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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-K
(標記一)
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：001-39390
GoHealth，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________
| | | | | |
| 特拉華州 | 85-0563805 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
| |
| | | | | | | | |
| 214西休倫街 | 60654 |
| 芝加哥, | 伊利諾伊州 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(312) 386-8200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 各交易所名稱
在其上註冊的 |
A類普通股，
每股面值0.0001美元 | | GoCo | | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | | ☒ | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| 非加速文件服務器 | | ☐ | 新興成長型公司 | | ☐ |
| 加速文件管理器 | | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
根據註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日，也就是2021年6月30日註冊人普通股的收盤價，非關聯公司持有的普通股總市值(基於收盤價每股11.21美元)為#美元。724.6百萬美元。
截至2022年3月3日，註冊人擁有116,421,955A類普通股，每股面值0.0001美元，已發行和204,855,156B類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書的部分內容預計將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交，在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
| 第一部分 |
| 第1項。 | | 生意場 | | 5 |
| 第1A項。 | | 危險因素 | | 13 |
| 項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 40 |
| 第二項。 | | 特性 | | 40 |
| 第三項。 | | 法律程序 | | 40 |
| 第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 40 |
| | 關於我們的執行官員的信息 | | 40 |
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| 第二部分 |
| 第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 42 |
| 第六項。 | | [已保留] | | 43 |
| 第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | | 43 |
| 第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 60 |
| 第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 61 |
| | 合併業務報表 | | 63 |
| | 綜合全面收益表(損益表) | | 64 |
| | 合併資產負債表 | | 65 |
| | 合併股東/成員權益變動表 | | 66 |
| | 合併現金流量表 | | 68 |
| | 合併財務報表附註 | | 69 |
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GoHealth Inc.獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID：42關於上述財務報表及其關於財務報告內部控制的報告，載於本表格第8項和第9A項，頁碼為10-K。他們的同意出現在本表格10-K的附件23.1中。
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| 第九項。 | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | | 99 |
| 第9A項。 | | 控制和程序 | | 99 |
| 項目9B。 | | 其他信息 | | 101 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 101 |
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| 第三部分 |
| 第10項。 | | 董事、行政人員和公司治理 | | 102 |
| 第11項。 | | 高管薪酬 | | 102 |
| 第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 102 |
| 第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。 | | 102 |
| 第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 102 |
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| 第四部分 |
| 第15項。 | | 展覽表和財務報表附表 | | 103 |
| 第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 105 |
| | 簽名 | | 106 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，包括有關我們的預期增長、未來資本支出和償債義務的陳述，都是前瞻性陳述。
在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述僅為預測。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，可能會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
這些前瞻性陳述僅在本10-K表格年度報告發表之日發表，受許多重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，包括本10-K表格年度報告中題為“概要風險因素”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”章節中所描述的因素。
您應完整閲讀這份Form 10-K年度報告和我們在Form 10-K年度報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
某些定義
除文意另有所指外，本年度報告以表格10-K形式使用：
•“我們,” “我們,” “我們的,” the “公司,” “GoHealth“和類似的提及指：(1)交易完成後，包括我們的首次公開募股，或IPO，給GoHealth，Inc.，以及，除非另有説明，它的所有直接和間接子公司，包括GoHealth Holdings，LLC(以前稱為暴雪母公司，LLC)，和(2)交易完成之前，包括我們的IPO，GoHealth Holdings，LLC，以及，除非另有説明，它的所有直接和間接子公司，或適用的前身。
•“攔截器公司指的是與Centerbridge有關聯的實體，該實體在交易前是GoHealth Holdings，LLC的間接所有者，作為一家公司應按美國聯邦所得税的目的納税。
•“攔截者股東指的是與Centerbridge有關聯的實體，也就是交易前BLocker公司的所有者，他們為了完成交易，用他們在BLocker公司的權益換取了我們A類普通股的股份和現金。
•“中心橋指的是我們的發起人和特拉華州有限合夥企業Centerbridge Capital Partners III，L.P.，與Centerbridge Capital Partners III，L.P.有關聯的某些基金，以及Centerbridge Capital Partners III，L.P.擁有投票權的其他實體(包括為BLocker股東持有A類普通股而成立的任何此類基金或實體)。
•“收購Centerbridge” or “收購”指Centerbridge於2019年9月13日通過GoHealth Holdings，LLC(前身為暴雪母公司，LLC)的子公司間接收購Norvax 100%權益的交易。GoHealth Holdings，LLC(前身為暴雪母公司，LLC)是一家考慮收購的實體。
•“持續股權所有者“統稱為緊接交易完成後的有限責任公司權益和我們B類普通股的直接或間接持有人，包括Centerbridge、Norwest、NVX Holdings、我們的創辦人、前利潤單位持有人和某些高管、僱員和其他少數股東以及他們各自的獲準受讓人，他們可以在我們的IPO完成後，以各自的每一項期權(在某些情況下受基於時間的歸屬要求和某些其他限制的約束)，不時地全部或部分交換他們的LLC權益(以及同等數量的B類普通股(該等股份應立即註銷)，在我們的推選中(完全由我們的獨立董事(納斯達克全球市場上市規則(“納斯達克規則”)所指的無利害關係的獨立董事決定))，我們可以選擇現金或新發行的A類普通股。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 1 |
•“創建者我們的聯合創始人兼首席戰略官兼執行團隊特別顧問布蘭登·M·克魯茲和我們的聯合創始人兼首席執行官克林頓·P·瓊斯。
•“前利潤單位持有人“指的是我們的某些董事以及某些現任和前任官員和僱員，在每個情況下，他們直接或間接持有GoHealth Holdings，LLC根據GoHealth Holdings的現有利潤單位計劃直接或間接持有的現有既有和未歸屬利潤單位，這些單位由具有基於時間的歸屬條件的利潤單位和具有基於業績的歸屬條件的利潤單位組成，他們獲得了有限責任公司的利益，以換取與交易有關的利潤單位。以未歸屬利潤單位換取的有限責任公司權益仍受其現有的基於時間的歸屬要求的約束。與我們的首次公開招股相關的盈利單位符合完全授予基於業績的歸屬條件的條件。
•“GoHealth Holdings，LLC協議指GoHealth Holdings，LLC修訂並重述的有限責任公司協議，經進一步修訂，該協議基本上在完成我們的首次公開募股的同時或之前生效。
•“有限責任公司權益指的是GoHealth Holdings，LLC的公共部門，包括我們用首次公開募股淨收益的一部分購買的部門。
•“諾威斯特指Norwest Equity Partners和某些附屬於Norwest Equity Partners的基金。
•“諾瓦克斯” or “前身指的是Norvax，LLC，這是一家特拉華州的有限責任公司，也是GoHealth Holdings，LLC的子公司。
•“NVX控股公司指的是NVX控股公司，這是一家由創始人控制的特拉華州公司。
•“原始股權所有者指的是在交易完成前擁有GoHealth Holdings，LLC權益的所有人，包括Centerbridge、Norwest、我們的創始人和某些高管、員工和其他少數股東。
•“前身2019年期間指收購Centerbridge之前從2019年1月1日至2019年9月12日的一段時間。
•“繼任者2019年期間指從2019年9月13日至2019年12月31日收購Centerbridge之後的一段時間。
•“交易記錄指的是我們的IPO和與我們的IPO相關的某些組織交易，以及由此產生的淨收益的應用。有關交易的説明，請參閲合併財務報表附註1“業務和重要會計政策説明”。
GoHealth，Inc.是一家控股公司，也是GoHealth Holdings LLC的唯一管理成員，其主要資產由LLC權益組成。
除每股金額外，本年度報告中披露的所有10-K表格中的美元和股票金額均以千計，除非另有説明。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。在投資我們的A類普通股時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•醫療保險計劃的營銷和銷售受到眾多、複雜和經常變化的法律、法規和指導方針的約束；
•如果我們失去與運營商的關係，或者如果我們與運營商的關係發生變化，我們的業務可能會受到損害；
•我們未能擴大我們的客户基礎或保留我們現有的客户；
•承運人可能會減少支付給我們的佣金，並改變他們的承保做法，以減少通過我們的平臺銷售的保單的數量，或影響其續簽或審批率；
•我們目前有很大一部分收入依賴於一小部分運營商；
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 2 |
•信息技術系統故障可能會中斷我們的運營；
•影響我們對LTV的估計的因素(定義如下)；
•我們銷售與醫療保險相關的健康保險計劃的能力在很大程度上取決於我們有執照的健康保險代理人；
•經營和發展我們的業務可能需要額外的資本；
•我們可能會失去關鍵員工或無法吸引到合格的員工；
•創始人和中心橋對我們有重大影響，包括對需要股東批准的決定的控制。
關鍵術語和業績指標；非公認會計準則財務衡量標準
在這份Form 10-K年度報告中，我們使用了許多關鍵術語，並提供了一些供管理層使用的關鍵績效指標。我們對這些術語和關鍵績效指標的定義如下：
•“調整後的EBITDA“指適用於該期間的EBITDA，按項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中討論的某些項目進一步調整。
•“調整後EBITDA利潤率“指調整後的EBITDA除以淨收入。
•“獲批准的意見書“指承運人在指定期限內為指定產品提交的經批准的保單。
•“CAC指將潛在客户轉化為客户的成本減去該期間的其他非佣金承運人收入。CAC由收入成本、營銷和廣告費用以及客户關懷和註冊費用減去其他收入組成，並按可委託批准的提交方式提交。
•“轉換率“指經批准的可委託提交的合格潛在客户。
•“EBITDA代表扣除利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷費用前的淨收益(虧損)。
•“LTV“指每一份核準提交書的佣金的有效期價值，我們將其定義為：(1)根據多種因素，包括但不限於合同佣金率、承運人組合和具有適用限制的預期政策持久性，估計在有關期間所有可委託核準提交書的估計壽命內收取的佣金總額。
•“按批准提交的LTV“指每一份核準提交書的佣金的使用年限價值，我們將其定義為：(1)根據多種因素，包括但不限於合同佣金率、承運商組合和具有適用限制的預期保單持續期，估計在有關期間所有可委託核準提交書的估計壽命內收取的佣金總額，但不包括該期間記錄的收入調整，但與在以前期間履行的履約義務有關的佣金總額除以(2)該期間的可委託核準提交書的數量。
•“LTV/CAC“指每一消費者收購成本的佣金的終身價值，我們將其定義為：(I)基於多種因素估計在相關期間所有可委託批准提交的估計壽命內收取的佣金總額，這些因素包括但不限於合同佣金率、承運人組合和具有應用限制的預期保單持續性，不包括在該期間記錄的收入調整，但與先前期間履行的履約義務有關，除以(Ii)將潛在客户轉換為客户的成本減去該期間的其他非佣金承運人收入，或CAC。CAC由收入成本、營銷和廣告費用以及客户關懷和註冊費用減去企業收入組成，並按可委託批准的提交方式提交。
•“已提交的保單“指消費者已授權我們向承運人提交的已完成的申請。
我們使用從我們的綜合財務信息中得出的、但沒有在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表中顯示的對我們業績的補充衡量標準。這些非公認會計準則財務指標包括EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 3 |
調整後的EBITDA是管理層用來評估其業務和監測其經營結果的主要財務業績衡量標準。
我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。我們相信，從我們的GAAP結果中剔除某些項目可以讓管理層更好地瞭解我們各個時期的綜合財務業績，並更好地預測我們未來的綜合財務業績，因為預測是在不同於準備基於GAAP的財務衡量標準的詳細水平上制定的。此外，我們相信，這些非GAAP財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息，通過促進他們對我們的經營業績的進一步瞭解，幫助他們評估我們的經營業績，並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。本年度報告Form 10-K中介紹的非GAAP財務衡量標準的使用存在侷限性。例如，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
非公認會計準則財務計量不應被視為獨立於根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的業績指標，或作為根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的替代指標，僅應與按公認會計準則列報的財務信息一併閲讀。EBITDA和調整後EBITDA與其最直接可比的公認會計準則財務計量--淨收益(虧損)的對賬列於本年度報告Form 10-K的下表。我們鼓勵您結合列報的每個期間的非公認會計準則財務計量的列報來審查對賬情況。在未來期間，我們可能排除類似項目，可能產生與這些排除項目類似的收入和支出，幷包括其他費用、成本和非經常性項目。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 4 |
項目1.業務
概述
我們是一家領先的醫療保險市場和專注於聯邦醫療保險的數字健康公司，其使命是改善美國人獲得醫療保健的機會。我們的專有技術平臺利用現代機器學習算法，以二十年的保險行為數據為動力，重新設想幫助個人找到滿足其特定需求的最佳健康保險計劃的最佳流程。我們的垂直整合消費者獲取平臺和訓練有素的高技能代理商的差異化組合，使我們自成立以來就為數百萬人蔘加了聯邦醫療保險以及個人和家庭計劃。我們目前的可委託市場價值近300億美元，每天有近11,000名美國人年滿65歲，我們在過去五年中在聯邦醫療保險領域的淨收入顯著增長的記錄，我們相信我們將繼續是保險建議的首選之一，以幫助導航個人做出的最重要的購買決定之一。
在過去的二十年裏，我們一直在我們的技術、數據科學和業務流程上進行投資，在幫助運營商擴展其產品和計劃產品的同時，讓人們參加醫療保險計劃。我們的平臺利用專有技術、機器學習能力、數據反饋、高效的業務流程和高技能和訓練有素的代理人，通過多種渠道將消費者與健康保險承保人(“承保人”)聯繫起來。通過我們的平臺，我們主要提供Medicare Advantage保單，但也提供廣泛的健康保險保單，包括但不限於Medicare附錄、處方藥計劃以及個人和家庭計劃，並允許消費者選擇如何在我們的代理商的幫助下或直接在線購買這些計劃。
對於許多消費者來説，選擇醫保計劃是令人困惑和困難的，而且醫保計劃之間看似微小的差異可能會導致巨大的自付費用或無法獲得關鍵藥品、提供者或設施。我們通過提供教育、透明度和選擇來簡化這一過程。這包括提供大量的醫療保險計劃選擇，根據消費者的具體需求提供建議，醫療保險計劃福利和適合度的透明度，幫助獲得可獲得的政府補貼，以及一個高度接觸電信的團隊。Telecare團隊專注於提高消費者對GoHealth品牌的參與度，向我們的消費者銷售滿足其醫療需求的新產品和服務，並幫助消費者最大限度地提高他們的醫療保險計劃福利，以支持長期健康和健康。運營商也從我們的平臺中受益，特別是那些希望接觸到龐大且快速增長的符合聯邦醫療保險資格的人口的運營商。我們相信，與運營商僱傭的代理商勞動力相比，運營商利用我們的大規模數據和技術以及我們高效的營銷和轉換流程來降低他們的CAC。
我們還通過我們的包羅萬象平臺為我們的醫療保險部門的消費者提供服務。涵蓋的平臺產品包括基於價值的護理提供者參與、健康風險評估、健康篩查的社會決定因素和首選藥房計劃。我們的Telecare團隊代表我們的運營商合作伙伴管理各種計劃，並通過Plan Fit Check Call主動與消費者接觸並教育他們瞭解他們的好處，從而進一步支持消費者的持久性。
在過去的二十年裏，我們有持續的收入增長和進入新的保險產品細分市場的記錄。我們通過我們的市場為消費者和運營商創造了顯著的價值，我們的高增長率和強大的客户參與度證明瞭這一點。在過去的五年裏，我們越來越多地將重點轉向醫療保險產品，並淡化了對個人和家庭健康保險產品的重視。這種重點的轉移使我們能夠利用：
•強勁的人口趨勢，預計醫療保險參保人數將從2021年的約6300萬人增加到2030年的約8200萬人；
•選擇商業保險解決方案的符合聯邦醫療保險資格的人口比例越來越高，2021年，42%的聯邦醫療保險受益人，即約2600萬人參加了聯邦醫療保險優勢計劃，從2020年到2021年，增加了約240萬人；以及
•運營商長期以來一直依賴過時的傳統現場代理驅動的銷售流程，缺乏透明度、選擇和便利性，並且已經成熟，可以被我們的平臺等支持數字和技術驅動的市場顛覆。
今天，我們估計聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充產品的潛在市場總額接近300億美元。我們相信，這些趨勢將在未來幾年推動一個更大的市場，當與我們的其他產品和計劃產品結合在一起時，將產生一個更大的潛在市場。我們還相信，在這個傳統上高度分散的市場中，我們將受益於市場份額的增加。
我們的商業模式
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 5 |
我們的平臺
我們的平臺利用專有技術、機器學習能力、數據、高效的業務流程以及高技能和訓練有素的代理來產生穩定、可見的收入流，並受益於有利的人口趨勢。我們平臺的關鍵組件包括：
•數據驅動、全方位營銷：基於對消費者潛在客户目標的預測和對消費者潛在客户生成屬性的高節奏多元測試，我們的數據驅動、全方位營銷推動了對營銷支出目標回報的印象和合格潛在客户的增加。
•專有LeadScore技術：LeadScore是我們的專有機器學習技術之一，它建立在大規模的端到端銷售數據基礎上，預測消費者線索的LTV和轉換概率，並用於實時優化消費者線索的路線，而不考慮其來源。
•複雜的匹配技術：我們基於LeadScore和代理績效數據模型的專有合格潛在客户分配、路由和優先級排隊技術可幫助我們將合格潛在客户與最有可能將合格潛在客户轉化為客户的代理進行最佳匹配。
•市場：我們專有的Marketplace技術以決策支持工具為特色，並與運營商企業系統無縫集成，使我們高技能和訓練有素的代理商能夠根據每個消費者的特定需求快速有效地為他們選擇合適的健康保險計劃，並將他們登記在這些計劃中。
•電信團隊：我們富有觸覺的Telecare團隊專注於提高消費者對GoHealth品牌的參與度，向我們的消費者銷售有助於滿足他們的醫療需求的新產品和服務，並幫助消費者最大限度地提高他們的醫療保險計劃福利，以支持長期健康和健康。
•可擴展且合規的基礎設施：我們的雲基礎設施和按設計合規的技術確保了整個平臺的可擴展性和合規性，這在高度監管的行業中至關重要，從運營商合作伙伴的角度來看也至關重要。
我們的價值主張：規模效益和LTV/CAC重點
我們相信，LTV/CAC為我們的集成平臺的效率和性能提供了基於每個委託批准的提交的最佳指標。我們專注於加強LTV/CAC的關鍵驅動因素，包括營銷成本、消費者引導客户轉化率和客户滿意度。雖然我們提供DIY和代理商協助的渠道來滿足消費者的偏好，但我們相信，對於大多數符合條件的聯邦醫療保險潛在客户，代理商協助的模式可以最大限度地提高LTV/CAC。隨着我們繼續擴展我們的平臺，我們使用我們的專有數據和機器學習通過專業化和優化來改進我們的關鍵驅動因素。
我們相信，我們平臺的關鍵組件對於現場代理商、運營商僱傭的代理商和其他數字或電話銷售競爭對手來説是難以複製的，這使得我們對運營商和消費者來説越來越有價值。隨着我們提交的保單數量的增加，我們關於合格的潛在客户、代理商和運營商績效的數據變得更加豐富，進入我們的機器學習和數據科學支持的反饋循環，使我們的營銷和技術變得更加智能。這使我們有別於其他渠道和競爭對手，使我們能夠產生更多的消費者線索，以更高的速度將這些消費者線索轉化為客户，在更長的時間內為我們的客户提供服務，並降低我們的CAC。
我們的產品
我們的業務分為四個部分：(I)聯邦醫療保險-內部，(Ii)聯邦醫療保險-外部，(Iii)個人和家庭計劃，或IFP和其他-內部和(Iv)IFP和其他-外部。聯邦醫療保險部門專注於為多家運營商銷售聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充、聯邦醫療保險處方藥計劃和聯邦醫療保險特殊需要計劃(SNP)。Medicare和IFP以及其他細分市場按分銷渠道進行組織，如下所述：
•內部：內部部分主要包括由GoHealth僱用的代理商銷售產品和計劃，GoHealth僱用的代理商提供來自多家運營商的合格的潛在客户計劃，GoHealth僱用的代理商根據運營商特定的基礎提供合格的潛在客户計劃，或者通過我們的在線平臺銷售產品和計劃，而不需要我們的代理商的協助，我們稱之為DIY。
•外部：外部部分是指根據GoHealth的運營商合同使用獨立的全國代理商網絡或外部機構銷售的產品和計劃，而GoHealth不僱用這些代理商或外部機構。這些代理商利用我們的技術和平臺讓消費者參加健康保險計劃，並提供一種手段，從原本可能沒有解決的消費者線索中賺取回報。
醫療保險-內部部門是收入最大的部門，是我們增長和利潤率擴大的主要貢獻者。在過去兩年中，我們增加了Medicare-內部細分市場多運營商渠道代理數量，並確定了優先順序
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 6 |
將符合條件的潛在客户安排到聯邦醫療保險-內部細分市場。聯邦醫療保險-內部部分也為更廣泛的業務提供了顯著的好處。例如，通過我們的一個或多個內部細分業務與我們合作的運營商通常會補充我們的營銷和技術投資。此外，當我們市場中的消費者潛在客户數量超過我們使用內部渠道及時解決的數量時，可以使用外部細分市場。
IFP和其他細分市場專注於向不符合聯邦醫療保險資格的個人銷售個人和家庭計劃(包括固定賠償和主要醫療計劃)、牙科計劃、視力計劃和其他輔助計劃。IFP和其他細分市場代表着產品、運營商、消費者和收入多樣化的寶貴來源，這些產品、運營商、消費者和收入並不完全與聯邦醫療保險捆綁在一起。IFP和其他細分市場中的許多產品的保單期限都在一年以下。
我們的市場和影響行業的趨勢
人口、消費者偏好和監管因素正在推動個人健康保險市場的增長。我們通過聯邦醫療保險、IFP和其他細分市場為這一市場提供服務。
醫療保險
預計未來10年聯邦醫療保險的參保人數將大幅增長，因為每天有近11,000人年滿65歲，成為符合聯邦醫療保險資格的人。根據美國人口普查局的數據，65歲及以上人口的比例從2010年的13%增加到2019年的16%，預計到2030年將達到21%。因此，預計到2030年，聯邦醫療保險的參保人數將從2021年的約6300萬人增加到約8200萬人。聯邦醫療保險參保人數的增長將增加我們營銷努力的合格潛在客户數量。根據皮尤研究中心的數據，65歲及以上人羣的互聯網使用量也在增加，2021年有75%的人使用互聯網，而2011年這一比例為40%。老年人也越來越多地在網上交易，55%的65歲及以上的人每月都會在網上購物。
除了符合聯邦醫療保險資格的受益人的增長和更高的在線使用量外，預計對私人醫療保險計劃中符合聯邦醫療保險資格的個人的興趣將繼續增加。2021年，42%的聯邦醫療保險受益人蔘加了聯邦醫療保險優勢計劃，2020至2021年間，聯邦醫療保險優勢計劃的總登記人數增長了約240萬人。據估計，到2025年，所有符合聯邦醫療保險條件的個人的聯邦醫療保險優勢滲透率可能達到50%，2030年至2040年期間可能高達60%至70%。與原來的聯邦醫療保險相比，聯邦醫療保險優勢具有更低的年度醫療成本和更大的福利。此外，我們預計由於新冠肺炎大流行，聯邦醫療保險優勢滲透率的增長將加快，因為消費者越來越喜歡在線和電話保險投保，而不是面對面的諮詢。我們相信，聯邦醫療保險優勢滲透率的提高，以及符合聯邦醫療保險資格的個人數量的增長，將導致未來向我們這樣的市場提交更多的申請。消費者根據特定的標準集選擇Medicare Advantage計劃，其中包括保費、自掏腰包的總預期成本、提供商網絡構成、處方覆蓋範圍和補充福利，我們認為通過非現場分銷渠道可以更有效地解決這些問題。
符合聯邦醫療保險資格的老年人的增長和對私人醫療保險計劃日益增長的興趣導致了計劃選擇的增加。除了計劃選擇的增加外，醫保計劃之間的差異也明顯增加。2019年，醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)取消了有意義的差異要求，以改善競爭、創新和可用的福利提供，併為受益人提供根據消費者特定醫療需求和財務狀況量身定做的負擔得起的醫療保險計劃。醫療保險計劃涵蓋的補充福利類型在2019年、2020年和2021年有所增加，現在包括交通援助、膳食福利、居家支持、遠程監測和照顧者支持等。計劃選擇的這種增長使教育和幫助計劃選擇對消費者變得更加重要，並允許運營商針對特定的Medicare Advantage計劃，提供旨在吸引不同細分市場的Medicare消費者的福利方案。像我們這樣的市場有助於教育消費者，並幫助他們做出明智的計劃選擇。此外，我們專門針對精確人羣進行營銷，以使運營商能夠發展日益差異化的醫療保險計劃。這種精準的營銷對於傳統的以廣播或電視為基礎的營銷渠道來説更加困難。
個人和家庭計劃
《平價醫療法案》通過後，個人健康保險市場從2013年的1,060萬人增長到2015年的1,740萬人。這一增長的原因是(1)要求購買醫療保險，或個人強制，(2)要求承運人在保險決定中不考慮先前存在的醫療條件，以及(3)對中低收入個人的保費補貼，這些也包含在該立法中。隨着2017年個人強制令的廢除，以及更廣泛的經濟趨勢，如就業增加，增加了基於工作的保險的人數，個人市場有所下降。隨着我們將資源分配給快速增長的醫療保險細分市場，IFP和其他細分市場的相對重要性繼續下降。
我們的承運人關係
我們與美國的領先運營商保持着長期的、深度整合的關係，這些運營商擁有一些業內最廣為人知的品牌。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月裏，我們在聯邦醫療保險部門服務的主要運營商是Humana、Anhim、United和Centene擁有的運營商。這些高品質的
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合作關係帶來了強勁的運營商留存率；自我們成立以來，我們從未有運營商因業績而終止運營。我們通常與承運人簽訂合同代理關係，這些關係不是獨家的，任何一方出於任何原因都可以在短時間內通知終止。承運人通常有權在短時間內單方面終止或修改我們的協議，包括我們協議中與我們佣金費率有關的條款。
我們相信，運營商認為我們獲取消費者的方法是可擴展的、高效的，而且最終比他們自己的模式更具成本優勢，在某些情況下，它為我們提供了營銷發展。航空公司負責支付我們的佣金，併為此充當我們的客户。我們目前沒有直接從消費者那裏獲得收入，我們代表運營商向這些消費者銷售保單。
我們對承運人的價值主張的一個核心要素與我們按照適用法規和承運人特定要求可靠地投放保單的能力有關。因此，我們與運營商密切合作，制定經批准的腳本，並對我們對運營商要求的合規性進行定期審計。此外，我們的工程師在建立的薪酬結構下運營，以使他們的激勵與我們的合規目標完全一致。
在截至2021年12月31日的12個月中，Humana、Anhim、Centene和United擁有的運營商分別佔淨收入的28%、22%、17%和16%，分別佔截至2020年12月31日的12個月淨收入的40%、29%、9%和13%，分別佔後續2019年期間淨收入的46%、22%、4%和4%，佔前一2019年期間淨收入的約31%、18%、4%和10%。
我們繼續專注於擴大我們的運營商足跡，以便為我們的消費者提供更多的健康保險計劃選擇。運營商足跡的擴大使公司處於有利地位，有助於最大限度地提高為消費者找到正確政策的可能性，推動來電更好地轉換，並提高計劃的持久性。
我們的技術
我們有一種技術文化，激勵消費者體驗的每一個可衡量的點都得到不懈的改善。我們利用我們的數據，與對數據專業知識的深度投資相結合，為關鍵決策引擎提供動力，這些決策引擎仔細審查消費者旅程的每一步，並確定技術和流程改進投資將對我們的單位經濟影響最大的領域，包括推動LTV/CAC的改進。我們運營着數十個專有技術系統，支持健康保險市場內數據驅動的消費者獲取、服務和保留生命週期。
•消費者潛在客户獲取：我們通過許多渠道獲得消費者線索，包括付費互聯網搜索、電視廣告、直接郵件、附屬來源、來自GoHealth.com的有機流量和其他渠道。我們使用我們的流數據系統實時監控CAC、消費者線索的屬性和數量、銷售流程的效率以及歷史業績基準。這些系統使我們的營銷團隊和自動化營銷系統能夠做出明智的消費者Lead收購決策，從而降低CAC。此外，我們還設計了我們的在線銷售線索生成表，以捕獲消費者銷售線索，以對我們的消費者銷售線索系統進行大批量測試。最後，我們的同意管理器系統確保捕獲符合電話消費者保護法(TCPA)的每個消費者線索的可驗證同意電話或短信。
•領先得分：當消費者通過電話或我們的網站與我們互動時，我們的數據系統會捕獲有關消費者的屬性，包括促成消費者互動的特定廣告和渠道。我們專有的LeadScore技術將機器學習模型應用於我們收集的多年曆史消費者線索數據及其測量的長期結果，以預測所有即將到來的消費者線索從與我們聯繫的那一刻起的預期LTV。我們使用LeadScore在整個銷售過程中就如何優化消費者線索的路線以及哪些代理商或代理機構最適合為每個消費者提供服務做出多項決策。
•聯繫隊列：我們利用我們的Splice系統，這是一個專有的聯繫隊列，由LTV優先處理，並由代理容量的集成監視器控制，在他們可以以最少的等待時間連接到我們的代理的時間點上，優化對我們最有價值的在線消費者線索的外聯。
•出站聯繫人和資格：在Splice自動做出消費者拓展決策後，我們的自動電話系統會聯繫消費者，並立即讓他們與代理通話，該代理收集信息以個性化消費者的銷售體驗，我們將其稱為倡導者。我們還使用我們的倡導者收集的數據來改進銷售流程，方法是測試我們的倡導者提出的問題，並建立數據模型，説明消費者的回答如何影響代理-消費者匹配、消費者-產品匹配、CAC、LTV和長期客户滿意度。
•銷售線索分佈：在信息收集過程結束時，當消費者還在打電話時，我們使用我們專有的Lead拍賣系統來為Lead創建一個健康保險市場。外部機構與我們的內部機構和項目一起參與拍賣，並根據消費者線索的個人資料提交定價投標。我們在拍賣中競爭，贏得了絕大多數案件的領先地位，因為我們的單位經濟使典型的消費者線索對我們來説比向外部機構分銷更有利可圖。我們的
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輔助實時轉接技術通過熱(有人值守)轉接或冷(盲)轉接將呼叫連接到獲勝者，根據倡導者的可用性動態選擇。
•優化的呼叫路由：如果消費者銷售線索從倡導者那裏分發到我們的內部銷售流程中，我們的呼叫路由器技術會根據銷售線索和代理屬性將消費者銷售線索劃分為多個集羣。每個集羣都由保險代理提供服務，這些代理商具有針對該集羣量身定做的專門許可、培訓、經驗和性能特徵。一個代理可以被分配到一個或多個集羣，每個代理在每個集羣中都有一個等級，以表示該代理在為集羣中的消費者線索提供服務方面的相對熟練程度。由機器學習專家和銷售經理持續收集和定期分析代理、客户線索和集羣性能數據，以確保最佳呼叫路由。
•消費者潛在客户管理：隨着消費者線索被分配並連接到代理商，我們的BrokerOffice技術根據之前收集的關於消費者的信息，為代理商提供關於對消費者最具吸引力的價值主張的指導。
•市場：在BrokerOffice中查看了消費者的個人資料後，代理商啟動了我們的Marketplace技術。我們的Marketplace技術為所在地區和運營商的消費者提供了所有可用產品的比較購物能力。它還確保，雖然代理商可以接觸並能夠比較市場上的所有產品，但他們只銷售他們指定和獲得許可的產品。Marketplace擁有越來越多的決策支持功能，以指導代理商實現消費者的理想計劃。例如，代理商能夠查詢每個消費者的供應商和處方藥，以比較他們在整個計劃中的覆蓋範圍和成本。當代理商準備好向消費者申請特定計劃時，他們可以直接通過Marketplace進行申請。如果消費者需要時間考慮計劃，代理商可以通過電子郵件或短信發送個性化的計劃建議。消費者可以直接從手機、平板電腦或電腦上審查提案並自行註冊。
•電子應用程序：我們利用專有的領域特定語言來快速開發和部署合規的電子保險應用程序。我們確保可以在適當的地方使用標準的、可重用的模塊構建和驗證保險應用程序，同時仍然能夠根據需要無縫集成定製組件。完成的應用程序將通過定製集成合作夥伴關係直接交付給相應的運營商。
•消費者生命週期管理：我們定期收到來自各綜合運營商的申請提交、佣金和商業數據。我們將這些數據與在整個消費者生命週期中收集的其他消費者數據集成在一起，使用我們的機器學習技術來構建一個保留模型，該技術可以識別需要參與的消費者。與我們的許多其他系統類似，保留模型經過持續測試以提高性能和功能。我們還使用運營商的售後數據來建模保留結果如何與消費者、營銷和客户旅行屬性相關，以便我們的每一項技術都可以進一步優化，以最大限度地提高客户滿意度並改進銷售流程。
•監控：我們還開發了幾項扶持和監測技術，以便根據偏離基線規範的情況，發現和自動解決我們業務中的異常和低效問題，並確保我們的業務完全合規。持續監控代理呼叫，以便我們實時自動從合規的呼叫錄音中編輯PCI。跟蹤各種網絡和代理性能指標，以便我們可以對我們的廣告和銷售操作進行控制。
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我們的代理商
自我們成立以來，我們的高技能和訓練有素的代理人已經為數百萬人蔘加了聯邦醫療保險以及個人和家庭計劃。我們的技術、銷售線索分配和工作流程允許工程師在我們的福利中心工作或在家遠程工作，為我們提供了可持續的增長途徑。
我們的代理基礎由獲得許可的Tier 2和Telecare代理組成，他們幫助指導消費者完成他們的醫療保健之旅。我們的持證二級代理商幫助消費者選擇最適合他們的計劃，並讓消費者加入保單。電信代理商進一步參與並幫助消費者利用他們的好處，更好地吸引消費者，幫助推動更高的滿意度和持久性。我們的工程師受益於嚴格的培訓計劃，包括在與消費者接觸之前進行4至8周的課堂和互動指導。我們的培訓課程涵蓋保險許可、合規要求、客户服務互動、現場角色扮演和系統使用。我們對代理商進行競爭性薪酬，以激勵他們的生產力，增加會員保留率，並提高客户滿意度。除了小時工資外，我們還通過結構化的獎金計劃來補償我們的代理。我們的獎金計劃旨在根據客户體驗和計劃生命週期對工程師進行補償。客户體驗通過客户滿意度調查來衡量。保單有效期通過保單簽發和保留期來衡量。
我們的市場營銷
我們採用數據驅動的、全方位的營銷努力，以增加消費者對我們網站的電話呼叫和訪問，並將這些呼叫和訪問轉化為客户。我們的營銷舉措包括：
•線下媒體營銷：我們的線下媒體頻道包括在電視(線性和誇張)和廣播上播放的品牌廣告，以及有針對性的直郵活動。
•數字(在線)媒體：我們的數字媒體頻道包括在付費搜索、展示、本地和社交媒體平臺上運行的品牌廣告。這些付費媒體的努力得到了無償電子郵件和有機搜索活動的支持。我們的在線廣告計劃通過所有支持互聯網的設備提供，包括臺式電腦、平板電腦和智能手機。
•營銷合作伙伴：我們的營銷合作伙伴消費者獲取渠道由數百個合作伙伴組成的網絡組成，將消費者吸引到我們的電子商務平臺和福利中心。這些合作伙伴包括醫療行業參與者，如保險公司，銀行和保險等行業的金融和在線服務合作伙伴，以及附屬組織。
政府監管和合規
保險產品和計劃的營銷和銷售是一個受到嚴格監管的行業。我們業務的各個方面都直接或間接地受到美國聯邦、州和外國法律和法規的約束，也可能會被監管機構不時地視為受制於這些法規。我們受到適用於一般企業、醫療保健行業和保險行業以及在互聯網上運營的企業的法律法規的影響。這包括一系列不斷擴大和演變的法律、法規和標準，涉及金融服務、信息安全、數據保護、隱私和數據收集與銷燬、Medicare Advantage和其他Medicare計劃的營銷、醫療合規以及欺詐和濫用等。我們還受制於通過電話、電子郵件、移動設備和互聯網進行的營銷和廣告活動的法律。此外，我們是美國所有50個州和哥倫比亞特區的特許保險生產商。保險受到我們開展業務的州的高度監管，我們被要求遵守並維護各種許可證和批准。監管機構通常有權授予、續簽和吊銷我們開展活動所需的各種許可證和批准，如果我們未能保留我們的許可證，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
醫療保險部門受CMS發佈的法規和指導方針的約束，這些法規和指南對運營商、代理商和經紀人提出了與Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃的營銷和銷售相關的一些要求。州保險部門還對醫療保險補充計劃的營銷和銷售進行監管。CMS和州保險部門的法規和指南包括一些關於聯繫符合聯邦醫療保險資格的個人的能力的禁令，並對與聯邦醫療保險相關的計劃的營銷施加了許多限制。例如，我們的運營商被要求向CMS和州保險部門提交我們的某些平臺、呼叫中心腳本和其他營銷材料，我們使用這些材料來營銷與聯邦醫療保險相關的計劃。在某些情況下，CMS或州保險部門必須在我們使用材料之前批准它。此外，適用於聯邦醫療保險相關計劃的營銷和銷售的法律法規含糊不清、複雜，對於CMS發佈的針對聯邦醫療保險優勢計劃和聯邦醫療保險D部分處方藥計劃的條例和指導意見，經常變化，並且可能會由於新冠肺炎大流行的影響而變化。
還有許多州和聯邦法律法規與健康信息的隱私和安全有關。所有50個州的法律都要求企業向個人信息因數據泄露而被泄露的受影響個人提供通知，某些州要求對涉及個人身份健康信息的數據泄露發出通知。大多數州要求個人信息持有者保持安全措施，並採取某些行動來應對數據泄露，例如保持合理的安全措施，並向受影響的個人和州總檢察長提供有關違規的及時通知。特別是，根據《HIPAA》頒佈的條例要求我們保持
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我們代表承運人收集的個人可識別健康信息的隱私，採取措施保護此類信息，並在此類信息的隱私或機密性被侵犯時提供通知。如果我們被發現違反了HIPAA規定的義務，我們可能會受到美國衞生與公眾服務部民權辦公室(OCR)和州衞生監管機構的執法行動，以及私人原告的訴訟，包括集體訴訟。此外，OCR還執行合規性審核，以便主動執行HIPAA隱私和安全標準。OCR已成為一個日益活躍的監管機構，並已表示有意繼續這一趨勢。OCR有權酌情施加懲罰，而不被要求試圖通過非正式手段解決違規行為；此外，OCR還可以要求公司簽訂解決協議和糾正行動計劃，實施持續的合規要求。OCR執法活動可能導致財務責任和聲譽損害，對此類執法活動的迴應可能會消耗大量內部資源。除了OCR的執法外，州總檢察長有權根據HIPAA或相關州法律提起民事訴訟，尋求禁令或損害賠償，以迴應威脅州居民隱私的違規行為。雖然我們已經實施和維護了政策、流程和合規計劃基礎設施，以幫助我們遵守這些法律法規和我們的合同義務，但我們不能保證這些法律和法規將如何解釋、執行或應用於我們的運營。除了與執法活動相關的風險和潛在的合同責任, 我們不斷努力遵守聯邦和州一級不斷變化的法律和法規，也可能需要我們進行昂貴的系統購買和/或修改，或者以其他方式不時將大量資源轉移到HIPAA合規倡議中。
此外，我們還與運營商和其他公司簽訂了有關收集、維護、保護、使用、傳輸、披露或處置敏感個人信息的合同。在某些情況下，我們從消費者那裏收集的某些數據的使用和披露也受到其他聯邦法律的監管，包括《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，簡稱GLBA)和實施GLBA的州法規，這些法律一般要求經紀商向客户提供有關其非公開個人健康和財務信息如何被使用的通知，以及在與第三方共享此類信息之前“選擇退出”某些披露的機會，並且通常需要為保護個人信息提供保障措施。我們定期評估我們對隱私和安全要求的遵守情況。
這些要求正在演變，各州正在開始採用額外的要求，包括加利福尼亞州，2018年加州消費者隱私法(CCPA)從2020年1月1日起生效。CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並接收有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。除了政府的行動外，醫療保險公司對隱私和安全保護的期望也在增加和發展。為了遵守隱私和安全法律法規和運營商的期望，並防範網絡安全風險和安全漏洞，我們在開發新流程和程序以及採用新技術方面花費了巨大的成本。我們預計未來將繼續這樣做。違反聯邦和州隱私和安全法律以及其他合同要求可能會導致重大責任和費用，損害我們的聲譽或終止與政府運營的健康保險交易所和我們的成員、營銷合作伙伴和承運人的關係。
聯邦貿易委員會(FTC)、聯邦通信委員會(FCC)和各州總檢察長越來越多地適用聯邦和州消費者保護法，以規範通過網站或其他方式收集、使用、存儲和披露個人或健康信息，並規範網站內容的呈現。法院還可以採用聯邦貿易委員會頒佈的公平信息做法標準，這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和訪問。消費者保護法要求我們向會員發佈聲明，説明我們如何處理個人信息，以及會員可能對我們處理個人信息的方式做出的選擇。如果我們發佈的這些信息被認為是不真實的，我們可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能會導致重大責任和後果。
紐約針對金融服務公司的網絡安全法規要求紐約金融服務部(NYDFS)管轄的實體，包括保險實體，建立和維護旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃。全國保險監理員協會(“NAIC”)通過的《網絡安全示範法》在功能上類似於NYDFS規則，旨在建立適用於採用該法律的州的保險持牌人的數據安全標準以及適用於保險持牌人的數據泄露調查和通知標準。
此外，美國通過電話和電子郵件對營銷和某些其他通信進行監管，個別州也對電話營銷施加限制。關於為此類目的使用電子郵件和電話的法律法規在繼續演變，技術、市場或消費者偏好的變化可能會導致通過更多的法律或法規，或改變對現有法律或法規的解釋。TCPA和其他聯邦和州法律禁止公司向聯邦請勿通話登記處中列出的號碼進行電話營銷，並對打電話和向消費者發送短信施加了其他義務和限制。CAN-Spam法案監管商業電子郵件，並規定了對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件的懲罰，例如提供選擇退出機制以阻止發件人未來的電子郵件。我們被要求遵守這些和類似的法律、規則和法規。
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專利、商標和其他知識產權
我們依靠版權、商標和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的專有軟件，包括Marketplace和我們的品牌。我們已在美國和其他幾個國家註冊或申請註冊我們的某些商標。我們的註冊商標的原始期限在10到20年之間。我們還從第三方獲得知識產權許可，包括包含在我們專有軟件應用程序中或與其捆綁在一起的軟件。我們一般通過使用內部和外部控制來控制對我們專有軟件和其他機密信息的訪問和使用，包括與我們的員工和第三方簽訂保密和保密協議。
競爭
隨着購買行為從傳統的實地代理模式轉向數字和電話平臺，健康保險產品和計劃的分銷市場競爭激烈、分散和不斷髮展。我們的競爭利用了各種渠道，包括政府運營的醫療保險交易所、運營商僱用的代理、現場獨立代理和經紀人，或者通過數字或電話直接向消費者分銷的平臺。我們的目標是通過利用我們的運營商關係、專有技術、機器學習能力和廣泛的數據、高效的業務流程以及高技能和訓練有素的代理人，將我們的產品和服務與消費者與最符合他們需求的保險產品相匹配的能力為基礎，從而使我們的產品和服務與眾不同。
•互聯網營銷者和電話銷售分銷平臺：有許多營銷公司和分銷平臺利用互聯網或電話銷售模式找到有興趣購買醫療保險的消費者，並將這些消費者介紹給代理商和運營商，並獲得補償。我們使用與我們類似的商業模式與這些公司競爭，例如eHealth，Inc.和SelectQuote Inc.，爭奪合格的潛在客户、銷售和運營商關係。
•承運人僱用的代理商：一些健康保險公司通過自己的代理、呼叫中心和網站直接向消費者營銷和銷售他們的計劃。儘管我們為其中許多運營商提供醫療保險計劃，但他們也通過直接向消費者提供他們的計劃來與我們競爭。這些運營商中的大多數都擁有品牌認知度和可觀的財力，並在通過傳統和新興渠道向消費者推銷產品方面積累了經驗。
•獨立代理人和經紀人： 我們與美國各地數以千計的當地保險代理人和經紀人競爭，這些保險代理人和經紀人在他們的社區銷售保險產品。雖然其中許多代理商提供的健康保險產品沒有大量利用先進技術或互聯網，但也有一些人接受了電話銷售或為消費者提供在線購物體驗的現有網站。
•政府：我們在營銷聯邦醫療保險計劃方面與聯邦政府最初的醫療保險計劃展開競爭。CMS還提供Medicare計劃在線登記、信息和比較工具，並建立了銷售Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃(統稱為Medicare計劃)的呼叫中心。CMS對Medicare計劃擁有監管權，可以影響Medicare計劃與原始Medicare計劃相比的競爭力，以及允許醫療保險承保人向我們支付的補償。
季節性
聯邦醫療保險年度參保期為10月15日至12月7日。因此，我們在第四季度提交的與聯邦醫療保險相關的申請數量增加，並在第三季度和第四季度與聯邦醫療保險部門相關的費用增加。此外，由於每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage開放投保期，佣金收入通常在我們的第一季度排名第二。第二和第三季度被稱為特別選舉期間，佣金收入在這兩個季度較低。我們很大一部分營銷和廣告費用是由通過我們提交的健康保險申請數量推動的。在Medicare年度投保期的第四季度，營銷和廣告費用通常較高，但由於批准客户的佣金是隨着時間的推移而支付給我們的，因此我們的運營現金流可能會受到由於第四季度提交的申請量增加而導致的營銷和廣告費用大幅增加的不利影響，或者受到由於第四季度提交的申請量減少而導致的營銷和廣告費用大幅下降的積極影響。
員工
截至2021年12月31日，我們僱傭了5448名員工。我們在美國僱傭了5323人，在斯洛伐克僱傭了125人。在聯邦醫療保險年度投保期內，我們通常會額外僱用全職員工。我們的員工中沒有一個是工會代表，也沒有一個是集體談判協議的一方，我們也沒有發生過與勞工有關的停工。我們認為我們的員工關係很好。
我們認為多樣性和包容性是推動我們成功的一部分。我們多樣化的團隊對我們與消費者、運營商和我們所服務的社區的關係產生了積極的影響。隨着我們的發展，我們打算繼續利用我們的使命和我們多樣化的員工的力量，繼續為我們客户的生活做出改變。
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我們已經實施了幾項措施，將多樣性和包容性做法納入我們的業務戰略，包括：
•要求所有員工參加文化培訓，這是一系列課程，提供針對多樣性、歧視、騷擾和情商的教育和意識。
•開發和實施尊重空間，這一計劃為員工提供了一個就影響他們在工作、家庭、社區內和全球範圍內的敏感話題進行對話的渠道。
•對我們的領導者進行正式培訓，幫助員工成功駕馭可能浮出水面的敏感話題，並鼓勵尊重他人的對話。為了支持我們多元化戰略的發展，領導者和執行團隊參加了供應商主導的培訓，以獲得關於多樣性、包容性和歸屬感的基本知識。培訓的目的是概述我們對未來多樣性和包容性的承諾。
•成立興趣和員工資源小組，允許員工分享信息、建立網絡，並致力於他們的職業和個人發展；包括，黑人生命也是命，銷售和盟友中的女性以及GoHealth的女性。
截至2021年12月31日，我們全球約54%的員工和44%的管理人員被認定為女性。此外，截至2021年12月31日，我們全球勞動力的約3%、34%、13%、6%和44%分別為亞裔、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、其他(定義為美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民和多種族)或白人。截至2021年12月31日，我們約有4%、31%、8%、5%和52%的管理職位員工分別為亞裔、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、其他(定義為美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民和多種族)或白人。
我們的成功也植根於僱傭熱情的員工，包括銷售專業人員、企業家、分析師、營銷人員、工程師等--所有人都相信我們的使命宣言。我們為我們充滿活力、以員工為導向的文化感到自豪，並致力於為我們的團隊提供他們蓬勃發展所需的利益和支持。我們為我們的員工提供全面的福利計劃，包括主要的醫療、牙科和視力福利、人壽保險、靈活的支出賬户、與公司匹配的401(K)退休計劃、員工股票購買計劃，以及許多其他旨在支持我們員工個人和職業的優惠。我們認可並支持員工的成長和發展，並提供參與內部和外部學習計劃的機會。
可用信息
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息(Www.sec.gov)。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告修正案，也在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供，之後我們將這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(Investors.gohealth.com).
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第1A項。危險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資A類普通股之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關附註。發生下列任何事件都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
與我們的業務相關的風險
聯邦醫療保險計劃的營銷和銷售受到眾多、複雜且經常變化的法律、法規和指南的約束，不遵守或更改法律、法規和指南可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的業務和經營業績在很大程度上依賴於營銷和銷售聯邦醫療保險計劃。Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃的營銷和銷售主要由CMS監管，但也受州法律的約束。醫療保險補充計劃的營銷和銷售主要由州保險部門或同等的州部門在各州的基礎上進行監管。適用於聯邦醫療保險計劃營銷和銷售的法律法規繁多、含糊和複雜，CMS針對聯邦醫療保險優勢計劃和聯邦醫療保險D部分處方藥計劃發佈的法規和指南經常發生變化。我們的在線平臺和我們的營銷材料和流程的許多方面，以及對這些平臺、材料和流程的更改，包括呼叫中心腳本，必須提交給CMS，並由運營商根據CMS的要求進行審查和批准。此外，我們的Medicare計劃營銷合作伙伴關係的某些方面已經過去，並將在未來接受CMS審查和運營商審查。與聯邦醫療保險計劃的銷售和營銷有關的法律、法規和指南的變化、其解釋或執行方式可能與這些關係、我們開展業務的方式、我們的平臺或我們的聯邦醫療保險計劃的銷售不兼容，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
由於合作醫療指導、執行、解釋可能發生變化，或鑑於新冠肺炎疫情，放棄適用於醫療保險產品營銷和銷售的現有法律、法規和指導意見，或者由於新的法律、法規和指導方針，合作醫療服務、州保險部門或承運人可能會反對或不批准我們的在線平臺或營銷材料和流程的某些方面，並確定我們現有的某些聯邦醫療保險相關業務方面不符合適用的法律、法規和指導原則。因此，我們的聯邦醫療保險業務的進展可能會放緩，或者我們可能會被完全阻止運營我們的聯邦醫療保險創收活動的各個方面，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況，特別是如果它發生在聯邦醫療保險年度參保期。
如果我們失去與運營商的關係或如果我們與運營商的關係發生變化，特別是如果我們或我們的合同運營商暫時或永久失去營銷和銷售聯邦醫療保險計劃的能力，我們的業務可能會受到損害。
我們與運營商的合同關係，包括那些與我們有運營商品牌銷售安排的運營商，通常是非排他性的，任何一方都可以出於任何原因在短時間內通知終止。承保人可能出於各種原因不允許我們銷售他們的保險產品，包括競爭或監管原因，對我們向他們安排的保險人的不滿，或者因為他們不想與我們的品牌聯繫在一起。此外，在未來，越來越多的運營商可能會決定依靠自己的內部分銷渠道，包括傳統的內部代理和自己的網站來銷售自己的產品，這可能會限制或禁止我們分銷他們的產品。此外，由於我們與運營商沒有排他性關係，運營商可以而且確實會利用我們的競爭對手來銷售他們的產品。
如果運營商對我們的服務不滿意，可能會導致我們產生額外的成本，並影響我們的盈利能力。例如，運營商可能會終止我們的服務，減少我們未來的佣金，或者限制我們銷售他們的產品的能力。此外，如果我們未能履行對任何承運人的合同義務，我們可能會承擔法律責任或失去承運人關係。此外，這些針對我們的指控可能會產生負面宣傳，損害我們的聲譽和業務，並對我們保留業務、尋找新消費者向其他運營商銷售產品或獲得與其他運營商的新業務的能力產生不利影響。
此外，對於我們在IFP和其他細分市場銷售的計劃以及聯邦醫療保險補充計劃，承運人會定期改變他們用來確定是否願意為個人投保的標準。承運人承保標準的未來變化可能會對我們平臺上保單的銷售、續簽或批准率產生負面影響，這可能會對我們的收入產生負面影響。
我們可能出於多種原因決定終止與承運人的關係，而終止與承運人的關係可能會減少我們分銷的保險產品的種類。與這樣的終止有關，我們將損失一個
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未來銷售的佣金來源，在少數情況下，是過去銷售的未來佣金來源。如果我們不能發展新的承運人關係或向客户提供種類繁多的保險產品，我們的業務也可能受到損害。
我們還可能失去為一家或多家聯邦醫療保險公司營銷和銷售聯邦醫療保險計劃的能力。銷售聯邦醫療保險的規定很複雜，可能會經常變化。如果我們、我們的代理商或承運人違反CMS或聯邦或州法律或法規規定的任何要求，承運人可以終止我們的關係或對我們採取其他糾正措施，或者CMS可能通過暫停、限制或終止承運人營銷和銷售Medicare計劃的能力來懲罰該承運人。此外，如果我們的任何承運人因此而終止與我們的關係，我們可能不得不向其他承運人披露這種終止，這可能會導致終止其他承運人關係。因為我們銷售的聯邦醫療保險產品來自數量相對較少的運營商，如果我們失去了營銷這些運營商的聯邦醫療保險計劃的能力，即使是暫時的，或者如果其中一家運營商失去了聯邦醫療保險產品的會員資格，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們未能擴大客户基礎或留住現有客户，包括如果我們不能以具有成本效益的方式有效地宣傳我們的產品，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們從承運商那裏獲得通過我們銷售的健康保險計劃的佣金。當其中一個計劃被取消，或者如果我們不是該計劃的代理商，我們不再收到相關的佣金付款，也不再從續訂中獲得任何佣金。我們的客户可能會出於各種原因選擇終止他們的健康保險計劃。我們保留客户的時間的任何減少都可能對我們用於確認收入的估計LTV產生不利影響。見-我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV估計的因素的不利影響。此外，如果我們不能成功地留住現有客户並限制健康保險計劃的週轉，我們的運營現金流將受到不利影響，我們的業務、運營業績和財務狀況將受到損害。
此外，在某些情況下，如果計劃是向客户發佈的第一個Medicare Advantage計劃，則我們在計劃的第一個日曆年度收到的與Medicare相關的佣金費率可能會更高。同樣，我們收到的個人和家庭計劃佣金在保單的前12個月通常更高。在最初的12個月後，它們通常會顯著下降。因此，如果我們不在新計劃中增加足夠數量的客户，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。
我們使用互聯網、電視、廣播、郵件、電子郵件和電話等渠道來推銷我們的服務，並與合格的潛在客户或現有客户進行溝通。我們的一些競爭對手擁有更多的財力，這使得他們能夠購買比我們能夠購買的廣告多得多的廣告。此外，營銷和廣告的成本可能會根據需求而大幅波動。如果營銷和廣告的成本因任何原因而增加，我們可能無法購買通常會購買的廣告，或者必須為此招致更大的成本。
此外，我們網站流量的很大一部分來自通過互聯網搜索引擎和社交媒體搜索醫療保險的消費者。吸引消費者訪問我們網站的一個關鍵因素是，我們是在迴應與健康保險有關的互聯網搜索時，還是在社交媒體平臺上被顯著顯示。我們主要依靠付費廣告來吸引消費者訪問我們的網站，並以其他方式產生對我們服務的需求。在廣告競爭激烈的程度上，我們可能會經歷付費互聯網搜索廣告和社交媒體廣告成本的增加。此外，在與聯邦醫療保險相關的健康保險以及個人和家庭健康保險的投保期內，對搜索引擎排名和社交媒體存在的競爭大幅增加。如果付費搜索廣告成本或社交媒體廣告成本增加或變得令人望而卻步，無論是由於競爭、算法改變或其他原因，我們的廣告費用可能會大幅上升，或者我們可能會減少或停止我們的付費搜索廣告或社交媒體廣告，在任何一種情況下，這都會損害我們吸引和留住客户的能力。
我們的廣告能力還取決於管理健康保險產品和我們其他產品或服務的廣告和營銷的法律和法規，這些法律和法規仍在不斷髮展，違反法律的行為將受到重罰。技術、市場或消費者偏好的變化可能會導致採用額外的法律或法規，或改變對現有法律或法規的解釋。如果通過新的法律或法規，或解釋或執行現有的法律和法規，對我們向客户或合格潛在客户做廣告的能力施加額外限制，我們可能無法以經濟高效的方式與他們溝通。
例如，互聯網服務提供商、電子郵件服務提供商和其他人試圖阻止未經請求的電子郵件的傳輸，即通常所説的“垃圾郵件”。許多互聯網和電子郵件服務提供商與其目的是檢測和通知互聯網和電子郵件服務提供商的組織有關係，該組織認為這些實體正在發送未經請求的電子郵件。如果互聯網或電子郵件服務提供商根據這些組織的報告或其他原因將我們的電子郵件識別為“垃圾郵件”，我們可能會被列入限制名單，阻止向客户或符合條件的潛在客户發送電子郵件。
客户還越來越多地篩選他們收到的電子郵件、電話和文本消息，包括使用篩選工具和警告，因此，我們的客户或合格的潛在客户可能無法可靠地收到我們的通信。此外，電話運營商可能會對從呼叫中心發起的呼叫進行屏蔽或發出客户警告。如果我們不能
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通過電子郵件或電話與我們的客户和合格的潛在客户進行有效溝通由於立法、封鎖、篩選技術或其他原因，我們吸引和留住客户的能力將受到限制。
我們的業務主要通過銷售Medicare Advantage計劃來產生收入。在某些情況下，傳統聯邦醫療保險可能比聯邦醫療保險優勢更具吸引力，因為，例如，傳統聯邦醫療保險中不存在聯邦醫療保險優勢計劃施加的潛在提供者網絡限制，允許傳統聯邦醫療保險的患者去看任何接受聯邦醫療保險的醫生。在這些情況下，消費者可能會選擇不從我們那裏購買Medicare Advantage計劃。
一般來説，我們客户羣的增長高度依賴於我們在聯邦醫療保險年度投保期內能否成功吸引新客户。在2021年，我們大約56%的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充保單是在截至2021年12月31日的三個月內提交的。如果我們在投保期間營銷和銷售聯邦醫療保險相關健康保險以及個人和家庭計劃的能力因任何原因而受到限制，例如技術故障、資源分配減少、無法及時僱用、許可、培訓、認證和留住我們的員工和承包商及其代理人銷售計劃，我們網站或系統的運行中斷，其他外部因素造成的中斷，如新冠肺炎疫情，或政府運營的健康保險交易所的問題，我們可能會獲得更少的客户或現有客户基礎的減少，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
承運人可能會減少支付給我們的佣金，並改變其承保做法，從而減少通過我們的平臺銷售的保單的數量，或影響其續簽或審批率，從而損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們從承運人那裏獲得的佣金費率要麼由每個承運人設定，要麼由我們與每個承運人協商。對於給定客户的任何給定計劃，我們獲得的佣金費率基於多種因素，包括提供這些計劃的承運商、客户居住的州、客户所在司法管轄區的法律法規以及客户以前的聯邦醫療保險投保歷史(如果有)。承運人有權在相對較短的時間內改變這些佣金費率，並且已經改變，並可能在未來改變我們與它們之間的合同關係，包括在某些情況下通過單方面修改我們與佣金費率有關的合同或其他方式。例如，CMS可以減少CMS向Medicare Advantage計劃支付的金額，或者更改適用於Medicare Advantage計劃的法規和/或時間表，特別是為了應對新冠肺炎疫情，這可能會導致佣金率降低或減少承運人對Medicare Advantage計劃的參與。這種性質的變化可能導致佣金減少，或者可能影響我們與這些航空公司的關係，並可能導致合同終止。由於醫療保險部門的收入集中在相對較少的運營商身上，我們特別容易受到佣金費率變化和運營商醫療保險產品競爭力變化的影響。
信息技術系統故障可能會中斷我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們銷售保險的能力有賴於我們的信息技術系統。關於聯邦醫療保險計劃的銷售，CMS規則要求我們的健康保險代理員工使用CMS批准的腳本，並且我們記錄和維護電話交互的錄音。我們在銷售業務中依賴電話、電話記錄、客户關係管理和其他系統和技術來銷售聯邦醫療保險計劃，其中一些系統和技術依賴於第三方，包括我們由Five9提供的電話服務、呼叫記錄系統和其他通信系統。航空公司經常出於合規目的審計這些錄音，並在調查投訴時聽取它們。我們的某些系統，包括我們的電話和通話錄音系統，在過去和將來可能會出現故障。例如，我們經歷了由於停電而導致的系統故障，這對我們銷售計劃的能力產生了負面影響。我們系統和技術的有效性和穩定性對我們銷售Medicare計劃的能力至關重要，尤其是在Medicare投保期間，任何這些系統和技術的故障或中斷或無法處理增加的業務量可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，並使我們面臨訴訟或監管機構的行動。
我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV估計的因素的不利影響。
我們在提交的保單成為批准提交的保單時，通過應用該產品的最新估計LTV來確認收入。我們通過對一組經過批准的客户使用投資組合方法來估計每種產品的佣金收入，這些客户是根據各種屬性組織起來的，我們稱之為“年份”。我們通過評估各種因素來估計我們預計為每個批准的客户年份收取的現金佣金，這些因素包括但不限於佣金率、承運人、估計的平均計劃持續時間、監管環境以及我們與之有關係的承運人提供的醫療保險計劃的歷史取消。我們每季度重新計算所有優秀年份的LTV，審查和監控用於估算LTV的數據的變化，以及與我們最初的估計相比，每個年份收到的現金。每一年份收到的現金和LTV的波動可能很大，可能表明也可能不表明需要根據先前的年份調整LTV。管理層分析這些波動，並在我們認為現金佣金收入的估計發生變化時，我們將在做出該決定時調整受影響年份的LTV。中的更改
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LTV可能導致收入的增加或減少，以及相應的應收佣金淨額的相應增加或減少。
隨着我們繼續評估我們的LTV估計模型，我們已經並將根據一些因素做出進一步的改變，這些改變可能會導致收入的大幅增加或減少。LTV是估計，並基於多個假設，這些假設包括但不限於對可委託批准的客户提交的轉換率的估計、預測的平均計劃持續時間和我們預計每個批准的客户計劃將收到的預測佣金率。這些假設是基於歷史趨勢的，需要我們的管理層在解釋這些趨勢時做出重大判斷。我們歷史趨勢的變化將導致我們在未來期間的LTV估計值發生變化，因此，可能會對我們未來時期的收入和財務業績產生不利影響。因此，我們評估LTV的因素髮生負面變化，例如向客户提交的可委託批准的意見書轉換率減少、健康保險計劃終止增加或我們向客户銷售計劃預期獲得的終身佣金金額減少或其他變化可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，如果我們最終收到的佣金支付少於我們確認佣金收入時估計的金額，我們將需要註銷剩餘的佣金應收餘額，這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
預測的平均計劃持續時間是我們估計LTV的另一個重要因素。我們從承運商那裏獲得佣金，這些保單通過我們銷售，然後成為這些承運商的客户。當其中一個計劃被取消，或者如果我們不是保單上的代理商，我們就不再收到相關的佣金付款。我們的預測平均計劃持續時間和健康保險計劃終止率是根據我們按計劃類型和某些產品的歷史數據計算的，例如我們的Medicare Advantage產品，這些產品構成了我們收入的大部分，如果我們無法產生準確的預測平均計劃持續時間，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，運營商可能會不時停止在某個地理區域提供產品。雖然在許多情況下，運營商仍將支持這些地理區域的現有客户，因為他們不再提供新的計劃，但這些客户的留住可能會受到不利影響，從而影響我們預期的LTV。
佣金費率也是評估我們LTV的一個因素，它受到各種因素的影響，包括我們客户選擇的特定醫療保險計劃、提供這些計劃的承運人、我們客户的居住地、這些司法管轄區的法律法規、通過我們購買的計劃的平均保費以及醫療改革。我們每個客户的平均佣金收入的任何減少都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們銷售與聯邦醫療保險相關的健康保險計劃的能力在很大程度上取決於我們有執照的健康保險代理人。
我們業務的成功在很大程度上依賴於我們持有執照的健康保險代理人，我們依賴他們來銷售保險。要銷售與聯邦醫療保險相關的健康保險計劃，代理人必須獲得銷售計劃所在州的許可，並在每個適用的州提供計劃的承運人那裏獲得認證和任命。由於在聯邦醫療保險年度投保期內，每年第四季度會銷售大量的聯邦醫療保險計劃，因此我們在有限的時間內保留和培訓了大量的額外員工。我們還必須確保我們的代理商在許多州及時獲得許可，並在我們銷售產品的運營商那裏獲得認證和任命。我們依賴我們的員工、國家保險部門和承運人為我們的代理商發放許可證、認證和任命。我們可能無法及時招聘或物色到運營我們業務所需的足夠多的代理或其他員工。即使我們成功地招聘或獲得了足夠數量的代理商，我們也可能會因為疾病、惡劣的天氣條件或其他自然災害、個人緊急情況和其他我們無法控制的事件而遇到暫時的代理商短缺。見-新冠肺炎疫情及其應對措施對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測。
我們為我們的代理人實施了一個在家工作計劃，部分是為了應對新冠肺炎疫情的影響。對於我們來説，在遠程設置中管理和監控代理可能會更加困難，我們可能不得不花費更多的管理時間併產生更多的成本。代理商還可能面臨額外的在家工作分心的問題，這可能會阻礙他們有效地銷售計劃。如果我們的工程師不能在家有效地工作，我們可能無法銷售那麼多的計劃，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們能否成功招聘高技能和合格的代理商，取決於我們無法控制的因素，包括一般經濟和當地就業市場的實力，以及是否有其他就業形式。由於美國勞動力市場競爭激烈，我們僱傭和留住代理商的成本增加了。在我們招聘高績效特工面臨挑戰的時期，包括[2021財年下半年至今]，我們往往會經歷更高的離職率。我們代理人的工作效率受他們的平均任期的影響。如果沒有合格的人員擔任面向客户的角色，我們可能會產生更少的佣金收入，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
經營和發展我們的業務可能需要額外的資本，如果我們沒有資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
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運營和發展我們的業務預計需要對我們的業務進行進一步的投資。我們可能會面臨我們想要追求的機會，可能會出現意想不到的挑戰，其中任何一項都可能導致我們需要額外的資本。我們的業務模式不要求我們在任何給定時間持有大量現金和現金等價物，如果我們的現金需求超出我們的預期或我們經歷了快速增長，我們的現金流可能會遇到壓力，如果我們無法獲得其他流動性來源，這可能會對我們的運營產生不利影響。如果我們尋求通過股權或債務融資籌集資金，這些資金可能被證明是不可用的，可能只能以我們不能接受的條款獲得，或者可能導致您的股權被顯著稀釋或槓桿水平更高。如果我們不能以我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大限制，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
如果我們失去關鍵管理層或無法滿足我們對合格員工的需求，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們在一定程度上依賴於我們的執行官員積累的知識、技能和經驗。我們的首席執行官已經在我們公司工作了20多年，我們的高管總共在健康保險行業擁有69年的經驗。失去我們任何一位高管的服務都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，因為我們可能無法找到合適的個人來及時取代這些高管，或者根本不會產生增加的成本。我們目前沒有為我們的首席執行官投保任何關鍵人物保險。如果我們的高管離職或喪失能力，可能會對我們的業務戰略和運營的規劃和執行產生負面影響。我們相信，我們未來的成功將取決於我們繼續為我們組織的所有領域吸引和留住高技能和合格的管理人員的能力，而在我們的行業中，對這類人員的競爭非常激烈。我們未來無法滿足我們的高管人員配置要求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們未來的成功還取決於我們吸引、留住和有效部署合格員工的能力。由於美國勞動力市場競爭激烈，我們需要提供更高的薪酬和其他福利，以吸引和留住關鍵人員。為了吸引頂尖人才，我們必須先提供具有競爭力的薪酬方案，然後才有機會驗證新員工的生產率和有效性。此外，我們可能無法足夠快地招聘新員工，我們可能沒有足夠的資源來滿足我們的招聘需求，我們可能無法有效地部署我們的員工以有效地分配我們的內部資源。股價波動可能會影響我們股權薪酬的價值，這可能會影響我們招聘和留住員工的能力。如果我們不能滿足我們的招聘需求，不能成功整合我們的新員工或有效地部署我們現有的人員，我們的效率和滿足我們預測的能力、我們成功執行我們的戰略計劃以恢復收入增長的能力以及我們的員工士氣、生產率和留任率都可能受到影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們目前很大一部分收入依賴於一小部分運營商，而醫療保險行業的進一步整合可能會加劇這種風險。
我們很大一部分收入來自數量有限的運營商。在截至2021年12月31日的12個月中，Humana、Anhim、Centene和United擁有的運營商分別佔淨收入的28%、22%、17%和16%，分別佔截至2020年12月31日的12個月淨收入的40%、29%、9%和13%，分別佔後續2019年期間淨收入的46%、22%、4%和4%，佔前一2019年期間淨收入的約31%、18%、4%和10%。
美國的健康保險業經歷了大量的整合，導致承保人的數量減少。健康保險業的進一步整合，特別是涉及我們的一家主要運營商，可能會導致我們與該運營商的關係發生損失或變化，並可能減少我們從該運營商獲得的佣金或其他收入。在未來，由於這種整合，隨着我們的業務和健康保險行業的發展，我們可能會被迫從數量減少的運營商那裏提供醫療保險，或者從更集中的數量的運營商那裏獲得更大比例的收入。
我們與運營商達成的銷售保單的協議通常可由我們的運營商無故終止。如果我們變得更少地依賴承運人關係(無論是由於承運人關係終止、承運人合併或其他原因)，我們可能會更容易受到我們與承運人關係的不利變化的影響，特別是在我們從相對較少的承運人那裏分銷保險或少數承運人主導市場的州，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到損害。
此外，運營商之間的合併或由另一家運營商收購一家運營商可能會引發我們與此類運營商協議的變化。例如，承運人可能會在短時間內單方面修改或終止我們的協議，這可能會對我們從這些承運人收到的佣金產生不利影響或終止。如果我們無法維持與任何一家重要航空公司目前的業務水平，或者如果我們無法抵消與替代航空公司的任何業務損失，我們的收入可能會受到不利影響。我們預計，在可預見的未來，少數運營商將佔我們收入的很大一部分，我們與這些運營商關係的任何減值，或這些運營商的重大財務減值，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
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美國健康保險制度和管理健康保險市場的法律法規的變化和發展可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和合格的前景產生重大不利影響。
我們的業務依賴於美國保險體系的公共和私營部門，而美國保險體系受到不斷變化的監管環境的影響。因此，我們未來業務的財務表現將在一定程度上取決於我們適應監管發展的能力，包括法律和法規的變化或此類法律或法規的解釋變化，特別是管理聯邦醫療保險的法律和法規。例如，ACA極大地改變了由商業和政府付款人為醫療保健提供資金的方式，幷包含了一些影響我們業務和運營的條款，包括將醫療補助資格擴大到其他類別的個人。自頒佈以來，ACA的某些方面一直受到司法和國會的挑戰，我們預計未來將對ACA提出更多挑戰和修正案。
此外，正在進行的醫療改革努力和措施可能會擴大政府支持的保險範圍的作用，包括單一付款人或所謂的“全民醫療保險”提案，這些提案如果獲得通過，可能會對保險業產生深遠影響。一些提案將尋求消除私人市場，而另一些提案將把政府支持的選擇擴大到更多的人口。我們無法預測醫療改革舉措對我們業務的全面影響，因為這些舉措是否會成功存在不確定性，制定的任何條款的條款和時間也存在不確定性，以及這些條款中的任何一項對各種醫療保健和保險行業參與者的影響。特別是，由於我們的平臺為客户提供了一個從全國領先運營商的精心策劃的小組購買保單的場所，因此通過“全民醫療保險”擴大政府資助的覆蓋範圍或植入單一付款人系統可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
管理醫療保險的法律、法規和指導方針的變化也可能與我們業務的各個方面不兼容，並要求我們對現有技術或做法進行重大修改，這可能是昂貴和耗時的實施，還可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
例如，一些運營商根據CMS的規定，對我們的營銷服務進行補償。如果監管發展限制或取消了運營商通過這些資金補償我們的能力，或者政府確定我們的安排不符合監管要求，我們從運營商那裏獲得的補償將會減少，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。
醫療改革的各個方面也可能導致承運人停止生產某些醫療保險產品，或者禁止我們在特定司法管轄區分銷某些醫療保險產品。在特殊註冊期間，我們嚴重依賴SNP，這使我們能夠全年使用我們的代理。如果各州通過新的法律法規或修改現有的管理醫療補助的法律法規，這些變化可能會減少符合雙重資格的特殊需要計劃的個人數量，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能適應美國醫療改革的發展，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴運營商準備準確的佣金報告，並及時將其發送給我們。
我們的承運人通常向我們支付承運人收取的保費金額的特定百分比，或在消費者根據保單維持保險期間按保單統一費率支付。我們依賴運營商準確、及時地報告我們賺取的佣金金額。我們使用運營商的佣金報告來計算我們的收入，準備我們的財務報告、預測和預算，並指導我們的營銷和其他運營努力。我們通常很難獨立確定承運人是否報告了所有應付給我們的佣金，主要是因為我們保險產品的大多數購買者終止其保單的方式是停止向承運人支付保費，而不是通知我們取消保費。例如，在某些情況下，我們確定承運人向我們報告的保單取消數據不準確。如果承運人報告欠我們的佣金金額不準確或遲了，我們可能無法收取和確認我們有權獲得的收入，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，我們的系統與向我們提供有關覆蓋範圍和佣金的最新信息的運營商系統之間的技術連接可能會失敗，或者運營商可能會停止向我們提供對這些信息的訪問，這可能會阻礙我們及時彙編運營業績的能力。
由於季節性的原因，我們的季度運營結果可能會有很大波動。
聯邦醫療保險的年度投保期為每年的10月15日至12月7日。因此，我們在第四季度提交的與聯邦醫療保險相關的申請數量增加，並在第三季度和第四季度與聯邦醫療保險部門相關的費用增加。此外，由於每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage開放投保期，佣金收入通常在我們的第一季度排名第二。對於大多數州來説，個人和家庭健康保險的開放投保期為每年11月1日至12月15日，因此，我們預計第四季度獲得批准的個人和家庭健康保險申請數量將高於今年其他季度。我們很大一部分營銷和廣告費用是由通過我們提交的健康保險申請數量推動的。營銷和廣告費用一般都是
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在聯邦醫療保險年度參保期內，第四季度的費用較高，但由於批准客户的佣金是隨着時間的推移而支付給我們的，因此我們的運營現金流可能會受到由於第四季度提交的申請量增加而導致的營銷和廣告費用大幅增加的不利影響，或者受到由於第四季度提交的申請量減少而導致的營銷和廣告費用大幅下降的積極影響。
由於其他因素，我們業務的季節性在未來可能會發生變化，包括聯邦醫療保險或個人和家庭健康計劃投保期的時間變化，以及管理健康保險銷售的法律法規的變化。我們可能無法及時適應業務季節性的變化。如果聯邦醫療保險相關健康保險或個人和家庭健康保險的投保期時間發生變化，我們可能無法及時適應客户需求的變化。如果我們不能成功應對業務季節性的變化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
系統故障或容量限制可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們技術平臺和底層網絡基礎設施的性能、可靠性和可用性對我們的財務業績、我們的品牌以及我們與客户、營銷合作伙伴和運營商的關係至關重要。儘管我們經常嘗試增強我們的技術平臺和系統基礎設施，但如果我們在這些努力中失敗，如果我們無法準確預測我們的網站流量或呼入呼叫量的增長速度或時間，或者由於其他原因，其中一些完全不在我們的控制範圍內，可能會發生系統故障和中斷。此外，我們還依賴我們的運營商的系統來提交潛在客户的計劃投保申請。我們在過去和未來都可能經歷我們的系統和運營商的系統發生重大故障和中斷，這將損害我們的業務、運營業績和財務狀況。如果這些故障或中斷髮生在聯邦醫療保險年度參保期或醫療改革開放參保期內，對我們的負面影響將尤為明顯。
我們在一定程度上依賴第三方供應商，包括數據中心和帶寬提供商來運營我們的技術平臺。我們無法預測這些供應商是否會在我們需要時提供額外的網絡容量，我們的網絡或我們供應商的網絡可能無法實現或保持足夠高的數據傳輸能力，使我們能夠及時處理醫療保險申請或有效下載數據，特別是在我們的網站流量增加的情況下。例如，我們業務的快速擴張可能會影響我們數據中心的服務級別，或導致此類數據中心和系統出現故障。任何導致我們服務中斷或降低響應能力的系統故障或服務級別降低都將損害我們的創收能力並損害我們的聲譽。此外，任何數據丟失都可能導致客户流失，並使我們承擔潛在的責任。我們的數據庫和系統容易受到人為錯誤、火災、洪水、斷電、電信故障、物理或電子入侵、計算機病毒、恐怖主義行為、其他破壞我們系統的企圖和類似事件的破壞或中斷。此外，我們的業務在伊利諾伊州、北卡羅來納州、猶他州、洪都拉斯、斯洛伐克和我們、我們的代理商和供應商開展業務的世界其他地區很容易受到地震、火災、惡劣天氣、流行病和其他自然災害的影響。全球氣候變化正在導致某些類型的自然災害更加頻繁地發生或產生更強烈的影響。
我們數據中心設施的所有者和我們的其他第三方供應商沒有義務以商業合理的條款續簽他們與我們的協議，或者根本沒有義務續簽。如果我們無法以商業上合理的條款續簽這些協議，或者如果我們的一個數據中心運營商被收購，我們可能會被要求將我們的服務器和其他基礎設施轉移到新的數據中心設施，並且我們可能會因此而產生鉅額成本和可能的服務中斷。我們的第三方數據中心位置與與我們或他們簽約的電信網絡提供商或我們的電信提供商在其客户(包括我們)之間分配容量的系統所面臨的問題，可能會對我們的客户和消費者的體驗產生不利影響。我們的第三方數據中心運營商可能會在沒有足夠通知的情況下決定關閉他們的設施。此外，我們的第三方數據中心、運營商或與我們或他們簽約的任何服務提供商面臨的任何財務困難，如破產，都可能對我們的業務產生負面影響，其性質和程度難以預測。
來自現有和新競爭對手的壓力可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的競爭對手提供旨在幫助客户購買保險的服務。其中一些競爭對手包括：
•經營保險搜索網站或提供報價信息或在線購買保險產品機會的網站的公司，包括聚合器和鉛生產商；
•主要通過電視做廣告的公司；
•個人保險公司，包括通過經營自己的網站、實體店面經營和經紀安排；
•傳統的保險代理人或經紀；以及
•現場營銷組織。
新的競爭對手可能會進入市場，與競爭對手的保險平臺分銷保險產品，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的競爭對手可能會顯著阻礙我們維持或增加通過我們平臺銷售的保單數量，並可能開發和營銷新技術
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這使得我們的平臺競爭力降低或過時。此外，如果我們的競爭對手開發了與我們的功能類似或更好的平臺，而我們無法為我們的運營商生產一定數量的產品，我們可能會看到我們的營銷支付減少，我們的收入可能會減少，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
如果我們不能成功地與政府運營的醫療保險交易所競爭，我們的業務可能會受到損害。
我們的業務與政府運營的健康保險交易所在銷售與聯邦醫療保險相關的健康保險以及個人和家庭計劃方面存在競爭。消費者可以通過聯邦政府運營的網站購買和購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃，還可以在購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃時獲得聯邦政府的計劃選擇援助。來自政府運營的健康保險交易所的競爭可能會增加我們的營銷成本，減少我們的收入，否則可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們不遵守某些醫療保健和消費者保護法，包括欺詐和濫用法律，我們可能面臨鉅額處罰，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們與運營商的安排，特別是與聯邦醫療保健計劃簽約的運營商，受到嚴格監管，並使我們受到廣泛適用的聯邦和州欺詐和濫用以及其他聯邦和州醫療保健和消費者保護法律法規的約束。這些法律可能會限制我們開展業務的業務或財務安排和關係，包括：
•聯邦反回扣法規禁止任何個人或實體直接或間接、公開或隱蔽地以現金或實物形式直接或間接、公開或隱蔽地索取、接受、提供或支付任何報酬，以誘使或獎勵個人轉介或購買、訂購或推薦根據聯邦醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助計劃)全部或部分可報銷的項目或服務。“報酬”一詞被廣泛解釋為包括任何有價值的東西。有一些法定例外和監管避風港保護一些常見活動不被起訴；然而，這些例外和監管避風港的範圍很窄，需要嚴格遵守才能提供保護。此外，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規行為；
•聯邦《虛假申報法》，除其他外，對故意向聯邦政府提出或導致向聯邦政府提出虛假或欺詐性的付款或批准索賠，故意製作、使用或導致製作或使用與虛假或欺詐性索賠有關的虛假記錄或陳述，或故意做出或導致做出虛假陳述以逃避、減少或隱瞞向聯邦政府付款的義務的個人或實體處以刑事和民事處罰。《虛假申報法》可由普通公民通過民事訴訟強制執行。索賠包括對提交給美國政府的金錢或財產的“任何請求或要求”；
•聯邦民事貨幣懲罰法，除其他事項外，禁止向聯邦醫療保健受益人提供或轉移報酬，如果某人知道或應該知道這可能會影響受益人從特定提供者或供應商訂購或接受政府應報銷的物品或服務的決定；
•《健康保險攜帶和責任法案》，或稱HIPAA，制定了額外的聯邦刑法，其中禁止明知和故意執行或試圖執行計劃，以虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾的方式，騙取或獲得任何醫療福利計劃擁有或控制或保管的任何金錢或財產，自願阻礙對醫療保健違法行為的刑事調查，以及明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋詭計、計劃或裝置、重要事實或製造任何重大虛假事實，與醫療福利、項目或服務的交付或付款有關的虛構或欺詐性陳述。與聯邦反回扣法規一樣，個人或實體不需要實際瞭解該法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規行為；
•《垃圾郵件法》對商業電子郵件信息進行監管，並對不符合某些要求的商業電子郵件信息的傳輸規定了懲罰措施，例如提供一種選擇退出機制，以阻止發件人今後發送的電子郵件；
•TCPA禁止我們使用自動電話撥號系統撥打某些電話或向無線電話號碼發送短信，除非事先獲得明確同意，或未諮詢聯邦貿易委員會或聯邦貿易委員會的國家“請勿呼叫”登記機構。我們在過去和將來可能會受到指控，稱我們違反了TCPA和/或其他電話營銷法律。《TCPA》規定了每一次違反行為的私人訴權和潛在的法定損害賠償，以及對每一次故意違反行為的額外處罰；以及
•類似的州和外國法律法規，如州反回扣和虛假索賠法律，可能更具限制性，可能適用於由非政府第三方付款人(包括私營保險公司)或由患者自己報銷的醫療項目或服務。
確保與第三方的業務安排符合適用的醫療法律和法規是一項代價高昂的努力。如果我們的操作被發現違反了上述任何聯邦和州醫療保健法律或適用於我們的任何其他當前或未來的政府法規，我們可能會受到懲罰，包括但不限於民事、刑事和/或行政處罰、損害賠償、罰款、交還、個人監禁、被排除在參與政府計劃(如Medicare和Medicaid)之外、禁令、個人舉報人在
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如果我們受到公司誠信協議或其他協議的約束，以解決有關不遵守這些法律的指控，以及削減或重組我們的業務，或削減或重組我們的業務，或拒絕允許我們簽訂政府合同、合同損害、聲譽損害、行政負擔、利潤減少和未來收益、額外的報告義務和監督，以及削減或重組我們的業務，這些都可能對我們的業務運營能力和我們的運營結果產生不利影響。
我們在一個不斷變化的複雜的州監管環境中運營。如果我們不遵守適用於銷售健康保險的眾多國家法律法規，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
健康保險的提供、銷售和購買受到各州的嚴格監管，監管格局不斷變化。各州已經通過並將繼續採用新的法律法規，很難預測這些新的法律法規將如何影響我們的業務。這些規章制度可能會對我們的業務產生不利影響，因為運營商可能會因為監管方面的擔憂而退出此類計劃的銷售市場，確定銷售這些計劃是無利可圖的，或者將計劃保費提高到降低客户對它們的需求的程度。
此外，幾乎所有州的法律中都有一項長期存在的條款，規定一旦醫療保險費由承運人設定並得到州監管機構的批准，它們就是固定的，通常不會受到保險公司或代理人的談判或折扣的影響。國家法規一般禁止承運人、代理商和經紀人在銷售健康保險時向客户提供經濟激勵，如回扣。因此，我們目前不會在我們網站上提供的健康保險計劃的價格上與承運人或其他代理和經紀人競爭。如果這些規定發生變化，我們可能會被迫為通過我們的技術平臺銷售的醫療保險計劃降價或提供回扣或其他激勵措施，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管目前佣金不必向公眾披露，但如果佣金變得更受監管，支付給我們的佣金必須披露，運營商可能會降低我們的佣金費率，這可能會減少我們的收入。
州監管機構要求我們在處理健康保險業務的每個州保持有效的許可證，並進一步要求我們遵守該州特有的銷售、文檔和管理做法。我們必須保持我們的健康保險執照，才能繼續銷售保險計劃，並繼續從運營商那裏收取佣金。此外，代表我們辦理健康保險業務的每個員工都必須在一個或多個州持有有效的執照。由於我們在所有50個州和哥倫比亞特區都有業務，遵守與醫療保險相關的法律、規則和法規是困難的，並給我們的業務帶來了巨大的成本。
此外，我們必須確保我們的代理商已獲得州當局和我們的運營商進行交易所需的所有許可證、任命和認證。如果相關國家當局或我們的運營商因新冠肺炎疫情而關閉或持續業務中斷，我們可能無法及時為我們的代理商獲得這些必需的許可證、預約和認證，或者根本無法。
由於國家保險法律法規的複雜性、週期性修改和不同的解釋，我們可能並不總是、也可能不總是遵守它們。新的國家保險法律、法規和指南也可能與通過互聯網銷售健康保險或我們的平臺或營銷或銷售健康保險計劃的方式的各個方面不兼容。不遵守保險法律、法規和指南或其他適用於我們業務的法律和法規可能會導致重大責任、額外的保險部門許可要求、需要修改我們的廣告和業務做法、吊銷我們在特定司法管轄區的執照、終止我們與承運人的關係、佣金損失和/或我們無法銷售健康保險計劃，這可能會顯著增加我們的運營費用，導致承運人關係和我們佣金收入的損失，並以其他方式損害我們的業務、運營業績和財務狀況。此外，一個司法管轄區的不利監管行動可能會導致處罰，並因要求向其他司法管轄區報告一個司法管轄區的不利監管行為而對我們在其他司法管轄區的許可證地位、業務或聲譽產生不利影響。我們已經收到並可能在未來收到監管機構關於我們的營銷和業務實踐以及法律法規合規性的詢問。我們可能被要求修改與詢價有關的做法。如果不能充分迴應此類詢問，可能會導致不利的監管行動，從而損害我們的業務、經營業績和財務狀況。即使針對我們的任何監管或其他行動中的指控被證明是虛假的, 周圍的任何負面宣傳都可能損害消費者、營銷合作伙伴或運營商對我們的信心，這可能會嚴重損害我們的品牌。
如果我們不能成功地將消費者線索轉化為我們收取佣金的客户，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。
獲得高質量的消費者線索對我們的業務很重要，但我們將這些消費者線索轉化為客户的能力也是我們成功的關鍵。我們的增長在很大程度上取決於在特定時期內批准的提交材料的增長。我們批准提交文件的增長速度直接影響我們的收入。此外，提交的保單轉變為可委託批准的提交的速度會影響我們客户的預期LTV，從而影響我們能夠確認的收入。許多因素已經影響，並可能在未來影響任何特定時期的換算率，其中一些因素不是我們所能控制的。這些因素包括：
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•由於我們無法控制的情況而導致的客户購物行為的變化，例如經濟狀況、客户支付醫療保險的能力或意願、不利的天氣條件或自然災害、流行病的影響(例如新冠肺炎)、失業救濟金的可用性或建議或實施的影響我們業務的立法或法規變化，包括醫療改革；
•我們平臺上客户體驗的質量和變化；
•監管要求，包括那些使我們平臺上的體驗變得笨拙或難以導航或降低客户在投保期外購買計劃的能力的要求；
•我們提供的健康保險計劃的多樣性、競爭力和可負擔性；
•我們的技術平臺或呼叫中心運行中的系統故障或中斷；
•通過我們的直接、營銷合作伙伴和在線廣告客户獲取渠道轉介給我們的客户組合的變化；
•提供客户已表示感興趣的醫療保險計劃的運營商，以及我們的技術與這些運營商的整合程度；
•適用於客户提交的申請的承運人指南、承運人對該申請作出決定所需的時間以及承運人批准提交的申請的百分比；
•代理商在協助客户方面的成效；以及
•我們通過政府運營的醫療保險交易所將符合補貼條件的個人納入合格健康計劃的能力，以及我們被要求使用的程序的有效性。
我們的轉化率可能會受到通過我們的客户獲取渠道推薦給我們的客户組合的變化的影響。我們可能會根據法規要求對我們的技術平臺進行更改，或採取其他舉措來嘗試改善客户體驗或出於其他原因。這些變化在過去和將來可能會產生意想不到的後果，對我們的轉換率產生不利影響。在我們的平臺上提交健康保險申請並轉換為批准客户的消費者比例的下降可能會導致我們的CAC增加，並影響我們在任何給定時期的收入。如果我們的轉化率受到影響，我們的客户基礎可能會下降，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
隨着時間的推移，我們從運營商那裏獲得佣金，但為了招攬客户，我們會產生大量的前期費用。
在我們的平臺上註冊消費者需要大量的前期費用，包括營銷和廣告費用以及客户關懷和註冊費用，以產生合格的潛在客户，在我們的產品和計劃中教育和註冊這些消費者，並向運營商提交完成的申請。然而，由此產生的佣金通常是隨着時間的推移向我們支付的，第一次付款通常是在我們向運營商提交完整的申請後幾周或幾個月。這些因素導致我們需要大量現金來滿足我們的營運資金需求，而我們提交的申請量大幅增加可能會對我們的運營現金流產生不利影響。
如果我們無法與現有的第三方營銷公司保持有效的關係，或者如果我們不能與新的營銷公司建立成功的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們經常與線上和線下企業建立合同營銷關係，幫助我們獲得消費者線索。這些營銷合作伙伴包括電視廣告商、在線廣告公司、電話推薦計劃和其他營銷供應商。我們以按服務收費的模式對一些營銷公司進行補償，並根據提交的健康保險申請對一些公司進行補償。我們與每家營銷公司關係的成功取決於一系列因素，包括但不限於：營銷公司的持續積極的市場存在、聲譽和增長、營銷公司廣告的有效性、每家營銷公司遵守適用的法律、法規和指導方針以及我們與營銷公司談判的合同條款，包括我們同意支付的營銷費用。
雖然我們與許多營銷公司有合作關係，但我們收到的相當一部分提交的申請只依賴有限數量的服務和/或推薦。鑑於我們對多家營銷公司的依賴，如果(I)我們無法與這些公司保持成功的關係；(Ii)我們未能與新的營銷公司建立成功的關係；(Iii)我們在提供主要營銷公司的服務方面遇到競爭；以及(Iv)如果我們被要求向這些營銷公司支付更高的金額，我們的業務運營業績和財務狀況將受到損害。
對第三方領先轉介公司轉介的競爭加劇，特別是在與醫療保險相關的醫療保險以及個人和家庭健康保險的投保期。如果我們的競爭對手支付給這些公司的費用比我們多，或者被迫支付更高的費用，我們可能會失去推薦，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，國家保險部門或CMS頒佈法律、法規或指南，或對現有法律、法規和指南的解釋，可能會導致我們與第三方推薦公司的關係不符合這些法律、法規和指南。如果CMS或州保險部門改變現有法律、法規或指南，或解釋現有法律、法規或指南，以禁止這些安排，我們可能會看到被轉介到我們的平臺和福利中心的符合聯邦醫療保險資格的個人數量大幅下降，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
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我們受制於有關個人信息的傳輸、安全和隱私的隱私和數據保護法律，特別是個人可識別的健康信息，這些法律可能會對我們處理此類信息的方式施加限制，如果我們無法完全遵守此類法律，我們將受到執法和懲罰。
許多聯邦、州和國際法律和法規管理個人信息的收集、使用、披露、存儲、處理、傳輸和銷燬，包括個人可識別的健康信息。這些法律和法規，包括政府機構和監管機構對它們的解釋，經常會發生變化。這些規定可能會對我們的業務產生負面影響，例如：
•HIPAA及其實施條例的頒佈是為了確保員工在更換工作時可以保留並有時轉移他們的醫療保險，並簡化醫療保健管理程序。《HIPAA》的頒佈還擴大了對受保護健康信息的隱私和安全的保護，並要求通過交換電子健康信息的標準。衞生與公眾服務部根據HIPAA通過的標準包括電子交易和代碼集標準、提供者、僱主、醫療計劃和個人的唯一識別符、安全、電子簽名、隱私和執法標準。不遵守HIPAA可能導致執法活動、罰款、處罰和訴訟，這可能會對我們產生實質性的不利影響；
•《衞生信息技術促進經濟和臨牀衞生法案》(“HITECH法案”)規定了衞生信息安全違規的通知要求，並增加了對違反HIPAA的處罰。HITECH法案要求對所有違規行為進行個人通知，對超過500人的違規行為進行媒體通知，並至少每年向衞生與公眾服務部報告所有違規行為。HITECH法案還用對違規行為的四級處罰制度取代了以前的處罰制度，處罰範圍從最初的每次違規100美元和第一級每年最高25 000美元到第四級每次違規最低50 000美元和每個違規類別每年最高150萬美元。這些罰金需要根據通脹進行調整。不遵守HITECH法案可能會導致執法活動、罰款、處罰和訴訟，這可能會對我們產生實質性的不利影響；
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•聯邦貿易委員會和各州總檢察長越來越多地適用聯邦和州消費者保護法，以規範通過網站或其他方式收集、使用、處理、銷燬、存儲和披露可單獨識別的信息，並規範網站內容的呈現。
我們必須遵守管理個人信息傳輸、安全和隱私的聯邦和州法律，我們可能在提供我們的服務時獲取或訪問這些個人信息。我們的設施和系統以及我們的第三方供應商和分包商的設施和系統容易受到安全漏洞、破壞或盜竊行為、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、數據錯位或丟失、編程和人為錯誤或其他類似事件的影響。由於HITECH法案的頒佈，我們無法預測此類事件對我們業務可能產生的影響程度。我們不遵守規定可能會導致刑事和民事責任，特別是因為現在對商業夥伴採取執法行動的可能性更大。針對我們的執法行動可能代價高昂，可能會中斷正常運營或數據可用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。
根據HITECH法案，作為業務夥伴，我們還可能對分包商的隱私和安全違規和失敗承擔直接或獨立的責任。我們對他們的行為和做法的控制有限，分包商或代表我們運營的其他實體對個人可識別健康信息的隱私或安全的侵犯可能會導致針對我們的執法行動，包括刑事和民事責任，或者由與我們有合同關係的覆蓋實體提起訴訟。此外，許多其他聯邦和州法律保護個人身份信息和員工個人信息的機密性，包括州醫療隱私法、州社會安全號碼保護法以及聯邦和州消費者保護法。在許多情況下，這些不同的法律不會被HIPAA先發制人，可能會受到法院和政府機構的不同解釋，給我們和我們的客户帶來複雜的合規問題，並可能使我們面臨額外的費用、不良宣傳和責任，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
州和聯邦法律可能也適用於我們的收集、使用、處理、處理、銷燬、披露和存儲。例如，加州總檢察長於2020年7月1日開始執行的CCPA，為消費者提供了更廣泛的隱私保護和對其個人信息的收集、使用和共享的控制。《全面和平協議》最近進行了修訂，可能會通過其他懸而未決的立法倡議或全民公投再次進行修訂。加利福尼亞州總檢察長正在頒佈實施CCPA的規定，這些規定正在經歷一輪又一輪的公眾意見和修訂。這項立法的潛在影響，包括法律是否以及如何適用於我們通過我們的服務收集的與消費者健康相關的數據，是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量成本和費用來努力遵守。CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和要求刪除他們的個人信息，選擇不分享某些個人信息，並獲得有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。《反海外腐敗法》確實包含一項豁免
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對於受加州醫療信息保密法(“CMIA”)管轄的醫療信息，以及受根據HIPAA和HITECH建立的隱私、安全和違規通知規則管轄的涵蓋實體或商業夥伴收集的受保護的健康信息，但此項豁免的確切適用範圍和適用範圍以及它將如何適用於我們的業務尚不清楚。CCPA還鼓勵在內華達州、弗吉尼亞州、新罕布夏州、伊利諾伊州和內布拉斯加州等其他州效仿立法提案。
NYDFS針對金融服務公司(包括NYDFS管轄下的保險實體)的網絡安全法規要求各實體建立和維護旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃，並實施旨在履行核心網絡安全職能的風險評估。該條例具體規定：(1)與網絡安全計劃治理框架有關的控制；(2)基於風險的數據保護技術系統的最低標準；(3)網絡入侵應對的最低標準，包括向紐約外勤局發出重大事件的通知；以及(4)確定和記錄重大缺陷、補救計劃和對紐約外勤部監管合規性的年度證明。《網絡安全條例》還要求持續監測信息技術系統或定期進行滲透測試和脆弱性評估。同樣，《馬薩諸塞州數據保護法》和《紐約州制止黑客和改善數據安全法案》(簡稱《盾法》)都要求公司實施書面的信息安全計劃，該計劃包含各自法規中定義的適當的行政、技術和物理保障措施。
2017年10月，NAIC通過了《保險數據安全示範法》(“網絡安全示範法”)，旨在制定適用於採用此類法律的國家保險持牌人的數據安全以及數據泄露調查和通知的標準。到目前為止，阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、俄亥俄州和南卡羅來納州已經通過了網絡安全示範法，預計其他幾個州也將在不久的將來採用。《網絡安全示範法》可能會對旨在保護信息系統的機密性、完整性和可用性的新的監管負擔施加重大影響。NAIC示範法在功能上類似於NYDFS規則。
我們受制於這些和其他關於隱私、數據保護和其他事項的複雜和不斷變化的聯邦、州和地方法律和法規。這些法律法規中的許多都可能會發生變化，也會有不確定的解釋。美國聯邦和州政府和機構未來可能會制定新的立法，並頒佈新的法規來管理個人信息和其他數據的收集、使用、披露、存儲、處理、傳輸和銷燬。遵守現有和新出現的隱私和網絡安全法律和法規可能導致合規成本增加和/或導致業務做法和政策發生變化。此外，本公司未能或被認為未能維護已張貼的準確、全面和全面執行的隱私政策，以及任何違反或被認為違反我們對客户、用户或其他第三方的隱私、數據保護或信息安全相關義務或與隱私、數據保護或信息安全有關的任何其他法律義務的行為，都可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致重大責任、失去與包括運營商、社交媒體網絡和其他數據提供商在內的關鍵第三方的關係，或導致我們的消費者失去對我們的信任。這可能會對我們的收入和運營產生實質性影響。
來自第三方產品的風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們提供第三方產品，包括健康保險產品。保險涉及風險轉移，如果不按照客户和承運人預期的方式轉移風險，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會成為訴訟的目標。此外，如果這些第三方產品不能提供客户期望的服務質量，客户可能會將負面體驗與我們的服務聯繫在一起。這些第三方產品的性能大幅下降可能會使我們面臨聲譽損害和訴訟風險。
如果我們不能開發新的產品和服務，擴大我們的業務範圍，以滲透新的市場和機會，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。
我們的業務戰略包括擴展我們現有的產品和服務。我們正在投資新的機會，以擴大我們的業務範圍，以滲透新的市場和機會。然而，我們可能無法執行所有這些投資。我們可能會受到當前或未來法律、法規和指導方針的限制，運營商可能不會接受這些投資，客户可能不會欣賞這些產品和服務。此外，這些投資往往依賴於與第三方的適當和有效的關係，我們可能找不到合適的合作伙伴。未能開發新的和成功的產品和服務可能會阻礙我們的增長潛力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的國際業務給我們帶來了額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們試圖通過利用斯洛伐克和洪都拉斯等外國較低成本的勞動力來控制我們的運營費用，未來我們可能會將我們對離岸勞動力的依賴擴大到其他國家。截至2021年12月31日， 125 我們有一半的員工都在斯洛伐克。我們在斯洛伐克的員工幫助開發、測試和維護我們的Marketplace技術。此外，我們還將某些呼叫中心業務外包給洪都拉斯的一家公司。美國以外的國家可能會受到相對較高程度的政治和社會不穩定的影響，可能缺乏抵禦政治動盪或自然災害的基礎設施。發生自然災害、大流行，如新冠肺炎，或政治或經濟
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這些國家的不穩定可能會干擾這些勞動力來源所做的工作，或者可能導致我們不得不替換或減少這些勞動力來源。我們在其他國家的供應商可能會因為任何原因而突然關閉，包括財務問題或人事問題。此類中斷可能會降低效率，增加我們的成本，並對我們的業務或運營結果產生不利影響。例如，2022年2月俄羅斯軍事入侵烏克蘭後，北約向東歐增派軍事力量，美國、歐盟等國宣佈對俄羅斯實施各種制裁。對烏克蘭的入侵，以及美國、北約和其他國家已經採取的以及未來可能採取的報復措施，引發了全球安全擔憂，可能導致地區衝突，否則將對地區和全球經濟產生持久影響，任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
在美國，利用外國勞動力的做法受到了越來越多的審查。包括CMS在內的政府當局可以尋求對向美國客户或公司提供服務的外國公司施加財務成本或限制。政府當局可能會試圖禁止或以其他方式阻止我們從離岸勞動力那裏採購服務。此外，由於監管或其他原因，運營商可能會要求我們使用位於美國的勞動力。在一定程度上，我們被要求使用美國的勞動力，我們可能會面臨由於美國勞動力價格更高而導致的成本增加。
《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他適用的反腐敗法律法規禁止我們的員工、供應商和代理商進行某些類型的付款。我們、我們的子公司或我們的當地代理違反適用的反腐敗法律或法規，可能會使我們面臨鉅額罰款、罰款、和解、費用和同意令，這些可能會限制或限制我們目前的業務，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們的業務和經營業績將受到損害。損害我們的聲譽和負面宣傳可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們相信，保持和加強我們的品牌認同感對於我們與現有運營商的關係以及我們吸引新客户、營銷合作伙伴和運營商的能力至關重要。我們還打算在消費者、營銷合作伙伴和運營商中提高我們的品牌知名度，以進一步擴大我們的市場，並吸引新的消費者、營銷合作伙伴和運營商。通過這些和其他方式推廣我們的品牌可能需要我們進行大量投資，我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，這些品牌推廣計劃可能會變得越來越困難和昂貴。我們的品牌推廣活動可能不會成功或帶來收入增加，如果這些活動帶來收入增加，增加的收入可能無法抵消我們產生的費用，我們的經營業績可能會受到損害。如果我們不成功地維護和提升我們的品牌，我們的業務可能不會增長，我們可能會失去與運營商、營銷合作伙伴或客户的關係，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們可能會受到與品牌和活動相關的負面宣傳的不利影響。例如，如果我們的品牌受到負面宣傳，訪問我們平臺或福利中心的客户數量可能會減少，而我們獲得客户的成本可能會因為來自我們直接客户獲取渠道的客户數量減少而增加。此外，至少還有一家第三方企業使用“GoHealth”的名稱，但與我們的業務無關。雖然我們與第三方同意，我們的“GoHealth”商標可以與第三方在他們的業務中使用“GoHealth”共存，而不會造成消費者混淆，但我們與第三方簽訂了共存協議，其中包括對他們使用“GoHealth”以及我們的使用施加一定的限制，以進一步減少任何混淆的風險。然而，如果我們的業務錯誤地與他們的業務或其他業務混淆，我們的品牌價值可能會受到不利影響，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
對於我們網站上的信息或我們以其他方式提供的信息，任何法律責任、監管處罰或負面宣傳都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們在我們的網站上，通過我們的福利中心，在我們的營銷材料中和以其他方式提供關於一般健康保險和我們營銷和銷售的健康保險計劃的信息，包括與保險費、承保範圍、福利、提供者網絡、排除、限制、可用性、計劃比較和保險公司評級有關的信息。要在我們的網站上維護大量的保險計劃信息，需要大量的自動和手動工作。如果我們在我們的網站上、通過我們的福利中心、在我們的營銷材料中或以其他方式提供的信息不準確或被誤導，或者如果我們沒有適當地幫助個人和企業購買醫療保險，客户、承運人和其他人可能會試圖要求我們承擔損害賠償責任，我們與承運人的關係可能會終止或受損，監管機構可能會試圖懲罰我們，吊銷我們在特定司法管轄區處理醫療保險業務的許可證，和/或損害我們在其他司法管轄區處理醫療保險業務的許可證的狀態，這可能會導致我們的佣金收入損失。在我們正常經營業務的過程中，我們接到投訴，稱我們提供的信息不準確或具有誤導性。儘管過去我們解決了這些投訴，沒有造成重大的財務成本，也沒有對我們的品牌或聲譽造成影響，但我們不能保證未來能夠做到這一點。我們銷售的個人和家庭計劃不符合最低基本覆蓋範圍，因此缺乏與主要醫療健康保險計劃相同的福利，可能會增加我們
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收到關於我們的營銷和業務實踐的投訴，因為客户可能會混淆此類計劃和主要的醫療健康保險。這些類型的索賠可能既耗時又昂貴，可能會分散我們管理層的注意力和其他資源，並可能導致人們對我們的服務失去信心。因此，無論我們能否成功解決這些索賠，它們都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
此外，如果監管機構認為我們的網站或營銷材料不符合適用的法律或法規，我們可能會被迫停止使用我們的網站、營銷材料或其某些方面，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
持續的新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。未來影響的性質和程度是不確定和不可預測的。
全球健康問題，特別是與公共衞生危機、疾病和流行病有關的問題，可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生重大影響。具體地説，新冠肺炎疫情一直在拖累宏觀經濟環境，有時還顯著增加了經濟的不確定性。特別是，我們和其他企業、社區和政府為減輕疾病傳播而採取的持續預防和預防措施導致了對企業和個人活動的限制、幹擾和其他相關影響。這些措施不僅對消費者支出和企業支出習慣產生了負面影響，而且還對我們的勞動力和運營以及運營商、消費者和我們的業務合作伙伴的運營產生了負面影響，甚至可能進一步影響。儘管美國和其他某些國家的新冠肺炎案件數量似乎在減少，但不確定性依然存在。
新冠肺炎疫情導致我們修改了業務做法(包括關於員工差旅、員工工作地點，以及有時取消或修改實際參加會議、活動和會議的做法)。例如，我們已經實施了遠程工作措施，這要求我們向我們的工程師提供技術支持，使他們能夠從家裏連接到我們的技術平臺，包括為我們的工程師購買筆記本電腦和升級他們的互聯網連接。除了投入財力外，實施在家工作應對新冠肺炎的措施也分散了管理層的時間和注意力。此外，鑑於疫情可能對我們員工的身心健康、敬業度和留任產生負面影響，許多員工已經經歷並可能繼續經歷的額外財務、家庭和健康負擔，我們的員工繼續面臨福祉方面的挑戰。
此外，由於我們的大多數員工都在遠程工作，因此我們可能會因為從遠程位置訪問敏感信息而面臨更高的安全漏洞、數據丟失和其他中斷風險。相應地，目前尚不清楚根據特定標準對我們的信息安全計劃進行獨立審計的第三方公司或組織將如何評估和評估我們為緩解遠程工作相關的信息安全風險而採取的安全措施的充分性。未能達到這些標準可能會影響我們為醫療保健行業客户提供服務的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
雖然新冠肺炎的影響已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響，但這種影響的性質和程度是高度不確定和不可預測的，因為我們無法自信地預測疫情的持續時間。
我們依賴第三方來運營我們的Marketplace技術，任何中斷或幹擾我們使用此類第三方提供商的行為都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們將我們的託管基礎設施外包給Amazon Web Services和Rackspace，或者一起外包給我們的託管提供商，它們託管我們的Marketplace技術。消費者和代理商必須能夠隨時訪問我們的Marketplace技術，而不會中斷或降低性能。我們的託管提供商運行他們自己的基礎設施，我們的Marketplace技術和產品依賴於這些基礎設施，因此，我們很容易受到每個託管提供商的服務中斷的影響。雖然非常罕見，但我們已經經歷並預計，未來我們可能會因為各種因素而在服務和可用性方面不時遇到中斷、延遲和中斷，這些因素包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、應用程序託管中斷和容量限制。能力限制可能是由於一些潛在原因，包括技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。此外，如果我們的安全或我們的主機提供商之一的安全受到損害，我們的平臺或產品不可用，或者我們的用户無法在合理的時間內或根本無法使用我們的產品，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們注意到，我們對託管提供商進行安全審計的能力有限；因此，我們嚴重依賴第三方安全審查，例如《第16號認證活動標準聲明》(“SSAE 16”)評估。我們的合同沒有包含對我們有利的強有力的賠償條款。在某些情況下，我們可能無法在客户接受的時間內確定和/或補救這些性能問題的一個或多個原因。維護和改進我們的市場平臺性能可能會變得越來越困難，尤其是在使用高峯期, 隨着我們的市場平臺變得更加複雜，平臺的使用量也在增加。如果我們不能有效地解決容量限制，無論是通過我們的託管提供商還是雲基礎設施的替代提供商，我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到不利影響。此外，我們的主機提供商在服務級別上的任何變化都可能對我們滿足客户要求的能力產生不利影響。
我們從託管提供商那裏使用的大部分服務都是基於雲的服務器容量和託管託管服務。我們通過標準互聯網連接訪問我們的主機提供商的基礎設施。我們的東道主
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提供商根據持續到任何一方終止的協議，向我們提供計算和存儲容量、網絡容量、託管託管空間和租賃計算硬件。如果任何數據中心在沒有足夠的事先通知的情況下對我們不可用，我們可能會在交付我們的平臺和產品方面遇到延遲，直到我們可以遷移到替代數據中心提供商。我們的災難恢復計劃考慮在發生災難時將我們的平臺和產品轉移到備份中心，但我們尚未完全測試該過程，並且我們的平臺和產品可能在任何轉移過程中全部或部分不可用。雖然我們預計我們可以從其他第三方獲得類似的服務，但如果我們與託管提供商的任何協議終止，我們可能會遇到平臺中斷以及我們向客户提供我們的產品的能力中斷，以及安排替代雲基礎設施服務的延遲和額外費用(包括研發費用)。
上述任何情況或事件都可能導致停電，導致我們無法產生收入，損害我們的聲譽，導致客户停止使用我們的產品，損害我們吸引新客户和增加客户收入的能力，使我們受到財務處罰，並根據我們的服務水平協議承擔責任，以及以其他方式損害我們的收入、業務、運營結果和財務狀況。
我們的資產負債表包括大量無形資產。這些資產中很大一部分的減值將對我們的財務狀況或經營業績產生負面影響。
我們總資產的很大一部分是無形資產。截至2021年12月31日，無形資產約佔我們資產負債表總資產的28.7%。在截至2021年12月31日的12個月內，我們記錄了386.6美元的減值費用。有關商譽減值費用的進一步討論，請參閲附註4“商譽及無形資產”。我們在第四季度每年評估商譽和無限期無形資產的減值，並在任何事件或情況使其更有可能發生減值時進行評估。根據現行會計準則，任何已發生減值的確定將要求我們記錄減值費用，這將對我們的收益產生不利影響。很大一部分無形資產的減值可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能保持高水平的服務，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們業務的關鍵特徵之一是為我們的運營商和客户提供高質量的服務。我們可能無法維持這些水平的服務，這將損害我們的聲譽和我們的業務。或者，我們可能只能通過大幅增加我們的運營成本來維持高水平的服務，這將對我們的運營業績產生實質性的不利影響。我們能夠提供的服務水平在很大程度上取決於我們的人員。我們的人員必須在我們的流程中接受過良好的培訓，並能夠有效和高效地處理客户呼叫。我們人員的任何無法滿足我們的需求，無論是由於曠工、培訓、人員流動、設施中斷，包括由於新冠肺炎疫情的影響、惡劣天氣、停電或其他原因，都可能對我們的業務產生不利影響。如果我們無法保持高水平的服務表現，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務、經營業績和財務狀況也會受到損害。
全球經濟狀況可能會對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務一直並可能繼續受到一些我們無法控制的因素的影響，例如一般的地緣政治、經濟和商業狀況，以及金融市場的狀況。嚴重或長期的經濟衰退可能會對消費者的財務狀況和對保險產品的需求造成不利影響。
我們還面臨與我們的航空公司和客户潛在的財務不穩定相關的風險，他們中的許多人可能會受到金融市場動盪或經濟放緩的不利影響。由於金融機構和全球信貸市場的不確定性，以及目前或可能影響美國和世界其他地區經濟的其他宏觀經濟挑戰，客户可能會遇到嚴重的現金流問題和其他財務困難，從而減少對我們運營商產品的需求。此外，美國或其他市場發生的事件，如英國退出歐盟、新冠肺炎疫情的全球影響以及世界各國的政治和社會動盪，都可能影響全球經濟和資本市場。我們的運營商可能會修改、推遲或取消提供新產品的計劃，或者可能會對購買的產品組合進行不利於我們的更改。此外，如果運營商未能成功創造足夠的收入或無法獲得融資，他們的業務將受到影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們容易受到與我們提供服務所依賴的供應商或我們向其委派某些職能的供應商潛在財務不穩定相關的風險的影響。可能影響運營商和客户的相同情況也可能對我們的供應商產生不利影響，導致他們大幅快速提高價格或減少產量。我們的業務取決於我們以高效和不間斷的方式履行我們必要的業務職能的能力，而第三方提供的服務的任何中斷也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。見-新冠肺炎疫情及其應對措施對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測。
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收購其他業務或技術可能會擾亂和損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們過去已經收購了業務，未來可能會決定收購其他業務、產品和技術。作為一個組織，我們成功進行和整合收購的能力尚未得到證實。收購可能需要大量注資，並可能涉及許多風險，包括以下風險：
•收購可能會對我們的經營結果產生負面影響，因為它將要求我們產生交易費用，交易後可能需要我們產生費用和大量債務或負債，可能需要攤銷、減記或減值與商譽和其他無形資產相關的金額，或者可能導致不利的税收後果或大量折舊費用；
•出於戰略業務目的進行的收購可能會對我們的運營結果產生負面影響；
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•收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移資源，增加我們的費用，並分散我們的管理層的注意力；
•我們可能被要求實施或改進適用於上市公司的內部控制程序和政策，而該公司在收購前缺乏這些控制程序和政策；
•被收購的企業可能會有意想不到的債務，我們將被迫承擔；
•被收購的業務、產品或技術可能無法產生足夠的收入來抵消收購成本或維持我們的財務業績；以及
•收購可能涉及進入我們以前幾乎沒有經驗的地理或商業市場，例如我們收購了在斯洛伐克有業務的Creatix。
我們不能保證我們將能夠以有利的條件確定或完成任何未來的收購，或者根本不能。如果我們真的尋求收購，我們可能無法實現收購的預期收益，或者金融市場或投資者將對收購持負面看法。即使我們成功完成收購，也可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果消費者不被告知負擔得起的醫療保險的可用性和可及性，我們的業務可能不會增長。
在任何給定的市場中，消費者都可以獲得大量的健康保險產品。這些產品中的大多數因價格、優惠和其他政策功能而異。醫療保險術語和條款經常令人困惑和難以理解。因此，研究、選擇和購買健康保險可能是一個複雜的過程。我們認為，這種複雜性導致了許多消費者的看法，即個人健康保險貴得令人望而卻步，很難獲得。如果消費者不被告知可負擔得起的醫療保險的可用性和可及性，我們的業務可能不會增長，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。
美國和其他司法管轄區的經濟制裁法律可能禁止我們及其附屬公司與某些國家、個人和公司進行交易，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規以及反抵制法規可能適用於並限制我們的活動，包括我們在斯洛伐克的軟件開發業務。如果我們違反任何此類法律或法規，我們可能面臨重大的法律和經濟處罰。美國政府已經表示，它將重點放在《反海外腐敗法》的執行上，這可能會增加我們成為此類實際或威脅執行的對象的風險。因此，違反《反海外腐敗法》或其他適用法規可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的知識產權和技術有關的風險
我們依賴客户、運營商和第三方領先供應商向我們提供的數據來改進我們的技術和服務產品，如果我們無法維護或增長此類數據，我們可能無法為客户提供相關、高效和有效的保險購物體驗，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於客户、運營商和第三方領先供應商提供給我們的數據。我們在運營我們的市場平臺時使用的大量數據以及這些數據的準確性，對於我們為客户提供相關、高效和有效的保險購物體驗的能力至關重要。例如，如果我們的客户在保險購買過程中向我們提供的數據不準確，我們將損害我們將客户與相關和合適的保險產品相匹配的能力，這可能會導致我們向承運人提交的保單被拒絕的情況增加。此外，如果我們無法維護或有效利用提供給我們的數據，我們提供給客户和運營商的價值可能也會受到限制。如果我們沒有從我們的消費者那裏獲得準確的數據，或者如果我們無法維護或有效地利用這些數據
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如果向我們提供服務，使用我們平臺的消費者可能會有負面的購物體驗，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
儘管我們對我們的技術系統進行了大量投資，但我們不能向您保證，我們將能夠繼續收集和保留足夠的數據，或改進我們的數據技術，以滿足我們的運營需求。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務存在安全風險，如果我們受到網絡攻擊、安全漏洞或無法保護機密數據(包括個人健康信息)的安全和隱私，我們的業務將受到損害。
我們的服務涉及收集和存儲消費者和員工的機密和個人信息，包括受HIPAA約束的受保護的健康信息和其他可單獨識別的健康信息，並將這些信息傳輸給他們選擇的運營商和政府。例如，在我們的在線銷售線索產生業務中，我們收集和披露關於消費者病史的姓名、聯繫信息、出生日期和敏感信息。近年來，由於新技術的擴散以及網絡攻擊肇事者的複雜程度和活動增加，信息安全風險普遍增加。黑客和數據竊賊正變得越來越複雜，他們正在進行大規模和複雜的自動化攻擊，包括針對醫療保健行業的公司。隨着網絡威脅的持續發展，我們需要花費額外的資源來進一步加強我們的信息安全措施，開發更多的協議和/或調查和補救任何信息安全漏洞。
由於我們的服務涉及收集、處理、使用、存儲和傳輸消費者和員工的機密和個人信息，包括受HIPAA約束的受保護的健康信息和其他可單獨識別的健康信息，因此我們必須遵守有關收集、維護、保護、使用、傳輸、披露和處置個人信息的各種法律、法規、行業標準和合同要求。我們還擁有大量與我們現任和前任員工有關的個人信息。我們不能保證我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統不會發生安全漏洞、網絡攻擊、破壞行為、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、錯位或丟失數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件，並且我們需要花費大量資金和其他資源來防範安全漏洞或緩解因安全漏洞和對我們的信息技術系統的其他威脅而造成的問題。
用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，因此，我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外，代表我們處理信息的我們的第三方服務提供商可能會導致安全漏洞，我們對此負有責任。
我們的系統或我們的一個或多個供應商或服務提供商的系統的安全受到任何損害或察覺到的損害，都可能損害我們的聲譽，導致終止與政府運營的健康保險交易所、承運人和/或我們的客户的關係，導致我們的業務運營、營銷合作伙伴和承運人的中斷或中斷，減少對我們服務的需求，並使我們承擔重大責任和費用，以及監管行動和訴訟，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們可能不會投保或維持足以補償所有責任的保險範圍，而且在任何情況下，保險範圍不會處理安全事件或可能導致的任何監管行動或訴訟可能造成的聲譽損害。
我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和經營業績。
我們相信，我們的知識產權是我們業務的一項基本資產，我們的技術目前使我們在與聯邦醫療保險相關的個人和家庭健康保險的分銷方面具有競爭優勢。我們依靠著作權法、商標法和商業祕密法以及保密程序和合同條款來建立和保護我們在美國的知識產權。我們為保護我們的知識產權所做的努力可能並不充分或有效。此外，監控未經授權使用我們的知識產權和未經授權披露我們的商業祕密和其他機密或專有信息可能會很困難，即使我們確實發現了違規行為，也可能需要訴訟來加強我們的知識產權。我們採取的任何執法努力，包括訴訟，都可能既耗時又昂貴，可能會轉移我們管理層的注意力，並可能導致法院裁定我們的知識產權或其他專有權利不可執行。如果我們不能以經濟高效的方式保護我們的機密信息、商業祕密和其他知識產權，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。此外，如果競爭對手合法獲取或獨立開發我們作為商業祕密保留的技術，我們將無權阻止該競爭對手使用該技術或專有信息與我們競爭，這可能會損害我們的競爭地位。
此外，我們將開源軟件與我們的專有軟件結合使用，並預計未來將繼續使用開源軟件。一些開放源碼許可證，通常被稱為“版權遺留”許可證，要求許可人根據請求向被許可人提供源代碼，或禁止許可人向被許可人收取費用。我們試圖使我們的專有代碼不受這種“版權保留”條款的影響。雖然我們已經制定了政策，以避免使用版權許可中的軟件，同時我們進行了審計並制定了其他程序，以努力確保這些政策得到遵守，但我們
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不能保證這些努力一定會成功。因此，我們可能會面臨其他人的索賠，這些人聲稱擁有此類開源軟件的所有權，或尋求強制執行適用於此類開源軟件的許可條款，包括要求發佈與此類軟件一起開發或分發的開源軟件、衍生作品或我們的專有源代碼。這些索賠還可能導致訴訟、要求我們購買昂貴的許可證或要求我們投入額外的研發資源來更改我們的軟件，任何這些都將對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，如果開放源碼軟件的許可條款發生變化，我們可能會被迫重新設計我們的軟件或產生額外的成本。我們不能向您保證，我們沒有將開源軟件合併到我們的專有軟件中，使我們的專有軟件受到要求向客户或公眾披露此類專有軟件的源代碼的開放源代碼許可。任何此類披露都會對我們的業務和我們專有軟件的價值產生負面影響。
我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，增加做生意的成本。
第三方可能能夠成功地挑戰、反對、無效、使我們的商標、版權和其他知識產權不可執行、稀釋、挪用或規避。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發和商業化我們的產品和服務的能力。但是，我們可能不知道我們的產品或服務侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權，而這些第三方可能會就此類侵權、挪用或違規行為提出索賠。
我們可能採取的執行知識產權的行動可能代價高昂，並轉移管理層對我們業務正常運營的注意力，而我們無法保護和保護我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，這種執法行動即使成功，也可能不會產生適當的補救辦法。此外，許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權，併為可能對其提出的索賠進行辯護。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法針對我們業務的任何侵權方面許可或開發替代技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的產品和平臺功能，或停止與此類知識產權相關的業務活動。
雖然我們投保一般責任保險，但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠，並且可能不足以為我們可能施加的所有責任提供賠償。我們不能預測訴訟的結果，也不能確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此類索賠可能使我們承擔重大損害賠償責任，並可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯第三方權利的技術。此外，我們可能需要為第三方知識產權尋求許可，這可能無法以合理的版税或其他條款獲得。或者，我們可以被要求開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用。如果我們不能為我們業務的任何侵權方面授權或開發技術，我們將被迫限制我們的服務，這可能會影響我們有效競爭的能力。這些結果中的任何一個都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的負債有關的風險
我們的債務義務包含影響我們業務的限制，並使我們面臨可能對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響的風險。
截至2021年12月31日，我們信貸安排項下的未償還債務本金總額(不包括未攤銷債務貼現和遞延發行成本)為6.784億美元，其中包括定期貸款和循環信貸安排項下的未償還債務分別為5.234億美元和1.55億美元。我們的負債可能會對我們的業務產生重大影響，例如：
•限制我們借入更多資金用於資本支出、收購、償債要求、執行我們的增長戰略和其他目的的能力；
•限制我們進行投資，包括收購、貸款和墊款，以及出售、轉讓或以其他方式處置資產的能力；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付借款的本金和利息，這將減少我們現金流用於營運資本、資本支出、收購、執行我們的增長戰略和其他一般公司目的的可用資金；
•通過限制我們計劃和應對不斷變化的條件的能力，使我們更容易受到總體經濟、行業和競爭條件、政府監管和我們的業務的不利變化的影響；
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及
•使我們面臨利率波動所固有的風險，因為我們的借款利率可變，如果利率上升，可能會導致更高的利息支出。
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此外，我們可能無法從我們的業務產生足夠的現金流來償還到期的債務，並滿足我們的其他現金需求。如果我們無法在到期時償還借款，我們將被要求採取一種或多種替代戰略，例如出售資產、對債務進行再融資或重組，或出售額外的債務或股權證券。我們可能無法對我們的債務進行再融資或以優惠條件出售額外的債務或股權證券或我們的資產，如果我們必須出售我們的資產，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的信貸安排施加的限制可能會大大限制我們經營業務和為未來的經營或資本需求提供資金的能力。
我們的信貸安排條款限制我們和我們的受限制附屬公司從事特定類型的交易。這些公約限制了我們和我們的受限制子公司的能力，除其他外：
•招致債務；
•招致某些留置權；
•合併、合併、出售或以其他方式處置資產；
•進行投資、貸款、墊款、擔保和收購；
•對股權進行分紅或者其他分配，或者贖回、回購、註銷股權；
•與關聯公司進行交易；
•變更本公司及其子公司經營的業務；
•更改其財政年度；以及
•修訂或修改管理文件。
違反任何這些契約或管理我們信貸安排的文件中的任何其他約定，可能會導致我們的信貸安排下的違約或違約事件。如果在我們的信貸安排下發生任何違約事件，適用的貸款人或代理人可以選擇終止借款承諾，並宣佈所有借款和未償還貸款以及應計和未付利息以及任何費用和其他債務立即到期和支付。此外，或以另一種方式，適用的貸款人或代理人可以行使他們在與我們的信貸安排相關的擔保文件下的權利。我們已將我們的幾乎所有資產質押作為擔保我們的信貸安排的抵押品，而對此類抵押品的任何重要部分行使任何此類補救措施都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。除某些有限的例外情況外，公司的幾乎所有資產都被限制在分銷範圍內。
如果我們無法償還或在到期時對這些借款和貸款進行再融資，而適用的貸款人繼續以授予他們的抵押品來擔保債務，我們可能會被迫破產或清算。如果適用的貸款人加速償還我們的借款，我們可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。任何加速本公司信貸安排項下到期款項或其他未清償債務亦可能對本公司造成重大不利影響。
根據吾等的信貸協議，吾等須在綜合基礎上維持綜合總債務淨額與綜合EBITDA的最高比率(經信貸協議所載的若干調整)，並於最近完成的連續四個財政季度的最後一天測試。我們根據我們的信貸協議借款的能力取決於我們是否遵守這一金融契約。我們無法控制的事件，包括總體經濟和商業狀況的變化，可能會影響我們履行金融契約的能力。我們不能向您保證我們將在未來履行財務契約，或我們的貸款人將放棄任何未能履行財務契約的行為。
倫敦銀行同業拆借利率的發展可能會影響我們在信貸安排下的借款。
2017年，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈打算逐步淘汰LIBOR，2021年，它宣佈所有LIBOR設置將在2021年12月31日之後立即停止由任何管理員提供或不再具有代表性，對於1周和2個月的美元設置，以及在2023年6月30日之後，對於其餘的美元設置。美國聯邦儲備委員會(美聯儲)也建議銀行停止簽訂以美元倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率的新合同。另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)是由美聯儲召集的一個包括主要市場參與者的委員會，該委員會已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其在美國LIBOR的首選替代利率。SOFR是由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。英國、歐盟、日本和瑞士等其他司法管轄區的金融監管機構組成的工作小組也建議了以本國貨幣計價的倫敦銀行間同業拆借利率的替代方案。儘管SOFR似乎是美元LIBOR的首選替代利率，但目前還不清楚是否會出現其他基準，或者是否會在美國以外採用其他利率。目前，無法預測市場將如何對SOFR或其他替代參考利率做出反應，因為預計未來幾年將遠離LIBOR基準。因此，這些改革的結果是不確定的，確定LIBOR的方法或與LIBOR逐步淘汰相關的監管活動的任何變化都可能導致LIBOR的表現與過去不同，或者不復存在。。我們無法預測倫敦銀行同業拆借利率是否或何時會真正停止提供，SOFR是否會取代它成為市場基準，或者如果有的話，會是什麼, 如果我們當時在信貸協議下有任何借款，這樣的過渡可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生影響。我們的信貸協議規定
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利息可能基於LIBOR，以及在LIBOR被逐步淘汰的情況下使用LIBOR的替代利率；然而，任何此類替換率仍存在不確定性，任何此類替換率可能高於或低於LIBOR。建立替代參考利率或實施任何其他潛在變化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的組織結構相關的風險
我們的主要資產是我們在GoHealth Holdings，LLC的權益，因此，我們依賴GoHealth Holdings，LLC的分銷來支付我們的税款和費用，包括根據應收税款協議支付的款項。GoHealth Holdings，LLC進行此類分銷的能力可能會受到各種限制和限制。
我們是一家控股公司，除了擁有有限責任公司的權益外，沒有其他實質性資產。因此，我們沒有產生收入或現金流的獨立手段，我們支付税款和運營費用或宣佈和支付未來股息的能力(如果有的話)取決於GoHealth Holdings，LLC及其子公司的財務業績和現金流，以及我們從GoHealth Holdings，LLC獲得的分配。不能保證GoHealth Holdings、LLC及其子公司將產生足夠的現金流向我們分配資金，也不能保證適用的州法律和合同限制，包括我們債務工具中的負面契約，將允許此類分配。儘管GoHealth Holdings，LLC目前沒有任何債務工具或其他協議限制其向我們分發股息的能力，但我們的信貸安排的條款和其他未償債務限制了我們的子公司向GoHealth Holdings，LLC支付股息的能力。
出於美國聯邦所得税的目的，GoHealth Holdings，LLC被視為合夥企業，因此通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反，GoHealth Holdings，LLC的任何應税收入將分配給LLC權益的持有人，包括我們。因此，我們對GoHealth Holdings，LLC的任何應納税淨收入中我們可分配的份額繳納所得税。根據GoHealth Holdings、LLC協議、GoHealth Holdings的條款，有限責任公司有義務向包括我們在內的有限責任公司權益的持有者進行税收分配，但須遵守各種限制和限制，包括與我們的債務協議有關的限制和限制。除了税費外，我們還產生與業務相關的費用，包括根據應收税金協議支付的款項，這可能是一筆很大的費用。作為其管理成員，我們打算促使GoHealth Holdings，LLC向LLC權益持有人進行現金分配，金額足以(1)為他們與分配給他們的應税收入有關的全部或部分納税義務提供資金，(2)支付我們的運營費用，包括根據應收税款協議支付的款項。然而，GoHealth Holdings，LLC進行這種分銷的能力可能會受到各種限制和限制，例如對分銷的限制，這些限制可能會違反GoHealth Holdings，LLC當時作為當事方的任何合同或協議，包括債務協議，或任何適用的法律，或者會導致GoHealth Holdings，LLC破產的效果。如果我們沒有足夠的資金來支付税款或其他債務，或為我們的業務提供資金(如果適用，包括我們根據應收税款協議加快履行義務的結果)，我們可能不得不借入資金，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響, 並使我們受到此類資金的任何貸款人施加的各種限制。倘若吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時支付款項，則該等款項一般將延遲支付，並會在支付前計提利息；然而，倘若在指定期間不付款可能構成對應收税項協議項下重大責任的重大違反，導致應收税項協議項下的應付款項提早支付。此外，如果GoHealth Holdings，LLC沒有足夠的資金進行分配，我們申報和支付現金股利的能力也將受到限制或受損。見“--與我們A類普通股所有權有關的風險。”
根據GoHealth Holdings，LLC協議，我們打算使GoHealth Holdings，LLC不時以現金向其股權持有人(包括我們)進行分配，金額足以支付他們在GoHealth Holdings，LLC的應税收入中應分配份額徵收的税款。由於(1)可分配給我們和其他股東GoHealth Holdings的應税收入淨額的潛在差異，(2)適用於公司而不是個人的較低税率，以及(3)我們預期從(A)未來從持續股權所有者那裏購買或贖回LLC權益，(B)根據應收税款協議支付的款項，以及(C)與完成交易相關的從其他股東手中收購GoHealth Holdings，LLC的任何權益，這些税收分配的金額可能超過我們的納税義務。本公司董事會將決定任何如此累積的超額現金的適當用途，其中可能包括(除其他用途外)支付應收税款協議項下的債務和支付其他費用。我們沒有義務將這些現金(或其他可用現金)分配給我們的股東。有限責任公司權益和A類普通股的相應股份的交換比例不會因我們的任何現金分配或我們的任何現金保留而進行調整。如果我們不將這些多餘的現金作為A類普通股的股息分配，我們可能會對這些多餘的現金採取其他行動，例如，持有這些多餘的現金，或將其(或部分)借給GoHealth Holdings，LLC, 這可能導致我們A類普通股的價值相對於有限責任公司權益的價值增加。有限責任公司權益的持有者如果購買A類普通股以換取他們的有限責任公司權益，他們可能受益於可歸因於這些現金餘額的任何價值，儘管這些持有人以前可能作為有限責任公司權益持有人蔘與了導致這種超額現金餘額的分配。
與持續股權所有人簽訂的應收税金協議要求我們就我們可能享有的某些税收優惠向他們支付現金，而此類支付可能是大量的。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 33 |
根據應收税金協議，吾等須向持續股權所有人及BLocker股東支付相當於我們實際實現或在某些情況下被視為實現的税收優惠的85%的現金，其結果是(1)GoHealth，Inc.在與交易相關的現有税基中獲得的可分配份額(包括BLocker公司在現有税基中的份額)以及該可分配份額在現有税基中的增加；(2)由於(A)直接從GoHealth Holdings，LLC購買LLC權益和GoHealth Holdings，LLC部分贖回LLC權益，(B)從持續股權擁有人那裏贖回或交換LLC權益，以及(C)GoHealth Holdings，LLC的某些分派(或被視為分派)，以及(3)根據應收税款協議付款產生的若干其他税務優惠，我們在GoHealth Holdings，LLC的資產税基中所佔份額的增加。根據應收税金協議，我們需要支付的現金金額可能會很大。本公司根據應收税項協議向持續股權擁有人及BLocker股東支付的任何款項，將不會再投資於我們的業務，並會普遍減少本公司原本可獲得的整體現金流金額。如吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時付款，則未繳款項將會遞延，並會計提利息，直至吾等支付為止。根據應收税金協議支付的款項不以一個或多個持續股權所有者繼續持有GoHealth Holdings，LLC的所有權為條件。此外，我們未來根據應收税款協議支付款項的義務可能會使我們成為不那麼有吸引力的收購目標, 特別是在收購人不能使用作為應收税協議標的的部分或全部税收優惠的情況下。與交易相關的現有税基、實際增加的税基、任何由此產生的税收優惠的實際使用，以及根據應收税款協議支付的任何款項的金額和時間將因以下因素而異：包括持續股權所有者贖回的時間；我們A類普通股在交易所時的價格；此類交易所應納税的程度；該等持續股權所有者確認的收益金額；分配給我們或我們未來以其他方式產生的應税收入的金額和時間；我們根據應收税金協議支付的部分構成了推定利息；以及當時適用的聯邦和州税率。
我們的組織結構，包括應收税金協議，向持續股權所有者提供了某些利益，而這些利益並沒有使我們A類普通股的持有者受益，其程度與持續股權所有者的利益相同。
我們的組織結構，包括應收税金協議，賦予持續股權所有者某些利益，這些利益不會使我們A類普通股的持有者受益於持續股權所有者。應收税款協議規定，吾等向持續股權所有人和BLocker股東支付85%的税收優惠金額(如果有)，這是我們實際實現或在某些情況下被視為實現的税收優惠，其結果是：(1)GoHealth，Inc.在與交易相關的現有税收基礎上獲得的可分配份額(包括BLocker公司在現有税收基礎上的份額)以及該可分配份額在現有税收基礎上的增加；(2)吾等因(A)直接從GoHealth Holdings，LLC購買LLC權益，以及GoHealth Holdings，LLC部分贖回LLC權益，以及(B)未來從持續股權擁有人贖回或交換LLC權益，及(C)GoHealth Holdings，LLC作出若干分派(或視為分派)而導致GoHealth Holdings，LLC的資產税基份額增加；及(3)根據應收税款協議支付款項所產生的若干其他税務優惠。雖然我們將保留這種税收優惠金額的15%，但我們組織結構的這一方面和其他方面可能會對未來A類普通股的交易市場產生不利影響。
在某些情況下，根據應收税項協議向持續股權擁有人及BLocker股東支付的款項可能會加快或大大超過吾等就受應收税項協議約束的税項屬性所實現的任何實際利益。
應收税款協議規定，倘若(1)吾等嚴重違反應收税款協議下吾等的任何重大責任，(2)若干合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更將會發生，或(3)吾等選擇提前終止應收税款協議，則吾等或吾等的繼承人在應收税款協議下支付款項的責任將基於若干假設，包括吾等將有足夠的應税收入以充分利用受應收税款協議規限的所有潛在未來税務優惠的假設。
由於上述情況，吾等將須根據若干假設，即時支付相當於應收税項協議標的之預期未來税務優惠現值的現金，而該等現金支付可能於該等未來税務優惠實際兑現(如有)前大幅提前支付。我們也可能被要求向持續股權所有者和BLocker股東支付高於我們最終實現的任何實際利益的指定百分比的現金，這些利益涉及受應收税款協議約束的税收優惠。在這些情況下，我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動資金產生重大負面影響，並可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。不能保證我們將能夠根據應收税金協議為我們的義務提供資金或資金。我們可能需要產生債務來支付應收税金協議項下的款項，只要我們的現金資源因時間差異或其他原因不足以履行應收税金協議項下的義務。
在任何税收優惠不被允許的情況下，我們將不會獲得根據應收税款協議向持續股權所有者和BLocker股東支付的任何款項。
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應收税金協議下的付款將基於我們確定的納税申報立場，美國國税局、美國國税局或其他税務機構可能會對我們要求的全部或部分税基增加或其他税收優惠以及我們採取的其他相關税收立場提出質疑，法院可以承受此類挑戰。如果合理地預期任何此類挑戰的結果將對應收税金協議項下的收款方產生重大不利影響，則未經Centerbridge和NVX Holdings的同意(不得被無理扣留或拖延)，我們將不被允許就此類挑戰達成和解或未能提出異議。Centerbridge或NVX Holdings在任何此類挑戰中的利益可能與我們的利益和您的利益不同，或與我們的利益和您的利益衝突，Centerbridge或NVX Holdings可能會以違揹我們和您的利益的方式行使與任何此類挑戰相關的同意權。如果我們最初申請並已支付給持續股權所有人或BLocker股東的任何税收優惠後來遭到税務機關的質疑並最終被拒絕，我們將不會獲得償還之前根據應收税款協議向持續股權所有人和Blocker股東支付的任何現金付款。相反，根據應收税款協議的條款，吾等向持續股權擁有人及/或BLocker股東(視何者適用而定)支付的任何超額現金款項，將會抵銷吾等根據應收税款協議條款可能須向該持續股權擁有人及/或該BLocker股東支付的任何未來現金付款。然而，我們可能無法確定我們已向持續股權所有者和/或BLocker股東(視情況而定)有效地支付了超額現金, 在首次付款後若干年內，若税務機關對吾等的任何税務申報立場提出質疑，吾等將不得根據應收税款協議減少任何未來的現金付款，直至任何此等挑戰最終解決或裁定為止。此外，吾等先前根據應收税項協議支付的超額現金款項，可能會超過我們原本獲準淨額支付的未來現金款項的金額。確定我們可能聲稱的適用税收優惠的適用的美國聯邦所得税規則本質上是複雜和事實的，不能保證美國國税局或法院不會不同意我們的納税申報立場。因此，根據應收税金協議支付的款項可能大大超過我們在作為應收税金協議標的的持續股權所有者和/或BLocker股東的税務屬性方面實現的任何實際現金節税。
與我們A類普通股所有權相關的風險
創始人和中心橋對我們有重大影響，包括對需要股東批准的決定的控制。
截至2021年12月31日，創始人和Centerbridge總共控制着我們所有已發行股票類別所代表的投票權的約56.4%。因此，創辦人和Centerbridge對所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括董事的選舉和罷免以及董事會的規模，對我們修訂和重述的公司證書或章程的任何修訂，以及對重大公司交易的任何批准(包括出售我們的全部或幾乎所有資產)，並將繼續對我們的業務、事務和政策擁有重大控制權，包括任命我們的管理層。創辦人和Centerbridge選出的董事有權投票授權公司產生額外債務、發行或回購股票、宣佈股息和做出其他可能對股東不利的決定。
我們預計我們的董事會成員將繼續由創始人和中心橋任命和/或與他們有關聯，他們將有能力任命大多數董事。Founders和Centerbridge可以採取行動，推遲或阻止我們控制權的變更，或者阻止其他人對我們的股票提出收購要約，這可能會阻止股東從他們的股票中獲得溢價。即使其他股東反對，這些行動也可能被採取。創始人和中心橋的投票權集中可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。創建者和中心橋可能擁有與您不同的利益，可能會以您不同意的方式投票，這可能會對您的利益不利。
此外，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於任何不是我們或我們子公司僱員的董事或股東。見“-我們修訂和重述的公司註冊證書規定，”公司機會“原則不適用於任何不受我們或我們子公司僱用的董事或股東。”
Centerbridge及其附屬公司從事廣泛的活動。在正常的業務活動中，Centerbridge及其關聯公司可能會從事其利益與我們或我們其他股東的利益相沖突的活動。Centerbridge或其附屬公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。此外，Centerbridge可能對我們進行收購、資產剝離和其他交易感興趣，因為它認為這些交易可能會增加其投資，即使這些交易可能會給您帶來風險。
我們是納斯達克規則意義上的“受控公司”，因此有資格並依賴於豁免某些公司治理要求。你可能不會得到受到此類公司治理要求的公司股東所享有的同樣保護。
NVX Holdings和Centerbridge在董事選舉中擁有超過50%的投票權，因此，我們被認為是納斯達克規則意義上的“受控公司”。因此，我們有資格獲得並依賴於以下豁免
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 35 |
某些公司治理要求，包括要求我們的董事會擁有多數獨立董事、一個完全獨立的提名和公司治理委員會、一個完全獨立的薪酬委員會或對提名和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估。
公司治理要求，特別是獨立性標準，旨在確保被視為獨立的董事不會有任何可能影響其作為董事的行動的利益衝突。我們利用給予“受控公司”的某些豁免。因此，我們不受某些公司治理要求的約束，包括我們董事會的大多數成員都是“獨立董事”，這是“納斯達克”規則所定義的。此外，我們不需要有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會或薪酬委員會，該委員會具有書面章程，説明委員會的目的和責任，也不需要對提名委員會和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估。
因此，你可能得不到與受納斯達克規則所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。我們作為受控公司的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。
特拉華州法律的某些條款和我們組織文件中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
特拉華州法律的某些條款以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程可能具有反收購效力，並可能延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括那些可能導致溢價高於我們股東所持股份市價的嘗試。除其他事項外，這些規定包括：
•三年任期交錯的分類董事會；
•我們董事會發行一個或多個系列優先股的能力；
•股東提名董事的預先通知，以及股東將在我們的年度會議上審議的事項；
•召開特別股東大會的若干限制；
•在董事選舉中沒有累積投票權；
•在任何優先股持有人的權利和股東協議條款的約束下，董事的人數應完全由董事會全體成員的過半數決定；
•只有在持有我們當時尚未發行的普通股所代表的至少662/3%投票權的持有者(根據股東協議任命的董事除外，根據股東協議的條款可以有理由或無理由地被免職)的情況下，才能基於原因和只有在持有至少662/3%的投票權的情況下獲得贊成票才能罷免董事；
•任何時候，當Centerbridge實益擁有在我們董事選舉中普遍有權投票的投票權總數少於40%時，股東不得以書面同意的方式行事；以及
•任何時候，當Centerbridge實益擁有在我們董事選舉中普遍有權投票的投票權的總數不到40%時，我們修訂和重述的公司註冊證書中的某些條款只能通過我們當時尚未發行的普通股所代表的投票權的至少662/3%的贊成票才能修訂。
這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。
此外，我們已選擇退出特拉華州《一般公司法》的第203條，我們稱之為DGCL，但我們修訂和重述的公司註冊證書規定，禁止與任何“有利害關係的”股東(任何擁有我們15%或更多有表決權的股份的股東)在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內從事任何廣泛的商業合併；然而，根據我們修訂和重述的公司註冊證書，Centerbridge和NVX Holdings及其任何關聯公司不被視為擁有權益的股東，無論他們擁有我們已發行的有表決權股票的百分比如何，因此將不受此類限制。
因為我們目前沒有計劃對我們的A類普通股定期支付現金股息，除非你以高於你購買價格的價格出售你的A類普通股，否則你可能不會獲得任何投資回報。
我們預計不會對我們的A類普通股支付任何定期現金股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於除其他外的一般和經濟狀況、我們的經營結果和財務狀況、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制，以及我們董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到我們或我們的子公司產生的現有和未來任何未償債務的契諾的限制，包括根據我們的信貸安排。因此，對我們A類普通股的任何投資回報完全取決於我們A類普通股在公開市場上的價格升值，而這可能不會發生。
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我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是處理某些股東訴訟事宜的唯一和獨家論壇，而美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
經修訂及重述的公司註冊證書規定(A)(I)代表本公司提起的任何衍生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱本公司任何現任或前任董事、高級管理人員、其他僱員或股東違反對本公司或本公司股東的受信責任的訴訟，(Iii)根據DGCL任何條文提出的任何索賠的任何訴訟，我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程(可能會被修訂或重述)或DGCL賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟，或(Iv)任何主張受特拉華州法律內務原則管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內，僅在特拉華州衡平法院提起，如果該法院對特拉華州聯邦地區法院沒有標的管轄權，則應僅在特拉華州法院提起訴訟；(B)美國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。儘管有上述規定，排他性法院條款不適用於尋求強制執行《交易法》規定的任何責任或義務的索賠。選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。
或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益，應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於任何不是我們或我們子公司僱員的董事或股東。
公司機會理論一般規定，公司受託人不得利用公司資源開發機會，不得獲得與公司的利益相反的利益，也不得獲得與公司當前或未來的業務合理相關的財產，或公司在當前或預期的利益中擁有合理的財產，除非該機會是首先提供給公司的，而公司選擇不追求該機會。公司機會原則旨在阻止高級管理人員或董事或其他受託人從屬於公司的機會中個人受益。我們修訂和重述的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於任何不是我們或我們子公司僱員的董事或股東。因此，任何非受僱於我們或我們子公司的董事或股東沒有義務向我們傳達或提供公司機會，並且有權為他們(及其關聯方)自己的賬户持有任何公司機會並從中受益，或者向我們以外的人推薦、分配或以其他方式轉讓此類公司機會，包括向任何沒有受僱於我們或我們子公司的董事或股東。
因此，我們的某些股東、董事和他們各自的關聯公司不會被禁止經營或投資於相互競爭的業務。因此，我們可能會發現自己正在與某些股東、董事或他們各自的關聯公司競爭，而我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此，我們可能會失去一個企業機會或遭受競爭損害，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們受制於《納斯達克》規則和美國證券交易委員會關於財務報告內部控制的不同規定。如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制和程序的有效內部控制，我們可能無法準確地報告我們的財務結果，或無法及時報告它們。
我們受制於納斯達克規則和美國證券交易委員會不定期制定的規章制度。除其他事項外，這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為一家上市公司，報告義務可能會給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。
此外，作為一家上市公司，我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性，這要求我們記錄並對我們的財務報告內部控制進行重大改變。同樣，我們的獨立註冊會計師事務所也必須提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告。
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我們預計在未來幾年將產生與實施內部審計和合規職能相關的成本，以進一步改善我們的內部控制環境。如果我們發現財務報告的內部控制未來存在缺陷，或者如果我們無法及時遵守上市公司的要求，包括薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，或在美國證券交易委員會要求的時間框架內報告它們。我們還可能成為美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查對象。此外，如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們可能面臨進入資本市場的限制，我們的股價可能會受到不利影響。
作為一家上市公司，我們的運營成本很高。
我們須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)的申報要求、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券法律和法規。一般情況下，上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和條例將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加困難、耗時和成本高昂，儘管我們目前無法確定地估計這些成本。作為一家上市公司並受到新規章制度的約束，也使得我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能被要求接受承保範圍縮小或產生更高的承保成本。這些法律和法規也可能使我們更難吸引和留住合格的人加入我們的董事會、董事會委員會或擔任我們的高管。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會受到A類普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響，還可能面臨民事訴訟。因此，這些因素可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
一般風險
我們不時會受到各種法律程序的影響，這些法律程序可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
在我們的正常業務過程中，我們已經收到並可能繼續收到州監管機構就各種事項提出的詢問。在我們的正常業務過程中，我們也已經並可能參與訴訟或索賠，包括與就業有關的索賠，如工作場所歧視或騷擾。我們已經並可能在未來面臨違反其他地方、州和聯邦勞工或就業法律、與營銷有關的法律和法規以及與保險銷售有關的法律和法規的索賠。這樣的事情可能會很耗時，分散管理層的注意力和資源，並導致我們產生鉅額費用。我們的保險和賠償可能不包括針對我們的所有索賠，任何針對我們的索賠，無論是非曲直或最終結果，都可能損害我們的聲譽。如果我們在這些訴訟或任何其他法律程序中的辯護不成功，我們可能會被迫支付損害賠償或罰款，簽訂同意法令或改變我們的業務做法，失去我們與承運人的關係，並受到各種罰款和處罰，包括吊銷我們的保險銷售執照，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
如果我們不能有效地管理未來的增長，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。
我們已經大大擴展了我們的業務，並預計還需要進一步擴大，才能使我們的業務增長。我們的增長已經並將繼續對我們的管理、我們的運營和財務系統、基礎設施和我們的其他資源提出越來越多和重大的需求。如果我們不有效地管理我們的增長，我們的服務質量可能會受到影響，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。為了管理未來的增長，我們將需要招聘、整合和留住高技能和積極進取的員工。我們可能不能以足夠快的速度招聘新員工來滿足我們的需求。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求併成功整合我們的新員工，我們滿足預測的效率和能力以及我們的員工士氣、生產力和留任率可能會受到影響，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到損害。我們還需要繼續改進我們現有的業務和財務管理系統，包括我們的報告系統、程序和控制措施。這些改進可能需要大量的資本支出，並將對我們的管理層提出越來越多的要求。我們可能無法成功地管理或擴大我們的業務，或維持足夠的財務、運營系統和控制。如果我們不能成功地實施這些方面的改進，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。
實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的徵税。我們未來的實際税率可能會出現波動或受到多個因素的不利影響，包括：
•在不同司法管轄區之間分配費用；
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•我們的遞延税項資產和負債的估值變化；
•預計發放任何税收估值免税額的時間和金額；
•股權薪酬的税收效應；
•與公司間重組有關的費用；
•税法、税收條約、法規或其解釋的變更；
•在法定税率較低的司法管轄區的未來收益低於預期，在法定税率較高的司法管轄區的未來收益高於預期。
此外，我們可能會接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關對我們的收入、銷售額和其他税收的審計。這些審計的結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的股票價格可能會發生重大變化，您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售我們A類普通股的股票，或者根本無法轉售，您可能會因此損失全部或部分投資。
由於本文中包含的許多因素，您可能無法以或高於您為其支付的價格轉售您的股票，包括以下因素：
•經營業績與證券分析師和投資者預期不符的；
•經營結果與我們的競爭對手不同；
•對我們未來財務業績的預期變化，包括證券分析師和投資者的財務估計和投資建議；
•技術變化、消費者行為變化或行業內商家關係的變化；
•與我們的系統或我們的商家、附屬公司或戰略合作伙伴的系統相關的安全漏洞；
•本行業公司經濟狀況的變化；
•本行業公司的市場估值變化或收益及其他公告；
•股票市場價格普遍下跌，特別是全球支付公司的股價下跌；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動；
•我們、我們的競爭對手或我們的戰略合作伙伴宣佈重大合同、新產品、收購、聯合營銷關係、合資企業、其他戰略關係或資本承諾；
•本行業或整體經濟的一般經濟或市場狀況或趨勢的變化，特別是消費者消費環境的變化；
•業務或監管條件的變化；
•未來出售我們的A類普通股或其他證券；
•投資者對我們A類普通股相對於其他投資選擇的投資機會的看法；
•公眾對我們或第三方的新聞稿或其他公開公告的反應，包括我們向美國證券交易委員會提交的文件；
•與訴訟或者政府調查有關的公告；
•我們向公眾提供的指南(如果有)、本指南的任何更改或我們未能滿足本指南的要求；
•發展和持續發展活躍的股票交易市場；
•會計原則的變化；
•全球宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、勞動力短缺、供應鏈短缺或其他經濟、政治或法律方面的不確定性或不利發展；
•造成經濟不穩定的政治緊張局勢，例如由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事活動或國內敵對行動，以及美國和/或其他國家的相關反應，包括制裁或其他限制性行動；以及
•其他事件或因素，包括由系統故障和中斷、自然災害、戰爭、恐怖主義行為、新冠肺炎等高傳染性或傳染性疾病的爆發或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外，股市可能會經歷極端的波動，在某些情況下，這種波動可能與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的實際經營業績如何。此外，如果我們A類普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。
在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，無論這類訴訟的結果如何，都可能造成鉅額成本，並將資源和管理層的注意力從我們的業務上轉移出去。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 39 |
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目2.財產
下表列出了截至2021年12月31日，我們佔用的每一處主要物理房產的位置、大約平方英尺和主要用途。
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| 位置 | | 近似正方形素材 | | 主要用途 |
| 芝加哥，伊利諾斯州 | | 30,052 | | 公司總部、市場營銷和廣告、技術和軟件開發，以及一般和行政 |
| 芝加哥，伊利諾斯州 | | 42,000 | | 客户關懷和登記 |
| 北卡羅來納州夏洛特市 | | 97,599 | | 客户關懷和登記 |
| 猶他州林登 | | 18,105 | | 客户關懷和登記 |
我們相信，我們所有可報告部門使用的現有物業處於良好的運營狀況，適合開展我們的業務。
項目3.法律程序
有關法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註12“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全披露
沒有。
關於我們的執行主管和董事的信息
下表提供了截至本年度報告以Form 10-K格式提交的有關我們執行官員的信息：
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| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 克林頓·P·瓊斯 | | 44 | | 聯合創始人、首席執行官兼董事會聯席主席 |
| 布蘭登·M·克魯茲 | | 44 | | 聯合創始人、首席戰略官、執行團隊特別顧問和董事會聯席主席 |
| 肖恩·E·克魯茲 | | 42 | | 首席運營官 |
| 布萊恩·法利 | | 52 | | 首席法務官兼公司祕書 |
| 特拉維斯·J·馬蒂森 | | 38 | | 臨時首席財務官 |
| 詹姆斯·A·沙曼 | | 62 | | 總統 |
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行政主任
克林頓·P·瓊斯是GoHealth的聯合創始人，自2001年GoHealth成立以來一直擔任GoHealth的首席執行官。他還自2020年以來一直是GoHealth，Inc.的董事會成員，自2019年以來一直是GoHealth Holdings的經理董事會成員，自2001年成立以來一直在GoHealth的前身擔任經理董事會成員。瓊斯先生擁有邁阿密大學市場營銷和管理信息系統的理學學士學位。
布蘭登·M·克魯茲是GoHealth的聯合創始人，自2020年以來一直擔任GoHealth的首席戰略官和高管團隊特別顧問。在此之前，他自2001年GoHealth成立以來一直擔任該公司的總裁。自2020年以來，他一直是GoHealth，Inc.的董事會成員，自2019年以來一直是GoHealth Holdings的經理董事會成員，自GoHealth的前身成立以來，他一直在GoHealth的經理董事會任職。他在Homecare Holdings的董事會任職。克魯茲先生擁有邁阿密大學管理信息系統理學學士學位，也是邁阿密大學商業諮詢委員會的成員。
肖恩·E·克魯茲自2020年以來一直擔任GoHealth的首席運營官，在此之前，自2014年以來一直擔任GoHealth的首席技術官。Cruz先生擁有麻省理工學院計算機科學和工程學士學位以及電氣工程和計算機科學工程碩士學位。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 40 |
布萊恩·法利自2020年以來一直擔任GoHealth的首席法務官和公司祕書。在此之前，Farley先生曾在ALLSCRIPTS Healthcare Solutions，Inc.擔任過各種職務，最近的職務包括2013至2020年間擔任執行副總裁、總法律顧問和首席行政官。Farley先生擁有科羅拉多學院政治經濟學文學士學位、喬治華盛頓大學國家法律中心法學博士學位和科羅拉多大學工商管理行政碩士學位。
特拉維斯·J·馬蒂森自2022年1月25日以來一直擔任臨時首席財務官。在此之前，Matthiesen先生自2021年12月起擔任首席轉型官，並自2018年以來擔任首席財務官。在此之前，他於2017年至2018年擔任公司財務和市場運營副總裁，並於2010年至2017年擔任公司財務總監。Matthiesen先生擁有聖母大學工商管理碩士學位和塞達維爾大學會計學學士學位。
詹姆斯·A·沙曼自2020年以來一直擔任GoHealth總裁，在此之前，自2018年以來一直擔任GoHealth的首席運營官。2016年2月，沙爾曼還被任命為Shyft集團(前身為斯巴達汽車公司)的董事董事，該集團專門為商用車和零售車行業從事車輛製造和組裝，並自2018年以來一直擔任董事長。從2015年到2018年，沙曼先生擔任Coyote物流公司的首席運營官，這是一家貨運經紀和物流服務提供商，也是聯合包裹服務公司的全資子公司。沙曼先生擁有杜克大學的工商管理碩士學位和美國西點軍校的工程學學士學位。
下表以Form 10-K格式提供了截至本年度報告日期的我們董事會成員的信息：
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| 名字 | | 年齡 | | 職位 | | 公司 |
| 克林頓·P·瓊斯 | | 44 | | 聯合創始人、首席執行官兼董事會聯席主席 | | GoHealth，Inc. |
| 布蘭登·M·克魯茲 | | 44 | | 聯合創始人、首席戰略官、執行團隊特別顧問和董事會聯席主席 | | GoHealth，Inc. |
| 約瑟夫·G·弗拉納根 | | 50 | | 董事 | | R1 RCM Inc. |
| 海倫·D·蓋爾 | | 66 | | 董事 | | 芝加哥社區信託基金 |
| 傑裏米·W·蓋爾伯 | | 46 | | 董事 | | 中心橋 |
| 安妮塔·V·普拉莫達 | | 47 | | 董事 | | 擁有的結果 |
| 米里亞姆·A·塔維爾 | | 37 | | 董事 | | 中心橋 |
| 亞歷山大·E·蒂姆 | | 33 | | 董事 | | 羅根保險公司 |
家庭關係
布蘭登·M·克魯茲，我們的聯合創始人、首席戰略官兼執行團隊特別顧問，董事是我們的首席運營官謝恩·E·克魯茲的兄弟。否則，我們的任何高管或董事之間都沒有家族關係。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 41 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的A類普通股在納斯達克全球市場交易代碼為GOCO，自2020年7月15日起公開交易。在此之前，我們的A類普通股沒有公開市場。
截至2022年3月3日，分別有2名和12名A類和B類普通股股東登記在冊。記錄持有人的數量是根據在該日期登記在我們賬簿上的實際持有人人數計算的，不包括“街道名稱”股票的持有人或由存託信託公司維護的證券頭寸名單中確定的個人、合夥企業、協會、公司或其他實體。
最近出售的未註冊證券
沒有。
分開的政策
我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金，並償還債務，因此我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付我們的A類普通股的任何現金股息。我們B類普通股的持有者無權參與我們董事會宣佈的任何股息。
未來是否對我們的A類普通股(如果有)宣佈和支付現金股息，將由我們的董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括適用的法律、我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景、一般業務或金融市場狀況，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
發行人和關聯購買者購買股權證券
沒有。
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股票表現圖表
以下與我們普通股價格表現有關的信息不應被視為根據修訂後的1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)或《徵集材料》，或受第14A或14C條例的約束，或根據《交易法》第18條承擔的責任，除非我們明確要求將此類信息視為徵集材料，或我們通過引用特別納入該信息。
下圖比較了從2020年7月15日(我們的A類普通股在納斯達克全球市場開始交易之日)至2021年12月31日這段時間內，我們A類普通股的累計總回報與納斯達克綜合指數和標準普爾1500保險經紀指數的累計總回報。圖表假設以2020年7月15日的收盤價投資了我們的A類普通股100美元，並在2020年7月15日投資了納斯達克綜合指數和標準普爾1500保險經紀指數，並假設任何股息都進行了再投資。下圖所示的股價表現並不是為了預測未來可能的股價表現，也不是為了表明未來可能的股價表現。
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| | July 15, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| GoHealth，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 66.93 | | | $ | 70.20 | | | $ | 70.20 | | | $ | 57.61 | | | $ | 25.85 | | | $ | 19.48 | |
| 納斯達克綜合指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 111.24 | | | $ | 128.62 | | | $ | 128.62 | | | $ | 145.23 | | | $ | 144.90 | | | $ | 157.14 | |
| 標準普爾1500保險經紀指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 106.49 | | | $ | 110.90 | | | $ | 110.90 | | | $ | 127.34 | | | $ | 138.57 | | | $ | 153.42 | |
第六項。[已保留]
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 43 |
項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析
這一部分介紹了管理層對我們的財務狀況和經營結果的看法。以下討論和分析旨在突出和補充本年度報告中關於Form 10-K的其他部分的數據和信息，包括綜合財務報表和相關附註，應結合所附表格閲讀。在本討論描述以前業績的範圍內，描述僅涉及所列期間，這可能不代表我們未來的財務結果。除歷史信息外，本次討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致結果與管理層的預期大不相同。可能導致這種差異的因素在本年度報告Form 10-K中題為“關於前瞻性陳述的告誡”、“摘要風險因素”和“風險因素”的部分進行了討論。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
在某些情況下，下表中的數字和百分比可能因四捨五入而不準確。
概述
我們是一家領先的醫療保險市場和專注於聯邦醫療保險的數字健康公司，其使命是改善美國人獲得醫療保健的機會。我們的專有技術平臺利用現代機器學習算法，以近20年的保險行為數據為動力，重新設想幫助個人找到滿足其特定需求的最佳健康保險計劃的最佳流程。我們的垂直整合消費者獲取平臺和訓練有素的高技能代理商的差異化組合，使我們自成立以來就為數百萬人蔘加了聯邦醫療保險以及個人和家庭計劃。我們目前的可委託市場價值近300億美元，每天有近11,000名美國人年滿65歲，我們在過去五年中在聯邦醫療保險領域的淨收入顯著增長的記錄，我們相信我們將繼續是保險建議的首選之一，以幫助導航個人做出的最重要的購買決定之一。
業務細分
我們有四個可報告的部分：(I)聯邦醫療保險-內部，(Ii)聯邦醫療保險-外部，(Iii)個人和家庭計劃，或IFP和其他-內部和(Iv)IFP和其他-外部。我們按產品類型、Medicare和IFP以及其他以及內部和外部分銷渠道組織細分市場，如下所述。此外，我們單獨報告其他費用(在我們的財務報表中歸類為“公司費用”)，其主要組成部分是尚未分配給運營部門的公司管理費用和共享服務費用。本文提供的部門業績可能無法與其他公司相比。我們將Medicare-內部和Medicare-外部部分統稱為“Medicare部分”，將IFP和其他-內部和IFP以及其他-外部部分稱為“IFP和其他部分”。
•聯邦醫療保險-內部：Medicare-Internal部分涉及由GoHealth僱用的代理商銷售產品和計劃，GoHealth僱用的代理商提供來自多個運營商的合格潛在客户計劃，GoHealth僱用的代理商根據運營商特定的基礎提供合格的潛在客户計劃，或者通過我們的在線平臺銷售產品和計劃，而不需要我們的代理商的協助，我們稱之為DIY。在這一細分市場中，我們銷售聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充、聯邦醫療保險處方藥計劃和聯邦醫療保險特殊需要計劃，或SNP。我們通過運營商根據我們產生的銷售額支付的佣金，以及為特定運營商和其他合作伙伴提供的服務的註冊費、小時費用和其他費用來賺取這一細分市場的收入。聯邦醫療保險-內部部門是我們最大、增長最快的部門，佔2021年部門利潤的94%。
•聯邦醫療保險-外部：醫療保險-外部部分涉及根據GoHealth的承運人合同使用獨立的全國代理商或外部機構網絡銷售產品和計劃，而GoHealth不僱用這些代理商或外部機構。這些代理商利用我們的技術和平臺將消費者登記在醫療保險計劃中，併為我們提供了一種從原本可能沒有解決的線索中賺取回報的手段。在這一細分市場中，我們銷售聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充、聯邦醫療保險處方藥計劃和SNPs。我們通過運營商支付的保單銷售佣金以及向外部機構銷售消費者線索來賺取這一細分市場的收入。
•IFP和其他--內部：IFP和其他-內部部分涉及GoHealth僱用的代理商提供來自多個運營商的合格潛在客户計劃的產品和計劃的銷售，GoHealth僱用的代理商根據運營商特定的基礎提供合格的潛在客户計劃，或DIY。在這一細分市場中，我們向不符合聯邦醫療保險資格的個人銷售個人和家庭計劃、牙科計劃、視力計劃和其他輔助計劃。我們通過運營商根據我們產生的銷售額支付的佣金、註冊費、為特定運營商和其他合作伙伴提供的服務的每小時費用和其他費用來賺取這一部分的收入。
•IFP和其他--外部：IFP和其他-外部部分涉及使用外部代理銷售GoHealth承運人合同下的產品和計劃，這些外部代理使用的代理不是GoHealth僱用的。這些代理商利用我們的技術和平臺為消費者登記參加健康保險計劃。我們還銷售消費者線索
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 44 |
由我們提供給外部機構。在這一細分市場中，我們向不符合聯邦醫療保險資格的個人銷售個人和家庭計劃、牙科計劃、視力計劃和其他輔助計劃。我們通過運營商支付的保單銷售佣金以及向外部機構銷售消費者線索來賺取這一細分市場的收入。
下表列出了我們每個經營部門在所述期間產生的收入和利潤(虧損)的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 佔淨收入的百分比： | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險-內部 | | 79.5 | % | | 76.1 | % | | 69.8 | % | | 44.2 | % | | |
| 聯邦醫療保險-外部 | | 17.8 | % | | 17.7 | % | | 19.2 | % | | 24.2 | % | | |
| IFP和其他-內部 | | 1.9 | % | | 3.7 | % | | 6.8 | % | | 16.4 | % | | |
| IFP和其他-外部 | | 0.8 | % | | 2.5 | % | | 4.3 | % | | 15.1 | % | | |
| 淨收入合計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
| 部門利潤佔比： | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險-內部 | | 93.7 | % | | 96.1 | % | | 90.8 | % | | 81.9 | % | | |
| 聯邦醫療保險-外部 | | 2.9 | % | | 1.9 | % | | 7.6 | % | | 10.0 | % | | |
| IFP和其他-內部 | | 3.1 | % | | 1.4 | % | | 1.2 | % | | 4.5 | % | | |
| IFP和其他-外部 | | 0.3 | % | | 0.6 | % | | 0.4 | % | | 3.6 | % | | |
| 部門總利潤 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
這些交易
吾等於交易完成前的經營(包括首次公開招股)的歷史業績，並不反映若干我們預期會在交易生效及首次公開招股所得款項的使用後影響本公司經營業績及財務狀況的項目。
交易完成後，GoHealth公司成為GoHealth控股公司的唯一管理成員。雖然我們擁有GoHealth Holdings，LLC的少數經濟權益，但我們擁有GoHealth Holdings，LLC及其直接和間接子公司的業務和事務的唯一投票權和控制權。因此，GoHealth，Inc.合併了GoHealth Holdings，LLC，並在GoHealth，Inc.的合併財務報表中記錄了一個合併實體中的重大非控股權益，以獲得GoHealth Holdings LLC的經濟利益，該經濟利益由持續的股權所有者直接或間接持有。截至2021年12月31日，公眾投資者總共擁有我們已發行的A類普通股的64.8%，其中包括74,804股A類普通股。截至2021年12月31日，GoHealth，Inc.擁有115,487個有限責任公司權益，佔GoHealth Holdings，LLC經濟權益的36.5%，創始人共同擁有97,718個LLC權益，佔GoHealth Holdings，LLC經濟權益的30.9%，Centerbridge擁有80,793個LLC權益，佔GoHealth Holdings，LLC經濟權益的25.6%，而持續股權所有者共同擁有22,124個LLC權益，佔GoHealth Holdings，LLC經濟權益的7.0%。據此，截至2021年12月31日，非控股權益持有的GoHealth Holdings，LLC的經濟權益為63.5%。GoHealth，Inc.是一家不從事任何業務的控股公司，其主要資產是我們從GoHealth Holdings，LLC購買的LLC權益。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 45 |
截至2021年12月31日，已發行和已發行的A類和B類普通股的總股份所有權百分比如下：
GoHealth，Inc.就我們在GoHealth Holdings，LLC的任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税，並按現行的公司税率納税。除了税費，我們還產生了與我們作為上市公司的身份相關的費用，加上應收税金協議下的付款義務，這可能是很大的一筆。我們打算促使GoHealth Holdings，LLC向我們分配足夠的金額，使我們能夠支付這些費用，併為根據應收税款協議應支付的任何款項提供資金。
對新冠肺炎的迴應
新冠肺炎疫情已經導致，並可能繼續導致嚴重的經濟混亂。雖然情況有所改善，即在疫苗的幫助下，但變種病毒繼續給復甦帶來壓力。我們繼續密切關注這一情況及其對我們的業務、流動性和資本規劃舉措的影響。此外，公司繼續實施員工逐步和分階段返回辦公室的計劃，預計在可預見的未來，一些員工將繼續在偏遠環境中工作。
我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響。有關更多信息，請參閲本年度報告中的“風險因素--與我們業務相關的風險--新冠肺炎疫情及其應對措施對我們業務、運營結果和財務狀況的影響程度，這些發展具有很高的不確定性，且無法預測”。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 46 |
經營成果
以下是對2021財年與2020財年財務狀況和運營結果變化的討論和分析。關於我們2020財年與2019財年的運營結果的討論和分析，這些討論和分析沒有包括在本10-K表格年度報告中，可以在我們於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中找到。
下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| (單位：千) | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | | | |
| 淨收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選委會 | | $ | 881,263 | | | 82.9 | % | | $ | 671,140 | | | 76.5 | % | | $ | 243,347 | | | 78.9 | % | | $ | 175,834 | | | 76.1 | % | | | | |
| 企業 | | 181,152 | | | 17.1 | % | | 206,210 | | | 23.5 | % | | 65,144 | | | 21.1 | % | | 55,176 | | | 23.9 | % | | | | |
| 淨收入 | | 1,062,415 | | | 100.0 | % | | 877,350 | | | 100.0 | % | | 308,491 | | | 100.0 | % | | 231,010 | | | 100.0 | % | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 239,335 | | | 22.5 | % | | 199,202 | | | 22.7 | % | | 90,384 | | | 29.3 | % | | 79,169 | | | 34.3 | % | | | | |
| 市場營銷和廣告 | | 365,141 | | | 34.4 | % | | 206,864 | | | 23.6 | % | | 24,811 | | | 8.0 | % | | 37,769 | | | 16.3 | % | | | | |
| 客户關懷和登記 | | 320,165 | | | 30.1 | % | | 165,497 | | | 18.9 | % | | 44,356 | | | 14.4 | % | | 49,149 | | | 21.3 | % | | | | |
| 技術 | | 48,429 | | | 4.6 | % | | 59,348 | | | 6.8 | % | | 6,006 | | | 1.9 | % | | 40,312 | | | 17.5 | % | | | | |
| 一般和行政 | | 98,183 | | | 9.2 | % | | 197,229 | | | 22.5 | % | | 13,674 | | | 4.4 | % | | 79,219 | | | 34.3 | % | | | | |
| 或有對價負債的公允價值變動 | | — | | | — | % | | 19,700 | | | 2.2 | % | | 70,700 | | | 22.9 | % | | — | | | — | % | | | | |
| 無形資產攤銷 | | 94,056 | | | 8.9 | % | | 94,056 | | | 10.7 | % | | 28,217 | | | 9.1 | % | | — | | | — | % | | | | |
| 商譽減值費用 | | 386,553 | | | 36.4 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | | | |
| 與收購相關的交易成本 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 6,245 | | | 2.0 | % | | 2,267 | | | 1.0 | % | | | | |
| 總運營費用 | | 1,551,862 | | | 146.1 | % | | 941,896 | | | 107.4 | % | | 284,393 | | | 92.2 | % | | 287,885 | | | 124.6 | % | | | | |
| 營業收入(虧損) | | (489,447) | | | (46.1) | % | | (64,546) | | | (7.4) | % | | 24,098 | | | 7.8 | % | | (56,875) | | | (24.6) | % | | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 3.2 | % | | 32,969 | | | 3.8 | % | | 8,076 | | | 2.6 | % | | 140 | | | 0.1 | % | | | | |
| 債務清償損失 | | 11,935 | | | 1.1 | % | | — | | | — | % | | | | | | | | | | | | |
| 其他費用(收入)，淨額 | | (669) | | | (0.1) | % | | (358) | | | — | % | | (17) | | | — | % | | 114 | | | — | % | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | (534,218) | | | (50.3) | % | | (97,157) | | | (11.1) | % | | 16,039 | | | 5.2 | % | | (57,129) | | | (24.7) | % | | | | |
| 所得税(福利)費用 | | (24) | | | — | % | | 43 | | | — | % | | 44 | | | — | % | | (66) | | | — | % | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (534,194) | | | (50.3) | % | | $ | (97,200) | | | (11.1) | % | | 15,995 | | | 5.2 | % | | (57,063) | | | (24.7) | % | | | | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | | (344,837) | | | (32.5) | % | | (52,933) | | | (6.0) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | | | |
| GoHealth，Inc.的淨收益(虧損) | | $ | (189,357) | | | (17.8) | % | | $ | (44,267) | | | (5.0) | % | | $ | 15,995 | | | 5.2 | % | | $ | (57,063) | | | (24.7) | % | | | | |
| 非GAAP財務衡量標準： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | $ | (393,206) | | | | | $ | 34,364 | | | | | $ | 52,853 | | | | | $ | (52,742) | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 33,821 | | | | | $ | 271,029 | | | | | $ | 130,465 | | | | | $ | 39,973 | | | | | | | |
| 調整後EBITDA利潤率 | | 3.2 | % | | | | 30.9 | % | | | | 42.3 | % | | | | 17.3 | % | | | | | | |
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們使用從我們的綜合財務信息中得出的關於我們業績的補充指標，但這些指標沒有在我們根據公認會計準則編制的綜合財務報表中列報。這些非GAAP財務指標包括扣除利息支出、所得税(福利)支出和折舊及攤銷費用前的淨收益(虧損)，或EBITDA；調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。調整後的EBITDA是管理層用來評估其業務和監測其經營結果的主要財務業績衡量標準。
調整後的EBITDA是指根據下表彙總的某些項目進一步調整的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以淨收入。
我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。我們相信，從我們的GAAP結果中剔除某些項目可以讓管理層更好地瞭解我們各個時期的綜合財務業績，並更好地預測我們未來的綜合財務業績，因為預測是在不同於準備基於GAAP的財務衡量標準的詳細水平上制定的。此外，我們認為這些非公認會計準則的財務
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措施為我們的利益相關者提供有用的信息，通過促進對我們的經營業績的更好了解，幫助他們評估我們的經營業績，並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。本年度報告Form 10-K中介紹的非GAAP財務衡量標準的使用存在侷限性。例如，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
非公認會計準則財務計量不應被視為獨立於根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的業績指標，或作為根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的替代指標，僅應與按公認會計準則列報的財務信息一併閲讀。EBITDA和調整後EBITDA與其最直接可比的公認會計準則財務計量--淨收益(虧損)的對賬列於本年度報告Form 10-K的下表。我們鼓勵您結合列報的每個期間的非公認會計準則財務計量的列報來審查對賬情況。在未來期間，我們可能排除類似項目，可能產生與這些排除項目類似的收入和支出，幷包括其他費用、成本和非經常性項目。
下表列出了本報告所列期間公認會計準則淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬：
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 淨收入 | | $ | 1,062,415 | | | $ | 877,350 | | | $ | 308,491 | | | $ | 231,010 | | | |
| 淨收益(虧損) | | (534,194) | | | (97,200) | | | 15,995 | | | (57,063) | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | | | |
| 所得税(福利)費用 | | (24) | | | 43 | | | 44 | | | (66) | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 107,507 | | | 98,552 | | | 28,738 | | | 4,247 | | | |
| EBITDA | | (393,206) | | | 34,364 | | | 52,853 | | | (52,742) | | | |
| 債務清償損失(1) | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 商譽減值費用(2) | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 基於股份的薪酬費用(3) | | 27,297 | | | 6,929 | | | 448 | | | — | | | |
| 分租損失(4) | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 律師費(5) | | 180 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 加速授予某些股權獎勵(6) | | — | | | 209,300 | | | — | | | 87,060 | | | |
| 或有對價負債公允價值變動(7) | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | |
| Centerbridge收購成本(8) | | — | | | — | | | 6,245 | | | 4,908 | | | |
| IPO交易成本(9) | | — | | | 659 | | | — | | | — | | | |
| 遣散費(10) | | — | | | 77 | | | 219 | | | 747 | | | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 33,821 | | | $ | 271,029 | | | $ | 130,465 | | | $ | 39,973 | | | |
| 調整後EBITDA利潤率 | | 3.2 | % | | 30.9 | % | | 42.3 | % | | 17.3 | % | | |
(1)代表與初始定期貸款安排有關的債務清償損失。
(2)代表截至2021年12月31日的12個月與Medicare-內部和Medicare-外部報告單位相關的商譽減值費用。
(3)代表與股權獎勵有關的非現金股份薪酬支出。
(4)指截至2021年12月31日止十二個月內訂立的轉租協議相關虧損。
(5)代表與我們的核心業務無關的非經常性法律費用。
(6)代表截至2020年12月31日止十二個月與業績歸屬單位加速歸屬有關的非現金股份補償開支。
(7)代表因收購Centerbridge而欠本公司前身擁有人的或有代價負債的公允價值變動。
(8)代表與收購Centerbridge相關的法律、會計、諮詢和其他成本。
(9)代表與公司首次公開募股相關的法律、會計、諮詢和其他間接成本。
(10)表示與終止僱傭相關的成本。
淨收入
佣金收入
截至2021年12月31日的12個月的佣金收入為8.813億美元，而截至2020年12月31日的12個月的佣金收入為6.711億美元。2.101億美元的增長，即31.3%，主要是由於聯邦醫療保險內部部門的佣金收入增加，這是由於批准的聯邦醫療保險可委託金額增加了87%
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意見書。這部分被與截至2021年12月31日的12個月中履行的業績義務有關的負收入調整所抵消，為1.653億美元，以及由於不利的業績和持續趨勢導致截至2021年12月31日的12個月每批批准提交的LTV與上年同期相比有所下降。
企業收入
截至2021年12月31日的12個月，企業收入為1.812億美元，而截至2020年12月31日的12個月，企業收入為2.062億美元。銷售額下降2,510萬美元，降幅為12.2%，主要原因是合作伙伴營銷和註冊服務減少3,340萬美元，技術許可和實施費用減少710萬美元，以及在我們的外部細分市場向外部第三方銷售消費者銷售線索，這是因為我們在戰略上轉向在內部渠道創造消費者銷售線索。我們的Medicare-Internal部門的直接合作夥伴活動增加了1,540萬美元，部分抵消了這一減少。
運營費用
收入成本
截至2021年12月31日的12個月的收入成本為2.393億美元，而截至2020年12月31日的12個月的收入成本為1.992億美元。4010萬美元的增長，即20.1%，主要是由於到69%的增長在聯邦醫療保險-外部部分的委託批准提交中，這增加了我們根據我們與外部代理商和其他合作伙伴的收入分享協議確認的費用金額。與前幾個期間履行的履約有關的收入調整的負成本部分抵消了這一減少額。
營銷與廣告
截至2021年12月31日的12個月，營銷和廣告支出為3.651億美元，而截至2020年12月31日的12個月為2.069億美元。1.583億美元的增長，或76.5%，主要是由於我們增加了聯邦醫療保險-內部部門的廣告成本，以產生更多合格的潛在客户，這導致聯邦醫療保險-內部委託批准的提交增加了87%。此外，截至2020年12月31日的12個月的營銷和廣告支出包括2,460萬美元的基於股票的薪酬支出，這與與IPO相關的業績歸屬單位的加速歸屬有關。
客户服務和登記
截至2021年12月31日的12個月，客户服務和註冊費用為3.202億美元，而截至2020年12月31日的12個月為1.655億美元。1.547億美元的增長，或93.5%，主要是由於在聯邦醫療保險-內部部門僱用了更多的代理，以及與代理流失率增加相關的費用。此外，截至2020年12月31日的12個月的客户關懷和登記費用包括1,150萬美元的基於股票的補償費用，該費用與與IPO相關的業績歸屬單位的加速歸屬有關。
技術
截至2021年12月31日的12個月的技術支出為4840萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的技術支出為5930萬美元。減少1,090萬美元或18.4%，主要是由於截至二零二零年十二月三十一日止十二個月內錄得的3,260萬美元基於股份的薪酬開支，該等開支與首次公開招股有關的業績歸屬單位加速歸屬有關。如果不考慮基於份額的薪酬支出，增長的主要原因是我們的技術和數據科學團隊僱傭了更多員工，以及為了支持聯邦醫療保險-內部部門的增長，我們擴大了商業智能和分析人員編制。
一般和行政
截至2021年12月31日的12個月的一般和行政費用為9820萬美元，而截至2020年12月31日的12個月為1.972億美元。減少990,000,000美元，或50.2%，主要是由於截至2020年12月31日止12個月錄得的1406,000,000美元以股份為基礎的薪酬開支，該等開支與加快歸屬與首次公開招股有關的業績歸屬單位有關。若沒有這項以股份為基礎的薪酬開支，增長主要是由於對公司基礎設施的投資，例如法律、人力資源和財務，以支持一般增長和落實支持首次公開招股後業務所需的公司資源。
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或有對價負債的公允價值變動
截至2020年12月31日的12個月，或有對價負債的公允價值變動為1,970萬美元，與與收購Centerbridge相關的溢價負債有關，在收購中，我們同意在實現某些財務目標的情況下支付額外對價。溢價負債與我們的首次公開募股有關。
無形資產攤銷
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月中，無形資產攤銷支出為9,410萬美元，與已開發技術和客户關係的攤銷有關。
利息支出
截至2021年12月31日的12個月的利息支出為3350萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的利息支出為3300萬美元。50萬美元的增長是由於我們的信貸安排的未償還債務增加。
債務清償損失
截至2021年12月31日的12個月，債務清償虧損為1,190萬美元，涉及為清償初始定期貸款安排而確認的費用。
商譽減值費用
在截至2021年12月31日的12個月中，該公司確認的聯邦醫療保險-內部和聯邦醫療保險-外部報告單位的商譽減值費用分別為3.803億美元和620萬美元，代表與這些報告單位相關的全部商譽金額。
調整後的EBITDA
截至2021年12月31日的12個月，調整後的EBITDA為3380萬美元，而截至2020年12月31日的12個月，調整後的EBITDA為2.71億美元。減少2.372億美元，或87.5%，主要是由於與截至2021年12月31日的12個月履行業績義務有關的負收入調整淨影響1.119億美元，以及與代理商流失率增加相關的費用。
段信息
我們的經營部門是根據會計準則編纂(“ASC”)280確定的，細分市場報告。我們有四個運營部門：聯邦醫療保險-內部、聯邦醫療保險-外部、IFP和其他-內部以及IFP和其他-外部。此外，我們還單獨報告了其他費用(在下表中歸類為“公司費用”)，這些費用的主要組成部分是尚未分配給運營部門的公司管理費用和共享服務費用，因為它們不是部門運營管理的責任。提供給首席運營決策者並由首席運營決策者評估的分部計量在本年度報告10-K表其他部分的合併財務報表附註中進行了説明。這些結果應被視為根據公認會計原則報告的結果的補充，而不是替代。
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| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| (單位：千) | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | | | |
| 淨收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險-內部 | | $ | 844,894 | | 79.5 | % | | $ | 667,293 | | 76.1 | % | | $ | 215,322 | | | 69.8 | % | | $ | 102,196 | | 44.2 | % | | | | |
| 聯邦醫療保險-外部 | | 189,563 | | 17.8 | % | | 155,660 | | 17.7 | % | | 59,152 | | 19.2 | % | | 55,981 | | 24.2 | % | | | | |
| IFP和其他-內部 | | 19,687 | | 1.9 | % | | 32,271 | | 3.7 | % | | 20,850 | | 6.8 | % | | 37,909 | | 16.4 | % | | | | |
| IFP和其他-外部 | | 8,271 | | 0.8 | % | | 22,126 | | 2.5 | % | | 13,167 | | 4.3 | % | | 34,924 | | 15.1 | % | | | | |
| 淨收入 | | 1,062,415 | | 100.0 | % | | 877,350 | | 100.0 | % | | 308,491 | | 100.0 | % | | 231,010 | | 100.0 | % | | | | |
| 部門利潤： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險-內部 | | 84,345 | | 7.9 | % | | 296,865 | | 33.8 | % | | 126,210 | | 40.9 | % | | 40,024 | | 17.3 | % | | | | |
| 聯邦醫療保險-外部 | | 2,622 | | 0.2 | % | | 5,944 | | 0.7 | % | | 10,584 | | 3.4 | % | | 4,893 | | 2.1 | % | | | | |
| IFP和其他-內部 | | 2,819 | | 0.3 | % | | 4,269 | | 0.5 | % | | 1,650 | | 0.5 | % | | 2,195 | | 1.0 | % | | | | |
| IFP和其他-外部 | | 245 | | — | % | | 1,910 | | 0.2 | % | | 584 | | 0.2 | % | | 1,748 | | 0.8 | % | | | | |
| 分部利潤 | | 90,031 | | 8.5 | % | | 308,988 | | 35.2 | % | | 139,027 | | 45.1 | % | | 48,860 | | 21.2 | % | | | | |
| 公司費用(1) | | 98,869 | | 9.3 | % | | 259,778 | | 29.6 | % | | 9,767 | | 3.2 | % | | 103,469 | | 44.8 | % | | | | |
| 或有對價負債的公允價值變動 | | — | | — | % | | 19,700 | | 2.2 | % | | 70,700 | | 22.9 | % | | — | | — | % | | | | |
| 無形資產攤銷 | | 94,056 | | 8.9 | % | | 94,056 | | 10.7 | % | | 28,217 | | 9.1 | % | | — | | — | % | | | | |
| 債務清償損失 | | 11,935 | | 1.1 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | | | |
| 商譽減值費用 | | 386,553 | | 36.4 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | | | |
| 與收購相關的交易成本 | | — | | — | % | | — | | — | % | | 6,245 | | 2.0 | % | | 2,267 | | 1.0 | % | | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | 3.2 | % | | 32,969 | | 3.8 | % | | 8,076 | | 2.6 | % | | 140 | | 0.1 | % | | | | |
| 其他(收入)費用，淨額 | | (669) | | (0.1) | % | | (358) | | — | % | | (17) | | — | % | | 114 | | — | % | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | (534,218) | | (50.3) | % | | $ | (97,157) | | (11.1) | % | | $ | 16,039 | | 5.2 | % | | $ | (57,129) | | (24.7) | % | | | | |
(1)截至2021年12月31日的12個月包括2730萬美元的基於股票的薪酬支出，與帶有服務條件的獎勵相關。截至2020年12月31日止12個月，包括690萬美元與服務條件獎勵相關的股份薪酬開支，以及2.093億美元與加速歸屬業績歸屬單位有關的首次公開招股相關股份薪酬開支。2019年1月1日至2019年9月12日期間，包括與收購相關的基於C類股票的薪酬和激勵股票計劃支出，總額為8710萬美元。
淨收入
截至2021年12月31日的12個月，聯邦醫療保險內部部門的淨收入為8.449億美元，而截至2020年12月31日的12個月的淨收入為6.673億美元。1.776億美元的增長，即26.6%，主要是由於招聘了更多的代理和實施新的營銷策略以產生更多合格的潛在客户，這導致可委託批准的提交書增加了87%。這被與在截至2021年12月31日的12個月中履行的履約義務有關的負收入調整所抵消，為1.171億美元。
截至2021年12月31日的12個月，聯邦醫療保險外部部門的淨收入為1.896億美元，而截至2020年12月31日的12個月的淨收入為1.557億美元。3,390萬美元或21.8%的增長主要歸因於聯邦醫療保險外部部門的委託批准提交增加了69%，這是因為我們能夠招募和加入更多的外部代理，以便使用我們的技術和平臺將消費者登記到聯邦醫療保險計劃中。這被與在截至2021年12月31日的12個月中履行的履約義務有關的負收入調整4820萬美元所抵消。
在截至2021年12月31日的12個月中，IFP和其他內部部門的淨收入為1970萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的淨收入為3230萬美元。在截至2021年12月31日的12個月中，IFP和其他外部部門的淨收入為830萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的淨收入為2210萬美元。對於IFP和其他細分市場，下降的主要原因是向更高利潤率的聯邦醫療保險產品的戰略轉變。
分部利潤(虧損)
截至2021年12月31日的12個月，聯邦醫療保險-內部部門的部門利潤為8430萬美元，而截至2020年12月31日的12個月為2.969億美元。減少2.125億美元，即71.6%，主要是
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這是由於(I)與截至2021年12月31日的12個月內履行的業績義務有關的負收入調整的淨影響1.031億美元，(Ii)與代理商流失率增加相關的費用增加，以及(Iii)營銷和廣告成本增加，導致Medicare-內部委託批准的提交數量增加87%，淨收入增加21.1%。
截至2021年12月31日的12個月，聯邦醫療保險-外部部門的部門虧損為260萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的部門利潤為590萬美元。減少330萬美元，或55.9%，主要是由於與截至2021年12月31日的12個月中履行的業績義務有關的負收入調整的淨影響為880萬美元，部分被聯邦醫療保險-外部部門的委託批准提交增加69%所抵消，這推動佣金收入增加21.8%。
截至2021年12月31日的12個月，IFP和其他內部部門的部門利潤為280萬美元，而截至2020年12月31日的12個月為430萬美元。減少150萬美元，或34.0%，主要是由於收入減少了2640萬美元，或48.6%，但由於我們已經實施了向更高利潤率的聯邦醫療保險產品的整體戰略轉變，這部分被這一細分市場投資減少導致的運營成本下降所抵消。
截至2021年12月31日的12個月，IFP和其他-外部部門的部門利潤為20萬美元，而截至2020年12月31日的12個月為190萬美元。170萬美元的減少，或87.2%，主要是由於整體戰略轉向更高利潤率的聯邦醫療保險產品。
按細分市場劃分的關鍵業務和運營指標
除了傳統的財務指標外，我們還依賴某些業務和運營指標來評估我們的業務表現並促進我們的運營。以下是每個部門最相關的業務和運營指標，但EBITDA和調整後的EBITDA除外，這兩個指標沒有按部門列出。
醫療保險細分市場
每消費者獲得成本的佣金終生價值
每消費者獲得成本的佣金終身價值，或LTV/CAC，代表(I)基於多種因素(包括但不限於，合同佣金率、運營商組合和預期保單持久度以及適用限制的預期保單持續性，不包括在該期間記錄的收入調整，但與前期履行的業績義務有關)在相關期間估計在所有可委託批准提交的提交的保單壽命內收取的佣金總額，除以(Ii)將合格潛在客户轉換為已提交保單的成本(包括收入、營銷和廣告費用以及客户關懷和登記費用)減去該期間的其他非佣金運營商收入，或CAC。CAC由收入成本、營銷和廣告費用以及客户關懷和註冊費用減去企業收入組成，並按可委託批准的提交方式提交。未來續訂佣金的估計是通過使用合同續訂佣金率來確定的，續訂佣金率受持續期調整後的續期期限限制。持續性調整續期期限是根據我們的歷史經驗和現有的行業和保險公司歷史數據確定的。持續性調整允許我們僅在收入可能不會發生實質性逆轉的情況下才能估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。請參閲本年度報告10-K表格中的“風險因素-與我們業務相關的風險-我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV的估計的因素的不利影響”。
截至2021年12月31日的12個月，聯邦醫療保險-內部部門的LTV/CAC為1.4倍(CAC為5.808億美元)，截至2020年12月31日的12個月為2.8倍(CAC為1.622億美元)，後續2019年期間為4.2倍(CAC為3250萬美元)，前一個2019年期間為2.3倍(CAC為3070萬美元)。LTV/CAC下降的原因是僱用和培訓了更多的代理，並實施了新的營銷戰略，以推動將更多合格的潛在客户轉換為可委託批准的提交，這在Medicare-內部部門同比增長了87%。
已提交的保單
提交的保單代表已完成的申請，對於每個此類申請，消費者已授權我們向承運人提交。申請人可能需要採取其他行動，包括在承運人審查申請之前提供後續信息。
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下表列出了在提交期間按產品為Medicare部分提交的保單數量，其中包括可委託(通過從承運人收到的佣金補償)和不可委託(通過小時費用和投保費補償)的提交：
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (實際) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 醫療保險優勢 | | 1,190,530 | | 644,669 | | 222,599 | | 134,173 | | |
| 醫療保險補充方案 | | 4,508 | | 9,119 | | 7,444 | | 11,205 | | |
| 處方藥計劃 | | 42,469 | | 16,762 | | 13,838 | | 7,675 | | |
| 聯邦醫療保險總額-可委託 | | 1,237,507 | | 670,550 | | 243,881 | | 153,053 | | |
| 醫療保險優勢 | | 23,414 | | 44,799 | | 17,775 | | 4,240 | | |
| 醫療保險補充方案 | | 8,242 | | 8,782 | | 4,185 | | 1,051 | | |
| 處方藥計劃 | | 4,696 | | 5,781 | | 3,041 | | 471 | | |
| 聯邦醫療保險總額--非佣金 | | 36,352 | | 59,362 | | 25,001 | | 5,762 | | |
| 聯邦醫療保險提交的保單總數 | | 1,273,859 | | 729,912 | | 268,882 | | 158,815 | | |
截至2021年12月31日的12個月，聯邦醫療保險提交的保單總數為1,273,859份，截至2020年12月31日的12個月，提交的保單總數為729,912份。這一增長歸因於營銷成本的增加，從而產生了更多的潛在客户，以及代理人數的增加。我們還能夠推動聯邦醫療保險外部部門提交的保單總數增加，這是因為我們能夠招募和加入更多外部代理，以便使用我們的技術和平臺將消費者登記到聯邦醫療保險計劃中。
獲批准的意見書
批准的提交是指運營商在指定的時間段內批准的已確定產品的提交的保單。並非所有獲得批准的投保書都將生效，因為我們投保的一些人可能最終不會支付他們的保險費，或者可能會在退保期內在保單的頭90天內退出保單。總的來説，提交的保單和批准的提交文件之間的關係隨着時間的推移一直是穩定的。因此，影響提交保單數量的因素也會影響批准提交的保單數量。
下表按產品列出了每個醫療保險部門在所述時期內與可委託保單有關的批准提交的數量。我們只使用佣金保單來計算我們的LTV。
聯邦醫療保險-內部
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (實際) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 醫療保險優勢 | | 903,808 | | 478,863 | | 159,969 | | 86,544 | | |
| 醫療保險補充方案 | | 1,229 | | 3,116 | | 1,852 | | 3,198 | | |
| 處方藥計劃 | | 24,006 | | 13,582 | | 8,943 | | 5,078 | | |
| 聯邦醫療保險總額-內部委託批准的提交 | | 929,043 | | 495,561 | | 170,764 | | 94,820 | | |
聯邦醫療保險-內部委託批准的提交文件在截至2021年12月31日的12個月為929,043份，在截至2020年12月31日的12個月為495,561份。這一增長是由於僱用了更多的代理商和增加了營銷成本，從而產生了更多的潛在客户。
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聯邦醫療保險-外部
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (實際) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 醫療保險優勢 | | 266,795 | | 158,325 | | 53,852 | | 48,341 | | |
| 醫療保險補充方案 | | 2,531 | | 5,254 | | 3,926 | | 7,065 | | |
| 處方藥計劃 | | 12,344 | | 3,036 | | 4,895 | | 2,597 | | |
| 聯邦醫療保險-外部委託批准的提交總數 | | 281,670 | | 166,615 | | 62,673 | | 58,003 | | |
截至2021年12月31日的12個月，聯邦醫療保險-外部委託批准的提交數量為281,670份，截至2020年12月31日的12個月，批准提交的數量為166,615份。聯邦醫療保險外部委託批准提交的增加歸因於我們有能力招募和加入更多的外部代理，以便將消費者登記到聯邦醫療保險計劃中。
每份批准提交的佣金的終身價值
每一次可委託核準提交的佣金的使用年限價值，或每一次核準提交的LTV，是指(1)根據多種因素，包括但不限於合同佣金率、承運商組合和有適用限制的預期保單持續性(不包括該期間記錄的收入調整，但與以前期間履行的履約義務有關)，估計在有關期間內所有可委託核準提交的估計壽命內收取的佣金總額，除以(2)該期間的可委託核準提交的數目。每次批准提交的LTV等於保單初始銷售時應支付的佣金收入之和，如果適用，則為每一可委託批准提交的未來續期佣金的估計。未來續訂佣金的估計是通過使用合同續訂佣金率來確定的，續訂佣金率受持續期調整後的續期期限限制。持續期調整續約期是根據我們的歷史經驗和現有的行業和運營商曆史數據確定的。持續性調整允許我們僅在收入可能不會發生實質性逆轉的情況下才能估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。每次批准提交的LTV僅代表在此期間銷售的保單的佣金，但不包括最初在先前期間提交的保單。
下表顯示了每個已批准提交的醫療保險細分產品在所示期間的LTV：
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (實際) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 醫療保險優勢 | | $ | 842 | | | $ | 900 | | | $ | 805 | | | $ | 751 | | | |
| 醫療保險補充方案 | | $ | 856 | | | $ | 849 | | | $ | 936 | | | $ | 911 | | | |
| 處方藥計劃 | | $ | 215 | | | $ | 215 | | | $ | 213 | | | $ | 194 | | | |
截至2021年12月31日的12個月，每次批准提交的Medicare Advantage的LTV為842美元，截至2020年12月31日的12個月，LTV為900美元。下降主要是由於消費者購物增加，導致持續性降低，以及截至2021年12月31日的三個月的LTV增加限制。
截至2021年12月31日的12個月，每份已批准的聯邦醫療保險補充申請的LTV為856美元，截至2020年12月31日的12個月，LTV為849美元。這一增長主要是由於運營商組合的變化。
截至2021年12月31日的12個月和截至2020年12月31日的12個月，每份批准提交的處方藥計劃的LTV相對保持不變。
IFP和其他細分市場
已提交的保單
提交的保單代表消費者已授權我們向承運人提交的針對每個此類申請的完整申請數量。申請人可能需要採取其他行動，包括在承運人審查申請之前提供後續信息。
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截至2021年12月31日的12個月，IFP和其他部分提交的保單總數為63,196份，截至2020年12月31日的12個月為120,674份，2019年後續期間為146,228份，前一份2019年期間為150,544份。這一下降是由於改變了戰略，將代理商以及營銷和廣告支出優先安排在聯邦醫療保險部門，而不是IFP和其他部門。
流動性與資本資源
概述
我們的流動性需求主要包括營運資金和償債要求。截至2021年12月31日，現金和現金等價物總計8440萬美元。2020年7月17日，我們完成了首次公開募股，以21.00美元的IPO價格發行和出售了43,500股普通股，扣除承銷折扣和其他發行成本後，淨收益為8.524億美元。我們相信，我們目前的流動資金來源，包括現金和現金等價物以及信貸安排下的可用資金，將足以滿足我們至少未來12個月的預計運營和償債需求。如有需要，短期流動資金需求將主要通過循環信貸安排提供資金，如下文所述。截至2021年12月31日，該公司在循環信貸安排下有1.55億美元的未償還資金，剩餘能力為4500萬美元。如果我們目前的流動資金不足以為未來的活動提供資金，我們可能需要籌集更多資金，其中可能包括出售股權證券或通過債務融資安排。額外的債務融資將導致償債義務，任何管理這類債務的未來文書都可能規定可能限制我們業務的運營和融資契約。
下表彙總了截至2021年12月31日的12個月、截至2020年12月31日的12個月、後續2019年期間和前身2019年期間的現金流：
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (299,006) | | | $ | (114,217) | | | $ | (9,284) | | | $ | 9,281 | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | $ | (19,801) | | | $ | (14,523) | | | $ | (810,010) | | | $ | (5,597) | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 259,089 | | | $ | 260,663 | | | $ | 830,879 | | | $ | (3,449) | | | |
經營活動
經營活動所提供(用於)的現金主要包括經若干非現金項目調整後的淨收益(虧損)，包括股份薪酬、折舊及攤銷、無形資產攤銷、債務清償損失、轉租損失、或有對價公允價值變動、商譽減值費用、非現金租賃支出、債務貼現及發行成本攤銷、營運資金及其他活動變動的影響。
應收佣金的收取取決於收到佣金的時間。如果在一個季度內延遲收到承運人的佣金，該季度的運營現金流可能會受到不利影響。
營銷和廣告費用的很大一部分是由提交給運營商的保險申請所需的合格潛在客户數量推動的。營銷和廣告成本已支出並通常按已發生的金額支付，由於佣金收入在提交申請獲得批准後確認，但佣金支付是隨着時間的推移向我們支付的，因此存在營運資金需求，以資助獲得新保單的前期成本。
截至2021年12月31日的12個月，經營活動中使用的淨現金為2.99億美元，而截至2020年12月31日的12個月為1.142億美元。1.848億美元的減少主要是由於淨虧損增加4.37億美元，應收佣金增加2550萬美元，基於股份的補償支出減少1.889億美元，但被商譽減值費用增加3.866億美元，應付佣金增加990萬美元，應付賬款增加3580萬美元，以及非現金項目的其他調整3430萬美元部分抵銷。應收佣金和應付佣金的增加都是由醫療保險可委託核準的申請增加所推動的。
投資活動
截至2021年12月31日的12個月，用於投資活動的淨現金從截至2020年12月31日的12個月的1,450萬美元增加到1,980萬美元。這一增長主要是由於與新技術、軟件和系統以及購買財產和設備有關的資本化內部使用軟件的增加。
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融資活動
截至2021年12月31日的12個月，融資活動提供的淨現金為2.591億美元，而截至2020年12月31日的12個月為2.607億美元。在截至2020年12月31日的12個月內，公司從首次公開募股中出售的A類普通股的發行中獲得收益，扣除發行成本後的收益為8.524億美元。在首次公開招股所得的8.524億美元中，5.083億美元用於購買有限責任公司的權益，1.0億美元用於結算高級優先溢價單位，9620萬美元用作BLocker合併的部分對價。2021年沒有這樣的收益。這部分被截至2021年12月31日的12個月的借款增加1.47億美元所抵消，借款淨額扣除償還和因債務清償而支付的贖回溢價。
定期貸款安排
於2019年9月13日，Norvax(“借款人”)就收購事項訂立第一留置權信貸協議(“信貸協議”)，提供本金總額為30000百萬美元的優先擔保定期貸款安排(“初始定期貸款安排”)。於二零二零年，本公司對信貸協議作出一系列修訂，以提供1170萬美元的遞增定期貸款(“遞增定期貸款安排”)。
於2021年6月11日，本公司訂立信貸協議及增量融資協議第5號修正案(下稱“第5號修正案”)。第5號修正案創造了一個新的增量定期貸款類別(“2021年增量定期貸款”)，本金總額相當於3.1億美元，用於為初始定期貸款安排下2.955億美元的未償還本金進行再融資，支付相關的應計利息，併為預付保費提供資金。
於2021年11月10日，本公司訂立信貸協議及增量融資協議第6號修正案(下稱“第6號修正案”)。第6號修正案提供了1.00億美元的增量定期貸款，或“2021-2增量定期貸款”。
本公司將初始定期貸款、增量定期貸款、2021年增量定期貸款、2021-2年度增量定期貸款統稱為“定期貸款工具”。
截至2021年12月31日，公司在增量定期貸款安排、2021年增量定期貸款和2021-2年度增量定期貸款項下的未償還本金分別為1.15億美元、3.084億美元和1.0億美元。
循環信貸安排
信貸協議規定本金總額為3,000萬美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。於二零二零年，本公司對信貸協議作出一系列修訂(修訂編號1-5)，以提供2,800萬美元的增量循環信貸(“增量循環信貸安排”)。
2021年5月7日，本公司對信貸協議進行了第四次修訂，提供了1.42億美元的增量循環信貸(“增量第四號循環信貸安排”)，總金額為2.00億美元。
本公司將循環信貸安排、增量循環信貸安排和增量第四號循環信貸安排統稱為“循環信貸安排”。
如上所述，第5號修正案還將循環信貸安排分為兩類循環承付款，A類循環承付款為3,000萬美元，B類循環承付款為1.7億美元。
截至2021年12月31日，公司在A類循環信貸安排下的未償還金額為2,320萬美元，在B類循環信貸安排下的未償還金額為1.318億美元。截至2021年12月31日，循環信貸安排的剩餘能力總計為4500萬美元。
契諾和其他事項
信貸協議載有多項契諾(其中包括)，除若干例外情況外，限制借款人及其受限制附屬公司產生債務的能力；產生若干留置權；合併、合併或出售或以其他方式處置資產；作出投資、貸款、墊款、擔保及收購；就股權支付股息或作出其他分派，或贖回、回購或註銷股權；與聯屬公司訂立交易；改變本公司及其附屬公司所進行的業務；改變其財政年度；以及修訂或修訂管治文件。此外，《信貸協定》還包括金融和非金融契約。
信貸協議還包含某些慣例陳述、保證和肯定契約，以及某些報告義務。此外，信貸安排下的貸款人將獲準加快所有未償還借款的速度
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在某些違約事件發生時(在某些寬限期和例外情況的限制下)，終止未履行的承諾和行使其他具體的補救措施，這些違約事件除其他外包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、某些交叉違約和其他債務的交叉加速、某些破產和資不抵債事件、某些判決和控制變更。除某些有限的例外情況外，公司的幾乎所有資產都被限制在分銷範圍內。
2022年3月14日，該公司修改了其信貸協議。其中，2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款利率上調150個基點。修訂了信貸協議，取消了對2021年12月31日期間淨槓桿率的測試，並提高了未來某些報告期的最高允許淨槓桿率。
我們的主要合同義務一般包括經營租賃和資本租賃，以及長期債務。有關租賃義務的信息，請參閲合併財務報表附註11“租賃”。有關我們的長期債務義務的信息，請參閲合併財務報表附註5“長期債務”。
近期會計公告
關於最近通過和尚未採用的新會計公告的討論，見本年度報告10-K表其他部分所列合併財務報表附註1“業務和重要會計政策説明”。
季節性
聯邦醫療保險年度參保期為10月15日至12月7日。因此，我們在第四季度提交的與聯邦醫療保險相關的申請數量增加，並在第三季度和第四季度與聯邦醫療保險部門相關的費用增加。此外，由於每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage開放投保期，佣金收入通常在我們的第一季度排名第二。第二和第三季度被稱為特別選舉期，是我們季節性最小的季度。我們很大一部分營銷和廣告費用是由通過我們提交的健康保險申請數量推動的。在Medicare年度投保期的第四季度，營銷和廣告費用通常較高，但由於批准客户的佣金是隨着時間的推移而支付給我們的，因此我們的運營現金流可能會受到由於第四季度提交的申請量增加而導致的營銷和廣告費用大幅增加的不利影響，或者受到由於第四季度提交的申請量減少而導致的營銷和廣告費用大幅下降的積極影響。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們財務報表中報告的收入、費用、資產和負債以及或有資產和負債的披露。我們定期評估這些估計數；然而，實際金額可能與這些估計數不同。估計數變動的影響記錄在它們被知曉的期間。
如果估計或假設的性質是重大的，則由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性的解釋所需的主觀性和判斷水平，以及估計和假設對財務狀況或經營業績的影響，會計政策被視為關鍵。我們認為反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策對理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的：
•收入確認和應收佣金；
•基於股份的薪酬；
•商譽和無形資產；
•所得税；以及
•根據應收税金協議(“TRA”)規定的負債。
收入確認和應收佣金
根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時，收入被確認，確認的金額反映了一個實體預期收到的這些貨物或服務交換的對價。
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在確定任何會計期間應確認的收入時，必須作出重大的管理層判斷和估計。如果我們對任何時期做出不同的判斷或使用不同的估計，可能會導致確認收入的金額和時間方面的重大差異。與收入確認相關的會計估計和判斷要求我們對許多因素做出假設，如確定履約義務和確定交易價格。續簽佣金估計數被認為是交易價格中的可變對價，需要作出重大判斷，包括確定續簽的週期數和續簽時收到的續簽佣金的價值。為此，我們利用預期值法結合歷史失誤和保費增長數據、可用的行業和運營商經驗數據、按細分市場和運營商劃分的歷史支付數據以及當前預測數據來估計預測續訂考慮因素，然後在確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下限制確認的收入。與可變對價相關的不確定性隨後在政策續期時得到解決，可變對價中的任何調整都將在發生的期間內確認。
應收佣金包括對可能續期的保單的可變對價，因此必須遵守上述確認收入時使用的相同假設、判斷和估計。
基於股份的薪酬
我們確認所有以股份為基礎的獎勵的補償費用，包括利潤單位、限制性股票單位(“RSU”)和股票期權，基於獎勵的估計授予日期公允價值。時間歸屬單位、RSU和股票期權的基於股份的補償費用在必要的服務期內以直線方式確認，一般為三至五年。
自2019年9月13日起，結合對Centerbridge的收購，該公司授權授予無投票權的利潤單位。利潤單位由時間歸屬單位和業績歸屬單位組成，其公允價值採用蒙特卡洛模擬方法確定。模擬中嵌入了幾個假設，包括基於對流動性事件時間、預期股息收益率、無風險利率和預期波動率的估計的獎勵的預期壽命。時間歸屬單位的費用按直線法在五年歸屬期間內確認。績效歸屬單位的費用根據某些預先確定的標準在發生流動性事件時確認。完成首次公開招股後，隱含業績條件得到滿足，引發了2020年第三季度加速歸屬及相關補償費用2.093億美元。
我們向員工和非員工董事授予了RSU和股票期權。RSU的公允價值是根據授予日的股票價格確定的。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes-Merton定價模型計算的。定價模型中嵌入了幾個假設，包括獎勵的預期壽命、預期股息收益率、無風險利率和預期波動率。我們使用的假設代表了管理層的最佳估計。如果因素髮生變化，並使用不同的假設，我們對股票期權的補償費用可能會在未來的授予中有實質性的不同。補償費用在必要的服務期限內以直線方式確認，服務期限一般為四年，股票期權一般為三至四年。我們會在罰沒發生時予以確認。
商譽與無形資產
我們根據購入的有形資產、承擔的負債和購入的無形資產的估計公允價值，對購入對價的公允價值進行分配。購買對價的公允價值超過該等可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽，代表在企業合併中收購的其他資產產生的未來經濟利益，這些資產沒有單獨確認和單獨確認。
在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，我們作出重大估計和假設，尤其是關於無形資產的估計和假設。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。購買對價對可識別資產和負債的分配會影響我們的攤銷費用，因為已獲得的固定壽命無形資產將在其使用年限內攤銷，而任何無限期壽命無形資產以及商譽都不會攤銷。
我們每年第四季度，即11月30日，或當事件或環境變化表明商譽可能減值時，都會對商譽進行減值測試。
在評估減值的定性因素時所作的判斷包括宏觀經濟、行業和市場狀況、成本因素、我們的財務表現、針對我們公司、行業或報告單位的事件以及其他相關事件。在一定程度上，我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，然後進行定量測試。
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對商譽進行量化減值測試包括確定報告單位的公允價值，並涉及重大估計和假設。這些第3級公允價值估計和假設包括(除其他外)現金流量預測和選擇適當的貼現率。
為了估計聯邦醫療保險內部報告單位的公允價值，該公司採用了收益法和市場法的組合，其中收益法和市場法分別佔75%和25%的權重，前者採用貼現現金流量法，後者採用指導公司法。為了估計聯邦醫療保險-外部報告單位的公允價值，該公司依靠收益法，利用貼現現金流量法。由於缺乏可比較的公司，本公司考慮但不依賴於醫療保險外部報告單位的市場方法。
在用於計算報告單位公允價值的收益法中，本公司採用了貼現現金流量分析，其中包括估計報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將這些現金流量貼現至現值，以反映與報告單位相關的相關風險和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重大估計和假設，包括對未來現金流、估計收入、營業利潤率和反映每個報告單位未來現金流固有風險的貼現率的長期預測。在估計未來現金流時，公司依賴於每個報告單位的內部生成預測，並假設長期增長率為3%。貼現現金流分析假設聯邦醫療保險-內部報告單位的貼現率為12.5%，聯邦醫療保險-外部報告單位的貼現率為17.0%。
市場法下的指導性公司方法被用於聯邦醫療保險-內部報告部門，涉及根據指導性上市公司的收入和營業利潤率計算估值倍數。從指導性公司得出的倍數提供了一個指標，表明市場上知識淵博的投資者願意為一家公司支付多少錢。這些倍數根據報告單位相對於選定準則公司的具體特點進行評估和調整，並應用於報告單位的經營數據，以得出價值指標。
確定報告單位的公允價值需要公司作出重大判斷、估計和假設。雖然本公司相信估值方法所依據的估計及假設是合理的，但該等估計及假設可能會對商譽減值費用是否確認以及任何該等費用的大小產生重大影響。
根據截至2021年11月30日進行的年度商譽減值測試，於2021年第四季度，本公司確認商譽減值費用為3.866億美元，列於綜合經營報表的“商譽減值費用”內。有關商譽減值費用的進一步討論，請參閲附註4“商譽及無形資產”。截至二零二零年十二月三十一日止十二個月及後續二零一九年期間並無商譽減值。
在每年的11月30日或只要發生的事件或環境的變化表明可能存在減值，就會對無限期的無形資產進行減值測試。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。公允價值的釐定涉及重大估計和假設，包括(其中包括)現金流預測和選擇適當的特許權使用費和折扣率。
當確定存在減值指標時，應攤銷的無形資產也會進行減值評估。這些資產的可回收性是通過賬面金額與資產預期從其使用和最終處置中產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量的。如該等審核顯示無形資產之賬面值不可收回，則該等資產之賬面值將減至公允價值。
於本年度報告10-K表格所列期間內，並無就無限期或有限期的無形資產確認任何減值。
所得税
我們使用資產負債法來核算所得税。遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與其在綜合財務報表中報告的金額之間的臨時差異造成的，這些差異將導致未來幾年的應納税或可扣除金額。當需要將遞延税項資產減少至預期變現金額時，會提供估值減值準備。
確定我們的所得税撥備需要管理層在使用估計數以及解釋和應用複雜的税法時做出判斷。在評估可扣除和應納税項目的時間和金額時，也需要做出判斷。我們確定與扣除、交易和其他事項有關的重大、已知的税務風險的負債，這些事項涉及對項目的適當税務處理的一些不確定性。我們的責任反映了我們在接受司法審查時對所涉問題的解決的判斷。當事實和情況發生變化時(包括問題的解決或訴訟時效到期)，這些負債通過變化期間的所得税撥備進行調整。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 59 |
《貿易協定》規定的法律責任
關於首次公開募股，本公司與GHH，LLC、持續股權所有者和BLOCKER股東訂立了應收税款協議，該協議將規定本公司向持續股權所有者和BLOCKER股東支付本公司實際實現(或在某些情況下被視為實現)的税收優惠金額的85%，其結果是：(1)本公司在與交易相關的現有税基中獲得的可分配份額(包括BLOCKER公司在現有税基中的份額)以及在現有税基中該可分配份額的增加；(2)由於(A)本公司直接從GHH有限責任公司購買有限責任公司權益以及由GHH有限責任公司部分贖回有限責任公司權益，(B)未來贖回或交換(或在某些情況下被視為交換)A類普通股或現金的有限責任公司權益，以及(C)由GHH有限責任公司作出的某些分派(或當作分派)所致的税基增加；及(3)根據應收税款協議支付的款項所產生的若干額外税務優惠。公司可以從公司實際實現的任何税收優惠的剩餘15%中受益。
應收税項協議項下的應付金額將因多項因素而有所不同，包括本公司未來應課税收入的金額、性質及時間。在預測未來的應税收入時，該公司考慮其歷史業績，並納入某些假設，包括收入增長和營業利潤率等。對未來應課税收入的預測涉及判斷和實際應税收入可能與我們的估計不同，這可能會影響根據應收税款協議支付的時間。如果本公司確定其將無法完全利用全部或部分相關税收優惠，則本公司將減少與當時預期不會通過收益使用的税收優惠相關的應收税款協議負債部分。
截至2021年12月31日，本公司已確定不存在因交易而產生的與應收税金協議相關的負債。如本公司根據新資料確定應收税項協議負債可能於未來日期產生，屆時任何變動將計入收益內。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們受到市場風險的影響。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。面臨集中信用風險的金融工具主要由應收賬款和佣金組成。我們不需要應收賬款的抵押品或其他擔保，但相信截至2021年12月31日，與任何客户發生催收問題的可能性都是最小的，因為過去沒有催收問題，而且我們對客户的財務標準要求很高。截至2021年12月31日，三家客户各佔我們應收賬款和未開票應收賬款總額的10%或更多，合計佔總金額的87%，即2,870萬美元。截至2020年12月31日，四家客户各佔我們應收賬款和未開票應收賬款總額的10%或更多，合計佔總金額的86%，即2320萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有其他客户佔我們應收賬款總額的10%或更多。
利率風險
截至2021年12月31日，我們在各大銀行的無息賬户中存入了8440萬美元的現金，僅限於無利率風險。我們不會為交易或投機目的而進行投資，亦沒有使用任何衍生金融工具來管理利率風險。
我們在我們的信貸安排下有與借款相關的利率變化的風險敞口，這些貸款的浮動利率與LIBOR或替代基準利率(“ABR”)掛鈎，由我們選擇。截至2021年12月31日，我們的定期貸款和循環信貸安排項下有未償還的浮動利率借款6.784億美元，加權平均實際利率為6.1%。假設利率變化100個基點，將對我們的所得税前收入(虧損)產生470萬美元的影響。截至2020年12月31日，我們的信貸安排下未償還的浮動利率借款為4.124億美元，加權平均實際利率為7.5%。假設利率變化100個基點，將對我們的所得税前收入(虧損)產生390萬美元的影響
有關更多信息，請參閲本年報10-K表格中的“風險因素-與我們的債務相關的風險-LIBOR的發展可能會影響我們在我們信貸安排下的借款”。
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項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致GoHealth，Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了GoHealth，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日(繼承人)的合併資產負債表、截至2021年12月31日(繼承人)、2019年9月13日至2019年12月31日(繼承人)和2019年1月1日至2019年9月12日(前身)期間各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東/成員權益和現金流量的變化以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2021年12月31日和2020年12月31日(後繼者)的財務狀況，以及截至2021年12月31日(後繼者)、2019年9月13日至2019年12月31日(後繼者)和2019年1月1日至2019年9月12日(前身)這兩個年度每年的經營業績和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年3月16日發佈的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 收入確認：佣金收入的估計受限終身價值 |
| 有關事項的描述 | 公司於2021年確認的佣金收入約為8.813億美元，截至2021年12月31日的相關應收佣金約為12.625億美元。如其綜合財務報表附註1及附註10所述，本公司的佣金收入確認為預期從保險承保人收到的佣金金額，以及於配售時須支付的任何續期佣金，只要投保人繼續持有相同的保險產品，亦稱為保單的受限制終身價值(“LTV”)。
審計管理層對佣金收入的LTV的確定是複雜和高度判斷的，這是由於所使用的模型的複雜性以及本公司要求的主觀性：i.估計未來現金流量的數量和時間；ii.計算可能無法逆轉的佣金收入(約束)，以及根據對定性及定量因素(包括實際收到的現金與先前記錄的LTV的估計現金收入額)的評估，確定因先前記錄的LTV估計的變化而產生的任何調整收入的時間和金額。該公司對每個產品系列佣金收入的受限LTV的估計是基於一系列假設，包括估計經批准的投保人向支付保單持有人的轉換、預測投保人的持久性以及預測可能收到的佣金金額。這些假設基於歷史經驗、運營商經驗、行業數據，並在解釋這些趨勢和應用限制時納入了管理層的判斷。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的
| 我們的審計程序包括評估所使用的方法和上文討論的重要假設，以及測試公司使用的基礎數據的完整性和準確性。我們邀請我們的估值專家協助我們測試投保人的估計持久性，其中包括用於開發LTV的投保人自然減損假設，包括執行某些確鑿的計算。我們檢查了本公司對某些計劃有效年度的歷史估計的回顧分析結果，並將其與歷史現金收集經驗進行了比較，包括重新進行計算和評估所使用的基礎數據的完整性和準確性。此外，我們向主要人員詢問了他們對LTV變化的評價，以及就確認的調整收入的時間和金額做出的任何決定。我們還查看了分析師報告、新聞稿和其他相關第三方和/或行業趨勢數據，以尋找相反的證據。 |
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/s/ 安永律師事務所 | |
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| 自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
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| 芝加哥，伊利諾斯州 | |
| March 16, 2022 | |
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 62 |
合併財務報表
GoHealth，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 淨收入： | | | | | | | | |
| 選委會 | | $ | 881,263 | | | $ | 671,140 | | | $ | 243,347 | | | $ | 175,834 | |
| 企業 | | 181,152 | | | 206,210 | | | 65,144 | | | 55,176 | |
| 淨收入 | | 1,062,415 | | | 877,350 | | | 308,491 | | | 231,010 | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 239,335 | | | 199,202 | | | 90,384 | | | 79,169 | |
| 市場營銷和廣告 | | 365,141 | | | 206,864 | | | 24,811 | | | 37,769 | |
| 客户關懷和登記 | | 320,165 | | | 165,497 | | | 44,356 | | | 49,149 | |
| 技術 | | 48,429 | | | 59,348 | | | 6,006 | | | 40,312 | |
| 一般和行政 | | 98,183 | | | 197,229 | | | 13,674 | | | 79,219 | |
| 或有對價負債的公允價值變動 | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | |
| 無形資產攤銷 | | 94,056 | | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | |
| 商譽減值費用 | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | |
| 與收購相關的交易成本 | | — | | | — | | | 6,245 | | | 2,267 | |
| 總運營費用 | | 1,551,862 | | | 941,896 | | | 284,393 | | | 287,885 | |
| 營業收入(虧損) | | (489,447) | | | (64,546) | | | 24,098 | | | (56,875) | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | |
| 債務清償損失 | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他費用(收入)，淨額 | | (669) | | | (358) | | | (17) | | | 114 | |
| 所得税前收入(虧損) | | (534,218) | | | (97,157) | | | 16,039 | | | (57,129) | |
| 所得税(福利)費用 | | (24) | | | 43 | | | 44 | | | (66) | |
| 淨收益(虧損) | | (534,194) | | | (97,200) | | | 15,995 | | | (57,063) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | (344,837) | | | (52,933) | | | — | | | — | |
| GoHealth，Inc.的淨收益(虧損) | | $ | (189,357) | | | $ | (44,267) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | |
每股淨虧損(附註8)： | | | | | | | | |
| A類普通股每股淨虧損--基本和稀釋後(1) | | $ | (1.79) | | | $ | (0.22) | | | | | |
| 加權平均A類已發行普通股-基本和稀釋 | | 105,991 | | | 84,189 | | | | | |
(1)A類普通股每股淨虧損--截至2020年12月31日的12個月基本和稀釋後每股淨虧損，是基於2020年7月17日至2020年12月31日的首次公開募股後淨虧損。
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 63 |
GoHealth，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (534,194) | | | $ | (97,200) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | (155) | | | 66 | | | (17) | | | (32) | | | |
| 綜合收益(虧損) | | (534,349) | | | (97,134) | | | 15,978 | | | (57,095) | | | |
| 非控股權益應佔綜合損失 | | (344,916) | | | (52,884) | | | — | | | — | | | |
| GoHealth，Inc.的全面收益(虧損) | | $ | (189,433) | | | $ | (44,250) | | | $ | 15,978 | | | $ | (57,095) | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 64 |
GoHealth，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)
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| | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 84,361 | | | $ | 144,234 | |
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元558 in 2021 and $787 in 2020 | | 17,276 | | | 14,211 | |
| NVX控股公司的應收賬款 | | — | | | 3,395 | |
| 應收佣金--當期 | | 268,663 | | | 188,128 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 58,695 | | | 41,854 | |
| 流動資產總額 | | 428,995 | | | 391,822 | |
| 應收佣金--非流動 | | 993,844 | | | 622,270 | |
| 經營租賃ROU資產 | | 23,462 | | | — | |
| 其他長期資產 | | 3,608 | | | 2,072 | |
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | | 24,273 | | | 17,353 | |
| 無形資產，淨額 | | 594,669 | | | 688,726 | |
| 商譽 | | — | | | 386,553 | |
| 總資產 | | $ | 2,068,851 | | | $ | 2,108,796 | |
| 負債與股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 39,843 | | | $ | 8,733 | |
| 應計負債 | | 52,788 | | | 26,926 | |
| 應付佣金--當期 | | 104,160 | | | 78,478 | |
| 短期經營租賃負債 | | 6,126 | | | — | |
| 遞延收入 | | 536 | | | 736 | |
| 長期債務的當期部分 | | 5,270 | | | 4,170 | |
| 其他流動負債 | | 8,344 | | | 8,328 | |
| 流動負債總額 | | 217,067 | | | 127,371 | |
| 非流動負債： | | | | |
| 應付佣金--非流動 | | 274,403 | | | 182,596 | |
| 長期經營租賃負債 | | 19,776 | | | — | |
| 長期債務，扣除當期部分 | | 665,115 | | | 396,400 | |
| | | | |
| 其他非流動負債 | | — | | | 3,274 | |
| 非流動負債總額 | | 959,294 | | | 582,270 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
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A類普通股--$0.0001票面價值；1,100,000授權股份；115,487和84,196分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票。 | | 11 | | | 8 | |
B類普通股--$0.0001票面價值；587,360和619,004授權股份；205,352和236,997分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票。 | | 21 | | | 24 | |
優先股--$0.0001票面價值；20,000授權股份；不是於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | | — | | | — | |
| 額外實收資本 | | 561,447 | | | 399,169 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | (59) | | | 17 | |
| 累計赤字 | | (208,317) | | | (18,802) | |
| GoHealth，Inc.的股東權益總額。 | | 353,103 | | | 380,416 | |
| 非控制性權益 | | 539,387 | | | 1,018,739 | |
| 股東權益總額 | | 892,490 | | | 1,399,155 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 2,068,851 | | | $ | 2,108,796 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 65 |
GoHealth，Inc.
合併股東/成員權益變動表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的12個月 | | |
| | | | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益 | | |
| 繼任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | | | | 84,196 | | | $ | 8 | | | 236,997 | | | $ | 24 | | | $ | 399,169 | | | $ | (18,802) | | | $ | 17 | | | $ | 1,018,739 | | | $ | 1,399,155 | | | |
| 主題842的累積影響 | | | | | | | | | | | | | | (17) | | | | | (46) | | | (63) | | | |
| 話題的累積影響326 | | | | | | | | | | | | | | (141) | | | | | (398) | | | (539) | | | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | (189,357) | | | | | (344,837) | | | (534,194) | | | |
| 發行與股份薪酬計劃相關的A類普通股 | | | | 262 | | | — | | | | | | | 989 | | | | | | | | | 989 | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | 27,297 | | | | | | | | | 27,297 | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | (76) | | | (79) | | | (155) | | | |
| 沒收時間歸屬單位 | | | | | | | | (616) | | | — | | | | | | | | | | | — | | | |
| 贖回有限責任公司權益及其他權益 | | | | 31,029 | | | 3 | | | (31,029) | | | (3) | | | 133,992 | | | | | | | (133,992) | | | — | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | | | 115,487 | | | $ | 11 | | | 205,352 | | | $ | 21 | | | $ | 561,447 | | | $ | (208,317) | | | $ | (59) | | | $ | 539,387 | | | $ | 892,490 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12個月 |
| | | | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | | | |
| | 會員權益 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東/會員權益 |
| 繼任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | | $ | 860,144 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 發行高級優先溢價單位 | | 100,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 發行普通套利單位 | | 100,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 共同單位的發行 | | 10,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前淨虧損 | | (25,465) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前的基於股份的薪酬支出 | | 1,182 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前的外幣換算調整 | | (59) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易的影響 | | (1,045,802) | | | | | | | 307,980 | | | 31 | | | (524,977) | | | | | | | 1,570,748 | | | 1,045,802 | |
| 首次公開募股中出售的普通股的發行，扣除發行成本 | | | | 43,500 | | | 4 | | | | | | | 852,403 | | | | | | | | | 852,407 | |
| BLocker合併的影響 | | | | 40,683 | | | 4 | | | (45,503) | | | (5) | | | | | | | | | (96,164) | | | (96,165) | |
| 購買有限責任公司權益的效力 | | | | | | | | (25,480) | | | (2) | | | | | | | | | (508,318) | | | (508,320) | |
| 優先股優先股的結算 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (100,000) | | | (100,000) | |
| 大股東承擔或有對價負債 | | | | | | | | | | | | 62,400 | | | | | | | | | 62,400 | |
| 績效利潤單位歸屬時的股權薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 209,300 | | | 209,300 | |
| 在歸屬限制性股票單位時發行A類普通股 | | | | 13 | | | — | | | | | | | — | | | | | | | | | — | |
| 交易後的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | (18,802) | | | | | (52,933) | | | (71,735) | |
| 交易後的基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 9,290 | | | | | | | (3,543) | | | 5,747 | |
| 合作伙伴分銷和其他 | | | | | | | | | | | | 53 | | | | | | | (400) | | | (347) | |
| 交易後的外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | 17 | | | 49 | | | 66 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 84,196 | | | $ | 8 | | | 236,997 | | | $ | 24 | | | $ | 399,169 | | | $ | (18,802) | | | $ | 17 | | | $ | 1,018,739 | | | $ | 1,399,155 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 66 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月13日至2019年12月31日 |
| | | | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | | | |
| | 會員權益 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東/會員權益 |
| 繼任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月13日的餘額 | | $ | 847,263 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 847,263 | |
| 其他 | | (3,545) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (3,545) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 448 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 448 | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | (17) | | | | | (17) | |
| 淨收入 | | 15,995 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 15,995 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 860,161 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | 860,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| | | | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | | | |
| | 會員權益 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東/會員權益 |
前身: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的餘額 | | $ | 2,435 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (189,102) | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (186,653) | |
| 可贖回的B類單位增值 | | | | | | | | | | | | | | (138,404) | | | | | | | (138,404) | |
| 可贖回乙類單位的改裝 | | 384,404 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 384,404 | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | (32) | | | | | (32) | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | (57,063) | | | | | | | (57,063) | |
| 2019年9月12日的餘額 | | $ | 386,839 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (384,569) | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | 2,252 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 67 |
GoHealth，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 經營活動 | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (534,194) | | | $ | (97,200) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | | | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | 27,297 | | | 216,229 | | | 448 | | | 87,060 | | | |
| 折舊及攤銷 | | 13,451 | | | 4,496 | | | 521 | | | 4,247 | | | |
| 無形資產攤銷 | | 94,056 | | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | | | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | | 2,222 | | | 2,430 | | | 472 | | | — | | | |
| 債務清償損失 | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 分租損失 | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 或有對價的公允價值變動 | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | |
| 商譽減值費用 | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 非現金租賃費用 | | 5,033 | | | | | | | | | |
| 其他非現金項目，淨額 | | (5) | | | (1,691) | | | 417 | | | 150 | | | |
| 資產和負債變動，扣除收購： | | | | | | | | | | |
| 應收賬款 | | (2,758) | | | 4,526 | | | (11,644) | | | (13) | | | |
| 應收佣金 | | (452,950) | | | (427,467) | | | (203,956) | | | (63,448) | | | |
| 預付費用和其他資產 | | (18,613) | | | (30,194) | | | (5,785) | | | 1,230 | | | |
| 應付帳款 | | 30,477 | | | (5,340) | | | 5,031 | | | (1,981) | | | |
| 應計負債 | | 25,745 | | | 4,358 | | | 31 | | | 17,860 | | | |
| 遞延收入 | | (200) | | | (14,482) | | | 11,935 | | | 1,926 | | | |
| 應付佣金 | | 117,489 | | | 107,583 | | | 80,828 | | | 19,228 | | | |
| 經營租賃負債 | | (4,885) | | | — | | | — | | | — | | | |
| 其他負債 | | (721) | | | 8,779 | | | (2,494) | | | 85 | | | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | | (299,006) | | | (114,217) | | | (9,284) | | | 9,281 | | | |
| 投資活動 | | | | | | | | | | |
| 收購業務，扣除現金的淨額 | | — | | | — | | | (807,591) | | | — | | | |
| 購置財產、設備和軟件 | | (19,801) | | | (14,523) | | | (2,419) | | | (5,597) | | | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (19,801) | | | (14,523) | | | (810,010) | | | (5,597) | | | |
| 融資活動 | | | | | | | | | | |
| 發行首次公開發行中出售的A類普通股的收益，扣除發行成本 | | — | | | 852,407 | | | — | | | — | | | |
| 在百貨公司合併中向百貨公司股東支付部分對價 | | — | | | (96,165) | | | — | | | — | | | |
| 從持續股權擁有人手中購買有限責任公司的權益 | | — | | | (508,320) | | | — | | | — | | | |
| 優先股優先股的結算 | | — | | | (100,000) | | | — | | | — | | | |
| 發行優先股時收到的收益 | | — | | | — | | | 541,263 | | | — | | | |
| 發行共同單位時收到的收益 | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | |
| 借款收益 | | 565,000 | | | 117,000 | | | 300,000 | | | 56,534 | | | |
| 償還借款 | | (298,970) | | | (3,878) | | | (750) | | | (59,915) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 為清償債務支付的催繳保費 | | (5,910) | | | — | | | — | | | — | | | |
| 發債成本支付 | | (4,108) | | | (6,293) | | | (9,283) | | | — | | | |
| 資本租賃義務項下的本金支付 | | (318) | | | (293) | | | (351) | | | (68) | | | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | (400) | | | — | | | — | | | |
| 晉升為NVX控股公司。 | | 3,395 | | | (3,395) | | | — | | | — | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 259,089 | | | 260,663 | | | 830,879 | | | (3,449) | | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (155) | | | 35 | | | (17) | | | (32) | | | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | | (59,873) | | | 131,958 | | | 11,568 | | | 203 | | | |
| 期初現金及現金等價物 | | 144,234 | | | 12,276 | | | 708 | | | 505 | | | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 84,361 | | | $ | 144,234 | | | $ | 12,276 | | | $ | 708 | | | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 28,244 | | | $ | 32,671 | | | $ | 5,437 | | | $ | 140 | | | |
| 已繳納的所得税 | | $ | 879 | | | $ | 286 | | | $ | 55 | | | $ | 122 | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | | | | | | |
| 應付賬款所列財產、設備和軟件的購置 | | $ | 633 | | | $ | 491 | | | $ | 46 | | | $ | 113 | | | |
| 根據資本租賃購買的財產、設備和軟件 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 744 | | | |
| 發行優先股以清償或有對價負債 | | $ | — | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 發行普通A和B單位以清償或有對價負債 | | $ | — | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 與交易相關的A類和B類普通股的淨髮行 | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 或有對價負債的清償 | | $ | — | | | $ | 62,400 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 68 |
GoHealth，Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位，每股除外)
1. 業務描述和重要會計政策
業務説明
GoHealth，Inc.(“本公司”)是一家領先的醫療保險市場和專注於聯邦醫療保險的數字健康公司，其使命是改善美國的醫療保健。該公司與保險公司合作，提供有效地將個人納入健康保險計劃的解決方案。該公司的專有技術平臺利用現代機器學習算法，以二十年的保險購買行為為動力，重新設想幫助個人為其特定需求找到最佳健康保險計劃的最佳流程。該公司的保險代理人利用其垂直整合的客户獲取平臺的力量，為聯邦醫療保險以及個人和家庭計劃登記會員。該公司的某些業務以GoHealth，LLC(“GoHealth”)的形式開展業務，GoHealth是公司的全資子公司，成立於2001年。
公司於2020年3月27日在特拉華州註冊成立，目的是促進首次公開募股和其他相關交易，以便開展GoHealth Holdings，LLC(前身為暴雪母公司，LLC)、特拉華州有限責任公司及其全資子公司(統稱為“GHH，LLC”)的業務。2020年7月17日，公司完成首次公開募股43,500其A類普通股的公開發行價為$21.00每股(“首次公開募股”)，收入約為1美元852.4扣除承銷折扣和發行費用後的淨收益為100萬美元。
根據重組為控股公司架構，本公司為控股公司，其主要資產為GHH，LLC的控股權。作為GHH有限責任公司的唯一管理成員，本公司經營和控制GHH有限責任公司的所有業務和事務，並通過GHH有限責任公司及其子公司開展業務。
列報依據和重大會計政策
就本公司首次公開招股事宜，本公司完成了一系列組織交易(以下簡稱“交易”)。這些交易包括：
•對GHH，LLC現有有限責任公司協議的修訂和重述，其中包括：(1)對GHH，LLC的所有現有所有權權益(包括根據GHH，LLC現有有限責任公司協議授予的利潤單位)進行資本重組，以及(2)在GHH，LLC收購與IPO相關的權益後，任命本公司為GHH，LLC的唯一管理成員；
•公司公司註冊證書的修訂和重述，除其他事項外，規定(1)A類普通股，公司A類普通股的每股賦予其持有人經濟權利和一對提交給股東的所有事項按每股投票，(2)B類普通股，公司B類普通股每股為非經濟股份，但其持有人有權一對提交給股東的所有事項按每股投票(條件是B類普通股的股份只能由持續股權所有人及其各自的許可受讓人持有)；
•發行了《307,980公司B類普通股的股份，包括髮行229,399該等股份以名義代價出售予持續股權擁有人，相當於該等持續股權擁有人在緊接交易後直接或間接持有的有限責任公司權益數目；
•發行了《43,500在計入本公司應支付的承銷折扣和發售費用後，在首次公開招股中向購買者出售公司A類普通股以換取淨收益約為$852.4百萬；
•公司在合併交易中收購BLocker公司(“Blocker合併”)，由Blocker公司持有45,503有限責任公司的權益和相應數額的公司B類普通股(這些股票在BLocker合併後註銷)，以換取40,683公司A類普通股的股份和支付$96.2向BLocker股東提供100萬現金；
•將首次公開募股的剩餘淨收益用於(I)支付$508.3百萬美元現金需要贖回25,480由持續權益擁有人直接或間接持有的有限責任公司權益，(Ii)全數清償$100.0與交易相關的高級優先溢價單位的總面值為百萬美元，以及(Iii)用於一般公司用途；以及
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 69 |
•該公司與Centerbridge和NVX控股公司簽訂了(1)股東協議，(2)與某些持續股權所有者簽訂了登記權協議，(3)與GHH有限責任公司、持續股權所有者和BLocker股東簽訂了應收税款協議。
在首次公開募股方面，該公司成為GHH，LLC的唯一管理成員，並控制GHH，LLC的管理。因此，公司在其綜合財務報表中合併了GHH，LLC的財務業績，並報告了由持續股權所有者持有的GHH，LLC的經濟權益的非控制權益。在完成首次公開招股的同時，GHH，LLC現有的有限責任公司協議已予修訂及重述，以重組其資本結構，其中包括設立單一新類別單位(“共同單位”)，並規定普通股的贖回權(在某些情況下須受基於時間的歸屬規定及若干其他限制的規限)，以換取公司選擇於一-以一為一的基礎。對於任何贖回，公司將獲得相應數量的普通單位，從而增加公司在GHH，LLC的總所有權權益。
緊隨交易及首次公開招股完成後，本公司擁有26.8GHH，LLC的%經濟權益，而持續股權所有者擁有其餘股份73.2持有GHH，LLC的經濟權益的%。淨收益及虧損按比例分配予持續權益擁有人，假設受按時間為基準歸屬規定的任何B類普通單位全部歸屬。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止十二個月的非控股權益應佔淨虧損淨額，指持續股權擁有人應佔本公司於首次公開招股及交易後期間的淨虧損比例。
這些交易被視為處於共同控制之下的實體之間的交易。因此，首次公開招股前期間的財務報表和交易已進行調整，以合併以前分開的實體進行列報。
GHH，LLC是一家控股公司，沒有運營資產或業務，成立的目的是收購100Norvax，LLC(“Norvax”)的%股權。2020年5月6日，暴雪母公司更名為GoHealth Holdings，LLC。GHH，LLC擁有100暴雪Midco，LLC的%股份，該公司擁有100%的Norvax。對於這些合併財務報表中報告的所有期間，GHH，LLC沒有也沒有任何獨立的實質性業務，GHH，LLC的所有業務都由Norvax進行。2019年8月15日，GHH，LLC達成一系列安排，以收購100諾瓦克斯公司股權的%。2019年9月13日，暴雪Midco，LLC的臨時合併公司暴雪合併Sub LLC併入Norvax，Norvax繼續作為尚存的有限責任公司和GHH，LLC的運營實體(“收購”)。此次收購的收購價格分配是截至2020年9月30日的最終分配，在測算期內沒有進行任何調整。
作為收購的結果，Norvax被確定為會計收購方，Norvax的歷史資產和負債在收購日按公允價值反映。2019年9月13日以後期間的財務信息，代表了《繼承人》公司(《繼承人2019年期》)的合併財務信息。在2019年9月13日之前，合併財務報表包括了“前身”公司的賬目(“前身2019年期”)。由於採用收購會計方法導致會計基礎發生變化，前身合併財務報表與後繼者合併財務報表不一定具有可比性。
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的賬目。綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報，包括將以前在應收賬款淨額中報告的未開賬單應收款重新分類到合併資產負債表和合並現金流量表中的預付費用和其他流動資產。有關未開票應收款的信息，請參閲附註10，“收入”。這些重新分類對公司的財務狀況、經營結果或現金流沒有影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額，以及報告期內報告的收入和費用。本公司根據過往經驗及管理層認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 70 |
本公司將自購買之日起原始到期日為90天或以下的所有投資視為現金等價物。現金包括在銀行的所有存款。該公司在美國和歐洲的金融機構維持其現金餘額。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、應收賬款、未開賬單的應收賬款和應收佣金。這些賬户的最大風險敞口等於公司綜合資產負債表上所列的金額。該公司將現金存放在高信用質量的金融機構，有時這種存款可能會超過聯邦保險的限額。到目前為止，該公司的現金餘額沒有出現任何損失，並對金融機構的相對信用狀況進行了定期評估。
應收賬款、未開票應收賬款和應收佣金主要來自北美客户。該公司對客户的財務狀況進行持續的信用評估，不需要客户提供抵押品。本公司根據應收賬款、未開票應收賬款和應收佣金的預期可收回性來計提壞賬和信貸損失準備。
截至2021年12月31日，三個客户分別佔公司應收賬款和未開票應收賬款總額的10%或更多，合計87%, or $28.7100萬美元，佔總和的600萬美元。截至2020年12月31日，4個客户分別佔公司應收賬款和未開票應收賬款總額的10%或更多，合計86%, or $23.2100萬美元，佔總和的600萬美元。
外幣
該公司可能會受到某些以歐元進行交易的供應商的匯率波動的影響。公司在斯洛伐克的外國附屬公司使用當地貨幣作為其職能貨幣，其資產和負債按期末匯率換算，收入和支出項目按與當期加權平均匯率接近的匯率換算。換算調整作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入。外幣交易的收益和損失計入其他(收入)費用、淨額，在列報的所有期間都是非實質性的。
應收賬款與壞賬準備
應收賬款按發票金額入賬，通常不計息。本公司為因客户無力支付所需款項而造成的估計損失，為與應收賬款有關的可疑賬款提供備抵。該公司考慮到應收賬款組合的整體質量，以及在建立撥備時特別確定的客户風險。當確定應收賬款無法收回時，應收賬款從壞賬準備中註銷。
應收佣金
應收佣金是指合同資產，代表因已履行的履約義務而從保險承運人收到的佣金的估計可變對價。應收佣金的當期部分是預計在一年內收到的未來佣金，而應收佣金的非當期部分預計將在一年後收到。該公司使用來自內部和外部來源的與歷史經驗、當前狀況和預測有關的可用信息來估計信貸損失準備金。我們對違約損失的估計是通過使用我們的歷史收集數據以及通過我們對其他同行公司的研究和審查獲得的歷史信息來確定的。我們估計的違約風險是通過將這些內部和外部因素應用於我們的佣金應收餘額來確定的。
應付佣金
應付佣金是指本公司外部渠道代理商賺取的保單佣金的估計份額。應付佣金的當前部分是預計在一年內支付的未來佣金，而應付佣金的非當前部分預計將在一年後支付。
企業合併
本公司將其收購業務的收購代價的公允價值分配給根據收購日的估計公允價值收購的有形資產、承擔的負債和無形資產。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。交易成本從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。
財產、設備和大寫軟件，淨額
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財產和設備按成本減去累計折舊列報。使用直線法計算估計使用年限內的折舊如下：
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| 資產描述 | | 預計使用壽命 |
| 計算機設備和軟件 | | 3年份 |
| 辦公設備和傢俱 | | 7年份 |
| 租賃權改進 | | 使用壽命較短(通常5年)或剩餘租賃期 |
為延長財產和設備的使用壽命而進行的重大更新和改進的支出被資本化。維護和維修的支出在發生時計入費用。
本公司核算開發和維護源代碼軟件和其他內部開發的軟件應用程序所發生的成本，主要包括與員工相關的成本和第三方承包商成本，根據會計準則編纂(ASC)主題350-40，內部使用軟件。在軟件開發的規劃階段和實施後階段發生的費用被計入費用。在應用程序開發階段，發生的成本被資本化。資本化的軟件開發成本在估計的使用壽命內攤銷，通常是三年。這些資本化成本被記錄在公司綜合資產負債表上的財產、設備和資本化軟件淨額中，攤銷在綜合經營報表中計入技術費用。
租契
2021年1月1日，公司採用了ASU 2016-02租賃(主題842)，採用了修改後的追溯法。有關詳情，請參閲附註11“租約”。
本公司已與主要由房地產和數據中心組成的運營租賃和主要由辦公設備組成的融資租賃簽訂了運營和融資租賃協議。在安排開始時，本公司確定一項安排是否為租賃。如安排包含租賃，本公司於租賃開始時於綜合資產負債表確認使用權(“ROU”)資產及租賃負債。公司已選擇實際的權宜之計，對初始租期為12個月或以下的租約適用短期租約認可豁免。
經營租賃ROU資產代表我們使用標的資產的權利，並基於根據預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃激勵和運營租賃資產減值調整的租賃負債。租賃負債是指租賃期內租賃付款的現值。每份租約的隱含利率並不容易確定，因此我們使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率的確定需要判斷。我們使用指示性銀行借款利率來確定每份租賃的增量借款利率，並根據各種因素進行調整，包括與租賃條款一致的抵押水平、期限和國債收益率曲線。
我們沒有在計算租賃責任的租賃條款中包括任何續期選項，因為我們不能合理地確定我們會在租賃開始時行使這些續期選項。
該公司與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議。本公司選擇實際權宜之計，不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開，並將每個單獨的租賃組成部分及其相關非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。本公司已將這一會計政策選擇適用於所有相關資產類別。
商譽與無形資產
本公司每年11月30日第四季度進行商譽減值測試這是，或只要發生的事件或情況的變化表明商譽可能受損。
截至2021年12月31日止年度，本公司確認商譽減值費用為$386.6百萬美元，在綜合經營報表中的“商譽減值費用”內。有關商譽減值費用的進一步討論，請參閲附註4“商譽及無形資產”。曾經有過不是截至二零二零年十二月三十一日止十二個月及後續二零一九年期間商譽減值。
被確定具有無限使用壽命的無形資產，在其使用壽命被確定不再是無限的之前，不會攤銷。無限期無形資產在每個報告期進行評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期使用年限。無限期無形資產每年進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則更頻繁地進行減值測試，例如資產的可觀察市場價值大幅下降，資產使用範圍或方式的重大變化，或任何其他表明無限期無形資產的賬面價值可能不會
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可回收的。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
重大判斷適用於商譽和無限期無形資產的減值評估。這種判斷可能包括對定性或定量因素的評估，如制定現金流預測和選擇適當的特許權使用費和貼現率。
本公司按直線方式按各自的估計可用年限攤銷已確定壽命的無形資產的成本。在評估一項無形資產是否具有確定的使用壽命時，需要進行重大判斷。當確定存在減值指標時，應攤銷的無形資產也會進行減值評估。由於數量、市場定價、成本、資產使用方式、法律法規或商業環境的變化導致盈利能力下降，未來固定壽命的無形資產可能會減值。
長期資產減值準備
當事實或情況表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，本公司審查長期資產，主要是財產、設備和資本化的軟件、淨資產和確定壽命的無形資產的減值。如果存在減值指標，且估計未來未貼現現金流量低於資產的賬面價值，則賬面價值將減少至估計公允價值。公允價值乃根據報價市價、貼現現金流量或外部評估(視乎適用而定)釐定。
金融工具的公允價值
本公司採用與公允價值計量相關的會計準則，並披露以公允價值報告的所有金融工具的信息，以便評估用於確定報告公允價值的投入。關於公允價值確定的進一步討論，見附註3，“公允價值計量”。
收入確認
本公司根據ASC 606確認收入，與客户簽訂合同的收入。本公司從健康保險公司收取佣金，而健康保險公司的健康保險保單是通過公司的電子商務平臺或客户服務中心購買的。該公司還從非佣金收入來源產生收入，稱為企業收入，包括提供合作伙伴營銷和登記服務、為特定承運人計劃提供專門的保險代理資源、向其他營銷機構和承運人銷售保險以及實施和使用本公司的平臺。該公司將根據某些航空公司特定安排支付的款項作為收入扣減入賬。
ASC 606的核心原則是在向客户轉讓承諾的貨物或服務時確認收入，其數額應反映實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。因此，公司按照ASC 606中概述的以下五個步驟確認其服務的收入：
•與客户簽訂的一個或多個合同的標識。當(I)公司與客户訂立可強制執行的合同，該合同規定了每一方對要轉讓的商品或服務的權利並確定與這些商品或服務相關的付款條款時，(Ii)合同具有商業實質，以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力確定可能收取轉讓商品或服務的幾乎所有對價時，與客户的合同就存在。佣金的支付通常在60自保單生效日期起的天數。來自非佣金收入的付款條件通常是30從發票日期起算的天數。
•合同中履行義務的確定。合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的商品或服務確定的，這些商品或服務都能夠是不同的，從而客户可以單獨或與第三方或公司隨時可用的其他資源一起受益於商品或服務，並且在合同上下文中是不同的，從而將商品或服務的轉讓與合同中的其他承諾分開識別。
•交易價格的確定。交易價格是根據公司在向客户轉讓商品或服務的交換中有權獲得的對價而確定的。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據相對獨立銷售價格(“SSP”)將交易價格分配給每個履約義務。
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•當公司履行業績義務時，或作為履行義務時，確認收入。本公司在一段時間內或在某個時間點履行履約義務，如下所述。收入在通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户而履行相關履約義務時確認。
佣金收入
本公司在承運人批准本公司提交的保險申請時確認銷售保險產品的佣金收入。本公司將預期從保險承運人收取的佣金金額以及在配售時支付的任何續期佣金記錄為佣金收入，只要投保人仍持有相同的保險產品即可。本公司將其客户定義為健康保險承運人。
本公司通常與健康保險公司簽訂合同代理關係，這種關係不是排他性的，任何一方都可以出於任何原因在短時間內通知終止。此外，健康保險承運人通常可在短時間內單方面終止或修改協議，包括協議中與健康保險承運人支付給公司的佣金率有關的條款。修改或終止本公司與健康保險承運人之間的協議可能會對其從承運人購買的健康保險計劃支付的佣金產生不利影響。
保險公司代表承運人銷售的多種保險產品，以佣金形式從承保人那裏獲得賠償。對於聯邦醫療保險和非聯邦醫療保險合格產品，佣金收入通常代表投保人在投保期間預期收取的保費金額的一個百分比，包括續期。承運人收到並批准保險申請後，公司的履約義務即告完成。因此，該公司在這一時間點確認收入，即在運營商批准申請後，扣除估計限制後，預計銷售產品將獲得的預計終身佣金總額。該公司的對價是根據其估計的保單將繼續有效的時間而變化的。該公司根據現有的歷史經驗或運營商經驗、行業數據和對未來留存率的預期，估計預計將收到的可變對價金額。此外，本公司考慮限制的應用，只確認其認為可能有權收取且未來不會發生重大收入逆轉的可變對價金額。本公司在每個報告日期監測並更新這一估計。在與客户簽訂的佣金合同中，公司沒有任何剩餘的履約義務。
本公司利用一項實際的權宜之計，在有關保單的生效月份(稱為“年份”)，運用投資組合方法對獲集團認可的成員估計每項保險產品的佣金收入。這使得該公司能夠通過評估各種因素，包括但不限於合同佣金率和預計的成員流失，來估計它預計為每個年份收取的佣金。
該公司的可變對價包括估計的和受約束的終身價值，作為該計劃的“受約束LTV”。該公司對每個產品系列的佣金收入的估計是基於一系列假設，這些假設包括但不限於估計經批准的投保人向付款投保人的轉換、預測持續性和預測每個投保人可能獲得的佣金金額。這些假設是以歷史趨勢為基礎的，並在解釋這些趨勢和應用約束時納入了管理層的判斷。
本公司按季度重新估計傑出年份的LTV，並檢討及監察用以估計LTV的數據的變化，以及與最初估計相比，每一年份所收到的現金。每個年份收到的現金與各自估計的LTV之間的差異可能很大，可能表明需要調整前期葡萄酒的收入，也可能不表明需要調整收入。LTV的變化可能導致收入的增加或減少，以及應收佣金的相應增加或減少。本公司分析這些差異，並在本公司認為所收到現金估計的差異表明較上期LTV有所增加或減少的範圍內，本公司將在作出決定時以及當確認的累計收入金額可能不會出現重大逆轉時，調整受影響年份的收入。
企業收入
本公司將所有非佣金收入統稱為企業收入，包括以下所述的服務和產品。
該公司根據向某些保險公司提供呼叫量或提供營銷服務，對合作夥伴營銷和登記服務進行補償。該公司還獲得與個人參加健康保險計劃有關的基於績效的投保費補償。該公司確認一段時間內營銷服務的收入以及註冊服務的時間點。
該公司提供直接的合作伙伴活動，其中訓練有素的代理專門從事幫助製作健康保險單的合作伙伴計劃。公司將獲得當時在合作伙伴計劃中發生的工時補償
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發生工時，並相應地確認收入。此外，該公司還為其成員和合作夥伴提供與其Enneass平臺相關的服務。涵蓋的平臺產品包括基於價值的護理提供者參與、健康風險評估、健康篩查的社會決定因素和首選藥房計劃。公司一般在某個時間點確認相關履約義務的收入。
該公司在某個時間點確認將銷售線索出售給第三方和獨立代理所產生的收入。該公司通過銷售通過其營銷努力獲得的線索來獲得這一收入。
該公司向某些客户提供對其技術平臺的訪問，在該平臺上對軟件的實施和每月訪問收取費用。這一應用允許運營商使用公司的電子商務平臺在其網站上提供自己的健康保險單，並允許代理商利用公司的技術來支持他們的在線報價、內容和申請提交過程。通常，公司會獲得一次性實施費用，一旦技術可供第三方使用，公司將在客户關係的估計期限(通常是協議的初始期限)內以直線方式轉讓控制權。
獲得合同的增量成本
該公司審查了其銷售補償計劃，該計劃旨在將銷售線索轉換為承運人批准的提交，並得出結論，這些計劃是履行成本，而不是與健康保險承運人簽訂合同的成本，該公司將其定義為其客户。此外，該公司審查了與負責確定新的健康保險承保人以及與新的健康保險承保人簽訂合同的人員有關的補償計劃，並得出結論，獲得此類合同不會產生任何增量成本。
遞延收入
遞延收入包括遞延技術許可實施費用，以及在公司履行其對此類客户的履約義務之前從合作伙伴營銷和註冊服務或技術許可客户那裏收取的金額。該公司預計將在未來12個月內確認與這些剩餘業績義務相關的收入。
收入成本
收入成本是指與銷售給成員的健康保險單有關的付款，這些成員是由與公司有佣金收入分享安排的合作伙伴登記的。為了達成收入分享安排，合作伙伴必須獲得在銷售保單的州銷售健康保險的許可。與收入分享安排有關的成本在確認相關收入時計入費用。
以往收入估計數的變化可能導致收入成本的增加或減少，以及應付佣金的相應增加或減少。
營銷與廣告
營銷費用主要包括與公司的直銷、在線廣告和營銷合作伙伴渠道相關的費用，以及薪酬(包括基於股份的薪酬費用)和與管理活動和優化消費者活動的營銷人員有關的其他費用。公司的直接渠道費用主要包括電子郵件營銷和直接郵件營銷的成本。在線廣告費用主要包括搜索引擎上的付費關鍵字搜索廣告。營銷合作伙伴渠道費用主要包括支付給營銷合作伙伴和附屬公司的費用。營銷成本在發生時計入費用。
廣告費用包括通過在線、電視和直郵廣告獲得消費者所產生的成本。在截至2021年12月31日的12個月、截至2020年12月31日的12個月內，即2019年的後續期間和2019年的前身期間發生的廣告費用總計為美元323.3百萬，$156.9百萬，$18.8百萬美元，以及$29.3分別為100萬美元。廣告費用在發生時計入費用。
該公司還與某些承運人達成協議，允許本公司加大營銷力度，包括通過直接郵寄、電視廣告以及這些承運人提供的各種保險產品的在線廣告。運營商為增加的營銷努力報銷公司，並將收到的金額記錄為所發生的營銷成本的減少。
客户服務和登記
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客户關懷和投保費用主要包括在保單申請過程中為消費者提供幫助的投保人員以及管理和支持人員的補償(包括股份補償費用)和福利成本。
技術
技術支出主要包括與開發和增強公司的技術平臺、數據分析和商業智能相關的人員的薪酬(包括基於股份的薪酬支出)和福利成本，以及維持公司的在線存在以及與運營商和聯邦市場的整合。技術費用還包括合同服務和用品的成本，以及資本化軟件的攤銷費用。
一般和行政費用
一般和行政費用包括在公司行政、財務、法律、人力資源和設施部門工作的員工的薪酬(包括基於股份的薪酬支出)和福利成本。這些費用還包括設施成本和支付的外部專業服務費用，包括審計、税務、法律和政府事務。
基於股份的薪酬費用
公司授予以股份為基礎的獎勵，包括時間歸屬和業績歸屬利潤單位(統稱為“利潤單位”)、限制性股票單位(“RSU”)、股票期權和績效股票單位(“PSU”)。時間授予單位、RSU、股票期權和PSU的補償費用在每個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。業績歸屬單位包含市場條件和隱含的業績條件，這導致在認為可能滿足業績條件時確認補償成本。本公司首次公開招股完成後，與業績歸屬利潤單位相關的隱含業績條件得到滿足，觸發了業績歸屬單位的加速歸屬和相關補償費用的確認。
利潤單位和銷售單位的估計授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬和第三級投入確定的。股票期權的估計授予日期公允價值是使用布萊克-斯科爾斯定價模型確定的。蒙特卡洛模擬和布萊克-斯科爾斯定價模型中用於對獎勵進行估值的假設包括獎勵的預期壽命、預期股息收益率、無風險利率和預期波動率。RSU的公允價值是根據授予日的股票價格確定的。
401(K)計劃
該公司維持一個符合納税條件的401(K)退休計劃(該計劃)，為符合條件的員工提供在税收優惠的基礎上為退休儲蓄的機會。符合資格的員工可根據適用的年度國內税法(“税法”)限制延期支付薪酬。該計劃允許參與者進行税前和税後遞延繳費。這些捐款被分配到每個參與者的個人賬户，然後根據參與者的指示投資於選定的投資選擇。員工可以立即完全受益於他們的貢獻。該計劃符合《守則》第401(A)節的規定，相關信託根據《守則》第501(A)節免税。
該公司的貢獻50第一個的百分比4參與者支付給計劃的薪酬的百分比。這些相匹配的捐款在發生時計入費用。公司確認的費用為#美元。3.1百萬，$1.0百萬，$0.2百萬美元，以及$0.3截至2021年12月31日的12個月、截至2020年12月31日的12個月、繼任者2019年期間和前身2019年期間分別與這些匹配繳款有關。公司也可以對401(K)計劃做出非選擇性的貢獻，如果做出了貢獻，該計劃將20之後的百分比兩年和20自此以後每年增加1%。
或有事件
本公司分析一項資產是否可能已減值，或是否已產生負債，以及是否可合理估計損失金額。如果或有損失既可能且可合理估計，則本公司按管理層對損失的最佳估計記錄損失，或當無法作出最佳估計時，記錄最低損失或有金額。律師費在發生時計入費用。如果沒有進行應計，但或有損失是合理可能的，則披露或有損失的性質和相應的估計損失(如果可以進行這種估計的話)。或有損失包括但不限於與法律訴訟和監管合規事宜有關的可能損失。
所得税
本公司按照《美國會計準則》第740主題，按負債法核算所得税，所得税。因此，遞延所得税是就可歸因於用於財務報告的資產和負債的賬面金額與所得税之間的差異而產生的未來税收後果而計提的。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的有效税率計量。
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我們利用兩步法來評估不確定的税收頭寸。第一步，確認，要求公司確定現有證據的權重是否表明，税務狀況在審計中更有可能持續下去，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)。第二步，衡量是基於利益的最大數額，這更有可能在最終和解時實現。我們在合併財務報表中將與不確定税收狀況相關的利息和罰金記錄為所得税費用。
在合併的基礎上，公司斯洛伐克子公司的收入按美國聯邦和州法定税率混合徵税，因為它是C-Corporation。斯洛伐克子公司按斯洛伐克法定税率記錄其收入的税收，並按適用的美國聯邦和州法定税率(扣除與外國税收相關的外國税收抵免)記錄其全球收入的税收。
季節性
在Medicare年度投保期的第四季度，當符合Medicare資格的個人被允許更改其Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥下一年的承保範圍時，該公司與Medicare相關的健康保險計劃將在第四季度銷售。因此，該公司與聯邦醫療保險計劃相關的佣金收入通常在公司第四季度最高。
該公司的大部分個人和家庭健康保險計劃是在聯邦患者保護和ACA以及醫療保健和教育協調法案相關修正案定義的年度開放投保期內在第四季度銷售的。個人和家庭通常不能在開放投保期之外購買個人和家庭健康保險，除非他們有資格因某些合格事件而獲得特殊投保期，例如失去僱主贊助的醫療保險或搬到另一個州。因此，公司與個人和家庭計劃相關的佣金收入通常在公司第四季度最高。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-02》，租契(主題842)。指導意見規定，承租人需要確認其幾乎所有租約的使用權資產和租賃負債，符合短期租約定義的租約除外。就損益表而言，財務會計準則委員會保留了雙重模式，要求將租賃分為經營性租賃或融資性租賃。分類將基於與當前租賃會計中應用的標準類似的標準，但沒有明確的亮線。公司於2021年1月1日起採用新的指導方針。本公司選擇了可選的過渡方法，允許實體在採用當年提出的比較期間繼續應用歷史會計指導。在過渡時，承租人和出租人可選擇應用一攬子實際權宜之計，允許實體不重新評估：(I)任何到期或現有合同是否屬於或包含租賃；(Ii)任何到期或現有租賃的租賃分類；以及(Iii)任何到期或現有租賃的初始直接成本是否符合經修訂指導的資本化資格。這些實際的權宜之計必須作為一攬子方案選出並一致實施。該公司在採用時應用了這套實用的權宜之計。由於採用了這一標準，公司於2021年1月1日記錄了租賃負債#美元。29.3百萬美元的使用權資產28.0百萬美元，以及對開盤股本的非實質性累積追趕調整。採用這一新準則並未對公司的綜合全面收益表或綜合現金流量表產生實質性影響。本公司已在綜合資產負債表及綜合財務報表附註11中納入經擴大的披露。
2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11，金融工具-信用 損失(主題326)，它修訂了關於可能受到信用風險影響的資產的會計準則。修訂影響到合同資產、貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款，以及不排除在合同範圍內有權收取現金的任何其他金融資產。公司於2021年1月1日起採用新的指導方針。由於採用了這一準則，2021年1月1日，公司對期初股本進行了累計調整，調整金額為1美元。0.5百萬美元。採用這一新準則並未對公司的綜合全面收益表或綜合現金流量表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理(主題740)。該指導意見簡化了所得税的會計處理。公司於2021年1月1日起採用新的指導方針。採用新準則並未對綜合財務報表及相關披露產生重大影響。
2. 資產負債表賬户
應收佣金
應收佣金活動摘要如下：
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 期初餘額 | | $ | 810,398 | | | $ | 382,931 | | | $ | 178,975 | | | $ | 115,527 | |
| 佣金收入 | | 881,263 | | | 671,140 | | | 243,347 | | | 175,834 | |
| 現金收據 | | (428,313) | | | (243,673) | | | (39,391) | | | (112,386) | |
| 信貸損失準備 | | (841) | | | — | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | | 1,262,507 | | | 810,398 | | | 382,931 | | | 178,975 | |
| 減去：應收佣金--當期 | | 268,663 | | | 188,128 | | | 101,078 | | | 65,410 | |
| 應收佣金--非流動 | | $ | 993,844 | | | $ | 622,270 | | | $ | 281,853 | | | $ | 113,565 | |
我們與承運人的合同使我們面臨信用風險，如果交易對手不履行其財務義務，可能會發生財務損失。雖然我們因交易對手的不履行而面臨信用損失，但我們認為這種風險很小。我們在確定資產負債表上記錄的應收佣金金額時估計我們的最大信用風險。在採用主題326之後，截至2021年1月1日，我們記錄了$0.5為我們的佣金提供百萬美元的信用損失準備金。在截至2021年12月31日的年度內，我們額外錄得0.3為信貸損失撥備100萬美元。有關採用會計準則的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註中的附註1--業務和重大會計政策説明。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收佣金餘額主要涉及2021年和2020年第四季度銷售的Medicare Advantage計劃，生效日期分別為2022年和2021年。
財產、設備和大寫軟件，淨額
財產、設備和大寫軟件Net由以下幾部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 後繼者 |
| (單位：千) | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 計算機設備 | | $ | 12,339 | | | $ | 9,297 | |
| 租賃權改進 | | 3,157 | | | 2,515 | |
| 辦公設備和傢俱 | | 1,263 | | | 1,140 | |
| 財產和設備 | | 16,759 | | | 12,952 | |
| 大寫軟件 | | 17,840 | | | 9,417 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | (10,326) | | | (5,016) | |
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | | $ | 24,273 | | | $ | 17,353 | |
截至2021年12月31日的12個月、截至2020年12月31日的12個月、繼任的2019年期間和前身2019年期間的與財產和設備有關的折舊費用為#美元9.3百萬，$2.9百萬美元0.4百萬美元，以及$1.3分別為100萬美元。
與資本化軟件相關的攤銷費用為$4.2百萬，$1.6百萬，$0.1百萬美元，以及$3.0截至2021年12月31日的12個月、截至2020年12月31日的12個月、繼任者2019年期間和前身2019年期間分別為100萬美元。
應計負債
應計負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 後繼者 |
| (單位：千) | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 花紅和佣金 | | $ | 18,583 | | | $ | 13,284 | |
| 工資單 | | 12,824 | | | 6,326 | |
| 營銷成本 | | 13,065 | | | 2,132 | |
| 利息支出 | | 2,994 | | | — | |
| 其他應計費用 | | 5,322 | | | 5,184 | |
| 應計負債 | | $ | 52,788 | | | $ | 26,926 | |
3. 公允價值計量
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 78 |
本公司將公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的價格或支付的價格(退出價格)。公司用來計量公允價值的估值技術最大限度地利用了可觀察到的投入，最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。該公司將用於計量公允價值的投入分類為以下層次：
| | | | | | | | |
| 1級輸入 | | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。 |
| 2級輸入 | | 類似資產或負債在活躍市場的未調整報價；相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價；該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 |
| 第3級輸入 | | 資產或負債的不可觀察的投入。 |
公允價值計量
所收購的已開發技術和商標名的公允價值是在收購Centerbridge之日估計的。利用多期超額收益模型估計所收購開發技術的公允價值。該方法對資產產生的超額現金流進行貼現。收購商標的公允價值是使用特許權使用費減免方法估計的，該方法要求GHH，LLC估計在資產的經濟壽命內所需的假設性特許權使用費支付，就好像該資產將獲得許可而不是購買一樣。然後，這些付款被折現為其現值。發達的技術和商標名都代表了公允價值等級中的第三級衡量標準。
所收購客户關係的公允價值是在收購Centerbridge之日估計的。這種公允價值是在收入法下使用分銷商法估計的，其中包括收入、自然減損、利潤率和繳款資產費用等第三級投入。
2019年9月13日，GHH，LLC收購了100Norvax的%權益，為$807.6百萬美元現金和美元306.0百萬美元的股權。關於此次收購，GHH，LLC還同意支付高達#美元的額外對價275.0如收購協議條款所界定的經調整EBITDA超過2019年9月13日至2019年12月31日期間及截至2020年12月31日止年度的某些門檻(“溢價”或“或有對價”)，則額外的GHH、LLC普通股及高級優先溢價單位為百萬元。
或有對價負債指收購日期向Norvax出售股東支付的溢價的公允價值，並在每個報告日期重新計量，直至結算為止。或有對價在以下範圍內以GHH、LLC普通股和高級優先股結算60發佈2019年和2020年經審計財務報表的天數。高級優先溢價單位的年息為10.3%，用於額外單位的應計費用。或有對價的公允價值變動在合併業務報表中確認。
相對於2019年目標的全部可用金額是截至2019年12月31日賺取的。2020年5月15日，與2019年目標#美元有關的或有對價200.0百萬美元是通過發行113,407GHH，LLC A類公共單位，48,645GHH、LLC B類公共單元，以及100,000GHH，LLC高級優先認購單位。
關於首次公開招股，本公司利用首次公開招股所得款項，悉數支付與2019年溢價相關發行的GHH，LLC高級優先溢價單位，金額為$100.0百萬美元。此外，在首次公開募股方面，一位大股東承擔了與2020年分紅相關的負債，即1美元。62.4百萬美元，截至IPO截止日期。於首次公開招股完成後，本公司與收購有關的2019及2020年溢價應計負債已悉數清償。
或有對價負債的公允價值是使用蒙特卡洛模擬方法計量的，並使用適當反映與債務有關的風險的比率進行貼現。在IPO方面，一位大股東承擔了與2020年分紅相關的責任。公司記錄了美元的結算額62.4百萬負債，作為額外實收資本的增加。下表載列截至2020年12月31日的12個月或有對價的公允價值變動。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 79 |
| | | | | | | | |
| | 後繼者 |
| (單位：千) | | 截至2020年12月31日的12個月 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 242,700 | |
| 2019年分紅結算 | | (200,000) | |
| 2020年獲利公允價值調整 | | 19,700 | |
| 結清2020年的分紅 | | (62,400) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | — | |
若干金融工具的賬面值，包括現金及現金等價物、應收賬款、應收佣金、應付賬款、應計費用及應付佣金，因到期時間較短而接近公允價值。應收佣金按有限的終身價值記錄，減去預期信貸損失準備金。由於利率的可變性質，債務的賬面價值接近公允價值。
4. 商譽和無形資產淨額
商譽
在後續的2019年期間，公司分配了$380.3百萬美元和美元6.2根據對每個可報告部門的相對公允價值的估計，分別將與收購相關的商譽確認為Medicare-內部部門和Medicare-外部部門。
該公司每年11月30日在報告單位層面對商譽進行減值測試，每當事件或情況使減值可能發生的可能性更大時。報告單位是在初始記錄時分配商譽的經營部門或低於經營部門一級的經營部門。該公司擁有四報告單位，這些單位與其四運營細分市場。
在2021年第四季度的年度註冊期間，本公司和整個行業經歷了消費者購物的增長，導致政策持續性低於預期，並導致LTV業績下降。此外，2021年第四季度的運營利潤率大幅下降，這主要是由於勞動力市場緊張，導致客户服務和註冊成本高於預期。因此，鑑於公司的年度和長期規劃過程與公司截至2021年11月30日的年度商譽減值測試同時進行，公司認定聯邦醫療保險-內部和聯邦醫療保險-外部報告單位的財務業績將低於之前的預期。因此，公司的量化商譽減值測試表明，Medicare-內部和Medicare-外部報告單位的公允價值不再超過其賬面價值，公司確認商譽減值費用為#美元。380.3百萬美元和美元6.2醫療保險--內部報告單位和醫療保險--外部報告單位分別為100萬美元，代表與這些報告單位相關的全部商譽金額。
該公司截至2021年11月30日進行的商譽減值量化測試包括重要的第3級公允價值估計和假設，其中包括現金流量預測和選擇適當的貼現率。
減值費用計入截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中的“商譽減值費用”。
曾經有過不是截至二零二零年十二月三十一日止十二個月及後續二零一九年期間商譽減值。
無形資產
本公司已確定存續的可攤銷無形資產及其無限存續無形商品的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | Dec. 31, 2021 |
| (單位：千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 發達的技術 | | $ | 496,000 | | | $ | 162,971 | | | $ | 333,029 | |
| 客户關係 | | 232,000 | | | 53,360 | | | 178,640 | |
| 應攤銷的無形資產總額 | | $ | 728,000 | | | $ | 216,331 | | | $ | 511,669 | |
| 無限活生生的商號 | | | | | | 83,000 | |
| 無形資產總額 | | | | | | $ | 594,669 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 80 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | Dec. 31, 2020 |
| (單位：千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 發達的技術 | | $ | 496,000 | | | $ | 92,114 | | | $ | 403,886 | |
| 客户關係 | | 232,000 | | | 30,160 | | | 201,840 | |
| 應攤銷的無形資產總額 | | $ | 728,000 | | | $ | 122,274 | | | $ | 605,726 | |
| 無限活生生的商號 | | | | | | 83,000 | |
| 無形資產總額 | | | | | | $ | 688,726 | |
曾經有過不是列報本期無形資產減值準備。
截至2021年12月31日，後續五年每年與無形資產相關的預期年度攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 發達的技術 | | 客户關係 | | 總計 |
| 2022 | | $ | 70,857 | | | $ | 23,200 | | | $ | 94,057 | |
| 2023 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2024 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2025 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2026 | | 49,601 | | | 23,200 | | | 72,801 | |
| 此後 | | — | | | 62,640 | | | 62,640 | |
| 總計 | | $ | 333,029 | | | $ | 178,640 | | | $ | 511,669 | |
截至2021年12月31日，可攤銷無形資產的加權平均剩餘攤銷期限為4.8幾年來的先進技術和7.8多年的客户關係。
5. 長期債務
該公司的長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 後繼者 |
| (單位：千) | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 定期貸款安排 | | $ | 523,403 | | | $ | 412,373 | |
| 循環信貸安排 | | 155,000 | | | — | |
| 減去：未攤銷債務貼現和發行成本 | | (8,018) | | | (11,803) | |
| 債務總額 | | 670,385 | | | 400,570 | |
| 減去：長期債務的當前部分 | | (5,270) | | | (4,170) | |
| 長期債務總額 | | $ | 665,115 | | | $ | 396,400 | |
未來五年每年的長期債務到期日如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 2022 | | $ | 5,270 | |
| 2023 | | 5,270 | |
| 2024 | | 160,270 | |
| 2025 | | 507,593 | |
| 2026 | | — | |
| 總計 | | $ | 678,403 | |
後繼者
定期貸款安排
2019年9月13日，關於收購，Norvax(“借款人”)簽訂了第一留置權信貸協議(“信貸協議”)，其中規定300.0本金總額百萬優先擔保定期貸款(“初始定期貸款”)。於二零二零年內，本公司對信貸協議作出一系列修訂，以規定(除其他事項外)如下所述的$117.0增量定期貸款(“增量定期貸款機制”)。2020年3月23日，本公司發佈6,667將GHH，LLC B類公共單位轉讓給作為本公司一方的貸款人
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 81 |
$的信貸協議10.0百萬美元的收益。該公司產生了$6.0與增量定期貸款機制相關的債務發行成本為100萬美元，這些成本將在債務期限內按實際利息法攤銷為利息支出。
於2021年6月11日，本公司訂立信貸協議及增量融資協議第5號修正案(下稱“第5號修正案”)。第5號修正案創造了一個新的增量定期貸款類別(“2021年增量定期貸款”)，本金總額相當於#美元。310.0100萬美元，用於再融資$295.5根據初始定期貸款安排，支付未償還本金的百萬美元，支付相關的累算利息和預付保費。關於第5號修正案和初始定期貸款的再融資，該公司確認了#美元。11.9債務清償虧損百萬美元，相當於2$的預付保費百分比5.9100萬美元，減記遞延融資費用和債務折扣#美元6.0百萬美元。該公司產生了$1.7與第5號修正案相關的債務發行費用，這些費用將在債務有效期內按實際利息法攤銷為利息支出。
於2021年11月10日，本公司訂立信貸協議及增量融資協議第6號修正案(下稱“第6號修正案”)。第6號修正案規定了美元100.0百萬美元的增量定期貸款，或“2021-2增量定期貸款”。該公司產生了$2.5與第6號修正案相關的債務發行費用，這些費用將在債務有效期內按實際利息法攤銷為利息支出。
本公司將初始定期貸款、增量定期貸款、2021年增量定期貸款、2021-2年度增量定期貸款統稱為“定期貸款工具”。
截至2021年12月31日，公司本金為$115.0百萬，$308.4百萬美元，以及$100.0在增量定期貸款機制、2021年增量定期貸款和2021年至2021年增量定期貸款項下的未償還貸款分別為100萬美元。截至2020年12月31日，該公司的本金為$296.3百萬美元和美元116.1初始定期貸款安排和增量定期貸款安排下的未償還貸款分別為100萬美元。增量定期貸款工具的有效利率為7.52021年12月31日和2020年12月31日均為%。2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款有效利率為6.02021年12月31日。初始定期貸款工具的實際利率為7.5截至2020年12月31日。
增量定期貸款機制下的借款由借款人選擇：(I)備用基本利率(“ABR”)加5.50年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加6.50年利率。在2021-2年度增量定期貸款截止日期之前，2021年增量定期貸款的利息為(I)ABR加3.00年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加4.00年利率。從2021-2年度增量定期貸款結算日起及之後發放的2021年度增量定期貸款，以及2021-2年度增量定期貸款，按(I)備用基本利率(“ABR”)加4.00年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加5.00年利率。
定期貸款安排按季度分期付款，本金為0.25原本金的%。定期貸款的剩餘未付餘額，連同其所有應計和未付利息，將於2025年9月13日或之前到期並支付。
自願預付
借款人可以在任何時候自願預付全部或部分定期貸款便利項下的未償還借款，無需支付溢價或罰款；但條件是，就自願預付定期貸款便利而言，在某些其他情況下，借款人可能必須支付預付款溢價。
強制提前還款
信貸協議要求借款人在每個財政年度結束後，償還信貸安排下所有定期貸款的未償還本金，總額等於(A)50.0借款人及其受限制附屬公司在該財政年度的超額現金流的百分比，如總淨槓桿率(定義見信貸協議)大於4.50：1.00，哪個百分比降至25如果總淨槓桿率小於或等於4.50：1.00及以上4.00：1.00，哪個百分比進一步降低到0如果總淨槓桿率小於或等於4.00：1.00，減去(B)借款人的選擇，(X)在該財政年度內或在該財政年度結束後但在該超額現金流量預付款時間之前根據信貸協議作出的若干自願預付貸款的總額，(Y)在該財政年度或該財政年度之後但在該等預付款時間之前根據同等遞增貸款安排而作出的任何債務自願預付債務、遞增等值債務及/或某些再融資債務的本金總額。
信貸協議要求借款人償還的金額等於100某些資產出售或其他財產處置的現金淨收益(包括保險和報廢收益)的百分比；條件是，在與某些資產處置和傷亡事件有關的任何預付款事項中，如果其淨收益投資於(或承諾投資於)12在收到該等淨收益數月後，則無須預付款項，除非該等淨收益在該年度結束前仍未如此投資(或承諾投資)。12-月期間。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 82 |
信貸協議要求100發行或產生若干債務所得款項淨額的%，將用於預付定期貸款安排及增量定期貸款安排下的定期貸款，但如債務構成再融資債務，則屬例外。截至2021年12月31日止十二個月內，本公司並無產生任何強制性預付款項。
循環信貸安排
信貸協議規定了一美元30.0本金總額百萬優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。於2020年內，本公司對信貸協議作出一系列修訂，以提供$28.0百萬的增量循環信貸(“增量循環信貸安排”)。
2021年5月7日，本公司簽署了信貸協議的第四項修正案，其中提供了$142.01百萬增量循環信貸(“第4號增量循環信貸機制”)，總額為#美元200.0百萬美元。
本公司將循環信貸安排、增量循環信貸安排和增量第四號循環信貸安排統稱為“循環信貸安排”。
如上所述，第5號修正案還將循環信貸安排分為兩類循環承付款，包括數額為#美元的A類循環承付款。30.0百萬美元和B類循環承付款項170.0百萬美元。
A類循環承諾項下借款的利息為ABR加5.50年利率或倫敦銀行同業拆息加6.50年利率。B類循環承諾項下借款的利息為ABR加3.00年利率或倫敦銀行同業拆息加4.00年利率。借款人需支付以下承諾費：0.50循環信貸安排項下的年利率。
該公司有$23.2A類循環信貸安排下未償還的百萬美元和131.8截至2021年12月31日，B類循環信貸安排下未償還的百萬美元不是截至2020年12月31日的未償還金額。循環信貸安排的剩餘容量為#美元。45.0截至2021年12月31日，總計為100萬。A類循環信貸安排及B類循環信貸安排於2021年12月31日的有效利率為7.5%和5.0%。
循環信貸安排下的未償還借款不會攤銷，將於2024年9月13日到期並支付。
保證和安全
借款人在定期貸款安排和循環信貸安排下的債務由暴雪Midco、有限責任公司和借款人的某些子公司擔保。信貸協議項下的所有債務均以借款人幾乎所有資產的優先留置權作抵押，包括其附屬公司所有股權的質押。
契諾和其他事項
信貸協議載有多項契諾(其中包括)，除若干例外情況外，限制借款人及其受限制附屬公司產生債務的能力；產生若干留置權；合併、合併或出售或以其他方式處置資產；作出投資、貸款、墊款、擔保及收購；就股權支付股息或作出其他分派，或贖回、回購或註銷股權；與聯屬公司訂立交易；改變本公司及其附屬公司所進行的業務；改變其財政年度；以及修訂或修訂管治文件。此外，《信貸協定》還包括金融和非金融契約。
信貸協議還包含某些慣例陳述、保證和肯定契約，以及某些報告義務。此外，信貸安排下的貸款人將獲準加速所有未清償借款及其他債務、終止未清償承諾及在發生某些違約事件(受若干寬限期及例外情況規限下)時行使其他指定補救措施，該等事件包括(其中包括)拖欠款項、違反陳述及保證、契約違約、若干交叉違約及交叉加速至其他債務、若干破產及無力償債事件、若干判決及控制權變更。除某些有限的例外情況外，公司的幾乎所有資產都被限制在分銷範圍內。
2022年3月14日，該公司修改了其信貸協議。其中，2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款的利率上調了150基點。修訂了信貸協議，取消了對2021年12月31日期間淨槓桿率的測試，並提高了未來某些報告期的最高允許淨槓桿率。
前身
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 83 |
於2019年，Norvax與Huntington National Bank(前身為FirstMerit Bank N.A.)有一項高級擔保循環信貸安排(“前身信貸安排”)。與此次收購有關的是，該設施已付清並退役。前身信貸安排規定最高借款額度為#美元。16.0百萬美元，基於80符合條件的貿易應收賬款的百分比，加上40某些已賺取的註冊/佣金的%。Norvax為借款支付浮動利率，根據Norvax的判斷，該利率等於Prime-50基點或LIBOR加碼250基點。前身的信貸安排以Norvax的幾乎所有資產為抵押，並受某些財務契約的約束。
6. 股東權益和會員權益
後繼者
關於公司2020年7月的首次公開募股，公司董事會批准了經修訂和重述的公司註冊證書，並修訂和重述了公司章程。經修訂和重述的公司註冊證書授權發行最多1,100,000A類普通股，690,000B類普通股和20,000優先股，每股面值為$0.0001每股。在發生贖回和沒收時，授權的B類普通股的股票數量將減少。
公司修訂和重述的公司註冊證書和GoHealth Holdings，LLC協議要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何時候都保持一本公司發行的A類普通股股份數與本公司擁有的有限責任公司權益數之比，除本公司另有決定外。此外，公司修訂和重述的公司註冊證書和GoHealth Holdings，LLC協議要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何時候都保持一-持續股權擁有人及其各自獲準受讓人持有的B類普通股股份數量與持續股權擁有人及其各自獲準受讓人擁有的有限責任公司權益數量之間的比例為1：1，除非本公司另有決定。只有B類普通股的持續股權所有人和獲準受讓人才能持有B類普通股。B類普通股的股份只能與同等數量的有限責任公司股份一起轉讓給A類普通股。
公司A類普通股的持有者有權一就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股股份投一票。每股B類普通股使其持有人有權一對提交給公司股東的所有事項進行每股投票。B類普通股的持有者將與公司A類普通股的持有者一起就提交給公司股東表決或批准的所有事項進行投票，但對公司修訂和重述的公司註冊證書的某些修訂或適用法律或修訂和重述的註冊證書另有要求除外。我們B類普通股的持有者無權參與我們董事會宣佈的任何股息。根據公司修訂和重述的公司註冊證書的條款，公司董事會有權指示公司在未經股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股。本公司董事會有權酌情決定每一系列優先股的權利、優先、特權和限制，包括投票權、股息權、轉換權、贖回特權和清算優先。
除若干例外情況外，持續股權擁有人可不時要求GoHealth Holdings，LLC贖回其全部或部分有限責任公司權益，以換取公司選擇(由至少兩名無利害關係的公司獨立董事決定)新發行的A類普通股一-根據GoHealth Holdings，LLC協議的條款，在一對一的基礎上，或在二次發行中有現金可用的情況下，現金支付等於公司A類普通股的一股成交量加權平均市場價格，每一種情況下都是如此贖回的每股有限責任公司權益。
在公司解散或清算時，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如有)全額支付後，A類普通股和B類普通股的持有人將有權獲得公司剩餘資產中可供分配的應課税額部分；但B類普通股的持有人不得獲得超過$0.0001每股B類普通股，並在收到該金額後，無權獲得與該B類普通股相關的任何其他公司資產或資金。
前身
Norvax運營協議(“Norvax運營協議”)規定了單位類別、損益分配、分銷權和其他成員權利。Norvax運營協議允許權益單位(A類單位和B類單位)和利潤利益單位(C類單位)。A級和B級單位有投票權。除董事會組成外，A類和B類成員採取的任何行動都需要持有未完成的A類和B類單位的大多數成員，並作為一個班級一起投票。C類單位沒有投票權，代表利潤利益單位，不需要初始資本貢獻。成員對其出資額的責任有限。就在收購之前，所有B類單位都轉換為A類單位。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 84 |
分銷權
A類和B類單位持有人有權獲得管理委員會批准的按比例分配。在Norvax有可用現金的範圍內，它向每個A類和B類單位持有人分配的税收分配金額等於分配給成員的所有應税收入總和乘以税率的乘積。税率是45%，如Norvax運營協議所述。
投票權
除Norwest Equity Partners(“NEP”)被授予批准某些行動的權力外，每個A類和B類單位都擁有同等的投票權和優先權。A級和B級單位持有人還選舉了Norvax的管理委員會成員。
反淡化權利
B類單位具有反稀釋功能，在Norvax隨後以低於緊接每次此類發行之前生效的轉換價格發行證券的情況下，需要調整轉換比率。如果授予期權或期權價格或可轉換證券的轉換率的變化導致價格低於緊接每次此類授予或變化之前生效的轉換價，則B類轉換比率可以調整。
清算優先權
一旦發生流動性事件，定義為：(A)出售或處置Norvax的全部或幾乎所有資產；(B)Norvax的清算、解散或清盤；或(C)Norvax的任何合併或合併，其中A類和B類單位持有人擁有的股份少於50在緊接合並或合併後，B類單位將首先獲得清算金額為#美元的收益10.00通過減去對B類單位的分配(税收分配除外)，每單位的收入減少。
一旦發生解散事件，Norvax繼續以有秩序地結束其事務、清算其資產以及滿足其債權人和成員的債權為目的。解散事件是指法院根據《特拉華州法典》第18-802節的規定作出的命令，或成員在NEP批准下采取的行動。淨收益、淨虧損和Norvax的收入、收益、虧損或扣除的其他項目將繼續按照Norvax運營協議規定的方式分配。在解散事件中，B類單位獲得上文規定的清算優先權。
非自願轉讓權
在任何非自願轉讓時，Norvax有第一個選擇權，購買選擇權單位持有人有隨後的選擇權，購買非自願轉讓的單位的全部或任何部分。
優先購買權
單位持有人可以轉讓、出售或轉讓許可轉讓中的任何A類或B類單位，前提是Norvax首先擁有購買被轉讓單位的選擇權。
B類看跌期權
B類單位被歸類為臨時權益，因為它們在Norvax控制之外的B類看跌期權被行使後可贖回，以等同於B類單位公允價值或其原始成本中較大者的看跌價格換取現金。由於B類單位是可贖回的，公司將這一變化增加到最高贖回金額。
就在收購之前，Norvax將NEP的可贖回B類單位調整為其全部贖回金額，然後轉換為A類單位。
7. 基於股份的薪酬計劃
下表按業務職能彙總了所顯示期間的基於份額的報酬費用：
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 85 |
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 市場營銷和廣告 | | $ | 2,108 | | | $ | 24,890 | | | $ | 53 | | | $ | 1,674 | | | |
| 客户關懷和登記 | | 3,775 | | | 12,599 | | | 20 | | | — | | | |
| 技術 | | 3,775 | | | 33,085 | | | 66 | | | 27,059 | | | |
| 一般和行政 | | 17,639 | | | 145,655 | | | 309 | | | 58,327 | | | |
| 基於股份的薪酬總支出 | | $ | 27,297 | | | $ | 216,229 | | | $ | 448 | | | $ | 87,060 | | | |
後繼者
利潤單位
自2019年9月13日起，在進行收購的同時，公司授權授予無投票權的盈利單位。利潤單位由暴雪管理饋線有限責任公司(“饋線”)代表公司向員工發放。授予每位員工的利潤單位的三分之一將在授予日的第一至第五週年分五次等額歸屬，只要該員工在適用的歸屬日期(“時間歸屬單位”)之前仍受僱於本公司。授予每個個人的三分之二的利潤單位將根據某些預先確定的標準(“業績歸屬單位”)歸屬於流動性事件。交易完成後，Feedder的每個成員直接持有與有限責任公司的權益相對應的Feedder的普通股單位(以及A一-一對一)由供給者為每個此類成員的利益而直接持有。
時間歸屬單位的補償費用是以直線方式確認的五年制必要的服務期自授權日開始，並將在首次公開募股後繼續。業績歸屬單位包含市場條件和隱含的業績條件，這導致在認為可能滿足業績條件時確認補償成本。業績歸屬單位在或有退出事件完成時歸屬，該事件被定義為最終母公司處置其在公司的全部或幾乎所有投資的交易。在它完成之前，這樣的退出事件不被認為是可能的。
2020年6月，本公司修訂了業績歸屬單位的條款，使業績目標根據IPO的公開發行價計量，這導致對業績歸屬單位的修訂和重新計量。IPO於2020年7月完成，滿足了隱含的業績條件，並引發了所有業績歸屬單位的加速歸屬，這些單位目前已發行，並於IPO時尚未償還。公司記錄了相關的股份薪酬支出#美元209.3於二零二零年第三季增加百萬元，並相應增加非控股權益。
已發出的利潤單位摘要如下：
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| (除每股金額外，以千計) | | 計時單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 2020年12月31日的未歸屬單位 | | 6,265 | | $ | 1.53 | |
| 授與 | | — | | | — | |
| 既得 | | (1,562) | | 1.60 | |
| 沒收 | | (616) | | 1.50 | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬單位 | | 4,088 | | $ | 1.51 | |
利潤單位的公允價值是利用蒙特卡羅模擬和以下假設確定的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 |
| 無風險利率 | | 1.40% | | 1.73% |
| 預期波動率 | | 76.0% | | 50.0% |
| 預期壽命(年) | | 4.60 | | 5.00 |
| 預期股息收益率 | | 0.0% | | 0.0% |
預期壽命是基於對流動性事件可能發生的時間的估計。波動性是基於對上市同行的分析而確定的。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 86 |
截至2021年12月31日，5.5百萬與時間歸屬單位有關的未攤銷股份補償費用，這些費用預計將在#年的剩餘加權平均期間確認2.9好幾年了。
2020年激勵獎勵計劃
2020年7月7日，公司通過了《2020年激勵獎勵計劃》，並於2020年7月14日起施行。初始可供發行的股票數量將於2021年開始至2030年結束(包括2030年)的每個日曆年的1月1日按年增加，相當於(A)的較小者5本公司於上一歷年最後一日發行的A類普通股佔已發行股份的百分比及(B)本公司董事會釐定的較少股份數目。截至2021年12月31日，預留供發行的股份數量為3,037股份。
2021年就業誘導獎勵計劃
2021年12月19日，公司董事會批准通過GoHealth，Inc.2021年就業激勵獎勵計劃(簡稱《激勵獎勵計劃》)。根據規則第5635(C)(4)條，獎勵獎勵計劃下的獎勵只可發放給以前並非董事會成員的新聘僱員，或在本公司或其附屬公司真正停僱一段時間後重新聘用的僱員，作為對該僱員進入本公司或其附屬公司工作的重大激勵。一個集合4,000根據獎勵計劃，公司A類普通股已預留供發行。截至2021年12月31日，有3,280獎勵計劃下可供授予的股份。
限售股單位
該公司根據授予日獎勵的公允價值來計量RSU的費用。本公司確認授予日RSU的公允價值是在每個獎勵的必要服務期限內按直線計算的補償費用，一般為三年.
發出的迴應股摘要如下：
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| (除每股金額外，以千計) | | RSU數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 2020年12月31日的未歸屬單位 | | 288 | | $ | 21.00 | |
| 授與 | | 2,456 | | 12.28 | |
| 既得 | | (53) | | 17.76 | |
| 沒收 | | (190) | | 16.19 | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬單位 | | 2,501 | | $ | 12.89 | |
截至2021年12月31日，23.1與RSU有關的未攤銷基於股份的薪酬支出，這些成本預計將在剩餘的加權平均期間確認1.6好幾年了。
股票期權
該公司根據授予日獎勵的公允價值計量股票期權的費用。本公司確認授予日股票期權的公允價值為補償費用，以直線為基礎，在每個獎勵的必要服務期內，通常是三至四年了.
發放給員工的股票期權摘要如下：
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| (除每股金額外，以千計) | | 股票期權數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(1) |
| 截至2020年12月31日 | | 2,307 | | $ | 10.88 | | | 9.5 | | $ | — | |
| 授與 | | 3,210 | | 7.19 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | — | | — | | | | | |
| 沒收 | | (671) | | 10.27 | | | | | |
| 截至2021年12月31日未償還 | | 4,846 | | $ | 8.52 | | | 9.0 | | $ | 105 | |
| 可於2021年12月31日行使 | | 585 | | $ | 10.88 | | | 8.5 | | $ | — | |
(1)總內在價值的計算方法是公司截至2021年12月31日的收盤價與現金期權的行權價格之間的乘積，乘以截至2021年12月31日的未償還股票期權數量。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 87 |
具有必要服務期限的股票期權的公允價值三至四年了是使用Black-Scholes期權定價模型確定的，該模型採用以下假設範圍：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的12個月 |
| 無風險利率 | | 0.51% | — | 1.33% |
| 預期波動率 | | 67.4% | — | 73.4% |
| 預期壽命(年) | | 6.00 | — | 6.00 |
| 預期股息收益率 | | 0.0% | — | 0.0% |
截至2021年12月31日，26.4與股票期權有關的未攤銷基於股份的薪酬支出，這些成本預計將在1.5好幾年了。
業績存量單位(PSU)
基於市場的PSU的標準基於公司相對於預先定義的行業同業集團普通股的TSR的總股東回報(TSR)。TSR是在履約期間結束時衡量的，履約期間通常是從授予之日開始到三年制授予日的週年紀念日。根據實現的相對TSR，獲得的PSU數量可能不同0目標獎勵的%，最大為200目標獎勵的%。該公司使用蒙特卡洛模擬模型，使用以下加權平均假設，根據市場狀況估計獎勵授予日期的公允價值：0.2%和年化波動率72.0%。承建單位的批出日期公允價值為$22.17。本公司於授予日將PSU的公允價值確認為按直線計算的補償費用三年制演出期。
現將已發出的私人機構單位摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | PSU數量 | | 單位授權日的加權平均公允價值 |
| 2020年12月31日的未歸屬單位 | | — | | $ | — | |
| 授與 | | 489 | | 22.17 | |
| 既得 | | — | | — | |
| 沒收 | | (17) | | 22.17 | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬單位 | | 472 | | $ | 22.17 | |
截至2021年12月31日，7.4與PSU有關的未攤銷基於股份的薪酬支出，預計這些成本將在#年的剩餘加權平均期間確認2.1好幾年了。
2020年員工購股計劃(《2020年職工持股計劃》)
2020年7月7日，公司通過了《2020年員工購股計劃》，並於同日生效。根據ESPP可供發行的股票數量將於2021年至2030年結束的每個日曆年的1月1日每年增加，增加的金額相當於以下較小的數額：(I)1本公司於上一歷年最後一日發行的A類普通股總數的百分比及(Ii)本公司董事會釐定的較少股份數目。截至2021年12月31日，預留供發行的股份數量為1,441股票
2020年ESPP的目的是為公司的合格員工提供機會，以相當於以下價格的價格購買公司A類普通股的指定股票85在每個發行期開始或結束時，收盤價較低的百分比。截至2021年12月31日止十二個月內，本公司發出209通過ESPP發行的A類普通股。截至2021年12月31日止十二個月，本公司錄得與2020年ESPP有關的以股份為基礎的薪酬開支為$0.4百萬美元。不是股票是在2020年根據ESPP發行的。
前身
C類獎勵計劃
Norvax有一項C類激勵計劃(“C類計劃”)，Norvax將其列為責任獎勵。根據該計劃授予的C類單位代表利潤權益單位，不涉及任何初始資本貢獻。C級單位沒有投票權。
2019年9月13日，GoHealth Holdings，LLC收購了100諾瓦克斯公司的%權益。根據C類計劃，所有符合條件的未歸屬單位都已歸屬，公司記錄了#美元73.9前身2019年期間的薪酬支出為100萬美元。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 88 |
激勵性股票計劃
Norvax有一項激勵性股票計劃，Norvax將其列為責任獎勵。該計劃包括向僱員發放獎勵股份，規定在觸發事件發生時向參與者支付現金。觸發事件包括控制權的改變或員工無緣無故的非自願解僱。在控制權發生變化的情況下，觸發事件的每股價值是導致控制權發生變化的普通股的每股平均購買價。
2019年9月13日，GHH，LLC收購了100諾瓦克斯公司的%權益。根據獎勵股份計劃，控制權變更觸發事件發生，根據該計劃獲得獎勵股份的員工有資格獲得現金支付，因此，公司記錄了$13.1前身2019年期間的激勵股票支出為100萬歐元。
8. 每股淨虧損
每股基本虧損的計算方法是將GoHealth公司應佔的淨虧損除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。每股攤薄虧損是按所有可能造成攤薄的股份計算。列報所有期間的每股攤薄虧損與每股基本虧損相同，因為納入潛在的可發行股份將具有反攤薄作用。
在首次公開募股之前，GHH，LLC的成員結構包括優先單位、高級優先溢價單位、A類公共單位、B類公共單位和利潤單位。本公司分析了首次公開招股前各期間的單位收益計算，採用兩級法，並確定其所產生的價值對這些合併財務報表的使用者沒有意義。因此，在2020年7月17日IPO之前的一段時間內，每股收益信息都沒有公佈。基本每股收益和稀釋後每股收益僅代表2020年7月17日至2020年12月31日期間，以及2021年1月1日至2021年12月31日期間。
在計算A類普通股每股基本和稀釋後淨虧損時使用的分子和分母的對賬如下：
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| | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 |
| 分子： | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (534,194) | | | $ | (97,200) | |
| 減去：GoHealth，Inc.在IPO前的淨虧損 | | — | | | (25,465) | |
| 減去：首次公開募股後非控股權益應佔淨虧損 | | (344,837) | | | (52,933) | |
| GoHealth，Inc.的淨虧損。 | | (189,357) | | | (18,802) | |
| 分母： | | | | |
| 加權平均A類已發行普通股-基本 | | 105,991 | | | 84,189 | |
| 稀釋證券的影響 | | — | | | — | |
| A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 | | 105,991 | | | 84,189 | |
| A類普通股每股淨虧損--基本和攤薄 | | $ | (1.79) | | | $ | (0.22) | |
以下數量的股票被排除在每股稀釋虧損的計算之外，因為包括這種潛在的稀釋股票的影響將是反稀釋的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 根據股權獎勵可發行的A類普通股 | | 7,347 | | | 2,665 | |
| B類普通股 | | 205,352 | | | 236,997 | |
B類普通股股票不分享收益，也不是參與證券。因此，沒有單獨列報按兩類法計算的B類普通股每股虧損。然而，B類普通股的股票被認為是A類普通股的潛在稀釋股票。在評估潛在攤薄影響後，B類普通股被確定為反攤薄，因此被排除在A類普通股稀釋每股收益的計算之外。
在交易和首次公開募股之前，報告的所得税代表GHH有限責任公司的所得税。作為這些交易和首次公開募股的結果，該公司在GHH有限責任公司產生的任何應税收入或虧損中的可分配份額需要繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。由於本公司認為與交易及首次公開招股所產生的遞延税項資產相關的税項優惠不太可能實現，故按實際税率反映所得税開支的每股虧損並無備考影響。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 89 |
9. 所得税
根據公司在GHH，LLC的經濟利益，公司作為一家公司繳納所得税，並對從GHH，LLC分配給它的收入繳納聯邦、州和地方税。該公司是GHH有限責任公司的唯一管理成員，因此合併了GHH有限責任公司的財務結果。GHH，LLC是一家有限責任公司，就所得税而言是作為合夥企業徵税，而GHH，LLC的子公司就所得税而言是有限責任公司，但子公司及其外國子公司除外，這兩家子公司分別作為公司和外國豁免實體徵税。因此，GHH，LLC不支付任何聯邦所得税，因為收入或損失包括在個人成員的納税申報單中。此外，某些作為公司納税的全資實體在其經營所在的司法管轄區須繳納聯邦、州和外國所得税，這些税收的應計項目包括在綜合財務報表中。在首次公開募股之前，公司的税金代表GHH有限責任公司的税金。
所得税前收入(虧損)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 國內 | | $ | (534,929) | | | $ | (98,297) | | | $ | 15,514 | | | $ | (57,227) | |
| 外國 | | 711 | | | 1,140 | | | 525 | | | 98 | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | (534,218) | | | $ | (97,157) | | | $ | 16,039 | | | $ | (57,129) | |
所得税費用(福利)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 當期所得税： | | | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | (87) | | | $ | (89) | | | $ | (3) | | | $ | — | |
| 州和地方 | | 65 | | | 231 | | | (1) | | | 57 | |
| 外國 | | 256 | | | 91 | | | 110 | | | 21 | |
| 當期所得税總額 | | 234 | | | 233 | | | 106 | | | 78 | |
| 遞延所得税： | | | | | | | | |
| 聯邦制 | | (190) | | | (106) | | | (75) | | | (114) | |
| 州和地方 | | (68) | | | (84) | | | 13 | | | (30) | |
| 外國 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 遞延所得税總額 | | (258) | | | (190) | | | (62) | | | (144) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | (24) | | | $ | 43 | | | $ | 44 | | | $ | (66) | |
美國法定所得税税率與我們的有效所得税税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 美國法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州税 | | 1.6 | % | | 0.4 | % | 0.1 | % | | 0.0 | % |
| 可歸因於非控股權益的損失 | | (13.5) | % | | (11.4) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 更改估值免税額 | | (10.6) | % | | (3.7) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 遞延税率變動 | | 1.4 | % | | 0.0 | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 不可扣除的費用 | | 0.0 | % | | (5.5) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 通流結構 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | (20.8) | % | | (21.0) | % |
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| 其他 | | 0.1 | % | | (0.8) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 實際税率 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | 0.3 | % | | 0.0 | % |
本公司於截至2021年12月31日止12個月、截至2020年12月31日止12個月、繼任2019年期間及前身2019年期間的有效税率為0.0%, 0.0%, 0.3%，以及0.0%。截至2021年12月31日止十二個月，實際税率受遞延所得税税率變動、非控股權益虧損及估值撥備變動影響。於截至二零二零年十二月三十一日止十二個月內，實際税率受不可扣除開支、非控股權益虧損及估值變動影響。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 90 |
零用錢。於交易及首次公開招股前的期間，實際税率受流通式實體架構影響，在該架構中，某些合夥企業及有限責任公司一般不須繳交所得税。
遞延税金
遞延税項資產和負債的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 後繼者 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 合夥企業投資的基礎 | | $ | 162,277 | | | $ | 94,910 | |
| 淨營業虧損 | | 59,001 | | | 15,555 | |
| 不允許的商業利益 | | 4,776 | | | 1,058 | |
| 外國税收抵免 | | 471 | | | 305 | |
| 應計負債 | | 468 | | | 224 | |
| 租賃負債 | | 24 | | | — | |
| 固定資產 | | 5 | | | — | |
| 其他 | | 111 | | | 15 | |
| 遞延税項總資產總額 | | 227,133 | | | 112,067 | |
| 估值免税額 | | (226,636) | | | (111,843) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | | 497 | | | 224 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 租賃資產 | | (24) | | | — | |
| 固定資產 | | — | | | (9) | |
| 遞延税項負債總額 | | (24) | | | (9) | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 473 | | | $ | 215 | |
作為交易和首次公開募股的結果，本公司收購了有限責任公司的權益，並就其在GHH，LLC的投資的財務報告和納税基礎之間的差異確認了遞延税項資產。
此外，在截至2021年12月31日的一年中，公司主要通過贖回有限責任公司的權益增加了其在GHH，LLC的所有權。公司確認了一項遞延税項資產，金額為#美元。58.1在收購這些有限責任公司權益後，與我們在GHH，LLC的投資的基差相關的百萬美元。截至2021年12月31日，與本公司在GHH，LLC的投資基差相關的遞延税項資產總額為$162.3百萬美元。
當遞延税項資產的全部或部分極有可能無法變現時，本公司會就其遞延税項資產記錄估值撥備。本公司根據所有可獲得的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、對未來應課税收入的估計、税務籌劃策略和經營結果，通過評估其遞延税項資產收回的可能性來評估其遞延税項資產的變現能力。在預測未來的應税收入時，該公司考慮其歷史業績，並納入某些假設，包括收入增長和營業利潤率等。基於缺乏足夠的應税收入來源，本公司得出結論，其所有遞延税項資產實質上將無法變現，並已對截至2021年12月31日的所有遞延税項資產計入估值準備。
截至2021年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損總額和州税淨營業虧損結轉金額分別為230.9百萬美元和美元230.5分別為100萬美元。截至2020年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損總額和州税淨營業虧損結轉金額分別為43.0百萬美元和美元41.9分別為100萬美元。美國聯邦淨營業虧損可以無限期結轉，因為它們是在2017年後產生的。結轉的某些州税淨營業虧損將於2025年開始到期。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有美國聯邦信用額度和激勵措施，金額為0.6百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。
不確定的税收狀況
有幾個不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的不確定税收狀況準備金。GoHealth，Inc.成立於2020年3月，在交易和IPO之前沒有從事任何業務。GoHealth，Inc.於2021年提交了2020納税年度的第一份納税申報單，這是美國聯邦和州所得税當局審查的第一個納税年度。此外，儘管出於美國聯邦和州所得税的目的，GHH，LLC被視為合夥企業，但它仍然需要提交年度美國合夥企業收入申報單，這要接受美國聯邦和州所得税税務局的審查。GHH，LLC和Creatix，Inc.的訴訟時效已在截至2017年的納税年度到期。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 91 |
CARE法案
2020年3月27日，總統簽署了CARE法案，提供與新冠肺炎大流行相關的緊急救濟。CARE法案包含聯邦所得税條款，其中包括：(I)增加允許企業扣除的利息支出金額，方法是將2019年和2020年開始的納税年度的調整後應納税所得額限制從30%提高到50%；(Ii)允許企業將2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度產生的淨營業虧損結轉到五個納税年度的每一年；以及(Iii)暫時取消在2020年後開始的納税年度之前對淨營業虧損的80%限制。CARE法案的規定目前對公司的財務報表沒有實質性影響。
應收税金協議
根據本公司根據國税法(“守則”)第754條作出的選擇，本公司預期於持續股權擁有人贖回或交換有限責任公司權益時，其在GHH，LLC資產淨值中的應佔税基增加。本公司擬根據守則第754條就贖回或交換有限責任公司權益的每個課税年度作出選擇。公司打算將持續股權所有人對有限責任公司權益的任何贖回和交換視為出於美國聯邦所得税目的直接購買有限責任公司權益。這些税基的增加可能會減少本公司未來向各税務機關支付的金額。他們還可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加損失)，只要這些資本資產分配了納税基礎。
關於首次公開招股，本公司與GHH，LLC、持續股權擁有人及BLocker股東訂立應收税項協議，該協議將規定本公司向持續股權擁有人及BLocker股東支付85公司實際實現(或在某些情況下被視為實現)的税收優惠金額的%，其結果是：(1)公司在與交易有關的現有税基中獲得的可分配份額(包括BLocker公司在現有税基中的份額)，以及該可分配份額在現有税基中的增加；(2)由於(A)本公司直接從GHH有限責任公司購買有限責任公司權益以及由GHH有限責任公司部分贖回有限責任公司權益，(B)未來贖回或交換(或在某些情況下被視為交換)A類普通股或現金的有限責任公司權益，以及(C)由GHH有限責任公司作出的某些分派(或當作分派)所致的税基增加；及(3)根據應收税款協議支付的款項所產生的若干額外税務優惠。公司可能會從剩餘的股份中受益15公司實際實現的任何税收優惠的%。
應收税項協議項下的應付金額將因多項因素而有所不同，包括本公司未來應課税收入的金額、性質及時間。截至2021年12月31日，公司已確定有不是因交易及首次公開招股而產生的應收税項協議所產生的負債。如本公司根據新資料確定應收税項協議負債於未來日期被視為可能發生，則屆時任何變動將記入所得税支出(利益)內。
10. 收入
可變對價的收入確認
該公司的可變對價包括在承運人批准申請後銷售保險產品預計獲得的總估計終身價值(“LTV”)。考慮因素是可變的，根據它估計的政策將保持有效的時間量，這是基於歷史經驗或運營商經驗，在可獲得的範圍內，行業數據，以及對未來保留率的預期。此外，本公司考慮施加限制，只確認其認為可能有權收取且未來不會出現重大收入逆轉的可變對價金額。由於在年度註冊期間觀察到的持久性較低，以及LTV估計數下降，該公司應用了增量152021年第四季度銷售的所有Medicare Advantage保單的LTV限制。
本公司按季度重新估計傑出年份的LTV，並檢討及監察用以估計LTV的數據的變化，以及與最初估計相比，每一年份所收到的現金。每個年份收到的現金與各自估計的LTV之間的差異可能很大，可能表明需要調整前期葡萄酒的收入，也可能不表明需要調整收入。LTV的變化可能導致收入的增加或減少，以及應收佣金的相應變化。本公司分析該等差異，並在本公司認為估計差異顯示前期LTV有所改變的範圍內，本公司將於作出有關決定時及當確認的累積收入金額可能不會出現重大逆轉時，調整受影響年份的收入。根據這項分析，本公司於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分別錄得負收入調整數$165.3百萬美元和美元2.0與前幾個期間已履行的履約義務有關的百萬美元。截至2019年12月31日的12個月，不是與前幾個期間履行的履約有關的收入調整。
收入的分類
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 92 |
下表描述了按產品分列的收入，並與公司評估其財務業績的方式一致：
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險： | | | | | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | $ | 858,623 | | | $ | 630,260 | | | $ | 217,763 | | | $ | 119,828 | | | |
| 醫療保險補充方案 | | 3,217 | | | 7,023 | | | 5,407 | | | 9,354 | | | |
| 處方藥計劃 | | 7,813 | | | 3,579 | | | 2,942 | | | 1,486 | | | |
| 醫療保險總額 | | 869,653 | | | 640,862 | | | 226,112 | | | 130,668 | | | |
| 個人和家庭計劃： | | | | | | | | | | |
| 固定賠款 | | 4,867 | | | 15,966 | | | 12,080 | | | 35,320 | | | |
| 短期 | | 1,140 | | | 5,710 | | | 2,272 | | | 2,906 | | | |
| 大型醫療機構 | | 1,979 | | | 3,089 | | | 1,057 | | | 412 | | | |
| 個人和家庭計劃合計 | | 7,986 | | | 24,765 | | | 15,409 | | | 38,638 | | | |
| 輔助的 | | 3,491 | | | 4,728 | | | 1,428 | | | 5,483 | | | |
| 小團體 | | 133 | | | 785 | | | 398 | | | 1,045 | | | |
| 佣金總收入 | | 881,263 | | | 671,140 | | | 243,347 | | | 175,834 | | | |
| 企業收入： | | | | | | | | | | |
| 合作伙伴營銷和註冊服務 | | 131,344 | | | 164,754 | | | 41,674 | | | 14,796 | | | |
| 直接合作夥伴活動 | | 47,342 | | | 31,897 | | | 17,678 | | | 18,251 | | | |
| 其他 | | 2,466 | | | 9,559 | | | 5,792 | | | 22,129 | | | |
| 企業總收入 | | 181,152 | | | 206,210 | | | 65,144 | | | 55,176 | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,062,415 | | | $ | 877,350 | | | $ | 308,491 | | | $ | 231,010 | | | |
合同資產和負債
公司根據與客户簽訂的合同記錄合同資產和合同負債，因為它涉及應收佣金、應付佣金和遞延收入。應收佣金是已履行的履約義務從保險承運人收到的佣金的估計可變對價。應付佣金是指預計將支付給公司外部代理和其他合作伙伴的佣金。遞延收入包括為合作伙伴營銷和註冊服務以及技術許可和實施費用預先收取的金額，以便公司履行對此類客户的業績義務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司基於績效的註冊費未開賬單為美元20.1百萬美元和美元12.9分別從應收賬款中重新分類為預付費用和其他流動資產，並計入綜合資產負債表淨額。重新分類是基於公司根據轉移給客户的服務獲得對價的有條件權利。上期金額已重新分類，以與本期列報相匹配。本公司並無記錄其他重大合同負債或合同資產。
在截至2021年12月31日的12個月內，公司確認了0.2截至2020年12月31日遞延的收入的百萬美元。截至2020年12月31日止12個月，本公司確認14.7截至2019年12月31日遞延的收入的百萬美元。
11. 租契
標準採用的影響
我們採用了ASU 2016-02，租契(主題842)，自2021年1月1日起生效，使用可選的過渡方法，允許實體在通過當年提出的比較期間繼續適用歷史會計指導。我們選擇了會計準則編纂主題842(“ASC 842”)中過渡指導下允許的一攬子實踐權宜之計，其中包括允許我們繼續進行歷史租賃分類的一攬子實踐權宜之計。因此，我們對自2021年1月1日起擁有物業的租賃合同採用了自採納之日起修改的追溯法。
從2021年1月1日或之後開始的報告期的結果列於ASC 842項下。上期數額未予修訂，並繼續按照會計準則主題840(“會計準則840”)進行報告。
在過渡後的2021年1月1日，我們在綜合資產負債表的各個項目上記錄了以下增加(減少)：
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 93 |
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| (單位：千) | | 自2021年1月1日起調整 |
| 經營租賃ROU資產 | | $ | 28,044 | |
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | | (63) | |
| 短期經營租賃負債 | | 5,118 | |
| 其他流動負債 | | (1,231) | |
| 長期經營租賃負債 | | 24,156 | |
| 累計赤字 | | (17) | |
| 非控制性權益 | | (46) | |
租契的性質
根據ASC 842，我們在安排開始時確定安排是否為租約。我們簽訂了經營和融資租賃協議，租賃期在2022年至2032年之間到期。經營租賃主要包括房地產和數據中心，融資租賃主要包括辦公設備。
截至2021年1月1日，隨着ASC 842的採用，租賃包括在我們綜合資產負債表的經營租賃使用權(ROU)資產和租賃負債中。經營租賃ROU資產和租賃負債在租賃開始日確認。經營租賃ROU資產代表我們使用標的資產的權利，並基於根據預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃激勵和運營租賃資產減值調整的租賃負債。租賃負債是指租賃期內租賃付款的現值。每份租約的隱含利率並不容易確定，因此我們使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率的確定需要判斷。我們使用指示性銀行借款利率來確定每份租賃的增量借款利率，並根據各種因素進行調整，包括抵押水平、期限和國債收益率曲線，以與各自租賃的條款保持一致。
本公司為所有類別的租賃資產選擇了以下實用的權宜之計：
•對租期為12個月或以下的租約採用短期租約例外條款，並將其視為ASC 840下的經營租約；以及
•運用租賃和非租賃相結合的實際權宜之計。
我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。我們並不在計算租賃責任的租賃條款中包括任何續期選項，因為續期選項使我們能夠保持運營靈活性，我們不能合理地確定我們會在租賃開始時行使該等續期選項。
經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
租賃費用的構成如下，均記入合併業務報表的業務費用內：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 |
| 融資租賃成本(1) | | $ | 340 | |
| 經營租賃成本 | | 7,815 | |
| 短期租賃費(2) | | 474 | |
| 可變租賃成本(3) | | 134 | |
| 轉租收入 | | (366) | |
| 租賃淨費用合計 | | $ | 8,397 | |
(1)主要包括融資租賃使用權資產的攤銷，以及在綜合經營報表中計入營業費用和利息支出的融資租賃負債的無形利息。
(2)包括與租賃有關的費用，這些租賃在開始日期的租期為12個月或更短。
(3)包括本公司就標的資產使用權而支付的成本，該等成本因生效日期後發生的事實或情況的變化而有所不同，而不是隨着時間的推移而變化。
我們確認租金費用為#美元。6.7百萬，$2.0百萬美元，以及$3.1截至2020年12月31日、繼任2019年期間和前身2019年期間的12個月分別為100萬美元。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 94 |
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| (單位：千) | | 資產負債表位置 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 經營租約 | | 經營租賃ROU資產 | | 23,462 | |
| 融資租賃 | | 財產和設備，淨值 | | 100 | |
| 使用權資產總額 | | | | $ | 23,562 | |
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| 負債 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 經營租約 | | 經營租賃負債--流動負債 | | $ | 6,126 | |
| 融資租賃 | | 其他流動負債 | | 103 | |
| 非流動負債： | | | | |
| 經營租約 | | 經營租賃負債--非流動負債 | | 19,776 | |
| | | | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 26,005 | |
2020年5月12日，該公司與威爾遜理工學院簽訂了一項租賃協議，擬於2022年開始在猶他州林登市建設一處選址。在施工完成之前，也就是“開工日期”之前，公司將不能進入租賃的場所，並且在施工期間不被視為業主。本租賃協議期滿十年在生效日期之後。本公司於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止十二個月內並無根據本租約支付任何租金。最初的基本年租金約為$。4.6從2022年年中開始。
截至2021年12月31日，未來融資和經營租賃的最低租賃付款包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 融資租賃 | | 經營租約 |
| 2022 | | $ | 105 | | | $ | 7,517 | |
| 2023 | | — | | | 7,584 | |
| 2024 | | — | | | 6,406 | |
| 2025 | | — | | | 5,039 | |
| 2026 | | — | | | 1,929 | |
| 此後 | | — | | | 859 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 105 | | | $ | 29,334 | |
| 減去：推定利息 | | (2) | | | (3,432) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 103 | | | $ | 25,902 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 6,652 | |
| 融資租賃的營運現金流 | | $ | 17 | |
| 融資租賃產生的現金流 | | $ | 318 | |
| 以新的租賃義務換取的租賃資產： | | |
| 經營租約 | | $ | 1,831 | |
| | |
加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年)： | | |
| 經營租約 | | 4.2年份 |
| 融資租賃 | | 0.4年份 |
| 加權平均貼現率： | | |
| 經營租約 | | 6.2 | % |
| 融資租賃 | | 6.5 | % |
12. 承付款和或有事項
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 95 |
法律訴訟
2020年9月，三據稱，美國伊利諾伊州北區地區法院對該公司、其某些高管和董事、以及某些承銷商、私募股權公司和投資工具提起了據稱的證券集體訴訟，指控其違反了1933年證券法。2020年12月10日，法院在最早提起的訴訟中合併了三投訴，指定合併訴訟的主要原告和首席律師，並在Re GoHealth，Inc.證券訴訟中説明合併訴訟。主要原告於2021年2月25日提出合併申訴。被告於2021年4月26日提出迴應性訴狀，要求駁回申訴。2021年6月14日，原告提交了反對訴狀，被告於2021年7月6日作出答覆。2021年5月19日，針對該公司某些高管和董事的衍生訴訟被提起，指控與In Gore Health，Inc.證券訴訟基本相同。根據原告律師的建議，這起訴訟將被擱置，至少在撤銷in GoRe Health，Inc.證券訴訟的動議懸而未決。本公司對原告的每一項索賠均提出異議，並打算積極為這些事項辯護。
13. 關聯方交易
該公司與214 W休倫有限責任公司、220 W休倫街控股有限責任公司和215 W Superior LLC簽訂了各種租賃協議，其中每一家都由大股東控制，以租賃其在伊利諾伊州芝加哥的公司辦公室。根據租約條款，該公司支付租金、運營費用、維護和水電費。於截至2021年12月31日止十二個月、截至二零一零年十二月三十一日止十二個月，即後繼二零一九年期間及前身二零一九年期間，本公司支付的租金總額為$1.3百萬，$1.4百萬，$0.3百萬美元，以及$0.8根據這些租約，分別為100萬美元。
2020年1月1日，本公司與一家由大股東全資擁有和控制的實體簽訂了一項非獨家飛機幹租賃協議。該協議允許該公司根據需要使用該實體擁有的飛機進行業務。本協議無固定期限，任何一方在下列情況下均可無故終止30提前幾天發出書面通知。根據協議，該公司須支付$6,036.94每飛行小時用於飛機的使用。截至2021年12月31日止12個月及截至2020年12月31日止12個月，本公司錄得開支$1.2百萬美元和美元1.4根據這份租約，分別為100萬美元。
如腳註11“租約”所述，於2020年5月12日，本公司與由大股東控制的威爾遜科技5號訂立租賃協議，擬於2022年起在猶他州林登市興建一幅土地。
於截至2020年12月31日止12個月內，本公司向由大股東控制的NVX Holdings，Inc.提供短期墊款，本公司為此錄得應收款項#美元3.4百萬美元。預支款項由本公司於截至2021年12月31日的12個月內收取。
於2020年間，本公司一次性分派税款總額達$0.4向幾名現任和前任員工，包括某些高管，支付與Centerbridge交易有關的2019年分配給這些人的應納税所得額。
14. 運營細分市場和重要客户
運營細分市場
該公司根據公司首席運營決策者(“CODM”)定期審查經營結果、分配資源和作出有關業務運營的決策的情況來報告部門信息。各部門的業績衡量標準包括總收入和利潤(虧損)。為了根據ASC 280-10進行分段報告，細分市場報告，公司的業務結構包括四運營和可報告部門：
醫療保險內部和外部：聯邦醫療保險的內部和外部部門主要包括為多家運營商銷售聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充、處方藥計劃和聯邦醫療保險特殊需求計劃(或“SNP”)所獲得的收入。
個人和家庭計劃及其他(“IFP和其他”)內部和外部：IFP和其他內部和外部部門主要包括向不符合聯邦醫療保險資格的個人銷售個人和家庭計劃、牙科計劃、視力計劃和其他輔助計劃所獲得的收入。
與Medicare和IFP相關的內部和外部部分定義如下：
內部：這兩個內部部門主要包括由公司僱用的代理商銷售產品和計劃，這些代理商從多個運營商提供合格的潛在客户計劃，公司僱用的代理商根據運營商特定的基礎提供合格的潛在客户計劃，或者在沒有我們代理商的幫助的情況下通過我們的在線平臺銷售產品和計劃(DIY或
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“DIY”)。該公司通過運營商根據公司產生的銷售額支付的佣金，以及為特定運營商和其他合作伙伴提供的服務的註冊費、小時費用和其他費用，在這一渠道賺取收入。
外部：這兩個外部部分代表了公司承運人合同下的產品和計劃的銷售，這些產品和計劃使用一個獨立的、全國性的代理商網絡，而這些代理商並不是公司僱員。這些代理商利用公司的技術和平臺為消費者登記參加健康保險計劃，並提供一種手段，從原本可能沒有解決的線索中賺取回報。該公司還向該渠道內的機構銷售保險潛在客户(或“潛在客户”)。該公司通過承運商支付的保單銷售佣金以及將銷售線索出售給外部機構，在這一渠道獲得收入。
下表列出了該公司在所指時期的經營部門的彙總結果：
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| | 後繼者 | | 前身 |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險： | | | | | | | | | | |
| 內部渠道 | | $ | 844,894 | | | $ | 667,293 | | | $ | 215,322 | | | $ | 102,196 | | | |
| 外部通道 | | 189,563 | | | 155,660 | | | 59,152 | | | 55,981 | | | |
| 醫療保險總額 | | 1,034,457 | | | 822,953 | | | 274,474 | | | 158,177 | | | |
| IFP和其他： | | | | | | | | | | |
| 內部渠道 | | 19,687 | | | 32,271 | | | 20,850 | | | 37,909 | | | |
| 外部通道 | | 8,271 | | | 22,126 | | | 13,167 | | | 34,924 | | | |
| 合計IFP和其他 | | 27,958 | | | 54,397 | | | 34,017 | | | 72,833 | | | |
| 淨收入 | | 1,062,415 | | | 877,350 | | | 308,491 | | | 231,010 | | | |
| 部門利潤(虧損)： | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險： | | | | | | | | | | |
| 內部渠道 | | 84,345 | | | 296,865 | | | 126,210 | | | 40,024 | | | |
| 外部通道 | | 2,622 | | | 5,944 | | | 10,584 | | | 4,893 | | | |
| 醫療保險總額 | | 86,967 | | | 302,809 | | | 136,794 | | | 44,917 | | | |
| IFP和其他： | | | | | | | | | | |
| 內部渠道 | | 2,819 | | | 4,269 | | | 1,650 | | | 2,195 | | | |
| 外部通道 | | 245 | | | 1,910 | | | 584 | | | 1,748 | | | |
| 合計IFP和其他 | | 3,064 | | | 6,179 | | | 2,234 | | | 3,943 | | | |
| 分部利潤 | | 90,031 | | | 308,988 | | | 139,027 | | | 48,860 | | | |
| 公司費用 | | 98,869 | | | 259,778 | | | 9,767 | | | 103,469 | | | |
| 或有對價負債的公允價值變動 | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | |
| 無形資產攤銷 | | 94,056 | | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | | | |
| 債務清償損失 | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 商譽減值費用 | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 與收購相關的交易成本 | | — | | | — | | | 6,245 | | | 2,267 | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | | | |
| 其他(收入)費用，淨額 | | (669) | | | (358) | | | (17) | | | 114 | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | (534,218) | | | $ | (97,157) | | | $ | 16,039 | | | $ | (57,129) | | | |
本公司各營運部門之間並無內部收入交易。本報告所述期間的幾乎所有收入都來自位於美國的客户。本公司的CODM不按部門單獨評估資產，因此不按部門列報資產。該公司的資產主要位於美國。
重要客户
下表列出了在所示時期內佔公司總收入10%或以上的航空公司：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12個月 | | 截至2020年12月31日的12個月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 哈門那 | | 28 | % | | 40 | % | | 46 | % | | 31 | % | | |
| 國歌 | | 22 | % | | 29 | % | | 22 | % | | 18 | % | | |
| 半人馬座 | | 17 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 4 | % | | |
| 美聯航 | | 16 | % | | 13 | % | | 4 | % | | 10 | % | | |
15. 後續事件
2022年3月14日，該公司修改了其信貸協議。其中，2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款的利率上調了150基點。修訂了信貸協議，取消了對2021年12月31日期間淨槓桿率的測試，並提高了未來某些報告期的最高允許淨槓桿率。
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項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和臨時首席財務官的參與下，在本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時，評估了我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和臨時首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2021年12月31日無效，原因是以下所述的財務報告內部控制存在重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。財務報告內部控制是在公司首席執行官和臨時首席財務官的監督下設計的，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據美國公認會計原則(GAAP)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：
1.與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
2.提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
3.就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)建立的內部控制-綜合框架(2013)框架，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。我們對財務報告的內部控制包括旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證的政策和程序。
根據這項評估和這些標準，我們的管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是無效的，因為我們發現了一個重大弱點，即與過程級控制的設計和操作不力有關，這些過程級控制解決了用於確認佣金收入的關鍵財務數據的完整性和準確性，包括估計佣金收入的總受限終身價值以及收入和資產負債表賬户的相關成本，並且公司沒有保留足夠的同期文件來證明對佣金收入的審查控制的運作具有足夠的精確度。我們與審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
我們繼續加強對財務報告的內部控制，並致力於確保此類控制的設計和有效運作。我們將實施流程和控制改進，以解決上述重大弱點，包括但不限於：i)建立具體的管理審查程序，以確保確認佣金收入時使用的關鍵財務數據和此類審查的同期文件的完整性和準確性；ii)提供與驗證關鍵審查控制中使用的數據的準確性和所需文件水平相關的額外培訓；以及iii)投資於我們的公司基礎設施，以確保有足夠的技術和資源來支持我們的財務報告程序和內部控制框架。
當全面實施和運作時，我們相信上述措施將彌補導致重大弱點的控制缺陷。
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儘管存在如上所述的重大弱點，但我們的管理層得出結論，本年度報告中包含的Form 10-K綜合財務報表在所有重要方面都與我們截至日期和所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量相一致，符合美國公認會計原則。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的不利報告，這份報告中提到了這份報告，該報告包括在本文的其他部分。
財務報告內部控制的變化
除上述重大弱點外，於截至2021年12月31日止季度內，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致GoHealth，Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了GoHealth，Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制。在我們看來，由於下面描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響，GoHealth，Inc.(本公司)截至2021年12月31日沒有根據COSO標準對財務報告進行有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明並將以下重大缺陷納入管理層的評估。管理層已發現與佣金收入相關的控制存在重大缺陷，包括估計佣金收入的總約束終身價值以及收入和資產負債表賬户的相關成本。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司的綜合資產負債表 截至2021年12月31日和2020年12月31日(繼承人)，截至2021年12月31日(繼承人)，2019年9月13日至2019年12月31日，2019年1月1日至2019年9月12日(繼承人)，2019年1月1日至2019年9月12日(前身)的兩個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東/成員權益和現金流量的變化以及相關附註。在決定我們對2021年合併財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時，這一重大弱點被考慮在內，本報告不影響我們2022年3月16日的報告，該報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並對所附文件所列財務報告內部控制的有效性進行評估管理層財務報告內部控制年度報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映交易和處置的記錄有關的政策和程序
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 100 |
(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
March 16, 2022
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 101 |
項目10.董事、高管和公司治理
道德守則
本公司已通過書面商業行為及道德守則(“守則”)，該守則適用於本公司所有董事、高級管理人員及其他僱員，包括本公司主要行政人員及主要財務人員。該守則的副本可在我們的公司網站www.goHeal.com上找到，網址為“投資者關係-治理-文件和憲章”。此外，我們打算在我們的網站上公佈法律或納斯達克股票市場有限責任公司要求的關於對我們的商業行為和道德準則任何條款的任何修改或豁免的所有披露。我們網站上包含的信息不構成本Form 10-K年度報告的一部分。
行政人員及董事
關於本項目10所要求的執行要約和董事的信息，載於本年度報告10-K表格第一部分末尾的“關於我們的執行人員和董事的信息”的標題下。10-K表格第10項所需的其餘資料以參考方式納入2022年股東周年大會的最終委託書中的資料，其標題為“拖欠第16(A)條報告”(如適用)及“董事會委員會”，標題為“拖欠第16(A)條報告”(如適用)及“董事會委員會”，預計將於截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交。
項目11.高管薪酬
表格10-K第11項所要求的信息在此引用自2022年股東年會的最終委託書中包含的信息，標題為“高管和董事薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”(如果適用)，預計將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
表格10-K第12項所要求的信息在此引用自2022年股東年會的最終委託書中包含的信息，其標題為“某些實益所有者和管理層的證券所有權”和“根據股權補償計劃授權發行的證券”，預計將在截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
表格10-K第13項所要求的信息在此引用自2022年股東年會的最終委託書中包含的信息，其標題為“公司治理”和“某些關係”，預計將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交。
項目14.首席會計師費用和服務
表格10-K第14項所要求的信息在此引用自2022年股東年會的最終委託書中包含的信息，標題為“獨立註冊會計師事務所費用和其他事項”，預計將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交。
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| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 102 |
項目15.證物和財務報表附表
(A)我們已提交下列文件，作為本年報10-K表格的一部分：
1.合併財務報表
與本項目有關的信息載於本年度報告的表格10-K第II部分第8項。
2.財務報表明細表
所有財務報表明細表都被省略，因為它們不適用，不是實質性的，或者因為所要求的信息包含在本年度報告第二部分第8項的Form 10-K中。
3.陳列品
以下列出的文件以引用的方式併入本年度報告或以表格10-K的形式與本年度報告一起歸檔，每一種情況都如表格10-K所示(根據S-K規則第601項編號)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式併入 | | |
展品
數 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔
日期 | | 已提交/
配備傢俱
特此聲明 |
| 3.1 | | GoHealth，Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 3.1 | | 8/20/2020 | | |
| 3.2 | | 修訂和重新制定GoHealth，Inc.的章程。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 3.2 | | 8/20/2020 | | |
| 4.1 | | 證明A類普通股股份的股票證書樣本。 | | S-1 | | 333-239287 | | 4.1 | | 6/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 註冊人的證券説明 | | 10-K | | 01-39390 | | 4.2 | | 3/16/2021 | | |
| 10.1 | | 遞增融資協議和信貸協議第2號技術修正案，日期為2020年5月7日，由Norvax，LLC作為借款人，Blizzard Midco，LLC作為擔保人，其其他擔保方，Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人以及其他貸款人不時簽署。 | | S-1 | | 333-239287 | | 10.5 | | 6/19/2020 | | |
| 10.2 | | 截至2020年6月11日，Norvax，LLC作為借款人，Blizzard Midco，LLC作為擔保人，其其他擔保人，Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人以及其他貸款人之間簽署了增量融資協議和信貸協議第3號技術修正案。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 10.2 | | 8/20/2020 | | |
| 10.3 | | 信貸協議和增量融資協議的第4號修正案，日期為2021年5月7日，由Norvax，LLC作為借款人，Blizzard Midco，LLC作為擔保人，其其他擔保方，Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人，以及不時與之相關的其他貸款人。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 10.2 | | 5/13/2021 | | |
| 10.4 | | 信貸協議和增量融資協議的第5號修正案，日期為2021年6月11日，由Norvax，LLC作為借款人，Blizzard Midco，LLC作為擔保人，其其他擔保方，Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人，以及不時與之相關的其他貸款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 6/14/2021 | | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 103 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.5 | | 信貸協議和增量融資協議的第6號修正案，日期為2021年11月10日，由Norvax，LLC作為借款人，Blizzard Midco，LLC作為擔保人，其其他擔保方，Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人，以及不時與之相關的其他貸款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 11/10/2021 | | |
| 10.6# | | GoHealth，Inc.2020年激勵獎勵計劃。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.6 | | 7/8/2020 | | |
| 10.7# | | GoHealth，Inc.2020年員工股票購買計劃。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.7 | | 7/8/2020 | | |
| 10.8# | | GoHealth，Inc.2021獎勵計劃 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.1 | | 12/20/2021 | | |
| 10.9# | | 股票期權獎勵通知書和股票期權協議的獎勵計劃表格。 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.2 | | 12/20/2021 | | |
| 10.10# | | 限售股獎勵計劃表格、限售股獎勵通知書及限售股協議。 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.3 | | 12/20/2021 | | |
| 10.10# | | GoHealth，Inc.與其董事和高級管理人員之間的賠償和促進協議的格式。 | | S-1 | | 333-239287 | | 10.9 | | 6/19/2020 | | |
| 10.11# | | GoHealth Holdings，LLC利潤單位計劃。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.9 | | 7/6/2020 | | |
| 10.12# | | 行政共同單位和利潤單位協議的格式。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.10 | | 7/6/2020 | | |
| 10.13# | | 《行政共同單位與利潤單位協議第1號修正案》格式 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.11 | | 7/8/2020 | | |
| 10.14# | | 僱傭協議，日期為2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和克林頓·P·瓊斯簽署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.13 | | 7/8/2020 | | |
| 10.15# | | 僱傭協議，日期為2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Shane A.Cruz簽署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.14 | | 7/8/2020 | | |
| 10.16# | | 僱傭協議，日期為2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和James A.Sharman簽署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.15 | | 7/8/2020 | | |
| 10.17# | | GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Travis Matthiesen之間於2020年7月6日簽署的僱傭協議；GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Travis Matthiesen之間於2021年10月18日修訂的僱傭協議和高管共同單位和利潤單位協議；以及GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Travis Matthiesen之間於2022年2月25日簽署的第二次僱傭協議修正案。 | | | | | | | | | | * |
| 10.18# | | 僱傭協議，日期為2021年12月2日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Vance Johnston簽署. | | | | | | | | | | * |
| 10.19# | | GoHealth，Inc.非員工董事薪酬政策 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.16 | | 7/8/2020 | | |
| 10.20# | | 形成董事利潤單位協議。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.17 | | 7/8/2020 | | |
| 10.21# | | 表格《董事利潤單位協議修正案1》。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.18 | | 7/8/2020 | | |
| 10.22# | | 股票期權授予通知書及股票期權協議格式。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.19 | | 7/8/2020 | | |
| 10.23# | | 限售股授權書及限售股協議表格。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.20 | | 7/8/2020 | | |
| 10.24 | | 應收税款協議，日期為2020年7月15日，由GoHealth，Inc.、GoHealth，LLC、CB Blizzard Co-Invest Holdings，L.P.、CCP III AIV VII Holdings，L.P.及各成員不時簽訂。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 7/17/2020 | | |
| 10.25 | | 註冊權協議，日期為2020年7月15日，由GoHealth，Inc.和隨附的投資者時間表上指定的每個其他人簽署。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.2 | | 7/17/2020 | | |
| 10.26 | | GoHealth，LLC及其成員於2020年7月15日簽署的GoHealth，LLC有限責任公司協議第二次修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.3 | | 7/17/2020 | | |
| 10.27 | | GoHealth，Inc.與附表所列個人和實體之間於2020年7月15日簽署的《股東協議》。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.4 | | 7/17/2020 | | |
| 10.28 | | 信貸協議和增量融資協議的第7號修正案，日期為2022年3月14日，由Norvax，LLC作為借款人，Blizzard Midco，LLC作為擔保人，其其他擔保方，Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人，以及不時與之相關的其他貸款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 3/16/2022 | | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 104 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 21.1 | | 註冊人的子公司 | | | | | | | | | | * |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | | | | | * |
| 31.1 | | 根據交易所法案規則13a-14(A)對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
| 31.2 | | 根據《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
| 32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對主要行政人員的證明。 | | | | | | | | | | ** |
| 32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | | | | | | | | | ** |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | * |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | * |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | * |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | * |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | * |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | * |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#表示管理合同或補償計劃。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 105 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | GoHealth，Inc.
(註冊人) |
| | |
| 日期： | March 16, 2022 | 由以下人員提供： | 克林頓·P·瓊斯 |
| | | 克林頓·P·瓊斯 首席執行官 (首席行政主任) |
| | | |
| 日期： | March 16, 2022 | 由以下人員提供： | /s/特拉維斯·馬蒂森 |
| | | 特拉維斯·馬蒂森 臨時首席財務官 (首席財務會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2022年3月16日由以下注冊人以登記人的身份簽署。
| | | | | | | | |
| 克林頓·P·瓊斯 | | /s/特拉維斯·馬蒂森 |
克林頓·P·瓊斯 首席執行官兼董事會聯席主席 (首席行政主任) | | 特拉維斯·馬蒂森 臨時首席財務官 (首席財務會計官) |
| | |
| /s/Brandon M.Cruz | | /s/約瑟夫·G·弗拉納根 |
布蘭登·M·克魯茲
董事會聯席主席 | | 約瑟夫·G·弗拉納根
董事 |
| | |
| /s/海倫·D·蓋爾 | | /s/Jeremy W.Gelber |
海琳·蓋爾
董事 | | 傑裏米·W·蓋爾伯
董事 |
| | |
| /s/Anita V.Pramoda | | /s/Miriam A.Tawil |
安妮塔·普拉莫達
董事 | | 米里亞姆·A·塔維爾
董事 |
| | |
| /s/Alexander E.Timm | | |
亞歷山大·E·蒂姆
董事 | | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 106 |
