持續資本支出提供資金的能力；適用於公司或其任何證券的信用評級的變化；公司股息計劃的變化；公司未來利用税收損失的能力；公司儲量、未來產量和未來淨收入估計的準確性；公司會計估計和判斷的準確性；公司替換和擴大原油和天然氣儲量的能力；獲得探礦權、進行地質研究、評估鑽井和項目開發的成本；適用會計準則對公司部分或全部資產或商譽的估計可收回金額的減值或沖銷的潛在要求；公司保持與合作伙伴的關係併成功管理和運營其綜合業務和業務的能力；公司資產的可靠性，包括為了實現生產目標；在開發新產品和製造流程方面潛在的中斷或意想不到的技術困難 發生導致運營中斷的意外事件，包括井噴、火災、爆炸、火車事故或脱軌、航空事故、氣體泄漏、有害物質的遷移、失去控制、泄漏或泄漏，包括碼頭或樞紐的海上設施和航運船隻的泄漏或泄漏，以及由於管道或其他泄漏、腐蝕、流行病或流行病造成的, 和災難性事件，包括但不限於戰爭、極端天氣事件、自然災害、冰山事件、破壞行為和恐怖主義行為，以及在往返商業或工業場所的運輸過程中可能發生的其他事故或危險，以及其他事故或類似事件；煉油和營銷利潤率；成本上升，包括對運營成本的通脹壓力，如用於油砂加工的勞動力、材料、天然氣和其他能源，以及增加的保險免賠額或保費；公司運營所需的設備的成本和可用性；產品未能在市場上獲得或保持認可的可能性；與能源行業和公司聲譽、社會經營許可證和相關訴訟相關的風險；在操作、建造或改造製造或煉油設施方面的意外成本增加或技術困難；將瀝青和/或原油運輸或提煉成石油和化工產品的意外困難；與技術和設備及其在公司業務中的應用相關的風險，包括潛在的網絡攻擊；與公司國際業務相關的地緣政治風險和其他風險；與氣候變化相關的風險和公司對此的假設；油井和管道建設的時間和成本；公司進入市場的能力，以及確保充足和具有成本效益的產品運輸的能力，包括足夠的管道， 鐵路運輸原油，海運或替代運輸，包括解決因管道系統或存儲容量的限制造成的任何缺口；公司吸引和留住關鍵人才的能力；可能未能以及時和具有成本效益的方式獲得和保留合格的領導、人員和設備；勞動力人口統計和關係的變化，包括與任何加入工會的勞動力的變化；意外的遺棄和填海成本；公司運營所在任何地點或公司所依賴的任何基礎設施的監管框架、許可和批准的變化；為限制能源運營或推行更廣泛的氣候變化議程而採取的政府行動或監管舉措；監管審批程序和土地使用指定、特許權使用費、税收、環境、温室氣體、碳、氣候變化和其他法律或法規的變化，或已通過或提議的此類法律和法規的解釋變化，其影響和與合規相關的成本；各種會計聲明、規則變化和標準對公司業務、其財務業績和綜合財務報表的預期影響和時間；一般經濟、市場和業務條件的變化；石油輸出國組織和非石油輸出國組織成員之間生產協議的影響；公司運營或供應所在司法管轄區的政治、社會和經濟狀況；公司與其運營社區的關係狀況，包括與土著通信公司的關係；發生意外事件，如抗議、流行病、戰爭、恐怖威脅和由此導致的不穩定；以及與現有和可能的未來訴訟、股東提案和針對公司的監管行動相關的風險。此外, 我們在實施ESG重點領域的目標、承諾和抱負方面採取的行動可能會對我們現有的業務、增長計劃和未來的運營結果產生負面影響，這是有風險的。
請讀者注意，上述列表並非詳盡無遺，僅以本文件的日期為準。事件或情況可能會導致我們的實際結果與前瞻性信息中估計或預測、表達或暗示的結果大不相同。有關公司重大風險因素的全面討論，請參閲MD&A中的風險管理和風險因素，以及公司不時向加拿大證券監管機構提交的其他文件中描述的風險因素，這些文件可在SEDAR(sedar.com)、美國證券交易委員會(EDGAR)(sec.gov)和公司網站(cenovus.com)上查閲。
公司網站cenovus.com上的信息或連接到該網站的信息不構成MD&A的一部分，除非在此通過引用明確併入。
Cenovus Energy 2021年年報|165
縮略語
本文檔中使用了以下縮寫：
| 原油 | 天然氣 | |||||
| BBL |
槍管 |
麥克夫 |
千立方英尺 | |||
| MBbls/d |
每天千桶 |
MMCF |
百萬立方英尺 | |||
| Mmbbls |
百萬桶 |
Bcf |
十億立方英尺 | |||
| 教委會 |
桶油當量 |
MMBtu |
百萬英熱單位 | |||
| Mmboe |
百萬桶油當量 |
GJ |
千兆焦耳 | |||
| WTI |
西德克薩斯中質油 |
AECO |
艾伯塔省能源公司 | |||
| WCS |
加拿大西部精選 |
紐約商品交易所 |
紐約商品交易所 | |||
| HSB |
哈士奇合成混合物 |
|||||
定義
範圍1排放是指自有或運營的設施的直接排放。Cenovus以總運營權為基礎核算排放量。這包括燃料燃燒、排放、燃燒和逃逸排放。它不包括本公司煉油廠50%非經營性所有權的排放量或非經營性常規資產的排放量。
範圍2排放是為公司運營的設施生產購買的能源所產生的間接排放。對於Cenovus來説，這僅限於電力進口。
166|Cenovus Energy 2021年度報告
指明的財務措施
本文件中的某些財務指標不具有IFRS規定的標準化含義，包括營業利潤率、上下游營業利潤率、按資產計的營業利潤率、總整合成本、調整後資金流、自由資金流、淨債務、總債務、淨債務與調整後EBITDA比率、淨債務與資本化比率、淨債務目標、長期財務負債、按資產進行的資本投資、毛利率、精煉利潤率、單位運營成本、每桶前瞻性運營成本、前瞻性資本投資、前瞻性資本投資、前瞻性整合成本、每單位DD&A和 淨回扣(包括每個京東方的淨回扣組件和每個京東方的淨回扣總數)。
這些措施可能無法與其他發行人提出的類似措施相比 。描述和介紹這些措施是為了為股東和潛在投資者提供額外的措施，以分析我們產生資金為我們的運營提供資金的能力以及有關我們流動性的信息 。不應孤立地考慮這一補充信息，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》編制的措施的替代。每個非GAAP財務指標或指定財務指標的定義和對賬(如果適用)在本諮詢中提供，也可能在MD&A的運營和財務結果或流動性和資本資源部分介紹。
營業利潤率
營業利潤率和按資產分類的營業利潤率是非公認會計準則財務指標，用於提供對我們業務和資產的現金產生業績的一致衡量，以比較我們在不同時期的基本財務業績。營業利潤率被定義為收入減去購買的產品、運輸和混合、運營費用，加上風險管理活動的已實現收益減去已實現虧損。營業利潤率的計算不包括公司項目和抵銷項目。
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上游
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下游
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總計
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| 截至 12月31日的年度， ($ 百萬美元) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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| 收入 |
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| 銷售總額 (1) |
27,844 | 9,708 | 14,036 | 26,673 | 4,815 | 8,368 | 54,517 | 14,523 | 22,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税 (2) |
2,454 | 371 | 1,173 | | | | 2,454 | 371 | 1,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25,390 | 9,337 | 12,863 | 26,673 | 4,815 | 8,368 | 52,063 | 14,152 | 21,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 (1)(2) |
4,843 | 1,530 | 2,471 | 23,526 | 4,429 | 6,735 | 28,369 | 5,959 | 9,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和混合 (2) |
7,930 | 4,764 | 5,234 | | | | 7,930 | 4,764 | 5,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運行中 (2) |
3,241 | 1,476 | 1,406 | 2,258 | 785 | 918 | 5,499 | 2,261 | 2,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
788 | 268 | 23 | 104 | (21 | ) | (16 | ) | 892 | 247 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
8,588 | 1,299 | 3,729 | 785 | (378 | ) | 731 | 9,373 | 921 | 4,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見本諮詢中對合並收益(虧損)表部分的調整。 |
| (2) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合或運營費用，以符合當前庫存減記的列報方式。 |
| 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 上游 | 下游 | 總計 |
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| ($ 百萬美元) |
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
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| 銷售總額 (1) |
8,237 | 7,354 | 6,128 | 6,125 | 8,135 | 7,530 | 6,318 | 4,690 | 16,372 | 14,884 | 12,446 | 10,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税 |
815 | 733 | 533 | 373 | | | | | 815 | 733 | 533 | 373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7,422 | 6,621 | 5,595 | 5,752 | 8,135 | 7,530 | 6,318 | 4,690 | 15,557 | 14,151 | 11,913 | 10,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 (1) |
1,410 | 1,270 | 921 | 1,242 | 7,348 | 6,708 | 5,502 | 3,968 | 8,758 | 7,978 | 6,423 | 5,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
2,387 | 1,941 | 1,802 | 1,800 | | | | | 2,387 | 1,941 | 1,802 | 1,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
865 | 800 | 791 | 785 | 689 | 537 | 515 | 517 | 1,554 | 1,337 | 1,306 | 1,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已實現(收益)風險損失 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 管理 |
202 | 168 | 188 | 230 | 56 | 17 | 10 | 21 | 258 | 185 | 198 | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
2,558 | 2,442 | 1,893 | 1,695 | 42 | 268 | 291 | 184 | 2,600 | 2,710 | 2,184 | 1,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見本諮詢中對合並收益(虧損)表部分的調整。 |
Cenovus Energy 2021年年報|167
| 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 上游 | 下游 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 (1) |
2,749 | 2,746 | 1,566 | 2,647 | 1,124 | 1,252 | 857 | 1,582 | 3,873 | 3,998 | 2,423 | 4,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税 (2) |
143 | 153 | 21 | 54 | | | | | 143 | 153 | 21 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
2,606 |
2,593 |
1,545 |
2,593 |
1,124 |
1,252 |
857 |
1,582 |
3,730 |
3,845 |
2,402 |
4,175 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品(1) (2) |
334 | 389 | 350 | 457 | 1,016 | 1,133 | 549 | 1,731 | 1,350 | 1,522 | 899 | 2,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和混合 (2) |
1,149 | 1,036 | 651 | 1,928 | | | | | 1,149 | 1,036 | 651 | 1,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運行中 (2) |
389 | 367 | 316 | 404 | 192 | 187 | 186 | 220 | 581 | 554 | 502 | 624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
40 | 137 | 66 | 25 | (15 | ) | 2 | (7 | ) | (1 | ) | 25 | 139 | 59 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 | 694 | 664 | 162 | (221 | ) | (69 | ) | (70 | ) | 129 | (368 | ) | 625 | 594 | 291 | (589 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見本諮詢中對合並收益(虧損)表部分的調整。 |
| (2) | 2021年1月1日之前的庫存減記已重新分類為特許權使用費、採購產品、運輸和混合或運營費用，以符合當前庫存減記的列報方式。 |
按資產劃分的營業利潤率
| 2021 | ||||||||||||||||||
| 截至12月31日的年度($ 百萬美元) | 亞太地區 | 大西洋 | 離岸海域(1) | |||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
1,342 | 440 | 1,782 | |||||||||||||||
| 減去：版税 |
79 | 29 | 108 | |||||||||||||||
| 1,263 | 411 | 1,674 | ||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
| 15 | 15 | |||||||||||||||
| 運營中 |
103 | 136 | 239 | |||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,160 | 260 | 1,420 | |||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區 | 大西洋 |
離岸海域(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
377 | 336 | 308 | 321 | 143 | 68 | 119 | 110 | 520 | 404 | 427 | 431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減去：版税 |
26 | 20 | 16 | 17 | 8 | 4 | 9 | 8 | 34 | 24 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 351 | 316 | 292 | 304 | 135 | 64 | 110 | 102 | 486 | 380 | 402 | 406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
| | | | 5 | 3 | 3 | 4 | 5 | 3 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
29 | 28 | 24 | 22 | 44 | 21 | 35 | 36 | 73 | 49 | 59 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
322 | 288 | 268 | 282 | 86 | 40 | 72 | 62 | 408 | 328 | 340 | 344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 載於中期綜合財務報表附註1。 |
總集成成本
總整合成本是一項非公認會計準則財務計量，代表因 安排而產生的成本，不包括股票發行成本。
| 2021 | ||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | 2021 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||||||||
| 整合成本 (1) |
349 | 47 | 45 | 34 | 223 | |||||||||||||||||||
| 資本化整合成本(2) |
53 | 4 | 15 | 12 | 22 | |||||||||||||||||||
| 總集成成本 |
402 | 51 | 60 | 46 | 245 | |||||||||||||||||||
| (1) | 根據合併收益(虧損)表和中期合併財務報表。 |
| (2) | 計入合併現金流量表的資本支出。 |
168|Cenovus Energy 2021年度報告
調整後的資金流與自由資金流
調整後的資金流是石油和天然氣行業常用的非GAAP財務指標，用於輔助衡量公司為其資本計劃融資和履行財務義務的能力。經調整的資金流量定義為來自(用於)經營活動的現金，不包括清償退役負債和非現金營運資本的淨變化。非現金營運資本包括應收賬款及應計收入、存貨(不包括非現金存貨撇賬及沖銷)、應收所得税、應付賬款及應計負債及應付所得税。
自由資金流是一種非GAAP財務指標，用於幫助衡量公司在為其資本計劃融資後擁有的可用資金 。自由資金流量被定義為來自(用於)經營活動的現金，不包括清償退役負債和非現金營運資本減去資本投資的淨變化。
| 截至12月31日的年度(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 經營活動所得(用於)現金 |
5,919 | 273 | 3,285 | |||||||||||||||
| (添加)扣除： |
||||||||||||||||||
| 退役債務的清償 |
(102 | ) | (42 | ) | (52 | ) | ||||||||||||
| 非現金營運資金淨變動 |
(1,227 | ) | 198 | (333 | ) | |||||||||||||
| 調整後的資金流動(2) |
7,248 | 117 | 3,670 | |||||||||||||||
| 資本投資 |
2,563 | 841 | 1,176 | |||||||||||||||
| 自由資金流 (2) |
4,685 | (724 | ) | 2,494 | ||||||||||||||
| (1) | 為符合MD&A中的定義，已重述了比較數字。 |
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營活動所得(用於)現金 |
2,184 | 2,138 | 1,369 | 228 | 250 | 732 | (834 | ) | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (添加)扣除： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 退役債務的清償 |
(35 | ) | (38 | ) | (18 | ) | (11 | ) | (6 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (31 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 非現金營運資金淨變動 |
271 | (166 | ) | (430 | ) | (902 | ) | (77 | ) | 328 | (363 | ) | 310 | |||||||||||||||||||||||||
| 調整後的資金流動(1) |
1,948 | 2,342 | 1,817 | 1,141 | 333 | 407 | (469 | ) | (154 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 資本投資 |
835 | 647 | 534 | 547 | 242 | 148 | 147 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 自由資金流 (1) |
1,113 | 1,695 | 1,283 | 594 | 91 | 259 | (616 | ) | (458 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 為符合MD&A中的定義，已重述了比較數字。 |
淨債務、總債務、淨債務目標、淨債務與資本比率、淨債務與調整後EBITDA比率和淨債務與調整後EBITDA比率目標
這些措施用於管理我們的整體債務狀況，並作為我們整體財務實力的衡量標準。
淨負債是一種特定的財務指標，用於監控我們的資本結構。我們的前瞻性淨債務目標是公司努力實現和保持的期望的淨債務金額。淨債務定義為扣除現金和現金等價物以及短期投資後的總債務。總債務的定義是短期借款加上長期債務的當期和長期部分。
我們將資本化定義為淨債務加上股東權益。我們將經調整EBITDA定義為扣除 財務成本、利息收入、所得税支出(回收)、DD&A、勘探費用、商譽減值、風險管理未實現收益(虧損)、匯兑收益(虧損)、重估收益、重新計量或有付款、剝離資產收益(虧損)、其他收益(虧損)、權益會計投資收益(虧損)的淨額和份額(按12個月往績計算)前的淨收益。
我們的前瞻性淨債務與調整後EBITDA比率目標是公司努力實現和保持的期望淨債務與調整後EBITDA比率。
Cenovus Energy 2021年年報|169
| 截至(百萬美元) | 十二月三十一日， 2021 |
2021年1月1日 (1) | 十二月三十一日， 2020 |
十二月三十一日， 2019 | ||||||||||||||||||
| 短期借款 |
79 | 161 | 121 | | ||||||||||||||||||
| 長期債務的當期部分 |
| | | | ||||||||||||||||||
| 長期債務 |
12,385 | 14,043 | 7,441 | 6,699 | ||||||||||||||||||
| 債務總額 |
12,464 | 14,204 | 7,562 | 6,699 | ||||||||||||||||||
| 減去：現金和現金等價物 |
(2,873 | ) | (1,113 | ) | (378 | ) | (186 | ) | ||||||||||||||
| 淨債務 |
9,591 | 13,091 | 7,184 | 6,513 | ||||||||||||||||||
| 股東權益 |
23,596 | 16,707 | 19,201 | |||||||||||||||||||
| 大寫 |
33,187 | 23,891 | 25,714 | |||||||||||||||||||
| 淨債務與資本比率(百分比) |
29 | 30 | 25 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
8,086 | 606 | 4,143 | |||||||||||||||||||
| 淨債務與調整後EBITDA比率(倍) |
1.2 | 11.9 | 1.6 | |||||||||||||||||||
| (1) | 包括2020年12月31日的餘額，加上從安排中承擔的金額的公允價值。從該安排中承擔的金額的公允價值為4000萬美元的短期借款，66億美元的長期債務，以及7.35億美元的現金和現金等價物。 |
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至(百萬美元) | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 |
79 | 48 | 65 | 266 | 121 | 137 | 299 | 602 | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的當期部分 |
| 545 | 632 | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 |
12,385 | 12,441 | 12,748 | 13,947 | 7,441 | 7,797 | 8,085 | 6,979 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額 |
12,464 | 13,034 | 13,445 | 14,213 | 7,562 | 7,934 | 8,384 | 7,581 | ||||||||||||||||||||||||||
| 減去：現金和現金等價物 |
(2,873 | ) | (2,010 | ) | (1,055 | ) | (873 | ) | (378 | ) | (404 | ) | (152 | ) | (160 | ) | ||||||||||||||||||
| 淨債務 |
9,591 | 11,024 | 12,390 | 13,340 | 7,184 | 7,530 | 8,232 | 7,421 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 |
23,596 | 24,373 | 23,629 | 23,618 | 16,707 | 17,032 | 17,311 | 17,734 | ||||||||||||||||||||||||||
| 大寫 |
33,187 | 35,397 | 36,019 | 36,958 | 23,891 | 24,562 | 25,543 | 25,155 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨債務與資本比率(百分比) |
29 | 31 | 34 | 36 | 30 | 31 | 32 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
8,086 | 6,327 | 4,369 | 2,584 | 606 | 900 | 1,360 | 2,386 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨債務與調整後EBITDA比率(倍) |
1.2 | 1.7 | 2.8 | 5.2 | 11.9 | 8.4 | 6.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||
長期負債總額
長期負債總額是非公認會計準則的財務指標。披露該措施是為了滿足《國家儀器51-102》的要求。持續披露義務？定義為總負債減去流動負債總額。
| 截至12月31日，(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 長期債務 |
12,385 | 7,441 | 6,699 | |||||||||||||
| 租賃負債 |
2,685 | 1,573 | 1,720 | |||||||||||||
| 或有付款 |
| 27 | 64 | |||||||||||||
| 退役負債 |
3,906 | 1,248 | 1,235 | |||||||||||||
| 其他負債 |
929 | 181 | 241 | |||||||||||||
| 遞延所得税 |
3,286 | 3,234 | 4,032 | |||||||||||||
| 長期負債總額 |
23,191 | 13,704 | 13,991 | |||||||||||||
按資產分類的資本投資與前瞻性資本投資
按資產劃分的資本投資是一種特定的財務計量，代表已確定資產的歷史資本支出。前瞻性 資本投資是代表預期未來資本支出的特定財務指標。
毛利率、煉油利潤率 和單位運營費用
毛利率、煉油利潤率和單位運營費用是用於評估我們下游業務績效的具體財務指標。我們將毛利率定義為收入減去購買的產品。我們將煉油利潤率定義為毛利率除以原油吞吐量。我們將單位運營費用定義為運營費用除以 桶原油吞吐量。
170|Cenovus Energy 2021年度報告
加拿大製造業
| 2021 | ||||||||||||||||||||||
| 截至十二月三十一日止的年度： (百萬美元) |
勞埃德明斯特 升級者 |
勞埃德明斯特 煉廠 |
其他(1) | 按綜合計算 財務報表 | ||||||||||||||||||
| 收入 |
2,559 | 817 | 1,096 | 4,472 | ||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
2,041 | 659 | 852 | 3,552 | ||||||||||||||||||
| 毛利率 |
518 | 158 | 244 | 920 | ||||||||||||||||||
| 營運統計數字 | ||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特 升級者 |
勞埃德明斯特 煉廠 |
整合 | ||||||||||||||||||||
| 原油吞吐量(Mbbls/d) |
79.0 | 27.5 | 106.5 | |||||||||||||||||||
| 煉油利潤率(美元/桶) |
17.99 | 15.64 | 23.64 | |||||||||||||||||||
| (1) | 包括乙醇和鐵路原油 運營和營銷活動。 |
| 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特升級機 | 勞埃德明斯特煉油廠 | 其他(1) | 按綜合中期計劃 財務報表 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
748 | 684 | 601 | 526 | 206 | 278 | 197 | 136 | 409 | 253 | 290 | 144 | 1,363 | 1,215 | 1,088 | 806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
592 | 556 | 484 | 409 | 172 | 230 | 152 | 105 | 364 | 200 | 171 | 117 | 1,128 | 986 | 807 | 631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
156 | 128 | 117 | 117 | 34 | 48 | 45 | 31 | 45 | 53 | 119 | 27 | 235 | 229 | 281 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運統計數字 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特升級機 | 勞埃德明斯特煉油廠 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 原油吞吐量(Mbbls/d) |
80.4 | 81.2 | 76.1 | 78.4 | 27.9 | 27.1 | 27.4 | 27.8 | 108.3 | 108.3 | 103.5 | 106.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 煉油利潤率(美元/桶) |
21.05 | 16.93 | 16.90 | 16.64 | 13.25 | 19.29 | 18.03 | 12.43 | 23.60 | 22.89 | 29.78 | 18.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括乙醇和鐵路原油 運營和營銷活動。 |
美國製造業
| 截至12月31日的年度(百萬美元) | 2021 | 2020 (1) | 2019 (1) | |||||||||||||
| 收入(2) |
20,043 | 4,733 | 8,291 | |||||||||||||
| 購買的產品 (2) |
17,955 | 4,429 | 6,735 | |||||||||||||
| 毛利率 |
2,088 | 304 | 1,556 | |||||||||||||
| 原油吞吐量(Mbbls/d) |
401.5 | 185.9 | 221.3 | |||||||||||||
| 煉油利潤率(美元/桶) |
14.25 | 4.47 | 19.26 | |||||||||||||
| (1) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (2) | 見綜合財務報表附註1。 |
Cenovus Energy 2021年年報|171
| 2021 | 2020 (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入(2) |
6,154 | 5,723 | 4,729 | 3,437 | 1,100 | 1,237 | 841 | 1,555 | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 (2) |
5,635 | 5,171 | 4,229 | 2,920 | 1,016 | 1,133 | 549 | 1,731 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
519 | 552 | 500 | 517 | 84 | 104 | 292 | (176 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 原油吞吐量(Mbbls/d) |
361.6 | 445.8 | 435.5 | 362.9 | 169.0 | 191.1 | 162.3 | 221.1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 煉油利潤率(美元/桶) |
15.63 | 13.45 | 12.59 | 15.84 | 5.40 | 5.91 | 19.77 | (8.75 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (2) | 載於中期綜合財務報表附註1。 |
零售(1)
| (百萬美元) | 截至三個月 2021年12月31日 |
截至的年度 2021年12月31日 |
||||||||
| 收入 |
618 | 2,158 | ||||||||
| 購買的產品 |
585 | 2,019 | ||||||||
| 毛利率 |
33 | 139 | ||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
每單位DD&A
每單位DD&A是用於在單位產量基礎上衡量DD&A的特定財務指標。我們將每單位DD&A定義為DD&A除以產量。
| 截至的年度 2021年12月31日(百萬美元) |
按綜合計算 金融 報表 (1) |
(減值) 反轉 |
權益 調整，調整(2) |
其他 | DD&A PER的基礎 BOE計算 |
|||||||||||||||||
| 油砂 |
2,666 | | | (263 | ) | 2,403 | ||||||||||||||||
| 傳統型 |
3 | 378 | | 63 | 444 | |||||||||||||||||
| 離岸海域 |
492 | | 70 | 134 | 696 | |||||||||||||||||
| 截至的年度 2020年12月31日(百萬美元) |
按綜合計算 金融 報表 (1) |
(減值) 反轉 |
Other | DD&A PER的基礎 BOE計算 |
||||||||||||||
| 油砂 |
1,687 | | (238 | ) | 1,449 | |||||||||||||
| 傳統型 |
880 | (555 | ) | (2 | ) | 323 | ||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益法進行會計處理，用於綜合財務報表目的。 |
172|Cenovus Energy 2021年度報告
淨額結算
淨收益是石油和天然氣行業常用的一種非公認會計準則財務指標，用於幫助衡量單位經營業績。我們的淨收益計算與《加拿大石油和天然氣評估手冊》中的定義一致。淨收益反映了我們在每桶石油當量基礎上的利潤率。淨收益的定義是總銷售額減去特許權使用費、運輸和混合以及運營費用除以銷售額。淨回扣不反映產品庫存的非現金減記或沖銷，直到產品售出時實現。銷售價格、運輸和調合成本以及銷售量不包括購買凝析油的影響。 凝析油與原油混合後運往市場。
下表提供了構成對我們合併財務報表中的 營業利潤率的淨回扣的項目的對賬。2021年第一季度、第二季度和第三季度的淨額對賬可在相應季度的MD&A中找到，但上游和油砂業績除外 ，如下所示。
總產量
上游財務業績
| 人均 整合 金融 陳述 |
調整 | 基礎 淨額回扣 計算 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2021年12月31日(百萬美元) |
總計 上游(1) |
凝析油 | 第三方 來源： |
內部 消費(2) |
權益 調整，調整(3) |
其他(4) | 總計 上游 |
|||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
27,844 | (6,311 | ) | (4,545 | ) | (710 | ) | 224 | (390 | ) | 16,112 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
2,454 | | | | 52 | | 2,506 | |||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
4,843 | | (4,545 | ) | | | (298 | ) | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
7,930 | (6,311 | ) | | | | | 1,619 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
3,241 | | (8 | ) | (710 | ) | 25 | (36 | ) | 2,512 | ||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
9,376 | | 8 | | 147 | (56 | ) | 9,475 | ||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
788 | | (2 | ) | | | | 786 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
8,588 | | 10 | | 147 | (56 | ) | 8,689 | ||||||||||||||||||||||||
| 人均 整合 金融 陳述 |
調整 |
基礎 淨額回扣 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2020年12月31日(百萬美元) (6) |
總計 上游 (1) |
凝析油 | 第三方 來源： (5) |
庫存寫入- 向下 (7) |
內部 消費 (2) |
其他(4) | 總計 上游 |
|||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額(5) |
9,708 | (3,452 | ) | (1,559 | ) | | (295 | ) | (58 | ) | 4,344 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
371 | | | (1 | ) | | | 370 | ||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品(5) |
1,530 | | (1,559 | ) | | | 29 | | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
4,764 | (3,452 | ) | | 1 | | | 1,313 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
1,476 | | | | (295 | ) | (72 | ) | 1,109 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
1,567 | | | | | (15 | ) | 1,552 | ||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
268 | | | | | | 268 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,299 | | | | | (15 | ) | 1,284 | ||||||||||||||||||||||||
| 人均 整合 金融 陳述 |
基礎 淨額回扣 計算 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2019年12月31日(百萬美元)(6) |
總計 上游 (1) |
凝析油 | 第三方 來源：(5) |
內部 消費(2) |
其他 (4) | 總計 上游 |
||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額(5) |
14,036 | (4,021 | ) | (2,507 | ) | (222 | ) | (64 | ) | 7,222 | ||||||||||||||||||||||
| 版税 |
1,173 | | | | (7 | ) | 1,166 | |||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品(5) |
2,471 | | (2,507 | ) | | 36 | | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
5,234 | (4,021 | ) | | | 1 | 1,214 | |||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
1,406 | | | (222 | ) | (63 | ) | 1,121 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
3,752 | | | | (31 | ) | 3,721 | |||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
23 | | | | | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
3,729 | | | | (31 | ) | 3,698 | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 表示用於油砂內部消費的常規區段生產的天然氣數量 。 |
| (3) | 與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益法進行會計處理，用於綜合財務報表目的。 |
| (4) | 其他包括建築、運輸和混合以及第三方加工保證金。 |
| (5) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見本諮詢中對合並收益(虧損)表部分的調整。 |
| (6) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (7) | 淨回扣不反映產品 庫存的非現金減記或沖銷，直到產品售出時變現。這些金額是扣除存貨減記沖銷後的淨額。 |
Cenovus Energy 2021年年報|173
| 根據
臨時 整合 金融 陳述 |
調整 | 基礎
淨額回扣 計算 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年12月31日(百萬美元) |
總計 上游 (1) |
凝析油 | 第三方 來源： |
內部 消費(2) |
權益 調整，調整(3) |
其他(4)(7) | 總計 上游 | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
8,237 | (1,989 | ) | (1,291 | ) | (241 | ) | 62 | (146 | ) | 4,632 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
815 | | | | 29 | | 844 | |||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
1,410 | | (1,291 | ) | | | (119 | ) | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
2,387 | (1,989 | ) | | | | | 398 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
865 | | (8 | ) | (241 | ) | 7 | (3 | ) | 620 | ||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
2,760 | | 8 | | 26 | (24 | ) | 2,770 | ||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
202 | | | | | | 202 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
2,558 | | 8 | | 26 | (24 | ) | 2,568 | ||||||||||||||||||||||||
| 每個臨時 整合 金融 陳述 |
調整 | Netback的基礎 計算 |
||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2020年12月31日(百萬美元)(5) |
上游合計 (1) | 凝析油 | 第三方 來源： |
內部 消費 (2) |
其他(4) | 總計 上游 |
||||||||||||||||||||||
| 銷售總額(8) |
2,749 | (853 | ) | (339 | ) | (92 | ) | (16 | ) | 1,449 | ||||||||||||||||||
| 版税 |
143 | | | | | 143 | ||||||||||||||||||||||
| 購買的產品(8) |
334 | | (339 | ) | | 5 | | |||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1,149 | (853 | ) | | | | 296 | |||||||||||||||||||||
| 運營中 |
389 | | | (92 | ) | (18 | ) | 279 | ||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
734 | | | | (3 | ) | 731 | |||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
40 | | | | | 40 | ||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
694 | | | | (3 | ) | 691 | |||||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 表示用於油砂內部消費的常規區段生產的天然氣數量 。 |
| (3) | 與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益法進行會計處理，用於綜合財務報表目的。 |
| (4) | 其他包括建築、運輸和混合以及第三方加工保證金。 |
| (5) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (6) | 實現前期存貨減記沖銷。 |
| (7) | 日出銷售、運輸和混合以及運營成本已列示，以反映2021年第三季度營銷活動分類的變化。 |
| (8) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見本諮詢中對合並收益(虧損)表部分的調整。 |
油砂
| 淨收益計算基礎 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2021年12月31日(百萬美元) |
福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 日出 | 其他石油 金沙(2) |
總瀝青 和重油 |
天然氣 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
4,341 | 5,115 | 616 | 3,212 | 13,284 | 13 | 13,297 | |||||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
767 | 1,078 | 20 | 330 | 2,195 | 1 | 2,196 | |||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
686 | 526 | 111 | 207 | 1,530 | | 1,530 | |||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
701 | 700 | 157 | 858 | 2,416 | 21 | 2,437 | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
2,187 | 2,811 | 328 | 1,817 | 7,143 | (9 | ) | 7,134 | ||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
6,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netback的基礎 計算 |
調整 |
按綜合計算 財務報表(1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2021年12月31日(百萬美元) |
油砂總量 | 凝析油 | 第三方來源 | Other (3) | 油砂總量 | |||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
13,297 | 6,311 | 2,890 | 329 | 22,827 | |||||||||||||||||||
| 版税 |
2,196 | | | | 2,196 | |||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | 2,890 | 298 | 3,188 | |||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1,530 | 6,311 | | 7,841 | ||||||||||||||||||||
| 運營中 |
2,437 | | | 14 | 2,451 | |||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
7,134 | | | 17 | 7,151 | |||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
786 | | | | 786 | |||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
6,348 | | | 17 | 6,365 | |||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 包括塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。 |
| (3) | 其他包括建築、運輸和混合保證金。 |
174|Cenovus Energy 2021年度報告
| 淨收益計算基礎 | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2020年12月31日(百萬美元) |
福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
1,859 | 2,194 | 4,053 | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
95 | 235 | 330 | |||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
667 | 565 | 1,232 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
558 | 551 | 1,109 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
539 | 843 | 1,382 | |||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
268 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,114 | |||||||||||||||||||||||||
| Netback的基礎 計算 |
調整 | 按綜合計算 財務報表(1) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2020年12月31日(百萬美元)(3) |
油砂總量 | 凝析油 |
第三方 來源： |
庫存寫入- 向下 (5) |
Other | 油砂總量 | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額(6) |
4,053 | 3,452 | 1,290 | | 9 | 8,804 | ||||||||||||||||||||
| 版税 |
330 | | | 1 | | 331 | ||||||||||||||||||||
| 購買的產品(6) |
| | 1,290 | | (28 | ) | 1,262 | |||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1,232 | 3,452 | | (1 | ) | | 4,683 | |||||||||||||||||||
| 運營中 |
1,109 | | | | 47 | 1,156 | ||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
1,382 | | | | (10 | ) | 1,372 | |||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
268 | | | | | 268 | ||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,114 | | | | (10 | ) | 1,104 | |||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2019年12月31日(百萬美元) |
福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
3,295 | 3,511 | 6,806 | |||||||||||||||||||||||
| 版税 |
486 | 650 | 1,136 | |||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
674 | 458 | 1,132 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
526 | 505 | 1,031 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
1,609 | 1,898 | 3,507 | |||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
23 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
3,484 | |||||||||||||||||||||||||
| Netback的基礎 計算 |
調整 | 按綜合計算 財務報表(1) |
||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2019年12月31日(百萬美元) |
油砂總量 | Condensate | 第三方來源 | Other (3) | 油砂總量 | |||||||||||||||||
| 銷售總額(6) |
6,806 | 4,021 | 2,263 | 11 | 13,101 | |||||||||||||||||
| 版税 |
1,136 | | | 7 | 1,143 | |||||||||||||||||
| 購買的產品(6) |
| | 2,263 | (32 | ) | 2,231 | ||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1,132 | 4,021 | | (1 | ) | 5,152 | ||||||||||||||||
| 運營中 |
1,031 | | | 36 | 1,067 | |||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
3,507 | | | 1 | 3,508 | |||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
23 | | | | 23 | |||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
3,484 | | | 1 | 3,485 | |||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 包括塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。 |
| (3) | 其他包括建築、運輸和混合保證金。 |
| (4) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (5) | 淨回扣不反映產品 庫存的非現金減記或沖銷，直到產品售出時變現。這些金額是扣除存貨減記沖銷後的淨額。 |
| (6) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見本諮詢中對合並收益(虧損)表部分的調整。 |
Cenovus Energy 2021年年報|175
| 淨收益計算基礎
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年12月31日(百萬美元) |
福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 日出(6) | 其他石油 金沙(2) |
總瀝青 和重油 |
天然氣 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
1,304 | 1,441 | 189 | 903 | 3,837 | 4 | 3,841 | |||||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
280 | 345 | 7 | 102 | 734 | | 734 | |||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
166 | 140 | 28 | 42 | 376 | | 376 | |||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
184 | 194 | 39 | 230 | 647 | 6 | 653 | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
674 | 762 | 115 | 529 | 2,080 | (2 | ) | 2,078 | ||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netback的基礎 計算 |
調整 | 按綜合計算 財務報表 (1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年12月31日(百萬美元) |
油砂總量 | 凝析油 | 第三方來源 | Other (3)(6) | 油砂總量 | |||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
3,841 | 1,989 | 749 | 138 | 6,717 | |||||||||||||||||||
| 版税 |
734 | | | | 734 | |||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | 749 | 119 | 868 | |||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
376 | 1,989 | | | 2,365 | |||||||||||||||||||
| 運營中 |
653 | | | 5 | 658 | |||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
2,078 | | | 14 | 2,092 | |||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
202 | | | | 202 | |||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,876 | | | 14 | 1,890 | |||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | ||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日的三個月(百萬美元) | 福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 總瀝青 和重油 |
油砂總量 | ||||||||||||||||
| 銷售總額 |
615 | 756 | 1,371 | 1,371 | ||||||||||||||||
| 版税 |
28 | 103 | 131 | 131 | ||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | ||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
144 | 134 | 278 | 278 | ||||||||||||||||
| 運營中 |
154 | 152 | 306 | 306 | ||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
289 | 367 | 656 | 656 | ||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
40 | |||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
616 | |||||||||||||||||||
|
Netback的基礎 計算 |
調整 |
按綜合計算 財務報表 (1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日的三個月(百萬美元)(4) | 油砂總量 | 凝析油 | 第三方 來源： |
其他 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||
| 銷售總額(7) |
1,371 | 853 | 256 | 1 | 2,481 | |||||||||||||||||||
| 版税 |
131 | | | | 131 | |||||||||||||||||||
| 購買的產品(7) |
| | 256 | (6 | ) | 250 | ||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
278 | 853 | | | 1,131 | |||||||||||||||||||
| 運營中 |
306 | | | 11 | 317 | |||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
656 | | | (4 | ) | 652 | ||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
40 | | | | 40 | |||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
616 | | | (4 | ) | 612 | ||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 包括塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。 |
| (3) | 其他包括建築、運輸和混合保證金。 |
| (4) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
| (5) | 淨回扣不反映產品 庫存的非現金減記或沖銷，直到產品售出時變現。這些金額是扣除存貨減記沖銷後的淨額。 |
| (6) | 日出銷售、運輸和混合以及運營費用已 重新列報，以反映2021年第三季度營銷活動分類的變化。 |
| (7) | 上期業績已根據混合和優化活動中使用的產品交換和某些第三方採購的呈現方式的變化進行了調整。見本諮詢中對合並收益(虧損)表部分的調整。 |
176|Cenovus Energy 2021年度報告
傳統型
| 淨收益計算基礎 | 調整 |
按綜合財務報告 陳述(1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2021年12月31日(百萬美元) |
傳統型 | 第三方來源 | Other (2) | 傳統型 | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
1,519 | 1,655 | 61 | 3,235 | ||||||||||||||||||||
| 版税 |
150 | | | 150 | ||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| 1,655 | | 1,655 | ||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
74 | | | 74 | ||||||||||||||||||||
| 運營中 |
521 | 8 | 22 | 551 | ||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
774 | (8 | ) | 39 | 805 | |||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| 2 | | 2 | ||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
774 | (10 | ) | 39 | 803 | |||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | 調整 |
按綜合財務報告 報表 (1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2020年12月31日(百萬美元)(3) |
傳統型 | 第三方來源 | 其他 (2) | 傳統型 | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
586 | 269 | 49 | 904 | ||||||||||||||||||||
| 版税 |
40 | | | 40 | ||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| 269 | (1 | ) | 268 | |||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
81 | | 81 | |||||||||||||||||||||
| 運營中 |
295 | | 25 | 320 | ||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
170 | | 25 | 195 | ||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| | | | ||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
170 | | 25 | 195 | ||||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | 調整 | 按合併財務 報表 (1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2019年12月31日(百萬美元)(3) |
傳統型 | 第三方來源 | 其他 (2) | 傳統型 | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
638 | 244 | 53 | 935 | ||||||||||||||||||||
| 版税 |
30 | | | 30 | ||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| 244 | (4 | ) | 240 | |||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
82 | | 82 | |||||||||||||||||||||
| 運營中 |
312 | | 27 | 339 | ||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
214 | | 30 | 244 | ||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| | | | ||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
214 | | 30 | 244 | ||||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | 調整 | 按綜合財務報告 陳述(1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年12月31日(百萬美元) |
傳統型 | 第三方來源 | 其他(2) | 傳統型 | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
450 | 542 | 8 | 1,000 | ||||||||||||||||||||
| 版税 |
47 | | | 47 | ||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| 542 | | 542 | ||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
17 | | | 17 | ||||||||||||||||||||
| 運營中 |
128 | 8 | (2 | ) | 134 | |||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
258 | (8 | ) | 10 | 260 | |||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| | | | ||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
258 | (8 | ) | 10 | 260 | |||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | 調整 | 按合併財務 報表 (1) |
||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2020年12月31日(百萬美元)(3) |
傳統型 | 第三方來源 | 其他 (2) | 傳統型 | ||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
170 | 83 | 15 | 268 | ||||||||||||||||||||
| 版税 |
12 | | | 12 | ||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| 83 | 1 | 84 | ||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
18 | | | 18 | ||||||||||||||||||||
| 運營中 |
65 | | 7 | 72 | ||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
75 | | 7 | 82 | ||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| | | | ||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
75 | | 7 | 82 | ||||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 反映加工設施的營業利潤率。 |
| (3) | 以前的期間已重新分類，以符合本期的運營部門。 |
Cenovus Energy 2021年年報|177
離岸海域
| 淨收益計算基礎 | 調整，調整 | 按綜合計算 金融 陳述(2) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至的年度 2021年12月31日(百萬美元) |
中國 | 印度尼西亞(1) | 亞太地區 | 大西洋 | 離岸合計 | 權益 調整，調整(1) |
離岸合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
1,342 | 224 | 1,566 | 440 | 2,006 | (224) | 1,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
79 | 52 | 131 | 29 | 160 | (52) | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
| | | 15 | 15 | | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
94 | 33 | 127 | 137 | 264 | (25) | 239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
1,169 | 139 | 1,308 | 259 | 1,567 | (147) | 1,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,567 | (147) | 1,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | 調整，調整 | 按綜合計算 金融 陳述(2) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三個月 截至2021年12月31日(百萬美元) |
中國 | 印度尼西亞(1) | 亞太地區 | 大西洋 | 離岸合計 | 權益 調整，調整(1) |
離岸合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
377 | 62 | 439 | 143 | 582 | (62) | 520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
26 | 29 | 55 | 8 | 63 | (29) | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
| | | 5 | 5 | | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
23 | 12 | 35 | 45 | 80 | (7) | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
328 | 21 | 349 | 85 | 434 | (26) | 408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
434 | (26) | 408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 為編制綜合財務報表，與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益 方法進行會計處理。 |
| (2) | 見綜合財務報表附註1。 |
銷售量 (1)
下表提供了用於計算淨額回款的銷售額：
| 截至12月31日的三個月， | 截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||||||||||||||||||
| (除非另有説明，否則為Mboe/d) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 油砂 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 福斯特克里克 |
194.5 | 161.1 | 178.8 | 164.9 | 157.8 | |||||||||||||||||||||||
| 克里斯蒂娜·萊克 |
239.1 | 220.7 | 232.7 | 221.7 | 188.9 | |||||||||||||||||||||||
| 日出 |
29.9 | | 25.2 | | | |||||||||||||||||||||||
| 其他油砂 |
141.2 | | 143.2 | | | |||||||||||||||||||||||
| 油砂總量 |
604.7 | 381.8 | 579.9 | 386.6 | 346.7 | |||||||||||||||||||||||
| 傳統型 |
125.3 | 86.1 | 133.4 | 89.8 | 97.4 | |||||||||||||||||||||||
| 未計內部消費的銷售額 |
730.0 | 467.9 | 713.3 | 476.4 | 444.1 | |||||||||||||||||||||||
| 減去：內部消費(2) |
(88.8 | ) | (57.0 | ) | (86.0 | ) | (55.9 | ) | (53.3 | ) | ||||||||||||||||||
| 內部消耗後的銷售 |
641.2 | 410.9 | 627.3 | 420.5 | 390.8 | |||||||||||||||||||||||
| 離岸海域 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-中國 |
52.7 | | 50.8 | | | |||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-印度尼西亞 |
9.8 | | 9.5 | | | |||||||||||||||||||||||
| 亞太地區-總計 |
62.5 | | 60.3 | | | |||||||||||||||||||||||
| 大西洋 |
15.0 | | 13.2 | | | |||||||||||||||||||||||
| 離岸合計 |
77.5 | | 73.5 | | | |||||||||||||||||||||||
| 總銷售額 |
718.7 | 410.9 | 700.8 | 420.5 | 390.8 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 以幹瀝青為基礎提出。 |
| (2) | 減少了油砂部門內部消耗的天然氣數量。 |
178|Cenovus Energy 2021年度報告
下表顯示了2021年第一季度、第二季度和第三季度在產品交換和用於混合和優化活動的某些第三方採購以及日出營銷活動分類方面的變化 。日出銷售額、總銷售額、特許權使用費、運輸和混合以及運營費用均已列示，以反映2021年第一季度、第二季度和第三季度營銷活動分類的變化。有關產品互換和第三方採購變更的其他詳細信息，請參閲下面的綜合收益表(虧損)調整。
上游財務業績
| 每個臨時 整合 金融 陳述 |
調整 | 基礎 淨額回扣 計算 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年9月30日(百萬美元) |
總計 上游(1) |
凝析油 | 第三方 來源： |
內部 消費(2) |
權益 調整，調整(3) |
其他(4) | 總計 上游 | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
7,354 | (1,538 | ) | (1,203 | ) | (175 | ) | 60 | (49 | ) | 4,449 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
733 | | | | 11 | | 744 | |||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
1,270 | | (1,203 | ) | | | (67 | ) | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1,941 | (1,538 | ) | | | | 20 | 423 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
800 | | | (175 | ) | 6 | (11 | ) | 620 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
2,610 | | | | 43 | 9 | 2,662 | |||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
168 | | (2 | ) | | | | 166 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
2,442 | | 2 | | 43 | 9 | 2,496 | |||||||||||||||||||||||||
| 每個臨時 整合 金融 陳述 |
調整 | 基礎 淨額回扣 計算 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年6月30日(百萬美元) |
總計 上游(1) |
凝析油 | 第三方 來源： |
內部 消費(2) |
權益 調整，調整(3) |
其他(4) | 總計 上游 | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
6,128 | (1,416 | ) | (855 | ) | (145 | ) | 50 | (105 | ) | 3,657 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
533 | | | | 5 | | 538 | |||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
921 | | (855 | ) | | | (66 | ) | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1,802 | (1,416 | ) | | | | (17 | ) | 369 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
791 | | | (145 | ) | 7 | (11 | ) | 642 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
2,081 | | | | 38 | (11 | ) | 2,108 | ||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
188 | | | | | | 188 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,893 | | | | 38 | (11 | ) | 1,920 | ||||||||||||||||||||||||
| 每個臨時 整合 金融 陳述 |
調整 | 基礎 淨額回扣 計算 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年3月31日(百萬美元) |
總計 上游(1) |
凝析油 | 第三方 來源： |
內部 消費(2) |
權益 調整，調整(3) |
其他(4) | 總計 上游 | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
6,125 | (1,368 | ) | (1,196 | ) | (149 | ) | 52 | (90 | ) | 3,374 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
373 | | | | 7 | | 380 | |||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
1,242 | | (1,196 | ) | | | (46 | ) | | |||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
1,800 | (1,368 | ) | | | | (3 | ) | 429 | |||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
785 | | | (149 | ) | 5 | (11 | ) | 630 | |||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
1,925 | | | | 40 | (30 | ) | 1,935 | ||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
230 | | | | | | 230 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,695 | | | | | 40 | (30 | ) | 1,705 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 表示用於油砂內部消費的常規區段生產的天然氣數量 。 |
| (3) | 與HCML合資企業相關的收入和支出採用權益法進行會計處理，用於綜合財務報表目的。 |
| (4) | 其他包括建築、運輸和混合以及第三方加工保證金。 |
Cenovus Energy 2021年年報|179
油砂
| 淨收益計算基礎 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年9月30日(百萬美元) |
福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 日出 | 其他石油 金沙(2) |
總瀝青 和重油 |
天然氣 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
1,325 | 1,405 | 173 | 876 | 3,779 | 3 | 3,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
238 | 324 | 8 | 98 | 668 | 1 | 669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
192 | 125 | 33 | 50 | 400 | | 400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
194 | 171 | 33 | 212 | 610 | 5 | 615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
701 | 785 | 99 | 516 | 2,101 | (3 | ) | 2,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netback的基礎 計算 |
調整 |
根據
臨時 綜合財務 陳述(1) |
||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年9月30日(百萬美元) |
油砂總量 | 凝析油 | 第三方來源 | Other (3) | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
3,782 | 1,538 | 758 | 39 | 6,117 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
669 | | | | 669 | |||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | 758 | 67 | 825 | |||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
400 | 1,538 | | (20 | ) | 1,918 | ||||||||||||||||||||
| 運營中 |
615 | | | 1 | 616 | |||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
2,098 | | | (9 | ) | 2,089 | ||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
166 | | | | 166 | |||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,932 | | | (9 | ) | 1,923 | ||||||||||||||||||||
| 淨收益計算基礎 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年6月30日(百萬美元) |
福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 日出 | 其他石油 金沙(2) |
總瀝青 和重油 |
天然氣 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
860 | 1,274 | 131 | 737 | 3,002 | 3 | 3,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
142 | 242 | 2 | 83 | 469 | | 469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
155 | 131 | 26 | 35 | 347 | | 347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
154 | 171 | 54 | 205 | 584 | 5 | 589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
409 | 730 | 49 | 414 | 1,602 | (2 | ) | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netback的基礎 計算 |
調整 |
根據
臨時 綜合財務 陳述(1) |
||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年6月30日(百萬美元) |
油砂總量 | 凝析油 | 第三方來源 | Other (3) | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
3,005 | 1,416 | 568 | 86 | 5,075 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
469 | | | | 469 | |||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | 568 | 66 | 634 | |||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
347 | 1,416 | | 17 | 1,780 | |||||||||||||||||||||
| 運營中 |
589 | | | 3 | 592 | |||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
1,600 | | | | 1,600 | |||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
189 | | | | 189 | |||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,411 | | | | 1,411 | |||||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 包括塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。 |
| (3) | 其他包括建築、運輸和混合保證金。 |
180|Cenovus Energy 2021年度報告
| 淨收益計算基礎 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年3月31日(百萬美元) |
福斯特克里克 | 克里斯蒂娜·萊克 | 日出 | 其他石油 金沙(2) |
總瀝青 和重油 |
天然氣 | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
852 | 995 | 123 | 696 | 2,666 | 3 | 2,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 版税 |
107 | 167 | 3 | 47 | 324 | | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
173 | 130 | 24 | 80 | 407 | | 407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營中 |
169 | 164 | 31 | 211 | 575 | 5 | 580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
403 | 534 | 65 | 358 | 1,360 | (2 | ) | 1,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netback的基礎 計算 |
調整 |
根據
臨時 綜合財務 陳述(1) |
||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2021年3月31日(百萬美元) |
油砂總量 | 凝析油 | 第三方來源 | Other (3) | 油砂總量 | |||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
2,669 | 1,368 | 815 | 66 | 4,918 | |||||||||||||||||||||
| 版税 |
324 | | | | 324 | |||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
| | 815 | 46 | 861 | |||||||||||||||||||||
| 運輸和調合 |
407 | 1,368 | | 3 | 1,778 | |||||||||||||||||||||
| 運營中 |
580 | | | 5 | 585 | |||||||||||||||||||||
| 淨額回扣 |
1,358 | | | 12 | 1,370 | |||||||||||||||||||||
| 風險管理中的已實現(收益)損失 |
229 | | | | 229 | |||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 |
1,129 | | | 12 | 1,141 | |||||||||||||||||||||
| (1) | 見綜合財務報表附註1。 |
| (2) | 包括塔克、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。 |
| (3) | 其他包括建築、運輸和混合保證金。 |
Cenovus Energy 2021年年報|181
對合並收益表(虧損)的調整
在油砂分部的綜合收益(虧損)表中列報的某些比較信息已被修訂。在截至2021年12月31日的三個月和十二個月內，公司進行了調整，以更恰當地記錄用於混合和優化活動的某些第三方採購。第三方採購和銷售的一部分以前 按淨額計入銷售總額。經確定，將購買的產品報告為採購產品更為恰當。這些金額現在已作為購買的產品重新顯示，以與類似交易保持一致。此外，該公司還發現了對產品掉期的不一致處理，這些掉期在淨銷售額或購買產品的基礎上進行了適當的記錄。展望未來，產品互換的所有收益或 損失都將記錄在購買的產品中。因此，Cenovus修訂了增加收入和購買產品的比較期間，對淨收益(虧損)、部門收入(虧損)、淨回扣、現金流或財務狀況沒有影響。
下表將以前在合併收益(虧損)報表中報告的金額與 相應的訂正金額進行核對：
2021年修訂
| 截至三個月 March 31, 2021 |
截至三個月 June 30, 2021 |
截至三個月 2021年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂區段 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
4,775 | 143 | 4,918 | 5,015 | 60 | 5,075 | 6,114 | 3 | 6,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
718 | 143 | 861 | 574 | 60 | 634 | 822 | 3 | 825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年的修訂
| 截至三個月 March 31, 2020 |
截至三個月 June 30, 2020 |
截至三個月 2020年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 油砂區段 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
2,434 | (9) | 2,425 | 1,247 | 137 | 1,384 | 2,436 | 78 | 2,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
405 | (9) | 396 | 166 | 137 | 303 | 235 | 78 | 313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 2020年12月31日 |
截至12個月 2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 油砂區段 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售總額 |
2,364 | 117 | 2,481 | 8,481 | 323 | 8,804 | ||||||||||||||||||||||
| 購買的產品 |
133 | 117 | 250 | 939 | 323 | 1,262 | ||||||||||||||||||||||
2019年修訂版
| 截至12個月 2019年12月31日 |
||||||||||||
| 油砂區段 | 之前報道的 | 修訂版本 | 修訂後 | |||||||||
| 銷售總額 |
12,739 | 362 | 13,101 | |||||||||
| 購買的產品 |
1,869 | 362 | 2,231 | |||||||||
182|Cenovus Energy 2021年度報告
為股東提供的信息
年會
Cenovus今年將再次以虛擬形式召開年度股東大會，以幫助降低我們社區、股東、員工和其他利益相關者面臨的健康和安全風險。Cenovus普通股的持有者受邀參加2022年4月27日星期三下午1點舉行的虛擬年度股東大會。通過在線網絡直播獲得MT，網址為https://web.lumiagm.com/427952573.有關更多信息，請參閲 cenovus.com上提供的管理信息通告。
轉讓代理和登記員
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股東電話諮詢：
北美 1.866.332.8898(英語和法語)
北美以外1.514.982.8717(英語和法語)
股東賬户很重要
有關您的持股信息或更改您的地址、轉讓股票、消除重複郵件、直接存入股息等， 請聯繫ComputerShare Investor Services Inc.。如果您的股票由經紀商持有，請聯繫您的經紀商。
證券交易所
Cenovus普通股在多倫多證券交易所(TSX)和紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為CVE。Cenovus權證在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易，代碼為TSX：CVE.WT和紐約證券交易所：CVE WS。Cenovus優先股系列1、系列2、系列3、系列5和系列7在多倫多證交所交易，代碼為CVE.PR.A、CVE.PR.B、CVE.PR.C、CVE.PR.E和CVE.PR.G。
年度資料表格/表格40-F
我們的年度信息表在SEDAR上提交給加拿大的加拿大證券管理人，網址為sedar.com，並提交給
美國證券交易委員會在多司法管轄區披露制度下的年度報告，格式為Form 40-F on Edga at sec.gov。
紐約證券交易所公司治理標準
作為一家在紐約證券交易所上市的加拿大公司，我們不需要遵守大多數紐約證券交易所的公司治理標準，而是可以遵守 加拿大的公司治理要求。然而，我們被要求披露我們的公司治理實踐與紐約證券交易所公司治理標準所要求的美國國內公司遵循的公司治理實踐之間的重大差異。除https://www.cenovus.com/about/governance/上總結的內容外
，我們在所有重要方面都符合紐約證券交易所的公司治理標準。
投資者關係
請瀏覽投資者有關投資者信息，請訪問cenovus.com。
投資者的查詢應發送至：
403.766.7711，Investor.Relationship@cenovus.com
媒體查詢應定向 至：
403.766.7751，Media.Relationship@cenovus.com
Cenovus總部
Cenovus Energy Inc.
225號6號大道西南
郵政信箱766號
加拿大阿爾伯塔省卡爾加里T2P 0M5
Phone: 403.766.2000
Cenovus.com
Cenovus S領導團隊
(截至2022年3月1日)
亞歷克斯·普爾拜克斯，總裁兼首席執行官
蘇珊·安德森，人事部高級副總裁
Keith Chiasson，下游執行副總裁
安德魯·達林，企業和運營服務部執行副總裁
首席可持續發展官兼高級副總裁Rhona DelFrari，
利益攸關方的參與
傑夫·哈特，執行副總裁兼首席財務官
執行副總裁兼首席運營官喬恩·麥肯齊
加里·莫爾納，高級副總裁，法律、總法律顧問兼公司祕書
諾裏·拉姆齊，上游熱能主要項目和離岸項目執行副總裁
Kam 戰略與企業發展執行副總裁Kam Sandhar
天然氣和技術服務部執行副總裁Drew Zieglgansberger
Cenovus S董事會
(截至2022年3月1日)
基思·A·麥克菲爾，艾伯塔省卡爾加里董事會主席 (2,6)
基思·M·凱西，德克薩斯州聖安東尼奧(3,4)
香港特別行政區霍建寧
簡·E·金尼，安大略省多倫多(1,4)
哈羅德·N·克維塞爾(Harold N.Kvisle)，艾伯塔省卡爾加里(2,3)
Eva L.Kuo，不列顛哥倫比亞省温哥華(2,3)
理查德·J·馬科利斯，加利福尼亞州阿拉莫(1,4)
克勞德·蒙喬(Claude Mongeau)，蒙雷亞爾，魁北克(1,4)
亞歷克斯·J·普爾拜克斯，艾伯塔省卡爾加里(5)
韋恩·E·肖，安大略省多倫多(1,4)
香港特別行政區司徒華(2)
Rhonda I.Zygocki，星期五港，華盛頓(2,3)
| (1) 審計委員會成員 (2) 治理委員會成員 (3) 人力資源和薪酬委員會(人權委員會)成員 (4) 安全、可持續發展和儲備委員會成員 (5) 作為一名官員和非獨立的董事，Pourbai先生不是Cenovus董事會任何委員會的成員 (6) 是審計委員會、人權委員會和安全部門改革委員會的當然成員
|
 |
Cenovus Energy 2021年年報|183
