美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
班級名稱 |
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交易代碼 |
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註冊所在的交易所名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告進行內部控制的有效性
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2021年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$
截至2022年3月22日,註冊人擁有
以引用方式併入的文件
登記人打算在2021年12月31日結束的財政年度結束後120天內根據第14A條向證券交易委員會提交的登記人2022年股東年會的最終委託書的部分內容,通過引用併入本年度報告第三部分的第10、11、12、13和14項。
索引
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頁面 數 |
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第一部分 |
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第1項。 |
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業務 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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44 |
第二項。 |
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屬性 |
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44 |
第三項。 |
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法律訴訟 |
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44 |
第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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44 |
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第二部分 |
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第五項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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45 |
第六項。 |
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已保留 |
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45 |
第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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46 |
第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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55 |
第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
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55 |
第九項。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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56 |
第9A項。 |
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控制和程序 |
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56 |
第9B項。 |
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其他信息 |
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56 |
項目9C。 |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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56 |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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57 |
第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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57 |
第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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57 |
第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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57 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表附表 |
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58 |
第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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61 |
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簽名 |
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62 |
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財務報表索引 |
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F-1 |
2
在本表格10-K年度報告中,除文意另有所指外,“Eledon”、“公司”、“我們”、“我們”及“我們”係指Eledon PharmPharmticals,Inc.(前身為Novus Treateutics,Inc.)以及所有全資子公司。
關於遠期的特別説明-張望陳述
這份Form 10-K年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所界定的“前瞻性陳述”,這些陳述涉及重大風險和不確定性。本年度報告中有關公司未來預期、計劃和前景的任何陳述,包括有關公司的戰略、未來運營、候選產品的開發、戰略備選方案的審查和審查結果的陳述,以及其他包含“相信”、“預期”、“計劃”、“預計”、“打算”、“預測”、“項目”、“目標”、“可能”和類似表述的陳述,均為前瞻性陳述。儘管並不是所有的前瞻性陳述都包括這樣的識別詞語。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
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我們的產品開發計劃,對我們候選產品的臨牀試驗的開始、登記、完成、數據和發佈的時間、預期和時間; |
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我們對費用、資本需求和額外融資需求的估計; |
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我們關於臨牀前和臨牀發展計劃的戰略; |
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我們的計劃、戰略和時機,以獲得和保持我們的候選產品獲得監管部門的批准; |
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對我們未來財務表現或狀況的期望。 |
由於各種重要因素,包括下文“風險因素摘要”中列出的因素,實際結果可能與該等前瞻性陳述所顯示的結果大相徑庭。這些風險和不確定性以及其他風險和不確定性可能導致公司的實際結果與本文包含的前瞻性陳述大不相同,這些風險和不確定性在第一部分第1A項中有更詳細的描述。風險因素在這份Form 10-K年度報告中。
本年度報告中的Form 10-K中包含的任何前瞻性陳述僅表示截至本報告之日,而不代表任何未來日期,公司明確表示無意因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述。
本年度報告中使用的市場數據和某些其他統計信息基於獨立的行業出版物、政府出版物、市場研究公司的報告或其他獨立來源。一些數據也是基於我們的善意估計。基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息本身就會受到不確定因素的影響,實際事件或情況可能與該信息中反映的事件和情況大不相同。
3
風險因素彙總
以下概述了使對公司的投資具有投機性或風險性的主要因素,所有這些因素都在第一部分,第1A項,本年報10-K表格中的風險因素. 本摘要應與風險因素部分一起閲讀,不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景,或者導致我們的實際結果與我們在本報告中以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。在評估我們的業務時,您應該考慮我們公開申報文件中描述的所有風險因素。
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我們短暫的經營歷史和對Anelixis的收購可能會使我們很難評估我們業務迄今的成功和評估我們未來的生存能力。 |
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自公司成立以來,我們已經遭受了巨大的運營虧損,預計未來幾年我們將繼續虧損,可能永遠不會實現或保持盈利。 |
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我們的候選產品處於臨牀開發的早期階段,可能不會成功開發。如果我們不能成功地開發這些或任何其他候選產品並將其商業化,或者如果我們在這樣做方面遇到了重大延誤,我們的業務將受到實質性的損害。 |
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持續的新冠肺炎疫情和應對措施可能會導致我們的業務運營進一步中斷,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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藥物開發涉及一個漫長而昂貴的過程,結果不確定,包括未能證明令FDA或美國以外類似監管機構滿意的安全性和有效性。我們可能會在完成或最終無法完成我們候選產品的配方和商業化過程中產生額外的成本或遇到延遲。 |
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臨牀試驗中患者登記的延遲或困難可能會推遲或阻止我們獲得必要的監管批准,並增加我們候選產品的開發費用。 |
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如果在我們的候選產品的開發過程中發現了嚴重的不良事件或不可接受的副作用,我們可能需要放棄或限制我們的一些候選產品的開發。 |
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我們需要額外的資金才能完成我們的主要候選藥物的開發。如果我們無法在需要的時候籌集資金,我們可能會被迫大幅改變我們的業務戰略,大幅削減目前的業務,或者完全清算和停止業務。 |
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我們未來的成功取決於我們留住高管和關鍵員工的能力,以及吸引、留住和激勵未來合格人才的能力。 |
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如果我們無法獲得所需的監管批准,或者如果延遲獲得所需的監管批准,或者批准可能只是一個狹隘的指示,我們可能無法將我們的候選產品商業化,我們的創收能力可能會受到實質性損害。 |
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監管制藥和醫療保健行業的立法可能會增加我們獲得候選產品的上市批准和商業化的難度和成本,並影響我們可能獲得的價格。 |
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我們的內部計算機系統或我們的第三方合作者、服務提供商、承包商或顧問的計算機系統可能出現故障或遭遇安全漏洞、中斷或事件,這可能導致我們的開發計劃受到重大破壞或數據丟失,或危及與我們業務相關的敏感信息的隱私、安全、完整性或機密性,並對我們的聲譽、業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。 |
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即使我們的任何候選產品獲得市場批准,我們也可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人為商業成功所必需的市場接受度。 |
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如果我們當前的候選產品或未來的候選產品獲得了市場批准,而我們或其他人後來發現該產品沒有之前認為的那麼有效,或者引起了以前沒有發現的不良副作用,那麼營銷該產品的能力可能會受到影響。 |
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我們面臨着激烈的競爭,這可能會導致其他人比我們更成功地發現、開發或商業化競爭產品。 |
4
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新獲批產品的保險覆蓋範圍和報銷狀況尚不確定。如果不能為新產品或現有產品獲得或保持足夠的保險和報銷,可能會限制我們營銷這些產品的能力,並降低我們創造收入的能力。 |
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依賴第三方生產我們用於非臨牀和臨牀試驗的候選產品,以及最終的商業化,增加了我們將無法以可接受的成本和質量獲得足夠數量的候選產品或產品的風險,這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。 |
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我們依賴合同研究機構(“CRO”)和其他合同第三方進行非臨牀和臨牀測試以及某些其他研究和開發活動。因此,這些組織開展的活動的結果在一定程度上將超出我們的控制。 |
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如果我們無法為我們的技術和產品獲得並保持知識產權保護,或者如果獲得的知識產權保護範圍不夠廣泛,我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們類似或相同的技術和產品,我們成功將我們的技術和產品商業化的能力可能會受到損害。 |
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我們的股價可能會波動,因為我們的優先股和認股權證的持有者能夠將他們的股票轉換為普通股,並在公開市場上出售這些股票。 |
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如果我們不能建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,我們的經營業績和我們經營業務的能力可能會受到損害。 |
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我們公司章程和特拉華州法律中的條款可能會使收購本公司變得更加困難,並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。 |
5
第一部分
項目1.業務
概述
Eledon PharmPharmticals,Inc.(“Eledon”或“公司”)是一家臨牀階段的生物製藥公司,專注於為需要器官或細胞移植、患有自身免疫性疾病或患有肌萎縮側索硬化症的人開發改變生活的、有針對性的藥物。. 該公司正在開發的先導化合物是AT-1501,這是一種與CD40配體具有高親和力的抗CD40L抗體(“CD40L”,也稱為“CD154”),是一種經過充分驗證的生物靶標,我們相信它具有廣泛的治療潛力。
AT-1501的設計與其他抗CD40方法相比,潛在地既提高了安全性,又提供了藥代動力學、藥效學和劑量優勢。CD40L/CD40通路在免疫調節中具有重要作用。CD40L主要表達在活化的CD4+T細胞、血小板和內皮細胞上,而CD40受體主要表達在巨噬細胞、樹突狀細胞等抗原提呈細胞以及B細胞上。AT-1501通過阻斷CD40L而不是CD40受體,同時抑制CD40和CD11共刺激信號通路,提供了與抗CD40受體方法相比提高療效的潛力。阻斷CD40L還會增加CD4+淋巴細胞對Tregs的極化,Tregs是一種特殊的T細胞亞羣,可以抑制免疫反應,從而創造一個更具耐受性的環境,這可能對自身免疫性疾病和移植環境起到治療作用。
AT-1501旨在通過引入已在臨牀前模型中顯示的結構修改來消除第一代抗CD40L抗體中出現的溶栓事件的風險,以消除與與血小板激活相關的Fcγ受體的結合,而不改變AT-1501與CD40L的結合。在非人類靈長類動物研究中,AT-1501每週劑量高達200毫克/公斤,持續26周,沒有顯示凝血、血小板激活或血栓栓塞症方面的不良事件。
2020年9月,我們收購了擁有或控制AT-1501相關知識產權的Anelixis治療公司(“Anelixis”)。
我們的商業戰略是優化AT-1501的臨牀和商業價值,成為一家專注於自身免疫特許經營的全球生物製藥公司。
我們已經完成了AT-1501在健康志願者和ALS患者中的單次遞增劑量第一階段研究。在這項研究中,所研究的AT-1501劑量在健康受試者和患有ALS的成年人中耐受性良好。AT-1501表現出與劑量無關的低抗藥抗體反應,在劑量範圍內呈線性劑量比例,半衰期長達26天。
我們計劃開發多達四種適應症的AT-1501:ALS、預防腎移植排斥反應、預防胰島細胞移植排斥反應和IgA腎病(“IgAN”)。我們根據我們的分子或歷史上的抗CD40L分子產生的臨牀前和臨牀數據來選擇我們的適應症。2020年10月,我們啟動了AT-1501在ALS的2a期臨牀試驗。2020年11月,我們獲得了加拿大衞生部的批准,開始了AT-1501的2a期臨牀試驗,用於接受胰島細胞移植的1型糖尿病患者。2021年7月,我們獲得加拿大衞生部的批准,開始在接受腎移植的患者中進行AT-1501的1b期臨牀試驗。2021年11月,我們從FDA獲得了AT-1501在美國接受胰島細胞移植的2型糖尿病患者的2a期臨牀試驗的研究新藥(“IND”)批准。2021年12月,我們在英國獲得了AT-1501在腎臟移植中的1b期臨牀試驗的批准,並在澳大利亞和新西蘭獲得了AT-1501在IgAN中的2a期臨牀試驗的監管批准。
2022年1月,美國通過了NAMES(“USAN”)委員會通過了“Tegoprubart”作為AT-1501的唯一非專有名稱。展望未來,Eledon通常會參考AT-1501使用Tegoprubart。
在收購Anelixis之前,我們專注於為耳朵、鼻子和喉嚨疾病(“ENT”)患者開發藥物。2020年6月,我們宣佈,我們的Lead計劃在治療急性中耳炎的主要療效終點方面沒有達到統計學意義。由於未能達到主要研究終點,我們暫停了遺留耳鼻喉科資產的臨牀開發,同時評估了潛在的開發戰略。在2020年6月宣佈後,我們大幅削減了開發費用,因為我們尋求尋找戰略替代方案
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這將使股東價值最大化。如上所述,作為這些活動的結果,我們於2020年9月收購了Anelixis並籌集了額外資金。
在收購Anelixis之後,我們對遺留的耳鼻喉科資產進行了戰略評估。我們結束了這次審查,並確定最佳的前進道路是終止與這些ENT資產相關的許可協議,並將權利歸還給原始許可持有人,我們在2021年7月做到了這一點。退還這些資產沒有任何財務影響。
肌萎縮側索硬化症
肌萎縮側索硬化症是一種進行性癱瘓的疾病,其特徵是大腦和脊髓中的運動神經元退化。在美國,每年的發病率估計約為5,000例,總患病率約為30,000例。儘管有兩種已獲批准的藥物,但在大多數情況下,呼吸衰竭的死亡發生在確診後大約3至5年,50%的患者在確診後至少存活3年,只有20%的患者在確診後至少存活5年。
雖然ALS的確切發病機制尚不完全清楚,但有強有力的證據表明,神經炎症在該病的發病機制中起着重要作用。ALS的神經炎症以淋巴細胞和巨噬細胞滲入中樞神經系統、小膠質細胞和反應性星形膠質細胞活化為特徵。在ALS動物模型和ALS患者的屍檢中,在腦脊液和神經組織中均發現反應性星形膠質細胞和小膠質細胞,以及浸潤性淋巴細胞、樹突狀細胞、單核細胞、巨噬細胞和免疫複合體。
Tegoprubart旨在阻斷CD40L與CD40的結合,從而潛在地抑制導致ALS疾病進展的神經炎症途徑。體外概念驗證研究表明,替加普巴特與人類細胞中的CD40L結合,並阻斷CD40L與APC和激活的T細胞的結合。CD40L阻斷在治療ALS方面的潛在療效已在ALS的SOD1小鼠模型中得到證明,在該模型中,小鼠抗CD40L抗體MR1延長了生存時間,並推遲了神經系統疾病的進展。這些臨牀表現被認為是由於巨噬細胞對骨骼肌的免疫細胞滲透減少,並破壞了失神經。神經系統在沒有免疫細胞攻擊的情況下自我修復的可塑性被認為會導致神經肌肉接頭佔有率的改善和肌肉功能的改善。阻斷CD40L信號還可以防止淋巴細胞的致炎極化,減少神經炎症,並改善齧齒動物ALS模型中運動神經元的存活(圖1)。
圖1:阻斷CD40L可改善ALS的存活率和病理生理學
圖1:抗CD40L(“MR1”)治療減少了CD68+巨噬細胞,改善了神經肌肉接頭的佔有率,提高了運動神經元的存活率。(A)在第100天檢測抗CD40L處理後CD68+巨噬細胞數量的減少。(白色條形,對照免疫球蛋白);灰色條形(抗CD40L治療);黑色條形(未經處理的年齡匹配的非轉基因小鼠)(B)在出現明顯症狀之前(第70天)與
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出現症狀後(第85天)使用免疫球蛋白控制抗體(VEH)治療冰柱)或抗CD40L抗體。(C)第100天,免疫球蛋白載體對照組(白條)和抗CD40L治療組(灰條)每平方毫米腰髓運動神經元計數的定量比較(Lincecum,2010)。
2020年10月,我們啟動了一項2a階段的開放標籤多中心研究,以評估多劑量替加普巴特在成人ALS受試者中的安全性和耐受性。54名肌萎縮側索硬化症患者在美國和加拿大的13個肌萎縮側索硬化症治療地點參加了這項研究。遞增劑量的替加普巴特作為靜脈輸液被給予四個順序招募的隊列。前兩組由9名參與者組成,後兩組各有18名參與者。所有登記的受試者都將在12周的研究期間接受六次每兩週一次的替加普巴特注射。正在採集和分析靶向參與的血液樣本,以及炎症和神經變性的探索性生物標記物。還將評估以參與者為中心的臨牀結果。我們於2021年12月完成了所有四個隊列的註冊。
腎移植:預防同種異體排斥反應
腎移植是美國最常見的實體器官移植類型,估計有22.7萬美國人生活在移植的腎臟中。2019年,估計有23,000個腎臟被移植,其中高達15%是已經接受了至少一個其他腎臟的人的再次移植。美國有超過9萬人在等待腎臟移植,2014年,近5000名美國人在等待腎臟移植時死亡,另有近4000人病情嚴重,無法接受移植。
鈣調神經磷酸酶抑制劑(“CNI”)是許多免疫抑制方案中的關鍵成分,用於預防腎移植急性和長期排斥反應。然而,包括他克莫司在內的某些CNI的長期暴露與腎毒性、心臟毒性、由於胰腺β細胞毒性而新發的糖尿病以及機會性感染和惡性腫瘤的增加有關。隨着時間的推移,這些CNI副作用可能會嚴重損害移植腎臟,或導致要求減少CNI的暴露,從而潛在地降低防止長期排斥反應的能力。
Tegoprubart尋求解決與當前使用基於CNI的療法的免疫抑制移植方案相關的挑戰。在不需要CNI的情況下預防急性和慢性移植排斥反應的能力有可能通過減輕CNI相關的不良事件和提高移植物的長期存活率來改變預防移植排斥反應的臨牀管理,從而潛在地減少重複腎移植的需要。
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在來自的聚合數據中這個已發表的研究在下面的圖2中引用,非人類靈長類接受同種異體腎移植接受抗CD40L抗體單一療法(例如,5C8、AI794、IDEC-131)比接受抗CD40單一治療(例如,4d11、cH5D12、Chi220、ASKP1240)和未治療的對照組的平均生存期更長(圖2)。
圖2:在非人類靈長類腎移植單一療法研究中,抑制CD40L與抑制CD40相比可提高存活率
圖2:卡普蘭-梅爾從11項已發表的關於非人類靈長類動物腎移植的研究中估計了治療組無排斥反應存活的可能性。中位生存期:未治療組為6天(紅線),單用抗CD40組為131d(灰線),單用抗CD40L組為352d(藍線),對數等級檢驗P=0.0001。 (Kirk,1999;Preston,2005;Montgomery,2002;Xu,2001;Xu,2002;Kanmaz,2004;Kim 2017;Song,2014;Ayagi,2009;Imai,2007;Haanstra,2003;Pearson,2002;Cordoba 2015)。分析不是基於面對面的比較。任何單個計劃之間的差異可能會有所不同。
2021年7月,該公司啟動了一項臨牀前腎移植研究,評估AT-1501單一療法在至少四種非人類靈長類動物中的應用。2021年7月,該公司收到加拿大衞生部的無異議信函(NOL),要求在6至12名受試者中進行替加普巴特的1b期臨牀試驗,以取代他克莫司作為腎移植患者的免疫抑制方案成分。2021年12月,我們獲得批准進行替格普魯巴特的1b期臨牀試驗,取代他克莫司作為免疫抑制方案的組成部分,用於英國接受腎移植的患者。
胰島細胞移植:預防同種異體移植排斥反應
1型糖尿病是一種T細胞介導的自身免疫性疾病,伴有產生胰島素的胰島β細胞的進行性喪失,在美國有100多萬人受到影響。在這些人中,估計有7萬人患有特別難以控制的1型糖尿病,稱為脆性糖尿病(BT1D),其部分特徵是血糖水平大幅波動和對低血糖的認識受損。1型糖尿病患者對低血糖的認識受損與嚴重的低血糖事件有關,這些事件可能會導致明顯的症狀甚至死亡。胰島細胞移植可能是治療1型糖尿病的一種選擇,因為它可以恢復生理胰島素分泌,最大限度地減少低血糖意識喪失的風險,並降低因嚴重低血糖而死亡的風險。過去十年在這一領域取得的進展改善了患者的預後。
許多問題被認為繼續阻礙胰島細胞移植的整體成功,需要解決這些問題才能在臨牀上得到廣泛接受。這些問題包括,由於胰島細胞毒性和對移植胰島的同種免疫反應,目前的免疫抑制治療,特別是基於CNI的治療,導致移植胰島的急性丟失。隨着時間的推移,胰島細胞的進行性喪失和胰島細胞功能的下降
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通常會導致需要多個移植程序為了……英國電信1D個病人至擁有最優對.的反應血糖水準儀和可能 實現胰島素獨立。我們相信用T細胞進行治療埃格普魯巴特將應對挑戰與當前關聯胰島細胞移植 使用基於CNI的治療的免疫抑制方案,將CNI替換為蓋普魯巴特.CD40L阻斷可消除多種炎症效應機制,預防,幹預自身免疫的進展,並灌輸移植耐受如果沒有引起對胰島細胞的危害.
非人靈長類胰島細胞移植模型的歷史研究表明,即使作為一種單一療法,抗CD40L抗體治療也能誘導長期的胰島細胞功能和移植物存活。Tegoprubart已經在1型糖尿病的非人類靈長類動物模型中顯示出臨牀前的概念驗證效果,在該模型中,接受胰島細胞移植的動物在接受長期Tegoprubart治療的情況下保持血糖控制和持續的C肽水平長達一年。與包括CNIs在內的聯合免疫抑制療法相比,替加普巴特單一療法在預防長期胰島細胞排斥反應方面更有效,與更好的移植物功能相關,並顯示出更好的安全性(圖3和圖4)。
圖3:非人靈長類胰島細胞移植模型中移植物存活時間延長與CNI方案(“CIS”)的比較
圖3:與含有CNI的方案(灰色條)相比,接受泰格普巴特(藍色條)治療的非人靈長類動物有更長的無排斥反應存活時間和更長的移植物總存活時間。(凱尼恩,2021年)。
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圖4:與含CNI的治療相比,替加普巴特治療與改善健康和更好的代謝控制有關
圖4:左圖:與接受CNI治療的動物相比,接受替加普巴特治療的動物在胰島細胞移植後體重有統計學意義的改善。體重的改善與服用替格普巴特的動物食慾的改善有關(數據未顯示)。右圖:與接受CNI治療的動物相比,接受替格普巴特治療的動物的代謝控制得到了改善,表現為禁食和膳食刺激的血糖水平有所改善,空腹和刺激的C肽水平也有統計上的顯著改善,C肽水平是胰島細胞功能改善的替代指標。(凱尼恩,2021年)
2020年11月,我們獲得加拿大衞生部的批准,開始為接受胰島細胞移植的1型糖尿病患者進行替加普巴特的2a期臨牀試驗。2021年11月,我們從FDA獲得了IND批准,開始在美國啟動替格普巴特的2a期臨牀試驗,用於接受胰島細胞移植的1型糖尿病患者。
IGA腎病
免疫球蛋白是腎小球腎炎的主要原因,腎小球腎炎是一種炎症狀態,對腎臟的濾過性部分造成損害。疾病的表現和臨牀表現包括以蛋白尿為特徵的腎功能障礙,其病程緩慢而持續。大約30%-40%的患者最終達到終末期腎病(ESRD)。終末期腎病的治療標準是透析或腎移植,這是一個重大的經濟負擔,也是對患者生活質量的重大影響。在美國估計患病率約為15萬人,IgAN是最常見的腎臟疾病之一。目前還沒有歐洲藥品管理局(“EMA”)批准的治療IgAN的藥物,儘管在美國,布地奈德於2021年12月被FDA批准用於治療IgAN。
IgAN的病理生理學特徵已經得到了很好的描述,根據其作用機制,替格普巴特可能會在免疫複合體的上游和腎臟本身的下游影響疾病過程,在那裏它可能會減少腎小球的炎症。通過擾亂IgAN病理生理學中的多個步驟,tegoprubart有可能影響疾病的臨牀病程並改善患者的預後。對人類的抑制
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CD40L已被證明在多發性腎小球腎炎模型中有效,通過蛋白尿的減少來衡量,並與免疫細胞滲入腎小球的減少有關(圖5).
圖5:阻斷CD40L可改善自身免疫性腎炎的存活率和病理生理學
圖5:抗CD40L抗體在狼瘡SNF1鼠模型中的作用(A)抗CD40L抗體治療組和HIG對照組的生存曲線有顯著差異(p 20000 mg/dl)。在所有時間點,抗CD40L抗體治療組和HIG對照組的蛋白尿=>3的小鼠比例有顯著差異(p 2檢驗)。那些在治療開始時沒有>3+蛋白尿的對照組在治療後不久就變成了4+蛋白尿,而接受抗CD40L治療的小鼠中,7只小鼠中有6只的蛋白尿水平下降,只有1只小鼠出現了3+蛋白尿(Kall1998)。(C)MR1治療與浸潤性巨噬細胞的數量顯著減少有關。浸潤性CD4+和CD8+細胞的數量與阿黴素組相比無統計學差異。條形表示平均值+標準差。**P
2021年12月,我們獲得了監管部門的批准,可以在澳大利亞和新西蘭啟動IgAN的2a階段研究,並計劃擴大到其他國家。這項全球研究將包括多達42名受試者,分為高劑量和低劑量兩組,終點從24周開始,包括尿蛋白的變化。
該公司面臨的競爭條件在第一部分第1A項中有更詳細的描述。風險因素在這份10-K表格的年度報告中,標題為“我們面臨着激烈的競爭,這可能導致其他人比我們更成功地發現、開發或商業化競爭產品。”
知識產權
Eledon的成功在一定程度上取決於我們是否有能力為我們的候選產品、新發現、產品技術和其他專有技術獲得和維護專有保護,在不侵犯他人專有權利的情況下運營,並防止其他人侵犯我們的專有權利。我們尋求通過提交與我們的專有技術、發明和改進相關的美國和外國專利申請等方法來保護我們的候選產品,這些專利、發明和改進對我們業務的發展和實施非常重要。我們還依靠商標、商業祕密、技術訣竅、持續的技術創新和潛在的許可內機會來開發和維護我們的候選產品的專有保護。
我們的知識產權組合包括針對分離抗體的專利和專利申請,以及使用阻斷CD40L和CD40相互作用的分離抗體治療CD-40L相關疾病或紊亂的治療方法。我們擁有三個專利家族的獨家權利。這三個家族中的兩個針對替格普巴特和相關抗體。第一個家族針對的是用抗體治療肌萎縮側索硬化症的方法,包括兩項美國專利s和14項外國專利(日本、香港、比利時、中國、德國、丹麥、西班牙、芬蘭、法國、英國、愛爾蘭、意大利、荷蘭和瑞典)。第二個家庭被送往特戈普魯巴特(JB5在這個家族的專利/申請中)。泰格普魯巴特是目前的臨牀候選者有14項待決申請,已頒發/允許的專利包括兩項已頒發的美國專利、一項允許的美國專利申請和一項俄羅斯專利。第三個家族是針對tegoprubart的,有15項未決申請,包括一項美國專利申請。在第一個家族中,專利將於2029年12月到期,不會進行任何期限調整或延長。在第二個家族中,任何已頒發的專利都將在2036年2月到期,不會有任何期限調整或延長。在第三個家族中,任何頒發的專利都將在2038年5月到期,沒有任何期限調整或延長。
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在之後在我們收購Anelixis之後,我們對遺留的ENT資產進行了戰略評估。我們總結了這次審查,並確定最好的前進道路是終止與這些ENT資產相關的許可協議,並將權利歸還給原始許可持有人,我們在7月份做到了這一點 2021.退還這些資產沒有任何財務影響。
在獲得專利保護的不同國家,專利根據專利申請或授予的日期和專利的法律期限而延長不同的期限。一項專利提供的實際保護因國家而異,這取決於專利的類型、其覆蓋範圍以及該國可獲得的法律補救措施。
Eledon還通過要求其員工、顧問、承包商和其他顧問在他們各自的僱傭或聘用開始時簽署保密和轉讓發明協議來保護其專有信息。此外,Eledon還要求獲得機密信息或材料的第三方的保密或服務協議。
看見附註5.承付款和或有事項關於本公司知識產權的更多信息,請參閲本文其他部分“授予和許可”標題下的合併財務報表。
製造業
我們不擁有或運營生產泰格普巴特或任何未來候選產品的製造設施,也沒有在可預見的未來發展我們自己的製造業務的計劃。我們目前依賴第三方提供原材料,並生產用於非臨牀和臨牀活動的藥物物質和藥物產品。截至本年度報告之日,我們在獲得生產替格普魯巴特所需的原材料方面沒有遇到任何困難。我們相信,我們手頭有足夠的藥物物質和藥物產品,我們的第三方製造供應商有足夠的製造能力來滿足預期的臨牀試驗需求。
我們還依賴第三方為我們的非臨牀和臨牀試驗標記、存儲和分銷藥物產品。
政府監管
美國的政府當局,包括聯邦、州和地方當局,以及其他國家的政府當局,除其他外,對藥品和生物製品的製造、研究和臨牀開發、營銷、標籤和包裝、儲存、分銷、批准後的監測和報告、廣告和促銷以及藥品和生物製品的進出口等進行廣泛的監管。這類產品的定價在許多國家也受到監管。獲得監管批准和隨後遵守適當的聯邦、州、地方和外國法規和條例的過程需要花費大量的時間和財政資源。
美國政府監管
FDA根據《聯邦食品、藥物和化粧品法》(FDCA)及其實施條例對藥品進行監管,並根據FDCA和公共衞生服務法(PHSA)及其實施條例對生物製品進行監管。任何未經批准的新藥或生物製劑或劑型,包括以前批准的藥物的新用途,在美國上市之前都需要得到FDA的批准。藥品和生物製品還受其他聯邦、州和地方法規的約束。如果我們在產品開發過程、臨牀測試、批准過程中或在批准之後的任何時候未能遵守適用的FDA或其他要求,我們可能會受到行政或司法制裁。這些制裁可能包括FDA拒絕批准未決申請、吊銷或吊銷許可證、撤回批准、未命名或警告信、產品召回、產品扣押、完全或部分暫停生產或分銷、禁令、罰款、民事處罰或刑事起訴。FDA的任何執法行動都可能對我們產生實質性的不利影響。
FDA在候選產品可以在美國上市之前所需的程序通常包括以下幾個方面:
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完成廣泛的臨牀前實驗室測試和臨牀前動物研究,均按照《良好實驗室規範》(“GLP”)規定進行; |
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向FDA提交IND,該IND必須在人體臨牀試驗開始之前生效,並且必須每年更新; |
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由獨立的機構審查委員會批准 (“IRB”)或在每個臨牀試驗開始前代表每個臨牀地點的倫理委員會; |
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進行充分和良好控制的人體臨牀試驗,以確定每個建議適應症的候選產品的安全性和有效性; |
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完成生產規模和穩定性研究,均按照《良好製造規範》《GMP》規定執行; |
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在完成所有關鍵臨牀試驗後,準備並向FDA提交生物製品許可證申請(“BLA”)或新藥申請或NDA; |
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FDA諮詢委員會可能對產品申請進行審查,如果適用的話; |
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FDA在收到BLA或NDA後60天內決定提交複審申請; |
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滿意地完成FDA對生產建議產品的製造設施的批准前檢查,以評估是否符合現行的良好製造規範(“cGMP”)法規; |
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FDA可能對產生支持BLA或NDA的數據的臨牀試驗地點進行審計;以及 |
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在任何商業營銷或產品銷售之前,FDA對BLA或NDA進行審查和批准。 |
臨牀前和臨牀試驗和批准過程需要大量的時間、精力和財力,我們不能確定我們的候選產品是否會及時獲得批准,如果有的話。
IND是FDA授權在臨牀試驗中對人類進行研究的新藥產品的請求。IND提交的文件的中心焦點是人體試驗的總體研究計劃和方案。IND還包括評估該產品的毒理學、藥代動力學、藥理學和藥效學特徵的動物和體外研究的結果;化學、製造和控制信息;以及任何可用人類數據或文獻來支持研究新藥的使用。IND必須在人體臨牀試驗開始前生效。IND將在FDA收到後30天自動生效,除非在此之前FDA對擬議的臨牀試驗提出了擔憂或問題。在這種情況下,IND可能會被臨牀擱置,IND贊助商和FDA必須在臨牀試驗開始之前解決任何懸而未決的問題或問題。因此,提交IND可能會導致FDA允許臨牀試驗開始,也可能不會。FDA可以在臨牀試驗期間的任何時候實施臨牀暫停,並可能實施部分臨牀暫停,例如,將試驗限制在一定的劑量或一定的時間長度內。
臨牀試驗
臨牀試驗涉及在合格研究人員的監督下,根據良好臨牀實踐(GCP)給受試者服用正在研究的新藥,其中包括要求所有研究對象就其參與任何臨牀試驗提供知情同意書。臨牀試驗是在詳細説明研究目標、用於監測安全性的參數和將要評估的療效標準的方案下進行的。作為IND的一部分,必須向FDA提交每項臨牀試驗的方案和任何後續的方案修正案。此外,在啟動試驗之前,還必須獲得每個臨牀試驗地點的IRB的批准,並且IRB必須監督試驗直到完成。還有關於向公共註冊機構報告正在進行的臨牀試驗和臨牀試驗結果的要求。
藥物的臨牀研究一般分為三個階段。雖然這些階段通常是按順序進行的,但它們可能會重疊或合併。
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第一階段。該藥物最初被引入健康的人體受試者或患有目標疾病或狀況的患者。這些研究旨在評估這種正在研究的新藥在人類身上的安全性、劑量耐受性、新陳代謝和藥理作用,以及與增加劑量相關的副作用,並在可能的情況下獲得有效性的早期證據。 |
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階段2.該藥物用於有限的患者羣體,以評估劑量耐受性和最佳劑量,確定可能的副作用和安全風險,並初步評估療效。 |
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階段3.該藥物用於擴大的患者羣體,通常在地理上分散的臨牀試驗地點,以產生足夠的數據來評估劑量、臨牀有效性和安全性,以建立總體 |
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研究新藥產品的效益-風險關係,併為醫生標籤提供充分的依據。 |
在某些情況下,FDA可能會以贊助商同意在獲得批准後進行額外的臨牀試驗為條件,批准候選產品的BLA或NDA。在其他情況下,贊助商可以在獲得批准後自願進行額外的臨牀試驗,以獲得更多關於該藥物的信息。此類批准後研究通常被稱為4期臨牀試驗。
贊助商還必須在一定的時間範圍內向FDA報告嚴重和意想不到的不良反應,任何臨牀上重要的嚴重可疑不良反應發生率高於方案或研究人員手冊中列出的比率,或來自其他研究或動物或體外試驗的任何發現,表明暴露於候選產品的人類存在重大風險。FDA、IRB或臨牀試驗贊助商可隨時以各種理由暫停或終止臨牀試驗,包括髮現研究對象面臨不可接受的健康風險。此外,一些臨牀試驗由臨牀試驗贊助商組織的一個獨立的合格專家小組監督,該小組被稱為數據安全監測委員會或委員會。該小組根據對試驗的某些數據的訪問,授權試驗是否可以在指定的檢查點進行。我們還可以根據不斷變化的業務目標或競爭環境暫停或終止臨牀試驗。
臨牀試驗過程可能需要三到十年或更長時間才能完成,而且不能保證收集的數據將支持FDA對該產品的批准或許可。一項試驗的結果不一定能預測後來的試驗結果。
在臨牀試驗中研究的藥物在某些情況下可供個別患者使用。根據2016年12月簽署成為法律的《21世紀治療法案》(“治療法案”),治療嚴重疾病或狀況的研究藥物的製造商必須提供其關於評估和迴應個別患者獲得此類研究藥物(同情使用)請求的政策,例如通過在其網站上張貼。這一要求適用於《治療法》頒佈之日或首次啟動研究藥物第二階段或第三階段試驗之日起60個歷日中的較晚者。目前,Eledon沒有在臨牀試驗之外同情使用研究產品的計劃,因為它不適用於我們的研究產品。
向FDA提交BLA或NDA
假設根據所有適用的法規要求成功完成所有必需的測試(例如,完成關鍵臨牀試驗),將以BLA或NDA的形式向FDA提交詳細的研究用新藥產品信息,請求批准將該產品用於一個或多個適應症的市場。根據聯邦法律,大多數BLAS和NDA的提交需要繳納申請使用費,這些費用通常每年都會增加。孤兒藥物產品的申請免收BLA和NDA使用費,並可免收產品和機構使用費,除非申請包括罕見疾病或疾病以外的適應症。2021年曆年沒有為tegoprubart支付任何應用程序使用費。
新分子實體的BLA或NDA必須包括從相關的臨牀前研究和臨牀試驗中獲得的所有相關數據,包括否定或模糊的結果以及積極的發現,以及與產品的化學、製造、控制和擬議的標籤等相關的詳細信息。數據可以來自公司贊助的臨牀試驗,旨在測試產品使用的安全性和有效性,也可以來自幾個替代來源,包括非Eledon贊助的研究人員發起的試驗。為了支持上市批准,提交的數據必須在質量和數量上足夠,以確定研究新藥產品的安全性和有效性,使FDA滿意。
一旦提交了新分子實體的BLA或NDA,FDA的目標是在接受申請後10個月內審查申請,如果申請涉及嚴重或危及生命的適應症中未滿足的醫療需求,則在FDA接受申請後6個月內審查申請。FDA要求提供更多信息或澄清,審查過程往往會大大延長。
在批准BLA或NDA之前,FDA通常會檢查生產產品的一個或多個設施。FDA不會批准申請,除非它確定製造工藝和設施符合cGMP要求,並足以確保產品在所要求的範圍內一致生產。
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規格。此外,在批准BLA或NDA之前,FDA通常會檢查一個或多個臨牀地點,以確保符合GCP。
FDA被要求將新藥的申請提交給諮詢委員會,或者解釋為什麼沒有這樣的推薦。通常,諮詢委員會是由包括臨牀醫生和其他科學專家在內的獨立專家組成的小組,負責審查、評估申請並就是否應批准申請以及在何種條件下提供建議。FDA不受諮詢委員會建議的約束,但它在做出決定時會仔細考慮這些建議。
FDA關於BLA或NDA的決定
FDA評估BLA以確定數據是否表明生物是安全、純淨和有效的,並評估NDA以確定藥物是否安全有效。在FDA評估了BLA或NDA並對將生產該產品的製造設施進行檢查後,它可能會出具批准信或完整的回覆信。批准函授權該藥物的商業營銷,並提供特定適應症的具體處方信息。一封完整的回覆信表明申請的審查週期已經完成,申請尚未準備好批准。一封完整的回覆信可能需要額外的臨牀數據或額外的關鍵3期臨牀試驗,或與臨牀試驗、臨牀前研究或製造相關的其他重要、昂貴和耗時的要求。即使提交了這樣的補充信息,FDA也可能最終決定BLA或NDA不符合批准標準,併發布否認聲明。FDA還可以批准BLA或NDA,並制定風險評估和緩解戰略(“REMS”)計劃,以降低風險,其中可能包括藥物指南、醫生溝通計劃或確保安全使用的要素,如受限分配方法、患者登記和其他風險最小化工具。FDA還可能以改變擬議的標籤、制定足夠的控制和規範或承諾進行一項或多項上市後研究或臨牀試驗等為批准條件。這種上市後測試可能包括第四階段臨牀試驗和監測,以進一步評估和監測產品在商業化後的安全性和有效性。此外,可能會建立新的政府要求,包括由新立法產生的要求,或者FDA的政策可能會改變, 這可能會推遲或阻止監管部門批准我們正在開發的產品。
兒科試驗和排他性
根據修訂後的2003年《兒科研究公平法》(“PREA”),BLAS和NDAS必須包含數據,以評估針對所有相關兒科人羣聲稱的適應症的研究新藥產品的安全性和有效性,並支持該藥物對安全有效的每個兒科亞羣的劑量和給藥。贊助商如果計劃為包含新活性成分、新適應症、新劑型、新給藥方案或新給藥途徑的藥物產品提交營銷申請,必須在第二階段會議結束後60天內或贊助商與FDA之間達成一致的情況下提交初步兒科研究計劃(PSP)。最初的PSP必須包括贊助者計劃進行的一項或多項兒科研究的概要,包括研究目標和設計、年齡組、相關終點和統計方法,或不包括此類詳細信息的理由,以及任何要求推遲兒科評估或完全或部分免除提供兒科研究數據和支持信息的要求。FDA可以主動或應申請人的要求,批准推遲提交部分或全部兒科數據,直到批准該產品用於成人,或在滿足某些標準的情況下批准全部或部分豁免。FDA和贊助商必須就PSP達成一致。如果需要根據從臨牀前研究、早期臨牀試驗收集的數據考慮兒科計劃的改變,贊助商可以在任何時候提交對商定的初始PSP的修正案, 和/或其他臨牀開發計劃。對兒科數據的要求不適用於任何已被批准指定為孤兒的適應症的藥物。在未來,我們可能會尋求兒科批准替加普巴特在腎臟和胰島細胞移植方面的應用,這可能需要提交PSP。
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在美國,兒科專有權是另一種類型的非專利專有權,如果被授予,它規定在任何現有的監管專有權的期限上附加額外的六個月的市場保護,包括五年和三年的非專利和孤兒專有權。如果BLA或NDA贊助商提交的兒科數據公平地迴應了FDA對此類數據的書面請求,則可以授予這六個月的排他性。這些數據不需要證明該產品在研究的兒科人羣中有效;相反,如果臨牀試驗被認為公平地迴應了FDA的要求,就會獲得額外的保護。如果FDA要求的兒科試驗報告在法定時限內提交給FDA並被FDA接受,則涵蓋該產品的任何法定或監管獨家或專利保護期都將延長六個月。這不是專利期限的延長,但它有效地延長了FDA不能根據BLA或NDA贊助商的數據接受或批准另一項申請的監管期限。
審批後要求
根據FDA批准生產或分銷的藥品須受到FDA普遍和持續的監管,其中包括與記錄保存、定期報告、產品抽樣和分銷、廣告和促銷以及報告產品不良反應有關的要求。在批准後,對批准的產品的大多數更改,如增加新的適應症或其他標籤聲明,都要經過FDA的事先審查和批准。對於任何上市產品和製造此類產品的機構,也有持續的年度使用費要求,以及針對臨牀數據補充應用的新申請費。
藥品製造商要接受FDA和州政府機構對cGMP要求的定期突擊檢查。對製造工藝的更改受到嚴格的監管,根據更改的重要性,可能需要FDA事先批准才能實施。FDA的法規還要求對任何偏離cGMP的情況進行調查和糾正,並對我們和我們可能決定使用的任何第三方製造商提出報告和文件要求。因此,製造商必須繼續在生產和質量控制領域花費時間、金錢和精力,以保持遵守cGMP和其他方面的法規遵從性。
我們依賴,並預計將繼續依賴第三方生產我們候選產品的臨牀批量,並預計未來將依賴第三方生產商業批量。未來的FDA和州檢查可能會發現我們工廠或我們合同製造商工廠的合規問題,這些問題可能會擾亂生產、分銷或需要大量資源才能糾正。此外,發現產品存在以前未知的問題或未能遵守適用的要求,可能會導致對產品、製造商或經批准的BLA或NDA的持有者施加限制,包括從市場上撤回或召回該產品,或採取其他自願的、FDA發起的或可能推遲或禁止進一步營銷的司法行動。此外,可能會建立新的政府要求,包括由新立法產生的要求,或者FDA的政策可能會改變,這可能會推遲或阻止監管部門批准我們正在開發的產品。
如果沒有遵守監管要求和標準,或者如果產品上市後出現問題,FDA可能會撤回批准。後來發現產品存在以前未知的問題,包括預料不到的嚴重程度或頻率的不良事件,或生產工藝,或未能遵守監管要求,可能會導致修訂批准的標籤以添加新的安全信息;實施上市後研究或臨牀試驗以評估新的安全風險;或根據REMS計劃實施分銷限制或其他限制。除其他外,其他潛在後果包括:
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限制產品的銷售或製造,完全從市場上撤回產品或召回產品; |
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罰款、無標題或警告信或暫停批准後的臨牀試驗; |
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FDA拒絕批准待批准的BLAS或NDA或已批准的BLAS或NDA的補充,或暫停或吊銷許可證或撤回批准; |
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扣押、扣留產品,或者拒絕允許產品進出口的; |
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禁制令或施加民事或刑事處罰。 |
FDA對投放市場的產品的營銷、標籤、廣告和促銷進行嚴格監管。只能根據批准的適應症和根據批准的標籤的規定推廣藥物。FDA和其他機構積極執行禁止推廣標籤外用途的法律法規,被發現不當推廣標籤外用途的公司可能會承擔重大責任。
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孤兒指定和排他性
FDA可能會授予用於治療在美國影響不到20萬人的罕見疾病或疾病的藥物的孤兒藥物稱號,或者如果在美國影響超過20萬人,則無法合理預期開發和製造治療這種疾病或疾病的藥物的成本將從美國的銷售中收回。
孤兒藥物指定使一方有權獲得財政激勵,如為臨牀試驗費用、税收優惠和用户費用減免提供贈款資金的機會。此外,如果一種產品是第一個獲得FDA批准其具有孤兒指定的適應症的產品,該產品有權獲得孤兒藥物排他性,這意味着FDA在七年內不得批准任何其他申請,將同一藥物用於相同的適應症,除非在有限的情況下,例如顯示出相對於具有孤兒排他性的產品的臨牀優勢。該公司獲得了治療肌萎縮側索硬化症的泰格普魯巴特的孤兒藥物名稱。
專利期恢復
根據FDA批准使用我們的候選產品的時間、期限和細節,我們的一些美國專利可能有資格根據1984年的《藥品價格競爭和專利期限恢復法》(通常稱為Hatch-Waxman修正案)獲得有限的專利期延長。哈奇-瓦克斯曼修正案允許專利恢復期限最長為五年,作為對產品開發和FDA監管審查過程中失去的專利期的補償。然而,專利期限恢復不能延長專利的剩餘期限,從產品批准之日起總共不能超過14年。專利期恢復期一般為IND的生效日期和BLA或NDA的提交日期之間的時間的一半,加上提交日期和該申請獲得批准之間的時間,但在申請人沒有進行盡職調查的期間內,審查期限將被縮短。只有一項適用於批准的產品的專利有資格延期,延期申請必須在專利期滿前和產品批准後60天內提交。美國專利商標局與FDA協商,審查和批准任何專利期限延長或恢復的申請。將來,我們可能會申請恢復我們目前擁有或許可的其中一項專利的專利期,以延長其當前到期日之後的專利壽命,這取決於臨牀試驗的預期長度以及相關BLA或NDA的提交所涉及的其他因素。
仿製藥的縮寫新藥申請
1984年,隨着哈奇-瓦克斯曼修正案的通過,國會授權FDA批准與FDA之前根據法規的NDA條款批准的藥物相同的仿製藥。為了獲得仿製藥的批准,申請人必須向該機構提交一份簡短的新藥申請(“ANDA”)。為支持此類申請,仿製藥製造商可依賴先前根據保密協議批准的藥物產品(稱為參考上市藥物(RLD))先前進行的臨牀前和臨牀測試。
具體地説,為了使ANDA獲得批准,FDA必須發現仿製藥在有效成分、給藥途徑、劑型和藥物強度方面與RLD相同。同時,FDA還必須確定該仿製藥與創新藥具有生物等效性。根據該法規,如果仿製藥的吸收速度和程度與上市藥物的吸收速度和程度沒有明顯差異,則仿製藥在生物上等同於RLD。
在ANDA獲得批准後,FDA表示該仿製藥與RLD在治療上是“等效的”,並在其出版物“已批准的具有治療等效性評估的藥物產品”(也稱為“橙皮書”)中為批准的仿製藥指定了治療等效性評級。醫生和藥劑師認為“AB”治療等效性等級意味着仿製藥完全可以替代RLD。此外,由於某些州的法律和許多醫療保險計劃的實施,FDA指定的“AB”評級通常會導致在處方醫生或患者不知情或未經其同意的情況下替代仿製藥。
FDCA為含有新化學實體的新藥提供了五年的非專利專有期。在已經授予這種排他性的情況下,ANDA在五年期滿之前不得向FDA提交,除非提交的文件附有第四款證明,在這種情況下,申請人可以在原始產品批准後四年提交申請。FDCA還規定,如果NDA包括由申請人或為申請人進行的、對批准申請至關重要的一項或多項新的臨牀研究(生物利用度或生物等效性研究除外)的報告,則有三年的排他性。這三年的專營期
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通常保護先前批准的藥物產品的變化,例如新的劑型、給藥途徑、組合或適應症。
Hatch-Waxman專利認證和30個月的逗留
在NDA或其附錄獲得批准後,NDA贊助商必須向FDA列出每一項專利,並要求其涵蓋申請人的產品或產品的使用方法。NDA贊助商列出的每一項專利都發表在橙色書上。當ANDA申請人向FDA提交申請時,申請人必須向FDA證明橙色手冊中列出的參考產品的任何專利,但ANDA申請人沒有尋求批准的使用方法的專利除外。
具體而言,申請人必須就每項專利證明:
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未提交所需專利信息的; |
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上市專利已經到期的; |
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所列專利尚未到期,但將在特定日期到期,並在專利到期後尋求批准;或 |
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所列專利無效、不可強制執行或不受新產品侵犯。 |
新產品不會侵犯已獲批准產品的上市專利或此類專利無效或不可強制執行的認證稱為第四款認證。如果申請人沒有對所列專利提出質疑,或表明其不尋求批准專利使用方法,則ANDA申請將在所有要求參考產品的所列專利到期之前不會獲得批准。
如果ANDA申請人已經向FDA提供了第四段認證,一旦FDA接受ANDA備案,申請人還必須向NDA和專利持有人發送第四段認證的通知。然後,NDA和專利持有人可以針對第四款認證的通知提起專利侵權訴訟。在收到第四款認證後45天內提起專利侵權訴訟,將自動阻止FDA批准ANDA,直到收到第四款通知、專利到期或侵權案件中對ANDA申請人有利的裁決後30個月。
歐盟/世界其他地區政府監管
除了美國的法規外,我們還將受到其他司法管轄區的各種法規的約束,其中包括臨牀試驗以及我們產品的任何商業銷售和分銷。為眾多不同的司法管轄區建立監管合規系統的成本可能非常高。儘管上述有關美國的許多問題同樣適用於歐洲聯盟(“歐盟”)和其他司法管轄區,但審批程序因國家和司法管轄區而異,可能涉及額外的產品測試和額外的行政審查期限。在其他國家和司法管轄區獲得批准所需的時間可能與獲得FDA批准所需的時間不同,甚至可能更長。在一個國家或司法管轄區獲得監管批准並不能確保在另一個國家或司法管轄區獲得監管批准,但在一個國家或司法管轄區未能或拖延獲得監管批准可能會對其他國家或司法管轄區的監管程序產生負面影響。
無論我們是否獲得FDA對候選產品的批准,我們都必須在外國監管機構開始臨牀試驗或在這些國家銷售該產品之前獲得必要的批准。美國以外的某些國家也有類似的程序,要求在人體臨牀試驗開始之前提交臨牀試驗申請,很像IND。例如,在歐盟,對於每個臨牀方案,必須向每個國家的國家衞生當局和獨立的倫理委員會提交臨牀試驗授權申請(CTA),很像FDA和IRB。一旦CTA根據一個國家的要求被接受,臨牀試驗就可以繼續進行。
管理臨牀試驗進行的要求和程序因國家而異。在所有情況下,臨牀試驗都是根據GCP適用的法規要求和起源於《赫爾辛基宣言》的倫理原則進行的。
要在歐盟監管制度下獲得監管機構對研究用藥品的批准,我們必須提交上市授權申請。在美國提交的《BLA》或《保密協議》的內容與歐盟要求的內容相似,但除其他事項外,還有針對具體國家的文件要求
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適用於其他國家/地區歐盟例如東歐、拉丁美洲或亞洲的國家,對產品許可、定價和報銷的要求因國家/地區而異。
屬於歐盟的國家以及歐盟以外的國家都有自己的管理機構、要求和程序,涉及藥品和生物製品的批准。如果我們未能遵守適用的外國監管要求,我們可能面臨罰款、暫停或撤回監管批准、產品召回、產品扣押、經營限制和刑事起訴等。
歐盟的授權程序
在歐盟,藥品可以通過使用集中授權程序或國家授權程序進行授權。
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集中程序。歐洲藥品管理局實施了集中審批人類藥物的程序,以促進在整個歐洲經濟區(“EEA”)有效的銷售授權。此程序導致由EMA發佈的單一營銷授權在整個EEA中有效。對於以下人類藥物是強制性的:源自生物技術過程,如基因工程,含有一種新的活性物質,表明用於治療某些疾病,如艾滋病毒/艾滋病、癌症、糖尿病、神經退行性疾病或自身免疫性疾病和其他免疫功能障礙,以及官方指定的孤兒藥物。 |
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對於不屬於這些類別的藥品,只要有關藥品是一項重大的治療、科學或技術創新,或者其授權將符合公共健康的利益,申請人可以選擇在獲得歐洲藥品管理局的好評後,向歐盟委員會提交集中營銷授權申請。 |
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國家授權程序。在幾個歐盟國家,還有另外兩種可能的途徑來授權醫藥產品,這些途徑可用於不屬於集中程序範圍的研究用醫藥產品: |
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分散的程序。使用分散程序,申請人可以在一個以上的歐盟國家申請同時授權尚未在任何歐盟國家獲得授權的藥品,並且不屬於集中程序的強制範圍。 |
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互認程序。在互認程序中,根據一個歐盟成員國的國家程序,一種藥物首先在該國獲得授權。在此之後,可以在有關國家同意承認原始的國家營銷授權的程序中向其他歐盟國家尋求進一步的營銷授權。 |
在某些情況下,在提交營銷授權申請之前,需要提交一份兒科調查計劃(“PIP”)或一份豁免或延期請求。PIP描述了擬議的兒科試驗及其相對於成人臨牀試驗的時間安排等。PIP將根據需要提交給EMA和其他歐盟國家。在提交營銷授權申請之前,需要在產品開發期間及早提交PIP。提交PIP的時間不能在啟動關鍵試驗或驗證性(第三階段)試驗之後。在未來,我們可能會尋求兒科批准替加普巴特在腎臟和胰島細胞移植方面的應用,這可能需要提交PIP。
新化學實體和新固定劑量組合的排他性
在歐盟,新的化學實體,有時被稱為新的活性物質以及新的固定劑量組合,在獲得上市授權後有資格獲得八年的數據獨佔性,並有另外兩年的市場獨佔性。如果授予這種數據排他性,歐盟的監管機構在八年內不能參考創新者的數據來評估仿製藥(縮寫)申請,之後可以提交仿製藥申請,創新者的數據可能會被引用,但兩年內不能獲得批准。如果在這十年的頭八年中,營銷授權持有者獲得了對一個或多個新治療適應症的授權,那麼整個十年的期限將延長到最多十一年,這些新的治療適應症在授權之前的科學評估中被認為與現有療法相比能夠帶來顯著的臨牀益處。
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特殊情況/有條件批准
在特殊情況下或有條件批准的情況下,孤兒藥物或醫療需求未得到滿足的藥物可能有資格獲得歐盟批准。特殊情況下的批准可能適用於孤立產品,當申請人無法提供在正常使用條件下的有效性和安全性的全面數據時使用,因為產品預期用於的適應症非常罕見,以至於無法合理地期望申請人提供全面的證據,當目前的科學知識狀況不允許提供全面的信息時,或者當收集此類信息在醫學上不道德時。有條件的營銷授權可適用於孤兒藥品、治療嚴重衰弱或危及生命的疾病的藥品,或用於應對公認的公共威脅的緊急情況下使用的藥品。為了滿足未滿足的醫療需求和公眾健康的利益,只要風險-收益平衡是積極的,申請人很可能能夠提供全面的臨牀數據,並將滿足未滿足的醫療需求,則可以在不完整的數據的基礎上批准有條件的營銷授權。有條件的營銷授權受到某些特定義務的約束,每年都要進行審查。
加速審查
根據歐盟的中央程序,對上市授權申請進行評估的最長時限為210天(不包括計時器停止,申請人將提供額外的書面或口頭信息,以回答EMA的人用藥品委員會(CHMP)提出的問題)。在特殊情況下,尤其是從治療創新的角度來看,當一種醫藥產品預期具有重大公共衞生利益時,CHMP可能會批准加速評估。在這種情況下,EMA確保CHMP的意見在150天內給出,不包括時鐘停頓。
藥品承保範圍、定價和報銷
對於我們獲得監管部門批准的任何產品的覆蓋範圍和報銷狀態,存在重大不確定性。在美國和其他國家,我們獲得監管部門批准進行商業銷售的任何產品的銷售將在一定程度上取決於承保範圍和第三方付款人的報銷。第三方付款人包括政府當局、管理醫療服務提供者、私人健康保險公司和其他組織。確定付款人是否將為產品提供保險的過程可以與設置付款人將為產品支付的償還率的過程分開。第三方付款人可以將承保範圍限制在批准的清單或配方表上的特定產品,其中可能不包括FDA批准的特定適應症的所有產品。此外,付款人決定為藥品提供保險並不意味着將批准適當的償還率。可能沒有足夠的第三方報銷來使我們能夠維持足夠的價格水平,以實現我們在產品開發方面的投資的適當回報。
第三方付款人越來越多地挑戰價格,審查醫療產品和服務的醫療必要性和成本效益,以及它們的安全性和有效性。為了獲得可能被批准銷售的任何產品的保險和報銷,我們可能需要進行昂貴的藥物經濟學研究,以證明我們產品的醫療必要性和成本效益,以及獲得監管批准所需的成本。我們的候選產品可能不被認為是醫學上必要的或具有成本效益的。如果第三方付款人不認為一種產品與其他可用的療法相比具有成本效益,他們可能不會在批准後將該產品作為其計劃下的一項福利覆蓋,或者,如果他們這樣認為,支付水平可能不足以讓公司銷售其產品以盈利。
美國政府、州立法機構和外國政府對實施成本控制計劃表現出了極大的興趣,以限制政府支付的醫療成本的增長,包括價格控制、限制報銷和要求用仿製藥取代品牌處方藥。例如,經2010年《醫療保健和教育協調法案》修訂的《患者保護和平價醫療法案》,統稱為《平價醫療法案》,包含了可能降低藥品盈利能力的條款,例如,增加銷售給醫療補助計劃的藥品的回扣,將醫療補助退税擴大到醫療補助管理的醫療計劃,對某些聯邦醫療保險D部分受益人強制折扣,以及根據製藥公司在聯邦醫療計劃的銷售份額計算的年費。《平價醫療法案》的一些條款尚未得到充分實施,而某些條款受到了司法和國會的挑戰。2017年1月,國會投票通過了一項2017財年的預算決議,雖然這不是一項法律,但人們普遍認為,這是朝着通過立法邁出的第一步,該立法將廢除《平價醫療法案》的某些方面。此外,2017年1月20日,特朗普總統簽署了一項行政命令,指示根據《平價醫療法案》擁有權力和責任的聯邦機構放棄、推遲、給予豁免或推遲實施《平價醫療法案》中下列任何條款
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將給各州帶來財政負擔,或者給個人、醫療保健提供者、健康保險公司或藥品或醫療器械製造商帶來成本、費用、税收、罰款或監管負擔。國會還可以考慮隨後的立法,以取代《平價醫療法案》中被廢除的內容。因此,《平價醫療法案》的全部影響、任何取代它的內容的法律,或者圍繞它的廢除或取代對我們業務的政治不確定性仍不清楚。採用政府管制,在擁有現有控制和措施的司法管轄區,採取措施和收緊限制性政策可能會限制對藥品的支付。
在歐洲國家,政府通過其定價和報銷規則以及對國家醫療體系的控制來影響藥品的價格,這些體系為消費者支付了大部分藥品成本。一些司法管轄區實行正面清單和負面清單制度,在這種制度下,產品只有在政府同意報銷價格後才能銷售。為了獲得報銷或定價批准,其中一些國家可能要求完成臨牀試驗,將候選產品的成本效益與目前可用的療法進行比較。其他成員國允許公司固定自己的藥品價格,但監控公司的利潤。總體上,醫療成本,特別是處方藥的下行壓力變得非常大。因此,對新產品的進入設置了越來越高的壁壘。此外,在一些國家,來自低價市場的跨境進口對一國國內的定價施加了商業壓力。
如果政府和第三方付款人不能提供足夠的保險和補償,我們獲得監管部門批准進行商業銷售的任何產品的適銷性可能會受到影響。此外,美國等國對成本控制措施的重視程度有所提高,我們預計藥品定價壓力將繼續加大。承保政策和第三方報銷費率可能隨時發生變化。即使我們獲得監管部門批准的一個或多個產品獲得了有利的承保和報銷狀態,未來也可能實施不太有利的承保政策和報銷費率。
其他醫療保健法律和合規性要求
如果我們的任何候選產品獲得監管部門的批准,我們可能會受到針對醫療保健行業欺詐和濫用的各種聯邦和州法律的約束。這些法律可能會影響我們擬議的銷售、營銷和教育計劃等。此外,我們可能受到聯邦政府和我們開展業務所在州的患者隱私法規的約束。可能影響我們運作能力的法律包括:
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聯邦反回扣法規,除其他事項外,禁止任何人直接或間接故意索取、接受、提供或支付報酬,以誘導或作為回報,購買或推薦根據聯邦醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助計劃)可報銷的物品或服務; |
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聯邦民事和刑事虛假報銷法和民事金錢懲罰法,其中禁止個人或實體故意提交或導致提交虛假或欺詐性的聯邦醫療保險、醫療補助或其他第三方付款人的付款索賠; |
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1996年的聯邦《健康保險可轉移性和責任法案》(“HIPAA”),制定了新的聯邦刑事法規,禁止執行欺詐任何醫療福利計劃的計劃,並就醫療保健事項作出虛假陳述; |
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聯邦透明度法,包括被稱為聯邦醫生支付陽光法案的《平價醫療法案》的條款,該法案要求藥品和生物製品製造商披露向醫生和教學醫院提供的付款和其他價值轉移以及醫生及其直系親屬的所有權權益; |
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HIPAA,經《促進經濟和臨牀健康的衞生信息技術法》(“HITECH”)及其實施條例修訂,對個人可識別的健康信息的隱私、安全和傳輸提出了某些要求;以及 |
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州法律等同於上述每一項聯邦法律,例如可能適用於任何第三方付款人(包括商業保險公司)報銷的項目或服務的反回扣和虛假索賠法律,以及在某些情況下管理健康信息隱私和安全的州法律,其中許多法律在很大程度上彼此不同,可能不會產生相同的效果,從而使合規工作複雜化。 |
《平價醫療法案》擴大了欺詐和濫用法律的適用範圍,除其他外,修改了聯邦《反回扣法規》的意圖要求,以及美國聯邦法典第42編第1320a-7b節所載的適用的刑事醫療欺詐法規。根據法定修正案,個人或實體不再需要實際瞭解這一點
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法令或違反該法令的具體意圖為了已經犯了一項違法行為。此外,《平價醫療法》規定,根據《民事虛假申報法》或《民事罰款法規》,政府可以斷言,包括因違反聯邦《反回扣條例》而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。許多州都通過了法律類似於聯邦反回扣法規,其中一些適用於轉介患者獲得任何來源報銷的醫療項目或服務,而不僅僅是聯邦醫療保險和醫療補助計劃。
我們還受到美國《反海外腐敗法》(FCPA)的約束,該法案禁止為獲得或保留業務的目的向外國政府及其官員支付或提供不正當的報酬。我們為阻止員工、顧問和其他人不當付款或提供付款而實施的保障措施可能無效,違反《反海外腐敗法》和類似法律可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁,或針對我們的其他責任或訴訟,其中任何一項都可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。
如果我們的業務被發現違反了上述任何法律或適用於我們的任何其他政府法規,我們可能會受到懲罰,包括民事和刑事處罰、被排除在政府醫療保健計劃之外(如Medicare和Medicaid)和監禁、損害賠償、罰款以及削減或重組我們的業務,任何這些都可能對我們的業務運營能力和我們的運營結果產生不利影響。
員工
截至2022年3月21日,Eledon擁有12名員工,全部為全職員工。我們的員工中沒有一個是工會代表,也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們認為我們與員工的關係很好。
企業信息
2020年9月14日,公司收購了特拉華州公司旗下的Anelixis治療公司(“Anelixis”),之後Anelixis成為公司的全資子公司。2021年1月4日,公司從Novus Treateutics,Inc.更名為Eledon PharmPharmticals,Inc.
我們的行政辦公室位於加利福尼亞州歐文19900號麥克阿瑟大道550號套房,郵編:92612。該公司還在馬薩諸塞州伯靈頓設有研發辦事處。我們的電話號碼是(949)238-8090,我們的網站是www.eledon.com。我們不會將本公司網站上的信息或可通過本公司網站訪問的信息納入本年度報告,您也不應考慮將本公司網站上的任何信息或可通過本網站訪問的任何信息作為本Form 10-K年度報告的一部分。
建議您閲讀本Form 10-K年度報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告和文件。特別是,請閲讀我們最終的委託書,這些委託書將提交給美國證券交易委員會,與我們的2022年股東年會相關,我們的10-Q表格季度報告,以及我們可能不時提交的任何當前的8-K表格報告。在本年度報告日期後,您可以直接從我們那裏獲取這些報告的副本,也可以從美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲取。我們在美國證券交易委員會以電子方式存檔或提供此類材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的互聯網網站上免費提供我們的定期和最新報告。
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第1A項。風險因素。
投資我們普通股的股票涉及很高的風險。您應仔細考慮以下風險因素,以及本年度報告Form 10-K和我們的其他公開文件中的其他信息。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景,或者導致我們的實際結果與我們在本報告中以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。在評估我們的業務時,您應該考慮我們公開申報文件中描述的所有風險因素。
與我們的運營相關的風險
我們短暫的經營歷史和對Anelixis的收購可能會使我們很難評估我們業務迄今的成功和評估我們未來的生存能力。
我們是一家臨牀階段的生物製藥公司。到目前為止,我們正在進行的業務僅限於組織和配備公司人員、業務規劃、籌集資金、獲取和開發技術、確定潛在的候選產品以及進行非臨牀和臨牀試驗.我們還沒有證明我們有能力成功地大規模生產藥品足夠的數量和穩定性來支持更多的臨牀試驗,執行關鍵臨牀試驗、獲得市場批准、製造商業規模的產品或安排第三方代表我們這樣做,或進行成功的產品商業化所需的銷售和營銷活動。開發一種新藥從發現到可用於治療患者可能需要很多年的時間。因此,基於我們迄今短暫的運營歷史對我們未來成功或生存能力的任何預測,可能都不會像我們擁有更長的運營歷史時那樣準確。此外,由於收購Anelixis,我們未來的業務、前景、財務狀況和經營結果可能與歷史時期或我們管理層預測的情況有很大不同。
此外,作為初創企業,我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤等已知和未知的因素。為了成功地營銷我們的任何候選產品,我們需要從一家專注於臨牀開發的公司過渡到一家能夠支持商業活動的公司。在這樣的過渡中,我們可能不會成功。
自公司成立以來,我們已經遭受了巨大的運營虧損,預計未來幾年我們將繼續虧損,可能永遠不會實現或保持盈利。
自成立以來,我們每年都發生重大的淨運營虧損。到目前為止,我們還沒有任何產品被批准用於商業銷售,也沒有從產品銷售中產生任何收入,我們繼續產生與我們持續運營相關的大量研發和其他一般和管理費用。如果泰格普魯巴特或我們開發的任何未來候選產品沒有成功開發和批准,我們可能永遠不會從產品銷售中獲得任何收入。自成立以來,該公司的經營活動不斷出現淨虧損和負現金流。該公司截至2021年12月31日的年度淨虧損為3,450萬美元。截至2021年12月31日,公司現金及現金等價物為8,480萬美元,營運資本為8,390萬美元,累計虧損1.149億美元。我們沒有從產品銷售中獲得任何收入,也沒有完成任何候選產品的開發,也可能永遠不會有候選產品被批准商業化。我們預計還需要幾年時間,如果有的話,我們才能有一個準備好商業化的候選產品。到目前為止,我們主要通過出售股權來為我們的運營提供資金。我們將幾乎所有的財政資源和努力投入到研究和開發中,包括臨牀前研究和臨牀試驗。我們的淨虧損可能在每個季度和每年都有很大的波動,這在一定程度上取決於我們產生費用的速度和我們創造收入的能力。淨虧損和負現金流已經並將繼續對我們的股東權益和營運資本產生不利影響。
雖然我們從2020年9月和12月的融資中籌集了大約1.081億美元的總髮行收益,但我們預計我們將繼續產生鉅額費用,因為我們:
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對我們的候選產品或任何未來的候選產品進行非臨牀和臨牀開發; |
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尋求確定和獲得更多的候選產品; |
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收購或許可其他產品和技術; |
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就產品發現或開發達成合作安排; |
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開發製造工藝; |
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為我們成功完成臨牀試驗的任何候選產品尋求市場批准; |
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建立銷售、營銷和分銷基礎設施,將我們可能獲得市場批准的任何產品商業化; |
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維護、擴大和保護我們的知識產權組合; |
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增聘人員; |
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增加運營、財務和管理信息系統和人員,包括支持我們的產品開發和計劃的未來商業化努力的人員;以及 |
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作為一家上市公司運營。 |
為了實現並保持盈利,我們必須開發一個或多個具有巨大市場潛力的產品,並最終將其商業化。這將要求我們在一系列具有挑戰性的活動中取得成功,包括完成我們的候選產品的臨牀試驗,獲得這些候選產品的營銷批准,以及製造、營銷和銷售我們獲得營銷批准的產品。我們可能永遠不會在這些活動中取得成功,即使我們成功了,也可能永遠不會產生足以實現盈利的可觀或足夠大的收入。如果我們確實實現了盈利,我們可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。如果我們不能保持盈利,將降低公司的價值,可能會削弱我們籌集資金、維持我們的非臨牀和臨牀開發努力、擴大我們的業務或繼續我們的業務的能力,並可能需要我們籌集額外的資本,這可能會稀釋普通股股東的所有權利益。公司價值的下降也可能導致股東損失全部或部分投資。
我們的候選產品處於臨牀開發的早期階段,可能不會成功開發。如果我們不能成功地開發這些或任何其他候選產品並將其商業化,或者如果我們在這樣做方面遇到了重大延誤,我們的業務將受到實質性的損害。
我們目前沒有任何產品獲得監管部門的批准。我們在產品開發上投入了幾乎所有的精力和財力,包括資助我們的配方和設備開發、製造、非臨牀研究和臨牀試驗。我們的大部分財政資源都投入到為耳鼻喉疾病患者開發產品上,特別是我們用於治療中耳炎的表面活性物質產品;然而,在2020年6月,我們對患有急性中耳炎的嬰兒和兒童進行的OP0201鼻用氣霧劑2a期臨牀試驗的TOPLINE結果沒有達到試驗的主要療效終點,我們的董事會(“董事會”)開始審查戰略替代方案,最終收購了Anelixis,這是一傢俬人持股的臨牀期生物技術公司,擁有單一臨牀開發候選產品(Tegoprubart)和第二候選臨牀前開發產品(AT-2001)。我們創造產品收入的能力將在很大程度上取決於一種或多種候選藥物的成功開發和最終商業化。我們預計這種收入將在幾年內不會出現。因此,我們的業務在很大程度上取決於我們能否成功完成我們未來潛在的其他候選產品的開發並獲得監管部門的批准。
我們還沒有展示出成功克服公司在新的和快速發展的領域中經常遇到的許多風險和不確定性的能力,特別是在製藥領域。例如,要執行我們的業務計劃,我們需要成功地:
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執行配方、製造、臨牀和非臨牀開發活動; |
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規模化生產藥品; |
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建立並確認我們藥品的商業可接受的穩定性(保質期); |
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授權或收購其他候選產品,並通過臨牀開發推進這些產品; |
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獲得開發和商業化泰格普巴特或其他候選產品所需的監管批准; |
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維護、利用和擴大我們的知識產權組合; |
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建立和保持強大的銷售、分銷和營銷能力,無論是我們自己還是與戰略合作伙伴合作; |
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獲得批准和上市的任何藥品的市場接受度; |
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獲得並維持適當的產品定價和報銷; |
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發展和維護我們選擇加入的任何戰略關係;以及 |
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隨着產品製造、非臨牀開發、臨牀試驗、監管批准、上市後承諾和商業化導致的成本和費用增加,管理我們的支出。 |
如果我們不能成功地實現這些目標,我們可能無法成功地開發和商業化我們或其他候選產品,我們的業務將受到影響。
持續的新冠肺炎疫情和採取的應對行動已經並可能繼續導致我們的業務運營中斷,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務和運營,包括但不限於正在或計劃中的研發活動,已經並可能繼續受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響,這也導致我們所依賴的第三方的運營嚴重中斷。新冠肺炎疫情以及政府、企業和個人針對此採取的行動,包括行政命令、就地避難令和在家工作政策,已經並可能繼續對生產率產生負面影響,並擾亂我們的業務。
為了應對新冠肺炎疫情,我們迅速為員工實施了安全和健康標準和規程。我們一直在響應當地針對新冠肺炎疫情的指導方針,其中包括在2021年的部分時間關閉我們的辦公室,讓我們的員工在家工作,按照當地指導方針故意重新開放,以及制定我們辦公室要遵守的新冠肺炎計劃和政策(包括口罩協議,以及對進入公共場所的限制)。
此外,我們的臨牀試驗已經受到並可能繼續受到新冠肺炎大流行的影響。由於醫院資源針對新冠肺炎大流行的優先順序,臨牀站點的啟動和患者登記已經並可能繼續被推遲。如果隔離阻礙患者流動或中斷醫療服務,一些患者一直無法遵守臨牀試驗方案,其他患者可能也無法遵守臨牀試驗方案。同樣,無法招募和留住作為醫療保健提供者可能增加了對新冠肺炎風險敞口的患者和主要調查人員和現場工作人員,可能會對我們的臨牀試驗運營產生不利影響。
新冠肺炎疫情可能會給我們的業務帶來額外的中斷,嚴重影響我們的運營和發展活動,包括但不限於:
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由於僱員資源有限或政府僱員被迫休假,與當地監管機構、道德委員會和其他重要機構和承包商的必要互動出現延誤; |
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由於大流行導致製造能力競爭加劇,我們的候選藥物生產出現延誤; |
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員工資源方面的限制,否則將側重於我們發展活動的開展,包括由於員工或其家人生病或員工希望避免與大羣人接觸; |
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FDA拒絕接受受影響地區的臨牀試驗數據; |
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由於員工資源的限制或合同生產組織的被迫休假,導致藥品採購和/或藥品生產的延誤; |
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延遲啟動未來的臨牀試驗,包括延遲從地方監管當局獲得啟動此類臨牀試驗的授權及 |
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推遲登記和試驗執行,例如,因為臨牀試驗地點可能無法正常運行,或者患者可能選擇放棄訪問醫療機構或進行自願醫療程序. |
新冠肺炎的進一步傳播及其影響,包括限制疾病傳播的行動,可能會影響我們開展業務的能力,並可能對全球經濟狀況產生實質性不利影響。新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情爆發的持續時間和嚴重程度(包括該病毒新變種的嚴重性和傳播率,如Delta和奧密克戎變種)、疫苗和其他治療方法的時間、分佈、公眾接受率和有效性、為應對大流行而實施的政府監管的效果,以及全球供應鏈限制的程度和持續時間,所有這些都具有高度的不確定性,而且不斷變化。上述任何因素或新冠肺炎大流行的其他影響,
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可能會對我們的業務產生實質性的影響,可能會在很大程度上。任何此類影響的嚴重性和持續時間都無法預測。
藥物開發涉及一個漫長而昂貴的過程,結果不確定,包括未能證明令FDA或美國以外類似監管機構滿意的安全性和有效性。我們可能會在完成或最終無法完成我們候選產品的配方和商業化過程中產生額外的成本或遇到延遲。
考慮到我們候選產品的開發還處於早期階段,失敗的風險很高。在獲得監管部門批准銷售任何候選產品之前,我們必須進行非臨牀試驗,然後進行廣泛的臨牀試驗,以證明我們的候選產品在人體上的安全性和有效性。配方和設備開發、非臨牀和臨牀測試都是昂貴的活動,難以設計和實施,可能需要數年時間才能完成。失敗可能在開發計劃期間的任何時候發生,包括在臨牀試驗過程中。此外,我們候選產品的非臨牀研究和早期臨牀試驗以及前一代配方的結果可能不能預測後期臨牀試驗的結果。臨牀試驗的中期結果不一定能預測最終結果。此外,非臨牀和臨牀數據往往容易受到不同解釋和分析的影響,許多公司認為他們的候選產品在非臨牀和臨牀試驗中表現令人滿意,但仍未能獲得其產品的營銷批准。FDA或美國以外的類似監管機構將要求進行額外的非臨牀和/或臨牀安全性研究,和/或後續研究將與先前研究的結果不匹配,這是有風險的。我們無法預測我們的任何候選產品何時或是否會被證明是有效的、安全的、在人體上耐受性良好的,或者是否會獲得監管部門的批准.
我們可能會在臨牀試驗中遇到延遲,我們不知道計劃中的臨牀試驗是否會按時開始或招募受試者,是否需要重新設計或如期完成,如果有的話。不能保證FDA或同等的外國監管機構會批准研究新藥申請,並允許我們在未來開始對我們的任何候選產品進行臨牀試驗,包括胰島細胞移植。一旦臨牀試驗開始,也不能保證FDA或同等的外國監管機構不會將我們的任何候選產品臨牀擱置。在臨牀試驗期間或臨牀試驗的結果中,我們可能會遇到許多不可預見的事件,這些事件可能會推遲或阻止我們獲得上市批准或將我們的候選產品商業化。臨牀試驗可能會因各種原因而延遲、暫停或過早終止,例如:
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延遲或未能與FDA或類似的外國監管機構就我們想要執行的試驗設計達成協議; |
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延遲或未能獲得開始試驗的授權,或不能遵守監管機構就臨牀試驗的範圍或設計施加的條件; |
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延遲或未能就可接受的臨牀試驗合同或臨牀試驗方案與預期試驗地點達成協議; |
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延遲完成配方開發和製造,作為開始臨牀工作的先決條件; |
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在確定和維護足夠數量的試驗點方面無法、延遲或失敗,其中許多試驗點可能已經參與了其他臨牀計劃; |
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拖延或未能招募合適的受試者參加審判的; |
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延遲或未能讓受試者完成試驗或返回治療後跟進; |
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臨牀場地和調查人員偏離試驗規程,未按規定進行試驗,或者退出試驗的; |
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缺乏足夠的資金來繼續臨牀試驗,包括由於登記延遲而產生的不可預見的成本、進行額外臨牀試驗的要求以及與我們的合同研究組織(CRO)和其他第三方的服務相關的費用增加; |
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我們候選產品的臨牀試驗可能會產生否定或不確定的結果,我們可能決定或監管機構可能要求我們進行額外的臨牀試驗或放棄產品開發計劃; |
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我們候選產品的臨牀試驗所需的患者數量可能比我們預期的要多,參加這些臨牀試驗的人數可能比我們預期的要慢,或者參與者退出這些臨牀試驗的比率可能比我們預期的要高; |
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我們可能會在招募患者方面遇到延遲或困難,而我們的候選產品是針對這些患者設計的; |
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我們的第三方承包商可能未能及時遵守法規要求或履行其對我們的合同義務,或者根本不遵守; |
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我們可能很難與經驗豐富的CRO和研究網站合作,這些網站可以識別我們的候選產品針對的患者,並有效地運行我們的臨牀試驗; |
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監管機構或IRBs可能會因各種原因要求我們或我們的研究人員暫停或終止臨牀研究,包括不遵守監管要求或發現參與者面臨不可接受的健康風險; |
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我們候選產品的臨牀試驗成本可能比我們預期的要高; |
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我們的候選產品的供應或質量或對我們的候選產品進行臨牀試驗所需的其他材料可能不足或不足;或 |
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政府規章或行政行為可能會發生變化。此外,我們的開發和商業化活動可能會因為包括FDA在內的美國政府關門而受到損害或推遲。例如,長時間的關閉可能會顯著延遲FDA及時審查和處理我們可能提交的任何申請的能力,或者導致其他監管延遲,這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。 |
如果我們被要求對我們的候選產品進行超出我們目前預期的額外臨牀試驗或其他測試,如果我們無法成功完成我們候選產品的臨牀試驗或其他測試,如果這些試驗或測試的結果不呈陽性或僅為輕微陽性,或者如果存在安全問題,我們可能會:
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延遲獲得我們的候選產品的上市批准; |
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根本沒有獲得上市批准; |
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獲得批准的適應症或患者羣體並不像預期或期望的那樣廣泛; |
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通過包括重大使用或分銷限制或安全警告的標籤獲得批准,這些限制或安全警告將降低我們產品的潛在市場或抑制我們成功將產品商業化的能力; |
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受到額外的上市後限制和/或測試要求;或 |
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在獲得上市批准後將該產品從市場上撤下。 |
如果我們在測試或營銷審批方面遇到延誤,我們的產品開發成本也會增加。我們不知道我們的任何非臨牀研究或臨牀試驗是否需要重組,或者是否會如期完成,或者根本不知道。重大的非臨牀或臨牀試驗延遲也可能縮短我們擁有將候選產品商業化的獨家權利的任何期限,或者可能允許我們的競爭對手在我們之前將產品推向市場,並削弱我們成功將候選產品商業化的能力,並可能損害我們的業務和運營結果。
如果我們在臨牀試驗的患者登記過程中遇到延遲或困難,我們收到必要的監管批准可能會延遲或阻止,我們候選產品的開發費用可能會增加。
如果我們無法找到並招募足夠數量的合格患者參與這些試驗以證明安全性和有效性,我們可能無法啟動或繼續對我們的候選產品進行臨牀試驗。我們不知道正在進行或計劃中的臨牀試驗是否會及時招募受試者,是否需要重新設計基本試驗要素,或者是否會按計劃完成。此外,競爭對手可能正在對治療與我們候選產品相關或相同適應症的候選產品進行臨牀試驗,否則有資格參加我們臨牀試驗的患者可能會轉而參加我們競爭對手候選產品的臨牀試驗。我們無法招募足夠數量的患者參加臨牀試驗,這將導致嚴重的延誤,並可能要求我們完全放棄一項或多項臨牀試驗。
患者入選受到其他因素的影響,包括:
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有關研究的資格標準; |
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被研究的產品候選產品的感知風險和收益; |
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促進及時登記參加臨牀試驗的努力; |
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無法確定和維護足夠數量的試驗地點,其中許多可能已經參與了其他臨牀試驗計劃,包括一些可能用於相同疾病適應症的試驗計劃; |
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醫生的病人轉診做法; |
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臨牀試驗地點的近似性和對潛在患者的可用性; |
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臨牀試驗的中期結果含糊不清或陰性,或結果與先前的結果不一致; |
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來自監管機構、IRBs、倫理委員會(“ECs”)或數據安全監測委員會的反饋,或來自早期階段或同時進行的非臨牀和臨牀試驗的結果,可能需要修改方案; |
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監管部門、IRBs、ECs或公司的決定,或數據安全監測委員會的建議,隨時因安全問題或任何其他原因暫停或終止臨牀試驗;以及 |
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不可接受的風險-收益狀況或不可預見的安全問題或不利影響。 |
我們臨牀試驗的登記延遲可能會導致我們候選產品的開發成本增加,這將導致公司價值下降,並限制我們獲得額外融資的能力。
我們可能無法在美國以外的一些司法管轄區進行臨牀試驗。
我們預計2022年將在美國以外的地區開設臨牀試驗基地,包括歐盟和英國,我們可能會在美國以外的市場進行未來的臨牀試驗。我們在美國以外的地點進行臨牀試驗的能力受到在美國以外的司法管轄區開展業務所獨有的許多風險的影響,包括:
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難以與合格的CRO、醫生和臨牀試驗地點建立或管理關係; |
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進行臨牀試驗的不同地方標準; |
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向某些國家運輸藥品時難以遵守各種複雜的進口法律法規; |
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遵守各種法律、醫療標準和監管要求的潛在負擔,包括對製藥和生物技術產品和治療的監管; |
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各國的護理標準缺乏一致性; |
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一些國家對知識產權的保護力度減弱; |
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經濟或政治條件不穩定,包括通貨膨脹、經濟衰退和實際或預期的軍事衝突、社會動盪或政治不確定性; |
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外匯波動; |
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醫療實踐和臨牀研究中的文化差異;以及 |
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國家或地區監管要求的變化。 |
此外,俄羅斯2022年2月入侵烏克蘭,以及隨之而來的美國、歐盟和許多其他國家對俄羅斯、在俄羅斯的個人、俄羅斯企業和俄羅斯央行實施的經濟和其他制裁,或者該地區緊張局勢的任何升級,都可能產生更廣泛的影響,擴展到其他國家。儘管任何軍事行動和衝突擴展到其他國家的持續時間和影響都非常不可預測,但如果衝突蔓延或影響到烏克蘭和俄羅斯以外的國家,我們在美國以外受影響地區進行臨牀試驗活動的計劃可能會中斷或推遲。
如果在我們的候選產品的開發過程中發現嚴重的不良事件或不可接受的副作用,我們可能需要放棄或限制我們的一些候選產品的開發.
如果我們的候選產品與非臨牀或臨牀試驗中的不良反應相關,或者具有意想不到的特徵,我們可能需要中斷、推遲或放棄它們的開發,或者將其開發限制在更狹窄的用途或子羣中,從風險-收益的角度來看,在這些用途或子羣中,不良副作用或其他特徵不那麼普遍、不那麼嚴重或更容易接受。任何與我們的候選產品有關的臨牀重大不良事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和前景造成重大損害。
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Tegoprubart是一個早期候選產品,人類的副作用還沒有完全確定。目前未知的藥物相關副作用可能會通過正在進行的和未來的臨牀試驗來確定,因此,這些可能的藥物相關副作用可能會影響患者的招募、受試者完成試驗的能力,或者導致潛在的產品責任索賠。
儘管我們已經籌集了大量資金,但我們還需要額外的資金,才能完成我們的主要候選藥物的開發,並確定和開發新的候選產品。如果我們無法在需要的時候籌集資金,我們可能會被迫大幅改變我們的業務戰略,大幅削減目前的業務,或者完全清算和停止業務.
我們預計我們的費用將隨着我們正在進行的活動而增加,特別是在我們產生與勘探有關的費用的情況下旨在實現股東價值最大化的戰略選擇,尋求確定新的臨牀候選藥物,並可能尋求合作伙伴、超過許可或以其他方式將我們的候選藥物貨幣化。如果我們無法在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金,我們可能會被迫大幅改變我們的業務戰略,大幅削減我們目前的業務,或者清算和完全停止業務。我們的資金需求可能會因多個因素而大幅波動,例如:
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藥品配方開發和生產的範圍、進度、結果和成本,以支持我們候選產品的非臨牀和臨牀開發; |
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我們在多大程度上就產品發現或開發、或收購或許可產品或技術達成額外的合作安排; |
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我們有能力以優惠的條款建立更多的合作關係,如果有的話; |
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對我們的候選產品進行監管審查的成本、時間和結果; |
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未來商業化活動的成本,包括我們獲得市場批准的任何候選產品的產品銷售、營銷、製造和分銷; |
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如果我們的任何候選產品獲得上市批准,從我們候選產品的商業銷售中獲得的收入;以及 |
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準備、提交和起訴專利申請、維護和執行我們的知識產權以及為與知識產權相關的索賠辯護的成本。 |
確定潛在的候選產品以及進行配方開發、非臨牀測試和臨牀試驗是一個耗時、昂貴和不確定的過程,需要數年時間才能完成,而且我們可能永遠無法生成獲得市場批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外,我們的候選產品如果獲得批准,可能不會獲得商業成功。我們的商業收入,如果有的話,將來自銷售我們預計在幾年內無法投入商業使用的產品,如果根本沒有的話。因此,我們將需要繼續依靠額外的融資來實現我們的業務目標。即使我們產生了積極的臨牀數據,我們也可能無法以可接受的條件獲得額外的融資,或者根本不能。如果我們無法籌集足夠的資本來支持我們計劃的業務,我們可能會被迫大幅改變我們的業務戰略,大幅削減我們目前的業務,或者完全清算和停止業務。
我們未來的成功取決於我們留住高管和關鍵員工的能力,以及吸引、留住和激勵未來合格人才的能力.
我們高度依賴我們管理、科學和臨牀團隊主要成員的產品開發、臨牀和業務開發專業知識。雖然我們已經與我們的高管和關鍵員工簽訂了僱傭協議,但他們中的每一位都可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們不為我們的任何高管或其他員工提供“關鍵人物”保險。我們最近對Anelixis的收購以及由此導致的公司整合可能會增加員工在可預見的未來離職的可能性。
招聘和留住合格的科學、臨牀、製造、銷售和營銷人員是我們成功的關鍵。由於公司規模較小,員工數量有限,我們的每一位高管和關鍵員工都扮演着至關重要的角色。失去高管或其他關鍵員工的服務可能會阻礙我們實現發展和商業化目標,並嚴重損害我們成功實施業務戰略的能力。此外,更換執行幹事和主要僱員可能很困難,而且可能需要較長的時間,因為我們行業中具有廣泛技能和經驗的個人數量有限。
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成功開發、獲得監管部門批准並將產品商業化所必需的。從這個有限的人才庫中招聘的競爭是激烈的,考慮到競爭,我們可能無法以可接受的條件聘用、培訓、留住或激勵這些關鍵人員在眾多製藥和生物技術公司中,有類似的人員。我們還面臨着從大學和研究機構招聘科學和臨牀人員的競爭。此外,我們依靠顧問和顧問,包括科學和臨牀顧問,幫助我們制定藥物產品、非臨牀開發、臨牀開發、監管戰略和商業戰略。我們的顧問和顧問可能受僱於我們以外的僱主,並可能根據與其他實體的諮詢或諮詢合同作出承諾,這可能限制他們向我們提供服務的機會。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才,我們實施增長戰略的能力將受到限制。.
與我們候選產品的監管審批和其他法律合規性問題相關的風險
如果我們無法獲得所需的監管批准,或者如果延遲獲得所需的監管批准,或者批准可能只是一個狹隘的指示,我們可能無法將我們的候選產品商業化,我們的創收能力可能會受到實質性損害。
我們的候選產品在各自地區商業化之前,必須根據美國新藥申請獲得FDA和美國以外其他監管機構的批准。無論是在美國還是在美國以外,獲得營銷批准的過程都是昂貴的,如果真的獲得了批准,也需要幾年時間,而且可能會根據各種因素而有很大的不同,包括所涉及的候選產品的類型、複雜性和新穎性。未能獲得候選產品的營銷批准將阻止我們將候選產品商業化。我們還沒有收到任何國家監管機構對我們的任何候選產品進行營銷的批准。我們沒有提交和支持為我們的產品獲得營銷批准所需的申請的經驗,可能會聘請第三方顧問來協助這一過程。為了獲得上市批准,需要向監管機構提交大量非臨牀和臨牀數據以及其他支持信息,以確定每個治療適應症的候選產品的安全性和有效性。要獲得上市批准,還需要向監管機構提交有關產品配方和製造過程的信息,並由監管機構檢查製造設施。我們的候選產品可能沒有效果,可能只有中等效果,或者可能被證明具有不良或意外的副作用、毒性或其他特徵,這些可能會阻止我們獲得上市批准,或者阻止或限制商業用途。監管機構在審批過程中擁有相當大的自由裁量權,可以拒絕接受任何申請,也可以決定我們的數據不足以獲得批准,需要額外的非臨牀數據, 臨牀或其他數據。此外,對從非臨牀和臨牀試驗獲得的數據的不同解釋可能會推遲、限制或阻止候選產品的上市批准。開發期間市場審批政策的變化,附加法規或法規的變化,或對每個提交的產品申請的監管審查的變化,也可能導致申請的延遲或阻止批准。
我們最終獲得的任何營銷批准可能是比要求的更少或更有限的適應症,或者受到限制或批准後的承諾,從而使批准的產品在商業上不可行或其市場潛力受到嚴重損害。此外,監管機構可能不會批准對我們的候選產品成功商業化所必需或可取的標籤聲明。
為了在歐盟和美國以外的其他國際司法管轄區營銷和銷售我們的產品,我們或我們的第三方合作伙伴必須獲得單獨的營銷批准,並遵守眾多不同的法規要求。批准程序因國家而異,可能需要額外的非臨牀、臨牀或健康結果數據。此外,獲得批准所需的時間在不同的國際司法管轄區可能有很大不同。美國以外的監管審批程序通常包括與獲得FDA批准相關的所有風險。除了監管部門的批准外,在美國以外的許多國家,在批准產品在該國銷售之前,還要求產品獲得報銷批准。
如果我們在獲得批准方面遇到延誤,或者如果我們未能獲得我們候選產品的批准,我們候選產品的商業前景可能會受到損害,我們創造收入的能力將受到實質性損害。
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我們獲得上市批准的任何候選產品都將受到廣泛的上市後監管要求的約束,並可能受到上市後限制或退出市場,如果我們沒有遵守監管要求,或者如果我們的產品遇到了意想不到的問題,當其中任何產品獲得批准時,我們可能會受到懲罰。
我們的候選產品以及與其開發和商業化相關的活動,包括其測試、製造、記錄保存、標籤、儲存、批准、廣告、促銷、銷售和分銷,都受到全面的監管,這些監管是針對產品獲得批准的國家/地區的監管機構定義的。在美國和其他遵循國際協調會議的國家,這些要求包括提交安全和其他上市後信息和報告、註冊和上市要求、與製造有關的cGMP要求、質量控制、質量保證和記錄和文件的相應維護,包括FDA和其他監管機構的定期檢查、關於向醫生分發樣本的要求和記錄保存。
FDA或其他監管機構也可能要求進行昂貴的上市後研究或臨牀試驗和監測,以監測產品的安全性或有效性。FDA密切監管藥品的審批後營銷和促銷,以確保藥品只針對批准的適應症銷售,並根據批准的標籤的規定銷售。FDA對製造商使用其產品的溝通施加了嚴格的限制,如果我們超出他們批准的適應症推廣我們的產品,我們可能會因標籤外推廣而受到執法行動的影響。違反與促進處方藥有關的聯邦食品、藥物和化粧品法案可能會導致調查,指控違反聯邦和州醫療保健欺詐和濫用法律,以及州消費者保護法。
此外,後來發現我們的產品、製造商或製造流程出現以前未知的不良事件或其他問題,或未能遵守監管要求,可能會產生各種結果,包括:
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對此類產品、製造商或製造工藝的限制; |
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對產品的標籤或營銷的限制; |
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對產品分銷或使用的限制; |
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要求進行上市後研究或臨牀試驗; |
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警告信或無標題信件; |
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產品退出市場的; |
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拒絕批准我們提交的待決申請或已批准申請的補充申請; |
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產品召回; |
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罰款、返還或返還利潤或收入; |
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暫停或撤回上市審批; |
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拒絕允許我公司產品進出口的; |
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產品檢獲;或 |
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禁制令或施加民事或刑事處罰。 |
不遵守歐盟關於安全監測或藥物警戒的要求,以及與為兒科人羣開發產品有關的要求,也可能導致重大經濟處罰。同樣,不遵守歐盟關於保護個人信息的要求也可能導致重大處罰和制裁。
監管制藥和醫療保健行業的立法可能會增加我們獲得候選產品的上市批准和商業化的難度和成本,並影響我們可能獲得的價格。
在美國和一些外國司法管轄區,已經進行了一些立法和監管改革,並提出了旨在控制醫療成本和修改藥品和生物製品監管的改革建議。這些和其他法規變化可能會阻止或推遲我們的候選產品的上市審批,限制或規範審批後的活動,並影響我們以有利可圖的方式銷售任何我們獲得上市審批的候選產品的能力。
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我們預計,未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施和法規。這些措施和法規中的任何一項都可能限制聯邦和州政府為醫療保健產品和服務支付的金額,導致對我們候選產品的需求減少或額外的定價壓力,並影響我們的產品開發、測試、營銷批准和售後活動。
法律、限制和其他監管措施也是由國際司法管轄區的醫療保健法律和法規實施的,在這些司法管轄區,我們面臨着與美國相同的問題,即我們獲得候選產品的營銷批准和商業化的難度和成本,這可能會影響我們可能獲得的價格。
在一些國家,特別是歐盟國家,處方藥的定價受到政府的控制。在這些國家,在收到產品上市許可後,與政府當局進行定價談判可能需要相當長的時間。為了在一些國家獲得報銷或定價批准,我們可能需要進行一項臨牀試驗,將我們候選產品的成本效益與其他可用的療法進行比較。如果我們的產品無法獲得報銷或在範圍或金額上受到限制,或者如果定價設定在不令人滿意的水平,我們的業務可能會受到損害,可能是實質性的。
我們的業務運營以及與醫療保健提供者、醫生、第三方付款人和客户的關係將受到適用的反回扣、欺詐和濫用以及其他廣泛適用的醫療保健法的約束,這可能使我們面臨刑事制裁、民事處罰、計劃排除、合同損害、聲譽損害以及利潤和未來收益的減少。
醫療保健提供者、醫生和第三方付款人將在推薦和處方我們獲得營銷批准的任何候選產品方面發揮主要作用。我們目前和未來的安排可能會使我們面臨廣泛適用的欺詐和濫用以及其他醫療法律,這些法律可能會限制我們營銷、銷售和分銷我們獲得營銷批准的產品的業務或財務安排和關係。儘管我們不會控制醫療服務的轉介,也不會直接向Medicare、Medicaid或其他第三方付款人收費,但聯邦和州醫療法律現在和將來都適用於我們的業務。此類法律包括但不限於聯邦虛假索賠、虛假陳述和民事罰款法律,包括聯邦民事虛假索賠法(FCA)、聯邦反回扣法規、1996年聯邦健康保險可攜性和責任法(HIPAA)、患者數據隱私和安全法規,包括美國經2009年《醫療信息技術促進臨牀健康法案》(HITECH)修訂的HIPAA、醫生支付陽光法案下的聯邦透明度要求,以及類似的州、地方或外國法律。
根據這些法律,製藥和其他醫療保健公司因各種促銷和營銷活動而被起訴,例如:向處方醫生提供免費旅行、免費商品、虛假諮詢費和贈款以及其他金錢利益;向定價服務報告誇大的平均批發價,然後由聯邦計劃用來設定報銷率;從事標籤外促銷;向醫療補助返點計劃提交誇大的最佳價格信息,以減少醫療補助返點的責任。確保我們與第三方的業務安排符合適用的醫療法律和法規的努力將涉及大量成本。政府當局可能會得出結論,我們的業務實踐可能不符合當前或未來涉及適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的現行或未來法規、法規或判例法。
如果我們的運營被發現違反了任何這些法律或任何其他可能適用於我們的政府法規,我們可能會面臨重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、交還、罰款、監禁、被排除在政府資助的醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)之外、額外的監督和報告義務、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益,以及我們業務的削減或重組。如果我們預期與之開展業務的任何醫生或其他醫療保健提供者或實體被發現不符合適用法律,該個人或實體可能會受到刑事、民事或行政制裁,包括被排除在政府資助的醫療保健計劃之外。
法律、限制和其他監管措施也是由國際司法管轄區的反回扣、欺詐和濫用以及其他醫療保健法律和法規強加的,在這些司法管轄區,我們面臨着與美國相同的問題,即面臨刑事制裁、民事處罰、計劃排除、合同損害、聲譽損害以及利潤和未來收入減少。
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我們依賴我們的信息技術系統以及我們的第三方合作者、服務提供商、承包商或顧問的系統。我們的內部計算機系統或我們的第三方合作者、服務提供商、承包商或顧問的計算機系統可能出現故障或遭遇安全漏洞、中斷或事件,這可能導致我們的開發計劃受到重大破壞或數據丟失,或危及與我們業務相關的敏感信息的隱私、安全、完整性或機密性,並對我們的聲譽、業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們收集、存儲和傳輸大量的機密信息,包括知識產權、專有業務信息和個人信息。我們的內部技術系統和基礎設施,以及我們當前或未來的第三方合作者、服務提供商、承包商和顧問的系統和基礎設施容易受到計算機病毒、惡意軟件、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信和電氣故障導致的未經授權訪問或使用、拒絕服務攻擊、網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、黑客攻擊、網絡釣魚和其他社會工程攻擊、組織內部人員(包括員工或承包商)、丟失或被盜或能夠訪問組織內部系統的人員的破壞。對信息技術系統的攻擊在頻率、持續程度、複雜程度和強度方面都在增加,而且這些攻擊是由越來越老練和有組織的外國政府、團體和個人進行的,他們的動機和專長範圍很廣。除了提取或訪問敏感信息外,此類攻擊還可能包括部署有害惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、社會工程和其他手段,以影響服務可靠性,威脅信息的安全性、保密性、完整性和可用性。訪問敏感信息的移動設備的普遍使用也增加了數據安全事件的風險,這可能導致機密信息或其他知識產權的損失。雖然據我們所知,到目前為止,我們還沒有經歷過任何重大系統故障、事故或安全漏洞,如果發生此類事件並導致我們的運營或第三方合作者、服務提供商、承包商和顧問的運營中斷, 這可能會對我們的開發計劃造成實質性的破壞,並對我們的聲譽、財務、法律、監管、商業或運營造成重大損害。對於我們來説,緩解、調查和應對潛在的安全事件、入侵、中斷、網絡安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的,雖然我們已經實施了安全措施來保護我們的數據安全和信息技術系統,但我們解決這些問題的努力可能不會成功,這些問題可能會導致意外的中斷、延遲、服務停止和對我們的業務和我們的競爭地位的其他損害。
例如,我們已完成的、正在進行的或計劃中的候選產品臨牀試驗數據的丟失可能會導致我們的監管審批工作延遲,並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。如果任何實際或感知的安全漏洞影響我們的系統(或我們的第三方合作者、服務提供商、承包商或顧問的系統),或導致丟失或意外、非法或未經授權訪問、使用、發佈或以其他方式處理個人身份信息,或損壞我們的數據或應用程序或與我們的技術或產品候選產品有關的其他數據或應用程序,或者不適當地披露機密或專有信息,我們可能會招致責任,我們候選產品的進一步開發可能會被推遲。此類違規行為可能需要根據各種國外、國內(聯邦和州)隱私和安全法律(如果適用)通知政府機構、媒體或個人,包括經HITECH修訂的HIPAA及其實施規則和條例,以及聯邦貿易委員會頒佈的法規和州違約通知法。此外,我們的責任保險在類型或金額上可能不足以涵蓋與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關事件相關的索賠。
我們或任何第三方合作者、服務提供商、承包商或顧問未能或被認為未能遵守我們的隱私、保密、數據安全或類似義務,或任何數據安全事件或其他安全漏洞,導致意外、非法或未經授權訪問、使用、發佈、處理或傳輸敏感信息(包括個人身份信息),可能會導致負面宣傳、損害我們的聲譽、政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或針對我們的公開聲明,可能導致第三方失去對我們的信任,或導致第三方索賠,包括那些聲稱我們侵犯了我們隱私的索賠。保密性、數據安全或類似義務,其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。只要我們保留個人可識別的健康信息,如果我們或我們的業務夥伴未能遵守HIPAA的要求,我們可能會受到HIPAA的罰款和懲罰(包括民事和刑事)。此外,數據安全事件和其他安全漏洞可能很難檢測到,在識別它們方面的任何延誤都可能導致更大的危害。雖然我們已經實施了旨在保護我們的信息、數據、信息技術系統、應用程序和基礎設施的數據安全措施,但不能保證這些措施將成功地防止服務中斷或數據安全事件。
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歐洲的數據收集受到有關個人信息的收集、使用、處理和跨境轉移的限制性規定的約束。
我們可能會從位於歐洲經濟區的個人收集、處理、使用或傳輸與我們的業務相關的個人信息,包括與在歐洲經濟區進行臨牀試驗相關的個人信息。此外,如果我們的任何候選產品獲得批准,我們可能會尋求在歐洲經濟區將這些產品商業化。歐洲經濟區內個人健康數據的收集和使用受《一般數據保護條例》((EU)2016/679)(“GDPR”)的規定以及其他歐盟和具體國家的法律和法規管轄。英國和瑞士也通過了數據保護法律和法規。這些法律(以及條例和準則)就以下方面提出要求:擁有處理與可識別個人有關的個人數據的法律依據並將此類數據轉移到歐洲經濟區以外的地區,包括美國;向這些個人提供有關處理其個人數據的細節;確保個人數據的安全;與處理個人數據的第三方簽訂數據處理協議;迴應個人對其個人數據行使權利的請求;向主管國家數據保護機構和受影響的個人報告涉及個人數據的安全違規行為;任命數據保護官員或公司代表;進行數據保護影響評估和記錄保存。GDPR對我們處理的個人數據施加額外的責任和法律責任, 我們可能需要建立額外的機制,確保遵守新的數據保護規則。不遵守GDPR和歐洲經濟區成員國以及歐洲經濟區其他國家的相關國家數據保護法的要求,可能會導致針對我們的鉅額罰款、其他行政處罰和民事索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。歐洲數據保護當局可能會以不同的方式解釋GDPR和國家法律,並可能施加額外的要求,這增加了在歐洲經濟區或英國處理個人數據或從歐洲經濟區或聯合王國處理個人數據的複雜性。經常更新或以其他方式修訂關於執行和合規做法的指南。
如果我們不遵守環境、健康和安全法律法規,我們可能會受到罰款或處罰,或者產生可能損害我們業務的成本。
為了遵守當前或未來的環境、健康和安全法律法規,我們可能會產生鉅額成本。這些當前或未來的法律法規可能會損害我們的非臨牀或臨牀開發或生產努力。我們不遵守這些法律法規也可能導致鉅額罰款、處罰或其他制裁。
與我們的候選產品商業化相關的風險
即使我們的任何候選產品獲得市場批准,我們也可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人為商業成功所必需的市場接受度。
如果我們的任何候選產品獲得市場批准,我們仍可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人的足夠市場接受度。此外,醫生、患者和第三方付款人可能更喜歡其他新產品而不是我們的產品。如果我們的候選產品沒有達到足夠的接受度,我們可能不會產生顯著的產品收入,我們也可能無法盈利。如果我們的候選產品獲準用於商業銷售,市場對其的接受程度將取決於許多因素,包括:
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與替代療法相比的有效性和安全性以及潛在的優勢和劣勢; |
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能夠以具有競爭力的價格出售我們的產品; |
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與替代療法相比,給藥的方便性和簡易性; |
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目標患者羣體嘗試新療法的意願以及醫生開出這些療法的意願; |
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我們強大的營銷和分銷支持; |
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第三方保險的可用性和充分的報銷,包括患者費用分擔計劃,如COPY和免賠額; |
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開發或與第三方合作者合作開發配套診斷的能力; |
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任何副作用的流行程度和嚴重程度;以及 |
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任何對我們的產品與其他藥物一起使用的限制。 |
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如果我們當前的候選產品或未來的候選產品獲得了市場批准,而我們或其他人後來發現該產品沒有之前認為的那麼有效,或者引起了以前沒有發現的不良副作用,那麼營銷該產品的能力可能會受到影響。
臨牀試驗是在精心定義的同意進入臨牀試驗的患者子集中進行的。因此,我們的臨牀試驗可能表明,候選產品的明顯有益效果大於在更廣泛的患者羣體中的實際積極效果,或者無法識別不良副作用。如果在產品候選獲得批准後,我們或其他人發現該產品不如之前認為的有效,或導致先前未確定的不良副作用,則可能發生以下任何情況:
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監管部門可以撤銷對該產品的批准或者扣押該產品; |
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產品可能被要求召回或可能需要改變產品的給藥方式; |
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可以對產品的銷售或製造工藝施加額外的限制; |
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監管機構可能會要求添加標籤説明,例如“黑匣子”警告或禁忌症; |
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創建一份藥物指南,概述以前未確定的副作用的風險,以便分發給患者; |
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可通過風險評估和緩解策略對產品的分發或使用施加額外限制; |
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我們可能會被起訴,並對給患者造成的傷害承擔責任; |
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產品的競爭力可能會下降;以及 |
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我們的聲譽可能會受損。 |
這些事件中的任何一個都可能對我們的運營和業務產生實質性的不利影響。我們候選產品的商業前景可能會受到損害,我們創造收入的能力將受到嚴重損害。
我們目前沒有營銷和銷售隊伍。如果我們無法建立有效的營銷和銷售能力,或無法與第三方達成協議來營銷和銷售我們的候選產品,我們可能無法有效地營銷和銷售我們的候選產品(如果獲得批准),或產生產品收入。
我們目前沒有營銷或銷售團隊來營銷、銷售和分銷我們的任何能夠獲得監管部門批准的候選產品。為了將任何候選產品商業化,我們必須在每個地區的基礎上建立營銷、銷售、分銷、管理和其他非技術能力,或者與第三方安排提供這些服務,但我們這樣做可能不會成功。如果我們的候選產品獲得監管部門的批准,我們打算建立一支具有技術專長和支持分銷能力的內部銷售和營銷團隊,將我們的候選產品商業化,這將是昂貴和耗時的,需要我們的高管高度關注管理,但仍可能無法有效地營銷和銷售我們的候選產品。我們內部銷售、營銷和分銷能力發展的任何失敗或延遲都將對我們獲得市場批准的任何產品的商業化產生不利影響。對於我們所有或某些候選產品的商業化,我們可以選擇在全球範圍內或在逐個地區的基礎上,與擁有直接銷售隊伍和已建立的分銷系統的第三方合作,以增強我們自己的銷售隊伍和分銷系統,或者代替我們自己的銷售隊伍和分銷系統。如果我們不能在需要時以可接受的條款或根本不能達成這樣的安排,我們可能無法成功地將我們的任何獲得監管部門批准的候選產品商業化,或者任何此類商業化可能會遇到延遲或限制。如果我們不能成功地將我們的候選產品商業化,無論是我們自己還是通過與一個或多個第三方合作,我們未來的產品收入都將受到影響, 而且我們可能會招致重大的額外損失。
我們面臨着激烈的競爭,這可能會導致其他人比我們更成功地發現、開發或商業化競爭產品。
新藥產品的開發和商業化競爭激烈。我們目前的候選產品面臨競爭,未來我們可能尋求開發或商業化的任何候選產品也將面臨來自世界各地主要製藥公司、專業製藥公司和生物技術公司的競爭。目前有幾家大型製藥和生物技術公司營銷和銷售產品,或正在開發用於治療以下疾病的產品的適應症
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我們正在開發我們的候選產品。其中一些具有競爭力的產品和療法是基於科學方法,這些方法與或類似於我們的方法和其他方法是基於完全不同的方法。潛在的競爭對手還包括學術機構、政府機構和其他公共和私人研究組織,這些組織開展研究、尋求專利保護併為研究、開發、製造和商業化建立合作安排。
具體地説,有一些公司正在開發相互競爭的抗CD40和抗CD40L療法,包括諾華、勃林格-英格爾海姆、阿斯特拉斯、AbbVie、賽諾菲、聯合銀行、Horizon治療公司(收購Viela Bio後)、百時美施貴寶和Kiniksa。所有這些公司都比Eledon更大,擁有更多的資源來開發他們的候選藥物。
如果獲得批准,我們預計tegoprubart將面臨許多FDA批准的預防移植排斥反應治療藥物的競爭,包括Prograf®,Astagraf XL®,Envarsus XR®,Nulojix®、CellCept®、Myfortic®,以及許多其他品牌和仿製藥。多家公司正在研究胰島細胞和腎臟移植解決方案,最終可能完全消除對這些適應症的免疫抑制劑的需求。
如果獲得批准,我們預計泰格普巴特將面臨來自FDA批准的其他治療LN、FSGS或IgAN的藥物的競爭,包括TARPEYO™、LUPKYNIS™和BANLYSTA®、SPARSENTAN,以及許多其他品牌和仿製藥已經在“標籤外”用於治療這些疾病。
我們預計tegoprubart在治療ALS方面將面臨來自FDA批准的療法的競爭,包括RADICAVA®、利魯唑和許多其他品牌和仿製藥。多家制藥和生物技術公司,包括但不限於Biogen、Ionis製藥公司、Alexion製藥公司、Orion製藥公司、Orphazyme公司、AZ治療公司、Voyager治療公司、Apic Bio公司、頭腦風暴細胞治療公司、細胞動力學公司和Amylyx製藥公司也在研究與之競爭的ALS藥物、基因治療和細胞治療方法。
如果我們的競爭對手開發和商業化比我們可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或更少、更方便或更便宜的產品,我們的商業機會可能會減少或消失。此外,在許多情況下,我們的競爭能力可能會受到保險公司或其他尋求鼓勵使用仿製藥的第三方付款人的影響。
仿製藥目前已經上市,預計未來幾年還會有更多的仿製藥上市,這可能會造成定價壓力。如果我們的候選產品獲得市場批准,我們預計它們的定價將顯著高於競爭對手的仿製藥。
與我們相比,我們正在競爭或未來可能競爭的許多公司在研發、製造、進行非臨牀研究、進行臨牀試驗、獲得監管批准和營銷批准產品方面擁有更多的財務資源和專業知識。製藥和生物技術行業的合併和收購可能導致更多的資源集中在我們數量較少的競爭對手身上。規模較小的公司和其他初創公司也可能成為重要的競爭對手,特別是通過與大型和成熟公司的合作安排。這些第三方在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀試驗場地和臨牀試驗的患者登記,以及在獲取與我們的計劃互補或必要的技術方面與我們競爭。
新獲批產品的保險覆蓋範圍和報銷狀況尚不確定。如果不能為新產品或現有產品獲得或保持足夠的保險和報銷,可能會限制我們營銷這些產品的能力,並降低我們創造收入的能力。
政府和私人支付者的可獲得性和報銷範圍對大多數患者能夠負擔得起昂貴的治療至關重要。我們候選產品的銷售將在很大程度上取決於我們候選產品的費用將在多大程度上由健康維護、管理醫療、藥房福利和類似的醫療管理組織支付,或由政府衞生行政當局、私人健康保險公司和其他第三方付款人報銷。如果無法獲得報銷,或僅限於有限的級別,我們可能無法成功地將我們的候選產品商業化。即使提供了保險,批准的報銷金額也可能不夠高,不足以讓我們建立或保持足夠的定價,以實現足夠的投資回報。
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與新批准的產品的保險覆蓋和報銷有關的不確定性很大。在美國,關於新藥報銷的主要決定通常由CMS做出,因為CMS決定新藥是否以及在多大程度上將在聯邦醫療保險下覆蓋和報銷。私人支付者傾向於在很大程度上遵循CMS。很難預測CMS將對像我們這樣的根本性新產品的報銷做出什麼決定,因為這些新產品沒有既定的做法和先例。歐洲的報銷機構可能比CMS更保守。在美國以外,國際運營通常受到廣泛的政府價格控制和其他市場監管,我們相信,歐洲、加拿大和其他國家對成本控制舉措的日益重視已經並將繼續給我們候選產品的定價和使用帶來壓力。在許多國家,作為國家衞生系統的一部分,醫療產品的價格受到不同的價格控制機制的制約。一般來説,這種制度下的藥品價格比美國低得多。其他國家允許公司固定自己的藥品價格,但監控公司的利潤。額外的外國價格管制或定價法規的其他變化可能會限制我們能夠向我們的候選產品收取的費用。因此,在美國以外的市場,與美國相比,我們產品的報銷可能會減少,可能不足以產生商業上合理的收入和利潤。
此外,在美國和國際上,政府和第三方付款人加大努力限制或降低醫療成本,可能會導致這些組織限制批准的新產品的覆蓋範圍和報銷水平,因此,它們可能無法覆蓋或為我們的候選產品提供足夠的付款。增加的費用用於支付以健康結果為重點的研究的成本,這些研究用於生成必要的數據,以證明我們產品的價值,以確保報銷。我們預計,由於管理型醫療保健的趨勢、醫療保健組織越來越大的影響力以及額外的法律變化,我們將面臨與銷售我們的任何候選產品相關的定價壓力。總體上,醫療成本的下行壓力變得非常大,特別是處方藥、外科手術和其他治療。其結果是,對新產品進入醫療保健市場的壁壘越來越高。
此外,許多私人付款人與銷售軟件的商業供應商簽訂合同,這些供應商提供指導方針,試圖限制某些被認為對現有替代產品提供有限好處的產品的使用,從而限制對這些產品的補償。此類組織可能會制定準則,限制報銷或使用我們的產品。
針對我們的產品責任訴訟可能會導致我們承擔重大責任,並限制我們可能開發的任何產品的商業化。
我們面臨着與在人體臨牀試驗中測試我們的候選產品有關的固有產品責任風險,如果我們以商業方式銷售我們可能開發的任何產品,我們將面臨更大的風險。如果我們不能成功地對我們的候選產品或產品造成傷害的索賠進行辯護,我們將招致重大責任。無論是非曲直或最終結果,責任索賠都可能導致對我們可能開發的任何候選產品或產品的需求減少;我們的聲譽受損和媒體的重大負面關注;臨牀試驗參與者的退出;相關訴訟的鉅額辯護成本;試驗參與者或患者的鉅額金錢獎勵;收入損失;我們管理部門用於實施我們的業務戰略的資源減少;以及我們可能開發的任何產品無法商業化。
我們目前總共持有1,000萬美元的產品責任保險,每個事故的上限為1,000萬美元,這可能不足以覆蓋我們可能產生的所有責任。隨着我們擴大我們的臨牀試驗或如果我們開始將我們的候選產品商業化,我們可能需要增加我們的保險覆蓋範圍。保險範圍越來越貴。我們可能無法以合理的費用或足夠的金額維持保險範圍,以應付可能出現的任何責任。
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們與第三方簽訂合同,生產我們的非臨牀和臨牀試驗候選產品,並希望繼續這樣做以實現商業化。這種對第三方的依賴增加了我們無法以可接受的成本和質量獲得足夠數量的候選產品或產品的風險,這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。
我們已經並打算繼續利用第三方來制定、製造、包裝和分發我們候選藥物的臨牀用品。我們沒有製造經驗,也沒有任何製造設施。目前,我們依賴第三方生產非臨牀和臨牀活動的藥物物質和藥物產品。我們的製造供應商使用專有的細胞培養介質、細胞系、緩衝液、製造
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用於製造的設備、製造用品和存儲緩衝區蓋普魯巴特和其他候選產品。這些材料是定製的,只能從有限的來源獲得。儘管我們相信我們的第三方供應商手頭有大量這些材料和設備的供應,但本供應的任何持續中斷y,包括作為.的結果與持續的新冠肺炎大流行相關的運營中斷, c會對我們的運營造成不利影響。我們與目前的供應商沒有任何長期協議。如果我們被要求更換製造商,我們可能會遇到與尋找替代製造商相關的延誤,該替代製造商有適當資格根據法規要求和我們的規範生產我們的產品和候選產品。在獲得或製造、包裝或分銷獲得批准的候選產品方面的任何延誤或困難都可能對我們的臨牀試驗產生負面影響。
我們希望依靠第三方製造商或第三方合作伙伴為我們或我們獲得市場批准的任何其他候選產品的商業供應進行生產。儘管進行了藥物物質和產品風險管理,但這種對第三方的依賴帶來了一種風險,即我們將無法以可接受的成本或質量獲得足夠數量的候選產品或產品,這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。此外,正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續嚴重擾亂這些第三方的業務。我們現有或未來的藥物或藥物產品製造商的任何延誤或表現不佳都可能推遲臨牀開發或上市審批。我們目前還沒有關於多餘供應的安排。如果供應商不能滿足我們的要求,我們可能會被要求尋找替代製造商,這將導致我們在確定和鑑定任何此類替代產品時產生額外的成本和延誤。
早期研究中使用的配方和裝置不是用於商業化的最終配方和裝置。FDA或其他監管機構可能會要求對規格和儲存條件進行額外的更改。這些可能需要更多的研究,並可能導致我們的臨牀試驗和商業化活動的延遲。
我們還希望依賴其他第三方為我們的臨牀試驗貼標籤、儲存和分發藥品供應。我們經銷商的任何業績失誤都可能推遲我們候選產品的臨牀開發或營銷批准,或者我們產品的商業化,產生額外的損失,並剝奪我們潛在的產品收入。
我們可能無法與第三方製造商達成任何協議,也無法以可接受的條款這樣做。即使我們能夠與第三方製造商達成協議,依賴第三方製造商也會帶來額外的風險,包括:
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依賴第三方進行監管合規和質量保證; |
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第三方可能違反制造協議; |
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可能盜用我們的專有信息,包括我們的商業祕密和專有技術;以及 |
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第三方可能在代價高昂或成本高昂的情況下終止或不續簽協議 |
我們生產和包裝所依賴的第三方也受到監管審查,與這些第三方的任何監管合規問題都可能顯著推遲或擾亂我們的臨牀或商業化活動。第三方製造商可能無法遵守美國以外的cGMP法規或類似的監管要求。我們或我們的第三方製造商未能遵守適用的法規,可能會導致對我們實施制裁,包括臨牀封存、罰款、禁令、民事處罰、延遲、暫停或撤回批准、吊銷許可證、扣押或召回候選產品或產品、運營限制和刑事起訴,其中任何一項都可能對我們的產品供應產生重大不利影響。此外,宏觀經濟狀況可能會對這些第三方產生不利影響,導致它們出現流動性或運營問題。如果一家關鍵的第三方供應商破產或被迫解僱協助我們項目的員工,我們的業績和開發時機可能會受到影響。
我們的候選產品和我們可能開發的任何產品都可能與其他候選產品和產品競爭製造設施。在cGMP法規下運營的製造商數量有限,可能有能力為我們製造產品。
我們目前和預期未來對他人生產我們的候選產品或產品的依賴可能會對我們未來的利潤率和我們將任何及時和有競爭力地獲得營銷批准的產品商業化的能力產生不利影響。
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我們依賴CRO和其他簽約的第三方進行非臨牀和臨牀測試以及某些其他研究和開發活動。因此,這些組織開展的活動的結果在一定程度上將超出我們的控制。
外包我們大部分業務的性質將要求我們依賴CRO和其他承包商來幫助我們進行研發、臨牀測試活動、患者登記、數據收集以及向FDA或其他監管機構提交監管報告。因此,我們的成功將在一定程度上取決於這些第三方履行其責任的成功。雖然我們打算對我們的CRO和其他承包商進行資格預審,並且我們相信選定的承包商將完全有能力履行其合同義務,但我們不能直接控制他們應用於這些活動的資源和專業知識的充分性和及時性。此外,宏觀經濟狀況可能會影響我們的發展夥伴和供應商,這可能會對他們及時執行任務的能力產生不利影響。如果我們的承包商不能充分和及時地履行他們的義務,我們候選藥物的臨牀開發、監管批准和商業化的步伐可能會大大推遲,我們的前景可能會受到不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們無法為我們的技術和產品獲得並保持知識產權保護,或者如果獲得的知識產權保護範圍不夠廣泛,我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們類似或相同的技術和產品,我們成功將我們的技術和產品商業化的能力可能會受到損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們在相關國家獲得和保持對我們專有技術和產品的專利保護的能力。我們尋求通過在美國和國際上提交與我們的新技術和候選產品相關的專利申請來保護我們的專有地位。該專利組合包括藥品組合物和使用方法方面的已頒發專利和未決專利申請。.
專利起訴過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時地提交和起訴所有必要或可取的專利申請。我們可以選擇不為某些創新尋求專利保護,也可以選擇不在某些司法管轄區尋求專利保護,並且根據某些司法管轄區的法律,專利或其他知識產權可能無法獲得或範圍受到限制。我們也有可能在獲得專利保護為時已晚之前,無法確定我們的發現和非臨牀開發成果的可專利方面。此外,在某些情況下,我們可能無權控制專利申請的準備、提交和起訴,或維護專利,包括我們從第三方許可的技術。因此,不得以符合我們業務最佳利益的方式起訴和強制執行這些專利和申請。
生物技術和製藥公司的專利地位通常高度不確定,涉及複雜的法律和事實問題,近年來一直是許多訴訟的主題。此外,外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的權利。例如,印度和中國不允許為治療人體的方法申請專利。科學文獻中發表的發現往往落後於實際發現,美國和其他司法管轄區的專利申請通常在申請18個月後才發表,有時甚至根本不發表。因此,我們不能確切地知道,我們是第一個在我們擁有或許可的專利或正在申請的專利申請中提出要求的發明,還是第一個為此類發明申請專利保護。因此,我們的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值都具有高度的不確定性。我們的未決和未來的專利申請可能不會導致頒發專利,從而保護我們的技術或產品的全部或部分,或有效地阻止其他公司將競爭對手的技術和產品商業化。歐盟、美國和其他國家專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們的專利價值或縮小我們的專利保護範圍。
與我們的專利和其他知識產權有關的風險也適用於我們許可的知識產權,任何未能獲得、維護和執行這些權利的行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。在某些情況下,我們可能無法控制我們許可的專利的起訴、維護或強制執行,並且我們的許可人可能無法採取我們認為必要或適宜的步驟來獲取、維護和強制執行許可的專利。如果我們不能充分保護我們的知識產權,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
美國專利商標局和各種非政府專利機構要求在專利申請過程中遵守幾項程序、文件、費用支付和其他類似條款。在某些情況下,不遵守規定可能導致專利或專利申請的放棄或失效,導致部分或全部喪失
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有關司法管轄區內的專利權。在這種情況下,我們的競爭對手可能會進入市場,這種情況將對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,我們已經通過與肌萎縮側索硬化症治療開發研究所的許可協議獲得了tegoprubart和其他候選產品的權利,並可能在未來與第三方就其他知識產權或資產達成其他許可協議。這些許可協議可能會對我們施加各種盡職調查、里程碑付款、特許權使用費和其他義務。如果我們未能履行這些協議下的義務,或者我們面臨破產,我們可能被要求向許可方支付某些款項,我們可能會失去許可的排他性,或者許可方可能有權終止許可,在這種情況下,我們將無法開發或銷售許可涵蓋的產品。此外,與這些許可相關的里程碑和其他付款將使我們開發候選藥物的利潤低於我們在內部開發許可技術的利潤.
在某些情況下,我們許可的技術的專利訴訟可能完全由許可方控制。如果我們的許可人未能從他們那裏獲得並維護我們許可的專有知識產權的專利或其他保護,我們可能會失去我們對知識產權的權利或與這些權利相關的排他性,我們的競爭對手可能會使用這些知識產權來營銷競爭產品。在某些情況下,我們可以控制對許可技術產生的專利的起訴。如果我們違反了與此類起訴相關的任何義務,我們可能會向我們的許可合作伙伴承擔重大責任。如果有關我們許可的知識產權和其他權利的糾紛阻礙或削弱了我們以可接受的條款維持目前的許可安排的能力,我們可能無法成功開發受影響的候選產品並將其商業化。
我們可能會捲入保護或強制執行我們的專利或其他知識產權的訴訟,這可能是昂貴、耗時和不成功的。
我們的商業成功取決於我們以及我們的合作伙伴開發、製造、營銷和銷售我們的候選產品並使用我們的專有技術而不侵犯第三方專有權利的能力。在生物技術和製藥行業,有相當多的知識產權訴訟。我們可能成為未來與我們的產品和技術有關的知識產權對抗訴訟或訴訟的一方或受到威脅,包括在美國專利商標局的幹擾或派生訴訟。第三方可能會根據現有專利或未來可能授予的專利向我們提出侵權索賠。
如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權,我們可能被要求從該第三方獲得許可證,以繼續開發和營銷我們的產品和技術。然而,我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可證。即使我們能夠獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手能夠訪問向我們許可的相同技術。我們可能會被迫停止將侵權技術或產品商業化,包括通過法院命令。此外,如果我們被發現故意侵犯專利,我們可能被判承擔金錢損害賠償責任,包括三倍損害賠償和律師費。侵權的發現可能會阻止我們將候選產品商業化,或者迫使我們停止一些業務運營,這可能會對我們的業務造成實質性損害。聲稱我們盜用了第三方的機密信息或商業祕密,可能會對我們的業務產生類似的負面影響。
由於我們行業的競爭非常激烈,競爭對手可能會侵犯或以其他方式侵犯我們頒發的專利、我們許可方的專利或其他知識產權。為了對抗侵權或未經授權的使用,我們可能會被要求提出侵權索賠,這可能是昂貴和耗時的。我們對被認為是侵權者的任何索賠都可能促使這些當事人對我們提出反索賠,聲稱我們侵犯了他們的專利。此外,在專利侵權訴訟中,法院可以裁定我們的一項專利全部或部分無效或不可強制執行,狹義地解釋該專利的權利要求,或以我們的專利不涵蓋所涉技術為由拒絕阻止另一方使用所涉技術。任何訴訟程序的不利結果都可能使我們的一項或多項專利面臨被無效或狹義解釋的風險。我們也可以選擇簽訂許可協議,以解決專利侵權索賠或在訴訟之前解決糾紛,任何此類許可協議都可能要求我們支付版税和其他可能高額的費用。此外,由於與知識產權訴訟有關的大量披露要求,我們的一些機密信息可能會因披露而泄露。.
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我們可能需要從第三方獲得某些知識產權的許可,而此類許可可能無法獲得,也可能無法以商業合理的條款獲得。
第三方可能持有對我們的產品開發重要或必要的知識產權,包括專利權。我們可能有必要使用第三方的專利或專有技術將我們的產品商業化,在這種情況下,我們將被要求以商業合理的條款從這些第三方獲得許可,否則我們的業務可能會受到損害,可能是實質性的。如果我們不能獲得許可證或不能以商業上合理的條款獲得許可證,我們的業務可能會受到損害,可能是實質性的。
如果我們不能保護我們的商業祕密的機密性,我們的商業和競爭地位將受到損害。
除了為我們的一些候選技術和產品尋求專利外,我們還依靠商業祕密,包括未獲專利的訣竅、技術和其他專有信息,來維持我們的競爭地位。本公司可能未與所有相關方簽訂任何新開發協議或類似協議,或充分保護我們的商業祕密的機密性。此外,在我們簽訂此類協議的範圍內,任何一方都可能違反協議並披露我們的專有信息,包括我們的商業祕密,而我們可能無法就此類違規行為獲得足夠的補救措施。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。此外,美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手合法獲取或獨立開發的,我們將無權阻止他們或他們向其傳達信息的人使用該技術或信息與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被泄露給競爭對手或由競爭對手獨立開發,我們的競爭地位將受到損害。
我們可能會受到公司員工前僱主挪用商業祕密的指控。
我們的許多員工和某些董事以前受僱於研究基金會或其他生物技術或製藥公司或與之有關聯。儘管我們努力確保我們的員工和董事在為我們工作時不使用他人的專有信息或技術訣竅,但我們可能會受到索賠,稱我們或這些員工或董事使用或披露了任何此類員工或董事前僱主的知識產權,包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為任何此類索賠辯護,除了支付金錢損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對這類索賠進行了辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散管理層的注意力。
與我們普通股相關的風險
我們預計我們的股價將會波動,我們普通股的市場價格可能會意外下跌。
我們普通股的市場價格可能會受到重大波動的影響。從歷史上看,處於早期階段的製藥、生物製藥和其他生命科學公司的證券市場價格波動特別大。可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括:
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我們為我們的候選產品或其他候選產品獲得監管批准的能力,以及獲得此類批准的延遲或失敗; |
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我們的任何候選產品,如果獲得批准,都未能取得商業成功; |
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在製造我們批准的產品或候選產品方面的問題; |
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我們當前和未來候選產品的臨牀試驗結果; |
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訂立或終止關鍵協議,包括關鍵商業夥伴協議; |
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發起、實質性發展或結束訴訟,以強制執行或捍衞我們的任何知識產權或捍衞他人的知識產權; |
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商業合作伙伴或競爭對手宣佈新的商業產品、臨牀進展或缺乏、重大合同、商業關係或資本承諾; |
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引入與我們潛在產品競爭的技術創新或新療法; |
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核心員工流失; |
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負責我們普通股的證券分析師(如果有)的估計或建議的變化; |
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可能影響我們研發支出的一般和特定行業的經濟狀況; |
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改變醫療保健支付制度的結構;以及 |
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我們財務業績的週期波動。 |
此外,股票市場總體上經歷了很大的波動,往往與個別公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
在過去,在一家公司的證券市場價格波動之後,股東經常對這些公司提起集體證券訴訟。如果提起此類訴訟,可能會導致鉅額成本,並轉移管理層的注意力和資源,這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。
如果我們不能建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,我們的經營業績和我們經營業務的能力可能會受到損害。
確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序,以便我們能夠及時編制準確的財務報表,這是一項既昂貴又耗時的工作,需要經常重新評估。財務報告內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則(“GAAP”)對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。
如果我們不能成功地維持對財務報告的內部控制,我們的財務報告的準確性和時機以及我們的股票價格可能會受到不利影響,我們可能無法保持遵守適用的證券交易所上市要求。此外,隨着我們成為一家更大的公司,我們將受到薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的約束,該條款要求我們的獨立審計師記錄和測試我們的內部控制。這些額外的要求代價高昂,我們的審核員可能會發現控制缺陷.
對我們的內部控制實施任何適當的改變可能會分散公司高級管理人員和員工的注意力,需要大量成本來修改其現有流程,並需要大量時間才能完成。然而,這些變化可能不能有效地維持公司內部控制的充分性,任何未能保持這種充分性,或因此而無法及時編制準確財務報表的情況,都可能增加運營成本並損害業務。此外,投資者認為本公司的內部控制不足或我們無法及時編制準確的財務報表,可能會損害本公司的股價。
我們公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使對公司的收購變得更加困難,這可能對我們的股東有利,並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。
我們公司章程和章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司合併、收購或其他控制權變更,包括我們的股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格,從而壓低我們普通股的市場價格。此外,由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員,這些規定可能會使股東更難更換我們的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換目前的管理層。除其他外,這些條款包括:
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建立一個分類的董事會,使董事會的所有成員不是一次選舉產生的; |
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只有經董事會決議,才能更改本公司授權的董事人數; |
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限制股東從董事會罷免董事的方式; |
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制定股東提議的提前通知要求,可在股東會議和董事會提名中採取行動; |
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要求股東的行動必須在正式召開的股東大會上進行,並禁止股東在書面同意下采取行動; |
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限制誰可以召開股東大會; |
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授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股,這可能被用來制定一種“毒丸”,以稀釋潛在敵意收購者的股權,有效地防止未經我們董事會批准的收購;以及 |
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修訂或廢除本公司章程或附例的某些條款,須經持有本公司所有股東有權投票的至少75%的股東批准。 |
我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
我們希望保留我們未來的收益,為我們業務的發展和增長提供資金。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是任何股東的唯一收益來源。
項目1B。未解決的員工評論。
不適用。
項目2.財產
我們的執行辦公室位於加利福尼亞州的歐文。根據2022年12月31日到期的運營租約,我們租賃了約5197平方英尺的辦公空間。此外,該公司還在馬薩諸塞州伯靈頓擁有約6138平方英尺的辦公空間的運營租約,租約將於2024年11月20日到期。
項目3.法律訴訟
我們或我們的任何子公司都不是任何重大法律程序的當事人,他們各自的財產也不是任何重大法律程序的標的,儘管我們經常參與在我們正常業務過程中出現的法律程序。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
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第二部分
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股在納斯達克資本市場上交易,代碼是“ELDN”。
截至2022年3月21日,我們的普通股約有35名登記在冊的股東。
分紅
我們從未宣佈或支付過,在可預見的未來也不會宣佈或支付我們普通股的任何現金股息。未來有關宣佈及支付股息(如有)的決定將由本公司董事會酌情決定,並將取決於當時的現有條件,包括本公司的經營業績、財務狀況、合同限制、資本要求、業務前景及本公司董事會可能認為相關的其他因素。
第六項。[已保留]
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第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
《管理層對公司財務狀況和經營業績的討論與分析》旨在幫助讀者瞭解公司的經營業績和財務狀況。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。除歷史信息外,這份10-K表格年度報告還包含1933年《證券法》第27A條(經修訂)和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的前瞻性陳述,這些陳述旨在由由此產生的安全港涵蓋。見本報告“關於前瞻性陳述的特別説明”。由於許多因素,包括第一部分第1A項所述的因素,我們的實際結果和活動的時間可能與我們的前瞻性陳述中討論的大不相同。風險因素一節和本報告的其他部分,以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件。除法律另有要求外,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映在本年度報告以Form 10-K格式發佈之後發生的事件或情況。
最近的發展
遺留業務和對Anelixis治療公司的收購
2020年9月14日,該公司完成了對Anelixis Treateutics,Inc.(“Anelixis”)的收購,Anelixis是一傢俬人持股的臨牀階段生物技術公司,正在開發下一代抗CD40L抗體,作為器官和細胞移植、自身免疫性疾病和ALS的潛在治療方法。在本公司於2020年9月14日收購Anelixis的同時,本公司與若干機構及認可投資者(“管道投資者”)訂立購股協議(“購股協議”),據此,本公司發行及出售約199,112股Series股份。X1優先股(“管道股”),總收購價約為9,910萬美元(“融資”)。根據證券法第4(A)(2)條和/或根據證券法頒佈的D條例,這筆融資作為發行人的一項不涉及公開發行的交易免於註冊。私募所得資金將用於該公司的運營,包括對我們的主要資產tegoprubart進行最多四項臨牀試驗。於融資結束時,本公司與投資者訂立註冊權協議(“註冊權協議”)。根據登記權協議,本公司於二零二零年十二月二十二日登記若干出售股東轉售12,065,875股普通股,該等普通股可於轉換PIPE股份時於其S-3表格有效貨架登記説明書(檔案編號333-251305)下發行。
在收購Anelixis之前,我們一直專注於為耳鼻喉疾病患者開發新產品。2020年6月,我們宣佈,我們的Lead計劃在治療急性中耳炎的主要療效終點方面沒有達到統計學意義。由於未能達到主要研究終點,以及預期需要重新配製研究藥物,我們暫停了傳統耳鼻喉科資產的臨牀開發,同時評估了替代開發戰略,包括取消許可或出售這些資產。在2020年6月宣佈後,我們大幅削減了開發費用,因為我們尋求尋找能夠最大化股東價值的戰略替代方案。如上所述,作為這些活動的結果,我們於2020年9月收購了Anelixis並籌集了額外資金。
在收購Anelixis之後,我們對遺留的耳鼻喉科資產進行了戰略評估。我們結束了這次審查,並確定最佳的前進道路是終止與這些ENT資產相關的許可協議,並將權利歸還給原始許可持有人,我們在2021年7月做到了這一點。退還這些資產沒有任何財務影響。
其他發展
2020年9月股票購買協議
於二零二零年九月十四日,Eledon與若干機構及認可投資者(“投資者”)訂立股票購買協議(“購買協議”)。根據購買協議,Eledon同意出售總計約199,112股X系列股票1無投票權可轉換優先股(“X系列”1優先股“),總購買價約為9,910萬美元(統稱為”融資“)。Eledon承諾額外提供900萬美元的股權融資,這取決於某些遞增成交條件的滿足,包括股東批准在公司X轉換後發行公司普通股。1 優先股及其普通股的有效登記。在股東批准後,系列X的每股股票1優先股可轉換為55.5556普通股的股份,如下所述。
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適用於X系列的首選項、權利和限制1優先股在美國證券交易委員會備案的指定證書中闡述。根據證券法第4(A)(2)條和/或根據證券法頒佈的D條例,這筆融資作為發行人的一項不涉及公開發行的交易免於註冊。投資者僅為投資而購買證券,而不是為了與其任何分銷相關的目的或為出售而購買,並已在本次交易中發行的證券上貼上適當的圖示。
2020年12月18日,公司召開股東特別大會(以下簡稱《股東特別大會》)。在特別會議上,公司股東批准在轉換公司X系列產品後發行公司普通股1優先股,每股票面價值0.001美元,於2020年9月發行。
2020年12月23日,公司出售了1004,111股普通股,總收益為900萬美元如上所述,這取決於某些遞增結算條件的滿足情況。
2020年普通股交易所協議
於二零二零年二月十三日,本公司與Biotech Value Fund,L.P.、Biotech Value Fund II,L.P.及Biotech Value Trading Fund OS,L.P.(“交換股東”)訂立交換協議(“交換協議”),據此交換股東交換(“二月交換”)210,888股本公司普通股,每股面值0.001美元,以換取新指定的X系列無投票權可轉換優先股3,796股(“X系列優先股”)。本公司同意向換股股東償還與聯交所有關的開支,總額最高達25,000美元,並在本公司的簡明綜合經營報表及全面虧損中列為營運開支。
2020年2月13日,該公司向特拉華州州務卿提交了一份指定證書,列出了X系列優先股的優先股、權利和限制。X系列優先股的每股股份可在任何時間由持有人選擇轉換為55.5556股普通股;但須受某些限制所限,包括持有人不得將X系列優先股轉換為普通股,條件是持有人連同其聯屬公司將因此類轉換而實益擁有超過轉換障礙的若干普通股,而轉換障礙最初設定為X系列優先股轉換後緊接該等股份轉換後已發行及已發行普通股總數的9.99%。在公司清算、解散或清盤的情況下,X系列優先股的持有者將與普通股持有者分享同等的收益分配。X系列優先股的持有者有權從X系列優先股的股票中獲得與公司普通股或其他初級證券實際支付的股息相同的股息(在轉換為普通股的基礎上),並以相同的形式支付。X系列優先股的股份一般將沒有投票權,除非法律要求,而且修改X系列優先股的條款需要獲得X系列優先股的大多數持有人的同意。
2020年6月1日和2020年6月10日,交換股東將X系列優先股共3,285股轉換為182,500股普通股。
2020年認股權證行權交易
於2020年1月10日及2020年1月15日,本公司與其A系列認股權證及B系列認股權證的持有人(“持有人”)(統稱“認股權證”)訂立認股權證行使協議(“行使協議”),據此,持有人同意以現金方式行使認股權證,以每股12.87美元的減持行權價購買合共383,235股本公司普通股。外加每股額外2.25美元,作為向本公司發行私募認股權證的總收益(未計配售代理費及開支)約580萬美元(“行權交易”)。
根據行權協議,本公司還同意向持有人發行新的認股權證,以每股12.96美元的行使價購買最多383,235股本公司普通股,行權期為五年半(“私募認股權證”)。私募認股權證交易其後完成,並於2020年1月14日就於2020年1月10日行使的認股權證及於2020年1月17日左右就於2020年1月15日行使的認股權證發行私募認股權證。此外,本公司同意向配售代理髮行認股權證,以購買最多19,162股普通股,佔行權交易中已發行普通股總數的5.0%。配售代理權證的條款與發給持有人的私募認股權證大致相同,不同之處在於配售代理權證的行使價為18.90元。產生了480萬美元的權證引誘費用,該費用是
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按Black-Scholes期權定價模型釐定,計算方法為權證於重新定價日期的行使價下調之前及之後的公允價值與已發行認股權證的公允價值之間的差額。
在截至2020年12月31日的年度內,持有人以無現金交換方式行使了約64,171份私募認股權證,換取了28,553股本公司普通股。此外,公司還為9985股普通股行使了約9985份私募認股權證,總收益為188,773美元。
2020年12月交換協議
於二零二零年十二月三十一日,本公司與Biotech Value Fund,L.P.,Biotech Value Fund II,L.P.,Biotech Value Trading Fund OS,L.P.,MSI BVF SPV,L.L.C.(“BVF交換股東”)及Cormorant Global Healthcare Master Fund LP(連同BVF交換股東,“交換股東”)訂立交換協議(“X系列交換協議”),據此,交換股東交換(“X系列交換”)344,666股本公司普通股,換取X系列優先股6,203.98股。
此外,於二零二零年十二月三十一日,本公司與BVF交換股東訂立交換協議(“認股權證交換協議”及X系列交換協議,“交換協議”),據此,BVF交換股東以509,117股普通股交換(“認股權證交易所”,並連同X系列交易所,“該等交易所”)普通股換取一份或多份預付資金權證,以名義行使價購買合共509,117股普通股(“認股權證”)。
自交易所於2021年1月5日進行實物結算以來,本公司於2020年12月31日將可發行的X系列優先股和認股權證的股份記錄為優先股和認購權證,轉讓代理根據該結算記錄了普通股交換以發行優先股和認股權證。
2021年9月交換協議
2021年9月21日,公司發行了298,692股普通股的可行使權證,以換取X系列的5,376.456股可行使的權證1之前作為Anelixis合併的一部分發行的優先股。這些系列X1優先股權證已由本公司取代,原因是Anelixis發行的未清償認股權證於合併完成後尚未交收。
普通股認股權證
截至2021年12月31日,共有1,145,631份認股權證可轉換為普通股(在對零碎股份進行舍入並受制於實益所有權轉換障礙後)。根據公司在S-1表格中的有效登記聲明,登記的直接和私人配售認股權證相關的普通股股票根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記發售和出售。
X系列1優先股權證
截至2021年12月31日,50,207.419份認股權證可行使至X系列1優先股可轉換為2789,301股票普通股(對零碎股份進行四捨五入後,受制於受益所有權轉換障礙)。
2021年股權分配協議
於2021年3月31日,本公司提交招股章程及招股章程補充文件(“2021年招股章程”),根據該招股章程,本公司可根據與Jeffries LLC訂立的股權分派協議,不時提供及出售最多
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7500萬美元的普通股。在.期間年告一段落十二月31,2021年,根據2021年招股説明書,沒有出售任何股票。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎疫情和由此造成的全球中斷對我們的業務和運營產生了不利影響,包括但不限於我們所依賴的第三方的運營。行政命令和類似的政府命令,包括原地避難令和在家工作政策的影響,可能會對我們的生產力產生負面影響,並擾亂我們的業務。儘管到目前為止,新冠肺炎的影響還不是很大,但我們已經經歷了某些臨牀研究的延遲和由此導致的數據收集的延遲,並且由於我們與關鍵第三方舉行會議的能力有限,在規劃和執行試驗方面也遇到了效率低下的情況。為了應對新冠肺炎疫情,我們迅速為員工實施了安全和健康標準和規程。我們一直在響應當地針對新冠肺炎疫情的指導方針,其中包括在2021年的部分時間關閉我們的辦公室,讓我們的員工在家工作,按照當地指導方針故意重新開放,以及制定我們辦公室要遵守的新冠肺炎計劃和政策(包括口罩協議,以及對進入公共場所的限制)。
新冠肺炎的進一步傳播及其影響,包括限制疾病傳播的行動,可能會影響我們開展業務的能力,並可能對全球經濟狀況產生實質性不利影響。新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情爆發的持續時間和嚴重程度(包括該病毒新變種的嚴重性和傳播率,如Delta和奧密克戎變種)、疫苗和其他治療方法的時間、分佈、公眾接受率和有效性、為應對大流行而實施的政府監管的效果,以及全球供應鏈限制的程度和持續時間,所有這些都具有高度的不確定性,而且不斷變化。新冠肺炎疫情以及隨之而來的全球動盪已導致金融和信貸市場大幅波動。我們過去曾利用一系列融資方法為我們的業務提供資金;然而,目前金融和信貸市場的狀況可能會限制資金的可獲得性或增加資金成本。上述任何因素或新冠肺炎疫情的其他影響都可能對我們的業務產生實質性影響,可能會在很大程度上影響我們的業務。任何此類影響的嚴重性和持續時間都無法預測。
關鍵會計政策和重大判斷和估計
我們管理層對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表,該報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和判斷,以影響截至財務報表日期的資產、負債和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和判斷。我們根據過往經驗、已知趨勢及事件,以及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素作出估計,這些因素的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
企業合併
對收購進行會計處理需要廣泛使用估計和判斷來計量收購的可識別有形和無形資產的公允價值,包括正在進行的研發(“IPR&D”)和承擔的負債。此外,公司必須確定被收購實體是被視為一家企業還是一組淨資產,因為收購價格超過被收購淨資產公允價值的部分只能在企業合併中被確認為商譽。本公司根據收購會計方法將收購Anelixis作為一項業務合併入賬。收購Anelixis的代價按公允價值計量,包括交換Anelixis的普通股。分配購買價格導致確認與商譽和知識產權研發相關的無形資產,收購的知識產權研發按公允價值確認,並最初被描述為無限期生存的無形資產,無論收購的知識產權研發是否有替代的未來用途。出於會計目的,被收購方Anelixis的經營活動立即與收購後的Eledon合併,因此,自收購之日起將專門與Anelixis相關的經營結果分開是不切實際的。
在不遲於收購日期起計一年的計量期內,本公司可對收購資產及承擔的資產及負債的賬面價值作出若干調整,並與商譽作出相應的抵銷。在計量期之後,所有調整都作為營業費用或收入記錄在合併經營報表中。
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商譽
商譽是指轉讓的對價與按照取得會計法取得的淨資產的公允價值之間的差額。商譽不會攤銷,但如果存在減值指標,很可能會從賬面價值中減少公允價值,則會在每年12月31日或更早的時候對商譽進行減值評估。截至年度止年度並無錄得減值。2021年12月31日和2020年12月31日.
公司在報告單位層面進行商譽減值分析,這與公司的報告結構和離散財務信息的可用性保持一致。本公司進行年度減值分析的方法是將報告單位的估計公允價值與其賬面值進行比較,或對報告單位上次量化評估的公允價值進行定性評估,以確定是否存在潛在減值。當上一次量化測試的結果顯示報告單位的估計公允價值顯著高於其淨資產的賬面價值,且本公司不認為報告單位的運營發生了會大幅降低其估計公允價值或大幅增加其淨資產的重大變化時,本公司可進行定性評估。如果執行了量化評估,則評估包括基於內部未來預測的現金流預測的管理估計和/或通過查看可比公司的市場價值來使用市場方法。這些預測的主要假設包括收入增長、未來的毛利率和營業利潤率增長,以及加權資本成本和終端增長率。收入和利潤率的增長是基於公司保持對研究和開發的投資而增加的新產品的銷售。其他假定的價值創造者可能包括提高資本支出的效率。由此產生的現金流使用加權平均資本成本進行貼現。評估中還考慮了運營機制和要求,以確保最終實現增長和效率假設,包括監管部門批准公司產品商業化的時間和可能性。該公司的市值也被視為其分析的一部分。
研究和開發費用
研發費用包括與人員和設施相關的費用、包括臨牀試驗費用、製造和工藝開發費用、研究費用和其他諮詢服務在內的外部合同服務費用以及基於非現金股票的薪酬。研究和開發成本在發生時計入費用。根據與第三方簽訂的合同,到期的金額可以是固定費用或服務費,可能包括預付款、月度付款和在完成里程碑或收到交付成果後的付款。協議項下不可退還的預付款在相關貨物交付或提供服務時資本化和支出。
該公司與第三方簽訂的合同,將在持續開發潛在產品的過程中進行各種臨牀試驗活動。這些協議的財務條款有待談判,不同的合同不同,可能會導致向供應商的付款不均衡。合同下的付款取決於一些因素,如某些事件的完成、患者的成功招募以及部分臨牀試驗或類似情況的完成。該公司的臨牀試驗應計利潤是根據與臨牀試驗中心和臨牀研究機構簽訂的合同對所接受的服務和花費的努力進行估計的。本公司可在書面通知下終止這些合同,本公司一般只對各組織在終止之日之前付出的實際努力負責,但在某些情況下,本公司可能還需對終止費和罰款負責。本公司根據公司當時所知的事實和情況,對截至每個資產負債表日的研究和開發費用及相關應計項目進行估計。截至2021年12月31日,該公司對臨牀試驗活動的前期應計估計沒有進行重大調整。
基於股票的薪酬
對於授予員工和董事的股票期權,公司根據授予日期的估計公允價值確認所有基於股票的獎勵的補償費用。股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,該模型使用的假設是主觀的,需要管理層做出重大判斷和估計。無風險利率假設是基於觀察到的等值期限政府零息債券的收益率。預期波動率假設是基於一組可比行業公司的歷史波動性,這些公司的股價是公開的。同齡人小組是在製藥行業公司的基礎上開發的。股票期權的預期期限代表股票期權預期未償還的加權平均期間。由於本公司沒有歷史行權行為,因此本公司採用授予員工的股票期權的簡化方法確定了預期壽命假設,即期權的普通行權期和合同期限的平均值。對於授予董事會的股票期權,本公司以簡化方法為起點,加上十二(12)個月的平均期限,以考慮授予董事會成員的12至18個月的延長時間範圍,確定預期壽命假設
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可在終止時行使。預期股息假設是基於公司的歷史和對股息支付的預期。本公司尚未支付股息,預計在可預見的未來任何時候也不會支付股息。本公司按實際基礎確認沒收,因此沒有估計沒收以計算基於股票的補償。
限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)是根據授予日我們普通股的報價市場價格計量和確認的。
與授予非僱員的股票期權相關的基於股票的薪酬支出是根據股票期權在授予日期的估計公允價值確認的,該估計公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。獎勵通常授予公司預期從非員工那裏獲得服務的時間段。與授予員工的股票期權類似,授予非員工的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及一些主觀的假設,需要管理層做出重大判斷和估計。無風險利率假設是基於觀察到的等值期限政府零息債券的收益率。預期波動率假設是基於一組可比行業公司的歷史波動性,這些公司的股價是公開的。同齡人小組是在製藥行業公司的基礎上開發的。股票期權的預期期限代表股票期權預期未償還的加權平均期間。由於公司對授予非僱員的股票期權沒有歷史上的行使行為,因此公司確定合同期限是授予非僱員的股票期權預期壽命的適當期限。預期股息假設是基於公司的歷史和對股息支付的預期。本公司尚未支付股息,預計在可預見的未來任何時候也不會支付股息。本公司按實際基礎確認沒收,因此沒有估計沒收以計算基於股票的補償。
行動的結果
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
下表提供了2021年12月31日終了年度和2020年12月31日終了年度的比較結果(單位:千):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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$Variance |
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%差異 |
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運營費用: |
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研發 |
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$ |
23,735 |
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$ |
6,131 |
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|
$ |
17,604 |
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287 |
% |
一般事務和行政事務 |
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13,132 |
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10,052 |
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3,080 |
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31 |
% |
重組費用 |
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|
— |
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2,282 |
|
|
|
(2,282 |
) |
|
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100 |
% |
總運營費用 |
|
|
36,867 |
|
|
|
18,465 |
|
|
|
18,402 |
|
|
|
100 |
% |
運營虧損 |
|
|
(36,867 |
) |
|
|
(18,465 |
) |
|
|
(18,402 |
) |
|
|
100 |
% |
其他收入,淨額 |
|
|
7 |
|
|
|
79 |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
-91 |
% |
權證誘因費用 |
|
|
— |
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|
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(4,829 |
) |
|
|
4,829 |
|
|
|
100 |
% |
所得税優惠前虧損 |
|
|
(36,860 |
) |
|
|
(23,215 |
) |
|
|
(13,645 |
) |
|
|
59 |
% |
所得税優惠 |
|
|
2,354 |
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404 |
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1,950 |
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|
100 |
% |
淨虧損和綜合虧損 |
|
$ |
(34,506 |
) |
|
$ |
(22,811 |
) |
|
$ |
(11,695 |
) |
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|
51 |
% |
研究和開發費用
在截至2021年12月31日的一年中,研發費用比截至2020年12月31日的一年增加了1760萬美元。增加的主要原因是與生產臨牀試驗材料有關的外部成本增加以及臨牀開發成本,主要是外部CRO分別為700萬美元和440萬美元,因為我們推進了Tegoprubart計劃,專業費用和諮詢費增加了220萬美元,人員成本增加了210萬美元,與招聘員工以增強我們的臨牀和開發能力相關的股票薪酬成本增加了190萬美元。
51
一般和行政費用
截至2021年12月31日的一年中,與2020年12月31日相比,一般和行政費用增加了310萬美元。增加的主要原因是股票薪酬成本和人員成本分別增加了280萬美元和150萬美元,這與員工人數增加、專業和諮詢費增加140萬美元以及一般運營費用增加30萬美元有關。但這一減幅被部分抵消截至2020年12月31日止年度,因收購Anelixis而產生的合併相關成本為290萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,沒有記錄與合併相關的費用。
重組費用
2020年6月11日,在先前宣佈OP0201治療急性中耳炎的2a期臨牀試驗的TOPLINE結果後,董事會批准了一項減效。在收購Anelixis之後,某些被解僱的僱員的遣散費條款被修改。此外,2020年9月3日,董事會接受了格雷戈裏·弗萊舍辭去公司首席執行官和董事會成員的請求。Flesher先生的辭職於2020年9月4日營業時間結束時生效。Flesher先生的辭職並非因與本公司就任何與本公司的營運、政策或慣例有關的事宜產生任何爭議或分歧所致。此外,在收購Anelixis之後,修改了某些被解僱僱員的遣散費條款。該公司產生了總計230萬美元的費用,用於估計與員工離職費用有關的現金支付,包括遣散費和離職後健康福利。
其他收入,淨額
其他收入淨額減少的主要原因是利息收入減少,但被與貨幣重估有關的損失增加部分抵銷。截至2021年12月31日的年度。
權證誘因費用
除已發行認股權證的公允價值外,本公司於截至2020年12月31日止年度確認認股權證激勵開支480萬美元,作為認股權證行使交易的結果。截至2021年12月31日的年度內,並未錄得權證誘因開支。(見本文件其他部分所載綜合財務報表附註7)。
所得税優惠
該公司在截至2021年12月31日的年度確認了240萬美元的所得税優惠,這是由於2020年與Anelixis收購相關的收購知識產權研發的遞延税項負債的本年度變化。由於與Anelixis收購相關的收購知識產權研發的遞延税項負債發生了本年度的變化,該公司在截至2020年12月31日的年度確認了404,000美元的所得税優惠。
52
形式上年度財務信息截至二十年十二月三十一日20
下表提供預計綜合財務資料,以説明Anelixis收購事項根據本公司及Anelixis於收購生效後的歷史財務報表及會計記錄而產生的估計影響。如果Anelixis收購在提交預計信息的期間開始時完成,該預計信息不一定指示我們實際實現的運營的綜合結果,也不代表未來的結果。此外,預計合併的財務信息不反映任何與合併有關的費用。
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年終 十二月三十一日, |
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2020 |
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收入 |
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$ |
120 |
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運營費用 |
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研發 |
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9,489 |
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一般事務和行政事務 |
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8,317 |
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重組費用 |
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|
2,282 |
|
|
總運營費用 |
|
|
20,088 |
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運營虧損 |
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|
(19,968 |
) |
|
其他收入,淨額 |
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79 |
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權證誘因費用 |
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(4,829 |
) |
|
所得税前虧損準備 |
|
|
(24,718 |
) |
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所得税優惠 |
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404 |
|
|
淨虧損及其他綜合虧損 |
|
$ |
(24,314 |
) |
|
流動資金和資本資源
流動資金來源
到目前為止,我們的業務資金主要來自出售優先股和普通股及認股權證以及發行可轉換本票的淨收益。2020年9月,我們完成了9910萬美元的融資,2020年12月,作為2020年購買協議的一部分,我們出售了1,004,111股普通股,總收益為900萬美元。2021年3月31日,我們提交了2021年招股説明書,根據該招股説明書,我們可以根據與Jeffries LLC的股權分配協議,不時提供和出售高達7500萬美元的普通股。在截至2021年12月31日的年度內,沒有根據2021年招股説明書出售任何股份。
我們沒有任何獲準用於商業銷售的產品,也從未從產品銷售中獲得收入,自公司成立以來已發生重大淨虧損,預計在可預見的未來將繼續出現淨運營虧損。我們預計不會從我們開發的任何候選產品中獲得任何收入,除非我們獲得監管部門的批准並將我們的候選產品商業化或與第三方達成合作安排。我們目前沒有信貸安排,也沒有承諾的資金來源。
截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物約為8480萬美元,包括銀行賬户中隨時可用的現金和現金等價物。雖然我們相信我們的現金和現金等價物不會受到過度風險的影響,但我們在一個或多個金融機構持有的大量現金和現金等價物超過了聯邦保險的限額。
材料現金需求
我們相信,我們在2021年12月31日的現金餘額將足以滿足我們至少在提交本申請之日起未來12個月的預計運營需求。我們基於可能被證明是不正確的假設做出了這一估計,我們可以比目前預期的更快地利用我們的可用資源。此外,我們的運營計劃可能會改變,我們可能需要額外的資金來滿足臨牀研究的運營需求,或者比計劃更早地為更多的臨牀研究提供資金。
我們現金的主要用途是為運營費用提供資金,其中包括臨牀研發費用、製造費用、法律和合規費用、薪酬和相關費用以及一般管理費用。用於支付運營費用的現金受我們何時支付或預付這些費用的時間的影響。我們預計與我們正在進行的活動相關的費用將會增加,特別是當我們擴大我們的臨牀計劃時
53
Togoprubart,繼續研究和開發我們的候選產品,並尋求市場批准。此外,如果我們的任何候選產品獲得市場批准,我們預計將產生與產品銷售、營銷、製造和分銷相關的鉅額商業化費用。
我們將繼續需要額外的資金,以便在臨牀開發中推進我們的藥物產品,製造我們的候選產品,獲得監管部門的批准並將其商業化,開發、收購或許可其他潛在的候選產品,併為可預見的未來的運營提供資金。因此,我們將尋求通過股權發行、債務融資或其他資本來源籌集額外資本,包括潛在的合作、許可證和其他類似安排。籌集大量額外資本的能力將取決於許多因素,包括:
|
• |
我們正在進行的和未來的替格普巴特臨牀試驗的啟動、進度、時間、成本和結果,包括此類活動可能受到新冠肺炎疫情的不利影響; |
|
• |
我們決定開發泰格普巴特的適應症的數量和範圍; |
|
• |
任何BLA的監管審查的成本、時間和結果,我們可以提交給tegoprubart; |
|
• |
特格普魯巴特的生產成本和時間(如果批准); |
|
• |
準備、提交和起訴專利申請、維護和執行我們的知識產權以及為與知識產權有關的索賠辯護的費用; |
|
• |
我們努力加強業務系統以及我們吸引、聘用和留住合格人員的能力,包括支持特戈普魯巴特發展的人員; |
|
• |
與上市公司相關的成本; |
|
• |
建立和維持合作、許可和其他類似安排的條款和時間; |
|
• |
我們獲得或許可其他候選產品和技術的程度;以及 |
|
• |
如果被批准用於商業銷售,與tegoprubart商業化相關的成本。 |
在可接受的條件下,我們可能無法及時獲得足夠的額外資金,或者根本沒有。任何此類未能在需要時籌集資金的情況都可能對我們的財務狀況以及我們執行業務計劃和戰略的能力產生負面影響,並可能導致我們推遲或暫停我們的一個或多個臨牀試驗、研發計劃或商業化努力的範圍,將知識產權授權給我們的候選產品或出售無擔保資產,或以上各項的組合。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務造成實質性損害。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本,我們股東的所有權權益將被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他對我們股東權利產生不利影響的優惠。債務融資如果可行,將導致固定支付義務,並可能涉及一些協議,其中包括限制我們採取具體行動的能力的限制性契約,例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息,這些可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。如果我們通過與第三方的合作、許可和其他類似安排籌集資金,我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入來源、研究計劃或候選產品的寶貴權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可。請參閲本年度報告題為“風險因素”一節,瞭解與我們的大量資本要求相關的額外風險以及我們在籌集資本方面可能面臨的挑戰。
我們在加利福尼亞州歐文和馬薩諸塞州伯靈頓以不可取消的運營租約租賃辦公設施,租約分別於2022年12月和2024年11月到期。截至2021年12月31日,我們預計截至2024年11月的租賃總金額為80萬美元。
我們在正常業務過程中與第三方合同機構簽訂合同,進行臨牀前和臨牀研究,製造和供應我們的臨牀前和臨牀材料,並提供用於運營目的的其他服務和產品。臨牀前和臨牀研究及其他服務的合同一般規定在通知後的一段時間後終止,因此我們認為我們在這些協議下的不可撤銷義務不是實質性的。我們與我們的第三方合同製造商沒有任何長期的製造和供應協議,但根據需要為單獨的批量生產簽訂特定的合同。
54
見項目7,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 在這份10-K表格的年度報告中,標題為“最近的發展”,討論額外的流動資金來源,包括行使交易和融資。
現金流
下表彙總了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的淨現金流活動(單位:千):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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$ |
(28,913 |
) |
|
$ |
(15,212 |
) |
投資活動提供的現金淨額 |
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— |
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11,035 |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(449 |
) |
|
|
109,581 |
|
現金和現金等價物淨變化 |
|
$ |
(29,362 |
) |
|
$ |
105,404 |
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
在截至2021年12月31日的年度內,用於經營活動的現金淨額主要包括淨虧損3,450萬美元、遞延所得税淨額240萬美元和因經營資產和負債變化而減少的現金20萬美元。被非現金項目部分抵消,非現金項目主要包括20萬美元的攤銷和總計790萬美元的基於股票的薪酬。
在截至2020年12月31日的一年中用於經營活動的現金淨額主要包括我們的淨虧損2280萬美元,遞延所得税淨額40萬美元,由以折舊和攤銷為主的非現金項目20萬美元部分抵銷,權證誘因費用480萬美元,以及總計320萬美元的股票薪酬。此外,在2020年12月31日終了年度的經營活動中使用的現金反映淨額由於經營租賃負債減少,經營資產和負債變動導致現金減少20萬美元.
截至2021年12月31日止年度並無現金由投資活動提供或用於投資活動
截至2020年12月31日止年度,投資活動提供的現金淨額包括收購Anelixis所收到的現金及現金等價物。
截至2021年12月31日的年度用於籌資活動的現金淨額包括截至2020年12月31日與出售普通股股份,於截至2021年12月31日止年度內支付.
在截至2020年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額包括2020年出售199,112股Series股票的購買協議所得款項淨額9,520萬美元X1優先股,股東行使認股權證購買約40萬股普通股的淨收益540萬美元,以及出售約100萬股普通股的淨收益900萬美元,被與公司反向股票拆分相關的普通股註銷所支付的2.5萬美元現金抵消。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據S-K規則第229.305款,本公司指定為S-K規則第229.10(F)(1)款中定義的較小的報告公司,不需要提供本條款所要求的信息披露。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告、我們的綜合財務報表和附註列於第四部分第15項之下。展示、財務報表明細表本年度報告表格10-K的內容從F-1頁開始,緊跟在其簽名頁之後,並以引用的方式併入本文。
55
第九項。帳户的變化和與帳户的不一致會計與財務信息披露專家.
不適用
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。根據這一評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告的內部控制
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
我們的管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO框架”)在2013年提出的標準內部控制--綜合框架。管理層認為,COSO框架是一個合適的財務報告評估框架,因為它沒有偏見,允許對我們的財務報告內部控制進行合理一致的定性和定量衡量,足夠完整,因此不會遺漏那些可能改變關於我們的財務報告內部控制有效性的結論的相關因素,並且與財務報告內部控制的評估相關。
基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
作為一家非加速申報機構,我們不需要提供本公司獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的證明報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
56
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目10所要求的信息包含在我們為2022年股東年會準備的委託書(以下簡稱“委託書”)中,我們預計將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交委託書,包括“董事會和公司治理-董事選舉”、“高管和高管薪酬-高管”、“董事會和公司治理-董事提名程序”和“董事會和公司治理-董事會委員會”。
我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的書面商業行為和道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,或執行類似職能的人員。代碼的副本可在我們網站的公司治理部分獲得,該部分位於http://ir.eledon.com/corporate-governance/governance-overview。我們打算在修改或豁免後的四個工作日內,在我們的網站上披露根據Form 8-K第5.05項披露要求必須披露的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
第11項.行政人員薪酬
本第11項所要求的信息通過參考我們2022年委託書中的信息併入本文,包括標題“高管薪酬”、“董事薪酬”和“董事會與公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本第12項所要求的資料在此併入我們的2022年委託書中的資料,包括標題“若干實益擁有人及管理層的證券所有權”及“根據股權補償計劃獲授權發行的證券”。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本第13項所要求的信息在此通過參考我們2022年委託書中的信息納入,包括“董事會和公司治理相關人士交易”、“董事會和公司治理”和“董事會和公司治理-董事會委員會”標題下的信息。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目14所要求的信息在此引用我們2022年委託書中的信息,包括標題“待表決的事項--第2號提案--批准獨立註冊會計師事務所的任命”。
57
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(a) |
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交: |
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(1) |
財務報表: |
獨立註冊會計師事務所的報告、我們的綜合財務報表和附註從F-1頁開始,緊跟在本年度報告的10-K表格簽名頁之後。
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(2) |
財務報表附表: |
財務報表附表被省略,因為它們或者不適用,或者所要求的資料在財務報表及其附註第二部分第8項下列報。財務報表和補充數據.
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(3) |
展品: |
展品 |
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數 |
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展品説明 |
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以引用方式併入 |
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已歸檔 |
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表格 |
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文件編號 |
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展品 |
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提交日期 |
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特此聲明 |
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1.1 |
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註冊人與傑富瑞有限責任公司之間的公開市場銷售協議,日期為2021年3月30日 |
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10-K |
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001-36620 |
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1.1 |
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March 31, 2021 |
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2.1 |
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由Novus Treateutics,Inc.,Nautilus Merge Sub 1,Inc.,Nautilus Merge Sub 2,LLC和Anelixis Treateutics,Inc.達成的合併協議和計劃,日期為2020年9月14日。 |
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8-K |
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001-36620 |
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2.1 |
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2020年9月15日 |
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3.1 |
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重述特拉華州公司Novus Treateutics,Inc.的註冊證書,日期為2014年9月22日 |
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8-K |
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001-36620 |
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3.1 |
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2014年9月26日 |
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3.2 |
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Novus治療公司註冊證書修正案證書(除其他事項外,實施反向股票拆分),於2017年5月9日提交給特拉華州國務卿 |
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8-K |
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001-36620 |
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3.1 |
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May 15, 2017 |
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3.3 |
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2017年5月9日提交給特拉華州國務卿的Novus Treateutics,Inc.公司註冊證書修正案證書(除其他事項外,將該公司的名稱更改為“Novus Treateutics,Inc.”) |
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8-K |
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001-36620 |
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3.2 |
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May 15, 2017 |
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3.4 |
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自2020年10月5日起生效的Novus Treateutics,Inc.(除其他外,實施反向股票拆分)重新註冊證書的修訂證書 |
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8-K |
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001-36620 |
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3.1 |
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2020年10月6日 |
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3.5 |
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Novus Treateutics,Inc.的重新註冊證書的修訂證書(除其他事項外,將該公司的名稱更改為“Eledon PharmPharmticals,Inc.”)自2021年1月5日起生效 |
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8-K |
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001-36620 |
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3.1 |
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|
2021年1月5日 |
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|
58
展品 |
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數 |
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展品説明 |
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以引用方式併入 |
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已歸檔 |
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表格 |
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文件編號 |
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展品 |
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提交日期 |
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特此聲明 |
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3.6 |
|
修訂和重新制定《伊利登製藥公司章程》。 |
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8-K |
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001-36620 |
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3.2 |
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|
2021年1月5日 |
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3.7 |
|
X系列可轉換優先股指定證書 |
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8-K |
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001-36620 |
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3.1 |
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2020年2月19日 |
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3.8 |
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X系列產品的指定證書1可轉換優先股 |
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8-K |
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001-36620 |
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3.1 |
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2020年9月15日 |
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4.1 |
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普通股股票的格式 |
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8-A/A |
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001-36620 |
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4.1 |
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June 23, 2017 |
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4.2 |
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手令的格式 |
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8-K |
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001-36620 |
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4.1 |
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May 2, 2019 |
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4.3 |
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配售代理人授權書表格 |
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8-K |
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001-36620 |
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4.2 |
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May 2, 2019 |
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4.4 |
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普通股認購權證的形式 |
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8-K |
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001-36620 |
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4.1 |
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2020年1月16日 |
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4.5 |
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證券説明 |
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10-K |
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001-36620 |
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4.5 |
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March 31, 2021 |
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10.1* |
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彌償協議的格式 |
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8-K |
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001-36620 |
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10.1 |
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2020年9月15日 |
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10.2 |
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租賃協議,日期為2015年9月2日,由Irvine Company LLC和Otic Pharma,Inc.簽訂。 |
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10-Q |
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001-36620 |
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10.2 |
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2017年8月9日 |
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10.3 |
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2018年4月19日,歐文有限責任公司和Novus治療公司之間的租賃協議第一修正案。 |
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10-Q |
|
001-36620 |
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10.1 |
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2018年8月7日 |
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10.4* |
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東海製藥株式會社2007年股票激勵計劃 |
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10-K |
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001-36620 |
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10.11 |
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April 2, 2018 |
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10.5* |
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東海製藥株式會社2014年度股票激勵計劃 |
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10-Q |
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001-36620 |
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10.2 |
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2018年8月7日 |
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10.6* |
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Novus Treateutics,Inc.,2014員工股票購買計劃 |
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10-Q |
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001-36620 |
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10.3 |
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2018年8月7日 |
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10.7* |
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2020年9月9日,Novus治療公司和David-Alexandre C.Gros,M.D.之間的高管聘用協議。 |
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10-K |
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001-36620 |
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10.8 |
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March 31, 2021 |
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10.8* |
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2021年3月1日,Eledon製藥公司與Jon Kuhara之間的高管聘用協議 |
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10-K |
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001-36620 |
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10.9 |
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March 31, 2021 |
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10.9* |
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2021年3月15日,Eledon製藥公司和Paul Little之間的高管聘用協議 |
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10-K |
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001-36620 |
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10.10 |
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March 31, 2021 |
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10.10* |
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Novus Treeutics,Inc.,2020長期激勵計劃 |
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10-K |
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001-36620 |
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10.11 |
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March 31, 2021 |
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59
展品 |
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數 |
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展品説明 |
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以引用方式併入 |
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已歸檔 |
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表格 |
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文件編號 |
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展品 |
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提交日期 |
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特此聲明 |
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10.11 |
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X1系列交換協議,日期為2022年1月11日,由Eledon PharmPharmticals,Inc.和其中指定的股東簽署 |
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8-K |
|
001-36620 |
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10.12 |
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2022年1月13日 |
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X |
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10.12* |
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Eledon製藥公司和David-Alexandre C.Gros,M.D.於2022年2月1日簽署的績效股票期權協議。 |
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10.13 |
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2021年5月3日由Newport Gateway Office LLC和Eledon PharmPharmticals,Inc.簽署的租賃協議第二修正案。 |
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X |
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10.14 |
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轉租協議,日期為2021年11月4日,由Corporation Technologies,Inc.和Eledon PharmPharmticals,Inc.簽訂。 |
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X |
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21.1 |
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註冊人的子公司 |
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10-K |
|
001-36620 |
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21.1 |
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March 17, 2020 |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所KMJ Corbin&Company LLP的同意 |
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X |
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31.1 |
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依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 |
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X |
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31.2 |
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根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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X |
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32.1# |
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依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 |
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X |
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32.2# |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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60
展品 |
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數 |
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展品説明 |
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以引用方式併入 |
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已歸檔 |
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表格 |
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文件編號 |
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|
|
展品 |
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提交日期 |
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特此聲明 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
|
封面交互數據文件-封面交互日期文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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指管理合同或補償計劃 |
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# |
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這些認證不被視為由美國證券交易委員會提交,也不會通過引用的方式納入我們根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中,無論任何文件中的任何一般註冊語言。 |
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項目16.表格10-K摘要
沒有。
61
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
伊利登製藥公司
|
日期:2022年3月24日 |
由以下人員提供: |
/大衞-亞歷山大·C·格羅斯,醫學博士 |
|
|
大衞-亞歷山大·C·格羅斯,醫學博士 |
|
|
行政總裁FINER 和董事(主要 行政辦公室r) |
|
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|
日期:2022年3月24日 |
由以下人員提供: |
/S/保羅·利特爾 |
|
|
保羅·利特爾 |
|
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首席財務官 (首席財務會計官) |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
/大衞-亞歷山大·C·格羅斯,醫學博士 |
|
董事首席執行官兼首席執行官 |
|
March 24, 2022 |
大衞-亞歷山大·C·格羅斯,醫學博士 |
|
(首席行政官) |
|
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/S/保羅·利特爾 |
|
首席財務官 |
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March 24, 2022 |
保羅·利特爾 |
|
(首席財務會計官) |
|
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|
/凱斯·A·卡特金 |
|
董事會主席 |
|
March 24, 2022 |
凱斯·A·卡特金 |
|
|
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|
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|
Jan Hillson,M.D. |
|
董事 |
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March 24, 2022 |
簡·希爾森,醫學博士。 |
|
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|
加里·A·萊昂斯 |
|
董事 |
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March 24, 2022 |
加里·A·萊昂斯 |
|
|
|
|
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|
|
|
約翰·S·麥克布萊德 |
|
董事 |
|
March 24, 2022 |
約翰·S·麥克布萊德 |
|
|
|
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|
|
|
|
/s/ 沃爾特·奧吉爾 |
|
董事 |
|
March 24, 2022 |
沃爾特·奧吉爾 |
|
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|
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|
J·李,醫學博士 |
|
董事 |
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March 24, 2022 |
瓊·李,醫學博士 |
|
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|
/s/Steven Perrin |
|
董事總裁 |
|
March 24, 2022 |
史蒂文·佩林 |
|
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62
ELEDON製藥公司
合併財務報表索引
|
|
頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(KMJ Corbin&Company LLP PCAOB ID#: |
|
F-2 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
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F-4 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合經營報表和全面虧損 |
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F-5 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 |
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F-6 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
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F-7 |
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合併財務報表附註 |
|
F-8 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
伊利登製藥公司
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附的伊利登製藥公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的兩個年度的相關綜合經營報表和全面虧損、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
基於股票的薪酬
關鍵審計事項説明
如綜合財務報表附註2及附註8所述,本公司向員工及董事授予各種以股票為基礎的獎勵,包括股票期權。此外,公司在年內修改了與解僱員工有關的某些股票期權。管理層使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對授予日的股票期權獎勵和修改日期的修改後的股票期權獎勵進行估值。
審計管理層對已授予和修改的股票期權的估值需要審計師的重大判斷和主觀性,因為確定估計公允價值的基本估計是基於Black-Scholes期權定價模型中使用的重大假設。此外,由於相關會計指導的複雜性,修改後的股票期權的會計處理具有挑戰性。
F-2
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審核程序包括(其中包括)閲讀相關的董事會會議記錄以及授予和修改的股票期權協議,以確保授予和修改的股票期權條款的準確性和完整性。我們評估了管理層為計算已授予及經修訂股票期權的估計公允價值而作出的重大假設,其中包括預期期權期限以及根據一組可比行業公司在與預期股票期權條款相等的期間內的實際歷史股價變動獨立重新計算預期波動率。我們制定了授予和修改的股票期權的公允價值的獨立估計,並將我們的公允價值估計與管理層確定的公允價值進行了比較。
/s/
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
March 24, 2022
F-3
ELEDON製藥公司
合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外)
|
|
十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營租賃資產,淨額 |
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商譽 |
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正在進行的研究和開發 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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當期經營租賃負債 |
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應計費用和其他負債 |
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流動負債總額 |
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遞延税項負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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— |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註5) |
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股東權益: |
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X系列1無投票權的可轉換優先股,$ December 31, 2021 and 2020 |
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系列X無投票權可轉換優先股,$ 授權的; 和2020年 |
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普通股,$ December 31, 2021 and 2020; 並分別於2021年12月31日和2020年12月31日未償還 |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見合併財務報表附註。
F-4
ELEDON製藥公司
合併經營報表和全面虧損
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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運營費用 |
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研發 |
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一般事務和行政事務 |
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重組費用 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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其他收入,淨額 |
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權證誘因費用 |
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所得税優惠前虧損 |
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所得税優惠 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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每股基本和稀釋後淨虧損 |
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加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股 |
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見合併財務報表附註。
F-5
ELEDON製藥公司
合併股東權益報表
(單位:千,共享數據除外)
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X系列1無投票權可兑換 優先股 |
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系列X非投票權可轉換優先股 |
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普通股 |
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其他內容 已繳費 |
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累計 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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與交換普通股相關的普通股的取消 優先股 |
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與權證交換相關的普通股的取消 |
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基於股票的薪酬 |
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行使的股票期權 |
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淨虧損及其他綜合虧損 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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發行與管道交易有關的普通股,淨額 發行成本 |
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與行使認股權證有關的普通股發行,淨額 發行成本 |
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發行與X系列轉換相關的普通股 優先股 |
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發行與X系列轉換相關的普通股1 優先股 |
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12,837,056 |
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13 |
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與歸屬限制性股票單位相關的普通股的發行 |
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與收購相關的優先股發行 |
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與交換普通股相關的普通股的取消 優先股 |
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與反向拆分相關的普通股註銷 |
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與收購相關的優先股發行 |
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與PIPE交易有關的優先股發行,淨額 發行成本 |
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收購中承擔的期權的公允價值 |
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收購中假設的權證的公允價值 |
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權證誘因費用 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損及其他綜合虧損 |
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2020年12月31日的餘額 |
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見合併財務報表附註。
F-6
ELEDON製藥公司
合併現金流量表
(單位:千)
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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經營活動 |
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淨虧損 |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: |
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折舊及攤銷 |
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經營租賃資產攤銷 |
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權證誘因費用 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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預付費用和其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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經營租賃負債 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動 |
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從收購中收到的現金和現金等價物 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動 |
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發行普通股所得款項淨額 |
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發行與PIPE有關的無投票權優先股所得款項 交易記錄,淨額 |
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行使認股權證所得款項,淨額 |
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行使股票期權所得收益 |
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支付與管道交易相關的要約費用 |
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因註銷與反向拆分相關的普通股而支付的現金 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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現金和現金等價物淨變化 |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金及現金等價物 |
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補充披露非現金投資和融資活動 |
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因新的和經修改的經營租賃而增加的經營租賃資產和負債 |
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認股權證的普通股交易所 |
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X系列的轉換1無投票權可轉換優先股為普通股 |
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收購中普通股的發行 |
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在收購中發行X系列無投票權可轉換優先股 |
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收購中承擔的期權的公允價值 |
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收購中假設的權證的公允價值 |
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應計發售成本 |
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見合併財務報表附註。
F-7
ELEDON製藥公司
合併財務報表附註
注1.業務描述
Eledon製藥公司(前身為Novus治療公司)是一家臨牀階段的生物製藥公司,專注於為患有自身免疫性疾病、需要器官或細胞移植或患有肌萎縮側索硬化症(ALS)的患者開發改變生活的有針對性的藥物。除非另有説明,否則術語“Eledon”、“Our”、“Us”、“We”或“Company”均指Eledon PharmPharmticals,Inc.及其在合併基礎上的全資子公司。
該公司正在開發的先導化合物是tegoprubart,這是一種抗CD40L抗體,與CD40配體具有高親和力,是一種經過充分驗證的具有廣泛治療潛力的生物靶標。
在……上面
附註2.主要會計政策摘要
列報依據和合並原則
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。特拉華州的Eledon公司擁有
所有重要的公司間賬户和實體之間的交易都已在合併中取消。
流動性和財務狀況
自成立以來,該公司的經營活動不斷出現淨虧損和負現金流。該公司錄得淨虧損#美元。
在發佈截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表時,公司管理層進行了一項分析,得出的結論是,公司有足夠的現金資源,以滿足自隨附的綜合財務報表發佈之日起至少未來12個月的預期現金需求。
F-8
2020年9月股票購買協議
2020年9月14日,Eledon簽訂了股票購買協議(採購協議“)與某些機構和認可投資者(”投資者“)。根據購買協議,Eledon同意出售總計約
2020年12月23日,公司出售
反向拆分股票
2020年10月5日,Eledon對其已發行和已發行的普通股以及普通股期權進行了反向股票拆分,比例為
預算的使用
按照公認會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層作出知情的估計和假設,這些估計和假設會影響公司綜合財務報表和附註中資產、負債和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。本公司合併財務報表中最重要的估計數涉及基於股票的薪酬、負債應計項目、在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值,長期資產的減值,包括商譽及其他影響合併財務報表及相關披露的事項。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同,這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
現金和現金等價物
現金是指金融機構持有的現金存款。公司認為購買的所有流動性投資的原始到期日為
公允價值計量
金融資產和負債按公允價值入賬。
本公司按經常性原則計量若干金融工具的公允價值。公允價值層次結構用於對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名。按公允價值列賬的金融資產和負債將按下列三類之一進行分類和披露:
級別1-相同資產和負債在活躍市場的報價(未調整)。
第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的輸入,例如類似資產及負債的未經調整報價、市場不活躍的未經調整報價、或可觀察到或可由實質上整個資產或負債的可觀察市場數據所證實的其他輸入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
F-9
有過
該公司擁有
信用風險及其他風險和不確定因素集中
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司所有長壽資產均位於美國。
信用風險集中的金融工具主要由現金等價物組成。該公司的政策是將現金投資於機構貨幣市場基金,以限制信貸敞口的數量。有時,該公司在短期貨幣市場基金中保持現金等價物,其現金等價物沒有出現任何虧損。
該公司的產品需要獲得美國食品和藥物管理局(FDA)和外國監管機構的批准,然後才能開始商業銷售。不能保證其產品將獲得任何這些所需的批准。拒絕或推遲此類審批可能會影響公司未來的業務。此外,在FDA批准後,仍存在產品審批過程中未出現的不良事件的持續風險。
該公司面臨製藥行業公司常見的風險,包括但不限於新技術創新、臨牀開發風險、建立適當的商業夥伴關係、保護專有技術、遵守政府和環境法規、市場對產品接受度的不確定性、產品責任、其股票價格的波動以及獲得額外融資的需要。
我們的設施和設備,包括我們的供應商和供應商的設施和設備,可能會受到自然災害或人為災難的影響。我們的行政辦公室設在加利福尼亞州的歐文,我們通過分佈在世界各地的第三方管理我們所有的研發活動。我們已採取預防措施,保護我們的設施、設備和系統,包括保險、健康和安全協議以及計算機數據的非現場存儲。然而,我們的設施和系統以及我們的第三方供應商和供應商的設施和系統可能會受到地震、火災、風暴、健康緊急情況的影響,包括持續的新冠肺炎疫情、停電、電信故障、物理和軟件入侵、軟件病毒和類似事件,這些事件可能會導致我們的運營大幅延誤,損壞或摧毀我們的設備或庫存,並導致我們產生額外費用和延遲研發活動。此外,我們維持的保險範圍可能在任何情況下都不足以彌補我們的損失,並且可能無法繼續以可接受的條款使用,或者根本不能使用。
企業合併
對收購進行會計處理需要廣泛使用估計和判斷來計量收購的可識別有形和無形資產的公允價值,包括正在進行的研發(“IPR&D”)和承擔的負債。此外,公司必須確定被收購實體是被視為一家企業還是一組淨資產,因為收購價格超過被收購淨資產公允價值的部分只能在企業合併中被確認為商譽。本公司根據收購會計方法將收購Anelixis作為一項業務合併入賬。收購Anelixis的代價按公允價值計量,包括交換Anelixis的普通股。分配購買價格導致確認與商譽和知識產權研發相關的無形資產,收購的知識產權研發按公允價值確認,並最初被描述為無限期生存的無形資產,無論收購的知識產權研發是否有替代的未來用途。出於會計目的,被收購方Anelixis的經營活動立即與收購後的Eledon合併,因此,自收購之日起將專門與Anelixis相關的經營結果分開是不切實際的。
在不遲於收購日期起計一年的計量期內,本公司可對收購資產及承擔的資產及負債的賬面價值作出若干調整,並與商譽作出相應的抵銷。在計量期之後,所有調整都作為營業費用或收入記錄在合併經營報表中。
F-10
可報告的細分市場
公認會計原則下的營運分部被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席營運決策者(“CODM”)或決策小組定期評估,以決定如何分配資源和評估業績。CODM是公司的首席執行官,公司已確定它在以下區域運行
商譽
商譽是指轉讓的對價與按照取得會計法取得的淨資產的公允價值之間的差額。商譽不攤銷,但評估截至每年12月31日的減值,或如果存在減值指標,則很可能會從其賬面價值中減少公允價值。
公司在報告單位層面進行商譽減值分析,這與公司的報告結構和離散財務信息的可用性保持一致。本公司進行年度減值分析的方法是將報告單位的估計公允價值與其賬面值進行比較,或對報告單位上次量化評估的公允價值進行定性評估,以確定是否存在潛在減值。當上一次量化測試的結果顯示報告單位的估計公允價值顯著高於其淨資產的賬面價值,且本公司不認為報告單位的運營發生了會大幅降低其估計公允價值或大幅增加其淨資產的重大變化時,本公司可進行定性評估。如果執行了量化評估,則評估包括基於內部未來預測的現金流預測的管理估計和/或通過查看可比公司的市場價值來使用市場方法。這些預測的主要假設包括收入增長、未來的毛利率和營業利潤率增長,以及加權資本成本和終端增長率。收入和利潤率的增長是基於公司保持對研究和開發的投資而增加的新產品的銷售。其他假定的價值創造者可能包括提高資本支出的效率。由此產生的現金流使用加權平均資本成本進行貼現。評估中還考慮了運營機制和要求,以確保最終實現增長和效率假設,包括監管部門批准公司產品商業化的時間和可能性。該公司的市值也被視為其分析的一部分。
本公司的商譽減值年度評估包括
長壽資產
財產和設備按成本入賬。折舊以直線法計算,計算各資產的估計使用年限。增加、重大更新和改進的費用被資本化,維修和維護費用在發生時計入費用。租賃改進按初始租賃期的剩餘年限或資產的估計使用年限(以較短者為準)攤銷。
每當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審查物業及設備的減值情況。當與該資產有關的估計未來未貼現現金流量少於其賬面值時,將確認減值虧損。減值損失是指一項資產的賬面價值超過其公允價值的金額。在編制預期現金流時,對未來經營業績的預測需要大量的管理層判斷。
正在進行的研究和開發
通過業務合併獲得的正在進行的研發(“IPR&D”)的公允價值作為無限期無形資產資本化,直至相關研發活動完成或放棄為止。當相關研發完成後,該資產將被分配使用年限並攤銷。
F-11
知識產權研發無形資產的公允價值採用重置成本法確定。這種方法涉及到通過參考當前成本來計算資產的價值,該成本是指在公平交易中,以類似條件下的類似資產替換該資產的現行成本。
研究和開發費用
研發費用包括與人員和設施相關的費用、包括臨牀試驗費用、製造和工藝開發費用、研究費用和其他諮詢服務在內的外部合同服務費用以及基於非現金股票的薪酬。研究和開發成本在發生時計入費用。根據與第三方簽訂的合同,到期的金額可以是固定費用或服務費,可能包括預付款、月度付款和在完成里程碑或收到交付成果後的付款。協議項下不可退還的預付款在相關貨物交付或提供服務時資本化和支出。
該公司與第三方簽訂的合同,將在持續開發潛在產品的過程中進行各種臨牀試驗活動。這些協議的財務條款有待談判,不同的合同不同,可能會導致向供應商的付款不均衡。合同下的付款取決於一些因素,如某些事件的完成、患者的成功招募以及部分臨牀試驗或類似情況的完成。該公司的臨牀試驗應計利潤是根據與臨牀試驗中心和臨牀研究機構簽訂的合同對所接受的服務和花費的努力進行估計的。本公司可在書面通知下終止這些合同,本公司一般只對各組織在終止之日之前付出的實際努力負責,但在某些情況下,本公司可能還需對終止費和罰款負責。本公司根據公司當時所知的事實和情況,對截至每個資產負債表日的研究和開發費用及相關應計項目進行估計。截至2021年12月31日,該公司對臨牀試驗活動的前期應計估計沒有進行重大調整。
每股淨虧損
每股普通股基本淨虧損的計算方法是,普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數,不考慮潛在的稀釋證券。每股攤薄淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以使用庫存股和IF轉換法確定的期間普通股和潛在攤薄證券的加權平均數。就每股攤薄淨虧損計算而言,優先股、股票期權及認股權證被視為潛在攤薄證券,不包括在每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為它們的影響是反攤薄的。因此,由於公司的淨虧損狀況,每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損在本報告所述期間是相同的。
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
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淨虧損 |
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( |
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每股基本和稀釋後淨虧損 |
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加權平均普通股數量 |
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稀釋每股收益的計算不包括反稀釋的股票期權、認股權證和限制性股票單位。截至2021年12月31日的年度,普通股等價物為
基於股票的薪酬
對於授予員工和董事的股票期權,公司根據授予日期的估計公允價值確認所有基於股票的獎勵的補償費用。股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,該模型使用的假設是主觀的,需要管理層做出重大判斷和估計。無風險利率假設是基於觀察到的等值期限政府零息債券的收益率。預期波動率假設是基於一組可比行業公司的歷史波動性,這些公司的股價是公開的。同齡人小組是基於
F-12
製藥業。股票期權的預期期限代表股票期權預期未償還的加權平均期間。由於本公司沒有歷史上的行使行為,《公司》利用授予員工的股票期權的簡化方法確定了期權的預期壽命假設,即期權的普通行權期和合同期限的平均值。
限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PRSU”)是根據授予日我們普通股的報價市場價格計量和確認的。
2020年3月,董事會批准增加
2020年12月18日,公司召開股東特別大會,批准2020年長期激勵計劃(《2020年計劃》)。根據2020年計劃,可供發行的股票總數最初將為
在批准2020年計劃之後,2014年計劃不再提供新的贈款,因此,有
與授予非僱員的股票期權相關的基於股票的薪酬支出是根據股票期權在授予日期的估計公允價值確認的,該估計公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。獎勵通常授予公司預期從非員工那裏獲得服務的時間段。與授予員工的股票期權類似,授予非員工的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及主觀假設,需要管理層做出重大判斷和估計。無風險利率假設是基於觀察到的等值期限政府零息債券的收益率。預期波動率假設是基於一組可比行業公司的歷史波動性,這些公司的股價是公開的。同齡人小組是在製藥行業公司的基礎上開發的。股票期權的預期期限代表股票期權預期未償還的加權平均期間。由於公司對授予非僱員的股票期權沒有歷史上的行使行為,因此公司確定合同期限是授予非僱員的股票期權預期壽命的適當期限。預期股息假設是基於公司的歷史和對股息支付的預期。本公司尚未支付股息,預計在可預見的未來任何時候也不會支付股息。本公司按實際基礎確認沒收,因此沒有估計沒收以計算基於股票的補償。
所得税
在確定本公司的所得税、遞延税項資產和負債撥備以及針對遞延税項淨資產計入的估值準備時,需要作出重大判斷。我們評估遞延税項資產從未來應納税所得額中扣除的可能性。對估值津貼必要性的評價是在每個司法管轄區的基礎上進行的,其中包括審查所有現有的正面和負面證據。審查的因素包括對可預見未來税前賬面收入的預測、永久性差異後累計税前賬面收入的確定、收益歷史和預測的可靠性。我們為截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税項資產提供了估值準備金,因為我們認為,到目前為止,我們的大部分遞延税項資產更有可能無法變現。
F-13
本公司對其綜合財務報表中確認的所得税中的不確定性進行會計評估,並確定是否更有可能在將任何部分收益計入其綜合財務報表之前,通過適當的税務機關的審查來維持納税狀況。對於那些“不太可能”維持税收優惠的税收頭寸,
該公司的所得税申報單是基於計算和假設的,這些計算和假設受到美國國税局和其他税務機關的審查。此外,在計算本公司的税務負債時,涉及處理複雜税務條例應用中的不確定因素。該公司根據兩步程序確認不確定税務頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或程序的解決(如果有),來評估要確認的税務狀況。
重新分類
已對上期數額進行了某些重新分類,以符合本期列報。
最近採用的會計公告
本會計期間發佈或生效的新會計聲明對公司的綜合財務報表或披露沒有或預計會產生重大影響。
附註3.預付費用、其他資產、應計費用和其他負債
截至2021年12月31日和2020年12月31日,預付費用和其他流動資產包括以下內容(單位:千):
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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預付保險 |
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$ |
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預付費臨牀 |
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預付費其他 |
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應收保險賬款 |
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其他流動資產 |
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預付費用和其他流動資產總額 |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日,應計費用和其他負債構成如下(以千計):
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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應計補償和相關費用 |
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$ |
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$ |
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應計遣散費 |
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應計臨牀 |
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應計專業服務 |
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與管道融資相關的應計成本 |
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- |
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應計其他 |
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應計費用和其他負債總額 |
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$ |
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$ |
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F-14
附註4.商譽
2020年9月14日,公司收購了Anelixis(見附註10)。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下(以千計):
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總計 |
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2020年1月1日的餘額 |
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$ |
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收購Anelixis |
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2020年12月31日的餘額 |
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獲得的商譽 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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附註5.承付款和或有事項
經營租約
該公司以各種經營租賃方式租賃辦公空間。綜合經營報表和綜合虧損中所有經營租賃的租金支出總額約為#美元。
該公司的經營租約約為
於2021年11月4日,本公司簽訂了一份約
公司確定合同在開始時是否包含租賃。我們的寫字樓租約的剩餘期限為
經營租賃資產和負債於租賃開始日確認。經營租賃負債是指尚未支付的租賃付款的現值。經營租賃資產代表我們使用相關資產的權利,並基於經預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃激勵和經營租賃資產減值調整後的經營租賃負債。為確定尚未支付的租賃付款的現值,我們估計與租賃到期日相對應的遞增擔保借款利率。正如我們所做的那樣
我們的租約包含租金在租賃期內的上漲。我們在租賃期內以直線法確認這些租賃的費用。此外,用於資助租賃改進的租户激勵措施在賺取時確認,並減少與租賃相關的使用權資產。這些費用通過使用權資產攤銷,作為租賃期內費用的減少。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
雖然我們目前沒有與租賃和非租賃組成部分達成任何租賃協議,但我們選擇將租賃和非租賃組成部分作為單獨的組成部分進行核算。
我們已經為所有適用的標的資產類別選擇了短期租賃確認豁免。短期披露只包括那些租期大於一個月和12個月或更短的租約,費用按租賃期的直線基礎確認。初始期限為12個月或以下的租賃,如不包括購買我們合理地確定將行使的標的資產的選擇權,則不計入綜合資產負債表。
F-15
租賃費用的構成如下:
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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經營租賃成本(a) |
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$ |
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$ |
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(a) 包括非實質性的可變經營租賃費用。 |
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與租賃有關的其他信息如下(單位:千,不包括租期和貼現率):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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補充現金流信息 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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經營租賃產生的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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以租賃負債換取的經營性租賃資產: |
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經營租賃 |
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$ |
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剩餘租期 |
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經營租賃 |
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貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
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% |
根據初始或剩餘期限為一年或一年以上的不可取消經營租賃,下一財政年度及以後的未來付款情況如下(以千計):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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最低租賃付款總額 |
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
租賃負債現值 |
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經營租賃負債的減去當期部分 |
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( |
) |
非流動經營租賃負債 |
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$ |
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批予及許可證
ALS治療開發基金會公司許可協議
2015年5月,Anelixis簽署了一份許可協議(“協議”),這是一份獨家 專利權協議 與ALS治療發展基金會,Inc. (“ALS TDI“) 為 一定的 專利 和 肌萎縮側索硬化症的“技術訣竅”。本協議持續到被許可人在90天內書面通知終止協議為止。該協議要求向ALS TDI支付許可費,取決於某些里程碑和其他目標的實現 條件。
該協議的第一個和第二個里程碑分別是在非人類靈長類動物的第一次毒性研究中給第一個受試者劑量,以及在第一階段臨牀試驗中給第一個患者劑量。這兩個里程碑都是在2018年12月31日和2017年12月31日實現的。實現這些里程碑的應繳費用為$。
該協議於2020年2月被修訂和重述,重述的許可協議的第一次修正案於2020年9月簽署。根據2020年9月的修訂,第一個許可產品的剩餘里程碑付款總額為$
F-16
除了里程碑式的付款外,公司還需要向ALS TDI支付修訂後的年度許可證維護費$
此外,公司應根據任何擁有專利權生產的產品達到一定的年淨銷售額水平來支付ALS TDI費用。個位數較低的特許權使用費將按總淨銷售額計算。在達到$的第一個歷年
以色列創新局撥款
從2012年到2015年,該公司獲得了大約$
法律事項
該公司在正常業務過程中涉及各種訴訟和索賠,包括與知識產權、僱傭和合同事宜有關的訴訟。就該等事項而言,本公司會根據該等事項的發展情況,定期評估可能出現虧損的可能性及範圍。如果認為很可能發生了損失,並且損失的數額可以合理估計,則在財務報表中記錄負債。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的結果,因此評估意外事件具有高度的主觀性,需要對未來事件做出判斷。本公司定期審查尚未解決的法律問題,以確定應計負債和相關披露的充分性。最終損失的金額可能與這些估計不同。每一事項都有其獨特的情況,先前的訴訟不一定提供可靠的基礎來預測任何個別訴訟的結果或結果範圍。由於與任何未決訴訟或索賠的發生、金額和損失範圍相關的不確定性,本公司不認為可能發生責任,目前無法預測其最終結果,對於任何尚未產生責任的未決訴訟或索賠,本公司將對不利結果可能導致的合理可能損失或損失範圍做出有意義的估計。如果未決訴訟程序或索賠中的對方訴訟當事人最終在審判和任何隨後就其索賠提出的上訴中勝訴,任何超過任何既定應計項目的潛在損失或費用,無論是個別的還是合計的,都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績產生重大不利影響, 和/或不利結果發生或可能發生期間的現金流,以及未來可能出現的現金流。
法律訴訟
2014年9月22日,公司的法定前身東海完成了其普通股的首次公開發行(IPO)。2017年7月25日,東海的一名所謂股東向美國馬薩諸塞州地區法院提起訴訟,題為彼得·B·安傑洛斯訴東海製藥公司等人,編號1:17-cv-11365-mlw。這起訴訟針對東海、朱迪·P·莫里森、李·H·卡洛夫斯基、賽斯·L·哈里森、蒂莫西·J·巴伯裏奇、大衞·A·凱斯勒、約瑟夫·A·揚奇克三世,以及IPO的承銷商。訴訟稱,東海對加泰隆的臨牀試驗做出了虛假和誤導性的陳述和遺漏,違反了1933年的證券法和1934年的證券法。除其他事項外,這起訴訟還要求未指明的補償性損害賠償、利息、費用和律師費。
2018年9月7日,原告提起修改後的訴狀。被告於2018年10月15日採取行動駁回修改後的起訴書。原告於2018年11月19日反對被告動議,被告於2018年12月17日提交答辯狀支持其動議,原告於2019年1月8日提交答辯狀支持其反對意見。2020年2月18日,法院開庭審理了被告人的駁回動議。法院還命令當事人進行協商並予以通知。
F-17
到2020年3月10日,如果他們達成和解協議的話。2020年3月10日,根據法院的命令,雙方當事人通知法院,他們沒有就和解達成一致。2020年7月15日,原告提交補充主管機關告知書,2020年7月21日,被告提交答辯狀。2020年10月9日,法院發佈命令,批准被告駁回和全部駁回訴訟的動議。判決於2020年10月14日作出。2020年11月12日,原告提交了上訴通知。 2021年2月17日,在公司的保險公司向原告支付了一筆無形的和解款項後,雙方提交了一項駁回上訴的規定動議。2021年2月18日,美國第一巡迴上訴法院批准了這項動議,進入駁回上訴的判決,併發布了授權。
彌償
在正常的業務過程中,公司簽訂合同和協議,其中包含各種陳述和保證,並規定一般賠償。該公司在這些協議下的風險是未知的,因為它涉及可能對該公司提出但尚未提出的未來索賠。到目前為止,該公司還沒有支付任何索賠,也沒有被要求為與其賠償義務有關的任何訴訟辯護。然而,由於這些賠償義務,公司未來可能會記錄費用。
或有事件
本公司可能不時有某些在正常業務活動中產生的或有負債。當未來可能發生支出並且該等支出可以合理估計時,本公司應就該等事項應計負債。有過
注6.所得税
L開放源碼軟件所得税前情況如下(單位:千):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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所得税前虧損: |
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美國 |
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( |
) |
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非美國 |
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總計 |
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( |
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$ |
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) |
所得税撥備(福利)如下(以千計):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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當前: |
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聯邦制 |
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$ |
— |
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— |
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狀態 |
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— |
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— |
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外國 |
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— |
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延期: |
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聯邦制 |
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( |
) |
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( |
) |
狀態 |
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— |
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外國 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
所得税撥備(福利) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
F-18
根據美國税法,該公司需繳納所得税。 該公司是 適用於以色列公司税率為
在確定本公司的所得税、遞延税項資產和負債撥備以及針對遞延税項淨資產計入的估值準備時,需要作出重大判斷。遞延税項資產及負債乃根據該等税項資產預期變現年度的現行税率釐定。當未來很可能無法實現全部或部分遞延税項資產變現時,將設立估值撥備。對估值津貼必要性的評估是在每個司法管轄區的基礎上進行的,其中包括審查所有現有的正面和負面證據。審查的因素包括對可預見未來税前賬面收入的預測、永久性差異後累計税前賬面收入的確定、收益歷史和預測的可靠性。
根據審查,該公司得出結論認為,他們很可能不會在未來實現其部分遞延税項資產的利益。這一結論是基於歷史和預測的經營業績,以及公司預期其業務在未來期間不會產生足夠的應税收入來在法定結轉期內實現與遞延税項資產相關的税收優惠。因此,截至2021年12月31日,公司對其遞延税項資產有估值津貼。
公司將繼續通過評估可能存在的正面和負面證據來評估是否需要對其遞延税項資產計提估值撥備。對遞延税項資產估值準備淨額的任何調整都將記錄在確定需要調整的期間的經營報表中。
美國聯邦法定所得税率與公司有效所得税率的對賬如下:
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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法定聯邦所得税税率 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税 |
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( |
) |
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— |
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税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
認股權證公平市價變動 |
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— |
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基於股票的薪酬 |
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商譽減值 |
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— |
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— |
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永久性物品 |
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第382條對淨營業虧損和貸方的限制 |
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— |
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州際差價 |
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— |
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不是真的 |
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( |
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— |
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其他 |
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更改估值免税額 |
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所得税撥備(福利)總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
F-19
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司遞延税項資產和負債的重要組成部分包括以下內容(以千計):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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淨營業虧損結轉 |
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$ |
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$ |
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研發税收抵免 |
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應計項目和準備金 |
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股票薪酬 |
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折舊及攤銷 |
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租賃責任 |
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遞延税項資產總額 |
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使用權資產 |
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( |
) |
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( |
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收購的知識產權研發 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債總額 |
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( |
) |
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( |
) |
減去:估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
下表對列報年度的未確認税收優惠的期初和期末金額(以千計)進行了核對:
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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年初未確認的税收優惠總額 |
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本年度税收頭寸的增加額 |
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從前幾年的税收頭寸中增加的 |
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税務清繳 |
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年終未確認税收優惠總額 |
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遞延所得税資產已由估值撥備抵銷,因為變現取決於未來收益(如果有的話),而未來收益的時間和金額尚不確定。淨估值津貼增加#美元。
該公司的遞延税項會計涉及評估與其遞延税項淨資產變現有關的若干因素。本公司主要考慮的因素包括經營虧損的歷史、本公司遞延税項資產的性質,以及在該等暫時性差異和結轉可予扣除的期間內,未來應課税收入的時間、可能性和數額(如有)。目前,本公司認為遞延税項資產變現的可能性不大;因此,已設立估值撥備。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的聯邦淨營業虧損結轉約為$
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有聯邦研發税收抵免結轉約$
F-20
根據美國國税法(IRC)第382和383條,如果所有權累計變動超過
如果公司因未來股票所有權的變化而經歷第382條的所有權變更,那麼公司使用剩餘淨營業虧損和税收抵免結轉的能力可能會進一步受到限制。
在美國,該公司在美國聯邦司法管轄區、加利福尼亞州和馬薩諸塞州提交所得税申報單。由於未使用淨營業虧損和研發抵免的結轉,公司2017年及以後的納税年度將受到聯邦和加州税務當局的審查。
本公司的政策是將與所得税有關的利息、費用和罰款確認為所得税費用的組成部分。曾經有過
附註7.股東權益
2020年普通股交易協議
於二零二零年二月十三日,本公司與Biotech Value Fund,L.P.、Biotech Value Fund II,L.P.及Biotech Value Trading Fund OS,L.P.(“交換股東”)訂立交換協議(“交換協議”),據此交換股東交換(“交換”)。
2020年2月13日,該公司向特拉華州州務卿提交了一份指定證書,列出了X系列優先股的優先股、權利和限制。如此指定的股份數量應為
美國證券交易委員會會計叢書第268號,在財務報表中列報“可贖回優先股”(“ASR 268”) 要求將具有贖回特徵且不完全在發行人控制範圍內的股本工具歸類到永久股本之外,通常在“臨時股本”中稱為分類)。公司評估了X系列優先股贖回特徵,並得出結論,X系列優先股不存在不完全在本公司控制範圍內的贖回特徵,永久股本分類是合適的。X系列優先股有
X系列優先股的每股可轉換為
F-21
將普通股轉換為每股X系列優先股,該公司得出結論,有益的轉換功能沒有內在價值。
系列優先股的每股股票包含贖回看跌期權功能,允許X系列優先股的持有者有權就緊接控制權實際變動(“基本交易”)發生前,於上述轉換後可發行的每股轉換股份,收取相同種類及數額的證券、現金或財產,以代替收取轉換股份的權利,而該等證券、現金或財產的種類及數額,與在緊接上述基本交易前為普通股一股持有人的情況下,其有權收取的證券、現金或財產的種類及數額相同。在ASC 815的指導下,公司評估了每一股X系列優先股中包含的贖回看跌期權功能,衍生工具和套期保值,並得出結論,嵌入式贖回看跌期權功能不符合ASC 815項下衍生工具的定義,因為無法實現淨結算。因此,X系列優先股中包含的贖回看跌期權特徵沒有被分開,並被視為獨立的衍生品工具。
2020年6月1日和2020年6月10日,交易所股東共轉股
2020年9月收購Anelixis
2020年9月14日,本公司收購了Anelixis,之後Anelixis成為本公司的全資子公司。根據收購條款,公司向Anelixis的股東發行了
2020年12月18日,在特別會議上,公司股東批准在轉換公司X系列股票後發行公司普通股1優先股,面值$
2020年9月股票購買協議
2020年9月14日,Eledon與投資者簽訂了購買協議。根據購買協議,Novus同意出售總計約
本公司按發行日的公允價值扣除發行成本後的優先股入賬。X系列的持有者1優先股沒有投票權,並有權獲得X系列股票的股息1按折算為普通股基礎的優先股,相當於普通股實際支付的股息。X系列的份額1優先股應自動轉換為相當於以下轉換比例的普通股
F-22
初始設置為
公司參照ASC480-10-S99-3A《美國證券交易委員會員工公告:可贖回證券的分類與計量》中的指引,對X系列進行了分類1在股東批准轉換為普通股之前的一段時間內股東權益以外的優先股,因為X系列1如果沒有得到股東的批准,優先股將根據持有人的選擇,以相當於普通股在持有人提出贖回請求前最後一個交易日的收盤價的現金贖回。
該公司分析了與X系列相關的轉換條款1優先股並確定不存在或有利益轉換特徵(“BCF”),該特徵將在股東批准的或有事項得到解決時予以確認。
2020年12月18日,在特別會議上,公司股東批准在轉換公司X系列股票後發行公司普通股1優先股,面值$
2020年12月23日,公司出售
2020年認股權證行權交易
於二零二零年一月十日及二零二零年一月十五日,本公司與其A系列認股權證及B系列認股權證持有人(“持有人”)(統稱“認股權證”)訂立認股權證行使協議(“行使協議”),據此,持有人同意以現金方式行使其認股權證以購買合共
根據行權協議,本公司亦同意向持有人發行新認股權證,以購買最多
截至2020年12月31日止年度,持有人行使約
2020年12月交換協議
於二零二零年十二月三十一日,本公司與Biotech Value Fund,L.P.,Biotech Value Fund II,L.P.,Biotech Value Trading Fund OS,L.P.,MSI BVF SPV,L.L.C.(統稱為“BVF交換股東”)及Cormorant Global Healthcare Master Fund LP(連同BVF交換股東,“X系列交換股東”)訂立交換協議(“X系列交換協議”),據此X系列交換股東交換(“X系列交換”)。
此外,本公司於2020年12月31日與BVF交易所訂立交換協議(“認股權證交換協議”,並連同X系列交換協議,“交換協議”)。
F-23
股東,BVF交易所股東據此交換(“權證交易所”,與X系列交易所一起稱為“交易所”)
自交易所於2021年1月5日進行實物結算以來,本公司於2020年12月31日將可發行的X系列優先股和認股權證的股份記錄為優先股和認購權證,轉讓代理根據該結算記錄了普通股交換以發行優先股和認股權證。
2021年9月權證交換協議
於2021年9月21日,本公司發行可行使的認股權證
普通股認股權證
截至2021年12月31日,
下表顯示了購買普通股的認股權證活動:
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認股權證活動的前滾 |
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登記直接認股權證、配售代理 |
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私募認股權證 |
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私募認股權證、配售代理 |
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換取普通股的認股權證 |
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為X系列交換的認股權證1 優先股 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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已發佈 |
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已鍛鍊 |
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已取消/過期 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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X系列1優先股權證
截至2021年12月31日,
下表顯示了購買系列X的認股權證1可轉換優先股活動:
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系列X的前滾1可轉換優先認股權證活動 |
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假設和認股權證 在收購中被替換 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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假設和替換 |
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已鍛鍊 |
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已取消/過期 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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F-24
2021年股權分配協議
於2021年3月31日,本公司提交招股章程及招股章程補充文件(“2021年招股章程”),根據該招股章程,本公司可根據與Jeffries LLC訂立的股權分派協議不時發售及出售,最高金額為
注8.基於股票的薪酬
股票期權計劃
該公司擁有
截至2021年12月31日,共有
下表彙總了2007年計劃、2014年計劃、2020年計劃和獎勵贈款下的所有備選活動:
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股票 可發行 在選項下 |
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加權 平均值 行權價格 |
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加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
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集料 固有的 價值 |
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(單位:年) |
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截至2020年1月1日的未償還債務 |
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授與 |
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假設的選項 |
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被沒收/取消 |
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截至2020年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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被沒收/取消 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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已歸屬和預期歸屬的期權 2021年12月31日 |
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截至2021年12月31日可行使的期權 |
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截至2021年12月31日,行權價格範圍在1美元至2美元之間
內在價值是指行權價格低於行使日普通股每股公允價值的期權的行權價格與普通股公允價值之間的差額。曾經有過
F-25
下表介紹Black-Scholes期權定價模型中用來確定在所述期間授予的股票期權的公允價值的假設。具體情況如下:
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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預期股價波動 |
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無風險利率 |
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1% |
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期權的預期壽命(年) |
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6.25 - 6.75 |
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估計股息收益率 |
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限售股單位
下表顯示了RSU活動,如下所示:
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股票 可發行 在RSU下 |
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加權 平均值 行權價格 |
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加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
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集料 固有的 價值 |
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(單位:年) |
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截至2020年1月1日的未償還債務 |
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授與 |
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歸屬的RSU |
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被沒收/取消 |
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截至2020年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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歸屬的RSU |
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被沒收/取消 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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已歸屬和預期歸屬的RSU自 2021年12月31日 |
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自2021年12月31日起可行使的RSU |
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基於股票的薪酬費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,與該公司所有基於股票的獎勵有關的薪酬支出總額包括以下內容(以千計):
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年終 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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基於股票的薪酬分類為: |
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研發費用 |
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一般和行政費用 |
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基於股票的薪酬總支出 |
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截至2021年12月31日,與非既得股權獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額為$
截至2021年12月31日的年度基於股票的薪酬支出包括
在截至2020年12月31日的年度內,授予員工的PRSU總數為
F-26
附註9.重組費用
2020年6月11日,在宣佈了OP0201的2a期臨牀試驗的背線結果後,Eledon宣佈其董事會批准了一項削減員工規模的計劃。裁員於2020年6月完成,旨在降低公司在對發展和戰略選擇進行審查的同時的運營費用。
2020年9月3日,董事會接受了格雷戈裏·弗萊舍辭去公司首席執行官和董事會成員的請求。Flesher先生的辭職於2020年9月4日營業時間結束時生效。Flesher先生的辭職並非因與本公司就任何與本公司的營運、政策或慣例有關的事宜產生任何爭議或分歧所致。在辭職的同時,Flesher先生與公司簽訂了一項諮詢協議,根據該協議,他將按照公司的要求提供諮詢和過渡支持服務,時薪與他的目標薪酬一致。
截至2020年12月31日止年度,Eledon招致及支付$
注10.業務收購
在……上面
根據合併協議的條款,在合併結束時,Eledon向Anelixis的股東發行了
除了已發行的普通股和優先股外,Anelixis發行的某些已發行認股權證和授予的股權獎勵在合併完成後並未結算,而是被承擔,然後被Eledon認股權證和股權獎勵取代。歸屬於合併前服務的假設和替換認股權證和股權獎勵的金額包括在轉移並計入商譽的其他對價金額中。
這個公司確定FASB會計準則編碼主題805(“ASC 805”),企業合併,是對這項交易的會計處理以及確定Anelixis是否是不符合ASC 805下的業務定義的休眠、非運營實體的權威指導。如果Anelixis不是一個經營實體,此次收購將被視為一項資本交易,相當於Novus為Anelixis的淨貨幣資產發行股票,並伴隨着資本重組。相反,如果Anelixis被確定為一家企業,將適用收購會計方法,收購日期與轉讓的總對價的公允價值與分配給收購資產和承擔的負債的合計價值之間的差額將記錄為商譽。
本公司根據適用的會計指引評估合併協議及交易的條款,並確定Anelixis符合ASC 805對業務的定義,並經ASU 2017-01進一步澄清。基於這一分析,根據會計收購法,公司將收購Anelixis作為一項業務合併進行會計處理,因為它確定Anelixis在交易中收購的資產包括投入和實質性過程,這兩項資產共同大大有助於創造產出的能力。此外,由於本公司已發行股權以收購Anelixis的所有股權,故本公司決定同時作為法律及會計上的收購方。 收購產生的商譽主要歸因於合併業務和擴大市場潛力帶來的預期協同效應,以及某些不符合單獨確認資格的無形資產。所有的大約$
F-27
同時,就執行合併協議,本公司與若干機構及認可投資者訂立購買協議。根據購股協議,本公司同意出售合共約
2020年12月18日,公司召開股東特別大會,批准在轉換公司X系列股票後發行公司普通股1優先股,面值$
2020年12月23日,公司出售
收購注意事項
下表彙總了收購Anelixis的收購價格對價的公允價值(單位:千):
描述 |
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金額 |
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購買對價的公允價值: |
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已發行普通股(1) |
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已發行優先股(2) |
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假設的選項(3) |
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認股權證(3) |
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購買總對價 |
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(1) |
合併中發行的普通股的公允價值是基於在……上面 |
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(2) |
在合併中發行的優先股的公允價值以系列X的每股金額為基礎12020年9月購買協議中的優先股。 |
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(3) |
於合併中假設及重置的期權及認股權證的公允價值乃基於應用布萊克-斯科爾斯估值法,並採用適當的波動率計算,波動率介乎 |
購進價格分配
以下是根據收購資產的估計公允價值和公司在收購中承擔的負債,對截至2020年9月14日收購結束日的收購價格的分配(單位:千):
描述 |
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金額 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他非流動資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和其他負債 |
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遞延税項負債 |
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取得的可確認淨資產 |
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商譽 |
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可識別無形資產 |
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取得的淨資產 |
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F-28
採購成本約為5美元
遞延所得税
遞延税項負債淨額是根據收購淨資產的估計賬面基準和税基與Anelixis的最終收購前淨營業虧損估計數之間的差額計算的。
可確認無形資產
通過收購Anelixis,該公司獲得了由知識產權研發組成的無形資產,估計公允價值為#美元。
商譽
根據購置款會計方法,商譽約為#美元。
備考資料(未經審核)
以下未經審核備考合併財務資料乃根據Eledon及Anelixis於合併生效及與合併相關的備考調整生效後的歷史財務報表及會計記錄而呈列,以説明合併的估計影響。
截至2020年12月31日的未經審計的預計合併經營報表合併了埃利登和Anelixis的歷史經營報表,使合併生效,就像它發生在2020年1月1日,即截至2020年12月31日的財政年度的第一天一樣。
未經審計的備考合併財務信息僅供參考。未經審計的備考合併財務信息並不旨在代表Eledon和Anelixis在未經審計的備考合併財務報表所列期間合併時可能實現的實際運營結果,也無意預測合併後合併後的公司可能實現的未來運營結果。未經審核的備考合併財務資料並不反映合併後可能實現的任何潛在成本節約,也不反映為實現該等潛在成本節約而進行的任何重組或整合相關成本。
此外,未經審核的備考合併財務資料並不反映本公司或合併前的任何與合併有關的開支,總額約為$
F-29
形成其他收入。大約$
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年終 十二月三十一日, |
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2020 |
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收入 |
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運營費用 |
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研發 |
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重組費用 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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其他收入(費用),淨額 |
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權證誘因費用 |
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( |
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扣除所得税準備前的虧損 |
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所得税優惠 |
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淨虧損及其他綜合虧損 |
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每股基本和稀釋後淨虧損 |
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加權平均流通股、基本股和稀釋股 |
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自2020年9月14日以來,包括在我們截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中的Anelixis的實際淨虧損和其他全面虧損約為$
注11.後續事件
截至本年度報告以Form 10-K格式提交之日為止,公司已對2021年12月31日之後發生的事件進行了評估。在此期間發生的任何重大後續事件已在合併財務報表和附註中適當確認或披露。
2022年1月11日,公司簽訂了一項交換協議(“X系列1與BVF交換股東簽訂的《交換協議》,根據該協議,BVF交換股東交換(“X系列1交易所“)
F延緩X系列賽1交易所,公司將擁有
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