☐
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 |
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(税務局僱主 |
公司或組織) |
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識別號碼) |
(地址,包括主要行政辦公室的郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是
據納斯達克報道,截至2021年7月3日,也就是登記人最近完成的第二季度的最後一個工作日,登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值,基於普通股在2021年7月3日的收盤價,約為$
截至2022年3月7日,已發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
環球物流控股有限公司
表格10-K的2021年年報
目錄
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第一部分 |
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第1項。 |
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業務 |
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3 |
第1A項。 |
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風險因素 |
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8 |
1B項。 |
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美國證券交易委員會工作人員未解決的評論 |
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18 |
第二項。 |
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屬性 |
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18 |
第三項。 |
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法律訴訟 |
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18 |
第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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18 |
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第二部分 |
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第五項。 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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19 |
第六項。 |
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已保留 |
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21 |
第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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21 |
第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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32 |
第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
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34 |
第九項。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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67 |
第9A項。 |
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控制和程序 |
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67 |
第9B項。 |
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其他信息 |
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70 |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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71 |
第11項。 |
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高管薪酬 |
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71 |
第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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71 |
第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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71 |
第14項。 |
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首席會計費及服務 |
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71 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表明細表 |
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72 |
簽名 |
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74 |
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EX-21.1子公司名單 |
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前-23.1均富的同意 |
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前-23.2 BDO的同意 |
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EX-31.1第302條CEO認證 |
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EX-31.2第302節CFO認證 |
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EX-32.1第906條CEO和CFO認證 |
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EX-101.INS內聯XBRL實例文檔 |
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EX-101.SCH內聯XBRL架構文檔 |
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EX-101.CAL內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
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EX-101.DEF內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
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EX-101.LAB內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
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EX-101.PRE內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
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關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。許多前瞻性陳述載於本10-K表第二部分第7項,標題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期,包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“目標”、“估計”、“預期”、“打算”、“將會”、“將會”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括,但不限於,在本表格10-K的第I部分,項目1A中標題為“風險因素”下討論的那些因素,其通過引用結合於此。本文提供的所有信息均以公司的會計日曆為基礎。除非另有説明,否則提及的特定年份、季度、月份或期間指的是公司截至12月31日的會計年度以及這些會計年度的相關季度、月份和期間。除非另有説明,本文中使用的術語“環球”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為環球物流控股公司及其子公司。除法律要求外,公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分
第一項: |
生意場 |
公司背景
我們是在美國、墨西哥、加拿大和哥倫比亞提供定製運輸和物流解決方案的領先的輕資產供應商。我們為客户的整個供應鏈提供廣泛的服務,包括卡車、經紀、多式聯運、專用和增值服務。
我們提供一整套運輸和物流解決方案,使我們的客户能夠降低成本,更有效地管理他們的全球供應鏈。我們通過幾種方式營銷和提供我們的服務:
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通過專注於向特定行業的大客户銷售我們的服務組合的直銷和營銷網絡; |
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通過公司管理的設施以及全方位服務的貨運代理和海關經紀辦公室;以及 |
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通過一個代理網絡,直接從託運人那裏招攬貨運業務。 |
截至2021年12月31日,我們在美國各地以及墨西哥、加拿大和哥倫比亞運營着51個由公司管理的航站樓地點,併為63個增值項目提供服務,我們擁有總計約257名代理的代理網絡。
我們於2001年12月11日在密歇根州註冊成立。我們自2005年2月11日首次公開募股以來一直是一家上市公司。
我們的主要執行辦公室位於密歇根州沃倫市九里路東12755號,郵編:48089。
運營
我們將我們的收入大致分為以下服務類別:卡車、經紀、多式聯運、專用和增值服務。
滿載貨物。我們的卡車服務包括乾貨車、平板、重載和冷藏作業。2021年,卡車服務約佔我們運營收入的2.489億美元,佔14.2%。我們為不同行業的客户運輸各種普通商品,包括汽車零部件、機械、建材、紙張、食品、消費品、傢俱、鋼材和其他金屬。貨車服務還包括我們的最後一英里和地面快速服務。我們的運輸服務是通過業主-運營商和員工司機網絡提供的。
經紀。我們利用第三方運輸供應商運送貨物,為客户提供貨運經紀服務。經紀服務還包括全方位服務的國內和國際貨運代理,以及海關代理。2021年,經紀服務佔我們營業收入的22.9%,約為4.018億美元。
3
多式聯運。多式聯運業務包括輪船-卡車、鐵路-卡車和支持服務。2021年,多式聯運支持服務佔我們運營收入的27.0%,即4.731億美元。我們的多式聯運支持服務主要是港口或鐵路站臺與客户之間的國際和國內集裝箱的中短距離交付和拖運服務。
專屬的。我們的專業服務主要是為使用麪包車設備的汽車客户提供支持。2021年,專用服務約佔我們運營收入的2.041億美元,或11.7%。我們的專用服務主要是通過工會和非工會員工司機、業主-運營商和合同司機組成的網絡,在指定的地理區域內進行短途或往返移動。
附加值。我們的增值服務通常致力於滿足個別客户的需求,包括材料搬運、拼裝、排序、分裝、跨碼頭服務、套件、重新包裝、倉儲和可退回集裝箱管理。2021年,增值服務約佔我們運營收入的4.231億美元,即24.2%。我們的設施和服務通常直接集成到客户的生產過程中,是他們供應鏈中的關鍵部分。
細分市場
我們在四個不同的可報告部門報告我們的財務業績:合同物流、多式聯運、卡車運輸和公司管理的經紀業務。
我們合同物流部門的所有業務通常按照一年或更長的合同條款向原始設備製造商(OEM)和主要零售商提供增值和/或專用運輸服務,以支持入站物流。我們的多式聯運業務與當地和地區貨運活動相關,主要由公司管理的碼頭協調,使用業主-運營商、公司設備和第三方運力提供商(經紀承運人)的組合。我們卡車運輸部門的業務與我們的代理人和公司管理的碼頭使用所有者-運營商、公司設備和經紀承運人的組合協調的單獨貨運相關聯。我們公司管理的經紀業務部門使用經紀承運人提貨和交付單個貨運,由我們公司管理的運營進行協調。
有關細分市場的其他信息,請參閲見合併財務報表第8項附註18。
新冠肺炎大流行
該公司仍致力於盡其所能保護其員工、客户、供應商和公眾免受冠狀病毒爆發(新冠肺炎)傳播的影響。在2020年第一季度後期和第二季度的大部分時間裏,我們的運營和財務表現受到了新冠肺炎的負面影響。為了減輕對我們業務的影響,我們實施了許多成本削減措施,包括讓很大一部分直接勞動力休假,要求員工休無薪假期,限制旅行,以及減少可自由支配的支出。在2020年第三季度,我們經歷了運輸和製造業支持服務需求的反彈,並經歷了商業活動更加正常化的水平。儘管我們估計新冠肺炎在2020年第二季度對我們的業務產生了最大的影響,但我們無法確切地預測新冠肺炎未來可能對我們的運營和財務業績產生的影響。新冠肺炎疫情的最終規模,包括它對公司財務和經營業績可能產生重大影響的程度,將取決於疫情持續的時間長短、其嚴重性、為應對疫情而實施的政府法規,以及它對經濟和運輸需求的總體影響。
業務和增長戰略
我們戰略的主要內容如下:
進行戰略性收購。運輸和物流行業高度分散,有數百家中小型競爭對手,這些競爭對手要麼專門從事特定的垂直市場、提供特定的服務,要麼僅限於當地和地區覆蓋。我們希望有選擇地評估和進行收購,以增強我們的服務能力,擴大我們的地理網絡和/或使我們的客户基礎多樣化。
繼續利用強勁的行業基本面和外包趨勢。我們相信,製造商尋求將非核心物流功能外包給成本效益高的第三方供應商,從而能夠有效管理日益複雜的全球供應鏈,這將支持行業的長期增長。我們打算利用我們集成的運輸和物流服務套件、我們的設施網絡、我們的長期客户關係以及我們卓越運營的聲譽,以利用有利的行業基本面和增長預期。
目標是進一步滲透北美汽車行業的主要客户。汽車行業是全球外包物流服務的最大用户之一,為我們提供了現有和新客户的增長機會。在我們年收入超過100,000美元的客户中,這一領域約佔2021年運營收入的31%。我們打算利用汽車行業高價值物流服務外包的預期持續增長,如組件組裝和排序,這些服務直接連接到生產線,需要專門的能力、技術專長和嚴格的質量控制。
4
繼續擴大在其他垂直市場的滲透率.我們有為汽車和其他工業客户提供高度複雜的增值物流服務的歷史。我們為材料搬運流程開發了標準化、模塊化的系統,並在快速實施和勞動力培訓方面擁有豐富的經驗。這些能力和我們廣泛的物流服務組合可以跨垂直市場轉移。我們相信,我們可以利用我們最初在汽車領域開發的專業知識。除了汽車,我們的目標行業還包括航空航天、能源、政府服務、醫療保健、工業零售、消費品以及鋼鐵和金屬。
擴大我們的代理商和業主運營商網絡。代理商和業主運營商數量的增加一直是我們交易型運輸服務歷史增長的一個驅動力。我們打算繼續招聘合格的代理商和業主經營者,以滲透新市場並擴大我們在現有市場的業務。我們的代理通常專注於特定市場的少數託運人,並適應該核心託運人羣體的特定運輸需求,同時保持對增長機會的警惕。
競爭與產業
運輸和物流服務行業競爭激烈,極其分散。我們以服務的質量和可靠性、價格、物流解決方案的廣度和IT能力為基礎進行競爭。我們與基於資產和非資產的卡車和零擔運輸公司、多式聯運、物流提供商競爭,在我們業務的某些方面,還與鐵路競爭。我們還與其他汽車運輸公司爭奪車主運營商和代理商。
我們的客户可能會選擇不外包他們的物流業務,而是保留或恢復這些活動,如他們自己的內部運營。在我們最大的垂直市場--汽車行業,我們更頻繁地與數量相對較少的私營公司或大型上市公司的子公司競爭。這些供應商有能力提供汽車原始設備製造商(OEM)龐大而複雜的供應鏈所需的廣泛服務。
我們還遇到來自區域和當地第三方物流提供商、運營自己飛機的綜合運輸公司、貨物銷售代理和經紀人、水陸貨運代理和承運人、航空公司、為整合其成員的貨物以獲得較低運費而組織的託運人協會以及基於互聯網的貨運交易所的競爭。
運輸業不斷受到旨在改善該行業整體安全的新規章制度的影響。對這種日益複雜的規則的遵守繼續限制着合格司機的供應。我們認為,我們的行業將繼續受到合格司機數量不足的阻礙,這將為這一不斷下降的人才庫帶來激烈的競爭。
顧客
收入來自美國各地以及墨西哥、加拿大和哥倫比亞的客户。我們的客户主要集中在汽車、零售和消費品、鋼鐵、石油和天然氣、替代能源和製造業。
我們很大一部分收入來自國內汽車業。在年收入超過10萬美元的客户中,在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中,汽車行業的總銷售額分別佔收入的31%、29%和27%。2021年、2020年和2019年,通用汽車分別佔我們總運營收入的13%、14%和12%。2021年,我們對包括通用汽車在內的前十大客户的銷售總額達到了38%。我們收入的很大一部分也來自我們向其他運輸公司提供運力,這些運輸公司聚集了這些行業和其他行業各種託運人的貨物。
人力資本資源
概述。截至2021年12月31日,我們擁有8004名員工。在截至2021年12月31日的一年內,我們還平均聘用了1,448名全職合同工。截至2021年12月31日,我們在美國、加拿大和哥倫比亞約37%的員工和墨西哥約91%的員工是工會成員,並遵守集體談判協議。我們相信我們的工會和員工關係很好。
多樣性和包容性。我們相信,多樣性和包容性對於我們在市場中取勝並使我們的勞動力和社區取得成功的能力至關重要。具體地説,擁有多元化和包容性的工作場所使我們能夠吸引和留住最好的員工,為我們的股東帶來業績。一支合格、多樣化和包容的員工隊伍還有助於我們代表員工、客户和社區的廣泛的思想、價值觀和信仰。我們對多元化和包容性的承諾意味着我們將繼續努力建立和改善一個包容性的工作環境,讓來自各種背景的員工都能取得成功並得到傾聽。
5
員工 健康與安全。我們致力於成為健康和安全標準的行業領先者。員工的身體健康、幸福感和心理健康對我們的成功至關重要。最近,在新冠肺炎疫情期間,我們的首要關切是儘自己的一份力量,保護我們的員工、客户、供應商和普通公眾免受病毒傳播的影響,同時繼續發揮向國家提供必需品的關鍵作用。對於基本職能,包括我們的工廠工人和駕駛專業人員,我們向各個工廠和碼頭分發清潔和保護用品,以便有需要的人可以使用,增加清潔頻率和覆蓋範圍,並向員工提供預防措施的指導,如對卡車內部進行消毒、個人衞生和社交距離。我們將繼續根據需要調整我們的運營,以確保安全,同時繼續為客户提供高水平的服務。
人才的獲取、留住和發展。我們不斷努力招聘、培養和留住本行業的頂尖人才。吸引和留住頂尖人才的關鍵是員工滿意度,我們定期實施提高員工滿意度的計劃。我們通過在組織的所有級別提供有競爭力的薪酬、福利和激勵來獎勵員工。運輸和物流服務行業對合格工人和司機的激烈競爭導致了招聘和保留充足僱員的額外費用,並對該行業產生了負面影響。我們的運營也受到了影響,由於缺乏合格的工人和司機,我們經常遇到利用率不足和費用增加的情況。我們高度重視招聘和保留充足的合格工人和司機。
獨立承包人網絡
我們利用遍佈美國和加拿大安大略省的代理商和業主運營商網絡。這些代理商和業主運營商是獨立的承包商。
與我們託運人的互動有很大一部分是由我們的代理人提供的。我們的代理商招攬和控制了我們2021年運輸的大約30%的貨運,其餘的運費由公司管理的碼頭產生。2021年,我們排名前100位的代理商創造了大約20%的年運營收入。我們的代理通常專注於特定市場中的三到四家託運人,並從這一核心羣體中獲得大部分貨運業務。通過專注於數量相對較少的託運人,每個代理人都敏鋭地意識到這一核心託運人羣體的具體運輸需求,同時保持對增長機會的警惕。
我們還與業主和運營商簽訂合同,提供更大的靈活性,以應對客户需求的波動。業主-運營商提供自己的卡車,並根據合同負責所有相關費用,包括但不限於融資成本、燃料、維護、保險和税收等。他們還負責保持遵守聯邦汽車承運人安全管理局的規定。
税務設備
下表列出了截至2021年12月31日我們用於提供運輸服務的設備:
設備類型 |
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公司- 擁有或 租賃 |
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船東- 運算符 提供 |
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總計 |
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拖拉機 |
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1,487 |
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2,421 |
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3,908 |
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堆場拖拉機 |
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262 |
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- |
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|
|
262 |
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掛車 |
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3,838 |
|
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|
977 |
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|
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4,815 |
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底盤 |
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2,830 |
|
|
|
1 |
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|
|
2,831 |
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集裝箱 |
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176 |
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- |
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|
|
176 |
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風險管理與保險
我們的客户和聯邦法規通常要求我們為每次事故提供高達100萬美元的汽車責任和一般責任索賠保險。因此,在美國,我們從持有執照的意外傷害保險公司購買此類保險,該公司是關聯方,為個人汽車責任和一般責任索賠提供最低100萬美元的保險。我們通常為100萬美元以上的汽車和一般責任索賠提供自我保險,除非尋求乘客滿足個人客户或供應商的合同要求。在我們的某些業務中,我們已經獲得了額外的汽車責任保險,即我們對超過400萬美元的索賠進行自我保險。在墨西哥,我們的運營和設備投資通過一家國際公認的第三方保險承保人進行保險。
我們通常為汽車貨物責任索賠和材料搬運索賠投保風險。因此,我們為與機動貨物責任和材料裝卸索賠相關的預期損失和費用建立財務準備金,並定期評估和調整這些準備金,以反映我們的經驗。任何此類調整都可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。
6
為了減少車輛在沒有安裝拖車的情況下或在安裝了沒有裝載或運載任何貨物的拖車的情況下產生的索賠風險,我們要求我們的車主和運營商保持每次事故200萬美元的非卡車使用責任保險(業界稱為無頭尾巴保險)。
在經紀安排中,我們因其他第三方承運人代我們運輸貨物而發生的事故而承擔的責任因各種因素而減少,其中包括第三方提供商維持自己的保險範圍的程度。
技術
我們使用多方面的軟件工具和硬件平臺,通過電子數據交換系統支持與客户和供應商的IT網絡的無縫集成。這些工具增強了我們與客户和供應商有效溝通的關係和能力。我們的工具和平臺提供對客户供應鏈的實時、基於網絡的可見性。
在我們的合同物流部門,我們定製了我們專有的倉庫管理系統(WMS),以滿足個人客户的需求。我們的WMS允許我們通過一個簡單的、基於Web的界面向我們的客户發送提前發貨通知,該界面可供各種供應商使用。它還使我們能夠清楚地識別並向客户傳達可能導致生產延遲的任何與供應商相關的問題。我們還使用跨碼頭和集裝箱退貨管理應用程序,使材料接收和空箱退貨的循環自動化。
我們的專有和第三方運輸管理系統允許從發貨到交付以及從發票到應收款收款的全面運營控制和可見性。對於我們的員工司機,該系統為手持設備提供自動調度、衞星跟蹤以進行質量控制,並在客户要求時向客户提供電子狀態廣播。我們的國際和國內空運和海運服務使用類似的系統,並增加了管理空運和海運運輸需求的功能。所有這些系統都有面向客户的Web界面,允許全面跟蹤和查看貨件,以及輸入客户貨件。我們還提供系統,允許代理商列出待處理的貨運和擁有可用容量的所有者-運營商,並跟蹤航運路線中不同點的特定發貨。
我們相信,這些工具改善了我們的服務和質量控制,加強了我們與客户的關係,並提升了我們的價值主張。這些系統的任何重大中斷或故障都可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。
政府監管
我們的業務受到各種美國聯邦和州機構以及墨西哥、加拿大和哥倫比亞類似機構的監管和許可。州際汽車承運人的運營受到廣泛的監管權力,包括藥物和酒精測試、安全和保險要求,這是由美國交通部(DOT)下屬的聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)規定的。重量和設備尺寸等事項也受美國聯邦和州政府的監管。我們在美國根據交通部授予的運營權限開展業務。我們還遵守有關運輸設備的測試和規格以及產品處理要求的規定。此外,我們的司機和車主經營者必須擁有商業駕駛執照,並遵守FMCSA頒佈的安全和健身法規,包括與藥物和酒精測試有關的法規。
我們的國際業務不僅包括在墨西哥、加拿大和哥倫比亞的設施,還包括由我們的專業服務業務管理的運輸運輸,受到各種美國政府法規和適用國際條約的影響。其中包括美國國務院、美國商務部和美國財政部的法規。條例還涵蓋特定的商品、目的地和最終用户。我們的部分專業服務業務是從事進出口貨運的安排。因此,我們必須遵守美國海關和邊境保護局的規定,其中包括重要的通知和登記要求。在加拿大各省,我們根據交通部和交通部的授權經營運輸服務。
交通相關法規受美國國家安全立法和相關法規的影響很大。我們相信我們遵守適用的重要法規,合規成本是我們業務的普通運營成本,我們可能無法從向客户收取的費率中收回。
7
環境監管
我們受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規主要關注以下方面:有害物質向環境中的排放和排放,或它們在我們的物業或車輛中的存在;燃料儲存箱;某些材料的運輸;以及暴雨水的排放或保留。根據特定的環境法,我們還可以負責與我們過去或現在的設施和第三方廢物處理場的污染有關的任何費用,以及與清理涉及我們車輛的事故相關的費用。我們認為,未來遵守現行環境法律或法規的成本不會對我們2022財年的運營、財務狀況、競爭地位或資本支出產生重大不利影響。然而,未來法律或法規的變化可能會對我們的運營產生不利影響,並可能導致我們的業務產生不可預見的成本。
季節性
一般來説,由於汽車行業的春季銷售旺季,每年第二個日曆季度對我們向現有客户提供的增值服務的需求都會增加。相反,由於7月份原定OEM客户工廠因假期關閉以及新車型年生產線更換的影響,此類需求在每年第三季度普遍下降。
我們的增值服務業務在第四季度也受到12月假期期間工廠停產的影響。然而,由於新冠肺炎疫情及其對北美汽車製造的影響,我們可能不會經歷本年度對支持汽車生產和銷售週期的服務的正常季節性需求。
我們的運輸服務業務通常受到節後冬季活動減少的影響,在某些州,在颶風季節也是如此。在這些時候,一些託運人減少了發貨量,惡劣的天氣阻礙了卡車運輸業務或潛在的客户需求。
由於生產率下降和滿足客户服務要求的相關挑戰,長期的不利天氣條件,特別是在冬季,也可能對利潤率造成不利影響。
可用的信息
我們在以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的材料以電子方式存檔或提交給美國證券交易委員會(SEC)後,在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的網站www.Universal allogistic s.com、我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂。我們網站的內容不包括在這份文件中。
第1A項: |
危險因素 |
以下以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的風險和不確定性,可能會導致我們的實際結果與本報告中包含的前瞻性聲明所預期的結果大不相同。
與我們的行業相關的風險
我們的業務受到一般經濟和商業因素的影響,這些因素在很大程度上超出了我們的控制範圍,任何這些因素都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們的業務取決於一些可能對我們的經營結果產生不利影響的一般經濟和商業因素。這些因素包括燃油價格大幅上漲或快速波動、運輸和物流業產能過剩、二手設備市場過剩、利率、燃油税、執照和註冊費、保險費、自我保險水平,以及難以吸引和留住合格司機和獨立承包商。
我們在一個競爭激烈且分散的行業中運營,如果我們不能充分應對任何價格下調壓力或其他可能對我們與其他運營商的競爭能力產生不利影響的因素,我們的業務可能會受到影響。
此外,我們受到經濟衰退週期和客户商業週期低迷的影響,特別是在市場細分和行業,如汽車行業,在這些行業,我們的客户非常集中。經濟狀況也可能對我們的客户和他們為我們的服務付費的能力產生不利影響。
美國和世界經濟的惡化可能會加劇我們的客户和供應商在獲得融資方面遇到的任何困難,進而可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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我們在競爭激烈且分散的運輸和物流行業運營,如果我們不能充分解決可能對我們的收入和成本產生不利影響的因素,我們的業務可能會受到影響。
眾多競爭因素可能會削弱我們維持目前盈利能力的能力。這些因素包括:
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我們與其他許多不同規模的卡車運輸公司和物流公司競爭,其中一些公司比我們擁有更多的設備、更廣泛的覆蓋網絡、更廣泛的服務和更多的資本資源; |
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我們的一些競爭對手定期降低費率以獲得業務,特別是在經濟增長率下降的時期,這可能會限制我們維持或提高費率、維持營業利潤率或保持業務顯著增長的能力; |
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許多客户通過選擇所謂的“核心運營商”作為認可的服務提供商來減少他們使用的運營商數量,在某些情況下,我們可能不會被選中; |
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一些公司聘請主要物流供應商來管理其物流運作,而這些主要物流供應商可能會以非中立的方式聘用物流供應商,這可能會減少我們可獲得的商機; |
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許多客户定期接受多家運營商和供應商對其運輸和物流服務需求的投標,這一過程可能會導致我們的一些業務被競爭對手搶走和/或降價; |
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卡車運輸和第三方物流行業的整合趨勢可能會創造出其他大型供應商,它們擁有更大的財政資源和其他與其規模相關的競爭優勢,我們可能難以與之競爭; |
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技術的進步要求增加投資以保持競爭力,我們的客户可能不願意接受更高的費率來彌補這些投資的成本; |
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來自互聯網和其他經紀公司的競爭可能會對我們與客户的關係和運費產生不利影響; |
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採購聚合供應商可能轉嫁給較小供應商的規模經濟可能會提高較小供應商與我們競爭的能力; |
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我們的服務覆蓋的一些領域要求卡車的發動機不超過2011年,以遵守環境法規;以及 |
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無法繼續進入資本市場為設備收購融資,可能會使我們處於競爭劣勢。 |
柴油價格和供應的波動可能會對我們造成不利影響。
柴油是本公司的一項重大營運開支,我們目前並無對衝柴油價格上升的風險。柴油價格或柴油税的增加,或聯邦或州法規的任何變化導致此類增加,都可能對我們的經營業績產生重大不利影響,以至於我們無法通過增加運費或燃油附加費的形式從客户那裏收回此類增加。從歷史上看,我們一直能夠通過向客户徵收燃油附加費在一定程度上抵消柴油價格的上漲,但我們不能確定未來是否能夠做到這一點。我們不斷監控我們定價的組成部分,包括基本運費和燃油附加費,並在必要時與客户解決個人賬户盈利問題。雖然我們歷來都可以透過調整基本税率和/或燃油附加費來調整價格,以幫助抵銷柴油成本的變動,但我們不能肯定將來會這樣做。
難以吸引司機可能會影響我們的盈利能力和增長能力。
運輸業經常遇到吸引和留住合格司機(包括獨立承包商)的困難,導致對司機的激烈競爭。由於缺乏合格的司機,我們不時遇到使用率不足和費用增加的情況。如果我們無法在需要時吸引司機或在需要時與獨立承包商簽訂合同,我們可能會被要求進一步調整我們的司機薪酬方案,增加司機招聘努力,或者讓卡車閒置,任何這些都可能對我們的增長和盈利產生不利影響。
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新收益設備的採購價格上漲和/或舊收益設備價值的下降可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
在過去十年中,隨着設備製造商收回因遵守日益嚴格的EPA發動機排放標準而增加的材料成本和發動機設計成本,新收入設備的購買價格大幅上升。未來環保局額外的排放要求可能會導致收入設備的採購價格更高,這可能會導致比預期更高的折舊費用。如果我們不能用運費上漲來抵消任何此類費用的增加,我們的現金流和經營業績可能會受到不利影響。如果二手設備的市場價格繼續下降,那麼我們在出售我們的收入設備時可能會產生重大虧損,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們有大量持續的資本要求,如果我們無法從運營中產生足夠的現金或以有利的條款獲得足夠的融資,可能會影響我們的流動性和盈利能力。
運輸和物流業是資本密集型行業。如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金,我們可能不得不限制我們的增長,達成不利的融資安排,或者更長時間地運營我們的收入設備,任何這些都可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
我們在一個高度監管的行業中運營,遵守現有或未來法規的成本或違反法規的責任增加可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
美國聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)以及各個州和地方機構對我們的業務行使廣泛的權力,一般管理授權從事汽車承運人運營、藥物和酒精測試、安全和保險要求等活動。我們的業主和經營者必須遵守FMCSA頒佈的安全和健身規定,包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的規定。還有專門與卡車運輸業有關的法規,包括設備的測試和規格以及產品處理要求。這些措施可能會擾亂或阻礙我們的交貨時間,我們可能無法滿足客户的需求。遵守這些監管措施或任何未來措施的成本可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
確定獨立承包商是僱員可能會讓我們承擔各種責任和額外成本。
聯邦和州立法者和其他監管機構,以及獨立承包商本身,越來越多地聲稱,運輸服務行業的獨立承包商是僱員,而不是獨立承包商。過去已經出臺了聯邦和州立法,使税務和其他當局更容易將獨立承包商重新歸類為員工,包括旨在提高僱用獨立承包商司機的記錄要求的立法,以及增加對錯誤分類員工並被發現違反員工加班和/或工資要求的公司的處罰。
2019年9月,加利福尼亞州頒佈了一項新法律,A.B.5(簡稱AB5),這使得工人更難被歸類為獨立承包商。AB5規定,必須使用三管齊下的“ABC測試”來確定工資單索賠中的工人分類。根據ABC測試,工人被推定為僱員,通過滿足以下所有三個標準,證明其獨立承包商身份的責任落在僱傭公司身上:(A)工人在履行服務方面不受控制和指導;(B)工人從事的工作不在僱傭公司的正常業務過程中;以及(C)工人習慣上從事獨立建立的行業、職業或業務。AB5將如何執行仍有待確定。儘管該法案將於2020年1月生效,但加利福尼亞州的一名聯邦法官發佈了一項初步禁令,暫停對卡車運輸業執行AB5,而加州卡車協會(CTA)則繼續提起訴訟,尋求使AB5無效。然而,美國第九巡迴上訴法院於2021年4月28日推翻了司法暫緩執行。此後不久,CTA宣佈將向美國最高法院請願,要求複審第九巡迴法院的決定。2021年6月28日,第九巡迴法院批准了一項動議,要求在美國最高法院對CTA的請願做出裁決之前暫停執行AB5。
雖然美國最高法院可能會決定對第九巡迴法院的裁決進行司法審查,但不能保證AB5在不久的將來不會對卡車運輸公司強制執行,不能保證支持獨立承包商地位的解釋不會改變,不能保證其他聯邦或州立法不會頒佈,也不能保證各個當局不會成功地主張將獨立承包商重新歸類為僱員的立場。如果我們的獨立承包商被確定為我們的員工,這種決心可能會大幅增加我們在各種聯邦和州税收、工人補償、失業救濟金、勞工、就業和侵權法下的風險敞口,以及我們對員工福利的潛在責任。此外,此類變更可以追溯適用,如果是這樣的話,我們可能需要支付額外的金額來補償之前的期間。上述任何增加的成本都將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
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由於未來可能需要解決氣候變化問題,我們可能會招致額外的運營費用或負債。
聯邦、州和地方政府,以及我們的一些客户,正開始對全球變暖問題做出反應。這種對可持續性的更多關注可能會導致新的法律或法規以及客户的要求,這可能會對我們產生負面影響,因為我們可能會產生額外的成本,或者為了遵守任何新的法規或客户的要求而被要求對我們的運營做出改變。可能對二氧化碳等温室氣體排放施加限制、上限、税收或其他控制的立法或法規可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。二氧化碳是燃燒化石燃料(如本公司卡車使用的燃料)的副產品。更具體地説,與氣候變化相關的立法或監管行動可能會增加我們的燃料成本和降低燃料效率,從而對公司產生不利影響,並可能導致以税收、排放津貼或所需設備升級的形式產生大量額外資本支出和運營成本。任何這些因素都可能損害我們的運營效率和生產力,並導致更高的運營成本。此外,如果我們無法滿足監管或客户可持續發展要求,收入可能會下降。這些額外的成本、運營變化或收入損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的業務相關的風險
冠狀病毒爆發或其他類似疫情可能會對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生負面影響。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發,以及任何其他傳染性疾病的爆發或其他不利公共衞生事態發展,都可能對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。新冠肺炎的快速傳播導致政府當局實施了一系列措施來試圖控制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、在家呆命令、加強邊境安全和關閉。這些措施以及疫情引起的公共衞生關切嚴重擾亂了經濟和商業活動。由此對國內和全球供應鏈造成的影響導致了像我們這樣的運輸公司的貨運需求放緩和減少。由於我們的客户主要集中在汽車行業,我們的收入受到了從3月下旬開始關閉北美汽車和重型卡車製造設施以及整個2020年第二季度的重大影響。儘管大多數汽車和重型卡車業務已經恢復生產,但更多的關閉和其他影響我們客户的消費者活動,以及未來的任何病毒浪潮或其他類似疫情可能會進一步對我們的業務造成不利影響。我們很大一部分收入也來自遍佈美國和加拿大安大略省的代理商和業主運營商網絡。隨着新冠肺炎病毒在我們服務的地區繼續傳播,因疾病或政府限制而對我們的網絡造成的重大影響可能會對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,採取措施保護我們的員工、客户、供應商的健康和安全, 公眾可能會擾亂我們有效管理人員和運營以及招聘和留住司機和非司機人員的能力,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。此外,負面的財務結果、經濟低迷或不確定性,或者新冠肺炎或其他類似疫情導致的信貸市場收緊,可能會對我們的流動性以及我們有效履行短期和長期財務義務的能力產生實質性的不利影響。
我們的收入在很大程度上依賴於北美汽車行業的產量,可能會受到北美汽車產量未來下滑的負面影響。
我們的較大客户中有很大一部分集中在北美汽車行業。2021年,對於年收入超過10萬美元的客户,我們31%的收入來自北美汽車行業的客户。我們的業務和增長在很大程度上依賴於該行業客户對其服務的持續需求。北美汽車產量未來的任何下滑,也會影響我們的鋼鐵和金屬客户,也可能同樣影響我們未來的收入。
我們業務的很大一部分收入來自幾個主要客户,失去其中任何一個或多個客户,或減少他們的業務,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入來自有限的主要客户,這些客户集中在汽車、鋼鐵和金屬以及能源行業。2021年,我們的前十大客户約佔我們運營收入的38%。我們與客户的合同通常包含取消條款,不能保證這些客户將繼續使用我們的服務或他們將繼續保持相同的水平。此外,不能保證這些客户不會受到未來需求下降的影響,因為需求下降會導致他們的業務減少,對我們服務的相應需求也會減少。此外,除了總體經濟趨勢外,我們的客户可能個別失去市場份額。如果我們的主要客户失去了美國市場份額,他們對服務的需求可能會減少。我們的一個或多個主要客户減少或終止服務可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
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如果我們不能留住我們的關鍵員工,我們的業務,財務狀況,而且手術的結果可能會受到損害。
我們高度依賴我們主要員工和高管的服務。失去他們的任何服務都可能對我們的運營和未來的盈利能力產生實質性的不利影響。如果我們要實現擴大業務和持續增長的目標,我們必須繼續培養和留住一批核心管理人員。我們不能保證我們將能夠做到這一點。
涉及我們或我們的一個或多個客户的重大勞資糾紛,或者可能影響我們運營的重大勞資糾紛,可能會減少我們的收入,損害我們的盈利能力。
我們的許多僱員和我們最大客户的僱員都是工業工會的成員,並根據集體談判協議的條款受僱。我們每個加入工會的工廠都與工會簽訂了單獨的協議,只代表該工廠的工人。2019年,全美汽車工人聯合會的員工在我們最大的客户通用汽車的工廠舉行了一次勞工罷工,導致通用汽車的製造業務長期關閉,進而對我們在2019年第三季度和第四季度的運營業績產生了實質性的不利影響。未來任何涉及我們或我們客户的勞資糾紛都可能同樣影響我們的運營。如果UAW和我們的汽車客户及其供應商無法就新合同進行談判在未來而我們客户的工廠因此而減速或關閉,我們的收入和盈利能力可能會受到負面影響。涉及我們客户的另一家供應商的勞資糾紛,導致我們向其提供服務的客户的工廠放緩或關閉,也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。由於重新談判集體談判協議而導致的勞動力成本大幅增加,也可能對我們的業務和盈利能力有害。截至2021年12月31日,我們在美國、加拿大和哥倫比亞的員工中約有37%是工會成員,在墨西哥的員工中有91%是工會成員,並遵守集體談判協議。
此外,我們員工的罷工、停工和減速可能會影響我們滿足客户需求的能力,如果客户認為這些行為可能會對我們提供服務的能力產生不利影響,他們可能會與競爭對手做更多的生意。如果我們不能提供不間斷的服務,我們可能會面臨永久性的客户流失。我們未來的集體談判協議的條款也可能影響我們的競爭地位和經營結果。
持續的保險和索賠費用可能會顯著減少我們的收益和現金流。
我們未來的保險和索賠費用可能會超過歷史水平,這可能會減少我們的收益和現金流。本公司自保健康保險和工傷保險,承保範圍不超過一定的限額。如果醫療費用繼續增加,或者如果索賠的嚴重性或數量增加,如果我們無法用更高的運費來抵消由此導致的費用增加,我們的收入可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨訴訟風險,這些風險可能會對我們的業務運營產生實質性的不利影響。
我們在各種問題上面臨訴訟風險,包括但不限於,涉及我們的卡車和員工的事故、涉嫌違反聯邦和州勞動法、證券法、環境責任和其他事項。這些程序可能會耗時、昂貴,並對正常業務運營造成幹擾。對此類訴訟的辯護可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的時間和注意力從我們的業務運營中轉移出來。近年來,由於汽車責任索賠的嚴重性增加,以及和解和判決成本上升,幾家保險公司已經停止向卡車運輸公司提供保險。最近,卡車運輸業的陪審團裁決金額高達數千萬美元,甚至數億美元。此類賠償的趨勢,通常被稱為核裁決,可能會對我們獲得適當保險的能力產生不利影響,或者可能會顯著增加我們獲得此類保險的成本,這將對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生不利影響。我們為辯護或滿足對這些索賠的判決或和解而產生的費用可能不在保險範圍內,或可能超過保險金額或增加我們的保險成本,並可能對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們有大量的固定成本,因此,我們的運營收入隨着淨銷售額的變化而不成比例地波動。
我們的很大一部分費用是固定成本,既不會隨着銷售額的增加而增加,也不會按比例減少。我們不能保證我們能夠在銷售額下降的情況下按比例降低固定成本;因此,我們的競爭力可能會受到重大影響。因此,我們銷售額的下降將導致我們的運營收入和淨收入下降更大的百分比。
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我們揹負着大量的債務,這可能會限制我們的增長,使我們處於競爭劣勢,或者以其他方式對我們的財務健康產生實質性的不利影響。
我們的鉅額債務水平可能會產生如下重要後果:
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損害我們未來為營運資本、資本支出、收購或一般公司支出獲得額外融資的能力; |
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限制我們在其他業務領域使用營運現金流的能力,因為需要將這些資金中的很大一部分用於償還我們的債務; |
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限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性; |
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使我們更難履行我們的義務; |
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增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性;以及 |
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與我們的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。 |
我們對債務和其他債務進行定期付款或再融資的能力將取決於我們的財務和經營業績,而財務和經營業績又取決於我們實施戰略舉措的能力、當前的經濟狀況以及某些財務、商業和其他我們無法控制的因素。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債和其他義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲擴張計劃和資本支出,出售重大資產或業務,獲得額外資本,或重組債務。我們不能保證我們的經營業績、現金流和資本資源將足以在債務到期時償還債務。我們也不能保證我們能夠在必要時處置重大資產或業務或重組我們的債務或其他債務,或者即使我們能夠採取此類行動,我們也不能保證我們能夠以我們可以接受的條件這樣做。
信貸市場的中斷可能會對我們的業務產生不利影響,包括滿足流動性要求的短期資金的可用性和成本,以及我們履行長期承諾的能力,這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果運營帶來的現金不足,我們可能需要依賴資本和信貸市場來滿足我們的財務承諾和短期流動性需求。資本和信貸市場的中斷,正如近年來所經歷的那樣,可能會對我們利用循環信貸安排的能力產生不利影響。我們能否獲得信貸安排下的資金,取決於銀行履行其資金承諾的能力。如果銀行遇到資本和流動資金短缺,或在短時間內遇到其他借款人的借款請求過多,銀行可能無法履行其融資承諾。
由於不確定性、監管的變化或加強、替代選擇的減少或重要金融機構的倒閉而導致的資本和信貸市場的長期中斷,可能會對我們獲得業務所需的流動性產生不利影響。任何中斷都可能要求我們採取措施保存現金,直到市場穩定下來,或者直到為我們的業務需求安排替代信貸安排或其他資金,這可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
美國税收法律法規的進一步變化可能會影響我們的有效税率,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
減税和就業法案對我們2018年的有效税率和淨收入產生了有利影響。我們亦受惠於某些其他税務規定,例如與資本開支扣減有關的規定。然而,美國税法未來的變化,包括與資本支出扣除相關的任何變化,或者聯邦税率、利息支出扣除或企業實體的税收的任何重大變化,都可能對我們的增長機會、業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們的經營結果可能會受到季節性因素的影響。
我們的生產率可能會在冬季下降,因為嚴寒的冬季天氣阻礙了我們的運營。此外,一些託運人可能會在冬季假期後減少發貨量。同時,在惡劣天氣期間,由於發動機空轉,運營費用可能會增加,燃油效率可能會下降。惡劣的天氣條件通常還會導致更高的事故頻率、更高的運費索賠和更高的設備維修費用。一般而言,由於汽車行業的春季銷售旺季,我們向現有客户提供的增值服務的需求在每年第二個日曆季度增加,而在每年第三季度則下降,原因是7月份原定的OEM客户工廠因休假和新車型年生產線更換的影響而關閉。我們的增值服務業務在第四季度也受到12月假期期間工廠停產的影響。
我們的運營受到各種環境法律法規的約束,違反這些法律法規可能會導致鉅額罰款或處罰。
我們受到各種環境法律法規的約束,這些法規涉及危險材料的處理、地下燃料儲存罐以及雨水的排放和保留。我們在工業區運營,卡車碼頭和其他工業活動所在的地區,以及地下水或其他形式的環境污染可能發生的地方。在前幾年,我們還在我們的兩個設施維護散裝燃料存儲和燃料島。我們的業務可能涉及燃料溢出或滲漏、環境破壞和危險廢物處置等風險。如果我們捲入了涉及危險物質的泄漏或其他事故,或者如果我們被發現違反了適用的法律或法規,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們不遵守適用的環境法規,我們可能會受到鉅額罰款或處罰,並承擔民事和刑事責任。
我們的業務可能會受到自然災害和惡劣天氣條件的幹擾,導致供應鏈中斷。
地震、海嘯、颶風、龍捲風、洪水或其他不利天氣和氣候條件等自然災害,無論發生在美國或國外,都可能擾亂我們的運營或我們客户的運營,或者可能損壞或摧毀作為供應鏈一部分的產品運輸所需的基礎設施。具體地説,這些事件可能會損壞或摧毀石油或天然氣、石油和天然氣或其他資產,擾亂燃料供應,增加燃料成本,擾亂貨運或航線,並影響區域經濟。因此,這些事件可能使我們難以或不可能提供物流和運輸服務;擾亂或阻止我們在公司層面履行職能的能力;和/或以其他方式阻礙我們以與意外事件發生前的業務活動水平和程度一致的持續方式繼續業務運營的能力,這可能對我們的業務和運營結果產生不利影響,或使我們的業績更加不穩定。
我們的業務可能會受到公共衞生危機、恐怖襲擊、未來的戰爭或反恐措施的損害。
新冠肺炎等傳染性疾病的快速或不受限制的傳播,或對此類事件的恐懼,可能會嚴重擾亂我們客户的全球和國內供應鏈,或導致各種旅行限制,其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。目前尚不清楚當前供應鏈中斷的持續時間,以及中斷的程度是否會發生變化。此外,為了防止恐怖襲擊,聯邦、州和市政當局已經實施並繼續遵循各種安全措施,包括檢查站和對大型卡車的旅行限制。如果由於安全措施導致邊境交通中斷或關閉,我們在加拿大和墨西哥的國際業務可能會受到嚴重影響。這樣的措施可能會產生與之相關的成本,在我們提供的運輸服務方面,我們或我們的所有者-經營者可能會被迫承擔這些成本。此外,公共衞生危機、恐怖襲擊、戰爭或此類事件的風險也可能對經濟產生不利影響。經濟活動的下降可能會對我們的收入造成不利影響,或者限制我們未來的增長。健康大流行、恐怖主義或戰爭導致的金融市場不穩定,也可能影響我們籌集資金的能力。此外,我們目前承保的部分或全部保險所收取的保險費可能會大幅增加,或在未來無法提供此類保險。
我們可能無法成功地將我們收購的業務整合到我們的運營中。
整合我們收購的業務可能涉及意想不到的延遲、成本或其他運營或財務問題。我們收購的業務的成功整合取決於許多因素,包括我們將被收購的公司過渡到我們的管理信息系統的能力。在整合被收購的企業時,我們可能無法實現預期的規模經濟或盈利能力,也無法實現足夠的收入來證明我們的投資是合理的。我們還面臨這樣的風險,即我們收購的一家公司如果出現意外問題,將需要高級管理層投入大量時間和精力,從而將管理層的注意力從我們業務的其他方面轉移出去。我們不能肯定,隨着我們的發展,我們的管理和運營控制將能夠支持我們。
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我們的信息技術系統受到某些網絡風險和災難的影響,這些風險和災難是我們無法控制的。
我們在很大程度上依賴於我們的信息、通信和數據處理系統(包括運營和財務報告系統)的正常運行和可用性來運營我們的業務。我們的系統以及我們的技術和通信提供商的系統容易受到自然災害、斷電、電信和互聯網故障、網絡攻擊以及其他我們無法控制的事件造成的中斷的影響。因此,信息安全以及繼續發展和加強旨在保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制和程序,仍然是我們的優先事項。
我們過去一直是,將來也可能是,遭受網絡安全和惡意軟件攻擊以及其他故意黑客攻擊。任何未能識別和解決或阻止網絡攻擊或惡意軟件攻擊的行為都可能導致服務中斷、運營困難、收入或市場份額的損失、對客户或其他人的責任、公司資源的轉移、對我們聲譽的損害以及增加的服務和維護成本。例如,在2020年6月,我們經歷了之前披露的一次勒索軟件網絡攻擊,影響了我們的某些網絡系統。在攻擊期間,我們經歷了有限的中斷,並迅速部署了後備系統或實施了臨時程序來維持運營。根據我們的評估和目前已知的信息,我們不認為攻擊已經或將對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響.
儘管我們的信息系統通過物理和軟件安全以及宂餘的備份系統得到保護,但它們仍然容易受到網絡安全風險的影響。我們的一些軟件系統被第三方利用,這些第三方提供外包處理服務,這可能會增加網絡安全事件的風險。我們已經並將繼續投資於技術安全倡議、員工培訓、信息技術風險管理和災難恢復計劃。這些措施的制定和維護費用高昂,需要隨着技術的變化和克服安全措施的努力變得越來越複雜而不斷監測和更新。儘管我們做出了努力,但我們並未完全免受數據泄露、技術中斷或數據丟失的影響,這些問題可能會對我們的競爭力和運營結果產生不利影響。
未來任何成功的網絡攻擊或災難性的自然災害都可能嚴重影響我們的運營和財務系統,並可能暫時擾亂我們向客户提供所需服務的能力,影響我們管理我們的運營和執行關鍵財務流程的能力,任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在墨西哥做生意要承擔一定的風險。
隨着我們在墨西哥的業務不斷增長,我們在國際上開展業務的風險也越來越大。這些風險包括但不限於以下風險:
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外幣波動; |
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墨西哥經濟實力的變化; |
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履行合同義務和知識產權方面的困難; |
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遵守各種各樣的國際和美國進出口法律的負擔;以及 |
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社會、政治和經濟不穩定。 |
我們還面臨與在墨西哥的業務相關的其他風險,包括但不限於以下風險:
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修改墨西哥法律,禁止僱用外包人員,除非在特定情況下; |
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墨西哥法律的變化,實質性地改變了僱主支付給僱員的利潤分享付款的計算; |
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通過和執行限制性貿易政策; |
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徵收任何進出口關税、税項、關税或費用;以及 |
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由於與移民有關的問題或其他因素,可能造成邊境口岸的中斷或延誤。 |
如果我們不能及時和經濟高效地解決與我們墨西哥業務相關的業務問題,我們的財務狀況、運營結果或現金流可能會受到不利影響。
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停止、改革或替換LIBOR可能會對我們的可變利率債務產生不利影響。
我們的信貸安排下的借款利率浮動,主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。Libor往往根據一般利率、美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和其他央行設定的利率、倫敦銀行間市場的信貸供求以及總體經濟狀況而波動。2017年7月,英國金融市場行為監管局宣佈希望在2021年底之前逐步取消LIBOR作為基準。然而,對於以美元計價的LIBOR,2021年後將停止發佈一週和兩個月期的美元LIBOR,所有剩餘的美元LIBOR期限將繼續發佈到2023年6月。金融行業工作組正在制定替代率和方法,以過渡依賴LIBOR作為參考利率的現有協議;然而,我們不能保證在LIBOR停止時,市場可接受的利率和過渡方法將可用並最終敲定。如果在倫敦銀行同業拆借利率變得不可用時,還沒有制定出明確的市場標準和過渡方法,我們可能難以就我們的信貸安排下可接受的替代率達成協議。如果我們不能以有利的條件談判替換價格,可能會對我們的收益和現金流產生實質性的不利影響。.
與我們普通股相關的風險
我們由我們的董事會主席馬修·T·莫倫控制。我們的公眾股東對重大公司行為的影響是有限的,莫倫先生的利益可能與我們的利益和其他股東的利益相沖突。
馬修·T·莫倫直接和間接擁有我們約72%的已發行普通股。因此,Moroun先生控制着任何需要我們股東普遍批准的行動,包括選舉我們的董事會,通過對我們的公司章程和章程的修訂,以及批准我們幾乎所有資產的任何合併或出售。只要Moroun先生繼續持有我們的大量股權,即使該金額低於我們普通股流通股的多數,他將能夠對所有需要股東批准的事項的投票結果產生重大影響,包括我們進行某些公司交易的能力。這種所有權的集中可能會限制一些投資者可能願意為我們的普通股支付的價格。
莫倫先生的利益可能與我們的利益或其他股東的利益相沖突或不同。例如,他持有的所有權集中可能會推遲、推遲或阻止我們公司的控制權變更,或者阻礙可能對我們有利的合併、收購或其他業務合併。因此,Moroun先生可能會導致我們達成其他股東不會批准的交易或協議,或做出他們可能不同意的決定。在可預見的未來,莫倫先生可能會繼續保持對我們的控制,並可能決定不進行一項交易,在該交易中,股東對我們普通股的對價將遠遠高於我們普通股當時的市場價格。此外,他可以選擇將我們的控股權出售給第三方,而我們的其他股東可能無法參與此類交易,或者,如果他們能夠參與此類交易,這些股東獲得的股份可能低於其股票當時的公平市價。Moroun先生在未來某個時候可能作出的關於他們對我們的所有權的任何決定,都將由他絕對酌情決定,並受適用法律和受託責任的制約。
由於Matthew T.Moroun擁有我們的控股權,我們不受適用於其他上市公司的某些公司治理標準的約束。
莫倫先生控制着我們已發行普通股的大部分。因此,我們是納斯達克股市規則下的一家受控公司。納斯達克規則規定,由另一人或一羣共同行事的人持有超過50%投票權的公司是受控公司,可以選擇不遵守某些公司治理要求,包括以下要求:
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董事會多數由獨立董事組成; |
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提名和企業管治委員會應完全由獨立董事組成,並附有書面章程,説明該委員會的宗旨和職責;以及 |
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薪酬委員會完全由獨立董事組成,並有一份書面章程,説明委員會的宗旨和職責。 |
只要我們仍然是一家受控公司,這些要求就不適用於我們。因此,您可能無法獲得受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。
16
我們的股票交易量可能不會為投資者提供足夠的流動性。
雖然我們的普通股在納斯達克全球市場交易,但我們普通股的日均交易量低於其他較大的運輸和物流公司。一個具有深度、流動性和有序性等理想特徵的公開交易市場,取決於在任何給定時間市場上是否有足夠數量的願意購買普通股的買家和賣家。這種存在取決於投資者的個人決定以及我們無法控制的總體經濟和市場狀況。鑑於我們普通股的日均交易量,普通股在短時間內的大幅出售,或對這些出售的預期,可能會導致我們普通股的價格下降。此外,低交易量可能會限制股東出售我們普通股的能力。
我們定期支付普通股股息的能力取決於我們董事會的酌情決定權,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、我們信貸安排中包含的任何契約、對股息支付的任何法律或合同限制,以及董事會認為相關的其他因素。
我們採取了現金股利政策,預計年度總股息為每股普通股0.42美元。然而,未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、我們信貸安排中包含的任何契約、任何對股息支付的法律或合同限制,以及董事會認為相關的其他因素。由於這些限制和限制,我們可能無法支付或可能不得不減少或取消我們普通股的股息支付。例如,由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們的董事會暫時暫停了公司的現金股利政策。我們在2020年上半年暫停了這項政策,但後來又恢復了。我們股息水平的任何變化或暫停支付都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的公司章程和章程有可能阻止或阻止控制權變更的條款,根據密歇根州的法律,這些條款也受到這些條款的約束。
我們的公司章程和章程包含的條款可能使我們的管理層能夠抵制擬議中的對我們公司的收購。這些條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司的控制權變更或以我們的股東可能認為有吸引力的價格收購我們的公司。這些規定還可能阻止代理權競爭,並使我們的股東更難選舉董事和採取其他公司行動。這些條款的存在可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。這些規定包括:
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要求我們的股東特別會議只能由我們的董事會、我們的董事會主席、我們的首席執行官或我們大部分已發行普通股的持有者召開; |
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股東提案和提名的提前通知要求; |
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董事會有權在未經股東批准的情況下按董事會決定的條款發行優先股,包括與我們實施任何股東權利計劃有關的優先股;以及 |
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• |
獨家法院附例規定,代表公司提起的任何派生訴訟、任何聲稱違反法律或受託責任的訴訟以及根據《密歇根商業公司法》或我們的公司章程提出的任何類似索賠,必須完全在密歇根州馬科姆縣巡迴法院或密歇根州東區南區美國地區法院提起。 |
此外,適用於我們的密歇根州法律的某些條款可能會阻礙或阻止對我們公司的控制權變更或收購。
17
項目1B: |
未解決的證券和環境交流委員會工作人員評論 |
沒有。
第二項: |
特性 |
我們的總部設在密歇根州沃倫市,並設有公司行政辦公室。我們在以下地點擁有公司行政辦公室以及23個終點站和其他物業:密歇根州迪爾伯恩;密歇根州羅穆盧斯;加利福尼亞州河濱;佛羅裏達州傑克遜維爾;佐治亞州花園城;伊利諾伊州哈維;印第安納州加里;肯塔基州路易斯維爾;密蘇裏州奧爾巴尼;北卡羅來納州鄉村音樂廳;新澤西州南卡尼;俄亥俄州克利夫蘭;俄亥俄州哥倫布市;俄亥俄州雷丁市;俄亥俄州拉蒂;賓夕法尼亞州約克縣;賓夕法尼亞州沃爾;南卡羅來納州孟菲斯市;得克薩斯州達拉斯;德克薩斯州休斯敦;西弗吉尼亞州米爾伍德和猶他州克利爾菲爾德。
截至2021年12月31日,我們還在安大略省温莎和墨西哥聖路易斯波託西的24個美國城市租賃了91個運營、航站樓和堆場以及行政設施。一般來説,我們的設施被我們的運營部門用於各種行政、交通相關或增值服務。根據我們的合同,我們還在客户提供的37個設施內或與其相連的物流部門提供增值服務。我們的某些租賃設施是從我們的大股東控制的實體那裏租賃的。這些設施可以按月出租,也可以延長租期。關於我們租賃安排的更多信息,見第二部分第8項:合併財務報表附註11、13和16。
第三項: |
法律程序 |
2021年3月17日,公司收到了國家勞資關係委員會(NLRB)的投訴,投訴基於國際卡車司機兄弟會(International Brotherhood Of Teamster)對公司四家運營子公司的指控。這些指控源於該公司決定於2019年12月關閉加州表現不佳的業務。2021年4月,該公司迴應投訴時否認從事任何不公平的勞工行為,並堅稱公司因財務原因關閉了表現不佳的加州碼頭。2021年10月,公司收到了一項不利的裁決,要求公司除其他外,恢復被解僱的司機的職務,並補償他們的欠薪。該公司正在對這一決定提出上訴。在計算欠司機的金額時,將考慮被解僱的個人自離開公司以來所賺取的任何抵銷收入。該公司目前估計,這一事件可能的財務風險範圍在430萬至720萬美元之間。根據本公司目前對負債的最佳估計,本公司已就此事記錄了580萬美元的應計負債。雖然這些索賠的結果不能確切地預測,但管理層不認為這些事項的結果會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
本公司涉及因正常業務行為而引起的某些其他索賠和未決訴訟。我們還為我們的自我保險留存金額內的索賠提供應計費用。基於對事實的瞭解,以及在某些情況下外部律師的意見,公司認為,這些索賠和未決訴訟的解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而,如果我們遇到的索賠不在我們的保險範圍內,或者超過了我們估計的索賠準備金,可能會增加我們收益的波動性,並對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第四項: |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
18
第二部分
第五項: |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場交易,代碼是ULH。
根據我們的轉讓代理提供的數據,截至2022年3月7日,我們的普通股約有30名記錄持有人。然而,我們相信,我們的股東數量要多得多,因為我們相當數量的普通股是代表我們的股東在存託信託和結算公司持有的。
分紅
我們有一項現金股利政策,預計普通股的定期股息為每股0.42美元,按季度遞增每股普通股0.105美元的方式支付。此外,根據我們現行的股息政策,董事會在考慮年內的定期季度股息後,也會評估宣佈每年第一季度應支付的年度特別股息的可能性。董事會在2022年第一季度沒有宣佈特別股息。
目前,我們預計將繼續按季度支付現金股息,但我們不能保證未來將支付此類股息。未來的股息政策和股息的支付(如有)將由董事會根據當時的情況決定,包括我們的收益、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。
對我們支付股息能力的限制在本表格10-K第7項“流動性和資本資源--循環信貸、本票和定期貸款協議”一節中描述。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關本公司權益證券獲授權發行的補償計劃的介紹,請參閲本年報第三部分第12項“若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及有關股東事宜”。
發行人購買股權證券
2021年7月29日,公司公告稱,已獲授權在公開市場不時購買最多100萬股普通股。截至2021年12月31日,根據這一授權,仍有1,000,000股可用。尚未為授權分配具體的到期日期。
在2021年第四季度,我們或任何關聯買家沒有或代表我們購買了我們的股權證券。
19
性能圖表
下圖將環球物流控股公司五年累計普通股股東總回報率與納斯達克綜合指數和納斯達克運輸指數的累計總回報率進行了匹配。該圖表跟蹤了2016年12月31日至2021年12月31日期間,萬國物流在我們普通股和每個指數(包括所有股息的再投資)中投資100美元的表現。
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12/31/2016 |
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12/31/2017 |
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12/31/2018 |
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12/31/2019 |
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12/31/2020 |
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12/31/2021 |
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環球物流控股有限公司 |
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100.00 |
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147.90 |
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114.32 |
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123.42 |
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135.60 |
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126.61 |
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納斯達克複合體 |
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100.00 |
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129.64 |
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125.96 |
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172.17 |
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249.51 |
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304.85 |
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納斯達克交通 |
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100.00 |
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123.35 |
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110.84 |
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133.75 |
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137.58 |
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165.72 |
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此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
20
第六項: |
已保留 |
第七項: |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
概述
我們是在美國、墨西哥、加拿大和哥倫比亞提供定製運輸和物流解決方案的領先的輕資產供應商。我們提供一整套運輸和物流解決方案,使我們的客户能夠降低成本,更有效地管理他們的全球供應鏈。我們通過專注於向特定行業的大客户銷售我們的服務組合的直銷和營銷網絡,通過公司管理的設施和全方位服務的貨運代理和海關經紀辦公室,以及通過直接向託運人招攬貨運業務的代理合同網絡來營銷我們的服務。
我們在美國、墨西哥、加拿大和哥倫比亞的114個物流地點運營、管理或提供服務,並通過我們在美國各地和加拿大安大略省的代理商和所有者運營商網絡提供服務。我們的增值服務業務中有37個位於客户工廠或分銷業務內部;其他設施通常位於客户工廠附近,以優化其零部件供應鏈和生產流程的效率。我們的設施和服務通常直接集成到客户的生產過程中,是他們供應鏈中的關鍵部分。為了支持我們的輕資產業務模式,我們通常將與我們的增值服務相關的房地產租賃期限與與此類設施相關的客户合同的結束日期進行協調,或使用逐月租賃,以減少對未收回租賃成本的敞口。
我們利用我們、業主運營商和第三方運輸公司提供的各種拖拉機和拖車設備,為客户提供廣泛的運輸服務。我們的業主經營者為我們提供了2421輛拖拉機和977輛拖車。我們擁有1,749輛拖拉機,3,838輛拖車,2,830輛底盤和176個集裝箱。我們的代理商和業主經營者是獨立的承包商,他們賺取固定佣金,按他們為我們創造的收入或毛利的百分比計算,併為我們的業務帶來創業精神。我們的運輸服務是通過工會和非工會員工司機、業主-運營商、合同司機和第三方運輸公司組成的網絡提供的。
截至2021年12月31日,我們在美國、墨西哥、加拿大和哥倫比亞僱傭了8,004人,其中包括3,142名受集體談判協議約束的員工。我們還聘請了合同工作人員供應商,在相當於全職的基礎上平均增加1,448名人員。
我們使用代理商、業主運營商、第三方供應商和合同人員供應商,使我們能夠保持高度靈活的成本結構和可擴展的業務運營,同時減少投資要求。這些好處以節省成本和提高運營效率的形式傳遞給我們的客户,同時提高我們的現金產生和投資資本和資產的回報。
我們相信,我們靈活的商業模式也為我們提供了通過有機增長和收購的組合實現增長的巨大機會。我們打算通過招募新的代理商和所有者運營商,向新的行業垂直市場擴張,並瞄準我們的關鍵客户的進一步滲透,來繼續我們的有機增長。我們相信,我們的一整套運輸和物流服務、我們在美國、墨西哥、加拿大和哥倫比亞的設施網絡、我們的長期客户關係以及我們卓越運營的聲譽將使我們能夠利用這些增長機會。我們還預計將繼續對補充我們輕資產業務模式的公司以及部分收入來自基於資產的業務的公司進行戰略性收購。
我們在四個不同的可報告部門報告我們的財務業績,合同物流、多式聯運、卡車運輸和公司管理的經紀業務。我們合同物流部門的所有業務通常按照一年或更長的合同條款向原始設備製造商(OEM)和主要零售商提供增值和/或專用運輸服務,以支持入站物流。我們的多式聯運業務與當地和地區貨運活動相關,主要由公司管理的碼頭協調,使用業主-運營商、公司設備和第三方運力提供商(經紀承運人)的組合。我們卡車運輸部門的業務與我們的代理人和公司管理的碼頭使用所有者-運營商、公司設備和經紀承運人的組合協調的單獨貨運相關聯。我們公司管理的經紀業務部門使用經紀承運人提貨和交付單個貨運,由我們公司管理的運營進行協調。
21
新冠肺炎大流行
該公司仍致力於盡其所能保護其員工、客户、供應商和公眾免受冠狀病毒爆發(新冠肺炎)傳播的影響。我們向員工分發了清潔和防護用品,增加了清潔頻率和覆蓋面,並就預防措施向員工提供指導,如對卡車內部進行消毒、個人衞生和社交距離。我們將繼續根據需要調整我們的運營,以確保安全,同時繼續為客户提供高水平的服務。
新冠肺炎的傳播導致政府當局採取措施試圖控制病毒,在2020年第一季度下半年和第二季度的大部分時間裏,病毒嚴重擾亂了經濟和商業活動。為了減輕對我們業務的影響,我們實施了許多成本削減措施,包括讓很大一部分直接勞動力休假,要求員工休無薪假期,限制旅行,以及減少可自由支配的支出。在2020年第三季度,我們經歷了運輸和製造業支持服務需求的反彈,並經歷了商業活動更加正常化的水平。儘管我們估計新冠肺炎在2020年第二季度對我們的業務產生了最大的影響,但我們無法確切地預測新冠肺炎未來可能對我們的運營和財務業績產生的影響。新冠肺炎疫情的最終規模,包括它對公司財務和經營業績可能產生重大影響的程度,將取決於疫情持續的時間長短、其嚴重性、為應對疫情而實施的政府法規,以及它對經濟和運輸需求的總體影響。
雖然運營現金流可能會受到疫情的負面影響,但該公司相信,我們將能夠通過現金餘額、運營現金流、我們信貸安排下的貸款和信貸延期以及我們有價證券的保證金,為未來12個月的營運資本短期需求以及任何計劃的資本支出提供資金。如果新冠肺炎疫情的影響持續時間超過預期,和/或我們來自運營的現金流下降幅度超過預期,我們可能需要獲得額外的融資。公司為未來的運營費用和資本支出提供資金的能力,以及履行未來償債義務或為債務進行再融資的能力,將取決於未來的經營業績,這將受到一般經濟、金融和其他我們無法控制的因素的影響。
影響我們收入的因素
營業收入。我們幾乎所有的收入都來自向客户收取的貨運費用和我們提供的定製物流服務。我們還從燃油附加費中獲得收入,其中包括可單獨識別的裝卸活動、設備扣留、集裝箱管理和儲存以及其他相關服務。我們多式聯運、卡車運輸和公司管理的經紀部門的業務與我們的代理和公司管理的碼頭協調的單個貨運相關。相比之下,我們的合同物流部門專門為特定客户提供增值服務和/或運輸服務,通常根據一年或更長時間的合同條款。我們細分市場的進一步區別在於我們對定價和銷量的前瞻性可見性,以及我們在多大程度上投入資源和公司擁有的設備。我們提供全方位服務的國際貨運代理和海關經紀公司向客户收取的費用是根據每批貨物的具體運輸或交付方式而定的。
我們的貨運、聯運和經紀收入主要受貨運量和運費波動的影響。影響這些因素的主要因素是競爭、可用卡車運力和經濟市場狀況。我們的增值和專用運輸業務在很大程度上是由外包物流服務的需求水平推動的。影響我們收入的主要因素包括製造業供應鏈要求的變化、特定行業的生產水平、由於物流和運輸領域的競爭水平和資源成本而導致的定價趨勢以及經濟市場狀況。
我們確認收入是指承諾的商品或服務的控制權轉移到我們的客户手中,這一數額反映了公司期望從其服務中獲得的對價。對於我們的運輸服務業務,包括卡車、經紀、多式聯運和專用服務,收入隨着運輸服務履行義務的完成而隨着時間的推移而確認。對於本公司的增值服務業務,我們選擇使用“開票權”的實際權宜之計,反映出客户獲得了與增值服務相關的利益。有關收入確認的其他信息,請參閲%s見合併財務報表第8項附註3。
22
影響我們費用的因素
購買交通費和設備租金。購買的運輸和設備租金是指我們支付給我們的業主-運營商或其他第三方設備供應商運輸貨物的金額,以及在提供某些物流服務所需的範圍內,根據從第三方短期合同租賃的設備的成本。我們支付給業主-運營商的購買運輸費用主要是根據合同商定的每一次運輸的費率,扣除我們通過將拖車出租給業主-運營商而獲得的任何租金收入。這筆費用還包括我們從客户那裏收到並轉嫁給我們的所有者-運營商的燃油附加費,如果可以單獨識別的話。我們的戰略是保持高度靈活的商業模式,採用基本上可變的成本結構。因此,購買的運輸和設備租金是我們成本的最大組成部分,並根據我們的所有者-運營商和其他第三方供應商產生的收入的變化以及我們客户的生產量按比例增加或減少。在提供服務時,我們確認購買的交通工具和設備租金。
直接人員和相關福利。直接人員和相關福利包括我們員工的工資、工資和附帶福利,以及與銷售和經營活動中使用的合同勞動力相關的成本。這些成本是我們成本結構的重要組成部分,隨着運營設施的擴建、增加或關閉而按比例增加或減少。截至2021年12月31日,我們在美國、加拿大和哥倫比亞約37%的員工和墨西哥約91%的員工遵守集體談判協議。工會協議中的任何變化都將影響我們的人事和相關福利成本。在美國、墨西哥和加拿大,受集體談判協議約束的業務與代表這些業務的員工的幾個不同工會有單獨的、個性化的協議。雖然有些工廠有多個工會,但每個工會的每個集體談判協議都涵蓋該工會的一個設施。此類協議的到期日通常獨立於其他集體談判協議,幷包括為客户的特定運營要求量身定做的經濟和運營條款。我們在墨西哥的業務在墨西哥法律框架內為管理和監督人員提供有競爭力的薪酬。
運營用品和費用。這些費用包括燃料、輪胎和部件維修項目,主要與公司自有和租賃的拖拉機、拖車和升降設備的維護有關,以及許可證、碼頭用品、通信、水電費、營業税費和其他一般營業費用。由於我們維持靈活的業務模式,我們的運營費用通常與設備利用率、客户需求的波動以及對我們運營能力的相關影響有關。我們的運輸服務由公司擁有的設備提供,依賴於柴油的供應和定價。儘管我們經常在給客户的賬單中包括燃油附加費,以抵消燃油成本的增加,但其他運營成本一直並可能繼續受到燃油價格波動的影響。我們在發生這些費用時確認這些費用,並在收入時確認相關收入。
佣金費用。佣金費用是指我們向代理商支付的代表我們產生貨件的金額。我們支付給代理商的佣金通常是通過非正式口頭協議確定的,並基於每批貨物產生的收入或毛利潤的百分比。傳統上,佣金費用的增加或減少與通過我們的代理商產生的收入成比例。我們在確認相關收入時確認佣金費用。
住宿費。佔用費用包括與航站樓和運營設施(公用事業除外)的租賃和租賃相關的所有成本,除非此類成本由我們的客户另行支付。雖然佔用費用通常與客户總體需求的波動有關,但我們的合同和定價策略有助於緩解生產量變化對成本的影響。為了最大限度地減少對不活躍或未充分利用的專供單一客户使用的設施的潛在風險,我們在可能的情況下努力簽訂與個別客户合同同時終止的租賃協議,我們尋求收回固定佔用成本的合同定價條款,而不考慮生產量。佔用費用還可包括某些租賃終止和相關佔用費用,這些費用為會計目的而加速計入實施此類決定的會計年度。
一般和行政費用。一般和行政費用包括行政人員的工資、工資和福利、相關支助費用、税款(不包括所得税和財產税)、因外幣交易而進行的調整、壞賬費用和其他一般費用,包括出售或處置資產的收益或損失。這些費用通常與業務活動水平沒有直接關係,可能包含與一般業務業務有關的其他費用。我們在發生一般費用和行政費用時予以確認。
23
保險和索賠。保險和索賠費用是指我們的保險費和我們在自我保險留存金額內為索賠所做的應計項目。我們的保險費通常是根據線路運輸收入的百分比和我們的船隊規模的組合計算的。我們的應計費用主要與貨物和財產損失索賠有關。我們還可以為第三方的人身傷害和財產損失、我們設備的實物損壞、一般責任和工人賠償索賠進行應計,如果我們的索賠超出了我們的保險範圍。為了減少我們對非卡車使用責任索賠的風險(車輛在沒有安裝拖車的情況下運行,或在使用沒有裝載或運載任何貨物的附加拖車時發生的索賠),我們要求我們的車主和運營商保持每次事件200萬美元的非卡車使用責任保險,即業界所稱的無頭尾巴保險。我們因其他第三方供應商代我們運輸貨物而產生的事故而承擔的責任因各種因素而減少,其中包括他們維持自己的保險範圍的程度。我們的保險費用主要根據我們意外經歷的頻率和嚴重程度、保險費率、我們的承保限額和我們的自我保險留存金額而變化。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用主要涉及自有拖拉機、拖車、計算機和操作設備以及建築物的折舊,以及為我們獲得的客户合同和客户與代理關係記錄的無形資產的攤銷。我們根據當前市場狀況和過去處置的經驗估計可折舊資產的殘值和使用年限。
營業收入
我們將我們的服務大致分為以下類別:卡車服務、經紀服務、聯運服務、專用服務和增值服務。我們的卡車、經紀和多式聯運服務由我們的代理人和公司管理的碼頭協調,而我們根據合同向特定客户提供專門的和增值的服務,通常根據一年或更長時間的合同條款。下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日這三個服務類別產生的營業收入,以營業收入總額的百分比表示:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入: |
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貨車裝車服務 |
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14.2 |
% |
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14.5 |
% |
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16.6 |
% |
經紀服務 |
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|
22.9 |
|
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24.2 |
|
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23.5 |
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多式聯運服務 |
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27.0 |
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|
28.3 |
|
|
|
25.8 |
|
專用服務 |
|
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11.7 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
9.2 |
|
增值服務 |
|
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24.2 |
|
|
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23.8 |
|
|
|
24.9 |
|
總營業收入 |
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100.0 |
% |
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|
100.0 |
% |
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|
100.0 |
% |
經營成果
下表列出了我們截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併收益表中的項目,以營業收入的百分比列示:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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|
2019 |
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營業收入 |
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100.0 |
% |
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|
100.0 |
% |
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|
100.0 |
% |
運營費用: |
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|
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購買交通費和設備租金 |
|
|
47.1 |
|
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48.5 |
|
|
|
47.8 |
|
直接人員和相關福利 |
|
|
26.1 |
|
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|
24.3 |
|
|
|
24.4 |
|
運營用品和費用 |
|
|
8.5 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
8.0 |
|
佣金費用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.9 |
|
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2.1 |
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入住費 |
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2.1 |
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2.5 |
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2.4 |
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一般事務和行政事務 |
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2.3 |
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2.4 |
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2.9 |
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保險和索賠 |
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2.2 |
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1.4 |
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3.1 |
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折舊及攤銷 |
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3.9 |
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5.3 |
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4.9 |
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總運營費用 |
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94.1 |
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94.2 |
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95.7 |
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營業收入 |
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5.9 |
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5.8 |
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4.3 |
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利息和其他營業外收入(費用),淨額 |
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(0.3 |
) |
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(1.2 |
) |
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(0.9 |
) |
所得税税前收入 |
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5.6 |
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4.6 |
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3.3 |
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所得税(福利)費用 |
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1.4 |
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1.1 |
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0.7 |
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淨收入 |
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4.2 |
% |
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3.5 |
% |
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2.5 |
% |
24
2021年與2020年相比
營業收入。2021年的營業收入從2020年的13.911億美元增加到17.51億美元,增幅為3.599億美元,增幅為25.9%。2021年包括在運營收入中的單獨確定的燃油附加費為9690萬美元,而2020年為6790萬美元。2021年來自運營的綜合收入增加了2260萬美元,增幅為28.1%,達到1.03億美元,而去年同期為8040萬美元。2020年的整體業績受到新冠肺炎疫情的負面影響,導致我們相當一部分客户被關閉。2021年的結果包括有利的法律和解,導致在其他營業外收入中記錄了570萬美元的税前收益,以及預計將超過保單限額了結的汽車責任索賠費用600萬美元,正在進行的法律事務費用580萬美元,以及與最近推出的合同物流計劃相關的1890萬美元損失。
在合同物流部門,包括增值和專用服務,2021年的運營收入增加了1.676億美元,即36.5%,達到6.272億美元,而前一年為4.597億美元。2021年,合同物流部門的運營收入增加了880萬美元,增幅為24.6%,達到4480萬美元,而去年同期為3600萬美元。2021年,環球管理了63個增值項目,而前一年同期為58個。2021年期間,專用運輸載客量從2020年的493,733件增加到594,748件,增幅為20.5%。2021年合同物流部門的業績包括與最近啟動的計劃有關的大約1890萬美元的損失。2020年合同物流部門的業績受到新冠肺炎疫情的負面影響,導致我們相當一部分客户暫停運營。作為收入的百分比,2021年合同物流部門的運營利潤率為7.1%,而去年同期為7.8%。2021年錄得的發射損失對這一部門的營業利潤率造成了310個基點的不利影響。
在多式聯運領域,2021年的運營收入增加了7940萬美元,增幅為20.2%,達到4.731億美元,而前一年為3.936億美元。2021年的多式聯運收入包括5120萬美元的單獨確定的燃油附加費,而去年同期為4010萬美元。2021年期間,Universal運輸了665,088件聯運貨物,比2020年的719,947件減少了7.6%,而其每件貨物的平均運營收入(不包括燃油附加費)從461美元增加到522美元,增長了13.2%。2021年,拘留、滯期費和存儲等其他附屬費用增加了4500萬美元,達到8490萬美元,而一年前為3990萬美元。2021年和2020年,多式聯運業務的運營收入都保持在3,040萬美元不變。2021年多式聯運部門的結果包括與訴訟相關的費用,總額為580萬美元。2021年,多式聯運業務的營業利潤率佔收入的百分比為6.4%,而去年同期為7.7%。2021年記錄的與訴訟相關的費用對該部門的營業利潤率產生了120個基點的不利影響。
在卡車運輸領域,包括基於代理商和公司管理的卡車運輸業務,2021年的運營收入增加了8490萬美元,達到4.033億美元,而前一年為3.184億美元。2021年卡車運輸部門的收入包括2440萬美元的單獨確定的燃油附加費,而2020年為1610萬美元。2021年,卡車運輸部門的運營收入增加了320萬美元,達到1,960萬美元,而去年同期為1,640萬美元。與2020年的257,562次相比,2021年的負載量增加了12.0%,達到288,378次。不包括燃油附加費的每批貨物的平均運營收入也增長了11.3%,從去年同期的1,218美元增加到1,356美元。2021年卡車運輸部門的業績還包括一筆600萬美元的汽車責任索賠費用,預計和解金額將超過政策限制。2021年,卡車運輸部門的營業利潤率佔收入的百分比為4.9%,而去年同期為5.2%。2021年錄得的索賠費用對卡車運輸部門的運營利潤率產生了140個基點的不利影響。
在公司管理的經紀業務領域,2021年的營業收入增加了2470萬美元,增幅為11.3%,達到2.428億美元,而2020年為2.181億美元。公司管理的經紀業務量從去年同期的145,655筆下降到2021年的121,944筆,降幅為16.3%。然而,不包括燃油附加費的每負荷平均運營收入從2020年的1,403美元增長到2021年的1,845美元,增幅為31.5%。2021年,公司管理的經紀業務的營業利潤率佔收入的比例為2.9%,而去年同期為負1.2%。
購買交通費和設備租金。2021年購買的運輸和設備租賃成本從去年同期的6.741億美元增加到8.248億美元,增幅為1.506億美元,增幅為22.3%。購買的運輸和設備租金通常與通過業主-運營商和其他第三方供應商產生的收入成比例增加或減少,並通常與對運輸相關服務的需求變化有關,這些服務包括卡車、經紀、多式聯運,在較小程度上還包括專用服務,與業主-運營商相比,專用服務使用的公司司機比例更高。購買的運輸和設備租賃費用的絕對增加主要是因為與運輸有關的服務收入增加。2021年,交通運輸相關服務收入同比增長25.4%。購買的運輸和設備租金支出佔營業收入的比例從去年同期的48.5%降至47.1%。這一下降是由於經紀服務收入組合的減少,其中運輸成本通常高於我們的其他運輸業務。2021年經紀服務收入佔總收入的比例從去年同期的24.2%降至22.9%。
25
直接人員和相關福利。與去年同期的3.376億美元相比,2021年的直接人員和相關福利增加了1.19億美元,增幅為35.3%,達到4.566億美元。這些費用的趨勢通常與運營設施和員工要求的變化相關,因此隨着對我們增值服務的需求水平和我們業務的人員需求而增加和減少。這一增長是由於我們的合同物流部門在2021年推出了新的業務勝利和強勁的業務量,以及2020年為應對新冠肺炎疫情而臨時裁員和休假的影響。2021年,員工和相關福利佔營業收入的比例增至26.1%,而2020年這一比例為24.3%。這一百分比是從現有計劃和新計劃以及客户生命週期不同階段的客户運營中綜合得出的。個別作業可能會受到額外生產班次或選定作業加班的影響。雖然很難概括人員和相關福利成本佔總收入的百分比的影響,但我們管理薪酬和人員配備水平,包括使用合同工,以保持基於對我們服務需求的短期預測的目標經濟。
運營用品和費用。與2020年的1.111億美元相比,2021年的運營用品和支出增加了3830萬美元,增幅為34.5%,達到1.494億美元。這些費用包括燃料、維護、材料成本、通信、公用事業和其他運營費用等項目,一般與客户需求的波動有關。增加的主要因素包括燃料費用增加1650萬美元,法律費用和專業費用增加530萬美元,車輛和其他維修費用增加820萬美元,差旅和娛樂費用增加400萬美元,其他業務費用增加330萬美元。
佣金費用。2021年的佣金支出從2020年的2670萬美元增加到3390萬美元,增幅為720萬美元,增幅為27.1%。由於代理卡車業務收入增加,佣金支出增加。2021年和2020年,佣金支出佔營業收入的百分比都保持在1.9%不變。
入住費。2021年的入住費增加了270萬美元,增幅為7.8%,達到3730萬美元。相比之下,2020年的收入為3460萬美元。這一增長主要是由於建築物租金和物業税的增加。
一般事務和行政事務。2021年的一般和行政費用從2020年的3330萬美元增加到3960萬美元,增加了640萬美元。增加的原因是工資、工資和福利增加了410萬美元,專業費用增加了250萬美元。2021年,一般和行政費用佔營業收入的比例為2.3%,而2020年為2.4%。
保險和索賠。2021年的保險和索賠費用從2020年的1,930萬美元增加到3,880萬美元,增加了1,960萬美元。增加的原因是貨物和服務故障索賠增加了1110萬美元,汽車責任保費和索賠增加了850萬美元。保險和索賠費用中包括600萬美元的汽車責任索賠費用,預計和解金額將超過保單限額。2021年,保險和索賠佔營業收入的比例從2020年的1.4%增加到2.2%。
折舊及攤銷。2021年的折舊和攤銷費用從2020年的7,410萬美元減少到6,750萬美元,減少了660萬美元,降幅為8.9%。折舊費用減少了530萬美元,攤銷費用減少了130萬美元。折舊費用減少的原因是2021年可供購買的運輸設備有限。如果設備製造商實施解決方案來克服生產問題,隨着資本支出恢復到正常化水平,折舊費用預計將增加。
利息支出,淨額。2021年的淨利息支出為1160萬美元,而2020年為1460萬美元。淨利息支出的減少反映了未償還借款的減少和債務利率的下降。截至2021年12月31日,我們的未償還借款總額為4.284億美元,而去年同期為4.617億美元。
其他營業外收入(費用)。2021年的其他營業外收入為720萬美元,而2020年的其他營業外支出為190萬美元。2021年的其他營業外收入包括從有利的法律和解中獲得的570萬美元税前收益。2021年的其他營業外收入還包括150萬美元的有價證券税前持有收益,這是由於收入中確認的公允價值的變化,而2020年的税前持有虧損為160萬美元。
所得税費用。根據25.2%和24.7%的實際税率,2021年的所得税支出為2480萬美元,而2020年為1580萬美元。2021年所得税增加是應納税所得額增加的結果,與2020年相比,我們2021年的有效税率也有所增加。
26
2020年比較to 2019
營業收入。2020年的營業收入從2019年的15.12億美元下降到13.911億美元,降幅為1.209億美元,降幅為8.0%。2020年包括在運營收入中的單獨確定的燃油附加費為6790萬美元,而2019年為8960萬美元。不包括多式聯運,該公司2020年的每一條服務線都比前一年有所下降。2020年來自運營的綜合收入增加了1500萬美元,增幅為22.9%,達到8040萬美元,而去年同期為6540萬美元。2019年包括的運營收入是與之前披露的法律事務相關的訴訟相關費用3,000萬美元。
在包括增值和專用服務的合同物流部門,2020年的運營收入從前一年的5.152億美元減少到4.597億美元,減少了5550萬美元。2020年,合同物流部門的運營收入減少了1240萬美元,降幅為25.7%,降至3600萬美元,而2019年為4840萬美元。營業收入和收入減少的主要原因是,由於新冠肺炎疫情,北美的汽車和重型卡車製造在2020年上半年停產。
在多式聯運領域,2020年的運營收入增加了330萬美元,達到3.936億美元,而前一年為3.903億美元。2020年的多式聯運收入包括4010萬美元的單獨確定的燃油附加費,而去年同期為4710萬美元。2020年,多式聯運業務的運營收入減少了880萬美元,降至3040萬美元,而2019年為3920萬美元。2020年,營業利潤率佔收入的百分比從2019年的10.0%降至7.7%。2020年間,環球多式聯運的貨運數量增加了7.3%,但不包括燃油附加費在內的每批貨物的平均運營收入抵消了這一增長,與去年同期相比下降了11.0%。
在卡車運輸領域,包括基於代理商和公司管理的卡車運輸業務,2020年的運營收入從前一年的3.896億美元下降到3.184億美元,減少了7120萬美元。2020年,卡車運輸部門的運營收入增加了3790萬美元,達到1640萬美元,而2019年的運營虧損為2150萬美元,其中包括解決之前披露的一起法律問題。2020年,不包括燃油附加費在內,卡車運輸部門的每批貨物的平均運營收入增長了5.6%,但與去年同期相比,運輸的貨物數量下降了19.8%。
2020年,公司管理的經紀部門的營業收入增加了240萬美元,達到2.181億美元,而前一年為2.158億美元。2020年,營業利潤率佔收入的百分比降至負1.2%,而2019年為0.8%。儘管2020年的表現遜於2019年,但隨着公司繼續對車道和客户進行合理化,2020年第四季度的表現有所改善。2020年,公司管理的經紀部門每負載的平均運營收入增長了1.6%,而負載移動與去年同期相比下降了0.7%。
購買交通費和設備租金。2020年購買的運輸和設備租賃成本從去年同期的7.231億美元下降到6.741億美元,降幅為4890萬美元,降幅為6.8%。購買的運輸和設備租金通常與通過業主-運營商和其他第三方運力供應商產生的收入成比例增加或減少,並通常與運輸相關服務的需求變化有關,其中包括卡車、經紀、多式聯運和專用服務。購買的運輸和設備租賃費用的絕對減少主要是因為與運輸有關的服務收入減少。2020年,與2019年相比,交通相關服務收入下降了6.7%。購買的運輸和設備租金支出佔營業收入的比例從去年同期的47.8%上升到48.5%。這一增長是由於與運輸相關的服務收入的組合增加。2020年,與運輸相關的服務收入佔總收入的比例從去年同期的75.1%增加到76.1%。
直接人員和相關福利。與去年同期的3.682億美元相比,2020年的直接人員和相關福利減少了3060萬美元,降幅為8.3%,降至3.376億美元。這些費用的趨勢通常與運營設施和員工要求的變化相關,因此隨着對我們增值服務的需求水平和我們業務的人員需求而增加和減少。減少的原因是裁員和暫時解僱合適規模的人員,作為應對新冠肺炎疫情導致的經濟放緩的成本削減措施。2020年,員工和相關福利佔營業收入的比例略有下降,降至24.3%,而2019年為24.4%。這一百分比是從現有計劃和新計劃以及客户生命週期不同階段的客户運營中綜合得出的。個別作業可能會受到額外生產班次或選定作業加班的影響。雖然很難概括人員和相關福利成本佔總收入的百分比的影響,但我們管理薪酬和人員配備水平,包括使用合同工,以保持基於對我們服務需求的短期預測的目標經濟。
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運營用品和費用。與2019年的1.208億美元相比,2020年的運營用品和支出減少了970萬美元,降幅為8.0%,降至1.111億美元。這些費用包括燃料、維護、材料成本、通信、公用事業和其他運營費用等項目,一般與客户需求的波動有關。減少的主要因素包括公司拖拉機燃料費用減少730萬美元,支持重型卡車項目的運營用品和材料成本減少290萬美元,車輛和其他維護費用減少240萬美元,旅行和娛樂費用減少190萬美元。這些減少被專業費用增加330萬美元和壞賬支出增加200萬美元部分抵消。
佣金費用。2020年的佣金支出從2019年的3120萬美元下降到2670萬美元,減少了450萬美元,降幅為14.6%。由於以代理為基礎的卡車業務收入減少,佣金費用減少。2020年,佣金費用佔營業收入的比例從一年前的2.1%降至1.9%。
入住費。2020年的入住費減少了210萬美元,降幅為5.6%,降至3460萬美元。相比之下,2019年的收入為3660萬美元。這主要是由於我們整合了某些增值項目的設施,降低了建築物租金和物業税。
一般事務和行政事務。2020年一般和行政費用從2019年的4,450萬美元減少到3,330萬美元,減少了1,120萬美元。減少的原因是薪金、工資和福利減少了660萬美元,專業費用減少了600萬美元。2019年的專業費用中包括之前披露的一項法律事務的510萬美元費用。2020年,一般和行政費用佔營業收入的百分比為2.4%,而2019年為2.9%。
保險和索賠。2020年的保險和索賠費用從2019年的4740萬美元減少到1930萬美元,減少了2820萬美元。2020年,保險和索賠佔營業收入的比例降至1.4%,而2019年為3.1%。這主要是由於2019年第三季度的法律和解費用為2,480萬美元,以及我們的汽車責任保費和承包商保險減少。這部分被貨物和服務故障索賠的增加所抵消,其中包括與2020年6月網絡攻擊有關的50萬美元的服務索賠。
折舊及攤銷。2020年的折舊和攤銷費用減少了60萬美元,降幅為0.8%,從2019年的7,480萬美元降至7,410萬美元。2020年折舊費用減少了10萬美元,攤銷費用減少了50萬美元。
利息支出,淨額。2020年的淨利息支出為1,460萬美元,而2019年為1,700萬美元。淨利息支出的減少反映了我們未償還借款的平均利率的下降。截至2021年12月31日,我們的未償還借款總額為4.617億美元,而去年同期為4.597億美元。
其他營業外(費用)收入。2020年的其他營業外支出為190萬美元,而2019年的其他營業外收入為180萬美元。2020年的其他非運營支出包括160萬美元的有價證券虧損,而2019年的收益為150萬美元。
所得税費用。根據24.7%和25.1%的實際税率,2020年的所得税支出為1580萬美元,而2019年為1260萬美元。2020年所得税的增加是2020年應納税所得額比2019年增加的結果。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們的信貸安排下的經營、貸款和信貸擴展所產生的資金、我們有價證券的保證金、分期付款票據的資金以及有價證券的銷售收益。我們使用有擔保的資產借貸來為購買拖拉機、拖車和材料裝卸設備的很大一部分提供資金。
我們採用輕資產運營戰略,我們認為這將降低我們的資本支出要求。一般來説,我們在增值服務中使用的設施的租賃條款要麼與我們客户的合同大體匹配,要麼按月出租,要麼由我們的客户提供給我們。我們還利用業主運營商和第三方承運人提供我們的運輸和專業服務的很大一部分。我們業務中使用的很大一部分拖拉機和拖車是由我們的業主和運營商提供的。此外,我們對代理商的使用減少了我們對大型終端的總體需求。因此,與大多數大型運輸和物流服務提供商相比,我們的資本支出要求是有限的,這些提供商擁有大量的物業和規模可觀的自有拖拉機和拖車車隊。
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在20年內21,我們的資本支出總額為1美元。38.8 百萬美元。這些支出主要包括運輸設備和支持我們增值服務運營的投資. 由於2021年普遍的短缺、生產積壓和運輸設備的有限供應,我們的支出是略低於我們的慣例資本支出. 我們的輕資產業務模式取決於在很大程度上關於我們引入的定製解決方案為特定客户提供的貸款。因此,我們的資本支出將也取決於具體的新合同以及我們擁有的運輸設備的整體使用年限和狀況. 在2個022,不包括收購業務,我們預計我們的資本支出將在運營收入的4%至5%之間。我們預計這些資本開支將用於購置運輸設備,支持我們新的和現有的增值服務業務,以及改善我們現有的碼頭和集裝箱設施。. 如果設備製造商確定並實施解決方案,使他們能夠克服這些供應方面的限制,那麼我們預計在未來一段時間內,資本支出將恢復到正常水平.
我們有一項現金股利政策,預計普通股的定期股息為每股0.42美元,按季度遞增每股普通股0.105美元的方式支付。在考慮年內定期派發的季度股息後,董事會亦會評估可能宣佈於每年第一季度支付的年度特別股息。董事會在2022年第一季度沒有宣佈特別股息。在截至2021年12月31日的一年中,我們總共支付了每股普通股0.42美元,或1130萬美元。未來的股息政策和股息的支付(如有)將由董事會根據當時的情況決定,包括我們的收益、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。
雖然運營現金流可能會受到一場曠日持久的疫情的負面影響,但該公司相信,我們將能夠通過現金餘額、運營現金流、我們信貸安排下的貸款和信貸延期以及我們有價證券的保證金,為未來12個月的營運資本短期需求以及任何計劃的資本支出提供資金。如果新冠肺炎疫情的影響持續時間超過預期,和/或我們來自運營的現金流下降幅度超過預期,我們可能需要獲得額外的融資。公司為未來的運營費用和資本支出提供資金的能力,以及履行未來償債義務或為債務進行再融資的能力,將取決於未來的經營業績,這將受到一般經濟、金融和其他我們無法控制的因素的影響。
我們繼續評估業務發展機會,包括符合我們戰略計劃的潛在收購。我們不能保證我們將找到任何符合我們戰略計劃的機會,或能夠以我們可以接受的條件執行任何此類機會。根據收購所支付的預期對價,任何此類機會都將首先通過可用現金和現金等價物以及我們信貸安排下的借款來提供資金。
循環信貸、期票和定期貸款協議
我們的擔保信貸安排以1.5億美元定期貸款和2億美元左輪手槍的形式提供最高3.5億美元的借款,利率基於LIBOR或基本利率,將於2023年11月26日到期。信貸安排以適用借款人的現金、存款、應收賬款和選定的其他資產作為擔保,包括慣常的肯定和消極契約和違約事件,以及要求最低固定費用覆蓋率和槓桿率的金融契約,以及慣常的強制性預付款規定。我們的信貸安排包括手風琴功能,允許我們根據要求增加高達1億美元的可用性。截至2021年12月31日,我們遵守了信貸安排下的所有契約,可供借款的資金為3670萬美元。
一家全資子公司發行了一系列本票,為運輸設備融資。與這項設備融資相關的票據由選定的有標題車輛的留置權擔保,包括某些肯定和否定契約,一般按月分期付款60次,固定利率從2.25%到5.13%不等。
一家全資子公司發行了一系列期票,為購買某些不動產提供資金。期票以第一抵押和轉讓特定地塊房地產和改善設施的租賃為擔保,包括某些肯定和否定的契諾,一般分120個月分期付款。每張票據的利息均為浮動利率從LIBOR加1.85%到LIBOR加2.25%不等。在2021年12月31日,我們遵守了所有公約。
我們還維持由我們的有價證券組合擔保的短期信用額度。利息為倫敦銀行同業拆借利率加1.10%。保證金安排下的可用金額是根據相關證券市值的百分比計算的。截至2021年12月31日,我們沒有任何針對這條線的預付款,最高可用借款為430萬美元。
29
關於現金流的探討
截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物為1390萬美元,而2020年12月31日為880萬美元。經營活動提供了8330萬美元的現金淨額,我們將3320萬美元用於投資活動,4460萬美元用於融資活動。
業務部門提供的8330萬美元的現金淨額主要歸因於7370萬美元的淨收益,其中反映了非現金折舊和攤銷、非現金租賃費用、債務發行成本的攤銷、有價證券和設備銷售的收益、基於股票的補償、可疑賬户撥備和總計9470萬美元的遞延所得税淨額變化。經營活動提供的現金淨額也反映出淨營運資本總額增加了8,510萬美元。營運資本增加的主要原因是本期間經營租賃負債的本金減少、貿易和其他應收賬款的增加、預付費用和其他資產的增加以及應付所得税的減少。保險和索賠應計項目、應付貿易賬款以及應計費用和其他流動負債的增加部分抵消了這一增長。關聯交易使經營活動提供的淨現金增加了120萬美元。現金淨額減少的原因是應付給附屬公司的賬款增加了80萬美元,來自附屬公司的應收賬款減少了40萬美元。
用於投資活動的3320萬美元現金淨額包括3880萬美元的資本支出和10萬美元的有價證券購買。這些用途被560萬美元的設備銷售收益和10萬美元的有價證券銷售收益部分抵消。
我們在融資活動中使用了4460萬美元。在此期間,我們支付了1130萬美元的現金股息。截至2021年12月31日,我們的未償還借款總額為4.284億美元,而截至2020年12月31日,未償還借款總額為4.617億美元。在此期間,我們的循環信貸額度淨借款總額為1,190萬美元,另外還借入1,600萬美元購買新設備。在此期間,我們還支付了定期貸款、設備和房地產票據,總額為6120萬美元。
合同義務
截至2021年12月31日,我們有與長期債務相關的合同義務,本金借款和利息分別為3.661億美元和880萬美元,這些債務將於2030年到期。有關我們的債務的更多信息,見合併財務報表附註9第8項。我們還有與採購設備協議有關的經營租賃承諾和採購承諾的合同義務。有關租賃債務和購買承付款的補充資料,分別見合併財務報表第8項、附註13和附註16。
表外安排
沒有。
法律事項
我們受到各種法律程序和其他意外情況的影響,其結果極不確定。如果一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失的金額可以合理地估計,我們就應計估計損失。我們使用判決,並在法律顧問的協助下,評估是否應披露或記錄因訴訟而產生的或有損失。法律訴訟的結果本質上是不確定的,因此通常無法準確估計損失。因此,如果法律程序的結果與我們預期的不同,我們將不得不按照解決問題的實際金額記錄問題,這將影響我們在此期間的運營結果和財務狀況。見合併財務報表附註16項目8。
關鍵會計政策
我們的財務報表是按照美國公認會計原則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、營業收入和營業費用報告金額的估計和判斷。
關鍵會計政策是指這樣的政策:(1)對描述我們的財務狀況和經營結果很重要,(2)要求管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。隨着影響未來可能解決不確定性的變量和假設的數量增加,這些判斷變得更加主觀和複雜。為了讓我們瞭解管理層如何形成對未來事件的判斷,包括估計背後的變量和假設,以及這些判斷對不同情況的敏感性,我們在下文中確定了我們的關鍵會計政策。
30
保險費和理賠費
我們與有執照的保險公司保持汽車責任、工傷賠償和一般責任保險。我們為所有貨物和設備損失索賠投保自保。保險和索賠費用是指我們支付的保費和在我們的自保留存金額範圍內為索賠所做的應計費用。對於所有自我保險索賠的估計成本,包括根據歷史經驗已發生但未報告的索賠估計,以及預計將超過保單限額的索賠,確認負債。此外,與汽車責任索賠相關的法律費用也在我們的保單範圍內。我們負責與索賠相關的所有其他法律費用。
我們為與貨物和設備損壞索賠以及汽車責任索賠相關的預期損失和費用建立準備金。準備金包括所有已知索賠的特定準備金和已發生但未報告的索賠的估計數,以及根據行業數據和過去經驗使用損失發展係數最終結算超出保險覆蓋範圍的已知索賠所產生的損失。在確定準備金時,我們具體審查所有已知的索賠,並根據我們對應支付金額的最佳估計記錄負債。在作出估計時,我們會考慮索賠的數額和有效性,以及我們過去處理類似索賠的經驗。在為已發生但未報告的索賠建立準備金時,我們會考慮我們過去的索賠歷史,包括向我們報告索賠所需的時間長度。根據我們過去的經驗,從索賠發生到向我們報告索賠的時間很短。因此,我們認為,在任何特定時間點發生但未報告的索賠數量都很少。我們會定期審查和調整這些準備金,以反映我們的經驗和與具體索賠有關的最新信息。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在扣除保險應收賬款後的估計索賠淨額分別為2300萬美元和920萬美元。如果我們遇到的索賠不在我們的保險範圍內,或者超過了我們估計的索賠準備金,可能會增加我們收益的波動性,並對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。根據我們2021年已發生但未報告的索賠準備金,已發生但未報告的索賠增加10%,將使我們的保險和索賠費用增加約50萬美元。
長期資產的估值,包括商譽和無形資產
在2021年12月31日和2020年12月31日,我們的商譽餘額為1.707億美元。我們被要求每年或更頻繁地測試商譽減值,只要發生事件或情況變化,商譽很可能會減少報告單位的公允價值,而商譽低於其賬面價值。我們每年在第三季度測試商譽減值。商譽是指與我們的收購相關的收購資產的購買價格高於公允價值。我們不斷評估是否存在任何減損指標,這需要大量的判斷。這些指標可能包括我們的股價和市值持續大幅下降;我們預期的未來現金流下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;我們行業的整體疲軟;以及增長速度放緩。這些因素的不利變化可能會對商譽的可恢復性產生重大影響,並可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。本公司有權首先評估當前業績和整體經濟狀況等定性因素,以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。如果我們選擇該選項,我們將不會被要求進行商譽減值量化測試,除非我們根據定性評估確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。如果我們確定它更有可能,或者如果我們選擇不執行定性評估,那麼我們就會繼續進行定量評估。在量化測試下,我如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則該報告單位的商譽被視為未減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額,直至商譽價值。.
於二零二一年及二零二零年第三季度,我們以損益法對每個具商譽的報告單位進行量化評估,從而完成商譽減值測試。在確定報告單位的公允價值時,我們需要對未來收入、營業收入和貼現率做出估計和假設。根據這項測試的結果,沒有確認減值損失。從我們評估之日到2021年12月31日,沒有發現需要更新我們的年度減值測試的觸發事件。
當事件或環境變化顯示長期資產(商譽除外)的賬面價值可能無法收回時,我們會透過分析該等資產的經營表現及預期未來現金流量,以評估該等資產的減值賬面值。如果預期現金流量之和小於賬面價值,我們評估是否需要調整標的資產的賬面價值。我們對未來現金流量、實際現金流量水平、用於確定公允價值和殘值的估計方法的預測可能會影響減值。管理層判斷的任何變化都可能導致未來更多或更少的年度折舊和攤銷費用或減值費用。長期資產的折舊和攤銷是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。
最近發佈的會計公告目前未生效
見項目8:合併財務報表附註2,討論新的會計聲明。
31
項目7A: |
關於市場風險的定量和定性披露 |
利率風險
我們對利率風險的本金敞口涉及我們的信貸安排、房地產融資和保證金安排下的未償還借款,所有這些都以浮動利率收取利息。根據與每家銀行簽訂的信貸協議,借款按倫敦銀行同業拆息或基本利率,外加適用保證金計息。我們的保證金貸款按相當於倫敦銀行同業拆息加1.10%的浮動利率計息。截至2021年12月31日,我們的浮動利率借款總額為3.251億美元。假設可變利率債務水平全年保持在3.251億美元,我們的可變利率債務利率每提高100個基點,每年的利息支出將增加約330萬美元。
在房地產融資方面,我們達成了利率互換協議,以確定截至2021年12月31日我們的浮動利率債務的部分利率,這些債務的名義總金額為1080萬美元。根據掉期協議,該公司按一個月倫敦銀行同業拆息加2.25%的利率收取利息,並支付固定利率。第一個掉期於2016年10月生效,利率為4.16%(攤銷名義金額為1,000萬美元),將於2026年7月到期。第二個掉期於2016年10月生效,利率為3.83%(攤銷名義金額為80萬美元),將於2022年5月到期。截至2021年12月31日,互換協議的公允價值為20萬美元。由於這些掉期協議有資格進行對衝會計,公允價值的變動計入扣除税項的其他綜合收益(虧損)。
現金和現金等價物中包括大約10,000美元的短期投資級工具。這些工具的利率至少每月調整一次,以適應市場利率。此外,我們有能力隨時將這些工具返還給發行人。因此,這些短期投資未來的任何利率風險都不會是實質性的。
商品價格風險
燃料價格的波動可能會影響我們留住或招聘業主經營者的能力,從而影響我們的盈利能力。我們的自營公司承擔拖拉機的操作費用,包括燃料費。我們自營的拖拉機消耗大量的柴油。由於經濟、政治等因素的影響,柴油價格波動較大。為了應對燃油價格的波動,我們尋求向客户徵收燃油附加費,並將這些附加費轉嫁給我們的車主和運營商。從歷史上看,這些安排並沒有完全保護我們的所有者和經營者免受燃料價格上漲的影響。如果燃料成本大幅上升,可能會使吸引更多合格的所有者-運營商並留住我們現有的所有者-運營商變得更加困難。如果我們失去了大量業主-運營商的服務,或無法吸引更多的業主-運營商,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
燃料價格波動的市場風險敞口還涉及我們的一小部分運輸服務合同,對這些合同而言,燃料成本是提供服務的組成部分,而服務合同沒有根據燃料價格上漲進行調整的機制。燃料價格的漲跌通常會轉嫁給我們的客户,在市場燃料價格穩定的時期,我們實現了盈利能力的最小變化。然而,由於客户對燃料服務的定價是根據市場燃料成本確定的,短期內市場燃料價格的突然上升或下降可能會對盈利能力產生積極或消極的影響。我們相信,燃料價格波動的風險敞口不會對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。根據我們2021年的燃料消耗,每加侖柴油的年平均價格增加10%,我們公司自有拖拉機的年度燃料支出將增加約300萬美元。
股權證券風險
我們持有某些交易活躍的可交易股本證券,這使得公司的投資組合的公平市場價值根據當前市場價格出現波動。2021年12月31日,可交易股本證券的記錄價值從2020年12月31日的650萬美元增加到800萬美元。增加的原因是投資組合的市值增加了約150萬美元,購買的有價證券總額約為10萬美元。這些增長被總計約10萬美元的可銷售股本證券銷售部分抵消,銷售實現收益為2.5萬美元。我們的有價證券市場價格下跌10%,將導致這些證券的賬面價值相應減少10%,約為80萬美元。有關有價證券的更多信息,請參閲合併財務報表附註5第8項。
32
外匯風險
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們收入的1.7%和2.2%分別來自美國以外的服務,主要是在墨西哥、加拿大和哥倫比亞。外幣匯率變動的市場風險敞口主要涉及以當地貨幣以外的貨幣出售服務和產生成本,以及在外國子公司的淨投資的賬面價值。因此,我們面臨外幣匯率風險,主要原因是我們的墨西哥、加拿大和哥倫比亞業務的賬户從當地貨幣轉換為美元,以及我們參與跨境交易的程度。我們對墨西哥比索、加拿大元和哥倫比亞比索波動的大部分敞口自然是對衝的,因為我們很大一部分收入和運營成本是以每個國家的當地貨幣計價的。根據2021年以外幣計價的支出計算,匯率每下降10%,我們的年度運營費用將增加約250萬美元。從歷史上看,我們從來沒有為交易或投機目的而訂立金融工具。對波動的外幣匯率的短期敞口主要與公司間交易有關。通過持續結算公司間交易義務,這些風險敞口的持續時間被降至最低。
我們在墨西哥、加拿大和哥倫比亞業務的淨投資面臨外幣換算收益和損失的風險,這些收益和損失作為累積的其他全面收益的組成部分計入我們的股東權益表中。在截至2021年12月31日的一年中,這些業務的淨投資折算後的調整使股本減少了約30萬美元。
33
第八項: |
F財務報表和補充數據 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
環球物流控股有限公司
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附環球物流控股公司(一家密歇根公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2022年3月16日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值分析--合同物流和多式聯運報告單位
如財務報表附註1進一步所述,商譽至少每年或更頻繁地進行減值測試,只要事件發生,或情況發生變化,商譽很可能會使商譽低於其賬面價值的報告單位的公允價值減少。本公司完成了其商譽減值測試,對其每個具有商譽的報告單位採用收益法進行了量化評估。在確定報告單位的公允價值時,管理層需要在貼現現金流量分析中作出與未來收入、營業收入和貼現率預測相關的估計和假設。我們將合同、物流和多式聯運報告單位的商譽減值分析確定為一項重要的審計事項。
我們確定合同物流和多式聯運報告單位的商譽減值分析是一項重要審計事項的主要考慮因素是,在評估管理層在用於確定報告單位公允價值(包括預測收入、營業收入和貼現率)的貼現現金流量分析中做出的某些假設的合理性時,審計師的高度判斷是必要的。
34
我們與合同物流和多式聯運報告單位商譽減值分析有關的審計程序包括.
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• |
我們測試了與管理層商譽減值評估相關的控制措施的設計、實施和運作效果,包括對貼現現金流分析中使用的假設的合理性的控制。 |
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• |
我們通過將這些假設與報告單位的歷史經營業績以及相關的外部市場和行業數據進行比較,評估了管理層對未來收入和營業收入預測的合理性。 |
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• |
我們利用我們擁有專業技能和知識的估值專家來評估貼現現金流分析中使用的貼現率的合理性。 |
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/s/
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
March 16, 2022
35
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
環球物流控股有限公司
沃倫,密歇根州
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計所附環球物流控股有限公司(“貴公司”)截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止兩個年度內各年度的相關綜合損益表、全面收益表、現金流量表及股東權益表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日止兩個年度內各年度的經營業績及現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
我們在2013至2020年間擔任本公司的審計師。
March 16, 2021
36
環球物流控股有限公司
合併資產負債表
2021年12月31日和2020年12月31日
(單位為千,共享數據除外)
資產 |
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2021 |
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2020 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收賬款--扣除壞賬準備淨額#美元 分別 |
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其他應收賬款 |
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預付費用和其他費用 |
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應由關聯公司支付 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產--累計攤銷淨額#美元 分別 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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長期債務的當期部分 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應計費用和其他流動負債 |
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保險和索賠 |
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由於附屬公司 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期負債: |
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長期債務,扣除當期部分 |
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經營租賃負債,扣除當期部分 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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股東權益: |
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普通股,沒有面值。授權 分別 |
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實收資本 |
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庫存股,按成本價計算; |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損): |
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利率互換,扣除所得税後的淨額( |
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外幣折算調整 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見合併財務報表附註。
37
環球物流控股有限公司
合併損益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(單位為千,每股數據除外)
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入: |
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整車服務,包括關聯方金額#美元 and $ |
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經紀服務 |
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多式聯運服務 |
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專用服務 |
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增值服務 |
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總營業收入 |
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運營費用: |
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購買的交通和設備租賃,包括關聯方 金額:$ |
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直接人員和相關福利,包括關聯方金額 $ |
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業務用品和費用,包括關聯方金額 $ |
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佣金費用 |
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佔用費用,包括關聯方金額#美元 and $ |
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一般和行政,包括關聯方金額 $ |
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保險和索賠,包括關聯方金額#美元 $ |
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折舊及攤銷 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他營業外(費用)收入 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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普通股每股收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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見合併財務報表附註。
38
環球物流控股有限公司
綜合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(單位為千,每股數據除外)
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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$ |
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其他全面收益(虧損): |
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利率互換公允價值未實現變動,淨額 所得税為#美元 |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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( |
) |
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綜合收益總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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見合併財務報表附註。
39
環球物流控股有限公司
合併現金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(單位:千)
|
|
2021 |
|
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 活動: |
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折舊及攤銷 |
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非現金租賃費用 |
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債務發行成本攤銷 |
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有價證券的損失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
處置財產和設備的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基於股票的薪酬 |
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壞賬準備 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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資產和負債變動情況: |
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|
貿易和其他應收賬款 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
預付所得税、預付費用和其他資產 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
應付賬款、應計費用、應付所得税、 保險和索賠及其他流動負債 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
經營租賃負債本金減少 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
由於/來自附屬公司,淨額 |
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其他長期負債 |
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|
經營活動提供的淨現金 |
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|
投資活動的現金流: |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
出售財產和設備所得收益 |
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購買有價證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
出售有價證券所得款項 |
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收購業務 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金流: |
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借款收益--循環債務 |
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償還債務循環債務 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
借款收益--定期債務 |
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|
償還債務--定期債務 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
保證金賬户下的借款 |
|
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— |
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|
|
|
|
|
|
— |
|
保證金賬户下的還款 |
|
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
購買庫存股 |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
資本化融資成本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金淨增 |
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現金和現金等價物-1月1日 |
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|
現金和現金等價物--12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見合併財務報表附註。
40
環球物流控股有限公司
合併現金流量表--續
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(單位:千)
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
|
|||
補充現金流信息: |
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支付利息的現金 |
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$ |
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繳納所得税的現金 |
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$ |
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$ |
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非現金經營和融資活動: |
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|
|
|
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,本公司有非現金活動產生於 |
|
見合併財務報表附註。
41
環球物流控股有限公司
合併股東權益報表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(單位:千)
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
實繳 資本 |
|
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財務處 庫存 |
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|
留用 收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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總計 |
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餘額-2018年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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— |
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已支付股息($ |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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應付股息(美元) |
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— |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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— |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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|
— |
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購買庫存股 |
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
餘額-2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他綜合損失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
已支付股息($ |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
應付股息(美元) |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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購買庫存股 |
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— |
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— |
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|
( |
) |
|
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— |
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|
|
— |
|
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( |
) |
餘額-2020年12月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他綜合收益 |
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— |
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— |
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已支付股息($ |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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應付股息(美元) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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餘額-2021年12月31日 |
|
$ |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
見合併財務報表附註。
42
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註
December 31, 2021, 2020 and 2019
(1) |
重要會計政策摘要 |
|
(a) |
業務 |
環球物流控股公司(“環球”或“公司”)通過其子公司,是在美國、墨西哥、加拿大和哥倫比亞提供定製運輸和物流解決方案的領先的輕資產供應商。我們為我們的客户提供可擴展的供應鏈解決方案,以滿足他們不斷變化的需求。我們為客户的整個供應鏈提供廣泛的服務,包括卡車、經紀、多式聯運、專用和增值服務。我們的定製解決方案和靈活的商業模式旨在為我們提供高度可變的成本模式。
|
(b) |
陳述的基礎 |
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。與這些實體有關的所有重大公司間賬户和交易均已註銷。
我們的財政年度由四個季度組成,每個季度有十三個星期。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發(新冠肺炎)為大流行。公司將繼續致力於儘自己的一份力量,保護員工、客户、供應商和公眾免受新冠肺炎傳播的影響。我們將繼續根據需要調整我們的運營,以確保安全,同時繼續為客户提供高水平的服務。
為了減輕對我們業務的影響,我們從2020年第二季度開始實施了許多成本削減措施,包括讓部分直接勞動力休假、要求員工休無薪假期、限制旅行、減少可自由支配的支出,以及各種其他措施。同樣在2020年第二季度,我們開始利用現金延期計劃,根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”法案),支付僱主的社會保障税以及聯邦和州所得税。
該公司作出的估計和假設影響其財務報表和附註中所報告的金額和披露,並評估某些需要考慮預測財務信息的會計事項。該公司對未來情況的假設對這些估計和假設很重要,會受到不確定性的影響,包括新冠肺炎疫情的影響。
儘管我們估計新冠肺炎在2020年第二季度對我們的業務產生了最大的影響,但我們無法確切地預測新冠肺炎未來可能對我們的運營和財務業績產生的影響。公司將在未來一段時間內,隨着新信息的出現繼續監測這些情況,並將相應地更新其分析。
43
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(1) |
重要會計政策摘要--續 |
|
(c) |
預算的使用 |
在編制合併財務報表時,公司管理層需要就合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及期內收入和支出的報告金額作出若干估計和假設。受該等估計及假設影響的重要項目包括在企業合併中取得的資產及負債的公允價值;物業及設備及無形資產的賬面價值;有價證券;應收賬款的估值撥備;以及與保險及索賠成本有關的負債。實際結果可能與這些估計不同。
|
(d) |
現金和現金等價物 |
我們將購買期限在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。開出的支票總額超過現金餘額的銀行賬户在綜合資產負債表中計入流動負債中的應付賬款,此類賬户的變動在綜合現金流量表中作為經營活動的現金流量報告。有時,銀行持有的現金可能會超過FDIC的保險限額。
|
(e) |
有價證券 |
有價證券按公允價值計量,公允價值變動在淨收益中確認。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的有價證券全部可供出售,由公允價值易於確定的普通股和優先股組成。出售證券的成本根據具體的確認方法計算,利息和股息計入其他營業外收入(費用)。有關我們投資組合的進一步信息,請參閲附註5“有價證券”。
|
(f) |
應收帳款 |
應收賬款按發票淨額、扣除壞賬準備後的淨額入賬,不計息。它們包括在相應期間提供但在未來日期之前尚未向客户計費的服務金額,該日期通常發生在一個月內。為了反映客户應收賬款的估計可變現淨值,我們根據當前信息記錄收入費用。這些費用通常是由於合同糾紛或客户使用的計算方法的不同而引起的費率變化、錯誤和收入調整。壞賬準備是我們對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。我們根據歷史沖銷經驗和未付應收賬款的賬齡來確定撥備。根據發票條款,餘額被視為逾期。賬户餘額在用盡所有收款手段後從津貼中註銷,追回的可能性被認為微乎其微。我們沒有任何與客户相關的表外信貸敞口。來自關聯公司的應收賬款單獨列示,包括向關聯公司銷售服務所產生的貿易應收賬款。
|
(g) |
盤存 |
包括在預付費用和其他費用中的是我們部分增值服務運營中使用的庫存。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用先進先出的方法確定的。超額和陳舊庫存的撥備是基於我們在逐個產品的基礎上對過剩和陳舊庫存的評估。
截至12月31日,庫存包括以下內容(以千計):
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
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成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
原材料和供應品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
44
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(1) |
重要會計政策摘要--續 |
|
(h) |
財產和設備 |
財產和設備,包括租賃改進,按成本減去累計折舊入賬。使用直線法計算資產估計使用年限的折舊如下:
描述 |
|
以年為單位的壽命 |
運輸設備 |
|
|
其他營運資產 |
|
|
信息技術設備 |
|
|
建築物及相關資產 |
|
|
記錄的折舊費用為#美元。
輪胎修理、更換輪胎、更換電池、後勤服務中使用的消耗性工具以及車輛的日常維修和維護都作為已發生的費用。零部件和燃料庫存包括在預付費用和其他費用中。我們利用與車輛維修和維護相關的某些成本,大幅延長車輛或車輛池的使用壽命或增加其價值。
|
(i) |
無形資產 |
應攤銷的無形資產包括在企業合併中收購的代理和客户關係、客户合同、商號和競業禁止協議。這些資產在經濟利潤期內攤銷,或在相關無形資產的估計使用年限內按直線攤銷。這些無形資產的估計使用年限從
我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的可識別無形資產如下(以千為單位):
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨載運 金額 |
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨載運 金額 |
|
||||||
明確的活着的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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代理和客户關係 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
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$ |
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客户合同 |
|
|
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— |
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|
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|
— |
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商號 |
|
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— |
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競業禁止協議 |
|
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無限的活着的無形資產: |
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商標 |
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— |
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|
— |
|
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可確認無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
按年估計的攤銷費用如下(單位:千):
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
記錄的攤銷費用為#美元。
45
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(1) |
重要會計政策摘要--續 |
|
(j) |
商譽 |
商譽是指購買價格高於與公司收購相關的資產的公允價值的部分。根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂,或ASC,主題350無形資產-商譽和其他,我們被要求每年(在我們的第三財季)或更頻繁地測試商譽減值,只要發生事件或情況變化,很可能會使商譽低於賬面價值的報告單位的公允價值減少。我們可以選擇首先評估定性因素,如當前業績和整體經濟狀況,以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。如果我們選擇該選項,我們將不會被要求進行商譽減值量化測試,除非我們根據定性評估確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。如果我們確定它更有可能,或者如果我們選擇不執行定性評估,那麼我們就會繼續進行定量評估。在量化測試中,如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則該報告單位的商譽被視為沒有減值。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額,直至商譽價值。。於2021年第三季度,我們完成了我們的商譽減值測試,使用收益法對我們每個有商譽的報告單位進行了量化評估。在確定報告單位的公允價值時,我們需要對未來收入、營業收入和貼現率做出估計和假設。根據這次測試的結果,
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下(單位:千):
2020年1月1日的餘額 |
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$ |
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採購會計調整 |
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2020年12月31日的餘額 |
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採購會計調整 |
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— |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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2020年內,本公司對公司2019年4月22日收購Michael‘s Carage,Inc.(“Michael’s”)和2019年11月5日收購RoadRunner聯運服務有限責任公司、Morgan Southern,Inc.、Wando Trucking,LLC和Central Cal Transport LLC(統稱為“RoadRunner聯運”)的初步收購價格分配進行了採購會計調整。這些調整導致增加#美元。
在2021年12月31日和2020年12月31日,
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(1) |
重要會計政策摘要--續 |
|
(k) |
長壽資產 |
除商譽及無限期無形資產(例如物業及設備)及須攤銷之購入無形資產外,只要發生事件或情況變化顯示一項資產或集團之賬面值可能無法收回,則須就減值進行評估。如果情況需要對長期資產進行可能的減值測試,我們首先將長期資產或集團預期產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如長期資產或集團的賬面價值按未貼現現金流法被視為不可收回,則在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值費用。公允價值通過各種估值技術確定,包括貼現現金流模型、報價市場價格和獨立第三方評估。管理層對殘值及/或估計使用年限的判斷的改變,可能會導致未來的年度折舊費用或減值費用增加或減少。不確定的活期無形資產每年通過比較資產的賬面價值和其公允價值進行減值測試。
|
(l) |
或有對價 |
對與企業合併有關的或有對價安排進行評估,以確定或有對價實質上是否是被收購企業的額外購買價格或服務、財產使用或利潤分享的補償。在企業合併中轉移的對價的公允價值中加上額外的購買價格,補償計入發生期間的運營費用。與額外購買價格相關的或有對價在每個報告日期按公允價值計量,直到或有事項得到解決。2018年或2019年被收購的公司中沒有一家有或有對價安排。
|
(m) |
金融工具的公允價值 |
就現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計開支而言,由於資產屬可隨時贖回或屬短期性質,而負債屬短期性質,因此賬面值乃公允價值的合理估計。有價證券由股權證券組成,由報價市場價格確定,按公允市場價值列賬。我們的循環信貸和定期貸款協議由可變利率借款組成。這些借款的賬面價值接近公允價值,因為適用利率經常根據短期市場利率進行調整。對於我們的設備本票,公允價值是根據我們目前類似類型借款安排的遞增借款利率,使用貼現現金流量分析來估計的。更多信息見附註10“公允價值計量和披露”。
|
(n) |
遞延補償 |
遞延薪酬與我們的獎金計劃有關。年度獎金可根據公司整體業績和特定員工或部門目標的實現情況授予特定的運營、銷售和管理人員。這種獎金通常在一年內按年分期付款。
句號。本年度員工所賺取和應付的所有獎金金額均計入應計費用和其他流動負債。在以後幾年應支付的債務包括在其他長期負債中。
|
(o) |
結賬成本 |
我們的客户可能會比預期更早地停止或更改他們在某個地點的業務活動,促使我們退出客户專用設施。我們確認與關閉或被確定為關閉的業務相關的退出成本在綜合資產負債表中作為應計負債。此類費用包括租賃終止成本、員工終止費用、資產減值費用以及與管理層批准的計劃相關的其他與離職相關的成本。如果吾等於租賃到期前關閉營運設施,終止租賃的成本於行使提前終止條款時確認,或吾等根據剩餘租賃付款的公允價值減去任何現有或預期的分租租金,記錄不可註銷租賃義務的負債。員工解僱成本在將關閉通知給受影響的員工期間確認。在確認出境和處置費用時,我們需要對這類費用的數額和時間作出某些假設和估計。隨後,在已知變化的期間,對估計數的變化進行調整。
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(1) |
重要會計政策摘要--續 |
|
(p) |
收入確認 |
收入被確認為對承諾的商品或服務的控制權轉移到我們的客户手中,這一數額反映了公司期望從其服務中獲得的對價。
F或者我們的運輸服務業務,包括卡車、經紀、多式聯運和專用服務,隨着時間的推移,收入將隨着過境服務的履行義務的完成而確認。當客户提交貨物從起源地到目的地的運輸提單時,就產生了履行義務。在貨物從始發地運往目的地時履行履約義務,運輸收入根據報告所述期間結束時已完成服務的百分比確認。
增值服務通常專門針對個別客户的需求,包括材料搬運、拼裝、排序、分裝、跨碼頭服務、套件、重新包裝、倉儲和可退回集裝箱管理。我們選擇使用“開票權”這一實用的權宜之計,反映客户在提供增值服務時獲得與它們相關聯的利益。
我們是提供服務的主要義務人,並與客户承擔相應的信用風險。我們在制定銷售價格時有自由裁量權,因此我們的收入可能會有所不同。此外,對於客户訂購的服務,我們有權選擇並與我們的多家供應商談判條款。這包括我們與之簽約提供運輸服務的業主-運營商。因此,收入以及相關的購入運輸和佣金按毛額確認。燃油附加費,如可單獨識別,為$
見注3,“收入確認,”瞭解有關收入確認的更多信息。
|
(q) |
保險與索賠 |
保險和索賠費用是指在我們的自我保險留存金額內的保費和索賠的應計費用。應計項目主要涉及汽車負債、一般負債、貨物和設備損壞以及服務故障索賠。對於所有自我保險索賠的估計成本,包括根據歷史經驗已發生但未報告的索賠估計,以及預計將超過保單限額的索賠,確認負債。我們也可以對第三方的人身傷害和財產損失進行應計,如果索賠超出了我們的保險範圍,我們還可以提出工人賠償索賠。該等應計項目乃根據個別個案及對最終損失、已發生但未呈報的損失,以及使用基於行業數據及過往經驗的損失發展因素,最終結算超出保險承保範圍的已知索償所產生的損失而作出的估計。由於報告的應計項目是估計,最終負債可能與記錄的金額有很大不同。
如果需要對以前確定的應計項目進行調整,這些數額將計入當期的業務費用。我們向有執照的保險公司投保。與汽車責任索賠有關的法律費用在我們的保險單範圍內。我們負責與索賠相關的所有其他法律費用。
在經紀安排中,我們因其他第三方承運人(代表我們運輸貨物)發生的事故而承擔的責任因各種因素而減少,其中包括第三方提供商維持其自身保險範圍的程度。
我們的保險費用主要根據我們意外經歷的頻率和嚴重程度、保險費率、承保範圍和自我保險留存金額而有所不同。
|
(r) |
基於股票的薪酬 |
我們記錄授予基於股票的獎勵的補償費用。補償支出在授予之日根據計算出的獎勵公允價值計量,並確認為必要服務期(一般為授予的授權期)的支出。有關詳細信息,請參閲附註15“基於股票的薪酬”。
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(1) |
重要會計政策摘要--續 |
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(s) |
所得税 |
遞延所得税撥備用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差額。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
在2018年前的幾年內,我們不再接受美國税務機關的聯邦所得税審查。此外,我們在不同的州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。從歷史上看,我們一直負責為我們自己和我們的子公司分別提交州、地方和外國所得税申報單。在2017年和2016年之前的幾年內,我們不再接受州或外國司法管轄區的所得税審查。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。我們在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息,並在其他運營費用中確認懲罰。
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(t) |
外幣折算 |
該公司在墨西哥、加拿大和哥倫比亞的子公司的財務報表是按照美國公認會計原則編制的,並通過適用當前匯率換算成美元。當地貨幣已被確定為功能貨幣。綜合損益表中的項目按每個期間的平均匯率換算。國際業務的資產和負債按期末匯率換算。換算損益在累計其他全面收益(虧損)中作為股東權益的組成部分列報。
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(u) |
信用風險集中 |
金融工具可能使我們面臨集中的信用風險,主要包括現金和現金等價物、有價證券和應收賬款。我們與高質量的金融機構保持我們的現金和現金等價物以及有價證券。我們對客户進行持續的信用評估,通常不需要抵押品。我們的客户一般集中在汽車、零售和消費品、風能、建材、機械和金屬行業。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中,汽車行業的總銷售額
(2) |
近期會計公告 |
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號(“ASU 2020-04”),參考匯率改革(主題848):“促進參考匯率改革對財務報告的影響”。發佈ASU是為了在有限的時間內提供可選的指導,以減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU 2020-04自
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13(“ASU 2016-13”),“信貸損失會計”(話題326)。ASU 2016-13要求對某些類型的金融工具使用“預期損失”模型。該標準還修訂了可供出售債務證券的減值模型,並要求將估計的信貸損失記錄為準備金,而不是減少證券的攤銷成本。新標準將從2023年第一季度開始對我們生效。公司正在評估新的指引,但預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響.
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(3) |
收入確認 |
本公司根據以下規定確認收入會計準則更新(“ASU”) 2014-09, 與客户簽訂合同的收入。該公司將其服務大致分為以下類別:貨車服務、經紀服務、多式聯運服務、專用服務和增值服務。我們對這些類別進行分類,並在綜合損益表中單獨報告我們的服務項目。
卡車服務包括乾貨車、平板、重載和冷藏作業。我們為不同行業的客户運輸各種普通商品,包括汽車零部件、機械、建材、紙張、食品、消費品、傢俱、鋼材和其他金屬。貨車服務還包括我們的最後一英里和地面快速服務。
為了補充我們現有的運力,我們通過利用第三方運輸提供商進行貨物運輸,為客户提供貨運經紀服務。經紀服務還包括全方位的國內和國際貨運代理和海關代理。
多式聯運服務包括鐵路-卡車、輪船-卡車和支持服務。我們的多式聯運支持服務主要是鐵路或港口與客户之間的鐵路和輪船集裝箱的中短距離交付和拖運服務。
專門的服務主要是為使用麪包車設備的汽車和零售客户提供支持。我們的專門服務主要是在指定的地理區域內進行短途或往返旅行。
運輸服務的性質是短期的;管理其提供的協議的期限一般不到
我們使用輸入法確定在途收入,在這種方法下,收入是根據從出發日期(運輸服務開始)到到達日期(運輸服務完成)的持續時間確認的。對在途收入的計量需要適用判斷。我們計算訂單在期末完成的預計運輸時間百分比,並將該完成百分比應用於訂單的預計收入。
增值服務通常專門針對個別客户的需求,包括材料搬運、拼裝、排序、分裝、跨碼頭服務、套件、重新包裝、倉儲和可退回集裝箱管理。增值收入在很大程度上是由外包物流服務的需求水平推動的。影響增值服務收入的主要因素包括特定行業的製造業供應鏈要求和生產水平的變化,特別是北美汽車和8類重型卡車行業。
收入被確認為對承諾的商品或服務的控制權轉移到我們的客户手中,這一數額反映了公司期望從其服務中獲得的對價。我們選擇使用“開票權”的實際權宜之計來確認收入,反映客户在提供增值服務時獲得與它們相關聯的利益。我們增值服務業務中的合同是談判達成的協議,既包含固定的組成部分,也包含可變的組成部分。收入的可變性是由交易量和交易量驅動的,這些交易量和交易量被稱為發票日期。增值服務合同的期限通常超過一年,而且不包括融資部分.
下表提供了與我們與客户的合同關聯的合同餘額的相關信息(以千為單位):
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十二月 31, 2021 |
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十二月 31, 2020 |
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預付費用和其他合同資產 |
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$ |
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$ |
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我們通常收到履行義務的付款,在
另請參閲附註18,瞭解按部門和地理區域報告的收入的更多信息。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
(4) |
收購 |
在……上面
在……上面
本公司根據ASC 805對收購進行了會計處理。企業合併“收購的資產和承擔的負債按收購時的估計公允價值入賬,剩餘的未分配購買價格記為商譽。所記錄的商譽包括在我們的多式聯運部分,不能在所得税方面扣除。對於每次收購,收購價格分配給收購的主要資產類別和按收購日期的估計公允價值承擔的負債。每筆交易的收購價分配情況如下(單位:千):
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邁克爾的 |
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RoadRunner聯運 |
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流動資產 |
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財產和設備 |
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商譽 |
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無形資產 |
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其他資產 |
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流動負債 |
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長期負債 |
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遞延税項負債,淨額 |
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$ |
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無形資產代表被收購公司的客户關係和競業禁止協議。收購的客户關係將在一段時間內攤銷
我們相信,每一次收購都在戰略上增強了我們在特定地理區域提供的服務,我們希望每一次收購都能進一步擴大我們的客户基礎。
以下未經審計的預計運營業績呈現了公司的綜合信息,就好像2019年收購是在2019年1月1日收購的(除每股數據外,以千計):
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形式上的 截至12個月 |
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十二月 31, 2019 |
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營業收入 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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普通股每股收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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未經審計的備考綜合業績僅用於説明目的,並不旨在代表如果我們在2019年1月1日收購2019年收購的情況下實際的運營結果。此外,財務信息並不旨在綜合基礎上預測公司未來的經營結果。
截至2019年12月31日止年度,被收購公司的實際收入及營業收入為
51
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合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(5) |
有價證券 |
有價證券按公允價值列賬,公允市價損益計入淨收益的確定。有價證券的公允價值乃根據活躍市場的報價釐定,如附註10所述。
下表列出了截至12月31日的股權證券的市值、成本和未實現收益(虧損)(以千為單位):
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2021 |
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2020 |
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公允價值 |
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$ |
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$ |
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成本基礎 |
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未實現收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
下表列出了截至12月31日該公司有價證券的未實現損益總額(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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未實現收益總額 |
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$ |
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$ |
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未實現虧損總額 |
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( |
) |
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( |
) |
未實現淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
下表顯示了該公司有價證券的已實現淨收益(虧損)(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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已實現損益 |
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銷售收益 |
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出售證券的成本基礎 |
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已實現損益 |
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已實現收益(虧損),税後淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我們的有價證券投資組合的未實現税前淨收益(虧損)市值約為$。
(6) |
應收帳款 |
合併財務報表中出現的應收賬款包括已開票應收賬款和未開票應收賬款。我們根據合同條款向客户開具賬單,這可能會導致收入確認和發票開具之間的短暫時間差異。未開票應收賬款,通常在
應收賬款是在扣除壞賬準備後列報的。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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年初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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壞賬準備 |
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收購業務 |
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— |
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壞賬核銷 |
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) |
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( |
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年終餘額 |
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$ |
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$ |
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合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(7) |
財產和設備 |
截至12月31日的財產和設備包括以下內容(以千計):
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2021 |
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2020 |
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運輸設備 |
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$ |
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土地、建築物及相關資產 |
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其他營運資產 |
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信息技術設備 |
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在建工程 |
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總資產和設備 |
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減去累計折舊 |
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( |
) |
財產和設備合計(淨額) |
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$ |
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$ |
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(8) |
應計費用和其他流動負債 |
截至12月31日,應計費用和其他流動負債包括下列項目(千):
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2021 |
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2020 |
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應計工資總額 |
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$ |
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$ |
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應計工資税 |
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驅動程序託管責任 |
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法律和解和索賠 |
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佣金、其他税項及其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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(9) |
債務 |
債務由以下部分組成(以千計):
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利率為 |
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十二月三十一日, |
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2021年12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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未償債務: |
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信貸與擔保協議(1) |
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定期貸款 |
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$ |
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左輪手槍 |
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設備融資(2) |
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房地產融資(三) |
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保證金貸款(4) |
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— |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務的較少流動部分 |
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長期債務總額,扣除當期部分 |
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$ |
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$ |
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53
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合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(9) |
債務--續 |
(1)
(2)
(3)
(4)
下表反映了截至2021年12月31日我們的本金償還義務的到期日(以千為單位):
結束的年份 12月31日 |
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術語 |
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左輪手槍 |
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設備融資 |
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房地產融資 |
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保證金融資 |
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總計 |
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2022 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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該公司也是 |
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環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(10) |
公允價值計量和披露 |
ASC主題820,“公允價值計量和披露,“將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中,為轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而收到的或支付的交換價格,以及關於公允價值計量的擴大披露。
ASC主題820還建立了一個三級公允價值層次結構,該層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行了優先排序。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
|
• |
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
|
• |
第2級--第1級中包括的報價以外的可觀察投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。 |
|
• |
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。 |
我們已根據下表中用於確定計量日期公允價值的投入,將所有按公允價值經常性計量的金融資產劃分到公允價值層次結構中最合適的水平:
|
|
2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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公允價值 量測 |
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資產 |
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2020年12月31日 |
|
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|
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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公允價值 量測 |
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資產 |
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現金等價物 |
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有價證券 |
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總資產 |
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負債 |
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利率互換 |
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總負債 |
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$ |
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環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(10) |
公允價值計量和披露-續 |
用於計量上表所列項目公允價值的估值技術如下:
|
• |
現金等價物-這一類別包括列為1級資產的貨幣市場基金,並以活躍市場上相同工具的報價為基礎按公允價值計量。 |
|
• |
可交易證券-可交易證券是指由普通股和優先股組成的股權證券,在公共交易所交易活躍,被列為一級資產。公允價值是根據這些證券在活躍市場上的報價來計量的。 |
|
• |
利率互換-我們的利率互換的公允價值是採用折現的未來固定現金支付(或收入)和折現的預期可變現金收入(或支付)的方法確定的。可變現金收入(或支付)是基於從觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。公允價值計量還包括信用估值調整,反映公司的不履行風險和相應交易對手的不履行風險。 |
我們的循環信貸和定期貸款協議以及我們的房地產本票都是由浮動利率借款組成的。我們將這些信貸協議下的借款歸類為公允價值等級中的第二級。這些借款的賬面價值接近公允價值,因為適用利率經常根據短期市場利率進行調整。
對於我們固定利率的設備本票,公允價值是根據我們目前類似類型借款安排的遞增借款利率,使用貼現現金流分析來估計的。我們將本信貸協議下的借款歸類為公允價值等級中的第二級。
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2021 |
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賬面價值 |
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估計的公平 價值 |
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設備本票 |
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$ |
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我們沒有為我們的任何金融工具選擇公允價值選項。
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環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(11) |
與關聯公司的交易 |
在正常業務過程中,我們的控股股東Matthew T.Moroun擁有的關聯公司向Universal提供一定的補充行政支持服務,包括法律、人力資源、税務、IT基礎設施和其他要求的服務。這些服務的成本基於特定服務的實際或估計使用率。
環球還從我們的控股股東擁有或控制的公司購買其他服務。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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行政支助服務 |
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卡車燃料、維護和其他運營成本 |
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房地產租金及相關成本 |
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保險 |
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合同運輸服務 |
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總計 |
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我們為附屬公司卡車碼頭提供的服務支付維護、燃料和其他運營支持的直接可變成本,這些碼頭在地理上遠離我們自己的設施。此類成本在發生時記賬,按常規支付,並反映實際的勞動力利用率、維修部件成本或購買的燃料數量。
我們還出租
我們從控股股東擁有的一家保險公司購買員工醫療、工傷、財產和傷亡、貨物、倉儲和其他一般責任保險。在我們的綜合資產負債表中,我們記錄了我們的保險索賠責任以及保險和索賠以及其他應收賬款中的相關追回。截至2021年12月31日和2020年12月31日,
聯屬公司的其他服務,包括合同運輸服務,將按每筆交易或根據正常業務過程中提供的單獨合同安排向我們提供。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應付附屬公司的金額為$
在2021年期間,我們與一家附屬公司簽訂了合同,為我們提供房地產改善服務,總金額為
環球向附屬公司提供的服務
我們定期為控股股東擁有的公司提供與其特定客户合同或採購訂單相關的選定運輸和物流服務。卡車加油費和管理費用在運營費用中淨額列報。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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購買交通費和設備租金 |
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總計 |
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$ |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日,聯屬公司應支付的金額為
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環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(11) |
與關聯公司的交易-續 |
在2020年間,我們行使了優先購買權
我們以$的價格把一塊空置的土地賣給了一家附屬公司
2019年8月,我們的董事會授權回購最多
(12) |
所得税 |
與美國和非美國業務有關的收入(虧損)摘要如下(以千為單位):
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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運營 |
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美國國內 |
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外國 |
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税前收入總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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12月31日終了年度持續經營收入的所得税準備金(福利)包括以下內容(以千計):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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當前: |
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美國聯邦政府 |
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狀態 |
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外國 |
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總電流 |
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延期: |
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美國聯邦政府 |
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狀態 |
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外國 |
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延期合計 |
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總計 |
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$ |
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2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律,旨在為受新冠肺炎影響的個人、家庭和企業提供緊急援助。除其他事項外,《CARE法》包括允許推遲支付社會保障款項的僱主部分的條款。該公司利用這一規定,推遲支付社會保障税的現金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,遞延繳納的社保税金額為1美元
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合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(12) |
所得税--續 |
截至12月31日的遞延所得税資產和負債包括以下內容(以千計):
|
|
2021 |
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2020 |
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國內遞延税項資產: |
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壞賬準備 |
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$ |
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其他資產 |
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應計費用 |
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國內遞延税項資產總額 |
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$ |
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$ |
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國內遞延税項負債: |
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預付費用 |
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有價證券 |
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無形資產 |
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財產和設備 |
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國內遞延税項負債總額 |
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$ |
|
|
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$ |
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國內遞延納税淨負債 |
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$ |
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|
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$ |
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境外遞延税項資產 |
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淨營業虧損 |
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$ |
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$ |
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估值免税額-外國 |
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( |
) |
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( |
) |
海外遞延税項資產總額 |
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$ |
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$ |
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遞延納税淨負債 |
|
$ |
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|
|
$ |
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在評估遞延税項資產未來是否可變現時,管理層會考慮此類税項資產的一部分是否更有可能不會變現。在衡量估值免税額的需要時,各司法管轄區對遞延税項資產和負債分別進行了審查。遞延税項資產的最終變現取決於在這些暫時性差異逆轉期間產生的未來應納税所得額(普通收入和應税資本利得)。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應課税收入及税務籌劃策略。在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現的情況下,為減少遞延税項資產而設立估值免税額。根據過往應課税收入水平、現有應課税暫時性差額的沖銷、對國內遞延税項資產預期沖銷期間未來應課税收入的預測,以及我們產生未來資本利得的能力,管理層認為我們更有可能實現這些可扣除差額的好處。因此,沒有為國內遞延税項資產設立估值備抵。我們有與墨西哥子公司相關的海外淨營業虧損,税收影響為#美元
59
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(12) |
所得税--續 |
可歸因於持續經營收入的所得税費用與法定税率不同,如下:
|
|
2021 |
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2020 |
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2019 |
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聯邦法定利率 |
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|
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% |
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% |
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% |
州,扣除聯邦福利的淨額 |
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% |
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% |
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% |
外國 |
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% |
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% |
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% |
其他 |
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% |
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% |
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- |
% |
實際税率 |
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% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
截至2021年12月31日,代表某些税收狀況不確定性的未確認税收優惠總額為$
在截至12月31日的年度內,我們未確認的税收優惠總額的變化如下(以千為單位):
|
|
2021 |
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2020 |
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2019 |
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未確認的税收優惠-年初 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
與上一年度税收狀況有關的增加 |
|
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— |
|
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— |
|
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與本年度税收狀況有關的增加 |
|
|
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與上一年納税狀況有關的減少額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
未確認的税收優惠-年終 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
(13) |
租契 |
ASU 2016-02,租賃,要求我們在我們的資產負債表上確認使用權資產和相應的租賃負債,根據之前的指導,大多數租賃被歸類為經營性租賃。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表因租賃協議而產生的支付租賃款項的義務。我們在租賃協議生效之日確認使用權資產和租賃負債。
截至2021年12月31日,我們根據運營租賃安排承擔的義務主要涉及辦公空間、倉庫、貨運配送中心、航站樓和設備的租賃。我們的租賃義務通常不包括購買租賃物業的選擇權,也不包含剩餘價值擔保或重大限制性契約。延長或終止協議的選擇權包括在合理確定選擇權將被行使時包括在租賃期內。截至2021年12月31日,我們不能合理確定是否行使任何續期或終止選擇權,因此,使用權租賃資產或相應負債沒有做出任何調整。
我們沒有為了確定使用權、租賃資產和相應的負債而將合同中的租賃和非租賃部分分開。在計算使用權資產和相應負債時,也不考慮不依賴指數或費率的可變租賃組成部分和可變非租賃組成部分。對於設施租賃,可變租賃成本包括公共區域維護、税收和保險成本,我們向出租人支付的估計數根據相關合同條款按季度或年度調整為實際費用。對於設備租賃,可變租賃成本可能包括超出估計金額使用設備的額外費用。初始期限為12個月或以下的短期租賃不計入資產負債表。短期和長期經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認.
60
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(13) |
租契—續 |
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的租賃成本以及相關信息(單位:千):
|
|
2021年12月31日 |
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|||||||||
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|
與附屬公司合作 |
|
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與第三方合作 |
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總計 |
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租賃費 |
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經營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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轉租收入 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
總租賃成本 |
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$ |
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2020年12月31日 |
|
|||||||||
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|
與附屬公司合作 |
|
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與第三方合作 |
|
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總計 |
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租賃費 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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轉租收入 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他租賃相關信息(單位:千):
|
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2021年12月31日 |
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|||||||||
|
|
與附屬公司合作 |
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與第三方合作 |
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總計 |
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其他信息 |
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為計入經營租賃的金額支付的現金 |
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$ |
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租賃終止引起的使用權資產變動 |
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$ |
- |
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( |
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$ |
( |
) |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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$ |
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$ |
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|
因與未來開始日期簽訂的租約而發生的未來使用權資產變動 |
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$ |
- |
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|
$ |
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$ |
|
|
加權平均剩餘租賃年限(年) |
|
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加權平均貼現率 |
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2020年12月31日 |
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與附屬公司合作 |
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與第三方合作 |
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總計 |
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其他信息 |
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為計入經營租賃的金額支付的現金 |
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租賃終止引起的使用權資產變動 |
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- |
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) |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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加權平均貼現率 |
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61
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(13) |
租約-續 |
截至2021年12月31日,這些經營租賃下的未來最低租賃付款如下(以千為單位):
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與附屬公司合作 |
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與第三方合作 |
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總計 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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所需租賃付款總額 |
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較少的代表利息的款額 |
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租賃負債現值 |
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(14) |
退休計劃 |
我們為員工提供401(K)固定繳款計劃。這些計劃由我們的主要股東控制的公司管理,幷包括不同的配套條款,範圍包括
與一項集體談判協議有關,該協議包括
(15) |
基於股票的薪酬 |
2014年4月23日,我們的董事會通過了我們2014年修訂和重新制定的股票激勵計劃。該計劃在2014年年度股東大會上獲得批准,並於董事會通過之日起生效。2014年計劃取代了我們2004年的股票激勵計劃,並延續了2004年計劃下仍可發行的普通股。該計劃下的授予可以以期權、限制性股票獎勵、限制性股票購買權、股票增值權、影子股票單位、限制性股票單位或非限制性普通股的股票的形式進行。
2021年9月9日,公司授予
2020年2月5日,公司授予
2020年1月10日,公司授予
2019年2月20日,公司授予
62
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(15) |
基於股票的薪酬--續 |
在某些情況下,包括退休在內,可以加快向承授人授予限制性股票獎勵。
以下是截至2021年12月31日我們的非既有股票的狀況以及截至2021年12月31日的年度內的變化情況:
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股票 |
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加權 平均資助金 日期公允價值 |
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截至2021年1月1日的未歸屬資產 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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2021年12月31日的餘額 |
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授予日確認為補償成本的既有股份的公允價值總額為#美元。
(16) |
承諾和或有事項 |
我們的主要承諾涉及長期房地產租賃和對設備供應商的付款義務。
2021年3月17日,公司收到國家勞資關係委員會(NLRB)的投訴,投訴的依據是國際卡車司機兄弟會指控
本公司涉及因正常業務行為而引起的某些其他索賠和未決訴訟。我們還為我們的自我保險留存金額內的索賠提供應計費用。基於對事實的瞭解,以及在某些情況下外部律師的意見,公司認為,這些索賠和未決訴訟的解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而,如果我們遇到的索賠不在我們的保險範圍內,或者超過了我們估計的索賠準備金,可能會增加我們收益的波動性,並對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
在2021年12月31日,大約
截至2021年12月31日,我們購買設備的堅定承諾總額為
截至2019年12月31日止年度,本公司錄得
63
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(17) |
每股收益 |
基本每股普通股收益金額以已發行普通股的加權平均數為基礎,不包括已發行的非既得性限制性股票。稀釋每股普通股收益包括按庫存股方法確定的稀釋普通股等價物。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,
(18) |
細分市場報告 |
2020年12月,我們改變了彙總業務部門的方式,並採用了新的分部報告結構。作為新結構的一部分,我們將以前的運輸部分分離為
我們合同物流部門的所有業務通常按照一年或更長的合同條款向原始設備製造商(OEM)和主要零售商提供增值和/或專用運輸服務,以支持入站物流。我們的多式聯運業務與當地和地區貨運活動相關,主要由公司管理的碼頭協調,使用業主-運營商、公司設備和第三方運力提供商(經紀承運人)的組合。我們卡車運輸部門的業務與我們的代理人和公司管理的碼頭使用所有者-運營商、公司設備和經紀承運人的組合協調的單獨貨運相關聯。我們公司管理的經紀業務部門使用經紀承運人提貨和交付單個貨運,由我們公司管理的運營進行協調。其他不需報告的部門由向其他子公司提供支持服務的本公司子公司組成。
我們不按部門編制單獨的資產負債表,也不按部門向首席運營決策者提供資產信息。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財年我們的可報告部門的信息(以千為單位):
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營業收入 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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合同物流 |
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多式聯運 |
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卡車運輸 |
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公司管理的經紀業務 |
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其他 |
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消除了部門間收入 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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合同物流 |
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多式聯運 |
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卡車運輸 |
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( |
) |
公司管理的經紀業務 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
已消除的部門間收入總額 |
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( |
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) |
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64
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(18) |
分部報告--續 |
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營業收入 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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合同物流 |
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多式聯運 |
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卡車運輸 |
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公司管理的經紀業務 |
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其他 |
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營業總收入 |
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折舊及攤銷 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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合同物流 |
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多式聯運 |
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卡車運輸 |
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公司管理的經紀業務 |
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其他 |
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折舊及攤銷總額 |
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我們為美國各地以及墨西哥、加拿大和哥倫比亞的廣泛客户提供運輸和物流服務組合。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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墨西哥 |
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加拿大 |
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哥倫比亞 |
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總計 |
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按地理區域分列的長期資產淨值見下表(以千為單位):
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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墨西哥 |
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加拿大 |
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哥倫比亞 |
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總計 |
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(19) |
後續事件 |
在……上面
65
環球物流控股有限公司
合併財務報表附註--(續)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(19) |
後續活動-續 |
2022年1月28日,NLRB根據國際卡車司機兄弟會對本公司的指控向本公司送達了指控
66
第九項: |
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
沒有。
第9A項: |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
根據在公司管理層參與和監督下進行的評估,公司主要高管和主要財務官得出結論,公司根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序自2021年12月31日起生效,以提供合理保證,即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是:(I)記錄、處理、在證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告;以及(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出關於要求披露的決定.
內部控制的內在侷限性
公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則(“GAAP”)為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
|
(i) |
與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關; |
|
(Ii) |
提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 |
|
(Iii) |
就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。 |
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,並不期望公司的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何對內部控制的評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外,對未來期間控制有效性的任何評價都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因業務條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化.
財務報告內部控制先天不足的補救
在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,我們發現了與我們租賃義務的完整性相關的內部控制方面的重大弱點,包括旨在確保及時識別現有租賃變更的控制。我們制定了旨在確保造成這一重大弱點的控制缺陷儘快得到補救的措施。補救措施的重點是改善我們與公司租賃義務相關的政策和程序。我們現在對所有租約進行定期審查,至少每季度審查一次,以確保其完整性,我們要求在所有不動產租賃協議上雙重簽署。
2021年期間,管理層實施了上述補救計劃。我們完成了對實施的控制措施的操作有效性的測試,發現它們是有效的。因此,我們得出結論,截至2021年12月31日,實質性弱點已得到補救。
內部控制的變化
除上文另有討論外,本公司於2021年第四季度的財務報告內部控制並無任何變動,該等變動乃根據交易法第13a-15及15d-15條規則(D)段所要求的管理層評估而確定,對本公司的財務報告內部控制有重大影響或有合理可能產生重大影響。
67
關於財務報告內部控制的管理報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。管理層根據下列標準對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架,這通常被稱為2013年框架。
根據該公司的評估,管理層得出結論,其對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。公司的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制的審計報告,如下所示。
68
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
環球物流控股有限公司
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準,對環球物流控股有限公司(以下簡稱公司)截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2022年3月16日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
密歇根州索斯菲爾德
March 16, 2022
69
第9B項: |
其他信息 |
沒有。
70
第三部分
根據Form 10-K的一般指示G(3),Form 10-K第III部分所需的部分信息通過引用併入了我們將根據第14A條為我們將於2022年5月4日舉行的年度股東大會提交的最終委託書中。我們將在本財年結束後120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交最終委託書。
第十項: |
董事、高管和公司治理 |
本項目所要求的信息通過參考將根據第14A條為本公司將於2022年5月4日舉行的年度股東大會提交的最終委託書而併入本文。
第11項: |
高管薪酬 |
本項目所要求的信息通過參考將根據第14A條為本公司將於2022年5月4日舉行的年度股東大會提交的最終委託書而併入本文。
第12條: |
某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
本項目所要求的信息通過參考將根據第14A條為本公司將於2022年5月4日舉行的年度股東大會提交的最終委託書而併入本文。
下表列出了有關本公司股權證券授權於2021年12月31日發行的股權計劃的信息:
計劃類別 |
|
證券數量 將在以下日期發出 演練 未完成的選項, 認股權證及權利 |
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加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利 |
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數量 證券 剩餘 適用於 未來發行 |
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證券持有人批准的股權補償計劃 |
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81,105 |
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$ |
— |
|
(1) |
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95,025 |
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未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
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— |
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總計 |
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81,105 |
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|
$ |
— |
|
(1) |
|
95,025 |
|
|
(1) |
反映將根據限制性股票紅利獎勵發行的股票,這些股票沒有行使價。截至2021年12月31日,本公司沒有需要支付行使價的未償還期權、認股權證或權利。 |
第13條: |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
本項目所要求的信息通過參考將根據第14A條為本公司將於2022年5月4日舉行的年度股東大會提交的最終委託書而併入本文。
第14項: |
主要會計費用和服務 |
本項目所要求的信息通過參考將根據第14A條為本公司將於2022年5月4日舉行的年度股東大會提交的最終委託書而併入本文。
71
第四部分
第15條: |
展品和財務報表附表 |
(1) |
財務報表 |
|
|
頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(均富律師事務所;密歇根州南菲爾德;PCAOB ID |
|
34 |
獨立註冊會計師事務所報告(BDO USA,LLP;特洛伊,密歇根州;PCAOB ID |
|
36 |
合併資產負債表 |
|
37 |
合併損益表 |
|
38 |
綜合全面收益表 |
|
39 |
合併現金流量表 |
|
40 |
合併股東權益報表 |
|
42 |
合併財務報表附註 |
|
43 |
(2) |
財務報表明細表 |
財務報表明細表已被省略,因為它們要麼不是必需的,要麼不適用,或者這些信息以其他方式包括在本10-K表格的其他地方。
(3) |
陳列品 |
展品 不是的。 |
|
描述 |
||
|
|
|
||
3.1 |
|
修訂及重訂的公司章程(於2004年11月15日提交的註冊人註冊説明書附件3.1) |
||
|
|
|
||
3.2 |
|
重新制定的公司章程修正案(通過引用證據併入3(i)-1和3(i)-2至註冊人於2012年11月1日提交的現行8-K表格報告) |
||
|
|
|
||
3.3 |
|
重新註冊章程修訂證書(參考註冊人於2016年5月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.1) |
||
|
|
|
||
3.4 |
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第五次修訂和重新修訂附例,2019年12月13日生效(參考註冊人於2019年12月16日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) |
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4.1 |
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普通股證書樣本(參考2004年11月15日提交的S-1表格註冊人登記聲明附件4.2併入) |
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4.2* |
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註冊人的股本説明 |
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4.3 |
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2021年7月28日第二次修訂和重新簽署的登記人和Moroun家庭持有人之間的登記權協議(通過參考2021年7月29日提交的登記人當前8-K表報告的附件4.1併入) |
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10.1 |
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註冊人與數據系統服務有限責任公司之間的服務水平協議(參考2015年3月16日提交的註冊人年度報告10-K表的附件10.7) |
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10.2+ |
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2014年修訂和重訂的股票期權和激勵計劃(參考2014年4月29日提交的註冊人附表14A的附錄A併入) |
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10.3+ |
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2014年修訂及重訂的股票期權及獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式(參考註冊人於2014年4月29日提交的附表14A附錄A附件B併入) |
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10.4 |
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截至2018年11月27日,作為借款人的通用管理服務公司、騎兵物流有限責任公司、FORE運輸公司、物流洞察公司、梅森·迪克森聯運公司、南縣快遞公司、專業鐵路服務公司、通用物流解決方案國際公司、通用專業公司、通用卡車公司、Westport Axle公司和Westport機械加工公司作為借款人,作為擔保人的通用物流控股公司的某些子公司之間簽署的信用和安全協議,和KeyBank National Association作為行政代理和貸款人(通過引用登記人於2018年11月29日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入) |
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72
展品 不是的。 |
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描述 |
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10.5 |
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UTSI Finance與Flagstar於2018年2月1日簽署的貸款和融資協議(參考附件10.2併入註冊人於2018年2月6日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.6 |
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UTSI Finance以Flagstar為受益人的本票,日期為2018年2月1日(參考附件10.3併入註冊人於2018年2月6日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.7 |
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截至2018年2月1日UTSI Finance和Flagstar之間的商業抵押(通過引用附件10.4併入註冊人於2018年2月6日提交的當前8-K表格報告) |
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10.8 |
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主安全協議的第2號修正案,日期為2018年4月24日,與KeyBank National Association的一個部門Key Equipment Finance(通過引用2018年4月27日提交的註冊人當前8-K報告的附件10.1併入) |
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10.9+ |
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註冊人與蒂姆·菲利普斯之間的僱傭協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年1月14日提交的當前8-K表格報告中) |
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21.1* |
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註冊人的子公司 |
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23.1* |
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同意均富律師事務所、獨立註冊會計師事務所 |
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23.2* |
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獨立註冊會計師事務所BDO USA LLP的同意 |
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24* |
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授權書(見簽字頁) |
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31.1* |
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首席執行官證書,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過 |
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31.2* |
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首席財務官證書,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過 |
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32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL架構文檔 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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該公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的封面已採用內聯XBRL格式。 |
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指管理合同、補償計劃或安排。 |
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現提交本局。 |
** |
隨信提供。 |
73
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署這份表格10-K報告。
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環球物流控股有限公司 |
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(註冊人)
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由以下人員提供: |
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/s/裘德·貝雷斯 |
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Jude Beres,首席財務官 |
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日期:2022年3月16日 |
授權書
以下簽名的每一人構成並分別組成和指定Tim Phillips和Jude Beres的事實律師,他們各自有權以任何和所有身份替代他,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,在此批准並確認所有上述事實上律師或其替代人可以或導致憑藉本表格進行的任何修改。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Tim Phillips |
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首席執行官 |
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March 16, 2022 |
蒂姆·菲利普斯 |
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(首席行政主任) |
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/s/裘德·貝雷斯 |
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首席財務官兼財務主管 |
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March 16, 2022 |
裘德·貝雷斯 |
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(首席財務會計官) |
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/s/Matthew T.Moroun |
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董事會主席 |
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March 16, 2022 |
馬修·T·莫倫 |
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/馬修·J·莫倫 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
馬修·J·莫倫 |
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/s/格蘭特·貝蘭格 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
格蘭特·貝蘭格 |
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/s/弗雷德裏克·P·卡爾德龍 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
弗雷德裏克·P·卡爾德龍 |
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/s/丹尼爾·J·迪恩 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
丹尼爾·J·迪恩 |
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//克拉倫斯·W·古登 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
克拉倫斯·W·古登 |
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/s/邁克爾·A·里根 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
邁克爾·A·里根 |
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/理查德·P·厄本 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
理查德·P·厄本 |
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/s/H.“斯科特”·沃爾夫 |
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董事 |
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March 16, 2022 |
H.E.“斯科特”·沃爾夫 |
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74