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OVBC

年報

2021

發動你們的引擎。

來自管理層的消息尊敬的鄰居朋友們： 2021年肯定會像2020年一樣，作為全球大流行的時間載入史冊。儘管這種持續不斷的疾病盡了最大努力迫使我們的社區分離，但我們注意到了一些非常令人驚訝的事情，但並不令人驚訝，我們的社區以前所未有的方式走到了一起。當我們在Point Pleasant的北端開設了一家新的得來速餐廳oﬃce時，您通過ﬂ預訂向我們展示了您的愛。當我們在廣場上分享為OVB注入新生命的喜悦時，你們向我們表示祝賀，並開始着手研究如何擴大市中心的復興。當我們為當地有需要的兒童收集玩具時，你們比以往任何時候都更多地站起來説：“我們能幫上什麼忙？” 這在大城市是不會發生的。這就發生在你的家鄉，你的公司正在不斷努力改善服務。我們今年最有希望的新努力之一是Race Day Mortgage的開業，這是一家僅限在線消費者的直接抵押貸款公司。我們希望通過服務的速度和無縫的在線模式，以OVB優質的客户服務方式為後盾，將競爭對手甩在身後。我們為維繫社會所作的貢獻，與我們為改善服務而採取的步驟，是互相關連的。在我們所有的努力中，您是這家公司將我們的社區放在首位的驅動力。您讓我們保持在成功的軌道上。		幾年來，我們一直邀請股東、員工、客户和鄰居加入我們的社區優先使命。你們已經接受了挑戰，帶着共同的慷慨和熱情迎接了挑戰，讓這裏成為一個更好的生活和工作場所。在您的支持下，貴公司達到了公司歷史上第二高盈利紀錄的里程碑。謝謝。在這些頁面中，請使用ﬁ和有關貴公司過去一年的管理和運營的信息。在字裏行間，你甚至可能看到我們保持獨立社區銀行的決心。您可以通過參加我們將於5月18日(星期三)在全新的霍爾策領導力與創新學院舉行的年度股東大會來了解更多信息。參與進來吧。讓我們保持社區至上。真誠地託馬斯·E·懷斯曼董事會主席兼首席執行官俄亥俄山谷銀行公司

		拉里·E·米勒，II
		總裁兼首席運營官ﬃCER 俄亥俄山谷銀行公司

成為一名公司社區領袖

是關於成為幫助他人渡過難關的人

ﬁNISH系列

俄亥俄山谷銀行和Loan Central一直以為社區提供出色的服務而聞名。這些ﬁ金融專業人士每天都在努力做人們期望的事情，然後更上一層樓。 2021年9月，俄亥俄山谷銀行開設了自己的子公司，這是一家全國性的在線消費者直接抵押貸款公司。是的，我們的社區變得更大了。 Race Day Mortgage不僅為俄亥俄州的客户提供服務，還為田納西州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佛羅裏達州、科羅拉多州、猶他州、賓夕法尼亞州、華盛頓州和內華達州的客户提供服務。計劃在未來幾年內增加更多的州。你不會在地圖或Siri上找到一個ﬁDay Mortgage oﬃce。幫助這些客户從俄亥俄州哥倫布市遠程工作到德克薩斯州休斯敦的ﬃCER和加工人員的貸款。不過，These 抵押貸款專業人士服務的社區比銀行大得多，為客户服務		帶着尊重、緊迫感和不惜一切代價的決心。他們從俄亥俄山谷銀行吸取的教訓。截至記者發稿時，Race Day Mortgage在Bankrate.com上的評級為完美的5星。但不要輕信我們的話，看看這位拉斯維加斯的顧客會怎麼説。我們最近用比賽日抵押貸款重新ﬁ了我們的家。我已經經歷了無數次的購房和Reﬁ過程。我在Race Day Mortgage的經歷簡直令人驚歎！我在BankRate上逛街，查看不同的利率，我非常高興能和比賽日一起去。不僅客户服務棒極了，整個過程也超級輕鬆、快捷、輕鬆！我怎麼推薦都不為過。事實上，我把它們推薦給了一些老朋友，他們也經歷了這個過程，除了積極的東西沒有什麼可説的。再次感謝你所做的一切！

2021年值得注意小的數字

每年，我們往往都會報告大的數字。今年，我們分享一些產生巨大影響的小數字……

106
作為www.ovbc.com重新設計的一部分而構建的新頁面，該網站於7月首次亮相。新網站有一個強大的欺詐和詐騙信息部分，更多免費的ﬁ金融教育資源，整合的博客，並突出了當地的照片。

42
OVB的社區第一借記卡計劃推出了第42張卡，這意味着該計劃現在正在為42所當地學校和慈善機構持續籌集急需的資金。

10
各州接受了Race Day Mortgage的服務，2022年初還將增加8個州，並計劃進一步擴大。

7
ﬀ的每個支票賬户都提供免費服務：數字銀行、在線賬單支付、借記卡、本傑明跟蹤卡資金管理、eDelivery報表和通知、OVB線路電話銀行和OVB ATM服務。

6
Loan Central oﬃCES延長開放時間、節假日和特殊週末時間，幫助社區成員在創紀錄的時間內完成納税。

1
把您的“社區第一”放在首位的使命。

2019年蘋果小小姐節肯尼迪·尼特爾自豪地向2021年的ﬁ選手展示了她在OVB Jackson為紀念她而創作的展覽。

成為一名COM社區銀行

就是為了我們的

社區

我們的社區第一使命是一種新的股東回報思維方式。當我們回饋我們所服務的社區時，社區中的企業和個人能夠更好地開展工作，反過來也會回饋自己。

今年，我們很高興看到我們的朋友和鄰居加入我們，以創造性的方式把他們的社區放在首位。

右頁從左至右：

傑克遜縣OVB 4-H獎學金獲得者伊麗莎白·範寧早早地溜進了4-H大樓，因為她迫不及待地想在博覽會上看到她真人大小的照片。每名OVB 4-H獎學金獲得者將在四年內獲得總計3,000美元的獎學金。截至2021年，OVB 4-H獎學金項目已頒發了241個獎學金。

作為OVB社區第一借記卡計劃的一部分，年輕體操運動員Ella Grant和Bekah Circle公佈了南俄亥俄州體操協會(SOGA)借記卡設計。每升級一次SOGA設計，助推者將獲得5美元。通過OVB創建的這一開創性計劃，超過40所當地學校和慈善機構正在獲得所需資金。

俄亥俄山谷銀行的Point Pleasant North oﬃce在得來速車道上舉行了剪綵儀式！便利的新位置非常受客户歡迎，可處理超過13,000名櫃員和

自動取款機交易在他們的ﬁ上運行了四個半月。

OVB的Jenni Swain和Bill Richards在加里波利斯貨運和鐵路博物館的Impact Day上使用了一點肘部潤滑脂。通過影響日計劃，員工最多可以在ﬀ的三個帶薪日在他們的社區中做志願者。除了清理火車車廂外，銀行的志願者還在裏面貼上了牆板。

右中：代表每一家俄亥俄山谷銀行和貸款中心地點的員工排隊通過前董事長JeﬂAG在廣場ﬀAG提升儀式上退休時贈送給他的紀念品ﬂAG。包括VFW儀仗隊在內的許多社區成員都出來參加了這個特殊的場合。

頁底：OVB的Leigh Anne Roten和Maranda Prevatt向費舍爾之家捐贈了一筆捐款，這筆捐款是由該銀行退伍軍人行動委員會的員工提供的。費舍爾之家是亨廷頓威廉姆斯退伍軍人醫療中心的患者退伍軍人家屬的住宿之地。OVB巴伯斯維爾和其他地方還舉辦了活動，收集不容易腐爛的食物，化粧品和房子的拖鞋。與費舍爾之家董事合影傑森·懷恩特。

董事&ofﬁCer	OVBC官員
上市
	託馬斯·E·懷斯曼，董事長兼首席執行官OﬃCer
	拉里·E·米勒二世，總裁兼首席運營官ﬃCER
OVBC導演	湯米·R·謝潑德，高級副總裁兼祕書
	Scott W.Shockey，高級副總裁兼首席財務官
託馬斯·E·懷斯曼	Bryan F.Stepp，貸款/信貸高級副總裁
董事長兼首席執行官OﬃCer，	Bryna S.Butler，副總裁
俄亥俄山谷銀行公司和俄亥俄山谷銀行	副總統弗蘭克·W·戴維森
	艾倫·W·埃利奧特，副總裁
拉里·E·米勒二世	切麗·A·埃利奧特，副總裁
總裁兼首席運營官ﬃCer，	布蘭登·O·胡ﬀ，副總裁
俄亥俄山谷銀行公司和俄亥俄山谷銀行	瑞安·J·瓊斯，副總統
	瑪麗蓮·G·卡恩斯，副總裁
大衞·W·託馬斯，董事首席執行官	副總統馬裏奧·P·利伯拉託雷
前俄亥俄州分部首席審查員	肖恩·R·西德斯，副總裁
金融機構	保拉·W·克萊，助理國務卿
銀行監管和監管	辛迪·H·約翰斯頓，助理國務卿

安娜·P·巴尼茨	俄亥俄河谷銀行董事
鮑勃市場和温室公司財務主管兼首席財務官。
園藝產品批發和零售園林綠化	託馬斯·懷斯曼，董事長	愛德華·J·羅賓斯
商店	大衞·W·託馬斯，董事首席執行官	愛德華·B·羅伯茨
	安娜·P·巴尼茨	布倫特·A·桑德斯
金伯利·A·卡納迪	金伯利·A·卡納迪	K.瑞安·史密斯
所有者，Canady Farm，LLC	布倫特·R·伊士曼
農產品和農藝服務	拉里·E·米勒二世

布倫特·R·伊士曼	貸款中心董事
總裁兼共同所有人，俄亥俄山谷超市
伊士曼企業合夥人	拉里·E·米勒二世
雜貨	切麗·A·埃利奧特
	瑞安·J·瓊斯
愛德華·J·羅賓斯
俄亥俄山谷貼面公司總裁兼首席執行官	比賽日抵押貸款總監
木材採伐、加工和製造乾材
Lumber&ﬂ在俄亥俄州、肯塔基州和田納西州	布萊恩·F·斯特普	斯科特·W·肖基
	布麗娜·S·巴特勒	託馬斯·E·懷斯曼
愛德華·B·羅伯茨	蒂姆·J·肖爾滕
共同所有人，Oakbridge Financial Partners LLC
LPL Financial財務顧問	西弗吉尼亞州顧問委員會
ﬁ金融服務
	馬裏奧·P·利伯塔雷，董事長
布倫特·A·桑德斯	E·艾倫·貝爾
霍爾策健康系統公司董事會主席	理查德·L·漢德利
韓禮德律師事務所，Sheets&Saunders	史蒂芬·約翰遜
醫療保健和法律	約翰·A·邁爾斯

K.瑞安·史密斯	榮休董事
尊敬的格蘭德大學校長，
裏奧格蘭德社區學院	W.Lowell呼叫	巴尼·A·莫爾納
前俄亥俄州眾議院議長	史蒂文·B·查普曼	JEﬀ雷·E·史密斯
高等教育	羅伯特·E·丹尼爾	温德爾·B·託馬斯
	哈羅德·A·豪	蘭尼斯·C·威廉姆森
	約翰·G·瓊斯

俄亥俄河谷銀行官員

行政人員		助理副總裁

託馬斯·E·懷斯曼	董事長兼首席執行官OﬃCer	特里·M·卡姆登	助理人力資源董事
拉里·E·米勒二世	總裁兼首席運營官ﬃCER	芭芭拉·A·帕特里克	BSA OﬃCER/防止遺失
湯米·R·謝潑德	執行副總裁兼祕書	斯蒂芬妮·L·佩克	地區分行管理員
斯科特·W·肖基	執行副總裁，	雷蒙德·G·波爾辛	採購部經理
	首席財務官ﬃCER	理查德·P·斯皮爾斯	設施經理/保安事務主任ﬃCER
布萊恩·F·斯特普	執行副總裁，	金伯利·R·威廉姆斯	系統OﬃCER
	借貸/信貸	梅麗莎·P·伍騰	股東關係經理&
馬裏奧·P·利伯拉託雷	西弗吉尼亞州OVB總裁		信任OﬃCER
		喬·J·懷恩特	傑克遜縣地區經理
高級副總裁
		助理出納員
布麗娜·S·巴特勒	企業通信
弗蘭克·W·戴維森	運營	格倫·P·阿羅伍德II	間接借貸經理
艾倫·W·埃利奧特	分支機構管理	威廉·F·理查茲	廣告經理
Brandon O.Huﬀ	進程EﬃCiency OﬃCER	帕梅拉·K·史密斯	東部卡貝爾地區經理
瑞安·J·瓊斯	首席風險官ﬃCER	安東尼·W·斯特利	產品開發
瑪麗蓮·G·卡恩斯	人力資源		業務銷售和支持
肖恩·R·西德斯	首席信用官ﬃCER
		中央信貸員
副校長
		拉里·E·米勒二世，董事會主席
約翰·A·安德森	貸款運營的董事	切麗·A·埃利奧特總統
雪莉·N·布思	商業商業	Timothy R.Brumﬁeld，副總裁兼祕書，
	開發OﬃCER	加利波利斯OﬃCe經理
凱拉·R·卡彭特	營銷的董事	約翰·J·霍爾特扎普費爾，合規OﬃCer，
寶拉·W·克萊	助理國務卿	惠勒斯堡OﬃCe經理
喬迪·M·杜威斯	托拉斯	Chillicothe Oﬃce經理Melody D.Hammond
洛裏·A·愛德華茲	住宅貸款運營經理	南點Oﬃce經理約瑟夫·I·瓊斯
布萊恩·E·霍爾	企業銀行業務	傑克遜Oﬃce經理史蒂文·B·利奇
辛迪·H·約翰斯頓	助理國務卿	韋弗利Oﬃce經理T·喬·威爾遜
安吉拉·S·金奈爾德	客户支持的董事
塔梅拉·D·勒馬斯特	分行管理/客户關係管理	賽馬日抵押貸款官
亞當·D·馬西	北部地區經理
傑伊·D·米勒	業務發展主管ﬃCER	布萊恩·F·斯特普	總統
戴安娜·L·帕克斯	內部審計聯絡	斯科特·W·肖基	司庫祕書
克里斯托弗·S·彼得羅	主計長
本傑明·F·佩伊特	業務拓展
格雷戈裏·A·菲利普斯	消費貸款
克里斯托弗·普雷斯頓	西弗吉尼亞州商業發展
丹尼爾·T·魯什	高級合規部主任ﬃCER
裏克·A·斯温	西部事業部分公司經理
帕特里克·H·塔克特	企業銀行業務

斯温家族幾代人以來一直是OVBC的股東。小傢伙娜塔莉、黑貂(在珍妮媽媽和爸爸BJ之間)、萊拉和芬莉享受着他們分享的安全感。

做一個負責任的股東

是關於為貴公司的

future

俄亥俄山谷銀行的股東們相信社區的力量和家鄉的自豪感。我們相信這是貴公司大部分成功的原因。
隨着股份代代相傳，保護這些理想至關重要。與其在公開市場上出售股票，不如確保股票掌握在持有這些價值的股東手中，並希望看到OVB仍然是一家獨立的社區銀行。註冊股東隨時轉讓任何數量的股份所有權都很容易，無需收取經紀費。這是通過贈送股份來實現的。股份可以贈送給孩子、孫子或任何人。請致電800-468-6682聯繫OVBC股東關係部，或發送電子郵件至InvestorRelations.com@ovbc.com。 OVBC股東在2021年獲得了超過400萬美元的股息，我們的股東通過股息再投資計劃和員工持股計劃將超過110萬美元的股息再投資，以回報這種忠誠度。最重要的是，現有股東通過補充付款進行了超過757,000美元的投資。越來越多的人正在意識到擁有ovbc的好處ﬁt。確保你的家人包括在這些數字中，並知道ovbc公司的staﬀ期待着在未來的幾代人中為你和你所愛的人服務。		$4,017,965 在分紅方面支付給OVBC股東 in 2021 $1,152,143 在這些紅利中對公司進行了再投資通過股息再投資計劃和員工 Proﬁt共享計劃。

俄亥俄山谷銀行公司。

2021年年報

金融類股

選定的財務數據

	截至十二月三十一日止的年度
	2021			2020			2019			2018			2017
(千美元，不包括每股和每股數據)

操作摘要：

利息收入總額	$	44,712		$	46,173		$	50,317		$	49,197		$	45,708
利息支出總額		3,699			6,191			7,265			5,471			3,975
淨利息收入		41,013			39,982			43,052			43,726			41,733
貸款損失準備金		(419	)		2,980			1,000			1,039			2,564
其他收入合計		9,864			11,438			9,166			8,938			9,435
其他費用合計		37,280			36,133			39,498			37,426			36,609
所得税前收入		14,016			12,307			11,720			14,199			11,995
所得税		2,284			2,048			1,813			2,255			4,486
淨收入		11,732			10,259			9,907			11,944			7,509

每股數據：

每股收益	$	2.45		$	2.14		$	2.08		$	2.53		$	1.60
宣佈的每股現金股息	$	0.84		$	0.84		$	0.84		$	0.84		$	0.84
每股賬面價值	$	29.74		$	28.48		$	26.77		$	24.87		$	23.26
已發行普通股加權平均數		4,780,609			4,787,446			4,767,279			4,725,971			4,685,067

平均餘額摘要：

貸款總額	$	841,681		$	811,434		$	775,860		$	773,995		$	753,204
所有其他可產生利息的資產⁽¹⁾		307,228			205,532			189,187			223,390			193,199
存款		1,042,364			906,315			850,400			886,639			845,227
其他借入資金⁽²⁾		34,564			40,416			45,850			48,967			47,663
股東權益		138,831			131,038			122,314			112,393			108,110
總資產		1,233,801			1,096,191			1,035,230			1,063,256			1,014,115

期末餘額：

貸款總額	$	831,191		$	848,664		$	772,774		$	777,052		$	769,319
所有其他可產生利息的資產⁽¹⁾		334,811			255,662			166,761			184,925			189,941
存款		1,059,908			993,739			821,471			846,704			856,724
股東權益		141,356			136,324			128,179			117,874			109,361
總資產		1,249,769			1,186,932			1,013,272			1,030,493			1,026,290

關鍵比率：

平均資產回報率		.95	%		.94	%		.96	%		1.12	%		0.74	%
平均股本回報率		8.45	%		7.83	%		8.10	%		10.63	%		6.95	%
股息支付率		34.25	%		39.20	%		40.37	%		33.20	%		52.36	%
平均股本與平均資產之比		11.25	%		11.95	%		11.82	%		10.57	%		10.66	%

(1)所有其他可賺取利息的資產包括證券、銀行的有息存款及對銀行股票的限制性投資。

(2)其他借入資金包括次級債權證。

合併條件報表

	截至12月31日
	2021			2020
(千美元，不包括每股和每股數據)

資產

銀行的現金和無息存款	$	14,111		$	14,989
銀行的有息存款		137,923			123,314
現金和現金等價物合計		152,034			138,303

金融機構存單		2,329			2,500
可供出售的證券		177,000			112,322
持有至到期的證券(估計公允價值：2021 - $10,450; 2020 - $10,344)		10,294			10,020
對銀行股的限制性投資		7,265			7,506

貸款總額		831,191			848,664
減去：貸款損失準備金		(6,483	)		(7,160	)
淨貸款		824,708			841,504

房舍和設備，淨額		20,730			21,312
持有供出售的房舍和設備，淨額		438			637
擁有的其他房地產，淨額		15			49
應計應收利息		2,695			3,319
商譽		7,319			7,319
其他無形資產，淨額		64			112
銀行擁有的人壽保險和年金資產		37,281			35,999
經營性租賃使用權資產淨額		1,195			880
其他資產		6,402			5,150
總資產	$	1,249,769		$	1,186,932

負債

無息存款	$	353,578		$	314,777
計息存款		706,330			678,962
總存款		1,059,908			993,739

其他借入資金		19,614			27,863
次級債券		8,500			8,500
經營租賃負債		1,195			880
其他負債		19,196			19,626
總負債		1,108,413			1,050,608

承付款和或有負債(見附註L)

股東權益

普通股($1.00規定的每股價值，10,000,000授權股份；5,447,185 shares issued)		5,447			5,447
額外實收資本		51,165			51,165
留存收益		100,702			92,988
累計其他綜合收益		708			2,436
庫存股，按成本計算(2021 – 693,933股票，2020 – 659,739股份)		(16,666	)		(15,712	)
股東權益總額		141,356			136,324
總負債和股東權益	$	1,249,769		$	1,186,932

見合併財務報表附註

合併損益表

截至十二月三十一日止的年度	2021			2020
(千美元，每股數據除外)

利息和股息收入：
貸款，包括手續費	$	42,102		$	43,204
證券：
應税		1,948			2,164
免税		236			286
分紅		231			245
銀行的有息存款		163			226
其他權益		32			48
		44,712			46,173
利息支出：
存款		2,977			5,254
其他借入資金		564			729
次級債券		158			208
		3,699			6,191
淨利息收入		41,013			39,982
貸款損失準備金		(419	)		2,980
計提貸款損失準備後的淨利息收入		41,432			37,002

非利息收入：
存款賬户手續費		1,864			1,685
信託費		285			257
銀行擁有的人壽保險和年金資產的收入		904			820
抵押貸款銀行收入		854			1,254
電子退款支票/押金費用		675			—
借記卡/信用卡互換收入		4,644			4,031
擁有的其他不動產的收益(損失)		1			(35	)
出售證券的損失		(1,066	)		—
納税籌備費		754			644
訴訟和解		—			2,000
其他		949			782
		9,864			11,438
非利息支出：
薪酬和員工福利		21,649			21,636
入住率		1,796			1,817
傢俱和設備		1,136			1,096
專業費用		1,578			1,519
營銷費用		826			613
FDIC保險		326			165
數據處理		2,406			2,170
軟件		1,858			1,454
止贖資產		55			128
無形資產攤銷		48			62
其他		5,602			5,473
		37,280			36,133
所得税前收入		14,016			12,307
所得税撥備		2,284			2,048
淨收入	$	11,732		$	10,259

每股收益	$	2.45		$	2.14

見合併財務報表附註

合併報表

綜合收益

截至十二月三十一日止的年度	2021			2020
(千美元)

淨收入	$	11,732		$	10,259

其他全面收益(虧損)：
可供出售證券未實現收益(虧損)變動		(3,253	)		2,415
已實現損失的重新分類調整		1,066			—
		(2,187	)		2,415
關聯税收效應		459			(507	)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計		(1,728	)		1,908

綜合收益總額	$	10,004		$	12,167

見合併財務報表附註

年合併變動表

股東權益

截至2021年12月31日止年度
(千美元，不包括每股和每股數據)
	普普通通庫存		其他內容已繳費資本		留用收益			累計其他全面收入(虧損)			財務處庫存			總計股東的權益

1月1日的餘額，2020	$	5,447	$	51,165	$	86,751		$	528		$	(15,712	)	$	128,179

淨收入		—		—		10,259			—			—			10,259
其他全面收益(虧損)，淨額		—		—		—			1,908			—			1,908
現金股息，$0.84每股		—		—		(4,022	)		—			—			(4,022	)
截至12月31日的結餘，2020		5,447		51,165		92,988			2,436			(15,712	)		136,324

淨收入		—		—		11,732			—			—			11,732
其他全面收益(虧損)，淨額		—		—		—			(1,728	)		—			(1,728	)
現金股息，$0.84每股		—		—		(4,018	)		—			—			(4,018	)
為國庫收購的股份，34,194 shares		—		—		—			—			(954	)		(954	)
截至12月31日的結餘，2021	$	5,447	$	51,165	$	100,702		$	708		$	(16,666	)	$	141,356

見合併財務報表附註

合併現金流量表

截至十二月三十一日止的年度	2021			2020
(千美元)

經營活動的現金流：
淨收入	$	11,732		$	10,259
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
房舍和設備折舊		1,461			1,341
購進會計調整攤銷(增值)淨額		37			(42	)
證券攤銷淨額		815			459
出售證券的已實現淨虧損		1,066			—
在二級市場出售貸款所得款項		18,972			40,158
在二手市場發放供出售的貸款		(18,118	)		(38,904	)
抵押貸款償還權的攤銷		103			126
抵押貸款償還權減值(追回)		(11	)		11
出售貸款的收益		(946	)		(1,391	)
無形資產攤銷		48			62
遞延税金(福利)費用		(130	)		12
貸款損失準備金		(419	)		2,980
銀行擁有的壽險和年金資產的收益		(904	)		(820	)
所擁有的其他房地產的銷售損失		(1	)		35
應計應收利息變動		624			(755	)
應計負債變動		(113	)		(632	)
其他資產的變動		(1,079	)		(408	)
經營活動提供的淨現金		13,137			12,491

投資活動產生的現金流：
出售可供出售的證券所得款項		47,666			—
可供出售證券的到期日和償付所得收益		41,301			36,154
購買可供出售的證券		(157,686	)		(41,162	)
持有至到期證券的催繳收益和到期日		3,700			2,694
購買持有至到期的證券		(4,001	)		(721	)
金融機構存單到期收益		935			980
在金融機構購買存單		(763	)		(1,120	)
贖回銀行股的限制性投資		240			—
貸款淨變動		17,181			(78,038	)
出售所擁有的其他房地產的收益		49			548
購置房舍和設備		(1,085	)		(3,450	)
房舍和設備的處置		486			13
銀行擁有的人壽保險收益		173			—
購買銀行擁有的人壽保險和年金資產		(550	)		(4,583	)
淨現金(用於)投資活動		(52,354	)		(88,685	)

融資活動的現金流：
存款的變動		66,169			172,290
現金股利		(4,018	)		(4,022	)
購買庫存股		(954	)		—
聯邦住房貸款銀行借款收益		600			—
償還聯邦住房貸款銀行借款		(7,789	)		(5,093	)
其他長期借款的變動		—			(405	)
其他短期借款的變動		(1,060	)		(629	)
融資活動提供的現金淨額		52,948			162,141

現金和現金等價物：
現金及現金等價物的變動		13,731			85,947
年初現金及現金等價物		138,303			52,356
年終現金及現金等價物	$	152,034		$	138,303

補充披露：
支付利息的現金	$	4,360		$	6,681
繳納所得税的現金		2,800			2,050
從貸款轉移到其他擁有的房地產		15			92
取得使用權資產所產生的經營租賃負債		570			—

見合併財務報表附註

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註A--主要會計政策摘要

業務描述：俄亥俄谷銀行股份有限公司(“俄亥俄谷”)是根據1956年《銀行控股公司法》註冊的金融控股公司。 OHIO 山谷有一銀行子公司俄亥俄山谷銀行公司(以下簡稱“銀行”)是俄亥俄州特許銀行，是聯邦儲備銀行(“FRB”)的成員，主要受俄亥俄州金融機構部門和聯邦儲備委員會監管。俄亥俄谷還有一家子公司，一般從事面向信用風險歷史較高的個人的消費貸款，Loan Central，Inc.；一家促進保險佣金收取的子公司保險機構，俄亥俄谷金融服務局，LLC；以及一家有限目的財產和意外傷害保險公司，OVBC Captive，Inc.。銀行有兩家全資子公司，俄亥俄州提供在線消費者抵押貸款的Race Day Mortgage，Inc.和俄亥俄州有限責任公司Ohio Valley REO，LLC(“Ohio Valley REO”)，銀行將銀行通過止贖獲得的某些房地產轉讓給俄亥俄州山谷REO出售。俄亥俄谷及其子公司統稱為“公司”。

公司提供全方位的商業和零售銀行服務，包括22辦事處位於俄亥俄州東南部和西弗吉尼亞州西部。它接受支票、儲蓄、時間和貨幣市場賬户中的存款，併發放個人、商業、平面圖、學生、建築和房地產貸款。幾乎所有貸款都由特定的抵押品擔保，包括企業資產、消費者資產以及商業和住宅房地產。商業貸款預計將從商業運營的現金流中償還。該公司還提供保險箱、電匯和其他標準的銀行產品和服務。銀行的存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保。除了接受存款和大額存款作為主要貸款，本銀行投資於美國政府和機構的債務、其他金融機構的有息存款以及適用法律允許的投資。

銀行的信託部門為信託、遺產和福利計劃提供廣泛的信託服務，並作為客户的代理提供投資和安全服務。

合併原則：合併財務報表包括俄亥俄谷及其全資子公司The Bank，Loan Central，Inc.，Ohio Valley Financial Services Agency，LLC和OVBC Captive，Inc.的賬户。所有重大公司間賬户和交易均已註銷。

行業細分信息: 內部財務信息主要報告和彙總在二業務線、銀行和消費金融。

預算的使用: 為了按照美國公認的會計原則編制財務報表，管理層根據現有信息進行估計和假設。這些估計和假設會影響財務報表中報告的金額和所提供的披露，實際結果可能會有所不同。

現金和現金等價物：現金和現金等價物包括手頭現金、銀行的無息存款、出售的聯邦基金以及存入銀行的90天以下的有息存款。一般來説，聯邦基金的買入和賣出期限為一天。本公司報告客户貸款交易、存款交易、短期借款和在其他金融機構的有息存款的淨現金流。

金融機構存單：金融機構的存單是按成本計價的，存款期為90天或更長。最長到期日為2023年9月22日。

證券：該公司將證券分為持有至到期和可供出售的類別。持有至到期日證券是指該公司有積極意願及有能力持有至到期日，並按攤銷成本呈報的證券。分類為可供出售的證券包括因流動性、投資管理或類似原因而可出售的證券，即使目前並無出售意向。可供出售的證券按公允價值報告，未實現收益或虧損計入其他綜合收益，税後淨額。

溢價攤銷從使用水平收益率法的證券利息收入中扣除，並加上折扣增加，而不預期提前還款，預計提前還款的抵押貸款支持證券除外。損益在完成交易日期出售特定確定的證券時確認。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註A--主要會計政策摘要(續)

非暫時性減值證券：在確定非臨時性減值(“OTTI”)時，管理層考慮了許多因素，包括：(1)公允價值低於成本的時間長度和程度；(2)發行人的財務狀況和近期前景；(3)市場下跌是否受到宏觀經濟狀況的影響；以及(4)公司是否有意出售債務證券或更有可能被要求在上市前出售債務證券。恢復原狀。對是否存在OTTI下降的評估涉及高度的主觀性和判斷性，並基於管理層在某一時間點可獲得的信息。

當OTTI發生時，在收益中確認的OTTI金額取決於實體是否打算出售證券，或者它更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券，減去任何本期信貸損失。如果一家實體打算出售，或者它很可能需要在收回其攤餘成本基礎減去任何當期信貸損失之前出售證券，則OTTI應在等於投資的攤餘成本基礎與其資產負債表日的公允價值之間的全部差額的收益中確認。如果某一實體不打算出售該證券，並且該實體不太可能需要在收回其攤餘成本基礎減去任何本期損失之前出售該證券，則OTTI應分為代表信用損失的金額和與所有其他因素相關的金額。與以下各項相關的OTTI總量E信貸損失是根據預期收取的現金流現值確定的，並在收益中確認。與其他因素相關的OTTI總額在扣除適用税項後的其他全面收入中確認。以前的攤銷成本基數減去在收益中確認的OTTI成為投資的新攤餘成本基礎。

R限制對銀行股的投資: 作為聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)系統和FRB系統的成員，銀行根據其借款水平和其他因素被要求擁有一定數量的股票，並可能投資於額外的金額。FHLB股票和FRB股票按成本列賬，歸類為受限證券，並根據最終面值的回收情況定期評估減值。現金紅利和股票紅利都作為收入報告。該公司還對其他對財務報表不重要的受限銀行股票進行了額外投資。

貸款: 管理層有意和有能力在可預見的未來持有的貸款，或直至到期或償還的貸款，在扣除未到期利息、遞延貸款費用和成本以及貸款損失準備金後，按未償還本金餘額報告。利息收入採用利息法按應計制報告，包括使用水平收益率法在貸款期限內攤銷遞延貸款淨費用和成本，而不預期提前還款。本公司記錄的投資金額與未償還的貸款本金餘額並無重大差異。

利息收入停止，當貸款全額償還存在疑問時，貸款轉為非應計狀態，通常是在貸款減值或逾期90天或以上時，除非貸款擔保良好或正在收回。逾期狀態基於貸款的合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為是可疑的，貸款將被置於非應計項目或較早日期註銷。非權責發生制貸款和逾期90天或以上且仍在應計的貸款既包括集體評估減值的較小余額同類貸款，也包括單獨分類的減值貸款。

按非應計項目發放的貸款的所有應計但未收到的利息將沖銷利息收入。這類貸款收到的利息按現金收付制計算，直到有資格恢復權責發生製為止。當所有合同到期的本金和利息金額在當前和未來得到合理保證時，貸款將恢復應計狀態。

銀行還提供固定利率的長期抵押貸款，完全打算出售給二級市場。這些貸款被視為在本行向借款人墊付本金之後、但在本行獲得聯邦住房貸款抵押公司或抵押貸款經紀人償還之前的一段時間內持有待售，通常是在幾個工作日內。出售給二級市場的貸款以總成本或公允價值中較低者為準。資產負債表上的貸款總額包括$1,682截至2021年12月31日，世行持有的待售貸款為1美元702020年12月31日持有的待售貸款。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註A--主要會計政策摘要 (續)

貸款損失Allowance ：貸款損失準備是對可能發生的信貸損失的估值準備。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款損失將計入備抵。後續恢復(如果有的話)將計入津貼。管理層使用過去的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、關於特定借款人情況的信息和估計的抵押品價值、經濟狀況和其他因素來估計所需的備付金餘額。可以為特定貸款分配免税額，但對於管理層判斷應註銷的任何貸款，均可獲得全部免税額。

T零用錢由s組成特定組件和常規組件。特定部分涉及個別分類為減值的貸款。如果根據目前的信息和事件，本公司可能無法收回根據貸款協議的合同條款到期的所有金額，則該貸款被減值。條款已修改且借款人遇到財務困難的貸款被視為有問題的債務重組，並被歸類為減值。

管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值。管理層根據具體情況確定延遲付款和付款不足的嚴重程度，同時考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲付款的時間長短和原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足金額。

商業和商業房地產貸款分別進行減值評估。如果貸款減值，則撥付一部分撥備，以便按貸款的現有利率按估計未來現金流的現值報告貸款，或按抵押品的公允價值(如果預計僅從抵押品還款)報告貸款。餘額較小的同質貸款，如消費性房地產和大多數住宅房地產，將被集體評估減值，因此，它們不會被單獨識別為減值披露。不良債務重組是根據估計的未來現金流的現值，使用貸款開始時的有效利率來衡量的。如果問題債務重組被認為是抵押品依賴型貸款，貸款將按抵押品的公允價值淨額報告。對於隨後違約的問題債務重組，本公司根據貸款損失準備的會計政策確定準備金金額。

一般部分涵蓋非減值貸款和減值貸款，這些貸款沒有單獨進行減值審查，並基於根據當前因素調整後的歷史虧損經驗。歷史虧損經驗由投資組合細分確定，並基於公司最近一年的實際虧損歷史。3消費和房地產投資組合的年限細分市場和5商業投資組合細分市場的年份。總貸款組合的實際損失經驗由基於每個組合部分存在的風險的其他經濟因素補充。這些經濟因素包括考慮以下因素：拖欠和減值貸款的水平和趨勢；註銷和收回的水平和趨勢；貸款數量和條款的趨勢；風險選擇和承保標準的任何變化的影響；貸款政策、程序和做法的其他變化；貸款管理和其他相關工作人員的經驗、能力和深度；國家和地區的經濟趨勢和條件；行業狀況；以及信貸集中變化的影響。已確定以下投資組合細分市場：商業和工業、商業房地產、住宅房地產和消費者。

商業和工業貸款包括向個人、公司、合夥企業、獨資企業和其他商業企業提供的用於商業目的的借款。商業和工業貸款通常由企業資產擔保，如設備、應收賬款、庫存或房地產以外的任何其他資產，通常用於為資本支出或運營提供資金。該公司的風險敞口與擔保貸款在必要時喪失抵押品贖回權的抵押品價值惡化有關。一般來説，在業務中使用或生產的業務資產在喪失抵押品贖回權時不會保持其價值，這可能需要公司大幅減記價值才能出售。

商業房地產包括由業主自住和非業主自住的商業房地產擔保的非農業、非住宅貸款以及商業建築貸款。業主自住貸款涉及借款人購買的建築物或空間，其本金的償還依賴於擁有物業的一方或其附屬公司進行的持續業務運營的現金流。依賴運營現金流的業主自住貸款可能會受到其產品或服務當前市場狀況的不利影響。非業主自住貸款是一種房地產貸款，其本金的償還取決於與該房產或隨後出售該房產相關的租金收入。依賴租金收入的非業主自住貸款主要受當地經濟狀況的影響，這些經濟狀況決定了入住率和收取的租金金額。商業建築貸款包括購買原始土地並將其開發為1-4個家庭住宅物業的借款。建築貸款發放給個人和公司，用於建造個人或多個物業，並以原始土地和隨後的改善工程為擔保。償還給房地產開發商的貸款取決於完工後及時將物業出售給第三方。如果該等物業出現施工延誤或市場低迷的情況，本公司可吸收的價值可能會大幅下降。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註A--主要會計政策摘要 (續)

住宅房地產貸款包括向個人發放的貸款，用於購買1-4套家庭主要住房，主要通過個人借款人的工資或其他收入來源償還。本公司對該等貸款的損失風險取決於當地住宅物業的市況，因為貸款額部分由物業的公允價值釐定。

消費貸款包括以汽車作抵押的個人貸款、無固定期限的房屋淨值貸款，以及為家庭、家庭和其他個人支出提供的其他有擔保和無擔保的個人貸款。這些貸款的到期日通常為 6年限或更短時間，還款取決於個人工資和收入。消費者貸款的損失風險增加，因為擔保這些貸款的抵押品(如果有)價值迅速貶值，或者如果需要收回，可能一文不值和/或難以找到。由於與其他貸款組合相關的美元餘額較大，本公司已將貸款損失準備的最高百分比作為貸款的百分比分配給其他確定的貸款組合類別。

截至2021年12月31日，本公司任何貸款組合內的會計政策或方法與上一時期相比沒有變化。

信用風險的集中度：該公司向主要位於俄亥俄州東南部和西弗吉尼亞州西部地區的客户提供住宅、消費和商業貸款。

T以下為該公司截至12月31日的貸款組合組成：

	佔貸款總額的百分比
	2021			2020
住宅房地產貸款		33.02	%		36.00	%
商業房地產貸款		33.90	%		29.86	%
消費貸款		16.05	%		15.56	%
商業和工業貸款		17.03	%		18.58	%
		100.00	%		100.00	%

銀行在正常的經營過程中，與相應的金融機構開展業務。往來賬户、聯邦基金投資、存單和其他短期證券的餘額受到密切監控，以確保保持謹慎的信用和流動性風險水平。截至2021年12月31日，世界銀行的主要代理餘額為#美元。135,995 存放在俄亥俄州克利夫蘭的FRB。

房舍和設備: 土地是按成本價運輸的。房地及設備按成本減去累計折舊列賬，按自有資產的估計使用年限以直線法計算，而就租賃改善而言，則按租賃設施的剩餘年期(以較短的為準)計算。有用的壽命範圍從3至8年設備、傢俱和固定裝置以及7至39年用於建築和改善。

本公司在正常業務過程中籤訂租賃，主要用於分支機構大樓和辦公場所開展業務。該公司的租約剩餘條款範圍為16個月至20年，其中一些包括將租約延長至最多15年.

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註A--主要會計政策摘要 (續)

本公司在考慮相關經濟因素後，如合理地確定本公司將行使該選擇權，則在租賃期內包括租約續期及終止選擇權。此外，本公司已選擇在其房地產租賃中計入任何非租賃組成部分，作為相關租賃組成部分的一部分。本公司亦選擇不在本公司資產負債表上確認原始租期為12個月或以下的租約(短期租約)。

租賃於租賃開始日被分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃和短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的估計現值確認。在2021年12月31日，公司做到了不是沒有任何融資租賃。

本公司的經營租賃ROU資產和經營租賃負債以未來最低租賃付款的現值為基礎進行估值，與標的租賃相同期限的遞增借款利率貼現。該公司有一項租賃安排，其中包含根據指數定期調整的可變租賃付款。

止贖資產: 通過或代替貸款止贖獲得的資產最初按公允價值減去收購時的出售成本進行記錄，從而建立了一個新的成本基礎。以消費抵押貸款為抵押的住宅房地產的實物佔有發生在止贖完成後獲得合法所有權的情況下，或者借款人通過完成代替止贖的契據或通過類似的法律協議轉讓財產的全部權益以償還貸款時發生的。這些資產隨後以較低的成本或公允價值減去出售的估計成本入賬。如果公允價值在喪失抵押品贖回權後下降，則通過費用記錄估值津貼。收購後的運營成本計入費用。

商譽：商譽源於企業合併，一般按轉讓對價的公允價值加上被收購方任何非控股權益的公允價值，超過收購日收購的資產淨值和承擔的負債的公允價值確定。在購買業務合併中獲得的商譽被確定為具有無限期使用壽命的商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試。商譽是本公司資產負債表上唯一一項具有無限期壽命的無形資產。本公司選擇12月31日為進行年度定性減值測試的日期。於截至2021年12月31日止年度，本公司採用以盈利能力及正權益為基礎的定性評估，以確定商譽的公允價值極有可能超過賬面價值，導致不是減損。於截至2020年12月31日止年度，由於本公司股票價格在整個2020年期間持續低於賬面價值，管理層未能使用定性評估得出其商譽的公允價值超過賬面價值的結論。因此，公司進行了量化減值測試，得出結論是不是截至2020年12月31日的年度商譽減值。有關商譽減值測試的更具體披露，請參閲附註F。

長期資產：當事件顯示房屋及設備及其他長期資產的賬面值可能無法從未來未貼現現金流中收回時，會審核其減值情況。如果減值，這些資產將按公允價值入賬。

抵押貸款服務權：抵押貸款償還權(MSR)是一種合同協議，其中原始貸款人將償還抵押貸款的權利出售給另一方。當公司向二級市場出售按揭貸款時，公司保留對這些貸款的償還權。本公司的MSR於通過出售貸款收購時單獨確認，並初步按公允價值計入，損益表影響計入抵押貸款銀行收入。隨後，MSR將按標的貸款的預計未來服務收入期間按比例攤銷。然後根據權利相對於賬面價值的公允價值對MSR進行定期減值評估，任何減值都通過估值撥備確認。 MSR的公允價值基於可比抵押貸款服務合同的市場價格。減值是通過根據主要風險特徵(如利率、貸款類型和投資者類型)將權利分層成組來確定的。如果本公司後來確定某一特定組別的全部或部分減值不再存在，則減計提可記為收入增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的MSR資產為480及$458，分別為。

每股收益：每股收益的計算依據是淨收入除以下列加權平均數當期已發行普通股：4,780,6092021年和4,787,4462020年。俄亥俄谷沒有稀釋效應，也沒有根據股票期權或其他協議在任何時間段內發行的潛在普通股。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註A--主要會計政策摘要 (續)

所得税：所得税支出是指本年度應繳或可退還的所得税與遞延税項資產和負債變動的總和。遞延税項資產和負債是指資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税項後果，按制定的税率計算。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定該税率變動時確認。如有需要，估值津貼可將遞延税項資產減少至預期變現金額。

只有當税務審查“更有可能”在税務審查中持續的情況下，税務立場才被確認為福利，並且税務審查被推定為發生。確認金額為經審核有可能實現50%以上的最大税收優惠金額。對於不符合“更有可能”測試的税收頭寸，不會記錄任何税收優惠。本公司在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和/或罰款。

綜合收益:綜合收益由淨收益和其他綜合收益(虧損)組成。其他綜合收益(虧損)包括可供出售的證券的未實現收益和虧損，這些收益和虧損也被確認為扣除税後的單獨權益組成部分。

或有損失:虧損騙局當損失的可能性很大，並且可以合理地估計損失的金額或範圍時，包括在正常業務過程中產生的索賠和法律訴訟被記錄為負債。管理層不認為現在有這樣的事情會對財務產生實質性影響社會條聲明。

銀行擁有的人壽保險和年金資產：該公司已為某些關鍵高管購買了人壽保險。銀行擁有的人壽保險按資產負債表日保險合同下可變現的金額記錄，該金額是扣除其他費用或結算時可能到期的其他金額而調整的現金退回價值。該公司還為某位賺取利息的關鍵高管購買了年金投資。

員工持股計劃：薪酬費用基於股票的市場價格，因為這些股票承諾分配給參與者賬户。

股息再投資計劃：該公司維持股息再投資計劃。該計劃允許股東選擇將他們持有的全部或部分股票的現金股息自動再投資於公司普通股的額外股票。股票從公司的授權股份中發行，並按公平市價記入參與者賬户。股息按季度進行再投資。

貸款承諾和相關金融工具：金融工具包括為滿足客户融資需求而發行的表外信貸工具，如貸款承諾和商業信用證。這些項目的面值代表在考慮客户抵押品或償還能力之前的損失風險。這些金融工具在獲得資金時被記錄下來。有關貸款承諾的更具體披露，請參閲附註L。

股息限制：銀行業法規要求維持一定的資本水平，並可能限制銀行向俄亥俄谷支付的股息或俄亥俄谷向其股東支付的股息。有關股息限制的更具體披露，請參閲附註P。

Restrictions on Cash：手頭現金或存放在第三方交易商的現金銀行和聯邦儲備銀行總計為$136,379及$121,432分別於2021年及2020年年底，及須遵守結算規定，但不受任何監管準備金要求的約束。存放在第三方代理行的餘額不產生利息。

衍生品:於衍生工具合約開始時，本公司根據本公司作為對衝工具的意圖及信念，將衍生工具指定為三種類型中的一種。這三種類型是(1)已確認的資產或負債或未被確認的公司的公允價值對衝(“公允價值對衝”)，(2)預測交易的對衝或與已確認的資產或負債有關的現金流量的可變性(“現金流量對衝”)，或(3)沒有對衝的工具(“獨立衍生品”)。.

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註A--主要會計政策摘要 (續)

符合對衝會計資格的衍生產品的現金淨結算額根據被套期保值的項目計入利息收入或利息支出。不符合對衝會計條件的衍生品的現金淨結算額在非利息收入中報告。套期保值的現金流量在現金流量表中的分類與被套期保值項目的現金流量相同。

於二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司使用的唯一衍生工具為利率掉期，被分類為獨立衍生工具。有關利率掉期的更具體披露，請參閲附註H。

金融工具的公允價值：公允價值估計涉及利率、信用風險、提前還款和其他因素的不確定性和重大判斷事項，特別是在特定項目缺乏廣泛市場的情況下。假設或市場狀況的變化可能會對估計產生重大影響。

重新分類:2020年合併財務報表已重新分類以符合2021年的列報方式。這些重新分類對經營的淨收益或股東權益沒有影響。

時事：2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發為全球大流行。新冠肺炎繼續對全球經濟造成負面影響，擾亂全球供應鏈，造成顯著波動，擾亂金融市場，並增加失業率。

新冠肺炎的持續財務影響在很大程度上取決於政府當局和其他第三方採取的行動。此外，新冠肺炎可能會在一段時間內繼續對我們地理區域內的幾個行業造成不利影響，並削弱我們的客户履行其對公司的合同義務的能力。這可能會對我們的業務運營、資產估值、流動性、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。這些影響可能包括公司證券的貸款損失和估值減值準備增加、減值貸款、商譽、擁有的其他房地產以及利率互換協議。

未來期間將採用的會計準則：2016年6月，FASB發佈了ASU編號 2016-13，“金融工具-信貸損失”。ASU 2016-13要求實體將當前的“已發生損失”模型替換為“預期損失”模型，該模型被稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型。報告日持有的這些金融資產的預期信貸損失將基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。本ASU還將要求加強披露，以幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解在估計信貸損失時使用的重大估計和判斷，以及實體投資組合的信用質量和承保標準。這些披露包括質量和數量要求，提供有關財務報表中記錄的金額的額外信息。《世界銀行》’的CECL指導委員會已經開發了CECL模型，並正在評估與新的ASU指南有關的源數據、各種信用損失方法和模型結果。管理層期望在新標準生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性累積影響調整。管理層預計，採用將導致貸款損失準備餘額大幅增加。對於美國證券交易委員會等規模較小的申報公司，ASU 2016-13在財年和這些財年的過渡期內有效，從2022年12月15日之後開始。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註B--證券

下表彙總了可供出售的證券和截至2020年12月31日、2021年和2020年到期的證券的攤餘成本和公允價值，以及在累計其他全面收益(虧損)和未確認損益總額中確認的相應未實現損益總額：

	攤銷成本		未實現總額收益		未實現總額損失			估計數公允價值
可供出售的證券
2021年12月31日
美國政府證券	$	20,182	$	—	$	(39	)	$	20,143
美國政府支持的實體證券		25,980		109		(173	)		25,916
機構住房抵押貸款支持證券		129,942		1,476		(477	)		130,941
總證券	$	176,104	$	1,585	$	(689	)	$	177,000

2020年12月31日
美國政府支持的實體證券	$	17,814	$	339	$	—		$	18,153
機構住房抵押貸款支持證券		91,425		2,748		(4	)		94,169
總證券	$	109,239	$	3,087	$	(4	)	$	112,322

	攤銷成本		未確認總額收益		未確認總額損失			估計數公允價值
持有至到期的證券
2021年12月31日
國家和政治分區的義務	$	10,292	$	200	$	(44	)	$	10,448
機構住房抵押貸款支持證券		2		—		—			2
總證券	$	10,294	$	200	$	(44	)	$	10,450

2020年12月31日
國家和政治分區的義務	$	10,018	$	324	$	—		$	10,342
機構住房抵押貸款支持證券		2		—		—			2
總證券	$	10,020	$	324	$	—		$	10,344

截至2021年年底，持有量為#美元。18,500在聯邦農場信貸銀行發行的超過股東權益10%的證券中。截至2020年底，除美國以外，沒有任何一家發行人持有任何證券。政府及其機構，金額超過股東權益的10%。

2021年期間，出售債務證券的收益總額為#美元。47,666總損失為$1,066被認可了。有幾個不是2020年期間債務證券的銷售。

賬面價值約為$的證券123,742 at December 31, 2021 and $83,344截至2020年12月31日，承諾獲得公共存款和回購協議，並用於法律要求或允許的其他目的。

本公司債務證券的未實現虧損尚未確認為收入，因為截至2021年12月31日，發行人的證券具有高信用質量，管理層不打算出售，很可能不會要求管理層在預期收回證券之前出售這些證券。管理層會這樣做不是Idon‘我不認為2021年12月31日和2020年12月31日的任何個人未實現虧損代表OTTI。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註B--證券(續)

截至2021年12月31日，按合同到期日計算的債務證券的攤餘成本和估計公允價值如下。實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些發行人可能有權在合同到期日之前催繳或提前償還債務。未在單一到期日到期的證券單獨列示。

	可供出售				持有至到期
債務證券：	攤銷成本		估計數公平價值		攤銷成本		估計數公平價值
在一年或更短的時間內到期	$	4,001	$	4,018	$	230	$	234
將在一到五年內到期		22,095		22,104		4,243		4,366
在五到十年內到期		20,066		19,937		3,408		3,419
十年後到期		—		—		2,411		2,429
機構住房抵押貸款支持證券		129,942		130,941		2		2
債務證券總額	$	176,104	$	177,000	$	10,294	$	10,450

下表彙總了2021年12月31日和2020年12月31日的未實現虧損證券，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總：

十二月三十一日，2021	少於12個月					12個月或更長時間				總計
可供出售的證券	公平價值		未實現損失			公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失
美國政府證券	$	20,143	$	(39	)	$	—	$	—	$	20,143	$	(39	)
美國政府支持的實體證券		18,307		(173	)		—		—		18,307		(173	)
機構住房抵押貸款支持證券		64,560		(477	)		—		—		64,560		(477	)
可供出售的總數量	$	103,010	$	(689	)	$	—	$	—	$	103,010	$	(689	)

	少於12個月					12個月或更長時間					總計
持有至到期的證券	公平價值		無法識別損失			公平價值		無法識別損失			公平價值		無法識別損失
國家和政治分區的義務	$	2,617	$	(38	)	$	130	$	(6	)	$	2,747	$	(44	)
持有至到期的合計	$	2,617	$	(38	)	$	130	$	(6	)	$	2,747	$	(44	)

2020年12月31日	少於12個月					12個月或更長時間				總計
可供出售的證券	公平價值		未實現損失			公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失
機構住房抵押貸款支持證券	$	14,517	$	(4	)	$	—	$	—	$	14,517	$	(4	)
可供出售的總數量	$	14,517	$	(4	)	$	—	$	—	$	14,517	$	(4	)

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備

截至 12月31日，貸款包括以下內容：

	2021			2020
住宅房地產	$	274,425		$	305,478
商業地產：
業主自住		71,979			51,863
非所有者自住		176,100			164,523
施工		33,718			37,063
工商業		141,525			157,692
消費者：
汽車		48,206			55,241
房屋淨值		22,375			19,993
其他		62,863			56,811
		831,191			848,664
減去：貸款損失準備金		(6,483	)		(7,160	)

貸款，淨額	$	824,708		$	841,504

Commercial 和工業貸款包括$446在2021年12月31日根據購買力平價發放的貸款，與美元相比27,9332020年12月31日。這些貸款由小企業管理局擔保。

下表按投資組合分類列出截至2021年12月31日和2020年12月31日的貸款損失準備中的活動：

2021年12月31日	住宅房地產			商業廣告房地產			商業廣告 &工業			消費者			總計
貸款損失準備：
期初餘額	$	1,480		$	2,431		$	1,776		$	1,473		$	7,160
貸款損失準備金		(615	)		(61	)		(258	)		515			(419	)
貸款被註銷		(84	)		(115	)		(120	)		(1,162	)		(1,481	)
復甦		199			293			173			558			1,223
期末津貼餘額合計	$	980		$	2,548		$	1,571		$	1,384		$	6,483

2020年12月31日	住宅房地產			商業廣告房地產			商業廣告 &工業			消費者			總計
貸款損失準備：
期初餘額	$	1,250		$	1,928		$	1,447		$	1,647		$	6,272
貸款損失準備金		413			946			443			1,178			2,980
貸款被註銷		(340	)		(559	)		(185	)		(1,949	)		(3,033	)
復甦		157			116			71			597			941
期末津貼餘額合計	$	1,480		$	2,431		$	1,776		$	1,473		$	7,160

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備(續)

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按投資組合細分和減值方法計提的貸款損失準備和記錄的貸款投資餘額：

2021年12月31日	住宅房地產		商業廣告房地產		商業廣告 &工業		消費者		總計
貸款損失準備：
可歸因於貸款的期末津貼餘額：
單獨評估損害	$	—	$	—	$	10	$	—	$	10
集體評估減值		980		2,548		1,561		1,384		6,473
期末津貼餘額合計	$	980	$	2,548	$	1,571	$	1,384	$	6,483

貸款：
個別評估減值的貸款	$	—	$	5,411	$	4,531	$	81	$	10,023
對貸款進行集體減值評估		274,425		276,386		136,994		133,363		821,168
期末貸款餘額合計	$	274,425	$	281,797	$	141,525	$	133,444	$	831,191

2020年12月31日	住宅房地產		商業廣告房地產		商業廣告 &工業		消費者		總計
貸款損失準備：
可歸因於貸款的期末津貼餘額：
單獨評估損害	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集體評估減值		1,480		2,431		1,776		1,473		7,160
期末津貼餘額合計	$	1,480	$	2,431	$	1,776	$	1,473	$	7,160

貸款：
個別評估減值的貸款	$	411	$	5,845	$	4,686	$	84	$	11,026
對貸款進行集體減值評估		305,067		247,604		153,006		131,961		837,638
期末貸款餘額合計	$	305,478	$	253,449	$	157,692	$	132,045	$	848,664

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備(續)

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中按貸款類別分別評估減值的貸款的相關信息：

2021年12月31日	未付本金天平		錄下來投資		津貼為貸款損失已分配		平均值受損的貸款		利息收入公認的		收付實現制利息公認的
有記錄的津貼：
工商業	$	1,993	$	1,993	$	10	$	1,987	$	94	$	94

未記錄相關津貼：
商業地產：
業主自住		5,052		5,027		—		5,151		309		309
非所有者自住		384		384		—		387		29		29
工商業		2,538		2,538		—		2,981		139		139
消費者：
房屋淨值		31		31		—		32		2		2
其他		50		50		—		49		2		2

總計	$	10,048	$	10,023	$	10	$	10,587	$	575	$	575

2020年12月31日	未付本金天平		錄下來投資		津貼為貸款損失已分配		平均值受損的貸款		利息收入公認的		收付實現制利息公認的
有記錄的津貼：	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

未記錄相關津貼：
住宅房地產		418		411		—		423		21		21
商業地產：
業主自住		5,256		5,256		—		3,417		260		260
非所有者自住		632		589		—		626		29		29
工商業		4,686		4,686		—		3,772		196		196
消費者：
房屋淨值		34		34		—		28		2		2
其他		50		50		—		10		2		2

總計	$	11,076	$	11,026	$	—	$	8,276	$	510	$	510

記錄的貸款投資不包括應計利息和因非實質性而產生的遞延發放費和成本淨額。

Nonaccrual 貸款和逾期90天或以上且仍在累積的貸款包括餘額較小的同質貸款，這些貸款被集體評估減值，並單獨歸類為減值貸款。

本公司於本公司取得物業實際佔有權期間(透過法定業權或替代契據)，按公允價值減去出售成本，將貸款轉讓至其他擁有的房地產。截至2021年12月31日和2020年12月31日，住宅房地產擁有的其他房地產總額為美元。15及$49，分別為。此外，正在喪失抵押品贖回權的非應計住宅抵押貸款的記錄投資額為#美元。316及$1,097分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備(續)

下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日，記錄的非應計貸款和逾期90天或以上且仍按貸款類別計提的貸款的投資：

	逾期90天的貸款而且還在不斷增加		非應計項目
2021年12月31日
住宅房地產	$	10	$	2,683
商業地產：
業主自住		—		1,055
非所有者自住		—		—
施工		—		146
工商業		65		150
消費者：
汽車		55		147
房屋淨值		—		148
其他		160		17
總計	$	290	$	4,346

	過去的貸款截止日期為90天而且還在不斷增加		非應計項目
十二月三十一日，2020
住宅房地產	$	127	$	5,256
商業地產：
業主自住		—		205
非所有者自住		—		362
施工		—		156
工商業		15		149
消費者：
汽車		146		129
房屋淨值		—		210
其他		136		36
總計	$	424	$	6,503

下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日，按貸款類別劃分的已記錄的逾期貸款投資的賬齡：

十二月三十一日，2021	30-59 日數逾期		60-89 日數逾期		90天或更多逾期		總計逾期		貸款備註逾期		總計
住宅房地產	$	2,208	$	1,218	$	921	$	4,347	$	270,078	$	274,425
商業地產：
業主自住		895		—		153		1,048		70,931		71,979
非所有者自住		100		—		—		100		176,000		176,100
施工		36		53		33		122		33,596		33,718
工商業		517		60		215		792		140,733		141,525
消費者：
汽車		656		148		194		998		47,208		48,206
房屋淨值		35		165		47		247		22,128		22,375
其他		401		133		177		711		62,152		62,863

總計	$	4,848	$	1,777	$	1,740	$	8,365	$	822,826	$	831,191

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備(續)

十二月三十一日，2020	30-59 日數逾期		60-89 日數逾期		90天或更多逾期		總計逾期		貸款備註逾期		總計
住宅房地產	$	2,845	$	496	$	1,663	$	5,004	$	300,474	$	305,478
商業地產：
業主自住		470		1,003		193		1,666		50,197		51,863
非所有者自住		94		—		362		456		164,067		164,523
施工		—		82		—		82		36,981		37,063
工商業		1,112		11		164		1,287		156,405		157,692
消費者：
汽車		831		131		258		1,220		54,021		55,241
房屋淨值		204		81		113		398		19,595		19,993
其他		446		76		172		694		56,117		56,811

總計	$	6,002	$	1,880	$	2,925	$	10,807	$	837,857	$	848,664

問題債務重組：

問題債務重組(“TDR”)是指本公司同意以特許權的形式對遇到財務困難的借款人進行貸款修改。所有TDR都被認為是受損的。此類貸款條款的修改包括以下一項或多項：降低貸款的規定利率；以低於當前市場利率的規定利率延長到期日，以承擔類似風險的新債務的利率；減少貸款的合同本金和利息支付；或僅限短期利息的支付條件。

公司已為部分TDR撥出準備金，以反映相關抵押品的公允價值或授予客户的優惠條款的現值。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按貸款類別劃分的TDR貸款修改類型：

	TDRS 執行至已修改條款		TDRS註釋執行至已修改條款		總計 TDRS
2021年12月31日
商業地產：
業主自住
減少本金和利息支付	$	1,455	$	—	$	1,455
以低於市場利率的規定利率延長到期日		268		—		268
以低於市場利率的規定利率發放信貸		375		—		375
非所有者自住
以低於市場利率的規定利率發放信貸		385		—		385
工商業
只支付利息		2,301		—		2,301
總TDR	$	4,784	$	—	$	4,784

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備(續)

	TDRS 執行至已修改條款		TDRS註釋執行至已修改條款		總計 TDRS
2020年12月31日
住宅房地產：
只支付利息	$	202	$	—	$	202
商業地產：
業主自住
減少本金和利息支付		1,486		—		1,486
以低於市場利率的規定利率延長到期日		351		—		351
以低於市場利率的規定利率發放信貸		384		—		384
非所有者自住
以低於市場利率的規定利率發放信貸		390		—		390
工商業
只支付利息		4,400		—		4,400
總TDR	$	7,213	$	—	$	7,213

該公司擁有不是在2021年12月31日和2020年12月31日在TDR中修改貸款條款的客户的準備金的具體分配。截至2021年12月31日，該公司擁有3,199承諾向擁有未償還貸款的客户提供額外貸款，這些貸款被歸類為TDR，而不是#美元1,1002020年12月31日。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，沒有發生影響撥備費用或貸款損失撥備的TDR貸款修改。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司不是在貸款修改後12個月內發生任何付款違約的TDR 。一旦TDR逾期90天或更長時間，或被置於非應計項目，違約即被視為已發生。當合同到期的所有本金和利息金額在當前和未來付款得到合理保證時，TDR貸款將恢復應計狀態。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)於2020年3月27日簽署成為法律，為因新冠肺炎而修改貸款提供了指導，其中概述了在任何救濟之前出於善意向根據CARE法案定義的借款人進行的短期修改不是TDR。這包括短期修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。如果借款人在修改時合同付款逾期少於30天，則被視為當前借款人。截至2021年12月31日，公司已修改655與新冠肺炎相關的貸款，未償還貸款餘額為$124,657沒有被報告為TDR的。截至2021年12月31日，公司擁有30在那些仍在新冠肺炎相關延期條款下運營、未償還貸款餘額為#美元的修改後貸款中374以上表格中未報告為TDR的項目。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，某些其他貸款的條款被修改，不符合TDR的定義。這些貸款有記錄的總投資為#美元。23,171截至2021年12月31日和美元16,624截至2020年12月31日。對這些貸款的修改主要涉及修改對沒有遇到財務困難的借款人的貸款條款。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備(續)

信用質量指標：

The 公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款分類為風險類別，如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息、和當前的經濟趨勢等因素。這些風險類別由從1到11的貸款評級等級表示。該公司對信用風險評級較高的貸款進行單獨分析，並將這些貸款分為稱為“批評”和“分類”的資產類別。該公司認為其受批評的資產為8級貸款，其分類資產為9至11級的貸款。對於總借款金額達到或超過美元的貸款，公司的風險類別每年至少進行審查 1,000.

該公司對其受到批評的貸款風險評級使用以下定義：

特別提到。被列為特別提及的貸款表明，由於潛在的主要還款來源薄弱或拖欠付款，(在最早階段)由於還款惡化而產生的相當大的風險。這些貸款將受到持續的監督，不屬於類，不會使機構面臨足夠的風險，因此不會被歸類。這些缺陷應該在正常的業務過程中是可以糾正的，儘管可能需要對公司結構或政策進行重大改變來糾正這些缺陷。這些貸款被認為是可銀行資產，沒有預期的本金或利息明顯損失。持續貸款的感知風險被認為已增加到超出此類貸款正常發放的水平。被定義為問題債務重組的信用評級不應高於特別提及的評級，直到報告稱它們在重組後一年以上的表現。

本公司對其分類貸款風險評級使用以下定義：

不合標準。被歸類為不合格的貸款代表非常高的風險、嚴重的拖欠、非應計或不可接受的信用。由於存在一個或多個定義明確的弱點，通過主要還款來源償還貸款處於危險之中，質押的抵押品可能不足以保護貸款的收回。如果弱點得到糾正，本金就不太可能損失，儘管財務報表通常會顯示出嚴重的弱點。貸款仍然被認為是可收回的，儘管本金損失的可能性比特別提到的8級貸款更有可能。抵押品清算被認為有可能償還債務。

令人懷疑。被歸類為可疑貸款的貸款顯示出很高的損失概率，儘管分類時的實際損失金額尚未確定。在確定實際損失或進行改進以降低分類嚴重性之前，這應該是一個臨時類別。這些貸款表現出所有不符合標準的特徵，此外，弱點使全額收回或清算變得非常可疑和不可能。這一分類包括根據現有事實、市場狀況和價值，在抵押品清算後損失可能性很高的貸款。損失將被推遲，直到可以更準確地確定可能加強信用的某些重要和合理的具體未決因素。這些因素可能包括擬議的收購、清算程序、注資以及額外抵押品的接收、合併或再融資計劃。當收集某一特定部分的可能性很大時，應避免對整個信用證進行可疑的分類，而該部分的安全程度已達不到標準。

損失。被歸類為損失的貸款被認為是無法收回的，其價值如此之小，以至於沒有理由繼續作為可銀行資產。這種分類並不意味着信貸絕對沒有回收或殘值，而是説，推遲註銷這項產生如此低價值的資產是不切實際或不可取的，即使未來可能會影響部分回收。應及時註銷歸類為損失的金額。

Criticized 和分類貸款將主要由商業和工商房地產貸款組成。該公司將不符合批評和分類資產評級標準的貸款視為合格評級貸款，其中將包括評級從1(Prime)到7(Watch)的貸款。所有商業貸款在發放之日或重新評估之日歸類為風險類別。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註C--貸款和貸款損失撥備(續)

截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據最新分析，按貸款類別劃分的商業貸款風險類別如下：

2021年12月31日	經過		受到批評		分類		總計
商業地產：
業主自住	$	66,999	$	618	$	4,362	$	71,979
非所有者自住		175,901		—		199		176,100
施工		33,685		—		33		33,718
工商業		134,983		1,862		4,680		141,525
總計	$	411,568	$	2,480	$	9,274	$	423,322

2020年12月31日	經過		受到批評		分類		總計
商業地產：
業主自住	$	46,604	$	669	$	4,590	$	51,863
非所有者自住		160,324		3,629		570		164,523
施工		37,063		—		—		37,063
工商業		150,786		2,064		4,842		157,692
總計	$	394,777	$	6,362	$	10,002	$	411,141

The 公司還在發起時獲得借款人的信用評分(如果信用機構提供的話)，但之後不會。本公司主要關注借款人的表現和還款能力作為信用風險的指標，並不認為借款人的信用評分對確定貸款的信用風險評級有重大影響。

對於住宅和消費貸款類別，公司根據先前提交的貸款的老化狀態以及支付活動評估信用質量。下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據支付活動按貸款類別劃分的住宅和消費貸款投資記錄：

	消費者
2021年12月31日	汽車		房屋淨值		其他		住宅房地產		總計
表演	$	48,004	$	22,227	$	62,686	$	271,732	$	404,649
不良資產		202		148		177		2,693		3,220
總計	$	48,206	$	22,375	$	62,863	$	274,425	$	407,869

	消費者
2020年12月31日	汽車		房屋淨值		其他		住宅房地產		總計
表演	$	54,966	$	19,783	$	56,639	$	300,095	$	431,483
不良資產		275		210		172		5,383		6,040
總計	$	55,241	$	19,993	$	56,811	$	305,478	$	437,523

The 公司通過其子公司向主要位於俄亥俄州東南部地區以及西弗吉尼亞州西部縣的客户提供住宅、消費和商業貸款。大致4.45截至2021年12月31日，無擔保貸款佔總貸款的比例從4.22截至2020年12月31日。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註D--房地和設備

以下為截至十二月三十一日的樓宇及設備摘要：

	2021		2020
土地	$	2,570	$	2,719
建築物		22,360		22,081
租賃權改進		1,402		1,302
傢俱和設備		9,528		8,892
		35,860		34,994
減去累計折舊		15,130		13,682
總房舍和設備	$	20,730	$	21,312

以下為截至十二月三十一日待售樓宇及設備的摘要：

	2021		2020
土地	$	105	$	153
建築物		387		564
		492		717
減去累計折舊		54		80
持有待售房產和設備合計	$	438	$	637

注：電子租約

截至12月31日，與租賃有關的資產負債表信息如下：

	2021		2020
經營租賃：
經營性租賃使用權資產	$	1,195	$	880
經營租賃負債		1,195		880

租賃費的構成如下：

	2021		2020
經營租賃成本	$	161	$	170
短期租賃費用		36		31

截至2021年12月31日，初始期限為一年或一年以上的經營租賃的未來未貼現租賃付款如下：

	經營租約
2022	$	168
2023		127
2024		106
2025		106
2026		107
此後		866
租賃付款總額		1,480
減去：推定利息		(285	)
經營租約合計	$	1,195

截至十二月三十一日的其他資料如下：

	2021		2020

加權平均經營租賃剩餘租期	13.7年份		9.6年份
經營租賃加權平均貼現率		2.29%		2.79%

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註F-商譽和無形資產

商譽：年內商譽的變動情況如下：

	總賬面金額
	2021		2020
商譽	$	7,319	$	7,319

當報告單位的商譽賬面價值超過其公允價值時，就存在減值。於2021年12月31日，本公司的報告單位擁有正權益，本公司選擇進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值(包括商譽)。定性評估表明，商譽的公允價值極有可能超過賬面價值，從而導致不是截至2021年12月31日的年度減值。因此，本公司沒有着手進行第一步的年度商譽減值測試要求。

2020年間，該公司經營的總體經濟狀況從總體上穩定發展到與疫情相關的一些挑戰。截至2020年12月31日，公司的報告部門仍保持盈利，淨資產為正。然而，2020年的收益受到了負面影響，原因是與疫情有關的一般準備金增加了津貼，以及與第一季度降息有關的淨息差下降。因此，該公司的股票價格在2020年內經歷了價值下降，並在2020年12月31日低於賬面價值。鑑於經濟前景、未來盈利增長的挑戰，以及公司股價低於賬面價值，管理層無法得出結論，定性評估提供的證據將支持商譽的公允價值超過賬面價值的可能性。因此，公司開始完成量化減值測試。

The 量化減值測試包括將報告單位的賬面價值(包括現有商譽和無形資產)與報告單位的公允價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則就報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值的金額計入商譽減值費用，最高不超過計入報告單位的商譽金額。在進行量化測試後，確定報告單位的公允價值超過了報告單位的賬面價值，導致不是截至2020年12月31日的年度減值。

Acquired 無形資產：收購的無形資產在年終如下：

	2021				2020
	毛收入攜帶金額		累計攤銷		毛收入 Carrying 金額		累計攤銷
攤銷無形資產：
核心存款無形資產	$	738	$	674	$	738	$	626

總計攤銷費用為$482021年和$62 for 2020.

預計未來五年每年的攤銷費用：

2022	$	35
2023		21
2024		8
2025		—
2026		—
總計	$	64

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

注：G-存款

以下為 12月31日的計息存款摘要：

	2021		2020
Now帳户	$	205,362	$	185,364
儲蓄與貨幣市場		311,686		286,937
時間：
面額為$250,000或以下		147,000		165,834
面額超過250,000美元		42,282		40,827
定期存款總額		189,282		206,661
有息存款總額	$	706,330	$	678,962

以下是截至2021年12月31日按剩餘期限劃分的定期存款總額摘要：

2022	$	138,738
2023		41,386
2024		5,529
2025		1,329
2026		1,932
此後		368
總計	$	189,282

包括在Time 存款中的經紀人存款為$11,438及$18,834 分別於2021年12月31日和2020年12月31日。

附註H-利率掉期

公司主要通過管理其資產和負債的金額、來源和期限來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。本公司利用利率互換協議作為其資產/負債管理戰略的一部分，以幫助管理其利率風險頭寸。作為這一戰略的一部分，公司為其客户提供固定利率貸款，同時通過客户與公司簽訂與貸款相匹配的利率互換條款為公司創建可變利率資產。該公司通過與一家非關聯機構簽訂抵消性利率互換來抵消其風險敞口。這些利率互換不符合指定對衝的條件；因此，每個利率互換都被視為獨立的衍生品。於2021年12月31日，本公司擁有與商業貸款相關的抵銷利率掉期，名義價值為$13,843和公允價值資產#美元583 和相同金額的公允價值負債。這與名義價值為#美元的抵銷利率掉期形成對比。10,967 以及公允價值資產和負債#美元9132020年12月31日。利率互換的名義金額並不代表雙方交換的金額。交換金額參考個別利率互換協議的名義金額及其他條款而釐定。為進一步抵銷與其利率互換市場價值波動有關的風險敞口，本公司手頭有第三方交易商的抵押品存款，總額為$600 at December 31, 2021 and $1,2502020年12月31日。

附註一--其他借入資金

Other 在2021年12月31日和2020年12月31日借入的資金包括辛辛那提聯邦住房金融局的預付款和本票。

	FHLB借款		本票		總計
2021	$	17,476	$	2,138	$	19,614
2020		24,665		3,198		27,863

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註一--其他借入資金(續)

Pursuant 與聯邦住房金融局達成抵押品協議，墊款以美元擔保265,850在符合資格的按揭貸款方面，37,091商業貸款和美元5,125 截至2021年12月31日的FHLB庫存。固定利率FHLB預付款為美元17,476到期至2042年，利率範圍為1.53%至2.97%，年初至今的加權平均成本為2.39%和2.40% ，分別為2021年12月31日和2020年12月31日。有幾個不是2021年12月31日的浮動利率FHLB借款。

截至2021年12月31日，公司擁有現金管理信用額度，使其能夠借入高達$100,000來自聯邦住房管理局的，受制於下一段所述的股權和抵押品限制。所有現金管理預付款的原始到期日均為90幾天。信貸額度必須每年續訂一次。

Based 根據公司目前的FHLB股權、總資產和可質押貸款，公司有能力從FHLB獲得最高達#美元的借款176,0962021年12月31日。在這一最高借款能力中，176,096，該公司有$90,241可用作額外借款。

本票主要由俄亥俄谷發行，到期日期各不相同，最終到期日為March 13, 2023，，並具有固定費率，從1.00%至1.30%，年初至今加權平均成本為1.232021年12月31日的百分比，而2.20截至2020年12月31日。在2021年12月31日，有六俄亥俄河谷應付關聯方的本票共計$2,138。有關關聯方交易的進一步討論，請參閲附註M。有幾個不是分別於2021年12月31日和2020年12月31日向其他銀行付款的本票。

聯邦住房金融局為抵押法律規定的某些公共單位存款而代表銀行簽發的信用證總額為#美元。68,380 at December 31, 2021 and $76,7402020年12月31日。

未來五年的計劃本金支付：

	FHLB 借款		期票備註		總計
2022	$	2,109	$	1,031	$	3,140
2023		1,784		1,107		2,891
2024		1,693		—		1,693
2025		1,560		—		1,560
2026		1,434		—		1,434
此後		8,896		—		8,896
	$	17,476	$	2,138	$	19,614

附註J-附屬債券和信託優先證券

On 2007年3月22日，俄亥俄谷成立的一個信託基金髮行了美元8,500將可調整利率信託優先證券作為此類證券的集合發售的一部分。這些信託優先證券的利率固定在6.58%用於五年，然後在2012年3月15日轉換為浮動利率期限，利率等於3-一個月倫敦銀行同業拆息加1.68%。這些信託優先證券的利率為1.88於2021年12月31日及1.90截至2020年12月31日。有幾個不是債務發行這些信託優先證券產生的成本。該公司向信託基金髮行次級債券，以換取發行收益。次級債券必須在不遲於June 15, 2037.

Under 根據相關契約協議的規定，信託優先證券的應付利息最多可延期至五年任何此類延期都不被視為默認。在任何延期期間，公司將被禁止宣佈或向股東支付股息，或回購公司的任何普通股。根據公認的會計原則，信託並不與公司合併。因此，本公司不將信託發行的證券報告為負債，而是將信託持有的公司發行的次級債券報告為負債。由於本公司於信託基金的權益須待附屬債券償還後方可收取，因此該等款項已獲淨額支付。根據目前的監管準則和解釋，次級債券可能包括在一級資本中(但有某些適用的限制)。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註K-所得税

所得税準備金包括以下組成部分：

	2021			2020
當期税費	$	2,414		$	2,036
遞延税金(福利)費用		(130	)		12
所得税總額	$	2,284		$	2,048

截至12月31日的遞延税項資產和遞延税項負債來源：

	2021			2020
產生遞延税項資產的項目：
貸款損失準備	$	1,410		$	1,557
遞延補償		2,007			1,822
遞延貸款費用/成本		148			136
擁有的其他房地產		—			1
應計獎金		286			212
採購會計調整		2			18
淨營業虧損		82			99
租賃責任		324			235
非應計利息收入		174			—
其他		275			339
產生遞延税項負債的項目：
抵押貸款償還權		(104	)		(100	)
FHLB股票股息		(676	)		(676	)
可供出售的證券的未實現收益		(188	)		(647	)
預付費用		(205	)		(202	)
折舊及攤銷		(783	)		(894	)
使用權資產		(324	)		(235	)
遞延税項淨資產	$	2,428		$	1,665

本公司決定無須為遞延税項資產設立估值撥備，因為管理層相信遞延税項資產很可能會在未來沖銷現有應課税暫時性差異、從預測收入扣除及税務籌劃策略後變現。

於2021年12月31日，本公司與第382條淨營業虧損結轉相關的遞延税項資產為$391，將於年到期2026.

財務報表計税準備與適用法定聯邦所得税税率計算的金額之間的The 差額21% 税前收益如下：

	2021			2020
法定税項(21%)	$	2,943		$	2,584
非應課税權益的效力		(378	)		(348	)
非應課税保險費的影響		(220	)		(210	)
銀行自營保險收入，淨額		(168	)		(161	)
退休後福利的影響		26			124
免税人壽保險死亡收益的影響		(10	)		—
國家所得税的影響		150			125
税收抵免		(72	)		(102	)
其他項目		13			36
所得税總額⁽¹⁾	$	2,284		$	2,048

(1) E有效的所得税税率16.3%2021年和16.6% for 2020

在2021年12月31日和2020年12月31日，公司不是未確認的税收優惠。本公司預計未確認的税收優惠金額在未來12個月內不會發生重大變化。《公司》做到了不是不確認所列期間與所得税事項有關的任何利息和/或罰款。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註K-所得税(續)

The 公司需要繳納美國聯邦所得税和西弗吉尼亞州所得税。該公司在2018年前不再接受聯邦或州政府的審查。納税年度2018-2020繼續接受聯邦和州的檢查。

附註L-承付款和或有負債

The 銀行是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信貸、備用信用證和財務擔保。在金融工具的另一方不履行承諾以提供信用證和備用信用證的情況下，銀行面臨的信用損失風險，以及所出具的金融擔保，由這些工具的合同金額表示。世界銀行在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與對資產負債表上記錄的工具的信貸政策相同。

以下是截至12月31日此類承諾的摘要：

	2021		2020
固定費率	$	1,014	$	1,127
可變利率		84,929		83,956
備用信用證		3,659		3,373

At 2021年12月31日，固定利率承諾的利率範圍為2.50%至6.25%，到期日從15年至30年.

Commitments 發放信貸是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。備用信用證是銀行為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。由於許多承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。銀行會逐一評估每一位客户的信譽。獲得的抵押品金額，如果銀行認為在信貸延期時是必要的，則基於管理層對交易對手的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備以及產生收入的商業財產。

There 是未在財務報表中反映的各種或有負債，包括在正常業務過程中產生的索賠和法律訴訟。管理層認為，在與法律顧問磋商後，這些事項的最終處置預計不會對財務狀況或經營結果產生實質性影響。

附註：M關聯方交易

某些董事、高管和他們所屬的公司在2021年是貸款客户。關於總債務超過$的借款人關係的活動摘要120具體如下：

截至1月1日的貸款總額，2021	$	2,729
新增貸款		16,401
還款		(472	)
其他變化		(810	)
截至12月31日止的貸款總額2021	$	17,848

Other 的變化包括對適用於一可從其他報告期中剔除的其他報告期，如被歸類為董事、高管和公司關聯公司的人員的變化。

2021年年底和2020年年底，主要管理人員、董事及其附屬公司的Deposits 為$110,405及$94,056。此外，公司向董事及其關聯公司發行的未償還本票總額為#美元。2,138在2021年年底和$3,198在2020年年底。利率從1.00%至2.85%，條款從12至24個月.

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

注N-員工福利

The 銀行為其員工及其受益人制定了利潤分享計劃。對該計劃的貢獻由俄亥俄谷董事會決定。從費用中扣除的供款為$265及$242 for 2021 and 2020.

俄亥俄谷維持着一項員工持股計劃(“ESOP”)，基本上覆蓋了公司的所有員工。俄亥俄谷向員工持股計劃發行股票，由員工持股計劃以輔助現金出資購買，根據相對薪酬分配給員工持股計劃參與者。員工持股計劃持有的股票總數為，全部分配給參與者賬户292,680和298,294 at December 31, 2021 and 2020. 此外，子公司對員工持股計劃的貢獻如下：

	截至十二月三十一日止的年度
	2021		2020

已發行股份數量		—		—

出資股票的公允價值	$	—	$	—

貢獻的現金		580		614

總費用	$	580	$	614

現金退保額為#美元的Life 保險合同35,052和年金資產為$2,229於2021年12月31日已由保單擁有人本公司購買。這些合同的目的是取代目前針對高管的團體人壽保險計劃，為董事和高管實施遞延薪酬計劃，實施董事退休計劃，併為某些高管實施補充退休計劃。根據延期補償計劃，俄亥俄河谷在服務終止時，向每位參與者支付延期費用和預期期限內的利息。根據董事退休計劃，參與者有資格在退休時獲得持續的補償取決於服務年限。補充性退休計劃根據俄亥俄谷董事會確定的補償公式，為選定的高管提供退休後的報酬。預計將提供的付款現值在受保個人服務期間應計，總額為#美元。8,973 and $8,3772021年12月31日和2020年12月31日。過去三年每年與這些計劃有關的費用為#美元。830及$743。與拆分美元人壽保險計劃相關聯，退休後福利的現值總計為#美元。3,843在2021年12月31日及$3,7212020年12月31日。

附註O-金融工具的公允價值

公允價值是指於計量日期在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上為轉移負債而收取或支付的交換價格。有三種水平的投入可用於衡量公允價值：

Level 1:截至計量日期，實體有能力進入活躍市場的相同資產或負債的報價(未調整)。

Level 2:除1級價格以外的其他重大可觀察投入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。

Level 3:無法觀察到的重大輸入，反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的假設。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註O-金融工具的公允價值(續)

The 以下是該公司用於在經常性或非經常性基礎上計量和披露其金融資產和負債的公允價值的估值方法：

證券：證券的公允價值由報價的市場價格(如有)確定(第1級)。對於沒有報價的證券，公允價值是根據類似證券的市場價格計算的(第二級)。對於沒有類似證券報價或市場價格的證券，公允價值使用貼現現金流量或其他市場指標計算(第三級)。在交易流動性較高的時候，會使用經紀人報價(如果可用)來驗證模型。評級機構和行業研究報告以及個別證券的違約和延期將被審查並納入計算。

減值貸款：當一筆貸款被認為是減值時，它的估值是以成本或公允價值中的較低者為準。按公允價值計入的減值貸款通常會獲得貸款損失準備的特定分配。對於抵押品依賴型貸款，公允價值通常基於最近的房地產評估。這些評估可以採用單一的估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售額法和收益法。獨立評估師通常在評估過程中進行調整，以根據現有的可比銷售和收入數據之間的差異進行調整。此類調整通常意義重大，通常會導致對用於確定公允價值的投入進行3級分類。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，並根據管理層的歷史知識、自估值時起的市場狀況變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。在某些情況下，可以根據可觀察到的投入(如採購協議)的報價進行公允價值調整。這種調整將被歸類為2級分類。減值貸款按季度評估是否存在額外減值，並進行相應調整。

擁有的其他房地產：通過或代替喪失抵押品贖回權而獲得的資產最初按公允價值減去收購時的出售成本進行記錄，從而建立了新的成本基礎。這些資產隨後按成本或公允價值減去出售的估計成本中的較低者入賬。公允價值通常基於最近的房地產評估。這些評估可採用單一估值方法或多種方法的組合，包括可比銷售額法和收益法。獨立評估師通常在評估過程中進行調整，以根據現有的可比銷售和收入數據之間的差異進行調整。此類調整通常意義重大，通常會導致對確定公允價值的投入進行3級分類。在某些情況下，可以根據可觀察到的投入的報價進行公允價值調整，例如購買協議。這種調整將被歸類為2級分類。

抵押品依賴型減值貸款和擁有的其他房地產的Appraisals 均由註冊一般評估師(針對商業物業)或註冊住宅評估師(針對住宅物業)進行，其資質和許可證已由公司審查和核實。收到後，管理層成員審查評估中使用的假設和方法以及總體結果公允價值，並與管理層基於包括最新市場數據或全行業統計數據在內的因素對公允價值的假設進行比較。

On 公司根據需要審查抵押品的公允價值，考慮到當前的市場數據以及通常近似的所有銷售成本10%.

利率互換協議：利率互換協議的公允價值乃採用市場標準方法釐定，即將貼現的未來固定現金付款(或收款)及貼現的預期可變現金收款(或付款)淨額計算。可變現金收入(或支付)是基於從觀察到的市場利率曲線(第2級)得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註O -金融工具的公允價值(續)

資產和負債按經常性基礎計量

在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債摘要如下：

	2021年12月31日的公允價值計量，使用
	報價在活躍的市場對於相同的資產 (1級)		重要的其他人可觀察到的輸入量 (2級)			意義重大看不見輸入量 (3級)
資產：
美國政府證券		—	$	20,143			—
美國政府支持的實體證券		—		25,916			—
機構住房抵押貸款支持證券		—		130,941			—
利率互換衍生品		—		599			—

負債：
利率互換衍生品		—		(599	)		—

	2020年12月31日的公允價值計量，使用
	報價在活躍的市場對於相同的資產 (1級)		重要的其他人可觀察到的輸入量 (2級)			意義重大看不見輸入量 (3級)
資產：
美國政府支持的實體證券		—	$	18,153			—
機構住房抵押貸款支持證券		—		94,169			—
利率互換衍生品		—		928			—

負債：
利率互換衍生品		—		(928	)		—

資產和負債按非經常性基礎計量

有幾個不是截至2020年12月31日按公允價值非經常性計量的資產或負債。截至2021年12月31日按公允價值非經常性計量的資產和負債摘要如下：

	2021年12月31日的公允價值計量，使用
	報價在活躍的市場對於相同的資產 (1級)		重要的其他人可觀察到的輸入量 (2級)		意義重大看不見輸入量 (3級)
資產：
減值貸款：
工商業	$	—	$	—	$	1,983

截至2021年12月31日，按抵押品依賴型貸款抵押品公允價值計提減值的減值貸款的記錄投資總額為#美元。1,993，相應的估值免税額為#美元10，導致增加$10在截至2021年12月31日的年度的撥備費用中，不是相應的沖銷。截至2020年12月31日，公司擁有不是已記錄的減值貸款投資使用抵押品依賴型貸款的抵押品的公允價值進行減值計量，因此進行了記錄不是對截至2020年12月31日的年度撥備費用的影響。

There 曾經是不是在2021年12月31日和2020年12月31日，以公允價值減去銷售成本計算的其他房地產。此外，還有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的相應減記。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註O- 金融工具的公允價值(續)

The 下表提供了有關在2021年12月31日按公允價值非經常性基礎計量的金融工具的第3級公允價值計量的量化信息：

十二月三十一日，2021	公允價值		估值技術	看不見輸入	射程	(加權平均)
減值貸款：
工商業	$	1,983	銷售方法	對可比較對象的調整和設備可比性	0%至25%		18.5	%

金融工具在2021年12月31日和2020年12月31日的賬面金額和估計公允價值如下：

			2021年12月31日的公允價值計量使用：
	攜帶價值		1級		2級		3級		總計
金融資產：
現金和現金等價物	$	152,034	$	152,034	$	—	$	—	$	152,034
金融機構存單		2,329		—		2,329		—		2,329
可供出售的證券		177,000		—		177,000		—		177,000
持有至到期的證券		10,294		—		6,063		4,387		10,450
貸款，淨額		824,708		—		—		821,899		821,899
利率互換衍生品		599		—		599		—		599
應計應收利息		2,695		—		363		2,332		2,695

財務負債：
存款		1,059,908		870,626		189,796		—		1,060,422
其他借入資金		19,614		—		20,279		—		20,279
次級債券		8,500		—		5,657		—		5,657
利率互換衍生品		599		—		599		—		599
應計應付利息		439		1		438		—		439

			2020年12月31日的公允價值計量使用：
	攜帶價值		1級		2級		3級		總計
金融資產：
現金和現金等價物	$	138,303	$	138,303	$	—	$	—	$	138,303
金融機構存單		2,500		—		2,500		—		2,500
可供出售的證券		112,322		—		112,322		—		112,322
持有至到期的證券		10,020		—		4,989		5,355		10,344
貸款，淨額		841,504		—		—		837,387		837,387
利率互換衍生品		928		—		928		—		928
應計應收利息		3,319		—		283		3,036		3,319

財務負債：
存款		993,739		787,078		208,552		—		995,630
其他借入資金		27,863		—		29,807		—		29,807
次級債券		8,500		—		5,556		—		5,556
利率互換衍生品		928		—		928		—		928
應計應付利息		1,100		1		1,099		—		1,100

Fair 價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點進行的。該等估計並不反映因一次性出售本公司持有的全部特定金融工具而可能產生的任何溢價或折扣。由於本公司的大部分金融工具不存在市場，因此公允價值估計基於對未來預期虧損的判斷經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素。這些估計具有主觀性，涉及不確定性和重大判斷事項，因此無法精確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註P--監管事項

銀行和銀行控股公司受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。資本充足率準則，以及針對銀行的快速糾正措施法規，涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化衡量。資本數額和分類也受到監管機構的定性判斷。未能滿足資本要求可啟動監管行動。可供出售證券的未實現淨收益或淨虧損不包括在計算監管資本中。管理層認為，截至2021年12月31日，該行滿足了他們必須遵守的所有資本充足率要求。

及時糾正適用於參保託管機構的行動規定五分類：資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足，儘管這些術語不用於代表整體財務狀況。如果資本充足，則需要獲得監管部門的批准才能接受經紀存款。如果資本不足，資本分配就會受到限制，資產增長和擴張也是如此，需要制定資本恢復計劃。在2021年年末和2020年年末，銀行滿足了資本要求，在監管框架下被視為資本充足，以便迅速採取糾正行動。管理層認為，自2021年底和2020年底以來，沒有任何條件或事件改變了該機構資本充裕的類別。

2019年，聯邦銀行機構聯合發佈了一項最終規則，根據《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》第201條，為符合條件的社區銀行組織(銀行和控股公司)提供了一種可選的簡化資本充足率衡量標準-社區銀行槓桿率(CBLR)框架。最終規則於2020年1月1日生效，並於2020年3月31日由世行選出。2020年4月，聯邦銀行機構發佈了臨時最終規則，根據CARE法案第4012條對CBLR框架進行了臨時更改，併發布了第二條臨時最終規則，規定在根據CARE法案第4012條實施的臨時更改到期後，逐步增加CBLR要求。

CBLR取消了合格銀行機構計算和報告基於風險的資本的要求，只要求第一級與平均資產(槓桿)的比率。選擇使用CBLR框架並將槓桿率保持在最低要求以上的符合條件的銀行組織被視為已滿足機構資本規則中普遍適用的基於風險和槓桿率的資本要求，如果適用，則被視為已滿足聯邦存款保險法第38條規定的資本化比率要求。根據臨時最終規則，截至2020年12月31日，CBLR的最低要求為8%，2021年日曆年為8.5%，2022年及以後日曆年為9%。臨時規則允許兩個季度的寬限期來糾正低於要求金額的比率，前提是世行截至2020年12月31日保持7%的槓桿率，2021年日曆年保持7.5%，2022年及以後日曆年保持8%。

根據最終規則，符合條件的銀行組織可以不受限制地選擇退出CBLR框架，恢復到風險加權框架。截至2021年12月31日和2020年12月31日，世行符合聯邦銀行機構定義的社區銀行組織的資格，並選擇在CBLR框架下衡量資本充足率。

The 下表彙總了截至年底銀行的實際資本金和所需資本金。

	實際					資本充足在“立即更正”下《行動規則》
銀行	金額		比率			金額		比率
一級資本(相對於平均資產)
2021年12月31日	$	126,201		10.3	%	$	104,387		8.5	%
2020年12月31日		120,989		10.7			90,407		8.0

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註P--監管事項(續)

子公司支付的Dividends 是俄亥俄谷可用於向股東支付股息和其他營運資金需求的主要資金來源。子公司向俄亥俄谷支付股息受到監管機構和州法律的限制。這些限制通常將股息限制為銀行和貸款中心公司本年度和前兩年的留存收益，以及OVBC Captive，Inc.上一年淨收入的90%。截至2022年1月1日，約為$12,747根據這些準則，子公司的留存收益中有6%可用於派息。俄亥俄河谷從世行借入資金的能力受到銀行規定的金額和條款的限制。聯邦儲備系統理事會也有一項政策，要求俄亥俄山谷在某些情況下向俄亥俄山谷的股東支付股息之前向FRB發出通知，如果FRB確定支付股息將是不安全或不健全的做法，FRB可能不批准這種股息支付。

注Q-母公司僅壓縮財務信息

Below 是俄亥俄谷金融信息的濃縮。在這份信息中，俄亥俄谷對其子公司的投資是以收購以來子公司的未分配收益中的成本加股本來陳述的。本資料應與本公司的綜合財務報表一併閲讀。

條件的簡明陳述

	截至12月31日的年度：
資產	2021		2020
現金和現金等價物	$	5,366	$	4,112
對子公司的投資		147,214		143,424
應收票據-子公司		2,123		1,603
其他資產		38		32
總資產	$	154,741	$	149,171

負債
應付票據	$	2,138	$	3,198
次級債券		8,500		8,500
其他負債		2,747		1,149
總負債		13,385		12,847

股東權益
股東權益總額		141,356		136,324
總負債和股東權益	$	154,741	$	149,171

簡明損益表

	截至12月31日的年度：
收入：	2021		2020
票據利息	$	20	$	41
來自子公司的股息		6,650		4,125

費用：
票據利息		31		82
次級債權證利息		158		208
運營費用		379		344
子公司未分配收益中的所得税前收益和權益		6,102		3,532
所得税優惠		112		121
子公司未分配收益中的權益		5,518		6,606
淨收入	$	11,732	$	10,259
綜合收益	$	10,004	$	12,167

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

附註Q-母公司僅提供簡明財務信息(續)

簡明現金流量表

	截至12月31日的年度：
經營活動的現金流：	2021			2020
淨收入	$	11,732		$	10,259
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
子公司未分配收益中的權益		(5,518	)		(6,606	)
其他資產的變動		(6	)		16
其他負債的變動		1,598			832
經營活動提供的淨現金		7,806			4,501

投資活動產生的現金流：
應收票據變動		(520	)		360
投資活動提供的現金淨額		(520	)		360

融資活動的現金流：
應付票據的變動		(1,060	)		(1,035	)
購買庫存股		(954	)		—
支付的現金股利		(4,018	)		(4,022	)
用於融資活動的現金淨額		(6,032	)		(5,057	)

現金和現金等價物：
現金及現金等價物的變動		1,254			(196	)
年初現金及現金等價物		4,112			4,308
年終現金及現金等價物	$	5,366		$	4,112

合併財務報表附註

除每股和每股數據外，金額以千為單位。

注R-細分市場信息

可報告的細分市場由提供的產品和服務決定，主要區別於銀行和消費金融。它們的區別還在於提供給首席運營決策者的信息級別，首席運營決策者使用這些信息來審查業務的各個組成部分的業績，如果經營業績、產品/服務和客户相似，則彙總這些業績。貸款、投資和存款提供了銀行業務淨收入的大部分，而貸款提供了消費金融部門的大部分淨收入。所有的公司部門都是國內的。

銀行部門的總收入佔公司總收入的大部分，總計94.1%和94.3分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度總合並收入的百分比。

用於本公司可報告部門的會計政策與附註A-重要會計政策摘要中描述的政策相同。所得税是根據税前收入分配的。所有商譽都在銀行部門。

分段信息如下：

	截至2021年12月31日的年度
	銀行業			消費者金融		總計公司
淨利息收入	$	38,883		$	2,130	$	41,013
撥備費用		(500	)		81		(419	)
非利息收入		8,831			1,033		9,864
非利息支出		34,847			2,433		37,280
税費支出		2,149			135		2,284
淨收入		11,218			514		11,732
資產		1,235,231			14,538		1,249,769

	截至2020年12月31日的年度
	銀行業		消費者金融		總計 Company
淨利息收入	$	37,825	$	2,157	$	39,982
撥備費用		2,945		35		2,980
非利息收入		10,344		1,094		11,438
非利息支出		33,693		2,440		36,133
税費支出		1,886		162		2,048
淨收入		9,645		614		10,259
資產		1,173,820		13,112		1,186,932

獨立註冊的報告

公共會計事務所

致股東和董事會

俄亥俄山谷銀行公司

加里波利斯，俄亥俄州

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附俄亥俄谷銀行股份有限公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合狀況表、截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，上述財務報表在各重大方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這種程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款損失準備--經濟條件定性因素

正如綜合財務報表附註A和附註C更全面地描述，公司的貸款損失準備是管理層對貸款組合中可能發生的損失的最佳估計。這項津貼由與個人減值貸款有關的特定部分和一般部分組成。對於一般構成部分，管理層進行了定量和定性分析，以確定貸款損失準備金的一般準備金部分。定量部分由投資組合細分確定的歷史虧損經驗組成，並基於公司經歷的實際虧損歷史。總貸款組合的實際損失經驗由基於每個組合部分存在的風險的定性因素補充。這些定性因素包括考慮以下因素：拖欠和減值貸款的水平和趨勢；註銷和收回的水平和趨勢；貸款數量和條款的趨勢；風險選擇和承保標準的任何變化的影響；貸款政策、程序和做法的其他變化；貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度；國家和地方經濟趨勢和條件(經濟條件)；行業條件；以及信貸集中變化的影響。截至2021年12月31日，被認為是最重要的定性因素是經濟狀況。管理層在評估經濟狀況時作出了重大判斷，在估算貸款損失撥備時使用了定性因素。

獨立註冊的報告

上市會計師事務所

我們認為審計貸款損失準備中的經濟狀況定性因素是一項重要的審計事項，因為審計管理層對經濟狀況定性因素的評估需要審計師的重大判斷。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要審計程序包括：

•	評估用於制定經濟狀況定性因素的數據的相關性和可靠性

•	被評價的管理層用來確定經濟狀況的判斷和假設，定性因素的合理性

•	對輸入進行數據驗證，並測試管理層對經濟狀況定性因素計算的數學準確性

		/s/Crowe LLP
		克勞律師事務所



自1992年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

克利夫蘭，俄亥俄州
March 16, 2022

管理層關於內部控制的報告

過度財務報告

董事會和股東

俄亥俄山谷銀行公司

根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，俄亥俄谷銀行公司(本公司)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

管理層對與合併財務報表有關的財務報告內部控制制度的有效性進行評估。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層評估了截至2021年12月31日俄亥俄谷銀行公司的財務報告內部控制系統，該系統與特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年“內部控制綜合框架”中描述的財務報告有效內部控制的標準有關。基於這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，其財務報告內部控制制度是有效的，並符合《內部控制綜合框架》的標準。

獨立註冊會計師事務所Crowe LLP尚未發佈關於俄亥俄山谷銀行財務報告內部控制的綜合審計報告。

俄亥俄山谷銀行公司

託馬斯·E·懷斯曼		/s/Scott W.Shockey
託馬斯·E·懷斯曼		斯科特·W·肖基
首席執行官		首席財務官高級副總裁

March 16, 2022

性能圖表

俄亥俄山谷銀行公司。

截至2021年12月31日的年度

下圖顯示了公司普通股(標示為“Ohio Valley Banc Corp.”)五年累計總回報的比較。在業績圖上)，標準普爾500指數(在業績圖上表示為“S&P500”)和道瓊斯美國微型市值銀行指數(在業績圖上表示為“道瓊斯美國微型銀行指數”)顯示的財政年度。圖表中反映的信息假設在2016年12月31日對公司普通股、標準普爾500指數和道瓊斯美國微型銀行指數各投資100美元。累計總回報假設股息進行再投資。道瓊斯美國微型市值銀行指數代表了美國163家銀行的股票表現，這些銀行位於道瓊斯選擇的各自市值範圍內，其中包括本公司。道瓊斯美國微型市值銀行指數被選為瑞士法郎10億至50億美元銀行資產規模指數的替代同行指數，因為後者已不再發布。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

前瞻性陳述

本報告中包含的某些陳述和本文引用的其他公開文件構成“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券法(“交易法”)第21E節的含義，並符合1995年私人證券訴訟改革法的定義。此類陳述通常(但並非總是)通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“項目”、“估計”、“戰略”、“未來”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”和其他類似的表達方式來識別。此類表述涉及各種重要假設、風險、不確定因素和其他因素，其中許多是我們無法控制的，尤其是與新冠肺炎(CoronaVirus)大流行相關的事態發展，可能會導致實際結果與前瞻性表述中表達的結果大不相同。這些因素包括但不限於：新冠肺炎對我們的業務、運營、客户和資本狀況的影響；與新冠肺炎相關的向我們客户發放的貸款違約率上升及其對客户運營和財務狀況的影響；新冠肺炎對當地、國家和全球經濟狀況的影響；利率的意外變化或抵押貸款市場的中斷政府對新冠肺炎的各種應對措施的影響；政治、經濟或其他因素的變化，如通貨膨脹率、衰退或擴張趨勢、税收, 法律實施的影響和世界各地持續的經濟不確定性；競爭壓力；利率波動；公司貸款的違約和提前還款水平；意想不到的訴訟、索賠或評估；獲得貸款資金成本的波動；以及監管變化。有關這些因素的更多詳細信息，請參閲公司根據《交易法》提交給美國證券交易委員會的文件，其中包括標題為“第1A項”的披露。本公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第I部分的“風險因素”。提醒讀者不要過度依賴這類前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅作為本文日期的。公司不承擔任何義務，也不打算重新發布修訂或更新的前瞻性陳述，無論是由於新的信息、不可預見的未來事件或其他原因。

財務狀況及經營成果分析

本討論旨在分析俄亥俄谷銀行股份有限公司(“俄亥俄谷”或“本公司”)的財務狀況及經營業績，而本報告所載經審核的綜合財務報表在其他方面並不明顯。隨附的綜合財務信息由管理層按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，並與綜合財務報表中報告的一致。應參考本報告其他部分列出的這些報表和選定的財務數據，以瞭解下表和相關討論。除每股和每股數據外，所有美元都以千為單位報告。

業務概述：

本公司主要通過其全資子公司俄亥俄山谷銀行公司(“銀行”)從事商業和零售銀行業務，在俄亥俄州東南部和西弗吉尼亞州西部提供商業和消費者銀行服務。該銀行提供的銀行服務包括接受支票、儲蓄、定期和貨幣市場賬户中的存款；個人、商業、建築平面圖和學生貸款的發放和服務；建築和房地產貸款的發放；以及信用卡服務。銀行還提供個人退休賬户、保險箱、電匯和其他標準銀行產品和服務。俄亥俄谷還有一家子公司，向信用風險歷史較高的個人提供一般的消費貸款，Loan Central，Inc.(“Loan Central”)；一家幫助收取保險佣金的子公司保險機構，俄亥俄谷金融服務局，LLC；以及一家有限目的財產和意外保險公司，OVBC Captive，Inc.(“Captive”)。銀行有兩家全資子公司，Race Day Mortgage，Inc.(“Race Day”)，一家在線消費者直接抵押貸款公司，以及俄亥俄山谷REO，LLC，一家銀行將銀行通過止贖獲得的某些房地產轉讓給其出售的實體。

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財務狀況和經營成果

2020年1月，銀行開始向中央税務貸款客户提供退税預付貸款(TALS)。TAL是指銀行向貸款中心的備税客户提供的短期貸款。此前，Loan Central提供併發起了退税預期貸款，這些貸款佔其年度收益的很大一部分。然而，2019年4月生效的俄亥俄州新法律對俄亥俄州某些非銀行貸款機構發放的短期和小額貸款施加了許多限制。因此，Loan Central不再能夠直接向其納税準備客户提供這項服務，但它可以通過銀行這樣做。在Loan Central 準備好客户的納税申報單後，客户有機會通過與銀行簽訂TAL，立即獲得預期退税的一部分。作為流程的一部分，税務客户完成貸款申請，並授權預期退税在美國國税局簽發後存入銀行。一旦銀行收到退税，退款將用於償還TAL和Loan Central的税務準備費用，然後將退款的剩餘部分匯給Loan Central的税務客户。

新冠肺炎的影響：

新冠肺炎對美國以及國際經濟和金融市場造成了重大破壞。該公司在俄亥俄州東南部和西弗吉尼亞州西部服務的主要市場受到新冠肺炎的重大影響，它改變了我們的生活和工作方式。新冠肺炎對經濟、供應鏈、金融市場、失業率、企業和我們的客户的持續影響是未知和不可預測的。

2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案通過建立支薪支票保護計劃(“PPP”)為小企業提供了援助。購買力平價為小企業提供了資金，用於支付工資和某些其他費用。這些資金是以貸款的形式提供的，如果滿足某些標準，這些貸款將被完全免除。2021年，國會修改了PPP，將小企業管理局(SBA)為貸款提供擔保的權力以及PPP貸款人支付PPP貸款的能力延長至2021年5月31日。該公司通過參與購買力平價計劃、幫助CARE法案刺激付款的快速存款以及根據需要修改貸款，為因新冠肺炎而經歷財務困難的客户提供支持。

行動結果：

摘要

2021 v. 2020

2021年，俄亥俄谷的淨收入為11,732美元，比2020年增加了1,473美元，增幅為14.4%。2021年每股收益為2.45美元，較2020年增長14.5%。2021年淨收益和每股收益的增長受到淨利息收入增加和撥備支出減少的影響，這兩項加在一起使收益從2020年起增加了4,430美元。2021年，該公司的撥備支出為負，為419美元，而2020年的撥備支出為2980美元。撥備費用減少的主要原因是，2021年貸款淨沖銷減少，並在2020年第一季度確定了大流行病的經濟風險因素，但2021年的影響較小。2021年淨利息收入增長2.6%，主要是由於平均盈利資產的增長，但部分被完全税項等值的淨利息收入佔平均盈利資產的百分比(“淨息差”)的下降所抵消。平均收益資產增加13.0%，原因是貸款、投資證券和銀行有息存款的增長。盈利資產增長的積極影響被與美聯儲為應對2020年大流行而積極降息相關的淨息差壓縮所部分抵消。較高的淨利息收入和較低的撥備支出的積極貢獻被較低的非利息收入和較高的非利息支出部分抵消，這些因素共同導致自2020年以來收益減少2,721美元。導致非利息收入下降的原因是2021年出售低收益證券造成的1066美元的已實現虧損和2美元的收入, 2020年期間與第三方達成訴訟和解所產生的1000美元。2021年，借記卡/信用卡交換收入和電子退款支票/電子退款押金(“ERC/ERD”)費用的增長部分抵消了非利息收入中的這些負面因素。2021年期間非利息支出的增加主要來自軟件、數據處理、營銷和FDIC成本的上升。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

該公司2021年的淨利息收入為41,013美元，較2020年增加1,031美元，增幅為2.6%。影響淨利息收入增長的是平均盈利資產，與2020年相比，2021年增加了131,943美元。這一增長主要來自銀行和投資證券的有息存款的增加，與2020年相比，這兩項存款分別增加了57860美元和43836美元。計息存款受到聯邦儲備銀行(“FRB”)存款餘額增加的影響，這是由於客户收到的刺激付款導致存款餘額增加。2021年，存款增加的一部分投資於證券投資組合。平均貸款在2021年也增加了30,247美元，主要是受到商業貸款餘額增加的影響。總體而言，在公司的市場地區，商業貸款需求一直是積極的，特別是在俄亥俄州的派克縣和雅典縣以及西弗吉尼亞州的卡貝爾縣。此外，在大流行期間，該公司參與了PPP，以幫助我們市場地區的各種企業。2021年與購買力平價貸款相關的貸款費用使貸款費用總額增加了587美元，這也對淨利息收入產生了積極影響。淨息差因市場利率下降而減少，部分抵銷了平均盈利資產增長和貸款費用增加帶來的積極影響。2020年3月，美聯儲響應新冠肺炎，採取行動降息150個基點。這一行動導致了持續的低利率環境，這有助於在2020年剩餘時間和2021年全年降低盈利資產收益率。在這些時期，計息成本降低了。, 但由於與定期存款和某些其他計息存款處於或接近利率下限相關的滯後效應，其規模不同於賺取資產。此外，2020年和2021年期間資產組合的變化為更多的購買力平價貸款和美聯儲的更高存款，對淨息差產生了稀釋效應，購買力平價貸款的利率為1.0%，美聯儲的餘額利率維持在25個基點以下。因此，本公司於截至2021年12月31日止年度的淨息差為3.61%，較2020年同期的3.97%下降36個基點。

本公司於2021年錄得負撥備開支419美元，較2020年減少3,399美元。撥備費用的減少在很大程度上受到新冠肺炎大流行的經濟影響的影響，這導致2020年第一季度貸款損失準備金的一般分配增加。基於不斷下降的經濟狀況和不斷上升的失業率，管理層將一般準備金增加了2,315美元，以反映新冠肺炎帶來的更高預期損失。2021年撥備支出下降的進一步影響是，未專門分配的貸款淨沖銷減少了1,332美元，主要來自消費和住宅房地產貸款組合。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

該公司的非利息收入比2020年減少了1,574美元，降幅為13.8%。今年到目前為止，非利息收入的下降在很大程度上受到了與第三方達成訴訟和解所收到的2,000美元收益的影響。作為2020年第一季度簽署的和解協議的一部分，這些收益支付給了世行。和解協議與該行此前披露的針對第三方税務軟件產品提供商提前終止税務處理合同的訴訟有關。作為和解協議的一部分，世行正在處理一定數量的税目，這些税目從2021年開始，將於2025年結束。因此，世行在2021年確認了675美元的ERC/ERD收入，這部分抵消了2020年非經常性訴訟和解收益的影響。2021年非利息收入減少的進一步原因是2021年第四季度因出售48,732美元低收益投資證券而實現的虧損1,066美元。出售所得資金被再投資於類似的高收益證券，預計這將增加未來的收入。正如預期的那樣，抵押貸款銀行收入在2021年減少了400美元，主要是由於2020年再融資量增加，但在2021年有所回落。由於客户在2021年增加了支出，借記卡和信用卡交易的交換收入增加了613美元，部分抵消了非利息收入的減少。

該公司2021年的非利息支出比2020年增加了1147美元，增幅為3.2%。這一增長受到各種項目的影響，包括軟件、數據處理、營銷和FDIC成本的上升。軟件費用增加了404美元，用於購買軟件，以加強用於貸款發放過程的平臺，以及處理購買力平價貸款。數據處理費用增加236美元，原因是消費者支出增加影響了借記卡和信用卡交易量的增加。由於在2021年恢復了精選的營銷活動，營銷支出增加了213美元，而2020年，由於新冠肺炎對大堂訪問的限制，營銷活動受到了限制。FDIC 保險成本增加161美元，主要是因為2020年從FDIC獲得的評估積分在2021年沒有收到。

該公司的所得税撥備在2021年增加了236美元，這主要是由於受上述因素影響的應税收入的變化。

淨利息收入

公司收入中最重要的部分，即淨利息收入，是通過妥善管理盈利資產的利息收入與計息負債的利息支出之間的利差而產生的。本公司從貸款、投資證券和短期投資中賺取利息和股息收入，同時產生計息存款和短期和長期借款的利息支出。淨利息收入受到資產和負債的平均數量和組合以及金融工具利率水平變化的影響。淨利息收入的變化以淨息差和淨息差來衡量。淨息差表示為淨利息收入佔平均可賺取利息資產的百分比。淨息差是生息資產的平均收益率與計息負債的平均利率之間的差額。這兩者都是在完全税額等值(“FTE”)的基礎上報告的。淨息差超過淨息差，因為無息資金來源，主要是無息活期存款和股東權益，也支持有利息的資產。以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩個年度的計息資產、計息負債的變化及其對利息收入和利息支出的相關影響的討論。編制了表一和表二，以總結本分析中概述的重大變化。

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財務狀況和經營成果

按FTE計算，2021年的淨利息收入總計41,491美元，比2020年增加了1,069美元，增幅為2.6%。這一積極變化反映了平均盈利資產增長13.0%，部分被盈利資產收益率下降65個基點減去平均計息負債成本下降41個基點的淨影響所抵消。平均收益資產的增長主要來自銀行和證券的計息餘額，與2020年同期相比，2021年分別增長了74.0%和34.4%。同期平均貸款亦上升3.7%。2021年期間的平均收益資產收益率受到美聯儲在2020年3月降息150個基點的行動的影響。2020年期間市場利率的降低對2021年期間平均存款成本的降低產生了相應的影響，主要是在定期存款、儲蓄和貨幣市場存款方面。淨息差下降36個基點反映了融資成本降低帶來的41個基點的積極影響，但這一影響完全被盈利資產的組合和收益率帶來的65個基點的負面影響以及使用無息資金(即活期存款和股東權益)的12個基點的負面影響所完全抵消。

2021年淨利息收入增加，主要是由於盈利資產的平均數量增加加上計息負債的平均成本下降，盈利資產的平均收益率下降部分抵消了這一增長。與2020年相比，平均收益資產的數量增加導致2021年FTE利息收入增加2,445美元，而平均計息負債成本的下降導致同期利息支出減少2,416美元。這些積極影響被較低的平均收益資產收益率部分抵消，與2020年相比，2021年FTE利息收入減少了3868美元。2021年平均收益資產的增長在很大程度上受到與其他銀行的計息餘額的影響。2021年，與其他銀行的計息餘額的平均金額貢獻了1.36億美元的利息收入，主要來自美聯儲清算賬户中的超額存款。在銀行的計息存款餘額主要由本公司的計息聯邦儲備結算賬户驅動。公司利用其計息的美聯儲清算賬户管理過剩資金，並幫助為盈利的資產增長提供資金。2021年，新冠肺炎的影響繼續在清算賬户中產生更高水平的過剩資金，其中包括客户從各種政府救助計劃中獲得的刺激資金存款。2021年美聯儲清算賬户數量的增加導致2021年與其他銀行的平均計息餘額比2020年增加了57,860美元，即74.0%，還導致與其他銀行的平均計息餘額的構成更高, 2021年平均收益資產的11.8%，而2020年為7.7%。 FRB在2020年3月降息150個基點的行動立即影響了本公司的美聯儲清算賬户產生的利息收入。清算賬户利率於2020年3月下調至 0.25%，此後一直在0.25%或以下波動。因此，與其他銀行的計息餘額的平均收益率因素繼續對收益產生負面影響，2021年利息收入減少215美元，而2020年利息收入減少1,285美元。

2021年底的平均證券為171,157美元，較2020年底的127,321美元增長了34.4%。2021年存款的大幅增長是各種政府刺激計劃的結果，這些刺激計劃導致了流動性過剩水平的加劇。該公司利用這些超額資金中的一部分購買投資證券。2021年的平均應税證券比前一年增加了37.6%，特別是購買了美國政府、機構和機構抵押貸款支持證券。因此，平均應税證券的構成在2021年底增長至平均收益資產的14.1%，而2020年底為11.6%。平均免税證券較上年下降6.3%，主要與州和市政投資的到期日有關。因此，州和市政投資的平均構成在2021年底下降到平均收益資產的0.8%，而2020年底為0.9%。管理層繼續專注於創造貸款增長，因為貸款為公司提供了最大的回報。管理層還將證券維持在足以提供充足流動性和滿足質押要求的美元水平。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

淨利息收入受到貸款的負面影響，特別是在平均收益率下降的情況下。2020年3月短期利率的下降對公司部分貸款組合的重新定價產生了直接影響，這是導致2021年收益下降的原因之一。這導致2021年底的平均貸款收益率下降32個基點至5.05%，而2020年底為5.37%，這導致2021年期間FTE利息收入減少2,639美元。部分抵消了貸款收益率的影響是平均貸款增加了30,247美元，即3.7%，與2020年相比，這導致2021年FTE利息收入增加了1,587美元。這一增長主要來自商業房地產以及商業和工業貸款領域。這是由於公司的主要市場地區出現了積極的貸款需求，特別是俄亥俄州的雅典和派克縣以及西弗吉尼亞州的卡貝爾縣。雖然該公司在2020年和2021年初經歷了政府擔保的PPP貸款的原始增長，但這些貸款的回報是在2021年下半年經歷的，導致2021年PPP貸款的平均餘額較2020年下降。雖然2021年平均貸款增加，但其他銀行和投資證券的有息存款在2021年經歷了更快的增長。因此，公司的平均貸款構成在2021年底降至平均收益資產的73.3%，而2020年為79.8%。

淨利息收入受到計息負債平均成本下降的積極影響，特別是公司定期存款的平均成本下降。從2020年開始的短期利率下調對降低CD利率產品產生了直接影響。然而，此次市場降息對降低定期存款費用的影響存在滯後效應。由於CD利率重新定價下調，公司受益於較低的利息支出，但僅限於以較低利率發行新CD的程度。由於CDS在2020年下半年和2021年全年繼續滾動至較低利率，認識到定期存款的利息支出有更大幅度的下降。因此，定期存款的平均成本從2020年的1.75%下降到2021年的1.01%，下降了74個基點，導致全年利息支出減少了1,483美元。相比之下，2020年的利息支出減少了427美元。較低的CD價格也減少了消費者對CD產品的需求。因此，平均定期存款部分在2021年期間減少了11,337美元，或5.4%，導致平均定期存款佔計息負債的比例從2020年底的30.8%下降到2021年底的26.9%。

較低的利率也對核心存款部門產生了重大影響，包括可轉讓的提款順序(“現在”)、儲蓄和貨幣市場賬户。利息支出受到這一核心有息負債平均成本下降的重大影響，特別是儲蓄和貨幣市場賬户。這在很大程度上是由於美聯儲在2020年3月進行的短期降息影響了各種存款產品的重新定價，直到2021年。這些在較低費率環境下的重新定價努力有助於降低2021年的平均成本。這包括與公司優質投資存款賬户相關的利率下調，這導致貨幣市場利息支出在2021年減少了542美元。因此，儲蓄和貨幣市場賬户的平均成本從2020年的0.36%下降到2021年的0.09%，導致2021年利息支出減少794美元。相反，2021年這些核心存款部門的客户存款繼續增加，受刺激救濟資金和消費者在疫情期間保留這些客户存款收益的偏好的影響。因此，2021年的平均餘額在活期賬户內增加了19.5%，在儲蓄和貨幣市場賬户內增加了15.7%，合計佔2021年平均計息負債的68.5%，而2020年為63.4%。

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財務狀況和經營成果

此外，該公司的平均其他借款和次級債券在2021年期間總共減少了5,852美元，或14.5%。減少與用於各種FHLB預付款的本金有關。借款和次級債券仍然是平均計息負債中最小的組成部分，2021年底和2020年底分別為4.6%和5.9%。

2021年期間，平均收益型資產的利息和手續費收入總額減少了1,423美元，降幅為3.1%；2020年期間，降幅為4,133美元，降幅為8.1%。收益的下降主要是由於2019年下半年和2020年3月市場利率下降的結果，部分被2021年貸款費用的增加所抵消。2021年，公司消費貸款組合的利息和手續費減少了376美元，降幅為3.6%。下降主要是由於消費貸款收益率下降和平均汽車貸款減少所致。因此，在2021年期間，消費貸款利息減少了358美元，消費貸款費用減少了18美元。2020年，消費貸款利息和手續費減少了1,726美元，降幅為14.3%。這一下降還受到消費者收益率下降以及平均汽車和房屋淨值貸款餘額減少的影響，這導致2020年消費貸款利息減少了804美元。 2020年消費貸款費用也減少了922美元。減少的主要原因是本公司改變了與Loan Central的業務模式，這是遵守新法規所必需的，這導致Loan Central不評估任何 2020年退税貸款墊款的貸款費用。相反，Loan Central開始評估準備納税申報單的費用，同時降低貸款費用。準備納税申報表的手續費收入被記為非利息收入。

2021年期間，公司商業貸款組合的利息和手續費增加了1,387美元，增幅為7.0%。這一增長受到了平均商業貸款餘額增加的影響，這完全抵消了商業貸款收益率下降的負面影響。商業貸款需求成功地在公司的商業房地產以及商業和工業投資組合中產生了14.0%的平均餘額增長。餘額的增加是由於公司在俄亥俄州的派克縣和雅典縣以及西弗吉尼亞州的卡貝爾縣的平均商業貸款增加了48,035美元。2021年對商業收入的進一步影響是貸款費用增加了728美元。該公司自2020年以來一直參與購買力平價計劃，作為政府為受新冠肺炎影響的企業提供救助計劃的一部分。這些發端始於2020年第二季度，在2021年第一季度又增加了一輪。到2021年底，這兩輪PPP貸款的大部分都已經償還。這導致在2021年期間從SBA獲得了1,184美元的PPP貸款費用收入確認，比 2020年增加了479美元。2020年，公司的商業貸款利息和手續費減少了157美元，降幅為0.8%。下降受商業貸款收益率下降的影響，這完全抵消了2020年平均商業貸款餘額增加和商業貸款手續費增加的積極影響。2020年商業貸款收益率受到低利率環境的負面影響。平均商業貸款增長17.2%，主要來自購買力平價貸款來源的35,141美元。在2020年的第一輪PPP貸款中，從SBA收取了1,175美元的貸款費用，其中705美元記錄為費用收入。雖然購買力平價貸款在2020年促進了更高的商業貸款餘額，但由於每筆貸款的相關利率為1%，它們也對貸款收益率產生了稀釋效應。

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合併平均資產負債表&淨利息收入分析

	12月31日
表一	2021								2020
(千美元)	平均餘額			收入/ 費用		收益率/ 平均值			平均餘額			收入/ 費用		收益率/ 平均值
資產
生息資產：
與銀行的計息餘額	$	136,071		$	195		0.14	%	$	78,211		$	274		0.35	%
證券：
應税		162,511			2,179		1.34			118,090			2,409		2.04
免税		8,646			297		3.44			9,231			359		3.90
貸款		841,681			42,519		5.05			811,434			43,571		5.37
生息資產總額		1,148,909			45,190		3.93	%		1,016,966			46,613		4.58	%

非息資產：
現金和銀行到期款項		14,739								13,619
其他非盈利資產		77,254								73,395
貸款損失準備		(7,101	)							(7,789	)
非息資產總額		84,892								79,225
總資產	$	1,233,801							$	1,096,191

負債與股東權益
計息負債：
Now帳户	$	211,636		$	680		0.32	%	$	177,170		$	618		0.35	%
儲蓄和貨幣市場		299,129			265		0.09			258,434			932		0.36
定期存款		200,572			2,032		1.01			211,909			3,704		1.75
其他借來的錢		26,064			564		2.16			31,916			729		2.28
次級債券		8,500			158		1.86			8,500			208		2.44
國際上承擔的總負債		745,901			3,699		0.49	%		687,929			6,191		0.90	%

無息負債：
活期存款賬户		331,027								258,802
其他負債		18,042								18,422
無息負債總額		349,069								277,224

股東權益		138,831								131,038
總負債和股東權益	$	1,233,801							$	1,096,191

淨利息收益				$	41,491							$	40,422
淨息差							3.61	%							3.97	%
淨息差							3.44	%							3.68	%
平均計息負債與平均收益資產之比							64.92	%							67.65	%

報告免税證券和貸款的完全應税等值收益率，並假設税率為21%，扣除不可扣除的利息支出。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，證券的等值税項調整總額分別為61美元和73美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，貸款的税金等值調整總額分別為417美元和367美元。平均餘額按平均每天計算。可供出售證券的平均餘額包括市值調整。然而，計算的收益率是基於證券的攤銷成本。平均貸款餘額包括非應計貸款。貸款收入包括從非應計貸款中獲得的現金。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

利息收入和費用變動的比率數量分析

表II

(千美元)	2021									2020
	增加(減少) 與上一年相比，									增加(減少) 與上一年相比，
	卷			收益率/比率			總計			卷			收益率/比率			總計
利息收入
與銀行的計息餘額	$	136		$	(215	)	$	(79	)	$	287		$	(1,285	)	$	(998	)
證券：
應税		744			(974	)		(230	)		14			(540	)		(526	)
免税		(22	)		(40	)		(62	)		(64	)		(9	)		(73	)
貸款		1,587			(2,639	)		(1,052	)		2,048			(4,584	)		(2,536	)
利息收入總額		2,445			(3,868	)		(1,423	)		2,285			(6,418	)		(4,133	)

利息支出
Now帳户		114			(52	)		62			49			31			80
儲蓄和貨幣市場		127			(794	)		(667	)		111			(469	)		(358	)
定期存款		(189	)		(1,483	)		(1,672	)		(67	)		(427	)		(494	)
其他借來的錢		(128	)		(37	)		(165	)		(125	)		(29	)		(154	)
次級債券		----			(50	)		(50	)		----			(148	)		(148	)
利息支出總額		(76	)		(2,416	)		(2,492	)		(32	)		(1,042	)		(1,074	)
淨利息收益	$	2,521		$	(1,452	)	$	1,069		$	2,317		$	(5,376	)	$	(3,059	)

因成交量和利率而產生的利息變化如下：成交量變化乘以上一年的利率；收益率/利率差異-成交量變化乘以上一年的成交量；總差異-成交量變化乘以利率變化。由於成交量和利率引起的利息變化已被分配給成交量和利率變動，其比例與兩者變動的絕對金額之間的關係。免税證券和貸款收入在FTE的基礎上列報。FTE收益率假設税率為21%，扣除相關的不可抵扣利息支出。

2021年，該公司住宅房地產貸款組合的利息和手續費減少了2,113美元，降幅為16.2%。下降受到2021年住宅房地產貸款組合的平均餘額、收益率和費用下降的影響。2021年，持續的低利率環境對住宅房地產貸款收益率產生了負面影響。2021年平均住宅房地產貸款餘額下降主要來自銀行的倉庫貸款額。倉庫貸款包括銀行向另一家抵押貸款機構提供的信貸額度，該抵押貸款機構為購買一至四户住宅房地產提供貸款。抵押貸款機構最終出售貸款並償還銀行。隨着抵押貸款再融資在2020年下半年達到頂峯，倉庫貸款餘額在2021年6月30日降至零。因此，倉庫的平均貸款餘額從2020年的25,110美元下降到2021年的7,214美元。持續的低利率環境加上抵押貸款再融資減少，也導致2021年期間轉向更多的長期固定利率抵押貸款(增加4,284美元)和較少的短期可調整利率抵押貸款(減少11,044美元)。較低的房地產貸款費用是2021年貸款修改減少的結果。2020年，住宅房地產貸款利息和手續費減少了679美元, 或5.0%。2020年的變化受到住宅房地產貸款收益率下降的影響，這完全抵消了貸款費用的上升。2020年住宅房地產貸款收益率受到低利率環境的負面影響。貸款收益率下降的影響完全抵消了2020年貸款費用增加132美元的影響。更高的貸款費用在很大程度上是根據CARE法案產生的貸款修改的結果。2020年的低利率環境導致大量抵押貸款再融資發生。因此，該公司在2020年經歷了從長期固定利率抵押貸款的收益和到期日轉向新的短期可調利率抵押貸款的投資組合轉變。此外，該公司將其長期固定利率房地產貸款的一部分出售給聯邦住房貸款抵押公司，同時保留這些抵押貸款的償還權。這一戰略在2020年內成功地在非利息收入中創造了可觀的貸款銷售和維修費收入。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

公司的權益2021年和2020年，來自應税投資證券的收入分別減少了230美元和526美元，降幅為9.6%和17.9%。2021年，該公司抓住機會將部分超額存款再投資於新的美國政府、美國政府支持的實體和機構抵押貸款支持證券，這導致平均應税證券增加了44,421美元。然而，平均應税證券收益率下降70個基點，從2.04%降至1.34%，完全抵消了平均應税證券收益率上升的積極影響。這主要是由於投資購買和以低於平均投資組合收益率的市場利率對到期債券進行再投資。2020年，應税證券收入的下降受到了從2020年3月起因新冠肺炎而導致的短期税率下降的很大影響。

該公司計息負債的利息支出總額在2021年減少了2,492美元，降幅為40.3%，2020年減少了1,074美元，降幅為14.8%。2021年至2020年期間利息支出的減少在很大程度上是由於2020年3月期間市場利率的下降。公司的戰略繼續專注於以較低的成本為盈利資產增長提供資金，核心存款資金來源以進一步減少或限制利息支出的增長。隨着FRB在2020年採取行動降低短期利率，該行的許多計息存款產品重新定價。這導致本公司的加權平均成本從2020年底的0.90%降至2021年底的0.49%。這導致2020年至2021年期間，大多數存款產品的利息成本有所下降。然而，由於存款重新定價的滯後，2020年利息支出節省的步伐放緩。鑑於公司對資產的敏感性，短期利率的下降對淨利息收入產生了負面影響，因為計息資產的重新定價速度快於計息負債。這推遲了較低的市場利率在2020年的大部分時間裏對降低存款支出產生的積極影響，特別是在存單方面。本公司只能從較低的存單利息支出中受益，前提是能夠以較低的利率發行新的存單。由於CD利率繼續重新定價，公司在2021年比2020年節省了更多的利息支出。2021年，公司繼續進行重新定價的努力，降低了公司主要投資存款賬户的利率，這對降低2021年的貨幣市場支出產生了重大影響。較低的存款利率也導致2020年和2021年消費者對CD的需求減少, 這導致現在更多地轉向儲蓄和貨幣市場平衡。這種組合從成本較高的存單轉向成本較低的存單現在、儲蓄和貨幣市場賬户幫助公司減少了2020至2021年的利息支出。

這個公司的利息支出也受到其他借款和次級債券的影響，在截至2021年的年度內，這些借款和次級債券總共減少了215美元，或22.9%，在截至2020年的年度，減少了302美元，或24.4%。減少主要是由於二零二零年及二零二一年的本金償還導致FHLB借款的平均餘額下降，以及兩個期間的次級債券平均成本下降所致。

在2021年期間，公司的淨利差受到市場利率下降的負面影響，這是導致盈利資產收益率下降的原因之一。聯邦儲備銀行2020年降息的負面影響大幅減少了2021年盈利資產的利息收入。利潤率也受到美聯儲維持在0.25%以下的更多超額存款的負面影響。然而，利潤率受益於2021年利息成本的較大降低，這是由於CD利率的滯後效應限制了2020年的成本節約。這些因素導致淨息差從2020年的3.97%下降到2021年的3.61% 。該公司的主要重點是在機會出現時將其資金投資於更高收益的資產，特別是貸款。然而，如果貸款餘額不繼續擴大，並繼續佔整體盈利資產的更大比例，公司將面臨淨利息收入和利潤率提高的壓力。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

撥備費用

信用風險存在於發放貸款的業務中。本公司通過計入收入計提貸款損失準備，並作為貸款損失準備反映在綜合損益表中。計提貸款損失準備是為了實現足以吸收公司貸款組合中的損失的貸款損失準備金。管理層每季度對貸款損失準備進行詳細分析，包括貸款組合構成、貸款質量、貸款損失經驗和其他相關經濟因素。

從2020年到2021年，公司的撥備支出減少了3,399美元，這在很大程度上是由於2020年3月為新冠肺炎增加了新的風險準備金分配，而這一分配在2021年的影響較小。考慮到失業率上升將產生更高的新冠肺炎預期損失所造成的經濟狀況變化，風險因素是必要的。鑑於自2020年3月初宣佈大流行以來，經濟情景已顯著惡化，因此確定貸款組合中的信用風險增加，因此需要額外的信貸損失準備金。因此，截至2020年12月31日，與新冠肺炎相關的普通儲備分配共計2315美元，對撥備支出產生了相應影響。於2021年期間，本公司並無出現任何與新冠肺炎有關的重大撇賬，但會繼續監察疫情對貸款損失準備造成的相關經濟影響。截至2021年12月31日，與新冠肺炎相關的一般準備金分配總額為2633美元。

2021年的撥備支出進一步受到之前年未專門分配的貸款淨沖銷減少1,332美元或83.8%的影響。2021年期間，總沖銷總額為1,481美元，與2020年相比減少了1,552美元。2021年期間較低的總沖銷主要發生在商業房地產和消費貸款組合中。

剔除新冠肺炎的風險因素，本公司還確認2021年期間一般分配的撥備支出較低。本公司的一般分配評估幾個因素，包括：貸款額、平均歷史貸款損失趨勢、信用風險、地區失業狀況、資產質量以及分類和批評資產的變化。因一般撥款而產生的撥備開支減少主要受本公司歷史貸款損失率下降的影響，該比率由2020年底的0.24%下降至2021年年底的0.18%。撥備費用下降的進一步原因是通常分配給2021年12月31日的貸款餘額與2020年12月31日相比有所減少，主要是在住宅房地產貸款組合中。與貸款減少相關的風險導致一般準備金減少，撥備費用相應減少。2021年撥備支出的下降也來自批評和分類資產的減少，以及不良貸款的減少，從而產生了較少的一般分配。從2020年底到2021年底，商業貸款組合中受到批評和分類的資產總計減少了4,610美元，降幅為28.2%。此外，公司的不良貸款佔總貸款的比例在2021年底為0.56%，而在2020年底為0.82%，而不良資產佔總資產的比例在2021年底為0.37%，在2020年底為0.59%。

較高的專項撥款部分抵消了上述撥備費用減少的影響。貸款損失準備的具體分配通過衡量相關抵押品的公允價值和估計未來現金流量的現值來確定貸款減值。2021年期間，特定撥款的撥備費用增加了315美元，其中很大一部分是從2020年起未使用的準備金撥款。2020年第一季度，對兩處商業房地產進行了502美元的沖銷，其中包含807美元的前一年具體撥款。因此，305美元的未使用專項準備金從貸款損失準備金中沖銷。因此，由於未使用的準備金，2020年撥備費用減少了305美元，這與2021年較高的撥備費用產生了相反的影響。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

管理層認為，截至2021年12月31日，貸款損失準備是足夠的，並反映了投資組合中可能發生的損失。截至2021年12月31日，貸款損失準備金為總貸款的0.78%，而2020年12月31日為0.84%。然而，不能保證今後不需要調整貸款損失撥備。特定借款人情況的變化以及經濟的不利發展，特別是與新冠肺炎有關的不利發展，可能會導致所需的貸款損失準備金進一步增加，並需要額外的撥備支出。資產質量將繼續是關鍵關注點，因為管理層不僅強調貸款增長，而且還強調貸款承銷的質量。未來對貸款損失準備的撥備將繼續基於管理層的季度深入評估，該評估將在本管理層的討論和分析中的“關鍵會計政策-貸款損失準備”的標題下進行更詳細的討論。

非利息收入

2021年期間，與2020年相比，非利息收入總額減少了1574美元，降幅為13.8%。非利息收入的減少主要受到2020年與第三方達成訴訟和解時收到的2,000美元收益的影響。在2020年第一季度，世行就此前披露的該行對第三方税務軟件產品提供商違反合同提起的訴訟達成和解協議。根據和解協議，第三方於2020年3月向世行支付了2,000美元的和解款項，這筆款項被記為非利息收入。作為和解協議的一部分，世行正在處理一定數量的税目，從2021年開始，將於2025年結束。因此，世行在2021年期間確認了675美元的緊急救濟/緊急救濟收入，這有助於部分抵消2020年收到的和解收益的影響。

2021年的非利息收入也受到出售投資證券實現的1066美元損失的影響。2021年第四季度，本公司以0.89%的加權平均收益率出售了13只證券，共計48,732美元，獲得了47,666美元的收益。收益率較低的證券被加權平均收益率較高的類似證券取代，加權平均收益率為1.30%。這筆交易預計將增加未來的收入，並對利潤率產生積極影響。

非利息收入受到抵押貸款銀行收入下降的負面影響，受2021年向二級市場出售的房地產貸款數量減少的影響。為了在低利率環境下幫助管理消費者對長期固定利率房地產抵押貸款的需求，本公司將在此期間出售一部分房地產貸款額。以較低利率出售長期固定利率抵押貸款的決定也將有助於將利率上升帶來的利率風險降至最低。2020年的市場利率因應疫情而下調，因此，本公司在此期間向二級市場出售的貸款數量大幅增加。這段時期的大規模抵押貸款再融資在2020年產生了比2021年更多的收入，後者導致截至2021年12月31日的年度抵押貸款銀行收入與2020年同期相比減少了400美元，降幅為31.9%。

2021年，非利息收入受到公司交易量增加以及借記卡和信用卡產品新卡發行帶來的交換收入增加的積極影響。這在很大程度上受到了消費者因新冠肺炎疫情而獲得的經濟刺激收益的影響，微博疫情增加了消費者支出。因此，與2020年相比，2021年的借記卡和信用卡交換收入增加了613美元，增幅為15.2%。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

與2020年相比，2021年期間其他非利息收入也增加了167美元，增幅為21.4%。這主要是受到2021年出售銀行自有物業的影響，促成物業銷售收益增加193美元。增加的影響是出售俄亥俄州勞倫斯縣的空置土地和俄亥俄州傑克遜的一座分行大樓，該大樓是2016年作為與米爾頓銀行公司合併的一部分收購的。

2021年非利息收入也受到公司納税籌備費收入增加的積極影響，在截至2021年12月31日的一年中，與2020年同期相比，非利息收入增加了110美元，或17.1%。如前所述，該公司於2020年根據2019年頒佈的一項州法律，將其業務模式從評估TAL費用改為評估納税籌備費。通過計入税務準備服務費用，公司在截至2021年12月31日的年度內錄得754美元的税務準備費用收入，而2020年同期為644美元。

在截至2021年的一年中，公司剩餘的非利息收入類別比2020年增加了327美元，或12.0%。這在很大程度上是由於存款服務費增加了179美元，受2021年消費者支出激增的影響。2021年，該公司來自銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)和年金資產的收入也增加了84美元，部分原因是BOLI死亡撫卹金在2021年收到的收益。

非利息支出

管理層繼續勤奮工作，將非利息支出降至最低。2021年，與2020年相比，非利息支出總額增加了1147美元，增幅為3.2%。該公司最大的非利息支出項目，工資和員工福利，在2021年期間僅增加了13美元，增幅為0.1%。這一微小的費用變化在一定程度上受到了員工從2020年9月開始支付遣散費的相關成本的影響，而這些成本在2021年產生了相反的影響。支出節省也受到員工基數減少的影響，2021年底，該行的平均全職相當於員工基數為233人，而2020年底為241人。這一成本節約幫助抵消了與2021年財務業績改善相關的年度績效增加相關的支出。

2021年，該公司的軟件費用也出現了增長，比截至2020年的一年增加了404美元，增幅為27.8%。增加的主要原因是購買了軟件，以增強貸款發放流程所使用的平臺。2021年期間使用門户處理購買力平價貸款也影響了軟件成本的增加。貸款門户成本被2021年記錄的PPP貸款費用完全抵消。

2021年期間，數據處理支出也增加了236美元，增幅為10.9%。這一類別的成本較高是借記卡和信用卡交易量大幅增加的直接結果，這增加了處理成本。交易量可能在一定程度上與政府提供的各種刺激計劃有關，這些計劃在2021年讓消費者受益。

該公司的營銷成本也是導致非利息支出增加的原因之一，與2020年相比，2021年增加了213美元，增幅為34.8%。在2020年間，新冠肺炎顯著擾亂了消費者的行為，導致銀行中心大堂受到限制或關閉。因此，在2020年，宣傳和推廣本公司品牌的機會非常有限。大流行環境，包括社會距離、自我隔離和遠程工作安排，減緩了2020年制定的許多營銷目標，導致在此期間費用較低。該公司在2021年恢復了營銷活動，受前一年大流行相關因素的影響較小。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

與2020年相比，2021年FDIC的保險成本上漲了161美元，漲幅為97.6%。2020年間，世行利用了2019年9月發放的剩餘FDIC信貸。該行在2020年上半年的FDIC評估減少了115美元的信貸。截至2020年6月30日，該銀行完全用完了所有信貸，在2020年剩餘時間內不確認任何保費費用折扣。

與2020年相比，2021年其他非利息支出增加了129美元，增幅為2.4%。在2021年第四季度，本公司贖回了3,187美元的長期FHLB預付款，這些預付款已用於為固定利率貸款提供資金。正在提供資金的特定貸款已經還清，這使得該公司能夠贖回預付款。通過贖回預付款，產生了186美元的預付款罰款，這導致了其他非利息支出的增加。影響其他非利息支出的還有來自比賽日的各種間接成本，包括貸款費用和諮詢費，這些費用被銀行2021年客户激勵成本的減少所抵消。

與2020年相比，截至2021年的年度，其餘非利息支出類別減少了9美元，降幅為0.2%。

該公司的效率比率被定義為非利息支出佔完全等值税收的淨利息收入加上非利息收入的百分比。效率比率中不包括撥備費用的影響。管理層繼續強調管理其資產負債表組合和利率敏感度，以及開發更多創新的方法來產生非利息收入。2021年期間，新冠肺炎相關的市場利率下調對公司的資產收益率產生了負面影響。平均收益資產的增長、更高的貸款費用以及將多餘的聯邦儲備銀行餘額重新配置到證券上，幫助產生了2.6%的淨利息收入。然而，這一增長完全被非利息收入下降13.8%所抵消，非利息收入受到2020年2,000美元訴訟收益和2021年出售證券的1,066美元已實現虧損的影響。此外，2021年期間，由於軟件、數據處理和營銷費用的增加，間接成本增加了3.2%。因此，公司的效率數字從2020年12月31日的69.67%增加(回落)到2021年12月31日的72.59%。

所得税撥備

2021年所得税撥備總額為2,284美元，而2020年為2,048美元。2021年和2020年實際税率分別為16.3%和16.6%。2021年實際税率的下降主要是受到2020年某些不可扣除的退休福利計劃相關額外成本的影響。

財務狀況：

現金和現金等價物

該公司的現金和現金等價物包括現金以及其他銀行欠下的有息和無息餘額。現金和現金等價物的金額因客户活動和流動性需求而每天波動。截至2021年12月31日，現金和現金等價物增加了13,731美元，達到152,034美元，而2020年12月31日為138,303美元。現金和現金等價物的增加主要是由於代理銀行手頭的計息存款增加。截至2021年12月31日，公司的計息聯邦儲備清算賬户佔現金和現金等價物的89%以上。該公司利用其計息的美聯儲清算賬户來管理過剩資金，並協助為盈利的資產增長提供資金。結算賬户餘額大量流入的主要因素是投資於2021年期間因大流行病環境而增加的存款餘額。截至2021年12月31日，總存款比2020年底增加了66,169美元，原因是客户從各種政府計劃中獲得刺激資金，以及他們希望在不確定的經濟環境下保存現金。此外，幾項國會法案導致了2021年上半年PPP貸款計劃的延長。根據重新開放的PPP，商業商業客户獲得了貸款收益，這有助於在2021年第一季度產生更高水平的可投資存款。2021年第二季度, 該公司利用其結算賬户餘額的一部分和購買力平價貸款的償還收益再投資於收益率較高的投資證券。從2020年年底開始將資產重新配置到收益更高的投資證券，降低了結算賬户餘額增加對淨息差的攤薄效應。聯邦儲備銀行賬户的法定準備金餘額和超額準備金餘額的利率是根據聯邦公開市場委員會制定的目標聯邦基金利率計算的。在2020年第一季度，由於擔心新冠肺炎對經濟的影響，與公司聯邦儲備銀行清算賬户相關的利率下降了150個基點，導致聯邦基金目標利率範圍為0%至0.25%。儘管聯邦儲備銀行的計息存款是本公司收益最低的利息資產，但投資利率高於本公司從其出售的聯邦基金投資中獲得的利率。此外，美聯儲餘額由美國政府擔保。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

由於流動性水平根據消費者活動不斷變化，現金和現金等價物的數量在任何給定的時間點都可能有很大的差異。在流動性增加的期間，公司的重點將是在機會出現時將過剩資金投資於較長期、高收益的資產，主要是貸款。有關本公司流動資金的進一步資料，請參閲本管理層的討論及分析中的“流動資金”一欄。

金融機構存單

截至2021年12月31日，該公司擁有2329美元的CD，比2020年底減少了171美元，降幅為6.8%。截至2021年12月31日，手頭的存款包括10張證書，剩餘期限從不到5個月到21個月不等。

證券

管理層在構建其投資證券組合時的目標是保持審慎的流動性水平，並在不犧牲資產質量的情況下提供可接受的回報率。2021年期間，總證券餘額比2020年底增加了64,952美元，增幅為53.1%。截至2021年12月31日，該公司的投資證券組合主要由機構抵押貸款支持證券組成，佔總投資的69.9%。於截至2021年止年度，本公司將部分超額存款用於購買投資證券，目的是儘量減少在較低收益、計息的聯儲局結算賬户內維持的資金量。這產生了75 231美元的新的工程處抵押貸款擔保證券，同時獲得了35 976美元的本金償還。與其他類型的投資證券相比，每月償還本金一直是機構抵押貸款支持證券的主要優勢，其他類型的投資證券在到期或在指定的贖回日期提供收益。該公司還利用超額存款購買了20,224美元的美國政府債券，8,900美元的美國政府支持的實體證券，以及826美元的州和市政債券(不包括到期日)。

投資組合構成 2021年12月31日	at December 31, 2020

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

此外，在2021年第四季度，該公司通過出售13種證券獲得了47,666美元的收益，總計48,732美元。這些加權平均收益率為0.89%的證券被加權平均收益率更高的類似證券取代，加權平均收益率為1.30%。雖然此次證券出售和回購導致1,066美元的已實現虧損，盈利資產餘額幾乎沒有變化，但公司將受益於轉向收益率更高的證券，預計這將增加未來的收入並對利潤率產生積極影響。

雖然短期利率一直保持在較低水平，但對利率在不久的將來上升的預期推動了2021年期間證券長期再投資利率的上升。這導致與公司可供出售證券相關的未實現淨收益頭寸減少了2187美元，這降低了證券在2021年12月31日的公允價值。投資證券的公允價值與利率成反比，因此隨着再投資利率的增加，投資組合中的未實現收益減少。這些利率的變化是典型的，只要證券持有到全部到期日，不會影響公司的收益。

於2020年及2021年，到期證券為本公司提供充足的流動資金，使本公司不再需要其他籌資來源，例如發行債券。

在2020年第一季度，短期利率上升在很大程度上要歸功於新冠肺炎。因此，債務證券的加權平均FTE收益率從2020年12月31日的2.11% 下降到2021年12月31日的1.37%。該公司的重點將是主要通過貸款增長來產生利息收入，因為貸款產生了總收益資產中最高的收益率。表三按類別和剩餘合同到期日彙總了證券組合。歸類為股權證券的發行沒有規定的到期日，也不包括在表三中。

證券

表三

	逐漸成熟
截至2021年12月31日	在一年						一年後，但在五年內						五年後，但在十年內						十年後
(千美元)	金額			產率			金額			產率			金額			產率			金額			產率

美國政府證券		$	----		----			$	14,072		1.16	%		$	6,071		1.22	%		$	----		----
美國政府支持的實體證券			4,018		1.82	%			8,032		1.66	%			13,866		1.43	%			----		----
國家和政治分區的義務			234		5.11	%			4,366		3.96	%			3,419		2.58	%			2,429		2.82	%
機構抵押貸款擔保住宅證券			187		2.52	%			53,456		2.38	%			69,592		1.50	%			7,708		2.01	%
總證券		$	4,439		2.02	%		$	79,926		2.18	%		$	92,948		1.51	%		$	10,137		2.20	%

在使用21%的税率計算各州和政治分區的債務收益率時，進行了61美元的等值税收調整。加權平均收益率是根據每種證券的預定到期日加權的成本和有效收益率計算的。有提前還款條款的抵押貸款支持證券根據估計的平均壽命被分配到一個期限類別。證券按其公允價值列示，其中包括可供出售證券的市值調整。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

貸款

2021年，公司的主要盈利資產類別和最重要的利息收入來源貸款總額減少了17,473美元，降幅為2.1%，至831,191美元。貸款餘額較2020年底減少，主要來自住宅房地產以及商業和工業貸款組合，但商業房地產和消費貸款組合的餘額增加部分抵消了貸款餘額的減少。

產生住宅房地產貸款仍然是該公司貸款努力的一個重要重點。住宅房地產貸款組合是本公司整體貸款組合中最大的類別，佔33.0%，主要由一至四個家庭住宅抵押貸款組成，與商業貸款組合具有許多相同的客户和行業風險。2021年，住宅房地產貸款比2020年底減少了31,053美元，降幅為10.2%。住宅房地產貸款減少的主要原因是銀行的倉庫貸款額。倉庫貸款包括銀行向另一家抵押貸款機構提供的信貸額度，該抵押貸款機構為購買一至四套家庭住宅房地產提供貸款。抵押貸款機構最終出售貸款並償還銀行。由於抵押貸款再融資在2020年下半年達到頂峯，倉庫貸款餘額在2021年第二季度末降至零，而2020年底為19,365美元。此外，低利率環境導致2021年底轉向更長期的固定利率抵押貸款(增加211美元)和較少的短期可調整利率抵押貸款(減少16,444美元)。作為管理層利率風險策略的一部分，公司在大量再融資期間將其大部分長期固定利率住宅抵押貸款出售給聯邦住房貸款抵押公司，同時保留這些抵押貸款的償還權。

管理層繼續把重點放在商業貸款上，與其他類型的貸款相比，商業貸款通常產生更高的投資回報。商業貸款業務較2020年底增加了12,181美元，增幅為3.0%，其中大部分來自商業房地產貸款。於2021年12月31日，商業地產貸款業務佔本公司總商業貸款業務組合的最大部分，佔該業務組合的66.6%。商業房地產包括業主自住貸款、非業主自住貸款和建設貸款。業主自住貸款由非農業、非住宅物業組成。商業業主自住貸款是借款人購買的建築物或空間，其本金的償還依賴於擁有該財產的一方或其附屬公司進行的持續運營的現金流。本公司的業主自住貸款包括以醫院、教堂以及五金和便利店為抵押的貸款。非業主自住貸款是指本金的償還取決於與物業相關的租金收入或隨後出售的物業，如公寓樓、共管公寓、酒店和汽車旅館。這些貸款主要受當地經濟狀況的影響，這決定了入住率和收取的租金金額。商業性建築貸款向個人和公司發放，用於建造一處或多處房產，並以原始土地和隨後的改善工程為擔保。商業房地產還包括與公司主要市場區域以外的其他銀行的貸款參與。雖然該公司沒有積極尋求參與其一級市場區域以外的貸款, 它利用了與某些貸款人的關係，在公司認為可以在可接受的風險水平下獲利參與的那些領域。截至2021年12月31日，商業房地產貸款總額為281,797美元，比2020年底的商業房地產貸款餘額增加28,348美元，增幅11.2%。其中大部分增長來自業主和非業主自用貸款，餘額較2020年底總共增加了31,693美元，增幅為14.7%。增長主要來自俄亥俄州的雅典和派克縣市場區域以及西弗吉尼亞州的卡貝爾縣市場區域。部分抵消了商業業主和非業主自住貸款部分增長的是與一至四户家庭住宅相關的建設貸款的較大回報，以及多户住宅和土地開發物業，較2020年底減少了3,345美元，降幅為9.0%。

貸款組合構成 2021年12月31日	2020年12月31日

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

商業和工業貸款組合自2020年底以來減少了16,167美元，降幅為10.3%，部分抵消了商業房地產貸款的增長。商業和工業貸款包括向企業借款人發放的貸款，主要是向包括服務業、零售業和批發商在內的中小型工商企業提供的貸款。獲得這些貸款的抵押品包括設備、庫存和庫存。商業和工業貸款部分還包括對該貸款部分減少影響最大的購買力平價貸款餘額。作為對新冠肺炎的迴應，在2020年第一季度，該公司根據CARE法案獲得了發起購買力平價貸款的授權，然後在2021年上半年再次獲得授權。PPP貸款的利率為1.0%，貸款期限為兩年至到期，本金和利息的支付從支付之日起推遲六個月。購買力平價貸款只要小企業借款人在使用貸款收益方面符合某些標準，小企業管理局就會為其提供擔保。儘管世行在2021年上半年啟動了第二輪購買力平價貸款，但世行的購買力平價貸款組合自2020年底以來減少了27,487美元。這是由於2020年第一輪融資的購買力平價貸款和2021年上半年第二輪融資的大部分得到了回報。因此，截至2021年12月31日，仍有446美元的購買力平價貸款未償還。

雖然管理層相信公司的市場存在貸款機會，但未來的商業貸款活動將取決於經濟和相關條件，例如公司一級市場對貸款的一般需求、公司提供的利率、競爭壓力的影響和正常的承銷考慮。

該公司的貸款餘額也受到消費貸款組合增加的影響，消費貸款組合較2020年底增加了1,399美元，增幅為1.1%。本公司的消費貸款主要以汽車、移動房屋、休閒車和其他個人財產為抵押。個人貸款和無擔保信用卡應收賬款也包括在消費貸款中。作為公司投資各種刺激計劃增加的現金的努力的一部分，公司在2021年上半年購買了多個向醫療保健專業人員發放的貸款池。在購買這些貸款方面，其他消費貸款業務較2020年底增加了6,052美元，增幅為10.7%。部分抵消了這一增長的是，汽車貸款餘額較2020年底減少了7,035美元，降幅為12.7%。汽車貸款是公司最大的消費貸款部門，佔消費貸款總額的36.1% 。汽車貸款減少的主要原因是新冠肺炎和居家訂單導致2020年該公司市場區域內的汽車銷售有限。大流行環境繼續對2021年的汽車貸款發放產生負面影響，部分原因是芯片短缺影響了供應限制。進一步限制汽車貸款發放量的是受限制的汽車金融公司為應對大流行而提供的更高激勵措施。剩餘的消費貸款組合比2020年底增加了2,382美元，增幅為11.9%，原因是房屋淨值信貸額度較高。該公司將繼續嘗試增加其汽車貸款部門，同時保持嚴格的貸款承保流程，以限制未來的虧損風險。然而，公司將更加重視貸款組合(即商業和, 在較小程度上，住宅房地產)的回報率高於汽車貸款。間接汽車貸款承擔了經銷商的額外成本，這些成本部分抵消了利息收入，降低了回報率。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

本公司將繼續遵循其二級市場策略，直至長期利率上升至本公司可接受的利率風險水平為止。此外，該公司將繼續監測其貸款額的增長速度，並將繼續始終如一地採取以資產質量為重點的穩健承保做法。

貸款到期日和重新定價數據

截至2021年12月31日

表IV

(千美元)
	一年內		一次過後但在內心五年		五點以後但在內心十五年		之後十五年		總計
住宅房地產貸款	$	50,302	$	151,515	$	64,089	$	8,519	$	274,425
商業房地產貸款		79,288		179,077		22,343		1,089		281,797
商業和工業貸款		47,305		41,272		27,823		25,125		141,525
消費貸款⁽¹⁾		41,467		58,766		33,211		----		133,444
貸款總額	$	218,362	$	430,630	$	147,466	$	34,733	$	831,191

一年後到期或重新定價的貸款，具有以下條件：		變量利率		固定利率		總計

住宅房地產貸款	$	162,762	$	61,361	$	224,123
商業房地產貸款		188,442		14,067		202,509
商業和工業貸款		28,054		66,166		94,220
消費貸款⁽¹⁾		218		91,759		91,977
貸款總額	$	379,476	$	233,353	$	612,829

(1)包括汽車、房屋淨值和其他消費貸款。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

貸款損失準備

提供了表五和表六，以加強對貸款組合和貸款損失準備金的瞭解。管理層每季度根據幾個因素評估貸款損失準備的充分性，這些因素包括但不限於一般經濟狀況、貸款組合構成、先前的貸款損失經驗以及管理層對可能發生的損失的估計。管理層持續監測貸款組合，以識別潛在的組合風險，並在早期階段發現潛在的信用惡化，然後根據對這些固有風險的評估建立準備金。貸款的實際損失反映為準備金的減少，稱為沖銷。計入營業費用的貸款損失準備金額是管理層認為將貸款損失準備維持在反映可能和固有損失的適當水平所必需的金額。所需撥備主要取決於貸款組合中貸款的相對質量、貸款組合中的貸款組合以及未償還貸款的增長率。減值貸款，包括分類為TDR的貸款，在確定貸款損失準備的總體充分性時予以考慮。

管理層繼續專注於提高資產質量和降低信用風險，同時努力維持與借款人的關係。2021年期間，公司的貸款損失準備減少了677美元，降幅為9.5%，降至6,483美元，而2020年底為7,160美元。在2021年期間，該公司的貸款損失準備金一般撥款減少了687美元。作為本公司貸款損失撥備季度分析的一部分，管理層審查了直接影響撥備一般分配需求的各種因素，其中包括：歷史貸款損失、貸款拖欠水平、當地經濟狀況和失業率、批評/分類資產覆蓋水平和貸款損失收回。較低的歷史貸款損失率和較低的批評和分類資產是今年迄今一般撥款下降的關鍵因素。歷史貸款損失率由2020年底的0.24%下降至2021年年底的0.18%，而批評和分類風險因素均因某些借款人償還貸款能力的改善而進行各種商業貸款升級而減少。這有助於從2021年年底開始減少批評和分類資產，特別是在住宅和商業房地產領域。此外，本公司的拖欠水平較2020年底有所下降，截至2021年12月31日，不良貸款佔總貸款的比例為0.56%，而2020年12月31日為0.82%，不良資產佔總資產的比例較低，從2020年底的0.59%降至2021年12月31日的0.37%。

2020年第一季度，本公司在評估新冠肺炎疫情貸款損失準備時增加了一個新的風險因素。風險因數是必要的，以説明失業率上升導致的經濟狀況變化，預計這些變化將因新冠肺炎而產生更高的預期損失。截至2021年12月31日，與新冠肺炎相關的一般準備金分配總額為2,633美元，而2020年12月31日為2,315美元。雖然本公司尚未經歷任何與新冠肺炎相關的重大減記，但有關疫情嚴重程度和持續時間的持續不確定性以及相關的經濟影響將繼續影響本公司對未來貸款損失撥備和由此產生的撥備費用的估計。

貸款損失準備的具體分配通過計量相關抵押品的公允價值和估計未來現金流量的現值來確定貸款減值。在2021年年末，該公司在具體評估的貸款中確認了10美元的減值，而2020年底沒有減值。專項準備金較2020年底的變動主要歸因於2021年第四季度一個借款人關係的貸款減值。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

貸款損失準備的分配

表V

(千美元)
	截至十二月三十一日止的年度
	2021			2020
住宅房地產貸款	$	980		$	1,480
貸款佔貸款總額的百分比		33.02	%		36.00	%
淨沖銷佔平均貸款的百分比		-.04	%		.06	%

商業房地產貸款		2,548			2,431
貸款佔貸款總額的百分比		33.90	%		29.86	%
淨沖銷佔平均貸款的百分比		-.07	%		.19	%

商業和工業貸款		1,571			1,776
貸款佔貸款總額的百分比		17.03	%		18.58	%
淨沖銷佔平均貸款的百分比		-.04	%		.09	%

消費貸款⁽¹⁾		1,384			1,473
貸款佔貸款總額的百分比		16.05	%		15.56	%
淨沖銷佔平均貸款的百分比		.45	%		1.01	%

貸款損失準備	$	6,483		$	7,160
貸款總額百分比		100.00	%		100.00	%
淨沖銷與平均貸款之比		.03	%		.26	%

上述分配是基於估計和主觀判斷，並不一定表明最終可能發生損失的具體數額或貸款類別。

(1)包括汽車、房屋淨值和其他消費貸款。

信貸比率

表VI

(千美元)
	截至十二月三十一日止的年度
	2021			2020
貸款	$	831,191		$	848,664
貸款損失準備		6,483			7,160
逾期90天或更長時間，並且仍在累積		290			424
非應計項目		4,346			6,503
貸款損失準備佔貸款總額的比例		.78	%		.84	%
非應計項目貸款佔貸款總額的比例		.52	%		.77	%
非權責發生貸款的貸款損失準備		149.17	%		110.10	%

當本金或利息的收取變得不確定時，管理層正式考慮將貸款置於非權責發生狀態。此外，通常情況下，除非所有拖欠本金或利息都已兑現，或者貸款得到很好的擔保並處於收回過程中，否則貸款不會恢復應計狀態。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

2021年12月31日，貸款損失準備撥備比率降至0.78%，而2020年12月31日為0.84%。管理層認為，截至2021年12月31日的貸款損失準備是足夠的，並反映了貸款組合中可能發生的損失。然而，不能保證今後不需要調整貸款損失撥備。特定借款人情況的變化，以及經濟的不利發展，特別是與新冠肺炎有關的不利發展，都是可能發生變化的因素，管理層將根據需要對貸款損失準備金進行調整。資產質量將繼續是公司的重點，因為管理層不僅強調貸款增長，而且還強調貸款承銷的質量。未來對貸款損失準備的撥備將繼續基於管理層的季度深入評估，該評估將在本管理層的討論和分析中的“關鍵會計政策-貸款損失準備”的標題下進行更詳細的討論。

存款

存款被用作本公司流動性管理戰略的一部分，以履行儲户提款的義務，為貸款客户的借款需求提供資金，併為持續運營提供資金。存款，包括有息和無息，仍然是公司用於支持盈利資產的最重要的資金來源。與其他資金來源相比，存款是有吸引力的資金來源，因為其穩定性和總體成本較低。本公司尋求保持手頭核心存款關係的適當平衡，同時也利用各種批發存款來源，如中介和互聯網CD餘額，作為有效管理淨息差的替代資金來源。存款受到利率變化、經濟狀況和來自其他銀行的競爭的影響。截至2021年12月31日，存款總額較2020年底增加66,169美元，增幅6.7% 至1,059,908美元。這一顯著增長在很大程度上是由於保留了政府刺激計劃的收益，如購買力平價和收到的消費者經濟影響付款，以及消費者更加謹慎。

存款總額主要由“核心”存款構成，包括無息存款、活期存款、儲蓄存款和貨幣市場存款。銀行專注於與來自當地市場的消費者建立核心存款關係，這些消費者可以在銀行維持多個賬户和服務。本公司認為，這類核心存款更穩定，對利率變化和其他經濟因素的敏感度較低。存款總額的增長主要來自無息餘額，較2020年底增加了38,801美元，增幅為12.3%。增長主要來自公司的業務和基於獎勵的支票賬户餘額。

總存款的構成 2021年12月31日	at December 31, 2020

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

較高的存款也來自有息存款，較2020年底增加了27,368美元，增幅為4.0%。計息存款餘額的增加主要來自本公司的儲蓄存款，較2020年底增加26,490美元，增幅為22.1%。這一增長主要是由於之前提到的政府刺激收入影響了更高的報表儲蓄賬户餘額。Now帳户餘額也比2020年底增加了19998美元，或10.8%，這主要是由於俄亥俄州加利亞縣和西弗吉尼亞州梅森縣市場區域內較高的市政Now產品餘額推動的。計息存款的增長部分被貨幣市場賬户餘額的下降所抵消，貨幣市場賬户餘額比2020年底減少了1,741美元，降幅為1.0%。公司優質投資貨幣市場賬户的存款利率在2021年第一季度下調，以應對2020年市場利率的下降。這導致消費者從貨幣市場存款轉向儲蓄和無息存款賬户。

計息存款餘額的增加被包括存單和個人退休賬户在內的較低定期存款部分抵消。總定期存款較2020年底減少了17,379美元，降幅為8.4%。這一下降主要是由於該公司使用中介和互聯網CD發行。雖然公司傾向於用零售核心存款為盈利資產需求提供資金，但批發存款被用來幫助滿足盈利資產的增長。由於2020年底以來流動性狀況增強，經紀和互聯網CD發行量減少12,111美元，降幅為35.4%。本公司將繼續評估其使用批發存款來管理本公司的流動性狀況以及與較長期固定利率資產貸款需求相關的利率風險。該公司的零售CD也比2020年底下降了5,268美元，降幅為3.1%。由於新冠肺炎，美聯儲將短期利率下調了150個基點，這導致了2020至2021年期間產品利率的下降。這是導致光盤餘額自2020年底以來減少的原因之一。

該公司預計，其市場領域對存款的競爭將繼續加劇，這可能會對其淨增長構成挑戰。公司將在2022年繼續強調其核心存款關係中的增長和留存，反映出公司努力減少對更高成本融資的依賴，並提高淨利息收入。

其他借入資金

該公司還利用其他資金來源，包括短期和長期借款，為潛在的資產增長提供資金，並滿足短期流動性需求。其他借入的資金主要由FHLB預付款和本票組成。2021年，其他借入資金比2020年底減少了8,249美元，降幅為29.6%。減少的主要原因是用於2021年期間各種FHLB預付款的本金償還。減少額還包括贖回2021年第四季度用於為管理利率風險的固定利率貸款提供資金的FHLB長期預付款3,187美元。正在提供資金的特定貸款已得到償還，這使得公司能夠贖回預付款。通過贖回預付款，產生了186美元的預付款罰金。FHLB預付款的贖回表明管理層重視減少成本較高的資金來源的利息支出。雖然存款仍然是盈利資產增長的主要資金來源，但管理層將繼續利用FHLB預付款和本票來幫助管理利率敏感度和流動性。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

次級債券

該公司從2007年3月22日發行One Trust優先證券中獲得了總計8500美元的收益，固定利率為6.58%。信託優先證券現在為，可調整利率等於3個月期LIBOR加1.68%。公司不將信託發行的證券報告為負債，而是將公司發行並由信託持有的次級債券報告為負債。

表外安排

正如截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務報表附註I和L所述，本公司從事某些表外信貸相關活動，包括提供信用證和備用信用證的承諾，這可能要求本公司在未來發生特定事件時支付現金。提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。備用信用證是保證客户向第三方履行義務的有條件承諾。雖然這些承諾對於滿足公司客户的融資需求是必要的，但其中許多承諾預計將在沒有兑現的情況下到期。因此，承付款總額不一定代表未來的現金需求。管理層預計，公司目前的表外活動不會對經營結果或財務狀況產生實質性影響。

資本資源

聯邦監管機構已將資本分類和定義為以下組成部分：(I)一級資本，包括普通股的有形股東權益，合格優先股和某些合格混合工具，以及(Ii)二級資本，包括部分貸款損失準備金、某些合格長期債務、優先股和不符合條件的混合工具。

2019年9月，根據經濟增長、監管救濟和消費者保護法第201條，聯邦銀行機構發佈了最終規則，對某些社區銀行組織(銀行和控股公司)提出了簡化的資本金要求。根據該規則，符合資格的社區銀行組織(“QCBO”)有資格選擇加入社區銀行槓桿率(CBLR)框架，以代替巴塞爾III的資本要求，條件是該組織的總綜合資產少於100億美元、某些交易資產和負債的數量有限、資產負債表外風險敞口有限以及槓桿率高於9.0%。新規則於2020年1月1日生效，QCBO在2020年第一季度開始的Call報告中被允許選擇加入新的CBLR框架。

選擇加入CBLR框架的QCBO必須將CBLR保持在9.0%，並有兩個季度的寬限期來恢復合規，前提是QCBO在寬限期內保持超過8.0%的槓桿率。未能滿足這些要求的合格境外機構必須遵守銀行業監管機構於2013年7月實施的現有巴塞爾III資本金要求。

根據現行規則計算，CBLR的分子是一級資本。CBLR的分母是QCBO的平均資產，根據QCBO的催繳報告説明計算，減去從一級資本中扣除的資產。

銀行選擇加入CBLR，因此不會被要求遵守巴塞爾III的資本金要求。截至2021年12月31日，該行的CBLR為10.28%。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

根據CARE法案，聯邦銀行監管機構於2020年4月發佈了臨時最終規則，將CBLR從2020年第二季度開始至2020年底設定為8%。從2021年開始，該日曆年的CBLR增加到8.5%。社區銀行將在2022年1月1日之前，CBLR要求將恢復到9%。

如2021年12月31日財務報表附註P所述，根據適用的及時糾正措施條例，該銀行被視為“資本充足”。截至2021年12月31日，股東權益總額為141,356美元，比2020年12月31日的136,324美元增加了5,032美元，增幅為3.7%。2021年的資本增長主要來自年初至今的淨收益11,732美元，減去支付的股息4,018美元。2021年的資本增長也被可供出售證券的税後未實現淨收益減少1,728美元所部分抵消，這是因為2021年期間長期再投資率增加導致公司投資組合的公允價值下降。

流動性

流動性與公司滿足客户的現金需求和信貸需求的能力有關，並通過隨時將資產轉換為現金並在市場上籌集資金的能力來提供。截至2021年12月31日，持有至到期、一年內到期並可供出售的證券的現金和現金等價物總額為329,264美元，佔總資產的26.3%，而截至2020年12月31日，現金和現金等價物分別佔總資產的252,641美元和21.3%。在2020年和2021年期間，新冠肺炎疫情對更高水平的過剩資金產生了重大影響，其中包括客户從各種政府救援計劃中存入的刺激資金。為了進一步增強世行滿足流動性需求的能力，聯邦住房金融局向世行提供預付款。截至2021年12月31日，世行可以從FHLB額外借入90,241美元。此外，世行還與美聯儲建立了借款額度。截至2021年12月31日，該系列的總可用金額為55,783美元。最後，世行還有能力從代理銀行購買聯邦資金。有關現金流量的更多信息，請參閲上面的簡明合併現金流量表。管理層不依賴任何單一的流動資金來源，並根據影響公司財務狀況的許多因素監測流動資金水平。

通貨膨脹

本文所包括的綜合財務數據是根據美國公認會計原則編制的。目前，美國公認會計原則要求公司以歷史美元計量財務狀況和經營業績，但可供出售的證券除外，按公允價值列賬。由於通貨膨脹或通貨緊縮引起的貨幣相對價值的變化通常不被考慮。

在管理層看來，利率的變化對金融機構的影響遠遠大於通貨膨脹率的變化。雖然利率受通貨膨脹率變化的影響很大，但它們的變化速度或方式與通貨膨脹率不同。相反，利率波動是基於預期通貨膨脹率以及貨幣和財政政策的變化。一家金融機構相對不受利率變化影響的能力，是其在當今動盪的經濟環境中表現的一個很好的指標。本公司尋求通過確保利率敏感型資產和利率敏感型負債在類似的時間範圍內和在類似的程度上對利率的變化做出反應，從而使自己免受利率波動的影響。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

關鍵會計政策

本公司遵循的最重要會計政策載於綜合財務報表附註A。這些政策以及其他財務報表附註中的披露提供了有關重大資產和負債在財務報表中如何估值以及如何確定這些價值的信息。管理層認為關鍵會計政策是那些高度依賴主觀或複雜的判斷、估計和假設，並且這些估計和假設的變化可能對財務報表產生重大影響的政策。管理層目前認為貸款損失準備和商譽的充分性是關鍵的會計政策。

貸款損失準備：

貸款損失準備是對可能發生的信貸損失的估值準備。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款損失將計入備抵。隨後的追回，如果有的話，記入這筆津貼。管理層使用過去的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、有關特定借款人情況的信息以及估計的抵押品價值、經濟狀況和其他因素來估計所需的備付金餘額。可以為特定貸款分配免税額，但對於管理層判斷應註銷的任何貸款，均可獲得全部免税額。

津貼由具體部分和一般部分組成。具體部分涉及個別歸類為減值的貸款。如果根據當前信息和事件，公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則貸款減值。減值貸款通常包括餘額為200美元或以上的非應計或不良性質的貸款。條款已修改且借款人遇到財務困難的貸款被視為有問題的債務重組，並被歸類為減值。

管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層根據具體情況確定延遲付款和付款不足的嚴重程度，同時考慮貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短和原因、借款人以前的付款記錄以及相對於本金和利息的不足金額。

商業貸款和商業房地產貸款分別進行減值評估。如果貸款減值，則撥付一部分撥備，以便按貸款的現有利率按估計未來現金流的現值報告貸款，或按抵押品的公允價值報告貸款(如果僅由抵押品償還)。較小的同質貸款餘額，如消費性房地產和大多數住宅房地產，被集中評估減值，因此，它們沒有被單獨識別為減值披露。不良債務重組以估計未來現金流的現值計量，使用貸款開始時的有效利率。如果問題債務重組被認為是抵押品依賴型貸款，貸款將按抵押品的公允價值淨額報告。對於隨後違約的問題債務重組，本公司根據貸款損失準備會計政策確定準備金金額。

一般部分包括非減值貸款和減值貸款，這些貸款沒有單獨進行減值審查，並基於根據當前因素調整後的歷史虧損經驗。歷史虧損經驗由投資組合部門決定，並基於公司最近3年的實際虧損歷史(消費者和房地產投資組合部門)和商業投資組合部門最近5年的實際虧損歷史。總貸款組合的實際損失經驗與其他經濟因素相輔相成，這些因素基於每個組合部分存在的風險。這些經濟因素包括考慮以下因素：拖欠和減值貸款的水平和趨勢；註銷和收回的水平和趨勢；貸款數量和條款的趨勢；風險選擇和承保標準的任何變化的影響；貸款政策、程序和做法的其他變化；貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度；國家和地區的經濟趨勢和條件；行業狀況；以及信貸集中變化的影響。2020年間，該公司建立了與新冠肺炎大流行有關的新的經濟風險因素。風險因素反映了我們目前的歷史虧損指標在2007年至2009年大衰退後經歷的更高虧損中的風險敞口。如果經濟低迷期間發生的損失歷史超過了我們目前的損失歷史，則對貸款損失撥備進行一般分配。新冠肺炎風險因素分配金額可能會根據實際損失歷史發生變化，並可能在發生損失風險時刪除在……裏面與大流行環境的關係減弱。已經確定了以下投資組合細分市場：商業房地產、商業和工業、住宅房地產和消費者。

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

商業和工業貸款包括向個人、公司、合夥企業、獨資企業和其他商業企業提供的用於商業目的的借款。商業和工業貸款通常由企業資產擔保，如設備、應收賬款、庫存或房地產以外的任何其他資產，通常用於為資本支出或運營提供資金。該公司的風險敞口與擔保貸款的抵押品價值惡化有關，如果有必要取消抵押品贖回權。通常，業務中使用或生產的業務資產在喪失抵押品贖回權時不會保持其價值，這可能需要公司大幅減記價值以出售。

商業房地產包括由業主自住和非業主自住的商業房地產擔保的非農業、非住宅貸款以及商業建築貸款。業主自住貸款涉及借款人購買的建築物或空間，其本金的償還依賴於擁有該財產的一方或其附屬公司進行的持續業務運營的現金流。依賴運營現金流的業主自住貸款可能會受到其產品或服務當前市場狀況的不利影響。非業主自住貸款是一種房地產貸款，其本金的償還取決於與房產相關的租金收入或隨後的房產出售。依賴租金收入的非業主自住貸款主要受當地經濟狀況的影響，這些經濟狀況決定了入住率和收取的租金金額。商業建築貸款包括購買原始土地並將其開發為一至四套家庭住宅物業的借款。建築貸款發放給個人和公司，用於建造個人或多個物業，並以原始土地和隨後的改善工程為擔保。償還給房地產開發商的貸款取決於完工後及時將物業出售給第三方。如果該等物業的建造工程出現延誤或市場不景氣，該公司可吸收的價值可能會大幅下降。

關鍵字比率

表七

	2021			2020			2019			2018			2017

平均資產回報率		.95	%		.94	%		.96	%		1.12	%		.74	%
平均股本回報率		8.45	%		7.83	%		8.10	%		10.63	%		6.95	%
股息支付率		34.25	%		39.20	%		40.37	%		33.20	%		52.36	%
平均股本與平均資產之比		11.25	%		11.95	%		11.82	%		10.57	%		10.66	%

管理問題的探討與分析
財務狀況和經營成果

住宅房地產貸款包括向個人發放的貸款，用於購買一至四套家庭主要住房，主要通過個人借款人的工資或其他收入來源償還。本公司對該等貸款的虧損風險取決於當地住宅物業的市況，因為貸款金額部分由物業的公允價值決定。

消費貸款包括以汽車作擔保的個人貸款、無固定期限房屋淨值貸款，以及為家庭、家庭和其他個人支出提供的其他貸款，包括有擔保和無擔保的。這些貸款的期限通常為6年或更短，還款取決於個人的工資和收入。消費者貸款的損失風險增加，因為擔保這些貸款的抵押品(如果有)會迅速貶值，或者如果需要收回，可能一文不值和/或難以找到。在過去的幾年裏，該公司淨貸款沖銷中最重要的部分之一來自消費貸款。儘管如此，由於與其他貸款組合相關的美元餘額較大，本公司已將貸款損失撥備的最高百分比分配給其他已確定的貸款組合類別。

商譽：

企業合併產生的商譽是指收購價格超過被收購企業淨資產公允價值的部分。企業合併產生的商譽通常被確定為轉讓的對價的公允價值加上被收購方的任何非控股權益的公允價值，超過截至收購日已收購的淨資產和假設的負債的公允價值。在購買業務合併中獲得的商譽和無形資產被確定為具有無限期使用壽命的商譽和無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。本公司已選擇 12月31日為進行年度減值測試的日期。商譽是本公司資產負債表上唯一具有無限期壽命的無形資產。根據年終測試，商譽沒有受到任何損害。

信用風險集中

該公司維持多元化的信貸組合，住宅房地產貸款目前佔最重要的部分。信用風險主要取決於向俄亥俄州東南部和西弗吉尼亞州西部的企業和個人發放的貸款。管理層認為，這種風險是一般性的，因為沒有向任何行業或消費羣體提供實質性的集中貸款。在可能的範圍內，該公司將其貸款組合多樣化，以避免行業集中來限制信貸風險。

俄亥俄山谷銀行公司
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