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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________
表格10-K
___________________________________
(標記一) | | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-40963
___________________________________
AllBirds，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 47-3999983 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
蒙哥馬利街730號
舊金山, 鈣94111
(628) 225-4848
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | | 鳥 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | x | 規模較小的報告公司 | o |
| | 新興成長型公司 | x |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o No x
註冊人是不是T上市公司截至2021年6月30日，也就是其最近完成的第二財季的最後一個工作日，因此無法計算截至該日期非關聯公司持有的普通股的總市值。註冊人的A類普通股於2021年11月3日在納斯達克全球精選市場開始交易。
截至2022年2月28日，註冊人的A類普通股流通股數量為80,530,561註冊人發行的B類普通股數量為66,834,087.
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與2022年股東年會有關的部分以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。這樣的最終委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
風險因素摘要 | 5 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 7 |
第1A項。風險因素 | 41 |
項目1B。未解決的員工意見 | 78 |
項目2.財產 | 78 |
項目3.法律訴訟 | 79 |
項目4.礦山安全信息披露 | 79 |
第II部 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 80 |
第六項。[已保留] | 82 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 82 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 99 |
項目8.財務報表和補充數據 | 100 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 131 |
第9A項。控制和程序 | 131 |
項目9B。其他信息 | 131 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 131 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 132 |
項目11.高管薪酬 | 132 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 132 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 132 |
項目14.主要會計費用和服務 | 132 |
第IV部 | |
項目15.物證、財務報表附表 | 133 |
項目16.表格10-K摘要 | 135 |
簽名 | |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-K表格年度報告包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A節或《證券法》、《1934年證券交易法》(經修訂)或《交易法》第21E條定義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。除本Form 10-K年度報告中包含的歷史事實的陳述外，包括有關我們未來的經營結果、財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，如有關推出新技術的好處和時機的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語或其他類似詞語的否定。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•我們對淨收入、費用、毛利、調整後的EBITDA、回收期和其他經營業績的預期；
•我們有能力獲得新客户併成功留住現有客户；
•我們有能力衡量和適應時尚趨勢和消費者在產品、可持續性、價格點以及店內和數字購物體驗方面不斷變化的偏好；
•我們實現或維持盈利的能力；
•對我們業務的未來投資、我們預期的資本支出以及我們對資本需求的估計；
•我們有能力有效地開發和推出新的、創新的和更新的產品；
•我們有效管理庫存和供應鏈的能力，包括在環境、社會和治理或ESG方面的能力；
•我們有能力有效地增加我們零售點的數量和管理；
•我們銷售和營銷努力的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；
•我們對關鍵人員的依賴，以及我們識別、招聘和留住技術人員的能力；
•我們實現已宣佈的可持續發展目標和目標的能力；
•我們承諾滿足某些ESG門檻標準，並根據可持續發展原則和目標框架或SPO框架報告ESG做法，並使我們的ESG報告與可持續會計準則委員會和氣候相關財務披露框架工作隊保持一致；
•我們對ESG倡議的期望；
•我們有能力有效地管理我們的增長，包括任何國際擴張；
•我們保護知識產權和與之相關的任何成本的能力；
•我們對關鍵供應商和製造商的依賴；
•新冠肺炎大流行或其他公共衞生危機的影響；
•我們專注於特定的公共利益目的，並可能對我們的財務業績產生負面影響；
•我們有能力有效地與現有競爭對手和新進入市場的公司競爭；以及
•我們的總目標市場和我們參與競爭的市場的增長率。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險和不確定因素的影響，包括“第一部分，第1A項”中描述的因素。風險因素“和本年度報告中的其他部分的表格10-K。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告以Form 10-K的形式提供給我們的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
本年度報告中以Form 10-K格式包含的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除法律要求外，我們沒有義務更新本年度報告中以Form 10-K格式做出的任何前瞻性陳述，或反映新的信息或意外事件的發生。我們可能無法實際實現我們在前瞻性聲明中披露或表達的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
附加信息
除文意另有所指外，本年度報告中對“我們”、“我們的公司”和“Allbird”的所有提及均指Allbird，Inc.及其子公司。在本Form 10-K年度報告中出現的AllBirds設計標誌、“AllBirds”以及我們的其他註冊或普通法商標、服務標記或商號均為Allbird，Inc.的財產。本Form 10-K年度報告中使用的其他商標、商標和服務標記均為其各自所有者的財產。僅為方便起見，對於我們在Form 10-K年度報告中指定的商標，我們略去了®和™名稱(視適用情況而定)。
我們通過各種方式向公眾公佈重大信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、我們的網站(allBirds.com)、我們網站的投資者關係部分(ir.allBirds.com)、我們的Instagram帳户(@allBirds)、我們的Twitter帳户(@allbird)、我們的LinkedIn帳户(linkedin.com/Company/allbird)、我們的Facebook頁面(@weareallbird)和我們在Medium上的博客(allBirdsblog.medium.com)。我們使用這些渠道與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他事項進行溝通。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人審查我們在這些地點公開的信息，因為這些信息可能被視為重要信息。
風險因素摘要
投資我們的A類普通股涉及很高的風險，因為我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，這在“第一部分，第1A項”中有更全面的描述。風險因素“是本年度報告的10-K表格。以下是其中的一些風險，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響：
•新冠肺炎疫情已經並可能在未來繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們主要市場的經濟不確定性可能會影響消費者對非必需品的購買，這可能會對我們產品的需求產生不利影響。
•如果我們不能保持和提升我們品牌的價值和聲譽和/或應對任何負面宣傳，我們可能無法銷售我們的產品，這將損害我們的業務，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•自成立以來，我們已經發生了重大的淨虧損，並預計在可預見的未來我們將繼續蒙受虧損。
•我們在一個競爭激烈的市場中運營；一些競爭對手的規模和資源可能會讓他們比我們更有效地競爭，這可能會導致我們失去市場份額，我們的淨收入和盈利能力也會下降。
•我們專注於使用可持續材料和環境友好的製造工藝和供應鏈實踐，這可能會增加我們的收入成本，並阻礙我們的增長。
•氣候變化以及政府、組織、客户和投資者對可持續性問題的日益關注，包括與氣候變化和社會責任活動相關的問題，可能會對我們的聲譽、業務和財務業績產生不利影響。
•如果我們無法預測產品趨勢和消費者偏好，或者我們在技術和材料創新方面未能成功開發和推出新的高質量產品，我們可能無法保持或增加我們的收入和利潤。
•我們利用一系列營銷、廣告和其他計劃來增加現有客户的支出並獲得新客户；如果廣告或營銷成本增加，或者如果我們的計劃無法達到預期的效果，我們可能無法實現業務的盈利增長。
•作為一家經營零售店的公司，我們面臨着各種風險，包括商業地產和勞動力和就業風險；此外，我們可能無法及時在現有或新的地理位置成功開設新門店，這可能會損害我們的運營結果。
•我們的業務有賴於我們是否有能力維持一個由積極參與的客户和AllGood集體大使組成的強大社區，包括通過使用社交媒體。如果我們遇到與我們的營銷努力或社交媒體的使用相關的負面宣傳，我們可能無法維持和提升我們的品牌，我們無法維持和發展我們的AllGood集體大使社區，或者以其他方式無法滿足客户的期望。
•我們受到與我們的ESG活動和披露相關的風險的影響，如果我們無法實現我們的公共可持續發展目標和目標，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
•我們受到與我們對某些ESG標準的承諾相關的風險的影響，我們稱之為SPO框架。
•我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的運營結果，特別是在較新的地區。
•我們依賴供應商和製造商為我們的產品提供材料和生產，這可能會導致我們的供應鏈出現問題。
•如果我們的承包商或我們被許可方的承包商未能遵守我們的供應商行為準則、合同義務、當地法律和其他標準，可能會損害我們的業務。
•原材料成本的波動可能會增加我們的收入成本，並導致我們的運營業績和財務狀況受到影響。
•我們可能無法保護我們的知識產權，我們的商標和其他專有權利可能與他人的權利衝突，我們可能無法獲得、使用或維護我們的商標和域名，任何這些都可能損害我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果。
•如果讓我們的客户能夠與我們在線購物的基於技術的系統不能有效地運行，或者我們未能遵守與互聯網和電子商務相關的政府法規，我們的運營結果以及我們在全球發展數字業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
•我們的國際業務使我們面臨各種風險，包括外幣匯率波動、關税或全球貿易戰、貿易限制以及美國和其他地方不斷變化的税法等。
•由於我們作為特拉華州公共利益公司(PBC)和認證B公司(B公司)的地位，我們面臨着幾個獨特的風險，包括我們董事會平衡各種利益和我們的公共利益目標的責任可能導致不能實現股東價值最大化的行動。
•我們普通股的雙重股權結構具有與我們的聯合創始人兼聯席首席執行官蒂莫西·布朗和約瑟夫·茲維林格、我們的其他高管和董事、我們的主要股東及其各自的關聯公司集中投票控制的效果，這限制或排除了我們的其他股東影響公司事務的能力，包括董事選舉和任何控制權變更交易的批准。
如果我們不能充分應對我們面臨的這些和其他風險，我們的業務可能會受到損害。
第一部分
項目1.業務
我們是誰
AllBirds是一家全球生活方式品牌，利用天然衍生材料進行創新，以更好的方式製造更好的鞋類和服裝產品，同時在我們的星球上踩得更輕。
2015年，我們帶着對新興一代消費者的三個基本信念開始了我們的旅程：第一，這些消費者認識到氣候變化是對人類生存的威脅；第二，這些消費者將他們的購買決定與他們對地球的影響聯繫起來，對企業提出了更高的要求；第三，這些消費者不想在看起來好、感覺好和做得好之間妥協。根據特拉華州的法律，我們成為了一家公益公司，或稱PBC，並在2016年獲得了我們的B公司或B公司的認證，記錄了我們如何考慮我們的行為對我們所有利益攸關方的影響，包括環境、我們的員工羣體、社區、消費者和投資者。今天，我們是一家高增長的公司，擁有忠誠且不斷擴大的客户基礎，這為我們的品牌贏得了從休閒鞋類向鄰近品類擴張的許可，如高性能跑鞋和服裝。我們強大的品牌資產來自我們由可持續發展驅動的創新創造的差異化產品.
為什麼我們到目前為止都取得了成功
Allbird發展了五大核心優勢，這些優勢使我們取得了成功，並使我們獲得了持久的競爭優勢。利用下面概述的這些核心優勢，我們創造了一些新的東西：一個重新定義行業的全球生活方式品牌，以一流的材料創新能力和獨特的方式將我們的產品帶給全球消費者。
•基於材料研發或研發的產品創新，以及簡單、有目的的設計
創新融入我們的文化，我們的產品創新平臺從天然材料開始。我們一絲不苟地檢查了我們產品中的每一個組件，以確保我們提供設計、舒適性和性能。我們有以自然為基礎的創新的記錄，包括用羊毛、樹木、甘蔗、蟹殼等製成的材料。隨着我們擴大和建立我們的商業化能力，我們的創新創造了一個研發的良性循環，轉化為合作伙伴尋找我們來利用他們的新開發，並使我們能夠擴大我們在採購和商業化差異化材料方面的優勢，以減少我們對地球的影響。
以材料為我們產品平臺的核心，我們能夠擴展到新的類別，並利用我們多樣化、明顯簡單的設計以及對性能和舒適性的關注，在全身範圍內開發新的創新。我們對設計的重視，刪除了不必要的細節，以突出我們的“英雄”材料，使我們能夠利用現有的設計。在我們的主要材料創新之間，我們通過在顏色、圖案、獨家合作伙伴關係和其他功能上的增量發佈來提供產品新穎性和品牌興奮感。
•目標驅動的生活方式品牌，發出鼓舞人心的聲音
我們的品牌激勵消費者更好地生活在平衡中，這與我們日益增長的客户基礎產生了深厚的親和力和忠誠度。對於我們的客户來説，平衡是不必在看起來很好、感覺很好和為地球做好事之間妥協。我們花了數年時間開發高質量的產品，同時也開創了產品開發的可持續實踐。作為特拉華州法律規定的PBC和獲得認證的B公司，我們對環境保護和可持續發展的承諾植根於我們的DNA。通過這些努力，我們能夠培育一個真正的品牌，並得到社區的支持，這些社區熱愛我們的產品，因為它們完美地適應了他們的日常生活。
•與我們的客户社區建立了深入的聯繫
作為一個擁有以數字為主導的垂直零售分銷戰略的品牌，我們能夠擁有客户體驗，這使我們能夠使用數據來確定我們的客户是誰，什麼對他們重要，什麼產品最相關，以及何時，使我們能夠與客户建立強大的聯繫。我們瞭解到，我們的客户過着積極而好奇的生活方式，關心健康和福祉，優先考慮質量而不是價格，經常在網上購買產品，生活在城市中心，並欣賞具有社會意識的品牌。在……裏面
除了更有效地與客户溝通外，這些洞察力還使我們能夠通過創造新產品和增強現有生產線來滿足客户的需求。
•數字與實體相融合的全球垂直零售分銷戰略
我們以數字為主導的垂直零售分銷戰略將我們的數字產品與我們的商店相結合，這樣我們就可以在他們所在的地方與消費者見面，提供價值和便利。截至2021年12月31日，我們面向35個國家和地區的客户的直接分銷使我們能夠擁有客户體驗，提高品牌參與度和忠誠度，有效管理庫存，同時實現更高的利潤率。垂直零售不僅使我們能夠更好地瞭解我們的客户，還使我們能夠削減與傳統批發商相關的層層成本，創造出更高效的成本結構。最終，我們相信這為客户提供了無與倫比的價值，使我們能夠向客户提供更好的產品和更好的體驗，這是依賴批發分銷的競爭對手以我們的價位無法提供的。
•獨特、靈活的基礎設施，關鍵投資到位以進行規模擴展
從第一天起，我們的願景就是成為一個全球生活方式品牌，以更好的方式製造和交付更好的產品。通過謹慎的投資和戰略合作伙伴關係，我們建立了強大的基礎設施，在幾個職能領域進行了關鍵投資，使我們的公司能夠進行有利可圖的擴張，包括供應鏈、技術和具有市場專業知識的本地化團隊。
為什麼我們會繼續取得成功
我們的目標是成為一家高增長、有利可圖的企業，不斷為我們的利益相關者帶來偉大的成果。要做到這一點，我們認為至關重要的是有一個明確的長期增長戰略，轉化為短期增長舉措。
我們為實現這一願景而制定的長期戰略有五大戰略支柱：
•製作世界上最舒適的鞋子和服裝，由世界領先的可持續材料創新和設計提供動力；
•建房一個全球品牌，吸引了一大批熱愛我們產品的忠誠客户；
•鼓舞人心這羣客户不斷地回來，併成為我們最大的倡導者；
•發球通過數字化和無縫的跨頻道體驗實現這一社區；以及
•交付通過低碳、以技術為基礎、以消費者為中心的供應鏈，及時提供最優質的產品，為我們的客户帶來巨大價值。
貫穿這五大戰略支柱的是我們致力於輕裝上陣，並對所有利益相關者產生積極影響，包括環境、我們的員工羣體、社區、消費者和投資者。
在短期內，這一戰略將體現在以下五個增長舉措中：
•通過以下方式用天然、可持續的材料創新和製造偉大的新產品：引入新材料，擴大鞋類產品，以及擴大我們的服裝產品。
•通過思想領先時刻、社區、通過物理接觸擴展我們的品牌燈塔和全漏斗營銷，提高知名度並擴大我們的客户社區。
•深化與我們客户羣體的接觸 強調產品、個性化和貼近性。
•通過增加我們的門店數量、在我們現有的國際市場內增長、進一步個性化和發展我們的數字渠道來擴大垂直零售分銷，以滿足我們的客户。
•通過以創新為重點的合作伙伴網絡和以技術為主導的效率改進，優化基礎設施以實現盈利增長。
致力於盈利增長
我們承諾更輕鬆地行事，並對所有利益相關者產生巨大的積極影響，這需要財務紀律和對盈利增長的關注。我們的期望是，我們的戰略和增長舉措的結合將導致背線擴張和運營槓桿，從而帶來強勁的利潤率和強勁的底線。如果像我們預期的那樣執行，增長驅動因素的影響應該體現在：
•由於規模成本較低以及有利的產品、渠道和地理組合，毛利率有所提高；
•由於有利的渠道組合、更高的知名度和對新客户獲取作為收入增長驅動力的較少依賴，營銷效率提高了，佔銷售額的百分比；以及
•運營費用佔銷售額的百分比有所改善，這是由於我們的規模擴大，並隨着我們的增長而利用了歷史上的基礎設施投資。
我們的核心優勢齊心協力，讓我們以更好的方式製造更好的東西，腳步更輕，幫助我們的消費者生活得更平衡。我們的核心優勢也創造了一條具有競爭力的護城河，使我們有別於競爭對手。從我們的材料科學創新和多功能、明顯簡單的設計開始，我們建立了一個強大的產品創新平臺，使我們能夠繼續創造新的和差異化的產品，並擴大壁櫥份額。我們的卓越產品以全球生活方式品牌和垂直分銷戰略為後盾，為我們的回頭客提供價值、便利和安心。我們業務的基礎是我們敬業的員工、供應鏈能力和技術，使我們能夠盈利地發展我們的業務，並對世界產生積極影響。
我們的產品
Allbird始於2016年，推出了一款名為The Wool Runner的產品，被《時代》雜誌評為“世界上最舒適的鞋子”。自我們最初推出以來，我們通過一個涵蓋戰略、可持續發展、設計、採購、開發和生產的全面集成團隊，在我們的美國總部以及我們的製造和供應鏈創新合作伙伴中，有條不紊地建立了我們的產品開發引擎，結合在一起提供了相同的產品理念和設計原則，創造了我們的標誌性Wool Runner：以可持續發展為核心，同時考慮到明顯的簡單設計和性能舒適性。
今天，我們在我們的生活方式和表演類別中提供60多種鞋類和服裝產品。每一款產品都遵循我們的三個產品設計原則，創造出永不過時的常青樹、抗時尚產品。
鞋類產品歷來佔我們收入的絕大部分，一直是我們品牌的基礎。我們將每一款新款式的發佈視為特許經營，每一款新設計都可以通過新材料創新、顏色、合作伙伴關係和相鄰的款式來利用，為品牌和我們的客户創造新鮮感。
我們在鞋類和材料研發方面的獨特技術專長為我們進入服裝領域提供了消費者的信譽。我們目前提供的服裝包括生活方式T恤、運動褲、運動衫，以及表演坦克、T恤、緊身褲和短褲，以及包括襪子和內衣在內的基本服裝。我們的服裝產品利用我們領先的天然衍生材料創新來重新想象一個歷來依賴合成材料和糟糕的環保產品和供應鏈的類別的產品。
材料與創新
我們的創新方法是利用比合成替代品更可持續的材料，並且具有客户可以輕鬆體驗和欣賞的真實、有形的性能優勢，如舒適性、温度調節和氣味控制。我們開發了一種獨特的、系統化的方法，利用自然材料研發來創造差異化的產品，為我們的客户釋放價值，並對地球產生明顯的改善。這種真實性與傳統公司形成鮮明對比，後者通過在產品中加入少量天然或回收材料來聲稱可持續發展。
材料研發由我們的創新團隊領導，該團隊憑藉其在生物材料商業化和聚合物科學方面的深厚專業知識。此外，我們與生物力學、聚合物開發、綠色化學、生物技術和可持續風險投資領域的專家合作，將創新生態系統擴展到我們的員工和供應基礎之外。我們將這些材料推向市場的過程是與我們的產品開發團隊密切協調的，以確保使用這些新材料的產品達到或超過我們客户的
質量和性能標準，在它準備好商業化之前。在我們最初推出的五年裏，我們已經建立了一系列獨特的英雄材料平臺，為我們的產品創新提供了基礎。
我們不斷改進我們的“英雄”材料，以進一步增強客户體驗，每一次迭代都尋求在以前材料的舒適性、多功能性和性能的基礎上進行改進。
營銷策略與品牌
從一開始，我們的目標就是激勵人們更好地平衡生活，這一直是我們營銷的核心。我們的客户將我們的品牌與我們的使命和可持續發展聯繫在一起，由我們的材料創新提供的高質量產品體驗以及我們努力為所有利益相關者做正確的事情的記錄支持着我們。作為一家與客户有直接關係的垂直整合公司，我們將有機營銷方法與我們龐大的數據生態系統結合在一起，構建了一個平衡和多樣化的營銷漏斗，持續推動廣告支出回報，這對我們今天的財務模式和我們的規模都很有效。
我們專注於通過以下營銷舉措提高品牌知名度和消費者觸點：
•通過口碑、思想領導力和公關、合作伙伴關係和社區傳播我們的信息。
•通過數字和績效營銷、電視和其他媒體、商店作為實體品牌燈塔和客户體驗，擴大我們的覆蓋範圍並與我們的客户建立聯繫。
數字化引領的垂直零售
我們通過以數字為主導的垂直零售分銷戰略直接接觸到我們的客户，該戰略將我們的數字產品與我們的商店相結合，這樣我們就可以在他們所在的地方與消費者見面，提供價值和便利。我們的數字頻道包括我們的網站，該網站支持七種語言，展示了我們產品組合的全部內容、創建我們產品組合的材料和我們的品牌內容。從搜索到訂購到完成的無縫在線體驗創造了我們客户所希望的便捷購物體驗。此外，我們的數字平臺使我們能夠就我們的產品和我們的使命教育我們的客户，利用我們關於可持續發展創新的研究內容，以及我們通過更好的業務來扭轉氣候變化的承諾。與我們的在線展示相輔相成的是，我們的移動應用程序允許客户虛擬試穿鞋子，購買獨家產品折扣，並及早訪問我們的新產品發佈，從而在我們的品牌和客户之間建立進一步的互動。
截至2021年12月31日，我們的實體零售渠道包括我們分佈在8個國家和22個城市和地區的35家公司運營的門店。除了作為獨立實體表現良好外，我們的地點還充當品牌燈塔，提高品牌知名度和網站流量，並推動其運營區域內業務的整體提升。我們的實體零售渠道也使我們能夠提供跨平臺購物，以滿足客户的需求。無窮無盡的過道使我們能夠滿足客户對商店中沒有的商品的要求，最大限度地減少銷售損失，優化商店的佔地面積，同時仍能夠向客户提供全方位的產品。
技術
自成立以來，我們一直渴望在物理和數字渠道中利用現代技術。我們目前的技術基礎設施是靈活的，使我們能夠以比大型現有公司更低的成本在全球範圍內擴張。我們將久經考驗的企業系統與定製的技術堆棧結合在一起，以滿足我們的需求。因為我們的業務是從現代技術堆棧開始的，所以我們能夠依靠Shopify等合作伙伴更有效地擴展規模。我們受益於在數字客户體驗、數據分析和科學、後臺業務應用程序和數據安全方面的投資。我們通過雲優先方法發展了我們的業務，使我們能夠快速、靈活地執行和創新。為了創建我們的數字客户體驗，我們利用一套通用的核心API和工具來實現本地化和快速推向市場。我們擁有複雜的數據基礎設施和工具集，使我們的全球團隊能夠在業務的關鍵方面做出明智的決策。我們的數據浩如煙海，增長迅速，這讓我們對業務有了更深入的瞭解，從而不斷優化業務。這些數據與先進的數據科學和分析相結合，為我們業務的許多領域提供了動力，包括營銷、客户關係管理、個性化、庫存計劃、物流和產品投資決策。
我們在後台業務應用程序方面進行了早期投資，以便在全球範圍內進行擴展。這使我們能夠構建跨地域利用的可重複使用的技術和業務流程，例如採購到付款和訂單到現金，使我們能夠迅速擴大我們的全球足跡。2021年，我們完成了新技術的推出，該技術標準化了整個供應鏈的採購到支付和商店補充業務流程。這項新技術為我們提供了
能夠更準確和高效地跟蹤庫存，從而幫助改進我們的庫存計劃和物流決策。
保護我們的客户數據、員工數據和知識產權是我們非常認真的責任，對於保持所有利益相關者的信心和信任至關重要。我們在我們的主要系統、公司設備和業務流程中採用多因素身份驗證、一套安全工具、系統監控和警報、審核日誌和控制，以保護和保護敏感數據。
我們的供應鏈和運營
我們獨特的採購、製造和分銷能力組合為我們在全球範圍內繼續創新和擴大規模奠定了基礎。我們努力保持與供應商的牢固、尊重和彈性的關係，以便我們相對較小的供應鏈能夠在推動創新和減少對環境的影響方面發揮真正的作用。我們的配送網絡由八個國家(美國、加拿大、英國、荷蘭、中國、日本、韓國和新西蘭)的九個配送中心組成，使我們更接近客户，使我們能夠在幾天內到達35個國家和地區，提供快速、可靠的服務。
•負責任的採購計劃和緊湊的小型供應鏈。與大多數鞋類和服裝品牌從一套預先確定的現成材料中挑選不同，我們從纖維和分子層面上進行材料採購，從農場開始，更多地關注我們通過直接供應商關係所使用的材料的投入。這一過程產生了更高質量的投入，同時也提供了更大的可追溯性，有助於確保我們的供應鏈與我們的品牌價值保持一致。由於我們向消費者承諾的高標準，我們雙方都與認證機構合作，並各自開展工作，以確保我們的供應商符合質量、道德規範和環境可持續性的標準。這通常意味着我們與鞋底基礎樹脂的生產商以及我們用於鞋底和服裝的基礎纖維的農民發展關係。例如，我們與新西蘭美利諾公司(NZM)建立了深厚的關係，該公司從一開始就是我們的羊毛供應商。NZM的直接採購模式使我們能夠直接與農民(我們定期拜訪他們)發展關係，從而能夠選擇與我們的品牌價值觀一致的採購合作伙伴。我們還依賴一套精心挑選的領先標準和認證，例如NZM的ZQ認證羊毛(這是綿羊福利方面的最高標準)和森林管理委員會，或FSC認證(這是負責任的森林管理方面的世界領先標準)、纖維、橡膠和紙張，我們通過供應鏈提供這些產品。
•製造業。由於我們精心策劃的產品供應，我們精心挑選了一組嚴格的一級工廠作為我們的合作伙伴，幫助我們製造世界級的產品，通過廣泛的迭代過程幫助開發使用我們的可持續材料所需的技術專業知識。我們通過直接與他們的開發、商業化、製造和質量團隊從構思到生產建立了深厚的長期合作關係，並將我們的員工嵌入到一些關鍵工廠來監督產品流程。我們基於關係的方法幫助我們變得靈活，並提高了對宏觀經濟狀況、客户需求或內部優先事項的變化做出反應的靈活性和敏捷性，這一點在新冠肺炎疫情期間可見一斑，當時我們整個工廠基地的製造效率受到的幹擾最小。
我們要求所有合作伙伴簽署我們的《供應商行為準則》或《供應商守則》，該準則要求供應商的運營完全遵守其所在國家/地區的法律、規則和法規。我們的供應商守則更進一步，借鑑了國際勞工組織的核心勞工標準，以推進社會和環境責任。我們還希望供應商工廠由獨立的第三方社會評估公司進行現場社會評估。這些社會評估確保供應商滿足我們在供應商代碼中規定的工作條件方面的最低期望。除了在必要時進行我們自己的審計外，我們還接受第三方共同認可的標準，以減少工廠的審計疲勞，並確保安全、合法、人道和合乎道德的生產實踐。
我們的鞋類產品主要在韓國和越南生產，涉及四家供應商，有能力擴大在中國的生產規模，作為潛在的替代方案。我們的服裝和其他非鞋類產品主要在越南和祕魯生產，中國、美國和印度尼西亞為六家供應商的較小子集提供支持。
•物流和配送。從一開始，我們就通過在所有關鍵市場建立配送中心來優先考慮客户體驗。我們在8個國家和地區擁有9個配送中心，使我們能夠
35個國家。每個地區都有自己的配送中心來管理提貨、包裝和發貨活動，包括零售履行和退貨管理。我們完全依賴這些配送中心的第三方物流供應商以及最後一英里的承運人將成品從我們的倉庫位置分發到我們的商店，並將個人訂單直接分發給消費者。我們的美國業務通過肯塔基州和加利福尼亞州的兩個不同地點提供服務，這兩個地點平均實現三到五個工作日的數字點擊到家，同時將運輸成本和碳影響降至最低。在美國有兩個配送中心使我們能夠減少運輸距離、成本、交付和我們的碳足跡。自2019年以來，我們的整個供應鏈一直是碳中和。在我們幾乎所有的主要市場，我們直接與主要的包裹和貨運公司對接，以提高成本和流程效率。
競爭
我們主要經營的市場競爭激烈。我們的競爭對手包括運動和休閒鞋類公司，以及運動和休閒服裝公司。雖然這個市場高度分散，但我們的許多競爭對手都更大，擁有強大的全球品牌認知度，擁有比我們多得多的資源。此外，離岸製造的准入和數字技術的增長使新公司更容易進入我們競爭的市場，進一步加劇了鞋類和服裝業的競爭。
我們相信，鑑於我們獨特的創新材料和產品組合、以目的為導向的生活方式品牌、與我們客户社區的深度聯繫、全球垂直零售分銷服務以及可供規模使用的基礎設施，我們處於有利地位，能夠在這個行業展開競爭。
公益法人地位
為了表明我們對環境保護的長期承諾，我們的董事會和股東於2016年2月選舉修訂了我們的公司證書，成為特拉華州法律規定的PBC。根據特拉華州的法律，人民銀行必須在其公司註冊證書中確定其將促進的一項或多項公共利益，其董事有責任以平衡公司股東的金錢利益、受公司行為重大影響的人的最佳利益以及公司註冊證書中確定的特定公共利益或公共利益的方式來管理公司的事務。還要求建設和平委員會在內部評估其效益表現，並至少每兩年向股東披露一份詳細説明公司在實現其公共利益目標方面取得成功的報告。
正如我們的公司註冊證書所規定的那樣，我們促進的公共利益，以及我們管理公司的依據，都是環境保護。
經認證的B公司
雖然特拉華州的法律或我們的PBC地位沒有要求，但我們選擇了根據B Lab，Inc.或獨立非營利性組織B Lab建立的專有標準來評估我們的社會和環境表現、問責制和透明度。我們在2016年首次被指定為B公司。術語“B公司”不是指特定形式的法人實體，而是指已被認證為符合B實驗室制定的社會和環境表現、責任和透明度標準的公司。
為了被指定為B公司，公司必須對其對社會和環境的積極影響進行全面和客觀的評估。該評估使用200分制來評估一家公司的運營和商業模式如何影響其員工、客户、供應商、社區和環境。雖然評估因公司規模(員工數量)、行業和地點而異，但評估中的代表性指標包括高於最低生活工資的報酬、員工福利、利益相關者參與度、對服務不足的供應商的支持，以及公司產品或服務的環境效益。完成評估後，B Lab將使用B Lab網站上描述的流程評估公司的分數，以確定其是否符合認證要求。從歷史上看，B Lab評估的公司的得分中值為50.9分，而我們在2019/2020年度的最新重新認證得分為89.4分，儘管在這些年我們的業務規模和複雜性不斷增長，但我們在2016年的初始得分為81.9分。我們的下一次B實驗室重新認證將於2022年底進行。
B實驗室有權自行決定是否接受B公司並繼續獲得認證。為了保持我們的認證，我們需要每三年更新一次我們的評估，並提供文件來支持我們在B實驗室的更新分數。為了保持我們作為B公司的地位，我們需要在2023年1月之前更新我們目前的認證。
環境、社會和治理
環境
我們的意圖是通過更好的業務來幫助扭轉氣候變化。我們認為，氣候變化是一個事關生存的威脅，是人類和全球經濟面臨的頭號問題。氣候變化是一個複雜的問題，可以簡單地概括為：氣候正在變化，因為人類向大氣中排放了太多的温室氣體。根據麥肯錫和全球時尚議程2020年的一份報告，2018年全球時尚業排放的温室氣體約佔全球温室氣體排放量的4%，即21億噸二氧化碳當量排放，其中超過70%的排放與材料生產、準備和加工等上游活動有關。2015年《巴黎協定》設定的目標是將全球變暖控制在遠低於2攝氏度，最好是1.5攝氏度以下，而不是工業化前的水平。根據麥肯錫和全球時尚議程2020年的一份報告，按照目前的發展軌跡，時尚業預計將比1.5攝氏度的目標低50%。變革的步伐必須加快，才能使該行業與行星邊界兼容，Allbird為如何實現這一目標提供了藍圖。我們應對業務氣候影響的方法是科學和數據驅動的-我們首先測量，然後減少，最後抵消我們全部的排放。
量測
Allbird測量在製造我們的產品和運營我們的業務時產生的二氧化碳-因為你不能減少你沒有測量到的東西。我們收集的信息不僅為產品設計和開發提供信息，還使我們能夠識別我們價值鏈中排放量最高的熱點，並確定我們能夠產生最大影響的領域的優先工作。
我們使用生命週期評估(LCA)方法來衡量我們的產品在整個生命週期中產生的排放量，包括原材料生產、製造、運輸、產品使用和生命週期結束。我們的生命週期評價方法是與外部專家合作建立的，並已通過第三方驗證，符合國際標準化組織14067標準，這是量化、監測、報告和驗證温室氣體排放的國際標準。
2020年，我們開始在每一種產品上貼上碳足跡的標籤。我們這樣做有兩個原因：讓自己負起責任，隨着時間的推移減少我們的影響，以及幫助我們的客户培養他們購買的東西對氣候影響的意識。根據我們在2020年對1,300名美國客户進行的調查，92%的客户信任我們能夠提供有關可持續發展的可靠信息、工具和建議。我們通過為人們提供有關他們購買的產品的影響的客觀和定量的信息，使他們能夠為地球做出更好的決定。
我們的目標是激勵其他品牌效仿，這樣有一天消費者可以像比較食品上的營養標籤一樣比較產品的碳足跡。這將創造一場富有成效的“爭先恐後”，各品牌競相推出碳足跡最低的產品。為了服務於未來，我們已經發布了我們的LCA方法、詳細的方法和我們的標籤系統，供任何人下載並在自己的業務中實施，並專門與15個最大的時尚品牌分享這些資源，邀請他們與我們一起旅行。幾家大公司已經宣佈承諾在產品上貼上碳足跡標籤，我們渴望更多的組織也這樣做。
減少
通過使用天然的可再生材料取代基於石油的合成材料和負責任的製造實踐，Allbird今天生產的鞋類產品的排放量比我們估計的標準運動鞋的碳足跡低約30%。如果我們假設2019年該行業生產的所有240億雙鞋的碳足跡比我們估計的一雙標準運動鞋的碳足跡低30%，該行業將節省9800萬噸二氧化碳，這相當於在同一時間框架內減少2100萬輛汽車上路。使用我們的產品碳足跡方法，我們的內部估計是，與2020年相比，我們在2021年將排名前10位的產品的加權平均碳足跡減少了約13.8%。2021年，我們與阿迪達斯合作創造了一雙高性能跑鞋，其碳足跡為2.94公斤二氧化碳--約為標準運動鞋碳足跡的1/4。
我們之所以能夠生產影響較小的產品，是因為可持續性是貫穿整個產品開發過程的關鍵設計原則，而不是最終的附加內容。在產品創建過程的一開始，除了建立目標利潤率等標準實踐外，我們還整合了關鍵的可持續性限制，如目標碳足跡和首選材料組成。我們的可持續發展團隊還確保在創造產品的每個關鍵里程碑都考慮到可持續發展。我們相信，偉大的產品必須是可持續的，這不需要在看起來好、感覺好和做好之間妥協。
為了繼續引領行業，並建立一個兼容低於1.5攝氏度變暖的業務，我們有一個雄心勃勃的計劃，即在不採取任何進一步限制排放的情況下，到2025年底將我們每種產品的單位碳足跡大幅減少50%，到2030年大幅減少95%，而不採取任何進一步的限制排放行動。我們幫助扭轉氣候變化的計劃有三個戰略重點：再生農業、可再生材料和負責任的能源。這些倡議以五個基本領域為基礎：公平勞動、水、化學、動物福利、可追溯性和透明度。這些優先事項是通過由員工、投資者、客户和供應商等不同利益相關者羣體的意見提供信息的實質性過程來定義的。
在我們的三個優先事項中，我們概述了十項可衡量的承諾，這些承諾加在一起可以在2025年底之前使我們每種產品的單位碳足跡相對於2025年我們的單位平均碳排放量減少50%，而不採取任何進一步的限制排放行動。我們的戰略與聯合國的
可持續發展目標，包括負擔得起的清潔能源、負責任的消費和生產、氣候行動和陸地生活等。
我們認為，近期目標和進展必須與長期抱負相結合。我們已經概述了2025年目標的延伸，以配合科學界對到2030年取得重大氣候進展的關注。為此，我們制定了到2030年實現單位碳足跡減少95%的目標，相對於2025年單位平均碳排放量的基線，我們沒有采取任何進一步的限制排放行動。這相當於我們的絕對碳足跡比2020年範圍1、2和3排放的基線減少了44%(或不包括產品使用減少了42%)，儘管銷售單位的增長目標雄心勃勃。我們的目標已經過外部驗證，符合以科學為基礎的目標倡議(SBTI)的所有要求，包括降低1.5攝氏度的途徑，我們於2021年獲得了SBTI的正式驗證。
我們的可持續發展計劃不僅對地球更好，對我們的業務也更好。我們對我們的每個目標都進行了嚴格的可行性評估，包括所需的投資。我們的目標是在2025年不採取任何限制排放的進一步行動的情況下，將原材料使用量減少25%，相對於單位平均材料使用量的基線，並實現95%以上的海運發貨量的穩定狀態。我們希望這兩個目標既能降低成本，又能對毛利率產生積極影響，這樣我們就能以較低的成本實現所有的目標。
為企業節省成本。通過積極創建適應氣候變化的業務，我們相信我們處於有利地位，能夠實現盈利增長，並引領可持續製造的新時代。
偏移量
雖然我們自2019年以來一直通過使用補償來實現碳中性，但我們的最終目標是到2030年在我們的整個足跡(範圍1、2和3)實現淨零碳排放-這意味着我們的產品在抵消其餘碳足跡之前，平均碳足跡不到1公斤二氧化碳。為了做到這一點，我們正在通過在我們今天的所有采購和商業決策中實施內部碳税，將碳排放成本納入我們的業務。只有在你有一個強有力的減排計劃的情況下，抵消才是一個可信的工具。我們正在採取措施，通過再生農業、材料創新和清潔能源，在我們的直接足跡和供應鏈內減少排放。對於那些我們今天無法減少的排放，我們投資了高質量的碳抵消項目，併購買了可再生電力，以中和我們剩餘的排放。自2019年以來，Allbird一直是一項年度碳中性業務，涵蓋1、2和3個排放範圍。
我們知道，不是所有的碳抵消都是平等的，所以我們與值得信賴的合作伙伴合作，尋找我們相信的項目。我們的所有抵消項目都必須通過國際公認的抵消標準認證，如黃金標準和經過驗證的碳標準，並根據持久性、額外性、泄漏和年份等標準進行篩選。最後，我們的計算和抵消購買由氣候中立審查，這是一個非營利性組織，我們是該組織的創始成員，幫助品牌減少排放，以實現氣候中立認證。
社交
人(我們的羊羣)
我們蓬勃發展的文化和有才華的員工，也被稱為我們的“羊羣”，一直是我們迄今為止成功的關鍵因素，也將是我們未來成功的關鍵。此外，作為一家PBC，員工是我們業務的重要利益相關者，延伸到我們牆外的社區也是如此。
截至2021年12月31日，我們僱用了大約710只鳥，其中514只位於美國。我們有258名員工在我們的一個公司辦公室工作，410名在零售業工作，32名在客户體驗部門工作。我們還僱傭零售和客户體驗方面的季節性員工，主要是在假日銷售旺季。我們的員工中沒有一個是由工會代表他或她的就業。在我們開展業務的某些國家/地區，我們受制於並遵守當地勞動法的要求，其中包括工會和全行業的集體談判協議。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係很好。
•文化與我們對多樣性、公平、包容和歸屬感的承諾
我們致力於多樣性、公平性、包容性和歸屬感，並相信我們作為一家公司的成功取決於我們整合有形、可衡量的做法的能力，以確保所有聲音都被聽到。我們有七個員工資源小組，或ERG，支持各種社區，包括女性、LGBTQ+、AAPI、Black、Latinx、父母/照顧者和國際包容。這些ERG鼓勵員工走到一起，通過編程、教育和社區參與來支持我們的業務和彼此。我們每季度跟蹤和衡量我們的多樣性、公平性、包容性和歸屬感進展和代表性。截至2021年12月31日，有色人種和女性分別佔美國勞動力的48%和53%。
•全球人才開發和參與
我們通過在所有級別建立關鍵技能和領導能力，使羊羣能夠以其最大的潛力運營。我們培訓我們的全球零售和客户支持團隊，以提供令人難以置信的客户體驗並推動銷售，同時保持我們在全球的願景，並通過協作審查流程將內容本地化。
隨着Allbird擴展為一家全球組織，我們實施了關鍵的組織結構和管理能力，包括建立一支在零售、消費者和電子商務領域擁有深厚專業知識的執行領導團隊，並有意實施與我們的規模相適應的結構。我們每兩年進行一次調查，以收集反饋並瞭解員工的情緒和敬業度，並舉辦包容性領導力培訓課程。
•我們對COVID的迴應
自2020年3月以來，我們一直密切關注動盪的新冠肺炎景觀，將我們羊羣的健康和安全放在首位。我們迅速採取行動應對危機，暫時關閉了大部分設施，包括大多數門店，並努力為零售業員工實施各種薪酬保護框架。
我們還提供各種資源來支持我們的羊羣在大流行期間的情緒和身體健康，包括有用的內部工具和資源，免費獲得遠程健康治療師，以及帶有各種虛擬課程的健康計劃。我們將繼續在大流行期間優先考慮我們羊羣的安全，並密切監測我們服務的每個市場的情況。我們將根據政府和衞生官員的信息，根據需要暫時關閉商店並限制運營。
•總獎勵
我們的全面獎勵戰略旨在鼓勵員工踐行我們的價值觀，同時幫助我們實現公司的可持續發展目標。例如，我們每年為全職員工提供16小時的帶薪假期，專門用於在工作時間進行的志願者活動，以及每年高達500美元的慈善捐款。此外，我們對董事及以上級別的高管薪酬明確與全公司減排目標掛鈎。
我們的客户
長期以來，鞋類和服裝業一直在為消費者提供可持續產品和優秀產品之間的虛假權衡。我們提供優質的、可持續的產品，並通過我們的碳足跡標籤讓我們的客户很容易地瞭解他們購買的產品的影響。通過這種方式，以及我們慷慨的30天退貨政策，我們相信我們使我們的客户能夠做出對他們有意義的購買決定。我們設計了垂直零售業務戰略，旨在為客户提供更多價值，並使我們的產品更容易獲得，消除了批發分銷的成本、摩擦和障礙。
我們的社區
我們B公司地位的一個核心原則是支持我們開展業務的社區。我們一直在尋找機會提升當地社區，在那裏我們特別適合伸出援助之手。舉幾個例子：
•All Good Collect。AllGood Collective是一個不斷髮展的全球個人社區，他們將集體行動的力量作為一種向善的力量，並充當我們的品牌大使。截至2021年12月31日，我們擁有177多名大使，他們是我們AllGood集體的一部分。我們提供我們的社交媒體平臺，以擴大他們的工作和我們作為社區樞紐的零售空間。
•Soles4Sous。我們慷慨的30天退貨政策意味着許多輕微磨損的鞋子會被退回給我們。當鞋子被歸還給Allbird時，那些不能回到貨架上的鞋子就會捐贈給Soles4Souls。Soles4Souls與發展中國家的夥伴組織合作。自2016年第一次義賣以來，我們已經向Soles4Souls捐贈了超過26.7萬雙鞋。
•彭索爾。2021年，我們與鞋類設計學院彭索爾學院合作，推出了更負責任的設計計劃，這是一個為期八週的在線課程，挑戰有抱負的產品設計師重新定義可持續鞋類。在課程結束時，我們挑選了兩名學生在Allbird進行全薪實習。
•Fam First家庭基金會。2021年，我們與灣區土生土長的前NFL球員Marshawn Lynch和加利福尼亞州索諾馬縣14英畝的太陽能有機農場EarthSeed Farm合作，以促進環境教育，擴大灣區青年接觸自然的機會。作為這項合作的一部分，我們向Fam First Family基金會捐贈了5萬美元，這是一家總部位於加利福尼亞州奧克蘭的非營利性組織，由林奇先生創立。該組織致力於賦予弱勢青年權力，培養新一代創新的思想家、領導者和解決問題的人。
治理
除了我們作為PBC的地位和作為B公司的認證外，我們還專注於以下治理領域：
監督與我們的董事會
我們經常要求ESG問題在最高決策層得到代表(包括通過可持續發展負責人)。我們有一個性別多元化的董事會，38%的董事是女性。管理層每季度向董事會報告ESG問題。我們董事會的可持續性、提名和治理委員會負責監督ESG事務。
可持續發展諮詢委員會
2021年，我們正式成立了由外部和獨立的第三方ESG專家組成的可持續發展諮詢委員會。該委員會由我們的可持續發展負責人共同擔任主席，旨在就ESG戰略和報告向管理層提供建議。
雙層普通股結構
從我們的歷史開始，我們的創始人就一直專注於建立一個可持續的業務，展示盈利增長，因為它是可持續的。對於從我們旅程的早期階段就與我們合作的股東來説也是如此。我們優先保護我們的創始人和我們早期財務合作伙伴的能力，通過實施雙層普通股結構來繼續推動這一願景，該結構旨在允許對長期目標和短期需求進行深思熟慮的校準。
ESG報告
根據我們的PBC地位，我們每兩年向股東發佈一份報告，評估我們在實現環境保護的既定公共利益和總體PBC目標方面的進展。2021年，我們在網站上公開了這份報告。在發佈之前，每一份報告都由內部利益相關者組成的跨職能小組進行審查，其中包括法律、財務、營銷和員工經驗，並由我們的聯席首席執行官最終簽字。我們與外部專家合作，使我們的ESG報告符合可持續發展會計準則委員會和氣候相關財務披露框架特別工作組的要求，這些報告包括在下文題為“可持續會計準則委員會披露”和“氣候相關財務披露特別工作組”的章節中。
SPO框架
SPO框架1根據規則424(B)(4)，我們於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中列出了一套可持續發展原則和目標框架，或稱SPO框架。SPO框架旨在確保Allbird考慮到積極的ESG結果以及減少負面ESG因素的需要，並致力於在其整個業務中滿足ESG標準的高標準。
我們相信，利益相關者將受益於知道我們已被一個或多個獨立第三方評估為滿足客觀、明確定義的ESG標準，並且我們致力於在我們的整個業務中達到較高的ESG標準。我們還相信，我們正在以身作則，致力於建立一個嚴格、客觀和明確定義的SPO框架，並對滿足這些標準負責。最後，我們相信，我們SPO框架的建立和公開披露將有助於投資者更好地瞭解和評估我們對所有利益相關者的可持續性和積極成果的承諾。
可持續分析ESG風險評級
我們認為，重要的是尋求對我們正在進行的工作進行外部評估，以確認進展情況並確定需要改進的領域。在氣候變化是一個事關生死存亡的威脅的世界裏，供應鏈越來越複雜，而且
1 可持續發展原則和目標框架，或稱可持續發展目標框架，是一個新的未經測試的框架，它不是完全由無私的第三方開發的，而是在Allbird和其他合作伙伴的參與下開發的。投資者沒有基礎或過往記錄可以評估SPO框架對我們的運營、財務狀況和我們A類普通股的市場價格的影響。SPO框架是與一個由BSR協調的諮詢委員會共同創建的，並得到該委員會的支持。BSR是一個專注於可持續發展的全球非營利性商業網絡，成員包括兩名受僱於Allbird的個人，兩名受僱於我們的一名股東Baillie Gifford，他是我們不到2%已發行股本的實益所有者，以及幾名跨行業的思想領袖、市場參與者和來自私營和公共部門的利益相關者。
人力資本管理比以往任何時候都更加重要，對於Allbird來説，分析和管理ESG風險對我們的業務來説是至關重要的。2021年，我們委託全球公認的獨立ESG評估提供商可持續發展公司對Allbird進行了廣泛的企業ESG評估，涵蓋七個不同的ESG類別，包括人力資本、供應鏈、資源使用、排放和廢物以及公司治理。可持續分析公司評估我們的總體指示性企業ESG評估得分為14.7，這將Allbird置於2021年8月的“低風險”類別。我們的指示性分數將使我們進入可持續發展評估的前10%的鞋類公司，以及進入可持續分析評估的所有公司的前10%2.
可持續發展會計準則披露
可持續發展會計準則委員會(SASB)的使命是為上市公司制定可持續發展指標，以向投資者披露重要的決策有用信息。我們的披露旨在提供可比較和一致的數據。我們已經包括了SASB消費品部門-服裝、配飾和鞋類行業標準和消費品部門-電子商務行業標準的指標，這些指標與我們的業務相關。雖然我們在下表中包含了我們的主要標準SASB服裝、配件和鞋類行業標準的所有披露，但我們目前並不滿足該標準的所有要求。此外，我們已將SASB電子商務行業標準中的精選披露包括在下表中，我們認為這些披露與我們的業務相關。隨着時間的推移，我們將繼續按照這些標準建立我們的披露。
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| 環境 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 原材料採購 |
| 管理方法 |
2該報告可在https://www.sustainalytics.com/corporate-solutions/sustainable-finance-and-lending/published-projects.上查閲本網站包含的或可通過本網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，您不應將本網站上的信息視為本Form 10-K年度報告的一部分。請參閲“風險因素--與我們的業務、品牌、產品和行業相關的風險--我們受到與我們的ESG活動和披露相關的風險的影響，如果我們不能實現我們的公共可持續發展目標和目標，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。”
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| 環境 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 管理因採購優先原材料而產生的環境和社會風險的戰略方法，以及管理與在產品中使用原材料相關的風險的方法，包括對可獲得性、可獲得性、價格和聲譽風險的實際限制 | Allbird依靠嚴格的材料認證來確保我們購買的是高質量的天然材料。我們致力於將我們的主要天然材料追溯到源頭，而認證是確保在我們整個供應鏈中實施負責任的做法的重要組成部分。
2021年，我們的主要原材料認證是羊毛的ZQ和樹基產品(TENCEL™Lyocell，天然橡膠，包裝)的FSC。隨着我們將更多的天然材料融入我們的產品中，我們將繼續尋求最嚴格的認證。
我們的2025年飛行計劃目標包括繼續用天然材料取代基於石油的材料，使我們75%的材料是可持續來源的天然或可回收的，將關鍵原材料的碳足跡減少25%，並將鞋類和服裝產品的原材料使用量減少25%。
我們使用生命週期評價工具計算每種產品的碳足跡，包括材料、製造、運輸、產品使用和生命週期結束時的排放量。我們已經在我們的網站上發佈了關於我們的LCA工具的詳細信息。 | CG-AA-440a.1. |
| 構成產品的優先原料和識別優先原料的方法 | 2021年，我們產品中按重量計算的主要原材料是羊毛、TENCEL™Lyocell(樹基纖維)、回收聚酯和SweetFoam®，我們的中底混合物是由乙烯-乙酸乙烯酯或EVA和甘蔗基綠色EVA製成的。 |
| 第三方環境和社會標準 |
| 量化指標 |
| 符合環境或社會可持續發展標準的第三方認證的原材料百分比 | 2021年，56%的原材料(包括ZQ認證的羊毛和FSC認證的纖維)通過了環境或社會可持續發展標準的第三方認證。3 | CG-AA-440a.2. |
| 第三方通過環境或社會可持續發展標準認證的原材料百分比 | 2021年，以下原材料獲得第三方認證，按重量計算： •羊毛100%通過ZQ認證 •100%的樹源材料通過了FSC認證 •100%天然橡膠通過FSC認證 •96%的包裝都通過了FSC認證4 |
| 能源使用 |
| 量化指標 |
3代表第三方通過FSC和ZQ認證的產品和包裝中所有原材料按重量計算的百分比；不包括全球回收標準認證，我們預計該認證將納入未來的報告中。
4所有樹木材質的75%(包括天絲TMLyocell和天然橡膠)在最終產品中擁有完整的FSC保管鏈認證。
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| 環境 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 總能耗，以千兆焦耳(GJ)為單位 | 2021年的總能耗為14639GJ。5 | CG-EC-130a.1
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| 由電網提供的電能消耗的百分比 | 在2021年消耗的14639GJ能源中，57%來自電網電力。我們沒有現場代工。6 |
| 可再生能源所佔能源消耗量的百分比 | 在2021年消耗的14639千兆焦能源中，44%來自可再生能源。7 |
| 供應商對環境的影響 |
| 量化指標 |
| (1)一級供應商設施和(2)一級以上供應商設施已完成可持續服裝聯盟的HIGG設施環境模塊(HIGG FE)評估或同等環境數據評估的百分比 | 2021年，我們預計99.6%的一級供應商將完成Higg有限元分析。按工廠數量計算，這佔我們一級供應商的89%。除了我們的一級供應商之外，我們還沒有跟蹤HIGG有限元分析的完成情況，但我們的目標是在2025年底之前從一級和戰略性二級供應商實現100%的HIGG有限元分析完成。 | CG-AA-430a.2. |
| 產品包裝與分銷 |
| 管理方法 |
| 減少產品履行和交付對環境的影響的戰略，包括與包裝材料相關的影響和與產品運輸相關的影響，包括物流選擇、包裝選擇、燃料和車輛選擇、路線效率等。 | 我們努力以最低的環境影響最小化包裝和採購包裝材料，同時滿足功能要求並提供一流的客户體驗。我們優先考慮由可追溯的可回收材料製成的包裝，這些材料可以在生命週期結束時回收利用。實際上，這意味着使用FSC認證的再生紙板，使用大豆油墨打印，限制粘合劑以實現回收，並避免一次性使用塑料袋或生物塑料。在2021年，我們100%的包裝是由回收/可再生材料製成的，按重量計算，我們100%的包裝是可回收、可再生或可堆肥的。
此外，我們儘可能優先考慮海洋運輸。2021年，我們實現了84%的海運進境重量。我們的目標是到2025年底實現海運95%以上的穩定狀態。 | CG-EC-410a.2. |
| 量化指標 |
| 從坦克到輪子的温室氣體，或稱GHG，以公噸CO2-e為單位，與產品向外運輸相關 | 我們目前正在對2021年範圍1、2和3的排放進行第三方驗證，我們計劃在驗證完成後披露與產品排放出站相關的坦克到輪子的温室氣體足跡. | CG-EC-410a.1. |
| 廢水排放 |
5代表零售商店和辦公室消耗的總能源(對範圍1和範圍2的排放有貢獻)；不包括倉庫消耗的能源(對範圍3的排放有貢獻)。
6代表零售商店和辦公室的總用電量(對範圍2的排放有貢獻)；不包括倉庫的用電量(對範圍3的排放有貢獻)。代表除現場發電外的總髮電量，因為我們目前不在現場發電。
7代表零售商店和辦公室消耗的總可再生電力；包括但不限於公用事業可再生計劃和購買的可再生能源信用，或REC。
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| 環境 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 關於污水管理與排放的探討 | 到目前為止，我們一直專注於增加我們的一級和二級供應商的數量，以完成HIGG有限元評估，其中包括一個關於廢水排放的模塊。我們目前正在根據可持續服裝聯盟和危險化學品零排放指導方針確定我們的廢水質量計劃的參數，並已制定目標，到2025年底達到100%符合我們的一級供應商和二級布廠和印染廠的廢水排放要求。
我們優先選擇更可持續的防水和紡織品染色替代品，儘可能將廢水排放的影響降至最低。
| CG-AA-430a.1. |
| 用水 |
| 描述高度缺水地區的取水、水風險和取水或用水情況 | 我們的2025年目標承諾我們將衡量一線和戰略性二線供應商的用水量，審計我們當前的供應鏈對缺水地區的影響，並與供應商合作確定節約機會並設定減少用水量的目標。
| CG-EC-130a.2. |
| 數據中心設計/選擇 |
| 將環境因素納入數據中心的選址、設計、施工、翻新和運營規範 | | CG-EC-130a.3. |
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 原材料採購與第三方環境和社會標準 |
| 社會影響在上文表環境部分討論的原材料來源和第三方環境和社會標準披露中述及。 |
| 維持遵守受限制物質規例的程序 |
| 用於驗證產品是否符合限制物質法規的流程 | 在我們的飛行計劃中，我們提出了我們的目標，到2025年底，我們的服裝產品100%達到清潔化學標準(OEKO-TEX®100或更高)。我們還要求所有的防曬處理都有Oeko-Tex®護照或藍標®認證。
供應商被要求避免使用我們基於全球公認標準(例如REACH、AFIRM)的受限制物質清單(RSL)中列出的材料。所有材料的開發都需要遵循我們的Allbird測試手冊，其中包括化學測試，並由我們的材料團隊進行驗證。我們已經設定了一個目標，以驗證100%的一級供應商是否符合我們的RSL和製造限制物質清單。
| CG-AA-250a.1.
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| 評估和管理與產品中的化學品相關的風險和/或危害的過程 |
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 管理與產品中的化學品相關的風險和/或危害的過程 | 此外，我們還要求我們所有的服裝和鞋類產品通過GB 18401-2010測試，包括化學品、性能和正確的產品標籤。我們正在開發一個更強大的測試計劃，以配合我們的化學品管理計劃，我們計劃在2025年前向一級和二級供應商推出該計劃。
| CG-AA-250a.2
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| 供應鏈中的勞動條件 |
| 管理方法 |
| 衡量勞動行為準則遵從性的標準 | 我們致力於確保我們供應鏈中的工作條件是安全的，確保工人得到尊重和尊嚴，並確保製造過程對環境負責。我們要求我們的供應商執行我們的供應商行為準則，其中包括但不限於職業健康和安全、自由選擇就業、禁止童工、騷擾或虐待、無歧視、結社自由、工作時間、工資和福利、環境實踐和動物福利。Allbird遵守當地法律和內部公認的規範(包括國際勞工組織的指導)建立的公認標準，以幫助確保安全、合法、人道和合乎道德的生產實踐。
| CG-AA-430b.1 |
| 確保結社自由和集體談判權的可公開政策 | 我們的供應商行為準則規定，供應商應承認和尊重工人組成和加入工會及其他工人組織並參與集體談判的權利，而不必擔心騷擾、幹擾或報復。供應商還應建立有效、尊重和透明的申訴機制，以解決糾紛和投訴，並確保員工、員工代表和管理層之間的有效溝通。 | |
| 確保結社自由和便利集體談判的措施(即權利通報、申訴程序) | Allbird的舉措包括確保我們供應鏈中的工人有渠道通過工人之聲計劃表達關切、建議或倡導自己的權利。我們的目標是到2025年底讓我們的一線工廠工人100%都能使用工人之聲計劃。
我們針對我們羣體中的員工的申訴程序包括除了直接報告渠道之外的正式反饋和投訴機制(包括直接向員工經驗、法律或通過舉報人熱線匿名報告)，以解決擔憂並改進我們的公司實踐。
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 關於供應鏈審計的其他背景，包括審計方法和標準(例如，管理系統調查、工人面談、管理層面談、文件審查、目視觀察)、提高透明度的努力等。 | 我們僅從承諾通過簽署我們的供應商行為準則來保護工人權利和環境的選定數量的一級供應商處採購。我們還希望我們的合作伙伴自己的供應鏈和子供應商完全透明。
在一家工廠被批准為Allbird生產之前，它必須通過社會和環境審計，作為其評估的一部分。為了評估工廠是否符合我們負責任的採購期望，我們使用了獨立的第三方專家審核員。這些審計可能會公佈，也可能不會公佈，包括保密的工人面談，文件和記錄的審查，以及安全條件的目視檢查。審計是根據國際勞工標準和當地法律進行的。如兩者有不同之處，則會採用較嚴格的規定。審計節奏是根據以前審計中確定的風險級別來確定的。
2021年年中，我們更新了審計評分系統，以便更好地跟蹤工廠業績，從而支持未來的報告。根據審計中發現的不符合的最高風險級別，對審計進行評分，並將工廠評級為綠色(低風險)、黃色(中等風險)、紅色(高風險)或ZT(零容忍)。通過的審核為綠色或黃色。初步審核後被評為紅色或ZT的工廠將不會獲得批准。一旦我們有了全年的審計數據，包括識別的風險和補救工作在內的關鍵指標預計將每年公佈。
AllBirds相信持續改進，並將根據審計結果與工廠合作制定糾正行動計劃。我們要求我們的供應商以現實但及時的方式跟進和改進任何已發現的缺陷，強調根本原因分析和有效管理，以確保長期業績和問責。
每當AllBirds開始與一家新工廠合作時，工廠都會接受Allbird責任採購審計。一旦建立了合規級別，我們將接受相互認可計劃，以減少審計疲勞並與其他品牌合作。 | CG-AA-430b.2. |
| 量化指標 |
| (1)1級供應商設施和(2)1級以上供應商設施已按照勞工行為準則進行審核的百分比；(3)由第三方審核員進行的總審核的百分比 | 截至2022年1月31日，根據設施計數，100%的一級供應商設施在過去12個月內由第三方完成了社會審計。由於COVID相關審核員的可用性，我們的兩個一級供應商設施審核從2021年12月推遲到2022年1月。這些審計100%是由第三方審計師進行的。我們還無法報告對第1級以上供應商的勞工行為準則審核，但計劃在2025年底之前將我們的審核計劃擴大到所有戰略性的2級供應商。 | CG-AA-430b.1 |
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 供應商勞工行為守則審核的優先不合格率和相關糾正措施率 | 2021年，我們開發了一個全面的審計評分系統，以便我們可以更好地跟蹤工廠業績和糾正行動率，以便能夠在未來進行報告。由於我們還沒有全年的數據，我們還沒有準備好報告這一披露，但預計將在2022年報告。 | CG-AA-430b.2. |
| 優先不符合外部勞工行為準則、審計標準或內部制定的供應商行為準則的糾正行動比率 | CG-AA-430b.2. |
| 供應鏈勞工、環境、健康和安全風險 |
| 管理方法 |
| 三個勞動條件問題和三個環境健康安全問題構成了Allbird供應鏈中最大的潛在風險 | 根據我們在2020年末進行的重要性評估，以下主題被認為是整個業務(包括我們的供應鏈)中需要管理的ESG優先事項。
勞動條件問題： •人權 •多樣性與社會包容 •經濟包容性與工資制度
環境健康和安全問題： •温室氣體排放與能源管理 •材料採購(包括健康和安全方面以及環境因素) •材料浪費 | CG-AA-430b.3. |
| 健康與安全 |
| 管理方法 |
| 健康和安全政策和管理系統，以及方案、員工培訓、數據彙編、應急響應和審計的覆蓋範圍 | Allbird制定了政策和程序，以解決員工的健康、安全和健康問題，包括適用的職業健康和安全原則。該公司有一個由跨職能領導人組成的零售健康和安全特別工作組，每週開會討論和分享工作場所健康和安全事項和發展。此外，我們在零售店內進行季度運營審計，以確保工作區域的安全。
我們的供應商行為準則概述了Allbird對我們供應鏈內供應商的職業健康和安全要求。具體地説，我們要求我們的供應商為其員工提供安全健康的工作環境，以防止因供應商的工作或操作而引起、關聯或發生的事故和健康損害。供應商應定期評估工作場所是否存在危險，並實施適當的安全系統、控制措施和培訓。
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| 員工招聘、保留、納入和績效 |
| 包含 |
| 管理方法 |
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 促進包容和多元文化的政策和做法 | 我們致力於建設和培育一種融合了多樣性、公平、包容和歸屬感的文化，這一承諾從未像現在這樣強烈。我們有意尋求種族、性別、背景、文化、社會經濟地位、年齡和性取向的多樣性。我們每季度跟蹤和衡量我們的多樣性和代表性。
我們進行並承諾進行薪酬公平的年度審查。我們的2021年薪酬公平審查考慮了全球性別和美國種族之間的工作水平、表現和經驗，沒有發現性別或種族之間在統計上存在顯著的薪酬差異。 | CG-EC-330a.3. |
| 量化指標 |
| 所有員工的性別代表和按員工類別劃分的美國員工的種族/民族代表。 | 截至2021年12月31日按員工類別劃分的種族代表人數(僅限美國)：
管理 •66%為白人 •2%的黑人或非裔美國人 •6%的西班牙裔或拉丁裔 •17%的亞洲人 •1%夏威夷原住民或其他太平洋島民 •8%兩個或更多種族 技術人員 •68%的白人 •6%的西班牙裔或拉丁裔 •18%的亞洲人 •9%兩個或兩個以上的種族 所有其他Flock員工 •45%的白人 •11%的黑人或非裔美國人 •18%的西班牙裔或拉丁裔 •17%的亞洲人 •1%夏威夷原住民或其他太平洋島民 •8%兩個或更多種族
按員工類別劃分的性別代表性：
管理 •女性：55% •男性：45% 技術人員 •女性：14% •男性：86% 所有其他Flock員工 •女性：54% •男性：46%
員工分類基於SASB和EEO-1指導。 | CG-EC-330a.3. |
| 僱員敬業度 |
| 管理方法 |
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 調查來源、用於計算百分比的方法以及調查或研究中包含的問題或陳述的摘要(例如，與目標設定、實現目標的支持、培訓和發展、工作流程和對組織的承諾有關的問題或陳述) | 2021年，我們使用員工敬業度和績效管理軟件進行了年度敬業度調查。調查涵蓋了員工敬業度的關鍵指標，如績效驅動、職業發展、反饋文化、工作環境/文化健康、績效管理、領導力和直接經理。所有30個調查問題都被翻譯成當地語言，以準確地捕捉到我們全球團隊的情緒。總體來説，反應是積極的。
| CG-EC-330a.1. |
| 量化指標 |
| 員工敬業度百分比 | 2021年5月，Allbird對所有全球員工進行了一項敬業度調查。在不同地點接受調查的所有員工中，90%的人提交了回覆。73%的受訪者表示員工敬業度良好。
| CG-EC-330a.1. |
| 營業額 |
| 量化指標 |
| 週轉率，包括自願和非自願離職 | 我們在2021年的整體流失率為46%。2021年大約85%的營業額是自願的，15%是非自願的。 | CG-EC-330a.2. |
| 工作與生活平衡 |
| 管理方法 |
| 工作場所靈活性和減少工作時間的選項，以支持工作和生活平衡 | 我們靈活的休假政策為我們團隊中的美國企業和全職員工提供了實現其業績目標和實現工作與生活平衡目標所需的任意時間休假的能力。在美國以外，休假政策因國家而異，並取決於各種因素，包括市場慣例和法定福利。在全球範圍內，我們的休假政策與市場持平或高於市場價。
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| 薪酬和福利 |
| 管理方法 |
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 討論高於最低工資的工資或使工人及其家人保持安全、體面生活水平的最低生活水平(身體健康的最低資源加上醫療保健、公用事業、交通、教育和小額儲蓄)以及公司提供相關醫療福利的程度(例如，財政捐助或公司支付的醫療設施/服務) | 在美國，我們的福利包括健康和健康、帶薪休假、有競爭力的薪酬、職業發展機會、帶薪志願者時間、產品折扣和認可文化。為美國僱員提供的具體健康和安全福利包括僱主贊助的醫療保險、牙科保險、視力護理保險、靈活的支出賬户和通勤福利。我們還提供健康和技術補償。在美國以外，福利因國家而異，並取決於各種因素，包括市場慣例和法定福利。
在全球範圍內，我們提供具有競爭力的薪酬，並與每個職位所需的技能、知識和經驗掛鈎。根據當地法律，我們還禁止在面試過程中詢問薪資歷史的做法。
我們承諾在2021年11月首次公開募股後24個月內(即2023年11月之前)，使用可信的第三方框架，在全球範圍內為所有直接員工建立和實施最低生活工資要求。
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| 公司提供相關退休福利的範圍 | 所有在美國的永久僱員(包括全職和兼職)都有資格參加我們的401(K)計劃。我們提供員工税前遞延繳費和税後Roth繳費，前3%的員工繳費100%匹配，後2%的50%匹配，最高匹配4%。所有美國員工也有資格通過Origin獲得財務健康福利，在那裏他們可以與註冊財務規劃師談論退休計劃。我們還為美國的所有正式全職員工提供人壽保險。
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| 培訓與發展 |
| 管理方法 |
| 描述培訓計劃，以發展員工並促進個人和職業成長 | 我們有以下培訓和職業發展計劃： •新成員的正式入職流程 •關於核心工作責任的持續培訓 •面向所有人員的經理培訓經理 •高級領導的高管培訓 •合資格員工的內部晉升 •羣體中的員工能夠在可能的情況下進行橫向調動或改變職業方向或節奏 | |
| 量化指標 |
| 按員工類別披露每位員工的平均培訓時間/費用 | 2021年，個人貢獻者的平均培訓時間為14.5小時，直線經理為28.5小時，董事為34.5小時，高級領導的培訓和輔導時間為52.5小時。
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| 持有簽證的技術僱員 |
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| 社交 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 量化指標 |
| 截至本報告所述期間結束時，持有有效H-1B簽證的技術僱員的百分比。 | 我們認為這對我們的業務並不重要，因為它只佔我們總勞動力的不到5%。
| CG-EC-330a.4. |
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| 治理 |
| 關於披露的説明 | 2021年響應 | SASB標準 |
| 良好治理做法 |
| 管理方法 |
| 概述我們的公司治理政策和程序，包括我們如何評估和管理ESG風險和機會，與外部利益相關者就ESG主題進行接觸，以及將薪酬與ESG業績聯繫起來。 | 公益法人地位 由於根據特拉華州法律，我們是一家PBC，我們的董事會管理我們的業務和事務的方式必須平衡我們股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最佳利益，以及我們的公司證書中確定的環境保護的具體公共利益。因此，在經營我們的業務時，我們必須考慮環境保護和我們的羊羣和其他受我們行為影響的利益相關者的福祉，以及我們股東的財務利益。我們還有義務每兩年向我們的股東報告我們作為建設和平委員會的進展情況。2021年，我們在網站上發佈了符合公共利益報告要求的2020年可持續發展報告，向所有利益攸關方提供。
認證的B公司狀態 除了我們的PBC身份外，自2016年以來，我們還獲得了B公司認證。每三年，我們必須通過一個過程和一套隨着時間推移變得更加嚴格的期望來重新認證。根據B Lab的數據，所有完成B影響評估的企業的得分中值為50.9；我們最新的2019年重新認證得分為89.4，高於我們最初(2016)的81.9分。
高管薪酬 在一定程度上，通過我們的獎金計劃，董事級別以上的管理層和員工得到激勵，獎金與可持續發展成果掛鈎，包括與碳減排目標相關的具體指標。
監督與我們的董事會 我們經常要求ESG問題在最高決策層得到代表(包括通過我們的可持續發展主管)。管理層每季度向董事會報告ESG問題。我們董事會的可持續發展、提名和治理委員會負責監督ESG事務。我們有一個性別多元化的董事會，38%的董事是女性。
可持續發展諮詢委員會 2021年，我們成立了外部可持續發展諮詢委員會，對我們的可持續發展戰略、進展以及對潛在商業風險和機會的洞察進行額外審查。 | |
| 數據隱私 |
| 管理方法 |
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| 用户隱私 | 我們的隱私政策可在我們的網站上找到，並管理我們對客户數據的處理。它概述了我們收集的個人信息的類型、我們如何使用和共享信息、用户選擇不使用和披露個人信息的權利，以及我們為保護信息安全而採取的措施。
我們提供了多個聯繫點，客户可以通過這些點向我們提出有關收集、共享和使用他們的個人數據的問題。
我們的隱私政策和做法旨在與我們運營所在司法管轄區的法律保持一致，包括歐盟(如《一般數據保護條例》)和美國(如《加州消費者隱私法》)等。我們繼續監測這一領域新出現的法規，並酌情加強我們的數據治理和管理能力。我們的法律副總裁負責監控數據隱私政策的合規性，並根據需要審查和更新政策。
| CG-EC-220a.2. |
| 數據安全 |
| 管理方法 |
| 數據安全風險和數據泄露 | 自從我們推出電子商務網站以來，數據安全就融入了我們公司的技術戰略中。我們專注於360度方法，旨在降低數據丟失風險並保護自己免受聲譽損害。我們使用廣泛的工具作為我們網絡安全計劃的一部分。一些例子包括：
•最小特權原則：我們根據用户角色和實時訪問需求限制對公司資源的訪問。 •終端用户培訓：我們要求對所有新員工進行安全培訓，並對高風險員工進行頻繁的網絡釣魚模擬和額外培訓。 •內部審計：我們定期審查所有安全計劃、政策和審計，以確定是否有需要重新評估的控制措施。
我們的首席技術官和IT團隊定期向審計委員會介紹情況。2021年沒有發生重大泄密事件。
| CG-EC-230a.1. |
| 客户教育 |
| 管理方法 |
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| 討論已實施的措施，以提高客户對產品在其生命週期中的可持續性影響的認識，並幫助客户減少產品的環境足跡 | 我們理解客户對真實性和透明度的重視，自成立以來，我們開展了廣泛的活動，教育消費者鞋類和服裝總體上對可持續發展的影響，以及我們如何通過我們的製造工藝和產品本身來應對這些影響。我們在我們的商店、我們的社交媒體渠道、我們的網站和我們的可持續發展報告中分享我們產品的社會和環境屬性信息。Allbird以可持續發展為重點的營銷活動的例子包括在所有產品上貼上碳足跡和fretheFootprint.com的標籤。
2020年，我們開始在所有產品上貼上碳足跡標籤。我們這樣做有兩個原因：讓自己對隨着時間的推移減少我們的影響負責，並幫助我們的客户在考慮到氣候影響的情況下做出明智的購買決定。提供產品的全球成本前沿和中心使人們能夠做出有意的選擇。
根據我們在2020年對1,300名美國客户進行的調查，92%的客户信任我們能夠提供有關可持續發展的可靠信息、工具和建議。 | CG-EC-230a.2. |
| SASB活動指標 |
| 出貨量 | 2021年，我們的全球電子商務出貨量約為360萬件。8 | CG-EC-000.C |
| 實體定義的用户活動度量 | 2021年，我們在全球完成了約250萬份訂單。 | CG-EC-000.A |
| 數據處理能力，外包百分比 | 我們100%的數據處理都是外包的。9 | CG-EC-000.B |
| (1)1級供應商和(2)1級以上供應商的數量 | 1)2021年，我們有11家一級供應商。
2)到2021年，我們有320家一級以上的供應商。10 | CG-AA-000.A |
與氣候有關的財務披露工作隊
金融穩定委員會成立了氣候相關金融披露特別工作組，簡稱TCFD，致力於提高市場透明度和穩定性，為更有效的氣候相關披露制定建議。Allbird支持TCFD改進和增加氣候相關金融信息報告的使命。我們相信，我們最初的TCFD氣候相關財務披露符合TCFD的建議，我們打算在未來繼續完善我們的戰略和報告框架。在下表中，我們審視了符合TCFD框架的現有治理結構和戰略，以及在截至2021年12月31日的一年中所做的工作，並表明了我們對未來的渴望，以使這一披露更加穩健。TCFD提供了一個框架，包括四個主題領域--治理、戰略、風險管理、指標和目標--以及11項建議披露。下表提供了旨在針對每項建議的信息。
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| 關於披露的説明 | 備註和位置 |
治理：披露該組織圍繞氣候相關風險和機遇的治理情況。 |
8我們將發貨數量定義為向客户發送的全球電子商務發貨數量；不包括退貨和到零售店的發貨。
9由於我們與雲計算、數據分析和數字平臺的合作。
10“第1級”是指向其發出Allbird採購訂單的主要生產設施。
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| 關於披露的説明 | 備註和位置 |
a.描述委員會對氣候相關風險和機遇的監督。 | 我們的董事會通過審查和批准我們的年度運營計劃和我們的可持續發展戰略，將可持續發展的風險和機會作為其整體戰略決策過程的一部分。
我們的可持續發展、提名和治理委員會監督ESG主題；委員會和全體董事會都收到管理層關於重大可持續發展行動、目標和進展的季度報告。
董事會每年都會審查和批准我們的10-K表格年度報告，其中包括與氣候相關的風險和機會的披露。 |
B.描述管理層在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用。 | 2021年，我們成立了外部可持續發展諮詢委員會，以審查我們的可持續發展戰略、進展情況，並洞察潛在的商業風險和機遇。可持續發展諮詢委員會由外部ESG領導人組成，他們帶來了不同的經驗和行業專業知識。管理層定期與可持續發展諮詢委員會舉行會議，以更新和協調與氣候有關的風險和機會。
我們的可持續發展戰略，或稱Allbird飛行計劃，圍繞三個戰略重點：再生農業、可再生材料和負責任的能源，這三個戰略重點有十個具體的量化目標。這些與氣候相關的戰略優先事項通過我們的可持續發展團隊實施，該團隊由我們的可持續發展負責人領導。這些戰略重點由我們的首席運營官監督，他直接向我們的聯席首席執行官彙報。
高管獎金與可持續發展成果掛鈎，包括與碳減排目標相關的具體指標。
我們的可持續發展團隊與跨職能團隊持續合作，以監控與氣候相關的問題，並在我們的價值鏈上推動可持續發展舉措，包括產品開發、供應鏈採購和更廣泛的業務運營，並通過與我們的董事會和管理層共享的綜合可持續發展記分卡進行報告。
在每個財政年度結束時，可持續發展小組還與每個業務領域接觸，收集特定數據，以準備温室氣體清單分析。這一過程包括跨職能部門和領導審查，以及對數據的第三方核實。 |
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| 關於披露的説明 | 備註和位置 |
戰略：披露與氣候有關的風險和機會對組織的業務、戰略和財務規劃的實際和潛在影響。 |
a.描述組織在短期、中期和長期確定的與氣候相關的風險和機會。 | 根據氣候相關金融披露特別工作組2020年狀況報告，當公司選擇在TCFD上披露時，全球只有7%的公司完全披露了戰略支柱。Allbird決定在我們的戰略和風險管理方法中繼續進行與氣候相關的風險分析。
2021年，管理層開始通過熱點分析識別、評估和量化Allbird的氣候相關過渡和物理風險以及相應的機會。這一評估得到了全球可持續發展諮詢領先者ANPORT的支持，以幫助我們更好地瞭解我們的風險敞口，為情景分析和彈性規劃創建路線圖，制定利用機會的戰略，並履行我們的報告和披露承諾。
我們氣候風險和機遇分析的第一步是舉辦氣候風險和機遇研討會，涉及關鍵業務領域，包括可持續發展與創新、供應鏈、產品開發、法律、金融、工作場所、營銷、技術和零售。這些研討會旨在1)確定與氣候相關的潛在商業風險和機會的初步清單；2)瞭解此類風險或機會發生時的潛在規模；3)確定實質性的社會、區域或金融風險和機會門檻，將風險或機會指定為對我們的業務至關重要的風險或機會。
一旦我們有了風險和機會的初步清單，我們就確定了預期的影響(風險或機會將對關鍵業務領域產生的影響)和脆弱性(我們必須緩解這些風險或利用這些機會的任何管理計劃)，以瞭解潛在的規模。這項工作分析了短期(5年)、中期(10年)和長期(30年)過渡和物質風險的影響和脆弱性。在這些講習班結束時，我們評估了與氣候變化有關的每個有形風險和過渡風險的影響和脆弱性，並提供了下文提供的風險和機會清單。
通過與關鍵業務領域的研討會確定了以下風險，但尚未評估其對我們業務的重要性。這將通過即將進行的情景分析來完成。
風險 過渡-未來十年向低碳經濟轉型的相關風險：
•温室氣體或温室氣體排放的定價 •能源和燃料價格上漲
物理-與氣候變化的實際影響相關的長期和嚴重風險可能會影響AllBirds獲取天然材料並通過全球供應鏈運輸這些材料的能力。這些實際氣候風險包括：
•極端天氣事件，包括極端降水和乾旱的頻率和嚴重性增加 •平均氣温上升，包括酷熱和降温天數 •乾旱和極端温度引發的野火 •海平面上升 •降水模式的變化
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| 關於披露的説明 | 備註和位置 |
| 機會： 緩解和適應氣候變化的努力也為我們的業務帶來了機遇：
•能源來源：預計常規燃料價格將會上漲。我們的目標是到2025年底，使用100%的可再生電力，在擁有和運營的設施和成品製造商中生產所有Allbird產品。通過採購可再生能源，Allbird將有助於降低我們業務的額外成本，幫助保持我們具有競爭力的定價結構。 •產品和服務：我們相信，Allbird的企業使命和越來越可持續的產品在不斷變化的消費者對環境和社會責任產品的偏好中提供了競爭地位。 •資源效率：與製造設施在環境倡議方面建立夥伴關係可能會降低成本。這可以提高能源效率和室內空氣質量，並通過致力於可持續性和更好的工作條件來提高員工吸引力和留住員工。 •恢復力：Allbird已經開發了量化和管理排放的工具和戰略，這將有助於應對氣候變化。 |
B.描述氣候相關風險和機遇對組織的業務、戰略和財務規劃的影響。 | 支持我們在氣候變化方面的大膽雄心，我們的可持續發展戰略，或者
Allbird飛行計劃以三個戰略重點為中心：再生農業、可再生材料和負責任的能源，這些目標有十個具體的量化目標。
有了這些目標，我們制定了到2025年底將單位產品碳排放量減少一半的目標，相對於我們預計2025年單位產品碳排放量的基線，如果沒有任何進一步的限制排放行動。我們將繼續成為一家碳中性企業，就像我們自2019年以來通過使用補償一樣。
我們相信，展示近期進展併為實現我們的目標制定一條明確的道路十分重要。我們預計，作為一個整體，實現這十個目標最終會提高毛利率和業務彈性。 |
C.描述不同情景(包括2℃情景)對組織的業務、戰略和財務規劃的潛在影響。 | 2021年，我們開展了氣候變化重點風險和機遇熱點測繪工作。在這項工作的基礎上，我們計劃對關鍵的過渡以及實際風險和機會進行情景分析。該分析將量化與這些氣候相關風險和機會相關的財務影響，使我們能夠收集必要的量化信息，以評估我們的適應能力，並進一步投資於機會，以提高我們整個價值鏈的復原力。 |
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| 關於披露的説明 | 備註和位置 |
風險管理披露該組織如何識別、評估和管理與氣候有關的風險。 |
a.描述該組織識別和評估氣候相關風險的流程。 | 我們的可持續發展團隊與跨職能團隊持續合作，以監控與氣候相關的問題，並在我們的價值鏈上推動可持續發展舉措，包括產品開發、供應鏈採購和更廣泛的業務運營，通過與董事會和管理層每季度共享的綜合可持續發展記分卡進行報告。
其他企業風險職能包括氣候相關風險，作為其分析的一部分，每年提交給我們董事會和管理層的審計委員會。
Allbird根據氣候風險的可能性、重要性和對整個業務的影響範圍來評估氣候風險。2021年氣候風險和機遇識別研討會還確定了關鍵業務領域的實質性風險門檻。收入、成本和調整後的EBITDA是關鍵業務領域用來評估與氣候相關的風險的指標。
彙總這些數據點使Allbird能夠在全公司範圍內建立實質性的風險閾值。這些既定的實質性風險門檻將成為我們確定未來與氣候有關的對我們的行動構成的風險的基礎。AllBirds將使用這些既定的閾值每年至少評估一次氣候風險，並在需要時更頻繁地評估。 |
B.描述組織管理氣候相關風險的流程。 | 我們的可持續發展負責人和其他主題專家積極參與Allbird的關鍵業務領域，以持續管理氣候風險和機會。
基於企業風險管理方法論，我們根據四種不同的管理方法對風險進行分類：避免、減少、分擔和接受。例如，我們根據合作伙伴實施和維護最佳實踐的意願，通過我們的戰略供應商合作伙伴關係，使用‘RECESS’方法管理風險，降低了與基於供應商的製造相關的固有脆弱性。一旦我們確定了通過供應商管理來緩解氣候風險的最佳實踐，我們就會主動更新我們現有的供應商協議，以與改進的內部標準保持一致。 |
C.描述如何將識別、評估和管理氣候相關風險的流程整合到組織的整體風險管理中。 | 作為我們標準的企業風險管理(ERM)流程的一部分，我們的跨職能風險管理團隊根據企業風險的可能性、重要性和影響範圍來評估企業風險，包括與氣候相關的風險。
上文概述的四種氣候風險管理方法反映了用於管理所有企業範圍風險的相同方法。風險至少每年評估一次，並向管理層和董事會報告。
我們的氣候風險識別和評估流程以及可持續發展團隊於2021年建立的情景分析得出的實質性風險結果將被整合到我們未來的全公司風險管理流程中。 |
指標和目標披露用於評估和管理與氣候有關的風險和機會的指標和目標。 |
a.披露該組織根據其戰略和風險管理流程評估與氣候有關的風險和機會所使用的指標。 | 2020年，我們開始按照《温室氣體議定書》的定義，在範圍1、2和3範圍內測量我們的碳足跡。這包括計算某一年生產的所有產品的碳足跡。
我們已經對碳排放採取了內部價格，以激勵減排。我們使用這一國內税的收益來購買可再生能源抵免和高質量的碳抵消，以抵消我們的範圍1、2和3的排放。因此，我們獲得了氣候中立認證。所有碳抵消項目都經過第三方驗證，達到最高標準，如黃金標準、經過驗證的碳標準或氣候行動儲備。 |
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| 關於披露的説明 | 備註和位置 |
B.披露範圍1、範圍2和範圍3(如適用)温室氣體排放和相關風險。 | 自2020年以來，我們一直專注於計算和披露我們每種產品的碳足跡，使用生命週期評價工具來估計產品從搖籃到墳墓的碳足跡，識別熱點，並推動減排。該生命週期評價工具由我們的可持續發展團隊與外部生命週期評價專家合作開發，並已根據國際標準化組織14067：2018年的要求進行了第三方驗證。它使我們的團隊能夠在設計和開發中做出明智的決策，跟蹤產品級別和公司範圍的碳影響。因此，在2020年4月，我們公佈了我們永久收藏的每一種產品的碳足跡。
2021年，我們根據温室氣體議定書披露了2020年我們直接和間接運營的絕對排放量，並由SCS全球服務部門進行了額外的第三方核實。範圍1和範圍2的排放是由零售店和公司辦公室推動的，而我們範圍3的大部分排放來自與產品相關的材料、製造和運輸。
2020年Allbird基於市場的排放量估計(噸CO2e) a.範圍1：223 b.範圍2：588 c.Scope 3: 37,629
我們目前正在對我們的2021年範圍1進行第三方驗證， 2和3的排放量，我們計劃在核查完成後披露我們2021年的排放量。 |
C.描述組織用來管理與氣候有關的風險和機會的目標，以及對照目標的績效。 | AllBirds飛行計劃以三個戰略重點為中心：再生農業、可再生材料和負責任的能源，這些目標有十個具體的量化目標。ALLBIRD飛行計劃推動了我們與氣候相關的風險緩解目標。
到2025年底，我們的目標是在不採取任何進一步限制排放的行動的情況下，將單位碳排放量與我們預計的2025年單位碳排放量的基線相比減少50%，將我們的平均碳排放量推高至約7公斤CO2E每種產品。我們的目標是通過採購零碳羊毛，用天然材料取代石油材料，使用更少和更清潔的燃料和電力來實現這一目標。具體地説，我們的目標是75%的材料將是可持續來源的天然或回收材料，我們致力於將原材料使用量和關鍵原材料的影響在鞋類和服裝產品中減少25%。
此外，我們的目標是到2025年底，為所有自有和運營的設施提供100%的可再生電力，包括辦公室、零售店和配送中心，以及成品製造商。我們致力於實現95%以上的海運穩定狀態，減少空運等高排放運輸方式的數量。我們的目標還旨在鼓勵我們的客户將我們的產品機洗在涼爽和晾乾的Allbird服裝上。
到2030年，我們的目標是將單位排放量減少95%，使每個產品的碳排放量低於1公斤CO₂e。這一雄心勃勃的目標對於減少我們的絕對碳排放是必要的，以符合以科學為基礎的1.5°C減排路徑。
我們已經制定了一個以科學為基礎的目標，到2030年將絕對範圍1、2和3的排放量在2020年基線的基礎上減少42%。我們的目標符合以科學為基礎的目標倡議(SBTI)的所有要求，包括與1.5°C的減排路徑保持一致，並於2021年獲得SBTI的批准。
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知識產權
我們依靠商標、版權、商業祕密、設計和實用專利、許可協議、保密程序、保密協議、員工保密和發明轉讓協議以及其他法律和合同權利的組合來建立和保護我們的專有權利。
我們擁有我們的名稱和其他品牌標記的商標權，並在美國和世界各地的其他司法管轄區擁有精選商標的商標註冊。我們還為我們在業務中使用的網站註冊了域名，如allBirds.com和類似的變體。此外，我們圍繞正在進行的商標和外觀設計專利註冊制定了內部做法，根據這些做法，我們按照我們認為合適且具有成本效益的程度註冊品牌名稱和產品名稱、產品設計、標語和徽標。
我們通過使用內部和外部控制(包括與員工、承包商、客户和合作夥伴的合同保護)來控制對我們專有和其他機密信息的訪問和使用。我們的做法是代表我們與參與知識產權開發的員工、顧問和承包商簽訂保密和發明轉讓協議(或類似協議)。我們還與其他第三方簽訂保密協議，以限制對我們的機密信息和專有信息的訪問、披露和使用。
我們打算尋求額外的知識產權保護，直到我們認為這將是有益和具有成本效益的程度。儘管我們努力保護我們的知識產權，但它們在未來可能得不到尊重，或者可能被宣佈無效、規避或挑戰。有關更多信息，請參閲標題為“風險因素-與知識產權、信息技術、數據安全和隱私相關的風險--我們未能或無法保護或執行我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值並削弱我們的競爭地位”一節。
政府規章
在美國和我們開展業務的其他司法管轄區，我們必須遵守勞工和就業法、管理廣告、隱私和數據安全、產品標籤和合規性的法律、安全法規和其他法律，包括適用於零售商和/或商品促銷和銷售以及我們零售店、製造業相關設施和配送中心運營的消費者保護法規。我們的產品主要在美國以外的國家制造，在全球35個國家銷售，可能會受到關税、條約和各種貿易協定以及影響消費品進口的法律的影響。我們監測這些法律的變化，並相信我們實質上遵守了適用的法律。
季節性
我們的業務受到零售鞋類和服裝行業常見的一般季節性趨勢的影響，銷售在年終假期期間達到頂峯，通常在我們的第四季度內。2021年和2020年，我們在第四季度分別創造了全年淨收入的35%和36%。
企業信息
我們於2015年5月在特拉華州註冊成立為BOZZ，Inc.。2015年12月，我們更名為Allbird，Inc.，並於2016年2月成為特拉華州PBC。我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街730號，郵編：94111。我們的電話號碼是(628)225-4848。我們在美國的網站地址是allBirds.com。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不會以引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。
可用信息
我們提交Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告，以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修正案。美國證券交易委員會，或稱美國證券交易委員會，在www.sec.gov上維護一個網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們還可以在我們向美國證券交易委員會提交或提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快通過我們的投資者關係網站免費獲取我們關於Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K的報告以及對這些報告的修正案的副本。
第1A項。風險因素
以下是與我們的業務相關的風險和不確定性的描述。您應仔細考慮以下所述的風險和不確定因素，以及本10-K年度報告中的所有其他信息，包括第II部分第8項中的綜合財務報表和相關附註，以及第II部分第7項中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。以下所述的任何事件或事態的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大和不利的影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景。
與我們的業務、品牌、產品和行業相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能在未來繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情以及各國政府和私營部門採取的旅行限制、隔離和其他相關公共衞生措施和行動對全球經濟、金融市場和我們業務的整體環境產生了不利影響，而且它可能在多大程度上繼續影響我們的運營業績和整體財務業績仍不確定。大流行對全球宏觀經濟的影響可能會無限期地持續下去，甚至在大流行消退之後也是如此。
疫情對我們的實體店造成了嚴重的幹擾，我們的大多數門店在2020年3月下旬至2020年7月期間關閉(亞太地區的少數門店除外)，營業時間減少，客人入住率受到限制。在2020年全年，我們的門店關閉了大約20%的天數，我們預計將運營。2021年，我們的大部分門店全年營業，某些地區會定期關閉，例如歐洲，我們的一些門店在截至2021年3月31日的季度關閉了一部分，在新西蘭，我們的門店在截至2021年12月31日的季度關閉了一部分。在有特定當地限制的地點，我們的商店繼續減少營業時間和限制客人入住率。我們偶爾也會在員工新冠肺炎檢測呈陽性時關閉門店幾天。此外，我們決定在疫情和商店關閉期間為員工提供支持，這對我們的運營利潤率造成了巨大的壓力。
我們零售店2020年的業績明顯落後於2019年的業績。我們從2020年6月開始分階段向公眾重新開放這些商店，並在當地條件和法規允許的情況下，在幾個月的時間裏成功地完成了重新開放的過程。到目前為止，我們門店的重新開業改善了我們的零售業績，但疫情可能持續蔓延或捲土重來，以及政府對此做出的任何反應，都增加了未來經濟狀況的不確定性，這將影響我們未來的業務。作為一個數字本土品牌，由於我們以數字為主導的垂直零售戰略的實力，我們能夠避免在大流行期間對我們的業務表現造成大規模幹擾。然而，我們的零售店在2021年的表現雖然比2020年有所改善，但在同店的基礎上仍然低於2019年的表現。
2020年3月，我們還關閉了大部分公司辦公室和其他設施，包括舊金山的公司總部，並對許多公司員工實施了在家工作的政策。這一政策可能會對生產率造成負面影響，並對我們的業務造成其他中斷。我們在2020年至2021年期間分階段逐步重新開放我們關閉的公司辦公室，並根據我們對團隊成員健康和安全的關注以及政府和衞生當局的建議，繼續評估和更新我們的“重返辦公室”政策。截至2021年12月31日，我們的大多數公司員工繼續在家工作。
新冠肺炎和政府的相關反應已經並可能繼續對我們的財務狀況、業務和經營業績產生負面影響，原因包括髮生以下部分或全部事件或情況：
•我們和我們的第三方供應商、合同製造商、物流提供商和其他業務合作伙伴無法滿負荷或完全無法運營工作場所，包括製造設施、運輸和履行中心以及我們的零售店，無論是由於員工生病、不願出現在工作中，還是由於“呆在家裏”的規定；
•我們無法滿足消費者的需求，延遲向客户交付我們的產品，導致聲譽損害和客户關係受損；
•庫存短缺，原因是難以準確預測的需求增加，以及我們產品製造過程中更長的交貨期和材料短缺，原因包括與新冠肺炎有關的工作限制、國際供應商的關閉或中斷、港口擁堵等進出口條件以及當地政府訂單；
•生產中斷(包括關鍵材料的採購)以及我們產品的運輸和交付中斷(包括由於美國郵政服務、聯邦快遞、UPS和其他運輸和交付提供商的材料延遲)；
•由於員工(包括關鍵員工和零售員工)生病而無法有效管理業務；
•由於新冠肺炎帶來的風險(包括增加對病毒的潛在接觸)，在招聘零售員工方面面臨的招聘挑戰增加；
•限制我們的高管和其他關鍵人員出差；
•我們第三方供應商的運營中斷，這可能會影響我們以優惠的價格和足夠的數量採購材料的能力；
•關於工作場所健康和安全的動態和快速變化的政府規則、條例和指導導致行政和合規成本增加；
•等待時間更長，對客户支持查詢和請求的答覆延遲；
•由於交貨準備時間延長和交貨時間重新安排，購買後訂單取消的比率增加；
•由於消費者可自由支配支出減少，收入減少，回報率增加；
•我們對員工或“一羣人”的承諾，這促使我們在新冠肺炎疫情期間繼續僱傭和支付工資，並向零售店員工提供福利，即使我們的零售店關閉了；
•運輸、物流、運費、勞動力和/或倉儲成本增加；以及
•員工醫療保健和福利成本大幅增加。
疫情的範圍和持續時間，包括在美國和全球不同地區再次爆發的情況，政府取消限制的速度，美國和全球不同地區疫苗接種的速度、可獲得性和有效性，或者是否可以採取更多行動來遏制病毒，對我們的客户和供應商的影響，市場從大流行造成的破壞中完全恢復的速度和程度，以及這些因素對我們業務的影響，將取決於高度不確定和無法充滿信心地預測的未來發展。經濟狀況的變化以及聯邦政府和美聯儲為應對新冠肺炎疫情而採取的措施可能會導致通脹高於我們的預期，進而可能導致我們的收入成本和其他運營費用增加。此外，就新冠肺炎對我們的運營和更廣泛的全球經濟狀況產生不利影響的程度而言，它還可能具有加劇本文描述的許多其他風險的效果。
雖然我們認為我們業務的長期基本面基本沒有變化，並預計我們未來幾年的運營結果將開始反映更正常的運營環境，但當前的經濟和公共衞生環境造成了高度的不確定性。因此，我們將繼續密切監測這場全球衞生危機，並將繼續隨着局勢的發展定期、持續地重新評估我們的戰略和業務結構。見第二部分，第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，瞭解有關新冠肺炎大流行的潛在影響和相關經濟中斷的更多詳細信息，以及我們迄今所經歷的實際經營和財務影響。
我們主要市場的經濟不確定性可能會影響消費者對非必需品的購買，這可能會對我們產品的需求產生不利影響。
我們的產品可以被視為消費者的非必需品。影響此類可自由支配項目消費者支出水平的因素包括一般經濟狀況和其他因素，如消費者對未來經濟狀況的信心、對經濟衰退和貿易戰的擔憂、消費信貸的可獲得性和成本、政府刺激計劃的可獲得性和時機、失業率、通脹和税率。由於全球經濟狀況繼續動盪或經濟不確定性依然存在，特別是在新冠肺炎大流行的情況下，隨着通貨膨脹的加劇，消費者可自由支配支出的趨勢也仍然不可預測，並可能因就業大幅增加、金融市場不穩定以及對未來的不確定性而減少。不利的經濟狀況可能會導致消費者推遲或減少購買我們的產品。消費者對我們產品的需求可能會因門店關閉、經濟低迷或我們主要市場的經濟不確定性而下降，特別是在北美、歐洲和亞洲。我們對經濟週期和消費者需求的任何相關波動的敏感性可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們成功的一個因素是我們品牌的實力；如果我們不能保持和提高我們品牌的價值和聲譽和/或對抗任何負面宣傳，我們可能無法銷售我們的產品，這將損害我們的業務，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
Allbird品牌對於我們的業務戰略以及我們吸引和吸引客户的能力是不可或缺的。因此，我們的成功取決於我們維護和提升Allbird品牌的價值和聲譽的能力。維護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們的設計和營銷努力的成功，包括廣告和消費者活動，以及我們的產品創新、產品質量和可持續發展舉措。我們對產品創新、質量和可持續性的承諾，以及我們在設計(包括材料)和營銷努力方面的持續投資，可能不會對我們的品牌形象和聲譽產生預期的影響。
我們依賴社交媒體作為我們的營銷策略之一，以對我們的品牌價值和聲譽產生積極影響。我們的品牌還取決於我們能否保持消費者對我們企業誠信、文化、使命、願景和價值觀的積極看法，包括我們作為特拉華州公益公司(PBC)的地位，以及我們對環境保護和可持續發展的承諾。我們的客户、尚未購買我們產品的消費者、我們的現任或前任員工、現任或前任AllGood集體大使(我們稱之為影響力人士社區)、名人或其他公眾人物的任何行為或任何公開聲明或社交媒體帖子，無論授權與否，都可能對消費者對我們品牌的認知產生負面影響。任何涉及我們公司、我們的供應商或製造商、我們的AllGood集體大使或其他人，或我們銷售的產品的事件，都可能侵蝕我們客户的信任和信心，並損害我們的品牌實力，特別是如果此類事件導致負面宣傳、政府調查、產品召回或訴訟。
我們的品牌和聲譽可能會受到許多因素或事件的不利影響，包括如果我們的行為或與我們有關聯或以前與我們有關聯的人(包括員工、All Good集體大使、名人或其他公開發言或在社交媒體上發佈關於我們的品牌或產品的人，無論是否獲得授權)的負面宣傳損害了我們的公眾形象，如果我們未能提供創新和高質量的產品，如果我們面臨或處理不當產品召回，或者如果我們被指控為“綠燈”(例如，如果我們一個或多個產品的碳足跡被指控大於我們聲稱的碳足跡，或者如果我們未能或被指控未能實現我們的可持續發展目標)。我們的品牌和聲譽也可能受到負面宣傳的影響，無論是否有效，這些負面宣傳涉及我們或與我們有關聯或以前與我們有關聯的人違反了適用的法律或法規，包括但不限於與產品標籤和安全、營銷、僱傭、歧視、騷擾、告發、隱私、企業公民、不正當商業行為或網絡安全有關的法律或法規。對我們供應商或製造商的負面宣傳可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響，並可能迫使我們尋找和聘用替代供應商或製造商。此外，雖然我們投入了大量的努力和資源來保護我們的知識產權，但如果這些努力不成功，我們的品牌價值可能會受到損害。對我們品牌和聲譽的任何損害都可能對我們吸引和吸引客户的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，隨着競爭的加劇，我們品牌的重要性可能會增加，這可能需要在我們的品牌推廣活動上增加支出。維護和提升我們的品牌形象可能還需要我們在商品銷售、營銷和在線運營等領域進行額外的投資。這些投資可能是巨大的，最終可能不會成功。
自成立以來，我們已經發生了重大的淨虧損，並預計在可預見的未來我們將繼續蒙受虧損。
2021年和2020年，我們分別淨虧損4540萬美元和2590萬美元，截至2021年12月31日，我們累計赤字1.374億美元。我們預計未來將繼續蒙受重大損失。我們將需要在未來幾個時期創造和維持更高的收入水平，以實現盈利，即使我們實現盈利，我們也可能無法保持或提高我們的盈利水平。我們預計，在可預見的未來，我們的運營費用將大幅增加，因為我們將繼續：
•擴大我們的產品和風格組合；
•投資新材料創新技術；
•將重點放在我們供應鏈中的可持續和環境友好的做法上(這些做法往往比傳統替代品更昂貴)；
•投資於廣告和營銷活動，以吸引現有和新客户，提高我們品牌的知名度，並擴大市場份額；
•擴大我們的零售店隊伍；
•投資於我們員工的整體健康和福祉；
•應對日益激烈的競爭；
•招聘和留住人才；以及
•作為一家上市公司，我們產生了大量的會計、法律和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。
這些支出將使我們更難實現和保持盈利。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，或者可能無法產生我們預期的回報，我們可能無法增加足夠的收入來抵消更高的運營費用。如果我們被迫削減開支，可能會對我們的增長和增長戰略產生負面影響。因此，我們無法保證是否或何時實現盈利。如果我們不能實現並保持盈利，我們公司和我們的A類普通股的價值可能會大幅下降。
我們在一個競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能會使他們比我們更有效地競爭，這可能導致我們失去市場份額，我們的淨收入和盈利能力下降。
鞋類和服裝市場競爭激烈。我們的競爭對手包括運動和休閒鞋類公司，以及運動和休閒服裝公司。我們還與鞋類和服裝的批發商和直接零售商直接競爭，包括擁有可觀市場份額的大型多元化服裝公司和擴大技術鞋類生產和營銷的老牌公司，以及專門專注於鞋類的零售商。競爭可能導致定價壓力、利潤率下降、失去市場份額或無法增長或保持我們的市場份額，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果造成重大損害。我們的許多競爭對手是擁有強大全球品牌認知度的大型服裝公司，而其他公司則是進入門檻較低的新市場參與者。由於該行業的分散性質，我們還與其他服裝銷售商競爭，包括那些專門經營運動鞋和其他休閒鞋的公司。與我們相比，我們的許多競爭對手擁有顯著的競爭優勢，包括更長的運營歷史、更大和更廣泛的客户基礎、與更廣泛的供應商建立的更多關係、更高的品牌認知度以及更多的財務、研發、門店開發、營銷、分銷和其他資源。
我們依靠技術和材料的創新來提供高質量的產品。
在我們的鞋類和服裝的設計和製造過程中，技術和材料創新以及質量控制對於我們產品的商業成功至關重要。研究和開發在技術創新中起着關鍵作用。我們依賴材料科學、可持續發展及相關領域的專家。雖然我們努力生產舒適和環境可持續的產品，但如果我們不在產品中引入技術和材料創新，那麼消費者對我們產品的需求可能會下降，我們可能無法滿足我們的需求
可持續發展目標，這可能損害我們的品牌和聲譽，如果我們的產品質量出現問題，我們可能會產生大量費用來補救這些問題。
我們專注於使用可持續材料和環境友好的製造工藝和供應鏈實踐，這可能會增加我們的收入成本，並阻礙我們的增長。
我們致力於優先考慮可持續材料、環境友好型供應鏈和製造工藝，共同限制我們的碳足跡。隨着我們業務的擴大，以經濟高效的方式獲得足夠的可持續來源的材料以支持我們的增長和實現我們的可持續發展目標，同時實現和保持盈利能力，可能會面臨越來越大的挑戰。此外，我們擴展到新產品類別的能力在一定程度上取決於我們識別適合我們產品的新的可持續材料的能力。我們無法大量採購滿足我們可持續性要求的材料，可能會導致增長放緩、成本增加和/或淨利潤下降。此外，隨着我們業務的擴張，我們可能無法確定具有反映我們對可持續發展承諾的商業實踐的供應商和製造商，這可能會損害我們擴展供應鏈以滿足業務預期增長的能力。如果這些因素中的任何一個阻礙我們實現我們的可持續發展目標或增加我們任何產品的碳足跡，那麼它可能會對我們的品牌、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能吸引新客户，留住現有客户，或保持或增加對客户的銷售，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都將受到損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們的產品被客户廣泛採用。為了吸引新客户並繼續擴大我們的客户基礎，我們必須吸引和吸引那些認同我們可持續發展的鞋類和服裝產品的客户。如果願意購買我們產品的人數沒有繼續增加，如果我們無法提供高質量的購物體驗，或者如果我們當前或潛在的未來客户不相信我們的產品優於其他產品，那麼我們留住現有客户、獲得新客户和發展業務的能力可能會受到損害。我們已經在提升我們的品牌和吸引新客户方面進行了重大投資，我們預計將繼續進行重大投資來推廣我們的產品。這樣的活動可能代價高昂，可能不會帶來新客户或我們產品的銷售增加。此外，隨着我們的品牌越來越廣為人知，我們可能不會像過去那樣吸引新客户或以同樣的速度增加淨收入。如果我們無法獲得購買足夠數量的產品來增長業務的新客户，我們可能無法產生與供應商產生有益網絡效應所需的規模，我們的淨收入可能會下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們未來的成功在一定程度上取決於我們隨着時間的推移增加對現有客户銷售的能力，因為我們淨收入的很大一部分來自對現有客户的銷售，特別是那些高參與度並經常和/或大量購買我們提供的產品的現有客户。如果現有客户不再認為我們的產品有吸引力或對我們的客户服務不滿意，或者如果我們無法及時更新我們的產品以滿足當前的趨勢和客户需求，我們的現有客户可能不會進行購買，或者即使他們進行了購買，他們可能在未來進行更少或更小的購買。
如果我們無法繼續吸引新客户，或現有客户減少在我們提供的產品上的支出，或未能重複購買我們的產品，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都將受到損害。
氣候變化以及政府、組織、客户和投資者對可持續性問題的日益關注，包括與氣候變化和社會責任活動相關的問題，可能會對我們的聲譽、業務和財務業績產生不利影響。
氣候變化正在世界各地發生，可能會以多種方式影響我們的業務。這種變化可能導致原材料、商品和/或包裝價格上漲，以及關鍵製造部件的可獲得性減少。風暴、颶風和洪水等極端天氣的頻率增加，可能會對我們產品的生產和分銷造成更多幹擾，並對消費者需求和支出產生不利影響。
投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、其他市場參與者、股東和利益相關者越來越關注公司的環境、社會和治理以及相關的可持續性做法。這些締約方更加重視其投資的社會成本的影響。除了我們作為PBC和認證B公司或B公司的地位外，我們還專注於成為我們行業的ESG領導者。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他利益相關者的期望和標準(即
如果我們的ESG實踐與我們自己的價值觀或ESG和可持續發展相關的目標不符，那麼我們的品牌、聲譽和員工留任可能會受到負面影響。利益相關者可能對我們的ESG實踐或採用它們的速度不滿意。我們還可能會產生額外的成本，需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG實踐和法規，並實現我們的可持續發展目標。此外，我們在社會責任活動和可持續發展承諾方面未能或被認為未能管理聲譽威脅和滿足預期，可能會對我們的品牌可信度、員工保留率以及客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。
如果我們無法預測產品趨勢和消費者偏好，併成功開發和推出新產品，我們可能無法保持或增加我們的收入和利潤。
我們的成功取決於我們識別、發起和定義鞋類和服裝行業內的產品趨勢的能力，以及及時預測、衡量和應對不斷變化的消費者偏好的能力。然而，我們許多產品的交貨期可能會使我們更難對新的或不斷變化的產品趨勢或消費者偏好做出快速反應。例如，我們的交付期可能更長，因為我們更喜歡海運和其他更可持續的供應鏈做法來減少碳排放，這可能需要更長的時間，而且比不可持續的替代方案更昂貴。如果我們不能及時推出新產品，或者我們的新產品不被客户接受，我們的競爭對手可能會更及時地推出類似產品，這可能會損害我們被視為舒適和可持續發展的鞋類和服裝領先者的目標。我們的所有產品都會受到消費者對鞋類和服裝的偏好變化的影響，特別是對可持續鞋類和服裝的偏好，這是無法確切預測的。我們的新產品可能不會被消費者接受，因為消費者的偏好可能會迅速轉變為不同類型的風格，而我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化的能力。例如，在新冠肺炎大流行期間，隨着越來越多的消費者轉向在家遠程工作，消費者的偏好發生了轉變，轉向更休閒和非正式的服裝和鞋類。此外，我們預測某個類別的消費者偏好的經驗，如鞋類，可能無法幫助我們預測或預期其他新類別的消費者偏好，如服裝。如果我們不能準確預測並對消費者偏好的趨勢和變化做出反應，我們可能會經歷銷售下降、庫存過剩, 或較低的利潤率，其中任何一項都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們利用一系列營銷、廣告和其他計劃來增加現有客户的支出並獲得新客户；如果廣告或營銷成本增加，或者如果我們的計劃無法達到預期的效果，我們可能無法實現業務的盈利增長。
我們創造差異化的品牌營銷內容，並利用績效營銷來推動客户從認知到考慮再到轉變，提升我們的品牌和產品的知名度對於我們發展業務、推動客户參與和吸引新客户的能力非常重要。我們的營銷戰略包括跨平臺的品牌營銷活動，包括電子郵件、數字、展示、網站、直郵、流音頻、電視、社交媒體和我們的AllGood Collective，以及性能營銷努力，包括重新定位、付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化、個性化電子郵件和通過我們的應用程序的移動推送通知。此外，我們的營銷戰略是全球性的，覆蓋了我們銷售產品的35個國家的消費者。
我們通過贊助獨特的活動和體驗，尋求與我們的客户接觸，並建立我們品牌的知名度。如果我們的營銷努力和消息傳遞沒有針對目標客户進行適當的定製並被目標客户接受，我們可能無法吸引客户，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。此外，隨着競爭的加劇，我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴，從這些計劃中產生有意義的回報可能很困難。我們未來的增長和盈利能力以及我們品牌的成功將在一定程度上取決於這些營銷努力的有效性和效率。
我們通過社交媒體或現有和潛在客户使用的其他渠道，獲得了大量對我們數字平臺的訪問。隨着電子商務和社交媒體的持續快速發展，我們必須繼續與這些渠道建立關係，但可能無法在可接受的經濟和其他條件下發展或維持這些關係。此外，我們目前通過搜索引擎結果訪問我們的網站和移動應用程序的次數很多。搜索引擎經常改變決定用户搜索結果排名和顯示的算法，這可能會減少對我們網站的訪問次數，進而減少新客户的獲得，並對我們的運營結果產生不利影響。如果我們不能以經濟高效的方式將流量吸引到我們的數字平臺上，我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況將受到影響。電子郵件營銷努力對我們的營銷努力也很重要。如果我們無法成功地向客户發送電子郵件，或者如果客户沒有與我們的
電子郵件，無論是因為這些電子郵件被標記為低優先級或垃圾郵件，還是由於其他原因，我們的業務都可能受到不利影響。我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴，從這些計劃中產生有意義的回報可能很困難或不可預測。即使我們成功地通過營銷努力增加了淨收入，也可能無法抵消我們產生的額外營銷費用。
如果我們的營銷努力在提升產品知名度、提高客户參與度或吸引新客户方面不成功，或者如果我們不能經濟高效地管理我們的營銷費用，我們的運營結果可能會受到不利影響。
未能準確預測消費者需求可能會導致庫存過剩或庫存短缺，這可能會導致運營利潤率下降，現金流減少，並對我們的業務造成損害。
為了滿足對我們產品的預期需求，我們必須預測庫存需求，並根據我們對特定產品未來需求的估計向製造商下訂單。我們準確預測對產品需求的能力可能會受到許多因素的影響，包括客户對我們的產品或競爭對手產品的需求的增加或減少、消費者偏好的變化、產品趨勢的變化、我們未能準確預測消費者對新產品的接受度、競爭對手推出的產品、總體市場狀況的意外變化、門店關閉(例如，由於新冠肺炎疫情)，以及經濟狀況的減弱或消費者對未來經濟狀況的信心減弱。如果我們不能準確預測消費者需求，我們可能會遇到庫存過剩或商店可供銷售或交付給客户的產品短缺的情況。
超過客户需求的庫存水平可能會導致庫存沖銷、我們未售出產品的捐贈、庫存沖銷和/或以折扣價出售多餘庫存，其中任何一項都可能導致我們的毛利率下降，損害我們品牌的實力和專有性，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。例如，我們過去曾將多餘的未售出產品捐贈給第三方，並在我們位於北加州的折扣店以折扣價出售我們的某些產品。
相反，如果我們低估了客户對我們產品的需求，沒有提前向我們的製造商下足夠的訂單，那麼我們的製造商可能無法交付滿足我們要求的產品，我們可能會出現庫存短缺。我們門店或第三方配送中心的庫存短缺可能會導致延遲向客户發貨、損失銷售、負面客户體驗、降低品牌忠誠度以及損害我們的聲譽和客户關係，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
作為一家經營零售店的公司，我們面臨着包括商業地產和勞動就業風險在內的各種風險。
截至2021年12月31日，我們在8個國家和地區經營着大約35家零售店。我們以經營租賃的方式出租我們的商店。我們預計，在未來幾年內，我們在國內和國際上運營的門店總數將大幅增加。
我們能否有效地獲得房地產以在國內和國際上開設新的零售店，取決於是否有符合我們交通、面積、合租、租賃經濟、人口統計和其他因素標準的房地產。我們還必須能夠有效地續簽現有的房地產租約。此外，我們不時尋求縮小、合併、重新定位或關閉我們的一些房地產位置，這可能需要修改現有的租約。我們通常不能隨意取消這些租約。例如，由於新冠肺炎疫情，在2020年全年，我們的門店關閉了大約20%的我們預計運營的總天數。在此期間，我們的商店沒有產生任何收入，但我們通常被要求繼續支付租金。同樣，如果一家現有的或新的門店沒有盈利，而我們決定關閉它，我們仍可能承諾履行適用租約下的義務，其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。同樣，我們可能承諾履行適用租約下的義務，即使我們門店的當前位置隨着人口結構的變化而變得不具吸引力。未能獲得足夠的新地點或成功修改現有地點的租約，或未能有效管理我們現有零售店的盈利能力，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，經濟環境可能使確定國內和國際房地產的公平市場租金變得困難。這可能會影響我們以先前協商的租金行使租賃選擇權以及以協商的租金續簽即將到期的租約的決定的質量。對這些決定質量的任何不利影響都可能
影響我們保留足夠的房地產位置以實現我們的目標或有效管理我們現有門店的盈利能力，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
截至2021年12月31日，我們的零售店業務約有424名員工。因此，我們面臨與遵守勞動和僱傭法律法規相關的成本和風險，這可能會導致我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流受到影響。
我們對管理我們與勞動力關係的國內外法律的變化有很大的影響，包括工資和工時法律法規、公平的勞工標準、最低工資要求、加班費、失業税率、工人補償率、養老金繳款、公民身份要求和工資税，這些都可能對我們的運營成本產生直接影響。這些法律經常變化，相對於單個物理位置(例如，聯邦、州和地方)存在於多個級別，可能難以解釋和適用。
在我們擁有員工的國家/地區大幅提高最低工資或加班費可能會對我們的運營成本產生重大影響，並可能要求我們採取措施緩解此類增加，所有這些都可能導致我們產生額外的成本。還存在與歧視和騷擾、健康和安全、工資和工時法、犯罪活動、人身傷害和其他索賠有關的潛在索賠的風險。此外，如果我們的大部分勞動力成為勞工組織的成員或集體談判協議的當事人，我們可能容易受到罷工、停工或其他勞工行動的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們與勞動力關係的變化或美國或外國勞工和就業法律法規的變化可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們可能無法及時在現有或新的地理位置成功開設新的門店，這可能會損害我們的運營結果。
我們的增長將在很大程度上取決於我們成功開設和運營新店的能力，這取決於許多因素，其中包括我們的能力：
•確定合適的商店位置，其可用性不在我們的控制範圍內，可能需要昂貴的長期租賃義務；
•獲得品牌認知度和接受度，特別是在對我們來説陌生的地區或地區；
•協商可接受的租賃條件；
•聘用、培訓和留住擁有所需客户服務和其他技能的商店人員和現場管理人員，並與我們共同致力於可持續發展；
•投入充足的資金用於門店的擴建和開業；
•讓新的門店人員和現場管理人員融入我們的企業文化和共同的價值觀；
•獲得足夠的庫存水平；以及
•成功地將新門店整合到我們現有的運營和信息技術系統中。
我們可能不能成功地找到新的市場，在那裏我們可持續的鞋類和服裝產品和品牌形象將被接受。此外，由於市場飽和和/或其他宏觀條件(例如，新冠肺炎的影響)，我們可能無法在現有、鄰近或新的地點開設或盈利運營新店。
我們的業務有賴於我們是否有能力維持一個由積極參與的客户和AllGood集體大使組成的強大社區，包括通過使用社交媒體。如果我們遇到與我們的營銷努力或社交媒體的使用相關的負面宣傳，我們可能無法維持和提升我們的品牌，我們無法維持和發展我們的AllGood集體大使網絡，或者以其他方式無法滿足客户的期望。
截至2021年12月31日，我們與超過177名大使合作，他們是我們AllGood Collection的成員，旨在幫助提高我們品牌的知名度，並與我們的社區互動。我們有能力與我們現有的AllGood集體大使保持關係，並尋找新的大使，這對擴大和維護我們的客户基礎至關重要。隨着我們的市場競爭日益激烈或隨着我們的國際擴張，招募和維持新的大使加入我們的AllGood Collection可能會變得越來越困難。如果我們不能與我們的大使網絡發展和保持牢固的關係，我們促進和維持
我們品牌的知名度可能會受到不利影響。此外，如果我們在這一努力中產生過高的費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們和我們的AllGood集體大使使用第三方社交媒體平臺來提高我們品牌的知名度，並與我們的社區互動。隨着現有社交媒體平臺的發展和新平臺的發展，我們和我們的AllGood集體大使必須繼續在這些平臺上保持存在，並在新興的流行社交媒體平臺上建立存在。如果我們不能經濟高效地使用社交媒體平臺作為營銷工具，我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況可能會受到影響。此外，隨着管理這些平臺使用的法律和法規的發展，我們、我們的AllGood集體大使或按照我們的指示行事的第三方在使用這些平臺時未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到監管調查、集體訴訟、責任、罰款或其他處罰，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，更多地使用社交媒體進行產品推廣和營銷可能會增加我們監督此類內容合規性的負擔，並增加此類內容可能包含有問題的產品或營銷聲明的風險，從而違反適用法規。
AllGood集體大使可能會從事行為或使用他們的在線形象或個人形象，從而影響我們的品牌，或違反適用的法規或平臺服務條款，這可能是我們造成的。對我們、我們的產品或AllGood集體大使和其他與我們有關聯的第三方的負面評論，無論是否準確，都可能隨時發佈在社交媒體平臺上，可能會對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響。損害可能是直接的，沒有給我們提供補救或糾正的機會，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，與我們的網站、移動應用程序、產品、產品交付時間、客户數據處理、營銷努力、安全做法或客户支持相關的客户投訴或負面宣傳，特別是在博客和社交媒體網站上，可能會降低客户忠誠度和社區參與度，並損害我們的品牌和業務。
如果我們繼續快速增長，我們可能無法有效地管理我們的增長和業務的複雜性增加，因此，我們的品牌、業務和財務業績可能會受到影響。
自2015年成立以來，我們的業務迅速擴大，淨收入從2018年的1.26億美元增加到2021年的2.775億美元。如果我們的業務繼續快速增長，我們可能會遇到困難，難以獲得足夠的原材料和製造能力來生產我們的產品，以及生產和發貨的延遲，因為我們的產品受到與海外採購和製造相關的風險的影響。我們可能會被要求繼續擴大我們的銷售和營銷、產品開發和分銷功能，在我們現有的司法管轄區和/或新的司法管轄區投資開設和運營更多的零售店，升級我們的管理信息系統和其他流程和技術，併為我們不斷擴大的勞動力獲得更多空間。這種擴張可能會增加我們資源的壓力，使我們在新的司法管轄區面臨法律和合規風險，並導致我們面臨經營困難，包括在招聘、培訓和管理越來越多的員工方面遇到困難，特別是當我們“羣體”的增長使我們面臨更多司法管轄區的就業、健康、安全和其他監管和合規要求的時候。在有效管理我們的增長和業務複雜性方面遇到的任何這些或其他困難都可能導致我們的品牌形象受到侵蝕，這可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
如果對業務和運營的大量投資，包括我們的零售店，不能產生預期的回報，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能會不時投資於技術、業務基礎設施、新業務、產品供應以及製造創新和現有業務的擴張，例如我們最近在美國以外地區的銷售擴張，這需要大量的現金投資和管理關注。我們預計將在短期和中期內投入大量資金，擴大我們零售店的數量和地理覆蓋範圍。我們相信，具有成本效益的投資對業務增長和盈利能力至關重要；然而，重大投資會受到開發新業務或擴大現有業務所固有的典型風險和不確定性的影響。如果任何重大投資未能提供預期回報或盈利能力，可能會對我們的財務業績產生重大不利影響，並將管理層的注意力從更有利可圖的業務上轉移開來。
我們受到與我們的ESG活動和披露相關的風險的影響，如果我們無法實現我們的公共可持續發展目標和目標，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
2020年，我們開始為我們的產品提供碳足跡計算。2021年，我們宣佈了一項雄心勃勃的可持續發展戰略，以實現我們的目標，即通過更好的商業環境來幫助扭轉氣候變化。我們的
可持續發展戰略有三個戰略重點：(1)再生農業，(2)可再生材料，(3)負責任的能源。這些優先事項以我們打算到2025年底實現的10項目標或2025年的目標為基礎。此外，我們還宣佈了到2030年將單位碳排放量降低到二氧化碳當量排放量1公斤以下的目標，即2030年的目標。我們正在使我們的ESG披露與可持續發展會計準則委員會和氣候相關財務披露框架特別工作組保持一致，我們預計將繼續披露ESG，並隨着時間的推移增加披露的數量。
雖然我們的可持續發展戰略和實踐以及我們接近它們的透明度水平是我們業務的基礎，但它們給我們帶來了幾個風險，包括：
•我們可能無法或無法完全實現2025年目標或2030年目標中的一個或多個，原因是我們無法控制或無法控制一系列因素(包括政府和其他第三方未能進行基礎設施改善所需的投資，例如更多可用清潔能源電網)，或者我們可能會根據新信息、調整後的預測或業務戰略的變化調整或修改我們宣佈的目標，其中任何一項都可能對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響；
•實現2025年目標和/或2030年目標可能需要我們花費大量資源，這可能會轉移我們高級管理層和關鍵人員的注意力，推遲我們實現盈利的時間，損害我們的競爭力，或者以其他方式限制我們投資於我們的增長的能力；
•我們披露的與ESG相關的信息可能會導致利益相關者或其他第三方對我們的ESG業績、活動和決策進行更嚴格的審查；
•未能披露或認為未能披露足夠嚴格或以可接受的格式設定的指標和目標，未能適當地管理目標的選擇，未能或認為未能進行適當的披露，利益相關者認為未能確定“正確的”ESG目標的優先順序，或第三方做出不利的ESG相關評級，可能會對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響；
•我們使用的某些指標從第三方得到的保證和/或驗證有限，可能涉及與更傳統的審計相關的保證相比不那麼嚴格的審查過程，這樣的審查過程可能無法發現錯誤，也可能無法保護我們免受證券法規定的潛在責任，如果我們就此類ESG指標尋求更廣泛的保證或認證，我們可能無法獲得此類保證或認證，或者可能面臨與獲得和/或維護此類保證或認證相關的成本增加；
•在我們的碳足跡計算中使用的第三方數據被確定為錯誤或由於任何原因對我們不可用，這將要求我們找到新的高質量第三方數據來源或開發我們自己的數據，這兩種數據中的任何一種都可能需要大量資源，暫停共享每個產品的碳足跡，或者由於基礎數據的變化而調整碳足跡數字，如果我們的利益相關者對任何此類情況做出不利反應，或者我們未能充分管理任何過渡，可能會對我們的品牌、聲譽和業務造成負面影響；
•不斷演變的ESG或可持續性標準、規範或指標的變化對我們產生負面影響或要求我們改變披露的內容或方式，而我們的利益相關者或第三方對此類變化持負面看法，我們無法充分解釋此類變化，或者我們被要求花費大量資源來更新我們的披露，其中任何一項都可能對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響；以及
•如果我們的任何披露，包括我們的碳足跡數字，向第三方ESG標準報告，或根據我們的2025年目標、2030年目標或其他目標進行報告，不準確、被認為不準確或被指控不準確，我們的品牌、聲譽和業務可能會受到負面影響。
我們受到與我們對某些ESG標準的承諾相關的風險的影響，我們稱之為可持續發展原則和目標框架，或SPO框架。
SPO框架由我們打算滿足的ESG標準組成，在我們根據規則第424(B)(4)條於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中名為“可持續性原則和目標框架”的章節中有更詳細的描述。這是一個新的未經測試的框架，它不是由無私的第三方單獨開發的，而是在AllBirds和其他合作伙伴的參與下開發的。投資者沒有基礎或記錄可以評估SPO框架對我們的運營、財務狀況和
我們A類普通股的市場價格。我們遵守SPO框架可能會給我們的業務運營帶來額外的成本，例如，包括第三方ESG評估的成本、與實現碳減排目標相關的成本等。我們未來可能無法達到SPO框架的全部(或其中任何部分)。此外，戰略目標框架的任何或所有要素可能被認為是不充分和/或不令人滿意的，和/或戰略目標框架的可信度可能被完全忽視。由於我們公開承諾遵守SPO框架，如果我們不能在ESG實踐和事項上取得有意義的進展，或繼續透明地報告ESG實踐和與SPO框架相關的事項，我們的聲譽可能會受到損害。如果我們在報告的領域未能負責任地採取行動，或未能證明我們對ESG原則的承諾提高了我們的整體財務業績，我們還可能損害我們的聲譽和品牌價值。由於我們未能或被認為未能達到SPO框架而對我們的聲譽造成的任何損害，也可能影響員工的敬業度和留任、我們供應商或製造商與我們做生意的意願，或投資者購買或持有我們普通股的意願，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的運營結果，特別是在較新的地區。
我們成立於2015年5月，2016年首次銷售我們的產品。由於我們有限的運營歷史，我們準確預測未來運營結果的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。此外，在未來一段時期，我們的收入增長可能會放緩或我們的收入可能會下降，原因有很多，包括新冠肺炎疫情或其他原因導致對我們產品的需求下降、競爭加劇、整體市場增長放緩、我們進入以前運營歷史相關性或預測性較差的新地區，或者由於任何原因我們無法繼續利用增長機會。此外，我們定期發佈新產品，很難預測新發布產品的商業成功。如果我們對這些風險和不確定性(我們用來規劃我們的業務)的假設是不正確的，或者由於我們的市場或我們運營的地理位置以及我們在哪裏銷售產品的變化而發生變化，或者如果我們沒有成功地應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的聯合創始人和聯席首席執行官以及其他高級管理層的持續服務，以及我們吸引和留住人才的能力。
我們依賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續服務和表現，包括我們的聯合創始人和聯席首席執行官蒂莫西·布朗和約瑟夫·茲維林格。布朗先生和茲維林格先生在我們公司的工作是隨意的，這意味着他們可以隨時辭職或因任何原因被解僱。如果他們中的任何一人因任何原因停止為我們工作，另一位聯合創始人不太可能能夠履行即將離職的聯合創始人的職責，我們也不太可能立即找到合適的繼任者。我們的其他高級管理人員和關鍵員工也是隨意聘用的，但我們的高級管理團隊中有一名成員居住在英國，根據當地法律有權享有標準的法定權利。目前，我們沒有為任何一名員工投保“關鍵人物”保險。關鍵人員的流失，包括管理層、供應鏈、創新和可持續發展、產品開發、市場營銷和銷售人員，可能會擾亂我們的運營並嚴重損害我們的業務。
為了成功地發展和運營我們的業務並執行我們的戰略計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對高管和高技能人才的競爭往往很激烈，特別是在我們總部所在的加利福尼亞州北部。此外，從2021年開始，整個美國經濟中離職的工人急劇增加，這被稱為“大辭職”，培養、留住和取代人才的市場競爭更加激烈。隨着我們成為一家更成熟的公司，我們可能會發現我們的招聘工作更具挑戰性。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。我們的股權獎勵或未來安排(如現金獎金)提供的吸引、留住和激勵員工的激勵措施，可能不如我們過去的激勵措施或我們競爭對手目前提供的激勵措施有效。我們可能無法成功地吸引、整合或留住合格的人員來滿足我們當前或未來的需求。我們可能會在招聘和留住具有適當資歷的高技能員工方面遇到困難。我們的招聘工作也可能會受到法律法規的限制或拖延，例如限制性的移民法，以及對旅行或簽證的限制(特別是在持續的新冠肺炎疫情期間)。例如，隨着我們向新的地區擴張，我們必須將每個此類司法管轄區的當地規則和要求中與招聘和就業相關的方面作為我們招聘計劃的一部分。同樣，
我們的員工流失率可能會受到以下因素的影響：一旦新冠肺炎疫情平息，企業和就業市場的步伐和復甦；經濟的總體健康狀況；失業率；我們的競爭對手可能會招聘的高技能員工的感知或實際流動性；或者我們現有員工基於他們在新冠肺炎大流行期間的經驗而對遠程或“混合”工作安排的偏好；一旦新冠肺炎大流行平息，我們認為最適合我們業務的角色的性質和條件可能會與我們的偏好不同。如果我們的員工流失率高於預期，我們可能會發現在沒有大量支出的情況下很難滿足我們的招聘需求。
如果不能有效地管理我們的員工基礎和招聘需求，包括成功招聘和整合我們的新員工，或者留住和激勵我們現有的人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能在成長過程中保持我們的文化和價值觀，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們成功的一個關鍵因素是我們的企業文化和價值觀。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的文化，這種文化植根於創新、團隊合作和有目的地實現利潤。與此相關的是，我們相信我們作為PBC的地位、我們對環境保護和可持續發展的承諾以及我們獲得認證的B公司身份，所有這些都是我們文化和價值觀的基礎方面，使我們有別於我們的競爭對手，並促進我們的客户、合作伙伴和員工之間建立在信任基礎上的關係。
然而，隨着我們繼續發展，包括在加州舊金山總部之外擴大我們的業務，以及發展與上市公司相關的基礎設施，我們面臨着許多挑戰，這些挑戰可能會影響我們維持我們的企業文化和共同價值觀的能力，包括：
•有必要識別、吸引、獎勵和留住那些與我們的文化、價值觀、使命和公共利益目標相同並促進我們的文化、價值觀、使命和公共利益目標的關鍵領導職位的人；
•我們員工隊伍的規模和地域多樣性不斷增加，這可能會限制我們在全球所有辦事處和員工中促進統一一致的文化和一套共同價值觀的能力；
•我們現在允許或將來可能允許的更廣泛的替代工作安排，包括兼職或靈活角色、完全遠程角色或“混合”角色(允許面對面工作和遠程工作的混合)；
•我們的員工健康和福利計劃以及其他ESG投資的成本，這些投資是維持我們的企業文化和踐行我們的價值觀所必需的，但可能比我們的競爭對手更昂貴；
•失去我們認證的B公司身份；
•競爭壓力可能會使我們偏離我們的使命、願景和價值觀，並可能導致我們採取與我們的文化或價值觀背道而馳或我們的員工認為與我們的文化或價值觀背道而馳的行動；
•我們這個發展迅速的行業；以及
•越來越需要在影響我們的新業務領域開發專業知識。
任何未能保持我們的企業文化(或將其真正本地化)或未能履行我們作為公司的價值觀，特別是與環境保護和可持續發展相關的價值觀，都可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響，損害我們的業務，並限制我們未來的成功，包括我們留住和招聘員工以及有效地專注於和追求我們的公司目標的能力。
商品退貨可能會損害我們的業務。
我們允許客户根據我們認為比行業標準更慷慨的退貨政策退貨。例如，對於鞋類，如果在最初購買日期的30天內退貨，我們通常接受全額退貨或換貨。我們的收入是扣除從客户那裏收取並匯給政府當局的退貨、折扣和任何税款後報告的淨額。我們根據歷史退貨趨勢估計預期產品退貨的餘量。收入是扣除銷售退貨準備後的淨額，預期的庫存權是收入成本的減少額。新產品的推出、客户信心或購物習慣的改變或其他競爭性和一般性的經濟狀況可能會導致實際回報超出我們的估計。如果
實際退貨成本不同於以前的估計，負債金額和相應的收入在發生此類成本的期間進行調整。此外，我們的產品在運輸過程中不時會出現損壞，這也可以提高退貨率。作為退貨過程的一部分，退貨也可能在運輸過程中損壞，這可能會阻礙我們轉售退貨的能力。有時，客户濫用我們的退貨政策，例如，退回在30天退貨窗口的全部或大部分時間內重複穿着的鞋子，並且不能轉售。競爭壓力可能會導致我們改變退貨政策或運輸政策，這可能會導致損壞產品的增加和產品退貨的增加。如果產品退貨率大幅增加或產品退貨經濟效率降低，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
假冒或“山寨”產品，以及“靈感來自Allbird”的產品，可能會抽走我們為可持續發展的鞋類和服裝創造的需求，並可能導致客户困惑，損害我們的品牌，失去我們的市場份額，和/或我們的運營業績下降。
我們面臨着來自第三方在侵犯我們知識產權的情況下製造和銷售的假冒或“仿冒品”產品的競爭，以及在可持續性、設計和風格方面受到我們鞋類啟發的產品的競爭，包括數字零售商提供的自有品牌產品。在過去，第三方在Facebook或其他社交媒體平臺上建立網站，以定位用户，並通過“長得像”的網站欺騙用户，讓他們相信他們是在以極大的折扣購買Allbird的鞋子。一些實際從這類“相像”網站購買商品的個人認為他們從我們的實際網站購買了商品，並隨後向我們提出了投訴。
第三方的這些活動可能會導致客户困惑，需要我們產生額外的行政成本來管理與假冒商品相關的客户投訴，轉移客户對我們的注意力，導致我們錯失銷售機會，並導致我們失去市場份額。我們還可能被要求增加營銷和廣告支出。如果消費者對這些其他產品感到困惑，並認為它們是真正的Allbird，我們可能會被迫與不滿意的客户打交道，他們錯誤地將糟糕的服務或劣質商品歸咎於我們。
在未來解決這些或類似問題時，我們還可能被要求支付鉅額費用來保護我們的品牌和加強我們的知識產權，包括通過在美國或外國的法律行動，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
這些和類似的“假冒”或“受Allbird啟發”的問題可能會再次發生，並可能再次導致客户困惑，損害我們的品牌，失去我們的市場份額，和/或我們的運營業績下降。
我們可能尋求通過收購或投資新的或互補的業務、設施、技術或產品，或通過戰略聯盟來發展我們的業務；如果未能充分管理這些收購、投資或聯盟，將它們與我們現有的業務整合，或實現預期回報，可能會對我們造成不利影響。
我們可能會不時考慮收購或投資於新的或互補的業務、設施、技術、產品或產品的機會，或建立戰略聯盟，以增強我們的能力，擴大我們的外包和供應商網絡，補充我們現有的產品，或擴大我們的市場廣度。收購、投資和其他戰略聯盟涉及許多風險，包括：
•整合收購的業務、設施、技術或產品的問題，包括維護統一的標準、程序、控制、政策和文化的問題；
•與收購、投資或戰略聯盟相關的意外成本；
•轉移管理層對現有業務的注意力；
•對與供應商、外包製造合作伙伴和其他第三方的現有業務關係產生不利影響；
•與進入我們可能經驗有限或沒有經驗的新市場相關的風險；
•被收購企業關鍵員工的潛在流失；以及
•法律和會計合規成本增加。
我們可能無法確定我們認為合適的收購或戰略關係。即使我們這樣做了，我們也可能無法以優惠的條款成功完成任何此類交易，或者根本無法成功整合任何收購的
業務、設施、技術或產品進入我們的業務或留住任何關鍵人員、供應商或客户。此外，即使我們完成此類交易，並將新收購的業務或戰略聯盟有效地整合到我們現有的業務中，我們也可能無法實現預期的回報和/或無法獲得預期的好處，例如戰略或運營協同效應或成本節約。完成和整合這些交易所需的努力可能既昂貴又耗時，可能會擾亂我們正在進行的業務，並使管理層無法專注於我們的運營。如果我們無法確定合適的收購或戰略關係，或者如果我們無法有效整合任何收購的業務、設施、技術和產品，或者如果我們無法實現預期回報或獲取預期收益，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的某些關鍵運營指標在衡量方面受到內在挑戰，這些指標或基礎數據中的任何真實或預期的不準確可能會導致投資者對這些指標失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌。
我們使用內部和/或外部數據分析工具跟蹤某些關鍵運營指標，這些工具具有一定的侷限性，包括但不限於數據收集不完善(例如，通過我們的零售渠道購買但不提供此類信息的某些客户缺少電子郵件和/或其他標識)。此外，我們依賴從第三方(包括第三方平臺)收到的數據來跟蹤某些績效指標，我們核實此類數據的能力可能會受到限制。此外，我們跟蹤指標的方法可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們報告的指標發生變化。如果我們使用的內部數據分析工具導致我們低估或高估了業績，或者我們從第三方收到的數據存在問題，如果我們的內部數據分析工具包含算法或其他技術錯誤，或者如果訪問第三方數據或外部報告標準的變化需要修改我們計算某些運營指標的方式，那麼我們報告的數據可能不準確，也不能與之前的期間進行比較。此外，有關我們如何衡量數據的限制、更改或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，從而影響我們的長期戰略。如果我們的業績指標不是或不被認為是我們業務的準確表現，如果我們發現我們的指標或此類指標所基於的數據中存在重大錯誤，或者如果我們不再能夠足夠準確地計算我們的任何關鍵業績指標，投資者可能會對這些指標的準確性和完整性失去信心，這可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
我們的生意受季節性的影響。
我們的業務受到鞋類和服裝零售業普遍存在的一般季節性趨勢的影響。因此，從歷史上看，與其他季度相比，我們在今年第四季度的假日期間創造了更高比例的淨收入，併產生了更高的銷售和營銷費用，我們預計這些趨勢將繼續下去。這種季節性可能會對我們的業務產生不利影響，並導致我們的運營結果波動。
與我們的供應鏈相關的風險
我們依賴供應商和製造商為我們的產品提供材料和生產，這可能會導致我們的供應鏈出現問題。
我們不生產我們的產品或產品的原材料，而是依賴供應商。我們產品中使用的許多材料都是由第三方開發和製造的，短期內可能只能從一個或非常有限的來源獲得，其中一些來源已經或可能受到新冠肺炎疫情的影響。我們與一些供應商和製造商的合同可能不足以滿足我們的生產要求，我們與其他公司爭奪原材料和生產。
我們已經並可能在未來經歷現有來源的原材料供應嚴重中斷，我們可能無法及時以可接受的價格找到類似質量的替代材料供應商，或者根本無法找到。這些問題和風險因新冠肺炎疫情而加劇，在2020年的大部分時間和2021年初，它導致世界大部分或所有地區的旅行限制和在家工作訂單。此外，如果我們的需求顯著增加，或者如果我們需要更換現有的供應商或製造商，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法找到額外的原材料供應或額外的製造能力，或者我們可能無法找到任何具有足夠能力來滿足我們的要求或及時完成我們的訂單的供應商或製造商。這些問題和風險由於我們對可持續性的承諾而增加，包括我們使用特定的材料和製造流程，以及我們對供應商施加的可持續性和ESG相關要求，這些要求通常會限制可能滿足我們要求的供應商的數量。確定合適的供應商是一個複雜的過程，要求我們對其質量控制、響應和服務、財務穩定性、環境影響以及勞工和其他道德實踐感到滿意。即使我們能夠擴大現有的或找到新的製造或材料來源，我們也可能遇到生產和
由於對我們的供應商和製造商進行有關我們的方法、產品和質量控制標準的培訓所需的時間過長，增加了成本。如果新供應商距離我們的市場或我們供應鏈中的其他參與者更遠，或者如果需要替代運輸路線，與供應商變更相關的延遲也可能由於運輸時間的增加而出現，其中任何一種都可能增加我們的整體環境影響，也可能對我們的聲譽和我們產品的碳足跡得分產生負面影響。材料供應或產品製造方面的任何延誤、中斷或成本增加都可能對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生不利影響，並導致短期和長期淨收入和運營收入下降。
我們的業務受到製造商集中風險的影響。
我們在很大程度上依賴於數量有限的第三方合同製造商來採購我們的絕大多數產品。由於我們供應鏈的這種集中，如果我們的任何主要製造商遭遇重大中斷，影響產品的價格、質量、可用性或及時交付，我們的業務和運營將受到負面影響。部分或全部失去這些主要製造商，或我們與這些製造商中任何一家的關係發生重大不利變化，都可能導致銷售損失、成本增加和分銷延遲，從而損害我們的業務和客户關係。此外，由於我們對可持續性的承諾，包括我們使用特定的材料和製造流程，以及我們對合同製造商提出的可持續性和ESG相關要求，通常情況下，能夠在不需要大量交貨期或不需要我們招致更高成本的情況下滿足我們要求的製造商較少，因此我們可能無法在沒有大量時間和費用的情況下更換關鍵製造商。
如果我們的承包商或我們被許可方的承包商未能遵守我們的供應商行為準則、合同義務、當地法律和其他標準，可能會損害我們的業務。
我們與大多數位於美國以外的承包商合作生產我們的產品。我們要求直接製造我們產品的承包商以及製造用於製造我們產品的材料的承包商遵守我們的供應商行為準則和其他社會、環境、健康和安全標準，以造福於工人。我們還要求這些承包商遵守適用的產品安全標準。儘管承包商在合同上有義務遵守我們的政策和適用的標準，但有時，承包商可能不遵守該等標準或適用的當地法律，或者我們的被許可人可能未能對其承包商執行該等標準或適用的當地法律。一個或多個承包商嚴重或持續違反此類標準和法律可能會損害我們的聲譽或導致產品召回，從而可能對我們的銷售和財務狀況產生不利影響。同樣，我們與這些承包商達成的協議通常不需要與我們全面排他性；因此，一些承包商可能被允許與可能被視為具有競爭力的各方合作，這可能會損害我們的業務。
此外，如果一個或多個承包商未能遵守適用的法律法規和合同義務，可能會導致針對我們的訴訟或要求我們提起訴訟以執行我們的合同，從而導致法律費用和成本增加。此外，任何此類承包商未能提供安全和人道的工廠條件並監督其設施，可能會損害我們在客户中的聲譽或導致對我們的法律索賠。此外，承包商的任何此類不合規行為、產品召回或有關任何供應商、製造商或被許可人的生產方法、被指控的做法、工作場所或相關條件的負面宣傳，都可能對我們的品牌形象造成不利影響，導致銷售損失，要求我們將資源轉移到解決和補救這些問題上，使我們面臨法律索賠，並迫使我們尋找替代供應商、製造商或被許可人，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於ESG和可持續性實踐對我們的品牌和業務的重要性，我們承包商的任何這些問題都可能對我們產生更大的負面影響。
如果我們的供應商或製造商未能始終如一地提供高質量的材料和產品，可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響，並導致我們的業務和運營結果受到影響。
我們的成功取決於我們為客户提供他們所尋求的可持續鞋類和服裝的能力，而這又取決於我們的製造合作伙伴提供的成品的數量和質量，這取決於他們從我們的供應合作伙伴那裏獲得的原材料的數量和質量。如果我們的供應鏈合作伙伴不能始終如一地生產高質量的產品供我們銷售，我們可能無法為客户提供他們所尋求的高質量、可持續的鞋類和服裝。
我們相信，我們的許多新客户是通過口口相傳和現有客户的其他非付費推薦找到我們的。如果現有客户因我們產品的材料或製造缺陷或其他與質量有關的問題而對他們的產品體驗不滿意，他們可能會停止購買我們的產品，並可能停止
把別人介紹給我們，我們可能會體驗到產品退貨率的提高。如果我們由於未能發現和補救的質量問題而無法留住現有客户和吸引新客户，我們的增長前景將受到損害，我們的業務可能會受到不利影響。如果產品質量問題普遍存在或導致產品召回，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會產生鉅額成本，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
原材料成本的波動可能會增加我們的收入成本，並導致我們的運營業績和財務狀況受到影響。
我們的供應商和製造商使用的原材料和商品包括樹木纖維、美利奴羊毛、甘蔗、蓖麻油、天然橡膠、回收塑料瓶和紙製品。我們的供應商和製造商的原材料和大宗商品成本受到天氣、消費者需求、大宗商品市場投機、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動以及其他一般不可預測和我們無法控制的因素的影響。此外，如果主要供應商、鞋類和服裝業或一組國家採用並執行碳定價，那麼原材料和大宗商品的價格可能會上漲。原材料成本的增加可能會對我們的收入成本、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。因此，這可能會對我們產品的定價產生影響。例如，2021年8月，我們對某些產品實施了小幅提價，我們預計2022年還會有進一步的提價。由於原材料和供應成本的增加，部分原因是目前的通脹環境，目前還不確定我們是否將不得不考慮未來我們產品的進一步價格上漲。如果我們繼續提高產品的價格，這可能會對客户對我們產品的需求產生不利影響。
我們供應商的運營大多位於美國以外，面臨着我們無法控制的額外風險，這些風險可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
目前，我們的大多數供應商都位於美國以外。由於我們的全球供應商，我們面臨着與在海外開展業務相關的風險，包括：
•政治動盪、恐怖主義、勞資糾紛和經濟不穩定導致包括中國在內的製造我們產品的外國的貿易中斷；
•實施新的法律和法規，包括與勞動條件、質量和安全標準、進口、關税、税收和其他進口收費有關的法律和法規，以及對貨幣兑換或資金轉移的貿易限制和限制，特別是美國對來自我們產品製造國的進口產品徵收的新關税或增加的關税，例如韓國、越南、中國和祕魯；
•鑑於我們的供應商和製造商的設施位於美國境外，並且在許多情況下遠離我們的辦公室和管理層，在執行和定期審核或審查我們的供應商行為準則，包括他們的勞工和可持續發展實踐方面，更大的挑戰和增加的成本；
•在一些國家，特別是中國，減少了對知識產權的保護，包括商標保護；
•全球、區域或地方公共衞生危機或其他緊急情況或自然災害造成的業務中斷，例如，包括由於世界不同地區出現新的變種和疫苗供應差距而導致的持續新冠肺炎大流行造成的中斷；
•運輸中斷或延誤；以及
•我們的製造商、供應商或客户所在國家/地區的當地經濟條件的變化。
這些和其他我們無法控制的因素，特別是在新冠肺炎疫情的背景下，可能會中斷我們的供應商的生產，影響我們的供應商以經濟高效的方式出口我們的產品的能力，甚至根本不影響我們的產品，並抑制我們的供應商採購某些材料的能力，這些材料中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
運輸和交付是我們業務的關鍵部分，運輸和交付安排的任何變化或中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依靠幾種海運、空運和“零擔”運輸公司來運送我們銷售的產品。如果我們無法與這些供應商協商可接受的價格和其他條款，或者如果這些供應商在處理我們的訂單或將我們的產品交付給客户時遇到性能問題或其他困難，可能會對我們的運營結果、財務狀況和客户體驗產生負面影響。例如，更改運輸安排的條款或徵收附加費或高峯期定價可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。此外，我們高效接收進貨庫存和向客户發運商品的能力可能會受到我們和這些供應商無法控制的因素的負面影響，包括大流行、天氣、火災、洪水、斷電、地震、戰爭或恐怖主義行為，或其他專門影響其他航運合作伙伴的事件，如勞資糾紛、財務困難、系統故障和我們所依賴的航運公司運營的其他中斷。我們過去曾經歷過，將來也可能會因為我們無法控制的原因而出現發貨延誤。我們還面臨運輸供應商在交貨過程中發生損壞或丟失的風險。如果我們的客户訂購的產品沒有及時發貨，包括交付給國際客户，或者在發貨過程中損壞或丟失，我們的客户可能會感到不滿，停止購買我們的產品，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
如果我們不能成功地優化、運營和管理我們的全球第三方擁有和運營的物流和配送中心網絡，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的成功有賴於我們的全球物流和分銷網絡。目前，我們主要依靠少數幾家第三方物流提供商將我們的成品儲存在他們位於美國、加拿大、英國、荷蘭、中國、日本、韓國和新西蘭的倉庫位置，並將我們的產品分發給客户。我們能否滿足客户期望、管理庫存、完成銷售，以及實現運營效率和增長目標，尤其是在新興市場，取決於這些第三方分銷設施的正確運營、額外分銷能力的發展或擴展，以及第三方(包括參與將產品運往我們分銷設施和從我們的分銷設施發貨的第三方)的及時服務表現。如果我們繼續增加第三方物流提供商，要求他們擴展其履行、配送和倉儲能力，包括在新的國家/地區增加更多地點，增加具有不同履行要求的產品類別，或改變我們銷售的產品組合，我們的全球物流和分銷網絡將變得越來越複雜，對我們和我們的第三方物流提供商來説，運營它將變得更具挑戰性。我們物流和配送中心網絡的擴張和增長可能會給我們的管理、財務、運營和其他資源帶來壓力。此外，我們可能被要求比預期更早地擴大我們的能力。如果我們無法獲得新的或擴展現有的第三方物流提供商來滿足我們未來的需求，我們的訂單履行和發貨時間可能會延遲，我們的業務、財務狀況也會受到影響, 而且運營的結果可能會受到不利影響。我們所依賴的第三方擁有和運營的物流和配送中心可能會被我們無法控制的問題中斷，包括信息技術問題、地震或火災等災難、疾病爆發或政府採取的減緩其傳播的行動。例如，在新冠肺炎疫情期間，我們所依賴的幾家物流提供商面臨人員短缺，這影響了他們的業務，導致運輸和交貨時間延遲。我們配送設施的任何重大故障都可能對我們的業務造成不利影響。我們維持業務中斷保險，但它可能不足以保護我們免受第三方物流和配送中心發生重大中斷所造成的不利影響。
與知識產權、信息技術、數據安全和隱私相關的風險
我們未能或無法保護或執行我們的知識產權，可能會降低我們品牌的價值，削弱我們的競爭地位。
我們目前依靠商標、商業外觀、版權、專利和不正當競爭法以及保密程序和許可安排來建立和保護我們的知識產權。我們為保護自己的知識產權而採取的措施可能不足以防止他人侵犯這些權利。我們經常面臨仿冒我們的產品、製造和分銷“仿冒品”和假冒產品，以及盜用我們的品牌和產品名稱的問題。例如，我們不得不起訴第三方盜用我們的羊毛跑步者商標，並不得不對製造和銷售侵犯我們設計專利的產品的第三方強制執行。
此外，在一些外國國家，知識產權保護可能無法獲得或受到限制，因為在這些國家，法律或執法實踐可能不會像美國那樣充分保護我們的知識產權，而且可能更多
我們很難成功地挑戰這些國家的其他各方對我們知識產權的使用。例如，我們的一些商標或商業外觀申請可能不會得到適用的政府當局的批准，因為它們被確定為缺乏足夠的獨特性，即使獲得批准，也可能因為同樣的原因而受到第三方的挑戰。如果我們不能保護和維護我們的知識產權，我們的品牌價值可能會降低，我們的競爭地位可能會受到影響。
我們的商標和其他專有權利可能會與其他人的權利發生衝突，我們可能會被禁止銷售我們的一些產品。
我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。我們相信，我們的商標和其他專有權利具有重大價值，對於識別和區分我們的產品與競爭對手的產品以及創造和維持對我們產品的需求非常重要。我們已經申請並獲得了一些美國、歐盟和外國的商標註冊，並將繼續適當地評估更多商標的註冊。然而，這些未決的商標申請中的一些或全部可能會因為先前的商標衝突或其他原因而被拒絕。我們還可能遇到申請註冊或“蹲守”先前獲得的與我們的商標相同或相關的商標(例如ALLBIRDS或ALLBIRDSBROWN)的“佔有者”或不良行為者。在這兩種情況下，這樣的第三方都希望利用他們在先的權利作為槓桿，以獲取有利的貨幣和解或獲得他們的權利。例如，我們最近注意到第三方試圖在印度和印度尼西亞註冊ALLBIRDS，並不得不花費財政和內部資源來解決此類申請。
此外，即使我們的申請獲得批准，第三方也可能出於同樣的原因反對、無效或以其他方式挑戰這些註冊，特別是在我們擴大業務和提供產品數量的時候。例如，目前，我們正在針對我們批准的一些註冊(例如，ALLBIRDS(風格化))在中國為無效訴訟辯護。
我們對任何索賠的辯護，無論其是非曲直，都可能是昂貴和耗時的，並可能轉移管理資源。成功的針對我們的侵權索賠可能導致重大的金錢責任或阻止我們銷售我們的一些產品。此外，索賠的解決可能需要我們重新設計我們的產品，從第三方獲得許可權，或者完全停止使用這些權利。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務，並導致我們的運營結果、流動性和財務狀況受到影響。
無法為我們的網站獲取、使用或維護我們的標記和域名可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們目前在多個司法管轄區為我們的產品註冊商標，也是allBirds.com網站的互聯網域名以及各種相關域名的註冊人。然而，我們並沒有在所有國際司法管轄區註冊我們的域名所代表的商標。域名通常由互聯網監管機構監管，通常不能作為商標本身受到保護。我們已經招致，並且隨着我們業務的增長，可能會繼續招致與我們商標的註冊、維護和保護相關的物質成本。如果我們沒有或不能以合理的條件獲得在特定國家/地區使用我們的商標或使用或註冊我們的域名的能力，我們可能會被迫在該國內營銷我們的產品而產生大量額外費用，包括開發新品牌和創建新的促銷材料和包裝，或者選擇不在該國銷售產品。任何一種結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，管理域名的法規以及保護商標和類似專有權的法律可能會以阻止或幹擾我們使用相關域名或Allbird品牌的能力的方式發生變化。此外，我們可能無法阻止第三方註冊、使用或保留幹擾我們的客户通信或侵犯或以其他方式降低我們的商標、域名和其他所有權的價值的域名。監管機構還可以建立額外的通用域名或國家代碼頂級域名，或者允許修改註冊、持有或使用域名的要求。因此，我們可能無法在我們目前或打算開展業務的所有國家和地區註冊、使用或維護使用AllBirds名稱的域名。
我們的信息技術系統的任何重大中斷或意外的網絡中斷都可能擾亂我們的業務並減少我們的銷售額。
我們越來越依賴信息技術網絡和系統、我們的網站以及各種第三方來營銷和銷售我們的產品，管理各種業務流程和活動，並遵守法規、法律和税務要求。例如，我們依賴信息技術系統和第三方來運營我們的
我們可以通過我們的網站、處理在線和我們商店的交易、響應客户查詢、及時管理庫存、採購、銷售和發貨，並保持低成本運營。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動，以及我們在世界各地的人員、客户、製造商和供應商之間的電子通信。我們的網站(部分通過Shopify運行)和信息技術系統(其中一些由第三方管理)可能會因升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障、火災、洪水、停電、硬件故障、恐怖襲擊、戰爭行為、闖入、地震或災難性事件而容易損壞、中斷或關閉。
我們的網站通過向潛在的新客户展示我們的品牌、產品和增強的內容，有效地擴展了我們的營銷戰略。由於我們網站和互聯網相關業務的重要性，我們很容易受到網站停機和其他技術故障的影響，這可能是我們無法控制的。此外，我們的系統、我們的第三方服務提供商的系統或我們的網站的任何減速或重大中斷都可能破壞我們跟蹤、記錄和分析我們銷售的產品的能力，並可能對我們的運營、貨物運輸、處理財務信息和交易的能力以及我們接收和處理客户訂單或從事正常商業活動的能力產生負面影響。我們的第三方技術提供商也可能會不時更改他們的政策、條款或產品，可能無法在我們擴張時引入滿足我們需求的新功能和產品，或者可能停止以優惠條款向我們提供服務，或者根本不會要求我們調整如何使用我們的信息技術系統，包括我們的網站，或者切換到其他第三方服務提供商，這可能成本高昂，導致中斷，並最終可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
如果我們的網站或信息技術系統，包括由我們的第三方提供商或我們的第三方提供商運行的網站或信息技術系統受到損壞、中斷或關閉，而我們或我們的第三方提供商沒有及時有效地解決問題，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，我們可能會丟失客户數據或錯過訂單履行期限，並且我們可能會在報告財務結果方面遇到延遲。
我們在我們的技術基礎設施中使用複雜的定製專有軟件。我們的專有軟件可能包含未檢測到的錯誤或漏洞，其中一些錯誤或漏洞可能只有在軟件在我們的生產環境中實施或發佈給最終用户後才能發現。此外，我們尋求不斷更新和改進我們的軟件，我們在執行這些升級和改進時可能並不總是成功，我們系統的運行可能會失敗。當我們更新我們的網站時，可能會遇到速度變慢或中斷的情況。例如，在過去，我們在更新網站時遇到過輕微的速度減慢和/或功能受損。此外，新技術或基礎設施可能無法及時與現有系統完全整合，甚至根本無法整合。在商業實施或發佈後，在我們的軟件中發現的任何錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、客户流失、不良行為者的利用導致數據泄露或對我們的軟件進行未經授權的修改、我們的數字渠道中斷、收入損失或損害賠償責任，任何這些都可能對我們的增長前景和我們的業務產生不利影響。
此外，如果我們擴大使用第三方服務，包括基於雲的服務，我們的技術基礎設施可能會由於與此類服務的集成或隨後對此類服務的依賴和/或此類第三方的故障而面臨更大的減速或中斷風險，而這不是我們所能控制的。我們的淨收入取決於在我們網站上購物的訪問者數量和我們可以處理的訂單量。我們的網站或移動應用程序不可用或訂單履行性能下降將減少商品銷量，還可能對客户對我們品牌的認知產生不利影響。我們可能會時不時地遇到週期性的系統中斷。此外，我們交易量的持續增長，以及與促銷活動或我們業務的季節性趨勢相關的在線流量和訂單的激增，對我們的技術平臺提出了額外的需求，並可能導致或加劇減速或中斷。如果我們網站上的流量或客户下的訂單數量大幅增加，我們將被要求進一步擴大、擴大和升級我們的技術、交易處理系統和網絡基礎設施。不能保證我們將能夠準確預測我們網站或移動應用程序的使用或擴展、擴展和升級我們的技術、系統和基礎設施以及時適應此類增長的速度或時間(如果有的話)。為了保持競爭力，我們必須繼續增強和改進我們網站的響應性、功能和特點，鑑於電子商務行業中新技術、客户偏好和期望以及行業標準和實踐正在以快速的速度發展，這一點尤其具有挑戰性。我們或我們的第三方供應商無法繼續更新、改進, 擴展我們的網站或移動應用程序和底層技術基礎設施可能會損害我們的聲譽以及我們獲取、留住和服務客户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們努力不斷升級現有技術和業務應用程序，未來可能需要實施新技術或業務應用程序。實施升級和更改需要大量投資。我們的運營結果可能會受到與成功實施系統和基礎設施的任何升級或更改相關的時間、效率和成本的影響。如果我們的客户在他們的移動設備上購買我們的產品變得更加困難，或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上從我們那裏購買產品或使用不能訪問我們網站的移動產品，我們的客户增長可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果讓我們的客户能夠與我們在線購物的基於技術的系統不能有效運行，我們的運營結果以及我們在全球發展數字業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的許多客户通過我們的數字網站和移動應用程序與我們購物。越來越多的客户使用平板電腦和智能手機與我們和我們的競爭對手在線購物，並進行比較購物。我們越來越多地使用社交媒體與我們的客户互動，並將其作為增強他們購物體驗的一種手段。我們未能提供有吸引力、高效、可靠、用户友好的數字平臺，這些平臺提供種類繁多的商品和快速交貨選項，並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望，這可能會使我們處於競爭劣勢，導致數字和其他銷售損失，損害我們在客户中的聲譽，對我們全球數字業務的增長產生重大不利影響，並可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們數字業務特有的風險還包括公司運營的商店的銷售分流、通過直接渠道重新創造店內體驗的困難以及對在線內容的責任。我們未能成功應對這些風險，可能會對我們的數字業務銷售產生不利影響，並損害我們的聲譽和品牌。
我們受到與在線支付方式相關的風險的影響。
我們目前接受各種支付方式，包括信用卡和借記卡。當我們向消費者提供新的支付選擇時，我們可能會受到額外的法規、合規要求、欺詐和其他風險的影響。對於某些支付方式，我們支付交換費和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加，從而增加我們的運營成本，降低盈利能力。我們還受制於支付卡協會操作規則和認證要求，包括支付卡行業數據安全標準或PCIDSS，以及管理電子資金轉移的規則，這些規則可能會發生變化或重新解釋，使我們難以或不可能遵守。未能遵守PCIDSS或其他支付卡標準可能會導致施加罰款或卡品牌向我們分攤欺詐性收費的成本。
我們必須繼續擴大和擴大我們的信息技術系統，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們將需要繼續擴大和擴大我們的信息技術系統和人員規模，以支持最近和預期的未來增長。因此，我們將繼續投資於我們的信息技術系統和程序，並對其進行修改和升級，包括用後續系統替換舊系統、對舊系統進行更改或購買具有新功能的新系統、聘用具有信息技術專業知識的員工，以及構建新的政策、程序、培訓計劃和監控工具。這些類型的活動使我們面臨與更換和更改這些系統相關的固有成本和風險，包括我們履行客户訂單的能力受損、我們內部控制結構的潛在中斷、資本支出、額外的管理和運營費用、採購和保留足夠熟練的人員來實施和操作新系統、管理時間要求、引入錯誤或漏洞，以及在過渡到我們當前的系統或將新系統集成到我們的現有系統時出現延遲或困難的其他風險和成本。這些實施、修改和升級可能不會帶來超過實施成本的生產率提高，甚至根本不會。此外，實施新技術系統的困難、我們計劃改進的時間表延遲、重大系統故障或我們無法成功修改我們的信息系統以響應業務需求的變化，可能會導致我們的業務運營中斷，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們客户的敏感信息實際上或據稱已經被披露，或者如果我們或我們的第三方提供商受到真實或預期的網絡攻擊或濫用，我們的客户可能會減少對我們網站或移動應用程序的使用，我們可能會承擔責任，我們的聲譽可能會受到損害。
運營我們的業務和平臺涉及收集、存儲和傳輸各種敏感信息，包括專有和機密信息，以及我們員工和客户的個人信息。我們的一些第三方服務提供商，如身份驗證和支付處理提供商，也定期訪問我們的客户數據。為了保護敏感信息，我們依賴各種安全措施，包括從第三方獲得許可的加密和身份驗證技術。然而，計算機能力的進步、黑客和網絡恐怖分子使用的日益複雜的工具和方法、密碼學領域的新發現或其他發展可能導致我們未能或無法充分保護敏感信息。
與其他電子商務公司一樣，我們也容易受到黑客攻擊、惡意軟件、供應鏈攻擊、計算機病毒、未經授權的訪問和計算機黑客的各種其他攻擊(例如網絡釣魚或社會工程攻擊、勒索軟件攻擊、憑據填充攻擊、拒絕服務攻擊、利用軟件漏洞和其他真實或感知的網絡攻擊)，以及因電信故障、用户錯誤或授權訪問我們系統的用户故意或意外操作或不作為而導致的網絡安全事件。此外，由於持續的新冠肺炎疫情，我們員工的某些職能領域仍然處於遠程工作環境中，這增加了這些潛在漏洞的風險。這些事件中的任何一個都可能導致我們的平臺中斷或關閉、數據丟失或損壞、未經授權訪問或泄露敏感信息。網絡攻擊還可能導致我們的知識產權被盜、我們的IT系統遭到破壞或我們編制財務報告的能力受到破壞，以及上市公司需要公開披露的其他信息。我們過去曾遭受過未遂的網絡攻擊、網絡釣魚或社會工程攻擊，未來可能還會繼續遭受此類攻擊和其他網絡安全事件。如果我們獲得更大的可見度，我們可能面臨更高的被網絡攻擊目標的風險。計算機能力的進步、新技術的發現或其他發展可能會導致網絡攻擊變得更加複雜和更難檢測。我們和我們的第三方服務提供商可能沒有資源或技術成熟來預測或防止所有此類網絡攻擊。更有甚者, 用於獲得對系統的未經授權訪問的技術經常發生變化，可能在對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊之前不為人所知。安全漏洞也可能是非技術問題造成的，包括我們的員工、我們的第三方服務提供商或他們的人員的故意或無意行為。
我們和我們的第三方服務提供商可能會遇到旨在中斷我們和他們的服務的網絡攻擊。如果我們或我們的第三方服務提供商經歷或被認為經歷過安全漏洞，導致市場性能或可用性問題，或敏感信息的丟失或損壞，或未經授權訪問或披露，消費者可能會變得不願向我們提供在我們的網站上進行購買所需的信息。現有客户也可能減少或完全停止購買。雖然我們維持網絡錯誤和遺漏保險的承保範圍，涵蓋網絡風險的某些方面，但我們可以獲得的保險或其他合同權利可能無法充分涵蓋這些損失。對我們的一項或多項超出或不在我們承保範圍內的大額索賠的成功主張，或我們保單的變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會使我們無法獲得此類保險，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們可能會被要求根據個人、隱私倡導者、監管機構、政府機構和執法機構的要求披露個人數據，這些司法管轄區的隱私和安全法律相互衝突。任何披露或拒絕披露個人數據可能導致違反隱私和數據保護政策、通知、法律、規則、法院命令和法規，並可能導致在相同或其他司法管轄區對我們提起訴訟或訴訟，損害我們的聲譽和品牌，以及無法在某些司法管轄區向客户提供我們的產品。此外，監管我們收集、使用和披露客户數據的法律和法規的變化可能會對客户數據的保留和安全提出額外要求，可能會限制我們的營銷活動，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
未能遵守與隱私、數據保護和客户保護相關的聯邦、州或外國法律法規或我們的合同義務或行業要求，或擴大與隱私、數據保護和客户保護相關的現有法律和法規或頒佈新的法律和法規，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們收集和維護與我們的客户和員工相關的大量數據，我們面臨着處理大量數據、將此類數據傳輸給第三方、處理此類數據以用於跟蹤和營銷目的(或將此類數據提供給第三方用於跟蹤和營銷目的)以及保護
此類數據的安全性。我們實際或被認為未能遵守任何聯邦、州或外國法律和法規，或管理或適用於我們的數據收集、使用、保留、共享和安全的適用行業標準，或者我們的任何第三方服務提供商未能保護他們可能代表我們維護的此類數據，都可能導致執法行動，要求我們以可能對我們的收入產生負面影響的方式改變我們的業務做法，並使我們自己面臨訴訟、罰款、民事和/或刑事處罰以及可能導致客户失去對我們信任的負面宣傳。以損害我們財務狀況的方式對我們的聲譽和業務造成負面影響。美國和世界各地的法律和法規限制收集、處理、存儲、使用和披露有關個人的信息的方式，併為其安全設定標準，實施有關隱私實踐的通知要求，併為個人提供有關使用、披露和銷售其受保護的個人信息的某些權利。這些法律和法規仍在法庭上接受考驗，它們受到法院和監管官員的新的和不同的解釋。我們正在努力遵守適用於我們的隱私和數據保護法律法規，我們預計需要投入大量額外資源來遵守這些法律法規。這些法律和條例的解釋和適用方式可能與不同的司法管轄區不一致，或與我們目前的政策和做法不一致。
在美國，聯邦和各州政府已經通過或正在考慮關於收集、分發、使用和存儲從消費者或其設備收集的信息或有關信息的法律、指南或規則。例如，加利福尼亞州頒佈了加州消費者隱私法，即CCPA，該法案於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並接收有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及法定損害賠償和數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。此外，2020年11月，加州選民通過了加州隱私權法案，簡稱CPRA。CPRA預計將於2023年1月1日生效，並將從2022年1月1日起對與消費者相關的某些數據設定義務，它大幅擴展了CCPA，包括引入了數據最小化和存儲限制等額外義務，授予消費者更多權利，如更正個人信息和額外的選擇退出權利，並創建了一個新的實體，加州隱私保護局，以實施和執行該法律。我們處理的個人信息可能會受到CCPA和CPRA的約束，這可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。此外，弗吉尼亞州於2021年3月2日頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)，並於2023年1月1日生效，科羅拉多州於2021年6月8日頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA)，將於2023年7月1日生效。CPA和CDPA類似於CCPA和CPRA，但這些州隱私法規的方面仍然不清楚, 導致進一步的法律不確定性，並可能需要我們修改我們的數據做法和政策，併產生大量額外的成本和開支，以努力遵守。其他州也考慮過類似的法案，未來可能會通過。除了不遵守州法律可能會被處以罰款和懲罰外，一些州還規定了客户濫用或未經授權訪問個人信息的私人訴權。我們遵守這些不斷變化的、日益繁重的、有時甚至相互衝突的法規和要求，可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們改變我們的業務做法，這可能會影響我們的財務狀況。如果我們不遵守這些規定或要求，我們可能面臨訴訟費用和可能的重大責任、費用或罰款。此外，任何此類索賠、訴訟或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務，迫使我們為辯護此類訴訟而招致鉅額費用，分散我們的管理層，增加我們的業務成本，導致客户和供應商的損失或無法處理信用卡付款，並可能導致罰款。根據合同，我們還可能被要求賠償第三方，並使其免受違反與隱私或消費者保護有關的任何法律、法規或其他法律義務的成本或後果，或我們在運營業務過程中存儲或處理的數據的任何無意或未經授權的使用或披露。
我們的第三方技術和平臺提供商的某些要求也可能會導致我們出於隱私考慮而修改我們的產品，或者由於消費者信息的減少而對我們的收入產生負面影響。例如，Apple iOS 14.5要求蘋果應用商店中的應用選擇加入對第三方擁有的應用和網站上的用户進行跟蹤，以用於廣告和衡量目的。這樣的更改可能會降低我們和/或我們的合作伙伴可以收集或使用的數據和相關指標的質量。此外，這些變化可能會顯著抑制我們有針對性的廣告和相關活動的有效性。
除了新的隱私法帶來的風險外，我們還可能面臨違反長期確立的聯邦和州隱私和消費者保護法的索賠，包括與消費者的電話和電子郵件通信相關的法律。例如，《電話消費者保護法》(TCPA)是一項聯邦法律，對在未經被聯繫者事先同意的情況下撥打電話或向移動電話號碼發送短信的能力施加了重大限制。TCPA規定了對違規行為的大量法定損害賠償，這引發了廣泛的集體訴訟。此外，美國的集體訴訟原告正在利用小説
法律理論聲稱，聯邦和州竊聽/竊聽法律和州憲法禁止使用網站和移動應用運營商廣泛使用的分析技術，以瞭解其用户如何與其服務交互。儘管我們做出了合規努力，但我們使用短信通信或類似分析技術可能會使我們面臨代價高昂的訴訟、政府執法行動、損害賠償和處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在美國以外，某些外國司法管轄區，包括歐洲經濟區(European Economic Area，簡稱EEA)和英國，在某些方面的法律法規比美國更具限制性。例如，歐洲經濟區和英國已經採用了GDPR，這可能適用於我們收集、控制、使用、共享、披露和其他與身份或可識別的活着的個人(個人數據)有關的數據的處理。GDPR以及歐洲經濟區成員國和聯合王國的國家執行立法規定了嚴格的數據保護合規制度，包括：詳細披露個人數據是如何收集和處理的(以簡明、易懂和易於獲取的形式)；授予數據主體關於其個人數據的新權利(包括被“遺忘權”和數據可攜帶權)，以及加強現有權利(例如，數據主體訪問請求)；要求制定數據處理協議，以規範代表其他組織處理個人數據；規定有義務就重大數據泄露事件通知數據保護監管機構或監督當局(在某些情況下，還包括受影響的個人)；保持數據處理記錄；遵守問責原則以及通過政策、程序、培訓和審計證明遵守的義務。
此外，我們受制於或可能受制於包括中國和韓國在內的其他外國司法管轄區的各種其他數據隱私和安全法律法規。2021年6月10日，中華人民共和國通過了《中華人民共和國數據安全法》。DSL於2021年9月1日生效，規定對個人數據進行處理的實體負有數據隱私和網絡安全義務，並規定在中國境外處理數據的實體將對損害中國公民利益承擔責任。此外，2021年8月20日，中華人民共和國通過了個人信息保護法，簡稱PIPL。PIPL於2021年11月生效，對處理中國公民的個人信息制定了規則。與GDPR和CCPA一樣，DSL和PIPL適用於在中國境外處理個人信息，但目的是向中國公民提供產品或服務。
由於我們收集和處理有關中國公民的個人信息，我們必須或可能受制於或可能被勒令遵守與DSL和PIPL相關的中國法規。此外，我們未來可能會受到更嚴格的中國監管審查。由於DSL和PIPL的解釋和執行仍存在重大不確定性，我們不能向您保證我們將在所有方面遵守此類規定。任何不遵守規定的行為可能會使我們面臨罰款、責令糾正或終止任何被監管機構視為非法的行為，以及對我們的聲譽造成損害或對我們提起法律訴訟，這可能會影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們還可能受到歐盟關於跨境將個人數據轉移出歐洲經濟區的規則的約束。歐洲最近的法律發展在將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國方面造成了複雜性和不確定性。我們可以使用其他數據傳輸機制，例如歐盟委員會或SCCS批准的標準合同條款。2021年6月4日，歐盟委員會根據GDPR通過了新的SCC，用於將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的地方，這可能需要我們花費大量資源來更新我們的合同安排和履行此類義務。此外，數據保護當局可能要求在向歐洲經濟區以外的國家以及瑞士和聯合王國轉讓數據時，除SCC外，還必須採取措施。我們的第三方服務提供商也可能受到這些變化的影響。除其他影響外，我們可能會遇到遵守這些變化的額外成本，我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區、瑞士或英國的監管機構對向美國和其他非歐洲經濟區國家/地區傳輸個人數據應用不同標準的可能性，並阻止或要求對流向美國和其他非歐洲經濟區國家/地區的某些數據流採取的措施進行特別核實。我們還可能被要求與第三方進行新的合同談判，以幫助我們代表我們處理數據，條件是我們的任何服務提供商或顧問一直依賴無效或不充分的合同保護，以遵守根據GDPR對跨界數據傳輸不斷變化的解釋和指導。在這種情況下，我們可能無法找到替代服務提供商，這可能會限制我們處理來自瑞士EEA的個人數據的能力, 或英國，並增加我們的成本。
這些最近的事態發展可能需要我們審查和修改我們向美國/在美國進行和/或接收個人數據轉移的法律機制。監督當局就個人數據出口機制發佈進一步的指導意見，包括標準合同條款無法使用和/或開始採用的情況
如果我們採取執法行動，我們可能會遭受額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們開展業務的國家和地區之間轉移個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和業務的隔離，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
英國已經實施了類似GDPR的立法，包括英國數據保護法和類似GDPR的立法，即英國GDPR，規定最高可處以1750萬英鎊或公司全球營業額的4%的罰款，以金額較高者為準。此外，在聯合王國退出歐盟後，聯合王國與歐洲聯盟在數據保護法的某些方面的關係仍然不清楚，包括在監管歐盟成員國與聯合王國之間的數據傳輸方面。2021年6月28日，歐盟委員會宣佈了一項“充分性”的決定，結論是英國確保了與GDPR同等水平的數據保護，這對從歐洲經濟區持續向英國流動個人數據的合法性提供了一些救濟。然而，仍然存在一些不確定性，因為這一充分性確定必須在四年後續期，並可能在過渡期間被修改或撤銷。我們無法完全預測數據保護法、英國GDPR和其他英國數據保護法律或法規在中長期內可能會如何發展，也無法完全預測關於如何監管進出英國的數據傳輸的不同法律和指導的影響。
我們依賴於許多與我們的業務運營相關的第三方，其中一些人代表我們處理個人數據。我們的第三方處理器違反數據或安全法律，或他們的行為或不作為導致我們違反我們的法律義務，都可能對我們的業務產生不利影響，並導致下文概述的罰款和處罰。
對違反GDPR的某些行為的罰款最高可達2000萬歐元，佔全球年營業額的4%。除上述外，違反GDPR可能導致監管調查、聲譽損害、命令停止/更改我們對我們的數據的處理、執行通知和/或評估通知(用於強制審計)。我們還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟(個人受到傷害)，可能導致鉅額賠償或損害賠償責任，以及相關費用、內部資源轉移和聲譽損害。
我們還受制於不斷變化的歐盟關於餅乾和網絡營銷的隱私法。在歐盟，監管機構越來越注重遵守在線行為廣告生態系統中的要求，目前實施《電子隱私指令》的國家法律將被一項名為《電子隱私條例》的歐盟法規所取代，該法規將大幅提高對違規行為的罰款。在歐洲聯盟，在用户設備上放置cookie或類似技術以及進行直接電子營銷需要徵得知情同意。GDPR還對獲得有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的cookie或類似技術都尋求單獨的同意。雖然電子隱私法規的文本仍在制定中，但歐洲法院最近的一項裁決和監管機構最近的指導正在推動人們對Cookie和跟蹤技術的更多關注。如果監管機構在最近的指導中開始執行嚴格的方法，這可能會導致大量成本，需要重大的系統更改，限制我們營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本，並使我們承擔額外的責任。對Cookie和類似技術的監管，以及Cookie或類似在線跟蹤技術作為識別和潛在目標個人的手段的任何衰落，可能會導致我們的營銷和個性化活動受到更廣泛的限制和損害，並可能對我們瞭解用户的努力產生負面影響。
此外，為了遵守法律和合同義務，我們需要就我們的隱私和數據安全做法發表公開聲明，包括我們在在線隱私政策中所做的聲明。儘管我們努力遵守這些聲明，但如果它們被證明是不真實的或被認為不真實，即使在我們無法合理控制的情況下，我們也可能面臨美國聯邦貿易委員會、州總檢察長以及其他聯邦、州和外國監管機構和私人訴訟當事人指控違反隱私或消費者保護法的訴訟、索賠、調查、調查或其他訴訟程序。
我們或與我們合作的第三方公司實際或被認為違反這些快速變化的法律、法規或標準或我們與隱私、數據保護和消費者保護相關的合同義務，可能會導致政府實體、消費者或其他人對我們提起訴訟和訴訟，對我們或公司官員處以罰款和民事或刑事處罰，停止提供產品或大幅修改我們的業務，使其在某些司法管轄區不那麼有效，對我們的品牌和聲譽造成負面宣傳，並減少對我們產品的總體需求，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
使用社交媒體、電子郵件、推送通知和短信的方式不符合適用的法律法規，導致知識產權損失或侵犯，或導致意外披露，可能會損害我們的聲譽或使我們受到罰款或其他處罰。
我們使用社交媒體、電子郵件、推送通知和短信作為我們全渠道營銷方法的一部分。隨着監管這些渠道使用的法律和法規的發展，我們、我們的員工或第三方在使用這些渠道時未能遵守適用的法律和法規，可能會對我們的聲譽造成不利影響，或使我們受到罰款或其他處罰。此外，我們的員工或按照我們的指示行事的第三方可能會故意或無意地使用社交媒體，從而導致知識產權的損失或侵犯，以及公開披露我們的企業、員工、學習者、合作伙伴或其他人的專有、機密或敏感的個人信息。關於我們或我們的客户的信息，無論是否準確，都可能隨時發佈在社交媒體平臺上，並可能對我們的品牌、聲譽或業務產生不利影響。損害可能是直接的，而沒有給我們提供補救或糾正的機會，並可能對我們的聲譽、業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
與其他法律、監管和税務事項相關的風險
政府對互聯網和電子商務的監管正在演變，我們的不利變化或未能遵守這些監管規定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
我們受一般商業法規和法律以及專門管理互聯網和電子商務的法規和法律的約束。現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網、電子商務或移動商務的增長，這反過來可能會對我們的增長產生不利影響。這些法規和法律可能涉及税收、關税、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、客户保護以及互聯網中立。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售和其他税收以及客户隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網，因為這些法律中的絕大多數是在互聯網出現之前通過的，沒有考慮或解決互聯網或電子商務提出的獨特問題。一般商業法規和法律，或那些專門管理互聯網或電子商務的法規和法律，可能會被以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不能確保我們的做法完全符合所有此類法律和法規。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，都可能導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體、客户、供應商或其他人對我們提起的訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們管理層的注意力，增加我們的業務成本，減少客户和供應商對我們網站和移動應用程序的使用, 並可能導致施加貨幣責任。我們也可能在合同上有責任賠償第三方，並使其免受因我們自己不遵守任何此類法律或法規而產生的成本或後果。因此，與這些法律法規有關的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。
我們的某些外國收入是以我們在美國以外銷售產品的國家和地區的貨幣計價的。同樣，我們的某些海外運營費用是以我們第三方供應商所在國家和地區的貨幣計價的。例如，為了獲得我們預計業務所需的原材料或羊毛等商品的供應，我們可能會簽訂以美元以外的貨幣計價的長期合同。因此，外幣相對於美元價值的變化可能會影響我們的淨收入和運營結果。由於這種外幣匯率波動，我們可能更難發現我們業務和經營業績的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同，我們A類普通股的交易價格可能會降低。我們目前沒有對衝外幣交易敞口的計劃。然而，未來我們可能會使用衍生品工具，如外幣遠期合約和期權合約，以對衝某些外幣匯率波動的風險敞口。在對衝實施的有限時間內，此類對衝活動的使用可能無法抵消外匯匯率不利變動帶來的任何或超過一部分不利的財務影響，如果我們無法利用此類工具進行有效的對衝，可能會帶來額外的風險。
美國或其他政府徵收的現有和潛在關税或全球貿易戰可能會增加我們產品的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響；新的貿易限制可能會阻止我們有利可圖地進口或銷售我們的產品。
美國和我們產品的生產國或銷售國已實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。任何與這些限制或法規有關的審計或相關爭議的結果(例如，包括關於特定產品的適當進口分類代碼或HTS代碼)可能會對我們在做出適用最終決定的一段或多段時期的財務報表產生不利影響。各國施加、修改和取消關税和其他貿易限制，以應對包括全球和國家經濟和政治條件在內的各種因素，這些因素使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。例如，美國政府近年來對來自中國等某些外國的進口商品徵收了更高的關税，美國徵收的任何額外關税都可能導致其他國家採取關税，從而引發全球貿易戰。美國或其他國家未來徵收的任何此類關税都可能對我們的業務產生重大影響。雖然我們可能會嘗試與供應商重新談判價格或使我們的供應鏈多樣化，以應對關税或在不同國家的製造商之間轉移生產，但這些努力可能不會立即產生效果，或者可能在短期內無效或不可能。例如，從2020年開始，我們開始將產能從中國轉移到越南, 這意味着美國政府對從中國進口的某些商品徵收的關税目前隻影響我們現有產量的一小部分。但我們可能需要將產能轉移回中國(或其他美國政府徵收更高關税的國家)，因為新冠肺炎疫情，或者相對較低關税國家缺乏製造專業知識。我們也可能考慮提高對最終客户的價格；然而，這可能會降低我們產品的競爭力，並對淨收入產生不利影響。
貿易限制，包括關税、配額、經濟制裁、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加我們可用的產品的成本或減少供應，可能會增加運輸時間，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的商業做法，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們還依賴於國際貿易協定和法規。我們生產和銷售產品的國家可能會徵收或增加關税、關税或其他類似費用，這可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生負面影響。
美國與中國、韓國、越南或我們銷售或採購產品的其他國家之間的貿易協定或政治關係的不利變化或退出，可能會對我們的運營結果或現金流產生負面影響。
普遍的地緣政治不穩定及其應對措施，如制裁、貿易限制和關税變化的可能性，包括美國和中國徵收的關税，以及美國與我們目前或未來可能生產或銷售產品的其他國家之間可能徵收的額外關税或其他貿易限制，可能會對我們的業務產生不利影響。可能會引入或提高更多的關税。這些變化可能會對我們的業務產生不利影響，並可能增加我們在美國以外國家生產的產品的採購成本，或者可能需要我們從其他國家採購更多產品。
如果我們未能成功預測和管理這些動態中的任何一個，我們的毛利率和盈利能力可能會受到不利影響。
英國退出歐盟可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
在全民公投和聯合王國政府頒佈立法後，聯合王國正式退出歐洲聯盟，並批准了一項關於其與歐洲聯盟未來關係的貿易與合作協議。該協議從2021年1月1日起暫時適用，直到歐洲議會和歐盟理事會批准，涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作以及包括爭端解決程序在內的治理框架等問題。由於該協定只是在許多方面提出了一個框架，並將需要聯合王國和歐洲聯盟之間進行復雜的額外雙邊談判，因為雙方都在繼續努力制定執行規則，因此，各方之間關係的確切條款與退出前的條款有何不同，仍然存在重大的政治和經濟不確定性。
這些事態發展，或任何相關事態發展可能會發生的看法，已經並可能繼續對全球經濟狀況和金融市場產生不利影響，並可能顯著降低全球市場流動性，限制主要市場參與者在某些金融市場運營的能力，或限制我們獲得資金的機會。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並降低我們A類普通股的價格。
任何不遵守貿易、反腐敗和其他法規的行為都可能導致政府監管機構的調查或行動以及負面宣傳。
我們產品的標籤、分銷、進口、營銷和銷售受到包括聯邦貿易委員會在內的各個聯邦機構以及我們產品當前分銷或銷售所在國家的其他聯邦、州、省、地方和國際監管機構的廣泛監管。如果我們未能遵守這些規定中的任何一項，我們可能會受到執法行動或施加重大處罰或索賠，這可能會損害我們的運營結果或我們開展業務的能力。法律程序或政府機構就這些或任何其他事項進行的任何調查或調查，可能會導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款或其他處罰，轉移財政和管理資源，並導致鉅額法律費用。任何特定訴訟的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，採用新法規或改變對現有法規的解釋可能會導致重大的合規成本或產品銷售中斷，並可能損害我們產品的營銷，導致淨收入的重大損失。
我們的大部分產品來自外國和地區的第三方供應和製造合作伙伴，包括被視為腐敗商業行為風險增加的國家和地區。我們還在多個國家和地區設有子公司和/或員工及其他代理機構，包括但不限於中華人民共和國、韓國和香港。我們須遵守美國1977年修訂的《反海外腐敗法》、《反海外腐敗法》、美國《美國法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、美國旅行法、美國愛國者法、2010年英國反賄賂法，以及我們從事活動的國家/地區的其他反賄賂和反洗錢法律。這些法律禁止公司及其僱員和第三方中間人直接或間接以腐敗方式向外國政府官員、政黨和私營部門接受者承諾、授權、提供或提供不正當的付款或任何有價值的東西，目的是獲得或保留業務、將業務轉給任何人或獲得任何利益。此外，美國上市公司被要求保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。在許多外國國家，包括我們可能開展業務的國家，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規所禁止的做法可能是當地的一種習俗。如果我們或我們的任何董事、高級管理人員、員工、代理或其他合作伙伴或代表未能遵守這些法律，我們將面臨重大風險，美國和其他地方的政府當局可能尋求實施鉅額民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的聲譽、業務造成不利影響, 財務狀況和經營結果。
雖然我們已經執行了與反賄賂和反腐敗合規相關的政策和程序，但我們的員工、承包商和代理，以及我們將某些業務外包給其的公司，可能會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗法或反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權或嚴厲的刑事或民事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，對任何執法行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移，以及鉅額國防費用和其他專業費用。
如果實施新的貿易限制或現有的貿易限制變得更加繁重，我們以有利可圖的方式採購和分銷商品的能力可能會受到損害。
我們幾乎所有的鞋類和服裝產品目前都是在美國以外生產的。美國和我們的產品在國際上生產或銷售的國家已實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。各國施加、修改和取消關税和其他貿易限制，以應對包括全球和國家經濟和政治條件在內的各種因素，這些因素使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。貿易限制，包括關税、配額、出口管制、
貿易制裁、禁運、保障措施和海關限制可能會增加成本或減少我們可用產品的供應，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的商業做法，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
税法的變化可能會影響我們未來的財務狀況和經營結果。
新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可能隨時頒佈，或對我們不利的解釋、更改、修改或應用，其中任何一項都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。特別是，美國的總統和國會選舉可能導致直接影響我們的業務或間接影響我們的客户、供應商和製造商的税收立法、法規和政府政策的重大變化和不確定性。例如，美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革，其中包括永久提高企業所得税税率，並對某些類型的收入徵收最低税率或附加税。這些變化被頒佈或實施的可能性尚不清楚。我們目前無法預測這些變化是否會發生，如果會，對我們業務的最終影響。如果這些變化對我們、我們的供應商、製造商或我們的客户產生負面影響，包括由於相關的不確定性，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的國際業務可能會使我們承擔比預期更大的税務負擔。
我們在不同司法管轄區繳納的税額取決於包括美國在內的不同司法管轄區的税法在我們的國際商業活動中的適用情況、税率、新的或修訂的税法或對税收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據我們的公司間安排為公司間交易定價的方法，或不同意我們對應歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這樣的挑戰或分歧，並且我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映出足夠的準備金來應對這種意外情況。同樣，税務當局可以斷言，我們在我們認為沒有建立應税聯繫的司法管轄區納税，根據國際税務條約，這種聯繫通常被稱為“常設機構”，如果成功，這種斷言可能會增加我們在一個或多個司法管轄區的預期納税義務。
我們可能被要求徵收額外的銷售税，這可能會增加我們的客户為我們的產品支付的成本，並對我們的運營結果產生不利影響。
繼美國最高法院於2018年做出南達科他州訴WayFair，Inc.，一個州可以對某些零售商，包括電子商務公司，徵收銷售税義務，這些零售商在該州沒有任何實體存在。最高法院的維福爾該決定消除了頒佈法律對州外電子商務公司徵收銷售税義務的重大障礙，越來越多的州通過了此類法律。儘管我們認為我們目前在所有需要我們這樣做的州徵收銷售税，但一個或多個州要求我們在目前不徵收銷售税的地方徵收銷售税，或在我們目前徵收銷售税的州徵收額外銷售税，可能會導致鉅額税收負擔(包括罰款和利息)。此外，徵收額外的銷售税徵收義務，無論是前幾年的還是預期的，都可能為我們帶來額外的行政負擔，如果不對我們的競爭對手施加類似的義務，我們將處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們使用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。
在我們的歷史中，我們發生了大量的淨運營虧損。在以下所述限制的規限下，如果我們在未來實現盈利，未使用的淨營業虧損一般可能會結轉以抵消未來的應税收入，除非該等淨營業虧損根據適用税法到期。根據現行法律，在2017年12月31日之後的納税年度中產生的未使用的美國聯邦淨營業虧損不會到期，可能會無限期結轉，但此類聯邦淨營業虧損在2020年12月31日之後的納税年度結轉的扣除限制為應納税所得額的80%。目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守現行的聯邦税法。此外，我們利用聯邦淨營業結轉的能力可能受到修訂後的1986年國內税法第382節或該法典的限制。這些限制適用於我們經歷“所有權變更”的情況，“所有權變更”通常被定義為在三年的滾動期間，某些股東或一組股東對我們股權的所有權(按價值計算)變化超過50個百分點。類似的州税規定
法律也可能適用於限制使用我們的國家淨營業虧損結轉。我們尚未完成第382條的分析，因此，不能保證之前經歷的任何所有權變更不會對我們利用受影響的營業虧損結轉淨額造成重大限制。我們股票所有權的過去或未來變化，包括我們首次公開募股的結果，其中一些可能不在我們控制範圍內，可能已經或可能觸發所有權變化，對我們利用變化前淨營業虧損結轉的能力產生重大影響。此外，在某些期間，可能會暫停使用或以其他方式限制使用淨營業虧損結轉。因此，我們使用淨營業虧損結轉抵銷應税收入的能力可能會受到適用於州一級的此類限制或特殊規則的限制，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與我們作為公益公司和註冊B公司的地位相關的風險
我們作為一家公益公司的地位可能不會帶來我們預期的好處。
根據特拉華州的法律，我們是一家PBC。作為一家PBC，我們被要求產生公共利益，並以負責任和可持續的方式運營，同時平衡我們股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最佳利益，以及我們的公司證書確定的環境保護的具體公共利益。雖然我們相信我們的PBC地位對客户、品牌、員工和其他業務夥伴具有重要意義，我們的環境保護的公共利益對我們的地球至關重要，但我們不能保證我們將實現我們的公共利益目標，也不能保證我們將實現作為PBC的預期積極影響。因此，作為一家建設銀行並遵守我們的相關義務，可能會對我們向股東提供儘可能高回報的能力產生負面影響。
作為一家建設銀行，我們被要求至少每兩年向我們的股東提供一份報告，評估我們的整體公共利益表現和我們在實現特定公共利益目標方面的成功。如果我們不能及時提供這份報告，或者如果該報告不被我們的股東、與我們有業務往來的各方、監管機構或其他人看好，因為我們無法報告我們在公共利益方面取得的足夠進展，我們作為中國人民銀行的聲譽和地位可能會受到損害，這反過來可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們公開報告的認證B公司得分下降，或者如果我們失去認證B公司的地位，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響。
雖然特拉華州的法律或我們的公司註冊證書條款沒有要求，但我們選擇了根據獨立的非營利性組織B Lab，Inc.或B Lab建立的標準來評估我們的社會和環境表現、問責制和透明度。作為這項評估的結果，我們被指定為認證B公司，這是指一家已被認證為滿足一定水平的社會和環境表現、問責和透明度的公司。為B公司認證設定的標準可能會隨着時間的推移而改變。我們的持續認證由B實驗室自行決定。我們相信，我們的B公司身份加強了我們在客户、員工和業務夥伴以及我們行業內的信譽和信任。關注ESG和可持續發展相關計劃的投資者也可能會重視我們作為B公司的地位，作為對我們的社會和環境表現、問責制和透明度的獨立評估。我們公開報告的B公司得分的任何下降或我們地位的任何變化，無論是由於我們的選擇或未能滿足B公司的認證要求，都可能造成一種感覺，即我們更專注於財務業績，不再致力於B公司共享的價值觀和標準。這可能會損害我們在客户、員工或業務合作伙伴中的聲譽和品牌，可能會損害我們的業務和運營結果，並導致我們A類普通股的股價下跌。
我們的董事有受託責任，不僅要考慮股東的利益，還要考慮我們的具體公共利益和受我們行為影響的其他利益相關者的利益。如果這種利益之間出現衝突，不能保證這樣的衝突會以有利於我們股東的方式得到解決。
傳統公司的董事被要求作出他們認為最符合股東最佳利益的決定，而人民銀行的董事有受託責任平衡股東的金錢利益、受人民銀行行為重大影響的其他利益相關者的最大利益以及公司的具體公共利益。根據特拉華州的法律，如果董事做出了服務於理性目的的知情和無私的決定，他們就不會因為違反這些受託義務而承擔責任。因此，我們的董事不僅被允許，而且有義務考慮我們具體的公共利益和其他利益相關者的利益。如果我們股東的財務利益與我們特定的公共利益或其他利益相關者的利益之間發生衝突，我們的董事有義務做出符合理性目的的知情和公正的決定；因此，不能保證這種衝突會以有利於我們股東的財務利益的方式得到解決。因此，特拉華州的法律和我們的PBC地位可能
這會導致我們的董事會做出在短期和/或長期內對我們的股東來説不那麼有利可圖的決策，如果公共利益和其他利益相關者的考慮是重要的，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況，進而可能導致我們的股票價格下跌。
作為一家公益公司，我們專注於特定的公益目的，並對社會產生積極的影響，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
作為一家PBC，我們的董事會有責任平衡(1)我們股東的經濟利益，(2)那些受到我們行為重大影響的人的最佳利益，(3)我們公司註冊證書中確定的環境保護的具體公共利益。雖然我們相信我們的公共利益指定和義務將使我們的股東受益，但在平衡這些利益時，我們的董事會可能會授權，我們可能會採取我們認為有利於環境保護或部分或所有利益相關者的行動，即使這些行動不會使我們的短期或中期財務業績最大化。雖然我們相信這一指定和義務將使公司受益，因為我們對環境保護的承諾對我們的長期成功具有重要意義，但它可能導致我們的董事會做出決定和採取不符合我們股東短期或更狹隘的利益的行動。這些決定或行動想要或預期的任何較長期利益可能不會在我們預期的時限內實現，或根本不會實現，而且這種決定或行動可能會產生直接的負面影響。例如，我們可能會選擇以我們認為將進一步促進環境保護和可持續發展的方式修改我們的政策，即使這樣的改變可能代價高昂；我們可能會採取行動，例如建造或與供應商和服務提供商簽訂合同，這些供應商和服務提供商擁有最先進的製造和分銷設施，其技術和質量控制機制超過適用的法律要求和行業標準，即使這些行動可能比其他替代方案成本更高；我們可能會受到影響，尋求方案和機會來展示我們對地球的承諾, 對於我們生活和工作的環境和社區；或者在迴應收購公司的可能提議時，我們的董事會可能會受到我們的利益相關者的利益的影響，包括我們的羣體、我們的供應商、供應商和製造商以及我們的客户，他們的任何或所有的利益可能與我們股東的利益不同。
我們可能無法或緩慢地從促進環境保護的行動中實現我們預期的好處，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，進而可能導致我們的股價下跌。
作為一家公益公司，我們可能會受到越來越多的衍生品訴訟，涉及我們平衡股東利益和公共利益的責任，這種情況的發生可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
作為一家PBC，我們的股東(如果他們單獨或集體擁有我們至少2%的已發行股本或市值至少200萬美元的股票(以較少者為準))有權提起衍生品訴訟，聲稱我們的董事未能平衡股東和公共利益。此類衍生訴訟將受制於我們修訂和重述的公司註冊證書的條款，該條款要求，在法律允許的最大範圍內，此類訴訟僅在特拉華州衡平法院提起，如果該法院沒有標的物管轄權，則由特拉華州聯邦地區法院提起。雖然傳統公司受到股東提起的其他類型的派生訴訟的影響，但這種類型的索賠對傳統公司來説是不存在的。因此，我們可能會面臨衍生品訴訟增加的可能性，這將需要管理層的關注，並因此可能對管理層有效執行我們戰略的能力產生不利影響。任何此類衍生品訴訟都可能代價高昂，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們A類普通股的市場價格都可能下降，導致購買我們A類普通股股票的投資者遭受重大損失。
我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•財務狀況和經營結果的實際或預期波動；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化，或我們未能滿足這些預測；
•證券分析師未能啟動或維持對我們公司的報道，跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計或評級，或我們未能達到這些估計或投資者的期望；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、經營結果或資本承諾；
•其他鞋履和服裝公司，特別是本行業公司股票市場估值和經營業績的變化；
•我們可能向公眾提供的可持續發展目標，這些目標的任何變化，或我們未能實現這些目標；
•整體股票市場的價格和成交量波動，包括整個經濟趨勢的結果；
•董事會或管理層的變動；
•大量出售我們的A類普通股，包括我們的聯合創始人和聯席首席執行官或我們的其他高管和董事或他們的關聯公司的銷售；
•威脅或對我們提起訴訟；
•適用於我們業務的法律、法規或政府政策的預期或實際變化；
•我們資本結構的變化，例如未來發行債務或股權證券；
•涉及我們股本的賣空、套期保值和其他衍生交易；
•美國和全球的總體經濟狀況；
•其他事件或因素，包括戰爭、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主義事件或對這些事件的反應；以及
•本“第一部分第1A項所述的其他因素。風險因素“，並在本年度報告10-K表格中其他部分的標題為”有關前瞻性陳述的特別説明“一節中。
股市最近經歷了極端的價格和成交量波動。公司證券的市場價格經歷了通常與其經營結果無關或不成比例的波動。市場波動可能導致我們A類普通股的股價極度波動。如果我們A類普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。此外，在過去，股東有時會在其證券的市場價格出現波動後對公司提起證券集體訴訟。任何針對我們的類似訴訟都可能導致鉅額費用，轉移管理層的注意力和資源，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們普通股的雙重股權結構可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更不穩定，或者導致負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有雙重股權結構或多股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月，標普道瓊斯和富時羅素宣佈修改上市公司股票納入某些指數的資格標準，包括羅素2000指數、標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400指數和標準普爾小盤600指數，將擁有多類普通股的公司排除在這些指數之外。因此，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入任何這些指數，而試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。從2017年開始，領先的股指提供商摩根士丹利資本國際(MSCI)就如何對待無投票權和多類別結構展開了公開諮詢，並暫時禁止新的多類別上市公司進入其某些指數；然而，2018年10月，摩根士丹利資本國際宣佈決定將“具有不平等投票權結構”的股權證券納入其指數，並推出一個新指數，在其資格標準中具體包括投票權。這些政策仍然是相當新的，目前尚不清楚它們將對長期而言被排除在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響，但與被納入指數的其他類似公司相比，它們可能會壓低這些估值。此外，我們不能向您保證，其他股指不會採取類似於標普道瓊斯或
未來的富時羅素。將A類普通股排除在指數之外可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力，因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
現有證券持有人在公開市場上直接或間接出售大量A類普通股可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
向公開市場出售我們A類普通股的大量股票，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為可能發生這些出售，可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。我們的許多現有證券持有人持有的股權價值有大量未確認的收益，並可能採取措施出售其股票或以其他方式確保或限制他們對這些股票的未確認收益的風險敞口。我們無法預測此類出售的時間或對我們A類普通股的市場價格的影響。
在我們的首次公開募股中出售的所有A類普通股都可以自由交易，不受限制，也可以根據修訂後的1933年證券法或證券法進行進一步登記，但我們附屬公司持有的任何股票，如證券法第144條所定義，只能按照第144條出售。大量出售此類股票，或認為可能發生此類出售，可能會導致我們的市場價格下跌。
此外，截至2021年12月31日，我們擁有未償還的股票期權，如果充分行使，將發行16,278,592股B類普通股和189,342股A類普通股。根據證券法，根據我們的2021年股權激勵計劃和2021年員工購股計劃，所有可在行使已發行股票期權時發行的普通股，以及根據我們的2021年股權激勵計劃和2021年員工股票購買計劃保留並可供未來發行的17,211,219股A類普通股，均已登記公開轉售。因此，根據適用的歸屬要求，這些股票在發行後將能夠在公開市場上自由出售。
此外，根據截至2021年12月31日的已發行股票，持有我們最多119,211,789股B類普通股的持有者有權要求我們提交註冊聲明，以便公開轉售此類股票，或將此類股票納入我們可能為我們或其他股東提交的註冊聲明中。
我們普通股的雙重股權結構具有與我們的聯合創始人兼聯席首席執行官蒂莫西·布朗和約瑟夫·茲維林格、我們的其他高管和董事、我們的主要股東及其各自的關聯公司集中投票控制的效果，這限制或排除了我們的其他股東影響公司事務的能力，包括董事選舉和任何控制權變更交易的批准。
我們的B類普通股每股有10個投票權，A類普通股每股有1個投票權。我們的聯合創始人和聯席首席執行官布朗先生和茲維林格先生、我們的其他高管和董事、我們的主要股東及其各自的關聯公司實益擁有我們已發行股本的相當大比例的投票權。
這些股東將有能力控制提交給我們股東批准的事項的結果，包括我們董事的選舉和任何控制權變更交易的批准。這種集中控制將限制或排除我們的其他股東在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。此外，這可能會阻止或阻止對我們的股本的主動收購提議或要約。
B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。
在可預見的未來，我們不打算支付紅利。
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。我們希望保留未來的收益，如果有的話，為我們業務的發展和增長提供資金。未來是否決定為我們的股本支付股息，將由我們的董事會酌情決定。
額外的股票發行可能會導致我們的股東股權被嚴重稀釋。
我們可能會發行額外的股權證券來籌集資本、進行收購或用於各種其他目的。根據對新的和現有的服務提供商的新的或現有的可轉換債務證券、認股權證、股票期權或其他股權激勵獎勵的行使或轉換，我們可能會進行額外的股票發行。任何此類發行都將導致我們現有股票持有者的股權被稀釋。我們依賴基於股權的薪酬作為招聘和留住員工的重要工具。由於我們員工的股權薪酬和其他額外發行的股票，稀釋的金額可能會很大。
特拉華州法律、我們作為公益公司的地位，以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款，可能會使合併、收購要約或代理權競爭變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並壓低我們A類普通股的市場價格。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的公司細則中的條文，可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更或要約收購，包括股東可能會因其股份而獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們A類普通股支付的價格，從而壓低我們A類普通股的市場價格。
作為一家中國人民銀行，我們作為收購目標可能沒有傳統公司那麼有吸引力。對於維權人士或對衝基金投資者來説，PBC也可能不是有吸引力的目標，因為新董事仍將不得不考慮並適當重視公眾利益以及股東價值，股東可以通過衍生品訴訟來強制執行這一點。此外，通過要求PBC的董事會考慮股東價值最大化以外的其他羣體，特拉華州PBC法律可能會使這樣的董事會更容易拒絕敵意收購，即使收購將為投資者提供最大的短期財務收益。
此外，這些規定可能會挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。在其他規定中，這些規定包括：
•提供雙層普通股結構，在這種結構中，我們B類普通股的持有者可以控制需要股東批准的事項的結果，包括選舉董事和重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們公司或其資產，即使他們擁有的普通股流通股明顯少於我們普通股的大部分；
•將針對我們的某些訴訟的法庭限制在特拉華州或聯邦法院，視情況而定；
•規定我們的董事會擁有擴大董事會規模和選舉董事的獨家權利，以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺，這使得股東無法填補我們董事會的空缺；
•將我們的董事會分為三類，I類、II類和III類，每一類交錯任職三年，這可能會推遲股東更換董事會多數成員的能力；
•規定股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官或董事會召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；
•禁止在董事選舉中進行累積投票，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•規定我們的董事會可以不經股東批准而更改我們修訂和重述的章程；
•要求有權在董事選舉中投票的股本股份至少三分之二的投票權的持有者批准通過、修訂或廢除我們修訂和重述的附例或廢除
我們修訂和重述的公司註冊證書中有關董事選舉和罷免的規定；
•要求有權在董事選舉中投票的股本股份的至少三分之二投票權的持有者批准修改或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中與我們作為中國人民銀行的地位有關的任何條款；
•要求有權在董事選舉中投票的股本股份的至少三分之二投票權的持有者批准與另一實體合併或合併為另一實體，如果由於這種合併或合併，Allbird的股本將成為、或被轉換為或交換接收不是公共利益公司或類似實體的國內或外國公司的股份或其他股權的權利，並且其公司註冊證書(或類似的管理文件)不包含與我們相同的公共利益條款；
•要求股東必須提供預先通知和額外披露，以便提名個人參加我們的董事會選舉，或提出可以在股東會議上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託書徵集，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權；以及
•授權我們的董事會發行優先股，並決定這些股票的條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款一般禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院將是某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，而美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
經修訂及重述的公司註冊證書規定，除非吾等另有書面同意，否則(A)(1)代表吾等提出的任何衍生訴訟或法律程序，(2)任何聲稱違反Allbird任何現任或前任董事、高級管理人員、其他僱員或股東對吾等或吾等股東所負受信責任的訴訟，(3)任何根據DGCL、吾等經修訂及重述的公司註冊證書的任何條文而產生的申索的任何訴訟，或我們經修訂和重述的附例(可予修訂或重述)，或DGCL賦予特拉華州衡平法院專屬管轄權，或(4)任何主張受特拉華州法律內務原則管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內，僅在特拉華州衡平法院提起，如果該法院對此沒有標的管轄權，則應僅在特拉華州聯邦地區法院提起訴訟；(B)美國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟擁有同時管轄權，因此州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。我們修訂和重述的公司註冊證書包括(B)中概述的條款，以防止不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素。儘管有上述規定，專屬法院的規定不適用於尋求強制執行1934年《證券交易法》或《交易法》所規定的任何責任或義務的索賠。
選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇法院條款的做法在表面上是有效的，幾個州初審法院已經執行了這些條款，並要求向聯邦法院提起主張證券法索賠的訴訟，但不能保證上訴法院會確認這些條款和股東的可執行性但仍可尋求在專屬法院規定中指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。
今年5月在其他法域解決這類訴訟需要大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的任何一項獨家法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與州法院或州法院和聯邦法院的訴訟證券法索賠相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益，應被視為已知悉並同意本公司經修訂及重述的公司註冊證書中的論壇條款。
一般風險因素
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
市場機會估計和增長預測，包括我們自己編制的預測，都受到重大不確定性的影響，並且是基於可能被證明不準確的假設和估計。我們計算市場機會的變量會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的個人會購買我們的產品或為我們創造任何特定的收入水平。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長預測，我們的業務也可能因為各種我們無法控制的原因而無法增長，包括我們行業的競爭。如果這些風險中的任何一種成為現實，都可能損害我們的業務和前景。
上市公司的要求可能會增加我們的成本，使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》的報告要求、納斯達克證券市場的上市標準以及其他適用的證券規則和法規。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。此外，我們的管理團隊中有幾名成員之前沒有經營上市公司的經驗。例如，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性，我們管理層的注意力可能會轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。雖然我們已經聘請了更多的員工來幫助我們遵守這些要求，但我們未來可能需要招聘更多的員工或聘請外部顧問，這將增加我們的運營費用。
此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導方針，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。我們還預計，作為一家受這些新規章制度約束的上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本將會更高，我們可能被要求接受保險減少或產生更高的保險成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是能夠在我們的審計、薪酬和領導管理委員會任職的成員，以及合格的高管。
由於上市公司所要求的披露義務，我們的業務和財務狀況比作為私人公司更明顯，這可能導致威脅或實際訴訟的風險增加，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害，即使索賠不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也會轉移我們管理的資源，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
作為一家上市公司，我們有義務對財務報告制定和保持適當和有效的內部控制，任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們A類普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條或第404條，我們將被要求由管理層提交一份關於財務報告內部控制有效性的報告，其中包括從我們的第二份年度報告Form 10-K開始。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，在我們不再是一家“新興成長型公司”之後，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會的第一份年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用並花費大量的管理努力。我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並編制必要的系統和流程文件，以執行遵守第404條所需的評估。
在我們內部控制的評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，我們可能會對投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告和披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”，根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義，我們可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的報告要求的某些豁免，包括第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬的要求。根據《就業法案》第107條，作為一家新興的成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們的合併財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期，這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們不再是一家新興成長型公司，我們將不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下最早的一天：(1)2026年12月31日，這是我們首次公開募股(IPO)五週年後本財年的最後一天；(2)第一個財年的最後一天，我們的年總收入為10.7億美元或更多；(3)在上一個滾動的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；以及(4)我們有資格成為“大型加速申請者”的日期，非關聯公司持有至少7億美元的股權證券。
我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的或修訂的會計準則，我們未來的經營結果可能無法與我們行業中採用這種準則的其他公司的經營結果相比較。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們對這些沒有任何控制權
分析家。如果很少有證券分析師開始對我們進行報道，或者如果行業分析師停止對我們的報道，我們A類普通股的交易價格將受到負面影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的A類普通股價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股價格和交易量下降。
我們可能會因欺詐或盜竊而蒙受損失。
我們過去偶爾也會因各種類型的欺詐行為而蒙受損失，包括被盜的信用卡號碼、聲稱客户未授權購買以及商家欺詐。一般來説，我們對欺詐性的信用卡交易負有責任。雖然我們已經採取措施來檢測和減少在我們的數字平臺上發生的欺詐活動，但這些措施並不總是有效的。除了此類損失的直接成本外，如果欺詐與信用卡交易有關並變得過度，可能會導致我們支付更高的費用或影響我們接受信用卡付款的能力。我們未能充分防止欺詐性交易，可能會損害我們的聲譽，導致訴訟或監管行動，並導致可能對我們的運營結果產生重大影響的費用。
此外，我們過去偶爾會，將來也可能受到個人大量購買我們產品的欺詐行為的影響，目的是以溢價非法轉售此類產品。雖然我們已採取措施檢測和防止此類行為，但我們未能識別這些活動可能會對我們的品牌和聲譽產生不利影響。
我們的產品在我們的商店或配送中心被盜或“泄漏”，我們過去偶爾會招致損失，未來也可能會招致損失。雖然我們已採取步驟來發現和預防此類問題，但這些步驟並不總是有效的。除了此類損失的直接成本外，我們產品的此類盜竊或“泄漏”還可能導致收入損失和非法轉售我們的產品，這可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們的合併財務報表中報告的金額以及本年度報告第二部分第8項Form 10-K中的附註。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設作出估計，如本年度報告10-K表第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及收入和費用數額做出判斷的基礎。重大估計和判斷涉及：收入確認、基於股票的薪酬和我們普通股的公允價值。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的市場價格下降。
我們可能會受到週期性索賠和訴訟的影響，這些索賠和訴訟可能會導致意外費用，並最終可能對我們不利。
我們可能會不時捲入訴訟和其他訴訟，包括與產品責任索賠、股東集體訴訟和衍生索賠、商業糾紛和版權侵權、挑戰商標和其他知識產權索賠，以及與我們的業務或我們的可持續性和ESG實踐、聲明和目標相關的貿易、監管、就業和其他索賠。這些訴訟中的任何一項都可能導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款或其他處罰，轉移財務和管理資源，並導致鉅額法律費用。任何特定訴訟的不利結果可能超出我們保單的限制，或者承運人可能拒絕為此類最終和解和/或判決提供資金，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，任何訴訟都可能對我們在客户中的聲譽和我們的品牌形象造成負面影響。
極端天氣條件、自然災害、政治危機和不穩定以及其他災難性事件，包括氣候變化造成的事件，可能會對我們的業務結果和財務狀況產生負面影響。
我們的辦公室、零售店、供應商、客户、配送中心和供應商所在地區的極端天氣條件和天氣條件的波動可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，地震、颶風、海嘯、洪水、季風或野火等自然災害、流行病與流行病(例如新冠肺炎疫情)等公共衞生危機、恐怖主義襲擊、戰爭和其他政治不穩定因素或其他災難性事件，無論是在美國國內還是國外發生，及其相關的後果和影響，包括能源短缺，都可能會擾亂我們的業務、我們供應商及其他供應商的運營，或者導致經濟不穩定，從而對客户支出產生負面影響，以上任何或所有這些都將對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。例如，我們的主要辦事處位於加利福尼亞州北部，該地區有地震和野火的歷史，因此很容易受到破壞或破壞。特別是，這類事件可能會影響我們的全球供應鏈，包括供應商在需要時隨時隨地提供原材料的能力，第三方製造和運輸商品的能力，以及我們向受影響地區的客户運送產品的能力。
2022年2月，俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突升級。到目前為止，美國和其他國家在俄羅斯入侵烏克蘭後宣佈的對俄羅斯的制裁包括限制在受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，以及旅行禁令和資產凍結，影響到俄羅斯的相關個人和政治、軍事、商業和金融組織。如果衝突進一步升級，美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁，並採取其他行動。雖然我們目前在俄羅斯或烏克蘭都沒有業務，但無法預測這場衝突的更廣泛後果，其中可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治變化，以及對宏觀經濟狀況、貨幣匯率和金融市場的不利影響，所有這些都可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法獲得，或者可能只有通過稀釋現有股東的股權才能獲得。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來支持這一增長。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、國際擴張努力和其他增長舉措的時機和程度、我們營銷活動的擴張以及整體經濟狀況。在目前和預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要進行股權或債務融資以獲得額外資金。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於A類普通股持有人的權利、優先和特權。我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款，使我們更難獲得額外資本和尋找商機。此外，我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大的限制，我們的業務和前景可能會失敗或受到不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山，根據2026年12月到期的租約，我們在那裏租賃了約6,000平方英尺的空間，根據2026年12月到期的租約，我們租賃了33,000平方英尺的空間。我們設計、建造並目前使用我們的公司總部進行產品設計和開發，圍繞可持續材料、運營、營銷、技術和客户體驗進行創新，以及我們的其他支持團隊。除了我們的公司總部外，我們在聖地亞哥、倫敦、上海、東京、越南和首爾都有衞星辦公地點，我們在這些地點租賃或合作安排了總計約16,000平方英尺的辦公空間。我們所有的辦公室都是租來的，我們沒有任何不動產。
截至2021年12月31日，我們還在全球以下國家和地區租賃了物業，這些國家和地區是我們的35個零售點，總面積約為11.2萬平方英尺，如下所述。
| | | | | | | | |
| 城市/地區 | | 門店數量 |
| 美國 | | 23 |
| 中國 | | 4 |
| 日本 | | 2 |
| 英國 | | 2 |
| 荷蘭 | | 1 |
| 德國 | | 1 |
| 韓國 | | 1 |
| 新西蘭 | | 1 |
| 總計 | | 35 |
雖然我們相信我們現有的設施足以滿足我們可預見的需求，但我們打算在未來擴大我們的設施，因為我們在世界各地繼續增加員工。我們相信，我們將提供合適的額外或替代空間，以適應我們未來的增長。
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律程序、索賠和政府調查的影響。我們目前不是任何法律程序的一方，如果決定對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。我們已經收到並可能在未來繼續收到下列索賠：我們的產品，如消費者索賠和人身傷害索賠；我們的勞動力、技術和業務流程，如工人分類和專利索賠；我們的可持續性和ESG實踐、聲明和目標；以及我們的知識產權，如商標和版權侵權索賠。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流、對我們品牌和聲譽的損害等因素而對我們產生不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們A類普通股的市場價格
我們的A類普通股，每股票面價值0.0001美元，於2021年11月3日在納斯達克股票市場掛牌交易，代碼：BIRD。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2022年2月28日，我們有102名A類普通股持有者和35名B類普通股持有者。由於我們A類普通股的許多股票是由經紀人和其他代表股東的被提名者以街頭名義持有的，我們無法估計這些記錄持有人代表的我們A類普通股的受益所有者的總數。
股利政策
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。我們希望保留未來的收益，如果有的話，為我們業務的發展和增長提供資金。未來是否決定為我們的股本支付股息，將由我們的董事會酌情決定。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關授權發行的證券的信息，請參閲標題為“某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”的章節。
股票表現圖表
就交易法第18節的目的而言，本業績圖表不應被視為“徵求材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為受該節下的責任約束，並且不應被視為通過引用被納入我們根據證券法提交的任何文件中。
下圖比較了(I)從2021年11月3日(我們的A類普通股在納斯達克股票市場開始交易之日)到2021年12月31日我們A類普通股的累計股東總回報與(Ii)同期標準普爾500指數和納斯達克綜合指數的累計總回報，假設於2021年11月3日在我們的A類普通股和其他兩個指數中投資100美元以及股息再投資。該圖使用2021年11月3日的收盤價每股28.89美元作為我們A類普通股的初始價值。如上所述，我們從未宣佈或支付過A類普通股的現金股息，在可預見的未來也不會宣佈或支付現金股息。
股權證券的未登記銷售
從2021年10月1日至2021年11月3日(我們提交S-8表格註冊説明書的日期，文件編號333-260696)，我們在行使2015年股權激勵計劃下的期權時，向某些董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商發行並出售了總計53,443股B類普通股，行使價格從每股3.87美元到4.34美元不等，總現金對價約為218,305美元。
2021年10月4日，我們以每股0.095美元的行使價向權證持有人發行了430,335股B類普通股，總對價不到10萬美元。
2021年10月13日，我們向權證持有人發行了284,630股B類普通股，共無現金淨行使權證286,890份，每股行權價為0.095美元。
2021年11月5日，在首次公開募股結束時，我們通過可轉換權證的自動交換髮行了1,104,560股B類普通股，以購買1,104,560股優先股。
2021年11月9日，我們向權證持有人發行了157,105股B類普通股，總共淨行使了157,580份權證，每份行權證的行權價為0.074美元。
上述交易並不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開發售。我們認為，上述證券的要約、銷售和發行根據證券法第4(A)(2)條(或根據證券法頒佈的法規D或法規S)豁免註冊，因為向接受者發行證券不涉及公開發行，或依賴規則701，因為交易是根據該規則規定的補償利益計劃或與補償有關的合同。在每筆交易中，證券的接受者表示他們購買證券的意圖僅用於投資，而不是為了出售或與其任何分銷相關的銷售。所有收件人都有充分的渠道，通過他們與我們的關係或其他方式，獲得關於我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。
收益的使用
2021年11月2日，我們的A類普通股首次公開發行的S-1表格(註冊號：333-259188)的註冊書被美國證券交易委員會宣佈生效。2021年11月5日，我們完成了首次公開募股，以每股15.00美元的公開發行價發行和出售了23,221,152股A類普通股，其中包括承銷商全面行使認購權，最多可額外購買3,028,845股A類普通股。出售的A類普通股包括我們提供的16,850,799股和某些現有股東提供的6,370,353股，總價約為3.483億美元。我們在扣除承銷折扣和佣金以及發售費用之前收到了大約2.528億美元的發售收益，而出售股東在扣除承銷折扣和發售費用之前收到了大約9560萬美元的發售收益。我們沒有從出售股東出售我們的A類普通股股份中獲得任何收益。在我們A類普通股的股份出售完成後，我們的IPO終止。
我們首次公開募股的承銷商包括摩根士丹利公司、摩根大通證券公司、美國銀行證券公司、羅伯特·W·貝爾德公司、威廉·布萊爾公司、派珀·桑德勒公司、考恩公司、古根海姆證券公司、KeyBanc資本市場公司、斯蒂菲爾·尼古拉斯公司、特爾西諮詢集團、C.L.King&Associates公司、德雷克塞爾·漢密爾頓公司、Loop Capital Markets公司、Penserra證券公司、Samuel A.Ramirez&Company，Inc.和Siebert Williams Shank&Co.。我們向IPO承銷商支付了總計1,580萬美元的承銷折扣和佣金，併產生了約540萬美元的發行成本。因此，扣除承銷折扣和佣金以及發行費用後，我們的淨髮行收益約為2.32億美元。除直接支付予出售股東之款項外，並無向本公司董事或高級管理人員或其聯繫人、持有本公司任何類別股權證券10%或以上之持有人或任何聯營公司支付任何款項。
根據規則424(B)(4)，我們於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中描述的首次公開募股所得資金的計劃用途沒有重大變化。
發行人購買股票證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告10-K表格中其他部分的相關附註一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的，可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及上文第一部分第1A項下題為“風險因素”一節所討論的因素。
概述
AllBirds是一家全球生活方式品牌，利用天然衍生材料進行創新，以更好的方式製造更好的鞋類和服裝產品，同時在我們的星球上踩得更輕。
2015年，我們帶着對新興一代消費者的三個基本信念開始了我們的旅程：第一，這些消費者認識到氣候變化是對人類生存的威脅；第二，這些消費者將他們的購買決定與他們對地球的影響聯繫起來，對企業提出了更高的要求；第三，這些消費者不想在看起來好、感覺好和做得好之間妥協。根據特拉華州的法律，我們成為了一家公益公司，或稱PBC，並在2016年獲得了我們的B公司或B公司的認證，記錄了我們如何考慮我們的行為對我們所有利益攸關方的影響，包括環境、我們的員工羣體、社區、消費者和投資者。我們通過以數字為主導的垂直零售分銷戰略實現了快速增長。截至2021年12月31日，我們通過本地化的多語言數字平臺和我們在35家門店的實體足跡直接向消費者進行營銷。通過直接為消費者服務，我們削減了與傳統批發商相關的層層成本，創造了更高效的成本結構和更高的毛利率。我們的直銷模式使我們能夠控制我們的銷售渠道，並通過提供高質量的產品與客户建立深厚的關係
通過無縫和身臨其境的品牌體驗，無論是在我們的網站上購物、在我們的應用程序上購物，還是在我們的Allbird商店購物。我們相信，我們差異化的垂直零售模式實現了利潤率結構，使我們能夠提供高質量的材料和產品，同時定價低於傳統的批發模式。對於我們的內部研發團隊以及我們的供應鏈合作伙伴來説，設計和創造創新、可持續的材料是一個具有挑戰性的過程。我們投入了時間和資源來培訓我們的製造商使用我們的天然材料，我們認為這使得我們很難以我們的產品質量複製我們的新制造工藝。
今天，我們是一家高增長的公司，擁有忠誠且不斷擴大的客户基礎，這為我們的品牌贏得了從休閒鞋類向鄰近類別擴張的許可，如高性能跑鞋和服裝。我們強大的品牌資產來自我們由可持續發展驅動的創新創造的差異化產品。我們的宗旨和使命，加上創新和垂直整合的商業模式，使我們能夠滿足全球消費者的呼喚。
首次公開募股
2021年11月2日，我們為首次公開募股(IPO)定價，2021年11月3日，我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為BIRD。於2021年11月5日首次公開招股完成後，我們以每股15.00美元的公開發行價發行及出售了23,221,152股A類普通股，其中包括本公司發售的16,850,799股及若干現有股東發售的6,370,353股。我們從IPO獲得的總收益為2.37億美元，扣除承銷折扣和佣金1580萬美元，在發行成本540萬美元之前。我們沒有從出售股東出售我們的A類普通股股份中獲得任何收益。
近期財務表現
•與2020年相比，我們在2021年實現了26.5%的淨收入同比增長，與2019年相比，我們實現了13.2%的淨收入同比增長。
•我們將毛利率從2020年的51.4%提高到2021年的52.9%，這是由於有利的渠道和地理組合，更高毛利率產品的銷售，我們某些產品的價格小幅上漲，以及通過與製造商和主要服務提供商實現規模經濟來節省成本，但部分被更高的倉庫和物流成本所抵消。
•我們報告2021年淨虧損(4540萬美元)，而2020年為(2590萬美元)。淨虧損的增加主要是由於銷售、一般和行政費用增加以及其他費用增加。
•我們報告2021年和2020年調整後的EBITDA分別為1170萬美元和1540萬美元。儘管淨虧損增加，但調整後EBITDA的增長主要是由於其他費用、基於股票的薪酬和所得税準備金的增加，但部分抵消了因上市而產生的400萬美元的額外費用。
調整後的EBITDA是一種不按照美國公認會計原則或GAAP計算的指標。關於調整後EBITDA的定義，以及調整後EBITDA與淨虧損(最直接可比的GAAP財務衡量標準)的對賬，請參閲下文標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。
影響我們業績的關鍵因素
我們的財政和經營狀況一直並將繼續受到多個因素的影響，包括：
能夠提高品牌意識並推動有效的客户獲取
用更好的方式傳達我們製造更好產品的使命的能力，是我們成功吸引新客户並將他們介紹給我們的產品和品牌不可或缺的一部分。Allbird仍然相對鮮為人知，這突顯了擴大我們的客户基礎和推動未來增長的巨大機會。我們繼續專注於提升我們的產品供應，結合我們差異化的品牌方法和真實性，這對於吸引新客户和增加櫥櫃份額至關重要。此外，我們必須繼續強調我們對人類、地球和我們的投資者的承諾，以進一步擴大我們的影響力，並突出我們品牌的完整性。
隨着我們不斷擴大規模並建立我們的全球品牌知名度，我們的目標是以具有成本效益的方式獲得新客户。我們將繼續投資於客户獲取，而潛在的客户單位經濟表明投資回報強勁。繼續執行我們的客户獲取戰略是獲得更多客户並推動業務增長和盈利的關鍵。我們獲得更多客户的能力在很大程度上取決於許多因素，包括我們運營的產品類別的消費者支出水平和模式，以及我們擴大品牌知名度的能力。從2022年開始，我們將有選擇地與第三方建立零售合作伙伴關係，在有限的基礎上分銷我們的產品，以努力建立品牌知名度，併為我們的高性能產品在市場上建立更大的客户信譽。
在現有客户羣中持續增長，並增加櫃子份額
除了尋求獲得新客户外，我們還不斷尋找方法與我們龐大且不斷增長的400多萬現有客户羣打交道。我們的目標是在現有客户羣中擴大我們的衣櫃份額，特別是在我們擴展到新的產品類別和生產線延伸的時候。我們相信，我們必須繼續創新新產品，以推動消費者的參與度，增加衣櫃份額，並超越鞋類，以服裝提升身體。與此同時，至關重要的是，我們必須堅持我們長期信賴的承諾，提供最舒適、高性能和可持續發展的產品。我們在現有客户羣中的持續增長將在一定程度上取決於我們繼續創新的能力，推出吸引現有客户的新產品。
執行我們的垂直零售分銷戰略和我們的門店車隊的持續增長
我們的長期增長戰略依賴於我們通過各種渠道實現增長的能力，包括數字渠道和我們的門店。我們相信，這種無縫的消費者購買體驗對於滿足我們不斷增長的客户羣的需求以及收入的增長非常重要。
我們相信，擴大我們在美國和國際上的門店足跡將有助於提高品牌知名度，使我們能夠更接近新客户，並推動盈利增長。憑藉強大的新冠肺炎前門店單位經濟性，我們的門店運營歷來利潤豐厚、資金效率高，並提供了強勁的投資回報。從2020年開始，我們的零售業務受到新冠肺炎疫情的影響。我們預計，隨着更廣泛的經濟重新開放，我們的門店將隨着時間的推移反彈到冠狀病毒之前的水平。基於COVID前的表現，我們相信我們的新門店將實現高利潤，具有誘人的回收期，作為良好的資本投資，並處於有利地位，可以利用實體零售從疫情中恢復的優勢。我們還預計淨收入和毛利率將受益於通過我們的實體零售渠道增加的銷售額，這得益於較低的退貨率和較低的運輸成本。我們還看到，由於新市場的門店建設，數字流量和數字銷售也相應增加。此外，隨着我們門店面積的擴大，我們相信我們將能夠擴大我們寶貴的多渠道客户基礎。
我們相信，我們的全渠道增長戰略將繼續要求在門店擴建、現場基礎設施和技術方面進行投資，以確保我們的模式能夠接觸到新客户，以經濟高效的方式運行，並在客户購買體驗方面提供持續的創新。下表按主要地理市場列出了我們的門店數量，截至顯示的日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按主要地理市場劃分的門店數量 |
| 2019年12月31日 | | March 31, 2020 | | June 30, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 7 | | | 9 | | | 10 | | | 11 | | | 12 | | | 12 | | | 15 | | | 19 | | | 23 | |
| 國際 | 7 | | | 9 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | |
| 總計 | 14 | | | 18 | | | 20 | | | 21 | | | 22 | | | 22 | | | 27 | | | 31 | | | 35 | |
不斷壯大我們的產品創新平臺
自2015年成立以來，創新一直是Allbird品牌的核心。我們未來的創新和產品線將在一定程度上取決於我們是否有能力應用我們在材料科學方面的專業知識來採購可持續、耐用和舒適的材料並將其商業化。我們在產品中利用這些材料的成功在一定程度上依賴於我們的製造和供應鏈合作伙伴大規模生產和分銷這些材料的能力。在我們將新材料和產品商業化之前，還需要幾個月的測試，這可能會導致我們現有增長的延遲
計劃。此外，這些計劃可能需要持續的投資，這可能會導致額外的費用，從而推遲我們實現短期盈利的能力。
能夠擴展基礎設施以實現盈利增長
為了發展我們的業務，我們打算繼續提高我們的運營效率，並周到地優化我們的基礎設施。我們的規模能力依賴於我們的供應鏈基礎設施。我們與所有合作伙伴(從原材料供應商到一級製造商和物流提供商)建立直接而有意義的關係方面的投資，使我們能夠提高毛利率，儘管由於新冠肺炎疫情、供應鏈持續短缺和延誤以及通脹上升導致成本環境困難。我們將繼續進行類似的投資，以發展整個供應鏈的合作伙伴關係。最重要的是，我們堅定地致力於減少我們的碳足跡和對環境的影響。這一承諾可能需要當前和未來的投資，這可能會導致更高的費用。
宏觀經濟走勢
消費者越來越多地意識到他們購買的產品，並尋求負責任和以目標為導向的品牌。消費者對他們信任的產品和品牌的日益關注，促進了對我們產品的巨大需求。我們作為PBC和B公司的地位突出了我們對可持續發展的承諾和我們的目標，同時為消費者提供了一個客觀的參照點。作為一家以目標為本的公司，我們相信我們處於影響我們行業的關鍵宏觀趨勢的交匯點上。然而，宏觀層面消費者支出趨勢的變化，包括新冠肺炎疫情和通脹上升的結果，可能會導致我們的運營結果出現波動。例如，2021年8月，我們對某些產品實施了小幅提價，我們預計2022年還會有進一步的提價。由於原材料和供應成本的增加，部分原因是目前的通脹環境，目前還不確定我們是否將不得不考慮未來我們產品的進一步價格上漲。如果我們繼續提高產品的價格，這可能會對客户對我們產品的需求產生不利影響。
季節性
我們的業務受到零售鞋類和服裝行業常見的一般季節性趨勢的影響，銷售在年終假期期間達到頂峯，通常在我們的第四季度內。
新冠肺炎的影響
從2020年1月開始，新冠肺炎疫情已經在全球範圍內造成了普遍的商業中斷。儘管如此，我們在整個期間在戰略和執行方面都保持了敏捷，到目前為止，我們的結果反映了這些努力，如下所示。疫情可能持續蔓延或死灰復燃，以及政府對此採取的任何應對措施，都增加了未來經濟狀況的不確定性，這將影響我們未來的業務。見第一部分第1A項題為“風險因素--與我們的業務、品牌、產品和行業有關的風險--新冠肺炎大流行已經並可能在未來繼續對我們的業務產生重大不利影響”一節。風險因素，以瞭解更多詳細信息。
背線生長
儘管鞋履類別面臨挑戰，但我們截至2021年12月31日的年度銷售額較2020年增長26.5%，較2019年同期13.2%的銷售額增幅高出一倍多。
商店關閉和有限的營業時間
新冠肺炎疫情給我們的實體店造成了重大中斷，其中大部分門店在2020年3月下旬至2020年7月期間關閉。在2020年全年，我們的門店關閉了大約20%的天數，我們的營業天數減少了營業時間，並限制了客人的入住率。2021年，我們的大多數門店全年營業，某些地區會定期關閉，例如歐洲，我們的一些門店在截至2021年3月31日的季度關閉了一部分；在新西蘭，我們的門店關閉了截至2021年12月31日的季度的一部分；我們偶爾也會在員工新冠肺炎檢測呈陽性的時候關閉門店幾天。此外，我們決定支持我們的零售員工度過疫情和門店關閉，在此期間對運營利潤率造成了重大壓力。
作為一個數字本土品牌，由於我們以數字為主導的垂直零售戰略的實力，我們能夠避免在疫情期間對我們的業務表現造成大規模幹擾，但截至2021年12月31日的一年，我們零售店同店銷售額的表現仍低於2019年同期的表現。我們在2021年恢復了門店推廣戰略，在美國和國際地點開設了13家新店。
毛利率
儘管在製造、航運和物流方面遭遇逆風，但在截至2021年12月31日的一年中，我們的毛利率較2020年同期增長了約145個基點，這主要得益於有利的渠道和地理組合、毛利率較高的產品(如服裝)的銷售、我們某些產品的價格小幅上漲，以及通過與製造商和主要服務提供商實現規模經濟而節省的成本，但部分被較高的倉庫和物流成本所抵消。
這一擴張突顯了我們業務的彈性和靈活性。我們相信，隨着我們繼續擴大規模，我們在材料科學和可持續製造工藝方面的前期投資將帶來更大的規模經濟，最終將提高我們的總盈利能力。
產品開發
儘管新冠肺炎疫情以及全球供應鏈短缺和延誤導致採購和物流逆風動盪，但在截至2021年12月31日的一年中，我們通過推出幾款新產品，繼續了我們的創新週期，沒有出現實質性延誤。我們於2021年8月推出表演服裝系列，並於2021年11月擴展我們的Lifestyle服裝系列，並於年內推出新鞋，如Sugar Rover、Wool Piper Mids和Trail Runner SWT。我們擴展的性能和生活方式系列也符合消費者日益增長的趨勢，即更舒適、更多功能的產品。
經營成果的構成部分
淨收入
我們主要通過在我們直接擁有的數字和實體零售渠道中銷售我們的產品來產生淨收入。數字渠道包括通過我們的網站和移動應用程序直接向消費者銷售，實體零售渠道包括通過我們自己的商店進行的銷售。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的大部分銷售都是通過直屬渠道進行的。淨收入包括我們產品的銷售和運輸收入，扣除退貨、折扣和從客户那裏收取的任何税款後的淨收入。
收入成本
收入成本主要包括採購庫存的成本、進出港運輸成本、進口關税以及配送中心和相關設備的成本。從供應商接收產品的運輸成本包括在庫存成本中，並在向客户銷售產品時確認為收入成本。
毛利和毛利率
毛利代表淨收入減去收入成本。毛利是指毛利佔淨收入的百分比。我們未來的毛利率可能會根據許多因素而波動，包括業務結果、我們銷售的產品組合、我們銷售產品的渠道、價格上漲、我們在每個產品類別中採取的創新舉措、成本驅動因素，如產品促銷、商品價格和運輸率，以及製造成本等因素。我們的預期是，我們的戰略和增長舉措的結合將導致背線擴張和運營槓桿，從而帶來強勁的毛利率狀況。
運營費用
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用包括工資、股票薪酬、福利、工資税、獎金和其他相關成本，我們將其稱為人員和相關費用(包括門店員工)，以及第三方諮詢和承包商費用，包括非員工股票薪酬。銷售、一般和管理費用還包括辦公室和零售場所的租金和相關水電費、折舊和攤銷費用、軟件成本、第三方專業人員費用以及與其他辦公室相關的成本
功能。我們預計，作為上市公司運營，我們將產生人事和相關費用以及第三方專業費用的額外成本，並預計隨着我們繼續擴大業務，我們的銷售、一般和行政費用將以絕對美元計算增加。
營銷費用
營銷費用包括為獲得新客户、留住現有客户和建立品牌知名度而產生的廣告成本。隨着我們繼續擴大我們的品牌知名度，在多個產品類別中推出新產品創新，並實施新的營銷戰略，我們預計營銷費用將以絕對美元計算繼續增加。
利息支出
利息支出主要包括與我們與摩根大通銀行的信貸協議或“信貸協議”相關的利息支出。
其他費用
其他費用包括由我們的國際業務推動的外幣收益或損失以及我們優先股權證負債的公允價值變化。公允價值的變動與我們的優先股權證負債按市價計價有關，並隨着相關優先股價值的增減而波動。
於2021年11月，即首次公開招股完成前，於發行B類普通股時，根據我們已發行的可轉換優先股權證的條款，我們的優先股權證按一對一的基礎自動交換為B類普通股，優先股權證負債重新分類為額外實收資本。因此，在2021年11月之後，將不再因優先股權證負債的公允價值變化而對其他費用產生影響。
所得税(撥備)優惠
我們的所得税撥備包括美國聯邦和州所得税，以及我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税。我們根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異來記錄遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債的計算方法是將已制定的税率和法律適用於這些差額有望逆轉的課税年度。由於我們最近有税前賬面虧損的歷史，預計近期將處於税前賬面虧損狀態，因此，截至2021年12月31日，針對美國、中國、香港和越南的遞延税項資產保持了估值撥備。
經營成果
下表列出了我們在所顯示的每個時期的綜合業務報表數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 綜合業務報表數據： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 277,472 | | | $ | 219,296 | | | $ | 193,673 | |
| 收入成本 | 130,810 | | | 106,555 | | | 94,839 | |
| 毛利 | 146,662 | | | 112,741 | | | 98,834 | |
| 運營費用： | | | | | |
銷售、一般和管理費用(1)(2) | 122,200 | | | 86,694 | | | 63,485 | |
| 營銷費用 | 57,338 | | | 55,271 | | | 44,362 | |
| 總運營費用 | 179,538 | | | 141,965 | | | 107,847 | |
| 運營虧損 | (32,876) | | | (29,224) | | | (9,013) | |
| 利息支出 | (178) | | | (297) | | | (96) | |
| 其他費用 | (11,506) | | | (452) | | | (1,743) | |
| 扣除所得税準備前的虧損 | (44,560) | | | (29,973) | | | (10,852) | |
| 所得税(撥備)優惠 | (810) | | | 4,113 | | | (3,675) | |
| 淨虧損 | $ | (45,370) | | | $ | (25,860) | | | $ | (14,527) | |
| 其他全面虧損： | | | | | |
| 外幣折算(虧損)收益 | (1,290) | | | 2,245 | | | (37) | |
| 全面損失總額 | $ | (46,660) | | | $ | (23,615) | | | $ | (14,564) | |
________________
(1)包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的股票薪酬支出分別為970萬美元、660萬美元和420萬美元。
(2)包括截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度折舊和攤銷費用分別為980萬美元、710萬美元和340萬美元。
下表列出了我們的綜合經營結果，以所述期間淨收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 綜合經營報表數據，佔淨收入的百分比： | | | | | |
| 淨收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 收入成本 | 47.1 | % | | 48.6 | % | | 49.0 | % |
| 毛利 | 52.9 | % | | 51.4 | % | | 51.0 | % |
| 運營費用： | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 44.0 | % | | 39.5 | % | | 32.8 | % |
| 營銷費用 | 20.7 | % | | 25.2 | % | | 22.9 | % |
| 總運營費用 | 64.7 | % | | 64.7 | % | | 55.7 | % |
| 運營虧損 | (11.8) | % | | (13.3) | % | | (4.7) | % |
| 利息支出 | (0.1) | % | | (0.1) | % | | (0.0) | % |
| 其他費用 | (4.1) | % | | (0.2) | % | | (0.9) | % |
| 扣除所得税準備前的虧損 | (16.1) | % | | (13.7) | % | | (5.6) | % |
| 所得税(撥備)優惠 | (0.3) | % | | 1.9 | % | | (1.9) | % |
| 淨虧損 | (16.4) | % | | (11.8) | % | | (7.5) | % |
| 其他全面虧損： | | | | | |
| 外幣折算(虧損)收益 | (0.5) | % | | 1.0 | % | | 0.0 | % |
| 全面損失總額 | (16.8) | % | | (10.8) | % | | (7.5) | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 淨收入 | $ | 277,472 | | | $ | 219,296 | | | 26.5 | % |
與截至2020年12月31日的財年相比，截至2021年12月31日的財年淨收入增加了5820萬美元，增幅為26.5%。我們的銷售額增長是由於各地區和渠道的強勁消費者需求以及對年內新產品發佈的強烈反應而導致的銷售量增加5770萬美元，其餘50萬美元是由於我們的某些產品和產品組合的價格小幅上漲導致我們的單位平均售價上升所致。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 收入成本 | $ | 130,810 | | | $ | 106,555 | | | 22.8 | % |
| 毛利 | 146,662 | | | 112,741 | | | 30.1 | % |
| 毛利率 | 52.9 | % | | 51.4 | % | | 2.8 | % |
在截至2021年12月31日的財年，收入成本比截至2020年12月31日的財年增加了2430萬美元，增幅為22.8%。這一增長主要是由於銷售量的增加。與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度毛利增加3390萬美元，增幅為30.1%。毛利潤的增長是由於銷售量增加了2990萬美元，其餘的400萬美元是由於毛利率的增加。與截至2020年12月31日的年度相比，我們的毛利率從截至2021年12月31日的年度的51.4%提高至52.9%，這主要是由於有利的渠道和地理組合、毛利率較高的產品(如服裝)的銷售，以及通過
製造商和主要服務提供商，以及我們某些產品的價格小幅上漲，但部分被較高的配送中心和物流成本所抵消。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 運營費用： | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 122,200 | | | $ | 86,694 | | | 41.0 | % |
| 營銷費用 | 57,338 | | | 55,271 | | | 3.7 | % |
| 總運營費用 | $ | 179,538 | | | $ | 141,965 | | | 26.5 | % |
銷售、一般和管理費用
在截至2021年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用與截至2020年12月31日的一年相比增加了3550萬美元，增幅為41.0%。這一增長主要是由於員工人數增加導致人員和相關支出增加1330萬美元，基於股票的薪酬和普通股認股權證支出增加470萬美元，營業門店數量增加導致租金支出增加370萬美元，以及折舊和攤銷增加270萬美元。其餘增加的1,110萬美元包括其他雜項運營和第三方專業費用，包括因成為上市公司而增加的400萬美元。
營銷費用
在截至2021年12月31日的一年中，營銷費用比截至2020年12月31日的一年增加了210萬美元，增幅為3.7%。這一增長主要是由2021年數字廣告費用的增加推動的。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 利息支出 | $ | (178) | | | $ | (297) | | | (40.1) | % |
在截至2021年12月31日的一年中，利息支出比截至2020年12月31日的一年減少了10萬美元，或(40.1%)。這一下降主要是由於與2020年相比，2021年信貸協議項下的借款減少。
其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 其他費用 | $ | (11,506) | | | $ | (452) | | | 2445.6 | % |
在截至2021年12月31日的財年中，其他支出比截至2020年12月31日的財年增加了1,110萬美元，增幅為2445.6%。這一增長主要是由於按市價計價的調整，以反映我們的優先股權證負債的公允價值因相關優先股權益價值的增加而增加。如上所述，關於我們2021年11月的首次公開募股，優先股權證負債被重新分類為額外的實收資本。因此，在2021年11月之後，不再對優先股權證負債相關的其他費用產生影響。
所得税(撥備)優惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 所得税(撥備)優惠 | $ | (810) | | | $ | 4,113 | | | (119.7) | % |
在截至2021年12月31日的一年中，所得税(撥備)福利與截至2020年12月31日的年度相比減少了490萬美元，或(119.7)%，從而產生了所得税撥備，這主要是由於2020年的税收優惠反映了根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案或CARE法案的淨運營虧損的結轉，該法案是非經常性的。在截至2020年12月31日的前一年，我們選擇將2018年和2019年的淨營業虧損結轉到之前的納税年度。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 淨收入 | $ | 219,296 | | | $ | 193,673 | | | 13.2 | % |
截至2020年12月31日的財年，與截至2019年12月31日的財年相比，淨收入增加了2560萬美元，增幅為13.2%。我們銷售額的同比增長主要是由我們數字渠道的平均訂單價值和訂單數量的增長推動的。這部分被新冠肺炎臨時關閉導致的零售淨收入下降，以及營業時間減少和客人入住率限制所抵消。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 收入成本 | $ | 106,555 | | | $ | 94,839 | | | 12.4 | % |
| 毛利 | 112,741 | | | 98,834 | | | 14.1 | % |
| 毛利率 | 51.4 | % | | 51.0 | % | | 0.8 | % |
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度收入成本增加了1,170萬美元，增幅為12.4%。這一增長主要是由於2020年的訂單總數比2019年有所增加。與截至2019年12月31日的年度相比，我們在截至2020年12月31日的年度的毛利率提高了約40個基點，這主要是由於有利的產品組合和更高的產品利潤率。這部分被新冠肺炎在製造、運輸和物流成本方面的逆風所抵消。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 運營費用： | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 86,694 | | | $ | 63,485 | | | 36.6 | % |
| 營銷費用 | 55,271 | | | 44,362 | | | 24.6 | % |
| 總運營費用 | $ | 141,965 | | | $ | 107,847 | | | 31.6 | % |
銷售、一般和管理費用
在截至2020年12月31日的財年中，銷售、一般和管理費用與截至2019年12月31日的財年相比增加了2,320萬美元，增幅為36.6%。這一增長主要是由於員工人數增加和經營中的零售店數量增加，導致人員和相關費用增加1380萬美元，折舊和攤銷增加370萬美元，租金支出增加250萬美元。
營銷費用
在截至2020年12月31日的一年中，與截至2019年12月31日的一年相比，營銷費用增加了1090萬美元，增幅為24.6%。這一增長主要是由於競爭更激烈、媒體成本更高的環境以及消費者因實體零售限制而向數字遷移而導致的數字廣告費用增加所致。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 利息支出 | $ | (297) | | | $ | (96) | | | 209.4 | % |
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的利息支出增加了20萬美元，增幅為209.4%。這一增長主要是由於與我們的信貸協議相關的利息支出增加，但利息收入的增加部分抵消了這一增長。
其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 其他費用 | $ | (452) | | | $ | (1,743) | | | (74.1) | % |
在截至2020年12月31日的財年，與截至2019年12月31日的財年相比，其他支出減少了130萬美元，降幅為74.1%。減少的主要原因是認股權證負債支出減少210萬美元，但外幣換算虧損增加80萬美元部分抵消了減少的影響。
所得税優惠(規定)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
| (千美元) | | |
| 所得税優惠(規定) | $ | 4,113 | | | $ | (3,675) | | | (211.9) | % |
於截至2020年12月31日止年度，所得税優惠(撥備)較截至2019年12月31日止年度增加7,800,000美元，或211.9%，導致所得税優惠，主要是由於現行税項撥備減少4,400,000美元及遞延税項撥備減少3,400,000美元。2019年，我們在美國和某些外國司法管轄區設立了估值免税額。這導致實際税率或ETR產生50.95%的負面影響，税費增加550萬美元。2020年，我們的ETR受到了CARE法案的影響。具體地説，我們應用了淨營業虧損結轉撥備，對ETR產生了6.22%的積極影響，並獲得了180萬美元的税收優惠。CARE法案是非經常性的，估值津貼可能會在未來一段時間內逆轉，具體取決於未來的正收益。
非公認會計準則財務指標
我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率包括在這份Form 10-K年報中，是因為它們是我們管理層評估我們經營業績的重要指標，而且我們認為它們通過剔除主要由基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷、其他費用(包括優先股權證負債的公允價值變化、外幣收益或損失，以及房地產、廠房和設備的銷售收益或損失)、利息支出和所得税撥備的影響而產生的差異，促進了不同時期的經營業績比較。由於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率便於在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較，因此我們也將這些衡量標準用於我們的業務規劃目的。此外，我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金被投資者、證券分析師、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業的公司，作為運營業績的衡量標準。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應被視為淨虧損、淨虧損利潤率或任何其他根據美國一般計算和列報的財務業績衡量標準的替代指標
公認會計原則，或GAAP。在使用調整後的EBITDA而不是淨虧損以及使用調整後的EBITDA保證金而不是淨虧損保證金方面存在一些限制。其中一些限制是調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率：
•不反映基於股票的薪酬支出，包括普通股認股權證支出，因此不包括我們的所有薪酬成本；
•不反映折舊和攤銷費用，雖然這是一項非現金費用，但正在折舊的資產未來可能不得不更換，這增加了我們的現金需求；
•不反映利息支出或償還債務所需的現金，這會減少我們可用的現金；
•不反映可能減少我們可用現金的其他費用；以及
•不反映減少我們可用現金的所得税、費用或福利。
此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，這降低了它們作為比較指標的有效性。由於這些限制，我們考慮，您也應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，以及根據公認會計準則提出的其他運營和財務業績指標。
下表列出了調整後的EBITDA與其最具可比性的GAAP衡量標準--淨虧損的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千)
(未經審計) |
| 淨虧損 | $ | (45,370) | | | $ | (25,860) | | | $ | (14,527) | |
| 加(減)： | | | | | |
基於股票的薪酬費用，包括普通股認股權證費用 | 11,408 | | | 6,684 | | | 4,318 | |
| 折舊及攤銷費用 | 9,813 | | | 7,110 | | | 3,378 | |
| 其他費用 | 11,506 | | | 452 | | | 1,743 | |
| 利息支出 | 178 | | | 297 | | | 96 | |
| 所得税撥備(福利) | 810 | | | (4,113) | | | 3,675 | |
| 調整後的EBITDA | $ | (11,655) | | | $ | (15,430) | | | $ | (1,317) | |
在截至2021年12月31日的一年中，調整後的EBITDA比截至2020年12月31日的一年增加了380萬美元。儘管淨虧損增加，但調整後EBITDA的增長主要是由於基於股票的薪酬、折舊和攤銷、其他費用和所得税撥備的增加，部分抵消了由於上市而產生的400萬美元的額外費用。
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度調整後的EBITDA減少了1410萬美元。這一下降主要是由於銷售、一般和管理費用以及營銷費用增加所致。
我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨收入。下表顯示淨虧損和調整後的EBITDA佔淨收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千)
(未經審計) |
| 淨收入 | $ | 277,472 | | | $ | 219,296 | | | $ | 193,673 | |
| 淨虧損 | $ | (45,370) | | | $ | (25,860) | | | $ | (14,527) | |
| 淨虧損率 | (16.4) | % | | (11.8) | % | | (7.5) | % |
| 調整後的EBITDA | $ | (11,655) | | | $ | (15,430) | | | $ | (1,317) | |
| 調整後EBITDA利潤率 | (4.2) | % | | (7.0) | % | | (0.7) | % |
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的經調整EBITDA利潤率由(7.0%)改善至(4.2%)，與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的調整EBITDA利潤率由(0.7%)下降至(7.0%)。這些變動主要是由上文調整後的EBITDA討論中提到的相同因素推動的。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日，我們擁有2.886億美元的現金和現金等價物。我們的業務資金主要來自銷售我們產品的現金流和私募股權證券銷售的淨收益。我們於2021年11月完成首次公開募股，在扣除1580萬美元的承銷折扣和佣金以及540萬美元的發行成本之前，我們總共獲得了2.37億美元的收益。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額、運營現金流以及根據我們的信貸協議可供借款的金額將足以滿足我們未來12個月的現金需求。我們相信，通過結合我們現有的現金和現金等價物餘額、運營現金流、根據我們的信貸協議可供借款的金額以及發行股權證券或債券，我們將滿足較長期的預期未來現金需求和債務。
我們未來資本支出的現金需求預計在2022年在2,500萬美元至3,000萬美元之間，可能與目前計劃的有很大差異，這將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們跨類別和地域擴展並增加零售店的能力、我們無法準確評估的人力資本成本、我們執行新營銷計劃的能力、支持增長和技術計劃投資的支出時間和幅度、市場採用新產品的情況、減少和抵消我們碳排放的ESG計劃以及整體市場狀況。在目前和預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外股權將導致我們股東的股權進一步稀釋。產生額外的債務融資將導致償債義務，管理這種債務的文書可以規定將限制我們的行動的經營和融資契約。不能保證我們能夠在需要時或在我們可以接受的條件下籌集更多資本。如果不能在需要時籌集資金，將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務：
債務
2019年2月，我們簽訂了信貸協議。信貸協議是一種基於資產的貸款，循環信貸額度最高可達4,000萬美元，可選手風琴最高可達3,500萬美元。信貸協議的到期日為2024年2月20日。截至2021年12月31日，我們在信貸協議下沒有未償還餘額。見第二部分第8項所列我國合併財務報表附註9，長期債務，瞭解有關信貸協議的更多信息。
經營租約
我們為我們的業務租賃各種辦公和零售空間，租期從1年到12年不等，其中某些條款包含續約條款。截至2021年12月31日，我們的運營租賃承諾為1.064億美元，其中
1,360萬美元，須在12個月內繳付。見第二部分第8項所列合併財務報表附註15，承付款和或有事項，有關我們的經營租賃承諾的更多信息。
庫存採購義務
庫存採購義務與供應商協議有關，該協議要求我們通過我們的製造商在下一年購買最低數量的材料。截至2021年12月31日，我們有440萬美元的庫存採購義務，其中440萬美元在12個月內支付。見第二部分第8項所列合併財務報表附註15，承付款和或有事項，有關我們的庫存採購義務的更多信息。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (50,850) | | | $ | (34,578) | | | $ | 42 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (25,636) | | | $ | (16,281) | | | $ | (15,178) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 238,152 | | | $ | 102,189 | | | $ | 25,704 | |
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | $ | (341) | | | $ | 909 | | | $ | (37) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 161,325 | | | $ | 52,239 | | | $ | 10,531 | |
經營活動提供的現金淨額(用於)
我們最大的運營現金來源是從客户那裏收到的銷售我們產品的現金。我們從經營活動中獲得的現金主要用於人員和相關費用、銷售和營銷費用以及第三方專業費用。我們產生了負運營現金流，並通過出售股權證券的淨收益(包括11月份首次公開募股的收益)補充了營運資本。
經營活動中使用的現金淨額主要包括經某些非現金項目調整後的淨虧損，包括基於股票的薪酬、財產和設備的折舊和攤銷，以及每年營業資產和負債的變化。
於2021年期間，營運活動使用的現金淨額為5,090萬美元，其中淨虧損4,540萬美元，由3,180萬美元的非現金費用及3,730萬美元的營運資產及負債淨變動部分抵銷。業務資產和負債的變化主要是因為庫存增加4850萬美元，原因是週轉時間延長和入境運費增加導致在途庫存增加。此外，營業資產和負債的變化是由於預付資產和其他流動資產增加1150萬美元，主要原因是應收賬款和其他應收賬款增加，但由於付款時間安排，應付賬款和應計費用增加2520萬美元，以及由於遞延租金負債增加，其他長期負債增加530萬美元。
於2020年內，營運活動所用現金淨額為3,460萬美元，其中淨虧損2,590萬美元，但被非現金費用1,310萬美元及營運資產及負債淨變動2,190萬美元部分抵銷。營業資產和負債的變化主要是由於支持我們的增長和產品擴張的庫存增加了1390萬美元，預付和其他流動資產增加了1120萬美元，這主要是由於應收税款的增加，由於付款時機的原因，應付賬款增加了120萬美元，以及主要由於遞延租金負債的增加，其他長期負債增加了190萬美元。
用於投資活動的現金淨額
投資活動中使用的現金淨額主要涉及支持我們增長的資本支出以及為擴大我們的業務而對房地產、廠房和設備的投資。
2021年、2020年和2019年用於投資活動的現金淨額分別為2560萬美元、1630萬美元和1520萬美元，主要包括用於購買房地產、廠房和設備的現金流出，主要用於支持在美國和全球開設零售店。
融資活動提供的現金淨額
2021年融資活動提供的現金淨額為2.382億美元，其中主要包括我們2021年11月首次公開募股所得的2.37億美元。
2020年和2019年融資活動提供的淨現金分別為1.022億美元和2570萬美元，主要是由於我們發行可轉換優先股的淨收益。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表及其相關附註載於本年度報告10-K表格的其他部分，乃根據公認會計準則編制。根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
我們認為以下會計估計涉及高度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的財務狀況和經營成果是最關鍵的。關於我們其他重要會計政策和估計的説明，見第二部分第8項所列合併財務報表附註中的附註2“重要會計政策”。
收入確認
我們的主要收入來源是鞋類和服裝產品的銷售。我們根據財務會計準則委員會會計準則編碼主題606確定收入確認，與客户簽訂合同的收入或主題606。當控制權轉移到客户手中時，我們會確認收入。這發生在產品發貨給客户在線下的訂單時，以及商店零售的銷售點，也就是履行義務的時候。由於客户可能會退回產品，我們根據歷史退貨趨勢，將每個報告期的估計產品退貨量計提為淨收入減少額。我們將預期的客户退款責任記錄為收入的減少，將預期的庫存權回收記錄為收入成本的減少。我們認為收入確認受到不確定性的影響，因為實際退貨成本可能與基於客户退貨或更換金額的先前估計不同，這將導致對發生此類差異的期間的負債金額和相應收入進行調整。在做出這樣的估計時，我們分析了歷史回報、當前經濟趨勢以及客户需求和對我們產品的接受度的變化。
基於股票的薪酬
我們根據授予之日的估計公允價值，計量和確認授予員工、董事和非員工的所有基於股票的獎勵，包括授予員工、董事和非員工的股票期權和限制性股票單位，以及根據2021年ESPP或ESPP權利授予員工的股票購買權的薪酬支出。授予的每個股票期權和ESPP權利的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。每個RSU獎勵的公允價值是基於授予之日我們普通股的估計公允價值。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設，包括標的普通股的公允價值、期權的預期期限、我們普通股價格的預期波動率、無風險利率以及我們普通股的預期股息收益率。用於確定期權獎勵公允價值的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性，以及管理層對下列假設的判斷的應用。相關的基於股票的薪酬支出在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。我們在沒收發生時對其進行核算，而不是估計預計將被沒收的獎勵數量。
這些假設和估計如下：
普通股公允價值-由於我們的普通股在2021年11月之前沒有公開交易，公允價值由我們的董事會確定，管理層的意見和第三方估值專家準備的估值報告提供了意見。用於財務報告目的的基於股票的薪酬在適當時基於公允價值的更新估計來計量，例如當與估計有關的額外相關信息在
截至後一日出具的估值報告。首次公開募股後，我們普通股的公允價值由我們在納斯達克交易的普通股在授予日的收盤價決定。
預期股息收益率-我們從未宣佈或支付任何現金股息，目前也不打算在可預見的未來支付現金股息。因此，預期股息收益率為0%。
預期波動率-由於我們在2021年11月之前沒有普通股的交易歷史，因此預期波動率是通過採用行業同行的平均歷史價格波動率來估計的，這些同行由我們行業中的幾家上市公司組成，這些公司在相當於獎勵預期期限的一段時間內，在規模、生命週期階段或財務槓桿方面相似。
預期期限-期權的預期期限代表期權預計未償還的時間段。由於缺乏足夠的數據，我們的歷史股票期權行使經驗不能提供合理的基礎來估計預期期限。對於授予員工的股票期權，我們使用簡化的方法估計預期期限。簡化的方法將預期期限計算為期權的歸屬時間和合同期限的平均值。對於授予非僱員的股票期權，預期期限等於期權的合同期限。
無風險利率-期權預期期限的無風險利率是基於授予時生效的美國國債收益率曲線。
對預期波動率和預期期限的假設是對授予日期股票期權和ESPP權利的公允價值影響最大的兩個假設。預期無風險收益率的變化不會對公允價值的計算產生重大影響，確定這一投入並不是高度主觀的。
我們將繼續使用判斷來評估與我們基於股票的薪酬相關的預期基礎上的假設。隨着我們繼續積累與普通股相關的更多數據，我們可能會改進我們的估計過程，這可能會對我們未來的基於股票的薪酬支出產生重大影響。這些主觀假設的變化可能會對股票期權和ESPP權利的公允價值的估計產生重大影響，從而影響我們綜合經營報表和全面虧損中確認的基於股票的補償費用的相關金額。
普通股公允價值
在我們首次公開發行之前，由於我們的普通股沒有公開交易市場，根據美國註冊會計師協會會計和估值指南，作為補償發行的私人持有的公司股權證券的估值，我們的董事會做出了合理的判斷，並考慮了許多主觀因素來確定我們普通股的公允價值的最佳估計，包括：
•我們普通股的獨立第三方估值；
•我們的普通股和可轉換優先股出售給外部或現有投資者的價格；
•我們的可轉換優先股相對於我們普通股的權利、偏好和特權；
•我們的經營業績、財務狀況和資本資源；
•行業展望；
•我們的普通股缺乏市場性；
•期權授予涉及私人公司的非流動性證券的事實；
•在當時的市場條件下，實現流動性事件的可能性，如首次公開募股或出售我們的公司；
•我們業務的歷史和性質、行業趨勢和競爭環境；以及
•總體經濟前景，包括經濟增長、通脹和失業、利率環境和全球經濟趨勢。
在對我們的普通股進行估值時，我們的董事會使用了各種估值方法來確定我們業務的權益價值，包括將優先股出售給無關的第三方、收益組合和管理層提供意見的市場方法。收益法基於對公司未來產生的現金流的預期來估計價值。該等未來現金流量按折現率折現至現值，貼現率源自對本行業可比上市公司或類似業務於每個估值日期的資本成本的分析，並經調整以反映我們現金流所固有的風險。對於每一次估值，由收益法和市場法確定的權益價值然後使用期權定價方法或OPM或混合方法分配給普通股。混合方法是概率加權預期收益率方法(PWERM)和OPM的混合方法。
OPM基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型，該模型允許識別一系列可能的未來結果，每個結果都有關聯的概率。當一系列可能的未來結果難以預測，從而產生高度投機性的預測時，OPM是合適的。PWERM涉及對企業未來可能產生的結果進行前瞻性分析。當可以用概率分佈以相對較高的置信度來預測離散的未來結果時，這種方法特別有用。PWERM考慮的離散未來結果包括首次公開募股，以及基於市場的非首次公開募股結果。使用PWERM來確定企業的公允價值要求我們對首次公開募股(IPO)流動性事件和保持非上市結果的可能性以及我們預期這些結果可能產生的價值做出假設和估計。我們在2021年3月之前的普通股估值是基於OPM的。從2021年3月開始，在2021年11月首次公開募股之前，我們基於PWERM和OPM的混合方法對我們的普通股進行估值。
此外，我們還考慮了涉及我們股本的任何二級交易。在評估這些交易時，我們考慮了每筆交易的事實和情況，以確定它們在多大程度上代表了公允價值交換。考慮的因素包括交易量、交易時間、交易是否發生在願意和無關的各方之間，以及交易是否涉及能夠獲得我們財務信息的投資者。
這些方法的應用涉及到高度複雜和主觀的估計、判斷和假設的使用，例如關於我們預期的未來收入、費用和現金流、貼現率、市場倍數、可比較公司的選擇以及未來可能發生事件的可能性的估計、判斷和假設。任何或所有這些估計和假設或這些假設之間的關係的變化會影響我們在每個估值日的估值，並可能對我們普通股的估值產生重大影響。
對於首次公開募股完成後的估值，我們的董事會將根據我們的普通股在納斯達克股票市場上的收盤價來確定每股基礎普通股的公允價值，該價格在授予日公佈。任何特定時期的未來支出金額都可能受到我們假設或市場狀況變化的影響。
近期會計公告
關於最近的會計聲明的信息，見第二部分第8項所列合併財務報表附註中的附註2“重要會計政策”。
新興成長型公司的地位
我們是一家“新興成長型公司”，根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義，我們可能會利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免。我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是一家新興的成長型公司。《就業法案》第107條規定，新興成長型公司可以利用《就業法案》規定的延長過渡期實施新的或經修訂的會計準則。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，因此，由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相比較。我們可以享受這些豁免，直到2026年12月31日，也就是我們首次公開募股五週年後本財年的最後一天，或者更早的時間，我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們的年毛收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的A類股票市值超過7000萬美元(我們一直是上市公司)，我們將不再是一家新興的成長型公司
或者我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。這些風險包括：
利率風險
截至2021年12月31日，我們在北卡羅來納州摩根大通銀行擁有2.886億美元的現金和現金等價物，以及高達4000萬美元的循環信貸額度，在這一額度下，我們沒有未償還的金額。現金和現金等價物主要包括美國國內和國際金融機構持有的現金以及來自第三方信用卡提供商的在途現金。循環信貸額度下的借款以浮動利率計息。我們面臨與利率變化相關的市場風險，因為利率變化會影響我們從現金和現金等價物上賺取的利息收入，以及我們為債務借款支付的利息金額。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。截至2021年12月31日，假設利率變化10%不會對我們的合併財務報表造成實質性影響。
外幣風險
我們的淨收入主要以美元計價，部分以外幣計價，我們的部分運營費用是在美國以外發生的，以外幣計價。因此，我們的經營結果會受到外幣匯率變化的影響，特別是英鎊、人民幣、日元和歐元的變化。此外，外幣匯率的波動可能會導致我們在綜合經營報表中確認交易損益。由於外幣匯率對我們的歷史經營業績沒有重大影響，我們沒有進行衍生品或對衝交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們可能會在未來這樣做。截至2021年12月31日，假設美元對其他貨幣的相對價值發生10%的變化，不會對我們的運營結果產生實質性影響。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素，如我們產品成本和間接成本的增加，可能會對我們的運營結果產生不利影響。雖然到目前為止，我們不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或經營結果產生了實質性影響，但我們繼續監測通貨膨脹的影響，以便通過價格上漲和成本削減將其影響降至最低。如果我們產品的銷售價格不與這些增加的成本成比例增加，未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。
項目8.財務報表和補充數據
ALLBIRDS，Inc.
財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：34) | 101 |
| 財務報表 | |
合併資產負債表 | 102 |
合併經營報表和全面虧損 | 103 |
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損) | 104 |
合併現金流量表 | 105 |
合併財務報表附註 | 106 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Allbird，Inc.的股東和董事會：
對財務報表的幾點看法
我們審計了Allbird，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面虧損、可轉換優先股和股東權益(虧損)、現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
加州舊金山
March 16, 2022
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 288,576 | | | $ | 126,551 | |
| 應收賬款 | 10,978 | | | 1,955 | |
| 庫存 | 106,876 | | | 59,222 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 37,938 | | | 27,112 | |
| 流動資產總額 | 444,368 | | | 214,840 | |
| | | |
| 財產和設備--淨值 | 37,955 | | | 23,301 | |
| 其他資產 | 6,106 | | | 5,902 | |
| 總資產 | $ | 488,429 | | | $ | 244,043 | |
| | | |
| 負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 30,726 | | | $ | 20,236 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 46,243 | | | 31,491 | |
| 遞延收入 | 4,187 | | | 2,925 | |
| 流動負債總額 | 81,156 | | | 54,652 | |
| | | |
| 非流動負債： | | | |
| 其他長期負債 | 10,269 | | | 5,004 | |
| 優先股權證責任 | — | | | 5,845 | |
| 非流動負債總額 | 10,269 | | | 10,849 | |
| 總負債 | 91,425 | | | 65,501 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | |
可轉換優先股，$0.0001票面價值；零和75,812,755分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；零和70,990,919截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | 204,049 | |
| | | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
優先股，$0.0001票面價值；20,000,000和零分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；零截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
A類普通股，$0.0001票面價值；2,000,000,000和零分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；49,016,511和零截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | 5 | | | — | |
B類普通股，$0.0001票面價值；200,000,000和154,379,258分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；98,036,009和53,683,269截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | 10 | | | 5 | |
| 額外實收資本 | 533,709 | | | 64,548 | |
| 累計其他綜合收益 | 666 | | | 1,956 | |
| 累計赤字 | (137,386) | | | (92,016) | |
| 股東權益合計(虧損) | 397,004 | | | (25,507) | |
| | | |
總負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | $ | 488,429 | | | $ | 244,043 | |
見合併財務報表附註。
合併業務報表和
綜合損失
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | $ | 277,472 | | | $ | 219,296 | | | $ | 193,673 | |
| 收入成本 | 130,810 | | | 106,555 | | | 94,839 | |
| 毛利 | 146,662 | | | 112,741 | | | 98,834 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 122,200 | | | 86,694 | | | 63,485 | |
| 營銷費用 | 57,338 | | | 55,271 | | | 44,362 | |
| 總運營費用 | 179,538 | | | 141,965 | | | 107,847 | |
| 運營虧損 | (32,876) | | | (29,224) | | | (9,013) | |
| 利息支出 | (178) | | | (297) | | | (96) | |
| 其他費用 | (11,506) | | | (452) | | | (1,743) | |
| 扣除所得税準備前的虧損 | (44,560) | | | (29,973) | | | (10,852) | |
| 所得税(撥備)優惠 | (810) | | | 4,113 | | | (3,675) | |
| 淨虧損 | $ | (45,370) | | | $ | (25,860) | | | $ | (14,527) | |
| 其他全面虧損： | | | | | |
| 外幣折算(虧損)收益 | (1,290) | | | 2,245 | | | (37) | |
| 全面損失總額 | $ | (46,660) | | | $ | (23,615) | | | $ | (14,564) | |
| 每股數據 | | | | | |
| 普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.65) | | | $ | (0.49) | | | $ | (0.28) | |
| 用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份，基本的和稀釋的 | 69,308,930 | | | 53,005,424 | | | 51,469,007 | |
見合併財務報表附註。
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
(單位為千，不包括份額) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) | | | 可轉換優先股 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | 股票 | | 金額 |
| 餘額-2019年1月1日 | — | | | $ | — | | | 48,918,160 | | | $ | 5 | | | $ | 52,297 | | | $ | (252) | | | $ | (52,384) | | | $ | (334) | | | | 60,239,135 | | | $ | 77,331 | |
發行D系列優先股(淨額為#美元129發行成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 1,947,880 | | | 24,971 | |
| 會計原則變更的累積影響(附註2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 755 | | | 755 | | | | — | | | — | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | 1,021,985 | | | — | | | 588 | | | — | | | — | | | 588 | | | | — | | | — | |
| 方正普通股的歸屬 | — | | | — | | | 3,750,000 | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | | | | — | | | — | |
| 認股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 191 | | | — | | | — | | | 191 | | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,133 | | | — | | | — | | | 4,133 | | | | — | | | — | |
| 綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | | | | — | | | — | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,527) | | | (14,527) | | | | — | | | — | |
| 餘額-2019年12月31日 | — | | | $ | — | | | 53,690,145 | | | $ | 5 | | | $ | 57,322 | | | $ | (289) | | | $ | (66,156) | | | $ | (9,118) | | | | 62,187,015 | | | $ | 102,302 | |
發行D系列優先股(淨額為#美元78發行成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 155,209 | | | 1,922 | |
發行E系列優先股(淨額為#美元174發行成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 8,648,695 | | | 99,825 | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | 492,604 | | | — | | | 440 | | | — | | | — | | | 440 | | | | — | | | — | |
回購未歸屬普通股 | — | | | — | | | (499,480) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
| 認股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 192 | | | — | | | — | | | 192 | | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,594 | | | — | | | — | | | 6,594 | | | | — | | | — | |
| 綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,245 | | | — | | | 2,245 | | | | — | | | — | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,860) | | | (25,860) | | | | — | | | — | |
餘額-2020年12月31日 | — | | | $ | — | | | 53,683,269 | | | $ | 5 | | | $ | 64,548 | | | $ | 1,956 | | | $ | (92,016) | | | $ | (25,507) | | | | 70,990,919 | | | $ | 204,049 | |
| 首次公開發行時可轉換優先股為B類普通股 | — | | | — | | | 70,990,919 | | | 7 | | | 204,042 | | | — | | | — | | | 204,049 | | | | (70,990,919) | | | (204,049) | |
| 優先股權證負債重新分類為首次公開發行時轉換為B類普通股所致的額外實收資本 | — | | | — | | | 1,104,560 | | | — | | | 16,469 | | | — | | | — | | | 16,469 | | | | — | | | — | |
| 在IPO時發行A類普通股，扣除承銷折扣、佣金和發行成本 | 16,850,799 | | | 2 | | | — | | | — | | | 231,551 | | | — | | | — | | | 231,553 | | | | — | | | — | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | 3,274,745 | | | — | | | 5,484 | | | — | | | — | | | 5,484 | | | | — | | | — | |
| 普通股認股權證的行使 | — | | | — | | | 1,150,956 | | | — | | | 395 | | | — | | | — | | | 395 | | | | — | | | — | |
| 普通股認股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,476 | | | — | | | — | | | 1,476 | | | | — | | | — | |
| 有限制股份單位的歸屬 | 204 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
| 將某些B類股轉換為A類普通股 | 32,165,508 | | | 3 | | | (32,165,508) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,744 | | | — | | | — | | | 9,744 | | | | — | | | — | |
| 綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,290) | | | — | | | (1,290) | | | | — | | | — | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,370) | | | (45,370) | | | | — | | | — | |
餘額-2021年12月31日 | 49,016,511 | | | $ | 5 | | | 98,038,941 | | | $ | 10 | | | $ | 533,709 | | | $ | 666 | | | $ | (137,386) | | | $ | 397,004 | | | | — | | | $ | — | |
見合併財務報表附註。
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (45,370) | | | $ | (25,860) | | | $ | (14,527) | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 9,653 | | | 7,088 | | | 3,378 | |
| 債務發行成本攤銷 | 49 | | | 49 | | | 41 | |
| 基於股票的薪酬 | 11,245 | | | 6,784 | | | 4,246 | |
| 權證費用 | — | | | — | | | (202) | |
| 遞延税金 | 252 | | | (39) | | | 3,038 | |
| 優先股權證負債的公允價值變動 | 10,624 | | | (749) | | | 1,329 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (9,110) | | | (740) | | | (57) | |
| 庫存 | (48,476) | | | (13,867) | | | (10,827) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (11,505) | | | (11,249) | | | (4,746) | |
| 應付賬款和應計費用 | 25,240 | | | 1,249 | | | 16,162 | |
| 其他長期負債 | 5,289 | | | 1,944 | | | 1,470 | |
| 遞延收入 | 1,259 | | | 812 | | | 737 | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | (50,850) | | | (34,578) | | | 42 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (24,181) | | | (14,350) | | | (13,122) | |
| 股權證券投資 | (250) | | | (2,000) | | | — | |
| 保證金的變動 | (1,205) | | | 69 | | | (2,056) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (25,636) | | | (16,281) | | | (15,178) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 首次公開發行的收益，扣除承銷折扣和佣金 | 236,964 | | | — | | | — | |
| 發行優先股所得收益，扣除發行成本 | — | | | 101,749 | | | 24,971 | |
| 支付債務發行成本 | — | | | — | | | (248) | |
| 銀行貸款收益 | — | | | 18,294 | | | — | |
| 銀行貸款本金支付 | — | | | (18,294) | | | — | |
| 遞延發行費用的支付 | (4,691) | | | — | | | — | |
| 行使普通股認股權證所得收益 | 395 | | | — | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 5,484 | | | 440 | | | 588 | |
| 其他 | — | | | — | | | 393 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 238,152 | | | 102,189 | | | 25,704 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (341) | | | 909 | | | (37) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 161,325 | | | 52,239 | | | 10,531 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--年初 | 127,251 | | | 75,012 | | | 64,481 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--年終 | $ | 288,576 | | | $ | 127,251 | | | $ | 75,012 | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 118 | | | $ | 235 | | | $ | 55 | |
| 繳納税款的現金 | $ | 438 | | | $ | 110 | | | $ | 179 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
應計負債所列財產和設備的購置 | $ | 979 | | | $ | 138 | | | $ | 677 | |
股票期權回購 | $ | — | | | $ | 640 | | | $ | — | |
| 普通股認股權證的非現金行使 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | |
應計負債中包括的遞延發售成本 | $ | 744 | | | $ | — | | | $ | — | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ALLBIRDS，Inc.
合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
1. 業務説明
Allbird，Inc.(“Allbird”及其全資子公司“公司”、“我們”或“我們的”)於2015年5月6日在特拉華州註冊成立。AllBirds是一家全球生活方式品牌，利用天然衍生材料進行創新，以更好的方式製造更好的鞋類和服裝產品，同時在我們的星球上踩得更輕。我們的大部分收入來自通過我們的數字和零售渠道直接向消費者銷售。
修訂及重訂的公司註冊證書
2021年9月，我們提交了第八次修訂和重新註冊的公司證書，該證書建立了雙層普通股結構，共授權2,000,000,000A類普通股，200,000,000B類普通股，以及75,812,755可轉換優先股的股份。在第八份經修訂和重新修訂的公司註冊證書提交後，127,735,199我們當時已發行普通股的股份被重新分類為同等數量的B類普通股，其中包括我們的可轉換優先股，以及與我們的首次公開募股(“IPO”)相關的認股權證，如下所述，根據適用的行權或交換基準行使或交換。
首次公開募股
2021年11月2日，我們對首次公開募股進行了定價，2021年11月3日，我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為BIRD。關於IPO於2021年11月5日結束，23,221,152我們A類普通股的股票以公開發行價#美元發行和出售。15.00每股，其中包括16,850,799我們提供的股票和6,370,353由某些現有股東提供的股份。我們收到的總收益為#美元。237.0首次公開募股的收入為100萬美元，扣除承銷折扣和佣金為$15.8百萬美元，在報價成本為$5.4百萬美元。我們沒有從出售股東出售我們的A類普通股股份中獲得任何收益。
2021年11月，就在IPO結束之前，所有70,990,919我們當時已發行的可轉換優先股的股票被轉換為等值數量的B類普通股，我們重新分類為$204.0百萬股可轉換優先股轉為額外實收資本。1,104,560B類普通股股票根據已發行可轉換優先股權證的條款自動發行，以及714,965B類普通股的股票是在已發行的B類普通股認股權證持有人行使權力後發行的。
隨着IPO的結束，我們也提交了第九次修訂和重新註冊的公司證書，該證書總共授權2,000,000,000A類普通股，200,000,000B類普通股，以及20,000,000優先股的股份。
2. 重大會計政策
準備的基礎-綜合財務報表以美元列報，並根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。
合併原則-合併財務報表包括Allbird公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用-按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響
2019年12月，報告了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，並在2020至2021年期間擴展為全球大流行，導致重大商業和供應鏈中斷。疫情於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行，促使各國政府和公共衞生官員採取限制措施，並建議採取預防措施，以減緩病毒的傳播。
目錄表
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
2020年3月，我們暫時關閉了零售店。根據當地政府和公共衞生部門的指導方針，這些門店在2020年第二季度開始重新開業，覆蓋了大部分門店。大多數零售店仍然營業，而根據政府和衞生當局在這些市場的指導，某些門店已經暫時關閉。沒有一家零售店被永久關閉。在2020年剩餘時間和2021年繼續，我們的配送中心和零售店在採取限制和預防措施的情況下運營，例如減少營業時間、物理距離、加強清潔和衞生以及限制入住率。
為了應對新冠肺炎疫情，政府已經宣佈了各種計劃，為受影響的企業提供經濟救濟。我們有資格獲得的最重要的救濟措施是美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)下的員工保留積分。在2020財年，我們確認的工資補貼總額為0.2根據工資補貼計劃和其他司法管轄區的類似計劃，這些補貼被記錄為我們產生的相關工資成本的減少，並在銷售、一般和行政費用中確認。此外，在2020年4月，我們通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)收到了美國小企業管理局(SBA)的批准通知，為我們根據SBA的Paycheck Protection Program(PPP Loan)申請貸款提供資金，該計劃是CARE Act的一部分。我們收到了$的收益4.32020年4月從購買力平價貸款中提取了100萬美元，並於2020年5月全額償還。
鑑於抗擊新冠肺炎疫情的持續時間、嚴重性和能力存在不確定性，我們無法合理估計未來對我們的運營結果、現金流或財務狀況的影響。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，一旦知道，就會在合併財務報表中確認。我們一直並將繼續積極關注新冠肺炎對本公司的影響。
現金和現金等價物-我們將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。截至2021年12月31日和2020年12月31日，現金和現金等價物包括存放在銀行的現金。我們將我們的現金和現金等價物存放在幾家高信用質量的金融機構，這些機構有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險限額。我們沒有經歷過此類賬户的任何損失，並定期評估金融機構的信用狀況。我們的外國銀行賬户不受FDIC保險的約束。
應收帳款-銷售給客户產生的應收賬款，包括資產負債表日在途的信用卡存款，其中大部分在二至三營業日。信用卡應收賬款為$2.2百萬美元和美元2.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
在2021年第四季度，我們進行了會計政策變更，在合併資產負債表的應收賬款項目中列報非信用卡應收賬款的客户應收賬款，以與管理層的報告保持一致。這些類型的應收款在歷史上並不重要，在2021年前列報的合併財務報表和附註中列入了預付資產和其他流動資產。
庫存-存貨由成品組成，以成本或可變現淨值中的較低者表示。我們使用加權平均成本法對我們的庫存進行估值，幷包括供應商的產品成本、運費、進口税和其他到岸成本。
我們定期審查庫存，並根據需要進行撥備，以適當評估移動緩慢、損壞和過剩的庫存。為了確定庫存價值是否需要減記，我們通過考慮當前和預期的需求、客户偏好和購買趨勢以及商品的年齡來估計庫存的市場價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們記錄了1美元的庫存撥備1.7百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
根據實物盤點的結果，記錄全年的實際縮減量。我們記錄了#美元的減記。0.4百萬，$2.3百萬美元，以及$1.9截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表中的收入成本和全面虧損分別為100萬美元。
財產和設備-財產和設備按成本列報。折舊和攤銷採用直線法計算各自資產的估計使用年限，一般為三至五年。租賃改進按資產的估計使用年限或相關物業租賃期中較短的時間攤銷。修理費和維護費在發生時記入費用。在處置時，
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
成本和相關累計折舊從賬目中扣除，由此產生的損益作為其他費用反映在合併經營表和全面損失表中。
按主要資產類別劃分的使用年限如下：
| | | | | |
| 估算可用壽命 |
| 計算機和設備 | 3年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 3年份 |
| 機器設備 | 5年份 |
| 內部使用軟件 | 3年份 |
| 租賃權改進 | 5年份 |
大寫的內部使用軟件-為內部使用開發的軟件的成本按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)小主題350-40核算，內部使用軟件。成本資本化始於初步項目階段完成，管理層授權並承諾為計算機軟件項目提供資金，項目很可能完成，軟件將用於執行預期的功能。此類成本在發生的期間內資本化。當項目基本完成並準備好其預期用途時，資本化停止。資本化成本使用直線方法在軟件的估計使用壽命內攤銷，估計使用壽命通常為三年.在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們將5.4百萬，$5.7百萬美元，以及$1.4在合併資產負債表的財產和設備中記錄的內部使用軟件分別為100萬美元。
長壽資產-每當事件或情況變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估財產和設備以及其他長期資產，包括具有確定壽命的可識別無形資產的可回收性。持有和使用的資產的可回收能力是通過比較資產或資產組的賬面金額與該資產或資產組預計產生的估計未貼現未來現金流量來衡量的。如果一項資產或資產組的賬面金額超過這些估計的未來現金流量，則減值費用根據貼現現金流量確認為該資產或資產組的賬面金額超過該資產或資產組的公允價值的金額。待處置資產按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。有幾個不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度錄得減值虧損。
由於新冠肺炎疫情，2020財年所有門店暫時關閉和相關運營收入減少被視為減值的定性指標，我們按資產組對長期資產的可恢復性進行了評估。雖然我們在2021年期間根據當地情況定期關閉門店，但截至2021年12月31日，所有門店都重新開業，沒有發現與大流行有關的觸發事件。在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內，並無因新冠肺炎而產生的減值費用。
遞延發售成本-遞延發行成本，包括與IPO相關的直接增加的法律、會計和其他第三方費用，在我們的IPO之前被資本化。在2021年11月完成首次公開募股時，5.4百萬美元的遞延發行成本從預付費用和其他流動資產中重新分類，並計入IPO所得款項，減少了額外的實收資本。截至2021年12月31日和2020年12月31日，000萬遞延發售成本的1%計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
細分市場-營運分部被定義為實體的組成部分，可獲得獨立的財務信息，並由我們的首席運營決策者(“CODM”)在決定如何向單個分部分配資源和評估業績時定期審查這些信息。我們的CODM是聯席首席執行官。我們的業務是在一運營部門和一可報告部分，因為CODM為作出經營決策、分配資源和評估財務業績的目的，審查在彙總基礎上提出的財務信息。
收入確認-我們採用了FASB ASC 606，與客户簽訂合同的收入，使用修改後的追溯方法，自2019年1月1日起生效。ASC 606取代FASB ASC 605中的收入確認要求，收入確認。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度業績在ASC 606下列報，而上期金額沒有調整，繼續根據ASC 605報告。在採用ASC 606後，我們記錄了累計效果調整，以減少期初累計赤字$0.8百萬
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
截至2019年1月1日，由於遞延收入確認時間的變化。應用ASC 606的影響對我們截至2019年12月31日的年度合併財務報表並不重要。
我們通過以下步驟確認收入：(1)確認與客户的合同；(2)確認合同中的履行義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配到合同中的履行義務；以及(5)當我們履行履行義務時，確認收入。
與銷售我們的庫存相關的收入交易包括通過我們的渠道向客户銷售產品的單一履約義務。付款在購買時到期，沒有重要的融資部分。從客户那裏得到的考慮是不變的。當我們通過將承諾貨物的控制權轉移給客户來履行我們的履約義務時，我們就確認了收入。這發生在產品發貨給客户以獲得在線訂單時，以及在商店進行零售銷售的銷售點。這種控制權的轉移代表着單一的交付成果，收入是在某個時間點確認的。我們將向客户收取的運輸和手續費作為收入，將運輸和處理成本作為履行成本。在產品發貨給客户時，我們確認與運輸和搬運相關的收入和成本。提供給客户的折扣被計入收入的減少。收入是扣除從客户那裏徵收並匯給政府當局的任何税款後的淨額。
我們有兩種類型的合同負債：(I)通過我們的數字渠道購買的現金收款，包括在遞延收入中，並在發貨時確認為收入；(Ii)未兑換禮品卡和商品信用，包括在遞延收入中，並在兑換時確認為收入。
出售給客户的禮品卡沒有到期日，在兑換之前被記錄為遞延收入，在贖回時收入被確認。從歷史經驗來看，大多數禮品卡都是在髮卡之日起12個月內兑換的。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們確認了2.9百萬，$2.1百萬美元，以及$1.4分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日遞延的收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有0.7百萬美元和美元0.7通過我們的數字渠道購買的尚未發貨的現金收款分別為100萬美元和3.5百萬美元和美元2.2在合併資產負債表的遞延收入中分別計入禮品卡負債100萬歐元。遞延收入餘額#美元4.22021年12月31日，預計將在接下來的幾年中確認12月份。
我們根據歷史退貨趨勢，在每個報告期間根據收入記錄估計產品退貨準備金，並計入應計費用的抵消性增長。我們記錄了1美元的銷售退款準備金。5.5百萬美元和美元5.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。我們還記錄了相關的應收庫存退貨，抵銷了收入成本的減少，產品退貨為#美元。1.4百萬美元和美元1.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日，應收庫存退回計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
我們根據客户在我們的數字渠道中進行銷售的主要發貨地址以及在零售店進行銷售的實體店位置，按地理區域確認了以下淨收入。下表按地理區域對我們的淨收入進行了分類，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，沒有一個外國國家/地區的貢獻超過淨收入的10%：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 按主要地理市場分列的淨收入： | | | | | |
| 美國 | $ | 209,786 | | | $ | 166,960 | | | $ | 166,579 | |
| 國際 | 67,686 | | | 52,336 | | | 27,094 | |
| $ | 277,472 | | | $ | 219,296 | | | $ | 193,673 | |
收入成本-收入成本主要包括採購庫存的成本、進出港運輸成本、進口關税以及配送中心和相關設備的成本。從其接收產品的運輸成本
目錄表
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
我們的供應商計入庫存成本，並在向客户銷售產品時確認為收入成本。
銷售、一般和管理費用-銷售、一般和管理費用包括人員和相關費用，以及第三方諮詢和承包商費用。它還包括租金費用和相關水電費、折舊和攤銷費用、軟件成本、第三方專業費用、支付處理費。以及其他一般費用。
營銷費用-營銷費用包括廣告成本，並在發生時計入費用。
基於股票的薪酬-與股票獎勵有關的股票補償支出，包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)，以及根據2021年員工股票購買計劃授予的股票購買權(“ESPP權利”)，根據獎勵的估計公允價值在授予之日確認。每個股票期權獎勵和ESPP權利的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。每個RSU的公允價值是基於我們普通股在授予之日的估計公允價值。基於股票的薪酬一般是在必要的服務期內以直線方式確認的。沒收應計入發生沒收的期間。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求輸入高度主觀的假設，包括標的普通股的公允價值、期權的預期期限、普通股價格的預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息收益率。用於確定期權獎勵公允價值的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。
我們採用了FASB會計準則更新(ASU)2018-07，薪酬-股票薪酬(主題718)：非員工股份支付會計的改進，於2019年1月1日，並根據FASB ASC 718對授予非員工的股票獎勵進行會計核算，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)在預期基礎上. ASU擴大了ASC 718的範圍，將從非僱員那裏獲得商品和服務的基於股份的支付交易包括在內。因此，我們將ASC 718應用於非員工獎勵，但關於期權定價模型的投入和成本歸屬(即基於股份的支付獎勵的時間段和該期間的成本確認模式)的具體指導除外。
所得税-我們根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異來記錄遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債的計算方法是將已制定的税率和法律適用於這些差額有望逆轉的課税年度。我們根據FASB ASC 740的規定確定是否需要估值津貼，所得税。我們只有在對積極和消極因素的分析表明更有可能實現這些好處時，才會確認從我們的遞延税項資產中獲得的好處。
我們對任何不確定税務狀況的潛在後果的估計取決於我們對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。獲得新的信息、與税務機關達成和解以及訴訟時效到期可能會導致在發生這種情況的期間對所得税費用進行調整。
綜合損失-全面虧損是指該期間的淨虧損，加上股東權益(虧損)的某些其他變化的結果。截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我們錄得其他綜合虧損$1.3百萬美元，其他綜合收入為$2.2百萬美元，以及其他綜合損失$000萬分別是由於外幣換算調整，特別是英鎊、人民幣、日元和歐元的變化。
外幣折算和交易-將全球子公司的外幣折算成美元的財務報表所產生的調整計入累計其他綜合損失的外幣折算調整。我們全球子公司以外幣計價的資產和負債的重新計量，在綜合經營報表和全面虧損中記錄在其他費用中。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
現金、現金等價物和受限現金—下表提供了我們合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金合計為我們合併現金流量表中顯示的相同金額的總和：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 現金和現金等價物 | $ | 288,576 | | | $ | 126,551 | |
| 預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 | — | | | 700 | |
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 288,576 | | | $ | 127,251 | |
截至2020年12月31日的限制性現金用作公司信用卡計劃債務的抵押品，由銀行存款組成。截至2021年12月31日，我們擁有不是受限現金。
公允價值計量-FASB ASC 820，公允價值計量定義了公允價值，建立了根據公認會計準則計量公允價值的框架，並加強了關於公允價值計量的披露。它澄清，公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移債務所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，ASC 820建立了一個三級價值層次結構，該層次結構將用於計量公允價值的投入的優先順序如下：
1級-可觀察到的投入，如活躍市場的報價
2級-直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入
3級-無法觀察到的輸入，其中幾乎沒有或沒有市場數據，這要求我們制定自己的假設。
這種層次結構要求我們在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。有關披露詳情，請參閲附註8，公允價值計量。
普通股和可轉換優先股的公允價值-在我們的普通股首次公開募股之前，我們的普通股沒有公開交易市場，根據美國註冊會計師協會會計和估值指南，作為補償發行的私人持有的公司股權證券的估值，我們的董事會做出了合理的判斷，並考慮了許多主觀因素來確定我們普通股的公允價值的最佳估計，包括：
•我們普通股的獨立第三方估值；
•我們在公平交易中向外部投資者出售普通股和可轉換優先股的價格；
•我們的可轉換優先股相對於我們普通股的權利、偏好和特權；
•我們的經營業績、財務狀況和資本資源；
•行業展望；
•我們的普通股缺乏市場性；
•期權授予涉及私人公司的非流動性證券的事實；
•在當時的市場條件下，實現流動性事件的可能性，如首次公開募股或出售我們的公司；
•我們業務的歷史和性質、行業趨勢和競爭環境；以及
•總體經濟前景，包括經濟增長、通脹和失業、利率環境和全球經濟趨勢。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
在評估我們的普通股時，我們的董事會使用了各種估值方法來確定我們業務的股權價值。包括向無關的第三方出售優先股以及收入和市場方法的結合，以及管理層的投入。收益法基於對公司未來產生的現金流的預期來估計價值。該等未來現金流量按折現率折現至現值，貼現率源自對本行業可比上市公司或類似業務於每個估值日期的資本成本的分析，並經調整以反映我們現金流所固有的風險。對於每一次估值，由收益法和市場法確定的權益價值使用期權定價方法(“OPM”)或混合方法分配給普通股。該混合方法是概率加權期望收益率方法(“PWERM”)和OPM的混合方法。
OPM基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型，該模型允許識別一系列可能的未來結果，每個結果都有關聯的概率。當一系列可能的未來結果難以預測，從而產生高度投機性的預測時，OPM是合適的。PWERM涉及對企業未來可能產生的結果進行前瞻性分析。當可以用概率分佈以相對較高的置信度來預測離散的未來結果時，這種方法特別有用。根據PWERM考慮的離散未來結果包括首次公開募股以及其他基於市場的結果。使用PWERM來確定企業的公允價值要求我們對首次公開募股(IPO)流動性事件和保持非上市結果的可能性以及這些結果可能產生的預期價值做出假設和估計。我們在2021年3月之前的估值是基於OPM，而從2021年3月到我們2021年11月IPO的估值是基於PWERM和OPM的混合方法。
此外，我們還考慮了涉及我們股本的任何二級交易。在評估這些交易時，我們考慮了每筆交易的事實和情況，以確定它們在多大程度上代表了公允價值交換。考慮的因素包括交易量、交易時間、交易是否發生在願意和無關的各方之間，以及交易是否涉及能夠獲得我們財務信息的投資者。
近期會計公告-作為一家“新興成長型公司”，JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act允許我們推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到這些聲明適用於私營公司。對於某些聲明，我們選擇使用適用於私人公司的收養日期。因此，我們的財務報表可能無法與發行人的財務報表相比較，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則的生效日期。
最近採用的會計公告
2018年8月，FASB發佈了更新的會計準則第2018-13號，公允價值計量(主題820)，披露框架--公允價值計量披露要求的變化，(“ASU 2018-13”)。本次更新刪除了以下披露要求：(1)公允價值層次結構的第1級和第2級之間轉移的金額和原因；(2)各級之間轉移的時間政策；以及(3)第3級公允價值計量的估值過程。此外，本次更新增加了以下披露要求：(1)在報告期末包含在經常性第三級公允價值計量的其他全面收益和虧損中的未實現損益的變化；(2)用於制定第三級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。對於某些不可觀察到的投入，如果一個實體確定其他量化信息會更合理和合理地反映用於制定第三級公允價值計量的不可觀察投入的分佈情況，則該實體可以披露其他量化信息(如中位數或算術平均值)，以代替加權平均值。ASU 2018-13在2019年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。我們於2020年1月1日採用了這一更新，並注意到對財務報表和相關披露沒有影響。
2018年8月，FASB發佈了會計準則更新號2018-15，商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“亞利桑那州立大學2018-2015”)在討論雲計算會計的主題時，ASU 2018-15將實施雲計算安排(一種服務安排)所產生的成本的會計與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化的指導一致。ASU 2018-15可以在追溯或預期的基礎上應用，並對發佈的財政年度財務報表有效
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
2020年12月15日之後的年度，以及這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。2021年1月1日，我們預期採用ASU 2018-15,2021年1月1日或之後發生的雲計算實施成本計入合併資產負債表中的其他資產，並在運營現金流中列報。截至2021年12月31日，雲計算安排的資本化實施成本並不重要。這項採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2016年2月，FASB發佈了會計準則更新第2016-02號，租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，要求租期超過12個月的租賃合同的承租人在資產負債表中確認租賃資產和租賃負債。ASU 2016-02可以在修正的追溯基礎上適用，在這種基礎上，實體可以根據以前的租賃會計指導列報以前的所有期間，同時確認適用新準則作為對採用當年留存收益期初餘額的調整的累積影響。2020年6月，FASB發佈了ASU第2020-05號，某些實體的生效日期，這推遲了尚未採用原始ASU的非公共實體，包括新興成長型公司的生效日期。根據修訂後的指導，租賃標準將在2021年12月15日之後開始的公司會計年度和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內生效，並允許儘早採用。我們目前正在評估採用這些準則對我們的合併財務報表和相關披露的影響，但預計在2022年1月1日採用後，將在與我們的經營租賃相關的合併資產負債表上記錄重大使用權資產和負債。我們預計這一指導方針的採用不會對我們的綜合經營報表和全面虧損產生實質性影響。我們將利用新標準中允許的實際權宜之計的過渡一攬子計劃，其中包括允許我們繼續對歷史租約進行分類，而不重新評估任何到期或現有的合同是否為租約或包含租約。我們將繼續完成新程序的實施和對採用新程序對我們合併財務報表的影響的評估。
2020年12月，FASB發佈了最新會計準則2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，其目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。對於選擇延長過渡期以採用新的或修訂的會計準則的新興成長型公司，ASU 2019-12在2021年12月15日之後開始的公司會計年度和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效，並允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準對我們的合併財務報表和披露的影響。
3. 盤存
截至2021年12月31日和2020年12月31日，庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 成品 | $ | 108,585 | | | $ | 60,447 | |
| 將庫存降至可變現淨值的準備金 | (1,709) | | | (1,225) | |
| $ | 106,876 | | | $ | 59,222 | |
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
4. 財產和設備--淨值
截至2021年12月31日和2020年12月31日，財產和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 租賃權改進 | $ | 27,137 | | | $ | 18,568 | |
| 傢俱和固定裝置 | 15,276 | | | 6,209 | |
| 內部使用軟件 | 14,453 | | | 9,031 | |
| 機器設備 | 780 | | | 676 | |
| 計算機和設備 | 1,236 | | | 618 | |
| 58,882 | | | 35,102 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (20,927) | | | (11,801) | |
| $ | 37,955 | | | $ | 23,301 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的折舊和攤銷費用為9.8百萬，$6.7百萬美元，以及$3.4百萬美元，分別在綜合經營報表和全面虧損的銷售、一般和行政費用中確認。有一筆美元0.2百萬，$000萬、和$000萬分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度處置的資產。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未攤銷資本化內部使用軟件成本為10.6百萬美元和美元6.7分別為100萬美元。
地理信息
下表按地理區域彙總了我們的長期資產，包括財產和設備、淨值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有單個外國佔長期資產餘額總額的10%以上：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 長期資產： | | | |
| 美國 | $ | 33,384 | | | $ | 19,091 | |
| 國際 | 4,571 | | | 4,210 | |
| $ | 37,955 | | | $ | 23,301 | |
5. 預付費用和其他流動資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日，預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 預付費用 | $ | 7,865 | | | $ | 4,118 | |
| 應收庫存退貨 | 1,351 | | | 1,376 | |
| 證券保證金 | 1,106 | | | 551 | |
| 應收税金 | 22,594 | | | 17,951 | |
| 其他應收賬款 | 5,022 | | | 2,416 | |
| 受限現金 | — | | | 700 | |
| $ | 37,938 | | | $ | 27,112 | |
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
6. 其他資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日，其他資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 股權證券投資 | $ | 2,250 | | | $ | 2,000 | |
| 證券保證金 | 3,025 | | | 2,457 | |
| 無形資產 | 622 | | | 935 | |
| 發債成本 | 107 | | | 156 | |
| 遞延税項資產 | 102 | | | 354 | |
| $ | 6,106 | | | $ | 5,902 | |
股權證券投資
2020年11月20日，我們達成了一項協議，將進行美元的少數股權投資2.0百萬美元天然纖維焊接公司，以換取201,207A-3系列優先股的股份。我們的投資按成本計算，減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化所導致的變化。年內，我們評估減值指標是否存在，以觸發減值分析的表現。有幾個不是截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的減值費用或可見價格變動。
2021年11月22日，我們賺了一美元0.3通過簡單的未來股權協議(“SAFE”)向NoHo ESG，Inc.投資100萬美元。外匯局規定，我們將根據未來股權四捨五入的轉換率自動獲得實體股票，並設定估值上限。如果發生流動性事件，例如控制權變更或首次公開募股，我們將可以選擇收到相當於購買金額的現金支付，或者根據購買金額除以流動性價格獲得一定數量的普通股，假設我們沒有選擇現金選項。我們的投資按成本計算，減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化所導致的變化。年內，我們評估減值指標是否存在，以觸發減值分析的表現。有幾個不是截至2021年12月31日止年度的減值費用或可見價格變動。
已確定壽命的無形資產
無形資產包括以美元從West Harbor Technologies，LLC購買的知識產權1.3百萬美元，包括交易成本$0.1100萬美元，2020年1月。該無形資產的估計使用壽命為3年數及折舊和攤銷費用#美元0.4百萬美元和美元0.4在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合經營報表和全面虧損中分別確認銷售、一般和行政費用為100萬美元。
7. 應計費用和其他流動負債
截至2021年12月31日和2020年12月31日，應計支出包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 銷售退款準備金 | $ | 5,452 | | | $ | 5,249 | |
| 應繳税金 | 17,930 | | | 11,998 | |
| 與員工相關的負債 | 5,021 | | | 3,581 | |
| 應計費用 | 17,840 | | | 10,663 | |
| $ | 46,243 | | | $ | 31,491 | |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
8. 公允價值計量
我們按成本記錄現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。由於這些工具的到期日較短，其賬面價值接近其公允價值。有關我們的公允價值計量方法的更多細節，請參閲附註2，重要會計政策。
下表提供了截至2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息，並顯示了我們對公允價值計量進行分類的公允價值層次中的水平。截至2021年12月31日，我們沒有按公允價值計量的金融資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 負債 | | | | | | | |
| 認股權證法律責任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,845 | | | $ | 5,845 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,845 | | | $ | 5,845 | |
認股權證法律責任-我們的優先股權證負債的公允價值是基於重大的不可觀察的投入，這些投入代表了公允價值等級中的第三級計量。在確定可轉換優先股權證負債的公允價值時，我們使用了來自(I)Black-Scholes計算和(Ii)期權定價模型的概率加權平均值。我們按估計公允價值經常性地計量和報告我們的優先股權證負債。如附註11，認股權證進一步討論，優先股權證負債是根據與認股權證剩餘合約期、可比上市公司於剩餘合約期內的無風險利率及波動性及相關股份的公允價值有關的假設而估計的。在優先股權證負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是標的股票在估值日期的公允價值和認股權證的估計期限。Black-Scholes計算的價值反映了首次公開募股方案中權證合同條款的價值，該價值是由管理層在適用估值日期進行潛在首次公開募股的估計可能性加權的。期權定價模型的價值反映了另一種退出方案的價值，在該情況下，認股權證將被行使。一般而言，標的股票及估計年期的公允價值增加或減少將導致與公允價值計量在方向上類似的影響。
於2021年11月，緊接首次公開招股完成前，根據可轉換優先股權證的條款，已發行的可轉換優先股權證自動交換B類普通股的股份。一-一對一的基礎上。因此，優先股權證負債的最終重計量日期為2021年11月3日，優先股權證負債重新分類為額外實收資本。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們的3級負債的公允價值變化：
| | | | | |
| (單位：千) | 認股權證 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 6,594 | |
| 計入其他費用的公允價值減少 | (749) | |
2020年12月31日餘額 | $ | 5,845 | |
| 截至2021年11月3日估值日計入其他費用的公允價值增加 | 10,624 | |
| 首次公開發行時的負債結清和重新歸類為額外實收資本 | (16,469) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | — | |
9. 長期債務
長期債務-2019年2月20日，我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項信貸協議(《信貸協議》)。信貸協議是一種基於資產的貸款，循環信貸額度最高可達#美元。40.0100萬美元和一架可選的手風琴，如果行使，將使公司的總承諾額增加高達$35.0100萬美元，條件是獲得額外的貸款人承諾並滿足某些條件。根據條款
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
就循環信貸安排而言，吾等可減少根據該安排可供借貸的總金額，但須受某些條件限制。信貸協議的到期日為2024年2月20日。
我們循環信貸安排下的借款以倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)作為參考利率。循環信貸安排項下借款的利息按以下浮動利率計算：(一)一個月倫敦銀行同業拆借利率(某一天一個月利息期的調整後倫敦銀行同業拆借利率)加2.50%，外加(Ii)指定價差1.25%或1.5%取決於平均季度貸款餘額，在每個財政季度的最後一天計算不到$32.0百萬或大於或等於$32.0分別為100萬美元。信貸協議項下的承諾費為0.20每個貸款人承諾的平均每日未使用部分的年利率。此外，我們還需要支付以下費用0.125按已簽發和未償還信用證的平均每日總面值計算的年利率。利息、承諾費和預付費按月支付，拖欠。
2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈打算在2021年後停止強制銀行提交LIBOR利率。2021年3月，FCA進一步宣佈，將停止提供LIBOR，並將不再具有代表性：(I)在2021年12月31日之後立即為所有英鎊、歐元、瑞士法郎和日元設置，以及一週和兩個月美元設置，以及(Ii)在2023年6月30日之後立即為其餘美元設置。這可能會導致建立替代的參考利率或計算LIBOR的新方法。如果LIBOR不復存在，將需要對循環信貸安排進行修訂，以反映另一種利率，該利率考慮到當時美國確定類似銀團貸款利率的現行市場慣例。雖然這些行動的潛在影響無法完全預測，並可能導致額外的利率風險敞口，但我們在循環信貸安排下的借款使用一個月期LIBOR作為參考利率，該利率在2023年6月30日之後才會受到影響。
信貸協議包括借款的慣例條件、違約事件、肯定和否定的金融契約、報告要求和其他非金融契約，包括限制我們支付股息能力的契約。《信貸協議》還規定了某些違約事件的規定，如果在適用的寬限期內不予以償還，貸款人可以加快償還未償債務。違約事件一般包括違約、未能支付所需的貸款、破產、停業、留置權通知或評估，以及要求償還所借款項的其他程序，無論是自願還是非自願。截至2021年12月31日和2020年，我們遵守了所有公約。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，債務發行成本為0.1百萬美元和美元0.2100萬美元分別計入綜合資產負債表中的其他資產。在2020年間，我們提取了14.0於年內從信貸額度中提取1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是貸方協議項下未清償的金額。
10. 股東權益(虧損)
截至2021年12月31日，我們被授權發行2,220,000,000股本股份，包括2,000,000,000A類普通股，200,000,000B類普通股，以及20,000,000優先股的股份。截至2020年12月31日，我們被授權發行230,192,013股本股份，包括154,379,258普通股和普通股75,812,755可轉換優先股的股份。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們所有類別的股票的面值均為$0.0001.
2021年9月，在首次公開募股完成之前，我們提交了第八份修訂和重新註冊的公司註冊證書，並實施了雙層普通股結構，將所有現有普通股重新分類為B類普通股一-一對一的基礎上。我們還批准了一種新的普通股，A類普通股。法定股本為2,275,812,755股份，其中2,000,000,000股票是A類普通股，200,000,000股票為B類普通股，以及75,812,755股票是優先股。普通股和優先股的面值分別為#美元。0.0001每股。
2021年11月，隨着首次公開募股的完成，我們提交了第九次修訂和重新註冊的公司證書，共授權2,000,000,000A類普通股，200,000,000B類普通股，以及20,000,000優先股的股份。普通股和優先股的面值分別為$。0.0001每股。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
優先股
2021年11月，就在IPO完成之前，所有70,990,919可轉換優先股轉換為等值數量的B類普通股，公司重新分類為$204.0百萬股可轉換優先股轉為額外實收資本。截至2021年12月31日，有不是已發行和已發行的可轉換優先股的股份。
截至2020年12月31日，可轉換優先股包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (單位為千，不包括份額) | 授權股份 | | 已發行和未償還的股份 | | 總清算優先權 | | 賬面價值，扣除發行成本 |
| 系列種子 | 24,405,575 | | | 23,301,015 | | | $ | 2,330 | | | $ | 2,173 | |
| 系列A | 26,212,040 | | | 26,212,040 | | | 7,339 | | | 7,375 | |
| B系列 | 6,167,015 | | | 6,167,015 | | | 18,501 | | | 18,287 | |
| C系列 | 4,559,065 | | | 4,559,065 | | | 50,013 | | | 49,496 | |
| D系列 | 5,820,360 | | | 2,103,089 | | | 27,109 | | | 26,893 | |
| E系列 | 8,648,700 | | | 8,648,695 | | | 99,979 | | | 99,825 | |
| 75,812,755 | | | 70,990,919 | | | $ | 205,271 | | | $ | 204,049 | |
系列種子優先股、A系列優先股、B系列優先股、C系列優先股、D系列優先股和E系列優先股(統稱為“優先股”)在轉換為B類普通股之前擁有以下權利、優先股、特權和限制：
投票-優先股的每位持有者有權10B類普通股的每股投票權，即該持有人持有的優先股可以在記錄日期轉換為B類普通股的每股投票權。優先股的持有者有權就普通股有權投票的所有事項進行投票。根據我們的章程，優先股持有人有權獲得任何股東大會的通知。然而，零碎投票權是不允許的，任何零碎投票權都將被忽視。優先股持有者有權選舉不同的董事進入我們的董事會。優先股持有者擁有單獨投票的保護權，以批准對我們的運營協議和重大交易的重大修改。
分紅-優先股的股息本應為8年利率，當和如果我們的董事會宣佈。股息是非累積的。在優先股所有已申報但未支付的股息支付或撥備支付給優先股持有人之前，不會對普通股進行分配。在支付或預留用於支付股息和額外股息(普通股應支付的股息除外)後，在任何財政年度內撥備或支付的優先股和普通股的持有者將按照普通股的最大總股數按當時有效的換算率轉換優先股和普通股的持有者的比例予以撥付或支付。
清算-在某些被視為清算事件的情況下，公司並未解散，優先股持有人可以自願要求我們在清算優先事項時使用被視為清算事件後的剩餘資產贖回他們的股份。清算優先權意味着$11.56每股E系列優先股，$12.89每股D系列優先股，$10.97每股C系列優先股，$3.00每股B系列優先股，$0.28每股A系列優先股，以及$0.10每股系列種子優先股，可按以下概述進行調整。在發生解散的清算事件中，優先股持有人將在普通股持有人得到支付之前從我們剩餘的資產中獲得任何金額的支付。任何低於清算優先股金額的分配都將按比例支付給優先股持有人。每股優先股將按當時有效的普通股轉換率自動轉換為繳足股款的不可評估普通股：(I)根據證券法提交的有效登記聲明，在包銷的首次公開募股結束時，包括在紐約證券交易所或納斯達克發售和出售我們的普通股，產生至少$50.0總收益百萬美元(“合格IPO”)，(2)普通股在紐約證券交易所的初始交易結算
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
本公司將於(I)吾等根據證券法發出有效登記聲明登記本公司現有普通股以供轉售(“直接上市”)或(Iii)吾等收到大多數優先股持有人提出的書面轉換要求後，或(Iii)收到優先股大多數持有人的書面要求後，或(如較遲)收到該要求中指定的轉換生效日期，吾等即可透過有效的登記聲明登記本公司現有普通股以供轉售。
轉換-在優先股發行日期之後的任何時間，根據優先股持有人的選擇，每股優先股可在公司或優先股的任何轉讓代理的辦事處轉換為該數量的繳足股款、不可評估的普通股，該數量的普通股是通過將該股乘以該系列的換算率確定的。優先股系列的轉換率等於該系列當時適用的原始發行利率除以該系列當時適用的轉換率。發行日的原始發行價和兑換率為$11.56每股E系列優先股$12.89每股D系列優先股，$10.97每股C系列優先股，$3.00B系列優先股每股，$0.28A系列優先股的每股收益，以及$0.10對於系列種子優先股。優先股的每股股份將按當時的有效換股比率自動轉換為繳足股款、不可評估普通股股份(I)於合資格首次公開招股完成時，(Ii)於直接上市時，或(Iii)於吾等收到大多數優先股持有人的書面轉換要求時，或(如較遲，則為該請求所指定的轉換生效日期)。
救贖-優先股不可贖回。
保護條款-如果我們在優先股原始發行日期之後未經對價或每股對價低於緊接該等發行之前生效的換股比率而增發普通股，則在每次該等情況下，換股比率將減至等於該換股比率乘以以下分數的價格：其分子等於緊接該發行前已發行或被視為已發行的普通股股份數目加上普通股股份數目，我們收到的如此發行的額外普通股總數的總對價將按緊接該發行之前的有效換算率購買；其分母等於緊接發行前已發行或視為已發行的普通股股數加上實際發行的增發普通股股數。
2021年11月，就在IPO完成之前，所有70,990,919轉換為同等數量的B類普通股的可轉換優先股。
普通股
截至2020年12月31日，公司擁有一類普通股，面值為$0.0001。普通股持有人的投票權、分紅和清算權受制於可轉換優先股持有人的權利、權力和優先權，並受其制約。
投票-普通股持有人有權一為每股普通股投票。沒有累積投票。除公司註冊證書中明確規定外，普通股在所有事項上應與所有其他類別的股票一起投票。
截至2021年12月31日，公司擁有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。每一類股票的票面價值為$0.0001.
投票-A類普通股持有者有權一對所有由股東表決的事項按每股投票，B類普通股股東有權10由股東投票表決的所有事項的每股投票權。我們A類普通股和B類普通股的持有者通常在提交給我們股東投票的所有事項上作為一個類別一起投票，除非特拉華州法律或我們修訂和重述的公司證書另有要求。在以下情況下，特拉華州法律可以要求A類普通股或B類普通股的持有者作為一個類別單獨投票：(I)如果我們尋求修改我們修訂和重述的公司證書，以增加或減少我們某一類別股本的授權股份數量，則該類別將被要求單獨投票以批准擬議的修訂；(Ii)如果我們尋求修改我們的經修訂和重述的公司註冊證書，以增加或減少我們類別股本的面值，則該類別將被要求單獨投票以批准擬議的修訂；以及(Iii)如果我們尋求以更改或更改權力的方式修訂我們修訂和重述的公司註冊證書，
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
如果我們的一類股本的優惠或特殊權利對其持有人產生不利影響，則該類別將需要單獨投票以批准擬議的修正案。因此，在這些有限的情況下，大多數A類普通股的持有者可能會否決對我們修訂和重述的公司證書的修訂。我們修訂和重述的公司註冊證書沒有規定董事選舉的累積投票權。
分紅-A類普通股和B類普通股的持有者有權在支付了要求支付的已發行優先股股息(如果有的話)後，根據董事會不時宣佈的情況，自行決定從合法可用於此目的的資金中按比例獲得股息。根據特拉華州的法律，我們只能從“盈餘”中支付股息，或者從本年度或前一年的淨利潤中支付股息。盈餘被定義為公司總資產在任何給定時間超過其總負債和法定資本的部分。公司資產的價值可以用多種方式來衡量，不一定等於賬面價值。
獲得清盤分派的權利-在我們解散、清算或清盤時，可合法分配給我們股東的資產可以按比例在我們A類普通股和B類普通股的持有者之間分配，條件是優先償還所有未償債務和債務，以及優先權利和支付任何已發行優先股的清算優先權(如果有)。
轉換-我們B類普通股的每股股票可以根據持有人的選擇隨時轉換為一我們A類普通股的份額。我們B類普通股的每股股票將自動轉換為一任何轉讓，不論是否有價值，只要轉讓方保留對B類普通股股份的唯一處置權和排他性投票權，以及(Ii)我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些其他允許轉讓，但(I)向實體轉讓的某些允許轉讓除外。此外，如果由自然人(包括以唯一受託人身份任職的自然人)持有，我們B類普通股的每股將自動轉換為一在我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的自然人死亡或喪失行為能力時，我們的A類普通股的份額。我們B類普通股的所有流通股將在最終轉換日期自動轉換為同等數量的A類普通股，該日期定義為：(A)緊隨2021年11月5日十週年之後的財政季度的最後一個交易日和(B)董事會確定的不早於61天數，不超過180B類普通股的流通股首次少於10A類普通股及B類普通股當時已發行股份總數的百分比(除非根據(A)或(B)項決定的最終轉換日期會在任何股東會議的記錄日期當日或之後，以及在該會議上表決之前或之時，則最終轉換日期應改為進行表決的財政季度的最後一個交易日)。
其他事項-根據我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程的條款，A類普通股和B類普通股沒有優先購買權。A類普通股和B類普通股沒有適用於贖回或償債基金的規定。我們A類普通股的所有流通股均已繳足股款，且不可評估。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
的股份截至2021年12月31日和2020年12月31日，為未來發行預留的普通股包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 為已發行可轉換優先股預留的股份 | — | | | 70,990,919 | |
| 2015年股權激勵計劃： | | | |
| 已發行和未償還的期權 | 16,181,331 | | | 15,611,571 | |
| 可用於未來期權授予的股票 | — | | | 4,455,401 | |
| 2021年股權激勵計劃： | | | |
| 已發行和未償還的期權 | 189,342 | | | — | |
| 可用於未來期權授予的股票 | 14,306,487 | | | — | |
| 未完成的RSU | 160,227 | | | — | |
| 2021年員工購股計劃： | | | |
| 可供未來授予的股票 | 2,932,232 | | | — | |
| 為未來發行預留的普通股總股份 | 33,769,619 | | | 91,057,891 | |
在2021年11月5日首次公開募股完成後，我們的董事會可以在不需要我們的股東進一步採取行動的情況下，確定最多20,000,000一個或多個系列的優先股，並授權其發行。普通股持有人的投票權、分紅和清算權受制於優先股持有人的權利、權力和優先權，並受其制約。截至2021年12月31日，有20,000,000經核準的優先股股份及不是已發行或已發行的優先股。
11. 認股權證
優先股權證-關於2015年與Venture Lending and Leating VII和Venture Lending and Leending VIII的協議(“Vll協議”)，我們發佈了認股權證1,104,560我們的優先股，行權價為$0.10該協議將於2026年9月30日到期，初始公允價值為美元0.8百萬美元。優先股權證包含一項關於行權價的下行和反稀釋調整條款。本公司將於觸發權證時(即行權價格向下調整時)，於預期基礎上確認認股權證下一輪特徵的效力價值。該價值為(1)使用觸發前行權價格的金融工具的公允價值(不含下行特徵)與(2)使用減少的行權價格的金融工具的公允價值(帶有下行特徵)之間的差額。下一輪特徵的效果的價值將反映在權證負債的公允價值變化中。優先股權證可以在任何時候全部或部分行使，幷包括一項無現金行使選擇權，允許持有者以較少的股票換取認股權證，而不是支付現金行使。優先股權證可以針對系列種子優先股或A系列優先股行使。截至2020年12月31日，所有優先股權證均未償還。於2021年11月，緊接IPO完成前，根據優先股權證協議的條款，當時未償還的可轉換優先股權證自動交換為1,104,560A/B類普通股一轉換後，公司將優先股權證負債重新分類為額外的實收資本。截至2021年12月31日，不是優先股權證是未償還的。
優先股權證被歸類為負債，並於訂立Vll協議時按公允價值初步入賬。隨後在每個報告日期重新計量為公允價值，認股權證負債的公允價值變動在綜合經營報表和全面虧損的其他費用中確認。由於優先股權證於2021年11月3日交換為B類普通股，負債的最終重新計量日期為2021年11月3日。
我們使用2021年11月3日和2020年12月31日的最新估值，並在直線基礎上插入該價值，從而確定了截至2021年11月3日和2020年12月31日的優先股權證的公允價值。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
我們的優先股權證的價值是使用來自(I)Black-Scholes計算和(Ii)期權定價模型的概率加權平均值來估計的。以下假設用於估計截至2021年11月3日和2020年12月31日的優先股權證的公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 11月3日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 預期期限(以年為單位) | 4.91 | | 5.75 |
| 標的股份公允價值 | $ | 15.00 | | | $ | 5.38 | |
| 無風險利率 | 1.17 | % | | 0.47 | % |
| 波動率 | 63.0 | % | | 65.1 | % |
| 預期股息收益率 | — | % | | — | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，1,104,560和零優先股權證自動分別交換為B類普通股。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還優先股權證為零和1,104,560，分別為。
普通股認股權證-到2019年，我們向各種第三方發行普通股認股權證。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定這些權證的公允價值。
以下是截至2021年12月31日的認股權證和認股權證活動以及未償還認股權證的條款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽發日期 | 2015年10月/2016年3月 | | 2016年10月1日 | | 2018年7月--分配1 | | 2018年7月--配售2 |
| 手令的數目 | 2,103,930 | | | 157,580 | | | 122,735 | | | 184,100 | |
| 行權價格 | $ | 0.10 | | | $ | 0.07 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.28 | |
| 狀態 | 既得 | | 既得 | | 既得 | | 部分歸屬 |
| 期滿 | 2024年10月 | | 2026年10月 | | 2028年7月 | | 2028年7月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽發日期 | 2015年10月/2016年3月 | | 2016年10月 | | 2018年7月 |
截至2019年12月31日未償還 | 717,225 | | | 157,580 | | | 306,835 | |
2020年鍛鍊 | — | | | — | | | — | |
截至2020年12月31日未償還 | 717,225 | | | 157,580 | | | 306,835 | |
2021年鍛鍊 | 717,225 | | | 157,580 | | | 276,151 | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | — | | | — | | | 30,684 | |
| | | | | |
2021年12月31日的公允價值(單位：千) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
2018年普通股認股權證-2018年7月，我們發佈了122,735向第三方購買普通股的權證，行使價為$1.28每股。五十認股權證於發行時立即歸屬的百分比及其餘認股權證按比例歸屬24月份。一項額外的184,100購買普通股的認股權證也於2018年7月向同一第三方發行，行使價為#美元。1.28每股，並按比例超過36從2020年開始，從第一次提供服務開始的幾個月。這些認股權證是作為West Investments V，LLC協議的一部分發行的，以換取各種營銷服務。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，我們錄得約1.5百萬，$0.2百萬美元，以及$0.2分別與認股權證歸屬有關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，分別記入預付費用和其他流動資產以及額外實收資本，直至提供相關服務時，確認為銷售、一般和行政費用以及營銷費用。此外，與West Investments V，LLC協議相關，我們賺了一美元1在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內預付現金100萬美元，計入預付費用和其他流動資產。曾經有過不是2021年預付現金。根據截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日為止提供的服務，我們確認了$0.5百萬，$1.5百萬美元，以及$0.8分別為
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
營銷費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有000萬及$1.4分別留在預付費用和其他流動資產中。在2021年的前六個月，245,468已經行使了逮捕令。由此產生的普通股，以及25,000優先股，以#美元的價格出售給現有投資者。3.5300萬美元，按照協議支付了差額，因為採購額超過了預期的差額#美元2.0百萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，1,150,956和零普通股認股權證分別被行使。截至2021年12月31日和2020年12月31日，普通股認股權證最多可購買30,684和1,181,640我們的股本分別為流通股。
12. 股票交易
2018年9月5日，我們收到了一位員工的期票，以考慮提前行使825,000普通股期權的股份。2020年6月，該員工從公司辭職，對本票進行了修改和重述，以反映與既有股份相關的貸款金額，以及債務註銷和我們對該員工未歸屬股份的回購。本票以普通股的標的股份作抵押，並以下列兩者中較小者為準計息2.86年利率或法律允許的最高利率(根據加利福尼亞州的法律，應被視為與商業貸款的允許利率有關的法律)。
2018年11月19日，我們收到了一位員工的期票，以考慮提前行使220,000普通股期權的股份。本票以普通股的標的股份作抵押，利息為2.86年利率。
由於票據是有限追索權票據，截至2021年12月31日和2020年12月31日，應收票據沒有反映在我們的綜合資產負債表中。
13. 基於股票的薪酬
2015年股權激勵計劃
2015年，我們通過了2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)，授權授予普通股股票期權。我們的2015年計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU和其他股票獎勵。2015年計劃於2021年11月因通過與IPO有關的2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)而終止，我們不會根據2015年計劃授予任何額外獎勵。然而，2015年計劃將繼續管理以前根據該計劃授予的尚未授予的獎勵的條款和條件。
2021年股權激勵計劃
2021年9月，我們的董事會通過了2021年計劃，我們的股東批准了這一計劃，該計劃於2021年11月與首次公開募股(IPO)掛鈎生效。2021計劃規定授予激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU獎勵、績效獎勵和其他形式的股權補償。最初，我們根據2021年計劃可能發行的A類普通股的最大數量不會超過32,349,192股份。此外，我們根據2021年計劃為發行預留的A類普通股數量將於每年1月1日自動增加，期限為10五年，自2022年1月1日起至2031年1月1日止(幷包括在內)，款額為4在前一年的12月31日，我們的普通股(A類和B類)的總流通股數量的百分比，但在任何該等增持日期之前，本公司董事會可決定該年度的增持股份數量將以較少者為準。根據2021年計劃，行使激勵性股票期權可以發行的A類普通股的最大數量將是100,000,000股份。
2021年員工購股計劃
2021年9月，我們的董事會通過了2021年員工購股計劃，我們的股東批准了該計劃(簡稱2021年ESPP)，該計劃於2021年11月上市時生效。2021年ESPP授權根據授予員工的購買權發行A類普通股。總計2,932,232根據2021年ESPP，公司A類普通股已預留供未來發行。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
我們預留髮行的A類普通股的數量將在每年1月1日自動增加，期限為10年，自2022年1月1日起至(幷包括)2031年1月1日止，以(1)中較小者為準1前一年12月31日我們的普通股(A類和B類)總流通股的百分比和(2)2,850,000但在任何該等增持日期前，本公司董事會可決定增持的金額將少於第(1)及(2)款所述的數額。根據2021年ESPP購買A類普通股的價格等於85公司A類普通股股票在要約期的第一天或購買之日(以較低者為準)的公平市值的%。優惠期為六個月從每年的11月3日和5月3日開始。首發期自2021年11月3日開始，至2022年5月2日結束。第二次發售將於2022年5月3日開始，至2022年11月2日結束。
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的2015年計劃和2021年計劃的狀況以及在此期間結束的年度的變化情況摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期權 |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限
(單位：年) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2020年12月31日未償還 | 15,611,571 | | | $ | 2.75 | | | 7.74 | | $ | 26,879 | |
| 授與 | 5,037,018 | | | 7.18 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (3,274,745) | | | 1.67 | | | | | 33,991 |
| 沒收 | (898,899) | | | 4.30 | | | | | |
| 取消 | (104,272) | | | 4.06 | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 16,370,673 | | | $ | 4.23 | | | 7.70 | | $ | 177,593 | |
於2021年12月31日歸屬並可行使 | 7,607,376 | | | 2.35 | | | 6.61 | | 97,271 | |
預計在2021年12月31日歸屬的金額 | 8,763,297 | | | $ | 5.87 | | | 8.69 | | $ | 80,322 | |
截至2021年12月31日，我們已授權授予基礎股權獎勵14,495,8292021年計劃下我們A類普通股的股份和14,306,487根據2021年計劃，股票仍可供發行。截至2020年12月31日，我們已授權授予26,918,4662015年計劃下我們普通股的股份和4,455,401根據2015年計劃，股票仍可供發行。2020年12月31日的未償還期權已從15,612,071如之前報道的那樣，股票15,611,571糾正被認定對以前發佈的財務報表無關緊要的前期錯誤。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，包括在綜合經營報表和綜合損失表中的銷售、一般和行政費用中的基於股票的補償費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 員工和非員工股票期權 | $ | 9,409 | | | $ | 6,594 | | | $ | 4,133 | |
| 與方正股份有關的限制性股票獎勵 | — | | | — | | | 113 | |
| ESPP | 128 | | | — | | | — | |
| RSU | 207 | | | — | | | — | |
| $ | 9,744 | | | $ | 6,594 | | | $ | 4,246 | |
截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，根據兩項股權激勵計劃行使的股票期權的內在價值合計為$34.0百萬，$1.7百萬美元，以及$5.5分別為100萬美元。總內在價值代表期權的行權價格與我們普通股的公允價值之間的差額。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
截至2021年12月31日，大約有26.8與兩項股權激勵計劃下的未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元。剩餘的未確認賠償費用預計將在加權平均剩餘歸屬期間確認，約為2.55好幾年了。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度所授期權之加權平均公允價值為$4.42, $4.80、和$5.64分別為每股。我們使用期權預期壽命內的預期波動率來計算每個期權的公允價值，該預期波動率是使用可比上市公司的平均波動率來估計的。授予的期權的預期壽命是基於估計股票期權的預期壽命的簡化方法，並考慮了合同條款和歸屬時間表。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，員工和非員工的發行使用了以下加權平均假設：
僱員和非僱員-
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 無風險利率 | 0.98 | % | | 0.97 | % | | 1.69 | % |
| 股息率 | — | | | — | | | — | |
| 波動率 | 51.43 | % | | 49.49 | % | | 46.63 | % |
| 預期壽命(年) | 6.1 | | 6.0 | | 6.6 |
| 普通股公允價值 | $ | 7.95 | | | $ | 4.98 | | | $ | 5.17 | |
2021年ESPP
下表總結了使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型估計2021年ESPP贈款在初始發售期間的公允價值時使用的加權平均假設：
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 |
| 無風險利率 | 1.63 | % |
| 股息率 | — | |
| 波動率 | 63.00 | % |
| 預期壽命(年) | 0.6 |
| 普通股公允價值 | $ | 21.04 | |
RSU
在2021年11月完成首次公開募股後，公司開始向某些員工發放RSU。被授予的RSU具有基於服務的歸屬條件。這些獎勵的基於服務的授予條件通常滿足四年了，懸崖歸屬期限為一年此後繼續按季度授予。RSU和相關的基於股票的補償在必要的服務期內以直線方式確認。
在截至2021年12月31日的一年中，RSU的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
未歸屬於2020年12月31日 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 165,333 | | | 22.39 | |
| 既得 | (204) | | | 24.40 | |
| 沒收 | (4,902) | | | 24.40 | |
| 取消 | — | | | — | |
未歸屬於2021年12月31日 | 160,227 | | | $ | 22.33 | |
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
截至2021年12月31日，大約有3.4根據2021年計劃，與未授權的未授權RSU有關的未確認賠償費用總額為100萬美元。剩餘的未確認賠償費用預計將在加權平均剩餘歸屬期間確認，約為2.68好幾年了。
期權重新定價-2020年6月27日，我們完成了針對某些未償還期權持有者的重新定價交易，這些期權的行權價超過每股美元。4.12，至每股行使價$。4.12。重新定價被視為根據ASC 718進行的修改。重新定價沒有對期權獎勵的條款進行任何其他更改。我們認出了$0.1在交易時，與股票的既得部分相關的增量股票薪酬支出。與未歸屬股份相關的基於股票的薪酬支出隨着時間的推移被確認為股份歸屬。已確認的與重新定價有關的增量股票薪酬總額為#美元。0.3百萬美元和美元0.3截至2021年12月31日和2020年12月31日。
14. 所得税
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的所得税準備前虧損構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 扣除所得税準備前的虧損 | | | | | |
| 美國 | $ | (45,527) | | | $ | (29,889) | | | $ | (3,573) | |
| 外國 | 967 | | | (84) | | | (7,279) | |
| $ | (44,560) | | | $ | (29,973) | | | $ | (10,852) | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們的所得税總(撥備)福利包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (185) | | | $ | 4,024 | | | $ | (425) | |
| 狀態 | 19 | | | (48) | | | (148) | |
| 外國 | (392) | | | (217) | | | (64) | |
| (558) | | | 3,759 | | | (637) | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | (75) | | | — | | | (2,686) | |
| 狀態 | — | | | — | | | (460) | |
| 外國 | (177) | | | 354 | | | 108 | |
| (252) | | | 354 | | | (3,038) | |
| $ | (810) | | | $ | 4,113 | | | $ | (3,675) | |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們的有效税率與法定聯邦税率21%的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 法定税率所得税優惠 | (21.00) | % | | (21.00) | % | | (21.00) | % |
| 州所得税--扣除聯邦規定後的淨額(福利) | (5.84) | % | | (3.77) | % | | 6.05 | % |
| 外幣利差 | 0.10 | % | | 0.22 | % | | (2.21) | % |
| 基於股票的薪酬 | (1.77) | % | | 3.83 | % | | 4.61 | % |
| 保證公允價值調整 | 5.01 | % | | (0.52) | % | | 2.57 | % |
| 慈善捐款 | (0.06) | % | | (0.43) | % | | (2.57) | % |
| 恢復供應和其他規定 | 1.67 | % | | (0.14) | % | | (2.45) | % |
| 《CARE法案》提供的福利 | (0.02) | % | | (6.22) | % | | — | % |
| 不確定的税收狀況 | 0.66 | % | | 1.16 | % | | 1.64 | % |
| 税收抵免 | (2.64) | % | | (6.93) | % | | (4.76) | % |
| 其他 | 0.39 | % | | — | % | | 1.04 | % |
| 估值免税額 | 25.33 | % | | 20.08 | % | | 50.95 | % |
| 1.83 | % | | (13.72) | % | | 33.87 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的遞延税金淨資產的重要組成部分包括在合併資產負債表中的其他資產中，如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 庫存 | $ | 2,792 | | | $ | 1,469 | |
| 遞延租金 | 2,339 | | | 1,568 | |
| 應計項目 | 1,237 | | | 782 | |
| 基於股票的薪酬 | 1,032 | | | 673 | |
| 淨營業虧損結轉 | 9,403 | | | 3,903 | |
| 研發學分 | 3,246 | | | 1,700 | |
| 慈善捐款 | 2,492 | | | 2,269 | |
| 無形資產 | 1,473 | | | — | |
| 遞延收入 | 831 | | | 406 | |
| 廣告 | 971 | | | 740 | |
| 公司間應付款項 | 552 | | | 552 | |
| 其他 | 519 | | | 308 | |
| 遞延税項總資產總額 | 26,887 | | | 14,370 | |
| 減去：估值免税額 | (21,607) | | | (10,319) | |
| 遞延税項資產總額 | 5,280 | | | 4,051 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 預付費用 | (88) | | | (205) | |
| 折舊 | (5,089) | | | (3,477) | |
| 州税 | — | | | (15) | |
| 遞延税項負債總額 | (5,177) | | | (3,697) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 103 | | | $ | 354 | |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
我們使用制定的税法和預期納税年度的税率來記錄遞延所得税。遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的差異來記錄的。
由於我們最近有税前賬面虧損的歷史，並預計在不久的將來會出現税前賬面虧損，這兩者都被認為是重大的負面證據，美國和某些外國司法管轄區的遞延税項資產已通過估值準備金減少到更有可能實現的金額。
美國聯邦税收規則一般規定，從外國子公司獲得的股息可100%扣除。儘管如此，公司仍然必須應用ASC 740的指導，以説明外部基數差異的税收後果和他們在外國子公司的投資的其他税收影響，包括潛在的國家所得税和分配的外國預扣税。我們認為我們海外子公司的所有未分配收益都可以無限期地再投資，因此，我們沒有提供美國聯邦和州所得税的責任，也沒有提供外國預扣税。如果我們將海外子公司的未分配收益匯回國內，大約為#美元。2.2如果將100萬美元匯回美國，對財務報表的影響不會太大。
本年度未確認税收優惠總額的對賬表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 未確認的税收優惠--年初 | $ | 691 | | | $ | 417 | | | $ | 124 | |
| 與前幾年的納税頭寸有關的餘額增加 | 23 | | | — | | | 80 | |
| 與前幾年的納税頭寸有關的餘額減少 | (63) | | | (13) | | | — | |
| 本年度與納税頭寸有關的餘額增加 | 614 | | | 287 | | | 213 | |
| 訴訟時效的失效 | — | | | — | | | — | |
| 未確認的税收優惠-年底 | $ | 1,265 | | | $ | 691 | | | $ | 417 | |
我們遵循FASB ASC 740《所得税不確定性會計處理指引》，明確了企業財務報表中確認的所得税不確定性。該標準還規定了對所得税申報單中所採取或預期採取的所得税頭寸的財務報表確認和計量的確認門檻和計量標準。只有符合更可能的確認門檻的税務頭寸才能被確認。此外，該準則還就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計和披露等方面提供了指導。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，未確認的税收優惠餘額為1.3百萬，$0.7百萬美元，以及$0.4100萬美元分別與税收抵免有關，如果確認，將以結轉的形式進行，根據目前的情況，預計將需要全額估值抵免。因此，這些未確認的税收優惠不會對實際税率產生影響。未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會發生實質性變化。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度確認的利息和罰款總額並不重要。我們2016至2021年的納税年度仍在接受税務機關的審查。
截至2021年12月31日，我們在美國聯邦、州和海外業務的所得税淨營業虧損結轉約為$33.8百萬，$27.9百萬美元，以及$2.8分別為百萬美元。截至2020年12月31日，我們在美國聯邦、州和海外業務的所得税淨營業虧損結轉約為$12.6百萬，$3.3百萬美元，以及$3.4分別為100萬美元。結轉的聯邦税收損失不會到期。結轉的國税和涉外税收損失將分別於2031年和2026年開始到期。
截至2021年12月31日，我們有聯邦和州研發信貸結轉$2.6百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。結轉的聯邦税收抵免將於2035年開始到期。結轉的州税收抵免不會過期。
由於IRC的“所有權變更”條款和類似的州條款，一些聯邦和州的NOL和信貸結轉的使用受到年度限制。我們預計這些限制(如果有的話)不會顯著影響我們利用NOL和税收抵免結轉的能力。
目錄表
ALLBIRDS，Inc.
合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
15. 承付款和或有事項
經營租約-我們租賃各種辦公和零售空間，租賃條款從1年份至12若干年，其中某些條款包含續期條款。
我們按直線法確認租金支出，並將直線租金與已支付金額之間的差額記錄為遞延租金負債，並在合併資產負債表中作為其他長期負債反映。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度租金支出約為12.3百萬，$8.6百萬美元，以及$6.2分別為100萬美元。
我們對不可取消經營租賃下的最低租賃付款的承諾如下：
| | | | | |
| (單位：千) | 經營租約 |
截至12月31日的財年， | |
| 2022 | $ | 13,551 | |
| 2023 | 14,027 | |
| 2024 | 13,681 | |
| 2025 | 13,425 | |
2026年及以後 | 51,713 | |
| $ | 106,397 | |
購買承諾-2018年5月7日，我們與Braskem S.A.達成了一項供應商協議，要求我們通過我們的製造商承諾購買每年商定的最低數量的材料。在2022年，我們同意購買至少1,000數噸的材料，價格約為5美元4.4百萬美元。每噸價格按月確定，合同中的最低承諾條款每年進行談判。在2021年和2020年，我們的製造商購買了大約3.4百萬美元和美元1.6分別來自Braskem S.A.的數百萬份材料。
法律訴訟-我們在正常的業務活動過程中會受到各種索賠和法律程序的影響。儘管任何法律程序的結果都無法確切預測，但在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司的最終責任(如果有的話)預計不會對我們的財務狀況或運營產生實質性影響。
16. 每股淨虧損
該公司使用參與證券和多類別普通股所需的兩級法計算每股收益。兩級法要求根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利，在普通股和參與證券之間分配淨收益，就像期間的所有收入都已分配一樣。除表決權、轉讓權和轉換權外，A類普通股和B類普通股的清算權、分紅權和分擔損失的權利相同。由於清算和分紅權利以及分擔虧損是相同的，未分配收益是按比例分配的，因此，歸因於普通股股東的每股淨虧損將在單獨或合併的基礎上對A類和B類普通股相同。
下表列出了本報告期間普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | (45,370) | | | $ | (25,860) | | | $ | (14,527) | |
| 加權平均股數，用於計算普通股股東應佔每股淨虧損，包括基本虧損和稀釋虧損 | 69,308,930 | | | 53,005,424 | | | 51,469,007 | |
| 普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.65) | | | $ | (0.49) | | | $ | (0.28) | |
目錄表
ALLBIRDS，Inc.
合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下列優先股和普通股不包括在本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為計入這些股份將具有反攤薄作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | | | | |
| 未償還股票期權 | 16,370,673 | | | 15,611,571 | | | 13,844,715 | |
| 可轉換優先股 | — | | | 70,990,919 | | | 62,187,015 | |
| 可轉換優先股權證 | — | | | 1,104,560 | | | 1,104,560 | |
| 普通股認股權證 | 30,684 | | | 1,181,640 | | | 1,181,640 | |
| 2021年ESPP | 946 | | | — | | | — | |
| RSU | 160,227 | | | — | | | — | |
| 16,562,530 | | | 88,888,690 | | | 78,317,930 | |
17. 福利計劃
我們發起了一項401(K)固定繳費計劃，涵蓋了選擇參加的合格員工。我們被允許按照計劃中的定義和董事會的批准進行酌情的利潤分享和匹配貢獻。不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，支付了可自由支配的利潤分享貢獻。我們賺了一美元1.3百萬，$1.1百萬美元，以及$0.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的匹配捐款分別為100萬美元。我們無意終止該計劃。
18. 後續事件
我們評估了2021年12月31日之後和2022年3月16日(合併財務報表可供發佈之日)之前發生的事件，並得出結論，沒有發生需要在這些合併財務報表中披露的後續事件。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持《1934年證券交易法》(經修訂)或《交易法》下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的“披露控制和程序”，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(2)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年12月31日期間我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所述)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
管理層關於財務報告內部控制的報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設立了過渡期，本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
行政人員及董事
我們遵守商業行為和道德準則，將我們的道德準則應用於我們的董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監，或執行類似職能的人員。我們的商業行為和道德準則可在我們的投資者關係網站ir.allBirds.com的治理部分獲得。我們打算通過在上面指定的網站地址和位置上張貼這些信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的商業行為和道德規範條款的披露要求。
本項目所需的其餘信息通過參考我們2022年年度股東大會的最終委託書納入，該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“關於董事會和公司治理的信息”、“董事選舉”和“高管人員”。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的，該最終委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“高管薪酬”和“非員工董事薪酬”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的，該最終委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息是通過參考我們2022年年度股東大會的最終委託書納入的，該委託書將在2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“與關聯人的交易”和“董事會的獨立性”。
項目14.主要會計費用和服務
本項目要求提供的信息參考了我們2022年年度股東大會的最終委託書，該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“批准選擇獨立註冊會計師事務所”。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(A)本年報以表格10-K的形式提交下列文件：
(1)合併財務報表
合併財務報表作為本年度報告的10-K表格的一部分，在“第8項.財務報表和補充數據”下提交。
(2)財務報表附表
財務報表附表被省略，因為它們要麼不適用，要麼所需資料在財務報表及其附註“第8項.財務報表和補充數據”下列報。
(3)展品
本年度報告的表格10-K的下列附件索引中所列的文件以引用的方式併入本年度報告或與本年度報告一起以表格10-K的形式存檔，每種情況下均如表格10-K所示(按照S-K規則第601項編號)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品 數 | | 展品名稱 | | 表格 | | 文件號 | | 展品 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 第九條註冊人註冊成立證書的修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 001-40963 | | 3.1 | | 2021年11月5日 |
| 3.2 | | 修訂及重新編訂註冊人附例。 | | 8-K | | 001-40963 | | 3.2 | | 2021年11月5日 |
| 4.1 | | 註冊人A類普通股證書格式。 | | S-1/A | | 333-259188 | | 4.1 | | 2021年9月15日 |
| 4.2 | | 第五，註冊人及其某些股東於2020年9月22日修訂和重新簽署的《投資者權利協議》。 | | S-1 | | 333-259188 | | 10.1 | | 2021年8月31日 |
| 4.3* | | 證券説明。 | | | | | | | | |
| 10.1# | | Allbird，Inc.經修訂的2015年股權激勵計劃及其下的協議格式。 | | S-1 | | 333-259188 | | 10.2 | | 2021年8月31日 |
| 10.2# | | Allbird，Inc.2021年股權激勵計劃及其下的協議形式。 | | S-1/A | | 333-259188 | | 10.3 | | 2021年10月25日 |
| 10.3# | | Allbird，Inc.2021年員工股票購買計劃。 | | 10-Q | | 001-40963 | | 10.2 | | 2021年12月7日 |
| 10.4# | | 註冊人與其每一名董事和行政人員之間的賠償協議格式。 | | S-1 | | 333-259188 | | 10.5 | | 2021年8月31日 |
| 10.5# | | Allbird，Inc.控制計劃的遣散和變更及其參與協議的形式。 | | S-1/A | | 333-259188 | | 10.11 | | 2021年10月25日 |
| 10.6#* | | 非員工董事薪酬政策。 | | | | | | | | |
| 10.7# | | 註冊人和邁克爾·布法諾之間的邀請函。 | | S-1/A | | 333-259188 | | 10.6 | | 2021年9月15日 |
| 10.8# | | 註冊人和喬·弗納喬之間的邀請函。 | | S-1/A | | 333-259188 | | 10.7 | | 2021年9月15日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.9 | | 標準多租户辦公室租賃-格羅斯，註冊人，國際定居點控股公司，克里斯蒂娜·加韋羅婚姻信託，蓋爾·加韋羅，詹姆斯·A·馬西爾，格雷戈裏·A·馬西爾，巴里·A·馬西爾，格雷戈裏·A·馬西爾·POA，巴里·馬西爾信託基金，克勞德·D·佩拉索，克洛蒂爾德·戈利亞，克勞迪婭·佈雷西，勞拉·佩雷爾，珍妮·彼得斯和瑪麗·安妮·斯嘉麗，日期為2016年7月13日，經2021年8月24日租賃延期協議修訂。 | | S-1/A | | 333-259188 | | 10.8 | | 2021年9月15日 |
| 10.10 | | 註冊人和Hotaling Partners，LLC之間的標準租賃協議，日期為2017年11月28日，經日期為2019年6月26日的第一租賃修正案修訂。 | | S-1 | | 333-259188 | | 10.9 | | 2021年8月31日 |
| 10.11 | | 由註冊人和日食香檳大廈有限責任公司於2018年12月17日簽訂的標準租賃協議，經日期為2019年6月26日的第一租賃修正案修訂。 | | S-1 | | 333-259188 | | 10.10 | | 2021年8月31日 |
| 21.1 | | 註冊人的子公司名單。 | | S-1/A | | 333-259188 | | 21.1 | | 2021年9月27日 |
| 23.1* | | 經獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意。 | | | | | | | | |
| 24.1* | | 授權書(載於本年報以表格10-K格式附上的簽名頁內)。 | | | | | | | | |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
| 32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | | | | | | | |
| 32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | |
| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 104 | | 註冊人截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的封面已採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101中 | | | | | | | | |
________________
*現送交存檔。
#表示管理合同或補償計劃或安排。
†本10-K表格年度報告所附的證明如附件32.1和32.2所示，不被視為已在美國證券交易委員會備案，並且不得通過引用的方式納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或交易法提交的任何備案文件，無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後做出的，無論該備案文件中包含的任何一般註冊語言如何。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| ALLBIRDS，Inc. | |
| | | |
| 日期：2022年3月16日 | 由以下人員提供： | /s/約瑟夫·茲維林格 | |
| | 約瑟夫·茲維林格 | |
| | 聯席首席執行官 | |
| | (首席行政主任) | |
| | | |
| 日期：2022年3月16日 | 由以下人員提供： | /s/邁克爾·布法諾 | |
| | 邁克爾·布法諾 | |
| | 首席財務官 | |
| | (首席財務官) | |
授權委託書
通過此等陳述認識所有人，在此授權並任命約瑟夫·茲維林格、蒂莫西·布朗和邁克爾·布法諾，以及他們中的每一人，他們擁有完全的替代和重新替代的權力，並完全有權在沒有其他人的情況下作為其真正和合法的事實受權人和代理人，以其名義、地點和替代行事，並以每個人的名義和代表每個人的名義和以下所述的各種身份籤立，並以表格10-K的形式提交對本年度報告的任何和所有修訂，並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交，向美國證券交易委員會授予上述事實律師和代理人以及他們每一個人進行和執行每一項行為和事情的全部權力和權力，批准和確認所有上述事實律師和代理人或他們中的任何人或他們或他們的替代者可以合法地作出或導致作出的所有行為和事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人士代表公司並以指定的身份和日期簽署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/約瑟夫·茲維林格 | | 董事聯席首席執行官 (首席行政主任) | | March 16, 2022 |
| 約瑟夫·茲維林格 | | |
| | | | |
| /s/邁克爾·布法諾 | | 首席財務官 (首席財務官和首席會計官) | | March 16, 2022 |
| 邁克爾·布法諾 | | |
| | | | |
| /s/尼爾·布魯門塔爾 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 尼爾·布魯門塔爾 | | |
| | | | |
| /s/迪克·博伊斯 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 迪克·博伊斯 | | |
| | | | |
| /s/蒂莫西·布朗 | | 董事聯席首席執行官 | | March 16, 2022 |
| 蒂莫西·布朗 | | |
| | | | |
| /s/Mandy Fields | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 曼迪·菲爾茲 | | |
| | | | |
| /s/南希·格林 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 南希·格林 | | |
| | | | |
| /s/Dan Levitan | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 丹·萊維坦 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| /s/艾米麗·韋斯 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 艾米麗·韋斯 | | |
