0000932781錯誤2021財年--12-31P39YP10YP15Y29D00009327812021-01-012021-12-3100009327812021-06-3000009327812022-03-1600009327812021-12-3100009327812020-12-3100009327812020-01-012020-12-3100009327812019-01-012019-12-310000932781美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2018-12-310000932781US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310000932781FCCO：非受限制股票成員2018-12-310000932781美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-12-310000932781Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100009327812018-12-310000932781美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-01-012019-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2019-01-012019-12-310000932781US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-12-310000932781FCCO：非受限制股票成員2019-01-012019-12-310000932781美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-01-012019-12-310000932781Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000932781美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-01-012020-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2020-01-012020-12-310000932781US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310000932781FCCO：非受限制股票成員2020-01-012020-12-310000932781美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-01-012020-12-310000932781Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000932781美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2021-01-012021-12-310000932781US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310000932781FCCO：非受限制股票成員2021-01-012021-12-310000932781美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310000932781Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310000932781美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2019-12-310000932781US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310000932781FCCO：非受限制股票成員2019-12-310000932781美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-12-310000932781Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100009327812019-12-310000932781美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2020-12-310000932781US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000932781FCCO：非受限制股票成員2020-12-310000932781美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310000932781Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000932781美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2021-12-310000932781US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000932781FCCO：非受限制股票成員2021-12-310000932781美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310000932781Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000932781美國-GAAP：BuildingMembers2021-01-012021-12-310000932781美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310000932781美國-公認會計準則：美國證券成員2021-12-310000932781美國-公認會計準則：美國證券成員2021-01-012021-12-310000932781Us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2021-12-310000932781Us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2021-01-012021-12-310000932781Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000932781Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-01-012021-12-310000932781Fcco:SmallBusinessAdministrationSecuritiesMember2021-12-310000932781Fcco:SmallBusinessAdministrationSecuritiesMember2021-01-012021-12-310000932781Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310000932781Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-01-012021-12-310000932781FCCO：公司和其他債務證券成員2021-12-310000932781FCCO：公司和其他債務證券成員2021-01-012021-12-310000932781美國-公認會計準則：美國證券成員2020-12-310000932781美國-公認會計準則：美國證券成員2020-01-012020-12-310000932781Us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2020-12-310000932781Us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2020-01-012020-12-310000932781Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-12-310000932781Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-01-012020-12-310000932781Fcco:SmallBusinessAdministrationSecuritiesMember2020-12-310000932781Fcco:SmallBusinessAdministrationSecuritiesMember2020-01-012020-12-310000932781Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310000932781Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-01-012020-12-310000932781FCCO：公司和其他債務證券成員2020-12-310000932781FCCO：公司和其他債務證券成員2020-01-012020-12-310000932781FCCO：Corporation 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RiverFinancialCorporation成員SRT：ExecutiveOfficerMember2014-01-012014-12-310000932781美國-公認會計準則：從屬債務成員2021-12-310000932781美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2021-01-012021-12-310000932781美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2020-01-012020-12-310000932781美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2019-01-012019-12-310000932781FCCO：關鍵個人成員FCCO：SalaryContinuationPlanMember2021-01-012021-12-310000932781FCCO：AdditionalKeyOfficersMemberFCCO：SalaryContinuationPlanMember2007-12-310000932781FCCO：AdditionalKeyOfficersMemberFCCO：SalaryContinuationPlanMember2018-12-310000932781FCCO：AdditionalKeyOfficersMemberFCCO：SalaryContinuationPlanMember2006-01-012006-12-310000932781FCCO：AdditionalKeyOfficersMemberFCCO：SalaryContinuationPlanMember2015-01-012015-12-310000932781FCCO：AdditionalKeyOfficersMemberFCCO：SalaryContinuationPlanMember2017-01-012017-12-310000932781FCCO：AdditionalKeyOfficersMemberFCCO：SalaryContinuationPlanMember2019-01-012019-12-310000932781FCCO：AdditionalKeyOfficersMemberFCCO：SalaryContinuationPlanMember2021-01-012021-12-310000932781美國公認會計準則：保修成員2011-12-152011-12-160000932781美國-公認會計準則：初級或從屬債務成員2011-12-152011-12-160000932781SRT：替補成員2020-12-310000932781SRT：ParentCompany 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4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享FCCO：號碼Xbrli：純

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是 x

如果註冊人不需要根據《交易法》第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是o 不是 x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o 不是 x

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$146,376,573基於納斯達克資本市場上報道的2021年6月30日20.20美元的收盤價。7,560,596 註冊人的普通股已於2022年3月16日發行併發行。

註冊人2022年年度股東大會的最終委託書的部分通過引用併入本表格10-K的第三部分，第10-14項。

本報告包括本報告中包含的或通過引用納入的信息，其中包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能涉及我們公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務等。前瞻性陳述基於許多假設和估計，不是對未來業績的保證。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中的預期大不相同，因為它們將取決於許多我們不確定的因素，包括許多我們無法控制的因素。 “可能”、“大約”、“很可能”、“應該”、“ ”將、“預期”、“預期”、“預測”、“項目”、“潛在”、“ ”、“繼續”、“假設，”“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”和“估計”以及類似的表述旨在識別此類前瞻性表述。可能導致我們的實際結果與前瞻性表述中預期的結果大不相同的潛在風險和不確定因素包括但不限於本年度報告中在截至12月31日的10-K報表中“風險因素”標題下描述的風險和不確定性。2021年提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件和以下文件：

由於這些和其他風險和不確定性，我們未來的實際結果可能與任何前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的預期不同的因素的更多信息，請參閲本年度報告10-K表第I部分第1A項下的“風險因素”。此外，我們過去的運營結果並不一定預示着我們未來的結果。因此，我們提醒您不要過度依賴我們的前瞻性信息和陳述。

本報告中的所有前瞻性陳述均基於截至本報告發布之日我們掌握的信息。儘管我們相信我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能向您保證這些期望將會實現。除非適用法律要求，否則我們不承擔公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

對我們證券的投資涉及風險，包括下面概述的風險。有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參閲第1A項-風險因素。

第一社區公司是根據1956年《銀行控股公司法》註冊的銀行控股公司，於1994年11月根據南卡羅來納州法律註冊成立，主要是為了擁有和控制第一社區銀行的所有股本，該銀行於1995年8月開始運營。銀行的主要聯邦監管機構是聯邦存款保險公司(“FDIC”)。銀行還受到南卡羅來納州金融機構委員會(“S.C.委員會”)的監管和審查。

除另有提及或文意另有所指外，此處所指的“第一社區”、“公司”、“我們”、“我們”或類似的參考是指第一社區公司及其合併的子公司。凡提及“銀行”，即指第一社區銀行。

我們在南卡羅來納州列剋星敦的主要辦事處和我們位於以下地點的21個全方位服務辦事處從事商業銀行業務：南卡羅來納州中部地區，其中包括列剋星頓縣(6個辦事處)、裏奇蘭縣(4個辦事處)、紐伯裏縣(2個辦事處)和克肖縣(1個辦事處)；南卡羅來納州北部，包括格林維爾縣(2個辦事處)、安德森縣(1個辦事處)和皮肯斯縣(1個辦事處)；以及中央薩凡納河地區，包括南卡羅來納州艾肯縣(1個辦事處)；在佐治亞州的奧古斯塔，包括裏士滿縣(2個辦事處)和哥倫比亞縣(1個辦事處)。此外，我們從南卡羅來納州里奇蘭縣的抵押貸款製作辦公室開展業務，直到2020年1月24日，之後我們將此類業務與其他現有的銀行辦公室合併。截至2021年12月31日，我們擁有約16億美元的資產、8.637億美元的貸款、14億美元的存款和1.41億美元的股東權益。

我們為專業人士和中小型企業提供廣泛的傳統銀行產品和服務，包括消費者、商業、抵押貸款、經紀和投資以及保險服務。我們還向客户提供網上銀行業務。我們通過收購實現了有機增長。

我們在我們的網站上提供《Form 10-K》年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。Www.FirstCommunity itysc.com/在關於部分下，在投資者鏈接下。這些備案文件以電子方式在美國證券交易委員會備案後，將在合理可行的情況下儘快公佈。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。此外，我們還在我們網站的投資者關係欄目中提供了以下內容，其中包括：(I)適用於我們董事和所有員工的商業行為和道德準則，以及(Ii)我們董事會的審計和合規、人力資源和薪酬以及提名和公司治理委員會的章程。公眾可以在我們的網站上免費獲取這些材料。如果股東提出書面要求，也可以免費獲得這些材料的印刷版。請將您的請求發送至：投資者關係部， First Community Corporation，5455 Sunset Boulevard，Lexington，South Carolina 29072。董事、高級管理人員和10%或以上股東根據《交易法》第16條提交的股權實益所有權聲明也可通過我們的網站獲取。我們網站上的信息並未作為參考納入本報告。

銀行從事一般商業和零售銀行業務，重點關注中小型企業、專業人士和個人的需求。我們在南卡羅來納州的裏奇蘭、列剋星敦、克肖和紐伯裏縣及周邊地區共有13個提供全方位服務的辦事處。我們將這些縣稱為南卡羅來納州的“中部”地區。列剋星頓縣是我們六個分支機構的所在地。裏奇蘭縣是南卡羅來納州第二大縣，我們目前在裏奇蘭縣有四個分支機構。哥倫比亞位於裏奇蘭縣境內，是南卡羅來納州的首府，地理位置位於該州中部，位於南卡羅來納州工業化的北部地區和南卡羅來納州的沿海城市查爾斯頓之間。哥倫比亞位於三條主要的州際高速公路(I-20、I-77和I-26)的交匯處，其戰略位置極大地促進了其商業吸引力和增長。隨着2014年收購薩凡納河銀行公司，我們在南卡羅來納州艾肯和佐治亞州奧古斯塔(裏士滿郡)分別增加了一家分行和一家分行。2016年，我們在格林維爾縣開設了貸款生產辦公室，並於2019年2月將其改造為全方位服務辦公室。通過在2017年收購Cornerstone Bancorp，我們在南卡羅來納州的格林維爾縣、皮肯斯縣和安德森縣各增加了一家分行。我們將這三個縣的地區稱為南卡羅來納州的“北部”地區。2018年，我們開設了一個從頭開始位於佐治亞州(裏士滿)奧古斯塔市中心的分行。2019年，我們開設了一家從頭開始位於佐治亞州埃文斯的分支機構，位於佐治亞州哥倫比亞縣奧古斯塔郊區。我們將艾肯縣(南卡羅來納州)、裏士滿縣(佐治亞州)和哥倫比亞縣(佐治亞州)三縣地區稱為“CSRA”地區。

下表顯示了我們三個市場區域的存款、市場份額和人口數據(存款以千為單位)：

我們相信，我們為具有長期增長潛力和受過良好教育的就業基礎的有吸引力的銀行市場提供服務，這有助於支持我們多樣化和相對穩定的當地經濟。根據標準普爾全球市場情報，2022年上述地區各縣的家庭收入中位數如下：

上述縣的估計值與2022年南卡羅來納州和佐治亞州的全州家庭收入中位數估計值分別為62,822美元和68,363美元相比。我們市場範圍內的主要經濟成分是服務業、政府和教育，以及批發和零售業。米德蘭市場區域的最大僱主包括南卡羅來納州、Prisma Health、南卡羅來納大學BlueCross BlueShield、南卡羅來納大學、美國陸軍部門(傑克遜堡陸軍基地)、裏奇蘭學區1、裏奇蘭學區2、列剋星敦醫療中心、南方貨運公司、列剋星敦縣學區1和美國醫療服務公司。我們的CSRA市場領域中最大的僱主每個員工超過3,000人，包括美國陸軍網絡卓越中心和戈登堡、奧古斯塔大學、美國國家安全局奧古斯塔、奧古斯塔大學醫院、裏士滿縣學校系統、大學醫院以及能源部、薩凡納河基地。州北部地區的主要僱主包括Prisma Health、格林維爾縣學校、寶馬製造公司、米其林北美公司、邦賽克斯聖弗朗西斯醫療系統公司、AnMed Health醫療中心、克萊姆森大學、杜克能源公司、GE Power&Water和格林維爾縣政府。我們認為，這種多樣化的經濟基礎已經減少，並可能繼續減少我們市場領域的經濟波動性。我們的市場在過去10年中經歷了穩定的經濟和人口增長，我們預計該地區以及支持該地區所需的服務業將繼續增長。

我們提供大多數銀行和儲蓄機構通常提供的全方位存款服務，包括支票賬户、即期賬户、儲蓄賬户和其他各種類型的定期存款，從每日貨幣市場賬户到較長期的存單。交易賬户和時間證書是為我們的主要市場領域量身定做的，價格與該地區提供的價格具有競爭力。此外，我們還提供某些退休賬户服務，例如個人退休賬户 (“IRA”)。所有存款賬户都由FDIC提供保險，最高金額為法律允許的最高金額(目前為250,000美元，受彙總規則限制)。

我們還提供全方位的商業和個人貸款。商業貸款包括用於營運資金(包括庫存和應收賬款)、業務擴張(包括購買房地產和裝修)以及購買設備和機器的擔保和無擔保貸款。消費貸款包括為汽車、房屋改善、教育和個人投資提供資金的擔保和無擔保貸款。我們還發放房地產建設和收購貸款。我們發起固定利率和可變利率抵押貸款，基本上所有貸款都出售給二級市場。我們的貸款活動受聯邦法律規定的各種貸款限制。雖然根據貸款類型或借款人的性質(包括借款人與銀行的關係)在某些情況下適用不同的限額，但一般來説，我們對一個借款人的貸款限額等於銀行未減損資本和盈餘的15%，或未減值資本和盈餘的25% 如果超過15%的額度得到銀行董事會批准，並由隨時可出售的抵押品完全擔保。因此，我們的貸款限額將隨着本銀行資本水平的增加或減少而增加或減少。基於本銀行在2021年12月31日的資本化，我們可以向一個借款人提供的最高貸款金額為2,160萬美元。此外，我們不得向本公司或本銀行的任何董事高管、員工或10%的股東發放任何貸款，除非本銀行董事會批准該貸款，並且貸款條款不比本銀行非關聯人員更優惠。

其他銀行服務包括網上銀行、現金管理服務、保險箱、旅行支票、工資單和社保支票的直接存入，以及各種賬户的自動提款。我們通過註冊代表通過LPL Financial提供非存款投資產品和其他投資經紀服務。我們與Nyce 和Plus自動櫃員機和萬事達借記卡網絡相關聯，我們的客户可能會在南卡羅來納州和其他地區使用這些網絡。2019年11月，我們從自動櫃員機的星空網絡中解體。我們還通過代理銀行提供VISA和萬事達信用卡服務。

我們目前不行使信託權，但我們可以在獲得主要銀行監管機構、FDIC和S.C.董事會的事先批准後開始行使信託權。

銀行業競爭激烈。作為金融中介，我們在我們的市場領域與其他商業銀行、儲蓄和貸款協會、信用合作社和貨幣市場共同基金展開競爭。截至2021年6月30日，有24家金融機構在米德蘭茲市場經營約159個辦事處，20家金融機構在CSRA市場經營96家分支機構， 35家金融機構在北部市場經營224家分支機構。不同金融機構之間的競爭基於各種因素，包括存款賬户的利率、貸款利率、信貸和服務費、提供的服務質量、銀行設施的便利性，以及向大型商業借款人提供貸款的相對貸款限額。規模使大型銀行在與大型企業爭奪業務時具有一定優勢。這些優勢包括更高的貸款限額以及在南卡羅來納州和佐治亞州其他地區提供服務的能力。因此，我們通常不會試圖爭奪大公司的銀行關係，而是將我們的努力集中在中小型企業和個人身上。我們相信，通過提供質量和個性化服務，我們已經在這個市場上進行了有效的競爭。此外，我們的許多非銀行競爭對手不受監管銀行控股公司和聯邦保險銀行的廣泛聯邦法規的約束。

截至2021年12月31日，該公司擁有247名全職員工和3名兼職員工。我們相信我們與我們的員工保持着良好的關係，我們的員工不代表任何集體談判團體或協議。我們相信我們吸引和留住員工的能力是我們成功的關鍵，我們的核心價值觀之一是相互尊重我們的同事和他們在我們成功中的作用。我們的員工體現並始終如一地展示了我們的五大文化信念：誠實正直、人人重要、服務精神、強烈的職業道德和謙遜的卓越。因此，我們努力為所有員工提供有競爭力的工資、保險和退休福利、包括帶薪假期在內的慷慨帶薪休假計劃以及穩定和友好的工作環境。我們相信員工的發展對公司的成功非常重要，我們鼓勵員工繼續終身學習。因此，我們通過內部和外部來源為員工提供多種發展機會。為了培養我們當前和未來的領導者，世行創建了首個社區銀行領導力學院(FCBLI)，這是一個為期18個月的領導力發展項目，提供學術和經驗學習，在整個組織範圍內教授並培養領導力技能，為現在和未來支持世行做好準備。世行還通過外部教育機會支持員工的發展，如提供多年發展計劃的各種銀行家學校，以及短期培訓課程和行業會議。除此之外，世行還鼓勵員工繼續進行特定於其角色的職業發展，以確保員工瞭解最新的信息和最佳實踐。

我們員工、客户、供應商和社區的健康、安全和福祉一直是並將繼續是重中之重。新冠肺炎疫情給我們帶來了挑戰，因為我們努力繼續為客户和社區服務。在整個疫情期間，我們遵循了疾病控制中心和南卡羅來納州衞生與環境控制部的指導，並隨着指導和建議的變化進行了必要的調整。我們實施了許多安全協議，以幫助為我們的員工、客户和供應商提供安全的工作場所。這包括限制使用設施，包括有時使用我們的銀行辦公室(預約除外)，鼓勵使用得來速設施以及在線、電子和其他技術產品和服務，實施遠程工作和輪換工作計劃，加強和更頻繁地清理設施，可獲得最新信息時與員工進行書面交流，以及關於安全協議的提醒，包括社交距離、監測症狀和隔離暴露或可能接觸病毒的情況，以及洗手/消毒。我們向員工和客户提供了包括口罩、手套和洗手液在內的用品。在2021年，我們過渡回了更正常的運營環境，可以根據需要靈活地進行調整。

First Community Corporation執行長由董事會每年選舉產生，並由董事會任命。現任執行長和被選中成為執行長的人員及其年齡、過去五年在我們公司的職位和截至2022年3月16日的任期如下：

上述高級職員並無關係，且彼等與任何其他人士之間並無任何安排或諒解，除與僅以董事或高級職員身分行事的本公司董事或高級職員的安排或諒解外，彼等並無因此而獲選為高級職員。

本公司和本銀行均受廣泛的州和聯邦銀行法律法規的約束，這些法律法規對本公司業務的幾乎所有方面都提出了具體要求或限制，並規定了全面的監管監督。這些法律通常主要是為了保護客户、儲户和其他消費者、FDIC的存款保險基金(DIF)和整個銀行系統；而不是為了保護我們的其他債權人和股東。

我們在2008年全球金融危機之後經歷了更嚴格的監管要求和審查，這是多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)和經濟增長、監管改革和消費者保護法案(“監管救濟法案”)的結果。此外，為應對新冠肺炎疫情而實施的較新監管動態，包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”) 和2021年綜合撥款法案，它們加強和擴大了CARE法案的某些條款，對我們的運營產生了影響。

以下討論並非銀行法律監管的所有活動或這些法律法規對我們運營的影響的完整列表。以下摘要參考了所討論的法規和法規規定進行了限定。適用法律或法規的變化可能會對我們的業務和前景產生實質性影響。我們的運營可能會受到立法變化和各監管機構政策的影響。我們無法預測財政或貨幣政策、經濟控制或新的聯邦或州立法在未來可能對我們的業務和收益產生的影響。

新冠肺炎大流行繼續對全球經濟、企業和世界各地個人生活造成廣泛幹擾。2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案是一項2.2萬億美元的經濟刺激法案，旨在緩解新冠肺炎疫情後的困境。此外，政府還採取了多項監管措施，旨在幫助減輕新冠肺炎疫情對借款人的不利經濟影響，其中包括銀行監管機構的幾項任務，要求金融機構與受新冠肺炎疫情影響的借款人進行建設性合作。雖然這些計劃通常已經到期，但政府當局未來可能會採取更多行動，限制新冠肺炎對借款人和租户的不利影響。

工資支票保護計劃(PPP)最初根據CARE法案建立，並根據2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案擴展，授權金融機構向符合條件的小企業和非營利組織提供聯邦擔保貸款。這些貸款的年利率為1%，2020年6月5日之前發放的貸款期限為兩年，2020年6月5日或之後發放的貸款期限為5年。購買力平價規定，如果借款人在發放貸款後，在維持員工人數和工資總額以及貸款收益的使用方面滿足某些要求，則可以免除此類貸款。PPP的第一階段在被國會多次延長後，於2020年8月8日到期。然而，2021年1月11日，SBA重新開放了PPP for First Drag PPP貸款未通過初始PPP階段獲得貸款的小企業和非營利組織。此外，2021年1月13日，SBA重新開放PPP，向通過初始PPP階段獲得貸款的小企業和非營利組織提供二次提取PPP貸款。住宿和餐飲服務企業的最高貸款額也有所增加。儘管購買力平價於2021年5月31日根據其條款結束，但未償還的購買力平價貸款仍在繼續要麼獲得SBA的寬恕，要麼根據SBA擔保尋求索賠。

經《2021年綜合撥款法案》某些條款延長的《關注法》最初還允許銀行暫停《公認會計準則》對受新冠肺炎影響的借款人的貸款修改要求，否則將被定性為問題債務重組，並暫停任何與此相關的決定，條件是：(I)借款人截至2019年12月31日逾期不超過30天，(Ii)修改與新冠肺炎有關，以及(Iii)修改發生在2020年3月1日至國家緊急狀態終止日期或1月1日後60天之間，以較早者為準。2022年。聯邦銀行監管部門也發佈指導意見，鼓勵銀行對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改。

監管資本規則，稱為巴塞爾III規則或巴塞爾III，對銀行控股公司和銀行提出了最低資本要求。巴塞爾III是由每個適用的聯邦銀行監管機構以可執行的法規的形式發佈的。巴塞爾協議III適用於所有遵守最低資本金要求的銀行組織，包括聯邦和州銀行、儲蓄和貸款協會，以及銀行和儲蓄和貸款控股公司，但不包括“小銀行控股公司”。小型銀行控股公司通常是合併資產低於30億美元的合格銀行控股公司或儲蓄貸款控股公司。對“先進方法”銀行組織施加了更嚴格的要求銀行組織--通常是那些合併總資產在2500億美元或以上、適用於先進方法銀行組織的外國風險敞口總額在100億美元或以上的組織。

基於上述，作為一家小型銀行控股公司，我們通常不受控股公司層面的資本金要求，除非美聯儲另有通知；然而，我行仍受資本金要求的約束。因此，銀行需要維持以下資本水平：

巴塞爾協議III還設立了高於監管最低資本要求的“資本保護緩衝”，必須完全由分幾年逐步實施的普通股一級資本組成。於2019年1月1日生效的全面分階段保留資本2.500%的緩衝措施，使銀行自2019年起的有效最低資本比率如下：(I)普通股一級資本比率為7.0%，(Ii)一級資本比率為8.5%，及(Iii)總資本比率為10.5%。根據巴塞爾協議III，機構在支付股息、進行股票回購、以及如果其資本水平低於緩衝金額時支付可自由支配的獎金方面受到限制。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最大百分比。

根據《巴塞爾協議III》，一級資本包括兩個組成部分：普通股一級資本和額外一級資本。最高形式的資本，普通股一級資本，完全由普通股(加上相關盈餘)、留存收益、累積的其他全面收入(也稱為AOCI)和有限數量的以普通股形式存在的少數股權組成。額外一級資本主要由非累積永久優先股、一級少數股權和祖輩信託優先證券組成。二級資本一般包括貸款損失準備金，最高可達風險加權資產的1.25%、合格優先股、次級債務和合格二級少數股權，減去未合併金融機構二級工具的任何扣除。AOCI假定包括在普通股一級資本中，通常將運營以減少這一類別的資本。在實施時，《巴塞爾協議III》在2015年第一季度末為承保銀行組織提供了一次性機會，讓它們可以選擇不接受AOCI的這種待遇。我們選擇了這次退出，因此保留了我們先前對AOCI的治療。

2018年12月21日，聯邦銀行機構發佈了一項聯合最終規則，修訂其監管資本規則，以(I)應對即將實施的新信用減值模型、當前預期信用損失或CECL模型，《公認會計準則;(Ii)》下的會計標準為銀行業組織在採用;時預計將經歷的第一天的不利監管資本影響提供了一個可選的三年分階段，以及(Iii)要求在壓力測試中使用CECL，從2023年資本規劃和壓力測試周期開始，對某些接受壓力測試的銀行組織。我們目前正在評估CECL模式對我們會計的影響，預計將在2023年第一季度初確認對我們的貸款損失準備的一次性累積影響調整，新標準生效的第一個報告期。目前，我們還不能合理地確定此類一次性累積調整的幅度(如果有)，或者新標準對我們的業務、財務狀況或運營結果的整體影響。

2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了最終規則，對合並總資產低於100億美元的某些銀行組織實施了資本充足率的簡化衡量標準。根據2020年1月1日生效的最終規則，總合並資產低於100億美元，且符合其他資格標準的存款機構和存款機構控股公司，包括槓桿率高於9%，表外風險敞口占總合並資產的25%或以下，以及交易資產加交易負債佔總合併資產的5%或更少，被視為“符合資格的社區銀行組織”，並有資格選擇加入“社區銀行槓桿率框架”。選擇使用社區銀行槓桿率框架並將槓桿率保持在9%以上的符合資格的社區銀行組織，將被視為已滿足巴塞爾III規則下普遍適用的基於風險和槓桿率的資本要求，如果適用，則被視為已滿足其主要聯邦監管機構的迅速糾正行動規則所述的“資本化良好”比率要求。我們目前沒有任何計劃選擇使用社區銀行槓桿率框架，但可能會在未來進行這樣的選擇。

《銀行控制法變更法》和《銀行控股公司法》這兩部法規，以及根據這兩部法規頒佈的條例，要求任何公司在獲得對銀行或銀行控股公司的“控制權”之前，必須進行某種形式的監管審查。根據《銀行控制法變更》，如果個人或公司將因交易而擁有或控制10%或更多任何類別的有表決權證券，或指導銀行或銀行控股公司的管理或政策，或者如果銀行或銀行控股公司已註冊證券，或者如果收購方在收購後將是該類別有表決權證券的最大持有者，則個人或公司必須向美聯儲提交通知。對於控股公司級別的控制權變更，美聯儲和子公司銀行的主要聯邦監管機構都必須批准控制權變更；在銀行級別，只有銀行的主要聯邦監管機構參與其中。

此外，《銀行控股公司法》禁止任何實體在未經監管部門批准的情況下收購銀行控股公司25%(如果收購方為銀行控股公司，則為5%)或更多的有投票權證券，或以其他方式獲得對銀行或銀行控股公司管理層或政策的控制權或控制性影響力。2020年1月30日，美聯儲發佈了一項最終規則(該規則於2020年9月30日生效)，明確並編纂了美聯儲確定一家公司是否對另一家公司擁有控制權的標準。最終規則確立了四類不控制的分級推定，這些推定基於投資者持有的有表決權的股份的百分比(低於5%、5-9.9%、10-14.9%和15-24.9%) 以及是否存在其他控制標誌。隨着所有權百分比的增加，允許的控制標記更少而不超出不控制的推定。這些控制標誌包括無投票權的股權所有權、董事的代表權、管理層聯鎖、商業關係和限制性合同契約。根據最終規則，投資者可以持有一家公司24.9%的有投票權證券和33%的總股本，而不一定具有控制性影響力。

受《銀行控股公司法》約束的交易不受《控制法案變更》要求的約束。對於州立銀行，州法律，包括南卡羅來納州的法律，通常也需要州銀行監管機構的批准。

公司是獨立於銀行及其其他子公司的法人實體。各種法律限制限制銀行向本公司或其非銀行子公司貸款或以其他方式提供資金。本公司及本行須遵守《聯邦儲備法》第23A及23B條及聯邦儲備條例W。

《聯邦儲備法》第23A條對銀行向任何關聯公司(包括其控股公司)的貸款或授信額度、銀行在關聯公司的投資或與關聯公司的某些其他交易以及以銀行任何關聯公司的證券或債務為抵押的第三方預付款金額進行了限制。第23A條也適用於衍生品交易、回購協議以及導致銀行對關聯公司有信貸風險的證券出借交易。就任何一家聯營公司而言，所有承保交易的總額不得超過本行資本及盈餘的10%，就所有聯營公司而言，合計不得超過本行資本及盈餘的20%。此外，在前述金額限制內，每筆承保交易必須滿足特定的抵押品要求。禁止銀行從附屬公司購買劣質資產。

除其他事項外，《聯邦儲備法》第 23B條禁止機構與某些關聯公司進行某些交易，除非交易條款與當時與非關聯公司進行可比交易時的條款基本相同，或至少對該機構或其子公司有利。如果沒有可比較的交易，則銀行(或其子公司之一)的關聯交易必須是以誠意提供給或適用於非關聯公司的條款和情況下的交易，包括信用標準。這些要求適用於受第23A條約束的所有交易以及某些其他交易。

銀行的附屬公司包括銀行的任何控股公司、與銀行共同控制的任何其他公司(包括由控制銀行的相同股東控制的任何公司)、銀行本身的任何附屬公司、董事或受託人的多數董事或受託人也構成銀行或銀行控股公司的多數董事或受託人的任何公司、由銀行或附屬公司根據合同贊助和提供建議的任何公司，以及由銀行或銀行的任何附屬公司提供諮詢的任何互惠基金。法規W一般將銀行的所有非銀行和非儲蓄協會的子公司視為關聯公司，但美聯儲決定將這些子公司視為關聯公司的情況除外。

銀行在向高管、董事、某些主要股東和他們的相關權益提供信貸方面也受到某些限制。授信範圍包括衍生交易、回購和逆回購協議，以及證券借貸交易，條件是此類交易導致銀行對內部人士有信貸風險。任何向內部人士提供信貸的條款(I)必須與當時與無關第三方進行可比交易時的條款基本相同，包括利率和抵押品要求，以及(Ii)不得涉及超過正常還款風險或出現其他不利特徵。

2020年12月22日，聯邦銀行機構發佈了一份跨部門聲明，延長了針對成為銀行主要股東的銀行或資產管理公司的執法行動的臨時救濟涉及銀行的某些信貸擴展否則將違反O規則，前提是資產管理公司和銀行滿足旨在確保資產管理公司對銀行缺乏控制的特定條件。這一減免已延長，並將於 2023年1月1日或美聯儲對法規O進行修訂的最終規則的生效日期(以較早者為準)到期，該規則涉及銀行為作為銀行內部人士的複雜控制的投資組合公司提供資金而延長信貸的處理方式。

我們擁有銀行100%的已發行股本，因此，根據《1956年聯邦銀行控股公司法》(《銀行控股公司法》)，我們被視為銀行控股公司。因此，我們主要受制於《銀行控股公司法》及其頒佈的法規對美聯儲的監管、審查和報告要求。此外，作為南卡羅來納州一家銀行的銀行控股公司，我們也受南卡羅來納州銀行和分行效率法案的約束。

允許的個活動。根據《銀行控股公司法》，銀行控股公司一般被允許從事或獲得直接或間接控制從事下列活動的任何公司5%以上的有表決權股份：

美聯儲發現與銀行業務密切相關的活動是銀行業務的適當意外事件，包括：

作為一家銀行控股公司，我們還可以選擇被視為“金融控股公司”，這將允許我們從事更廣泛的活動。總而言之，金融控股公司可以從事金融活動，包括保險承保、銷售和經紀活動、提供金融和投資諮詢服務、承銷服務和有限的商業銀行活動。我們沒有尋求金融控股公司的身份，但可能會在未來隨着我們的業務成熟而選擇這種身份。如果我們以書面形式選擇作為金融控股公司的地位，我們控制的每個保險存款機構都必須擁有良好的資本、良好的管理，並至少擁有令人滿意的《社區再投資法案》(CRA)評級(下文討論)。

當美聯儲有合理理由相信銀行控股公司或其子公司的持續所有權、活動或控制權對其或其任何銀行子公司的金融安全、穩健或穩定構成嚴重風險時，美聯儲有權命令銀行控股公司或其子公司終止任何此類活動，或終止其對任何子公司的所有權或控制權。

力量的源泉。法律和監管政策對銀行控股公司對其存款機構子公司施加了許多義務和限制，旨在最大限度地減少儲户和 FDIC保險資金在存款機構因其償還存款的義務而面臨違約的危險時的潛在損失。根據美聯儲的一項政策，銀行控股公司必須成為其附屬存款機構的財務實力來源，並在沒有這種政策的情況下投入資源支持此類機構。根據1991年《聯邦存款保險公司改善法案》(FDICIA)，為避免其受保存託機構子公司被接管，銀行控股公司必須保證任何受保存託機構子公司遵守在該子公司向其適當的聯邦銀行機構提交的任何資本恢復計劃的條款內，直至(I)相當於該機構資本不足時該機構總資產的至5%的金額。或(Ii)在該機構未能遵守該資本恢復計劃時，使該機構符合所有適用資本標準所需(或本應是必要)的金額。

根據《銀行控股公司法》，美聯儲還有權要求銀行控股公司終止任何活動或放棄對非銀行子公司(銀行的非銀行子公司除外)的控制權，前提是美聯儲認定此類活動或控制對銀行控股公司的任何附屬存款機構的財務健全或穩定構成嚴重風險。此外，聯邦法律授予聯邦銀行監管當局額外的自由裁量權，要求銀行控股公司剝離任何銀行或非銀行子公司，如果該機構確定資產剝離可能有助於該存款機構的財務狀況。

此外，《聯邦存款保險法》(“FDIA”)的“交叉擔保”條款規定，受共同控制的受保託管機構應賠償FDIC因受共同控制的受保託管機構違約而蒙受或合理預期的任何損失，或由FDIC向有違約危險的受共同控制的受控託管機構提供的任何援助。聯邦存款保險公司的損害賠償索賠高於保險託管機構股東或其控股公司的索賠，但從屬於共同控制的保險託管機構的儲户、有擔保債權人和次級債務持有人(關聯公司除外)的索賠。

FDIA還規定，在支付任何其他一般或無擔保優先負債、次級負債、一般債權人或股東之前，任何接管人從任何受保險託管機構清算或以其他方式解決所收到的金額必須(在支付擔保債權之後)分配給該機構，以支付該機構的存款負債。如果指定接管人分配我行的資產，這項規定將使儲户優先於一般債權人和次級債權人及股東。

銀行控股公司向其任何一家附屬銀行發放的任何資本性貸款，其支付權從屬於該附屬銀行的存款和其他某些債務。在銀行控股公司破產的情況下，銀行控股公司向聯邦銀行監管機構作出的任何維持附屬銀行資本的承諾將由破產受託人承擔，並有權獲得優先付款。

資本要求。根據《銀行控股公司法》，美聯儲通常會對銀行控股公司提出某些資本要求，包括最低槓桿率和符合條件的資本與風險加權資產的最低比率。如果適用，這些要求基本上與適用於本銀行的要求相同，並在上文 “資本金和相關要求”中進行了描述。然而，由於本公司目前符合小型銀行控股公司的資格，這些資本要求目前不適用於本公司。在受到某些限制的情況下，我們可以借入資金向本銀行出資，這些貸款可從本銀行支付給本公司的股息中償還。我們支付股息的能力取決於銀行向我們支付股息的能力，這取決於銀行向我們支付股息的能力，這受制於監管限制，如下文“第一社區銀行-股息”中所述。我們還可以通過發行證券來籌集向銀行出資的資金，而無需獲得監管部門的批准，但必須遵守聯邦和州證券法。

分紅。作為一家銀行控股公司，公司宣佈和支付股息的能力取決於某些聯邦和州監管考慮因素，包括美聯儲的指導方針。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明。一般來説，美聯儲的政策規定，只有在銀行控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。美聯儲的政策還要求銀行控股公司作為其附屬銀行的財務實力來源，準備好在財務壓力或逆境期間使用可用資源為這些銀行提供充足的資本金，並保持財務靈活性和籌資能力，以獲得額外資源，在必要時幫助其子公司銀行。此外，根據即時糾正措施規定，如果附屬銀行資本不足，銀行控股公司支付股息的能力可能會受到限制。這些監管政策可能會影響公司支付股息或以其他方式進行資本分配的能力。

此外，由於本公司是獨立於本行的法人實體，且不進行獨立運作，其支付股息的能力取決於本行向其支付股息的能力，這也受制於下文“第一社區銀行-股息”中所述的監管限制。

南卡羅來納州法規。作為南卡羅來納州銀行控股公司，根據《南卡羅來納州銀行和分行效率法案》，我們在向其他金融機構出售或與其他金融機構合併時受到限制。我們不需要在收購國家銀行的股本之前獲得南加州銀行董事會的批准，但我們必須在收購前至少15天通知他們。在參與收購南卡羅來納州特許銀行或另一家南卡羅來納州銀行控股公司之前，我們必須獲得南卡羅來納州董事會的批准。

作為南卡羅來納州的一家州立銀行，該銀行的主要聯邦監管機構是FDIC，該銀行也受到南卡羅來納州委員會的監管和審查。聯邦存款保險公司為銀行存款提供保險，最高金額為250,000美元。FDIC保險覆蓋範圍限制適用於每個賬户所有權類別的每個儲户、每個保險存款機構。

S.C.董事會和FDIC幾乎監管或監督銀行業務的所有領域，包括：

這些機構以及適用於銀行業務的聯邦和州法律，廣泛監管我們銀行業務的各個方面，其中包括允許的貸款、投資和其他活動的類型和金額、資本充足率、分支機構、貸款和存款利率、活期存款負債準備金的維護，以及我們銀行業務的安全和穩健。

提示更正操作。FDICIA制定了一項“迅速糾正措施”計劃，根據該計劃，每一家銀行都被歸入五個監管類別之一，主要取決於其監管資本水平。FDIC和其他聯邦銀行監管機構被允許在一家銀行的資本狀況或財務狀況下降低於下文所述的“充分資本”水平時採取越來越嚴厲的行動。當一家銀行的槓桿率達到2%時，監管機構還有權接管或要求將一家銀行出售給另一家存款機構。與資本額較小的銀行相比，資本金較高的機構通常受到的監管和監督不那麼繁重。FDIC的法規規定了五個資本類別，每個類別都有特定的監管後果。這些類別包括：

如果 FDIC在通知和聽證後確定銀行處於不安全或不穩健的狀況，監管機構有權將銀行重新分類為下一個較低的資本類別(資本嚴重不足除外)，並要求提交計劃以糾正不安全或不穩健的狀況。

如果一家銀行的資本不充足，則在沒有事先獲得監管部門批准的情況下，它不能接受經紀存款。此外，對於在其正常市場區域內接受的存款，資本不充足的銀行不能提供超過75個基點的有效收益率，對於在該機構正常市場區域內接受的類似規模和期限的存款支付的利息，或對在銀行正常市場區域以外接受的類似規模和期限的存款支付的國家利率。此外，FDIC通常禁止存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向母公司控股公司支付任何管理費，如果該存款機構此後被歸類為資本不足。資本不足的機構受到增長限制(資本不足的機構不得收購另一家機構、設立更多分支機構或從事任何新的業務，除非相應的聯邦銀行機構確定符合公認的資本恢復計劃，或除非FDIC確定擬議的行動將促進迅速糾正行動的目的)，並被要求提交資本恢復計劃。這些機構不得接受資本恢復計劃，除非確定該計劃基於現實的假設，並且很可能成功恢復存款機構的資本。此外，對於資本恢復計劃是可接受的, 存款機構的母公司必須保證該機構遵守資本恢復計劃。母控股公司的總負債不得低於存款機構被歸類為資本不足時總資產的5.0%，或使該機構在未能遵守計劃時符合適用於該機構的所有資本標準所必需的(或本來是必要的)金額。如果存款機構未能提交可接受的計劃，則被歸類為嚴重資本不足。

值得注意的是，資本不足的分類存款機構可能受到一些要求和限制，包括命令出售足夠的有表決權股票以成為資本充足的類別，要求減少總資產，以及停止接受代理銀行的存款。如果一家資本不足的機構未能提交可接受的資本恢復計劃或在任何實質性方面未能實施該機構接受的計劃，相應的聯邦銀行機構可以對資本嚴重不足的機構採取任何授權的行動。資本嚴重不足的機構需要指定一名接管人或託管人來管理其事務，並因此而喪失開展銀行活動的執照。

受保存款機構不得向控制該機構的銀行控股公司或任何其他控制該機構的人支付管理費，如果支付管理費後，該機構會出現資本不足。此外，機構不能進行資本分配，例如股息或其他實質上是向機構所有者分配資本的分配，如果在這樣的分配之後，該機構將出現資本不足。因此，如果支付管理費或支付管理費會導致銀行資本不足，則銀行不能向銀行控股公司支付管理費或股息。

安全和健康標準 。FDIA還要求聯邦銀行監管機構通過條例或準則規定所有受保存款機構的運營和管理標準，這些標準涉及：(1)內部控制、信息系統和內部審計系統；(2)貸款文件；(3)信貸承保；(4)利率風險敞口；(5)資產增長。這些機構還必須規定資產質量、收益和股票估值的標準，以及薪酬、費用和福利的標準。聯邦銀行機構已通過法規和機構間指南安全和穩健描述標準以實施這些所需的標準。這些指南規定了聯邦銀行機構在資本減值之前用來識別和解決受保存款機構問題的安全和穩健標準。根據規定，如果FDIC確定銀行未能達到指南規定的任何標準，機構可以要求銀行向機構提交一份可接受的計劃，以達到FDIC要求的標準。《最終規定》規定了提交和審查此類安全和穩健性合規計劃的最後期限。

監管審查 。聯邦存款保險公司還要求世行編制關於世行財務狀況的年度報告，並按照最低標準和程序對世行財務進行年度審計。

所有投保機構必須接受其相應銀行機構的定期現場檢查。相應的聯邦銀行機構可根據其認為必要或適當的情況，針對每個機構或附屬機構評估受保存款機構及其任何附屬機構的檢查成本。投保機構被要求向FDIC、其聯邦監管機構和州監管機構提交年度報告(如果適用)。聯邦存款保險公司已為保險託管機構制定了一種方法，在可行和可行的範圍內，在任何資產負債表、財務報表、狀況報告或任何保險託管機構的任何其他報告中補充披露資產和負債的估計公平市場價值。聯邦銀行監管機構通過法規規定了所有受保存款機構和存款機構控股公司的標準，除其他外，涉及以下內容：

分紅。 公司現金流的主要來源是從銀行獲得的股息，包括向股東支付股息的現金流。法定和監管限制適用於本行向本公司支付股息。作為一家南卡羅來納州特許銀行，本行在其獲準支付的股息金額方面受到限制。除非南卡羅來納州董事會另有指示，根據南卡羅來納州銀行法規，銀行通常可以在任何日曆年支付最高達淨收入100%的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。聯邦法律還授權FDIC禁止銀行從事其認為不安全或不正當的業務做法，包括在某些情況下支付股息。銀行還必須將普通股一級資本保護緩衝維持在2.5%，超過其基於風險的最低監管資本比率，以避免如上所述受到資本分配(包括股息)的限制。

分支。 聯邦立法允許銀行控股公司進行州外收購，允許銀行進行州際分行，允許銀行進行州際合併。多德-弗蘭克法案取消了之前的州法律對從頭開始在南卡羅來納州和佐治亞州等州的州際分支機構。這一變化實際上允許州外銀行開業從頭開始州分行該州的法律允許該州特許的銀行在該州開設分行從頭開始布蘭奇。

反搭售限制 。根據《銀行控股公司法》和《聯邦儲備條例》的修正案，禁止銀行與其客户進行某些搭售或互惠安排。一般而言，銀行不得在下列條件下提供信貸、租賃、出售財產或提供任何服務或固定或更改對價：(I)客户從銀行、銀行控股公司或其附屬公司或向銀行、銀行控股公司或其子公司獲得或向其提供一些額外的信貸、財產或服務，或 (Ii)客户不得從競爭對手那裏獲得其他信貸、財產或服務，但為確保所提供信貸的穩健性而施加的合理條件除外。某些安排是允許的：銀行可以提供合併餘額產品，如果客户獲得兩個或兩個以上的傳統銀行產品，則可以提供更優惠的條件；以及某些外國交易不受一般規則的約束。銀行控股公司或任何銀行附屬公司也須遵守與電子利益轉移服務有關的反搭售要求。

社區再投資法案。根據CRA，世行受到某些要求和報告義務的約束，CRA要求聯邦銀行監管機構評估每家金融機構滿足其當地社區(包括低收入和中等收入社區)信貸需求的記錄。CRA還要求在評估合併、收購和開設分支機構或設施的申請時考慮這些標準。如果不能充分滿足這些標準，可能會對銀行施加額外的要求和限制。此外，金融機構必須公開披露各種與CRA相關的協議的條款。在最近一次CRA審查中，該行獲得了“滿意”評級。

2019年12月，聯邦存款保險公司和貨幣監理署(“OCC”)發佈了擬製定規則的通知，旨在(1)澄清哪些活動有資格獲得CRA信貸；(2)更新哪些活動計入CRA信貸；(3)創建更透明、更客觀的衡量CRA業績的方法；以及(4)提供更透明、一致和更及時的CRA相關數據收集、記錄保存和報告。然而，美聯儲並未加入擬議的規則制定。 2020年5月，OCC發佈了其最終的CRA規則，該規則後來於2021年12月被廢除。FDIC尚未完成對其CRA規則的任何修訂。2020年9月，美聯儲發佈了一份擬議規則制定的預先通知，就如何使美聯儲的CRA法規現代化徵求公眾意見。CRA規則的任何潛在變化對公司和銀行的影響將取決於任何聯邦規則制定的最終形式，目前無法預測。管理層將繼續評估CRA法規的任何變化及其對公司和銀行的影響。

公平的貸款要求。我們受制於某些涉及貸款業務的公平貸款要求和報告義務。許多法律和法規規定了這些公平貸款要求和報告義務，包括聯邦層面上經《多德-弗蘭克法案》修訂的《平等信貸機會法》(“ECOA”)和條例B，以及《公平住房法》(“FHA”)和實施《公平住房法》的條例，見《聯邦法典》第24編第100部分。ECoA和法規B禁止基於許多禁止因素的信貸交易的任何方面的歧視，包括種族或膚色、宗教、國籍、性別、婚姻狀況、年齡、申請人從公共援助計劃獲得的收入，以及申請人善意行使《消費者信用保護法》規定的任何權利。ECoA和法規B包括明確禁止、允許或要求的貸款行為和做法，這些法律和法規禁止數據收集要求、法律訴訟訴訟時效以及披露消費者獲得與某些住房擔保的貸款相關的任何評估和估值的能力。聯邦住房管理局禁止基於禁止因素的住宅房地產相關交易的所有方面的歧視，包括種族或膚色、民族血統、宗教、性別、家庭狀況和殘疾。

除了禁止基於禁止因素的信貸交易中的歧視外，這些法律和法規還可以導致貸款人對導致受保護類別的人受到不同對待或產生不同影響的政策負責。如果監管機構指控貸款歧視的模式或做法，則該機構可能會將此事提交美國司法部(DoJ)進行調查。2012年12月，美國司法部和CFPB簽署了一份諒解備忘錄，根據該備忘錄，兩個機構同意共享信息、協調調查，並總體上承諾加強協調努力。

除了違反某些公平貸款法律可能需要的實質性處罰和糾正措施外，聯邦銀行機構在監管和監督銀行的其他活動時，包括在根據擴張性建議採取行動時，可能會考慮遵守公平貸款要求。

財務子公司。根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)，在遵守各自銀行監管機構施加的某些條件的情況下，國家和州特許銀行被允許成立可能從事金融或附帶活動的“金融子公司”，從而允許銀行子公司從事以前不允許的某些活動。GLBA對金融子公司施加了幾項保障和限制，包括在計算銀行資本充足率時，從母行在金融子公司的資產和有形權益中扣除母行的股權投資。此外，GLBA對銀行與其金融子公司之間的交易施加了新的限制，類似於適用於銀行與非銀行附屬公司之間交易的限制。

消費者保護條例。銀行的活動受到聯邦和州兩級旨在保護消費者的各種法規和法規的約束。這包括《多德-弗蘭克法案》的第十章，該法案禁止從事任何不公平、欺騙性或濫用的行為或做法(UDAAP)。UDAAP索賠涉及檢測和評估消費者以及消費金融產品和服務市場的風險。本行為收取或簽約的利息及其他費用須受州高利貸法及有關利率的聯邦法律約束。銀行的貸款業務也受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：

CFPB擁有廣泛的權力來監管消費者金融產品和服務的提供和提供。CFPB有權監督和審查資產超過100億美元的存款機構是否符合聯邦消費者法律。監督和審查資產在100億美元或以下的存款機構(如銀行)是否遵守聯邦消費者法律的權力主要由這些機構的主要監管機構負責。然而，CFPB可以“抽樣”參與對這些較小機構的審查，並可能將針對這些機構的潛在執法行動提交給其主要監管機構。因此，CFPB可以參與世行的審查。此外，各州可以通過比CFPB頒佈的法規更嚴格的消費者保護法律和法規。

CFPB發佈了一系列重要規則，幾乎影響到消費金融產品和服務生命週期的方方面面，包括有關住宅抵押貸款的規則。這些規則實施對ECOA、TILA和RESPA的多德-弗蘭克法案修正案。除其他事項外，CFPB通過的規則要求銀行：(I)制定和執行程序，以確保遵守“合理的償還能力”測試；(Ii)實施新的或修訂的披露、政策和程序，用於發放和償還抵押貸款，包括但不限於，貸款前諮詢、對拖欠借款人的早期幹預、以借款人的主要住所為抵押的貸款的具體減少損失程序，以及結合TILA和RESPA規定的現有要求的抵押貸款披露；(Iii)遵守有關按揭貸款發起人聘用及補償的額外限制；及(Iv)遵守有關評估及某些金融產品的新披露要求及標準。

銀行監管機構在考慮批准擬議的擴張性提案時，會考慮遵守消費者保護法的情況。

執行力量。銀行及其“機構關聯方”，包括其管理層、僱員代理人的獨立承包商和顧問，如律師和會計師，以及其他參與金融機構事務處理的人，可能會因違反法律、法規或政府機構的書面命令而受到民事和刑事處罰。這些做法可能包括機構未能及時提交要求的報告，或提交虛假或誤導性信息或提交不準確的報告。對此類違規行為的民事處罰可能高達每天100萬美元。對一些金融機構犯罪的刑事處罰已提高到20年。此外，監管機構還擁有更大的靈活性，可以開始對機構和與機構有關聯的各方採取執法行動。可能採取的執法行動包括終止存款保險。此外，銀行機構發佈停止令的權力已擴大。除其他事項外，此類命令可能要求採取平權行動來糾正因違規或做法造成的任何損害，包括恢復原狀、補償、賠償或保證不受損失。金融機構也可以被責令限制其增長，處置某些資產，撤銷協議或合同，或採取命令機構認為適當的其他行動。

反洗錢；《美國愛國者法案》；外國資產管制辦公室。金融機構必須保持反洗錢計劃，其中包括既定的內部政策、程序和控制；指定的合規官員；持續的員工培訓計劃；以及通過獨立審計職能對計劃進行測試。該計劃必須符合《銀行保密法》(BSA)的反洗錢條款。此外，本公司和本行不得進行指定的金融交易和賬户關係，在與外國金融機構、外國客户和其他高風險客户進行交易時，必須滿足加強的盡職調查和“瞭解您的客户”的標準。金融機構必須採取合理步驟加強對賬户關係的審查，以防止洗錢並報告任何可疑交易，而且某些法律允許執法機構更多地獲取銀行維護的金融信息。金融機構必須遵守關於進行持續客户盡職調查的基於風險的程序的要求，這要求機構採取適當步驟瞭解客户關係的性質和目的，並確定和核實法人客户受益所有人的身份。

反洗錢由於《團結和加強美國法案》提供了攔截和阻撓恐怖主義法案(我們稱為《美國愛國者法案》)所需的適當工具，洗錢義務已大大加強。銀行監管機構定期檢查機構遵守這些義務的情況，並被要求在監管審查申請的過程中考慮遵守情況。監管當局一直在積極地對不遵守這些要求的機構實施停止令和罰款制裁。

《美國愛國者法案》修訂了《銀行保密法》，並部分規定促進政府實體和金融機構之間的信息共享，目的是通過加強反洗錢和金融透明度法律，以及增強美國政府的信息收集工具和執法機制，來打擊恐怖主義和洗錢，包括：(I)要求在開户時核實客户身份的標準；(Ii)促進金融機構、監管機構和執法實體在識別可能參與恐怖主義或洗錢的各方方面合作的規則；(Iii)非金融交易和企業向美國財政部金融犯罪執法網絡提交的交易超過10,000美元的報告；(Iv)如果銀行認為客户可能違反美國法律和法規，則提交可疑活動報告；以及(V)要求加強對管理、維護或管理非美國人員的私人銀行賬户或代理賬户的金融機構的盡職調查要求。銀行監管機構定期檢查機構遵守這些義務的情況，並被要求在監管審查申請的同時考慮合規情況。

根據《美國愛國者法案》，監管機構可以提供涉嫌參與恐怖活動的人員的名單。可以要求銀行在其記錄中搜索與這些名單上的人員的任何關係或交易。如果銀行發現任何關係或交易，它必須提交可疑活動報告，並與適用的政府當局聯繫。

2021年1月1日，國會推翻了前總統特朗普的否決，從而制定了2021財年國防授權法案(NDAA)。《反洗錢法》規定了自《美國愛國者法案》以來對《反洗錢法》和相關反洗錢法進行的最重大的改革之一。值得注意的是，變化包括：

外國資產管制辦公室(OFAC)是美國財政部(“財政部”)的一個部門，負責幫助確保美國實體不與各種行政命令和國會法案所界定的美國的“敵人”進行交易。OFAC公佈禁止與銀行有業務往來的個人和組織的名單。如果銀行在OFAC名單上的任何交易、賬户或電匯上發現姓名，它必須凍結這些賬户，提交可疑活動報告，並通知聯邦調查局。銀行已任命了一名OFAC合規官員來監督其賬户的檢查和任何通知的提交。世行積極檢查高風險的OFAC領域，如新賬户、電匯和客户檔案。銀行使用軟件執行這些檢查，每次修改OFAC和其他特別指定國民和受阻人士機構提供的名單時，該軟件都會更新。

隱私和數據安全。有許多州和聯邦法律法規管理金融隱私和網絡安全。在聯邦一級，這包括《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)的隱私保護條款和相關法規，包括規範非公開個人信息處理的法規P。根據這些隱私保護條款，我們向非關聯第三方披露有關消費者的非公開信息的能力受到限制。這些限制要求向消費者披露隱私政策和通知，並在某些情況下允許消費者防止將某些個人信息泄露給非關聯的第三方。

最近針對銀行和其他機構的網絡攻擊導致未經授權訪問機密客户信息，促使聯邦銀行機構就網絡安全發出了幾次警告和廣泛的指導。指導包括建立信息安全標準和實施保障措施的網絡安全計劃。本指南與相關監管材料一道，越來越注重與信息技術有關的風險管理和流程，以及在提供金融服務時使用第三方。這些機構可能會投入比過去更多的資源用於安全和健康檢查的這一部分。

政府貨幣政策的效果。我們的收入受到國內經濟狀況以及美國政府及其機構的貨幣和財政政策的影響。美聯儲的貨幣政策已經並可能繼續通過其執行國家貨幣政策的權力對商業銀行的經營業績產生重要影響以遏制通脹或抗擊經濟衰退。美聯儲的貨幣政策通過其對美國政府證券的公開市場操作以及對成員銀行借款貼現率和對成員銀行存款的準備金要求的監管，對銀行貸款、投資和存款水平產生了重大影響。無法預測未來貨幣和財政政策變化的性質或影響。2019年7月31日、2019年9月18日和2019年10月30日，聯邦公開市場委員會(FMOC)將聯邦基金目標利率下調了25個基點，導致2019年期間總共下調了75個基點。2020年3月3日，FMOC將聯邦基金目標利率下調50個基點，至1.00%至1.25%的目標區間； 2020年3月15日，FMOC將聯邦基金目標利率下調100個基點，至當前0.00%至0.25%的目標區間。

賬户保險和聯邦存款保險公司的監管。銀行的存款由聯邦存款保險公司的存款保險基金按適用限額投保。作為保險人，FDIC收取存款保險費，並被授權對FDIC保險機構進行審查並要求其報告。它還可以禁止任何FDIC保險機構從事FDIC通過法規或命令確定對保險基金構成嚴重風險的任何活動。FDIC還有權在給予銀行監管當局採取此類行動的機會後，對儲蓄機構發起執法行動，並可在確定該機構從事不安全或不健全的做法或處於不安全或不健全的狀況時終止存款保險。

作為FDIC承保的銀行，本行必須根據其平均總資產減去其平均有形股本向FDIC支付存款保險評估。該銀行的評估費率目前是基於其風險分類(即，它對FDIC存款保險基金構成的風險水平)。被歸類為高風險的機構的薪酬評估費率高於風險較低的機構。

除了上述普通評估外，FDIC還有權在某些情況下實施特別評估。例如，《多德-弗蘭克法案》將最低目標存款保險基金比率從估計保險存款的1.15%提高到1.35%。FDIC被要求尋求在2020年9月30日之前達到1.35%的比率。FDIC 表示，2018年11月超過了1.35%的比率。資產低於100億美元的保險機構在其評估中貢獻了1.15%至1.35%之間的準備金率的部分獲得了信用。在2020年9月30日的評估發票上退還了所有剩餘的小額銀行信貸，有效地結束了小額銀行信貸的申請。如果準備金率上升到超過2%，預計評估率將會下降。

如果 FDIC在聽證後確定任何投保的存款機構(包括銀行)從事不安全或不健全的做法，處於不安全或不健全的狀況，無法繼續經營，或者違反了FDIC施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件，則FDIC可以終止該機構的存款保險。如果機構沒有有形資本，也可以在永久終止保險的聽證過程中暫停存款保險。如果賬户保險終止，終止時該機構的賬户，減去隨後的提款，應繼續投保六個月至兩年，由FDIC決定。管理層不知道任何可能導致終止本行存款保險的做法、條件或違規行為。

獎勵薪酬。多德-弗蘭克法案要求聯邦銀行監管機構和美國證券交易委員會建立聯合法規或指導方針，禁止總資產至少為10億美元的特定受監管實體基於激勵的支付安排向高管、員工、董事或主要股東提供過高的薪酬、費用或福利，或可能導致實體重大經濟損失的行為，從而鼓勵不適當的風險。此外，這些監管機構必須建立法規或指導方針，要求加強向監管機構披露基於激勵的薪酬安排。這些機構在2011年4月提出了此類法規。然而，2011年的提案在2016年5月被一項新提案取代，該提案明確規定，風險管理和控制人員的參與不僅包括合規、風險管理和內部審計，還包括法律、人力資源、會計、財務報告和財務角色，負責確定、衡量、監測或控制風險承擔。目前還沒有發佈最終規則。

2010年6月，美聯儲、FDIC和OCC發佈了關於激勵性薪酬政策的全面最終指導意見，旨在確保銀行組織的激勵性薪酬政策不會因鼓勵過度冒險而破壞此類組織的安全和穩健。該指導意見涵蓋了所有有能力對組織的風險狀況產生實質性影響的員工，無論是單獨的還是作為集團的一部分，它基於以下關鍵原則：銀行組織的激勵性薪酬安排應：(I)提供不鼓勵冒險的激勵，不鼓勵組織有效識別和管理風險的能力；(Ii)與有效的內部控制和風險管理相兼容；(Iii)得到強有力的公司治理的支持，包括組織董事會積極有效的監督。

作為定期、以風險為重點的審查過程的一部分，美聯儲將審查銀行組織(如公司)的激勵性薪酬安排，這些組織不是“大型、複雜的銀行組織”。這些審查將根據組織活動的範圍和複雜性以及激勵性薪酬安排的普遍性為每個組織量身定做。監管舉措的結果將包括在審查報告中。組織的監管評級中將包含缺陷，這可能會影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的激勵薪酬安排或相關的風險管理控制或治理流程對該組織的安全和穩健性構成風險，並且該組織沒有采取迅速和有效的措施糾正缺陷，則可對該組織採取執法行動。

此外，2017年12月簽署成為法律的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)包含一些影響績效薪酬的條款。具體而言，廢除了適用於績效薪酬的100萬美元扣減限額的預先存在的例外情況。扣除限制現在適用於我們覆蓋的員工超過 100萬美元的所有薪酬，無論它是如何分類的，這可能會對我們的收入税費和淨收入產生不利影響。

商業地產的濃度。當FDIC保險機構將過多資產配置到任何一個行業或細分市場時，就存在集中風險。集中在商業地產就是監管擔憂的一個例子。《商業房地產貸款，健全的風險管理實踐指南》中的跨部門集中度提供了監管標準，包括以下數字指標，以協助銀行審查員識別可能需要更嚴格監管審查的潛在重大商業房地產貸款集中的銀行：(I)非業主自住商業房地產貸款總額，包括公寓建築、投資者商業房地產以及建築和土地貸款擔保的貸款，超過機構風險資本總額的300%或以上，且商業房地產貸款組合的未償還餘額在過去三年增加50%或以上，或(Ii)建築和土地開發貸款超過風險資本總額的100%。CRE指導意見不限制銀行的商業房地產貸款活動水平，而是指導機構制定與其商業房地產集中度和性質相適應的風險管理做法和資本水平。2015年12月18日，聯邦銀行機構發佈了一份聲明，以加強與商業房地產貸款相關的審慎風險管理做法，此前許多商業房地產資產和貸款市場大幅增長，競爭壓力增加，商業房地產在銀行的集中度上升 , 以及放寬商業房地產承銷標準。聯邦銀行機構提醒FDIC保險機構保持承保紀律，並實行審慎的風險管理做法，以識別、衡量、監測和管理商業房地產貸款產生的風險。此外，FDIC保險機構必須保持與其商業房地產集中風險的水平和性質相適應的資本。根據該行截至2021年12月31日的貸款組合，其非所有者自住性商業貸款和建設和土地開發貸款分別約佔總風險資本的258%和69%。管理層將繼續監測商業房地產貸款在銀行貸款組合中的集中度。

擬議的立法和監管行動 。國會和州立法機構以及監管機構不時推出各種立法和監管舉措。此類舉措可能包括擴大或縮小銀行控股公司和存款機構的權力的建議，或大幅改變金融機構監管制度的建議。此類立法可能會以重大且不可預測的方式改變銀行法規和我們的經營環境。如果通過，這種立法可能會增加或降低經營成本，限制或擴大允許的活動或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。我們無法預測是否會頒佈任何此類立法，以及如果通過，它或任何實施條例將對我們的財務狀況或運營結果產生的影響。適用於本公司或本銀行的法規、法規或監管政策的變化可能會對我們的業務產生實質性影響。

存在許多我們無法控制的風險，這可能會導致我們的結果與管理層的預期大相徑庭。下面介紹其中一些風險因素。本年度報告Form 10-K中描述的任何因素都可能單獨或與一個或多個其他因素一起對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生不利影響。其他風險和我們目前不知道的或我們目前認為不重要的不確定性也可能對我們產生實質性和不利的影響。在評估這些風險時，您還應參考我們的美國證券交易委員會備案文件中披露的其他信息，包括財務報表和附註。下文討論的風險還包括前瞻性陳述，實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。

持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的財務業績和運營業績產生不利影響。

隨着新冠肺炎大流行從2020年初的出現演變而來，其全球影響也在不斷演變。許多國家重新實施或強烈鼓勵實施不同程度的隔離和旅行限制，在某些情況下還限制了某些企業的運營，並採取了其他限制措施，旨在幫助減緩新冠肺炎及其變種的傳播。政府和企業也制定了針對員工的疫苗強制要求和檢測要求。雖然疫苗的可獲得性和接種量增加了，但全球供應鏈的長期宏觀經濟影響、通貨膨脹、勞動力短缺和工資上漲繼續影響着許多行業，包括我們某些貸款的抵押品。此外，由於新冠肺炎有可能出現新的毒株，政府和企業可能會重新採取激進措施，以幫助減緩其在未來的傳播。由於除其他原因外，隨着新冠肺炎大流行的持續，潛在的全球影響是不確定的，難以評估。

新冠肺炎疫情可能會對我們的財務狀況、流動性和經營業績以及我們普通股的市場價格等產生實質性的不利影響。儘管金融市場已從疫情早些時候出現的大幅下跌中大幅反彈，全球經濟狀況在2020年下半年和整個2021年都顯示出改善的跡象但在新冠肺炎疫情爆發後出現或變得更加明顯的許多情況仍然存在，這可能會使我們面臨以下任何風險：

此外，新冠肺炎最初導致我們大幅提高了信用損失準備金。在截至2020年12月31日的一年中，我們的貸款損失撥備淨增加了380萬美元，使我們的總撥備達到1040萬美元，佔截至2020年12月31日的投資貸款的1.23%。在截至2021年12月31日的一年中，我們的貸款損失撥備淨增加79萬美元，使我們的總撥備達到1120萬美元，佔投資貸款的1.29%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的津貼佔持有的投資貸款的百分比不包括PPP貸款均為1.30%。與2020年12月31日相比，貸款損失準備的增加主要是由於貸款增長1,950萬美元(非購買力平價貸款增加6,030萬美元，部分被購買力平價貸款減少4,080萬美元所抵消)；淨回收45萬5千美元；2021年期間，由於通脹上升、供應鏈瓶頸和某些行業的勞動力短缺，我們的經濟狀況定性因素增加了4個基點；法律或監管要求的變化定性因素增加了1個基點。這些增長被我們在2020年期間添加到貸款損失撥備方法中的虧損出現期假設從2020年12月31日的24個月減少到2021年12月31日的21個月而部分抵消。我們的新冠肺炎定性因素代表了截至2021年12月31日我們的貸款損失準備金中的190萬美元。貸款損失撥備反映了新冠肺炎疫情對宏觀經濟的影響。如果新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響改善或惡化，我們可能會大幅減少或增加貸款損失撥備。 , 這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性影響。

緊隨其後的結果是那些我們認為是大流行最重要的結果。我們還經歷了疫情對我們的業務造成的其他負面影響，這可能會加劇本“風險因素”一節中討論的其他風險。

這種情況的持續流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測，因此，對我們來説存在重大的不確定性和風險。新冠肺炎的影響和影響的全面程度將取決於未來的發展，除其他因素外，包括病毒及其變種的持續時間和傳播、疫苗的可獲得性、接受度和有效性以及相關的旅行建議、隔離和限制、中斷的供應鏈和行業的恢復時間、勞動力市場中斷的影響、政府幹預的影響，以及全球經濟放緩持續時間的不確定性。新冠肺炎和當前的金融、經濟和資本市場環境，以及這些和其他領域的未來發展，給我們的業績和運營結果帶來了不確定性和風險。

我們的財務業績總體上，特別是借款人支付未償還貸款利息和償還本金的能力、擔保這些貸款的抵押品價值，以及對我們提供的貸款和其他產品和服務的需求，以及我們依賴其成功推動我們增長的，高度依賴於我們開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。與地理位置更加多元化的大型銀行不同，我們是一家地區性銀行，主要為南卡羅來納州和佐治亞州的客户提供銀行和金融服務。這些地方市場的經濟狀況可能與美國的整體經濟狀況不同，在某些情況下甚至更糟。

影響我們財務業績的一些商業環境因素包括短期和長期利率、現行收益率曲線、通貨膨脹和價格水平、貨幣和貿易政策、失業率和國內經濟實力以及我們所在市場的本地經濟。不利的市場條件可能導致借款人的信用質量惡化以及對我們產品和服務的需求，貸款拖欠、違約和註銷、喪失抵押品贖回權、額外的貸款損失撥備、擔保我們貸款的抵押品的不良資產價值，以及對我們貸款組合質量的整體重大不利影響。我們的大部分貸款組合是由房地產擔保的。如果借款人違約，房地產價值的下降可能會對我們收回投資的能力產生負面影響。以股票或其他抵押品擔保的貸款可能會受到經濟低迷和其他因素的不利影響，這些因素可能會降低我們投資的可回收性。無擔保貸款取決於借款人的償付能力，這可能會惡化，給我們留下損失的風險。不利或不確定的經濟和市場狀況可能是由於經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降信貸和資金成本;可獲得性限制或增加 ;通脹或利率上升;高失業率;自然災害; 流行病和流行病(如新冠肺炎)；或這些因素或其他因素的組合。

新冠肺炎大流行的影響是不穩定的，而且還在繼續演變，未來經濟狀況存在普遍的不確定性，這些情況將在大流行爆發後的幾個月和幾年出現。此外，隨着與疫情相關的經濟狀況隨着時間的推移而改善，美聯儲已將重點轉向限制與疫情相關的大規模政府刺激措施的通脹和其他潛在不利影響，這表明即使疫情消退，經濟也可能持續一段時間的不確定性。此外，美國政府債務水平和可能採取的解決債務的財政行動、與中國的經濟和政治緊張局勢可能死灰復燃、俄羅斯入侵烏克蘭以及俄羅斯供應中斷導致的油價上漲等問題仍令人擔憂，每一項都可能對金融市場和經濟活動產生不穩定的影響。消費者面臨的經濟壓力和整體經濟的不確定性可能會導致消費者和企業支出、借貸和儲蓄習慣的變化。這些經濟狀況和/或國內或國際信貸市場的其他負面發展可能會對我們開展業務的市場、我們的貸款和投資價值以及我們的持續運營、成本和盈利能力產生重大影響。房地產價值和銷售量的下降以及高失業率也可能導致貸款違約率高於預期、不良資產和分類資產水平上升，以及對我們產品和服務的需求下降。這些負面事件可能會導致我們蒙受損失，並可能對我們的資本、流動性和財務狀況產生不利影響。

我們關於信用風險和貸款損失準備金的決定可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

發放貸款和其他信貸擴展是我們業務的基本要素。儘管我們尋求通過遵守特定的承保實踐來降低貸款中固有的風險，但我們的貸款和其他信貸延期可能無法償還。拒付風險受多種因素影響，包括：

我們試圖保持適當的貸款損失準備金，以應對我們貸款組合中的潛在損失。我們根據以下幾個因素定期確定津貼金額，包括：

沒有預測信貸損失的準確方法；因此，我們面臨着未來時期的沖銷將超過我們的貸款損失撥備的風險，需要進一步增加貸款損失撥備。增加貸款損失準備金將導致我們的淨收入減少，可能還會導致我們的資本減少。

聯邦和州監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，並可能要求我們增加貸款損失撥備或根據與我們管理層不同的判斷確認進一步的貸款沖銷。根據這些監管機構的要求，我們的撥備或貸款沖銷金額的任何增加都可能對我們的經營業績產生負面影響。

我們的貸款損失可能比我們在貸款損失準備金中允許的更高。

我們的實際貸款損失可能超過我們的貸款損失準備金。我們的平均貸款規模繼續增加，對我們的貸款損失撥備的依賴可能不夠充分。截至2021年12月31日，我們約90.4%的貸款組合(不包括持有的待售貸款)由建築(11.0%)、商業抵押(71.5%)和商業(不包括PPP)(7.9%)貸款組成。此類貸款的償還通常被認為比住宅抵押貸款更容易受到市場風險的影響。行業經驗表明，一部分貸款將成為拖欠貸款，一部分貸款將需要部分或全部註銷。無論採用哪種承保標準，我們都可能會因各種我們無法控制的因素而蒙受損失，這些因素包括：影響貸款抵押品價值的市場條件變化以及影響借款人信用的問題。如果我們遭受的貸款損失超過我們的貸款損失準備金，我們的財務狀況、流動性或經營業績可能會受到實質性的不利影響。

任何潛在的貸款損失將取決於一些我們無法控制的因素，例如病毒的捲土重來，包括任何新的毒株，被疫苗的效力以及廣泛的分銷所抵消，以及客户和企業恢復大流行前的常規的能力。

我們的信貸風險集中在商業房地產，商業房地產市場面臨的挑戰可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

截至2021年12月31日，我們對借款人的未償還貸款約為7.033億美元，而獲得這筆貸款的抵押品是商業房地產，約佔截至該日未償還貸款總額的81.4%。大約2.44億美元(佔我們總貸款的28.3%)和34.7%的商業房地產貸款是由業主自住物業擔保的。商業房地產貸款通常被視為比住宅房地產貸款有更大的違約風險。它們通常也比住宅房地產貸款和消費貸款更大，依賴業主企業或物業的現金流來償還債務。現金流可能會受到一般經濟狀況的重大影響，當地經濟或物業所在地區經濟入住率的下滑可能會增加違約的可能性。由於我們的貸款組合包含多筆餘額相對較大的商業房地產貸款，其中一筆或幾筆貸款的惡化可能會導致我們的不良貸款水平顯著上升。不良貸款的增加可能導致這些貸款的收益損失、相關貸款損失撥備的增加和註銷的增加，所有這些都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

自2020年12月31日以來，我們的商業房地產貸款增長了7.3%，即4780萬美元。銀行業監管機構對商業房地產貸款進行了更嚴格的審查，並可能要求商業房地產貸款水平較高的銀行實施更嚴格的承保、內部控制、風險管理政策和投資組合壓力測試，以及可能因商業房地產貸款增長和風險敞口而產生的更高水平的損失撥備和資本水平。

銀行監管機構對商業和多户房地產貸款活動施加限制可能會抑制我們的增長，並對我們的收益產生不利影響。

2006年，聯邦存款保險公司、美聯儲和貨幣監理署發佈了題為“商業房地產貸款的集中度，健全的風險管理做法”的聯合指導意見(“CRE指導意見”)。儘管CRE指導意見沒有設定具體的貸款限額，但它規定銀行的商業房地產貸款敞口可以接受更嚴格的監管審查，其中：(I)非業主自住型商業房地產貸款總額，包括由公寓建築、投資者商業房地產以及建築和土地貸款擔保的貸款，佔機構基於風險的資本總額的300%或更多，且商業房地產貸款組合的未償還餘額在過去36個月中增加了50%或更多。或(Ii)建築和土地開發貸款超過基於風險的資本總額的100%。截至2021年12月31日，我們的非業主自用商業房地產貸款總額佔銀行基於風險的資本總額的258%，我們的建築和土地開發貸款佔銀行基於風險的資本總額的69%。

2015年12月，監管機構發佈了關於商業房地產貸款審慎風險管理的新聲明 (《2015聲明》)。在2015年的聲明中，監管機構除其他事項外，表示他們打算繼續“特別關注”未來的商業房地產貸款活動和集中度。如果我們的主要聯邦監管機構聯邦存款保險公司對我們投資組合中可以持有的商業房地產貸款金額施加限制，出於上述或其他原因，我們的收益將受到不利影響。

我們商業貸款的償還通常取決於借款人的現金流，這可能是不可預測的，擔保這些貸款的抵押品可能價值波動。

截至2021年12月31日，不包括購買力平價貸款的商業商業貸款佔我們總貸款組合的7.9%。我們的商業業務貸款主要基於借款人已確定的現金流和一般流動性，其次是借款人提供的基礎抵押品和/或任何擔保人的償還能力。借款人的現金流可能無法預測，擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。雖然商業貸款通常以設備、庫存、應收賬款或其他商業資產為抵押，但在發生違約時清算抵押品往往不足以償還債務，因為應收賬款可能無法收回，庫存可能過時或用途有限。此外，企業資產可能會隨着時間的推移而折舊，可能難以評估，價值可能會根據企業的成功而波動。因此，商業貸款的償還主要取決於借款人的現金流和信用，其次取決於借款人提供的基礎抵押品價值和擔保人的流動性。如果這些借款人在到期時沒有足夠的現金流或資源來支付這些貸款，或者基礎抵押品的價值不足以完全擔保這些貸款，我們可能會在這些貸款上蒙受超過我們的貸款損失準備金的損失。

我們專注於向以社區為基礎的中小型企業提供貸款可能會增加我們的信用風險。

我們的大部分商業業務和商業房地產貸款都是向中小企業或中端市場客户發放的。與較大的實體相比，這些企業在資本或借款能力方面的財務資源通常較少，並且更容易受到經濟狀況的影響。如果我們經營的市場的總體經濟狀況對這一重要客户部門產生負面影響，我們的運營結果和財務狀況以及我們普通股的價值可能會受到不利影響。此外，這些貸款中的一部分是我們近年來發放的，借款人可能沒有經歷過完整的商業或經濟週期。此外，借款人業務的惡化可能會阻礙他們向我們償還貸款的能力，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

雖然我們通常根據自己的內部承銷指南和監管監管指南承保我們投資組合中的貸款，但在某些情況下，我們發放的貸款超出了我們的內部承銷指南或監管指南，或兩者兼而有之。截至2021年12月31日，我們約有1,760萬美元的貸款，即銀行監管資本的12.2%，其貸款與價值比率超過了監管監管準則，其中兩筆總計約200萬美元的貸款的貸款與價值比率為100%或更高。此外，商業貸款與價值之比例外的監管限制設定為銀行資本的30%。截至2021年12月31日，我們有1340萬美元的商業貸款，即銀行監管資本的9.3%，超過了監管貸款與價值比率。我們投資組合中貸款與價值比率超過監管準則和/或內部準則的貸款數量可能會增加我們投資組合中的拖欠和違約風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴客户和交易對手信息的準確性和完整性，如果我們依賴誤導性信息，我們的財務狀況可能會受到不利的影響。

在決定是否提供信貸或與客户和交易對手進行其他交易時，我們可能依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手向我們提供的信息，包括財務報表和其他財務信息，我們不會獨立核實這些信息。我們還可以依賴客户和交易對手關於該信息的準確性和完整性的陳述，以及關於財務報表的獨立審計師的報告。例如，在決定是否向客户提供信貸時，我們可以假設客户經審計的財務報表符合GAAP，並且在所有重要方面都公平地呈現客户的財務狀況、運營結果和現金流。我們的財務狀況和運營結果可能受到負面影響，因為我們依賴的財務報表不符合GAAP或具有重大誤導性。

如果我們不能有效地管理信用風險和利率風險，我們的業務和財務狀況將受到影響。

我們必須有效管理信用風險。發放任何貸款都存在固有風險，包括與償還貸款的期限有關的風險、與適當的貸款承銷和指導方針有關的風險、經濟和行業條件變化導致的風險、與個別借款人打交道的固有風險以及抵押品未來價值的不確定性造成的風險。新冠肺炎大流行的影響已經並可能進一步加劇其中許多風險。不能保證我們的信用風險監控和貸款審批程序足夠或將會降低與貸款相關的固有風險。我們的信用管理人員、政策和程序可能無法充分適應經濟或任何其他影響客户和我們貸款組合質量的條件的變化。任何未能管理此類信用風險的行為都可能對我們的業務以及我們的綜合經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的經營業績在很大程度上取決於我們的淨利息收入水平，淨利息收入是來自利息資產(如貸款和投資證券(包括抵押貸款證券))的利息收入和有利息負債(如存款和其他借款)的利息支出之間的差額。根據我們資產和負債的條款和期限，我們認為利率的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。導致利率變化的因素有很多，包括政府的貨幣政策以及國內外的經濟和政治狀況。雖然我們打算通過調整資產和負債的期限、到期日和定價來管理利率變化的影響，但我們的努力可能不會奏效，我們的財務狀況和運營結果可能會受到影響。

我們的投資證券組合是我們總盈利資產的重要組成部分。2021年，投資證券總額平均為456.8美元，而2020年為3.009億美元。這分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度平均盈利資產的32.2%和25.1%。截至2021年12月31日，投資組合佔盈利資產的比例為38.2%，而截至2020年12月31日，投資組合佔盈利資產的比例為27.9%。金融市場的動盪可能會損害我們投資組合的市場價值，這可能會對我們的淨收入產生不利影響，可能還會對我們的資本產生不利影響。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，有未實現虧損的證券不被視為“臨時減值證券”，我們相信，我們更有可能持有這些證券，直到它們到期或恢復我們目前的賬面價值。我們目前保持着相當大的流動性，這支持我們有能力持有這些投資，直到它們到期，或直到市場價格回升。然而，如果我們不再有能力和意圖持有這些投資，直到到期或市場價格無法回升，而我們虧本出售這些證券，可能會對我們的淨收入和資本產生不利影響。

銀行受到監管要求的約束，規定了我們必須保持的最低資本金金額和類型，以及額外的資本保護緩衝。監管機構會不時修改這些監管資本充足率指引。如果我們未能滿足這些資本準則和其他監管要求，我們或我們的子公司可能會受到我們可以進行的活動類型的限制，我們可能會被禁止採取某些資本行動，例如支付股息、回購或贖回資本證券，以及支付某些獎金。

具體地説，巴塞爾協議III下適用的資本要求要求銀行滿足比過去更嚴格的資本充足率標準。未能達到最低資本要求可能會導致監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利的實質性影響。此外，這些要求可能會對我們的放貸能力產生負面影響，增加存款餘額，進行收購，以股息或股票回購的形式進行資本分配，或支付吸引和留住關鍵人員所需的某些獎金。更高的資本水平也可能降低我們的股本回報率。

逐步取消倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的淨利息收入產生負面影響，並需要進行大量的運營工作。

英國金融市場行為監管局(FCA)監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，這是我們之前在許多交易中使用的參考利率，包括我們的借貸和證券買賣以及我們用來管理與此類交易相關的風險的衍生品。FCA於2017年7月宣佈，LIBOR的可持續性無法得到保證。因此，儘管FCA確認將隔夜和1個月、3個月、6個月和12個月的LIBOR延長至2023年6月30日，以便讓金融機構有更多時間管理從LIBOR過渡到LIBOR，但FCA不再説服或強制銀行提交LIBOR。包括OCC在內的聯邦銀行機構此前決定，銀行必須在不遲於2021年12月31日之前停止簽訂任何使用LIBOR作為參考利率的新合同。此外，還鼓勵銀行識別超過2023年6月30日的合同，並實施計劃，以確定和解決這些合同中應急條款不足的問題。倫敦銀行間同業拆借利率的終止導致了向合適的替代參考利率過渡的重大不確定性，並可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。

LIBOR的終止、LIBOR的變化或市場對LIBOR作為基準的接受程度的改變可能會導致我們的風險敞口發生變化(例如，如果預期的LIBOR的終止對浮動利率融資的可用性或成本產生不利影響，從而影響我們對利率波動的敞口)，或者以其他方式導致產品虧損，或者不得不為我們擁有或發行的證券支付更多或更少的費用。此外，此類不確定性可能導致定價波動和資本要求增加、某些產品失去市場份額、不利的税務或會計影響、合規、法律和運營成本以及與客户披露、採取的酌情行動或備用條款談判、系統中斷、業務連續性和模型中斷相關的風險。實施LIBOR改革建議可能導致合規成本和運營成本增加，包括與繼續參與LIBOR和過渡到一個或多個替代參考利率相關的成本。我們無法合理估計預期成本。

截至2021年12月31日，我們有1,940萬美元的基於LIBOR的貸款、6,470萬美元的證券和1,500萬美元的次級債務與LIBOR掛鈎。替代參考利率的性質以及LIBOR的潛在變化或其他改革的不確定性可能會對LIBOR利率和基於LIBOR的貸款的價值產生不利影響，如果此類貸款在過渡之前沒有到期或預付。對於期限超過一年的新貸款發放和續期，我們通常已停止依賴LIBOR，並已轉向替代指數。

較高的FDIC存款保險費和評估可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的存款由FDIC的存款保險基金按適用限額投保，並接受存款保險評估以維持存款保險。作為FDIC保險機構，我們需要向FDIC支付季度存款保險費評估。雖然我們無法預測未來的保險評估費率，但我們基於風險的資本比率的惡化或基本評估費率的調整都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們可能會因為與其他金融機構或非銀行公司的競爭而蒙受損失。

我們在所有業務領域都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭，包括在我們的主要市場內外，其中許多市場規模更大，可能擁有更多的財務資源。這些競爭對手主要包括我們運營的各個市場中的全國性銀行、地區性銀行、社區銀行和互聯網銀行。我們還面臨着來自許多其他類型金融機構的競爭，包括但不限於儲蓄和貸款、信用合作社、財務公司、經紀公司、保險公司和其他金融中介機構。由於立法和法規的變化以及持續的整合，金融服務業可能會變得更具競爭力。此外，隨着客户偏好和期望的不斷髮展，技術降低了進入門檻，使銀行能夠在更多他們沒有實際所在地的領域提供產品和服務，並使非銀行機構，如金融科技公司，能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併，金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務，包括銀行、證券承銷、保險(包括代理和承銷)和商業銀行。我們的許多競爭對手的監管限制較少，成本結構可能較低。此外，由於規模的原因，許多競爭對手可能能夠實現規模經濟，因此可能會提供比我們更廣泛的產品和服務以及更優惠的定價。

如果在這些領域中的任何一個方面表現不佳，可能會顯著削弱我們的競爭地位，從而對我們的增長和盈利能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

金融服務機構因交易、清算、交易對手或其他關係而相互關聯。我們對許多不同的行業和交易對手都有敞口，並經常與金融服務行業的交易對手進行交易，包括商業銀行、經紀商和交易商、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易使我們在交易對手或客户違約的情況下面臨信用風險。此外，當銀行持有的抵押品無法變現或清算價格不足以收回應付給銀行的全部信貸或衍生工具風險時，我們的信用風險可能會加劇。任何此類損失都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果跟不上技術變化的步伐，可能會對我們的業務產生不利影響。

金融服務業不斷經歷快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠更好地為客户服務並降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術提供滿足客户需求的產品和服務，並在我們的運營中創造額外的效率，從而滿足客户的需求。我們的許多競爭對手都有更多的資源來投資於技術改進。我們可能無法有效實施新的技術驅動的產品和服務，或無法成功地向我們的客户營銷這些產品和服務。此外，我們依賴內部和外包技術來支持我們業務的所有方面運營。未能成功跟上技術變化的步伐可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

新的業務線或新的產品和服務可能會給我們帶來額外的風險。

我們可能會不時實施新的業務線或在現有業務線內提供新的產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在市場尚未完全發展的情況下。在開發和營銷新業務線和/或新產品和服務時，我們可能會投入大量時間和資源。可能無法實現引入和開發新業務線和/或新產品或服務的初始時間表並且可能無法實現價格和盈利目標。法規合規性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好等外部因素也可能影響新業務線和/或新產品或服務的成功實施。此外，任何新業務線和/或新產品或服務都可能對我們的內部控制系統的有效性產生重大影響。如果在開發和實施新業務線和/或新產品或服務時未能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

技術和其他變化允許交易各方通過替代方法完成金融交易，而這些方法在歷史上一直涉及銀行。例如，消費者現在可以將歷史上作為銀行存款持有的資金保留在經紀賬户、共同基金或通用可重新加載的預付卡中。消費者也可以直接完成支付賬單和/或轉賬等交易，而不需要銀行的幫助。取消銀行作為中介的過程，稱為“脱媒”，可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。這些收入來源的損失和作為資金來源的存款成本的降低可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會受到與未來併購相關的風險的不利影響，包括執行風險，這可能會擾亂我們的業務並稀釋股東價值。

我們可能會不時尋求收購其他金融機構或這些機構的一部分。我們還可以擴展到新的市場或業務線，或提供新的產品或服務。這些活動將涉及一些風險，包括：

如果我們不能成功管理這些風險，我們的併購活動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果(包括短期和長期流動性)以及我們成功實施戰略計劃的能力產生重大不利影響。

我們在將被收購企業的業務合併到我們自己的業務中可能會遇到困難，這可能會阻止我們從我們的收購活動中獲得預期的好處。

我們可能無法完全實現我們在收購活動中預期的戰略目標和運營效率。整合被收購企業的運營存在內在不確定性。此外，我們和我們的潛在收購目標運營的市場和行業競爭激烈。我們可能會因為收購而失去客户或被收購的實體的客户。我們還可能因收購而失去被收購實體的關鍵人員。我們在盡職調查期內審查公司是否收購時，可能不會發現所有已知和未知因素。這些因素可能給我們帶來意想不到和意想不到的後果。由不相關的第三方實體進行的收購導致的未被發現的因素可能會對我們、我們的管理層以及被收購實體的管理層帶來民事、刑事和財務責任。這些因素可能會導致我們無法在預期的時間範圍內實現預期的收購收益。

我們可能無法為新銀行辦事處確定有利可圖的地點。開設新的銀行辦事處或收購現有分行的成本，以及運營這些設施的額外成本，可能會增加我們的非利息支出，並在短期內減少我們的收益。如果其他銀行的分行可以出售，我們可能會收購這些辦事處。可能很難通過設立或購買更多的銀行辦事處來充分和有利可圖地管理我們的增長，而且我們不能保證任何此類銀行辦事處將成功吸引足夠的存款來抵消其運營費用。此外，任何新的或收購的銀行辦事處都將接受監管部門的批准，也不能保證我們將成功獲得此類批准。

我們依賴於關鍵人員，失去這些關鍵人員中的一個或多個可能會限制我們的發展，並對我們的前景產生不利的影響。

我們的總裁兼首席執行官邁克爾·C·克拉普斯在我們的主要市場領域擁有廣泛而長期的聯繫，並在我們的運營方面擁有豐富的經驗，他為我們的業務做出了重大貢獻。如果我們失去了克里普斯先生的服務，他將很難被取代，我們的業務和發展可能會受到實質性的不利影響。我們的成功在一定程度上還取決於我們繼續吸引和留住經驗豐富的貸款發起人以及其他管理人員的能力。人才競爭激烈，我們可能無法成功吸引或留住人才。我們未能競爭這些人才，或失去其中幾名關鍵人員的服務，可能會對我們的業務戰略產生不利影響，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。

我們的運營或安全系統或基礎設施、或我們的第三方供應商和其他服務提供商的系統或基礎設施的故障或破壞，包括由於網絡攻擊造成的故障或破壞，可能會擾亂我們的業務，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本，並造成損失。

我們嚴重依賴通信和信息系統來開展業務。像我們這樣的金融機構的信息安全風險近年來普遍增加，部分原因是新技術的激增，使用互聯網和電信技術進行金融交易，以及有組織犯罪、黑客和恐怖分子、活動家和其他外部各方的複雜程度和活動增加。隨着客户、公眾和監管機構對運營和信息安全的期望提高，我們的操作系統和基礎設施必須繼續受到保護並監控潛在的故障、中斷和故障。由於多種因素，包括完全或部分超出我們控制範圍的事件，我們的業務、財務、會計和數據處理系統、或其他操作系統和設施可能會停止正常運行或被禁用或損壞。例如，可能有電力或電信中斷；地震、龍捲風和颶風等自然災害；疾病大流行；由地方或更大規模的政治或社會問題引起的事件，包括恐怖主義行為；以及如下所述的網絡攻擊。

如上所述，我們的業務依賴我們的數字技術、計算機和電子郵件系統、軟件和網絡來進行其運營。儘管我們有適當的信息安全程序和控制措施，但我們的技術、系統、網絡和我們的客户的設備可能會成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標，這可能會導致我們或我們客户或其他第三方的機密信息未經授權泄露、收集、監控、誤用、丟失或破壞。與我們有業務往來或為我們的業務活動提供便利的第三方，包括金融中介機構、為我們的業務提供服務或安全解決方案的供應商，以及其他無關的第三方，包括在2012年的網絡攻擊中暴露了客户記錄的南卡羅來納州税務局，也可能是我們面臨的運營和信息安全風險的來源，包括他們自己的系統故障或故障或容量限制。

雖然我們有災難恢復和其他旨在防止或限制信息系統故障、中斷或安全漏洞的影響的政策、計劃和程序，但不能保證此類故障、中斷或安全漏洞不會發生，也不能保證它們會得到充分解決。由於這些威脅的演變性質，我們對這些問題的風險和敞口仍在增加。因此，網絡安全以及我們旨在保護系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、流程和實踐的持續發展和增強仍然是我們關注的重點。隨着威脅的持續發展，我們可能需要花費額外的資源來繼續修改或增強我們的保護措施或調查和補救信息安全漏洞。支持我們的業務和客户的物理基礎設施或操作系統中斷或故障，或者我們的客户用於訪問我們的產品和服務的網絡、系統或設備的網絡攻擊或安全漏洞可能導致客户流失、監管罰款、處罰或幹預、聲譽損害、報銷或其他賠償成本，和/或額外的合規成本，其中任何一項都可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響。

實施詐騙的犯罪分子越來越多地使用更復雜的技術，在某些情況下，他們是更大犯罪團夥的一部分，這使他們能夠更有效。欺詐活動的形式多種多樣，從支票欺詐、連接機械設備到ATM機、社會工程和網絡釣魚攻擊以獲取個人信息或通過使用偽造或被盜的憑據來冒充我們的客户。此外，個人或商業實體可以適當地表明自己的身份，特別是在網上銀行業務時，但為了實施欺詐目的而尋求建立商業關係。此外，除了針對我們的欺詐之外，我們還可能因針對第三方的欺詐活動而蒙受損失。增加了芯片卡技術等技術的部署，以支付和減少欺詐方面的費用；然而，犯罪分子正轉向其他來源竊取個人身份信息，如獨立的醫療保健提供者和政府實體，以便冒充消費者進行欺詐。媒體廣泛報道了許多此類數據泄露事件。由於欺詐活動日益複雜，我們增加了在檢測和防止欺詐的系統和控制方面的支出。這將導致對未來的持續投資。

然而，這些投資可能被證明是不充分的，欺詐活動可能會導致我們或我們的客户的損失；業務和/或客户的損失；我們聲譽的損害；額外費用的產生(包括通知消費者的成本、信用監控和取證以及信用卡網絡徵收的費用和罰款)；我們的業務中斷；我們無法發展我們的在線服務或其他業務；額外的監管審查或處罰；或我們面臨的民事訴訟和可能的財務責任，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們使用第三方供應商和我們其他持續的第三方業務關係受到越來越多的法規要求和關注。

我們經常使用第三方供應商作為我們業務的一部分。我們還與其他第三方保持着持續的業務關係。這些類型的第三方關係受到越來越嚴格的監管要求和聯邦銀行監管機構的關注。最近的法規要求我們加強對第三方供應商和其他持續第三方業務關係的盡職調查、持續監測和控制。我們希望我們的監管機構將為我們在監督和控制我們的第三方關係以及與我們有這些關係的各方的表現方面的不足承擔責任。因此，如果我們的監管機構得出結論認為，我們沒有對我們的第三方供應商或其他持續的第三方業務關係進行足夠的監督和控制，或者這些第三方沒有適當地執行，我們可能會受到執法行動的影響，包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款，以及客户補救要求，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

圍繞銀行和金融機構行業的負面輿論通常可能會損害我們的聲譽，並對我們的收益產生不利影響。

聲譽風險，即圍繞銀行和金融機構行業的負面輿論對我們的業務、收益和資本造成的風險通常是我們業務的固有風險。負面輿論可能源於我們在任何數量的活動中的實際或涉嫌行為，包括貸款實踐、公司治理、合併和收購，以及政府監管機構和社區組織對這些活動所採取的行動。負面輿論可能會對我們留住和吸引客户和員工的能力產生不利影響，可能會削弱我們投資者、交易對手和業務合作伙伴的信心，可能會影響我們進行交易的能力，並可能使我們面臨訴訟和監管行動。儘管我們採取步驟在與客户和社區打交道時將聲譽風險降至最低，但鑑於我們業務的性質，這種風險始終存在。

我們受到廣泛的監管，這些監管可能會限制我們的活動，對我們的運營產生不利影響，並對我們的業務行為施加財務要求或限制。

我們在一個高度監管的行業中運營，並受到各種監管機構的審查、監督和全面監管。我們受到美聯儲的監管。銀行受到我們的主要聯邦監管機構FDIC(為客户存款提供保險的監管機構)和我們的州監管機構S.C.董事會的廣泛監管、監督和審查。此外，作為聯邦住房貸款銀行(“聯邦住房貸款銀行”)的成員，銀行必須遵守聯邦住房金融委員會和聯邦住房貸款銀行的適用法規。這些機構的監管主要是為了保護我們的儲户和存款保險基金，而不是為了我們的股東的利益。銀行的活動也受適用於我們的貸款、存款和其他活動的消費者保護法的監管。根據這些法律向我們提出足夠的索賠可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

不遵守法律、法規或政策也可能導致加強監管審查和監管機構的制裁(如諒解備忘錄、書面監管協議或停止和停止令)、民事罰款和/或聲譽損害。這些後果中的任何一個都可能限制我們擴大業務的能力，或者可能需要我們籌集額外資本或以對我們或我們的股東不利的條款出售資產，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們有旨在防止任何此類違規行為的政策和程序，但儘管我們盡了最大努力，此類違規行為仍可能發生。

聯邦、州和地方消費者貸款法律可能會限制我們發放某些抵押貸款的能力，或增加我們對此類貸款的責任風險，並可能增加我們的業務成本。

已通過聯邦、州和地方法律，旨在消除某些被視為“掠奪性”的貸款行為。這些法律禁止以下行為：引導借款人遠離更實惠的產品、向借款人出售不必要的保險、反覆為貸款進行再融資以及在沒有合理預期借款人能夠償還貸款的情況下發放貸款，而不管標的財產的價值如何。符合特定條款和條件的貸款以及在其他方面符合“合格抵押貸款”定義的貸款可因未能做出必要的決定而免於對借款人承擔責任。在任何一種情況下，我們都可能會發現有必要收緊我們的抵押貸款承保標準，以應對CFPB規則，該規則可能會限制我們發放符合我們業務戰略的貸款的能力。我們的政策是不發放掠奪性貸款並確定借款人的償還能力，但法律和相關規則可能會增加我們的貸款和貸款投資活動的責任。它們增加了我們的業務成本，最終，可能會阻止我們發放某些貸款，並導致我們降低平均百分比利率或我們確實發放的貸款的積分和費用。

我們受聯邦和州公平貸款法律的約束，如果不遵守這些法律，可能會受到實質性處罰。

聯邦和州公平貸款法律法規，如《平等信貸機會法》和《公平住房法》，對金融機構施加了非歧視性的貸款要求。司法部、CFPB和其他聯邦和州機構負責執行這些法律和法規。私人當事人還可以在私人集體訴訟中根據公平貸款法對機構的業績提出質疑。在公平貸款法和法規下成功挑戰我們的業績可能會對我們在CRA下的評級產生不利影響，並導致各種制裁，包括所需的支付損害賠償和民事罰款、禁令救濟、對併購活動施加限制和對擴張活動的限制，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的會計政策和方法是我們記錄和報告財務狀況和經營成果的基礎。財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和我們的銀行監管機構會不時修改財務會計和報告準則，或其解釋，以及管理外部財務報表編制和披露的指導方針。此類變化超出了我們的控制範圍，可能難以預測，並可能對我們報告和披露財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，或者以不同的方式應用現有的標準，同樣是追溯，這在某些情況下可能會導致需要修訂或重述之前的期間財務報表。

新的會計準則可能會要求我們增加貸款損失準備，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們貸款損失準備的衡量標準取決於對會計準則的採納和解釋。財務會計準則委員會(FASB)發佈了一個新的信用減值模型，即當前預期信用損失或CECL模型，該模型將於2023年開始適用於我們。在CECL模式下，我們將被要求以攤銷成本列報某些金融資產，如為投資而持有的貸款和持有至到期的債務證券，其淨額預計將被收回。預期信貸損失的衡量將基於有關過去事件的信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。此衡量將在金融資產首次添加到資產負債表時進行，並在此後定期進行。這與GAAP目前要求的“已發生損失”模型有很大不同，該模型將推遲確認，直到很可能發生損失。因此，我們預計採用CECL模式將對我們確定貸款損失撥備的方式產生重大影響，並可能要求我們大幅增加撥備。此外，CECL 模型可能會在我們的貸款損失撥備水平上造成更大的波動。如果我們因任何原因被要求大幅提高貸款損失撥備水平，這種增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

新的CECL標準將於2023年1月1日起對我們生效，並在該年內的過渡期內生效。我們目前正在評估CECL模式將對我們的會計產生的影響，但我們預計將在新標準生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性累積影響調整，與2016年底發佈的機構間指導中提出的監管預期一致。我們還不能確定任何此類一次性累積調整的幅度，或新標準對我們的業務、財務狀況和運營結果的整體影響。

美聯儲要求銀行控股公司充當附屬銀行的財務和管理力量來源，並承諾資源支持該附屬銀行。根據“力量來源”原則，美聯儲可要求銀行控股公司向陷入困境的附屬銀行注資，並可指控該銀行控股公司因未能將資源投入此類附屬銀行而從事不安全和不健全的做法。此外，《多德-弗蘭克法案》指示聯邦銀行監管機構要求所有直接或間接控制受保存款機構的公司都應成為該機構的力量源泉。根據這些要求，未來，如果銀行遇到財務困難，我們可能需要向我們的銀行提供財務援助。

當我們沒有資源提供注資時，可能需要注資，因此我們可能需要借入資金。在銀行控股公司破產的情況下，破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾，以維持附屬銀行的資本。此外，破產法規定，基於任何此類承諾的債權將有權優先於控股公司的一般無擔保債權人的債權，包括其票據債務的持有人。因此，控股公司為獲得所需注資而必須進行的任何借款都變得更加困難和昂貴，並將對控股公司的現金流、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

我們面臨着與採用未來立法相關的風險，以及聯邦監管機構領導層、政策和優先事項的潛在變化。

隨着新一屆國會於2021年上臺，民主黨人保持了對美國眾議院的控制，並獲得了對美國參議院的控制，儘管只有在副總統哈里斯打破平局的投票中才能獲得多數席位。無論多數多麼微弱，但最終結果是民主黨人統一控制白宮和國會兩院，因此民主黨人能夠在立法、行政當局和監管機構中設定議程，這些監管機構對金融服務業普遍擁有規則制定和監督權，特別是公司和銀行。國會對銀行業擁有管轄權的委員會在多個領域推行了監督和立法舉措，包括應對氣候相關風險，促進銀行業內部的多樣性和平等，以及解決其他環境、社會和治理問題，改善銀行業競爭，加強對銀行合併和收購的監督，建立數字資產和市場的監管框架，以及監督新冠肺炎大流行應對和經濟復甦。目前，制定重大銀行業改革立法的前景尚不明朗。

此外，總統政府的更替導致聯邦銀行機構--商品期貨交易委員會、商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會和財政部的領導層和高級職員發生某些變動，一些重要的領導職位尚未填補，包括貨幣監理官、聯邦存款保險公司主席，以及美聯儲理事中的三個空缺，包括監管副主席。這些變化影響了這些機構的規則制定、監督、審查和執行優先事項和政策，並可能在未來幾年繼續這樣做。機構人員、政策和優先事項的任何變化對金融服務部門(包括公司和銀行)的潛在影響目前無法預測。法規和法律可能隨時修改，新的立法可能會影響我們。未來聯邦和州法律法規的任何變化，以及此類法律法規的解釋和實施，都可能對我們產生重大且不可預測的影響，包括以上所列的或其他可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的方面。

我們是與我們的業務相關的各種索賠和訴訟的當事人。訴訟受到許多不確定因素的影響，因此無法確定與許多此類事項有關的費用和最終風險。

我們、我們的董事和我們的管理層經常成為或可能成為客户、員工、股東和其他人的各種索賠和法律行動的對象。無論此類索賠和法律行為是合法的還是沒有根據的，如果此類索賠和法律行為沒有得到對我們有利的解決，它們可能會導致重大的財務責任和/或對我們和我們的產品和服務的市場認知產生不利影響並影響客户對這些產品和服務的需求。鑑於訴訟中涉及的潛在成本、聲譽損害和不確定性，我們過去有過，將來可能會解決問題，甚至當我們認為我們有值得辯護的辯護時。某些索賠可能會尋求禁令救濟，這可能會擾亂我們的業務和運營的正常行為或增加我們的業務成本。我們的保險或賠償可能不包括可能針對我們提出的所有索賠。任何未決訴訟或未來索賠、訴訟或調查中的任何判決或和解都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們不時或可能參與政府和自律機構可能導致不良後果的訴訟、法律程序、信息收集、調查和訴訟。

銀行業務的許多方面都涉及重大的法律責任風險。我們不時成為或可能成為信息收集請求、審查、調查和訴訟的對象，以及其他形式的監管調查，包括銀行監管機構、自律機構、美國證券交易委員會和執法部門。此類訴訟的結果可能導致重大的民事或刑事處罰，包括罰款、損害賠償、不利判決、和解、罰款、禁令、限制我們開展業務的方式或聲譽損害。

我們可能會因税收法律法規的變化或此類法律法規的解釋而受到不利影響。

我們受美國及其所在州和直轄市的所得税法律約束。這些税法很複雜，可能會有不同的解釋。在確定我們的所得税撥備、遞延税項資產和負債以及我們的估值免税額時，我們必須對這些固有的複雜税法的適用情況做出判斷和解釋。税法、行政裁決或法院判決的變化可能會增加我們的所得税撥備並減少我們的淨收入。

此外，我們繼續記錄遞延税項資產的能力取決於我們通過未來預期收益實現其價值的能力。未來税收法律或法規的變化可能會對我們記錄遞延納税資產的能力產生不利影響。部分或全部遞延税項資產的損失將對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們實現遞延税項資產的能力可能會降低，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

遞延税項資產在我們的資產負債表上列報為資產，代表由於淨營業虧損(NOL)和税項抵免結轉，以及通過制定税法計量的資產和負債基數的暫時性差異的未來沖銷以及財務報表中報告的資產和負債基數的未來沖銷，預計未來應支付的税款的減少。截至2021年12月31日，我們的遞延税金淨資產為180萬美元。遞延税項資產的變現取決於在預期現有遞延税項資產可為聯邦所得税扣除的期間內產生足夠的未來應納税所得額。根據對遞延税項資產預期可扣税期間未來應納税所得額的預測，管理層決定實現我們的遞延税項淨資產的可能性較大。因此，截至2021年12月31日，我們沒有確認我們的遞延税淨資產的估值津貼。如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則必須確認估值備抵。如果對未來收入的估計或我們的税務籌劃策略不支持遞延税項資產的金額，我們的遞延税項資產未來可能會進一步減少。為我們的遞延税項資產建立估值準備的費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們支付現金股息的能力是有限的，即使我們希望這樣做，也可能無法支付未來的股息。

美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明。一般來説，美聯儲的政策規定，只有在銀行控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。美聯儲的政策還要求銀行控股公司作為其附屬銀行的財務實力的來源，在財務壓力或逆境期間隨時準備使用可用資源為這些銀行提供充足的資本資金，並保持財務靈活性和籌資能力以獲得額外資源，以便在必要時幫助其附屬銀行。此外，根據《迅速糾正措施》規定，如果子公司資本不足，銀行控股公司支付股息的能力可能會受到限制。這些監管政策可能會影響我們支付股息或以其他方式進行資本分配的能力。

我們支付現金股息的能力可能受到監管限制、我們銀行向本公司支付現金股息的能力以及我們需要維持足夠的資本來支持我們的運營的限制。作為一家南卡羅來納州特許銀行，銀行在其獲準支付的股息金額方面受到限制。除非南卡羅來納州董事會另有指示，否則南卡羅來納州銀行法規一般允許銀行在任何日曆年支付最高達淨收入100%的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。如果我們的銀行不被允許向我們支付現金股息，我們就不太可能能夠對我們的普通股支付現金股息。此外，我們普通股的持有者只有在我們的董事會宣佈時才有權獲得股息。雖然我們歷來為普通股支付現金股息，但我們不需要這樣做，我們的董事會可能會在未來減少或取消我們的普通股股息。

我們的股價可能會波動，這可能會給我們的投資者帶來損失，並對我們提起訴訟。

我們的股價過去一直不穩定，有幾個因素可能導致價格在未來大幅波動。這些因素包括但不限於：收益的實際或預期變化，分析師建議或預測的變化，我們對與我們業務相關的發展的宣佈，其他被視為同行的公司的運營和股票表現傳統和非傳統競爭對手使用的新技術或提供的服務，趨勢的新聞報道，投資者的非理性繁榮，新的聯邦銀行法規，以及與金融服務業相關的其他問題。我們的股價未來可能會大幅波動，這些波動可能與我們的業績無關。未來市場普遍下跌或市場波動，特別是金融機構領域，可能會對我們普通股的價格產生不利影響，目前的市場價格可能不代表未來的市場價格。股價波動可能會使您更難在您想要的時候以您認為有吸引力的價格轉售您的普通股。此外，在過去，一些公司在其證券的市場價格出現波動後會對其提起證券集體訴訟。我們未來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能會導致鉅額成本，並將管理層的注意力和資源從我們的正常業務上轉移開。

未來我們的股東出售我們的股票或認為可能發生這些出售可能會導致我們的股票價格下跌。

雖然我們的普通股在納斯達克資本市場上市交易，但我們普通股的交易量低於其他較大的金融服務公司。一個具有深度、流動性和有序性等理想特徵的公開交易市場取決於我們普通股的自願買家和賣家在任何給定時間的存在。這種存在取決於投資者的個人決定以及我們無法控制的總體經濟和市場狀況。鑑於我們普通股的交易量相對較低，我們普通股在公開市場上的大量銷售，或者認為可能發生的這些出售，可能會導致我們普通股的交易價格下降或低於之前的水平，否則可能會沒有這些銷售或認知。

經濟和其他情況可能需要我們在不利於我們的時間或金額上籌集資金。如果我們必須發行普通股，它們將稀釋現有股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值，並對我們獲得額外資本的條款產生不利影響。

我們未來可能需要產生額外的債務或股權融資，以進行戰略性收購或投資或加強我們的資本狀況。如果需要，我們籌集額外資本的能力將取決於當時資本市場的狀況，這些情況不在我們的控制範圍內，也取決於我們的財務表現。我們不能保證此類融資將以可接受的條款提供給我們，或者如果我們確實籌集了額外資本，也不能保證它不會稀釋現有股東的權益。

如果我們出於任何原因確定我們需要籌集資本，則在符合適用的納斯達克規則的情況下，我們的董事會通常有權在沒有股東採取行動或投票的情況下，為任何公司目的發行全部或部分任何授權但未發行的股票，包括根據我們的股權薪酬計劃或在我們的股權薪酬計劃之外發行基於股權的激勵。此外，我們不受發行額外普通股或優先股的限制，包括任何可轉換為普通股或優先股或任何實質上類似證券的證券，或可兑換為普通股或優先股或任何實質上類似證券的權利的證券。由於我們在市場上大量出售普通股或優先股或類似證券，或由於我們認為可能發生此類出售，我們普通股的市場價格可能會下降。如果我們發行在支付股息或清算、解散或清盤時優先於普通股的優先股，或者如果我們發行具有投票權的優先股，稀釋普通股的投票權，普通股持有人的權利或我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。任何增發股票將稀釋我們股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值。我們發行的與任何此類發行相關的股票將增加股票總數，並可能稀釋我們現有股東的經濟和有表決權的所有權利益。

我們的公司章程和章程、南卡羅來納州法律以及州和聯邦銀行法規的條款可能會推遲或阻止第三方的收購。

我們的公司章程和章程可能會推遲、推遲或阻止第三方收購，儘管這可能會給股東帶來好處，或以其他方式對我們普通股的價格產生不利影響。我們的管理文件：

此外，南卡羅來納州企業合併法規規定，居民國內公司10%或更大的股東在10%的股東成為該公司之日起兩年內不能與該公司進行“業務合併” ，除非該企業合併或股份收購在10%的股東股份收購日期之前獲得該公司董事會多數無利害關係成員的批准。該法規進一步規定，10%的股東在任何時候(即使在收購股份之日起兩年之後)都不得與相關公司進行業務合併，除非獲得董事或無利害關係的股東董事會的某些批准，或者合併中給出的對價符合法規規定的某些最低標準。該法律的範圍非常廣泛，旨在阻止不友好的收購，但它不適用於其公司章程中包含選擇不受該法律涵蓋的條款的公司。我們的公司章程沒有這樣的規定。然而，對我們的公司章程進行這樣的修訂將允許與感興趣的股東進行業務合併，即使這種地位是在修訂之前獲得的。

最後，《銀行控制變更法》和《銀行控股公司法》一般要求在進行某些交易之前進行備案和審批。這些交易會導致一方獲得對公司或銀行的控制權。

我們的普通股不是銀行存款，因此，FDIC、任何其他存款保險基金或任何其他公共或私人實體都不為損失投保。由於本報告《風險因素》一節和其他部分所述的原因，對我們普通股的投資具有固有的風險，並受到影響任何公司普通股價格的相同市場力量的影響。因此，如果您收購我們的普通股，您可能會損失部分或全部投資。

我們可能無法保持我們的歷史增長率，因此，我們的歷史運營業績不一定代表我們未來的運營。各種因素，如經濟狀況、監管和立法考慮、和競爭，也可能阻礙我們擴大市場存在的能力。如果我們的歷史增長率大幅下降，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響，因為我們的運營成本中有很大一部分是固定費用。

下調美國信用評級可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

2011年8月，標準普爾評級服務公司將美國的長期主權信用評級從“AAA” 下調至“AA+”。如果美國債務上限、預算赤字或債務擔憂、國內或國際經濟或政治擔憂或其他因素導致美國政府主權信用評級或其公認的信用評級進一步下調，可能會對美國和全球金融市場和經濟狀況產生不利影響。下調美國政府的信用評級或美國政府未能履行其債務義務可能會造成金融動盪和不確定性，這可能會給全球銀行體系帶來沉重壓力。任何此類影響都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的主要營業地點和銀行位於南卡羅來納州列剋星敦29072號日落大道5455號。此外，我們目前在南卡羅來納州列剋星頓縣(6個辦事處)、裏奇蘭縣(4個辦事處)、紐伯裏縣(2個辦事處)、克肖縣(1個辦事處)、艾肯縣(1個辦事處)、格林維爾縣(2個辦事處)、安德森縣(1個辦事處)、皮肯斯縣(1個辦事處)、在佐治亞州的裏士滿縣(2個辦事處)和哥倫比亞縣(1個辦事處)。除了佐治亞州奧古斯塔市中心(裏士滿)和南卡羅來納州格林維爾的全方位服務分支機構外，所有這些物業都由銀行擁有，它們由銀行租賃。雖然我們擁有的物業通常被認為是足夠的，但我們有一個持續的現代化、擴建計劃，並在必要時偶爾更換設施。

在正常運營過程中，我們可能會不時地成為各種法律程序的一方。我們不相信有任何針對我們的未決或威脅訴訟，如果裁決不利，將對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性影響。

項目5.註冊人的普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。

截至2022年2月28日，我們的普通股大約有1854名登記在冊的股東。我們的普通股在納斯達克資本市場交易，交易代碼為“FCCO”。

下表列出了納斯達克在所指時期報告的最高和最低銷售價格信息，以及每個此類季度我們普通股宣佈的每股股息。所有信息均已針對本報告所述期間發生的任何股票拆分和股票股息進行了調整。

我們目前打算繼續支付普通股的季度現金股息，但需經董事會批准，儘管我們可能選擇不支付股息或改變此類股息的金額。支付股息是我們董事會根據當時存在的情況做出的決定，包括我們的增長率、盈利能力、財務狀況、現有和預期的資本要求、可用於支付現金股息的合法資金數額、監管限制和董事會確定的其他相關因素。本公司是一個獨立於銀行的法人實體。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付現金股息的政策聲明，表達了美聯儲的觀點，即銀行控股公司通常只應在控股公司過去一年的淨收入足以支付現金股息和與控股公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的留存收益率的範圍內支付現金股息。美聯儲還表示，銀行控股公司的現金股息水平不應給其銀行子公司的資本造成不應有的壓力，或者只能通過額外借款或其他破壞銀行控股公司作為實力來源的能力的安排來籌集資金。

公司支付股息的能力通常受到銀行向公司支付股息的能力的限制。作為一家在南卡羅來納州註冊的銀行，該銀行在其獲準支付的股息金額方面受到限制。除非南卡羅來納州董事會另有指示，否則南卡羅來納州銀行法規一般允許銀行在任何日曆年支付最高達淨收益100%的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。此外，銀行必須保持高於其監管最低資本要求的資本保護緩衝，完全由普通股一級資本組成，以避免對其向公司支付股息的限制。

根據我們修訂和重申的非僱員董事遞延補償計劃，非僱員董事可以選擇推遲支付董事因其在董事會或董事會任何委員會的服務而在下一個日曆年應支付的全部或任何部分年度預聘費。年內，若干遞延股票單位按季記入董事的賬户，其數額等於(I)應付金額除以(Ii)普通股在該日曆季度最後一個交易日的公平市價。一般來説，董事的既有賬户餘額將在參與者退出服務後的第30天一次性分配給我們的普通股。在截至2021年12月31日的年度內，由於董事會主席J.Thomas Johnson先生退休，我們將總計7,050個遞延股票單位，總計9,697個遞延股票單位轉換為普通股，計入選擇推遲2021年月費或年度預聘費的董事的賬户。這些遞延股票單位包括額外股票單位形式的股息等價物。遞延股票單位是根據1933年《證券法》第4(A)(2)條規定的豁免註冊發行的。

2021年4月12日，我們宣佈董事會批准回購最多375,000股我們的普通股( “2021年回購計劃”)，這約佔我們截至2021年12月31日已發行的7,548,638股普通股的5%。截至2021年12月31日，我們沒有根據2021年回購計劃進行任何股票回購。2021年回購計劃將於2022年3月31日市場收盤時到期。我們打算在2022年尋求批准一項新的回購計劃，最多375,000股普通股，以取代即將到期的2021年回購計劃。

以下討論和分析確定了影響我們財務狀況和經營業績的重要因素所附財務報表所包含的期間。我們鼓勵您閲讀本討論和分析，同時閲讀財務報表和相關附註以及本年度報告中包含的其他統計信息 Form 10-K。

我們的總部位於南卡羅來納州列剋星敦，是世行的銀行控股公司。我們從事以個性化服務和本地決策為特徵的一般商業和零售銀行業務，強調中小型企業、專業人士和個人的銀行需求。我們在南卡羅來納州列剋星敦的主要辦事處和位於南卡羅來納州萊剋星頓縣(6個辦事處)、裏奇蘭縣(4個辦事處)、紐伯裏縣(2個辦事處)、克肖縣(1個辦事處)、艾肯縣(1個辦事處)、格林維爾縣(2個辦事處)、安德森縣(1個辦事處)和皮肯斯縣(1個辦事處)的21個全方位服務辦事處進行運營；在佐治亞州的裏士滿縣(2個辦事處)和哥倫比亞縣(1個辦事處)。2022年3月1日，我們宣佈在南卡羅來納州的羅克希爾聘請一支經驗豐富的貸款人團隊。我們打算在南卡羅來納州的羅克希爾建立一個貸款製作辦公室，但須事先得到南卡羅來納州銀行專員辦公室的通知和不反對。此後，如果獲得監管機構的批准，我們可能會在南卡羅來納州的羅克希爾開設一個提供全方位服務的銀行辦事處。

以下討論描述了我們在2021年的運營結果，與2020年和2019年相比，還分析了我們截至2021年12月31日與2020年12月31日的財務狀況。像大多數社區銀行一樣，我們的大部分收入來自我們從貸款和投資中獲得的利息。進行這些貸款和投資的主要資金來源是我們的存款，我們為其支付利息。因此，衡量我們成功與否的關鍵指標之一是我們的淨利息收入，即我們的利息資產(如貸款和投資)的收入與我們的有息負債(如存款和借款)的支出之間的差額。

我們已經包括了許多表格，以幫助我們描述這些措施。例如，“平均餘額”表顯示了我們每一類資產和負債在2021年、2020年和2019年的平均餘額，以及我們賺取的收益率或我們就每類資產支付的利率。回顧此表，我們的貸款通常提供比其他類型的生息資產更高的利息收益率，這就是為什麼我們打算將相當大比例的盈利資產投入我們的貸款組合。同樣，“利率/成交量分析”表有助於説明在所示年份內利率變化和資產和負債量變化所產生的影響。我們還跟蹤不同類別的資產和負債對利率變化的敏感度，我們還提供了一個“敏感度分析表”來幫助解釋這一點。最後，我們包括了一些表格，提供了有關我們的投資證券、貸款、以及我們的存款和其他借款的詳細信息。

所有貸款都有固有的風險，因此我們保留貸款損失準備金，以吸收現有貸款的可能損失，因為可能成為無法收回的。我們通過從我們的運營收益中計入貸款損失準備金來建立和維護這項津貼。在接下來的部分中，我們詳細討論了這一過程，並列出了幾個表，説明瞭我們的貸款損失撥備以及這項撥備在我們各種貸款類別中的分配情況。

除了從貸款和投資中賺取利息外，我們還通過向客户收取費用和其他費用來賺取收入。我們在下面的討論中描述了這種非利息收入的各個組成部分，以及我們的非利息支出。討論和分析還確定了影響本公司財務狀況和經營業績的重要因素所附財務報表所包含的期間。我們鼓勵您閲讀本討論和分析以及本報告中還包括的財務報表和相關説明及其他統計信息。

新冠肺炎大流行及其變種繼續給全球經濟和金融市場、企業和世界各地的個人生活造成幹擾。新冠肺炎大流行及其相關變種的影響是不穩定的，並繼續演變，對我們的許多客户造成了不利影響。我們的業務、財務狀況和經營結果通常取決於借款人償還貸款的能力、我們擔保貸款的抵押品價值以及對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求，這高度依賴於我們開展業務的主要市場和整個美國的商業環境。新冠肺炎及其變體史無前例的快速傳播及其對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產率、失業、消費者支出和其他經濟活動的影響已經並將繼續導致經濟活動減少，以及金融市場的波動和混亂。

商業活動有所改善，但尚未恢復到疫情爆發前的水平，這可能導致我們的借款人無法履行其貸款義務。與新冠肺炎疫情相關的經濟壓力和不確定性也導致了消費者支出行為的變化，這可能會對我們提供的貸款和其他服務的需求產生負面影響。此外，我們的貸款組合還包括酒店、餐館和輔助生活設施等行業的客户，所有這些行業都受到新冠肺炎疫情的重大影響。我們認識到，這些行業可能需要更長時間才能恢復，因為消費者可能會猶豫是否要恢復完全的社交互動，或者可能會因為大流行而更持久地改變他們的消費習慣。我們繼續密切關注這些客户。

此外，由於新冠肺炎疫情，市場利率降至歷史低點；但預計2022年及未來一段時間市場利率將上升。利率下調、低利率環境以及新冠肺炎疫情的其他影響已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

隨着新冠肺炎大流行從2020年初的出現演變而來，其影響也在不斷演變。雖然疫苗的可獲得性和使用量有所增加，但全球供應鏈的長期宏觀經濟影響、通貨膨脹、勞動力短缺和工資上漲繼續影響着許多行業，包括我們某些貸款的抵押品。此外，由於新冠肺炎有可能出現新的毒株，政府和企業可能會重新採取激進措施，以幫助減緩其在未來的傳播。因此，隨着新冠肺炎疫情的持續，對我們的業務、財務狀況和運營結果的潛在或持久影響仍然不確定和難以評估。

對借款人的借貸操作和融通新冠肺炎對投資證券資產質量和價值的影響

我們也是小企業管理局批准的貸款人，並參與了根據CARE法案建立的PPP。在2020年至2021年期間，我們發起了1417筆PPP貸款，總額8850萬美元，其中，2020年發起的PPP貸款843筆，總額5120萬美元；2021年發起的PPP貸款574筆，總額3730萬美元。此外，在2020年期間，我們在建立自己的PPP平臺之前，通過第三方為我們的客户促成了總計3,120萬美元的111筆PPP貸款。截至2021年12月31日，通過SBA PPP寬恕流程免除了總計8,700萬美元的1,406筆PPP貸款(2020年發放的840筆PPP貸款共計5,120萬美元，以及2021年發放的總計3,580萬美元的566筆PPP貸款)。

截至2021年12月31日，我們的資產質量指標仍然良好。截至2021年12月31日，我們的不良資產尚未受到新冠肺炎疫情的經濟壓力的實質性影響。截至2021年12月31日，不良資產比率為總資產的0.09%，不良資產名義水平為140萬美元，而2020年12月31日為0.50%和700萬美元。不良資產比率的下降與成功解決了幾筆逾期90天或以上的非應計和應計貸款有關。截至2021年12月31日，非權責發生制貸款從2020年12月31日的460萬美元減少到25萬美元，減少了430萬美元。截至2021年12月31日，我們沒有逾期90天或更長時間的應計貸款，而2021年12月31日為130萬美元。截至2021年12月31日，逾期30天或更長時間的貸款佔貸款組合的0.03%，而2020年12月31日為0.23%。分類貸款加上OREO和收回資產佔銀行監管風險資本總額的比例從2020年12月31日的6.89%下降到2021年12月31日的6.27%。在截至2021年12月31日的12個月內，我們經歷了478,000美元的淨貸款回收和22,000美元的淨透支沖銷。

我們還在監測新冠肺炎疫情對我們的運營和投資價值的影響。我們將可供出售的投資計價，並至少每季度審查我們的投資組合減值。我們不認為我們投資組合中的任何證券在2021年12月31日都是暫時減值的。然而，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們所持證券未來的減值以及其他綜合收益的減少。我們目前無法確定疫情對我們投資組合長期價值的最終影響。

我們的資本保持強勁。在2021年12月31日和2020年12月31日，銀行的每個監管資本比率都超過了監管法規目前要求的資本充足的最低水平。基於我們雄厚的資本、保守的承保和內部壓力測試，我們預計在整個新冠肺炎疫情期間將保持良好的資本狀況。然而，該行報告的監管資本充足率可能會受到未來與新冠肺炎疫情相關的信貸損失的不利影響。我們打算監控事態發展和對我們首都的潛在影響。

我們相信我們擁有充足的流動資金，通過我們的低成本存款，我們有能力從代理銀行以批准的信用額度(購買的聯邦資金)借款，我們有能力獲得以某些證券和聯邦住房貸款銀行(FHLB)的貸款為擔保的預付款。

在編制我們的財務報表時，我們採用了各種會計政策，這些政策管理着美國公認的會計原則的應用，並遵循銀行業的一般做法。我們的重要會計政策在本報告的綜合財務報表附註中進行了説明。

某些會計政策本質上涉及更多地依賴估計、假設和判斷的使用，因此，產生可能與最初報告的結果大不相同的結果的可能性更大，這可能對我們資產和負債的賬面價值以及我們的經營業績產生重大影響。我們認為這些會計政策和估計是關鍵的會計政策。我們已確認貸款損失及所得税和遞延税項資產撥備的釐定是需要作出最主觀或複雜判斷的會計範疇，因此，隨着新的或額外的資料或環境的變化，包括整體經濟氣候和/或市場利率的變化，可能最有可能作出修訂。因此，管理層審查並批准了這些關鍵會計政策和估計，並與我們的審計和合規委員會討論了這些政策。

我們相信貸款損失準備是關鍵的會計政策，需要在編制合併財務報表時使用最重要的判斷和估計。貸款損失準備是指我們認為將足以吸收可能無法收回的現有貸款的可能損失的金額。我們對貸款損失撥備是否充足的判斷是基於對未來事件的假設，我們認為這些假設是合理的，但可能被證明不準確。我們確定貸款損失準備的依據是對借款人的信用評估、貸款的可收回性，包括考慮因素，如減值貸款餘額、整體貸款組合的質量、組合和規模、貸款人員的知識和深度、可能影響借款人償還能力的經濟狀況(當地和國家) 、擔保貸款的抵押品的數量和質量、我們歷史上的貸款損失經驗，以及對具體問題貸款的審查。我們還考慮定性因素，如貸款政策和程序的變化、地方/國家經濟的變化、信貸數量或類型的變化、問題貸款數量/嚴重性的變化、貸款審查和董事董事會監督的質量以及信貸集中。在2020年第一季度 , 我們加入了一個新的定性因素，與新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性有關。我們將已確認的損失計入撥備，並將隨後收回的損失計入貸款損失撥備。不能保證未來期間的貸款沖銷不會超過在任何時間點估計的貸款損失撥備，也不能保證貸款損失撥備不會對特定會計期間產生重大影響，特別是考慮到與新冠肺炎疫情相關的不確定性。

如上所述，CECL模型將於2023年1月1日對我們生效。但是，目前，我們在已發生損失模型下計入貸款損失備抵。我們每季度進行一次分析，以評估貸款組合中的風險。投資組合被劃分為類似的風險組成部分，其歷史損失率根據當前投資組合特徵中已識別的變化進行計算和調整。歷史損失率按產品類型和監管信用風險分類計算 (見綜合財務報表附註4)。過去36個月，分類為不合標準、特別説明和合格的貸款的年化加權平均損失率分別約為0.18%、0.03%和0.00%。津貼包括已分配和未分配的津貼。分配的部分由投資組合中的貸款類型和評級確定。撥備的未分配部分是為投資組合的其餘部分中存在的損失確定的，補償了估計貸款損失的不確定性。津貼的分配部分是根據歷史損失經驗以及上文解釋的某些質量因素確定的。定性因素是根據當前經濟狀況所作的某些假設確定的，並隨着條件的變化進行調整，以與這些變化保持方向一致。津貼的未分配部分由基於管理層對各種情況的評估的因素組成，這些因素不是通過經驗公式或具體的津貼在估計可能損失時直接衡量的。

津貼代表管理層的最佳估計，[我們相信我們的估計在確定貸款損失充足率方面是相當準確的]，但與貸款質量和經濟狀況有關的情況出現顯著下滑可能會導致需要額外的津貼。同樣，貸款質量的好轉和經濟狀況的改善可能會減少所需津貼。在這兩種情況下，意外更改都可能對運營結果產生重大影響。此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，監管機構還會定期審查我們的貸款損失撥備。此類機構可能要求我們根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷來確認津貼的增加。

我們受美國、各州和我們運營所在城市的所得税法律的約束。這些税法很複雜，納税人和有關政府税務當局對此有不同的解釋。

所得税計入我們綜合財務報表中報告的交易的税收影響，包括當前應繳税款和與某些資產和負債的會計基礎之間的差異有關的遞延税款，包括可供出售證券、貸款損失準備、OREO物業減記、待售房產減記、累計折舊、淨營業虧損結轉、增值收入、遞延補償、無形資產以及養老金計劃和退休後福利。遞延税項資產和負債代表這些差額的未來納税申報後果，當資產和負債被收回或清償時，這些差額將應納税或可扣除。遞延税項資產和負債按適用於遞延税項資產或負債預期變現或結算期間適用的所得税率反映。當遞延税項資產“很有可能”無法變現時，計入估值準備。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整。

在建立我們的所得税撥備、遞延税項資產和負債以及我們的估值津貼時，我們必須對這些內在複雜的税法的適用作出判斷和解釋。我們還必須估計未來某些項目將在何時影響各個税收管轄區的應税收入。對税法解釋的爭議可由各税務司法管轄區的法院系統進行審查/裁決，或經審查或審計後與税務機關解決。儘管我們認為使用的判斷和估計是合理的，並且我們認為我們的估計相當準確，但實際結果可能不同，我們可能會面臨重大損失或收益。對於我們在已建立準備金或需要支付超過我們準備金的金額的事項中佔上風的程度，我們在特定財務報表期間的有效所得税税率可能會受到重大影響。不利的税務結算將導致在清算期內我們的有效所得税税率上升。有利的税務結算將導致在清算期內我們的有效所得税税率降低。

上文所述的某些財務信息是由其他方法確定的，而不是按照公認會計準則。這些非GAAP財務指標包括“效率比率”、“期末有形賬面價值”、“平均有形普通股權益回報率”和“有形普通股股東權益與有形資產之比”。“效率比率”定義為非利息支出減去合併支出，除以按税項等值計算的淨利息收入和非利息收入之和，不包括出售證券和其他資產的收益 (虧損)、為出售而持有的房產的減記、非經常性銀行擁有的人壽保險(BOLI)收入、提前清償債務的損失、保險收益以及收集在我們收購的銀行註銷的貸款的簡易判決。效率比率是衡量營業費用與淨收入之間關係的指標。 “期末有形賬面價值”定義為總股本減去已記錄的無形資產除以已發行普通股總數。“有形普通股股東權益與有形資產之比”定義為普通股權益總額減去已記錄無形資產，除以總資產減去已記錄無形資產。我們的管理層相信這些非GAAP衡量標準很有用，因為它們增強了投資者和管理層以有意義的方式評估和比較我們的逐期經營業績的能力。非GAAP指標作為分析工具有其侷限性，投資者不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為GAAP報告的業績分析的替代品。

下表提供了截至12月31日的五年中非GAAP衡量標準與GAAP的對賬：

截至2021年12月31日的12個月，我們的淨收益為1,550萬美元，或每股攤薄收益2.05美元，而截至2020年12月31日的12個月，淨收益為1,010萬美元，或每股攤薄收益1.35美元。這兩個時期的淨收入增加540萬美元，主要是由於淨利息收入增加530萬美元，非利息收入增加13.5萬美元，貸款損失準備金減少330萬美元，部分被非利息支出增加170萬美元和所得税支出增加170萬美元所抵消。

截至2020年12月31日的12個月，我們的淨收益為1,010萬美元，或每股普通股攤薄收益1.35美元，而截至2019年12月31日的12個月，我們的淨收益為1,100萬美元，或每股普通股攤薄收益1.45美元。這兩個期間的淨收入減少872,000美元，主要是由於貸款損失撥備增加350萬美元和非利息支出增加290萬美元，但淨利息收入增加320萬美元，非利息收入增加200萬美元，所得税支出減少362,000美元，部分抵消了這一減少。

淨利息收入是我們的主要收入來源。淨利息收入是指從資產賺取的收入與用於支持此類資產的存款和借款支付的利息之間的差額。淨利息收入由我們的計息資產和計息負債所賺取的利率、計息資產和計息負債的相對金額、以及計息資產和計息負債的錯配程度以及到期和重新定價特徵確定。

截至2021年12月31日的12個月，淨利息收入增加530萬美元，增幅13.1%，從截至2020年12月31日的12個月的4,000萬美元增加至4530萬美元。我們的淨利息收入在過去兩年一直呈上升趨勢，2021年淨利息收入總計4,530萬美元，2020年為4,000萬美元，2019年為3,680萬美元。2021年、2020年和2019年的收益資產收益率分別為3.35%、3.65%和4.19%。2021年、2020年和2019年的計息負債利率分別為0.24%、0.46%和0.80% 。2021年全額應税等值淨息差為3.23%，2020年為3.37%，2019年為3.65%。

貸款通常比其他類型的盈利資產提供更高的收益率，因此，我們的目標之一是繼續擴大貸款組合佔盈利資產的百分比，以提高盈利資產的整體收益率和淨息差。我們的平均貸款組合(包括持有待售貸款)佔平均收益資產的百分比在2021年為62.6%，2020年為69.7%，2019年為72.2%。投資貸款佔盈利資產的比例從2020年12月31日的65.1%下降到2021年12月31日的58.2%。2021年我們的貸款(包括待售貸款)與存款的平均比率為68.8%，而2020年為76.8%，2019年為78.7%。貸存比率從2020年12月31日的74.8%降至2021年12月31日的64.0% 。這一下降是由於從2020年12月31日到2021年12月31日，我們的存款增長了1.719億美元，超過了貸款(包括待售貸款) 減少了1840萬美元和貸款(不包括待售貸款)增長了1950萬美元。

在截至2021年12月31日的12個月內，我們的淨利息利潤率從截至2020年12月31日的12個月的3.34%下降了15個基點至3.19%。於截至2021年12月31日的12個月內，按應課税等值基準計算的淨息差為3.23%，而截至2020年12月31日的12個月的淨息差為3.37%。截至2021年12月31日的12個月，平均收益資產增加了2.203億美元，增幅為18.4%，達到14億美元，而2020年同期為12億美元。淨利息收入的增長是由於平均收益資產水平較高，但部分被較低的淨息差所抵消。平均收益資產的增長是由於貸款、證券和其他短期投資的增加，主要是由於非購買力平價貸款增長、購買力平價貸款、有機存款增長，以及購買力平價貸款收益和與新冠肺炎疫情相關的其他刺激基金產生的流動性過剩。淨息差下降的主要原因是美聯儲在2020年第一季度兩次下調聯邦基金利率目標區間，總計150個基點，以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金用於低收益證券和其他短期投資產生的過剩流動性。較低的市場利率、競爭激烈的貸款定價環境和新冠肺炎疫情給我們2020至2021年的淨息差帶來了下行壓力。

淨利息利潤率受到購買力平價貸款和在截至2021年12月31日的12個月內成功解決的14萬美元非應計貸款利息的積極影響。在截至2021年12月31日的12個月內，我們獲得了330萬美元的PPP貸款利息收入，其中包括扣除遞延成本的300萬美元的PPP遞延費用增量，平均餘額為3680萬美元；而截至2020年12月31日的12個月，我們的PPP貸款利息收入平均餘額為110萬美元，其中包括扣除遞延成本的73.8萬美元的PPP遞延貸款費用增量，平均餘額為3230萬美元。不包括購買力平價貸款，在截至2021年12月31日的12個月內，我們的淨利潤率下降了31個基點，從截至2020年12月31日的12個月的3.34%降至3.03%。不包括購買力平價貸款，截至2021年12月31日的12個月，在應税等值基礎上，我們的淨息差為3.07%，而截至2020年12月31日的12個月的淨息差為3.37%。

截至2021年12月31日的12個月，平均貸款增加了5390萬美元，增幅為6.5%，從2020年同期的8.351億美元增至8.89億美元。截至2021年12月31日的12個月，平均購買力平價貸款增加450萬美元至3680萬美元，平均非購買力平價貸款增加4940萬美元至8.521億美元。在截至2021年12月31日的12個月裏，平均貸款佔平均盈利資產的62.6%，而2020年同期為69.7%。平均貸款佔平均盈利資產的百分比下降主要是由於存款增加2.053億美元，以及根據回購協議出售的證券增加1,270萬美元。我們根據回購協議銷售的存款和證券的增長高於我們貸款的增長，這導致多餘的資金被部署到我們的證券投資組合和其他短期投資中，並減少了我們的FHLB預付款金額。在截至2021年12月31日的12個月內，貸款收益率由2020年同期的4.44%上升了兩個基點至4.46%。不包括購買力平價貸款，在截至2021年12月31日的12個月內，非購買力平價貸款的收益率下降了22個基點，從2020年同期的4.48%降至4.26%。截至2021年12月31日的12個月的貸款收益率還包括在2021年第三季度成功解決的非應計關係的利息收回14萬美元。截至2021年12月31日的12個月內，購買力平價貸款的收益率為9.07%，而2020年同期為3.32%。購買力平價貸款從12月31日的4220萬美元下降到2021年12月31日的150萬美元 , 2020年，由於通過SBA PPP豁免程序免除了PPP貸款。當免除PPP貸款時，扣除遞延成本後的任何剩餘遞延費用將通過加速遞延費用扣除遞延成本後的增量計入利息收入。2021年前12個月，購買力平價貸款的利息收入從2020年同期的110萬美元增加到330萬美元。截至2021年12月31日的12個月內，購買力平價貸款的利息收入為330萬美元，其中包括扣除遞延成本後的遞延費用增加300萬美元。

截至2021年12月31日的12個月的平均證券和平均其他短期投資較上年同期分別增加1.559億美元和1050萬美元。截至2021年12月31日的12個月，我們證券投資組合的收益率從2020年同期的2.15%下降到1.69%；我們其他短期投資的收益率從2020年同期的0.44%下降到截至2021年12月31日的12個月的0.18%。這些下降主要與美聯儲如上所述降低聯邦基金利率目標區間有關。截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月的盈利資產收益率分別為3.35%和3.65%。截至2021年12月31日的12個月內，有息負債的成本為24個基點，而2020年同期為46個基點。

在截至2021年12月31日的12個月中，存款成本(包括活期存款)為13個基點，而2020年同期為28個基點。在截至2021年12月31日的12個月中，包括活期存款在內的資金成本為16個基點，而2020年同期為33個基點。我們繼續專注於增加我們的純存款(活期存款、計息交易賬户、儲蓄存款、貨幣市場賬户和IRA)，因為這些賬户往往是低成本存款，有助於我們控制總體資金成本。在截至2021年12月31日的12個月內，這些存款平均佔總存款的90.1%，而2020年同期為87.4%。這一增長是由於購買力平價貸款收益、其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金以及存款的有機增長。

截至2020年12月31日的12個月，淨利息收入增加320萬美元，增幅為8.6%，從截至2019年12月31日的12個月的3,680萬美元增至4,000萬美元。我們的淨息差從2019年12個月的3.62%下降到2020年12個月的3.34%，下降了28個基點。我們在應税等值基礎上的淨息差在2020年的12個月為3.37%，而2019年的12個月為3.65%。截至2020年12月31日的12個月，平均收益資產增加1.804億美元，增幅17.7%，達到12億美元，而2019年同期為10億美元。淨利息收入的增長主要是由於平均收益資產水平較高，但被較低的淨息差部分抵消。平均收益資產的增長是由於貸款、證券和其他短期投資的增加，主要是由於非購買力平價貸款增長、購買力平價貸款、有機存款增長，以及購買力平價貸款收益和與新冠肺炎疫情相關的其他刺激基金產生的流動性過剩。淨息差下降的主要原因是，美聯儲在2019年三次下調聯邦基金利率目標區間，總計75個基點，並在2020年第一季度兩次下調總計150個基點，購買力平價貸款收益率較低，以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金產生的過剩流動性被配置在低收益證券和其他短期投資中。較低的市場利率、競爭激烈的貸款定價環境以及新冠肺炎疫情給我們2020年的淨息差帶來了下行壓力。

平均貸款從2019年12個月的7.353億美元增加到2020年前12個月的8.351億美元，增幅為13.6%。2020年12個月的平均購買力平價貸款增加了3,230萬美元，平均非購買力平價貸款增加了6,740萬美元，分別達到3,230萬美元和802.8美元。截至2019年12月31日，我們沒有PPP貸款。2020年前12個月的平均貸款佔平均盈利資產的69.7% ，而2019年前12個月的平均貸款佔平均盈利資產的72.2% 。平均貸款佔平均盈利資產的百分比下降，主要是由於存款增加1.525億美元，以及根據回購協議出售的證券增加1410萬美元。我們根據回購協議銷售的存款和證券的增長高於我們貸款的增長，這導致多餘的資金被部署在我們的證券投資組合和其他短期投資中，並減少了我們的聯邦住房貸款銀行預付款。貸款收益率由2019年首12個月的4.82%下跌38個基點至2020年的4.44%。2020年12個月購買力平價貸款收益率為3.32%，非購買力平價貸款收益率為4.48%。截至2020年12月31日的12個月，平均證券和平均其他短期投資分別比上年同期增加4,330萬美元和3,730萬美元。

截至2020年12月31日的12個月，我們證券投資組合的收益率從2019年同期的2.58%下降到2.15% ，而我們其他短期投資的收益率從2019年同期的2.14% 下降到0.44%。這些下降主要與美聯儲如上所述降低聯邦基金利率的目標區間有關。截至2020年和2019年12月31日止12個月的盈利資產收益率分別為3.65%和4.19%。有息負債的成本在2020年的12個月為46個基點，而2019年的12個月為80個基點。我們繼續專注於增加我們的純存款(活期存款、計息交易賬户、儲蓄存款和貨幣市場賬户)，因為這些賬户往往是低成本存款，有助於我們控制我們的總體資金成本。在2020年的12個月內，這些存款平均佔總存款的84.7%，而2019年同期為81.1%。

平均餘額，收入、支出和費率。下表描述了所示期間與我們的平均資產負債表和平均資產收益率以及平均負債成本相關的某些信息。這樣的收益率是通過將收入或費用除以相應資產或負債的平均餘額得出的。平均餘額是根據日均計算得出的。

下表列出了可歸因於數量變化的利息收入和利息支出變動的美元金額，以及可歸因於利率變化的金額。與量和率有關的綜合影響不能單獨確定，已按比例分配給因量而變和因率而變。

市場風險反映了由於市場價格和利率的不利變化而造成的經濟損失的風險。損失風險可以用當前市值減少或當前和潛在淨收入減少來衡量。我們的主要市場風險是利率風險。我們已經成立了一個資產/負債管理委員會(“ALCO”)來監控和管理利率風險。ALCO監控和管理我們的資產和負債的定價和到期日，以減少利率變化可能對我們的淨利息收入產生的潛在不利影響。ALCO制定了關於利率風險敞口和流動性的政策指導方針和戰略。

我們採用了一種監測技術來衡量我們的利息敏感度“差距”，即在給定時間段內需要進行利率重新定價的資產和負債之間的正或負美元差額。進行模擬建模以評估不同的利率和資產負債表組合假設對淨利息收入的影響。我們模擬了幾種不同變化對淨利息收入的影響，以在收益率曲線中包括變平、變陡和平行移動。對於這些情景中的每一種，我們都模擬了在利率分別為100和200個基點的增減率環境中對淨利息收入的影響。我們還定期強調某些假設，如貸款提前還款利率、存款衰減率和利率貝塔，以評估我們對利率變化的整體敏感度。已制定政策以努力將這些模擬淨利息收入變化的最大預期負面影響維持在不超過 10%和15%，在12個月期間利率變化100和200個基點的情況下。利率敏感度可以通過重新定價資產或負債、出售可供出售的證券、在到期時替換資產或負債或在資產或負債的生命週期內調整利率來管理。在同一時間間隔內管理資產和負債量的重新定價有助於對衝風險，並將利率上升或下降對淨利息收入的影響降至最低。無論是“差距”分析還是資產/負債模型都不能準確反映我們的利息敏感度狀況因為影響淨利息收入的因素很多，包括時機, 利率變化的幅度和頻率以及盈利資產和計息負債的數量和組合的變化。

根據在模擬利率變化影響時使用的許多因素和假設，下表估計了在隨後的12個月中，2021年12月31日和2020年12月31日的淨利息收入的假設百分比變化。在2021年12月31日，我們對資產敏感。因此，我們的模型反映了利率上升環境下淨利息收入的增加和利率下降環境下淨利息收入的減少。在利率下降的環境下，淨利息收入的下降主要是由於我們計息的交易賬户和貨幣市場賬户目前的利率水平。這些賬户的利率處於不能根據利率變化按比例重新定價的水平。下表中反映的100個基點和200個基點的上調和下調分別假設利率在整個收益率曲線上同時和平行變化。

在第二個12個月期間，在整個收益率曲線上同時和平行加息100個基點和200個基點後，我們的淨利息收入預計將分別增長7.82%和15.00%。

我們對資產和負債的未來現金流進行了估值分析，以確定一系列市場利率變化下的股權現值(“PVE”)。現金流對利率變化的敏感度是衡量較長時間內收益敏感度的指標。在2021年12月31日和2020年12月31日，市場利率上調200個基點的PVE敞口估計分別為9.73%和11.47%。截至2021年12月31日，PVE敞口下降100個基點估計為(9.86%)，而2020年12月31日為(14.32%)。

我們在已發生損失模型下計入貸款損失準備。截至2021年12月31日，貸款損失撥備為1,120萬美元，佔總貸款(不包括待售貸款)的1.29%，而截至2020年12月31日，撥備為1,040萬美元，佔總貸款(不包括待售貸款)的1.23% 。不包括購買力平價貸款和待售貸款，2021年12月31日的貸款損失撥備為總貸款的1.30%，而截至2020年12月31日，貸款損失撥備為總貸款的1.30%。與2020年12月31日相比，貸款損失撥備的增加主要是由於貸款增加了1,950萬美元；淨回收455,000美元；由於通貨膨脹加劇、供應鏈瓶頸和某些行業的勞動力短缺，我們的經濟狀況在2021年期間增加了4個基點定性因素；以及我們法律或法規要求的變化定性因素增加了1個基點。這些增長被對我們的新冠肺炎定性因素的虧損出現期假設的減少部分抵消，該假設在2020年期間被添加到我們的貸款損失準備方法中，從2020年12月31日的24個月減少到2021年12月31日的21個月。在2021年6月30日，我們將新冠肺炎定性因素中的損失出現期從24個月縮短至18個月，原因是我們的市場中與新冠肺炎相關的病例、住院和死亡人數減少。但是，由於高傳染性新冠肺炎奧密克戎變體的流行，我們在2021年12月31日將丟失出現期延長至21個月。

我們在2017年收購Cornerstone Bancorp(在本文中也稱為Cornerstone)以及在2014年收購Savannah River Financial Corp.(在本文中也稱為Savannah River)時獲得的貸款按FASB ASC 310-30入賬。這些收購的貸款最初按公允價值計量，其中包括預計在貸款期限內發生的預計未來信貸損失。與預計不會收回的現金流有關的貸款的信貸部分隨後不會計入利息收入(不可增值差額)。任何剩餘部分，即貸款或池的現金流預計將超過公允價值收取的部分，將計入利息收入(可增加差額)。於2021年12月31日和2020年12月31日，Cornerstone和Savannah River交易中收購貸款的貸款剩餘信貸部分分別為13萬美元和26.4萬美元。

截至2021年12月31日的12個月，我們的貸款損失撥備為33.5萬美元，而2020年同期為370萬美元。貸款損失準備下降的主要原因是，在2020年前12個月期間，我們貸款損失準備方法中的定性因素有所增加，這些因素與經濟狀況惡化和新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性有關。如上所述，在2020年的12個月期間，我們在貸款損失準備方法中添加了新冠肺炎疫情的定性因素。這一新的定性因素是基於我們延期的美元金額和一年虧損出現期，該虧損出現期基於銀行成立以來的年度歷史損失率最高時期。隨着疫情的惡化，我們將我們對受新冠肺炎疫情影響最嚴重的某些細分行業(酒店、餐館、輔助生活和零售)的敞口添加到新冠肺炎定性因素中，並根據世界銀行成立以來最高的兩個年度歷史損失率時期將虧損出現期延長至兩年。截至2021年12月31日，新冠肺炎定性因素佔我們貸款損失準備金的190萬美元。

在截至2021年12月31日的12個月中，我們還確認了455,000美元的淨回收。這些項目被貸款增長1,950萬美元部分抵消；貸款增長4個基點(2021年6月30日2個基點，2021年9月30日2個基點) 由於通脹加劇、供應鏈瓶頸和我們市場的勞動力短缺，我們與經濟狀況有關的定性因素增加了1個基點；由於FDIC主席於2021年12月31日辭職，我們在2021年12月31日法律或監管要求的變化定性因素增加了1個基點，這可能導致監管變化對銀行產生負面影響。

貸款損失準備是我們認為足以吸收現有貸款的可能損失的金額，這些貸款可能會變成無法收回的。我們對貸款損失準備的充分性的判斷是基於對未來事件的假設，我們認為這是合理的，但可能被證明是準確的，也可能不是。我們確定貸款損失準備是基於對貸款可收回性的評估，考慮的因素包括減值貸款餘額、我們整體貸款組合的質量、組合和規模、貸款人員的知識和深度、可能影響借款人償還能力的經濟狀況(當地和國家)、擔保貸款的抵押品的數量和質量、我們的歷史貸款損失經驗，以及對具體問題貸款的審查。我們還考慮定性因素，例如貸款政策和程序的變化、地方或國家經濟的變化、信貸數量或類型的變化、問題貸款數量/嚴重性的變化、貸款審查和董事董事會監督的質量以及信貸集中。我們將已確認的損失計入撥備，並將隨後的收回計入貸款損失撥備。不能保證未來期間的貸款沖銷不會超過在任何時間點估計的貸款損失撥備，也不能保證貸款損失準備金對特定會計期間不會很大，特別是考慮到與新冠肺炎疫情相關的不確定性。

我們每季度執行一次分析，以評估貸款組合中的風險。投資組合被劃分為類似的風險組成部分，根據當前投資組合特徵的已識別變化計算和調整歷史損失率。歷史損失率按產品類型和監管信用風險分類計算(見綜合財務報表附註4)。過去36個月，被歸類為不合格、特別提及和合格的貸款的年化加權平均損失率分別約為0.18%、0.03%和0.00%。津貼包括已分配和未分配的津貼。分配的部分由投資組合中貸款的類型和評級確定。撥備的未分配部分是為投資組合其餘部分中存在的損失建立的，並補償了估計貸款損失時的不確定性。津貼的分配部分是根據歷史損失經驗以及上文解釋的某些定性因素確定的。定性因素是根據當前經濟狀況所作的某些假設確定的，並隨着條件的變化而進行調整，以與這些變化在方向上保持一致。未分配的津貼部分由基於管理層對各種情況的評估的因素組成，這些因素不是通過經驗公式或特定津貼在估計可能損失時直接計量的。在我們的三年回顧中衡量的總體風險，無論是數量上還是質量上，都不包括整個經濟週期。2009年至2011年期間的淨沖銷在我們的貸款組合中按年率計算平均為63個基點。在最近三年期間, 我們的淨沖銷經歷了温和的淨回升。我們目前認為，我們津貼中未分配的部分代表着與整個經濟週期相關的潛在風險；然而，新冠肺炎疫情以及政府和經濟應對措施可能會對我們貸款組合中的風險產生實質性影響。

我們的貸款組合中有很大一部分是以房地產作為基礎抵押品的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別約有90.9%和87.5%的貸款組合擁有房地產抵押品。我們以房地產為基礎抵押品的貸款組合的百分比增加是由於以房地產為基礎抵押品的貸款增加了4610萬美元，而購買力平價貸款減少了4080萬美元，從2020年12月31日的42.2美元下降到2021年12月31日的150萬美元。當發放商業或個人貸款時，其依據是借款人從足以償還債務的收入來源中產生償還現金流的能力。房地產通常被視為增強了最終還款的可能性，並被視為次要還款來源。我們與所有經歷了現金流或其他經濟問題的借款人密切合作，我們相信我們有適當的流程來監控和識別問題信用。不能保證未來期間的貸款沖銷不會超過在任何時候估計的貸款損失撥備，也不能保證貸款損失撥備對特定會計期間不會有重大影響。津貼也要接受監管機構的審查和充分性測試，監管機構可能會考慮用於確定充分性的方法以及津貼相對於同行機構的額度等因素。此類監管機構可以要求我們根據他們在檢查時獲得的信息來調整我們的津貼。

截至2021年12月31日，不良資產比率為總資產的0.09%，名義不良資產水平為140萬美元，而截至2020年12月31日，不良資產比率分別為0.50%和700萬美元。不良資產比率的下降與成功解決了幾筆逾期90天或以上的非應計和應計貸款有關。截至2021年12月31日，非權責發生制貸款從2020年12月31日的460萬美元減少到25萬美元，減少了430萬美元。截至2021年12月31日，逾期90天或更長時間的應計貸款從2020年12月31日的130萬美元降至零。截至2021年12月31日，逾期30天或以上的貸款佔貸款組合的0.03%，而2020年12月31日為0.23%。分類貸款加上OREO和收回資產佔銀行監管風險資本總額的比例從2020年12月31日的6.89%下降到2021年12月31日的6.27%。

我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們當地企業和專業人士客户羣的影響。截至2021年12月31日，包括不良狀態(非應計貸款和逾期90天的貸款，以及仍在應計的貸款)的貸款共7筆，共計25萬美元(佔總貸款的0.03%)。所有這七筆貸款都是非應計項目。按非權責發生制狀態包括的最大貸款金額為103,000美元。其餘六筆非應計制貸款的平均餘額約為25,000美元，範圍在3至87,000美元之間，其中大部分貸款以第一按揭留置權為抵押。此外，截至2021年12月31日，我們累積的問題債務重組(TDR)為140萬美元，而2020年12月31日為160萬美元。如果根據目前的信息和事件，根據貸款協議的合同條款，我們很可能無法收回包括本金和利息在內的所有到期金額，我們將認為貸款減值。非權責發生制貸款和應計TDR被視為減值。截至2021年12月31日，我們有10筆減值貸款，總額為170萬美元，而截至2020年12月31日，我們有23筆減值貸款，總額為610萬美元。這些貸款按公允價值抵押品法或預期現金流現值法計量減值。對於抵押品依賴型貸款，使用抵押品公允價值方法，公允價值由獨立評估減去估計銷售成本確定。截至2021年12月31日，我們拖欠30天至89天的貸款總額為23.5萬美元，佔總貸款的0.03%，而截至2020年12月31日的貸款總額為66.5萬美元，佔總貸款的0.08%。

從2020年3月開始，我們主動向貸款客户提供最長90天的延期付款，無論疫情對他們的業務或個人財務造成什麼影響。由於延期付款期限結束後恢復付款，延期付款的貸款從2020年6月30日的峯值2.069億美元降至1.75億美元，2020年9月30日降至2,730萬美元，2020年12月31日降至1,610萬美元，2021年3月31日降至870萬美元，2021年6月30日降至450萬美元，2021年9月30日降至410萬美元，2021年12月31日降至零。截至2021年12月31日，我們沒有延期付款的貸款，而2020年12月31日為1,610萬美元。截至2020年12月31日的1,610萬美元延期包括7筆只延期本金的貸款。我們的管理層持續監測不良貸款、分類貸款和逾期貸款，以確定這些貸款狀況的惡化情況，鑑於新冠肺炎疫情的持續和不確定影響，我們將繼續監測我們的貸款組合是否存在潛在風險。

下表詳細説明瞭截至12月31日的年度按貸款類別劃分的平均未償還貸款的淨沖銷，

下表列出了過去三年每年終了時貸款損失準備金的分配情況。分配是在近似基礎上計算的，並不一定表示未來的損失或分配。全部金額可用於吸收任何類別貸款中發生的損失。

在基石交易中收購的貸款不包括在我們對撥備充分性的評估中，因為它們是按收購時的公允價值計量的。評估中使用的假設包括信貸部分和利率部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些貸款的金額分別約為950萬美元和1670萬美元。

當我們在考慮經濟和商業條件以及催收努力後認為借款人的財務狀況導致利息的收取有問題時，貸款的應計利息就停止了。拖欠貸款通常在逾期90天或更長時間後被置於非應計狀態。在將一筆貸款置於非應計項目狀態時，該貸款已應計但仍未支付的所有利息將被轉回並從收益中扣除，作為報告的利息收入的減少額。在本金和利息的收取變得合理確定之前，貸款餘額不會產生額外的利息。

非利息收入。非利息收入的一個重要來源是存款賬户的服務費。我們還在二級市場上以服務發放的方式發起和銷售住宅貸款。這些貸款是以我們的名義發放的。這些貸款鎖定了投資者在成交時將購買的價格承諾。因此，這些貸款對我們來説幾乎沒有市場風險。我們通常在30天內將資金交付給投資者，並從投資者那裏獲得資金。其他非利息收入來源包括投資諮詢費和非存款投資產品的佣金、自動櫃員機/借記卡費用、支票銷售佣金、保險箱租金、電匯和官方支票費用。

截至2021年12月31日的12個月內，非利息收入為1,390萬美元，而2020年同期為1,380萬美元。在截至2021年12月31日的12個月內，存款服務費與2020年同期相比下降了14.4萬美元主要是由於透支費下降。在截至2021年12月31日的12個月中，抵押貸款銀行收入從2020年同期的560萬美元下降到430萬美元，下降了120萬美元，這是由於抵押貸款減少被銷售利潤率的增加部分抵消了。截至2021年12月31日的12個月內，抵押貸款產生為142.1美元，而2020年同期為1.993億美元。截至2021年12月31日的12個月，銷售利潤率為3.04%，而2020年同期為2.79%。在2020年和2021年第一季度，銷售利潤率的增長是有限的，因為我們致力於某些尚未出售的貸款，以努力解決處理和交付問題。我們預計未來的銷售利潤率約為3.25%。

在截至2021年12月31日的12個月中，投資諮詢費從2020年同期的270萬美元增加到400萬美元，增幅為130萬美元。由於有機增長和股市上漲，2021年12月31日管理的總資產從2020年12月31日的5.016億美元增加到6.509億美元。管理層繼續專注於增加抵押貸款銀行收入以及投資諮詢費和佣金。

在截至2021年12月31日的12個月中，我們在證券銷售上沒有收益，而2020年同期為99,000美元。我們在截至2021年12月31日的12個月中，我們從出售銀行所有的土地上獲得了13,000美元的收益，而上一年同期為零；(2)在截至2021年12月31日的12個月中，我們從出售銀行持有的待售房產中獲得了104,000美元的收益，而上一年同期為零；及(Iii)在截至2021年12月31日的12個月內，出售擁有的其他房地產的收益為77,000美元，上年同期為147,000美元。其他非經常性收入包括截至2021年12月31日的12個月的保險收益2.4萬美元，而上一年同期為零；截至2021年12月31日的12個月從收集簡易判決中收到的14.7萬美元，與我們收購的一家銀行註銷的兩筆貸款有關；截至2020年12月31日的12個月的非經常性銀行自有人壽保險(BOLI)收入31.1萬美元。BOLI的31.1萬美元非經常性收入是由於被收購銀行的兩名前董事會成員在2020年第三季度去世的保險福利。

在截至2021年12月31日的12個月內，與2020年同期相比，非利息收入、其他收入增加了43.4萬美元，這主要是由於自動櫃員機借記卡收入41.2萬美元和租金收入4萬美元的增加，部分被經常性收入減少3.1萬美元和貸款滯納金減少3.3萬美元所抵消。

2020年非利息收入為1,380萬美元，而2019年同期為1,170萬美元。與2019年同期相比，2020年12個月的存款服務費減少了52.8萬美元，這主要是由於客户的存款賬户餘額較高，原因是購買力平價貸款和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激基金的收益。抵押貸款銀行收入從2019年的460萬美元增加到2020年的560萬美元，增加了100萬美元。2020年，包括持有待售貸款和投資組合貸款在內的抵押貸款產量為1.993億美元，而2019年同期為1.397億美元。隨着抵押貸款利率的下降，2020年的再融資活動有所增加，佔產量的55.5%。由於抵押貸款市場中斷導致某些貸款無法出售，銷售利潤率從3.26%下降至2.79%。隨着容量的重建，此問題將得到緩解。投資諮詢費從2019年的200萬美元增加到2020年的270萬美元，增幅為69.9萬美元。截至2020年12月31日，管理的總資產為5.02億美元，而截至12月31日為3.7億美元 31, 2019年。管理層繼續專注於增加抵押貸款銀行收入以及投資諮詢費和佣金。2020年，證券銷售收益為9.9萬美元，而2019年為13.6萬美元。2020年，出售其他資產的收益為147,000美元，而2019年出售其他資產的虧損為3,000美元。2020年出售其他資產的14.7萬美元收益主要是由於出售了其他房地產擁有的財產。BOLI的31.1萬美元非經常性收入是由於被收購銀行的兩名前董事會成員在2020年第三季度去世的保險福利。其他非利息收入從2019年的370萬美元增加到2020年的380萬美元，增幅為15.4萬美元主要是由於自動櫃員機借記卡收入和經常性BOLI收入的增加。

非利息支出。在競爭激烈的金融服務行業，我們認識到有必要高度重視費用管理，並持續評估和監控可自由支配費用類別的增長，以控制未來的增長。

在截至2021年12月31日的12個月中，非利息支出增加了170萬美元，增至3920萬美元，而2020年同期為3750萬美元。在截至2021年12月31日的12個月中，工資和福利支出從2020年同期的2400萬美元增加到2450萬美元，增幅為46.8萬美元。這一增長主要是由於正常的薪金調整以及財務規劃和投資諮詢佣金的增加。截至2021年12月31日，我們有250名員工，而2020年12月31日為244人。在截至2021年12月31日的12個月中，入住費增加了23.8萬美元，達到290萬美元，而2020年同期為270萬美元。在截至2021年12月31日的12個月中，由於製作了新的廣告活動和相關的創意材料，營銷和公關支出從2020年同期的100萬美元增加到120萬美元，增幅為13萬美元。FDIC評估增加了214,000美元，原因是2021年的評估率較高，原因是我們的槓桿率下降，以及我們的評估基數因平均資產增加而增加，以及在截至2020年12月31日的12個月中使用了39,000美元的小型銀行評估信貸。我們槓桿率的降低和評估基數的增加在一定程度上與購買力平價貸款以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激基金產生的過剩流動性有關。此外，在截至2020年12月31日的12個月裏，我們獲得了聯邦存款保險公司小型銀行的評估信用額度，而2021年同期則為零。聯邦存款保險公司的小型銀行評估信貸在2020年第一季度得到了充分利用。在截至12月31日的12個月中，其他房地產支出減少了9.6萬美元，降至10.5萬美元, 2021年，而2020年同期為201,000美元。在截至2021年12月31日的12個月中，無形資產攤銷減少了162,000美元，至201,000美元，而2020年同期為363,000美元。

在截至2021年12月31日的12個月中，與2020年同期相比，非利息支出、其他支出增加了816,000美元，這主要是由於董事手續費和福利增加了165,000美元，與我們更高的投資諮詢費和非存款佣金相關的第三方經紀交易商支出增加了90,000美元，由於ATM/借記卡交易增加，ATM/借記卡和計算機處理費用增加了 700,000美元，這導致收入和支出增加，但被較低的法律和專業費用18萬美元部分抵消。

非利息支出從2019年的3,460萬美元增加到2020年的3,750萬美元，這主要是由於工資和福利支出、聯邦存款保險公司評估、其他房地產自有費用、數據處理費用、保險、法律和專業費用以及新冠肺炎相關費用的增加，部分被設備費用、營銷和公共關係、無形資產攤銷、電話費用、訂閲和有限合夥企業權益的損失所抵消。工資和福利支出從2019年的2,120萬美元增加到2020年的2,400萬美元，增幅為280萬美元，這主要是由於產量的增加和抵押貸款業務的新員工、正常的工資調整、向某些員工支付的與新冠肺炎大流行相關的臨時獎金，以及我們於2019年6月在佐治亞州奧古斯塔郊區的哥倫比亞縣埃文斯開設的全面服務從頭辦公室這部分被與2020年PPP貸款延期發端成本相關的工資和福利減少所抵消。截至2020年12月31日，我們有244名相當於全職員工的員工，而截至2019年12月31日，我們有237名全職員工。此外，我們為我們的辦公室和辦公室額外清潔辦公室和個人防護設備的佔用費用，以及筆記本電腦和其他促進遠程工作環境的技術的設備費用產生了與新冠肺炎相關的費用。 FDIC評估增加了34萬7千美元，原因是2020年我們的槓桿率降低導致更高的評估率以及由於平均資產增加而我們的評估基數增加。槓桿率的降低和評估基數的增加都部分與購買力平價貸款以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情有關的刺激資金產生的流動性過剩有關。更有甚者, 與2020年的12個月相比，我們在2019年的12個月中獲得了更多的FDIC小型銀行評估積分。FDIC小型銀行評估信用在2020年第一季度得到充分利用。與2019年相比，2020年其他房地產自有支出增加了12萬美元，主要是由於其他幾項房地產自有物業的減記。

非利息支出與2019年同期相比，其他支出增加了159,000美元，這主要是由於數據處理費用增加，其中包括ATM借記卡費用、保險以及法律和專業費用。

*數據處理包括核心處理、賬單支付、網上銀行、遠程存款捕獲以及郵寄客户通知和對賬單的郵資成本。

我們2021年的所得税支出為420萬美元，而截至2020年12月31日的年度的所得税支出為250萬美元，截至2019年12月31日的年度的所得税支出為290萬美元(更多信息請參見合併財務報表的附註14“所得税” )。我們確認由於資產和負債的財務報表和計税基礎的差異以及營業虧損結轉而產生的未來可扣除金額的遞延税項資產。遞延税項資產是根據預期按現行税率支付/收回的金額確定的。設立估值免税額，以將遞延税項資產降至更有可能實現税收優惠的水平。由於我們的投資組合和BOLI持有的免税證券目前的水平，假設當前的公司税率保持不變，我們的有效税率預計約為21.25%至21.75%。

截至2021年12月31日，資產總額為16億美元，截至2020年12月31日，資產總額為14億美元。貸款(不包括待售貸款)從2020年12月31日的8.442億美元增加到2021年12月31日的8.637億美元，增幅為1,950萬美元。

截至2021年12月31日的12個月內，不包括購買力平價貸款和購買力平價相關信貸安排的貸款總額為2.171億美元，而2020年同期為1.771億美元。持有待售貸款從2020年12月31日的4500萬美元下降至2021年12月31日的710萬美元，這是由於抵押貸款處理的改善，導致向投資者出售貸款的天數減少，並將30筆總計760萬美元的貸款轉移為投資持有貸款。在截至2021年12月31日的12個月內，抵押貸款產生為1.421億美元，而2020年同期為1.993億美元。 2021年12月31日和2020年12月31日的貸存比率(包括待售貸款)分別為64.0%和74.8%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的貸存比率(不包括待售貸款)分別為63.4%和71.0%。投資證券於12月31日增至5.66億美元，2021年，2020年12月31日為3.619億美元。其他短期投資從2020年12月31日的4610萬美元增加到2021年12月31日的4700萬美元。投資和其他短期投資的增長主要是由於有機存款增長、客户購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金以及免除的購買力平價貸款產生的流動性過剩。

截至2021年12月31日，非購買力平價貸款從2020年12月31日的8.019億美元增加到8.622億美元，增加了6030萬美元。截至2021年12月31日，購買力平價貸款從2020年12月31日的4220萬美元減少到150萬美元，減少了4080萬美元。截至2021年12月31日，PPP貸款的遞延費用和成本總額為150萬美元，扣除遞延費用和成本後的淨額為150萬美元。截至2021年12月31日，扣除遞延成本後的55,000美元PPP遞延費用將被確認為PPP貸款剩餘期限內的利息收入。

在2020年至2021年期間，我們發起了1417筆PPP貸款，總額8850萬美元，其中，2020年發起的PPP貸款843筆，總額5120萬美元；2021年發起的PPP貸款574筆，總額3730萬美元。此外，在2020年期間，我們在建立自己的PPP平臺之前，通過第三方為我們的客户促成了總計3,120萬美元的111筆PPP貸款。截至2021年12月31日，通過SBA PPP寬恕流程免除了總計8,700萬美元的1,406筆PPP貸款(2020年發放的840筆PPP貸款共計5,120萬美元，以及2021年發放的總計3,580萬美元的566筆PPP貸款)。

作為一家社區銀行，我們的目標之一是，通過向我們服務的市場中的中小型企業和個人提供信貸，通過優質的貸款增長來增加我們的資產。我們將繼續致力於滿足當地市場的信貸需求。

2021年12月31日，存款從2020年12月31日的12億美元增加到14億美元，增加了1.719億美元。我們的純存款，即存款總額減去存單，從2020年12月31日的11億美元增加到2021年12月31日的12億美元，增加了1.779億美元。我們繼續專注於提高純存款佔總存款的比例，以更好地管理我們的總體資金成本。截至2021年12月31日，我們沒有經紀存款，也沒有上市服務存款。我們根據回購協議出售的與客户現金管理賬户相關的證券從2020年12月31日的4,090萬美元增加到2021年12月31日的5,420萬美元，增加了1,330萬美元。

截至2021年12月31日，總股東權益增加470萬美元，增幅3.4%，從2020年12月31日的1.363億美元增至1.41億美元。470萬美元的增長是由於留存收益減去支付的股息增加了1190萬美元，員工和董事股票獎勵增加了30萬美元，以及股息再投資計劃(DIP)購買導致的40萬美元的增長被累積的其他全面收入減少800萬美元部分抵消。累計其他綜合收益下降是由於長期市場利率上升，導致我們的投資證券組合的未實現淨收益減少。

在2019年第三季度，我們完成了300,000股已發行普通股的回購，回購成本約為560萬美元，平均每股價格為18.79美元。我們還在2019年第三季度宣佈批准了一項新的回購計劃，最多回購我們已發行普通股的200,000股。在此回購計劃於2020年12月31日到期之前，未根據該計劃進行任何股份回購。2021年4月12日，我們宣佈董事會批准了最多375,000股普通股的回購(“2021年回購計劃”)，這相當於截至2021年12月31日我們已發行的7548,638股流通股的5% 。截至2021年12月31日，根據2021年回購計劃，尚未進行任何股票回購。2021年回購計劃將於2022年3月31日收盤時到期。我們打算在2022年尋求批准最多375,000股普通股的新回購計劃，以取代即將到期的2021年回購計劃。

貸款通常比其他類型的盈利資產提供更高的收益。2021年，貸款佔平均盈利資產的62.6%。 2021年貸款組合(包括持有待售)平均為8.89億美元，而2020年為8.351億美元。優質貸款投資組合增長在2021年繼續是我們的戰略重點。然而，在貸款收益率較高的情況下，存在固有的信貸和流動性風險，我們試圖控制和平衡這些風險。作為一家社區銀行，我們的目標之一仍然是通過向中小型企業以及我們所服務的市場中的個人提供信貸，通過優質的貸款增長來增加我們的資產。2021年，我們為新貸款(不包括源於銷售的貸款、PPP貸款和PPP相關信貸安排)提供了約2.171億美元的資金，而2020年的這一數字為1.771億美元。2021年，我們發起了3730萬美元的PPP貸款；2020年，我們發起了5170萬美元的PPP貸款和1000萬美元的PPP相關信貸安排。截至2021年12月31日，扣除遞延費用和成本的PPP貸款淨額為150萬美元，PPP相關信貸安排為0美元，而截至2020年12月31日，PPP相關信貸安排分別為4220萬美元和520萬美元。我們仍然致力於滿足我們當地市場的信貸需求，但不利的國家和地方經濟狀況以及我們資產質量的惡化可能會顯著影響我們擴大貸款組合的能力。監管資本的大幅增加超出傳統資本充足率的預期，以及監管負擔的顯著增加可能會阻礙我們利用資產負債表和擴大貸款組合的能力。

在本討論的上下文中，房地產抵押貸款被定義為任何由房地產擔保的貸款，不包括用於建築目的的貸款，無論貸款的目的是什麼。我們遵循金融機構在我們的市場領域的慣例，即在任何可能的情況下獲得房地產的擔保權益，以及任何其他可用的抵押品。此抵押品用於增強貸款最終償還的可能性，並傾向於增加房地產貸款組成部分的規模。一般來説，我們將貸款與價值比率限制在80%。2021年年末和2020年年末，我們貸款組合的主要組成部分分別為6.175億美元和5.733億美元的商業按揭貸款，分別佔貸款組合的71.5% 和67.9%，其中不包括為出售而持有的貸款。這些商業抵押貸款中有很大一部分是為業主自住的房地產提供資金的。我們繼續對我們的承保指導方針保持保守的理念，並相信這將通過使貸款組合多樣化的戰略來降低貸款組合的風險因素。

前面提到的購買力平價貸款和購買力平價相關信貸安排包括在上面的“商業、金融和農業”貸款中。

貸款組合中到期的貸款的償還是流動性的一個來源。下表列出了在指定時間間隔內於2021年12月31日到期的貸款。

上表中提供的信息基於個人貸款的合同到期日，包括可能在合同到期日續簽的貸款。此類貸款的續簽須經過審查和信貸審批，並在到期時修改條款。

我們的投資證券組合是我們總盈利資產的重要組成部分。2021年投資證券總額平均為4.568億美元，而2020年為3.009億美元，分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度平均盈利資產的32.2%和25.1%。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，我們的投資證券組合分別達到564.8美元和3.599億美元。2021年投資證券的增加主要是由於存款的有機增長以及客户的購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金帶來的流動性過剩。

截至2021年12月31日，我們投資組合的估計加權平均壽命約為6.8年，存續期約為 3.6，加權平均税金等值收益率約為1.73%。於2020年12月31日，我們投資組合的估計加權平均壽命約為5.3年，存續期約為3.7年，加權平均税項等值收益率約為2.16%。

截至2021年12月31日，我們沒有持有評級低於投資級的債務證券。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們持有的其他投資的成本合計分別為180萬美元和210萬美元，其中包括我們對FHLB股票的投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們對FHLB股票的投資分別為698.4萬美元和110萬美元。

下表按攤銷成本顯示了2021年12月31日持有的證券的預期到期日和加權平均收益率，加權平均收益率是使用攤銷成本作為權重和税額賬面收益率計算的：

2021年，由出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和計息存款組成的短期投資平均為7340萬美元，而2020年為6290萬美元。2021年短期投資的增加主要是由於有機存款增長，客户購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金產生的流動性過剩，以及免除購買力平價貸款。由於監管資本風險權重較低，我們將大部分短期隔夜投資保持在我們在美聯儲的賬户中，而不是在各個代理銀行的聯邦基金中。截至2021年12月31日，包括存放在美聯儲的資金在內的短期投資總額為4590萬美元。這些資金是流動性的直接來源，通常以隔夜為基礎投資於盈利能力。

存款。 2021年的平均存款為13億美元，而2020年為11億美元。2021年的平均有息存款為8.697億美元，而2020年為7.434億美元。這些增長主要是由於客户存款賬户中的有機存款增長，以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金。

大額存單我們認定為10萬美元或以上的客户，往往對利率水平極其敏感，這使得這些存款作為流動性規劃的資金來源不如核心存款可靠。核心存款(不包括10萬美元或更多的定期存款)為貸款組合和其他盈利資產提供了相對穩定的資金來源。截至2021年12月31日和2020年12月31日，核心存款分別為13億美元和11億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，超過聯邦存款保險公司存款保險覆蓋上限的定期存款分別達到2790萬美元和2860萬美元。

穩定的存款基數預計將繼續成為我們未來滿足短期和長期流動性需求的主要資金來源。定期存款的期限分佈如下表所示。

借入了資金。借入的資金包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券、FHLB預付款和因發行1,500萬美元信託優先證券而產生的長期債務。2021年、2020年和2019年，根據回購協議出售的證券形式的短期借款平均分別為6220萬美元、4950萬美元和3420萬美元。2021年、2020年和2019年的月末最大餘額分別為7240萬美元、7300萬美元和3670萬美元。在此期間支付的平均利率分別為0.14%、0.38%和1.12%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據回購協議出售的證券餘額分別為5420萬美元和4090萬美元。回購協議都在一到四天內到期，通常由與我們有其他關係的客户發起，往往會提供穩定的和可預測的資金來源。作為聯邦住房貸款委員會的成員，銀行可以從聯邦住房貸款委員會獲得各種期限和金額的預付款。2021年和2020年期間，平均未清償預付款分別為0美元和200萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有FHLB預付款計劃到期：

除了上述借款，我們還於2004年9月16日發行了1,550萬美元的信託優先證券。在2015年第四季度，我們贖回了50萬美元的此類證券。這些證券按季度應計和支付，利率為三個月倫敦銀行同業拆借利率加257個基點。剩餘債務可在通知的情況下隨時全額贖回，並於2034年9月16日到期。

截至2021年12月31日，我們的資本保持強勁，超過了資本充裕的監管要求。截至2021年12月31日，總股東權益增加470萬美元，增幅3.4%，從2020年12月31日的1.363億美元增至1.41億美元。470萬美元的增長是由於留存收益減去支付的股息增加了1190萬美元，員工和董事股票獎勵增加了30萬美元，以及股息再投資計劃(DIP)購買導致的40萬美元的增長，由累積的其他全面收入減少800萬美元部分抵消了。累計其他綜合收益下降是由於較長期市場利率上升，導致我們投資證券組合的未實現淨收益減少。

在2019年第三季度，我們完成了300,000股已發行普通股的回購，回購成本約為560萬美元，平均每股價格為18.79美元。我們還在2019年第三季度宣佈批准了一項新的回購計劃，最多回購我們已發行普通股的200,000股。在新的回購計劃於2020年12月31日到期之前，未進行任何股份回購。2021年4月12日，我們宣佈董事會批准回購最多375,000股我們的普通股(“2021年回購計劃”)，這相當於截至2021年12月31日我們已發行的7,548,638股流通股的約5%。截至2021年12月31日，尚未根據2021年回購計劃進行任何股票回購。2021年回購計劃將於2022年3月31日收盤時到期。我們打算在2022年尋求批准一項新的回購計劃，最多可回購375,000股普通股，以取代即將到期的2021年回購計劃。

在2019年的每個季度，我們為普通股支付了每股0.11美元的股息。在2020年和2021年的每個季度，我們為普通股支付了每股0.12美元的股息。2022年1月19日，我們宣佈於2022年2月15日向2022年2月1日登記在冊的普通股股東支付每股0.13美元的股息。

此外，我們有股息再投資計劃，允許現有股東選擇將現金股息再投資，以及每季度可選購買高達5,000美元的普通股。

下表顯示了截至2021年12月31日的三個年度的平均資產回報率(淨收入除以平均總資產)、平均股本回報率(淨收入除以平均股本)和股本與資產比率。

雖然本公司目前是一家小型銀行控股公司，因此一般不受巴塞爾協議III的資本金要求的約束，但我行仍受此類資本金要求的約束。有關《巴塞爾協議III》和《多德-弗蘭克法案》的其他信息，請參閲《監督與監管-巴塞爾資本標準》。

銀行在2021年12月31日和2020年超過了監管資本充足率，如下表所示：

由於我們是一家銀行控股公司，我們宣佈和支付股息的能力取決於某些聯邦和州監管考慮因素，包括美聯儲的指導方針。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明。一般來説，美聯儲的政策規定，只有在銀行控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。美聯儲的政策還要求銀行控股公司作為其附屬銀行的財務實力來源，在財務壓力或逆境期間隨時準備使用可用資源為這些銀行提供充足的資本金，並保持財務靈活性和籌資能力，以獲得額外資源，在必要時協助其附屬銀行。此外，根據即時糾正措施規定，如果附屬銀行資本不足，銀行控股公司支付股息的能力可能會受到限制。這些監管政策可能會影響我們支付股息或以其他方式進行資本分配的能力。

由於本公司是獨立於本行的法人實體，不進行獨立運營，因此本公司支付股息的能力取決於本行向本公司支付股息的能力，該能力也受監管限制。作為一家南卡羅來納州特許銀行，本行對其獲準支付的股息金額有限制。除非南卡羅來納州董事會另有指示，根據南卡羅來納州銀行法規，銀行通常可以在任何日曆年支付最高達淨收入100%的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。此外，銀行必須保持高於其監管最低資本要求的資本保護緩衝，完全由普通股一級資本組成，以避免對其向First Community 公司支付股息的限制。根據聯邦法律，FDIC還有權禁止銀行從事其認為不安全或不健全的業務做法，包括在某些情況下支付股息。

流動性管理包括監控資金的來源和使用，以滿足我們的日常現金流要求，同時最大化利潤。流動性代表我們將資產轉換為現金或現金等價物而不會造成重大損失的能力，並通過增加負債來籌集額外的資金。流動性管理變得更加複雜，因為不同的資產負債表組成部分受到不同程度的管理控制。例如，投資組合的到期日是非常可預測的，並在做出投資決策時受到高度控制。然而，存款淨流入和淨流出的可預測性要大得多，也不受幾乎相同程度的控制。資產流動性由現金和資產提供，這些資產可隨時出售，或可質押，或將在不久的將來到期。負債流動性是通過獲得核心資金來源提供的，主要是在我們的市場領域產生客户存款的能力。此外，負債流動性是通過以下方式提供的：能夠根據批准的信用額度(購買的聯邦資金)從代理銀行借款，並通過根據回購協議出售的證券在擔保基礎上借款。銀行是聯邦住房貸款機構的成員，有能力獲得不同時期的預付款。這些預付款由本行質押的合格證券或本行投資組合內合格貸款的轉讓作為擔保。

截至2021年12月31日，我們的存款餘額或流動性狀況均未因新冠肺炎疫情而承受任何異常壓力。截至2021年12月31日，我們沒有經紀存款，也沒有上市服務存款。我們相信，我們有充足的流動性，通過我們的低成本存款，我們有能力以批准的信用額度 (購買的聯邦資金)從代理銀行借款，以及我們有能力從FHLB獲得以某些證券和貸款為擔保的預付款。

我們通常保持較高的流動資金水平和充足的資本，加上持續的留存收益，我們相信這將足以為銀行至少未來12個月的運營提供資金。此外，我們相信我們將獲得充足的流動資金和資本，以支持銀行的長期運營。股東權益佔總資產的比例從2020年12月31日的9.8%降至2021年12月31日的8.9%，原因是總資產增長了1.891億美元，而股東權益總額增長了470萬美元。總資產的增長主要是由於客户購買力平價貸款、其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金、有機存款增長和貸款增長帶來的流動性過剩。股東權益增加470萬美元是由於保留收益減去支付的股息增加了1190萬美元，由於員工和董事股票獎勵增加了30萬美元，以及由於購買股息再投資計劃(DIP)增加了40萬美元被累積的其他綜合收益減少了800萬美元部分抵消。累積的其他綜合收益的下降是由於長期市場利率的上升，導致我們的投資證券組合的未實現淨收益減少。世行從兩家金融機構購買了總額為6,000萬美元的聯邦資金，但截至2021年12月31日，這些資金尚未使用，並通過美聯儲貼現窗口使用了1,000萬美元。亞特蘭大聯邦住房金融局批准了高達銀行資產25%的信貸額度，在使用時，以特定投資證券和/或合格貸款的質押為抵押。

通過我行的業務，我們已在合同中承諾在我們正常的業務活動中提供信貸。這些承諾是具有法律約束力的協議，將在特定時間段內以預定利率向我們的客户提供貸款。截至2021年12月31日，我們已發佈承諾，將通過各種類型的貸款安排發放1.374億美元的未使用信貸，其中包括4290萬美元的未使用房屋淨值信用額度。截至2020年12月31日，我們已作出承諾，將通過各種貸款安排發放1.426億美元的未使用信貸，其中包括4230萬美元的未使用房屋淨值信貸額度。我們會逐一評估每個客户的信用。獲得的抵押品金額，如果我們認為有必要延長信貸，是基於我們對借款人的信用評估。抵押品視情況而定，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備、商業和住宅房地產。我們通過讓這些承諾接受正常的承保和風險管理流程來管理這些承諾的信用風險。

我們定期審查我們的流動性狀況，並已實施內部政策，為基於資產的流動性來源制定指導方針並評估和監控用於支持資產負債表和非核心來源資金的購買資金總額。雖然不確定，但我們可能會遇到流動性管理方面的壓力，直接原因是新冠肺炎疫情以及世行作為參與貸款人事先參與PPP。截至2021年12月31日，我們的PPP貸款的遞延費用和成本總額為150萬美元，扣除遞延費用和成本後的淨額為150萬美元，而截至2020年12月31日的遞延費用和成本總額為4330萬美元，扣除遞延費用和成本後的淨額為4220萬美元。隨着客户管理自己的流動性壓力，我們可能會體驗到現有信貸額度利用率的增加。

在正常經營過程中，我們從事各種財務交易，根據公認會計原則，這些交易沒有在財務報表中記錄，或者記錄的金額與名義金額不同。這些交易在不同程度上涉及信用、利率和流動性風險等因素。此類交易由公司用於一般公司目的或客户需求。公司目的交易用於幫助管理信貸、利率和流動性風險或優化資本。客户交易用於管理客户的資金請求。有關我們表外安排的討論，請參閲我們財務報表的附註 15。

與大多數工業公司不同，本公司和銀行等金融機構的資產和負債主要是貨幣性質的。因此，利率對我們業績的影響比一般通貨膨脹率和價格變化的影響更大。此外，利率不一定與商品和服務價格的變動方向或幅度相同。如前所述，我們不斷尋求管理利息敏感型資產和負債之間的關係，以防範利率的廣泛波動，包括通貨膨脹造成的利率波動。

本項目8要求的其他資料可在附註 23下的財務報表和財務報表附註下找到。

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-15(F)，對財務報告的內部控制被定義為由我們的主要高管和主要財務官設計或在其監督下，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據美國公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的管理層評估了截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架2013年發佈。

基於該評估，我們認為，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

我們審計了所附的第一社區公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量變動表，以及合併財務報表的相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月31日的財務狀況。以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量符合美利堅合眾國公認的會計原則。

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家公共會計師事務所，在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也沒有聘請對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

下文所述的關鍵審計事項是指在本期對財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(2)涉及我們的特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

如公司財務報表附註4所述，截至2021年12月31日，公司擁有貸款組合，扣除遞延費用約8.637億美元和相關貸款損失準備金約1,120萬美元。正如本公司在附註2中所述，貸款損失準備的評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值可能會隨着更多信息的出現而進行重大修訂。貸款損失準備是定期評估的，並基於公司根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何標的抵押品的估計價值和當前經濟狀況對貸款的可收回性進行的審查。

我們確認公司對貸款損失撥備的估計是一項重要的審計事項。我們將貸款損失準備確定為關鍵審計事項的主要考慮因素涉及公司在確定定性因素時的高度主觀性。由於審計證據的性質和程度以及解決這些問題所需的努力(包括所需的專業技能或知識的程度)，本公司對這些複雜判斷和假設的審計涉及特別具有挑戰性的審計師判斷。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據《交易所法案》規則13a-15，評估了截至2021年12月31日我們的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性。我們在審查這些控制和程序的過程中應用了我們的判斷，這些控制和程序的性質只能為我們的控制目標提供合理的保證。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序有效，可以為我們的控制目標提供合理的保證。

我們負責建立和維護對財務報告的適當內部控制。管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估。

在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

此項要求披露的信息將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2021年12月31日之後的120天內提交，與我們的2022年度股東大會相關。現將第10項所需資料納入本公司將於2022年5月18日舉行的2022年股東周年大會的委託書中，作為參考。

根據《2002年薩班斯-奧克斯利公司責任法》，我們已通過了適用於我們的董事、高管(包括首席執行官和首席財務官)和員工的道德準則。道德守則可在我們的網站上獲得，網址為Www.firstcommunitysc.com。我們將根據納斯達克上市準則和適用的美國證券交易委員會規則的要求，在可行的情況下，儘快在我們的網站上披露這些道德政策和標準的條款未來的任何修訂或豁免。

此項要求披露的信息將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2021年12月31日之後的120天內提交，與我們的2022年度股東大會相關。現將第11項所要求的資料納入本公司將於2022年5月18日舉行的2022年股東周年大會的委託書中，作為參考。

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

此項要求披露的其他信息將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2021年12月31日之後的120天內提交，與我們的2022年度股東大會相關。第12條所要求的資料載於“某些實益擁有人及管理層的擔保所有權”項下，並於此納入本公司將於2022年5月18日舉行的2022年股東周年大會的委託書中作為參考。

此項要求披露的信息將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2021年12月31日之後的120天內提交，與我們的2022年度股東大會相關。本公司將於2022年5月18日召開2022年股東周年大會，現將第13項所需資料納入本公司將於2022年5月18日舉行的2022年股東周年大會的委託書中。

本項目要求披露的信息將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2021年12月31日之後的120天內提交，與我們的2022年年度股東大會相關。本公司將於2022年5月18日召開2022年股東周年大會，現將第14項所需資料納入本公司將於2022年5月18日舉行的2022年股東周年大會的委託書中，作為參考。

這些時間表已被省略，因為它們不是必需的、不適用或已包含在我們的合併財務報表中。

根據S-K規則第601項的規定，下列證物應以表格10-K的形式提交本報告。

如有書面要求，上述展品將免費提供給任何擔保持有人，地址為南卡羅來納州列剋星敦29072號日落大道5455號第一社區公司的公司祕書。

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

通過這些陳述，我知道所有人，每個在下面簽名的人組成並任命邁克爾·C·克拉普斯，他是他的真正和合法的事實代理人和代理人，有充分的替代和再代理的權力，以任何和所有的身份，簽署本報告的任何和所有修正案，並將其連同所有證物，以及與此相關的其他文件，提交給證券交易委員會，授予事實代理人和代理人完全的權力和授權，以在該場所內和周圍進行所需或必需的每一行為和事情。盡其可能或可以親自進行的所有意圖和目的，在此批准並確認所有該事實代理人和代理人，或其代理人或其替代者，可以合法地作出或安排根據本條例作出。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

(標記一)
x	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告截至的財政年度 2021年12月31日
或
o	根據1934年《證券交易法》第13(Br)或15(D)條提交的過渡報告對於從到的過渡期

南卡羅來納州		57-1010751
(公司或組織的州或其他司法管轄區 )		(國際税務局僱主身分證編號)
日落大道5455號,
列剋星敦, 南卡羅來納州		29072
(主要執行辦公室地址 )		(郵政編碼)

每個班級的標題		交易符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元		FCCO		這個納斯達克資本市場

	第頁第
第一部分
項目1.業務	5
第1A項。風險因素	22
項目1B。未解決的員工意見	37
項目2.財產	37
項目3.法律訴訟	37
項目4.礦山安全信息披露	37
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券	38
第六項。[已保留]	39
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	39
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露	67
項目8.財務報表和補充數據	67
合併資產負債表	70
合併損益表	71
綜合全面收益表	72
合併股東權益變動表	73
合併現金流量表	74
合併財務報表附註	75
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧	110
第9A項。控制和程序	110
項目9B。其他信息	110
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	110
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理	111
項目11.高管薪酬	111
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項	111
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性	111
項目14.首席會計師費用和服務	111

第四部分
項目15.物證、財務報表附表	112
簽名	114


	總計		估計數		總市場 *存款⁽²⁾*		我們的市場 *存款⁽²⁾*
	辦公室		人口⁽¹⁾		June 30, 2021		June 30, 2021		市場份額
米德蘭地區		13		823,953	$	26,809,851	$	957,314		3.57	%
CSRA區域		4		539,254	$	10,317,182	$	179,071		1.74	%
北州地區		4		864,301	$	22,725,822	$	157,413		0.69	%

南卡羅來納州里奇蘭縣	$	58,822
南卡羅來納州列剋星頓縣	$	68,245
南卡羅來納州紐伯裏縣	$	49,798
克肖縣南加州	$	60,407
南卡羅來納州格林維爾縣	$	70,306
南卡羅來納州安德森縣	$	61,821
皮肯斯縣南卡羅來納	$	55,821
艾肯縣南加州	$	60,331
佐治亞州里士滿	$	48,465
喬治亞州哥倫比亞縣	$	96,346

姓名 (年齡)	職位和在公司的五年曆史	使用公司自.以來
邁克爾·克拉普斯(63歲)	董事首席執行官兼總裁		1994
約翰·T·尼森(60歲)	首席銀行官；前首席商業和零售銀行官		1995
羅賓·D·布朗(54歲)	首席人力資源和市場營銷官		1994
Tanya A.Butts(63)	首席運營官/首席風險官		2016
約翰·F(傑克)沃克 (56)	首席信貸官，前高級副總裁兼貸款審批和特殊資產官		2009
D.肖恩·喬丹(54歲)	首席財務官，前執行副總裁		2019

	高		低		分紅
2021
截至2021年3月31日的季度	$	22.00	$	16.18	$	0.12
截至2021年6月30日的季度	$	20.85	$	18.00	$	0.12
截至2021年9月30日的季度	$	21.49	$	18.57	$	0.12
截至2021年12月31日的季度	$	23.42	$	19.21	$	0.12
2020
截至2020年3月31日的季度	$	21.89	$	12.60	$	0.12
截至2020年6月30日的季度	$	16.80	$	13.11	$	0.12
截至2020年9月30日的季度	$	15.32	$	12.23	$	0.12
截至2020年12月31日的季度	$	19.00	$	12.95	$	0.12

	截至12月31日或截至12月31日止年度，
(千美元，每股除外)	2021			2020			2019
資產負債表數據：
總資產	$	1,584,508		$	1,395,382		$	1,170,279
持有待售貸款		7,120			45,020			11,155
貸款		863,702			844,157			737,028
存款		1,361,291			1,189,413			988,201
普通股股東權益總額		140,998			136,337			120,194
股東權益總額		140,998			136,337			120,194
平均流通股，基本股		7,491			7,446			7,510
平均流通股，稀釋後		7,549			7,482			7,588
運營結果：
利息收入	$	47,520		$	43,778		$	42,630
利息支出		2,241			3,755			5,781
淨利息收入		45,279			40,023			36,849
貸款損失準備金		335			3,663			139
計提貸款損失準備後的淨利息收入		44,944			36,360			36,710
非利息收入		13,904			13,769			11,736
非利息支出		39,201			37,534			34,617
税前收入		19,647			12,595			13,829
所得税費用		4,182			2,496			2,858
淨收入		15,466			10,099			10,971
普通股股東可獲得的淨收入		15,466			10,099			10,971
每股數據：
基本每股普通股收益	$	2.06		$	1.36		$	1.46
稀釋後每股普通股收益		2.05			1.35			1.45
期末賬面價值		18.68			18.18			16.16
期末有形賬面價值(非公認會計原則)		16.62			16.08			13.99
每股普通股股息		0.48			0.48			0.44
資產質量比率：
不良資產佔總資產的比例⁽³⁾		0.09	%		0.50	%		0.32	%
不良貸款至期末貸款		0.03	%		0.69	%		0.31	%
對平均貸款的淨沖銷(收回)		(0.05	)%		(0.01	)%		(0.03	)%
貸款損失準備佔期末貸款總額		1.29	%		1.23	%		0.90	%
不良資產貸款損失準備		789.98	%		148.10	%		177.23	%
選定的比率：
平均資產回報率		1.02	%		0.78	%		0.98	%
平均普通股權益回報率：		11.22	%		7.84	%		9.38	%
平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則)：		12.65	%		8.94	%		10.91	%
能效比率(非公認會計原則)⁽¹⁾		66.09	%		69.99	%		70.51	%
非利息收入與營業收入之比⁽²⁾		23.49	%		25.60	%		24.16	%
淨息差(税額等值)		3.23	%		3.37	%		3.65	%
股本與資產之比		8.90	%		9.77	%		10.27	%
有形普通股股東權益與有形資產之比(非公認會計準則)		8.00	%		8.74	%		9.02	%
基於風險的第一級資本(銀行)⁽⁴⁾		14.00	%		12.83	%		13.47	%
基於風險的資本總額(銀行)⁽⁴⁾		15.80	%		13.94	%		14.26	%
槓桿(銀行)⁽⁴⁾		8.45	%		8.84	%		9.97	%
平均貸款與平均存款之比⁽⁵⁾		68.77	%		76.79	%		78.65	%

每股普通股有形賬面價值	2021			2020			2019
每股普通股有形普通股權益(非公認會計準則)	$	16.62		$	16.08		$	13.99
對無形資產調整的影響		2.06			2.10			2.17
每股普通股賬面價值(GAAP)	$	18.68		$	18.18		$	16.16
平均有形普通股權益回報率
平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則)		12.65	%		8.94	%		10.91	%
對無形資產調整的影響		(1.43	)%		(1.10	)%		(1.53	)%
平均普通股權益回報率(GAAP)		11.22	%		7.84	%		9.38	%
有形普通股股東權益與有形資產之比
有形普通股權益與有形資產之比(非公認會計準則)		8.00	%		8.74	%		9.02	%
對無形資產調整的影響		0.90	%		1.03	%		1.25	%
普通股權益對資產比率(GAAP)		8.90	%		9.77	%		10.27	%

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021								2020								2019
(千美元)	平均餘額			收入/ 費用		收益率/ 費率			平均值天平			收入/ 費用		收益率/ 費率			平均值天平			收入/ 費用		收益率/ 費率
資產
賺取資產
購買力平價貸款	$	36,837		$	3,340		9.07	%	$	32,312		$	1,073		3.32	%	$	—		$	—		不適用
非購買力平價貸款		852,136			36,331		4.26	%		802,779			35,964		4.48	%		735,343			35,447		4.82	%
貸款總額⁽¹⁾	$	888,973		$	39,671		4.46	%	$	835,091		$	37,037		4.44	%	$	735,343		$	35,447		4.82	%
免税證券		425,523			6,993		1.64	%		286,979			6,102		2.13	%		254,364			6,549		2.57	%
應税證券		31,282			726		2.32	%		13,915			363		2.61	%		3,223			87		2.70
在其他銀行的國際存款		72,823			130		0.18	%		62,313			275		0.44	%		24,860			532		2.14	%
聯邦基金已售出		564			0		0.00	%		590			1		0.14	%		720			15		2.13	%
盈利資產總額		1,419,165			47,520		3.35	%		1,198,887			43,778		3.65	%		1,018,510			42,630		4.19	%
現金和銀行到期款項		23,668								15,552								14,362
房舍和設備		33,780								34,769								35,893
商譽和其他無形資產		15,649								15,922								16,376
其他資產		38,846								39,541								37,513
貸款損失準備		(10,750	)							(8,590	)							(6,437	)
總資產	$	1,520,358							$	1,296,081							$	1,116,217
負債
有息負債
計息交易賬户	$	303,633		$	196		0.06	%	$	246,385		$	284		0.12	%	$	208,750		$	591		0.28	%
貨幣市場賬户		273,005			471		0.17	%		217,018			820		0.38	%		181,695			1,690		0.93	%
儲蓄存款		134,980			78		0.06	%		113,255			84		0.07	%		104,236			138		0.13	%
定期存款		158,053			995		0.63	%		166,791			1,833		1.10	%		176,243			2,139		1.21	%
購買的聯邦基金		0			0		2.14	%		7			0		0.61	%		38			1		3.07	%
根據回購協議出售的證券		62,194			85		0.14	%		49,537			190		0.38	%		34,229			385		1.12	%
其他短期債務		0			0		0.18	%		2,020			8		0.39	%		3,196			76		2.39	%
其他長期債務		14,964			416		2.78	%		14,964			536		3.58	%		14,964			760		5.08	%
計息負債總額	$	946,829		$	2,241		0.24	%	$	809,977		$	3,755		0.46	%	$	723,351		$	5,781		0.80	%
活期存款		423,056								343,999								264,017
其他負債		12,607								13,242								11,869
股東權益	$	137,866							$	128,863							$	116,980
總負債和股東權益	$	1,520,358							$	1,296,081							$	1,116,217
淨息差							3.11	%							3.19	%							3.39	%
淨利息收入/利潤率				$	45,279		3.19	%				$	40,023		3.34	%				$	36,849		3.62	%
淨息差 (税額等值)⁽³⁾				$	45,776		3.23	%				$	40,413		3.37	%				$	37,208		3.65	%

⁽¹⁾	所有貸款和存款均為國內貸款和存款。平均貸款餘額包括非應計貸款和待售貸款。
⁽³⁾	基於21.0%的邊際税率。

	2021 versus 2020 因…而增加(減少)									2020 versus 2019 因…而增加(減少)
(單位：千)	卷			費率			網絡			卷			費率			網絡
資產
賺取資產
貸款	$	2,403		$	231		$	2,634		$	3,872		$	(2,282	)	$	1,590
投資證券		2,133			(879	)		1,254			(13,452	)		13,281			(171	)
其他短期投資		57			(203	)		(146	)		(595	)		324			(271	)
盈利資產總額		6,826			(3,084	)		3,742			4,105			(2,957	)		1,148
有息負債
計息交易賬户		98			(186	)		(88	)		134			(441	)		(307	)
貨幣市場賬户		315			(664	)		(349	)		424			(1,294	)		(870	)
儲蓄存款		40			(46	)		(6	)		13			(67	)		(54	)
定期存款		(92	)		(746	)		(838	)		(111	)		(195	)		(306	)
其他短期借款		148			(381	)		(233	)		510			(999	)		(489	)
計息負債總額		798			(2,312	)		(1,514	)		808			(2,834	)		(2,026	)
淨利息收入							$	5,256								$	3,174

(千美元)	在一個範圍內年			一比一三年份			三到五年份			完畢五年份			總計
資產
賺取資產
貸款⁽¹⁾	$	313,271		$	244,479		$	155,205		$	139,302		$	852,257
持有待售貸款		7,120			—			—			—			7,120
證券⁽²⁾		247,558			36,738			46,758			211,551			542,605
出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他盈利資產		46,299			—			—			—			46,299
盈利資產總額		614,248			281,217			201,963			350,853			1,448,281
負債
計息負債
計息存款
利息支票賬户		131,551			—			—			643,143			774,694
貨幣市場賬户		182,068			—			—			105,351			287,419
儲蓄存款		39,890			—			—			105,506			145,396
定期存款		117,612			28,279			7,789			100			153,780
有息存款總額		471,121			28,279			7,789			854,100			1,361,289
其他借款		69,180			—			—			—			69,180
計息負債總額		540,301			28,279			7,789			854,100			1,430,469
週期間隔	$	73,947		$	252,938		$	194,174		$	(403,830	)	$	117,229
累積缺口	$	73,947		$	326,885		$	521,059		$	117,229		$	117,229
累計缺口占總收益資產的比率		8.82	%		36.50	%		47.48	%		123.92	%		186.21	%

短期利率的變化	假想的百分比變化淨利息收入十二月三十一日，
	2021			2020
+200bp		3.04	%		-0.73	%
+100bp		2.12	%		+0.08	%
平坦		—			—
-100bp		-5.12	%		-3.37	%
-200bp		-9.81	%		-3.58	%

			2021年12月31日
(單位：千)	一年或更短的時間		超過一年到五點年份		超過五年到十五歲年		超過 15 年		總計
商業、金融和農業	$	8,188	$	32,428	$	29,336	$	—	$	69,952
房地產和房屋淨值		79,575		323,771		356,829		24,873		785,047
所有其他貸款		2,387		5,642		282		391		8,703
	$	90,150	$	361,841	$	386,447	$	25,264	$	863,702

	十二月三十一日，
(千美元)	2021		2020		2019
可供按公允價值出售的證券：
美國國庫券	$	15,436	$	1,502	$	7,203
政府支持的企業		2,501		1,006		1,001
小型企業管理池		31,273		35,498		45,343
抵押貸款支持證券		397,729		229,929		183,586
州和地方政府		109,848		88,603		49,648
公司及其他證券		8,052		3,328		19
總計	$	564,839	$	359,866	$	286,800

(單位：千)
						一次之後，但是					五點以後，但是
	一年內					在五年內					十年內					十年後
可供銷售：	金額		產率			金額		產率			金額		產率			金額		產率
美國國庫券	$	—		—		$	—		—		$	15,736		1.21	%	$	—		—
政府支持的企業		2,499		0.58	%		—		—			—		—			—		—
小型企業管理池		466		1.90	%		22,398		1.84	%		5,613		2.27	%		2,359		1.87	%
抵押貸款支持證券		12,828		2.04	%		129,221		1.31	%		135,147		1.65	%		120,931		1.08	%
州和地方政府		4,244		1.35	%		18,667		2.99	%		78,435		2.33	%		4,123		3.18	%
公司及其他證券		—		—			5,029		3.82	%		2,984		4.18	%		9		3.70	%
可供出售的投資證券總額	$	20,037		1.71	%	$	175,315		1.63	%	$	237,915		1.89	%	$	127,422		1.16	%

	2021年12月31日
(單位：千)	三個月內		三點之後穿過六個月		六點以後。穿過 12個月		之後十二月份		總計
25萬美元或以上的定期存款	$	1,586	$	1,399	$	1,458	$	5,206	$	9,649

(單位：千)	所需金額		%			實際金額		%			過剩金額		%
《世界銀行》⁽¹⁾⁽²⁾:
2021年12月31日
基於風險的資本
第1層	$	57,075		6.0	%	$	132,918		14.0	%	$	75,843		8.0	%
總資本		76,101		8.0	%		144,097		15.1	%		67,996		7.1	%
CET1		42,807		4.5	%		132,918		14.0	%		90,111		9.5	%
第1級槓桿		62,897		4.0	%		132,918		8.5	%		70,021		4.5	%
2020年12月31日
基於風險的資本
第1層	$	56,288		6.0	%	$	120,385		12.8	%	$	64,097		6.8	%
總資本		75,051		8.0	%		130,774		13.9	%		55,723		5.9	%
CET1		42,216		4.5	%		120,385		12.8	%		78,169		8.3	%
第1級槓桿		54,492		4.0	%		120,385		8.8	%		65,893		4.8	%

/s/ 邁克爾·C·克拉普斯		/s/ D.肖恩·喬丹
首席執行官兼總裁		執行副總裁兼首席財務官

	·	我們評估了與貸款組合評估相關的假設、當前經濟狀況以及為集體評估貸款制定定性因素時使用的其他風險因素的相關性和合理性。
	·	我們驗證了使用開發這些因素的基礎數據的完整性和準確性。

	·	我們驗證了計算的數學準確性。
	·	我們通過將這些數據點與內部開發和第三方來源以及收集的其他審計證據進行比較，評估了公司在制定定性因素時使用的假設和數據的合理性。


	十二月三十一日，
(美元以千為單位，面值除外)	2021			2020
資產
現金和銀行到期款項	$	21,973		$	18,930
計息銀行餘額		47,049			46,062
可供出售的投資證券		564,839			359,866
其他投資，按成本計算		1,785			2,053
持有待售貸款		7,120			45,020
為投資而持有的貸款		863,702			844,157
減去貸款損失準備		11,179			10,389
為投資而持有的淨貸款		852,523			833,768
財產和設備--淨值		32,831			34,458
租賃使用權資產		2,842			3,032
持有待售房產		—			591
銀行自營人壽保險		29,231			27,688
擁有的其他房地產		1,165			1,194
無形資產		919			1,120
商譽		14,637			14,637
其他資產		7,594			6,963
總資產	$	1,584,508		$	1,395,382
負債
存款：
無息	$	444,688		$	385,511
計息		916,603			803,902
總存款		1,361,291			1,189,413
根據回購協議出售的證券		54,216			40,914
次級債		14,964			14,964
租賃責任		2,950			3,114
其他負債		10,089			10,640
總負債		1,443,510			1,259,045
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
優先股，面值$1.00每股；10,000,000授權股份；0已發行和未償還		—			—
普通股，面值$1.00每股；20,000,000已授權、已發行和已發行的股份7,548,638在2021年12月31日和 7,500,3382020年12月31日		7,549			7,500
非既得限制性股票		(294	)		(283	)
額外實收資本		92,139			91,380
留存收益		38,325			26,453
累計其他綜合收益		3,279			11,287
股東權益總額		140,998			136,337
總負債和股東權益	$	1,584,508		$	1,395,382


	截至十二月三十一日止的年度，
(千美元，每股除外)	2021		2020		2019
利息收入：
貸款，包括手續費	$	39,671	$	37,037	$	35,447
投資證券--應納税		6,155		5,011		5,271
投資證券--免税		1,564		1,454		1,365
其他短期投資		130		276		547
利息收入總額		47,520		43,778		42,630
利息支出：
存款		1,740		3,021		4,558
根據回購協議出售的證券		85		190		386
其他借來的錢		416		544		837
利息支出總額		2,241		3,755		5,781
淨利息收入		45,279		40,023		36,849
貸款損失準備金		335		3,663		139
計提貸款損失準備後的淨利息收入		44,944		36,360		36,710
非利息收入：
存款服務費		977		1,121		1,649
抵押貸款銀行收入		4,319		5,557		4,555
投資諮詢費和非存款佣金		3,995		2,720		2,021
出售證券的收益		—		99		136
出售自有其他不動產的收益(損失)		77		147		(3	)
出售其他資產的收益		117		—		—
持有待售房產的減記		—		—		(282	)
其他非經常性收入		171		311		—
其他		4,248		3,814		3,660
非利息收入總額		13,904		13,769		11,736
非利息支出：
薪酬和員工福利		24,494		24,026		21,261
入住率		2,947		2,709		2,696
裝備		1,296		1,237		1,493
市場營銷和公共關係		1,173		1,043		1,114
FDIC保險評估		618		404		57
其他房地產支出		105		201		81
無形資產攤銷		201		363		523
其他		8,367		7,551		7,392
非利息支出總額		39,201		37,534		34,617
税前淨收益		19,647		12,595		13,829
所得税費用		4,182		2,496		2,858
淨收入	$	15,465	$	10,099	$	10,971
基本每股普通股收益	$	2.06	$	1.36	$	1.46
稀釋後每股普通股收益	$	2.05	$	1.35	$	1.45


	普通股																		累計
(以千為單位的美元和股票)	數量共享已發佈			普普通通庫存			普普通通庫存認股權證			其他內容已繳費資本			非既得利益受限庫存			留用收益			其他全面收入(虧損)			總計
平衡，2018年12月31日		7,639		$	7,639		$	31		$	95,048		$	(149	)	$	12,262		$	(2,334	)	$	112,497
淨收入		—			—			—			—			—			10,971			—			10,971
扣除税費後的其他全面收入1,282美元		—			—			—			—			—			—			4,824			4,824
發行限制性股票		8			8			—			162			(170	)		—			—			—
認股權證的行使		46			46			(31	)		(15	)		—			—			—			—
被沒收的股份		(8	)		(8	)		—			(151	)		—			—			—			(159	)
限制性股票補償攤銷		—			—			—			—			168			—			—			168
股票回購計劃		(300	)		(300	)		—			(5,336	)		—			—			—			(5,636	)
已發行股份-遞延補償		24			24			—			241			—			—			—			265
股息：普通股(每股0.44美元)		—			—			—			—			—			(3,306	)		—			(3,306	)
股息再投資計劃		31			31			—			539			—			—			—			570
平衡，2019年12月31日		7,440		$	7,440		$	—		$	90,488		$	(151	)	$	19,927		$	2,490		$	120,194

淨收入		—			—			—			—			—			10,099			—			10,099
扣除税費後的其他全面收入2,339美元		—			—			—			—			—			—			8,797			8,797
發行限制性股票		20			20			—			371			(391	)		—			—			—
普通股發行		—			—			—			4			—			—			—			4
普通股發行--遞延補償		18			18			—			182			—			—			—			200
限制性股票補償攤銷		—			—			—			—			259			—			—			259
被沒收的股份		(1	)		(1	)		—			(14	)		—			—			—			(15	)
股息：普通股(每股0.48美元)		—			—			—			—			—			(3,573	)		—			(3,573	)
股息再投資計劃		23			23			—			349			—			—			—			372
平衡，2020年12月31日		7,500		$	7,500		$	—		$	91,380		$	(283	)	$	26,453		$	11,287		$	136,337

淨收入		—			—			—			—			—			15,465			—			15,465
扣除税收優惠後的其他綜合收入淨額為2,128美元		—						—			—			—			—			(8,008	)		(8,008	)
發行限制性股票		21			21			—			353			(374	)		—			—			—
普通股發行		2			2			—			44			—			—			—			46
普通股發行--遞延補償		10			10			—			80			—			—			—			90
限制性股票補償攤銷		—			—			—			—			363			—			—			363
被沒收的股份		(4	)		(4	)		—			(66	)		—			—			—			(70	)
股息：普通股(每股0.48美元)		—			—			—			—			—			(3,593	)		—			(3,593	)
股息再投資計劃		20			20			—			348			—			—			—			368
平衡，2021年12月31日		7,549		$	7,549		$	—		$	92,139		$	(294	)	$	38,325		$	3,279		$	140,998


(金額以千為單位)	截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020			2019
經營活動的現金流：
淨收入	$	15,465		$	10,099		$	10,971
將淨收入調整為經營活動中提供的現金淨額(已用)
折舊		1,714			1,637			1,598
淨溢價攤銷		2,317			2,016			2,042
貸款損失準備金		335			3,663			139
擁有的其他房地產的減值		50			128			—
其他已有不動產的銷售損益		(77	)		(147	)		3
自置居所貸款的來源		(139,773	)		(197,608	)		(139,640	)
出售居屋貸款		177,673			163,743			131,708
無形資產攤銷		201			363			523
出售證券的收益		—			(99	)		(136	)
股權投資公允價值損失		(4	)		—			—
已獲得貸款的增值		(135	)		(271	)		(492	)
持有以供出售的房產的減記		—			—			282
出售其他資產的收益		(117	)		—			—
(增加)其他資產減少		994			(911	)		(5,227	)
其他負債增加(減少)		(715	)		341			3,054
經營活動中提供的現金淨額(已用)		57,928			(17,046	)		4,825
投資活動產生的現金流：
出售可供出售的證券所得款項		—			1,200			44,398
購買可供出售的投資證券		(271,293	)		(111,972	)		(113,064	)
購買其他投資證券		(87	)		(70	)		(36	)
可供出售的投資證券的到期日/贖回		53,872			46,933			40,170
出售其他投資所得收益		355			—			—
貸款增加		(19,100	)		(106,874	)		(18,219	)
出售所擁有的其他房地產的收益		201			349			47
出售固定資產所得		1,414			—			301
購置財產和設備		(813	)		(1,087	)		(2,793	)
財產和設備的淨處置		19			—			—
購買BOLI		(850	)		—			(2	)
用於投資活動的現金淨額		(236,282	)		(171,521	)		(49,198	)
融資活動的現金流：
增加存款户口		171,878			201,213			62,716
聯邦住房貸款銀行的預付款		—			34,001			82,000
償還聯邦住房貸款銀行的預付款		—			(34,212	)		(82,020	)
根據回購協議出售的證券增加		13,302			7,618			5,274
遞延補償股份		90			200			265
停用的股票		(70	)		(15	)		(159	)
非既有限制性股票的變動		363			259			168
股息再投資計劃		368			372			570
普通股回購		—			—			(5,636	)
發行普通股所得款項		46			4			—
普通股派息		(3,593	)		(3,573	)		(3,306	)
籌資活動中提供的現金淨額		182,384			205,867			59,872
現金及現金等價物淨增加情況		4,030			17,300			15,424
年初現金及現金等價物		64,992			47,692			32,268
年終現金及現金等價物	$	69,022		$	64,992		$	47,692
補充披露：
期內支付的現金：利息	$	3,312		$	4,258		$	5,471
所得税	$	5,097		$	3,043		$	2,410
非現金投資和融資活動：
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額	$	(8,008	)	$	8,797		$	4,824
將貸款轉移到其他擁有的房地產	$	145		$	114		$	—
經營性租賃使用權資產的確認	$	—		$	—		$	3,260
經營租賃負債的確認	$	—		$	—		$	3,291
將持有至到期的投資證券轉讓給可供出售的證券	$	—		$	—		$	16,144

(千美元)	攤銷成本		毛收入未實現收益		毛收入未實現損失		公允價值
2021年12月31日
美國國債	$	15,736	$	—	$	300	$	15,436
政府支持的企業		2,499		2		—		2,501
抵押貸款支持證券		398,125		3,596		3,992		397,729
小型企業管理池		30,835		505		67		31,273
州和地方政府		105,469		4,918		539		109,848
公司及其他證券		8,024		157		129		8,052
總計	$	560,688	$	9,178	$	5,027	$	564,839

(千美元)	攤銷成本		毛收入未實現收益		毛收入未實現損失		公允價值
2020年12月31日
美國國債	$	1,501	$	1	$	—	$	1,502
政府支持的企業		996		10		—		1,006
抵押貸款支持證券		222,739		7,375		185		229,929
小型企業管理池		34,577		928		7		35,498
州和地方政府		82,495		6,184		76		88,603
公司及其他證券		3,272		56		—		3,328
總計	$	345,580	$	14,554	$	268	$	359,866

(千美元)	可供出售
	攤銷成本		公平價值
在一年或更短的時間內到期	$	20,036	$	20,176
應在一年至五年後到期		175,313		177,320
在五年到十年後到期		237,914		241,008
十年後到期		127,425		126,335
	$	560,688	$	564,839


	少於12個月				12個月或更長時間				總計
2021年12月31日(千美元)	公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失
可供出售的證券：
美國財政部	$	14,479	$	264	$	958	$	36	$	15,437	$	300
抵押貸款支持證券		200,238		3,156		48,570		836		248,808		3,992
小型企業管理池		7,232		67		—		—		7,232		67
州和地方政府		21,261		539		—		—		21,261		539
公司及其他證券		3,621		129		—		—		3,621		129
總計	$	246,831	$	4,155	$	49,528	$	872	$	296,359	$	5,027

	少於12個月				12個月或更長時間				總計
2020年12月31日 (千美元)	公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失		公平價值		未實現損失
可供出售的證券：
美國財政部	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
抵押貸款支持證券		21,298		152		1,414		33		22,712		185
小型企業管理池		—		—		1,323		7		1,323		7
州和地方政府		4,930		76		—		—		4,930		76
總計	$	26,228	$	228	$	2,737	$	40	$	28,965	$	268

(千美元)	商業廣告		房地產建設			房地產抵押貸款住宅		房地產抵押貸款商業廣告			消費者家股權			消費者其他			未分配		總計
2021
貸款損失準備：
期初餘額	$	778	$	145		$	541	$	7,855		$	324		$	125		$	621	$	10,389
沖銷		—		—			—		(110	)		—			(72	)		—		(182	)
復甦		39		—			10		473			69			46			—		637
條文		36		(32	)		9		352			(60	)		27			3		335
期末餘額	$	853	$	113		$	560	$	8,570		$	333		$	126		$	624	$	11,179

期末餘額：
單獨評估損害	$	—	$	—		$	—	$	1		$	—		$	—		$	—	$	—

集體評估減值		853		113			560		8,569			333			126			624		11,179

應收貸款：
期末餘額-合計	$	69,952	$	94,969		$	45,498	$	617,464		$	27,116		$	8,703		$	—	$	863,702

期末餘額：
單獨評估損害		—		—			133		1,561			—			—			—		1,694

集體評估減值		69,952		94,969			45,365		615,903			27,116			8,703			—		862,008

(千美元)
2021年12月31日	錄下來投資		未付本金天平		相關津貼		平均值錄下來投資		利息收入公認的
沒有記錄的津貼：
商業廣告	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		133		151		—		131		6
抵押貸款-商業		1,521		3,514		—		1,748		223
消費者：
房屋淨值		—		—		—		—		—
其他		—		—		—		—		—

有記錄的津貼：
商業廣告		—		—		—		—		—
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		—		—		—		—		—
抵押貸款-商業		40		40		1		39		5
消費者：
房屋淨值		—		—		—		—		—
其他		—		—		—		—		—

共計：
商業廣告		—		—		—		—		—
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		133		151		—		131		6
抵押貸款-商業		1,561		3,554		1		1,787		228
消費者：
房屋淨值		—		—		—		—		—
其他		—		—		—		—		—
	$	1,694	$	3,705	$	1	$	1,918	$	234

(千美元)
2020年12月31日	已記錄的投資		未付主體餘額		相關津貼		平均值已錄製投資		利息收入已識別
沒有記錄的津貼：
商業廣告	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		440		499		—		440		1
抵押貸款-商業		5,508		7,980		—		5,770		388
消費者：
房屋淨值		42		47		—		42		3
其他		—		—		—		—		—

有記錄的津貼：
商業廣告		—		—		—		—		—
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		—		—		—		—		—
抵押貸款-商業		123		123		2		123		11
消費者：
房屋淨值		—		—		—		—		—
其他		—		—		—		—		—

共計：
商業廣告		—		—		—		—		—
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		440		499		—		440		1
抵押貸款-商業		5,631		8,103		2		5,893		399
消費者：
房屋淨值		42		47		—		42		3
其他		—		—		—		—		—
	$	6,113	$	8,649	$	2	$	6,375	$	403

(千美元)
2019年12月31日	已記錄的投資		未付主體餘額		相關津貼		平均值已錄製投資		利息收入已識別
沒有記錄的津貼：
商業廣告	$	400	$	400	$	—	$	600	$	49
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		392		460		—		439		19
抵押貸款-商業		2,879		5,539		—		2,961		170
消費者：
房屋淨值		70		73		—		76		2
其他		—		—		—		—		—

有記錄的津貼：
商業廣告		—		—		—		—		—
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		—		—		—		—		—
抵押貸款-商業		256		256		6		355		23
消費者：
房屋淨值		—		—		—		—		—
其他		—		—		—		—		—

共計：
商業廣告		400		400		—		600		49
房地產：
施工		—		—		—		—		—
按揭-住宅		392		460		—		439		19
抵押貸款-商業		3,135		5,795		6		3,316		193
消費者：
房屋淨值		70		73		—		76		2
其他		—		—		—		—		—
	$	3,997	$	6,728	$	6	$	4,431	$	263

(千美元)
2021年12月31日	經過		特別提及		不合標準		疑團		總計
商業、金融和農業	$	69,833	$	119	$	—	$	—	$	69,952
房地產：		—		—		—
施工		94,966		—		3		—		94,969
按揭-住宅		45,049		305		144		—		45,498
抵押貸款-商業		610,001		1,009		6,454		—		617,464
消費者：		—		—		—
房屋淨值		25,751		171		1,194		—		27,116
其他		8,604		22		77		—		8,703
總計	$	854,204	$	1,626	$	7,872	$	—	$	863,702

(千美元)
			特價
2020年12月31日	經過		提到		不合標準		疑團		總計
商業、金融和農業	$	96,507	$	181	$	—	$	—	$	96,688
房地產：
施工		95,282		—		—		—		95,282
按揭-住宅		43,240		190		498		—		43,928
抵押貸款-商業		559,982		7,270		6,006		—		573,258
消費者：
房屋淨值		25,041		95		1,306		—		26,442
其他		8,538		21		—		—		8,559
總計	$	828,590	$	7,757	$	7,810	$	—	$	844,157