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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
由_至_的過渡期 |
佣金文件編號1-31993 |
| | | | | |
斯特林建築公司。 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| |
特拉華州 | 25-1655321 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
休斯蘭丁大道1800號 《林地》, 德克薩斯州 | 77380 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| |
註冊人的電話號碼,包括區號:(281) 214-0777 |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
普通股,每股面值0.01美元 | 鏈條 | 納斯達克 |
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
| | | | | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 | ☐是☑ 不是 |
| |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 | ☐是☑ 不是 |
| |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑是 ☐ No |
| |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是 |
| | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
| | | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☑ |
| | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是 |
| | | |
根據納斯達克2021年6月30日24.13美元的收盤價計算,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元670.6百萬美元。 |
登記人的普通股截至2022年2月25日的流通股數量-29,838,802
以引用方式併入的文件
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將於2022年5月4日舉行的股東年會期間向美國證券交易委員會提交併交付給股東的公司最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。 |
解釋性説明
這份表格10-K年度報告的第1號修正案僅用於更正獨立註冊會計師事務所報告日期中的一個打字錯誤。
除了排版更正外,最初於2022年3月1日提交的10-K表格中包含的財務或其他信息沒有任何變化。
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| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 20 |
第二項。 | 屬性 | 20 |
第三項。 | 法律訴訟 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| | |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 21 |
第六項。 | [已保留] | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 32 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 63 |
第9A項。 | 控制和程序 | 63 |
項目9B。 | 其他信息 | 64 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 64 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 64 |
第11項。 | 高管薪酬 | 65 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 65 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 65 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 65 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 65 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 67 |
簽名 | 68 |
第一部分
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-K年度報告,包括在此引用的文件,包含的陳述是或可能被認為是關於公司的“前瞻性陳述”,這些陳述代表了我們對未來事件的期望和信念。這些前瞻性陳述旨在被《1995年私人證券訴訟改革法》提供的某些前瞻性陳述的安全港所涵蓋。本文包含或以參考方式納入的前瞻性表述涉及非基於歷史事實、反映我們截至本10-K年度報告日期的當前預期的事項,涉及的項目包括:公司的行業和業務前景,包括有關聯邦、州和市政基礎設施項目的資金、住宅住宅建築市場和客户的需求;業務戰略,包括近期收購的整合和未來額外收購的可能性;與公司積壓有關的預期和估計;對公司市場地位的預期;未來運營;利潤率;盈利能力;資本支出;流動性和資本資源;以及其他財務和運營信息。前瞻性陳述可以使用或包含“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“將,“將”以及類似的術語和短語。
由於各種因素,實際事件、結果和結果可能與前瞻性陳述中預期、預測或假設的情況大不相同。雖然不可能確定所有這些因素,但除其他因素外,它們包括:
•影響合同投標固有估計的準確性的因素、對積壓的估計以及隨着時間的推移收入確認會計政策,包括與原始投標中假定的情況有實質性差異的現場條件、合同修改、機械或設備問題以及下文提及的其他風險的影響;
•租賃、獲取或維護我們設備的成本變化;
•總體經濟狀況的變化,包括聯邦、州和地方政府對基礎設施服務的資金減少,這些政府的預算、做法、法律和法規的變化,以及我們地理市場的不利經濟條件,如持續的新冠肺炎疫情造成的經濟狀況;
•具有比我們更多的財政資源或更低的保證金要求的競爭對手的存在,以及競爭性投標者對我們以我們可以接受的合理利潤率獲得新的積壓的能力的影響;
•設計/建造合同使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險;
•我們獲得保證書或郵寄信用證的能力;
•惡劣的天氣條件;
•我們開展業務所依賴的信息技術系統的潛在中斷、故障或安全漏洞;
•與正在發生的新冠肺炎大流行以及未來任何重大公共衞生危機有關的潛在風險和不確定性;
•與我們的合同相關的成本上升,包括鋼鐵、水泥、混凝土、骨料、石油、燃料和其他建築材料等材料的可用性、接近性和成本的變化,包括美國貿易政策的變化和其他國家的報復性反應,以及與分包商和勞動力相關的成本上升;
•供應商、分包商、設計工程師、合資夥伴、客户、競爭對手、銀行、擔保公司和其他我們無法控制的行為,包括供應商、分包商和合資夥伴的不履行義務;
•我們對有限數量的重要客户的依賴;
•我們吸引和留住關鍵人才的能力;
•增加我們的勞動力或勞動力成本的工會,以及任何停工或減速;
•聯邦、州和地方環境法律和法規,不遵守可導致懲罰和/或終止合同以及民事和刑事責任的法律和法規;
•由包括職業安全和健康管理局在內的任何政府機構發出的傳票;
•根據政府合同標準,我們有資格成為合格的投標人;
•與項目完成有關的延誤或困難,包括額外成本、收入減少或支付違約金,或與獲得所需的政府許可和批准有關的延誤或困難;
•任何延長政府停擺的情況;
•我們有能力成功地識別、融資、完成和整合最近和潛在的收購,包括收購Petillo;
•我們有能力在未來以優惠的條件或根本沒有籌集到額外的資本;
•我們有能力產生足夠的現金流,為我們的財務承諾和目標提供資金;
•我們履行債務義務和契約條款和條件的能力;以及
•其他風險在第1A項“風險因素”、本報告的其他部分或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中更詳細地討論。
在閲讀這份Form 10-K年度報告時,您在評估任何前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素,並告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了截至本年度報告10-K表格之日我們對未來事件、結果或結果的當前預期。這些期望可能會實現,也可能不會實現。其中一些預期可能是基於事實證明是不正確的假設或判斷。我們目前認為不重要的、我們目前未知的或未來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大相徑庭。鑑於這些不確定性,我們告誡投資者,我們前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日之後可能會發生變化。此外,我們可能會更改我們的業務計劃,這可能會影響我們的業績。儘管我們相信我們在10-K表格年度報告中所作的前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的,但我們不能保證這些計劃、意圖和期望一定會實現。
前瞻性表述僅在作出之日發表,我們沒有義務因任何原因公開更新或修改任何前瞻性表述,無論是由於新信息、未來事件或事態發展、環境變化或其他原因,無論我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他變化發生了任何變化。
第1項。業務
公司業務概況
Sterling Construction Company,Inc.(以下簡稱“Sterling”或“The Company”)在美國(下稱“美國”)的三個細分市場中通過多家子公司開展業務,主要是在美國南部、東北部和大西洋中部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷以及其他具有戰略建設機遇的地區。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。建築解決方案項目包括獨户和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營,我們致力於可持續發展,通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民、我們的社區、我們的客户和我們的投資者--這就是英鎊的方式。
在本報告中,除非上下文另有説明,“Sterling”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Sterling及其合併子公司。此外,除另有説明外,凡提及“附註”或“附註”,均指本年度報告表格10-K第二部分第8項所載的綜合財務報表附註。
經營策略
自2016年以來,我們的戰略願景基於以下要素和目標:
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戰略要素 | | 戰略目標 |
固化基層 | | 降低風險 |
不斷增長的高利潤率產品 | | 利潤增長 |
向鄰近市場擴張 | | 超越同行性能 |
| | 為未來的增長型增長搭建平臺 |
加固基地--該公司的歷史悠久的基礎業務是我們的交通解決方案部門中的低投標重型駭維金屬加工項目。大型駭維金屬加工項目的毛利率通常為7%-8%;然而,在2016年之前,我們的毛利率約為4%。2016年,我們實施了一項戰略,通過完善投標紀律來鞏固這一基礎業務,以顯著降低項目損失的概率。為了執行這一戰略重點,一個關鍵目標--降低風險--被列為優先事項。自戰略實施和關鍵目標應用以來,截至2021年12月31日,我們已經將沉重的駭維金屬加工積壓毛利率提高到9.5%,我們預計隨着我們戰略實施前的項目投標,毛利率將繼續提高。
不斷增長的高利潤率產品-雖然鞏固基礎對公司的盈利能力很重要,但由於駭維金屬加工大型項目的投標環境競爭激烈,毛利率的改善有限。2016年,我們實施了一項戰略,將我們的項目組合從低中標的重駭維金屬加工項目轉向替代性交付重的駭維金屬加工項目和其他利潤率更高的工作(如機場、商業、打樁和支撐)。2016年,我們的低價重駭維金屬加工收入約佔總收入的79%,但截至2021年12月31日,我們已逐步將這一比例降至19%。這一戰略領域的關鍵目標是我們專注於底線增長,我們目標的高利潤率項目的毛利率在12%-15%之間。
向鄰近市場擴張-2016年,我們實施了一項通過收購公司和資產實現增長的戰略,這將使我們能夠拓寬我們執行的項目類型,並向鄰近市場擴張。自2016年以來,我們已經完成了四筆收購,並計劃未來考慮其他戰略收購。我們收購的目標公司的毛利率通常在15%或更高。具體地説,我們通過2017年收購Tealstone以及最近收購Platform、Kimes和Petillo,向鄰近市場擴張,並擴大了我們執行的項目類型。這一戰略重點使我們能夠擴大我們的產品和服務組合,並擴大我們的最終客户基礎,以在我們運營的市場保持競爭力。
最近的收購
佩蒂洛 收購-2021年12月30日,我們完成了對Petillo Inc.及其相關實體(統稱為“Petillo”)的收購,總對價為2.046億美元,其中包括1.75億美元的現金,759,447股公司普通股,以及140萬美元的目標營運資本調整。Petillo是一家總部位於新澤西州佛蘭德斯的領先專業場地開發承包商,服務於東北部和大西洋中部各州,提供大規模場地基礎設施改善服務,包括全方位挖掘、地下設施建設、
環境修復、商業建築排水系統以及水管理和分配系統。Petillo的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部門。看見附註3--收購以供進一步討論。
基梅斯收購-2021年12月28日,我們以760萬美元的全現金收購價完成了對Kimes&Stone(“Kimes”)的收購。KIMES為大型物流配送中心和數據中心等電子商務項目的場地開發提供多元化的土壤穩定服務,併為道路和製造工廠建設提供土壤穩定服務。這筆交易包括一批土壤加固設備和營運資金。IMES的結果包括在我們的電子基礎設施解決方案部分的Platform中。
高原 收購-於2019年10月2日,我們以4.275億美元的總代價完成了對高原挖掘公司及其相關實體(統稱“高原”)的收購,其中包括3.75億美元的現金、2130萬美元的營運資金調整、125萬股公司普通股、1000萬美元的附屬本票,利息為8%,以及500萬美元的納税基準選擇。Platform致力於在大型物流配送中心和數據中心等電子商務項目上為總承包商和開發商執行網站開發。Platform的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部分。
細分市場、市場和客户
公司的內部和公開部門報告基於其運營集團提供的服務進行調整,運營集團代表可報告的部門。隨着2021年12月30日對Petillo的收購,該公司重新調整了其運營團隊,以反映管理層目前對運營的監督。重組後,公司的業務由三個可報告的部門組成:交通解決方案、電子基礎設施解決方案和建築解決方案,我們的商業業務從之前報告的專業服務運營部門重新歸類到我們新成立的建築解決方案運營部門。見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和注21-細分市場信息以進一步討論我們的業務部門。
交通解決方案-我們的運輸解決方案部門由重型駭維金屬加工、航空和鐵路組成,嚴重依賴聯邦和州基礎設施支出。這一細分市場的主要市場是亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、夏威夷、內華達州、德克薩斯州和猶他州。在這些主要市場中,我們的核心客户是各州的交通部(“DOT”)、地區運輸當局、機場當局、港口當局、水務當局和鐵路。在我們的交通解決方案部門中,四個州的Dot在2021年佔該部門收入的42%,2020年佔44%,2019年佔43%。
電子基礎設施解決方案-我們的電子基礎設施解決方案部門為電子商務、數據中心、配送中心以及倉儲和能源部門的大型藍籌最終用户提供服務。我們是美國東南部、東北部和大西洋中部地區大型專業場地基礎設施改善承包服務的領先提供商。在我們的電子基礎設施解決方案部門中,四家客户在2021年和2020年分別佔該部門收入的58%和44%。
構建解決方案-我們的建築解決方案部門由我們的住宅和商業業務組成。我們住宅業務的主要市場是德克薩斯州,特別是達拉斯-沃斯堡和休斯頓地區及其周邊社區;2021年,我們將足跡擴展到亞利桑那州鳳凰城。我們的核心住宅客户羣包括領先的全國住宅建築商以及地區性和定製化住宅建築商。我們的商業業務專注於為商業市場的領先開發商和總承包商建造多户基礎、停車結構、高架板和其他混凝土工程。在我們的建築解決方案部門,四個客户,包括他們各自的附屬公司,在2021年佔該部門收入的57%,2020年佔50%,2019年佔46%。
2021年,我們沒有任何客户對我們的綜合收入的貢獻超過10%;然而,我們經常為上面提到的最大客户建設項目。如果我們失去了這些客户中的任何一個,可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。請參閲第1A項“風險因素”和附註19--風險集中和全企業範圍的披露對於公司的主要客户來説,由於他們對收入的巨大貢獻,這代表了風險的集中。
競爭
我們細分市場的競爭範圍從小型本地承包商到大型國際建築公司。傳統上,我們試圖將自己定位於競標對當地小型承包商來説太大,而對國內和國際大型建築公司來説太小的工程。然而,如果市場狀況變得不那麼有利,我們將傾向於看到小型本地承包商和大型國際公司都進入這個中端市場。反過來,這可能會增加競爭性競標壓力,並降低收入增長和利潤率。關於與我們的競爭環境有關的風險的進一步討論,見項目1A“風險因素”。
季節性
我們部門的運營通常會受到天氣條件的影響,主要是在本財年的第一季度和第四季度,這可能會改變施工計劃,並可能導致我們的收入、盈利能力和所需員工數量的變化。關於季節性對我們業務的潛在影響的其他討論,請參閲第1A項“風險因素--惡劣的天氣條件可能會導致延誤,這可能會減緩我們的建築活動的完成。”
資源
我們為我們的細分市場採購原材料,包括但不限於水泥、骨料、混凝土、液體瀝青、木材、鋼鐵、柴油和汽油燃料、天然氣和丙烷。由於市場條件和生產能力的波動,原材料的價格和可獲得性每年都可能不同。
積壓
我們對項目的剩餘業績義務被稱為“積壓”,代表我們預計未來將從項目合同承諾中確認的收入數額。截至2021年12月31日,我們的積壓訂單價值為14.9億美元,而截至2020年12月31日,我們的積壓訂單價值為11.8億美元。在我們的客户執行合同(截至2021年12月31日,約2250萬美元)之前,我們不包括我們是項目的明顯低價投標人的積壓合同(“未簽署的低價合同”)。某些建築解決方案的收入在某個時間點完成時確認,因此永遠不會反映在我們的積壓中。見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--市場展望和趨勢”,以討論和量化我們的積壓工作。另見項目1A“風險因素”。
合同
我們的合同是在競爭性投標或協商投標的基礎上授予的,使用了一系列合同選項,包括固定單價、一次性支付和可償還成本。每一份合同都旨在優化風險和回報之間的平衡。截至2021年12月31日,我們幾乎所有的積壓訂單都是以固定單價或一次性合同的形式簽訂的。我們偶爾會就超出合同價格的額外費用或未包括在原始合同價格中的費用向客户提出索賠或變更訂單。
在我們的積壓合同中,幾乎所有合同都包含“為方便而終止”條款,這些條款允許客户自行選擇取消合同,但要求公司在終止之日之前為所完成的工作支付報酬。作為我們業務的一部分,我們是合資企業安排的一方,根據這些安排,我們通常會與建築行業的其他公司聯合競標和執行特定的項目。見項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”,以討論我們的風險類型以及我們如何減輕註銷和信貸風險。
保險和債券
我們的建築物和設備都有保險,在我們管理層認為足夠的水平上。此外,我們維持一般責任、超額責任、工人賠償和汽車保險的金額,這些金額都與我們的損失風險和行業慣例一致。
作為運輸解決方案業務的正常部分,偶爾與電子基礎設施解決方案業務一起,我們被要求提供各種類型的擔保和付款保證金,為我們在合同下的履行提供額外的保障措施。通常,合同的投標人必須提交投標保證金,一般為投標金額的5%至10%,在中標後,必須提交履約和付款保證金,最高可達建造成本的100%。通常,在提交履約保證金後,承包商還必須提交維修保證金,保證金一般為合同金額的1%,期限為一至兩年。我們獲得債券的能力取決於我們的資本、營運資本、總合同規模、過去的業績、管理專業知識和外部因素,包括整個擔保市場的容量。擔保公司根據我們目前已擔保的積壓金額和他們目前的承保標準來考慮這些因素,這一標準可能會不時變化。按照慣例,我們同意賠償我們的債券公司因發行債券而蒙受的所有損失,我們還授予我們的債券公司某些資產的擔保權益,包括應收賬款,作為此類債務的抵押品。
政府與環境法規
我們的運營必須遵守聯邦、州和地方機構和當局的眾多法規要求,包括有關安全、工資和工時以及其他勞工問題、移民控制、車輛和設備運營以及我們業務的其他方面的法規。例如,我們的運營受到《職業安全與健康法案》(“OSHA”)和旨在保護員工的類似州法律的要求。此外,我們的大部分交通解決方案建設合同都是與公共當局簽訂的,這些合同經常對政府提出額外的要求,包括有關勞資關係和與指定類別的弱勢企業分包的要求。
我們的所有業務還必須遵守與環境有關的聯邦、州和地方法律和法規,包括與排放到空氣、水和土地、氣候變化、固體和危險廢物的處理和處置、地下儲罐的處理以及受危險物質影響的財產的清理有關的法律和法規。例如,我們必須使用水或化學品來減少道路建設項目的灰塵,以及控制建築工地暴雨徑流水中的污染物。在某些情況下,我們還可能被要求僱用分包商根據客户事先批准的計劃處理項目中遇到的危險廢物。某些環境法對不遵守規定規定了實質性的處罰,而其他一些法律,如聯邦《全面環境反應、補償和責任法》(CERCLA),則對排放危險物質的責任人施加了嚴格和追溯的連帶責任。
CERCLA和類似的州法律規定,無論過錯或原始行為的合法性如何,導致向環境中排放“危險物質”的某些類別的人都要承擔責任。這些人包括髮生泄漏的地點的所有者或經營者,以及處置或安排處置在該地點發現的危險物質的公司。根據《環境與環境保護法》,這些人可能需要承擔連帶責任,承擔清理已排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。CERCLA還授權聯邦環境保護局,或EPA,在某些情況下,授權第三方採取行動,以應對對公共衞生或環境的威脅,並尋求從責任人類別中追回他們所招致的費用。
固體廢物,其中可能包括危險廢物,受《聯邦固體廢物處置法》、《聯邦資源保護和回收法》(簡稱RCRA)和類似的州法規的要求。雖然我們不產生固體廢物,但我們偶爾會代表客户處理固體廢物。環保局不時考慮採用更嚴格的非危險廢物處置標準。此外,未來還有可能將更多的廢物指定為“危險廢物”。與非危險廢物相比,危險廢物受到更嚴格和更昂貴的處置要求。
我們不斷評估我們是否必須在我們的地點採取額外的措施,以確保遵守環境法律。雖然遵守適用的法規要求在過去沒有對我們的運營產生實質性的不利影響,但不能保證這些要求不會改變,也不能保證合規不會對我們未來的運營產生不利影響。此外,更嚴格的環境保護監管和其他因素可能會使獲得新許可證變得更加困難,現有許可證的續簽可能受到比目前更嚴格的條件的限制。
人力資本
截至2021年12月31日,該公司約有2900名員工,其中約700名受薪員工和約2200名小時工。截至2021年12月31日,我們員工中由工會代表的比例約為14%。我們與代表項目現場員工羣體的各種工會簽訂了協議,我們通常定期續簽這些協議。我們認為我們與員工和適用的工會的關係令人滿意。
我們的業務有賴於現成的管理、監督和現場人員供應。我們幾乎所有的員工都是全職僱傭的;然而,正如建築行業的典型情況一樣,隨着建築項目的完成,我們經歷了高度的流動率。過去,我們能夠吸引足夠數量的人員來支持我們的業務增長;然而,我們在所有市場繼續面臨對經驗豐富的工人的競爭。
我們的員工對我們業務的成功很重要。招聘、培養和留住我們的員工不僅很重要,而且是我們組織內所有級別的持續增長和交付的必要條件。每一位員工對我們組織的成功都至關重要,我們每天都在努力確保我們正在管理我們員工的需求和要求。我們經常在緊張的勞動力市場工作,這使得招聘和留住員工具有挑戰性。因此,制定一個招聘和管理員工隊伍的戰略計劃是至關重要的。我們根據地理區域制定招聘實踐,以確保可定製的
招聘戰略,使我們所有的業務都能蓬勃發展。通過各種繼任計劃和其他留住工具留住我們的員工也是我們戰略的關鍵組成部分,特別是對於我們的關鍵職位。規劃今天和未來是我們人才戰略的基石。
我們對多樣性的關注是我們在每個地點運營的首要問題。我們努力灌輸一種包容的文化,讓所有員工都有機會茁壯成長。
截至2021年12月31日,我們的勞動力由以下種族和族裔人口構成:
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截至2021年12月31日的員工 |
西語裔 | | 47.1% |
白色 | | 44.2% |
黑色 | | 4.0% |
太平洋島民 | | 2.5% |
其他 | | 2.2% |
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我們專注於我們的安全流程,這使我們能夠在工作地點保持高度的安全。所有項目員工都會接受專門針對危險的培訓,而我們新聘用的員工會在入職的頭90天裏接受初步的安全培訓和後續培訓。我們的項目經理和主管與安全部門密切合作,以確保在我們的所有操作開始之前,安全就已經計劃好了。每天,我們的項目領班都被要求與員工進行安全簡報。我們的經理、主管和安全人員定期進行安全演練,以評估項目條件並觀察員工的安全行為。為了應對新冠肺炎疫情對我們員工的安全和健康影響,我們實施了額外的員工健康和安全協議。對於公司的辦公人員來説,公司與社會保持距離,需要時,還可以在家工作。對於公司建築工地的人員,公司已採取緩解措施,以防止新冠肺炎的傳播,包括但不限於社交距離、健康檢查、提供衞生站和穿戴個人防護裝備。
訪問公司的備案文件
本公司設有網站,網址為Www.strlco.com我們最新的10-K表格年度報告、最近的10-Q表格季度報告、最近的8-K表格報告、對這些文件的任何修改和其他文件都可以免費獲取;一些文件直接放在網站上,另一些文件則通過美國證券交易委員會網站的鏈接(Www.sec.gov)這些報告是在哪裏提交的。我們的網站也有最近的新聞稿、公司的商業行為準則、審計委員會、薪酬和人才發展委員會、董事會的公司治理和提名委員會的章程以及公司的“舉報人”程序的信息。我們的網站內容僅供參考。不應將其用於投資目的,網站上的任何信息都不打算納入這份10-K表格的年度報告中作為參考。
I項目1A。風險因素
以下關於風險因素的討論包含前瞻性陳述。這些風險因素可能對理解本年度報告中有關Form 10-K的其他陳述很重要。以下信息應與本年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”以及本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到許多因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於以下描述的因素;任何一個或多個因素都可能直接或間接地導致我們的實際財務狀況和經營結果與過去或預期的未來、財務狀況和經營結果大不相同。任何這些因素,全部或部分,都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、股票價格和現金流產生重大和不利的影響。這也可能受到適用於所有公司的其他因素的影響,這些因素在下文中沒有具體提到。
由於以下因素以及其他影響我們財務狀況和經營業績的因素,我們過去的財務業績不應被視為我們未來業績的可靠指標,投資者不應利用歷史趨勢來預測未來的業績或趨勢。
與我們的業務相關的風險
如果我們在競標最終授予我們的合同時沒有準確估計與項目相關的總體風險、要求或成本,我們可能會獲得低於預期的利潤或在合同上蒙受損失。
我們的大部分收入和積壓來自固定單價合同和一次性合同。固定單價合同要求我們以商定的數量為基礎,以固定單價提供材料和服務,而不考慮我們的實際單位成本。總付合同要求合同工作以單一價格完成,而不考慮我們實際產生的成本。我們根據這類合同實現盈利的能力取決於我們通過準確估計成本併成功控制實際成本來避免成本超支的能力。如果我們對合同的成本估計不準確,或者如果我們沒有在成本估計的範圍內履行合同,我們可能會因成本超支而蒙受損失,或者合同的利潤可能低於預期。因此,這些類型的合同可能會對我們的現金流、收益和財務狀況產生負面影響。
由於各種因素,我們合同上產生的成本和實現的毛利可能與我們最初的估計不同,有時甚至有很大差異。這些因素可能包括:
•現場條件與原投標或合同中假定的條件不同;
•未在投標中包括所需材料或工程,或未能正確估計完成一份總付合同所需的數量或成本;
•因天氣原因造成的延誤;
•合同或項目修改造成變更單或合同價格調整未涵蓋的意外成本;
•材料的可獲得性、接近性和成本的變化,包括鋼、混凝土、骨料和其他建築材料(如用於瀝青鋪設的石頭、礫石、沙子和石油),以及我們設備的燃料和潤滑劑;
•租賃、購置和維護設備的費用高於預期;
•無法預測獲取和生產集料以及購買瀝青鋪設項目所需石油的成本;
•項目所在地理位置的工人的可用性和技能水平;
•勞動力成本迅速上升;
•我們的供應商、分包商、設計師、工程師、合資夥伴或客户未能履行其義務;
•我們的供應商、分包商、設計師、工程師、合資夥伴、客户或我們自己的人員的欺詐、盜竊或其他不正當活動;
•我們的機器或設備出現機械故障;
•由包括OSHA在內的任何政府機構發出的引文;
•難以獲得所需的政府許可或批准;
•適用法律法規的變更;
•在迅速確定和採取措施解決項目執行期間出現的問題方面出現延誤;以及
•第三方索賠或要求因設計、施工或使用和運營項目(我們的工作是其一部分)而產生的據稱損害賠償。
我們與公共部門客户簽訂的許多合同都包含一些條款,旨在將上述部分或全部風險從客户轉移到我們身上,即使在客户有部分過錯的情況下也是如此。公共部門客户可能尋求更積極地實施合同風險轉移條款,這可能會增加風險,並對我們的現金流、收益和財務狀況產生不利影響。
在我們的積壓合同中,幾乎所有合同都包含“為方便而終止”條款,允許客户選擇取消合同,但要求公司在終止之日之前完成的工作獲得報酬。
我們可能無法準確評估完成項目所需骨料的質量,也可能無法準確估計所需骨料的數量、可獲得性和成本,特別是農村地區的項目。
特別是對於農村地區的項目,我們可能會從我們以前沒有用作供應商的來源估計骨料(如砂、礫石、碎石、礦渣和再生混凝土)的質量、數量、可獲得性和成本,這增加了我們估計可能不準確的風險。我們對總量的估計不準確可能會導致
供應我們的項目所需的聚合體的成本顯著增加,以及潛在的延誤和其他低效率。如果我們未能準確評估聚集體的質量、數量、可獲得性和成本,可能會導致我們蒙受損失,這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們可能會產生更高的成本來租賃、獲取和維護我們運營所需的設備,我們擁有的設備的市場價值可能會下降。
我們使用自己的建築設備,而不是租賃或租賃的設備,為我們的合同提供很大一部分服務。如果由於缺乏資金或市場設備短缺,我們無法購買所需的建築設備,我們可能會被迫短期租用設備,這可能會增加履行合同的成本。
我們擁有或租賃的設備需要持續維護,為此我們擁有自己的維修設施。如果我們無法利用我們自己的設施來維護我們機隊中的設備,我們可能會被迫獲得第三方維修服務,這可能會增加我們的成本。
這個行業競爭激烈,各種公司都在與我們競爭,如果我們不能有效競爭,可能會減少授予我們的新合同數量,或者對我們授予合同的利潤率產生不利影響。
過去,我們競標的大多數合同都是通過競爭性投標程序授予的,通常會授予出價最低的人,但有時會考慮其他因素,如較短的合同時間表或以前與客户和聲譽方面的經驗。在我們的地理市場內,我們與許多國際、國家、地區和當地的建築公司競爭。這些競爭對手中有幾個已經實現了比我們在我們競爭的地理市場中更大的地理市場滲透率,我們的幾個競爭對手比我們擁有更多的財務和其他資源。此外,我們行業中一些比我們規模更大、目前在我們的地理市場沒有重大業務的國際和國內公司,如果他們願意的話,可以在我們的地理市場建立業務,並與我們競爭合同。
此外,如果設計-建造、施工經理/總承包商(CM/GC)和其他替代項目交付方法的使用繼續增加,而我們無法進一步發展我們在這些替代交付方法方面的能力和聲譽,我們將處於競爭劣勢,這可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和前景產生重大不利影響。如果我們不能在我們的市場上成功競爭,我們的相對市場份額和利潤也可能減少。
我們的電子基礎設施解決方案業務以及我們所依賴的許多客户的行業都容易受到經濟低迷的影響,包括經濟增長低於預期的時期。
對我們電子基礎設施解決方案業務的需求是週期性的,可能會受到經濟低迷、利率波動或信貸市場其他不利發展以及私營行業支出減少的影響;這些影響可能會導致我們的客户推遲、縮減或取消擬議和現有的項目。許多因素可能會對我們服務的行業產生不利影響,其中包括融資或信貸供應、潛在的破產、全球和美國的貿易關係或其他地緣政治事件。現金流減少或我們的客户缺乏債務或股權融資可能會導致我們的客户減少他們對我們服務的支出,或者影響我們的客户支付欠我們的款項的能力。
我們大多數重要的合同都可以在短時間內取消。
我們的合同一般都有條款,允許在任何時候單方面取消合同,只要客户為已經完成的工作付款。取消未完成的合同可能會導致我們的設備和工作人員在很長一段時間內處於閒置狀態,直到有其他類似的工作可用,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
住宅建築業是週期性的,容易受到一般經濟或其他商業狀況下行變化的影響,這些變化可能會對我們的建築解決方案項目產生不利影響,包括單户和多户住宅的基礎。
建築解決方案行業對經濟狀況和其他因素的變化非常敏感,例如就業水平、消費者信心、消費者收入、可獲得融資和利率水平。這些條件中的任何一項或我們運營的市場的不利變化可能會降低這些地區對新房的需求和定價,或者導致客户取消未決合同,這可能會對我們擁有的建築解決方案混凝土項目的數量產生不利影響,或者降低我們可以對這些項目收取的價格,這兩種情況中的任何一種都可能導致我們的收入和收益減少,這可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們無法肯定地預測美國房地產市場的總體軌跡或由於我們無法控制的條件變化而導致的趨勢的持續時間,這些變化可能包括以下情況:
•利率上升;
•經濟下滑或衰退;
•可供發展的地塊不足;
•人口結構和人口遷移的變化影響了對新住房的需求;
•勞動力短缺,特別是手工藝勞動力短缺,勞動力成本上升;
•税法的變化,減少了擁有住房的好處。
我們可能達不到合同的進度或履約要求。
在大多數情況下,我們的合同要求在預定的驗收日期之前完成。未能及時完成項目可能會導致對我們評估的額外成本、罰款或違約金,這些可能會超過合同上的預期利潤率。
設計-建造項目交付方法使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險。
我們可能對設計錯誤或遺漏承擔責任,該錯誤或遺漏可能導致或促成與我們的設計-建造項目相關的損害。雖然根據合同,我們將設計責任轉嫁給我們為這些項目提供設計服務的工程公司,但如果設計錯誤或疏忽造成損害,工程公司及其專業責任保險以及他們和我們購買的錯誤和遺漏保險將不能完全保護我們免受成本或責任的影響。與我們的運輸解決方案項目有關的任何被認定的設計缺陷導致的任何債務都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。現有和未來的運輸解決方案合同的性能問題可能會導致實際運營結果與我們預期的大不相同,並可能導致我們在行業內和我們客户中的聲譽受到損害。
無法獲得保證金可能會限制我們能夠追求的總金額的合同。
按照建築業的慣例,我們需要向客户提供保證金,以確保我們在合同下的表現。我們獲得債券的能力主要取決於我們的資本、營運資本、我們信貸安排下的借款能力、過去的業績、管理專業知識和聲譽以及某些外部因素,包括信貸市場的整體能力。債券公司和銀行根據我們的積壓金額和他們的承保標準來考慮這些因素,這些標準可能會不時改變。對金融市場產生不利影響的事件通常可能導致未來更難獲得債券,或者只能以更大的成本獲得債券。我們無法獲得足夠的聯繫將限制我們可以競標新合同的金額,並可能對我們未來的收入和業務前景產生實質性的不利影響。
授予新合同的時間和履行情況可能會有所波動。
我們一般很難預測會否及何時會發出新合約供投標,因為我們的合約往往涉及宂長而複雜的設計和投標過程,而這個過程會受多項因素影響,例如市場情況、資金安排和政府批准。由於這些因素,我們的運營業績和現金流可能會在不同季度和年度之間波動,而且波動可能會很大。
授予合同的時間不確定,在使我們的設備和工作人員的規模與合同需要相匹配方面也可能造成困難。在某些情況下,我們可能會維護和承擔比目前所需更多的設備和準備好的工作人員的費用,以應對未來對現有合同或預期未來合同的需求。如果合同被推遲或沒有收到預期的合同授予,我們將產生成本,這可能會對我們的預期利潤產生實質性的不利影響。
惡劣的天氣條件可能會導致延誤,這可能會減緩我們的建築活動的完成。
因為我們所有的建築項目都是在户外進行的,我們合同上的工作會受到季節性天氣條件的影響,這可能會延誤我們的工作,並導致項目效率低下。冬季長時間的潮濕或寒冷天氣通常會中斷施工,這可能導致人員和設備未得到充分利用,從而降低間接費用回收的效率。酷熱或嚴寒都會阻止我們進行某些類型的手術。例如,在每年的晚秋到初春的幾個月裏,我們在落基山脈各州的建築項目工作有時會因為降雪和其他限制工作的天氣而被削減。此外,我們的工作受到極端和不可預測的天氣條件的影響,如果發生普遍的氣候變化,這種情況可能會變得更加頻繁或嚴重。例如,在2017年
颶風哈維造成了破壞和中斷,導致我們在幾天甚至幾周內無法履行休斯頓地區的所有合同,2021年德克薩斯州範圍內的冰凍天氣也導致我們的一些運輸解決方案和建築解決方案業務延誤。由於沿海地區的颶風,未來的疏散可能會使我們的合同工作延遲數天、數週或更長時間。未來的極端天氣事件也可能限制資源的可獲得性,增加我們的成本,或者導致我們的項目被取消。雖然經過一段時間的惡劣天氣後收入可以恢復,但通常不可能收回效率低下的成本,而且嚴重的惡劣天氣通常會降低受影響合同在當期和未來期限內的盈利能力。合同盈利能力的這種下降對我們當前和未來期間的運營結果產生了負面影響,直到受影響的合同完成為止,如果氣候變化導致這種極端不利天氣條件的增加,對我們的運營產生負面影響的可能性可能會增加。
我們依靠信息技術系統開展業務,這些系統容易受到幹擾、故障或安全漏洞的影響。
我們依靠信息技術(“IT”)系統來實現我們的業務目標。我們還依靠業界公認的安全措施和技術來安全地維護我們IT系統上的機密信息。然而,我們的硬件和軟件產品組合、解決方案和服務以及我們的企業IT系統可能容易受到我們無法控制的情況造成的損害或中斷,例如災難性事件、停電、自然災害、計算機系統或網絡故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他惡意軟件程序。如果我們的IT系統因任何原因無法按預期運行,可能會擾亂我們的業務,並導致性能下降、重大補救成本、交易錯誤、數據丟失、處理效率低下、停機、訴訟以及供應商或客户的流失。重大中斷或故障可能會對我們的業務運營、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情和未來任何重大公共衞生危機都可能擾亂公司的運營,並對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響.
新冠肺炎大流行,包括新的和正在出現的菌株和變種,繼續對美國和全球經濟產生不利影響。這一疫情繼續在世界範圍內蔓延,對全球勞動力、客户、經濟和金融市場造成了不利影響。雖然到目前為止,新冠肺炎疫情尚未對本公司造成重大影響,但此次疫情和未來任何重大公共衞生危機都可能影響我們的業務、綜合運營結果和未來的財務狀況。例如,如果我們的大部分員工無法有效工作,包括由於疾病、隔離或政府行動或與新冠肺炎大流行或未來任何重大公共衞生危機有關的其他限制,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。然而,對我們未來運營的影響的重要性尚不確定,取決於許多不斷變化的因素,公司可能無法準確預測或有效應對這些因素,包括但不限於:新冠肺炎大流行或未來任何重大公共衞生危機、政府、企業和個人採取的應對行動、對經濟活動和應對措施的影響、對客户及其對公司產品和服務的需求的影響、我們的分包商因自身財務或運營困難而按合同履行職責的能力、分包商和其他人才的可用性、應對新冠肺炎病毒或未來任何重大公共衞生危機的速度和有效性,包括疫苗效力、分發和廣泛的公眾接受度,以及該公司繼續運營的能力,包括但不限於供應鏈挑戰、設施關閉、社會距離, 對旅行的限制,民眾的恐懼或焦慮,以及原地避難令。
與分包商、供應商、合資夥伴和客户相關的風險
我們對材料(包括基於石油的產品)的分包商和供應商的依賴可能會增加我們的成本,並損害我們及時或根本完成合同的能力。
我們依賴第三方分包商完成我們許多項目的部分工作,第三方供應商為我們的合同提供基本上所有的材料(包括骨料、水泥、瀝青、混凝土、鋼鐵、石油和燃料)。材料和設備價格的上漲,包括通貨膨脹,以及供應的大幅延誤,都可能對我們的業務和建設項目產生不利影響。如果我們無法聘請分包商或從供應商那裏獲得材料承諾,我們競標合同的能力可能會受到損害。此外,如果分包商或供應商因任何原因,包括其財務狀況惡化,無法按照商定的條款交付其服務或材料,我們可能會受到延誤,並被要求以更高的價格從其他來源購買服務或材料,或產生其他意想不到的成本。這可能會減少可實現的利潤,或導致合同虧損。
柴油和其他以石油為基礎的產品被用來運行工廠和設備,我們依靠這些設備來履行我們的建築合同。此外,我們的瀝青工廠和供應商將石油與骨料結合使用,以
生產用於我們的道路和駭維金屬加工建設項目的瀝青。這類產品的供應相對於需求減少、煉油廠週轉導致石油供應中斷、以石油為基礎的產品價格上漲以及其他因素可能會增加這類產品的成本。未來我們業務中使用的燃料和其他以石油為基礎的產品的成本增加,特別是如果已經提交了合同投標,並且這些產品的成本估計低於實際成本,可能會導致合同利潤下降或虧損。
我們參與合資企業將使我們因合作伙伴的失敗而承擔責任和/或損害我們的聲譽。
作為我們業務的一部分,我們是合資企業安排的一方,根據這些安排,我們通常會與建築行業的其他公司聯合競標和執行特定的項目。這些聯合項目的成功在一定程度上取決於我們的合資夥伴是否履行了合同義務。
我們和我們的合資夥伴一般對我們合資企業的所有責任和義務承擔連帶責任。如果合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其所需的部分出資或其他義務,包括因訴訟而產生的債務,我們可能被要求進行額外的投資、提供額外的服務或支付超過我們按比例承擔的責任,以彌補我們合作伙伴的缺口。此外,如果我們不能充分解決合作伙伴的績效問題,客户可能會終止項目,這可能會導致我們承擔法律責任,損害我們的聲譽,並減少我們在項目上的利潤。
合資安排的某些交易對手(可能包括我們過去的直接競爭對手)可能不希望繼續與我們的此類安排,並可能終止合資安排或在合併或收購後不再訂立新的安排。任何合資企業安排的終止都可能導致我們減少積壓,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
截至2021年12月31日,約有2.869億美元的建築工程需要根據未合併的建築合資合同完成,其中1.231億美元佔我們的比例份額。截至2021年12月31日,我們不知道有任何情況需要我們根據我們合同下的連帶責任履行我們合資夥伴的責任。
我們可能無法就針對客户的付款索賠或變更訂單或針對分包商的履約索賠進行賠償。
我們偶爾會就超出合同價格的額外費用或未包括在原始合同價格中的費用向客户提出索賠或變更訂單。變更單是對原始合同的修改,有效地更改了合同的條款,而不增加新的條款。它們通常包括規格或設計、設施、設備、材料、場地和完工時間的變化。索賠是指超出商定合同價格(或未包括在原始合同價格中的金額)的金額,我們尋求因客户造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止或其他無法預見的額外成本原因而收取的金額。在索賠得到解決之前,這些費用可能會收回,也可能不會收回。此外,我們可能會對分包商提出性能或非性能相關問題的索賠,這些問題會導致項目的額外成本。在某些情況下,這些索賠可能是漫長的法律程序的主題,而且很難準確地預測它們何時將得到完全解決。如果未能及時記錄和協商變更單和索賠的回收,可能會對我們的現金流以及回收變更單和索賠的整體能力產生負面影響,這將對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們依賴於數量有限的重要客户。
由於我們合同的規模和性質,一個或幾個客户過去或將來可能佔我們任何一年或連續幾年的綜合收入和毛利潤的很大一部分。同樣,我們的積壓經常反映出某些客户的多個合同;因此,在某個時間點,一個客户可能包含相當大比例的積壓。我們無法預測客户的業務或財務狀況是否會大幅下滑。其中任何一家客户的業務損失、違約或延遲付款都可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的勞動力相關的風險
我們的業務取決於我們吸引和留住有才華的員工的能力。
我們吸引和留住可靠、合格人員的能力是使我們能夠成功競標並有利可圖地完成工作的一個重要因素。這包括我們每個子公司的管理層、項目經理、估價員、監督員、領班、設備操作員和工人。失去子公司任何管理層人員的服務都可能對我們產生實質性的不利影響。我們未來的成功還取決於我們能否聘用和留住高技能人才,或者在需要時吸引高技能人才。我們的業務運營可能會受到#年普遍勞動力短缺的進一步影響
我們的行業或市場。如果對額外員工的競爭非常激烈,我們可能會在招聘和留住支持我們業務所需的人員方面遇到困難。如果我們不能成功地留住現有員工,並吸引、培養和留住新的高技能員工,我們的聲譽可能會受到損害,我們的運營和未來的收入可能會受到負面影響。有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。如果不能確保知識的有效轉移和關鍵員工的平穩過渡,可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。
我們可能會受到工會、停工、減速或勞動力成本增加的影響。
在亞利桑那州、加利福尼亞州、夏威夷、馬裏蘭州、內華達州、新澤西州和紐約州,我們的相當數量的設備操作員和勞工都加入了工會。我們更多的員工團體未來也可能成立工會。如果在任何時候有大量員工加入工會,可能會限制勞動力的靈活性,並可能導致需求增加,可能會增加我們的運營成本,並對我們的盈利能力產生不利影響。我們無法與工會談判可接受的合同可能會導致停工,任何新的或延長的合同可能會導致運營成本增加。我們每個不同的員工團體都可以隨時成立工會,並需要單獨的集體談判協議。如果我們的任何員工團體加入工會,而我們無法就他們的集體談判協議的條款達成一致,或者我們遇到了員工普遍的不滿,我們可能會受到工作放緩或停工的影響。此外,我們可能會受到抗議我們的非工會地位的有組織勞工團體的幹擾。未來或繼續發生任何此類事件都將對我們的運營造成幹擾,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能遵守適用的移民法,我們成功完成合同的能力可能會受到負面影響。
我們嚴重依賴移民勞動力。我們已經採取了我們認為充分和適當的步驟,以確保遵守移民法。然而,我們不能保證我們已經或將來會識別所有為我們工作的非法移民。我們未能識別為我們工作的非法移民,可能會導致我們被處以罰款或其他處罰,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務受到可能導致人身傷害或財產損失的危險,從而使我們承擔責任和可能的損失,這些可能不在保險範圍內,以及與健康和安全事務有關的負面聲譽影響。
我們的工人在建築工地、工廠和採石場提供建築和相關服務時會受到危險的影響。這些操作危險會造成人身傷害、生命損失、財產、廠房和設備的損壞或破壞或環境破壞。在大多數工地,我們對安全負有責任,並有合同義務執行安全程序。我們的安全記錄是我們和我們的客户的一個重要考慮因素。如果我們經歷事故頻率或嚴重程度的大幅增加,我們的安全記錄可能會大幅惡化,這可能會使我們無法競標某些工作,使我們面臨潛在的訴訟或導致客户取消現有合同。
我們維持一般責任和超額責任保險、工傷賠償保險、汽車保險和其他類型的保險,其金額與我們的損失風險和行業慣例一致,但該保險可能不足以覆蓋我們在運營中可能產生的所有損失或責任。由於未知因素,保險責任很難評估和量化,包括傷害的嚴重程度、我們的責任與其他各方的比例、未報告的事故數量以及我們的安全計劃的有效性。如果我們遇到保險索賠或成本高於我們的估計,我們可能需要使用營運資金來滿足這些索賠,而不是維持或擴大我們的業務。在某種程度上,如果我們經歷了事故或工人賠償和健康索賠的頻率或嚴重性的大幅增加,或者現有索賠的不利發展,我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
與監管事項有關的風險
環境和其他監管事項,包括與氣候變化有關的事項,可能會對我們開展業務的能力產生不利影響,並可能需要對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響的支出。
我們的業務受到各種與管理、處置和補救有害物質以及向空氣和水中排放和排放污染物有關的環境法律和法規的約束。我們可能被要求對這種污染負責,這種污染不僅來自我們自己的活動,也來自其他人在我們的項目現場或我們購買或租賃的物業上的歷史活動。我們的業務也受到與以下方面相關的法律法規的約束
工作場所安全和工人健康,除其他外,監管員工接觸危險物質。違反此類法律法規可能會使我們面臨鉅額罰款和處罰、清理費用、第三方財產損失或人身傷害索賠。此外,對氣候變化和其他環境問題的擔憂日益加劇,可能會導致實施額外的環境法規。此類立法或限制可能會增加我們和我們客户的項目成本,或者在某些情況下阻礙項目的推進,從而潛在地減少對我們服務的需求,這反過來可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。總的來説,環境法律法規變得越來越嚴格,執法做法和合規標準也變得越來越嚴格。此外,對於以前未曾適用過的產品或活動,我們無法預測可能實施的立法或監管要求的性質、範圍或效果,或現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋。遵守更嚴格的法律或法規,以及監管機構更嚴格的執法政策,可能會增加我們的合規成本。遵守新的規定可能需要我們在污染控制系統和其他我們目前不擁有的設備上投入大量資金,或者購買或修改適用於我們活動的許可證。
我們在猶他州和內華達州的採石場租約可能會讓我們承擔成本和債務。作為採石場的承租人和經營者,我們可能要為採石場的活動或運營造成的任何污染或違反法規的行為負責。任何此類成本和負債都可能是重大的,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。
美國貿易政策最近和潛在的變化以及其他國家的報復性反應可能會顯著增加成本或限制我們涉及混凝土的建築項目中使用的材料和產品的供應。
在最近的過去,聯邦政府對與我們的建築業務相關的一系列進口材料和商品徵收新的或增加的關税或關税,包括鋼鐵和木材,這提高了我們這些物品(或用它們製造的產品)的成本。包括中國和加拿大在內的外國政府以及歐盟等貿易集團的迴應是對美國商品徵收或增加關税和/或貿易限制,據報道,他們正在考慮其他措施。任何導致額外關税、關税和/或貿易限制的貿易衝突和相關不斷升級的政府行動都可能進一步增加我們的成本,導致我們供應鏈的中斷或短缺和/或對美國、地區或當地經濟的負面影響,以及個別或總體上對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。
與我們的運輸解決方案業務相關的風險
我們的運輸解決方案業務依賴於競爭激烈、監管嚴格的州或地方政府合同。
州和地方政府對公共工程項目的資金有限,因此為有限數量的公共項目創造了一個競爭激烈的環境。此外,州和地方政府合同須遵守具體的採購條例、合同條款以及與合同的形成、管理、履行和會計有關的各種管理要求。其中許多合同包括對遵守適用法律和合同條款的明示或默示證明。因此,任何違反這些規定的行為都可能導致訴訟,並可能導致其他現有州或地方政府合同的終止,並導致未來州或地方政府合同的損失。由於市場上的激烈競爭以及對州或地方政府合同的監管水平,我們可能會減少新項目,並看到這些項目的收入和利潤率下降,這可能會對業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運輸解決方案業務有賴於我們有能力根據州或地方政府合同標準獲得合格投標人資格,併成功地與其他合格投標人競爭,以獲得州或地方政府合同。
州和地方政府機構為授予許多合同進行了嚴格的競爭程序。有些合同包括多個授標任務訂單合同,在這些合同中,若干承包商被選為未來工作的合格投標人。我們可能會面臨來自其他政府機構的任何額外運輸解決方案合同授予的強大競爭和定價壓力,我們可能被要求根據各種多項授予任務訂單合同標準獲得資格或繼續獲得資格。根據州或地方政府的合同標準,我們沒有資格成為合格的投標人,這可能會使我們無法競爭某些其他政府合同。此外,我們無法成為合格的投標人,或在競標某些州或地方政府合同並贏得這些運輸解決方案合同時無法成功競爭,可能會對我們的業務、運營、收入和利潤產生實質性的不利影響。
我們的運輸解決方案業務容易受到經濟低迷以及州或地方政府基礎設施項目資金減少的影響。
我們的業務高度依賴於由各種政府實體資助的基礎設施工作的數量和時間,而這又取決於經濟的整體狀況、對新的或替換基礎設施的需求、由政府實體資助的各種項目的優先事項以及聯邦、州或地方政府的支出水平。基礎設施支出可能會下降,原因有很多,包括州和地方政府在此類項目上支出的收入減少。例如,州政府在駭維金屬加工和其他項目上的支出可能會受到聯邦駭維金屬加工資金減少或延遲或相關不確定性的不利影響,這可能會對我們產生不利影響,因為我們的很大一部分收入依賴於與州交通部門的合同。
有關我們地理市場的更詳細討論,請參考項目1中的“業務部門、市場和客户”部分,並參考項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--市場前景和趨勢”,以討論我們目前對聯邦支出的預期。
政府長期停擺可能會對我們的交通解決方案產生不利影響 公事。
我們交通解決方案的很大一部分收入來自政府機構和項目。政府長時間停擺可能會影響檢查、監管審查和認證、撥款、批准或其他情況,可能會導致我們在沒有根據政府合同報銷的情況下產生大量勞動力或其他成本,或者我們參與的關鍵政府項目的延遲或取消,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
與近期收購相關的風險和戰略
我們預計將繼續產生與收購Petillo相關的費用。
我們已經在2021年12月30日完成了對Petillo的收購,並預計將繼續在將我們的業務、運營、網絡、系統、技術、政策和程序與Petillo的業務、運營、網絡、系統、技術、政策和程序整合方面產生費用。雖然我們假設將產生一定水平的交易和整合費用,但有許多我們無法控制的因素可能會影響我們的整合費用的總額和時間。
我們可能無法成功地將Petillo的業務與我們的業務整合起來,並實現收購Petillo的預期好處。
收購Petillo之前是一傢俬人企業,而我們是一家上市公司。我們將被要求投入管理層的注意力和資源,將Petillo的業務實踐和運營與公司整合。我們在融合過程中可能遇到的潛在困難包括:
•由於公司或Petillo的某些客户在收購Petillo後決定終止或減少與公司或Petillo的業務而造成的銷售和客户損失;
•合併具有不同歷史、監管限制、運營結構和市場(包括地理位置和運營地理位置)的多家公司的複雜性;
•未能留住公司或Petillo的關鍵員工;
•與收購Petillo相關的潛在未知負債和意外增加的費用;以及
•公司或Petillo的業績不足是由於整合了公司的運營而轉移了管理層的注意力。
由於所有這些原因,整合過程可能會導致管理層分心、我們正在進行的業務中斷或我們的產品、服務、標準、控制、程序和政策不一致,其中任何一個都可能對公司維持與客户、供應商和員工的關係或實現收購Petillo的預期好處的能力產生不利影響,或者可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們可能無法留住關鍵員工。
我們收購Petillo後的成功將在一定程度上取決於我們留住公司和Petillo關鍵員工的能力。關鍵員工可能會因為與不確定性、工作場所職責或要求的變化或整合困難有關的問題而離職。因此,我們可能無法像過去那樣留住關鍵員工。
我們的戰略,包括向鄰近市場擴張,可能不會成功。
我們可能會通過收購公司或資產來尋求增長,這將使我們能夠拓寬我們執行的項目類型,並擴展到新的市場。我們已經完成了幾筆收購,並計劃在未來考慮戰略收購。如果我們不能找到合適的公司或資產,或在可接受的條件下就潛在的戰略收購達成協議,我們可能無法實施這一增長戰略。此外,收購涉及某些風險,包括:
•整合業務、系統、政策和程序方面的困難;
•加強控制和程序,包括上市公司所需的控制和程序,可能會使整合業務和系統變得更加困難;
•未能實施適當的全面業務控制,包括支持我們增長所需的控制,導致我們收購或已經收購的公司的運營和財務做法不一致;
•終止與被收購公司的關鍵人員和客户的關係;
•税務籌劃、財務管理、財務報告和內部控制等領域的其他財務和會計挑戰和複雜性;
•環境和其他責任的產生,包括在我們收購之前,我們沒有得到賠償或賠償不足的被收購企業或資產的運營所產生的債務;
•中斷或收到管理層對我們正在進行的業務的足夠關注;以及
•無法實現我們預期的成本節約或其他財務利益。
與我們的財務業績、融資和流動性相關的風險
我們使用與我們的項目相關的長期收入確認(正式名稱為完工百分比法)會計,可能會導致減少或消除以前報告的收入和利潤。
正如在第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計估計”中更充分地討論的那樣,我們隨着時間的推移確認合同收入。之所以使用這種方法,是因為管理層認為進度的成本比計量是衡量這些合同進展情況的最佳辦法。
根據這種方法,估計的合同收入是通過將該期間的進度成本與成本之比(根據已發生的成本與合同的估計總成本之比)與合同的估計總收入相結合來確認的。合同估計基於各種假設,以預測未來事件的結果,這些事件往往跨越幾年。這些假設包括勞動生產率和可獲得性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可獲得性以及分包商的業績。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同處罰規定和最後合同結算引起的變化,可能導致對成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間確認。這些調整可能會導致利潤率或虧損的增加和減少。實際結果可能與估計數額不同,並可能導致先前確認的收益減少或取消。在某些情況下,這種調整可能是重大的,並可能對我們的業務產生不利影響。在這些調整導致以前報告的合同利潤增加、減少或消除的範圍內,我們確認當前收益的貸項或費用,這可能是實質性的。
我們可能無法完全實現我們的積壓中報告的收入價值。
截至2021年12月31日,積壓的訂單總額為14.9億美元。由於新的獎勵而產生積壓,這代表了根據我們在特定時期內收到的新項目承諾可實現的潛在收入價值。我們行業內的公司對積壓進行了不同的衡量和定義。我們把“積壓”指的是我們預期在未來一段時間內通過已執行的合同獲得的未賺取收入。隨着我們項目建設的進展,我們增加或減少積壓,以考慮新簽署的合同、在此期間獲得的收入以及我們對估計數量變化、條件變化、變更單和其他與之前預期的合同收入不同的影響的估計,包括完成處罰和獎勵。我們不能保證積壓中預計的收入將實現,或者如果實現,將產生收益。
考慮到這些因素,我們在任何時間點的積壓可能不能準確地代表我們在任何時期預期實現的收入,而且我們在一個財政年度結束時的積壓可能不能表明我們在下一個財政年度預計獲得的收入。無法從我們的積壓中實現收入可能會對我們的業務產生不利影響。
我們未來可能需要籌集更多資本用於營運資本、資本支出和/或收購,而我們可能無法以有利的條件或根本無法做到這一點,這將損害我們運營業務或實現增長目標的能力。
我們未來獲得額外融資的能力將部分取決於當前的信貸和股票市場狀況,以及我們的業務狀況和經營業績;這些因素可能會對我們以令我們滿意的條款安排額外融資的努力產生不利影響,並使我們更容易受到不利的經濟和競爭條件的影響。
我們已將我們幾乎所有的資產作為與我們的信貸協議相關的抵押品,我們還將我們的運輸解決方案和電子基礎設施解決方案合同的收益和其他權利質押給我們的保證金代理。因此,如果這種融資需要我們將資產質押作為抵押品,我們未來可能很難獲得額外的融資。此外,根據我們的信貸協議,我們必須徵得貸款人的同意,才能從其他來源產生額外債務(受某些有限例外情況的限制)。
如果沒有足夠的資金,或不能以可接受的條件提供資金,我們可能無法進行未來的投資,無法利用收購或其他機會,也無法應對競爭挑戰。
與收購Petillo有關,我們產生了大量額外債務,管理此類債務的協議包含各種契約和其他條款,對我們經營和管理業務的能力施加了限制。
由於為收購Petillo而借入額外資金,我們的負債水平較高;具體地説,截至2021年12月31日,我們的信貸安排(“信貸安排”)下的未償還本金總額為4.469億美元。該信貸安排將於2024年10月2日到期。雖然我們目前相信我們將有財力在債務到期時履行或再融資,但我們無法完全預測我們未來的表現或財務狀況、信貸市場或整體經濟的未來狀況。
管理吾等因收購Petillo而產生的額外債務的信貸協議載有若干附屬擔保,該等擔保以該等附屬公司及吾等直接擁有的幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押,但須受若干例外及限制所規限。信貸協議載有多項正面及負面契諾,除若干例外情況外,該等契諾或會限制吾等及吾等附屬公司授予留置權、招致額外債務、作出貸款、墊款或其他投資、進行非一般業務資產出售、宣佈或派發股息或作出有關股權的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權、或與任何其他人士合併或合併的能力。
此外,信貸協議載有財務契約,要求吾等及若干附屬公司維持若干財務比率,並在某些情況下以發行額外債務、資產處置、虧損事項及超額現金流所得款項預付信貸協議項下的未償還貸款。這些要求可能會限制我們的現金流或削弱我們開展業務和實施業務戰略的能力,這可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們和我們的子公司遵守這些規定的能力可能會受到我們和他們無法控制的事件的影響。不遵守這些公約可能會導致違約事件,如果不能治癒或免除違約,可能會加速我們的償債義務,進而可能引發其他債務或債券協議中的交叉加速或交叉違約條款。信貸協議還包含交叉違約條款。這一規定對流動性的影響可能比單一債務工具違約所產生的影響更大。我們的可用現金和流動性將不足以全額償還我們所有債務工具下的借款,這些債務工具可能會在此類違約事件發生時加速償還。
此外,我們的負債水平可能會對我們的業務產生其他重要後果,包括:
•限制我們在計劃或應對我們所在行業的變化方面的靈活性;
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•限制了我們為未來營運資本和資本支出提供資金的能力,因為我們需要將很大一部分現金流從運營中專門用於償還債務;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•限制我們借入額外資金或為現有債務再融資的能力;或
•要求我們抵押大量抵押品,這可能會限制我們經營業務的靈活性,並限制我們出售資產的能力。
我們可以根據我們的信貸協議選擇借入、繼續或轉換某些定期或循環貸款,按1、2、3、6或12個月倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的年利率,外加2.5%的年利率計息。因此,利率上升可能會對我們的業務運營、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
雖然我們的信貸協議包含“基準”過渡語言,以解決從2021年12月LIBOR數據未公佈的初始階段開始逐步淘汰LIBOR的問題,但被視為融資“基準”的LIBOR和其他利率以及其他類型的指數是正在進行的國際監管改革的主題。監管機構或任何其他治理或監督機構宣佈的任何變化,或由此採取的未來變化,涉及LIBOR利率的繼續使用或確定方法,都可能影響我們的利息成本。儘管我們的信貸協議規定了計算此類債務應付利率的替代方法,但如果沒有報告LIBOR,我們可能需要修改我們的信貸協議,以納入替代基準利率。此外,未來關於替代利率或基準的變化的程度和方式的不確定性可能會對我們的浮動利率債務的價值產生不利影響,或增加我們的債務成本。
為了償還我們的債務併為營運資金提供資金,我們將需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素,包括不利的資本和信貸市場狀況可能會影響我們滿足流動性需求的能力、獲得資本的機會和資本成本。
我們在通過循環信貸安排(“循環信貸安排”)可獲得的資金之外產生現金的能力,取決於我們的經營業績,以及我們無法控制的一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素。我們可能無法擴大我們的信貸能力,這可能會對我們的運營和業務產生不利影響。我們的運營收益和營運資金需求在不同時期可能會有所不同,這主要取決於我們正在進行的項目的組合以及在此期間完成的項目工作的百分比。不同時期的資本支出也可能有很大差異。我們不能保證我們的業務將從運營或資產出售中產生足夠的現金流,或我們能夠獲得足夠的未來借款能力,使我們能夠償還債務、為營運資金需求提供資金或為我們的其他流動性需求提供資金。如果沒有足夠的流動性,我們將被迫縮減業務,我們的業務將受到影響。
如果我們不能產生足夠的現金來滿足我們的流動性需求,我們可能不得不尋求額外的融資。除某些例外情況外,信貸協議限制了我們產生額外融資債務的能力。能否獲得額外的融資將取決於各種因素,如市場狀況、普遍的信貸供應、交易量、我們的信用評級和信貸能力,以及如果我們的業務活動水平因市場低迷而下降,客户或貸款人可能對我們的長期或短期財務前景產生負面看法的可能性。在價格和信貸供應方面,國內和世界資本和信貸市場可能會出現嚴重的波動、中斷和混亂。如果我們需要額外的資金或為我們現有的債務進行再融資,我們可能無法獲得這些額外的資金。如果內部流動性來源被證明是不足的,我們可能無法成功地以優惠條件獲得額外融資,甚至根本無法。
我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們不能保證我們將能夠以商業上合理的條款或根本不為我們的債務進行再融資。我們無法以商業上合理的條款為我們的債務進行再融資,也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們遇到經營困難,我們可能需要增加可用的借款能力或尋求修改我們的信貸協議的條款。我們不能保證我們將能夠獲得任何額外的產能或對我們的信貸協議進行修訂,或以我們可以接受的條款這樣做,在這種情況下,我們的借貸成本可能會上升,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們必須謹慎地管理我們的流動性,為我們的營運資金提供資金。
我們業務對營運資金的需求因以下數額的波動以及其他因素而有所不同:
•應收賬款;
•合同留用;
•合同資產;
•合同責任;
•合同動員付款和進度賬單的規模和狀況;以及
•欠供應商和分包商的金額。
我們手頭的現金可能有限,合同應收賬款的付款時間也很難預測。如果我們的應收賬款的付款時間推遲或此類付款的金額低於預期,我們的流動性和為營運資本提供資金的能力可能會受到重大不利影響。
我們可能被要求減記全部或部分商譽和無形資產。
截至2021年12月31日,我們的綜合資產負債表上記錄了大約2.598億美元的商譽和3.032億美元的無形資產。商譽是指在企業合併中收購的淨資產的成本超過公允價值的部分,減去收購日期後記錄的任何減值。如果無形資產源於合同或其他法律權利或可分離,則被確認為商譽以外的資產;也就是説,無形資產能夠從收購業務中分離或分割,並出售、轉讓、許可、租賃或交換(無論是否有這樣做的意圖)。我們的收入或淨收入的不足或各種其他因素的變化與證券分析師和投資者的預期不同,可能會大大降低我們普通股的市場價格。如果我們的市值大幅低於我們資產負債表上記錄的淨股本金額,這可能表明我們的公允價值下降,並要求我們進一步評估我們的商譽或無形資產是否已經減值。我們每年對我們的商譽進行測試,並定期對無形資產進行評估,以確定它們是否已經減值。在中期基礎上,我們還審查已經或可能影響我們的運營或市值的因素,以確定可能引發減值測試的事件。商譽和無形資產的減記可能會很大。如果我們被要求在未來期間減記全部或大部分商譽和/或無形資產,我們的淨收益和股本可能會受到重大不利影響。
未能保持足夠的財務和管理流程以及內部控制可能會導致報告財務結果時出現錯誤。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須向我們的股東提供管理層關於財務報告的內部控制的報告,其中包括對這些控制的有效性的評估。對財務報告的內部控制有其固有的侷限性,包括人為錯誤、由於條件變化、資源挑戰和欺詐而可能規避控制或控制不足的可能性。由於這些固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述或欺詐行為。如果我們未能保持內部控制的充分性,包括未能實施所需的任何新的或改進的控制措施,否則無法防止財務報告錯誤陳述,或者如果我們在實施內部控制方面遇到困難,我們的業務和經營業績可能會受到損害,我們可能無法履行我們的財務報告義務。有關詳情,請參閲本年度報告表格10-K的第9A項。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
我們在美國各地擁有或租賃物業以開展我們的業務。我們相信,這些設施足以滿足我們目前和近期的需求。以下列表按主要使用的部門和我們的“公司”總部彙總了我們的主要財產:
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位置 | 設施類型 | 利息 | 細分市場 |
德克薩斯州伍德蘭茲 | 行政性 | 租賃 | 公司 |
佐治亞州奧斯特爾 | 行政、運營和設備場 | 自有/租賃 | 電子基礎設施解決方案 |
新澤西州佛蘭德斯 | 行政、運營和設備場 | 租賃 | 電子基礎設施解決方案 |
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德克薩斯州丹頓 | 管理和運營 | 擁有 | 構建解決方案 |
德雷珀,德克薩斯州 (1) | 管理和運營 | 租賃 | 構建解決方案和交通解決方案 |
菲尼克斯,AZ | 管理和運營 | 租賃 | 交通解決方案 |
| | | |
德克薩斯州休斯頓 | 行政、運營和設備場 | 擁有 | 交通解決方案 |
加利福尼亞州薩克拉門託 | 行政、運營和設備場 | 自有/租賃 | 交通解決方案 |
| | | |
內華達州斯帕克斯 | 管理和運營 | 自有/租賃 | 交通解決方案 |
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(1)德克薩斯州德雷珀的租賃辦公空間由公司所有,這些公司主要由關聯方所有。參考附註20--關聯方交易以獲取更多信息。 |
我們所有的全資資產都是擔保的,見附註9--債務關於債務和我們目前的信貸協議的進一步討論。
第三項。法律訴訟
本公司,包括其建築合營公司及合併後擁有50%股權的附屬公司,現正並可能在未來以當事人身分參與日常業務過程中附帶的各項法律程序。本公司定期分析有關這些訴訟的最新信息,並在必要時為最終處置這些事項可能產生的負債提供應計費用。
管理層經徵詢法律顧問意見後認為,目前並無任何可能會對本公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響的威脅或待決法律事宜。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為“STRL”。2022年2月25日,我們普通股的持有者有711人。
股利政策
我們從未為我們的普通股支付過任何現金股息。在可預見的未來,我們打算保留任何收益,我們預計不會支付任何現金股息。此外,我們的信貸協議限制了股息的支付。我們是否宣佈任何股息將由我們的董事會根據當時的情況酌情決定,包括我們的財務狀況和經營結果、資本要求、債券前景、合同限制(包括我們的信貸協議下的限制)、業務前景和董事會認為相關的其他因素。
股權薪酬計劃信息
有關本公司股權補償計劃的若干資料已納入本公司2022年股東周年大會的委託書第12項“若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及有關股東事宜”。
發行人購買股票證券
下表顯示了公司在截至2021年12月31日的季度中從員工手中回購的公司普通股的月度數量。這些股票是從持有公司授予他們的普通股的員工手中回購的,這些普通股不受公司施加的轉讓限制。回購是為了使員工能夠履行因限制解除而引發的公司預扣税款義務。回購是在根據董事會薪酬和人才發展委員會通過的程序選舉員工時進行的。
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期間 | | 購買的股份總數 | | 平均支付價格 每股 |
2021年10月1日-10月31日 | | — | | | $ | — | |
2021年11月1日-11月30日 | | 1,036 | | | $ | 25.77 | |
2021年12月1日-12月31日 | | — | | | $ | — | |
總計 | | 1,036 | | | $ | 25.77 | |
性能圖表
下圖比較了過去五年公司普通股累計股東總回報的百分比變化與道瓊斯美國總回報指數,一個廣泛的市場指數,和道瓊斯美國重型建築指數一羣公司,他們的營銷策略集中在有限的產品線上。這兩個指數都發表在華爾街日報。
計算回報的假設是,2016年底對公司普通股和每個指數進行了價值100美元的投資,所有股息都再投資於普通股的額外股份;然而,公司在所示期間沒有支付任何股息。曲線圖只是連接測量日期,並不反映這些日期之間的波動。圖表上顯示的股票表現並不代表未來的股票表現。
版權所有©2022年標普道瓊斯指數有限責任公司,標普全球的一個部門。版權所有。
下表描述了2016年12月31日投資於股票或指數的100美元的五年業績,包括股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016年12月 | | 2017年12月 | | 2018年12月 | | 2019年12月 | | 2020年12月 | | 2021年12月 |
斯特林建築公司 | $ | 100.00 | | | $ | 192.43 | | | $ | 128.72 | | | $ | 166.43 | | | $ | 219.98 | | | $ | 310.87 | |
道瓊斯美國總回報指數 | $ | 100.00 | | | $ | 121.50 | | | $ | 115.45 | | | $ | 151.41 | | | $ | 182.30 | | | $ | 230.61 | |
道瓊斯美國重型建築指數 | $ | 100.00 | | | $ | 105.37 | | | $ | 77.85 | | | $ | 104.44 | | | $ | 126.81 | | | $ | 189.88 | |
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下是《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》,旨在幫助讀者瞭解我們在所述時期的財務表現以及可能影響我們未來業績的重大趨勢。本討論應與我們的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
概述
一般信息--Sterling Construction Company,Inc.在美國(下稱“美國”)的三個部門內通過多家子公司經營運輸、電子基礎設施和建築解決方案,主要分佈在美國南部、東北部和大西洋中部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷,以及其他具有戰略建設機會的地區。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。建築解決方案項目包括獨户和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營,我們致力於可持續發展,通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民、我們的社區、我們的客户和我們的投資者--這就是英鎊的方式。
Petillo收購-2021年12月30日,我們完成了對Petillo的收購,總對價為2.046億美元。Petillo是一家總部位於新澤西州弗蘭德斯的領先專業場地開發承包商,服務於東北部和大西洋中部各州,提供大規模場地基礎設施改善服務,包括全方位服務挖掘、地下設施建設、環境修復、商業建築的排水系統以及水管理和分配系統。Petillo的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部門。看見附註3--收購以供進一步討論。
基梅斯收購-2021年12月28日,我們以760萬美元的全現金收購價完成了對Kimes&Stone(“Kimes”)的收購。KIMES為大型物流配送中心和數據中心等電子商務項目的場地開發提供多元化的土壤穩定服務,併為道路和製造工廠建設提供土壤穩定服務。這筆交易包括一批土壤加固設備和營運資金。IMES的結果包括在我們的電子基礎設施解決方案部分的Platform中。
新冠肺炎的影響-公司繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的實際和預期影響。到目前為止,我們還沒有遇到項目場地的重大關閉或業務中斷的情況。雖然到目前為止,公司還沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響,但疫情可能會影響我們的業務、濃縮的綜合運營業績和未來的財務狀況。對我們未來業務的影響的重要性尚不確定,取決於許多不斷變化的因素,如本年度報告表格10-K第I部分第1A項“風險因素”進一步討論的那樣。
市場前景和趨勢
目前的市場前景和趨勢反映了長期增長的有利機會,儘管存在包括通脹、供應鏈問題和勞動力挑戰在內的挑戰性市場壓力。為了在當前的市場環境中保持競爭力,Sterling仍然專注於我們概述的戰略業務要素和目標。我們繼續將重點從低報價的重駭維金屬加工業務轉移,目前支付寶業務約佔我們總收入的19%,並在電子基礎設施和建築解決方案部門提高利潤率。
交通解決方案-Sterling的運輸解決方案業務主要由聯邦、州和市政資金推動。聯邦資金平均佔美國交通部年度資本支出的50%,用於駭維金屬加工和橋樑項目。2018年10月,美國聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)重新批准了到2023年每年33.5億美元。這一重新授權還包括每年超過10億美元的機場基礎設施撥款和約17億美元的救災資金。2020年11月,通過了多項州和地方交通措施,確保了德克薩斯州(75億美元)和加利福尼亞州(5.2億美元)的主要倡議的資金,在某些情況下還增加了資金。2021年11月5日,國會通過了基礎設施投資和就業法案,對駭維金屬加工和公共交通項目進行了新的為期五年的重新授權,對所有交通方式的投資歷史性地增加了2,840億美元。隨着IIJA的通過,為交通基礎設施預留了額外資金,其中1100億美元用於道路和橋樑,660億美元用於鐵路,250億美元用於機場。這項法案可能會從2022年開始為高速公路、鐵路和機場增加額外的多年資金,然而目前資金分配的變化可能會導致項目啟動延遲。儘管Sterling主要市場的幾個州已經採取行動進一步增加年度支出,但較短的項目週期和價格的持續波動正在導致項目獎勵的延遲。
電子基礎設施解決方案-Sterling的電子基礎設施解決方案業務主要由開發數據中心、電子商務配送中心和倉庫的投資推動。公司複雜網站開發業務的持續收入增長直接與亞馬遜、Facebook和家得寶等最終用户繼續實施公開宣佈的多年資本基礎設施活動有關。在我們不斷增長的東海岸市場,項目活動包括數據中心、新倉庫和工業開發。在這個市場中,儘管2021年有超過1670萬平方英尺的新建築交付,但倉庫利用率仍為3.6%。此外,市場在第四季度的吸納量超過1180萬平方英尺,使2021年的總吸納量達到3450萬平方英尺,超過有記錄以來的任何一年。設備供應、材料延誤和燃料價格上漲仍然是具有挑戰性的因素。根據預期的地價升幅,客户趨勢顯示全盤發展項目與分階段發展項目。全場地開發的趨勢預計將在2022年繼續下去。
構建解決方案-我們的建築解決方案部門由我們的住宅和商業業務組成。我們住宅業務的持續收入增長與其關鍵市場達拉斯-沃斯堡的新房開工數量增長、休斯頓市場的持續擴張以及2021年年中進入鳳凰城市場直接相關。住宅的核心客户羣主要由領先的全國住宅建築商以及地區和定製住宅建築商組成。在過去的幾個季度裏,住宅市場經歷了混凝土、鋼鐵和木材等關鍵材料的價格大幅波動和供應,以及分包商勞動力成本的增加。雖然公司已與客户合作轉嫁材料和勞動力成本的增加,但公司未來可能無法成功收回這些額外成本。就我們的商業業務而言,由於開發商面臨新冠肺炎疫情帶來的經濟擔憂,以及首套獨棟住宅的可用性和可負擔性持續上升,多户市場的前景繼續下滑。
積壓
我們積壓的建築項目(“積壓”)是我們預計將在未來期間確認為收入的剩餘合同金額。積壓的合同通常在6到36個月內完成。在我們的客户執行合同之前,我們未簽署的低價合同(“未簽署的低價合同”)不包括在積壓的合同中。我們將我們的積壓和未簽署的低價合同的組合稱為“組合積壓”。我們的賬面消耗比率是一種非公認會計準則的衡量標準,它是通過將我們增加的積壓工作除以適用期間的收入來確定的。這一指標使管理層能夠監控公司的業務發展努力,以確保我們隨着時間的推移增加我們的積壓和我們的業務,管理層認為出於同樣的原因,這一措施對投資者很有用。
截至2021年12月31日,我們的積壓金額為14.9億美元,而截至2020年12月31日的積壓金額為11.8億美元,截至2021年12月31日的一年,賬面與消耗的比率為1.23。積壓包括1.231億美元和2.342億美元,分別歸因於我們在2021年12月31日和2020年12月31日我們作為非控股合資夥伴的合資企業預計收入中的份額。截至2021年12月31日,積壓還包括與新收購的Petillo業務相關的2.106億美元。我們預計,大約63%的積壓訂單將在2022年確認為收入,其餘大部分將在接下來的12個月確認。
截至2021年12月31日,未簽署的低價競標金額為2250萬美元,截至2020年12月31日,未簽署的低價獎勵金額為3.569億美元。截至2021年12月31日,總積壓金額為15.2億美元,截至2020年12月31日,積壓金額為15.3億美元,截至2021年12月31日的一年,賬面與消耗比率為0.99。
公司的積壓利潤率從2020年12月31日的12.0%增加到2021年12月31日的12.2%,綜合積壓利潤率從2020年12月31日的11.8%增加到2021年12月31日的12.2%,這是由於電子基礎設施解決方案獎項的更多組合,以及積壓從低價競標轉向設計和建造繁重的駭維金屬加工工作。
積壓和毛利率:
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(單位:千) | 積壓 | | 積壓的毛利率 |
2021年第四季度 | $1,493,115 | | 12.2% |
2021年第三季度 | $1,411,347 | | 12.3% |
2021年第二季度 | $1,570,641 | | 12.4% |
2021年第一季度 | $1,639,222 | | 11.8% |
2020年第四季度 | $1,175,388 | | 12.0% |
行動的結果
合併結果
摘要-2021年,該公司的營業收入為1.073億美元,所得税前收入為9000萬美元,英鎊普通股股東應佔淨收益為6260萬美元,英鎊普通股股東每股稀釋後淨收益為2.15美元。
與2020年相比,2021年的綜合財務要點如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | |
毛利 | 214,757 | | | 191,369 | | | |
一般和行政費用 | (78,506) | | | (71,415) | | | |
無形資產攤銷 | (11,464) | | | (11,436) | | | |
與收購相關的成本 | (3,877) | | | (1,026) | | | |
其他營業費用(淨額) | (13,623) | | | (12,600) | | | |
營業收入 | 107,287 | | | 94,892 | | | |
利息,淨額 | (19,296) | | | (29,216) | | | |
清償債務所得(損) | 2,032 | | | (301) | | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 90,023 | | | 65,375 | | | |
所得税費用 | (24,900) | | | (22,471) | | | |
| | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,478) | | | (598) | | | |
英鎊普通股股東應佔淨收益 | $ | 62,645 | | | $ | 42,306 | | | |
| | | | | |
毛利率 | 13.6 | % | | 13.4 | % | | |
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收入-2021年的收入為15.8億美元,比前一年增加了1.544億美元,增幅為10.8%。這一增長是由於電子基礎設施解決方案增加了7150萬美元,運輸解決方案增加了4180萬美元,建築解決方案增加了4110萬美元。
毛利-2021年的毛利潤為2.148億美元,比上年增加2340萬美元,增幅為12.2%。2021年,公司毛利率從上年的13.4%增至13.6%,這主要是由於運量增加以及大型設計-建造合資項目的開工數量增加所致,因為我們繼續減少低利潤率、低投標、重駭維金屬加工的交通解決方案收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,尚未基本完成的在建合同總數約為200份。這些合同有不同的規模,不同的預期盈利能力,以及處於不同的完成階段。合同越接近完成,公司在完善總收入(包括獎勵、延遲罰款和變更訂單)、成本和毛利潤估計方面的可見性就越高。因此,毛利潤佔收入的百分比可能會因合同的不同以及合同完成的階段而在可比季度和隨後的季度中增加或減少。
一般及行政開支-2021年,一般和行政費用為7850萬美元,佔收入的5.0%,而前一年為7140萬美元,佔收入的5.0%。這一增長主要是由於與員工和保險相關的成本上升。
與收購相關的成本-截至2021年及2020年止年度,本公司的收購相關成本分別為390萬美元及100萬美元。這些成本主要與2021年收購Petillo和2020年完成高原的整合有關。
其他運營費用,淨額-其他營業費用淨額包括與成員在合併後擁有50%股權的子公司的權益、收益支出和其他雜項營業收入或費用有關的50%的收益和虧損。會員的利息收入被視為費用,並增加了負債賬户。與上一年相比,2021年期間其他業務費用淨額增加了100萬美元。會員的利息收入在2021年增加了200萬美元,從前一年的1110萬美元增加到1310萬美元,這是由於我們50%的利潤率組合得到了改善
擁有的子公司。由於2021年第二季度收益期結束,盈利支出從上一年的150萬美元減少到2021年的50萬美元,減少了100萬美元。
利息支出-2021年的利息支出為1930萬美元,而前一年為2940萬美元。減少部分是由於於2021年第二季度修訂的經修訂信貸協議(定義見下文)提供的適用利率降低2%,部分原因是本公司原有定期貸款(定義見下文)餘額下降,因為本公司已於2021年償還餘額中的4810萬美元。
所得税-2021年的有效所得税税率為27.7%,上年為34.4%。減少的主要原因是州所得税和其他永久性差異的減少。由於結轉的淨營業虧損,公司在2021年或2020年沒有支付聯邦所得税的現金。在公司沒有淨營業虧損結轉的州,公司以現金支付州所得税。看見附註13--所得税以獲取更多信息。
細分結果
隨着2021年12月30日對Petillo的收購,該公司重新調整了其運營團隊,以反映管理層目前對運營的監督。重組後,公司的業務由三個可報告的部門組成:交通解決方案、電子基礎設施解決方案和建築解決方案,商業業務從以前報告的專業服務運營部門重新歸類到新成立的建築解決方案運營部門。我們在公司層面上產生了與我們整個業務相關的費用。其中某些金額已通過各種方法計入我們的業務部門,主要是根據使用情況,其餘未分配金額在“公司”一欄中報告。前幾個時期的分段信息已重新編排,以符合當前的列報方式。
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 的百分比 收入 | | 2020 | | 的百分比 收入 |
收入 | | | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 795,582 | | | 50% | | $ | 753,824 | | | 53% |
電子基礎設施解決方案 | | 468,784 | | | 30% | | 397,253 | | | 28% |
構建解決方案 | | 317,400 | | | 20% | | 276,335 | | | 19% |
總收入 | | $ | 1,581,766 | | | | | $ | 1,427,412 | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 21,514 | | | 2.7% | | $ | 14,439 | | | 1.9% |
電子基礎設施解決方案 | | 80,478 | | | 17.2% | | 76,522 | | | 19.3% |
構建解決方案 | | 32,564 | | | 10.3% | | 30,441 | | | 11.0% |
分部營業收入 | | 134,556 | | | 8.5% | | 121,402 | | | 8.5% |
公司 | | (23,392) | | | | | (25,484) | | | |
與收購相關的成本 | | (3,877) | | | | | (1,026) | | | |
營業總收入 | | $ | 107,287 | | | 6.8% | | $ | 94,892 | | | 6.6% |
交通解決方案
收入-2021年的收入為7.956億美元,比上年增加了4180萬美元,增幅為5.5%。這一增長是由駭維金屬加工和航空收入增加推動的,但水控制和處理收入的下降部分抵消了這一增長。駭維金屬加工收入的增加主要是由於大型設計建造合資項目的建設。2021年,我們的低投標重型駭維金屬加工收入減少了7,980萬美元,與前一年相比,大規模駭維金屬加工設計建造和其他收入增加了1.261億美元。
營業收入-2021年的營業收入為2150萬美元,比上年增加710萬美元。這一增長是由於利潤率組合的改善以及大型設計建造合資項目建設的加快,以及我們繼續從低利潤率、低投標、重駭維金屬加工項目中獲得的戰略收入減少的結果。
電子基礎設施解決方案
收入-2021年的收入為4.688億美元,比上年增加了7150萬美元,增幅為18.0%。這一增長主要是由於網站開發量增加所致。
營業收入-2021年的營業收入為8050萬美元,比上一年增加了400萬美元。這一增長主要是由於銷量增加;然而,供應鏈問題的持續逆風以及對生產率和效率的相關影響部分抵消了這一增長。
構建解決方案
收入-2021年的收入為3.174億美元,與上年相比增加了4110萬美元,增幅為14.9%。收入的增加主要是由於住宅收入增加了4450萬美元,但商業收入減少了340萬美元,部分抵消了這一增長。儘管2021年上半年德克薩斯州天氣惡劣,但由於2021年澆築的混凝土板數達到創紀錄的水平,公司收入有所增加。我們繼續看到德州地區對新住房的強勁需求,以及我們向亞利桑那州市場的擴張。
營業收入-2021年的營業收入為3260萬美元,比上一年增加了210萬美元。這一增長是由上述產量增加推動的;然而,由於混凝土、鋼鐵和木材的材料成本上升,以及這些材料缺乏穩定的可獲得性,以及勞動力短缺和分包商勞動力成本增加,運營利潤率下降。雖然公司已與客户合作轉嫁材料和勞動力成本的增加,但公司未來可能無法成功收回這些額外成本。
公司
運營費用-未分配給業務部門的一般和行政費用中的公司間接費用部分在2021年為2340萬美元,比上一年減少210萬美元。公司間接費用主要包括公司總部設施開支、執行管理團隊的成本,以及與某些對整個公司有利但不能直接歸因於業務的中央職能有關的開支,如公司人力資源、法律、治理和財務職能。
流動資金和資金來源
現金-截至2021年12月31日的現金為8180萬美元,包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
普遍可用 | $ | 29,812 | | | $ | 26,419 | |
合併後擁有50%股權的子公司 | 30,429 | | | 30,354 | |
建築合資企業 | 21,599 | | | 9,412 | |
現金總額 | $ | 81,840 | | | $ | 66,185 | |
下表列出了有關我們的現金流和流動性的信息:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
提供的現金淨額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 151,594 | | | $ | 120,911 | |
投資活動 | (223,449) | | | (30,491) | |
融資活動 | 87,906 | | | (68,340) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 16,051 | | | $ | 22,080 | |
經營活動-2021年期間,業務活動提供的現金淨額為1.516億美元,而上一年業務活動提供的現金淨額為1.209億美元。經營活動提供的現金流量是由於淨收入增加,經各種非現金項目和應收賬款、進行中合同淨額和應付賬款餘額(統稱為“合同資本”)以及其他應計負債的變動而調整的。
合同資本的變動-由於經營活動和合同資本投資的波動,營業資產和負債的變化各不相同。合同資本在截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的變動情況如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | |
進行中的合同(淨額) | $ | 12,906 | | | $ | 65,963 | | | |
應收賬款 | (8,300) | | | (8,552) | | | |
建築合營企業的應收賬款和權益 | (243) | | | (7,457) | | | |
應付帳款 | 26,605 | | | (42,392) | | | |
合同資本變動,淨額 | $ | 30,968 | | | $ | 7,562 | | | |
在2021年期間,合同資本的變化增加了3100萬美元的流動性。公司合同資本的波動受到項目積壓的組合、季節性、新的授予和完成工作的相關付款的時間以及項目完成時向客户支付的合同賬單的影響。合同資本在期末還受到項目應收賬款和應付賬款的時間安排的影響。
投資活動-2021年期間,用於投資活動的現金淨額為2.234億美元,而上一年的現金淨額為3050萬美元。2021年,投資活動中使用的現金主要來自收購,主要是收購Petillo,其次是購買資本設備減去出售財產和設備的現金收益。根據需要購置資本設備,以支持不斷變化的生產活動水平和更換報廢設備。
融資活動-2021年期間,融資活動提供的現金淨額為8790萬美元,而上一年使用的現金淨額為6830萬美元。2021年,融資活動提供的現金來自我們的修訂信貸安排(定義如下)提供的1.4億美元現金,用於為收購Petillo提供資金。融資流入部分由定期貸款償還(定義見下文)4,810萬美元、向非控股權益擁有人分派250萬美元及支付與修訂我們的信貸安排(定義見下文)有關的債務發行成本而部分抵銷。
信貸安排、債務和其他資本
一般信息-除了我們的可用現金、現金等價物和運營提供的現金外,我們還不時利用借款為收購、資本支出和營運資本需求提供資金。
信貸安排-我們經修訂的信貸協議(經修訂為“信貸協議”)向本公司提供初始本金總額高達4.75億美元的優先擔保債務融資(統稱為“信貸安排”),包括(I)初始本金總額為4,000萬美元的優先有擔保第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)及(Ii)本金總額為7,500萬美元的優先有擔保第一留置權循環信貸安排(“循環信貸安排”)(發行信用證的限額為7,500萬美元,循環額度貸款的再抵押限額為1,500萬美元)。截至2021年12月31日,我們在定期貸款安排下有4.469億美元的未償還借款,在循環信貸安排下沒有未償還借款。信貸安排項下的債務以本公司及附屬擔保人的實質所有資產作抵押,但須受若干準許留置權及其他各方權益的規限。該信貸安排將於2024年10月2日到期。
其他債務-其他債務主要由高原賣方的附屬本票和公司兩家擁有50%股權的子公司收到的短期Paycheck保護計劃貸款(“PPP貸款”)組成。
作為收購高原的一部分,公司向其中一家高原賣家發行了1,000萬美元的附屬本票,利息為8%,自2020年1月1日起每季度支付一次利息。附屬本票無預定付款,但可在任何時間全部或部分償還,但須遵守根據我們的信貸協議與代理人訂立的附屬協議下的某些付款限制,而不收取溢價或罰款,並於2025年4月2日到期最後支付所有未償還本金及利息。一開始,次級本票的利率接近市場。
在2020年第二季度,公司擁有50%股權的兩家子公司獲得了三筆PPP短期貸款,總額約為980萬美元。如果資金用於工資相關成本、抵押貸款利息、租金和水電費,只要員工人數和工資水平在收到貸款之日起8至24週期間與我們的基線期間保持一致,貸款就可以全部或部分免除。任何貸款的豁免都需要得到小企業管理局(SBA)的批准。如果小企業管理局確定貸款沒有得到全部或部分免除,餘額將支付1%的利率,並需要償還。在2021年期間,小企業管理局免除了兩筆購買力平價貸款,總額約為500萬美元,其中本公司記錄了#年債務清償的收益。
大約250萬美元,用於其50%的收益。截至2021年12月31日,剩餘的PPP貸款在綜合資產負債表上被歸類為“流動負債”項下的短期債務,因為我們於2021年向SBA提交了豁免決定,我們正在等待他們的決定。
合規性和其他-信貸協議包含各種正負契諾,除某些例外情況外,該等契諾可能會限制吾等及其附屬公司授予留置權、招致額外債務、作出貸款、墊款或其他投資、進行非普通課程資產出售、宣佈或支付股息或作出與股權有關的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權、或與任何其他人士合併或合併的能力。此外,該公司亦須遵守若干財務契約。截至2021年12月31日,我們遵守了所有限制性和財務契約。本公司的債務在綜合資產負債表中按賬面金額入賬。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們未償債務的賬面價值接近公允價值。
借款-基於我們2021年的平均借款和我們2022年的預測現金需求,我們仍然相信公司有足夠的流動財務資源來滿足我們下一年的運營需求。此外,該公司正在不斷評估增加收入和降低成本的方法,以改善流動性。然而,如果出現嚴重的現金短缺,如果我們無法獲得足夠的債務融資,我們的流動性可能會受到重大和不利的影響。
發行普通股-2021年12月30日,關於收購Petillo,公司發行了759,447股公司股票,作為向Petillo賣家支付的代價。以英鎊2021年12月29日的收盤價計算,此次發行的股票價值為2,040萬美元。看見附註3--收購以供進一步討論。
粘合—按照建築業的慣例,我們需要提供保證金,以確保我們在建築合同下的表現。我們獲得擔保債券的能力主要取決於我們的資本、營運資本、過去的業績、管理專業知識和聲譽以及某些外部因素,包括擔保市場的整體容量。擔保公司會考慮這些因素與我們的積壓金額和他們的承保標準有關,這些標準可能會不時改變。我們已將我們建築合同下的所有收益和其他權利質押給我們的債券擔保公司。影響保險和債券市場的事件可能會導致未來更難獲得債券,或者只能以明顯更高的成本獲得債券。到目前為止,我們在獲得新的擔保債券方面沒有遇到困難或重大成本增加。
資本戰略—該公司將繼續探索更多的收入增長和資本選擇,以改善槓桿作用和加強其財務狀況,以便利用民用基礎設施和電子基礎設施市場的趨勢。該公司預計將對其現金進行戰略性使用,例如,投資於達到其毛利率目標和總體盈利能力的項目或業務,以及管理其債務餘額。
材料現金需求
下表列出了我們在2021年12月31日的合同義務所需的重要現金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
(單位:千) | 總計 | | 年 | | 1 - 3 年份 | | 4 – 5 年份 | | >5 年份 |
信貸安排 | $ | 446,888 | | | $ | 23,225 | | | $ | 423,663 | | | $ | — | | | $ | — | |
信貸工具利息 | 34,434 | | | 13,205 | | | 21,229 | | | — | | | — | |
其他應付票據(包括未償還利息) | 13,171 | | | 948 | | | 1,823 | | | 10,400 | | | — | |
會員須強制贖回的權益及未分配的收入(1) | 55,115 | | | 55,115 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 549,608 | | | $ | 92,493 | | | $ | 446,715 | | | $ | 10,400 | | | $ | — | |
(1) 強制贖回是基於利息持有人的死亡或殘疾。未分配的收入可以在獲得成員一致同意的情況下分配,並用於税收分配。目前,我們無法預測何時會進行這樣的分發。公司已經購買了兩份獨立的2000萬美元的死亡和永久完全殘疾保險單,以減少公司在發生此類事件時的現金提取。
資本支出—資本設備是根據生產水平的提高和更換報廢設備的需要而購置的。2021年發生的資本支出(扣除處置)為4250萬美元。管理層預計2022年資本支出淨額在5,000萬美元至5,500萬美元之間;然而,授予一個需要大量購買設備或其他因素的項目可能會導致支出增加。
新會計準則
請參閲的適用部分附註2--列報依據和重要會計政策關於新會計準則的討論。
關鍵會計估計
對財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的綜合財務報表為基礎,綜合財務報表是根據美國公認的會計政策(“公認會計原則”)編制的。在編制這些合併財務報表時,公司需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下屬合理的各種其他假設,持續評估其估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。本公司認為,以下關鍵會計估計涉及編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷。
收入確認
隨着時間的推移履行履行義務-滿足長期確認標準的合同的收入隨着工作的進展予以確認。該公司利用進度的成本對成本衡量來衡量履約義務的控制權轉移,收入成本包括直接成本,如材料和勞動力,以及可歸因於合同活動的間接成本。根據成本比法,使用估計成本來完成每項履約義務是確定已確認收入過程中的一個重要變量,也是對這類履約義務進行會計的一個重要因素。影響完成每項履約義務的成本的重大估計數包括:材料、部件、設備、勞動力和分包合同;勞動生產率;計劃工期,包括分包商或供應商的進度;合同糾紛,包括索賠;合同履約要求的實現情況;以及或有事項等。在工作進展期間對總費用估計數進行修訂的累積影響反映在已知這些變化的期間,在需要的範圍內,包括沖銷前幾個期間確認的利潤,以及確認預計在進行中的履約義務方面可能發生的損失。由於合同會計固有的各種估計,實際結果可能與這些估計不同,這可能導致公司的綜合財務報表和相關披露發生重大變化。見“合同估算”中的注4-來自客户的收入以供進一步討論。
公允價值計量
公司可能使用公允價值計量,該計量涉及需要作出重大判斷的估計的輸入。該公司對這些公允價值計量的使用包括:
•確定被收購企業的收購價格分配;
•商譽減值測試(如認為有需要進行量化分析);以及
•當存在減值指標時,對長期資產(如財產、設備和無形資產)進行減值測試。
在進行公允價值或減值的量化評估時,本公司通過考慮基於收益和/或基於市場的估值方法的結果來估計資產的公允價值。在以收益為基礎的方法下,貼現現金流估值模型使用最近的預測將每項資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。現金流預測在評估之日使用適用報告單位的加權平均資本成本進行貼現。加權平均資本成本由股本成本和債務成本組成,兩者的權重反映了公司目前的資本結構。編制長期預測涉及重大判斷,涉及考慮積壓、預期的未來獎勵、客户歸屬、營運資本假設以及一般市場趨勢和條件。這些預測或任何估值假設的重大變化,例如選定的貼現率,可能會影響我們資產的估計公允價值,並可能導致減值。在基於市場的方法下,市場信息(例如可比上市公司的倍數和/或已完成的銷售交易)被用於在適當和可用的情況下制定或驗證我們的公允價值結論。
購進價格分配-收購Petillo的總收購價是根據截至2021年12月30日的估計公允價值分配給主要類別的資產和負債,估計公允價值部分基於某些資產的內部和外部估值,包括特別確定的無形資產以及財產和設備。估值是根據上文所述的基於收入和基於市場的估值方法進行的。購買價格超出所購入的有形和可識別無形資產淨值的估計公允價值共計6780萬美元,記為商譽。看見附註3--收購以供進一步討論。
商譽-商譽不攤銷到收益,而是至少每年審查減值,沒有任何減值指標或當其他行動需要減值評估時。本公司每年第四季度根據截至10月1日的餘額進行年度減值評估。2021年第四季度、2020年和2019年第四季度,本公司對商譽進行了定性評估,根據這一評估,不存在減值指標。考慮的因素包括宏觀經濟、行業和競爭狀況、財務業績和報告單位具體事件。在許多地方討論了這些問題,包括第1A項“風險因素”。我們的年度評估表明,在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,商譽沒有減損。
長壽資產-長期資產,包括財產、設備和收購的無形資產,每當發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,都會審查減值情況。如果需要進行可回收評估,則與資產或資產組相關的估計未來現金流量將與其各自的賬面金額進行比較,以確定是否存在減值。實際使用年限和現金流可能與管理層估計的不同,這可能對經營業績和財務狀況產生實質性影響。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,並無任何事件或環境變化顯示我們的長期資產出現重大減值。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們繼續利用掉期安排來對衝與定期貸款機制下未償還的4.469億美元中的2.75億美元相關的利率波動。公司已將其利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。在衍生工具有效及符合文件要求的範圍內,公允價值變動於其他全面收益(虧損)(“保監處”)確認,直至相關對衝項目於收益確認為止。於2021年12月31日,在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中記錄的掉期的公允價值為淨虧損220萬美元。對於與利率掉期對衝無關的1.719億美元定期貸款安排的剩餘部分,在2021年12月31日,利率每上升或下降100個基點(或1%),每年將增加或減少約170萬美元的利息支出。
其他
公允價值—由於這些工具的短期性質,公司的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。於2021年12月31日,定期貸款的公允價值(基於信用風險和到期日相似的債務的當前市場利率)接近其賬面價值,因為利息是基於LIBOR加適用保證金。
通貨膨脹率—在過去的幾年裏,通貨膨脹總體上沒有對我們的財務業績產生實質性的影響。然而,從2021年開始,供應鏈的波動導致石油、燃料、木材、混凝土和鋼鐵的價格上漲,這增加了我們的運營成本,通脹增加了我們的一般和行政費用。我們在對客户的投標中考慮了預期的成本增加;然而,通貨膨脹已經並可能繼續對公司的財務業績產生負面影響。
項目8.財務報表和補充數據
目錄表
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) | 33 |
綜合業務報表-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度 | 36 |
綜合全面收益表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 37 |
綜合資產負債表--截至2021年和2020年12月31日 | 38 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 39 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益變動表 | 40 |
合併財務報表附註 | 41 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
斯特林建築公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Sterling Construction Company,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2022年3月1日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
隨時間推移確認的收入
如財務報表附註2進一步所述,從運輸解決方案和電子基礎設施解決方案部門的長期合同中獲得的收入被確認為履約義務隨着時間的推移得到履行。該公司使用每個合同產生的項目成本與估計總成本的比率來確認收入。根據成本比辦法,在確定完成進度時,管理層需要編制完成成本估計數。此外,公司的合同可能包括與通過變更單或索賠修改合同有關的可變對價,管理層還必須估計公司預計將收到的可變對價,以便估計合同總收入。我們確定,隨着時間的推移,確認的收入是一個關鍵的審計問題。
我們認定隨着時間推移確認的收入是一項重要的審計事項的主要考慮因素是,審計管理層對項目完成進度的估計是複雜和主觀的。這是因為,由於事實和情況的變化,未來的結果可能與過去的估計有很大不同,因此需要相當大的判斷力來評價管理層對完成其長期合同的預測費用的決定。此外,審計公司對可變對價的計量也是複雜的,具有高度的判斷性,可能對確認的收入金額產生實質性影響。
我們與一段時間內的收入相關的審計程序包括以下內容。
•我們獲得了理解,評估了設計,並測試了公司與合同收入確認相關的流程和控制的運營有效性。
•我們通過評估成本比方法的適當應用,測試用於開發完成估計成本的重要假設,以及測試基礎數據的完整性和準確性來測試公司的成本比估計
•我們通過評估最可能數量法的適當應用來測試估計變量考慮因素,並跟蹤支持文件的數量。
在Petillo收購中獲得的無形資產的估值
如財務報表附註3進一步所述,公司於2021年12月30日完成了對Petillo,Inc.(“Petillo”)的收購,總收購價格為2.046億美元。該公司的收購會計要求對收購的資產和承擔的負債的公允價值進行估計,其中包括為商標和客户關係初步分配6980萬美元的可識別無形資產的購買價。我們已經確定客户關係和商號的估值是一項關鍵的審計事項。
我們確定Petillo收購中收購的無形資產的估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,涉及的重大估計不確定性以及獲取和評估與管理層因收購時機而對客户關係和商號的公允價值進行會計處理相關的審計證據所需的重大核數師判斷。用於估計可識別無形資產公允價值的重要假設包括貼現率、特許權使用費比率以及預測的收入增長率和毛利率。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況變化的影響,需要審計師在評估這些假設的合理性時做出重大判斷。
我們與確認的無形資產估值相關的審計程序包括以下內容。
•我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司與無形資產估值相關的流程和控制的運營有效性。
•我們通過將預測的收入增長率和毛利率與當前的行業和市場趨勢以及收購的Petillo業務的歷史結果進行比較,來評估所使用的重要假設。
•我們聘請估值專家協助我們評估本公司所採用的估值方法及重大假設的合理性。這些程序包括為折扣率和特許權使用費制定一系列獨立估計數,並將其與管理層選定的比率進行比較,以及對重大假設進行敏感性分析,以評估因假設變化而導致的收購客户名單和商號無形資產的公允價值變化。
/s/ 均富律師事務所
自2001年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
March 1, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
斯特林建築公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了斯特林建築公司(特拉華州的一家公司)及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2022年3月1日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中 (“管理層報告”)。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
我們對公司財務報告內部控制的審計和意見不包括Petillo,Inc.或Kimes&Stone全資子公司的財務報告內部控制,這兩家公司的財務報表反映了截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度相關綜合財務報表總額的22%。正如管理層的報告中指出的那樣,Petillo,Inc.和Kimes&Stone在2021年被收購。管理層對公司財務報告內部控制有效性的斷言排除了對Petillo,Inc.和Kimes&Stone財務報告的內部控制。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 均富律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
March 1, 2022
斯特林建築公司。&子公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
收入成本 | (1,367,009) | | | (1,236,043) | | | (1,018,484) | |
毛利 | 214,757 | | | 191,369 | | | 107,794 | |
一般和行政費用 | (78,506) | | | (71,415) | | | (49,200) | |
無形資產攤銷 | (11,464) | | | (11,436) | | | (4,695) | |
與收購相關的成本 | (3,877) | | | (1,026) | | | (4,311) | |
其他營業費用(淨額) | (13,623) | | | (12,600) | | | (11,837) | |
營業收入 | 107,287 | | | 94,892 | | | 37,751 | |
利息收入 | 52 | | | 161 | | | 1,142 | |
利息支出 | (19,348) | | | (29,377) | | | (16,686) | |
債務清償損益淨額 | 2,032 | | | (301) | | | (7,728) | |
所得税前收入 | 90,023 | | | 65,375 | | | 14,479 | |
所得税(費用)福利 | (24,900) | | | (22,471) | | | 26,216 | |
淨收入 | 65,123 | | | 42,904 | | | 40,695 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,478) | | | (598) | | | (794) | |
英鎊普通股股東應佔淨收益 | $ | 62,645 | | | $ | 42,306 | | | $ | 39,901 | |
| | | | | |
可歸因於英鎊普通股股東的每股淨收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.19 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1.50 | |
稀釋 | $ | 2.15 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.47 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 28,600 | | | 27,859 | | | 26,671 | |
稀釋 | 29,101 | | | 28,195 | | | 27,119 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司。&子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 65,123 | | | $ | 42,904 | | | $ | 40,695 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
扣除税項後的利率互換變動(附註10) | 3,541 | | | (5,055) | | | (209) | |
綜合收益總額 | 68,664 | | | 37,849 | | | 40,486 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | (2,478) | | | (598) | | | (794) | |
英鎊普通股股東應佔綜合收益 | $ | 66,186 | | | $ | 37,251 | | | $ | 39,692 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司。&子公司
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物(#美元35,378及$26,122與可變利益實體(“VIE”)有關) | $ | 81,840 | | | $ | 66,185 | |
應收賬款(美元26,176及$25,789與VIE相關) | 232,153 | | | 177,424 | |
合同資產(美元10,249及$8,370與VIE相關) | 83,310 | | | 84,975 | |
建築合資企業的應收賬款和權益(#美元7,058及$9,708與VIE相關) | 16,896 | | | 16,653 | |
其他流動資產(美元1,087及$1,493與VIE相關) | 20,492 | | | 16,306 | |
流動資產總額 | 434,691 | | | 361,543 | |
財產和設備,淨額(美元10,420及$6,010與VIE相關) | 204,316 | | | 126,668 | |
經營租賃使用權資產,淨額(美元5,097及$4,213與VIE相關) | 24,520 | | | 16,515 | |
商譽(美元)1,501及$1,501與VIE相關) | 259,791 | | | 192,014 | |
其他無形資產,淨額 | 303,223 | | | 244,887 | |
| | | |
其他非流動資產,淨額 | 4,455 | | | 11,067 | |
總資產 | $ | 1,230,996 | | | $ | 952,694 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款(美元)23,611及$19,505與VIE相關) | $ | 144,982 | | | $ | 95,201 | |
合同負債(美元22,583及$17,678與VIE相關) | 127,932 | | | 114,019 | |
長期債務的當前到期日(美元4,857及$6,793與VIE相關) | 28,230 | | | 77,434 | |
長期租賃債務的當期部分(#美元2,334及$1,801與VIE相關) | 8,841 | | | 7,588 | |
| | | |
應計補償(#美元2,388及$2,141與VIE相關) | 22,803 | | | 18,013 | |
其他流動負債(美元889及$1,374與VIE相關) | 18,972 | | | 9,629 | |
流動負債總額 | 351,760 | | | 321,884 | |
長期債務(美元81及$53與VIE相關) | 428,588 | | | 291,249 | |
長期租賃債務(#美元2,763及$2,412與VIE相關) | 15,831 | | | 8,958 | |
會員須強制贖回的權益及未分配的收入 | 55,115 | | | 51,290 | |
遞延税項負債,淨額 | 14,656 | | | — | |
其他長期負債(美元0及$722與VIE相關) | 4,819 | | | 10,584 | |
總負債 | 870,769 | | | 683,965 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01每股;38,000授權股份,29,838和28,279已發行的股票,29,838和28,184流通股 | 298 | | | 283 | |
額外實收資本 | 280,274 | | | 256,423 | |
庫存股,按成本計算:0和95股票 | — | | | (1,445) | |
留存收益 | 79,918 | | | 17,273 | |
累計其他綜合損失 | (1,723) | | | (5,264) | |
英鎊股東權益總額 | 358,767 | | | 267,270 | |
非控制性權益 | 1,460 | | | 1,459 | |
股東權益總額 | 360,227 | | | 268,729 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,230,996 | | | $ | 952,694 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司。&子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 65,123 | | | $ | 42,904 | | | $ | 40,695 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 34,201 | | | 32,785 | | | 20,740 | |
債務發行成本和非現金利息攤銷 | 2,242 | | | 3,193 | | | 3,393 | |
處置財產和設備的收益 | (1,396) | | | (1,495) | | | (527) | |
(收益)債務清償損失 | (2,032) | | | 301 | | | 4,334 | |
遞延税金 | 21,428 | | | 19,439 | | | (27,398) | |
基於股票的薪酬費用 | 11,771 | | | 11,643 | | | 3,788 | |
利率互換公允價值變動 | (32) | | | 265 | | | (30) | |
經營性資產和負債變動(附註18) | 20,289 | | | 11,876 | | | (2,928) | |
經營活動提供的淨現金 | 151,594 | | | 120,911 | | | 42,067 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (180,911) | | | — | | | (396,323) | |
資本支出 | (46,651) | | | (32,864) | | | (15,397) | |
出售財產和設備所得收益 | 4,113 | | | 2,373 | | | 1,334 | |
用於投資活動的現金淨額 | (223,449) | | | (30,491) | | | (410,386) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
從信貸機構收到的現金 | 140,000 | | | — | | | 430,000 | |
償還債務 | (48,273) | | | (77,745) | | | (87,621) | |
對非控股股東的分配 | (2,477) | | | (432) | | | (7,360) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (3,201) | |
發債成本 | (1,340) | | | — | | | (10,688) | |
其他 | (4) | | | 9,837 | | | (199) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 87,906 | | | (68,340) | | | 320,931 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 16,051 | | | 22,080 | | | (47,388) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 72,642 | | | 50,562 | | | 97,950 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 88,693 | | | 72,642 | | | 50,562 | |
減去:受限現金(其他流動資產) | (6,853) | | | (6,457) | | | (4,829) | |
期末現金及現金等價物 | $ | 81,840 | | | $ | 66,185 | | | $ | 45,733 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
期內支付的利息現金 | $ | 17,236 | | | $ | 26,941 | | | $ | 11,566 | |
在此期間支付的所得税現金 | $ | 3,061 | | | $ | 4,745 | | | $ | 94 | |
非現金項目: | | | | | |
對收購給予股份對價 | $ | 20,406 | | | $ | — | | | $ | 16,195 | |
付給賣方的票據和延期付款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
應向賣方支付的税基選擇和其他付款 | $ | 10,833 | | | $ | — | | | $ | 5,015 | |
資本支出 | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | — | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司。&子公司
合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 斯特林建築公司。股東 | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合損失 | | 英鎊股東權益總額 | | 非控制性權益 | | |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | 26,597 | | | $ | 271 | | | $ | 233,795 | | | 467 | | | $ | (4,731) | | | $ | (64,934) | | | $ | — | | | $ | 164,401 | | | $ | 7,859 | | | $ | 172,260 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,901 | | | — | | | 39,901 | | | 794 | | | 40,695 | |
利率互換的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (209) | | | (209) | | | — | | | (209) | |
基於股票的薪酬 | (1) | | | — | | | 3,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,788 | | | — | | | 3,788 | |
分配給業主 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,360) | | | (7,360) | |
購買庫存股 | (250) | | | — | | | — | | | 250 | | | (3,201) | | | — | | | — | | | (3,201) | | | — | | | (3,201) | |
為收購高原公司發行的股票 | 1,245 | | | 12 | | | 16,183 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,195 | | | — | | | 16,195 | |
發行股票 | 273 | | | — | | | (2,599) | | | (273) | | | 2,751 | | | — | | | — | | | 152 | | | — | | | 152 | |
扣繳税款的股份 | (92) | | | — | | | (148) | | | 74 | | | (961) | | | — | | | — | | | (1,109) | | | — | | | (1,109) | |
2019年12月31日的餘額 | 27,772 | | | $ | 283 | | | $ | 251,019 | | | 518 | | | $ | (6,142) | | | $ | (25,033) | | | $ | (209) | | | $ | 219,918 | | | $ | 1,293 | | | $ | 221,211 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,306 | | | — | | | 42,306 | | | 598 | | | 42,904 | |
利率互換的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,055) | | | (5,055) | | | — | | | (5,055) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,643 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,643 | | | — | | | 11,643 | |
分配給業主 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (432) | | | (432) | |
發行股票 | 546 | | | — | | | (6,012) | | | (546) | | | 6,542 | | | — | | | — | | | 530 | | | — | | | 530 | |
扣繳税款的股份 | (134) | | | — | | | (140) | | | 123 | | | (1,845) | | | — | | | — | | | (1,985) | | | — | | | (1,985) | |
其他 | — | | | — | | | (87) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | (87) | |
2020年12月31日餘額 | 28,184 | | | $ | 283 | | | $ | 256,423 | | | 95 | | | $ | (1,445) | | | $ | 17,273 | | | $ | (5,264) | | | $ | 267,270 | | | $ | 1,459 | | | $ | 268,729 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,645 | | | — | | | 62,645 | | | 2,478 | | | 65,123 | |
利率互換的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,541 | | | 3,541 | | | — | | | 3,541 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,771 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,771 | | | — | | | 11,771 | |
分配給業主 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,477) | | | (2,477) | |
為收購Petillo發行的股票 | 759 | | | 8 | | | 20,398 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,406 | | | — | | | 20,406 | |
發行股票 | 1,207 | | | 10 | | | (1,276) | | | (111) | | | 1,741 | | | — | | | — | | | 475 | | | — | | | 475 | |
扣繳税款的股份 | (312) | | | (3) | | | (7,039) | | | 16 | | | (296) | | | — | | | — | | | (7,338) | | | — | | | (7,338) | |
其他 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
2021年12月31日的餘額 | 29,838 | | | $ | 298 | | | $ | 280,274 | | | — | | | $ | — | | | $ | 79,918 | | | $ | (1,723) | | | $ | 358,767 | | | $ | 1,460 | | | $ | 360,227 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註
($和股票價值以千為單位,每股數據除外)
業務摘要
斯特林建築公司,公司(“斯特林”,“公司”,“我們”,“我們”或“我們”),特拉華州的一家公司,通過各種子公司在三我們在美國(下稱“美國”)擁有專門從事交通運輸、電子基礎設施和建築解決方案的細分市場,主要分佈在美國南部、東北部和大西洋中部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷,以及其他具有戰略建設機遇的地區。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。建築解決方案項目包括獨户和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營,我們致力於可持續發展,通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民、我們的社區、我們的客户和我們的投資者--這就是英鎊的方式。
陳述的基礎
演示基礎-隨附的綜合財務報表是根據美國公認的會計政策(“公認會計原則”)列報,並反映所有全資附屬公司及本公司須合併的實體。請參閲“綜合的50本附註的“擁有附屬公司百分比”及“建築合營公司”部分,以進一步討論本公司對非全資擁有實體的合併政策。管理層認為,所有調整都已包括在內,這些調整隻包括正常的經常性調整,被認為是公平列報所必需的。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。表格中顯示的值(不包括每股數據)以千為單位。對合並財務報表中的歷史財務數據進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。
估計和判斷-根據公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出估計和判斷,以影響報告期內報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。本公司的某些會計估計在其應用中需要比其他會計估計更高程度的判斷。其中包括對建築合同收入和收益的確認、對長期資產的估值、商譽和購買會計估計。管理層根據現有信息和經驗不斷評估其所有估計和判斷;然而,實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
收入確認-我們的收入來自我們運輸解決方案和電子基礎設施解決方案業務部門客户的長期合同,以及我們建築解決方案業務部門客户的短期項目。根據會計準則更新(ASU)2014-09(會計準則編纂(ASC)主題606,與客户簽訂合同的收入),詳情如下:
•隨着時間的推移履行履行義務
確認履行義務--履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户的承諾,是收入標準中的會計單位。合同交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。交通解決方案和商業項目通常跨越12至36幾個月,電子基礎設施解決方案項目在6至24月份。我們的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分。有些合同有多個履約義務,最常見的原因是合同涉及項目生命週期的多個階段(設計和施工)。
收入確認為我們的義務隨着時間的推移而得到履行,使用每個合同產生的項目成本與估計總成本的比率,因為所有工作都在客户現場執行,因此客户在資產建造時控制着資產。這種對客户的持續控制權轉移得到了合同條款的進一步支持,這些條款允許客户
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
為方便而單方面終止合同,向公司支付所發生的費用外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。之所以使用這種成本比衡量標準,是因為管理層認為這是衡量這些合同進展情況的最好辦法。合同成本包括所有直接材料、人工、分包合同和其他成本,以及與合同履行有關的間接成本,如間接工資和工資、設備維修和折舊、保險和工資税。
從成本比成本中排除的項目-合同前成本通常不重要,並在發生時計入費用,但在某些情況下,如果滿足特定的概率標準,合同前的確認可能會被推遲。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。
剩餘履約義務(“RPO”)-RPO代表我們預計在未來從我們的項目合同承諾中確認的收入金額,以下稱為“積壓”。積壓包括我們合併的合資企業的全部預期收入價值,以及我們按比例合併的合資企業的比例價值。積壓的項目可能不代表未來的經營結果,客户可能會取消、修改或更改積壓的項目。看見注4-來自客户的收入以供進一步討論。
可變考慮因素-通過變更單、索賠和獎勵來修改合同是公司履行合同時的常規做法,以説明合同規格或要求的變化。在大多數情況下,合同修改與現有合同沒有區別,因為合同中提供的服務有很大的綜合性,並作為對現有合同和履行義務的修改入賬。本公司或其客户可發起變更訂單,其中可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、場地和工程完工時間的變更。在價格和範圍方面均未批准的變更單將作為索賠進行評估。公司認為索賠金額超過批准的合同價格,公司尋求從客户或其他人那裏收取客户造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止、在範圍和價格方面存在爭議或未經批准的更改單,或其他導致意外額外合同成本的原因。
本公司採用最能預測本公司有權獲得的對價金額(或在違約金情況下將產生的對價金額)的估計方法,將履約義務的可變對價估計為本公司預期有權獲得的最可能金額(或如果是違約金,則為本公司預計產生的最可能金額)。本公司在估計交易價格中計入可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或與可變對價相關的不確定性得到解決。公司對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對其預期業績的評估以及公司可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。
可變對價對履約義務交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。如果交易價格中反映的未經批准的更改單和索賠(如果是違約金,則不包括在交易價格中)對公司有利,或者如果交易價格中反映的激勵措施沒有賺取,可能會減少或逆轉先前確認的收入。
•在某個時間點履行的履約義務
我們住宅合同的收入是在某個時間點確認的,並根據一個工作單位的完成情況(例如,混凝土基礎的完成情況)使用產出衡量標準來衡量績效。從開工到完工的時間通常是兩週或更少。履行履約義務後,向客户提供一張發票(或等價物),證明控制權已移交給客户。
應收賬款-應收賬款一般以按照合同規定向客户付款的金額為基礎。應收賬款增加$54,729與2020年12月31日相比,主要是由於收購Petillo時獲得的應收賬款餘額。應收賬款應根據個人信用評估和客户的具體情況進行核銷,如果有必要進行此類處理的話。本公司對未償還應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況進行審查,以確定是否存在潛在的無法收回的應收賬款。在2021年12月31日和2020年12月31日,我們對預期信貸損失的估計撥備為零.
按照慣例,我們同意賠償我們的債券公司因發行債券而蒙受的所有損失,我們還授予我們的債券公司某些資產的擔保權益,包括應收賬款,作為此類債務的抵押品。
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
正在進行的合同-對於在一段時間內履行的履約義務,按照商定的合同條款,按定期間隔(例如,每兩週或每月)或在實現合同里程碑時,在工作進展時開具帳單。通常,在收入確認之前,客户會為預付款或存款支付英鎊賬單,導致合同債務。然而,公司偶爾會在收入確認後進行賬單,從而產生合同資產。
該公司從事工作所依據的許多合同也包含僱用條款。保留金是指在項目令人滿意地完成之前,我們為客户付款而保留的那部分賬單。除非保留,否則本公司假設客户根據該等撥備保留的所有金額均可全額收回。截至2021年12月31日和2020年12月31日,合同資產包括#美元47,308及$44,412保留金和合同負債分別包括#美元。46,882及$33,856保留金的比例。有效合同的預留金被歸類為現行合同,無論合同的期限如何,一般在合同完成後一年內收取。我們預計將收集大約652022年我們2021年12月31日保留額的%。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在合併資產負債表的“合同資產”和“合同負債”內報告。
合同資產減少#美元1,665主要是由於未開賬單收入減少,部分被收購Petillo時獲得的餘額所抵消。合同負債增加#美元。13,913與2020年12月31日相比,由於收購Petillo時獲得的餘額以及預付款和工作進度的時間安排。包括在2020年12月31日合同負債餘額中的截至2021年12月31日的年度確認收入為#美元。472,766。計入2019年12月31日合同負債餘額的截至2020年12月31日的年度確認收入為#美元。444,213.
合併後擁有50%股權的子公司-該公司擁有50%的所有權權益二由於其對實體的控制而完全合併的子公司。這一結果歸因於50公司不擁有的部分在綜合經營報表內的“其他營業費用淨額”內抵銷,並在綜合資產負債表內的“受強制贖回的成員利益和未分配收益”內建立相關負債。這些子公司也有個彆強制性贖回條款,在肯定會發生的情況下,公司有義務購買剩餘的50%的利息。這些購買義務也記錄在綜合資產負債表上的“強制贖回的成員利息和未分配收益”中。
建築合資企業-在正常業務過程中,本公司通過合資安排(簡稱“合資”)執行特定項目和開展某些業務。本公司在這些合資企業中擁有各種所有權權益,這些所有權通常與本公司的決策和分配權成比例。
在ASC主題810中的合併指導下,對每個合資企業在成立之初和持續的基礎上進行評估,以確定其是否有資格成為可變利益實體(VIE)。如果合資企業在任何時候符合VIE的資格,本公司將進行定性評估,以確定本公司是否為VIE的主要受益者,因此需要合併VIE。
如果本公司確定它不是VIE的主要受益者,或者只有能力對合資企業產生重大影響,而不是控制該合資企業,則該合資企業不會被合併。本公司在綜合經營報表中按比例核算未合併的合資企業,並在綜合資產負債表中作為單一項目(“建築合資企業的應收賬款和權益”)進行會計處理。這種方法是對權益會計方法的允許修改,這是建築業的常見做法。
現金和受限現金-我們的現金由三個月或更短期限的高流動性投資組成。受限現金:$6,853及$6,457分別於2021年12月31日和2020年12月31日列入綜合資產負債表的“其他流動資產”。這主要是指本公司存入獨立賬户的現金,並根據合同協議指定作為等額備用信用證的抵押品。
財產和設備-財產和設備按成本入賬,並在其估計使用年限內按直線折舊,包括建築物和裝修(5至39年)以及廠房和現場設備(5至20年)。大幅延長資產使用壽命的續期和改進都要資本化和折舊。租賃改進按資產的使用年限或適用租賃期中較短的時間折舊。看見附註7--財產和設備披露財產和設備的組成部分。
租約安排-於正常業務過程中,本公司訂立各種租賃安排,包括營運及融資租賃。
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合併財務報表附註--(續)
•經營和融資租賃-公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入公司的非流動資產,租賃負債計入公司綜合資產負債表的流動或非流動負債。融資租賃包括在公司綜合資產負債表上的“財產和設備”、“長期債務的當前到期日”和“長期債務”中。ROU資產代表公司在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利。租賃負債是指本公司因租賃而產生的支付租賃款項的義務,並按貼現基礎計量。經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產包括支付的任何租賃款項和產生的初始直接成本,不包括租賃激勵。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用繼續以直線方式在租賃期內確認。
商譽-商譽是指在收購之日,被收購公司的成本超過其淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷,而是在沒有任何中期減值指標的情況下,至少每年在報告單位層面對減值進行審查。如果存在潛在的減值指標,則進行中期減值測試。我們於每年第四季度進行年度減值評估,該評估通常包括定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面淨值(包括商譽)。我們在定性評估中使用的因素包括但不限於宏觀經濟狀況、市場狀況、成本因素、整體財務表現以及公司和報告單位的具體事件。如果我們在我們的定性評估中發現了潛在的減值,我們將通過比較適用報告單位的公允價值和其賬面淨值(包括商譽)來進行量化評估。為了確定我們報告單位的公允價值並測試減值,我們使用收益法(貼現現金流量法),因為我們認為這是將我們報告單位的特定經濟屬性和風險概況納入我們的估值模型的最直接方法。鑑於涉及可比業務的市場交易所產生的相關信息缺乏,我們一般不採用市場方法。然而,只要有公允價值的市場指標可用,我們將在我們的貼現現金流量分析和公允價值的確定中考慮該等市場指標。參考附註8--商譽和其他無形資產對於我們關於商譽減值測試的披露。
評估其他無形資產和其他長期資產的減值-我們有限壽命的無形資產將在其估計的剩餘可用經濟壽命內攤銷。我們與項目相關的無形資產隨着適用項目的進展而攤銷,客户關係利用基於預期實現的現金流模式的加速方法攤銷,考慮到預期收入和客户流失,而我們的其他無形資產利用直線方法攤銷。當事件或環境變化表明有限壽命的無形資產和其他長期資產可能減值時,進行評估。如果該資產或資產組未能通過可恢復性測試,我們將進行公允價值計量以確定並記錄減值費用。看見附註8--商譽和其他無形資產以供進一步討論。
聯邦和州所得税-我們使用資產負債表法確定遞延所得税資產和負債。根據這種方法,遞延税項淨資產或負債是根據各種資產負債表資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異的税收影響來確定的,並對税率和法律的變化給予當期確認。為將遞延税項資產減少至預期變現金額,在必要時設立估值撥備。我們只有在確定相關税務機關更有可能在審計後維持該税務頭寸之後,才確認該税務頭寸的財務報表收益。對於更有可能達到起徵點的税務頭寸,財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性大於50%的最大收益。根據本公司的分析,管理層已確定本公司並無任何重大的不確定税務狀況。該公司的政策是將與少繳税款有關的利息確認為利息支出,將罰款確認為行政費用。參考附註13--所得税有關我們的聯邦和州所得税的更多信息。
最近採用的會計公告
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,其中要求實體根據ASC主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入。更新一般會導致實體確認合同資產和合同負債的金額與被收購方在緊接收購日期之前記錄的金額一致,而不是按公允價值。新標準在2022年12月15日之後的財政年度內生效,並允許提前採用。我們採用了新標準,新標準於2021年12月31日生效,新標準適用於我們對Petillo的收購(“Petillo收購”,定義如下),但它對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流沒有實質性影響.
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合併財務報表附註--(續)
將軍-於2021年12月30日(“成交日期”),Sterling完成對Petillo Inc.及其相關實體(統稱為“Petillo”)的收購(“Petillo收購”)。Petillo是一家總部位於新澤西州弗蘭德斯的領先專業場地開發承包商,服務於東北部和大西洋中部各州,提供大規模場地基礎設施改善服務,包括全方位服務挖掘、地下設施建設、環境修復、商業建築的排水系統以及水管理和分配系統。使用根據ASC主題805的會計的獲取方法來計算Petillo獲取,企業合併.
購買對價-Sterling以1美元的收購價完成了對Petillo的收購。204,563,扣除購入現金後的淨額,詳情如下:
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轉移的現金對價,扣除獲得的現金 | $ | 175,000 | |
轉讓股權代價(759股票價格為$26.87每股(1)) | 20,406 |
預估計税基數遞增支付 | 7,800 |
目標營運資金調整 | 1,357 |
總對價 | $ | 204,563 | |
(1)英鎊在2021年12月29日的收盤價。此外,作為收購Petillo的一部分,在滿足可歸因於Petillo的某些運營收入門檻後五年制在截止日期之後的一段時間內(“賺取期間”),在符合Michael V.Petillo(“Petillo先生”)繼續受僱和某些其他條件的情況下,公司必須支付等同於30截至12月31日計算的Petillo總營業收入超過某些指定門檻的百分比五年在截止日期之後,在確定日期之後的財政年度內支付哪些賺取的款項。賺取的款項上限為$20,000在賺取期間的總和。
該公司還與Petillo先生簽訂了僱用協議。僱傭協議規定現金留存付款總額為#美元。15,000以相等的$支付3,000分期付款超過一個月五年制從截止日期一週年開始的期間。
公司的分析表明,賺取和留用款項是補償,因為它們與Petillo先生的繼續僱用有關,因此不會被視為額外的或有對價。
初步採購價格分配-上述收購總價是根據收購完成日的估計公允價值分配給收購的資產和負債,該估計公允價值部分是基於對某些資產,包括具體確定的無形資產的初步外部評估和估值。取得的有形和可識別無形資產淨值超過估計公允價值的部分共計#美元。67,777被記錄為善意。
下表彙總了我們在收購結束日分配的收購價格(扣除收購現金):
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有形資產淨值: | |
應收賬款 | $ | 45,069 | |
合同資產 | 5,953 | |
其他流動資產 | 193 | |
財產和設備,淨值 | 48,936 | |
其他非流動資產,淨額 | 5,498 | |
應付帳款 | (21,863) | |
合同責任 | (8,585) | |
其他流動負債 | (8,215) | |
有形資產淨值總額 | 66,986 | |
可識別無形資產 | 69,800 | |
商譽 | 67,777 | |
轉移的總對價 | $ | 204,563 | |
當獲得更多信息時,上述購買價格分配可能會有進一步的變化。我們尚未完成對主要是無形資產以及財產和設備的公允價值的評估。我們打算在測算期內儘快敲定採購價格分配,但在任何情況下都不遲於以下一年
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收購Petillo的截止日期。我們的最終購買價格分配可能會導致對各種其他資產和負債的額外調整,包括在計量期間分配給商譽的剩餘金額。
可確認無形資產—被確認為Petillo收購的一部分的無形資產反映在下表中,並按公司管理層根據現有信息(包括外部專家的初步估值)確定的估計公允價值入賬。無形資產的估計可用年限是根據預期可直接或間接對未來現金流作出貢獻的無形資產的剩餘可用經濟年限而釐定。
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| 加權平均壽命(年) | | 2021年12月30日 公允價值 |
客户關係 | 25 | | $ | 42,300 | |
商號 | 25 | | 27,500 | |
總計 | | | $ | 69,800 | |
後備積壓-Petillo的積壓訂單總計為$210,600在收購結束之日。
收購對綜合經營報表的影響-由於收購臨近年底,Petillo的經營業績對公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表沒有影響。
補充備考資料(未經審核)—以下未經審計的備考合併財務信息(“備考財務信息”)説明瞭Petillo收購的情況,該收購採用購買法會計方法作為業務合併入賬。預計財務信息反映了Petillo收購和相關事件,就好像它們發生在期初一樣,幷包括以下調整:(1)包括與公司與Petillo先生簽訂的僱傭協議相關的補償費用,(2)包括與收購Petillo相關的額外無形資產攤銷,(3)包括與收購Petillo相關的額外利息支出,以及(4)包括Petillo截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度的預計結果。這份備考財務資料僅供説明之用,並不一定説明假若備考活動在所列日期發生,本應取得的經營成果。此外,形式上的財務信息並不是為了預測合併後的公司在收購Petillo之後的未來經營結果。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
預計收入 | $ | 1,785,133 | | | $ | 1,650,096 | |
可歸因於英鎊的預計淨收入 | $ | 76,561 | | | $ | 58,639 | |
基梅斯收購-2021年12月28日,我們完成了對Kimes&Stone(“Kimes”)的全現金收購,收購價約為$7,600。KIMES為大型物流配送中心和數據中心等電子商務項目的場地開發提供多元化的土壤穩定服務,併為道路和製造工廠建設提供土壤穩定服務。這筆交易包括一批土壤加固設備和營運資金。
積壓—下表按部門介紹了公司的積壓情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
運輸解決方案積壓 | | | | | $ | 963,267 | | | $ | 898,183 | |
電子基礎設施解決方案積壓 | | | | | 432,613 | | | 192,049 | |
構建解決方案積壓-商業 | | | | | 97,235 | | | 85,156 | |
總積壓 | | | | | $ | 1,493,115 | | | $ | 1,175,388 | |
該公司預計將確認大約63在接下來的一年中,其積壓工作的%將作為收入12個月,以及此後的餘額。
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收入分解—下表列出了按主要終端市場和合同類型分列的公司收入:
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| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
按主要終端市場劃分的收入 | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
厚重的駭維金屬加工 | | | | | $ | 572,902 | | | $ | 526,561 | | | $ | 483,175 | |
航空業 | | | | | 119,327 | | | 109,894 | | | 141,371 | |
水的控制和處理 | | | | | 58,100 | | | 69,922 | | | 65,795 | |
其他 | | | | | 45,253 | | | 47,447 | | | 69,984 | |
運輸解決方案收入 | | | | | 795,582 | | | 753,824 | | | 760,325 | |
電子基礎設施解決方案收入 | | | | | 468,784 | | | 397,253 | | | 84,637 | |
住宅 | | | | | 209,201 | | | 164,694 | | | 153,129 | |
商業廣告 | | | | | 108,199 | | | 111,641 | | | 128,187 | |
建築解決方案收入 | | | | | 317,400 | | | 276,335 | | | 281,316 | |
總收入 | | | | | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
| | | | | | | | | |
按合同類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
固定單價 | | | | | $ | 871,832 | | | $ | 843,401 | | | $ | 708,638 | |
一次總和 | | | | | 494,590 | | | 389,045 | | | 262,237 | |
住宅和其他 | | | | | 215,344 | | | 194,966 | | | 155,403 | |
總收入 | | | | | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
這些合同類型中的每一種都有優缺點。通常,公司用一次性合同承擔更大的風險;然而,如果工作以低於最初估計的價格完成,這些類型的合同就會提供額外的利潤。根據固定單價合同,如果實際工時成本與談判費率有很大差異,公司的利潤可能會發生變化。此外,由於一些合同提供的材料成本管理費用很少,甚至沒有費用,合同成本的組成部分可能會影響盈利能力。
可變考慮事項
該公司有一些項目正在與客户談判,或等待客户對未經批准的變更單和索賠進行最終批准。本公司繼續履行其合同權利,在完成與變更單相關的工作(包括變更單定價懸而未決的變更單)或與導致重大延誤和完成工作的額外成本的範圍重大變化相關的索賠時,向客户追回發生的額外費用。未經批准的變更單和索賠信息已提供給公司的客户,與客户的談判正在進行中。如果沒有在可接受的決議下取得更多進展,將採取法律行動。根據公司對合同規定、發生的具體費用和其他支持未經核準的變更單和索賠的相關證據的審查,以及在某些情況下必要時與公司外部索賠顧問的意見,公司得出的結論是,在項目價格中列入#美元的數額是適當的。13,905及$7,142,分別於2021年12月31日和2020年12月31日,涉及未經批准的變更單和索賠。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。
合同概算
對長期合同和項目進行會計核算涉及到使用各種技術來估計合同總收入和成本。對於長期合同,本公司將合同利潤估計為完成合同的預計收入總額與預期成本之間的差額,並在合同有效期內確認此類利潤。合同估計基於各種假設,以預測未來事件的結果,這些事件往往跨越幾年。這些假設包括勞動生產率和可獲得性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可獲得性以及分包商的業績。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同處罰規定和最終合同結算引起的變化,可能導致對成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間確認。合同估計數的變化導致淨增加#美元。14,435截至2021年12月31日的年度,淨增加$7,439截至2020年12月31日的年度,淨減少#美元9,044截至2019年12月31日的年度,計入綜合經營報表的“營業收入”。
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
該公司擁有50%的所有權權益二由於對子公司(“Myers”和“RHB”)行使控制權而完全合併的子公司。可歸因於50該公司不擁有的股份百分比約為$13,100, $11,100及$9,800分別用於2021年、2020年和2019年,並在合併業務報表中的“其他業務費用淨額”內予以核銷。合夥人的任何未分配收入均計入綜合資產負債表內的“必須強制贖回的成員權益和未分配收入”,並在非控股股東去世或永久殘疾時強制支付。
這些二子公司有個彆強制性贖回條款,在合作伙伴協議概述的情況下,這些條款肯定會發生,公司有義務購買每一位合作伙伴的剩餘股份50$的利息百分比20,000 ($40,000總而言之)。該公司已經購買了二單獨的$20,000死亡和永久完全傷殘保險單,以減少公司在發生此類事件時的現金提取。這些購買義務也記錄在綜合資產負債表上的“強制贖回的成員利息和未分配收益”中。
該責任包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
會員可強制贖回的權益 | $ | 40,000 | | | $ | 40,000 | |
累計淨收益 | 15,115 | | | 11,290 | |
總負債 | $ | 55,115 | | | $ | 51,290 | |
公司必須確定其任何實體,包括二50它參與的擁有%股權的子公司是一種VIE。本公司認定邁爾斯為VIE,而本公司為主要受益人,因為根據邁爾斯經營協議的條款,本公司須承擔合夥企業的大部分潛在虧損。
Myers的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 167,393 | | | $ | 200,674 | | | $ | 205,615 | |
營業收入 | $ | 3,222 | | | $ | 4,796 | | | $ | 6,372 | |
淨收入 | $ | 2,565 | | | $ | 2,382 | | | $ | 3,196 | |
擁有控股權的合資企業-如中所述附註2--列報依據和重要會計政策,我們整合任何被確定為VIE的企業,我們是VIE的主要受益者,或者我們以其他方式有效控制的VIE。其餘股東持有的權益及其在淨收益(虧損)中的份額分別反映在綜合資產負債表項目“非控制性權益”和綜合經營報表項目“非控制性權益應佔淨收益”的股東權益中。該公司確定,該公司的拉爾夫·L·沃茲沃斯建築子公司是一家合資企業51%Owner是VIE,本公司是主要受益人。該建築合資企業的財務信息摘要如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 55,373 | | | $ | 15,800 | |
營業收入 | $ | 5,598 | | | $ | 1,271 | |
淨收入 | $ | 5,605 | | | $ | 1,278 | |
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
擁有非控股權益的合資企業-本公司對未合併的合資企業在綜合經營報表中按比例核算,並在綜合資產負債表中作為單一項目(“建築合資企業的應收賬款和權益”)進行會計處理。這種方法是對權益會計方法的允許修改,這是建築業的常見做法。本公司擁有非控股權益的合資企業的綜合財務金額及其在本公司合併財務報表中所佔份額如下:
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| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
流動資產 | $ | 130,898 | | | $ | 143,608 | |
流動負債 | $ | (91,121) | | | $ | (141,295) | |
Sterling建築合資企業的應收賬款和權益 | $ | 16,896 | | | $ | 16,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
收入 | $ | 252,026 | | | $ | 198,497 | | | $ | 158,291 | |
税前收入 | $ | 31,684 | | | $ | 22,517 | | | $ | 20,449 | |
Sterling的非控股權益: | | | | | |
收入 | $ | 110,627 | | | $ | 88,825 | | | $ | 76,419 | |
税前收入 | $ | 14,150 | | | $ | 10,061 | | | $ | 8,170 | |
標題“建築合資企業的應收賬款和權益”包括欠公司的未分配收益和應收賬款。未分配收益通常在客户接受項目完成且保修期(如果有)過後發放給合資夥伴。
其他-使用合資企業使我們面臨許多風險,包括我們的合作伙伴可能無法或不願提供其份額的資本投資,為合資企業的運營提供資金,或完成他們對我們、合資企業或最終客户的義務。合資夥伴之間的意見或觀點分歧也可能導致決策延遲或無法就實質性問題達成一致,這可能對合資企業的業務和運營產生不利影響。此外,協議條款可能會使我們對我們的合資夥伴承擔連帶責任,而我們的合資夥伴未能履行其義務可能會給我們帶來額外的業績和財務義務。上述因素可能導致完成項目的意外成本、違約金或合同糾紛,包括對我們合作伙伴的索賠。
財產和設備摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
建築和運輸設備 | $ | 315,756 | | | $ | 231,799 | |
建築物和改善措施 | 24,098 | | | 21,025 | |
土地 | 3,891 | | | 3,891 | |
辦公設備 | 3,839 | | | 3,012 | |
總資產和設備 | 347,584 | | | 259,727 | |
減去累計折舊 | (143,268) | | | (133,059) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 204,316 | | | $ | 126,668 | |
折舊費用-折舊費用主要包括在收入成本中,為#美元。22,737, $21,349及$16,045分別為2021年、2020年和2019年。
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
商譽
報告單位-該公司的報告部門包括運輸解決方案、電子基礎設施解決方案和建築解決方案部門。商譽不攤銷,而是在每年第四季度至少每年在報告水平上審查減值,沒有任何中期減值指標或其他需要評估的因素。
年度減值評估-對於我們的2021年年度減值測試,我們使用截至10月1日的信息進行了定性評估。在當前的指導下,我們被允許首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,作為確定是否有必要進行量化商譽減值測試的基礎。吾等確定並無任何因素顯示需要進行商譽減值量化測試,並得出結論認為,我們報告單位的公允價值大於其賬面值的可能性較大,因此並無商譽減值。
除我們的年度審核外,當事件或環境變化顯示報告單位的賬面價值可能大於公允價值時,我們會評估商譽減值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於商業環境的重大不利變化,這些變化可能表現為我們的市值下降或經營業績下降。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,我們的商譽沒有減值。測試日期至年末期間並無重大事件或變動觸發後續減值審核。
在2021年12月31日和2020年12月31日,我們的商譽賬面價值為$259,791及$192,014,分別為。下表按可報告部門列出商譽:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
商譽 | | | | |
交通解決方案 | | $ | 54,806 | | | $ | 54,806 | |
電子基礎設施解決方案 | | 174,560 | | | 106,783 | |
構建解決方案 | | 30,425 | | | 30,425 | |
總商譽 | | $ | 259,791 | | | $ | 192,014 | |
其他無形資產
下表列出了我們收購的有限壽命無形資產,包括每個主要無形資產類別的加權平均使用壽命和總計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 加權 平均值 壽命(年) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 |
客户關係 | 25 | | $ | 274,923 | | | $ | (25,838) | | | $ | 232,623 | | | $ | (16,360) | |
商號 | 24 | | 57,607 | | | (4,726) | | | 30,107 | | | (3,209) | |
競業禁止協議 | 5 | | 2,487 | | | (1,230) | | | 2,487 | | | (761) | |
總計 | 24 | | $ | 335,017 | | | $ | (31,794) | | | $ | 265,217 | | | $ | (20,330) | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們已攤銷了11,464, $11,436、和$4,695分別為。攤銷費用預計約為#美元。14,100, $14,000, $13,800, $13,500、和$13,500 for 2022, 2023, 2024, 2025 and 2026, respectively.
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
該公司的未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
定期貸款安排 | $ | 446,888 | | | $ | 355,000 | |
循環信貸安排 | — | | | — | |
信貸安排 | 446,888 | | | 355,000 | |
其他債務 | 15,309 | | | 20,397 | |
債務總額 | 462,197 | | | 375,397 | |
長期債務的短期到期日 | (28,230) | | | (77,434) | |
較少未攤銷債務發行成本 | (5,379) | | | (6,714) | |
長期債務總額 | $ | 428,588 | | | $ | 291,249 | |
信貸安排-我們經修訂的信貸協議(經修訂為“信貸協議”)為本公司提供優先擔保債務融資,初始本金最高可達$475,000總計(統稱為“信貸安排”),包括(1)優先擔保的第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”),初始本金總額為#美元。400,000和(2)本金總額為#美元的優先擔保第一留置權循環信貸安排(“循環信貸安排”)75,000(帶$75,000信用證的簽發限額和#美元。15,000昇華為迴旋額度貸款)。信貸安排項下的債務以本公司及附屬擔保人的實質所有資產作抵押,但須受若干準許留置權及其他各方權益的規限。該信貸安排將於2024年10月2日到期。
於2021年6月28日,信貸協議進一步修訂,以(I)降低適用於基本利率貸款(定義見信貸協議)、歐洲美元貸款(定義見信貸協議)、信用證(定義見信貸協議)費用及循環信貸融資及定期貸款融資項下應付承諾費的年利率的適用保證金;(Ii)降低申請強制預付信貸融資所需的超額現金流量的適用百分比;及(Iii)降低定期貸款融資項下應付的預定季度本金金額。
自2021年12月29日起,信貸協議再次修訂,以(I)通過本金總額為#美元的新增量定期貸款增加定期貸款安排140,000(Ii)同意收購Petillo;(Iii)修訂定期貸款安排的季度攤銷付款時間表;(Iv)臨時調整適用保證金直至報告截至2022年3月31日的季度後,之後的適用保證金應如先前根據信貸協議釐定;(V)修訂財務契諾;(6)免除2021年12月31日終了財政年度的任何適用的超額現金流量付款;(7)賦予增加信貸安排的同等權利,只要增加的承付款不超過#美元100,000;及(Viii)對信貸協議作出某些合規、行政及非實質的修改,如信貸協議的修訂中更全面所述。
信貸協議載有多項正面及負面契諾,除若干例外情況外,該等契諾或會限制吾等及吾等附屬公司授予留置權、招致額外債務、作出貸款、墊款或其他投資、進行非一般業務資產出售、宣佈或派發股息或作出有關股權的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權、或與任何其他人士合併或合併的能力。此外,該公司須遵守下列財務契約:
•每個財政季度最後一天的總槓桿率(如信貸協議中所定義)不得高於3.25至2021年12月31日止的1.00至2022年6月30日(包括該日)及3.00至2022年9月30日止;及
•固定費用覆蓋率(在信貸協議中定義)不低於1.20至1.00,截至公司每個會計季度的最後一天。
定期貸款工具按基本利率加保證金或1至12個月倫敦銀行同業拆借利率加保證金的利率計息,由公司選擇。於2021年12月31日,該公司採用一個月期LIBOR利率計算利息,適用保證金為0.10%和2.50分別為每年%。我們繼續利用利率互換來對衝美元275,000未償還定期貸款安排,這導致加權平均利率約為4.782021年期間的年增長率。定期貸款安排的預定本金按季度支付,並
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
總額約為$23,200, $31,900、和$26,100分別為2022年、2023年和2024年結束的每一年。定期貸款工具上所有未償還的本金和利息將於2024年10月2日到期。本公司必須用從某些債務發行、損失事件和處置中獲得的收益對信貸安排進行強制性預付款。公司還被要求以其超額現金流的一定百分比預付信貸安排5在收到其年度經審計的財務報表後幾天。於2021年內,本公司已按計劃支付定期貸款#24,669,超額現金流支付$18,000和可選的提前還款$5,444.
循環信貸安排以與定期貸款安排相同的利率期權計息。除了債務借款的利息外,我們還就貸款中未使用的部分評估季度承諾費,以及未償還票據的信用證費用。在2021年12月31日,我們有不是美元以下的未償還借款75,000循環信貸安排。
發債成本-與信貸安排有關的成本在綜合資產負債表中作為相關債務負債的直接減少額反映,並在貸款期限內攤銷。債務發行成本攤銷為#美元2,242, $2,920及$2,307分別於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,並記作利息支出。此外,由於提前付款#美元。18,000及$5,444關於2021年第一季度和第二季度的定期貸款安排,我們分別記錄了債務清償虧損#美元。431與債務發行成本有關。
其他債務-其他債務主要包括高原賣方之一的附屬本票和公司收到的短期Paycheck保護計劃貸款(“PPP貸款”)二50%擁有的子公司。
作為高原收購的一部分,該公司發行了一美元10,000付給高原賣家之一的附屬本票,本票利息為8利息從2020年1月1日開始每季度支付一次。附屬本票無預定付款,但可在任何時間全部或部分償還,但須遵守根據我們的信貸協議與代理人訂立的附屬協議下的某些付款限制,而不收取溢價或罰款,並於2025年4月2日到期最後支付所有未償還本金及利息。一開始,次級本票的利率接近市場。
在2020年第二季度,公司的二50收到的擁有子公司的百分比三購買力平價短期貸款總額約為$9,800。如果資金用於工資相關成本、抵押貸款利息、租金和水電費,只要員工人數和工資水平在收到貸款之日起8至24週期間與我們的基線期間保持一致,貸款就可以全部或部分免除。任何貸款的豁免都需要得到小企業管理局(SBA)的批准。如果小企業管理局確定貸款沒有得到全部或部分免除,餘額將支付1%的利率,並需要償還。在2021年期間,SBA原諒了二購買力平價貸款總額約為#美元5,000,其中公司記錄的債務清償收益為#美元。2,463因為它的50收益的%部分。截至2021年12月31日,剩餘的PPP貸款在綜合資產負債表上被歸類為“流動負債”項下的短期債務,因為我們於2021年向SBA提交了豁免決定,我們正在等待他們的決定。
合規性和其他-截至2021年12月31日,我們遵守了所有限制性和金融契約。本公司的債務在綜合資產負債表中按賬面金額入賬。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們未償債務的賬面價值接近公允價值。
利率衍生品-我們繼續利用掉期安排來對衝與美元相關的利率波動275,000在美元中446,888定期貸款安排項下的未償還款項。公司已將其利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。在衍生工具有效及符合文件要求的範圍內,公允價值變動於其他全面收益(虧損)(“保監處”)確認,直至相關對衝項目於收益確認為止。於2021年12月31日,在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中記錄的掉期公允價值為淨虧損#美元。2,236.
衍生品披露
公允價值-金融工具需要根據對公允價值計量重要的最低投入水平在估值層次中進行分類。估值層次的三個層次如下:
·第1級--公允價值以活躍市場的報價為基礎。
·第2級--公允價值以內部開發的模型為基礎,這些模型的基礎是容易觀察到的市場參數。我們的衍生產品倉位根據活躍市場中類似資產及負債的報價市場價格進行估值,因此被歸類於估值等級的第二級。這些二級衍生品的估值利用
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
一種收益法,根據當前市場預期對未來現金流進行貼現,並根據信用風險進行調整。
·第三級--公允價值以內部開發的模型為基礎,這些模型以不可觀察的重大市場參數為基礎。截至2021年12月31日或2020年12月31日,本公司沒有任何3級分類。
下表按估值層次和資產負債表分類列出利率衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動負債 | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (4,427) | | | $ | — | | | $ | (4,427) | |
其他非流動負債 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,629) | | | — | | | (2,629) | |
按公允價值計算的負債總額 | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (7,056) | | | $ | — | | | $ | (7,056) | |
保監處—下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,被指定為現金流對衝的衍生品在OCI中確認並從AOCI重新分類為收益的總價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | | | | | | 税前金額 | | 税收 金額 | | 税後淨額 金額 | | 税前金額 | | 税收 金額 | | 税後淨額 金額 |
在OCI中確認的淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | 445 | | | $ | (102) | | | $ | 343 | | | $ | (10,103) | | | $ | 2,273 | | | $ | (7,830) | |
從AOCI重新分類為收益的淨額(1) | | | | | | | | 4,141 | | | (943) | | | 3,198 | | | 3,555 | | | (780) | | | 2,775 | |
其他全面收益變動 | | | | | | | | $ | 4,586 | | | $ | (1,045) | | | $ | 3,541 | | | $ | (6,548) | | | $ | 1,493 | | | $ | (5,055) | |
(1) 未實現淨虧損共計#美元2,236由於相關基礎債務的清償,預計將在未來12個月內從AOCI重新分類為收益。
該公司擁有主要用於建築和運輸設備以及辦公空間的運營和融資租賃。該公司的租約的剩餘租賃條款為一個月至十四年,其中一些選項包括將租約延長最多十年.
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 8,333 | | | $ | 8,541 | |
短期租賃成本 | $ | 13,438 | | | $ | 13,109 | |
| | | |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 196 | | | $ | 204 | |
租賃負債利息 | 20 | | | 28 | |
融資租賃總成本 | $ | 216 | | | $ | 232 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 8,365 | | | $ | 8,296 | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 20 | | | $ | 28 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 196 | | | $ | 204 | |
| | | |
以租賃債務(非現金)換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 15,085 | | | $ | 8,450 | |
融資租賃 | $ | — | | | $ | — | |
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營租約 | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 24,520 | | | $ | 16,515 | |
| | | |
長期租賃債務的當期部分 | $ | 8,841 | | | $ | 7,588 | |
長期租賃義務 | 15,831 | | | 8,958 | |
經營租賃負債總額 | $ | 24,672 | | | $ | 16,546 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
按成本價計算的財產和設備 | $ | 1,479 | | | $ | 1,479 | |
累計折舊 | (907) | | | (702) | |
財產和設備,淨值 | $ | 572 | | | $ | 777 | |
| | | |
長期債務當期到期日 | $ | 148 | | | $ | 188 | |
長期債務 | 224 | | | 372 | |
融資租賃負債總額 | $ | 372 | | | $ | 560 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 5.4 | | 3.2 |
融資租賃 | 2.5 | | 3.2 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 5.0 | % | | 5.7 | % |
融資租賃 | 4.3 | % | | 4.2 | % |
租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
截至十二月三十一日止的年度: | | | |
2022 | $ | 8,971 | | | $ | 161 | |
2023 | 6,118 | | | 154 | |
2024 | 3,957 | | | 77 | |
2025 | 2,464 | | | — | |
2026 | 1,960 | | | — | |
此後 | 4,872 | | | — | |
租賃付款總額 | 28,342 | | | 392 | |
扣除計入的利息 | (3,670) | | | (20) | |
總計 | $ | 24,672 | | | $ | 372 | |
保險
保險公司要求本公司取得並持有備用信用證。這些信用證作為銀行機構的擔保,用於在公司沒有支付這些索賠的情況下,向公司的保險提供者支付可歸因於其一般責任、工人賠償和汽車責任索賠的已發生索賠費用,最高金額為備用信用證中規定的金額。這些信用證是以現金為抵押的,因此現金被指定為受限制的。
財產和傷亡-一般責任和工人賠償索賠金額的付款一般從第一個#美元開始。2至$250工傷補償的每一次事故,和$100一般責任的每次事件。我們應計已報告和未報告的可能損失,這些損失可使用基於歷史趨勢的精算方法進行合理估計,如有必要,可根據最近事件進行修正。由於實際經驗的變化而導致的虧損假設的變化將影響我們對最終責任的評估,並可能對我們的經營業績和支付財務狀況產生影響。
斯特林建築公司。&子公司
合併財務報表附註--(續)
至$350每個事故集體的一般責任和工人賠償,最高總負債為#美元4,000每年的傷亡損失合計。該公司還維持超過我們的主要商用汽車、一般責任和僱主責任保單限額的商業保險,金額為$75,000。該公司還為工人補償、一般責任和汽車責任維持一個保證成本計劃。利用內部精算模型,保險公司建立了固定費率,並將其應用於風險敞口基數,以確定公司的保費成本。這些保費成本在保單期限結束時可以審計,以説明估計的保單風險與實際保單風險之間的差異,但不能説明保單期限內發生的任何損失。公司維持的擔保成本計劃確實提供了免賠額,但數額很小,足以使公司因任何一項損失而面臨非實質性和非實質性的風險。
醫學上-該公司維持完全保險和自我保險的醫療福利計劃,為根據計劃選擇保險範圍的員工提供醫療福利。根據其自我保險計劃,該公司為每個索賠提供止損保險,以限制這些索賠產生的風險。已提交的自我保險索賠和已發生但未報告的索賠是根據管理層使用保險業遵循的精算假設和歷史經驗估計的索賠最終成本而應計的。儘管管理層認為它有能力合理估計與索賠有關的損失,但實際結果可能與記錄的自我保險負債不同。
擔保
該公司主要通過Travelers Casualty and Guaranty Company of America(“Travelers”)獲得建築合同的保證金。按照建築行業的慣例,該公司賠償旅行者因發行債券而蒙受的任何損失。該公司已授予Travelers應收賬款的擔保權益和該義務的合同權。
該公司通常為施工過程中發生的索賠向合同所有人提供賠償,併為此類索賠提供保險,而在過去,這些索賠並不是實質性的。
公司的公司註冊證書規定了對其高級管理人員和董事的賠償。本公司設有董事及高級職員保險單,限制他們以董事及高級職員身分面對訴訟的風險。
訴訟
公司,包括其建築合資企業和其合併的50%擁有的子公司,現在和將來可能作為正常業務過程中附帶的各種法律程序的一方參與其中。管理層在諮詢法律顧問後,認為這些行動的結果不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。截至2021年12月31日和2020年,沒有重大懸而未決的法律問題。
購買承諾
為了管理投標建造合約時所用的材料價格和分包成本變動的風險,我們大部分時間都會在投標前從供應商和分包商那裏獲得確定的報價。這些報價不包括任何質量保證。一旦我們被告知我們的出價最低,我們就會與我們的大多數材料供應商和分包商簽訂確定的合同,從而減輕未來價格變化影響合同成本的風險。
所得税撥備
該公司及其子公司總部設在美國,負責提交聯邦和各州的所得税申報單。所得税準備金的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税費 | $ | 3,472 | | | $ | 3,032 | | | $ | 1,182 | |
遞延税項支出(福利) | 21,428 | | | 19,439 | | | (27,398) | |
所得税支出(福利) | $ | 24,900 | | | $ | 22,471 | | | $ | (26,216) | |
由於結轉的淨營業虧損,公司預計2021年和2020年不會有現金支付聯邦所得税。在公司沒有淨營業虧損結轉的州,公司以現金支付州所得税。
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合併財務報表附註--(續)
實際税率
按2021年、2020年和2019年有效的美國聯邦法定税率計算的所得税與我們的有效税率之間的差額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
按美國聯邦法定税率計算的税費 | $ | 18,905 | | | 21.0 | % | | $ | 13,729 | | | 21.0 | % | | $ | 3,041 | | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 5,543 | | | 6.2 | % | | 5,149 | | | 7.9 | % | | 1,670 | | | 11.5 | % |
子公司和合資企業分配給非控股股東的收益的税收 | (521) | | | (0.6) | % | | (141) | | | (0.2) | % | | (2,241) | | | (15.5) | % |
估值免税額 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (29,375) | | | (202.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
高管薪酬,包括股票激勵 | 1,698 | | | 1.9 | % | | 1,881 | | | 2.9 | % | | 805 | | | 5.6 | % |
其他永久性差異 | (725) | | | (0.8) | % | | 1,853 | | | 2.8 | % | | (116) | | | (0.8) | % |
所得税支出(福利) | $ | 24,900 | | | 27.7 | % | | $ | 22,471 | | | 34.4 | % | | $ | (26,216) | | | (181.1) | % |
2021年和2020年的有效所得税税率與法定税率不同,主要是由於國家所得税、不可抵扣的補償和其他永久性差異的結果。2019年的有效所得税税率與法定税率不同,主要是由於我們逆轉了我們的遞延税淨資產的估值免税額。
遞延税項資產和負債
遞延税項資產和負債的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 長期 |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
與以下內容相關的資產: | | | |
應計薪酬及其他 | $ | 5,322 | | | $ | 4,743 | |
| | | |
非控制性權益 | 2,626 | | | 1,860 | |
| | | |
會員的利息責任 | 9,209 | | | 9,131 | |
使用權債務 | 5,762 | | | 3,687 | |
衍生負債 | 515 | | | 1,557 | |
延期付款 | 1,127 | | | 2,223 | |
淨營業虧損結轉 | 8,955 | | | 14,316 | |
遞延税項資產總額 | 33,516 | | | 37,517 | |
| | | |
| | | |
| | | |
與以下方面有關的負債: | | | |
財產和設備折舊 | (26,974) | | | (16,490) | |
使用權資產 | (5,727) | | | (3,680) | |
計税基礎商譽攤銷 | (10,772) | | | (7,099) | |
其他 | (4,699) | | | (2,431) | |
遞延税項負債總額 | (48,172) | | | (29,700) | |
| | | |
遞延税金(負債)資產淨值 | $ | (14,656) | | | $ | 7,817 | |
淨營業虧損-截至2021年12月31日,該公司的聯邦和州淨營業虧損(NOL)結轉為$33,780及$32,064,分別在下一天的不同日期到期18美國聯邦所得税的徵收年限及下一年7至17對於我們開展業務的各個州司法管轄區來説,這是一年的時間。此類NOL結轉從2028年到2039年到期。
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估價免税額-本公司在每個報告期結束時進行分析,以確定遞延税項資產在未來幾年變現的可能性是否更大。在前幾個期間進行評估時,由於客觀的負面證據,包括2013至2016年和2017年第一季度的歷史損失,以及考慮其他主觀證據(如對未來增長的預測)的能力受到相關限制,計入了全額估值津貼。2019年,本公司實現了過去連續12個季度中的11個季度的税前收入,並預計未來有足夠的應税收入可用於在所有NOL到期之前使用它們。在分析是否適用估值免税額時,遞延税項負債是一個考慮因素,因為應税暫時性差異可能被用作支持實現遞延税項資產的應税收入來源。與具有無限年限的資產有關的遞延税項負債,例如商譽,不得被視為收入來源,亦不應從遞延税項資產中扣除以計提估值撥備。由於這項分析,本公司相信有足夠的正面證據蓋過任何負面證據,因此於2019年第四季度發放全額估值津貼。
不確定的税收狀況
根據本公司的分析,管理層已確定本公司並無任何重大的不確定税務狀況。本公司2019年及以後年度的美國聯邦所得税報税表是公開的,並須接受國税局的審查。此外,本公司2018年及以後年度的州所得税報税表也是公開的,並須接受審查。此外,聯邦和州的NOL可能會由税務機關在2013年及以後的納税年度進行調整。
一般信息-普通股持有人有權一在股東投票表決的所有事項上為每股股份投票,包括董事選舉,不具有累積投票權。普通股持有人有權在任何解散或清算時按比例分享淨資產,在支付了我們當時未償還的優先股的所有債務和任何優先清算權的準備金後。普通股不受任何贖回條款的約束,也不能轉換為任何其他股本股份。普通股持有者的權利、優先權和特權受制於未來可能發行的任何優先股的持有者的權利、優先權和特權。
董事會可在未經股東批准的情況下授權發行一種或多種類別或系列的優先股,並可確定此類股票的投票權、指定、優先、權利和限制。目前尚未發行任何優先股。
庫存股-2018年11月2日,董事會批准了一項計劃,授權最多回購股票2,000公司普通股的股份。根據該計劃,公司可以在公開市場上或通過私下協商的交易,在確定符合公司最佳利益的時間和價格回購其普通股。本公司按成本法對庫藏股回購進行核算。該回購計劃已於2020年6月30日到期。根據該計劃,該公司回購了不是2021財年和2020財年的普通股,以及2502019年的股票。看見附註15-股票激勵計劃,用於討論由於我們的股票激勵計劃下的預扣税要求而將股票回購轉移到庫存股的討論。
AOCI-在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,AOCI的變化是由於在OCI確認的淨收益(虧損)和從AOCI重新分類為與我們的利率衍生品相關的收益。看見附註10-金融工具以進一步討論我們的現金流對衝。
為收購而發行的股票-2021年12月30日,關於收購Petillo,公司發佈了759作為支付給Petillo賣家的代價的公司股票。發行的股份價值為$。20,406以英鎊在2021年12月29日的收盤價計算。看見附註3--收購以供進一步討論。
2019年10月2日,關於高原收購,本公司發佈1,245作為支付給高原賣家的代價的公司股票。發行的股份價值為$。16,195基於英鎊在2019年10月1日的收盤價。
一般信息-公司設有股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)和員工股票購買計劃(“ESPP”),由董事會薪酬和人才發展委員會管理。根據股票激勵計劃,公司可以限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)的形式向員工和董事發行股票。已確認的與公司股票激勵計劃相關的薪酬支出為$11,687, $11,572及$3,761分別為2021年、2020年和2019年。根據我們2018年的股票激勵計劃,我們有權發行3,400股票,並假設PSU的投資出現在最大支付水平,882截至2021年12月31日,根據我們的股票激勵計劃,授權股票仍可用於未來的授予。
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根據員工持股計劃,僱員每季可透過定期扣減工資,以折扣方式購買股票,最高可達15他們薪酬的%,以$為限25每年的最大購買量。這些股票的購買價是85日曆季度最後一個交易日每股收盤價的%。包括在基於股票的薪酬總支出中的是$84, $71及$27分別為2021年、2020年和2019年與ESPP相關的費用。ESPP費用代表購買之日的公允價值與支付的價格之間的差額。2021年12月31日,725授權股票仍可根據ESPP發行。
已確認的與公司股票激勵計劃和ESPP相關的股權薪酬支出總額為$11,771, $11,643及$3,7882021年、2020年和2019年分別主要在一般費用和行政費用中確認。在2021年12月31日,大約有$6,300與基於股權的贈款有關的未確認補償費用,預計將在#年加權平均期內確認1.2好幾年了。該公司在沒收發生時確認沒收,而不是估計預期的沒收。
RSA-在某些限制失效之前,公司的RSA獎勵不得出售或以其他方式轉讓,這通常超過三年制員工的分級授權期和董事的一年以上。這些獎勵的初始公允價值總額是根據我們股票在授予日的市場價格確定的,並在歸屬期間以直線方式支出。在2021年期間,我們確認了646補償費用的比例。下表顯示了2021年期間的RSA活動:
| | | | | | | | | | | | |
RSA | | 股份數量 | | 加權平均 每股公允價值 |
2020年12月31日餘額 | | 55 | | | $ | 9.26 | |
授與 | | 29 | | | $ | 23.19 | |
既得 | | (55) | | | $ | 9.26 | |
沒收 | | — | | | $ | — | |
2021年12月31日的餘額 | | 29 | | | $ | 23.19 | |
在2020年期間,51以加權平均授出日每股公允價值#美元授予RSA。8.73。在2019年,52以加權平均授出日每股公允價值#美元授予RSA。12.06。2021年、2020年和2019年期間歸屬的RSA的公允價值總額為$506, $799及$1,261,分別為。
RSU-在某些限制失效之前,公司的RSU獎勵不得出售或以其他方式轉讓,這通常超過三年制分級行權期。這些獎勵的初始公允價值總額是根據我們股票在授予日的市場價格確定的,並在歸屬期間以直線方式支出。在2021年期間,我們確認了2,128補償費用的比例。下表列出了2021年期間的RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
RSU | 股份數量 | | 加權平均 每股公允價值 |
2020年12月31日餘額 | 287 | | | $ | 13.77 | |
授與 | 151 | | | $ | 21.29 | |
既得 | (182) | | | $ | 15.05 | |
沒收 | (6) | | | $ | 14.06 | |
2021年12月31日的餘額 | 250 | | | $ | 17.37 | |
在2020年期間,169授予RSU的加權平均授予日每股公允價值為#美元13.52。在2019年,261授予RSU的加權平均授予日每股公允價值為#美元12.14。2021年、2020年和2019年期間歸屬的RSU的公允價值總額為2,742, $2,918、和$1,709,分別為。
PSU-公司基於業績的股票獎勵取決於特定的基於財務的業績目標的實現,通常基於每股收益和歸屬三年。這些獎勵的初始公允價值總額是根據我們股票在授予日適用於股票總數的市場價格確定的。該公允價值於歸屬期間按預期可達到的派息水平列支及調整。由於在2021年期間滿足了財務業績條件,我們確認了$8,913補償費用的比例。
在2021年、2020年和2019年,PSU的份額總計397, 176和310分別以加權平均授出日每股公允價值$21.88, $14.06及$11.81,分別為。在2021年期間,在授予和實現某些績效目標時,我們分發了658與PSU獎勵有關的普通股股份,加權平均授予-
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日期每股公允價值$11.91。2021年、2020年和2019年期間歸屬的PSU的公允價值總額為7,842, $1,620及$948,分別為。
扣繳税款的股份-公司扣留311, 123和74股票用於RSU和PSU基於股票的補償投資的税收,為$7,311, $1,845及$964分別在2021年、2020年和2019年期間。該公司扣留了1, 11和17RSA基於股票的薪酬投資的股票税費為#美元27, $140及$255分別在2021年、2020年和2019年期間。
認股權證-於2017年4月3日,本公司根據橡樹貸款機制向貸款人(“持有人”)發行認股權證(“認股權證”),根據該等認股權證,持有人有權購買,期限為5自發行之日起計的年數,最多為1,000公司普通股股份(“認股權證股份”),初始行使價為$10.25每股。
該公司使用布萊克-斯科爾斯模型對這些權證進行估值,這是一種第三類公允價值計量。下表總結了布萊克-斯科爾斯模型和公允價值產出中使用的關鍵假設:
| | | | | |
| April 3, 2017 |
授權日的股價 | $ | 8.88 | |
行權期權價格 | $ | 10.25 | |
認股權證的預期期限(年) | 5 |
預期波動率 | 48.29 | % |
無風險利率 | 1.88 | % |
預期股息收益率 | — | % |
總公允價值 | $ | 3,500 | |
在2021年,某些持有者行使了530認股權證,選擇無現金行權選擇權,公司發行315市值為#美元的普通股8,082。在2020年間,某些持有人行使了470認股權證,選擇無現金行權選擇權,公司發行110市值為#美元的普通股1,477。有幾個不是2019年期間的演習。2021年12月31日,不是認股權證仍未結清。
可歸屬於英鎊普通股股東的每股基本淨收入的計算方法是,將可歸屬於英鎊普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。Sterling普通股股東應佔每股攤薄淨收入與Sterling普通股股東應佔每股基本淨收入相同,但包括使用庫存股方法的稀釋性未歸屬股票獎勵和認股權證。下表協調了計算基本每股收益和稀釋每股收益的分子和分母,以計算可歸因於英鎊普通股股東的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
英鎊普通股股東應佔淨收益 | $ | 62,645 | | | $ | 42,306 | | | $ | 39,901 | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 28,600 | | | 27,859 | | | 26,671 | |
稀釋性未歸屬股票及認股權證股份 | 501 | | | 336 | | | 448 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 29,101 | | | 28,195 | | | 27,119 | |
可歸屬於英鎊普通股股東的每股基本淨收入 | $ | 2.19 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1.50 | |
可歸因於英鎊普通股股東的稀釋後每股淨收益 | $ | 2.15 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.47 | |
固定繳款計劃
本公司維持一項固定繳款利潤分享計劃(401(K)計劃),涵蓋本公司僱用的幾乎所有非工會人士,根據該計劃,僱員可按一定百分比的薪酬繳款,但不得超過《國內税法》所容許的最高金額。401(K)計劃規定了僱主可自由支配的繳費,並
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由公司董事會每年確定。該公司提供了#美元的等額捐款。3,766, $3,250及$2,842分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
多僱主養老金計劃
截至2021年12月31日,該公司約有2,900員工,包括2,200現場人員。我們有400員工,或大約14%的員工,這是集體談判協議涵蓋的工會成員。
該公司根據涵蓋其工會代表僱員的集體談判協議的條款,為多個僱主確定的福利養老金計劃繳費。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果公司選擇停止參加其一些多僱主計劃,公司可能被要求根據計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
下表介紹了我們參與這些計劃的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金信託基金 基金 | 養老金計劃僱主識別碼 | | 《養老金保護法》(PPA)認證區地位(1) | | FIP/RP狀態掛起/已實施 (2) | | 投稿 | | 附加費 強加的 | | 集體談判協議的到期日(3) |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
營運工程師退休金計劃退休金信託基金 | 94-6090764 | | 黃色 | | 黃色 | | 是 | | $ | 2,283 | | | $ | 2,278 | | | $ | 2,314 | | | 不是 | | 五花八門 |
本地472名和本地172名重型和普通建築工人(5) | 22-6032103 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 1,915 | | 1,957 | | 1,535 | | 不是 | | 2/28/2024 |
國際操作工程師聯合會本地825(5) | 22-6033380 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 1,298 | | 1,755 | | 1,671 | | 不是 | | 6/30/2024 |
木匠基金管理處 | 94-6050970 | | 紅色 | | 紅色 | | 是 | | 887 | | 915 | | 547 | | 不是 | | 五花八門 |
北加州勞工養老金信託基金 | 94-6277608 | | 綠色 | | 綠色 | | 是 | | 818 | | 787 | | 857 | | 不是 | | 五花八門 |
北加州水泥石匠養老金信託基金 | 94-6277669 | | 黃色 | | 黃色 | | 是 | | 428 | | 426 | | 320 | | 不是 | | 五花八門 |
所有其他基金(4)(5) | | | | | | | | | 8,050 | | 8,147 | | 7,632 | | | | |
| | | | | 捐款總額: | | $ | 15,679 | | | $ | 16,265 | | | $ | 14,876 | | | | | |
(1) 2021年和2020年可獲得的最新PPA區狀態分別是2020年和2019年計劃的年終狀態。區域狀態基於我們從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區的計劃通常少於65%的資金,橙色地帶的計劃不到80本年度或預計未來六年累計資金不足的,黃色區域內的計劃少於80綠化區的資金和計劃百分比至少是80百分之一的資金。
(2) 指明計劃是否有財務改善計劃(“FIP”)或正在實施或已實施的恢復計劃(“RP”)。
(3) 列出計劃所受的集體談判協議的到期日。
(4) 這些基金包括養老金和其他員工福利的多僱主計劃。個人微不足道的多僱主養老金總成本為#美元。2,149, $1,829及$1,706分別為2021年、2020年和2019年,並與對其他類型福利計劃的繳款一起列入對所有其他基金的繳款。其他員工福利包括醫療、處方藥、牙科、視力、生命和意外死亡和肢解、殘疾和其他福利費用的某些保險。
(5)包括作為Petillo收購的一部分收購的多僱主養老金計劃。2021年、2020年和2019年做出的貢獻是佩蒂洛做出的,而不是斯特林做出的。
我們目前無意退出我們參與的任何多僱主養老金計劃。
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經營性資產和負債
下表彙總了營業資產和負債各組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
應收賬款 | $ | (8,300) | | | $ | (8,552) | | | $ | (21,300) | |
進行中的合同(淨額) | 12,906 | | | 65,963 | | | 6,023 | |
建築合營企業的應收賬款和權益 | (243) | | | (7,457) | | | 1,524 | |
其他流動和非流動資產 | (4,533) | | | (6,233) | | | 1,017 | |
應付帳款 | 26,605 | | | (42,392) | | | 10,987 | |
應計補償和其他負債 | (7,508) | | | 8,260 | | | (839) | |
會員須強制贖回的權益及未分配的收入 | 1,362 | | | 2,287 | | | (340) | |
經營性資產和負債的變動 | $ | 20,289 | | | $ | 11,876 | | | $ | (2,928) | |
合同收入—下表顯示了佔公司綜合收入10%以上的客户產生的合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
猶他州交通部(UDOT) | * | | * | | * | | * | | $ | 135,496 | | | 12.0 | % |
*佔收入的不到10%
合同應收款-2021年12月31日,我們的電子基礎設施解決方案部門的一位客户12應收賬款餘額為#美元的公司未付合同應收賬款的百分比27,188。在2020年12月31日,同一客户佔11應收賬款餘額為#美元的公司未付合同應收賬款的百分比19,807.
公司的收入和應收賬款完全來自美國項目的建設,公司的所有資產都在美國國內持有。
本公司的關聯方交易有限。最重大的交易涉及本公司的Ralph L.Wadsworth Construction(“RLW”)子公司及其執行管理層,他們擁有或擁有某些房地產和其他公司的所有權權益。RLW歷來履行建築合同、租賃物業,或為RLW執行經理擁有的實體提供專業和其他服務。與建築合同有關的RLW關聯方收入總額為#美元。0, $0及$6,400分別在2021年、2020年和2019年。RLW將其主要辦公室和設備維護車間出租給猶他州的業務,每年的成本約為$800。寫字樓和商店的租約將於2022年到期。此外,本公司還與關聯方進行了其他微不足道的雜項交易,包括從擁有或擁有房地產和設備公司所有權權益的管理層那裏租賃設施和設備。
公司的內部和公開部門報告根據其經營部門提供的服務進行調整。隨着2021年12月30日對Petillo的收購,該公司重新調整了其運營團隊,以反映管理層目前對運營的監督。重組後,公司的業務包括三可報告的部門:運輸解決方案、電子基礎設施解決方案和建築解決方案,商業業務從以前報告的專業服務運營小組重新歸類到新成立的建築解決方案運營小組。以前列報的分部信息已重新編排,以符合當前列報。公司首席運營決策者根據營業收入和營業收入評估經營部門的業績。我們在公司層面上產生費用和持有某些資產,這些資產與我們的整體業務有關。其中某些金額已通過各種方法計入我們的業務部門,主要是根據使用情況,其餘未分配金額在“公司”一欄中報告。公司管理費用主要包括公司總部設施費用、執行管理團隊的成本以及與某些集中管理有關的費用
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合併財務報表附註--(續)
有利於整個公司但不直接歸因於業務的職能,如公司人力資源、法律、治理和財務職能。公司持有的總資產主要包括現金和預付資產。
下表按報告部門列出截至2021年、2020年和2019年12月31日的總收入、折舊和攤銷以及運營收入:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 795,582 | | | $ | 753,824 | | | $ | 760,325 | |
電子基礎設施解決方案 | | 468,784 | | | 397,253 | | | 84,637 | |
構建解決方案 | | 317,400 | | | 276,335 | | | 281,316 | |
總收入 | | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
| | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 10,171 | | | $ | 10,981 | | | $ | 12,529 | |
電子基礎設施解決方案 | | 20,889 | | | 18,664 | | | 4,770 | |
構建解決方案 | | 3,060 | | | 2,987 | | | 3,169 | |
分部折舊及攤銷 | | 34,120 | | | 32,632 | | | 20,468 | |
公司 | | 81 | | | 153 | | | 272 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 34,201 | | | $ | 32,785 | | | $ | 20,740 | |
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營業收入 | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 21,514 | | | $ | 14,439 | | | $ | 13,193 | |
電子基礎設施解決方案 | | 80,478 | | | 76,522 | | | 16,208 | |
構建解決方案 | | 32,564 | | | 30,441 | | | 28,921 | |
分部營業收入 | | 134,556 | | | 121,402 | | | 58,322 | |
公司 | | (23,392) | | | (25,484) | | | (16,260) | |
與收購相關的成本 | | (3,877) | | | (1,026) | | | (4,311) | |
營業總收入 | | $ | 107,287 | | | $ | 94,892 | | | $ | 37,751 | |
下表按可報告部門列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的總資產:
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| | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
交通解決方案 | | $ | 282,608 | | | $ | 285,216 | |
電子基礎設施解決方案 | | 772,533 | | | 470,617 | |
構建解決方案 | | 143,262 | | | 143,353 | |
公司 | | 32,593 | | | 53,508 | |
總資產 | | $ | 1,230,996 | | | $ | 952,694 | |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給發行人管理層,包括主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
公司首席執行官和首席財務官審查和評估了公司截至2021年12月31日的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)。正如之前披露的那樣,我們分別於2021年12月30日和2021年12月28日完成了對Petillo和Kimes的收購,在美國證券交易委員會新收購業務指導允許的情況下,我們已選擇將Petillo和Kimes收購的業務排除在我們截至2021年12月31日的年度披露控制和程序的設計和操作範圍之外。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序於2021年12月31日生效,以確保公司在本年度報告Form 10-K中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給公司管理層,包括主要高管和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,以及我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行。
以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。然而,這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此,有可能在過程中設計保障措施,以減少(儘管不是消除)這一風險。
管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制--綜合框架中所述的標準。在美國證券交易委員會工作人員提供的指導意見允許的情況下,管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估範圍不包括公司合併財務報表中包含的Petillo或KIMES的內部控制。管理層在其評價中排除了對Petillo和Kimes財務報告的內部控制,這兩家公司佔總資產的22%。管理層將從2022年開始將Petillo和Kimes納入其對財務報告內部控制的評估範圍。基於這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
註冊會計師事務所認證報告
獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所審計了本公司10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表,該公司發佈了一份關於截至2021年12月31日公司財務報告內部控制有效性的證明報告,該報告包含在第15項“證物和財務報表附表”中,標題為“公司獨立註冊會計師事務所的報告”。
財務報告內部控制的變化
我們維持一套財務報告內部控制制度,旨在根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。根據最新評估,我們得出的結論是,在截至2021年12月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤和欺詐。此外,對未來期間內部控制有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而使控制變得不充分,或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東周年大會的最終委託書中,並通過引用併入本文。我們的商業行為準則可在Www.strlco.com根據《投資者關係-商業行為準則》,任何要求提供副本的股東均可獲得印刷版本。本公司任何董事或行政人員對本公司業務行為守則的修訂或豁免,將於本公司網站上即時公佈。這些信息將在我們的網站上保留至少12個月。
下表列出了第14A條對公司每位董事和高級管理人員所要求的信息:
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名字 | | 當前或以前的經驗 | | 董事自 |
託馬斯·M·懷特 | | 紅衣主教物流控股公司前董事長;Hub Group,Inc.前CFO。 | | 2018 |
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約瑟夫·A·卡蒂略 | | 公司首席執行官 | | 2017 |
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羅傑·A·克雷格 | | 影音之家公司前總裁兼首席執行官;董事公司 | | 2019 |
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朱莉·A·迪爾 | | Spectra Energy Partners,LP的前首席執行官;Rayonier先進材料公司的董事。 | | 2021 |
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雷蒙德·F·梅塞爾 | | 榮譽主席兼前首席執行官沃爾特·P·摩爾 | | 2017 |
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達娜·C·奧布賴恩 | | 奧林公司高級副總裁、總法律顧問兼祕書 | | 2019 |
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查爾斯·R·巴頓 | | 美國電力公司負責對外事務的執行副總裁;梅塞爾公司和梅塞爾建築公司的董事 | | 2013 |
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德韋恩·威爾遜 | | 福陸公司前高級副總裁;董事公司、皇冠控股公司和DT Midstream公司。 | | 2020 |
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羅納德·A·巴爾施米德 | | 公司執行副總裁、首席財務官、首席會計官 | | 不適用 |
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馬克·D·沃爾夫 | | 公司總法律顧問、首席合規官兼公司祕書 | | 不適用 |
第11項。高管薪酬
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東周年大會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東周年大會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東周年大會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第14項。首席會計費及服務
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東周年大會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
財務報表
本報告第二部分第8項下所列獨立註冊會計師事務所的以下合併財務報表和報告以供參考:
本公司獨立註冊會計師事務所報告
綜合業務報表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
綜合全面收益表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
綜合資產負債表--截至2021年和2020年12月31日
綜合現金流量表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
股東權益綜合報表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合併財務報表附註
財務報表明細表
所有附表都被省略,因為附表不適用,所需資料的數額不足以要求提交附表,或所需資料已列於以前列入本報告第二部分第8項下的合併財務報表或附註中。
陳列品
從下一頁開始的展品索引和正在歸檔的展品作為本報告的一部分提交。
展品索引
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數 | 展品名稱 |
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2.1 | 股權購買協議,日期為2019年8月13日,由格雷格·K·羅傑斯、菲利普·P·特拉維斯作為洛林·L·羅傑斯2018年信託、金伯林·羅傑斯2018年信託、格雷戈裏·K·羅傑斯2018年信託和瑪麗·K·羅傑斯2018年信託、LK格雷戈裏建築公司、高原挖掘公司和德維特挖掘有限責任公司(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2019年8月16日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件2.1併入)。 |
2.2 | 股票購買協議,日期為2021年12月30日,由邁克爾·V·佩蒂略以個人身份並作為賣方代表,2020年奧黛麗·佩蒂略家族信託基金、邁克爾·V·佩蒂略家族信託基金、佩蒂略有限責任公司、佩蒂略紐約有限責任公司、佩蒂略馬裏蘭公司、佩蒂略新澤西控股有限公司、佩蒂略紐約控股有限公司、佩蒂略MD控股有限公司和斯特林建築公司簽訂(通過引用Exhibit2.1合併到斯特林建築公司2022年1月5日提交的8-K表格的當前報告(美國證券交易委員會文件1-31993))。 |
3.1 | 截至2017年4月28日修正的斯特林建築公司註冊證書(通過引用斯特林建築公司於2017年5月3日提交的當前8-K表格報告的附件3(美國證券交易委員會文件1-31993)而併入)。 |
3.2 | 修訂和重新制定了斯特林建築公司的章程(通過引用斯特林建築公司於2018年3月8日提交的當前8-K表格報告的附件3.1(美國證券交易委員會文件編號1-31993)合併)。 |
4.1 | 斯特林建築公司普通股證書格式(通過參考2006年1月11日提交的斯特林建築公司8-A表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件4.5併入)。 |
4.2 | 註冊權協議,由Sterling Construction Company,Inc.,OCM Sterling NE Holdings,LLC和OCM Sterling E.Holdings,LLC簽訂,日期為2017年4月3日(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2017年4月4日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會檔案編號1-31993)的附件4.1合併而成)。 |
4.3 | 認股權證表格,由Sterling Construction Company,Inc.於2017年4月3日向OCM Sterling NE Holdings,LLC或OCM Sterling E.Holdings,LLC(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2017年5月3日提交的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件4.1合併而成)。 |
4.4 | 根據第12節登記的證券説明(通過引用附件4.4併入Sterling Construction Company,Inc.於2020年3月3日提交的Form 10-K(美國證券交易委員會文件1-31993))。 |
10.1(1) | 斯特林建築公司2019年員工股票購買計劃(通過引用附件10.1併入斯特林建築公司於2019年5月8日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.2(1) | Sterling Construction Company,Inc.修訂並重新實施2018年股票激勵計劃(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2021年5月5日提交的S-8表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件編號1-31993)附件99.1併入)。 |
10.3.1(1) | 董事會通過的將於2018年5月2日生效的標準非員工董事薪酬(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2018年11月6日提交的截至2018年9月30日的季度10-Q表格的附件10.1.1納入(美國證券交易委員會文件第1-31993號))。 |
10.3.2(1) | 非僱員董事限制性股票協議表格(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2018年5月8日提交的截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第1-31993號)的附件10.2.2併入)。 |
10.4(1) | 2018年12月12日斯特林建築公司和約瑟夫·A·卡蒂略之間的高管聘用協議(通過引用附件10.3併入斯特林建築公司2019年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件第1-31993號))。 |
10.5(1) | 2018年12月12日斯特林建築公司和羅納德·A·鮑爾施米德之間的高管聘用協議(通過引用附件10.4併入斯特林建築公司2019年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件第1-31993號))。 |
10.6(1) | 斯特林建築公司和馬克·沃爾夫於2020年7月27日發出的高管聘用要約(通過引用附件10.6.1併入斯特林建築公司於2021年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
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10.7(1) | 程序説明-股票回購計劃(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2019年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.6.7併入)。 |
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10.8(1) | 計劃説明-高級管理人員激勵性薪酬計劃(2019年通過)(引用Sterling Construction Company,Inc.於2019年5月7日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1(美國證券交易委員會文件1-31993))。 |
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10.9(1) | 長期激勵獎勵協議表(2019年通過)(通過引用附件10.9併入Sterling Construction Company,Inc.於2020年3月3日提交的Form 10-K(美國證券交易委員會文件1-31993))。 |
10.10(1) | 高級管理人員激勵性薪酬計劃表格-計劃説明(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.3併入)。 |
10.11(1) | SEICP長期激勵獎勵協議表(引用Sterling Construction Company,Inc.於2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4(美國證券交易委員會文件1-31993))。 |
10.12 | 信貸協議,日期為2019年10月2日,由作為擔保人的公司一方的子公司Sterling Construction Company,Inc.,貸款方BMO Harris Bank,N.A.作為行政代理,美國銀行作為辛迪加代理,蒙特利爾銀行資本市場公司和美國銀行證券公司作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2019年10月2日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)附件10.1合併而成)。 |
10.13 | 信貸協議第一修正案,日期為2019年12月2日,由Sterling Construction Company,Inc.、作為擔保人的本公司的子公司、貸款方和BMO Harris Bank,N.A.作為行政代理(通過參考Sterling Construction Company,Inc.於2020年3月3日提交的Form 10-K(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.11併入)。 |
10.14 | 信貸協議第二修正案,日期為2021年6月28日,由Sterling Construction Company,Inc.、作為擔保人的本公司的子公司、貸款方和蒙特利爾銀行作為行政代理(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2021年6月30日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.1併入)。 |
10.15 | 《信貸協議第三修正案》,日期為2021年12月29日,由Sterling Construction Company,Inc.、作為擔保人的本公司的子公司、貸款方和蒙特利爾銀行作為行政代理(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2022年1月5日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.1併入)。 |
21.1(4) | 註冊人的子公司。 |
23.1(4) | 均富律師事務所同意。 |
31.1(2) | Sterling建築公司首席執行官約瑟夫·A·卡蒂略的認證。 |
31.2(2) | 斯特林建築公司執行副總裁兼首席財務官Ronald A.Ballschmiede的認證。 |
32.1(3) | Sterling Construction Company,Inc.首席執行官約瑟夫·A·卡蒂略根據《美國法典》第18章第63章第1350節的規定進行的認證。 |
32.2(3) | Sterling Construction Company,Inc.執行副總裁兼首席財務官Ronald A.Ballschmiede根據《美國法典》第18編(18U.S.C.1350)第63章第1350節進行的認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(1)管理合同、補償計劃或安排
(2)隨函存檔
(3)隨信提供
(4)於2022年3月1日提交給最初的10-K申請
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年3月24日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。
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| | 斯特林建築公司. |
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| 由以下人員提供: | /s/Ronald A.Ballschmiede |
| | 羅納德·A·巴爾施米德 |
| | 首席財務官和正式授權的官員 |