前瞻性陳述

本年度報告中有關Form 10-K(“Form 10-K”)的某些內容，包括通過引用而包含或併入的信息，均構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、期望和意圖的非歷史事實的陳述，以及其他經常以“相信”、“預期”、“預期”、“估計”或類似表達方式識別的陳述。

這些前瞻性陳述基於管理層目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多不是我們所能控制的。實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，其中包括以下因素：

此外，有關新冠肺炎大流行對本行業務、財務結果及狀況的潛在影響的表述可能構成前瞻性表述，存在實際影響可能與前瞻性表述中反映的內容存在實質性差異的風險，原因是這些因素和未來發展是不確定、不可預測的，且在許多情況下超出本行的控制範圍，包括持續的大流行對本行、其客户和第三方的直接和間接影響。這些事態發展可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

任何前瞻性陳述都是以管理層當時的信念和假設為基礎的。我們沒有義務公開更新或修改本文檔中引用的任何前瞻性陳述，也沒有義務更新實際結果可能與此類陳述中包含的結果不同的原因，無論是新信息、未來事件還是其他原因。由於這些風險、不確定性和假設，我們不能保證本報告中討論的前瞻性陳述一定會發生，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。

可用的信息

該公司在其網站(www.ourfirstfed.com)上提供投資者關係鏈接，指向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)網站(Www.sec.gov)以提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和委託書的副本。除了投資者自己的互聯網接入費外，這些文件都是免費提供的。我們網站上的信息不包括在本10-K表格中，也不作為參考納入本表格10-K中。

第一部分

項目1.業務

一般信息

第一西北銀行是華盛頓的一家公司，是第一聯邦銀行的銀行控股公司。除銀行外，該公司還擁有Quin Ventures，Inc.的控股權，該公司在全國範圍內運營着一個數字金融健康平臺。

截至2021年12月31日，公司總資產19.2億美元，淨貸款13.5億美元，存款總額15.8億美元，股東權益總額1.905億美元。該公司的業務活動一般僅限於被動投資活動和對其在First FED和Quin Ventures的投資的監督。本公司亦訂立合夥關係，對金融科技相關業務進行戰略性投資，這可能會帶來額外的投資機會。除了這些投資外，本報告中列出的信息，包括合併財務報表和相關數據，主要與First FED有關。

First Northwest是一家受美國聯邦儲備委員會(“美聯儲”)監管的銀行控股公司。First FED由華盛頓州金融機構部銀行分部(DFI)和聯邦存款保險公司(FDIC)負責審查和監管。First Fed必須擁有由美聯儲設定的一定準備金，並且是得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員，該銀行是聯邦住房貸款銀行系統(FHLB系統)中的11家地區性銀行之一。

First Fed Bank是一家以社區為導向的金融機構，服務於華盛頓州西部，在克拉蘭、傑斐遜、金、基特薩普和Whatcom縣設有辦事處。我們有12家提供全方位服務的分支機構和兩個商務中心。

我們提供廣泛的產品和服務，專注於我們所服務社區的金融需求。貸款活動包括髮起第一留置權一至四户抵押貸款、商業和多户房地產貸款、建築和土地貸款(包括地塊貸款)、商業商業貸款和消費貸款，主要包括汽車貸款以及房屋淨值貸款和信用額度。在過去的五年中，我們大幅增加了商業房地產、多户房地產、建築和商業商業貸款的發放，最近還通過我們的製造住房和汽車貸款購買計劃增加了我們的消費貸款組合。我們提供傳統的消費者和企業存款產品，包括交易賬户、儲蓄和貨幣市場賬户以及面向個人和企業的存單。存款是我們貸款和投資活動的主要資金來源。

公司執行辦公室位於華盛頓州洛杉磯港，西8街105號，郵編：98362，電話號碼是(360)457-0461。

市場面積

我們通過華盛頓州的12個提供全方位服務的分支機構和兩個商業中心運營。我們在克拉拉姆縣有五個分支機構，一個在傑斐遜縣，一個在金縣，兩個在基特薩普縣，三個在Whatcom縣。我們在金縣有一個商務中心，在Whatcom縣有一個商務中心。以下所有人口和收入數據均來自美國人口普查局網站。

克拉拉姆縣人口約為77331人，家庭收入中位數估計為57126美元。克拉拉姆縣的經濟基礎依賴於政府、醫療保健、教育、旅遊、海洋服務、林產品、農業和科技產業。克拉拉姆縣的主要僱主包括奧林匹克醫療中心、半島學院、洛杉磯港口學區、克拉蘭縣政府、詹姆斯敦S‘Klallam部落、克拉蘭灣懲教中心和Westport造船廠。根據美國勞工統計局的數據，截至2021年12月31日，克拉拉姆縣的失業率為4.5%，而2020年12月31日的失業率為7.8%。相比之下，華盛頓州的失業率為4.5%，2021年12月31日的全國平均失業率為3.9%。

傑斐遜縣人口約31,729人，家庭收入中位數估計為54,471美元。傑斐遜縣的經濟基礎依賴於政府、醫療保健、教育、旅遊、藝術和文化、造船和小規模製造業。傑斐遜縣的主要僱主包括湯森港造紙公司、傑斐遜醫療保健公司、湯森港學區、湯森港港務局和相關的海洋貿易，以及傑斐遜縣政府。根據美國勞工統計局的數據，傑斐遜縣的失業率為4.1% 2021年12月31日，而2020年12月31日為7.4%。

基特薩普縣人口約271,473人，家庭收入中位數估計為79,624美元。基特薩普縣的經濟基礎在很大程度上由美國海軍通過駐紮在基特薩普海軍基地的人員以及支持軍隊的其他僱主提供支持。支撐經濟基礎的私營行業是醫療保健、零售和旅遊業。基特薩普縣的其他主要僱主包括國防部、哈里森醫療中心、沃爾瑪和擁有和運營Clearwater Casino and Resort、加油站和其他零售業務的Port Madison Enterprise。根據美國勞工統計局的數據，截至2021年12月31日，基薩普縣的失業率為3.3%，而2020年12月31日的失業率為6.0%。

Whatcom縣人口約為229,247人，家庭收入中位數估計為69,372美元。Whatcom縣的經濟基礎在很大程度上得到了醫療、教育和原油煉油業的支持。這裏有一些利基製造業和各種各樣的其他小企業，它們創造了一個全面的經濟，靠近加拿大邊境，吸引了尋求零售產品和服務的購物者。Whatcom縣的主要僱主包括和平健康醫療中心、西華盛頓大學、貝靈漢學區和BP櫻桃點煉油廠。根據美國勞工統計局的數據，2021年12月31日，Whatcom縣的失業率為4.0%，而2020年12月31日的失業率為7.0%。

包括西雅圖市在內的金縣約有230萬人口，家庭收入中位數估計為102,594美元。金縣的經濟基礎主要由技術、服務和製造業支撐。金縣的主要僱主包括微軟、亞馬遜、波音、星巴克和金縣政府。根據美國勞工統計局的數據，2021年12月31日，金縣的失業率為3.2%，而2020年12月31日為4.3%。

作為我們業務計劃的一部分，我們打算將我們的業務擴展到普吉特灣地區乃至更遠的地方。這一地區主導着太平洋西北部的經濟，被廣泛定義為延伸到華盛頓州西北部的普吉特灣周圍地區。這個新增地區的人口(超出我們目前的市場面積)約為230萬，佔該州人口的29.5%。市場區域是城市、郊區和農村的混合體，西雅圖大都市區是一個發達的城市中心。該地區從北部與加拿大接壤的Whatcom縣延伸到南部的瑟斯頓和皮爾斯縣。普吉特灣地區的其他主要大都市區包括貝靈漢(Whatcom縣)、芒特弗農山(Skagit縣)、埃弗雷特(斯諾霍米什縣)、塔科馬(皮爾斯縣)和奧林匹亞(瑟斯頓縣)。

主要就業領域包括航空航天、軍事、信息技術、生物技術、教育、物流、國際貿易和旅遊業。該地區以波音公司和微軟這兩大行業領先者的長期存在而聞名，自世紀之交以來，亞馬遜也是如此。軍事存在包括一些為美國空軍、陸軍和海軍服務的大型設施。考慮到就業狀況以及華盛頓大學和其他大學的存在，該地區的勞動力受過高等教育。華盛頓地理上毗鄰太平洋沿岸，加上一個深水港，使其成為國際貿易中心，這對該地區的經濟做出了重大貢獻。當地港口使華盛頓成為美國第九大出口州。與華盛頓的前五大貿易夥伴包括中國、加拿大、日本、墨西哥和韓國。由於美麗的風景、温和的氣候和令人難以置信的食物和文化，旅遊業也發展成為一項主要產業。海運業就業得到貿易和漁業的支持，也是一個重要的就業部門。

有關我們主要市場領域的競爭的討論，請參閲“競爭”。

借貸活動

將軍。First Fed的主要貸款活動集中在具有第一留置權的房地產擔保貸款、一至四户抵押貸款、商業貸款和多户貸款。First Fed還提供建築和土地貸款(包括地塊貸款和多户收購-翻新貸款)、商業貸款和消費貸款，主要包括汽車貸款、製造業住房貸款、房屋淨值貸款和信用額度。

貸款組合分析

下表按所示日期的貸款類型列出了我們的貸款組合的構成信息，不包括持有的待售貸款：

固定利率和可調整利率貸款

下表顯示了我們的貸款組合的構成，不包括持有的待售貸款，以美元金額和按固定利率和可調整利率在指定日期的百分比表示：

貸款到期日

下表説明瞭我們的貸款組合在2021年12月31日的合同到期日。利率可調或可重新協商的抵押貸款在合同到期期間顯示為到期。2022年12月31日之後到期的固定利率貸款總額為6.914億美元，而該日期之後到期的浮動利率貸款總額為5.569億美元。該表沒有反映不可預測的本金提前還款的影響。

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(1)包括活期貸款、無指定到期日的貸款和透支貸款。

我國貸款的地域分佈

下表顯示了截至2021年12月31日我們貸款組合的地理分佈(以美元金額和百分比表示)。