©2022 Deluxe Corporation投資者説明會2022年3月


2告誡聲明本演示文稿中有關Deluxe、公司或管理層對未來結果或事件的意圖、預期、展望或預測的聲明是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性聲明”。這類陳述反映了管理層目前的意圖、期望或信念,並受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果或事件與陳述的結果或事件不同,這些變化可能是實質性的和不利的。可能導致此類變化的因素包括但不限於:大流行健康問題(如冠狀病毒/新冠肺炎)帶來的潛在持續負面影響,以及政府限制措施或類似指令對我們業務或財務狀況的影響;經濟進一步惡化或持續疲軟可能對我們的產品和服務的需求產生的影響;我們執行轉型戰略和實現預期效益的能力;由於許多因素(其中許多因素是我們無法控制的)而導致的收益、收入和現金流預測的內在不可靠性;對我們的支票及與支票相關的產品和服務以及業務形式的需求下降;我們旨在推動持續收入和收益增長的戰略被推遲或失敗的風險,儘管支票和形式持續下降;激烈的競爭;金融機構的持續整合和/或更多的銀行倒閉,等等。, 減少潛在客户和推薦來源的風險;與我們收購和整合First American Payment Systems相關的風險;未來收購將不會完成的風險;任何此類收購無法產生預期結果或協同效應的風險;我們的成本降低計劃將被推遲或不成功的風險;與任何資產剝離相關的風險;我們的一個或多個主要供應商、許可方或服務提供商的業績不足;產品和服務開發和營銷中的意外延遲、成本和開支,包括網絡服務、金融技術和財務管理解決方案;此類產品和服務未能實現預期收入和其他財務目標;與安全漏洞、計算機惡意軟件或其他網絡攻擊相關的風險;我們的網站運營或信息技術系統中斷的風險;不利結果的風險以及訴訟和其他糾紛的辯護成本;以及政府法律、法規或調查的影響。這些聲明僅代表發表時的情況,管理層不承擔公開更新任何此類聲明的義務。有關這些和其他可能導致實際結果和事件與當前預期大不相同的因素的詳細信息,請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格和其他文件。公司和管理層都沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映後續事件、新信息或未來情況。在本演示文稿中,任何提及非公認會計準則財務計量的內容都與可比的公認會計準則財務計量相一致。


3豪華平臺幫助企業在3個核心領域取得成功個人支票自動訂購系統為客户提供輕鬆的支票訂購自動化流程1.輕鬆付款2.更快獲得報酬數據驅動的營銷可操作的數據、分析和活動解決方案促銷解決方案通過集成平臺銀行家的Dashboard Anywhere加速增長、品牌管理、隨時訪問FIS公司服務公司和許可服務和標誌設計以及其他新的業務設置服務應付款即服務(豪華支付交易所-DPX)發送數字支付和匯款數據無摩擦數字支付和保護防欺詐服務數字支付和支票應收賬款作為服務自動化所有應收款的支付處理和現金申請商户服務端到端全渠道支付接受加密箱服務可靠、安全和可擴展的支票處理解決方案工資和人力資源服務數字招聘和入職工資和福利管理遠程存款捕獲可信支付和商業技術™公司3.


4大市場的規模和增長:支付和數據30+專有洞察力對我們的解決方案進行評分應收賬款即服務(RAAS)自動化支付處理和現金應用我們通過FIS贏得銷售以及如何贏得銷售?All-in-One AR Cloud Solution?智能匹配?所有Data Merchant服務的360度視圖直接通過FIS向SMB銷售端到端全渠道支付受理,ISV和合作夥伴?擴展的和領先的收購方?垂直專業?ISV和銀行實力的Payables as a Service(DPX)直接或通過FIS和特定行業的合作伙伴無摩擦地向企業和SMB銷售數字支付和匯款數據。»不中斷AP?支付選擇靈活性?擴展使用案例薪資和HR支付員工並簡化HR流程-所有這些都集中在一個地方,通過FIS、經銷商、採購商和ISV直接向SMB銷售?SMB的值得信賴的合作伙伴?下一代自助入職?自動化的HR工作流程2.更快地獲得報酬1.輕鬆支付3.通過使用直接向FIS和企業垂直市場銷售來源數據的戰略活動,實現利潤豐厚的數據驅動型營銷(DDM)獲取、增長和留住客户?全方位服務、全方位渠道、B2B和B2C營銷?多源數據資產?專業化活動戰略+執行$88億美元管理的薪資資金1$240億美元信用卡處理量$3.0T應收賬款處理2當前規模1包括美國和加拿大2包括通過外包模式直接處理和通過合作伙伴使用我們的軟件間接處理


5 4個明確的細分市場:支付|雲|促銷|檢查多樣化、增長和強勁、可預測的現金流2021年形式調整後的EBITDA1增長驅動因素將投資集中在支付和數據方面的創新增加經常性收入模型擴展的分銷模式和渠道持續的交叉銷售機會推動強勁的渠道1假設收購發生在2020年1月1日,並使用公司於2021年8月10日提交的8-K/A表格中描述的方法進行計算。備考調整後EBITDA與備考淨收入的對賬,見對賬。付款,30%6.45億美元支票,33%7.03億美元雲,12%2.62億美元促銷,25%5.46億美元DLX多元化收入2021年形式收入~80%經常性收入(形式)~35%業務經常性收入(形式)總額22億2021年形式收入1+3.6%同比


6 4,000家金融機構合作伙伴是前200家銀行中180家的首選合作伙伴商業合作伙伴-特定於垂直領域的分支機構和獨立銷售組織(ISO),誰營銷和銷售First American by Deluxe解決方案直接對企業400萬中小型企業客户和200多家企業客户通過超過150名代表的廣泛內部和全國現場銷售團隊市場和平臺集成將解決方案嵌入到全數字合作伙伴體驗和市場100+集成軟件提供商將支付功能集成到各種垂直特定的解決方案一個豪華模式的力量:卓越的覆蓋範圍針對企業和小企業一個豪華模式=強大的交叉銷售引擎用多個豪華解決方案解決客户問題-而不是一次兜售一個解決方案。


7?30年客户-1產品:檢查?聽取客户需求提供解決方案迎接挑戰>售出4個產品-來自每個細分市場>多年客户-1產品:數據聽取客户需求提供解決方案迎接挑戰?公司歷史上最大的銷售一個豪華結果和機會?2021財年銷售推動增長-近10年來首次銷售推動增長過去十年中最大的20筆交易中有13筆售出,也是公司歷史上最大的交易-在COVID期間?第一筆美國收購·第一筆銀行交易在前180天內增加了兩倍·機會從歷史最低的一位數加速到兩位數:重複我們的4,000 FI,400萬家中小型企業和100家全球品牌


8通過強大的技術平臺推動創新快速部署集成的API可在幾分鐘內實現快速實施和訪問基礎架構彈性可根據需要輕鬆添加或刪除功能隨時隨地輕鬆訪問前端和後端門户安全保護數據和隱私的工具集合可有效擴展訪問無限功能連接的界面內容、用户界面、協作、通信和身份識別管理融入單一用户體驗技術平臺輕鬆付費更快實現盈利增長基於雲的戰略性平臺支持並支持我們的增長計劃


9成功執行增長戰略四大支柱推動未來增長銷售增長企業促銷解決方案盈利能力檢查·統一進入市場銷售方法·向新客户和現有客户交叉銷售·繼續通過直銷合作伙伴擴大分銷模式·專注於不斷增長的支付和數據·繼續創新新產品和服務·繼續轉向經常性收入模式·繼續改善分銷成本模型·繼續轉向經常性收入模式·奪取新的市場份額·執行投資以優化業務·推動強勁現金流投資於支付和雲計算·強勁領先的第一代豪華=值得信賴的支付和商業技術™公司


10定位於長期增長建立強大的基礎建立銷售組織·統一的客户觀點·利用現有客户交叉銷售其他產品·One Deluxe方法繼續推動新的贏家下一步繼續擴大分銷模式·通過直銷合作伙伴擴展到新的垂直市場·增加客户成功擴展和現代化技術·實施新的基礎設施·技術支持分銷驅動技術平臺規模·在ERP之後提高效率·構建API功能產品創新·建立創新和客户體驗中心·推出數字支付和人力資源/薪資等新產品·實施設計思維持續創新·以支付和數據為重點的計劃·新產品和功能


11附錄


12由創新推動的支付增長?強勁長期增長行業中增長最快的細分市場,使各種規模的企業都能支付、獲得報酬、盈利增長12預期長期高個位數收入增長我們的解決方案應收賬款作為一種服務自動化支付處理和現金應用我們贏得了與銀行的合作,幫助企業優化流動性和營運資本為什麼我們取勝?一體式AR雲解決方案?智能匹配?360度查看所有數據>擴展的密碼箱運營商家服務端到端的全渠道支付接受度通過多樣化的分銷為小型和大型商家提供支付支持?擴展的領先收購方?垂直專業?ISV和銀行實力G e t P a id F a s r 2021 Proforma收入1美元6.45億美元2021%形式公司收入30%2021年調整後EBITDA利潤率21%預期LT增長高個位數應付款即服務(DPX)發送數字支付和匯款數據,無摩擦地將臨時B2B和B2C支付從紙面無縫轉換為數字?不中斷AP?支付選擇靈活性?擴展使用案例工資和HR支付員工並簡化HR流程-所有這些都在一個地方,通過完整的聘用到退休解決方案幫助小型企業縮短時間緊張的日子?值得信賴的合作伙伴到中小型企業?下一代自我入職?自動化人力資源工作流程P a y e a a s e e 1假設收購發生在1月1日,2020年,並使用公司於2021年8月10日提交的8-K/A表格中描述的方法進行計算


13差異化:領先的技術和分銷部門3.0T應收賬款交易1 270億美元+處理量250億+支付給4,000家金融機構合作伙伴?無與倫比的規模?端到端自動化?數字和紙質應收賬款平臺規模分銷規模?前10大非銀行收購者?160,000個商家?全方位渠道功能?300萬家供應商和消費者付費?200強銀行中有180家?一對多分銷?天然產品交叉銷售其他合作伙伴和垂直市場?內部銷售隊伍1包括直接以外包模式處理,以及通過合作伙伴使用我們的軟件付款


14強大的市場地位戰勝Point解決方案提供商豪華支付優化企業支付、支付和盈利增長的方式應付款即服務(DPX)工資單和HR應收款即服務商家服務加密箱服務與其他金融機構的合作伙伴至上戰略不同於其他金融技術強勁的市場勢頭,向鄰近領域和新的使用案例擴展顯示了對客户的明確最終願景我們的競爭對手選擇了我們的競爭對手-而不是詳盡的付款


15市場:滲透率不足和機會巨大的應收賬款作為一項服務自動化所有應收賬款的支付處理和現金申請是商家服務端到端全渠道付款接受是輕鬆付款更快付款來源:BillTrust、Blackline、Blueweave、Versaypay、YayPay和Sidetrade for ReceivablesPayments Journal Paper檢查2019年7月,Aite B2C支出2019年2月,萬事達卡,德勤B2B支付應付款。瑞信支付2021年商業服務價值50-100億美元可定位市場價值190億美元可定位市場應付款即服務價值25T B2B支付金額可定位市場薪資和人力資源支付員工並簡化人力資源流程是11T美元B2C付款金額可定位市場將紙質支付轉換為數字支付,並演變為用於90億美元可定位市場支付的集成應付款


16轉型為規模支付公司交易凸顯了Deluxe 100多年曆史上最大的一筆收購所有現金交易預計將使Deluxe的支付業務規模擴大一倍,為合作伙伴和商家提供全套支付解決方案:店內在線移動2倍推動有意義的收入協同效應,幫助支付的收入到2022年底平等支票具有豐富的支付經驗的管理人才未來併購的經常性收入和平臺端到端支付技術平臺和專有的後端處理交叉銷售機會通過多元化的分銷渠道(集成支付,合作伙伴,直接)擴展到有吸引力的高增長鄰近市場FAP是從60多個潛在收購目標中挑選出來的,分析了9.59億美元的收購理由付款


17 2019年豪華備考2021年包括First american22019豪華備考2021年豪華包括First american2付款成為收入的更大部分和調整後的EBITDA付款收入預計到2022年底相當於支票收入分部調整後EBITDA1付款佔DLX備考2021年收入的~30%收入付款佔DLX備考2021年分部調整後EBITDA 1分部信息的~22%使用公司截至2021年12月31日的年度報告中包含的合併財務報表附註中概述的方法計算得出的分部信息,其中也提供了調整後的EBITDA總分部與税前收入的對賬2假設收購發生在2021年1月1日並使用公司於2021年8月10日提交的8-K/A表格中描述的方法進行計算。請參閲調節調整後的分段調整EBITDA至預計所得税前收入30%12%25%33%13%16%32%39%付款雲促銷支票22%11%14%53%11%12%16%61%付款


18雲解決方案:數據驅動型增長?適度增長細分市場以發展企業和啟動/管理中小型企業我們的解決方案SaaS解決方案DIY和DIFM模式。整合,徽標,網頁設計服務等。網站主機在線存在支持商務,我們贏得中小企業和FIS對數字工具和支持的需求日益增長,以有效地建立和管理業務運營SMB,網絡開發商和互聯網提供商對公共雲的巨大興趣,以及對互補的數字客户參與解決方案的渴望我們取勝的原因·易於使用·易於在線查找·具有競爭力的價格·潛在的產品捆綁·由經銷商捆綁·低成本獲取數據分析全面服務,全渠道,B2B和B2C營銷FIS和企業轉向高針對性的活動和數字集成以獲得客户。通過新的數據源進行改進。·複雜的人工智能工具·專有數據;定製解決方案·按性能付費和/或按服務付費預計長期中高個位數收入增長主要由數據推動2021年收入2.62億美元2021%形式公司收入1 12%2021調整後EBITDA利潤率27%預期LT中高個位數增長1假設收購發生在2020年1月1日,並採用公司於2021年8月10日提交的8-K/A表格中描述的方法進行計算


19促銷解決方案:技術驅動平臺?適度增長細分市場幫助企業管理其品牌和實體企業品牌商品我們的解決方案製造傳統業務要點·品牌表格·品牌直郵產品·品牌實體產品市場增長為什麼我們贏得管理企業實體品牌印象的平臺·定製·易於訪問·報告洞察·自助平臺·全渠道分銷·精心挑選·快速創新交鑰匙業務-品牌產品/庫存管理·託管服務·品牌銷售·經常性收入流支持快速變化的市場需求·快速原型·深度供應·滿足獨特需求需求·訪問便利·向現有客户輕鬆快速交叉銷售的報告洞察力2021年收入5.46億美元2021%形式公司收入1 25%2021調整後EBITDA利潤率16%預期LT增長低個位數1假設收購發生在1月1日,2020年,並採用公司於2021年8月10日提交的8-K/A表格中描述的方法進行計算。促銷·中小企業·企業·全球品牌·扁平·繼續擴大規模


20張支票:值得信賴的長期關係推動交叉銷售?豐富的現金產生部門資金豪華的整體增長強勁的現金流有機地為增長提供資金,併為股東產生健康的資本回報向現有客户交叉銷售其他DLX解決方案的領先生成來源沒有B2B使用案例的替代品-每年寫入數十億-持續多年為強勁、可預測的現金產生奠定基礎,在那裏我們贏得了FIS和其他各種規模的經銷商中不斷增長的市場份額·卓越的產品-適當的持續投資;設計和定製選項·卓越的服務專業型客户/客户團隊解決方案2021年收入7.03億美元2021%形式公司收入33%2021年調整後的EBITDA利潤率46%預期的LT中位數下降·卓越的質量-最大限度地減少新冠肺炎停機/生產損失·信託-106年曆史·資產負債表-DLX財務穩健,推動材料競爭優勢1假設收購發生在2020年1月1日,並採用公司於2021年8月10日提交的8-K/A報表中描述的方法進行計算


21豪華競爭格局支付雲促銷產品支票·Fiserv,FIS,Global Payments·Paychex,ADP,Paycor,Gusto,Intuit,OnPay,PayLocity·Bill.com,AvidExchange,Minory Tree,Biller Genie,PaySimple·Square,PayPal,Zelle,TransCard·High Radius,Emagia,Versaay,Rimilia,Exela Technologies,Esker·LegalZoom,BizFilings,IncNow·Cimpress/VistaPrint,DesignMantic,Tailor Brands,Logoworks,Logobee,99Design,DesignCrowd·MailChimp,Aweber,SendGrid,Godaddy,iContact·1+1,Go,Web.com,Endance,Bluehost,Esker,Local Zoom,BizFilings,Incnow·Cimpress/VistaPrint,DesignMantic,Tailor Brands,Logoworks,Logobee,99Design,DesignCrowd·MailChimp,Aweber,SendGrid,Godaddy,iContact·1+1,Go,Web.com,Endance,Bluehost,Esker·LegalZoom,Local,BizFilings,Incnow·Cimpress/VistaPrint,Designmantic,Tailor Brands,Logoworks,Logoworks,99Design,DesignCrowd·MailChimp,Aweber,SendGrid,Godaddy,iContact·1+1,Go,Web.com,Endance,Bluehost,Esker,LegalZoom,Local,BizFilings,IncNow·Cimpress/VistaPrint,Designmantic,Tailor Brand,Logoworks,Logobee es,99Design,DesignHubSpot、Boo穩定、Web.com、Haberfeld、Epsilon、Acxiom、Merkle、Harte Hanks、Palantir、Infogroup、LiveRamp·SNL Banker·Web to Print和本地打印機·Ennis、RR Donnelley、Quad Graphics、Taylor Corp、Costco、Sam‘s Club、Uline、Webb Mason、Broadbridge、FMG Suite、Proforma、InnerWorkings、American Solutions for Business·Staples、Office Depot、FedEx·4Imprint、Halo、VistaPrint、BDA、Cimpress、Amazon·Harland Clarke、Main Street·Bradford Exchange、Current、Carousel、Walmart、Costco、Intuit、Cimpress、Enris、Finasta Checks CloudPayments


22投資者聯繫湯姆·莫拉比託(Tom Morabito)


23和解


24合併簡明損益表,單位為百萬,每股金額除外(未經審計)


25部門信息(以百萬為單位)(未經審計)此處報告的部門信息是利用公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註中概述的方法計算的。


26將GAAP調整為非GAAP計量的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(以百萬為單位)(未經審計)


27將GAAP調整為非GAAP措施調整後稀釋每股收益美元和股票(百萬美元),每股金額除外(未經審計)


28 GAAP與非GAAP計量的對賬形式調整EBITDA(以百萬計)(未經審計)