low-20220128勞斯公司0000060667錯誤2021財年P1YP5YP5YP1YP1YP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00000606672021-01-302022-01-2800000606672021-07-30ISO 4217:美元00000606672022-03-17Xbrli:共享Xbrli:純00000606672020-02-012021-01-2900000606672019-02-022020-01-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00000606672022-01-2800000606672021-01-290000060667美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-02-010000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-02-010000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-02-010000060667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-0100000606672019-02-010000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-02-010000060667Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-02-010000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-02-022020-01-310000060667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-022020-01-310000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-02-022020-01-310000060667美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-02-022020-01-310000060667美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-01-310000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-310000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-01-310000060667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-3100000606672020-01-310000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-02-012021-01-290000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-02-012021-01-290000060667美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-02-012021-01-290000060667美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-290000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-290000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-290000060667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-290000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-302022-01-280000060667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-302022-01-280000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-302022-01-280000060667美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-302022-01-280000060667美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-280000060667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-280000060667美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-280000060667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-280000060667低:美國和加拿大成員2022-01-28低:商店0000060667低:COVID19 PandemicMember2021-01-302022-01-280000060667低:COVID19 PandemicMember2020-02-012021-01-290000060667Low:AccruedCompensationAndEmployeeBenefitsMember低:COVID19 PandemicMember2022-01-280000060667Low:AccruedCompensationAndEmployeeBenefitsMember低:COVID19 PandemicMember2021-01-290000060667低:COVID19 PandemicMember美國公認會計準則:其他責任成員2022-01-280000060667低:COVID19 PandemicMember美國公認會計準則:其他責任成員2021-01-290000060667低:COVID19 PandemicMember2022-01-280000060667低:COVID19 PandemicMember2021-01-290000060667SRT:最小成員數2021-01-302022-01-280000060667SRT:最大成員數2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:LandAndBuildingMembersSRT:最小成員數2022-01-280000060667SRT:最大成員數美國-GAAP:LandAndBuildingMembers2022-01-28低:選項0000060667美國-GAAP:LandAndBuildingMembersSRT:最小成員數2021-01-302022-01-280000060667SRT:最大成員數美國-GAAP:LandAndBuildingMembers2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:LandAndBuildingMembers2022-01-280000060667SRT:最小成員數美國-GAAP:設備成員2022-01-280000060667SRT:最大成員數美國-GAAP:設備成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:產品成員2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:產品成員2020-02-012021-01-290000060667美國-公認會計準則:產品成員2019-02-022020-01-310000060667美國-GAAP:服務成員2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:服務成員2020-02-012021-01-290000060667美國-GAAP:服務成員2019-02-022020-01-310000060667美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-02-012021-01-290000060667美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-02-022020-01-310000060667美國-公認會計準則:其他當前負債成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:其他當前負債成員2021-01-290000060667美國-公認會計準則:其他當前資產成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:其他當前資產成員2021-01-290000060667低:家庭裝飾成員2021-01-302022-01-280000060667低:家庭裝飾成員2020-02-012021-01-290000060667低:家庭裝飾成員2019-02-022020-01-310000060667低:構建產品成員2021-01-302022-01-280000060667低:構建產品成員2020-02-012021-01-290000060667低:構建產品成員2019-02-022020-01-310000060667低:強硬派成員2021-01-302022-01-280000060667低:強硬派成員2020-02-012021-01-290000060667低:強硬派成員2019-02-022020-01-310000060667低:其他產品成員2021-01-302022-01-280000060667低:其他產品成員2020-02-012021-01-290000060667低:其他產品成員2019-02-022020-01-310000060667國家:美國2021-01-302022-01-280000060667國家:美國2020-02-012021-01-290000060667國家:美國2019-02-022020-01-310000060667美國-GAAP:非美國成員2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:非美國成員2020-02-012021-01-290000060667美國-GAAP:非美國成員2019-02-022020-01-310000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:美國證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:美國證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:商業紙張成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:商業紙張成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則:存款成員資格認證美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則:存款成員資格認證美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:市政債券成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:市政債券成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:美國證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:美國證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:市政債券成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:市政債券成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:其他長期投資成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:其他當前資產成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:其他當前資產成員2021-01-290000060667美國公認會計準則:其他資產成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-280000060667美國公認會計準則:其他資產成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-290000060667美國-公認會計準則:其他當前負債成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:其他當前負債成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember低:固定到浮動的InterestRateSwapsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他責任成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember低:固定到浮動的InterestRateSwapsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他責任成員2021-01-290000060667美國公認會計準則:不安全債務成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:不安全債務成員2022-01-280000060667美國公認會計準則:不安全債務成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:不安全債務成員2021-01-290000060667美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-280000060667美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-290000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-01-280000060667Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-290000060667美國-公認會計準則:本土成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:本土成員2021-01-290000060667SRT:最小成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2021-01-302022-01-280000060667SRT:最大成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2021-01-302022-01-280000060667US-GAAP:構建和構建改進成員2022-01-280000060667US-GAAP:構建和構建改進成員2021-01-290000060667SRT:最小成員數美國-GAAP:設備成員2021-01-302022-01-280000060667SRT:最大成員數美國-GAAP:設備成員2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:設備成員2022-01-280000060667美國-GAAP:設備成員2021-01-290000060667美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2022-01-280000060667美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2021-01-290000060667US-GAAP:客户相關無形資產成員2022-01-280000060667US-GAAP:客户相關無形資產成員2021-01-290000060667美國-公認會計原則:商標和貿易名稱成員2022-01-280000060667美國-公認會計原則:商標和貿易名稱成員2021-01-290000060667美國公認會計準則:其他無形資產成員2022-01-280000060667美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-01-290000060667美國-公認會計原則:商標成員低:STAINMASTER成員2021-04-012021-04-300000060667低:加拿大重組成員2019-08-032019-11-010000060667低:加拿大重組成員2020-02-012021-01-290000060667低:加拿大重組成員低:LongLivedAssetImpairmentMember2020-02-012021-01-290000060667低:加拿大重組成員低:LongLivedAssetImpairmentMember2019-02-022020-01-310000060667低:加拿大重組成員低:LongLivedAssetImpairmentMember2019-02-022021-01-290000060667低:加拿大重組成員美國-GAAP:員工服務成員2020-02-012021-01-290000060667低:加拿大重組成員美國-GAAP:員工服務成員2019-02-022020-01-310000060667低:加拿大重組成員美國-GAAP:員工服務成員2019-02-022021-01-290000060667低:加拿大重組成員Low:AcceleratedDepreciationAndAmortizationMember2020-02-012021-01-290000060667低:加拿大重組成員Low:AcceleratedDepreciationAndAmortizationMember2019-02-022020-01-310000060667低:加拿大重組成員Low:AcceleratedDepreciationAndAmortizationMember2019-02-022021-01-290000060667美國-公認會計準則:其他重組成員低:加拿大重組成員2020-02-012021-01-290000060667美國-公認會計準則:其他重組成員低:加拿大重組成員2019-02-022020-01-310000060667美國-公認會計準則:其他重組成員低:加拿大重組成員2019-02-022021-01-290000060667低:加拿大重組成員2019-02-022020-01-310000060667低:加拿大重組成員2019-02-022021-01-290000060667US-GAAP:合同終止成員2021-01-290000060667US-GAAP:合同終止成員2020-01-310000060667US-GAAP:合同終止成員2021-01-302022-01-280000060667US-GAAP:合同終止成員2020-02-012021-01-290000060667US-GAAP:合同終止成員2022-01-280000060667Low:ThirdAmendedAndRestatedCreditAgreementMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310000060667Low:ThirdAmendedAndRestatedCreditAgreementMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-012021-12-310000060667低:A2020CreditAgreement成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-012021-12-310000060667低:A2020CreditAgreement成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310000060667低:憑據協議成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310000060667低:A2020CreditAgreement成員2022-01-280000060667Low:ThirdAmendedAndRestatedCreditAgreementMember2022-01-280000060667Low:SecondAmendedAndRestatedCreditAgreementMember2021-01-290000060667低:A2020CreditAgreement成員2021-01-290000060667美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-280000060667低:The Term Loan Members2021-04-300000060667低:The Term Loan Members2021-04-012021-04-300000060667低:抵押貸款通知DueMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-01-280000060667低:抵押貸款通知DueMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-01-290000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInOneToFiveYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2022-01-280000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInOneToFiveYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2021-01-290000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInSixToTenYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2022-01-280000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInSixToTenYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2021-01-290000060667美國公認會計準則:不安全債務成員Low:CorporateDebtSecuritiesDueInElevenToFifteenYearsMember2022-01-280000060667美國公認會計準則:不安全債務成員Low:CorporateDebtSecuritiesDueInElevenToFifteenYearsMember2021-01-290000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInSixteenToTwentyYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2022-01-280000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInSixteenToTwentyYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2021-01-290000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInTwentyOneToTwentyFiveYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2022-01-280000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInTwentyOneToTwentyFiveYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2021-01-290000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInTwentySixToThirtyYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2022-01-280000060667Low:CorporateDebtSecuritiesDueInTwentySixToThirtyYearsMember美國公認會計準則:不安全債務成員2021-01-290000060667美國公認會計準則:不安全債務成員低:資本化租賃禁用DueMember2022-01-280000060667美國公認會計準則:不安全債務成員低:資本化租賃禁用DueMember2021-01-290000060667低:抵押貸款通知DueMember2022-01-280000060667低:未加密注意事項2625成員2021-03-310000060667低:未安全註釋3500成員2021-03-310000060667低:A2021不安全註釋1700成員2021-09-300000060667低:不安全音符2800成員2021-09-300000060667低:UnsecuredNotes4000成員2020-03-310000060667低:未安全註釋4500成員2020-03-310000060667低:不安全音符5000成員2020-03-310000060667低:UnsecuredNotes5125成員2020-03-310000060667低:不安全音符1300成員2020-10-310000060667低:不安全音符1700成員2020-10-310000060667低:UnsecuredNotes3000成員2020-10-310000060667低:未加密的NotesIssuedin 2020成員2021-01-302022-01-280000060667低:A2020CashTenderOfferMember2020-02-012021-01-290000060667US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員2022-01-280000060667US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-01-290000060667低:固定到浮動的InterestRateSwapsMember美國公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-280000060667低:固定到浮動的InterestRateSwapsMember美國公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-290000060667US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2021-01-302022-01-280000060667US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2020-02-012021-01-290000060667US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2019-02-022020-01-310000060667美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2021-01-302022-01-280000060667美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2020-02-012021-01-290000060667美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2019-02-022020-01-310000060667美國-公認會計準則:非指定成員低:ReverseCharuryLockMember2021-01-290000060667美國-公認會計準則:非指定成員低:ReverseCharuryLockMember2020-02-012021-01-2900000606672021-12-1500000606672020-12-310000060667Low:AcceleratedShareRepurchaseAgreementPurchasesMember2021-01-302022-01-2800000606672019-02-022019-05-030000060667SRT:最小成員數2019-02-022019-05-030000060667SRT:最大成員數2019-02-022019-05-0300000606672019-05-0300000606672019-05-042019-08-020000060667SRT:最小成員數2019-05-042019-08-020000060667SRT:最大成員數2019-05-042019-08-0200000606672019-08-0200000606672019-08-032019-11-010000060667SRT:最小成員數2019-08-032019-11-010000060667SRT:最大成員數2019-08-032019-11-0100000606672019-11-0100000606672020-02-012020-05-0100000606672020-10-312021-01-2900000606672021-01-302021-04-3000000606672021-05-012021-07-300000060667SRT:最小成員數2021-05-012021-07-300000060667SRT:最大成員數2021-05-012021-07-3000000606672021-07-312021-10-290000060667SRT:最小成員數2021-07-312021-10-290000060667SRT:最大成員數2021-07-312021-10-2900000606672021-10-2900000606672021-10-302022-01-280000060667低:OpenMarketPurchesMember2021-01-302022-01-280000060667低:共享回購計劃成員2021-01-302022-01-280000060667低:共享回購計劃成員2020-02-012021-01-290000060667低:共享回購計劃成員2019-02-022020-01-310000060667低:從員工中提取的份額成員2021-01-302022-01-280000060667低:從員工中提取的份額成員2020-02-012021-01-290000060667低:從員工中提取的份額成員2019-02-022020-01-310000060667低:StockIncentivePlansMember2022-01-280000060667美國-公認會計準則:員工斯托克成員2020-05-290000060667美國-公認會計準則:員工斯托克成員2020-11-302020-11-300000060667美國-公認會計準則:員工斯托克成員2020-11-300000060667美國-公認會計準則:員工斯托克成員2022-01-280000060667SRT:最大成員數美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-02-012021-01-290000060667美國-公認會計準則:員工股票期權成員2019-02-022020-01-310000060667美國-公認會計準則:受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-02-012021-01-290000060667美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-02-022020-01-310000060667美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-01-290000060667美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-01-280000060667低:延遲的股票單位成員2021-01-302022-01-280000060667低:延遲的股票單位成員2020-02-012021-01-290000060667低:延遲的股票單位成員2019-02-022020-01-310000060667低:延遲的股票單位成員2022-01-280000060667美國公認會計準則:績效共享成員2021-01-302022-01-280000060667美國公認會計準則:績效共享成員2020-02-012021-01-290000060667美國公認會計準則:績效共享成員2019-02-022020-01-310000060667美國公認會計準則:績效共享成員SRT:最小成員數2022-01-280000060667SRT:最大成員數美國公認會計準則:績效共享成員2022-01-280000060667美國公認會計準則:績效共享成員2021-01-290000060667美國公認會計準則:績效共享成員2022-01-280000060667低:ROICPerformanceAwardMembers2022-01-280000060667Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-02-012021-01-290000060667美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2019-02-022020-01-310000060667美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-290000060667美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:員工斯托克成員2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:員工斯托克成員2020-02-012021-01-290000060667美國-公認會計準則:員工斯托克成員2019-02-022020-01-310000060667低:hyxHoldingsPtyLtd.成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:加拿大收入機構成員美國-公認會計準則:外國成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:加拿大收入機構成員美國-公認會計準則:外國成員2021-01-290000060667美國-公認會計準則:加拿大收入機構成員美國-公認會計準則:外國成員低:RONAincMembers2022-01-280000060667美國-公認會計準則:加拿大收入機構成員美國-公認會計準則:外國成員低:RONAincMembers2021-01-290000060667美國-公認會計準則:外國成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:外國成員2021-01-290000060667低:Consumer PackagedGoodsVendorMember2021-01-302022-01-280000060667低:Consumer PackagedGoodsVendorMember2020-02-012021-01-290000060667低:Consumer PackagedGoodsVendorMember2019-02-022020-01-310000060667Low:TransportationandBusinessServicesVendorMember2021-01-302022-01-280000060667Low:TransportationandBusinessServicesVendorMember2020-02-012021-01-290000060667Low:TransportationandBusinessServicesVendorMember2019-02-022020-01-310000060667低:家用電器成員2021-01-302022-01-280000060667低:家用電器成員2020-02-012021-01-290000060667低:家用電器成員2019-02-022020-01-310000060667低:LumberMember2021-01-302022-01-280000060667低:LumberMember2020-02-012021-01-290000060667低:LumberMember2019-02-022020-01-310000060667低:季節和户外生活成員2021-01-302022-01-280000060667低:季節和户外生活成員2020-02-012021-01-290000060667低:季節和户外生活成員2019-02-022020-01-310000060667Low:LawnandGardenMember2021-01-302022-01-280000060667Low:LawnandGardenMember2020-02-012021-01-290000060667Low:LawnandGardenMember2019-02-022020-01-310000060667低:廚房和浴缸成員2021-01-302022-01-280000060667低:廚房和浴缸成員2020-02-012021-01-290000060667低:廚房和浴缸成員2019-02-022020-01-310000060667低:工具銷售成員2021-01-302022-01-280000060667低:工具銷售成員2020-02-012021-01-290000060667低:工具銷售成員2019-02-022020-01-310000060667低:米爾沃克成員2021-01-302022-01-280000060667低:米爾沃克成員2020-02-012021-01-290000060667低:米爾沃克成員2019-02-022020-01-310000060667低:PaintSalesMember2021-01-302022-01-280000060667低:PaintSalesMember2020-02-012021-01-290000060667低:PaintSalesMember2019-02-022020-01-310000060667低:FlooringMembers2021-01-302022-01-280000060667低:FlooringMembers2020-02-012021-01-290000060667低:FlooringMembers2019-02-022020-01-310000060667低:粗糙管狀成員2021-01-302022-01-280000060667低:粗糙管狀成員2020-02-012021-01-290000060667低:粗糙管狀成員2019-02-022020-01-310000060667低:硬件成員2021-01-302022-01-280000060667低:硬件成員2020-02-012021-01-290000060667低:硬件成員2019-02-022020-01-310000060667低:建築材料成員2021-01-302022-01-280000060667低:建築材料成員2020-02-012021-01-290000060667低:建築材料成員2019-02-022020-01-310000060667低:裝飾成員2021-01-302022-01-280000060667低:裝飾成員2020-02-012021-01-290000060667低:裝飾成員2019-02-022020-01-310000060667低:電氣成員2021-01-302022-01-280000060667低:電氣成員2020-02-012021-01-290000060667低:電氣成員2019-02-022020-01-310000060667低:LightingMember2021-01-302022-01-280000060667低:LightingMember2020-02-012021-01-290000060667低:LightingMember2019-02-022020-01-310000060667低:其他銷售成員2021-01-302022-01-280000060667低:其他銷售成員2020-02-012021-01-290000060667低:其他銷售成員2019-02-022020-01-310000060667低:Reserve for LossOnObsoleteInventoryMember2021-01-290000060667低:Reserve for LossOnObsoleteInventoryMember2021-01-302022-01-280000060667低:Reserve for LossOnObsoleteInventoryMember2022-01-280000060667低:為庫存縮水預留成員2021-01-290000060667低:為庫存縮水預留成員2021-01-302022-01-280000060667低:為庫存縮水預留成員2022-01-280000060667美國-GAAP:銷售退貨和允許成員2021-01-290000060667美國-GAAP:銷售退貨和允許成員2021-01-302022-01-280000060667美國-GAAP:銷售退貨和允許成員2022-01-280000060667Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-290000060667Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-302022-01-280000060667Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-280000060667低:自保險準備金成員2021-01-290000060667低:自保險準備金成員2021-01-302022-01-280000060667低:自保險準備金成員2022-01-280000060667美國-公認會計準則:業務重組保留成員2021-01-290000060667美國-公認會計準則:業務重組保留成員2021-01-302022-01-280000060667美國-公認會計準則:業務重組保留成員2022-01-280000060667低:Reserve for LossOnObsoleteInventoryMember2020-01-310000060667低:Reserve for LossOnObsoleteInventoryMember2020-02-012021-01-290000060667低:為庫存縮水預留成員2020-01-310000060667低:為庫存縮水預留成員2020-02-012021-01-290000060667美國-GAAP:銷售退貨和允許成員2020-01-310000060667美國-GAAP:銷售退貨和允許成員2020-02-012021-01-290000060667Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-310000060667Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-02-012021-01-290000060667低:自保險準備金成員2020-01-310000060667低:自保險準備金成員2020-02-012021-01-290000060667美國-公認會計準則:業務重組保留成員2020-01-310000060667美國-公認會計準則:業務重組保留成員2020-02-012021-01-290000060667低:Reserve for LossOnObsoleteInventoryMember2019-02-010000060667低:Reserve for LossOnObsoleteInventoryMember2019-02-022020-01-310000060667低:為庫存縮水預留成員2019-02-010000060667低:為庫存縮水預留成員2019-02-022020-01-310000060667美國-GAAP:銷售退貨和允許成員2019-02-010000060667美國-GAAP:銷售退貨和允許成員2019-02-022020-01-310000060667Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-02-010000060667Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-02-022020-01-310000060667低:自保險準備金成員2019-02-010000060667低:自保險準備金成員2019-02-022020-01-310000060667美國-公認會計準則:業務重組保留成員2019-02-010000060667美國-公認會計準則:業務重組保留成員2019-02-022020-01-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止1月28日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-7898
勞氏 公司,Inc..
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北卡羅來納州 | | 56-0578072 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | |
勞斯大道1000號。, 摩爾斯維爾, 北卡羅來納州 | | 28117 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號 | | (704) 758-1000 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.50美元 | 低 | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。☒ 是 ☐不是
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐是☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
截至2021年7月30日,也就是公司最近第二季度的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元134.810億美元,基於紐約證券交易所報告的收盤價。
註明截至最後實際可行日期,註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 未償還日期:2022年3月17日 |
普通股,面值0.50美元 | | 661,561,297 |
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
文檔 | | 成立為法團的零件 |
勞氏2022年年度股東大會的委託書部分 | |
第三部分 |
勞氏公司。
-目錄-
| | | | | | | | | | | |
| 頁碼 |
關於前瞻性陳述的披露 | II |
第一部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 1 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 7 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 15 |
| 第二項。 | 屬性 | 15 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 16 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 16 |
| | 關於我們的執行官員的信息 | 17 |
| | | |
第二部分 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 18 |
| 第六項。 | 已保留 | 19 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 33 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 68 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 68 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 68 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 68 |
| | | |
第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 69 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 69 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 69 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 69 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 69 |
| | |
第四部分 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 70 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 80 |
| | | |
| | 簽名 | 81 |
關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-K年度報告包括《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。包括“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“願望”、“項目”、“估計”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、“戰略”、“潛在”、“機會”、“展望”、“方案”、“指導”等詞語的表述和類似表述均為前瞻性表述。前瞻性表述涉及對未來財務和運營結果、目標、業務前景、優先事項、銷售增長、股東價值、資本支出、現金流、住房市場、家居改善行業、對產品和服務的需求、股票回購、Lowe的戰略舉措(包括與收購和處置相關的舉措)以及此類交易對我們的戰略和運營計劃及財務結果的影響等方面的預期、預測和假設。這樣的聲明包含風險和不確定性,我們不能保證它們將被證明是正確的。實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。
有關我們面臨的風險和不確定性的詳細描述,您應該閲讀第1A項,“風險因素”包括在本年度報告的其他地方。前瞻性陳述僅在發表之日起發表,除法律要求外,我們不承擔任何更新這些陳述的義務。
第一部分
項目1-商務
一般信息
Lowe‘s Companies,Inc.及其子公司(The Company或Lowe’s)是一筆財富®50家公司和世界第二大家裝零售商。截至2022年1月28日,Lowe‘s經營着1,971家家裝和五金店,零售面積約為2.08億平方英尺。這些業務包括分佈在美國50個州的1,737家門店,以及加拿大的234家門店。
加拿大的門店包括羅納公司(Rona Inc.),該公司於2016年被Lowe‘s收購。截至2022年1月28日,羅納在加拿大經營着173家門店,併為226家經銷商所有的門店提供服務。羅納商店代表着在各種旗幟下運營的互補商店模式。
Lowe‘s成立於1921年,在北卡羅來納州的北威爾克斯伯勒開設了第一家五金店。該公司於1952年在北卡羅來納州註冊成立,自1961年以來一直公開持有。該公司的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“LOW”。
有關公司業績和財務狀況的更多信息,請參見第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,本年度報告。
客户、市場與競爭
我們的客户
我們服務於房主、租房者和專業客户(專業客户)。個人房主和租户完成了一系列廣泛的項目,並在DIY(DIY)和DIFM(DIFM)的範圍內有所不同。Pro客户包括兩大類:建築行業和維護、維修和運營。
我們的市場
美國市場仍然是我們的主要市場,在截至2022年1月28日的財年中,美國市場約佔綜合銷售額的94%。我們經營的市場包括通過各種類型的企業進行的與住房相關的銷售。這包括家居中心、油漆商店、五金商店、木場和花園中心、大眾零售商、家居用品專賣店和在線零售商,以及向房主、租户、企業和政府提供家居相關產品和服務的批發商。
有許多變量影響消費者對Lowe‘s提供的家裝產品和服務的需求。我們監測的關鍵指標包括實際可支配個人收入、就業、房價、住房成交量和消費者流動性。我們還監測塑造家裝行業增長的人口和社會趨勢。
我們的競爭對手
家裝行業包括一個持續發展的廣闊的競爭格局。在我們服務的大多數市場上,勞氏都與國內和國際家裝倉儲連鎖和木材堆場展開競爭。我們還與傳統的硬件、管道、電氣、家居用品零售商以及維護和維修組織競爭。此外,我們還與百貨零售商、倉儲俱樂部、在線零售商、其他專業零售商、設備和工具租賃提供商以及安裝家裝產品的服務提供商展開競爭。商店的位置、產品分類、產品定價和客户服務仍然是我們行業的關鍵競爭因素,而技術的發展和客户的期望也強調了全方位能力作為競爭因素的重要性。為了確保持續的競爭力,勞氏專注於在我們服務的每個渠道和社區提供正確的家居裝修產品,提供最佳的服務和價值。有關競爭的進一步討論,請參閲第1A項,“風險因素”,本年度報告。
產品和服務
我們的產品和服務為零售和專業客户提供一站式商店,提供全方位的商品和服務,以完成家居裝修、維修、維護或建築項目,使Total Home解決方案能夠滿足家裏的每一種需求。
我們的產品
產品選擇
為了滿足客户的不同需求,我們提供從施工、維護、維修、改造到裝飾的全系列產品。我們提供以下類別的家裝產品:家用電器、季節性和户外生活、草坪和花園、木材、廚房和浴室、工具、油漆、木工、五金、地板、毛坯管道、建材、裝飾、照明和電氣。一家典型的勞氏品牌家裝商店庫存約40,000件商品,還有200多萬件額外商品可通過我們的在線銷售渠道獲得。看見附註17的合併財務報表附註項目8本年度報告的“財務報表和補充數據”,按產品類別列出過去三個會計年度的每一年的歷史收入。
我們致力於提供種類繁多的國家名牌商品,並輔之以我們精選的自有品牌。此外,我們致力於確保我們銷售的產品以對社會負責、高效和具有成本效益的方式採購。
民族名牌商品
在許多產品類別中,消費者都在尋找熟悉且值得信賴的民族品牌,以便為自己的購買注入信心。Lowe的家裝商店出售各種國家品牌商品,如GE®、LG®、三星®,和按摩浴缸® 電器;舍温-威廉姆斯®和Valspar®油漆和污漬;拉森® 門窗;佩爾戈®和SmartCORE®地板;工匠® 和德沃特®電動工具;Metabo®氣動工具.韋伯®和Char-Broil®燒烤架;歐文斯·康寧®隔熱層和屋面.GAF®屋頂;馬歇爾敦®磚石和混凝土工具.Husqvarna®和自負® 户外電力設備.約翰迪爾®騎式割草機;蘇格蘭草®草坪護理產品,SharkBite®管道產品;A·O·史密斯®熱水器;諾頓® 磨料;伊頓®和Southwire® 電子產品和電線;還有更多。
自有品牌
自有品牌是我們整體產品組合中的一個重要元素,有助於提高客户忠誠度、推動銷售、創造差異化和提高利潤率。我們在核心品類中擁有強大的自有品牌,包括我們一些最有價值的品牌,如:Kobalt®工具;Stainmaster®地毯;艾倫+羅斯®、Origin 21™和樣式選擇®家居裝飾產品;惡劣天氣®加壓處理木材;項目來源®高價值項目完成者;假日生活®季節性產品;港灣微風®吊扇;Sta-Green®草坪和園藝產品;莫克西®清潔產品;可靠性®門窗和五金件;以及公用事業®照明和電氣產品。
供應鏈
我們從世界各地的供應商那裏採購我們的產品,並相信幾乎所有我們的產品都有替代的和有競爭力的供應商。只要有可能,我們就直接從製造商那裏採購,為客户節省成本,提高毛利率。
為了有效地將產品從供應商轉移到我們的商店並保持庫存水平,我們擁有並運營配送設施,使產品能夠從供應商那裏接收、儲存和挑選、或交叉對接,然後運往我們的零售地點或直接發送給客户。這些設施包括美國的15個地區性配送中心(RDC)和15個平板配送中心(FDC)。FDC經銷因包裝尺寸或類型而需要特殊處理的商品,如木材、板材、面板產品、管道、壁板、梯子和建築材料。平均而言,每個RDC和FDC為大約115家商店提供服務。我們還擁有並運營七個配送中心,其中包括四個木料場,以服務於我們的加拿大市場。
除了RDC和FDDC外,我們還運營沿海裝卸和轉運設施(CHF)來處理進口產品,散裝配送中心(BDC)來處理家用電器和其他大型和笨重的產品,跨碼頭遞送終端(XDT)來完成最終的里程箱式卡車遞送,以及專注於包裹郵政合格產品的配送中心(FC)。作為我們基於市場的交付模式的一部分,我們在2021財年增加了三個XDT生態系統(包括六個新的XDT)。我們還通過開設四個BDC、三個FCS和兩個CHF來加強我們的分銷網絡。
總體而言,我們的設施使我們的進口和電子商務產品能夠儘可能高效地到達目的地。大多數符合包裹條件的物品可以由客户訂購,並以標準運費在兩個工作日內送達。
在2021財年,我們購買的商品總額中約有65%通過我們的分銷網絡流動,其餘部分直接從我們的供應商發貨給我們的商店或客户。
我們的服務
已安裝銷售額
我們通過獨立承包商在我們的許多產品類別中提供安裝服務,其中地板、廚房和浴缸、木工、家用電器和木材佔安裝銷售的大部分。我們的安裝銷售模式將銷售和項目管理任務分開,使我們的銷售人員能夠專注於項目銷售,同時項目經理確保與安裝產品相關的細節得到有效執行。安裝銷售額,包括產品和勞動力,約佔2021財年總銷售額的5%。
勞氏公司的保護計劃和維修服務
我們為家用電器、廚房和浴室、裝飾、木工、管道、電氣、季節性和户外生活、工具和五金等類別的各種產品提供擴展保護計劃。這些保護計劃為客户提供產品保護,增強或擴大製造商保修的覆蓋範圍,並提供超出製造商保修範圍的其他客户友好型福利。保護計劃通過我們的商店或通過勞氏授權服務維修網絡為主要電器、户外電力設備、工具、燒烤架、壁爐、空調、熱水器和其他符合條件的產品提供保修期內福利和保修期外維修服務。我們的聯繫中心接聽客户的電話,評估問題,並促進解決方案,通過管理整個流程,為客户提供更輕鬆的售後服務。
銷售渠道
我們正在繼續增強我們的全渠道能力,使我們的客户即使在同一筆交易中也能從一個渠道轉移到另一個渠道,實現簡單和無縫的過渡。例如,對於許多項目,超過一半的客户在進行店內購買之前會在網上進行研究。對於在Lowes.com上進行的購買,客户可以在店內客户服務枱、路邊提貨或非接觸式儲物櫃領取購買的商品,或者將購買的商品送貨上門或送貨上門。此外,還為店內購買和通過聯繫中心進行的購買提供了靈活的履行選項。無論客户選擇通過什麼渠道與我們接觸,我們都努力為他們提供跨渠道的無縫體驗和無窮無盡的產品通道,這得益於我們靈活的履行能力。我們能夠在店內、在線、現場或通過我們的聯繫中心銷售產品,這説明我們利用現有基礎設施以及我們不斷推出的全方位功能。
店內
我們的1,798家勞氏品牌家裝商店,包括在美國的1,737家和加拿大的61家,通常每週營業七天,平均零售面積約為11.2萬平方英尺,外加約3.2萬平方英尺的户外花園中心銷售面積。173家羅納門店以各種互補的門店模式運營,以滿足目標客户和場合的需求。我們在美國和加拿大的家裝商店提供類似的產品和服務,但根據本地化情況有所不同。我們繼續開發和實施工具,以提高我們的銷售人員的效率,並整合我們的訂單管理和履行流程。我們的家裝商店具有Wi-Fi功能,為客户提供互聯網接入,使信息快速可用,進一步簡化購物體驗。
線上
通過我們的網站和移動應用程序,我們尋求通過提供全天候購物體驗、產品信息、客户評級和評論、購買指南、操作視頻和其他信息來增強消費者的能力。這些工具幫助消費者做出更明智的購買決定,並增強他們進行家裝項目的信心。我們允許客户從各種履行選項中進行選擇,包括在線購買和在店內提貨、路邊提貨、卡車送貨和包裹發貨到他們的家或企業。我們還為棚子、柵欄、發電機和其他與項目相關的類別提供新的虛擬廚房設計服務和虛擬銷售支持,使我們的客户能夠以他們想要的方式、時間和地點購買服務項目。
現場
我們為零售和專業客户提供現場專家,幫助他們為他們的項目選擇產品和服務。我們的Pro銷售經理在他們的營業地點或工作現場與Pro客户會面,並利用附近的商店和我們的分銷網絡來確保我們滿足客户對產品和資源的需求。此外,我們的居家銷售計劃在美國Lowe的大多數家裝商店都有提供,以討論各種外部項目,如窗/門、屋頂、壁板和露臺項目,這些項目的特點適合採用居家諮詢銷售方法。
聯繫中心
Lowe‘s在北卡羅來納州的威爾克斯伯勒、新墨西哥州的阿爾伯克基和印第安納州的印第安納波利斯設有三個聯繫中心。這些聯繫中心通過提供招標銷售、協調交貨、管理售後安裝、促進電器和室外電力設備的維修服務,以及通過電話、郵件、電子郵件、實時聊天和社交媒體回答客户的一般問題,幫助LOWE實現全方位的客户體驗。
人力資本
在吸引和留住頂尖人才方面,Lowe‘s努力成為首選僱主。我們致力於為我們的員工創造寶貴的職業機會,支持他們和他們所在的社區,並培養一種邀請和鼓勵不同意見和想法的文化。我們使員工能夠建立有意義的職業生涯,在包容的工作場所釋放他們的潛力,因為我們共同努力,通過我們服務的每個渠道和社區,向我們的客户提供正確的家居裝修產品,提供最佳的服務和價值。
作為對我們承諾的證明,我們在2021年獲得了超過15個著名的僱主選擇獎,包括被提名為:殘疾人:全國殘疾人包容最佳工作場所獎,福布斯美國最佳大型僱主獎,黑人EOE雜誌、西班牙裔網絡雜誌和職業女性雜誌評選的2021年最佳僱主獎,以及年度退伍軍人企業最佳公司獎。
我們的人民
截至2022年1月28日,勞氏擁有約20萬名全職員工和14萬名兼職員工,主要分佈在美國、印度和加拿大。在春季,我們通過僱傭兼職、季節性和全職職位的員工來暫時擴大我們的員工隊伍,以滿足更高的需求水平。
加拿大的某些僱員受到集體談判協議的約束。其他員工不受集體談判協議的約束。管理層認為它與員工的關係很好。
多樣性和包容性
我們相信,通過建立多元化和包容性的團隊,我們將推動更好的想法、積極的業務成果,並通過與客户建立更深層次的聯繫來改善服務。我們繼續執行我們的多年計劃,將多樣性和包容性倡議整合到我們的公司戰略中,涉及三個領域:人才、文化和商業。在我們努力培育包容性文化的過程中,我們在2021年成立了一個新的多代商業資源小組(BRG),建立在我們的行政領導團隊贊助的現有七個副領導的BRG的基礎上。我們還為我們的商店制服引入了徽章,以識別會説西班牙語或美國手語的商店同事。2021年,我們舉行了第九屆年度女性領導力峯會,重點是在我們的公司和外地培養女性領導者。此外,在2020年,Lowe‘s加入了OneTen聯盟,作為一個整體,該聯盟承諾在未來十年內僱傭100萬名美國黑人。
人才開發
我們致力於獲得頂尖人才,並提供持續的培訓和其他發展機會,以促進在Lowe‘s有意義的職業生涯。我們加強了入職流程,以便新員工能夠快速學習他們的職位所需的技能。我們提供各種領導力和發展計劃,培養從我們商店的產品知識到我們領導者的高級領導原則的技能和能力。
今年,我們擴展了勞氏大學學院的課程,並加入了針對商店和技術人員的認證計劃,以進一步發展他們的技能和知識庫。
此外,通過Lowe‘s Track to the Trades計劃,我們為我們的員工提供學費補償,鼓勵他們完成木工、管道、電氣、暖氣、空氣通風和冷卻(HVAC)或家電維修方面的學徒認證。
總獎勵和福利
本着打造最好的團隊併為他們提供最好的關懷的精神,我們為我們為員工提供的財務和福利福利感到自豪。我們在通過提供具有本地競爭力的薪酬和工資來投資於我們的勞動力方面有着良好的記錄。我們為全職和兼職員工提供各種各樣的健康、福利和經濟福利,包括醫療保健和保險福利、退休計劃、員工股票購買計劃、帶薪休假、休假計劃和學費援助等。
為了應對不斷演變的新冠肺炎大流行,我們繼續發展我們的福利和健康計劃,以增加獲得護理的機會。我們免除了藥房送貨上門的共同付費,新冠肺炎檢測和疫苗接種覆蓋率達到100%,現場診所繼續以虛擬醫療模式運營,並推出了新的虛擬行為健康應用。與CVS零售藥房和現場診所合作,我們啟動了一個疫苗計劃,提供現場訪問
全國各地的網站。2021年,我們繼續為患有新冠肺炎的員工提供緊急帶薪休假。
商店和工作場所安全
我們的員工和客户推動了我們的成功。為他們提供一個安全的工作和購物環境是至關重要的。我們努力保持一種安全文化,這從我們的領導人為我們希望員工採取的行為建模開始。我們將安全嵌入到助理入職、發展性電子學習和在職培訓中。針對新冠肺炎疫情,我們制定了嚴格的安全標準,支持社會距離,並加強了衞生和清潔。
企業責任報告
關於我們的人力和人力資本戰略相關活動的更多信息,以及我們的勞動力多樣性數據,可以在我們每年出版的《企業責任報告》和《文化、多樣性和包容性報告》中找到。這些報告的內容不會以引用方式併入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
季節性和營運資金
零售業務一般受季節性影響,我們的業務在某種程度上也是季節性的。從歷史上看,我們在第二財季(5月、6月和7月)實現了最高銷售額,在第四財季(11月、12月和1月)實現了最低銷售額。因此,我們在第四財季的營運資金需求在歷史上一直較高,因為我們在春季銷售旺季之前積累了庫存,而且我們經歷了第四財季銷售額的下降。我們主要通過運營產生的現金流為營運資金需求提供資金,但也會根據需要通過短期借款提供資金。有關詳細信息,請參閲中的財務狀況、流動性和資本資源部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,本年度報告。
知識產權
“Lowe‘s”是我們的一家全資子公司的註冊服務商標。我們認為這個標誌和標誌以及隨之而來的名稱識別對我們的業務很有價值。這家子公司和其他全資子公司擁有和維護各種額外的註冊和未註冊商標、服務標記和商號,包括零售名稱“Rona”和“Reno Depot”,以及自有品牌產品名稱“Kobalt”、“Stainmaster”和“Allen+Roth”。這些子公司還擁有對我們的業務至關重要的各種互聯網域名,我們還擁有註冊和未註冊的版權。此外,我們維護與我們的一些產品和服務相關的專利組合,並尋求為我們納入產品、服務或業務運營的某些創新申請專利或以其他方式保護這些創新。
政府監管
我們受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。我們目前預計,與前幾個時期相比,遵守這些法律法規不會對我們的資本支出、運營結果和競爭地位產生實質性影響。
可持續性
在負責任地管理我們的業務併為我們的同事和社區提供服務方面,我們有着令人自豪的歷史。我們繼續將可持續發展的主題和問題整合到我們的業務中,包括專注於產品的可持續發展、我們的同事和社區,以及減少我們業務的環境足跡,我們相信這將有助於推動長期股東價值。除了董事會全體成員的監督外,董事會還將主要責任下放給董事會的可持續發展委員會,以更頻繁和深入地監督公司的可持續發展戰略和舉措,並審查公司在重大環境和社會問題上的立場。在2021財年,勞氏連續第三年被納入道瓊斯可持續發展北美指數,這是基於我們的環境、社會和治理實踐。
減少我們的環境足跡
我們致力於通過在能源效率、可再生能源的使用、環保交通實踐以及創新的水和廢物管理系統方面的投資來減少碳排放,從而減少我們的運營和供應鏈對環境的影響,從而緩解氣候變化。
温室氣體排放
到2022年底,我們計劃宣佈一個基於科學的淨零目標。新的目標將包括我們整個價值鏈的近期和長期温室氣體(GHG)減排目標。除了減少我們業務的温室氣體排放外,新的目標還將包括減少我們的供應鏈和我們銷售的產品的努力。我們致力於減少我們的運營環境足跡,並在我們的設施上進行了重大投資。在過去的三年裏,我們在多個項目上花費了超過5.5億美元,包括室內LED升級,用高能效型號更換商店老化的暖通空調機組,安裝和更新建築管理系統,以及安裝託盤研磨機。
我們是可再生能源買家聯盟的成員,旨在評估和探索可再生能源市場的新機會和新技術。我們的可再生能源發電量在2020年擴大,當時100兆瓦的風能通過購電協議在德克薩斯州中部投入運營,我們已經建立了一條管道,在幾年內開始運營其他場外可再生項目。此外,我們正在評估多個州的現場太陽能發電和電池存儲選項。
我們致力於促進運輸行業的可持續實踐,我們與美國環保局(EPA)的SmartWay計劃合作,通過管理和減少燃料使用來減少運輸排放,通過激勵貨運承包商提高效率來減少運輸排放。我們是EPA SmartWay計劃合作伙伴,目標是為我們的交通提供商提供100%SmartWay認證;未來,這將是所有交通提供商的計劃要求,並每年進行重新認證。該計劃提供對與我們的美國運輸足跡相關的範圍3排放的全面數據的訪問和監督。
廢品
我們與供應商合作,改善回收和廢物分流,制定區域管理流程,測量廢物流動,並進行廢物審計。在地方層面,商店垃圾,包括紙板、破損的電器、木託盤等,通過國家和地區合作伙伴進行回收,我們提供店內回收和再利用中心,供客户帶來塑料花盆、緊湊型熒光燈燈泡、塑料袋和充電電池。在2021財年,我們加入了How2Reccle合作伙伴關係,努力教育客户並增加我們產品包裝正確回收的可能性。隨着技術和創新實踐的進步,我們將繼續探索參與循環經濟的機會。
水
雖然與其他行業相比,我們的用水量不大,但我們繼續專注於減少運營中的用水量。我們在美國的大多數商店使用智能灌溉控制器進行高效灌溉,並一直在探索其他節水技術,以增加我們商店和花園中心的節水。此外,我們利用泄漏檢測技術在發生泄漏時將其捕獲,以防止不必要的用水。我們還制定了管理化學品處置的協議,以防止我們服務的社區排放到水道中。
產品的可持續性
我們致力於在整個供應鏈中推廣可持續發展的做法,為客户提供高質量和安全的產品。我們的產品經歷了一個徹底的選擇過程,從我們的採購決定開始。通過協作和建立的管理體系,我們監控供應商的做法,以確保從支持工人權利和保護環境的供應商那裏獲得高質量的產品。洛威的人權政策在2021財年更新,以反映我們對現代奴隸制的立場,支持《世界人權宣言》定義的基本人權原則。我們繼續通過我們的人權政策、我們的衝突礦產政策和我們的供應商行為準則要求所有供應商遵守我們的嚴格標準,其中包括為所有供應商提高環境標準。此外,我們有一項木材採購政策,規定我們商店銷售的所有木製品都來自管理良好的非瀕危森林。
作為我們減少產品對環境影響的承諾的一部分,我們繼續增加我們提供的經過獨立認證的產品,這些產品已經證實了環境聲明,減少了自然資源的使用,併為客户節省了能源和水的消耗。我們繼續與當地和地區公用事業公司合作,為客户提供各種環保產品的折扣,包括能源之星®和水感®。
可持續發展報告
Lowe‘s參與了CDP的氣候、林業和水安全問卷調查,以基準和量化我們的環境實踐,為我們的進展提供透明度,並幫助減少我們對氣候變化的貢獻。在2021財年,勞氏對其範圍1和範圍2的温室氣體排放和用水數據進行了外部驗證,以增強對我們報告的信心。此外,我們繼續使我們的可持續性報告與可持續會計準則委員會(SASB)、全球報告倡議(GRI)和聯合國可持續發展目標(SDGs)保持一致。勞氏在2021財年發佈了首份氣候相關金融披露特別工作組(TCFD)報告,以評估我們與氣候相關的風險和機遇,並更好地瞭解對我們價值鏈的潛在影響。
有關勞氏可持續發展努力的更多信息,請訪問Responsibility.lowes.com.
投資於我們的社區
我們理解勞氏在向有需要的社區提供產品、服務和支持方面所發揮的重要作用。作為我們到2025年在當地社區投資3.5億美元目標的一部分,我們在2021年為這些努力提供了超過1億美元,加強了我們對安全、負擔得起的住房的承諾,投資於熟練行業教育,並專注於我們對自然災害後重建社區的堅定不移的支持。
洛威百貨公司在2021年慶祝其百年誕辰,通過一項名為100個家鄉的新倡議進行回饋。在全國範圍內完成百項重大影響工程,幫助社區災後重建、危房修復、社區中心修復、綠地復興等。總共有130多萬人受益於100個家鄉。
年內,勞氏牽頭或合作興建、維修、改裝及翻新個別住宅及住宅設施,惠及家庭、一線工人、退伍軍人、長者及有需要的社區。作為國家橄欖球聯盟的合作伙伴,我們在13個國家橄欖球聯盟團隊市場與領先的全國性非營利組織一起重建,為受新冠肺炎影響的一線工人擁有的獨棟房屋提供資金並完成關鍵的住房維修。為了支持軍隊和退伍軍人社區,我們與為英雄建造家園合作,資助並幫助完成了11座為在軍隊服役時受傷的美國退伍軍人建造或改建的免抵押住房。
隨着美國各地區全年從各種自然災害中恢復過來,勞氏幫助滿足了受影響社區的基本需求,並與美國紅十字會和產品慈善領域的非營利性領先者Good360一起支持救援工作。商店員工通過發放免費的急需物資,提供流動洗衣房和淋浴拖車,志願在受風暴影響最嚴重的商店工作,以及部署新的Lowe工具租賃災難響應拖車來幫助人們安全返回家園,並讓當地企業恢復運營,以此來支持客户。
洛威還繼續努力幫助縮小美國與T世代之間的熟練貿易差距,T世代是一場數字先行運動,旨在改變人們對熟練貿易的看法、學習和感受。通過各種合作伙伴關係,我們為正在過渡的軍人及其配偶的學生提供教育研討會、身臨其境的體驗和網絡機會。
2021年,我們在美國和加拿大的員工在他們生活和工作的社區貢獻了近19.6萬小時的志願者時間。這一目標的一個主要貢獻者是通過Lowe‘s Heroes所做的工作,這是一項全公司範圍的努力,我們為每個美國和加拿大商店提供資金,以確定他們家鄉的一個項目,員工可以通過志願服務來支持。勞氏員工救濟基金通過聯營捐款和公司配對而成為可能,在出現重大、不可預見的經濟困難時為聯營公司提供支持。2021年,勞氏員工救濟基金髮放了400多萬美元,幫助了3130名有需要的員工。
有關勞氏的合作伙伴關係和最新社區改善項目的更多信息,請訪問Responsibility.lowes.com.
可用信息
我們的年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案,可通過我們的互聯網網站免費獲取,網址為Ir.lowes.com在該等文件以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)存檔或提交給美國證券交易委員會(SEC)後,在合理可行範圍內儘快提交。美國證券交易委員會有一個互聯網站,Www.sec.gov,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的信息。
項目1A--風險因素
我們在下面描述了可能對我們的運營結果、財務狀況、商業聲譽或商業前景產生不利影響的某些風險。這些風險因素可能會不時發生變化,並可能被我們未來提交給美國證券交易委員會的10-K表格、10-Q表格和其他表格報告中包含的風險因素的更新所修正、補充或取代。我們在本年度報告、我們提交給LOWE股東的年度報告和隨後提交給美國證券交易委員會的報告中、以及在我們的新聞稿和其他公開信息中就我們未來的經營結果或其他事項做出的所有前瞻性聲明,都受到下述風險的限制。
你應該結合《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》來閲讀這些風險因素第7項以及我們的綜合財務報表和相關附註項目8。也可能存在我們無法預見或未在本年度報告中描述的其他因素,因為我們目前沒有察覺到
他們是物質的。這些因素可能導致結果與我們的預期大相徑庭。對於與我們的證券有關的任何投資決定,您應該仔細考慮以下風險因素,以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息。
戰略、競爭、運營和聲譽風險
我們可能無法在快速發展的零售環境中調整我們的業務理念,以滿足客户不斷變化的購物習慣、需求和人口結構,或實現戰略計劃的預期好處。
家裝零售環境,就像零售環境一樣,正在迅速發展,調整我們的業務理念,以響應我們客户不斷變化的購物習慣和需求以及他們不斷變化的人口結構,對我們未來的成功至關重要。我們的成功取決於我們識別和應對經濟、社會、風格和其他趨勢的能力,這些趨勢影響着我們各種商品類別和服務中的人口統計和消費者偏好。客户對他們希望如何研究、購買和接收產品和服務的期望也發生了變化。很難預測我們的客户將需要的產品和服務的組合。隨着客户開始期待更個性化的體驗,我們提供更本地化的商品種類以吸引每個客户羣中的當地文化和人口品味的能力,對於我們有效滿足客户期望的能力至關重要。如果我們不能成功地區分購物體驗,以滿足客户羣體或客户羣體內的個人需求和期望,我們可能會失去與這些客户相關的市場份額。
此外,我們的門店基礎需要維護、投資和空間重新分配舉措,以提供客户所需的購物體驗。我們對商店的資本投資可能無法提供客户期望的相關購物體驗。我們還必須為我們的客户和同事維護一個安全的商店環境,以及防止我們的庫存丟失或被盜(稱為“縮水”)。我們不時經歷的更高的縮水率可能需要進行運營變化,這可能會增加成本。
如果不能成功識別此類趨勢、調整我們的業務理念、實施日益本地化的商品分類、改善和維護安全門店,以及成功實施變革、增長、生產力和其他戰略舉措,可能會對我們與客户的關係、對我們銷售的家裝產品和服務的需求、我們業務的增長率、我們的市場份額和運營結果產生負面影響。
如果我們不能提供執行這些計劃所需的能力,我們可能無法實現專注於全方位渠道銷售和營銷存在的戰略計劃的好處。
隨着客户越來越多地使用計算機、平板電腦、移動電話和其他電子設備在我們的商店和在線購物,並就我們業務的方方面面提供反饋和公眾評論,我們與客户的互動已演變為全方位的體驗。全渠道零售正在迅速發展,我們必須預測並滿足客户的期望,並抵消競爭對手的新發展和技術投資。我們面向客户的技術系統必須吸引我們的客户,按照設計發揮作用,並提供一致的客户體驗。我們還需要收集、使用和共享相關客户數據,以有效滿足客户對更個性化體驗的期望。我們收集、使用和共享此類數據的能力受到許多外部因素的影響,包括管理數據隱私和安全的法律或法規的影響,以及限制數據收集、使用和共享的第三方政策的變化。
我們的戰略計劃使我們的業務理念適應客户不斷變化的購物習慣和需求以及不斷變化的人口結構,這一戰略計劃的成功已經並將繼續要求我們提供需要集成規劃、計劃優先順序和計劃排序的大型複雜計劃。這些舉措已經並將繼續需要許多職位的新能力,我們的管理層、員工和承包商已經並將需要繼續適應和學習新的技能和能力。如果他們不能或不願意做出這些變革性的改變,我們可能無法充分實現我們的戰略舉措的好處,並擴大我們相關的市場準入。如果不能實現我們投資於新技術、產品或服務的金額的好處,可能會導致這些投資的價值被註銷或註銷。此外,為了支持我們的戰略舉措和實施我們的戰略投資所需的相關技術投資,我們必須吸引和留住大量熟練的專業人員,包括技術專業人員。這些專業人士的市場競爭日益激烈。如果我們不能為客户提供一致的體驗,無論我們的銷售渠道如何,如果我們的技術系統沒有達到客户的期望,如果我們無法對抗競爭對手實施的新開發和創新,或者如果我們無法吸引客户,我們的運營結果、財務狀況或業務前景也可能受到不利影響, 留住和管理公司各級其他人員的人才接班,他們擁有我們實施戰略計劃和推動變革所需的技能和能力,這些變革對於在快速變化的零售環境中成功適應我們的業務理念至關重要。
如果我們不能有效地執行我們的銷售、營銷和分銷戰略,或者如果他們開發出更有效或更低成本的手段來滿足客户需求,從而對我們的業務和運營結果造成負面影響,我們有許多競爭對手可能會奪走我們的銷售和市場份額。
我們在競爭激烈的家裝產品和服務市場運營,擁有眾多大大小小、直接和間接的競爭對手。我們行業的主要競爭因素包括便利性、客户服務和體驗、商品和服務的質量和價格、庫存水平以及商品的分類和呈現。我們面臨着來自在線和全方位零售商的日益激烈的競爭,這些零售商提供類似的產品或服務。客户越來越能夠使用數字工具快速比較購物並確定實時產品供應和價格。此外,在線和全渠道零售商繼續專注於送貨服務,因為客户越來越尋求更快、更有保證的送貨時間,包括當天和次日送達、低價或免費送貨、以及方便的自提選項,包括路邊自提、店內自提、以及購買在線自提店內儲物櫃(BOPIS),我們必須進行投資,以跟上客户不斷變化的購物偏好。我們能否在交付時間、交付成本和交付選項上具有競爭力取決於許多因素,包括成功實施和繼續保持我們與供應鏈轉型相關的舉措,包括我們基於市場的交付模式。我們未能有效應對競爭壓力以及家居裝修產品和服務市場的變化,可能會影響我們的財務業績。此外,我們競爭對手的促銷價格和其他做法的變化,包括競爭對手清算活動的影響,可能會影響我們的業績。
如果我們不能聘用、培訓、管理和留住具備擴展技能的合格員工或具有實現戰略目標能力的公司支持人員,我們可能會失去對競爭對手的銷售,我們的運營或公司戰略執行所產生的勞動力成本可能會受到負面影響。
我們的客户,無論是房主、租户還是商業企業,都希望我們的員工接受過良好的培訓,並對我們銷售的產品和我們提供的家裝服務瞭如指掌。我們與其他零售商爭奪我們的許多員工,我們正在經歷一個競爭異常激烈的勞動力市場。美國各地的工資都在上漲,由於勞動力市場的狀況,競爭對手提供了比以前更高的薪酬。許多員工都是入門級或兼職,離職率達到歷史最高水平,這導致培訓和留任成本增加,特別是在競爭激烈的勞動力市場。越來越多地,我們的銷售人員必須擁有更多的技能,在某些情況下,包括在家中或電話銷售的能力。我們需要吸引和留住一支多元化的員工隊伍,能夠為各種不同文化背景的客户提供相關的、有文化能力的和差異化的體驗。此外,為了實現客户的全方位期望,我們依賴於企業支持人員的專業培訓和能力,這是我們的競爭對手廣泛追捧的。此外,我們成功執行組織變革的能力,包括公司高級領導層的管理層換屆,對我們的業務成功至關重要。如果我們無法僱用、培訓、管理和留住合格的員工和專家,我們為客户提供的服務質量可能會下降,我們的運營結果可能會受到負面影響。
此外,我們滿足勞動力需求的能力,特別是在競爭激烈的勞動力市場中,同時控制我們的成本的能力受到各種外部因素的影響,包括普遍的工資水平、人才、醫療保健和其他福利成本的可用性和競爭、我們的品牌形象和聲譽、不斷變化的人口結構以及移民、就業、勞資關係、最低工資和醫療福利方面的新的或修訂的法律或法規的採用。我們定期接受勞工組織的努力,如果我們未來受到集體談判協議的約束,可能會影響我們經營業務的方式,並對我們的勞動力成本產生不利影響。除了我們在美國和加拿大的業務外,我們在印度和中國還有支持辦事處,我們在不同地點的業務的任何長期中斷,無論是由於勞動力困難還是其他原因,都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
積極有效地管理我們的公眾形象和聲譽對我們的業務成功至關重要,如果我們的公眾形象和聲譽受到損害,可能會對我們與客户、供應商和同事的關係產生負面影響,從而影響我們的業務和運營結果。
我們的公眾形象和聲譽對於確保我們的客户在Lowe‘s購物,我們的供應商希望與Lowe’s做生意,我們的員工希望為Lowe‘s工作至關重要。我們必須繼續管理、維護和發展Lowe的公共形象和聲譽。LOWE在社會、環境、政治、公共政策或其他敏感問題上的實際或感知立場或缺乏立場,以及任何被認為在這些問題上缺乏透明度,都可能損害我們的聲譽。此外,未能實現我們聲明的環境和社會目標,以及消費者和投資者對我們的環境和社會實踐的擔憂,都是聲譽風險的潛在來源。此外,供應商和其他與我們有業務往來的人可能會影響我們的聲譽。任何負面事件都會迅速侵蝕我們的信任和信心,有關我們的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象,削弱客户的信心,減少對我們產品和服務的需求,影響我們與當前和未來供應商的關係,影響我們的運營結果,影響我們招聘、留住和聘用員工的能力,並引起監管部門的審查。近年來,社交媒體的使用顯著擴大,這加劇了此類負面事件可能產生的負面宣傳的潛在範圍。
此外,我們對商標、商號、服務標記、域名、版權、專利、商業祕密和其他知識產權的專有權是我們業務的寶貴資產。我們可能無法阻止甚至發現未經授權的第三方使用我們的知識產權或稀釋我們的品牌名稱的所有情況,例如當第三方使用與我們自己的商標相同或相似的商標時。如果我們不能成功地保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
未能達到並保持高水平的產品和服務質量可能會損害我們在客户中的形象,使我們面臨訴訟,並對我們的銷售、盈利能力、現金流和財務狀況產生負面影響。
產品和服務質量問題可能會對客户對勞氏的信心和我們的品牌形象造成負面影響。如果我們的產品和服務不符合適用的安全標準或客户對安全或質量的期望,我們可能會遭遇銷售損失和成本增加,並面臨法律、財務和聲譽風險。實際的、潛在的或感知的產品安全問題可能會使我們面臨訴訟,以及政府的執法行動,並導致代價高昂的產品召回和其他責任。因此,Lowe作為高質量產品和服務零售商的聲譽,包括National和Lowe的自有品牌,可能會受到影響,並影響客户忠誠度。此外,我們和我們的客户對負責任的採購有期望。根據我們的供應商行為準則,我們的供應商必須在多個合規領域滿足我們的期望,包括健康和安全、環境標準、補償、工作時間以及禁止童工和強迫勞動。如果我們需要從我們不太熟悉的供應商那裏尋找替代供應來源,那麼不符合我們的標準的風險可能會增加。
供應鏈與第三方風險
由於新冠肺炎疫情、貿易政策變化和額外關税等因素,我們的國際供應鏈和我們產品的履行網絡發生中斷,已經並將繼續影響我們的運營結果。
新冠肺炎疫情周圍和相關的情況對全球供應鏈造成了前所未有的影響。我們從國內和國際供應商那裏採購、儲存和銷售產品,他們可靠而高效地履行我們的訂單的能力對我們的業務成功至關重要。與新冠肺炎疫情相關的影響正在給國內和國際供應鏈帶來壓力,對我們產品的流動和供應產生了負面影響。這可能而且已經導致了更高的缺貨庫存狀況,因為很難及時從我們產品的製造商和供應商那裏獲得產品。此外,這些產品到我們配送中心和商店的運輸成本增加,而運輸可用性下降,這可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。即使我們能夠為這類產品找到替代來源,它們的成本也可能更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
我們從外國製造商那裏採購了大量產品,其中中國是主要的進口來源地。近年來頒佈的影響美國與其他國家,特別是中國之間貿易的税收和貿易政策、關税以及其他法規,增加了我們從美國以外採購的商品的成本,這佔我們總商品的很大比例。目前尚不清楚税收或貿易政策、關税或貿易關係未來可能會如何演變,這可能會對我們的業務、運營結果、有效所得税税率、流動性和淨收入產生不利影響。此外,其他國家可能會改變其商業和貿易政策,以預期或迴應進口關税的提高以及美國已經頒佈或未來可能頒佈的貿易政策和法規的其他變化。我們的風險敞口程度取決於商品的類型、徵收的税率和徵收關税的時間等。對我們業務的影響,包括淨銷售額和毛利率,將在一定程度上受到商品銷售和定價策略的影響,以應對我們和我們的競爭對手可能增加的成本。雖然這些潛在影響是不確定的,但它們可能會對我們的財務業績產生不利影響。
主要供應商的金融不穩定,來源國或供應鏈其他地方的政治不穩定和勞工騷亂,我們供應鏈總成本(包括燃料和貨幣匯率)的變化,我們供應商的勞動力成本或勞動力短缺,港口勞資糾紛和安全,大流行病的爆發,與天氣有關的事件,自然災害,武裝衝突,停工,運力限制,貿易政策的變化,美國或主要來源國實施的報復性貿易限制,關税或關税,貨幣匯率和運輸可用性的波動,運力,成本是我們無法控制的,如果它們嚴重擾亂了產品在我們供應鏈中的流動或增加了它們的成本,可能會對我們的業務產生負面影響。近年來,美國港口受到能力限制、港口擁堵和延誤、週期性勞資糾紛、安全問題、天氣相關事件和自然災害的影響,而新冠肺炎疫情進一步加劇了這些問題。此外,隨着我們增加履行能力或追求具有不同履行要求的戰略,我們的履行網絡變得越來越複雜,運營它也變得更具挑戰性。如果我們的履行網絡運行不正常,或者供應商未能履行其承諾,我們就會遇到庫存延遲、交付成本增加或商品缺貨的情況,這可能會導致銷售損失和客户信心下降,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們無法有效和高效地管理和維護我們與選定的品牌產品供應商的關係,這可能會對我們的業務運營和財務業績產生負面影響。
我們與選定的供應商建立戰略合作關係,以各種公認和受人尊敬的國內和國際品牌來營銷和開發產品。我們還與某些供應商建立了關係,使我們能夠銷售專有產品,這使我們有別於其他零售商。如果不能有效和高效地管理和維護我們與這些供應商的關係,可能會對我們的業務運營和財務業績產生負面影響。
我們無法快速更換的關鍵供應商或服務提供商的故障可能會擾亂我們的運營,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們依賴許多供應商作為我們銷售的一些產品的唯一或主要來源。我們還依賴許多獨立的服務提供商提供對我們業務的許多方面都很重要的技術解決方案和其他服務。其中許多供應商和服務提供商擁有支持我們的業務理念和戰略所需的特定產品或專業技能。如果這些供應商或服務提供商停止運營或無法按預期執行,或者如果我們未能妥善管理它們或無法快速更換它們,我們的業務可能會受到不利影響,至少是暫時的,直到我們能夠更換它們。
與我們的第三方安裝程序或我們的第三方安裝程序相關的故障可能會導致運營和法律風險增加,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們與第三方安裝商簽約為我們的客户提供安裝服務,作為總承包商,我們受制於適用於一般承包商的法規要求和風險,包括某些許可和許可要求,以及與我們的第三方安裝工的質量和性能相關的要求。如果我們或我們的第三方安裝人員未能有效地管理與安裝服務相關的此類要求和內部流程,可能會導致銷售損失、罰款和訴訟,並損害我們的聲譽,並可能導致我們的總承包商執照丟失,這可能會對我們的業務產生負面影響。
技術和網絡安全風險
如果我們的信息系統或第三方供應商的信息系統嚴重中斷,或我們未能妥善維護、改進、升級和擴展這些系統,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們為客户提供全方位體驗的努力包括投資、維護和持續改進我們現有的信息系統,這些系統支持運營,如銷售、庫存補充、商品訂購、項目設計和執行、運輸、收據處理和履行。我們還出於各種原因與第三方供應商接洽,包括數字存儲技術和內容交付。此類供應商可能有權訪問我們的客户、合作伙伴或供應商的信息。我們的系統和第三方供應商的系統可能會因災難性事件、停電、病毒、惡意攻擊和電信故障或其他漏洞和違規行為而受到損壞或中斷,因此我們可能會招致重大費用、數據丟失以及客户信心的侵蝕。此外,我們不斷地對我們的系統進行投資,這可能會帶來顛覆。如果我們的信息系統嚴重中斷,或者我們不能適當地維護、改進、升級和擴大這些系統,我們的財務業績可能會受到不利影響。
隨着面向客户的技術系統在我們的全方位銷售和營銷戰略中變得越來越重要,這些系統無法有效和可靠地運行可能會阻止我們提供積極的客户體驗。
通過計算機、平板電腦、智能手機和其他移動通信設備訪問互聯網增強了我們的客户的能力,並改變了他們的購物方式和我們與他們互動的方式。我們的網站,包括Lowes.com,是我們產品的銷售渠道,也是向我們的客户提供影響我們店內銷售的產品、項目和其他相關信息的方法。此外,我們還擁有多個附屬網站和移動應用程序,通過這些應用程序,我們可以激勵客户、向客户提供信息、進行交叉銷售、在客户中建立在線社區以及以其他方式與客户互動,包括通過在線可視化和配置工具。這些面向客户的技術系統的性能問題,包括分佈式拒絕服務、勒索軟件或其他網絡攻擊導致的臨時中斷,或者其中一個或多個系統完全故障而沒有快速實施的災難恢復計劃,可能會迅速摧毀它們為我們的家裝業務提供的積極好處,並負面影響我們的客户對Lowe‘s作為可靠的在線供應商和家裝產品和服務信息來源的看法。
我們的業務和聲譽可能會因網絡安全事件以及未能保護客户、員工、供應商或公司信息或未能遵守與我們保護系統、資產和此類信息的義務相關的不斷變化的法規而受到不利影響。
旨在通過入侵大型組織的關鍵任務系統來訪問和利用敏感信息的網絡攻擊和策略正在不斷演變,近年來,導致敏感客户信息未經授權泄露的高調安全漏洞在許多美國大公司發生,包括幾家大型零售商,儘管人們普遍認識到網絡攻擊威脅並改進了數據保護方法。與許多其他零售商一樣,我們收集、處理、傳輸、存儲和刪除有關客户、員工和供應商的某些個人信息,以及機密、敏感、專有和商業、個人和支付卡信息。此外,我們使用第三方服務提供商提供某些服務,如身份驗證、內容交付、後臺支持、防欺詐、訂單和服務履行、供應鏈管理、客户服務、員工管理和其他功能,並且我們向此類第三方服務提供商提供相關服務所需的個人和其他機密信息。我們面臨未經授權的各方試圖通過欺詐或其他方式欺騙我們的同事、第三方提供商或供應商來訪問我們的系統或信息的風險。由於勒索軟件和其他網絡攻擊,我們的某些第三方供應商受到了中斷。我們和我們的第三方服務提供商可能無法充分預測或防止我們或他們的系統未來發生入侵,從而導致未經授權訪問、銷燬、濫用, 或發佈個人信息或其他敏感數據。要搶佔先機或發現不斷演變的網絡攻擊形式可能很困難。勒索軟件攻擊可能會阻止我們或我們的第三方服務提供商訪問支持LOWE運營的數據或系統。我們的信息安全或我們服務提供商的信息安全也可能因為人為錯誤(包括員工錯誤)或系統錯誤而受到損害。我們的系統和我們的服務提供商的系統還容易受到許多其他原因的影響,例如關鍵基礎設施中斷、計算機病毒、技術系統故障、災難性事件或網絡攻擊,包括使用惡意代碼、蠕蟲、網絡釣魚和勒索軟件。如果我們的系統因任何原因被破壞或損壞,我們還可能遭受數據丟失或不可用以及業務運營中斷的影響,而此類破壞或損害正在進行補救。如果發生這些事件,未經授權的披露、數據丟失或不可用以及業務中斷可能會對我們的聲譽造成重大不利影響,趕走現有和潛在客户,並導致補救行動的財務損失,或潛在的責任,包括可能的訴訟和懲罰性賠償。安全漏洞導致未經授權從我們的信息系統或第三方服務提供商的信息系統泄露數據,也可能大幅增加我們為防範此類風險而已經產生的成本,並需要投入大量資源來管理此類違規事件的後果。
美國和國際上的數據隱私和網絡安全法律在不斷變化,這些法律的實施變得更加複雜。僅在美國,我們就可能受到聯邦和州兩級的監管。例如,2018年的《加州消費者隱私法》及其隨後的修正案賦予了加州消費者對其個人信息的某些權利,並對收集、使用和共享加州消費者的“個人信息”提出了嚴格的要求。美國其他州正在提議或已經通過了與個人信息保護相關的類似法律,包括弗吉尼亞州消費者數據保護法和科羅拉多州隱私法,這兩項法案都將於2023年生效,美國聯邦政府也在考慮聯邦隱私立法。為了保持我們對這些法律的遵守,我們可能會承受增加的成本,以便不斷評估我們的政策和流程,並適應適用於我們的新要求。隨着與零售商和其他公司保護個人信息義務相關的監管環境變得更加嚴格,我們方面如果未能遵守適用的法規,可能會受到罰款、其他監管制裁或政府調查,並可能受到個人、監管機構或州總檢察長的訴訟。這種侵犯或感覺到的侵犯隱私的行為,包括不當收集、使用共享的個人信息或未能充分披露隱私實踐,可能會對客户、員工和業務合作伙伴對我們與其個人信息相關的信任產生不利影響。
我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
我們接受各種支付方式,包括信用卡、借記卡、信用卡賬户、我們的自有品牌和聯合品牌信用卡、PayPal、貿易信貸、禮品卡、現金、消費者發票和實體銀行支票,隨着時間的推移,我們可能會提供不同的支付選擇。這些支付選項要求我們遵守許多合規要求,包括但不限於遵守支付卡關聯操作規則,包括數據安全規則、認證要求、電子資金轉賬規則和支付卡行業數據安全標準。它們還使我們受到犯罪分子的潛在欺詐,這些犯罪分子試圖發現並利用其中一些支付系統中可能存在的安全漏洞。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加,並增加我們的運營成本。我們依賴第三方提供支付處理服務,包括處理信用卡、借記卡、電子支票、禮品卡和促銷融資,如果這些公司變得不願意或無法向我們提供這些服務,可能會擾亂我們的業務。如果我們未能遵守這些規則或要求,或者如果我們的數據安全系統被破壞或破壞,我們可能需要為髮卡銀行支付的費用負責,並可能被罰款和更高的交易費用,並失去接受來自我們的
如果我們的客户、處理電子轉賬或為其他類型的在線支付提供便利,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
投資相關風險
我們的戰略交易涉及風險,由於眾多的不確定性和風險,我們可能無法實現預期的收益。
我們定期考慮和進行戰略交易,包括合併、收購、合資、投資和其他增長、市場和地理擴張戰略,期望這些交易將帶來銷售額的增加、成本節約、協同效應和其他各種好處。我們從任何戰略交易中提供預期收益的能力受到許多不確定性和風險的影響,包括我們成功整合人員、勞模、財務、IT和其他系統的能力;我們正在進行的業務中斷和管理層分心;招聘更多的管理層和其他關鍵人員;以及我們業務的範圍、地理多樣性和複雜性的增加。有效的內部控制對於提供可靠和準確的財務報告是必要的,而業務的整合可能會使我們的財務系統和內部控制變得複雜,並使其更難管理。將業務整合到我們的內部控制系統可能會導致我們無法履行我們的財務報告義務。此外,在戰略交易中獲得或剝離的商譽或其他資產的任何減值,或與任何戰略交易相關的收益費用,都可能大幅減少我們的收益。我們的股東可能會對我們的戰略交易做出不利的反應。我們可能無法從此類交易中實現任何預期收益,我們可能面臨任何被收購企業或合資企業的額外負債,我們可能面臨與戰略交易相關的訴訟。此外,我們可能會通過產生額外的債務來為這些戰略交易提供資金,這可能會增加槓桿或影響我們未來獲得資本的能力。
國際化經營帶來了獨特的挑戰,其中一些挑戰要求我們調整門店運營、銷售、營銷和分銷職能,以服務於加拿大的客户。 如果我們不能有效地應對這些挑戰,我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
我們在加拿大經營商店。在國際上擴張和經營是一項獨特的挑戰,可能會增加運營和擴張的預期成本和風險,減緩預期的擴張速度。我們未來在加拿大或未來可能開展業務的其他國家或地區的經營業績可能會受到各種因素的負面影響,包括不利的政治或經濟因素、不利的税收後果、外幣匯率的波動、知識產權執行難度的增加、管理國際業務的成本和困難、尋找當地供應商和與當地供應商簽訂合同方面的挑戰,以及由於文化、法律和法規的差異而產生的其他風險。這些因素可能會限制我們以有利可圖的方式經營國際業務的能力,從而對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,當我們對外業務的活動和餘額換算成美元進行財務報告時,我們報告的運營結果和財務狀況也可能受到匯率的負面影響。
法律、監管和其他外部風險
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
新冠肺炎疫情在2020年和2021年對我們產生了重大影響,影響了我們的業務運營、對我們產品和服務的需求、我們做生意的成本、勞動力的可用性、庫存的獲取、供應鏈運營、我們預測未來業績的能力、面臨訴訟的風險以及我們的財務狀況等。關於大流行的持續影響存在相當大的不確定性,包括可能再次出現試圖控制病毒的措施,如旅行限制、隔離、“原地避難”令和各種其他限制性措施。
此外,在疫情期間,我們看到家居裝修產品和項目的支出有所增加,因為消費者把重點放在了自己的房子上,而在旅行和娛樂等其他項目上的支出減少了。隨着疫情開始消退,客户可能會將他們的支出從家居裝修轉移到其他領域,這可能會對我們的銷售產生不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的進一步影響程度將取決於許多不斷變化的因素,這些因素是不確定的,也無法預測,其中包括:
•疫情的持續時間和範圍以及相關的破壞,包括在我們或我們的供應商開展業務的地區,新冠肺炎病例、未來變種或相關毒株的數量是否出現額外的“浪潮”或其他持續時期的增加或激增;
•當前和未來政府和公眾對不斷變化的情況作出反應的影響;
•新冠肺炎有效醫療和疫苗的可獲得性和普及率;以及
•不斷變化的宏觀經濟因素,包括普遍的經濟不確定性、失業率和衰退壓力。
上述任何因素,或新冠肺炎大流行或其他大流行的其他影響,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇本文討論的其他風險。
我們的銷售有賴於整體經濟的健康和穩定。 家裝行業特有的經濟因素的不利變化可能會對我們的總銷售額和可比銷售額的增長率產生負面影響。
許多美國和全球經濟因素可能會對我們的財務表現產生不利影響。這些因素包括但不限於:經濟緩慢增長或衰退、房價上漲或住房成交量下降、美國和全球金融市場不時出現波動和/或缺乏流動性,以及由此導致的勞氏及其客户借款可獲得性下降和/或成本上升、實際可支配個人收入增速放緩,這可能會影響消費者支出的增長率、通貨膨脹及其對可自由支配支出和我們成本的影響、勞動力供應的短缺和其他幹擾、消費者債務水平、税率和政策的變化、流行病的爆發、燃料和能源成本的波動。商品價格的通貨膨脹或通貨緊縮、自然災害、武裝衝突以及國內和國際恐怖主義行為。我們許多產品類別和服務的銷售是由家裝項目的活動水平推動的。這些因素的不利發展可能導致家居改善活動的減少,這可能會減少對我們的產品和服務的需求。
我們的業務可能會受到非同尋常或重大天氣條件的影響,包括自然災害和氣候變化,以及其他可能影響我們運營的災難性事件。
這些風險和不確定性包括但不限於自然災害,例如颶風和熱帶風暴、火災、洪水、龍捲風和地震;不合時宜的、意外或極端的天氣狀況,例如無論是由氣候變化或其他原因引起的重大或長期冬季風暴或乾旱;氣候的嚴重變化;流行病和公共衞生問題;恐怖主義行為或暴力行為,包括頻繁的槍擊事件;內亂;或類似的中斷和災難性事件可能會影響消費者支出和信心以及消費者的可支配收入,尤其是在家裝或建築項目方面,並可能對我們的財務表現產生不利影響。這類活動還可能對我們的員工隊伍造成不利影響,並阻止員工和客户到達我們的商店和其他設施。它們還可能擾亂或禁用商店、支持中心以及我們的供應鏈和分銷網絡的一部分,包括導致庫存減少和公用事業服務中斷。此外,這些事件可能會影響我們的信息系統,導致我們運營的各個方面中斷,包括我們與客户交易和履行訂單以及與我們的商店溝通的能力。不合時宜、意外或極端的天氣條件,如過多的降水、冬季的温暖温度或長時間或極端的温暖或寒冷温度,可能會使我們庫存的一部分受損或無法出售。由於這些或其他災難性或非典型事件,我們可能會遇到運營中斷、成本增加或財產、設備或庫存的損失,這將對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們的業務和運營受到與全球氣候變化長期影響相關的風險的影響。
我們的業務和運營受到與氣候有關的固有風險的影響。這些風險既包括實際風險(如極端天氣條件或海平面上升),也包括過渡風險(如監管或技術變化),這些風險預計將是廣泛和不可預測的。氣候變化、極端天氣條件、野火、乾旱和海平面上升可能會影響公司業務和設施所在的地區,也可能影響我們以成本和數量採購商品的能力,我們目前正在經歷。此類事件可能導致我們的成本和支出增加,並損害我們未來的收入、現金流和財務業績。限制二氧化碳和其他温室氣體排放的政府法規可能會增加合規和商品成本,而其他影響能源投入的法規可能會對我們的盈利能力產生實質性影響。此外,我們還在運營中使用天然氣、柴油、汽油和電力,所有這些都可能因氣候變化或其他環境問題而面臨更多監管。
由於新的聯邦、州或地方法律和法規的改變、擴大執行或採用,我們的經營成本可能會增加。
我們的業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。近年來,通過了一些新的法律法規,聯邦、州和地方機構擴大了對某些現有法律法規的執行。這些法律法規以及相關的解釋和執法活動可能會發生變化
由於各種因素,包括政治、經濟或社會事件。改變、擴大執行或採用管理最低工資或最低生活工資要求的新聯邦、州或地方法律和法規、集體談判單位、豁免和非豁免員工的分類、員工和承包商之間的區別、其他工資、勞工或工作場所法規、醫療保健、數據隱私和網絡安全、我們一些產品的銷售和定價、運輸、物流、國際貿易、負責任的採購、供應鏈透明度、税收、無人認領財產、可持續性、環境和氣候變化,包括能源成本和消費,可能會增加我們的業務成本或影響我們的運營。此外,如果我們不遵守其他適用的法律和法規,包括《反海外腐敗法》和當地反賄賂法律,我們可能面臨聲譽和法律風險,包括政府執法行動和集體訴訟民事訴訟,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
未來的訴訟或政府訴訟可能導致重大不利後果,包括判決或和解,對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們正在並將在未來參與訴訟,包括消費者、商業、就業、侵權和其他訴訟、監管調查以及在我們正常業務過程中產生的政府和其他法律程序。其中一些訴訟可能會引起困難和複雜的事實和法律問題,並可能受到不確定性和複雜性的影響。對訴訟、監管調查以及政府和其他法律程序的最終解決時間通常是不確定的。此外,這些訴訟的可能結果或解決辦法可能包括不利的判決或和解,其中任何一項都可能需要支付鉅額款項。此外,針對這些訴訟進行辯護可能需要轉移管理層的注意力和資源。我們目前參與的法律程序,無論是單獨或集體參與的,都不被認為是實質性的。
大宗商品價格的通貨膨脹或通貨緊縮可能會影響我們的價格、對我們產品的需求和我們的銷售。
包括木材、銅和其他原材料在內的某些大宗商品的價格具有歷史上的波動性,受國內外供需變化、勞動力成本、競爭、市場投機、政府法規、關税和貿易限制以及交貨週期性延誤的影響。大宗商品價格的快速和重大變化,如木材價格的變化,影響了對我們產品的需求和我們的銷售。
税收 這些問題可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能會受到由於政治發展或經濟狀況而徵收的更高的聯邦、州或地方税税率的影響,這可能會影響我們的有效税率。我們的有效税率和未來的納税義務可能會受到監管和法律變化、税務審計和審查的結果以及與税務事項相關的會計原則和解釋的變化的不利影響,所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。此外,影響我們的客户和交易對手或總體經濟的税收法律法規的變化也可能影響我們的財務狀況和運營結果。
流動性和獲得資本的渠道依賴於高效、理性和開放的資本市場,並依賴於Lowe的信用實力。我們無法進入資本市場可能會對我們的業務、財務業績和運營結果產生負面影響。
我們一直依賴公共債務市場為我們的部分資本投資提供資金,並依賴商業票據市場和銀行信貸安排為我們的營運資金需求提供資金。我們能否進入這些市場取決於我們強大的信用評級、債務資本市場的整體狀況以及我們的經營業績。金融市場的混亂或我們信用實力的削弱或信用評級的下降可能會對我們滿足資本要求或為營運資本需求提供資金的能力產生負面影響。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目2--物業
截至2022年1月28日,我們在美國和加拿大擁有1,971家門店,總銷售面積約為2.08億平方英尺。在截至2022年1月28日運營的所有門店中,約84%是自有的,其中包括租賃土地上的門店,其餘的是從第三方租賃的。我們還運營地區配送中心和其他設施,以支持配送和履行,以及數據中心和各種支持辦公室。我們的執行辦公室位於北卡羅來納州的摩爾斯維爾。
項目3--法律訴訟
本公司不時參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。對於這類訴訟、索賠和法律程序,本公司在很可能已產生負債且損失金額可以合理估計的情況下,記錄準備金。該公司認為,這些訴訟中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。本公司為受一定自我保險限額限制的某些風險提供責任保險。
項目4--煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
以下是登記人執行幹事的姓名和年齡清單,列明每個人在登記人中擔任的所有職位和職務,以及每個人在過去五年中的主要職業或就業情況,除非另有説明。註冊人的每一名執行官員都由董事會選舉產生。登記人的每一名執行幹事從當選之日起任職,直至選出繼任者或直至其去世、辭職或被免職。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 標題 |
馬文·R·埃裏森 | | 57 | | 自2021年5月起擔任董事長、總裁兼首席執行官;2018年7月至2021年5月擔任總裁兼首席執行官;2016年至2018年5月擔任J.C.Penney Company,Inc.(百貨商店零售商)董事會主席兼首席執行官;2015-2016年擔任J.C.Penney Company,Inc.首席執行官;2014-2015年擔任J.C.Penney Company,Inc.總裁;2008-2014年擔任家得寶美國商店執行副總裁。 |
| | | | |
威廉·P·博爾茨 | | 59 | | 自2018年8月起擔任商品銷售執行副總裁;2015-2018年擔任Chervon北美(一家全球電動工具供應商)總裁兼首席執行官;2013-2015年擔任零售諮詢公司Boltz Group LLC的總裁兼所有者;2006-2012年擔任家得寶(Home Depot,Inc.)(一家家居裝修零售商)商品銷售高級副總裁。 |
| | | | |
大衞·M·丹頓 | | 56 | | 自2018年11月起擔任執行副總裁兼首席財務官;2010年至2018年11月擔任CVS Health Corporation(一家多元化健康解決方案公司)執行副總裁兼首席財務官。 |
| | | | |
賈尼斯·杜普雷 | | 57 | | 自2020年6月起擔任人力資源部執行副總裁;2020年1月至2020年6月擔任人才管理與多元化高級副總裁兼全球首席多元化官;2017年11月至2020年1月擔任領導力發展副總裁兼全球首席多元化官;2015年6月至2017年10月擔任McKesson Corporation(一家醫療保健公司)多元化與包容性副總裁。 |
| | | | |
唐納德·E·弗裏森 | | 63 | | 自2018年8月起擔任供應鏈執行副總裁;2014-2017年間擔任山姆俱樂部(一家百貨零售商)運營執行副總裁;2012-2014年間擔任山姆俱樂部負責補貨、規劃和房地產的高級副總裁。 |
| | | | |
西曼蒂尼·戈德奧爾 | | 52 | | 自2018年11月起擔任執行副總裁兼首席信息官;2017年1月至2018年11月擔任塔吉特公司(一家百貨商店零售商)數字和營銷技術高級副總裁;2013年至2016年12月擔任塔吉特公司數字和營銷技術副總裁。 |
| | | | |
羅斯·W·麥坎利斯 | | 64 | | 自2018年起擔任執行副總裁、總法律顧問和公司祕書;2016-2018年擔任首席法律官、祕書和首席合規官;2015-2016年擔任總法律顧問、祕書和首席合規官;2013-2014年擔任Extended Stay America,Inc.(一家酒店運營公司)和ESH Hoitality,Inc.(一家酒店房地產投資公司)首席法務官。 |
| | | | |
約瑟夫·M·麥克法蘭三世 | | 52 | | 自2018年8月起擔任Stores執行副總裁;2018年3月至2018年8月擔任J.C.Penney Company,Inc.(百貨商店零售商)執行副總裁兼首席客户官;2016年至2018年3月擔任J.C.Penney Company,Inc.執行副總裁;2007-2015年擔任家得寶(家居裝修零售商)事業部總裁。 |
| | | | |
瑪麗莎·F·薩爾伯格 | | 52 | | 執行副總裁,自2020年2月起擔任首席品牌和營銷官;塔可貝爾公司(一家快餐公司)全球首席品牌官,2018年1月至2020年2月;塔可貝爾公司首席營銷官,2016年1月至2018年1月;塔可貝爾公司首席品牌接洽官,2015年5月至2016年1月;雅詩蘭黛公司(一家美容產品公司)全球企業數字和內容營銷副總裁,2007年至2015年5月。 |
第II部
第5項 - 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
Lowe的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易。Lowe‘s的股票代碼是“Low”。截至2022年3月17日,共有21,284名勞氏普通股持有者。
向股東提供的總回報
本年度報告第5項中的以下信息不被視為“徵求材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”,或不受1934年證券交易法第14A或14C法規或1934年證券交易法第18節規定的責任的約束,也不被視為通過引用被納入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件,除非我們通過引用明確地將其納入此類文件中。
下表比較了公司普通股、標準普爾500指數(S&P 500)和標準普爾零售業集團指數(S&P Retail Index)的總回報(假設股息再投資)。該圖表假設於2017年2月3日在公司普通股和每個指數上投資了100美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2/3/2017 | | 2/2/2018 | | 2/1/2019 | | 1/31/2020 | | 1/29/2021 | | 1/28/2022 |
勞氏 | $ | 100.00 | | | $ | 141.08 | | | $ | 137.68 | | | $ | 167.96 | | | $ | 245.12 | | | $ | 350.10 | |
S&P 500 | 100.00 | | | 122.62 | | | 122.55 | | | 148.95 | | | 174.62 | | | 211.27 | |
標準普爾零售指數 | $ | 100.00 | | | $ | 142.48 | | | $ | 154.19 | | | $ | 185.97 | | | $ | 262.93 | | | $ | 278.43 | |
發行人購買股票證券
下表列出了有關在2021財年第四季度購買公司普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總人數 購入的股份1 | | 平均價格 按股支付 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數2 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值2 |
2021年10月30日-2021年11月26日3 | 12,081,035 | | | $ | 248.99 | | | 12,080,454 | | | $ | 7,307,846,188 | |
2021年11月27日-2021年12月31日 | 1,147 | | | 253.46 | | | — | | | 20,307,846,188 | |
2022年1月1日-2022年1月28日3 | 4,059,224 | | | 245.34 | | | 4,044,512 | | | 19,727,849,966 | |
截至2022年1月28日 | 16,141,406 | | | $ | 248.07 | | | 16,124,966 | | | $ | 19,727,849,966 | |
1 購買的股份總數包括員工為滿足股票期權的行使價或授予基於股票的獎勵時的法定預扣税義務而扣留的股份。
2 2021年12月15日,公司公告稱,在董事會於2020年12月批准的150億美元股份回購之外,董事會又批准了130億美元的股份回購,且沒有到期。
3 2021年11月,本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購(ASR)協議,回購本公司普通股。在成立之初,根據協議,公司向該金融機構支付了30億美元,並收到了1030萬股的初步交付。2022年1月,在本財年結束之前,公司完成了交易,並獲得了額外的160萬股。上表所列為結算ASR協議而支付的每股平均價格,是參考ASR協議期限內本公司普通股的成交量加權平均價而釐定的。看見注10有關股份回購的其他資料,請參閲本文件所包括的綜合財務報表。
項目6--保留
不適用。
項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析總結了在截至2022年1月28日的兩年期間(我們的財政年度2021和2020財年)影響我們綜合經營業績、財務狀況、流動性和資本資源的重要因素。除非另有説明,本文中所有提及的2021、2020和2019年分別代表截至2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日的財政年度。我們打算通過這次討論為讀者提供有助於理解我們的財務報表的信息,這些財務報表中某些關鍵項目每年的變化,導致這些變化的主要因素,以及某些會計原則如何影響我們的財務報表。本討論應與我們的綜合財務報表及本年度報告所載綜合財務報表的附註一併閲讀,這些綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。本討論和分析分四個部分進行:
•高管概述
•運營
•財務狀況、流動性與資本來源
•關鍵會計政策和估算
高管概述
性能概述
2021財年的淨銷售額比2020財年增長7.4%,達到963億美元。總銷售額的增長主要是由可比銷售額增長推動的。可比銷售額比2020財年增長6.9%,這是由可比平均門票增長11.1%推動的,但可比客户交易量下降4.2%部分抵消了這一增長。2021財年淨收益增長44.7%,至84億美元。稀釋後每股普通股收益在2021財年增長了55.3%,從2020財年的7.75美元增至12.04美元。2020財年的業績包括11億美元的税前虧損,來自購買和註銷未償還票據的現金招標要約的債務,以及與加拿大重組行動相關的運營成本。經這些項目調整後,2021年普通股稀釋後每股收益增加了35.9%,達到12.04美元,而2020年調整後稀釋後每股普通股收益為8.86美元(見非公認會計準則財務衡量標準討論)。
2021年,業務活動的現金流為101億美元,其中19億美元用於資本支出。為了繼續履行向股東返還多餘現金的承諾,該公司在年內回購了131億美元的普通股,並支付了20億美元的股息。
2021年,我們在15個產品類別中的11個和美國所有15個地區的銷售額都出現了類似的增長。我們的Total Home戰略繼續獲得發展勢頭,我們為DIY和Pro客户提供一站式解決方案。在整個2021財年,我們始終專注於Pro客户,改善了庫存水平和門店佈局,增強了服務,並擴大了品牌和產品供應,以滿足他們的項目需求。我們通過改進搜索和導航功能並擴展趨勢庫存分類,增強了客户的在線購物體驗。我們的自有品牌產品種類也提升了我們在DIY客户中的表現,特別是在家居裝飾方面。此外,我們還擴大了我們的全渠道履行能力。在2021年期間,我們將三個地理區域轉變為基於市場的大型產品交付模式。在這種新模式中,產品從我們的分銷網絡直接流向客户家中,完全繞過了商店。作為我們履行能力的一部分,我們的客户現在還可以實時跟蹤設備交付,我們繼續擴大當天和次日履行選項。
在商店中,我們通過永久性生產力改進(PPI)計劃嚴格關注提高運營槓桿,從而改進了運營流程,減少了我們的員工花在任務活動上的時間,轉而可以專注於服務我們的客户。作為這些計劃的一部分,我們最近推出了一個新的商店庫存管理系統,為員工提供對其商店庫存的實時可見性,並減少尋找產品的非生產性時間。此外,我們還將今年早些時候推出的簡化用户界面擴展到整個銷售大廳,從而加快了助理培訓流程,並允許助理專注於客户服務,同時減少客户等待時間。
展望未來
作為我們圍繞Total Home戰略的持續努力的一部分,我們專注於在2022年進一步增強我們在三個關鍵領域的全方位能力:擴大我們的在線產品種類,增強用户體驗,以及改進
實現了。我們將繼續擴大我們的Lowes.com產品種類,以滿足客户的設計和生活方式需求,同時通過升級我們在線提供的可視化和配置工具來增強用户體驗。隨着我們邁入春季,我們已經利用我們擴大的供應鏈網絡,為我們的旺季定位我們的庫存。
雖然隨着利率和通脹的上升,經濟存在不確定性,但我們對家居改善行業的前景仍然強勁,我們相信我們處於有利地位,通過我們的Total Home戰略加速我們的市場份額增長。
運籌學
下表列出了合併收益表中每一行項目與淨銷售額的百分比關係,以及美元金額與上一年相比的百分比變化。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表,包括合併財務報表的相關附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年上調/(下調)基點 淨銷售額的百分比來自 上一年 | | 美元金額較上一年增加/(減少)的百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 | | 2021 vs. 2020 |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 7.4 | % |
毛利率 | 33.30 | | | 33.01 | | | 29 | | | 8.4 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 19.01 | | | 20.68 | | | (167) | | | (1.2) | |
折舊及攤銷 | 1.73 | | | 1.56 | | | 17 | | | 18.8 | |
營業收入 | 12.56 | | | 10.77 | | | 179 | | | 25.4 | |
利息淨額 | 0.92 | | | 0.95 | | | (3) | | | 4.4 | |
債務清償損失 | — | | | 1.18 | | | (118) | | | (100.0) |
税前收益 | 11.64 | | | 8.64 | | | 300 | | | 44.8 | |
所得税撥備 | 2.87 | | | 2.13 | | | 74 | | | 45.3 | |
淨收益 | 8.77 | % | | 6.51 | % | | 226 | | | 44.7 | % |
| | | | | | | |
| | | 年上調/(下調)基點 上一年淨銷售額的百分比 | | 美元金額較上一年增加/(減少)的百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 vs. 2019 | | 2020 vs. 2019 |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 24.2 | % |
毛利率 | 33.01 | | | 31.80 | | | 121 | | | 28.9 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 20.68 | | | 21.30 | | | (62) | | | 20.6 | |
折舊及攤銷 | 1.56 | | | 1.75 | | | (19) | | | 10.9 | |
營業收入 | 10.77 | | | 8.75 | | | 202 | | | 52.8 | |
利息淨額 | 0.95 | | | 0.96 | | | (1) | | | 22.9 | |
債務清償損失 | 1.18 | | | — | | | 118 | | | 不適用 |
税前收益 | 8.64 | | | 7.79 | | | 85 | | | 37.6 | |
所得税撥備 | 2.13 | | | 1.86 | | | 27 | | | 41.8 | |
淨收益 | 6.51 | % | | 5.93 | % | | 58 | | | 36.3 | % |
下表闡述了管理層在評估業務績效時使用的關鍵指標。閲讀本表時應結合以下討論和分析以及合併財務報表,包括合併財務報表的相關附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他指標 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可比銷售額增長1 | 6.9 | % | | 26.1 | % | | 2.6 | % |
客户交易總額(單位:百萬) | 1,002 | | | 1,046 | | | 921 | |
普通車票2 | $ | 96.09 | | | $ | 85.67 | | | $ | 78.36 | |
年終時: | | | | | |
門店數量 | 1,971 | | | 1,974 | | | 1,977 | |
銷售面積平方英尺(單位:百萬) | 208 | | | 208 | | | 208 | |
平均商店規模銷售平方英尺(以千為單位)3 | 106 | | | 105 | | | 105 | |
平均資產回報率4 | 17.5 | % | | 12.4 | % | | 10.8 | % |
| | | | | |
淨收益與平均債務和股東(赤字)/權益之比5 | 32.3 | % | | 21.9 | % | | 17.2 | % |
投資資本回報率5 | 35.3 | % | | 27.7 | % | | 19.9 | % |
1 可比地點定義為開業超過13個月的零售地點。被確定要搬遷的地點在搬遷當月不再被視為具有可比性。搬遷後的地點必須保持營業時間超過13個月,才能被視為可比地點。我們決定關閉的地點自我們宣佈關閉的月初起不再被視為可比地點。可比銷售額包括在線銷售,這對2021財年、2020財年和2019財年的可比銷售額增長分別產生了約150個基點、565個基點和25個基點的積極影響。
2 平均票價的定義是淨銷售額除以客户交易總數。
3 平均門店面積銷售平方英尺的定義是銷售面積平方英尺除以期末開業的門店數量。Lowe‘s品牌家裝商店的平均零售面積約為11.2萬平方英尺。
4 平均資產回報率的定義是淨收益除以過去五個季度的平均總資產。
5 投資資本回報率採用非公認會計準則財務計量方法計算。淨收益與平均債務和股東(赤字)/權益的比率是最具可比性的公認會計準則比率。非公認會計準則計量的其他信息和對賬,見下文。
非公認會計準則財務指標
調整後稀釋每股收益
調整後的稀釋後每股收益是非公認會計準則的財務指標。管理層相信,這一非公認會計準則的財務衡量標準為分析師和投資者提供了有用的洞察力,幫助他們評估管理層認為公司的核心財務業績。經調整的稀釋後每股收益不包括以下進一步描述的離散項目的影響,這些項目未在公司2020財年的業務展望中考慮。除非另有説明,這些調整的所得税影響是使用該期間的邊際税率計算的。2021財年沒有進行非GAAP調整。
2020財年的影響
•在2020財年第三季度,該公司確認了與現金投標報價有關的11億美元債務清償虧損,本金總額為30億美元的未償還票據(清償債務損失)。
•從2019財年第三季度開始,公司開始對其加拿大業務進行戰略評估,並在2019財年第四季度宣佈了其他行動,以改善其加拿大業務未來的業績和盈利能力。作為這項審查和相關行動的結果,該公司在2020財年確認了與庫存減記和其他結賬成本(加拿大重組)有關的税前運營成本4500萬美元。
調整後的每股攤薄收益不應被視為根據公認會計準則編制的公司普通股每股攤薄收益的替代指標或更有意義的指標。該公司確定這一非公認會計原則財務指標的方法可能與其他公司使用的方法不同,也可能不具有可比性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 |
| | | | | | | 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 |
稀釋後每股收益,如報告所示 | | | | | | | | | | | $ | 7.75 | |
非GAAP調整-每股影響 | | | | | | | | | | | |
債務清償損失 | | | | | | | 1.41 | | | (0.36) | | | 1.05 | |
加拿大重組 | | | | | | | 0.06 | | | — | | | 0.06 | |
| | | | | | | | | | | |
調整後稀釋後每股收益 | | | | | | | | | | | $ | 8.86 | |
投資資本回報率
投資資本回報率(ROIC)是使用非GAAP財務指標計算的。管理層認為,ROIC對於分析師和投資者來説是一個有意義的指標,可以用來衡量公司利用資本創造利潤的效率。雖然ROIC是一種常見的財務指標,但計算ROIC的方法有很多。因此,我們管理層使用的方法可能與其他公司使用的方法不同。我們鼓勵您在將另一家公司的ROIC與我們的ROIC進行比較之前,瞭解其他公司用於計算ROIC的方法。
我們將ROIC定義為連續12個月的租賃調整後税後淨營業利潤(租賃調整後NOPAT)除以當年和上年末債務和股東(赤字)/股權的平均值。租賃調整後的NOPAT是一種非GAAP財務指標,淨收益被認為是最具可比性的GAAP財務指標。ROIC的計算連同淨收益與租賃調整後NOPAT的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,百分比數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
投資資本收益率的計算 | | | | | |
分子 | | | | | |
淨收益 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
另外: | | | | | |
利息支出-淨額 | 885 | | | 848 | | | 691 | |
經營租賃權益 | 160 | | | 171 | | | 195 | |
債務清償損失 | — | | | 1,060 | | | — | |
所得税撥備 | 2,766 | | | 1,904 | | | 1,342 | |
租賃調整後淨營業利潤 | 12,253 | | | 9,818 | | | 6,509 | |
更少: | | | | | |
所得税調整1 | 3,024 | | | 2,416 | | | 1,554 | |
租賃調整後的税後淨營業利潤 | $ | 9,229 | | | $ | 7,402 | | | $ | 4,955 | |
| | | | | |
分母 | | | | | |
平均債務和股東(赤字)/權益2 | $ | 26,109 | | | $ | 26,686 | | | $ | 24,950 | |
淨收益與平均債務和股東(赤字)/權益之比 | 32.3 | % | | 21.9 | % | | 17.2 | % |
投資資本回報率 | 35.3 | % | | 27.7 | % | | 19.9 | % |
1 所得税調整的定義是淨營業利潤乘以實際税率,2021年、2020年和2019年的實際税率分別為24.7%、24.6%和23.9%。
2 平均債務和股東(赤字)/股本定義為當年和上一年結束時的平均債務,包括當期到期日、短期借款和經營租賃負債,加上截至當年和上年末的股東(赤字)/股本總額。
2021財年與2020財年比較
淨銷售額-2021年淨銷售額增長7.4%,達到963億美元。總銷售額的增長是由可比銷售額增長推動的。同期可比銷售額增長6.9%,受可比平均門票增長11.1%的推動,但可比客户交易量下降4.2%部分抵消了這一增長。每個季度的可比銷售額變化
據報告,本財年第一季度增長25.9%,第二季度下降1.7%,第三季度增長2.2%,第四季度增長5.0%。
在2021年期間,我們在15個產品類別中有11個產品類別的銷售額出現了類似的增長,其中電氣、木材和地板為首。由於Pro客户的單位需求強勁,以及通脹推動的單價上漲,我們在電氣和木材領域實現了強勁的可比銷售額。新產品的推出推動了以乙烯基地板為首的地板銷售的強勁增長。我們在油漆、五金和照明方面的可比銷售額較低,原因是前一年新冠肺炎大流行開始時對自行車的DIY需求。從地域上看,美國所有15個地區和加拿大的可比銷售額均為正增長。
毛利率-與2020年相比,2021年毛利率佔銷售額的百分比增加了29個基點。毛利率受到總利率改善約65個基點的積極影響,這是由於產品成本管理和紀律嚴明的定價策略的持續改善,以及信貸收入增加帶來的約25個基點的槓桿率。這些好處被產品組合帶來的35個基點的去槓桿化和供應鏈成本帶來的30個基點的去槓桿化部分抵消。
SG&A-與2020年相比,2021年的SG&A費用佔銷售額的比例為167個基點。這主要是由於與新冠肺炎相關的費用降低導致槓桿率上升115個基點,包括對每小時一線員工的額外補償、緊急帶薪休假和清潔成本;由於我們的購買力平價舉措增加了銷售額和運營效率,零售運營工資槓桿率上升了45個基點;以及由於前一年與我們美國門店重新佈局相關的成本,槓桿率上升了30個基點。這些好處被去槓桿化20個基點部分抵消,這是由於第四季度向一線員工發放的可自由支配獎金。
折舊及攤銷-在商店環境、商店設備和技術項目的持續資本投資的推動下,2021年折舊和攤銷費用佔銷售額的比例比2020年下降了17個基點。減去累計折舊後的房地產在2022年1月28日降至191億美元,而2021年1月29日為192億美元。
利息淨額-淨利息支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
利息支出,扣除資本額後的淨額 | $ | 869 | | | $ | 859 | |
攤銷原發行貼現和貸款成本 | 16 | | | 13 | |
對税收不確定性的利息 | 12 | | | — | |
利息收入 | (12) | | | (24) | |
利息淨額 | $ | 885 | | | $ | 848 | |
2021年的淨利息支出主要是由於本年度銷售額增加所致,但被與2021年3月發行的20億美元無擔保票據和2021年9月發行的20億美元無擔保票據相關的利息支出所抵消。
債務清償損失-在2020年第三季度,我們回購並註銷了30億美元的未償債務本金總額,導致11億美元的債務清償虧損。
所得税撥備-我們的有效所得税税率在2021年為24.7%,而2020年為24.6%。
2020財年與2019財年的對比
有關截至2021年1月29日和2020年1月31日的財政年度的經營結果、財務狀況、流動資金和資本資源的比較,請參閲:第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析我們已於2021年3月22日向美國證券交易委員會提交了截至2021年1月29日的財政年度Form 10-K年度報告。
財務狀況、流動資金和資金來源
流動資金來源
來自運營的現金流加上我們的短期和長期借款,仍然足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠進行戰略投資,以支持長期增長,並以股息和股票回購的形式向股東返還多餘現金。截至2022年1月28日,我們持有11億美元的現金和現金等價物,以及40億美元的循環信貸安排未提取能力。我們相信,這些流動資金來源以及我們根據需要繼續在短期和長期基礎上進入資本市場,足以為我們的運營和投資提供資金,以發展我們的業務,償還到期債務,支付股息,並在未來12個月為我們的股票回購提供資金。
截至2022年1月28日,我們的重大合同義務和商業承諾包括租賃、長期債務、購買義務和信用證。看見注6, 注8,及注15年合併財務報表附註項目8本年度報告的“財務報表和補充數據”,分別列出截至2022年1月28日與租賃、長期債務和承諾相關的未償還金額。
經營活動提供的現金流
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 10,113 | | | $ | 11,049 | | | |
來自經營活動的現金流繼續提供我們流動資金的主要來源。與截至2021年1月29日的年度相比,在截至2022年1月28日的一年中,經營活動提供的現金淨額減少,這主要是由於營運資本的變化,但淨收益的增加部分抵消了這一減少。2021財年的應付賬款增加了4.66億美元,而2020財年增加了32億美元,導致2021財年的運營現金流減少了27億美元。庫存使2021財年的運營現金流減少了約14億美元,而2020財年減少了30億美元。上一年應付賬款和庫存的增加是由於庫存採購量的增加,以滿足新冠肺炎大流行初期持續的客户需求。在本年度,我們繼續經歷持續的需求水平,並保持較高的庫存和相關應付賬款水平。與2020財年增加8.13億美元相比,2021財年其他運營負債減少5.7億美元。本年度其他經營負債較上年減少,主要是由於上一年度與COVID有關的小時工應計酌情薪酬及繳税時間所致。
用於投資活動的現金流
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,646) | | | $ | (1,894) | | | |
用於投資活動的現金淨額主要包括與資本支出有關的交易。
資本支出
我們的資本支出通常包括對我們戰略計劃的投資,以增強我們服務客户、改善現有門店和支持擴張計劃的能力。2021年和2020年的資本支出分別為19億美元和18億美元。下表列出了2021年和2020年資本支出的分配情況:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
現有門店投資? | 75 | % | | 85 | % | | |
戰略計劃San. | 15 | % | | 10 | % | | |
新的商店、新的公司設施和國際3 | 10 | % | | 5 | % | | |
資本支出總額 | 100 | % | | 100 | % | | |
1包括商品銷售重置、設施維修、IT和商店設備更換等具體工作。
2代表與我們的戰略重點領域相關的投資,旨在改善客户體驗,推動短期和長期業績的改善。
3指主要與新商店項目和新公司設施項目的土地購買、建築和個人財產有關的支出,以及與我們國際業務相關的支出。
2022年,我們的資本支出預測約為20億美元。下表提供了我們對2022財年資本支出預測的分配:
| | | | | | | | |
| | 2022 |
現有店鋪投資 | | 70 | % |
戰略計劃 | | 20 | % |
新的商店、新的公司設施和國際 | | 10 | % |
用於融資活動的現金流
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (12,016) | | | $ | (5,191) | | | |
用於融資活動的淨現金主要包括與我們的債務、股票回購和現金股息支付有關的交易。
債務總額
2021年,我們發行了40億美元的無擔保票據。這包括2021年3月發行的20億美元無擔保票據和2021年9月發行的20億美元無擔保票據,其收益指定用於一般公司用途。2021年4月,我們還簽訂了一項10億美元的無擔保364天定期貸款安排(2021年定期貸款),這筆貸款在2021財年償還。2021年,我們還支付了約10億美元在到期時償還預定債務。
2021年12月,我們與一個銀行銀團簽訂了一份20億美元的五年期無擔保循環第三次修訂和重述信貸協議(第三次修訂和重新聲明信貸協議)。第三份修訂及重述信貸協議修訂及重述本公司日期為2018年9月10日的修訂及重述信貸協議(第二份修訂及重述信貸協議),以(I)將循環信貸安排的到期日延長至2026年12月,及(Ii)將可動用總額增加至20億美元。
同樣在2021年12月,我們修訂了與銀行銀團於2020年3月23日簽署的為期5年的無擔保循環信貸協議(2020年信貸協議)。這項修正案將無擔保循環信貸協議的可獲得性增加到20億美元,該協議將於2025年3月到期。在獲得貸款人的承諾並滿足2020年信貸協議和第三次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的其他條件的情況下,本公司可能會將兩項協議的綜合可獲得性額外增加10億美元。
第三次修訂和重新簽署的信貸協議和2020年信貸協議(統稱為信貸協議)支持我們的商業票據計劃。根據信用證協議可提取的金額減去我們商業票據計劃下的借款金額。截至2022年1月28日,公司的商業票據計劃、2020年信貸協議或第三次修訂和重新簽署的信貸協議下沒有未償還的借款。截至2021年1月29日,商業票據計劃、2020年信貸協議或第二次修訂和重新簽署的信貸協議下沒有未償還的借款。截至2022年1月28日,2020年信貸協議和第三次修訂和重新簽署的信貸協議下的總可用金額為40億美元。
第三次修訂和重新簽署的信貸協議和2020年信貸協議包含慣例陳述、擔保和契諾。我們在2022年1月28日遵守了這些公約。
截至2022年1月28日和2021年1月29日,我們的債務與資本比率(股東(赤字)/股權加債務)分別為124.2%和93.8%。
下表包括與我們2021年和2020年債務相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,利率數據除外) | 2021 | | 2020 | | |
發行債券的淨收益 | $ | 4,972 | | | $ | 7,929 | | | |
償還債務 | $ | (2,118) | | | $ | (5,618) | | | |
商業票據淨變動額 | $ | — | | | $ | (941) | | | |
任何月底未償還商業票據的最高限額 | $ | 400 | | | $ | 1,858 | | | |
年終未償還短期借款 | $ | — | | | $ | — | | | |
未償還短期借款加權平均利率 | — | % | | — | % | | |
股份回購
我們有一項由公司董事會授權的持續股票回購計劃,通過不時在公開市場或非公開市場交易中進行的購買來執行。我們還從員工那裏扣留股份,以滿足基於股份支付的預扣税義務。回購的股票將返回授權和未發行狀態。下表按結算日列出了2021年和2020年回購的股份總數、每股平均支付價格和股份回購支付總額:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2021 | | 2020 | | |
股份回購支付的總金額 | $ | 13,012 | | | $ | 4,971 | | | |
回購股份總數 | 62.8 | | | 34.5 | | | |
每股平均支付價格 | $ | 207.32 | | | $ | 144.08 | | | |
截至2022年1月28日,我們的股票回購計劃剩餘197億美元,沒有到期日。根據市場情況,我們預計2022年將回購總計約120億美元的股票。
分紅
在2021年第三季度,我們將季度股息支付增加了33%,達到每股0.80美元。我們的股息支付日期是這樣確定的,即股息在宣佈股息的下一個季度支付。下表提供了與我們2021年和2020年的股息支付相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股數據和百分比數據) | 2021 | | 2020 | | |
現金股利支付總額 | $ | 1,984 | | | $ | 1,704 | | | |
每股支付的股息 | $ | 2.80 | | | $ | 2.25 | | | |
| | | | | |
股息支付率 | 24 | % | | 29 | % | | |
資本資源
我們預計,出於流動性目的的需要,我們將繼續通過發行商業票據或新的長期債券,在短期和長期基礎上進入資本市場。這些資金的可獲得性和借款成本可能是
然而,我們的債務評級被下調或某些財務比率惡化,對我們造成了不利影響。下表反映了截至2022年3月21日標準普爾(S&P)和穆迪(Moody‘s)對我們的債務評級,披露這些評級是為了更好地瞭解我們的流動性來源以及我們的評級對資金成本的影響。我們的債務評級已經使我們能夠,而且應該繼續使我們能夠在我們的債務在資本市場以有利的利率到期時進行再融資。我們的商業票據和優先債務評級可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤銷,每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
| | | | | | | | | | | |
債務評級 | 標普(S&P) | | 穆迪 |
商業票據 | A-2 | | P-2 |
優先債 | BBB+ | | Baa1 |
展望 | 穩定 | | 穩定 |
由於我們的債務評級下調或股票價格下跌,任何協議中都沒有要求提前現金結算現有債務或租賃的條款。此外,我們認為沒有必要將外國附屬公司持有的大量現金和現金等價物以及短期投資匯回國內,為國內業務提供資金。
關鍵會計政策和估算
在編制本年度報告所載綜合財務報表及綜合財務報表附註時,我們需要作出影響資產、負債、銷售及開支的呈報金額及或有資產及負債的相關披露的估計。本等估計乃根據過往結果及其他各種被認為合理的假設而作出,所有這些均構成對其他來源難以取得的資產及負債賬面值作出估計的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
我們的重要會計政策説明見注1對本文件所列合併財務報表的影響。我們認為,下列會計政策會影響編制綜合財務報表時使用的最重大估計和管理層判斷。
商品庫存
描述
我們為低於成本價銷售庫存而產生的預期損失記錄了過時的庫存儲備。這一儲備是基於我們目前對庫存水平、銷售趨勢和歷史經驗的瞭解。2021年期間,截至2022年1月28日,我們的儲備減少了約1400萬美元,至1.68億美元。
我們還記錄了實物庫存之間的估計縮水的庫存儲備。這一準備金主要基於以前實物庫存的實際縮減結果。2021年期間,截至2022年1月28日,庫存縮減準備金增加了約4900萬美元,達到4.14億美元,以應對更高的數量和基於先前實物庫存結果估計的縮減率。
此外,我們在正常業務過程中從供應商那裏獲得資金,主要是由於供應商產品的採購量、銷售、提前付款或促銷活動。一般來説,這些供應商資金並不代表我們為銷售供應商的產品而產生的特定、增量和可識別成本的報銷。與這些採購有關的許多供應商資金是根據每年或更短時間談判達成的協議賺取的。這些資金在賺取時記為庫存成本的減少額。當相關存貨被出售時,這些金額被記錄為銷售成本的減少。被確定為償還銷售供應商產品所產生的特定、遞增和可識別成本的資金被記錄為相關費用的抵銷。
估計中涉及的判斷和不確定性
我們不認為我們的商品庫存在短期內會受到重大過時風險的影響,我們有能力根據預期的銷售趨勢和總體經濟狀況調整採購做法。然而,消費者購買模式的變化或產品質量的惡化可能會導致需要額外的儲備。同樣,根據實物庫存的時間和結果,可能有必要改變估計的縮減儲備。我們還將判斷應用於確定陳舊庫存水平和關於可變現淨值的假設。
對於供應商資金,我們根據現有協議的規定製定應計費率。由於個別供應商協議的多樣性,我們進行分析並審查全年的歷史採購趨勢和數量,適當調整應計比率,並與選定的供應商確認實際金額,以確保賺取的金額
適當地記錄。如果實際採購量與預計採購量不同,可能會影響全年的應計金額,特別是在計劃規定在滿足逐步採購量時增加資金的情況下。
如果實際結果與假設不同,則影響
在過去三個會計年度內,我們沒有對用於確定我們的庫存估值的方法或為陳舊庫存或庫存減少而計提的相關準備金進行任何重大調整。我們認為,我們有足夠的當前和歷史知識來記錄對這兩種庫存儲備的合理估計。然而,實際結果可能與記錄的儲量不同。被認為過時的產品數量或在計算過時庫存儲備時使用的加權平均估計損失率的10%的變化將影響2021年的淨收益約1300萬美元。我們的庫存收縮準備金的計算中包括的估計縮水率的10%的變化將影響2021年的淨收益約3100萬美元。
在過去的三個財政年度中,我們沒有對確認供應商資金的方法做出任何實質性的改變。如果實際結果與使用的假設和估計不一致,我們可能會面臨額外的調整,這些調整可能會對毛利率和庫存產生積極或消極的影響。然而,幾乎所有與這些活動有關的應收款都不需要主觀的長期估計數,因為它們是在下一個財政年度內收回的。從歷史上看,下一財年的毛利率和庫存調整並不重要。
長期資產減值
描述
當某些事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們會檢討地點的賬面價值。在評估地點的減值時,我們的資產組處於單獨的地點水平,因為這是可識別現金流的最低水平。個別地點的現金流不包括公司間接費用的分配。
我們每季度評估與長期資產減值相關的觸發事件的地點,以確定地點的資產可能無法追回的時間。對於經營地點,我們可能無法追回資產的主要指標是,對於那些在同一地點開業足夠長時間以允許對持續經營業績進行有意義的分析的地點,12個月期間的現金流一直為負。管理層在評估經營地點的減值時也會監測其他因素,包括個別地點執行其經營計劃的情況和當地市場情況,包括入侵,即在同一市場內開設其他勞氏分店或直接競爭對手的分店。我們還認為,噹噹前預期某一地點很可能在其先前估計的使用壽命結束之前被關閉或以其他方式大量處置時,就會發生觸發事件。
若預期因使用及最終處置該地點的資產而產生的預計未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面金額,則會產生潛在減值。地點資產組的賬面價值包括存貨、財產、經營和融資租賃使用權資產和經營負債,包括存貨應付賬款、應付薪金和經營租賃負債。財務負債和非經營性負債不包括在資產組的賬面價值中。在確定與個人經營地點相關的預計未來現金流時,管理層結合當地市場條件,對包括銷售增長率、毛利率和可控費用(如門店工資和運營費用)以及資產剩餘價值或租賃率在內的關鍵門店變量做出假設。經營租賃付款計入預計的未來現金流。融資租賃付款不計入預計的未來現金流。當經營地點的賬面金額無法收回並超過其公允價值時,確認減值損失。
我們使用收益法來確定我們各個經營地點的公允價值,這需要對預計的未來現金流進行貼現。這涉及到如上所述對一個地點的未來現金流和適當的貼現率做出假設,以確定這些未來現金流的現值。我們以與選定市場參與者將分配給現金流的風險相稱的比率對我們的現金流估計進行貼現。入選的市場參與者代表了一羣市場足跡與我們相似的其他零售商。
我們使用市場方法來確定我們確定要關閉的各個地點的公允價值。這涉及通過從被評估的特定市場的物業經紀人或估價師那裏獲得信息,對估計售價或估計租賃率做出假設。這些信息包括類似資產的可比銷售以及對購買或租賃這些資產的市場需求的假設。
估計中涉及的判斷和不確定性
我們的減值評估要求我們在確定觸發事件是否已經發生時應用判斷,包括評估某個地點是否更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前顯著關閉。我們的減值損失計算要求我們在估計預期的未來現金流時應用判斷,包括估計的銷售額、利潤率和可控費用、對運營地點的市場表現的假設,以及確定關閉的地點的估計銷售價格或租賃率。我們也在估計資產公允價值時運用判斷,包括為使用收益法確定的公允價值選擇適當的貼現率。
如果實際結果與假設不同,則影響
在2021財年和2020財年,在綜合收益表中記錄的銷售、一般和行政費用中記錄的長期資產減值並不重要。在過去三個財政年度,我們並沒有對用以估計營運地點或已確定關閉的地點的未來現金流的方法作出任何重大改變。如果實際結果與我們在確定某個地點是否更有可能在其使用年限結束前大幅關閉或在估計未來現金流量和確定資產公允價值時所作的假設和判斷不一致,我們的實際減值損失可能與我們估計的減值損失不同。如果我們的估計與實際結果不同,我們可能會記錄額外的減值損失,這可能會對我們的運營業績產生重大影響。
自我保險
描述
我們對與工人賠償、汽車、一般和產品責任、擴展保護計劃以及某些醫療和牙科索賠有關的某些損失進行自我保險。我們有超過一定留存金額的超額保險,以限制單一事件和收益波動的風險敞口。如果適用,我們的自保保留或免賠額限制為每起涉及工人賠償的事故200萬美元,涉及一般或產品責任的每起事故1000萬美元,以及涉及汽車的每起事故1000萬美元。我們沒有為自我保險延伸保護計劃或醫療和牙科索賠提供任何超額保險。提交的自我保險索賠和已發生但未報告的索賠是根據我們對自我保險索賠產生的貼現最終成本的估計(使用保險業遵循的精算假設和歷史經驗)而應計的。2021年期間,截至2022年1月28日,我們的自我保險負債增加了約2300萬美元,達到11億美元。
估計中涉及的判斷和不確定性
這些估計值受監管環境、已用貼現率、包括工資、銷售和車輛單位在內的預計風險敞口以及索賠頻率、滯後和嚴重程度的影響。
如果實際結果與假設不同,則影響
在過去的三個財政年度中,我們沒有對用於確定我們的自我保險責任的方法進行任何實質性的改變。儘管我們相信我們有能力合理地估計與索賠相關的損失,但實際結果可能與記錄的自我保險負債不同。如果我們的自我保險責任發生10%的變化,2021年的淨收益將受到約8400萬美元的影響。我們的貼現率每變化100個基點,2021年的淨收益將受到約2300萬美元的影響。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
除了我們業務所固有的風險外,我們還面臨某些市場風險,包括利率、大宗商品價格和外幣匯率的變化。
利率風險
我們使用遠期起始利率掉期來對衝未來債券發行中利率變化的影響。截至2022年1月28日,我們衍生金融工具的公允價值並不重要。利率波動不會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響,因為我們的長期債務是按攤銷成本列賬的,主要由固定利率工具組成。因此,提供有關利率風險的量化信息對我們的金融工具來説沒有意義。
商品價格風險
我們購買的某些大宗商品產品會受到我們無法控制的因素引起的價格波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大影響。我們相信,我們調整銷售價格的能力在一定程度上緩解了這些產品的價格波動。這些商品的銷售價格在一定程度上受到我們支付的市場價格和我們的競爭環境的影響。
外幣匯率風險
雖然我們有國際經營實體,但我們對外幣匯率波動的敞口對我們的財務狀況和經營結果並不重要。
項目8--財務報表和補充數據
| | | | | |
目錄表 |
| 頁碼 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 34 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 35 |
合併損益表 | 38 |
綜合全面收益表 | 38 |
合併資產負債表 | 39 |
股東(虧損)/權益綜合報表 | 40 |
合併現金流量表 | 41 |
合併財務報表附註 | 42 |
注1:主要會計政策摘要 | 42 |
注2:收入 | 48 |
附註3:公允價值計量 | 50 |
附註4:財產及累計折舊 | 52 |
附註5:商譽及無形資產 | 52 |
注6:租約 | 53 |
注7:退出活動 | 54 |
注8:債務 | 55 |
| |
注9:衍生工具 | 57 |
注10:股東(赤字)/股權 | 58 |
附註11:以股份支付 | 59 |
注12:僱員退休計劃 | 63 |
注13:所得税 | 64 |
注14:每股收益 | 65 |
附註15:承付款和或有事項 | 66 |
注16:關聯方 | 66 |
注17:其他資料 | 67 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
Lowe‘s Companies,Inc.及其子公司的管理層負責根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制(內部控制)。我們的內部控制旨在向我們的管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性以及已公佈財務報表的編制和公平列報的合理保證。
所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性和規避或凌駕於控制之上。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能對財務報告和財務報表的編制和列報的可靠性提供合理的保證。此外,由於條件的變化,有效性可能會隨着時間的推移而變化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年1月28日的內部控制有效性。在評估我們的內部控制時,我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準。根據管理層的評估,我們得出的結論是,截至2022年1月28日,我們的內部控制是有效的。
審計本年度報告所載財務報表的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所受聘審計我們的內部控制。他們的報告出現在頁面上37.
獨立註冊會計師事務所報告
致洛威公司董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Lowe‘s Companies,Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2022年1月28日和2021年1月29日的綜合資產負債表,截至2022年1月28日的三個會計年度的相關綜合收益、全面收益、股東(赤字)/股權和現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年1月28日和2021年1月29日的財務狀況,以及截至2022年1月28日的三個會計年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年1月28日的財務報告內部控制,依據內部控制–綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年3月21日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商品庫存--供應商資金--見財務報表附註1
關鍵審計事項説明
該公司在正常業務過程中從供應商那裏獲得資金,這主要是由於採購量和銷售的結果。在截至2022年1月28日的財年中,該公司從大量供應商那裏購買了庫存。與這些採購有關的許多供應商資金是根據每年或更短時間談判達成的協議賺取的。這些資金在賺取時記為庫存成本的減少額。當相關存貨被出售時,這些金額被記錄為銷售成本的減少。
我們認為供應商資金是一個重要的審計事項,因為個別供應商協議的數量和條款各不相同。這就要求在執行審計程序以評估供應商資金是否按照供應商協議的條款入賬時,加大工作力度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們關於供應商資金是否按照供應商協議的條款入賬的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對供應商資金的控制的有效性,包括管理層對供應商資金的應計和記錄的控制,以根據供應商協議的條款減少庫存成本或銷售成本。
•我們選擇了一個供應商資金樣本,並根據供應商協議的條款重新計算了收入,包括記錄為庫存成本減少的金額和/或記錄為銷售成本減少的金額。
•我們選擇了供應商資金的樣本,並直接與供應商確認了賺取的金額和協議條款。
/s/ 德勤律師事務所
北卡羅來納州夏洛特市
March 21, 2022
自1962年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致洛威公司董事會和股東。
財務報告內部控制之我見
我們已審計了勞氏公司及其子公司(“本公司”)截至2022年1月28日的財務報告內部控制,其依據的標準是內部控制–綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年1月28日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是 內部控制–綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年1月28日及截至2022年1月28日的財政年度的綜合財務報表和財務報表附表,以及我們2022年3月21日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
北卡羅來納州夏洛特市
March 21, 2022
勞氏公司。
合併損益表
(單位為百萬,不包括每股和百分比數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
當期收益 | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 |
淨銷售額 | $ | 96,250 | | | 100.00 | % | | $ | 89,597 | | | 100.00 | % | | $ | 72,148 | | | 100.00 | % |
銷售成本 | 64,194 | | | 66.70 | | | 60,025 | | | 66.99 | | | 49,205 | | | 68.20 | |
毛利率 | 32,056 | | | 33.30 | | | 29,572 | | | 33.01 | | | 22,943 | | | 31.80 | |
費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 18,301 | | | 19.01 | | | 18,526 | | | 20.68 | | | 15,367 | | | 21.30 | |
折舊及攤銷 | 1,662 | | | 1.73 | | | 1,399 | | | 1.56 | | | 1,262 | | | 1.75 | |
營業收入 | 12,093 | | | 12.56 | | | 9,647 | | | 10.77 | | | 6,314 | | | 8.75 | |
利息淨額 | 885 | | | 0.92 | | | 848 | | | 0.95 | | | 691 | | | 0.96 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 1,060 | | | 1.18 | | | — | | | — | |
税前收益 | 11,208 | | | 11.64 | | | 7,739 | | | 8.64 | | | 5,623 | | | 7.79 | |
所得税撥備 | 2,766 | | | 2.87 | | | 1,904 | | | 2.13 | | | 1,342 | | | 1.86 | |
淨收益 | $ | 8,442 | | | 8.77 | % | | $ | 5,835 | | | 6.51 | % | | $ | 4,281 | | | 5.93 | % |
| | | | | | | | | | | |
基本每股普通股收益 | $ | 12.07 | | | | | $ | 7.77 | | | | | $ | 5.49 | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 12.04 | | | | | $ | 7.75 | | | | | $ | 5.49 | | | |
| | | | | | | | | | | |
勞氏公司。
綜合全面收益表
(單位:百萬,百分比數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
| 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 | | 金額 | | 銷售額百分比 |
淨收益 | $ | 8,442 | | | 8.77 | % | | $ | 5,835 | | | 6.51 | % | | $ | 4,281 | | | 5.93 | % |
外幣折算調整-税後淨額 | (4) | | | — | | | 78 | | | 0.09 | | | 94 | | | 0.13 | |
現金流套期保值-税後淨額 | 109 | | | 0.11 | | | (79) | | | (0.09) | | | (22) | | | (0.03) | |
其他 | (5) | | | (0.01) | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
其他綜合收益 | 100 | | | 0.10 | | | — | | | — | | | 73 | | | 0.10 | |
綜合收益 | $ | 8,542 | | | 8.87 | % | | $ | 5,835 | | | 6.51 | % | | $ | 4,354 | | | 6.03 | % |
見合併財務報表附註。
勞氏公司。
合併資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
|
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,133 | | | $ | 4,690 | |
短期投資 | | 271 | | | 506 | |
商品庫存-淨額 | | 17,605 | | | 16,193 | |
其他流動資產 | | 1,051 | | | 937 | |
流動資產總額 | | 20,060 | | | 22,326 | |
財產,減去累計折舊 | | 19,071 | | | 19,155 | |
經營性租賃使用權資產 | | 4,108 | | | 3,832 | |
長期投資 | | 199 | | | 200 | |
遞延所得税--淨額 | | 164 | | | 340 | |
其他資產 | | 1,038 | | | 882 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 44,640 | | | $ | 46,735 | |
| | | | |
負債和股東(赤字)/權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
| | | | |
長期債務當期到期日 | | $ | 868 | | | $ | 1,112 | |
流動經營租賃負債 | | 636 | | | 541 | |
應付帳款 | | 11,354 | | | 10,884 | |
應計薪酬和僱員福利 | | 1,561 | | | 1,350 | |
遞延收入 | | 1,914 | | | 1,608 | |
其他流動負債 | | 3,335 | | | 3,235 | |
流動負債總額 | | 19,668 | | | 18,730 | |
長期債務,不包括本期債務 | | 23,859 | | | 20,668 | |
非流動經營租賃負債 | | 4,021 | | | 3,890 | |
遞延收入-Lowe的保護計劃 | | 1,127 | | | 1,019 | |
其他負債 | | 781 | | | 991 | |
總負債 | | 49,456 | | | 45,298 | |
| | | | |
承付款和或有事項 | | | | |
| | | | |
股東(赤字)/權益: | | | | |
優先股--$5面值:授權-5.0百萬股;已發行和流通股-無 | | — | | | — | |
普通股--$0.50面值:授權-5.610億股;已發行和已發行股票-670百萬美元和731分別為百萬美元 | | 335 | | | 366 | |
超出票面價值的資本 | | — | | | 90 | |
(累計虧損)/留存收益 | | (5,115) | | | 1,117 | |
累計其他綜合損失 | | (36) | | | (136) | |
股東(赤字)/權益總額 | | (4,816) | | | 1,437 | |
總負債和股東(赤字)/權益 | | $ | 44,640 | | | $ | 46,735 | |
| | | | |
見合併財務報表附註。
勞氏公司。
股東(虧損)/權益綜合報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益/(累計虧損) | | 累計其他綜合 損失 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
餘額2019年2月1日 | 801 | | | $ | 401 | | | $ | — | | | $ | 3,452 | | | $ | (209) | | | $ | 3,644 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | (263) | | | — | | | (263) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 4,281 | | | — | | | 4,281 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 73 | | | 73 | |
宣佈的現金股息,$2.13每股 | — | | | — | | | — | | | (1,653) | | | — | | | (1,653) | |
基於股份的支付費用 | — | | | — | | | 98 | | | — | | | — | | | 98 | |
普通股回購 | (41) | | | (21) | | | (214) | | | (4,090) | | | — | | | (4,325) | |
按股份支付計劃發行普通股 | 3 | | | 1 | | | 116 | | | — | | | — | | | 117 | |
餘額2020年1月31日 | 763 | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 1,727 | | | $ | (136) | | | $ | 1,972 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 5,835 | | | — | | | 5,835 | |
| | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息,$2.30每股 | — | | | — | | | — | | | (1,724) | | | — | | | (1,724) | |
基於股份的支付費用 | — | | | — | | | 155 | | | — | | | — | | | 155 | |
普通股回購 | (34) | | | (16) | | | (214) | | | (4,721) | | | — | | | (4,951) | |
按股份支付計劃發行普通股 | 2 | | | 1 | | | 149 | | | — | | | — | | | 150 | |
餘額2021年1月29日 | 731 | | | $ | 366 | | | $ | 90 | | | $ | 1,117 | | | $ | (136) | | | $ | 1,437 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 8,442 | | | — | | | 8,442 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | 100 | |
宣佈的現金股息,$3.00每股 | — | | | — | | | — | | | (2,081) | | | — | | | (2,081) | |
基於股份的支付費用 | — | | | — | | | 228 | | | — | | | — | | | 228 | |
普通股回購 | (63) | | | (32) | | | (449) | | | (12,593) | | | — | | | (13,074) | |
按股份支付計劃發行普通股 | 2 | | | 1 | | | 131 | | | — | | | — | | | 132 | |
餘額2022年1月28日 | 670 | | | $ | 335 | | | $ | — | | | $ | (5,115) | | | $ | (36) | | | $ | (4,816) | |
見合併財務報表附註。
勞氏公司。
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,882 | | | 1,594 | | | 1,410 | |
非現金租賃費用 | 517 | | | 479 | | | 468 | |
遞延所得税 | 135 | | | (108) | | | 177 | |
財產和其他資產損失--淨額 | 34 | | | 139 | | | 117 | |
| | | | | |
債務清償損失 | — | | | 1,060 | | | — | |
基於股份的支付費用 | 230 | | | 155 | | | 98 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
商品庫存-淨額 | (1,413) | | | (2,967) | | | (600) | |
其他營運資產 | (23) | | | 326 | | | (364) | |
應付帳款 | 466 | | | 3,211 | | | (637) | |
遞延收入 | 413 | | | 512 | | | (15) | |
其他經營負債 | (570) | | | 813 | | | (639) | |
經營活動提供的淨現金 | 10,113 | | | 11,049 | | | 4,296 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買投資 | (3,065) | | | (3,094) | | | (743) | |
出售/到期投資所得收益 | 3,293 | | | 2,926 | | | 695 | |
資本支出 | (1,853) | | | (1,791) | | | (1,484) | |
出售財產和其他長期資產所得收益 | 113 | | | 90 | | | 163 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他-網絡 | (134) | | | (25) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,646) | | | (1,894) | | | (1,369) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
商業票據淨變動額 | — | | | (941) | | | 220 | |
發行債券的淨收益 | 4,972 | | | 7,929 | | | 3,972 | |
償還債務 | (2,118) | | | (5,618) | | | (1,113) | |
根據股份支付計劃發行普通股所得款項 | 132 | | | 152 | | | 118 | |
現金股利支付 | (1,984) | | | (1,704) | | | (1,618) | |
普通股回購 | (13,012) | | | (4,971) | | | (4,313) | |
其他-網絡 | (6) | | | (38) | | | (1) | |
用於融資活動的現金淨額 | (12,016) | | | (5,191) | | | (2,735) | |
| | | | | |
匯率變動對現金的影響 | (8) | | | 10 | | | 1 | |
| | | | | |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加,包括持有待售流動資產內的現金 | (3,557) | | | 3,974 | | | 193 | |
減去:持有待售流動資產內歸類的現金淨減少 | — | | | — | | | 12 | |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | (3,557) | | | 3,974 | | | 205 | |
現金和現金等價物,年初 | 4,690 | | | 716 | | | 511 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 1,133 | | | $ | 4,690 | | | $ | 716 | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
截至2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日的年度
注1:重要會計政策摘要
Lowe‘s Companies,Inc.及其子公司(The Company)是世界第二大家裝零售商1,971截至2022年1月28日在美國和加拿大的門店。以下是公司認為重要的會計政策。
本財年-本公司的財政年度將在最接近一月底的星期五結束。提交的每一財政年度均為52周。本文中對2021、2020和2019年的所有引用分別表示截至2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日的財政年度。
合併原則-綜合財務報表包括本公司及其全資或受控營運附屬公司的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。
新冠肺炎的影響-2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。為了應對新冠肺炎大流行,政府採取了限制措施,試圖控制疾病的傳播。在疫情爆發之初,該公司實施了一系列措施,以促進更安全的商店環境,併為其同事、客户和社區提供支持。從2020財年開始,公司響應新冠肺炎擴大了員工福利,提供額外的帶薪假期、向小時工支付特別款項、臨時加薪和其他福利,並一直持續到2021年。該公司還繼續改進清潔方案。這些行動產生了$162百萬美元和美元1.2在截至2022年1月28日和2021年1月29日的財政年度的綜合收益表中,銷售、一般和行政(SG&A)費用中分別包括10億美元的費用。
此外,2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)包括了幫助公司應對新冠肺炎疫情的措施。根據《CARE法》,公司推遲支付要求繳納的合格僱主工資税。兩年其中一半在2021年12月31日之前到期,另一半在2022年12月31日之前到期。這些金額包括在所附綜合現金流量表中的其他經營負債的現金流量中。下表列出了根據CARE法案遞延的符合條件的僱主工資税及其在合併資產負債表中的位置:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
應計薪酬和僱員福利 | $ | 240 | | | $ | 241 | |
其他負債 | — | | | 240 | |
遞延的合格僱主工資税總額 | $ | 240 | | | $ | 481 | |
外幣-本公司國際子公司的本位幣一般為子公司所在國家的當地貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算為美元。業務和現金流的結果使用整個期間的平均匯率換算。匯率波動對資產和負債折算的影響作為股東(虧損)/權益的組成部分計入累計其他綜合虧損。外幣交易的損益包括在SG&A費用中。
預算的使用-按照美國公認的會計原則編制公司的財務報表,要求管理層作出影響資產、負債、銷售和支出報告金額的估計,以及或有資產和負債的相關披露。本公司根據過往業績及相信合理的其他各種假設作出該等估計,所有這些均構成對其他來源難以取得的資產及負債的賬面價值作出估計的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和購買時原始到期日為三個月或更短的短期投資。現金及現金等價物在綜合資產負債表中按攤餘成本列賬。金融機構為結算信用卡和借記卡交易而應支付的大部分款項在兩個工作日內完成,因此被歸類為現金和現金等價物。
投資-投資一般由機構證券、商業票據、公司債務證券、政府證券和貨幣市場基金組成,這些證券被歸類為可供出售。可供出售債務證券按公允價值入賬,未實現損益在扣除税項後作為累計其他綜合虧損的組成部分入賬。
出售可供出售的債務證券所得款項為#美元。308百萬,$42百萬美元,以及$1212021年、2020年和2019年分別為100萬。在本報告所述期間,出售可供出售的債務證券的已實現收益和虧損總額並不顯著。
自資產負債表日期起計到期日為一年或一年以下或預期將用於當前業務的投資被歸類為短期投資。所有其他投資都被歸類為長期投資。截至2022年1月28日歸類為長期投資,將於一至三年,基於聲明的到期日。
該公司將主要作為公司延長保護計劃抵押品的受限餘額歸類為投資。包括在短期投資中的限制性餘額為#美元。2712022年1月28日為百萬美元,5062021年1月29日為100萬人。包括在長期投資中的限制性餘額為#美元。1992022年1月28日為百萬美元,2002021年1月29日為100萬人。
商品庫存-公司的大部分存貨採用先進先出的存貨核算方法,以成本和可變現淨值中較低者為準。某些子公司的庫存約為7截至2022年1月28日和2021年1月29日的合併庫存餘額的百分比,採用加權平均成本法以成本和可變現淨值中的較低者列報。庫存成本包括與準備轉售庫存有關的某些成本,包括配送中心成本,並且是扣除供應商資金的淨額。
本公司為低於成本價出售存貨而產生的預期損失計提存貨準備金。這一儲備是基於管理層目前對庫存水平、銷售趨勢和歷史經驗的瞭解。管理層不認為公司的商品庫存在短期內會面臨嚴重的陳舊風險,管理層有能力根據預期的銷售趨勢和總體經濟狀況調整採購模式。然而,消費者購買模式的變化可能會導致需要額外的儲備。 該公司還為實物庫存之間的估計縮水記錄了庫存儲備。這一準備金主要基於以前實物庫存的實際縮減結果。估計縮減準備金的變動是根據實物庫存的時間和結果進行的。
該公司在正常業務過程中從供應商那裏獲得資金,主要是由於採購量、銷售、提前付款或供應商產品的促銷活動。一般來説,這些供應商資金並不代表公司為銷售供應商的產品而產生的特定、遞增和可識別的成本的報銷。因此,公司將這些資金視為庫存成本的減少,並在出售庫存時確認為銷售成本的減少。被確定為銷售供應商產品所產生的特定、增量和可識別成本的報銷的資金被記錄為相關費用的抵銷。該公司根據現有協議的規定製定供應商資金的應計費率。由於個別供應商協議的多樣性,本公司全年進行分析和回顧歷史趨勢,並與選定的供應商確認實際金額,以確保適當記錄收入金額。如果實際採購量與預計的年度採購量不同,可能會影響全年的應計金額,特別是在計劃規定在滿足逐步採購量時增加資金的情況下。
衍生金融工具-本公司受到外幣匯率、基準利率和正常業務過程中使用的商品價格變化的影響。公司偶爾會利用衍生金融工具來管理某些業務風險。所有衍生金融工具均按其公允價值於資產負債表日確認為資產或負債,並按總賬列賬。
該公司持有遠期利率互換協議,以對衝截至2022年1月28日和2021年1月29日預測發行的債券基準利率變化的風險。與遠期利率互換協議有關的現金流量計入綜合現金流量表的經營活動內。本公司將這些合同作為現金流量對衝進行會計處理,因此,公允價值變動產生的收益和損失的有效部分在綜合全面收益表中扣除税收影響後在其他全面收益中確認,並在基礎對衝交易影響綜合收益表時在收益中確認。
截至2022年1月28日,該公司持有固定利率到浮動利率的掉期協議,作為某些債務的公允價值對衝。本公司採用快捷會計方法評估公允價值對衝的有效性,在該方法下,套期保值被假設為完全有效。因此,衍生工具的公允價值變動抵銷了
已對衝債務的公允價值,且衍生工具的公允價值不會對綜合收益表產生淨影響。
為對衝2020年10月現金投標要約在定價日期前價值變動的經濟風險,本公司訂立了未被指定為對衝工具的反向國庫鎖定衍生工具合約。與這些合同有關的現金流量包括在合併現金流量表的籌資活動中。
應收賬款的信用計劃和銷售-該公司擁有品牌和私人標籤專有信用卡,這些信用卡產生的銷售額沒有反映在應收賬款中。根據與Synchrony Bank(Synchrony)達成的一項協議,Synchrony直接向客户提供信貸。所有與信貸計劃相關的服務都由Synchrony直接執行和控制。本公司有權但無義務在協議結束時購買應收賬款。
本公司還與Synchrony簽訂了一項協議,根據該協議,Synchrony按面值購買本公司產生的商業應收賬款,併為這些賬款提供服務。該公司主要將這些轉移作為應收賬款的銷售進行會計處理。當公司轉讓其商業業務應收賬款時,它保留該等應收賬款中的某些權益,包括損失準備金的資金及其與Synchrony持續為出售的應收賬款提供服務相關的義務。出售的任何收益或損失是根據轉讓資產以前的賬面價值確定的,該轉讓資產在出售的應收賬款和保留的權益之間按公允價值分配。公允價值基於預期未來現金流量的現值,並考慮到預期信貸損失、付款率、滯納費率、Synchrony的服務成本以及與所涉及的不確定性相稱的貼現率等關鍵假設。由於出售的應收賬款屬短期性質,主要假設的變動不會對應收賬款銷售的入賬損益或應收賬款留存權益的公允價值產生重大影響。
出售給Synchrony的商業應收賬款總額為$4.32021年為10億美元,3.310億美元,到2020年3.22019年將達到10億。該公司確認損失為#美元。502021年達到100萬美元,542020年為100萬美元,412019年這些應收賬款銷售額為100萬美元,主要與每月匯給Synchrony的維修費用有關。
財產和折舊-財產按成本入賬。與重大增加相關的成本被資本化和折舊。資本資產預計將產生未來的收益,並具有超過一年的原始使用壽命。資本資產的總成本一般包括公司產生的所有適用的銷售税、交付成本、安裝成本和其他適當成本,包括自建資產的利息。於出售時,物業成本及相關累計折舊將從賬目中撇除,損益於綜合損益表中的SG&A費用中反映。
財產包括土地、建築物和建築物改進、設備、融資租賃資產和在建工程。建築物和建築物改進包括自有建築物,以及融資租賃和租賃改進的建築物。設備主要包括門店貨架和陳列、計算機硬件和軟件、叉車、車輛、融資租賃設備等門店設備. 此外,持有供使用的多餘物業包括在土地和建築物內。
折舊在可折舊資產的預計使用年限內確認。資產折舊採用直線折舊法。租賃改進和融資租賃資產分別按其估計使用年限或相關租賃期限較短的時間進行折舊和攤銷。這些資產的攤銷計入綜合收益表中的折舊和攤銷費用。
長期資產減值 - 當某些事件或情況變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,便會審核長期資產的賬面價值。如果長期持有資產的使用和最終處置所產生的預計未來未貼現現金流量少於資產的賬面價值,則該資產已發生潛在減值。地點資產組的賬面價值包括存貨、財產、經營和融資租賃使用權資產以及經營負債,包括存貨應付賬款、應付薪金和經營租賃負債。金融負債和非營業負債從資產組的賬面價值中剔除。當長期持有的資產的賬面價值無法收回並超過其公允價值時,計入減值損失。減值損失計入合併損益表中的SG&A費用。
預期將在未來12個月內出售並符合其他相關持有待售標準的過剩物業被歸類為長期持有待售資產。超額物業主要包括零售地塊和與搬遷或關閉地點相關的物業。當長期持有待售資產的賬面價值超過其公允價值減去出售成本時,計入減值損失。長期資產在被歸類為持有待售資產時不會折舊。
對於要放棄的長期資產,本公司認為該資產在停止使用時將被處置。在停止使用之前,公司將繼續將資產歸類為持有以供使用,並相應地測試潛在減值。如果公司承諾在先前估計的使用壽命結束之前放棄一項長期資產的計劃,則對其折舊壽命進行評估。
商譽-商譽是指在企業合併中收購的可識別資產減去承擔的負債後的購買價格超過公允價值的部分。本公司在報告單位層面審查減值商譽,報告單位層面是運營部門層面或低於運營部門層面的一個層面。商譽不會攤銷,但至少每年在第四季度第一天或當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時評估減值。評估以定性評估開始,以確定是否有必要進行量化減損測試。如果在評估定性因素後,我們認為報告單位的公允價值更有可能少於賬面價值,則進行量化商譽減值測試。
用於識別潛在減值的量化商譽減值測試將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。公允價值代表市場參與者在可能出售報告單位時願意支付的價格,並基於基於貼現的未來現金流量的收益法和基於適用於自由現金流的市場倍數的市場法的組合。如果公允價值超過賬面價值,則沒有發生商譽減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將確認為相當於超出部分的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。已確認的任何減值均計入合併損益表中的SG&A費用。任何可扣除税項商譽對申報單位賬面金額的所得税影響(如適用)在釐定商譽減值虧損時予以考慮。
報告單位是一個經營部門或比該經營部門低一級的業務單位,為其編制離散的財務信息,並由部門管理層定期審查。在2021財年,商譽分配給了美國家居改善報告部門。在2021財年,我們完成了對美國家居改善報告單位商譽可恢復性的年度定性評估,並得出結論,報告單位的公允價值大大超過了其賬面價值。
2021年、2020年、2019年商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
商譽,年初餘額 | $ | 311 | | | $ | 303 | | | $ | 303 | |
收購 | — | | | 8 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
商譽,年終餘額 | $ | 311 | | | $ | 311 | | | $ | 303 | |
賬面總額和累計商譽減值損失如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
(單位:百萬) | 總賬面金額 | | 累計減值 | | 總賬面金額 | | 累計減值 |
商譽 | $ | 1,310 | | | $ | (999) | | | $ | 1,310 | | | $ | (999) | |
其他無形資產-具有無限年限的無形資產於第四季度首日或當事件或情況變化顯示賬面金額更有可能無法收回時評估減值。固定壽命無形資產的成本在其估計使用年限內攤銷,最高可達20好幾年了。無形資產計入合併資產負債表中的其他資產。
租契-該公司根據融資和經營租賃租賃某些零售商店、倉庫、配送中心、辦公空間、土地和設備。租賃開始日期為公司擁有或控制物業或設備之日。與設施相關的租賃的原始條款通常在五和20好幾年了。這些租約通常包含以下條款四至六續訂選項:五年每個人。與設備有關的租賃的原始條款,主要是物資搬運設備和車輛,通常在一和七年了。該公司的一些租約還包括租金上漲條款和/或終止條款。當管理層考慮到續約選擇權和終止選擇權合理確定可以行使時,在確定租賃費時應包括這些選擇權
財務業績、戰略重要性和/或投資資本。原始租期為12個月或以下的租約不在本公司的資產負債表上確認,與該等短期租約相關的租賃費用在租賃期內確認。本公司不對任何基礎資產類別的合同中的租賃和非租賃(例如公共區域維護)部分進行單獨核算。
如可隨時釐定,租約中的隱含利率用於將租賃付款貼現至現值;然而,本公司幾乎所有租約均未提供可隨時釐定的隱含利率。當隱含利率不能確定時,本公司的估計遞增借款利率將根據租賃開始時可獲得的信息,利用以抵押方式確定的估計增量借款利率來貼現租賃付款。
該公司的房地產租賃通常需要支付公共區域維護和房地產税,這是可變租賃成本的主要部分。某些租賃協議還規定,根據銷售業績超過規定的最低標準、使用措施或消費者物價指數的變化,支付可變租金。基於未來業績、使用情況或指數變化的可變租金支付在所述任何時期都不顯著。可變租賃成本不包括在租賃義務的現值中。
本公司的租賃協議不包含任何重大限制、契諾或任何重大剩餘價值保證。該公司轉租了一些在其運營中未使用的物業。於所列任何期間內,轉租收入並不顯著。
應付帳款-本公司與第三方達成協議,提供應付帳款跟蹤系統,以促進參與供應商與指定的第三方金融機構為本公司的付款義務融資的能力。參與供應商可自行決定,以折扣價在預定到期日之前向參與的金融機構提供融資,為本公司的一項或多項付款義務融資。該公司達成這些安排的目標是以定價、付款條件或供應商資金的形式實現供應鏈的整體節省,這是通過促進供應商以更優惠的折扣率為付款義務融資的能力創造的,同時為他們提供更大的營運資金靈活性。
本公司對其供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商根據這些安排提供資金的決定的影響。然而,公司抵消供應商應付餘額與付款義務的權利受到這些安排的限制,這些安排是針對供應商提供資金的那些付款義務。該公司與參與供應商的未付款義務為#美元。3.0截至2022年1月28日2.5截至2021年1月29日的10億美元,並計入合併資產負債表的應付賬款,參與供應商提供資金$2.310億美元1.7分別向參與金融機構支付這些債務的10億美元。在應付帳款跟蹤系統上支付和結算的債務總額為#美元。11.010億美元9.7截至2022年1月28日和2021年1月29日的每一年分別為10億美元。
其他流動負債-綜合資產負債表上的其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
應計股息 | $ | 537 | | | $ | 440 | |
自保責任 | 440 | | | 435 | |
應計利息 | 275 | | | 250 | |
銷售退貨準備金 | 245 | | | 252 | |
增值税負債 | 228 | | | 256 | |
應付所得税 | 128 | | | 168 | |
應計財產税 | 124 | | | 120 | |
其他 | 1,358 | | | 1,314 | |
總計 | $ | 3,335 | | | $ | 3,235 | |
自我保險-該公司對與工人賠償、汽車、財產以及一般和產品責任索賠有關的某些損失進行自我保險。該公司的超額保險覆蓋範圍超過某些留存金額,以限制這些索賠的風險敞口。該公司還對與延長保護計劃有關的某些損失以及醫療和牙科索賠進行自我保險。已提交但未報告的自我保險索賠和已發生但未報告的索賠是根據管理層對使用保險業遵循的精算假設和歷史經驗而產生的自我保險索賠的貼現最終成本的估計而應計的。儘管管理層相信它有能力合理地估計損失
與索賠有關,實際結果可能與記錄的自我保險負債不同。包括流動和非流動部分在內的自我保險負債總額為#美元。1.12022年1月28日和2021年1月29日。
本公司提供由保險公司發行的擔保債券,以確保在本公司自行投保的某些州按要求支付工人賠償責任。與自我保險有關的未償還擔保債券為$2702022年1月28日和2021年1月29日。
所得税-公司為資產和負債的税務和財務會計基礎之間的臨時差異設立遞延所得税資產和負債。該等差額的税務影響按預期在差額倒轉時生效的已制定税率反映在綜合資產負債表中。如果遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現,則計入估值準備以減少遞延税項資產的賬面金額。本公司確認的税收餘額和所得税費用是基於管理層對多個司法管轄區税收法規的解釋。
本公司為税務頭寸確立負債,但該頭寸最終是否會持續存在不確定性。該公司包括與税務問題有關的利息,作為綜合收益表的淨利息的一部分。本公司在所得税條款中記錄了任何與税務問題有關的適用罰款。
股東(赤字)/股權-該公司有一個股票回購計劃,通過不時在公開市場或非公開市場交易中進行的購買來執行。根據回購計劃購買的股票將返回授權和未發行狀態。任何超出面值的成本都計入額外的實收資本,只要有餘額。一旦額外的實收資本完全耗盡,超出面值的剩餘成本計入(累計虧損)/留存收益。
收入確認-該公司確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額,反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。本公司的主要創收活動描述如下:
•產品-來自產品的收入主要與店內和在線商品購買有關,這些商品在客户獲得商品控制權時確認。這發生在店內購買或將產品交付給客户時。在相關銷售被記錄期間,通過減少銷售和銷售成本為預期商品退貨撥備。商品退貨準備金按毛額列報,合併資產負債表中包括一項單獨的資產和負債。
•服務 - 服務收入主要涉及該公司通過分包商提供的與客户購買的商品相關的專業安裝服務。在某些情況下,安裝服務包括分包商提供的材料,產品和安裝都包括在服務收入中。該公司在提供服務時確認與服務相關的收入,大多數服務在啟動後一週內完成。
零售遞延收入包括客户尚未取得商品或尚未完成安裝的已收到金額。遞延收入在銷售中確認,要麼在客户通過提貨或交付獲得商品控制權的時間點確認,要麼在向客户提供服務時確認。商品和服務的大部分收入在收入遞延後的季度確認。此外,該公司遞延來自儲值卡的收入,其中包括禮品卡和退還的商品信用,並在兑換卡時將收入計入銷售。
該公司還推遲其單獨定價的長期保護計劃合同(勞氏保護計劃)的收入,這是勞氏品牌的計劃,公司最終為其提供自我保險。該公司在各自的合同期限內以直線方式確認Lowe的保護計劃銷售收入。索賠費用在發生時在銷售成本中確認。與銷售勞氏超過一年的保護計劃相關的增量直接購置費用也將遞延,並在各自的合同期限內以直線方式確認為費用。Lowe的保護計劃合同條款主要範圍為一至五年從購買之日或製造商保修結束之日起(視情況而定)。
銷售成本和銷售、一般和行政費用-以下列出了在每個主要費用類別中分類的主要成本:
| | | | | | | | |
銷售成本 | | 銷售、一般和行政 |
n 銷售產品的總成本,包括: -採購費用,扣除供應商資金; -將商品庫存從供應商轉移到銷售地點的運費; -與運營公司分銷網絡相關的成本,包括工資和福利成本以及佔用成本; -與公司分銷網絡有關的資產折舊; n 提供安裝服務的費用; n 與運輸和處理客户相關的成本,以及由第三方從供應商直接向客户支付的成本; n用於向客户交付產品的資產折舊; n 與庫存縮減和陳舊有關的成本; n 根據擴展保護計劃執行的服務的費用。 | |
n 零售和公司僱員的工資和福利費用; n 零售和公司設施的佔用費用; n 廣告; n 存儲環境成本; n 投標費用,包括銀行手續費、與信用卡轉換費有關的費用; n 與自我保險計劃相關的費用,以及止損保險和完全保險計劃的保費費用; n 長期資產減值損失、資產處置損益和退出成本; n 其他行政費用,如用品、旅行和娛樂。 |
廣告-與廣告相關的費用在發生時計入費用。廣告費是$877百萬,$798百萬美元,以及$8712021年、2020年和2019年分別為100萬人。
綜合收益-公司在綜合全面收益表和綜合股東(虧損)/權益表中報告全面收入。全面收益指股東(赤字)/非所有者來源權益的變化,由主要經外幣換算調整和現金流對衝衍生工具合同調整的淨收益組成。計入累計其他綜合損失的扣除税項的外幣折算損失淨額為#美元。41百萬,$37百萬美元,以及$115分別為2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日。現金流量淨額對衝(收益)/虧損,税後淨額,歸入累計其他綜合虧損為($6),百萬,$103百萬美元,以及$24分別為2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日。
段信息-該公司的家裝零售業務是一個單一的可報告部門。關鍵的運營決策是在公司層面做出的,以保持一致的零售客户體驗。該公司的家裝零售和五金店,除了在線銷售渠道外,還銷售類似的產品和服務,使用類似的流程銷售這些產品和服務,並將其產品和服務銷售給類似類別的客户。此外,該公司的業務表現出類似的長期經濟特徵。美國以外的長期資產和淨銷售額約為7.2%和6.1%,分別為2022年1月28日。美國以外的長期資產和淨銷售額約為7.5%和5.9%,分別為2021年1月29日。美國以外的長期資產和淨銷售額約為7.7%和6.9%,分別於2020年1月31日。
尚未採用的會計公告-未在本10-K表格中討論的最近尚未採用的會計聲明要麼不適用於本公司,要麼預計不會對本公司產生實質性影響。
注2:收入
淨銷售額主要包括與與客户簽訂的銷售商品和服務合同相關的收入,扣除銷售税後的收入反映了公司有權換取這些商品和服務的對價。
下表列出了該公司的收入來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截止的年數 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
產品 | | $ | 92,415 | | | $ | 86,046 | | | $ | 68,377 | |
服務 | | 2,304 | | | 1,949 | | | 2,112 | |
其他 | | 1,531 | | | 1,602 | | | 1,659 | |
淨銷售額 | | $ | 96,250 | | | $ | 89,597 | | | $ | 72,148 | |
綜合資產負債表中預期銷售退貨和相關返回權資產的餘額和分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 分類 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
預期銷售回報 | 其他流動負債 | $ | 245 | | | $ | 252 | |
資產返回權 | 其他流動資產 | 151 | | | 164 | |
遞延收入--零售卡和儲值卡
零售卡和儲值卡的遞延收入如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
零售遞延收入 | $ | 1,285 | | | $ | 1,046 | |
儲值卡遞延收入 | 629 | | | 562 | |
遞延收入 | $ | 1,914 | | | $ | 1,608 | |
遞延收入-Lowe的保護計劃
與Lowe的保護計劃相關的遞延收入如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
遞延收入-Lowe的保護計劃 | $ | 1,127 | | | $ | 1,019 | |
Lowe的保護計劃銷售額以前記錄為遞延收入和發生的索賠費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截止的年數 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
Lowe的保護計劃遞延確認為銷售的收入 | | $ | 488 | | | $ | 430 | | | $ | 408 | |
勞氏保護計劃索賠費用 | | 178 | | | 158 | | | 184 | |
收入分解
下表列出了該公司按商品部門分列的淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 |
| | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
(單位:百萬) | | 總銷售額 | | % | | 總銷售額 | | % | | 總銷售額 | | % |
家居裝飾? | | $ | 34,025 | | | 35.3 | % | | $ | 31,536 | | | 35.2 | % | | $ | 26,198 | | | 36.3 | % |
建築產品意向 | | 31,151 | | | 32.4 | | | 28,218 | | | 31.5 | | | 22,524 | | | 31.2 | |
強硬派³ | | 28,571 | | | 29.7 | | | 27,877 | | | 31.1 | | | 21,438 | | | 29.7 | |
其他 | | 2,503 | | | 2.6 | | | 1,966 | | | 2.2 | | | 1,988 | | | 2.8 | |
總計 | | $ | 96,250 | | | 100.0 | % | | $ | 89,597 | | | 100.0 | % | | $ | 72,148 | | | 100.0 | % |
注:商品分部前期淨銷售額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
1 家居裝飾包括以下產品類別:家用電器、裝飾、地板、廚房和浴室以及油漆
2 建築產品包括以下產品類別:建築材料、電氣、照明、木材、木工和毛坯衞浴
3 Hardline包括以下產品類別:五金、草坪和花園、季節性和户外生活以及工具
下表顯示了該公司按地理區域分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截止的年數 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
美國 | | $ | 90,348 | | | $ | 84,303 | | | $ | 67,147 | |
國際 | | 5,902 | | | 5,294 | | | 5,001 | |
淨銷售額 | | $ | 96,250 | | | $ | 89,597 | | | $ | 72,148 | |
注3:公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值計量的權威指南建立了一個三級層次結構,鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該層次結構的三個級別定義如下:
•1級-對相同資產或負債在活躍市場上報價的估值技術的投入
•2級-對估值技術的投入,不是報價,而是資產或負債的直接或間接可見
•3級-對資產或負債無法觀察到的估值技術的投入
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表為本公司按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允價值計量 |
(單位:百萬) | 分類 | 測量水平 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
| | | | | |
| | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | |
貨幣市場基金 | 短期投資 | 1級 | $ | 120 | | | $ | 109 | |
美國國債 | 短期投資 | 1級 | 75 | | | 223 | |
商業票據 | 短期投資 | 2級 | 30 | | | 97 | |
存單 | 短期投資 | 1級 | 14 | | | — | |
外國政府債務證券 | 短期投資 | 2級 | 14 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允價值計量 |
(單位:百萬) | 分類 | 測量水平 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
市政義務 | 短期投資 | 2級 | 10 | | | — | |
公司債務證券 | 短期投資 | 2級 | 8 | | | 47 | |
代理證券 | 短期投資 | 2級 | — | | | 30 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
美國國債 | 長期投資 | 1級 | 132 | | | 129 | |
公司債務證券 | 長期投資 | 2級 | 50 | | | 58 | |
| | | | | |
外國政府債務證券 | 長期投資 | 2級 | 14 | | | — | |
市政義務 | 長期投資 | 2級 | 3 | | | 13 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生工具: | | | | | |
遠期利率互換 | 其他流動資產 | 2級 | $ | 66 | | | $ | — | |
遠期利率互換 | 其他資產 | 2級 | 48 | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
遠期利率互換 | 其他流動負債 | 2級 | — | | | 8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
固定利率到浮動利率掉期 | 其他負債 | 2級 | 21 | | | — | |
| | | | | |
在本報告所述的任何時期內,1級、2級或3級之間均未發生轉移。
當可用時,報價被用於確定公允價值。當有活躍市場的報價時,投資被歸類在公允價值等級的第一級。當無法獲得活躍市場的報價時,使用定價模型來確定公允價值,而這些定價模型的投入是基於可觀察到的市場投入。定價模型的輸入通常是基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人利差和基準證券等。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
在截至2022年1月28日和2021年1月29日的財政年度,本公司在首次確認資產和負債後,沒有按公允價值按非經常性基礎對資產和負債進行重大計量。
其他公允價值披露
本公司未按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和長期債務,並按成本反映在財務報表中。除長期債務外,由於這些項目的短期性質,成本接近公允價值。如中進一步描述的注9,某些長期債務與公允價值對衝相關,被對衝債務的公允價值變動計入綜合資產負債表中長期債務的賬面價值。本公司無抵押票據的公允價值是按市場報價估算的。本公司按揭票據的公允價值乃根據與該等安排有關的未來現金流出情況,採用貼現現金流分析估計,並以適用的遞增借款利率貼現。
本公司長期債務(不包括融資租賃債務)的賬面金額和相關估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
無擔保票據(1級) | $ | 24,056 | | | $ | 25,425 | | | $ | 21,121 | | | $ | 24,349 | |
按揭票據(第2級) | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
長期債務(不包括融資租賃債務) | $ | 24,061 | | | $ | 25,430 | | | $ | 21,126 | | | $ | 24,354 | |
注4:財產和累計折舊
屬性在下表中按主要類彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 估計折舊壽命(以年為單位) | | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
成本: | | | | | |
土地 | 不適用 | | $ | 7,278 | | | $ | 7,315 | |
建築和建築改進 | 5-40 | | 18,433 | | | 18,090 | |
裝備 | 2-15 | | 10,533 | | | 10,466 | |
| | | | | |
在建工程 | 不適用 | | 715 | | | 831 | |
總成本 | | | 36,959 | | | 36,702 | |
累計折舊 | | | (17,888) | | | (17,547) | |
財產,減去累計折舊 | | | $ | 19,071 | | | $ | 19,155 | |
計入房地產,減去累計折舊的是融資租賃項下的使用權資產。融資租賃項下使用權資產的相關攤銷費用計入折舊和攤銷費用。公司確認折舊和攤銷費用,包括在銷售成本中列報的金額#美元。1.82021年為10億美元,1.510億美元,到2020年1.42019年將達到10億。
注5:商譽與無形資產
商譽的賬面價值以及無形資產的賬面價值總額和累計攤銷包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
(單位:百萬) | 毛收入 賬面金額 | 累計 攤銷 | | 毛收入 賬面金額 | 累計 攤銷 |
商譽 | $ | 311 | | $ | — | | | $ | 311 | | $ | — | |
| | | | | |
已確定生存的無形資產: | | | | | |
與客户相關1 | $ | 344 | | $ | (88) | | | $ | 372 | | $ | (99) | |
商標和商品名稱1 | 263 | | (131) | | | 264 | | (119) | |
其他 | 1 | | (1) | | | 12 | | (11) | |
已確定的無形資產總額 | $ | 608 | | $ | (220) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
| | | | | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | |
商標2 | $ | 134 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
無形資產總額 | $ | 742 | | $ | (220) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
1 某些確定壽命的無形資產是以外幣計價的,需要進行換算。
2 2021年4月,該公司收購了Stainmaster®品牌,總代價為$134百萬,它決心要有一個無限的生命。
無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 |
攤銷費用 | $ | 32 | | $ | 59 | | $ | 39 | |
無形資產預計在未來期間確認的攤銷費用如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 攤銷費用 |
2022財年 | $ | 35 | |
2023財年 | 32 | |
2024財年 | 32 | |
2025財年 | 32 | |
2026財年 | 31 | |
此後 | 226 | |
總計 | $ | 388 | |
注6:租契
下表彙總了資產負債表上記錄的與租賃有關的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
租契 (單位:百萬) | 分類 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
資產 | | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 4,108 | | | $ | 3,832 | |
融資租賃資產 | 財產,減去累計折舊1 | 548 | | | 539 | |
租賃資產總額 | | 4,656 | | | 4,371 | |
| | | | |
負債 | | | | |
當前 | | | | |
運營中 | 流動經營租賃負債 | 636 | | | 541 | |
金融 | 長期債務當期到期日 | 103 | | | 86 | |
非電流 | | | | |
運營中 | 非流動經營租賃負債 | 4,021 | | | 3,890 | |
金融 | 長期債務,不包括本期債務 | 563 | | | 564 | |
租賃總負債 | | $ | 5,323 | | | $ | 5,081 | |
1融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元。206截至2022年1月28日,122截至2021年1月29日。
下表列出了融資和經營租賃的租賃費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃費 (單位:百萬) | 截止的年數 |
2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
融資租賃成本 | | | | | |
租賃資產攤銷 | $ | 89 | | | $ | 82 | | | $ | 45 | |
租賃負債利息 | 30 | | | 32 | | | 30 | |
經營租賃成本1 | 699 | | | 659 | | | 674 | |
可變租賃成本 | 268 | | | 244 | | | 224 | |
總租賃成本 | $ | 1,086 | | | $ | 1,017 | | | $ | 973 | |
1包括非實質性的短期租賃和轉租收入。
截至2022年1月28日,根據經營和融資租賃義務,初始或剩餘不可取消租賃期限超過一年的未來最低租金支付摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日 (單位:百萬) | 經營租約1 | 金融 租契2 | 總計 |
2022 | $ | 767 | | $ | 126 | | $ | 893 | |
2023 | 735 | | 121 | | 856 | |
2024 | 647 | | 108 | | 755 | |
2025 | 649 | | 100 | | 749 | |
2026 | 560 | | 83 | | 643 | |
2026年後 | 2,332 | | 267 | | 2,599 | |
租賃付款總額 | 5,690 | | 805 | | 6,495 | |
減去:利息3 | (1,033) | | (139) | | (1,172) | |
租賃負債現值4 | $ | 4,657 | | $ | 666 | | $ | 5,323 | |
1經營租賃付款包括#美元268與延長租期的選擇權有關的百萬美元,這些租期合理地肯定會被行使,不包括#美元638已簽署但尚未開始的租約的最低租賃金為百萬美元。
2融資租賃付款不包括#美元6已簽署但尚未開始的租約的最低租賃金為百萬美元。
3使用租約特定的增量借款利率計算。
4包括$的當前部分636運營租賃費為百萬美元,103百萬美元用於融資租賃。
| | | | | | | | | | | |
租賃期限和貼現率 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 9.53 | | 9.61 |
融資租賃 | 8.49 | | 7.88 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 3.59 | % | | 3.88 | % |
融資租賃 | 4.91 | % | | 5.34 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | |
用於經營租賃的經營現金流 | $ | 708 | | | $ | 643 | | | $ | 825 | |
用於融資租賃的營運現金流 | 30 | | | 32 | | | 30 | |
用於融資租賃的融資現金流 | 92 | | | 104 | | | 57 | |
用租賃資產換取新的融資租賃負債 | 110 | | | 69 | | | 329 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債1 | 815 | | | 465 | | | 551 | |
1不包括$638截至2022年1月28日,已簽署但尚未開始的租約達百萬份。
注7:退出活動
在2020財年和2019財年,公司發生了與持續戰略重新評估其業務相關的成本,以推動更多地關注其核心家居改善業務,並改善整體運營業績和盈利能力。作為重新評估的結果,公司決定退出某些活動並關閉某些地點,如下所述。與長期資產減值、遣散費和其他結賬成本相關的費用計入合併收益表中的SG&A費用。與加速折舊相關的費用計入綜合收益表中的折舊和攤銷費用。
加拿大重組
在2019財年第三季度,該公司開始對其加拿大業務進行戰略審查,因此,確認了税前費用$53與長期資產減值相關的百萬美元。在公司2019財年第三季度結束後,決定關閉34在加拿大表現不佳的商店,並採取額外的
重組行動,以提高加拿大業務未來的銷售和盈利能力。作為這些行動的結果,在2020財年,公司確認的税前費用為35百萬美元。與加拿大業務重組相關的重大費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 | 累計 | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | 金額 | | | | |
長期資產減值 | | $ | — | | $ | 53 | | $ | 53 | | | | | |
遣散費 | | 15 | | 17 | | 32 | | | | | |
加速折舊和攤銷 | | 1 | | 23 | | 24 | | | | | |
其他結賬成本 | | 19 | | 15 | | 34 | | | | | |
總計 | | $ | 35 | | $ | 108 | | $ | 143 | | | | | |
下表彙總了截至2022年1月28日和2021年1月29日的12個月內的商店關閉租賃義務活動:
| | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 |
離職活動應計項目,年初餘額 | $ | 69 | | $ | 88 | |
現金支付 | (14) | | (18) | |
調整1 | (1) | | (1) | |
離職活動應計項目,年終餘額 | $ | 54 | | $ | 69 | |
| | |
| | |
1調整指租約終止及圍繞轉租假設的估計變動。
注8:債務
商業票據計劃
2021年12月,本公司簽訂了一項美元2.0十億五年制與銀行銀團的第三次修訂和重述無擔保循環信貸協議(第三次修訂和重新聲明的信貸協議)。第三份修訂及重述信貸協議修訂及重述本公司日期為2018年9月10日的修訂及重述信貸協議(第二份修訂及重述信貸協議),以(I)將循環信貸安排的到期日延長至2026年12月,及(Ii)將可動用總額增加至$2.0十億美元。根據第三次修訂和重新簽署的信貸協議,借款將計入根據基本利率或歐洲貨幣利率計算的利息,外加適用的保證金。
同樣在2021年12月,公司修訂了五年制與銀行銀團於2020年3月23日簽署的無擔保循環信貸協議(2020年信貸協議)。修正案除其他事項外,將無擔保循環信貸協議的可獲得性增加到#美元。2.010億美元,2025年3月到期。2020年信貸協議下的借款將計入根據基本利率或歐洲貨幣利率計算的利息,外加適用的保證金。
在取得貸款人的承諾及滿足第三份經修訂及重新簽署的信貸協議及2020年信貸協議(統稱信貸協議)所指明的其他條件下,本公司可將兩項協議的綜合可用金額額外增加$1.0十億美元。信貸協議包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾。截至2022年1月28日,該公司遵守了這些財務契約。
信貸協議支持公司的商業票據計劃。根據信貸協議可提取的金額減去商業票據計劃下的借款金額。有幾個不是截至2022年1月28日,公司商業票據計劃、第三次修訂和重新簽署的信貸協議或2020年信貸協議下的未償還借款。有幾個不是截至2021年1月29日,公司商業票據計劃、第二次修訂和重新簽署的信貸協議或2020年信貸協議下的未償還借款。信貸協議下的綜合可用資金總額為#美元4.0截至2022年1月28日。
其他短期借款
2021年4月,本公司簽訂了一項美元1.010億無擔保364天定期貸款安排(2021年定期貸款),原定於2022年4月到期,但在2022年1月初償還。
長期債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務類別 (單位:百萬) | --2022年1月28日加權平均利率 | | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
擔保債務: | | | | | |
2027財年到期的抵押貸款票據1 | 4.98 | % | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
無擔保債務: | | | | | |
2026財年到期的票據 | 3.22 | % | | 4,540 | | | 5,568 | |
2027-2031財年到期的票據 | 3.04 | % | | 9,611 | | | 7,135 | |
2032-2036財年到期的票據 | 5.64 | % | | 622 | | | 621 | |
2037-2041財年到期的票據 | 4.13 | % | | 1,862 | | | 873 | |
2042-2046財年到期的票據 | 4.14 | % | | 2,692 | | | 2,690 | |
2047-2051財年到期的票據 | 3.77 | % | | 4,729 | | | 4,234 | |
到2042財年到期的融資租賃義務 | | | 666 | | | 654 | |
長期債務總額 | | | 24,727 | | | 21,780 | |
較少的當前到期日 | | | (868) | | | (1,112) | |
長期債務,不包括本期債務 | | | $ | 23,859 | | | $ | 20,668 | |
1 賬面總價值為$的不動產16截至2022年1月28日,有100萬人被質押作為擔保債務的抵押品。
下一個五個財政年度及以後的債務到期日,不包括未攤銷原始發行折扣、未攤銷債務發行成本、公允價值對衝調整和融資租賃債務如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 本金 |
2022財年 | $ | 765 | |
2023財年 | 503 | |
2024財年 | 450 | |
2025財年 | 1,500 | |
2026財年 | 1,350 | |
此後 | 19,717 | |
總計 | $ | 24,285 | |
本公司的無抵押票據是根據通常具有類似條款的契約發行的,因此,出於呈報目的,在上表中已按到期日進行了分組。票據載有若干限制性條款,預計不會影響本公司的資本資源或流動資金。截至2022年1月28日,公司遵守了這些協議的所有財務契約。
在2021年期間,公司發行了$4.010億無抵押固定利率票據(統稱為2021年票據)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行日期 | | 本金金額 (單位:百萬) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣 (單位:百萬) |
2021年3月 | | $ | 1,500 | | | 2031年4月 | | 2.625% | | $ | 7 | |
2021年3月 | | $ | 500 | | | 2051年4月 | | 3.500% | | $ | 5 | |
2021年9月 | | $ | 1,000 | | | 2028年9月 | | 1.700% | | $ | 6 | |
2021年9月 | | $ | 1,000 | | | 2041年9月 | | 2.800% | | $ | 10 | |
2021年9月發行的債券的利息每半年派息一次,在每年的3月和9月派息,直至到期。債券的利息每半年派息一次,每年4月和10月派息一次,直至到期。
在2020年內,公司發行了$8.010億無擔保固定利率票據(統稱為2020年期票據)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行日期 | | 本金金額 (單位:百萬) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣 (單位:百萬) |
2020年3月 | | $ | 750 | | | 2025年4月 | | 4.000% | | $ | 4 | |
2020年3月 | | $ | 1,250 | | | 2030年4月 | | 4.500% | | $ | 12 | |
2020年3月 | | $ | 750 | | | 2040年4月 | | 5.000% | | $ | 10 | |
2020年3月 | | $ | 1,250 | | | 2050年4月 | | 5.125% | | $ | 13 | |
2020年10月 | | $ | 1,000 | | | 2028年4月 | | 1.300% | | $ | 5 | |
2020年10月 | | $ | 1,250 | | | 2030年10月 | | 1.700% | | $ | 10 | |
2020年10月 | | $ | 1,750 | | | 2050年10月 | | 3.000% | | $ | 17 | |
2020年債券的利息每半年支付一次,分別在每年的4月和10月支付,直至到期。
管理2021年和2020年債券的契約包含一項條款,允許公司隨時以指定的贖回價格贖回全部或部分債券,外加截至贖回日的應計利息(如果有的話)。契約還包含一項條款,允許票據持有人在發生控制權變更觸發事件時要求本公司回購全部或任何部分票據。如根據更改管制條款獲選,債券的回購將以買入價101本金的%,另加購買之日止該等票據的累計利息(如有的話)。管理票據的契約不限制公司可能發行的債務證券的本金總額,也不要求公司維持特定的財務比率或淨值或流動資金水平。然而,這些契約包括各種限制性契約,預計這些契約都不會影響公司的流動性或資本資源。
與這些發行相關的折扣,包括承銷和發行折扣,計入長期債務,並使用實際利息法按票據各自的條款攤銷。
在2020年內,公司完成了購買和退役的現金投標要約3.0億未償還票據的綜合本金總額,加權平均利率為4.80%。由於2020年的現金投標要約,公司確認了債務清償損失#美元。1.1包括支付給債務持有人的溢價、未攤銷的遞延融資費和原始發行折扣,以及反向國庫鎖定衍生品合約的損失。看見注9有關反向國庫鎖衍生品合約的更多信息。
注9:衍生工具
指定為對衝工具的衍生工具
本公司重大衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
現金流對衝: | | | |
遠期利率互換協議名義金額 | $ | 2,560 | | | $ | 638 | |
公允價值對衝: | | | |
固定利率對浮動利率掉期協議名義金額 | $ | 850 | | | $ | — | |
看見注3本公司未償還衍生金融工具的公允價值總額及相應的公允價值分類。2021年、2020年和2019年其他綜合收益和收益(包括財務報表中的項目)指定為現金流對衝的到期和未償還遠期利率掉期衍生品的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
其他全面收入: | | | | | |
現金流對衝-扣除税金(費用)/收益(美元)35),百萬,$21百萬美元,以及$8分別為百萬美元 | $ | 103 | | | $ | (76) | | | $ | (23) | |
淨收益: | | | | | |
利息淨額 | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 2 | |
其他未被指定為對衝工具的衍生工具
為對衝2020年現金投標要約在定價日期前價值變動的經濟風險,本公司訂立了反向國庫鎖定衍生工具合約,合併名義金額為#美元。2.0十億美元。於2020年現金投標要約定價後,本公司結算反向國庫鎖衍生工具合約,並向交易對手支付#美元26百萬美元,計入截至2021年1月29日的年度綜合收益表中的債務清償虧損。與這些合同有關的現金流量包括在所附合並現金流量表的籌資活動中。
注10:股東(赤字)/股權
優先股的授權股份為5.0百萬(美元)5面值)在2022年1月28日和2021年1月29日,無其中一些已經發行了。董事會可以發行一個或多個系列的優先股(無需股東採取行動),具有董事會在發行時指定的投票權、股息和清算優先權以及轉換和其他權利。
普通股的授權股份為5.610億(美元)0.50面值)在2022年1月28日和2021年1月29日。
該公司有一項股票回購計劃,通過不時在公開市場或非公開市場交易中進行的購買來執行。根據回購計劃購買的股票將返回授權和未發行狀態。2021年12月15日,該公司宣佈,其董事會授權一美元13.0根據該計劃進行的10億股票回購,以及15.0董事會在2020年12月授權的10億股票回購,沒有到期。截至2022年1月28日,該公司擁有19.7該計劃下剩餘的10億美元。
截至2022年1月28日止年度,本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購(ASR)協議,以回購合共41.6百萬股公司普通股,價格為$8.7十億美元。一開始,公司用手頭的現金向金融機構付款,並接受了最初的股票交付。根據ASR協議的條款,在結算時,本公司將從該金融機構獲得額外的股份,或被要求向該金融機構交付額外的股份或現金。該公司控制了其向金融機構提供額外股份或現金的選擇,並受到限制公司將被要求交付的股票數量的條款的限制。
每項ASR協議結算時收到的最終股份數量是參考ASR協議期限內公司普通股的成交量加權平均價確定的。根據這些協議進行的首次股票回購導致用於計算基本和稀釋後每股收益的加權平均已發行普通股的流通股立即減少。
這些ASR協議被記為庫存股交易和遠期股票購買合同。收到的股份的面值被記錄為普通股的減值,其餘的記為超過面值和(累計虧損)/留存收益的資本減值。遠期股票購買合同被認為是與公司自己的股票掛鈎的,並被歸類為股權工具。
在過去三個財政年度內簽訂的每一份ASR協議的條款如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
協議執行日期 | ASR結算日期 | ASR協議金額 | 最低名義金額1 | 最高名義金額1 | 結算時收到的現金付款1 | 首次公開發行的股票已交付 | 在結算時交付的額外股份 | 交付的總股份數 |
Q1 2019 | Q1 2019 | $ | 350 | | $ | 350 | | $ | 500 | | $ | 150 | | 2.9 | | 0.3 | | 3.2 | |
Q2 2019 | Q2 2019 | 990 | | 990 | | 1,410 | | 420 | | 8.9 | | 1.0 | | 9.9 | |
Q3 2019 | Q3 2019 | 397 | | 350 | | 500 | | 103 | | 2.8 | | 0.8 | | 3.6 | |
Q1 2020 | Q1 2020 | 500 | | — | | — | | — | | 3.9 | | 1.6 | | 5.5 | |
Q4 2020 | Q4 2020 | 3,000 | | — | | — | | — | | 17.1 | | 1.6 | | 18.7 | |
Q1 2021 | Q1 2021 | 2,000 | | — | | — | | — | | 10.7 | | 0.2 | | 10.9 | |
Q2 2021 | Q2 2021 | 2,132 | | 1,750 | | 2,500 | | 368 | | 7.2 | | 4.0 | | 11.2 | |
Q3 2021 | Q3 2021 | 1,592 | | 1,500 | | 2,000 | | 408 | | 5.9 | | 1.7 | | 7.6 | |
Q4 2021 | Q4 2021 | 3,000 | | — | | — | | — | | 10.3 | | 1.6 | | 11.9 | |
1該公司與第三方金融機構簽訂了可變名義ASR協議,回購的金額介於最低名義金額和最高名義金額之間。在每筆交易開始時,公司支付了最高名義金額並獲得了股份。當公司敲定每筆交易時,它從第三方金融機構獲得了額外的股份以及相當於預付款金額(最高名義金額)與最終名義金額之間差額的現金支付。
截至2022年1月28日止年度,本公司亦通過公開市場回購普通股股份,總額21.0百萬股,成本為$4.3十億美元。
公司還扣留員工的股份,以滿足行使的股票期權的行使價或因授予限制性股票獎勵和業績股票單位而產生的法定預扣税責任。
2021年、2020年和2019年回購的總股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 | |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 | |
(單位:百萬) | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本1 | |
股份回購計劃 | 62.6 | | | $ | 12,990 | | | 34.2 | | | $ | 4,940 | | | 41.0 | | | $ | 4,288 | | |
向員工扣留的股份 | 0.4 | | | 84 | | | 0.1 | | | 11 | | | 0.3 | | | 37 | | |
股份回購總額 | 63.0 | | | $ | 13,074 | | | 34.3 | | | $ | 4,951 | | | 41.3 | | | $ | 4,325 | | |
1 減價$12.6億,美元4.7億美元,以及4.12021年、2020年和2019年,超過面值的資本耗盡後,分別計入(累計赤字)/留存收益。
注11:基於股份的支付
股份支付計劃概述
本公司有多項有效的股權激勵計劃(激勵計劃),根據這些計劃,本公司已獲授權向關鍵員工和非員工董事授予基於股票的獎勵。該公司還有一項員工股票購買計劃(ESPP),允許員工通過工資扣減以折扣價購買公司股票。所有這些計劃都包含一項非可自由支配的反稀釋條款,旨在使因任何股票股息、股票拆分、資本重組或任何其他類似股權重組而產生的獎勵價值相等。
總計80.0根據公司目前正在實施的激勵計劃,授權向關鍵員工和非員工董事授予基於股票的獎勵100萬股,其中27.0截至2022年1月28日,剩餘可供授予的股票為100萬股。
2020年5月29日,股東批准了勞氏公司2020員工股票購買計劃(2020 ESPP),該計劃允許根據新計劃發行最大數量的股票20.0百萬股。首次發售日期為
2020年ESPP開始於2020年12月1日,緊隨勞氏公司員工股票購買計劃-人人股票期權(前ESPP)到期。從採用到2020年11月30日到期,有50.5百萬美元的70.0根據前ESPP發行的100萬股授權股票。2020年ESPP的第一個要約期截至2021年5月31日,期權的自動行使同一天發生。截至2022年1月28日,有19.4百萬秒剩餘的野兔可供購買。
公司在合併損益表中確認了SG&A費用中的以股份為基礎的支付費用#美元230百萬,$155百萬美元,以及$982021年、2020年和2019年分別為100萬人。已確認的相關所得税優惠總額,不包括超額税收優惠,為#美元。40百萬,$29百萬美元,以及$152021年、2020年和2019年分別為100萬人。
所有基於股份的付款計劃的未確認的基於股份的付款費用總額為$299截至2022年1月28日,1862022年將確認100萬美元,972023年為100萬美元,以及16之後的百萬美元。這導致這些金額在加權平均期間內確認1.5好幾年了。
對於所有基於股份的支付獎勵,已確認的費用已針對預計無法滿足所需服務的估計沒收進行了調整。估計罰沒率是基於公司對同類員工羣體的歷史罰沒數據的分析而制定的。
本公司股票獎勵的一般條款和估值方法如下:
股票期權
股票期權的條款是10年,每筆贈款的三分之一每年授予三年在授予日之後,並被分配一個行使價,相當於授予日本公司普通股股票的收盤價。期權以直線方式在授予授權期內支出,授權期被認為是必要的服務期。
每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。在確定預期波動率時,公司會考慮公司股票價格的歷史波動率以及隱含波動率。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線,基於期權的預期期限。期權的預期期限基於公司對期權持有人行使模式的評估,代表期權預計將保持未行使狀態的時間段。該公司使用歷史數據來估計沒收的時間和金額。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的加權平均假設以及2021年、2020年和2019年授予的期權的加權平均授予日期公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
使用的加權平均假設: | | | | | |
預期波動率 | 30.2 | % | | 28.8 | % | | 23.0 | % |
股息率 | 1.73 | % | | 1.78 | % | | 1.73 | % |
無風險利率 | 1.25 | % | | 0.47 | % | | 2.28 | % |
預期期限(以年為單位) | 6.49 | | 6.50 | | 6.38 |
| | | | | |
加權平均授予日公允價值 | $ | 49.47 | | | $ | 18.82 | | | $ | 23.66 | |
行權期權的內在價值總額,即行權價格與行權當日市場價格之間的差額,約為#美元。46百萬,$60百萬美元,以及$442021年、2020年和2019年分別為100萬人。
截至2022年1月28日的財年與股票期權相關的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:千) | | 加權平均每股行權價 | | 加權平均剩餘期限(以年為單位) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2021年1月29日的未償還款項 | 2,135 | | | $ | 89.51 | | | | | |
授與 | 318 | | | 191.31 | | | | | |
取消、沒收或過期 | (81) | | | 112.50 | | | | | |
已鍛鍊 | (361) | | | 79.72 | | | | | |
截至2022年1月28日的未償還款項 | 2,011 | | | $ | 106.43 | | | 7.44 | | $ | 258,513 | |
已歸屬,預計將於2022年1月28日歸屬1 | 1,963 | | | $ | 105.39 | | | 7.41 | | $ | 254,439 | |
可於2022年1月28日行使 | 1,072 | | | $ | 93.24 | | | 6.66 | | $ | 151,988 | |
1 包括未償還既得期權以及在應用沒收比率後的未償還非既得期權。
限制性股票獎
限制性股票獎勵按授予之日公司普通股的市場價格進行估值。一般來説,這些獎項都是50結束時的%兩年制由批出日期起計的期間及50結束時的%三年制自授予之日起的一段時間。某些獎項背心100結束時的%三年制自授予之日起的一段時間。所有獎勵都是以直線方式在一年內支出的三年制期間,這被認為是必要的服務期間。該公司使用歷史數據來估計沒收的時間和金額。已授予的限制性股票獎勵的加權平均授予日每股公允價值為$。192.26, $83.83,及 $109.04分別在2021年、2020年和2019年。每年授予的限制性股票獎勵的公允價值總額約為$200百萬,$31百萬美元,以及$642021年、2020年和2019年分別為100萬人。
截至2022年1月28日的財年,與限制性股票獎勵相關的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:千) | | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
截至2021年1月29日未歸屬 | 2,972 | | | $ | 92.30 | |
授與 | 672 | | | 192.26 | |
既得 | (1,026) | | | 96.02 | |
取消或沒收 | (311) | | | 113.04 | |
截至2022年1月28日未歸屬 | 2,307 | | | $ | 117.04 | |
遞延股票單位
遞延股票單位按授予之日公司普通股的市場價格計價。對於非僱員董事,這些獎勵立即授予,並在授予日支出。在2021年、2020年和2019年期間,每位非員工董事獲得了多個遞延股票單位,方法是將年度獎勵金額除以獎勵日公司普通股的公平市值,並四捨五入到下一個100個單位。用於確定授予每個董事的遞延股票單位數量的年度獎勵金額為$175,000 for 2021, 2020, and 2019. During 2021, 9,800遞延股票單位被授予,並立即歸屬於非僱員董事。已授予的遞延股票單位的加權平均授予日每股公允價值為#美元。194.83, $130.35、和$93.28分別在2021年、2020年和2019年。歸屬的遞延股票單位的公允價值總額為#美元。2百萬,$2百萬美元,以及$22021年、2020年和2019年分別為100萬人。在2022年1月28日,有107,000已發行的遞延股票單位,所有這些都是既得的。
績效份額單位
公司發行歸類為股權獎勵的業績股單位。費用在必要的服務期內以直線方式確認,基於達到性能條件的概率,並隨着預期的變化
確認為變動期間收益的調整。對於因不滿足服務或績效條件而不授予的績效共享單位,不確認薪酬成本,並且以前確認的任何薪酬成本將被沖銷。業績股單位不享有分紅權利。該公司使用歷史數據來估計沒收的時間和金額。
該公司的業績份額單位被歸類為股權,幷包含必須滿足的業績和服務條件,員工才有權從獎勵中受益。業績份額單位除了具有業績和服務條件外,還包含市場狀況修飾符。這些獎勵的業績條件仍然主要基於公司投資資本回報率(ROIC)目標的實現情況。市場狀況是基於公司的總股東回報(TSR)與標準普爾500指數中上市公司在三年業績期間的TSR中值進行比較的。公司使用蒙特卡洛模擬來確定授予日期的公允價值,考慮到授予日期公司普通股的市場價格減去必要服務期間預期的股息現值,以及與TSR市場狀況有關的可能結果。
對2021年、2020年和2019年頒發的這些獎項進行蒙特卡洛模擬時使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
使用的加權平均假設: | | | | | |
預期波動率 | 37.5 | % | | 38.5 | % | | 24.1 | % |
股息率 | 1.77 | % | | 1.89 | % | | 1.89 | % |
無風險利率 | 0.35 | % | | 0.13 | % | | 2.28 | % |
預期期限(以年為單位) | 2.84 | | 2.42 | | 2.84 |
總體而言,0%至200公司業績份額單位的%在年末歸屬三年制自授予之日起的服務期,以業績份額單位協議中規定的業績條件或業績和市場條件的組合為基礎。
已授予股權獎勵的每單位業績股份的加權平均授予日公允價值為#美元。208.74, $203.85、和$115.93分別在2021年、2020年和2019年。有幾個不是績效分享單位歸屬於2021年或2020年。績效股單位歸屬的總公允價值約為#美元192019年將達到100萬。
截至2022年1月28日的財年,與歸類為股權獎勵的業績股單位有關的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 (單位:千)1 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年1月29日未歸屬 | 703 | | | $ | 149.61 | |
授與 | 165 | | | 208.74 | |
| | | |
取消或沒收 | (222) | | | 104.68 | |
截至2022年1月28日未歸屬 | 646 | | | $ | 180.13 | |
¹ 提出的單位數是根據實現業績分攤單位協議中規定的目標業績目標而定的。截至2022年1月28日,根據協議條款可以歸屬的非歸屬單位的最大數量為1.3百萬美元。
限售股單位
限制性股票單位沒有股息權,按授予之日公司普通股的市場價格減去必要服務期內預期的股息現值進行估值。一般來説,這些獎項都是50結束時的%兩年制由批出日期起計的期間及50結束時的%三年制自授予之日起的一段時間。某些獎項背心100結束時的%三年制自授予之日起的一段時間。所有獎勵都是在這段時間內以直線方式支出的,這段時間被認為是必要的服務期。該公司使用歷史數據來估計
沒收的時間和金額。已授予的限制性股票單位的加權平均授予日每股公允價值為$。184.40, $75.59、和$103.40分別在2021年、2020年和2019年。歸屬的限制性股票單位的總公允價值約為#美元。47百萬,$5百萬美元,以及$92021年、2020年和2019年分別為100萬人。
截至2022年1月28日的財年,與限制性股票單位有關的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:千) | | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
截至2021年1月29日未歸屬 | 992 | | | $ | 84.84 | |
授與 | 329 | | | 184.40 | |
既得 | (240) | | | 94.71 | |
取消或沒收 | (187) | | | 110.10 | |
截至2022年1月28日未歸屬 | 894 | | | $ | 113.51 | |
ESPP
根據2020年ESPP和以前的ESPP,股票的收購價等於85購買當日收盤價的%。公司以股份為基礎的每股支付費用等於15購買當日收盤價的%。ESPP被認為是一種責任獎勵,在每個報告日期按公允價值計量,以股份為基礎的支付費用在六個月的要約期內確認。根據2020年ESPP,該公司發佈了0.62021年普通股為100萬股,確認為20以股份為基礎的支付費用為百萬美元。根據前ESPP,公司發行了0.7百萬美元和0.82020年和2019年分別為100萬股普通股,並確認為16百萬美元和美元13分別在2020年和2019年根據前ESPP支付基於股份的支出百萬美元。
注12:員工退休計劃
公司為符合條件的員工維持固定繳款退休計劃(401(K)計劃)。符合條件的員工可以在次月的第一個月參加401(K)計劃三十天就業的問題。公司根據適用於員工延期的匹配公式(公司匹配),在每個工資期向401(K)計劃繳款。根據401(K)計劃的條款,參與者有資格獲得公司比賽。公司匹配根據員工選擇推遲的金額而有所不同,最多為4.25符合條件的薪酬的%。Company Match的投資與員工繳費相同,並立即歸屬。
該公司維持一項福利恢復計劃,以補充根據401(K)計劃向因1986年《國內税法》的某些規定而福利受限的參與者提供的福利。該計劃規定以公司匹配的形式遞延員工工資和僱主繳費。
該公司維持着一項名為Lowe‘s現金延期計劃的非限定遞延補償計劃。該計劃旨在允許某些員工推遲收到部分薪酬,從而推遲對延期金額和後續收入的徵税,直到餘額分配完畢。該計劃不包括公司繳費。
公司確認與這些員工退休計劃相關的費用為#美元177百萬,$175百萬美元,以及$1752021年、2020年和2019年分別為100萬人。
注13:所得税
以下是聯邦法定税率與實際税率的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 4.0 | | | 4.0 | | | 4.1 | |
估值免税額 | — | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | |
墨西哥減損 | — | | | — | | | (1.4) | |
其他,淨額 | (0.3) | | | (0.4) | | | (1.1) | |
實際税率 | 24.7 | % | | 24.6 | % | | 23.9 | % |
所得税規定的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 2,069 | | | $ | 1,578 | | | $ | 935 | |
狀態 | 557 | | | 425 | | | 268 | |
總電流1 | 2,626 | | | 2,003 | | | 1,203 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 129 | | | (73) | | | 121 | |
狀態 | 11 | | | (26) | | | 18 | |
延期合計1 | 140 | | | (99) | | | 139 | |
所得税撥備總額 | $ | 2,766 | | | $ | 1,904 | | | $ | 1,342 | |
1 適用於外國所得税的數額在列報的所有期間都微不足道。
產生遞延税項資產和負債的累積暫時性差異對税收的影響如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
遞延税項資產: | | | |
自我保險 | $ | 287 | | | $ | 284 | |
基於股份的支付費用 | 53 | | | 48 | |
| | | |
經營租賃負債 | 1,386 | | | 1,328 | |
| | | |
資本損失結轉 | 225 | | | 225 | |
淨營業虧損 | 251 | | | 274 | |
其他,淨額 | 242 | | | 337 | |
遞延税項資產總額 | 2,444 | | | 2,496 | |
估值免税額 | (590) | | | (601) | |
遞延税項淨資產 | 1,854 | | | 1,895 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
經營性租賃資產 | (1,378) | | | (1,146) | |
屬性 | (267) | | | (382) | |
其他,淨額 | (45) | | | (27) | |
遞延税項負債總額 | (1,690) | | | (1,555) | |
| | | |
遞延税項淨資產 | $ | 164 | | | $ | 340 | |
截至2022年1月28日,公司報告的遞延税項資產為225百萬美元,用於2017年因退出本公司在澳大利亞的合資企業投資而產生的美國聯邦所得税損失。由於目前或未來的資本利得尚未確定可用於變現該資產,因此本公司對遞延税項資產有全額估值準備。出於美國聯邦税收的目的,這一虧損有一個五年的結轉期,將在2022財年結束時到期。
該公司經營Lowe‘s Companies Canada,ULC作為分支機構,累計產生加拿大淨營業虧損#美元。750百萬美元和美元769分別截至2022年1月28日和2021年1月29日。該公司將Rona Inc.作為一家外國公司運營,累計產生加拿大淨營業虧損#美元。189百萬美元和美元261分別截至2022年1月28日和2021年1月29日。這些淨營業虧損將於2024年至2041年到期。遞延税項資產已在隨附的綜合資產負債表中為這些海外淨營業虧損建立。鑑於外國遞延税項淨資產變現的不確定性,本公司計入累計估值準備金#美元。346百萬美元和美元357分別截至2022年1月28日和2021年1月29日。該等估值津貼乃根據管理層對現有正面及負面證據的評估而釐定,以評估該實體現有遞延税項資產的變現情況。評估的一個重要的客觀負面證據是分別截至2022年1月28日和2021年1月29日的三年期間發生的累計損失。然而,如果累積虧損形式的客觀負面證據不再存在,並且如果對未來應納税所得額的估計增加,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
未確認税收優惠的期初餘額和期末餘額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
未確認的税收優惠,年初 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | |
增加前幾年的納税狀況 | 38 | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
前幾年的減税情況 | — | | | — | | | (3) | |
聚落 | (2) | | | (2) | | | (5) | |
| | | | | |
未確認的税收優惠,年終 | $ | 38 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
未確認的税收優惠,如果確認,將有利地影響實際税率為$38截至2022年1月28日的百萬美元和2截至2021年1月29日。
本公司確認的與不確定税務狀況相關的利息支出淨額為#美元122021年為100萬,而2020和2019年則微不足道。該公司有$11百萬美元和美元1截至2022年1月28日和2021年1月29日,與不確定税收頭寸有關的應計利息為100萬美元。
已確認的與不確定税務狀況有關的罰款為#美元。42021年為100萬,而2020和2019納税年度則微不足道。該公司有$4截至2022年1月28日,與不確定的税收狀況有關的應計罰款百萬美元,以及不是截至2021年1月29日的應計罰款。
本公司接受國內外多個税務機關的審查。美國正在進行涵蓋2015至2020納税年度的州審計。加拿大税務局正在對該公司2015財年和2016財年的加拿大業務進行審計。該公司在2015至2020財年仍需接受所得税審查。本公司相信,所有司法管轄區及所有開放年均已就所有尚未解決的問題作出適當撥備。
注14:每股收益
該公司使用兩級法計算普通股基本收益和稀釋後每股收益。在兩級法下,淨收益被分配給每一類普通股和參與證券,就像該期間的所有淨收益都已分配一樣。該公司的參與證券由基於股份的支付獎勵組成,其中包含不可剝奪的獲得股息的權利,因此被視為與普通股股東一起分享未分配的收益。
普通股每股基本收益不包括攤薄,計算方法為可分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益的計算方法是將分配給普通股的淨收益除以截至資產負債表的普通股加權平均數。
日期,已根據非參與股份獎勵的潛在攤薄影響進行調整。下表對2021年、2020年和2019年的每股普通股收益進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
普通股基本每股收益: | | | | | |
可歸因於洛威公司的淨收益。 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (33) | | | (24) | | | (13) | |
| | | | | |
可分配給普通股的淨收益,基本 | $ | 8,409 | | | $ | 5,811 | | | $ | 4,268 | |
加權平均已發行普通股 | 696 | | | 748 | | | 777 | |
基本每股普通股收益 | $ | 12.07 | | | $ | 7.77 | | | $ | 5.49 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | |
可歸因於洛威公司的淨收益。 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
減去:可分配給參與證券的淨收益 | (33) | | | (24) | | | (13) | |
| | | | | |
攤薄後可分配給普通股的淨收益 | $ | 8,409 | | | $ | 5,811 | | | $ | 4,268 | |
加權平均已發行普通股 | 696 | | | 748 | | | 777 | |
非參股股權獎勵的稀釋效應 | 3 | | | 2 | | | 1 | |
經調整的加權平均普通股 | 699 | | | 750 | | | 778 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 12.04 | | | $ | 7.75 | | | $ | 5.49 | |
| | | | | |
不包括在稀釋加權平均普通股之外的反稀釋證券 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
注15:承付款和或有事項
本公司不時參與多項被視為在正常業務過程中進行的法律程序,而任何個別或整體而言,預計均不會對本公司的財務報表構成重大影響。在評估與其各種法律程序相關的負債時,本公司已就與這些事項相關的可能負債進行了應計。應計金額對本公司任何一年的綜合財務報表都不是實質性的。任何尚未應計的個別法律訴訟的合理可能虧損對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
截至2022年1月28日,該公司有不可取消的承諾$1.610億美元與某些營銷和信息技術計劃以及購買商品庫存有關。這些承諾包括購買可強制執行、具有法律約束力的商品或服務的協議,並具體説明所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。這些承諾項下的付款計劃如下:2022年,#美元1.12023年,10億美元402百萬美元;2024年,美元78百萬美元;2025年,美元68百萬美元;2026年,美元9百萬美元。
截至2022年1月28日,本公司持有根據銀行安排簽發的備用信用證和跟單信用證,總額為$462百萬美元。該公司的大部分信用證都是為了支持該公司的保修計劃而簽發的。
注16:關聯方
該公司的一名前董事會成員也是一家向公司提供品牌消費品的供應商的董事會成員。該公司從該供應商購買了產品,金額為#美元。2032021年達到100萬美元,2142020年為100萬美元,1652019年將達到100萬。截至2022年1月28日和2021年1月29日,應付給該供應商的金額對公司來説微不足道。自2022年1月28日起,這不再被視為關聯方關係。
公司總裁兼首席執行官還在一家向公司提供運輸和商業服務的供應商的董事會任職。該公司從該供應商購買了服務,金額為#美元。2692021年達到100萬美元,1382020年為100萬美元,1172019年將達到100萬。截至2022年1月28日和2021年1月29日,應付給該供應商的金額對公司來説微不足道。
注17:其他信息
淨利息支出由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
長期債務 | $ | 827 | | | $ | 807 | | | $ | 668 | |
租賃義務 | 30 | | | 32 | | | 30 | |
短期借款 | 5 | | | 13 | | | — | |
利息收入 | (12) | | | (24) | | | (27) | |
利息資本化 | (3) | | | — | | | (1) | |
對税收不確定性的利息 | 12 | | | — | | | — | |
其他 | 26 | | | 20 | | | 21 | |
利息淨額 | $ | 885 | | | $ | 848 | | | $ | 691 | |
現金流量信息的補充披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位:百萬) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 837 | | | $ | 824 | | | $ | 671 | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 2,735 | | | $ | 1,588 | | | $ | 1,423 | |
非現金投資和融資活動:1 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
已申報但未支付的現金股利 | $ | 537 | | | $ | 440 | | | $ | 420 | |
1看見注6與融資和經營租賃有關的補充現金流量披露。
按產品類別劃分的銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
(百萬美元) | 總銷售額 | | % | | 總銷售額 | | % | | 總銷售額 | | % |
家用電器 | $ | 13,427 | | | 14.0 | % | | $ | 12,096 | | | 13.5 | % | | $ | 9,972 | | | 13.8 | % |
木材業 | 9,722 | | | 10.1 | | | 8,344 | | | 9.3 | | | 5,710 | | | 7.9 | |
季節性和户外生活 | 9,555 | | | 9.9 | | | 8,854 | | | 9.9 | | | 6,813 | | | 9.4 | |
草坪與花園 | 9,043 | | | 9.4 | | | 8,864 | | | 9.9 | | | 6,487 | | | 9.0 | |
廚房和浴室 | 6,781 | | | 7.0 | | | 6,154 | | | 6.9 | | | 5,430 | | | 7.5 | |
工具 | 5,392 | | | 5.6 | | | 5,461 | | | 6.1 | | | 4,295 | | | 6.0 | |
木製品 | 5,331 | | | 5.5 | | | 4,971 | | | 5.5 | | | 4,202 | | | 5.8 | |
畫畫 | 5,132 | | | 5.3 | | | 5,372 | | | 6.0 | | | 4,073 | | | 5.6 | |
地板 | 4,952 | | | 5.1 | | | 4,445 | | | 5.0 | | | 3,885 | | | 5.4 | |
毛坯衞浴 | 4,762 | | | 4.9 | | | 4,334 | | | 4.8 | | | 3,831 | | | 5.3 | |
硬體 | 4,581 | | | 4.8 | | | 4,697 | | | 5.2 | | | 3,842 | | | 5.3 | |
建築材料 | 4,370 | | | 4.5 | | | 4,115 | | | 4.6 | | | 3,446 | | | 4.8 | |
裝潢 | 3,732 | | | 3.9 | | | 3,469 | | | 3.9 | | | 2,838 | | | 3.9 | |
電氣 | 3,536 | | | 3.7 | | | 2,973 | | | 3.3 | | | 2,447 | | | 3.4 | |
照明 | 3,429 | | | 3.6 | | | 3,481 | | | 3.9 | | | 2,887 | | | 4.0 | |
其他 | 2,505 | | | 2.7 | | | 1,967 | | | 2.2 | | | 1,990 | | | 2.9 | |
淨銷售額 | $ | 96,250 | | | 100.0 | % | | $ | 89,597 | | | 100.0 | % | | $ | 72,148 | | | 100.0 | % |
注:前幾個時期的產品類別銷售額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
補充數據
選定的季度數據(未經審計)
下表彙總了2021年和2020年的季度綜合運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月28日的年度 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
淨銷售額 | $ | 24,422 | | | $ | 27,570 | | | $ | 22,918 | | | $ | 21,339 | |
毛利率 | 8,130 | | | 9,312 | | | 7,587 | | | 7,027 | |
淨收益 | 2,321 | | | 3,018 | | | 1,896 | | | 1,206 | |
基本每股普通股收益 | 3.22 | | | 4.27 | | | 2.74 | | | 1.79 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.21 | | | $ | 4.25 | | | $ | 2.73 | | | $ | 1.78 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年1月29日的年度 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
淨銷售額 | $ | 19,675 | | | $ | 27,302 | | | $ | 22,309 | | | $ | 20,311 | |
毛利率 | 6,513 | | | 9,304 | | | 7,300 | | | 6,456 | |
淨收益 | 1,337 | | | 2,828 | | | 692 | | | 978 | |
基本每股普通股收益 | 1.76 | | | 3.74 | | | 0.92 | | | 1.33 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.76 | | | $ | 3.74 | | | $ | 0.91 | | | $ | 1.32 | |
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司“披露控制和程序”的有效性(這一術語在1934年修訂後的證券交易法(交易法)下頒佈的第13a-15(E)條規則中有定義)。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本年度報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序有效,以確保公司根據交易法向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告(這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義)和德勤會計師事務所(該公司的獨立註冊會計師事務所)的報告包括在項目8本年度報告的一部分。
此外,在截至2022年1月28日的第四財季,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B--其他資料
沒有。
項目9C--披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10--董事、高管和公司治理
本項目要求提供的有關我們執行幹事的資料載於本年度報告第一部分,標題為“關於我們執行幹事的資料”。本項目需要提供的其他信息是通過參考2022年股東年會最終委託書(將於截至2022年1月28日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會)中“提案1:董事選舉”、“公司治理”和“其他信息-2023年年會的股東提案”標題下的信息而提供的。
我們已經通過了一份書面的商業行為和道德準則,該準則旨在符合《交易法》S-K條例第406項的含義,即我們所稱的《勞氏商業行為和道德準則》(以下簡稱《準則》)。本守則適用於本公司的所有僱員,包括本公司的主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員或執行類似職能的人士。該守則旨在確保公司的業務以合法和合乎道德的方式進行。該守則涵蓋專業操守的所有範疇,包括遵守法律及法規、利益衝突、客户與供應商之間的公平交易、企業機會、機密資料、內幕交易、員工關係及會計投訴。守則全文可在我們的網站www.Lowes.com的“關於Lowe‘s”、“投資者”和“公司治理-治理文件”標題下找到。您也可以通過聯繫投資者關係部,電話1-800-813-7613或電子郵件InvestorRelationship@lowes.com獲取完整代碼的副本。
我們將在我們的網站www.Lowes.com上公佈適用於我們的主要高管、首席財務官、首席會計官或執行類似職能的人員的有關本準則條款的修訂或豁免的信息,以及與《美國證券交易委員會規則與法規》中所列舉的本準則的任何要素有關的信息。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分,也不會通過引用的方式納入本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
項目11--高管薪酬
本項目所要求的信息是通過參考委託書中“公司治理-董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“薪酬表格”和“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”標題下的信息而提供的。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事項
本項目所需資料以註冊方式提供,並參考委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”及“股權補償計劃資料”項下的資料。
項目13--某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求提供的信息以合併方式提供,參考委託書中“公司治理-董事獨立性”、“關聯人交易”和“附錄B:確定董事獨立性的分類標準”標題下的信息。
項目14--首席會計師費用和服務
本項目所要求的資料以註冊形式提供,並參考委託書中“審計事項--支付給獨立註冊會計師事務所的費用”項下的資料。
第IV部
項目15--證物和財務報表附表
a) 1. 財務報表
請參閲中顯示的以下項目和頁碼項目8本年度報告的內容如下:
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 35 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三個會計年度的合併收益表 | 38 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三個會計年度的綜合全面收益表 | 38 |
| | |
| 截至2022年1月28日和2021年1月29日的合併資產負債表 | 39 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三個會計年度的股東(赤字)/權益綜合報表 | 40 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三個會計年度的合併現金流量表 | 41 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三個會計年度的合併財務報表附註 | 42 |
2. 財務報表附表
附表二--估值和符合資格的賬户和準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 期初餘額 | | 收費計入訟費 和費用 | | | | 扣減 | | | | 期末餘額 |
| | | | | | | | | | | |
2022年1月28日: | | | | | | | | | | | |
陳舊庫存損失準備金 | $ | 182 | | | $ | — | | | | | $ | (14) | | | 1 | | $ | 168 | |
庫存縮減準備金 | 365 | | | 845 | | | | | (796) | | | 2 | | 414 | |
銷售退貨準備金 | 252 | | | — | | | | | (7) | | | | | 245 | |
遞延税額估值免税額 | 601 | | | — | | | | | (11) | | | 3 | | 590 | |
自保責任 | 1,093 | | | 1,759 | | | | | (1,736) | | | 4 | | 1,116 | |
出境活動儲備金 | 69 | | | — | | | | | (15) | | | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月29日: | | | | | | | | | | | |
陳舊庫存損失準備金 | $ | 105 | | | $ | 77 | | | 1 | | $ | — | | | | | $ | 182 | |
庫存縮減準備金 | 244 | | | 907 | | | | | (786) | | | 2 | | 365 | |
銷售退貨準備金 | 194 | | | 58 | | | | | — | | | | | 252 | |
遞延税額估值免税額 | 561 | | | 40 | | | 3 | | — | | | | | 601 | |
自保責任 | 1,104 | | | 1,568 | | | | | (1,579) | | | 4 | | 1,093 | |
出境活動儲備金 | 88 | | | — | | | | | (19) | | | | | 69 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月31日: | | | | | | | | | | | |
陳舊庫存損失準備金 | $ | 78 | | | $ | 27 | | | 1 | | $ | — | | | | | $ | 105 | |
庫存縮減準備金 | 222 | | | 533 | | | | | (511) | | | 2 | | 244 | |
銷售退貨準備金 | 194 | | | — | | | | | — | | | | | 194 | |
遞延税額估值免税額 | 569 | | | — | | | | | (8) | | | 3 | | 561 | |
自保責任 | 953 | | | 1,711 | | | | | (1,560) | | | 4 | | 1,104 | |
出境活動儲備金 | 361 | | | — | | | | | (273) | | | 5 | | 88 | |
1 代表根據公司對陳舊庫存的評估,所需準備金的淨(減少)/增加。
2 表示在實地盤點時經歷的實際庫存減少。
3 指根據本公司對遞延税項資產的評估而增加(減少)/增加的準備金。
4 表示自我保險索賠的索賠付款。
5 主要是指截至2019年2月2日,在通過ASU 2016-02,租約(專題842)時,與租金負債有關的離職活動準備金的消除。
3. 陳列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
3.1 | | 重述洛威公司章程。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.章程,2020年5月29日修訂和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | June 2, 2020 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 修訂和重新簽署的契約,日期為1995年12月1日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會作為繼任受託人。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | (一九九五年十二月十五日) |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.將於2028年2月15日到期的6 7/8%債券的形式。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 一九九八年二月二十日 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | 第一補充契約,日期為1999年2月23日,由勞氏公司和美國銀行全國協會作為後續受託人修訂和重新簽署的契約,日期為1995年12月1日。 | | 10-K | | 001-07898 | | 10.13 | | April 19, 1999 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | Lowe‘s Companies,Inc.將於2029年3月15日到期的6.5%債券的表格。 | | 10-K | | 001-07898 | | 10.19 | | April 19, 1999 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會之間的第三次補充契約,日期為2005年10月6日,修訂和重新發行的Indenture,日期為1995年12月1日,作為後續受託人,包括作為展覽的Lowe’s Companies,Inc.將於2035年10月到期的5.5%債券。 | | 10-K | | 001-07898 | | 4.5 | | April 3, 2007 |
| | | | | | | | | | |
4.6 | | 第四補充契約,日期為2006年10月10日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會作為繼任受託人,於1995年12月1日修訂和重新發行的契約,其中包括Lowe’s Companies,Inc.將於2036年10月到期的5.80%債券的一種形式作為展品。 | | S-3(POSASR) | | 333-137750 | | 4.5 | | 2006年10月10日 |
| | | | | | | | | | |
4.7 | | 第五補充契約,日期為2007年9月11日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為繼任受託人,日期為1995年12月1日的修訂和重新發行的契約,包括於2017年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.6.10%債券和2037年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.6.65%債券的一種形式作為展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2007年09月11日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
4.8 | | 第六次補充契約,日期為2010年4月15日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為後續受託人,日期為1995年12月1日的修訂和重新發行的契約,包括於2020年4月到期的Lowe公司4.625%債券和2040年4月到期的Lowe公司5.800%債券的一種形式作為展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | April 15, 2010 |
| | | | | | | | | | |
4.9 | | 第八次補充契約,日期為2011年11月23日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會作為後續受託人,於1995年12月1日修訂和重新發行的契約,其中包括於2021年11月到期的Lowe’s Companies,Inc.3.800%債券和2041年11月到期的Lowe‘s Companies,Inc.5.125%債券作為展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2011年11月23日 |
| | | | | | | | | | |
4.10 | | 第九次補充契約,日期為2012年4月23日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為後續受託人,日期為1995年12月1日的修訂和重新發行的契約,其中包括Lowe’s Companies,Inc.於2017年4月到期的1.625%債券、Lowe‘s Companies,Inc.於2022年4月到期的3.120%債券和Lowe’s Companies,Inc.於2042年4月到期的4.650%債券作為展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | April 23, 2012 |
| | | | | | | | | | |
4.11 | | 第十次補充契約,日期為2013年9月11日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會作為後續受託人,日期為1995年12月1日的修訂和重新發行的契約,包括2023年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.3.875%債券和2043年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.5.000%債券作為展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2013年9月11日 |
| | | | | | | | | | |
4.12 | | 第11次補充契約,日期為2014年9月10日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為後續受託人,日期為1995年12月1日的修訂和重新發行的契約,其中包括於2019年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.浮動利率票據形式,2024年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.3.125%票據形式,以及Lowe’s Companies,Inc.於2044年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.4.250%票據形式。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2014年9月10日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
4.13 | | 第十二次補充契約,日期為2015年9月16日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為後續受託人,日期為1995年12月1日的修訂和重新發行的契約,包括於2018年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.浮動利率票據形式,2025年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.3.375%票據形式,以及Lowe’s Companies,Inc.於2045年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.4.375%票據形式。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2015年9月16日 |
| | | | | | | | | | |
4.14 | | 第十三次補充契約,日期為2016年4月20日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人,日期為1995年12月1日的修訂和重新發行的契約,其中包括一種形式的Lowe’s Companies,Inc.於2019年4月到期的浮動利率票據,一種形式的Lowe‘s Companies,Inc.於2019年4月到期的票據,一種形式的Lowe’s Companies,Inc.於2026年4月到期的票據,以及一種形式的Lowe‘s Companies,Inc.Inc.的3.70%債券將於2046年4月到期。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | April 20, 2016 |
| | | | | | | | | | |
4.15 | | 第14次補充契約,日期為2017年5月3日,由勞氏公司和美國銀行全國協會作為繼任受託人,包括2027年5月3日到期的3.100%債券和2047年5月3日到期的4.050%債券作為附件。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | May 3, 2017 |
| | | | | | | | | | |
4.16 | | 第15次補充契約,日期為2019年4月5日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(作為後續受託人)簽署,其中包括2029年4月5日到期的3.650%債券和2049年4月5日到期的4.550%債券作為附件。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | April 5, 2019 |
| | | | | | | | | | |
4.17 | | Lowe公司和美國全國銀行協會(作為後續受託人)於2020年3月26日簽署的第16份補充契約,其中包括2025年4月15日到期的4.000%的債券、2030年4月15日到期的4.500%的債券、2040年4月15日到期的5.000%的債券和2050年4月15日到期的5.125%的債券。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | March 27, 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
4.18 | | Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(作為後續受託人)於2020年10月22日簽署的第17份補充契約,其中包括2028年4月15日到期的1.300%債券、2030年10月15日到期的1.700%債券和2050年10月15日到期的3.000%債券。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 2020年10月22日 |
| | | | | | | | | | |
4.19 | | 勞氏公司和美國全國銀行協會(作為後續受託人)於2021年3月31日簽署的第18份補充契約,其中包括2031年4月1日到期的2.625%債券和2051年4月1日到期的3.500%債券作為附件。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | March 31, 2021 |
| | | | | | | | | | |
4.20 | | 洛威公司和美國銀行協會(作為後續受託人)於2021年9月20日簽署的第19份補充契約,其中包括2028年9月15日到期的票面利率為1.700的債券和2041年9月15日到期的2.800%的債券。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 2021年9月20日 |
| | | | | | | | | | |
4.21 | | 信貸協議,日期為2020年3月23日,由Lowe‘s Companies,Inc.,America of America,N.A.作為行政代理、搖擺線貸款機構,信用證發行人美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為辛迪加代理和信用證發行人,花旗銀行(Citibank,N.A.)、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為共同文件代理,以及其他貸款方簽署。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | March 24, 2020 |
| | | | | | | | | | |
4.22 | | 信貸協議第1號修正案,日期為2021年12月14日,由Lowe‘s Companies,Inc.,Bank of America,N.A.作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人以及其他貸款人簽署。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.2 | | 2021年12月15日 |
| | | | | | | | | | |
4.23 | | 364天定期貸款,日期為2021年4月22日,由Lowe‘s Companies,Inc.和Wells Fargo Bank National Association提供,並在兩者之間提供。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | April 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
4.24 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年12月14日,由勞氏公司、美國銀行、北卡羅來納州作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行商、美國銀行全國協會和富國銀行簽署。作為聯合辛迪加代理和信用證發行人的National Association,作為聯合文件代理的花旗銀行、高盛美國銀行、JPMorgan Chase Bank,N.A.和Barclays Bank PLC,以及其其他貸款人。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | 2021年12月15日 |
| | | | | | | | | | |
4.25 | | 證券説明。 | | 10-K | | 001-07898 | | 4.23 | | March 22, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.董事遞延薪酬計劃,2021年5月28日修訂並重述。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2021年8月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.2020員工股票購買計劃* | | S-8 | | 333-249586 | | 99.1 | | 2020年10月21日 |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | 勞氏公司福利恢復計劃,自2008年1月1日起修訂和重述。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2007年12月12日 |
| | | | | | | | | | |
10.4 | | 《勞氏公司利益恢復計劃》第1號修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.10 | | March 29, 2011 |
| | | | | | | | | | |
10.5 | | 《勞氏公司利益恢復計劃》第2號修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.11 | | March 29, 2011 |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | 《勞氏公司利益恢復計劃》第3號修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2011年12月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.7 | | 《勞氏公司利益恢復計劃》第4號修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2012年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.8 | | 《勞氏公司利益恢復計劃》第5號修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2013年12月3日 |
| | | | | | | | | | |
10.9 | | 《勞氏公司利益恢復計劃》第6號修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.1 | | March 31, 2015 |
| | | | | | | | | | |
10.10 | | 《勞氏公司利益恢復計劃》第7號修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.16 | | April 4, 2017 |
| | | | | | | | | | |
10.11 | | 勞氏公司現金延期計劃。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | June 4, 2004 |
| | | | | | | | | | |
10.12 | | 《勞氏公司現金延期計劃》第1號修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2007年12月12日 |
| | | | | | | | | | |
10.13 | | 《勞氏公司現金延期計劃》第2號修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2010年12月1日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
10.14 | | Lowe‘s Companies,Inc.外部董事遞延股票單位協議的格式* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2019年9月3日 |
| | | | | | | | | | |
10.15 | | Lowe‘s Companies,Inc.2006年長期激勵計劃,經修訂和重述,自2020年1月30日起生效。* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.22 | | March 23, 2020 |
| | | | | | | | | | |
10.16 | | Lowe‘s Companies,Inc.2016年度激勵計劃,自2016年2月1日起生效。* | | 定義14A | | 001-07898 | | 附錄C | | April 11, 2016 |
| | | | | | | | | | |
10.17 | | Marvin R.Ellison和Lowe‘s Companies,Inc.於2018年5月21日簽署了邀請函。* | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | May 22, 2018 |
| | | | | | | | | | |
10.18 | | Lowe‘s Companies,Inc.與約瑟夫·M·麥克法蘭三世於2018年7月18日簽署了邀請函。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2018年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.19 | | Lowe‘s Companies,Inc.與David M.Denton於2018年8月20日簽訂了聘書。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.3 | | 2018年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.20 | | 洛威公司和威廉·P·博爾茨於2018年7月15日簽署了邀請函。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.21 | | 洛威公司和西曼蒂尼·戈博爾於2018年10月30日簽署了邀請函。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.22 | | Lowe‘s Companies,Inc.和Marisa F.Thalberg於2019年12月31日簽署了邀請函。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.23 | | Lowe‘s Companies,Inc.針對Tier I高級職員的限制性股票獎勵協議格式。* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.28 | | March 23, 2020 |
| | | | | | | | | | |
10.24 | | Lowe‘s Companies,Inc.Tier I高級職員績效分享單位獎勵協議表格。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | June 3, 2019 |
| | | | | | | | | | |
10.25 | | Lowe‘s Companies,Inc.針對Tier I高級管理人員的非限制性股票期權協議的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.6 | | June 3, 2019 |
| | | | | | | | | | |
10.26 | | Lowe‘s Companies,Inc.第I級高級管理人員控制權變更協議表格* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.7 | | 2018年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.27 | | Lowe‘s Companies,Inc.業績份額單位獎勵協議格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2020年11月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.28 | | Lowe‘s Companies,Inc.非限制性股票期權協議格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | May 28, 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | | | |
10.29 | | Lowe‘s Companies,Inc.高級管理人員離職計劃於2020年5月29日修訂並重述。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2020年8月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.30 | | 勞氏公司董事賠償協議格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.6 | | 2018年12月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.31 | | 勞氏公司高級人員彌償協議格式。* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.43 | | April 2, 2019 |
| | | | | | | | | | |
10.32 | | Lowe‘s Companies,Inc.和Dan C.Griggs,Jr.之間的邀請函。於2020年10月2日生效。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2020年11月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.33 | | Lowe‘s Companies,Inc.和Dan C.Griggs,Jr.之間的邀請函。於2021年2月12日訂立。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.34 | | Lowe‘s Companies,Inc.2021限制性股票獎勵協議的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.4 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.35 | | Lowe‘s Companies,Inc.2021年業績份額單位獎勵協議的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.36 | | Lowe‘s Companies,Inc.2021非限制性股票期權協議的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.3 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
21.1 | | 子公司名單。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1 | | 德勤律師事務所同意。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
24.1 | | 授權書(包括在本年度報告的10-K表格的簽名頁上)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的特等執行幹事證書。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務幹事證書。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式併入 |
| 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
99.1 | | 對勞氏401(K)計劃的第十二次修正案,於2021年12月16日執行(提交該修正案,作為S-8表格登記聲明的證物,註冊號033-29772)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | ‡分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 分類擴展計算鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 分類擴展定義鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 分類擴展標籤Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 分類擴展演示文檔鏈接庫文檔.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101中)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
‡ | | 現提交本局。 | | | | | | | | |
† | | 隨信提供。 | | | | | | | | |
項目16--表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 勞氏公司。 |
| | (註冊人) |
| | |
March 21, 2022 | | 作者:馬文·R·埃裏森 |
日期 | | 馬文·R·埃裏森 董事長、總裁兼首席執行官 |
| | |
March 21, 2022 | | 作者:/s/大衞·M·丹頓 |
日期 | | 大衞·M·丹頓 執行副總裁兼首席財務官 |
| | |
March 21, 2022 | | 作者:/s/小丹·C·格里格斯 |
日期 | | 小丹·C·格里格斯 高級副總裁、税務和首席會計官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。簽署如下的註冊人的每一位董事,特此委任David M.Denton、Dan C.Griggs,Jr.和Ross W.McCanless,以及他們各自為事實受權人,以下列任何和所有身份在其名下和代表其簽署,並向證券交易委員會提交對本報告的任何和所有修訂,對本報告進行適當的修改,以及一般而言,以董事和/或高級人員的身份代表他們進行所有該等事情,以使註冊人能夠遵守1934年證券交易法的規定。以及美國證券交易委員會的所有要求。
| | | | | | | | |
馬文·R·埃裏森 | 主席、總裁 和首席執行官 | March 21, 2022 |
馬文·R·埃裏森 | | 日期 |
| | |
/s/勞爾·阿爾瓦雷斯 | 董事 | March 21, 2022 |
勞爾·阿爾瓦雷斯 | | 日期 |
| | |
/s/大衞·H·巴切勒 | 董事 | March 21, 2022 |
大衞·H·巴切勒 | | 日期 |
| | |
/s/Sandra B.Cochran | 董事 | March 21, 2022 |
桑德拉·B·科克倫 | | 日期 |
| | |
/s/勞裏·Z·道格拉斯 | 董事 | March 21, 2022 |
勞裏·Z·道格拉斯 | | 日期 |
| | |
/s/理查德·W·德林 | 董事 | March 21, 2022 |
理查德·W·德雷林 | | 日期 |
| | |
丹尼爾·J·海因裏希 | 董事 | March 21, 2022 |
丹尼爾·海因裏希 | | 日期 |
| | |
布萊恩·C·羅傑斯 | 董事 | March 21, 2022 |
布萊恩·C·羅傑斯 | | 日期 |
| | |
伯特倫·L·斯科特 | 董事 | March 21, 2022 |
伯特倫·L·斯科特 | | 日期 |
| | |
瑪麗·貝絲·韋斯特 | 董事 | March 21, 2022 |
瑪麗·貝絲·韋斯特 | | 日期 |