美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☑ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,以普通股股票2021年6月30日的收盤價為基礎$
截至2022年3月11日,註冊人發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
在此列出以下文件(如果通過引用併入)和表格10-K的部分(例如,第I部分、第II部分等)將該文件併入其中:
目錄
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
1 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
1 |
第1A項。 |
風險因素 |
6 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
27 |
第二項。 |
屬性 |
28 |
第三項。 |
法律訴訟 |
28 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
28 |
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第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
29 |
第六項。 |
[已保留] |
30 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
30 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
47 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
48 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
75 |
第9A項。 |
控制和程序 |
75 |
項目9B。 |
其他信息 |
76 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
76 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
77 |
第11項。 |
高管薪酬 |
77 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
77 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
77 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
77 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表附表 |
78 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
80 |
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簽名 |
81 |
注意事項Ary關於前瞻性陳述的聲明
本年度報告為Form 10-K(“年度報告”),包含前瞻性陳述。除本年度報告中包含的歷史或當前事實的陳述外,本年度報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,包括流動性、增長和盈利戰略以及影響我們業務的因素和趨勢等,都是前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“可以”、“可能”、“可能”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、“應該”、“可能”、“可能有”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”等詞語來識別,其他類似的表述或通過對戰略、計劃或意圖的討論。
本年度報告中的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就或行業結果與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。我們認為,這些因素包括但不限於項目1A所列的因素。“風險因素”。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告日期我們掌握的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但這些信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
您閲讀本年度報告時應瞭解到,我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。
這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況。除非適用法律要求,我們不打算公開更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
伊特M 1.商務。
業務的發展
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年,註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務,最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約,並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager Tracker”或“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內單軸跟蹤器解決方案,我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊,他們擁有豐富的項目安裝經驗,專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。我們的太陽能解決方案涵蓋了一系列應用,包括地面安裝、跟蹤器、天篷和屋頂。該公司總部設在德克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、印度、新加坡和南非設有國際子公司。
於2017年1月13日,本公司與SunEdison Utility Holdings,Inc.(“賣方”)訂立資產購買協議,除承擔任何負債外,還將購買賣方的所有資產,交易總價為600萬美元。賣方在收購日期前停止經營並申請破產。作為此次收購的一部分購買的資產包括以開發技術(AP90跟蹤器)的形式存在的無形資產,
1
軟件和庫存。在此次收購中,公司由AP90跟蹤器背後的管理團隊組成,AP90跟蹤器是第一代跟蹤器,基於單面板人像內鏈接行設計。管理團隊利用他們的設計和建造經驗,以及他們在安裝和運行其他競爭對手跟蹤解決方案方面的經驗,創建了下一代Voyager Tracker,並於2019年獲得產品認證。
2021年4月,我們完成了1984萬股普通股的首次公開募股(IPO),扣除承銷折扣和佣金後,收益為2.412億美元,未計入發行成本,開始在納斯達克全球市場上交易,代碼為“FTCI”。在首次公開募股完成之前,董事會和股東批准了對公司普通股進行約8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”),並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於一般企業用途,其中5,420,000美元用於購買合共4,455,384股我們的普通股,包括因按IPO價格結算若干既有限制性股票單位(“RSU”)及行使與IPO有關的若干購股權而產生的股份,減去承銷折扣及佣金。
我們是一家新興的成長型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
業務描述
我們目前向美國、亞洲、中東、北非、南非和澳大利亞的現有和潛在客户提供針對公用事業規模的太陽能市場的跟蹤和軟件解決方案,我們的目標是繼續擴大我們在拉丁美洲、新西蘭和歐洲的全球足跡。我們的Voyager跟蹤系統建立在自行供電的雙面板人像內設計之上,利用60米獨立的行架構,這為我們的客户提供了許多優勢。
我們的客户包括項目開發商、太陽能資產所有者以及設計和建造太陽能項目的工程、採購和建築(“EPC”)承包商。
我們目前只經營一個業務部門,我們的收入主要來自以下銷售:(I)Voyager Tracker和Voyager Tracker的定製組件,(Ii)Voyager Tracker針對某些特定交易的單獨部件,(Iii)運輸和處理服務,(Iv)基於期限的軟件許可,(V)基於期限的軟件許可的維護和支持服務,以及(Vi)訂閲服務。
我們在合併財務報表中同時報告產品和服務收入。產品收入包括銷售Voyager Tracker和Voyager Tracker定製組件的收入,某些特定交易的個別部件銷售收入,以及基於期限的軟件許可證銷售收入。服務收入包括運輸和搬運服務的收入、許可訂閲服務的訂閲費以及與基於期限的軟件許可證相關的維護和支持服務。
我們產生的收入與(I)Voyager Tracker系統使用的原材料(包括零部件)、(Ii)採購、安裝和交付成品和服務的人員成本、(Iii)運費和交付、(Iv)產品保修、(V)保險和(Vi)客户支持相關的收入相關。
我們將所有制造外包給主要依賴從國際來源獲得原材料的合同製造合作伙伴,包括位於東南亞的各種供應商。我們和我們的合同製造合作伙伴受到了全球物流問題以及2021年最後9個月和2022年期間獲取和交付這些材料的成本上升的影響。我們繼續專注於通過尋找降低此類成本的方法來提高產品利潤率。
市場因素
我們的全球市場機遇由兩個主要因素推動:公用事業規模太陽能項目的整體增長,以及跟蹤器作為公用事業規模太陽能項目首選安裝系統的使用增加。
全球各國政府都制定了政策,支持從化石燃料向太陽能等低碳能源轉型。在美國,各州都實施了可再生能源組合標準,要求公用事業公司出售的電力中,一定比例的電力必須在某個日期之前來自可再生能源。在全球範圍內,自《聯合國氣候變化框架公約》下的《巴黎協定》於2016年生效以來,對可再生能源的支持有所加快。根據彭博新能源財經發布的2020年新能源展望,這些因素,加上用於太陽能生產的基礎光伏電池技術的效率提高和成本降低,導致太陽能成為當今增長最快的電力生產形式。
2
與固定傾斜安裝系統相比,太陽能跟蹤器的市場份額一直在增加,因為它們能夠優化能源生產,適應更多不同的地形,並提供更具吸引力的投資回報。美國目前佔太陽能跟蹤器市場的最大份額,而中東、非洲和亞洲預計將繼續增長。我們相信,我們處於有利地位,可以從雙面板人像跟蹤系統、雙面面板和更大尺寸或更高功率的雙面面板的加速採用中受益。
我們的增長戰略基於(I)增加我們在美國的市場份額,(Ii)在國際上擴張,(Iii)擴大我們的跟蹤器產品供應,(Iv)通過運營槓桿降低我們的運營成本,(V)擴大我們的軟件供應,並提高增強軟件與跟蹤器銷售的附着率,(Vi)為較小的系統引入交鑰匙銷售,以及(Vii)戰略收購。
政府政策法規
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,鼓勵他們以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式推廣太陽能發電,如系統性能付款、支付與可再生能源發電相關的可再生能源抵免,以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。
對我們美國業務最顯著的激勵計劃是針對太陽能項目的投資税收抵免(ITC),該計劃允許納税人通過投入商業使用的太陽能系統的成本基礎的一定比例來抵消他們的聯邦所得税負擔。根據現行税法,對於2020年前開工但在2026年前投入使用的項目,ITC税率為30%;對於2020年、2021年或2022年開工或開工但2026年前投入使用的項目,ITC税率降至26%;(B)2023年開工但2026年前投入使用的項目,税率降至22%;(C)無論何時開工,2023年後開工或2025年後投入使用的項目,税率均降至10%。
美國國會正在考慮各種提案,包括H.R.5376(《重建更好法案》)的某些條款,如果通過,將使太陽能行業受益,包括以延長或增加税收抵免的形式。國會正在考慮的建議包括:(I)將ITC的税率延長至2031年,税率為30%;(Ii)將眾多聯邦能源税收優惠合併為一個簡化的制度,為清潔發電提供抵免;以及(Iii)適用於ITC的“直接支付”制度,該制度將允許太陽能項目的所有者使用此類税收抵免,無論他們是否有應税收入。然而,不能保證上述所有或任何一項提案都會在國會獲得通過或由總統簽署成為法律。
可再生能源組合標準(“RPS”)是一套旨在增加可再生能源發電使用的政策。在美國,一些州和哥倫比亞特區已經實施了RPSS,要求公用事業公司在特定日期前出售的電力中,有一定比例來自可再生資源。雖然許多州的目標在10%到45%之間,但其他幾個州的目標是50%或更高。
上網電價(FIT)是另一種激勵措施,向包括太陽能系統在內的可再生能源系統的所有者支付他們生產並提供給電網的單位電力的一定數量。這些激勵措施通常以高於市場固定價格的價格提供,這些價格在10年至20年的合同期內鎖定。雖然Fits作為太陽能政策機制在美國相對罕見(只有少數幾個州提供這種機制),但在國際上更常見。
環境、社會和治理(“ESG”)
環境責任已成為投資者的優先事項,這體現在向引領並致力於從化石燃料向低碳替代能源轉型的公司配置資本方面出現了有意義的趨勢。我們認識到環境管理的重要性,與我們的員工、製造商和我們運營的社區建立可持續的關係,以及我們的領導層對我們的利益相關者負責。作為一家可再生能源公司,我們對自己在促進全球從化石燃料能源向可再生能源轉型方面所扮演的角色充滿熱情。我們打算繼續建立我們的業務,並通過考慮適用於我們公司的ESG原則來塑造我們的企業文化。例如,我們在公司總部獲得了國際標準化組織14001:2015年環境管理體系認證和ISO9001:2015年質量管理體系認證。ISO 14001:2015和ISO 9001:2015是全球公認的環境和質量管理體系標準,它們提供了一個自願框架,以確定企業內的關鍵環境和質量方面。我們還獲得了國際標準化組織的職業健康安全管理認證,國際標準化組織45001:2018年。我們的合同製造合作伙伴也要經過資格認證程序才能繼續留在我們的認可供應商名單上,其中包括對他們的環境表現進行審查和評估。
3
化石燃料發電會導致大量温室氣體和顆粒物排放,我們提供的基於可再生太陽能的解決方案可替代此類污染源,從而幫助緩解這種影響。我們相信,我們的裝機容量有助於消除環境中大量的二氧化碳、二氧化硫、一氧化二氮和顆粒物。
季節性
如上所述,我們的收入可能會受到與建設活動時間相關的季節性和變異性以及從2023年開始可用於太陽能項目的ITC預期下降的影響。根據歷史經驗,我們在寒冷氣候的冬季月份經歷過客户購買水平較低的情況,因為我們的客户在地面結冰時奠定基礎的成本更高。
未來ITC的降級也可能影響我們客户的購買模式,並影響我們從一個時期到另一個時期確認收入的時間。
競爭
追蹤器行業是高度專業化的,由相對較少的公司主導。我們的直接跟蹤器競爭對手包括陣列技術公司和NEXTracker公司。我們還間接與固定傾斜安裝系統的製造商競爭。我們以產品性能和功能、總擁有成本(通常以統一的能源成本衡量)、產品保修的可靠性和持續時間、銷售和分銷能力、培訓和客户支持為基礎進行競爭。
專利、商標和商號
我們保持着強大的研發計劃,以繼續增強和擴大我們向客户提供的產品。在截至2021年12月31日的一年中,我們的研發成本總計1150萬美元,其中包括員工工資和福利成本。
我們的商標和商品名稱包括但不限於Voyager Tracker、Sundat、SUNPATH、Atlas和FTC Solar,它們受適用的知識產權法保護。本年度報告還可能包含其他公司的商標、服務標誌、商號和版權,這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見,本年度報告中提及的商標、服務標記、商標名和版權未使用TM、SM、©和®符號列出,但我們將根據適用法律最大程度地聲明我們或適用許可人(如果有)對這些商標、服務標記、商標名和版權的權利。
截至2021年12月31日,我們有1個美國商標註冊申請,5個美國商標註冊申請,52個已頒發的美國專利,12個已頒發的非美國專利,6個在美國等待審查的專利申請,9個在其他國家等待審查的專利申請,涉及電池板附件、太陽能跟蹤算法、相關設計和組裝方法以及軟件解決方案。我們頒發的美國專利預計將在2022年至2039年之間到期。
人力資本資源
我們每個時期按部門劃分的年終員工人數如下:
部門 |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
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運營和支持 |
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104 |
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|
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90 |
|
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|
28 |
|
研發 |
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|
47 |
|
|
|
43 |
|
|
|
25 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
22 |
|
|
|
13 |
|
|
|
3 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
50 |
|
|
|
32 |
|
|
|
8 |
|
期末總人數 |
|
|
223 |
|
|
|
178 |
|
|
|
64 |
|
大多數員工分佈在北美和亞洲,還有一些員工分佈在中東和澳大利亞。我們相信,我們擁有不同的員工基礎,包括性別、年齡、經驗、背景和種族。例如,截至2021年12月31日,我們的高管團隊和全球員工隊伍的年齡範圍如下:
4
員工的年齡範圍 |
|
全球高管領導團隊 |
|
|
全球 |
|
||
18 - 24 |
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
25 - 34 |
|
|
- |
|
|
|
71 |
|
35 - 44 |
|
|
3 |
|
|
|
70 |
|
45 - 54 |
|
|
4 |
|
|
|
51 |
|
55歲及以上 |
|
|
4 |
|
|
|
21 |
|
期末合計 |
|
|
11 |
|
|
|
223 |
|
此外,我們還收集了我們美國員工的種族信息,截至2021年12月31日,這些信息如下:
民族 |
|
駐美國的高管領導團隊 |
|
|
美國 |
|
||
亞洲人(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
|
4 |
|
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18 |
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黑人或非裔美國人(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
|
- |
|
|
|
8 |
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西班牙裔或拉丁裔 |
|
|
- |
|
|
|
10 |
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兩個或更多種族(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
白人(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
|
5 |
|
|
|
81 |
|
期末合計 |
|
|
10 |
|
|
|
123 |
|
我們還尋求通過建立網絡、指導和專業發展來吸引、提升和增強婦女在提高她們的技能和職業機會方面的能力。截至2021年12月31日,女性在公司內擔任以下領導職務:
女性擔任的領導職務 |
|
全球 |
|
|
董事會中的女性成員 |
|
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1 |
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董事會薪酬委員會中的女性成員 |
|
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1 |
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女性進入和過渡到行政領導團隊 |
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2 |
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女性項目經理 |
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20 |
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女性人事經理 |
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6 |
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我們使用具有競爭力的基本工資、基於績效的股權薪酬獎勵和其他員工福利的組合來吸引、留住和激勵高素質的員工和高管。我們員工的健康和安全是首要關注的問題。在新冠肺炎疫情期間,我們採取了重要措施來保護我們的員工,包括但不限於,在可行的情況下遠程工作,並實施與聯邦、州和地方政府發佈的指導方針一致的社會距離協議。
我們還在繼續監督政府強制要求我們等公司的員工接種新冠肺炎疫苗或定期檢測的努力。雖然我們鼓勵員工接種疫苗,並根據公共衞生組織的指導採取其他適當的預防措施,但我們將在必要時在我們所有地點遵守政府規定。
我們沒有一個員工由工會代表,我們認為與員工的關係很好。
可用信息
我們通過向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的必要文件傳播有關公司的信息,並酌情在我們的網站上發佈有關公司的信息:Www.ftcsolar.com.
我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告,也不應被視為本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件的一部分。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關報告發行人的信息。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告都是以電子方式提交的,並可在以下地址免費獲取http://www.sec.gov。此外,在這些材料以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後,這些報告在合理可行的情況下儘快可以在我們的網站上免費獲取。紙質副本也可以免費向我們的總法律顧問索要,地址是德克薩斯州北部首府9020North Capital of Texas Hwy.,1號樓,Suite260,Austin,TX 78759,或致電(7377877906)。
5
伊特M1A型。風險因素。
在開展業務時,我們可能會面臨風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能會干擾我們的業務目標。閣下應審慎考慮下列風險因素,以及本年度報告所載的所有其他資料,包括“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”,以及本年度報告其他部分所載的綜合財務報表及相關附註。下面的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。發生下列任何風險或下述其他風險,可能對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。
執行摘要
如上所述,我們面臨着許多風險,如果實現這些風險,可能會對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們面臨的一些更重大的風險和不確定性包括下面概述的風險和不確定性。以下摘要並非詳盡無遺,僅限於參考本“風險因素”部分所列的全套風險因素。在做出有關我們的投資決定之前,請仔細考慮本年度報告中的所有信息,包括本“風險因素”部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的全部風險。
與我們的業務和行業相關的風險
我們有限的經營歷史和快速變化的太陽能行業使得我們很難評估我們目前的業務和未來的前景,我們未來可能無法實現盈利。
我們從2017年1月3日才開始存在,旅行者號的第一次安裝是在2019年第三季度。我們的太陽能跟蹤器系統和其他太陽能產品和服務主要用於公用事業規模的地面安裝太陽能項目。因此,我們未來的成功取決於對公用事業規模的太陽能產品和服務的持續需求,以及太陽能設備製造商和供應商滿足這種需求的能力。太陽能行業是一個不斷髮展的行業,近年來經歷了實質性的變化,
6
消費者和企業最終可能不會採用太陽能作為替代能源,達到足以增長我們業務的水平。可能影響太陽能需求的一些因素包括:
我們已經並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和困難,包括不可預測和不穩定的收入。如果對太陽能的需求未能充分發展或無法持續,對我們產品和服務的需求將受到影響,這將對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。
我們有可能在未來繼續虧損的歷史,我們可能無法實現盈利。
我們在截至2021年12月31日的年度淨虧損1.066億美元,我們從成立之日起就發生了大量淨虧損,我們可能無法實現盈利,未來可能會產生更多虧損。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為1.492億美元。我們的收入增長可能放緩或下降,原因有很多,包括對我們產品的需求下降、競爭加劇、未能成功地將銷售線索轉換為具有約束力的採購訂單、失去現有客户、我們無法銷售軟件和其他輔助產品、太陽能行業或我們的市場份額增長減少、我們產品和服務的平均售價未來下降、我們無法進入國際市場或我們未能抓住增長機會。我們可能無法實現盈利的原因有很多,包括如上所述的任何收入下降,以及製造我們產品的成本增加、美國貿易關税的影響以及對我們的行業或產品徵收額外關税。此外,我們預計將產生與業務持續發展和擴張相關的額外成本和開支,包括任何未來收購,以及我們產品和服務的持續開發和營銷,在我們產品的製造和銷售方面擴展到新的市場和地區,維護和加強我們的研發業務,招聘更多的人員,產生額外的管理費用,並在必要時產生與擴大我們的業務和上市公司業務相關的專業第三方顧問的更多成本。我們不知道我們的收入增長是否足夠快,足以吸收這些成本和支出, 或此類成本和支出的程度及其對我們運營結果的影響。如果我們不能產生足夠的收入來支持我們的運營,我們可能就無法實現盈利。
我們的產品和服務市場競爭激烈,發展迅速,我們預計將面臨更激烈的競爭。
太陽能產品和服務市場競爭激烈,進入門檻相對較低。我們主要與其他太陽能跟蹤器設備供應商以及固定傾斜供應商競爭。許多公司已經或正在開發太陽能跟蹤系統和其他產品和服務,這些產品和服務將在公用事業規模的太陽能市場上與我們的產品和服務直接競爭。太陽能跟蹤器市場的公開競爭對手包括陣列技術公司和Flex有限公司的子公司NEXTracker Inc.,還有許多國內和國際上的私營公司競爭對手。我們預計,隨着新的競爭對手進入市場,以及現有競爭對手試圖增加市場份額,競爭將會加劇。如果我們未能開發或採用新的或增強的技術或流程,或未能適應或應對現有技術的變化,可能會導致產品過時,失去我們產品的競爭力,包括提供比競爭產品更低的成本節約或投資回報,收入減少,以及市場份額被競爭對手搶走。
我們現有的和潛在的幾個競爭對手比我們大得多,可能擁有更多的財務、營銷、製造、分銷和客户支持資源,以及更廣泛的品牌認知度和更大的市場滲透率,特別是在某些市場。此外,我們競爭對手的現有或未來產品
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無論是在廣泛範圍內還是在某些條件下,都可能導致太陽能項目的能源產量更高,能源成本更低。我們的某些競爭對手提供了一套更全面的產品,包括固定傾斜系統和單面板人像跟蹤系統,這些系統可能對某些客户有吸引力,因為它們往往涉及較低的前期成本,而我們沒有。此外,我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及為這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗,以及由於其較長的運營歷史而建立了更成熟的客户關係。由於我們在美國和全球的太陽能跟蹤器市場上都是一個相當新的參與者,我們必須從競爭對手那裏獲得市場份額,如果我們做不到這一點,可能會影響我們繼續增長業務的能力。
此外,跟蹤器行業的技術進步正在迅速發展,某些競爭對手可能比我們更快地開發或部署新產品和服務,或者比我們更可靠或提供更多功能。例如,我們打算繼續開發和部署能夠承受更高風速、適應不規則場地邊界和起伏地形並能夠支持更大規格面板的產品,但我們的競爭對手可能會更快或更有效地做到這一點。此外,我們的一些競爭對手有財力以激進的定價水平提供有競爭力的產品,這可能會導致我們失去銷售或市場份額,或阻止我們獲得銷售或市場份額,或要求我們降低產品和服務的價格以有效競爭。如果我們不得不降價,或者如果我們無法通過增加銷售量、降低成本和費用或推出新產品和服務來抵消未來平均售價的任何下降,我們的收入和毛利潤將受到影響。
我們還可能面臨來自我們的一些客户、潛在客户或太陽能行業其他參與者的競爭,他們根據內部製造產品的優點或作為對其他產品的補充來評估我們的能力。例如,太陽能電池板製造商或項目開發商可以開發或獲得與之競爭的技術,對於項目開發商來説,可以在其太陽能項目中使用這種技術。由於這些客户可能不尋求直接從這些產品的製造中獲利,他們可能有能力以低於我們向這些客户收取的成本製造具有競爭力的產品。因此,我們的客户或潛在客户可能會減少購買我們的系統或銷售與我們的系統競爭的產品,這將對我們的收入和毛利潤產生負面影響。
我們的太陽能跟蹤器系統及相關產品和服務可能無法獲得更廣泛的市場認可,這將阻礙我們增加收入和市場份額。
如果我們的產品和服務不能獲得更廣泛的市場接受,包括國際上對Voyager的接受,我們增加收入、獲得市場份額和實現盈利的能力將受到不利影響。我們能否讓市場更廣泛地接受我們的產品和服務,可能會受到多種因素的影響,包括:
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此外,我們的聲譽和我們與客户的關係對我們至關重要,我們投入巨資打造與高質量、差異化的產品和強大的客户服務相關的品牌和解決方案。我們相信,保持我們產品的質量和聲譽的實力對於我們現有的客户關係以及我們贏得新客户和獲得更廣泛市場接受的能力至關重要。任何負面宣傳都可能對我們的聲譽造成負面影響,並可能由多種來源引起,包括員工、高級管理人員或現任或前任董事的實際或被指控的不當行為、錯誤或不當商業行為,包括FTC Solar以外的活動、員工對我們的索賠、產品缺陷或故障、未來的訴訟或監管行動、影響我們財務報告或遵守美國證券交易委員會或交易所上市要求的事項、媒體報道(無論是否準確)、治理失誤或工作場所不當行為。例如,我們的兩名董事也是我們業務的創始人,在2016年SunEdison根據美國破產法第11章申請破產保護時,他們在SunEdison Inc.(以下簡稱SunEdison)擔任包括首席執行官在內的高級管理職務。其中一名董事艾哈邁德·查蒂拉曾是多起與SunEdison破產有關的聯邦和州民事訴訟的被告之一,這些訴訟現已被駁回。此外,我們和我們的高級管理人員、董事和/或員工可能會捲入未來的訴訟或索賠,這些訴訟或索賠可能會導致負面宣傳並對我們的業務產生不利影響,即使沒有法律依據。任何這樣的聲譽損害都可能減少對我們產品的需求,削弱我們客户的忠誠度,或者降低我們吸引新客户以及招聘和留住員工的能力。, 並對我們增加市場份額和收入的能力造成不利影響。
電價下降可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
無論是在有組織的電力市場還是與合同對手方的電價下降,都可能對太陽能項目的所有者產生負面影響,或者使購買太陽能系統的經濟吸引力降低,並可能導致我們產品和服務的銷售減少。電價可能會因為以下原因而下降:
如果安裝了我們的系統或類似跟蹤系統的太陽能裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本很高,那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們能否成功提供太陽能跟蹤系統的電池板不可知版本,部分取決於我們能否繼續與領先的太陽能電池板製造商密切合作。
我們繼續致力於我們的太陽能跟蹤系統的變種,使其能夠直接連接到各種太陽能電池板製造商生產的太陽能電池板上。這種不可知的太陽能電池板跟蹤解決方案能否在市場上取得成功,在一定程度上取決於我們能否繼續與太陽能電池板製造商密切合作,設計與其太陽能電池板兼容的太陽能跟蹤系統,包括即將進入市場的新的更大尺寸的太陽能電池板。太陽能電池板製造商市場龐大且多元化,市場參與者眾多,我們可能無法有效地與所有必要的太陽能電池板製造商合作開發此類兼容跟蹤器解決方案,原因有多種,包括營銷或銷售策略上的差異、我們相對有限的運營歷史、競爭考量、工程挑戰、缺乏競爭力的定價和技術兼容性。此外,我們與太陽能電池板製造商建立有效合作伙伴關係的能力可能會受到許多這些製造商面臨的重大挑戰的不利影響,這些挑戰是由於太陽能電池板銷售的價格和收入下降以及美國的關税造成的。
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如果安裝了我們的太陽能跟蹤系統的太陽能系統的潛在所有者無法以可接受的條件獲得融資,我們可能會經歷對我們產品的需求減少。
Voyager是新進入市場的產品,已於2019年獲得產品認證並首次安裝。雖然我們相信我們已經迅速在行業中建立了很高的聲譽,導致截至2020年12月31日的美國跟蹤器市場份額估計約為11%(使用我們2020財年的MW出貨量與2020年Wood Mackenzie報告中的總跟蹤器市場出貨量估計值進行計算),但Voyager的有限部署以及迄今已安裝的系統的運營歷史較短,再加上與一些競爭對手相比,我們的規模和資本相對較小。可能導致貸款人或税收權益提供商拒絕向我們的客户或他們的客户提供融資,而這些融資是以優惠條款購買基於我們產品平臺的太陽能系統所必需的,或者根本不提供。此外,利率的提高、項目債務或税收股權融資供應的減少或市場條款的改變,可能會使我們的客户或他們的客户更難以優惠的條件獲得必要的融資,或者根本不會。這些事件中的任何一項都可能導致對我們產品的需求減少,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們對有限數量的客户的依賴可能會削弱我們盈利運營的能力。
自我們成立以來,我們每年都依賴於一小部分客户,他們創造了我們業務的重要部分。在截至2021年12月31日的年度內,三家客户分別佔總收入的37%、20%和15%。在截至2020年12月31日的年度內,四家客户分別佔總收入的21%、19%、10%和10%。此外,我們的應收貿易賬款都來自太陽能行業的公司,集中在與我們的收入類似的三到四個客户手中,因此,我們特別容易受到行業和客户信用風險的影響。
因此,如果我們的任何客户拖欠付款,我們失去了現有訂單,或者我們無法從新的或現有的客户那裏產生新的訂單,我們可能難以盈利運營。此外,如果任何一個客户或一小部分客户繼續佔我們收入的很大比例,任何此類客户的流失或該客户無法履行其付款義務可能會對我們的盈利運營能力產生重大影響。我們預計,在可預見的未來,我們在任何給定的財政年度對有限數量的客户的依賴將繼續存在。總有這樣一種風險,即現有客户可能會選擇未來不再與我們做生意,或者會遇到財務困難。如果我們不向現有客户訂購更多訂單,或與新客户發展關係,我們可能無法增加甚至維持我們的收入,我們的財務狀況、運營結果、業務和/或前景可能會受到重大不利影響。
我們投入了大量的時間、資源和管理層的注意力來確定和開發受我們銷售和營銷重點制約的項目銷售線索,如果我們不能成功地將該等項目線索(或授予的訂單)轉換為具有約束力的採購訂單,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
太陽能項目開發的商業承包和招標過程漫長,具有多步驟和不確定性。我們通過這一過程密切關注潛在銷售線索的發展。在投標過程的任何階段,不得將項目線索轉換為具有約束力的採購訂單,因為(I)由於價格、功能或其他原因,選擇競爭對手的產品來履行部分或全部訂單,或(Ii)項目沒有進展到涉及購買跟蹤器系統的階段。此外,還有一種風險是,授予的訂單(我們正在記錄合同,但合同尚未簽署的訂單)不會轉換為具有約束力的定購單。此外,一旦授予的訂單轉換為具有約束力的採購訂單,也存在這樣的風險,即不會像我們最初預期的那樣採用相同的定價。如果我們未能將大量受我們的銷售和營銷重點(或授予的訂單)制約的項目線索轉換為具有約束力的採購訂單,或者具有約束力的採購訂單中的定價不像授予訂單中最初預期的那樣對我們有利,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
由於美國建設的季節性和投資税收抵免(ITC)的逐步減少,我們的運營業績可能會在每個季度之間大幅波動,這可能會使我們未來的業績難以預測,並可能導致我們在特定時期的運營業績低於預期,導致我們的普通股價格下降。
我們的季度運營業績很難預測,未來可能會大幅波動。由於我們自成立以來的大部分銷售額集中在美國市場,我們過去曾經歷過季節性和季度波動,這是我們客户業務季節性波動的結果。此外,我們的最終用户安裝太陽能系統的能力受到天氣的影響。例如,在
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在美國冬季的幾個月裏氣候寒冷,為了讓地面解凍以降低成本,施工可能會被推遲。此類安裝延遲可能會影響我們產品的訂單時間。我們預計,隨着時間的推移,向氣候傳統上較温暖的地區擴張將導致我們收入狀況的季節性變化不那麼明顯。此外,我們歷來經歷過與ITC降級相關的客户購買模式的季節性波動,至少有一些客户在特定年份的第四季度下了大訂單,相應的發貨量發生在下一年的上半年,導致今年上半年的收入增加。2022年ITC不會降級,但當ITC降級在2022年後恢復時,這種波動可能會繼續影響我們的業務。
鑑於我們是一家在快速增長的行業中運營的早期公司,由於建設的季節性和ITC的退出而導致的歷史性波動的真實程度可能被我們最近的增長率掩蓋了,因此可能不容易從我們的歷史運營業績中顯現出來,可能很難預測。收入的任何大幅下降都會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生不利影響。這裏描述的季節性和銷售額波動也可能帶來現金流挑戰,並給我們的供應鏈帶來壓力。
我們計劃進軍更多的國際市場,這將使我們面臨更多的監管、經濟、政治、聲譽和競爭風險。
我們目前正在將我們的業務擴展到其他國家,這需要大量的資源和管理關注,並使我們面臨監管、經濟、政治和競爭風險,以及我們在美國已經面臨的風險。在國際市場開展業務存在巨大的風險和成本,包括:
我們對國際監管環境和市場慣例的經驗有限,可能無法在我們可能選擇進入或已經進入的市場中滲透或成功運營,或以其他方式有效地緩解在此類環境中運營時固有的監管、經濟、政治、聲譽和競爭風險。此外,我們可能會因為我們的國際擴張而產生鉅額費用,我們可能不會成功。我們未能成功管理這些風險可能會損害我們的國際業務,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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我們可能會收購其他公司或技術,這可能會分散我們管理層的注意力,導致對我們股東的稀釋,減少我們可以用於其他目的的可用現金,並以其他方式擾亂我們的運營,損害我們的運營結果。
在某些情況下,我們可能決定通過收購業務和技術來發展我們的業務,而不是通過內部發展。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的,我們可能無法成功完成已確定的收購,包括最近宣佈的擬議收購上海漢翔新能源科技有限公司(俗稱,並在本文中稱為“HX Tracker”)。我們面臨的與收購相關的風險包括但不限於:
如果我們不能應對這些風險或與當前正在考慮或未來的收購和投資相關的其他風險,可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益,併產生意想不到的負債,或以其他方式損害我們的業務。目前正在考慮的或未來的收購也可能導致我們股權證券的稀釋發行、債務、或有負債或攤銷費用的產生,任何這些都可能損害我們的財務狀況。例如,我們打算用430萬美元的現金和大約140萬股我們的普通股為收購HX Tracker提供資金,並打算向賣家提供160萬股我們的普通股的收益,這些收益將根據某些業績指標的滿意度而授予。此外,任何收購的預期好處可能都不會實現。這些風險中的任何一項如果實現,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們產品中的缺陷或質量或性能問題可能導致客户流失、聲譽損害和收入減少,我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠。
雖然我們為我們的產品設定了嚴格的質量標準,但它們可能包含錯誤或缺陷,特別是在首次引入或發佈新一代產品時。由於設計缺陷、原材料或部件的缺陷、製造困難和質量控制失敗,可能會出現錯誤、缺陷或性能不佳,這些都會影響產品的質量和產量。我們產品中的任何實際或認為的錯誤、缺陷或性能不佳都可能導致更換或召回、補救請求、發貨延遲、拒絕我們的產品、損害我們的聲譽、收入損失、我們的工程人員從產品開發工作中分流、我們的銷售人員從銷售工作中分流以及客户服務和支持成本的增加,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,有缺陷的產品可能會向我們提出超出我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤的保修、賠償、產品責任、違約金或其他合同索賠,包括超出我們產品範圍的與太陽能項目的方面或組件相關的損害索賠。我們的有限保修涵蓋我們產品的材料和工藝缺陷。因此,我們在銷售產品和確認收入後很久才承擔保修索賠的風險。我們對保修索賠的應計準備金是基於我們的假設,我們沒有長期做出這樣的假設的歷史。因此,這些假設可能被證明與我們在有缺陷的產品情況下可能被要求賠償客户的保修義務有很大不同。我們未能準確預測未來的保修索賠可能會導致我們的財務狀況出現意想不到的波動,並對其產生重大不利影響。此外,雖然我們尋求通過合同製造商的保修來支持我們的保修義務,但此類保修可能與我們的保修義務的範圍不同,或者我們可能無法有效地執行我們在保修義務下的權利。
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如果我們的產品之一造成人員傷害或財產損失,包括產品故障、缺陷或安裝不當,則我們可能面臨產品責任索賠。如果我們被起訴,如果我們被判損害賠償,我們可能會招致巨大的成本和責任,這可能遠遠超過我們確認的與相關項目相關的收入。此外,我們面臨的任何產品責任索賠都可能是昂貴的辯護,並可能轉移管理層的注意力。成功地向我們提出產品責任索賠可能會導致潛在的重大金錢損失、處罰或罰款,使我們受到負面宣傳,損害我們的聲譽和競爭地位,並對我們產品的銷售產生不利影響。此外,太陽能行業其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能會導致整個行業的不利市場狀況,並可能對我們吸引新客户的能力產生不利影響,從而損害我們的增長和財務業績。
如果我們不能留住關鍵人員,或者如果我們不能吸引更多的合格人員,我們可能無法實現預期的增長水平,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功和實施業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力,以及我們高級管理團隊成員和關鍵技術人員的持續貢獻,他們中的每一個人都很難被取代。我們的所有員工,包括我們的高級管理人員,都可以隨時終止與我們的僱傭關係。在我們的行業中,對具有技術專長的高技能人才的競爭極其激烈,我們在許多業務領域面臨着尋找、招聘和留住合格人才的挑戰,這種挑戰在2021年下半年加劇。將新員工整合到我們的團隊可能會擾亂我們的運營,需要大量資源和管理層的關注,最終被證明是不成功的。無法留住我們的高級管理人員和其他關鍵人員或吸引更多合格的人員可能會限制或推遲我們的戰略努力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
與新冠肺炎疫情相關的風險
我們面臨與實際或威脅的衞生流行病相關的風險,如新冠肺炎大流行,以及其他可能嚴重擾亂我們業務的疫情。
我們的業務已經並可能繼續受到傳染病大爆發的影響,包括最近的新冠肺炎大流行。傳染性疾病的任何大範圍爆發,或其他不利的公共衞生事態發展,在過去和未來都可能對我們位於美國和世界其他地方的合同製造商造成幹擾,這在過去和未來都可能導致我們的供應鏈和產品發貨延遲,項目完成延遲,以及客户支持培訓和對我們合同製造商的監控減少,這可能對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。
到目前為止,我們已經經歷了嚴重的供應鏈中斷,導致產品交付延遲,原因是船舶運力減少、供應商運力減弱(包括當地關閉和運力限制)、船隻港口滯留、港口擁堵、勞動力短缺以及貨運基礎設施(包括港口、倉庫、卡車運輸和鐵路運輸)的其他壓力,在每一種情況下,新冠肺炎大流行(包括多種新冠肺炎變種)都導致運輸成本增加,我們的跟蹤器系統交付週期延長。例如,2021年3月底,我們在印度經歷了與COVID相關的供應商生產放緩,由於奧密克戎變體的出現,這種放緩一直持續到2021年。我們預計,在可預見的未來,源於新冠肺炎的供應鏈挑戰將持續下去。我們與客户的許多合同包括因發貨延誤而應支付的違約金,如果我們繼續面臨這些挑戰,我們過去已經並可能在未來根據此類條款承擔責任。
此外,項目地點的地面作業受到與健康有關的限制和工人缺勤的影響,這導致項目在2020年和2021年延遲完成,並可能在未來造成更多的延遲。雖然我們不主要負責項目現場的施工或安裝過程,但由於新冠肺炎疫情造成的任何延誤都可能對我們的客户關係產生負面影響,並對我們的業務產生不利影響。這些限制也阻礙了我們向客户提供現場支持和培訓,以及對我們的合同製造商進行檢查以確保符合經批准的供應商標準的能力,並可能在未來繼續這樣做。
新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響和隨之而來的經濟下滑可能還會加劇本“風險因素”部分中描述的其他風險,包括與我們的客户融資能力、客户需求以及我們對製造合作伙伴及時表現的依賴等方面的風險。
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新冠肺炎疫情影響的持續時間和強度以及由此對我們業務造成的中斷是不確定的,截至本年度報告日期,這種影響還在繼續演變。因此,管理層將繼續監測新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、現金流、運營、代工製造商、行業、勞動力和客户關係的影響。
有關知識產權的風險
如果我們不能全部或部分地獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權,我們的業務和經營結果可能會受到實質性的損害。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密的組合來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利,以及不正當競爭法、保密和許可協議和其他合同安排。截至2021年12月31日,我們在美國有6項待決專利申請和52項已頒發專利,在澳大利亞、加拿大、中國、德國、印度、韓國和墨西哥等美國以外的司法管轄區共有12項待決專利申請和9項已頒發專利。同樣,截至2021年12月31日,我們有一個“旅行者追蹤器”的註冊商標,以及五個在美國註冊商標的未決申請。我們未決的專利和商標申請或其他知識產權註冊申請可能不會被批准、頒發或授予,我們現有的和未來的知識產權可能不是有效的、可強制執行的或足夠廣泛的,無法阻止競爭對手使用與我們的專有技術相似或相同的技術,阻止我們的合同製造商向我們的競爭對手提供類似的技術,或充分允許我們開發和維護公認的品牌。此外,我們的知識產權可能只能為我們的知識產權提供有限的保護,並且可能不會(I)阻止我們的競爭對手或合同製造商複製我們的工藝或技術,(Ii)阻止我們的競爭對手獲取我們的專有信息和技術,或(Iii)允許我們獲得或保持競爭優勢。任何損害或其他未能獲得足夠的知識產權保護可能會阻礙我們銷售我們的產品和服務的能力。, 對我們的競爭地位產生負面影響,損害我們的業務和經營業績,包括迫使我們重新塑造品牌或重新設計受影響的產品和服務。在我們沒有申請專利保護或商標或其他知識產權註冊的國家,或者在那些可能沒有像美國一樣有效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律和司法制度的國家,我們可能面臨更大的風險,即我們的專有權利將被規避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。
為了保護我們未註冊的知識產權,包括我們的商業祕密和專有技術,我們在一定程度上依賴於商業祕密法以及與我們的員工和獨立承包商簽訂的保密和發明轉讓協議。我們還要求可能獲得我們專有技術和信息的第三方,如我們的客户和合同製造商,簽訂保密協議或其他合同,其中包含對我們的知識產權保密的義務。然而,此類措施只能提供有限的保護,我們的保密和保密協議以及其他包含保密條款的協議可能無法阻止未經授權披露或使用我們的機密信息,特別是在我們的員工或第三方終止與我們的僱傭或僱傭關係之後,並且可能無法在此類披露的情況下為我們提供足夠的補救措施。此外,競爭對手或其他第三方可以獨立發現我們的商業祕密,複製或反向工程我們的產品或服務或其部分,或開發類似的技術。如果我們未能保護我們的知識產權和其他專有權利,或者如果這些知識產權和專有權利受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯,我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到實質性損害。
我們可能需要針對第三方聲稱我們正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權進行辯護,這可能會分散管理層的注意力,導致我們產生鉅額成本,並阻止我們銷售或使用與此類權利相關的產品、服務或技術。
我們的競爭對手和其他第三方持有大量與我們行業中使用的技術相關的專利,並可能持有或獲得專利、版權、商標或其他知識產權,這些專利、版權、商標或其他知識產權可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力,從而使我們的業務運營更加困難。我們可能不時受到侵犯、挪用或其他侵犯專利或其他知識產權或許可費、專利權使用費和相關訴訟的索賠,如果我們在市場上獲得更大的認可,我們面臨成為這些類型索賠的主體的風險更高。例如,在2021年初,我們瞭解到有人對我們提出索賠,要求我們賠償與專利許可協議和諮詢關係有關的涉嫌違約和其他索賠,同一原告隨後單獨對我們提起訴訟,指控我們就同一基礎技術提出專利侵權索賠。有關進一步信息,請參閲本年度報告第I部分,第3項,“法律訴訟”
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信息。無論其價值如何,對這類索賠的迴應可能會耗費時間,可能會分散管理層的注意力和資源,並可能導致我們在訴訟或和解中產生鉅額費用。雖然我們相信我們的產品和服務沒有在任何實質性方面侵犯第三方的任何有效知識產權,但我們可能無法成功地對抗任何此類索賠。如果我們沒有成功地為知識產權索賠辯護或和解,我們可能會承擔重大的金錢損失,並可能被禁止繼續使用某些技術、商業方法、內容或品牌,可能被禁止繼續銷售某些產品或服務,或者可能被要求從適用的第三方獲得此類知識產權的許可,這可能需要我們支付鉅額使用費,從而增加我們的運營費用。即使我們確實達成了解決知識產權索賠的和解協議,這樣的和解協議也可能導致我們支付一大筆金錢或支付大量使用費。如果許可根本不可用或無法以合理條款獲得,我們可能被要求開發或許可非侵權替代方案,這兩種方案都可能需要大量的工作和費用。如果我們不能授權或開發非侵權替代產品,我們將被迫限制或停止銷售我們的產品,可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們使用“開源”軟件,任何不遵守一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的產品和服務使用某些軟件,這些軟件是由其作者或其他第三方根據所謂的“開源”許可證授權的。其中一些開源許可證可能包含這樣的要求,即我們必須為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼,並且我們必須根據特定開源許可證或授予第三方對此類軟件的權利的其他許可證的條款來許可此類修改或衍生作品。在某些情況下,如果我們將我們的專有軟件與某些開源軟件結合起來,我們可能會被要求發佈這些專有軟件的源代碼。此外,如果我們不遵守我們所受的開源許可證的條款,或者法院對這些條款的解釋與我們自己對這些條款的解釋不同,那麼我們可能被要求披露我們的某些專有軟件或採取其他可能對我們的業務產生負面影響的行動。此外,使用開源軟件可能會導致漏洞,使我們的軟件容易受到攻擊,而且開源許可證通常不提供對軟件來源的擔保或控制。雖然我們試圖以一種有助於緩解這些風險的方式利用開源軟件,但我們的嘗試可能不會成功。
與製造和供應鏈相關的風險
我們依賴數量有限的外部合同製造商,如果我們與這些合同製造商的關係受到損害,我們的運營可能會中斷。
我們沒有內部製造能力,目前依賴合同製造商來製造我們所有的產品。我們對數量有限的合同製造商的依賴使我們很容易受到可能的產能限制,以及對零部件可用性、質量、交貨時間表、製造產量和成本的控制減少。我們目前只與有限數量的合同製造商簽訂了長期供應合同,對於所有其他合同製造商,他們沒有義務在相關採購訂單預期的單次交貨之外的任何期限、任何特定數量或任何特定價格向我們供應產品。雖然我們未來可能會與合同製造商簽訂額外的長期主供應協議,因為我們的業務量增長使這些額外安排在經濟上可行,但我們可能無法以有利的條件談判此類協議,或者根本不會成功。對於我們已經簽訂並可能在未來簽訂的此類長期主供應協議,我們可能會受到可能損害我們業務的條款的約束,包括如果我們沒有必要的客户需求來使用我們需要購買的產品,或者如果我們被要求以高於現行市場價格的價格購買產品。我們與合同製造商關係的任何變化或我們與他們協議的合同條款的任何變化都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的某些合同製造商從我們的訂單中獲得的收入只佔他們總收入的相對較小的百分比。因此,在及時履行所有客户義務的能力有限的情況下,可能不會將履行訂單視為優先事項。此外,我們生產產品的一些工廠位於美國以外。我們使用國際設施可能會增加供應風險,包括供應中斷或製造質量或控制降低的風險。
我們有限數量的合同製造商的財務狀況惡化可能會對我們造成負面影響。如果我們的任何合同製造商由於財務狀況或其他原因,不能或不願意根據現有的供應協議條款,以足夠的數量、高質量、及時地生產我們產品所需的部件,我們將不得不確定、鑑定和選擇可接受的。
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替代性的代工製造商。當需要時,我們可能無法找到替代合同製造商,或者可能無法以商業上合理的條款(包括價格和時間)滿足我們的質量或生產要求。製造過程中的任何重大中斷或延誤都將要求我們減少或延遲向客户供應產品或增加運輸成本,以彌補製造過程中的延誤,這反過來可能會減少我們的收入,導致我們對客户產生延遲的違約金或其他債務,損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽或導致我們放棄潛在的收入機會。雖然我們可能會就上述供應鏈故障向我們的合同製造商提供合同補救措施,以支持對我們客户的任何責任,但此類補救措施的範圍可能不夠廣泛,我們可能無法有效地執行此類補救措施,並且我們可能會在執行此類補救措施時產生重大成本。
我們可能會在合同製造商的製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題,這可能會導致聲譽損害和對客户的其他責任。
我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜,需要大量的技術和生產相關專業知識。這樣的過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們的流程中的任何更改都可能導致一個或多個生產錯誤,要求我們的生產線暫時停產或延遲,直到對錯誤進行研究、識別、分析並適當處理和糾正。這可能會在我們推出新產品、改進我們的工程和生產技術和/或擴大我們的產能時發生。此外,延誤、中斷或我們未能保持適當的質量保證流程可能會導致產品故障增加、客户流失、保修索賠增加、延遲違約金索賠或對客户的其他債務、增加生產和物流成本以及延誤。雖然我們可能因此類質量保證未能支持對客户的任何責任而對我們的合同製造商採取合同補救措施,但此類補救措施的範圍可能不夠廣泛,我們可能無法有效地執行此類補救措施,並且我們可能會在執行此類補救措施時產生鉅額成本。任何這些事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴有限數量的合同製造商提供我們產品的關鍵部件,以充分滿足預期需求。由於此類合同製造商的數量有限,任何停止運營或生產或任何短缺、延遲、價格變化、徵收關税或關税或對我們使用的組件的獲取能力的其他限制都可能導致銷售延遲、取消和失去市場份額。
我們依賴有限數量的合同製造商提供用於生產我們產品的某些關鍵部件,這使得我們很容易受到質量問題、短缺和價格變化的影響。我們的一些合同製造商過去曾停止生產或限制生產我們的零部件,面臨供應限制或其零部件的原材料價格上漲,停止運營,或被我們的一個或多個競爭對手收購,或與我們的一個或多個競爭對手達成獨家協議,此類行為可能在未來再次發生。俄羅斯最近入侵烏克蘭,如果持續下去,可能會導致某些商品的價格上漲,我們的合同製造商用這些商品來生產用於製造我們產品的某些零部件。此外,這些製造商可以停止以商業合理的價格向我們銷售產品,或者根本不銷售。由於用於製造我們產品的關鍵部件的合同製造商數量有限,因此可能很難快速找到替代製造商或以商業合理的條款鑑定替代部件,因此我們滿足客户需求的能力可能會受到不利影響。過渡到或重新設計產品以適應新的合同製造商將導致額外的成本和延誤。這些結果可能會損害我們的業務或財務表現。
我們產品的有限來源組件供應的任何中斷都將對我們滿足向客户交付預定產品的能力產生不利影響,可能導致收入損失或更高的費用,並將損害我們的業務。
來自國際合同製造商的零部件流動中斷可能會擾亂我們的供應鏈,包括對進出口徵收額外的法律、關税、關税和其他費用。
我們通過與各種國際合同製造商的安排,在美國以外的地方購買我們的一些零部件。這些地區或生產我們產品的其他地區的政治、社會或經濟不穩定,可能會導致貿易中斷,包括但不限於對美國的出口。如下所述,各國之間的貿易爭端,特別是中國和美國之間的貿易爭端,在向美國進口某些技術和產品的能力方面以及在關税對我們一些零部件成本的影響方面造成了不確定性。此外,最近與多晶硅有關的扣留釋放令(WRO)要求面板進口商證明其面板中使用的多晶硅不是通過強迫勞動獲得的。到目前為止,美國海關和邊境保護局已經利用WRO扣留了太陽能電池板,這擾亂了美國的太陽能安裝市場,並給未來的項目帶來了額外的不確定性。這些WRO行動,
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以及其他已經或可能影響太陽能電池板進口的政府行為(包括最近通過的維吾爾族強迫勞動保護法),已經並可能繼續對全球太陽能市場以及我們向其銷售產品的太陽能項目的時機和可行性產生負面影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們的產品不含多晶硅,但我們的暴露程度取決於這些措施對也打算使用我們產品的項目的影響,這種影響在很大程度上是我們無法控制的。其他可能導致我們供應鏈中斷的事件包括但不限於:
我們的合同製造商未能使用符合道德的商業實踐並遵守適用的法律和法規,可能會對我們的業務產生不利影響。
雖然我們的合同製造商必須遵守某些商業慣例,才能繼續留在我們的認可供應商名單上,但我們不控制我們的合同製造商的運營或他們的商業慣例。應對新冠肺炎疫情的旅行限制和就地避難命令已經並可能繼續阻礙我們監督我們的合同製造商的能力,即使使用當地的第三方承包商也是如此。此外,我們的合同製造商可能不遵循道德的商業實踐,例如公平的工資實踐,或遵守環境、安全、勞工、制裁和反腐敗法律以及我們可能不知道的其他當地法律或其他法規。例如,當我們將業務擴展到外國司法管轄區時,我們產品的製造可能會受到當地含量要求的限制,這要求我們的產品採用來自某些當地供應商的材料。缺乏證明的合規性可能會損害我們的聲譽,並導致我們尋找其他製造商,這可能會增加我們的成本,並導致我們的產品延遲交付、產品短缺或其他運營中斷。我們的合同製造商違反勞動法或其他法律,或合同製造商的勞工或其他做法與美國或我們開展業務的其他市場普遍接受的道德行為背道而馳,也可能為我們帶來負面宣傳,損害我們的業務。
我們可能沒有足夠的保險覆蓋業務連續性。
我們依賴數量有限的合同製造商,因此,由於火災、洪水、戰爭、流行病或自然災害,這些外包製造商持續或反覆中斷我們的產品的生產,和/或這些製造商中斷為我們的業務提供所需的組件,可能會干擾我們及時向客户銷售產品的能力。由於我們業務的性質和規模,如果我們不能及時銷售和交付我們的產品,我們很難為可能導致的部分或全部損害投保,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們和我們的合同製造商依賴國內和國際運輸和物流市場來交付我們的產品。如果我們或我們的合同製造商在運輸和物流市場(包括卡車運輸、船舶、港口和相關基礎設施和物流)遇到中斷、無法獲得或價格上漲,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
我們和我們的合同製造商依靠國內和國際運輸和物流市場將我們的產品交付給客户。我們的能力和我們合同製造商交付產品的能力可能會受到以下因素的不利影響:可用貨運能力短缺,承運人和運輸公司在政策和做法上的變化,如時間表、定價、付款條件和服務頻率,或燃料、税收和勞動力成本的增加,以及其他因素,如勞工罷工和停工,這些都不在他們的控制範圍內。例如,新冠肺炎疫情導致貨物能力下降,船隻在港口被扣留,這些船隻
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導致我們的產品延遲交付到項目現場。此外,俄羅斯最近對烏克蘭的入侵如果持續下去,可能會導致我們的產品延遲交付到項目現場,並導致運輸和物流市場的定價上升,包括油價上漲。無論是由罷工、停工或其他原因引起的服務重大中斷或運輸和物流市場的停頓,以及運輸和物流市場的價格上漲,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
與政府法規和法律合規有關的風險
減少、取消或終止政府對使用可再生能源和太陽能的激勵措施或法規,以及企業對使用可再生能源和太陽能的承諾,特別可能會減少對太陽能系統的需求,損害我們的業務。
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,鼓勵他們以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式推廣太陽能發電,如系統性能付款、支付與可再生能源發電相關的可再生能源抵免以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。例如,太陽能ITC為商業太陽能項目的開發商提供美國聯邦所得税抵免。有關進一步資料,請參閲本年度報告第I部分第1項“業務”。根據現行税法,2020年前開工、2026年前投入使用的項目,ITC税率為30%;2020、2021或2022年開工或開工、2026年前投入使用的項目,税率降至26%;2023年開工、2026年前投入使用的項目,税率降至22%;2023年後開工、2025年後投入使用的項目,無論何時開工,税率均降至10%。
此外,類似的激勵措施可能存在於美國境內,或在美國境外開發,這可能會在我們將業務擴展到外國司法管轄區時影響對我們產品和服務的需求。例如,我們的國際客户和最終用户可能可以獲得FIT、税收減免和用於購買設備的贈款。我們能否成功地打入新的地理市場,可能取決於新的國家在目前沒有這種激勵措施的情況下采用並保持這種激勵措施,以促進太陽能發電。
這些激勵措施的範圍和期限因司法管轄區而大不相同。我們的客户通常將我們的系統用於公用事業規模的併網發電項目,這些項目根據購電協議或向有組織的電力市場銷售太陽能。從歷史上看,太陽能產業的這一部分在很大程度上取決於政府激勵措施的可用性和規模,以及強制使用可再生能源的法規。因此,政府對併網太陽能電力的激勵措施或強制使用可再生能源的法規的減少、取消或到期,可能會對太陽能電力相對於傳統和非太陽能可再生能源的競爭力產生負面影響,並可能損害或停止太陽能發電行業和我們業務的增長。這些補貼和獎勵可能在(I)特定日期到期,(Ii)在分配的資金耗盡時終止,或因太陽能採用率增加或由於法律挑戰而減少或終止,(Iii)在通過新的法規或法規時,或(Iv)隨着時間的推移而終止。這些削減或終止可能在沒有警告的情況下發生,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
近年來,企業的社會責任努力,如淨零排放承諾,促進了私營部門對太陽能系統的投資。在一定程度上,這些公司政策被重新定向,遠離一般的可再生能源或特別是太陽能,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
此外,聯邦、州、地方和外國政府機構實施了各種政策,旨在促進普遍的可再生電力,特別是太陽能發電,如某些州已經採用的可再生能源組合標準(RPS)。RPS可能會不時減少或取消,特別是在州一級政府管理機構發生變化時。此外,特朗普政府的政策給可再生能源行業帶來了監管不確定性,包括太陽能行業。例如,2017年6月,特朗普總統宣佈美國將退出《緩解氣候變化巴黎協定》,2019年6月,美國環境保護局發佈了最終的《負擔得起的清潔能源規則》,廢除了《清潔電力計劃》。儘管拜登政府後來重新加入了《巴黎協定》,但其旨在促進可再生能源的更大政策舉措取決於立法和監管結果,而在當前的政治氣候下,這些結果可能很難實現。2021年11月,美國眾議院通過了《重建更好法案》,其中包含了旨在應對氣候危機的廣泛的可再生能源激勵措施。美國參議院尚未批准此類立法,一位關鍵的美國參議員表示,他不會支持目前形式的此類立法。因此,這種立法很有可能不會以目前的形式獲得通過。任何修改或進一步延誤通過
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立法可能會對可再生能源行業產生負面影響,包括對我們向其銷售產品的太陽能項目的需求。
總的來説,太陽能發電的成本目前超過了零售電價,我們相信這一趨勢在短期內將繼續下去。電力公用事業公司或其他非太陽能可再生能源發電商可以成功地遊説修改其市場上對太陽能產業有害的相關立法。此外,電力公司可能會建立定價結構或互聯要求,這可能會對我們的銷售產生不利影響,並對太陽能發電行業造成損害。
我們的銷售集中在有限的幾個特定市場,增加了與減少、取消或到期政府補貼和太陽能產品經濟激勵措施相關的風險。
我們2021年和2020年的絕大部分收入來自美國境內的銷售,我們預計未來將繼續從美國獲得相當大的收入。有許多重要的激勵措施預計將在未來逐步停止或終止,這可能會對我們產品在美國的銷售產生不利影響,例如2022年後恢復並於2024年停止的ITC的退出。此外,隨着我們進一步擴展到其他國家,激勵計劃或電力政策的變化可能會對我們在這些國家的投資回報以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
現有的電力行業政策和法規,以及隨後的任何變化,可能會對購買和使用太陽能系統造成技術、監管和經濟障礙,可能會顯著減少對我們產品和服務的需求,或損害我們的競爭能力。
聯邦、州、地方和外國政府關於更廣泛的電力公用事業行業的法規和政策,以及電力公用事業公司和有組織的電力市場在費用、做法和費率設計方面頒佈的內部政策和條例,對發電產品和服務的市場產生了重大影響。這些法規和政策經常影響電價和發電設施的互聯,並可能受到政府、監管機構、公用事業公司和市場經營者的頻繁修改。例如,收費結構、電價結構和系統許可、互聯和運營要求的變化可能會減少預期收入或增加潛在系統購買者的成本或監管負擔,從而阻止購買包括太陽能系統在內的可再生能源產品。由此導致的太陽能系統需求的減少可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
美國可再生能源定價政策最近的重大發展發生在2020年7月16日,當時聯邦能源管理委員會(FERC)發佈了一項最終規則,修訂了實施公用事業監管政策法案(PURPA)的法規。然而,這些變化的淨影響尚不確定,但總的來説,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源發電項目的產出價格,同時也縮小了PURPA適用於新項目的範圍。這些影響可能會減少對符合PURPA條件的太陽能系統的需求,並可能損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
此外,我們產品的變化或進出口法律和實施條例的變化可能會導致新產品在國際市場上的延遲推出,阻止我們的客户在國際上部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税,可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響。
貿易政策和國際爭端有時會導致關税、貿易壁壘和其他限制性措施的增加。特別是,中國和美國近年來對從各自國家進口的商品徵收了大量關税。這些事態發展和任何進一步的關税上調都可能影響我們供應商的硬件組件價格,並影響在中國和其他國際市場提供服務的任何計劃。這些事態發展可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響。
中國是太陽能電池和其他太陽能產品的主要生產國。來自中國的某些太陽能電池、組件、層壓板和電池板需要繳納美國徵收的關税。中國對太陽能電池、組件和逆變器徵收關税,可能會給其他國家的能源產品價格帶來上行壓力。
可能適用於此類商品的一類關税是美國反傾銷和反補貼税(“AD/CVD”),具體取決於提供產品的出口商。這些關税是由美國政府徵收的,因為美國政府確定,由於此類進口商品以較低的價格出售,美國工業受到了實質性損害
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超過公允價值,並得到中國政府的補貼。以上討論的AD/CVD須接受年度審查,可能會增加或減少。此外,請願人還可以提交反規避請願書,聲稱在其他國家制造的材料正在規避對來自中國的產品徵收的反傾銷税/反傾銷税。這樣的請願書是在2021年8月提交的,後來在2021年11月被美國商務部駁回。最近,在2022年2月,一名請願人要求美國商務部調查公司是否通過在馬來西亞、泰國、越南和柬埔寨生產晶硅電池和模塊來規避中國的AD/CVD關税,這份請願書仍在等待審理。此類請願書造成了與太陽能組件供應相關的不確定性,這可能會對全球太陽能市場以及我們向其銷售產品的太陽能項目的時機和可行性產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。雖然我們不銷售太陽能組件,但我們的風險敞口程度取決於這些措施對也打算使用我們產品的項目的影響,這種影響在很大程度上是我們無法控制的。
此外,美國繼續根據1974年貿易法第301條對從中國進口的商品徵收關税。儘管這些關税是因為美國和中國在2020年1月簽署的《第一階段協議》而降低的,但美國繼續對超過3000億美元的中國進口商品徵收7.5%至25%不等的關税。這些關税適用於一系列產品,包括組件、逆變器和非鋰離子電池等太陽能產品。由於這些關税影響了太陽能產品的購買價格,它們提高了從中國購買這些太陽能產品的相關成本,並減輕了不受這些關税影響的太陽能產品供應商的競爭壓力。
2018年,美國總統宣佈根據1974年《貿易法》第201條對某些進口太陽能電池和組件徵收關税(《第201條關税》)。這些關税在全球範圍內適用於來自不同司法管轄區的電池和模塊。這些關税的金額隨着時間的推移而下降,目前是15%的從價關税。2022年2月4日,拜登總統宣佈將這些關税延長至2026年,但免除了雙面太陽能組件的關税,並將關税適用前每年可以進口的電池數量從2.5千兆瓦增加到5千兆瓦。
最後,2018年3月,美國根據1962年《貿易擴張法》第232條,對進口鋼材加徵25%的關税,對進口鋁加徵10%的關税。雖然這些關税不再適用於從許多國家進口的商品,但任何影響鋼鐵和鋁的額外關税行動都可能導致供應鏈中斷,並影響成本和我們的毛利率。
目前實施的關税和未來可能增加的關税給該行業帶來了不確定性。如果美國太陽能系統的價格上漲,太陽能系統的使用在經濟上可能會變得不那麼可行,可能會降低我們的毛利率或減少對製造和銷售的太陽能系統的需求,這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外,現有或未來的關税可能會對我們的客户和製造合作伙伴產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響,持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺,或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。各國政府可能會進一步採取與貿易相關的行動,其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制,而我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。雖然我們採取行動的目的是通過減少對中國的依賴來減輕關税對我們業務的影響,但我們可能不會成功,也可能不能以有吸引力的條件或根本不能繼續這樣做。例如,2019年,我們90%的供應鏈來自中國。然而,到2020年底,我們的所有商品都有中國以外的合格供應商,並減少了我們的美國項目供應鏈受現有關税約束的程度,因為我們已經與全球許多其他國家的製造商建立了合作伙伴關係,這些製造商將能夠獨立供應我們的美國客户。然而,儘管有這些合作伙伴關係,我們仍可能被要求使用中國和其他司法管轄區的供應商,這將使我們受到現有關税的影響。
針對中國強迫勞動行為的裁決採取的行動,以及為解決此類行為而採取的立法和政策,可能會擾亂全球太陽能電池板的供應,並影響我們的業務。
自2016年以來,美國海關和邊境保護局已經發布了16份針對中國強迫勞動的WRO,其中10份專門針對新疆維吾爾自治區的活動。由於這些訂單,某些產品,包括用來自新疆的多晶硅製造的太陽能組件,實際上被禁止進入美國。儘管我們進行了盡職調查,並制定了合同條款,禁止我們的供應商使用強迫勞動或使用強迫勞動生產的組件,但我們無法確定供應商是否可能違反我們的合同或受到WRO的約束,這可能會使我們面臨法律、聲譽和其他風險。如果發生這種情況,我們可能不得不在短時間內尋找替代供應商,導致施工延誤、中斷和成本上升。此外,WRO已經並可能繼續影響太陽能電池板的進口。雖然我們沒有直接參與太陽能電池板的進口,但這種WRO會對全球太陽能市場以及太陽能項目的時機和可行性產生負面影響
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這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
2021年12月23日,拜登總統簽署了《維吾爾強迫勞動預防法案》(H.R.6256),使之成為法律。除其他事項外,這項立法假定禁止進口全部或部分在新疆製造的所有產品,除非進口商能夠確定特定的貨物不是強迫勞動的產品。雖然我們目前預計這項法律不會直接影響我們的供應,因為我們不相信我們的供應商銷售給我們的產品從新疆採購材料,但其他可再生能源公司為了應對這項法律、WRO或其他政策發展而試圖轉移供應商的嘗試可能會導致短缺、延誤和/或價格上漲,這可能會擾亂我們自己的供應鏈,或導致我們的供應商與我們重新談判現有安排或無法履行此類義務。更廣泛的政策不確定性也可能減少中國的太陽能電池板產量,影響太陽能電池板的供應和/或價格,無論供應商是誰。雖然我們在不同的國家開發了多種供應來源,但我們仍可能受到成本增加、與行業相關的負面宣傳或其他不利後果(包括我們向其銷售產品的項目無法獲得電池板)的不利影響。
對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
公司税率的變化、可再生能源項目的税收優惠、與我們美國業務相關的遞延税項淨資產的變現、外國收益的徵税以及根據未來税改立法的費用扣除可能對我們的遞延税項資產的價值產生重大影響,可能導致本課税年度或未來納税年度產生重大一次性費用,並可能增加我們未來的美國税費,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》和其他外國反賄賂法律的行為,以及違反出口管制和經濟制裁法律的行為,都可能對我們產生不利影響。
《反海外腐敗法》一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國政府官員支付不當款項。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項。我們已經採取了強制遵守這些反賄賂法律的政策。然而,我們目前在世界許多地區開展業務,並打算進一步擴大到這些地區,這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外,由於我們行業的監管水平,我們進入某些司法管轄區需要大量的政府接觸,這些地方的規範可能不同於美國標準。我們的員工、分包商、代理商和合作夥伴可能會採取違反我們的政策和反賄賂法律的行為。此外,我們受制於美國和其他國家有關出口管制和經濟制裁的規則和法規,包括但不限於由美國財政部外國資產管制辦公室實施的貿易制裁,以及由商務部實施的《出口管理條例》。這些規定可能限制我們向被禁止的國家或個人營銷、銷售、分銷或以其他方式轉讓我們的產品或技術的能力。任何違反此類法律的行為,即使是我們的政策禁止的,也可能使我們受到刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
與信息技術和數據隱私相關的風險
如果不能有效地利用信息技術系統,可能會擾亂我們的業務,或者減少我們的銷售額或盈利能力。
我們廣泛依賴各種信息技術系統,包括數據中心、硬件、軟件和應用程序來管理我們業務的許多方面,包括運營和提供我們的產品和服務、處理和記錄交易、啟用有效的通信系統、跟蹤庫存流動、管理物流以及生成業績和財務報告。我們依賴於這些系統和相關備份系統的完整性、安全性和一致的操作。我們的計算機和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統也會受到多種原因的損壞、中斷或關閉,包括計算機病毒、惡意軟件、網絡釣魚或分佈式拒絕服務攻擊、安全漏洞或網絡攻擊,這可能導致我們的業務運營延遲或使我們承擔責任,如果嚴重或極端,還會影響我們的運營結果。此外,我們網站或信息技術系統運行的任何中斷都可能導致我們遭受聲譽損害或銷售損失。
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未經授權披露個人或敏感數據或機密信息,無論是通過破壞我們的計算機或信息技術系統或其他方式,都可能嚴重損害我們的業務。
我們業務的某些方面涉及收集、接收、使用、存儲、處理和傳輸個人信息,包括客户和客户太陽能系統的最終用户、網站訪問者、員工、合同製造商和其他第三方的信息。我們可能會收集個人信息,包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息、能源生產統計數據和消費者偏好,其中一些信息被委託給第三方服務提供商。我們越來越依賴商業上可用的系統、軟件、工具(包括加密技術)和監測技術,為機密信息和個人數據的處理、傳輸、存儲和保護提供安全和監督。儘管我們採取了安全措施,但我們的設施和系統以及與我們有業務往來的第三方的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞和盜竊行為(包括挪用我們的財務資源)、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的攻擊,並且可能發生無意或未經授權的使用或披露,或者第三方可能未經授權訪問此類機密信息和個人數據。
旨在通過破壞大型組織的關鍵任務系統來訪問個人、敏感或機密數據的電子安全攻擊正在不斷演變,導致機密信息或個人數據未經授權泄露的高調電子安全漏洞最近在一些美國大公司發生。
儘管我們採取了預防措施,但如果我們的系統(或與我們有業務往來的第三方系統)的電子安全漏洞導致客户、員工或其他個人的個人身份信息或其他敏感數據未經授權泄露,可能會導致我們的運營嚴重中斷、補救行動造成的經濟損失、業務損失或潛在責任,包括可能的懲罰性賠償。由於此類違規行為,我們還可能受到私人方面的要求、索賠和訴訟,以及監管部門的調查、相關行動和處罰。此外,我們可能會在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律和法規方面產生重大成本。此外,任何察覺到或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽,極大地削弱我們吸引和留住客户的能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
最後,隨着與我們保護此類敏感數據的義務相關的監管環境變得越來越嚴格,以及適用於我們業務的要求不斷髮展和增長,遵守這些要求可能會導致額外的成本。如果我們不遵守這些要求,可能會受到監管部門的制裁,包括罰款和潛在的訴訟。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
未能遵守當前或未來有關隱私、數據保護和消費者保護的聯邦、州、地方和外國法律法規和行業標準,或擴大或頒佈有關隱私、數據保護和消費者保護的當前或新法律或法規,以及我們實際或認為未能遵守此類法律和法規,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
關於隱私以及個人信息和其他數據的收集、處理、存儲、共享、披露、使用和保護,有許多聯邦、州、地方和外國法律。我們還受制於與第三方簽訂的關於我們使用和保護個人信息和其他數據的協議中包含的具體合同要求。我們一般遵守行業標準,並遵守我們的隱私政策條款以及與第三方商定的隱私和安全相關義務。我們努力在可能範圍內遵守與隱私和數據保護相關的適用法律、政策、法律義務和行業標準。然而,這些義務可能會以新的方式解釋和適用,或者在不同的司法管轄區之間不一致,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。此外,可能會頒佈我們不熟悉或我們的做法不符合的新法律或法規。
我們預計,許多司法管轄區將繼續提出有關隱私、數據保護和信息安全的新行業標準、法律和法規,包括2020年1月1日生效的加州消費者隱私法案(CCPA),以及最近通過的修訂CCPA的加州隱私權利法案(CPRA),其中許多條款將於2023年1月1日生效。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。CCPA、CPRA或其他未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響尚不確定。遵守這些規定
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不斷變化的債務代價高昂。例如,在美國或其他國家擴大對“個人數據”(或同等內容)的定義和解釋,可能會增加我們的合規成本和法律責任。
如果我們未能或被認為未能遵守任何聯邦、州、地方或外國隱私或消費者保護相關法律、法規或其他原則或命令,或與隱私或消費者保護有關的其他法律義務,我們可能會對我們的聲譽、品牌和業務造成不利影響,並可能導致政府實體或其他人對我們提出索賠、調查、訴訟或採取行動,或導致其他處罰或責任,或要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據集。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的活躍、流動性交易市場可能無法持續。
我們普通股的活躍公開市場可能無法持續。如果活躍和流動性的交易市場不能持續,您可能難以出售或可能無法出售您購買的我們普通股的任何股份。
我們的股價一直在波動,可能會繼續波動,或者無論我們的經營業績如何都可能下降,您可能無法以公開發行價或高於公開發行價的價格轉售您的普通股。
我們的股價過去一直在波動,未來可能會繼續波動。從2021年4月29日到2022年3月11日,我們普通股的交易價格在每股14.78美元的高點和3.30美元的低點之間波動,2022年3月11日收於每股5.44美元。我們普通股的市場價格可能繼續受到重大波動的影響。我們普通股的價格可能會隨着未來我們經營業績的波動而變化,也可能會隨着其他因素的變化而變化,包括我們行業公司特有的因素。因此,我們的股價可能會經歷大幅波動,可能不一定反映我們預期業績的價值。其他可能影響我們股價的因素包括:
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外,許多公司的股票價格
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可再生能源公司經歷了廣泛的波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動,以及通貨膨脹、經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動等一般經濟、政治和市場條件,可能會導致我們普通股的市場價格下降。因此,您可能無法以支付的價格或高於支付的價格轉售您持有的任何普通股。
在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付股息。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益,在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會在考慮我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況和董事會可能認為相關的其他因素後,根據適用的法律酌情決定。因此,我們普通股價格的資本增值(如果有的話)可能是您投資我們普通股的唯一收益來源。
如果證券分析師不發表研究報告,或者證券分析師或其他第三方發表對我們不準確或不利的研究報告,我們普通股的價格可能會下跌。
我們的股價和交易量在很大程度上受到分析師和投資者解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,推遲發佈關於我們業務的報告,或者發佈關於我們業務的負面報告,而不考慮準確性,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。目前,有幾位分析師追蹤我們公司的情況。如果覆蓋我們的分析師數量減少,對我們普通股的需求可能會減少,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
即使我們的普通股被分析師積極覆蓋,我們也無法控制分析師或分析師或投資者可能依賴的指標來預測我們的未來業績。分析師或投資者過度依賴任何特定指標來預測我們未來的業績,可能會導致預測與我們自己的預測大不相同。
我們發行額外的普通股或可轉換證券可能會稀釋您對我們的所有權,產生債務可能會限制我們的運營,這兩者都可能對我們的股票價格產生不利影響。
未來,我們可能會不時增發普通股或可轉換為普通股的證券,以籌集額外資本,或根據各種交易,包括收購、顧問合約和根據我們的股權補償計劃。我們發行額外的普通股或可轉換為我們普通股的證券將稀釋您對我們的所有權,而在公開市場出售大量此類股票可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。我們還可能通過債務融資尋求額外的資本。債務的產生將導致固定支付義務的增加,並可能涉及限制性契約,例如對我們產生額外債務、進行資本支出、創建留置權、贖回股票或宣佈股息的能力的限制,這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
我們或我們的現有股東在公開市場上未來的銷售,或對未來銷售的看法,可能會導致我們普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為可能發生這種出售,可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售,或者這些出售可能發生的可能性,也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
我們的董事、高管和主要股東將繼續對我們的公司擁有實質性的控制權,這可能會限制您影響關鍵交易結果的能力,包括控制權的變更。
根據截至2022年3月11日的流通股數量,我們的董事、高管和每一位5%的股東及其附屬公司合計實益擁有我們普通股流通股的約60%。因此,如果這些股東共同行動,將能夠影響或控制需要我們股東批准的事項,包括董事選舉和合並、收購或其他特殊交易的批准。他們也可能有與你不同的利益,可能會以你不同意的方式投票,可能會對你的利益不利。這種所有權的集中可能會延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更,可能會剝奪我們的股東
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作為出售我們公司的一部分,他們的普通股有機會獲得溢價,並可能最終影響我們普通股的市場價格。
我們管理文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並壓低我們普通股的市場價格。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。其中,經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例包括以下條文:
此外,我們受DGCL第203條的規定管轄,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行廣泛的業務合併。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們的管理文件還規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間基本上所有糾紛的唯一和獨家論壇,聯邦地區法院將是證券法索賠的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,除非吾等同意選擇另一法院,否則特拉華州衡平法院是處理以下事宜的唯一及排他性法院:(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序;(Ii)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或本公司股東的受信責任的訴訟;(Iii)任何根據DGCL、吾等公司註冊證書或本公司的附例向吾等提出索償的訴訟;(Iv)解釋、適用、執行或確定本公司經修訂及重述的公司註冊證書或經修訂及重述的附例的有效性的任何訴訟;(V)任何主張受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的訴訟,或(Vi)任何主張DGCL第115條所定義的“內部公司索賠”的訴訟;然而,如果排他性法院條款不適用於為強制執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何索賠。我們的公司註冊證書進一步規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則聯邦地區法院是解決任何根據證券法主張權利的投訴的唯一和獨家法院,受#年的最終裁決。
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特拉華州注意到這種專屬法院規定的可執行性。我們注意到,投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們是一家“新興成長型公司”,並利用了適用於新興成長型公司的披露要求降低的好處,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據《就業法案》的定義,我們是一家“新興成長型公司”。作為一家新興的成長型公司,我們不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,我們在定期報告和委託書中減少了關於高管薪酬的披露義務,我們不受就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未批准的金降落傘付款的要求。此外,作為一家新興的成長型公司,我們選擇推遲採用新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到這些準則適用於私營公司。因此,我們的合併財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。投資者可能會發現我們的普通股不那麼有吸引力,因為我們依賴這些條款。如果由於上述原因,一些投資者發現我們的普通股吸引力下降,我們的股票交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
作為一家上市公司的要求可能會給我們的資源帶來壓力,分散我們的管理層的注意力,這可能會使我們的業務管理變得困難,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易所法案》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。這些要求可能會給我們的系統和資源帶來壓力。《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條要求,從我們的2022年年度報告開始,管理層每年評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性,並找出我們對財務報告的內部控制中的任何重大弱點。如果我們無法遵守薩班斯-奧克斯利法案的內部控制要求,那麼我們可能無法獲得該法案所需的認證,這可能會使我們無法保持我們向美國證券交易委員會提交的最新文件,並幹擾投資者交易我們的證券的能力以及我們的股票在任何國家證券交易所上市的能力。為了保持和改進我們的披露控制和程序的有效性,我們投入了大量資源,聘請了更多的工作人員,並提供了額外的管理監督。我們已經實施了額外的程序和程序,以滿足適用於上市公司的標準和要求。為了保持我們的增長,我們還需要投入更多的管理、運營和財務資源,以尋找新的專業人員加入我們的公司,並保持適當的運營和財務系統,以充分支持擴張。這些活動可能會將管理層的注意力從其他業務上轉移開,並將導致我們增加成本, 這可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
作為JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們利用了各種報告要求的某些臨時豁免,包括但不限於,不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,以及在我們的定期報告和委託書中減少了關於高管薪酬的披露義務。我們選擇推遲採用新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到這些準則適用於私營公司,如《就業法案》所允許的那樣。
我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們對這些重大弱點的補救措施沒有效果,或者如果我們經歷了更多的重大弱點,或者我們未能設計和保持對財務報告的有效內部控制,我們及時和準確報告我們的財務狀況和運營結果或遵守適用法律和法規的能力可能會受到損害,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的市場價格。
作為一家上市公司,我們的管理層有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一種旨在為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。
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公認的會計原則。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們確定,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,我們在財務報告內部控制方面存在重大弱點。具體地説,我們在財務報告內部控制的設計和操作中發現了某些控制缺陷,這些缺陷構成了以下重大弱點:
儘管由於信息技術缺陷,上期合併財務報表沒有進行實質性調整,但這些信息技術缺陷彙總起來,可能會影響依賴信息技術的控制措施(例如,處理一項或多項斷言重大錯報風險的自動控制措施,以及支持系統生成的數據和報告有效性的信息技術控制措施和基礎數據),從而可能導致錯報,從而可能影響所有財務報表賬户和披露,而這些財務報表賬户和披露是無法預防或發現的。因此,我們認定,這些信息技術缺陷總體上構成了一個實質性的弱點。
此外,上述重大弱點可能會導致我們的賬户餘額或披露的錯誤陳述,從而導致年度或中期財務報表的重大錯誤陳述,而這是無法防止或檢測到的。
為了解決我們的重大弱點,我們已經實施並將繼續實施一項補救計劃。我們增加了具備上市公司會計必要技術知識的關鍵人員,包括美國證券交易委員會報告和技術會計董事和税務會計與報告董事。我們還聘請了一位經驗豐富的董事內部審計人員,直接向我們董事會的審計委員會報告。我們聘請了信息技術部的董事來加強我們的信息技術基礎設施。在2021年期間,我們實施了Blackline的賬户對賬工具,並確保了日記帳分錄和賬户對賬的職責分工。我們一直在將會計和IT政策以及內部控制的文檔正規化。此外,還設立了披露委員會章程,並提供了幾次與內部控制和披露控制有關的培訓課程。雖然我們相信這些努力將改善我們對財務報告的內部控制,但我們的補救措施的實施和驗證仍在進行中,可能不足以補救這些弱點或避免在未來發現重大弱點,這可能會削弱我們準確及時報告財務狀況、經營成果或現金流的能力,包括我們向美國證券交易委員會提交的季度報告或年度報告。此外,如果我們不能糾正上述重大弱點或發現其他重大弱點,可能會使我們無法及時和準確地編制財務報表,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,我們可能會受到證券上市所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
伊特M1B。未解決的員工評論。
沒有。
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它EM 2.財產。
我們的公司總部位於得克薩斯州奧斯汀,佔地約9,278平方英尺,租約將於2025年10月31日到期。我們還有一個位於德克薩斯州奧斯汀的應用實驗室的租約將於2026年到期,佔地4700平方英尺。
此外,我們還在澳大利亞布倫代爾租賃了約5300平方英尺的倉庫空間和1100平方英尺的銷售和支持辦公空間,在印度海得拉巴和班加羅爾分別租賃了2500和2860平方英尺的銷售和支持辦公空間。我們也是SolarTAC的成員,SolarTAC是一個合作研究機構,旨在推進專有和合作研究項目,以支持單個太陽能公司以及整個太陽能行業的發展。通過我們的SolarTAC會員資格,我們可以使用位於科羅拉多州奧羅拉市的一個174,240平方英尺的開發沙箱,我們主要用於客户培訓、產品開發和認證。我們位於印度金奈的SolarTAC工廠佔地約43,560平方英尺。
我們將所有制造外包給合同製造合作伙伴,目前沒有擁有或租賃任何製造設施。
我們相信,我們現有的物業狀況良好,足以在可預見的未來開展我們的業務。如果我們的需求隨着業務的增長而變化,我們預計會有更多的空間和設施可用。
伊特M3.法律訴訟
本公司可能涉及正常業務過程中產生的各種索賠、訴訟、調查和其他程序。截至本年度報告日期,我們並未涉及任何重大法律程序。
2021年4月21日,FCX Solar,LLC(“FCX”)在美國紐約南區地區法院對我們提起訴訟。起訴書指控FCX與我們之間的專利許可協議和諮詢關係有關的違約、欺詐和不當得利索賠。FCX在訴訟中要求賠償約1.34億美元。2021年7月2日,我們提出動議,駁回欺詐和不當得利指控。2021年7月16日,FCX提交了一份修改後的起訴書,聲稱與原始起訴書中的索賠相同。2021年7月22日,我們通知法院,聯邦貿易委員會將維持其駁回動議,應法院的要求,我們提交了一項修訂後的動議,引用了修改後的申訴。FCX於2021年8月19日提交了回覆,我們於2021年9月7日提交了回覆。我們於2022年2月3日就我們的駁回動議進行了口頭辯論,法院於2022年2月7日批准了我們的動議,駁回了FCX的欺詐和不當得利索賠,只留下了一項違反許可協議的索賠。2021年5月29日,FCX在德克薩斯州西區美國地區法院對我們提起了單獨的訴訟,指控我們侵犯了與美國專利第10,903,782號有關的專利。FCX尋求數額不詳的損害賠償,包括過去和未來的特許權使用費,以及禁令救濟。我們對這一投訴的答覆是在2021年6月22日提交的,同時我們還提出了將專利訴訟轉移到紐約南區與紐約訴訟合併的動議。FCX於2021年7月27日提交了一份修改後的起訴書,聲稱直接專利侵權、主動誘使間接侵權和輔助侵權,我們於2021年8月10日提交了對該投訴的答覆。2021年10月25日,我們將案件移交給紐約南區的動議獲得批准, 並於2021年11月19日將專利案件與FCX的合同案件合併。對這一合併問題的發現正在進行中。我們認為這兩起訴訟中的主張都是沒有根據的,我們計劃對它們進行有力的辯護。我們和我們的管理層考慮了(A)上述事實,(B)訴訟的初步階段,以及(C)外部法律顧問對索賠的意見,並決定FCX不太可能勝訴。目前,我們認為,鑑於我們的防禦力量,與這些問題有關的任何重大損失的可能性微乎其微。
伊特M4.披露礦場安全
不適用。
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第二部分
伊特登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股,面值0.0001美元,目前在納斯達克全球市場交易,代碼為FTCI。
截至2022年3月11日,我們普通股的持有者有66人。
到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息。未來任何現金股息的支付均由我們的董事會酌情決定,並受我們於2021年4月30日與包括巴克萊銀行在內的多家貸款人簽訂的高級擔保循環信貸安排信貸協議的某些限制。
自2021年12月31日起,根據我們的2017年股票激勵計劃和我們的2021年股票激勵計劃,我們的普通股可以發行,這兩個計劃都得到了我們的董事會的通過,如下:
計劃類別 |
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在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
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未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 |
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根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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證券持有人批准的股權補償計劃: |
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股票期權 |
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7,538,265 |
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$ |
2.48 |
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不適用 |
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限制性股票單位和獎勵 |
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5,141,469 |
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— |
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|
不適用 |
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總計 |
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12,679,734 |
|
|
$ |
2.48 |
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|
34,014,576 |
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我們的董事會還在2021年4月首次公開募股後立即通過了2021年員工股票購買計劃(“2021年ESPP計劃”),為公司及其指定子公司的員工提供機會,通過按股票公允市值的85%累計扣除工資來購買公司的普通股。截至2021年12月31日,該計劃尚未在公司內部實施,也沒有根據2021年ESPP計劃購買普通股。
將包括在2022年4月30日或之前提交的股東年會的2022年委託書中。
自本年度報告發布之日起三年以來,我們已根據《證券法》在未經註冊的情況下出售了以下證券:
普通股發行
2018年9月至2019年1月,我們向查蒂拉先生、斯普林格先生和羅傑斯信託基金以及其他投資者發行了總計1,002,861股普通股,收購價為每股13.4987美元,總收購價為13,537,355.94美元。
2020年3月,我們以每股27.00美元的收購價向South Lake One LLC發行了總計1,111,112股普通股,總收購價為30,000,024美元。
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與圖則有關的發佈
於本年報日期前三年,我們授予董事、高級管理人員及員工根據2017股票激勵計劃購買合共783,750股普通股的期權,行使價約為每股0.57美元至3.92美元,以及1,648,521股RSU,估計授出日公允價值為每股13.50美元至26.87美元。
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。吾等相信上述證券的要約、出售及發行根據證券法第4(A)(2)條豁免根據證券法(或根據證券法頒佈的D規例或S規例)註冊,因為向接受者發行證券並不涉及公開發售,或依據第701條的規定,因為交易是根據該規則所規定的與賠償有關的書面補償計劃或合約進行。在每項交易中,證券的接受者表示其收購證券的意圖僅用於投資,而不是為了出售或與任何分銷相關的目的,並在這些交易中發行的股票上標明瞭適當的圖例。通過與我們的關係,所有收件人都有充分的機會獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般招攬或廣告的情況下進行的。
2021年4月30日,該公司完成了首次公開募股(委員會文件編號333-254797),發行了19840,000股普通股,扣除承銷折扣和佣金後,收益為2.412億美元,但未計入發行成本。在首次公開募股完成之前,董事會和股東批准了對公司普通股進行大約8.25比1的遠期股票拆分,並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於以5,420萬美元購買合共4,455,384股我們的普通股,包括因結算若干既有限制性股票單位及按IPO價格行使與IPO有關的若干購股權而產生的股份,減去承銷折扣及佣金。其餘收益已用於並繼續用於一般企業用途,包括營運資本、資本支出和運營費用。我們根據規則424(B)向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中所述的首次公開招股所得款項淨額的計劃用途並無重大變化。
2021年第四季度沒有購買股權證券。
伊特m 6. [已保留]
不適用。
伊特管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和相關附註以及本年度報告中其他部分包含的其他信息一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素和第一部分項目1a中討論的因素。“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示聲明”包括在本年度報告的其他部分。此外,我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
概述
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年,註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務,最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約,並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager Tracker”或“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內單軸跟蹤器解決方案,我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。
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我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊,他們擁有豐富的項目安裝經驗,專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。我們的太陽能解決方案涵蓋了一系列應用,包括地面安裝、跟蹤器、天篷和屋頂。該公司總部設在德克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、印度、新加坡和南非設有國際子公司。
2021年4月,我們完成了1984萬股普通股的首次公開募股(IPO),扣除承銷折扣和佣金後,收益為2.412億美元,未計入發行成本,開始在納斯達克全球市場上交易,代碼為“FTCI”。在首次公開募股完成之前,董事會和股東批准了對公司普通股進行約8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”),並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於一般企業用途,其中5,420,000美元用於購買合共4,455,384股我們的普通股,包括因按IPO價格結算若干既有限制性股票單位(“RSU”)及行使與IPO有關的若干購股權而產生的股份,減去承銷折扣及佣金。
我們是一家新興的成長型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
影響我們業績的關鍵因素
在技術和人才方面的投資。我們對產品背後的人員和技術都進行了投資。我們打算繼續在我們產品的技術上進行重大投資,並擴大我們的專利組合,以吸引和留住客户,擴大我們產品的能力和範圍,並增強用户體驗。我們還打算進行重大投資,以吸引和留住關鍵職位的員工,包括銷售主管、工程師、軟件開發人員、質量保證人員、供應鏈人員、產品管理和運營人員,以幫助我們提高整個市場的效率,並在銷售主管的情況下,繼續增強和多樣化我們的銷售能力,包括國際擴張。
發貨量為兆瓦(MW),平均售價為(ASP)。我們用來評估我們的銷售業績和跟蹤市場對我們產品接受度的主要運營指標是不同時期發貨量的變化。為每個單獨的項目測量MW,並根據該項目一旦安裝並完全投入使用後的預期產出進行計算。我們還利用了與每瓦特商品銷售價格和成本相關的指標,包括每期的平均售價變化和每瓦特成本。ASP的計算方法是將總收入除以總瓦數,每瓦特成本的計算方法是將銷售商品的總成本除以總瓦數。這些指標使我們能夠評估定價、製造成本和盈利能力的趨勢。新冠肺炎疫情等事件可能會影響美國經濟、全球供應鏈和我們的業務。這些影響可能會導致顯著的運輸延遲和成本增加,以及抵消ASP的增加,還會提高鋼鐵和物流等投入品的價格,影響我們的每瓦成本。
政府規章。美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税、AD/CVD調查和針對中國強迫勞動的WRO,影響我們收入、運營結果和現金流的數量和時機。不斷升級的貿易緊張局勢,特別是美國和中國之間的緊張局勢,導致了更多的關税和貿易限制,包括對我們產品的某些原材料和零部件適用的關税。我們已採取措施,旨在通過減少對中國的依賴來減輕關税、反傾銷和反補貼措施和WRO對我們業務的影響。2019年,我們90%的供應鏈來自中國。截至2021年12月31日,我們的所有大宗商品都有中國以外的合格供應商,並降低了我們的美國項目供應鏈受現有關税約束的程度。我們已經與美國、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、印度、越南和韓國的製造商建立了合作伙伴關係,以實現供應鏈多元化和成本優化。
運輸和供應鏈中斷。我們的成本受到原材料成本(包括鋼鐵)、零部件成本(包括電機和微芯片)以及運輸成本的影響。目前的市場條件限制了材料的供應,擾亂了來自國際供應商的材料流動,影響了我們產品和服務的成本。我們也看到了國內運輸成本的增加。這些成本增加影響了我們的利潤率。我們正在採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化,我們正在實施替代運輸方式,以減輕這些當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。我們也非常重視通過降低產品的製造和材料成本來提高利潤率的設計。
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新冠肺炎大流行的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈,一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒在全球範圍內傳播和嚴重程度足以被定性為大流行。為了應對新冠肺炎的持續傳播,美國和世界各地的政府當局實施了各種旨在減緩疫情蔓延速度的限制,包括限制旅行和其他限制,禁止員工上班,包括在我們有辦公室、員工和客户的城市,給全球經濟造成嚴重幹擾。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的更廣泛影響仍不確定,將取決於某些事態發展,包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度、病毒變種的影響、疫苗接種率、新冠肺炎大流行對客户和供應商的影響以及政府和社區對大流行的反應範圍。雖然我們的日常運營受到了影響,但影響並不明顯,因為我們的大多數員工都是遠程工作,並繼續開發我們的產品、採購材料和安裝我們的產品。然而,我們經歷了嚴重的供應鏈中斷,導致產品交付延遲,原因是船隻容量減少,以及新冠肺炎大流行導致船隻在港口被扣留(包括多個新冠肺炎變種),這導致我們的跟蹤器系統交付週期增加。例如,2021年3月底,我們在印度經歷了與CoVID相關的供應商生產放緩,由於奧密克戎變體的出現,這種放緩持續了整個2021年。物流能力的降低也導致了物流成本的增加。另外, 項目現場的地面作業受到與健康有關的限制、就地避難所命令和工人缺勤的影響,這導致項目在2020年延遲完工,這些限制也阻礙了我們向客户提供現場支持和對合同製造商進行檢查的能力。全球供應鏈的中斷導致我們的一些零部件的交貨期延長。管理層將繼續監測全球形勢對我們的財務狀況、現金流、運營、合同製造商、行業、勞動力和客户關係的影響。
非GAAP財務指標
調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益(“EPS”)
我們使用調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益作為我們業績的補充衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨虧損加上(I)所得税準備金(收益)、(Ii)利息支出、淨額、(Iii)折舊費用、(Iv)無形資產攤銷、(V)基於股票的補償、(Vi)非常規法律費用、遣散費和某些其他成本(信用)以及(Vii)來自未合併子公司的損失(收入)。我們還從調整後EBITDA的淨虧損中扣除出售我們在未合併子公司的投資和消除我們的債務所產生的收益。我們將調整後淨虧損定義為淨虧損加上(I)債務發行成本和無形資產的攤銷,(Ii)基於股票的補償,(Iii)非常規法律費用、遣散費和某些其他成本(抵免),(Iv)未合併子公司的虧損(收入)和(V)調整的所得税支出(收益)。我們亦將出售我們在未合併附屬公司的投資及清償債務所得的收益從調整後淨虧損的淨虧損中扣除或加回虧損。經調整每股盈餘定義為以已發行加權平均攤薄股份為基準的經調整每股淨虧損。
調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益是作為業績的補充衡量標準,既不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的,也不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)提出的。我們列報調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益,是因為我們相信它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,幫助投資者和分析師在持續的基礎上比較我們在不同報告期的表現。此外,我們使用調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益來評估我們業務戰略的有效性。
在其他限制中,調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益不反映(I)我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求,以及(Ii)某些現金費用的影響,這些現金費用是由我們認為不能代表我們正在進行的業務的事項產生的。此外,調整後EBITDA中註明的調整並未反映任何所得税支出或福利的影響。此外,我們行業中的其他公司計算調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益的方式可能與我們不同,這限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,不應單獨考慮調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益,也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代指標,您也不應依賴任何單一的財務衡量標準來評估我們的業務。這些非GAAP財務指標在列報時,將與下面披露的最接近適用的GAAP指標進行核對:
32
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
|
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2019 |
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(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
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調整後的EBITDA |
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|
調整後淨虧損 |
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調整後的EBITDA |
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調整後淨虧損 |
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調整後的EBITDA |
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調整後淨虧損 |
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||||||
每個GAAP淨虧損 |
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$ |
(106,589 |
) |
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$ |
(106,589 |
) |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
$ |
(13,495 |
) |
|
$ |
(13,495 |
) |
對帳項目- |
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所得税撥備(福利) |
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|
169 |
|
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|
— |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
— |
|
利息支出,淨額 |
|
|
814 |
|
|
|
— |
|
|
|
364 |
|
|
|
— |
|
|
|
454 |
|
|
|
— |
|
債務發行成本在利息支出中的攤銷(a) |
|
|
— |
|
|
|
461 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊費用 |
|
|
232 |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
無形資產攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
|
|
400 |
|
|
|
400 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
61,765 |
|
|
|
61,765 |
|
|
|
1,818 |
|
|
|
1,818 |
|
|
|
906 |
|
|
|
906 |
|
(出售未合併子公司的投資所得收益) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償損失(收益) |
|
|
(790 |
) |
|
|
(790 |
) |
|
|
116 |
|
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非常規律師費(b) |
|
|
2,791 |
|
|
|
2,791 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遣散費(c) |
|
|
1,298 |
|
|
|
1,298 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他成本(d) |
|
|
4,927 |
|
|
|
4,927 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未合併子公司的(收入)虧損(e) |
|
|
354 |
|
|
|
354 |
|
|
|
(1,399 |
) |
|
|
(1,399 |
) |
|
|
709 |
|
|
|
709 |
|
可歸因於調整的所得税支出(福利) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
調整後的非公認會計原則金額 |
|
$ |
(55,858 |
) |
|
$ |
(56,612 |
) |
|
$ |
(15,061 |
) |
|
$ |
(15,359 |
) |
|
$ |
(11,053 |
) |
|
$ |
(11,477 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
GAAP每股淨虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後的非GAAP每股淨虧損(調整後每股收益): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
|
86,043,051 |
|
|
不適用 |
|
|
|
68,810,533 |
|
|
不適用 |
|
|
|
62,043,383 |
|
|||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
|
86,043,051 |
|
|
不適用 |
|
|
|
68,810,533 |
|
|
不適用 |
|
|
|
62,043,383 |
|
(A)2020年和2019年的數額不被認為是計算調整後淨虧損的材料。
(B)非常規法律費用是指對企業運作而言非普通或常規事項所產生的法律費用。
(C)由於結構調整,與員工協議有關的分期付款費用。
(D)其他成本包括與運營和財務相關的諮詢費(2,233美元)、與首次公開募股(IPO)相關的成本(2,424美元)和2021年CEO交接成本(270美元)。
(E)我們的管理層在評估我們的經營業績時,不包括出售收益和出售前我們在一家未合併子公司持有的權益產生的收入(虧損)。
33
我們運營結果的關鍵組成部分
以下討論描述了我們的合併業務報表中的某些項目。
收入
銷售Voyager追蹤器和Voyager追蹤器定製組件的收入隨着工作的進展而確認,利用由迄今為止產生的成本相對於這些項目的總預期成本確定的進度的輸入衡量標準,與我們轉移對Voyager追蹤器及其組件的控制權的表現相關聯。銷售Voyager Tracker的各個部件的收入在根據合同條款進行控制權轉移時在時間點確認。銷售基於期限的軟件許可證的收入在控制權移交給客户時確認。運輸和搬運服務的收入根據滿足安排的運輸條件的進展情況隨時間確認。來自基於訂閲的企業許可模式的訂閲收入和來自持續安全更新和維護的支持收入通常在合同期限內以直線方式確認。
我們的客户包括設計和建造太陽能項目的項目開發商、太陽能資產所有者和EPC承包商。對於每個太陽能項目,我們與客户簽訂合同,包括價格、規格、交貨日期和所購產品的保修等。我們的Voyager跟蹤器和相關部件的合同交貨期可能會根據項目規模以及船隻和其他交付工具的可用性而有所不同。合同價值從數萬美元到數千萬美元不等。
我們的收入受到我們客户購買的太陽能跟蹤系統的數量和ASP的變化以及軟件產品和工程服務的銷售量等的影響。我們太陽能跟蹤器系統的平均銷售價格和季度銷售量是由我們產品的供求、產品組合的變化、客户的地域組合、競爭對手的產品供應實力以及政府對我們產品的最終用户的激勵措施推動的。此外,我們的收入可能會受到與ITC降級和建築活動以及寒冷天氣相關的季節性和變異性的影響。
我們的絕大部分收入來自美國的銷售,較小的一部分來自東南亞和歐洲的銷售。我們的收入增長依賴於我們在競爭性招標過程中贏得的太陽能跟蹤器項目和工程服務數量的持續增長,以及我們每年軟件銷售的增長,以及我們是否有能力在我們目前競爭的每個地區增加市場份額,將我們的全球足跡擴展到新的新興市場,提高我們的生產能力以滿足需求,並繼續開發和推出新的創新產品,以滿足客户不斷變化的技術和性能要求,等等。
收入成本和毛利(虧損)
我們與第三方製造商分包,製造產品並直接交付給我們的客户。我們的產品成本受到以下因素的影響:這些合同製造商採購的原材料的基本成本,包括鋼鐵和鋁;零部件成本,包括電機和變速箱;製造工藝中的技術創新;以及我們實現規模經濟以降低零部件成本的能力。我們目前不對衝原材料價格的變化,但我們繼續探索機會,通過使用對衝和外匯信貸額度來減輕外幣和商品波動的風險。其中一些成本,主要是人員成本,並不直接受到銷售量的影響。
在過去的三年裏,隨着我們擴大業務規模,我們增加了員工人數。我們的毛利潤可能會因員工人數、ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本和季節性的變化而不同。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),我們獲得了員工留任積分,減少了人員成本增加對我們運營業績的影響。
運營費用
運營費用包括研發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用。與人事有關的成本是我們運營費用中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、佣金和基於股票的薪酬支出。
我們在過去三年中增加的員工人數導致了運營成本的增加,無論是以絕對美元計算,還是佔收入的百分比,我們預計未來將繼續招聘新員工,以支持我們的增長和預期的營業額。此外,我們的運營成本受到以下因素的影響:(I)我們發起、開發和改進產品的研究活動水平;(Ii)我們在擴張過程中的銷售和營銷努力
34
我們在世界其他地區的開發活動,以及(Iii)增加了法律和專業費用、合規成本、保險、設施成本和其他與我們預期增長和上市公司相關的成本。
運營結果--2021年與2020年相比
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
227,397 |
|
|
|
84.1 |
% |
|
$ |
158,925 |
|
|
|
84.8 |
% |
服務 |
|
|
43,128 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
28,427 |
|
|
|
15.2 |
% |
總收入 |
|
|
270,525 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
187,352 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
239,149 |
|
|
|
88.4 |
% |
|
|
155,967 |
|
|
|
83.2 |
% |
服務 |
|
|
63,921 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
|
27,746 |
|
|
|
14.8 |
% |
收入總成本 |
|
|
303,070 |
|
|
|
112.0 |
% |
|
|
183,713 |
|
|
|
98.1 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
(32,545 |
) |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
3,639 |
|
|
|
1.9 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
11,540 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
5,222 |
|
|
|
2.8 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
6,823 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
3,545 |
|
|
|
1.9 |
% |
一般事務和行政事務 |
|
|
75,896 |
|
|
|
28.1 |
% |
|
|
11,798 |
|
|
|
6.3 |
% |
總運營費用 |
|
|
94,259 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
|
20,565 |
|
|
|
11.0 |
% |
運營虧損 |
|
|
(126,804 |
) |
|
|
(46.9 |
%) |
|
|
(16,926 |
) |
|
|
(9.0 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
|
(814 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(364 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
20,829 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
清償債務所得(損) |
|
|
790 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(116 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
其他費用 |
|
|
(67 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
(354 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
1,399 |
|
|
|
0.7 |
% |
所得税前虧損 |
|
|
(106,420 |
) |
|
|
(39.3 |
%) |
|
|
(16,007 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
83 |
|
|
|
0.0 |
% |
淨虧損 |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
|
(39.4 |
%) |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
收入
我們的收入有兩個來源--產品收入和服務收入。產品收入來自銷售Voyager追蹤器、Voyager追蹤器的定製組件、某些特定交易的單個部件銷售以及基於期限的軟件許可的銷售。服務收入包括運輸和處理服務、基於訂閲的企業許可模式以及與基於期限的軟件許可相關的維護和支持服務的收入。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
產品 |
|
$ |
227,397 |
|
|
$ |
158,925 |
|
|
$ |
68,472 |
|
|
|
43.1 |
% |
服務 |
|
|
43,128 |
|
|
|
28,427 |
|
|
|
14,701 |
|
|
|
51.7 |
% |
總收入 |
|
$ |
270,525 |
|
|
$ |
187,352 |
|
|
$ |
83,173 |
|
|
|
44.4 |
% |
產品收入
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度的產品收入增加,主要是由於兆瓦發貨量增加了25%,以及ASP增加了約15%。
服務收入
與截至2020年12月31日止年度相比,截至2021年12月31日止年度的服務收入增加,主要是由於發貨量增加25%,以及合約價格上升,令Voyager Tracker銷售的航運及物流收入增加,部分抵銷了運輸及物流成本上升的部分成本,而大部分成本未能完全收回。
35
收入成本和毛利(虧損)
收入成本主要包括Voyager Tracker的原材料成本,包括購買的零部件,以及與運費和交付、產品保修、供應鏈人員和顧問、保險和客户支持相關的成本。人員成本既包括直接勞動力成本,也包括與採購、安裝和交付成品以及提供服務有關的任何個人的成本,這些成本不包括收到的聯邦僱員留任積分。
毛利可能在不同時期有所不同,主要受我們的ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、物流成本、保修成本和季節性的影響。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
產品 |
|
$ |
239,149 |
|
|
$ |
155,967 |
|
|
$ |
83,182 |
|
|
|
53.3 |
% |
服務 |
|
|
63,921 |
|
|
|
27,746 |
|
|
|
36,175 |
|
|
|
130.4 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
303,070 |
|
|
$ |
183,713 |
|
|
$ |
119,357 |
|
|
|
65.0 |
% |
毛利(虧損) |
|
$ |
(32,545 |
) |
|
$ |
3,639 |
|
|
$ |
(36,184 |
) |
|
|
(994.3 |
%) |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
1.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
與截至2020年12月31日止年度相比,截至2021年12月31日止年度的收入成本增加,主要是由於上述兆瓦發貨量增加以及鋼鐵成本及運輸及物流成本增加所致。由於鋼材價格以及運輸和物流成本的增加,每兆瓦的成本增加了32%。管理費用同比上升,原因是為支持我們的增長而增加的員工人數,以及我們的IPO觸發了2021年第二季度大量股票的歸屬,以及2021年授予新員工的獎勵,導致基於股票的薪酬支出增加。2021年的收入成本還受到約860萬美元支出的影響,這些支出與我們之前已在客户現場安裝或正在安裝的某些太陽能跟蹤器系統的某些改造、補救和產品重新配置有關。
2021年我們的毛利(虧損)佔收入的百分比為負12.0%,而2020年為正1.9%。減少的主要原因是沒有轉嫁給客户的物流成本增加,我們擴大運營結構導致員工人數增加,以及首次公開募股和發放給新員工的股票薪酬增加。
研發
研發費用主要包括工資(扣除收到的聯邦僱員留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬支出以及與我們的工程師進行研發活動以創建、開發和改進我們的產品相關的差旅費用。其他費用包括諮詢費、組件採購、註冊專利的法律費用以及對我們的軟件產品進行研究和開發的其他成本。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
研發 |
|
$ |
11,540 |
|
|
$ |
5,222 |
|
|
$ |
6,318 |
|
|
|
121.0 |
% |
與2020年相比,2021年研發費用的增長主要是由於(I)我們2021年首次公開募股(IPO)引發的股票薪酬支出增加了360萬美元,以及2021年向新員工發放的贈款,(Ii)人員相關支出增加了130萬美元,這是因為考慮到我們擴大了旨在增強我們產品的研發活動,(Iii)專業服務增加了70萬美元,主要是由於專利保護成本的增加,以及(Iv)與我們的按價值設計計劃相關的支出增加,以降低我們的跟蹤器產品的成本。截至2021年12月31日的一年,研發費用佔收入的比例為4.3%,而截至2020年12月31日的一年為2.8%。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括工資(扣除收到的聯邦僱員留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬支出以及與我們的銷售和營銷和業務開發人員相關的差旅費用。此外,銷售和營銷費用還包括與軟件訂閲和許可證、貿易展會和會議的專業費用和支持費用相關的成本。
36
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
6,823 |
|
|
$ |
3,545 |
|
|
$ |
3,278 |
|
|
|
92.5 |
% |
與2020年相比,2021年銷售和營銷費用的增長主要是由於(I)我們2021年首次公開募股(IPO)和授予2021年新員工所引發的基於股票的薪酬支出增加了200萬美元,以及(Ii)由於增加了員工人數以支持我們的國際擴張計劃,與人員相關的支出增加了90萬美元。截至2021年12月31日的一年,銷售和營銷費用佔收入的比例為2.5%,而截至2020年12月31日的一年為1.9%。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括工資(扣除收到的聯邦僱員留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬費用以及與我們的高管、財務團隊和行政人員相關的差旅費用。它還包括法律、諮詢和專業費用,與我們總部和國際辦事處有關的租金和租賃費用,商業保險費和其他費用。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
一般事務和行政事務 |
|
$ |
75,896 |
|
|
$ |
11,798 |
|
|
$ |
64,098 |
|
|
|
543.3 |
% |
與2020年相比,2021年一般及行政開支增加,主要是由於(I)2021年首次公開招股及授予新員工所引發的基於股票的薪酬開支增加4660萬美元,(Ii)與員工人數增加有關的人事相關開支增加590萬美元,(Iii)諮詢、法律及會計服務的專業費用增加710萬美元,以及(Iv)商業保險、租金及其他辦公開支的成本上升。截至2021年12月31日的一年,一般和行政費用佔收入的比例為28.1%,而截至2020年12月31日的一年為6.3%。
利息支出,淨額
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
814 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
450 |
|
|
|
123.6 |
% |
利息支出主要包括我們與西聯銀行的循環信貸額度的利息,這筆利息在截至2021年3月31日的季度償還,以及我們於2021年4月與巴克萊銀行簽訂的循環信貸安排的承諾費,以及相關的債務發行成本攤銷。
清償債務所得(損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
清償債務所得(損) |
|
$ |
790 |
|
|
$ |
(116 |
) |
|
$ |
906 |
|
|
|
781.0 |
% |
2021年1月,我們根據CARE法案於2020年4月收到的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款被免除,從而獲得了債務清償收益。《CARE法》的條款規定,如果所得款項用於留住和支付僱員以及其他符合條件的支出,則可免除貸款。於2020年,本公司因抵押本票而蒙受債務清償損失,而本公司已於2020年12月31日全數償還本金。
未合併子公司的收入(虧損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
未合併子公司的收入(虧損) |
|
$ |
(354 |
) |
|
$ |
1,399 |
|
|
$ |
(1,753 |
) |
|
|
(125.3 |
%) |
我們於2021年6月24日出售了我們在未合併的子公司--維度能源有限責任公司(“維度”)的權益。Dimension是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的社區太陽能開發商,為美國當地社區提供可再生能源解決方案。本公司自2021年1月1日至出售日期間的未合併附屬公司的虧損份額為40萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,我們確認了140萬美元的收益作為我們從這項股權投資中獲得的收入份額。在2021年6月出售我們的權益後,
37
我們確認了2,080萬美元的收益,這項收益在綜合全面損失表中反映為“出售未合併子公司的投資所產生的收益”。
運營結果-2020年與2019年的比較
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
158,925 |
|
|
|
84.8 |
% |
|
$ |
43,085 |
|
|
|
81.1 |
% |
服務 |
|
|
28,427 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
10,039 |
|
|
|
18.9 |
% |
總收入 |
|
|
187,352 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
53,124 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
155,967 |
|
|
|
83.2 |
% |
|
|
44,212 |
|
|
|
83.2 |
% |
服務 |
|
|
27,746 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
10,863 |
|
|
|
20.4 |
% |
收入總成本 |
|
|
183,713 |
|
|
|
98.1 |
% |
|
|
55,075 |
|
|
|
103.7 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
3,639 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
(1,951 |
) |
|
|
(3.7 |
%) |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
5,222 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
3,960 |
|
|
|
7.5 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
3,545 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
1,897 |
|
|
|
3.6 |
% |
一般事務和行政事務 |
|
|
11,798 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
4,563 |
|
|
|
8.6 |
% |
總運營費用 |
|
|
20,565 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
10,420 |
|
|
|
19.6 |
% |
運營虧損 |
|
|
(16,926 |
) |
|
|
(9.0 |
%) |
|
|
(12,371 |
) |
|
|
(23.3 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
|
(364 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(454 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
清償債務所得(損) |
|
|
(116 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
1,399 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
(709 |
) |
|
|
(1.3 |
%) |
所得税前虧損 |
|
|
(16,007 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
|
|
(13,534 |
) |
|
|
(25.5 |
%) |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
83 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.1 |
% |
淨虧損 |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
|
$ |
(13,495 |
) |
|
|
(25.4 |
%) |
收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
產品 |
|
$ |
158,925 |
|
|
$ |
43,085 |
|
|
$ |
115,840 |
|
|
|
268.9 |
% |
服務 |
|
|
28,427 |
|
|
|
10,039 |
|
|
|
18,388 |
|
|
|
183.2 |
% |
總收入 |
|
$ |
187,352 |
|
|
$ |
53,124 |
|
|
$ |
134,228 |
|
|
|
252.7 |
% |
產品收入
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度產品收入增加,主要是由於在截至2020年12月31日的年度內,與現有客户的新項目以及面向新客户的項目所導致的兆瓦發貨量增長250%。新客户佔2020年額外發貨量的89%。從截至2019年12月31日的一年到截至2020年12月31日的一年,我們的ASP增長了2.8%,這主要是因為我們的項目的地理組合轉向了美國的項目。
服務收入
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度服務收入增加,主要是由於向我們的美國客户發運的兆瓦增加250%,Voyager Tracker銷售的運輸和物流收入增加。
收入成本和毛利(虧損)
38
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
產品 |
|
$ |
155,967 |
|
|
$ |
44,212 |
|
|
$ |
111,755 |
|
|
|
252.8 |
% |
服務 |
|
|
27,746 |
|
|
|
10,863 |
|
|
|
16,883 |
|
|
|
155.4 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
183,713 |
|
|
$ |
55,075 |
|
|
$ |
128,638 |
|
|
|
233.6 |
% |
毛利(虧損) |
|
$ |
3,639 |
|
|
$ |
(1,951 |
) |
|
$ |
5,590 |
|
|
|
286.5 |
% |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
(3.7 |
%) |
|
|
|
|
|
|
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的收入成本增加,主要是由於上述兆瓦發貨量的增長。截至2020年12月31日止年度的收入成本亦受到約1,400萬美元開支的影響,這些開支與我們先前已安裝或正在安裝的某些太陽能跟蹤器系統的某些改裝、補救和產品重新配置有關。此外,由於規模的改善和供應鏈的多樣化降低了電費成本,我們的每兆瓦成本略有下降。
由於上述原因,本公司截至2020年12月31日止年度的毛利較截至2019年12月31日止年度增加5,600,000美元,增幅為286.5%。
研發
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
研發 |
|
$ |
5,222 |
|
|
$ |
3,960 |
|
|
$ |
1,262 |
|
|
|
31.9 |
% |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的研發費用增加,主要原因是:(I)由於我們的產品研發人員淨增加18人,與人員相關的費用增加了150萬美元,包括股票薪酬費用;(Ii)專利註冊的法律費用以及其他相關的諮詢和招聘費用增加了50萬美元;以及(Iii)與設施和設備相關的費用增加了40萬美元。由於Voyager Tracker技術的開發週期在截至2019年12月31日的年度結束,與Voyager Tracker技術相關的研發費用減少了110萬美元,部分抵消了這一減少。截至2020年12月31日的一年,研發費用佔收入的比例為2.8%,而截至2019年12月31日的一年為7.5%。
銷售和市場營銷
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
3,545 |
|
|
$ |
1,897 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
|
86.9 |
% |
與截至2019年12月31日止年度相比,截至2020年12月31日止年度的銷售及市場推廣開支增加,主要是由於員工人數淨增加10人,各項諮詢及招聘費用增加10萬美元,以及與IT軟件有關的開支增加10萬美元,因此與人事有關的開支(包括股票薪酬開支)增加250萬美元。(1)壞賬支出減少50萬美元,(2)與展會和會議相關的廣告費用和其他業務發展費用減少30萬美元,(3)銷售人員差旅費用減少30萬美元,部分抵消了增加的數額。截至2020年12月31日的一年,銷售和營銷費用佔收入的比例為1.9%,而截至2019年12月31日的一年為3.6%。
一般事務和行政事務
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
一般事務和行政事務 |
|
$ |
11,798 |
|
|
$ |
4,563 |
|
|
$ |
7,235 |
|
|
|
158.6 |
% |
與2019年12月31日終了年度相比,2020年12月31日終了年度的一般和行政費用增加的主要原因是:(1)由於員工人數淨增加24人,與人事有關的費用增加400萬美元,包括股票薪酬費用;(2)諮詢、法律和會計服務的專業費用增加190萬美元;(3)差旅總費用增加20萬美元;(4)辦公設備增加30萬美元,(五)商業保險費增加60萬元;及。(六)年租金、租賃及其他辦公室開支增加20萬元。
39
與員工人數的增加保持一致。截至2020年12月31日的一年,一般和行政費用佔收入的比例為6.3%,而截至2019年12月31日的一年為8.6%。
利息支出,淨額
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
364 |
|
|
$ |
454 |
|
|
$ |
(90 |
) |
|
|
(19.8 |
%) |
利息支出包括債務的年度攤銷、發行成本和我們有擔保的本票的利息以及與西部聯盟銀行的循環信貸額度。
未合併子公司的收入(虧損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
未合併子公司的收入(虧損) |
|
$ |
1,399 |
|
|
$ |
(709 |
) |
|
$ |
2,108 |
|
|
|
297.3 |
% |
由於截至2020年12月31日止年度,本公司於Dimension的投資錄得140萬美元的收入,而截至2019年12月31日止年度則錄得虧損,故本公司未合併附屬公司的收入有所增加。這一增長主要是由於在截至2020年12月31日的一年中,Dimension創造了2260萬美元的收入,而在截至2019年12月31日的一年中沒有收入。社區太陽能開發週期約為18至24個月,Dimension於2018年開始開發活動,因此初步收入確認為2020財年。
流動性與資本資源
自我們成立以來,我們主要通過出售普通股和向客户付款來為我們的運營提供資金。在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度內,我們從普通股發行中分別獲得了600萬美元、2890萬美元和2.352億美元的淨額,包括2021年4月的首次公開募股。在這些年裏,我們還根據CARE法案在2020年以PPP貸款的形式產生了新的債務,並在2019年根據我們當時現有的循環信貸額度協議提取了一筆債務,但此後已經償還了所有未償借款,包括2019年之前發生的債務,或者就PPP貸款而言,截至2021年12月31日此類債務已被免除。
截至2021年12月31日,我們手頭有1.022億美元的現金,根據我們現有的循環信貸安排,我們有1億美元的未使用借款能力,這一點在下文的循環信貸額度中描述。截至2021年12月31日,我們沒有需要使用現金的重大長期債務,並擁有正營運資本。管理層相信,我們現有的資本,包括手頭的現金,以及我們循環信貸額度下未使用的借款能力,足以讓我們從這些綜合財務報表發佈之日起至少運營一年,儘管我們在2021年期間使用了現金來滿足我們的運營需求。雖然管理層相信本公司現有的流動資金來源足以為自財務報表發佈之日起12個月的運營提供資金,但如果我們使用現金為運營提供資金的水平繼續保持在2021年的水平,我們可能需要籌集額外的債務或獲得新的股權融資,以在未來12個月之後為運營提供資金。
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
(132,854 |
) |
|
$ |
629 |
|
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$ |
(254 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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21,307 |
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1,868 |
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(18 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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180,369 |
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22,644 |
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7,000 |
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匯率變動對現金和限制性現金的影響 |
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(10 |
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(3 |
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- |
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現金和限制性現金淨增加 |
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$ |
68,812 |
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25,138 |
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6,728 |
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經營活動
在截至2021年12月31日的一年中,我們使用了約5730萬美元的現金來彌補(I)我們某些項目的虧損,主要是由於年內供應鏈中斷導致無法完全收回的材料和物流成本增加,(Ii)與員工增加相關的人員和設施相關成本增加,以及(Iii)專業服務費增加,這主要是由於我們是一家新的上市公司。2021年的經濟狀況導致我們的行業經歷了大宗商品價格的快速上漲和運輸成本的大幅上升,這對我們的短期利潤率產生了負面影響,從而影響了我們的運營現金流。
40
我們正在採取措施使我們的供應鏈多樣化,並實施設計變化,以降低對我們跟蹤器的材料要求,以緩解這些經濟逆風。我們相信,這種影響是暫時的,因為我們正在制定我們的成本改善路線圖。
於2021年,共約7,560萬美元用於支付營運資金及其他項目的增加,主要與(I)與2020年相比項目活動增加,以及活動的時間安排有關,(Ii)我們為確保產品的鋼鐵產能及收購因全球市場供應及物流限制而提前期較長的庫存所作的努力,以及(Ii)於2021年下半年主要客户的收款放緩。
2020年,用於經營活動的現金淨額為50萬美元,主要是由於淨虧損1590萬美元,這反映了我們在擴大業務和將業務擴展到更多國家方面的投資。這被750萬美元的非現金費用和790萬美元的淨營業資產和負債淨變化所抵消。非現金調整主要涉及(I)由於Voyager追蹤器銷量增加而發放的保修撥備790萬美元,(Ii)與員工總數增加一致的基於股票的補償支出180萬美元,(Iii)來自未合併子公司的收入140萬美元,這是我們在權益法投資中的利潤份額,(Iv)確認100萬美元的保脩金額,預計可從我們的合同製造商那裏收回,(V)債務清償虧損10萬美元和(Vi)其他非現金項目10萬美元。營業資產和負債的淨變化主要是由於遞延收入淨增加310萬美元,但被應收賬款增加970萬美元部分抵消,這兩者都是由於2020年Voyager追蹤器的銷售增加。此外,由於支持我們收入增長的採購和供應鏈活動增加,應付賬款增加了890萬美元,應計費用和其他負債增加了720萬美元。由於銷售額增加,庫存減少280萬美元;(2)由於對供應商預付款增加,預付資產和其他流動資產增加280萬美元;(3)經營租賃資產減少50萬美元;(4)流動負債和非流動負債增加70萬美元, (5)關聯方債務應計利息減少10萬美元;(6)其他非流動資產增加170萬美元。
2019年,用於運營活動的現金淨額為30萬美元,主要是由於淨虧損1350萬美元,這反映了我們在增長業務方面的投資。這被430萬美元的非現金費用和890萬美元的淨營業資產和負債淨變化所抵消。非現金調整主要涉及(I)可歸因於Voyager追蹤器銷售增加的保修撥備210萬美元,(Ii)基於股票的補償支出90萬美元,(Iii)來自未合併子公司的虧損70萬美元,這是我們在權益法投資中應佔的虧損,(Iv)折舊和攤銷費用40萬美元,(V)壞賬支出40萬美元,以及(Vi)確認保修資產30萬美元,用於預期可從我們的合同製造商收回的金額。營業資產及負債的淨變動主要是由於遞延收入淨增加1,970萬美元,但被應收賬款增加1,380萬美元部分抵銷,這兩者都是由於2019年Voyager追蹤器銷售收入的增加。此外,由於支持我們收入增長的採購和供應鏈活動增加,應付賬款增加了780萬美元,應計費用和其他負債增加了340萬美元。(I)關聯方債務應計利息減少30萬美元,(Ii)預付和其他流動資產增加320萬美元,以及(Iii)其他非流動資產因我們經營活動的增加而增加20萬美元,庫存增加450萬美元,以支持隨後幾年預期的銷售增長,這些增加被部分抵消。
投資活動
在截至2021年12月31日的年度內,我們從出售我們在Dimension的23%股權投資中獲得2230萬美元的淨收益,Dimension是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的社區太陽能開發商,為美國當地社區提供可再生能源解決方案。部分抵消了這一影響的是總計100萬美元的資本支出的現金支出,主要是用於產品測試的新實驗室設備,以及新的計算機和IT設備和工具,其中很大一部分與本年度項目活動水平增加以及員工人數增加有關。
2020年期間,投資活動提供的現金淨額為190萬美元,其中210萬美元可歸因於從未合併子公司收到的作為投資回報的分配,抵銷了用於購買財產和設備的20萬美元。
2019年,用於投資活動的現金淨額分別為20萬美元,可歸因於購買財產和設備。
41
融資活動
我們從2021年4月的IPO中獲得了2.352億美元的收益(扣除發行成本)。這些收益的一部分,總計5420萬美元,隨後被用於購買我們普通股的總計4,455,384股。我們還償還了2021年與西部聯盟銀行的循環信貸額度的未償還餘額,總額為100萬美元,之後關閉了這一安排,並與包括巴克萊銀行在內的多家貸款人簽訂了一項新的貸款安排(見下文“循環信貸額度”)。我們還在2021年期間從股票期權的行使中獲得了現金。
於2020年內,我們收到發行普通股所得款項2,890萬美元,並償還若干私人配售本票的未償還餘額合共700萬美元。我們還根據《關愛法案》在2020年獲得了80萬美元的購買力平價貸款。
2019年,融資活動提供的現金淨額為700萬美元,其中包括600萬美元的股票發行收益和100萬美元的借款收益。
循環信貸額度
於2021年4月30日,吾等與多個貸款人訂立優先擔保循環信貸安排,包括作為發行貸款人、Swingline貸款人及行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)(“信貸協議”)。信貸協議的初始期限為三年,將用於營運資金和其他一般企業用途。信貸協議包括以下條款:(I)高達1億美元的總承諾額,連同信用證和Swingline次級限額;(Ii)LIBOR的基本利率,外加3.25%的年利率;(Iii)0.50%的初始承諾費;(Iv)3.25%的初始信用證年費;以及(V)企業循環信貸安排的其他習慣條款。截至2021年12月31日,我們尚未動用循環信貸安排。如果LIBOR利率在信貸協議期限內變得不可用,貸款的年利率將基於紐約聯邦儲備銀行或繼任SOFR管理人發佈的擔保隔夜融資利率(SOFR)。
該貸款以對我們幾乎所有資產的優先留置權作為擔保,但須受某些排除和慣例擔保的限制。信貸協議包括我們必須滿足的下列財務條件契約:(I)維持每個季度1.25億美元的最低流動資金限額;(Ii)維持3.75倍的槓桿率;以及(Iii)維持1.5倍的利息覆蓋率。當我們在過去12個月內實現調整後EBITDA為5,000萬美元時,或如果我們在過去12個月內實現正調整EBITDA時,槓桿和利息覆蓋比率將被觸發。一旦槓桿率和利息覆蓋率被觸發,最低流動性限制將不會有最低限制。最低流動資金包括無限制現金加上循環信貸安排的未支取餘額。最低流動性契約是截至2021年12月31日期間我們必須滿足的唯一財務狀況契約。截至2021年12月31日,我們完全遵守了我們的財務狀況契約。
關鍵會計政策和重大管理估計
我們根據公認會計準則編制合併財務報表。編制合併財務報表還要求我們作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的期間收入和支出。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們認為,以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及更重要的領域,涉及管理層的判斷和估計。關鍵會計政策和估計是那些我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計,因為它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。
我們認為下文所述的會計政策涉及很大程度的判斷和複雜性。因此,我們認為這些是幫助充分了解和評估我們的綜合財務狀況和運營結果的最關鍵的。欲瞭解更多信息,請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表附註3。
42
收入確認
政策説明
當承諾的商品或服務轉移給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入,如下所述。
確定與客户的合同:當(I)公司與客户訂立可強制執行的合同,該合同規定了每一方對要轉讓的產品和服務的權利,並確定了與這些產品和服務相關的付款條款,(Ii)合同具有商業實質,以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力,確定可能為轉讓的產品和服務收取幾乎所有對價時,就存在與客户的合同。在評估收入確認時,吾等亦會評估是否應合併兩份或以上合約並將其入賬為一份合約,以及合併後的合約或單一合約是否應入賬為多項履約責任,從而改變一段期間所錄得的收入及利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、執行方式、設備、材料、工作範圍和/或項目竣工期的變更。我們分析變更單以確定它們是否應被視為對現有合同的修改或新的獨立合同。
我們與客户簽訂的銷售Voyager追蹤器的合同一般有兩種不同的安排:(1)採購協議和設備供應合同(“採購協議”)和(2)銷售Voyager Tracker的個別部件。
來自我們客户的變更訂單通常是對現有合同的修改,當變更訂單可能會產生可以可靠地估計和實現的附加價值時,變更訂單將包括在總的預計合同收入中。
確定合同中的履約義務:我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,這些產品和服務既可以是不同的並作為單獨的業績義務核算,也可以作為一個業績義務核算,因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。然而,確定產品或服務是否被視為不同的績效義務,這些義務應該單獨核算,而不是放在一起核算,有時可能需要做出重大判斷。
我們的購買協議通常包括兩項性能義務-1)Voyager Tracker或Voyager Tracker的定製組件,以及2)運輸和搬運服務。作為旅行者追蹤器的一部分包括的可交付成果主要被視為一項履行義務,因為這些可交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
運輸和搬運服務的收入將根據安排的運輸條款隨着時間的推移而確認,因為這如實地反映了公司在轉讓控制權方面的表現。
針對某些特定交易銷售Voyager Tracker的各個部件包括由Voyager Tracker的各個部件組成的多個履行義務。在與我們的客户的合同條款下的義務履行時,確認部件銷售的收入。一般來説,這是在資產控制權轉移時發生的,這符合運輸條款。
確定交易價格:交易價格是根據我們將有權獲得的對價確定的,以換取將服務轉移給客户。此類金額通常在客户合同中陳述,在我們確定可變對價的範圍內,我們將在安排開始時估計可變對價,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們的大多數合同不包含可變對價條款,作為原始合同的延續。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在收入中。
將交易價格分配到合同中的履約義務:一旦我們確定了交易價格,我們將以描述我們預期有權獲得的對價金額的方式將總交易價格分配給每一項履約義務,以換取將商品或服務轉讓給客户。我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中確定的每一項履行義務。
我們使用基於硬件、勞動力和相關管理費用的預期成本加利潤方法來估計Voyager Tracker、Voyager Tracker的定製組件和單個部件的獨立銷售價格
43
在某些特定交易中使用Voyager Tracker。我們對除運輸、搬運和物流以外的所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。對於運輸、搬運和物流履約義務,我們使用殘差法來計算獨立的銷售價格,因為我們在合同中向各種客户收取的履約義務價格具有高度可變和廣泛的範圍。
在公司履行業績義務時確認收入:對於確定的每一項履約義務,我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履行義務。Voyager Tracker和Voyager Tracker的定製組件的履約義務隨着其定製組裝的Voyager Tracker的工作進展而逐步得到滿足,利用由這些項目的成本比度量確定的進度的輸入度量,因為這真實地反映了我們在轉移控制方面的表現。此外,由於產品的高度定製化性質,我們的業績不會創建具有替代用途的資產,並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。當控制權根據合同的國際貿易術語解釋通則轉移時,我們對某些特定交易的個別部件銷售的履約義務被確認為時間點。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉移時確認,無論是在交付給客户時還是在軟件許可證開始日期(以較晚的日期為準)時。隨着服務在合同期限內交付,我們對運輸和搬運服務的履行義務將隨着時間的推移得到履行。我們在合同期內以直線方式確認訂閲服務銷售/其他服務。關於支助收入,使用經過時間的方法來衡量進展情況,因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此,與支助收入有關的固定對價一般在合同期限內以直線方式確認。
合同會計:收入確認、開票和現金收取的時間導致在綜合資產負債表中確認應收賬款、超過開票確認的收入的未開票應收賬款和遞延收入。我們可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款,從而產生合同負債,這些負債在我們的綜合資產負債表上反映為“遞延收入”。
判斷和假設
收入和成本確認的時間和金額,以及相關應收賬款和遞延收入的記錄,在很大程度上取決於我們對每份合同中的履約義務的識別,以及我們按合同對項目總成本的估計,以及截至每個期間末我們在項目完成方面的進展。某些估計會受到我們無法控制的因素的影響,這些因素可能會影響我們的供應商和全球供應鏈。例如,我們在2021年開始經歷鋼材價格以及運輸和物流成本的上漲,以及向客户交付產品的延遲,這對我們的運營結果產生了負面影響,因為我們無法收回某些固定費用合同下的所有額外成本。我們的估計基於每個期間結束時可獲得的最佳信息,但無法確定未來事件及其影響,實際結果可能與我們的假設和估計大不相同。
應收賬款淨額
政策説明
應收貿易賬款按發票金額入賬,如果適用,則扣除壞賬準備,並且不計息。我們一般不要求客户提供抵押品,但在某些情況下,我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。
我們計劃通過ASU編號2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,自2023年1月1日起生效。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我們使用了已發生損失模型來估計我們的壞賬準備。
判斷和假設
我們定期審核超過其適用付款期限的未償還應收賬款,並考慮可能影響客户支付能力的某些因素,如歷史經驗、行業數據、信貸質量、餘額年齡和當前經濟狀況,確定撥備或進行潛在註銷。
對備抵金額的調整可能會影響以前確認的收入或壞賬支出,這取決於導致調整的事實和情況。因業績糾紛或影響客户關係的其他事項而被視為潛在價格優惠的最初估計應收款項的調整將導致收入減少,而因客户信用風險或其預期支付能力的變化而進行的調整將在壞賬支出中確認。
保修
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政策説明
通常,Voyager Tracker項目的銷售包括向客户提供部件保修,作為產品整體價格的一部分。我們為我們的產品提供標準保修式保修,保修期一般從五年到十年不等。我們在銷售成本中記錄了估計保修費用的準備金,扣除製造商對我們的保修義務可收回的金額。我們不保留一般或未指明的準備金;所有保修準備金都與特定項目有關。在隨後期間發生的所有保修服務的實際或估計材料成本均記入已建立的準備金。
判斷和假設
我們根據我們的歷史經驗和前瞻性因素(包括產品故障率和成本的性質和頻率)估計保修義務,以應對未來的索賠。考慮到我們相對較短的銷售歷史,這些估計本身就是不確定的,而且我們歷史上或預計的保修經驗的變化可能會導致我們的保修儲備在未來發生重大變化。此外,我們對我們認為可以從我們的產品製造商那裏收回的成本進行估計,我們用這些成本來抵消我們對客户的義務。
雖然我們定期監測我們的保修活動和索賠,但如果實際發生的成本與我們的估計不同,我們將在出現或發現這些差異的期間確認對保修準備金的調整。這種調整可能會對我們在進行調整期間的運營結果產生重大影響。
基於股票的薪酬
政策説明
我們確認所有以股份為基礎的支付獎勵的補償費用,包括股票期權和限制性股票,基於授予日獎勵的估計公允價值,在隨附的綜合經營報表和全面虧損中。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算股票期權的公允價值,而限制性股票授予的公允價值是基於授予日公司普通股的估計公允價值。沒收是按發生的情況計算的。對於基於服務的獎勵,基於股票的薪酬在必要的服務期內採用直線歸因辦法予以確認。對於基於績效的獎勵,當績效條件可能達到時,在必要的服務期內基於分級歸屬來確認基於股票的薪酬。
判斷和假設
布萊克-斯科爾斯模型除了期權的行權價格和授予日我們普通股的價值外,還依賴於各種假設。這些假設包括:
預期期限:預期期限代表本公司的股票獎勵預期未償還的期間,根據簡化方法,按期權歸屬和合同條款的平均值計算。簡化的方法認為期限是期權的歸屬時間和合同期限的平均值.
預期波動率:由於本公司在首次公開招股之前並無普通股的交易歷史,而且本公司首次公開招股後的交易歷史有限,預期波動率是根據本公司業內數家上市公司在相當於股票期權授予預期期限的期間內其認為與其業務相若的平均歷史股票波幅得出的。
無風險利率:該公司的無風險利率基於美國國債零息債券的隱含收益,剩餘期限相當於預期期限。
預期股息:本公司歷史上從未派發過任何股息,預計在期權有效期內不會派發股息,因此估計股息率為零。
任何這些假設的變化,特別是我們對預期期限和波動性的估計,都可能改變我們期權的公允價值,並影響我們每個時期報告的基於股票的薪酬支出。
普通股估值
在我們於2021年4月完成首次公開募股之前,我們的董事會利用美國註冊會計師協會會計和估值指南中的指導確定了我們普通股的公允價值的最佳估計,作為補償發佈的私人持股公司股權證券的估值。這些估值被用來確定在某些首次公開募股前基於股票的薪酬獎勵下需要確認的費用。
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在IPO之前,我們的董事會在做出合理判斷以確定公允價值時考慮了許多客觀因素,包括當時:
我們的董事會確定我們普通股的公允價值,首先確定我們業務的企業價值,然後用它得出我們普通股的每股價值。
我們業務的企業價值是通過考慮幾個因素來估計的,包括使用成本法、市場法和收益法進行估計。成本法通過利用資產負債表以資產的總公平市場價值減去負債的公平市場價值來估計一個組織的公平市場價值。市場法是根據類似行業中上市的可比上市公司的預計價值進行估計的。在每次估值過程中,我們保持了可比上市公司的一致性。收益法根據企業預期在其剩餘壽命內產生的現金流來估算企業價值。這些未來現金流使用與實現企業預期現金流的風險相適應的回報率折現至其現值。然後將估計現金流的現值與預計期末企業剩餘價值的現值相加,以計算企業價值。除上述三種方法外,我們計入了估值日前最接近的一輪股權融資。
在確定我們的企業價值後,我們將價值分配給我們的股權,以確定普通股的價值。在2019年1月之前將我們業務的企業價值分配到我們的普通股時,我們使用了期權定價方法(“OPM”),而在2019年1月之後,我們使用了OPM和概率加權預期回報方法(“PWERM”)的組合。PWERM涉及對企業未來可能產生的結果進行前瞻性分析。當可以用概率分佈以相對較高的置信度來預測離散的未來結果時,這種方法特別有用。PWERM考慮的離散未來結果包括我們普通股的首次公開募股,以及非IPO基於市場的結果。使用PWERM確定企業的公允價值要求我們對IPO流動性事件和保持非上市結果的可能性以及我們預期這些結果可能產生的價值做出假設和估計。
對於缺乏市場的折扣(“DLOM”)被用來得出我們普通股的公允價值。DLOM旨在解釋未在公共交易所交易的股票缺乏市場性的問題。在最後確定普通股價值時,還考慮了最近普通股的銷售情況。
這些方法的應用涉及使用高度複雜和主觀的估計、判斷和假設,例如關於我們預期的未來收入、支出和未來現金流、貼現率、市場倍數、選擇可比公司以及未來可能發生事件的可能性的估計、判斷和假設。
在我們完成首次公開募股後,我們普通股每股的公允價值是基於我們普通股在納斯達克全球市場上的收盤價。
46
《就業法案》會計選舉
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用允許的延長過渡期來採用新的或修訂的會計準則。
伊特M7A。關於市場風險的定量和定性披露。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和債務。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
截至2021年12月31日,我們手頭有1.022億美元的現金和現金等價物,沒有未償債務。
截至2020年12月31日,我們有未償還借款(I)根據我們與西聯銀行的循環信貸額度協議,該筆借款被視為接近公允價值,因為借款按浮動利率計息;以及(Ii)固定利率購買力平價貸款項下的80萬美元,根據2021年1月20日收到小企業管理局的通知,該筆貸款被視為在該日沒有公允價值,即全額貸款的豁免已獲批准。
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,我們沒有其他金融工具受到匯率、利率或市場風險的影響。
大客户集中度
我們的客户羣主要由項目開發商、太陽能資產所有者和EPC組成。我們不需要應收賬款的抵押品。
截至2021年12月31日,四家客户分別佔應收賬款總額的29%、23%、19%和18%。截至2020年12月31日,三家客户分別佔應收賬款總額的32%、25%和14%。
在截至2021年12月31日的年度內,三家客户分別佔總收入的37%、20%和15%。在截至2020年12月31日的年度內,四家客户分別佔總收入的21%、19%、10%和10%。在截至2019年12月31日的年度內,三家客户分別佔總收入的59%、21%和13%。
此外,我們的應收賬款來自太陽能行業內的公司,因此,我們面臨正常的行業信用風險。我們不斷評估我們的潛在信貸損失準備金,並建立此類損失準備金。
商品價格風險
我們分包給各種合同製造商,他們製造產品並直接交付給我們的客户。因此,我們不直接採購原材料和商品。通過我們的合同製造商,我們的產品中使用的某些商品原材料(包括鋼和鋁)的市場價格波動將使我們面臨間接風險,因為這些商品價格的上漲將增加我們採購分包服務的成本。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響。如果我們無法從客户那裏收回這些增加的成本,這些原材料的大幅漲價可能會降低我們的運營利潤率,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
47
伊特M 8.財務報表和補充數據。
財務報表索引
|
頁面 |
經審計的合併財務報表 |
|
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID |
49 |
合併資產負債表 |
50 |
合併經營報表和全面虧損 |
51 |
合併股東權益變動表(虧損) |
52 |
合併現金流量表 |
53 |
合併財務報表附註 |
54 |
注1.業務描述 |
54 |
附註2.修訂以前印發的財務報表 |
54 |
附註3.主要會計政策摘要 |
55 |
附註4.應收賬款,淨額 |
63 |
注5.庫存,淨額 |
63 |
附註6.預付資產和其他流動資產s |
64 |
注7.租約 |
64 |
附註8.財產和設備,淨額 |
65 |
注9.債務 |
65 |
附註10.應計費用和其他流動負債 |
66 |
注11.所得税 |
66 |
附註12.承付款和或有事項 |
68 |
附註13.股東權益 |
69 |
注14.股票薪酬和其他員工福利計劃 |
69 |
附註15.出售未合併附屬公司的投資 |
71 |
附註16.每股收益(虧損) |
72 |
附註17.公允價值計量 |
72 |
注18.關聯方 |
73 |
注19.季度信息(未經審計) |
73 |
注20.後續事件 |
74 |
48
R極壓獨立註冊會計師事務所的ORT
致FTC Solar,Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附FTC Solar,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表及股東權益(虧損)及現金流量變動綜合損益表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
March 21, 2022
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
49
FTC太陽能公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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||
受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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財產和設備,淨值 |
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對未合併子公司的投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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||
負債和股東權益 |
|
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||
流動負債 |
|
|
|
|
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|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期債務 |
|
|
|
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|
||
應計費用 |
|
|
|
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|
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應計利息關聯方 |
|
|
|
|
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|
||
應付所得税 |
|
|
|
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||
遞延收入 |
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|
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|
||
其他流動負債 |
|
|
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債,扣除當期部分 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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) |
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股東權益 |
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優先股面值為$ |
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普通股面值為$ |
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庫存股,按成本計算; |
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額外實收資本 |
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|
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累計其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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累計赤字 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
股東權益總額 |
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|
|
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|
||
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
50
FTC太陽能公司
業務處合併報表配給和全面損失
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
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2021 |
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|
2020 |
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|
2019 |
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收入: |
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產品 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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服務 |
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|
|
|
|
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|
|
|||
總收入 |
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|
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|
|
|
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|
|
|||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛利(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
|
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一般事務和行政事務 |
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|||
總運營費用 |
|
|
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|||
運營虧損 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息支出,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
清償債務所得(損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
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|||
外幣折算調整 |
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( |
) |
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綜合損失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股淨虧損: |
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|||
基本信息 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀釋 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加權平均已發行普通股: |
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|
|||
基本信息 |
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|||
稀釋 |
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|
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|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
51
FTC太陽能公司
Cha合併報表股東權益中的淨資產(虧損)
|
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優先股 |
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|
普通股 |
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|
庫存股 |
|
|
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|
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|
|
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|||||||||||||||||||
(以千為單位,股票除外) |
|
股票 |
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|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
總計 |
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||||||||||
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||||||
期內歸屬的限制性股票獎勵 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||||||
其他綜合收益 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
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|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
||||||||
期內歸屬的限制性股票獎勵 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以國庫形式持有的普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
— |
|
|
|
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淨虧損 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2020年12月31日的餘額 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||
期內歸屬的限制性股票獎勵 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
庫存股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
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|
行使股票期權時發行普通股 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
||||
關聯方所持普通股的回購和註銷 |
|
|
— |
|
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— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
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— |
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( |
) |
發行與IPO相關的普通股 |
|
|
— |
|
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— |
|
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
||||
股票拆分的影響 |
|
|
— |
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— |
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|
|
— |
|
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|
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|
— |
|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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— |
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遞延發售成本 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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— |
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|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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||
淨虧損 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
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$ |
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
52
FTC太陽能公司
整合狀態現金流的要素
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
債務發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
為陳舊和緩慢流動的庫存儲備 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
(收益)未合併子公司的虧損 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
債務清償損失(收益) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
保修條款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可向製造商追回保修 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
壞賬支出(信貸) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃費及其他非現金項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營資產和負債變化對現金的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
預付資產和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應計項目和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應計利息相關方債務 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
租賃付款和其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
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關聯方所持普通股的回購和註銷 |
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匯率變動對現金和限制性現金的影響 |
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應付賬款和應計項目中所列財產和設備的購置 |
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新經營租契開始生效 |
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在此期間為第三方利息支付的現金 |
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在此期間支付的税款 |
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十二月三十一日, |
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現金 |
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受限現金 |
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現金總額和限制性現金 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
53
FTC太陽能公司
關於合併的説明ED財務報表
2021年12月31日
注1.描述業務分割
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年,註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務,最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約,並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager Tracker”或“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內單軸跟蹤器解決方案,我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊,他們擁有豐富的項目安裝經驗,專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。我們的太陽能解決方案涵蓋了一系列應用,包括地面安裝、跟蹤器、天篷和屋頂。該公司總部設在德克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、印度、新加坡和南非設有國際子公司。
於2017年1月13日,本公司與SunEdison Utility Holdings,Inc.(“賣方”)訂立資產購買協議,除承擔任何負債外,還將購買賣方的所有資產,交易總價為$
2021年4月,我們完成了首次公開募股(IPO)
我們是一家新興的成長型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
附註2.修訂以前印發的財務報表
修訂的背景
在編制本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的財務報表時,我們在截至2020年12月31日的年度現金流量表中發現了發售成本分類的錯誤。具體地説,我們錯誤地將支付的發行成本歸類為運營現金流出,而不是融資現金流出。儘管我們已經得出結論,這一錯誤對以前發佈的財務報表並不重要,但我們正在通過修訂之前發佈的截至2020年12月31日和當時結束的年度的財務報表來糾正這些錯誤。
54
修訂的效果
下表彙總了修訂對截至該日以前報告的財務報表內受影響的財務報表行項目以及所示期間的影響。這些錯誤影響了業務現金流量和融資現金流量列報的間接法中的項目,如下所示:
(單位:千) |
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截至2020年12月31日的年度(如之前報道的那樣) |
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調整 |
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截至2020年12月31日的年度(經修訂) |
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經營活動的現金流 |
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經營資產和負債變動對現金的影響 |
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應付帳款 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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已支付的報價成本 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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補充披露現金流量信息 |
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注3.總和重大會計政策的瑪麗
列報依據和合並原則
該等綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的業績,並已根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
2021年4月28日,我們完成了一項大約
我們目前在一個業務部門運營,即旅行者跟蹤器的製造和服務。
流動性
自成立以來,我們已累計虧損,並有現金流出運營的歷史。在2021年12月31日,我們有$
我們的成本受到某些零部件成本的影響,包括鋼鐵、電機和微芯片,以及運輸成本。目前的市場條件限制了材料的供應,擾亂了來自國際供應商的材料流動,影響了我們產品和服務的成本。這些成本增加影響了我們的運營利潤率。我們正在採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化,我們正在實施替代運輸方式,以減輕當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。
管理層相信,我們的現有資本,包括手頭的現金,以及我們循環信貸安排下未使用的借款能力,足以為我們的運營提供資金,自這些綜合財務報表發佈之日起至少一年。雖然管理層相信,公司現有的流動資金來源足以在財務報表發佈之日起至少12個月內為運營提供資金,但如果我們使用現金為運營提供資金的水平繼續保持在2021年的水平,我們可能需要發行額外的債務或獲得新的股權融資,以在未來12個月後為運營提供資金.
預算的使用
55
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的期間收入和費用。估計用於計算Voyager追蹤器項目進展的衡量標準,並在確定收入確認金額、估計可疑賬户和緩慢流動和陳舊庫存的準備、確定非流動資產的使用壽命和這些資產用於減值評估的估計公允價值以及估計投資、股票補償獎勵、保修負債以及聯邦和州税收及或有事項時,得出個別履約義務的獨立銷售價格。我們的估計基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,包括對未來事件的假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。我們經常保持超過聯邦保險金額的現金餘額,但到目前為止,我們還沒有遇到與這些金額相關的損失。
受限現金
在取款或使用方面受到法律、合同或其他方面限制的現金餘額被認為是受限現金。2020年12月31日,我們的受限現金是指向信用證供應商過賬的現金抵押品。
應收賬款淨額
應收貿易賬款按發票金額入賬,如果適用,則扣除壞賬準備,並且不計息。我們一般不要求客户提供抵押品,但在某些情況下,我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。我們定期審核超過其適用付款期限的未償還應收賬款,並考慮可能影響客户支付能力的某些因素,如歷史經驗、行業數據、信貸質量、餘額年齡和當前經濟狀況,確定撥備或進行潛在註銷。
由於截至期末我們安裝Voyager跟蹤器系統和相關設備的合同取得的進展水平,確認的超過賬單的收入產生的應收賬款代表我們在向客户開具發票之前無條件地考慮的權利。更多信息可以在我們的收入確認政策中找到。
庫存,淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先進先出原則計算。本公司定期審核庫存中是否有多餘和過時的項目,並在確定入賬成本低於成本時,將入賬成本調整為估計的可變現淨值。
租契
我們採用了會計準則更新(“ASU”)2016-02號,租賃(主題842),經修訂(“ASC 842”),自2019年1月1日起生效。根據ASC 842,我們在合同開始時確定合同是租賃還是包含租賃,如果合同被修改,我們將重新評估該結論。所有租賃均按經營租賃或融資租賃的分類進行評估。經營租賃使用權(“ROU”)資產反映在公司的綜合資產負債表中。經營租賃負債分為流動部分和非流動部分,流動部分計入其他流動負債,非流動部分在公司合併資產負債表中單獨反映。本公司沒有任何融資租賃ROU資產或負債。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。在租賃開始日之前,本公司不會獲得和控制其使用已確認資產的權利。
我們的租賃負債在適用的租賃開始日根據租賃期內需要支付的租賃付款的現值確認。由於租賃中隱含的利率不容易確定,我們通常使用遞增借款利率來將租賃付款貼現到現值。估計增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。在計算我們的增量借款利率時,我們將具有類似特徵的工具的公開可用數據考慮在內。
56
公司的ROU資產也在適用的租賃開始日期確認。ROU資產等於相關租賃負債的賬面金額,並根據租賃開始前支付的任何租賃款項和出租人提供的租賃激勵進行調整。可變租賃付款在發生時計入費用,不計入適用的ROU資產或租賃負債的計量。
我們的租約期限等於租約的不可撤銷期限,包括出租人提供的任何免租期,還包括我們合理確定將行使的續簽或延長租約(包括不終止租約)的選項。我們在租賃開始時確定每個租約的期限,並在後續期間當ASC 842中概述的觸發事件之一發生時重新評估該期限。我們的租賃付款的經營租賃成本是按租賃期的直線基礎確認的。
我們的租賃合同通常包括租賃和非租賃部分。對於設施租賃,我們選擇了該標準提供的實際便利,不將租賃與非租賃組成部分分開,因此將它們作為單一租賃組成部分進行核算。對於我們的其他包括租賃的合同,本公司將租賃和非租賃部分分開核算。
對於所有類別的標的資產,我們已選擇不確認12個月或以下期限的租賃的淨資產和租賃負債。短期租賃的租賃成本按租賃期內的直線基礎確認。
財產和設備,淨值
成本
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊及攤銷將從賬目中扣除,由此產生的任何收益或損失將記錄在綜合經營報表和全面虧損表中。沒有延長使用壽命或改善資產的維護和維修成本在發生時計入費用。
為內部使用而開發或獲得的軟件在應用程序開發階段的第三方和內部人員成本被資本化。在新軟件系統項目的初步規劃階段和實施後發生的費用,包括數據轉換和培訓費用,在發生時計入費用。
折舊
我們使用直線折舊法對財產和設備的估計使用壽命進行折舊,一般如下:
類別 |
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折舊期(年) |
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租賃權改進 |
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野戰裝備 |
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信息技術設備 |
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工裝 |
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大寫軟件 |
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損傷
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回或其使用年限可能較先前預期為短時,我們會檢討持有以作減值用途的長期資產。如果存在該等減值指標或存在其他顯示資產賬面金額可能無法收回的因素,本公司通過使用資產的可識別現金流的最低水平的未貼現現金流量分析來確定是否發生了減值。如已發生減值,本公司會就資產的賬面金額與公允價值之間的差額確認虧損,而在大多數情況下,該差額是根據第三級不可察覺的投入估計的。如果資產的剩餘使用壽命被確定為比之前預期的短,將對較短的剩餘使用壽命進行調整,以確認未來的折舊費用。當本公司有經適當管理層批准的出售該等資產的計劃,而該等資產按賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本中較低者列報時,該等資產被分類為持有以待出售。
無形資產淨額
無形資產包括以軟件工具、許可證和知識產權的形式開發的技術,這些技術通常在其估計的使用年限內攤銷。
57
方法。在2021年12月31日和2020年,我們的無形資產已全部攤銷。我們使用上述“減值”中所述的方法評估無形資產的減值。
權益法投資
我們使用權益法核算投資,我們有能力對被投資人的經營和財務政策施加重大影響,但不能控制。我們在這些被投資人淨收益或虧損中所佔的比例包括在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中。對每一種權益法投資的影響程度的判斷包括考慮我們的所有權利益、被投資人的法律形式、董事會代表、參與決策和重大實體內交易等關鍵因素。
當事件或環境變化顯示投資之賬面值可能無法收回時,我們會評估權益法投資之減值。本公司在審核權益法投資減值時考慮的因素包括權益法投資的公允價值已低於其成本的時間長度及程度、被投資人的財務狀況及近期前景,以及持有該投資一段足夠時間以容許預期收回的意向及能力。非暫時性減值在確定的期間內確認。
我們根據“分配的性質”方法對權益法被投資人收到的分配進行核算。根據這種方法,從權益法被投資人收到的分配根據產生分配的一項或多項活動的性質被分類為投資回報(歸類為經營活動的現金流入)或投資回報(歸類為投資活動的現金流入)。
遞延成本
債務發行成本
法律、諮詢、銀行、會計和其他與建立我們的循環信貸額度協議直接相關的遞增費用已資本化,並作為其他資產的組成部分。這些成本將在循環信貸額度協議的期限內按直線攤銷為利息支出。向貸款人和第三方支付的與未償債務(如有)有關的債務貼現和發行成本將遞延,並作為債務賬面金額的減值計入。這些遞延成本將在債務期限內按利息法或直線法攤銷為額外利息支出,如果沒有實質性差異的話。
產品發售成本
與預期股權發售直接相關的遞增法律、諮詢、銀行、會計及其他費用將在產生時資本化,並作為額外實收資本的一部分與完成發售時收到的收益抵銷。如果預期的發售被終止,此類成本將被計入費用。
保修
通常,Voyager Tracker項目的銷售包括向客户提供部件保修,作為產品整體價格的一部分。
雖然我們定期監測我們的保修活動和索賠,但如果實際發生的成本與我們的估計不同,我們將在出現或發現這些差異的期間確認對保修準備金的調整。
基於股票的薪酬
我們確認所有以股份為基礎的支付獎勵的補償費用,包括股票期權和限制性股票,基於授予日獎勵的估計公允價值,在隨附的綜合經營報表和全面虧損中。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算股票期權的公允價值,而限制性股票授予的公允價值是基於授予日公司普通股的估計公允價值。自首次公開招股完成後,我們將我們股票在納斯達克全球市場上的收盤價視為我們股票在授予日的公允價值。
58
布萊克-斯科爾斯模型除了期權的行權價格和授予日我們普通股的價值外,還依賴於各種假設。這些假設包括:
預期期限:預期期限代表本公司的股票獎勵預期未償還的期間,根據簡化方法,按期權歸屬和合同條款的平均值計算。簡化的方法認為期限是期權的歸屬時間和合同期限的平均值。
預期波動率:由於本公司在首次公開招股之前並無普通股的交易歷史,而且本公司首次公開招股後的交易歷史有限,預期波動率是根據本公司業內數家上市公司在相當於股票期權授予預期期限的期間內其認為與其業務相若的平均歷史股票波幅得出的。
無風險利率:該公司的無風險利率基於美國國債零息債券的隱含收益,剩餘期限相當於預期期限。
預期股息:本公司歷史上從未派發過任何股息,預計在期權有效期內不會派發股息,因此估計股息率為零。
沒收是按發生的情況計算的。對於基於服務的獎勵,基於股票的薪酬在必要的服務期內採用直線歸因辦法予以確認。對於基於績效的獎勵,當績效條件可能達到時,在必要的服務期內基於分級歸屬來確認基於股票的薪酬。
所得税
根據ASC 740《所得税會計》,我們使用資產負債法來核算所得税。根據這一方法,我們確認遞延税項負債和資產因資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果。遞延税項結餘根據現行頒佈的税法進行調整,以反映税率,這些税法將在預期暫時差異逆轉的年份生效。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在頒佈日期期間的經營業績中確認。
我們在必要時設立估值撥備,以將遞延税項資產減少至預期變現金額。我們會根據遞延税項資產的預期變現情況,按季度評估估值撥備的需要及充分性。用於評估實現可能性的因素包括我們對未來應納税所得額的最新預測、可實施的税務籌劃策略、應税暫時性差異的逆轉以及實現遞延税項淨資產的結轉潛力。
我們根據權威指引對不確定的税務狀況進行會計處理,該指引規定了税務狀況在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻。我們對税務頭寸的評估考慮了各種因素,包括但不限於税法的變化、對納税申報表中已採取或預期採取的税收頭寸的衡量、應審計事項的有效解決、在進行審計活動期間獲得的信息以及與税務頭寸相關的事實或情況的變化。我們應計與未確認的税收優惠相關的利息和罰金,作為所得税費用的一個組成部分。
功能貨幣
本公司的報告貨幣為美元。我們根據ASC 830《外幣問題》,根據各子公司經營所處的主要經濟環境的貨幣,確定各子公司的本位幣。我們使用每個期末的有效匯率將我們的非美元功能貨幣子公司的資產和負債轉換為美元。這些子公司的收入和支出按與期內有效匯率相近的匯率進行折算。這些折算損益在綜合資產負債表中股東權益(虧損)的“累計其他全面虧損”中確認為累計折算調整。
本公司按每個期末的有效匯率重新計量非以功能貨幣計價的貨幣資產和負債。
收入確認
產品收入包括銷售Voyager Tracker和Voyager Tracker定製組件的收入,某些特定交易的個別部件銷售收入,以及基於期限的軟件許可證銷售收入。基於期限的軟件許可證部署在客户自己的服務器上,並具有重要的獨立功能。
59
服務收入包括運輸和搬運服務的收入、許可訂閲服務的訂閲費以及與基於期限的軟件許可證相關的維護和支持服務。我們的基於訂閲的企業許可模式通常有如下合同條款至
當承諾的商品或服務轉移給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入,如下所述。
確定與客户的合同:當(I)公司與客户訂立可強制執行的合同,該合同規定了每一方對要轉讓的產品和服務的權利,並確定了與這些產品和服務相關的付款條款,(Ii)合同具有商業實質,以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力,確定可能為轉讓的產品和服務收取幾乎所有對價時,就存在與客户的合同。在評估收入確認時,吾等亦會評估是否應合併兩份或以上合約並將其入賬為一份合約,以及合併後的合約或單一合約是否應入賬為多項履約責任,從而改變一段期間所錄得的收入及利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、執行方式、設備、材料、工作範圍和/或項目竣工期的變更。我們分析變更單以確定它們是否應被視為對現有合同的修改或新的獨立合同。
我們與客户簽訂的銷售Voyager追蹤器的合同一般有兩種不同的安排:(1)採購協議和設備供應合同(“採購協議”)和(2)銷售Voyager Tracker的個別部件。
來自我們客户的變更訂單通常是對現有合同的修改,當變更訂單可能會產生可以可靠地估計和實現的附加價值時,變更訂單將包括在總的預計合同收入中。
確定合同中的履約義務:我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,這些產品和服務既可以是不同的並作為單獨的業績義務核算,也可以作為一個業績義務核算,因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。然而,確定產品或服務是否被視為不同的績效義務,這些義務應該單獨核算,而不是放在一起核算,有時可能需要做出重大判斷。
我們的購買協議通常包括兩項性能義務-1)Voyager Tracker或Voyager Tracker的定製組件,以及2)運輸和搬運服務。作為旅行者追蹤器的一部分包括的可交付成果主要被視為一項履行義務,因為這些可交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
運輸和搬運服務的收入將根據滿足安排的運輸條款的進展情況隨着時間的推移而確認,因為這如實地反映了公司在轉讓控制權方面的表現。
針對某些特定交易銷售Voyager Tracker的各個部件包括由Voyager Tracker的各個部件組成的多個履行義務。在與我們的客户的合同條款下的義務履行時,確認部件銷售的收入。一般來説,這是在資產控制權轉移時發生的,這符合運輸條款。
確定交易價格:交易價格是根據我們將有權獲得的對價確定的,以換取將服務轉移給客户。此類金額通常在客户合同中陳述,在我們確定可變對價的範圍內,我們將在安排開始時估計可變對價,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們的大多數合同不包含可變對價條款,作為原始合同的延續。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在收入中。
將交易價格分配到合同中的履約義務:一旦我們確定了交易價格,我們將以描述我們預期有權獲得的對價金額的方式將總交易價格分配給每一履行義務,以換取將貨物或服務轉讓給
60
顧客。我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中確定的每一項履行義務。
我們使用基於硬件、勞動力和相關管理費用的預期成本加保證金方法來估計Voyager Tracker的獨立銷售價格、Voyager Tracker的定製組件以及Voyager Tracker的個別部件在某些特定交易中的銷售價格。我們對除運輸、搬運和物流以外的所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。對於運輸、搬運和物流履約義務,我們使用殘差法來計算獨立的銷售價格,因為我們在合同中向各種客户收取的履約義務價格具有高度可變和廣泛的範圍。
在公司履行業績義務時確認收入:對於確定的每一項履約義務,我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履行義務。Voyager Tracker和Voyager Tracker的定製組件的履約義務隨着其定製組裝的Voyager Tracker的工作進展而逐步得到滿足,利用由這些項目的成本比度量確定的進度的輸入度量,因為這真實地反映了我們在轉移控制方面的表現。此外,由於產品的高度定製化性質,我們的業績不會創建具有替代用途的資產,並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。當控制權根據合同的國際貿易術語解釋通則轉移時,我們對某些特定交易的個別部件銷售的履約義務被確認為時間點。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉移時確認,無論是在交付給客户時還是在軟件許可證開始日期(以較晚的日期為準)時。隨着服務在合同期限內交付,我們對運輸和搬運服務的履行義務將隨着時間的推移得到履行。我們在合同期內以直線方式確認訂閲服務銷售/其他服務。關於支助收入,使用經過時間的方法來衡量進展情況,因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此,與支助收入有關的固定對價一般在合同期限內以直線方式確認。
合同資產和負債:收入確認、開票和現金收取的時間導致在綜合資產負債表中確認應收賬款、超過開票確認的收入的未開票應收賬款和遞延收入。我們可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款,從而產生合同負債,這些負債在我們的綜合資產負債表上反映為“遞延收入”。
收入成本主要包括與原材料、運費和交貨、產品保修和人員成本(工資、獎金、福利和基於股票的薪酬)相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接人工成本,也包括與採購、分期付款和交付成品和服務有關的任何個人的成本。收入遞延成本是由於在符合我們的收入確認政策的所有收入確認標準得到滿足之前發生的成本之間的時間差異造成的。
研發
研發成本在發生時計入費用,主要包括人員成本,包括工資、獎金、福利和基於股票的薪酬,以及與開發新產品和服務以及增強系統性能、提高產品可靠性、降低產品成本和簡化安裝有關的其他成本。研發成本還包括折舊和分配的管理費用。
廣告費
廣告成本在產生時計入費用,並計入隨附的綜合經營報表和全面虧損中的銷售和營銷費用。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金和應收賬款。
我們定期與各種金融機構保持超過聯邦保險金額的現金餘額,但到目前為止,我們還沒有遇到與這些金額相關的損失。
該公司在正常業務過程中向客户提供信貸,通常不需要抵押品。本公司進行信用分析,並監測客户的財務狀況,以降低信用風險。
該公司的應收賬款來自主要位於美國和亞太地區的客户的收入。除美國外,沒有其他國家
61
承包商設計和建造太陽能項目的公司。正如在“附註4.應收賬款淨額”中進一步討論的那樣,通常情況下,少數客户佔我們未償還應收賬款期末和本年度總收入的很大一部分。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和債務。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
公允價值被定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。已為計量公允價值時使用的投入定義了層次結構,以通過要求使用可觀察到的市場數據來最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是市場參與者根據活躍的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。我們選擇的不可觀察的輸入反映了我們對市場參與者將根據目前可獲得的最佳信息為資產或負債定價時所做的假設。
公允價值層次結構將輸入劃分為三個大的級別:
我們在攤銷成本的基礎上核算長期債務。
重新分類
我們的資產負債表和損益表中的某些上一年的金額以及輔助説明已重新分類,以符合本年度的列報方式,與上一年相比提供了額外的標題。此外,我們在現金流量表中單獨披露了2020年發售成本的現金支付。
最近的會計聲明
最近採用的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12)。ASU 2019-12刪除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面,以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。我們在2021年第一季度採用了ASU 2019-12,並且採用對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改變了大多數金融資產的減值模型,並要求使用預期損失模型來取代當前使用的已發生損失方法。在這一模式下,各實體將被要求估計這類工具的終身預期信貸損失,並記錄一項撥備,以抵消金融資產的攤銷成本基礎,從而淨列報金融資產的預期收入額。該標準的更新對公司2022年12月15日之後開始的財政年度有效,前提是公司仍是一家新興的成長型公司,並允許及早採用。本公司預計採用ASU 2016-13年度不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
62
注4.交流應收賬款,淨額
應收賬款包括以下各項:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
貿易應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已確認超過賬單的收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
包括在上述應收賬款總額中的是根據預留準備金開出的總額$
各期間壞賬準備的活動情況如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
計入收益的附加費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
壞賬核銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2021年12月31日,
在截至2021年12月31日的年度內,
注5.庫存門洞,網
庫存包括以下內容:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為移動緩慢和陳舊的庫存留出餘地 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
每個期間的慢速存貨和陳舊存貨津貼活動如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
計入收益的附加費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
陳舊存貨的核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
63
注6.前置已付資產和其他流動資產
預付資產和其他流動資產包括:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
供應商保證金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
預付費用 |
|
|
|
|
|
|
||
預付税金 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入成本 |
|
|
|
|
|
|
||
擔保抵押品 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注7.LeaSES
我們在不同的地點租用辦公室和倉庫,包括我們在德克薩斯州奧斯汀的公司總部。此外,我們還租用了一個應用實驗室的空間,並在科羅拉多州的一個合作研究機構中擁有會員資格。我們所有的製造都外包給合同製造合作伙伴,我們目前沒有擁有或租賃任何製造設施。
我們利用的加權平均貼現率為
我們的租賃費用包括以下幾項:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
報告來源: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般事務和行政事務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
未來剩餘的經營租賃付款義務如下:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
減去:推定利息 |
|
|
( |
) |
經營租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
$ |
|
|
經營租賃負債,扣除當期部分 |
|
|
|
|
經營租賃負債現值 |
|
$ |
|
64
注8.適當TY和設備,網絡
財產和設備包括:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
租賃權改進 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
野戰裝備 |
|
|
|
|
|
|
||
信息技術設備 |
|
|
|
|
|
|
||
工裝 |
|
|
|
|
|
|
||
大寫軟件 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備,淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
我們在每個期間確認與我們的財產和設備相關的折舊費用如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
有形資產折舊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
資本化軟件折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊費用合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注9.DeBt
債務包括以下內容:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
循環信貸額度 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工資保障計劃貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:短期債務 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
長期債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
於2021年4月30日,吾等與多個貸款人訂立優先擔保循環信貸安排,包括作為發行貸款人、Swingline貸款人及行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)(“信貸協議”)。信貸協議有一個初始的
該貸款以對我們幾乎所有資產的優先留置權作為擔保,但須受某些排除和慣例擔保的限制。
我們招致了$
65
2020年4月30日,我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(《CARE》法案)獲得了一筆Paycheck Protection Program(PPP)貸款,金額為#美元。
2019年6月17日,本公司與西聯銀行簽訂循環信貸額度協議,本金總額為$
注10.累計債務支出和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
應計收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計補償 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
保修準備金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
經營租賃的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
非聯邦納税義務 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
我們為客户提供硬件產品的標準保修。負債金額基於按產品類型、客户和地理區域劃分的實際歷史保修支出活動,並根據任何已知差異(如可靠性改進的影響)進行修改。
在公司的保修應計項目中,按期間劃分的活動如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
在此期間發佈的保修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
在此期間所作的和解 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
更改已有保修的法律責任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
報告的應計保修餘額如下: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注11.Inc.一些税種
所得税前收入的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
美國 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前總虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
66
所得税撥備(福利)以及所得税撥備(福利)與使用美國聯邦所得税税率的所得税撥備(福利)之間存在差異的原因如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
當前- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
外國 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
延期- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税撥備(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按法定税率計提的聯邦所得税規定(福利) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
州税,聯邦税淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
研究和試驗税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改估值免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股票薪酬 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
收到的股息扣除 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
第162M條對行政人員薪酬的限制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
永久性分歧和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税撥備(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
遞延税項資產和負債的構成如下:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
||
固定資產和無形資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租契 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
淨營業虧損結轉 |
|
|
|
|
|
|
||
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
投資差額 |
|
|
|
|
|
|
||
研發信貸結轉 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
小計 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
||
租契 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項淨資產(負債) |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日止年度的總估值免税額淨變動為$
67
我們結轉的聯邦淨營業虧損約為$
我們有聯邦研發信貸結轉大約$
我們需要繳納美國聯邦所得税,以及多個州和外國司法管轄區的所得税。2018年及以後的納税申報單仍可供審查。截至2021年12月31日,該公司目前未接受任何税務機關的審計。
我們根據權威的指導,對税收中的不確定性進行核算。我們對未確認的税收優惠應計項目的變化如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
增加與本年度有關的税務職位 |
|
|
|
|
|
|
||
與前幾年相關的税務頭寸減少 |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
上表中未確認的税收優惠包括$
注12.com承諾和或有事項
本公司可能涉及正常業務過程中產生的各種索賠、訴訟、調查和其他程序。當管理層認為財務報表發佈前所掌握的信息表明截至財務報表之日很可能已發生虧損,且虧損金額可以合理估計時,本公司應計提負債。本公司調整其應計項目,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。法律費用在發生時計入費用。
2021年4月21日,FCX Solar,LLC(“FCX”)在美國紐約南區地區法院對我們提起訴訟。起訴書指控FCX與我們之間的專利許可協議和諮詢關係有關的違約、欺詐和不當得利索賠。FCX要求賠償約$
該公司擁有
68
注13.ST持股人權益
優先股
自2021年4月28日修訂並於2021年6月7日修訂的《公司註冊證書》(以下簡稱《公司註冊證書》)授權本公司簽發最多
普通股
公司註冊證書授權公司發行
2020年3月,該公司出售了
2021年4月30日,公司完成首次公開募股,我們在IPO中發行並出售了
該公司使用了$
該公司將首次公開募股的剩餘收益用於一般企業用途,包括營運資金和運營費用。我們也可以使用該等收益的一部分來收購或投資於業務、產品、服務或技術,並可使用該等收益的一部分向第三方提供資金,用於與使用我們的跟蹤系統的項目相關的未來開發資本。
庫存股
2020年7月21日,公司董事會批准了股份回購
2021年1月8日,公司董事會批准了股份回購
2021年4月5日,公司董事會批准了股份回購
注14.斯托克K薪酬和其他僱員福利計劃
股票補償計劃
2017年1月9日,公司董事會通過《2017年度股權激勵計劃》(《2017年度計劃》)。該計劃為員工、董事和選定的服務提供商提供機會,通過授予期權、限制性股票獎勵(RSA)、股票增值權、限制性股票單位(RSU)和其他股票獎勵,以不低於授予當日公司普通股的公平市場價值的行使價,獲得公司的股權。
69
2021年4月首次公開募股後,我們通過了2021年股票激勵計劃(簡稱2021年計劃),規定了類似於2017年計劃的獎勵,以及股票獎金和現金獎勵。根據2021年計劃,最初預留供發行的股份數量為
在通過2021年計劃的同時,我們也通過了2021年員工股票購買計劃(2021年ESPP計劃),以使公司及其指定子公司的員工有機會通過累計工資扣除在
股票期權通常被授予
在2021年期間,我們向新任命的首席執行官發出了股票期權,其中包含了與我們普通股價格有關的市場條件,這些條件必須滿足才能開始歸屬期間。
RSU授予可以包含服務授予條件或性能和服務授予條件的組合,必須同時滿足這兩個條件才能授予。有服務條件的獎勵通常授予
我們於2021年4月的首次公開招股被視為符合我們2017年計劃中的流動性事項條款,這導致了截至該日期之前滿足該等獎勵的基於時間的歸屬條件的所有獎勵被歸屬。
公司已向其創始人發佈了RSA,這些RSA於2021年12月31日全部歸屬。這些獎勵包含與可轉讓性有關的限制,以及
一般來説,發行新的授權普通股是為了滿足2017和2021年股票激勵計劃下的歸屬或行使獎勵,儘管本公司也可以酌情發行庫存股。
各期間的股票補償費用如下:
(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般事務和行政事務 |
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股票薪酬總費用 |
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與我們的未償還期權獎勵有關的信息如下:
選項 |
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股票 |
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加權平均行權價 |
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加權平均剩餘合同期限(年) |
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平均內在價值(千) |
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截至2020年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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沒收和過期 |
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) |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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$ |
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在2021年12月31日歸屬或預計將在未來歸屬 |
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可於2021年12月31日行使 |
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2021年12月31日: |
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基於股票的薪酬成本尚未確認(以千計) |
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加權-平均剩餘費用確認期間(年) |
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70
用於評估期權獎勵的假設如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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布萊克-斯科爾斯-默頓定價公式加權平均假設: |
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預期壽命(年) |
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無風險利率 |
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波動率 |
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股息率 |
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估值: |
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授予日期-每個期權的公允價值(拆分後) |
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行使期權的內在價值(以千為單位) |
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行使的期權每股平均內在價值 |
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有關我們已發行的限制性股票單位和限制性股票獎勵的資料如下:
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股票 |
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加權平均授予日公允價值 |
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限制性股票單位: |
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截至2020年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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限制性股票獎勵: |
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截至2020年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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2021年12月31日: |
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基於股票的薪酬成本尚未確認(以千計) |
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加權-平均剩餘費用確認期間(年) |
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其他員工福利計劃
我們為我們的美國員工發起了一項401(K)儲蓄計劃,根據該計劃,員工可以選擇在一定的限制下進行税前或税後繳費。我們提供的匹配捐款等於
員工還有資格參加各種員工福利計劃,包括醫療、牙科、處方和人壽保險,由公司支付部分費用。所有這樣的計劃都沒有資金。
注15.銷售發票在未合併子公司中的產權
2021年6月24日,本公司出售了其
2021年6月29日,公司支付了一筆基於成功的費用,金額為$
71
注16.厄爾尼每股虧損(NGS)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨虧損(以千計) |
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) |
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( |
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$ |
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用於計算每股基本和攤薄虧損的加權平均流通股 |
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每股基本虧損和攤薄虧損 |
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) |
就計算每股攤薄虧損而言,已發行的加權平均普通股不包括反攤薄的潛在攤薄證券,如下所示。
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截至12月31日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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計算每股攤薄損失時不包括的反攤薄證券: |
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根據已發行股票期權計劃可發行的普通股 |
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歸屬限制性股票單位時可發行的普通股股份 |
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潛在普通股不計入稀釋後每股淨虧損計算 |
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上表中的所有股票和每股金額都已進行了大約
注17.公平價值UE測量
重複測量
我們的金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和債務。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。
於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,我們並無持有任何按公允價值經常性計量的金融工具。
非重複性測量
我們有
有幾個
72
注18.版本被授權方
有關免費向本公司創辦人購回股份以納入庫存股的資料,可參閲上文附註13。
2017年1月30日,本公司發行本票,金額為$
注19.Q季度信息(未經審計)
2021年4月,董事會和股東批准了對公司普通股的向前股票拆分,並於2021年4月28日生效。
此外,在編制公司截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的三個月的財務報表時,我們發現截至2021年6月30日的三個月的基本每股收益和稀釋後每股收益計算存在錯誤。具體地説,我們錯誤地從基本和攤薄加權平均流通股計算中遺漏了在此期間完全歸屬但尚未通過合法發行普通股結算的普通股相關股份。此外,我們發現,我們將基於股票的薪酬支出誇大了$
下表顯示了截至2021年6月30日的三個月的修訂信息,以及其他時期的報告信息。
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截至三個月 |
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(單位:千,每股虧損除外) |
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March 31, 2021 |
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June 30, 2021 |
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2021年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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收入 |
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毛利(虧損) |
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淨虧損 |
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每股虧損: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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) |
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( |
) |
下表所列每股盈利(虧損)反映上文所述的遠期拆分對加權平均每股流通股的追溯影響,該加權平均每股盈利(虧損)乃用以釐定基本及攤薄每股盈利(虧損)。
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截至三個月 |
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(單位:千,每股虧損除外) |
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March 31, 2020 |
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June 30, 2020 |
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2020年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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收入 |
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毛利(虧損) |
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淨收益(虧損) |
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每股收益(虧損): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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73
注20.後續事件
2022年3月15日,我們宣佈達成協議,收購新興跟蹤器供應商HX Tracker,以加快我們的國際擴張。這筆交易預計將在2022年第二季度完成,前提是滿足慣常的完成條件。
HX Tracker的收購價將包括ST of$
74
伊特會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
伊特M9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性。僅由於以下所述的重大弱點,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序並不有效。
我們進行了額外的分析、核對和其他結算後程序,並得出結論,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但綜合財務報表在所有重大方面都很好地反映了我們按照公認會計準則列報的期間的財務狀況、經營成果和現金流量。
對披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員,以便及時就所需披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
對重大弱點的描述
我們確定,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,我們在財務報告內部控制方面存在重大弱點。具體地説,我們在財務報告內部控制的設計和操作中發現了某些控制缺陷,這些缺陷構成了以下重大弱點:
儘管由於信息技術缺陷,上期合併財務報表沒有進行實質性調整,但這些信息技術缺陷彙總後,可能會影響依賴信息技術的控制的有效性(例如,解決一個或多個斷言重大錯報風險的自動控制,以及支持信息技術有效性的信息技術控制和基礎數據
75
系統生成的數據和報告),可能導致錯誤陳述,可能影響所有財務報表賬户和披露,而這些賬户和披露不會得到預防或發現。因此,我們認定,這些信息技術缺陷總體上構成了一個實質性的弱點。
此外,上述重大弱點可能會導致我們的賬户餘額或披露的錯誤陳述,從而導致年度或中期財務報表的重大錯誤陳述,而這是無法防止或檢測到的。
重大薄弱環節的補救計劃
為了解決我們的重大弱點,我們已經實施並將繼續實施一項補救計劃。我們增加了具備上市公司會計必要技術知識的關鍵人員,包括美國證券交易委員會報告和技術會計董事和税務會計與報告董事。我們還聘請了一位經驗豐富的董事內部審計人員,直接向我們董事會的審計委員會報告。我們聘請了信息技術部的董事來加強我們的信息技術基礎設施。在2021年期間,我們實施了Blackline的賬户對賬工具,並確保了日記帳分錄和賬户對賬的職責分工。我們一直在將會計和IT政策以及內部控制的文檔正規化。此外,還設立了披露委員會章程,並提供了幾次與內部控制和披露控制有關的培訓課程。雖然我們相信這些努力將改善我們對財務報告的內部控制,但我們的補救措施的實施和驗證仍在進行中,可能不足以補救這些弱點或避免在未來發現重大弱點,這可能會削弱我們準確及時報告財務狀況、經營成果或現金流的能力,包括我們向美國證券交易委員會提交的季度報告或年度報告。
免除管理層關於財務報告內部控制的報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設立了過渡期,本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括我所獨立註冊會計師事務所的認證報告。此外,我們的獨立註冊會計師事務所將不再被要求根據美國證券交易委員會的規章制度對我們的財務報告進行內部控制的有效性發表意見,直到我們不再是就業法案定義的“新興成長型公司”為止。
它EM 9B。其他信息。
沒有。
伊特M9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
76
第三部分
伊特董事、高級管理人員和公司治理。
第10項所要求的信息將在2022年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。除非另有特別引用,否則我們的2022年委託書不被視為作為本年度報告的一部分提交。
它EM11.高管薪酬。
第11項所要求的信息將在2022年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。
伊特M 12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜。
第12項所要求的信息將在2022年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。
它EM 13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
第13項所要求的信息將在2022年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。
伊特M 14.首席會計師費用及服務費。
普華永道會計師事務所於2021年至2020年期間擔任本公司的獨立審計師。
普華永道向該公司提供的專業服務的總費用為:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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審計費 |
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$ |
1,200 |
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$ |
1,120 |
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審計相關費用 |
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1,070 |
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— |
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税費 |
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220 |
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55 |
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所有其他費用 |
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47 |
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— |
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總計 |
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$ |
2,537 |
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$ |
1,175 |
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審計費用:審計費用主要用於審計包括在Form 10-K年度報告中的公司綜合財務報表,以及審查包括在Form 10-Q季度報告中的公司綜合財務報表。
與審計相關的費用:審核本公司於截至2021年12月31日止年度內首次公開發售股票的S-1表格註冊説明書所產生的審計相關費用。
税費:在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,普華永道為我們提供了與國際重組和轉讓定價考慮有關的税務諮詢服務。普華永道並不向本公司提供税務合規服務。
所有其他費用:在截至2021年12月31日的年度內,普華永道為我們提供了涉及就緒評估項目和某些交易事項的諮詢服務。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,普華永道全職永久員工以外的其他人員進行的審計工作不超過任何一年總時數的50%。
董事會審計委員會批准普華永道在提供這些服務之前提供的所有服務。
77
第四部分
它EM 15.展品和財務報表明細表
78
展品索引
展品 數 |
|
描述 |
3.1 |
|
FTC Solar,Inc.的修訂和重新註冊證書(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文) |
3.2 |
|
修訂和重新修訂FTC Solar,Inc.的章程(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文) |
3.3 |
|
修改和重新註冊證書的更正證書(作為註冊人於2021年6月8日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件3.3提交,並通過引用併入本文) |
4.1 |
|
普通股證書樣本(於2021年4月19日向證券交易委員會提交,作為註冊人註冊説明書的附件4.1提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文) |
4.2* |
|
註冊人的證券説明 |
10.1 |
|
註冊權協議,日期為2021年4月29日,由FTC Solar,Inc.及其股本的某些持有人簽署(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1提交,通過引用併入本文) |
10.2* |
|
FTC Solar,Inc.及其股本的某些持有者於2022年2月17日簽署的註冊權協議第1號修正案 |
10.3 |
|
高級擔保循環信貸安排,由FTC Solar,Inc.作為借款人,幾家金融機構不時與其當事人,以及Barclays Bank PLC作為發行貸款人、Swingline貸款人和行政代理(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文) |
10.4** |
|
FTC Solar,Inc.和Sean Hunkler之間的僱傭協議(作為註冊人於2021年11月12日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.3,通過引用併入本文) |
10.5** |
|
FTC Solar,Inc.和阿里巴巴-SW·莫爾塔扎維之間的僱傭協議(作為註冊人於2022年2月4日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.7,通過引用併入本文) |
10.6** |
|
FTC Solar,Inc.和Deepak Navnith之間的僱傭協議(作為註冊人於2022年2月4日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.8,通過引用併入本文) |
10.7** |
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FTC Solar,Inc.和Anthony P.Etnyre之間的僱傭協議(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文) |
10.8** |
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FTC Solar,Inc.2021年股票激勵計劃和協議格式(作為註冊人於2021年8月11日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文) |
10.9** |
|
FTC Solar,Inc.2021年員工股票購買計劃(作為註冊人於2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.7,通過引用併入本文) |
10.10 |
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彌償協議表格(作為註冊人於2021年4月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書的附件10.4) |
21.1* |
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FTC Solar,Inc.子公司名單。 |
23.1* |
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普華永道有限責任公司同意 |
24.1* |
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授權書(包括在簽名頁中) |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2* |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**管理合同或補償計劃或安排
79
伊特M 16.表格10-K摘要
沒有。
80
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
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FTC太陽能公司 |
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日期:2022年3月21日 |
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由以下人員提供: |
/s/Cathy Behnen |
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凱西·貝南 |
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首席會計官 (首席會計主任) |
授權委託書
現已知曉所有在座人士,以下簽名的每一人構成並委任肖恩·亨克勒和帕特里克·M·庫克為其真正合法的事實代理人和代理人,並以任何和所有身分完全有權替代其簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會,授予每名上述事實代理人和代理人作出和執行所需和必要的每項作為和事情的充分權力和權力。盡該人可能或可能親自作出的一切意圖及目的,在此批准及確認每一名上述事實受權人及代理人,或其中任何一人,或他們或其一名或多於一名的替代者,可合法地作出或安排作出的所有憑藉本條例而作出的事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/肖恩·亨克勒 |
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董事總裁兼首席執行官(首席執行官) |
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March 21, 2022 |
肖恩·亨克勒 |
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//帕特里克·庫克 |
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首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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March 21, 2022 |
帕特里克·庫克 |
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/s/Cathy Behnen |
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首席會計官 (首席會計主任) |
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March 21, 2022 |
凱西·貝南 |
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瑟曼·約翰·羅傑斯 |
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董事會主席和董事 |
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March 21, 2022 |
瑟曼約翰·羅傑斯 |
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/s/大衞·斯普林格 |
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董事 |
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March 21, 2022 |
大衞·斯普林格 |
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/s/Ahmad Chatila |
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董事 |
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March 21, 2022 |
艾哈邁德·查蒂拉 |
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/s/小威廉·阿爾丁·普里迪 |
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董事 |
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March 21, 2022 |
小威廉·阿爾丁·普里迪 |
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/s/Isidoro Quiroga Cortes |
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董事 |
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March 21, 2022 |
伊西多羅·基羅加·科特斯 |
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/s/Shaker Sadasivam |
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董事 |
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March 21, 2022 |
沙克爾·薩達西瓦姆 |
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/s/洪麗珊 |
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董事 |
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March 21, 2022 |
洪立三 |
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