重組

2021年7月21日，控股公司重組(簡稱重組)完成，其中圖像傳感系統，INC。(“ISNS”)成為名為“的新母公司”的全資附屬公司。自動觀測儀科技公司“(”自動觀測儀“)，成為ISN的後續發行人。作為重組的結果，自動觀測儀取代ISNS成為上市公司納斯達克股票代碼為“AATC”的股票市場，以及ISNS的自動轉換為普通股的普通股自動觀測儀。如本年度報告表10-K所用，在重組生效日期前的任何時間，“公司”、“我們”、“我們”或其管理或業務是指ISN的前身公司及其全資子公司，此後自動觀測儀及其全資子公司，除另有規定或文意另有説明外。此次重組旨在為公司股東提供美國聯邦所得税方面的免税交易。自動觀測儀於2021年4月23日根據明尼蘇達州的法律成立，ISNS於1984年12月20日在明尼蘇達州成立。  

一般信息

Autcope通過擁有和支持運營子公司和投資創造價值，這些子公司和投資以技術和工程領域的核心投資為基礎。Autcope的主要子公司是ISNS。

ISNS是一家全球性公司，致力於為先進的交通管理系統、交通數據收集應用和相關市場提供地面檢測技術產品。ISNS開創了視頻圖像處理的先河，也被稱為機器視覺，用於車輛檢測，目前仍是行業領先者。ISNS的行業領先產品包括Autcope® 視頻或視頻產品、RTMS® 雷達或雷達產品(“RTMS”)，以及我NtelitraffiQ®,或智商產品，它為終端用户提供了優化交通流量和提高駕駛安全所需的工具。ISNS的技術分析來自複雜傳感器的信號，並將信息傳輸到管理系統和控制器或直接傳輸給用户。ISNS的產品為終端用户提供了針對交叉路口和運輸市場的完整解決方案。

ISNS的技術是一個過程，在這個過程中，軟件而不是人類檢查各種類型的複雜傳感器的輸出，以確定視野中正在發生的事情。在智能交通系統(ITS)行業中，這一過程是管理擁堵和交通流量的關鍵組成部分。在許多城市，無法以足夠快的速度修建道路、橋樑和高速公路，以適應日益嚴重的擁堵程度。在2020年期間，由於新冠肺炎相關的政府封鎖，擁堵水平顯著下降，儘管汽車出行在許多地區出現反彈，導致擁堵水平開始恢復到以前的水平(根據INRIX2020全球交通記分卡)。 2021年，美國通勤者平均每年在擁堵中損失36個小時，每個司機平均損失564美元的浪費時間(根據INRIX 2021全球交通記分卡)。我們相信，車輛使用量的增長將使我們的智能交通系統解決方案越來越有必要，以補充現有和新的道路基礎設施，以管理交通流量和優化吞吐量。

我們相信ISNS的解決方案在技術上優於我們的競爭對手，因為它們具有更高的精確度，限制了誤檢測的發生，通常更易於安裝，擁有成本更低，在多種光照和天氣條件下有效工作，併為最終用户提供管理來自各種傳感器的輸入以執行多種任務的能力。我們認為，ISNS產品的技術優勢使我們的解決方案非常適合在其市場上使用。

我們相信，我們分銷渠道的實力使我們能夠增加我們的技術驅動型解決方案在市場上的滲透率。Autcope視頻產品通過與經濟石控制產品公司(“經濟石”)的獨家協議在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區銷售，我們認為該公司是這些市場交叉口控制產品的領先分銷商。

RTMS雷達系統面向全球分銷商網絡銷售。在有限的基礎上，我們可以直接向最終用户銷售。Autcope視頻產品通過我們在西班牙的辦事處通過分銷和直接銷售渠道相結合的方式在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海以外的地區銷售。我們的最終用户主要包括政府機構和市政當局。

ISNS在全球70多個國家和地區安裝了超過140,000台設備，致力於通過創新技術、應用和解決方案提供有意義和可靠的數據，幫助提高城市和高速公路的安全和效率。

行業概述

智能交通系統市場。ITS包含了廣泛的信息處理和控制電子技術，當這些技術整合到道路基礎設施中時，有助於監測和管理交通流量，減少擁堵並提高駕駛安全。智能交通系統市場是圍繞着檢測影響道路基礎設施正常運行的條件而建立的。它的應用包括廣泛的交通管理系統，如交通信號控制、收費和可變信息標誌。其技術包括視頻車輛檢測、感應環檢測、傳感技術(如雷達)、浮動蜂窩數據、計算技術和無線通信。

在交通管理應用中，車輛檢測產品用於自動車輛檢測，是構建其解決方案的主要數據源。傳統上，自動車輛檢測是使用埋在路面上的感應線圈來執行的。然而，路面內環路檢測器安裝成本高、維護困難、維修成本高，而且在沒有安裝多個環路的情況下也不能進行廣域車輛檢測。

ITS的地面檢測解決方案為路面內環路檢測器提供了幾個優勢。地面上的檢測解決方案往往比路面內環路檢測器具有更低的總擁有成本，因為地面上的解決方案對路面是非破壞性的，不需要關閉道路來安裝或維修，並且能夠利用單個設備進行廣域車輛檢測，從而使一個輸入設備能夠完成許多路面內環路的工作。由於它們位於地面之上，這些解決方案不會受到與路面擴展和收縮相關的磨損，而且通常較少受到交通引起的振動和壓實的影響。此外，在發生故障或產品故障的情況下，可以在不關閉道路的情況下對地面檢測解決方案進行服務和維修。與路面內環路檢測器相比，這些因素中的每一個都可以延長地面檢測解決方案的正常運行時間並提高可靠性。這些技術解決方案還提供了比路面環路檢測器更廣泛的檢測能力和更寬的視野。此外，一個基於視頻或雷達的單一單元系統可以檢測和測量各種參數，包括車輛的存在、計數、速度、長度、時間佔有率、車頭間隔和流量以及環境因素和道路障礙物。使用環路的同等安裝將需要在每個車道上安裝很多次。

我們認為，有幾種趨勢正在推動其及其鄰近細分市場的增長：

流量激增。在許多國家，道路上的車輛數量激增。由於新興經濟體的增長和生活水平的提高，更多的人渴望並有能力買得起汽車。使用世界道路基礎設施的車輛數量正在以比新道路、橋樑和高速公路建設更快的速度增長。根據聯邦駭維金屬加工管理局的數據，2019年美國司機在公共道路和高速公路上行駛的里程達到了創紀錄的3.28萬億英里，比2018年的3.26萬億英里增長了0.6個百分點。然而，我們認為新冠肺炎大流行的影響導致美國的交通擁堵在2020年有所減少，儘管隨着疫苗接種率的提高以及在家和其他限制性命令的取消，隨着大流行的消退，交通擁堵一直在加劇。總體而言，道路基礎設施的增長趕不上使用它的車輛數量的激增。基於地面檢測的交通管理和控制系統通過監控交通繁忙地區並分析可用於緩解交通問題的數據來解決這一問題。

城市化的人口統計特徵。全球加速的城市化推動了中產階級的產生和擴大，併產生了對汽車的更高需求。由於汽車引入大都市的速度可能快於道路基礎設施的建設速度，其結果是交通狀況持續惡化。擴展道路基礎設施的實施緩慢且成本高昂，而且往往對環境不利，因此政府機構越來越多地轉向基於技術的擁堵解決方案，以優化現有和新道路基礎設施的性能和吞吐量。檢測是任何基於技術的解決方案所必需的共同點。

大型城市服務領域的融合。大城市需要廣泛的服務域，包括流量。這些城市越來越多地轉向集中管理這些服務域，採用需要跨服務域共享和集成數據以有效運營並降低總成本的指揮和控制模式。例如，為交通管理服務域收集的數據與所有其他服務域相關。這意味着每個傳感器都可以向多個域服務提供信息。反過來，跨服務領域共享檢測信息應提高處理和解釋該信息所需的複雜程度。此外，地面探測產品比人類更有能力執行某些複雜的任務。這導致了通過具有成本效益的地面探測解決方案來實現“智慧城市”倡議，我們相信這將導致尖端傳感器和探測設備的廣泛擴散。

鄰近市場的解決方案。我們認為，智能交通系統、聯網車輛和安全/監控的相鄰市場正在融合，隨着地面探測系統變得更具成本效益，這種融合將會加速，因為一個傳感器可以用於多種用途。由於涉及的技術密切相關，我們的傳感器技術可以適應或已經能夠滿足這些鄰近市場的需求。

我們的競爭優勢

我們是ITS行業地面檢測產品和解決方案的領先供應商。我們擁有以下競爭優勢，我們預計這些優勢將繼續增強我們的領先地位：

領先的專有技術和強大的全球品牌認知度。在過去的三十年裏，我們開發或收購了一系列複雜的軟件算法和應用程序的專有產品組合，並不斷增強和完善。這些算法包括我們先進的信號處理技術，使我們的視頻和雷達產品能夠在不同的天氣和照明條件下捕獲和分析目標，並在陽性檢測的準確性和避免錯誤檢測之間取得平衡。由於我們專有技術的實力，我們相信我們擁有溢價。與我們類似的地面探測技術也是 難以以商業上可行的方式開發和提煉。因此，我們處於有利地位，能夠迅速將創新的下一代產品推向市場。

具備開發、改進和營銷新產品的能力。我們正在不斷開發和增強我們的產品供應。在過去的三十年裏，我們已經證明瞭我們有能力通過新產品和產品增強來引領市場。例如，Autcope Solo系統是地面探測市場上第一個完全集成的彩色相機、變焦鏡頭和機器視覺處理器。我們的RTMS雷達是第一個用於其應用的基於雷達的技術解決方案，我們繼續以技術增強和新產品引領市場。此外，我們在2020年推出了RTMS Echo，這是一款行業領先的強大物聯網設備，從頭開始構建，提供比市場上任何雷達都更具可操作性的數據訪問。我們已經成功地與我們的長期渠道合作伙伴合作銷售這些產品。我們相信，與我們的合作伙伴一起開發、增強和營銷新產品可以轉化為強勁的有機收入增長和更高的盈利水平。

領先的分銷渠道。自1991年以來，我們一直與經濟學人保持合作關係，經濟學人擁有在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區製造、營銷和分銷我們的自動視聽視頻產品的獨家權利。我們相信，經濟學人是其控制產品在北美和加勒比地區的領先分銷商之一。這種關係增強了我們商業化和營銷新產品的能力，並使我們能夠將更多資源集中在開發先進的信號處理軟件算法上。

廣泛的產品組合。我們的產品組合利用我們基於軟件的核心算法，使最終用户能夠檢測和監控指定視野內的對象。我們相信，我們的Autcope視頻、RTMS雷達和IntelitraffiQ軟件產品系列使我們能夠提供廣泛的產品組合，以滿足我們最終用户的需求。

經驗豐富的管理團隊和工程人員。我們的管理團隊和工程人員在ITS和軟件行業經驗豐富。此外，我們工程人員的連續性應該允許不間斷地開發新的或改進的產品。

我們的增長戰略

作為我們增長戰略的一部分，我們尋求：

加強和擴大我們在ITS領域的技術領先地位。我們相信，我們已經確立了自己作為ITS市場的領先技術提供商的地位。我們相信，我們繼續有機會加快我們的增長。我們計劃通過提高我們產品的精確度和功能，抓住機會將我們的產品擴展到鄰近市場，並通過授權擴大我們的產品組合和渠道，從而實現這一目標。在開發和推出我們的下一代RTMS雷達產品後，我們希望利用我們在ITS領域的技術領先優勢，進一步使我們與競爭對手區分開來。

向鄰近市場擴張。我們的核心能力之一是開發和實施先進的地面探測平臺。雖然我們的重點一直是將這項技術應用於運輸市場，但我們現在看到了更多機會，將我們的高精度和堅固耐用的系統部署到鄰近市場。這些相鄰的機會在很大程度上是由交通、安全、監控和更廣泛的“智能城市”市場內用户需求和預期的融合推動的。我們正在不斷完善我們的技術路線圖，以應對新興的技術推動因素和市場需求。我們相信，我們最近推出的產品和近期的研發計劃將使我們成為關鍵檢測組件的領先供應商，這些組件可在不斷增長的市場上提供可操作的數據。

擴大我們的分銷和直銷範圍。我們在產品調整方面進行了大量投資，以量身定製我們的解決方案，以滿足我們國際最終用户的不同需求，併為國內和國際市場獲得新產品。我們還投資於銷售和營銷擴張，重點放在我們的歐洲子公司上。東歐、亞洲/太平洋地區、中東、非洲和南美洲的市場在使用地面探測方面歷來落後於北美和西歐，它們已經開始在其交通系統中更多地採用探測技術。我們打算通過提高終端用户對我們的產品和應用的認識以及改善用户的能力，來利用整個發展中世界採用地面探測的加速步伐。

通過戰略收購和投資進行擴張。  我們相信，通過專注於高回報的增長機會，同時尋求能夠利用我們現有資產和基礎設施的收購，我們有機會創造未來的價值。在過去的幾年裏，我們看到利潤和現金流有所改善，通過重組和建立Autcope視頻產品的成功，我們將致力於業務增長，重點放在有機機會上，同時研究能夠利用公司內部聲譽、資產和人才的收購和合作夥伴關係。我們打算將公司轉變為一組有利可圖的業務線，面向多樣化的客户羣，產生可持續的更高收益。

我們的產品和解決方案

我們的車輛和交通檢測產品是許多ITS應用的關鍵組件。我們的自動視頻系統和RTMS雷達系統將視頻和雷達模塊收集的感官輸入轉換為車輛檢測和交通數據，用於操作、監控和提高道路基礎設施的效率和安全。每個產品線的核心都是專有的數字信號處理算法和複雜的嵌入式軟件，它們可以分析傳感器輸入並向集成應用程序提供可操作的數據。我們大約投資了 $2.2 百萬美元和美元3.3 百萬美元用於研究和開發2021和2020分別開發和提升我們的產品技術。我們的數字信號處理軟件算法是支持 進入自動事件檢測(AID)市場的其他產品開發。下圖顯示了我們的基本產品架構。

圖像傳感產品體系結構

自動觀察鏡視頻。我們的自動視頻系統實時處理從交通場景輸入的視頻，並提取所需的交通數據，包括車輛存在、自行車存在/區分、計數、速度、長度、時間佔有率(檢測區域被佔用的時間百分比)、轉彎移動(量化車輛移動)和流量(每車道每小時的車輛)。Autcope支持各種標準攝像機，也可以購買集成的高清攝像機。對於交叉口，系統與交叉口信號控制器通信，後者根據提供的數據改變交通燈。還可以通過互聯網或其他標準通信手段將數據傳輸到交通管理中心，並對其進行實時處理，以輔助交通管理，並存儲以供以後出於交通規劃目的進行分析。

自動觀察鏡系統有兩種類型。Autcope Vision是我們的旗艦集成產品，包括一個彩色高清變焦攝像頭和一個安裝在緊湊外殼中的機器視覺處理計算機，這是我們在北美市場的領先產品。Autcope PN-520是我們的只有卡的機器視覺處理計算機，它位於十字路口信號控制器、控制中心、事件管理中心或交通管理中心，從單獨的攝像頭接收視頻。PN-520及其變種是我們在國際市場上最暢銷的自控產品。基於自動觀測儀機架的產品提供數字MPEG-4視頻流、高速以太網接口、Web瀏覽器維護以及電力線上的數據和視頻通信。Autcope Vision產品提供高清晰度流視頻、用於快速輕鬆設置的內置WiFi、經濟實惠的三線電纜以及全屏幕物體檢測和運動跟蹤算法技術，以實現同類產品中最佳的檢測精度。

RTMS雷達。我們的RTMS雷達系統使用雷達來測量車輛的存在、流量、佔有率、速度和分類信息，以用於道路監控應用。通過包括無線在內的標準通信手段將數據傳輸到交通管理中心的中央計算機。數據可以被實時處理以輔助交通管理，並被存儲以供以後用於交通規劃目的的分析。

RTMS雷達是一個集成的雷達發射器/接收器和嵌入式處理器，包含在一個緊湊、自給自足的單元中。該裝置通常位於道路杆子上，並且是側射的，因此特別適合於駭維金屬加工檢測應用。

RTMS雷達系統有不同的型號可供選擇，包括RTMS SX-300和RTMS Echo。RTMS SX-300是一款用於檢測和測量道路交通的非侵入式雷達，目前是我們在北美和中東地區的領先產品。RTMS SX-300 HDCAM具有高清晰度攝像頭，為用户提供視覺設置確認、數據捕獲和實時交通監控。SX-300 HDCAM已在北美部署，用於各種應用，如匝道計量和錯誤的駕駛員檢測。我們還提供了與SX-300 HDCAM數字視頻流接口的錯誤方式模塊，並利用我們的視頻檢測算法來檢測車輛在錯誤方向上行駛的情況。事件被捕獲並通過短消息服務(SMS)和電子郵件與驅動或路邊或路面內警告系統並行地發送給最終用户。我們於2020年推出的RTMS Echo是兩年開發工作的巔峯之作，其成果包括一流的每輛車速度計算、Wi-Fi連接、存儲100萬條個人車輛記錄的能力，以及強大的應用程序編程接口(API)，為我們的客户帶來新的見解和價值。Echo針對全球適用性進行了設計和測試，在未來幾年將成為RTMS產品組合的旗艦產品。

智慧型。我們的IntelitraffiQ軟件提供大小區域的流量測量和數據收集。IntelitraffiQ是一個企業級系統，能夠監控數百個地點的交通，其簡單而強大的用户界面幫助交通運營中心做出決策，保持交通暢通。

IntelitraffiQ目前在一個內部系統中可用，該系統允許交通管理員從交通管理中心的一個屏幕上監控他們的傳感器網絡。IntelitraffiQ地圖提供了其傳感器網絡的交互式地圖，同時顯示了直接來自現場傳感器的數據。

分銷、銷售和市場營銷

我們在全球營銷和銷售我們的產品。與我們的合作伙伴一起，我們提供高性能檢測技術和經驗豐富的本地支持相結合。我們的最終用户主要由聯邦、州、市、縣交通部門、港口、駭維金屬加工、隧道等交通主管部門組成。這些實體中的決策者通常是交通規劃者和工程師，而他們又往往依賴於執行規劃和可行性研究的諮詢公司。我們的產品有時直接銷售給系統集成商或其他系統和服務供應商，他們在與主要道路建設合同相關的分包合同下運營。

Autcope Video在美國、墨西哥、加拿大和加勒比地區的銷售。我們已授予經濟學人在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區製造、營銷和分銷Autcope視頻系統的獨家經營權。根據與經濟石達成的協議，當我們向經濟石提出將許可證擴展至美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區其他產品的建議時，它將擁有優先購買權，而當我們向經濟石提出建議，將與我們在這些地區以外的國家/地區的當前協議下的權利相對應的權利包括在內時，它將擁有第一次談判權。經濟學人為其在這些地區的銷售提供所需的營銷和技術支持。經濟學人向我們支付來自銷售自動觀察鏡系統的收入的特許權使用費。我們為視聽產品提供二線技術支持。如果經濟石沒有達到最低年銷售額水平，或者如果經濟石未能按照協議的要求付款，我們有權終止與經濟石的協議。2008年，經修訂的與經濟學人的原始協議的期限延長至2031年。該協議可由任何一方提前三年通知終止。

RTMS雷達在北美、加勒比和拉丁美洲的銷售。我們向覆蓋北美、加勒比和拉丁美洲國家的分銷商網絡推銷RTMS雷達系統。在有限的基礎上，我們直接向最終用户銷售。我們從北美各地為這些分銷商提供技術支持。

在歐洲、亞洲、中東和非洲的銷售。我們通過在西班牙的全資子公司向覆蓋歐洲、中東、非洲和亞洲國家的分銷商網絡營銷我們的自動視鏡視頻和RTMS雷達產品線。在有限的基礎上，我們直接向最終用户銷售。對這些經銷商的技術支持由我們在西班牙的全資子公司提供，第二級支持由我們的工程團隊提供。我們可能會根據與機會相關的事實和情況，不時為某些司法管轄區或產品銷售授予經濟學人在我們重要市場以外的市場的獨家權利。

競爭

我們的競爭對手是使用視頻和雷達傳感技術以及其他基於激光、紅外和聲音傳感器的地面探測技術來開發、製造和銷售交通管理設備的公司。在其應用方面，我們還與路面內環路檢測器的供應商展開競爭，並估計目前美國使用的交通管理系統中超過60%使用路面內環路檢測器。對於與其他地面探測產品的競爭，我們通常在性能和功能上競爭，在價格上競爭較小。在與迴路檢測器供應商競爭時，我們主要競爭的是安裝的簡易性和多年的總擁有成本，其次是功能。

在全球範圍內對Autcope Video構成直接競爭的公司包括Iteris，Inc.、Miovision Technologies Inc.、Wavetronix，LLC、FLIR Systems，Inc.、GridSmart、Signal Group Inc.(PEEK)、Citilog S.A.、Sensys Inc.和SmartMicro Inc.。 在全球範圍內對RTMS雷達構成直接競爭的公司包括Wavetronix，LLC，Houston雷達，LLC， MS Sedco Inc.和SmartMicro Sensors GmbH。此外，還有一些規模較小的本地公司在世界各地的特定市場對該公司構成直接競爭。我們知道，這些公司和其他公司將繼續開發用於交通管理應用的技術。這些技術中的一項或多項未來可能會對我們的系統構成更激烈的競爭。

製造業

根據經濟石許可協議出售的自動鏡視頻產品是通過與經濟石達成的協議製造的。經濟學人負責制定保修條款，並必須提供本保修所需的所有服務。在歐洲和亞洲，我們聘請合同製造商生產Autcope系列產品。

我們接洽E.I.微電路公司(“E.I.Micro”)製造我們的雷達產品，併為所有售出的雷達單元進行保修和保修。

我們通常為我們的產品提供兩到三年的保修。

用於製造我們產品的大多數硬件組件都是標準電子組件，可從多種來源獲得。雖然我們產品中使用的一些組件是從單一來源的供應商那裏獲得的，但我們相信，如果需要的話，也可以使用其他組件供應商。歐洲議會頒佈了一項指令，限制在電氣和電子設備中使用某些有害物質(“RoHS”)。據我們所知，我們在歐洲和亞洲的合同製造和零部件供應商遵守歐洲關於RoHS的指令。

知識產權

為了保護我們的專有技術、技術和其他知識產權的權利，我們的政策是要求所有員工和顧問簽署保密協議，禁止向任何第三方披露我們的機密信息。這些協議還要求員工和顧問在致力於我們的業務活動時，向我們披露和轉讓他們所做的任何發現和發明。我們還依靠商業祕密、版權和商標法來保護我們的知識產權。我們還簽訂了與我們自己和第三方技術有關的獨家和非獨家許可和保密協議。我們積極地將我們的流程、產品和戰略作為專有商業祕密進行保護。我們保護知識產權和避免所有權糾紛的努力包括對第三方專利和專利申請的持續審查。

環境問題

我們相信，我們的運營符合我們運營所在司法管轄區內所有適用的環境法規。

員工

自.起2021年12月31日，我們有36個員工，由35人組成北美員工a發送一個EM歐洲的僱員。我們的員工中沒有一個由工會代表。

在……裏面編隊區域丁俊暉前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易所第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述代表我們對未來事件的期望或信念，可以通過使用“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”或其他類似術語來識別。前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這些差異的一些因素包括以下列出的因素。儘管我們試圖全面列出這些因素，但我們希望提醒投資者，其他因素可能在未來被證明是重要的，並可能影響我們的經營業績。新的因素可能會不時出現，我們無法預測所有這些因素，也無法評估每個因素或因素組合可能對我們的業務產生的影響。

我們進一步提醒您不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為它們僅反映了我們截至作出陳述之日的觀點。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

與我們的業務相關的風險

如果政府實體因預算限制、項目延誤或其他原因選擇不使用我們的產品，我們的收入可能會大幅波動或大幅減少。

我們的產品主要銷往政府實體。我們預計，我們將繼續在很大程度上依賴向政府實體銷售我們的系統的收入和特許權使用費。除了正常的業務風險外，政府發起的項目通常需要相當長的時間才能發展到購買我們的系統的地步，購買我們的產品也可能需要經過耗時的審批過程。此外，政府預算和計劃可能會在沒有警告的情況下發生變化。向政府實體出售產品的其他風險包括：對撥款和行政撥款的依賴、政府採購立法的變化以及可能反映政治事態發展的條例和其他政策、合同日程安排的重大變化、競爭性投標和資格要求、履約保證金要求、政府關門、對政府業務的激烈競爭以及為方便政府實體而終止採購決定。政府實體採購決策的大幅拖延或政府預算限制，可能會導致我們的收入和收入大幅下降或在財政期間大幅波動。

我們的大部分毛利來自銷售我們的Autcope系列產品，如果我們不維持這些產品的市場，我們的業務將受到損害。

從歷史上看，我們的大部分毛利來自銷售我們的自動鏡產品，或銷售我們的產品所產生的特許權使用費。2021年，來自自動對講機銷售的毛利潤約佔我們毛利潤的82%，到2020年，這一比例為81%。我們預計，在可預見的未來，銷售自動放大鏡系統的毛利將繼續佔我們毛利的很大一部分。我們的自動觀察鏡系統的任何銷售額的大幅下降都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果經濟學人的銷售額下降，或者未能及時或根本不向我們支付特許權使用費，我們的財務業績將受到影響。

我們有協議與經濟石在哪種情況下經濟石是該產品的獨家分銷商自動觀測儀美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區的視頻系統。我們目前的協議授予經濟石當我們提出以下建議時產生的優先購買權經濟石將許可證擴展到美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區的其他產品。此外，協議還授予經濟石當我們提出建議時產生的第一談判權經濟石包括與以下內容對應的權限經濟學人的根據我們目前的協議，在這些領土以外的國家享有的權利。為了換取它在協議下的權利，經濟石向我們支付銷售自動觀測儀視頻系統。自.以來2002，我們收入的很大一部分是由以下產品銷售產生的版税經濟石, i包括64%的In 2021和63%in2020. 經濟學人的應收賬款為60我們應收賬款的百分比為2021年12月31日和78我們應收賬款的百分比為2020年12月31日。我們期待着經濟石在可預見的未來，將繼續佔我們收入的很大一部分。在任何情況下經濟學人的銷售量可能會顯著減少我們的特許權使用費收入，並對收益產生不利影響。失敗的原因是經濟石及時或根本不向我們支付特許權使用費將損害我們的財務狀況。此外，我們相信，我們產品的銷售是經濟學人的業務，以及任何顯著的經濟學人的它銷售的其他產品的銷售可能會損害經濟石，這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。

由於我們對業務的持續審查，我們可能不得不進行進一步的重組計劃，這將需要額外的費用，包括產生設施退出和重組費用。

我們繼續評估我們的業務，這可能會導致重組活動。我們可以根據管理層對某些業務對我們業務的戰略價值的評估，選擇剝離某些業務，合併或關閉某些設施，或將某些職能外包。未來取消或限制某些業務運營的決定可能涉及資本支出、管理資源消耗、變現虧損、過渡和清盤費用、減少勞動力、資產減值、設施整合和取消收入以及相關成本，任何這些都可能導致我們的運營業績下降，並可能無法產生預期的效益。有關我們在2021年和2020年的重組和資產剝離活動的更多信息，請參閲本年度報告10-K表其他部分的合併財務報表附註13中的討論。

我們產品中的特性和功能沒有像我們的競爭對手提供的傳統產品那樣被廣泛使用，如果我們的最終用户不接受我們產品中的特性和功能，可能會對我們的業務和增長前景產生不利影響。

視頻和雷達技術在交通管理行業中的應用還沒有像其他更傳統的技術那樣廣泛，主要是路面內環路檢測器。我們的財務成功和增長前景取決於交通檢測和管理的先進技術解決方案市場的持續發展，以及我們目前的自動視像和RTMS雷達系統的接受度，以及我們可能開發的作為傳統車輛檢測系統的可靠、具有成本效益的替代系統的未來系統。我們不能向您保證，我們將能夠在其他產品或市場上有利可圖地利用我們的技術。如果我們的最終用户 如果不繼續提高他們對我們當前系統或我們未來可能開發的其他系統所提供的特性和功能的接受度，我們的業務和增長前景可能會受到不利影響。

我們的運營成本往往是固定的，而我們的收入往往是季節性的，因此導致運營業績在每個季度都會波動。

我們的費用水平在一定程度上是基於我們的產品開發努力和我們對未來收入的預期，在短期內通常是固定的。然而，我們的季度收入過去變化很大，第一季度是歷史上最疲軟的季度，原因是北美、歐洲和亞洲部分地區的天氣狀況使道路建設變得更加困難。此外，我們的國際收入有一個重要的大項目組成部分，導致不同的收入來源。我們預計，在可預見的未來，我們收入的季節性和運營成本的固定性將繼續下去。因此，我們可能無法及時調整支出，以彌補任何意外的收入缺口。因此，如果任何季度的預期收入沒有出現或延遲，我們該季度的經營業績將受到不成比例的影響。經營結果也可能因以下因素而波動：對我們產品的需求；產品生命週期；我們或我們的競爭對手對新產品和產品改進的開發、推出和接受；提供我們產品的分銷渠道組合的變化；運營費用水平的變化；最終用户訂單因預期新產品而推遲；行業競爭狀況；以及總體經濟狀況。不能保證我們將來能夠實現或保持季度或年度盈利。

競爭加劇可能會使我們難以獲取和留住終端用户。如果我們在開發新的應用程序和產品增強方面不成功，我們的產品可能會失去競爭力或過時。

智能交通系統的競爭正在繼續加劇。在開發和實施交通控制、相關安全系統和聯網車輛方面，一些可能與我們競爭的公司擁有比我們多得多的資金、技術、營銷、人員和研發資源。因此，他們可能會比我們更快地對新的或不斷變化的機會、技術、標準或最終用户需求做出反應。如果我們不能成功地與這些公司競爭，我們產品的市場份額將會下降，競爭壓力可能會嚴重損害我們的業務。

此外，車輛檢測市場正在不斷尋求更先進的技術解決方案來解決問題。過去被用作交通傳感設備的嵌入式環路檢測器、壓力板、氣動管、雷達、激光、磁強計、聲學和微波等技術正在被增強以用於交通管理行業，並且可能開發新的技術。我們知道有幾家公司正在開發使用機器視覺技術或其他先進技術的交通管理設備。浮動車輛和/或射頻識別(RFID)標記的車牌倡議正在考慮之中，並可能得到實施。我們預計將面臨競爭日益激烈的產品開發、應用和增強。其他公司在交通控制系統中的新技術或應用，或新的和新興的技術和應用的開發，包括車輛對車輛(V2V)通信、移動應用和新的算法或傳感器技術，可能會為我們的最終用户提供我們產品的替代方案，並可能使我們的解決方案失去競爭力或過時。如果我們不能增加我們的應用程序的數量，並以及時和經濟高效的方式開發和商業化產品增強和應用程序，以響應不斷變化的技術並滿足我們最終用户的需求，我們的業務和財務業績將受到影響。

我們可能無法實現業務擴張的增長計劃。

除了市場滲透，我們的長期成功還取決於我們通過新產品開發、併購和/或地域擴張來擴大業務的能力。

新產品開發 這將要求我們保持改進現有產品的能力，繼續及時將創新產品推向市場，並使產品適應現有和潛在客户的需求和標準。我們的產品和服務可能會變得不那麼有競爭力，或者被我們無法獲得的技術或使我們的解決方案過時的技術所掩蓋。

地理擴展 將主要在美國以外，因此將不成比例地受到本Form 10-K年度報告中討論的國際業務風險的影響。

兼併與收購 將伴隨着風險，其中可能包括：

難以以可接受的成本確定合適的採購候選者；

無法獲得進行收購的資金；

未能實現被收購和合並企業的財務和戰略目標；

難以吸收被收購企業的業務和人員；

擾亂我們正在進行的業務，分散管理層對正在進行的業務的注意力；

稀釋現有股東和每股收益；

未預料到、未披露或評估不準確的負債、法律風險和費用；以及

難以留住我們的主要供應商、客户或員工或被收購企業的員工。

此外，收購在美國以外擁有重要業務的企業將增加我們在本Form 10-K年度報告中討論的國際業務風險敞口。

我們依賴第三方來製造和銷售我們的產品，這可能會阻礙我們及時滿足客户的需求。

我們沒有，也不打算在不久的將來發展製造我們產品的內部能力。我們已與經濟學人簽訂協議，製造自動觀測鏡系統，並與E.I.微電路公司簽訂協議，製造RTMS雷達產品及相關產品，在美國、墨西哥、加拿大及加勒比海地區銷售。我們與供應商合作，其中大多數在海外，生產我們其餘的產品。由於世界衞生組織於2020年3月宣佈爆發冠狀病毒或新冠肺炎疫情，我們的一些供應商對零部件的交付期和可用性表示擔憂，尤其是那些來自亞洲的零部件。我們一直在評估我們的庫存狀況，並採取行動將對我們供應鏈的任何中斷降至最低，儘管此類行動可能不會成功。我們對合同製造商的依賴涉及多種風險，包括：對交貨時間表的控制減少；對第三方質量保證程序的依賴；製造產量和成本的潛在不確定性；在高需求時期可能缺乏足夠的產能；對零部件的保修有限；可能的知識產權被挪用；以及潛在的製造中斷(包括因地緣政治事件、戰爭或軍事行動、停工、自然災害或國際衞生緊急情況，如新冠肺炎疫情造成的中斷)。如果經濟學人、E.I.微電路公司或我們的其他供應商在未來無法生產我們的產品，我們可能無法找到能夠及時或根本滿足產品和質量要求的其他製造商。我們無法為我們的產品找到合適的製造商，可能會導致產品發貨延遲或減少, 這反過來可能會損害我們的商業聲譽和經營結果。此外，我們還授予經濟學人在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區獨家銷售Autcope視頻系統和相關產品的權利。因此，我們的收入在很大程度上依賴於經濟學人的營銷努力。經濟學人無法有效地營銷Autcope視頻系統，或者這種關係的中斷或終止，可能會導致我們產品的收入和市場份額減少。

我們和我們的第三方製造商可能在為我們的產品獲取材料或組件方面遇到困難，或者材料或組件的成本可能會增加，其中任何一種可能會妨礙我們及時滿足客户的需求，因此可能會減少我們的銷售額。

儘管我們產品中集成的幾乎所有硬件組件都是可從多種來源獲得的標準電子組件，但我們和我們的第三方製造商從單一來源獲得部分組件。一些材料或部件可能變得稀缺或難以在市場上獲得，或者它們可能會漲價，特別是在全球經濟最近出現通脹壓力的情況下。這可能會迫使我們或我們的製造商尋找新的供應商，這可能會增加我們的成本，影響材料質量，降低我們的銷售額和盈利能力，或者由於交貨期增加而推遲產品交付，從而損害我們的客户關係，其中任何一項都可能損害我們的業務。例如，新冠肺炎疫情和其他因素已經並可能繼續造成我們產品所需某些零部件的全球和更多本地供應鏈的中斷，我們不知道任何此類影響的程度或持續時間。

與使用非衝突礦物有關的條例可能會增加我們的成本，並導致我們招致額外費用。

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法“載有一些條款，旨在提高上市公司在其產品中使用在某些國家開採的礦物的透明度和問責制，並防止這種”衝突“礦物的來源。因此，美國證券交易委員會頒佈了針對在其產品中使用這些礦物的上市公司的年度披露和報告要求，這些要求適用於我們。根據這些規定，我們必須進行盡職調查，以確定我們產品中使用的任何衝突礦物的來源。儘管我們希望及時提交所需的報告，但我們的供應鏈基礎廣泛且複雜，我們可能無法輕鬆核實我們產品中使用的所有礦物的來源。如果我們的供應商向我們提供的任何信息不準確或不充分，我們可能面臨聲譽和執法風險。此外，衝突礦產規則可能會減少提供含有非衝突礦物的零部件和產品的供應商數量，從而可能擾亂我們或我們製造商的供應鏈，並增加用於製造我們產品的零部件的成本和我們產品的成本。任何增加的成本和支出都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的一些產品在我們的保修範圍內，如果履行這些保修的成本超過我們的保修津貼，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

缺陷產品的意外保修和其他成本可能會對我們的財務狀況、運營結果和我們的聲譽產生不利影響。我們通常為我們的產品銷售提供兩到三年的保修。這些保修要求我們維修或更換有缺陷的產品，以及其他慣常的保修條款。雖然我們監控我們的保修索賠併為估計的保修成本提供津貼，但超出津貼的意外索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們依賴第三方製造商來履行我們對客户的保修義務。這些方進行這些維修的能力發生不利變化可能會導致維修延遲或需要我們從其他方採購進行維修，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，需要維修或更換有設計或製造缺陷的產品可能會對我們的聲譽造成不利影響。

如果我們因知識產權受到挑戰或被盜用而未能充分保護我們的知識產權，我們可能會面臨更激烈的競爭，而任何保護我們知識產權的努力都可能導致代價高昂的訴訟。

我們的成功在很大程度上取決於對我們專有技術權利的保護。我們依賴於商業祕密、版權和商標法、與員工和第三方的保密協議以及專利，所有這些都只能提供有限的保護。我們不能向您保證，這些保護措施的範圍將排除競爭對手或為我們提供競爭優勢。我們也不能向您保證，我們將知曉其他人開發類似產品、複製我們的任何產品、或反向工程或盜用我們的專有技術的所有情況。如果我們的專有技術被盜用，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權，保護我們的商業祕密，或確定他人專有權利的有效性和範圍。此外，我們可能會成為其他人提起訴訟的對象，他們聲稱我們侵犯了他們的知識產權。

知識產權訴訟的成本非常高，可能會導致我們的大量費用和資源轉移，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，可能沒有有效的法律途徑來防止第三方侵犯我們的知識產權，無論是由於在外國司法管轄區對權利執行的限制，還是由於其他因素。

我們並沒有在我們營銷和銷售產品的所有國家都申請專利保護。因此，只有在商業祕密、版權或其他非專利保護可用，並且我們能夠執行我們的權利的情況下，我們在美國以外的國家對支撐我們系統的技術的專有權利才會受到保護。我們銷售產品的其他國家/地區的法律可能對我們的專有技術提供很少或根本沒有有效的保護，這可能會損害我們的業務。

我們計劃繼續推出新產品和技術，可能無法實現我們最初預期的收益程度或時間，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們經常在研發工作中投入大量資金，以追求一系列技術、產品和服務的進步。我們能否實現這些進步的預期效益取決於各種因素，包括滿足開發、生產、認證和監管審批時間表；內部和外部績效計劃的執行；供應商生產的部件和材料的可用性；供應商和供應商的表現；實現成本效益；創新技術的驗證；以及最終用户對新技術和產品的興趣程度。這些因素涉及重大風險和不確定因素。我們在開發和生產這些新產品時可能會遇到困難，可能無法實現最初預期的收益程度或時間。特別是，我們不能肯定地預測我們當前或潛在的最終用户是否、何時或以多少數量將對目前正在開發或即將發佈的產品有需求。此外，隨着新產品的發佈，當前產品的銷售額可能會下降，因為最終用户會推遲購買，直到這些新產品上市。上述任何一項都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。

我們的業務可能會受到產品責任和商業訴訟的不利影響。

我們的產品或服務可能會導致或促成客户員工或設施的人身傷害或財產損失。此外，我們有時會與第三方發生商業糾紛，如客户、分銷商、供應商和其他人。請參閲本年度報告中其他表格10-K的合併財務報表附註第3項和附註15。隨之而來的索賠可能是單獨發生的，可能是成組的相關索賠，也可能是涉及多個索賠人的集體訴訟。此類索賠和訴訟解決起來往往既昂貴又耗時，並可能導致對我們的重大責任，而這些責任以及相關的成本和支出可能無法通過保險或任何其他形式的報銷來追回。

我們的業務可能會受到各種法律和監管合規風險的影響，包括涉及反壟斷、環境、反賄賂或反腐敗法律法規的風險。

我們在美國和其他國家設有工廠或銷售我們的產品，涉及遵守反壟斷、環境、反賄賂和反腐敗法律法規，包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》，因此我們受到各種法律和法規的約束和風險。儘管我們採取了內部政策和程序，以確保遵守這些法律和法規，但我們的員工、承包商、代理商和參與我們國際銷售的被許可人可能會採取違反這些政策的行動。未來任何不利的發展、裁決或和解都可能導致對我們的運營結果或現金流產生不利影響的費用。

與其他技術相比，我們的產品組合中的一部分定價較高。因此，我們可能無法快速應對新興的低成本競爭對手，而我們無法做到這一點可能會對收入和盈利能力產生不利影響。

與使用不太複雜的技術的產品相比，我們為我們的產品組合中的一部分定價更高。隨着我們競爭對手的技術成熟和市場規模的擴大，競爭對手可能會湧現出競爭對手的低成本交通機器視覺產品開發商，並變得更加強大。如果最終用户更喜歡低成本的替代產品，我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。

我們的收入可能會受到當地競爭對手和當地偏見的出現的不利影響，特別是在國際市場上。

我們的經驗表明，在我們服務的國際市場購買交通管理產品的地方官員往往青睞當地開發和製造的產品。隨着我們產品的本地競爭對手的出現，本地偏見可能會侵蝕我們在歐洲、亞洲和其他地方的收入，並對我們在這些市場的銷售和收入產生不利影響。

我們在國際上銷售我們的產品，並面臨與此類國際活動相關的各種風險，這些風險可能會損害我們的國際銷售和盈利能力。

美國以外的銷售額，包括我們在美國業務地點的出口銷售額，在2021年約佔我們總收入的13%，在2020年佔我們總收入的16%。通過在國際市場開展業務，我們面臨的風險與我們在美國業務中面臨的風險是完全不同的。我們的國際業務可能會受到國外不斷變化的政治和經濟條件的不利影響。此外，貨幣匯率的波動可能會影響對我們產品的需求，或以其他方式對盈利能力產生負面影響。從事國際商務本身就會涉及其他一些困難和風險，包括：

·與技術有關的出口限制和管制；

·我們可能在國際上遇到的定價壓力；

·在產品付款是以美元以外的貨幣計價的情況下，面臨貨幣價值波動的風險；

·以外幣計價的資產、收益和現金流的美元價值變化；

·要求遵守現有和新的外國監管要求和法律，包括歐盟的《一般數據保護條例》和其他司法管轄區的類似法律；

•     不斷變化的國外事件，包括英國退出歐盟的影響，可能會對我們的收入產生不利影響，並可能使我們面臨新的監管成本和挑戰(包括歐盟和聯合王國之間的個人數據轉移和新的客户要求)，以及我們無法有效預測的其他不利影響；

·有利於當地公司的法律和商業慣例；

·更長的付款週期；

•      難以執行包括專利和商標在內的協議，也難以通過外國法律制度收取應收款；

·與美國以外的當事人發生糾紛，這可能比與美國境內當事人的糾紛更難、更昂貴、更耗時；

·政治和經濟不穩定，包括聯合王國和歐洲聯盟經濟環境的波動；

·某些外國國家的税率超過美國的税率，以及對外國收入實施預提要求；

·與國內行動相比，恐怖主義活動、戰爭或內亂的危險更大；

·我們全球和更多本地化供應鏈的中斷，包括地緣政治事件、戰爭和其他軍事行動、停工、自然災害或國際衞生緊急情況(如新冠肺炎大流行)造成的中斷；

·人員編制和管理外國業務的困難和費用；以及

·知識產權執法方面的困難。

我們暴露在這些風險中的每一個都可能增加我們的成本，延長我們的銷售週期，並需要大量的管理層關注。這些因素中的一個或多個可能會損害我們的業務。

我們受到某些數據隱私法規的約束，如果我們不遵守這些要求，這些法規將使我們面臨某些風險。

作為一家擁有全球業務的美國實體，我們必須遵守歐盟GDPR的監管合規要求，該要求要求我們的企業遵守安全和隱私控制，以保護在歐盟成員國境內發生的交易的歐盟公民的個人數據和隱私，以及其他國家和地區的類似法律。如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。此外，類似的關於數據保護和隱私權的法規正在美國出現，如加利福尼亞州，這可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

美國貿易政策的變化可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

該公司的運營和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。  近年來，美國的貿易政策、立法、條約和關税以及影響中國的貿易政策和關税都發生了重大變化。這些以及美國政府對現行政策的任何其他改變都可能影響我們的業務，包括可能通過提高進口關税和其他影響美國與中國和其他國家的貿易關係。徵收關税或其他貿易壁壘可能會增加我們在某些市場的成本，並可能導致我們的客户尋找替代來源。此外，其他國家可能會改變自己在各自國家對企業和外國投資公司的政策。此外，美國的政策變化和這種變化的不確定性可能會增加市場波動性和貨幣匯率波動。市場波動和匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。 

我們無法遵守歐洲和亞洲對危險物質和電子廢物的監管限制，可能會限制產品在這些市場的銷售，並降低未來的盈利能力。

歐盟的廢舊電器和電子設備(“WEEE”)指令規定，電子產品生產商對過去和未來所涵蓋產品的具體收集、回收、處理和處置負有財務責任。該指令必須由歐盟各國政府頒佈和實施，根據廢舊電子電器產品立法，某些生產商將承擔財政責任。這可能會對我們施加要求，如果我們無法滿足要求，可能會對我們在歐盟國家銷售產品的能力產生不利影響，我們的銷售收入和盈利能力將因此受到影響。此外，歐洲議會頒佈了一項指令，限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質。這項RoHS立法限制汞、鉛、鎘和六價鎘等物質的使用。如果我們不能按照RoHS指令生產我們的產品，我們將無法在歐盟國家銷售我們的產品，我們的收入和盈利能力將受到影響。此外，亞洲各國政府可以採用各自版本的環境友好型電子法規，類似於歐洲的RoHS和WEEE指令。這可能需要新的和意想不到的製造變化、產品測試和認證要求，從而增加成本、推遲銷售並降低收入和盈利能力。

我們無法有效地管理增長，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們業務的增長和擴張可能會對我們的資本資源以及我們管理人員的時間和能力造成極大的壓力。我們有效管理增長的能力將需要不斷改進我們的運營、財務和管理系統，以及成功地培訓、激勵和管理我們的員工。如果我們不能成功地管理增長，我們的業務和經營業績將受到影響。

如果我們失去了關鍵人員，或者如果我們不能吸引和留住人才，我們的業務運營將受到嚴重幹擾。

我們的技術依賴於我們的關鍵管理人員和科學技術人員的知識、經驗和技能。此外，我們能否繼續進行技術發展和推銷我們的產品，從而在市場上形成競爭優勢，在很大程度上取決於我們能否吸引和留住合格的科學技術人員。對合格人才的競爭非常激烈，我們不能向您保證我們將能夠吸引和留住我們需要的人員，特別是如果我們的業務擴大並需要我們僱用更多人員的話。此外，人員流失或我們未能招聘更多人員可能會對我們的業務、經營業績和擴張能力產生實質性的不利影響。關鍵人員的流失，或我們無法聘用和留住合格人員，都會損害我們的業務。

我們可能無法成功地將任何被收購的公司整合到我們的業務中，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的商業戰略的一部分是收購或投資於補充我們現有產品、增強我們的市場覆蓋率或技術能力或提供增長機會的公司、產品或技術。對於任何收購，可能需要大量管理層的時間和財務資源來完成收購併將收購的業務整合到我們現有的業務中。即使有這種管理時間和財政資源的投資，收購也可能不會產生預期的收入、收益或業務協同效應。收購涉及許多其他風險，包括假設發生意想不到的經營問題或法律責任；整合收購的業務、技術或產品的問題；管理層的注意力從核心業務轉移；對收購公司或收購協議中的資產的使用方式的限制；對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響；收購的無形資產的會計處理中做出的錯誤估計，這將減少未來的報告收益(例如商譽減值)；確保被收購的公司遵守美國聯邦證券法和會計規則的要求；以及被收購企業的客户或關鍵員工的潛在流失。我們不能向您保證，任何收購、投資、戰略聯盟或合資企業將及時完成或整合或實現預期的協同效應，其結構或融資方式將增強我們的業務或信譽，或將實現我們的戰略目標或取得其他方面的成功。

我們可能被要求確認長期資產的減值費用。

截至2021年12月31日，我們長期資產(財產和設備、遞延税項資產和其他無形資產)的賬面淨值總計約1,000萬美元。根據美國公認會計原則(GAAP)，我們定期評估這些資產，以確定它們是否減值。顯著的負面行業或經濟趨勢，我們的股票價格顯著和持續的下跌，我們的業務中斷，我們的資產使用發生了意想不到的或計劃中的重大變化， 資產剝離和市值下降可能會導致我們的商譽和其他長期資產的減值。未來的減值費用可能會對我們確認期間的經營業績產生重大影響。

我們的股票交易清淡，我們的股票價格波動很大。

我們的普通股成交清淡，有3,950,867股5,378,857截至2022年2月28日，非關聯公司持有的流通股。根據我們普通股的交易歷史和不斷髮展的高科技行業公司公開交易證券市場的性質，我們認為有幾個因素已經並可能繼續導致我們普通股的市場價格大幅波動。波動可能發生在每天的基礎上，也可能發生在更長一段時間內。可能導致我們股價波動的因素包括：我們或我們的競爭對手宣佈獲得大筆訂單；政府大幅削減駭維金屬加工項目的資金或用於交通控制和安全的潛在替代技術；我們或競爭對手財務業績的季度波動；競爭對手之間的整合；股票市場價格和成交量的波動；以及股票市場的波動。

利率上升可能會影響我們獲得融資的能力，並可能導致我們遭受競爭劣勢。

該公司對利率變化的風險主要與該公司未來獲得融資的能力有關。如果獲得融資受到利率上升或其他因素的不利影響，可能會使我們更難或更昂貴地獲得融資，這反過來將對我們利用重大商機和應對市場或行業狀況變化的能力造成不利影響。

放棄倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們獲得融資的成本產生不利影響。

世界各地的央行，包括美聯儲理事會，已委託由市場參與者和官方部門代表組成的工作組，目標是根據可觀察到的市場交易，找到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合適替代品。負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，它得到了小組銀行的承諾，將繼續向LIBOR提供資金，直至2021年底，但它不會使用其權力強制超過這一日期。對此，替代性參考利率委員會(“ARRC”)召開會議，研究可用作基準的替代率。研究局已確定有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)為LIBOR的潛在繼任者利率，並公佈其步伐過渡計劃，以鼓勵採用SOFR。然而，倫敦銀行間同業拆借利率和SOFR之間存在一些關鍵的技術和概念差異。

目前，對於哪些利率可能成為倫敦銀行間同業拆借利率的可接受替代品，還沒有達成共識。紐約聯邦儲備銀行和其他各種機構已經開始公佈與美元倫敦銀行間同業拆借利率替代方案相關的改革和行動。雖然這些改革和行動的全面影響以及脱離倫敦銀行同業拆借利率的過渡仍不清楚，但這些變化可能會對我們獲得融資的機會和我們的融資成本產生重大不利影響。

資本、信貸和大宗商品市場以及整體經濟的困難和動盪狀況可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響，我們不知道這些狀況是否會在不久的將來得到改善。

我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到資本、信貸和大宗商品市場以及全球整體經濟困難和大幅波動的不利影響。新冠肺炎大流行以及由此導致的供應鏈中斷、通脹和利率上升正在對經濟和股市表現產生負面影響。儘管美國的某些經濟狀況有所改善，但經濟增長緩慢且不均衡。在經濟不景氣期間，尤其是構成我們最終用户的政府實體減少或推遲他們對我們產品的購買，這已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。美國聯邦預算的任何不確定性都可能對美國和全球經濟產生負面影響。這些因素可能對我們和我們的業務產生的持續影響是不確定的，目前無法估計。當前的經濟狀況，包括新冠肺炎疫情導致的股市間歇性波動、通脹和利率上升，都加劇了這些風險，並放大了它們對我們和我們業務的潛在影響。這些市場和整體經濟的困難狀況對我們的業務產生了多方面的影響。例如：

我們不知道市場狀況或整體經濟狀況是否會在不久的將來得到改善，何時會出現改善，或者任何改善是否會使我們的細分市場受益。

我們的運營可能會受到網絡安全風險的不利影響,為了將這些風險降至最低，我們可能會招致不斷增加的成本。

儘管我們採取措施保護我們的管理信息系統，但我們實施的安全措施可能並不有效，我們的系統可能容易受到許多潛在來源和事件的盜竊、丟失、損壞和中斷，包括未經授權的訪問或安全漏洞、自然災害或人為災難、網絡攻擊、計算機病毒、斷電或其他破壞性事件。我們可能沒有足夠的資源或技術水平來預測或阻止迅速演變的網絡攻擊類型。攻擊的目標可能是我們、我們的客户和供應商，或者其他委託我們提供信息的人。

與冠狀病毒或新冠肺炎大流行相關的風險

冠狀病毒或新冠肺炎大流行已經並可能繼續對美國、地區和全球經濟造成嚴重破壞，可能會增加我們的成本和支出，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

2019年12月，一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒株的爆發起源於中國武漢，此後在包括美國在內的全球範圍內蔓延。迄今為止，新冠肺炎疫情已經對美國和全球經濟造成了廣泛的破壞，並導致金融市場大幅波動和負面壓力。疫情的全球影響正在不斷演變，隨着發現更多的病毒病例，包括美國在內的許多國家已經採取了隔離、限制旅行和強制關閉企業的措施。某些州和城市，包括我們或與我們簽約的第三方開展業務的地方，也做出了反應，制定了隔離措施、旅行限制、“呆在家裏”規則、對可以繼續經營的企業類型的限制，以及對可能進行的建築項目類型的限制。

雖然新冠肺炎實施的限制在許多情況下已經放鬆，但新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法有任何信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間；為控制大流行或減輕其影響而採取的行動，包括採用、有效性和獲得新冠肺炎疫苗；在我們、我們的客户和最終用户開展業務的社區和地區放鬆當前限制的影響；大流行的直接和間接經濟影響以及遏制措施；以及任何其他新冠肺炎變體的出現。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎大流行的全面不利影響的任何預測。然而，新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，它已經並可能繼續產生加劇本Form 10-K年度報告中描述的許多風險的影響，包括但不限於以下風險：

• 我們目前依賴第三方來製造、供應和營銷我們的產品，並提供其他商品和服務來運營我們的業務。如果任何這樣的第三方受到新冠肺炎疫情造成的限制的不利影響，包括人員短缺、生產放緩、設施關閉和交付系統中斷，我們的供應鏈可能會中斷，這可能會限制我們生產產品和進行研發的能力。
• 我們為所有員工制定了混合在家工作政策，但執行或支持關鍵業務運營或其他基本活動的員工除外。我們對在家工作人員的更多依賴並沒有對生產力產生負面影響，也沒有中斷、延遲或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
• 由於新冠肺炎疫情的影響，我們普通股的交易價格波動很大。因此，我們可能會面臨通過出售普通股籌集資金的困難，或者這種出售可能是以不利的條款進行的。此外，新冠肺炎疫情或其他因素導致的經濟衰退、蕭條或其他持續的不利市場事件可能會對我們的業務和我們的普通股價值產生實質性的不利影響。

我們公司章程和章程的條款以及明尼蘇達州法律的適用條款可能會延遲或阻止涉及我們控制權或管理層實際或潛在變化的交易，包括股東可能因其股票獲得溢價的交易，或者我們的股東可能認為符合其最佳利益的交易。這些規定包括：

明尼蘇達州商業公司法(“MBCA”)第302A.671條一般限制在收購企圖中取得Autcope相當大百分比有表決權股份或以其他方式成為本公司主要股東的股東的投票權，除非持有全部流通股和無利害關係股份的多數投票權的持有人批准主要股東的全部投票權。MBCA第302A.673條一般限制Autcope與某些持有我們已發行有表決權股票10%或以上的人士或在過去四年內任何時間擁有Autcope已發行有表決權股票10%或以上的任何聯繫人或聯營公司進行任何業務合併的能力。MBCA的這些條款可能會鞏固我們的管理團隊，並可能剝奪股東以高於當前市場價格的溢價將其股票出售給潛在收購者的機會。這種可能無法獲得控制權溢價的情況可能會降低Autcope的普通股價格。

此外，2013年6月，我們通過了一項股東權利計劃，並宣佈每發行一股普通股，就向我們的股東派發一項優先股購買權。我們通過了經股東批准的股東權利計劃修正案，以保留公司某些遞延税收優惠的價值，包括由淨營業虧損產生的優惠，直至2022年6月4日。2021年7月，作為重組的結果，Autcope董事會通過了修訂並重述的股東權利計劃。自2022年3月1日起，董事會通過了一項股東權利計劃修正案，將該計劃的期限延長至2024年6月4日，這有待股東在定於2022年5月召開的股東大會上批准。一般而言，經修訂的股東權利計劃規定，如一名人士或集團收購Autcope已發行普通股4.99%或以上，則除若干例外及在某些情況下，該等權利可由Autcope交換為普通股，或權利持有人(收購人士或集團除外)可按當時市價的折讓收購Autcope的額外股本。此類交換或行使權利可能對特定收購人造成重大稀釋，並阻礙收購人追查本公司。僅僅是股東權利計劃的存在就經常推遲或使合併、收購要約或其他收購更難完成。

我們可以在沒有股東批准的情況下發行優先股，這可能會對普通股股東的權利產生不利影響。

我們的公司章程允許Autcope董事會確立Autcope未來系列優先股的權利、特權、優惠和限制，包括投票權，並在沒有獲得Autcope股東批准的情況下發行此類股票。我們普通股持有人的權利可能會因為未來可能發行的優先股持有人的權利而受到損害。此外，Autcope可能會發行優先股，以防止我們公司的控制權發生變化，剝奪普通股股東以高於現行市場價格的價格出售其股票的機會。

雖然我們從2021年5月開始為我們的普通股支付股息，但未來的任何股息支付都有待Autcope董事會的批准和酌情決定。

我們於2021年5月開始對普通股支付現金股息，目前我們預計在可預見的未來宣佈並支付普通股現金股息。對我們普通股的任何現金股利支付將取決於Autcope董事會的批准和酌情決定權，並將取決於我們的經營業績、收益、當前和預期的現金需求、資本要求、財務狀況、未來前景、任何合同限制以及董事會認為相關的任何其他因素。因此，股東不應期望從我們的普通股股票中獲得定期股息收入。

沒有。

2021年8月27日，ISNS與明尼蘇達州有限合夥企業(“TJ&Z”)TJ&Z Family Limited Partnership簽訂了一份購買協議(“原始協議”)，根據該協議，ISNS從TJ&Z購買了某些不動產(“該財產”)，總購買價為2,050,000美元，如果不滿足某些條件(“購買價”)，可進行調整。該房產包括土地和位於明尼蘇達州明尼阿波利斯市亨內平大道1115號的一棟建築(“房地產”)。原始協議還規定，TJ&Z將TJ&Z根據位於房地產上的廣告牌租賃的所有權益、與房地產有關的業務記錄以及位於房地產上的某些個人財產出售給ISNS，所有這些都在原始協議中描述。最初的協議給了ISN在生效日期(“檢查期”)後60天對財產進行任何研究、測試和調查的時間。2021年11月4日，ISNS和TJ&Z簽訂了《採購協議第一修正案》(《第一修正案》)，將檢查期限從2021年10月26日延長至2021年11月26日。(經第一修正案修正的原協議稱為“購買協議”)。第一修正案實際上將截止日期延長至2021年12月13日，並要求ISNS在根據原始協議已經支付的5萬美元保證金之外，再支付5萬美元的保證金。2021年12月10日，ISNS根據《購買協議》的條款完成了對該房產的購買，並從Coulee Bank向ISNS提供了1 742 500美元的原始本金貸款(“貸款”)，為購買該房產提供資金。除了上述ISNS支付的10萬美元保證金和1,742,500美元的貸款收益外，在交易結束時，ISNS還支付了230美元, 119用於支付購置財產和支付結案費用。ISNS於2022年2月完全佔領了該房產。

我們將繼續租借位於明尼蘇達州55104聖保羅大學大道西1600號雲杉樹中心400號的前總部，部分佔地約15,962平方英尺。2021年7月，我們簽訂了這一空間的租約修正案，將租約期限延長至2022年3月。ISNS打算在2022年3月終止我們聖保羅空間的租約。我們還在加拿大和西班牙租賃較小的設施。

我們相信，我們目前位於明尼蘇達州明尼阿波利斯、明尼蘇達州亨內平大道1115號以及加拿大和西班牙的空間總體上足以滿足我們目前的預期需求。

我們不時參與在正常業務過程中產生的各種法律訴訟，主要包括商業、產品責任、僱傭和知識產權索賠。根據美國公認會計原則，當負債可能已產生且負債金額可合理估計時，我們會在綜合財務報表中就上述任何事項記錄負債。對於任何目前懸而未決的法律程序，我們沒有確定合理可能的額外損失的估計範圍，要麼是因為我們相信我們對針對我們的索賠擁有有效的抗辯理由，要麼是因為訴訟程序尚未進入能夠使我們能夠確定估計的發現階段。我們目前預計這些事項的結果不會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。然而，訴訟本質上是不可預測的，針對我們的一項或多項索賠的最終結果可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。我們按所發生的費用來支付法律費用。

不適用。

市場信息

我們的普通股在納斯達克資本市場上交易，代碼是“AATC”。 

股東

截至2022年2月28日，共有25名普通股持有者。登記持有人的數目是根據在該日期登記的實際持有人人數計算的，不包括“街道名稱”股份的持有人或託管所維持的證券倉位名單中所列的個人、合夥企業、聯營公司、公司或其他實體。

分紅

2021年4月28日，公司董事會批准向2021年5月10日收盤時登記在冊的股東支付每股0.12美元的現金股息，並於2021年5月20日支付給股東。

2021年8月10日，公司董事會批准向2021年8月23日收盤時登記在冊的股東支付每股0.12美元的現金股息，並於2021年8月30日支付給股東。

2021年11月9日，公司董事會批准向2021年11月22日收盤時登記在冊的股東支付每股0.12美元的現金股息，並於2021年11月29日支付給股東。

2022年2月2日，公司董事會批准向2022年2月21日收盤時登記在冊的股東支付每股0.12美元的現金股息，並於2022年2月28日支付給股東。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本年度報告Form 10-K中其他部分包括的選定財務數據和我們的綜合財務報表以及隨附的綜合財務報表附註閲讀。由於某些因素，我們的實際結果可能與本討論中包含的前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於本年度報告10-K表其他部分的“風險因素”中討論的那些因素。

一般信息。我們是智能交通系統(ITS)行業地面檢測產品和解決方案的領先供應商。我們的產品系列，我們將其作為Autcope進行營銷視頻或視頻產品以及RTMS雷達或雷達產品(“RTMS”)為最終用户提供了優化交通流量和提高駕駛安全所需的工具。我們的技術分析來自複雜傳感器的信號，並將信息傳輸到管理系統和控制器或直接傳輸給用户。我們的產品為用户提供針對交叉口和運輸市場的完整解決方案。

我們的技術是一個過程，在這個過程中，軟件而不是人類檢查各種類型的複雜傳感器的輸出，以確定視野中正在發生的事情。在ITS行業，這一過程是管理擁堵和交通流量的關鍵組成部分。在許多城市，無法以足夠快的速度修建道路、橋樑和高速公路，以適應日益嚴重的擁堵程度。在2020年期間，由於新冠肺炎相關的政府封鎖，擁堵水平顯著下降，儘管汽車出行在許多地區出現反彈，導致擁堵水平開始恢復到以前的水平(根據INRIX2020全球交通記分卡)。 2021年，美國通勤者平均每年在擁堵中損失36個小時，每個司機平均損失564美元的浪費時間(根據INRIX 2021全球交通記分卡)。我們相信，車輛使用量的增長將使我們的智能交通系統解決方案越來越有必要，以補充現有和新的道路基礎設施，以管理交通流量和優化吞吐量。

我們相信，我們的解決方案在技術上優於我們的競爭對手，因為它們具有更高的精確度，限制了誤檢測的發生，通常更易於安裝，擁有成本更低，在多種光照和天氣條件下有效工作，併為最終用户提供管理來自各種傳感器的輸入以執行多種任務的能力。我們認為，我們產品的技術優勢使我們的解決方案非常適合在其市場上使用。

我們相信，我們分銷渠道的實力使我們能夠增加我們技術的滲透率‑推動市場中的解決方案。我們通過與經濟石控制產品公司(“經濟石”)的獨家協議在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區銷售我們的Autcope視頻產品，我們認為該公司是這些市場交叉口控制產品的領先分銷商。

我們向北美、加勒比海和拉丁美洲的經銷商網絡銷售RTMS雷達系統。在有限的基礎上，我們直接向這些地理區域的最終用户銷售產品。  我們通過西班牙辦事處的分銷和直銷渠道，在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海以外的地區銷售我們的自動視鏡視頻和RTMS雷達產品。我們的最終用户主要包括政府機構和市政當局。

以下在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中對財務報表結果的同比趨勢的討論與上述財務報表的列報方式一致。

我們相信，我們的持續增長主要取決於：

由於我們的大多數最終用户是政府實體，我們面臨着與這些實體在採購決定方面可能出現的延誤以及預算限制的變化有關的挑戰。這些意外情況可能會導致我們的收入在不同時期之間出現顯著波動。歐洲和美國目前的經濟環境進一步增加了採購決策的不可預測性，造成了比往常更多的延遲，並減少了政府預算，這可能會繼續影響我們的收入。

關鍵財務術語和指標

收入。我們的收入來自兩個來源：(1)在美國、墨西哥、加拿大和加勒比海地區銷售Autcope視頻系統所產生的特許權使用費；(2)在歐洲和亞洲直接銷售我們的RTMS雷達系統和Autcope視頻系統所獲得的收入。AUTOSCOVE視頻版税的計算採用利潤分成模式，即通過經濟石獲得的產品銷售毛利與經濟石平均分享。這項特許權使用費安排的好處是減少了我們的收入成本以及我們的銷售、營銷和產品支持費用，因為這些成本和費用主要由經濟學人承擔。雖然這種特許權使用費模式對我們的毛利率有積極的影響，但它也對我們的總收入產生了負面影響，如果經濟學人的所有銷售都是由我們直接完成的，總收入會更高。根據一項長期協議，這項特許權使用費安排是獨家的。

收入成本。軟件攤銷是與版税相關的收入的唯一成本，因為幾乎所有的製造、保修和相關成本都是由經濟學人產生的。與產品銷售相關的收入成本主要包括我們的第三方承包商為製造硬件平臺收取的金額，這主要受電子零部件成本的影響。收入成本還包括物流成本、產品保修的估計費用、重組成本和庫存儲備。我們遵循的關鍵指標是實現按地理區域劃分的產品銷售的特定毛利率百分比，以及較小程度上按產品線劃分的毛利率百分比。

非公認會計準則操作衡量標準。我們提供某些非GAAP財務信息，作為根據美國GAAP(美國公認會計原則)計算和列報的財務指標的補充信息。這一非公認會計原則信息不包括固定資產折舊和無形資產攤銷的影響，也可能不包括其他非經常性項目。管理層相信，這份報告有助於將我們當前的經營業績與以往的經營業績進行比較。管理層使用這些非公認會計準則信息來評估我們核心業務的短期和長期經營趨勢。非GAAP信息不是根據GAAP編制的，不應被視為GAAP財務措施的替代品或替代措施，並且可能不能與其他公司使用的類似標題的措施相同地計算。

下表將非GAAP財務指標的非GAAP業務收入與可比的GAAP財務指標進行了核對(單位：千)：

季節性。由於我們業務的季節性，我們的季度收入和經營業績在過去有很大不同。我們的第一季度通常是最疲軟的，因為天氣狀況使北美、歐洲和北亞部分地區的道路建設更加困難。我們預計，在可預見的未來，這種季節性將持續下去。此外，我們的國際收入經常包含個別重要的銷售額。這可能會導致不同時期的收入有很大差異。因此，我們認為，不應將我們財務業績的季度比較作為我們未來業績的指標。不能保證我們將來能夠實現或保持季度或年度盈利。

細分市場。我們目前在兩個可報告的細分市場運營：交叉口和駭維金屬加工。自動鏡視頻是我們的機器視覺產品線，收入包括版税(所有收入都來自經濟學人)，以及國際產品銷售的一部分。視頻產品通常在交叉口銷售。RTMS雷達是我們的雷達產品線，收入來自對外部客户的銷售。雷達產品通常在駭維金屬加工細分市場銷售。由於商業模式的改變和我們管理業務的方式的修改，我們可能會在未來重新評估我們的細分市場定義。

下表列出了我們每個可報告部門的精選財務信息(以千為單位)：

下表列出了在所述期間，某些合併業務報表數據分別佔產品銷售總收入和毛利的百分比，以及特許權使用費佔國際銷售額和特許權使用費的百分比。

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較。與2020年相比，2021年的總收入保持在1320萬美元不變。特許權使用費收入從2020年的830萬美元增加到2021年的850萬美元，增長2.3%產品銷售額從2020年的480萬美元下降到2021年的470萬美元，下降2.5%。產品銷售額下降的主要原因是勞動力短缺，導致安裝延誤和影響項目時間安排。

與2020年相比，2021年交叉口部分的收入保持在930萬美元不變。

與2020年相比，2021年駭維金屬加工部門的收入保持在390萬美元不變。

產品銷售毛利潤從2020年的49.9%下降到2021年的44.6%。2021年的產品銷售毛利潤比前一年減少了308,000美元，或12.8%。產品銷售毛利下降的主要原因是年內持續影響各地區的新冠肺炎相關挑戰，以及導致安裝延誤和影響項目時間安排的勞動力短缺。駭維金屬加工產品線的產品銷售毛利潤歷來低於交集產品線的毛利，因此在任何給定時期銷售的產品線的組合可能會導致不同的毛利。此外，我們產品銷售的地域銷售組合可能會影響利潤率，因為在某些司法管轄區銷售的產品利潤率較低。

特許權使用費銷售毛利潤從2020年的95.6%下降到2021年的95.3%。與前一年相比，2021年版税毛利增加了155,000美元，增幅為1.9%。特許權使用費毛利百分比的下降主要是由於與發佈行人檢測軟件相關的攤銷成本增加所致。

銷售、營銷和產品支持費用降至210萬美元，或16.1%2021年佔總收入的比例為250萬美元，佔總收入的19.3%。銷售、市場營銷和產品支持費用的減少主要是由於員工人數的減少。

2021年，一般和行政費用降至360萬美元，佔總收入的27.2%，而2020年為390萬美元，佔總收入的29.6%。2020年的部分費用包括法律費用和外部諮詢費用，這些費用與我們在2020年1月宣佈的圍繞探索戰略替代方案以實現股東價值最大化的努力有關。鑑於當時的市場狀況，包括新冠肺炎疫情的影響，戰略審查進程於2020年10月終止。

2021年，研發支出從2020年的330萬美元降至220萬美元，佔總收入的16.7%，佔總收入的25.3%。減少的原因是2021年資本化軟件開發成本增加了485,000美元，而2020年資本化軟件成本為22,000美元。在對軟件開發成本進行正常化後，由於員工人數減少，2021年的總體研發支出比2020年有所下降。

所得税費用 of $905,000 wa%s記錄截至該年度為止2021年12月31日而所得税優惠為#美元462,000截至該年度為止2020年12月31日。所得税支出增加的原因是，與2020年相比，2021年的税前收入增加，以及2020年確認的研發税收抵免和其他調整增加。

2021年合併淨收入為230萬美元，或每股基本和稀釋後收益0.43美元，而2021年為110萬美元，或每股基本和稀釋後每股0.20美元.  

流動性與資本資源

截至2021年12月31日，我們擁有820萬美元的現金和現金等價物，而截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物為860萬美元。

與2020年相比，2021年經營活動提供的淨現金保持不變，為260萬美元。2021年經營活動提供的現金淨額與上年相比保持不變，主要是因為淨收入的增加被庫存水平的增加、我們的Paycheck保護計劃貸款的免除(如下所述)以及2021年12月31日的應付賬款與上年相比的減少所抵消。為了最大限度地減少任何不可預見的供應鏈延遲，該公司在2021年建立了成品庫存。

2021年用於投資活動的現金淨額為260萬美元，而2020年用於投資活動的現金淨額為151 000美元。與上一年相比，2021年用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是，與2020年相比，資本化的內部軟件開發費用增加，以及用於購買財產和設備的現金增加，包括2021年12月購買財產。

2021年用於籌資活動的現金淨額為22.9萬美元，而2020年籌資活動提供的現金淨額為91.8萬美元。融資活動提供的現金淨額減少的原因是，我們在2020年從美國小企業管理局(SBA)獲得了924,000美元的Paycheck保護計劃貸款(“PPP貸款”)，以及2021年向股東支付的現金股息，但被2021年12月為購買該物業融資而獲得的1,742,500美元的貸款收益所抵消。

2021年12月10日，在結案時，ISNS根據《購買協議》的條款完成了對該財產的購買，並完成了從Coulee Bank(“銀行”)向ISNS提供的1 742 500美元的原始本金貸款，為購買該財產提供資金。

證明貸款的主要文件(“貸款文件”)的日期均為2021年12月10日，其主要條款如下：

• 商業貸款協議“(”貸款協議“)包含ISN向銀行作出的標準陳述和保證、ISN的肯定協議和契諾，以及ISN不採取某些行動的協議。  一旦發生貸款協議下的違約事件，ISN對銀行的所有債務將立即到期並應支付，而不會向ISN發出任何形式的通知。  此外，一旦發生違約，銀行將擁有貸款文件中規定的或法律、衡平法或其他方式提供的所有權利和補救措施。

• 該筆貸款以一張本金為1,742,500元、年期為5年的承付票(“承付票”)作為證明，該承付票按固定年利率3.950釐計息，除非ISNS根據該承付票的條款違約，在此情況下，按該承付票的規定計算的較高利率將生效。  票據連續59個月支付本金及利息10,566美元，第一次付款於2022年1月10日到期，最後一次付款由全部剩餘本金連同所有應計及未付利息的餘額組成，估計為1,438,256美元，於2026年12月10日到期及應付。 

• 根據ISNS授予銀行的抵押(“抵押”)，ISNS向銀行抵押和轉讓ISNS在不動產中和對不動產的所有權利、所有權和權益，並擁有銷售權。 

• 正如ISNS與銀行之間的租金轉讓(“轉讓”)所規定的，ISNS已向銀行授予對ISNS的所有權利、所有權以及不動產租金和租金的持續擔保權益。  轉讓書規定，除非銀行行使轉讓書中規定的收取租金的權利，並且只要轉讓書中沒有違約，ISN可以繼續擁有和控制房地產，並運營和管理房地產並收取租金。

所有貸款文件下的違約事件都是相似的。  截至2021年12月31日，ISNS遵守了貸款文件中所有適用的公約。

以上對貸款文件的完整描述是通過參考貸款協議、票據、抵押和轉讓來進行的，這些文件分別作為本10-K年度報告的附件10.22、附件10.23、附件10.24和附件10.25存檔，並通過引用併入本文。

我們相信，截至2021年12月31日手頭的現金和現金等價物，加上經營活動提供的現金，將滿足我們在可預見的未來預計的營運資金需求、投資活動和其他現金需求。

表外安排

我們不參與交易或與未合併實體有關係或其他安排，包括特殊目的和類似實體或其他表外安排。

關鍵會計政策

本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，該原則要求我們在影響報告金額的某些情況下作出估計和假設。在編制這些財務報表時，管理層對某些金額作出了最佳的估計和判斷，並適當考慮了重要性。我們認為，在我們的重要會計政策中，下列政策對描述我們的經營結果和財務狀況特別重要，可能需要我們的管理層應用更高水平的判斷，因此受到固有程度的不確定性的影響。有關詳情，請參閲本年報第8項表格10-K所載的綜合財務報表附註1

收入確認和壞賬準備。我們被要求遵守各種技術會計要求，以實現一致和準確的收入確認。特許權使用費收入根據經濟學人向我們報告的發貨或交付給我們客户的銷售額確認。當產品所有權和損失風險都轉移到客户身上，並且我們沒有剩餘的義務時，收入就被確認。壞賬準備由管理層根據對與客户應收餘額有關的潛在損失的評估來估算。我們根據行業的歷史註銷經驗、地區經濟數據和對特定客户賬户損失風險的評估來確定撥備。我們每月審查我們的壞賬準備。當我們認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。我們沒有任何與客户相關的表外信貸敞口。確定這項備抵需要對應收賬款結餘的潛在損失作出判斷和假設。儘管管理層認為這些餘額是足夠和適當的，但我們經營的特定市場的經濟狀況的變化可能會對所需的準備金餘額產生影響。

保證責任。服務保修和客户服務索賠的估計成本包括在銷售成本中。這一估計是基於保修索賠的歷史趨勢。我們通過更新實際趨勢和預計索賠成本的索賠率，定期評估和調整應計保修索賠的估計。我們的保修責任包含不確定性，因為我們的保修義務涵蓋的時間較長。雖然這些責任級別基於歷史保修經驗，但它們可能不反映即將到來的保修期內發生的實際索賠，可能需要額外的保修準備金。修訂估計索賠率或與向客户發送更換部件相關的材料和運費的預計成本，可能會對今後的業務結果產生重大不利影響。

軟件開發成本。我們會產生與要出售、租賃或以其他方式營銷的軟件開發相關的成本。在確定技術可行性之前，軟件開發成本按已發生的費用計入費用，此時，所發生的未來成本將被資本化，直到產品可向公眾全面發佈。在評估何時確定技術可行性以及正在進行的資本化成本可回收性評估中，需要進行大量的判斷和估計。在評估資本化軟件成本的可回收性時，我們比較了預期的產品性能，利用預測 收入數額，到目前為止發生的總成本和將發生的額外成本的估計。如果經修訂的預測產品收入少於及/或經修訂的預測成本大於先前的預測金額，則可變現淨值可能低於先前的估計，這可能導致在作出此類決定的期間確認減值費用。

長期資產減值準備。當資產使用、實物變化、法律因素或其他事項等事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查長期資產或資產組的賬面價值，例如需要攤銷的財產和設備以及無形資產。當本次審核顯示一項資產或資產組的賬面價值超過預期因使用和最終處置該資產或資產組而產生的未貼現現金流量的總和時，我們將資產減值費用計入運營。減值損失金額是指減值資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的金額。

我們的減值損失計算包含不確定性，因為它們要求管理層作出假設和應用判斷，以識別表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，估計未來現金流量，估計資產公允價值，並選擇反映未來現金流量固有風險的貼現率。預期現金流可能無法實現，這可能導致長期資產在未來期間減值，並可能對未來的經營業績產生重大不利影響。

所得税。我們為報告的經營結果的預期税收後果記錄了税收撥備。遞延税項資產及負債按現行頒佈適用於預期變現或清償遞延税項資產及負債年度的應課税收入的税率計量。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。我們相信，預測收入，包括某些税務籌劃策略可能產生的收入，加上遞延税項負債的税務影響，更有可能足以完全收回遞延税項資產的剩餘可變現淨值。如果所有或部分遞延税項淨資產被確定為未來無法變現，則對估值撥備的調整將計入確定期間的收益。此外，税務負債的計算涉及在估計複雜税法適用中的不確定性影響時作出重大判斷。以與管理層預期不符的方式解決這些不確定性，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。

外幣兑換風險

歷史上，我們大約15%至25%的收入來自向美國以外的客户發貨，其中很大一部分收入是以美元以外的貨幣計價的。我們的國際子公司有美元報告貨幣以外的功能貨幣，偶爾也會使用其功能貨幣以外的貨幣進行業務處理。這些非功能性貨幣交易使我們面臨在這些交易中確認的資產、負債和現金流的市場風險。

當兑換成美元時，美元相對於外幣的走強會降低以外幣計價的收入和收益的價值。相反，美元走弱會增加以外幣計價的收入和收益的價值。如果我們沒有進行適當的對衝，外幣匯率出現10%的不利變化，可能會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。