美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2021

的過渡期                    至                    

委託文件編號：001-36379

能源公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(408) 963-0200

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：普通股，每股票面價值0.00001美元

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的，☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的，☐不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。    是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)：是☐ No ☒

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的，總市值為#美元。174,934,763。僅出於此計算的目的，註冊人的董事、高管和10%的所有者持有的股份已被排除在外。這種排除不應被視為登記人確定或承認這些個人實際上是登記人的附屬公司。

截至2022年3月14日，有77,035,381註冊人已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

能源公司

目錄

第一部分

在本10-K表格年度報告中，除文意另有所指外，術語“我們”、“我們”、“我們”和“能源”是指特拉華州的能源公司。

前瞻性陳述

這份10-K表格年度報告(“報告”)包含1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法(經修訂)第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述旨在被這些條款創建的“安全港”所涵蓋。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或其他類似術語來識別。本報告中除有關歷史事實的陳述外，有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、計劃和目標的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括，我們就建議的業務戰略、市場機會、監管批准、對當前和潛在業務關係的預期、對收入、現金流和財務業績的預期以及研究和開發工作的預期結果所作的陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前的信息和信念。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到內在的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化是不可預測的，其中許多是我們無法控制的。實際結果可能與預期的大不相同，因此您不應依賴這些前瞻性陳述。可能導致實際結果與前瞻性陳述中指出的結果大相徑庭的重要因素包括, 這些風險和不確定性包括：我們開發商業上可行的技術的能力；獲得必要的監管批准；我們尋找和維護開發合作伙伴的能力；市場對我們技術的接受程度；我們所在行業的競爭；對我們知識產權的保護；以及在風險因素以及管理層在本報告和我們隨後提交的10-Q表格季度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析中描述的其他風險和不確定性。我們沒有義務更新任何可能不時作出的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由於新的信息、未來的事態發展或其他原因。

項目1.業務

概述

我們開發了我們的WattUp®無線電源技術，包括半導體芯片組、軟件控制、硬件設計和天線，可為電子設備提供基於射頻(“RF”)的充電。WattUp技術具有廣泛的能力，可以支持下一代無線電力網絡，在無縫設備組合中提供電力和數據。這包括近場和遠距離無線充電，在不同距離具有多個功率級別。我們相信，我們的WattUp技術將有助於促進不斷增長的物聯網應用的部署。根據國際數據公司(IDC)最近發佈的題為《2021-2025年全球數據領域物聯網設備和數據預測》的報告，到2025年，物聯網市場預計將增長到393億台設備。我們最初瞄準的物聯網應用是在零售、工業和醫療市場的射頻標籤和電子貨架標籤(ESL)領域。

我們相信我們的技術在方法上是創新的，因為我們正在開發使用射頻為電子設備充電的解決方案。到目前為止，我們已經開發了多個發射器和接收器，包括原型以及合作伙伴的生產設計。發射器因外形、功率規格和頻率而異，而接收器支持多種應用，包括藍牙跟蹤標籤、物聯網傳感器、ESL、信標、庫存管理設備、安全攝像頭、手持設備、智能自動化、可穿戴設備、可聽設備等。

2019年，第一款採用我們技術的終端產品進入市場。我們於2021年第四季度開始發貨我們的第一款支持WattUp PowerBridge的遠距離傳送器，用於商業物聯網應用。我們預計，隨着我們業務的發展，還將推出更多支持WattUp的產品。

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2017年12月，我們宣佈這個聯邦通信委員會，或我們的第一代FCC認證瓦特Up中場發射器，可同時為多個設備供電一段距離E of Up升到三英尺。該發射器經過了長達數月的嚴格測試，以驗證其是否符合消費者安全和監管要求。我們相信，這是FCC批准的第18部分非接觸式無線充電發射器的第一個認證，它建立了工程設計先例，可以簡化未來對我們的技術和使用我們技術的客户終端產品的監管審批。此外，在2021年12月，我們收到了催化裂化認證無限距離充電。

我們的技術解決方案主要包括髮射器控制器集成電路、功率放大器IC和接收器IC，以及新穎的天線設計、應用原型和專有軟件算法。我們在2013年提交了用於晶片製造的第一個IC設計，從那時起，我們開發了後續幾代發射器和接收器IC、天線設計和軟件算法。我們努力通過減小尺寸和成本來優化我們的技術，同時提高性能，使我們的設計能夠集成到廣泛的設備中。我們開發了一種“構建塊”方法，允許我們通過組合多個發射器構建塊或多個接收器構建塊來擴展我們的產品實施，以滿足客户應用要求的功率、距離、尺寸和成本要求。我們的技術易於擴展，因為用於接觸式充電的IC可以用於基於距離的充電解決方案。我們已經開發了兩類芯片解決方案，一種是基於CMOS的技術，專注於低成本、小面積和低功耗(1瓦)，另一種是基於GaAs/GaN的技術，能夠以更高的效率提供更高的功率(大於1瓦)。我們打算繼續投資於提高產品性能、效率、性價比、集成化、監管批准和微型化，以進入多個市場並擴大遠距離供電生態系統，同時保持對潛在競爭對手的技術領先。

我們向我們技術的潛在客户銷售評估套件，以允許他們各自的工程和產品管理部門測試和評估技術。我們的客户的產品開發、技術集成和產品推出週期跨越多個季度，通常跨度超過一年至兩年，並可能在客户的產品首次評估和最終發貨之前完成。一旦我們的客户開始向終端客户銷售採用我們技術的產品，我們預計隨着技術的成熟和市場接受度的提高，商業化週期將隨着時間的推移而縮短。

我們維護我們技術中所有知識產權的權利。我們實施了全面的知識產權戰略，並將繼續對所有關鍵創新進行專利保護。截至2021年12月31日，Energous IP產品組合包含200多項在美國授予的專利，這些專利按照五(5)條關鍵實施路徑組織，我們認為競爭對手可能必須導航這些路徑才能將WPT技術商業化。路徑是：處理算法、天線設計、發射器和接收器ASIC、其他軟件控制(例如，藍牙â管理和硬件(例如電路板佈局)。除了這些專利所涵蓋的發明外，我們還確定了我們認為是新穎和可申請專利的特定發明。我們打算為其中最有價值的發明以及我們期望開發的其他發明申請專利保護。這是一筆可觀的年度支出，我們持續監控每一項專利申請的成本和收益，並追求和維護那些我們認為最能保護我們的業務和擴大我們的核心價值的專利申請。

我們經驗豐富的管理團隊既有私人公司和上市公司的經驗，也有相關的行業經驗。此外，我們的團隊由IC開發、天線開發、硬件、軟件和固件工程以及集成和測試領域的關鍵工程人才組成，這將使我們能夠繼續擴大我們的技術和知識產權，並滿足客户的支持需求。

2016年11月，我們與藍牙低能半導體和電源管理半導體的行業領先者Dialog半導體公司(“Dialog”)簽訂了戰略聯盟協議。與戰略聯盟協議一起，Dialog是我們集成電路(IC)產品的獨家分銷商，並在全球範圍內為客户提供銷售和芯片運營支持。

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2021年9月20日，我們接到Dialog的通知，它最近被瑞薩電子公司收購，並將終止我們與Dialog之間的戰略聯盟協議或聯盟協議。《聯盟協定》規定了將在2024年9月或之前結束的過渡期和隔離期。於清盤期間，聯盟協議的條款將繼續適用於若干現有客户關係所涵蓋的本公司產品，惟雙方各自的專營權已終止。作為終止的結果，我們一直在發展我們自己的內部能力，以及發展一個合同製造商網絡。

我們的普通股在納斯達克股票市場掛牌交易，代碼是“WATT”。我們於2012年在特拉華州註冊成立。我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，北第一街3590號，210室，郵編：95134。我們的網站可以訪問www.energous.com。我們網站上包含的或可能從我們網站獲得的信息不是也不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分。

我們的業務戰略

我們認為，一個巨大的市場機會在於遠距離無線低功率充電，這可能會隨着Wi-Fi生態系統的發展而發展。目標是確保基於我們技術的發射器和接收器之間的互操作性，無論這些發射器和接收器是由誰製造、安裝到成品中還是銷售的。之前無處不在的解決方案的實施，如Wi-Fi和藍牙，説明瞭我們的目標。例如，Wi-Fi路由器，無論其設計者或製造商，都可以與安裝在消費電子產品中的Wi-Fi接收器一起工作，無論製造商是什麼。我們致力於：

為了讓我們的技術成為無處不在的遠距離充電解決方案，我們打算為我們的技術推行生態系統戰略，不僅吸引發射器、接收器和功放IC的潛在客户，還吸引他們的上下游價值鏈合作伙伴。我們打算利用我們的率先進入市場的優勢，優先保護我們的知識產權組合，因為我們相信，這一戰略將降低競爭平臺在基於射頻的無線充電市場站穩腳跟並以有意義的方式與我們的技術競爭的可能性。

為了吸引WattUp IC的潛在客户，我們向開發人員提供由發射器和接收器組成的套件以及使能軟件，以允許潛在的戰略合作伙伴在其實驗室測試該技術。這些套件形成了一個基本的“構建塊”組件，該組件可擴展以滿足特定應用程序的需求。我們正在開發流程和支持能力，以幫助潛在客户評估技術並開發具體設計以納入該技術。

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為了驗證我們的技術，我們最初尋找的客户是規模較小、更靈活的早期採用者，產品週期相對較短，能夠完全集成發貨瓦特Up以最快的速度將支持的設備提供給消費者。與此同時，我們開始接觸更大的、有能力發貨的頂級客户瓦特Up使消費者和物聯網設備得以大量使用。我們還與在多個垂直市場擁有更長產品週期的公司接洽。

由於我們正在開發一種新的電子充電模式，我們預計隨着我們的技術成熟、工程突破和新的合作伙伴合作的形成，我們戰略的許多操作細節將繼續發展。

“新冠肺炎”對我國企業的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。這場大流行繼續影響美國和世界。我們正在監測新冠肺炎的持續影響(包括持續爆發)和相關的商務和旅行限制，以及旨在減少其傳播的行為變化，以及它對我們的運營、財務狀況、現金流、庫存、供應鏈、全球監管批准、採購趨勢、客户支付和整個行業的影響，以及對我們員工的影響。

新冠肺炎疫情推遲了潛在客户對我們技術的採用，這些客户經歷了勞動力和供應鏈中斷，並繼續評估自己的未來前景和商業模式，包括與我們的合作伙伴關係。這種或其他產品的進一步延誤可能是由於正在進行的大流行造成的。這些變化在一定程度上是由於大流行導致的商業運作方式的變化，包括中國、美國和世界其他地方的國家行政命令、地方就地避難令、政府強制的隔離和在家工作的政策。我們已經為員工實施了温和的在家工作政策，這些政策可能會持續到2022年底，甚至更長時間。州行政命令、地方原地避難令、政府強制隔離和我們的在家工作政策的影響可能會對生產率產生負面影響，擾亂我們的研發或其他運營，並推遲我們客户推出採用我們技術的新產品的計劃，其程度在一定程度上將取決於持續限制的持續時間和嚴重程度，以及對我們正常開展業務能力的其他限制。自2020年第四季度以來，已有幾種疫苗獲準使用，疫苗接種率在2021年至2022年初有所上升。新冠肺炎已經出現了幾個新的變種，據衞生當局報道，它們比其他早期變種更容易傳播。到目前為止，批准的疫苗在對抗其中一些新變種的傳播方面效果較差，儘管疫苗似乎可以預防嚴重疾病。由於這一局勢的持續發展和流動性，大流行的規模和持續時間及其對我們的業務和流動性的影響, 主要是由於供應鏈短缺，截至本報告日期仍不確定。

我們的技術

WattUp®技術可實現接觸式無線充電以及空中充電，具體取決於應用。WattUp是一項屢獲殊榮的基於射頻的可擴展技術，它改變了電子設備的充電和供電方式。WattUp®不同於老式、僵硬的無線充電系統，因為它支持多種充電方式，具體取決於設備和應用。

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下面的圖1顯示了Energous當前的IC產品線：

我們的小型天線和一個發射器對多個接收器的能力比射頻波束形成發射器具有顯著的優勢，後者更大，成本更高。我們的新一代集成電路顯著降低了發射器技術和接收器技術的尺寸和成本，正在開發的產品旨在進一步縮小尺寸和成本。此外，我們的IC專為低功耗和高功耗應用、效率和更快的同步而設計，同時在多種國際監管環境的限制下工作。

2021年，我們開始利用多家物聯網領導者不斷增長的投資生態系統。在參加CES 2022期間，我們展示了世界上第一個物聯網無線電源網絡，將Juniper Mist WiFi接入點連接到多個1瓦和5瓦的WattUp PowerBridge發射器。我們展示了充電接收器設備的互操作性，方法是同時為Wiliot的射頻標籤、使用e-Peas設備的ESL標籤、使用Atmoic BLE芯片的IoT設備以及由Syntiant的人工智能語音識別技術驅動的網絡邊緣計算供電，所有這些都由WattUp軟件管理.

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圖2顯示了我們的1W WattUp PowerBridge發射器的框圖

2020年，我們發佈了我們的WattUp PowerHub開發工具包，使製造商能夠輕鬆地將空中充電技術集成到他們的產品中，如智能揚聲器、遊戲機、接入點和其他設備，以實現對健身腕帶、智能手錶、可聽設備、智能眼鏡、醫療設備等設備的空中充電。

圖3顯示了WattUp PowerHub

2016年，我們推出了WattUp近場發射器技術和小型接收器，這是我們努力降低成本和體積的結果。這種基於接觸式的充電解決方案，我們已經獲得了FCC的批准，允許低功率充電，最高可達5毫米。2017年，我們發佈了我們的WattUp近場發射器技術的更高功率版本，能夠在接觸時充電，最高可達10瓦。2019年2月，我們宣佈我們最新的WattUp近場高功率發射器技術支持高達20瓦的充電功率。由於其低成本和小尺寸，微型發射器可以與支持WattUp的接收器設備捆綁在一起，取代電源適配器和充電電纜等替代充電解決方案。我們預計，我們的低成本、便攜式接收設備充電解決方案的採用將繼續推進。

我們的競爭對手

為電池供電的設備充電的競爭方法包括壁式插電式充電、感應充電、磁共振充電等。據我們所知，幾乎所有配備可充電電池的消費電子產品都附帶了充電方法，如電源線。研究表明，消費者更喜歡無線充電解決方案，如我們的WattUp技術。我們相信，我們的WattUp技術的優勢包括尺寸、成本、移動性、異物檢測和便攜性，以及獨特的

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在完全兼容的生態系統中，能夠對設備進行接觸和遠距離充電，隨着時間的推移，將促進該技術的廣泛採用。

今天，市場上正在或正在開發各種無線充電技術。這些具有競爭力的技術分為以下幾類：

感應線圈充電。感應線圈充電使用磁線圈產生共振，可以在非常短的距離內傳輸能量。本質上，這是一種接觸式技術，發射器和接收器需要緊密對準才能充電。功率隨線圈大小而變化(線圈越大，功率越大)，線圈必須直接配對(一個接收器線圈對應一個發射器線圈=直接耦合對)。利用磁感應的產品在充電電子牙刷等產品中已經有10多年的歷史了。

磁共振。磁共振類似於磁感應，因為它使用磁線圈來傳遞能量。這項技術使用的線圈大小取決於傳輸的功率水平。它具有在~11英寸(30釐米)的距離內傳輸功率的能力，這可以通過使用諧振中繼器來增加，它還具有比Magic更靈活的放置方式。

能源採集。有多家公司正在考慮收集可能存在於某些環境中的能源。獲得的能量可能來自多種來源，包括太陽能、動能和無源射頻。被動射頻採集是指使用天線和設備來採集環境中可能已經存在的射頻，例如Wi-Fi、移動電話、無繩電話和其他射頻發射設備。

激光。激光充電技術使用非常短的波長來產生準直光束，該光束在距離上保持其大小，使用所謂的分佈式諧振向光接收器輸送能量。

我們的目標市場

我們將我們的目標市場分為發射機市場和接收器市場。

發射機目標市場

發射器是廣播射頻能量的設備，消費電子產品中支持WattUp的接收器可以訪問這些能量。我們相信，我們的發射機技術將在三個基本類別中開發和發佈：

我們計劃在三個類別中發佈獨立和集成發射器技術：

瓦特UP近場發射機：

由於它比其他形式的接觸式無線充電更具優勢，包括集成到多種外形中，並可能與未來的距離發射器兼容，我們預計使用我們的WattUp近場技術的發射器將成為市場上第一個支持WattUp的發射器產品。這些接觸式充電解決方案非常適合消費和工業市場中的許多電子設備，如可穿戴設備、物聯網設備和其他需要小型接收器和低成本充電解決方案的小型電子產品。它們也適用於更大、更耗電的設備，如智能手錶和平板電腦。最初，這些發射機將是一對一的(一個發射機對一個接收機)，未來的版本是多個接收機的單一發射機。

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瓦特Up中場發送器

我們預計，使用我們的WattUp中場技術(我們稱為WattUp PowerHub)的發射器將面向消費臺式機、工業和醫療市場，並可在幾釐米到一米的範圍內充電。我們還打算讓WattUp PowerHub發射器具有跟蹤能力，以支持移動應用程序和多個接收設備。WattUp PowerHub發射器可能包括為工業、醫療、消費電子和物聯網設備供電而設計的小型發射器。同樣的技術也可以集成到第三方設備中，如智能揚聲器、計算機顯示器、牀頭櫃消費電子產品、低電壓便攜式電池充電器和集成汽車應用等附件，以及其他工業、醫療和公共安全應用。

瓦特UP遠場發射器：

基於WattUp遠場技術的發射機，我們稱之為WattUp PowerBridge，預計將為多個設備提供低功率充電，並能夠通過部署多個WattUp PowerBridge來擴展射程。我們預計，WattUp PowerBridge發射器將能夠廣播無線功率，從而創建一個功率範圍，在此範圍內可以為支持WattUp的接收設備充電。WattUp PowerBridge發射器可能在為固定位置的低功率物聯網設備充電方面發揮重要作用-如電子貨架標籤、射頻標籤、安全攝像頭和傳感器。

集成到第三方設備中的發射器：

為WattUp技術開發的“積木”核心架構適用於工業和消費市場的各種第三方設備。該架構在大小、功率、距離和成本方面的靈活性為Energous客户提供了將我們的技術與複雜集成中常見的特定要求和限制相匹配的機會。例如，WattUp傳輸技術可以集成到製造車間或醫院病房天花板上的WiFi路由器中，為範圍內的任何設備提供互聯網連接和無線電力。

瓦特UP電橋：

我們認為無線電源路由器和無線網橋的結合是一個自然的集成點，是兩種技術的協同應用。WattUp PowerBridge為Wi-Fi、5G和其他廣域網絡技術提供了橋樑，同時也為範圍內的接收器設備提供無線電源。WattUp PowerBridge與Wi-Fi路由器有許多共同的技術特徵：(1)兩種設備都在未經許可的工業、科學和醫學頻段的電波中運行，(2)兩種設備的成功都歸功於它們為消費者帶來的實用和便利，(3)兩種設備都依賴於天線，以及(4)兩種設備都“配對”或提供允許網絡供應大型站點的切換功能。

接收方目標市場

我們相信我們的接收器技術有許多潛在的用途，包括：

•計算機鼠標和鍵盤等外圍設備

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•智能紡織品

此列表僅供參考；我們不能保證我們將針對這些市場中的任何一個，並且我們可能決定針對不在列表上的市場。我們打算繼續評估我們的目標市場，並根據包括(但不限於)上市時間、市場規模和增長以及我們對特定應用的價值主張的強度等因素選擇新市場。

我們的知識產權

我們最有價值的資產是我們的知識產權。這包括美國和外國的專利、專利申請和技術訣竅。我們實施了積極的知識產權戰略，並繼續為新的創新尋求專利保護。截至2022年3月10日，Energous IP產品組合包含200多項已頒發的專利，這些專利按五(5)條關鍵實施路徑組織，我們認為競爭對手可能必須導航這些路徑才能將WPT技術商業化。路徑是：處理算法、天線設計、發射器和接收器ASIC、其他軟件控制(例如，藍牙â管理和硬件(例如電路板佈局)。此外，我們在美國和海外還有更多待審的專利申請。我們打算為我們最有價值的發明以及我們期望開發的其他新發明申請專利保護。這是一筆可觀的年度支出，我們不斷監測每一項專利申請和頒發專利的成本和收益，以確保我們追求那些我們認為對我們的業務最具保護性的專利，並擴大我們的核心價值。只要我們做出繼續支付維護費和/或年金費的商業決定，我們頒發的專利的期限不會早於2030年。

政府監管

我們的無線充電技術涉及使用射頻能量傳輸電力，這受到FCC、國際監管機構的監管，也可能受到其他聯邦、州、地方和國際機構的監管。我們的技術經過了針對美國和國際安全要求的測試，這一直證明我們的技術是安全的。我們繼續與監管機構合作，建立流程、標準和頻譜分配，以確保採用WattUp技術的設備能夠獲得所需的國內和國際批准。

作為監管審批過程的一部分，採用WattUp技術的設備必須獲得美國聯邦通信委員會第15部分和/或聯邦通信委員會第18部分的批准，具體取決於具體應用。Energous已獲得FCC對啟用WattUp的產品的第15部分和第18部分的批准，並已獲得許多國際機構的監管批准。

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2021年，我們宣佈我們的WattUp PowerBridge無線充電技術在美國、加拿大、歐洲和印度完成了無限距離無線充電的監管程序。截至2022年3月10日，集成WattUp®技術的產品已在112個國家獲得國際監管批准。

製造業

作為一家處於研發階段的無廠房半導體公司，我們預計我們的製造戰略將遵循外包製造流程。我們與美國和國際上的合同製造合作伙伴接洽。

人力資本

截至2022年3月10日，我們有48名全職員工，其中38名是工程師。這些員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內，我們相信我們與員工的關係很好。我們還根據需要聘請顧問，包括技術顧問，以獲得他們的技術專長。顧問和技術顧問為我們提供電氣工程、軟件開發、市場研究和會計方面的專業知識。

我們致力於保持工作場所不受基於膚色、種族、性別、年齡、殘疾、性取向、宗教、言論或任何其他受適用法律保護的地位的歧視和騷擾。我們的管理層和員工應該在工作場所展示和促進誠實、道德和尊重他人的行為。

季節性

我們參與的工業市場的季節性影響微乎其微。我們預計我們的技術可以用於的商業產品的消費市場，其季節性影響各不相同。總體而言，我們預計目前不會對我們的收入產生實質性的季節性影響。

可用信息

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我們每年提交一次報告，每季度一次以及根據修訂後的1934年證券交易法或交易法向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的最新報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息，這些信息以電子方式向美國證券交易委員會備案。公眾可以在www.sec.gov上獲得我們向美國證券交易委員會提交的任何文件。在報告和修正案以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會後，我們還可以在我們的網站https://ir.energous.com/，上免費查看和下載我們提交給美國證券交易委員會的每份文件的副本。

第1A項。風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中列出的所有其他信息。我們面臨着許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會損害我們的業務、前景、經營結果和財務狀況。本次討論強調了一些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們認為，這些是我們面臨的最重要的風險和不確定性。我們不能確定我們能否成功應對這些風險和不確定性，如果我們無法應對這些風險和不確定性，我們的業務可能無法增長，我們的股價可能會受到影響，您可能會失去對我們的全部或部分投資。我們尚未確定的、我們目前認為不重大的、或與我們行業內其他公司面臨的風險類似的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務、前景、運營結果和財務狀況。下面討論的風險包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的內容大不相同。

與我們的財務狀況有關的風險

我們沒有創造有意義的產品收入的歷史，我們可能永遠不會實現或保持盈利。

我們的經營歷史有限，投資者可以根據這些歷史來評估我們的業務和前景。到目前為止，我們創造的收入有限，截至2021年12月31日，我們的累計赤字約為3.36億美元。我們創造收入和實現盈利的能力將取決於我們執行業務計劃、完成技術開發和批准、將技術整合到客户希望購買的產品中，以及在必要時獲得額外融資的能力。我們不能保證我們的技術會被廣泛採用，我們不能保證我們會獲得足夠的收入來支持我們的運營，或者我們永遠不會盈利。此外，我們不能保證我們能夠在需要時籌集資金，以繼續我們的業務。如果我們無法籌集足夠的額外資本，我們可能會被要求推遲、減少或嚴重削減我們的研發或其他業務，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、長期前景和繼續作為一項可行業務的能力產生重大不利影響。如果我們無法產生足夠規模的收入來支付我們的業務成本，我們的虧損將繼續下去，我們可能無法實現盈利，這可能會對您對我們證券的投資價值產生負面影響。

我們可能需要額外的融資來實現我們的長期業務計劃，而且不能保證以可接受的條件提供，或者根本不能保證。

我們可能沒有足夠的資金來全面實施我們的長期業務計劃。我們很可能需要通過新的融資來籌集更多資本，即使我們開始產生有意義的商業收入。例如，為業務合作伙伴開發新產品可能需要在為這些產品賺取任何可觀收入之前支付相當大的費用。這種融資可能包括股權融資和債務融資，股權融資可能會稀釋我們目前的股東，債務融資可能會限制我們從其他來源借款的能力。此外，此類證券可能包含優先於現有股東的權利、優惠或特權。由於經濟狀況、普遍的全球經濟不確定性(包括新冠肺炎實際或預期造成的幹擾，包括“三角洲”、“奧密克戎”或任何其他變體，或其他傳染病)、政治變化和其他因素，我們不知道在需要時是否會有額外的資本可用，或者如果有的話，我們將能夠以合理的條件獲得額外的資本。如果我們因全球金融市場動盪、普遍的經濟不確定性或其他因素而無法籌集額外資本，我們可能會被要求削減技術開發或減少業務，或出售或處置資產。任何無法以商業上合理的條款籌集足夠資金的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，包括資金不足可能導致我們的業務破產和清算，而投資者的回報很少或沒有回報。

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國際扶輪與我們的技術和產品相關的SKS

我們可能無法開發我們尋求在我們的技術中包括的所有功能。

我們已經開發了使用我們技術的商業產品和工作原型。我們尋求在我們的技術中包括的其他功能和性能規範尚未開發出來。例如，一些客户應用可能需要在不同頻率、充電功率級別和距離下的成本、佔用空間、效率和功能的特定組合。我們相信，隨着時間的推移，我們的研究和開發努力將產生更多的功能和能力。然而，我們不能保證我們將成功實現我們的所有目標功能，而我們無法做到這一點可能會限制我們的技術對消費者的吸引力。

我們可能無法證明我們技術的全部能力的商業可行性。

我們已經開發出在不同功率水平和充電距離下使用我們技術的商用產品和工作原型，但還需要進一步的研究和開發，以實現我們技術在功率水平和充電距離不斷增加的應用中的潛力，這些應用可以成功地集成到商業產品中。從本質上講，新技術的研發是不可預測的。我們可能會遇到意想不到的技術問題，無法識別利用我們的技術滿足客户需求的產品、將我們的技術設計到這些產品中、為可製造性設計新產品、監管障礙以及實現最終產品的可接受價格點。儘管我們打算以商業上合理的努力進行開發工作，但不能保證我們的可用資源將足以使我們能夠開發我們的技術，達到創造未來收入以維持我們的運營所需的程度。

我們的技術必須滿足客户的期望，並適合用於消費者應用。這類因素導致我們的技術開發出現任何延誤，都會加劇我們面臨的風險，即沒有足夠的資本來資助完成這些產品開發所需的研究和開發。導致延誤的技術問題將導致我們產生額外的費用，這將增加我們的運營虧損。如果我們在開發用於潛在商業應用的技術和產品方面遇到重大延誤，特別是在產生鉅額支出之後，我們的業務可能會失敗，您可能會損失您在我們公司的全部或部分投資價值。如果我們不能基於我們的技術開發實用而經濟的商業產品，我們的業務可能會失敗，您在我們股票上的投資可能會損失全部或部分價值。

新冠肺炎等衞生疫情的爆發已經並可能進一步對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

在我們、我們的客户和供應商運營的國家/地區，任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。例如，新冠肺炎疫情導致政府採取了多項重大措施來控制病毒的傳播，包括隔離、旅行限制、限制製造、宣佈進入緊急狀態、關閉企業以及限制員工在中國、美國和其他許多國家的流動。我們的大多數潛在客户對中國的製造和供應鏈基礎設施有很大的依賴。我們認為，新冠肺炎疫情推遲了潛在客户對我們技術的採用，這些客户暫時關閉了他們在中國或世界其他地方的勞動力和供應鏈。在美國，新冠肺炎導致了旅行和其他限制，以減少疾病的傳播，其中包括加利福尼亞州的行政命令和全國其他幾個州和地方的命令，其中包括指示個人在其居住地避難，指示企業和政府機構停止在實際地點的非必要行動，禁止某些非必要的集會，並下令停止非必要的旅行。作為這些發展的結果，我們為員工實施了在家工作的政策。州行政命令、地方就地避難令、政府強制隔離和我們的在家工作政策的影響可能會對生產率產生負面影響，擾亂我們的研發或其他業務，並推遲我們客户推出採用我們技術的新產品的計劃，這在一定程度上將取決於, 關於持續限制的持續時間和嚴重程度，以及對我們在正常過程中開展業務的能力的其他限制。自2020年第四季度以來，已有幾種疫苗獲準使用，到2022年第一季度，疫苗接種率一直在上升。新冠肺炎的幾個新變種已經出現，可能比其他變種更具傳播性。到目前為止，批准的疫苗在對抗其中一些新變種的傳播方面效果較差，儘管疫苗似乎可以預防嚴重疾病。由於

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截至本報告之日，這一局勢的持續發展和流動性、大流行的規模和持續時間及其對我們的業務和流動性的影響仍然不確定。

此外，新冠肺炎及其任何變體已經並可能繼續導致廣泛的健康危機，這可能會加劇市場波動性，並對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，導致全球經濟低迷，可能會影響潛在客户對我們產品的興趣或需求。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測。

我們打算擴大我們的業務運營，這將對我們的財務、技術、運營和管理資源提出新的要求。

到目前為止，我們主要在業務的研發階段運營。如果我們成功了，我們將需要擴大我們的業務運營，這將對我們的財務、技術、運營和管理資源提出新的要求。如果我們不升級我們的技術、行政、運營和財務控制系統，或者如果出現意想不到的擴張困難，包括與我們的研發活動有關的問題，那麼留住經驗豐富的科學家、經理和工程師可能會變得更具挑戰性，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果採用我們技術的產品在商業上推出，但沒有獲得廣泛的市場接受，我們將無法產生支持我們業務所需的收入。

市場接受基於射頻的充電系統作為電子設備充電的首選方法，這將是我們成功的關鍵。除其他因素外，下列因素可能會影響本行業產品的市場接受度：

如果我們無法實現或保持市場對我們的技術的接受，如果相關產品沒有贏得市場的廣泛接受，我們的業務將受到嚴重損害。

如果採用我們技術的產品在商業上推出，我們在消費者市場的財務業績可能會出現季節性或其他不均衡，或者在企業市場可能會經歷一個漫長而多變的銷售週期。

我們的戰略依賴於我們的客户利用我們的技術開發成功的商業產品，並將其銷售到消費者、企業和商業市場。我們需要了解採購和購買週期，才能成功授權我們的技術。我們預計，在助聽器、可穿戴設備、玩具、手錶、配件、筆記本電腦、平板電腦、手機和遊戲系統等消費電子市場的不同細分市場，對我們技術的需求可能會有所不同。這樣的消費市場往往是季節性的，高峯出現在12月的假期季節和8月至9月的開學季節。企業和商業客户可能有可能影響我們的年度或其他預算和購買週期，特別是如果我們被指定為資本改善項目，我們可能會有一個較長或不可預測的銷售週期。

基於我們技術的未來產品可能需要用户購買更多產品才能與現有設備一起使用。如果這些額外的購買不方便，我們正在開發的技術或其他未來產品的採用可能會放緩，這將損害我們的業務。

對於使用我們的接收器技術的可充電設備，該技術可以嵌入到套筒、外殼或其他外殼中。例如，配備可更換的AA尺寸或其他電池的遙控器或玩具等產品需要配備增強型電池和其他硬件，使設備能夠

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可由我們的系統充電。在每種情況下，最終用户都需要用接收器改裝設備，並可能需要升級設備使用的電池技術(除非設備內置了兼容的電池技術和接收器)。這些額外的步驟和費用可能會抵消我們的產品對用户的便利性，並阻礙客户許可我們的技術。這些因素可能會阻礙採用我們的技術，這可能會損害我們的業務。我們還沒有開發出用於採用我們技術的設備的增強型電池，我們能否在需要增強型電池的設備上使用我們的技術，將取決於我們開發這種電池的商業版本的能力，這種電池可以以合理的成本製造。如果不開發這種性質的商業上可行的增強型電池，我們的業務可能會受到損害，我們可能需要改變我們的戰略和目標市場。

實驗室條件與現場條件不同，這可能會降低我們正在開發的技術或其他未來產品的有效性。如果不能有效地從實驗室轉移到現場，將損害我們的業務。

在現場使用時，我們的技術在受控實驗室條件下的性能可能不會達到預期效果。例如，在距離收費的情況下，將安排實驗室配置的傳輸障礙物進行測試，但在消費者使用時，接收器可能會以許多不同且不可預測的方式受到阻礙。這些情況可能會顯著降低接收器接收的功率或發射器的有效範圍。如果使用我們技術的產品未能滿足現場用户的期望，可能會損害我們的業務。

私人當事人的安全顧慮和法律行動可能會影響我們的業務。

我們相信我們的技術是安全的。然而，我們可能會發現我們的技術存在安全問題，或者第三方可能會像其他一些無線技術投入住宅和商業使用時一樣，對基於射頻的充電提出類似的擔憂，例如一些人對使用蜂窩電話和其他設備在人體附近無線傳輸數據提出的安全擔憂。此外，雖然我們相信我們的技術是安全的，但我們正在開發的技術或其他未來產品的用户如果患有醫療疾病，可能會將這些疾病的觸發或惡化歸咎於使用了我們的技術的產品，就像少數移動電話用户所發生的那樣。發現與我們的技術有關的安全問題可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，任何針對我們的法律行動聲稱我們的技術造成損害可能代價高昂，轉移管理層的注意力，並對我們造成不利影響或導致我們的業務失敗，無論此類法律行動最終是否成功。

我們的行業面臨着激烈的競爭和快速的技術變革，這可能會導致技術領先於我們。如果我們不跟上市場的變化、技術創新的方向和客户的需求，我們的技術和產品可能會變得不那麼有用或過時，我們的經營業績也會受到影響。

總體來説，消費電子行業，尤其是充電領域，面臨着激烈的競爭和快速發展的技術。由於採用我們技術的產品預計將有很長的開發週期，因此我們必須預見到市場的變化以及技術創新和客户需求的方向。為了在競爭中獲勝，我們需要展示我們的產品和技術相對於現有的替代能源和其他新興的電力輸送方式的優勢。與我們的技術相比，傳統的壁式插電式充電仍然是一種廉價的選擇。直接競爭的技術，如感應充電、磁共振充電、導電充電、超聲波和其他尚未確定的解決方案，可能會比我們開發的技術更容易被消費者接受。此外，一些競爭對手可能擁有比我們更多的資源，可能比我們在市場上建立得更好。我們不能確定哪些其他公司可能已經決定或未來可能選擇進入我們的市場。例如，消費電子產品公司可能會在無線電源或其他充電技術上投入大量資源，並可能決定進入我們的目標市場。競爭對手的成功開發帶來了新的充電方法，可能會降低我們產品和技術的吸引力，甚至使它們過時。

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我們未來的成功在很大程度上將取決於我們在當前和未來技術中建立和保持競爭地位的能力。快速的技術發展可能會使我們的技術或基於我們技術的未來產品過時。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的公司、財務、運營、銷售和營銷資源，以及更多的研發經驗。我們不能向您保證，我們的競爭對手不會開發或銷售比我們的產品更有效或更具商業吸引力的技術，或者不會使我們的技術和產品過時。我們可能沒有財力，技術專長，市場營銷，分佈或支持未來成功競爭的能力。我們的成功在很大程度上將取決於我們能否用我們的技術保持競爭地位。

我們的競爭地位還取決於我們的能力：

如果我們的技術基於這些或其他因素不能很好地競爭，我們的業務可能會受到損害。

我們的業務受到數據安全風險的影響，包括安全漏洞。

我們收集、處理、存儲和傳輸大量信息，包括關於我們客户的信息。我們採取措施保護我們收集、處理、存儲和傳輸的信息的安全性和完整性，但不能保證無意或未經授權的使用或泄露不會發生，也不能保證第三方不會在未經授權的情況下訪問這些信息。安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客攻擊和其他信息安全措施的危害在商業世界中變得更加普遍，未來可能會發生在我們或我們供應商的系統上。大型互聯網公司和網站不時披露對其網站部分內容的複雜和有針對性的攻擊，越來越多的公司報告此類攻擊導致其信息安全遭到破壞。我們和我們的第三方供應商面臨遭受類似攻擊和入侵的風險。儘管我們採取措施在我們的信息系統上維護機密和專有信息，但這些措施和技術可能不足以防止安全漏洞，我們依賴我們的第三方供應商採取適當措施來保護這些信息系統上的信息的安全性和完整性。由於用於未經授權訪問或破壞信息系統的技術經常變化，可能要到對我們發起攻擊時才知道，因此我們可能無法預測或防止這些攻擊。此外，能夠非法獲得客户身份和密碼憑據的一方可能能夠訪問我們客户的帳户和某些帳户數據。

我們或我們第三方供應商的安全措施的任何實際或疑似安全漏洞或其他危害，無論是由於黑客努力、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社交工程或其他原因造成的，都可能損害我們的聲譽和業務，損害我們的品牌，使我們更難留住現有客户或獲得新客户，需要我們花費大量資本和其他資源來解決違規問題，並導致違反適用的法律、法規或其他法律義務。我們的保單可能不足以補償任何此類安全漏洞造成的直接損失或因客户流失而造成的間接損失。

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我們依靠電子郵件和其他電子方式與現有和潛在客户聯繫。我們的客户可能成為使用欺詐性欺騙和釣魚電子郵件的各方的目標，以盜用密碼、支付信息或其他個人信息，或通過特洛伊木馬程序或其他方式通過我們客户的計算機、智能手機、藥片或其他設備。儘管我們努力通過產品改進來降低此類惡意電子郵件活動的有效性，但欺騙和網絡釣魚可能會損害我們的品牌並增加我們的成本。這些事件或情況中的任何一項都可能對我們的業務、財務條件和經營業績。

我們與電子產品供應商Dialog半導體的戰略關係已經終止，不能保證我們會找到合適的替代者，或者能夠在內部進行同樣的活動。

我們歷來是與電子產品供應商Dialog Semiconductor簽訂戰略聯盟協議的一方，根據該協議，我們將我們的WattUp技術授權給Dialog，併成為我們技術的獨家提供商。2021年11月，我們被告知，Dialog半導體被日本芯片製造商瑞薩電子收購，瑞薩電子控股的Dialog將不再繼續我們的合作關係。我們一直在發展我們自己的內部能力，以及發展一個合同製造商網絡，作為終止的結果，我們將增強這些能力。然而，這樣的開發可能需要時間，這可能會導致製造延遲、製造或銷售成本增加或收入減少。

與我們的知識產權相關的風險和其他法律風險

保護我們的知識產權和我們的專有技術是困難和昂貴的，我們可能無法確保它們的保護。

我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力獲得、維護和保護我們對採用我們技術的產品所使用的技術的專有權利。專利和其他專有權利提供了不確定的保護，我們可能無法保護我們的知識產權。例如，我們可能無法成功地在第三方挑戰中捍衞我們的專利和其他專有權利。如果我們沒有資源來捍衞我們的知識產權，我們的知識產權和我們授權的技術的價值就會下降。此外，一些將我們的技術集成到其產品中的公司可能會獲得限制我們業務或增加我們成本的技術權利。如果我們不能有效地保護我們的知識產權，我們的財務業績可能會受到不利影響，我們的普通股價格可能會下跌。

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我們依靠專利、商業祕密、版權和商標法的組合來保護我們的知識產權和技術。

我們依靠專利、商業祕密、版權和商標法、保密協議和其他合同條款和技術安全措施來保護我們的知識產權。這些措施可能不足以保護我們的技術。如果他們不充分保護我們的權利，第三方可能會使用我們的技術，我們在市場上的競爭能力將會降低。儘管我們正在嘗試為我們的技術獲取專利覆蓋範圍，但在我們認為合適的情況下，技術的某些方面可能永遠不會被尋求或接受專利覆蓋。我們可能沒有資源，也可能不會選擇在美國或美國以外的任何國家或每個國家尋求專利保護，在這些國家或地區，我們可能最終決定銷售我們未來的產品。在那些我們沒有專利保護的國家，我們阻止他人制造或銷售重複或類似技術的能力將受到損害。儘管我們在美國和其他地方有專利申請在案，但這些專利可能不會發布，可能只在有限的覆蓋範圍內發佈，或者可能發佈並隨後被其他人成功挑戰，並被裁定為無效或不可執行。

同樣，即使專利是基於我們的申請或未來的申請而頒發的，任何頒發的專利也可能不會為我們提供任何競爭優勢。競爭對手可能能夠圍繞我們的專利進行設計，或者開發出提供與我們相當或更好的結果的產品。由於第三方對現有技術提出法律挑戰或要求，我們的專利可能被認定為無效或不可強制執行，其他人可能會對我們的專利和未決專利申請的發明權或所有權提出質疑。此外，如果我們在美國以外的國家獲得保護，一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的知識產權。在競爭對手侵犯我們的專利或其他知識產權的情況下，執行這些權利可能是困難和耗時的。即使勝訴，執行我們的知識產權或保護我們的專利免受挑戰的訴訟也可能既昂貴又耗時，並可能轉移我們管理層的注意力。我們可能沒有足夠的資源來執行我們的知識產權或保護我們的專利免受挑戰。

我們的戰略是通過向第三方和客户授權專利和其他專有權，將我們的技術部署到市場上。可能會與我們的被許可方就這些許可的範圍和內容產生爭議。此外，我們利用我們的技術擴展到其他領域的能力可能會受到現有許可證或我們未來可能授予第三方的許可證的限制。

我們用來保護我們的商業祕密的政策可能無法有效地防止其他人盜用我們的商業祕密。此外，我們的客户、員工、顧問和顧問簽署的保密協議可能無法強制執行，或者在未經授權使用或披露的情況下無法為我們的商業祕密或其他專有信息提供有意義的保護。對商業祕密索賠提起訴訟既昂貴又耗時，而且結果不可預測。此外，我們的競爭對手可以獨立開發同等的知識方法和專有技術。如果我們不能保護我們的知識產權，我們可能就無法阻止競爭對手利用我們自己的發明和知識產權與我們競爭，我們的業務可能會受到損害。

我們可能會受到專利侵權或其他知識產權訴訟的影響，這些訴訟的辯護成本可能會很高。

由於我們行業的特點是知識產權競爭，我們可能會捲入基於我們侵犯了他人知識產權的訴訟。確定產品是否侵犯了專利涉及複雜的法律和事實問題，專利訴訟的結果往往是不確定的。不能保證包含涵蓋我們的產品、我們的產品的部分產品、技術或方法的索賠的第三方專利不存在、尚未提交、或無法提交或發佈。由於在我們的技術領域或領域(包括一些專門與無線充電技術有關的專利)頒發的專利和提交的專利申請的數量，我們的競爭對手或其他第三方可能會聲稱，我們的產品和技術以及我們在使用我們的產品和技術時採用的方法屬於他們持有的美國或外國專利。此外，由於專利申請可能需要多年的時間才能發佈，而且待決申請的公佈時間表因司法管轄區而異，因此可能存在正在審理中的申請，這可能導致我們正在開發的技術或其他未來產品可能會侵犯已頒發的專利。此外，由於已發佈的專利申請的權利要求在發佈和授予專利之間可能會發生變化，因此可能會有已發佈的專利申請最終可能會與我們侵犯的權利要求一起發佈。也可能存在我們的一個或多個技術、產品或部件可能侵犯的現有專利，而我們並不知道這些專利。隨着無線電力和替代充電解決方案市場上競爭對手數量的增加，以及

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在這一領域頒發的專利數量不斷增加，針對我們的專利侵權索賠的可能性也增加了。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承受複雜專利訴訟的費用，因為他們擁有更多的資源。此外，任何訴訟的發起和繼續產生的任何不確定因素都可能對我們籌集繼續運營所需資金的能力產生重大不利影響。

如果我們成為專利侵權或其他知識產權訴訟的對象，如果相關專利或其他知識產權被維持為有效和可強制執行的，並且我們被發現侵犯或違反了我們所屬的許可的條款，我們可以被阻止銷售我們的任何侵權產品，除非我們能夠獲得許可或能夠重新設計產品以避免侵權。如果我們不能獲得許可證或成功重新設計，我們可能會被阻止銷售我們正在開發的技術或其他未來的產品。如果確定我們侵犯了競爭對手或其他人的知識產權，我們可能會被要求支付損害賠償金、和解或持續使用費，或者被禁止。在這種情況下，我們可能無法以具有競爭力的價格出售我們的產品或許可我們的技術，而且我們的業務和運營結果可能會受到損害。

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我們可能會受到產品責任索賠、產品召回和保修索賠的影響，這些索賠可能代價高昂，分散管理層的注意力，並損害我們的業務。

我們的業務使我們面臨潛在的責任風險，這些風險存在於消費者使用的產品的營銷和銷售中。如果我們的技術導致受傷或死亡，或被發現不適合使用，我們可能要承擔責任。雖然我們相信我們的技術是安全的，但用户可能會聲稱或可能證明存在缺陷(其中一些可能會被指控或證明會對用户或其他人造成傷害)，因為我們將我們的技術設計為執行涉及射頻能量的複雜功能，可能是在用户附近。產品責任索賠，無論其是非曲直或最終結果，都可能導致鉅額的法律辯護費用。我們可能選擇購買以承保相關風險的保單的承保範圍可能不足以涵蓋未來的索賠。如果採用我們技術的產品銷量增加或我們未來遭受產品責任索賠，我們可能無法在未來以令人滿意的費率或足夠的金額維持產品責任保險。產品責任索賠、任何產品召回或過度保修索賠，無論是由於設計或製造中的缺陷或其他原因引起的，都可能對我們的銷售產生負面影響，或要求更改設計或製造流程，其中任何一項都可能損害我們的聲譽，損害我們與產品許可人的關係，導致收入下降，並損害我們的業務。

此外，如果我們或我們的戰略合作伙伴設計的產品有缺陷，無論是由於設計或製造缺陷、產品使用不當或其他原因，我們或我們的戰略合作伙伴可能被要求通知監管機構和/或召回該產品。要求通知監管機構或召回可能導致監管機構對採用我們技術的產品進行調查，這反過來可能導致必需的召回、對此類產品的銷售限制或其他處罰。任何這些行為所產生的負面宣傳都可能對我們的客户和潛在客户的看法產生不利影響。這些調查或召回，特別是如果伴隨着不利的宣傳，可能會導致我們招致鉅額成本，損失收入，損害我們的聲譽，每一項都會損害我們的業務。

如果我們不能為我們的技術獲得有利的許可協議，我們的業務和運營結果將受到不利影響。

我們追求將我們的技術授權作為主要的創收手段。建立許可業務關係通常需要大量的努力，因為我們預計必須讓交易對手相信我們技術的有效性，滿足設計和製造要求，滿足營銷和產品需求，並遵守選擇、審查和合同要求。我們不能保證我們能夠接觸到潛在的許可合作伙伴，或者他們最終會決定將我們的技術與他們的產品相集成。我們可能無法以有利的條款與客户達成許可協議，從許可協議中獲得收入的時間和數量將不在我們的控制範圍內。如果我們簽訂的許可協議被證明對我們沒有好處，我們的業務和經營結果將受到不利影響。

與業務監管相關的風險

國內和國際監管機構可能會拒絕批准我們的技術，未來的立法或監管變化可能會損害我們的業務。

我們的充電技術涉及使用射頻(RF)能量的電力傳輸，這受到美國聯邦通信委員會和世界各地類似監管機構的監管。它還可能受到其他機構的監管。監管方面的擔憂包括人類對射頻輻射的暴露是否低於指定的閾值。更高水平的風險暴露需要單獨批准。例如，在一定距離上傳輸更多電力或在更遠距離上傳輸電力可能需要單獨的監管批准。此外，我們將我們的技術設計為在也用於Wi-Fi路由器和其他無線消費電子產品的RF頻段內運行，我們還將其設計為在不同的頻率下運行，以滿足某些客户應用的要求。不同頻率的申請可能需要單獨的監管批准。為使用我們的技術的設備獲得監管批准的努力既昂貴又耗時，而且不能保證即將獲得必要的監管批准。如果不能及時以符合成本效益的方式獲得批准，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，法律或法規的發展可能會對我們施加額外的限制或成本，可能需要我們重新設計我們的技術或未來的產品，或者難以或不可行地遵守，所有這些都將對我們的收入和財務業績產生不利影響。

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與人員有關的風險

我們高度依賴我們執行管理團隊的關鍵成員。我們無法留住這些人可能會阻礙我們的業務計劃和增長戰略，這可能會對我們的業務和您的投資價值產生負面影響。

我們執行業務計劃的能力在很大程度上取決於極少數關鍵行政人員的持續努力和服務。如果我們失去了這些人中的任何一個的服務，我們可能需要花費大量的時間和金錢來尋求替代，這可能導致我們的業務計劃和業務計劃的執行延遲。如有需要，我們不能保證我們能找到令人滿意的永久替代者，或以不會對我們造成過高代價或負擔的條件。我們目前沒有購買任何關鍵人物人壽保險，以幫助我們在這些高管死亡或殘疾的情況下收回成本。

我們的成功和發展取決於我們吸引、整合和留住高水平工程人才的能力。

由於我們業務的高度專業化和複雜性，我們的成功取決於我們吸引、聘用、培訓、整合和留住高水平工程人才的能力。對這類人員的競爭非常激烈，因為我們與許多大型盈利公司爭奪人才，而我們無法為我們的運營配備足夠的高素質和訓練有素的工程師，這可能會降低我們的效率，並阻礙我們開發和交付商業產品的能力。這樣一個競爭激烈的市場可能會給工程人才的勞動力成本帶來上行壓力。我們可能會在吸引和留住高素質人才方面產生巨大的成本，在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資帶來的好處之前，我們可能會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。我們股價的波動或表現不佳也可能影響我們吸引和留住合格人才的能力。

我們受制於使用工程顧問的相關風險。

為了提高生產率和加快開發工作，同時我們建立了自己的工程團隊，我們可能會使用經驗豐富的顧問來協助選定的開發項目。我們採取措施監督和規範這些獨立第三方的表現。然而，與第三方服務提供商的安排可能會使我們的業務變得脆弱，如果這些顧問因其業績、自身業務變化、財務狀況或其他我們無法控制的事項而未能履行其對我們的義務。對我們顧問的有效管理對我們的業務和戰略非常重要。如果我們的顧問未能達到預期的效果，可能會導致鉅額成本，轉移管理層對其他戰略活動的注意力，或者給我們帶來其他運營或財務問題。終止或過渡與主要諮詢人的安排可能導致額外費用，以及因終止或過渡造成的業務延誤、潛在錯誤和可能的控制問題的風險。

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與我們普通股所有權相關的風險

我們是一家“較小的報告公司”，而適用於較小報告公司的信息披露要求的降低可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家“較小的報告公司”，這意味着我們既不是一家投資公司，也不是一家有資產擔保的發行人，也不是母公司的控股子公司，而母公司不是一家“較小的報告公司”，而且我們擁有：(I)上市公司不到2.5億美元，或(Ii)最近結束的財年的年收入不到1億美元，以及上市公司不到7億美元。作為一家“較小的報告公司”，與其他發行人相比，我們在提交給美國證券交易委員會的文件中的披露義務有所減少，包括在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務。在我們不再是一家“較小的報告公司”之前，美國證券交易委員會申報文件中的這種減少披露可能會讓投資者更難分析我們的經營業績和財務前景。

如果一些投資者因為我們可能做出的任何減少未來信息披露的選擇而發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。

如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性失去信心。

作為一家上市公司，我們被要求對財務報告保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。儘管我們的管理層已經確定，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效，但我們不能向您保證，我們不會在未來發現我們的內部控制有任何重大缺陷。

根據美國證券交易委員會的新規則，我們有資格成為一家“較小的報告公司”，因此我們不需要提交審計師認證報告。如果我們的內部控制存在重大缺陷，我們可能無法發現財務會計中的錯誤，這些錯誤可能需要財務報表重述或以其他方式損害我們的經營業績，導致我們未能履行美國證券交易委員會報告義務或納斯達克證券市場或納斯達克的上市要求，對我們的聲譽造成不利影響，導致我們的股價下跌，或者導致我們的年度或中期財務報表中財務報告不準確或重大錯報。此外，如果我們在滿足與維護和報告我們對財務報告的內部控制有關的任何要求方面存在重大弱點或失敗，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，這可能導致我們的普通股價格下跌。我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的管理層關注，可能會對我們的業務產生不利影響。

此外，我們對財務報告的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和欺詐。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能絕對保證所有控制問題和舞弊情況都會被發現。

你可能會失去全部或部分投資。

投資我們的普通股涉及很高的風險。作為一名投資者，你可能永遠不會收回全部或部分投資，也可能永遠不會從投資中獲得任何回報。你必須做好失去所有投資的準備。

我們的股價可能會繼續波動。

自2014年首次公開募股以來，我們普通股的市場價格波動很大。我們普通股的價格可能會繼續大幅波動，以應對許多我們無法控制的因素，包括：

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我們過去沒有分紅，目前也沒有分紅的計劃。

我們計劃將我們所有的收益進行再投資，在我們有收益的範圍內，以營銷我們的產品和技術，支付運營成本，並在其他方面成為並保持競爭力。在可預見的未來，我們不打算就我們的證券支付任何現金股息。我們不能向您保證，我們將在任何時候產生足夠的盈餘現金，作為股息分配給我們普通股的持有者。

我們預計，作為一家公共報告公司，我們將繼續產生鉅額成本，我們的管理層將被要求投入大量時間來履行我們的合規義務。

作為一家公共報告公司，我們產生了大量的法律、會計和其他費用。我們受制於修訂後的1934年《證券交易法》的報告要求，以及美國證券交易委員會隨後實施的規則，這些規則要求我們建立和維護對財務報告的有效披露控制和內部控制，以及一些具體的公司治理做法。我們的管理層和其他人員預計將花費大量時間致力於與我們的公開報告公司地位相關的合規倡議。隨着我們擺脱新興成長型公司的地位，這些成本預計會增加，如果我們不再有資格成為一家較小的報告公司，這些成本將大幅增加。

我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。

我們的股價過去曾波動過，對我們過去宣佈的FCC批准等消息做出了反應，未來可能會波動。過去，證券市場價格出現波動的公司都會被提起證券集體訴訟，未來我們可能會成為這類訴訟的目標。證券訴訟成本高昂，可能會分散管理層對其他業務問題的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務和您對我們公司的投資價值。

如果我們的應税收入沒有達到足夠的水平，我們使用聯邦淨營業虧損結轉來減少未來納税的能力可能會受到限制。

截至2021年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉約241,988,000美元。根據美國税法，在2017年12月31日或之前結束的納税年度產生的NOL通常可以結轉20年來抵消未來的應納税所得額，而在2017年12月31日或之前結束的納税年度產生的NOL通常可以無限期結轉。我們使用NOL的能力將取決於我們產生應税收入的能力，而在截至2017年12月31日或之前的納税年度產生的NOL可能會在我們產生足夠的應税收入以利用NOL之前到期。截至2021年12月31日，根據我們的運營虧損歷史，我們的部分NOL可能無法完全實現。

22

我們的章程文件和特拉華州法律可能會阻止股東認為有利的收購。

公司註冊證書和章程的條款以及特拉華州的適用法律可能會延遲或阻止涉及實際或潛在的控制權變更或管理層變更的交易，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易，或者我們的股東可能認為符合其最佳利益的交易。本公司註冊證書及附例中的規定：

此外，特拉華州公司法第203條可能會限制我們與實益擁有我們已發行有表決權股票15%或更多的人進行任何業務合併的能力，除非滿足某些條件。這一限制在收購股份後三年內有效。這些規定可能會加強我們的管理團隊，並可能剝奪您以高於當前價格的溢價將您的股票出售給潛在收購者的機會。這種可能無法獲得控制權溢價的情況可能會降低我們普通股的價格。

一般風險因素

我們普通股的活躍交易市場可能無法維持。

我們的股票目前在納斯達克交易，但我們不能保證我們將來能夠在納斯達克或任何其他交易所保持活躍的交易市場，包括如果我們不再符合納斯達克適用的上市標準。如果我們的普通股不能保持活躍的市場，或者如果我們不再有資格在納斯達克上市，我們的股東可能很難在這樣的全國性證券交易所出售或購買股票，或者以其他方式。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，並削弱我們以股票為對價收購其他公司或技術的能力。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者發表關於我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。不能保證分析師會繼續報道我們或提供有利的報道。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者改變了他們對我們股票的看法，我們的股票價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

23

項目1B。未解決的員工意見

不適用。

項目2.財產

2014年，我們簽訂了公司總部的租賃協議，該公司總部位於加利福尼亞州聖何塞市北第一街3590號Northpoint商業中心。該物業的新租約於2019年7月簽署，租期為三年，自2019年10月1日起生效。這一總面積為21,188平方英尺的空間用於我們的總部和研發工作。2021年9月，我們簽訂了加利福尼亞州科斯塔梅薩的辦公空間租賃協議，從2021年10月1日起，我們居住在南加州的工程師使用該辦公室，總面積為1,387平方英尺。

項目3.法律訴訟

我們目前不參與任何我們認為會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的未決法律程序。然而，我們可能會不時受到在正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟的影響。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股市場信息

我們的普通股於2014年3月31日在納斯達克股票市場開始交易，代碼為WATT。 在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。

紀錄持有人

截至2022年3月10日，我們的普通股有11個登記在冊的股東，我們相信我們的普通股有更多的受益者。

股利政策

我們從未為我們的證券支付過現金股息，我們預計在可預見的未來也不會對我們的普通股股票支付任何現金股息。我們打算保留未來的任何收益，用於對我們的業務進行再投資。未來是否派發現金股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息將包括在本年度報告的10-K表格修正案中，或通過引用納入我們提交給美國證券交易委員會2022年股東年會的委託書中。

項目6.保留

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

我們開發了我們的WattUp®無線電源技術，包括半導體芯片組、軟件控制、硬件設計和天線，可為電子設備提供基於射頻(“RF”)的充電。WattUp技術具有廣泛的能力，可以支持下一代無線電力網絡，在無縫設備組合中提供電力和數據。這包括近場和遠距離無線充電，在不同距離具有多個功率級別。我們相信，我們的WattUp技術將有助於促進不斷增長的物聯網應用的部署。根據國際數據公司(IDC)最近發佈的題為《2021-2025年全球數據領域物聯網設備和數據預測》的報告，到2025年，物聯網市場預計將增長到393億台設備。我們最初瞄準的物聯網應用是在零售、工業和醫療市場的射頻標籤和電子貨架標籤(ESL)領域。

我們相信我們的技術在方法上是創新的，因為我們正在開發使用射頻為電子設備充電的解決方案。到目前為止，我們已經開發了多個發射器和接收器，包括原型以及合作伙伴的生產設計。發射器因外形、功率規格和頻率而異，而接收器支持多種應用，包括藍牙跟蹤標籤、物聯網傳感器、ESL、信標、庫存管理設備、安全攝像頭、手持設備、智能自動化、可穿戴設備、可聽設備等。

2019年，第一款採用我們技術的終端產品進入市場。我們於2021年第四季度開始發貨我們的第一款支持WattUp PowerBridge的遠距離傳送器，用於商業物聯網應用。我們預計，隨着我們業務的發展，還將推出更多支持WattUp的產品。

“新冠肺炎”對我國企業的影響

我們正在監測新冠肺炎的持續影響(包括持續爆發)和相關的商務和旅行限制，以及旨在減少其傳播的行為變化，以及它對我們的運營、財務狀況、現金流、庫存、供應鏈、全球監管批准、採購趨勢、客户支付和整個行業的影響，以及對我們員工的影響。

新冠肺炎疫情推遲了潛在客户對我們技術的採用，這些客户經歷了勞動力和供應鏈中斷，並繼續評估自己的未來前景和商業模式，包括與我們的合作伙伴關係。這種或其他產品的進一步延誤可能是由於正在進行的大流行造成的。我們已經為員工實施了温和的在家工作政策，這些政策可能會持續到2022年底，甚至更長時間。由於這一局勢的持續發展和流動性，截至本報告日期，疫情的規模和持續時間及其對我們的業務和流動性的影響--主要是由於供應鏈短缺--仍然不確定。

關鍵會計估計和政策

以下對財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。某些會計政策和估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果特別重要，需要我們的管理層應用重大判斷，或者可能受到我們無法控制的經濟因素或條件的逐期變化的重大影響。因此，它們受到固有程度的不確定性的影響。在應用這些政策時，我們的管理層根據他們的判斷來確定用於確定某些估計的適當假設。這些估計是基於我們的歷史業務、我們未來的業務計劃和預測的財務結果、現有合同的條款、我們對行業趨勢的遵守、我們的客户提供的信息以及適當的其他外部來源提供的信息。有關我們的重要會計政策的更完整説明，請參閲我們的財務報表附註3。

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陳述的基礎。所附12月31日終了年度經審計的財務報表和腳註，2021和2020本報告乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會有關財務信息的適用規則及規定編制。

收入確認。我們遵循會計準則更新第2014-09號，“與客户的合同收入”(主題606)。

根據主題606，我們使用以下五步法確認收入：

我們的收入主要由產品開發項目收入組成。我們還在2020年為Dialog提供了合同服務收入。

我們記錄與我們與某些客户簽訂的產品開發項目相關的收入。一般來説，這些產品開發項目是複雜的，我們不確定我們是否有能力實現項目里程碑。里程碑的實現取決於我們的績效義務，並需要客户的認可。我們根據履行義務的履行時間在某個時間點確認這筆收入。與實現履約義務相關的付款通常與我們的努力或可交付成果的價值相稱，不能退還。我們將與這些產品開發項目相關的費用記錄在研發費用中，在發生這些費用的期間內。

我們在提供服務的一段時間內確認了來自Dialog的合同服務收入。與這一收入相關的成本在提供服務時確認，並計入服務收入成本。

在2021年和2020年，我們分別錄得756,793美元和327,350美元的收入。

研究和開發。研究和開發費用在發生時計入運營費用。對於自主開發的專利，所有專利申請成本均作為研究和開發費用計入費用。專利申請成本，通常是法律成本，在此類專利的未來經濟效益變得更加確定之前，作為研究和開發成本支出。研發成本中還包括部門內部員工的工資成本和股票薪酬。2021年和2020年，我們的研發成本分別為20,572,580美元和17,066,122美元。

所得税。我們確認遞延税項資產和負債是指已包括在我們的財務報表或納税申報表中或從中排除的項目的預期未來税務後果。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的課税基準與其各自按現行税率計算的財務報告金額(“暫時性差異”)之間的差額(“暫時性差異”)釐定，預計暫時性差額將於有關年度撥回。

2021年和2020年，我們分別有13,820,144美元和12,848,719美元的研發費用資本化用於聯邦所得税，從我們從相關研究中獲得經濟利益開始攤銷。截至2021年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損總額約為241,988,000美元，聯邦和州研發税收抵免結轉金額分別約為5,748,000美元和4,718,000美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止，遞延税項資產主要由營業淨虧損及税項抵免結轉、研發成本及股票薪酬組成，該等遞延税項資產已全數撥備。因此，我們2021年和2020年的有效税率為零。

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《美國國税法》第382條對淨營業虧損套利的使用進行了限制轉發當一家或多家公司持股5%時股東 (股東它擁有5%或更多的我們的已發行股本)累計增長超過50個百分點。因此，所有權的變更可能會導致損失利差的使用受到限制。轉發. 我們截至12月31日，完成了382節分析，2021並確定沒有一個我們的聯邦制淨營業虧損結轉轉發S或聯邦制研發税學分是有限的。

在評估遞延税項資產變現時，管理層會考慮是否更有可能變現全部或部分遞延税項資產。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額成為可扣除期間的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應課税收入及徵税策略。根據這項評估，管理層已為每個期間的所有遞延税項淨資產建立了全額估值備抵，因為很可能無法實現所有遞延税項資產。

只有在税務機關審查後更有可能維持的税務職位才會確認税收優惠。確認的金額被計量為和解時可能實現的超過50%的最大利益金額。對於我們的納税申報表中聲稱的任何不符合這些確認和計量標準的税收優惠，都記錄了“未確認税收優惠”的負債。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有未確認的税收優惠責任需要報告。指導意見還討論了關聯利息的分類和所得税的處罰。我們的政策是將不確定的税收頭寸的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。2021年和2020年沒有利息或罰款記錄。

經營成果

運營費用

研發費用包括與我們努力開發我們的技術相關的成本，包括人員薪酬、諮詢、工程用品和零部件、知識產權成本、監管費用和專門與研發部門相關的一般辦公費用。銷售和營銷費用包括與向客户銷售和營銷我們的技術相關的成本，包括人員薪酬、公關、平面設計、貿易展覽、銷售團隊使用的工程用品以及專門與銷售和營銷部門相關的一般辦公費用。一般和行政費用包括一般和公司職能的成本，包括人員薪酬、設施費用、差旅、電信、保險、專業費用、諮詢費、一般辦公室費用和其他管理費用。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

收入。在2021年和2020年，我們分別錄得756,793美元和327,350美元的收入。收入的增加主要來自非經常性工程收入的增加和發射機的銷售。

營業費用和營業損失。運營費用由研發、銷售和市場營銷、一般和行政費用以及服務收入成本組成。2021年和2020年的運營費用分別為42,189,578美元和32,226,514美元。

研究和開發費用。2021年和2020年的研發成本分別為20,572,580美元和17,066,122美元。研發費用增加3,506,458美元主要是由於薪酬增加2,642,449美元，主要是由於授予和賺取PSU獎勵帶來的基於股票的薪酬增加2,649,581美元，項目時間安排導致工程用品、零部件和芯片開發增加825,569美元，監管測試增加132,309美元，諮詢和第三方服務費用增加116,125美元，但被租金支出減少126,552美元和折舊費用減少116,810美元部分抵消。

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銷售和營銷G費用。20%的銷售和營銷費用21 aND 2020是$8,598,343及$5,880,350，分別為。這一美元2,717,993 在……裏面銷售和營銷費用增加的主要原因是 a薪酬增加2 167 906美元，其中包括股票薪酬增加1 594 508美元從…授予和賺取的PSU獎項 工資成本增加573,398美元從…更多的員工在部門內部, 營銷和推廣費用增加194,579美元，律師費增加118,394美元與營銷和商標有關，銷售和營銷人員使用的工程用品和部件增加77,994美元用於客户演示公關、諮詢和第三方服務增加70,163美元費用.

一般和行政費用。2021年和2020年的一般費用和行政費用分別為9001 483美元和9153 503美元。一般和行政費用減少152 020美元，主要是由於薪酬減少539 218美元，包括前一年完全歸屬股權獎勵的股票薪酬減少495 865美元，工資費用減少43 353美元，會計和審計費用減少133 516美元，董事會津貼減少87 057美元，年度會議費用減少50 547美元，但被招聘費用增加280 900美元、保險費增加247 208美元、一般公司法律費用增加87 033美元以及培訓、會費和訂閲費增加44 706美元部分抵銷。

遣散費。2021年的遣散費為4,017,172美元，來自前總裁兼首席執行官斯蒂芬·裏茲宗的離職協議，其中包括預期的現金支付和估計的工資税3,732,178美元，以及延長其股票期權行權期帶來的284,994美元的股票薪酬。

服務成本收入。在2021年和2020年，我們記錄的服務成本收入分別為0美元和126,539美元。這些成本與我們為Dialog提供的合同服務有關。

運營虧損。2021年和2020年的運營虧損分別為41,432,785美元和31,899,164美元。

利息收入。2021年的利息收入為5492美元，而2020年為71212美元，這主要是因為儲蓄賬户的利率較低。

淨虧損。因此，2021年的淨虧損為41,427,293美元，而2020年為31,832,086美元。

流動性與資本資源

在2021年和2020年，我們分別錄得756,793美元和327,350美元的收入。我們在2021年和2020年分別產生了41,427,293美元和31,832,086美元的淨虧損。2021年和2020年用於業務活動的現金淨額分別為28 720 389美元和24 791 545美元。我們目前正在通過證券發行收益滿足我們的流動性需求，這些收益在2020年和2021年第四季度分別籌集了淨收益53,556,202美元和27,043,751美元，員工股票購買計劃(ESPP)的供款收益，以及從客户那裏收到的付款。

我們相信，我們目前手頭的現金，加上預期的收入，將足以為我們的運營提供資金，直至2023年3月。雖然我們打算繼續我們的研究和開發活動，但不能保證我們的現有資源將足以使我們產生足夠的收入來維持運營。因此，我們可能會尋求額外的融資，其中可能包括提供股權或債務證券、銀行融資、與客户或戰略合作伙伴的商業協議，以及其他替代方案，具體取決於市場狀況。我們不能保證以我們認為可以接受的條款獲得這種融資，或者根本不能。

2021年期間，用於經營活動的現金流量為28 720 389美元，其中包括淨虧損41 427 293美元，減去非現金支出共計12 874 593美元(主要是基於股票的薪酬11 931 188美元、使用權租賃資產減少674 306美元及折舊和攤銷費用258 249美元)、經營租賃負債減少733 473美元、預付費用和其他流動資產增加238 184美元和應收賬款增加218 602美元，但被應計遣散費增加975 439美元和應付賬款增加109 118美元部分抵銷。2020年，業務活動使用的現金流為24 791 545美元，其中淨虧損31 832 086美元，減去非現金支出9 044 076美元(主要是基於股票的薪酬7 897 970美元，使用權租賃資產減少764 285美元

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和折舊和攤銷費用$356,310), a 經營租賃負債減少722 291美元，應付賬款減少574 680美元，應計費用減少486 810美元，預付費用和其他流動資產增加186 471美元。

2021年和2020年期間，用於投資活動的現金流分別為365735美元和136631美元。2021年使用的現金主要包括購買組件以建造新的測試設備、購買新的實驗室設備以及設計新公司網站的費用。2020年使用的現金主要包括購買新的實驗室設備。

2021年，融資活動提供的現金流為27,427,877美元，其中包括在市場上向公眾出售我們普通股的淨收益27,043,751美元，以及員工股票購買計劃(ESPP)供款收益384,126美元。2020年，融資活動提供的現金流為53,973,748美元，其中包括以自動取款機向公眾出售普通股的淨收益53,556,202美元，以及員工股票購買計劃(“ESPP”)供款收益417,546美元。

從本質上講，新技術的研發是不可預測的。儘管我們打算繼續我們的研究和開發活動，但不能保證我們的可用資源將足以使我們產生足夠的收入來維持運營。

此外，由於我們沒有確定的資金來源，因此不能保證我們能夠在需要時籌集資金，以繼續我們的業務。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

在正常的業務過程中，我們可能會面臨某些市場風險，例如利率。2021年12月31日利率變化100個基點對我們運營業績的年度影響將是微乎其微的。經評估本公司業務所面臨的該等風險後，吾等相信主要市場風險敞口(符合S-K規則第305項的涵義)並不重大，預期不會對本公司下一財政年度的財務狀況、經營業績或現金流產生任何重大不利影響。

項目8.財務報表和補充數據

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能源公司

財務報表索引

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獨立註冊會計師事務所報告

致Energous公司的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們審計了Energous Corporation(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止兩年內各年度的相關營運報表、股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

資本交易

有關事項的描述 

如財務報表附註7所述，該公司出售股份並籌集淨收益27,043,751美元。在不久的將來，公司將依靠這些收益為公司的運營提供資金。

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基於重大的美元金額、重大披露和使用資本籌集來為其運營、資本交易提供資金是被認為是一項關鍵的審計事項。

我們是如何在審計中解決這個問題的

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們審閲了市場發行銷售協議的條款和條款。我們測試了募集的淨收益、向標的股票轉讓文件出售的股份以及向股票轉讓代理確認的股份金額。

/s/ 馬庫姆有限責任公司

馬庫姆有限責任公司

自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

紐約州梅爾維爾
March 22, 2022

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能源公司

資產負債表

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

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能源公司

營運説明書

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

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能源公司

股東權益變動表

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

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能源公司

現金流量表

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

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能源公司

財務報表附註

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