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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止一月三十日, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-8207
這個家得寶,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 95-3261426 | |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
渡船道2455步 | | | | | |
亞特蘭大, | 佐治亞州 | | | | 30339 | |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(770) 433-8211
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.05美元 | | 高清 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是 ☐ 不是 ☒
截至2021年7月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$346.5十億美元。
截至2022年3月4日,註冊人普通股的流通股數量為1,033,349,933股份。
以引用方式併入的文件
註冊人在2022年年度股東大會上的委託書的部分內容以引用的方式併入本表格10-K的第III部分,其範圍在本文所述範圍內。
目錄
| | | | | | | | |
常用或定義的術語 | II |
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的警示聲明 | 三、 |
| | |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務. | 1 |
第1A項。 | 風險因素. | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見. | 21 |
第二項。 | 屬性. | 22 |
第三項。 | 法律訴訟. | 23 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露. | 23 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券. | 24 |
第六項。 | 已保留. | 25 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析. | 26 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露. | 33 |
第八項。 | 財務報表和補充數據. | 34 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧. | 66 |
第9A項。 | 控制和程序. | 66 |
項目9B。 | 其他信息. | 68 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露. | 68 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理. | 68 |
第11項。 | 高管薪酬. | 69 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項. | 69 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性. | 69 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務. | 69 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展示和財務報表明細表. | 69 |
第16項。 | 表格10-K摘要. | 74 |
| | |
簽名 | 75 |
常用或定義的術語
| | | | | | | | |
術語 | | 定義 |
ASR | | 加速股份回購 |
ASU | | 會計準則更新 |
BODFS | | 在線購買,從商店送貨 |
BOPIS | | 在線購買,在商店提貨 |
鮑里斯 | | 在線購買,在商店退貨 |
老闆 | | 在線購買,送貨到商店 |
CDP | | 前身為碳披露項目的非營利性組織 |
可比銷售額 | | 中定義的經營成果醫學博士與醫學部 |
DIFM | | 為我而做 |
DIY | | 自己動手 |
EH&S | | 環境、健康和安全 |
環境保護局 | | 美國環保署 |
ESG | | 環境、社會和治理 |
ESPP | | 員工購股計劃 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
2019財年 | | 截至2020年2月2日的財年(包括52周) |
2020財年 | | 截至2021年1月31日的財年(包括52周) |
2021財年 | | 截至2022年1月30日的財年(包括52周) |
2022財年 | | 截至2023年1月29日的財年(包括52周) |
2023財年 | | 截至2024年1月28日的財年(包括52周) |
公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
高清電源 | | HD Supply控股公司 |
美國國税局 | | 美國國税局 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MRO | | 維護、維修和運營 |
NOPAT | | 税後淨營業利潤 |
紐交所 | | 紐約證券交易所 |
PLCC | | 自有品牌信用卡 |
親 | | 專業客户 |
修復計劃 | | 家得寶FutureBuilder修復計劃 |
ROIC | | 投資資本回報率 |
美國證券交易委員會 | | 證券交易委員會 |
證券法 | | 經修訂的1933年證券法 |
SG&A | | 銷售、一般和管理 |
警告性聲明根據
1995年私人證券訴訟改革法
本文中包含的某些聲明以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中以及我們發佈的其他書面和口頭信息中,關於我們未來的表現或其他事件或發展的聲明,構成了“前瞻性聲明”,定義見1995年“私人證券訴訟改革法”。前瞻性表述可能涉及但不限於“新冠肺炎”疫情及相關復甦對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況(除其他外,可能影響以下許多項目)的影響;對我們產品和服務的需求;淨銷售額增長;可比銷售額;競爭的影響;我們的品牌和聲譽;商店、零售互聯、供應鏈和技術計劃的實施;庫存和庫存狀況;經濟狀況;住房和家居裝修市場的狀況;信貸市場的狀況,包括抵押貸款、房屋淨值貸款和消費信貸;關税的影響;與我們接受的支付方法有關的問題;對信貸產品的需求;與我們的同事、潛在同事、供應商和服務提供商的關係管理;勞動力的成本和可用性;燃料和其他能源的成本;國際貿易爭端、自然災害、氣候變化、公共衞生問題(包括流行病和隔離、相關關閉和其他政府命令以及類似的限制,以及隨後的重新開放)、網絡安全事件、軍事衝突或戰爭行為,以及其他可能擾亂我們的商店、配送中心和其他設施的運營、我們運營或訪問通信、金融或銀行系統的能力,或供應或交付或需求的其他業務中斷, 公司的產品或服務;我們實現ESG目標的能力;繼續或暫停股票回購;淨收益表現;每股收益;股息目標;資本分配和支出;流動性;投資資本回報;費用槓桿;基於股票的補償費用;商品或其他價格通脹和通縮;我們以我們可以接受的條件和利率發行債務的能力;調查、查詢、索賠和訴訟的影響和預期結果,包括遵守相關和解協議;會計收費的影響;採用某些會計準則的影響;監管變化的影響,包括税收法律和法規的變化;門店的開張和關閉;財務前景;以及被收購公司(包括HD Supply)對我們組織的影響以及認識到這些收購的預期好處的能力。
前瞻性陳述基於目前可獲得的信息以及我們目前對未來事件的假設、預期和預測。您不應依賴我們的前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,會受到未來事件、風險和不確定性的影響--其中許多是我們無法控制的、依賴於第三方的行動,或者是我們目前不知道的--以及可能導致實際結果與我們的歷史經驗以及我們的預期和預測大不相同的潛在不準確假設。這些風險和不確定性包括但不限於第一部分,第1A項,“風險因素”在本報告的其他地方,以及我們在未來提交給美國證券交易委員會的報告中可能會不時描述的情況。您應將這些信息與我們的綜合財務報表和相關附註一起閲讀,並“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在本報告中。也可能存在我們無法預料到或未在本文中描述的其他因素,通常是因為我們目前認為這些因素並不重要。這些因素可能會導致結果與我們的預期大不相同。前瞻性聲明只説明截至作出日期為止,我們不承諾除法律要求外更新這些聲明。但是,建議您查看我們在提交給美國證券交易委員會的文件和其他公開聲明中就相關主題所做的任何進一步披露。”
第一部分
項目1.業務
引言
根據2021財年的淨銷售額,家得寶是世界上最大的家居裝修零售商。我們為客户提供各種各樣的建材、家裝產品、草坪和花園產品、裝飾產品以及設施維護、維修和運營產品,並提供包括家裝安裝服務和工具設備租賃在內的一系列服務。截至2021財年末,我們在美國(包括波多黎各聯邦、美屬維爾京羣島和關島領土)、加拿大和墨西哥經營着2317家門店。家得寶商店平均約有104,000平方英尺的封閉式空間,另外還有大約24,000平方英尺的室外花園面積。我們還在美國、加拿大和墨西哥維持着分銷和履約中心的網絡,以及多個電子商務網站。當我們在本報告中提到“家得寶”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時,我們指的是家得寶公司及其合併的子公司。
家得寶公司是特拉華州的一家公司,成立於1978年。我們的商店支持中心(公司辦公室)位於佐治亞州亞特蘭大,郵編:30339。我們在那個地址的電話號碼是(770)433-8211。
我們的業務
我們的戰略
在過去的幾年裏,零售業的格局發生了迅速的變化,客户的期望不斷變化。在2021財年,由於持續的新冠肺炎疫情以及更廣泛的國內和全球商業環境帶來的挑戰,包括供應鏈中斷、勞動力市場狀況緊張和通脹壓力,這一趨勢繼續存在。為了駕馭這一動態環境並滿足全年更高水平的家居裝修需求,我們必須靈活運營,同時管理不斷變化的需求,以支持客户和相關人員的安全。
我們能夠成功運營並滿足客户的需求,在很大程度上要歸功於我們過去幾年的戰略投資,旨在創造一種互聯、無摩擦的購物體驗,使我們的客户能夠無縫地融合數字世界和現實世界。展望未來,我們將利用這些戰略投資的勢頭,繼續投資於我們的業務,以支持以下目標:
•我們致力於為客户提供最好的家裝體驗;
•我們打算擴大我們作為家居裝修低成本供應商的地位;以及
•我們打算成為家居裝修領域最有效率的資本投資者。
我們相信,這些目標將幫助我們以高於市場的速度增長,併為我們的股東帶來價值。我們堅定不移地履行這一承諾,同時也認識到,履行公司責任並瞭解我們其他利益相關者的需求,包括我們的客户、同事、供應商合作伙伴和社區,為包括我們的股東在內的所有利益相關者創造價值。
為股東創造價值
我們通過嚴謹的資本配置方式實現為股東創造價值的目標。我們的資本分配原則如下:
•首先,我們打算對業務進行再投資,以推動比市場更快的增長。
•其次,在滿足業務需求後,我們希望通過股息和股票回購將多餘的現金返還給股東。我們打算隨着收益的增長而增加股息。
在2021財年,我們在資本支出上投入了26億美元,以支持互聯互通的客户體驗。我們還專注於提高整個業務的生產率,以降低我們的成本。對業務進行再投資以推動更高的銷售額和推動生產率以降低成本相結合,創造了我們所説的良性循環,使我們能夠改善客户體驗,提高我們在市場上的競爭力,併為股東創造價值。
在2021財年,我們以股息和股票回購的形式向股東返還了約220億美元。在2021財年,我們支付了70億美元的現金股息,並以股票回購的形式向股東返還了約150億美元。我們的資本分配將在項目7中進一步討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
我們的客户
我們服務於兩個主要客户羣體-消費者(包括DIY和DIFM客户)和專業客户-並開發了各種方法來滿足他們的不同需求:
DIY客户。 這些客户通常是購買產品並完成自己的項目和安裝的房主。我們的員工在我們的商店中以及通過在線資源和其他旨在提供產品和項目知識的媒體為這些客户提供幫助。我們還提供各種診所和研討會,分享這些知識,並與我們的DIY客户建立情感聯繫。
專業客户(或“專業人士”). 這些客户主要是專業的翻新/改裝商、總承包商、維修專業人員、雜工、物業經理、建築服務承包商和專業商人,如電工、水管工和油漆工。這些客户建造、翻新、改造、維修和維護住宅物業、多户物業、酒店物業和商業設施,包括教育、醫療保健、政府、機構和辦公大樓。
我們有許多舉措來推動我們的專業人員的增長,包括定製的在線體驗、專職的銷售隊伍、廣泛的交付網絡、我們的Pro Xtra忠誠度計劃、增強的信用優惠和庫存管理計劃。
在2020財年第四季度,我們通過收購HD Supply擴展了我們在MRO市場的觸角,HD Supply是一家為多家庭、酒店、醫療保健和政府住房設施等提供MRO產品的領先全國分銷商。在2021財年,我們將傳統的Interline Brands業務整合到高清供應中。我們的MRO業務採用以配送中心為基礎的模式,主要通過專業的銷售隊伍以及我們的電子商務平臺和印刷目錄銷售產品。
我們認識到我們的專業人員為他們的客户提供的巨大價值,我們努力讓他們的工作更輕鬆,幫助他們發展業務。我們相信,旨在加深我們與專業人士關係的投資正在產生更多的參與度,並將繼續轉化為增量支出。
DIFM客户。我們的DIFM客户是DIY客户和專業人士的交集。這些客户通常是使用Pro來完成他們的項目或安裝的房主。目前,我們提供各種類別的安裝服務,如地板、櫥櫃和櫥櫃改造、枱面、爐子和中央空調系統以及窗户。DIFM客户可以在我們的商店、在線或通過上門諮詢在家中購買這些服務。除了滿足我們的DIFM客户需求外,我們相信我們對為這些客户提供服務的專業人員的關注有助於我們推動更高的產品銷售。
我們的產品和服務
一家典型的家得寶商店在一年中儲存了大約30,000到40,000件商品,包括國家品牌和專有產品。我們的在線產品作為一個延伸的過道與我們的商店相輔相成,我們通過我們的網站提供更廣泛的產品種類,包括我們的主要網站home depot.com,我們的定製窗簾在線網站Blinds.com,以及我們的以紡織品和裝飾產品為特色的在線網站thecompanystore.com。
我們相信,我們的銷售組織是一個關鍵的競爭優勢,提供產品創新、品種和價值,這加強了我們作為家居裝修產品權威的地位。在2021財年,我們繼續投資於商店的商品重置,以優化分類,優化空間生產率,向我們的專業人員和消費者推出創新的新產品,並改善視覺商品,以推動更好的購物體驗。與此同時,我們仍然專注於在我們的商店和在線上提供日常價值。
為了幫助我們的銷售組織跟上不斷變化的客户期望和日益增長的創新、本地化和個性化需求,我們將繼續投資於工具,以更好地利用我們的數據並推動與供應商合作伙伴更深層次的合作。因此,我們繼續專注於增強的商品信息技術工具,以幫助我們:(1)構建根據客户的購物意圖和位置量身定做的互聯購物體驗;(2)提供市場上最佳的價值;以及(3)優化我們的產品種類。鑑於新冠肺炎疫情帶來的挑戰,我們的銷售團隊利用技術,同時與我們的庫存和供應鏈團隊,以及我們的供應商合作伙伴,調整我們的品種,在需要的地方引入替代產品,並在高需求產品中建立深度。隨着當前環境下多個產品類別的成本壓力上升,我們的工具幫助我們的銷售、財務和數據分析團隊與我們的供應商合作伙伴管理這些壓力。
為了補充我們的商品推廣工作,我們為我們的客户提供了許多服務,包括為我們的DIY和DIFM客户提供安裝服務,如上所述。我們還在美國和加拿大的1,400多個地點提供工具和設備租賃,為專業人士和消費者提供價值和便利。為了改善客户體驗並繼續發展這一差異化服務產品,我們將繼續投資於更多地點、更多工具和更好的技術。
採購和質量保證。我們堅持全球採購計劃,直接從美國和世界各地的製造商那裏獲得高質量和創新的產品。在2021財年,除了我們在美國的採購業務外,我們還在墨西哥、加拿大、中國、印度、越南和歐洲設有采購辦事處。為了確保供應商遵守我們對社會和環境責任的高標準,我們還制定了全球負責任的採購計劃。根據我們的供應商合同,我們的供應商有義務確保其產品符合適用的國際、聯邦、州和當地法律。這些合同還要求遵守我們負責任的採購標準,這些標準涵蓋了社會合規的多個領域的各種期望,包括供應鏈透明度、健康和安全、環境、薪酬、工作時間以及禁止童工和強迫勞動。為了促進對供應商的問責,我們的標準供應商購買協議包括與這些標準相關的工廠審計權,我們對自有品牌和直接進口產品的供應商進行工廠審計和合規訪問。我們的網站https://corporate.homedepot.com/responsibility/sourcing-responsibility,上的《2021年責任採購報告》提供了有關該計劃的更多信息。此外,我們擁有質量保證和工程資源,專門為我們的自有品牌產品制定標準並監督其對安全、質量和性能標準的遵守情況。
知識產權。我們的業務在北美擁有最知名的品牌之一。因此,我們認為家得寶®商標具有重大價值,是我們產品、電子商務、商店和商業營銷的重要因素。我們已經註冊或申請註冊國內和國際的商標、服務標誌、版權和互聯網域名,用於我們的業務,包括我們的專有品牌,如hdx。®、哈士奇®,漢普頓灣®,家居裝飾品收藏®,冰川灣®、維戈羅®,Everbilt®和生命安全®。商標註冊的期限因國家而異。然而,商標通常是有效的,只要它們正在使用和/或其註冊得到適當的維護,就可以無限期續期。
我們還維護與我們的業務運營、零售服務和產品相關的專利組合,並尋求為我們納入業務的創新申請專利或以其他方式保護創新。專利的有效期通常為自申請之日起20年。由於我們的專利組合是隨着時間的推移而建立起來的,因此我們專利組合中各個專利的剩餘條款各不相同。儘管我們的專利有價值,但沒有一項專利對我們的業務至關重要。我們不斷評估我們的銷售部門和產品線,以尋找機會擴大家得寶專有和獨家品牌組合中提供的產品種類。
競爭性和季節性
我們的行業競爭激烈,非常分散,而且在不斷髮展。因此,我們面臨着各種零售商、供應商、分銷商和製造商對我們的產品和服務的競爭,這些零售商、供應商、分銷商和製造商直接向各自的客户羣銷售產品,以及服務提供商,從傳統的實體到多渠道,再到完全在線。這些競爭對手包括其他一些家裝零售商;電氣、管道和建材供應公司;以及木材堆場。在一些產品和服務方面,我們還與專業設計商店、展廳、折扣商店、本地、地區和全國五金商店、油漆商店、郵購公司、倉儲俱樂部、獨立建築用品商店、MRO分銷商、家居裝飾零售商和其他零售商以及家裝服務和工具設備租賃提供商競爭。互聯網促進了競爭性進入、價格透明和比較購物,增加了我們面臨的競爭水平。
我們的競爭主要基於客户體驗、價格、質量、產品可獲得性和種類,以及店內和在線的交付選擇。我們還根據商店的位置和外觀、商品的展示和購物體驗的便利性進行競爭。此外,在送貨選擇方面,客户越來越多地尋求更快和/或有保證的送貨時間、低價或免費送貨和/或方便的提貨選擇,包括路邊提貨。我們能否在交貨和提貨時間、選擇和成本上具有競爭力取決於許多因素,包括我們供應鏈投資的成功,這在下面的“我們的供應鏈”中有更全面的描述。
我們的業務受季節性因素的影響。一般來説,我們的銷售額最高出現在第二財季,最低的銷售額出現在第一財季或第四財季。
互聯購物體驗
我們繼續增強我們的能力,為我們的客户提供跨我們的商店、在線、工作現場和他們的家中的無摩擦互聯購物體驗,專注於對我們的網站和移動應用程序的持續投資,以增強數字客户體驗。
數字體驗。我們數字資產的增強對我們日益互聯的客户至關重要,他們在網上研究產品並檢查可用庫存,然後進入我們的其中一家商店親自查看產品或與同事交談,然後在商店或在線上購買。在商店裏,顧客還可以在線訪問評級和評論,比較價格,查看我們擴展的品種,併購買其他產品。我們對真正互聯體驗的投資集中在將我們實體零售存在的力量與我們數字能力的無摩擦互動結合在一起。
我們數字頻道中的大部分流量都是在移動設備上進行的。移動客户希望他們的數字交互更加簡單和相關。因此,我們對我們的數字資產進行了大量投資,以改善用户的整體呈現和導航便利性。我們還通過在產品的登錄頁面上包含更多信息,包括相關產品和/或集合的部分,以及多種履行選項,增強了在線產品的“可購物性”。我們專注於改進搜索能力、網站功能、類別展示、產品內容、結賬速度和增強的履行選項,從而產生了更高的流量、更好的轉化率和持續的銷售增長。在新冠肺炎大流行期間,這一點也至關重要,因為消費者更多地被數字環境所吸引。
此外,我們不認為互聯購物體驗是一種特定的交易;相反,我們認為它涵蓋了從靈感和技術訣竅到購買和履行,再到售後服務和支持的整個旅程。客户期望更個性化的消息傳遞,因此我們專注於將營銷活動與在線和店內體驗聯繫起來,以創建跨渠道的無縫系列活動。從購買之旅的靈感之旅到提供產品專有技術,我們將繼續投資於所需的基礎設施和功能,以根據當前對客户最重要的內容向客户傳遞最相關的營銷信息。
商店體驗。我們的商店仍然是我們業務的中心,我們正在投資,通過更容易的導航和提高結賬的便利性和速度來改善客户的購物體驗。幾年來,我們的員工一直使用支持網絡的手持設備來幫助加快在線訂單結賬流程,在過道和在線定位產品,並檢查手頭的庫存。為了改善客户在我們商店的體驗,我們還為客户提供了額外的自助工具,包括支持移動應用程序的商店導航。我們的應用程序提供特定於商店的地圖,允許客户在移動設備上精確定位商品的確切位置。
在2021財年,我們利用過去幾年對門店的投資,在全年面臨的動態環境中有效地運營。這些投資包括我們在美國所有門店提供的路標和商店更新套餐;我們的自助服務儲物櫃、前門的在線訂單儲存區和路邊提貨,為在線訂單提供了方便的提貨選擇;電子貨架標籤功能;以及重新設計前端區域,包括重新配置服務枱,改進所有結帳區的佈局,以及擴大和增強自助結賬選項。我們相信,這些投資正在推動更高的客户滿意度得分,我們將繼續投資,以改善未來的客户體驗。
投資於協同工作效率。我們不斷努力為我們的員工改善我們的門店運營。我們的目標是消除商店的複雜性和低效流程,讓我們的員工專注於我們的客户。為此,我們繼續將我們的努力集中在以下領域:優化產品流程,以減少店員查找產品所花費的時間,並提高現貨產品的可用性;創建更簡單的訂單管理系統;擴展走廊內實時移動學習工具,用於員工自身發展和幫助客户提問;以及使用勞模工具,更好地使員工的活動與客户需求保持一致。
投資於安全。我們致力於為我們的客户和同事保持一個安全的購物和工作環境。我們使訓練有素的EH&S員工能夠在全公司範圍內評估、開發、實施和執行政策、流程和計劃。我們的EH&S政策融入了我們的日常運營,是家得寶文化的一部分。常見的計劃內容包括:每日門店檢查清單(按部門);我們的門店安全團隊成員以及區域、地區和門店運營現場團隊的例行跟蹤審計;促進物理安全的設備改進和預防性維護計劃;部門商品安全標準;針對所有員工的培訓和教育計劃,根據員工的角色和責任提供不同程度的培訓;以及意識,
旨在促進運營意識和對EH&S事項的理解的溝通和識別計劃。我們還繼續採取了一些額外的措施,以確保我們的同事和客户的安全,以應對新冠肺炎疫情。
我們的供應鏈
我們繼續專注於在我們的供應鏈中建立一流的競爭優勢,以響應我們客户對他們選擇如何、何時和在哪裏接受我們的產品和服務的期望。作為提升互聯購物體驗的一部分,我們繼續投資於擴大我們的供應鏈網絡,目標是在家居裝修方面實現最快、最高效和最可靠的交付能力。我們的工作重點是確保產品供應,提高客户交付的速度和可靠性,同時管理我們的成本。儘管全球供應鏈在2021財年面臨挑戰,但我們的供應鏈投資使我們能夠繼續有效運營,滿足客户的需求。
我們通過複雜的庫存管理系統集中預測和補充我們的絕大多數商店產品,並利用我們的配送中心網絡來滿足我們商店和客户的需求。我們的供應鏈包括美國、加拿大和墨西哥的多個配送中心平臺,這些平臺根據產品類型、位置、運輸和送貨要求來滿足我們的商店和客户的需求。這些平臺包括快速部署中心、庫存配送中心、散裝配送中心和直接履行中心。作為我們供應鏈擴展的一部分,我們已經投資於進一步自動化和機械化我們的快速部署中心網絡,以提高效率和更快的產品移動。
我們還在擴大我們的送貨網絡,投資大量新的送貨設施,以提高我們客户的送貨速度和可靠性,並幫助我們實現我們的目標,即通過相同或次日送貨的方式為90%的美國人口提供擴展的家裝產品產品,包括大型和大件產品。這些設施包括全渠道履行中心,將產品直接交付給客户,以及市場交付運營,其功能是作為本地樞紐,整合貨物,在交付的最後一英里分發給客户,重點是家用電器。我們還增加了平板配送中心,這些中心處理用平板卡車運輸的木材等大件物品。截至2021財年末,我們已經開設了多個額外的履約設施,並將在未來幾年繼續建設我們的履約網絡。該網絡旨在利用獨特的、行業領先的功能來創造競爭優勢,以滿足家居裝修需求。
除了我們的配送和履行中心外,我們還利用我們的門店作為方便的客户提貨、退貨和交付履行地點的網絡。我們優質的房地產足跡提供了獨特的結構和競爭優勢。對於在網上購物並希望在我們的美國商店提貨或退貨或從我們的美國商店送貨的客户,我們已經全面實施了我們的四個相互關聯的零售計劃:BOSS、BOPIS、BODFS和Boris。為了滿足疫情帶來的客户需求,我們迅速推出了路邊提貨服務,以補充我們的BOPIS產品,此外,我們還在許多門店的前門安裝了自助儲物櫃。我們還提供快遞汽車和貨車送貨服務,覆蓋超過75%的美國人口。截至2021財年末,我們美國約55%的在線訂單是通過商店完成的。我們還將繼續專注於開發新的功能,以提高我們的商店送貨計劃的效率和客户體驗。我們的戰略意圖是擁有一系列高效、及時和可靠的交付來源和方法可供選擇,根據客户需求、庫存位置和可用的運輸選擇優化訂單履行和交付。
企業責任與人力資本管理
我們圍繞三個支柱組織我們的環境、社會和治理努力:(1)關注我們的人民,(2)可持續地運營,(3)加強我們的社區。這些支柱中每一個的亮點如下。這些支柱反映了我們對ESG的承諾,並從根本上植根於我們的運營和文化。我們相信,這種方法為我們所有的利益相關者創造了價值,包括我們的客户、同事、供應商合作伙伴和我們所服務的社區,進而為我們的股東創造了長期價值。有關我們的三大支柱和其他ESG相關事項的更多信息,請參閲我們的年度ESG報告,可在我們的網站上找到:https://corporate.homedepot.com/responsibility.
把重點放在我們的人民身上。我們的文化和員工提供了無形的、難以複製的競爭優勢。我們利用這些競爭優勢,將客户放在首位,照顧員工,從而提供卓越的客户體驗。
文化與價值觀。家得寶對道德和誠信有着堅定的承諾,我們是一家以價值觀和文化為中心的企業。我們對核心價值觀的承諾推動了我們對人力資本管理的態度。我們的文化是建立在以倒金字塔為代表的僕人領導哲學基礎上的,它把主要
將我們的客户和員工定位在最高層,讓高級管理人員在基地擔任支持角色,從而使他們變得更加重要。我們通過我們的核心價值觀將我們的文化帶入生活,這些價值觀是我們業務的基礎,也是我們每天做出決策的指導原則。
我們的價值觀也指導着我們努力創造一個環境,幫助我們在競爭激烈的人才市場中吸引和留住有技能的員工。我們通過踐行我們的價值觀使我們的員工能夠提供卓越的客户體驗,我們通過將我們文化的重要性整合到持續發展計劃、績效管理實踐和獎勵計劃中來定位我們的員工以體現我們的核心價值觀。領導者參與旨在建立和加強我們文化的計劃,例如關於領導技能、跨職能協作、包容性和同事參與度的培訓,所有員工都會接受關於無意識偏見的年度培訓。我們的核心價值觀是我們所有人力資本管理計劃的根本。
我們的勞動力。截至2021財年末,我們僱傭了約490,600名員工,其中約42,800人領了薪水,其餘的按小時計酬。以下是我們勞動力的地理構成。
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地理位置 | 聯營公司數目 | 佔員工總數的百分比 |
美國 | 437,000 | 89.1% |
加拿大 | 34,100 | 6.9% |
墨西哥 | 19,200 | 3.9% |
其他(1) | 300 | 0.1% |
總計 | 490,600 | 100% |
(1)包括我們在中國、越南、印度、意大利、波蘭和土耳其的採購組織的員工。 |
吸引和發展人才。在我們吸引和聘用新員工的同時,我們努力通過注重速度和個性化,為求職者在招聘過程中的各個步驟創造類似客户的體驗。我們通過我們的求職網站採用有針對性的營銷實踐,根據求職者的位置和搜索行為個性化用户的體驗。求職者也可以在任何地方使用桌面或移動設備申請職位。一旦求職者申請了某個職位,我們就會通過允許求職者直接從他們的移動設備安排或重新安排面試來優先考慮自助服務。最後,我們利用工作匹配自動化為應聘者創建了一個快速招聘流程。
我們為所有員工提供了從強勁的發展機遇中受益的機會。我們通過將我們的文化和價值觀整合到我們的績效管理實踐中,通過持續的領導支持提供指導,並通過我們的員工可以隨時訪問的移動應用程序,使我們的員工能夠按照自己的速度學習新技能,從而投資於持續的增長和發展。我們通過多個項目為我們的領導者配備發展自己和團隊所需的工具,這些項目旨在幫助他們全面領導、為他們的團隊賦權,併為我們的同事擔任導師。
助理敬業度。員工敬業度是員工對家得寶的情感承諾。它對我們的文化和我們的成功至關重要。我們通過不斷聽取同事的反饋並根據反饋採取行動,創造了一個引人入勝的工作場所。我們全年向員工羣體提供多項脈搏檢查調查,幫助我們確定這些員工與我們的客户、公司、他們的工作、同事和領導者在情感上的聯繫程度。此外,我們的年度同事之聲調查,包括所有同事,
是我們衡量員工在其職責範圍內敬業度的主要手段。我們使用這些調查的反饋來幫助改善員工的整體體驗。多年來,我們的調查結果一直表明,平均而言,五分之四的員工在情感上投入和投入。我們還維護着一個數字員工參與平臺,該平臺將有共同興趣的員工聯繫起來,並加強與同事和公司領導人的聯繫。此外,我們還有許多項目來表彰提供卓越客户服務的商店和個人員工。
多樣性、公平性和包容性。我們相信,一個多樣化、公平和包容的工作場所是我們成功的關鍵。我們致力於我們的核心價值觀,並努力營造一個多元化、公平和包容的環境,在這個環境中,我們的員工受到重視和尊重。我們致力於建立一個反映我們服務的客户和社區的工作場所、零售空間和公司。特別是,在2020年,我們提升和擴大了我們的多樣性、公平和包容性辦公室,以加強我們對夥伴多樣性、供應商多樣性的關注,以及我們對旨在縮小貧富差距和提高服務不足和代表性不足社區的教育成果的社區和教育相關項目的支持。
2021財年多樣性和包容性數據
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聯營人口 | 種族/民族 | 性別 |
少數族裔百分比 | %白色 | 女性百分比 | 男性百分比 |
美國勞動力 | 48% | 52% | 38% | 62% |
美國經理人及以上* | 38% | 63% | 34% | 66% |
美國軍官 | 28% | 72% | 30% | 70% |
* 不包括軍官。
注:由於四捨五入,某些百分比的總和可能不等於總數。
作為一家公司,我們確定了幾個優先事項,旨在指導我們加強多樣性、公平性和包容性的努力。我們相信,這些以合作伙伴和供應商為重點的優先事項也可以增強我們客户的體驗:
•聯屬
◦在整個組織中增加多樣化的代表權
◦創造一種環境,讓每一位員工都感覺到自己的存在並受到重視
◦促進招聘、聘用、培訓、發展和晉升方面的平等機會
•社區
◦努力縮小貧富差距
◦推進全民教育
•供應商
◦增加對不同供應商的使用和支出
◦通過提供指導和共享資源來發展不同的供應商
薪酬和福利。與我們的核心價值觀一致,我們通過提供有競爭力的薪酬和全面的福利計劃來照顧我們的員工。我們不斷進行工資投資,以確保我們的薪酬方案反映出我們市場不斷變化的情況,我們針對小時工的利潤分享計劃根據我們的業務計劃為業績提供每半年一次的現金獎勵。我們在2020財年為員工提供了更高的薪酬和福利,以緩解新冠肺炎疫情帶來的一些挑戰。在2020財年第三季度,我們開始從新冠肺炎的臨時福利過渡到對一線小時工的永久薪酬增強。在2021財年,我們繼續進行額外的薪酬提升。我們的員工可以利用一系列福利,包括醫療保健和健康計劃、休假和缺勤福利(包括育兒假和帶薪病假/個人休假)、401(K)匹配、我們的ESPP、個人財務教育和諮詢服務、幫助管理個人和工作生活挑戰的援助計劃、家庭支持計劃和教育援助。
可持續運營。我們長期和實質性地致力於 可持續的業務運營,從我們為客户提供的產品和服務;到我們的門店建設、維護和運營;到我們的供應鏈和包裝計劃;到我們的道德採購計劃。在我們努力實現可持續運營的同時,我們把重點放在保護氣候、減少對環境的影響和負責任的採購上,並制定了具體的、可衡量的目標,以推動這些領域的進展。
我們的2021年可持續發展報告可在我們的網站https://corporate.homedepot.com/responsibility,上找到,其中包括有關我們目標的更多信息,以及我們為幫助實現這些目標而採取的具體舉措。以下是我們可持續發展計劃的亮點。
我們的環境目標。我們目前有幾個目標來幫助應對氣候變化和減少我們的環境足跡:
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公佈的年份 | 目標 | 目標日期 | 狀態 |
2018 | 清潔產品化學減量:在2022財年結束前消除清潔產品中的某些化學物質 | 2022 | 正在進行中 |
2018 | 以科學為基礎的碳排放目標:每年減少範圍1和範圍2的碳排放2.1%,目標是到2030財年末減少40%,到2035財年末減少50% | 2030; 2035 | 正在進行中 |
2019 | 可回收包裝:到2023財年末,我們銷售的自有品牌產品的包裝不包括髮泡聚苯乙烯泡沫塑料(EPS)和聚氯乙烯(PVC)薄膜,取而代之的是更容易回收的材料 | 2023 | 正在進行中 |
2020 | 可再生/替代能源:到2025財政年度結束時,每年生產或採購335兆瓦的可再生能源或替代能源 | 2025 | 正在進行中 |
2021 | 新目標:SBTI減排目標:到2023財年末,設定基於科學的目標倡議(SBTI)目標,根據《巴黎協定》的目標減少範圍1、範圍2和範圍3的排放 | 2023 | 正在進行中 |
2021 | 新目標:100%可再生電力:到2030財年末,為全球所有家得寶設施提供100%可再生電力 | 2030 | 正在進行中 |
這些目標是在2020年完成之前宣佈的一系列目標之後實現的,其中包括與減少商店用電量、從我們銷售的產品中消除某些化學物質以及幫助客户減少温室氣體排放、節省電力成本和用水有關的目標。
我們的環境計劃和倡議。為了朝着我們的目標前進,我們有大量以環境為重點的方案和倡議,包括:
•商店運營和可再生/替代能源。我們通過LED照明升級、安裝節能暖通空調系統、參與需求緩解、現場替代能源或可再生能源項目(如燃料電池和太陽能電池板)以及與場外風能和太陽能供應商簽訂合同等舉措,減少了商店能耗。在2021財年,我們宣佈了一個新目標,即到2030財年結束時,生產或採購相當於家得寶所有設施所需電力的可再生電力。我們還加強了對節水的關注,實施了智能灌溉系統,能夠在美國500多家商店減少與灌溉相關的用水量。
•產品供應。通過我們的Eco選項®自2007年推出該計劃以來,我們已幫助我們的客户更輕鬆地確定符合節能、節水、健康家居、清潔空氣和可持續林業規範的產品。從2019年開始,我們增加了循環經濟,目標是通過回收和再利用來減少廢物。在我們的Eco Options計劃下,我們出售能源之星®經認證的器具.水感®-貼有標籤的浴缸水龍頭、花灑噴頭、曝氣器、馬桶和灌溉控制器;LED燈泡;免油箱熱水器等許多產品。這些產品通過正確使用,幫助我們的客户節省水電費並減少對環境的影響。我們還發起了一項環保行動TM為客户提供資源的平臺,如項目教程,以針對環境問題採取個人行動。
•店內回收計劃。我們在美國提供回收計劃,包括緊湊型熒光燈泡、充電電池和紙板的店內回收計劃,以及鉛酸電池更換計劃。
•化學戰略。我們致力於增加符合高環保標準的產品種類,並鼓勵我們的供應商投資開發環境創新產品。每年,我們都會評估我們於2017年首次發佈的化學戰略,以確保我們的方法和目標是適當的。
•可持續包裝。除了我們的目標是從我們的自有品牌產品中消除EPS和PVC之外,我們還不斷與供應商合作,尋找使產品包裝更可回收或只使用更少材料的方法,例如減少一次性塑料。
•供應鏈優化。通過我們的供應鏈舉措,如空間共享和優化技術,我們正在努力最大限度地利用我們的每一英里,使我們的供應鏈更有效率。我們還在我們的叉車中使用氫燃料電池技術,並開始試行電動18輪送貨,使我們的供應鏈更加環保。
•CDP參與。我們是CDP年度報告進程的長期參與者。CDP是一個獨立的、國際的、非營利性的組織,為公司和城市提供衡量、披露、管理和共享環境信息的全球系統。2021年12月,我們獲得了CDP的A-分數,反映了我們在緩解、適應和透明度方面的領導力和高水平的行動。
•SBTI目標。在2021財年,我們宣佈了一個新目標,即通過新的基於科學的目標倡議(SBTI)目標,在2023財年結束前按照《巴黎協定》的目標減少範圍1、範圍2和範圍3的排放。這建立在我們目前基於科學的目標基礎上,即每年減少範圍1和範圍2的碳排放2.1%,到2030財年末減少40%,到2035財年末減少50%。
在過去的幾年裏,我們對可持續運營的承諾已經產生了許多環境獎項和認可,包括最近的EPA 2021 Water Sense®年度合作伙伴獎,表彰我們致力於提供和推廣節能型產品;EPA 2021 SmartWay卓越獎,表彰我們是提高貨運效率和環境績效的行業領先者;以及EPA 2021年度安全選擇合作伙伴獎,表彰在使用更安全化學物質進一步創新減排的產品方面取得的成就。
加強我們的社區。我們的核心價值觀之一是“回饋社會”,我們以多種方式支持我們的社區。家得寶基金會專注於改善美國退伍軍人的生活,幫助受自然災害影響的社區,並培訓熟練的工匠來填補勞動力缺口。我們的Team Depot助理志願者每年為各種項目提供數千個小時的志願者時間。我們與不同的供應商和組織合作,進一步支持我們的多樣性、公平性和包容性努力。為了進一步促進我們社區的多樣性、公平性和包容性,我們在2021財年擴大了我們的供應商多元化計劃,推出了第二級供應商多元化計劃,旨在推動我們的直接供應商向多元化供應商投入更多資金。請參閲我們的2021年ESG報告,以瞭解我們為支持我們所服務的社區所做的努力的更多信息。
政府監管
作為一家在美國和國際都有業務的公司,我們必須遵守我們運營所在的美國和外國司法管轄區的法律以及各個管理機構的規則和法規,這可能會因司法管轄區而異。與前一時期相比,遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、運營結果或競爭地位產生實質性影響。
可用信息
我們的互聯網站是www.home depot.com。在向美國證券交易委員會提交或向其提交有關文件後,我們將在合理可行的範圍內,在網站的投資者關係欄目免費提供我們向股東提交的年度報告、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書、Form 3、4和5以及對這些報告的修訂。
我們在本報告中包含的網站地址僅供參考。這些網站上所載的信息並未作為參考併入本報告。
第1A項。風險因素。
我們的業務、經營結果和財務狀況都受到許多風險和不確定因素的影響。對於與我們的證券有關的任何投資決定,您應該仔細考慮以下風險因素,以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果這些風險中的任何一個成為現實,我們的業務、經營結果、財務狀況和未來
前景可能會受到負面影響,這反過來可能會影響我們證券的交易價值。您應該將這些風險因素與“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在項目7中,以及在項目8中,我們的合併財務報表和相關説明。
戰略風險
激烈的競爭可能會對我們的產品和服務的價格和需求產生不利影響,並可能減少我們的市場份額。
我們的行業競爭激烈、高度分散、不斷髮展。因此,我們面臨着各種零售商、供應商、分銷商和製造商對我們的產品和服務的競爭,這些零售商、供應商、分銷商和製造商直接向各自的客户羣銷售產品,以及服務提供商,從傳統的實體到多渠道,再到完全在線。這些競爭對手包括其他一些家裝零售商;電氣、管道和建材供應公司;以及木材堆場。在一些產品和服務方面,我們還與專業設計商店、展廳、折扣商店、本地、地區和全國五金商店、油漆商店、郵購公司、倉儲俱樂部、獨立建築用品商店、MRO分銷商、家居裝飾零售商和其他零售商以及家裝服務和工具設備租賃提供商競爭。互聯網促進了競爭性進入、價格透明和比較購物,增加了我們面臨的競爭水平。
我們的競爭主要基於客户體驗、價格、質量、產品可獲得性和種類,以及店內和在線的交付選擇。我們還根據商店的位置和外觀、商品的展示和購物體驗的便利性進行競爭。此外,客户越來越多地在網上購物,並尋求更快和/或有保證的送貨時間、低價或免費送貨和/或方便的提貨選擇,包括路邊提貨。我們能否在送貨和提貨時間、選項和成本上具有競爭力取決於許多因素,包括利用我們對供應鏈的戰略投資的勢頭和我們相互關聯的零售能力來進一步增強客户購物體驗,而我們未能成功管理這些因素並提供具有競爭力的送貨和提貨選項可能會對我們的產品需求和利潤率產生負面影響。
我們使用我們的營銷、廣告和促銷計劃來推動客户流量和更有效地競爭,我們必須定期評估和調整我們的努力,以應對競爭格局的變化。來自一個或多個競爭對手的激烈競爭壓力,例如通過激進的促銷定價或清算活動,或我們無法有效和快速地適應不斷變化的競爭格局,可能會對我們的價格、我們的利潤率或對我們產品和服務的需求產生不利影響。如果我們不能及時和適當地應對這些競爭壓力,包括通過提供卓越的互聯客户體驗,或通過利用我們的數字和實體平臺維持有效的銷售和營銷、廣告或促銷計劃,我們的市場份額和財務業績可能會受到不利影響。
我們可能無法及時識別或有效響應消費者的需求、期望或趨勢,這可能會對我們與客户的關係、對我們產品和服務的需求以及我們的市場份額產生不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們是否有能力識別和迅速響應不斷變化的人口趨勢;消費者偏好、預期和需求的變化;以及意想不到的天氣條件、公共衞生問題(包括流行病和隔離以及相關的關閉、重新開放或政府監管機構或其他人的其他行動)或自然災害,同時還管理我們門店和分銷或履行中心的適當庫存水平,並保持良好的客户體驗。我們很難成功地預測我們的客户將需要什麼產品和服務。由於我們的客户期望更個性化的體驗,我們收集、使用和保護相關客户數據的能力對我們有效滿足他們的期望至關重要。然而,我們收集和使用這些數據的能力受到許多外部因素的影響,包括管理數據隱私和安全的立法或法規的影響。此外,我們的每個主要客户羣都有不同的需求和期望,其中許多都會隨着特定客户羣中的人口結構的變化而變化。與產品和運營的可持續性相關的客户偏好和期望也在增加。如果我們不能成功地區分購物體驗,以滿足客户羣體或客户羣體內的個人需求和期望,我們可能會失去與這些客户相關的市場份額。
客户對購買和接收產品或服務的方式的期望也變得更加苛刻。客户經常並越來越多地使用技術以及各種電子設備和數字平臺來快速比較產品和價格,閲讀產品評論,實時確定
產品的可用性,以及購買產品。一旦購買了產品,客户正在尋找這些產品的替代交付選擇,他們通常希望獲得快速、及時和低價或免費交付和/或方便的提貨選擇。我們必須通過改善在線客户體驗和我們的交付選項,不斷預測和適應採購過程中的這些變化。我們的實體店、配送設施和在線平臺網絡的協調運營是我們互聯戰略成功的基礎。我們有我們的BOSS、BOPIS、BODFS和直接履行交付選項,但我們不能保證這些或未來的計劃將得到成功維護和實施,也不能保證我們能夠滿足客户對交付或提貨時間、選項和成本的期望。
此外,通過直接送貨或路邊提貨方式更集中的在線銷售可能會導致我們商店的流量減少,這反過來又會減少此類流量創造的交叉銷售商品的機會,並可能減少我們的整體銷售額,並對我們的財務業績產生不利影響。
未能及時提供相關或有效的在線客户體驗,以跟上技術發展和客户動態預期的步伐;未能保持適當的庫存;未能提供快速且低價或免費送貨的替代方案和方便的提貨選項;未能針對主要客户羣體區分客户體驗;有效實施日益本地化的商品分類;或未能以其他方式及時識別或迴應不斷變化的消費者偏好、預期和家裝需求,可能會對我們與客户的關係、對我們的產品和服務的需求以及我們的市場份額產生不利影響。
積極的品牌和聲譽對我們的業務成功至關重要,如果我們的品牌和聲譽受損,可能會對我們與客户、同事、供應商、供應商和股東的關係產生負面影響,從而影響我們的業務和運營結果或股票價格。
我們的品牌和聲譽對於吸引客户、合作伙伴、供應商和供應商與我們做生意至關重要。我們必須繼續管理和保護我們的品牌和聲譽。負面事件會迅速侵蝕信任和信心,有關我們的負面宣傳可能會損害我們的品牌和聲譽,削弱客户的信心,減少對我們產品和服務的需求,影響我們招聘、聘用、激勵和留住員工的能力,吸引監管審查,並影響我們與現有和潛在供應商和供應商的關係。此外,我們在社會、環境、政治、公共政策、經濟、地緣政治或其他敏感問題上的實際或感知的立場或缺乏立場,以及任何被認為對這些問題缺乏透明度的情況,都可能損害我們在某些羣體中的聲譽。客户也越來越多地使用社交媒體提供關於我們公司的反饋和信息,包括我們的產品和服務,以一種可以迅速和廣泛傳播的方式。在社交媒體上分享的對公司的負面情緒可能會影響我們的品牌和聲譽,無論它是否基於事實。
執行擴展供應鏈和增強互聯購物體驗的計劃可能會在短期內擾亂我們的運營,這些計劃可能無法提供預期的好處或可能失敗。
我們繼續投資於我們的互聯零售戰略,包括通過進行重大投資來擴大我們的供應鏈。這些投資旨在簡化我們的運營,使我們的員工能夠繼續為我們的客户提供高質量的服務;簡化客户互動;為我們的客户提供更互聯的購物體驗;併為家裝產品創建最快、最高效的交付網絡。如果不能選擇正確的投資,並以正確的方式和速度實施這些投資,可能會擾亂我們的運營。執行我們的互聯零售戰略需要對我們的運營和信息技術系統進行持續投資,以及開發和執行新的流程、系統和支持。在我們擴大分銷網絡的同時,擴大供應鏈還涉及重大的房地產項目,這要求我們確定並確保具有支持不同類型設施所需的適當特徵的可用地點。如果我們不能有效地管理這些投資、項目和變更的數量、時間、性質、地點和成本,我們的業務運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。與實施這些計劃相關的成本和潛在問題、設計缺陷和中斷,包括與管理第三方服務提供商、使用新的基於網絡的工具和服務、實施新技術、實施和重組支持系統和流程、確保適當的設施位置以及應對對庫存水平的影響相關的成本和潛在問題,可能會在短期內擾亂或降低我們的運營效率,導致產品可用性問題,並影響我們的盈利能力。
此外,我們的門店是我們互聯零售戰略的關鍵要素,是我們客户互聯購物體驗的樞紐。我們的門店基礎老化,需要維護、投資和
空間重新分配計劃,提供客户所需的購物體驗。我們對商店的投資可能無法提供客户期望的相關購物體驗,也不能完全支持互聯購物體驗。我們還必須為我們的客户和同事維護一個安全的商店環境,以及防止我們的庫存丟失或被盜(也稱為“縮水”)。我們將繼續經歷更高的縮水率,這可能需要進行運營更改,這可能會增加成本並影響客户體驗。
我們為增強我們的互聯購物體驗和擴展供應鏈而進行的投資可能無法提供預期的收益,可能需要比預期更長的時間來完成或實現預期的收益,或者可能完全失敗,其中每一項都可能對我們的競爭地位和財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
如果我們不能有效地管理和擴大我們與選定的品牌和專有產品供應商的聯盟和關係,我們可能就無法有效地執行我們的戰略,使自己從競爭對手中脱穎而出。
作為我們專注於產品差異化的一部分,我們與選定的供應商建立了戰略聯盟和獨家關係,以各種知名品牌銷售產品。我們還與選定的供應商建立了關係,使我們能夠銷售可與國家品牌相媲美的專有產品。我們的專有產品使我們有別於其他零售商,通常比國家品牌產品的利潤率更高,在我們的業務中所佔的份額越來越大。如果我們無法管理和擴大這些聯盟和關係,與現有供應商保持有利的條件,或為可比品牌和專有產品尋找替代來源,我們可能無法有效地執行產品差異化,這可能會影響我們的銷售和毛利率業績。
我們的戰略交易涉及風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,我們可能無法實現這些交易的預期好處。
我們經常考慮並進入戰略交易,包括合併、收購、投資、聯盟和其他增長和市場擴張戰略,例如我們在2020財年第四季度收購HD Supply。我們通常預計,這些交易將帶來銷售額增加、成本節約、協同效應、增強能力或各種其他好處。評估這些交易的可行性和實現這些交易的好處具有很大的不確定性。對於我們的每一筆收購,我們需要確定目標公司的產品、服務、員工以及信息技術、財務、人力資源、合規性和其他系統和流程的適當集成水平,然後成功地將這種集成管理到我們的公司結構中。整合可能是一個複雜和耗時的過程,如果整合沒有完全成功或被推遲了一段重要的時間,我們可能無法實現預期的協同效應或收購帶來的好處。此外,業務的整合可能會在我們的金融系統、內部控制、技術和網絡安全系統以及運營中造成複雜性,並使它們更難管理。此外,即使目標公司被成功整合,收購也可能無法如預期那樣推進我們的業務戰略,使我們面臨與我們的產品或服務有關的日益激烈的競爭或挑戰,並使我們面臨額外的風險和責任。戰略交易也可能受到重大監管不確定性的影響。不斷變化的執法環境可能會導致額外的成本或延誤,從而影響交易的預期結果。任何戰略交易的執行失敗,我們對收購資產或業務的整合方法, 或實現預期的協同效應或其他好處可能導致增長放緩、成本高於預期、商譽或其他無形資產的減值記錄,以及可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的其他行動。
操作風險
我們的成功取決於我們吸引、發展和留住高素質員工的能力,以提供優質的客户服務,支持我們的戰略計劃,同時控制我們的勞動力成本。
我們的客户希望從我們的員工那裏獲得高水平的客户服務和產品知識。為了滿足客户的需求和期望,我們必須吸引、培養和留住一大批高素質的員工。我們在滿足勞動力需求的同時控制勞動力成本的能力受制於眾多外部因素,包括當前工資率、失業率以及醫療和其他保險成本方面的市場壓力增加;管理勞動關係、移民、最低工資和醫療福利的立法或法規的影響;人口結構的變化;疫情的持續影響;以及我們在勞動力市場的聲譽。我們還與其他零售企業爭奪我們的許多小時職位,我們在培訓和激勵他們保持高水平的工作滿意度方面投入了大量資源。這些職位歷來流失率很高,這可能會導致培訓和留任成本增加,特別是在競爭激烈的勞動力市場。由於正在進行的新冠肺炎大流行,我們已經並可能面臨
由於健康和安全問題、疫苗或檢測要求以及其他政府要求,在招募和留住員工方面繼續面臨更多挑戰;學校或託兒所供應中斷;以及與在我們門店支持中心工作的員工的遠程或混合工作環境相關的其他挑戰。這些因素,加上潛在僱主之間日益激烈的競爭,可能會導致工資、福利或其他與員工相關的成本增加,或者可能會削弱我們招聘和留住員工的能力,這可能會對我們的業務運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,為了執行我們的互聯零售戰略,包括我們的供應鏈投資,我們必須吸引和留住大量熟練的專業人員,包括技術專業人員,以實施我們正在進行的技術和其他投資。這些專業人士的市場競爭日益激烈。無法提供在我們經營的市場中具有競爭力的工資和/或福利,包括遠程或混合工作靈活性,可能會對我們留住和吸引員工的能力產生不利影響。此外,市場補償率的變化可能會對我們的勞動力成本產生不利影響。
此外,我們成功執行組織變革的能力,包括公司高級領導層的管理層換屆,以及有效激勵和留住員工的能力,對我們的業務成功至關重要。如果我們無法找到、吸引或留住合格的員工,或成功管理領導層換屆,我們有效管理戰略的能力可能會受到負面影響,我們為客户提供的服務質量可能會下降,我們的財務業績可能會受到不利影響。
關鍵信息技術系統或流程的故障可能會對我們的業務產生不利影響。
我們廣泛依賴信息技術系統和相關人員來收集、分析、處理、存儲、管理、傳輸和保護交易和數據。其中一些系統由第三方服務提供商管理或提供,包括某些雲平臺提供商。在管理我們的業務時,我們還嚴重依賴這些運營和財務數據的完整性、安全性和對這些數據的一致訪問,以獲得銷售、客户數據、關聯數據、需求預測、商品訂購、庫存補充、供應鏈管理、支付處理、訂單履行、客户服務和購買後事宜等信息。為使這些信息技術系統、應用程序和流程有效運行,我們或我們的服務提供商必須對其進行維護和更新。這些系統、應用程序或流程的維護、更新、升級或修補的延遲可能會損害、有時甚至會損害其有效性或使我們面臨安全風險。我們的系統和與我們互動的第三方系統受到多種原因的破壞或中斷,有時也會遇到這種情況,這些原因包括電力和其他關鍵基礎設施中斷;計算機和電信故障;計算機病毒;安全漏洞;內部或外部數據被盜或濫用;網絡攻擊,包括使用惡意代碼、蠕蟲、網絡釣魚、間諜軟件、拒絕服務攻擊和勒索軟件;我們採取的響應性遏制措施,可能涉及自願使系統脱機;自然災害和災難性事件,如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風或其他極端天氣事件;公共衞生問題,如流行病和隔離;軍事衝突、戰爭行為, 恐怖主義或內亂;其他系統中斷;不充分或無效的宂餘;以及我們的同事、承包商或第三方服務提供商的設計或使用錯誤或瀆職。儘管我們和我們的第三方服務提供商尋求有效地維護我們各自的系統,併成功地解決損害這些系統的完整性、安全性和一致性操作的風險,但這種努力並不總是成功的。因此,我們或我們的服務提供商可能會在我們的信息技術基礎設施的關鍵部分遇到服務錯誤、中斷、延遲或中斷,這可能會嚴重擾亂我們的運營或損害數據安全;影響我們運營或訪問通信、金融或銀行系統的能力;補救成本高昂、耗時和資源密集型;並對我們的聲譽和與客户、供應商、股東或監管機構的關係產生不利影響。
此外,在某些情況下,在戰略合作伙伴和其他第三方服務提供商的協助下,我們目前正在並預計將繼續在我們的信息技術系統、基礎設施和人員方面進行大量投資。這些投資包括用後續系統替換現有系統,其中一些是靈活性和效率較低的較舊的遺留系統;將某些技術和業務流程外包給第三方服務提供商;對現有系統進行更改,包括將應用程序遷移到雲端;維護或增強目前未被替換的遺留系統;或設計或以具有成本效益的方式購買具有新功能的新系統。這些努力可能導致重大的潛在風險,包括系統無法按設計運行、數據可能丟失或損壞、安全流程和內部控制發生變化、費用超支、執行延遲或出錯、業務中斷以及可能無法滿足業務和報告要求。任何系統實施和過渡
困難可能導致運營挑戰、安全故障、聲譽損害和成本增加,這些都可能對我們的業務運營和運營結果產生不利影響。
我們面向客户的技術系統的中斷可能會損害我們的互聯零售戰略,並導致負面客户體驗。
通過我們的信息技術系統,我們能夠提供更好的整體購物和互聯體驗,使我們的客户能夠從各種電子設備和數字平臺購物並與我們互動。我們使用我們的數字平臺作為我們產品和服務的銷售渠道,作為提供靈感的方法,以及作為向客户提供產品、項目和其他相關信息的來源,以幫助推動銷售。我們還擁有多個在線社區、數字平臺和知識中心,使我們能夠向客户提供信息、提供幫助並與客户互動。零售業在不斷髮展和擴張,通過在線和移動應用程序發起的銷售大幅增加。我們必須有效地應對數字和互聯體驗方面的新發展和不斷變化的客户偏好。我們不斷尋求增強我們所有的在線和數字資產,為我們的客户提供一個有吸引力的、用户友好的界面。這些面向客户的技術系統的中斷、延遲、故障或其他性能問題,或這些系統未能滿足我們或我們客户的期望,可能會損害它們為我們的業務提供的好處,並對我們與客户的關係產生負面影響,從而影響我們的財務業績和運營結果。
我們供應鏈的中斷和其他影響我們商品分銷的因素可能會對我們的業務產生不利影響。
我們物流或供應鏈網絡的中斷,例如新冠肺炎疫情引發的全行業供應鏈挑戰,可能會對我們及時接收和交付庫存的能力產生不利影響,這可能會削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失、供應鏈成本增加或我們的聲譽受損。此類中斷可能是由於以下原因造成的:對我們的分銷或履行中心或我們的供應鏈服務提供商的損害或破壞;與天氣有關的事件;網絡安全事件或攻擊;自然災害;國際貿易爭端、貿易政策變化或限制,或與進出口有關的政府制裁或限制;配額、關税或其他與進口有關的税收;罷工、停工、停工或減速;供應鏈勞動力短缺,包括卡車司機;運輸能力限制,包括相關設備短缺;原材料或其他短缺;第三方合同糾紛;供應或運輸中斷或成本;成本或燃料不可用;這些風險包括但不限於軍事衝突或戰爭行為,以及任何相關的制裁或其他政府或私人迴應;恐怖主義行為;公共衞生問題,包括大流行病或隔離(如新冠肺炎大流行)和相關的關閉、重新開放或政府監管機構或其他機構的其他行動;內亂;或其他我們無法控制的因素。近年來,美國和其他地方的港口受到運力限制、港口擁堵和延誤、週期性勞資糾紛、安全問題、天氣相關事件和自然災害的影響,而新冠肺炎疫情進一步加劇了這些問題。上述任何因素對我們供應鏈造成的中斷都可能對我們的財務業績或財務狀況產生負面影響。
如果我們維護客户、合作伙伴、供應商和公司信息的隱私和安全的努力不成功,我們可能會招致鉅額成本和聲譽損害,並可能成為訴訟和執法行動的對象。
與大多數零售商一樣,我們的業務涉及收集、處理、存儲、管理、傳輸和刪除客户的個人信息、偏好和支付卡信息,以及其他機密和敏感信息,如關於我們的同事和供應商的個人信息以及公司機密信息。我們還與第三方服務提供商合作,這些提供商提供我們在處理此信息時使用的技術、系統和服務。我們的信息系統,以及我們的第三方服務提供商的信息系統,都容易受到不斷髮展的數據保護和網絡安全風險的日益增長的威脅。未經授權的各方過去曾通過欺詐或其他方式欺騙我們的合作伙伴或第三方服務提供商獲得這些系統和數據的訪問權限,並將繼續嘗試訪問這些系統和數據。我們開發或從第三方獲得的硬件、軟件或應用程序可能包含可利用的漏洞、錯誤或設計、維護或製造中的缺陷,或其他可能意外危及信息安全的問題。我們已經並將繼續面臨利用我們的軟件供應商以及我們的軟件開發和實施過程的持續風險,包括編碼和處理漏洞以及安裝所謂的後門,這些後門提供對系統和數據的未經授權的訪問。遠程工作基礎設施的使用增加也增加了可能的攻擊面。此外,由於俄羅斯入侵烏克蘭以及由此引發的地緣政治衝突,網絡攻擊的風險有所增加。鑑於這些和其他地緣政治事件,民族國家行為者或其支持者可能會發動報復。
網絡攻擊,並可能試圖導致供應鏈和其他第三方服務提供商中斷,或採取其他出於地緣政治動機的報復行動,可能會擾亂我們的業務運營,導致數據泄露,或兩者兼而有之。民族國家行為者過去曾進行網絡攻擊,未來也可能進行網絡攻擊,以實現其目的和目標,其中可能包括間諜活動、信息操作、金錢收益、勒索軟件、破壞和破壞。為了實現其目標,民族國家行為者和其他網絡犯罪分子已經並可能繼續使用許多攻擊載體和方法,包括使用被盜密碼、社會工程、網絡釣魚、身份欺騙、勒索軟件或其他破壞性和破壞性惡意軟件、供應鏈妥協以及中間人攻擊和拒絕服務攻擊。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的方法不斷變化和發展,頻率和複雜性不斷增加,可能很難在很長一段時間內預測或檢測到。
我們已實施並定期審查和更新系統、流程和程序,以防止未經授權訪問或使用數據,防止數據丟失和保持數據完整性。然而,不斷髮展的威脅意味着我們和我們的第三方服務提供商和業務合作伙伴必須不斷評估和調整我們各自的系統和流程以及整體安全環境,以及我們收購的公司的系統和流程。不能保證這些措施足以防範所有威脅,包括漏洞、數據安全漏洞、系統危害或數據濫用。正如我們在2014年經歷的數據泄露事件中看到的那樣,對我們數據安全的任何重大損害或破壞,無論是外部還是內部,或者濫用客户、合作伙伴、供應商或公司數據,都可能導致巨大的成本,包括調查和補救成本,以及銷售損失、罰款、訴訟、監管調查和我們的聲譽受損。此外,由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能不會立即產生異常活動或危害的跡象,因此我們可能無法預料到這些技術或實施足夠的預防措施,並且我們或我們的第三方服務提供商可能不會在安全事件發生後的很長一段時間內發現任何安全漏洞、漏洞或信息泄露。
此外,數據治理失敗可能會對我們的聲譽和業務造成負面影響。我們的業務依賴於我們的客户和同事是否願意將他們的個人信息委託給我們。如果由於我們的行為或不作為(包括人為錯誤或瀆職)或我們的服務提供商或其他第三方的行為或不作為而對信任產生不利影響,包括向我們的客户或合作伙伴披露我們使用他們的信息的信息不充分,或未能保護我們的信息技術系統以及我們客户和合作夥伴的敏感信息不受重大攻擊、盜竊、損壞、丟失或未經授權的披露或訪問,可能會對我們的品牌造成不利影響,並損害我們的聲譽。此外,與數據隱私和網絡安全相關的監管環境正在不斷變化,對我們的業務提出了新的日益嚴格的要求。這些要求的執行也變得更加複雜。維持我們遵守這些要求,包括最近頒佈的州消費者隱私法,可能需要付出巨大的努力和成本,需要改變我們的業務做法,並限制我們獲取用於提供個性化客户體驗的數據的能力。此外,不遵守適用的要求可能會使我們面臨罰款、制裁、政府調查、訴訟或聲譽損害。雖然我們維持網絡保險,但我們的承保範圍可能不足以支付實際發生的債務或成本,我們不能確保我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保未來的索賠。
我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐或盜竊,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
我們接受各種支付方式,包括信用卡和借記卡、我們的自有品牌信用卡、現金、支票、PayPal、分期付款計劃、貿易信貸和禮品卡,隨着時間的推移,我們可能會提供新的支付選擇。接受這些支付選擇要求我們遵守規則、條例、合同義務和合規要求,包括支付網絡規則和操作指南、數據安全標準和認證要求,以及管理電子資金轉賬的規則。這些要求可能會隨着時間的推移而更改或重新解釋,從而使遵從性變得更加困難、成本更高或更不確定。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加,並增加我們的運營成本。我們依賴第三方提供支付處理服務,包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司無法向我們提供這些服務,或者如果他們的系統遭到破壞,可能會擾亂我們的業務。我們提供的支付方法也使我們面臨潛在的威脅行為者的欺詐和盜竊,這些行為者正變得越來越複雜,試圖未經授權訪問或利用我們的支付和支付處理系統中可能存在的弱點。如果我們未能遵守我們接受的支付方法的適用規則或要求,或者如果與支付相關的數據因數據被違反或濫用而受到損害,我們可能需要承擔費用。
支付卡髮卡行和其他第三方發生的或被罰款和更高的交易費,或我們接受或促進某些類型的付款的能力可能會受到損害。此外,我們的客户可能會對某些支付類型失去信心,這可能會導致我們轉向其他支付類型,或者可能會導致我們的支付系統發生變化,從而導致成本上升。因此,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務受季節性影響,非典型或重大天氣條件、氣候變化、自然災害以及其他災難性事件可能會影響我們的運營。
自然災害,如颶風和熱帶風暴、火災、洪水、乾旱、龍捲風和地震;氣候變化或其他原因造成的不合時宜的、意外的或極端的天氣條件;恐怖主義或暴力行為,包括槍擊事件;公共衞生問題,如流行病和隔離以及相關的關閉、重新開放或政府監管機構或其他人的其他行動;內亂;軍事衝突或戰爭行為,以及任何相關的制裁或其他政府或私人應對措施;或類似的中斷和災難性事件可能會影響消費者的支出和信心以及消費者的可支配收入,特別是在家居裝修或建築項目方面,並可能對我們的財務業績產生不利影響。這類活動還可能對我們的員工隊伍造成不利影響,並阻止員工和客户到達我們的商店和其他設施。它們還可能暫時或長期擾亂或禁用商店、支持中心以及我們供應鏈和分銷網絡的一部分,包括導致庫存減少和公用事業服務中斷。此外,這些事件可能會影響我們的信息系統和數字平臺,導致我們運營的各個方面中斷,包括我們與客户交易和履行訂單的能力;與我們的商店、設施、商店支持中心或高級管理人員溝通的能力;或訪問財務或銀行系統的能力。不合時宜、意想不到或極端的天氣條件,如過度降水、冬季的温暖温度或長時間或極端的温暖或寒冷温度,可能會使我們的庫存的一部分與客户的需求不符。
此外,氣候變化的長期影響,無論是涉及實際風險(如極端天氣條件或海平面上升)還是過渡風險(如監管或技術變化),預計都將是廣泛和不可預測的。例如,隨着時間的推移,這些變化可能會影響某些消費品、商品和能源(包括公用事業)的可用性和成本,進而可能影響我們以我們所需的數量和水平採購業務運營所需的某些商品或服務的能力。
由於這些或其他災難性或非典型事件,我們可能會遇到運營中斷、成本增加或財產、設備或庫存的損失,這將對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
如果我們未能確定並發展與足夠數量的合格供應商的關係,或者如果我們的供應商遇到財務困難或其他挑戰,我們及時有效地獲得符合我們高標準質量標準的產品的能力可能會受到不利影響。
我們從世界各地的供應商那裏購買我們的產品,而供應商又從世界各地採購材料。我們能否繼續識別和發展與合格供應商的關係是一個重大挑戰,這些供應商能夠滿足我們的高標準質量和負責任的採購,以及我們以及時和高效的方式獲取產品的需求。我們從供應商那裏獲得產品的能力可能受到以下因素的不利影響:經濟或政治不穩定;國內動亂;軍事衝突或戰爭行為,以及任何相關的制裁或其他政府或私人迴應;恐怖主義行為或暴力行為;公共衞生問題(包括流行病和隔離以及相關的關閉、重新開放或政府的其他行動);供應商的財務不穩定;供應商不遵守適用法律;貿易限制;關税;匯率;供應商的物流或供應鏈網絡或信息技術系統的任何中斷;原材料或其他短缺;以及其他超出我們或我們供應商控制範圍的因素。如果我們不能及時有效地獲取產品以滿足客户的需求和期望,我們的銷售和毛利率結果可能會受到不利影響。
未能達到並保持高水平的產品和服務質量和安全,並確保遵守負責任的採購法律和標準,可能會損害我們在客户中的聲譽,使我們面臨訴訟或執法行動,並對我們的銷售和運營結果產生負面影響。
產品和服務質量問題可能會對客户對我們的品牌和公司的信心產生負面影響。如果我們的產品和服務不符合適用的產品標準或客户對安全或質量的期望,我們可能會經歷銷售損失和成本增加,並面臨法律、財務和聲譽風險,以及政府執法行動。實際、潛在或感知的產品安全
擔憂,包括與健康相關的擔憂,可能會讓我們面臨訴訟或政府執法行動,並可能導致代價高昂的產品召回和其他責任。我們尋求從我們的供應商和服務提供商那裏獲得合同賠償和保險,但可能不會成功。如果我們沒有足夠的合同賠償或保險,這類索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。即使有足夠的保險和賠償,我們作為高質量產品和服務提供商的聲譽也可能受到損害,包括國家品牌和我們的專有產品,損害我們的聲譽並影響客户忠誠度。此外,我們和我們的客户對負責任的採購有期望,這也是政府監管機構越來越關注的問題。我們的所有供應商都必須遵守我們負責任的採購標準,這些標準涵蓋了社會合規的多個領域的各種期望,包括供應鏈透明度、健康和安全、環境、薪酬、工作時間以及禁止童工和強迫勞動。我們有一個負責任的採購審核流程,但我們也依賴我們的供應商來確保我們提供的產品和服務符合我們的標準和適用的法律。實際的、潛在的或認為供應商不遵守的行為可能使我們面臨訴訟或政府執法行動,並可能導致代價高昂的產品召回和其他責任。
我們的專有產品使我們面臨某些增加的風險,包括監管、產品責任、知識產權、供應商關係和聲譽風險。
除了本節討論的其他與產品相關的風險外,隨着我們擴展我們的專有產品供應,由於我們在這些產品的設計、製造、營銷和銷售中發揮更大的作用,我們可能會受到更多風險的影響。風險包括更大的管理和遵守適用法規要求的責任,增加潛在的產品責任和產品召回風險,以及與負責任的採購這些產品相關的潛在聲譽風險增加。為了有效地執行我們的產品差異化戰略,我們還必須能夠成功地保護我們的專有權,併成功地導航和避免與第三方專有權相關的索賠。此外,我們專有產品銷售額的增加可能會對我們供應商產品的銷售產生不利影響,進而可能對我們與某些供應商的關係產生不利影響。任何未能妥善處理部分或全部這些風險的行為都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的安裝服務業務,我們可能會遭受銷售損失,並可能受到罰款、訴訟和聲譽損害,或我們的總承包商執照被吊銷。
我們作為總承包商,通過專業的第三方特許和保險安裝人員為我們的DIFM客户提供安裝服務。因此,我們受制於適用於一般承包商的法規要求和風險,包括對環境風險的許可、許可和處理的管理,以及我們的第三方安裝人員完成的工作質量。我們已建立流程和程序來管理這些要求,並通過我們的第三方安裝商提供的服務來管理客户滿意度。然而,正如我們最近的EPA調查和2021年4月的同意法令所經歷的那樣,如果我們不能有效地管理這些過程,收集適當的文件,定期進行工作現場檢查,或對這些服務提供適當的監督,我們可能會遭受銷售損失、罰款、訴訟或政府執法行動,因為違反監管要求,以及財產損壞或人身傷害索賠。此外,我們的聲譽可能受到損害或我們的總承包商執照被吊銷,這可能會對我們的業務產生不利影響。
法律、金融、監管、全球和其他外部風險
住房市場、經濟狀況、政治和社會氣候、公共衞生問題以及其他我們無法控制的因素的不確定性可能會對我們的產品和服務的需求、我們的經營成本和我們的財務業績產生不利影響。
我們的財務表現在很大程度上取決於住房和家居改善市場的穩定性,以及總體經濟狀況,包括國內生產總值的變化。這些市場、經濟或政治或社會環境中的不利條件或不確定性可能會對客户的信心或財務狀況產生不利影響,導致他們決定不購買家裝產品和服務,導致他們推遲購買決定,或影響他們支付產品和服務的能力。其他我們無法控制的因素--包括失業率和喪失抵押品贖回權的比率;因盜竊造成的庫存損失;利率波動;通貨膨脹或通貨緊縮;燃料和其他能源成本;原材料或其他短缺;勞動力和醫療成本;融資的可獲得性;信貸市場的狀況,包括抵押貸款、房屋淨值貸款和消費信貸;税率和政策的變化;天氣;自然災害;氣候變化;恐怖主義或暴力行為,包括活躍的槍擊情況;公共衞生問題,包括流行病和隔離以及相關的關閉、重新開放或政府或其他監管機構的其他行動;軍事衝突或戰爭行為以及任何相關的制裁或其他政府或私人反應;以及內亂,
可能會進一步對我們的產品和服務的需求、我們的經營成本和我們的財務業績產生不利影響。由於新冠肺炎疫情的持續影響、相關的全球供應鏈中斷以及不確定的經濟和地緣政治環境等因素,某些商品類別受到了比近年來更高的通脹影響。如果通脹增加了成本,超出了我們的控制能力,我們可能無法調整價格或使用我們的投資組合策略來充分抵消影響,而不會對消費者需求或我們的毛利率產生負面影響。此外,我們的MRO客户比典型的零售客户擁有更高的支出和更長期的關係,他們主要使用商業信貸來為他們的購買提供資金,我們的一些專業人士使用商業信貸來購買我們的產品。因此,他們的支付能力在很大程度上取決於所在地區行業的經濟實力。如果這些客户無法償還我們的商業信貸,我們可能面臨更大的違約風險,這可能會減少我們的現金流,並對我們的經營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情的持續影響是高度不可預測、不穩定和不確定的,可能會對我們的業務運營、對我們產品和服務的需求、我們做生意的成本、勞動力的可用性、庫存的獲取、供應鏈運營、我們預測未來業績的能力、我們面臨訴訟的風險以及我們的財務業績等產生不利影響。
新冠肺炎疫情已經引起了嚴重的公共衞生擔憂,以及經濟中斷、不確定性和波動性,所有這些都已經並預計將繼續影響我們的業務。雖然我們已經採取了許多步驟來減輕大流行病對我們行動結果的影響,但不能保證這些努力一定會成功。儘管包括接種疫苗在內的遏制疫情的努力取得了進展,而且一些限制已經放鬆,但新的病毒變種已經造成了更多的疫情,這帶來了更多的不確定性和波動性。由於許多不確定因素和我們無法控制的因素,我們無法預測疫情和恢復工作將對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生的影響。這些因素和不確定性包括但不限於:
•疫情的嚴重性和持續時間,包括在我們或我們的供應商開展業務的地區,在未來一段時期內,新冠肺炎病例(包括由病毒或相關變種當前或未來的突變引起的病例)數量是否會出現額外的“浪潮”或其他持續時期的增加或激增;
•大流行病造成的迅速變化和多變的情況,遏制和恢復的努力,以及我們對這些情況作出足夠迅速或適當反應的能力;
•應對疫情的政府、企業或其他行動的持續時間和程度,包括但不限於檢疫或關閉措施和其他政府命令;掩蔽、接種疫苗或檢測要求;對我們運營的限制,直至幷包括完全或部分關閉我們的商店、設施以及配送和履行中心;經濟措施;獲得失業補償;財政政策變化;或可能尚未頒佈的其他措施;
•大流行對我們同事的健康和影響,以及我們維持有效運營業務所需人員的能力,包括疫苗接種或檢測工作的影響和不確定性;
•影響我們和我們供應商的勞動力市場變化,包括勞動力短缺;
•不斷變化的宏觀經濟因素,包括總體經濟不確定性、失業率、通貨膨脹和通貨緊縮、利率上升和經濟衰退壓力;
•疫情期間和疫情後,疫情及相關的經濟不確定性對消費者信心、經濟福祉、支出和購物行為的影響;
•對我們的供應鏈,包括我們產品的製造商或供應商和物流或運輸提供商,以及我們的服務提供商、分包商或其他業務夥伴的財務、運營或其他方面的影響;
•在應對大流行方面投入大量時間和其他資源,對我們的業務業績和戰略舉措產生未知的後果;
•在大流行期間和/或之後開展業務的增量成本,包括持續檢測要求的潛在成本;
•大流行期間和之後信貸和金融市場的波動;
•遠程和混合工作環境對我們內部控制環境和數據安全的影響;
•監管和司法改革對工人賠償責任的影響;
•保險費、醫療索賠費用和工人賠償索賠費用可能增加;
•新冠肺炎有效醫療和疫苗的可獲得性和普及率;
•客户、聯營公司、供應商、監管機構或其他第三方對新冠肺炎提起的訴訟或索賠的影響,或我們對此採取的行動;
•隨着大流行的消退,恢復的速度和程度;以及
•即使在大流行消退之後,大流行對我們業務的長期影響也是如此。
此外,在大流行期間,我們看到在家居改善產品和項目上的支出增加。隨着疫情的消退,客户可能會將更多的支出從家居裝修轉移到其他領域,這可能會對我們的銷售產生不利影響。
上述因素和不確定性,或我們目前不知道的其他因素,可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況造成不利影響。除了上述因素外,新冠肺炎疫情還使我們的業務面臨一系列風險,包括但不限於下文討論的風險因素和這些風險因素中的其他因素:
聯營公司和客户安全相關風險。為了應對新冠肺炎疫情,我們在整個業務範圍內採取了一系列行動,以幫助保護我們的同事、客户和我們服務的社區中的其他人。除其他外,這些措施包括增加清潔和消毒措施;物理和社會距離的努力;繼續從商店的路邊提貨;以及修改某些年度促銷活動。在某些司法管轄區,我們在疫情初期暫時停止銷售或推遲某些被視為非必要的居家服務的開始,我們可能不得不再次或在其他司法管轄區這樣做。其中幾項行動對我們的銷售產生了不利影響,而且它們可能會繼續這樣做。我們還採取了其他措施來支持我們的員工,包括擴大某些薪酬和福利,以幫助緩解我們的員工因新冠肺炎而面臨的一些挑戰。雖然我們已經從許多這樣的臨時薪酬和福利計劃過渡,但我們為應對大流行而採取的行動導致了巨大的增量成本,我們預計未來由於大流行,我們將繼續招致額外的成本,這反過來可能對我們的運營結果產生不利影響。
員工和客户的健康和安全是我們管理團隊最關心的問題。然而,由於新冠肺炎的不可預測性以及我們行為的後果,我們可能會看到隨着情況的變化增加安全措施或取消安全措施的意想不到的結果。例如,如果我們沒有對大流行做出適當的反應,或者如果我們的客户或同事沒有參與社交距離、疫苗接種努力和其他安全措施,或者如果取消安全措施導致更多的疫情,我們同事和客户的福祉可能會受到威脅。此外,任何未能適當迴應或認為迴應不充分的情況,都可能對我們的品牌造成聲譽損害,和/或使我們受到聯營公司、客户、供應商、監管機構或其他第三方的索賠和訴訟。此外,由於新冠肺炎的原因,我們已經並可能繼續面臨我們門店和設施的週期性勞動力短缺,這可能會導致我們的運營發生變化,包括暫時關閉,並對我們的業務、成本和運營結果產生負面影響。
此外,一些法域已採取措施,旨在擴大工人賠償的可獲得性,或改變適用於工人賠償措施的推定。這些行動可能會增加我們對工人索賠的風險,並增加我們的保險成本。
與信息技術相關的風險。由於大流行以及相關的隔離、關閉令和類似的限制,我們經歷了對在線購買產品的需求增加。雖然我們到目前為止一直沒有中斷地管理着這種增加的數量,但我們不能保證我們將能夠繼續這樣做。我們還必須迅速修改某些技術系統,以支持我們與大流行相關的互聯產品,例如增加路邊皮卡。我們面向客户的技術系統的中斷、故障或其他性能問題,無論是由於數量增加、系統修改或其他因素,都可能損害它們提供的好處,對我們的銷售造成不利影響,並對我們與客户的關係產生負面影響。此外,隨着新冠肺炎疫情導致更多的業務活動轉移到網上,以及我們的許多商店支持人員繼續在遠程或混合環境中工作,我們面臨的風險增加,原因是內部或外部信息技術基礎設施可能出現故障,以及網絡安全威脅和破壞我們安全網絡的嘗試增加。
供應鏈相關風險。與新冠肺炎疫情相關的情況嚴重影響了全球供應鏈,對業務活動和新冠肺炎疫情的影響產生了限制和限制
造成成本增加、勞動力短缺、產能限制、中斷和延誤。這些問題可能會繼續或擴大,取決於大流行的進展,給國內和國際供應鏈帶來壓力,已經影響並可能繼續對某些產品的流動或供應產生負面影響。隨着疫情的發展和客户行為的改變,客户對某些產品的需求也在波動,這挑戰了我們預測和/或調整庫存水平以滿足需求的能力。這些因素導致某些產品的缺貨情況更高,以及向我們的分銷和履行中心、商店或客户交付這些產品的延遲。即使我們能夠為某些產品找到替代來源,它們可能會花費更高的成本或要求我們招致更高的運輸成本,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。同樣,對在線購買產品的需求增加也影響了我們以及我們的第三方運營商的履行業務,導致向客户交付產品的延遲。我們配送和履行中心的運營對我們的業務運營至關重要。我們已經並可能繼續經歷我們的一些配送和履行中心的勞動力短缺和臨時關閉,任何此類勞動力短缺或關閉,無論是暫時的還是持續的,都可能對我們的商店和客户的產品流動或供應產生不利影響。這些情況中的任何一種都可能削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失、供應鏈成本增加或我們的聲譽受損。
如果新冠肺炎疫情和相關的災後恢復工作繼續對美國和全球經濟產生負面影響,和/或對我們的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生負面影響,那麼它也可能導致本節和其他美國證券交易委員會備案文件中描述的其他風險加劇,包括但不限於與消費者行為和預期、競爭、品牌和聲譽、戰略計劃的實施、網絡安全威脅、技術系統中斷、供應鏈中斷、勞動力供應和成本、訴訟和監管要求有關的風險。
由於新的聯邦、州或地方法律和法規的改變、擴大執行或採用,我們的經營成本可能會增加。
我們受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規管理着我們業務的各個方面。近年來,通過了一批新的法律法規,聯邦、州和地方機構擴大了對某些現有法律法規的執行,對某些法律法規的解釋日益複雜。這些法律和法規以及相關的解釋和執法活動可能會因各種因素而發生變化,包括政治、經濟或社會事件。改變、擴大執行或採用管理最低工資或生活工資要求的新的聯邦、州或地方法律和法規;豁免和非豁免僱員的分類;僱員和承包商之間的區別;其他工資、勞工或工作場所法規;醫療保健;數據隱私和網絡安全;我們一些產品的銷售、營銷、採購和定價;運輸、物流和州際遞送業務,包括運輸部對車輛和司機的規定;國際貿易;供應鏈透明度;税收,包括公司税率的變化;對二氧化碳和其他温室氣體排放的限制;競爭和反壟斷要求;ESG業績、透明度和報告;無人認領的財產;能源成本和消耗;或危險廢物處理和其他環境問題,包括與我們的安裝服務業務有關的問題,可能會增加我們的業務成本,或影響我們的銷售、運營或盈利能力。
如果我們不能成功應對國際市場帶來的獨特挑戰,我們的國際業務可能就不會成功,我們的銷售和盈利能力可能會受到負面影響。
我們在國際市場成功開展零售業務並從國際市場採購產品和材料的能力受到許多與我們在美國業務中面臨的相同風險的影響,以及管理國際業務的獨特成本和困難。我們的國際業務,包括在國際市場的任何擴張,可能會受到當地法律和習俗、適用於外國業務的美國法律和其他外國法律和監管限制,以及政治、社會和經濟條件的不利影響。除其他外,國際業務中固有的風險還包括:潛在的不利税收後果;國際貿易爭端、貿易政策變化或潛在關税以及其他與進口有關的税收和管制;在執行知識產權方面的更大困難;對港口准入的限制;與《反海外腐敗法》和當地反賄賂法律合規有關的風險;軍事衝突或戰爭行為,以及任何相關的制裁或其他政府或私人迴應;遵守強迫勞動法;以及我們識別和接觸當地供應商的能力方面的挑戰。例如,美國和中國之間的貿易緊張局勢導致了對某些產品類別的進口徵收一系列重大關税。由於我們的部分零售產品直接或間接來自美國境外,税收或貿易政策、關税或貿易關係的重大變化可能會對我們美國分店的零售產品銷售成本、需求和盈利產生不利影響。
其他國家也可能改變其商業和貿易政策,以預期或迴應美國提高進口關税和其他貿易政策和法規的變化。此外,由於外幣匯率和匯率的波動,我們在國際市場的業務產生了風險,這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
大宗商品和其他價格的通脹或通縮可能會影響我們的價格、對我們產品的需求、我們的銷售和我們的利潤率。
包括木材和其他原材料在內的某些商品產品的價格在歷史上是不穩定的,受到國內外供需變化、通脹壓力、勞動力成本、競爭、市場投機、政府法規、關税和貿易限制、自然災害以及週期性交貨延誤等因素的影響。此外,俄羅斯入侵烏克蘭和其他地緣政治衝突,以及任何相關的國際應對措施,可能會加劇通脹壓力,包括導致大宗商品價格以及燃料和其他能源成本的上漲。大宗商品和其他價格的快速和重大變化,如木材價格的變化,以及我們將價格轉嫁給客户或通過我們的投資組合戰略管理客户的能力,可能會影響對我們產品的需求、我們的銷售和我們的利潤率。
我們可能會招致財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失。
我們主要為一些不同的風險類別投保,如一般責任(包括產品責任)、工人賠償、員工團體醫療、汽車索賠以及網絡安全和隱私責任,併為某些災難性風險投保。根據我們關於風險保留和監管要求的決定,保險的類型和金額可能會不時發生變化。重大索賠的發生、維持保險的成本大幅上升,或未能維持足夠的保險覆蓋範圍,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
會計準則的改變以及管理層與複雜會計事項相關的主觀假設、估計和判斷可能會對我們的財務業績或財務狀況產生重大影響。
與我們的業務相關的廣泛事項,如資產減值、存貨、租賃義務、自我保險、供應商津貼、税務、業務合併和訴訟等,GAAP和相關會計聲明、實施指南和解釋都是複雜的,涉及許多主觀假設、估計和判斷。會計準則的變化或其解釋或潛在假設、估計或判斷的變化,包括由於新冠肺炎疫情導致的當前環境的不確定性,可能會顯著改變我們報告或預期的財務業績或財務狀況。實施新的會計準則還可能需要某些系統、內部流程、內部控制和其他可能增加我們運營成本的變化。
我們參與了許多法律、監管和政府執法程序,雖然我們無法確切地預測這些程序和其他意外情況的結果,但其中一些結果可能會對我們的運營產生不利影響或增加我們的成本。
我們參與了多項法律程序和監管事宜,包括政府查詢和調查,以及在正常業務過程中不時出現的消費者、僱傭、侵權和其他訴訟。訴訟本質上是不可預測的,其中一些訴訟的結果和其他意外情況可能要求我們採取或避免採取可能對我們的運營產生不利影響或可能導致過度不利裁決或結果的行動。此外,參與這些訴訟、調查和調查以及其他訴訟程序,以及遵守這些訴訟程序所產生的任何和解或同意法令,可能會涉及鉅額費用,將管理層的注意力和資源從其他事項上轉移,並影響公司的聲譽。
項目1B。未解決的員工評論。
不適用。
項目2.財產
下表列出了截至2021財年末,我們自有設施與租賃設施的運營百分比,以及總面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位的平方英尺 | 擁有 | | 租賃 | | 總正方形素材 |
商店(1) | 89 | % | | 11 | % | | 240.5 | |
倉庫和配送中心 | 5 | % | | 95 | % | | 88.5 | |
辦公室和其他 | 21 | % | | 79 | % | | 5.3 | |
總計 | | | | | 334.3 | |
—————
(1)我們擁有的商店包括那些受土地租賃約束的商店。
下表列出了我們在2021財年結束時在美國的門店地點(包括波多黎各聯邦以及美屬維爾京羣島和關島領土):
| | | | | | | | | | | | | | |
美國 | 商店 | | 美國 | 商店 |
阿拉巴馬州 | 28 | | | 蒙大拿州 | 6 | |
阿拉斯加州 | 7 | | | 內布拉斯加州 | 8 | |
亞利桑那州 | 56 | | | 內華達州 | 21 | |
阿肯色州 | 14 | | | 新漢普郡 | 20 | |
加利福尼亞 | 247 | | | 新澤西 | 67 | |
科羅拉多州 | 46 | | | 新墨西哥州 | 13 | |
康涅狄格州 | 30 | | | 紐約 | 101 | |
特拉華州 | 9 | | | 北卡羅來納州 | 40 | |
哥倫比亞特區 | 1 | | | 北達科他州 | 2 | |
佛羅裏達州 | 156 | | | 俄亥俄州 | 70 | |
佐治亞州 | 90 | | | 俄克拉荷馬州 | 16 | |
關島 | 1 | | | 俄勒岡州 | 27 | |
夏威夷 | 7 | | | 賓夕法尼亞州 | 70 | |
愛達荷州 | 11 | | | 波多黎各 | 10 | |
伊利諾伊州 | 76 | | | 羅德島 | 8 | |
印第安納州 | 24 | | | 南卡羅來納州 | 26 | |
愛荷華州 | 10 | | | 南達科他州 | 1 | |
堪薩斯州 | 16 | | | 田納西州 | 39 | |
肯塔基州 | 14 | | | 德克薩斯州 | 181 | |
路易斯安那州 | 28 | | | 猶他州 | 22 | |
緬因州 | 11 | | | 佛蒙特州 | 3 | |
馬裏蘭州 | 41 | | | 維爾京羣島 | 2 | |
馬薩諸塞州 | 45 | | | 維吉尼亞 | 50 | |
密西根 | 70 | | | 華盛頓 | 46 | |
明尼蘇達州 | 33 | | | 西弗吉尼亞州 | 6 | |
密西西比州 | 14 | | | 威斯康星州 | 27 | |
密蘇裏 | 34 | | | 懷俄明州 | 5 | |
| | | 總計美國 | 2,006 | |
下表列出了我們在2021財年末在美國以外的門店位置:
| | | | | | | | | | | | | | |
加拿大 | 商店 | | 墨西哥 | 商店 |
艾伯塔省 | 27 | | | 阿瓜斯卡連特斯 | 2 | |
不列顛哥倫比亞省 | 26 | | | 下加利福尼亞 | 6 | |
馬尼託巴省 | 6 | | | 下加利福尼亞州南岸 | 2 | |
新不倫瑞克 | 3 | | | 坎佩切 | 2 | |
紐芬蘭 | 1 | | | 恰帕斯 | 2 | |
新斯科舍省 | 4 | | | 吉娃娃 | 6 | |
安大略省 | 88 | | | 科阿韋拉 | 5 | |
愛德華王子島 | 1 | | | 科裏馬 | 2 | |
魁北克 | 22 | | | 聯邦區 | 10 | |
薩斯喀徹温省 | 4 | | | 杜蘭戈 | 1 | |
加拿大總和 | 182 | | | 瓜納華託 | 5 | |
| | | 格雷羅 | 2 | |
| | | 伊達爾戈 | 1 | |
| | | 哈利斯科 | 8 | |
| | | 米卻肯州 | 4 | |
| | | 莫雷洛斯 | 3 | |
| | | 納亞裏特 | 1 | |
| | | 新萊昂 | 11 | |
| | | 瓦哈卡 | 1 | |
| | | 普埃布拉 | 5 | |
| | | Querétaro | 5 | |
| | | 金塔納羅 | 3 | |
| | | 聖路易斯波託西 | 2 | |
| | | 錫那羅亞 | 5 | |
| | | 索諾拉 | 4 | |
| | | 墨西哥州 | 16 | |
| | | 塔巴斯科 | 1 | |
| | | 塔毛利帕斯 | 5 | |
| | | 特拉斯卡拉 | 1 | |
| | | 韋拉克魯斯 | 5 | |
| | | 尤卡坦 | 2 | |
| | | 扎卡特卡斯 | 1 | |
| | | 墨西哥總和 | 129 | |
項目3.法律訴訟
本公司是在其正常業務過程中出現的各種法律程序的一方,但目前並不參與管理層認為會對我們的綜合財務狀況或我們的經營業績產生重大不利影響的任何法律程序。
美國證券交易委員會法規要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境法規提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定,公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
自1984年4月19日以來,我們的普通股已在紐約證券交易所上市,交易代碼為“HD”。我們於1987年6月22日支付了第一次現金股息,並在隨後的每個季度支付了現金股息。雖然我們目前預計未來將支付現金股息,但未來的股息支付將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
截至2022年3月4日,我們的普通股約有111,000名登記持有者,另外約有4,485,000名“街頭名字”持有者,其股票由銀行、經紀商和其他金融機構登記持有。
股票表現圖表
下面的圖表顯示了我們相對於標準普爾零售綜合指數和標準普爾500指數在最近五個財年的表現的累計總股東回報。該圖假設在截至2017年1月29日的財年最後一個交易日,以我們在紐約證券交易所普通股的收盤價和每個指數的收盤價投資了100美元,並假設所有股息在支付日期進行了再投資。圖表上的點代表基於每個財年最後一個交易日的財年年終金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| —●— | 家得寶 | —u— | 標準普爾零售綜合指數 | —■— | 標準普爾500指數 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月29日, 2017 | | 1月28日, 2018 | | 2月3日, 2019 | | 二月二日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月30日, 2022 |
家得寶 | $ | 100.00 | | | $ | 153.26 | | | $ | 139.40 | | | $ | 177.14 | | | $ | 215.37 | | | $ | 297.56 | |
標準普爾零售綜合指數 | 100.00 | | | 145.23 | | | 152.92 | | | 184.44 | | | 260.77 | | | 276.14 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 127.70 | | | 122.75 | | | 149.19 | | | 174.90 | | | 211.61 | |
| | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券
下表列出了2021財年第四季度每個財月購買的股票數量和平均價格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數 購入的股份(1) | | 平均價格 按股支付(1) | | 購買的股份總數 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃(2) | | 股票的美元價值 可能還會被買下 在該計劃下(2) |
2021年11月1日-2021年11月28日 | 2,801,959 | | | $ | 383.25 | | | 2,798,832 | | | $ | 13,046,780,078 | |
2021年11月29日-2021年12月26日 | 2,813,311 | | | 403.26 | | | 2,811,837 | | | 11,912,896,596 | |
December 27, 2021 – January 30, 2022 | 5,986,275 | | | 383.38 | | | 5,985,018 | | | 9,618,369,279 | |
總計 | 11,601,545 | | | 388.17 | | | 11,595,687 | | | |
—————
(1)該等金額包括根據本公司經修訂及重訂的2005年綜合股票激勵計劃及1997年綜合股票激勵計劃(統稱為“計劃”)進行的回購。根據該計劃,參與者可以交出股票,作為對歸屬限制性股票的適用預扣税款的支付。這些計劃的參與者還可以通過交出參與者已經擁有的普通股作為行權價格的付款來行使股票期權。計劃參與者如此交出的股份將根據計劃和適用獎勵協議的條款進行回購,而不是根據公開宣佈的股份回購計劃進行回購。
(2)2021年5月,我們的董事會批准了一項200億美元的股票回購授權,取代了之前的授權。此新授權沒有規定的到期日期。
出售未登記的證券
在2021財年第四季度,我們根據證券法第4(A)(2)節和美國證券交易委員會D規則D第506條規定的豁免註冊,在家得寶公司非僱員董事遞延股票薪酬計劃下發行了327個遞延股票單位。遞延股票單位記入非僱員董事的賬户,這些非僱員董事選擇在2021財年第四季度以遞延股票單位而不是現金的形式接受全部或部分董事會聘任。在本計劃所述服務終止後,遞延股票單位按一對一的基礎轉換為普通股。
在2021財年第四季度,我們根據證券法對非自願、非繳費計劃的登記要求的豁免,將705個遞延股票單位貸記到恢復計劃下的參與者賬户。在本計劃所述服務終止後,遞延股票單位按一對一的基礎轉換為普通股。
第6項保留。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們的MD&A包括以下部分:
•執行摘要
•經營成果
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策
執行摘要
下表列出了我們年度財務業績的亮點:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元,每股數據除外 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 151,157 | | | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | |
淨收益 | 16,433 | | | 12,866 | | | 11,242 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 15.53 | | | $ | 11.94 | | | $ | 10.25 | |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 16,571 | | | $ | 18,839 | | | $ | 13,687 | |
收購企業的付款,淨額 | 421 | | | 7,780 | | | — | |
長期債務收益,扣除折扣和保費後的淨額 | 2,979 | | | 7,933 | | | 3,420 | |
償還長期債務 | 1,532 | | | 2,872 | | | 1,070 | |
普通股回購 | 14,809 | | | 791 | | | 6,965 | |
我們報告稱,2021財年淨銷售額為1512億美元。淨收益為164億美元,或每股稀釋後收益15.53美元。2021財年,我們在美國新開了5家門店,在墨西哥新開了2家門店,截至2022年1月30日,門店總數達到2,317家,其中包括2021財年第二季度完成的一項小型收購在美國的14家門店。截至2021財年末,我們共有311家門店位於加拿大和墨西哥,佔13.4%。2021年財年,每平方英尺的總銷售額為604.74美元。2021財年末,我們的庫存週轉率為5.2倍,而2020財年末為5.8倍。我們庫存週轉率的下降主要是由於2021財年為支持需求環境而提高的平均庫存水平。
在2021財年,我們從運營中產生了166億美元的現金流,發行了30億美元的長期債務,扣除折扣後,獲得了10億美元的短期債務淨收益。這筆現金流與手頭現金一起用於支付148億美元的股票回購現金,支付70億美元的股息,26億美元的資本支出,以及償還總計15億美元的長期債務。2022年2月,我們宣佈將季度現金股息增加15%,至每股1.90美元。
我們在2021財年和2020財年的ROIC分別為44.7%和40.8%。請參閲“非GAAP財務指標下面一節介紹了我們對ROIC的定義和計算,以及非GAAP財務指標NOPAT與淨收益(最具可比性的GAAP財務指標)的對賬。
經營成果
閲讀下面的表格和討論時,應結合我們的合併財務報表和本報告中的相關説明。下表顯示了我們合併收益表中淨銷售額和主要類別之間的百分比關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
百萬美元 | $ | | 淨銷售額的百分比 | | $ | | 淨銷售額的百分比 | | $ | | 淨銷售額的百分比 |
淨銷售額 | $ | 151,157 | | | | | $ | 132,110 | | | | | $ | 110,225 | | | |
毛利 | 50,832 | | | 33.6 | % | | 44,853 | | | 34.0 | % | | 37,572 | | | 34.1 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 25,406 | | | 16.8 | | | 24,447 | | | 18.5 | | | 19,740 | | | 17.9 | |
折舊及攤銷 | 2,386 | | | 1.6 | | | 2,128 | | | 1.6 | | | 1,989 | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 27,792 | | | 18.4 | | | 26,575 | | | 20.1 | | | 21,729 | | | 19.7 | |
營業收入 | 23,040 | | | 15.2 | | | 18,278 | | | 13.8 | | | 15,843 | | | 14.4 | |
利息和其他(收入)費用: | | | | | | | | | | | |
利息和投資收入 | (44) | | | — | | | (47) | | | — | | | (73) | | | (0.1) | |
利息支出 | 1,347 | | | 0.9 | | | 1,347 | | | 1.0 | | | 1,201 | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | |
利息和其他,淨額 | 1,303 | | | 0.9 | | | 1,300 | | | 1.0 | | | 1,128 | | | 1.0 | |
扣除所得税準備前收益 | 21,737 | | | 14.4 | | | 16,978 | | | 12.9 | | | 14,715 | | | 13.3 | |
所得税撥備 | 5,304 | | | 3.5 | | | 4,112 | | | 3.1 | | | 3,473 | | | 3.2 | |
淨收益 | $ | 16,433 | | | 10.9 | % | | $ | 12,866 | | | 9.7 | % | | $ | 11,242 | | | 10.2 | % |
—————
注:由於四捨五入,某些百分比的總和可能不等於總數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | %變化 |
選定的財務和銷售數據: | 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
可比銷售額(變動百分比) | 11.4 | % | | 19.7 | % | | 3.5 | % | | 不適用 | | 不適用 |
可比客户交易(更改百分比)(1) | (0.1) | % | | 8.6 | % | | 1.1 | % | | 不適用 | | 不適用 |
可比平均票價(變動百分比)(1) | 11.7 | % | | 10.5 | % | | 2.5 | % | | 不適用 | | 不適用 |
客户交易(單位:百萬)(1) | 1,759.7 | | 1,756.3 | | 1,616.0 | | 0.2 | % | | 8.7 | % |
普通車票(1) (2) | $83.04 | | $74.32 | | $67.30 | | 11.7 | % | | 10.4 | % |
每平方英尺零售額(1) (3) | $604.74 | | $543.74 | | $454.82 | | 11.2 | % | | 19.6 | % |
稀釋後每股收益 | $15.53 | | $11.94 | | $10.25 | | 30.1 | % | | 16.5 | % |
—————
(1)不包括高清供應的業績,包括傳統的Interline Brands業務,該業務在2021財年第四季度整合到高清供應中。
(2)平均票價代表每筆交易支付的平均價格,管理層用它來監測公司的業績,因為它是衡量銷售業績的主要驅動力。
(3)每平方英尺零售額代表銷售額除以零售店面積。每平方英尺零售額是基於我們商店的總平方英尺的銷售效率的衡量標準,管理層用它來監控公司零售業務的表現,作為這些零售業務自有和租賃平方英尺生產率的指標。
2021財年與2020財年比較
銷售。我們通過評估淨銷售額和可比銷售額來評估我們的銷售業績。
淨銷售額。2021財年的淨銷售額增加了190億美元,增幅14.4%,達到1512億美元。2021財年淨銷售額的增長主要反映了可比平均門票增加所推動的積極可比銷售額的影響,以及2020財年第四季度收購的高清供應的銷售。在2021財年,我們看到從2020財年第一季度末開始的家裝需求持續高漲,隨着客户繼續專注於家裝項目和維修,我們各部門的表現都很強勁。美元走弱對2021財年的銷售額增長產生了7.6億美元的積極影響。
在線銷售額佔淨銷售額的13.7%,與2020財年相比增長了9.4%。在線銷售額包括通過我們的網站在線產生的在我們商店提貨或交付到客户地點的產品的銷售額。2021財年在線銷售額的增長是由於客户繼續利用我們的數字平臺來滿足他們的購物需求。
可比銷售額。可比銷售額是通過衡量一段時間內與同等長度的可比前期相比的淨銷售額變化來突出我們現有地點和網站的業績的一種衡量標準。可比銷售額包括所有地點的銷售額,包括實體和在線銷售,開業超過52周(包括改建和搬遷),不包括關閉的門店。零售店在其52家門店之後的週一變得可比發送開業一週。收購通常在收購超過52周後計入可比銷售額。可比銷售額僅作為補充信息,不能替代根據公認會計原則列報的淨銷售額。
2021財年可比總銷售額增長11.4%,與2020財年相比,可比平均門票增長11.7%,可比客户交易幾乎持平。可比銷售額的增長反映了一系列因素,包括強勁的家居裝修需求,以及我們推動物理和數字世界增強互聯體驗的戰略努力的好處,以及通脹。可比平均票價的增長主要是由通脹、大額交易增加、項目需求上升以及對新產品和創新產品的強勁需求推動的。
在2021財年,我們所有的銷售部門都實現了正可比銷售額,與2020財年相比,我們14個銷售部門中有10個部門實現了兩位數的正可比銷售額,其中以Kitchen和Bath and Lumber為首。與2020財年相比,我們的室外花園、五金、室內花園和油漆部門的可比銷售額達到了個位數。
毛利。2021財年毛利潤增加60億美元,增幅13.3%,至508億美元。2021財年,毛利潤佔淨銷售額的百分比或毛利率為33.6%,而2020財年為34.0%。毛利率的下降反映了產品組合的壓力、對我們供應鏈網絡的投資,以及產品和運輸成本的上升被零售價格上漲的好處所抵消。
運營費用。我們的運營費用由SG&A和折舊及攤銷組成。
銷售、一般和行政. SG&A在2021財年增加了10億美元,增幅3.9%,至254億美元。作為淨銷售額的百分比,SG&A在2021財年為16.8%,而2020財年為18.5%。2021財年SG&A佔淨銷售額的百分比下降主要是由於積極的可比銷售環境帶來的槓桿作用,以及2020財年與新冠肺炎相關的循環總支出21億美元以及與收購HD Supply相關的交易相關支出11億美元。這些好處被2021財年每小時工資相關成本的增加部分抵消,這主要是由我們在2020財年下半年和整個2021財年所做的工資投資推動的。2021財年與新冠肺炎相關的總支出為2.62億美元。
折舊及攤銷. 2021財年折舊和攤銷增加2.58億美元,增幅12.1%,至24億美元。在2021財年和2020財年,折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比為1.6%,主要反映了積極的可比銷售環境產生的槓桿,但被業務戰略投資增加的折舊費用以及更高的無形資產攤銷費用所抵消。
利息和其他,淨額。 2021財年和2020財年的利息和其他淨額為13億美元。2021財年,利息和其他淨額佔淨銷售額的百分比為0.9%,而2020財年為1.0%,這主要反映了積極的可比銷售環境帶來的槓桿作用。
所得税撥備。 我們2021財年的綜合有效所得税税率為24.4%,而2020財年為24.2%。
稀釋後每股收益。 2021財年稀釋後每股收益為15.53美元,而2020財年為11.94美元。2021財年稀釋後每股收益的增長主要是由上述因素以及股票回購推動的。
2020財年與2019財年的對比
有關我們2020財年與2019財年運營結果的比較,請參見“第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析我們2020財年的Form 10-K。
非GAAP財務指標
為了清楚地説明我們的經營業績,我們在報告中補充了某些非公認會計準則的財務指標。然而,這種補充信息不應孤立地考慮,也不應作為相關GAAP措施的替代品。本文提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。
投資資本回報率。我們相信ROIC對投資者和管理層都有意義,因為它衡量了我們如何有效地配置我們的資本基礎。我們將淨資產收益率定義為最近12個月期間的NOPAT,這是一種非GAAP財務指標,除以平均債務和股本。我們將平均債務和權益定義為最近12個月期間的期初和期末長期債務(包括本期分期付款)和權益的平均值。
下表列出了ROIC的計算,以及NOPAT與淨收益(最具可比性的GAAP衡量標準)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 16,433 | | | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | |
利息和其他,淨額 | 1,303 | | | 1,300 | | | 1,128 | |
所得税撥備 | 5,304 | | | 4,112 | | | 3,473 | |
營業收入 | 23,040 | | | 18,278 | | | 15,843 | |
所得税調整(1) | (5,622) | | | (4,423) | | | (3,739) | |
NOPAT | $ | 17,418 | | | $ | 13,855 | | | $ | 12,104 | |
| | | | | |
平均債務和權益 (2) | $ | 38,946 | | | $ | 33,964 | | | $ | 26,686 | |
| | | | | |
ROIC | 44.7 | % | | 40.8 | % | | 45.4 | % |
—————
(1)所得税調整的定義是營業收入乘以過去12個月的實際税率。
(2)對2019財年的期初權益餘額進行了調整,以反映由於2019財年採用會計準則編纂主題842(租賃)而進行的非實質性期初資產負債表調整。
流動性與資本資源
截至2022年1月30日,我們擁有23億美元的現金和現金等價物,其中13億美元由我們的海外子公司持有。我們相信,我們目前的現金狀況、運營產生的現金流、商業票據計劃的可用資金以及進入長期債務資本市場的機會,不僅足以滿足我們的運營需求,而且足以使我們能夠通過資本支出投資於業務,為股息支付提供資金,為任何股票回購提供資金,支付任何必要的債務,並在未來幾個財年履行其他合同義務。此外,我們相信,如果有必要,我們有能力獲得替代融資來源。
我們的重要現金需求包括在正常業務過程中產生的合同義務和其他義務。這些債務主要包括長期債務和相關利息支付、經營和融資租賃債務以及購買債務。有關這些重要現金需求的其他詳細信息,請參見下文。
除了我們的現金需求外,我們還遵循嚴格的資本配置方法。這種方法首先將投資放在企業的優先位置,然後以股息和股票回購的形式將多餘的現金返還給股東。在2022財年,我們計劃以資本支出的形式將約30億美元重新投資到我們的業務中,這符合我們的預期,即每年約佔淨銷售額的2%,而2021財年為26億美元。然而,我們可能會根據需要或適當的情況調整資本支出,以支持業務運營、加強長期戰略定位或對經濟環境作出反應。
在2021財年,我們向股東支付了70億美元的現金股息。2022年2月,我們還宣佈將季度現金股息從每股1.65美元增加到1.90美元,增幅為15%。我們打算在未來派發股息;然而,未來的任何股息將由董事會根據我們的收益、資本要求、財務狀況和董事會認為相關的其他因素宣佈。
2021年5月,我們的董事會批准了200億美元的股票回購授權,截至2022年1月30日,仍有96億美元可用。這一新授權取代了2019年2月批准的150億美元的前一次授權,並且沒有規定的到期日。在2021財年,我們通過公開市場購買回購普通股的現金支付為148億美元。我們的股票回購金額和持續回購將受到不斷變化的經濟環境和商業狀況的影響。
債務
截至2022年1月30日,我們的商業票據計劃允許借款高達30億美元。在這些計劃方面,我們與一個銀行財團擁有備用信貸安排,可在2022年1月30日借款30億美元,其中包括定於2023年12月到期的五年期20億美元信貸安排和定於2022年12月到期的364天10億美元信貸安排。2021年12月,我們完成了364天10億美元信貸安排的續簽,將期限從2021年12月延長至2022年12月。截至2022年1月30日,我們的商業票據計劃下有10億美元的未償還借款,我們遵守了我們信貸安排中包含的所有契約,預計這些契約都不會影響我們的流動性或資本資源。
我們還不時發行高級票據,作為我們資本管理戰略的一部分。2021年9月,我們發行了30億美元的優先票據,淨收益用於一般公司用途,包括回購我們普通股的股票。在2021財年,我們還償還了13.5億美元的優先票據。截至2022年1月30日,我們的未償還優先票據本金總額為364億美元,其中23億美元應在12個月內支付。與這些優先票據相關的未來利息支付總額為209億美元,其中12億美元將在12個月內支付,這是基於當前利率,其中包括我們正在進行的利率互換協議的影響。
管理我們優先票據的契約通常不會限制我們產生額外債務的能力,也不會要求我們保持財務比率或特定的淨值或流動性水平。管理紙幣的契約包含各種慣常契約;然而,預計任何契約都不會影響我們的流動性或資本資源。看見注4我們的合併財務報表,以進一步討論我們的債務安排。
租契
我們使用運營和融資租賃來為我們的部分房地產提供資金,包括我們的商店、配送中心和商店支持中心。截至2022年1月30日,我們的租賃債務總額為126億美元,其中13億美元應在12個月內支付。租賃債務總額包括與尚未開始的租賃有關的13億美元債務。看見附註3我們的綜合財務報表,以進一步討論我們的經營和融資租賃。
購買義務和其他
購買義務包括所有具有法律約束力的合同,如對庫存採購、媒體和贊助支出、軟件採購、許可承諾和具有法律約束力的服務合同的確定承諾。我們在正常業務過程中發出庫存採購訂單,根據其條款,這些訂單通常是可取消的,因此我們不認為可取消的採購訂單是確定的庫存承諾。截至2022年1月30日,我們總共有21億美元的購買義務,其中12億美元在12個月內支付。
截至2022年1月30日,我們的未確認税收優惠負債總額為5.7億美元,預計在未來12個月內將沒有一項支付。與我們長期未確認的税收優惠債務相關的付款時間(如果有的話)是未知的。看見注5我們的合併財務報表,以進一步討論我們未確認的税收優惠。
我們沒有實質性的表外安排。
現金流摘要
經營活動。運營產生的現金流為我們提供了重要的流動性來源。我們的運營現金流主要來自從客户那裏收到的現金,被我們為產品和服務、相關薪酬、運營、佔用成本和所得税支付的現金所抵消。
由經營活動提供或用於經營活動的現金也受營運資本變化的影響。營運資金在任何時間點都受到許多變量的影響,包括季節性、庫存管理和類別擴展、現金收付的時間、供應商付款條件以及匯率波動。
與2020財年相比,2021財年經營活動提供的現金淨額減少了23億美元,主要是由於營運資本的變化,淨收益的增加部分抵消了這一影響。營運資金受到商品庫存增加的影響,這是由於我們繼續努力滿足需求環境,以及產品和運輸成本上升,以及供應商付款的時間。
投資活動。與2020財年相比,2021財年用於投資活動的現金減少了72億美元,這主要是由於2020財年收購高清供應支付了78億美元的淨對價,但資本支出的增加部分抵消了這一減少。
融資活動。2021財年用於融資活動的現金主要包括148億美元的股票回購,70億美元的現金股息和15億美元的長期債務償還,部分被30億美元的長期債務淨收益和10億美元的短期債務淨收益所抵消。
2020財年用於融資活動的現金主要是支付了65億美元的現金股息,償還了29億美元的長期債務,償還了9.74億美元的短期債務,以及在2020年3月暫停股票回購之前用於股票回購的7.91億美元,部分被79億美元的長期債務淨收益所抵消。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策披露於注1到我們的合併財務報表。以下討論我們最關鍵的會計政策,這些政策對我們的財務狀況和經營結果的表述都很重要,而且需要做出重大判斷或使用重大假設或複雜的估計。
商品庫存
我們採用先進先出法,按照零售盤存法對大部分存貨進行估價,其餘存貨採用成本法進行估價。在零售盤存法下,庫存按成本列報,這是通過將成本與零售比率應用於庫存的零售價值來確定的。
我們庫存的零售價值會根據需要進行調整,以反映當前的市場狀況。由於這些調整是基於當前的市場狀況,我們的庫存價值接近於成本或市場中的較低者。零售盤存法下的估值基於許多因素,如加價、降價和庫存損失(或縮水)。因此,存貨成本和毛利的最終確定存在固有的不確定性。我們根據各種因素來確定加價和降價,例如當前和預期的需求、客户偏好和購買趨勢、商品的年齡和天氣條件。
我們根據每個會計期間的實物盤點所確定的實際庫存損失和實物盤點之間的估計庫存損失來計算縮減額。在實物盤點之間的過渡期內發生的收縮估計是根據特定商店的基礎計算的,並且主要基於最近的收縮結果。用於估計庫存縮減儲備的縮水率增加10%,將使2021財年的銷售成本增加約1億美元。從歷史上看,估計的縮水和實際庫存損失之間的差額對我們的年度財務業績並不重要。
由於新冠肺炎疫情導致2020財年運營條件發生變化,我們使用了能夠進行實物庫存的商店樣本的結果作為估計2020財年暫停實物庫存清點的商店的收縮的基礎。我們認為,在2020財年沒有進行實物庫存清點的情況下,選擇進行庫存清點的商店樣本為估計收縮提供了合理的基礎。在2021財年,我們執行了所有定期計劃的實物庫存清點,包括2020財年暫停實物庫存清點的商店地點,估計的縮減庫存損失與實際庫存損失之間的差異並不大。
我們不認為零售庫存法下我們用來評估庫存的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。我們相信,零售庫存方法提供的庫存估值接近成本,並導致以成本或市場中較低的價格對我們的庫存進行估值。
長期資產減值準備
我們每季度評估我們的長期資產,以確定潛在的減值指標。減值指標包括本期虧損與虧損歷史相結合、我們決定在先前估計的使用壽命結束前搬遷或關閉商店或其他地點,或其他情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回。對長期資產的評估是在可識別現金流的最低水平進行的,這通常是單個商店的水平。具有減值指標的商店的資產通過將其未貼現的未來現金流與其賬面價值進行比較來評估可回收性。我們的現金流預測着眼於未來幾年,幷包括對未來銷售額和營業利潤率增長率、經濟狀況、市場競爭和通脹等變量的假設。
如果賬面價值大於未貼現的未來現金流量,我們則衡量資產的公允價值,以確定是否應確認減值損失。如果由此產生的公允價值低於賬面價值,則確認減值損失。對於被確定為關閉或搬遷的地點,我們一般根據對自有地點的市場評估以及對潛在轉租收入金額和轉租租賃地點所需時間的估計來估計公平市值。就營運地點而言,我們一般根據上文所述的未來現金流量預測及適當的折現率來估計公允價值,以釐定該等未來現金流量的現值。長期資產的減值在我們2021財年、2020財年或2019財年的合併財務報表中並不重要。
不確定的税收狀況
我們在美國和我們全球業務的多個司法管轄區都需要繳納所得税。因此,確定我們的所得税撥備需要作出重大判斷,使用估計,以及複雜税法的解釋和應用。我們的所得税撥備可能會受到許多因素的影響,包括業務運營的變化、税法的變化、所得税審計的結果、我們對某些税收或有事項評估的變化、離散税目的影響以及我們美國和海外業務的收益組合。
計算我們的税務負債涉及複雜的問題,因此,有許多交易和計算的最終税務決定是不確定的。在評估不確定的税務狀況時,需要使用重大判斷來評估我們的税務狀況,並評估可扣除和應納税項目的時間和金額。我們只有在確定了不確定的税收狀況將持續的可能性更大之後,才會在我們的財務報表中記錄不確定税收狀況的好處。
企業合併
我們採用收購會計方法對企業合併進行會計核算,這要求一旦獲得控制權,所有收購的資產和承擔的負債都按收購日各自的公允價值入賬。在確定可確認資產和負債的公允價值時,需要進行估計,並在市場價值不容易獲得時使用估值技術,並需要大量的管理層判斷。對於在企業合併中收購的無形資產的估值,我們通常使用收益法。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於未來現金流的數量和時機、增長率、客户流失率、貼現率和使用壽命。取得的可確認資產和承擔的負債的收購價超過公允價值的部分計入商譽。於自收購日期起計最多一年的計量期內,吾等可記錄對收購資產及承擔的資產及負債作出的調整,並與商譽作出相應的抵銷。在計量期結束時,任何後續調整均計入收益。
附加信息
有關已經或預計將對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的會計聲明的信息,請參閲注1到我們的合併財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險。我們的長期債務組合面臨利率風險。我們使用利率互換協議來管理我們的固定/浮動利率債務組合,這些債務組合都不是用於交易或投機目的。截至2022年1月30日,在考慮我們的利率互換協議後,浮動利率債務本金為57億美元,約佔我們優先票據投資組合的16%,我們利率互換協議的公允價值總計1.91億美元。我們利率互換協議公允價值的變化抵消了對衝長期債務公允價值的變化。根據我們2022年1月30日的浮動利率債務本金,浮動利率債務利率每提高一個百分點,我們的年度利息支出將增加約5700萬美元。
英國金融市場行為監管局宣佈,從2021年後開始分階段停止發佈LIBOR,一直持續到2023年。雖然計劃於2023年終止的LIBOR期限將影響我們的某些信貸安排和利率互換,但我們預計過渡到新的參考利率不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
外幣匯率風險。 我們面臨着外幣匯率波動的風險,因為我們的海外業務換算成美元,以及這些外國業務購買不以當地貨幣計價的商品。我們使用衍生品和非衍生品工具來對衝一部分外匯匯率風險,這些工具都不是出於交易或投機的目的。我們在2021財年末尚未完成的與外幣相關的對衝安排並不重要。
商品價格風險。 我們經歷了與我們購買某些商品相關的通貨膨脹和通貨緊縮。這種價格波動可能會對我們的財務狀況和/或我們的運營結果產生實質性影響。為了減輕價格波動,我們監測商品價格波動,並可能相應地調整我們的銷售價格;然而,我們通過提高定價來收回更高成本的能力可能會受到我們運營所處的競爭環境的限制。我們目前不使用衍生工具來管理這些風險。
項目8.財務報表和補充數據
目錄
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 35 |
合併資產負債表 | 37 |
合併損益表 | 38 |
綜合全面收益表 | 39 |
股東權益合併報表 | 40 |
合併現金流量表 | 41 |
合併財務報表附註 | 42 |
附註1.主要會計政策摘要 | 42 |
附註2.淨銷售額和分部報告 | 49 |
注3.財產和租賃 | 51 |
附註4.債務及衍生工具 | 53 |
注5.所得税 | 56 |
附註6.股東權益 | 60 |
附註7.公允價值計量 | 61 |
注8.基於股票的薪酬 | 61 |
注9.員工福利計劃 | 64 |
附註10.加權平均普通股 | 64 |
附註11.承付款和或有事項 | 64 |
注12.高清電源採購 | 65 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
家得寶公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了家得寶公司及其子公司(本公司)截至2022年1月30日和2021年1月31日的合併資產負債表,截至2022年1月30日的三個會計年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年1月30日和2021年1月31日的財務狀況,以及截至2022年1月30日的三個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年1月30日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告,以及我們2022年3月23日的報告,對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
門店縮水的估算
正如綜合財務報表附註1所述,本公司的大部分美國商品庫存以成本(先進先出)或市場中的較低者為準,這是由零售庫存法確定的,該方法基於多種因素,如加價、降價和庫存損失(或縮水)。縮水是記錄的庫存量和實物庫存盤點之間的差額。該公司根據在每個會計期間進行實物盤點所確定的實際庫存損失以及在實物盤點之間發生的估計庫存損失來計算縮水。在實物盤點之間的過渡期內發生的收縮估計是根據特定商店的基礎計算的,並且主要基於最近的收縮結果。
我們將評估在實物盤點和財政年度結束之間發生的商店縮減估計數確定為一項重要的審計事項。使用美國零售店的中期庫存損失經驗來評估公司對本財政年度結束時縮減的估計需要審計師的判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與制定庫存縮減估算過程相關的某些內部控制的運行效果。我們通過以下方式評估了該公司是否適合使用臨時實物庫存盤點來估計本財年末美國零售店的庫存損失:
•評估所使用的方法和某些假設;
•測試方法的應用和所使用的某些假設;
•進行本年度趨勢分析;以及
•對縮減儲量預估進行敏感性分析。
/s/畢馬威律師事務所
自1979年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
March 23, 2022
家得寶,Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,343 | | | $ | 7,895 | |
應收賬款淨額 | 3,426 | | | 2,992 | |
商品庫存 | 22,068 | | | 16,627 | |
其他流動資產 | 1,218 | | | 963 | |
流動資產總額 | 29,055 | | | 28,477 | |
淨資產和設備 | 25,199 | | | 24,705 | |
經營性租賃使用權資產 | 5,968 | | | 5,962 | |
商譽 | 7,449 | | | 7,126 | |
其他資產 | 4,205 | | | 4,311 | |
總資產 | $ | 71,876 | | | $ | 70,581 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務 | $ | 1,035 | | | $ | — | |
應付帳款 | 13,462 | | | 11,606 | |
應計薪金及相關費用 | 2,426 | | | 2,463 | |
應繳銷售税 | 848 | | | 774 | |
遞延收入 | 3,596 | | | 2,823 | |
應付所得税 | 158 | | | 193 | |
長期債務的當期分期付款 | 2,447 | | | 1,416 | |
流動經營租賃負債 | 830 | | | 828 | |
其他應計費用 | 3,891 | | | 3,063 | |
流動負債總額 | 28,693 | | | 23,166 | |
長期債務,不包括本期分期付款 | 36,604 | | | 35,822 | |
長期經營租賃負債 | 5,353 | | | 5,356 | |
遞延所得税 | 909 | | | 1,131 | |
其他長期負債 | 2,013 | | | 1,807 | |
總負債 | 73,572 | | | 67,282 | |
| | | |
普通股,面值$0.05;授權:10,000股份;已發行:1,792股票於2022年1月30日及1,7892021年1月31日的股票;已發行股票:1,035股票於2022年1月30日及1,077股票於2021年1月31日 | 90 | | | 89 | |
實收資本 | 12,132 | | | 11,540 | |
留存收益 | 67,580 | | | 58,134 | |
累計其他綜合損失 | (704) | | | (671) | |
國庫股,按成本價計算,757股票於2022年1月30日及712股票於2021年1月31日 | (80,794) | | | (65,793) | |
股東(虧損)權益總額 | (1,696) | | | 3,299 | |
總負債和股東權益 | $ | 71,876 | | | $ | 70,581 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 151,157 | | | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | |
銷售成本 | 100,325 | | | 87,257 | | | 72,653 | |
毛利 | 50,832 | | | 44,853 | | | 37,572 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 25,406 | | | 24,447 | | | 19,740 | |
折舊及攤銷 | 2,386 | | | 2,128 | | | 1,989 | |
| | | | | |
總運營費用 | 27,792 | | | 26,575 | | | 21,729 | |
營業收入 | 23,040 | | | 18,278 | | | 15,843 | |
利息和其他(收入)費用: | | | | | |
利息和投資收入 | (44) | | | (47) | | | (73) | |
利息支出 | 1,347 | | | 1,347 | | | 1,201 | |
| | | | | |
利息和其他,淨額 | 1,303 | | | 1,300 | | | 1,128 | |
扣除所得税準備前收益 | 21,737 | | | 16,978 | | | 14,715 | |
所得税撥備 | 5,304 | | | 4,112 | | | 3,473 | |
淨收益 | $ | 16,433 | | | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | |
| | | | | |
基本加權平均普通股 | 1,054 | | | 1,074 | | | 1,093 | |
基本每股收益 | $ | 15.59 | | | $ | 11.98 | | | $ | 10.29 | |
| | | | | |
稀釋加權平均普通股 | 1,058 | | | 1,078 | | | 1,097 | |
稀釋後每股收益 | $ | 15.53 | | | $ | 11.94 | | | $ | 10.25 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 16,433 | | | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | (77) | | | 60 | | | 53 | |
現金流對衝 | 9 | | | 8 | | | 8 | |
其他 | 35 | | | — | | | 3 | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (33) | | | 68 | | | 64 | |
綜合收益 | $ | 16,400 | | | $ | 12,934 | | | $ | 11,306 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股: | | | | | |
年初餘額 | $ | 89 | | | $ | 89 | | | $ | 89 | |
根據員工股票計劃發行的股票 | 1 | | | — | | | — | |
年終餘額 | 90 | | | 89 | | | 89 | |
| | | | | |
實收資本: | | | | | |
年初餘額 | 11,540 | | | 11,001 | | | 10,578 | |
根據員工股票計劃發行的股票 | 194 | | | 229 | | | 172 | |
基於股票的薪酬費用 | 398 | | | 310 | | | 251 | |
年終餘額 | 12,132 | | | 11,540 | | | 11,001 | |
| | | | | |
留存收益: | | | | | |
年初餘額 | 58,134 | | | 51,729 | | | 46,423 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | 26 | |
淨收益 | 16,433 | | | 12,866 | | | 11,242 | |
現金股利 | (6,985) | | | (6,451) | | | (5,958) | |
其他 | (2) | | | (10) | | | (4) | |
年終餘額 | 67,580 | | | 58,134 | | | 51,729 | |
| | | | | |
累計其他全面虧損: | | | | | |
年初餘額 | (671) | | | (739) | | | (772) | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | (31) | |
外幣折算調整,税後淨額 | (77) | | | 60 | | | 53 | |
現金流量套期保值,税後淨額 | 9 | | | 8 | | | 8 | |
其他,扣除税收後的淨額 | 35 | | | — | | | 3 | |
年終餘額 | (704) | | | (671) | | | (739) | |
| | | | | |
國庫股: | | | | | |
年初餘額 | (65,793) | | | (65,196) | | | (58,196) | |
普通股回購 | (15,001) | | | (597) | | | (7,000) | |
年終餘額 | (80,794) | | | (65,793) | | | (65,196) | |
股東合計 (赤字)權益 | $ | (1,696) | | | $ | 3,299 | | | $ | (3,116) | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 16,433 | | | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行對賬: | | | | | |
折舊及攤銷 | 2,862 | | | 2,519 | | | 2,296 | |
基於股票的薪酬費用 | 399 | | | 310 | | | 251 | |
| | | | | |
應收賬款變動,淨額 | (435) | | | (465) | | | (170) | |
商品庫存變動情況 | (5,403) | | | (1,657) | | | (593) | |
其他流動資產的變動 | (330) | | | 43 | | | (135) | |
應付賬款和應計費用的變動 | 2,401 | | | 5,118 | | | 32 | |
遞延收入的變化 | 775 | | | 702 | | | 334 | |
應付所得税的變動 | (51) | | | (149) | | | 44 | |
遞延所得税的變動 | (276) | | | (569) | | | 202 | |
其他經營活動 | 196 | | | 121 | | | 184 | |
經營活動提供的淨現金 | 16,571 | | | 18,839 | | | 13,687 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (2,566) | | | (2,463) | | | (2,678) | |
| | | | | |
收購企業的付款,淨額 | (421) | | | (7,780) | | | — | |
| | | | | |
其他投資活動 | 18 | | | 73 | | | 25 | |
用於投資活動的淨現金 | (2,969) | | | (10,170) | | | (2,653) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
短期債務收益(償還),淨額 | 1,035 | | | (974) | | | (365) | |
長期債務收益,扣除折扣和保費後的淨額 | 2,979 | | | 7,933 | | | 3,420 | |
償還長期債務 | (1,532) | | | (2,872) | | | (1,070) | |
普通股回購 | (14,809) | | | (791) | | | (6,965) | |
出售普通股的收益 | 337 | | | 326 | | | 280 | |
現金股利 | (6,985) | | | (6,451) | | | (5,958) | |
其他融資活動 | (145) | | | (154) | | | (140) | |
用於融資活動的現金淨額 | (19,120) | | | (2,983) | | | (10,798) | |
現金及現金等價物的變動 | (5,518) | | | 5,686 | | | 236 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (34) | | | 76 | | | 119 | |
年初現金及現金等價物 | 7,895 | | | 2,133 | | | 1,778 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 2,343 | | | $ | 7,895 | | | $ | 2,133 | |
| | | | | |
補充披露: | | | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 5,504 | | | $ | 4,654 | | | $ | 3,220 | |
支付利息的現金,扣除資本化利息後的淨額 | 1,269 | | | 1,241 | | | 1,112 | |
非現金資本支出 | 421 | | | 274 | | | 136 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
業務
家得寶公司及其子公司(“公司”、“家得寶”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家家居裝修零售商,銷售各種建築材料、家居裝修產品、草坪和花園產品、裝飾用品以及設施維護、維修和運營產品,並在商店和在線提供一系列服務。我們在美國(包括波多黎各聯邦以及美屬維爾京羣島和關島的領土)、加拿大和墨西哥開展業務。
合併和展示
我們的合併財務報表包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目。公司間的交易在合併中被取消。我們的財政年度是52周或53周,在最接近1月31日的星期日結束。ST。所有提交的週期包括52周。
預算的使用
在根據公認會計原則編制這些財務報表時,我們對資產和負債的報告、或有資產和負債的披露以及收入和費用的報告金額做出了一些估計和假設。雖然我們相信這些估計和假設是合理的,但實際結果可能與這些估計不同,包括由於新冠肺炎疫情導致當前經濟環境的不確定性而發生的變化。
現金等價物
我們認為所有以原始到期日購買的高流動性投資三個月或更少的現金等價物。我們的現金等價物按公平市價列賬,主要由貨幣市場基金組成。
應收賬款
下表列出了應收款淨額的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
信用卡應收賬款 | $ | 1,028 | | | $ | 992 | |
應收返利 | 1,170 | | | 987 | |
客户應收賬款 | 703 | | | 571 | |
其他應收賬款 | 525 | | | 442 | |
應收賬款淨額 | $ | 3,426 | | | $ | 2,992 | |
信用卡應收款包括金融機構為結算信用卡和借記卡交易而應支付的款項。應收回扣是指供應商因數量和合作廣告回扣而應得的金額。客户應收賬款是指在正常業務過程中直接向某些客户發放的信貸。與這些應收賬款相關的估值津貼對我們在2021財年末或2020財年末的合併財務報表並不重要。
商品庫存
庫存成本包括我們為獲得庫存而支付的金額,包括運費和進口成本,以及與我們的採購和分銷網絡相關的運營成本,並扣除某些供應商津貼。我們的大多數商品庫存是以成本(先進先出)或市場中較低的價格表示的,這是由零售庫存方法確定的,該方法基於許多因素,如加價、降價和庫存損失(或縮水)。由於存貨零售價值會定期調整以反映市場狀況,所以採用零售法計算的存貨價值接近成本或市價中的較低者。某些子公司,包括在加拿大和墨西哥的零售業務,以及配送中心,按照成本法確定的成本或可變現淨值的較低者記錄商品庫存。這些商品庫存大約代表43佔總商品庫存餘額的%。我們在每個季度末使用成本法評估庫存價值,以確保其以成本或可變現淨值中的較低者入賬,並且根據成本法對商品庫存進行的調整對我們在2021財年末或2020財年末的合併財務報表沒有重大影響。
在每個商店和配送中心定期進行實物盤點或週期盤點,以確保正確説明商品庫存中反映的金額。收縮(或在庫存過剩的情況下,膨脹)是記錄的庫存量與實物庫存計數之間的差額。我們根據每個會計期間的實物盤點所確定的實際庫存損失和實物盤點之間的估計庫存損失來計算縮減額。在實物盤點之間的過渡期內發生的收縮估計是根據特定商店的基礎計算的,並且主要基於最近的收縮結果。從歷史上看,估計的縮水和實際庫存損失之間的差額對我們的年度財務業績並不重要。
由於新冠肺炎疫情導致2020財年運營條件發生變化,我們使用了能夠進行實物庫存的商店樣本的結果作為估計2020財年暫停實物庫存清點的商店的收縮的基礎。我們認為,在2020財年沒有進行實物庫存清點的情況下,選擇進行庫存清點的商店樣本為估計收縮提供了合理的基礎。在2021財年,我們執行了所有定期計劃的實物庫存清點,包括2020財年暫停實物庫存清點的商店地點,估計的縮減庫存損失與實際庫存損失之間的差異並不大。
財產和設備
建築物及相關裝修、傢俱、固定裝置和設備按成本入賬,並在其估計使用年限內使用直線折舊。租賃改進及根據融資租賃持有的資產按直線法按租賃原始期限或資產的使用年限(以較短者為準)攤銷。
下表列出了我們的財產和設備的估計使用壽命:
| | | | | |
| 生命 |
建築物和改善措施 | 5 – 45年份 |
傢俱、固定裝置和設備 | 2 – 20年份 |
租賃權改進 | 5 – 45年份 |
我們利用與在建工程以及軟件收購和開發相關的某些成本,包括利息。與軟件採購和開發相關的成本使用直線法在軟件的估計使用壽命內攤銷,即三至七年了。不符合資本化標準的某些開發成本在發生時計入費用。
我們每季度評估我們的長期資產,以確定潛在的減值指標。減值指標包括本期虧損與虧損歷史相結合、我們決定在先前估計的使用壽命結束前搬遷或關閉商店或其他地點,或其他情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回。對長期資產的評估是在可識別現金流的最低水平進行的,這通常是單個商店的水平。具有減值指標的商店的資產通過將其未貼現的未來現金流與其賬面價值進行比較來評估可回收性。如果賬面價值大於未貼現的未來現金流量,我們則衡量資產的公允價值,以確定是否應確認減值損失。如果由此產生的公允價值低於賬面價值,則就賬面價值與估計公允價值之間的差額確認減值損失。財產和設備的減值損失被記錄為SG&A的一個組成部分。長期資產的減值費用在我們2021財年、2020財年或2019財年的合併財務報表中並不重要。
租契
我們就某些非擁有資產的使用訂立合同安排,這些資產在開始時被評估為融資或經營租賃,並相應地入賬。具體地説,在以下情況下,合同是或包含租賃:(1)合同包含明確或隱含識別的資產,(2)我們從使用該標的資產中獲得幾乎所有的經濟利益,並指示在合同期限內如何使用該資產以及用於什麼目的,以換取對價。我們在合同開始時評估一項安排是否為租約或包含租約。
我們租賃某些零售場所、倉庫和配送空間、辦公空間、設備和車輛。我們的大部分租約的剩餘租期為一至20幾年,通常可以選擇將租約延長到五年制條款。我們的一些租約可能包括在不到30天內終止的選項五年。這個
在開始時用於計算使用權資產和租賃負債的租賃期包括當我們合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權的影響。在決定是否合理確定吾等將於開始時行使選擇權時,吾等會考慮各種現有的經濟因素,包括市場情況、房地產策略、協議的性質、期限及條款,以及租期結束時租賃設備狀況的不確定性。基於這些決定,我們通常得出結論,在開始確定租賃期時,行使續期選擇權將不是合理確定的。
用於計算租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的利率,如果很容易確定的話。由於租賃中隱含的利率很少容易確定,我們使用有擔保的增量借款利率,該利率按季度更新,作為租賃付款現值的貼現率。
根據租賃協議,適用於租賃物業的房地產税、保險、維護和運營費用通常是我們的義務。在這些付款是固定的情況下,它們包括在我們的租賃負債的衡量中,當發生變化時,在產生這些付款的義務發生的期間被排除和確認。我們的某些租賃協議還包括基於指數或費率的租金支付,而其他租賃協議包括基於銷售額百分比的租金支付。對於依賴於指數或費率的可變付款,我們採用租賃開始日期的有效指數或費率。不是基於指數或費率的可變租賃付款不包括在我們的租賃負債的計量中,因為它們不能被合理地估計,並在產生這些付款的義務的期間確認。
租期在生效時為十二個月或以下的租約,在性質上被視為短期租約。短期租約不包括在綜合資產負債表內,並按租賃期按直線原則列支。我們還選擇不將某些類別的資產的租賃和非租賃部分分開,包括房地產和某些設備。
我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
企業合併
被收購企業的資產和負債按收購之日的公允價值入賬。購買價格超過所取得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。於自收購日期起計最多一年的計量期內,吾等可記錄對收購資產及承擔的資產及負債作出的調整,並與商譽作出相應的抵銷。在計量期結束時,任何後續調整均計入收益。
商譽
商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。我們不攤銷商譽,而是在每個會計年度的第三季度評估商譽的可回收性,或者更經常地,通過確定每個報告單位的公允價值是否支持其賬面價值來評估商譽的可回收性。在每個財政年度,我們可能會評估質量因素,以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值,以此作為確定是否有必要完成量化減值評估的基礎,並在事實和情況需要時定期完成量化評估。我們在2019財年完成了上一次量化評估,得出的結論是,我們報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值,包括商譽。
在2021財年第三季度,我們根據定性因素完成了對美國、加拿大和墨西哥報告部門商譽可恢復性的年度評估。我們進行了定性評估,以確定是否有任何減值指標,並得出結論,儘管宏觀環境中的事件和情況對我們產生了影響,但我們沒有經歷任何特定於實體的指標,表明我們的任何報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。有幾個不是2021財年、2020財年或2019財年與商譽相關的減值費用。
下表列出了我們商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 |
商譽,年初餘額 | $ | 7,126 | | | $ | 2,254 | |
收購(1) | 323 | | | 4,870 | |
| | | |
其他 (2) | — | | | 2 | |
商譽,年終餘額 | $ | 7,449 | | | $ | 7,126 | |
—————
(1)2021財年包括第二季度完成的一筆小型收購的商譽。2020財年包括與收購HD Supply相關的商譽。看見注12有關收購房署用品的詳情,請參閲。
(2)主要反映外幣換算和與非實質性收購相關的計量期調整的淨影響。
其他無形資產
商譽以外的無形資產計入綜合資產負債表中的其他資產。我們將確定壽命的無形資產的成本在其估計使用年限內攤銷,最高可達20好幾年了。具有無限壽命的無形資產在每個財年的第三季度進行減值測試,如果指標有必要的話,測試的頻率更高。在2021財年第三季度,我們基於量化因素完成了對無限壽命無形資產可回收性的年度評估,並得出結論,不應確認減值損失。有幾個不是2021財年、2020財年和2019財年與無形資產相關的減值損失。
下表列出了與無形資產有關的賬面總額和累計攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月30日 | | 2021年1月31日 |
以百萬計 | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
已確定的無形資產: | | | | | | | |
客户關係 | $ | 3,034 | | | $ | (326) | | | $ | 2,965 | | | $ | (157) | |
商號 | 151 | | | (8) | | | 151 | | | (1) | |
其他 | 12 | | | (9) | | | 16 | | | (11) | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | |
商號 | 649 | | | | | 649 | | | |
無形資產總額 | $ | 3,846 | | | $ | (343) | | | $ | 3,781 | | | $ | (169) | |
我們的無形資產攤銷費用對2021財年、2020財年和2019財年都不重要。
下表列出了截至2022年1月30日與已確定生存的無形資產相關的預計未來攤銷費用:
| | | | | |
以百萬計 | 攤銷費用 |
2022財年 | $ | 180 | |
2023財年 | 178 | |
2024財年 | 178 | |
2025財年 | 178 | |
2026財年 | 178 | |
此後 | 1,962 | |
總計 | $ | 2,854 | |
債務
我們記錄與發行長期債務相關的任何溢價或折扣,作為對相關優先票據賬面價值的直接增加或扣除。我們也記錄了與發行長期債務相關的債務發行成本,作為對相關優先票據賬面價值的直接扣除。溢價、貼現及債務發行成本按實際利率法於各票據期限內攤銷。
衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生品工具來管理長期債務的利率敞口和外匯波動的敞口。我們訂立衍生工具只為進行風險管理;我們並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。所有衍生工具於資產負債表日按其資產或負債的公允價值確認,並根據每份合約各自的到期日分類為流動或非流動。當我們訂立主要淨額結算安排時,我們的政策是在綜合資產負債表中呈列衍生工具的公允價值。
被指定為現金流量或淨投資對衝的衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)中確認,直至被對衝項目在收益中確認,對於淨投資對衝而言,收益是在相關淨投資出售或大量清算時確認的。未清償公允價值對衝的公允價值變動及對衝項目公允價值的抵銷變動在收益中確認。我們將衍生工具的已實現損益記錄在與套期保值項目相同的財務報表項目中。
未被指定為套期保值的衍生工具(如有)按公允價值入賬,未實現收益或虧損在與被套期保值項目相同的財務報表項目的每期收益中列報。衍生工具結算所產生的現金流量在綜合現金流量表中與套期項目的現金流量類別相同。
保險
我們對與一般責任(包括產品責任)、工人賠償、員工團體醫療和汽車索賠相關的某些損失進行自我保險。我們確認在資產負債表日產生的(未貼現)索賠的預期最終成本為負債。預計發生索賠的最終費用是根據對歷史數據和精算估計數的分析估算的。
我們的自我保險負債計入綜合資產負債表中的應計薪金和相關費用、其他應計費用和其他長期負債,總額為#美元。1.32022年1月30日和2021年1月31日。
我們還維護網絡安全和隱私責任保險,以限制我們面臨的損失,例如可能因我們的數據安全受到重大損害或破壞而造成的損失。與保險有關的費用包括在SG&A中。
庫存股
庫存股反映為按成本減少的股東權益。我們使用加權平均購買成本來確定重新發行的庫存股的成本(如果有的話)。
淨銷售額
我們在客户購買商品或提供服務時,確認扣除預期退税和銷售税後的收入。我們對銷售退貨的負債是根據歷史退貨水平和我們對未來退貨的預期來估計的。我們也確認退貨資產,並對銷售成本進行相應調整,以便我們有權收回客户退回的貨物,按貨物以前的賬面價值減去任何預期的回收成本計算。在每個財務報告日期,我們評估我們對預期回報、退款負債和退貨資產的估計。與回報估計變化相關的調整在2021財年、2020財年和2019財年無關緊要。
淨銷售額包括通過各種安裝、家庭維護和專業服務計劃產生的服務收入。在這些項目中,客户為項目選擇和購買材料,我們提供或安排專業安裝。這些計劃通過我們的商店、在線和家庭銷售計劃提供。根據某些計劃,當我們提供或安排安裝項目,而分包商提供材料作為安裝的一部分,材料和勞動力都包括在服務收入中。我們在為客户完成服務時確認這筆收入,這與確認服務期間的收入沒有實質性區別,因為我們的大部分服務是在一週內完成的。
對於在商店或在線銷售的產品和服務,通常應在銷售點付款。當我們在客户取得商品或服務完成之前收到客户的付款時,收到的金額將被記錄為遞延收入,直到銷售或服務完成。這種履約義務是預期原始期限通常為三個月或更短的合同的一部分。自.起
2022年1月30日和2021年1月31日,產品和服務的遞延收入為$2.610億美元1.9分別為10億美元。
我們進一步記錄禮品卡銷售的遞延收入,並在兑換禮品卡時確認相關收入,這通常發生在六個月禮品卡的發行量。截至2022年1月30日和2021年1月31日,我們對未兑換禮品卡的履約義務為$1.010億美元839分別為100萬美元。禮品卡破損收入是我們對禮品卡餘額中預計不會兑換的部分的估計,在淨銷售額中確認,在2021財年、2020財年和2019財年並不重要。
我們還與第三方服務提供商簽訂了協議,這些提供商直接向客户提供信貸,管理我們的PLCC計劃,並擁有相關的應收賬款。我們對持有該方案下應收款的第三方實體進行了評估,得出的結論是它們不應合併。我們與PLCC計劃的主要第三方服務提供商的協議將於2028年到期,我們有權在協議結束時購買現有應收賬款,但沒有義務。我們向這些客户提供的遞延融資計劃產生的遞延利息費用、向我們收取的信用卡使用費以及與第三方服務提供商的任何利潤分享都包括在淨銷售額中。
銷售成本
銷售成本包括銷售的商品和提供的服務的實際成本;從供應商到我們的分銷網絡、商店或客户的商品運輸成本;從我們的商店或分銷網絡到客户的運輸和處理成本;以及我們的採購和分銷網絡的運營成本和折舊。未報銷特定成本、增量成本和可識別成本的供應商津貼也包括在銷售成本中。
供應商津貼
供應商津貼主要包括因達到某些購買水平而獲得的數量回扣,以及為推廣供應商產品而獲得的合作廣告補貼,這些補貼通常以保證的最低金額為基礎,並因達到某些購買水平而賺取額外金額。這些供應商津貼應計為應計收入,而因達到某些採購水平而獲得的津貼則根據採購估計數在獎勵期間應計。批量回扣和某些合作廣告津貼降低了庫存的持有成本,並在相關庫存出售時在銷售成本中確認。
銷售、一般和行政
銷售、一般和管理費用包括零售和商店支持中心員工的薪酬和福利、零售點和商店支持中心的佔用和運營成本、與保險相關的費用、廣告費用、信用卡和借記卡處理費用以及其他管理成本。
廣告費
廣告成本,包括數字、電視、廣播和印刷,在廣告首次出現時計入費用。某些合作廣告津貼是為推廣供應商的產品而產生的特定的、遞增的和可識別的成本的補償,被記錄為對廣告費用的抵消。下表列出了SG&A中包含的廣告費用淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
廣告費用淨額 | $ | 1,044 | | | $ | 909 | | | $ | 904 | |
基於股票的薪酬
根據某些股票激勵計劃,我們目前被授權向我們的某些聯營公司和非僱員董事發行激勵性和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位和遞延股票。我們根據估計的公允價值計量並確認支付給聯營公司和非僱員董事的所有股票支付獎勵的薪酬支出。最終預期授予的部分賠償金的價值,在必要的服務期限內或限制失效時,以直線方式確認為基於股票的薪酬支出。在計算基於股票的薪酬費用時,我們包括預計發生的預計罰沒。有關我們的股票支付獎勵的更多信息,請參見注8.
所得税
所得税按資產負債法核算。我們計提了當前應付的聯邦、州和外國所得税,以及由於財務報表目的和税務目的報告收入和費用之間的時間差異而遞延的所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的所得税税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。所得税税率變動的影響在包括頒佈日期在內的期間確認為收入或費用。我們經常評估實現遞延税項資產利益的可能性,如果根據所有現有證據,我們確定更有可能無法實現部分税收優惠,我們可能會記錄估值撥備。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,我們才會認識到這些頭寸的影響。已確認的所得税頭寸以大於50被實現的可能性為%。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
我們提交了一份綜合的美國聯邦所得税申報單,其中包括某些符合條件的子公司。出於財務報告的目的而合併的非美國子公司和某些美國子公司沒有資格包括在我們的綜合美國聯邦所得税申報單中。已為這些實體確定了單獨的所得税撥備。對於我們非美國子公司的未匯出收益,我們需要就再投資或出於税收目的匯回國內做出斷言。對於我們沒有作出永久性再投資主張的任何收益,我們確認了遞延所得税撥備。對於我們作出永久再投資主張的收益,不確認任何撥備。看見注5以供進一步討論。
我們在綜合收益表中分別在利息支出和SG&A中確認與所得税相關的利息和罰金。與所得税有關的應計利息和罰金在我們綜合資產負債表上的其他應計費用和其他長期負債中確認。
我們需要繳納全球無形低税所得税(GILTI),這是對外國收入徵收的一種增值税。我們已經進行了會計選擇,以便在税收產生期間記錄這項税收。
綜合收益
全面收益包括經某些損益調整後的淨收益,這些淨收益不包括在淨收益中,並在累計的其他全面虧損中確認為權益的組成部分,主要包括外幣換算調整。累計其他全面虧損還包括截至2022年1月30日和2021年1月31日的非實質性現金流對衝淨虧損。在2021財年、2020財年和2019財年,從累計其他全面虧損到收益的重新分類並不重要。
外幣折算
以外幣計價的資產和負債在報告期的最後一天按當前匯率折算成美元。收入和支出使用期間的平均匯率換算,股權交易使用交易日的實際匯率換算。截至2022年1月30日和2021年1月31日,在累計其他全面虧損中記錄的累計外幣換算調整為虧損#美元。575百萬美元和美元498分別為100萬美元。
最近採用的會計公告
ASU No. 2019-12.2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號報告,題為《所得税(專題740):簡化所得税會計處理》,作為其整體簡化計劃的一部分,該計劃旨在降低應用會計準則的成本和複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案包括刪除740主題“所得税”一般原則的某些例外情況,並在其他幾個領域進行簡化。2021年2月1日,我們通過了ASU 2019-12號,對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流沒有實質性影響。
近期發佈的會計公告
ASU 2021-10. 2021年11月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-10號《政府援助(主題832)》,以提高企業實體接受政府援助的透明度,這些援助是通過應用國際會計準則20贈款模式或會計準則編纂來核算的
958-605貢獻模型類推。主題832要求披露交易的性質和所使用的相關會計政策、資產負債表和損益表上受影響的項目以及適用於每個財務報表項目的金額,以及交易的重要條款。該標準在2021年12月15日之後的會計年度生效,應前瞻性地或追溯地適用。允許及早領養。我們目前正在評估ASU 2021-10對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
ASU 2020-04. 2020年3月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-04號《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》,其中為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外情況。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外僅適用於參考LIBOR或其他參考利率(預計將因參考利率改革而終止)的合同、套期保值關係和其他交易。這些修改不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU第2020-04號自2020年3月12日至2022年12月31日有效,可適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改和套期保值關係。雖然LIBOR的終止將影響我們的利率互換協議和我們的某些信貸安排,但我們預計不會過渡到新的參考利率,採用這一標準將對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
最近採用或未在上述討論中採用的會計聲明不適用於或預計不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。.
2.淨銷售額和細分市場報告
我們目前在美國、加拿大和墨西哥開展零售業務,每一家都代表我們的一家三運營細分市場。我們的運營部門反映了內部報告的財務信息用於決策和分配資源的方式。出於披露的目的,我們彙總了以下內容三運營細分市場進入一由於它們具有相似的運營和財務特徵,因此可報告的部門。
下表按地理位置列出了淨財產和設備:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 | | 二月二日, 2020 |
淨財產和設備-在美國。 | $ | 22,696 | | | $ | 22,205 | | | $ | 20,302 | |
淨財產和設備-在美國以外。 | 2,503 | | | 2,500 | | | 2,468 | |
淨資產和設備 | $ | 25,199 | | | $ | 24,705 | | | $ | 22,770 | |
在過去的三個財年中,沒有一個對個人客户的銷售額佔收入的10%以上。
下表顯示了按地理位置分類的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額-在美國 | $ | 138,920 | | | $ | 122,158 | | | $ | 101,333 | |
淨銷售額-美國以外的地區 | 12,237 | | | 9,952 | | | 8,892 | |
淨銷售額 | $ | 151,157 | | | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | |
下表按產品和服務列出了淨銷售額:
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| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額--產品 | $ | 145,745 | | | $ | 127,671 | | | $ | 105,194 | |
淨銷售額--服務 | 5,412 | | | 4,439 | | | 5,031 | |
淨銷售額 | $ | 151,157 | | | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | |
下表列出了主要產品線和相關的銷售部門(及相關服務):
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主要產品線 | | 銷售部 |
建築材料 | | 建築材料、電氣/照明、木材、木工和衞浴 |
裝潢 | | 家用電器,裝飾/儲物,地板,廚房和浴室,以及油漆 |
強硬派 | | 採購產品硬件,室內花園,室外花園,和工具 |
下表按主要產品線(及相關服務)列出了淨銷售額:
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| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
建築材料 | $ | 54,990 | | | $ | 46,521 | | | $ | 39,337 | |
裝潢 | 50,437 | | | 43,415 | | | 37,386 | |
強硬派 | 45,730 | | | 42,174 | | | 33,502 | |
淨銷售額 | $ | 151,157 | | | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | |
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注:某些銷售部門的淨銷售額在2021財年重新分類。因此,上一年的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
下表列出了按銷售部門(及相關服務)分列的淨銷售額:
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| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
百萬美元 | 網絡 銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 網絡 銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 網絡 銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 |
家用電器 | $ | 14,232 | | | 9.4 | % | | $ | 11,865 | | | 9.0 | % | | $ | 9,850 | | | 8.9 | % |
建築材料 | 9,823 | | | 6.5 | | | 8,656 | | | 6.6 | | | 7,712 | | | 7.0 | |
裝飾/存儲 | 6,095 | | | 4.0 | | | 4,959 | | | 3.8 | | | 3,845 | | | 3.5 | |
電氣/照明 | 13,473 | | | 8.9 | | | 11,178 | | | 8.5 | | | 9,843 | | | 8.9 | |
地板 | 9,225 | | | 6.1 | | | 8,156 | | | 6.2 | | | 7,443 | | | 6.8 | |
硬體 | 7,873 | | | 5.2 | | | 7,312 | | | 5.5 | | | 6,083 | | | 5.5 | |
室內花園 | 15,546 | | | 10.3 | | | 14,649 | | | 11.1 | | | 11,261 | | | 10.2 | |
廚房和浴室 | 10,432 | | | 6.9 | | | 8,383 | | | 6.3 | | | 7,633 | | | 6.9 | |
木材業 | 13,344 | | | 8.8 | | | 11,309 | | | 8.6 | | | 7,894 | | | 7.2 | |
木製品 | 7,412 | | | 4.9 | | | 6,460 | | | 4.9 | | | 5,757 | | | 5.2 | |
户外花園 | 10,317 | | | 6.8 | | | 9,602 | | | 7.3 | | | 7,595 | | | 6.9 | |
畫畫 | 10,453 | | | 6.9 | | | 10,052 | | | 7.6 | | | 8,615 | | | 7.8 | |
管道工程 | 10,938 | | | 7.2 | | | 8,918 | | | 6.8 | | | 8,131 | | | 7.4 | |
工具 | 11,994 | | | 7.9 | | | 10,611 | | | 8.0 | | | 8,563 | | | 7.8 | |
總計 | $ | 151,157 | | | 100.0 | % | | $ | 132,110 | | | 100.0 | % | | $ | 110,225 | | | 100.0 | % |
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注:由於四捨五入,某些百分比的總和可能不等於總數。某些銷售部門的淨銷售額在2021財年重新分類。因此,上一年的淨銷售額已重新分類,以符合本年度的列報。上一年淨銷售額數據的百分比也反映了新的分類。
3.物業及租約
淨資產和設備
下表列出了淨資產和設備的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
土地 | $ | 8,617 | | | $ | 8,543 | |
建築物和改善措施 | 19,173 | | | 18,838 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 16,441 | | | 15,119 | |
租賃權改進 | 2,016 | | | 1,925 | |
在建工程 | 1,139 | | | 1,068 | |
融資租賃 | 3,943 | | | 3,308 | |
按成本價計算的財產和設備 | 51,329 | | | 48,801 | |
減去累計折舊和融資租賃攤銷 | 26,130 | | | 24,096 | |
淨資產和設備 | $ | 25,199 | | | $ | 24,705 | |
下表列出了折舊和融資租賃攤銷費用,包括計入銷售成本的折舊和融資租賃攤銷費用:
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以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
折舊及融資租賃攤銷費用 | $ | 2,650 | | | $ | 2,425 | | | $ | 2,223 | |
租契
下表列出了與經營租賃和融資租賃有關的資產和負債的綜合資產負債表位置:
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以百萬計 | 合併資產負債表標題 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
資產: | | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 5,968 | | | $ | 5,962 | |
融資租賃資產(1) | 淨資產和設備 | 2,896 | | | 2,493 | |
租賃資產總額 | | $ | 8,864 | | | $ | 8,455 | |
| | | | |
負債: | | | | |
當前: | | | | |
經營租賃負債 | 流動經營租賃負債 | $ | 830 | | | $ | 828 | |
融資租賃負債 | 長期債務的當期分期付款 | 198 | | | 66 | |
長期: | | | | |
經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | 5,353 | | | 5,356 | |
融資租賃負債 | 長期債務,不包括本期分期付款 | 3,038 | | | 2,700 | |
租賃總負債 | | $ | 9,419 | | | $ | 8,950 | |
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(1)融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元1.0截至2022年1月30日815截至2021年1月31日。
下表列出了租賃成本的組成部分,不包括非實質性的短期租賃成本和轉租收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益表標題(1) | 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | 銷售、一般和行政 | $ | 1,084 | | | $ | 782 | | | $ | 827 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊及攤銷 | 250 | | | 167 | | | 86 | |
租賃負債利息 | 利息支出 | 127 | | | 112 | | | 92 | |
可變租賃成本 | 銷售、一般和行政 | 425 | | | 277 | | | 241 | |
淨租賃成本 | | $ | 1,886 | | | $ | 1,338 | | | $ | 1,246 | |
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(1)與我們的採購和分銷網絡相關的成本記錄在銷售成本中,融資租賃負債的利息除外。
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率:
| | | | | | | | | | | |
| 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 9 | | 10 |
融資租賃 | 15 | | 15 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 2.7 | % | | 2.9 | % |
融資租賃 | 4.7 | % | | 5.6 | % |
下表列出了截至2022年1月30日經營租賃和融資租賃項下未來最低租賃付款的大致情況:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
2022財年 | $ | 1,005 | | | $ | 328 | |
2023財年 | 1,023 | | | 333 | |
2024財年 | 902 | | | 326 | |
2025財年 | 755 | | | 367 | |
2026財年 | 646 | | | 259 | |
此後 | 2,764 | | | 2,585 | |
租賃付款總額 | 7,095 | | | 4,198 | |
減去:推定利息 | 912 | | | 962 | |
租賃負債現值 | $ | 6,183 | | | $ | 3,236 | |
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注:我們已經排除了大約$1.3尚未開始的租賃(未貼現基礎)10億美元。這些租約將主要在2022財年至2023財年之間開始,租期最長可達20好幾年了。
下表列出了與租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
營運現金流--營運租賃 | $ | 1,090 | | | $ | 1,022 | | | $ | 1,003 | |
營運現金流--融資租賃 | 127 | | | 112 | | | 92 | |
融資現金流--融資租賃 | 182 | | | 122 | | | 70 | |
補充非現金信息: | | | | | |
用租賃資產換取新的經營租賃負債 | 964 | | | 969 | | | 748 | |
以新融資租賃負債換取的租賃資產 | 672 | | | 1,730 | | | 186 | |
4.債務和衍生工具
短期債務
在2022年1月30日,我們有商業票據計劃,允許借款最高可達$3.0十億美元。我們在2021財年和2020財年的所有短期借款都是在這些商業票據計劃下進行的。關於這些計劃,我們與一個銀行財團有後備信貸安排,借款金額不超過#美元。3.02022年1月30日,其中包括五年制 $2.0計劃於2023年12月到期的10億美元信貸安排和364-天$1.010億美元的信貸安排定於2022年12月到期。2021年12月,我們完成了我們的364-天$1.010億美元的信貸安排,將期限從2021年12月延長至2022年12月。在2022年1月30日,我們有1.0在我們的商業票據計劃下有10億美元的未償還借款。在2021年1月31日,有不是我們商業票據計劃下的未償還借款。
下表提供了有關我們商業票據計劃的某些信息:
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
加權平均利率 | 0.1 | % | | — | % |
期內未清償的最高款額 | $ | 1,368 | | | $ | 899 | |
日均短期借款 | $ | 45 | | | $ | 11 | |
長期債務
下表詳細介紹了我們長期債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 賬面金額(1) |
以百萬計 | 利息 應付 | | 本金 金額 | | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
2.002021年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | — | | | — | | | 1,350 | |
浮息優先債券將於2022年3月到期 | 季刊 | | 300 | | | 300 | | | 300 | |
3.252022年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 700 | | | 700 | | | 699 | |
2.6252022年6月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,249 | | | 1,248 | |
2.702023年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 999 | | | 998 | |
3.752024年2月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,100 | | | 1,098 | | | 1,096 | |
3.352025年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 998 | | | 997 | |
3.002026年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,300 | | | 1,293 | | | 1,291 | |
2.1252026年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 992 | | | 990 | |
2.502027年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 744 | | | 743 | |
2.802027年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 1,001 | | | 1,017 | |
0.902028年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 495 | | | 494 | |
1.502028年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 992 | | | — | |
3.902028年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 1,035 | | | 1,075 | |
2.952029年6月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,750 | | | 1,768 | | | 1,828 | |
2.702030年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,422 | | | 1,464 | |
1.3752031年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,210 | | | 1,229 | |
1.8752031年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 981 | | | — | |
5.8752036年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 3,000 | | | 2,916 | | | 2,935 | |
3.302040年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,164 | | | 1,207 | |
5.402040年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 496 | | | 496 | |
5.952041年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 990 | | | 990 | |
4.202043年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 977 | | | 989 | |
4.8752044年2月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 981 | | | 980 | |
4.402045年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 979 | | | 979 | |
4.252046年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,600 | | | 1,586 | | | 1,585 | |
3.902047年6月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,150 | | | 1,144 | | | 1,144 | |
4.502048年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,464 | | | 1,463 | |
3.1252049年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,214 | | | 1,222 | |
3.352050年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,471 | | | 1,470 | |
2.3752051年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,201 | | | 1,220 | |
2.752051年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 982 | | | — | |
3.502056年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 973 | | | 973 | |
高級票據合計 | | | $ | 36,400 | | | $ | 35,815 | | | $ | 34,472 | |
融資租賃債務;分期付款至2055年1月31日 | | | | | 3,236 | | | 2,766 | |
長期債務總額 | | | | | 39,051 | | | 37,238 | |
較少的長期債務當期分期付款 | | | | | 2,447 | | | 1,416 | |
長期債務,不包括本期分期付款 | | | | | $ | 36,604 | | | $ | 35,822 | |
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(1)包括未攤銷折扣、溢價、債務發行成本和公允價值對衝的影響。
2021年9月發行
2021年9月,我們發佈了三高級票據的一批。
•第一批包括#美元。1.010億美元1.502028年9月15日到期的優先債券(“2028年債券”),折價$4百萬美元。2028年債券的利息每半年一次,從2022年3月15日開始,分別在每年的3月15日和9月15日到期。
•第二批包括#美元。1.010億美元1.8752031年9月15日到期的優先債券(“2031年債券”),折價$6百萬美元。2031年債券的利息每半年一次,從2022年3月15日開始,分別在每年的3月15日和9月15日到期。
•第三批包括#美元。1.010億美元2.752051年9月15日到期的優先債券(“2051年債券”),折價$11百萬美元(連同2028年紙幣和2031年紙幣,即2021年9月發行)。2051年債券的利息每半年一次,從2022年3月15日開始,分別在每年的3月15日和9月15日到期。
•2021年9月發行的發行成本總計為1美元17百萬美元。
救贖
除尚未贖回的浮動利率票據外,本公司所有優先票據均可於任何時間按贖回價格加截至贖回日的應計利息全部或部分贖回。關於3.25%2022年票據和5.875%2036票據,贖回價格等於(1)中較大者100將贖回的票據本金的%,或(2)將於相關贖回日期後到期的票據預定支付的剩餘本金和利息的現值之和。就所有其他票據而言,贖回價格等於(1)中較大者100將贖回的票據本金的%,或(2)截至面值贖回日期的剩餘預定本金及利息的現值之和,定義見有關票據。此外,如果發生控制變更觸發事件,如票據中所定義,所有票據的持有人有權要求我們贖回這些票據101債券本金總額的%,另加截至贖回日為止的應計利息。
2021年3月,我們償還了我們的美元1.35十億2.00到期日為2021年4月的優先票據的百分比。
管理票據的契約通常不會限制我們產生額外債務的能力,也不會要求我們保持財務比率或特定的淨值或流動性水平。管理紙幣的契約包含各種慣常契約;然而,預計任何契約都不會影響我們的流動性或資本資源。
長期債務的到期日
下表列出了我們截至2022年1月30日的長期債務到期日(不包括融資租賃):
| | | | | |
以百萬計 | 本金 |
2022財年 | $ | 2,250 | |
2023財年 | 1,000 | |
2024財年 | 1,100 | |
2025財年 | 1,000 | |
2026財年 | 2,300 | |
此後 | 28,750 | |
總計 | $ | 36,400 | |
衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生工具和非衍生工具作為我們正常業務運營的一部分,以管理我們對外幣匯率和某些債務利率波動的風險敞口。我們管理這些風險的目標是減少受基礎利率變化影響的現金流的波動性,並將優先票據公允價值變化的風險降至最低。
公允價值對衝
我們有未償還的利率互換協議,名義總金額為#美元。5.42022年1月30日的10億美元和4.42021年1月31日。這些協議被視為公允價值對衝,將固定利率轉換為浮動利率,以對衝某些優先票據的公允價值變化。截至2022年1月30日,這些協議的公允價值總計為#美元。191百萬美元,連同$58在其他資產中確認的百萬美元和249百萬
在合併資產負債表的其他長期負債中確認。截至2021年1月31日,這些協議的公允價值總計為1美元101百萬美元,連同$172在其他資產中確認的百萬美元和71在合併資產負債表的其他長期負債中確認的百萬美元。我們所有被指定為公允價值對衝的利率掉期協議都符合公認會計原則下的捷徑方法要求。因此,這些協議的公允價值變動抵消了對衝長期債務的公允價值變動。
現金流對衝
在2022年1月30日和2021年1月31日,我們有未償還的外幣遠期合約作為現金流對衝,對衝與我們海外業務中的某些付款相關的預測現金流的可變性。截至2022年1月30日和2021年1月31日,這些合同的名義金額和公允價值並不重要。
在2019財年,我們結算了未完成的交叉貨幣互換協議,作為現金流對衝,對衝了某些公司間債務的外幣波動,產生了$118百萬美元。
我們還結算了前幾年的遠期起始利率互換協議,這些協議被用來對衝由於預測債務發行的利率變化而導致的未來利息支付的變化。這些被指定為現金流對衝的遠期掉期的未攤銷虧損將在各自票據的壽命內攤銷為利息支出。截至2022年1月30日和2021年1月31日,在這些掉期中確認的未攤銷虧損留在累計的其他綜合虧損中並不重要,在2021財年、2020財年和2019財年的利息支出中確認的虧損也是如此。
我們預計,截至2022年1月30日在累計其他全面虧損中記錄的非實質性金額將在未來12個月內重新歸類為收益。
淨投資對衝
我們有未償還的外幣遠期合約以及某些非衍生品工具作為淨投資對衝,這在2021年1月31日是無關緊要的。這些協議對衝了我們在某些子公司的淨投資的外幣風險。於2021財政年度,結算所有未清償淨投資對衝及於結算時記入累計其他綜合虧損的相關外幣折算調整金額屬非重大事項。截至2022年1月30日,沒有任何安排計入未償還的淨投資對衝。
抵押品
我們通常訂立總的淨額結算安排,旨在通過允許與同一交易對手的交易進行淨額結算來降低信用風險。為進一步限制我們的信用風險,我們訂立抵押品擔保安排,規定當某些衍生工具的公允淨值超過或低於合同確立的門檻時,抵押品將被接收或過賬。截至2022年1月30日和2021年1月31日,公司根據我們的抵押品安全安排持有和過賬的與衍生工具相關的現金抵押品並不重要。
5.所得税
所得税撥備
下表列出了我們扣除所得税撥備前的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 20,320 | | | $ | 16,013 | | | $ | 13,770 | |
外國 | 1,417 | | | 965 | | | 945 | |
總計 | $ | 21,737 | | | $ | 16,978 | | | $ | 14,715 | |
下表列出了我們的所得税撥備:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 4,066 | | | $ | 3,462 | | | $ | 2,370 | |
狀態 | 981 | | | 928 | | | 572 | |
外國 | 511 | | | 329 | | | 340 | |
總電流 | 5,558 | | | 4,719 | | | 3,282 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (155) | | | (404) | | | 259 | |
狀態 | (11) | | | (209) | | | (72) | |
外國 | (88) | | | 6 | | | 4 | |
延期合計 | (254) | | | (607) | | | 191 | |
所得税撥備 | $ | 5,304 | | | $ | 4,112 | | | $ | 3,473 | |
下表列出了我們的聯邦、州和外國的綜合有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
聯邦、州和外國的綜合有效税率 | 24.4 | % | | 24.2 | % | | 23.6 | % |
下表顯示了我們按聯邦法定税率計算的所得税撥備的對賬情況。21佔實際税費的%:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
按聯邦法定税率徵收的所得税 | $ | 4,565 | | | $ | 3,565 | | | $ | 3,090 | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 766 | | | 568 | | | 395 | |
| | | | | |
其他,淨額 | (27) | | | (21) | | | (12) | |
總計 | $ | 5,304 | | | $ | 4,112 | | | $ | 3,473 | |
遞延税金
下表列出了導致我們很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
資產: | | | |
遞延補償 | $ | 471 | | | $ | 472 | |
應計自我保險負債 | 272 | | | 291 | |
州所得税 | 138 | | | 117 | |
商品庫存 | — | | | 41 | |
不可扣除準備金 | 250 | | | 199 | |
淨營業虧損 | 150 | | | 144 | |
租賃負債 | 1,528 | | | 1,605 | |
遞延收入 | 121 | | | 51 | |
其他 | 67 | | | 104 | |
遞延税項資產總額 | 2,997 | | | 3,024 | |
估值免税額 | (10) | | | (8) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 2,987 | | | 3,016 | |
| | | |
負債: | | | |
商品庫存 | (14) | | | — | |
財產和設備 | (902) | | | (1,061) | |
商譽和其他無形資產 | (985) | | | (1,030) | |
租賃使用權資產 | (1,473) | | | (1,555) | |
對未匯出的收入徵税 | (74) | | | (119) | |
其他 | (104) | | | (77) | |
遞延税項負債總額 | (3,552) | | | (3,842) | |
遞延税項淨負債 | $ | (565) | | | $ | (826) | |
下表顯示了我們的非流動遞延税項資產和非流動遞延税項負債,按税務管轄區進行了淨值計算,顯示在合併資產負債表中:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
其他資產 | $ | 344 | | | $ | 305 | |
遞延所得税 | (909) | | | (1,131) | |
遞延税項淨負債 | $ | (565) | | | $ | (826) | |
截至2022年1月30日,我們記錄的遞延税項資產為150淨營業虧損為100萬歐元,主要與州司法管轄區有關。這些損失從2022年開始在不同的日期到期。我們的結論是,與幾乎所有淨營業虧損相關的税收優惠更有可能實現,這是基於我們將在未來期間產生必要的應税收入的預期。
未匯出收益的再投資
我們本年度幾乎所有超過營運資本和戰略投資所需現金的外匯現金收益都不打算無限期地再投資於海外。因此,這類現金收入匯回國內的税務影響(包括適用的州税和地方税以及外國預扣税)已在所附的綜合收益表中列明。我們有意願和能力將幾乎所有的美元進行再投資3.4我們非美國子公司的非現金未匯出收益無限期達到10億美元。因此,在隨附的綜合收益表中,這些未匯出的收益沒有計入州税和地方税或外國預扣税的準備金。我們無法確定……的數量。
由於與假設計算相關的複雜性,這些無限期再投資收益的未確認遞延税項負債。
報税表審核狀態
我們的所得税申報單定期由美國聯邦、州、地方和外國税務當局審查。自2022年1月30日起,本公司在2010財年之前的幾年內不再接受美國聯邦税務機關的檢查。除2015財年外,我們2010至2018財年的美國聯邦納税申報單目前正在接受美國國税局的審查。關於2010至2014財年,美國國税局發佈了一項與我們在美國和中國的實體之間的轉移定價有關的擬議調整。我們正在使用所有可用的補救措施來捍衞我們的立場。此外,還有覆蓋2012至2019財年的持續的美國州和地方審計以及其他外國審計。我們預計任何正在進行的所得税審計的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
在接下來的12個月裏,聯邦和州税務審查的解決方案以及訴訟時效的到期可能會使我們未確認的税收優惠減少一小部分。我們預計這些問題的解決不會導致我們的綜合財務狀況或經營結果發生實質性變化。
未確認的税收優惠
下表顯示了我們未確認的税收優惠總額的期初和期末金額的調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
財政年度開始時未確認的税收優惠餘額 | $ | 540 | | | $ | 473 | | | $ | 494 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 80 | | | 75 | | | 96 | |
增加前幾年的納税狀況 | 24 | | | 72 | | | 82 | |
前幾年的減税情況 | (40) | | | (53) | | | (147) | |
因和解而減少的 | (29) | | | (22) | | | (13) | |
因訴訟時效失效而減少的費用 | (5) | | | (5) | | | (39) | |
財政年度末未確認的税收優惠餘額 | $ | 570 | | | $ | 540 | | | $ | 473 | |
未確認的税收優惠,如果確認將影響我們的淨收益的年度有效所得税税率為$479百萬,$458百萬美元,以及$407分別為2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日。
利息及罰則
與不確定的税收狀況相關的利息和罰款的淨調整在2021財年、2020財年和2019財年是無關緊要的。截至2022年1月30日和2021年1月31日,與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款總額並不重要。
6.股東權益
股票前滾
下表顯示了我們普通股的股數和每股現金股息的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計的股份 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股: | | | | | |
年初餘額 | 1,789 | | | 1,786 | | | 1,782 | |
根據員工股票計劃發行的股票 | 3 | | | 3 | | | 4 | |
年終餘額 | 1,792 | | | 1,789 | | | 1,786 | |
庫存股: | | | | | |
年初餘額 | (712) | | | (709) | | | (677) | |
普通股回購 | (45) | | | (3) | | | (32) | |
年終餘額 | (757) | | | (712) | | | (709) | |
年底已發行的股票 | 1,035 | | | 1,077 | | | 1,077 | |
| | | | | |
每股現金股息 | $ | 6.60 | | | $ | 6.00 | | | $ | 5.44 | |
股份回購
2021年5月,我們的董事會批准了一項20.0億股回購授權。這一新授權取代了以前的#美元授權。15.010億,已於2019年2月批准,沒有規定的到期日。截至2022年1月30日,約為9.630億美元20.0億股回購授權仍可用。
2020年3月,在新冠肺炎大流行期間,我們暫停了股票回購,以增強我們的流動性狀況。我們在2021財年第一季度恢復了股票回購。
下表列出了我們回購普通股的信息,所有回購都是通過公開市場購買完成的,但2019財年通過以下ASR協議回購的股票除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回購股份總數 | 45 | | | 3 | | | 32 | |
回購股份的總成本 | $ | 15,001 | | | $ | 597 | | | $ | 7,000 | |
這些金額可能與合併現金流量表中因期末未結清的股票回購而導致的普通股回購金額不同。
加速股份回購協議
我們不時與第三方金融機構簽訂ASR協議,回購我們普通股的股份。根據ASR協議,我們向金融機構支付特定金額,並收到初始交付的股票。首次交付的股份代表了根據協議我們可能獲得的最低股份數量。在ASR協議達成後,金融機構將提供額外的股份,最終交付的股份數量將參考協議期限內我們普通股的成交量加權平均價格減去協商折扣後確定。交易作為股權交易入賬,並在收到股票時計入庫存股,屆時加權平均普通股計算基本每股收益和稀釋後每股收益的計算立即減少。
下表列出了在過去三個財政年度內簽訂的每一份ASR協議的條款,其結構如上所述(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
協議 日期 | | 安置點 日期 | | 協議 金額 | | 首字母 已交付的股票 | | 其他內容 已交付的股票 | | 總計 已交付的股票 |
Q3 2019 | | Q4 2019 | | 820 | | | 3.2 | | | 0.4 | | | 3.6 | |
7.公允價值計量
資產的公允價值被認為是資產在不相關的知情和自願的各方之間進行有序交易時可以出售的價格。負債的公允價值被定義為將負債轉移給新債務人而支付的金額,而不是與債權人清償債務所支付的金額。按公允價值計入的資產和負債採用公允價值三級體系計量,該體系優先考慮計量公允價值時使用的投入。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值於2022年1月30日,使用 | | 公允價值於2021年1月31日,使用 |
以百萬計 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 不可觀測的輸入 (3級) | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 不可觀測的輸入 (3級) |
衍生工具協議--資產 | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 172 | | | $ | — | |
衍生工具協議--負債 | — | | | (249) | | | — | | | — | | | (71) | | | — | |
總計 | $ | — | | | $ | (191) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | — | |
我們衍生工具的公允價值是使用收益法和第2級投入確定的,其中包括各自的利率或外幣遠期曲線和貼現率。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
長期資產、商譽和其他無形資產在評估減值時應採用非經常性公允價值計量。在2021財年、2020財年或2019財年,我們沒有任何按公允價值在非經常性基礎上計量的重大資產或負債。
其他公允價值披露
現金及現金等價物、應收賬款、短期債務及應付賬款的賬面值因其短期性質而接近公允價值。
下表列出了我們的優先票據的公允價值和賬面價值合計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月30日, 2022 | | 1月31日, 2021 |
以百萬計 | 公允價值 (1級) | | 攜帶 價值 | | 公允價值 (1級) | | 攜帶 價值 |
高級筆記 | $ | 39,397 | | | $ | 35,815 | | | $ | 41,289 | | | $ | 34,472 | |
8.基於股票的薪酬
綜合性股票激勵計劃
家得寶公司修訂和重新修訂的2005年綜合股票激勵計劃(“2005計劃”)和家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃(“1997計劃”,與2005年計劃統稱為“計劃”)規定,激勵和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、遞延股票和其他基於股票的獎勵可以發放給我們的某些聯營公司和非僱員董事。根據2005年計劃,授權發行的普通股的最大數量為255百萬股,除股票期權或股票增值權以外的任何獎勵將可供發行的股票數量減少2.11股份。截至2022年1月30日,大約有117根據2005年計劃,可供未來授予的股份為100萬股。在2005年5月26日通過2005年計劃之後,1997年計劃不能再發放額外的股權獎勵。
下表列出了基於股票的薪酬費用總額,扣除估計的沒收費用,包括與我們的ESPP相關的費用和相關的所得税優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
税前股票薪酬費用 | $ | 403 | | | $ | 310 | | | $ | 251 | |
所得税優惠 | (86) | | | (58) | | | (49) | |
税後股權薪酬支出 | $ | 317 | | | $ | 252 | | | $ | 202 | |
截至2022年1月30日,496未攤銷基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認兩年.
根據該計劃頒發的獎項類型如下:
股票期權。根據計劃的條款,激勵性股票期權和非限制性股票期權的行權價必須等於或高於我們股票在授予之日的公平市值。通常情況下,不合格股票期權的授予比例為25自贈款兩週年日起至贈款十週年日止。此外,我們的大部分股票期權可能在合夥人達到年齡時不可沒收。60,只要該聯營公司有五年不間斷服役的。根據2005年計劃,沒有發放激勵性股票期權。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計授予日股票期權獎勵的公允價值。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予日確定股票期權獎勵的公允價值受到我們的股票價格以及有關許多變量的假設的影響。
下表列出了授予的股票期權的每股加權平均公允價值,以及使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定授予日的公允價值時使用的假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
每股加權平均公允價值 | $ | 57.71 | | | $ | 36.77 | | | $ | 27.33 | |
無風險利率 | 1.0 | % | | 0.6 | % | | 2.2 | % |
假設波動率 | 26.5 | % | | 29.9 | % | | 19.8 | % |
假設股息收益率 | 2.2 | % | | 3.1 | % | | 2.9 | % |
期權的假設壽命 | 6年份 | | 6年份 | | 5年份 |
下表列出了行使的股票期權的總內在價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
行使股票期權的總內在價值 | $ | 237 | | | $ | 217 | | | $ | 241 | |
下表按股票數量和加權平均行權價格彙總了2021財年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | |
以千計的股份 | 數量 股票 | | 加權平均 行權價格 |
年初未清償債務 | 4,350 | | | $ | 129.50 | |
授與 | 277 | | | 295.92 | |
已鍛鍊 | (955) | | | 96.10 | |
沒收 | (31) | | | 202.23 | |
年終未清償債務 | 3,641 | | | 150.30 | |
行使股票期權發行的普通股,可以通過授權發行和未發行的普通股或庫存股發行。
下表列出了截至2022年1月30日的已發行和可行使股票期權的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計的股票,以百萬計的美元,但每股金額除外 | 數量 股票 | | 固有的 價值 | | 加權平均 餘生 | | 加權平均 行權價格 |
傑出的 | 3,641 | | | $ | 787 | | | 5.0年份 | | $ | 150.30 | |
可操練 | 2,291 | | | 572 | | | 3.6年份 | | 116.78 | |
限制性股票和業績股票獎。對根據計劃發行的限制性股票的限制通常在不同的時期失效,最長為五年。在授予日,限制性股票的接受者被授予投票權,並通常獲得未歸屬股票的股息,在每個股息支付日以現金形式支付。未歸屬股票支付的股息對2021財年、2020財年和2019財年都無關緊要。此外,我們的大多數限制性股票獎勵可能會在合夥人達到年齡後成為不可沒收的60,只要該聯營公司有五年不間斷服役的。
我們還根據計劃授予了績效股票獎勵。這些獎勵規定在年末發行我們普通股的股票三年制業績週期基於我們在該業績週期內相對於目標平均ROIC和營業利潤的業績。此外,獎勵在員工達到年齡後不可沒收。60,只要該聯營公司有五年實現了連續服務和最低性能目標。業績股票獎勵的獲得者在業績期滿後發行股票之前沒有投票權。股息等值於業績股份(作為再投資股份)應計,並於獎勵派發時根據實際賺取的股份數目支付。
限制性股票和履約股份的公允價值以授予之日的收盤價為基礎,並在限制失效期間支出。
限制性股票單位。每個限制性股票單位使聯營公司有權一在歸屬時收到的普通股股份最多可達五年在授予之日之後。此外,這些獎勵中的大部分可能在律師達到年齡時不可沒收。60,只要該聯營公司有五年不間斷服役的。在授予獎勵之前,限制性股票單位的接受者沒有投票權。接受者收到未歸屬單位應計的股息等價物,並在歸屬日以額外股票的形式支付。限制性股票單位的公允價值以授予日的收盤價為基礎,並在單位歸屬期間列支。
下表提供了2021財年限制性股票、績效股票和限制性股票單位活動的摘要:
| | | | | | | | | | | |
以千計的股份 | 數量 股票 | | 加權平均 授予日期公允價值 |
年初未歸屬 | 4,098 | | | $ | 180.87 | |
授與 | 1,264 | | | 293.63 | |
既得 | (1,380) | | | 176.00 | |
沒收 | (273) | | | 214.98 | |
年終未歸屬 | 3,709 | | | 218.60 | |
下表列出了已授予的限制性股票、履約股份和限制性股票單位的公允價值總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
已歸屬公允價值總額 | $ | 405 | | | $ | 271 | | | $ | 303 | |
遞延股份。根據計劃,我們向非僱員董事授予遞延股份獎勵。每股遞延股份使非僱員董事有權獲得一股在董事會服務終止後收到的普通股。遞延股份的接受者沒有投票權,並獲得股息等價物,這些股息等價物是在終止後相關股份支付時以額外股票的形式應計和支付的
服務。遞延股份的公允價值以授出日的收盤價為基礎,並於授出時立即列支。
下表列出了授予非僱員董事的遞延股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
授予非僱員董事的遞延股份 | 15,000 | | | 18,000 | | | 22,000 | |
員工購股計劃
我們堅持認為二ESPP(美國和非美國的計劃)。根據美國國税法第423條,這項針對美國員工的計劃是一項符合税務條件的計劃。這項非美國計劃不是423條款的計劃。截至2022年1月30日,大約有17根據美國計劃,可提供的股票數量為100萬股,約19根據非美國計劃,可獲得100萬股。根據ESPP計劃,股份的購買價等於85在購買期的最後一天股票的公允市值的百分比,即六個月在每年的12月31日和6月30日結束的期間。在2021財年,大約有一百萬根據ESPP以平均價格$購買的股份305.14。根據截至2022年1月30日的未償還ESPP,聯營公司已出資$22百萬購買股票,價格為85在本購買期的最後一天,即2022年6月30日,該股票的公平市值的百分比。
9.員工福利計劃
我們為我們的同事維持現行的固定繳款退休計劃(“福利計劃”)。所有符合特定服務要求的員工都有資格參加福利計劃。我們在每個工資期間提供現金捐款,最高可達董事會批准的聯營公司繳費的特定百分比。
我們還維持恢復計劃,為某些員工提供遞延薪酬,如果沒有國內收入法規定的最高薪酬限額,他們將在福利計劃下獲得作為匹配貢獻的遞延薪酬。我們通過向授予人信託捐款為恢復計劃提供資金,這些捐款隨後用於在公開市場購買我們普通股的股票。
下表列出了我們對福利計劃和恢復計劃的貢獻:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
對福利計劃和恢復計劃的繳款 | $ | 278 | | | $ | 267 | | | $ | 213 | |
截至2022年1月30日,福利計劃和恢復計劃共舉行了5.5百萬股我們的普通股,以信託形式提供給計劃參與者。
10.加權平均普通股
下表列出了我們的基本普通股與稀釋後加權平均普通股的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
基本加權平均普通股 | 1,054 | | | 1,074 | | | 1,093 | |
潛在攤薄證券的影響(1) | 4 | | | 4 | | | 4 | |
稀釋加權平均普通股 | 1,058 | | | 1,078 | | | 1,097 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
不包括在稀釋加權平均普通股之外的反攤薄證券 | — | | | — | | | — | |
—————
(1)代表股票獎勵的攤薄影響。
11.承付款和或有事項
截至2022年1月30日,我們的未償還信用證總額為$362100萬美元,主要與某些商業交易有關,包括保險計劃、貿易合同和建築合同。
我們捲入了在正常業務過程中引起的訴訟。管理層認為,任何此類訴訟都不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
12. 高清電源採購
2020年11月16日,我們宣佈達成一項最終協議,收購HD Supply,該公司是為多家庭、酒店、醫療保健和政府住房設施等提供MRO產品的領先全國分銷商。我們相信,收購HD Supply將幫助公司更好地為現有和新的MRO客户提供服務,從而加快銷售增長。根據合併協議的條款,家得寶的一家子公司提出現金收購要約,以#美元收購HD Supply普通股的全部流通股。56每股。收購要約的所有條件均已滿足,收購於2020年12月24日完成。收購的資金來自手頭的現金,其中一部分被我們發行#美元的收益所取代。3.02021年1月發行了10億美元的優先票據。
此次收購是根據會計準則編撰主題805“企業合併”入賬的,因此,HD Supply的經營業績自2020年12月24日收購之日起在公司的財務報表中進行了合併。我們根據截至2020年12月24日的估計公允價值,將收購價格初步分配給收購的資產和承擔的負債。對我們在2021財年確認的初步採購價格分配的調整並不重要,我們的採購價格分配現在已經敲定。與收購有關的費用在發生時計入費用,總額為#美元。1102020財年為100萬美元,包括56與以股票為基礎的獎勵的和解有關的百萬費用如下所述。
下表彙總了全部購買注意事項:
| | | | | |
以百萬計 | |
流通股的總現金對價 | $ | 8,637 | |
歸因於已經提供的服務的股票獎勵的價值(1) | 55 | |
購買總對價 | $ | 8,692 | |
—————
(1)與完成收購有關,所有以房屋署供應股份為基礎的獎勵均以現金結算,總價值為$111百萬美元。由於賠償的和解由公司酌情決定,因此,賠償的公允價值部分歸因於以前提供的服務#美元。55100萬美元作為購買對價的一部分,剩餘的美元56百萬在我們2020財年的綜合收益表中確認為SG&A內部的合併後費用。
下表彙總了已記錄的購置資產和假定負債的公允價值:
| | | | | |
以百萬計 | 公允價值 |
現金 | $ | 912 | |
其他流動資產 | 879 | |
商譽 | 4,872 | |
其他資產(1) | 3,936 | |
收購的總資產 | $ | 10,599 | |
| |
流動負債 | $ | 817 | |
長期負債(2) | 1,090 | |
承擔的總負債 | $ | 1,907 | |
—————
(1)包括#美元的可識別無形資產3.3十億美元。
(2)包括遞延税項負債#美元815百萬美元,主要是由於與可識別無形資產有關的賬面和税基差異所致。
可識別無形資產的公允價值是通過使用市場上無法觀察到的某些估計和假設來確定的。公允價值採用以收入為基礎的方法,其中包括重大假設,如預計現金流的數額和時間、增長率、客户流失
利率、貼現率和資產生命週期的評估。可確認無形資產的公允價值和估計使用年限如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 使用年限(年) | | 公允價值 |
客户關係 | 19 | | $ | 2,630 | |
商號-無限生機 | 不定 | | 520 | |
商號-明確的活着 | 20 | | 150 | |
可確認無形資產總額 | | | $ | 3,300 | |
收購產生的商譽主要歸因於運營協同效應和增長戰略的加速,以及集合的勞動力。此次收購產生的商譽預計不會在美國聯邦和州税收中扣除。
收購完成後,2020財年可歸因於高清供應的淨銷售額和淨收益並不重要。業務的預計結果不會因收購而有實質性差異,因此不會列報。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
我們維持交易法下規則13a-15(E)中定義的披露控制和程序,旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)中有定義。在管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據以下框架對截至2022年1月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們的評估,我們的管理層得出結論,截至2022年1月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的,可以為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部財務報表提供合理保證。
截至2022年1月30日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計,其報告包含在本文中。
財務報告內部控制的變化
我們正在進行一項業務轉型計劃,該計劃始於2020財年,包括升級和遷移美國的某些會計和財務系統。我們計劃在未來幾年內繼續遷移更多的業務流程,並隨着整合的繼續,已經並將繼續修改某些內部控制流程的設計和實施。
除上文所述外,年內我們對財務報告的內部控制並無其他變動。
截至2022年1月30日的財政季度,已經或有可能對我們的
財務報告的內部控制。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
家得寶公司:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了家得寶公司及其子公司(本公司)截至2022年1月30日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年1月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年1月30日和2021年1月31日的綜合資產負債表,截至2022年1月30日的三個會計年度的相關綜合收益、全面收益、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2022年3月23日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
March 23, 2022
項目9B。其他信息。
不適用。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的資料,除下文所載有關行政人員的資料外,均以“董事選舉”、“公司管治”、“一般”及“審計委員會報告”等章節作為參考,納入本公司於2022年股東周年大會的委託書(“委託書”)。
高級管理人員由董事會任命,並按董事會的意願服務。我們的行政人員如下:
安-瑪麗·坎貝爾現年56歲,自2020年10月以來一直擔任美國商店和國際業務部執行副總裁。2016年2月至2020年10月,她擔任美國門店執行副總裁,2009年1月至2016年2月,擔任南方事業部事業部總裁,2005年12月至2009年1月,擔任供應商服務副總裁。坎貝爾女士於1985年在家得寶開始了她的職業生涯,當時她是一名出納員,自加入該公司以來,她一直擔任着越來越多的職責,包括公司運營、銷售和營銷部門的副總裁。她是財務和人力資本管理軟件供應商Workday,Inc.的董事用户。
現年57歲的馬修·A·凱裏自2008年9月以來一直擔任執行副總裁兼首席信息官。2006年1月至2008年8月,他在電子商務平臺eBay Inc.擔任高級副總裁兼首席技術官。凱裏曾在1985年6月至2005年12月期間供職於百貨零售商沃爾瑪。他在沃爾瑪的最後職位是高級副總裁兼首席技術官。
約翰·迪頓現年48歲,自2021年11月以來一直擔任供應鏈和產品開發部執行副總裁。2021年4月至2021年10月,他擔任運營高級副總裁;2017年5月至2021年4月,他擔任供應鏈高級副總裁;2011年7月至2017年4月,他擔任品牌和產品開發高級副總裁;2007年4月至2011年6月,他擔任供應鏈副總裁。
愛德華·P·德克爾,現年59歲,自2022年3月以來一直擔任我們的首席執行官兼總裁。他在2020年10月至2022年2月期間擔任我們的總裁兼首席運營官。2014年8月至2020年10月,他擔任商品銷售執行副總裁,2006年10月至2014年7月,他擔任零售財務、定價分析和分類規劃高級副總裁。戴克先生於2000年加入家得寶,曾擔任多項戰略規劃職務,包括於2002年11月至2006年4月擔任負責戰略業務發展的副總裁,以及於2006年4月至2006年9月擔任負責戰略業務及資產發展的高級副總裁。在加入公司之前,德克爾先生在金佰利公司和斯科特紙業公司擔任過戰略規劃、業務開發、財務和財務方面的各種職位,這兩家公司都是消費品公司。
65歲的蒂莫西·A·胡里根自2017年6月以來一直擔任人力資源部執行副總裁。2016年2月至2017年6月,他擔任南方分部事業部總裁。在擔任事業部總裁之前,Hourigan先生曾在公司擔任各種人力資源職務,包括2013年9月至2016年2月擔任美國門店和運營部門人力資源副總裁;2007年2月至2013年9月擔任薪酬和福利副總裁;2002年7月至2007年2月擔任人力資源副總裁。
傑弗裏·G·金奈德,48歲,自2020年10月以來一直擔任負責商品銷售的執行副總裁。2016年1月至2020年10月,他擔任家得寶加拿大公司總裁。Kinnaird先生於1996年7月加入公司,在加拿大擔任商店助理,並在家得寶加拿大公司擔任越來越多的職責,包括地區經理、區域副總裁和商品銷售副總裁。
理查德·V·麥克菲爾現年51歲,自2019年9月以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。2017年8月至2019年8月,他擔任公司財務控制和行政高級副總裁,負責企業財務報告和運營、財務規劃和分析、國庫、支付、税務和國際金融業務。2014年8月至2017年9月,他擔任財務高級副總裁,負責美國零售金融、戰略
以及財務規劃和業務發展活動。McPhail先生於2013年3月至2014年8月擔任全球FP&A戰略和新業務發展高級副總裁;於2007年1月至2013年3月擔任戰略業務發展副總裁;於2005年5月至2007年1月擔任董事戰略業務發展部副總裁。在2005年加入本公司之前,McPhail先生曾在英國倫敦的Marconi Corporation plc擔任企業融資執行副總裁。在加入馬可尼之前,麥克菲爾先生曾在美聯證券和安達信任職。
現年64歲的克雷格·A·梅內爾自2015年2月以來一直擔任我們的董事會主席。他在2014年11月至2022年2月期間擔任我們的首席執行官。他還在2014年11月至2020年10月期間擔任我們的總統。他曾在2014年2月至2014年10月擔任我們的美國零售部總裁。2007年4月至2014年2月,他擔任商品銷售執行副總裁,2003年8月至2007年4月,他擔任商品銷售高級副總裁。1997年至2003年8月,梅內爾先生在公司銷售部擔任過多個管理和副總裁級別的職位,包括五金部商品銷售副總裁、西南事業部商品銷售副總裁和西南事業部事業部商品經理。
赫克託·帕迪拉現年47歲,自2021年5月以來一直擔任負責外部銷售和服務的執行副總裁。他曾於2017年6月至2021年5月擔任南方事業部事業部總裁,並於2014年11月至2017年6月擔任運營高級副總裁。帕迪拉先生於1994年在家得寶開始了他的職業生涯,當時他是一名商店助理,自加入公司以來,他一直擔任着責任越來越大的職位,擔任各種管理職務,監督現場運營和服務。
現年63歲的Teresa Wynn Roseborough自2011年11月以來一直擔任執行副總裁、總法律顧問和公司祕書。2006年4月至2011年11月,Roseborough女士在大都會人壽公司擔任多個法律職位,該公司是一家提供保險和其他金融服務的公司,包括高級首席法律顧問-合規與訴訟,最近擔任副總法律顧問。在加入大都會人壽之前,Roseborough女士於1996年2月至2006年3月期間擔任Sutherland AsBill&Brennan LLP律師事務所的合夥人,並於1994年1月至1996年2月期間擔任美國司法部法律顧問辦公室的副助理總檢察長。羅斯伯勒是投資和保險公司哈特福德金融服務集團的董事成員。
第11項.行政人員薪酬
本項目所需資料參考委託書中題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“領導力發展與薪酬委員會報告”的章節。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目所要求的信息通過參考我們委託書中題為“普通股的實益所有權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”的章節合併。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息通過引用我們委託書中題為“公司治理”的部分併入。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需資料以“獨立註冊會計師事務所費用”一節的形式併入我們的委託書中。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
1. 財務報表
下列財務報表列於本辦法第八項:
•獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 佐治亞州亞特蘭大,審計師事務所ID:185);
•截至2022年1月30日和2021年1月31日的合併資產負債表;
•2021財年、2020財年和2019財年合併收益報表;
•2021財年、2020財年和2019財年綜合全面收益表;
•2021財年、2020財年和2019財年股東權益合併報表;
•2021財年、2020財年和2019財年合併現金流量表;以及
•合併財務報表附註。
2. 財務報表明細表
由於所要求的信息不適用或該信息在我們的綜合財務報表或相關附註中列示,所有時間表均被省略。
3. 陳列品
如下表所示,未存檔或未提供的證據通過參考先前向美國證券交易委員會備案的證據而併入。我們的當前報告、季度報告和年度報告已提交給美國證券交易委員會,檔案號為1-8207。我們的註冊聲明在以下證物清單中的任何地方都有註明的文件編號。如向投資者關係部提出書面要求,我們將免費向投資者關係部提供任何展品的副本,地址為:家得寶,郵編:30339,郵編:2455Pes Ferry Road,喬治亞州,網址:http://ir.homedepot.com,,或致電投資者關係部:(770384-2871.)
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
2.1 | | 協議和合並計劃,日期為2020年11月15日,由家得寶公司、科羅拉多收購子公司和HD Supply Holdings,Inc. | | 表8-K於2020年11月18日提交,附件2.1 |
3.1 | | 修訂及重訂《家得寶公司註冊證書》。 | | 截至2011年7月31日的財政季度的10-Q表,附件3.1 |
3.2 | | 家得寶公司附例(修訂及重訂於2019年2月28日生效) | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件3.2 |
4.1 | | 作為受託人的家得寶公司和紐約銀行信託公司之間的契約,日期為2005年5月4日 | | 2005年5月6日提交的S-3表格(檔案號333-124699),附件4.1 |
4.2 | | 作為受託人的家得寶公司和德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約,日期為2012年8月24日 | | 2012年8月29日提交的S-3表格(檔案號333-183621),附件4.3 |
4.3 | | 優先債券5.875釐,2036年12月16日到期 | | 表格8-K於2006年12月19日提交,附件4.3 |
4.4 | | 5.40釐優先債券,2040年9月15日到期 | | 2010年9月10日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.5 | | 5.95釐優先債券,2041年4月1日到期 | | 2011年3月31日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.6 | | 優先債券2.700釐,2023年4月1日到期 | | 2013年4月5日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.7 | | 利率4.200的優先債券,2043年4月1日到期 | | 2013年4月5日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.8 | | 優先債券3.750釐,2024年2月15日到期 | | 表格8-K於2013年9月10日提交,附件4.3 |
4.9 | | 優先債券4.875釐,2044年2月15日到期 | | 2013年9月10日提交的8-K表格,附件4.4 |
4.10 | | 利率4.40釐的優先債券,2045年3月15日到期 | | 2014年6月12日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.11 | | 利率2.625的優先債券,於2022年6月1日到期 | | 表8-K於2015年6月2日提交,附件4.2 |
4.12 | | 優先債券4.250釐,2046年4月1日到期 | | 2015年6月2日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.13 | | 票據格式,利率3.35%,2025年9月15日到期 | | 2015年9月15日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.14 | | 優先債券3.000釐,2026年4月1日到期 | | 表格8-K於2016年2月12日提交,附件4.3 |
4.15 | | 優先債券4.250釐,2046年4月1日到期 | | 表8-K於2016年2月12日提交,附件4.4 |
4.16 | | 優先債券2.125釐,於2026年9月15日到期 | | 表格8-K於2016年9月15日提交,附件4.2 |
4.17 | | 優先債券3.500釐,2056年9月15日到期 | | 表格8-K於2016年9月15日提交,附件4.3 |
4.18 | | 優先債券3.900釐,2047年6月15日到期 | | 表格8-K於2017年6月5日提交,附件4.4 |
4.19 | | 年息2.800釐的票據,2027年9月14日到期 | | 表格8-K於2017年9月14日提交,附件4.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
4.20 | | 浮息票據格式,2022年3月1日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.21 | | 利率3.250的優先債券,2022年3月1日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.22 | | 優先債券3.900釐,2028年12月6日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.4 |
4.23 | | 優先債券4.500釐,2048年12月6日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.5 |
4.24 | | 年息2.950釐的票據,2029年6月15日到期 | | 2019年6月17日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.25 | | 年息3.900釐的票據,2047年6月15日到期 | | 2019年6月17日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.26 | | 年息2.950釐的票據,2029年6月15日到期 | | 表8-K於2020年1月13日提交,附件4.2 |
4.27 | | 年息3.125釐的票據,2049年12月15日到期 | | 表8-K於2020年1月13日提交,附件4.3 |
4.28 | | 年息2.500釐的票據,2027年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.2 |
4.29 | | 年息2.700釐的票據,於2030年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.3 |
4.30 | | 年息3.300釐的票據,於2040年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.4 |
4.31 | | 年息3.350釐的票據,2050年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.5 |
4.32 | | 年息0.900釐的票據,2028年3月15日到期 | | 表8-K於2021年1月7日提交,附件4.2 |
4.33 | | 年息1.375釐的票據,2031年3月15日到期 | | 表格8-K於2021年1月7日提交,附件4.3 |
4.34 | | 年息2.375釐的票據,2051年3月15日到期 | | 表8-K於2021年1月7日提交,附件4.4 |
4.35 | | 年息1.500釐的票據,於2028年9月15日到期 | | 2021年9月21日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.36 | | 年息1.875釐的票據,2031年9月15日到期 | | 2021年9月21日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.37 | | 年息2.750釐的票據,2051年9月15日到期 | | 2021年9月21日提交的8-K表格,附件4.4 |
4.38 | | 證券説明 | | 截至2020年2月2日的財政年度的Form 10-K,附件4.33 |
10.1 | † | 家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃 | | 截至2002年8月4日的財政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.2 | † | 行政人員受僱死亡撫卹金協議表格 | | 截至2013年2月3日的財政年度的10-K表格,附件10.2 |
10.3 | † | 家得寶高級職員延遲補償計劃(經修訂及重訂於2008年1月1日生效) | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.4 | † | 家得寶高級人員延遲補償計劃第1號修訂(經修訂及重訂,自2008年1月1日起生效) | | 截至2010年1月31日的財政年度的10-K表格,附件10.4 |
10.5 | † | 家得寶高級人員延遲補償計劃第2號修訂(經修訂及重訂,自2008年1月1日起生效) | | 截至2021年1月31日的財政年度的10-K表格,附件10.5 |
10.6 | † | 家得寶公司修訂並重新制定了2005年綜合股票激勵計劃 | | 截至2013年5月5日的財政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.7 | † | 家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃和家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃第1號修正案 | | 截至2010年1月31日的財政年度的10-K表格,附件10.6 |
10.8 | † | 家得寶FutureBuilder修復計劃 | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
10.9 | † | 家得寶FutureBuilder修復計劃第1號修正案 | | 截至2014年2月2日的財政年度的10-K表格,附件10.8 |
10.10 | † | 家得寶公司非僱員董事遞延股票薪酬計劃 | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.11 | † | 家得寶公司修訂和重新啟動的管理激勵計劃(2013年11月21日生效) | | 截至2014年2月2日的財政年度的Form 10-K,附件10.10 |
10.12 | † | 家得寶,Inc.修訂和重新發布了員工股票購買計劃,自2012年7月1日起生效 | | 截至2012年4月29日的財政季度的Form 10-Q,附件10.1 |
10.13 | † | 根據Home Depot,Inc.1997年綜合股票激勵計劃頒發的行政人員限制性股票獎勵表格 | | 截至2004年10月31日的財政季度的Form 10-Q,附件10.1 |
10.14 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃授予的執行董事不合格股票期權獎勵表格 | | 2009年3月13日提交的8-K表格,附件10.4 |
10.15 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃的延期股票獎勵形式(非員工董事) | | 2007年11月15日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.16 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃簽訂的股權獎勵條款和條件協議的格式 | | 2011年3月2日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.17 | † | 根據家得寶公司修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵條款和條件協議的格式 | | 2013年3月6日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.18 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的高管股權獎勵協議(非限定股票期權)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.19 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵協議(基於業績的限制性股票)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.20 | † | 根據家得寶,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議(績效股票)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.21 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃的延期股票獎勵形式(非員工董事) | | 截至2017年1月29日的財政年度的Form 10-K,附件10.21 |
10.22 | † | 根據家得寶,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議(績效股票)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.23 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵協議(基於業績的限制性股票)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.24 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的高管股權獎勵協議(非限定股票期權)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.25 | † | 根據家得寶,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議(績效股票)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
10.26 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵協議(基於業績的限制性股票)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.27 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的高管股權獎勵協議(非限定股票期權)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.28 | † | 根據家得寶公司修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議的格式 | | 2020年3月2日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.29 | † | 根據家得寶公司修訂和重新實施的2005年綜合股票激勵計劃,執行人員限制性股票和股票期權獎勵協議的格式 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.4 |
10.30 | † | 根據家得寶公司修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議的格式 | | 2021年3月1日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.31 | † | 克雷格·A·梅內爾與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2014年10月16日 | | 截至2014年11月2日的財政季度的Form 10-Q,附件10.2 |
10.32 | † | 理查德·V·麥克菲爾與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.33 | † | 愛德華·P·德克爾與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.2 |
10.34 | † | Ann-Marie Campbell與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.3 |
10.36 | † | Matthew A.Carey與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2008年8月22日,於2008年9月3日修訂 | | 截至2011年1月30日的財政年度的10-K表格,附件10.36 |
21 | * | 本公司附屬公司名單 | | |
23 | * | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | |
31.1 | * | 依照規則第13a-14(A)條對首席執行官和總裁的證明 | | |
31.2 | * | 根據規則第13a-14(A)條認證執行副總裁兼首席財務官 | | |
32.1 | ‡ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條提供的首席執行官和總裁證書 | | |
32.2 | ‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的執行副總裁和首席財務官證書 | | |
101.INS | *
| XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | |
101.SCH | *
| XBRL分類擴展架構文檔 | | |
101.CAL | *
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
101.DEF | *
| XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
101.LAB | *
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | |
101.PRE | *
| XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | |
—————
†管理合同或補償計劃或安排
* 隨函存檔
‡根據《美國證券交易委員會》第601(B)(32)(Ii)項提交(未予存檔)’S規則S-K
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
家得寶,Inc. (註冊人) |
| |
由以下人員提供: | | /s/E向下P.D埃克爾 |
| | 愛德華·P·德克爾,首席執行官兼總裁 |
|
日期: | March 23, 2022 |
根據1934年《證券交易法》的要求,截至2022年3月23日,本報告已由以下注冊人以登記人的身份簽署。
| | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | |
| | | | |
/s/E向下P.D埃克爾 | | 總裁兼董事首席執行官(首席執行官) | | |
愛德華·P·德克爾 | | | |
| | | | |
/s/r冰冷的V·MCP冰雹 | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | |
理查德·V·麥克菲爾 | | | |
| | | | |
/s/s泰豐L.G易卜拉欣 | | 副總裁、首席會計官和公司總監(首席會計官) | | |
斯蒂芬·L·吉布斯 | | | |
| | | | |
/s/C瑞格上午1點整ENEAR | | 董事會主席 | | |
克雷格·A·梅內爾 | | | | |
| | | | |
/s/GErardJ.A.RPEY | | 董事 | | |
傑拉德·J·阿佩 | | | | |
| | | | |
/s/A國際扶輪 BOUSBIB | | 董事 | | |
阿里·布斯比布 | | | | |
| | | | |
/s/J出水H·BOYD | | 董事 | | |
傑弗裏·H·博伊德 | | | | |
| | | | |
/s/GREGORYD.B.雷尼曼 | | 董事 | | |
格雷戈裏·D·布倫曼 | | | | |
| | | | |
/s/ J. F排名 B行數 | | 董事 | | |
J·弗蘭克·布朗 | | | | |
| | | | |
/s/A艾伯特P.C.艾瑞 | | 董事 | | |
阿爾伯特·P·凱裏 | | | | |
| | | | |
/秒/升英達R·GOODEN | | 董事 | | |
琳達·R·古登 | | | | |
| | | | |
/s/W艾恩M.H.EWETT | | 董事 | | |
韋恩·M·休伊特 | | | | |
| | | | |
/秒/分ANUEL K阿德雷 | | 董事 | | |
曼努埃爾·卡德雷 | | | | |
| | | | |
/s/s特凡尼C. LINNARTZ | | 董事 | | |
斯蒂芬妮·C·林納茨 | | | | |
| | | | |
/s/P奧拉A.S抗病毒藥物 | | 董事 | | |
保拉·A·桑蒂利 | | | | |
| | | | |
/s/ C阿林S艾德曼-B埃克爾 | | 董事 | | |
Caryn Seidman-Becker | | | | |