美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 TO__________
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐否
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股 |
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截至2022年3月15日的流通股 |
普通股，每股面值0.10美元 |
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聯邦快遞公司
索引
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頁 |
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第一部分財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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簡明綜合資產負債表 |
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3 |
簡明綜合損益表 |
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5 |
簡明綜合全面收益表 |
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6 |
現金流量表簡明合併報表 |
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7 |
普通股股東投資變動簡明合併報表 |
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8 |
簡明合併財務報表附註 |
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9 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
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20 |
項目2.管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析 |
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21 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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44 |
項目4.控制和程序 |
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45 |
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第二部分：其他信息 |
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項目1.法律訴訟 |
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45 |
第1A項。風險因素 |
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45 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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46 |
項目5.其他信息 |
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46 |
項目6.展品 |
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49 |
簽名 |
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50 |
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附件10.1 |
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附件15.1 |
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附件22 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
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附件32.2 |
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表101.1交互數據文件 附件104.1封面交互數據文件 |
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- 2 -
聯邦快遞公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(單位：百萬)
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2月28日， |
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5月31日， |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去#美元的備用金 |
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備件、用品和燃料，減去#美元的津貼 |
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預付費用和其他費用 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，按成本計算 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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其他長期資產 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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其他長期資產總額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 3 -
聯邦快遞公司
簡明合併資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)
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2月28日， |
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5月31日， |
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負債與普通股股東投資 |
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流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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應計薪金和僱員福利 |
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應付帳款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期債務，減少流動部分 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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養老金、退休後醫療保健和其他福利義務 |
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自我保險應計項目 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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其他長期負債總額 |
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普通股股東投資 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股，按成本計算 |
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普通股股東投資總額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 4 -
聯邦快遞公司
濃縮合並損益表
(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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運營費用： |
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薪酬和員工福利 |
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購買的交通工具 |
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租金和着陸費 |
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折舊及攤銷 |
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燃料 |
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保養和維修 |
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業務重組成本 |
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其他 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入： |
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利息，淨額 |
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其他退休計劃收入 |
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其他，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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普通股每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 5 -
聯邦快遞公司
精簡合併狀態全面收益的企業
(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣換算調整，扣除税費淨額#美元 |
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扣除税收優惠後的先前服務抵免攤銷淨額#美元 |
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綜合收益 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 6 -
聯邦快遞公司
濃縮合並S現金流統計表
(未經審計)
(單位：百萬)
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整： |
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折舊及攤銷 |
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壞賬準備 |
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基於股票的薪酬 |
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退休計劃按市值計價調整 |
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其他非現金項目，包括租賃和遞延所得税 |
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業務重組成本 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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其他資產 |
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應付帳款和其他負債 |
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其他，淨額 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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企業收購，扣除收購現金後的淨額 |
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購買投資 |
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資產處置和其他收益 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動： |
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債務本金償付 |
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發行債券所得款項 |
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發行股票所得款項 |
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已支付的股息 |
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購買庫存股 |
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其他，淨額 |
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融資活動提供的現金(用於) |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 7 -
聯邦快遞公司
中國會計簡明合併報表普通股股東投資中的NES
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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普通股 |
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期初餘額 |
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期末餘額 |
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額外實收資本 |
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期初餘額 |
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員工激勵計劃和其他 |
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期末餘額 |
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留存收益 |
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宣佈的現金股息(美元 |
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員工激勵計劃和其他 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合損失 |
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其他全面收入，扣除税金(費用)/收益(美元) |
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期末餘額 |
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庫存股 |
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期初餘額 |
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購買庫存股( |
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員工激勵計劃和其他( |
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期末餘額 |
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普通股股東投資餘額合計 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 8 -
聯邦快遞公司
關於簡明Consoli的註記註明日期的財務報表
(未經審計)
(1) 一般信息
重要會計政策摘要。本聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)的中期財務報表乃根據美國公認會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期財務資料指引編制，並應與本公司截至2021年5月31日止年度的Form 10-K年度報告(“年報”)一併閲讀。由於我們的年報中披露了重大會計政策和其他通常規定的披露，因此該等項目已被遺漏。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公平地反映我們截至2022年2月28日的財務狀況、截至2022年和2021年2月28日的三個月和九個月的經營結果、截至2022年和2021年2月28日的九個月的現金流量以及截至2022年和2021年2月28日的三個和九個月期間普通股股東投資的變化。截至2022年2月28日的三個月和九個月期間的經營業績不一定代表截至2022年5月31日的一年的預期結果。
除另有説明外，對年份的引用是指本公司截至2022年5月31日或所引用年度的5月31日止的財政年度，並與上一年度的相應期間作比較。
收入確認.
合同資產和負債
合同資產包括在途運輸產生的已開單和未開單金額，因為我們只有在完成所有履約義務(例如，包裹已送達)後才有權無條件獲得付款。合同資產通常被歸類為流動資產，根據交易的短期性質，每個季度都會轉換全額餘額。我們的合同負債包括預付款和超出收入的賬單。遞延收入的全部餘額每季度根據交易的短期性質進行換算。
與在途運輸有關的合同資產總額 $
- 9 -
收入的分類
下表提供了截至2月28日按服務類型劃分的收入(以百萬為單位)。此演示文稿與我們在內部組織部門以制定運營決策和衡量績效的方式一致。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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按服務類型劃分的收入 |
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聯邦快遞部門： |
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套餐： |
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美國過夜包廂 |
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集體談判安排下的僱員。聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)的飛行員是其員工總數中的一小部分，根據2015年11月2日生效並於2021年11月生效的集體談判協議受僱。關於後續協議的談判始於2021年5月，目前仍在繼續。我們其他員工中有一小部分是工會成員。
股權投資。2021年12月8日，聯邦快遞與Delhivery Limited(簡稱Delhivery)敲定戰略聯盟。在戰略聯盟方面，聯邦快遞和Delhivery達成了股權和商業協議。作為合作的一部分，聯邦快遞賺了一美元
基於股票的薪酬。我們有兩種基於股權的薪酬：股票期權和限制性股票。根據我們的未償還激勵性股票計劃授予的股票期權和限制性股票獎勵的關鍵條款以及關於這些計劃的所有財務披露在我們的年度報告中闡述。
我們基於股票的薪酬支出是 $
- 10 -
業務重組成本。2021年，聯邦快遞宣佈裁員TNT快遞的網絡整合工作即將完成，因此TNT快遞在歐洲的運營計劃已經完成。該計劃將影響大約
我們產生了與我們的業務重組活動相關的成本f $
衍生金融工具。我們的風險管理策略包括選擇使用衍生工具，以減少外匯風險敞口的波動對經營業績和現金流的影響。根據我們的風險管理政策，我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。所有衍生工具均按公允價值在財務報表中確認，不論持有該等工具的目的或意圖為何。
當我們成為衍生工具的一方並打算應用對衝會計時，我們正式記錄對衝關係和進行對衝的風險管理目標，其中包括為財務報告目的指定該工具為公允價值對衝、現金流量對衝或淨投資對衝。
若衍生工具被指定為現金流量對衝，則包括在對衝效果評估內的對衝工具公允價值的全部變動均記入其他全面收益。對於淨投資對衝，公允價值的全部變動計入其他全面收益。被視為無效的衍生工具的公允價值變動的任何部分，連同未在對衝關係中指定的任何衍生工具的公允價值變動，均立即在損益表中確認。我們沒有任何衍生品被指定為任何期間的現金流對衝。截至2022年2月28日，我們有€
最近的會計指導。新的會計規則和披露要求可能會對我們的報告結果和財務報表的可比性產生重大影響。我們相信以下新的會計準則與我們財務報表的讀者相關。
新會計準則和尚未採用的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)，其中為將美國普遍接受的會計原則應用於現有合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或因參考利率改革而停用的另一參考利率的合約和對衝關係。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。雖然截至2022年2月28日，參考匯率改革對我們的財務狀況、運營結果或現金流沒有實質性影響，但我們繼續監測我們的合同和交易是否可能應用這一ASU。有關於2022年3月15日在我們的信貸協議(定義如下)中以有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代LIBOR的資料，請參閲附註4。
2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05租賃(主題842)，為可變租賃付款的銷售型和直接融資租賃提供了替代會計。該指導意見允許出租人在滿足某些標準的情況下，將不依賴於參考指數或費率的可變租賃報酬的租賃分類和核算為經營性租賃。這些變化將於2022年6月1日(2023財年)生效。我們沒有被歸類為銷售型或直接融資的租約，並將以預期為基礎將指導應用於2022年6月1日或之後開始或修改的適用租約。
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(專題832)，其中要求每年披露增加涉及政府贈款的交易的透明度，包括(1)交易類型，(2)這些交易的會計，以及(3)這些交易對實體財務報表的影響。這些變化將於2022年6月1日(2023財年)生效。我們正在評估這一新標準對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
- 11 -
國庫股。2016年1月，我們的董事會批准了一項高達
在2022年第三季度，ASR交易完成，並且
在截至2022年2月28日的9個月內，包括ASR交易在內，我們回購了
根據2022年回購計劃，股票可以不時在公開市場或私下談判的交易中回購。回購的時間和數量由管理層根據業務的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和一般市場狀況自行決定。該計劃沒有設定完成的時間限制，該計劃可能隨時暫停或中斷。
宣佈的每股普通股股息。在……上面
(2) 信用損失
我們面臨的信用損失主要是通過我們的應收貿易賬款。我們通過進行信用審查來評估某些客户的支付能力，信用審查考慮客户的既定信用評級和我們對信用的評估。我們使用被視為顯示信用損失指標的賬户的特定準備金和一般準備金的組合來確定應收賬款的信貸損失準備，一般準備金是根據按地理位置進行的歷史註銷和最近預測的信息(包括潛在的經濟預期)的損失率確定的。考慮到最近的沖銷和催收信息以及潛在的經濟預期，我們每季度更新我們的信貸損失準備金估計。
信貸損失是$
(3) 累計其他綜合損失
下表提供了截至2月28日的未經審計的簡明綜合財務報表中報告的扣除税後的累計其他全面收益(“AOCI”)的變化(單位：百萬；括號中的金額表示借記AOCI)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2022 |
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外幣折算損失： |
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期初餘額 |
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退休計劃調整： |
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期初餘額 |
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從AOCI重新分類 |
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期末餘額 |
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期末累計其他綜合(損失) |
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- 12 -
下表列出了截至2月28日期間從AOCI重新分類的詳細情況(單位：百萬；括號中的金額表示借記收益)：
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重新分類的金額來自 |
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中受影響的行項目 |
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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退休計劃的攤銷 |
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其他退休計劃收入 |
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所得税撥備 |
AOCI重新分類，税後淨額 |
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淨收入 |
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(4) 融資安排
我們向美國證券交易委員會提交了一份貨架登記聲明，允許我們在一個或多個未來產品中出售我們的無擔保債務證券和普通股的任何組合，並允許聯邦快遞形成的直通信託在一個或多個未來產品中銷售直通證書。
聯邦快遞已經發行了$
在我身上2022年9月15日，我們進一步修改和重述了我們的第二個修訂和重述$
由於倫敦銀行同業拆息不再適用於最近的參考利率改革，自2022年3月15日起生效，五年期信貸協議中對倫敦銀行同業拆借利率的所有提及已被提及SOFR、聯邦儲備委員會建議的無風險參考利率和替代參考利率委員會所取代，而過渡至倫敦銀行同業拆息以外的參考利率的額外程序已從五年期信貸協議中刪除。這份為期三年的信貸協議包括關於SOFR的相同條款。我們預計利率的變化不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們的信貸協議包含一項財務契約，要求我們將債務與綜合收益(不包括非現金退休計劃按市值計價(MTM)調整、非現金養老金服務成本和非現金資產減值費用)的比率保持在不超過利息、税項、折舊和攤銷前(調整後的EBITDA)
上文討論的財務契約是信貸協議中唯一重要的限制性契約。信貸協議包含其他習慣契約，這些契約無論是單獨的還是總體的，都不會實質性地限制我們的業務行為。我們遵守財務契約和信貸協議中的所有其他契約，預計契約不會影響我們的運營，包括我們的流動資金或預期的資金需求。如果我們未能遵守金融契約或信貸協議中的任何其他契約，我們獲得融資的機會可能會受到限制。
長期債務，包括目前的到期日和不包括融資租賃，都具有賬面價值。共$
- 13 -
(5) 每股收益的計算
年度普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的計算截至2月28日的期間如下(單位：百萬，每股除外)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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普通股基本每股收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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加權平均普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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稀釋後每股普通股收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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加權平均普通股 |
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基於股份的獎勵的稀釋效應 |
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加權平均稀釋後股份 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋期權 |
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(1)
(6) 退休計劃
我們贊助為大多數員工提供退休福利的計劃。這些計劃包括固定福利養老金計劃、固定繳費計劃和退休後醫療保健計劃。我們的年報提供了我們退休計劃的主要條款。
我們的退休計劃成本為截至2月28日的期間如下(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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固定收益養老金計劃，淨額 |
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固定繳款計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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退休計劃MTM淨虧損 |
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年養卹金和退休後保健計劃的定期淨福利費用截至2月28日的期間包括以下組成部分(以百萬計)：
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截至三個月 |
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美國養老金計劃 |
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國際養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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服務成本 |
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其他退休計劃支出(收入)： |
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計劃資產的預期回報率 |
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攤銷以前的服務信貸和其他 |
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- 14 -
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九個月結束 |
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美國養老金計劃 |
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國際養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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2022 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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服務成本 |
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其他退休計劃支出(收入)： |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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攤銷以前的服務信貸和其他 |
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MTM淨虧損 |
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For 2022,
在2022年第二季度，我們發生了税前非現金MTM淨虧損$
我們產生了額外的税前非現金MTM淨虧損$
在2021年第二季度，我們發生了税前非現金MTM淨虧損$
(7) 業務細分信息
我們通過受人尊敬的聯邦快遞品牌下的集體競爭、合作運營和數字創新的公司，提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是全球最大的快遞公司聯邦快遞；北美領先的小包裹地面遞送服務提供商聯邦快遞地面包裹系統公司(“聯邦快遞地面”)；以及北美領先的零擔貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司。這些公司代表我們的主要服務線，與聯邦快遞公司服務公司(“聯邦快遞服務”)一起構成了我們的可報告細分市場。
- 15 -
我們的可報告細分包括以下業務：
聯邦快遞快遞部門 |
聯邦快遞(快遞、小包裹、陸運和貨運) |
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FedEx Custom Critical，Inc.(時間關鍵型運輸)
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聯邦快遞地面部分 |
聯邦快遞地面快遞(小包裹地面遞送) |
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聯邦快遞貨運分部 |
聯邦快遞貨運(LTL貨運) |
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聯邦快遞服務部門 |
聯邦快遞服務(銷售、市場營銷、信息技術、通信、客户 服務、技術支持、帳單和收款服務以及後臺職能) |
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2022年第三季度，聯邦快遞跨境控股公司被併入聯邦快遞。我們的運輸部門統稱為聯邦快遞快遞部門、聯邦快遞地面部門和聯邦快遞貨運部門。
聯邦快遞服務部門
聯邦快遞服務部門在共享服務運營中為我們主要業務部門的美國客户提供銷售、營銷、行政和信息技術等綜合職能，併為我們的運營部門提供一定的後臺支持，使我們能夠從這些職能的組合中獲得協同效應。對於聯邦快遞的國際區域，其中一些職能是在區域基礎上執行的，並由聯邦快遞在其自然費用項目中報告。
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接的支持，我們分配聯邦快遞服務部門的所有淨運營成本，以在這些部門的業績中反映我們業務的全部運營成本。我們根據運營收入(包括聯邦快遞服務部門的分配)審查和評估我們運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務部門，根據其分配的總淨運營成本對我們的運營部門的影響來評估業績。
我們每個運輸部門的運營費用包括從聯邦快遞服務部門分配到各自運輸部門的費用。這些撥款還包括運營公司之間提供的行政服務的費用和學分。淨業務費用的分配是根據相對收入或估計提供的服務等指標確定的。我們認為，這些撥款接近提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會根據需要定期進行改進，以反映我們業務的變化。
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管和某些法律和財務職能的公司總部成本，包括某些未歸入我們核心業務的其他成本和積分，以及與通過我們的聯邦快遞DataWorks運營部門發展我們創新的數字戰略支柱相關的某些成本。聯邦快遞DataWorks專注於創建解決方案，以改變我們客户和團隊成員的數字和物理體驗。
公司和其他部門還包括聯邦快遞辦公室運營部門和聯邦快遞物流運營部門，前者為我們的包裹運輸業務向客户提供一系列文件和業務服務以及零售渠道，後者提供集成供應鏈管理解決方案、專業運輸、報關和全球海運和空運代理。
公司、其他和抵銷的結果不會分配給其他業務部門。
某些聯邦快遞運營公司為其報告部門以外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務，以優化我們的資源。這類服務的賬單是基於我們認為大致公允價值的協商費率，並反映為賬單部門的收入。這些税率會根據市場情況不時作出調整。這類部門間收入和支出在我們的綜合業績中被沖銷，並沒有在以下部門信息中單獨確認，因為該金額不是實質性的。
- 16 -
下表提供了可報告部門收入和營業收入(虧損)與我們未經審計的簡明綜合財務報表總額的對賬截至2月28日的期間(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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聯邦快遞分部 |
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$ |
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聯邦快遞地面段 |
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聯邦快遞貨運分部 |
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聯邦快遞服務部門 |
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其他和消除 |
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營業收入(虧損)： |
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聯邦快遞分部 |
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聯邦快遞地面段 |
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聯邦快遞貨運分部 |
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公司、其他和淘汰 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(8) 承付款
自.起2022年2月28日，我們根據各種合同在2022年剩餘時間和此後每年的採購承諾如下(以百萬為單位)：
|
|
航空器及相關產品 |
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其他(1) |
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總計 |
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2022年(剩餘部分) |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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上表中所列的採購承付款是購買貨物或服務的不可取消協議。截至2022年2月28日，我們對採購的義務e
在2022年第一季度，聯邦快遞行使了購買額外
截至2022年2月28日，我們有 $
|
|
塞斯納天空快遞408 |
|
|
ATR 72-600F |
|
|
波音767F |
|
|
B777F |
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|
總計 |
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2022年(剩餘部分) |
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— |
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2023 |
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|||||
2024 |
|
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|||||
2025 |
|
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2026 |
|
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— |
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|
|
— |
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|||
此後 |
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— |
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
- 17 -
截至以下日期初始或剩餘期限超過一年的不可取消經營租賃和融資租賃下未來最低租賃付款彙總2022年2月28日情況(單位：百萬)：
|
|
飛機 |
|
|
設施 |
|
|
總計 |
|
|
融資租賃 |
|
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租約合計 |
|
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2022年(剩餘部分) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
此後 |
|
|
|
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租賃付款總額 |
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
租賃負債現值 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
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雖然我們的某些租賃協議包含管理租賃資產使用的契約，或要求我們保持一定水平的保險，但我們的租賃協議中沒有任何一項包括實質性的財務契約或限制。
截至2022年2月28日，聯邦快遞已簽訂了尚未開始的額外租賃，因此不屬於使用權資產和負債的一部分。這些租約通常是針對按套建造的設施，未來的未貼現付款約為 $
(9) 或有事件
服務提供商訴訟。聯邦快遞地面公司正在為指控聯邦快遞地面公司應被視為聯邦快遞地面公司聘用的服務提供商僱用的司機的聯合僱主的訴訟進行辯護。這些案件正處於不同的訴訟階段，我們目前無法估計所有這些案件的潛在損失金額或範圍。然而，我們預計不會在這些問題上單獨或整體造成重大損失。然而，在這些問題上的不利裁決可能會使服務提供商的司機有權從服務提供商和聯邦快遞地面獲得某些工資支付，並導致聯邦快遞地面的就業和預扣税款和福利責任。我們仍然相信，聯邦快遞地面公司不是這些獨立企業司機的僱主或聯合僱主。
與紐約捲煙訴訟有關的衍生品訴訟。2019年10月3日，在特拉華州衡平法院提起的股東衍生品訴訟中，聯邦快遞和某些現任和前任聯邦快遞董事和高管被列為被告。起訴書稱，被告違反了受託責任，涉及紐約市和紐約州在2013年12月和2014年11月對聯邦快遞地面公司提起的訴訟，以及2017年7月對聯邦快遞地面公司和聯邦快遞貨運公司提起的訴訟中指控的活動。基本訴訟涉及涉嫌違反幾項法規向紐約居民運送香煙，以及普通法滋擾索賠，並在達成最終和解協議後於2018年12月被法院駁回，和解金額約為#美元。
其他事項。聯邦快遞及其子公司還面臨在正常業務過程中出現的其他法律程序，包括某些訴訟，其中包含各種違反工資和工時規定的集體訴訟指控，其中原告要求他們被迫“加班”，沒有獲得加班工資，或者沒有提供工間休息或其他福利，以及含有指控聯邦快遞及其子公司對與車輛事故相關的第三方損失負有責任的訴訟，這些損失可能超過我們對此類損失的保險覆蓋範圍。管理層認為，與這些其他行動有關的總負債(如果有的話)不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
環境問題。美國證券交易委員會法規要求，如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁，則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，聯邦快遞使用的門檻是$
- 18 -
(10) 補充現金流信息
為利息支出和所得税支付的現金截至二月二十八日止的九個月期間詳情如下(單位：百萬)：
|
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2022 |
|
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2021 |
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以下項目的現金付款： |
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利息(扣除資本化利息後的淨額) |
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$ |
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$ |
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所得税 |
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$ |
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$ |
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已收到所得税退款 |
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( |
) |
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( |
) |
現金繳税，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
- 19 -
報告OF獨立註冊
會計師事務所
致本公司股東及董事會
聯邦快遞公司
中期財務報表審核結果
我們審閲了隨附的聯邦快遞公司(本公司)截至2022年2月28日的簡明綜合資產負債表、截至2022年2月28日和2021年2月28日的三個月和九個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益表和普通股股東投資變動表、截至2022年2月28日和2021年2月28日的九個月簡明綜合現金流量表以及相關附註(統稱為“簡明綜合中期財務報表”)。根據吾等的審核，吾等並不知悉簡明綜合中期財務報表應作出任何重大修改，以符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年5月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和普通股股東投資變動表，以及相關附註(未在本文中列出)；在我們於2021年7月19日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為，隨附的截至2021年5月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與從中得出該信息的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。
/S/安永律師事務所 |
田納西州孟菲斯
March 17, 2022
- 20 -
項目2.管理層的討論和分析經營業績和財務狀況
一般信息
以下管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析(“MD&A”)描述了影響聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)經營結果、流動資金、資本資源、合同現金債務和關鍵會計估計的主要因素。本討論應與隨附的未經審計的季度簡明綜合財務報表和我們截至2021年5月31日的Form 10-K年度報告(“年度報告”)一起閲讀。我們的年度報告包括關於我們的重要會計政策、實踐和作為我們財務業績基礎的交易的更多信息，以及與我們的財務狀況和經營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細討論。
我們通過受人尊敬的聯邦快遞品牌下的集體競爭、合作運營和數字創新的公司，提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是全球最大的快遞運輸公司聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)；北美領先的小包裹地面遞送服務提供商聯邦快遞地面包裹系統公司(“聯邦快遞地面”)；以及北美領先的零擔貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司(“聯邦快遞貨運”)。這些公司代表我們的主要服務線，與聯邦快遞公司服務公司(“聯邦快遞服務”)一起構成了我們的可報告細分市場。
我們的聯邦快遞服務部門在為我們主要業務部門的美國客户的共享服務運營中經營着綜合的銷售、營銷、行政和信息技術職能，併為我們的運營部門提供某些後臺支持，使我們能夠從這些職能的組合中獲得協同效應。對於聯邦快遞的國際區域，其中一些職能是在區域基礎上執行的，並由聯邦快遞在其自然費用項目中報告。有關進一步討論，請參閲“可報告的部分”。有關我們業務的更多信息可在我們的年度報告中找到。
瞭解我們的經營業績所需的關鍵指標包括：
我們的許多運營費用直接受到收入和業務量水平的影響，我們預計這些運營費用將隨着收入和業務量的變化而逐年波動。因此，對運營費用標題的討論集中在影響費用的關鍵驅動因素和趨勢上，而不是那些嚴格與收入和數量變化相關的因素。“其他業務費用”項包括與外部服務合同(如設施服務和貨物裝卸、臨時工和安保)、保險費、專業費用和業務用品有關的費用。
除另有説明外，對年份的引用是指本公司截至2022年5月31日或所引用年度的5月31日止的財政年度，並與上一年度的相應期間作比較。我們的運輸部門統稱為聯邦快遞快遞部門、聯邦快遞地面部門和聯邦快遞貨運部門。
- 21 -
行動的結果
合併結果
下表比較了截至2月28日的經營業績摘要以及收入和經營業績的變化(以百萬美元計，不包括每股金額)：
|
|
截至三個月 |
|
|
百分比 |
|
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|
九個月結束 |
|
|
百分比 |
|
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||||||||||||
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
23,641 |
|
|
$ |
21,510 |
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
69,118 |
|
|
$ |
61,394 |
|
|
|
13 |
|
|
營業收入(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
聯邦快遞分部 |
|
|
520 |
|
|
|
463 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
2,036 |
|
|
|
2,073 |
|
|
|
(2 |
) |
|
聯邦快遞地面段 |
|
|
641 |
|
|
|
702 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
1,793 |
|
|
|
2,088 |
|
|
|
(14 |
) |
|
聯邦快遞貨運分部 |
|
|
337 |
|
|
|
119 |
|
|
|
183 |
|
|
|
|
1,061 |
|
|
|
645 |
|
|
|
64 |
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(172 |
) |
|
|
(279 |
) |
|
|
38 |
|
|
|
|
(569 |
) |
|
|
(746 |
) |
|
|
24 |
|
|
合併營業收入 |
|
|
1,326 |
|
|
|
1,005 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
4,321 |
|
|
|
4,060 |
|
|
|
6 |
|
|
營業利潤率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
聯邦快遞分部 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
30 |
|
英國石油公司 |
|
|
6.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(70 |
) |
英國石油公司 |
聯邦快遞地面段 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
(150 |
) |
英國石油公司 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
(210 |
) |
英國石油公司 |
聯邦快遞貨運分部 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
850 |
|
英國石油公司 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
11.5 |
% |
|
|
420 |
|
英國石油公司 |
綜合營業利潤率 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
90 |
|
英國石油公司 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
(30 |
) |
英國石油公司 |
合併淨收入 |
|
$ |
1,112 |
|
|
$ |
892 |
|
|
|
25 |
|
|
|
$ |
3,268 |
|
|
$ |
3,363 |
|
|
|
(3 |
) |
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
4.20 |
|
|
$ |
3.30 |
|
|
|
27 |
|
|
|
$ |
12.17 |
|
|
$ |
12.55 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
收入的變化 |
|
|
經營業績的變化 |
|
||||||||||
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
||||
聯邦快遞分部 |
|
$ |
516 |
|
|
$ |
3,072 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
(37 |
) |
聯邦快遞地面段 |
|
|
820 |
|
|
|
2,377 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(295 |
) |
聯邦快遞貨運分部 |
|
|
417 |
|
|
|
1,178 |
|
|
|
218 |
|
|
|
416 |
|
聯邦快遞服務部門 |
|
|
57 |
|
|
|
153 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
321 |
|
|
|
944 |
|
|
|
107 |
|
|
|
177 |
|
|
|
$ |
2,131 |
|
|
$ |
7,724 |
|
|
$ |
321 |
|
|
$ |
261 |
|
概述
由於產量管理措施和燃料對我們所有運輸部門的有利淨影響，以及聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運在2022年前九個月的業務量增長，2022年第三季度和九個月的營業收入有所改善。此外，較低的可變激勵薪酬支出，以及前一年經歷的嚴冬天氣，有利於2022年第三季度和九個月的營業收入同比比較。2022年第三季度和9個月的運營業績也得益於聯邦快遞地面增加了兩個地面商業運營工作日，聯邦快遞貨運增加了一個運營日。
我們2022年第三季度和九個月的運營業績受到冠狀病毒(新冠肺炎)大流行和勞動力市場挑戰的負面影響。隨着奧密克戎變異病毒的爆發，全球從新冠肺炎大流行的影響中復甦放緩，該病毒在2022年第三季度迅速傳播。奧密克戎的變異給我們的業務帶來了與疫情相關的壓力，導致運輸需求減少和網絡中斷。我們2022年第三季度和九個月的運營業績也反映了與勞動力市場挑戰和工資壓力相關的更高的運營費用。具有挑戰性的勞動力市場導致全球供應鏈中斷，並影響了勞動力的可用性和成本，從而導致網絡效率低下、採購運輸成本上升和工資率上升。
營業收入包括與我們先前宣佈的2021年歐洲裁員計劃相關的第三季度1.07億美元(税後淨額8200萬美元，或每股稀釋後0.31美元)和2022年前九個月的2.18億美元(税後淨額1.68億美元，或每股稀釋後0.63美元)的業務重組成本。有關更多信息，請參閲本MD&A的“業務調整成本”部分。
- 22 -
我們在第三季度產生了總計2,900萬美元(税後淨額2,300萬美元，或稀釋後每股0.08美元)的TNT Express整合費用，在2022年前9個月產生了9,200萬美元(税後淨額為7,100萬美元，或稀釋後每股0.27美元)，比第三季度減少了2,000萬美元，比2021年前9個月減少了5,400萬美元。整合費用主要是與TNT Express整合直接相關的增量成本，主要涉及專業和法律費用。內部薪金和僱員福利只有在個人被分配全職從事融合活動的情況下才包括在內。這些成本發生在聯邦快遞和聯邦快遞公司。將這些費用確定為與整合有關的支出須遵守我們的披露控制和程序。整合費用不包括與我們的業務調整活動相關的成本(如上所述)。
2022年前9個月的綜合淨收入包括與我們按市值計價(MTM)退休計劃會計調整相關的2.6億美元税前非現金淨虧損2.6億美元(税後淨額1.95億美元，或稀釋後每股0.73美元)。2021年前9個月的綜合淨收入包括與凍結我們的TNT Express荷蘭養老金計劃相關的税前非現金MTM淨虧損5200萬美元(税後淨額4100萬美元，或稀釋後每股0.15美元)。有關更多信息，請參閲本MD&A的“退休計劃MTM調整”部分和隨附的未經審計的簡明綜合財務報表的附註6。
2022年和2021年淨收入的比較受到2022年第三季度確認的7800萬美元(稀釋後每股0.29美元)的税收優惠的影響，這與在準備美國和外國納税申報單時確定的上一年估計的修訂有關。淨收入的同比比較也受到2021年前9個月確認的2.99億美元(稀釋後每股1.12美元)的税收優惠的影響，其中，我們在2021年第三季度確認了1.08億美元，原因是荷蘭適用於遞延税收餘額的税率增加，以及與對我們符合納税條件的美國國內養老金計劃(簡稱：美國養老金計劃)的自願捐款相關的税收優惠，以及2021年第二季度由於冠狀病毒援助、救濟、《經濟安全法》允許我們追溯到2015年，當時美國的聯邦所得税率為35%。有關更多信息，請參閲本MD&A的“所得税”部分。
在2022年第三季度，我們的董事會批准了一項新的高達50億美元的聯邦快遞普通股回購計劃(不包括2016年批准的2500萬股回購計劃)，我們與一家銀行達成了加速股票回購(ASR)協議，回購了總計15億美元的我們的普通股。股票回購在2022年第三季度和九個月的稀釋後每股收益為0.06美元。見下文未經審計的簡明合併財務報表附註1“財務狀況--流動資金”和第二部分第2項。有關我們的回購計劃(定義如下)的其他信息，請參閲本表格10-Q中的“股權證券的未登記銷售和收益的使用”。
- 23 -
以下聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的圖表顯示了最近五個季度的精選業務量趨勢(以千為單位)：
- 24 -
以下是聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的圖表，顯示了最近五個季度的部分收益率趨勢：
- 25 -
收入
2022年第三季度收入增長10%，2022年前9個月收入增長13%，主要原因是產量管理行動和更高的燃油附加費，以及2022年前9個月聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的業務量增長。聯邦快遞地面增加了兩個地面商業運營工作日，聯邦快遞貨運增加了一個工作日，這也促進了2022年第三季度和九個月的收入增長。此外，我們在上一年經歷了惡劣的冬季天氣，這對2022年第三季度和九個月的同比比較產生了積極影響。這些因素被反映新冠肺炎疫情對消費者行為的同比影響的美國國內包裹數量下降部分抵消。
聯邦快遞第三季度的收入增長了5%，2022年前九個月的收入增長了10%，這是由於包裹和國際優先運費收益率的提高，但部分被美國國內包裹數量的減少以及收益管理行動導致的國際國內包裹數量的減少所抵消。此外，我們在2022年第三季度和九個月經歷了美國日均貨運磅的下降，這主要是由於需求減少和包機減少。在聯邦快遞地面，收入在第三季度增長了10%，在2022年前九個月增長了11%，這主要是由於產量的提高，以及2022年前九個月商業和送貨量的增長。聯邦快遞貨運收入在第三季度增長了23%，在2022年前九個月增長了21%，這主要是由於每次發貨收入增加和日均發貨量增加。
運營費用
下表比較了截至2月28日期間以美元金額(百萬美元)表示的業務費用和佔收入的百分比：
|
|
截至三個月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和員工福利 |
|
$ |
8,244 |
|
|
$ |
8,010 |
|
|
|
3 |
|
|
|
$ |
24,155 |
|
|
$ |
22,305 |
|
|
|
8 |
|
購買的交通工具 |
|
|
6,272 |
|
|
|
5,660 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
18,172 |
|
|
|
16,044 |
|
|
|
13 |
|
租金和着陸費 |
|
|
1,225 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
3,535 |
|
|
|
3,073 |
|
|
|
15 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
986 |
|
|
|
956 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
2,952 |
|
|
|
2,818 |
|
|
|
5 |
|
燃料 |
|
|
1,201 |
|
|
|
756 |
|
|
|
59 |
|
|
|
|
3,355 |
|
|
|
1,946 |
|
|
|
72 |
|
保養和維修 |
|
|
822 |
|
|
|
822 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,530 |
|
|
|
2,443 |
|
|
|
4 |
|
業務重組成本 |
|
|
107 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
|
|
218 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
||
其他 |
|
|
3,458 |
|
|
|
3,160 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
9,880 |
|
|
|
8,695 |
|
|
|
14 |
|
總運營費用 |
|
|
22,315 |
|
|
|
20,505 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
64,797 |
|
|
|
57,334 |
|
|
|
13 |
|
營業收入 |
|
$ |
1,326 |
|
|
$ |
1,005 |
|
|
|
32 |
|
|
|
$ |
4,321 |
|
|
$ |
4,060 |
|
|
|
6 |
|
|
|
佔收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和員工福利 |
|
|
34.9 |
% |
|
|
37.2 |
% |
|
|
34.9 |
% |
|
|
36.3 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
26.5 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
26.1 |
|
租金和着陸費 |
|
|
5.2 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.0 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
4.2 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
4.6 |
|
燃料 |
|
|
5.1 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
3.2 |
|
保養和維修 |
|
|
3.5 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
4.0 |
|
業務重組成本 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
14.6 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
14.2 |
|
總運營費用 |
|
|
94.4 |
|
|
|
95.3 |
|
|
|
93.7 |
|
|
|
93.4 |
|
營業利潤率 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.6 |
% |
2022年第三季度和9個月的營業收入有所改善，這得益於產量管理行動和我們所有運輸部門燃料的有利淨影響，以及2022年前9個月聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的業務量增長。較低的可變激勵薪酬支出，以及前一年經歷的嚴冬天氣，有利於我們在2022年第三季度和九個月的營業收入同比比較。2022年第三季度和9個月的運營業績也得益於聯邦快遞地面增加了兩個地面商業運營工作日，聯邦快遞貨運增加了一個運營日。2022年第三季度和九個月的運營成本上升，包括勞動力市場挑戰和工資壓力，部分抵消了這些因素。此外，奧密克戎的變種在2022年第三季度給我們的業務帶來了與流行病相關的壓力，對運輸需求產生了負面影響，並導致網絡中斷和人員短缺，尤其是聯邦快遞。
- 26 -
採購運輸成本在第三季度增加了11%，在2022年前九個月增加了13%，主要是由於勞動力市場的挑戰導致聯邦快遞地面費率上升，所有運輸部門對第三方服務提供商的利用率增加，以及更高的燃油附加費。工資和員工福利支出在第三季度增長了3%，在2022年前九個月增長了8%，這主要是由於勞動力市場受限和工資壓力導致的勞動力成本和網絡效率低下，以及績效增長，但可變激勵薪酬支出的下降部分抵消了這一增長。其他運營費用在第三季度增加了9%，在2022年前九個月增加了14%，主要是由於與自我保險應計項目相關的成本增加、信息技術費用、與受限的勞動力市場相關的可變成本以及與數量相關的額外費用。租金和着陸費支出在第三季度增長了8%，在2022年前九個月增長了15%，主要是由於聯邦快遞的車輛和飛機租賃增加以及聯邦快遞地面的網絡擴張。
燃料
下面的交通部門圖表顯示了最近五個季度每加侖汽車和噴氣燃料的平均成本：
由於燃料價格上漲，燃料支出在第三季度增加了59%，在2022年的九個月增加了72%。燃料價格只是我們認為對了解燃料對我們業務的影響有意義的因素中的一個組成部分。我們還必須考慮到我們收取的燃油附加費收入。因此，我們認為，討論燃料對我們業績的淨影響，這是這兩個因素同比變化的比較，對於瞭解燃料對我們業務的影響非常重要。為了提供燃油附加費對收入和收益增長趨勢的影響的信息，我們將截至2022年2月28日和2021年2月28日的三個月和九個月期間的相對加權平均燃油附加費百分比包括在我們每個運輸部門的隨附討論中。
由於上述因素，如果燃油市場價格突然大幅變動或變動不會導致我們的燃油附加費調整，我們的經營業績可能會受到影響，這可能會在短期內對我們的收益產生重大的積極或負面影響。
我們定期審查我們的燃油附加費，並定期更新用於確定我們所有運輸部門的燃油附加費的表格。下文所述燃料對營業收入的淨影響以及下文每個分部的淨影響不包括在這些表格變動中的影響。
燃料的淨影響對2022年第三季度和九個月的運營收入產生了重大好處，因為更高的燃料附加費超過了燃料價格的上漲。
關於燃料對我們的業務和業務結果的潛在影響的更多信息，見下文“展望”和第二部分，項目1A。“風險因素。”
業務調整成本
2021年，聯邦快遞在接近完成TNT快遞的網絡整合之際，宣佈了一項在歐洲的裁員計劃。該計劃將影響歐洲運營團隊和後臺部門的約5,000名員工。該計劃的執行取決於勞資委員會的協商進程，這一進程將根據當地國家程序和條例進行到2023年。
- 27 -
我們在第三季度與業務重組活動相關的成本為1.07億美元(税後淨額為8200萬美元，或稀釋後每股0.31美元)，2022年前9個月為2.18億美元(税後淨額為1.68億美元，或稀釋後每股0.63美元)。2021年下半年，我們在該計劃下確認了1.16億美元(税後淨額為9000萬美元，或稀釋後每股0.33美元)的成本。這些費用與某些員工遣散費安排有關。根據該計劃支付的款項總額在第三季度約為3000萬美元，在2022年的九個月為8600萬美元。我們預計到2023年，我們業務重組活動的税前成本將在3.8億美元至4.5億美元之間。我們預計，從2024年開始，我們的業務重組活動每年將節省2.75億至3.5億美元。裁員計劃產生的業務調整費用和相關成本節省的實際數額和時間取決於當地國家協商程序和法規以及談判的社會計劃，可能與我們目前的預期和估計不同。
退休計劃MTM調整
在2022年的前9個月，我們產生了2.6億美元的税前非現金MTM淨虧損(税後淨額為1.95億美元，或每股稀釋後虧損0.73美元)，這與終止TNT Express荷蘭養老金計劃和與美國聯邦快遞貨運養老金計劃相關的削減費用有關。
TNT運通荷蘭養老金計劃的終止導致2022年第二季度税前非現金MTM淨虧損2.24億美元。自2021年10月1日起，該計劃的所有養老金資產和負債的責任被轉移到一個單獨的、多僱主養老金計劃。與美國聯邦快遞貨運養老金計劃有關的其餘3600萬美元淨虧損包括由於貼現率下降而造成的7500萬美元的MTM虧損，部分被3900萬美元的削減收益所抵消。有關其他資料，請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註6。
在2021年第二季度，我們發生了税前非現金MTM淨虧損5200萬美元(税後淨額4100萬美元，或每股稀釋後0.15美元)，與TNT Express荷蘭養老金計劃的修訂有關。自2020年12月31日起，約2100名員工的福利被凍結。從2021年1月1日起，這些員工開始根據單獨的、多僱主養老金計劃獲得養老金福利。這5200萬美元的淨虧損包括由於貼現率降低造成的1.06億美元的MTM虧損和5400萬美元的削減收益。
所得税
我們的有效税率在2022年第三季度和九個月分別為19.1%和22.4%，而2021年第三季度和九個月的有效税率分別為15.0%和17.2%。2022年第三季度的税率包括7800萬美元的優惠，這與在準備美國和外國納税申報單期間確定的對上一年税收估計的修訂有關。2021年第三季度的税率包括荷蘭税率上調帶來的1.08億美元的好處，適用於我們的遞延税收餘額，並與我們的美國養老金計劃的自願繳費相關。2021年前9個月的税率還包括2020年税收損失增加帶來的1.91億美元的好處，CARE法案允許我們追溯到2015年，當時美國聯邦所得税税率為35%。
我們在美國以及美國各個州、地方和外國司法管轄區都要納税。我們目前正在接受美國國税局2016至2019納税年度的審查。有理由認為，某些所得税申報程序將在未來12個月內完成，並可能導致我們的未確認税收優惠餘額發生變化。然而，我們相信我們已經記錄了足夠的税額，包括利息和罰款，以應對預期發生的任何調整。
在2021年期間，我們向美國田納西州西區地區法院提起訴訟，質疑一項與未匯回外國收入的一次性過渡税相關的税收法規的有效性，該法規是作為減税和就業法案(TCJA)的一部分而頒佈的。我們的訴訟旨在讓法院宣佈這項規定無效，並下令退還因該規定拒絕外國税收抵免而多付的2018年和2019年美國聯邦所得税。截至2022年第三季度，我們已記錄了2.15億美元的累計收益，這可歸因於我們對TCJA和國税法的解釋。我們繼續進行這起訴訟；然而，如果我們最終未能成功捍衞我們的立場，我們可能會被要求撤銷之前記錄的利益。
- 28 -
股權投資
2021年12月8日，聯邦快遞與Delhivery Limited(簡稱Delhivery)敲定戰略聯盟。在戰略聯盟方面，聯邦快遞和Delhivery達成了股權和商業協議。作為合作的一部分，聯邦快遞對Delhivery進行了1億美元的股權投資，聯邦快遞將其在印度國內業務的某些資產出售給了Delhivery，兩家公司簽訂了一項長期商業協議。聯邦快遞將專注於往返印度的國際進出口服務，Delhivery除聯邦快遞外，還將在印度市場銷售聯邦快遞國際服務，並提供收件和熟食店整個印度的服務都非常好。這筆交易是在2022年第三季度記錄的，對我們的運營結果並不重要。
俄羅斯與烏克蘭衝突
截至本季度報告之日，始於2022年2月的俄羅斯和烏克蘭危機仍在繼續。我們在烏克蘭團隊成員的安全是我們的首要任務。我們正在為在烏克蘭的團隊成員提供財政援助和其他資源。我們將提供150多萬美元的人道主義援助，其中包括向向該地區運送物資的組織提供100萬美元的實物運輸，以及向歐洲的非政府組織提供55萬美元的現金捐贈。由於我們關注團隊成員的安全，我們已經暫停了在烏克蘭、俄羅斯和白俄羅斯的所有服務，這對我們的運營業績沒有也不會產生實質性影響。有關俄羅斯和烏克蘭之間的衝突及其對聯邦快遞業務和經營結果的影響的更多信息，見第二部分，項目IA“風險因素”。
展望
我們預計2022年第四季度的收入和營業收入將有所改善，這主要是由於收益率的增長。我們專注於產量管理和提高收入質量，以更好地與增加的勞動力成本和通脹壓力保持一致。我們預計，隨着我們開始趕上前一年勞動力市場惡化的開始，與具有挑戰性的勞動力市場相關的成本壓力將在2022年第四季度消退。我們將繼續採取有針對性的行動，通過先進技術和優化運營來提高生產率，以緩解勞動力成本上升的問題。我們還將繼續優化運力，包括我們的聯邦快遞地面每週七天住宅遞送網絡，以滿足不斷變化的客户需求，並根據需要調整我們的網絡，以與業務量和運營條件保持一致。
我們預計將於2022年3月下旬完成聯邦快遞和TNT Express國際空中網絡互操作性的最後階段，使我們能夠利用TNT Express為我們的產品組合增加的功能，預計隨着時間的推移，這將提高我們在歐洲的收入和盈利能力。我們預計在2022年第四季度將產生大約6000萬美元的整合費用，主要是以專業和法律費用的形式。我們預計，通過在2022年完成TNT Express與FedEx Express的物理網絡集成，集成計劃的總費用約為18億美元。
2022年第四季度，我們將繼續實施物理網絡整合以外的舉措，進一步轉型和優化聯邦快遞國際業務，特別是在歐洲。這些行動的重點是降低我們國際業務的複雜性和碎片化，提高效率以滿足不斷變化的客户期望和業務動態，降低成本，提高盈利能力，並改善服務水平。我們預計在未來數年會產生額外的成本，包括與這些行動相關的轉型成本和資本投資。作為這一戰略的一部分，我們於2021年宣佈了一項在歐洲的裁員計劃。我們預計，到2023年，根據該計劃提供的遣散費福利的税前成本將從現金支出的3.8億美元到4.5億美元不等。我們預計，從2024年開始，我們的業務重組活動每年將節省2.75億至3.5億美元。有關更多信息，請參閲本MD&A的“業務調整成本”部分。
我們對2022年剩餘時間的預期取決於關鍵的外部因素，包括全球經濟狀況不會進一步疲軟或與新冠肺炎疫情相關的額外停擺、勞動力供應持續逐步改善、當前的燃料價格預期，以及沒有更多不利的地緣政治事態發展。
俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的程度和持續時間的不確定性，以及它將對全球經濟、供應鏈和燃料價格，特別是我們的業務產生的影響，使得對2022年第四季度的任何預期本質上都不那麼確定。更多信息見上文“俄羅斯和烏克蘭衝突”和第二部分，項目IA“風險因素”。
Outlook的其他事項也很重要。有關2022年關鍵資本項目的詳細信息，請參閲本MD&A的“流動性展望”部分。
關於這些和其他可能對我們未來業績產生重大影響的潛在風險和不確定性的討論，見“前瞻性陳述”和第二部分第1A項“風險因素”。
- 29 -
近期會計準則
有關近期會計指引的討論，請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註1。
可報告的細分市場
聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運是我們的主要服務線，與聯邦快遞服務一起構成了我們的可報告細分市場。我們的可報告細分包括以下業務：
聯邦快遞快遞部門 |
聯邦快遞(快遞、小包裹、陸運和貨運) |
|
FedEx Custom Critical，Inc.(時間關鍵型運輸) |
|
|
聯邦快遞地面部分 |
聯邦快遞地面快遞(小包裹地面遞送) |
|
|
聯邦快遞貨運分部 |
聯邦快遞貨運(LTL貨運) |
|
|
聯邦快遞服務部門 |
聯邦快遞服務(銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務以及後臺職能) |
2022年第三季度，聯邦快遞跨境控股公司被併入聯邦快遞。
聯邦快遞服務部門
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接的支持，我們分配聯邦快遞服務部門的所有淨運營成本，以在這些部門的業績中反映我們業務的全部運營成本。我們根據運營收入(包括聯邦快遞服務部門的分配)審查和評估我們運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務部門，根據其分配的總淨運營成本對我們的運營部門的影響來評估業績。
我們每個運輸部門的運營費用包括從聯邦快遞服務部門分配到各自運輸部門的費用。這些分配包括運營公司之間提供的行政服務的費用和積分。淨業務費用的分配是根據相對收入或估計提供的服務等指標確定的。我們認為，這些撥款接近提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會根據需要定期進行改進，以反映我們業務的變化。
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管和某些法律和財務職能的公司總部成本，包括某些未歸入我們核心業務的其他成本和積分，以及與通過我們的聯邦快遞DataWorks(包括ShopRunner，Inc.)發展我們創新的數字戰略支柱相關的某些成本。(“FedEx DataWorks”)運營部門。聯邦快遞DataWorks專注於創建解決方案，以改變我們客户和團隊成員的數字和物理體驗。
公司和其他部門還包括聯邦快遞辦公和打印服務公司運營部門，它為我們的包裹運輸業務向我們的客户提供一系列文件和商業服務以及零售渠道，以及聯邦快遞物流公司(“聯邦快遞物流”)運營部門，它提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、海關經紀以及全球海運和空運代理。
公司、其他和抵銷的結果不會分配給其他業務部門。
在2022年第三季度和九個月中，公司、其他和抵銷業務業績的增長主要是由於聯邦快遞物流運營收入的改善。與新冠肺炎疫情相關的市場容量限制推動了更高的收入，原因是產量增加，但這一增長被更高的採購運輸成本部分抵消。
- 30 -
某些聯邦快遞運營公司為其報告部門以外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務，以優化我們的資源。例如，在2022年第三季度和九個月期間，聯邦快遞地面為某些聯邦快遞包裹提供遞送支持，作為我們最後一英里優化努力的一部分，聯邦快遞貨運為聯邦快遞地面和聯邦快遞提供道路和多式聯運支持。此外，聯邦快遞正在與聯邦快遞物流合作，為美國客户獲得空中包機。這類服務的賬單是基於我們認為大致公允價值的協商費率，並反映為賬單部門的收入。這些税率會根據市場情況不時作出調整。這類部門間收入和支出在我們的綜合業績中被沖銷，並沒有在以下部門信息中單獨確認，因為該金額不是實質性的。
聯邦快遞快遞分部
聯邦快遞為包裹和運費的遞送提供廣泛的美國國內和國際航運服務，包括優先、延期和經濟服務，這些服務提供按時間或日期遞送。下表比較了截至2月28日的收入、運營費用、運營收入(以百萬美元為單位)、運營利潤率和運營費用佔收入的百分比：
|
|
截至三個月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
套餐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國過夜包廂 |
|
$ |
2,275 |
|
|
$ |
2,078 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
6,694 |
|
|
$ |
5,951 |
|
|
|
12 |
|
|
美國過夜信封 |
|
|
479 |
|
|
|
444 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
1,435 |
|
|
|
1,305 |
|
|
|
10 |
|
|
美國延期 |
|
|
1,422 |
|
|
|
1,418 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
3,960 |
|
|
|
3,718 |
|
|
|
7 |
|
|
美國國內套餐總收入 |
|
|
4,176 |
|
|
|
3,940 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
12,089 |
|
|
|
10,974 |
|
|
|
10 |
|
|
國際優先事項 |
|
|
2,991 |
|
|
|
2,596 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
8,937 |
|
|
|
7,423 |
|
|
|
20 |
|
|
國際經濟 |
|
|
697 |
|
|
|
653 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
2,072 |
|
|
|
1,927 |
|
|
|
8 |
|
|
國際出口套餐總收入 |
|
|
3,688 |
|
|
|
3,249 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
11,009 |
|
|
|
9,350 |
|
|
|
18 |
|
|
國際國內(1) |
|
|
1,016 |
|
|
|
1,162 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
3,277 |
|
|
|
3,456 |
|
|
|
(5 |
) |
|
套餐總收入 |
|
|
8,880 |
|
|
|
8,351 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
26,375 |
|
|
|
23,780 |
|
|
|
11 |
|
|
運費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
|
712 |
|
|
|
860 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|
2,262 |
|
|
|
2,492 |
|
|
|
(9 |
) |
|
國際優先事項 |
|
|
948 |
|
|
|
775 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
2,815 |
|
|
|
2,165 |
|
|
|
30 |
|
|
國際經濟 |
|
|
378 |
|
|
|
383 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
1,162 |
|
|
|
6 |
|
|
國際航空貨運 |
|
|
40 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
134 |
|
|
|
196 |
|
|
|
(32 |
) |
|
貨運總收入 |
|
|
2,078 |
|
|
|
2,074 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
6,441 |
|
|
|
6,015 |
|
|
|
7 |
|
|
其他 |
|
|
346 |
|
|
|
363 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
1,008 |
|
|
|
5 |
|
|
總收入 |
|
|
11,304 |
|
|
|
10,788 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
33,875 |
|
|
|
30,803 |
|
|
|
10 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和員工福利 |
|
|
4,182 |
|
|
|
4,352 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
12,407 |
|
|
|
12,016 |
|
|
|
3 |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
1,566 |
|
|
|
1,460 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
4,740 |
|
|
|
4,213 |
|
|
|
13 |
|
|
租金和着陸費 |
|
|
667 |
|
|
|
650 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
1,951 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
15 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
490 |
|
|
|
490 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,492 |
|
|
|
1,449 |
|
|
|
3 |
|
|
燃料 |
|
|
1,040 |
|
|
|
647 |
|
|
|
61 |
|
|
|
|
2,897 |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
73 |
|
|
保養和維修 |
|
|
509 |
|
|
|
549 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
1,607 |
|
|
|
1,642 |
|
|
|
(2 |
) |
|
業務重組成本 |
|
|
107 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
|
|
218 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
||
公司間收費 |
|
|
494 |
|
|
|
509 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1,499 |
|
|
|
1,456 |
|
|
|
3 |
|
|
其他 |
|
|
1,729 |
|
|
|
1,658 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5,028 |
|
|
|
4,576 |
|
|
|
10 |
|
|
總運營費用 |
|
|
10,784 |
|
|
|
10,325 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
31,839 |
|
|
|
28,730 |
|
|
|
11 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
520 |
|
|
$ |
463 |
|
|
|
12 |
|
|
|
$ |
2,036 |
|
|
$ |
2,073 |
|
|
|
(2 |
) |
|
營業利潤率 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
30 |
|
英國石油公司 |
|
|
6.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(70 |
) |
英國石油公司 |
- 31 -
|
|
佔收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和員工福利 |
|
|
37.0 |
% |
|
|
40.3 |
% |
|
|
36.6 |
% |
|
|
39.0 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
13.9 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
13.7 |
|
租金和着陸費 |
|
|
5.9 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.5 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
4.3 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
燃料 |
|
|
9.2 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
5.4 |
|
保養和維修 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
5.4 |
|
業務重組成本 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
公司間收費 |
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
其他 |
|
|
15.3 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
14.9 |
|
總運營費用 |
|
|
95.4 |
|
|
|
95.7 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
93.3 |
|
營業利潤率 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
下表比較了截至2月28日的選定統計數據(單位為千，收益率除外)：
|
|
截至三個月 |
|
|
百分比 |
|
|
九個月結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
套餐統計信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
日均包裹數量(ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國過夜包廂 |
|
|
1,457 |
|
|
|
1,529 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
1,448 |
|
|
|
1,421 |
|
|
|
2 |
|
美國過夜信封 |
|
|
497 |
|
|
|
508 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
510 |
|
|
|
501 |
|
|
|
2 |
|
美國延期 |
|
|
1,357 |
|
|
|
1,562 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
1,297 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
(5 |
) |
美國國內ADV總數 |
|
|
3,311 |
|
|
|
3,599 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
3,255 |
|
|
|
3,289 |
|
|
|
(1 |
) |
國際優先事項 |
|
|
799 |
|
|
|
765 |
|
|
|
4 |
|
|
|
801 |
|
|
|
736 |
|
|
|
9 |
|
國際經濟 |
|
|
282 |
|
|
|
294 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
278 |
|
|
|
283 |
|
|
|
(2 |
) |
國際出口預提總額 |
|
|
1,081 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1,079 |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
6 |
|
國際國內(1) |
|
|
1,866 |
|
|
|
2,353 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
2,004 |
|
|
|
2,427 |
|
|
|
(17 |
) |
總預付款 |
|
|
6,258 |
|
|
|
7,011 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
6,338 |
|
|
|
6,735 |
|
|
|
(6 |
) |
每包收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國過夜包廂 |
|
$ |
25.18 |
|
|
$ |
21.91 |
|
|
|
15 |
|
|
$ |
24.32 |
|
|
$ |
22.04 |
|
|
|
10 |
|
美國過夜信封 |
|
|
15.54 |
|
|
|
14.08 |
|
|
|
10 |
|
|
|
14.82 |
|
|
|
13.72 |
|
|
|
8 |
|
美國延期 |
|
|
16.90 |
|
|
|
14.65 |
|
|
|
15 |
|
|
|
16.07 |
|
|
|
14.32 |
|
|
|
12 |
|
美國國產複合材料 |
|
|
20.34 |
|
|
|
17.66 |
|
|
|
15 |
|
|
|
19.55 |
|
|
|
17.56 |
|
|
|
11 |
|
國際優先事項 |
|
|
60.43 |
|
|
|
54.71 |
|
|
|
10 |
|
|
|
58.74 |
|
|
|
53.08 |
|
|
|
11 |
|
國際經濟 |
|
|
39.85 |
|
|
|
35.87 |
|
|
|
11 |
|
|
|
39.26 |
|
|
|
35.85 |
|
|
|
10 |
|
國際出口綜合體 |
|
|
55.06 |
|
|
|
49.49 |
|
|
|
11 |
|
|
|
53.72 |
|
|
|
48.30 |
|
|
|
11 |
|
國際國內(1) |
|
|
8.78 |
|
|
|
7.96 |
|
|
|
10 |
|
|
|
8.60 |
|
|
|
7.49 |
|
|
|
15 |
|
複合包裝成品率 |
|
$ |
22.89 |
|
|
$ |
19.21 |
|
|
|
19 |
|
|
$ |
21.90 |
|
|
$ |
18.58 |
|
|
|
18 |
|
貨運統計數字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平均每日運費磅： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
|
7,370 |
|
|
|
9,943 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
8,029 |
|
|
|
9,426 |
|
|
|
(15 |
) |
國際優先事項 |
|
|
6,595 |
|
|
|
6,286 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6,719 |
|
|
|
6,000 |
|
|
|
12 |
|
國際經濟 |
|
|
11,640 |
|
|
|
12,135 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
12,126 |
|
|
|
12,435 |
|
|
|
(2 |
) |
國際航空貨運 |
|
|
1,123 |
|
|
|
1,417 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
1,198 |
|
|
|
1,534 |
|
|
|
(22 |
) |
每日平均運費合計 |
|
|
26,728 |
|
|
|
29,781 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
28,072 |
|
|
|
29,395 |
|
|
|
(5 |
) |
每磅收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
1.56 |
|
|
$ |
1.40 |
|
|
|
11 |
|
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
|
6 |
|
國際優先事項 |
|
|
2.32 |
|
|
|
1.99 |
|
|
|
17 |
|
|
|
2.20 |
|
|
|
1.90 |
|
|
|
16 |
|
國際經濟 |
|
|
0.52 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
2 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
0.49 |
|
|
|
8 |
|
國際航空貨運 |
|
|
0.58 |
|
|
|
0.64 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
0.59 |
|
|
|
0.67 |
|
|
|
(12 |
) |
綜合運費收益率 |
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
1.12 |
|
|
|
12 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
|
12 |
|
- 32 -
聯邦快遞部門收入
聯邦快遞部門收入在第三季度增長了5%，在2022年前九個月增長了10%，這是由於產量管理行動推動的包裹和國際優先運費增加，以及更高的燃油附加費。此外，前一年經歷的嚴冬天氣對我們在2022年第三季度和九個月的同比比較產生了積極影響。這些因素被以下因素部分抵消：反映新冠肺炎疫情對消費者行為影響的美國國內包裹數量同比下降，以及2022年第三季度和九個月產量管理行動導致的國際國內包裹數量下降。此外，我們經歷了美國日均運費的下降，這主要是由於需求減少和2022年第三季度和九個月包機減少。
聯邦快遞部門在2021年第三季度和9個月的收入中包括了根據2020年12月31日到期的CARE法案降低貨物航空消費税的好處。
2022年第三季度和九個月的國際出口套餐收益率均增長了11%，主要是由於燃油附加費上漲和基本收益率的提高。國際出口包裹日均業務量在第三季度增長了2%，在2022年前九個月增長了6%，這主要是由於我們提供的國際優先服務的增長，因為整個行業的產能限制和優先考慮優質產品的行動推動了從國際經濟到國際優先服務的組合轉變。在基本利率提高和燃油附加費上漲的推動下，美國國內套餐收益率在第三季度增長了15%，在2022年前九個月增長了11%。美國國內包裹日均業務量在第三季度下降了8%，在2022年前九個月下降了1%，這主要是由於我們提供的延遲服務減少，反映了新冠肺炎疫情對消費者行為的同比影響。2022年第三季度和九個月的綜合運費收益率均增長了12%，這主要是由於燃油附加費上漲和基本收益率的提高。總日均貨運磅在第三季度下降了10%，在2022年前九個月下降了5%，主要是由於需求減少和包機減少。這一減少被2022年第三季度和九個月期間對國際貨運能力的需求增加而導致的國際優先運費增加部分抵消。國際國內套餐收益率在第三季度增長了10%，在2022年前九個月增長了15%，這主要是由於基本收益率的提高。國際國內套餐日均業務量在第三季度下降了21%，在2022年前九個月下降了17%，這主要是由於產量管理行動。
聯邦快遞截至2月28日的美國國內和出境燃油附加費以及國際燃油附加費變動如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
美國國內和出境燃油附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
低 |
|
|
11.27 |
% |
|
|
4.61 |
% |
|
|
7.72 |
% |
|
|
2.73 |
% |
高 |
|
|
14.54 |
|
|
|
6.44 |
|
|
|
14.54 |
|
|
|
6.44 |
|
加權平均 |
|
|
12.61 |
|
|
|
5.21 |
|
|
|
10.64 |
|
|
|
4.13 |
|
國際出口和貨運燃油附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
低 |
|
|
10.41 |
|
|
|
2.96 |
|
|
|
6.39 |
|
|
|
0.28 |
|
高 |
|
|
29.45 |
|
|
|
19.88 |
|
|
|
29.45 |
|
|
|
19.88 |
|
加權平均 |
|
|
21.61 |
|
|
|
13.48 |
|
|
|
19.95 |
|
|
|
11.51 |
|
國際國內燃油附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
低 |
|
|
4.96 |
|
|
|
4.25 |
|
|
|
3.88 |
|
|
|
2.62 |
|
高 |
|
|
44.76 |
|
|
|
20.39 |
|
|
|
44.76 |
|
|
|
20.39 |
|
加權平均 |
|
|
10.52 |
|
|
|
6.28 |
|
|
|
9.20 |
|
|
|
6.04 |
|
聯邦快遞快遞部門營業收入
聯邦快遞部門的營業收入在2022年第三季度增長了12%，主要是由於產量管理行動和燃料的有利淨影響，但與勞動力市場挑戰和工資壓力相關的運營費用增加部分抵消了這一增長。由於較高的運營費用抵消了產量提高和燃料的有利淨影響，2022年前九個月的運營收入下降了2%。此外，新冠肺炎疫情對消費者行為的影響導致美國國內包裹數量同比下降，對2022年第三季度和九個月的運營收入產生了負面影響。此外，我們經歷了美國日均運費的下降，這主要是由於需求減少和2022年第三季度和九個月包機減少。2022年第三季度，奧密克戎疫情加劇了我們業務面臨的疫情相關壓力，導致運輸需求減少、網絡中斷和人員短缺，對我們的空中業務造成了特別影響。
- 33 -
聯邦快遞上一年的經營業績包括第三季度約3000萬美元的税前收益，以及根據CARE法案降低航空消費税在前九個月的1.65億美元，這對2022年第三季度和九個月的同比比較產生了負面影響。較低的可變激勵薪酬支出，以及前一年經歷的嚴冬天氣，對我們在2022年第三季度和九個月的同比營業收入比較產生了積極影響。
聯邦快遞部門的業績包括與我們在歐洲的裁員計劃相關的第三季度1.07億美元的業務重組成本和2022年前九個月的2.18億美元。有關更多信息，請參閲本MD&A的“業務調整成本”部分。聯邦快遞部門的業績還包括第三季度2400萬美元的TNT Express整合費用和2022年前9個月的7700萬美元，比第三季度減少了1700萬美元，比2021年前9個月減少了4400萬美元。
購買的運輸費用在第三季度增加了7%，在2022年前九個月增加了13%，這主要是由於第三方運輸提供商的利用率提高和費率增加所致。2022年前9個月，其他運營費用增加了10%，主要原因是外部服務合同費用增加，其中包括與受限的勞動力市場相關的可變成本，以及與數量相關的額外費用和更高的自我保險應計費用。工資和員工福利支出在2022年第三季度下降了4%，主要是由於可變激勵薪酬支出下降，但與受限的勞動力市場和工資壓力相關的勞動力成本上升部分抵消了這一下降。工資和員工福利支出在2022年前9個月增長了3%，主要原因是與受限的勞動力市場和工資壓力相關的勞動力成本上升，但可變激勵薪酬支出的下降部分抵消了這一增長。租金和着陸費支出在2022年前9個月增長了15%，主要是由於車輛和飛機租賃增加。
由於燃料價格上漲，燃料支出在第三季度增加了61%，在2022年的九個月增加了73%。燃料的淨影響對2022年第三季度和九個月的運營收入產生了重大好處，因為更高的燃料附加費超過了燃料價格的上漲。請參閲本MD&A的“燃料”部分，瞭解燃料對我們經營業績的淨影響的描述和額外討論。
聯邦快遞地面段
聯邦快遞提供的地面服務包括向美國和加拿大的企業以及100%的美國居民提供當日送達服務。上一年的統計信息已修訂，以符合本年度的列報方式。下表比較了截至2月28日的收入、運營費用、運營收入(以百萬美元為單位)、運營利潤率、選定的套餐統計數據(以千為單位，收益率除外)以及運營費用佔收入的百分比：
|
|
截至三個月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
8,800 |
|
|
$ |
7,980 |
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
24,741 |
|
|
$ |
22,364 |
|
|
|
11 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和員工福利 |
|
|
1,950 |
|
|
|
1,652 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
5,418 |
|
|
|
4,483 |
|
|
|
21 |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
4,023 |
|
|
|
3,745 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
11,441 |
|
|
|
10,524 |
|
|
|
9 |
|
|
租金 |
|
|
373 |
|
|
|
306 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
1,039 |
|
|
|
859 |
|
|
|
21 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
233 |
|
|
|
214 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
682 |
|
|
|
623 |
|
|
|
9 |
|
|
燃料 |
|
|
9 |
|
|
|
6 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
22 |
|
|
|
15 |
|
|
|
47 |
|
|
保養和維修 |
|
|
148 |
|
|
|
125 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
433 |
|
|
|
356 |
|
|
|
22 |
|
|
公司間收費 |
|
|
489 |
|
|
|
480 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
1,460 |
|
|
|
1,358 |
|
|
|
8 |
|
|
其他 |
|
|
934 |
|
|
|
750 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
2,453 |
|
|
|
2,058 |
|
|
|
19 |
|
|
總運營費用 |
|
|
8,159 |
|
|
|
7,278 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
22,948 |
|
|
|
20,276 |
|
|
|
13 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
641 |
|
|
$ |
702 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
$ |
1,793 |
|
|
$ |
2,088 |
|
|
|
(14 |
) |
|
營業利潤率 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
(150 |
) |
英國石油公司 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
(210 |
) |
英國石油公司 |
日均包裹數量(ADV)(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
地面商業廣告 |
|
|
4,503 |
|
|
|
4,327 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
4,565 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
8 |
|
|
送貨上門 |
|
|
4,860 |
|
|
|
4,645 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
4,305 |
|
|
|
4,074 |
|
|
|
6 |
|
|
經濟 |
|
|
1,207 |
|
|
|
1,611 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
1,216 |
|
|
|
1,669 |
|
|
|
(27 |
) |
|
總預付款 |
|
|
10,570 |
|
|
|
10,583 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
10,086 |
|
|
|
9,967 |
|
|
|
1 |
|
|
每包收入(收益率) |
|
$ |
10.62 |
|
|
$ |
9.72 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
10.40 |
|
|
$ |
9.49 |
|
|
|
10 |
|
|
- 34 -
|
|
佔收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和員工福利 |
|
|
22.2 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
|
21.9 |
% |
|
|
20.0 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
45.7 |
|
|
|
46.9 |
|
|
|
46.2 |
|
|
|
47.1 |
|
租金 |
|
|
4.2 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.8 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
2.6 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
2.8 |
|
燃料 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
保養和維修 |
|
|
1.7 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.6 |
|
公司間收費 |
|
|
5.6 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
6.1 |
|
其他 |
|
|
10.6 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
9.2 |
|
總運營費用 |
|
|
92.7 |
|
|
|
91.2 |
|
|
|
92.8 |
|
|
|
90.7 |
|
營業利潤率 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
聯邦快遞地面部分收入
聯邦快遞地面部門收入在第三季度增長了10%，在2022年前九個月增長了11%，這主要是由於產量管理行動、更高的燃油附加費以及額外的兩個地面商業運營工作日。收入也受益於2022年前9個月商業和送貨上門數量的增長。此外，在2021年第三季度和九個月期間，我們經歷了惡劣的冬季天氣，這對2022年第三季度和九個月的同比增長產生了積極影響。這些因素被2022年第三季度奧密克戎變體對需求的負面影響部分抵消。
聯邦快遞地面收益率在第三季度增加了9%，在2022年前九個月增加了10%，這主要是由於更高的燃油附加費、服務組合和定價舉措。2022年第三季度，日均交易量持平，原因是較低的經濟交易量抵消了商業和送貨上門服務的增長。2022年前9個月的日均交易量略有增加，主要是由於商業和送貨上門服務的增長，但部分被較低的經濟交易量所抵消。2022年第三季度和九個月，為提高收入質量和優先考慮更高收益的B2C業務量而採取的戰略行動推動了從經濟服務到送貨上門服務的組合轉變。
聯邦快遞地面燃料附加費是基於能源部公佈的美國駭維金屬加工上每加侖柴油的全國平均價格的四捨五入的平均價格。截至2月28日的燃油附加費幅度如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
低 |
|
|
11.75 |
% |
|
|
5.75 |
% |
|
|
8.00 |
% |
|
|
5.50 |
% |
高 |
|
|
13.00 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
13.00 |
|
|
|
7.00 |
|
加權平均 |
|
|
12.13 |
|
|
|
6.30 |
|
|
|
10.61 |
|
|
|
5.93 |
|
聯邦快遞地面分部營業收入
聯邦快遞地面部門的運營收入在第三季度下降了9%，在2022年前九個月下降了14%，這主要是由於與勞動力市場挑戰和工資壓力相關的運營費用增加，以及與網絡擴張相關的成本增加。受限的勞動力市場影響了勞動力的可用性和成本，導致購買的運輸成本更高，網絡效率低下，工資率更高。此外，奧密克戎的變體對2022年第三季度的航運需求產生了負面影響。這些因素被產量管理行動、燃料的有利淨影響以及2022年第三季度和九個月增加的兩個地面商業運營工作日部分抵消。商業和送貨量的增長也使2022年前9個月的業績受益。上一年經歷的嚴冬天氣對2022年第三季度和九個月的同比營業收入比較產生了積極影響。
工資和員工福利支出在第三季度增長了18%，在2022年前九個月增長了21%，原因是勞動力成本增加，以及與受限的勞動力市場和工資壓力相關的網絡效率低下。採購運輸費用在第三季度增加了7%，在2022年前九個月增加了9%，原因是勞動力市場充滿挑戰，導致費率上升，第三方提供商利用率提高，網絡效率低下，以及更高的燃油附加費。其他運營費用在第三季度增加了25%，在2022年前九個月增加了19%，這主要是由於自我保險應計費用增加，與受限的勞動力市場相關的可變成本增加，以及與數量相關的額外費用。由於網絡擴張，租金費用在第三季度增長了22%，在2022年前九個月增長了21%。
- 35 -
燃料的淨影響對2022年第三季度和九個月的運營收入產生了重大好處，因為更高的燃料附加費超過了燃料價格的上漲。請參閲本MD&A的“燃料”部分，瞭解燃料對我們經營業績的淨影響的描述和額外討論。
聯邦快遞貨運分部
聯邦快遞貨運LTL服務包括速度至關重要時的優先服務和可以用時間換取節省的經濟型服務。下表比較了截至2月28日的收入、運營費用、運營收入(以百萬美元為單位)、運營利潤率、選定的統計數據以及運營費用佔收入的百分比：
|
|
截至三個月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
2,253 |
|
|
$ |
1,836 |
|
|
|
23 |
|
|
|
$ |
6,776 |
|
|
$ |
5,598 |
|
|
|
21 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和員工福利 |
|
|
1,014 |
|
|
|
911 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
3,031 |
|
|
|
2,684 |
|
|
|
13 |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
237 |
|
|
|
203 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
720 |
|
|
|
582 |
|
|
|
24 |
|
|
租金 |
|
|
61 |
|
|
|
57 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
182 |
|
|
|
172 |
|
|
|
6 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
99 |
|
|
|
104 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
303 |
|
|
|
315 |
|
|
|
(4 |
) |
|
燃料 |
|
|
152 |
|
|
|
103 |
|
|
|
48 |
|
|
|
|
434 |
|
|
|
258 |
|
|
|
68 |
|
|
保養和維修 |
|
|
65 |
|
|
|
54 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
195 |
|
|
|
164 |
|
|
|
19 |
|
|
公司間收費 |
|
|
128 |
|
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
386 |
|
|
|
369 |
|
|
|
5 |
|
|
其他 |
|
|
160 |
|
|
|
157 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
464 |
|
|
|
409 |
|
|
|
13 |
|
|
總運營費用 |
|
|
1,916 |
|
|
|
1,717 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
5,715 |
|
|
|
4,953 |
|
|
|
15 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
119 |
|
|
|
183 |
|
|
|
$ |
1,061 |
|
|
$ |
645 |
|
|
|
64 |
|
|
營業利潤率 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
850 |
|
英國石油公司 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
11.5 |
% |
|
|
420 |
|
英國石油公司 |
日均發貨量(以千計)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先性 |
|
|
75.0 |
|
|
|
72.6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
78.9 |
|
|
|
74.0 |
|
|
|
7 |
|
|
經濟 |
|
|
30.4 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
4 |
|
|
日均總出貨量 |
|
|
105.4 |
|
|
|
103.7 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
111.3 |
|
|
|
105.3 |
|
|
|
6 |
|
|
每批貨物重量(磅)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先性 |
|
|
1,104 |
|
|
|
1,110 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
1,092 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
(1 |
) |
|
經濟 |
|
|
959 |
|
|
|
950 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
945 |
|
|
|
988 |
|
|
|
(4 |
) |
|
每批貨物的綜合重量 |
|
|
1,062 |
|
|
|
1,062 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,049 |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
(2 |
) |
|
每批發貨收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先性 |
|
$ |
329.05 |
|
|
$ |
275.44 |
|
|
|
19 |
|
|
|
$ |
307.86 |
|
|
$ |
266.30 |
|
|
|
16 |
|
|
經濟 |
|
|
376.76 |
|
|
|
315.11 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
352.50 |
|
|
|
310.39 |
|
|
|
14 |
|
|
每批發貨的綜合收入 |
|
$ |
342.83 |
|
|
$ |
287.32 |
|
|
|
19 |
|
|
|
$ |
320.85 |
|
|
$ |
279.42 |
|
|
|
15 |
|
|
每英擔收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先性 |
|
$ |
29.81 |
|
|
$ |
24.82 |
|
|
|
20 |
|
|
|
$ |
28.20 |
|
|
$ |
24.12 |
|
|
|
17 |
|
|
經濟 |
|
|
39.28 |
|
|
|
33.16 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
37.29 |
|
|
|
31.40 |
|
|
|
19 |
|
|
每英擔綜合收入 |
|
$ |
32.28 |
|
|
$ |
27.06 |
|
|
|
19 |
|
|
|
$ |
30.58 |
|
|
$ |
26.12 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
佔收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和員工福利 |
|
|
45.0 |
% |
|
|
49.6 |
% |
|
|
44.7 |
% |
|
|
48.0 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
10.5 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
10.4 |
|
租金 |
|
|
2.7 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
3.1 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
4.4 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
5.6 |
|
燃料 |
|
|
6.7 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
4.6 |
|
保養和維修 |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
公司間收費 |
|
|
5.7 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
6.6 |
|
其他 |
|
|
7.1 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
7.3 |
|
總運營費用 |
|
|
85.0 |
|
|
|
93.5 |
|
|
|
84.3 |
|
|
|
88.5 |
|
營業利潤率 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
11.5 |
% |
- 36 -
聯邦快遞貨運部門收入
聯邦快遞貨運部門收入在第三季度增長23%，在2022年前九個月增長21%，主要是由於每次發貨收入增加，反映出我們持續專注於改善收入質量和盈利增長，日均發貨量增加，以及燃油附加費增加。此外，前一年經歷的嚴冬天氣以及增加的一個工作日有利於我們在2022年第三季度和九個月的同比比較。
每批貨物的收入在第三季度和2022年前九個月分別增長了19%和15%，這主要是由於更高的基本費率和更高的燃油附加費，這抵消了每批貨物重量略有下降的影響。由於對我們提供的服務的需求增加，第三季度和2022年前九個月的日均發貨量分別增長了2%和6%。
每週指數化燃油附加費是基於能源部公佈的美國駭維金屬加工上每加侖柴油的平均價格。截至2月28日的期間，聯邦快遞貨運燃油附加費指數範圍如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
低 |
|
|
28.90 |
% |
|
|
21.40 |
% |
|
|
25.40 |
% |
|
|
21.00 |
% |
高 |
|
|
31.10 |
|
|
|
24.00 |
|
|
|
31.10 |
|
|
|
24.00 |
|
加權平均 |
|
|
29.60 |
|
|
|
22.50 |
|
|
|
27.50 |
|
|
|
21.60 |
|
聯邦快遞貨運部門營業收入
在繼續關注收入質量和盈利增長的推動下，聯邦快遞貨運部門的運營收入在2022年第三季度和九個月大幅增長。前一年經歷的嚴冬天氣，以及增加的一個工作日，有利於我們在2022年第三季度和九個月的營業收入同比比較。採購運輸成本上升、網絡效率低下以及勞動力市場條件受限導致的工資上漲對2022年第三季度和九個月的業績產生了負面影響。
工資和員工福利支出在第三季度增加了11%，在2022年前九個月增加了13%，主要是由於數量增加、績效增加以及受限的勞動力市場的網絡效率低下。購買的運輸費用在第三季度增長了17%，在2022年前九個月增長了24%，這主要是由於勞動力市場的挑戰導致第三方服務提供商利用率的提高，以及更高的燃油附加費和費率。
燃料支出在第三季度增加了48%，在2022年的九個月增加了68%，主要是由於燃料價格的上漲。燃料的淨影響對2022年第三季度和九個月的運營收入產生了重大好處，因為更高的燃料附加費超過了燃料價格的上漲。請參閲本MD&A的“燃料”部分，瞭解燃料對我們經營業績的淨影響的描述和額外討論。
- 37 -
財務狀況
流動性
截至2022年2月28日，現金及現金等價物總計61億美元，而2021年5月31日為71億美元。下表彙總了截至2月28日的9個月的現金流(單位：百萬)：
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
3,268 |
|
|
$ |
3,363 |
|
業務重組成本 |
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
其他非現金費用和信用 |
|
|
6,188 |
|
|
|
5,479 |
|
資產負債變動情況 |
|
|
(3,254 |
) |
|
|
(1,450 |
) |
經營活動提供的現金 |
|
|
6,330 |
|
|
|
7,392 |
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出 |
|
|
(4,379 |
) |
|
|
(4,202 |
) |
企業收購，扣除收購現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(225 |
) |
購買投資 |
|
|
(145 |
) |
|
|
— |
|
資產處置和其他收益 |
|
|
71 |
|
|
|
88 |
|
用於投資活動的現金 |
|
|
(4,453 |
) |
|
|
(4,339 |
) |
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
債務本金償付 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(105 |
) |
發行債券所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
970 |
|
發行股票所得款項 |
|
|
151 |
|
|
|
482 |
|
已支付的股息 |
|
|
(598 |
) |
|
|
(513 |
) |
購買庫存股 |
|
|
(2,248 |
) |
|
|
— |
|
其他，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
融資活動提供的現金(用於) |
|
|
(2,808 |
) |
|
|
821 |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(91 |
) |
|
|
101 |
|
現金及現金等價物淨(減)增 |
|
$ |
(1,022 |
) |
|
$ |
3,975 |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
6,065 |
|
|
$ |
8,856 |
|
2022年前9個月，來自經營活動的現金流減少了11億美元，這主要是由於收入和其他税收負債的減少，包括上一年根據CARE法案在美國的某些税收的減免，以及可變激勵薪酬支付的時間，但被上一年新冠肺炎疫情影響導致的應收賬款減少以及淨收入(扣除非現金項目後的淨額)的增加部分抵消。資本支出在2022年前9個月增加，主要原因是包裹處理設備、車輛和拖車、設施和信息技術支出增加，但被飛機支出減少部分抵消。關於2022年和2021年期間資本支出的討論，見“資本資源”。
2016年1月，我們的董事會批准了一項最多2500萬股的股票回購計劃(簡稱2016年回購計劃)。2021年12月，我們的董事會批准了一項新的高達50億美元的聯邦快遞普通股回購計劃(2022年回購計劃，與2016年的回購計劃一起，稱為回購計劃)。作為回購計劃的一部分，我們在2021年12月與一家銀行達成了一項ASR協議，回購了總計15億美元的普通股。
2022年第三季度，ASR交易完成，根據ASR協議交付了610萬股。在2022年的前9個月，包括ASR交易在內，我們以每股253.85美元的平均價格回購了890萬股聯邦快遞普通股，總金額為22億美元。截至2022年2月28日，根據2022年回購計劃，仍有約41億美元可用於回購。根據2016年的回購計劃，沒有股份可供回購。根據2022年回購計劃，股票可以不時在公開市場或私下談判的交易中回購。回購的時間和數量由管理層根據業務的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和一般市場狀況自行決定。該計劃沒有設定完成的時間限制，該計劃可能隨時暫停或中斷。有關其他資料，請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註1。
- 38 -
資本資源
我們的業務是資本密集型的，其特點是在飛機、包裹處理和分揀設備、車輛和拖車、技術和設施方面進行了大量投資。資本投資的數額和時間取決於各種因素，包括預先存在的合同承諾、預計的數量增長、國內和國際經濟狀況、新的或改進的服務、服務的地域擴展、是否有令人滿意的融資以及監管當局的行動。
下表按資產類別和可報告部門比較了截至2月28日的期間的資本支出(單位：百萬)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
|||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
||||||
航空器及相關設備 |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
536 |
|
|
$ |
1,482 |
|
|
$ |
1,809 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
(18 |
) |
包裹搬運和地面支持設備 |
|
|
410 |
|
|
|
304 |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
865 |
|
|
|
35 |
|
|
|
29 |
|
車輛及拖車 |
|
|
227 |
|
|
|
139 |
|
|
|
373 |
|
|
|
280 |
|
|
|
63 |
|
|
|
33 |
|
資訊科技 |
|
|
167 |
|
|
|
189 |
|
|
|
634 |
|
|
|
560 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
13 |
|
設施和其他 |
|
|
296 |
|
|
|
208 |
|
|
|
770 |
|
|
|
688 |
|
|
|
42 |
|
|
|
12 |
|
資本支出總額 |
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
1,376 |
|
|
$ |
4,379 |
|
|
$ |
4,202 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
聯邦快遞分部 |
|
$ |
462 |
|
|
$ |
732 |
|
|
$ |
2,339 |
|
|
$ |
2,564 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(9 |
) |
聯邦快遞地面段 |
|
|
572 |
|
|
|
349 |
|
|
|
1,379 |
|
|
|
940 |
|
|
|
64 |
|
|
|
47 |
|
聯邦快遞貨運分部 |
|
|
84 |
|
|
|
130 |
|
|
|
125 |
|
|
|
228 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(45 |
) |
聯邦快遞服務部門 |
|
|
94 |
|
|
|
145 |
|
|
|
464 |
|
|
|
392 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
18 |
|
其他 |
|
|
24 |
|
|
|
20 |
|
|
|
72 |
|
|
|
78 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(8 |
) |
資本支出總額 |
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
1,376 |
|
|
$ |
4,379 |
|
|
$ |
4,202 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
4 |
|
2022年前9個月的資本支出增加，主要是由於所有運輸部門在包裹處理設備上的支出增加，聯邦快遞和聯邦快遞地面的車輛和拖車支出增加，聯邦快遞地面設施的支出增加，以及聯邦快遞服務的信息技術支出增加，但部分被聯邦快遞飛機支出的減少所抵消。
擔保人財務輸入編隊
我們根據S-X法規第13-01條的規定提供以下信息 關於我們的高級無擔保債務證券和傳遞證書，2020-1AA系列(“證書”)，有擔保證券的擔保人和發行人。
194億美元的優先無擔保票據本金由聯邦快遞根據擱置登記聲明發行，並由聯邦快遞的某些直接和間接子公司(“擔保人子公司”)擔保。聯邦快遞直接或間接擁有每個擔保子公司100%的股份。擔保是(1)各自擔保子公司的無擔保債務，(2)與其所有其他無擔保和無從屬債務並列，以及(3)全部、無條件和連帶債務。如果我們將擔保子公司的所有股本或全部或幾乎所有資產出售、轉讓或以其他方式處置給不是聯邦快遞關聯公司的任何人，則該擔保子公司的擔保將終止，債務證券的持有人將不再根據擔保對該子公司擁有直接債權。
此外，聯邦快遞還全面和無條件地擔保聯邦快遞公司對證書本金8.92億美元的付款義務。有關證書條款的其他資料，請參閲隨附的未經審核簡明綜合財務報表附註4及年報所載財務報表附註7。
- 39 -
下表列出了聯邦快遞(作為母公司)和擔保人子公司在合併實體內的交易和餘額被取消後的合併財務信息摘要。
母公司和擔保子公司
下表列出了截至2022年2月28日和2021年5月31日的資產負債表摘要信息(單位：百萬)：
|
|
2月28日， |
|
|
5月31日， |
|
||
流動資產 |
|
$ |
10,777 |
|
|
$ |
12,795 |
|
公司間應收賬款 |
|
|
4,556 |
|
|
|
3,348 |
|
總資產 |
|
|
91,659 |
|
|
|
80,470 |
|
流動負債 |
|
|
9,716 |
|
|
|
9,135 |
|
公司間應付款項 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總負債 |
|
|
57,522 |
|
|
|
55,783 |
|
下表列出了截至2022年2月28日的9個月期間的損益表摘要信息(單位：百萬)：
收入 |
|
$ |
50,033 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(3,659 |
) |
營業收入 |
|
|
3,682 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
96 |
|
所得税前收入 |
|
|
3,743 |
|
淨收入 |
|
$ |
2,993 |
|
下表列出了聯邦快遞(作為母公司擔保人)和聯邦快遞(作為子公司發行方)在合併實體內的交易和餘額被取消後的彙總財務信息。
母擔保人和附屬發行人
下表列出了截至2022年2月28日和2021年5月31日的資產負債表摘要信息(單位：百萬)：
|
|
2月28日， |
|
|
5月31日， |
|
||
流動資產 |
|
$ |
3,847 |
|
|
$ |
5,281 |
|
公司間應收賬款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總資產 |
|
|
67,983 |
|
|
|
67,084 |
|
流動負債 |
|
|
4,868 |
|
|
|
4,325 |
|
公司間應付款項 |
|
|
7,411 |
|
|
|
5,929 |
|
總負債 |
|
|
46,879 |
|
|
|
46,386 |
|
下表列出了截至2022年2月28日的9個月期間的損益表摘要信息(單位：百萬)：
收入 |
|
$ |
18,346 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(2,347 |
) |
營業收入 |
|
|
1,219 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
376 |
|
所得税前收入 |
|
|
3,157 |
|
淨收入 |
|
$ |
2,762 |
|
- 40 -
流動性前景
為了應對本MD&A“展望”一節中提到的當前商業和經濟狀況，我們將繼續積極管理和優化資本配置，以應對持續的“新冠肺炎”疫情、勞動力供應和供應鏈限制、通脹壓力、燃料價格上漲和地緣政治衝突等依然具有挑戰性的宏觀經濟環境。根據我們的20億美元五年期信貸協議(“五年期信貸協議”)和15億美元三年期信貸協議(“三年期信貸協議”，連同五年期信貸協議“信貸協議”)，我們於2022年2月28日擁有61億美元現金，於2022年3月15日有35億美元可用流動資金，我們相信我們的現金及現金等價物、營運現金及可用融資來源將足以滿足我們的流動性需求，包括營運需求、預期資本開支、自願退休金供款、股息支付及股票回購。
截至2022年2月28日，我們的現金和現金等價物餘額包括與我們的永久再投資戰略相關的在外國司法管轄區的31億美元現金。我們能夠在沒有實質性税收成本的情況下獲得這些現金的大部分，並且不認為這些資金的無限期再投資損害了我們履行美國國內債務或營運資本義務的能力。
我們的資本支出預計在2022年約為70億美元，比2021年增加11億美元。雖然我們繼續投資於我們的業務，但相對於收入，資本密集度仍低於歷史水平。總資本支出將包括戰略投資，以增加能力，以支持更高的業務量水平，聯邦快遞的飛機現代化，以及對生產率和安全的投資。我們在2022年前9個月投資了15億美元購買飛機和相關設備，預計2022年剩餘時間還將投資8億美元購買飛機和相關設備。此外，我們將在多年內投資約15億美元，大幅擴建聯邦快遞印第安納波利斯樞紐，並投資約15億美元，對聯邦快遞孟菲斯世界樞紐進行現代化改造。我們預計，這些對樞紐的投資將提高生產率。我們預計我們的運營現金流將足以為2022年剩餘時間的資本支出提供資金。從歷史上看，我們成功地從國內和國際來源獲得了無擔保融資，儘管這種投資資本的市場可能會因各種經濟因素而受到限制。
我們有幾個正在進行的飛機現代化計劃，這些計劃由購買波音777貨機和波音767-300貨機(“B767F”)飛機提供支持。與以前使用的飛機類型相比，這些飛機的單位燃油效率要高得多，這些支出對於實現重大的長期運營節約和更換較老的飛機是必要的。我們推遲這些與飛機有關的支出的時間的能力是有限的，而不會產生修改現有采購協議的重大成本。
在2022年第一季度，聯邦快遞行使了額外購買20架B767F飛機的選擇權，其中10架將於2024年交付，10架將於2025年交付。
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份貨架登記聲明，允許我們在一個或多個未來產品中出售我們的無擔保債務證券和普通股的任何組合，並允許聯邦快遞形成的直通信託在一個或多個未來產品中銷售直通證書。
這份為期五年的信貸協議將於2026年3月到期，其中包括2.5億美元的信用證昇華。這份為期三年的信貸協議將於2025年3月到期。信貸協議可用於為我們的運營和其他現金流需求提供資金。見所附未經審計簡明合併財務報表附註4以及第二部分第5項。有關最近修訂五年期信貸協議及以三年期信貸協議取代我們先前的15億元364天信貸協議、以有擔保隔夜融資利率取代倫敦銀行同業拆息利率的資料，以及信貸協議中其他條款及重要契諾的描述，請參閲“其他資料”。
在2022年的9個月裏，我們為美國的養老金計劃提供了總計5億美元的自願捐款。我們預計2022年第四季度不會為我們的美國養老金計劃做出任何額外貢獻。我們預計在可預見的未來不需要向我們的美國養老金計劃繳費，這是基於我們的資金狀況以及我們與累積的超過40億美元的自願養老金繳費相關的信用餘額。從計劃資產中減去貸方餘額，以確定最低資金要求。因此，如果我們選擇在任何給定的年份放棄部分信貸餘額，我們可以在幾年內取消對我們的主要美國養老金計劃的所有必需繳費。我們的美國養老金計劃有充足的資金來滿足預期的福利支付。
標準普爾給予我們的高級無擔保債務信用評級為BBB，證書評級為AA-，商業票據評級為A-2，評級展望為“穩定”。穆迪投資者服務公司給我們的無擔保債務信用評級為Baa2，證書評級為Aa3，商業票據評級為P-2，評級展望為“穩定”。如果我們的信用評級下降，我們的利息支出可能會增加。如果我們的商業票據評級降至當前水平以下，我們可能難以利用商業票據市場。如果我們的高級無擔保債務信用評級降至投資級以下，我們獲得融資的機會可能會變得有限。
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合同現金債務和表外安排
我們的年度報告第二部分第7項所述的合同承諾沒有實質性變化。
我們沒有任何擔保或其他表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這可能對我們的財務狀況或流動性產生實質性影響。
有關我們的購買承諾的更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明綜合財務報表的附註8。
其他業務事項
2019年6月24日，聯邦快遞向哥倫比亞特區美國地區法院提起訴訟，要求禁止美國商務部(DOC)執行鍼對聯邦快遞的出口管理條例中包含的禁令。2020年9月11日，法院批准了商務部駁回訴訟的動議。2020年11月5日，我們對這一決定提出上訴。
關鍵會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出重大判斷和估計，以確定財務報表中反映和披露的數額。在許多情況下，可以使用替代策略或估計技術。我們保持着一個全面的程序，以審查我們的會計政策的應用，並評估編制一家複雜的全球公司財務報表所需的許多估計的適當性。然而，即使在最佳情況下，估計通常也需要根據不斷變化的情況和新的或更好的信息進行調整。
善意。只要事件或情況使報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，商譽就會在年度測試之間進行減值測試。我們不認為有任何事件或情況的變化會表明截至2022年2月28日我們的報告單位的商譽需要重新評估，我們也不認為我們的報告單位的商譽有未能通過減值測試的風險。有關商譽減值測試的其他詳情，請參閲本公司年報所載財務報表附註1。
有關我們的關鍵會計估計的信息可以在我們的年度報告中找到，包括其中的財務報表附註1。管理層已與我們董事會的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，包括(但不限於)“業務重組成本”、“所得税”、“俄羅斯和烏克蘭衝突”、“展望”、“流動性展望”和“關鍵會計估計”中所包含的陳述，以及我們未經審計的精簡合併財務報表中的“一般”、“融資安排”、“退休計劃”、“承諾”和“或有”附註中所包含的陳述，都是1995年“私人證券訴訟改革法案”中關於我們的財務狀況、經營結果的“前瞻性”陳述。現金流、計劃、目標、未來業績和業務以及這些陳述所依據的假設。前瞻性表述包括在“將”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”或類似表述之前、之後或包括這些詞語的表述。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。實際結果可能與此類前瞻性陳述預期(明示或暗示)的結果大不相同，原因包括潛在的風險和不確定因素，例如：
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由於這些因素和其他因素，我們不能保證我們未來的結果和成就。因此，前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，這些未來事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本報告日期的情況。我們沒有義務更新或改變任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們明確不承擔任何義務。
項目3.定量和合格IVE關於市場風險的披露
截至2022年2月28日，自我們在年報中披露以來，我們的市場風險敏感型工具和頭寸沒有重大變化。
我們面臨的主要外幣匯率風險涉及歐元、人民幣、英鎊、加拿大元、澳元、港元、墨西哥比索、日元和巴西雷亞爾。從歷史上看，我們對外匯波動的敞口對我們的收入來説比對我們的支出更重要，因為我們的很大一部分支出是以美元計價的，如飛機和燃料費用。與2021年前9個月相比，2022年前9個月，美元相對於我們業務所在國家的貨幣走強，這種走強對我們的業績產生了略微積極的影響。
雖然我們對車輛和噴氣燃料價格的變化存在市場風險，但我們的指數化燃油附加費在很大程度上緩解了這種風險。有關我們指數化燃油附加費的其他討論，請參閲“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析”中的“燃油”部分。
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項目4.控制和程序
聯邦快遞管理層在我們的首席執行官和財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，以確保根據1934年證券交易法修訂後的我們提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，包括確保此類信息被積累並在適當時傳達給聯邦快遞管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。基於這樣的評估，我們的首席執行官和財務官得出結論，這種披露控制和程序自2022年2月28日(本季度報告10-Q表格所涵蓋的期限結束)起生效。
在截至2022年2月28日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。由於新冠肺炎疫情，我們的大部分後臺人員，包括會計、財務和法律員工，繼續遠程工作。我們繼續監測新冠肺炎疫情及其對我們財務報告內部控制的設計和運作有效性的影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律規定訴訟程序
有關所有重大待決法律程序的説明，請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註9。
第1A項。國際扶輪SK因素
除以下所列風險因素外，我們的年度報告中披露的風險因素與針對表格10-K第I部分第1A項披露的風險因素沒有實質性變化。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和我們普通股的價格產生重大影響。
聯邦快遞和我們的簽約服務提供商在吸引和留住員工方面遇到的困難，以及勞動力和購買運輸成本的增加，對我們的業務和運營結果產生了實質性的不利影響。2021年經歷的勞動力市場挑戰在2022年的前九個月繼續存在，並推動運營費用增加，因為受限的勞動力市場影響了勞動力的可用性和成本，導致網絡效率低下、購買的運輸成本上升、工資率上升和服務水平下降。2022年第三季度，奧密克戎大流行的新冠肺炎變體加劇了這些挑戰。更多信息見本報告“管理層對經營成果和財務狀況的討論和分析”。這些勞動力市場挑戰的影響程度和持續時間受許多因素的影響，包括新冠肺炎疫情的持續影響、我們業務運營所在司法管轄區可能宣佈的疫苗要求、我們和我們的合同服務提供商運營的市場中是否有合格人員以及這些市場中的失業率、行為變化、現行工資率和其他福利、醫療和其他保險成本、通貨膨脹、新的或修訂的就業和勞工法律法規(包括提高最低工資要求)或政府計劃的採用、我們業務的安全水平以及我們在勞動力市場的聲譽。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。鑑於我們業務和全球業務的性質，外國和地區的政治、經濟和其他條件，包括目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等地緣政治風險，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們已經暫停了在烏克蘭、俄羅斯和白俄羅斯的所有服務，這對我們的運營業績沒有也不會產生實質性影響。這場衝突的更廣泛後果，可能包括進一步的制裁、禁運、區域不穩定和地緣政治轉變；與某些航線有關的空域禁令，或改變某些航線的戰略決定；由於暫停在俄羅斯的服務，俄羅斯政府可能對包括我們在內的公司採取報復行動，包括將在俄羅斯的外國企業國有化；美國與各國之間的緊張局勢加劇無法預測衝突對我們的業務和業務結果以及全球經濟的影響程度。
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就目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務造成不利影響的程度而言，它還可能增加我們年報中披露的許多其他風險，其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。此類風險包括但不限於：對宏觀經濟狀況的不利影響，包括通貨膨脹以及企業和消費者支出；我們全球技術基礎設施的中斷，包括通過網絡攻擊、贖金攻擊或網絡入侵；國際貿易政策和關係的不利變化；我們維持或提高價格的能力，包括我們為應對燃料成本上漲而收取的燃油附加費；我們實施和執行我們的業務戰略的能力，特別是關於我們的聯邦快遞國際業務；全球供應鏈中斷，這可能會限制聯邦快遞和我們的服務提供商獲得車輛和其他關鍵資本資源，增加我們的成本，並可能影響我們到2040年實現全球業務碳中和目標的能力；我們有能力維持我們強大的聲譽和聯邦快遞品牌的價值；針對交通基礎設施的恐怖活動；我們對外匯波動的風險敞口；以及資本市場的限制、波動或中斷。
項目2.E的未登記銷售QUITY證券及其收益的使用
下表提供了聯邦快遞在2022年第三季度回購普通股的信息：
發行人購買股權證券
期間 |
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總人數 |
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平均價格 |
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總人數 |
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近似值 |
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Dec. 1-31, 2021 |
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4,793,864 |
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247.64 |
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4,793,864 |
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$ |
4,070 |
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Jan. 1-31, 2022 |
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— |
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4,070 |
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Feb. 1-28, 2022 |
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1,263,318 |
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247.64 |
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1,263,318 |
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4,070 |
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總計 |
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6,057,182 |
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6,057,182 |
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$ |
4,070 |
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2016年1月，我們的董事會批准了一項最多2500萬股的股票回購計劃(簡稱2016年回購計劃)。2021年12月，我們的董事會批准了一項新的高達50億美元的聯邦快遞普通股回購計劃(2022年回購計劃，與2016年的回購計劃一起，稱為回購計劃)。作為回購計劃的一部分，我們於2021年12月與一家銀行達成了加速股票回購(ASR)協議，回購了總計15億美元的普通股。2022年第三季度，ASR交易完成，根據ASR協議交付了610萬股。根據ASR協議交付的610萬股是我們在2022年第三季度回購的唯一聯邦快遞普通股。根據2016年的回購計劃，沒有股份可供回購。
根據2022年回購計劃，股票可以不時在公開市場或私下談判的交易中回購。截至2022年3月15日，根據2022年回購計劃，約有41億美元可用於回購，這是目前存在的唯一此類計劃。該計劃沒有到期日，可以隨時暫停或中止。
有關2022年回購計劃和ASR交易的更多信息，以及第二部分，第2項，見所附未經審計的簡明合併財務報表附註1。有關2016年回購計劃的其他信息，請參閲我們在截至2021年11月30日的財季的Form 10-Q季度報告中的“股權證券的未登記銷售和收益的使用”。
項目5.其他R信息
訂立重大最終協議、終止重大最終協議以及設立直接財務義務或註冊人資產負債表外安排下的義務。2022年3月15日，聯邦快遞作為借款人，進一步修訂和重新簽署了我們的第二份修訂和重新簽署的20億美元五年期信貸協議(“五年期信貸協議”)，並簽訂了一份15億美元的三年期信貸協議(“三年期信貸協議”以及與五年期信貸協議一起的“信貸協議”)。聯邦快遞修訂了五年期信貸協議，並與銀行和其他金融機構(分別為“五年期貸款機構”和“三年期貸款機構”)組成的銀團簽訂了為期三年的信貸協議，其中包括摩根大通銀行(北卡羅來納州)單獨和作為行政代理、美國銀行(北卡羅來納州)單獨和作為辛迪加代理，以及花旗銀行(N.A.)、豐業銀行銀行、富國銀行、國民協會和Truist銀行(每個單獨和作為聯合文件代理)。五年期信貸協議的修訂和三年期信貸協議的貸款人辛迪加是由摩根大通銀行、美國銀行證券公司、花旗全球市場公司、豐業銀行銀行、富國銀行證券有限責任公司和Truist證券公司作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人安排的。
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這項為期三年的信貸協議取代了截至2021年3月16日聯邦快遞、摩根大通銀行、北卡羅來納州的單獨和作為行政代理的聯邦快遞和某些貸款人之間的15億美元的364天信貸協議(“終止信貸協議”)。終止的信貸協議自2022年3月15日起終止。終止的信貸協議的條款彙總在聯邦快遞於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格中。
由於倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的終止，之前在五年期信貸協議中對LIBOR的所有提及已被對有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、聯邦儲備委員會建議的無風險參考利率和另類參考利率委員會的提及所取代。這份為期三年的信貸協議包括關於SOFR的相同條款。
五年期信貸協議規定了五年期貸款人將向聯邦快遞提供總額高達20億美元的無擔保多貨幣循環信貸安排的條款，其中包括2.5億美元的信用證分限額。聯邦快遞可能會選擇將該安排下的可用總金額增加到25億美元。三年期信貸協議規定了三年期貸款人將向聯邦快遞提供總額高達15億美元的無擔保多貨幣循環信貸安排的條款。
信貸協議下的借款可用於聯邦快遞的一般企業目的，包括收購。
五年期貸款機構和三年期貸款機構在信貸協議下的承諾將分別於2026年3月17日和2025年3月14日終止，除非聯邦快遞或行政代理在發生違約事件時提前終止。根據三年期信貸協議，聯邦快遞可能會要求將三年期貸款機構的承諾延長至多兩次一年。聯邦快遞在信貸協議下的義務由為聯邦快遞的未償還公共債務證券提供擔保的相同的聯邦快遞子公司擔保。
以美元計價的信貸協議下的貸款將按通常等於以下任一條件的年利率計息：
以英鎊計價的信貸協議下的貸款將被歸類為Rfr貸款並按等於英鎊隔夜指數平均加0.0326%加適用保證金的年利率計息，而以歐元計價的貸款將被歸類為定期基準貸款並計息，利率等於路透社EURIBOR01頁面上展示的歐洲貨幣市場協會為相關期間確定的歐元銀行間同業拆借利率，受法定準備金調整和適用保證金的限制。
根據五年期信貸協議簽發的信用證將根據定期基準貸款收取的適用保證金評估費用。此外，聯邦快遞將向開證行支付每年0.125%的預付款，作為每份信用證未提取和未到期金額的一部分。
聯邦快遞還將就設施的日均未提取金額支付承諾費。貸款的適用保證金和適用的承諾費將根據聯邦快遞的優先無擔保、無信用增強型長期債務評級而有所不同。舉例來説，根據聯邦快遞目前對BBB(標準普爾)及BAA2(穆迪投資者服務)的評級，資產負債表貸款的適用保證金為0.25%，基準利率或定期貸款的適用保證金為1.25%，而根據五年期信貸協議及三年期信貸協議的未提取承諾，適用的承諾費費率為每年0.125%。
信貸協議包含習慣性的肯定和否定契約，以及習慣性的違約事件。信貸協議中的財務契約要求聯邦快遞將債務與綜合收益(不包括非現金退休計劃按市值計價的調整、非現金養老金服務成本和非現金資產減值費用)的比率保持在不超過3.5%至1.0%的水平，截至每個財政季度的最後一天，按四個季度滾動計算。
某些五年期貸款機構和三年期貸款機構以及終止信貸協議項下的某些貸款機構及其關聯公司在正常業務過程中與聯邦快遞及其關聯公司進行交易併為其提供服務，並且已經並可能在未來從事與聯邦快遞及其關聯公司的其他商業銀行交易和投資銀行、金融諮詢和其他金融服務交易。
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五年期信貸協議和三年期信貸協議的修正案將作為證物提交到聯邦快遞截至2022年5月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
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第六項。陳列品
展品 數 |
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展品説明 |
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˄ 10.1 |
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日期為2021年12月10日的第35號補充協議(及相關附函)，修訂了波音公司與聯邦快遞公司於2006年11月7日簽署的波音777貨機採購協議。 |
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15.1 |
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信函Re：未經審計的中期財務報表。 |
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22 |
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擔保證券擔保人子公司及子公司發行人名單。 |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
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31.2 |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
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32.1 |
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依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.1 |
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按照法規S-T規則405以內聯可擴展商業報告語言(“內聯XBRL”)格式化的交互數據文件。 |
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104.1 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101.1中)。
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˄ 根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項的規定，本展品中由括號標識的信息是保密的，因為它既不是實質性的，也是聯邦快遞視為私人或機密的類型。
根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附件被省略，因為其中包含的信息不是實質性的，也不是以其他方式公開披露的。聯邦快遞將根據要求向美國證券交易委員會或其工作人員補充提供此類附件的副本。
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標牌千真萬確
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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聯邦快遞公司 |
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日期：2022年3月17日 |
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詹妮弗·L·約翰遜 |
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詹妮弗·L·約翰遜 |
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公司副總裁兼 |
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首席會計官 |
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