展品99.3
| 奧威爾項目成績單 | 抄寫者：
FINSIGHT 530 7這是大道 紐約州紐約市，郵編：10018 |
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幻燈片3
大家好。我的名字是David Burgstahler，我是Avista Public Acquisition Corp.II的總裁、首席執行官兼董事，也是Avista Capital Partners的管理合夥人兼首席執行官。Avista在創建可持續增長的醫療保健公司方面擁有超過25年的成功記錄。可以追溯到DLJ商業銀行，我們的前身。我們已向40多家醫療保健公司投資了超過80億美元的資本，並在醫療保健行業進行了15宗IPO。
2021年，我們推出了Avista Public Acquisition Corp.II，這是一家專注於醫療保健行業的特殊目的收購公司，擁有2.36億美元的信託資金。我們很高興今天早上宣佈亞太地區已同意與OmniAb合併，這筆交易將使OmniaAb作為一家獨立公司進入公開市場。
作為醫療保健投資者，我們一直在尋找能夠提高結果和改善患者生活的創新技術，我們 對OmniAb領先的抗體發現平臺印象深刻。OmniAb的平臺為生物製藥合作伙伴提供了各種抗體庫和創新的高通量篩選技術，以實現下一代抗體療法的發現。我們相信，OmniAb的技術平臺、高質量的生物製藥合作伙伴名單，以及在臨牀測試中將其抗體推進和通過臨牀測試的23種抗體的記錄，包括最近獲得的前兩項監管批准，使OmniAb處於持續可持續增長的地位。
我們相信，作為此次交易的一部分，Avista的經驗，再加上對OmniAb的股權投資，將使OmniAb能夠推動其作為一家獨立上市公司的下一階段增長，並利用其巨大的勢頭。
幻燈片4
Avista與製藥服務公司合作並不斷髮展的歷史由來已久。Avista團隊已經完成了8項製藥服務投資，其中包括5項成功退出。我們的投資經驗跨越整個藥物開發生命週期，包括髮現、臨牀前和臨牀CRO、生物分析和實驗室測試以及商業化。
我們的公司有通過多方面的增長戰略創造價值的記錄，包括強勁的有機增長、新產品和服務的推出、 和增值併購。多年來，我們的投資包括許多著名的製藥服務公司，如Charles River Labs、MPI Research和Inc.Research，即現在的Syneos Health。我們非常高興能通過對OmniAb的投資，在我們的製藥服務記錄的基礎上再接再厲。
幻燈片5
我現在將提供這筆交易的簡要概述。
根據今天上午宣佈的最終合併協議條款，Ligand將以免税分銷的方式將OmniAb剝離給Ligand的股東，並同時將OmniAb與亞太地區的一家子公司合併。這筆交易將導致OmniAb成為一家獨立的上市公司，未來將保留OmniAb的名稱。
這筆交易的結構是保證OmniAb在交易完成時至少獲得1.3億美元的總收益，以及至多2.66億美元的總收益。 SPAC以信託形式持有的2.36億美元現金的投資者將有資格參與交易或選擇贖回資金。
如幻燈片所示，OmniAb可能會保留全部2.36億美元，外加Avista的1500萬美元的最低投資和Ligand的1500萬美元的貢獻，總毛收入為2.66億美元。Avista已同意通過1500萬美元的直接投資和1億美元的融資來保證OmniAb將從Ligand以外的來源獲得至少1.15億美元的現金，以支持SPAC信託的潛在贖回。正如我之前提到的，Ligand將向OmniAb貢獻1500萬美元，獨立於贖回或Avista支持資金，從而產生至少1.3億美元的毛收入。
假設SPAC信託沒有贖回，現有Ligand股東將擁有形式公司約75%的股份，而亞太地區股東將擁有約20%的股份，Avista將擁有約5%的股份。
這筆交易預計將在2022年下半年完成。
幻燈片6
APAC與OmniAB的合併使該公司的企業總價值達到8.35億美元。
我們相信，公司未來的股東有巨大的創造價值的潛力，特別是在藥物發現領域將OmniAb的價值與其他創新公司進行基準比較時。
總而言之，我們很高興能與OmniAb合作，並相信該公司的發展勢頭、作為一家獨立上市公司的定位以及交易收益將推動OmniAb未來的可持續增長。
我現在將把它交給西甲主席馬特·福爾。
幻燈片9
大衞，謝謝你的介紹。
正如David所説，我是Ligand的總裁，並將在拆分後擔任OmniAb，Inc.的首席執行官。在本幻燈片中，我們將為OmniAb從Ligand中剝離做好準備。Ligand多年來一直擁有成熟的商業模式，開發和獲取使藥物發現和開發成為可能的技術。
我們在製藥行業有140多個合作伙伴，400多個全額資助的項目處於不同的開發階段。
去年11月，我們宣佈有意分拆為兩家獨立的上市公司。SpinCo這裏是OmniAb，它將包括與抗體發現相關的各種技術，以及我們的Icagen離子通道技術和業務。然後是RemainCo，這將是Ligand現有的核心版税，這兩家公司是Captisol和Pelcan Technologies。
在本幻燈片的右側，您可以看到來自我們140多個合作伙伴的Ligand產品組合。右手邊此圖中的每個點 代表合作伙伴正在開發的全額資助計劃。
在這張幻燈片橙色的下象限，你可以看到OmniAb計劃近年來有了很大的增長，隨着計劃的發現和臨牀開發的進步，這些計劃也從預科中受益。
我們認為，固定的免税剝離非常重要，併為兩家資本雄厚的公司創造了機會，這些公司擁有專注於運營、深厚的領域專業知識和特定於業務的資本配置。我們認為這是釋放OmniAb價值的重要機會。
幻燈片10
在這張幻燈片上，我們總結了抗體和整個製藥行業的行業需求。近年來，抗體藥物的更高成功率推動了該行業對發現技術的需求，這是由各種原因推動的。
目前的方法往往帶有嚴重的缺點，即缺乏抗體多樣性、時間較長、成本過高以及所使用的技術缺乏靈活性。抗體市場本身正在增長，預計到2025年抗體銷售額將超過2350億美元，高於2020年的1800億美元。重要的是，一些最暢銷的藥物是基於抗體的藥物。
該行業傾向於以更高的速度追求抗體，這很大程度上是因為橙色幻燈片左下角突出顯示的是，在歷史上，抗體或基於生物的方法比傳統的小分子方法有更高的臨牀成功率。你可以在這張紫色幻燈片的右手邊看到這一點，這表明美國和歐洲對抗體或生物療法的監管批准正在加速。
幻燈片11
在本幻燈片中，我們將概述OmniAb的歷史，它是通過13年以上的投資建立起來的，不僅是通過收購，也是通過內部技術和研發投資。
對於Ligand來説，它始於2016年初，當時收購了OMT或Open Monoclon Technology。OMT為我們帶來了業界第一隻也是唯一一隻具有完全人類免疫系統的轉基因老鼠，我們現在稱之為OmniRight。由於轉基因小鼠已經有了歷史，OmniRight在當時是該行業的一項重大創新。但推出了第一隻老鼠，為行業帶來了一項技術，這項技術擁有非常明顯的運營自由。這吸引了各種早期的合作伙伴，現在仍在繼續，這是由老鼠在提供強大抗體反應方面的表現推動的。
2017年底，我們收購了總部位於加利福尼亞州埃默裏維爾的一家名為Crystal Bioscience的公司，從而擴展了這項技術，為我們帶來了OmniChicken，這是世界上第一隻也是唯一隻完全利用人類免疫系統發現治療性抗體的轉基因雞。然後在2019年，我們收購了一家總部位於舊金山南部的公司，名為AbInitio，該公司為我們帶來了計算驅動的抗原設計技術，以及一些現有的合作伙伴關係，這些合作伙伴以抗體發現的抗原設計步驟為中心。設計抗原是下游發現的第一步。
2020年，我們進行了三次收購，所有這些收購現在都適用於OmniAb業務，也是OmniAb業務的一部分。我們收購了ICAGEN，它在轉運蛋白技術和檢測方面為我們帶來了差異化的 離子通道。我們收購了長期合作伙伴xCella Biosciences，它為我們帶來了我們稱為Xplation的微毛細管平臺，我們還收購了金牛座，它也為我們帶來了由COW啟發的技術。
這不僅是因為收購使我們能夠建立我們認為是同類中最好的平臺 ，而且還使我們能夠圍繞雙特異性抗體和重鏈技術對下一代動物進行內部研發投資。我們在埃默裏維爾和北卡羅來納州擴大了最先進的實驗室，並在我們的微毛細管平臺上增加了人工智能供電的單細胞能力。
我們技術的核心是我們所説的轉基因動物的生物智能，我將在後面的幻燈片中總結。
幻燈片12
在這張幻燈片上，我們按開發階段總結了利用OMNI技術平臺的計劃的進展和績效。2016年收購時，大約有20個發現計劃，只有一個計劃處於臨牀前試驗階段。
截至去年年底，隨着許多項目進入臨牀開發的進一步階段，這一數字大幅增長，其中包括兩個已獲批准的項目和一個目前在美國這裏正在考慮註冊的項目，還有超過250個項目正在 發現中。因此，我們已經看到在所有階段都取得了實質性的進展，不僅發現計劃的數量增加了，而且臨牀上的數量和未來可能獲得批准的數量也在增加。
幻燈片13
在這張幻燈片上，我們從左到右 展示了我們的OmniAb技術的各種元素，以及它們對發現完全人類抗體的各個步驟所做的貢獻。
我們的技術可滿足關鍵行業需求，並與我們高度專業化和高效的實驗室運營相結合。我們利用我們的專有和差異化技術，而不是我們認為某種程度上商品化的行業服務，這些服務在CRO中廣泛提供，或內置於我們的許多大型製藥合作伙伴中。它從左側開始創建不同的抗體庫，利用我們各種可以產生完全人類抗體的轉基因動物，然後通過我們 開發或獲得的高效篩選技術來篩選這些候選抗體，然後最終確定可以在我們的實驗室或我們合作伙伴的實驗室內發生的正確抗體。
我們感到自豪的是，我們可以利用我們自己的實驗室或將我們的技術高效地提供給我們合作伙伴內部現有的下游能力，從而融入各種工作流程。
幻燈片14
在本幻燈片中，我們從創建不同的抗體庫開始，對這三個步驟中的每一個步驟都提供了更多的細節，這利用了我們在各種轉基因動物中進行的計算抗原設計。接下來是篩選技術，即我們的高通量單細胞篩選技術，以及我們專有的GEM分析或凝膠包裹微環境，然後在下游識別合適的抗體，這是對抗體的進一步表徵選擇和最終優化，正如我所説的，這可以是我們實驗室完成的工作，也可以 饋送到我們一些合作伙伴的實驗室。
我們相信，這項技術解決了抗體發現中最關鍵的挑戰 ，這也是合作伙伴找到我們以滿足他們的抗體發現需求的原因之一。
幻燈片15
因此，在接下來的一系列幻燈片中，我將從抗體生成技術開始，更詳細地介紹其中的每一項。 計算抗原設計技術允許我們設計試劑，這確實是產生完全人類抗體的第一步。
抗原本質上是對身體的侮辱，無論是病毒還是癌細胞，都會導致人體產生免疫反應。在這種情況下，我們利用我們的轉基因動物宿主來產生完全的人類抗體。我們是業界僅有的四個物種平臺，我們現在憑藉23種臨牀抗體和兩種已批准的抗體重新得到高度驗證，這是基因工程進步的豐富遺產。
我們精心設計了動物體內的反式基因，以實現強大的抗體反應，現在還擁有雙特異性和奶牛啟發技術，以實現下一代療法。
幻燈片16
在這張幻燈片上，我們從我們的顯影微毛細管技術開始，概述我們的篩查技術，該技術使我們能夠使用多樣化和靈活的分析方法對數百萬個細胞成像，並快速恢復數千個抗體序列 ，然後將其集中並交付給我們的合作伙伴。
我們還有一種凝膠包裹的微環境分析，它是與OmniChicken的發明平行開發的，使我們能夠有效地篩查B細胞，以確定是否有鉛抗體呈現給我們的合作伙伴。我們擁有多參數篩選技術，使我們能夠在我們的細胞中篩選數千萬個細胞，而不是幾周。 然後我們利用人工智能從海量的表型數據中選擇數千個有前途的候選治療方案並對其進行排名。
幻燈片17
最後，我們總結了正確的抗體的鑑定。我們的發現團隊定位靈活，可以與合作伙伴密切合作，識別正確的抗體。我們可以從多參數篩選和性能分析中生成數據。我們利用高通量表位綁定和動力學分析，以及各種靶標特異性功能分析，以及用於HIT擴展的下一代測序，以識別具有改進特徵的變異抗體。我們還有許多針對離子通道和轉運蛋白靶標的專有分析，我將在下一張幻燈片中更詳細地總結。我們廣泛的生物學能力以及離子通道和轉運體是通過我們對Icagen的收購而獲得的，並可在抗體發現技術過程中加以利用。以及各種形式的分子。
幻燈片18
以下是通過收購ICAGEN為我們帶來的離子通道和轉運體的廣泛生物能力。我們的離子通道和轉運體能力可以在整個發現過程中得到利用，從生成專有細胞繫到實現高速抗原生產，再到利用尖端檢測來促進GEM和Xplation平臺的高通量篩查，再到利用專有檢測來發現和鑑定離子通道抗體。 這些獨特的能力，使存活靶標能夠引領被認為是高價值和困難的離子通道和轉運體靶標的輸送，這也與其他方式的許多其他合作伙伴有關，以及 潛在的抗體。
幻燈片19
在本幻燈片中， 我們大致總結了OmniAb業務模式。我們的協議旨在與我們的合作伙伴協調經濟和科學利益，通常包括三個主要功能：技術訪問和協作服務費、在項目開發或商業化過程中支付的里程碑式付款，以及商業銷售的版税。我們目前已從積極的OmniAb計劃中獲得近15億美元和合同里程碑，隨着合作伙伴使用該平臺和我們增加新的合作伙伴，預計將繼續增長 。
幻燈片20
在這張幻燈片上，我們總結了圍繞OmniAb業務的知識產權。合作伙伴為OmniAb衍生抗體申請專利，這創造了 持久的版税流和漫長的知識產權尾巴。我們的技術在全球擁有300多項專利，但重要的是，這張幻燈片在右側彙總了我們的合作伙伴提交的專利申請。當合作夥伴使用這項技術，發現他們計劃用於開發的主要抗體時，他們通常會就該抗體序列申請專利。然後，這為合作伙伴使用該平臺創造了一個有趣的網站玻璃 ，也從商業角度來看，創造了一個漫長和多樣化的專利基礎，基於OmniAb的抗體的專利使用費將基於該基礎。
幻燈片21
目前有超過55家公司可以獲得OmniAb衍生抗體。您可以在這裏看到一些公司的摘要，這些公司是抗體和製藥領域的主要參與者，我們與這些公司建立了富有成效的關係，根據它們的下游能力，在各種工作流程中利用我們的技術。
幻燈片22
在本幻燈片中，我們提供了各種合作伙伴案例研究的摘要，這些案例研究展示了OmniAb平臺的強大功能、我們的平臺向合作伙伴提供的功能，以及我們的團隊可以在協作中向合作伙伴提供的功能。無論這些合作伙伴是新興生物技術公司、大型製藥公司、老牌生物技術公司還是全球製藥公司。這裏詳細總結了我們的技術可以為我們的合作伙伴解決的各種技術問題。
幻燈片23
在本幻燈片中，我們提供了合作伙伴已經開發或正在開發的OmniAb衍生、臨牀和批准的合作伙伴計劃的傳統 渠道表示。您可以在這張幻燈片上看到左側的各種合作伙伴， 中間的各種目標，您還會注意到一些目標是相同的目標。通常，當我們簽訂許可協議時，合作伙伴可以追求不限數量的目標，其中一些合作伙伴使用由OmniAb衍生的不同抗體來追求不同的目標。一些人正在用不同的抗體追求相同的目標，這些抗體也是OmniAb衍生的，大量出現在腫瘤學領域，但我們開始看到那裏的一些多樣性 反映了行業投資，你可以看到用於各種抗體的來源動物。其中很大一部分是OmniRate。這在很大程度上是因為OmniRate是最先推出的。我們最近讓我們的第一個OmniChens來源的抗體與Boehringer Inelheim一起進入臨牀，並看到來自我們的各種技術的潛在未來臨牀條目的穩定流動。
幻燈片24
本幻燈片提供了行業內一些具有競爭力的 基準。我們在抗體發現領域看到了3個明顯的領先者。在左側，您可以看到OmniAb根據活躍合作伙伴的數量、活躍計劃的數量以及按階段分佈的計劃 與其他各方進行比較。本幻燈片底部是對各種技術和組織中更詳細的技術能力的總結。我們通常將投資重點更多地放在早期、高度差異化的技術上，以便我們能夠高效地提供給合作伙伴的工作流，以獲得後期分析和工程能力。這使我們能夠有效地增加活躍計劃和活躍合作伙伴的數量。
幻燈片25
在這裏，我們提供我們在OmniAb的科學領導團隊的摘要。本幻燈片中的許多人都是我們收購的公司的創始人。 他們中的一些人過去往往是合作伙伴內部該技術的活躍用户，在我們的合作伙伴擴展和深化使用我們的技術的過程中，他們都在與我們的合作伙伴互動方面發揮了關鍵作用。
幻燈片26
我現在還將簡要回顧一下我們業務的一些財務元素。
幻燈片27
我將簡要總結與該平臺相關的一些關鍵信息。我們已將使用範圍擴展到超過55個活躍合作伙伴，並且我們看到 活躍計劃的數量在最近幾年顯著增長。隨着第一個計劃的推出，版税收入預計會增長，我們通常會看到我們的許可協議的版税費率在低至中個位數。隨着時間的推移，我們對我們的抗體發現引擎和技術堆棧進行了 迭代改進，這通常使我們能夠提高版税和市場份額。我們認為，隨着計劃通過開發並獲得批准和推出，業務的長期價值將由下游專利使用費 推動。
幻燈片28
在本幻燈片中，我們總結了OmniAb業務的關鍵績效指標，説明瞭我們認為的高度可擴展的業務模式。我們看到了各種關鍵績效指標強勁而持續的增長，包括自2014年以來增長超過30%的活躍合作伙伴和自2016年以來增長超過25%的活躍計劃。我們相信我們的業務具有高度的可擴展性 大量項目完全由合作伙伴執行。
幻燈片29
我們相信，我們每個許可交易和計劃的單位經濟性以及我們的流水線開發將使我們能夠推動未來的價值。關鍵價值驅動因素 包括每個計劃的經濟性和每個計劃的總體淨現值。如果考慮到銷售高峯、平均特許權使用費、成功的概率、審批到銷售高峯的時間。其下游是我們的管道開發。我們預計，隨着基於抗體的技術服務行業的需求不斷增加，以及從技術角度來看，抗體領域的產品組合擴大和整體市場機會增加，市場將會增長。作為 ，我們繼續在抗原生成、篩查、下一代ID和優化技術方面提升我們的技術。
幻燈片31
在本幻燈片中，我們為成功的合作伙伴計劃提供了説明性的潛在收入概況。我們的參與通常側重於下游的成功，我們為靈活的交易結構感到自豪，該結構為我們的合作伙伴提供了選擇，同時保持了OmniAb的價值。我們的目標通常是所有結構的等效NPV，並且有三個主要組件構成了我前面所述的許可協議。研究付款和預付款，臨牀里程碑，然後是商業里程碑和特許權使用費。如果一項計劃最終獲得成功並進入全球市場，如果該計劃獲得批准並投放市場，OmniAb的每種產品的收入潛力可能在2.5億美元至10億美元之間。
幻燈片32
感謝大家抽出時間並對OmniAb業務感興趣。我們期待在繼續擴展我們的技術和業務的同時提供進一步的更新。再次感謝您。