P

至

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至的財政年度十二月三十一日，2021

或

的過渡期                    至                    

佣金文件編號001-38093

Veritone，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(888) 507-1737

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為$337.9百萬，根據納斯達克全球市場報告的註冊人普通股在該日期的收盤價計算。

截至2022年2月28日，35,060,210註冊人的普通股已發行。

以引用方式併入的文件

要求包括在本年度報告第三部分的10-K表格中的信息通過參考註冊人將於2021年12月31日起120天內提交的最終委託書而併入。只有最終委託書中通過引用明確併入本文的部分才應構成本年度報告的10-K表格.

目錄

i

有關前瞻性陳述的警示説明

本年度報告中包含符合1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年證券交易法第21E條(“交易法”)含義的前瞻性陳述，我們希望這些前瞻性陳述受到由此產生的安全港的約束。為此目的，本年度報告中以Form 10-K格式作出的任何非歷史或當前事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。在不限制前述一般性的情況下，“預期”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”、“可以”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”或類似的表述，這些表述的否定是為了識別前瞻性陳述，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些識別詞語。此類前瞻性陳述包括但不限於對我們未來財務狀況和經營結果的預測、資本需求和融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長和市場機會、收購計劃和戰略、薪酬計劃、治理結構和政策和/或我們普通股的價格。

本文中包含的前瞻性陳述代表了我們管理層基於截至本報告之日可獲得的信息所作的當前預期和假設。這些表述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於，在本10-K表格年度報告第I部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)以及第II部分的第7項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)中更詳細討論的因素。讀者應仔細閲讀這些風險，以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中描述的其他風險。鑑於本文中包含的前瞻性信息中固有的重大風險和不確定性，包含此類信息不應被視為我們或任何其他人表示將會取得這樣的結果，敬請讀者不要過度依賴此類前瞻性信息，這些信息僅説明截至本報告日期。

此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險和不確定因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險和不確定因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致未來實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的程度。

除非法律要求，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

II

風險因素摘要

以下是某些重大因素的摘要，這些因素可能會損害我們的業務、經營業績和/或財務狀況，損害我們的未來前景，和/或導致我們的普通股價格下跌。在就我們的普通股作出投資決定之前，請參閲本10-K年度報告第一部分第1A項(風險因素)中對風險的額外討論，以及本10-K年度報告中以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。

與我們的業務和財務狀況相關的風險

與我們的aiWARE平臺的開發和運營相關的風險

三、

與目標市場、競爭和客户相關的風險

與知識產權相關的風險

與人力資本管理相關的風險

與合規相關的風險

與我們證券所有權和我們的上市公司運營相關的風險

四.

v

第一部分

項目1.業務

概述

Veritone，Inc.(連同我們的子公司，統稱為“Veritone”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”)是人工智能(AI)計算解決方案和服務的領先提供商。我們的動力來自這樣一個信念，即人工智能是建設一個更安全、更有活力、更透明和更有能力的社會的關鍵。我們的使命是成為通過人工智能讓世界變得更美好的積極貢獻者。

我們專有的人工智能操作系統，aiWARE^TM, 使用機器學習算法或AI模型，以及一套強大的應用程序，從海量的結構化和非結構化數據中揭示有價值的見解。我們的aiWARE平臺提供模擬人類認知功能的功能，如感知、預測和解決問題，使用户能夠快速、高效且經濟高效地將非結構化數據轉換為結構化數據，並分析和優化數據以驅動業務流程和洞察。AiWARE基於開放式架構，能夠快速高效地添加新的人工智能模型、應用程序和工作流程，從而產生一個面向未來、可擴展且不斷髮展的解決方案，可供廣泛行業的組織使用。

我們還提供雲原生數字內容管理解決方案和內容許可服務，主要面向媒體和娛樂市場的客户。這些產品利用了aiWARE，為客户提供了豐富其內容並擴大其收入機會的獨特能力。

此外，我們還經營着一家提供全方位服務的廣告代理公司，利用aiWARE為我們的客户提供差異化的管理服務。我們的廣告服務包括媒體規劃和戰略、廣告購買和投放、活動消息傳遞、許可驗證和歸屬，以及定製分析，專門從事主持人認可和有影響力的廣告，主要涉及廣播、播客、流媒體、社交媒體和其他數字媒體渠道。我們的廣告服務還包括我們的VeriAds Network，該網絡由使廣播公司、播客和社交媒體影響者產生增量廣告收入的節目組成。

2021年9月14日，我們收購了PandoLogic。PandoLogic是一家根據以色列國家法律成立的公司，是一家領先的智能招聘解決方案提供商，利用其專有平臺PandoIQ，為僱主大規模招聘大眾市場和難以找到人才的求職者加快了招聘過程，提高了效率。PandoLogic的全自主招聘平臺通過預測算法、機器學習和人工智能，幫助僱主更快、更高效地尋找人才。

我們主要通過在我們的商業企業(“商業企業”或“CE”)以及政府和受監管行業(“政府和受監管行業”或“GRI”)部門提供軟件產品和服務來產生收入，其次是託管服務(目前包括在CE內提供廣告和內容許可服務)。

我們的存在主要在美利堅合眾國和以色列。

AiWare

根據Gartner(2020年存儲戰略路線圖，2020年7月1日)的數據，目前全球範圍內創建的80%以上的新數據是非結構化的，並且正在以每年30%-60%的速度增長。這給全球的公司和政府帶來了巨大的挑戰，包括如何創建系統的解決方案來處理不斷增長的非結構化數據。無論是試圖通過分析視頻證據來快速破案的當地警察部門，還是在多年的電視檔案中搜索特定圖像和視頻內容的媒體公司，還是試圖分析大量衞星和其他航空圖像的美國軍方，我們都相信人工智能是應對這些複雜挑戰的唯一有效解決方案。

1

為了應對圍繞非結構化數據不斷增長的挑戰，我們開發了我們專有的人工智能操作系統aiWARE。AiWARE協調人工智能模型，以及一套強大的應用程序，以揭示從海量結構化和非結構化數據中獲得的有價值的見解。AiWARE提供模擬人類認知功能的功能，如感知、預測、問題解決和優化，使用户能夠快速、高效且經濟高效地將非結構化數據轉換為結構化數據，並分析和優化數據以驅動業務流程和洞察。

AiWARE基於開放式架構，能夠快速高效地添加新的AI模型、應用程序和工作流程，從而產生一個面向未來、可擴展且不斷髮展的解決方案，可供捕獲或使用音頻、視頻和其他非結構化數據以及結構化數據(如媒體和娛樂、政府、法律和合規、能源和其他垂直市場)的廣泛行業中的組織輕鬆利用，從而降低在運營中開發、部署和分發支持AI的應用程序的成本、複雜性和時間。我們的aiWARE平臺主要通過軟件即服務(SaaS)交付模式提供，可以部署在多種環境和配置中，以滿足客户的需求。

我們的aiWARE平臺包括以下內容：

2

AiWARE可通過多種部署模型進行配置，以滿足每個客户的特定需求。這些部署模式包括由我們在Amazon Web Services(“AWS”)和Microsoft Azure(“Azure”)商業和安全的政府雲環境中託管的完全基於雲的選項；本地選項，允許用户在其受控環境中利用aiWARE的認知處理和某些其他功能；以及混合雲/本地選項，使我們的本地能力的用户也可以選擇連接到我們的雲中的服務，以在他們的受控環境中提供額外的服務，或者使用我們的其他基於雲的服務來處理數據、搜索和分析結果。我們目前持有聯邦風險與授權管理計劃(FedRAMP)下的AWS安全政府雲平臺的運營授權(ATO)，以支持政府客户。

我們目前的架構使我們能夠靈活地在幾乎任何環境中部署aiWARE的許多功能，包括精選的arm64架構，並具有更高的可擴展性和可靠性。我們正在繼續增強aiWARE的便攜性，以便在任何環境中提供該平臺的基本所有特性和功能，以滿足我們客户的需求。

我們經營的市場

2021年，我們重新調整了我們的組織，將重點放在兩個不同的市場：商業企業(CE)和政府監管行業(GRI)。我們已經針對這些目標市場中的特定客户使用案例開發了幾個應用程序和服務。我們打算利用我們為這些關鍵市場開發的能力，在未來向其他市場擴張。我們已經確定了多種方法，可以使用我們的aiWARE平臺和相關的人工智能技術從大量數據中提取有價值的見解，以解決廣泛市場和應用中的現實問題。

商業企業

鈰今天由商業領域的客户組成，包括我們的媒體和娛樂客户、廣告客户、內容授權客户和PandoLogic客户。到目前為止，我們的大部分軟件產品和服務以及託管服務收入來自我們的CE客户。

3

軟件產品和服務

我們的CE客户使用的軟件產品和服務包括：

託管服務

託管服務 我們的CE客户使用的產品包括：

4

政府與受管制行業

 GRI今天的客户包括政府和受監管行業的客户，包括我們的州、地方和聯邦政府、法律、合規和能源客户。到目前為止，我們的歷史收入中只有一小部分來自GRI客户；然而，我們相信在GRI市場上有巨大的短期和長期機會來發展我們的業務。國家人工智能安全委員會最終報告2021年發表的報告建議國會為國防部的人工智能倡議提供140億美元的資金，並呼籲將非國防人工智能研發翻一番，到2026年達到360億美元。美國總務署的人工智能卓越中心和美國國防部的聯合人工智能中心已經成立，以分別加快民用和國防機構對人工智能技術的採用，美國能源部和退伍軍人事務部已經開設了自己的人工智能研究辦公室。在能源市場，根據Frost和Sullivan(2019-2030年全球電力市場脱碳帶來的增長機會)，預計未來10年將有3.4萬億美元投資於可再生能源。我們相信，我們的人工智能解決方案的適用性將超出公用事業領域，並覆蓋全球1.5萬億美元的電力市場(靈感網，瞭解能源市場，2017年3月)，包括改進優化以減少能源生產損失，根據美國能源信息管理局(https://www.eia.gov/tools/faqs/index.php).)發佈的數據，過去10年，我們估計美國每年的能源生產損失超過210億美元。

我們也相信越來越多的機會提供我們的人工智能解決方案，以滿足州和地方政府、法律和合規市場的客户的需求，包括執法、法律和司法專業人員，以及高度監管行業的公司和監管機構。執法和其他政府機構經常積累大量非結構化的音頻和視頻數據，包括來自警察隨身攝像頭、警車錄像機、審訊室攝像頭、911錄音帶和監控攝像頭的數據。從歷史上看，在大多數情況下，調查人員不得不手動審查音頻和視頻數據，這項任務耗費了大量時間，並拖延了調查。此外，公共機構被要求提供某些信息，在許多情況下包括音頻和視頻文件，以迴應公眾的請求。最近，幾個州的法規擴大了要求披露的信息的範圍，並縮短了必須披露的時間段。審查視頻素材以確定和驗證要披露的適當素材，以及在披露之前編輯面部圖像和其他敏感信息，歷來都是耗時的、主要是人工過程。今天，執法部門和其他政府機構可以利用我們的aiWARE平臺和應用程序來組織、審查、分析和洞察他們的各種數據源，以極大地增強他們的調查工作流程，並支持他們的公開披露要求。

在法律市場內，我們的人工智能技術支持eDiscovery，即識別、收集和產生電子存儲信息的過程，音頻和視頻內容分析在民事訴訟和刑事訴訟中發揮着越來越重要的作用。我們的aiWARE平臺的應用程序和認知能力使用户能夠快速搜索和分析海量音頻文件、視頻文件、基於文本的文檔和其他電子存儲信息，以識別特定的詞、短語、人臉、對象和語音，並在生產之前編輯敏感信息，從而大大提高發現過程的速度、降低成本和改善結果。

人工智能還在徹底改變世界生產、傳輸和消耗能源的方式。我們開發了一套解決方案，使我們在能源市場的GRI客户，包括公用事業公司、設備供應商、電池供應商和獨立能源聚合器，能夠優化和同步能源電網，使用預測性人工智能使清潔能源更可預測、更高效、更安全、更可靠和更具成本效益。我們的能源解決方案通過持續收集和合成大量數據為下一代智能電網提供動力，使公用事業公司能夠預測最優能源供應組合和定價，以滿足電網需求並確保電網的可靠性和彈性。

5

軟件產品&我們的GRI客户使用的服務 包括：

銷售及市場推廣

軟件產品和服務

我們通過我們的直銷隊伍和間接渠道合作伙伴(如增值經銷商、分銷商、系統集成商、託管服務提供商和推薦合作伙伴)的組合，開展與我們的軟件產品和服務相關的銷售和營銷活動。我們的直銷組織由業務開發經理、客户主管和銷售經理團隊組成，他們由銷售開發代表、銷售工程師、解決方案架構師和其他內部銷售人員提供支持。這些銷售團隊通常是根據他們在我們每個目標市場的專業知識和專業知識來組織的。我們的銷售團隊與我們的產品營銷、管理和開發團隊密切合作，評估和開發解決方案，以滿足客户的需求。

我們還建立了一個由VAR、分銷商和推薦合作伙伴組成的間接銷售渠道，我們打算繼續擴大。我們已經與美國和國際上的渠道合作伙伴簽訂了協議。這些協議通常為渠道合作伙伴提供低於我們標準價格的折扣，期限為一年，每年自動續訂，並且通常可由任何一方在指定的通知期後方便地終止。我們與渠道合作伙伴達成的幾乎所有協議都是非排他性的；但是，我們允許渠道合作伙伴通過我們的交易登記計劃註冊銷售機會，在這種情況下，我們可以授予渠道合作伙伴在特定時間段內追求機會的優先權，但要滿足某些條件。

6

託管服務

我們通過我們的直銷代表開展與我們的數字內容許可管理服務業務相關的銷售和營銷活動，他們識別、發展和管理我們與廣告、娛樂/紀錄片和網絡廣播行業的戰略CE客户的關係。我們維持着我們的商務門户網站，庫存內容和精選圖書館可以直接獲得許可和下載，但我們的大部分業務是通過高價值的圖書館推動的，這些圖書館需要審批程序才能獲得訪問權限。我們還向我們的內容許可方合作伙伴交叉銷售其他產品和服務，包括媒體管理和aiWARE。

我們通過直接銷售和間接渠道銷售相結合的方式來營銷和銷售我們的廣告管理服務。我們主要通過對外銷售網絡以及客户和合作夥伴推薦直接向廣告商進行營銷和銷售。我們的間接銷售渠道由轉介合作伙伴組成，他們主要是廣告公司或營銷顧問，他們無法為客户提供某些服務，如廣播、播客和YouTube投放。除了面向新客户的銷售努力外，我們還通過我們的廣告策略師進一步擴大銷售機會和追加銷售，他們直接與我們的廣告客户合作，優化和增加廣告活動的媒體支出。

顧客

軟件產品和服務

我們向CE和GRI市場的客户營銷和銷售我們的軟件產品和服務。在2021年期間，10個客户約佔我們軟件產品和服務總收入的81%，其中1個客户約佔軟件產品和服務總收入的57%。隨着我們軟件產品和服務在各個市場的收入不斷增長，我們相信我們對任何一個客户或一組客户的依賴將會減少。

託管服務

我們向在廣告方面進行重大投資的客户營銷和銷售我們的廣告管理服務，特別是通過廣播電臺、衞星音頻、流媒體音頻、播客、數字視頻服務和其他社交媒體渠道投放的本地和基於現場的廣告活動。在2021年間，十個廣告客户約佔我們託管服務總收入的43%，其中一個客户約佔託管服務總收入的11%。我們向主要體育網絡、廣告公司和電影製作公司等客户營銷和銷售我們的內容許可管理服務，這些客户的廣播和項目需要高價值的內容。在2021年期間，10個客户約佔我們內容許可託管服務總收入的8%。

競爭

軟件產品和服務

人工智能解決方案市場發展迅速，競爭激烈，既有瞄準多個垂直市場或企業職能的大型老牌公司推出的新人工智能能力和解決方案，也有較小的新興公司開發通常只針對單一認知類別或特定行業細分市場的點式解決方案。我們相信，要在人工智能行業為CE和GRI客户成功競爭我們的軟件產品和服務，以下競爭屬性是必不可少的：

7

我們相信，在上述因素的基礎上，我們的競爭是有利的。我們相信，我們的競爭對手目前很少在我們所有的認知能力和垂直市場上與我們直接競爭，而且我們的競爭對手目前都沒有部署具有開放生態系統的人工智能操作系統，該生態系統由數量相當的多個專有和第三方人工智能模型組成，客户可以從單一集成平臺訪問這些模型。

我們軟件產品和服務的競爭對手主要分為以下幾類：

託管服務

我們的託管服務的競爭對手主要是傳統的廣告公司，它們要麼是大型的全方位服務機構，要麼是具有特定專業或重點的較小的利基機構，如廣播媒體投放或播客廣告，以及媒體行業的大型諮詢公司。我們相信，我們目前並將繼續在幾個關鍵因素上成功地與我們的競爭對手競爭。我們是認可的廣播和播客廣告服務的領導者，我們利用我們的平臺為我們的客户提供創新的技術，我們相信這些技術可以為他們提供比我們的競爭對手更好的分析和對其廣告活動的洞察，從而實現卓越的廣告表現和優化。

我們目前在內容許可託管服務方面沒有面臨來自第三方的重大競爭，特別是在北美；但是，許多內容所有者選擇在內部管理其內容的許可，而我們目前所代表的內容所有者可能會選擇在未來直接許可其內容。我們認為，如果出現新的內容授權公司或擴大在該地區的業務，我們可能會在北美面臨更多競爭。隨着我們將我們的內容許可服務擴展到國際市場，我們相信我們可能面臨來自老牌內容許可和人才管理公司的更大競爭。我們相信，我們能夠利用aiWARE的認知能力豐富和增強內容的可搜索性，並在我們的託管服務業務中利用與現有客户和供應商的關係，這使我們相對於其他內容許可公司具有競爭優勢，並使我們能夠為內容所有者實現比他們自己的內部努力更大的好處。

研究與開發

我們的研發機構由負責設計、開發和測試我們的人工智能和軟件解決方案的員工組成，其中包括軟件工程師、質量工程師、數據科學家、數據工程師、產品經理和用户體驗設計師。我們的研發組織通常是按團隊組織的，一個團隊專注於我們的核心aiWARE架構和功能，其他團隊專注於解決方案和應用程序，以滿足我們關鍵市場的特定用例。我們專注於開發新功能和擴展核心技術，以進一步增強aiWARE的可用性、功能性、可靠性、性能和靈活性，並使我們能夠在新的垂直市場中運營。此外，我們還與精選的第三方工程服務簽訂合同，以支持開發和質量保證測試。我們計劃繼續在開發我們的人工智能技術、擴展aiWARE和相關解決方案的功能和能力以及構建新的軟件能力方面進行重大投資。

8

知識產權

我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、版權、商標和商業祕密法律以及許可協議和其他合同保護來保護我們的專有技術。我們還依靠一些註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。

截至2022年3月9日，在美國，我們有32項已頒發的專利，這些專利將在2027年至2040年之間到期，有10項專利申請正在等待審查。截至目前，我們還有12項已頒發專利和29項專利申請在外國司法管轄區等待審查(包括國際PCT申請)，所有這些都是基於我們申請的對應的美國專利申請。此外，我們已經在美國和幾個外國司法管轄區註冊或申請註冊了許多商標，包括Veritone和aiWARE。為了保護我們的知識產權，我們執行了一項政策，要求我們的員工和代表我們開發知識產權的獨立承包商簽訂協議，承認他們代表我們產生或構思的所有作品或其他知識產權是我們的財產，並在適用法律允許的範圍內，將他們可能要求或以其他方式擁有的任何權利，包括知識產權，轉讓給我們。

監管環境

我們受許多美國聯邦、州和外國法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項。這些法律法規涉及隱私、數據保護、知識產權、競爭、消費者保護等主題。

我們的客户使用我們的產品和服務來處理、分析和存儲數據，其中可能包含受不同司法管轄區(包括歐盟一般數據保護條例(GDPR)、加州消費者隱私法(CCPA)和其他司法管轄區(包括英國和美國其他州)的類似法律和法規管轄的個人信息)的數據保護和隱私法律。根據這些數據保護和隱私法律，我們必須保持適當的技術和組織措施，以確保個人數據和信息的安全和保護，並且我們必須(根據我們與客户的合同中的規定，直接或間接地支持我們的客户的合規努力)遵守關於我們收集和處理其個人數據或信息的個人的多項要求，其中包括通知要求和遵守個人要求的要求，這些要求包括(I)選擇退出收集、處理和/或銷售其數據或信息，(Ii)刪除其數據或信息，以及(Iii)收到我們收集和處理他們的數據或信息的副本和其他信息。

將於2023年1月1日生效的加州隱私權法案(CPRA)修訂和擴大了CCPA，將企業在收集、處理和共享個人信息以及迴應消費者與其個人信息相關的請求方面的額外義務包括在內。我們將有義務遵守CPRA及其下將於2023年1月開始實施的規定。

人力資本資源

截至2022年2月28日，我們總共有546名員工，基本上都是全職員工。

我們相信，員工是我們最大的資產，我們的公司文化是我們成功的關鍵組成部分。我們努力創造一個讓所有員工感受到強烈的社區意識並體現我們核心價值觀的工作環境。我們已經實施了一系列舉措，以確保我們的員工敬業並有動力努力工作，同時享受樂趣。我們進行員工敬業度調查，以衡量員工滿意度，確定需要改進的領域，並實施積極的變化，以發展和改善我們的公司文化。

我們努力聘用、培養和留住行業頂尖人才。為了吸引頂尖人才，我們努力提供有競爭力的薪酬、激勵、股權薪酬和福利。我們定期進行季度人才評估，收集員工反饋，評估績效，併為所有員工制定目標、目標和發展計劃。我們不斷監測和評估員工流動率，以確定和解決關注的領域，以提高員工保留率。

公司信息

我們於2014年6月13日作為特拉華州的一家公司註冊成立。我們的公司總部設在2420 17^這是科羅拉多州丹佛市大街3002號辦公室，郵編：80202。我們的電話號碼是(888)507-1737。我們的主要網站地址是www.veritone.com。我們網站上提供的或通過我們的網站獲取的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分，該等信息也不包含在本文中作為參考，在決定是否投資我們的普通股時不應依賴這些信息。

9

可用的信息

本10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修正案，在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向其提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快可在我們網站的投資者關係欄目上免費查閲。如公司祕書致電2420 17提出要求，我們亦會免費提供該等報告的電子或紙質副本。^這是科羅拉多州丹佛市大街3002號辦公室，郵編：80202。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為http://www.sec.gov.

我們使用我們的投資者關係網站作為發佈重要公司信息的渠道，這些信息包括有關我們業務和財務表現的新聞和評論、我們財報電話會議和投資者活動的網絡直播、美國證券交易委員會備案文件和公司治理信息，包括有關我們董事會、董事會委員會章程和道德準則的信息。在我們的投資者關係網站上提供的或通過我們的投資者關係網站訪問的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分，該等信息也不包含在本文中作為參考，在決定是否投資我們的普通股時不應依賴這些信息。

第1A項。風險因素。

以下是我們在業務中面臨的某些風險的摘要。它們並不是我們面臨的唯一風險。我們還不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。如果以下風險中描述的任何事件或情況實際發生，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到影響，我們普通股的交易價格可能會下降。在評估這些風險時，投資者還應參考我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含或以引用方式併入的其他信息。本節所載的某些陳述構成前瞻性陳述。請參閲本年度報告表格10-K第II頁“關於前瞻性陳述的告誡”中包含的信息。

與我們的業務和財務狀況相關的風險

我們擴大aiWARE SaaS業務的努力可能不會成功。

為了實現業務增長和盈利，我們必須通過擴大客户基礎和增加與現有客户的業務來擴大收入基礎。就這些努力而言，我們可能無法取得成功。許多因素可能會對我們為aiWARE平臺發展業務的能力產生不利影響，包括但不限於:

10

如果我們不能為我們的aiWare平臺發展成功的業務, 我們的業務、經營業績和財務狀況都將受到影響。

基於人工智能的軟件應用程序市場是新的、未經驗證的，可能會下降或經歷有限的增長，對人工智能使用的擔憂可能會阻礙人工智能技術的採用，這將對我們充分發揮平臺潛力的能力產生不利影響。

基於人工智能的軟件應用程序市場相對較新，評估市場的規模和範圍受到許多風險和不確定性的影響。我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於這個市場的增長。客户對我們平臺的使用仍然相對較新，客户可能不認識到我們的平臺的需求或好處，這可能會促使他們停止使用我們的平臺，或決定採用替代產品和服務來滿足他們的認知計算、搜索和分析需求。我們是否有能力進入並擴大我們在我們平臺所針對的市場中的地位，取決於許多因素，包括我們平臺的成本、性能和感知價值。市場機會估計受到重大不確定性的影響，並基於假設和估計，包括我們的內部分析和行業經驗。評估我們的解決方案的市場尤其困難，原因有幾個，包括可用信息有限和市場的快速發展。

此外，與許多發展中的技術一樣，人工智能帶來了風險和挑戰，可能會阻礙其在我們服務的市場中的進一步開發、採用和使用。AI算法可能有缺陷，數據集可能不充分或包含有偏見的信息，我們的AI解決方案幫助產生的結果和分析可能是不足或不準確的。此外，在某些場景中使用人工智能技術會引發倫理問題。儘管我們的技術和業務實踐旨在緩解其中許多風險，但如果我們啟用或提供產生缺陷或不準確的結果和分析的人工智能解決方案，或者由於人權、隱私或其他社會問題而有爭議的人工智能解決方案，我們可能會遇到對我們產品和服務的需求低於預期，或者競爭、品牌或聲譽損害。

如果基於人工智能的解決方案市場沒有經歷顯著增長，或者如果對我們平臺的需求沒有按照我們的預測增長，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。

我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，包括收購可能需要額外資金的補充業務或技術。因此，如果我們未來通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們可能會進行股權和/或債務融資，我們的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券可能擁有高於普通股持有人的權利、優惠和特權。我們將來可能獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的籌資活動有關的償債義務和限制性公約，以及其他財務和運營事宜，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長、擴大我們的基礎設施、開發產品改進和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的季度業績可能會有很大波動，對我們業績的逐期比較可能沒有意義。

我們的季度業績，包括我們的收入水平，我們的運營費用和其他成本，以及我們的運營利潤率，在未來可能會有很大的波動，對我們的業績進行期間間的比較可能沒有意義。因此，任何一個時期的結果都不應被視為我們未來業績的指標。此外，我們的季度業績可能不能完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們季度業績波動的因素包括但不限於：

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季度業績的波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響，無論它們是影響還是反映我們業務的整體表現。如果我們的季度業績低於投資者或任何跟蹤我們股票的證券分析師的預期，或者低於我們可能提供的任何指導，我們普通股的價格可能會大幅下跌。

由於季節性的原因，我們的某些經營業績和財務指標很難預測.

我們的PandoLogic人才獲取軟件和服務在我們為產品和服務簽訂客户協議方面歷來經歷了季節性。與我們客户的招聘模式一致，每年第四季度相關收入的比例更高。在一個給定的季度內，我們通常在季度末簽署了很大一部分協議。這種季節性在我們的收入中的反映程度較小，因為我們通常在客户協議期限內確認訂閲收入。我們預計這種季節性將繼續下去，這可能會導致我們的某些經營業績和財務指標出現波動，從而難以預測我們的經營業績。

我們有過虧損的歷史，我們可能無法持續盈利。

我們在2021財年、2020財年和2019財年分別淨虧損5110萬美元、4790萬美元和6210萬美元。截至2021年12月31日，我們的累計赤字為3.311億美元。我們最近才開始在非公認會計準則的基礎上產生利潤，我們可能無法在未來維持盈利能力，甚至根本無法維持盈利能力。除其他事項外，我們預計會繼續在以下方面投入大量財政和其他資源：

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這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。我們可能無法產生足夠的淨收入來抵消我們預期的成本增長以及對我們業務和平臺的計劃投資。因此，我們可能會在可預見的未來蒙受重大損失，並可能無法實現和維持盈利。如果我們無法實現並持續盈利，那麼我們可能無法實現我們的商業計劃，無法為我們的業務提供資金，也無法作為一家持續經營的企業繼續下去。

如果不能有效地管理我們的增長，可能會增加我們的費用，減少我們的收入，並阻止我們實施我們的業務戰略。

我們預計我們的業務將繼續實現大幅增長，這將給我們的管理和財務資源帶來壓力。為了有效地管理這一點和我們預期的未來增長，我們必須繼續維護和加強我們的aiWARE平臺和信息技術基礎設施，以及我們的財務和會計系統和控制。我們還必須吸引、培養和留住一大批合格的軟件開發人員和工程師、數據科學家、技術和管理人員、銷售和營銷人員、客户支持人員和專業服務人員。如果不能有效地管理我們的快速增長，可能會導致我們在開發和運營方面過度投資或投資不足，導致我們的平臺、系統或控制存在弱點，導致運營錯誤、損失、生產力損失或商機，並導致員工流失和剩餘員工的生產率下降。我們的增長可能需要大量的資本支出，並可能將財政資源從其他項目中轉移出來，如開發新產品和服務。如果我們的管理層不能有效地管理我們的增長，我們的費用可能會比預期的增長更多，我們的收入可能會下降或增長比預期更慢，我們可能無法實施我們的業務戰略。我們的產品和服務質量可能會受到影響，這可能會對我們的聲譽產生負面影響，並損害我們留住和吸引客户的能力。

我們打算繼續尋求收購其他公司、業務或技術，這些收購可能代價高昂、轉移我們管理層的注意力、無法實現預期的好處和/或使我們面臨其他風險或困難。

作為我們增長戰略的一部分，我們已經並打算繼續獲得我們認為可以補充、擴展或增強我們aiWARE平臺的特性和功能以及我們的技術能力、擴大我們的服務產品或提供增長機會的業務、服務、技術或知識產權。2021年9月，我們完成了對PandoLogic的收購，PandoLogic是一家領先的智能招聘解決方案提供商，利用人工智能來加快僱主為大眾市場和難以尋找的候選人大規模招聘的時間和效率。對未來潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用，無論此類收購是否完成。收購還可能導致股權證券的稀釋發行、債務、或有負債、攤銷費用、商譽減值和/或購買的長期資產以及重組費用，任何這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能在以下方面面臨風險或遇到困難：

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我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的收益，並可能產生與任何此類收購相關的意想不到的成本和負債。此外，如果我們無法完成收購，我們的市場份額可能會被能夠進行此類收購的競爭對手搶走。一旦收購完成，我們可能會發現隱藏的成本、資源需求和潛在的負債，這些在整個盡職調查過程中並不明顯，特別是當此類過程以加速的時間表進行時。雖然我們已經開始使用代表權和保修保險，並在這些收購交易中經常使用標準的賠償條款，但如果我們無法成功地提出索賠，如果索賠不在保險範圍內，或者如果這些隱藏成本被證明高於預期，我們的整體運營可能會受到不利影響。此外，我們收購的公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。如果這些結果中的任何一個發生，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

我們最近對PandoLogic的收購包含或有對價，其價值可能會影響未來的經營業績。

我們最近對PandoLogic的收購包括或有收益對價，其中一部分的公允價值是基於蒙特卡洛模擬模型估計的。這些公允價值估計包含無法觀察到的輸入和估計，這些估計可能與未來的實際結果大不相同。或有收益對價的公允價值可酌情增加或減少，最高可達合同限額。或有收益的公允價值變化將反映在確認這些收益的期間的我們的經營業績中，其金額可能是重大的，並導致我們的經營業績出現波動。

我們計劃擴大我們的國際業務，這使我們面臨着重大風險。

作為我們增長戰略的一部分，我們計劃擴大我們的國際業務。我們在以色列有一個辦事處，我們預計未來將在美國以外的更多地點開設辦事處並招聘員工，以接觸新客户並獲得更多技術人才。在國際市場上運營需要大量的資源和管理層的關注，並將使我們面臨額外的監管、經濟和政治風險。由於我們在國際業務以及在國際市場開發和管理銷售方面的經驗有限，我們的國際擴張努力可能不會成功。此外，我們在國際上開展業務時將面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括但不限於：

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如果我們不能成功地管理這些風險中的任何一個，都可能損害我們的國際業務，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務已經受到新冠肺炎疫情的影響，新冠肺炎的持續影響是高度不可預測的，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來的現金流產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情出現在2019年末，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行。世界各國政府已經制定了控制新冠肺炎傳播的措施，包括隔離、在家呆命令、限制公眾集會和旅行，以及限制和/或關閉學校和非必要企業。這些措施的範圍在過去兩年中起伏不定，因為某些地區經歷了下降，但隨後這些地區的病例數量和暴發嚴重程度卻有所增加。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對全球經濟產生嚴重的負面影響。儘管許多國家都有強有力的疫苗接種計劃，但許多其他國家在獲得和分發疫苗方面面臨挑戰，而且已經發現了導致病毒進一步傳播的新冠肺炎的新變種；因此，尚不確定此類疫苗接種最終將以多快和多有效的方式幫助控制新冠肺炎的傳播。

新冠肺炎疫情對我們業務的影響仍然不確定和難以預測，但可能包括但不限於以下每一項可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響：

新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響取決於未來的事態發展，包括疫情的嚴重性和持續時間、政府當局已經和可能採取的行動、對客户業務的影響以及由此產生的宏觀經濟狀況的持續時間，所有這些都是不確定的，目前很難預測。

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我們行業或全球市場的不利條件，或消費者支出的減少，可能會限制我們增長業務的能力，並對我們的經營業績產生負面影響。

根據行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户的影響，我們的經營業績可能會有所不同。美國和其他主要國際經濟體歷來經歷了週期性衰退，導致經濟大幅疲軟，信貸供應收緊，商業信心和活動減少，以及其他可能影響我們向其銷售產品和服務的一個或多個行業的困難。此外，英國退出歐盟，即“英國退歐”，美國與其他國際貿易夥伴之間不斷變化的貿易政策，歐洲、中東和其他地區的衝突，以及持續的“新冠肺炎”疫情等事態發展造成了許多經濟和政治不確定性，影響了全球市場。

這些全球經濟和政治環境可能會對我們的業務產生多方面的影響。例如，我們的PandoLogic人才獲取軟件和服務出售給根據一般經濟和商業狀況波動的企業，特別是對勞動力的總體需求以及當前和未來僱主的經濟健康狀況。此外，我們的人才獲取軟件和服務收入的一部分歸因於我們產品在每個客户處的用户數量，而這反過來又受到我們客户和潛在客户的僱傭和聘用模式的影響。如果經濟不確定性或減弱的經濟狀況導致我們的客户和潛在客户凍結或減少員工人數，對我們產品和服務的需求可能會受到負面影響。這些不利條件可能會導致我們應用程序的銷售減少、銷售週期延長、合同期限和價值減少、新技術的採用速度放緩以及價格競爭加劇。此外，從歷史上看，經濟衰退導致軟件和技術解決方案支出的整體減少，以及客户和潛在客户要求延長賬單期限的壓力。如果經濟、政治或市場狀況惡化，或者如果這些狀況存在不確定性，我們的客户和潛在客户可能會選擇推遲或重新考慮產品採購，以減少他們的軟件和技術解決方案預算，這將限制我們增長業務的能力，並對我們的經營業績產生負面影響。 這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

償還債務需要大量現金，而我們的運營現金流可能不足以支付我們的鉅額債務。

我們最近發行了本金總額為2.013億美元的可轉換優先票據。我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為我們的債務(包括可轉換優先票據)進行再融資，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。

與我們的aiWARE平臺的開發和運營相關的風險

如果我們不能改進我們的產品或推出能夠獲得市場認可並與技術發展同步的新產品，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

我們吸引新客户並從現有客户那裏增加收入的能力在一定程度上取決於我們增強和改進我們的aiWARE平臺和應用程序並推出新產品和特性的能力，包括在私有云或內部部署環境中提供基本上所有平臺特性和功能所需的增強功能，以及解決其他客户使用案例的新應用程序。任何改進或新產品的成功取決於幾個因素，包括及時完成、充分的質量測試、實際性能質量、市場可接受的定價水平以及整體市場接受和需求。我們開發的增強功能和新產品可能不會以及時或具有成本效益的方式推出，可能包含缺陷，可能與我們的aiWARE平臺存在互操作性困難，或者可能無法獲得產生大量收入所需的市場接受度。如果我們不能成功地增強我們的aiWARE平臺和應用程序以滿足不斷變化的客户需求並開發新的產品和應用程序，或者如果我們增加aiWARE平臺使用量的努力比我們預期的更昂貴，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

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我們的競爭對手、合作伙伴或其他人可能會獲取在我們的aiWARE平臺中使用的第三方技術，這可能導致他們阻止我們在我們的aiWARE平臺中使用該技術，向公眾免費提供該技術，或者使我們無法繼續在我們的平臺中採用他們的技術，或者這些第三方技術提供商可能以其他方式終止與我們的關係，這可能對我們的平臺的功能產生不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們在我們的平臺上吸引、整合和維護高性能人工智能模型的能力。如果任何第三方獲得了我們平臺上的人工智能模型，他們可能會阻止我們將其用作我們平臺的組件，或者使我們使用它的成本更高。此外，第三方人工智能模型提供商可能會終止與我們的關係，或者可能以其他方式停止向我們提供其人工智能模型。在任何一種情況下，如果該人工智能機型具有獨特的功能或相對於其他機型具有顯著的性能優勢，而我們無法確定合適的替代機型，中斷可能會導致我們失去客户。此類技術的第三方收購者也有可能將人工智能模型和技術作為免費附加功能提供給公眾，在這種情況下，我們的某些客户將不太願意為使用我們的平臺向我們付費。如果一項關鍵的第三方技術對我們來説變得不可用或無法繼續使用，我們平臺的功能可能會中斷，隨着我們尋找替代技術，我們的費用可能會增加。因此，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會因客户流失、聲譽損害和/或運營成本增加而受到不利影響。

我們依賴第三方為我們的平臺開發人工智能模型，在某些情況下還會將它們與我們的平臺集成。

我們aiWARE平臺的一個關鍵要素是能夠整合和集成多個第三方供應商開發的AI模型，我們計劃繼續增加納入我們aiWARE平臺的第三方AI模型的數量，以增強我們平臺的性能和能力。在我們努力將新的人工智能模型添加到我們的平臺時，我們可能會在識別更多高質量的人工智能模型(特別是高性能的專業模型)、以可接受的條款或根本不包括在我們的生態系統中達成協議和/或在協調和將它們的技術集成到我們的系統中時遇到困難。我們可能會產生額外的成本來修改和調整我們平臺的現有功能，以適應多個類別的人工智能模型，而不能保證這些成本可以通過新功能產生的額外收入收回。隨着aiWARE變得更加複雜，以及我們發佈需要更改AI模型的平臺增強功能，我們可能無法無縫或及時地集成第三方AI模型，原因包括軟件不兼容、開發人員缺乏合作、內部技術資源不足、平臺安全限制以及無法獲得所需的必要許可證或法律授權。此外，我們已經建立了一個自助開發環境，在這個環境中，這些第三方開發人員將他們的人工智能模型集成到我們的平臺上，我們將在一定程度上依賴於他們有效和快速地做到這一點的能力。我們可能無法完全控制第三方提供商的質量和性能，因此, 這些第三方提供商出現的任何意想不到的缺陷或問題都可能導致我們平臺的運營嚴重中斷。第三方開發者未能將他們的人工智能模型無縫集成到我們的平臺中和/或提供可靠、可擴展的服務，可能會影響我們平臺的可靠性，並損害我們的聲譽和業務、運營結果和財務狀況。

如果我們不能為我們的aiWARE平臺打造一個強大的品牌，並提高我們公司和我們平臺的市場知名度，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們相信，我們平臺的成功將在一定程度上取決於我們為我們的“VERITONE”、“AIWARE”和其他服務標誌發展強大的品牌認同感的能力，以及提高我們的平臺及其能力的市場知名度的能力。我們的業務仍處於早期發展階段，因此，我們的品牌還沒有很好地建立起來。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們持續的營銷努力，以及我們確保我們的技術為客户提供預期好處的能力。我們還認為，在基於人工智能的認知計算市場上，成為思想領導者對我們來説很重要。我們的品牌推廣和思想領導活動可能不會成功，也不會增加收入。此外，獨立行業分析師經常提供對我們的平臺以及競爭產品和服務的評論，這可能會顯著影響我們的aiWARE平臺在市場上的看法。如果這些評論是負面的，或者沒有對我們競爭對手的產品和服務的評論那麼積極，那麼我們的品牌可能會受到損害。

推廣我們的品牌還需要我們進行大量支出，我們預計，隨着我們的行業變得更具競爭力，以及我們尋求拓展新市場，這些支出將會增加。這些較高的支出可能不會導致任何收入的增加，也不會產生足以抵消較高支出水平的收入。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌，那麼我們的業務可能不會增長，我們可能會看到我們相對於競爭對手的定價權降低，我們可能會失去客户，所有這些都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

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與我們的技術和基礎設施或我們的第三方服務提供商(包括AWS和Azure)相關的中斷或性能問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的業務成功在一定程度上取決於客户是否有能力在可接受的時間內隨時訪問我們的軟件產品和服務以及託管服務。由於各種因素，包括基礎設施更改、新應用程序和功能的引入、軟件錯誤和缺陷、由於越來越多的用户訪問我們的平臺或同時啟動大量處理而導致的容量限制，或與安全相關的事件，我們已經並可能在未來經歷中斷、停機和其他性能問題。此外，我們依賴包括AWS和Azure在內的第三方提供運行我們的軟件產品和服務以及託管服務所需的託管、存儲和其他關鍵服務，因此，我們很容易受到這些第三方遇到或導致的服務中斷、延遲和中斷的影響。由於我們還整合了來自許多第三方供應商的各種軟件和託管服務，因此在集成和合成這些應用程序和程序時可能會遇到困難和延遲，這可能會導致停機或其他性能問題。維護和改進我們平臺的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期，以及隨着我們的平臺變得更加複雜和使用量增加。

我們的某些客户合同包括服務級別義務，包括系統正常運行時間承諾和/或在出現技術問題時所需的響應時間。如果我們的軟件產品和服務以及託管服務不可用，或者如果我們的用户無法在合理的時間內或根本無法訪問它們，我們可能違反了我們的合同義務，我們可能被要求向客户發放信用或退款，和/或我們的客户可能有權終止與我們的合同。

根據在某些情況下可能被取消的協議，AWS和Azure向我們提供託管、計算和存儲服務。如果我們與AWS或Azure的任何協議終止，我們可能會遇到我們的平臺中斷，以及我們向客户提供我們的平臺的能力中斷，以及安排替代雲基礎設施服務的延遲和額外費用。

上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，導致客户停止使用我們的平臺，削弱我們從現有客户那裏增加收入的能力，削弱我們擴大客户基礎的能力，使我們受到經濟處罰並根據我們的服務水平協議承擔責任，以及以其他方式損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的平臺、網絡或計算機系統的安全可能被破壞，任何未經授權訪問我們的客户數據都將對我們的業務和聲譽產生不利影響。

使用我們的aiWARE平臺涉及存儲、傳輸和處理我們客户的私人數據，這些私人媒體可能包含我們的客户、他們的員工或第三方的機密和專有信息，包括個人信息。政府市場客户在我們的平臺上處理和存儲的數據可能包含受政府法規保護的高度敏感數據，我們有義務遵守與此類數據的安全相關的嚴格要求，如FedRAMP和刑事司法信息服務(CJIS)的安全要求。

個人或實體可能試圖侵入我們的網絡或平臺安全，或我們的第三方託管和存儲提供商的網絡或平臺安全，並可能訪問我們客户的數據。此外，我們的平臺可能會受到計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客攻擊、欺詐性使用嘗試和網絡釣魚攻擊，所有這些在我們的行業中都變得更加普遍。這些惡意活動可能會導致我們的客户、他們的員工或第三方的專有或機密信息被破壞、披露或挪用，和/或對我們的平臺造成損害。如果未經授權訪問、披露、修改或銷燬我們的任何客户數據，可能會損害我們的聲譽，這些客户或其他客户可能會終止與我們的協議，或者我們可能面臨民事和刑事責任、處罰和罰款。

雖然我們已經實施了旨在防止安全漏洞和網絡攻擊的程序和保障措施，但它們可能無法防範所有試圖破壞我們系統的行為，並且我們可能無法及時意識到任何此類安全漏洞。未經授權訪問或破壞我們的平臺、網絡或計算機系統，或我們的技術服務提供商或第三方供應商的平臺、網絡或計算機系統，可能會導致業務損失、聲譽損害、監管調查和訂單、訴訟、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律、法規或合同義務的民事和刑事處罰，以及鉅額費用、費用和其他補救費用。如果我們未能維護我們平臺的可靠性、安全性和可用性，或者如果客户認為我們的平臺沒有為存儲或在互聯網上傳輸敏感信息提供足夠的安全性，我們可能會失去現有客户，我們可能無法吸引新客户。如果我們遇到安全漏洞或網絡攻擊，或未能遵守與我們的安全政務雲環境相關的安全要求，我們可能會失去獲得或維護FedRAMP認證的能力，這可能會導致政府市場客户的業務流失。上述任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

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與目標市場、競爭和客户相關的風險

我們業務的成功取決於我們是否有能力擴展到新的垂直市場，並以具有成本效益的方式吸引新客户。

為了發展我們的業務，我們計劃提高企業對我們的aiWARE平臺、應用程序和服務的認知度和採用率，這些垂直市場包括能源、政府以及法律和合規市場。我們打算繼續投資於銷售和營銷，以及技術開發，以滿足這些市場和其他市場不斷變化的客户需求。我們可能不會成功地在這些市場中的任何一個或所有市場獲得新客户。一些市場可能會出現獨特的、意想不到的挑戰和困難。例如，為了使我們能夠向某些政府客户提供我們的軟件產品和服務，我們需要在安全的政府雲環境中運行我們的aiWARE平臺，在某些情況下，還需要在私有云環境或內部部署環境中運行我們的aiWARE平臺，以滿足這些客户的要求，並使他們能夠保持遵守管理某些政府數據的使用、存儲和傳輸的適用法規。然而，由於這些環境的安全性質，目前並不是所有aiWARE平臺的功能、特性和認知處理能力都在這些環境中可用，這可能會限制或降低我們的服務的性能和質量。此外，我們可能會產生額外的成本來修改我們現有的平臺以符合客户或雲提供商的要求，而我們可能無法產生足夠的收入來抵消這些成本。我們還必須遵守政府客户要求的某些法規，如FedRAMP和CJIS，這些法規要求我們產生鉅額成本，投入管理時間，並修改我們現有的平臺和運營。如果我們不能以符合成本效益的方式有效地遵守這些規定，我們的財務業績可能會受到不利影響。

作為我們滲透新垂直市場戰略的一部分，在我們能夠確認這些市場的任何收入之前，我們將產生營銷費用，而這些費用可能不會導致收入或品牌知名度的增加。我們過去和將來都會在新的營銷活動中投入大量資金和投資，而這些投資可能不會帶來更多客户的高性價比。如果我們無法維持有效的營銷計劃，那麼我們吸引新客户或進入新的垂直市場的能力可能會受到不利影響。

最近和擬議的有關使用面部識別技術的法律可能會對我們某些產品的需求產生實質性的不利影響。

我們的某些軟件產品和服務，特別是我們為執法機構提供的識別人臉匹配應用程序，利用了面部識別技術。面部識別技術最近越來越受到關注和批評，因為該技術可能會錯誤地將個人識別為犯罪嫌疑人，並以侵犯個人權利的方式使用。2020年6月，美國參議院提出了一項立法，禁止聯邦機構使用面部識別技術，並規定州和地方執法部門的聯邦資金取決於他們是否頒佈了類似的禁令。此外，超過15個州的立法機構已經提出立法，禁止或限制這些司法管轄區的政府機構使用這項技術，包括舊金山、加利福尼亞州、奧克蘭、加利福尼亞州和馬薩諸塞州薩默維爾在內的幾個美國城市已經頒佈了此類禁令。如果頒佈此類禁令，我們確定的解決方案在該司法管轄區的潛在政府客户將被禁止使用該技術，除非禁令解除。如果在許多司法管轄區頒佈此類禁令，將對利用面部識別技術的軟件解決方案市場產生重大不利影響，包括我們的身份識別解決方案。

同樣，在一些司法管轄區頒佈了數據隱私法，並在其他幾個州引入了數據隱私法，這些法律規範收集關於個人的某些個人信息，包括他們的面部圖像，以及這些數據的使用，包括在面部識別系統中。這些法律可能會限制對我們的aiWARE平臺的潛在需求，用於使用面部識別技術的非政府用例，這可能會對我們在這些領域發展業務的能力產生不利影響。

如果我們不能有效地競爭，我們的業務和經營業績就會受到損害。

雖然用於音頻、視頻和其他非結構化數據搜索和分析的基於人工智能的系統市場仍處於早期發展階段，但我們面臨着來自各種來源的競爭，包括谷歌、微軟、亞馬遜和IBM等資本雄厚的大型科技公司。在PandoLogic的情況下，人才獲取軟件和服務市場競爭激烈、快速發展和分散，我們面臨着來自程序化招聘廣告軟件公司、傳統人力資本管理(HCM)公司、主要專注於提供申請者跟蹤系統的公司以及針對特定用例(如招聘營銷)的點解決方案提供商的競爭，這些公司包括但不限於甲骨文和SAP。

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我們的大型競爭對手可能比我們擁有更好的品牌認知度、更多的財務和工程資源以及更大的銷售和營銷團隊。因此，這些競爭對手可能能夠開發和引入或收購可能能夠開發和引入競爭性解決方案和技術的公司，這些解決方案和技術可能具有比我們更強大的能力或能夠獲得更大的客户接受度，並且他們可能能夠比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。一些客户可能還會對使用新平臺猶豫不決，而更願意升級現有平臺提供的產品，原因包括價格、質量、複雜程度、熟悉度和全球影響力。此外，我們可能會與規模較小的競爭對手競爭，包括人工智能模型開發商，他們可能會開發自己的解決方案，為特定用例提供與我們的平臺類似的服務，以及與系統集成商競爭，這些系統集成商為客户聚合和集成來自多個提供商的認知解決方案。我們市場的競爭因素包括但不限於產品功能、可靠性、性能和有效性；與各種第三方應用程序和系統的集成；現代和直觀的技術和用户體驗；創新能力和快速響應客户需求的能力；應用程序功能的廣度和深度；遵守行業標準和認證；銷售和營銷努力的力度；客户支持的質量；品牌知名度和美譽度；客户基礎的規模和構成以及用户採用的水平；以及價格和擁有成本。我們預計，隨着我們繼續擴大我們的可服務市場和我們aiWARE平臺的能力，競爭將會加劇和加劇。競爭加劇可能會導致定價壓力，並要求我們產生額外的銷售和營銷費用，這可能會對我們的銷售、盈利能力和市場份額產生負面影響。

PandoLogic從單個客户那裏獲得了可觀的收入，失去這樣的客户可能會損害我們的業務、運營結果和財務業績。

PandoLogic從與我們沒有長期合同的單一客户那裏獲得了可觀的收入。如果該客户決定終止與我們的合同，業務下滑導致我們的人才獲取軟件和服務預算減少，或決定開發競爭解決方案或以其他方式在內部滿足其招聘和招聘需求，而我們無法從現有客户那裏獲得更多客户或增加我們的收入來抵消這些收入的減少，我們可能會對我們的業務、財務狀況以及報告的收入和運營結果產生重大不利影響。

技術進步可能會顯著擾亂勞動力市場，並迅速削弱對人力資本的需求。

我們PandoLogic人才獲取軟件和服務業務的成功取決於我們僱主客户對人才的需求。隨着技術的不斷髮展，目前由人類執行的更多任務可能會被自動化、機器人、機器學習、人工智能和其他我們無法控制的技術進步所取代。這一趨勢對整個人才獲取行業構成了風險，特別是在技能較低的工作類別，這些工作類別可能更容易受到此類替代的影響。

人才獲取軟件和服務市場的很大一部分可能有招聘需求和服務偏好，這些需求和服務偏好的波動性可能比整體經濟更大。

我們PandoLogic人才獲取軟件和服務業務的目標客户羣涵蓋了廣泛的公司特徵，包括公司規模、地理位置和行業等因素。不同特徵的企業的招聘活動可能會有很大差異，因此，我們在具有某些特徵的企業中的任何集中都可能使我們的財務業績受到高度波動的影響。例如，規模較小的企業通常沒有那麼持久的招聘需求，對人才獲取軟件和服務的需求以及此類服務提供商的偏好可能會經歷更大的波動。隨着銷售週期相對較短，較小的企業可能更有可能基於感知的價格、價值、服務水平或其他因素的短期差異來更換平臺。收購和/或保留這些業務作為客户的困難可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們目前從數量有限的關鍵客户那裏獲得了可觀的收入，失去任何一個關鍵客户都可能損害我們的業務、運營結果和財務業績。

按收入計算，我們的十大客户在2021財年、2020財年和2019財年分別約佔我們淨收入的57%、34%和24%。一個客户在2020財年和2019財年沒有產生顯着收入後，在2021財年約佔淨收入的30%。

2021年，10個客户約佔我們軟件產品和服務總收入的81%，其中一個客户約佔我們軟件產品和服務總收入的57%。2021年，10個客户約佔我們託管服務總收入的43%，其中1個客户約佔我們託管服務總收入的11%。

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如果我們的任何主要客户，特別是我們的主要廣告客户，能夠在短時間內終止我們的協議，決定終止或不與我們續簽合同，以較不優惠的條款續簽合同，或者業務下滑導致其營銷支出減少，而我們無法獲得額外的客户或從其他客户那裏增加我們的收入來抵消收入的減少，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害。

我們與軟件產品和服務相關的銷售工作涉及相當多的時間和費用，而且我們的銷售週期往往很長且不可預測。

我們的經營結果可能會波動，部分原因是我們銷售週期的長度和不可預測性，特別是在我們的政府和監管行業市場。作為我們銷售工作的一部分，我們投入了大量的時間和費用來評估我們潛在客户的特定組織需求，並就我們的軟件產品和服務的技術能力和價值對這些潛在客户進行培訓。潛在客户通常需要免費或象徵性收費的評估許可證，以便在做出購買決定之前評估我們的解決方案。對政府客户的銷售還需要經歷漫長而複雜的採購過程，包括技術和安全評估、預算批准和競爭性招標要求。由於這些因素，我們的銷售週期往往持續幾個月或更長的一些客户。我們的銷售工作通常需要大量的人力資源費用和時間投資，包括銷售工程師、解決方案架構師、產品開發和高級管理人員的努力，而且我們可能無法成功地向潛在客户進行銷售。如果我們對潛在客户的銷售努力沒有帶來足夠的收入來證明我們的投資是合理的，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

廣告客户定期檢查和更改他們的廣告要求和關係。如果我們不能保持競爭力或留住關鍵客户，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

媒體植入行業競爭激烈，某些廣告客户定期將其廣告和營銷業務提交競爭審查。客户還會評估在內部為其全部或部分廣告和營銷需求提供服務的成本和收益。由於這些審查，我們過去曾贏得和失去過客户。由於我們的廣告合同通常可以由我們的客户提前30至90天的書面通知取消，客户可以在短時間內輕鬆更換媒體提供商，而不會受到任何處罰。此外，客户不時會出於內部業務原因取消媒體宣傳活動。例如，2018年我們從一個廣告客户那裏獲得了120萬美元的總淨收入，而2019年只有90萬美元，2020年為10萬美元，2021年沒有來自該客户的收入，這是因為客户的整體廣告支出大幅減少。如果我們無法留住關鍵客户，或者如果我們的任何關鍵客户大幅減少他們的廣告支出，我們的收入可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

獲得和留住廣告客户取決於我們避免和管理其他客户關係產生的利益衝突的能力，以及吸引和留住關鍵人員的能力。

在某些情況下，我們獲得新的廣告客户和留住現有客户的能力可能會受到客户對其他客户關係產生的利益衝突的看法或政策的限制。如果我們無法管理這些客户關係並避免潛在的利益衝突，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們獲得新的廣告客户和留住現有客户的能力在很大程度上取決於我們吸引和留住該業務中的關鍵人員的能力，他們是我們競爭力的一個重要方面。如果我們無法吸引和留住關鍵人員，我們以客户期望的方式提供服務的能力可能會受到不利影響，這可能會損害我們的聲譽並導致客户流失，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

與知識產權相關的風險

我們面臨由我們的數字內容許可服務產生的風險，包括第三方因侵犯或侵犯版權、宣傳或其他權利而提出的潛在責任，以及權利持有人和客户的賠償要求。

我們代表電影、電視、體育和廣告行業的主要版權持有者管理和授權數字內容。我們與權利持有人簽訂協議，根據協議，他們授予我們向第三方分發和許可其內容的權利，但須遵守某些限制和要求，例如對使用類型和/或持續時間的限制。

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以及要求獲得與內容相關的第三方的許可和同意。根據這些協議，權利持有人一般聲明並保證他們有權將內容授權給我們，授權使用內容不會侵犯任何第三方版權，並同意賠償我們因違反該等聲明和保證而提出的索賠。然而，我們和/或我們再授權內容的客户一般有責任就內容中描述的任何特定個人、地點、財產或主題獲得所有必要的許可、許可和同意，其中每一項都可能受到商標、公開權、財產權或屬於第三方的其他權利的約束，我們通常同意就任何未能做到這一點而對權利持有人提出的索賠進行賠償。在許多情況下，我們與版權持有人的協議還要求我們在與客户的協議中包含特定的條款、條件、契諾和義務。

在我們與客户的許可協議中，我們聲明並保證我們有權將內容再許可給他們，他們對內容的授權使用不會侵犯任何第三方版權，我們同意賠償我們的客户因違反此類聲明和保證而產生的索賠。然而，我們的客户通常負責從第三方獲得所有必要的許可、許可和同意，除非我們明確同意就內容提供清除服務，並且我們的客户通常同意賠償我們因他們未能這樣做而引起的索賠。如果我們或我們的客户未能從第三方獲得使用許可內容所需的所有許可、許可和同意，或者如果我們的客户以未經我們與權利持有人的協議條款授權的方式使用內容，則第三方可以向我們和權利持有人提出索賠，權利持有人可以就此類索賠向我們尋求賠償。在某些情況下，我們可能沒有資格獲得客户的支持性賠償，或者我們可能無法成功地執行我們的客户賠償權利。此外，第三方可能對我們和我們的客户提出侵犯版權的索賠，我們可能被要求就此類索賠向我們的客户進行賠償。同樣，我們可能無權獲得權利持有人的賠償，或者我們可能無法執行我們獲得權利持有人賠償的權利。

雖然我們盡商業上合理的努力確保我們遵守與數字內容的許可和再許可有關的所有條款和條件，並在我們與權利持有人和客户的協議中提供與第三方索賠相關的適當保護，但如果發生侵犯或侵犯版權、宣傳或其他權利的索賠，和/或版權持有人和客户的賠償索賠，我們可能會招致重大責任和費用。無論其價值和結果如何，知識產權和賠償索賠都是耗時、昂貴的訴訟或和解，並導致管理層注意力的重大轉移，並可能嚴重損害我們的財務狀況和聲譽，並對我們的業務產生不利影響。

我們維持保單，以涵蓋潛在的知識產權糾紛。然而，如果對我們提出的知識產權索賠或相關賠償索賠或一系列索賠超出了我們的保險範圍或未投保的責任，我們的業務可能會受到影響。此外，我們可能無法以合理的費用或足夠的金額或範圍維持保險範圍，以保障我們免受所有損失。

我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯了他們的所有權，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

人工智能行業有相當多的專利和其他知識產權開發活動，這導致了基於侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控的訴訟。我們未來的成功在一定程度上取決於不侵犯他人的知識產權。未來，我們可能會收到包括我們的競爭對手在內的第三方的索賠，聲稱我們的平臺和底層技術侵犯或侵犯了該第三方的知識產權，我們可能被發現侵犯了此類權利。我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術。此外，在運營我們的平臺時，我們嚴重依賴第三方提供的軟件，包括AI模型和應用程序，我們可能會受到與此類第三方軟件相關的類似侵權索賠。我們可能沒有從這些第三方軟件提供商那裏獲得足夠的賠償，或者我們可能無法成功地執行我們獲得此類第三方軟件提供商賠償的權利。

任何此類索賠或訴訟都可能導致我們招致鉅額費用，如果成功地對我們提出索賠，可能會要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款，阻止我們提供我們平臺的某些部分，或者要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務在任何此類訴訟中賠償我們的客户或業務合作伙伴，並獲得許可證或修改我們的平臺，這可能會進一步耗盡我們的資源。針對我們提出的專利侵權、商標侵權、商業祕密挪用和其他知識產權索賠和訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的品牌、業務、經營結果和財務狀況。訴訟本質上是不確定的，任何針對我們的判決或禁令救濟或任何不利的和解都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，訴訟可能涉及大量的管理時間和注意力，而且無論結果如何，都是昂貴的。在訴訟過程中，可能會公佈聽證和動議的結果以及與訴訟有關的其他臨時事態發展。如果證券分析師或投資者認為這些聲明是負面的，我們普通股的交易價格可能會下降。

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我們可能會在保護或捍衞我們的知識產權方面產生鉅額成本，而任何未能保護我們的知識產權可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們的品牌以及我們根據美國和外國司法管轄區的專利和其他知識產權法律開發的專有方法和技術的能力，以便我們能夠防止其他人使用我們的發明和專有信息。截至2022年3月9日，在美國，我們有32項已頒發的專利，這些專利將在2027年至2040年之間到期，有10項專利申請正在等待審查。截至目前，我們還有12項已頒發專利和29項專利申請在外國司法管轄區等待審查(包括國際PCT申請)，所有這些都是基於我們申請的對應的美國專利申請。我們可能不會獲得任何額外的專利，已經發布或未來可能發佈的任何專利可能不會為我們的知識產權提供重大保護。此外，我們已經在美國和幾個外國司法管轄區註冊或申請註冊了許多商標，包括Veritone和aiWARE。如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的技術和我們的業務，經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們尋求的特定形式的知識產權保護，或者我們關於何時提交專利申請和商標申請的商業決定，可能不足以保護我們的業務。我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權。未來可能有必要提起訴訟，以執行我們的知識產權，確定我們或其他人的專有權利的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能代價高昂、耗時長且分散管理層的注意力，導致大量資源被轉移，導致我們部分知識產權的縮小或無效，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性，或者指控我們侵犯了反索賠人自己的知識產權。我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權都可能被其他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。

我們還在一定程度上依賴於與我們的業務合作伙伴、員工、顧問、顧問、客户和其他人簽訂的保密協議，以努力保護我們的專有技術、流程和方法。這些協議可能無法有效防止披露我們的機密信息，未經授權的各方可能複製我們的軟件或其他專有技術或信息，或在我們沒有針對未經授權使用或泄露我們的機密信息獲得足夠補救的情況下獨立開發類似軟件。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息，在這些情況下，我們將無法向這些當事人主張任何商業祕密權。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟，而未能獲得或維持商業祕密保護可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。

此外，一些國家的法律對知識產權和其他專有權利的保護程度不如美國法律。在我們擴大國際活動的程度上，我們面臨的未經授權複製、轉移和使用我們的專有技術或信息的風險可能會增加。

我們保護知識產權和專有權利的手段可能不夠充分，或者我們的競爭對手可以獨立開發類似的技術。如果我們不能切實保護我們的知識產權和專有權利，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。

我們的aiWARE平臺整合了精選的開源軟件，我們希望在未來繼續將開源軟件整合到我們的aiWARE平臺中。適用於開源軟件的許可證很少被法院解釋，這些許可證的解釋方式可能會對我們將產品和平臺商業化的能力施加意想不到的條件或限制。此外，儘管我們已經實施了政策來規範開源軟件在aiWARE平臺中的使用和合並，但我們不能確定我們沒有以與此類政策不一致的方式在aiWARE平臺中合併開源軟件。如果我們不遵守開源許可，我們可能會受到某些要求的約束，包括我們免費提供包含開源軟件的產品，我們為基於、合併或使用開源軟件創建的修改或派生作品提供源代碼，以及我們根據適用的開源許可條款許可此類修改或派生作品。如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能會被要求招致針對此類指控的鉅額法律費用，並可能受到重大損害賠償，被禁止從使用包含開源軟件的產品的客户那裏獲得收入

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軟件，並被要求遵守對這些產品的苛刻條件或限制。在上述任何情況下，我們和我們的客户都可能被要求向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的軟件產品和服務而重新設計或停止向客户提供我們的產品的情況下，重新設計無法及時完成。上述任何一種情況都可能需要我們投入更多的研發資源來重新設計我們的產品，可能導致客户不滿，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

與人力資本管理相關的風險

我們依賴我們的高管和其他關鍵員工，失去一名或多名員工或無法吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們的首席執行官查德·斯蒂爾伯格、我們的總裁瑞安·斯蒂爾伯格以及我們的其他高管和高級管理層的持續服務。我們在戰略和實施、研發、運營、安全、營銷、銷售、支持以及一般和行政職能方面依賴我們的領導團隊。我們目前沒有與我們的高管或高級管理團隊簽訂任何僱傭協議，要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作，因此，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去查德·斯蒂爾伯格或瑞安·斯蒂爾伯格，或我們管理團隊中的一名或多名成員，可能會對我們的業務和運營產生不利影響，並擾亂我們與主要客户的關係。

如果我們無法招聘、留住和激勵合格的人員，我們的業務將受到影響。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引和留住高技能人才。我們相信，現在和將來都會有激烈的競爭，爭奪高技能的管理、工程、數據科學、銷售、市場營銷和其他在我們經營的業務中具有經驗的人員。我們必須提供有競爭力的薪酬方案和高質量的工作環境，以招聘、留住和激勵員工。如果我們無法留住和激勵我們現有的員工並吸引合格的人員填補關鍵職位，我們可能無法有效地管理我們的業務，包括我們產品和服務的開發、營銷、銷售和交付，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。就我們從競爭對手那裏僱傭人員而言，我們還可能受到指控，稱他們被不正當地索要，或者他們泄露了專有或其他機密信息。

我們股價的波動或表現不佳也可能影響我們吸引和留住關鍵人才的能力。我們的許多關鍵人員現在或將被授予相當數量的普通股或股票期權。如果僱員所擁有的股份或其既得期權的股份相對於股份的原始買入價或期權的行使價大幅升值，或相反，如果他們持有的期權的行權價顯著高於我們普通股的交易價格，員工可能更有可能終止與我們的僱傭關係。如果我們無法留住員工，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

與合規相關的風險

數據保護和隱私法律法規可能要求我們對業務做出改變，給我們帶來額外的成本，並減少對我們軟件解決方案的需求。

我們的客户使用我們的軟件產品和服務以及託管服務來處理、分析和存儲數據，其中可能包含受不同司法管轄區的數據保護和隱私法約束的個人信息。聯邦、州和外國政府機構已經通過或可能在未來通過關於收集、使用、處理、存儲和披露個人信息的法律和法規，如GDPR、CCPA和其他司法管轄區(包括美國其他州)採用的類似法規。除政府監管外，隱私權倡導者和行業團體可能會提出各種自律標準，這些標準可能在法律上或合同上適用於我們的業務。

世界範圍內與隱私和數據保護問題有關的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。由於許多隱私和數據保護法律、法規和適用的行業標準的解釋和應用不確定，這些法律、法規和標準可能會以與我們現有的隱私和數據管理實踐不一致的方式進行解釋和應用。當我們擴展到新的司法管轄區或市場時，我們將被要求瞭解並遵守適用於這些司法管轄區或市場的各種新要求。例如，我們已經簽訂了協議，並正在積極尋求向歐洲客户提供我們的軟件產品和服務以及託管服務的機會，這些服務涉及個人數據的處理。在提供我們的軟件產品和服務和託管服務時，我們被視為數據處理者，並被要求遵守GDPR，該GDPR適用於所有處理歐盟居民個人數據的公司，無論公司位於何處，以及對我們的客户的額外義務，以支持他們遵守

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GDPR。我們也有義務遵守GDPR(以及包括英國在內的其他司法管轄區的類似法規)，作為數據控制人，涉及我們當前或潛在客户、供應商和服務提供商僱用或聘用的某些員工和個人的個人數據，我們在業務過程中接收和處理這些數據。GDPR對違規行為施加經濟處罰，罰款金額最高可達全球收入的4%或2000萬歐元，以金額較大者為準。對於我們作為服務提供商直接或間接向客户收集和處理的加州消費者的個人信息，我們還必須遵守CCPA及其實施的法規。

根據GDPR和/或CCPA以及在其他司法管轄區實施的類似數據保護條例，我們必須保持適當的技術和組織措施，以確保個人數據和信息的安全和保護，並且我們必須(根據我們與客户的合同中的規定，直接或間接地支持我們的客户的合規努力)遵守關於我們收集和處理其個人數據或信息的個人的多項要求，其中包括通知要求和遵守個人要求的要求，以(I)選擇退出收集、處理和/或銷售其數據或信息，(Ii)刪除他們的數據或信息，以及(Iii)收到我們收集和處理他們的數據或信息的副本和其他信息。

在適用於我們的業務或我們客户的業務的範圍內，這些法律、法規和行業標準可能會對我們的業務產生負面影響，包括增加我們的成本和運營費用，並推遲或阻礙我們部署新的核心功能和產品。遵守這些法律、法規和行業標準需要大量的管理時間和注意力，不遵守可能會導致負面宣傳，使我們承擔合同責任、罰款或處罰，或導致我們要求修改或停止現有的業務做法。此外，遵守這些法律、法規和行業標準的成本和其他負擔可能會對我們的客户使用我們的軟件解決方案收集、使用、處理和存儲個人信息的能力或意願產生不利影響，這可能會減少對他們的總體需求。即使是對隱私和數據安全問題的看法，無論是否合理，也可能會抑制我們的軟件解決方案在某些市場上的市場接受度。此外，隱私和數據安全方面的擔憂可能會導致我們客户的客户、供應商、員工和其他行業參與者拒絕提供必要的個人信息，以使我們的客户能夠有效地使用我們的產品和服務。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們可能要為歷史和未來的銷售、使用和類似的税收承擔責任，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們在全美多個税務管轄區開展業務。在許多這些司法管轄區，非基於收入的税收，如銷售税和使用税，是根據我們的業務進行評估的。我們的客户同意在我們的服務需要繳納銷售税或使用税的州和其他司法管轄區支付使用税。因此，我們沒有開具或收取這些税項，並且根據美國公認的會計原則，我們沒有就我們在這些司法管轄區的税務風險計提撥備。如果這些司法管轄區對我們的方法提出質疑，或者我們的客户不履行銷售或使用税義務，這些司法管轄區可能會主張納税評估、罰款和/或利息，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

與我們證券所有權和我們的上市公司運營相關的風險

我們的普通股價格一直非常不穩定，可能會繼續大幅波動，這可能會給投資者帶來重大損失。

我們普通股的市場價格一直是，我們預計將繼續是，在短期內受到極端波動的影響。例如，在截至2022年2月28日的12個月期間，我們普通股的收盤價從13.22美元的低點到38.53美元的高點不等。在此之前，從2017年5月12日完成首次公開募股(IPO)到2021年2月28日，我們普通股的收盤價從1.52美元的低點到65.91美元的高點不等。這些波動可能是由各種因素造成的，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

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近年來，股票市場普遍經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動往往與上市公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生重大影響。這些波動在我們普通股的交易市場上已經並可能繼續變得更加明顯。

此外，在某些情況下，我們的股票價格可能會或可能被聲稱是受到“做空”活動的影響。“空頭擠壓”是一種技術性的市場狀況，當一隻股票的價格大幅上漲時，迫使已經採取行動的市場參與者持有股票價格將下跌的頭寸(即，誰“做空”了股票)，買入股票，這反過來可能產生對股票的大量短期需求，這不是出於根本原因，而是因為這種市場參與者需要購買股票，以防止出現更大損失的風險。一隻股票在市場上的“空頭擠壓”狀態可能會導致短期條件，包括非常高的波動性和交易，這些交易可能跟蹤也可能不跟蹤基本面估值模型。

此外，在過去，對於證券經歷了市場價格波動時期的公司，經常會提起集體訴訟。隨着我們股價的波動而對我們提起證券訴訟，無論此類訴訟的是非曲直或最終結果如何，都可能導致鉅額費用，這將損害我們的財務狀況和經營業績，並轉移管理層對我們業務的注意力和資源。

如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

作為一家上市公司，我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會實施的相關規則。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告和披露控制及程序保持有效的內部控制。特別是，我們必須根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試，以使管理層能夠報告我們財務報告內部控制的有效性。除其他事項外，這份報告必須包含對截至財政年度結束時我們對財務報告的內部控制的有效性的評估，包括關於我們對財務報告的內部控制是否有效的聲明。這項評估必須包括披露管理層確定的財務報告內部控制中的任何重大弱點。此外，我們將被要求讓我們的獨立註冊會計師事務所在我們不再是新興成長型公司或較小報告公司的日期後的第一份Form 10-K年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。

我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能發展或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，均可能損害我們的經營業績，或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重述前幾個期間的財務報表。未能實施及維持有效的財務報告內部控制，亦可能對有關財務報告內部控制有效性的定期管理評估及獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果造成不利影響。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的交易價格下降。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。

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根據美國聯邦證券法，我們是一家“新興成長型公司”和一家“較小的報告公司”，適用於新興成長型公司和較小報告公司的報告要求降低，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據美國聯邦證券法，我們是一家“新興成長型公司”，也是一家“較小的報告公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司和/或一家較小的報告公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司或較小報告公司的各種報告要求的豁免，包括不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及(如果我們仍然符合新興成長型公司的資格)豁免就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款的要求。儘管從2022年12月31日起，我們將不再是一家新興成長型公司，但我們仍有資格成為一家規模較小的報告公司，這將使我們能夠利用適用於新興成長型公司的許多同樣的披露要求豁免。投資者可能不會發現我們的普通股有吸引力，因為我們可能會依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。

我們目前預計不會支付任何現金股息。

我們業務的持續運營和擴張將需要大量資金。因此，我們目前預計不會為我們的普通股股票支付任何現金股息。未來派發股息的任何決定將由董事會酌情決定，並將取決於經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們預計這些限制將在未來繼續下去。因此，對我們普通股的投資收益的實現將取決於我們普通股價格的升值，而這可能永遠不會發生。在可預見的未來尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。

我們的反收購條款可能會阻止或推遲公司控制權的變更，即使控制權的變更對我們的股東有利。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的條款以及特拉華州法律的條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的合併、收購或其他變化，即使這種控制權變化對我們的股東有利。這些措施包括：

此外，特拉華州公司法禁止我們與持有我們普通股至少15%的任何股東或股東集團進行任何合併、股票或資產的重大出售或業務合併，除非在特定情況下。

此外，管理我們的可轉換優先票據的契約中的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如，契約一般會要求我們在發生根本變化時回購可轉換優先票據以換取現金，並在某些情況下，提高與完全基本變化相關的持有人轉換其可轉換優先票據的轉換率。收購我們可能會觸發要求我們回購可轉換優先票據和/或提高轉換率的要求，這可能會使潛在收購者進行此類收購的成本更高。這樣的額外成本可能會推遲或阻止對我們的收購，否則這對股東來説是有利的。

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我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院應是下列情況的唯一和獨家法院：

任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為已知悉並同意本公司經修訂及重述的公司註冊證書的這項規定。這種選擇法院的條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於或方便與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或法律程序，或無法對其執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

轉換或行使流通股證券可能稀釋我們股東的所有權利益，或者可能壓低我們普通股的價格。

我們有相當數量的普通股預留用於在行使股票期權、結算限制性股票單位和轉換我們的可轉換優先票據時發行。部分或全部這些證券的行使或轉換可能會稀釋我們股東的所有權利益。在轉換我們的可轉換優先票據時，我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。如果我們選擇以普通股的股票或普通股的現金和股票的組合來結算我們的轉換義務，那麼在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換優先票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或者票據預期轉換為普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將部分依賴於證券或行業分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發佈了其他不利的評論或研究，我們普通股的價格可能會下跌。如果一名或多名分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們普通股的交易價或交易量下降，並可能導致您在我們的全部或部分投資損失。

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1B項。未決員工評論。

不適用。

第二項。屬性IES。

我們的主要執行辦公室位於科羅拉多州丹佛市，租約將於2022年3月31日到期。

除了我們的主要行政辦公室外，我們還在加利福尼亞州的科斯塔梅薩和紐波特海灘、紐約和以色列的赫茲利亞租用辦公空間。

我們租賃了所有的設施，沒有任何不動產。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要的話，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。

第三項。法律出版社洋流。

有時，我們可能會捲入與我們在正常業務過程中的運營有關的索賠訴訟。本公司目前並無參與任何法律程序，而管理層認為個別或整體的不利結果會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，任何訴訟都可能因辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。

第四項。礦山安全TY披露。

不適用。

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第二部分

市場信息和持有者

我們的普通股在納斯達克上市，股票代碼是“VERI”。截至2022年2月28日，根據我們轉讓代理的記錄，我們有39名普通股持有者，其中不包括普通股的受益所有者，他們的股票是以各種證券經紀人、交易商和註冊結算機構的名義持有的。  

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益，用於我們的業務運營。因此，我們目前預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。未來是否派發現金股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、一般業務狀況以及我們董事會認為相關的其他因素。我們支付股息的能力也可能受到任何未來信貸協議或任何未來債務或優先股證券條款的限制。

近期出售的未註冊股權證券

2021年12月，一家諮詢公司行使了認股權證，以每股3.01美元的行權價購買了26,500股我們的普通股。該等行權乃根據認股權證的條款按淨行權基準進行，因此，吾等並無收到任何現金收益，而我們就該項行權發行了23,050股我們的普通股。

沒有承銷商參與此類證券的發行。根據《證券法》第4(A)(2)節規定的《證券法》第4(A)(2)節關於發行人不涉及任何公開發行的交易的登記要求的豁免，這些證券是向經認可的投資者發行的，只要需要豁免登記。

購買股票證券

我們在2021年第四季度沒有購買我們的股權證券。

性能圖表

作為一家較小的報告公司，我們不需要提供S-K法規第201(E)項所要求的績效圖表。

第六項。保留。

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第7項。管理層的討論與分析財務狀況及經營業績。

前瞻性陳述

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告10-K表中其他部分包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。這一討論包括基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。在討論可能導致實際結果與以下討論和分析中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的重要因素時，您應閲讀本年度報告(Form 10-K)第II頁和第1A項(風險因素)中的“關於前瞻性陳述的警示説明”。

概述

我們是一家人工智能解決方案提供商，由我們專有的人工智能操作系統AIWARE™提供支持，為我們的商業企業和政府及監管行業客户提供差異化的產品和解決方案。

在截至2021年12月31日的一年中，我們創造了1.153億美元的收入，而在截至2020年12月31日的一年中，我們的收入為5770萬美元。2021年12月31日和2020年12月31日，我們的軟件產品和服務同比增長429%，分別佔我們綜合收入的51%和24%；2021年12月31日和2020年12月31日，我們的託管服務同比增長27%，分別佔我們綜合收入的49%和76%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們最大的客户分別佔我們綜合收入的30%和8%。

重大交易

2021年9月，我們完成了對PandoLogic的收購，這是一家根據以色列法律成立的公司，總對價為1.225億美元(“合併對價”)。合併對價包括5870萬美元的現金和3150萬美元的普通股(170萬股)的預付款，根據與PandoLogic在2021和2022財年的財務業績相關的溢價支付至多6500萬美元，以及580萬美元的淨營運資本調整。於收購日期，溢價的價值為3,000萬美元，將以現金和普通股的組合支付，其中2,640萬美元被視為對價。

於2021年11月，我們完成了可轉換優先票據的發售，按面值發行了本金總額為2.0125億美元、2026年到期的1.75%可轉換優先票據(“可轉換票據”)。作為可換股票據的交換，在扣除承銷折扣和佣金以及發行成本約630萬美元后，我們獲得了約1.949億美元的淨收益，其中1860萬美元用於購買與可換股票據相關的上限看漲交易。可轉換票據是我們的優先無擔保債務，將按1.75%的年利率計息。利息將於2021年11月19日開始計息，自2022年5月15日開始每半年支付一次，分別於每年的5月15日和11月15日拖欠一次。可轉換債券將於2026年11月15日到期，除非提前根據可轉換債券的條款進行轉換、贖回或回購。可轉換票據的可轉換價格為每股36.76美元，假設滿足上限贖回條款，每股可轉換債券為48.55美元。

機遇、挑戰和風險

在2021年和2020年，我們的收入主要來自我們的商業企業客户，其次是我們的政府和監管行業客户。從2020年下半年到2021年，我們的商業企業業務的收入開始顯著增長，在截至2021年12月31日的一年中，與前一年相比增長了100%。商業企業收入的同比增長在很大程度上是由2021年9月收購PandoLogic以及向媒體和娛樂市場的現有和新客户擴展服務推動的。由於我們正處於包括美國政府和能源市場在內的各個市場推出新產品的早期階段，我們預計我們的商業企業和政府監管行業的收入在短期和長期內都將繼續增長，無論是絕對美元收入還是佔我們總收入的百分比。

我們是基於人工智能的軟件產品和服務的領導者。我們專有的人工智能操作系統，aiWARE， 使用機器學習算法或AI模型，以及一套強大的應用程序，從海量的結構化和非結構化數據中揭示有價值的見解。除了我們的軟件產品同比增長429%之外

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在截至2021年12月31日的一年中，我們還展示了我們發展基於人工智能的託管服務的能力，在截至2021年12月31日的一年中，我們來自這些託管服務的收入與前一年相比增長了27%。從歷史上看，我們的軟件產品和服務收入的很大一部分來自我們內部開發的應用程序，這些應用程序來自我們的aiWARE平臺，並在各種客户中積極銷售。從2021年下半年開始，我們重新調整了我們的組織，也將重點放在現有和較新市場的企業銷售和機會上。雖然管理層相信有大量機會增加較長期的收入，但不能肯定任何未來的投資，包括未來的潛在收購，是否會帶來與歷史收入相比的顯著的企業收入實現或收入增長。我們還繼續看到向現有和新獲得的客户交叉銷售PandoLogic和aiWARE的巨大增長機會，我們的人工智能解決方案可以在內容創作和發行方面增加巨大的價值，包括在新聞、電視和電影行業。

我們相信，由於客户採用我們與人工智能技術相關的產品和服務，以及最近我們在整個美國司法部對我們的aiWARE平臺的正式授權(ATO)以及與聯合人工智能委員會(JAIC)和國防部(DOD)的進展，政府和受監管行業市場的收入將有顯著的短期和長期增長機會。. 然而，與GRI客户的許多企業級機會可能涉及較長的銷售週期，在此期間，我們必須投入大量時間和資源，而不能保證成功。我們可能會尋求收購有深度的業務美國政府內部和能源等受監管行業的關係和更大的規模，以進一步加快我們對這個市場中看到的增長機會的追求。

在2020年下半年，我們推出了Veritone能源解決方案，作為我們政府和監管行業部門的一部分，以幫助公用事業公司在向可再生能源過渡的過程中提高盈利能力和改善電網可靠性。我們相信，我們的專利技術非常適合解決當今公用事業公司面臨的一些最困難的挑戰，我們看到了在這個市場中增加收入的重大近期和長期機會。.我們的aiWARE平臺正處於能源市場部署的早期階段，我們預計在未來12至24個月內將繼續在產品、銷售和工程方面進行重大投資，以進一步開發我們當前和未來的解決方案，以應對這一市場的機遇。

截至2021年第四季度末，我們報告了529個軟件產品和服務客户，預計比2020年12月31日增長47%(包括客户自2020年1月1日起由Veritone，Inc.擁有的PandoLogic)。為了繼續擴大我們的軟件產品和服務客户羣，並在我們現有的客户羣中推動銷售額的增加，我們需要在2022年繼續增加與前幾個時期相比的銷售和營銷支出。

我們相信，我們的軟件產品和服務將擴展當今廣泛使用的許多第三方軟件平臺和產品的功能。例如，我們最近收購了PandoLogic，這是一家擁有利用機器學習和人工智能來加快大企業招聘過程的技術的公司。我們相信，當與aiWARE集成時，PandoLogic用户將在他們的招聘過程中獲得更大的可見性和透明度。此外，我們歷來在許多平臺上集成了aiWARE，包括Alteryx和NVIDIA^®庫達^®基於GPU的平臺，使aiWARE的處理速度大幅提高，併為我們的技術提供了廣泛的新用例。我們正在為這些和未來的集成開發和營銷更具體的用例，我們相信這將為我們的產品打開新的市場，並加速我們的短期和長期收入增長機會。我們計劃在短期內招聘更多的工程師和業務開發資源，以進一步加快我們對這些潛在機會的追求，以及其他第三方技術集成。

在截至2021年12月31日的年度，我們的非GAAP毛利率(按下文“非GAAP財務指標”中所述計算)提高至81%，而截至2020年12月31日的年度為73%，這是由於我們的軟件產品和服務的新客户的增長以及PandoLogic在2021年底的增加，在截至2021年12月31日的三個月內產生了超過80%的增量非GAAP毛利率。我們的非GAAP毛利率在任何給定時期都受到我們的軟件產品和服務以及我們的託管服務收入的組合的顯著影響，因為我們的託管服務收入的總體非GAAP毛利率通常低於我們的軟件產品和服務收入。隨着在2021年9月收購PandoLogic，我們預計我們的合併非GAAP毛利率和相關非GAAP毛利將從截至2022年3月31日的季度開始提高到不低於80%，並在2022年隨着PandoLogic收入的組合在整個2022年變得季節性更大而在隨後的每個季度都有所改善。我們的非GAAP毛利(見下文“非GAAP財務指標”)也取決於我們通過擴大客户羣和增加與現有客户的業務來增加收入的能力，以及通過與AWS和Microsoft Azure等雲計算提供商談判有利的經濟條款來管理我們的成本的能力。雖然我們專注於繼續提高我們的非GAAP毛利潤，但我們吸引和留住客户的能力

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增長我們的收入將高度依賴於我們實施和持續改進我們的技術和服務以及改進我們的技術基礎設施和運營的能力，因為我們的增長導致網絡容量限制增加。

我們相信，我們的經營業績和業績現在是，並將繼續受到影響我們行業的各種因素的推動。我們為aiWARE平臺吸引、增長和留住客户的能力對快速變化的技術高度敏感，並取決於我們保持我們的平臺、內容和服務對客户的吸引力的能力。此外，在某些非現金和非經常性項目(如基於股票的薪酬和採購會計)的推動下，我們歷來報告了GAAP運營虧損；然而，在我們的軟件產品和客户的增長以及PandoLogic的增長的推動下，我們預計在截至2022年12月31日的一年中，我們的綜合運營業績將比截至2021年12月31日的年度有實質性的改善。我們未來的收入和運營增長將在很大程度上取決於我們是否有能力擴大和保留我們的軟件產品和服務客户羣，繼續開發和部署高質量和創新的人工智能驅動的應用程序和企業級產品，為我們的客户提供獨特和有吸引力的內容和廣告服務，在較新的市場(如政府和監管行業)繼續增長，將aiWARE擴展到更大和更具擴張性的企業活動，並管理我們的企業管理成本。雖然我們相信我們將在這些努力中取得成功，但我們不能保證我們將成功地創造可觀的長期運營增長和盈利能力。

我們預計將採取收購公司的戰略，以幫助加快我們的有機增長。我們相信，有一些戰略收購目標可以加快我們進入關鍵戰略市場的速度，以及我們發展業務的能力。因此，我們將繼續把企業發展工作放在2022年的優先位置。我們的收購戰略有三個方面：(I)擴大我們目前市場的業務規模，(Ii)加快新市場和產品類別的增長，包括擴大我們現有的工程和銷售資源，以及(Iii)通過風險投資或市場驅動的機會，加快採用aiWARE作為通用的人工智能操作系統。

在截至2021年12月31日的一年中，我們首次報告了正的非GAAP淨收益為680萬美元，而在截至2020年12月31日的一年中，我們報告的非GAAP淨虧損為2060萬美元。雖然我們預計2022年全年在非GAAP淨收入的基礎上也將實現盈利，並預計在截至2022年3月31日的季度內不會出現非GAAP淨虧損，但我們確實預計，由於我們收購PandoLogic，我們在截至3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的整個季度的收入和運營表現都具有季節性。此外，為了在2022年繼續增長我們的收入，我們將需要在人員方面進行大量投資，即軟件工程師和銷售人員。如果我們不能及時招聘或留住員工，我們的增長和最終盈利能力可能會加速或推遲。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們幾乎所有的收入都來自美國的客户。我們相信，隨着時間的推移，我們將有一個巨大的機會在美國以外的國家大幅擴大我們的服務產品和客户基礎。長期而言，我們計劃在歐洲、亞太地區和拉丁美洲等地進一步拓展業務，因此，我們預計與這些擴張機會相關的前期支出將繼續大幅增加。

新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎疫情出現在2019年末，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行。新冠肺炎大流行以及世界各國政府為減輕這一大流行對公共衞生造成的後果而採取的行動，對全球經濟產生了重大影響。從2020年3月開始，我們對某些服務的需求開始出現波動，特別是我們的託管服務，其中相當大一部分收入通常是由在美國因新冠肺炎而被取消或推遲的重大現場體育賽事推動的。雖然許多大型體育賽事已經恢復，但未來現場體育賽事的取消可能會對我們未來幾個季度從託管服務產生的收入產生重大不利影響。

疫情已經影響並可能繼續影響我們的一些客户，這可能會進一步減少對我們產品和服務的需求和/或推遲購買決定，並可能額外影響我們客户的信譽。我們已經評估了客户由於宏觀經濟環境變化而可能出現的信用惡化，並確定截至2021年12月31日，由於信用惡化，不需要額外計提壞賬準備。

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新冠肺炎大流行和相關的宏觀經濟狀況可能會在多大程度上繼續影響我們的財務狀況或運營結果，目前尚不確定。大流行的嚴重程度和持續時間以及由此產生的宏觀經濟狀況很難預測，我們的收入和經營業績在未來可能會受到不利影響。由於我們的業務性質，新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能在其運營業績中充分反映出來。新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果造成的最重大風險在第一部分第1A項(風險因素)中進行了討論。

針對2020年上半年新冠肺炎疫情，我們採取了控制費用的行動，包括暫停非必要服務，並對旅行、娛樂等費用進行控制。此外，根據政府的要求，我們已經啟動了在家遠程工作的政策。我們預計將繼續執行這些和其他我們認為適當的行動，直到世界衞生組織正式宣佈新冠肺炎大流行為大流行為止。

非GAAP財務指標

在評估我們的現金流和財務業績時，我們使用某些非GAAP財務指標，包括“非GAAP毛利”、“非GAAP毛利率”、“非GAAP淨收益(虧損)”和“非GAAP每股淨收益(虧損)”。非公認會計準則毛利是公司的收入減去收入成本。每股非GAAP淨收益(虧損)和非GAAP淨收益(虧損)是公司每股淨收益(虧損)和淨收益(虧損)，調整後不包括利息支出、所得税準備金、折舊支出、攤銷支出、基於股票的薪酬支出、認股權證負債的公允價值變化、或有對價的公允價值變化、國家銷售税準備金、與設施轉租相關的費用、出售資產的收益、認股權證費用、收購和盡職調查成本、以及遣散費和高管獵頭成本。以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非GAAP淨收益(虧損)的結果。不包括在這些非GAAP財務指標中的項目，以及GAAP淨虧損、非GAAP淨收益(虧損)以及我們的核心業務和公司之間的這些排除項目的細目，在下面的對賬中詳細説明。

此外，我們還提供了毛利潤、運營費用、運營虧損、其他(費用)收入、淨收益和所得税前虧損的額外非GAAP衡量標準，不包括上述從非GAAP淨虧損中剔除的項目，並將這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準進行了協調。

我們提出這些非GAAP財務指標是因為管理層認為這些信息是證券分析師、投資者和其他相關方在評估我們行業的公司時通常使用的重要的業績補充指標。管理層還在內部使用此信息進行預測和預算。

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這些非GAAP財務計量不是按照GAAP計算和列報的，不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)或任何其他如此計算和列報的財務指標的替代指標，也不應被視為經營活動現金流量的替代指標。其他公司(包括我們的競爭對手)可能會以不同的方式定義這些非GAAP財務指標。這些非公認會計準則的衡量標準可能不能代表我們過去的經營業績，也不能預測未來的潛在業績。投資者不應孤立地考慮這些補充的非GAAP財務信息，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。

⁽³⁾退租費用包括2021年轉租相關費用和2020年終止租賃費用。

⁽⁴⁾業務重組、遣散費和高管尋找成本包括2021年的遣散費和高管尋找成本以及2020年的業務重組和高管遣散費。

下表列出了我們的非GAAP毛利和非GAAP毛利的計算，然後是我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表中非GAAP和GAAP財務信息的對賬。

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