efoi-20211231

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Commercial Products成員2021-01-012021-12-310000924168EFOI：Pooland Commercial Products成員2020-01-012020-12-310000924168EFOI：政府產品成員2021-01-012021-12-310000924168EFOI：政府產品成員2020-01-012020-12-310000924168國家：美國2021-01-012021-12-310000924168國家：美國2020-01-012020-12-310000924168EFOI：國際會員2021-01-012021-12-310000924168EFOI：國際會員2020-01-012020-12-3100009241682021-07-012021-09-300000924168EFOI：A13DGroup成員2019-02-260000924168EFOI：A13DGroup成員2019-03-292019-03-290000924168EFOI：A13DGroup成員EFOI：JamesTuThroughFusionParkLLCM成員2019-03-292019-03-290000924168EFOI：A13DGroup成員EFOI：BrilliantStartEnterpriseInc.成員2019-03-292019-03-290000924168EFOI：社區成員2014-07-310000924168EFOI：A5ElementsGlobalAdvisors成員2021-12-310000924168EFOI：社區國際有限公司成員EFOI：社區成員EFOI：五要素效率BVILtd.成員2021-01-012021-12-310000924168EFOI：A5元素能量效率BVILtd.成員2021-12-310000924168EFOI：社區國際有限公司成員EFOI：五要素效率BVILtd.成員EFOI：是的，美成成員2021-01-012021-12-3100009241682021-10-012021-12-3100009241682021-04-012021-06-3000009241682021-01-012021-03-3100009241682020-10-012020-12-3100009241682020-07-012020-09-3000009241682020-04-012020-06-3000009241682020-01-012020-03-310000924168US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000924168US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000924168US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000924168美國公認會計準則：庫存評估保留成員2020-12-310000924168美國公認會計準則：庫存評估保留成員2021-01-012021-12-310000924168美國公認會計準則：庫存評估保留成員2021-12-310000924168Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000924168Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310000924168Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310000924168US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000924168US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000924168美國公認會計準則：庫存評估保留成員2019-12-310000924168美國公認會計準則：庫存評估保留成員2020-01-012020-12-310000924168Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310000924168Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K


☑			根據證券交易所第13或15(D)條提交的年報 1934年法令

截至的財政年度12月31日, 2021


☐			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-36583

能源焦點，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州						94-3021850
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主識別號碼)

奧羅拉路32000號, B套房

索隆, 俄亥俄州44139

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：440.715.1300

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元	EFOI	納斯達克股票市場有限責任公司

根據《交易法》第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是1933年證券法規則405所定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是¨不是þ

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是þ

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	¨	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	þ	規模較小的報告公司	☑
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是þ

公司非關聯公司持有的公司普通股的總市值約為#美元。17.1截至2021年6月30日，也就是公司最近完成的第二財季的最後一天，即每股3.98美元的銷售價格。

截至2022年3月14日註冊人發行的普通股數量：6,453,777.

以引用方式併入的文件

將向美國證券交易委員會提交的與註冊人2022年股東年會有關的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。


	第一部分	頁面

第1項。	生意場	4
第1A項。	危險因素	12
項目1B。	未解決的員工意見	26
第二項。	特性	26
第三項。	法律程序	26
第四項。	煤礦安全信息披露	26
	第二部分
第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	27
第六項。	[已保留]	27
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	28
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	42
第八項。	財務報表和補充數據	43
第九項。	會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧	80
第9A項。	控制和程序	80
第9B項。	其他信息	80
項目9C。	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	80
	第三部分
第10項。	董事、行政人員和公司治理	81
第11項。	高管薪酬	81
第12項。	某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜	81
第13項。	某些關係和關聯交易與董事的獨立性	81
第14項。	主要會計費用和服務	81
	第四部分
第15項。	展品、財務報表明細表	81
第16項。	表格10-K摘要	84
	簽名	85

部分 I

前瞻性陳述

除文意另有所指外，凡提及“Energy Focus”、“We”、“Us”、“Our”、“Our Company”或“Company”時，均指Energy Focus，Inc.，該公司是美國特拉華州的一家公司，其在適用期間的合併子公司被視為單一企業。

本年度報告採用Form 10-K格式(以下簡稱“年度報告”)，包括表述我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述，因此屬於或可能被視為修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“感覺”、“尋求”、“預測”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”或“將”，或者在每一種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們在整個年度報告中出現在許多地方，包括關於我們的意圖、信念、或當前的預期，涉及我們的經營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略、資本支出、以及我們所在的行業。

就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。雖然我們根據我們目前掌握的信息做出的這些前瞻性陳述是基於我們認為合理的假設，但我們提醒您，前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，我們的實際運營結果、財務狀況和流動性以及行業發展可能與本年度報告中的前瞻性陳述中的表述或其暗示存在實質性差異。此外，即使我們的經營結果、財務狀況和流動性以及行業發展與本年度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能代表後續時期的結果或發展。

我們認為，可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明大不相同的重要因素包括但不限於本年度報告第1A項下“風險因素”下概述的風險和不確定因素，以及本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中總體上描述的其他事項。其中一些因素包括：

•美國和全球經濟不穩定，以及我們、我們的客户和我們的供應商因冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行以及對旅行、貿易和商業運營的相關影響而經歷的業務中斷；

•我們的發光二極管(“LED”)照明、控制和紫外線消毒(“UVCD”)技術和產品的競爭力和市場接受度；

•我們有能力有效地與價格或成本結構更低、資源更豐富或開發能力更快的公司以及目標市場上的新競爭對手競爭；

•我們有能力將我們的產品組合擴展到消費品領域；

•我們能否實現UVCD產品的預期新穎性、消毒效果、可負擔性和預計交付時間，以及與其他產品相比的吸引力；

•我們在目標市場增加需求的能力，以及管理難以預測和可能跨越幾個季度的銷售週期的能力；

•在我們投資於增長機會時，大客户訂單的時機、鉅額費用以及需求和產能之間的波動；

•我們有能力成功地擴大我們的銷售代表、代理商、分銷商和其他渠道合作伙伴的網絡，以與更大、更成熟的競爭對手的銷售範圍競爭；

•我們有能力執行增加銷售和控制費用的計劃；

•我們很大一部分收入依賴於有限數量的客户，以及我們保持或增長這樣的銷售水平的能力；

•我們有能力增加新客户以降低客户集中度；

•我們需要在短期內獲得更多資金，以繼續我們的業務；

•我們有能力以可接受的條款或根本不接受的條件為即將到期的債務進行再融資或延期；

•我們作為一家持續經營的企業繼續經營一段合理時間的能力；

•我們吸引和留住新首席執行官(“首席執行官”)的能力；

•我們吸引、培養和留住合格人才的能力，並及時做到這一點；

•我們對有限數量的第三方供應商和研發合作伙伴的依賴，以及我們管理第三方產品開發和從此類供應商獲得關鍵零部件和成品的能力

可接受的條款和可接受的質量，儘管持續的全球供應鏈挑戰，以及我們波動的需求對此類供應商的穩定性的影響；

•儘管全球供應鏈和物流中斷，我們仍有能力通過海運和其他物流渠道，及時、高效和經濟高效地將產品從我們的第三方供應商運輸到我們的設施；

•任何類型的法律調查、索賠或糾紛的影響；

•美國和我們經營或確保產品安全的其他市場的通貨膨脹或通貨緊縮的總體經濟狀況，可能會影響我們以及時和具有成本效益的方式獲得原材料、零部件、運費、能源、勞動力和採購成品的能力；

•我們對軍事海運客户的依賴，依賴於政府向這類客户提供資金的水平和時間，以及我們公共部門和商業市場其他客户的資金來源；

•因地緣政治行動(包括戰爭和恐怖主義)、自然災害(包括地震、颱風、洪水和火災)或因衞生流行病或流行病或其他傳染性暴發而造成的業務中斷；

•我們有能力應對新的照明和空氣消毒技術和市場趨勢；

•我們有能力用安全可靠的產品履行我們的保修義務；

•我們在推出新產品或滿足客户要求方面可能遇到的任何延誤；

•我們的產品或其使用或安裝方式中的任何缺陷或缺陷；

•我們有能力保護我們的知識產權和其他機密信息，並管理他人的侵權索賠；

•我們通過直接和間接銷售渠道以及其他法律，如與環境、健康和安全有關的法律，遵守政府合同法律和法規；

•國際市場固有的風險，如經濟和政治不確定性、不斷變化的監管和税收要求以及貨幣波動，包括關税和國際貿易的其他潛在壁壘；

•我們維持有效的內部控制及以其他方式履行作為上市公司的義務的能力；以及

•我們有能力保持遵守納斯達克股票市場(“納斯達克”)的持續上市標準。

鑑於上述情況，我們提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們在本年度報告中所作的任何前瞻性聲明僅限於該聲明發表之日，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明或公開宣佈對其中任何聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展，除非法律另有要求。對本期間和以往任何期間的結果進行比較，不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象，除非特別説明，而應僅將其視為歷史數據。此外，新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。

能源焦點®, 智囊團®、紅帽®、EnFocus™和NuVO™是我們的註冊商標。在本文檔中，我們還可能提及其他公司和組織的商標。

第1項。生意場

概述

Energy Focus，Inc.主要從事設計、開發、製造、營銷和銷售節能照明系統和控制器以及紫外線C光消毒(UVCD)產品。我們在商業市場和軍事海事市場(“MMM”)開發、營銷和銷售高品質發光二極管(“LED”)照明及控制產品和UVCD產品，並於2021年第四季度開始將產品擴展到消費市場。我們的使命是通過先進的LED改造和UVCD解決方案，使我們的客户能夠以更高的能效、生產力和人類健康來運行他們的設施、辦公室和家庭。我們的目標是成為LED和以人為本的照明(“HCL”)技術和市場領導者，滿足最苛刻的應用，其中性能、質量、價值、環境影響和健康被視為至高無上。我們專注於LED照明改造，將機構建築中主要用於室內照明的熒光燈、高強度放電(“HID”)照明和其他類型的燈更換為我們創新的高質量商用和軍用管狀LED(“TLED”)產品，以及其他用於商業和消費應用的LED和照明控制產品。2020年末，我們宣佈推出我們的UVCD產品組合。隨着初步開發完成，兩款產品現已投放市場，我們預計2022年將開發更多的UVCD產品。

2021年，我們繼續在2019年至2020年期間開始的轉型和轉型活動的基礎上再接再厲，尋求穩定和重新發展我們的業務。這些過渡努力包括2021年期間發生的以下關鍵事態發展：

•我們宣佈了為商業和住宅市場推出第二代EnFocus™電力線控制開關和晝夜照明系統的計劃，計劃於2022年推出。通過對EnFocus™開關和™燈進行相對簡單的升級，EnFocus LED電力線控制使建築物能夠利用現有佈線擁有可調光、色彩可調和晝夜節律的照明，而不需要鋪設額外的電纜或任何無線通信系統，與更換整個照明設備和整合額外的有線或無線通信相比，這是一種更簡單、更安全、負擔得起且環境可持續的解決方案。

•為了應對新冠肺炎疫情以及預期建築物、設施和家庭對衞生設施和衞生需求的增加，我們開發了先進的紫外線CD空氣消毒產品，既適用於消費市場，也適用於商業和工業市場。其中兩款產品從2021年第四季度開始供應：Nuvo™塔式空氣消毒器，用於辦公室和家庭的便攜式空氣消毒設備，以及Nuvo™Traveler空氣消毒器，用於車載和其他較小的封閉或個人空間的便攜式空氣消毒設備。計劃在2022年進行更多的NuVO™產品開發，因為我們預計將把我們正在進行的UVCD開發工作重新集中在商業和消費領域。

•我們繼續尋求更多的外部資金選擇和來源，以支持我們的增長戰略、計劃和倡議：

◦於2021年12月，吾等與若干機構投資者完成一項私募(“2021年12月私募”)，據此吾等同意發行及出售(I)1,193,185股本公司普通股、(Ii)預融資權證(“預融資權證”)以每股0.0001美元的行使價購買85,228股普通股及(Iii)認股權證(與預融資權證合稱“2021年12月認股權證”)，以按行使價每股3.52美元購買最多1,278,413股普通股。2021年12月私募的淨收益約為400萬美元。

◦在2021年第三季度，我們根據2021年對《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)的修正案，根據僱員保留税抵免申請了與我們2021年第二季度和第三季度僱主納税申請相關的約876,000美元的退税。我們在2021年第四季度收到了大約43.1萬美元，預計在審查我們修訂的納税申報文件後，將在2022年收到剩餘的資金。

◦2021年6月，我們完成了向某些機構投資者登記直接發行我們的普通股990,100股(“2021年6月股票發行”)。我們從2021年6月的股票發行中獲得的淨收益約為450萬美元；

◦於2021年4月，吾等與Streeterville Capital，LLC(“Streeterville”)訂立票據購買協議，根據該協議，吾等出售本金約為170萬美元的本金票據，並向其發行本金約為150萬美元的本票，淨收益約為150萬美元。

◦2021年4月，我們將公司與CrossRoads Financial Group，LLC的庫存融資安排的最高可用金額提高了50萬美元，總借款能力為350萬美元。

◦在2021年第一季度，我們在2020年根據CARE法案獲得的79.5萬美元的Paycheck Protection Program貸款(和相關利息)被小企業管理局免除。

在2021年，我們繼續擴大我們的工程能力，並投資於我們的照明和控制以及UVCD產品的知識產權組合，我們通過與新的照明機構和能源服務公司(“ESCO”)合作，擴大了我們的產品分銷網絡。我們還從2020年起繼續努力，通過密切管理整個公司的所有支出，同時投資於旨在重振銷售的新產品和戰略，從而簡化我們的運營。

在整個2021年，由於新冠肺炎疫情對經濟和建築入住率的持續影響，我們再次經歷了商業銷售的放緩和持續疲軟，因為我們在醫療保健、教育以及商業和工業領域的客户擱置了照明改造項目或推遲了訂單下單。我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們的客户、供應商和物流供應商的影響，並評估政府正在採取的應對病毒傳播的行動。儘管目前對我們客户和我們的持續影響的重要性和持續時間仍不確定，業務從新冠肺炎疫情的影響中恢復的具體時間仍難以預測，但我們仍然樂觀地認為，隨着感染病例數量企穩或下降，設施資本預算將開始解凍，商業建築入住率將上升，我們的增長努力將進一步對我們的財務表現產生積極影響。

作為一個組織，我們將保持靈活，以應對宏觀經濟環境中潛在或持續的疲軟，同時尋求擴大銷售渠道並進入新市場，如UVCD和消費市場，我們相信這些市場將提供額外的增長機會。我們計劃通過開發和推出新的創新產品來實現盈利，例如我們的EnFocusTM電力線控制系統，我們的紅帽®我們致力於開發應急電池備用管狀LED和我們的Nuvo™紫外線CD產品，並執行我們的多渠道銷售戰略，該戰略針對政府、醫療保健、教育以及商業和工業等關鍵垂直領域，並輔之以我們的營銷推廣活動和不斷擴大的渠道合作伙伴關係。我們還計劃繼續開發基於EnFocus的高級照明和照明控制應用程序TM該平臺旨在為消費者和商業市場提供服務，並將我們的UVCD產品組合重新聚焦於高增長機會。此外，我們打算繼續在我們的組織結構、決策、業務流程和政策、戰略採購活動和供應鏈實踐中應用嚴格的財務紀律，以幫助加快我們的盈利之路。

我們的行業

我們開發先進的LED照明和控制改造技術以及UVCD產品解決方案，使我們的客户能夠以更高的能效、生產力和人類健康來運行他們的設施和家庭。我們的目標是成為LED和HCL技術的領導者，通過提供高質量、節能、無閃爍、壽命長的LED燈和燈具產品，以及取代現有線性熒光燈、白熾燈、HID燈和燈具的照明控制，以及提供創新和有效的UVCD產品解決方案，幫助創造更健康、更安全的環境。

我們相信，這些應用代表了LED照明市場的重要部分，併為我們的目標商業、工業和MMM市場帶來了節能潛力。我們還認為，UVCD市場是一個日益增長的機會，即使在新冠肺炎大流行的影響消退後，人們仍將把重點放在健康、衞生和空氣質量上。

LED照明，特別是現有建築中熒光燈和白熾燈的LED改裝，代表着一個巨大且不斷增長的市場。美國能源部能效和可再生能源辦公室(DOE)於2020年發佈了一份題為《普通照明應用中發光二極管的採用》的報告，報告稱，從2016年到2018年，LED產品在所有應用中的安裝量都有所增加，將LED普及率提高到所有普通照明的30%。2019年，Navigant Research發佈了一份報告，得出結論，LED照明至少在一系列功能上與傳統照明技術相媲美，包括能效、壽命、多功能性和色彩質量，同時變得越來越具有成本競爭力。這份2019年的報告預測，到2035年，LED燈具和燈具的安裝普及率將大幅增長，達到約84%。能源和成本節約、環境考慮和人類健康推動了對LED照明日益增長的需求。

通過用LED燈管取代日光燈，能源消耗可降低50%以上，通過利用智能照明技術，包括帶有環境光和佔用傳感器的可調光TLED，可另外降低20%-30%(總計70%至80%以上)的能源消耗。出於這個原因，建築法規不僅要求LED，而且要求可調光LED。世界各國政府正在實施法規和標準，鼓勵使用LED照明，無論是智能照明還是傳統照明，以減少能源消耗，從而減少二氧化碳排放。我們自2019年以來的新產品研發投資一直專注於先進和智能照明技術，以利用這些趨勢，而EnFocus™

代表了這樣一個控制平臺，我們的目標是在未來的功能、應用和智能方面進行擴展。

人們也越來越意識到可見光和不可見光對人類健康和福祉的影響。Energy Focus一直是無閃爍技術領域的領先者，也是首批獲得保險商實驗室(UL)認證的公司之一®“)認證低於1%的光學閃爍。閃爍是指以電源頻率調製LED光的強度，眾所周知，它會導致頭痛、眼睛疲勞、疲勞、情緒觸發和其他健康問題，以及幹擾條形碼掃描儀等電子設備。Energy Focus不斷評估其他HCL照明和控制解決方案，靈感來自於不斷湧現的健康和健康益處。

智能照明或互聯照明正在顛覆LED行業，並提供新的增長機會。能源部將互聯照明定義為基於LED的照明系統，具有聯網(有線或無線)的集成傳感器和控制器，使系統內的照明產品能夠相互通信並傳輸數據。除了使燈光的強度和相關色温(CCT)能夠對環境光、一天中的時間和建築物居住者的活動做出反應外，連接還使建築物自動化功能遠遠超出照明範圍。藍光對人體晝夜節律的幹擾是眾所周知的。這可以通過晝夜照明或受控照明來緩解，這種照明能夠根據一天中的不同時間改變LED的強度或CCT，以便模擬自然光。由於照明設備在整個建築中無處不在，因此照明基礎設施是將這些功能和其他智能或連接的照明功能改造到現有建築中，並將這些功能設計到新建築中的理想工具。根據Market and Research的數據，全球智能照明市場預計將從2020年的134億美元增長到2025年的306億美元，複合年增長率為18%。

從我們一直收到的客户反饋來看，我們認為，由於目前市場上安裝相關技術的成本和複雜性，整體智能照明市場仍然很不發達，這意味着可以滿足客户需求的解決方案具有巨大的潛力，而且還可以負擔得起、易於安裝和安全。由於新冠肺炎大流行，這種興趣和需求在2020年至2021年期間大部分減弱，我們認為這主要推遲了而不是減少了我們在智能照明市場的機會。我們相信，我們的EnFocus™照明平臺可以有效地滿足晝夜節律和智能照明的需求，特別是對於現有建築物，這些建築物在實施其他複雜的照明控制系統方面缺乏經濟選擇或IT專業知識。

我們的UVCD技術和產品旨在為建築物、設施和家庭提供有效、可靠和負擔得起的UVCD解決方案。我們正在利用高劑量紫外線-C(“UV-C”)光的力量，通過各種Nuvo™空氣消毒器消費產品進行空氣消毒。這些產品旨在實現99.9%以上的空氣傳播病原體，如黴菌、細菌和病毒，包括流感和冠狀病毒的消毒。

雖然我們認為LED照明和智能照明市場規模巨大、增長迅速、滲透率不足，但近年來它的特點也是競爭加劇、市場領導地位發生變化以及對差異化產品採取激進的定價策略。我們克服這些挑戰的戰略是，首先開發先進、有影響力和以客户為中心的技術和產品。此外，我們專注於執行我們的多渠道銷售戰略，並結合不斷增長的銷售代表網絡開展教育活動，以推動與客户有效和頻繁的溝通，以便更好地瞭解和服務他們的需求。通過了解客户的呼聲，並融入圍繞發光二極管和智能照明的快速發展的技術，我們相信我們將繼續能夠通過獨特和新穎的產品開發出更好地滿足客户需求的解決方案，例如我們的可調光和可調照明和控制平臺EnFocus™，這些產品將為我們的客户帶來實質性的價值，並加速LED和智能照明的採用。

我們的產品

我們設計、開發、製造和營銷各種LED照明技術和UVCD產品和解決方案，以服務於我們的主要最終用户市場，包括：

為我們的目標商業市場服務的商業產品：

•紅帽®緊急備用電池TLED燈；

•EnFocus™電力線照明控制平臺，包括調光(DM)和色彩調諧(DCT)；

•LED替換燈具，包括用於線性熒光燈、筒燈的替換TLED，以及用於低間隔、高間隔和辦公應用的改裝套件；

•工業級LED基座燈；以及

•Nuvo™ 塔和努沃™旅行者便攜式紫外線CD空氣消毒器。

為美國海軍和盟國外國海軍服務的MMM LED照明產品：

•軍用級智能管®改裝和Invisitube™超低電磁幹擾；

•軍用級燈具，包括LED球燈、泊車燈、高架燈具和LED改裝套件。

我們的LED產品比熒光燈、白熾燈和HID燈等傳統照明產品更節能，我們相信它們可以通過提供財務、環境和人類健康方面的好處來改善客户的整體可持續發展狀況，包括實現顯著的長期能源和維護成本節約，減少碳排放，大幅減少翻新浪費，並提高建築物居住者的健康和生產力。

我們的UVCD解決方案旨在為企業和家庭提供有效且實惠的消毒產品，以有效降低各種空氣傳播病原體的感染風險，其中包括流感、冠狀病毒和黴菌。除了不含臭氧外，這些產品還旨在提供適當的劑量，有效地摧毀空氣中的病原體，同時通過我們正在申請專利的紫外線阻滯劑技術防止人類直接暴露在UV-C射線中。努沃人TM產品包括封閉式、自給式UV-C消毒裝置，可持續滅活病毒，同時降低空氣中的總病原體水平。

我們產品的主要特點如下：

•我們的許多產品使用專有或專利的光學和電子傳輸系統，以實現高效率和卓越的照明質量，以及經過驗證的極高產品可靠性記錄；

•我們的產品具有超長的壽命，我們的大多數產品都提供10年保修；

•我們的產品具有極低的閃爍，包括我們的500D系列產品，這是照明行業中第一個通過UL認證的產品®為“低光閃爍，小於1%”；

•我們的大部分產品都符合2007年《能源獨立與安全法案》規定的照明效率標準；

•我們的大多數產品都有資格享受某些州的商業消費者可享受的聯邦和州税收和退税優惠；以及

•我們的UVCD空氣消毒產品旨在滅活99.9%以上的空氣傳播病原體。

我們認為具有戰略競爭優勢的產品開發能力包括：

•具有長期的研究、工程和市場開發歷史，對照明技術和LED照明應用有廣泛而深入的瞭解；

•由經驗豐富的跨學科工程師組成的強大而精幹的團隊，構成了我們不僅在照明領域，而且在電氣、電子、光學、熱學、機械、通信、氣流和軟件技術方面的工程創新和能力的基礎；

•專注於開發和提供高質量、具有價格競爭力的LED燈和周邊技術，以取代商業和住宅市場的熒光燈和HID燈和燈具；

•提供高品質和高性能的LED照明產品，具有可靠的歷史證明；

•強調圍繞LED照明和UVCD產品的專有和正在申請專利的技術；以及

•對LED照明產品在現有MMM、政府、商業和住宅建築市場的應用有深入的瞭解。

隨着我們尋求開發新的互聯照明LED解決方案，我們預計將繼續在智能、互聯和HCL研發以及渠道合作方面進行投資。照明控制，包括調光、傳感器和日光技術，可以產生顯著的節能和對人類健康的好處。我們相信，LED技術的可控性，以及我們在現有產品中集成更多佔用感應和其他控制的能力和計劃，將使我們能夠進一步區分我們的LED解決方案，併為我們的客户提供更大的非能源優勢。

銷售及市場推廣

我們與LED照明相關的創新技術和高質量性能要求我們繼續專注於教育我們的渠道合作伙伴以及最終用户，讓他們瞭解我們的技術和產品的好處和獨特的價值主張。我們LED照明和控制系統的主要目標客户是企業最終用户，以及可能將我們的產品融入他們的項目的承包商或ESCO。我們還通過代表我們產品的照明機構銷售產品，作為我們直銷努力的補充。我們擁有內部商業銷售人員和眾多代表Energy Focus產品的銷售機構。我們的目標是繼續擴大我們內部銷售團隊的覆蓋範圍，目前覆蓋中西部、東北部、南部、東南部和西南部地區，最終覆蓋全球所有地理區域

美國。我們的MMM銷售戰略利用了我們的品牌和過去的表現，並專注於教育我們的產品以及採購的便利性。

我們專注於行業垂直市場，在這些行業中，我們提供的高質量照明產品的經濟和非經濟利益(如健康和安全)以及技術規格最具吸引力。我們的LED和UVCD照明產品分為兩大市場類別，商業市場，傾向於關注質量、功效、總擁有成本和投資回報，以及MMM，它對耐用性和可靠性提出了更嚴格的軍事規格要求。我們還在2021財年進入消費市場，通過電子商務直接銷售，通過數字營銷戰略介紹我們的UVCD技術和產品，旨在為家庭和小企業提供有效和有影響力的消毒。我們預計，我們的多渠道銷售戰略將在未來繼續發展和擴大。

隨着我們軍用級智能管的推出®2011年，我們的產品取代了美國海軍艦艇上的雙英尺熒光燈，軍工產品的銷售額佔了我們總銷售額的大部分。自2019年4月管理層更迭以來，我們一直專注於改進MMM產品的設計，以顯著降低產品成本，同時保持所需的性能。這些努力使我們贏得了投標和提案，幫助我們在2020年實現了MMM銷售的增長，抵消了我們的商業業務由於新冠肺炎疫情的影響而經歷的一些疲軟。儘管軍事資金在2021年全年保持不變，但我們繼續贏得投標和提案，這對我們全年的MMM銷售做出了貢獻，儘管水平低於2020年。雖然由於其更大的潛力和規模，我們繼續積極地追求我們業務的商業方面的增長，但MMM業務確實為我們提供了繼續銷售的機會，除了驗證我們的產品質量和加強我們在市場上的品牌信任。

我們在2010年推出了我們的第一個商業LED照明產品。從那時起，我們一直在建立和擴大我們的商業和工業市場，在這些市場上，我們提供的高質量照明產品的經濟和非能源效益和技術規格令人信服，特別是對於企業垂直市場中的關鍵任務設施，如醫療保健、老年護理、教育以及商業和工業空間。例如：

•考慮到醫院系統的全天候照明要求，我們相信我們的LED解決方案提供了經過驗證的質量、性能、長壽命、投資回報和低閃爍閃電，這對這一目標市場特別有吸引力。自2015年以來，我們一直是俄亥俄州東北部一家大型醫院系統的主要LED照明供應商和合作夥伴，由於我們繼續取得成功，我們能夠利用這種關係將業務擴展到全國更多的醫院系統。

•隨着我們倡導在學校使用低閃爍LED照明，無論是在能源效率方面，還是在創造健康有效的學習環境方面，我們都在繼續收到改造學區、學院和大學的訂單。

•低間隔和高間隔應用程序通常用於商業和工業市場，為大型零售店、倉庫和製造設施等大型開放區域提供照明。在過去的幾年裏，技術和成本的提高使得LED低間隔和高間隔應用在使用熒光或金屬鹵化物光源的傳統低間隔和高間隔應用中更具競爭力。特別是在工業市場，由於使用金屬鹵化物照明，通過改用我們的LED產品可以實現大量的能源和維護節省，我們相信我們在這一領域提供了有吸引力的產品。

除了我們的直接和間接銷售隊伍外，我們還推出了自己的電子商務網站，針對商業客户和零售消費者，同時也為客户提供融資選擇。我們相信，我們重新並繼續專注於多學科的技術創新和工程設計，以擴大產品功能和優勢，同時降低產品擁有成本，將繼續增強我們LED照明和UVCD產品的整體競爭力，併為我們提供戰略優勢和靈活性，以擴大我們的分銷渠道。

銷售集中度

2021年，兩家客户的淨銷售額佔43%，對美國海軍的主要分銷商的銷售額約佔淨銷售額的30%，對一家地區性商業照明改造公司的銷售額約佔淨銷售額的13%。如果將美國海軍對我們的主要分銷商的銷售與美國海軍對造船企業的銷售相結合，美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的38%。

2020年，兩家客户佔淨銷售額的62%，其中對美國海軍的主要分銷商的銷售額約佔淨銷售額的49%，對一家地區商業照明改造公司的銷售額約佔淨銷售額的12%。如果將美國海軍對我們的主要分銷商的銷售與美國海軍對造船企業的銷售相結合，美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的53%。

競爭

我們的LED照明產品與各種照明產品競爭，包括傳統光源，如緊湊型熒光燈和HID燈，以及其他TLED和全燈具LED照明產品。我們的競爭能力在很大程度上取決於我們產品的卓越性能、遞增收益和較低的總擁有成本。我們市場的主要競爭對手包括美國的大型燈具製造商和照明燈具公司，以及主要位於亞洲的TITE和LED更換燈具製造商，他們的財力可能大大超過我們，其成本結構佔銷售額的百分比可能遠低於我們。這些競爭對手可能會推出新的或改進的產品，這些產品可能會減少或消除我們產品的一些競爭優勢，並可能具有更低的定價。我們預計，我們產品的競爭還將來自提供更高能效、更低初始成本、更低維護成本或先進功能的新技術。我們與Signify Lighting、歐司朗Sylvania和GE Lighting等大型照明公司生產的LED系統以及LED Smart、革命照明技術、獵户座能源系統、Green Creative和Keystone Technologies等較小的製造商或經銷商競爭。其中一些競爭對手提供的產品具有與我們產品類似的性能特徵。

為了我們的NuvoTMUVCD空氣消毒器產品，我們期待在今天的市場上主要與戴森、Molekule、Puro、NovAerus和RxAir等空氣淨化器品牌競爭。我們相信，我們的專利和正在申請專利的產品設計，以及較低的總生命週期運營成本，將使我們的產品能夠以更及時和更節能的方式更強大、更有效地滅活病毒。

製造業和供應商

我們在俄亥俄州索倫的工廠通過內部製造和組裝相結合的方式生產我們的照明產品和系統，並根據我們的規格製造成品。我們的內部照明系統製造主要包括最終組裝、測試和質量控制。我們已經與幾家供應商合作，設計定製組件以滿足我們的特定需求。我們的質量保證計劃規定了在組裝過程的關鍵階段對所有子組件進行測試，以及對內部生產和通過第三方採購的成品進行測試。此外，我們還通過了9001-2015 ISO認證。

製造成本是通過將某些零部件的內部生產和外包生產以及特定產品線中的成品平衡給世界各地(主要是美國、馬來西亞、臺灣和中國)的少數供應商來管理的。在某些情況下，我們依賴一家供應商來採購某些部件、組件或成品。我們不斷嘗試改進我們的全球供應鏈實踐，以滿足客户在質量和數量方面的需求，同時控制我們的成本並實現目標毛利率，這包括評估額外的外包或進一步的內部生產外包，以保持或改善成本、質量和性能。2021年美國能源部的一份題為《2020年LED製造供應鏈》的報告指出，世界上大部分LED燈的生產和相當大一部分LED燈具的製造都發生在中國，而今天幾乎沒有LED燈的製造在美國進行。

我們的供應商主要集中在亞洲。由於新冠肺炎大流行對宏觀經濟的影響，在整個2021年，我們經歷了全球供應鏈和物流限制，影響了我們的庫存採購戰略，導致庫存和零部件庫存積累，以及運輸成本增加，以努力解決可用零部件短缺和零部件獲取週轉時間延長的問題。

在截至2021年12月31日的12個月中，一家離岸供應商約佔我們總支出的29%。截至2021年12月31日，同一離岸供應商約佔我們應付貿易賬款餘額的60%。

截至2020年12月31日的12個月，一家離岸供應商和一家國內供應商分別約佔我們總支出的21%和12%。截至2020年12月31日，同一離岸供應商約佔我們應付貿易賬款餘額的44%。

產品開發

在設計和開發行業領先的LED照明和UVCD產品時，產品開發一直是我們運營重點和競爭差異化的關鍵領域。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度生產總值開發支出分別為190萬美元和140萬美元。我們相信，我們以客户為中心的產品開發努力代表着更好地利用我們的研發投資，並旨在繼續專注於開發項目，以更及時地生產出更有影響力和差異化的產品和解決方案，以更快地為客户採用。

知識產權

我們的政策是在管理層認為適當的情況下，通過專利、許可協議、商標註冊、保密披露協議和商業祕密來保護我們的知識產權。我們的某些專利是我們目前產品線的關鍵。此外，我們還有各種未決的美國專利申請，以及向世界知識產權組織提交的各種未決的《專利合作條約》專利申請，這些申請是相關國家提交國家專利申請的基礎。我們頒發的專利將在不同時間到期，截止日期為2040年5月。專利保護期一般為自專利申請最早生效之日起二十年。但是，我們不能保證我們頒發的專利是有效的，或者我們申請的任何專利都將被頒發，我們的競爭對手或客户不會複製我們照明系統的方面或獲取我們認為是專有的信息。也不能保證其他公司不會獨立開發類似於我們的產品。我們製造、銷售或可能銷售我們產品的一些外國國家的法律並不像美國法律那樣保護產品的專有權。

保險

我們所有的財產和設備都有保險，我們相信這種保險是足夠的。此外，我們維持一般責任、產品召回和工人賠償保險的金額，我們認為這些金額與我們的損失風險和行業慣例一致。

合規性

此外，儘管法律沒有要求這樣做，但我們努力為我們的幾乎所有產品獲得認證。在美國，我們幾乎所有的產品都從UL那裏獲得認證®，Intertek Testing Services(“ETL®“)，或設計燈光聯盟(”DLC™“)。在美國以外的司法管轄區適當時，我們尋求為我們的產品獲得其他類似的國家或地區認證。雖然我們相信我們在電氣規範和安全標準方面的廣泛知識和經驗有助於認證批准，但我們不能確保我們能夠為我們的新產品獲得任何此類認證，或者如果認證標準被修訂，我們將能夠為我們現有的產品保持此類認證。

人力資本

截至2021年12月31日，我們有58名全職員工，他們都在美國，沒有兼職員工。在2021年12月31日，我們還有四個臨時承包商。我們的員工或承包商都不受集體談判協議的約束，我們認為我們與員工的關係是良好的。我們鼓勵和支持員工的成長和發展。通過與員工的持續績效和發展對話促進持續學習和職業發展，員工參加與工作職責相關的研討會、會議、正式教育和其他培訓活動可獲得報銷。

我們的核心價值觀是責任、信任、非凡、有趣、開放、正直和善良，這些價值觀強調了我們所做的一切，並推動了我們的日常互動。我們員工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情對在保持成功運營的同時維護員工安全提出了獨特的挑戰。通過團隊合作和我們管理層和員工的適應性，我們已經能夠將我們的一些公司辦公室員工轉變為全職在遠程地點高效工作，而其他員工則在遠程和混合辦公室工作，並確保為留在我們設施中的員工提供安全距離的工作環境。

我們的人力資本資源目標包括識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有和未來的員工。我們的年度獎金計劃和股權激勵計劃的主要目的是通過授予長期激勵薪酬獎勵來吸引、留住和激勵員工。

業務細分

我們目前在一個單一的業務部門運營，包括商業和MMM照明產品、控制器和UVCD產品的營銷和銷售。有關更多信息，請參閲本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註12“產品和地理信息”。

可用的信息

我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州索倫市奧羅拉路32000號B套房，郵編：44139。我們的電話號碼是440.715.1300。我們的網站地址是www.energyafus.com。我們提供我們網站的地址僅供投資者參考。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分，也不會以引用的方式併入本年度報告。通過我們的網站，我們在以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理的可行範圍內儘快免費提供我們的年度委託書、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(經修訂)第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修訂版。美國證券交易委員會建立了一個網站，其中包含這些報告，網址為Www.sec.gov.

第1A項。危險因素

與我們的業務相關的風險

新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的業務產生不利影響。

隨着聯邦、州和地方政府對這場公共衞生危機做出反應，新冠肺炎疫情繼續對美國經濟產生前所未有的影響，這場危機繼續帶來重大不確定性。這些不確定性包括但不限於，疫情對經濟、我們的供應鏈合作伙伴、運輸和物流提供商、我們的員工和客户的不利影響。隨着大流行的繼續，感染率隨着新的變種而振盪，對感染病毒的恐懼以及聯邦、州和地方當局為避免大規模人羣聚集或自我隔離而提出的建議或命令可能會復發或繼續增加，這已經影響並可能繼續影響我們的供應鏈以及我們的客户基礎。疫情的持續影響可能對我們的短期和長期收入、收益、流動性和現金流造成實質性不利影響，可能需要採取重大行動應對，包括但不限於員工休假、裁員、工廠或其他運營關閉、費用削減或產品定價折扣，所有這些都是為了減輕這些影響。疫情對我們業務和財務業績的持續影響程度將在很大程度上取決於未來的發展，包括疫情在美國境內傳播的持續時間，包括新的變種，疫苗計劃的時機和成功，對資本和金融市場的影響，以及對消費者信心和支出的相關影響，所有這些都是高度不確定和無法預測的。這種情況正在迅速變化，可能會出現我們目前不知道的其他影響。

我們依賴於我們的行政領導、管理和關鍵員工。我們的獨立首席執行官董事目前擔任臨時首席執行官，我們正在尋找新的首席執行官。在尋找、吸引和留住新首席執行官方面的延誤或其他挑戰可能會對我們的業務產生不利影響。

2022年1月，我們的首席獨立執行官董事接替了我們原來的首席執行官，擔任臨時首席執行官，同時正在尋找新的長期首席執行官。我們能夠吸引和留住一位技能高超的首席執行官，以便抓住我們面臨的機會，這一點非常重要。對合格高管的競爭可能會很激烈，擁有必要知識和經驗的人數量有限。在這種情況下，我們可能會拖延或無法為我們的組織招聘和保留合適的領導人。如果我們不能吸引和留住一位合格的首席執行官，或者不能及時這樣做，可能會對我們的經營業績和股票價格產生重大不利影響。

如果我們不能吸引或留住合格的人才，我們的業務和產品開發努力可能會受到損害。

由於我們的組織結構非常精簡，我們高度依賴我們的高級管理層和其他關鍵人員。我們未來的成功將取決於我們吸引、留住、培養和激勵合格的行政、技術、銷售、營銷、運營、財務和管理人員的能力，這些人員的競爭非常激烈。在我們試圖快速發展業務的同時，吸引、留住合格人員並給予適當薪酬可能尤其困難，尤其是考慮到我們精益的成本結構，以及由於新冠肺炎疫情的影響導致勞動力市場收緊，這導致對員工的競爭加劇。失去或未能吸引、聘用和留住任何此類人員可能會推遲產品開發週期、擾亂我們的運營、增加我們的成本，或者以其他方式損害我們的業務或運營結果。我們也不為我們的任何高級職員或其他僱員保留“關鍵人物”保險單，也沒有僱傭合同。

我們依賴股權和債務融資來運營我們的業務，並將在短期內需要額外的融資，我們可能無法以有利的條件或根本不能籌集到資金，而我們在需要時無法獲得資金可能會迫使我們推遲、縮減或取消我們的業務計劃，甚至停止或削減我們的業務。

在截至2021年12月31日的一年中，我們報告淨虧損790萬美元，並依賴於融資的可用性來繼續我們的業務。

2021年12月，我們與某些機構投資者完成了2021年12月的私募，以每股3.52美元的收購價出售了1,193,185股我們的普通股。我們還向相同的機構投資者出售了2021年12月的認股權證，包括：(I)預融資權證，以每股0.0001美元的行使價購買85,228股普通股；(Ii)額外的權證，以每股3.52美元的行權價購買總計1,278,413股普通股。2021年12月私募的淨收益約為400萬美元。

截至2021年12月31日，2021年12月，仍有1,363,641股尚未發行的認股權證，加權平均行權價為每股3.30美元。截至2021年12月31日，沒有一份2021年12月的認股權證被行使。2022年1月，所有預付資助權證全部行使。行使2021年12月剩餘的未償還認股權證可為我們提供總計高達450萬美元的現金收益。

2021年6月，我們完成了2021年6月的股票發行，向某些機構投資者發行和出售了990,100股普通股，收購價為每股5.05美元。我們從2021年6月的股票發行中獲得的淨收益約為450萬美元。

於2020年8月11日，我們與CrossRoads Financial Group，LLC(“庫存融資”)和Faces Southwest L.L.C.(d/b/a FSW Funding)(“應收賬款融資”，以及與庫存融資一起，“信貸融資”)簽訂了循環信貸額度。應收賬款融資能力為250萬美元，庫存融資能力(從300萬美元)增加到2021年4月的350萬美元。截至2021年12月31日，我們在庫存安排和應收賬款安排下的現金約為270萬美元，債務餘額分別為120萬美元和100萬美元。此外，截至2021年12月31日，我們的應收賬款餘額為120萬美元，總庫存餘額為1090萬美元。截至2022年2月28日，我們的現金約為30萬美元，信貸安排項下的未償還淨餘額總額約為160萬美元。此外，截至2022年2月28日，我們的應收賬款餘額為70萬美元，總庫存餘額為1060萬美元。根據符合條件的應收賬款金額，我們動用應收賬款融資的能力是有限的，根據我們符合條件的庫存的價值，我們利用庫存融資的能力是有限的。一旦發生違約事件，包括但不限於未能及時付款或違反貸款協議中規定的任何條款，信貸安排項下未償還預付款和利息的償還速度可能會加快。信貸安排以我們的資產作抵押，並須遵守慣常的正面及負面營運契諾及違約，限制負債、留置權、公司交易、股息及關聯交易等。信貸安排的到期日為8月11日, 2022年不能保證該設施將以商業上合理的條件更新或更換，或者根本不能保證。

即使在信貸安排下獲得借款，我們也可能無法從我們的業務中產生足夠的現金流或能夠借入足夠的資金來維持我們的業務。因此，我們在2022年可能需要更多的外部資金，並將繼續審查和尋求外部資金來源，包括但不限於：

•獲得傳統或非傳統投資資本組織或個人的融資；

•通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金；以及

•以更符合我們的商業模式和資本需求的貸款條款獲得債務融資。

不能保證我們將以可接受的條件、及時或根本不能獲得資金。獲得額外融資包含風險，包括：

•我們可能無法以令人滿意的條款獲得額外的股權融資，我們能夠發行的任何股權都可能導致現有股東的股權被稀釋，並擁有優先於我們普通股的權利、優惠和特權；

•貸款或其他債務工具可能有管理層或我們的董事會(“董事會”)不能接受的條款或條件，如利率、限制性契約和管制或撤銷條款；以及

•目前資本市場的環境，加上我們的資本限制，可能會阻礙我們獲得足夠的債務融資。

此外，如果我們找不到一位常任首席執行官，以令人滿意的條件或根本就很難獲得額外的融資。如果我們在能夠產生收入水平來滿足我們的財務需求之前，無法獲得維持業務所需的額外融資，我們將需要推遲、縮減或取消我們的業務計劃，並進一步減少我們的運營成本和員工人數，這每一項都將對我們的業務、未來前景和財務狀況產生實質性的不利影響。缺乏額外融資也可能導致我們無法繼續作為持續經營的企業，迫使我們出售某些資產或停止或削減我們的業務，因此，公司的投資者可能會失去他們的全部投資。

我們的獨立註冊會計師事務所對我們截至2021年12月31日的財政年度的經審計財務報表的意見包含在本年度報告中，其中包含與我們作為持續經營企業繼續經營的能力有關的修改意見。

我們的獨立註冊會計師事務所對我們截至2021年12月31日的年度經審計財務報表的意見包括一項修改，指出我們的運營虧損和負現金流，以及在產生足夠的現金來履行我們的義務和維持我們的運營方面的不確定性，使人對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生了極大的懷疑。此外，我們的財務報表附註3“重組”載於第二部分第8項“財務

本年度報告中的“聲明和補充數據”包括披露，説明存在的情況令人對我們作為一家持續經營的企業在合理時期內繼續經營的能力產生重大懷疑。

雖然我們繼續尋求資金來源和可能籌集資本的交易，但不能保證我們將成功地完成這些努力，或者能夠解決我們的流動性問題或消除我們的運營虧損。如果我們無法產生足夠的現金或獲得足夠的額外資金，我們將需要縮減或大幅調整我們的業務計劃，進一步減少我們的運營成本和員工人數，或者停止或削減我們的業務。因此，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響，我們可能無法繼續作為一家持續經營的企業。如果我們無法繼續經營下去，我們可能不得不清算我們的資產，並可能獲得低於該等資產在我們經審計的綜合財務報表上的列報價值，投資者很可能會損失他們的全部或部分投資。我們的財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整。

我們有運營虧損的歷史，隨着我們繼續努力增加銷售額，並在盈利水平上精簡我們的運營，未來將會出現虧損。

我們過去發生過重大虧損，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營淨虧損分別為790萬美元和600萬美元。截至2021年12月31日，我們的累計赤字為1.387億美元，現金約為270萬美元，而截至2020年12月31日的累計赤字為1.309億美元，現金約為180萬美元。

為了讓我們的業務有利可圖地運營，我們需要增加我們的銷售額，保持成本控制紀律，同時平衡我們新產品線的發展和潛在的長期收入增長，繼續努力降低產品成本，進一步提高運營效率，併為盈利和引人注目的LED照明和控制以及UVCD產品開發和執行戰略產品線。有一種風險是，我們恢復盈利的戰略可能不會像我們想象的那樣成功，或者可能不會像我們預期的那樣迅速發生。我們可能在短期內需要額外的融資，如果我們的業務沒有達到預期的盈利水平和速度，或者我們在實現預期的盈利水平和速度方面遇到了意想不到的延遲，我們將繼續需要額外的資金，這些資金可能都不會以有利的條款提供，或者根本不會，可能需要我們出售某些資產或停止或削減我們的業務。

雖然我們正試圖使我們的客户基礎多樣化，但我們歷史上很大一部分收入來自少數客户，失去其中一個客户，或他們對我們產品的需求減少，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

從歷史上看，我們的客户羣高度集中，少數客户佔我們淨銷售額的很大一部分。2021年，兩個客户佔淨銷售額的43%。我們對美國海軍的主要分銷商和美國海軍的一家主要造船公司的總銷售額佔2021年淨銷售額的38%。2020年，兩家客户的淨銷售額佔比為62%。我們對美國海軍的主要分銷商和美國海軍的一家主要造船公司的總銷售額佔2020年淨銷售額的53%。

我們通常沒有與我們的客户簽訂長期合同，承諾他們購買任何最低數量的我們的產品，或要求他們繼續與我們做生意。我們可能會因為各種原因而失去任何一個重要客户的業務，其中許多原因是我們無法控制的，包括新冠肺炎疫情的影響、政府資助及回扣計劃水平的變化、我們無法遵守政府承包法律法規的行為、客户的採購策略或他們的照明設備改造計劃發生變化、產品規格的變化、額外的競爭對手進入特定市場、我們未能跟上技術進步和降低成本的步伐以及我們的專業聲譽受到損害等等。

我們正試圖通過增加銷售代表和其他潛在的營銷夥伴關係以及我們的直接面向客户的銷售戰略來擴大和多樣化我們的客户基礎，並減少對一個或幾個客户的依賴，以及擴大我們以消費者為中心的產品供應，包括我們對UVCD領域的關注，但我們不能保證我們的努力一定會成功。我們預計，在可預見的未來，有限數量的客户將繼續佔我們收入的很大一部分。如果我們繼續與我們的重要客户做生意，我們的集中度可能會導致我們的業績發生變化，因為我們無法控制他們購買的時間或數量。重要客户可能會在很少或根本沒有通知的情況下停止或大幅減少與我們的業務往來，這可能會在特定時期對我們的運營業績和現金流產生不利影響。

從歷史上看，我們經歷了漫長的銷售週期，以及新客户向我們大量購買LED產品的緩慢增長。鑑於我們經營的照明市場競爭激烈，我們一直試圖在定價與我們的產品在品牌聲譽和性能方面獲得的優質溢價之間取得平衡。因此，添加新的

客户通常是一個緩慢的過程，將新客户的銷售額提高到更重要的水平通常需要很長一段時間。隨着我們繼續開發更多以客户為中心的新產品，如EnFocus™和Nuvo™，我們希望既能更快地增加新客户，又能讓我們的客户更快地擴大他們的採購水平。我們的UVCD產品組合還擴展了我們傳統的政府和商業市場，包括消費者市場，增加了我們營銷努力的範圍和費用。然而，不能保證客户對這些新產品或已經開發或正在開發的任何其他產品的接受度或性能更快。

如果我們目前與少數第三方開發合作伙伴和供應商合作研發和採購的關鍵組件和成品無法獲得或價格上漲，或者如果我們的開發合作伙伴、供應商或交付渠道無法滿足我們在質量、數量和及時性方面的要求，我們在市場上的收入和聲譽可能會受到損害，這將損害我們的業務黨衞軍。

為了努力降低研發和製造成本，我們將某些零部件的研發和生產以及我們產品線中的成品外包給世界各地的少數供應商，主要是美國、馬來西亞、臺灣和中國大陸。我們通常通過採購訂單購買這些獨家或有限來源的產品，我們與此類供應商有有限的保證供應安排。雖然我們相信這些部件和產品有替代來源，但我們選擇這些特定供應商的依據是他們能夠以經濟實惠的價格提供高質量的產品，滿足我們的規格，並在預定的時間範圍內交付。我們不能控制這些供應商投入到我們業務上的時間和資源，我們也不能確保這些供應商會履行他們對我們的義務。如果我們管理第三方產品開發工作的能力不成功，或者我們的供應商未能及時或以令人滿意的質量水平履行其義務，我們可能會遭受銷售損失或延遲，銷售商品成本增加，收入或利潤率下降，以及我們在市場上的聲譽受損，所有這些都將對我們的業務產生不利影響。隨着對我們產品的需求波動，這種波動可能很難預測，我們可能不需要持續的庫存水平，這可能會給我們的供應商帶來財務困難，或者他們可能需要將產能轉移到其他地方。過去，由於供應商交付限制和對組件可用性的擔憂，我們不得不購買對我們的產品製造至關重要的某些組件，這些組件超過了我們估計的近期需求，未來我們可能需要這樣做。因此，我們已經，並可能需要繼續, 投入額外營運資金，以支持在合理時期內可能無法用於生產可銷售產品的大量零部件和原材料庫存，我們可能需要增加過剩和過時的庫存儲備，以滿足這些過剩數量，特別是在對我們產品的需求達不到我們預期的情況下。

我們可能容易受到意想不到的產品開發延遲、價格上漲和付款條款變化的影響。採購組件和產品的價格以及運輸成本的大幅上漲可能會導致我們的產品價格上漲，這可能會減少對我們產品的需求或使我們更容易受到競爭的影響。此外，如果我們無法將運營成本的增加轉嫁給我們的客户，利潤率和盈利能力可能會受到不利影響。因此，失去所有或其中一家供應商可能會對我們的運營產生重大不利影響，直到找到替代供應商為止。

此外，照明行業的整合可能導致一個或多個現有供應商被競爭對手收購，使我們無法繼續以具有競爭力的價格採購關鍵零部件和產品。

我們還可能被徵收適用於在外國製造的材料的各種進口税和關税，並可能受到各種其他進出口限制以及其他影響國際貿易的考慮或事態發展的影響，包括經濟或政治不穩定、關税、運輸延誤和產品配額。在某些情況下，這些國際貿易因素會對零部件的成本產生影響，從而對製成品的成本以及我們產品的批發和零售價格產生影響。

我們依靠與獨立航運公司的安排，從國外供應商那裏交付我們的產品。這些航運公司未能或無法交付產品或無法提供運輸或港口服務，即使是暫時的，也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還可能受到全球物流能力限制、燃料成本上升和安全成本增加而導致的貨運附加費增加的不利影響。

如果我們不能實施增加銷售和控制費用的計劃，以有效地管理未來的增長，我們的盈利目標和流動性將受到不利影響。

我們能否實現預期的增長取決於普通照明市場中高質量LED照明和控制的採用情況、我們的UVCD產品在健康的家庭和工作空間市場中的採用情況以及我們影響和適應這些採用率的能力。這些市場的持續增長速度是不確定的，為了增加我們的銷售額，我們可能需要：

•管理組織複雜性，確保有效和及時的溝通；

•拓展我們現有管理、工程和銷售團隊的技能和能力；

•增加有經驗的高級管理人員；

•吸引、留住合格員工並給予適當補償；

•充分維護和調整支持我們業務的運營和財務控制；

•擴大研發、銷售和營銷、技術支持、分銷能力、製造計劃或行政職能和能力；

•維護或建立更多的製造設施和設備，並獲得足夠的第三方製造資源，以充分滿足客户需求或降低製造成本；以及

•管理日益複雜的供應鏈，以維持充足的材料供應，並按時交付到我們的製造設施。

這些努力擴大我們的業務，無論是在規模方面，還是在服務的客户基礎多樣性方面，都可能會給我們的資源帶來巨大的壓力。我們已經實施了全面的成本節約舉措，以減少我們的淨虧損，並緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的懷疑。這些舉措提高了效率，精簡了我們的運營，但我們繼續虧損，可能需要額外的資金或進一步削減成本來管理流動性。

我們未來可能的增長可能會超出我們目前的能力，需要在某些功能領域進行快速擴張。我們可能缺乏足夠的資金來適當擴張或產生鉅額支出，因為我們試圖擴大我們的資源，並對我們的業務進行我們認為是實現短期和長期增長目標所必需的投資。這類投資需要時間才能完全投入運營，我們可能無法足夠快地擴張，以利用目標市場機會。除了我們自己的製造能力外，我們越來越多地利用合同製造商和原始設計製造商(“ODM”)為我們生產產品。無論是通過我們的設施還是通過第三方製造商的設施，擴大產品線和產能也存在固有的執行風險，這可能會增加成本，降低我們的經營業績，包括設計和建設成本超支、生產過程良率較低和質量控制降低。如果我們無法為任何必要的擴張提供資金或有效地管理我們的增長，我們可能無法充分滿足需求，我們的支出可能會在收入沒有按比例增加的情況下增加，我們的利潤率可能會下降，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們不能平衡客户需求和產能，我們的運營結果、財務狀況和業務可能會受到損害。

隨着我們的客户基礎和客户對我們產品的需求發生變化，以及我們推出新產品，我們必須能夠調整我們的生產能力，以滿足需求。我們正在不斷採取措施，滿足我們對產品的製造能力需求。如果我們無法按目標速度增加或減少產能，或者與調整產能水平相關的不可預見的成本，或者我們的全球供應鏈或物流因新冠肺炎疫情、勞動力轉移或能源政策等可能性而發生意外中斷，我們可能無法實現我們的財務目標。此外，隨着我們推出新產品並進一步改進現有產品，我們必須平衡上一代產品的生產和庫存與新產品的生產和庫存，無論是我們還是我們的合同製造商生產的產品，以保持一個能夠滿足客户需求的產品組合，並降低上一代產品、相關原材料和工具發生成本減記的風險。

如果客户需求沒有以預測的速度實現，我們可能無法縮減製造費用或間接成本以滿足需求。這可能導致較低的利潤率，減記我們的庫存，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，如果產品需求減少或我們未能準確預測需求，我們的結果可能會受到不利影響，原因是工廠利用率降低導致成本上升，從而導致單位生產的固定成本上升。此外，我們為提高報價交貨提前期所做的努力可能會相應地減少訂單積壓。積壓水平的下降可能會導致我們季度間淨銷售額和經營業績的更大變異性和更少的可預測性。

如果我們不能有效地與成本結構較低或資源較多的公司競爭，或與進入我們目標市場的新競爭對手競爭，我們的銷售將受到不利影響。

照明行業競爭激烈。在我們銷售先進照明系統的高性能照明市場，我們的產品與許多供應商提供的採用傳統照明技術的照明產品展開競爭。我們更高質量和價值的先進照明和控制系統也面臨着來自質量較低的商品照明產品的競爭，因為客户可能對購買價格過於敏感。在MMM產品的銷售方面，我們與少數有資質的軍用照明燈具供應商競爭。在某些商業應用中，我們通常與大型照明公司生產的LED系統競爭。我們的主要競爭對手包括Signify、歐司朗Sylvania、LED Smart、革命照明技術、獵户座能源系統、Green Creative和Keystone Technologies。其中一些競爭對手提供的產品具有與我們產品類似的性能特徵。我們的許多競爭對手都是規模更大、更成熟的公司，擁有更多的資源來投入研發、製造和營銷，以及更高的品牌認知度。此外，從零部件供應商那裏購買更大單元量的較大競爭對手可能能夠談判降低成本，從而使他們能夠向最終客户提供更低的價格。此外，進入照明行業的門檻相對較低，以及許多照明產品的專有性質有限，也允許新的競爭對手以更低的成本輕鬆進入該行業。

在我們的每個市場，我們還預計LED組件製造商，包括那些目前為我們提供LED的製造商，可能會尋求與我們競爭。我們競爭對手的照明技術和產品可能比我們的產品更容易被客户接受。此外，如果我們的一個或多個競爭對手或供應商合併，競爭格局的變化可能會對我們的競爭地位產生不利影響。此外，在我們市場競爭加劇的情況下，我們可能需要進一步降低價格以保持競爭力。如果我們沒有有效的競爭，或者如果我們在沒有相應降低成本的情況下降低價格，我們的淨銷售額、利潤率和盈利能力以及我們未來的成功前景可能會受到損害。

我們與獨立代理商和銷售代表合作，獲得我們淨銷售額的一部分，如果未能激勵、保留和管理我們與這些第三方的關係，或終止這些關係，可能會導致我們的淨銷售額下降，並損害我們的業務。

過去，我們奉行代理驅動的銷售渠道戰略，以擴大我們在美國各地的市場佔有率。因此，在當時，我們增加了對獨立銷售代理渠道的依賴，以營銷和銷售我們的LED照明和控制產品。此外，這些機構還為終端用户提供技術銷售支持。目前與我們代理商簽訂的協議一般不是關於代理商產品組合的獨家協議，這意味着他們可以銷售我們競爭對手的產品。我們未來達成的任何此類協議都可能有類似的條款。我們的代理商可能沒有動力或沒有成功地追求他們可以獲得的銷售機會，或者他們可能更願意銷售或更熟悉我們競爭對手的產品。如果我們的代理商沒有實現我們的銷售目標，或者這些關係的發展需要大量的時間，我們的收入可能會下降，無法增長，或者增長得不像我們預期的那樣快，從而實現盈利和業務增長。在2020年和2021年期間，我們大幅減少了對代理商的依賴，並將我們的代理商關係重新聚焦於那些既互惠互利又具有戰略重要性的產品。儘管我們相信，隨着時間的推移，我們的代理戰略將增加獨立代理和銷售代表的作用，但使用內部銷售人員的直銷仍佔我們銷售額的很大一部分，我們的代理計劃可能需要更長的時間才能對我們的經營業績做出顯著貢獻。

此外，我們的代理協議通常是短期的，任何一方都可以取消，而不會產生重大的財務後果。終止或無法以可接受的條件談判延長這些合同可能會對我們產品的銷售產生不利影響。此外，我們不能確定我們或最終用户是否會對他們的表現感到滿意。如果這些代理商大幅改變與我們的條款，或改變他們的最終用户關係，可能會對我們的淨銷售額和利潤產生影響。

如果我們的LED照明和控制技術或我們的UVCD產品未能獲得市場的廣泛接受，或者我們無法隨着新技術和市場趨勢的出現而有效應對，我們的競爭地位以及我們創造收入和利潤的能力可能會受到損害。

為了在我們各自的LED照明和控制技術以及我們的UVCD產品市場上取得成功，我們依賴於市場對我們現有LED照明和控制技術的持續接受，建立對我們新的UVCD產品的市場接受，包括在消費和商業市場。儘管LED照明以及空氣和表面衞生產品的採用持續增長，包括應對新冠肺炎大流行和衞生意識的提高，但用於一般照明的LED照明產品和用於空氣和表面衞生的UVCD產品仍處於市場採用的早期階段，仍然有限，並面臨重大挑戰。潛在客户可能不願採用LED照明產品作為傳統照明技術的替代產品，或採用UVCD產品作為替代產品

與市場上現有的其他現有照明光源和環衞工藝相比，傳統化學環衞的初始成本較高，或與新穎性、可靠性、有用性、質量和成本效益有關的風險較大。經濟和市場條件的變化也可能使傳統的照明和衞生技術更具吸引力。例如，某些地區或國家的能源價格下降可能有利於能效較低的現有照明技術，從而降低這些地區LED照明產品的採用率。儘管LED照明和UVCD技術的性能不斷提高和成本降低，但客户對LED照明和UVCD產品的好處的認識有限，缺乏被廣泛接受的LED照明和UVCD產品標準，以及客户不願採用LED照明和UVCD產品，可能會大大限制對LED照明和UVCD產品的需求。即使是傾向於採用節能照明技術或新的或增加的衞生技術的潛在客户也可能推遲投資，因為LED照明和UVCD產品繼續經歷着快速的技術進步。上述任何情況都可能對我們的經營業績產生不利影響，並限制我們的市場機會。

此外，我們將需要跟上LED照明和控制技術以及UVCD空氣和表面衞生技術的快速變化，不斷變化的客户要求、新產品的推出和競爭對手的成本削減以及不斷髮展的行業標準，如果我們不能及時做出反應，任何這些都可能使我們現有的產品過時。開發、引入和接受採用先進技術的新的、重新設計的或降低成本的產品是一個複雜的過程，受到許多不確定性的影響，包括：

•提供資金以維持適當的發展努力；

•實現製造商業上可行的設備所需的技術突破，並反過來通過知識產權保護這些突破；

•我們對市場需求預測的準確性；

•我們預測、影響或應對不斷髮展的標準的能力；

•接受我們的新產品設計；

•某些市場對新技術的接受程度；

•將其他所需的技術進步與照明產品相結合，如控制；

•是否有合格的研究和開發人員；

•我們及時完成產品的設計和開發；

•我們有能力開發可重複的工藝，以生產足夠數量、具有所需規格和具有競爭力的成本的新產品；

•我們有效地將產品和技術從開發轉移到製造的能力；以及

•我們的產品被市場接受。

我們可能會在推出這些產品方面遇到延誤。我們還可以投入大量資源開發最終不成功的新技術或產品。

如果發現LED以外的有效新光源或UVCD以外的有效衞生新技術並將其商業化，我們目前的產品和技術可能會變得不那麼有競爭力或過時。如果其他人開發的創新專有照明或衞生技術優於我們的技術，或者如果我們未能準確預測技術、定價和市場趨勢，解決市場飽和和客户困惑，及時以我們自己開發的新的可靠產品和對現有產品的增強做出迴應，並獲得市場對這些產品和增強的廣泛接受，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能無法實現足夠的淨銷售額增長來實現或保持盈利。

我們的經營業績可能會因難以預測和不在我們控制範圍內的因素而波動。

我們過去的經營業績可能不是未來業績的準確指標，您不應依賴此類業績來預測我們未來的業績。我們的經營業績過去波動很大，未來也可能波動。可能導致波動的因素包括：

•總資本支出、週期性和其他經濟狀況的變化，包括通脹壓力，或各行業的國內和國際需求；

•大客户訂單的時間安排，我們可能對這些訂單的可見性有限，無法控制；

•我們產品的競爭，包括新競爭者的進入和有競爭力的價格的大幅下降；

•我們有效管理營運資金的能力；

•我們在當前和目標市場，特別是那些我們經驗有限的市場，創造更多需求的能力；

•我們有能力及時、經濟地滿足客户的需求；

•勞動力和材料的定價和可用性；

•新產品的質量檢測和可靠性；

•我們無法根據需求的變化以及可能為促進我們的增長而發生的支出的時間和意義來調整某些固定成本和費用；

•宏觀經濟、地緣政治和健康方面的關切，包括新冠肺炎疫情；

•需求和收入的季節性波動；以及

•來自外國供應商的零部件供應中斷。

不景氣的整體經濟狀況可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務對美國國內和國外的總體經濟狀況的變化很敏感。經濟增長緩慢或經濟下滑，特別是影響建築和建築翻新的經濟下滑，或導致最終用户減少或推遲購買照明產品、服務或改造活動，將對我們的業務、現金流、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。特別是，LED照明改造項目往往需要大量的資本承諾，隨着時間的推移實現的成本節約將抵消這一承諾。因此，無論是由於經濟因素，還是由於股票或債務市場的狀況，可用資本的缺乏都可能導致對我們產品的需求減少。需求的下降可能會對我們滿足營運資金要求和增長目標的能力產生不利影響，或者可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

客户可能無法從我們那裏獲得融資進行購買。

我們的一些客户需要融資才能購買我們的產品，而初始投資比傳統照明產品所需的投資更高。這些客户可能無法獲得購買我們產品所需的資金並履行他們對我們的付款義務，這可能會對我們的產品相對於前期成本較低的產品的吸引力產生不利影響，並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。不能保證第三方金融公司會為我們的客户提供資金。

我們業務的很大一部分依賴於政府資金的存在，這些資金可能無法在未來使用，可能會導致銷售額減少，並對我們的業務造成損害。

我們的一些客户依賴政府資金，包括美國和外國盟國海軍和美國軍事基地。如果這些客户或潛在客户中的任何一個由於可用資金水平或預算優先順序的變化而放棄、減少或推遲計劃中的LED照明改造項目，將對我們創造產品銷售的機會產生不利影響。

我們的產品可能存在缺陷，或者它們可能安裝或操作不正確，這可能會減少這些產品的銷售或導致對我們的索賠。

儘管進行了產品測試，但在我們現有或未來的產品中可能會發現缺陷。這可能會導致淨銷售額確認或損失的延遲、現有庫存的減記或銷燬、未能支付與產品召回或其他索賠相關的全部成本的保險回收、重大保修、支持和維修成本、轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力以及損害我們與客户的關係。這些問題的發生還可能導致聲譽和品牌受損，或延遲或失去市場對我們照明產品的接受，並可能損害我們的業務。此外，我們的客户可以指定我們必須滿足的質量、性能和可靠性標準。如果我們的產品不符合這些標準，我們可能會被要求更換或返工。在某些情況下，我們的產品可能包含未檢測到的缺陷或只有在裝運後才顯露出來的缺陷。即使我們的產品符合標準規格，我們的客户也可能嘗試將我們的產品用於不是為其設計的應用程序中，或者在沒有正確設計或製造的產品中使用，從而導致產品故障並造成客户滿意度問題。

我們的一些產品使用線路電壓(例如120伏或240伏交流電壓)，在發生短路或其他故障時，會增加觸電、受傷或死亡的風險。我們的照明產品中的缺陷、集成問題或其他性能問題可能會導致最終用户的人身傷害或財務或其他損害，或者可能損害市場對我們產品的接受度。我們的客户和最終用户也可以要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，辯護也很可能是耗時和昂貴的，而針對我們或行業內其他人的此類索賠所產生的負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響。

我們為LED照明產品提供一到十年的保修期，為UVCD產品提供一年的保修期。儘管我們相信我們的儲備是適當的，但我們正在對新產品和新技術的未來可靠性進行預測，我們可能會遇到保修索賠的變化性增加。由於保修費用和與客户支持相關的成本上升，保修索賠增加可能會導致重大損失。

我們行業的特點是大力保護和追求知識產權和立場，這可能導致曠日持久和昂貴的訴訟。我們過去從事過訴訟，未來可能需要進行訴訟，以加強我們的知識產權或確定他人專有權利的有效性和範圍。訴訟也可能是必要的，以對抗其他人對侵權或無效的索賠。此外，我們可能需要針對購買知識產權資產的個人和團體進行辯護，這些個人和團體的唯一目的是提出侵權索賠，並試圖從像我們這樣的公司那裏獲得和解。訴訟可能會推遲開發或銷售工作，訴訟或任何類似訴訟中的不利結果可能會使我們承擔重大責任，要求我們從他人那裏獲得有爭議的權利許可，或者要求我們停止營銷或使用某些產品或技術。我們可能無法以可接受的條款獲得任何許可(如果有的話)，並可能嘗試重新設計那些包含涉嫌侵犯知識產權的產品，這可能是不可能的。如果確定我們侵犯或挪用了另一方的知識產權，我們還可能不得不賠償某些客户。解決任何知識產權訴訟索賠的成本，包括法律費用和費用以及管理資源的轉移，無論索賠是否有效，都可能是巨大的，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

我們時不時地受到侵犯或挪用第三方知識產權的索賠或指控，將來也可能如此。針對此類主張進行辯護的代價高昂，知識產權訴訟往往涉及複雜的事實和法律問題，結果不可預測。我們可能被迫以不利的條款獲得此類第三方知識產權的權利(如果有權利可用)，支付損害賠償金，將被指控的產品修改為非侵權產品，或完全停止銷售適用的產品。

我們可能會受到機密信息被盜或濫用的影響，這可能會損害我們的業務和運營結果s.

我們面臨着其他人試圖未經授權訪問我們的信息技術系統的情況，我們在這些系統上保留着專有和其他機密信息。我們的安全措施可能會因外部方的工業或其他間諜活動、員工錯誤、瀆職或其他原因而被破壞，因此，未經授權的一方可能會訪問我們的系統。此外，我們的信息技術系統面臨的這些風險也適用於公司使用的第三方服務提供商的信息技術系統。此外，外部各方可能試圖通過其他方式訪問我們的機密信息，例如，通過欺詐性誘使我們的員工泄露機密信息。我們積極尋求防止、檢測和調查任何未經授權的訪問，儘管我們盡了最大努力也偶爾會發生這種情況。我們可能不知道有任何這樣的准入，或者無法確定其規模和影響。此類事件導致我們的商業祕密和其他機密商業信息被竊取、腐敗或未經授權使用或發佈，可能會對我們的競爭地位造成不利影響，我們在研究和開發方面的投資可能會減少。我們的業務可能會受到嚴重幹擾、廣泛的負面宣傳和客户流失，我們可能會遭受法律責任和金錢或其他損失。

我們的業務是國際化的，在國際市場上開展業務也會面臨風險。

我們將某些零部件以及某些產品線中的成品的生產外包給美國以外不同地區的少數供應商，包括馬來西亞、臺灣和中國大陸。儘管我們目前沒有從美國以外的客户那裏獲得大量銷售，但我們將外國盟軍海軍作為潛在機會，以增加我們的MMM產品的銷售，以及有限數量的外國地理市場，我們預計這些市場將隨着時間的推移而擴大。

國際商業運營受到固有風險的影響，其中包括：

•難以通過外國法律制度執行協議和收回應收款；

•監管要求、關税和其他貿易壁壘、限制或中斷的意外變化；

•潛在的不利税收後果；

•流行病、大流行或其他傳染性暴發的局部影響，如新冠肺炎大流行；

•遵守美國《反海外腐敗法》、其他國家類似的反賄賂法律以及其他各種各樣的法律所帶來的負擔；

•美國和我們所在的其他國家的進出口許可證要求和限制；

•在一些國家暴露於不同的法律標準，減少對知識產權的保護；

•貨幣波動和限制；以及

•政治、社會和經濟不穩定，包括戰爭和戰爭威脅、恐怖主義行為、流行病、抵制、貿易削減或其他商業限制。

如果我們不能預見和有效管理這些風險，這些因素可能會對我們的業務運營產生實質性的不利影響。

與法律和監管事項相關的風險

我們可能會受到針對我們的法律索賠或我們的索賠，這些索賠可能會對我們由此產生的財務業績產生重大影響。

在任何給定的時間，我們都可能受到與我們的產品、知識產權、供應商、客户、員工、股東、分銷商、銷售代表和我們資產的銷售有關的訴訟或索賠，這些訴訟或索賠的處置可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。訴訟的結果很難評估或量化。訴訟可能導致被告支付大量損害賠償金。如果我們因這些或其他類型的訴訟而被要求支付鉅額損害賠償和費用，我們的業務和運營結果將受到不利影響。無論針對我們的任何索賠是否有效，或者我們是否負有責任，索賠可能是昂貴的辯護，並可能從我們的運營中轉移時間和金錢。可能根本沒有保險，或保險金額不足以支付與上述或其他事項有關的任何責任。對於任何索賠，超出我們的保險覆蓋範圍的判決或其他責任可能會對我們的業務和我們的運營結果產生不利影響。

如果我們不遵守政府合同法律法規，我們的業務可能會受到影響。

我們很大一部分收入來自對美國、州、地方和外國政府及其各自機構的直接和間接銷售。與政府客户的合同須遵守各種採購法律和條例、有資格簽訂此類合同的商業先決條件、會計程序、知識產權程序以及與合同的形成、管理和履行有關的合同規定，這些規定可能規定有利於政府的各種權利和補救辦法，而這些權利和補救辦法通常不適用於商業合同，也不適用於商業合同。不遵守這些法律、法規或我們政府合同中的條款可能會導致訴訟、施加各種民事和刑事處罰、終止合同、沒收利潤、暫停付款或暫停未來的政府合同。如果我們的政府合同被終止，如果我們被暫停政府工作，或者如果我們競爭新合同的能力受到不利影響，我們的業務可能會受到影響，其中包括銷售損失、任何政府行動或處罰的成本、我們聲譽的損害以及無法收回我們在開發和營銷供MMM使用的產品方面的投資。

如果我們無法獲得並充分保護我們的知識產權，或者我們的產品受到侵犯他人知識產權的指控，我們將產品商業化的能力可能會受到很大限制。

我們認為我們的技術和工藝是專有的。如果我們不能充分保護或執行我們技術的專有方面，競爭對手可能會利用我們的專有技術。因此，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們通過專利、版權、商標和商業祕密法律、員工和第三方保密協議以及類似手段來保護我們的技術。儘管我們做出了努力，但其他各方可能會試圖披露、獲取或使用我們的技術。我們的競爭對手也可能能夠獨立開發出與我們的產品大體相當或更好的產品，或者略微修改我們的產品。此外，一些外國的法律並沒有像美國的法律那樣充分地保護我們的所有權。因此，我們可能無法在美國或國外充分保護我們的所有權。此外，不能保證我們將獲得我們已經申請或獲得的額外專利，或者我們將能夠獲得我們未來可能需要支持我們的業務的第三方的專利或其他知識產權的許可。如果將來無法獲得某些專利或第三方專利和其他知識產權的權利，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能會受到限制。

我們在美國有顯著的淨營業虧損和税收抵免結轉(“税務屬性”)。根據聯邦税法，我們可以延續和使用我們的税收屬性來減少我們未來的美國應税收入和税收負債，直到這些税收屬性根據修訂後的1986年國內税法(IRC)到期。IRC第382節和第383節規定了在IRC定義的所有權發生變化的情況下，我們針對未來美國應税收入利用我們的税務屬性以及某些內在損失的能力的年度限制。與我們過去的融資交易或我們股票所有權的其他未來變化相關的股票發行，可能超出我們的控制範圍，可能會導致IRC目的所有權的變化。所有權的這種變化可能會進一步限制我們使用税收屬性的能力。因此，任何此類事件都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

遵守環境、健康、安全和其他法律法規的成本可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。

我們受到廣泛的環境、健康、安全和其他法律法規的約束。這些法律法規對空氣排放、廢水儲存、處理和排放、危險或有毒物質的使用和處理、廢物處理做法、環境污染的補救以及員工的工作條件等方面提出了越來越嚴格的環境、健康和安全保護標準和許可要求。一些環境法，如1980年的《綜合環境響應、補償和責任法案》、《清潔水法》以及美國各州和世界各地其他司法管轄區的類似法律，對環境補救費用、自然資源損害、第三方索賠和其他費用施加了連帶責任，而不考慮最初行為的過錯或合法性，這些人促成了有害物質向環境中的排放。我們還可能受到未來法律或法規的影響，包括為應對能源、氣候變化、地緣政治或類似關切而實施的法律或法規。這些法律可能會影響原材料的採購以及我們產品的製造和分銷，並對我們可以在某些地理位置銷售的產品施加限制和其他要求。

我們可能面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險。

對氣候變化日益增長的擔憂可能會導致施加額外的法規或限制，我們可能會

成為臣民。一些政府或政府機構已經或正在考慮對

應對氣候變化。美國和我們運營所在的其他司法管轄區的新立法或法規的結果可能會導致對某些活動提出新的或額外的要求、費用或限制。遵守這些氣候變化倡議也可能給我們帶來額外的成本，其中包括增加生產成本、增加税收、減少排放限額或增加對生產或經營的限制。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。我們可能無法收回遵守新的或更嚴格的法律和法規的成本，這可能會對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。

如果我們的照明系統不符合某些認證和合規標準，我們的淨銷售額可能會受到不利影響。

我們被要求遵守有關我們產品中材料的某些法律要求。儘管我們沒有意識到有任何努力以我們無法遵守的方式修訂任何現有法律要求或實施新的法律要求，但如果發生此類修訂或實施，我們的淨銷售額可能會受到不利影響。

此外，儘管法律沒有要求這樣做，但我們努力為我們的幾乎所有產品獲得認證。在美國，我們幾乎所有的產品都從UL那裏獲得認證®，ETL®，或Dlc™。在美國以外的司法管轄區適當時，我們尋求為我們的產品獲得其他類似的國家或地區認證。雖然我們相信我們在電氣規範和安全標準方面的廣泛知識和經驗有助於認證批准，但我們不能確保我們能夠為我們的新產品獲得任何此類認證，或者如果認證標準被修訂，我們將能夠為我們現有的產品保持此類認證。此外，儘管我們沒有意識到有任何努力修改任何現有的認證標準或實施新的認證標準，使我們無法維持現有產品的認證或獲得新產品的批准，但如果發生此類修訂或實施，我們的淨銷售額可能會受到不利影響。

如果我們未來在財務報告的內部控制方面遇到實質性的弱點，或者未能以其他方式保持有效的財務報告系統和流程，我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果，或者無法遵守上市公司的要求，這可能導致我們的普通股價格下跌，並損害我們的業務。

作為一家向美國證券交易委員會報告的上市公司，我們必須遵守交易所法案和2002年薩班斯-奧克斯利法案的報告要求，包括第404(A)條，該條款要求我們每年對我們的內部控制系統進行評估和報告。

我們不能確定我們未來在財務報告的內部控制方面不會有實質性的弱點，或者我們是否會成功地補救我們發現的任何弱點。此外，我們迄今制定的內部控制程序和系統可能還不夠充分。因此，有一種合理的可能性是，重大弱點可能會導致我們的賬目或披露的錯誤陳述，從而導致我們的財務報表出現重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述將無法及時防止或發現，或導致我們未能履行及時提交定期財務報告的義務。任何這些失敗都可能導致不良後果，可能對我們的業務產生實質性的不利影響，包括對我們普通股的市場價格產生不利影響，美國證券交易委員會可能對我們採取行動，

根據我們的債務協議，可能出現的違約、股東訴訟、股票退市、我們聲譽的普遍損害以及大量管理和財務資源的轉移。

我們在運營中嚴重依賴信息技術，任何重大故障、弱點、中斷或安全漏洞都可能阻礙我們有效地運營業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們嚴重依賴我們的信息技術系統，包括我們的企業資源規劃(“ERP”)和客户關係管理(“CRM”)軟件，覆蓋了我們的業務和公司職能，包括我們的供應鏈管理、債務支付、數據倉儲以支持分析、財務系統、會計系統和其他各種流程和程序，其中一些流程和程序由第三方處理，以及線索生成、客户跟蹤、客户尋找等。我們還嚴重依賴遠程溝通工具，如Microsoft Teams和Zoom來適應遠程工作環境和外部會議。

我們高效管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。如果我們遇到系統使用問題，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。這些系統的故障、維護問題、系統轉換、備份故障、缺乏升級或過渡到新平臺的資源的問題或缺乏資源的損害或中斷，以及我們無法控制的情況(包括但不限於火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞、網絡攻擊、病毒或人為錯誤)可能導致但不限於交易錯誤、處理效率低下、數據丟失、無法生成及時的美國證券交易委員會報告、銷售和客户流失以及運營效率降低。此外，如果客户或公司的專有信息被此類事件泄露，我們和我們的客户可能會遭受財務和聲譽損害。此類問題的補救可能會導致重大的計劃外資本投資，任何損害或中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與投資我們普通股相關的風險

作為一隻交易清淡的股票，公開流通股相對較少，我們普通股的市場價格波動很大，無論我們的經營業績如何，都可能下降。

我們的普通股交易稀少，我們的公開流通股相對較少，這增加了股價的波動性，使投資者很難在不對我們的股價產生實質性影響的情況下在公開市場上買賣股票。自2021年初以來，我們的市場價格從1.14美元的低點到9.64美元的高點不等，並繼續經歷大幅波動。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。可能導致我們股價大幅波動的因素可能包括，其中包括：

•財務狀況和經營業績的實際或預期變化；

•總體經濟狀況和趨勢；

•重要客户的增加或流失以及重要客户購買的時機；

•我們有效實施增長計劃的能力，包括新產品，以及相關費用的重要性和時機；

•意想不到的減值和其他減少我們收益的變化；

•本行業的整體情況或趨勢；

•新競爭者進入或退出我們的目標市場；

•任何訴訟或法律要求；

•我們可能獲得的任何額外融資的條款和金額(如果有)；

•不利於宣傳的；

•關鍵人員的增減；

•地緣政治變化、全球健康關切和宏觀經濟變化；

•任何選擇跟蹤我們普通股的證券或行業分析師對我們經營業績估計的變化或建議的變化；

•在經歷了一段快速增長期後的市場預期；

•由於交易增加而導致的波動性增加對我們股票價格的潛在影響；

•可能影響市場對我們股票價值的看法的全行業新聞事件；以及

•我們或我們的股東出售我們的普通股，包括我們的董事和高級管理人員的銷售。

由於我們的普通股交易清淡，尋求在公開市場買賣一定數量的我們股票的投資者可能無法在一個或多個交易日內做到這一點，股東可能難以在任何給定時間以當時的價格在市場上出售所有股票。任何買賣我們大量股票的嘗試都可能對我們的股價產生重大影響。此外，由於我們的普通股交易稀少，而且我們的公開流通股相對較少，因此

我們股票的市場價格可能會受到任何關於我們或我們行業的新聞、評論或謠言的不成比例的影響，無論消息來源或真實性如何，這也可能導致波動性增加。

此外，在過去，在一家公司的證券市場價格出現波動之後，經常會對這些公司提起證券訴訟。我們股票市場價格的波動也可能增加監管審查的可能性。如果對我們提起證券訴訟，或我們面臨的任何監管調查或行動可能導致鉅額費用、轉移我們管理層的注意力和資源以及不利的宣傳，無論對我們提出的任何索賠的是非曲直或任何此類訴訟或訴訟的最終結果如何。

我們可以在沒有股東批准的情況下發行額外的普通股或優先股，或者發行條款或權利高於現有股東的新證券，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們預計需要額外的資金來支持未來的運營，包括我們的研究、開發、銷售和營銷活動。我們被授權發行50,000,000股普通股，其中截至2022年3月14日已發行和已發行6,453,777股，優先股5,000,000股，其中截至2022年3月14日已發行和已發行876,447股。我們的董事會有權在不採取行動或股東投票的情況下，根據納斯達克的規則發行授權但未發行的普通股和優先股。此外，如果我們通過發行股權證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權百分比將會減少，如果發行的股權證券是優先股，新優先股的持有人可能擁有比我們現有股東更高的權利，這可能對我們現有股東的權利和我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，為了在未來籌集額外資本或收購業務，我們可能需要發行可轉換或可交換為我們普通股或優先股股票的證券。如果我們通過發行債務證券籌集更多資金，這些債務證券的持有者將擁有一些優先於我們現有股東的權利，這些債務證券的條款可能會對我們的運營施加限制，併為我們創造大量利息支出，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。任何此類發行的價格都可以反映出我們普通股當時的交易價格的折讓。這些發行可能會稀釋我們現有的股東，並導致我們普通股的市場價格下降。

行使已發行認股權證購買我們的普通股，或將我們A系列可轉換優先股的股票轉換為普通股，可能會稀釋我們普通股股東的所有權利益。

在過去的融資活動中，我們發行了可轉換優先股和認股權證，以購買我們的普通股。行使部分或全部未發行認股權證購買我們的普通股，或轉換部分或全部未發行的A系列可轉換優先股，可能會稀釋我們股東的所有權利益。任何在行使認股權證或轉換A系列優先股時可發行的普通股的出售，都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，預期行使認股權證或轉換A系列可轉換優先股可能會壓低我們普通股的價格。

如果我們不遵守納斯達克的持續上市要求，可能會對我們普通股的價格及其流動性產生不利影響。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市。我們必須遵守納斯達克繼續上市的要求，包括股東權益、市值、最低投標價格和公司治理等要求，才能保持這樣的上市地位。不能保證我們將能夠遵守適用的上市要求。

我們過去曾收到納斯達克的通知，通知我們不符合繼續上市的要求，儘管在每一種情況下，我們後來都能夠重新遵守。於2019年1月，吾等收到納斯達克上市資格審核人員(“職員”)的函件，通知吾等在過去30個交易日，本公司普通股的收市價連續30個交易日低於根據納斯達克上市規則第5550(A)(2)條(“買入價規則”)所規定的每股最低買入價1.00美元。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們的普通股在收到恢復遵守投標價格規則的通知後的180天內，在1.00美元以上的天數內交易。

2019年5月15日，我們收到工作人員的來信，通知我們，我們的普通股再次不符合投標價格規則。2019年10月15日，公司正式請求從2019年11月12日起延長180天，以重新獲得合規。2020年4月16日，納斯達克宣佈，為了應對新冠肺炎疫情和相關的異常市場狀況，該公司已在2020年6月30日之前暫時免除了對投標價格規則等規則的遵守。因此，我們必須在2020年7月24日之前重新遵守投標價格規則，我們通過在2020年6月11日實施5股1股的反向股票拆分來實現這一點，提高了我們普通股的每股交易價格。我們的普通股於2020年6月12日開盤時在納斯達克開始分拆調整交易。

2020年8月17日，我們收到了一封員工的信，通知我們我們不再符合納斯達克上市規則第5550(B)(1)條的規定，該規則要求，如果上市公司不符合與上市證券市值或持續經營淨收益相關的替代合規標準(“最低股東權益規則”)，則必須保持至少250萬美元的股東權益。我們在截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中反映，截至2020年6月30日，我們的股東權益為1,714,000美元。基於我們及時提交的恢復合規計劃，納斯達克批准我們延期至2021年2月15日，以重新遵守最低股東權益規則。根據提交給工作人員的計劃的一部分，我們成功地修改了我們的未償還認股權證，並於2020年12月將140萬美元的權證負債重新歸類為股權。截至2020年12月31日，我們的股東權益為4,255,000美元。2021年1月20日，我們收到了工作人員的來信，通知我們，納斯達克已經有條件地確定我們已經重新符合最低股東權益要求，可以繼續在納斯達克資本市場上市。截至2021年12月31日，我們的股東權益為620.9萬美元。

於2021年12月21日，吾等收到本公司之員工函件，通知本公司，如先前所披露，因一名董事董事向董事會及審計與財務委員會辭職，本公司未能遵守納斯達克上市規則第5605條之規定，該規則要求本公司審計與財務委員會至少由三名董事組成，根據納斯達克之規則及適用法律，所有董事均為獨立人士。通函對公司於納斯達克資本市場上市並無即時影響。信中進一步規定，根據納斯達克上市規則第5605(C)(4)條，吾等有權享有治療期以恢復遵守納斯達克上市規則第5605條，該治療期將於我們下一屆年度股東大會日期和2022年11月11日之前屆滿，或者，如果下一屆年度股東大會在2022年5月10日之前舉行，則治療期將於2022年5月10日屆滿。董事會已開始物色一名新的獨立董事，預計他將在我們的審計和財務委員會任職，否則董事會將任命一名現有的獨立董事來填補該委員會的空缺。2022年2月24日，本公司宣佈額外委任兩名獨立董事，其中一名獲委任填補審計及財務委員會的空缺，使本公司符合納斯達克上市規則第5605條的規定。

如果我們不繼續遵守納斯達克的持續上市要求，那麼我們可能會被從納斯達克資本市場摘牌。如果我們被摘牌，可能會對我們普通股的價格和我們的流動性產生負面影響。如果我們從納斯達克資本市場退市，並且我們的普通股不能在另一家交易所上市，我們的普通股可以在場外交易公告牌上報價，或者在“粉單”上報價。因此，我們可能面臨嚴重的不利後果，其中包括：

•我們證券的市場報價有限；

•確定我們的普通股是“細價股”，這將要求經紀自營商在我們的普通股交易中遵守更嚴格的規則，並可能導致我們證券二級交易市場的交易活動減少；

•新聞數量有限，分析師對該公司的報道很少或根本沒有；

•我們將不再有資格獲得州證券註冊要求的豁免，這可能要求我們遵守適用的州證券法；以及

•今後發行額外證券(包括根據表格S-3的簡短登記聲明)或獲得額外融資的能力下降。

由於這些因素，我們普通股的價值可能會大幅下降。

我們從未為我們的普通股支付過股息，我們預計在可預見的未來也不會支付任何現金股息。

我們從未宣佈或支付過普通股的股息，也沒有預期在可預見的未來支付任何現金股息。我們目前打算保留未來的收益，如果有的話，為我們的業務運營和擴張提供資金。未來是否派發現金股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、財務狀況、經營業績、資本要求、資本結構戰略和我們的董事會認為必要的其他因素。

根據特拉華州法律取消對我們董事的金錢責任，以及我們的董事和高級管理人員所擁有的賠償權利的存在，可能會導致公司的鉅額支出，並可能阻止針對我們的董事和高級管理人員的訴訟。

我們的公司註冊證書在特拉華州法律允許的範圍內，免除了我們的董事因違反董事的受託責任而對公司和我們的股東承擔的個人責任。此外，我們的章程規定，我們有義務在特拉華州法律授權的最大程度上賠償我們的任何董事或高級職員，並在某些條件的限制下，預支任何董事或高級職員在最終處置之前為任何訴訟、訴訟或法律程序辯護而產生的費用。這些賠償義務可能導致本公司產生鉅額支出，以支付我們董事或高級管理人員的和解或損害賠償費用，而我們可能無法收回這些費用。這些條款和由此產生的成本也可能會阻止我們就違反受託責任對我們的任何現任或前任董事或高級管理人員提起訴訟，並可能同樣阻止我們的股東對我們的董事和高級管理人員提起衍生訴訟，即使此類訴訟如果成功，可能會使我們或我們的股東受益。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目 2. 特性

根據一份將於2022年6月30日到期的租賃協議，我們的主要行政辦公室和製造設施位於俄亥俄州索倫市一個約11.7萬平方英尺的設施內。我們相信，這一設施足以支持我們目前的運營。該公司預計到期後簽訂一份新的租約，我們相信該租約將足以滿足我們預期的運營。

第三項。法律程序

我們可能會不時捲入因正常業務過程而引起的法律訴訟。見本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所載截至2021年12月31日的財務報表附註15“法律事項”。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第二部分

第五項。註冊人普通股市場，相關股東事項，和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克資本市場上交易，代碼為“EFOI”。

股東

截至2022年3月14日，我們的普通股約有59名登記持有人，然而，我們的大量股東在經紀賬户中以“街頭名義”持有他們的股票。因此，他們不會出現在我們的轉讓代理維護的股東名單上。

分紅

我們沒有宣佈或支付任何現金股息，也不預期在不久的將來支付現金股息。

第六項。[已保留]

第7項。管理層對公司財務狀況和業績的討論與分析運籌學

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們的綜合財務報表(“財務報表”)及其相關説明閲讀，這些報表包括在本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中。

概述

Energy Focus，Inc.主要從事設計、開發、製造、營銷和銷售節能照明系統和控制器以及紫外線C光消毒(UVCD)產品。我們在商業市場和軍事海事市場(“MMM”)開發、營銷和銷售高品質發光二極管(“LED”)照明及控制產品和UVCD產品，並於2021年第四季度開始將產品擴展到消費市場。我們的使命是通過先進的LED改造和UVCD解決方案，使我們的客户能夠以更高的能效、生產力和人類健康來運行他們的設施、辦公室和家庭。我們的目標是成為LED和以人為本的照明(“HCL”)技術和市場領導者，滿足最苛刻的應用，其中性能、質量、價值、環境影響和健康被視為至高無上。我們專注於LED照明改造，將機構建築中主要用於室內照明應用的熒光燈、高強度放電照明和其他類型的燈更換為我們創新的高質量商用和軍用管狀LED產品，以及其他用於商業和消費應用的LED和照明控制產品。2020年末，我們宣佈推出我們的UVCD產品組合。隨着初步開發完成，兩款產品現已投放市場，我們預計2022年將開發更多的UVCD產品。

由於競爭加劇和價格侵蝕，LED照明行業在過去幾年中發生了巨大變化。自2016年以來，我們在軍事業務和商業領域都感受到了這些行業力量，在商業領域，我們的無閃爍TLED主要是10年保修，價格溢價很高。最近幾年，我們專注於重新設計我們的產品，以降低成本，並在適當的情況下鞏固我們的供應鏈，以增強購買力，從而使我們的產品定價更具競爭力。儘管做出了這些努力，我們的傳統產品仍然面臨激烈的定價競爭和市場上產品功能的融合。這些趨勢並不是Energy Focus獨有的，越來越多的行業同行面臨挑戰，退出LED照明，出售資產，甚至倒閉，這就證明瞭這一點。

除了繼續按計劃降低成本外，我們應對這些趨勢的戰略是用差異化的產品和解決方案創新我們的技術和產品供應，提供更大、更獨特的價值。具體的例子如下我們開發的產品包括紅帽®我們的應急備用電池集成了EnFocus™，這是我們於2020年推出的新的可調光/色彩可調照明和電力線控制平臺，以及我們計劃於2022年推出的面向商業和住宅市場的第二代EnFocus™電力線控制開關和晝夜照明系統。在2022年，我們還計劃擴大和提升我們的RedCap的表現® 產品線。我們相信，我們修改後的市場營銷戰略更側重於直銷營銷，有選擇地擴大覆蓋全國各地的渠道合作伙伴網絡，並傾聽客户的聲音，從而帶來了更好、更有影響力的產品開發努力，我們相信這些努力最終將轉化為更大的可尋址市場和更大的銷售增長。

Energy Focus UVCD解決方案旨在為企業和家庭提供有效且實惠的消毒產品，以有效降低感染風險，改善室內空氣質量。除了不含臭氧外，這些產品還旨在預防人體直接暴露在UV-C射線下的風險。努沃人TM產品包括封閉式、自給式UV-C消毒裝置，可持續滅活病毒，同時降低空氣中包括細菌和黴菌在內的總體病原體水平。我們相信Energy Focus UVCD解決方案能夠以高效和安全的價格提供負擔得起的持續消毒。我們相信，UVCD產品將為我們打開一個新的、新興的和相當大的市場，並擴大我們的銷售和增長潛力。

在2019年之前，該公司經歷了顯著的銷售下滑、運營虧損和庫存增加。從2019年開始，進行了重大的重組工作。公司更換了整個高級管理團隊，大幅減少了非關鍵支出，最大限度地減少了公司正在採購的庫存，極大地改變了董事會(“董事會”)和高管團隊的組成，並在整個公司範圍內招聘了新的部門領導人。所採取的節約成本的努力包括採取分階段行動降低成本，以儘量減少現金的使用。最初的行動包括裁撤某些職位，重組銷售組織和獎勵計劃，精簡高級管理團隊，進一步精簡業務，削減管理層薪酬，以及外包某些職能，包括供應鏈和營銷的某些要素。

在2020年和2021年期間，我們繼續看到這些重新啟動努力帶來的成本節約效益，以及在2020年和2021年期間完成的一些戰略採購項目。2022年2月，我們還增加了兩名經驗豐富的高管加入我們的董事會，他們擁有豐富的照明和消費品行業經驗。我們相信，2020年和2021年所做努力的持續勢頭，以及新產品和創新產品的開發和推出，以及擴大的銷售團隊和分銷網絡，將隨着時間的推移，為公司帶來更好的銷售和利潤表現。

我們在2020年第二季度推出了獲得專利的EnFocus™平臺，儘管在新冠肺炎疫情的影響下，我們的客户的照明項目持續大幅延遲和放緩，但我們繼續從市場獲得積極的反饋。EnFocus™平臺提供兩個立即可用的產品系列：提供可調光照明解決方案的EnFocus™DM和同時提供可調光和色彩可調照明解決方案的EnFocus™DCT。EnFocus™通過對EnFocus™開關和LED燈進行相對簡單的升級，使建築物能夠利用現有佈線擁有可調光、色彩可調和晝夜節律的照明，而不需要鋪設額外的數據線或任何無線通信系統，與更換整個照明設備和整合額外的有線或無線通信相比，這是一種更加安全、負擔得起和環境可持續的解決方案。

此外，為了應對新冠肺炎疫情，以及預期建築物、設施和家庭對衞生設施和衞生的需求將會增加，我們開發了先進的紫外線CD空氣消毒產品，既適用於消費市場，也適用於商業和工業市場。其中兩款產品從2021年第四季度開始供應：Nuvo™塔式空氣消毒器，一種用於辦公室和家庭的便攜式空氣消毒設備，以及Nuvo™Traveler空氣消毒器，一種用於車載和其他較小場所的便攜式空氣消毒設備。我們計劃在2022年進行更多的NuVO™產品開發，因為我們預計將把我們正在進行的UVCD開發工作重新集中在消費者和商業領域。

在2021年期間，我們的MMM業務繼續面臨着由於政府資金延遲獲得和美國海軍獎勵的時間安排而造成的挑戰，幾個預期中的項目面臨着一再和持續的延遲。我們繼續從美國海軍和政府部門尋求機會，將這種波動性降至最低。在我們之前的MMM業務中，為降低產品供應成本所做的重大努力使我們在提高生產效率的同時具有更強的競爭力。這些努力使我們能夠繼續贏得投標和提案，幫助我們在整個2020年實現MMM銷售的增長，抵消了我們當年在商業業務中經歷的一些疲軟。此外，在2020年第四季度，我們成為總務署(GSA)的批准供應商，我們的許多產品現在都列在GSA網站上，供所有聯邦和軍事機構查看和訂購我們的產品，這是我們希望進一步開發的渠道。雖然我們繼續積極尋求增加我們的商業產品的銷售，但MMM業務為我們提供了持續的銷售機會，除了驗證我們的產品質量和加強我們在市場上的品牌信任。然而，由於新冠肺炎疫情對商業銷售的持續影響導致產品組合的影響，我們目前的財務業績在一定程度上是由我們的MM銷售的波動推動的，並反映了這種波動。

與此同時，我們繼續尋求更多的外部資金替代方案和來源，以支持我們的增長戰略、計劃和倡議。我們計劃通過開發和推出EnFocus等新的創新產品來實現盈利TM和我們的UVCD產品，並進一步利用我們獨特的專有技術，如RedCap®執行我們的多渠道銷售戰略，以政府、醫療保健、教育以及商業和工業等關鍵垂直領域為目標，並輔之以我們的營銷推廣活動和不斷擴大的渠道合作伙伴關係。我們還計劃繼續開發基於EnFocus的高級照明和照明控制應用程序TM旨在同時服務於消費者和商業市場的平臺。此外，我們打算繼續在我們的組織結構、業務流程和政策、戰略採購活動和供應鏈實踐中應用嚴格的財務紀律，以幫助加快我們的盈利之路。

儘管在整個2021年期間繼續取得進展，但該公司的業績反映了由於漫長和不可預測的銷售週期、MMM和商業客户改造預算和項目啟動的意外延誤以及意外的供應鏈問題所造成的挑戰，所有這些都因2020年初以來的新冠肺炎疫情而加劇。照明行業也一直存在激烈的價格競爭。我們繼續虧損，我們有大量的累積赤字，這繼續讓人懷疑我們是否有能力在2021年12月31日繼續作為一家持續經營的企業。

特別是新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們公司產生重大的經濟和商業影響。在整個2021年，在2020年放緩之後，我們看到商業銷售持續疲軟，原因是醫療保健、教育以及工商部門的客户因新冠肺炎疫情的影響推遲了訂單下單，導致我們的客户因預算原因暫停或推遲了照明改造項目

以及入住率的不確定性。全球供應鏈和物流挑戰進一步加劇了客户項目的放緩，並影響了我們響應客户和供應商時間表的庫存戰略。

我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們的客户、供應商和物流供應商的影響，並評估政府為遏制和應對病毒傳播而採取的行動。全球供應鏈和物流限制正在影響我們的庫存採購戰略，導致庫存和零部件的積累，以努力管理可用零部件的短缺和獲得零部件的較長交貨期。全球物流網絡的中斷也影響了我們的交貨期和將產品從第三方供應商高效且經濟高效地運輸到我們設施的能力。目前對我們的影響的意義和持續時間仍然不確定。新冠肺炎疫情對市場驅動者、我們的客户、供應商或物流提供商的重大不利影響可能會顯著影響我們的經營業績。我們還計劃繼續積極關注、評估和分析新冠肺炎疫情的持續影響，並隨時準備調整我們的組織結構、戰略、計劃和流程以應對。

由於形勢在不斷演變，我們無法合理估計新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況造成的最終影響。新冠肺炎疫情的持續和政府應對行動可能會對我們的業務以及我們的客户、供應商和物流合作伙伴的業務造成進一步的中斷，並可能對我們的短期和長期收入、收益、流動性和現金流產生重大不利影響。作為一個組織，我們將保持靈活，以應對宏觀經濟環境中潛在或持續的疲軟，同時擴大銷售渠道，並進入新市場，如UVCD和消費市場，我們相信這些市場將提供額外的增長機會。

行動結果

下表列出了以下期間反映在我們的綜合經營報表上的某些項目所代表的淨銷售額的百分比：


	2021		2020
淨銷售額	100.0	%	100.0	%
銷售成本	82.8		69.2
毛利	17.2		30.8

運營費用：
產品開發	19.2		8.4
銷售、一般和管理	86.5		46.9


重組	(0.2)		(0.4)
總運營費用	105.5		54.9
運營虧損	(88.3)		(24.1)

其他費用：

利息支出	8.0		2.9
獲得PPP貸款的寬免權	(8.1)		—
債務清償損失	—		1.6
其他收入--員工留任税收抵免	(8.9)		—
認股權證公允價值變動造成的損失	—		6.5
其他費用，淨額	0.7		0.4
所得税前淨虧損	(80.0)		(35.5)
從所得税中受益	—		—


淨虧損	(80.0)	%	(35.5)	%

淨銷售額

我們按產品線的淨銷售額進一步細分如下(以千為單位)：


	2021		2020
商業產品	$	4,682	$	5,404
MMM產品	5,183		11,424

總淨銷售額	$	9,865	$	16,828

我們2021年的淨銷售額為990萬美元，與2020年相比下降了41.4%，主要是由於MMM銷售額下降了54.6%。與2020年相比，2021年MMM產品淨銷售額下降的主要原因是可獲得的政府資金有限以及預期訂單的時間延遲。MMM在2020年的銷售額也較高，主要是因為政府採購在2019年推遲到2020年。此外，在2020年3月，我們贏得了一份價值約350萬美元的合同，在整個2020年，我們來自內部銷售和內部銷售客户的銷售額大幅增長。與2020年相比，2021年我們商業產品的淨銷售額下降了13.4%，反映了商業項目的時間、速度和規模的持續波動，包括新冠肺炎疫情的持續影響。

國際銷售

我們沒有從美國以外的客户那裏獲得顯著的銷售額。2021年國際淨銷售額約佔淨銷售額的2%，2020年約佔淨銷售額的1%。貨幣匯率的變化對2021年或2020年的淨銷售額沒有影響，因為我們的銷售額，包括國際銷售額，都是以美元計價的。

毛利

2021年的毛利潤為170萬美元，佔淨銷售額的17.2%，而2020年的毛利潤為520萬美元，佔淨銷售額的30.8%。毛利率同比下降的主要原因是銷售額下降，導致固定成本相對於100萬美元的較低銷售額(佔淨銷售額的10.1%)積壓，以及30萬美元的不利庫存和保修準備金調整(佔淨銷售額的2.9%)。2021年的毛利率包括產品組合的有利影響，以及材料和勞動力的有利價格和使用差異80萬美元，佔淨銷售額的8.3%。

運營費用

產品開發

產品開發費用包括工資，包括基於股票的薪酬和相關福利、承包商和諮詢費、某些法律費用、用品和材料，以及折舊和設施費用等間接項目。產品開發成本在發生時計入費用。成本回收指的是來自政府合同的收入和信用的組合。

包括來自政府合同的信用在內的產品開發總支出總額如下表所示(以千為單位)：


	截至12月31日止年度，
	2021		2020
產品開發總費用總額	$	1,891	$	1,415

2021年生產總值開發支出為190萬美元，比2020年的140萬美元增長33.6%。增加的主要原因是產品開發和測試成本增加，以及與開發和推出我們的UVCD產品相關的工資和相關福利(包括股票薪酬)成本分別為30萬美元和10萬美元。

銷售、一般和管理

2021年，銷售、一般和管理費用為850萬美元，佔淨銷售額的86.5%，而2020年為790萬美元，佔淨銷售額的46.9%。在60萬美元的同比增長中，大約80萬美元是由於員工和工資的增加，包括基於股票的薪酬和相關福利，20萬美元是與貿易展覽和其他營銷成本的增加有關，10萬美元是與銷售佣金增加有關，10萬美元是與增加的差旅和相關費用有關，10萬美元是與網絡和其他軟件成本的增加有關，10萬美元是與會費和訂閲費的增加有關。這些增加被節省的60萬美元的法律和專業費用以及20萬美元的徵聘和搬遷費用所抵消。

重組

於2021年和2020年，我們分別錄得約21,000美元和60,000美元的重組信貸，與我們前紐約辦事處和弗吉尼亞州阿靈頓辦事處的剩餘租賃義務的成本和分租收入相抵銷。我們弗吉尼亞州阿靈頓辦公室的租約於2019年9月到期，我們紐約辦公室的租約於2021年6月到期。

詳情請參閲本年度報告第8項“財務報表及補充資料”內附註3“重組”。

其他費用

利息支出

於2021年，我們產生了792,000美元的利息支出，主要涉及借款利息和非現金攤銷費用，這些費用與我們與CrossRoads Financial Group，LLC(“庫存融資”)和Faces Southwest L.L.C.(d/b/a FSW Funding)(“應收賬款融資”，以及與庫存融資一起，“信貸融資”)的循環信貸額度有關，借款利息和非現金攤銷費用與庫存融資的借款能力增加有關，根據與斯特里特維爾簽訂的票據購買協議，公司出售本金為170萬美元的本金為170萬美元的期票(“斯特里特維爾票據”)並將其發行給斯特里特維爾資本有限責任公司(“斯特里特維爾”)。

於2020年，我們產生了481,000美元的利息支出，主要涉及借款利息和與奧斯汀金融服務公司(“奧斯汀貸款”)以前的循環信貸額度相關的費用的非現金攤銷，公司根據與伊利亞特簽訂的票據購買協議(“伊利亞特票據購買協議”)向伊利亞特研究和交易公司(“伊利亞特票據”)出售和發行本金為130萬美元的本金本金票據(“伊利亞特票據”)，以及借款利息和與信貸融資相關的費用的非現金攤銷。

獲得PPP貸款的寬免權

2021年第一季度確認了與2020年獲得並於2021年獲得的Paycheck保護計劃(PPP)貸款有關的80.1萬美元的寬恕收入。

債務清償損失

於截至二零二零年十二月三十一日止年度內確認的清償債務虧損276,000美元，包括100,000美元終止費及註銷奧斯汀融資機制餘下的相關債務購置費用59,000美元，以及撇銷與伊利亞特票據有關的餘下債務購置費用117,000美元。

員工留用税收抵免

在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了876,000美元的其他收入，這些收入與我們有資格獲得的2021年第二季度和第三季度發生的合格員工留任税收抵免(“ERTC”)支出有關。

認股權證公允價值變動造成的損失

於截至2020年12月31日止年度內，我們的認股權證負債確認虧損1,100,000美元，涉及向若干機構投資者非公開發行認股權證以每股3.37美元購買最多688,360股本公司普通股，以及向配售代理非公開發行認股權證以每股4.99美元購買最多48,185股本公司普通股，兩者的購買價均為每份認股權證0.625美元(統稱“2020年1月認股權證”)。於2020年1月，與登記直接發售688,360股普通股予同一機構投資者的登記直接發售同時完成，每股收購價為3.37美元(該等同時登記直接發售及非公開發行，統稱為“2020年1月股權發售”)。確認的虧損是根據2020年12月22日公司普通股的市場價格與2020年1月權證首次發行時(2020年1月13日)公司普通股的市場價格對認股權證負債進行重估的結果。2020年1月認股權證的條款於2020年12月修訂，重新分類為股權，於2021年12月31日或2020年12月31日均不存在與該等認股權證有關的責任。因此，截至2021年12月31日止十二個月並無相關損益。

其他費用，淨額

我們確認2021年其他費用淨額為65,000美元，而2020年其他費用淨額為73,000美元。2021年和2020年的其他費用(淨額)主要包括銀行和抵押品管理費。

所得税

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的有效税率分別為0.0%和0.1%。

2021年，我們的有效税率低於法定税率，原因是估值免税額增加，這是我們確認的全年額外960萬美元聯邦淨運營虧損的結果。在2020年，我們的有效税率低於法定税率，原因是估值免税額增加，這是我們確認的全年額外710萬美元聯邦淨運營虧損的結果。

當遞延所得税資產的一部分更有可能無法變現時，遞延所得税資產減值準備。在考慮估值準備的必要性時，我們評估所有可用來確定是否全部或部分遞延税項資產將無法變現的證據，無論是積極的還是消極的。這些證據包括但不限於最近的盈利歷史、對未來收入或損失的預測、現有應税和可扣除臨時差異的逆轉模式以及税務籌劃戰略。我們已分別在2021年12月31日和2020年12月31日對我們的遞延税項資產記錄了全額估值準備。截至2021年12月31日或2020年12月31日，我們沒有淨遞延負債。我們會繼續按季評估估值免税額的需要。

截至2021年12月31日，我們有大約1.254億美元的淨營業虧損結轉用於聯邦所得税目的(7720萬美元用於州和地方所得税目的)。然而，由於我們資本結構的變化，在應用IRC第382條限制後，1.254億美元中約有7100萬美元可用。由於《2017年減税和就業法案》(下稱《税法》)，2017年12月31日後開始的納税年度產生的淨營業虧損結轉只能抵消80%的應税收入。這些淨營業虧損結轉不能再結轉，但可以無限期結轉。分別在2021年12月31日和2020年12月31日產生的960萬美元和710萬美元的聯邦淨營業虧損，將受到税法的新限制。如果不利用，2017年12月31日之前產生的3750萬美元的結轉將開始在2023年到期，用於聯邦目的，並已開始到期用於州和地方目的。有關詳情，請參閲本年報第8項“財務報表及補充資料”內附註11“所得税”。

淨虧損

2021年的淨虧損為790萬美元，其中包括從免除公司購買力平價貸款中獲得的80萬美元的非現金税前收益和與ERTC有關的90萬美元的其他收入(其中43.1萬美元是在2021年第四季度收到的)。相比之下，2020年淨虧損600萬美元，其中包括因整個2020年權證負債重估而產生的非現金税前虧損110萬美元。

流動資金和資本資源

一般信息

我們在2021年產生了790萬美元的淨虧損，而2020年的淨虧損為600萬美元。我們過去遭受了鉅額虧損，截至2021年12月31日，我們累計赤字為1.387億美元。

為了讓我們的業務有利可圖地運營，我們需要增加我們的銷售額，保持成本控制紀律，同時平衡長期競爭力和收入增長所需的新產品的開發，繼續努力降低產品成本，並進一步提高運營效率。我們恢復盈利的戰略有可能不會成功。我們可能在未來12個月內需要額外的資金來實現我們的戰略計劃，如果我們的業務沒有達到我們預期的盈利水平和速度，或者我們在實現預期的盈利水平和速度方面遇到了意想不到的延遲，我們將繼續需要額外的資金，這些資金可能都不會以有利的條款或根本不存在，可能需要我們停止或削減我們的業務。

考慮到定量和定性信息，我們仍然相信，我們繼續確保適當水平的外部融資可獲得性、當前財務狀況、流動資源、明年到期或預期的債務的計劃，以及我們產品開發和銷售渠道戰略的實施，如果得到充分執行，將使我們有能力為2022年前的運營提供資金，並將緩解人們對我們作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在的大量懷疑。

信貸安排

2020年8月11日，我們達成了信貸安排。信貸安排包括庫存安排和應收賬款安排，存貨安排是兩年期存貨融資安排，金額最高為300萬美元，後來增至350萬美元；應收賬款安排是兩年期應收賬款融資安排，金額最高為250萬美元。這些貸款取代了我們以前的信貸貸款--奧斯汀貸款。截至2021年12月31日，我們的現金約為270萬美元，根據信貸安排，我們的未償還餘額總額約為220萬美元。截至2021年12月31日，我們在信貸安排下的額外可用金額為170萬美元。

2021年12月私募

2021年12月，我們完成了與某些機構投資者的私募(“2021年12月私募”)，以每股3.52美元的收購價出售1,193,185股我們的普通股。我們還向相同的機構投資者出售了(I)預融資權證(“預融資權證”)，可按每股0.0001美元的行使價購買85,228股普通股；(Ii)認股權證(與預融資權證，“2021年12月認股權證”合稱)，可按每股3.52美元的行使價購買總計1,278,413股普通股。我們支付了與2021年12月私募有關的配售代理佣金36萬美元，外加42000美元的費用，我們還支付了與2021年12月私募相關的法律、會計和其他費用9.7萬美元。截至2021年12月31日，發行總成本49.9萬美元已作為額外實收資本的減少額列示，並已在簡明綜合資產負債表的權益中淨額。我們從2021年12月私募中獲得的淨收益約為400萬美元。

2021年6月股票發行

2021年6月，我們完成了向某些機構投資者登記直接發行990,100股我們的普通股，收購價為每股5.05美元(“2021年6月股權發行”)。我們支付了與2021年6月股票發行相關的配售代理佣金40萬美元，外加5.1萬美元的費用，我們還支付了與2021年6月股票發行相關的法律和其他費用1.9萬美元。截至2021年12月31日，總髮行成本47萬美元已作為額外實收資本的減少額列示，並已在簡明綜合資產負債表的權益中淨額計入。截至2021年12月31日，總髮行成本47萬美元已作為額外實收資本的減少額列示，並已在簡明綜合資產負債表的權益中淨額計入。我們從2021年6月的股票發行中獲得的淨收益約為450萬美元。

斯特里特維爾音符

2021年4月27日，我們與斯特里特維爾簽訂了一項票據購買協議，根據協議，我們出售併發行了斯特里特維爾票據。斯特特維爾票據以19.4萬美元的原始發行折扣發行，斯特特維爾為斯特特維爾票據支付了150萬美元的收購價，扣除了斯特里特維爾的交易費用1.5萬美元。

斯特里特維爾債券的到期日為2023年4月27日，未償還餘額按年息8%計算，按日複利。該公司可按10%的溢價預付斯特特維爾票據項下的未償還款項。從2021年11月1日開始，斯特特維爾可能會要求公司在任何日曆月贖回最多20.5萬美元的斯特特維爾票據。本公司有權在三個情況下推遲本公司在任何日曆月內可能要求本公司進行的所有贖回。本公司每次行使這項遞延權利，將使斯特里特維爾票據項下的未償還金額增加1.5%。公司在2021年第四季度兩次行使這一權利。

截至2021年12月31日，斯特里特維爾票據的總負債(扣除貼現和融資費用)為170萬美元。截至2021年12月31日，未攤銷貸款貼現和債務發行成本為4.3萬美元。

如果我們的普通股從納斯達克退市，斯特特維爾票據項下的已發行金額將自退市之日起自動增加15%。

2020年1月股票發售

2020年1月，我們完成了向某些機構投資者出售688,360股普通股的登記直接發行，收購價為每股3.37美元。我們還向相同的機構投資者出售了認股權證，以每股3.37美元的行使價在同時進行的私募中購買最多688,360股普通股(“投資者權證”)，每權證的購買價為0.625美元。我們支付了配售代理佣金193,000美元，外加與2020年1月股權發行相關的50,000美元費用，我們還支付了與2020年1月股權發行相關的法律、會計和其他費用231,000美元。此外，我們向配售代理髮行了認股權證，以每股4.99美元的行使價購買最多48,185股普通股(連同投資者權證，即“2020年1月認股權證”)。我們從2020年1月的股權發行中獲得的扣除費用前的收益約為280萬美元。根據下文所述伊利亞特票據的條款，2020年1月股票發行所得款項總額(275,000美元)的10%用於支付伊利亞特票據，其中大部分用於減少未償還本金金額。

《伊利亞特筆記》

於2019年11月25日，吾等與伊利亞特訂立伊利亞特票據購買協議，據此，本公司出售並向伊利亞特發行本金為130萬美元的伊利亞特票據。伊利亞特票據以14.2萬美元的原始發行折扣發行，在扣除1.5萬美元的伊利亞特交易費用後，伊利亞特為發行伊利亞特票據支付了110萬美元的購買價。伊利亞特票據的未償還餘額按每日複利計算，年息率為8%。

2020年12月1日，我們在伊利亞特鈔票2021年11月24日到期日之前償還了剩餘的3萬美元未償還餘額。我們當時註銷了11.7萬美元的剩餘債務和原始發行貼現成本。債務收購和原始發行貼現成本的註銷在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中反映為債務清償虧損。

根據伊利亞特票據購買協議及伊利亞特票據，吾等已同意(其中包括)在償還伊利亞特票據之前，本公司出售普通股或其他股權所得毛收入的10%須支付予伊利亞特，並用於減少伊利亞特票據的未償還餘額。

可轉換票據

2019年3月29日，我們以私募方式向某些投資者發行了本金總額為170萬美元的附屬可轉換本票(“可轉換票據”)，豁免了經修訂的1933年證券法的登記要求。該批可換股票據的到期日為2021年12月31日，年利率為5%，直至2019年6月30日，其後利率為10%。根據他們的條款，在我們的股東批准對公司的公司註冊證書進行某些修訂後，於2020年1月16日，所有可轉換票據的本金金額，以及累計利息(10萬美元)總計180萬美元，已按每股0.67美元的轉換價轉換為總計2,709,018股公司A系列可轉換優先股

股票，票面價值為每股0.0001美元(“A系列優先股”)，可按5股換1股的方式轉換為我們普通股的股票。2020年，111,548股A系列優先股轉換為22,310股普通股。2021年期間，1,721,023股A系列優先股轉換為344,205股普通股。

需要額外的融資

即使獲得信貸安排下的借款，吾等亦可能無法從業務產生足夠的現金流或借入足夠的資金以維持未來十二個月或其後的時間段內的業務。因此，我們可能在2022年及以後需要額外的外部資金，並將繼續審查和尋求外部資金來源，包括但不限於：

•獲得傳統或非傳統投資資本組織或個人的融資；

•通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金；以及

•以更符合我們的商業模式和資本需求的貸款條款獲得債務融資。

不能保證我們將在可接受的條件下、及時地或根本不能獲得未來的資金。獲得額外融資包含風險，包括：

•貸款或其他債務工具可能有管理層或董事會不能接受的條款或條件，例如利率、限制性契諾和管制或撤銷條款；以及

•目前資本市場的環境以及全球健康風險，再加上我們的資本限制，可能會使我們無法獲得足夠的債務融資。

此外，如果我們找不到一位常任首席執行官，以令人滿意的條件或根本就很難獲得額外的融資。如果我們在能夠產生收入水平來滿足我們的財務需求之前，無法獲得額外的融資來維持我們的業務，我們將需要推遲、縮減或取消我們的業務計劃，並進一步減少我們的運營成本和員工人數，這每一項都將對我們的業務、未來前景和財務狀況產生實質性的不利影響。缺乏額外融資也可能導致我們無法繼續作為持續經營的企業，迫使我們出售某些資產或停止或削減我們的業務，因此，公司的投資者可能會失去他們的全部投資。

現金和債務

截至2021年12月31日，我們的現金餘額為270萬美元，而2020年12月31日為180萬美元。

以下是綜合現金流量表中反映的經營、投資和融資活動的現金流量摘要(單位：千)：


	2021		2020
用於經營活動的現金淨額	$	(9,765)	$	(2,451)

用於投資活動的淨現金	$	(443)	$	(223)

發行普通股和認股權證所得款項	$	9,500	$	2,749
行使認股權證所得收益	801		918
發行普通股和認股權證時支付的發行成本	(969)		(510)
購買力平價貸款的收益	—		795
融資租賃義務項下的本金支付	(3)		(3)
通過員工購股計劃行使股票期權和購買股票的收益	80		100
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股	(1)		(3)
支付遞延融資成本和終止費	(30)		(320)

關於《伊利亞特》音符的付款	—		(1,306)
斯特里特維爾紙幣的收益	1,515		—

信貸額度借款的淨收益--信貸安排	(181)		2,459
信用額度借款的淨付款--奧斯汀貸款	—		(719)
融資活動提供的現金淨額	$	10,712	$	4,160

用於經營活動的現金

2021年用於經營活動的現金淨額為980萬美元，主要原因是發生了790萬美元的淨虧損，對非現金項目進行了調整，包括：折舊和攤銷20萬美元、基於股票的補償淨額40萬美元、購買力平價貸款免除收益80萬美元、與ERTC有關的其他收入90萬美元、庫存和保修的不利準備金分別為20萬美元和10萬美元，以及應收賬款和營運資本變化。我們通過收取應收賬款的時機產生了80萬美元，來自預付和其他流動資產的變化(主要是收到ERTC資金)的70萬美元，與我們的合同製造商為我們的Nuvo™和EnFocus™產品的庫存接收時間相關的短期存款30萬美元，以及來自遞延收入變化的20萬美元。我們使用了240萬美元，主要是由於庫存接收的時機而導致的庫存淨增加，40萬美元的現金用於由於庫存收付時間的原因導致的應付賬款減少，以及40萬美元通過減少其他應計負債，主要與應計工資以及福利和佣金有關。

2020年用於經營活動的現金淨額為250萬美元，主要原因是發生了600萬美元的淨虧損，對非現金項目進行了調整，包括：折舊和攤銷20萬美元和基於股票的薪酬淨額10萬美元，認股權證負債的公允價值變化110萬美元和來自庫存的有利準備金60萬美元。我們產生了110萬美元的現金，用於應付因存貨收付時間安排而增加的賬款，110萬美元來自主要由於存貨收款時間安排而導致的存貨淨減少，40萬美元用於應收賬款的收款時間，30萬美元用於增加其他應計負債，主要與應計工資及福利和佣金有關。我們向合同製造商支付了70萬美元的短期存款，用於新的EnFocus™平臺的庫存。

現金用於投資活動

2021年，投資活動使用的現金淨額為40萬美元，主要來自購買軟件和工具，以支持生產業務以及電子商務平臺的開發。

2020年，投資活動使用的現金淨額為20萬美元，主要原因是增加了財產和設備工具，以支持生產業務。

融資活動提供的現金

在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為1070萬美元，主要來自2021年12月私募和2021年6月股票發行分別收到的400萬美元和450萬美元的淨收益，斯特特維爾票據的150萬美元的淨收益，以及2020年1月237,892份認股權證的行使的80萬美元的收益。這些增加的現金分別被庫存貸款和應收賬款貸款項下的借款淨額15萬美元和31000美元所抵銷。截至2021年12月31日，我們在庫存融資機制下有170萬美元的額外可用借款，在應收賬款融資機制下有2萬美元的額外可用資金。

截至2021年12月31日，2021年12月，仍有1,363,641股尚未發行的認股權證，加權平均行權價為每股3.30美元。於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，並無行使二零二一年十二月認股權證。截至2021年12月31日，2020年1月，仍有229,414股認股權證可購買，加權平均行權價為每股3.67美元。在截至2021年12月31日的年度內，行使了237,892份認股權證，產生了80萬美元的收益。行使剩餘的2020年1月權證和2021年12月權證可分別為我們提供高達80萬美元和450萬美元的現金收益。2022年1月，2021年12月私募發行的所有預融資權證全部行使。

於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，吾等從購買力平價貸款所得款項為80萬美元、從存貨貸款項下借款為140萬美元及從應收賬款貸款項下借款為110萬美元，並在奧斯汀貸款項下支付淨額70萬美元。同樣在截至2020年12月31日的年度內，我們就信貸安排支付了20萬美元的遞延融資費用。2020年8月11日，我們支付了140萬美元的未償還餘額，以關閉奧斯汀設施，其中包括10萬美元的終止費。

此外，於截至2020年12月31日止年度，吾等償還了伊利亞特票據項下的本金總額130萬美元，其中包括根據伊利亞特票據的條款就2020年1月的股票發售發行普通股而強制償還的款項，其中20萬美元已按本金分配。於2020年12月31日，我們在庫存融資機制下有100萬美元的額外可用借款，在應收賬款融資機制下有60萬美元的額外可用資金。

信貸安排

2020年8月11日，我們簽訂了信貸安排，包括兩項債務融資安排。信貸安排包括庫存安排和應收賬款安排，存貨安排是兩年期存貨融資安排，金額最高為300萬美元，後來增至350萬美元；應收賬款安排是兩年期應收賬款融資安排，金額最高為250萬美元。信貸安排下的借款取代了我們以前的信貸安排，即奧斯汀貸款，大大增加了公司的借款能力，並降低了混合利息支出利率。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，庫存安排項下的淨借款分別為120萬美元和130萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，應收賬款安排項下的借款淨額均為100萬美元。這些貸款在截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中作為流動負債記錄在“信貸額度借款，扣除發起費用後的淨額”的標題下。未償還餘額包括截至2021年12月31日和2020年12月31日庫存貸款的未攤銷淨髮行成本分別為8.4萬美元和12.1萬美元，應收賬款貸款的未攤銷淨髮行成本分別為2.4萬美元和4萬美元。

信貸安排取代了2018年12月11日簽訂的奧斯汀安排，並以我們的資產留置權為擔保。奧斯汀貸款是一項三年期、500萬美元的循環信貸額度。2020年8月11日，我們支付了140萬美元關閉奧斯汀工廠，其中包括10萬美元的終止費。此外，我們註銷了剩餘的相關債務收購成本中的5.9萬美元。終止費用和債務收購成本的註銷在截至2020年12月31日的12個月的綜合經營報表中反映為債務清償虧損。

詳情見本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註8“債務”。

失衡板材安排

截至2021年12月31日或2020年，我們沒有表外安排。

批判性會計學政策和估計數

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時，我們要求我們作出估計和假設，以影響財務報表中報告的資產和負債額、或有事項的披露以及淨銷售額和費用的報告金額。如果使用不同的判斷或不同的估計，重大差異可能會導致淨銷售額和費用的數額和時間。我們認為對我們的財務報表有最重大影響的關鍵會計政策、判斷和估計如下：

•收入確認，

•壞賬準備、退貨和折扣、

•長期資產減值，

•存貨的估價，

•計入所得税，

•基於股份的薪酬，以及

•租約。

收入認可

淨銷售額包括來自產品銷售以及運輸和手續費的收入，扣除對產品退貨的估計。收入是根據我們預期從轉讓的產品中獲得的對價金額來衡量的。我們在將承諾的產品轉讓給客户並且客户獲得產品控制權的時間點確認收入。經銷商對我們的義務不取決於我們產品的轉售。我們在貨物發貨給客户時確認運輸和手續費的收入，外運運費成本計入銷售成本。我們根據歷史退貨率提供產品退貨。雖然我們產生了銷售員工和外部代理的銷售佣金成本，但由於攤銷期限不到一年，我們確認佣金成本與相關收入同時發生。我們不會因為與客户簽訂合同而產生任何其他增量成本。我們的產品保修是保證式保修，向客户保證產品符合合同規定。因此，產品保修不是一項單獨的履約義務，並按以下説明入賬。政府當局評估的銷售税是按淨額核算的，不包括在淨銷售額中。

產品淨銷售額的分類列於本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中附註12“產品和地理信息”。

應收帳款

我們的貿易應收賬款包括向客户開出的賬單和當前到期的金額。我們的客户集中在美國。在正常的業務過程中，我們向客户提供與我們的產品銷售相關的無擔保信貸。信貸是根據對客户財務狀況的評估向客户提供的，到期金額按客户的估計可變現淨值列報。我們利用第三方應收賬款保險計劃，與信譽非常高的保險公司合作，在該保險公司，我們有大部分應收賬款保險，並有一部分自我保留。該第三方還提供信用評級和衡量標準，大大幫助我們評估現有和新客户的信用。我們保留銷售退回和可疑應收賬款的準備，以準備不會收回的估計應收賬款數量。該津貼基於對客户信譽和歷史付款經驗的評估、未償還應收賬款的年齡以及在適用的範圍內的履約保證。當我們的內部催收努力不成功時，逾期款項將被註銷，隨後收到的此類應收賬款將計入壞賬準備。我們通常不需要客户提供抵押品。

我們與客户的標準付款條件是自裝運之日起30天內付款，我們一般不向客户提供延期付款條件，但在某些情況下，對主要客户或特定訂單是例外的。因此，我們不會根據融資的影響調整應收賬款，因為我們預計從向客户轉讓產品到從客户收到付款之間的時間段將與我們的標準付款條件一致。

免税額令人懷疑帳户，退貨，和折扣

我們根據客户與我們的虧損歷史、客户的財務狀況、整體經濟和行業狀況以及與客户訂立的合同條款來建立壞賬準備和可能損失的返還。具體組件如下：

•應收賬款壞賬準備，以及

•銷售退貨和折扣的折扣。

2021年和2020年，總津貼分別為1.4萬美元和8000美元，均與銷售退貨有關。我們定期審查這些津貼賬户，並根據當前情況進行相應調整。

長壽資產

財產和設備按成本列報，包括增建和重大改造的支出。維修和維護支出在發生時記入運營費用。我們使用直線折舊法對相關資產的估計使用年限(一般為二至十五年)進行財務報告。加速折舊法用於聯邦所得税。當出售或以其他方式處置資產時，成本和累計折舊從賬目中扣除，任何收益或損失都反映在綜合經營報表中。有關更多信息，請參閲本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註6“財產和設備”。

只要事件或情況顯示賬面金額可能無法收回，長期資產就會被審查減值。可能導致減值審查的事件或情況主要包括報告虧損的業務、資產用途的重大變化，或計劃出售或出售資產。當該資產產生的未來未貼現淨現金流少於其賬面價值時，該資產將被視為減值。減值虧損將根據資產的賬面價值超出其公允價值的金額確認，該金額由報價市場價格(如有)或預期未來現金流量的現值確定。有關更多信息，請參閲本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註6“財產和設備”。

估值：庫存

我們以標準成本(接近於用先進先出法確定的實際成本)或可變現淨值中的較低者表示存貨。我們在對歷史銷售、當前經濟趨勢、預測銷售、產品生命週期和當前庫存水平進行評估後，為過剩和過時庫存建立撥備。在2020年，我們在製造和供應鏈管理中應用了紀律，重點是減少交貨期和手頭庫存，導致我們的總庫存水平淨減少120萬美元，超額庫存準備金減少60萬美元。在整個2021年，我們經歷了全球供應鏈和物流限制，這影響了我們的庫存採購戰略，導致庫存和庫存組件的積累，以努力管理可用組件的短缺和獲得組件的更長交貨期，導致我們的總庫存水平比2020年增加了240萬美元，超額庫存儲備增加了20萬美元。對我們的估計進行調整，如預測銷售額和預期的產品生命週期，可能會損害我們的經營業績和財務狀況。有關更多信息，請參閲本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註5“存貨”。

佔比收入賦税

在確定我們的所得税、遞延税項資產和負債撥備以及針對我們的遞延税項資產記錄的任何估值準備時，需要有重大的管理層判斷力。在2021年12月31日和2020年12月31日，由於與我們利用我們的遞延税項資產的能力相關的不確定性，我們對我們的遞延税項資產計入了全額估值準備金，主要包括某些結轉的淨營業虧損。估值免税額是基於我們對司法管轄區應税收入的估計以及我們的遞延税項資產將可收回的期間。在考慮估值準備的必要性時，我們評估所有可用來確定是否全部或部分遞延税項資產將無法變現的證據，無論是積極的還是消極的。這類證據包括，但不限於，最近的收益歷史，預測

未來的收入或損失，現有應税和可扣除臨時差異的逆轉模式，以及納税籌劃戰略。我們繼續按季評估估值津貼的需要。

截至2021年12月31日，我們有大約1.254億美元的淨營業虧損結轉用於聯邦所得税目的(7720萬美元用於州和地方所得税目的)。然而，由於我們資本結構的變化，在應用IRC第382條限制後，1.254億美元中約有7100萬美元可用於抵消未來的應税收入。由於税法的原因，在2017年12月31日之後的納税年度產生的淨營業虧損結轉只能抵消80%的應税收入。這些淨營業虧損結轉不能再結轉，但可以無限期結轉。2021年和2020年分別產生的960萬美元和710萬美元的聯邦淨運營虧損，將受到税法的新限制。如果不利用，2017年12月31日之前產生的3750萬美元的結轉將開始在2023年到期，用於聯邦目的，並已開始到期用於州和地方目的。有關詳情，請參閲本年報第8項“財務報表及補充資料”內附註11“所得税”。

基於股份的支付

員工和董事股票期權和限制性股票單位的成本，以及其他基於股份的薪酬安排，在權威指導下根據估計授予日期公允價值法在合併財務報表中反映。管理層將布萊克-斯科爾斯期權定價模型應用於向員工和董事發行的期權，以確定股票期權的公允價值，並在估計作為該模型在費用確認中的重要元素的關鍵假設時應用判斷。這些要素包括期權的預期壽命、預期股價波動率和預期罰沒率。根據布萊克-斯科爾斯法計算股票獎勵的公允價值時使用的假設代表了我們的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。儘管我們相信我們做出的假設和估計是合理和適當的，但假設的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。向非僱員發行的限制性股票單位和股票期權根據獎勵的內在價值進行估值。有關更多信息，請參閲本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註10“股東權益”。

租契

截至2019年1月1日，本公司同時採用了會計準則更新(ASU)2016-02號，租賃(主題842)和ASU編號2018-11，租賃(主題842)：財務會計準則委員會(FASB)發佈的定向改進。指導意見要求承租人對於租賃期限超過12個月的租賃，在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。租賃費用和現金流量的確認、計量和列報取決於承租人對融資租賃或經營性租賃的分類。我們採用了本指南，採用了所需的修改後的回溯法和非比較過渡選項。本公司應用了標準允許的過渡性實際權宜之計，不重新評估在本ASU生效日期之前開始的租約的識別、分類和初始直接成本。本公司還適用了租賃期和事後減值過渡性實際權宜之計。本公司已選擇應用以下會計政策實際權宜之計：不將租賃和非租賃部分分離到新租賃以及通過過渡的現有租賃；以及選擇不將準則的確認要求應用於短期租賃。有關公司租賃安排的其他披露，請參閲本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註4“租賃”。

該公司有一份重組的租約，其中包括紐約辦事處的分租部分，該租約於2017年關閉。租約於2021年6月到期。作為租賃協議的一部分，截至2020年12月31日，隨附的綜合資產負債表上有30萬美元的預付現金和其他流動資產，這是作為租賃協議一部分簽發的相關信用證的抵押品。根據租賃協議的條款，對現金的限制於2021年9月解除，並將現金返還給本公司。

最近採用的會計聲明

2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10號，政府援助(話題832)(“ASU 2021-10”)，目的是提高政府援助的透明度，要求披露：(1)援助的類型；(2)實體對援助的核算；(3)援助對實體財務報表的影響。ASU 2021-10適用於所有實體(包括較小的報告公司)，適用於2021年12月15日之後發佈的年度財務報表，並允許及早採用。ASU 2021-10中的修訂應前瞻性地適用於生效日期後財務報表反映的範圍內的所有交易，或追溯至這些相同的交易。該公司已及早採用新標準，自2021年12月31日起生效。請參閲本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中我們的財務報表附註13“其他收入”。

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務-可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自身權益的合同(分主題815-40)(《ASU 2020-06》)，以簡化某些具有負債或權益特徵的金融工具的會計處理。ASU 2020-06對較小的報告公司在2023年12月15日之後的財年和其中的過渡期有效。從2021年1月1日開始，允許提前收養。新指引：(I)取消現行模式中要求將利益轉換及現金轉換功能與可轉換工具分開的模式；(Ii)簡化與實體本身權益中的合約權益分類有關的衍生工具範圍例外指引；(Iii)就與實體本身權益掛鈎及結算的可轉換債務及獨立工具引入額外披露；及(Iv)修訂稀釋後每股盈利指引，包括要求所有可轉換工具使用IF-轉換方法。公司於2021年1月1日起採用新標準。採用ASU 2020-06對公司的財務狀況或採用後的經營結果沒有影響。

最近發佈的會計聲明

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，這大大改變了其範圍內工具的信用損失的會計處理。新的指導意見引入了一種基於預期損失的方法來估計某些金融工具的信貸損失，包括應收貿易賬款，並要求實體根據其對預期信貸損失而不是發生的損失的估計來確認撥備。本標準將在2022年12月15日之後的中期和年度內生效，通常需要在修改後的追溯基礎上採用。我們正在評估該標準的影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

作為法規S-K，17 CFR§229.10(F)(1)第10項所界定的“較小的報告公司”，本公司不需要提供此信息。

項目 8. 財務報表和補充數據


			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID1808)			44
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			46
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合業務報表			48
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面虧損表			49
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表			50
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表			51
合併財務報表附註			53

獨立註冊會計師事務所報告

股東和董事會

能源焦點，Inc.

俄亥俄州索倫

對合並財務報表的幾點看法

我們已審計所附Energy Focus，Inc.(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合營運報表、全面虧損、股東權益及現金流量，以及相關附註及附表II(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2021年12月31日及2020年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。

作為一家持續經營的企業繼續經營

隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註3所述，本公司經歷了運營的經常性虧損和運營的負現金流，這使人對其作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。附註3也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。

超額、陳舊和移動緩慢的庫存儲備

有關事項的描述

如綜合財務報表附註2及附註5所述，本公司於每個報告期根據成本或可變現淨值中較低者評估存貨估值。在評估了歷史銷售、當前經濟趨勢、預測銷售、產品生命週期和

當前庫存水平。評估既是定量的，也是定性的。截至2021年12月31日，該公司的庫存為790萬美元，扣除超額、陳舊和移動緩慢的庫存準備金。

審計管理層對過剩、陳舊和移動緩慢的庫存的估計要求審計師主觀判斷和評估上文詳述的發展儲備時使用的重大假設的合理性，以及與歷史銷售和現有庫存相關的投入和相關計算。

我們是如何在審計中解決這個問題的

我們對公司超額、陳舊和流動緩慢的庫存準備金的內部控制設計進行了瞭解和評估，包括管理層對準備金計算所依據的假設和數據的評估。

我們的實質性審計程序包括測試管理層分析中計算的邏輯和完整性；測試使用的基礎數據的完整性和準確性，包括庫存數量、保有成本和按產品分列的可實現淨值估計；評估管理層關於需求預測、估計儲備率和定性考慮的假設的合理性，這些假設涉及新冠肺炎疫情的影響和新的或修訂的運營戰略。評估管理層假設的合理性涉及：(1)將用作未來需求基礎的按產品分列的歷史銷售額與抽樣基礎上經審計的銷售再分類賬進行比較；(2)對適用於預測需求類別的準備金百分比進行敏感性分析，以評估假設的變化將導致準備金的變化；(3)與高級管理層進行討論，以確定業務的戰略或業務變化是否與用作記錄準備金基礎的未來需求的預測一致；(4)通過審查最近的銷售交易，包括年終後的交易，證實管理層的定性考慮，(V)測試儲備下降的情況，並評估該等下降是由於出售或註銷存貨所致，還是由於用以開發儲備的重大假設的改變所致。

/s/ GBQ Partners，LLC

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

俄亥俄州哥倫布市

March 17, 2022

能源焦點，Inc.

合併資產負債表

截至12月31日，

(除共享數據外，以千為單位)


	2021		2020
資產
流動資產：
現金	$	2,682	$	1,836
應收貿易賬款減去#美元的備付金14及$8，分別	1,240		2,021
庫存，淨額	7,866		5,641
短期存款	712		796
預付資產和其他流動資產	924		782


流動資產總額	13,424		11,076
財產和設備，淨值	675		420
經營性租賃、使用權資產	292		794
重組租賃、使用權資產	—		107


總資產	$	14,391	$	12,397
負債
流動負債：
應付帳款	$	2,235	$	2,477
應計負債	265		45
應計法律和專業費用	104		149
應計工資總額和相關福利	718		885
應計銷售佣金	57		95
應計重組	—		11
應計保修準備金	295		227
遞延收入	268		72
經營租賃負債	325		598
重組租賃負債	—		168
融資租賃負債	1		3


斯特特維爾票據，扣除貼現和貸款發放費後的淨額	1,719		—
購買力平價貸款	—		529
信貸額度借款，扣除貸款發放費用後的淨額	2,169		2,298
流動負債總額	8,156		7,557

(下一頁續)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

能源焦點，Inc.

合併資產負債表

截至12月31日，

(除共享數據外，以千為單位)


	2021		2020

營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額	26		318

融資租賃負債，扣除當期部分	—		1
購買力平價貸款，扣除當前到期日	—		266


總負債	8,182		8,142

股東權益
優先股，面值$0.0001每股：
授權：5,000,000股份(3,300,0002021年12月31日和2020年12月31日指定為A系列可轉換優先股)
已發行和未償還：876,447股票於2021年12月31日及2,597,470股票於2020年12月31日	—		—
普通股，面值$0.0001每股：
授權：50,000,000股票於2021年12月31日及2020年12月31日
已發行和未償還：6,368,549股票於2021年12月31日及3,525,374股票於2020年12月31日	—		—
額外實收資本	144,953		135,113
累計其他綜合損失	(3)		(3)
累計赤字	(138,741)		(130,855)
股東權益總額	6,209		4,255
總負債和股東權益	$	14,391	$	12,397

附註是這些合併財務報表的組成部分。

能源焦點，Inc.

合併業務報表

截至12月31日止年度，

(除每股數據外，以千為單位)


	2021		2020
淨銷售額	$	9,865	$	16,828
銷售成本	8,167		11,643
毛利	1,698		5,185

運營費用：
產品開發	1,891		1,415
銷售、一般和管理	8,535		7,900

重組	(21)		(60)

總運營費用	10,405		9,255
運營虧損	(8,707)		(4,070)

其他費用：

利息支出	792		481
獲得PPP貸款的寬免權	(801)		—
債務清償損失	—		276
其他收入--員工留任税收抵免	(876)		—
認股權證公允價值變動造成的損失	—		1,086
其他費用	65		73

所得税前營業虧損	(7,887)		(5,986)
從所得税中受益	(1)		(5)










淨虧損	$	(7,886)	$	(5,981)

普通股每股淨虧損-基本和攤薄：


淨虧損	$	(1.73)	$	(1.83)






已發行普通股的加權平均股份：
基本的和稀釋的*	4,561		3,270
*在2020年6月11日生效的5股1股反向股票拆分中，先前時期的流通股已重述。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

能源焦點，Inc.

綜合全面損失表

截至12月31日止年度，

(金額以千為單位)


	2021		2020
淨虧損	$	(7,886)	$	(5,981)

其他全面虧損：
外幣折算調整	—		—

綜合損失	$	(7,886)	$	(5,981)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

能源焦點，Inc.

合併股東權益報表

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

(金額以千為單位)


								其他內容實繳資本		累計其他全面損失
	優先股			普通股			累計赤字
	股票	金額		股票*	金額							總計
























































2019年12月31日的餘額	—	$	—	2,486	$	—		$	128,873	$	(3)	$	(124,874)	$	3,996
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股	—	—		60	—			100		—		—		100
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股	—	—		—	—			(3)		—		—		(3)
發行普通股及認股權證	—	—		688	—			2,749		—		—		2,749
發行普通股和認股權證的發售成本	—	—		—	—			(510)		—		—		(510)
在認股權證行使時發行普通股	—	—		269	—			2,235		—		—		2,235
認股權證負債--發行	—	—		—	—			(1,636)		—		—		(1,636)
認股權證責任-修改	—	—		—	—			1,405		—		—		1,405
將票據轉換為優先股	2,709	—		—	—			1,769		—		—		1,769
優先股轉換後普通股的發行	(112)	—		22	—			—		—		—		—
基於股票的薪酬	—	—		—	—			131		—		—		131
淨虧損	—	—		—	—			—		—		(5,981)		(5,981)
2020年12月31日餘額	2,597	$	—	3,525	$	—		$	135,113	$	(3)	$	(130,855)	$	4,255
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股	—	—		79	—			80		—		—		80
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股	—	—		—	—			(1)		—		—		(1)
發行普通股及認股權證	—	—		2,183	—			9,500		—		—		9,500
發行普通股和認股權證的發售成本	—	—		—	—			(969)		—		—		(969)
在認股權證行使時發行普通股	—	—		237	—			801		—		—		801



從優先股轉換為普通股時發行普通股	(1,721)	—		344	—			—		—		—		—
基於股票的薪酬	—	—		—	—			429		—		—		429
淨虧損	—	—		—	—			—		—		(7,886)		(7,886)
2021年12月31日的餘額	876	$	—	6,368	$	—		$	144,953	$	(3)	$	(138,741)	$	6,209

*在2020年6月11日生效的5股1股反向股票拆分中，先前時期的流通股已重述。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

能源焦點，Inc.

合併現金流量表

截至12月31日止年度，

(金額以千為單位)


	2021		2020
經營活動的現金流：
淨虧損	$	(7,886)	$	(5,981)


對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：

其他收入--員工留任税收抵免	(876)		—
獲得PPP貸款的寬免權	(801)		—
折舊	188		184
基於股票的薪酬	429		131


認股權證負債的公允價值變動	—		1,086
應收賬款壞賬準備	6		(20)
為移動緩慢和陳舊的庫存撥備	156		(610)
關於保證的規定	68		31

攤銷貸款貼現和發端費用	230		395

財產和設備處置損失	—		8
營業資產和負債變動：
應收賬款	783		377

盤存	(2,381)		1,137
短期存款	257		(670)
預付資產和其他資產	669		(18)
應付帳款	(423)		1,096
應計負債和其他負債	(380)		349

遞延收入	196		54
調整總額	(1,879)		3,530
用於經營活動的現金淨額	(9,765)		(2,451)

投資活動的現金流：
購置財產和設備	(443)		(223)

用於投資活動的淨現金	(443)		(223)

融資活動的現金流：
發行普通股和認股權證所得款項	9,500		2,749
行使認股權證所得收益	801		918
發行普通股和認股權證時支付的發行成本	(969)		(510)
購買力平價貸款的收益	—		795
通過員工購股計劃行使股票期權和購買股票的收益	80		100
融資租賃義務項下的本金支付	(3)		(3)
在限制性股票單位歸屬時代扣代繳所得税的普通股	(1)		(3)

支付遞延融資成本和終止費	(30)		(320)

關於《伊利亞特》音符的付款	—		(1,306)
斯特里特維爾紙幣的收益	1,515		—


信用額度借款的淨付款--奧斯汀貸款	—		(719)
信貸額度借款的淨收益--信貸安排	(181)		2,459
融資活動提供的現金淨額	10,712		4,160

(下一頁續)

能源焦點，Inc.

合併現金流量表 (續)

截至12月31日止年度，

(金額以千為單位)


	2021		2020







現金和限制性現金淨增加	504		1,486
現金和限制性現金，年初	2,178		692
現金和限制性現金，年終	$	2,682	$	2,178

現金和限制性現金的分類：
現金	$	2,682	$	1,836
以其他資產形式持有的受限現金	—		342

現金和限制性現金	$	2,682	$	2,178

補充信息：
按年支付的利息現金	$	381	$	269
按年度繳納所得税的現金	$	4	$	4

附註是這些合併財務報表的組成部分。


目錄			能源焦點，Inc.

合併財務報表附註

注1。業務性質

Energy Focus，Inc.主要從事設計、開發、製造、營銷和銷售節能照明系統和控制器以及紫外線C光消毒(UVCD)產品。我們在商業市場和軍事海事市場(“MMM”)開發、營銷和銷售高品質發光二極管(“LED”)照明及控制產品和UVCD產品，並於2021年第四季度開始將產品擴展到消費市場。我們的使命是通過先進的LED改造和UVCD解決方案，使我們的客户能夠以更高的能效、生產力和人類健康來運行他們的設施、辦公室和家庭。我們的目標是成為LED和以人為本的照明(“HCL”)技術和市場領導者，滿足最苛刻的應用，其中性能、質量、價值、環境影響和健康被視為至高無上。我們專注於LED照明改造，將機構建築中主要用於室內照明應用的熒光燈、高強度放電照明和其他類型的燈更換為我們創新的高質量商用和軍用管狀LED產品，以及其他用於商業和消費應用的LED和照明控制產品。2020年末，我們宣佈推出我們的UVCD產品組合。隨着初步開發完成，兩款產品現已投放市場，我們預計2022年將開發更多的UVCD產品。

LED照明行業的特點仍然是產品差異化、競爭和價格侵蝕方面的挑戰日益增加。自2016年以來，我們在軍事業務和商業領域都感受到了這些行業力量，在商業領域，我們的無閃爍TLED主要是10年保修，價格溢價很高。最近幾年，我們專注於重新設計我們的產品以降低成本，並鞏固我們的供應鏈，以使我們的產品定價更具競爭力。儘管做出了這些努力，我們的傳統產品仍面臨激烈的定價競爭。這些趨勢並不是Energy Focus獨有的，越來越多的行業同行面臨挑戰，退出LED照明，出售資產，甚至倒閉，這就證明瞭這一點。除了不斷降低成本外，我們應對這些趨勢的戰略是向價值鏈上游移動，推出更具創新性和差異化的產品和解決方案，以支持溢價。以下是兩個具體的例子我們最近開發的產品包括RedCap®，我們的應急備用電池集成，以及我們於2020年推出的新的可調光/可調照明和電力線控制平臺EnFocus™。我們相信，我們修改後的市場進入戰略更多地關注直銷和額外的銷售代表，並傾聽客户的聲音，這為我們提供了更有影響力的產品開發努力，最終可能為我們帶來更大的潛在市場和更大的銷售增長。

在2021年期間，我們繼續看到從2019年開始的重新啟動努力(如下所述)的某些好處，以及在2020年完成的一些戰略採購項目。我們相信，2020年和2021年所做努力的持續勢頭，以及新產品和創新產品的開發和推出，將隨着時間的推移，為公司帶來更好的銷售和利潤表現。我們在2020年第二季度推出了我們的EnFocus™平臺，並繼續從市場獲得積極的反饋。EnFocus™電力線控制平臺提供兩個即時可用的產品線：提供可調光照明解決方案的EnFocus™DM和提供可調光和色彩可調照明解決方案的EnFocus™DCT。通過對EnFocus™開關和更換的™燈進行相對簡單的升級，使建築物能夠使用現有佈線擁有可調光、色彩可調和晝夜節律的照明，而不需要任何無線通信，與更換每個照明設備相比，這是一個更環保的解決方案。

此外，為了應對新冠肺炎疫情，以及對建築物、設施和家庭的衞生和衞生需求預期增加，我們於2020年第一季度開始為消費者以及商業和工業市場開發先進的紫外光CD產品。2020年底，我們發佈了適用於辦公室和家庭的Nuvo™便攜式消毒設備。這些產品的銷售從2021年第四季度開始。


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合併財務報表附註

2020年6月11日，根據之前股東的批准，我們的董事會對公司普通股進行了5股1股(拆分比例)的反向股票拆分，面值為$0.0001每股。反向股票拆分在向特拉華州州務卿(“生效時間”)提交經修訂的公司註冊證書修訂證書(“註冊證書”)後立即生效。在生效時，每五股已發行和已發行普通股自動合併為一股有效發行、已繳足和不可評估的普通股。由於反向股票拆分，沒有發行零碎股票。這一美元0.0001普通股的每股面值和普通股的其他條款不受反向股票拆分的影響。根據公司註冊證書的法定普通股數目維持不變，仍為50,000,000股份。我們的流通權證和股票期權的轉換和行使價格，以及我們的股票激勵計劃下與反向股票拆分相關的已發行和可發行的股票數量都進行了比例調整。以前所有期間的財務報表中列報的信息都進行了追溯調整，以反映股票的反向拆分。已發行的優先股不受反向股票拆分的影響，因此，這些股票沒有進行調整。

注2.重要會計政策摘要

我們公司的重要會計政策總結如下，與美國公認會計原則一致，並反映了適合我們經營的業務的做法。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。估計數包括但不限於建立應收賬款準備金、銷售退貨、庫存超額和陳舊準備金和保修索賠、財產和設備的使用年限以及基於庫存的補償。此外，與確定金融工具公允價值和評估長期資產減值相關的估計和假設需要相當大的判斷力。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的。

陳述的基礎

合併財務報表包括本公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。除非另有説明，綜合財務報表附註中的資料與我們的業務有關。

收入確認

淨銷售額包括來自產品銷售以及運輸和手續費的收入，扣除對產品退貨的估計。收入是根據我們預期從轉讓的產品中獲得的對價金額來衡量的。我們在將承諾的產品轉讓給客户並且客户獲得產品控制權的時間點確認收入。經銷商對我們的義務不取決於我們產品的轉售。我們在貨物發貨給客户時確認運輸和手續費的收入，外運運費成本計入銷售成本。我們根據歷史退貨率提供產品退貨。雖然我們產生了銷售員工和外部代理的銷售佣金成本，但由於攤銷期限不到一年，我們確認佣金成本與相關收入同時發生。我們不會因為與客户簽訂合同而產生任何其他增量成本。我們的產品保修是保證式保修，向客户保證產品符合合同規定。因此，產品保修不是一項單獨的履約義務，並按以下説明入賬。由政府當局評估並由我們收取的銷售税按淨額核算，不包括在淨銷售額中。

產品淨銷售額的細目見附註12，“產品和地理信息”。

現金和限制性現金

截至2021年12月31日，我們擁有現金$2.7百萬美元，截至2020年12月31日，我們擁有現金和受限現金$2.2100萬美元存入位於美國的金融機構。2020年12月31日現金餘額為2.2百萬美元的現金包括受限現金$0.3百萬美元，在隨附的綜合資產負債表中的預付和其他流動資產及其他資產中列報。有關更多信息，請參閲附註4，“租賃”。


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合併財務報表附註

盤存

我們以標準成本(接近於用先進先出法確定的實際成本)或可變現淨值中的較低者表示存貨。我們在對歷史銷售、當前經濟趨勢、預測銷售、產品生命週期和當前庫存水平進行評估後，為過剩和過時庫存建立撥備。評估既是定量的，也是定性的。在2021年期間，我們經歷了全球供應鏈和物流限制，這影響了我們的庫存採購戰略，導致庫存和庫存組件積累，以努力解決可用組件短缺和獲得組件的較長交付期。這導致我們的總庫存水平淨增加#美元。2.4百萬美元。我們的超額庫存準備金增加了#美元。0.2與2020年相比，增加了100萬。

對2020年過剩和陳舊庫存的評估不僅包括定量和定性部分，而且還包括新冠肺炎大流行影響分析。在整個2020年，我們在製造和供應鏈管理中應用了紀律，重點是減少交貨期和手頭庫存，這導致我們的總庫存水平淨減少了美元1.2百萬美元和超額庫存準備金#美元0.6與2019年相比，對我們的估計進行調整，如預測銷售額和預期的產品生命週期，可能會損害我們的經營業績和財務狀況。有關更多信息，請參閲附註5，“庫存”。

應收賬款

我們的貿易應收賬款包括向客户開出的賬單和當前到期的金額。我們的客户集中在美國。在正常的業務過程中，我們向客户提供與我們的產品銷售相關的無擔保信貸。信貸是根據對客户財務狀況的評估向客户提供的，到期金額按客户的估計可變現淨值列報。我們利用第三方應收賬款保險計劃與信譽非常高的保險公司，在那裏我們有大部分的應收賬款保險與自我保留的一部分。該第三方還提供信用評級和衡量標準，大大幫助我們評估現有客户和新客户的信用可靠性。我們保留銷售退回和可疑應收賬款的準備，以準備不會收回的估計應收賬款金額。該津貼基於對客户信譽和歷史付款經驗的評估、未償還應收賬款的年齡以及在適用的範圍內的履約保證。當我們的內部催收努力不成功時，逾期款項將被註銷，隨後收到的此類應收賬款將計入壞賬準備。我們通常不需要客户提供抵押品。

我們與客户的標準付款條件是淨額30我們一般不向客户提供延長付款期限，但在某些情況下，對主要客户或特定訂單是例外的。因此，我們不會根據融資的影響調整應收賬款，因為我們預計從向客户轉讓產品到從客户收到付款之間的時間段將與我們的標準付款條件一致。

所得税

作為編制綜合財務報表過程的一部分，我們必須估計在我們開展業務的每個司法管轄區的所得税負債。這一過程包括估計我們的實際當期税費，以及評估由於税收和會計目的對遞延收入等項目的不同處理而產生的臨時差額。這些差異導致遞延税項資產和負債，這些資產和負債計入我們的綜合資產負債表。然後，我們評估從未來應納税所得額中收回遞延税項資產的可能性，並在我們認為遞延税項資產更有可能無法收回或未知的情況下，建立估值撥備。在確定我們的所得税、遞延税項資產和負債撥備以及針對我們的遞延税項資產記錄的任何估值準備時，需要有重大的管理層判斷力。在2021年12月31日和2020年12月31日，由於與我們利用我們的遞延税項資產的能力有關的不確定性，我們對我們的遞延税項淨資產計入了全額估值準備金，主要包括某些結轉的淨營業虧損。估值免税額是基於我們對司法管轄區應税收入的估計以及我們的遞延税項資產將可收回的期間。在考慮估值準備的必要性時，我們評估所有可用來確定是否全部或部分遞延税項資產將無法變現的證據，無論是積極的還是消極的。這些證據包括但不限於最近的盈利歷史、對未來收入或損失的預測、現有應税和可扣除臨時差異的逆轉模式以及税務籌劃戰略。我們繼續按季評估估值津貼的需要。


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合併財務報表附註

金融工具

2021年12月私募

於2021年12月，我們完成了與若干機構投資者的私募(“2021年12月私募”)，以出售1,193,185我們普通股的股票，收購價為$3.52每股。我們還向相同的機構投資者出售(I)預融資權證(“預融資權證”)以購買85,228普通股，行使價為$0.0001每股及(Ii)認股權證(連同預籌資權證，“2021年12月認股權證”合稱)，以購買最多合共1,278,413普通股，行使價為$3.52每股。我們向安置代理支付了#美元的佣金360千元，外加$42千美元的費用，與2021年12月的私募有關，我們還支付了法律、會計和其他費用$97與2021年12月的私募有關的1000人。總髮售成本為$499截至2021年12月31日，1000美元已作為額外實收資本的減少額列報，並已在綜合資產負債表的權益中淨額。我們從2021年12月的私募中獲得的淨收益約為$4.0百萬美元。我們釐定預付資助權證的行使價格是象徵性的，因此，我們已考慮85,228在計算基本每股收益(“EPS”)時，相關股票將於2021年12月16日起發行。

截至2021年12月31日，2021年12月，認股權證將購買總計1,363,641股票仍未發行，加權平均行權價為#美元。3.30每股。無截至2021年12月31日，2021年12月的認股權證已被行使。2022年1月，所有預付資助權證全部行使。行使2021年12月剩餘的未清償認股權證可為我們提供高達$的現金收益4.5總計一百萬美元。

2021年6月股票發行

2021年6月，我們完成了註冊直接發售990,100向某些機構投資者出售我們普通股的股份，收購價為$5.05每股(“2021年6月股權發行”)。我們向安置代理支付了#美元的佣金400千元，外加$51千美元的費用，與2021年6月的股權發行有關，我們還支付了法律費用和其他費用$19與2021年6月的股票發行有關的1000人。總髮售成本為$470截至2021年12月31日，1000美元已作為額外實收資本的減少列報，並已在簡明綜合資產負債表的權益中實現淨額。我們從2021年6月的股票發行中獲得的淨收益約為#美元4.5百萬美元。

2020年1月股票發售

2020年1月，我們完成了註冊直接發售688,360向某些機構投資者出售我們普通股的股份，收購價為$3.37每股。我們還向相同的機構投資者出售了認股權證，以購買最多688,360普通股，行使價為$3.37在同時私募(連同同時登記的直接發售，即“2020年1月股權發售”)中的每股(“投資者認股權證”)，收購價為$0.625根據搜查令。我們向安置代理支付了#美元的佣金193千元外加$50與2020年1月股權發行相關的費用為1000美元，我們還支付了法律、會計和其他費用$231與2020年1月的股權發行有關的1000人。總髮售成本為$510截至2021年12月31日和2020年12月31日，1000美元作為額外實收資本的減少額列報，並在綜合資產負債表中計入權益淨額。此外，我們向配售代理髮出認股權證，以購買最多48,185普通股，行使價為$4.99每股(連同投資者認股權證，即“2020年1月認股權證”)。我們從2020年1月的股權發行中獲得的淨收益約為1美元2.3百萬美元。根據《伊利亞特説明》的條款(定義見下文説明8，“債務”)，102020年1月股票發行總收益的百分比(美元2751,000美元)用於支付《伊利亞特》紙幣，其中#美元2261000美元用於支付未償還的本金，餘額用於利息。

截至2021年12月31日，2020年1月發行的認股權證總共購買了229,414股票仍未發行，加權平均行權價為#美元。3.67每股。在截至2021年12月31日的12個月內，237,8922020年1月行使認股權證，總收益為#美元801一千個。行使2020年1月剩餘的未清償認股權證可為我們提供高達$的現金收益841總共有幾千個。於2020年12月31日，發行認股權證以購買合共467,306股票仍未發行，加權平均行權價為#美元。3.51每股。在截至2020年12月31日的12個月內，269,2402020年1月行使認股權證，總收益為#美元918一千個。


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合併財務報表附註

由於在2020年1月的股票發售認股權證協議內發生基本交易時可能出現現金結算，2020年1月的認股權證最初被分類為負債而不是股本，並於2020年前三個季度的每個資產負債表日期按其公允價值入賬。在2020年12月期間，權證持有人同意修改其2020年1月認股權證的條款，在發生基本交易時取消潛在的現金結算選項。因此，於二零二零年第四季，權證負債於修訂日期進行公平估值，然後重新分類為權益，而二零二零年一月認股權證不再於每個資產負債表日重新計量。另請參閲附註10，“股東權益”。

公允價值計量

公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。金融資產和負債的公允價值按經常性或非經常性基礎計量。按經常性基礎計量的金融資產和負債是在每次編制財務報表時調整為公允價值的資產和負債。按非經常性基礎計量的金融資產和負債是在重大事件發生時調整為公允價值的資產和負債。

我們利用估值技術，最大限度地利用可用的市場信息和公認的估值方法。我們使用三層體系來評估用於計量公允價值的投入。公允價值體系對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。

公允價值層次的三個層次如下所述。我們將用於計量公允價值的投入分類為以下層次：


1級			相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級			類似資產或負債在活躍市場的未調整報價，或相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價，或該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。
3級			資產或負債的不可觀察的投入。

某些金融工具包括現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面金額因到期日較短而接近公允價值。根據目前吾等可提供的類似條款貸款的借款利率，本公司循環信貸安排下借款的賬面價值亦接近公允價值。

公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。在確定適當的水平時，我們對其公允價值按經常性基礎計量的資產和負債進行詳細分析。我們每季度審查和重新評估公允價值層次分類。與公允價值計量中投入的可觀測性有關的季度與下一季度的變化可能導致公允價值層次之間的重新分類。沒有對提出的所有期間進行重新分類。

使用重大不可觀察投入(第3級)對2020年1月股票發售中發行的權證進行公允價值計量的前滾如下(單位：千)：


	截至2020年12月31日的12個月
餘額2020年1月1日	$	—
認股權證的發行，2020年1月	1,636
鍛鍊帶來的安頓	(1,317)
認股權證公允價值變動造成的損失	1,086
修改後重新分類為股權	(1,405)
餘額2020年12月31日	$	—


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合併財務報表附註

長壽資產

財產和設備按成本列報，包括增建和重大改造的支出。維修和維護支出在發生時記入運營費用。我們使用直線折舊法計算相關資產的估計使用年限(一般為二至15年)用於財務報告目的。加速折舊法用於聯邦所得税。當出售或以其他方式處置資產時，成本和累計折舊從賬目中扣除，任何收益或損失都反映在綜合經營報表中。有關更多信息，請參閲附註6，“財產和設備”。

某些風險和集中度

在歷史上，我們的產品是通過直銷模式銷售的，其中包括直銷員工、電氣和照明承包商以及分銷商。我們利用第三方應收賬款保險和信用評估公司。儘管我們維持着我們認為足夠的潛在信用損失準備金，但重大銷售的付款違約可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，儘管我們已經通過應收賬款保險計劃在一定程度上減輕了這種風險。

我們有一些客户的淨銷售額佔我們總淨銷售額的10%或以上，或其貿易應收賬款淨額佔我們應收貿易賬款淨額的10%或更多，具體如下：

•2021年，兩個客户佔了43佔淨銷售額的%，其中面向我們的美國海軍主要分銷商的銷售額約佔30%，並銷售給一家地區商業照明改造公司，約佔13淨銷售額的百分比。當對美國海軍的主要分銷商的銷售與對美國海軍的造船公司的銷售相結合時，美國海軍的產品總淨銷售額約為38佔同期淨銷售額的百分比。2020年，兩個客户佔了62對美國海軍產品淨銷售額和總淨銷售額的百分比53淨銷售額的百分比。

•2021年12月31日，美國國防部的一家經銷商佔了20佔我們應收賬款淨額的%，以及為美國海軍的一家造船廠36佔我們應收賬款淨額的%。2020年12月31日，美國海軍的一家分銷商28佔我們應收賬款淨額的%，以及為美國海軍的一家造船廠21佔我們應收賬款淨額的%。

我們需要從選定的供應商那裏購買大量的材料。對於特定的材料，我們所有的採購都是從一個供應商那裏購買的。材料的可獲得性和成本可能會由於新的法律或法規、供應商向其他採購商的分配、供應商的生產中斷、全球健康問題(如新冠肺炎疫情)以及匯率和全球價格和需求水平的變化等因素而發生變化。我們無法以優惠的價格為我們的產品獲得足夠的材料供應，這可能會降低我們的利潤率，阻礙我們及時向客户交付產品的能力，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外，某些供應商要求在履行訂單之前預付定金。為未履行的訂單支付的押金總額為$0.7百萬美元和美元0.82021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

我們有個別供應商佔我們總支出的10%或以上，或其應付貿易賬款淨額佔我們應付貿易賬款淨額的10%或更多，如下：

•一家離岸供應商約佔29佔我們截至2021年12月31日的12個月總支出的百分比。截至2021年12月31日，同一離岸供應商約佔60我們貿易應付賬款餘額的%。

•一家海外供應商和一家國內供應商約佔21%和12分別佔我們截至2020年12月31日的12個月總支出的1%。截至2020年12月31日，同一離岸供應商約佔44我們貿易應付賬款餘額的%。


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合併財務報表附註

產品開發

產品開發費用包括工資、承包商和諮詢費、用品和材料，以及與其他間接費用項目相關的成本，如折舊和設施成本。研究和開發成本在發生時計入費用。

每股淨虧損

每股基本虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均股數，不包括任何潛在攤薄證券的影響。每股攤薄虧損指的是期內已發行普通股的所有攤薄潛在股份。普通股的稀釋性潛在股份包括行使股票期權、認股權證和可轉換證券時的增發股份，除非其效果是反攤薄的。

下表列出了基本每股虧損和稀釋每股虧損計算的對賬(單位為千，每股金額除外)：


	截至12月31日止年度，
	2021		2020
分子：
淨虧損	$	(7,886)	$	(5,981)

分母：
已發行基本和攤薄加權平均普通股*	4,561		3,270
*自2020年6月11日起，5股1股拆分前幾個時期的流通股已重新列報。

由於截至2021年12月31日止年度的淨虧損，期權、認股權證及可轉換優先股約51上千個，47千和260千股普通股分別被排除在每股基本虧損的計算之外，因為它們被計入將是反稀釋的。我們釐定預付資助權證的行使價格為象徵性價格，因此，我們已考慮約85在計算基本每股收益時，將於2021年12月16日起發行1000股相關股票。

由於截至2020年12月31日止年度的淨虧損，認股權、限制性股份單位、認股權證及可轉換優先股約69上千個，4上千個，174千和5061000股普通股分別被排除在基本每股收益計算之外，因為它們被納入將是反稀釋的。

基於股票的薪酬

我們在權威的指導下，根據估計授予日期的公允價值確認補償費用。管理層應用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對發放給員工和董事的股票期權進行估值，並運用判斷來估計關鍵假設，這些假設是該模型在費用確認中的重要元素。這些要素包括期權的預期壽命、預期股價波動率和預期罰沒率。補償費用一般在必要的服務期內按直線攤銷，服務期一般為授權期。更多信息見附註10，“股東權益”。向非員工發行的普通股、股票期權和認股權證不是股權發行的一部分，根據會計準則編纂(“ASC”)505-50“向非員工支付股權”的適用指導進行會計核算，通常在每個報告日期重新計量，直到獎勵授予。

廣告費

廣告費用在發生的期間內計入運營費用。它們包括在各種媒體上投放我們的廣告的成本，以及向我們產品的潛在分銷商提供演示的成本。廣告費是$0.4百萬美元和美元0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。


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合併財務報表附註

產品保修

我們為我們的商用和MMM LED產品和控制提供保修，保修期通常為五至十年以及來自一至五年適用於UVCD產品。保修結算成本包括保修的實際費用，這在很大程度上是由於向客户提供更換產品的成本造成的。根據迄今發生的實際索賠以及未來索賠的估計性質、頻率和成本，對保修下的產品維護產品保修下的估計未來成本的責任。這些估計本身就是不確定的，我們歷史或預測經驗的變化可能會導致我們的保修儲備在未來發生重大變化。我們不斷審查與我們的保修儲備充分性相關的假設，包括產品故障率，並在這些估計或基礎更換產品成本發生變化或保修期到期時對現有保修責任進行調整。

下表彙總了所示期間的保修活動(以千為單位)：


	12月31日，
	2021		2020
年初餘額	$	227	$	195
已簽發保修的應計費用	(41)		33
對現有保修的調整	47		19
年內達成的和解(實物)	62		(20)
期末應計保修準備金	$	295	$	227

最近採用的會計聲明

2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2021-10號，政府援助(話題832)(“ASU 2021-10”)，目的是提高政府援助的透明度，要求披露：(1)援助的類型；(2)實體對援助的核算；(3)援助對實體財務報表的影響。ASU 2021-10適用於所有實體(包括較小的報告公司)，適用於2021年12月15日之後發佈的年度財務報表，並允許及早採用。ASU 2021-10中的修訂應前瞻性地適用於生效日期後財務報表反映的範圍內的所有交易，或追溯至這些相同的交易。公司已提前採用新標準，自2021年12月31日起生效。有關更多信息，請參閲附註13“其他收入”。

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)(“ASU 2020-06”)，以簡化某些具有負債或權益特徵的金融工具的會計處理。ASU 2020-06對較小的報告公司在2023年12月15日之後的財年和其中的過渡期有效。從2021年1月1日開始，允許提前收養。新指引：(I)取消現行模式中要求將利益轉換及現金轉換功能與可轉換工具分開的模式；(Ii)簡化與實體本身權益中的合約權益分類有關的衍生工具範圍例外指引；(Iii)就與實體本身權益掛鈎及結算的可轉換債務及獨立工具引入額外披露；及(Iv)修訂稀釋後每股盈利指引，包括要求所有可轉換工具使用IF-轉換方法。公司於2021年1月1日起採用新標準。採用ASU 2020-06對公司的財務狀況或採用後的經營結果沒有影響。

最近發佈的會計聲明


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合併財務報表附註

注3. 重組

由於我們在2021年和2020年的財務業績，包括淨虧損$7.9百萬美元和美元6.0分別為100萬美元和用於經營活動的現金總額為#9.8百萬美元和美元2.5我們分別認為，到2021年12月31日，人們對我們作為一家持續經營企業的能力仍然存在很大的懷疑。

在2019年之前，該公司經歷了顯著的銷售下滑、運營虧損和庫存增加。從2019年開始，進行了重大的重組工作。公司更換了整個高級管理團隊，顯著減少了非關鍵支出，最大限度地減少了公司採購的庫存量，極大地改變了董事會和高管團隊的組成，並在整個公司範圍內招聘了新的部門領導人。所採取的節約成本的努力包括採取分階段行動降低成本，以儘量減少現金的使用。最初的行動包括裁撤某些職位，重組銷售組織和獎勵計劃，精簡高級管理團隊，進一步精簡業務，削減管理層薪酬，以及外包某些職能，包括供應鏈和營銷的某些要素。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止十二個月，我們錄得淨重組信貸約$211,000美元601,000美元，分別與我們前紐約辦事處剩餘租賃義務的成本和抵銷分租收入和增值支出有關。我們前紐約辦事處的租賃義務已於2021年6月30日結清。

我們的重組負債包括與公司退出的長期經營租賃義務相關的估計持續成本。持續租賃債務的記錄價值是根據剩餘租賃期和付款金額折現至現值。因修訂未來期間估計現金流量的時間或金額而導致的後續期間變動，是使用最初用於衡量重組負債的經信貸調整的無風險利率來計量的。

以下是與公司重組計劃有關的重組負債的期初和期末餘額的對賬(單位：千)：


	重組負債














2019年12月31日的餘額	$	38
租賃債務的增加	2
付款	(29)
2020年12月31日餘額	$	11

付款	(11)
2021年12月31日的餘額	$	—

以下是我們在2021年12月31日和2020年12月31日重組負債的期末餘額對賬(單位：千)：



	2021		2020
12月31日的結餘	$	—	$	11
較少的短期重組負債	—		11
列入其他負債的長期重組負債	$	—	$	—

由於上述重組行動和舉措，我們已經調整了我們的運營費用，使其與我們的預期銷售額更加一致，然而，我們繼續虧損並積累了大量虧損，到2021年12月31日，我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力仍然存在很大的疑問。


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合併財務報表附註

在整個2020年和2021年，我們在尋求實現盈利的過程中繼續評估和評估戰略選擇。我們計劃繼續開發先進的照明和照明控制技術，並圍繞EnFocus推出有影響力的新產品TM，這是我們在2020年第二季度正式推出的一個獲得專利的突破性電力線控制平臺。我們宣佈從2020年第四季度開始推出以下UVCD產品：適用於辦公室和家庭的Nuvo™塔式便攜式空氣消毒設備，以及適用於車載和較小空間的Nuvo™Traveler便攜式個人空氣消毒設備。Nuvo™設備的初始銷售始於2021年第四季度，我們預計2022年將開發更多產品。

我們計劃通過現有照明、新照明控制系統和UVCD產品的銷售增長來實現盈利，並繼續完善和執行我們針對政府、醫療保健、教育以及商業和工業等關鍵垂直領域的多渠道銷售戰略，輔之以我們的營銷推廣活動和不斷擴大的渠道合作伙伴關係，以及我們新興的消費市場重點。

正如附註10“股東權益”中所述，我們籌集了大約$4.0發行普通股和2021年12月認股權證所得淨額，與2021年12月私募有關，約為$4.5發行與2021年6月股票發行有關的普通股所得淨額，約為#億美元2.3發行普通股和2020年1月認股權證的淨收益為100萬美元。如附註8“債務”所述，2021年4月，我們獲得了大約#美元。1.5百萬過橋融資，淨額，並於2020年8月，我們進入二新的循環信貸安排，允許擴大借款能力，其中一項安排的2021年4月20日修正案進一步提高了借款能力。

在2020年至2021年期間實施的重組和成本削減措施，以及2021年12月的私募、2021年6月的股權發行和2020年1月的股權發行顯著增強了我們的資產負債表，我們在2020年4月獲得的Paycheck保護計劃(PPP)貸款，我們因2020年8月的債務再融資而增強的債務能力，2021年4月的信貸安排能力增加和過渡性融資，以及我們收到和預期收到的與員工留任税收抵免(“ERTC”)相關的資金(詳情請參閲附註13，“其他收入”)，所有這些都旨在使我們能夠有效地執行這些戰略。然而，由於我們行業的銷售週期較長，從新產品、市場和客户增加銷售到本銷售週期所需的相應時間，更多新產品的推出時機，激烈的競爭，鑑於我們的客户集中，潛在的銷售波動性，全球供應鏈的多次中斷和成本增加，以及新冠肺炎疫情持續且揮之不去的經濟影響，我們的努力可能不會像我們想象的那樣快，也可能會成功，這主要是因為其他因素，包括我們的客户對照明改造項目的興趣和活動顯著降低，直到入住率恢復到更正常的水平。

此外，全球供應鏈和物流限制正在影響我們的庫存採購戰略，導致庫存和零部件的積累，以努力管理可用零部件的短缺和獲得零部件的較長交貨期。全球物流網絡的中斷也影響了我們的交貨期和將產品從第三方供應商高效且經濟高效地運輸到我們設施的能力。因此，我們將繼續審查和尋求選定的外部資金來源，以確保有足夠的財政資源在實現這些目標所需的時限內執行，這些目標包括但不限於：

•獲得傳統或非傳統投資資本組織或個人的融資；

•通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金；以及

•以更符合我們的商業模式和資本需求的貸款條款獲得債務融資。

不能保證我們將以可接受的條件、及時或根本不能獲得資金。獲得額外資金包含風險，包括：

•我們可能無法以令人滿意的條件獲得額外的股權融資，我們能夠發行的任何股權都可能導致現有股東的股權被稀釋，並擁有優先於我們普通股的權利、優惠和特權；

•貸款或其他債務工具可能包含管理層或董事會不能接受的條款或條件，如利率、限制性契諾、轉換特徵、再融資要求以及控制或撤銷條款；以及

•目前資本市場的環境，加上我們的資本限制，可能會阻礙我們獲得足夠的債務融資。


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合併財務報表附註

此外，如果我們找不到一位常任首席執行官，以令人滿意的條件或根本就很難獲得額外的融資。如果我們在能夠產生收入水平來滿足我們的財務需求之前，無法獲得維持業務所需的額外融資，我們將需要推遲、縮減或取消我們的增長計劃，並進一步減少運營成本和員工人數，這每一項都將對我們的業務、未來前景和財務狀況產生實質性的不利影響。缺乏額外資金也可能導致我們無法繼續作為持續經營的企業，迫使我們出售某些資產或停止或削減我們的業務，因此，公司的投資者可能會失去他們的全部投資。

考慮到定量和定性信息，我們仍然相信，我們確保充足的外部資金、及時的重組行動、當前的財務狀況、流動資源、明年到期或預期的債務、制定和實施過剩庫存削減計劃、我們的研發、產品開發和銷售和營銷方面的計劃和舉措以及發展潛在的渠道合作伙伴關係的計劃相結合，如果執行得當，將使我們有能力為未來12個月的運營提供資金，並將緩解人們對我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業的大量懷疑。

於2020年8月17日，吾等收到納斯達克證券市場(“納斯達克”)上市資格審核人員(“職員”)的函件，通知吾等不再符合納斯達克上市規則第5550(B)(1)條，該規則要求上市公司如未能符合有關上市證券市值或持續經營淨收益的替代合規標準(“最低股東權益規則”)，則須維持股東權益至少2500,000元。我們於2020年8月13日提交的截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告顯示，截至2020年6月30日，我們的股東權益為1,714,000。基於我們及時提交的恢復合規計劃，納斯達克批准我們延期至2021年2月15日，以重新遵守最低股東權益規則。根據提交給工作人員的計劃的一部分，我們成功地修改了2020年1月尚未完成的認股權證，並於2020年12月將美元重新分類。1.4百萬美元，從認股權證負債轉為股權。2021年1月20日，我們收到了員工的來信，通知我們，納斯達克已有條件地確定我們已重新遵守最低股東權益規則。截至2020年12月31日，我們的股東權益為$4,255,000，滿足最低股東權益規則。截至2021年12月31日，我們的股東權益為$6,209,000.

注4.租契

該公司根據到2026年到期的不可撤銷的經營租約租賃某些設備、製造、倉庫和辦公空間，根據這些租約，公司負責相關的維護、税收和保險。該公司有一份融資租賃，其中包含2022年到期時的廉價購買選擇權。租賃期包括租約的不可撤銷期間、在本公司合理確定行使購股權時延長租約的期權所涵蓋的期間，以及在本公司合理確定不行使購股權時終止租賃的期權所涵蓋的期間。截至2021年1月21日，其中一份設備運營租約的期限已延長至2026年。根據ASC 842，租契(“專題842”)，相關的使用權資產和租賃負債在2021年1月修改時進行了更新。本租賃的租賃債務現值是使用遞增借款利率計算的。15.93%，即本公司與CrossRoads Financial Group，LLC的循環信貸額度的混合借款利率(包括利息、年度融資費、抵押品管理費、銀行手續費及其他雜項貸款人費用)(如附註8，“債務”所述)及因素西南有限責任公司(如下文附註8，“債務”所述)。剩餘租賃債務的現值是使用遞增借款利率計算的7.25%(不包括年度融資費和其他貸款人費用)，這是本公司在奧斯汀金融服務公司(“奧斯汀貸款”)之前的循環信貸額度上的借款利率。經營性租賃和融資租賃的加權平均剩餘租賃期為0.8年和0.3分別是幾年。


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合併財務報表附註

該公司有一份重組的租約，其中包括紐約辦事處的分租部分，該租約於2017年關閉。租約於2021年6月到期。作為租賃協議的一部分，有$0.3截至2020年12月31日，綜合資產負債表上的預付現金和其他流動資產中的限制性現金為百萬美元，代表作為本協議一部分簽發的相關信用證的抵押品。根據租賃協議的條款，對現金的限制於2021年9月解除，並將現金返還給本公司。

重組後的租賃和分租被視為在範圍內，因此符合主題842的要求，並根據美國會計準則委員會360的資產減值規定進行減值評估。物業、廠房及設備(“話題360”)。本公司的結論是，截至2021年12月31日和2020年12月31日，其使用權淨資產沒有減值，賬面金額接近未來幾年的預期轉租收入。

在淨虧損中確認的經營、重組和融資租賃成本的組成部分如下(以千計)：


	截至12月31日止年度，
	2021		2020
經營租賃成本(收益)
分租收入	$	(112)	$	(105)
租賃費	558		597
經營租賃成本，淨額	446		492

重組租賃成本(收益)
分租收入	(136)		(272)
租賃費	110		237
重組租賃收入，淨額	(26)		(35)





總租賃成本(淨額)	$	420	$	457

與公司經營和融資租賃有關的補充綜合資產負債表信息如下(以千計)：


	12月31日，
	2021		2020
經營租約
經營性租賃使用權資產	$	292	$	794
重組租賃使用權資產	—		107
經營性租賃使用權資產合計	292		901

經營租賃負債	351		916
重組租賃負債	—		168
經營租賃負債，合計	351		1,084

融資租賃
財產和設備	13		13
折舊準備	(12)		(9)
融資租賃資產，淨額	1		4

融資租賃負債	1		4
融資租賃負債總額	$	1	$	4


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合併財務報表附註

2022年至2026年每年的經營租賃和融資租賃規定的未來最低租賃付款如下(以千計)：


	經營租約		融資租賃
2022	$	332	$	1
2023	19		—
2024	4		—
2025	3		—
2026	1		—
未來未貼現的租賃付款總額	359		1
扣除計入的利息	(8)		—
租賃債務總額	$	351	$	1

與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
補充現金流信息：
按計入租賃負債的金額支付的現金淨額：
來自經營租賃的經營現金流	$	532	$	537
來自重組租賃的營運現金流	$	35	$	69
融資租賃產生的現金流	$	3	$	3

注 5. 庫存

存貨按標準成本(近似於使用先進先出成本法確定的實際成本)或可變現淨值中的較低者列報，由下列各項組成(以千計)：


	12月31日，
	2021		2020
原料	$	3,882	$	2,695
成品	7,034		5,840
超額、陳舊和緩慢流動的庫存儲備	(3,050)		(2,894)
庫存，淨額	$	7,866	$	5,641

以下是超額、陳舊和移動緩慢的庫存準備金的前滾(以千為單位)：


	12月31日，
	2021		2020
期初餘額	$	(2,894)	$	(3,518)
應計項目	(281)		281
因已售出庫存而減少	125		343

超額、陳舊和緩慢流動的庫存儲備	$	(3,050)	$	(2,894)

在整個2021年，我們經歷了全球供應鏈和物流限制，這影響了我們的庫存採購戰略，導致庫存和庫存組件的積累，以努力解決可用組件短缺和獲得組件的較長交付期。這導致我們的總庫存水平淨增加#美元。2.4百萬美元和超額庫存準備金#美元0.2與2020年相比，增加了100萬。

在2020年，我們在製造和供應鏈管理中應用了紀律，重點是減少交貨期和手頭庫存，這導致我們的總庫存水平淨減少了#美元。1.2百萬美元和超額庫存準備金#美元0.6與2019年相比，


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注6。財產和設備

財產和設備按相關資產的估計使用年限按成本列報和折舊，包括下列各項(以千計)：


	12月31日，
	2021		2020
設備(使用壽命3 - 15年)	$	1,308	$	1,281
工裝(使用壽命2 - 5年)	384		240
車輛(使用年限5年)	83		47
傢俱和固定裝置(使用壽命5年)	86		137
計算機軟件(使用壽命3年)	1,194		1,057
租賃改進(使用年限或租賃年限中較短者)	169		169
融資租賃使用權資產	13		13
UV-Robot(使用壽命5年)	105		—
在建工程	135		140
按成本價計算的財產和設備	3,477		3,084
減去：累計折舊	(2,802)		(2,664)
財產和設備，淨值	$	675	$	420

折舊費用為$0.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年均為100萬美元。在2021年至2020年期間，沒有財產和設備的減值費用。

注7.預付資產和其他流動資產

預付資產和其他流動資產包括以下內容(以千計)：


	12月31日，
	2021		2020
預付保險	$	131	$	126
預付費用	253		233
預付租金	74		80
短期存款--非庫存	18		—

受限現金	—		342
再培訓局基金	445		—
其他	3		1
預付資產和其他流動資產總額	$	924	782

注8. 債務

信貸安排

2020年8月11日，我們進入了二債務融資安排(統稱為“信貸安排”)，允許以較低的混合借款成本擴大借款能力。第一項安排是根據本公司與北卡羅來納州有限責任公司CrossRoads Financial Group LLC(“IF貸款人”)之間的貸款及擔保協議(“庫存貸款協議”)訂立的存貨融資安排(“存貨借貸安排”)。允許在庫存安排下借款，最高限額為(I)美元中的較低者3.0百萬美元，後來增加到$3.5以下所述的百萬美元，以及(2)根據公司的合格存貨價值不時確定的借款基數，價值為75庫存成本的百分比或85庫存淨有序清算價值的%減去可用儲備。於2021年4月20日，本公司與IF貸款人訂立一項修訂存貨貸款協議，將本公司可動用的最高金額由$3.0百萬至美元3.5百萬美元，以庫存貸款協議中規定的借款基數為準。庫存融資項下的未償債務按年率計算，等於(一)中較大者。5.75%及(Ii)4.00%加三個月期倫敦銀行同業拆息(0.21%和0.24於2021年12月31日及


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合併財務報表附註

分別為2020年)，並須繳交1每個月的百分比。2021年12月31日和2020年12月31日的年化利率，包括利息費用、年度貸款手續費、銀行手續費和其他雜項貸款人費用，22.4%和23.6%。庫存貸款的利息和服務費合計金額最低月費為#美元。18一千個。如本公司向美國銀行家協會(“ABA”)等同機構進行再融資，本公司將不會就存貨融資安排收取分手費。存貨貸款以本公司現時及未來的所有資產作抵押，並受本公司、IF貸款人及RF貸款人(定義見下文)之間的債權人間協議所管限。庫存貸款將於2022年8月11日到期，但須提前90天通知或根據庫存貸款協議的條款提前終止。除非任何一方根據庫存貸款協議終止，否則期限將以連續一年的增量自動延長。

第二項安排是根據本公司與亞利桑那州有限責任公司(“RF貸款人”)Factorthwest L.L.C.(d/b/a FSW Funding)之間的貸款及擔保協議(“應收賬款貸款協議”)訂立的應收賬款融資安排(“應收賬款融資安排”)。應收賬款安排下的借款最高可達(I)$中的較低者2.5百萬美元或(Ii)根據公司合資格應收賬款的價值不時確定的借款基數，價值為90此類應收賬款面值的%減去可用準備金(如有)。應收賬款機制下未償債務的利息按年利率計算，利率等於(I)《華爾街日報》不時公佈的最優惠利率(3.252021年12月31日和2020年12月31日的百分比)加(Ii)2%。在2021年12月31日和2020年12月31日，包括利息費用和年度融資費在內的年化利率為8.0%和7.9%。抵押品管理費的年化利率為5.92021年12月31日和2020年12月31日。應收賬款貸款也以借款人目前和未來的幾乎所有資產為抵押，並受本公司、IF貸款人和RF貸款人之間的債權人間協議管轄。A$25千人，或1%，設施費用在結賬時收取。如果本公司向ABA等同機構進行再融資，本公司將不會因應收賬款融資而產生分手費。應收賬款融資將於2022年8月11日到期，但須根據應收賬款貸款協議的條款提前終止；除非任何一方根據應收賬款貸款協議終止，否則期限將以連續一年的增量自動延長。

庫存貸款項下的借款為#美元。1.2百萬美元和美元1.32021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。應收賬款安排下的借款為#美元。1.02021年12月31日和2020年12月31日均為100萬。信貸安排項下的借款在截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中作為流動負債記錄在“信貸額度借款，扣除發起費用後的淨額”的標題下。未償還餘額包括未攤銷淨髮行成本，總額為#美元。841,000美元121千美元用於庫存安排和#美元241,000美元40截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款貸款分別為千美元。

信貸安排取代了2018年12月11日簽訂的奧斯汀安排，並以我們的資產留置權為擔保。奧斯汀工廠是一個三年, $5.0百萬循環信貸額度。在奧斯汀貸款機制下，我們不時可獲得的貸款總額是基於我們(I)合格應收賬款的金額，該金額等於以下兩者中較小的85我們符合條件的應收賬款淨額的百分比，或$4.5百萬，加上(二)可用庫存，取其較小者20符合條件的存貨可變現淨值的百分比，或$500一千個。奧斯汀貸款機構收取的利息被視為最低借款要求為#美元。1.0百萬美元。這一額度下的預付款的利息是按《華爾街日報》不時刊登的“最優惠利率”按月支付的，外加2%。透支須繳納2%費用。此外，每年的設施費用為1整個$的%5.0每年年初，奧斯汀貸款機構都應支付100萬美元三年奧斯汀工廠非常出色，而且0.5平均未償還貸款餘額的抵押品管理費按月支付。2020年8月11日，我們支付了$1.4100萬美元關閉奧斯汀工廠，其中包括100一千元解約費。此外，我們還註銷了#美元59其餘相關債務收購成本中的數千美元。終止費用和債務收購成本的註銷在截至2020年12月31日的12個月的綜合經營報表中反映為債務清償虧損。

斯特里特維爾音符

於2021年4月27日，吾等與Streeterville Capital，LLC(“Streeterville”)訂立票據購買協議，根據該協議，吾等出售一張本金約為$$的本金票據，並向其發行本金約為$1.7百萬(“斯特里特維爾筆記”)。斯特里特維爾鈔票發行時，原始發行折扣為$。194千家萬户和斯特里特維爾支付了美元的收購價格1.5扣除$後，斯特里特維爾鈔票為百萬美元15斯特里特維爾的數千筆交易費用。

斯特里特維爾票據的到期日為2023年4月27日，利息為8未償還餘額的年利率，按日複利。公司可按溢價預付斯特特維爾票據下未清償的款項，即


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合併財務報表附註

5首三個月的百分比及10此後的百分比。首三個月以減幅預付的款項只限於50未償還餘額的%。從2021年11月1日開始，斯特特維爾可能會要求公司贖回最多$205在任何一個日曆月裏都會有成千上萬的斯特里特維爾筆記。本公司有權三個在任何日曆月內，Streeterville可能要求公司進行的所有贖回都可以推遲。本公司每次行使這項遞延權利，將使斯特里特維爾票據項下的未償還金額增加1.5%。公司在2021年第四季度兩次行使這一權利。

扣除貼現和融資費用後，斯特里特維爾票據的總負債為#美元。1.72021年12月31日為100萬人。未攤銷貸款貼現和債務發行成本為#美元。43截至2021年12月31日，1000人。

如果我們的普通股從納斯達克退市，斯特特維爾票據項下的已發行金額將自動增加15%，自退市之日起。

購買力平價貸款

2020年4月17日，本公司從KeyBank National Association(“KeyBank”)獲得了一筆約為#美元的貸款795根據2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法”)A分部下的公私合作伙伴關係，千人死亡。這筆資金於2020年4月20日收到，應計利息為1年利率。在2020年12月31日，$529千美元被歸類為短期債務和$266千元在公司綜合資產負債表上被歸類為長期債務。根據PPP的條款，如果某些金額的貸款用於CARE法案中描述的合格費用，則可以免除這些貸款。小企業管理局於2021年2月11日免除了全部本金餘額和利息。這一美元801於截至2021年12月31日止年度，千項寬恕收入記為其他收入。

《伊利亞特筆記》

於2019年11月25日，吾等與伊利亞特研究及交易有限公司(“伊利亞特”)訂立票據購買協議(“伊利亞特票據購買協議”)，根據該協議，本公司向伊利亞特出售及發行本金為#美元的期票。1.3百萬(《伊利亞特筆記》)。伊利亞特鈔票的原始發行折扣為#美元。142千與伊利亞特支付了1美元的收購價1.1發行《伊利亞特紙幣》，扣除#美元后為百萬美元15上千的《伊利亞特》交易費用。

2020年12月1日，我們償還了美元30在2021年11月24日的到期日之前，全額支付伊利亞特鈔票上的未償還餘額1000英鎊。剩餘債務和原始發行貼現成本為#美元117當時有1000美元被註銷，並在截至2020年12月31日的年度綜合運營報表中反映為債務清償虧損。《伊利亞特筆記》應計利息為8未償還餘額的年利率，按日複利。

根據《伊利亞特鈔票購買協議》和《伊利亞特鈔票》，除其他事項外，我們同意，在《伊利亞特鈔票》付清之前，10公司從出售普通股或其他股權獲得的毛收入的%必須支付給伊利亞特，並用於減少伊利亞特票據的未償還餘額。根據《伊利亞特筆記》的條款，102020年1月股票發行總收益的百分比(美元2751,000美元)用於支付《伊利亞特》紙幣，其中#美元2261000美元用於支付未償還的本金。

可轉換票據

2019年3月29日，我們發行了$1.7在私人配售中向某些投資者發行的附屬可轉換本票(“可轉換票據”)本金總額為100萬美元，不受1933年證券法(經修訂)的登記要求的約束。該批可換股票據的到期日為2021年12月31日，息率為5直至2019年6月30日為止的年利率；10.0此後的百分比。根據他們的條款，在我們的股東批准對公司註冊證書的某些修訂後，於2020年1月16日，所有可換股票據的本金金額及其累計利息(美元0.1百萬美元)，總計為$1.8百萬美元，轉換價格為$0.67每股加總為2,709,018公司A系列可轉換優先股的股份，面值$0.0001每股(“A系列優先股”)，可按五分之一的比例轉換為我們普通股的股份。在截至2020年12月31日的年度內，111,548A系列優先股的股票轉換為22,310普通股。在截至2021年12月31日的年度內，1,721,023A系列優先股的股票轉換為344,205普通股。

A系列優先股是通過於2019年3月29日向特拉華州國務卿提交指定證書而創建的，該國務卿授權2,000,000A系列優先股(《A系列指定證書原件》)。原A級指定證書於2020年1月15日修改，持股人如下


目錄			能源焦點，Inc.

合併財務報表附註

批准將A系列的授權股份數目增加至3,300,000(經修訂的原A系列指定證書，“A系列指定證書”)。

根據A系列指定證書，A系列優先股的每名流通股持有人有權與普通股流通股持有人一起就提交本公司股東採取行動或考慮的任何和所有事項進行投票，但法律另有規定的除外。在任何此類投票中，A系列優先股的每股應有權獲得相當於11.07A系列優先股可轉換為普通股的股數的百分比。

A系列優先股(A)在清算時有相當於$的優先股。0.67每股股息，然後按換算後的普通股參與任何額外的分派，(B)將獲得按換算後的普通股宣佈和支付的任何股息，以及(C)可根據持有者的選擇按五分之一的比例轉換為我們的普通股。我們還提交了一份關於授權但未發行的A系列參與優先股的註銷證書，以將此類股票恢復為可指定為A系列優先股的優先股狀態。

與可轉換票據有關的購買協議包含慣例陳述和擔保，並規定在轉換A系列優先股時可發行的普通股的股份的轉售登記權。

注9. 承付款和或有事項

購買承諾

截至2021年12月31日，我們大約有1.7未償還的庫存採購承付款為100萬美元，其中1.5預計2022年第一季度發貨量為100萬美元，0.22022年第二季度及以後的100萬美元。

注 10. 股東權益

2021年12月私募

在2021年12月，我們完成了與某些機構投資者的私募，以出售1,193,185我們普通股的股票，收購價為$3.52每股。我們還向相同的機構投資者出售了(一)預融資權證85,228普通股，行使價為$0.0001每股及(Ii)認股權證(連同預籌資權證，“2021年12月認股權證”合稱)，以購買最多合共1,278,413普通股，行使價為$3.52每股。我們支付了安置代理佣金#美元。360千元外加$42與2021年12月私募相關的費用為1000美元，我們還支付了法律、會計和其他費用$97與2021年12月的私募有關的1000人。總髮售成本為$499截至2021年12月31日，1000美元已作為額外實收資本的減少額列報，並已在綜合資產負債表的權益中淨額。2021年12月私募的淨收益約為$4.0百萬美元。我們釐定預付資助權證的行使價格是象徵性的，因此，我們已考慮85,228在計算基本每股收益時，其相關股票將於2021年12月16日起發行。

截至2021年12月31日，2021年12月，認股權證將購買總計1,363,641股票仍未發行，加權平均行權價為#美元。3.30每股。截至2021年12月31日，沒有一份2021年12月的認股權證被行使。2022年1月，所有預付資助權證全部行使。行使2021年12月剩餘的未清償認股權證可為我們提供高達$的現金收益4.5總計一百萬美元。

截至2021年12月31日，我們擁有以下2021年12月的已發行認股權證，可購買普通股：

截至2021年12月31日

標的股份數量

行權價格

期滿

普通權證

1,278,413

$3.5200

2026年12月16日

預先出資認股權證

85,228

$0.0001

無

1,363,641


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合併財務報表附註

2021年6月股票發行

2021年6月，我們完成了註冊直接發售990,100向某些機構投資者出售我們普通股的股份，收購價為$5.05每股。我們向安置代理支付了#美元的佣金400千元，外加$51千美元的費用，與2021年6月的股權發行有關，我們還支付了法律費用和其他費用$19與供品有關的數千人。總髮售成本為$470截至2021年12月31日，1000美元已作為額外實收資本的減少列報，並已在簡明綜合資產負債表的權益中實現淨額。我們從2021年6月的股票發行中獲得的淨收益約為#美元4.5百萬美元。

優先股

根據可換股票據的條款，在本公司股東批准對公司註冊證書作出若干修訂後，於二零二零年一月十六日，所有可換股票據的本金金額及其於轉換日期的累計利息(合共$1.8百萬美元)，轉換價格為$0.67每股加總為2,709,018A系列優先股，可按5股換1股的方式轉換為我們的普通股。在截至2020年12月31日的年度內，111,548A系列優先股的股票轉換為22,310普通股。在截至2021年12月31日的年度內，1,721,023A系列優先股的股票轉換為344,205普通股。2021年轉換的A系列優先股由附表13D所有權集團持有(根據修訂後的1934年證券交易法第13(D)(3)節和根據該法案頒佈的規則13d-5)，其中包括Fusion Park LLC(“Fusion Park”)和5 Elements Global Fund L.P.(本公司前執行主席兼首席執行官兼現任董事會成員James Tu的控股關聯公司)，以及Brilliant Start Enterprise Inc.(“Brilliant Start”)和JAG International Ltd.(Gina Huang的控股關聯公司，公司董事會成員)。在2021年轉換各自的A系列優先股後，Fusion Park和Brilliant Start收到184,851和159,354分別為公司普通股的股份。

A系列優先股是通過於2019年3月29日向特拉華州國務卿提交指定證書而創建的，該證書指定2,000,000公司優先股的股份，面值$0.0001每股，作為A系列優先股(“A系列指定證書原件”)。2020年1月15日，在股東事先批准的情況下，公司修改了公司註冊證書，將優先股的授權股數增加到5,000,000。原A系列指定證書也於2020年1月15日進行了修改，將指定為A系列優先股的優先股股票數量增加到3,300,000(原來的A系列指定證書，經如此修訂的“A系列指定證書”)。

根據A系列指定證書，A系列優先股的每名流通股持有人有權與普通股流通股持有人一起就提交本公司股東採取行動或考慮的任何和所有事項進行投票，但法律另有規定的除外。在任何此類投票中，A系列優先股的每一股應使其持有人有權獲得相當於11.07A系列優先股可轉換為普通股的股數的百分比。

A系列優先股(A)在清算時有相當於$的優先股。0.67每股股息，然後按換算後的普通股參與任何額外的分派，(B)將獲得按換算後的普通股宣佈和支付的任何股息，以及(C)可根據持有者的選擇按五分之一的比例轉換為我們的普通股。2019年3月29日，本公司還就其授權但未發行的A系列參與優先股提交了註銷證書，將該等股票恢復為可指定為A系列優先股的非指定優先股狀態。

與可轉換票據有關的購買協議包含慣例陳述和擔保，並規定在轉換A系列優先股時可發行的普通股的股份的轉售登記權。

5取1的反向股票拆分

2020年6月11日，根據之前股東的批准，我們的董事會對公司的普通股進行了5股換1股的反向股票拆分，面值為$0.0001每股。反向股票拆分在向特拉華州州務卿提交公司註冊證書修正案證書後生效。在生效時，每五股已發行和已發行普通股自動合併為一股有效發行、已繳足和不可評估的普通股。由於反向股票拆分，沒有發行零碎股票。零碎股份以現金結算，金額對本公司並不重大。這一美元0.0001每股面值


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合併財務報表附註

普通股和普通股的其他條款不受反向股票拆分的影響。根據公司註冊證書的法定普通股數目維持不變，仍為50,000,000股份。

我們的流通權證和股票期權的轉換和行使價格，以及我們的股票激勵計劃下與反向股票拆分相關的已發行和可發行的股票數量都進行了比例調整。截至2020年12月31日的12個月的財務報表已進行追溯調整，以反映反向股票拆分。已發行的優先股不受反向股票拆分的影響，因此，這些股票沒有進行調整。

股份反向分拆純粹是為了提高普通股的每股交易價，以滿足納斯達克上市規則第5550(A)(2)條規定的1.00美元的最低買入價要求，以便繼續在納斯達克上市。該普通股於2020年6月12日開盤時開始在納斯達克進行拆分調整交易。

2020年1月股票發售

2020年1月，我們完成了註冊直接發售688,360向某些機構投資者出售我們普通股的股份，收購價為$3.37每股。我們還向相同的機構投資者出售了認股權證，以購買最多688,360普通股，行使價為$3.37每股(“投資者認股權證”)，同時私募，收購價為$0.625根據搜查令。我們向安置代理支付了#美元的佣金193千元外加$50與登記的直接發售和同時進行的私募有關的費用為1000美元，我們還支付了法律、會計和其他費用$231與供品有關的數千人。總髮售成本為$510截至2021年12月31日和2020年12月31日，1000美元作為額外實收資本的減少額列報，並在綜合資產負債表中計入權益淨額。此外，我們向配售代理髮出認股權證，以購買最多48,185普通股，行使價為$4.99每股(連同投資者認股權證，即“2020年1月認股權證”)。我們從出售普通股和2020年1月認股權證中獲得的淨收益約為#美元。2.3百萬美元。根據《伊利亞特筆記》的條款，102020年1月股票發行總收益的百分比(美元2751,000美元)用於支付《伊利亞特》紙幣，其中#美元2261000美元用於支付未償還的本金，餘額用於利息。

2020年1月發行認股權證，以購買合共229,414截至2021年12月31日，股票仍未發行，加權平均行權價為美元。3.67每股。在截至2021年12月31日的12個月內，237,8922020年1月發行的認股權證已獲行使，總收益為#美元。801一千個。行使2020年1月剩餘的未清償認股權證可為我們提供高達$的現金收益841總共有幾千個。於2020年12月31日，發行認股權證以購買合共467,306股票仍未發行，加權平均行權價為#美元。3.51每股。在截至2020年12月31日的12個月內，269,2402020年1月發行的認股權證已獲行使，所得款項總額為#美元918一千個。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有以下未償還認股權證，可購買普通股：


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
	標的股份數量		行權價格	期滿
投資者認股權證	187,734	425,626	$3.3700	2025年1月13日
配售代理認股權證	41,680	41,680	$4.9940	2025年1月13日
	229,414	467,306

權證分類

我們根據認股權證協議的具體條款，將普通股認股權證視為負債或權益工具。可能需要現金結算的普通股認股權證作為負債入賬，並在初始發行後的每個資產負債表日按公允價值重新估值。權證公平市價的變動以權證公允價值變動為基礎，在綜合經營報表中作為收入(費用)反映。沒有現金結算撥備的普通股認股權證按權益入賬，不需要在每個資產負債表日重新計量。


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合併財務報表附註

我們在2020年1月的股票發行中發佈的2020年1月認股權證包含一項條款，在發生涉及公司的基本交易(例如，合併、出售幾乎所有資產、要約收購或換股)的情況下進行現金淨額結算。由於這一撥備，2020年1月的權證最初被歸類為負債，而不是權益，並在每個資產負債表日按其公允價值入賬，公允價值調整被確認為收益的組成部分。在2020年12月期間，權證持有人同意修改其2020年1月認股權證的條款，在發生基本交易時取消潛在的現金結算選項。因此，於二零二零年第四季，權證負債於修訂日期進行公平估值，然後重新分類為權益，而二零二零年一月認股權證不再於每個資產負債表日重新計量。

基於股票的薪酬

2020年3月18日，我們的董事會批准了Energy Focus，Inc.2020年股票激勵計劃(簡稱《2020計劃》)。2020年計劃由股東在2020年9月17日的年度會議上批准，之後不能根據Energy Focus，Inc.2014股票激勵計劃(“2014計劃”)頒發進一步的獎勵。2020年計劃最初允許獎勵最高可達350,000普通股，2030年9月17日到期。2021年12月31日，208,256根據2020年的計劃，股票仍然可以授予。

2014年5月6日，我們的董事會批准了2014年的計劃。2014年計劃由股東在2014年7月15日的年度會議上批准，之後不能根據Energy Focus，Inc.2008年激勵股票計劃(“2008計劃”)發放進一步的獎勵。2014年的計劃最初允許最高可達120,000普通股，2024年7月15日到期。2015年7月22日，股東批准了2014年計劃的修正案，以增加2014年計劃下可供發行的股份120,000股份。2017年6月21日，股東批准了對2014年計劃的修正案，以增加2014年計劃下可供發行的股份260,000。根據本計劃，不得授予任何獎勵。

我們還有另一個基於股權的歷史薪酬計劃，根據該計劃，目前尚未完成選項；但是，根據該計劃，可能不會授予新的獎勵。一般來説，股票期權是按公允市場價值授予併到期的。十年從授予之日起。員工津貼通常授予三或四年了，而授予非僱員董事的補助金通常授予一年。每筆贈款的具體條款由我們的董事會決定。

基於股票的薪酬支出可歸因於股票期權和限制性股票單位獎勵。對於所有基於股票的獎勵，我們使用直線攤銷法確認薪酬支出。

下表彙總了基於庫存的薪酬支出及其對本報告期間運營的影響(以千為單位)：


	截至12月31日止年度，
	2021		2020
銷售成本	$	9	$	2
產品開發	14		10
銷售、一般和管理	406		119
基於股票的薪酬總額	$	429	$	131

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們有未賺取的股票薪酬支出$0.3百萬美元和美元0.2分別為百萬美元。這些成本將計入費用，並在以後的期間以直線方式攤銷。預計攤銷未賺取補償金的剩餘加權平均期間約為2.7截至2021年12月31日的年份和3.1截至2020年12月31日。


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合併財務報表附註

股票期權

每個股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。計算中使用的估計包括期權的預期壽命、無風險利率和預期波動率，並進一步比較詳細如下：


	2021			2020
已發行期權的公允價值	$	3.92		$	2.06
行權價格	$	5.07		$	2.68
期權的預期壽命(年)	6.2			6.1
無風險利率	0.9		%	0.7		%
預期波動率	96.3		%	93.6		%
股息率	0.00		%	0.00		%

我們利用ASC 718-10提供的簡化方法來計算股票期權的預期壽命。根據ASC 718-10，股票期權的預期壽命基於股票期權授予的歸屬日期和合同期限結束之間的中點。當股票期權獎勵滿足以下所有條件時，可以使用這種簡化的方法來取代實際的歷史行權數據：股票期權的行權價格等於授予日的股價；股票期權的可行使性只有在截至授予日完成服務要求的情況下才能行使；在授予日之前終止服務的員工喪失其股票期權；在授予後終止服務的員工被給予有限的時間來行使其股票期權；以及股票期權是不可轉讓和不可對衝的。我們相信，我們的股票期權獎勵符合所有這些標準。期權的估計預期壽命是根據期權的合同壽命、期權的既得壽命和既得期權的歷史行使模式來計算的。無風險利率是基於授予日的美國國債零息收益率曲線，期限與期權的預期壽命相似。波動率估計是使用我們股票價格在一段時間內計算的歷史波動率來計算的，這段時間代表了期權的預期壽命。我們過去沒有支付過股息，也不希望在授權日相應的預期期限內支付股息。

截至2021年12月31日，所有計劃下未償還的期權的合同期限為十年，和歸屬期間之間一和四年了. 所有計劃下的備選方案活動摘要如下：


	數量選項	加權平均值行權價格每股





























截至2019年12月31日未償還	155,031	$	5.23
授與	112,350	2.68
取消	(33,774)	9.56

練習	(12,157)	2.11
截至2020年12月31日未償還	221,450	$	3.45
授與	88,240	5.07
取消	(36,706)	5.35
過期	(1,650)	49.18
練習	(4,225)	1.96
截至2021年12月31日的未償還債務	267,109	$	3.46

已歸屬，預計將於2021年12月31日歸屬	231,462	$	3.41

可於2021年12月31日行使	92,121	$	3.28

“預期歸屬”期權是將歸屬前罰沒率假設應用於全部未歸屬期權後剩餘的未歸屬期權。4,225在2021年期間行使了期權，12,157在2020年期間行使了選擇權。截至2021年12月31日，未償還期權和可行使期權的內在價值合計為$4261,000美元191千美元，分別按年末收盤價#美元計算。4.27每股減去現金授予的期權價格。


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合併財務報表附註

截至2021年12月31日的未償還期權已被分成以下範圍進行額外披露：


未償還期權							可行使的期權
範圍：行權價格			流通股數量	加權平均剩餘合同期限(年)	加權平均行權價		可行使的股份數目	加權平均剩餘合同期限(年)	加權平均行權價
$1.45	—	$1.68	69,377	8.2	$	1.49	27,078	8.1	$	1.49
$1.69	—	$2.20	79,975	7.5	2.10		43,900	7.5	2.10
$2.21	—	$5.42	38,406	8.6	2.77		11,046	7.8	2.46
$5.43	—	$5.81	58,474	9.1	5.55		319	7.4	5.52
$5.82	—	$29.75	20,877	7.5	10.69		9,778	6.1	14.40
			267,109	8.2	$	3.46	92,121	7.6	$	3.28

限售股單位

2015年，我們開始根據2014年計劃向某些員工和非員工董事發行限制性股票單位，歸屬期限為一至四年了從授予之日起。在2020年，我們開始根據2020年計劃向某些員工和非員工董事發行限制性股票單位，歸屬期限為一至四年了.

下表顯示了受限股票單位活動的摘要：


	未償還的限制性股票單位	加權平均值授予日期公允價值












2019年12月31日	6,603	$	13.17
授與	19,200	2.44
既得	(20,068)	3.96
沒收	(1,255)	12.40
2020年12月31日	4,480	8.64
授與	50,000	5.26
既得	(52,080)	5.46

2021年12月31日	2,400	$	7.14

員工庫存購買平面圖

2013年9月，我們的股東批准了2013年員工股票購買計劃(“2013計劃”)，以取代1994年之前的購買計劃。總計100,000普通股是根據2013年計劃提供發行的。2013年計劃允許符合條件的員工通過工資扣減以等於以下價格中的較低者的價格購買普通股85在發行期開始或結束時，我們普通股公平市值的百分比。員工可以在提供期間的任何時間終止他們的參與，參與在終止與我們的僱傭關係時自動終止。在2021年和2020年間，員工購買了22,000和26,632分別為股票。2021年12月31日，28,523根據2013年計劃，股票仍可購買。

注11.所得税

我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。除了極少數例外，我們在2018年前的幾年內不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税機關的審查。我們的做法是在所得税費用中確認與所得税事項相關的利息和罰款，如果它們適用的話。分別在2021年12月31日和2020年12月31日，不是與不確定的税務狀況相關的應計利息和罰金。


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合併財務報表附註

下表顯示了所得税準備金的組成部分(以千計)：


	截至12月31日止年度，
	2021		2020
當前：

狀態	$	(1)	$	(5)

延期：
美國聯邦政府	—		—


所得税撥備(受益於)	$	(1)	$	(5)

按美國法定税率計算的所得税與反映在我們的綜合經營報表中的所得税準備金(受益)之間的差額的主要會計項目如下：


	截至12月31日止年度，
	2021		2020
美國法定利率	21.0	%	21.0	%
州税(扣除聯邦税收優惠後的淨額)	9.7		5.6
估值免税額	(32.7)		(26.0)

其他	2.0		(0.5)
	0.0	%	0.1	%

導致大部分遞延税項資產的暫時性差異的税收影響如下(以千計)：


	12月31日，
	2021		2020
應計費用和其他準備金	$	1,550	$	1,787
使用權資產	(73)		(225)
租賃負債	88		271
税收抵免、延遲研發和其他	49		20
淨營業虧損	17,318		14,510
估值免税額	(18,932)		(16,363)
遞延税項淨資產	$	—	$	—

在2021年，我們的實際税率低於法定税率，原因是估值免税額因美元而增加。9.6本年度我們確認的額外聯邦淨運營虧損為100萬美元。在2020年，我們的實際税率低於法定税率，原因是估值免税額增加了$7.1本年度我們確認的額外聯邦淨運營虧損為100萬美元。

於2021年12月31日，我們的淨營業虧損結轉(“NOL”)約為$125.4用於聯邦所得税的百萬美元(美元77.2用於州和地方所得税的百萬美元)。然而，由於我們資本結構的變化，大約有美元71.0百萬美元125.4在適用經修訂的1986年《國內收入法》第382條規定的限制後，可用100萬美元抵銷未來的應税收入。由於《2017年減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)，2017年12月31日之後開始的納税年度產生的NOL只能抵消80%的應税收入。這些NOL不能再帶回，但它們可以無限期地帶回。這一美元9.6百萬美元和美元7.12021年和2020年產生的聯邦淨營業虧損將受到税法的新限制。如果沒有利用，2017年12月31日之前產生的NOL為$37.5對於聯邦目的，100萬將於2023年開始到期，對於州和地方目的，已經開始到期。

由於我們認為NOL的好處更有可能無法實現，我們已分別於2021年12月31日和2020年12月31日為我們的遞延税項資產提供了全額估值津貼。我們有不是分別於2021年12月31日或2020年12月31日的遞延納税淨負債。2020年，我們確認了各州的税收優惠，這是從


目錄			能源焦點，Inc.

合併財務報表附註

2019年對2019年提交的2019年報税表的實際納税規定。2019年，我們確認了各州的税收支出，這是由於2018年的規定調整為2019年提交的2018年報税表的實際税收。

美國《CARE法案》於2020年3月27日頒佈，《綜合撥款法案》(簡稱《救濟法》)於2020年12月27日頒佈。適用於本公司的《CARE法案》和《救濟法》的主要條款包括：

能夠使用NOL來抵消收入，而不是作為2017年《減税和就業法案》(TCJA)的一部分而頒佈的80%的應税收入限制，並能夠在五年內結轉NOL來抵消前一年的收入。這些是適用於2018、2019或2020納税年度發生的NOL的暫行規定。我們沒有確認截至2021年12月31日的年度的任何税收優惠，這些優惠與我們根據CARE法案將上一年的虧損以及預計的本年度虧損結轉到之前35%税率的年份的能力有關。

能夠申請2019和2020納税年度利息支出的當期扣除，最高可達調整後應納税所得額的50%。根據税法，這一限制以前是ATI的30%，2020年後將恢復到30%。本公司沒有活期利息支出限制。

除上述條款外，《CARE法案》還規定了適用於公司的以下非所得税條款：

•有能力推遲支付在2020年3月27日至2020年12月31日期間發生的社會保障税僱主部分，其中50%的遞延金額應在2021年12月31日之前支付，其餘50%應在2022年12月31日之前支付。截至2021年12月31日止年度，本公司已遞延$77數以千計的工資税。

•申請ERTC的能力，這是一項可退還的工資税抵免，但受某些限制。詳情見附註13，“其他收入”。

•該公司收到了大約$7951000美元的購買力平價貸款，這些貸款在2021年被免除。CARE法案規定，貸款減免對於聯邦目的是免税的。詳情見附註8，“債務”。

注12. 產品和地理信息

我們專注於LED照明及控制產品和UVCD產品在商業市場和MMM的銷售，並於2021年第四季度開始向消費市場拓展產品。我們的產品主要通過直銷員工、照明代理、獨立銷售代表和分銷商的組合在美國銷售，並通過電子商務和數字營銷戰略介紹我們的UVCD技術。我們目前在一個單獨的行業領域運營，開發和銷售我們的LED照明產品和控制器以及UVCD產品到MMM和商業市場。

下表提供了所示年份的產品淨銷售額細目(以千為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2021		2020
商業產品	$	4,682	$	5,404
MMM產品	5,183		11,424

總淨銷售額	$	9,865	$	16,828

淨銷售額的地理摘要如下(以千為單位)：


	截至12月31日止年度，
	2021		2020
美國	$	9,712	$	16,685
國際	153		143
總淨銷售額	$	9,865	$	16,828

在2021年12月31日和2020年，大約100我們長期資產的百分比，包括財產和設備，位於美國。


目錄			能源焦點，Inc.

合併財務報表附註

注13.其他收入

員工留用税收抵免

2020年3月27日頒佈的CARE法案提供了ERTC，這是對某些僱主税收的可退還税收抵免。隨後，《2020年納税人確定性和災害税救濟法》、《2021年綜合撥款法》和《2021年美國救援計劃法》對《應急技術援助法》進行了修訂，所有這些修訂和擴大了《CARE法》下的《應急技術援助方案》的可用性和指導方針。在這些修訂之後，我們和其他企業具有追溯資格獲得僱員再培訓委員會的資格，由於上述立法，我們有資格申請從2021年1月1日至2021年9月30日期間支付給員工的合格工資的70%的僱主份額的社會保障税中獲得可退還的税收抵免。2021年，合格工資限制為每個員工每個日曆季度10,000美元，2021年每個員工的最高允許ERTC為每個日曆季度7,000美元。

就經修訂的僱員再培訓中心而言，合資格僱主的定義為於2021年首三個歷季的每季總收益較2019年同一季或緊接2019年相應歷季的上一季大幅下降(20%或以上)。當公司的工資提供者申報或隨後修訂適用的季度僱主納税申報文件時，抵免將從公司應繳納的社會保障税中扣除。

根據修訂後的指引，我們有資格獲得2021年第二季度和第三季度的再培訓培訓。作為2021年第三季度僱主納税申報的一部分，我們申請並收到了$4311000美元，我們修改了2021年第二季度的申請，預計將獲得大約$的額外退款445一千個。這些數額在截至2021年12月31日的年度合併業務報表中作為其他收入入賬，445截至2021年12月31日，千個預期應收賬款包括在綜合資產負債表中的預付和其他流動資產中。

購買力平價貸款

2020年4月17日，公司從KeyBank獲得了一筆約為#美元的貸款795根據2020年3月27日頒佈的《關注法》規定的購買力平價，千人。這筆資金於2020年4月20日收到，應計利息為1年利率。在2020年12月31日，$529千美元被歸類為短期債務和$266千元在公司綜合資產負債表上被歸類為長期債務。根據PPP的條款，如果某些金額的貸款用於CARE法案中描述的合格費用，則可以免除這些貸款。小企業管理局於2021年2月11日免除了全部本金餘額和利息。這一美元801於截至2021年12月31日止年度，千項寬恕收入記為其他收入。

注14.關聯方交易

二零一二年十二月十二日，本公司董事會委任杜立羣為本公司非執行主席。2013年4月30日，屠維平先生出任執行主席，擔任首席執行官一職。2013年10月30日，屠維平先生被我們的董事會任命為執行主席兼首席執行官。2016年5月9日，屠呦呦還擔任了總統一職。2016年8月11日，我們的董事會任命了一位獨立的董事會執行主席，屠呦呦先生繼續擔任首席執行官和總裁，直至2017年2月19日。

2018年11月30日，Gina Huang，Brilliant Start Enterprise，Inc.(“Brilliant Start”)，JAG International Ltd.，Jiangang Quo，Cleantech Global Ltd.，James Tu，5 Elements Global Fund L.P.，方案惠成，社區國際，Ltd.和5 Elements Energy Efficiency Limited(“前Schedule13D締約方”)各自向美國證券交易委員會提交了附表13D，表明根據修訂後的1934年《交易法》第13(D)(3)節和根據其頒佈的規則13D-5，他們可能已被視為“集團”，該集團實益擁有17.6我們普通股的%。附表13D分別於2019年2月26日和2019年4月3日修訂。

2019年2月21日，前附表13D締約方與本公司達成和解，規定任命兩名董事(Geraldine McManus和Jennifer Cheng)，並提名該兩名董事在本公司2019年年度股東大會上選舉。

於2019年3月29日，本公司與若干投資者訂立票據購買協議(“票據購買協議”)，包括Fusion Park LLC(Fusion Park LLC)(“Fusion Park”)(“Fusion Park”)及Brilliant Start(由本公司現任董事會成員Gina Huang控制)，購買總額為$1.7百萬可轉換票據。根據票據購買協議，Fusion Park和Brilliant Start購買了$580千和


目錄			能源焦點，Inc.

合併財務報表附註

$500可轉換票據本金分別為千元。關於出售可轉換票據，塗先生於2019年4月1日被委任為本公司董事會成員，並於2019年4月2日被委任為首席執行官、總裁兼臨時首席財務官。

屠呦呦也是5 Elements Global Advisors的創始人、首席執行官和首席投資官。5 Elements Global Advisors是一家投資諮詢和管理公司，管理着5 Elements Global Fund LP的股份，該公司是超過5.02014年8月登記發行前我們普通股的30%。截至2021年12月31日，5 Elements Global Fund LP實益擁有約0.9我們普通股的%。5 Elements Global Advisors專注於投資具有突破性、商業化技術和近期盈利潛力的清潔能源公司。屠維平先生也是公社國際有限公司(“公社”)的聯合創始人，該公司是英屬維爾京羣島的一家公司，致力於幫助以清潔能源和解決方案為基礎的公司，最大限度地發揮技術和產品潛力，並使它們能夠獲得全球營銷、分銷許可、製造和融資資源。公社有一個50.0擁有5元素能源效率(BVI)有限公司的%所有權權益，實益擁有約0.9我們普通股的%。方案程控制5元素能源效率(BVI)有限公司，並擁有其他50.0%。她是公社國際有限公司的聯合創始人，與屠呦呦和鄭西門的母親。程先生於2017年2月19日之前為本公司董事會成員，於2018年6月30日前為本公司僱員，並於2019年8月5日重新加入本公司。鄭志剛也是我們董事會現任成員鄭家純的母親。

2022年1月11日，我們的董事會任命獨立董事首席執行官斯蒂芬·索科洛夫為臨時首席執行官，接替屠呦呦。於2022年2月11日，屠呦呦先生與本公司訂立分居及解除協議，屠呦呦先生辭任董事會職務。

注15. 法律事務

在正常開展業務的過程中，我們可能會受到威脅或即將採取的法律行動和意外情況。當可能出現損失且金額可合理估計時，我們會就與這些事項相關的成本進行撥備。這些事項的結果對我們未來的經營結果和流動資金的影響無法預測，因為任何此類影響都取決於未來的經營結果以及解決該等事項的金額或時間。雖然無法預測該等事宜的未來結果，但我們相信該等個別或綜合事宜的最終解決將不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。對於某些類型的索賠，我們按我們認為審慎的金額和免賠額維持人身傷害和財產損失、產品責任和其他責任保險，但不能保證這些保險適用於或足以覆蓋針對我們的索賠或法律訴訟的不利後果。

項目8的補充財務資料。

下表列出了我們精選的截至2021年12月31日和2020年12月31日的四個季度的未經審計財務信息。這份資料是根據與經審計財務報表相同的基礎編制的，管理層認為，它包含了公平列報所需的所有調整。

季度財務數據(未經審計)

(以千為單位的金額，每股金額除外)


2021	第四季度		第三季度		第二季度		第一季度
淨銷售額	$	2,405	$	2,749	$	2,074	$	2,637
毛利	189		563		393		553
淨虧損	(2,631)		(1,140)		(2,473)		(1,642)



普通股股東應佔每股普通股淨虧損(基本和稀釋後)：	$	(0.50)	$	(0.22)	$	(0.59)	$	(0.45)



用於計算每股普通股淨虧損的加權平均股數(基本和攤薄)	5,312		5,086		4,211		3,612


2020	第四季度		第三季度		第二季度		第一季度
淨銷售額	$	3,746	$	5,964	$	3,335	$	3,783
毛利	1,434		1,376		1,343		1,032
淨收益(虧損)	65		(1,165)		(4,340)		(541)



普通股股東應佔每股普通股淨收益(虧損)1:	$	0.01	$	(0.35)	$	(1.36)	$	(0.18)

普通股股東應佔每股普通股淨收益(虧損)-稀釋1:	$	0.01	$	(0.35)	$	(1.36)	$	(0.18)

用於計算每股普通股淨收益(虧損)的加權平均股份2:
基本信息	3,491		3,308		3,192		3,086
稀釋	4,307		3,308		3,192		3,086

1 根據主題260“每股收益”因此，淨收入已分配給普通股和參與證券的持有者，包括優先股和認股權證。上面披露的每股收益利用了在這一要求的分配之後普通股股東應佔的收入。

2自2020年6月11日起，前幾個時期的流通股已因5股1股的反向拆分而重新申報。

項目 9. 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

對披露控制和程序的評價

吾等遵守1934年證券交易法(下稱“交易法”)下規則13a-15(E)及規則15d-15(E)所界定的披露控制程序及程序，旨在確保吾等根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告，並累積此類信息並將其傳達給管理層，包括我們的臨時首席執行官及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。

根據交易所法案第13a-15(B)條，我們的管理層必須在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估我們的披露控制和程序的有效性，截至2021年12月31日，也就是本報告涵蓋的期限結束時。管理層在我們現任臨時首席執行官和首席財務官的參與下，確實評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的臨時首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

能源焦點管理公司負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO框架”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。

一個有效的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤和規避或推翻控制的可能性；因此，它只能在可靠的財務報告方面提供合理的保證。此外，無法保證內部控制系統在未來期間的有效性，因為任何內部控制系統的設計部分都是基於對未來事件可能性的假設。不能保證在所有潛在的未來條件下，任何控制設計都能成功地實現其聲明的目標。隨着時間的推移，某些控制可能會因為商業條件的變化而變得不充分，或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。因此，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

根據我們截至2021年12月31日在COSO框架下的評估，管理層得出結論，其財務報告內部控制自2021年12月31日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

認證的報告獨立的已註冊公眾會計核算堅定

本年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會允許我們只提供管理層報告的規則，管理層的報告不需要我們的獨立會計師事務所認證。

項目 9B. 其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

第11項.行政人員薪酬

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項。

第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

項目14.首席會計師費用和服務

除第一部分所述外，第10、11、12、13和14項所要求的信息將出現在將於2022年5月25日或前後舉行的年度股東大會的最終能源焦點公司委託書中，該委託書將根據1934年證券交易法下的第14A條例提交，並根據表格10-K的一般指示G(3)通過引用納入本年度報告(其中未被視為為1934年證券交易法第18條的目的而“提交”的部分除外)。

第四部分

項目 15. 展品、財務報表明細表

(a)(1) 金融陳述

第15(A)(1)項所要求的財務報表載於本年度報告第8項“財務報表和補充數據”。

(2) 金融陳述式進度表

附表二--估值和符合條件的賬户如下。所有其他附表都被省略，要麼是因為它們不適用，要麼是因為財務報表或附註中顯示了所需的資料。

附表II

能源焦點，Inc.

估價及合資格帳目附表

(金額以千為單位)


描述	起頭天平		收費至收入/ 費用		扣減		收尾天平
截至2021年12月31日的年度
備抵可疑帳目及申報表	$	8	$	6	$	—	$	14
庫存儲備	2,894		281		125		3,050
遞延税項資產的估值準備	16,363		2,568		—		18,931
截至2020年12月31日的年度
備抵可疑帳目及申報表	$	28	$	—	$	20	$	8
庫存儲備	3,518		—		624		2,894
遞延税項資產的估值準備	14,390		1,973		—		16,363

(3) 陳列品

展品索引


展品數			文件的説明
3.1			Energy Focus，Inc.的公司註冊證書(通過參考註冊人2006年5月1日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A合併而成)。


3.2			2010年6月21日向特拉華州國務卿提交的Energy Focus，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過參考2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件3.2併入)。
3.3			2012年10月9日提交給特拉華州國務卿的Energy Focus，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件3.3併入)。
3.4			2013年10月28日向特拉華州國務卿提交的Energy Focus，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件3.4併入)。
3.5			2014年7月16日向特拉華州州務卿提交的Energy Focus，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過參考註冊人於2014年7月16日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
3.6			2015年7月24日向特拉華州國務卿提交的Energy Focus，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用2015年7月27日提交的註冊人當前8-K報告的附件3.1併入)。
3.7			2020年1月15日提交給特拉華州國務卿的Energy Focus，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件3.7併入)。
3.8			能源焦點公司於2019年3月29日向特拉華州國務卿提交的A系列可轉換優先股指定證書(通過參考註冊人於2019年4月1日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
3.9			2019年5月30日向特拉華州國務卿提交的能源焦點公司A系列可轉換優先股指定證書修正案(通過引用2019年5月30日提交的註冊人當前報告的8-K表格的附件3.1併入)。
3.10			2020年1月15日向特拉華州州務卿提交的能源焦點公司A系列可轉換優先股指定證書修正案(通過引用2020年3月24日提交的註冊人年度報告10-K表的附件3.10併入)。
3.11			公司註冊證書修訂證書，日期為2020年6月11日(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年6月11日提交的當前表格8-K報告中)。
3.12			Energy Focus，Inc.的章程(通過引用註冊人於2020年5月18日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。
3.13			所有權證書和合並，將特拉華州的Energy Focus，Inc.合併到印第安納州的Fiberstar。一家特拉華州公司，於2007年5月4日提交給特拉華州州務卿(通過引用2007年5月10日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件3.1併入)。
4.1			Energy Focus，Inc.證券描述(通過參考2020年3月24日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件4.1併入)。
4.2			授權書表格(通過引用註冊人於2020年1月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。
4.3			配售代理授權書表格(參考註冊人於2020年1月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.4			普通股認購權證修訂表(參考註冊人於2021年3月25日提交的Form 10-K年度報告附件4.4)。
4.5			授權書表格(通過引用註冊人於2021年12月15日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。
10.1*			二零一三年僱員購股計劃(參照註冊人於二零一三年八月十六日提交的DEF14A表格最終委託書附錄A併入)。
10.2*			經修訂的2008年獎勵股票計劃(以參考方式併入註冊人於2012年6月8日提交的PRER14A表格初步委託書的附錄B)。
10.3*			經修訂的2014年股票激勵計劃(通過參考2018年2月22日提交的註冊人年度報告10-K表的附件10.4併入)。
10.4*			向非僱員董事授予非限制性股票期權協議的表格(於2014年7月16日提交的註冊人當前8-K表格的附件10.1作為參考納入)。
10.5*			給僱員的非限制性股票期權授予協議表(通過引用註冊人於2014年7月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.2而併入)。
10.6*			向僱員提供的限制性股票單位授權書表格(於2014年7月16日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.3)。
10.7*			致非僱員董事的限制性股票單位授出協議表格(於2018年2月22日提交的註冊人年報10-K表格的附件10.8併入本表格)。
10.8*			員工激勵股票期權授予協議表(通過引用註冊人於2014年7月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.4併入)。
10.9*			2008年股票激勵計劃授予股票期權通知書表格(參考註冊人於2013年11月13日提交的10-Q表格季度報告的附件10.2)。


10.10*			由Energy Focus，Inc.及其投資者集團於2019年2月21日簽訂的協議(通過引用註冊人於2019年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
10.11			票據購買協議，日期為2019年3月29日，由本公司及其每一名投資者簽訂(通過參考註冊人於2019年4月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成)。
10.12			本公司與每一投資者於2019年3月29日訂立的附屬可轉換本票表格(於2019年4月1日提交的註冊人當前8-K表格報告中參考附件10.2併入)。
10.13			由本公司及其每名投資者訂立的經修訂及重新釐定的附屬可轉換本票表格(於2019年5月30日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.1)。
10.14*			總裁兼首席財務官Tod A.Nestor和Energy Focus，Inc.於2019年6月18日發出的邀請函(通過參考2019年7月22日提交的註冊人季度報告Form 10-Q的附件10.1合併而成)。
10.15*			Energy Focus，Inc.高管獎金計劃(通過參考註冊人於2019年7月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。
10.16			證券購買協議表格，日期為2020年1月9日，由本公司與其簽名頁中指定的每位購買者之間簽署(通過參考註冊人於2020年1月13日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
10.17			SBA貸款協議，日期為2020年4月17日，由本公司與KeyBank National Association(通過引用2020年5月13日提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件10.2合併而成)。
10.18			貸款和擔保協議，日期為2020年8月11日，由本公司和CrossRoads Financial Group，LLC之間簽訂(通過參考2020年8月13日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.2合併)。
10.19#			貸款和擔保協議，日期為2020年8月11日，由公司和因素西南有限責任公司簽訂(通過引用註冊人於2020年8月13日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。
10.20*			Energy Focus，Inc.2020年股票激勵計劃(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年9月22日提交的8-K表格當前報告中)。
10.21*			Energy Focus，Inc.2020年股票激勵計劃-員工限制性股票單位獎勵協議的形式(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年9月22日提交的8-K表格的當前報告中)。
10.22*			Energy Focus，Inc.2020年股票激勵計劃-非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的形式(通過引用附件10.3併入註冊人於2020年9月22日提交的8-K表格的當前報告中)。
10.23*			Energy Focus，Inc.2020年股票激勵計劃--員工非限制性股票期權協議的形式(通過引用附件10.4併入註冊人於2020年9月22日提交的8-K表格的當前報告中)。
10.24*			Energy Focus，Inc.2020年股票激勵計劃-激勵股票期權協議的形式(通過引用附件10.5併入註冊人於2020年9月22日提交的當前8-K表格報告中)。
10.25			貸款和擔保協議第一修正案，日期截至2021年4月20日，由公司和CrossRoads Financial Group，LLC(通過引用註冊人於2021年4月21日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。
10.26			票據購買協議，日期為2021年4月27日，由公司和Streeterville Capital，LLC之間簽訂(通過參考註冊人於2021年4月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而合併)。
10.27			本票協議，日期為2021年4月27日，由公司和Streeterville Capital，LLC(通過引用登記人於2021年4月28日提交的8-K表格當前報告中的附件10.2合併而成)。
10.28##			證券購買協議表格，日期為2021年12月13日，由本公司與其簽名頁上所指名的每一買方(通過引用註冊人於2021年12月15日提交的當前8-K表格報告中的附件10.1併入)。
10.29			登記權利協議，日期為2021年12月13日，由本公司與其簽名頁上所指名的每一購買者簽訂(通過引用登記人於2021年12月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.2併入)。
10.30			本公司與James Tu於2022年2月11日簽訂的分居協議和解除協議(通過參考註冊人於2022年2月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而合併)。
21.1			註冊人的子公司(與本報告一起提交)。
23.1			GBQ Partners，LLC，獨立註冊會計師事務所的同意(與本報告一起提交)。
31.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發臨時首席執行官證書。
31.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
32.1+			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證臨時首席執行官和首席財務官。
101+**			以下財務信息來自Energy Focus公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註。
104**			封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。

*			管理合同或補償計劃或安排。


**			根據S-T法規，對於證券法第11節或交易法第18節的目的，本交互數據文件不被視為已提交，或以其他方式承擔這些部分的責任。
+			根據《交易法》第18條的規定，本展品不會被視為已存檔，也不承擔該條款的責任。此類證物不應被視為已納入《證券法》或《交易法》下的任何文件。
#			根據S-K規則第601(B)(10)條的規定，本展品的部分內容已被編輯。
##			根據S-K規則第601(A)(5)項，本協議的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表或證物的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。

項目 16. 表格10-K摘要

沒有。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

能源焦點，Inc.

日期：2022年3月17日

由以下人員提供：

/s/Stephen Socolof

斯蒂芬·索科洛夫

董事臨時首席執行官兼首席執行官

(首席行政主任)

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在登記人指定的日期簽署：

日期

簽名

標題

March 17, 2022

/s/Stephen Socolof

董事和臨時首席執行官

斯蒂芬·索科洛夫

(首席行政主任)

March 17, 2022

/s/Tod Nestor

首席運營官和首席財務官

託德·內斯特

(首席財務和會計幹事)

March 17, 2022

/s/詹妮弗·Y.鄭

詹妮弗·程

董事

March 17, 2022

/s/Gina Huang(黃美雲)

吉娜·黃(黃美雲飾)

董事

March 17, 2022

/s/菲利普·波利茨納

菲利普·波利茨納

董事

March 17, 2022

布萊恩·J·拉加託

布賴恩·拉加託

董事

March 17, 2022

/傑弗裏·R·帕克

傑弗裏·R·帕克

董事