美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

(標記一)

截至本財政年度止2021年12月31日

或

由_至_的過渡期

委託文件編號： 0-21121

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(註冊人的確切姓名載於其章程)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是□   不是   ⌧

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是□   不是   ⌧

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是   ⌧ No □

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規則要求提交的每個交互數據文件。是    ⌧ No □

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務標準。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ⌧

註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。119,400,000基於2021年6月30日的最後一次售價。

截至2022年2月28日，註冊人普通股的流通股數量為面值0.01美元9,889,745.

以引用方式併入的文件

註冊人將在2021年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的與其2022年股東年會有關的最終委託書(“委託書”)部分通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K。

規模較小的報告公司-規模較大的披露

根據根據1933年證券法(下稱“證券法”)經修訂的“證券法”(“證券法”)頒佈的S K規例第10(F)項，吾等已選擇遵守本截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報(本“Form 10-K”)中適用於“較小申報公司”的若干按比例披露規定。

第一部分

前瞻性陳述

本10-K表格中包含的某些陳述可能包括符合美國聯邦證券法的“前瞻性陳述”，包括1995年的“私人證券訴訟改革法”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性表述代表對未來可能發生的事件的當前看法，通常通過使用前瞻性術語來識別，例如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“項目”或“繼續”或其否定或其他類似詞語。前瞻性 陳述會受到某些風險、不確定性和假設的影響。如果一個或多個這樣的風險或不確定性成為現實，或者一個或多個基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

可能導致實際結果與前瞻性表述或暗示的結果大不相同的重要因素和不確定性 包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源的不利影響，包括在製造或交付庫存或其他供應鏈中斷方面的困難或延遲，對我們客户的關閉和/或運營限制， 我們的客户無法按時或根本不付款，管理層注意力轉移，對我們的業務實踐和運營進行必要的修改，我們已經並可能繼續採取的成本削減措施，商譽或其他無形資產的價值未來可能減少，由於經濟狀況波動導致難以預測製造需求而導致的製造能力不足或庫存不足或過剩，零部件或原材料的價格上漲或減少 我們普通股的交易價格波動和下跌，以及所需融資的可接受條款或根本不存在；面對激烈的競爭，我們能夠成功地 開發獲得客户認可的新產品並在國內和國際上產生銷售；我們依賴無關的第三方開發、維護和託管某些基於網絡的食品服務應用軟件，並根據非獨家許可協議開發和維護我們可下載軟件應用程序的選定組件, 以及我們與該第三方關係中斷可能會 嚴重損害我們及時或根本無法向我們的食品服務技術客户提供服務的能力，並可能需要大量支出來尋找或開發替代軟件產品的風險； 我們成功地將業務過渡到餐飲服務技術市場的能力；與未來潛在收購相關的風險；總體經濟狀況；我們對合同製造商在亞洲組裝產品的依賴；我們對重要供應商的依賴；隨着公司的發展，我們招聘和留住優質員工的能力；我們對第三方在美國境外銷售的依賴；市場對新產品的接受度；與外國業務相關的風險； 以合理價格提供第三方組件的能力；價格戰或影響公司產品在美國或海外的其他重大定價壓力；由於美國政策變化可能導致貿易戰或關税而增加產品成本或減少客户對我們產品的需求；我們保護知識產權的能力；英國退出歐盟的影響；以及第一部分第1A項中確定和討論的其他風險因素。風險因素，和第II部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，這一點可能會在公司不時提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他報告中詳細説明。

我們提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本10-K表格的日期。我們沒有義務公開或以其他方式修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他因素，除非法律明確要求我們這樣做。

項目1.業務

“公司”(The Company)

Transact Technologies Inc.(及其合併子公司“Transact”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)成立於1996年6月，並於1996年8月開始作為一項獨立業務運營，作為以前由Tridex公司的某些子公司經營的打印機業務的剝離。我們於1996年8月22日完成了首次公開募股。

Transact是為高增長市場開發和銷售軟件驅動的技術和打印解決方案的全球領導者 ，包括食品服務技術、銷售點(POS)自動化以及賭場和遊戲。我們的世界級產品是根據市場和客户要求從頭開始設計的，以Boha！™、AccuDate™、Epic、EPICENTRAL®{br>Ithaca®和PRINTREX®品牌銷售。2019年，我們推出了面向餐飲服務技術市場的新產品系列--Boha！基於雲的應用程序品牌套件和配套硬件解決方案。波哈！軟件和硬件產品 幫助各種規模的餐廳、便利店和餐飲服務運營商在內部運營中實現食品生產自動化。我們的熱敏打印機和終端以創新的設計和現實世界的服務可靠性而聞名並在全球範圍內受到尊重，它們可以生成高質量的標籤、優惠券和交易記錄，如收據、票證和其他文檔，以及打印的數據記錄和繪製。我們將我們的技術銷售給原始設備製造商(“OEM”)、增值經銷商、選定的分銷商以及直接銷售給最終用户。我們的產品分銷遍及美洲、歐洲、中東、非洲、亞洲、澳大利亞、新西蘭、加勒比海羣島和南太平洋地區。我們還提供世界級的服務、支持、標籤、備件、配件和打印用品，使我們的客户當前使用的產品在全球範圍內不斷擴大。通過我們的Transact Services Group(“TSG”)，我們為餐飲和酒店、零售、賭場和博彩、政府以及石油和天然氣勘探市場的客户提供用於印刷活動的全系列耗材和消耗品。通過我們的網上商店www.TransactSupplies.com和我們的直銷團隊, 我們滿足了對這些產品的 需求。我們的主要運營、硬件研發和美國服務中心位於紐約伊薩卡。此外，我們在內華達州拉斯維加斯設有賭場及博彩銷售總部及軟件研發；在英國(下稱“英國”)的附屬公司設有歐洲銷售及服務中心；以及在中國澳門設有銷售辦事處。我們的行政辦公室位於康涅狄格州哈姆登市惠特尼大道2319號3B套房哈姆登中心一號，郵編：06518，電話號碼為(203)859-6800。

新冠肺炎大流行的影響

2020年前兩個月，我們的業務趨勢符合內部預期；然而，隨着2020年第一季度的進展，新冠肺炎疫情對美國和全球經濟構成的挑戰顯著增加，並持續到2020年剩餘時間和2021年。儘管我們在2021年已經開始經歷一些復甦，但不幸的是，由於新冠肺炎，包括病毒變種的出現以及為減緩其傳播而採取的措施，世界各地的大規模經濟和社會中斷依然存在。食品服務、賭場和博彩業以及石油和天然氣行業受到疫情的影響尤為嚴重，我們預計在可預見的未來，此類中斷將繼續對我們的整體業務產生負面影響。

由於新冠肺炎疫情以及為減緩其蔓延而採取的措施，我們的產品需求從2020年3月下半月開始下降，銷售額低於預期，並持續到2021年，特別是在我們的餐飲服務技術以及賭場和遊戲市場。與2020年第二季度相比，我們在2020年下半年至2021年期間的需求有所改善，因為州和地方政府取消了2020年早些時候為緩解病毒傳播而實施的某些措施，但需求仍低於2019年。雖然我們預計這一改善將在2022年持續，但確切的恢復時間和速度尚不清楚。我們還經歷了供應鏈中斷，包括位於泰國和中國的兩家合同製造商的產品發貨延遲，這些製造商負責我們幾乎所有的打印機和Boha！硬件製造，由於這些工廠的運營減少和零部件短缺。由於這些供應鏈中斷，我們的庫存水平在2021年期間大幅下降，如果這些延遲持續或發生更多中斷，我們的庫存水平可能會不足，我們按時或根本不能向客户交付產品的能力可能會受到影響。以下是我們從新冠肺炎疫情中所經歷的影響的討論，以及我們認為在可預見的未來將在我們每個市場繼續經歷的影響。

餐飲服務技術和POS自動化.在我們的餐飲服務技術和POS自動化市場，許多在2020年第二季度大部分時間關閉的餐廳和餐飲服務機構在2020年第三季度開始重新開業，因為州和地方政府開始放鬆應對疫情的限制。我們的許多客户 最初開業時受到限制，他們只能提供免下車、外賣或送貨服務，不能選擇就餐，並限制任何時候在現場的客户和員工數量。在2020年下半年和整個2021年，隨着這些餐飲服務客户重新開業，我們的銷售額與2020年第二季度相比有所改善。然而，在2020年第四季度和2021年初，餐館再次受到疫情死灰復燃的影響。儘管2020年第三季度開始逐步恢復運營，但我們的餐飲服務技術和POS自動化客户繼續從疫情的財務影響中恢復過來，我們 預計新的資本支出在短期內將成為他們較低的優先事項，我們相信這將繼續對Boha的銷售造成負面影響！硬件、軟件和標籤產品，以及POS打印機的銷售。然而，餐飲服務提供商已經並可能繼續被要求制定和實施關於清潔、消毒和社會距離的新的或改進的政策和操作程序，以確保其員工和客户的安全。此外，我們的市場還經歷了勞動力短缺以及食品和勞動力成本上漲。我們相信，我們的博哈！硬件, 軟件和標籤產品可以幫助我們的餐飲服務客户高效和 有效地管理和遵守這些新程序，同時還有助於克服人員問題和通貨膨脹，特別是在許多機構由於持續的勞動力短缺 正在並可能繼續減少員工數量的情況下。

賭場和博彩業.在賭場和博彩市場，大多數賭場和其他博彩機構在2020年第二季度的大部分時間裏在全球範圍內關閉。許多賭場在2020年5月底和6月初開始重新開業，但與餐館類似，賭場開業緩慢且有分寸，一開始是容量減少，根據社交距離指導原則進行有限的遊戲。2020年第四季度，由於疫情死灰復燃，一些賭場重新關門。然而，美國的許多賭場在2021年第一季度重新開業，容量有限，並在2021年剩餘時間繼續營業並進一步擴大容量。我們 預計，隨着時間的推移，賭場將繼續增加容量，禁止任何新的關閉或減少容量要求，以應對任何新的大流行死灰復燃，包括出現變種。雖然我們的賭場和博彩產品的銷售額在2021年有所增長，我們預計這一趨勢將持續到2022年，但賭場繼續從新冠肺炎疫情的財務影響中恢復過來，因此我們預計某些賭場購買新老虎機的胃口可能會減弱，這可能會對2022年由老虎機制造商購買用於賭場老虎機的賭場和博彩打印機的銷售產生負面影響。

樂透.我們於2019年底退出彩票市場，IGT在2020年第二季度最終購買了我們的彩票打印機。因此， 新冠肺炎沒有對我們的彩票打印機銷售產生影響，我們預計它也不會對我們未來的彩票打印機銷售產生影響。

Printtrex.石油和天然氣市場受到2020年新冠肺炎大流行導致的全球油價下跌的負面影響。在2021年下半年，石油和天然氣價格再次開始上漲，導致對我們石油和天然氣客户的銷售緩慢改善。然而，我們做出了一個戰略決定，從2021年12月31日起退出Printtrex市場，並預計2021年以後在這個市場上不會有任何未來的銷售。

TSG.由於新冠肺炎疫情導致餐館、零售場所、賭場和其他博彩機構關閉和運營能力下降，備件、服務和消耗品的銷售額下降，我們預計此類銷售額將保持在較低水平，原因是使用量下降，同時客户繼續從疫情的影響中恢復。

我們的毛利率受到了負面影響，我們預計在新冠肺炎疫情及其對我們服務的市場的經濟影響持續期間，我們的毛利率將繼續受到負面影響。由於預期銷售水平較低，以及新冠肺炎疫情造成的全球供應中斷導致材料和運輸成本上升，我們相信，由於固定制造間接費用(如設施成本、折舊等)，我們的毛利率將保持在疫情前的較低水平。即使在較低的銷售水平下，這也無法減少或消除。

雖然我們從2020年下半年開始經歷温和的復甦，並將持續到2021年，並預計這種復甦將在2022年持續，但確切的復甦時間和速度尚不清楚，因為我們的客户和供應商已經並可能繼續經歷的應對病毒未來可能捲土重來的應對措施、疫苗接種率、病毒變種的出現以及重大中斷 。鑑於這種不確定性，我們在2020年實施了多項成本節約措施，以幫助減輕對我們財務狀況和運營的影響 並在2021年繼續限制可自由支配的支出。

除了在2020年期間實施的費用管理行動外，我們還採取了以下行動來增加流動性和 加強我們的財務狀況：

自疫情爆發以來，我們的首要任務是確保員工的健康和安全，同時繼續為我們的客户提供高質量的個性化服務。2020年3月20日，我們為大多數員工建立了在家工作的做法，以減少新冠肺炎的傳播，並遵守政府的規定。由於我們的大多數員工 已經擁有可遠程訪問我們的IT系統的筆記本電腦，因此我們的工作效率僅略有下降，與實施在家工作實踐相關的成本也最低。此外，即使轉移到在家工作環境，我們的內部控制結構仍保持運行，並且保持不變。

截至2021年10月4日，我們的所有員工都接種了新冠肺炎疫苗，因此，我們實施了重返工作崗位計劃，重新開放了所有設施，並結束了在家工作的做法。我們的配送中心被認為是一項基本服務，在整個大流行期間仍在運行。在2020年間，我們實施了新的新冠肺炎政策，其中大部分政策在結束我們的在家工作實踐之前仍然有效，以具體解決員工在工作時需要遵守的健康和安全指南。這些政策基於美國疾病預防控制中心推薦的新冠肺炎安全指南。

我們已根據相關權威會計文獻對截至2021年12月31日的綜合資產負債表上的資產的可回收性進行了評估。我們考慮了新冠肺炎疫情造成的破壞，包括銷售額和客户需求低於先前預測，以及可能影響應收賬款、庫存、投資、無形資產、商譽和其他資產和負債的宏觀經濟因素。在需要前瞻性估計的情況下，我們根據截至資產負債表日期的信息進行善意估計。截至本報告之日，我們一直在監測 減值指標，並相應地反映在所附合並財務報表中。

儘管如此，我們不能保證我們針對此次大流行採取的行動是足夠的或 足夠的，我們可能需要採取額外的預防或應對措施，因為新冠肺炎大流行對公司的最終影響程度、我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流 都是不確定的，取決於目前無法預測的不斷髮展的發展。有關新冠肺炎相關風險的進一步討論，請參閲本10-K表第I部分，第1A項，風險因素。

產品、服務和分銷方式

打印機、終端和其他硬件：Transact利用熱敏打印技術設計、開發和營銷一系列基於交易的專用打印機和終端，主要應用於食品服務技術、POS機自動化、賭場和博彩，並於2021年12月31日退出石油和天然氣打印市場。我們的打印機和終端是可配置的，併為客户提供從各種特性和功能中進行選擇的能力。 選項通常包括接口配置、安裝配置、剪紙設備、紙張處理能力和櫥櫃顏色。我們的餐飲服務技術終端還提供軟件可配置菜單選項。我們的餐飲服務 技術市場還包括銷售温度探頭、温度傳感器和網關等硬件產品。

餐飲服務技術(“FST”)：FST市場上的主要產品是我們的Boha！生態系統，將我們最新一代的終端/工作站、基於雲的軟件應用程序和相關硬件整合到一個獨特的解決方案中，以實現餐廳、便利店和餐飲服務的內部運作。Boha的 軟件組件！由一套基於軟件即服務(“SaaS”)的應用程序組成，包括食品和設備的温度監測、定時器、食品安全標籤、媒體庫、核對表和任務清單以及設備服務管理應用程序。我們的客户可以選擇任何和所有這些應用程序，並將其打包到帶有相關硬件的單個平臺中，其中包括Boha！終端、手持設備、平板電腦、温度探頭以及温度傳感器和網關。波哈！終端將軟件和硬件組件結合在一個設備中，該設備包括操作系統、觸摸屏和一個或兩個熱敏打印機制，這些機制可以打印易於閲讀的食品輪換標籤、即食即用標籤、營養標籤和日期標籤。波哈！工作站是一種硬件設備，它將兩種機制與採用iOS操作系統的Apple iPad配對。兩個都是波哈！終端和Boha！ 工作站配備了Transact企業管理系統，以確保設備上只有經過批准的應用程序和功能可用，並允許對應用程序和操作系統進行空中更新。波哈！幫助食品服務機構和餐館(包括高級餐飲、休閒餐飲、快速休閒和快速服務餐廳、便利店、酒店和合同食品服務提供商)有效地管理食品安全和外賣 舉措，以及自動化和管理內部運營。來自博哈的經常性收入！來自軟件銷售，包括按應用程序預先向客户收取的軟件訂閲，以及銷售 標籤、延長保修和服務合同, 和技術支持服務。在餐飲服務技術市場，我們使用內部銷售團隊直接從最終用户那裏進行銷售。

POS自動化： 在POS市場上，我們銷售一款採用熱敏打印技術的打印機。我們的POS打印機主要供麥當勞使用，其他位於結賬櫃枱或自助服務亭內的快餐店也主要使用我們的打印機，以便為消費者打印收據或打印在無襯裏的標籤上。在POS市場，我們主要通過由國內和國際經銷商和經銷商組成的網絡銷售我們的產品。我們使用一支內部銷售隊伍通過我們的分銷商和經銷商管理銷售，並直接從最終用户那裏招攬銷售。

賭場和博彩業： 我們銷售幾種型號的打印機，用於老虎機和視頻彩票終端(“VLT”)和其他遊戲機，用於打印門票或收據，而不是在全球賭場、賽馬場和其他博彩場所發行硬幣(“Ticket-In、Ticket-Out”或“Tito”)。 這些打印機利用熱敏打印技術以單色打印門票和收據，並提供各種其他功能，如防堵塞邊框和雙端口接口，使賭場能夠打印優惠券和 促銷活動。此外，我們銷售使用熱敏滾筒打印技術的打印機，用於國際非賭場機構，包括遊戲類型，如有獎娛樂、有獎技能、固定賠率博彩終端、體育博彩機構和世界各地其他非現場博彩類型的遊戲機。我們主要(1)向老虎機制造商銷售我們的賭場和博彩產品，他們將我們的打印機整合到老虎機中，進而將完成的老虎機直接銷售給賭場和其他博彩機構，以及(2)通過分銷商。我們還擁有一支專門的內部銷售隊伍，向老虎機制造商和賭場招攬銷售，並通過我們的分銷商管理銷售。

我們還提供一個軟件解決方案，即震中打印系統，包括年度軟件維護，使賭場運營商能夠 創建促銷優惠券和營銷消息，並在老虎機上實時打印它們。有了震中中心，賭場可以利用該系統創建多個促銷和激勵措施，以增加客户在賭場樓層的時間，或鼓勵更多的遊客訪問，為賭場創造更多收入。

彩票： 我們的彩票打印機專為各種彩票應用的大容量、高速打印彩票而設計。我們之前曾將彩票打印機出售給國際遊戲技術公司(“IGT”)及其子公司，IGT是我們最大的客户，也是全球最大的彩票終端供應商。在2019年，我們決定退出這項業務，我們預計2020年後不會有未來的銷售。我們彩票產品的銷售直接交給IGT，並由內部銷售代表管理，直到我們於2019年退出該業務。

Printtrex：Printtrex打印機包括寬幅、臺式、機架式和車載黑白熱敏打印機客户用於記錄和繪製石油和天然氣勘探行業中的油田、地震和井下鑽井數據。Printtrex品牌打印機還包括石油和氣田服務公司使用的高速彩色噴墨臺式打印機，用於在油氣田服務公司的數據中心打印日誌。我們主要直接向油田服務和鑽井公司以及OEM以及通過美國、歐洲、加拿大和亞洲的地區分銷商銷售我們的printrex產品。在2021年，我們決定退出這項業務，並在2021年第四季度完成了對我們的老客户的最後一筆購買訂單。我們預計，在2021年之後，我們的Printtrex產品不會再有銷售。

TSG:  通過TSG，我們主動營銷消費品(包括POS收據紙、色帶和其他打印用品)、更換部件、維護和維修服務以及運輸和手續費。我們的維護服務包括銷售延長保修、多年維護合同、名為Transact XPress™的24小時保修更換產品服務，以及我們非FST產品的其他維修服務。在美國境內，我們通過位於紐約州伊薩卡的服務中心提供維修服務。在國際上，我們通過位於英國唐卡斯特的歐洲服務中心以及位於世界各地的戰略合作伙伴提供維修服務。

我們還為客户提供電話銷售和技術支持，以及一名個人客户代表來處理訂單、發貨和一般信息。技術和銷售支持人員接受有關我們所有制造產品和服務的培訓。除了個性化的電話和技術支持外，我們還通過我們的網上商店，一週七天，一天24小時銷售消費品。Www.transactsupplies.com.

原材料的來源和可獲得性

我們設計我們的產品以優化產品性能、質量、可靠性和耐用性。這些設計將具有成本效益的材料、採購和組裝方法與高標準的工藝相結合。我們幾乎所有的打印機和終端都是由泰國和中國的兩家第三方製造商生產的。我們的一小部分產品主要在我們位於紐約伊薩卡的工廠按訂單配置，使用從世界各地的供應商和合同製造商處採購的組件和組件。

我們採購零部件和子組件，用於在紐約州伊薩卡組裝我們的硬件產品。關鍵部件 部件和子組件包括熱敏打印頭、打印/切割機構、電源、電機、注塑塑料部件、LCD屏幕、電路板和電子元器件，這些部件和部件是以極具競爭力的價格從國內外供應商處獲得的。由於我們的大部分生產是由我們的合同製造商完成的，我們購買的大部分產品包括由我們的合同製造商生產的完全組裝的打印機和終端，以及較小程度的零部件。我們通常努力為我們的零部件、子組件和完全組裝的打印機和終端維護多個來源，以降低零部件短缺或不可用的風險。但是，如果某些供應商停止與我們做生意，我們可能會 遇到暫時中斷，如下所述。

目前，我們從泰國的一家外國合同製造商和中國的另一家外國合同製造商那裏購買了我們大部分的熱敏打印機構，這是我們熱敏打印機的重要組成部分，併為我們的幾臺打印機和食品服務技術終端型號完全組裝了 打印機。雖然我們相信其他合同製造商可以提供類似的熱敏打印機構或完全組裝的打印機和終端，但在類似的條款下，合同製造商的變更可能會導致製造延遲和可能的銷售損失，這可能會對我們的經營業績產生重大 不利影響。儘管我們沒有與外國合同製造商簽訂供應協議，但我們與這兩家制造商的關係仍然很密切，我們沒有理由相信，他們中的任何一個將在2022年期間停止向我們供應熱敏打印機構或完全組裝的打印機，或者他們給我們的條款將大大低於他們歷史上的優惠。由於從2019年開始的中國關税的影響，在2020至2021年間，我們 越來越多地將生產從我們在中國的合同製造商轉移到我們在泰國的合同製造商。我們計劃在2022年繼續將生產轉移到泰國的代工製造商。

專利和專有信息

Transact依靠商業祕密、專利、員工和第三方保密協議、版權法和合同權利的組合來建立和保護其產品的專有權利。截至2022年2月28日，我們擁有37項美國專利和33項外國專利，有3項與我們的產品相關的外國專利申請正在審理中。這些專利的剩餘期限為1至18年。任何一項專利的到期都不會對我們的業務產生重大負面影響。我們認為某些製造工藝和設計是專有的，並試圖通過員工和第三方保密協議及類似手段來保護它們。未經授權的第三方可能複製我們產品的某些部分，或進行反向工程，或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息，這對我們不利。此外，一些國家的法律對我們的專有權沒有美國法律提供同樣的保護。不能保證我們依靠法律保護我們的專有地位是否足夠，也不能保證我們的競爭對手不會獨立開發與我們的技術相當或更好的技術。

商標、服務標記和版權

我們擁有或有權使用與我們的 業務運營相關的商標、服務標記、商標和版權，包括我們的公司名稱、徽標和網站名稱。本表格10-K中出現的其他商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。我們擁有的商標包括Transact®、Boha！^TM， AccuDate™、Epic、EPICENTRAL®、伊薩卡®和PRINTREX®。僅為方便起見，本表格10-K中提及的某些商標、服務標記、商標名和版權在列出時沒有使用©、®和™符號，但我們將根據適用法律在最大程度上維護我們對我們的商標、服務標記、商號和版權的權利。

季節性

由於假日期間交易量增加，餐廳通常會在第四季度減少設備採購，這可能會對我們的餐飲服務技術產品或POS打印機的銷售產生負面影響。

營運資金

庫存、應收賬款和應付賬款水平、付款條款以及適用的退貨政策均符合行業的一般慣例和標準業務程序。另見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

某些重要客户

IGT是我們最重要的客户，儘管程度不如前幾年，自1995年以來一直如此。我們向IGT銷售賭場和 博彩打印機，並在2021年前向IGT銷售在線彩票打印機。2015年5月29日，我們與IGT簽署了一項協議，在2019年12月31日之前以非獨家方式向IGT出售在線彩票和賭場打印機。我們決定在協議到期時不再續簽，並退出在線彩票市場。雖然我們不再與IGT達成協議，但我們預計未來將繼續向IGT銷售賭場和博彩打印機，以及我們剩餘但正在減少的彩票打印機安裝基數的備件。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，對IGT的銷售額分別佔我們總淨銷售額的9%和15%。

積壓

截至2022年2月28日，我們積壓的公司訂單約為1420萬美元，而截至2021年2月28日的積壓訂單為340萬美元。 與2021年2月28日相比，截至2022年2月28日的公司訂單有所增加，主要原因是我們的賭場和博彩客户下了預訂單，原因是生產提前期增加，這是疫情造成的全球供應鏈短缺 。根據客户目前的交貨要求，我們預計在2022年期間填補目前積壓的1370萬美元並將其確認為收入，2023年期間確認40萬美元，2024年期間確認剩餘餘額。

競爭

基於交易的專用打印機和餐飲服務技術終端的市場競爭非常激烈，我們預計這種競爭將在未來繼續下去。然而，由於產品的高度定製化性質，我們在震中軟件方面的競爭較少。我們與許多公司競爭，其中許多公司擁有比Transact更多的財務、技術和 營銷資源。我們相信，我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍內外的許多因素，包括耐用性、可靠性、質量、設計能力、產品定製、價格、客户支持、新產品開發的成功、製造專業知識和能力、零部件和材料的供應、與供應商的戰略關係、我們和我們的競爭對手推出新產品的時機、一般市場、經濟和政治條件，在某些情況下，還包括我們產品的獨特性。

在餐飲服務技術市場，我們主要 與Zenput、Squarle Inc.、Jolt Software、Avery Dennison Corporation、Ecolab Inc.、ITD Food Security、CMC Daymark、集成控制公司、Digi International和Toast競爭。我們在這個市場上的競爭很大程度上是基於我們提供高度專業化的軟件和專用硬件產品的能力以及持續的技術支持。我們依靠第三方開發的軟件和託管服務，結合我們自己的專有硬件和軟件來提供獨特的Boha！品牌 解決方案，支持食品服務行業的內部運營。我們的競爭對手或其他公司可能會開發或與有能力開發與我們類似或競爭的軟件和服務的開發商建立關係，這可能會對我們的競爭地位不利。我們的餐飲服務技術軟件的某些部分在2031年前以非獨家方式從第三方開發商那裏獲得許可，並受與開發商的收入分享 安排的約束。我們依賴第三方開發者對其開發的軟件進行進一步的開發和維護，由開發者控制軟件源代碼。許可協議並不排除開發人員與其他人合作開發類似的產品。此外，第三方開發人員託管基於Web的應用程序。因此，目前，我們高度依賴這家第三方開發商為我們的客户提供持續服務，並進一步開發我們的食品服務技術軟件產品。

在POS自動化市場，我們主要與佔據主導市場地位的愛普生美國公司競爭。我們還在較小程度上與Star Micronics America，Inc.和Citizen--CBM America Corporation競爭。我們的某些競爭對手擁有更大的財力和更低的成本，這歸因於更大的批量生產，這使他們能夠偶爾 提供比我們更低的價格。然而，隨着我們將重點轉向更高價值、科技驅動的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品，我們將繼續淡化在未來POS自動化市場的努力。

在賭場和博彩市場(主要包括老虎機打印、VLT交易打印和促銷優惠券打印)，我們與幾家公司競爭，包括JCM Global、Nanoptix，Inc.、Custom Engineering SPA、EuroCoin等。我們銷售的某些用於賭場和遊戲應用的產品基於我們提供高度專業化的產品、定製工程和持續技術支持的能力而展開競爭。

在彩票市場(主要是在線彩票交易打印)，我們與其他彩票打印機供應商展開競爭，如Custom Engineering SPA、Star Micronics和Wincor Nixdorf。然而，我們在2019年退出了彩票市場，將重點轉向我們的更高價值、科技驅動的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品。

在石油和天然氣市場，我們的printrex產品主要與成像系統集團和Neuralog Inc.的產品競爭。 然而，我們在2021年底退出了石油和天然氣市場，以便將重點轉移到我們的更高價值、技術支持的食品服務技術和遊戲產品上。

TSG競爭的市場高度分散，我們與許多不同規模的競爭對手競爭，包括POS和 互聯網經銷商和紙張轉換器，具體取決於地理區域。

我們在市場上的競爭戰略是不斷開發和/或授權新產品(硬件和軟件)，例如 推出Boha！2019年，以及技術先進並提供差異化特性和功能的產品線擴展，以增加我們的市場滲透率，利用戰略關係，並通過在海外採購某些產品來降低我們產品的成本。儘管我們相信我們的產品、運營和關係提供了一個具有競爭力的基礎，但不能保證我們在未來的競爭中會成功。此外，我們的產品 使用某些熱敏打印技術和許可軟件。如果引入新技術或現有技術發展，我們可能需要將這些技術整合到我們的產品中。或者，如果此類技術可供我們的競爭對手使用，我們的產品可能會過時，這可能會對我們的業務產生重大負面影響。

環境合規性

我們遵守聯邦、州和地方有關環境保護和排放有害物質的法律和法規，並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響，我們預計未來不會因遵守此類法規而產生任何實質性影響。

可用信息

我們根據1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節，在美國證券交易委員會以電子方式提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站www.Transact-tech.com的“投資者關係”標籤、我們的10-K表格年度報告 、10-Q表格的季度報告、當前的8-K表格報告、委託書以及對這些報告和陳述的所有修訂，免費提供這些材料。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為：http://www.sec.gov.除非特別註明，否則本表格10-K中提及的任何網站上的內容都不會通過引用併入本表格10-K中。

員工

截至2021年12月31日，TRACT及其子公司共有118名員工，均為全職員工。我們的 員工都沒有加入工會，我們認為我們與員工的關係很好。

關於我們的執行官員的信息

以下是登記人所有執行幹事的姓名和年齡清單，説明瞭登記人所擔任的所有職位和職位，以及至少在過去五年中每個人的主要職業和就業情況。

巴特·C·舒爾德曼自1996年6月該公司成立以來，一直擔任該公司的首席執行官和董事公司的一員。2001年2月，舒爾德曼先生當選為董事會主席。舒爾德曼先生從公司成立起一直擔任總裁，直到2010年6月，他放棄總裁的頭銜，專注於新產品和市場、國際擴張和潛在的收購。

2010年6月1日，史蒂文·A·德馬蒂諾被任命為Transact的總裁、首席財務官、財務主管和祕書。此前，DeMartino先生於2004年6月至2010年5月擔任執行副總裁、首席財務官、財務主管兼祕書，於2001年10月至2004年5月擔任財務和信息技術高級副總裁，於1998年1月至2001年10月擔任副總裁兼公司財務總監，並於1996年8月至1997年12月擔任公司財務總監。德馬蒂諾是一名註冊會計師。

Tracey S.Chernay於2010年6月被任命為賭場和博彩營銷高級副總裁，負責所有賭場和博彩產品的銷售和營銷。在此之前，Chernay女士於2007年6月至2010年5月在公司擔任銷售和營銷高級副總裁，於2006年7月至2007年6月在公司擔任POS和銀行業務營銷和銷售高級副總裁，並於2005年5月加入Transact擔任營銷高級副總裁。在加入Transact之前，Chernay女士受僱於施樂公司，自2003年起擔任全球市場經理，並於2000至2002年擔任銷售運營經理。她於1983年加入施樂公司。

2004年11月，安德魯·J·霍夫曼被任命為負責交易業務的高級副總裁。他於1994年9月至2004年11月擔任運營副總裁。

大衞·B·彼得斯於2018年3月1日被任命為副總裁兼首席會計官。在此之前，彼得斯先生自2014年3月加入Transact以來，曾擔任董事、美國證券交易委員會和財務報告部門。在加入Transact之前，彼得斯先生於2006年11月至2014年3月受僱於聯合技術公司，在那裏他擔任過各種財務管理職位。彼得斯先生是一名註冊會計師。

Brent Richtsmeier於2021年9月被任命為首席技術官。此前，Richtsmeier先生自2019年12月加入Transact以來一直擔任軟件工程部高級副總裁，並於2021年1月被任命為公司高級管理人員。在加入Transact之前， Richtsmeier先生於2004年5月至2017年11月在電子公司三星任職，擔任開發副總裁，負責軟件戰略、大規模軟件開發和業務發展。2017年11月，三星電子將其商業產品部門出售給惠普公司，Richtsmeier先生調任惠普公司擔任雲和移動軟件解決方案全球主管，直到2021年加入Transact。

我們的任何主管人員之間沒有任何家庭關係，任何此類主管人員與任何其他被選為主管人員的人之間也沒有任何安排或諒解。我們的每一位執行官員都是由董事會選舉產生的，任職至其繼任者當選並具備任職資格，或直至其提前辭職或免職。

第1A項。風險因素

投資者應仔細考慮以下風險、不確定性和其他因素，以及第7項中的其他披露。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，因為它們可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生實質性的不利影響。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果此類風險或不確定性成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

除法律要求外，我們不承擔更新這些風險因素或本10-K表中包含的任何其他前瞻性 陳述以反映實際結果、假設變化或其他影響此類前瞻性陳述的因素的義務(並明確拒絕承擔任何此類義務)。

與我們的業務相關的風險

我們在2020年和2021年經歷了淨虧損，預計未來的支出會增加，我們 未來可能無法實現、保持或提高盈利能力。

我們在2020年和2021年分別發生了560萬美元和410萬美元的淨虧損，我們預計未來的支出將會增加，未來我們可能無法實現、保持或提高盈利能力。我們預計我們的成本將隨着時間的推移而增加，我們的虧損將繼續，因為我們預計將投入大量額外資金來發展我們的食品服務技術業務，並從其他業務線過渡。我們已經並預計將繼續投入大量的財務和其他資源來發展我們的餐飲服務技術業務，包括擴大我們的產品、開發或獲得新的產品和服務，以及增加我們的銷售和營銷努力。這些努力的成本可能比我們預期的要高，也可能不會增加我們的餐飲服務技術業務的收入或增長。任何未能充分增加我們的收入以跟上我們的投資和其他費用的情況都可能妨礙我們實現、保持或增加持續的盈利能力或正現金流。如果我們不能在遇到這些風險和挑戰時成功應對它們，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。如果我們不能產生足夠的收入增長並管理我們的支出，我們可能在未來繼續遭受重大損失，並可能無法實現、維持或提高盈利能力

我們的經營業績和財務狀況可能會波動。

我們的經營業績和財務狀況可能會隨着季度和年度的變化而波動，並可能由於許多因素而繼續變化 ，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。如果我們的經營業績不符合證券分析師或投資者的預期，他們可能會從最近的歷史經營業績中推斷出他們的預期 ，我們普通股的市場價格可能會下跌。我們的經營結果和財務狀況的波動可能是由許多因素引起的，包括但不限於以下和本《風險因素》章節中確定的那些因素：

由於所有上述因素以及本10-K表格中討論的其他風險，我們運營業績的季度與季度比較可能不能作為未來業績的指標。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源產生不利影響，以及我們許多客户和供應商的運營和財務表現。我們無法預測大流行和相關影響對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果、資本資源和我們戰略目標的實現產生不利影響的最終程度。

由於新冠肺炎大流行和為限制新冠肺炎傳播而採取的眾多疾病控制措施，我們已經並預計將繼續經歷我們的業務、我們的運營、我們的產品交付和客户對我們產品的需求的中斷，包括以下幾點：

如果我們發行股權或債務證券來籌集額外資金，我們的現有股東可能會受到稀釋，我們可能會產生巨大的融資成本。如果我們發行債務證券或以其他方式產生額外債務，我們將承擔額外的償債義務，可能會受到額外限制，限制我們經營業務的能力，並可能需要 進一步限制我們的資產。

新冠肺炎疫情造成的影響繼續迅速演變，可能會出現其他實質性影響和中斷。 上述可能會惡化的因素已經並預計將繼續對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源產生實質性的不利影響，以及其他我們無法預測的因素。新冠肺炎疫情對本公司的最終影響是高度不確定的，可能會發生變化，將取決於無法準確預測的未來發展，包括疫情持續時間、額外或修改的政府行動、可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度和影響的新信息、新發現的新冠肺炎毒株、疫苗接種率和疫苗和治療方法的有效性、為遏制新冠肺炎或應對其短期和長期影響而採取的行動等。我們還不知道也不能預測對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源的潛在影響的全部程度。

此外，新冠肺炎疫情可能會進一步加劇本10-K表格中陳述的任何風險和不確定性，並對公司的業務、前景、財務狀況、經營結果和資本資源以及我們戰略目標的實現產生重大不利影響

我們從第三方和獨家來源供應商購買零部件和消耗品， 對此供應鏈的任何干擾都可能影響我們製造和銷售產品的能力。

我們依靠第三方或獨家供應商為我們的產品提供某些關鍵部件，包括博哈！標籤。我們沒有與我們的任何組件供應商簽訂有保證的供應合同，我們的供應商可能會在任何時候延遲發貨、提高價格或停止製造或向我們銷售此類組件，包括由於當前全球微芯片 短缺。例如，2021年12月，我們的某個打印機組件供應商通知我們，他們不會履行訂單。儘管我們能夠從另一家供應商那裏採購零部件，但中斷導致了延遲。 這些供應鏈中斷已經並預計將繼續影響我們保持充足庫存的能力，這就需要支付更多的運費來加快產品的生產。此外，當我們通常的供應商沒有產品可供我們使用時，我們從替代供應商那裏獲得某些產品和組件的成本也增加了。成本增加和零部件短缺可能會因我們無法控制的事件而加劇，如不斷變化的經濟狀況、通貨膨脹、貨幣和大宗商品價格波動、關税、資源可獲得性、運輸成本、天氣狀況和自然災害、政治動盪和不穩定、戰爭(如俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突)和其他影響供需壓力的因素。特別是，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突可能會對我們的材料、零部件和零部件供應鏈產生實質性的不利影響。此類零部件和消耗品供應鏈中持續或惡化的中斷可能會推遲我們新產品的生產或發佈, 導致我們產生額外的運費，並阻礙我們履行對客户的承諾的能力。如果我們不能以商業合理的條款或及時獲得足夠數量的這些組件，或者如果我們無法獲得組件的替代來源，我們產品的銷售可能會被完全推遲或停止 或者我們可能被要求重新設計我們的產品。不能保證供應鏈中斷導致的任何成本增加可以被價格上漲完全抵消，也不能保證我們能夠繼續按時完成訂單 或根本不能保證，對我們供應鏈的持續或長期影響可能會導致銷售損失、毛利率下降或我們的最終客户關係受到損害，這將對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

我們的收入和盈利能力取決於我們是否有能力繼續及時開發或許可不存在硬件或軟件異常且不能被欺詐性操縱的新產品和技術，以及客户對此類產品的接受度。

我們的成功取決於我們和我們的開發合作伙伴是否有能力及時調整我們的能力和流程，以滿足生產新產品和創新產品的需求。由於我們較新的產品包含軟件，而且通常比我們過去生產的產品在技術上更復雜，因此我們必須不斷完善我們的能力，以滿足我們產品創新的需求。如果我們不能有效地調整我們的基礎設施，以及時滿足我們產品創新的需求，我們的業務可能會受到負面影響。

我們依賴不相關的第三方來開發、維護和託管我們的食品服務技術軟件的某些部分，與該第三方關係的任何中斷或該第三方提供的軟件中的任何缺陷都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。

我們依靠第三方開發的軟件和託管服務以及我們自己的專有硬件和軟件來提供我們獨特的Boha！品牌解決方案，支持餐飲服務行業的內部運營。某些基於Web的餐飲服務應用軟件和我們的可下載軟件應用程序的選定組件將在2031年前以非獨家方式從第三方 開發商那裏獲得許可，並受與開發商的收入分享安排的約束。我們依賴第三方開發者對其開發的軟件進行進一步開發和維護，由開發者控制 軟件源代碼。因此，目前，我們高度依賴這家第三方開發商為我們的客户提供持續服務，並進一步開發我們的餐飲服務技術軟件產品。如果軟件提供商終止運營或因其他原因無法向我們和我們的客户提供維護、託管和開發服務，我們軟件產品的可用性或使用可能會中斷，我們的客户可能會受到不利影響。在 任何此類情況下，我們可能需要從其他第三方尋求類似的軟件和服務或在內部進行開發，這可能需要大量的時間和費用。不能保證此類軟件或服務將從 其他來源獲得，或者如果可用，它們將具有類似的質量和成本。此外，任何開發新軟件的努力，無論是內部的還是第三方的，都將需要很長的交付期，而且在軟件提供商停止提供產品和服務而新產品仍在開發中的任何時期內，都可能出現服務中斷 。任何此類事件都可能對我們的業務造成實質性的不利影響, 財務狀況和經營結果。

第三方軟件或應用程序中的任何錯誤或缺陷或故障都可能導致我們的食品服務技術產品和服務的錯誤或缺陷或故障，這些錯誤或缺陷或故障的糾正成本可能很高，並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響

我們在競爭激烈的市場中競爭，而市場競爭可能會變得更加激烈。 競爭對手或許能夠更快地對新技術或新興技術以及客户要求的變化做出反應。

我們在開發和銷售我們的打印機、終端、軟件、消耗品和服務方面面臨着激烈的競爭。我們的主要競爭對手擁有雄厚的營銷、財務、開發和人力資源。為了保持競爭力，我們相信我們必須繼續提供：

我們不能確保我們能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭。競爭加劇可能導致降價、毛利率下降和失去市場份額，並可能需要增加研發、銷售和營銷以及客户支持方面的支出。一些競爭對手可能會進行戰略性收購或與生產互補產品的供應商或公司建立 合作關係，其中可能包括與我們的軟件開發人員的關係。這些因素中的任何一個都可能減少我們的收益。

我們的成功將取決於我們維持和管理增長的能力。

作為我們業務戰略的一部分，我們打算推行增長戰略。要實現這一增長，將需要擴大國際市場的客户關係，為我們現有和新的市場成功開發和營銷新產品，擴大內部銷售和營銷，客户服務和支持，以及繼續實施和 改進我們的運營、財務和管理信息系統。

就我們通過收購尋求增長的程度而言，我們管理增長的能力還將取決於我們整合之前獨立運營的業務的能力。我們可能無法在不遇到困難或經歷關鍵員工、客户或供應商流失的情況下實現這種整合。可能很難為合併的業務設計和實施有效的財務控制，而且每個業務的現有控制的差異可能會導致在合併財務控制和報告職能時需要補救的弱點。在我們進行收購時，我們可能會因收購嘗試不成功而產生法律、會計和其他與交易相關的費用，這可能會對我們在發生收購期間的運營結果產生不利影響。

不能保證我們將能夠成功地實施我們的增長戰略，或者我們能夠成功地管理 擴展運營(如果它們發生)。隨着我們的擴張，我們可能會不時遇到限制，這些限制將對我們及時滿足客户需求的能力產生不利影響。如果不能有效地管理增長，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們依賴於對一個大客户的銷售；此客户的流失或此客户訂單的減少可能會對我們的銷售產生重大影響。

對IGT的賭場和博彩銷售以及彩票零配件銷售佔我們淨銷售額的很大比例。來自該客户的訂單減少、延遲或取消，包括由於我們所服務的行業的市場、經濟或競爭條件而導致的減少或延遲，可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。

總體經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務受一般經濟條件的影響。美國或國際經濟和投資環境中的不確定性或負面趨勢，包括美中貿易關係發展的影響(下文單獨討論)，以及俄羅斯和烏克蘭衝突帶來的經濟影響(包括燃料價格上漲)，以及由於新冠肺炎疫情導致供應鏈中斷而導致的當前通脹飆升， 可能會對我們的業務產生不利影響。例如，客户或潛在客户可能會減少或推遲訂單，關鍵供應商可能會資不抵債，這可能會導致生產延遲，我們的客户可能會資不抵債或無法獲得信貸。任何這些可能的影響都可能影響我們有效管理庫存水平和收回應收賬款的能力，由於淨銷售額下降而產生未吸收的成本，並最終降低我們的淨銷售額和盈利能力，包括資產減記。

如果市場狀況惡化或未來的經營結果低於預期，我們可能需要為我們的全部或部分遞延税項資產計提估值準備金。

我們目前擁有遞延納税資產，這可能會被用來減少未來的應税收入。我們按季度評估這些遞延税項資產的實現情況，如果我們確定這些資產中的一部分更有可能無法實現，將計入所得税估值撥備。如果市場狀況惡化或未來的運營結果低於預期，或適用的税收規則發生變化，未來的評估可能會導致確定我們的部分或全部遞延税項淨資產更有可能無法變現。因此，我們可能需要為全部或部分遞延税項淨資產建立估值準備金，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們依靠分銷商和經銷商來銷售我們的產品和服務。

我們使用包括原始設備製造商和分銷商在內的各種分銷渠道來營銷和銷售我們的產品和服務。我們可能會受到我們各種銷售渠道之間可能出現的任何衝突的不利影響。

我們對分銷商和經銷商的依賴使我們面臨許多風險，包括：

我們不能保證經銷商不會減少、推遲或取消對我們的採購，這可能會對業務、綜合運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的打印機和終端的製造和組裝依賴於位於泰國和中國的兩家制造商，他們的運營因新冠肺炎的爆發而中斷。中斷對本公司的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響，而其業務或運營的任何進一步或未來的中斷，例如由政治、社會或經濟不穩定、戰爭、貿易限制或關税、惡劣天氣、其他公共衞生危機和其他我們無法控制的事件造成的，都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

為了最大限度地節約成本和提高運營效益，我們已將打印機和終端的幾乎所有制造和組裝外包給位於泰國和中國的兩家合同製造商。因此，我們的產品製造依賴於他們，而此類製造或這些 製造商向美國出口產品的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

影響我們兩家亞洲製造商業務和運營的風險包括：政治和地區衝突；戰爭；勞動力短缺 ；惡劣天氣和自然災害，如地震、颶風、火災和洪水；長期停電；價格上漲、金融不穩定和託運人的運力限制；以及對公共衞生危機、傳染病或衞生流行病的擔憂或威脅。製造業的任何中斷對我們的業務構成的風險，由於我們的製造業務集中在兩家都位於亞洲的製造商而加劇。

作為對新冠肺炎的迴應，中國政府對旅行施加了限制，並強制關閉了企業。此類限制和關閉中斷了我們的供應鏈，推遲了2020年我們合同製造商的產品發貨，並將持續到2022年。

新冠肺炎對我們業務的最終影響將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法 有把握地預測，包括疫情爆發和任何復發的持續時間、可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度和新發現毒株的新信息、疫苗和治療方法的推出和有效性以及 控制病毒或治療其影響的行動等。如果沒有合同製造商繼續生產我們的產品以及合同製造商工廠的持續運營，我們對大多數產品的最終組裝的手段將是有限的，直到我們能夠在另一家工廠確保製造能力或開發替代製造設施，這可能是昂貴和耗時的，並對我們的 運營和財務業績產生重大不利影響。

如果我們繼續將產品的製造和組裝外包給外國第三方服務提供商，我們還可能招致更大的業務連續性和聲譽風險。例如，生產外包使我們無法控制某些產品的組裝和相關的操作或流程，包括與合同製造商進行的操作和流程相關的內部控制，以及我們產品的質量。如果我們不能有效地管理和監督我們的外包戰略，我們可能無法實現成本結構效率，我們的運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。外包還增加了我們的知識產權被侵犯或挪用的風險，而我們的製造商可以接觸到這些知識產權。 由於我們的製造商位於亞洲，因此不能保證我們的知識產權將受到與美國聯邦和州法律同等程度的保護或強制執行。因此，我們可能無法阻止第三方 開發或銷售使用我們的技術製造的產品。

高估或低估我們的製造預測可能會導致我們持有過多的庫存，或者導致我們產品的製造和交付延遲，這可能會導致我們失去訂單或客户。

如果我們不能準確預測我們的製造需求，我們可能會產生額外的成本或製造延遲，這可能會導致我們失去訂單或客户，並導致淨銷售額下降。我們目前主要根據預期產品訂單和產品訂單歷史記錄進行12個月滾動預測，以幫助確定我們對 組件和材料的需求。我們必須準確預測對我們產品的需求以及獲得必要零部件和原材料所需的交貨期，這一點很重要。

我們訂購的材料和組件的交貨期差異很大，取決於特定供應商、訂單大小、合同條款和給定時間對每個組件的需求，以及生產組件所需原材料的供應短缺等因素。如果我們低估了我們的需求，或者如果我們由於供應短缺而無法 按時獲得組件，就像新冠肺炎疫情之後發生的那樣，我們可能沒有足夠的製造能力或庫存，這可能會中斷我們產品的製造，並導致發貨和淨銷售延遲。如果我們 高估了我們的需求，我們可能會有過多的零部件和成品庫存。此外，我們產品生產的延誤可能會導致我們失去訂單或客户。

除了在英國和澳門設有辦事處外，我們還將很大一部分產品 銷往國際，並依賴構成我們全球銷售隊伍的第三方。我們業務的國際性可能會使我們面臨與在美國以外開展業務相關的某些風險，包括關税和貿易關係變化帶來的風險。

我們向美國以外的客户銷售我們的大量產品。預計面向國際客户的發貨量將繼續佔淨銷售額的重要部分。此外，我們的製造商和供應商主要位於亞洲。因此，我們的產品主要出口到我們在美國的一家工廠，這使得我們的業務很容易受到貿易中斷的影響，這可能會對我們的業務業績產生不利影響。

我們的國際業務，包括我們對亞洲製造商和供應商的依賴、我們的全球銷售團隊，以及我們對美國以外客户的銷售，使我們面臨貿易中斷和其他相關風險，例如：

雖然我們提供業務中斷保險，以彌補我們認為足夠的收入和利潤損失，但該保險 不包括所有可能的情況。此外，業務中斷保險不會補償由於我們無法為現有客户生產產品而導致的機會損失和對我們與現有客户的關係造成的短期和長期不利影響 。

災難性事件或經濟狀況的低迷可能會擾亂我們的業務。

地緣政治事件、社會動盪、戰爭，包括最近俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的影響、恐怖主義、 政治不穩定、公共暴力行為、抵制、勞資糾紛或破壞、敵對行動、社會動盪、流行病(除新冠肺炎大流行外)、自然災害或其他災難性事件，可能會對我們的業務、國際商業和全球經濟造成損害或中斷。特別是，政府、市場和公眾對此類事件的反應，其中許多是我們無法控制的，可能會對我們的客户、業務、運營和運營結果造成許多不利後果。如果發生大地震、颶風或災難性事件，如火災、斷電、電信故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊，我們 可能無法繼續運營，並可能承受系統中斷、聲譽損害、數據安全遭到破壞和關鍵數據丟失，所有這些都會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，我們維持的保險可能不足以彌補因災難或其他業務中斷而造成的損失。整體經濟的任何下滑，包括當前新冠肺炎疫情的經濟影響(包括與疫情造成的供應鏈中斷有關的通脹)以及俄羅斯-烏克蘭衝突對燃料價格的影響，特別是食品服務或博彩業的影響，都可能導致對我們產品的需求減少，並可能 對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，加強安全措施或對敵對行動作出反應可能會導致某些政府限制貨物的進出口。, 就像從俄羅斯出口石油一樣，這可能會對我們買賣商品的能力或獲得零部件的成本產生不利影響。

我們依賴關鍵人員，他們的流失可能會對我們的業務產生實質性影響。

我們未來的成功將在很大程度上取決於某些關鍵管理層和其他人員的持續服務，以及我們吸引和留住高素質管理、技術以及銷售和營銷人員的持續能力。不能保證我們將能夠招聘和留住這些人員。失去公司董事會主席兼首席執行官巴特·C·舒爾德曼或公司總裁、首席財務官、財務主管兼祕書史蒂文·A·德馬蒂諾，或失去某些關鍵員工，可能會對我們的 運營業績產生重大不利影響。

無法保護我們的知識產權可能會損害我們的聲譽、損害我們的業務或幹擾我們的競爭地位，侵犯他人的知識產權或對其提出索賠可能會使我們處於競爭劣勢，任何相關的訴訟都可能既耗時又昂貴。

我們的知識產權是寶貴的，併為我們提供了一定的競爭優勢。版權、專利、商標、服務標誌、商業祕密、技術許可協議、保密協議和合同用於保護這些專有權。儘管採取了這些預防措施，第三方仍有可能複製我們產品的某些方面，或者在未經 授權的情況下獲取和使用我們視為商業祕密的信息。

此外，起訴和辯護侵權訴訟的費用也很高。我們致力於積極維護和捍衞我們的技術和相關知識產權，我們已經花費了大量資金來開發這些知識產權。同樣，第三方可能會不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權。如果我們 侵犯了第三方的專利或其他知識產權，我們可能會被阻止按計劃運營我們的業務，並可能被要求支付損害賠償金、獲取許可證(如果可用)或使用非侵權方法(如果可能)來實現我們的目標。任何此類索賠都可能導致代價高昂的訴訟，如果勝訴，可能會導致代價高昂的判決或和解。

起訴或為未來任何侵權訴訟辯護的費用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。知識產權訴訟通常是複雜、昂貴、曠日持久的，而且通過轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力，對業務運營具有高度破壞性。

我們目前依賴第三方服務提供商託管我們的餐飲服務技術軟件 並提供某些服務，這些第三方服務的任何中斷或延遲都可能影響我們產品和服務的交付，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響 。

我們依賴第三方服務提供商託管我們的餐飲服務技術軟件。第三方還為我們運營的關鍵方面提供服務，包括互聯網連接和網絡、數據存儲和處理、信任以及安全和安保基礎設施。我們不控制這些第三方提供商的運營、物理安全或數據安全。我們在選擇和保留此類第三方供應商時使用商業合理努力的努力可能不足以或不足以預防或補救此類運營和安全風險。我們的第三方提供商可能會 受到入侵、計算機病毒、拒絕服務攻擊、破壞、破壞行為、恐怖主義行為或其他不當行為的影響。它們很容易受到停電、電信故障、火災、洪水、地震、颶風、龍捲風和類似事件的破壞或中斷，並且可能會受到財務、法律、監管和勞工問題的影響，這些問題中的每一個都可能會給我們帶來額外的成本或要求，或者阻止這些第三方代表我們向我們或我們的客户提供服務。此外，這些第三方可能會違反他們與我們的協議，不同意我們對合同條款或適用法律法規的解釋，拒絕按商業上的合理條款繼續或續簽這些協議，或根本不同意繼續或續簽這些協議，未能或拒絕充分處理交易或提供其他服務，採取降低我們平臺和服務功能的行動，提高價格，向我們或我們的 客户施加額外成本或要求，或給予我們的競爭對手優惠待遇。如果我們不能及時有效地以可接受的條件採購替代品，或者根本不能，我們可能會受到業務中斷、損失的影響。, 或補救任何這些缺陷的成本 。發生上述任何事件都可能導致聲譽受損、法律或監管程序、客户流失或其他不利後果，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的餐飲服務技術業務在很大程度上依賴於我們的客户續訂公司的 訂閲。客户續訂的任何減少都會損害我們的餐飲服務技術業務、運營業績和財務狀況。

我們的訂閲產品是基於期限的，為了保持或改善我們的運營結果， 我們的客户在現有訂閲期限到期時與我們續訂，並以相同或更優惠的數量和條款續訂，這一點很重要。我們的客户沒有續訂的義務，我們可能無法準確地 預測客户的續約率。客户可能出於各種原因選擇不續訂我們的訂閲，包括由於他們的戰略優先順序、預算和成本的變化，在某些情況下，由於競爭解決方案的變化。 我們的保留率也可能由於許多其他因素而下降或波動，包括我們的客户對我們的解決方案的滿意或不滿意、來自新客户的訂閲和支持合同價值的增加、我們的客户支持服務的有效性、我們的定價、競爭產品或服務的價格、全球經濟狀況以及此處描述的其他風險因素。因此，不能保證我們的食品服務技術客户會續訂訂閲。如果我們的客户不續訂或以不太優惠的條款續訂，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

如果我們不能提供高質量的支持，我們的業務和聲譽可能會受到影響。

我們的客户依賴我們和我們的第三方服務提供商來支持我們的軟件和服務，這些軟件和服務包含在我們的食品服務 技術訂閲包中。高質量的支持對於續簽和擴展我們與現有客户的協議非常重要。隨着我們擴大業務和尋找新客户，高質量支持的重要性將會增加。如果我們 或我們的第三方服務提供商不幫助我們的客户快速解決問題並提供有效的持續支持，我們向現有和新客户銷售新的食品服務技術產品的能力可能會受到影響，我們的聲譽和與現有或潛在客户的關係可能會受到損害。

網絡安全和隱私泄露、網絡攻擊或其他中斷可能使我們承擔責任、影響我們的業務並損害我們的聲譽。

我們的業務越來越依賴我們的信息技術系統和基礎設施。我們收集、存儲和傳輸敏感信息，包括與業務運營相關的知識產權、專有業務信息和個人信息。這些信息的安全維護對我們的運營和業務戰略至關重要。其中一些信息可能成為具有廣泛動機和專業知識的第三方犯罪攻擊的有吸引力的目標，包括有組織犯罪集團、心懷不滿的現任或前任僱員等。網絡攻擊的複雜程度不斷提高，儘管我們採取了廣泛的安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到此類攻擊，或可能被攻破，包括由於員工錯誤或瀆職。任何此類入侵都可能危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被竊取。如果我們的系統遭到破壞，我們可能無法及時發現入侵。像我們行業中的其他公司一樣，我們的數據和系統受到了 攻擊，包括我們能夠檢測和消除的惡意軟件和計算機病毒。如果我們的系統出現故障或被破壞或中斷，我們可能會失去產品銷售，聲譽受損，失去客户信心。此類事件需要通知受影響的個人，並可能導致法律索賠或訴訟，以及根據保護個人信息隱私和安全的聯邦和州法律承擔責任。 這些事件中的任何一個都可能導致我們的業務受到實質性損害，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們不能保證現行法律或未來頒佈的任何法律不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

在我們開展業務的每個司法管轄區，我們的運營均受法律、規則、法規的約束，包括環境法規、政府政策和其他要求。此類法律、規則、法規、政策或要求的變化可能導致需要修改我們的產品，並可能影響對我們產品的需求，這可能會對我們未來的經營業績產生不利的 影響。如果我們不遵守適用的法律、規則和法規，我們可能會受到成本和責任的影響，我們的業務可能會受到不利影響。

與我們的負債有關的風險

管理我們信貸安排的協議包含限制和限制，這些限制和限制可能會 顯著影響我們的業務運營能力，以及顯著影響我們的流動性。

管理錫耶納信貸安排的貸款及擔保協議(“貸款協議”)包含多項重要契約 ，可能會對我們經營業務的能力、我們的流動資金及我們的經營業績造成不利影響。這些公約除其他事項外，限制了我們以及未來任何本地附屬公司的能力，以：

此外，貸款協議要求我們遵守最低超額可獲得性契約，這要求超額借款 可獲得性至少為750,000美元。違反貸款協議中的任何契諾或義務，如果沒有以其他方式放棄或修訂，可能會導致貸款協議項下的違約，並可能導致我們在貸款協議下的義務加速，並允許貸款人取消擔保我們在貸款協議下的義務的抵押品的抵押品贖回權，並行使有擔保債權人的其他權利。

錫耶納信貸機制的可獲得性取決於借款基數，借款基數以符合條件的應收賬款和庫存為基礎。如果我們的合格應收賬款和存貨價值下降，我們的借款基數將減少，錫耶納信貸安排下的可用資金目前並可能繼續低於其聲明的金額， 可能會減少。此外，如果該貸款項下的未償還借款和信用證金額在任何時候超過借款基數，我們必須提前償還借款和/或現金抵押信用證，以消除超出的部分。

我們遵守貸款協議下的契約或維持借款基礎的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括經濟狀況惡化和新冠肺炎危機的後果。例如，由於新冠肺炎疫情的影響導致銷售和產量下降，應收賬款和庫存價值已經減少，未來也可能減少。此外，某些移動緩慢的庫存和應收賬款在規定時間內仍未支付，不包括在借款基數計算中。因此，經濟狀況的下降和/或我們所服務行業客户財務狀況的下降，例如賭場和食品服務行業與新冠肺炎疫情相關的衰退，已經並可能繼續通過降低現有賬户的價值和減少新賬户的數量和金額來影響借款基礎。如果由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性以及它對客户關閉和經濟狀況的影響持續時間，我們高估了我們的庫存需求，我們可能會有被認為移動緩慢的庫存，因此被排除在借款基數計算之外，而為應對需求減少而進行的任何減產 也會導致庫存值降低，從而降低借款基數。

這些事件中的任何一種都可能需要我們尋求豁免或修訂契約或替代資金來源，或削減支出。我們不能向您保證，此類豁免、修改或替代融資可以獲得，或者如果獲得，我們將以我們可以接受的條款，或我們將能夠削減的支出足以抵消借款基數的任何減少，或者我們可以在不對我們的業務造成實質性負面影響的情況下進行此類削減。

一般風險因素

我們的股票價格可能會大幅波動。

我們普通股的市場價格可能會隨着季度經營業績的變化和其他 因素而大幅波動，例如：

此外，股市可能會經歷年復一年的大幅價格波動。廣泛的市場波動、總體經濟狀況和我們所在行業的具體情況可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

交易量有限和分析師對我們普通股覆蓋面的減少可能會導致 其價格波動。

我們普通股的有限交易量可能會導致其價格波動。我們普通股的交易市場也在一定程度上依賴於行業或金融分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們目前的分析師覆蓋範圍有限。如果證券分析師在未來不覆蓋我們的普通股，缺乏研究覆蓋可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，如果報道我們的一名或多名分析師下調了我們的股票評級，或者如果這些分析師對我們或我們的業務發表了其他不利的評論，我們的股價可能會下跌。

我們的普通股在納斯達克全球市場交易。在截至2021年12月31日的年度內，納斯達克全球市場報告的我們普通股的日均交易量約為25,000股。我們不確定我們的普通股交易市場是否會發展得更加活躍。此外，許多投資銀行發現，提供針對微市值和小盤股公司的證券研究不再有利可圖。因此，相對較小的交易可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響，這可能會增加波動性並壓低我們普通股的價格 。

我們的普通股交易清淡，投資者可能無法以他們希望的價格出售他們的股票，或者根本無法出售，而大量出售股票可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

在歷史上，我們的普通股一直是零星交易或交易清淡的，這意味着在任何給定的時間，有興趣以當前價格購買我們普通股的人數可能相對較少。這可能會導致我們的股價大幅波動。投資者可能無法以買入價或高於買入價的價格出售普通股，這可能會導致重大損失。由於缺乏流動性，我們的股東交易相對少量的股票可能會對我們普通股的價格產生不成比例的影響。例如，如果我們普通股的大量股票在市場上出售而沒有相應的需求，我們普通股的股票價格可能會急劇下降，而普通股日交易量更強勁的發行人 可能更好地吸收這些銷售，而不會對其股價產生不利影響。

如果我們未來籌集更多資本， 公司的現有股東所有權權益可能會被稀釋或以其他方式受到不利影響，未來出售我們的普通股或其他融資安排可能會導致我們的股價下跌。

未來，我們可能會在公開或非公開發行中出售我們普通股的額外股份，或者我們可能會通過信貸安排或通過發行債務或優先證券來獲得資金。我們還可能增發普通股，為未來的收購提供資金。根據我們授予員工的股票期權和其他股權獎勵，我們的普通股也可用於未來的發行和出售，未來，我們可能會向員工授予額外的股票期權、限制性股票單位和其他形式的股權補償。我們未來可能為籌集額外資本而進行的任何股權發行都可能導致我們普通股的價格下跌，或者要求我們以低於我們普通股持有人過去支付的價格發行股票，這將導致這些新發行的股票被稀釋。出售我們的普通股或認為這種出售可能發生的看法可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響，並可能削弱我們通過未來發行籌集資金的能力。根據我們的 現有債務協議，貸款人的權利優先於您作為普通股股東的權利，如果我們未來通過信貸安排或通過發行債務或優先證券獲得資金，該貸款的貸款人或此類證券的 持有者也可能擁有優先於我們普通股股東權利的權利，這可能會損害我們普通股的價值。

我們利用S-K規則下適用於“較小報告公司”的特定比例披露要求，因此我們向股東提供的信息可能與他們從其他上市公司獲得的信息不同。如果一些投資者發現我們的普通股由於這種按比例披露的結果而吸引力下降，我們的普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，這可能會增加我們普通股的市場價格的波動性。

我們是S-K規則第10(F)(1)項中定義的“較小的報告公司”。作為一家較小的報告公司，我們利用指定的按比例披露和其他一般適用於上市公司的要求。

我們打算繼續利用較小報告公司的某些規模披露要求，並可能繼續這樣做，直到我們不再是一家較小的報告公司。如果我們有(I)截至第二財季最後一個工作日的非關聯公司持有的股票市值超過2.5億美元，或(Ii)在第二財季最後一個工作日之前完成的最近一個財年的年收入超過1億美元，且截至第二財季最後一個工作日的非關聯公司持有的股票市值超過7億美元，我們將不再是一家規模較小的報告公司。我們選擇利用部分但不是全部這些規模較大的披露要求；因此，我們向股東提供的信息可能不同於從其他上市公司獲得的信息。此外，如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，這種普通股的市場價格可能會更加波動。

我們修訂和重新修訂的章程將某些特拉華州法院指定為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重新修訂的附例(“附例”)規定，除非我們書面同意在法律允許的最大範圍內選擇替代法院，否則所有內部公司索賠必須完全和唯一地在特拉華州衡平法院提起(如果該法院拒絕接受管轄權，則由特拉華州高等法院提起，如果其他法院拒絕接受管轄權，則由特拉華州地區法院提起)。細則對“內部公司索賠”的定義為：(I)現任或前任董事股東(包括現任或前任實益所有人)違反職責或(Ii)特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的現任或前任股東違反職責而提出的索賠，包括公司的權利索賠。

這種法院條款的選擇可能會增加提出索賠的成本，阻止索賠，或者限制股東在司法法院提出它認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和股東的此類訴訟。 如果法院發現這種選擇的法院條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序，或者對於一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會產生與在 其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務產生不利影響，財務狀況或經營結果。章程中對法院條款的選擇不會排除或影響根據聯邦證券法(包括《交易法》或《證券法》或根據其頒佈的相應規則和條例)提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或同時管轄權的範圍。

項目1B。未解決的員工評論。

不適用。

項目2.財產

我們截至2021年12月31日的主要設施如下所示。我們相信所有設施大體上狀況良好，保養妥善，適合現時及現正考慮的用途。

項目3.法律訴訟

在正常業務過程中，本公司可能成為訴訟的一方，訴訟涉及催收事宜、合同索賠和其他與其業務行為有關的法律程序。截至2021年12月31日，我們不知道有任何針對我們的重大法律訴訟 待決或威脅，或政府當局正在考慮的任何重大法律訴訟。

第4項礦山安全信息披露

不適用。

第二部分

第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

我們的普通股在納斯達克全球市場交易，交易代碼為TACT。截至2022年2月28日，共有246名普通股登記持有者。

發行人購買股票證券

在2021年第四季度，我們沒有回購任何普通股。

股利政策

2012年，我們的董事會啟動了季度現金分紅計劃，但須得到董事會的批准。2020年1月23日，我們的董事會宣佈停止對公司普通股的季度現金股息，以加快對博哈的銷售和營銷、持續產品開發和基礎設施的投資！生態系統。末期股息已於2019年12月支付。

出售未登記的證券

沒有。

第六項。[已保留]

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

本討論應與合併財務報表及其附註一併閲讀。

概述

在截至2021年12月31日的一年中，我們繼續從新冠肺炎在2020年對我們業務的負面影響中恢復過來。雖然我們在大多數市場都經歷了復甦，但對於新冠肺炎將如何繼續影響我們的業務、運營、供應鏈、客户和供應商，仍存在不確定性。2021年，我們繼續將精力集中在博哈的銷售執行和不斷增長的收入上！2019年推出的基於軟件即服務(SaaS)的軟硬件生態系統。儘管受到新冠肺炎的負面影響，2021年餐飲服務技術的銷售額比2020年增長了63%，這主要是因為我們的博哈！軟件、標籤和其他經常性收入為新客户和我們現有的Boha客户羣！終點站。

在2021年期間，除彩票和TSG之外的所有市場都比2020年有所增長，因為我們已經開始看到從新冠肺炎疫情的負面影響中復甦。POS自動化銷售額的增長主要是由於2021年我們向麥當勞銷售的Ithaca 9000打印機比2020年的銷售額更高。2021年賭場和博彩銷售額較高，這是因為賭場在2020年因新冠肺炎疫情而關閉後，繼續重新開業並在2021年增加了容量。在受到全球油價下跌的負面影響後，印孚瑟斯的銷售額在2021年有所增長，這在很大程度上要歸因於2020年的新冠肺炎大流行。我們在2019年退出彩票市場，並在2020年完成了彩票打印機的最終銷售，因此在2021年沒有彩票市場的銷售。與2020年相比，TSG在2021年的銷售額有所下降，主要原因是2018年退出銀行業市場導致的服務銷售額下降、更換部件銷售額下降以及我們傳統消費品的銷售額下降。

與截至2020年12月31日的年度相比，我們的餐飲服務技術產品的銷售額在截至2021年12月31日的年度增長了63%。 在餐飲服務技術市場，我們專注於提供硬件產品，包括終端/工作站、温度探頭、温度傳感器和網關，以及基於雲的軟件應用程序、標籤和其他 經常性收入項目。2021年餐飲服務技術銷售額增長主要是因為博哈增長了95%！經常性收入，包括軟件應用程序訂閲、標籤銷售、延長保修和服務合同以及技術支持服務。我們的FST硬件銷售額也增長了33%，因為我們在2021年增加了4,130個終端和工作站的總安裝基數，使2021年底的總安裝基數達到9,818個。

在截至2021年12月31日的一年中，我們的POS自動化產品的銷售額比截至2020年12月31日的一年增長了28%。在POS自動化市場，我們主要專注於為麥當勞提供打印收據或無襯裏標籤的打印機，其次是餐廳和快餐市場的其他客户。在截至2021年12月31日的一年中，由於新冠肺炎疫情對POS機自動化市場的重大負面影響，我們對麥當勞的伊薩卡9000打印機銷售額從2020年的異常低水平恢復過來。

與2020年相比，2021年我們賭場和博彩產品的銷售額增長了39%。在我們的賭場和博彩市場，我們的重點主要是在全球範圍內提供打印機，用於賭場和賽馬場的老虎機，以及用於打印門票或收據的其他電子遊戲設備。此外，我們還通過我們的促銷打印系統來補充這些打印機銷售收入，該系統使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷消息，並在老虎機上實時打印它們。賭場和博彩打印機的增加是由於國內和國際賭場和博彩市場在2021年復甦，與2020年相比，賭場繼續重新開業，當時市場受到新冠肺炎疫情和相關賭場關閉的嚴重影響。

2019年12月31日，我們終止了與IGT的非獨家協議，退出了彩票市場，將重點轉向我們的 更高價值、科技驅動的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品市場。在2020年期間，IGT最終購買了彩票打印機，我們預計我們的彩票打印機未來不會銷售。

我們的Printtrex品牌打印機的銷售包括寬幅、機架安裝和車載熱敏打印機，客户用於記錄和繪製石油和天然氣勘探行業的油田和井下鑽井數據。在截至2021年12月31日的一年中，由於石油和天然氣市場從2020年新冠肺炎疫情導致的全球油價下跌的負面影響中恢復過來，我們的Printtrex石油和天然氣打印機的銷售額增長了110%。此外，我們在2021年第四季度完成了對傳統客户的最後一次購買訂單，因為我們決定在2021年12月31日退出該市場。我們預計，由於我們已將重點從這一市場轉移到更高價值、科技驅動的餐飲服務技術終端以及賭場和遊戲產品上，因此我們預計未來不會有Printtrex的銷售。

TSG銷售服務、更換部件和消耗品，包括收據紙、色帶和其他打印用品， 繼續提供主要來自我們傳統產品的經常性收入流。與2020年相比，TSG在2021年的銷售額下降了14%，這主要是由於來自傳統銀行客户的服務收入下降，該客户的服務合同預計將於2022年結束，以及更換部件和消耗品銷售下降。我們預計2022年TSG的銷售額將繼續下降，原因是與傳統銀行客户的服務合同終止，以及我們為傳統彩票打印機向IGT提供的彩票打印機備件的預期銷售額下降。

在運營方面，我們2021年的毛利率為38.7%，比2020年下降了360個基點，很大程度上是為了降低我們博哈的利潤率！2021年的硬件銷售與2020年相比，因為我們已經降低了價格，以加速我們的博哈增長！安裝基礎，以及新冠肺炎疫情造成的全球供應中斷導致的更高的材料和運輸成本。

2021年，我們的營業利潤率從2020年的負26.7%提高到負24.1%，這是因為銷售額增加了29%，抵消了毛利率下降360個基點和運營費用增加的影響。隨着我們逐漸恢復到新冠肺炎之前的支出正常化水平，運營支出增加了17%。2022年，由於對我們的餐飲服務技術產品的持續投資，我們預計運營費用將繼續 與2021年相比增加。

我們報告2021年淨虧損410萬美元，稀釋後每股淨虧損0.45美元，而2020年淨虧損560萬美元，稀釋後每股淨虧損0.72美元。在現金流方面，2021年我們在運營活動中使用了250萬美元的現金。在2021年，我們還成功地完成了普通股的承銷公開發行，籌集了1120萬美元的淨收益. We 截至2021年12月31日，我們的綜合資產負債表上沒有未償債務，現金和現金等價物為1,950萬美元。

關鍵會計估計

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層使用同時影響資產負債表項目和經營報表類別的估計、判斷和假設。此類估計和判斷基於歷史經驗和某些被認為在特定情況下是合理的假設；然而，由於制定估計的內在不確定性，實際結果可能與最初的估計不同，需要在未來期間對這些餘額進行調整。

以下會計政策是我們認為在編制財務報表時最關鍵的政策。這些 項使用對未來事件影響的假設和估計，這些假設和估計本質上是不確定的，因此基於我們的判斷。請參閲附註2-合併財務報表中的重要會計政策摘要 以完整列出我們的重要會計政策。

收入確認 – GAAP的應用涉及到收入的計量和確認，需要我們做出判斷和估計。具體地説，確定是否應隨時間或在某個時間點確認與我們的收入合同相關的收入。其他重要的判斷包括包含多個 履約義務的合同(當合同包括硬件產品、軟件和延長保修時最為常見)，這些合同要求將合同的交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入。這兩個決定都會影響我們報告收入和淨收益和虧損的時間和金額。

應收帳款 -我們為所有客户賬户制定了標準化的信用授予和審查政策和程序，包括：對所有新客户賬户進行信用審查；對現有客户進行持續信用評估；根據可用信用信息調整信用額度和付款條件；以及根據付款歷史記錄和客户當前信用狀況調整信用額度。我們還根據歷史經驗和特定的客户收集問題提供可疑帳户的估計 。截至2021年12月31日，我們的壞賬準備為21.9萬美元，佔未付應收賬款的2.8%，考慮到我們應收賬款的整體質量，我們認為這是合適的。儘管信用損失在歷史上一直在預期之內，並建立了準備金，但不能保證我們的信用損失經驗將繼續與歷史經驗一致。

盤存- 我們的庫存按成本(主要是標準成本，按先進先出原則近似實際成本)或可變現淨值中的較低者列示。我們根據業務正常過程中的估計銷售價格減去完工、處置和運輸的估計成本、歷史使用量和對未來需求的估計來評估可變現淨值。假設至少每季度審查一次，並在必要時進行調整，以反映不斷變化的市場狀況。 根據這些審查，必要時記錄庫存減記，以反映估計的陳舊、過剩數量和可變現淨值。如果情況發生變化，我們確定額外的庫存可能會過時， 額外的庫存減記可能會導致計入收入。

商譽和 無形資產-我們在導致確認商譽和無形資產的購買交易中收購業務。確定 無形資產的價值需要管理層做出估計和假設。根據ASC 350-20“商譽”，收購商譽不攤銷，但至少每年接受減值測試，當事件發生或情況發生變化時， 表示更有可能存在減值。我們按年度(截至12月31日)對商譽及無限期無形資產的賬面價值進行以公允價值為基礎的減值測試，如 某些事件或情況顯示可能已產生減值損失，則臨時進行測試。本公司利用選擇權首先評估定性因素，以確定是否有必要根據適用的會計準則進行第一步定量商譽減值測試。在定性評估中，管理層考慮相關事件和情況，包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場因素、公司業績以及直接影響公司的事件。如果本公司確定需要進行第1步量化減值測試，管理層將主要使用反映管理層現金流預測的收入法來估計報告單位的公允價值，並使用市場法來評估公允價值。被認為可能引發對收購商譽或無形資產進行中期減值審查的因素包括：相對於預期歷史或預期未來經營業績表現顯著不佳；收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化；行業或經濟趨勢顯著負面；市值相對於賬面淨值大幅下降。有限壽命無形資產將進行攤銷，並在適當的時候進行減值測試。

截至2021年12月31日，在完成我們的年度減值評估後，我們確定沒有發生商譽或無形資產減值，商譽的公允價值大大高於我們的賬面價值。

所得税 -在編制我們的合併財務報表時，我們需要估計我們所在的每個司法管轄區的所得税。這涉及估計實際的當期税務風險，以及評估某些資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的臨時差異，以及淨營業虧損、税收抵免和其他結轉。這些差異導致遞延税項資產和負債， 反映在我們的綜合資產負債表中。然後，我們評估遞延税項資產從未來應納税所得額變現的可能性，並在我們認為不太可能實現的情況下，建立估值 備抵。

在確定所得税撥備，特別是與我們的遞延税項資產和不確定税務頭寸有關的任何估值津貼或税收準備金時，需要做出重大判斷。我們每季度根據歷史結果和未來年度的預測應税收入評估遞延税項資產的可回收性，並將這一預測與基差、未來幾年的可扣除項目以及允許淨營業虧損和税收抵免結轉的限制進行匹配，以確保為實現遞延税項資產提供足夠的支持。 儘管我們在評估估值津貼的必要性時考慮了未來的應税收入和持續審慎可行的納税籌劃策略，如果我們確定我們將無法在未來實現我們的全部或部分遞延税項資產，對估值免税額或税收準備金的調整將在作出此類決定的期間作為收入減少計入。同樣，如果我們確定我們將能夠實現未來 遞延税項資產超過其淨記錄金額，對估值準備的調整將增加作出此類確定期間的淨收入。

我們按照ASC 740“所得税”(以下簡稱“ASC 740”)核算所得税。除其他事項外，這一規定規定了所得税頭寸在記錄在報告實體的財務報表中之前必須達到的最低確認門檻。它還要求，只有在截至資產負債表報告日期 報告日期，所得税立場完全基於其技術價值而“更有可能”(即超過50%的可能性)維持的情況下，才應確認此類所得税立場的影響。在進行此評估時，管理層必須假定負責的税務機關將審查所得税狀況，並充分了解所有相關事實和其他相關信息。會計指引還澄清了當公司所得税申報單上申索或預期申索的金額與財務報表中確認的利益之間存在差異時，利息和罰款的累算方法。

保修- 我們的產品保修期通常長達24個月，並在記錄銷售時記錄此類產品保修的估計成本。預計保修成本是根據過去產品維修的實際經驗以及進行必要維修所需的人力和材料成本進行估算的。如果未來產品的實際維修率或材料和人工的實際成本與估計值不同，將對應計保修責任和相關保修費用進行調整 。

基於股份的薪酬 -我們根據ASC 718《補償-股票補償》計算基於股票的薪酬費用，使用Black-Scholes期權定價模型來計算基於股票的獎勵的公允價值。此估值方法的關鍵假設 包括期權授予的預期期限、股價波動性、無風險利率和股息率。我們會在罰沒發生時對其進行核算。

經營業績：截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

淨銷售額。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，按市場劃分的淨銷售額，包括打印機、終端和軟件銷售額以及更換部件、消耗品和維護和維修服務的銷售額，詳見下表。

2021年的淨銷售額比2020年增加了880萬美元，增幅為29%。打印機、終端和其他硬件銷售量增長33%，達到約82,000台2021年，在除彩票市場以外的所有市場銷量增長的推動下，我們於2020年退出了彩票市場。主要成交量增長 來自賭場和博彩市場的單位成交量增長42%，其次是我們POS自動化市場的單位成交量增長26%，FST市場的單位成交量增長44%。2021年，我們的打印機、終端和其他硬件的平均售價比2020年上漲了1%。此外，2021年，我們的軟件、標籤和來自FST市場的其他經常性收入的銷售額比2020年增加了360萬美元，增幅為95%。

與2020年相比，2021年的國際銷售額增加了110萬美元，增幅為19%，這主要是由於國際賭場和博彩銷售額增長了24%。

餐飲服務技術：我們在餐飲服務技術市場的主要產品是我們的博哈！將我們最新一代的終端/工作站、基於雲的軟件應用程序和相關硬件整合到一個獨特的解決方案中，以實現餐廳、便利店和餐飲服務運營的自動化。Boha的軟件組件！包括一套適用於Android和iOS操作系統的基於軟件即服務(“SaaS”)的應用程序，包括用於食品和設備温度監測、定時器、食品安全標籤、媒體庫、核對表和任務清單以及設備服務管理的應用程序。這些應用程序與相關硬件結合到一個平臺中，其中包括Boha！ 終端/工作站、手持設備、平板電腦、温度探頭和温度傳感器。波哈！終端將軟件和硬件組件結合在一個設備中，該設備包括一個操作系統、觸摸屏和一個或兩個熱敏打印 機制，可打印易於閲讀的食品輪換標籤、即食即用標籤和“此日期前享受”標籤。波哈！工作站使用iPad，而不是集成觸摸屏。兩個都是波哈！終點站和波哈！工作站配備Transact企業管理系統，以確保設備上僅提供經批准的應用程序和功能，並允許對應用程序和操作系統進行空中更新。波哈！幫助餐飲服務機構和餐館(包括高級餐飲、休閒餐飲、休閒快餐店、便利店、招待所和合同制餐飲服務提供商)有效管理食品安全和外賣活動 , 以及自動化和管理內部操作。來自博哈的經常性收入！由軟件銷售產生，包括通常按應用程序按年向客户收取的軟件訂閲，以及 標籤、延長保修和服務合同以及技術支持服務的銷售。我們的全球餐飲服務技術產品在截至12月31日的年度內的銷售額 31，2021和2020具體情況如下：

與2020年相比，2021年餐飲服務技術銷售額的增長是由硬件和Boha！ 軟件、標籤和其他經常性收入的增長推動的。與2020年相比，2021年硬件銷售額增長了33%，這主要是由於對現有的全國便利店客户和新的全國旅行中心客户的銷售，以及我們的AccuDate 9700終端對麥當勞的銷售增加。這些硬件銷售的增長被2020年完成的對一家外賣壽司連鎖店的大筆銷售部分抵消，該銷售在2021年沒有再次發生。博哈的銷售！在SaaS訂閲的基礎上識別的軟件，標籤和其他經常性收入增長了95%，主要是由於標籤銷售的增加，其次是軟件銷售的增長，主要是由於我們Boha！ 終端和工作站的安裝量的增長。

POS自動化：  POS自動化市場的收入包括主要由麥當勞使用的熱敏打印機的銷售，其次是其他快餐店在收銀臺或自助服務亭為消費者打印收據或在無襯紙標籤上打印的銷售。我們的全球POS自動化產品在截至12月31日的年度內的銷售情況，2021和2020具體情況如下：

2021年與2020年相比，POS機自動化產品收入的增長是由於我們的Ithaca®9000打印機(主要是麥當勞)的銷售額增長了28%，這是因為與2020年最後九個月新冠肺炎疫情對POS機自動化銷售的重大負面影響相比，2021年的POS機自動化銷售持續改善。

賭場和博彩：來自賭場和博彩市場的收入 包括用於老虎機、視頻彩票終端和其他遊戲機的熱敏彩票打印機的銷售，這些遊戲機打印彩票或收據，而不是在全球各地的賭場、賽馬場和其他博彩場所發行硬幣 。這一市場的收入還包括用於國際場外博彩機市場的熱敏捲筒式打印機的銷售，如有獎遊戲機、有獎技能和非賭場博彩和體育博彩機構的固定賠率博彩終端。這個市場的收入還包括與我們的專利賭場和遊戲技術相關的特許權使用費。此外，賭場和博彩市場的收入包括震中打印系統的銷售，我們的軟件解決方案(包括年度軟件維護)使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷消息，並在老虎機上實時打印它們。截至12月31日的全球賭場和博彩產品的銷售額，2021和2020具體情況如下：

與2020年相比，我們的賭場和博彩產品在2021年的國內銷售有所增長，這主要是由於我們的熱敏賭場打印機在國內的銷售增長了57%，因為與2020年相比，我們在2021年經歷了一些復甦，特別是2020年第二季度，當時賭場和博彩市場受到新冠肺炎疫情的影響最嚴重。這一增長被2020年國內震中對現有震中客户的銷售額下降81%部分抵消，以擴大其老虎機樓層，這在2021年沒有再次發生。震中的銷售額是以項目為基礎的，因此，可能會 在季度和年度之間出現顯著波動。

與2020年相比，我們的賭場和博彩產品的國際銷售額在2021年有所增長，這主要是由於我們的熱敏賭場打印機的銷售額增長了40%，因為我們在2021年經歷了温和的復甦，最顯著的是在2021年的第四季度，此前新冠肺炎疫情對國際賭場和博彩業產生了重大的負面影響， 該行業的復甦速度慢於國內賭場和博彩市場。與2020年相比，2021年我們非現場遊戲打印機的銷售額下降了33%，這部分抵消了我們熱敏賭場打印機國際銷售的增長。

彩票：彩票市場的收入包括向IGT銷售熱敏在線彩票打印機和其他彩票打印機，用於各種彩票應用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們全球彩票打印機的銷售額如下：

2019年12月31日，我們允許我們向IGT提供彩票終端打印機的非獨家協議到期，因為我們決定退出彩票市場，將我們的重點轉向我們價值更高、技術支持的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品。因此，IGT在2020年第二季度最終購買了我們的彩票打印機，我們預計未來不會有任何進一步的彩票打印機銷售。

Printtrex：PRINTREX品牌打印機銷售到包括寬幅、臺式、機架安裝和車載黑白熱敏打印機在內的市場，客户用於記錄和繪製石油和天然氣勘探行業的油田、地震和井下鑽井數據 。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在全球範圍內的打印機銷量如下：

與2020年相比，2021年期間Printtrex打印機的銷量有所增加，原因是石油和天然氣市場的國內和國際銷量增加，而2020年期間，由於新冠肺炎疫情導致全球油價下跌，石油和天然氣市場受到負面影響。此外，我們決定從2021年12月31日起退出printrex市場，以便將重點轉向我們的更高價值、科技驅動的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品。因此，由於在2021年第四季度完成了來自傳統客户的最後一筆購買訂單，我們在2021年實現了銷售額的增長。我們預計在2021年之後，不會有任何 更多的print trex銷售。

TSG： TSG產生的收入包括消費品(POS收據紙、噴墨墨盒、色帶和傳統產品的其他打印用品)、更換部件和配件、維護和維修服務、翻新打印機以及運輸和手續費的銷售。我們全球TSG市場截至12月31日的銷售額，2021和2020具體情況如下：

與2020年相比，TSG在2021年的國內收入下降主要是由於服務收入下降、更換部件和消耗品銷售下降。服務收入下降39%，主要是由於與傳統銀行客户簽訂的服務合同收入下降，該合同預計將於2022年到期。更換部件銷售額下降4% 主要是由於較低的彩票打印機備件銷售到IGT，這可能會因季度而異。消費品銷售額下降25%，主要原因是我們在2018年底退出銀行市場時，銀行打印機中使用的HP噴墨墨盒的銷售額下降。我們預計，與2021年相比，2022年TSG的銷售額將繼續下降，這是由於對IGT的傳統彩票打印機備件的預期銷售額下降，以及與上述銀行服務合同相關的服務銷售額下降 。

在國際上，與2020年相比，TSG於2021年的收入下降，主要是由於服務收入下降58%，國際消費品銷售下降64%，以及由於新冠肺炎疫情的負面影響，對國際賭場和博彩客户的更換部件和配件銷售下降15%。

毛利。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度毛利信息摘要如下(除百分比外，以千計)：

毛利潤的計算方法是收入減去銷售成本，其中主要包括所有原材料和零部件的成本、直接人工成本、製造管理費用、直接從合同製造商購買成品的成本、與安裝和支持震中打印系統和Boha相關的費用！向第三方支付生態系統和特許權使用費，包括向我們的食品服務技術軟件產品的第三方許可方支付。與2020年相比，2021年的毛利潤增加了230萬美元，增幅為18%，這主要是由於銷售額增長了29%，但與2020年相比，2021年的毛利率下降了360個基點，這在很大程度上抵消了這一增長。毛利率從2020年的42.3%下降到2021年的38.7%，這主要是由於我們博哈的利潤率較低！2021年的硬件銷售與2020年相比，因為我們降低了 價格以加速我們的Boha增長！安裝基礎，以及新冠肺炎大流行造成的全球供應中斷導致的材料和運輸成本上升。

運營費用 -工程、設計和產品開發。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度工程、設計和產品開發信息摘要如下(除百分比外，以千計)：

工程、設計和產品開發費用主要包括硬件和軟件工程人員的工資和工資相關費用、折舊和設計費用(包括原型打印機費用、外部設計、開發和測試服務、用品和合同軟件開發費用，包括支付給我們的 餐飲服務技術軟件產品的第三方許可方的費用)。  與2020年相比，2021年工程、設計和產品開發支出增加了180萬美元，增幅為31%，這是因為我們 逐漸恢復到更正常化的新冠肺炎之前的支出水平，並繼續開發我們的餐飲服務技術產品。我們預計，由於計劃對我們的食品服務技術產品進行投資，2022年的工程、設計和產品開發費用將比2021年繼續增加。

運營費用 -銷售和市場營銷.截至2021年12月31日和2020年12月31日的銷售和營銷信息摘要如下(單位：千，百分比除外)：

銷售和營銷費用主要包括銷售、營銷和客户成功員工的工資和工資相關費用、銷售佣金、差旅費用、與銷售辦公室租賃相關的費用、廣告、展會費用、公共關係、電子商務和其他促銷營銷費用。  與2020年相比，2021年的銷售和營銷費用增加了150萬美元，增幅為25%，這主要是由於展會費用增加、市場營銷費用增加以及新的銷售和營銷人員，因為我們將2021年的銷售和營銷費用恢復到更正常化的新冠肺炎之前的銷售和營銷費用水平，而由於2020年第二季度和第三季度實施的成本節約措施，2020年的成本較低。我們預計2022年銷售和營銷費用將增加，因為我們計劃對我們的食品服務技術銷售和營銷團隊進行重大戰略投資。

運營費用 -一般和行政費用。2021年和2020年12月31日終了年度的一般和行政資料摘要如下(除百分比外，以千計)：

一般和行政費用主要包括我們 高管、會計、人力資源、業務發展和信息技術員工的工資、獎勵薪酬和其他與工資相關的費用，我們公司總部的費用，專業和法律費用，信息技術費用，以及與上市公司相關的其他費用。  與2020年相比，2021年期間一般和行政費用增加了40萬美元，或4%，原因是招聘費用和員工薪酬增加，以及與計劃實施預計於2022年初完成的新ERP系統相關的諮詢費增加。與2020年相比，2021年的法律和專業費用以及遣散費的下降部分抵消了這些增長。

營業虧損。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度營業虧損信息摘要如下(除百分比外，以千計)：

與2020年相比，2021年我們的運營虧損增加了130萬美元，或16%，銷售額增長了29%，這是因為我們的毛利率下降了360個基點，2021年的運營費用比2020年增加了370萬美元。

利息，淨額。我們記錄的2021年淨利息支出為9.6萬美元，而2020年為5.2萬美元。利息支出淨額增加主要是由於2021年3月向第三方軟件開發商收取的應收票據所賺取的利息收入較低，以及2020年3月13日簽訂的錫耶納信貸安排產生的未使用借款費用的全年影響。

其他，淨額.我們在2021年記錄的其他費用為28.3萬美元，而2020年的其他收入為56000美元，這主要是由於我們的英國子公司在2021年記錄的外匯損失與2020年的外匯收益相比。展望未來，我們可能會繼續經歷更多的外匯收益或損失，這取決於通過我們英國子公司向歐洲客户銷售的水平以及歐元和英鎊兑美元匯率的波動，這可能會受到全球經濟狀況波動的影響 由於新冠肺炎疫情和俄羅斯-烏克蘭衝突等政治不穩定。

從員工 留任積分中獲益。我們在2021年記錄了150萬美元的收益，這是由於根據CARE法案在滿足申請信用所需的條件後確認了員工保留信用。

獲得長期債務的寬恕 。由於2021年7月免除了PPP貸款，我們在2021年錄得220萬美元的收益。

所得税.  我們在2021年錄得210萬美元的所得税優惠，實際税率為33.3%，而2020年的所得税優惠為250萬美元，實際税率為31.1%。2021年記錄的税收優惠包括確認免税的購買力平價貸款的收益。2020年的實際税率包括我們在2020年產生的淨營業虧損(“NOL”)的影響，並計入前幾年。2020年3月27日頒佈的CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL 追溯到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。我們在2020年產生了NOL，我們將其追溯到聯邦法定税率為34%的納税年度，而2020年為21%。

淨虧損。 我們報告截至2021年12月31日的年度淨虧損為410萬美元，或每股稀釋後虧損0.45美元，而2020年淨虧損為560萬美元，或每股稀釋後虧損0.72美元。

流動性與資本資源

我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。影響流動資金管理的重要因素是經營活動的現金流、資本支出、獲得銀行信貸額度的機會以及我們以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。

內部現金產生加上目前可用的現金和現金等價物、可用的借款安排以及在需要時獲得信貸額度的能力，預計將足以為運營、資本支出和為適應更高水平的業務活動所需的任何營運資本增加提供資金。

現金流

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我們報告淨虧損410萬美元。

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我們記錄了100萬美元的折舊和攤銷，以及120萬美元的基於股票的薪酬支出。

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我們從免除購買力平價貸款中獲得了220萬美元的收益。

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應收賬款增加了420萬美元，增幅為125%，主要是由於2021年第四季度的銷售額增加。

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我們記錄了150萬美元的應收賬款，用於支付預計將在2022年收回的員工留任信用。

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庫存減少360萬美元，降幅為32%，這主要是由於利用手頭的庫存完成銷售，以及新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷導致的庫存採購大幅減少。

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預付所得税減少了220萬美元，這是因為在CARE法案允許的情況下，2021年收到了與報告的2020年淨營業虧損相關的所得税退款，該淨營業虧損被結轉到 前幾年。

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其他流動和長期資產減少30萬美元，或23%，主要是由於與長期Boha有關的合同資產減少！銷售合同已於2020年完成 。

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應付賬款增加250萬美元，增幅150%UE在2021年第四季度末進行了庫存採購，以支持2022年的預期銷售.

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應計負債和其他負債增加60萬美元，增幅為7%，主要原因是遞延收入增加。

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我們報告淨虧損560萬美元。

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我們記錄了130萬美元的折舊和攤銷，以及90萬美元的基於股票的薪酬支出。

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應收賬款減少300萬美元，降幅為47%，主要原因是2020年第四季度的銷售額低於2019年第四季度，原因是疫情 。

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庫存減少了90萬美元，降幅為7%，主要是因為利用手頭的庫存來完成銷售，以應對大流行。

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預付所得税增加了220萬美元，原因是所得税退款，隨後在2021年收到，與報告的2020年淨營業虧損有關， 在CARE法案允許的情況下轉入前幾年。

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其他流動和長期資產增加20萬美元，或19%，主要是由於記錄了與長期Boha相關的合同資產！銷售合同，但因確認2019年預付給技術合作夥伴的餐飲服務技術使用費費用而被部分抵消。

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應付賬款減少130萬美元，降幅43%UE在2019年第四季度末進行的庫存採購 隨後在2020年第一季度支付，由於疫情，2020年期間的庫存採購水平較低.

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應計負債和其他負債增加20萬美元，增幅為3%，主要原因是應計發明補償增加。

投資活動:  2021年和2020年，我們的資本支出分別為140萬美元和70萬美元。2021年的支出主要用於實施預計將於2022年初完成的新企業資源規劃系統、新產品工具以及計算機和網絡設備。2020年的支出主要用於新產品工裝設備、拉斯維加斯工廠和計算機的租賃改進以及網絡設備。投資活動在2021年第一季度從一家獨立第三方軟件開發商收取剩餘的160萬美元應收票據餘額後，於2021年也提供了160萬美元，我們從該第三方軟件開發商那裏獲得了我們的餐飲服務技術軟件的許可，相比之下，2020年投資活動中使用的現金為60萬美元，用於向同一獨立第三方發放貸款。

融資活動：融資活動在2021年提供了1,150萬美元的現金，主要來自完成承銷的公開發行，在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後，淨收益為1,120萬美元，其次是行使股票期權的收益40萬美元。這些增長被從我們的股票補償計劃中發行的股票支付的預扣税10萬美元和與我們的錫耶納信貸安排相關的融資成本的最後付款 支付的31000美元部分抵消。2020年間，融資活動提供了1100萬美元的現金，主要來自完成承銷的公開發行，在扣除u承銷折扣、佣金和發行費用，以及從購買力平價貸款收到的220萬美元資金，以及從行使股票 期權獲得的40萬美元收益。這些增長被與簽署我們的錫耶納信貸機制有關的20萬美元融資費用部分抵消。

資源充足性

鑑於新冠肺炎疫情對餐飲服務和博彩業的影響帶來了前所未有的不確定性，該公司正在密切監測其現金的產生、使用和保存，包括為產生現金而管理營運資金。

我們相信，我們手頭的現金和現金等價物、我們經營活動產生的預期現金流、2021年8月通過承銷公開發行籌集的收益 以及錫耶納信貸安排下的借款將提供足夠的資源，至少在未來12個月內滿足我們的營運資金需求、資本支出和流動性需求。儘管如此，大流行的持續時間和程度仍然不確定，其最終影響也是未知的。此外，錫耶納信貸機制下的可獲得性部分取決於庫存水平，庫存水平已經受到影響，預計還將繼續受到新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷的影響。因此，我們繼續評估幾種不同的戰略，以增強我們的流動性狀況，以應對新冠肺炎疫情造成的重大財務和運營影響。這些戰略可能包括，但不限於，尋求通過股權或債務融資籌集額外資本。

信貸安排和借款

2020年3月13日，我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了錫耶納信貸安排，並終止了與TD銀行的信貸安排。錫耶納信貸安排提供高達1,000萬美元的循環信貸額度，將於2023年3月13日到期。錫耶納信貸機制下的借款的浮動利率等於(I)最優惠利率加1.75%，(Ii)聯邦基金利率加2.25%，和(Iii)6.50%中的最大值。與完成錫耶納信貸安排的費用有關的遞延融資費用總額為24.5萬美元。根據錫耶納信貸安排，我們還為未使用的借款支付0.50%的費用。錫耶納信貸機制下的借款以公司幾乎所有資產的留置權為抵押。錫耶納信貸機制下的借款以(I)85%的合格應收賬款 加上(A)500萬美元和(B)50%的合格原材料和60%的成品庫存的借款基數為準。

錫耶納信貸安排對公司施加了財務契約，並限制了我們產生額外債務的能力和設立其他留置權的能力。2020年4月1日至2020年6月30日的三個月期間是我們遵守財務契約的第一個時期，該契約要求公司保持最低EBITDA，並持續 從2020年4月1日至2021年3月31日的12個月期間。2021年7月21日，本公司簽署了錫耶納信貸安排修正案(“信貸安排修正案”)。《信貸安排修正案》將錫耶納信貸安排下的財務契約 從最低EBITDA契約改為超額可獲得性契約，要求公司在錫耶納信貸安排下保持至少75萬美元的超額可獲得性，自每個日曆 月結束時進行測試，從截至2021年7月31日的日曆月開始。從2021年7月31日到2021年12月31日，我們一直遵守我們的超額供應公約。截至2021年12月31日，我們在錫耶納信貸安排下沒有未償還借款，在錫耶納信貸安排下沒有510萬美元的可用借款能力。

於2020年5月1日(“貸款日期”)，本公司根據PPP獲得伯克希爾銀行合共220萬美元的PPP貸款，該PPP由小企業管理局管理，並根據2020年3月27日頒佈的CARE法案第一章A分部設立。根據PPP條款，PPP貸款將被免除，前提是PPP貸款的資金 用於工資成本和持續集團醫療福利的成本，以及2020年2月15日之前發生的抵押貸款義務的利息、2020年2月15日之前生效的租賃協議下的租金支付、2020年2月15日之前開始服務的公用事業公司以及2020年2月15日之前發生的債務利息，受CARE法案中規定的條件和限制的限制。PPP貸款收益的至少60%(根據經修訂的PPP條款) 需要用於PPP貸款的合格工資成本才能免除。

購買力平價貸款由一份註明貸款日期的票據證明，該票據以伯克希爾銀行為貸款人，計劃於2022年5月1日到期，固定年利率為1.0%，自貸款日起按月支付。公司於2021年5月通過伯克希爾銀行向SBA提交了PPP貸款豁免申請，並於2021年6月提交了相關的貸款必要性調查問卷。2021年7月8日，本公司收到伯克希爾銀行和小企業管理局的通知，其PPP貸款(包括應計利息)為2.2美元。SBA已完全寬恕了100萬美元 ，寬恕付款日期為2021年7月1日。購買力平價貸款自第一次支付之日起六個月內沒有到期付款，而且由於貸款豁免申請是在承保期限結束後10個月內提交給小企業管理局的，因此在小企業管理局將貸款豁免金額匯給PPP貸款人之前，不需要支付任何款項，延期期間積累的利息包括在豁免金額中。在截至2021年12月31日的年度綜合業務報表中，購買力平價貸款的免除被報告為“長期債務免除收益”。

股票回購計劃

在2021年至2020年期間，我們沒有回購任何普通股。

股東權益

截至2021年12月31日，股東權益增加了880萬美元，增幅29%，從2020年12月31日的3,020萬美元增至3,900萬美元。這一增長主要是由於在2021年完成了一項承銷的公開發行，在扣除U承銷 折扣、佣金和發售費用。股東權益也因與股票獎勵相關的基於股份的薪酬支出120萬美元和因發行97,000股與員工股票獎勵相關的普通股 淨額而增加，儘管增幅較小。這些增加被淨虧損410萬美元部分抵銷。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

Transact是一家較小的報告公司，如S-K條例第10(F)(1)項所界定，根據這一項，不需要提供信息。

項目8.財務報表和補充數據

公司的財務報表作為F-4至F-22頁附在本表格10-K之後。截至F-2頁，《獨立註冊會計師事務所報告》附於本表格10-K之後。這類材料的索引見F-1頁。

第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。

不適用。

第9A項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如規則13a-15i中證券《交易所法案》1934年生效，經修訂(“交易法”)截至2021年12月31日。在2019年11月21日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告修正案中，我們披露，包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，截至2018年12月31日，我們的披露控制程序和程序無效。截至2021年12月31日，管理層已完成實施新的控制措施，如下所述，以完全補救這些重大弱點。在完成 補救後，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出的結論是，我們的合併財務報表(包括在本10-K表中)在所有重要方面都按照公認的會計原則列報了我們的財務狀況、運營結果和現金流量，並且這些報表仍然可以信賴。

管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如《交易法》規則13a-15(F)所定義，以提供關於我們財務報告的可靠性的合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。

我們的管理層評估了截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們的管理層根據以下標準進行評估內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(“2013年COSO”)。管理層認為，截至2021年12月31日，Transact對財務報告保持了有效的內部控制。

重大缺陷在交易法第12B-2條下被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。

財務報告內部控制存在的重大缺陷

我們發現了一個控制缺陷，該缺陷構成了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日我們對財務報告的內部控制的重大弱點，並已於2021年12月31日完全補救。控制缺陷在於，我們沒有設計和維護對支持我們的會計記錄的關鍵電子表格中包含的信息的完整性和準確性的有效控制(“電子表格控制缺陷”)。

這一控制缺陷構成了一個重大弱點，但並未導致我們的年度或中期合併財務報表出現重大錯報。

解決實質性弱點的補救工作

從2019年12月31日開始，我們開始制定和實施一項計劃，以增強我們對財務報告的內部控制的設計和操作有效性，其中包括採取以下步驟來補救已發現的控制缺陷和重大弱點：

對於我們評估和確定的每個關鍵電子表格，(1)是否存在包含與 電子表格相同的信息的標準Oracle報告，如果存在，我們使用標準Oracle報告(未經修改)而不是電子表格來支持我們的會計記錄，以及(2)如果不能使用標準Oracle報告，我們實施了新的關鍵控制，員工 通過在測試基礎上驗證總計和其他信息來執行正式驗證，以確保來自Oracle的信息完全和準確地傳輸(自動或手動)到電子表格。對於所有關鍵電子表格，我們設計並實施了新的關鍵控件，以驗證支持我們的會計記錄的信息的完整性和準確性。在2020年和2021年第一季度，我們根據上述 標準完成了每個關鍵電子表格的評估流程，並在2021年第二季度完成了所有關鍵電子表格的新關鍵控制措施的實施，以驗證每個此類電子表格中包含和支持的信息的完整性和準確性。 在2021年下半年，我們完成了對新控制有效性的評估，自2021年12月31日起，電子表格控制的弱點被認為得到了補救。

財務報告內部控制的變化

除了旨在彌補上述重大弱點的變化外，在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務 報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對財務 報告的內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息。

不適用。

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

第三部分

項目10.董事、行政人員和公司治理

本表格10-K第1項中列出的是有關我們執行幹事的某些信息。針對此項目的其餘信息將包含在我們的2022年股東年會的委託書(“委託書”)中，如適用，在標題下，“拖欠第16(A)條報告”、“公司治理”、“提案1：選舉 董事”、“審計委員會報告”、“高管薪酬-薪酬委員會報告”、“2023年年會的股東提案”、“董事提名和推薦提交程序”和“股東與董事會溝通的政策”，將在本10-K表格涵蓋的年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

道德守則

我們維持商業行為標準和道德準則(“商業行為標準”)，其中包括我們的道德準則，即 適用於所有員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監。我們的商業行為標準要求在進行業務時繼續遵守高尚的道德標準，如誠實、正直和遵守法律，可在我們的互聯網網站https://transacttech.gcs-web.com/corporate-governance.上查閲任何人都可以致電(203)859-6800免費索取我們的《商業行為準則》。

第11項.行政人員薪酬

迴應這一項目的信息將包含在委託書的“高管薪酬”標題下，並以引用的方式併入本文。

第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。

以下是關於我們股權薪酬計劃的某些信息。迴應本條款的其餘信息 將包含在委託書“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”標題下，並以引用的方式併入本文。

股權薪酬計劃信息

截至2021年12月31日，有關我們的股權薪酬計劃的信息如下：

2014年5月，我們的股東批准通過了2014年股權激勵計劃。2020年5月，我們的股東批准了2014年股權激勵計劃的 修正案，將根據該計劃授予的普通股數量從1,400,000股增加到目前的2,200,000股。該公司還維持2005年股權激勵計劃，但根據該計劃，未來不會提供新的獎勵。這兩個計劃一般以下列形式提供獎勵：(1)激勵性股票期權、(2)非限制性股票期權、(3)限制性股票、(4)限制性股票 單位(可包括基於業績的歸屬)、(5)股票增值權或(6)有限股票增值權。本公司並無任何未經股東批准的股權計劃。

第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

針對這一項目的信息將包含在委託書“某些關係和相關交易”和“公司治理-董事會領導結構和獨立性”標題下，並通過引用併入本文。

第14項主要會計費用及服務

針對這一項目的信息將包含在委託書“關於預先批准由獨立註冊會計師事務所提供的服務的政策”和“獨立註冊會計師事務所的服務和費用”的標題下，並通過引用併入本文。

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(a)	以下文件作為本10-K表的一部分進行了歸檔：

1.

財務報表。

2.

日程表。

所有明細表都被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為其中要求的信息已包括在合併財務報表及其附註中。

3.展品。

展品索引

(b)

展品。

交易法下S-K條例第601項所要求的證物包括在上文第(3)項第(3)項第(br}15項下的證物索引中。

(c)

財務報表明細表。

見本表格10-K中包含的合併財務報表附註。

項目16.表格10-K摘要

不適用。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告 由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期：2022年3月24日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以登記人的身份簽署。

整合了Transact技術

合併財務報表索引

獨立註冊公眾報告C 會計師事務所

致Transact Technologies Inc.的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

本公司已審計所附Transact Technologies Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，以及相關的綜合經營報表、全面虧損,截至2021年12月31日止兩個年度的股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱為 “綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見 。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括： 評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認-確定不同的履約義務和估計獨立銷售價格

如合併財務報表附註2所述，公司與客户簽訂的一些合同包含多項履約義務(最常見的情況是合同包括硬件產品、軟件和延長保修)。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。交易價格是根據本公司將有權獲得的對價確定的，以換取向客户轉移服務。對於公司的大部分收入(包括打印機、終端、耗材和更換部件)，公司在某個時間點確認收入；收入在訂單發貨時確認，在貨物控制權轉移給客户時確認，並在履行義務時確認。如果客户在公司執行工作時獲得利益，則隨着時間的推移履行履約義務。本公司基於雲的博哈！以訂閲方式提供的軟件允許客户在合同期內使用託管的 軟件，而無需擁有該軟件，並在合同期內按費率進行確認。對於延長保修，交易價格在保修期內使用輸出方法按比例確認，因為服務的控制權轉移到了客户手中。當客户協議中有多個履約義務時，公司通常使用“獨立銷售價格”方法來確定分配給每個履約義務的交易價格。

/s/ 馬庫姆律師事務所

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

康涅狄格州哈特福德
March 24, 2022

整合了Transact技術

合併資產負債表

(單位：千，共享數據除外)