附件99.1
第四季度21季度收入發佈
3月17日這是, 2022
Investors.stone.co
StoneCo報告第四季度和2021財年業績
2011年第四季度總收入和收入同比增長87%，達到19億雷亞爾；
Record季度淨增加37.8萬個客户，達到180萬活躍客户；
MSMB利率在21年第四季度連續上調至1.71%，在1/22年1月上調至2.02%
大開曼羣島喬治敦，2022年3月17日-石材股份有限公司(納斯達克代碼：STNE)(“石材”或“公司”)，一家領先的金融技術和軟件解決方案提供商，使商家能夠跨多種渠道無縫開展商務活動，該公司今天公佈了截至2021年12月31日的第四季度和財年的財務業績。
“尊敬的股東們，
當我們報告我們的第四季度和2021年全年業績時，我想回顧一下去年的情況，我們吸取的教訓，以及我們為重新聚焦和定位我們的公司在2022年實現持續增長和提高盈利能力所採取的行動。
2021年對斯通來説是不令人滿意的一年。我們在一些領域做得很好，但在另一些領域面臨挑戰。我們相信我們的市場機會是巨大的，值得采取積極的方法，但我們去年試圖做得太多，並沒有像我們希望的那樣執行得很好。我們積極的商業方式，再加上充滿挑戰的宏觀環境，影響了我們的盈利能力。在信貸方面，我們迅速增加了我們的產品，但沒有很好地管理。國家登記系統的問題加劇了我們的執行挑戰，這是我們沒有預料到的，因此沒有做好充分準備。如你所知，2021年年中，我們暫停了信貸操作。在提前還款方面，我們對增長的關注推遲了我們解決方案的重新定價，而巴西全年的利率都在大幅上升。
與此同時，我們繼續進行重大投資，擴大了運營成本。第四季度，我們的銷售費用同比增長94%，達到2.72億雷亞爾(不包括Linx)，並繼續投資於構建我們的Ton產品、銀行生態系統、軟件解決方案以及加強我們的技術和客户服務，這仍然是Stone的關鍵競爭優勢。我仍然相信這在方向上是正確的策略，但考慮到信貸和提前還款對利潤率的影響，我認為我們本可以通過將這些投資分散在幾個季度來更有效地管理這些投資。
在我們同時處理所有這些問題的同時，我們還整合了我們業務的一個全新部分-Linx軟件部門，並應對持續的流行病和宏觀經濟挑戰。
不過，我想澄清的是：我們不會找藉口。是的，市場很艱難，Covid大流行肆虐，還有許多其他外部力量影響着我們。但我們失去了一些專注和執行的精確度，結果我們的業績受到了影響，我們的盈利能力下降了。2021年並非巡迴賽最好的一年。句號。
儘管如此，我們業務的基本面仍然強勁。
我們的核心業務和我們打造的“增長引擎”都很強勁。
儘管存在問題，我們仍然實現了非常強勁的營收增長。2021年第四季度，我們創造了87%的收入同比增長(不包括Linx的60%)，這是我們自2019年第三季度以來的最佳表現。今年的其他亮點包括：
| (1) | 我們贏得了創紀錄數量的新客户-我們在第四季度新增了377,700名新客户，創下了新的紀錄，在巴西各地獲得了市場份額。結果，我們的支付客户達到了180萬，遠遠超出了我們的預期。 |
| (2) | 我們加速了冠捷的增長-我們合併的冠捷(前)冠冕代金券)在本季度同比增長55%，而來自我們的MSMB的TPV同比增長87%，與上一季度相比有所加快。 |
| (3) | 我們在微商領域表現良好-我們的活躍基礎大幅增長，全年淨增加743,500人，同時我們提高了單位經濟效益。這些以前被忽視和不為人知的企業家繼續歡迎斯通作為合作伙伴，他們正在幫助推動我們的下一步擴張。 |
| (4) | 我們繼續擴大我們的銀行生態系統-巴西為小企業提供的銀行服務仍然由現有銀行主導，這對我們來説是一個巨大的機會，可以提供更好、更簡單、更負擔得起的金融解決方案。我們現在有大約491,500名活躍客户，從這些客户那裏獲得了20億雷亞爾的存款，他們使用Stone支付賬單，進行PIX交易，用他們的信用卡支付，以及提供的其他服務。 |
| (5) | 我們的軟件解決方案實現了兩位數的增長-我們通過有機開發和併購建立了一套強大的軟件解決方案，這部分業務產生了近16%的收入同比增長(預計Linx合併)，其中軟件解決方案的核心增長了26%。 |
我們業務的核心增長引擎依然強勁。我們正在贏得客户，奪取市場份額，擴大我們的足跡，為未來的頂線和底線增長奠定基礎。
我們對2022年的前景是樂觀的，增長強勁，利潤率提高。
我們從去年的挑戰中學到了很多，我們已經糾正了方向。我們在產品和業務上的投資，加上我們學到的教訓和我們所做的改變，使我們處於有利地位，能夠在2022年實現強勁增長和提高盈利能力。
| (1) | 我們將繼續擴大我們的MSMB客户基礎，擴大我們的銀行解決方案，並重新推出我們的信貸產品。這些都是我們幫助巴西企業家的使命的重要組成部分，對我們來説是有吸引力的機會。 |
| (2) | 我們的軟件業務是一個有彈性的增長來源，並提供了一個加強我們的金融服務戰略的機會。繼續增長我們的軟件業務(有機和非有機)仍然是我們的戰略優先事項，我們看到了許多進一步滲透金融服務和將我們的商家數字化的機會。 |
| (3) | 我們預計利潤率將在22年第一季度開始改善。我們從2021年11月開始調整我們的定價政策，這應該會導致2022年盈利能力的提高。例如，我們在MSMB中的使用率從2011年第四季度的1.71%上升到2022年1月的2.02%。雖然這些價格調整肯定會影響我們在2022年第一季度的客户淨增加，但我認為它們將增加我們的業務。除了重新定價外，我們在成本和費用管理方面也變得更加高效，並預計隨着一些業務的成熟，情況會有所改善。 |
| (4) | 我們招募了新的人才，並對公司進行了重組，以便更好地執行。我們去年學到的一大教訓是，我們需要加強我們的管理團隊。因此，我們已經做出了一些組織和運營方面的改變，我認為這將使我們能夠在未來更有效地執行。 |
| (1) | 我們將公司重組為兩個部門-金融服務(Stone)和軟件(將Linx和我們的投資組合公司整合到一個領導團隊下)，以更專注地管理這些業務線，並提供更高的運營透明度。雖然我們將繼續通過交叉銷售和集成我們的解決方案來創造價值，但我們將在2022年第一季度開始將這些業務線作為單獨的運營部門進行報告。 |
| (2) | 正如我們今天早些時候宣佈的那樣，我們還指定了專注於每個細分市場的新領導者，以及關鍵業務職能的新領導者，以加強我們的整體團隊。這些變化將幫助我們更有效地執行我們的長期目標。 |
雖然2021年是艱難的一年，但我們學習和成長。隨着我們重新專注於我們的核心優勢、精簡的組織結構和一支經驗豐富的高管團隊，我們準備在2022年執行我們的戰略，繼續我們的強勁增長並擴大我們的利潤率。我們一如既往地致力於為巴西企業家服務，將他們的夢想轉化為結果。我們將繼續努力工作，進行試驗，挑戰現狀，以實現這一目標。
-首席執行官蒂亞戈·皮奧
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2011年第四季度和2021年的運營和財務要點
已整合
表1：主要綜合經營和財務指標
| 主要運營和財務指標 | 4Q21 | 4Q20 | Δ % | 2021 | 2020 | Δ % | |
| 整合的運營指標 | |||||||
| 冠捷(數十億雷亞爾) | 89.0 | 64.4 | 38.2% | 275.4 | 209.9 | 31.2% | |
| 冠捷科技前冠冕優惠券(數十億雷亞爾) | 88.7 | 57.4 | 54.5% | 272.0 | 179.2 | 51.8% | |
| 活躍支付客户總數(千)1 | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | |
| 期間淨增加合計1 | 377.7 | 118.9 | 217.6% | 991.6 | 268.5 | 269.4% | |
| 活躍支付客户(前微商)(千)1 | 914.1 | 662.2 | 38.0% | 914.1 | 662.2 | 38.0% | |
| 期間淨增加(不含微商)(千)1 | 67.2 | 70.5 | (4.6%) | 251.9 | 176.6 | 42.6% | |
| 訂閲的軟件客户端(‘000)2 | 199.7 | 125.3 | 59.4% | 199.7 | 125.3 | 59.4% | |
| 使用Linx POS/ERP解決方案的地點總數 | 109.3 | 97.8 | 11.7% | 109.3 | 97.8 | 11.7% | |
| 綜合財務指標 | |||||||
| 總收入和收入(百萬雷亞爾) | 1,873.0 | 1,001.4 | 87.0% | 4,823.8 | 3,319.8 | 45.3% | |
| 調整後淨收入(百萬雷亞爾) | 33.7 | 357.8 | (90.6%) | 203.3 | 958.2 | (78.8%) | |
| 調整後稀釋每股收益 | 0.13 | 1.16 | (88.7%) | 0.72 | 3.32 | (78.4%) |
| · | 冠捷科技前Coronavoucher2011年第四季度為887億雷亞爾，同比增長54.5%，2021年全年達到2720億雷亞爾。 |
| · | 支付總額活躍的客户羣達到了180萬，超過了我們140萬到150萬的指引。活躍的支付客户包括噸是914,100，而我們的指導約為950,000。 |
| · | 軟件用户總數達到19.97萬人，同比增長59.4%，使用Linx POS/ERP解決方案的地點總數同期增長11.7%，達到109,300個。 |
| · | 總收入和收入為18.73億雷亞爾，同比增長87.0%，不含Linx的增長60.0%。這一增長主要得益於MSMB市場的強勁表現，因為我們繼續加快淨增加和冠捷增加，儘管仍在暫停註冊解決方案。Linx的軟件收入同比增長8.1倍，預計增長15.7%。 |
| · | 調整後淨收入2011年第四季度淨利潤率為3370萬雷亞爾，淨利潤率為1.8%，這是因為巴西CDI增加導致融資成本上升，與我們的預付款定價政策之間的時機錯配達到頂峯，我們在2021年11月開始逐步改變這一政策。儘管對該業務的投資仍在繼續，但預計2022年的利潤率將有所提高。2021年，調整後的淨收入為2.033億雷亞爾。 |
| · | 調整後的經營活動現金淨額2011年第四季度為3.66億雷亞爾，總資本支出為5.477億雷亞爾。我們決定在該季度購買異常高的POS，以增加我們的POS庫存，在供應鏈和微觀環境的不確定性中降低我們2022年的增長風險芯片組件短缺。結果,調整後自由現金流2011年第四季度為負1.817億雷亞爾。我們相信提前採購POS是正確的決定，考慮到我們一直在生產的增長和POS交貨期的縮短，這加強了我們的競爭地位。 |
1活躍客户是指在過去90天內至少交易過一次的客户，但微商户除外，其中活躍客户指的是在過去12個月內至少與Ton或Stone Mais Solution進行過一次交易的客户。不包括Linx Pay的客户。
2將Linx的客户組合在基於“CLIFORS”的概念上，CLIFORS指的是由1個納税人的ID代表的支付實體，無論門店數量如何，幷包括其他解決方案的唯一客户，不包括使用多個解決方案的客户的重疊。
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金融服務
表2：金融服務運營指標
| 主要金融服務運營指標 | 4Q21 | 4Q20 | Δ % | 2021 | 2020 | Δ % | |
| 冠捷(10億雷亞爾) | 89.0 | 64.4 | 38.2% | 275.4 | 209.9 | 31.2% | |
| MSMB | 66.7 | 35.7 | 87.0% | 190.3 | 106.1 | 79.4% | |
| 大客户 | 22.3 | 28.7 | (22.4%) | 85.1 | 103.8 | (18.1%) | |
| 冠捷科技前冠冕優惠券(10億雷亞爾) | 88.7 | 57.4 | 54.5% | 272.0 | 179.2 | 51.8% | |
| MSMB | 66.7 | 35.2 | 89.4% | 190.0 | 104.9 | 81.1% | |
| 大客户 | 22.0 | 22.2 | (0.8%) | 82.0 | 74.2 | 10.4% | |
| 活動支付客户羣(‘000) | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | |
| MSMB | 1,703.4 | 719.8 | 136.7% | 1,703.4 | 719.8 | 136.7% | |
| 大客户 | 67.4 | 56.4 | 19.5% | 67.4 | 56.4 | 19.5% | |
| Net Adds(‘000) | 377.7 | 118.9 | 217.6% | 991.6 | 268.5 | 269.4% | |
| MSMB | 367.3 | 113.1 | 224.7% | 983.6 | 258.1 | 281.1% | |
| 大客户 | 11.3 | 5.9 | 91.4% | 11.0 | 56.4 | (80.5%) | |
| 收費率 | |||||||
| MSMB | 1.71% | 2.09% | (0.39 p.p.) | 1.54% | 2.23% | (0.70 p.p.) | |
| 大客户 | 0.82% | 0.56% | 0.26 p.p. | 0.74% | 0.67% | 0.07 p.p. | |
| MSMB銀行業務 | |||||||
| 活躍銀行客户羣(‘000) | 491.5 | 167.7 | 193.1% | 491.5 | 167.7 | 193.1% | |
| 總賬户餘額(百萬雷亞爾) | 1,953.3 | 640.3 | 205.0% | 1,953.3 | 640.3 | 205.0% | |
| 石卡冠捷(百萬雷亞爾) | 498.7 | 212.9 | 134.3% | 1,427.0 | 468.8 | 204.4% | |
| 保險客户(‘000) | 29.2 | 0.1 | 22165.6% | 29.2 | 0.1 | 22165.6% | |
| MSMB積分 | |||||||
| 投資組合(百萬雷亞爾) | 1,201.6 | 1,514.3 | (20.7%) | 1,201.6 | 1,514.3 | (20.7%) | |
| 信貸客户(‘000) | 85.4 | 88.9 | (3.9%) | 85.4 | 88.9 | (3.9%) |
| a. | MSMB增長強勁，貨幣化趨勢改善 |
| · | MSMB活躍支付客户達到170.34萬，本季度淨增36.73萬客户，創歷史新高，比21年第三季度高出26.5%。中小企業達到85.11萬客户，淨增加5.67萬，而微商增加31.22萬，達到85.72萬客户。 |
| · | MSMB冠捷為667億雷亞爾，同比增長87.0%，主要是由於客户淨增加強勁所致。中小企業冠捷科技為608億雷亞爾，增長71.8%；微商冠捷科技為59億雷亞爾，同比增長21.4倍。 |
| · | 2011年第四季度MSMB使用率上升至1.71%從21年第三季度的1.66%上升到2022年1月的2.02%，這主要是2021年11月開始實施的價格調整的結果，以彌補巴西CDI增加帶來的較高水平的融資成本，以及微商客户羣強勁增長的綜合效應。在21年第4季度，中小企業的ARPU3同比增長9%，Ton的ARPU同比增長319%。 |
| · | 在我們最初的重新定價浪潮之後，MSMB的單位經濟性有所改善，投資回報從8個月到13個月不等。 |
| · | 中小企業的每個客户的TPV同比增長22%，而微型商家的每個客户的TPV增加了2.7倍在同一時期，這兩個指標的增長源於我們的商業重點，以推動較小的中小企業使用TON產品，該產品更好地滿足他們的需求，同時推動我們的中心運營到具有較大平均TPV的中小企業客户的入職。 |
| · | 我們繼續擴大我們的銀行生態系統，專注於成為巴西商家最好的金融操作系統： |
3SMB和Ton的ARPU包括收購和銀行解決方案。保險產品是我們銀行解決方案的一部分，因此也包括在計算中。信用優惠不包括在內。
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| o | 我們擴大了銀行客户基礎，同時也增加了ARPU。ActiveDigital銀行賬户達到491,500個，環比增長16.3%，同比增長2.9倍。每個客户的平均收入(ARPU)4同比增長了68.0%。銀行業ARPU包括卡交換費、浮動收入、保險費和交易費。浮動收入來自客户對我們的未償還餘額，在這些餘額中，我們獲得CDI的現金收益。 |
| o | 總賬户餘額達到20億雷亞爾，同比增長3.1倍。客户在我們的存款增加，加上CDI利率上升，導致我們銀行平臺的ARPU增加。 |
| o | 石卡冠捷季度環比增長20%，同比增長2.3倍，達到4.987億雷亞爾。 |
| o | 儘管仍處於早期階段，但我們的保險客户數量已從2011年第一季度的約503人增加到29,200人5 in 4Q21. |
| · | 我們正在重建我們的信用產品。自2021年年中以來，我們一直在我們的信貸產品和業務中實施五大修復： |
| o | 我們改進了產品，簡化了用户體驗，基於使用Stone賬户的現金自動保留支付的每月分期付款； |
| o | 我們增加了個人擔保，以加強對不良借款人的保護，這是一個簡單、自助和無摩擦的過程； |
| o | 我們實施了一個新的來源流程，其基礎是從多個來源(包括我們的中心業務)獲取增強的數據； |
| o | 我們正在重建系統，以加強客户溝通、重新談判分析和協議、執行保修以及與收款夥伴更好地整合； |
| o | 我們正在實施改進的風險監測系統，以更強有力的風險管理有效地恢復付款。 |
| · | 在信貸方面，我們2022年的重點將是： |
| o | 實施更靈活的重新談判進程，以更好地處理不良客户，優化回收率，從而優化從這類客户那裏收取的款項； |
| o | 將信貸整合到我們的樞紐業務中； |
| o | 加強信用隊伍建設，引進新的人才和知識； |
| o | 重新推出營運資金產品； |
| o | 打造信用卡和透支產品； |
| o | 首先，向最好的客户提供信貸，利用我們商業模式的優勢，發展合適的資本結構，逐步擴大規模，同時結合知識和管理能力。 |
| · | 遺留信貸組合在2011年第四季度達到12.016億雷亞爾，與2011年第三季度相比，減少了3.898億雷亞爾。這一下降主要是由於本季度淨正現金流為4.303億雷亞爾，部分由應計利息抵消。 |
4銀行業ARPU包括保險產品。
5在21年第4季度，由擁有商店、人壽(定期或終身)和/或健康保險產品的客户組成。
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| o | 傳統產品組合的表現繼續符合我們的預期 |
| o | 在2011年第四季度12.016億雷亞爾的投資組合中，我們有755.3雷亞爾的壞賬撥備餘額，預計將收回4.462億雷亞爾。鑑於我們預計仍將收到應計利息，12月份我們資產負債表中信貸組合的公允價值為5.112億雷亞爾。壞賬撥備為7.553億雷亞爾，而不良貸款為7.712億雷亞爾，這意味着覆蓋率為98%。與正在進行的信貸投資組合不同，隨着我們逐步淘汰我們的遺留投資組合，覆蓋率往往會低於100%，穩定在100%減去不良貸款回收率的水平。 |
| o | 2022年1月，我們以1230萬雷亞爾的價格將我們遺留投資組合的不良部分出售給第三方，高於其480萬雷亞爾的公允價值。作為出售和收藏的結果，截至2022年1月底，我們的投資組合為8.5億雷亞爾，有4.922億雷亞爾的壞賬撥備。 |
| o | 自兩年半前推出我們的信貸產品以來，我們已向客户支付了34億雷亞爾。我們已經收到了32億雷亞爾的回款，預計在未來幾個月內實現累計現金流盈虧平衡，最終收到的資金超過我們支付的金額。儘管我們面臨挑戰，但我們相信，我們的傳統信貸計劃不僅為我們帶來了關於如何處理巴西信貸機會的寶貴經驗，而且將為我們帶來正的現金流淨額。 |
| b. | 大客户-平臺服務強勁增長，細分收購業務 |
| · | 平臺服務TPV EX-冠冕代金券增長92.9%。主要客户TPV為223億雷亞爾(不含220億雷亞爾)冠冕代金券)，同比下降22.4%(不含-0.8%冠冕代金券)。這一下降與次級收購者的被剝奪有關，其中銷量下降28.2%，不包括冠冕代金券。平臺服務TPV EX-冠冕代金券在客户數量和每個客户的平均TPV增加的推動下，同期增長了92.9%，這也得益於Linx Pay客户向Stone平臺的遷移。 |
| · | KeyAccount提成率為0.82%，高於二零一一年第三季度的0.62%，這是由於(I)CDI利率較高，直接影響較大客户的預付款價格，以及(Ii)次級收購者的代表性較低，與平臺客户相比，次收購方的提款率較低。 |
| · | 我們預計，由於我們剝離了子收購業務，2022年大客户的TPV將繼續下降，而平臺服務TPV預計將繼續增長。 |
軟體
自完成對Linx的收購以來，我們邁出了重要的一步，將Linx和Stone的軟件投資組合整合到一個統一的軟件部門，由一個統一的領導(請參閲我們的新聞稿“StoneCo宣佈新的高管管理層任命”)。我們將從三個主要方面集中執行這項增強的軟件業務：
| 1. | 核心：包括(I)我們跨越不同零售和服務垂直行業的POS/ERP解決方案，包括Linx和我們隨時間推移進行投資的POS/ERP解決方案組合；(Ii)我們的TEF和二維碼網關，可以將支付和PIX集成到POS/ERP；(Iii)我們的對賬解決方案，它可以對POS/ERP內的所有支付方式進行對賬，並且已經集成到鞋類、大型零售、電子商務和汽車經銷商的垂直POS/ERP中；以及(Iv)CRM。我們在核心領域的重點將是通過新的地點和交叉銷售推動有機增長，以及在新選定的戰略垂直領域實現無機增長。 |
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| 2. | 數字化：包括(I)我們的全方位渠道平臺(OMS)；(Ii)我們的電子商務平臺(Linx Commerce)；(Iii)參與工具(Linx ImPulse和mLabs)；(Iv)我們的美國存托股份解決方案和(V)Marketplace Hub。我們在數字軟件業務方面的重點將是投資於產品改進和解決核心客户羣機會，幫助我們的小型、中型和大型零售商實現數字化。 |
| 3. | 金融服務：包括Linx子收購業務，該業務將停止。展望未來，這一方面將包括StoneFinancial解決方案滲透到軟件客户羣中所產生的協同效應。 |
合併後的軟件收入為3.282億雷亞爾，Linx合併預計同比增長15.7%。
| · | OurCore業務6收入同比增長26.4%，其中Linx核心業務同比增長17.7%，推動Byan地點數量和平均門票數量的增長，投資組合ex-Linx的軟件解決方案同比增長82.3%。在Linx，85.7%的核心收入是經常性收入，即與軟件使用和持續技術支持相關的每月訂閲費。此外，Linx POS/ERP業務的保留率為98.9%。 |
| · | LinxDigital業務收入同比增長20.0%，其中電子商務解決方案、OMS和美國存托股份業務實現兩位數增長。2011年第四季度，全渠道門店數量達到5400家，同比增長91%。 |
| · | LinxSub收購業務的收入同比下降52.7%，主要是由於客户遷移，這是我們決定在Linx Pay的平臺內停止這項業務並將其遷移到Stone平臺的結果。 |
在2011年第四季度，我們看到我們的冠捷在Linx客户羣中的滲透率有所增加。由Stone加工的Linx客户的TPV在2011年第四季度同比增長116%，達到59億雷亞爾。這在很大程度上是由Linx Pay數量的遷移推動的，但也受到了Stone解決方案在Linx客户羣中的交叉銷售以及隨着Stone繼續有機增長而自然重疊的推動。與第21季度相比，也就是與Linx交易完成前的最新季度，銷量增長了47%。
在利潤率方面，我們的軟件業務仍然存在一些負面影響，包括一些組合解決方案的成熟度、在研發、客户服務和數字產品改進方面的投資，以及雲成本和Linx子收購業務的負利潤率，該業務正在停產，但仍有與淘汰相關的成本。展望未來，我們預計隨着業務的成熟和我們在提高成本效率的同時擴大規模，利潤率將會上升。此外，隨着我們在Linx客户羣中執行金融服務的協同效應，我們應該開始有一個正的增量貢獻利潤率。
最近的發展
| · | 2022年，我們對管理制度和組織結構進行了改革(I)FinancialPlatform，它包括我們針對中小企業和大客户的財務解決方案(支付、銀行、信貸、保險)，以及我們的應收賬款業務登記處(TAG)，這是一個獨立的業務，有自己的領導團隊；以及(Ii)軟件，它包括Linx和Stone的軟件解決方案組合。 |
| · | 根據我們2022年3月17日的新聞稿，我們已經對公司進行了組織上的調整，主要的亮點是為兩個細分市場分別指定了領導者，並聘請了更多經驗豐富的人才來加強我們的管理團隊。 |
6OurCore軟件解決方案由Linx POS/ERP、實體網關(TEF)和二維碼解決方案組成，與我們的產品組合ex-Linx中的POS/ERP解決方案相結合
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| · | 根據這些變化，從22年第一季度起，我們將從三個可報告的細分市場開始報告我們的財務業績：金融服務、軟件和其他細分市場。我們相信，這將為市場提供更多關於我們每個業務領域的頂線和底線結果的透明度，幫助投資者更好地瞭解我們的業績。 |
2022年優先事項和戰略重點
在我們的金融服務業務中，我們的戰略重點反映了我們應該採取的步驟，以實現我們的目標：成為中小企業最好的一站式解決方案，滿足他們的主要財務需求，併為他們提供最好的客户服務和支持。
在軟件方面，我們希望通過POS和ERP解決方案提高巴西商家的生產率，並使我們的客户能夠通過數字渠道銷售更多產品。此外，我們的軟件足跡提供了一個機會，通過數據和平臺集成來加強我們的金融服務戰略。我們希望將金融服務交叉銷售到我們現有的軟件客户羣中，並利用我們金融服務業務的分銷能力向我們的中小企業客户羣分銷軟件解決方案。
我們2022年的優先事項如下：
InFinancial平臺：
| · | 更好地平衡強勁的增長和盈利能力，提高利潤率； |
| · | 演變我們的銀行價值主張和產品路線圖； |
| · | 重新啟動和擴大我們的信貸服務，重點是營運資金貸款以及建設信用卡和透支信貸服務。 |
InSoftware：
| · | 有機增長和利潤率提高，在戰略垂直領域有選擇地進行無機擴張； |
| · | 專注於使我們現有的POS/ERP實體客户成為全渠道的軟件數字資產； |
| · | 交叉銷售斯通金融服務，特別是向我們的軟件客户羣提供支付、銀行和PIX解決方案，並利用我們強大的分銷能力將軟件擴展到中小企業。 |
我們相信，我們管理結構和團隊的演變、為發展我們的多產品戰略而進行的技術投資以及我們強大的資產負債表和流動性將是執行我們主要優先事項的關鍵推動因素。此外，2022年，鑑於我們業務模式的優勢和我們看到的未來機遇，我們將更加專注於管理成本和支出，同時保持對業務增長的強勁投資。
OUTLOOK22年第一季度和2022年
以下展望構成適用證券法所指的前瞻性信息，基於若干假設，並受到若干風險的影響。實際結果可能會因為許多因素而大不相同，其中包括某些風險因素，其中許多因素超出了StoneCo的控制範圍。請參閲下面的“前瞻性陳述”。鑑於這些因素，我們預計會出現以下情況：
| · | 總收入和收入預計在2012年第一季度在18.5億雷亞爾到19億雷亞爾之間，同比增長113%到119%(Linx預計增長67%到72%)； |
| · | MSMBTPV預計在585億至600億雷亞爾之間，同比增長79%至83%； |
8
| · | 22年第一季度客户淨增加速度較慢，這是21年第四季度啟動的較大初始重新定價浪潮的自然結果； |
| · | 調整後的税前收入預計在2012年第一季度超過1.4億雷亞爾，而2011年第四季度為1720萬雷亞爾； |
| · | 2022年，公司將繼續投資於其增長途徑和戰略重點，同時提高利潤率。 |
收益表
表3：損益表(國際財務報告準則)
| 損益表(雷亞爾$mm) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 512.7 | 27.4% | 335.2 | 33.5% | 52.9% | 1,626.9 | 33.7% | 1,144.1 | 34.5% | 42.2% | |
| 來自訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 408.1 | 21.8% | 122.0 | 12.2% | 234.7% | 1,071.9 | 22.2% | 388.0 | 11.7% | 176.2% | |
| 財政收入 | 861.2 | 46.0% | 501.0 | 50.0% | 71.9% | 1,877.7 | 38.9% | 1,647.0 | 49.6% | 14.0% | |
| 其他財務收入 | 91.1 | 4.9% | 43.2 | 4.3% | 110.7% | 247.3 | 5.1% | 140.7 | 4.2% | 75.8% | |
| 總收入和收入 | 1,873.0 | 100.0% | 1,001.4 | 100.0% | 87.0% | 4,823.8 | 100.0% | 3,319.8 | 100.0% | 45.3% | |
| 服務成本 | (646.1) | (34.5%) | (213.2) | (21.3%) | 203.0% | (1,713.8) | (35.5%) | (769.9) | (23.2%) | 122.6% | |
| 行政費用 | (214.1) | (11.4%) | (122.5) | (12.2%) | 74.9% | (813.3) | (16.9%) | (392.5) | (11.8%) | 107.2% | |
| 銷售費用 | (318.4) | (17.0%) | (139.9) | (14.0%) | 127.7% | (1,012.5) | (21.0%) | (505.9) | (15.2%) | 100.1% | |
| 財務費用，淨額 | (688.2) | (36.7%) | (64.2) | (6.4%) | 972.2% | (1,269.1) | (26.3%) | (339.8) | (10.2%) | 273.4% | |
| FVPL指定的股權證券按市值計價 | (764.2) | (40.8%) | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | (1,264.2) | (26.2%) | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | |
| 其他收入(支出)，淨額 | (51.1) | (2.7%) | (90.2) | (9.0%) | (43.4%) | (185.9) | (3.9%) | (177.1) | (5.3%) | 5.0% | |
| 在聯營公司的投資虧損 | (1.2) | (0.1%) | (3.0) | (0.3%) | (59.5%) | (10.4) | (0.2%) | (6.9) | (0.2%) | 50.5% | |
| 所得税前利潤 | (810.4) | (43.3%) | 368.4 | 36.8% | N.m | (1,445.6) | (30.0%) | 1,127.7 | 34.0% | N.m | |
| 所得税與社會貢獻 | 8.9 | 0.5% | (62.3) | (6.2%) | N.m | 68.2 | 1.4% | (290.2) | (8.7%) | N.m | |
| 本期間的淨收入 | (801.5) | (42.8%) | 306.1 | 30.6% | N.m | (1,377.3) | (28.6%) | 837.4 | 25.2% | N.m | |
| 調整後淨收益 | 33.7 | 1.8% | 357.8 | 35.7% | (90.6%) | 203.3 | 4.2% | 958.2 | 28.9% | (78.8%) |
表4：損益表(調整後)7)
| 調整後損益表(雷亞爾$mm) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 512.7 | 27.4% | 335.2 | 33.5% | 52.9% | 1,626.9 | 33.7% | 1,144.1 | 34.5% | 42.2% | |
| 來自訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 408.1 | 21.8% | 122.0 | 12.2% | 234.7% | 1,071.9 | 22.2% | 388.0 | 11.7% | 176.2% | |
| 財政收入 | 861.2 | 46.0% | 501.0 | 50.0% | 71.9% | 1,877.7 | 38.9% | 1,647.0 | 49.6% | 14.0% | |
| 其他財務收入 | 91.1 | 4.9% | 43.2 | 4.3% | 110.7% | 247.3 | 5.1% | 140.7 | 4.2% | 75.8% | |
| 總收入和收入 | 1,873.0 | 100.0% | 1,001.4 | 100.0% | 87.0% | 4,823.8 | 100.0% | 3,319.8 | 100.0% | 45.3% | |
| 服務成本 | (646.1) | (34.5%) | (213.2) | (21.3%) | 203.0% | (1,713.8) | (35.5%) | (769.9) | (23.2%) | 122.6% | |
| 行政費用 | (230.5) | (12.3%) | (99.3) | (9.9%) | 132.2% | (644.8) | (13.4%) | (346.9) | (10.4%) | 85.9% | |
| 銷售費用 | (318.4) | (17.0%) | (139.9) | (14.0%) | 127.7% | (1,012.5) | (21.0%) | (505.9) | (15.2%) | 100.1% | |
| 財務費用，淨額 | (610.6) | (32.6%) | (61.1) | (6.1%) | 899.0% | (1,128.3) | (23.4%) | (331.9) | (10.0%) | 239.9% | |
| 其他收入(支出)，淨額 | (49.0) | (2.6%) | (47.5) | (4.7%) | 3.3% | (118.2) | (2.4%) | (64.9) | (2.0%) | 82.2% | |
| 在聯營公司的投資虧損 | (1.2) | (0.1%) | (3.0) | (0.3%) | (59.5%) | (10.4) | (0.2%) | (6.9) | (0.2%) | 50.4% | |
| 調整所得税前利潤 | 17.2 | 0.9% | 437.4 | 43.7% | (96.1%) | 195.7 | 4.1% | 1,293.4 | 39.0% | (84.9%) | |
| 所得税與社會貢獻 | 16.5 | 0.9% | (79.7) | (8.0%) | N.m | 7.6 | 0.2% | (335.2) | (10.1%) | N.m | |
| 調整後淨收益 | 33.7 | 1.8% | 357.8 | 35.7% | (90.6%) | 203.3 | 4.2% | 958.2 | 28.9% | (78.8%) |
7 我們調整後的損益包括對我們調整後的淨收入所做的相同調整，但細分為每一項損益線。展示它的目的是為了更容易地理解我們的成本和費用的潛在演變，而不考慮與每個行項目相關聯的一些非經常性事件。
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總收入和收入
2011年第四季度的總收入和收入為18.73億雷亞爾，較20年第四季度的1.014億雷亞爾增長87.0%，其中2.709億雷亞爾的貢獻來自合併Linx的業績。不包括Linx，期內總收入及收入為1,602,100,000雷亞爾，增長60.0%，主要是由於MSMB業務增長強勁所致，這主要是由於我們繼續加快淨增長和冠捷業務的增長，同時由於我們在新的CDI現實下於11月開始調整我們的商業政策，並由於微型商户增長強勁而產生的混合效應，承擔率(不包括信貸)從20年第四季度的1.68%上升至21年第四季度的1.71%。我們在2011年第四季度的信貸解決方案繼續擱置，導致信貸收入同比下降1.521億雷亞爾。在主要客户中，收入增長了兩位數，這是由於平臺服務的提成率和交易量更高，以及來自次級收購者的交易量較低。
合併後的軟件收入在本季度達到3.282億雷亞爾，這主要是由於Linx的整合，使2011年第四季度的收入增加了2.709億雷亞爾。不包括Linx，軟件收入增長41.2%，這是軟件公司的有機和無機增長所解釋的。Linx獨立增長11.5%，主要是由於(I)Linx核心業務增長17.7%，強勁的POS/ERP經常性收入同比增長19.1%，原因是門店數量增加和平均票務增加，以及(Ii)Linx Digital增長20.0%。來自PinPag和子收購業務的收入下降了52.7%，這部分抵消了這些收入的下降，這些業務正在遷移到Stone。
交易活動和其他服務的淨收入
2011年第四季度來自交易活動和其他服務的淨收入為5.127億雷亞爾，比20年第四季度增長52.9%。不包括Linx，該季度收入為2800萬雷亞爾，來自交易活動和其他服務的淨收入為4.847億雷亞爾，增長44.6%。這一增長的主要原因是：(I)冠捷的綜合增長率同比增長54.5%，不包括冠冕代金券交易量；(2)新的收入來源，包括銀行業務和TAG，我們的登記業務；(3)Ton的更高收入，包括其會員費。這些影響抵消了與以下方面相關的收入下降冠冕代金券，新冠肺炎危機中的政府援助計劃，從20年第四季度的1,510萬雷亞爾減少到2011年第四季度的90萬雷亞爾。
訂閲服務和設備租賃的淨收入
2011年第4季度來自訂閲服務和設備租賃的淨收入為4.081億雷亞爾，比20年第四季度增長234.7%，其中2.382億雷亞爾的收入來自Linx。不包括Linx，訂閲服務和設備租賃的淨收入增長39.3%，達到1.699億雷亞爾，主要是由於中小企業活躍客户羣增加，加上我們的軟件和保險解決方案的貢獻，並被每個客户的POS平均訂閲減少部分抵消，這主要是額外的新客户訂閲豁免所致。
財政收入
2011年第四季度財務收入為8.612億雷亞爾，同比增長71.9%。不包括Linx，佔10.6百萬雷亞爾，財務收入為8.506億雷亞爾，高出69.8%，儘管我們的信貸解決方案暫時停止運營，並貢獻了152.1百萬雷亞爾的收入，在2011年第四季度比20年第四季度低。不包括信貸和Linx的財務收入，包括我們的預付款業務以及從我們的銀行未償還餘額中產生的浮存，同比增長142.5%，主要是由於預付額增加以及價格上漲的影響，因為我們在CDI增加後於11月開始調整我們的商業政策。
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我們的信貸解決方案遺留投資組合(2021年7月之前)的收入按公允價值以及預期拖欠率和回收率因素入賬。從2021年7月起，所有新支出將按權責發生制入賬。
其他財務收入
2011年第四季度其他財務收入為9110萬雷亞爾。不包括Linx的負590萬雷亞爾，其他財務收入為9690萬雷亞爾，而20年第四季度為4320萬雷亞爾。這一增長主要是由於該國的基本利率同比較高，但部分被較低的平均現金餘額所抵消。
11
成本和開支
服務成本
2011年第四季度服務成本為6.461億雷亞爾，同比增長203.0%。不包括Linx貢獻的1.59億雷亞爾，服務成本為4.871億雷亞爾，同比增長128.5%。這一增長主要是由於(I)對TAG的投資，與20年第四季度的150萬雷亞爾相比，該季度的投資達到6450萬雷亞爾，以及雲服務的支出增加；(Ii)在技術、客户支持和物流方面的投資增加；(Iii)由於我們繼續擴大客户基礎，研發和分析成本增加；(Iv)一般第三方軟件的支出增加。
與2011年第三季度相比，服務成本增加了22.9%，主要是因為(I)對TAG的投資，該季度達到6450萬雷亞爾，而2011年第三季度為4340萬雷亞爾，以及Stone和Linx的雲支出增加；(Ii)隨着我們樞紐的擴張，物流投資增加，(Iii)隨着我們繼續擴大客户基礎，D&A成本增加；(Iv)客户支持和技術團隊的支出增加；(V)Linx客户支持的投資增加；(Vi)一般第三方軟件的費用增加以及(Vii)與我們的信貸組合無關的更高撥備和損失。
行政費用
行政費用為2.141億雷亞爾，同比增長74.9%。不包括Linx的6,680萬雷亞爾，行政費用為1.473億雷亞爾，同比增長20.3%。增加的主要原因是(I)人事開支增加及(Iii)就Linx交易向顧問支付1,000萬雷亞爾的一次性費用。
二零一一年第四季度的行政開支較二零一一年第三季度下降40.5%，主要是由於無形資產的公允價值調整攤銷，於二零一一年第三季度的支出為98,500,000雷亞爾，而隨着收購Linx的評估接近尾聲，二一年第四季度的收益為2,510萬雷亞爾。由於這項評估仍在進行中，我們恢復了在2011年第三季度確認的部分價值，目前，與Linx相關的無形資產公允價值調整的攤銷正常化金額預計約為每季度1800萬雷亞爾。
2011年第四季度的行政費用包括在我們的調整後損益表中調整的1,640萬雷亞爾的收益，包括2,510萬雷亞爾的無形資產公允價值調整攤銷收益，主要與Linx收購相關的攤銷恢復有關，因為我們即將得出其無形資產評估的結論。在我們的調整後淨收入中調整的其他一次性費用總計870萬雷亞爾(按損益線調整請參見附錄中的表14)。對這些影響進行調整並剔除Linx後，行政支出在2020年第四季度為9930萬雷亞爾，21年第三季度為1.397億雷亞爾，2011年第四季度為1.749億雷亞爾，佔總收入和收入(ex-Linx)的百分比分別為9.9%、11.6%和10.9%。同比增長主要是由於人員費用增加，增加了3研發一般的派對服務和更高的設施費用。
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銷售費用
該季度的銷售費用為3.184億雷亞爾，同比增長127.7%。不包括Linx，佔4660萬雷亞爾，銷售費用為2.718億雷亞爾，同比增長94.3%。這一增長主要是由於(I)更高的營銷投資和(Ii)對銷售人員的投資，主要與樞紐的擴張有關。
與2011年第三季度相比，銷售支出增長3.3%，主要是由於與銷售人員投資和年度薪酬調整協議相關的人員支出增加，但營銷投資逐季下降部分抵消了這一增長。
財務費用，淨額
財務支出淨額為6.882億雷亞爾，比2010年第四季度增長972.2%。不包括Linx貢獻的1,710萬雷亞爾，財務支出淨額為6.711億雷亞爾，較去年增長945.5%，主要是由於預付額增加和資金成本增加。資金成本上升的原因是：(I)在此期間國家的基本利率較高，從20年第四季度的1.9%增加到21年第四季度的7.6%；(Ii)與自有資本相比，第三方資本的比例更高，為預付款業務提供資金的資本結構；(Iii)與我們債券相關的財務支出，本季度總計6620萬雷亞爾和(Iv)本季度應收賬款銷售產生的8970萬雷亞爾的利息支出，我們新的22億雷亞爾FIDC(FIDC VI)與我們之前的FIDC不同，它沒有整合到我們的資產負債表中，因此它的利息立即被確認為真實銷售，而不是隨着時間的推移應計。由於我們將較長期限的應收賬款分配給該基金，結果是第四季度的影響高於往常。
與上一季度相比，財務費用、淨額增加了108.1個百分點，主要由上述相同因素解釋。
財務開支包括在我們的經調整損益表中調整的7,760萬雷亞爾，包括債券成本6,620萬雷亞爾和一次性影響1140萬雷亞爾，這些影響與(I)重組費用、(Ii)業務合併利息和(Iii)與收購相關的無形資產公允價值調整的財務支出(按損益線進行的調整見附錄表14)。經該等影響調整後，不包括Linx的財務開支淨額於二零一零年第四季度為6,110萬雷亞爾，於二零一一年第三季度為2.655億雷亞爾，於二零一一年第四季度為5.935億雷亞爾，分別佔總收入及收入(不含Linx)的6.1%、22.0%及37.0%。按年增長主要是由於上文會計解釋第(I)、(Ii)及(Iv)項所致。
FVPL指定的股權證券按市值計價
在2011年第四季度，我們在國際銀行的投資中確認了7.642億雷亞爾的按市值計算的損失。
FVPL指定的股權證券按市價計價在我們的調整後損益表中進行了全面調整(按損益線進行的調整請參閲附錄中的表14)。
其他收入(支出)，淨額
其他費用，2011年第四季度淨額為5110萬雷亞爾，同比下降43.4%。不包括Linx，它佔980萬雷亞爾，其他費用淨額為4130萬雷亞爾，減少54.3%，主要是由於(I)基於股票的支出減少，主要是與我們股票折舊相關的税收和社會費用撥備，並被同期向員工授予新股部分抵消，以及(Ii)減少
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捐款，就像在20年第四季度，我們向與新冠肺炎大流行相關的事業捐款。
與2011年第三季度相比，其他費用淨額增加2,200萬雷亞爾，主要是因為(I)POS損失撥備增加；(Ii)對社會倡議的一般貢獻增加，(Iii)被投資公司看漲期權公允價值的調整，以及(V)重新談判Linx投資的HiPer公司的盈利合同。
| 其他開支淨額包括在我們的經調整損益表中調整的210萬雷亞爾，包括與收購有關的認購期權和盈利，以及與一次性IPO授予有關的基於股份的薪酬支出(按損益線進行的調整見附錄表14)。經這些影響調整後，不包括Linx的其他費用淨額，2020年第四季度為4750萬雷亞爾，21年第三季度為2660萬雷亞爾，2011年第四季度為4550萬雷亞爾，佔總收入和收入的百分比分別為4.7%、2.2%和2.8%。因此，其他費用的淨額與上年基本一致。 |
所得税與社會貢獻
在2011年第四季度，該公司確認了890萬雷亞爾的正所得税，而上一年同期的所得税和社會貢獻支出為6230萬雷亞爾。不包括Linx，它貢獻了310萬雷亞爾的費用，所得税和社會貢獻在2011年第四季度為正1200萬雷亞爾，與20年第四季度的負6230萬雷亞爾相比，差異為7430萬雷亞爾。這一差異是由於在損益表中報告了税前虧損，主要是由於對國際銀行的投資造成的。
所得税和社會貢獻包括在我們的調整後損益表中調整的760萬雷亞爾，與調整後項目的税收相關(按損益調整行的調整見附錄中的表14)。 |
14
EBITDA
本季度調整後的EBITDA為6.847億雷亞爾，比20年第四季度增長30.1%。這一較高的數字主要是由於總收入和收入的增加，部分抵消了不包括D&A的成本和費用的增加。調整後的EBITDA利潤率在本季度為36.6%。
表5：調整後的EBITDA對賬
| EBITDA Bridge(百萬雷亞爾) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
| 所得税前利潤 | (810.4) | (43.3%) | 368.4 | 36.8% | N.m | (1,445.6) | (30.0%) | 1,127.7 | 34.0% | N.m | |
| (+)財務費用，淨額 | 688.2 | 36.7% | 64.2 | 6.4% | 972.2% | 1,269.1 | 26.3% | 339.8 | 10.2% | 273.4% | |
| (-)其他財政收入 | (91.1) | (4.9%) | (43.2) | (4.3%) | 110.7% | (247.3) | (5.1%) | (140.7) | (4.2%) | 75.8% | |
| (+)折舊及攤銷 | 111.6 | 6.0% | 71.4 | 7.1% | 56.4% | 507.4 | 10.5% | 256.3 | 7.7% | 98.0% | |
| EBITDA | (101.6) | (5.4%) | 460.7 | 46.0% | N.m | 83.6 | 1.7% | 1,583.1 | 47.7% | (94.7%) | |
| (+)基於股份的薪酬支出(A) | 1.5 | 0.1% | 50.0 | 5.0% | (97.0%) | 66.9 | 1.4% | 120.7 | 3.6% | (44.6%) | |
| (+)公允價值調整已獲得控制權的資產的百分比(B) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | (15.8) | (0.3%) | (3.0) | (0.1%) | 429.6% | |
| (+)與投資國際銀行有關的按市值計價 | 764.2 | 40.8% | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | 1,264.2 | 26.2% | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | |
| (+)其他開支(C) | 20.7 | 1.1% | 15.6 | 1.6% | 32.6% | 118.3 | 2.5% | 30.8 | 0.9% | 284.4% | |
| 調整後的EBITDA | 684.7 | 36.6% | 526.3 | 52.6% | 30.1% | 1,517.2 | 31.5% | 1,731.6 | 52.2% | (12.4%) |
| (a) | 包括與一次性首次公開發行前股份薪酬池歸屬有關的開支。 |
| (b) | 包括本公司先前於聯營公司(第二季度)、Vhsys(第二季度)及Collact(第三季度21)的權益重新計量收益至收購日期控制時的公允價值。 |
| (c) | 包括與聯營公司看漲期權相關的公允價值調整、併購和債券支出、與收購相關的收益利益、出售公司的收益/損失、來自Linx的股息和Linx的組織重組。 |
本季度EBITDA為負1.016億雷亞爾，主要是由於(I)我們在Banco Interne的投資按市值計價的税前虧損7.642億雷亞爾，以及(Ii)上述解釋調整後EBITDA的因素。
淨收益(虧損)和每股收益
2011年第四季度調整後淨收入為3370萬雷亞爾，而20年第四季度調整後淨收入為3.578億雷亞爾。調整後淨收益下降的原因是：(I)我們暫時暫停了信貸產品，與2020年第四季度相比，這對1.611億雷亞爾的税前收入產生了負面影響；(Ii)巴西的基本利率(CDI)上升，顯著增加了我們的財務支出；以及(Iii)與2020年第四季度相比，對我們業務和新業務增長的投資增加。這些投資包括：(I)招聘人員到我們的業務部門，以改善我們對客户的分銷和服務；(Ii)投資於開發和改進不同的財務解決方案，如銀行、信貸和最近的保險；(Iii)對尚未處於成熟階段的軟件解決方案的投資；(Iv)為加強我們的品牌和吸引新客户而進行的營銷投資；(V)技術投資；(Vi)2,810萬雷亞爾的年負面影響，我們的税前收入來自TAG、我們的註冊業務等。此外，Linx在本季度調整後淨虧損1690萬雷亞爾。該季度調整後的淨利潤率為1.8%。
與3Q21調整後的NetIncome相比，調整後的NetIncome已經排除了Banco Inter對市值的影響，減少了9900萬雷亞爾，因為考慮到新的CDI現實，在2011年第四季度，我們正處於預付款價格與融資成本之間錯配的頂峯。我們從11月開始對客户重新定價，應該會在22年第一季度看到利潤率提高。
2011年第四季度的淨虧損為8.015億雷亞爾，而20年第四季度的淨收益為3.061億雷亞爾，這主要是由於對Banco Interval的投資按市值計價的影響，以及上述調整後淨收益變化的相同因素所致。
2011年第四季度，該公司調整後稀釋後每股收益為每股0.13雷亞爾，而20年第四季度為每股1.16雷亞爾。
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主要原因是調整後的淨收入較低。GAAP基本每股收益為負2.57雷亞爾，而去年同期為正1.01雷亞爾。這一差異主要是由於淨收入較低，按市值計價的負面影響為8.304億雷亞爾，以及投資於Banco Inter的資金成本。
表6：調整後淨收入對賬
| 淨收入橋(雷亞爾$mm) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
| 本期間的淨收入 | (801.5) | (42.8%) | 306.1 | 30.6% | N.m | (1,377.3) | (28.6%) | 837.4 | 25.2% | N.m | |
| 基於股份的薪酬費用(a) | 1.5 | 0.1% | 50.0 | 5.0% | (97.0%) | 66.9 | 1.4% | 120.7 | 3.6% | (44.6%) | |
| 公允價值調整攤銷(b) | (25.1) | (1.3%) | 3.5 | 0.3% | N.m | 89.1 | 1.8% | 17.2 | 0.5% | 417.1% | |
| 之前持有的聯營公司權益的收益(c) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | (15.8) | (0.3%) | (3.0) | (0.1%) | 429.6% | |
| 按市價計價和投資國際銀行的資金成本 | 830.4 | 44.3% | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | 1,382.8 | 28.7% | 0.0 | 0.0% | 不適用。 | |
| 其他費用(d) | 20.7 | 1.1% | 15.6 | 1.6% | 32.6% | 118.3 | 2.5% | 30.8 | 0.9% | 284.4% | |
| 税收對調整的影響 | 7.6 | 0.4% | (17.4) | (1.7%) | N.m | (60.6) | (1.3%) | (45.0) | (1.4%) | 34.8% | |
| 調整後淨收益 | 33.7 | 1.8% | 357.8 | 35.7% | (90.6%) | 203.3 | 4.2% | 958.2 | 28.9% | (78.8%) | |
| GAAP基本每股收益(e) | (2.57) | 不適用。 | 1.01 | 不適用。 | N.m | (4.40) | 不適用。 | 2.95 | 不適用。 | N.m | |
| 調整後稀釋每股收益(f) | 0.13 | 不適用。 | 1.16 | 不適用。 | (88.7%) | 0.72 | 不適用。 | 3.32 | 不適用。 | (78.4%) | |
| 基本股數 | 308.9 | 不適用。 | 309.3 | 不適用。 | (0.1%) | 308.9 | 不適用。 | 289.3 | 不適用。 | 6.8% | |
| 稀釋後股份數 | 308.9 | 不適用。 | 313.7 | 不適用。 | (1.5%) | 308.9 | 不適用。 | 293.7 | 不適用。 | 5.2% |
(A)包括與一次性首次公開發售前以股份為基礎的薪酬池歸屬有關的開支。
(B)與收購有關的無形資產。包括因採用收購方法而對無形資產和財產及設備的公允價值調整進行攤銷所產生的費用。
(C)將吾等先前持有的聯通(第二季度)、Vhsys(第二季度)及Collact(第三季度21)股權重新計量的收益與收購日期控制時的公允價值一致。
(D)與聯營公司認購期權、併購及債券開支、與收購有關的盈利利益、出售公司的收益/虧損、來自Linx的股息、Linx的組織重組及債務工具重組有關的公允價值調整的一致性。
(E)計算方法為母公司所有者的淨收入(淨收入減去非控股權益的淨收入)除以基本股數。有關計算詳情，請參閲本公司於2021年12月31日的合併財務報表附註22。
(F)計算方法為母公司所有者應佔經調整淨收入(經調整淨收入減去非控制權益淨收入)除以攤薄股份數目。
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現金流
StoneCommanManagement着眼於由/(用於)經營活動提供的調整後淨現金和調整後自由現金流量，這兩個指標都是非國際財務報告準則。這些指標包括對由/(用於)經營活動提供的淨現金的IFRS指標進行的以下三項調整：
| · | 我們排除了來自發卡機構的應收賬款的銷售帶來的現金流入的積極影響，以及由我們預付的應付賬款對客户的負面影響； |
| · | 我們將現金流入/流出排除在我們的信貸業務之外； |
| · | 我們排除了數字客户浮存變化造成的任何影響。 |
調整後的自由現金流量和其他非IFRS現金流量指標
下表是我們由經營活動和調整後自由現金流(非國際財務報告準則指標)提供(用於)的淨現金管理觀點的摘要版本。
表7：調整後自由現金流量彙總對賬
| 現金流量表彙總表(R$mm) | 4Q21 | 4Q20 | 2021 | 2020 | |
| 淨收入 | (801.5) | 306.1 | (1,377.3) | 837.4 | |
| (+/-)非現金項目 | 1,040.8 | (5.6) | 2,562.7 | 153.5 | |
| 現金淨收入 | 239.3 | 300.5 | 1,185.3 | 991.0 | |
| (+)調整後營運資金變動(A) | 126.7 | 199.9 | (100.8) | (213.7) | |
| (=)由經營活動提供(用於)的調整後現金淨額 | 366.0 | 500.4 | 1,084.5 | 777.2 | |
| (-)資本支出(B) | (547.7) | (49.7) | (1,298.7) | (455.1) | |
| (=)調整後自由現金流 | (181.7) | 450.7 | (214.1) | 322.1 | |
| (-)預付現金需求 | (4,124.5) | (830.7) | (9,066.4) | (1,109.9) | |
| (+/-)信貸解決方案的現金流入/(流出) | 430.3 | (311.4) | 752.3 | (1,008.3) | |
| (+/-)對數字客户端的調整浮動 | (14.8) | 64.1 | (350.4) | 202.3 | |
| (=)自由現金流 | (3,890.7) | (627.4) | (8,878.7) | (1,593.8) | |
| (-)併購和其他投資活動 | 1.4 | (162.5) | (7,258.8) | (284.7) | |
| (-)戰略投資(短期/長期投資) | 0.0 | 0.0 | 209.3 | 0.0 | |
| (=)投資活動提供(用於)的現金淨額(不含資本支出) | 1.4 | (162.5) | (7,049.5) | (284.7) | |
| (+/-)出售應收賬款、FIDC和債務發行/(償還) | 5,055.0 | 950.0 | 13,368.0 | 426.2 | |
| (+/-)增資 | 0.0 | (13.0) | 0.0 | 7,832.6 | |
| (-)股份回購 | 0.0 | (0.1) | (988.8) | (76.4) | |
| (+/-)其他融資活動 | (1.7) | (0.8) | 227.2 | 229.0 | |
| (=)由融資活動提供(用於)的調整後現金淨額 | 5,053.3 | 936.1 | 12,606.4 | 8,411.4 | |
| (=)現金變化+短期和長期投資 | 1,164.0 | 146.3 | (3,321.8) | 6,532.8 | |
| (+/-)短期/長期投資 | 292.7 | 90.0 | 5,371.0 | (5,069.1) | |
| (+)外匯對現金和現金等價物的影響 | (2.9) | 18.4 | (0.5) | 15.0 | |
| (=)現金及現金等價物變動 | 1,453.8 | 254.7 | 2,048.7 | 1,478.6 |
| (a) | 不包括下列項目：(I)因出售髮卡機構應收賬款而產生的現金流入的正面影響，以及由本行預付的應付客户的負面影響；(Ii)本公司信貸業務的現金流入/(流出)；(Iii)我們Pagar.me數碼賬户中浮動客户變動所造成的任何影響。 |
| (b) | 包括購買財產和設備，以及購買和開發無形資產。 |
公司確定調整後的自由現金流8，非國際財務報告準則計量，指由經營活動(非國際財務報告準則)提供(用於)的調整後現金淨額，減去購買物業和設備以及購買和發展無形“資產”(“資本支出”)。
2021年，調整後自由現金流為負2.141億雷亞爾，而2020年為正3.221億雷亞爾，減少5.362億雷亞爾。這一下降主要是以下因素的結果：
| (i) | 我們已決定在2011年第四季度大幅增加我們的資本支出(5.477億雷亞爾，與 |
8調整後的自由現金流量是一種非國際財務報告準則計量。
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2020年第四季度預購POS終端4970萬雷亞爾)，在供應鏈和微芯片短缺的不確定性下，降低了2022年增長的風險。投資的增加導致我們在2022年1月的POS交付期比2021年8月縮短了21%，同期Ton的POS交付期減少了35%。
| (Ii) | 我們已在2011年第一季度預付了2.305億雷亞爾的營銷費用，資金全部來自Grupo Globo的現金，當時Grupo Globo將我們的微商業務TON的所有權轉換為StoneCo級別。預付營銷金額對Stone來説是現金中性的，但由於從Grupo Globo收到的現金被會計為“由融資活動提供/(用於)融資活動的淨現金”，我們的調整後自由現金流指標受到了負面影響。 |
我們相信，提前購買POS和預付營銷費用是我們業務的增值決策，增強了我們的價值主張和強勁增長的能力。
2011年第四季度，調整後自由現金流為負1.817億雷亞爾，而20年第四季度為正4.507億雷亞爾，減少6.324億雷亞爾。這一下降主要是由於：
| (i) | 如上所述，我們決定在21年第四季度大幅增加資本支出，以預購POS終端； |
| (Ii) | 經營活動提供的經調整現金淨額由二零一零年第四季度的5,004百萬雷亞爾減少至二零一一年第四季度的3.66億雷亞爾，主要原因是現金淨收入減少6,120萬雷亞爾，加上營運資金現金流入減少7,320萬雷亞爾。 |
除了調整後的自由現金流為負1.817億雷亞爾外，我們在2011年第四季度還有以下主要項目影響我們的現金流：
| · | 預付款現金需求為41.245億雷亞爾； |
| · | 來自信貸的現金淨流入為4.303億雷亞爾； |
| · | 應收賬款銷售和債務發行，扣除還款淨額50.55億雷亞爾； |
| · | 其他因素消耗了1800萬雷亞爾的現金； |
由於上述因素，我們的現金及等價物加上短期投資頭寸已從二零一一年第三季度的5,287.9百萬雷亞爾增加至二零一一年第四季度的6,488.7百萬雷亞爾。
18
調整後的淨現金
我們的調整後淨現金是一個非國際財務報告準則的指標，由下表8中詳細列出的項目組成：
表8：調整後現金淨額
| 調整後淨現金(R$mm) | 4Q21 | 4Q20 |
| 現金和現金等價物 | 4,495.6 | 2,447.0 |
| 短期投資 | 1,993.0 | 8,128.1 |
| 髮卡機構應收賬款 | 19,286.6 | 16,307.2 |
| 衍生金融工具(b) | 210.3 | 25.0 |
| 調整後的現金 | 25,985.6 | 26,907.2 |
| 應付給客户的帳款 | (15,726.5) | (8,848.0) |
| 貸款和融資(a) | (5,861.8) | (1,534.2) |
| 對FIDC配額持有人的義務(c) | (2,227.2) | (4,134.8) |
| 衍生金融工具(b) | (23.2) | (16.2) |
| 調整後的債務 | (23,838.7) | (14,533.3) |
| 調整後的淨現金 | 2,146.9 | 12,373.9 |
| (a) | 貸款和融資因國際財務報告準則第16號確認的租賃負債的影響而減少。 |
| (b) | 指以美元計價的經濟對衝。 |
| (c) | 不包括與我們的信貸業務相關的FIDC SOMA III和SOMA IV高級配額的義務。 |
髮卡機構的應收賬款在我們的資產負債表中按其公允價值入賬。
截至2021年12月31日，公司調整後淨現金頭寸為21.469億雷亞爾，較2020年12月31日的123.739億雷亞爾減少102.27億雷亞爾，主要原因是收購Linx的現金支付47億雷亞爾、對Banco Inter的投資25億雷亞爾、資本支出13億雷亞爾、2021年上半年回購我們自己的股票9.888億雷亞爾以及在市場上購買Linx的股票3.718億雷亞爾。
下面，我們提供每個行項目的更多詳細信息：
| · | 現金和現金等價物短期投資從2020年12月31日的105.75億雷亞爾減少到2021年12月31日的64.887億雷亞爾，減少了40.864億雷亞爾，主要與2021年第三季度收購Linx的付款有關； |
| · | 貸款和融資外加FIDC配額持有人(不包括與我們的信貸業務相關的對FIDC高級配額持有人的義務)增加24.199億雷亞爾，從2020年12月31日的56.69億雷亞爾增加到2021年12月31日的80.89億雷亞爾，該公司籌集了5億美元的首期美元債券，並在新的CCB中籌集了92億雷亞爾。Cédula de Crédito Bancário“)。同時，公司攤銷了2021年籌集的商業票據的很大一部分以及其他債務； |
| · | 來自發卡機構的應收賬款，扣除應付給客户的賬款，減少了38.99億雷亞爾，從2020年12月31日的74.591億雷亞爾降至2021年12月31日的35.601億雷亞爾，這主要是因為與向商業銀行出售應收賬款為我們的業務提供資金相比，債務和自有資本的使用更少。 |
19
其他信息
電話會議
斯通將在今天，即2022年3月17日美國東部時間下午5：00/BRT下午6：00舉行的電話會議上討論2011年第四季度和2021財年的財務業績。會議電話：+1(412)317 6346或+1(844)204 8586(美國)，或+55(11)3181 8565(巴西)，或+44(20)3795 9972(英國)。
此次電話會議還將在斯通公司的投資者關係網站上同步播出，網址為https://investors.stone.co/.。在TheCall結束後，網絡直播的錄音將可在斯通公司的投資者關係網站上獲得，網址是：https://investors.stone.co/.
關於Stone Co.
斯通公司是一家領先的金融技術和軟件解決方案提供商，這些解決方案使商家能夠在多個機器之間無縫地開展商業活動，並幫助他們發展業務。
投資者聯繫方式
投資者關係電子郵箱：Investors@stone.co
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綜合損益表
表9：綜合損益表
| 損益表(雷亞爾$mm) | 4Q21 | 4Q20 | 2021 | 2020 | |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 512.7 | 335.2 | 1,626.9 | 1,144.1 | |
| 來自訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 408.1 | 122.0 | 1,071.9 | 388.0 | |
| 財政收入 | 861.2 | 501.0 | 1,877.7 | 1,647.0 | |
| 其他財務收入 | 91.1 | 43.2 | 247.3 | 140.7 | |
| 總收入和收入 | 1,873.0 | 1,001.4 | 4,823.8 | 3,319.8 | |
| 服務成本 | (646.1) | (213.2) | (1,713.8) | (769.9) | |
| 行政費用 | (214.1) | (122.5) | (813.3) | (392.5) | |
| 銷售費用 | (318.4) | (139.9) | (1,012.5) | (505.9) | |
| 財務費用，淨額 | (688.2) | (64.2) | (1,269.1) | (339.8) | |
| FVPL指定的股權證券按市值計價 | (764.2) | 0.0 | (1,264.2) | 0.0 | |
| 其他收入(支出)，淨額 | (51.1) | (90.2) | (185.9) | (177.1) | |
| 在聯營公司的投資虧損 | (1.2) | (3.0) | (10.4) | (6.9) | |
| 所得税前利潤 | (810.4) | 368.4 | (1,445.6) | 1,127.7 | |
| 所得税與社會貢獻 | 8.9 | (62.3) | 68.2 | (290.2) | |
| 本期間的淨收入 | (801.5) | 306.1 | (1,377.3) | 837.4 |
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合併資產負債表
表10：合併資產負債表
| 資產負債表(百萬雷亞爾) | 31-Dec-21 | 31-Dec-20 |
| 資產 | ||
| 流動資產 | 29,960.2 | 29,274.8 |
| 現金和現金等價物 | 4,495.6 | 2,447.0 |
| 短期投資 | 1,993.0 | 8,128.1 |
| 來自銀行解決方案的金融資產 | 2,346.5 | 714.9 |
| 髮卡機構應收賬款 | 19,286.6 | 16,307.2 |
| 應收貿易賬款 | 886.1 | 1,415.9 |
| 可退還的税款 | 230.6 | 56.4 |
| 預付費用 | 169.6 | 67.7 |
| 衍生金融工具 | 219.3 | 43.1 |
| 其他資產 | 332.9 | 94.7 |
| 非流動資產 | 12,096.6 | 2,473.8 |
| 應收貿易賬款 | 59.6 | 382.1 |
| 關聯方應收賬款 | 4.7 | 7.2 |
| 遞延税項資產 | 431.8 | 138.7 |
| 預付費用 | 214.1 | 51.2 |
| 其他資產 | 141.7 | 85.6 |
| 長期投資 | 1,238.5 | 0.0 |
| 聯營公司的投資 | 66.5 | 52.0 |
| 財產和設備 | 1,569.5 | 717.2 |
| 無形資產 | 8,370.3 | 1,039.9 |
| 總資產 | 42,056.8 | 31,748.7 |
| 負債和權益 | ||
| 流動負債 | 22,789.8 | 13,380.4 |
| 銀行客户的存款 | 2,201.9 | 900.5 |
| 應付給客户的帳款 | 15,723.3 | 8,848.0 |
| 應付貿易帳款 | 372.5 | 180.5 |
| 貸款和融資 | 2,578.8 | 1,184.7 |
| 對FIDC配額持有人的義務 | 1,294.8 | 1,960.1 |
| 勞動和社會保障責任 | 273.3 | 173.1 |
| 應繳税款 | 176.5 | 106.8 |
| 衍生金融工具 | 23.2 | 16.2 |
| 其他負債 | 145.5 | 10.4 |
| 非流動負債 | 5,672.5 | 3,376.3 |
| 應付給客户的帳款 | 3.2 | 0.0 |
| 貸款和融資 | 3,556.5 | 524.4 |
| 對FIDC配額持有人的義務 | 932.4 | 2,414.4 |
| 遞延税項負債 | 617.4 | 61.1 |
| 應急準備 | 181.8 | 10.2 |
| 勞動和社會保障責任 | 32.7 | 81.3 |
| 其他負債 | 348.5 | 285.0 |
| 總負債 | 28,462.3 | 16,756.6 |
| 母公司所有者應佔權益 | 13,512.1 | 14,853.5 |
| 已發行資本 | 0.1 | 0.1 |
| 資本公積 | 14,516.8 | 13,479.7 |
| 庫存股 | (1,065.2) | (76.4) |
| 其他綜合收益 | (35.8) | (5.0) |
| 留存收益 | 96.2 | 1,455.0 |
| 非控制性權益 | 82.4 | 138.6 |
| 總股本 | 13,594.4 | 14,992.0 |
| 負債和權益總額 | 42,056.8 | 31,748.7 |
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合併現金流量表
表11：合併現金流量表
| 現金流(百萬雷亞爾) | 4Q21 | 4Q20 | 2021 | 2020 |
| 當期淨收益(虧損) | (801.5) | 306.1 | (1,377.3) | 837.4 |
| 對淨收入的調整： | ||||
| 折舊及攤銷 | 111.6 | 71.4 | 507.4 | 256.3 |
| 遞延所得税和社會貢獻 | (53.4) | 7.0 | (239.8) | 73.3 |
| 在聯營公司的投資虧損 | 1.2 | 3.0 | 10.4 | 6.9 |
| 利息、貨幣和匯率變動，淨額 | (91.9) | (141.2) | (735.1) | (283.9) |
| 應急準備 | (0.5) | 0.1 | 4.3 | 2.3 |
| 基於股份的支付費用 | 41.2 | 11.7 | 133.2 | 31.5 |
| 預期信貸損失準備 | 32.6 | 9.2 | 72.0 | 35.6 |
| 處置財產、設備和無形資產的損失 | 51.9 | 25.6 | 136.1 | 52.7 |
| 實施惡性通貨膨脹的效果 | 0.8 | 0.0 | 2.0 | 0.0 |
| 附屬公司的出售虧損 | 0.0 | 0.0 | 12.7 | 0.0 |
| FVPL金融工具的公允價值調整 | 927.7 | 34.2 | 2,570.4 | (12.5) |
| 衍生工具中的公允價值調整 | 19.6 | (26.5) | 105.0 | (5.8) |
| 重新計量先前持有的收購附屬公司權益 | 0.0 | 0.0 | (15.8) | (3.0) |
| 營運資金調整： | ||||
| 髮卡機構應收賬款 | (570.0) | (368.6) | (2,993.4) | (2,081.9) |
| 關聯方應收賬款 | 1.5 | 2.4 | 1.1 | 8.7 |
| 可退還的税款 | (166.9) | (10.2) | (238.1) | (18.6) |
| 預付費用 | 14.3 | (2.1) | (260.1) | (106.4) |
| 貿易應收賬款、銀行解決方案和其他資產 | 282.0 | (335.9) | 244.2 | (1,362.4) |
| 應付給客户的帳款 | 397.9 | 362.9 | 4,276.3 | 1,379.1 |
| 應繳税款 | 124.1 | 61.3 | 247.4 | 270.0 |
| 勞動和社會保障責任 | (66.1) | 22.0 | (37.4) | 110.0 |
| 應急準備 | (2.3) | (0.1) | (10.2) | (2.2) |
| 應付貿易賬款和其他負債 | 40.5 | (27.9) | 40.8 | 31.8 |
| 支付的利息 | (118.8) | (39.3) | (299.7) | (177.6) |
| 收到的扣除成本後的利息收入 | 457.2 | 307.4 | 1,578.9 | 1,172.8 |
| 已繳所得税 | (37.6) | (30.0) | (128.2) | (157.7) |
| 經營活動提供的現金淨額 | 595.0 | 242.6 | 3,606.9 | 56.5 |
| 投資活動 | ||||
| 購置財產和設備 | (472.0) | (37.4) | (1,083.0) | (372.1) |
| 無形資產的購買和開發 | (75.7) | (12.3) | (215.7) | (83.0) |
| 收購子公司，淨額為收購的現金 | 0.0 | (162.1) | (4,737.4) | (247.4) |
| 出售子公司，扣除處置的現金後的淨額 | (0.0) | 0.0 | (0.0) | 0.0 |
| 短期投資收益(收購)，淨額 | 292.7 | 90.0 | 5,371.0 | (5,069.1) |
| 收購股權證券 | 0.0 | 0.0 | (2,480.0) | 0.0 |
| 處置短期和長期投資--股權證券 | 0.0 | 0.0 | 209.3 | 0.0 |
| 處置非流動資產所得收益 | 1.4 | 0.6 | 0.1 | 7.1 |
| 取得聯營公司的權益 | 0.0 | (1.0) | (41.5) | (44.4) |
| 用於投資活動的淨現金 | (253.6) | (122.2) | (2,977.2) | (5,809.0) |
| 融資活動 | ||||
| 借款收益 | 5,714.9 | 390.0 | 11,700.3 | 3,996.8 |
| 償還借款 | (4,162.8) | (50.0) | (7,252.2) | (5,381.1) |
| 向FIDC配額持有人支付款項 | (414.3) | (413.2) | (2,767.6) | (2,059.5) |
| FIDC配額持有人的收益 | 0.0 | 216.1 | 584.2 | 2,716.1 |
| 租約的繳付 | (20.8) | (13.3) | (83.6) | (41.4) |
| 增資，扣除交易成本 | 0.0 | (13.0) | 0.0 | 7,832.6 |
| 股份回購 | 0.0 | (0.1) | (988.8) | (76.4) |
| 收購非控股權益 | (0.4) | (0.3) | (1.3) | (1.0) |
| 具有非控制性權益的交易 | 0.0 | 0.0 | 230.5 | 0.0 |
| 支付給非控股權益的股息 | (1.3) | (0.9) | (3.0) | (0.9) |
| 非控制性權益的現金收益 | 0.0 | 0.4 | 0.9 | 230.9 |
| 融資活動提供的現金淨額 | 1,115.3 | 115.8 | 1,419.4 | 7,216.2 |
| 外匯對現金及現金等價物的影響 | (2.9) | 18.4 | (0.5) | 15.0 |
| 現金及現金等價物的變動 | 1,453.8 | 254.7 | 2,048.7 | 1,478.6 |
| 期初現金及現金等價物 | 3,041.9 | 2,192.3 | 2,447.0 | 968.3 |
| 期末現金及現金等價物 | 4,495.6 | 2,447.0 | 4,495.6 | 2,447.0 |
23
斯通和林克斯形式歷史損益表
表12：Stone and Linx Proforma歷史損益表(會計)
| 會計P&L-Stone和Linx Proforma(R$mm) | 1Q20 | 2Q20 | 3Q20 | 4Q20 | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 259.2 | 255.6 | 383.5 | 368.3 | 346.4 | 390.3 | 436.7 | 512.7 |
| 來自訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 270.0 | 266.0 | 284.7 | 323.4 | 343.1 | 365.0 | 371.0 | 408.1 |
| 財政收入 | 361.1 | 328.0 | 462.3 | 504.1 | 372.0 | 43.5 | 607.7 | 861.2 |
| 其他財務收入 | 41.6 | 38.8 | 31.9 | 48.6 | 44.5 | 66.9 | 54.3 | 91.1 |
| 總收入和收入 | 931.9 | 888.3 | 1,162.4 | 1,244.4 | 1,106.0 | 865.7 | 1,469.6 | 1,873.0 |
| 服務成本 | (260.3) | (299.6) | (317.3) | (363.7) | (359.2) | (454.9) | (525.6) | (646.1) |
| 行政費用 | (132.6) | (146.9) | (171.4) | (207.1) | (178.7) | (237.8) | (359.8) | (214.1) |
| 銷售費用 | (148.8) | (155.7) | (181.1) | (183.6) | (205.9) | (269.8) | (308.2) | (318.4) |
| 財務費用，淨額 | (163.9) | (73.9) | (84.5) | (83.5) | (107.4) | (173.8) | (330.7) | (688.2) |
| FVPL指定的股權證券按市值計價 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 841.2 | (1,341.2) | (764.2) |
| 其他收入(支出)，淨額 | (5.4) | (44.3) | (47.8) | (104.9) | (44.4) | (100.9) | (29.1) | (51.1) |
| 在聯營公司的投資虧損 | (1.3) | (1.5) | (1.1) | (3.0) | (3.6) | (2.8) | (2.8) | (1.2) |
| 所得税前利潤 | 219.7 | 166.4 | 359.2 | 298.6 | 206.7 | 466.8 | (1,427.8) | (810.4) |
| 所得税與社會貢獻 | (70.2) | (40.0) | (117.9) | (58.4) | (55.3) | (48.0) | 167.6 | 8.9 |
| 本期間的淨收入 | 149.6 | 126.4 | 241.2 | 240.2 | 151.4 | 418.8 | (1,260.2) | (801.5) |
| 調整後淨收益 | 159.8 | 160.9 | 298.2 | 352.9 | 182.7 | (153.7) | 132.7 | 33.7 |
表13：Stone和Linx Proforma歷史損益表(調整後)9)
| 調整後的P&L-Stone和Linx Proforma(R$mm) | 1Q20 | 2Q20 | 3Q20 | 4Q20 | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 259.2 | 255.6 | 383.5 | 368.3 | 346.4 | 390.3 | 436.7 | 512.7 |
| 來自訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 270.0 | 266.0 | 284.7 | 323.4 | 343.1 | 365.0 | 371.0 | 408.1 |
| 財政收入 | 361.1 | 328.0 | 462.3 | 504.1 | 372.0 | 43.5 | 607.7 | 861.2 |
| 其他財務收入 | 41.6 | 38.8 | 31.9 | 48.6 | 44.5 | 66.9 | 54.3 | 91.1 |
| 總收入和收入 | 931.9 | 888.3 | 1,162.4 | 1,244.4 | 1,106.0 | 865.7 | 1,469.6 | 1,873.0 |
| 服務成本 | (259.9) | (300.0) | (318.5) | (329.0) | (366.6) | (436.3) | (525.6) | (646.1) |
| 行政費用 | (120.5) | (136.3) | (135.9) | (162.7) | (159.3) | (175.2) | (193.8) | (230.5) |
| 銷售費用 | (148.7) | (155.8) | (181.1) | (183.6) | (205.9) | (269.8) | (308.2) | (318.4) |
| 財務費用，淨額 | (163.9) | (73.9) | (79.7) | (80.4) | (103.2) | (164.6) | (281.0) | (610.6) |
| FVPL指定的股權證券按市值計價 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 其他收入(支出)，淨額 | (3.3) | (3.8) | (12.9) | (52.6) | (17.6) | (23.2) | (29.6) | (49.0) |
| 在聯營公司的投資虧損 | (1.3) | (1.5) | (1.1) | (3.0) | (3.6) | (2.8) | (2.8) | (1.2) |
| 調整所得税前利潤 | 234.3 | 217.0 | 433.2 | 433.1 | 249.8 | (206.2) | 128.7 | 17.2 |
| 所得税與社會貢獻 | (74.5) | (56.1) | (135.0) | (80.2) | (67.1) | 52.5 | 4.0 | 16.5 |
| 調整當期淨收入 | 159.8 | 160.9 | 298.2 | 352.9 | 182.7 | (153.7) | 132.7 | 33.7 |
9我們調整後的損益包括對我們調整後的淨收入所作的相同調整，但細分為每一項損益線。展示它的目的是為了更容易地理解我們的成本和費用的潛在演變，而不考慮與每個行項目相關聯的一些非經常性事件。
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按損益線調整淨收入
表14：按損益線對淨收入的調整
| 按損益線對淨收入的調整 | 1Q20 | 2Q20 | 3Q20 | 4Q20 | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 |
| 服務成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 行政費用 | 3.4 | 3.4 | 15.5 | 23.2 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) |
| 銷售費用 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 財務費用，淨額 | (0.0) | 0.0 | 4.8 | 3.1 | 4.2 | 9.2 | 49.8 | 77.6 |
| FVPL指定的股權證券按市值計價 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 |
| 其他營業收入(費用)，淨額 | 2.1 | 36.6 | 30.8 | 42.8 | 24.2 | 42.0 | (0.5) | 2.1 |
| 投資聯營公司的收益(虧損) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 所得税前利潤 | 5.5 | 40.0 | 51.2 | 69.0 | 37.6 | (780.3) | 1,556.4 | 827.5 |
| 所得税與社會貢獻 | (1.8) | (13.3) | (12.5) | (17.4) | (8.5) | 103.8 | (163.6) | 7.6 |
| 本期間的淨收入 | 3.6 | 26.7 | 38.8 | 51.7 | 29.1 | (676.5) | 1,392.9 | 835.1 |
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術語表
| · | ActivePayment客户端(原微商)：指中小企業(線上線下)和大客户客户。不包括微商。考慮在前90天內至少進行過一次交易的客户。 |
| · | “MSMBActive Payments客户羣”：指中小企業(線上線下)、微商户。考慮在過去90天內至少進行過一次交易的客户，但將在過去12個月內進行過一次交易的客户視為微商活躍客户除外。 |
| · | TotalActive支付客户：指中小企業(線上線下)、微商户和大客户。考慮在過去90天內至少進行過一次交易的客户，但將在過去12個月內進行過一次交易的客户視為在過去12個月內進行過一次交易的客户除外。 |
| · | “銀行”：指我們的數字銀行解決方案，包括保險產品。 |
| · | “CORON AVOVER”：在COVID期間創建的政府財政援助計劃，針對人口中最脆弱的部分，即自治和非正式工人以及沒有收入的人。 |
| · | “金融服務”：指我們對MSMB(線上和線下)和/或關鍵賬户的支付、銀行和信貸業務，以及我們可能向這些客户提供的任何其他金融服務解決方案。 |
| · | “綜合金融平臺”：集我們的收購、銀行和信貸解決方案於一體的綜合金融平臺。 |
| · | “OmniOMS”：我們的OMS解決方案提供多渠道採購流程，將商店、加盟商和配送中心整合在一起，從而為零售商提供單一渠道。 |
| · | KeyAccount：指Pagar.me.作為金融科技基礎設施提供商，為不同類型的客户，特別是較大的客户，如成熟的電子商務和數字平臺，提供金融服務的業務，通常通過API提供金融服務。我們將關鍵客户細分為分收購方客户和平臺客户。 |
| · | “MSMBs”：中小企業和微商客户的結合。 |
| · | “軟件”：指的是我們的軟件生態系統，為各種規模的客户提供不同垂直領域的解決方案。包括Linx，除非另有説明。 |
| · | “收購率”：總收入和收入減去其他財務收入，除以冠捷。 |
| · | TakeRate(MSMB)：向MSMB提供金融服務解決方案的收入之和，不包括Ton的會員費，除以MSMB TPV。 |
| · | “TakeRate(大客户)”：向大客户提供金融服務解決方案的收入，除以大客户TPV。 |
| · | TotalAccount餘額：我們的中小企業(線上線下)和微商在他們的石材賬户中的賬户餘額。 |
| · | “TPV”：總支付金額。截至2020年第四季度，轉介至加工冠捷。從2021年第一季度開始，冠捷公佈的數據考慮了StoneCo結算的所有數量。不包括Linx Pay的交易量。 |
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前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年私人證券訴訟改革法中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出，基於當前的預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設。這些表述識別預期信息，可能包括諸如“相信”、“可能”、“將”、“目標”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“預測”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛在”、“期望”、“目標”、“應該”、“目的”、“信念”等詞彙，以及此類詞彙和表述的類似、變體或消極含義，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些可識別的詞彙。
前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性涉及到斯通無法控制的因素或情況。
由於許多因素，Stone的實際結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同，這些因素包括但不限於：比預期更激烈的競爭、新客户的增加更少、監管措施、對我們業務的投資比預期的更多、以及我們無法成功執行我們的戰略舉措等因素。特別是，由於新冠肺炎危機的持續時間和範圍具有很高的不確定性，因此目前無法合理估計對我們財務和運營業績的影響。
關於非國際財務報告準則財務計量
為了補充本新聞稿和根據IFRS召開的相關電話會議、演示或網絡廣播中提出的財務指標，斯通還提出了以下非IFRS財務業績衡量標準：調整後淨收入、調整後每股收益(稀釋後)、調整後淨利潤率、由/(用於)經營活動提供的調整後淨現金、自由現金流量、調整後自由現金流量、調整後淨現金/(債務)、調整後所得税前利潤(虧損)、調整後税前利潤率、調整後税前利潤率、EBITDA和調整後EBITDA。
非國際財務報告準則財務計量“是指對斯通的歷史或未來財務業績或財務狀況進行的一種數字計量，該計量不包括根據國際財務報告準則在其財務報表中根據國際財務報告準則計算和列報的最直接可比計量中通常不被排除或包括的金額。作為對根據國際財務報告準則提供的結果的補充，STONE提供了某些非國際財務報告準則的衡量標準，作為與其經營業績相關的補充信息。本文提出的非《國際財務報告準則》財務信息應與根據《國際財務報告準則》提供的財務信息一併考慮，而不是作為對其的替代或超越。使用非“國際財務報告準則”財務措施有很大的侷限性。此外，這些衡量標準可能不同於其他公司使用的非IFRS信息，即使名稱類似，因此不應用於比較Stone的業績與其他公司的業績。
Stone已列報調整後淨收入，以消除淨收入中其認為不能反映其在所列示期間內持續業務表現的項目的影響。斯通將調整後的淨收入定義為當期淨收益(虧損)，調整因素包括(1)與授予基於股票的薪酬有關的非現金支出和歸類為負債的基於股票的薪酬的公允價值(按市價計算)調整，(2)與收購相關的無形資產攤銷，(3)一次性減值費用，(4)非常收入和支出，以及(5)與上述調整相關的税費支出。調整後淨利潤率的計算方法是調整後淨收入除以總收入和收入。調整後每股收益(攤薄)按母公司所有者應佔經調整淨收入(調整後淨收益減去非控股權益應佔淨收益)除以攤薄股份數計算。
Stone已列報調整後利潤、税前及調整後EBITDA，以消除其認為不能反映其在所述期間內持續業務表現的項目的影響。斯通將這些指標調整為與調整後淨收入相同的項目，如適用。
斯通提交了由經營活動提供/(用於)經營活動的調整後淨現金，以便提供運營現金流的額外視圖，而不影響與我們的財務解決方案相關的決策。斯通提出了調整後的自由現金流量指標，該指標具有侷限性，因為它遺漏了整體現金流量表的某些組成部分，並且不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。例如，這一指標不包括代表債務本金減少的支付部分或用於企業收購的現金支付。因此，該公司認為，將自由現金流量衡量標準僅視為對我們整個合併現金流量表的補充是很重要的。
由於斯通的業務性質及其預付款業務的性質，這些額度因公司的資金來源以及(I)現金和現金等價物、(Ii)短期投資、(Iii)債務餘額以及與短期資產經濟對衝有關的衍生金融工具的額度而有所不同，因此，斯通提出了調整後的淨現金/(債務)指標，以根據從髮卡機構應收的賬款餘額和應付給客户的賬款餘額來調整其淨現金/(債務)。
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