|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
|
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
|
|
|
|
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
|
(國際税務局僱主身分證號碼)
|
|
|
|
|
(主要行政辦公室地址)
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(郵政編碼)
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每個班級的標題
|
交易符號(s)
|
註冊的每個交易所的名稱
|
|
|
|
|
|
|
大型加速文件服務器
|
☐
|
|
☒
|
非加速文件服務器
|
☐
|
規模較小的報告公司
|
|
新興成長型公司
|
|
頁面
|
||
第一部分
|
10 |
|
第1項。
|
業務
|
10 |
第1A項。
|
風險因素
|
16 |
項目1B。
|
未解決的員工意見
|
47 |
第二項。
|
屬性
|
47
|
第三項。
|
法律訴訟
|
47 |
第四項。
|
煤礦安全信息披露
|
47 |
第二部分
|
48 | |
第五項。
|
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
|
48
|
第六項。
|
已保留
|
51 |
第7項。
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
|
51
|
第7A項。
|
關於市場風險的定量和定性披露
|
75 |
第八項。
|
合併財務報表和補充數據
|
79 |
第九項。
|
會計與財務信息披露的變更與分歧
|
123
|
第9A項。
|
控制和程序
|
123
|
項目9B。
|
其他信息
|
126
|
項目9C。
|
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
|
126 |
第三部分
|
126 | |
第10項。
|
董事、高管與公司治理
|
127
|
第11項。
|
高管薪酬
|
127
|
第12項。
|
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
|
127
|
第13項。
|
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
|
127
|
第14項。
|
首席會計師費用及服務
|
127
|
第四部分
|
128
|
|
第15項。
|
展品和財務報表附表
|
128
|
第16項。
|
表格10-K摘要
|
131 |
• |
公司的投資目標和經營戰略;
|
• |
公司通過出售其股權和債務證券籌集資本的能力,以及將任何此類發行的淨收益投資於發行時確定的目標資產(如有)的能力;
|
• |
公司獲得未來融資安排並在現有融資安排到期時對其進行再融資的能力;
|
• |
公司的預期槓桿率;
|
• |
公司的預期投資及投資時間;
|
• |
公司收購服務業相關資產以及抵押貸款和房地產相關證券的能力;
|
• |
與公司證券持有者未來分配有關的估計和報表,以及公司向證券持有人進行分配的能力;
|
• |
公司在市場上的競爭能力;
|
• |
市場、行業和經濟趨勢;
|
• |
最近的市場發展和美國政府、美國財政部和聯邦儲備系統理事會、房利美、房地美、金利美和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)已經和將要採取的行動,包括容忍計劃和禁止取消抵押品贖回權等行動(定義如下);
|
• |
抵押貸款修改計劃和未來的立法行動;
|
• |
本公司是否有能力及CHMI Sub-REIT,Inc.(“Sub-REIT”)根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)符合及維持REITs資格的能力,以及因遵守根據守則維持該等REITs資格的規定而對本公司業務造成的限制;
|
• |
本公司是否有能力維持《1940年投資公司法》(“投資公司法”)下“投資公司”定義的例外,或不屬於這些定義範圍內;
|
• |
預計資本支出和業務支出;
|
• |
是否有合格的人員;以及
|
• |
預計預付款和/或違約率。
|
• |
本年度報告中以表格10-K形式提及的因素,包括“第1項業務”和“第1A項”所列的因素。第一部分的“風險因素”和第二部分的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”;
|
• |
正在進行的冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行以及政府各當局、企業和其他第三方實施的應對措施的不確定性和經濟影響;
|
• |
資本市場的普遍波動性;
|
• |
公司投資目標和經營戰略的變化;
|
• |
資本的可獲得性、條款和部署;
|
• |
是否有合適的投資機會;
|
• |
公司對經理的依賴,以及公司或經理終止公司與經理訂立的管理協議時,公司找到合適的替代者的能力;
|
• |
公司資產、利率或整體經濟的變化;
|
• |
公司投資違約率上升和/或收回率下降,包括更惡劣天氣和傳統天氣模式變化的影響;
|
• |
疫情的最終地理傳播、嚴重程度和持續時間,例如新冠肺炎大流行的爆發和新變種病毒的出現,政府當局可能採取的措施來遏制或應對此類流行病的影響,以及此類流行病對美國和全球經濟總體以及美國住宅抵押貸款市場以及我們的財務狀況和運營結果的潛在負面影響;
|
• |
利率、利差、收益率曲線、提前還款利率或收回利率的變化;
|
• |
對本公司業務的限制,原因是遵守了根據守則保持其作為房地產投資信託基金資格的要求,以及本公司不符合《投資公司法》中對“投資公司”的定義(或在其他方面不屬於這些定義);
|
• |
公司競爭的程度和性質,包括對公司投資的住宅按揭資產的競爭;以及
|
• |
與收購、投資和管理住宅抵押貸款資產相關的其他風險。
|
• |
抵押貸款相關資產的價值受到了新冠肺炎的不利影響。
|
• |
我們使用第三方服務商直接為與我們的服務相關資產相關的貸款提供服務,這使我們面臨他們無法遵守適用法律和擁有這些貸款的機構的要求的風險。
|
• |
相對較高的住宅按揭貸款預付率對我們的資產價值產生了不利影響。
|
• |
我們依靠財務建模來評估與服務相關的資產。
|
• |
我們使用槓桿來增加回報,但它使我們面臨可投資資產的追加保證金要求。
|
• |
我們依賴我們的經理提供合格的人才。
|
• |
我們向基金經理支付的費用不受我們投資業績的影響。
|
• |
在無故解僱或不續簽時,應向我們的經理支付的費用是更換經理或將公司管理層內部化的重大障礙。
|
• |
我們的某些貸款人禁止在未經同意的情況下解僱我們的經理。
|
• |
根據《投資公司法》對“投資公司”的定義保留某些例外情況(或不屬於該定義範圍),將對我們的業務施加重大限制。
|
• |
REIT規定了所有權限制,這可能會阻止可能的收購。馬裏蘭州法律的某些條款具有相同的效力。
|
• |
由於我們公司的市值相對較小,我們股權證券的股票交易量和市場價格往往是不穩定的。
|
• |
我們的優先股尚未評級,低於我們的債務和我們可能發行的任何額外優先股。
|
• |
我們可能無法為我們的股權證券支付股息。
|
• |
我們的優先股的投票權非常有限,通常不包括投票選舉董事。
|
• |
如果我們未能通過正在進行的REIT資格測試,我們將被徵税,這將對您的投資回報產生不利影響。
|
• |
為了滿足這些要求,我們可能會被要求放棄或清算其他有吸引力的投資。
|
• |
如果美國國税局成功挑戰我們對內部創造的過剩抵押貸款服務權投資的描述,我們可能會失去房地產投資信託基金的地位。
|
• |
REIT規則要求我們的抵押貸款償還權由應税REIT子公司持有,而我們的應税REIT子公司應繳納的税款減少了該投資的回報。
|
第1項。 |
業務
|
• |
RMBS,包括代理RMBS、住宅按揭過關證書、CMO和TBA;以及
|
• |
維護由MSR和多餘MSR組成的相關資產。
|
• |
將我們相當大一部分股權資本用於收購與服務相關的資產;
|
• |
從我們的抵押貸款服務子公司Aurora收購的MSR中創建公司間過剩MSR;
|
• |
以槓桿方式收購RMBS;以及
|
• |
通過使用各種套期保值工具以及(在適用和可用的情況下)收回協議,機會主義地降低我們的提前還款和利率,並在較小程度上減輕信用風險。
|
• |
如果導致我們不符合準則規定的房地產投資信託基金資格,我們將不會進行投資。
|
• |
如果它導致我們作為一家投資公司受到《投資公司法》的監管,我們將不會進行投資。
|
• |
我們不會與Freedom Mortgage或其任何關聯公司進行主要交易或拆分價格執行,除非此類交易符合我們的投資指導方針,並且我們與我們經理之間的管理協議和此類交易的條款至少與Freedom Mortgage或其關聯公司一樣對我們有利。
|
• |
任何不屬於我們目標資產類別的擬議重大投資,都必須至少獲得我們多數獨立董事的批准。
|
第1A項。 |
風險因素
|
• |
住宅信貸市場的持續波動過去曾導致並可能繼續導致我們所擁有的融資貸款和證券的市值下降,我們的融資交易對手可能會做出保證金通知
。2020年3月,我們觀察到我們融資安排的交易對手減記了我們的部分抵押資產,導致追加保證金通知的水平高於歷史水平。我們無法向您保證,我們不會
受到額外追加保證金通知的影響。重大追加保證金通知可能會對我們的運營結果、財務狀況、業務、流動性和向股東分配的能力產生實質性的不利影響,並可能導致我們證券的價值下降。
|
• |
我們可能會面臨以有吸引力的條款獲得債務和股權資本的困難,或者根本不會。此外,全球金融市場的嚴重混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化可能
對金融資產和負債的估值產生不利影響,或導致我們減少與服務相關的資產,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、
運營業績和現金流產生重大不利影響。
|
• |
不遵守適用法律、法規的;
|
• |
未履行減輕損失義務;
|
• |
下調其服務機構評級;
|
• |
在外部審計中表現不充分;
|
• |
運營系統或者基礎設施出現故障或者性能不佳;
|
• |
監管或法律審查、執行程序、同意令或關於其業務任何方面的類似行動,包括但不限於服務做法和延長止贖時間的止贖程序
;或
|
• |
將服務移交給另一方。
|
• |
該抵押貸款服務商向我們支付的款項或由此產生的債務被法院根據聯邦或州優先法或聯邦或州欺詐性轉讓法宣佈無效;或
|
• |
我們與抵押貸款服務機構之間的任何協議在破產程序中被拒絕。
|
• |
利率對衝可能代價高昂,尤其是在利率上升和波動的時期;
|
• |
現有的利率套期保值可能與尋求保護的利率風險不直接對應;
|
• |
套期保值的期限可能與被套期保值的相關資產或負債的期限不符;
|
• |
如果套期保值交易不滿足準則的某些規定,並且不是通過TRS進行的,REIT可以從對衝交易中獲得的抵消利率損失的收入金額受到美國管理REITs的聯邦税收規定的限制;
|
• |
用於對衝的衍生工具價值可能會根據會計規則不時調整,以反映公允價值的變化。向下調整或“按市值計價損失”將減少我們股東的總股本。
|
• |
套期保值交易對手在套期保值上欠錢的信用質量可能會被下調,以至於損害我們出售或轉讓我們這一方的對衝交易的能力;以及
|
• |
在套期保值交易中欠款的套期交易對手可能會違約。
|
• |
“業務合併”條款,在受限制的情況下,禁止我們與“利益股東”之間的某些業務合併(一般定義為任何實益擁有我們已發行有表決權股票或我們的關聯公司或聯營公司投票權10%或更多的人,在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間,是我們當時已發行股票的10%或更多投票權的實益所有者)或利益股東的關聯公司,在該股東成為利益股東的最近日期後的五年內,此後需要兩次絕對多數股東投票才能批准任何此類
組合;和
|
• |
“控制股份”條款規定,公司“控制股份”的持有人(定義為有表決權的股票,當與收購方擁有的或收購方能夠行使或指示行使投票權的所有其他股票合計時)(僅憑藉可撤銷的委託書除外),於“控制股份收購”(定義為直接或間接取得已發行及已發行的“控制股份”的所有權或控制權,但若干例外情況除外)所收購的股份(定義為直接或間接取得已發行及已發行的“控制股份”的所有權或控制權)中,收購方有權行使選舉董事的三個遞增投票權範圍中的一項,一般並無關於控制股份的投票權,但在本公司股東以有權就該事項投下全部投票權三分之二的贊成票批准的範圍內(不包括所有有利害關係的股份),一般並無投票權。
|
• |
在金錢、財產或服務方面實際收受不正當利益或利潤;或
|
• |
董事或官員主動故意的不誠實行為,這是由最終判決確定的,對訴訟的起因是實質性的。
|
• |
新冠肺炎疫情的不確定性和經濟影響,對市場流動性、資產價值和融資可獲得性的影響;
|
• |
我們季度經營業績的實際或預期變化;
|
• |
市場利率上升,導致我們普通股的購買者要求更高的收益或尋求替代投資;
|
• |
同類公司的市場估值變化;
|
• |
市場對我們未來出現的任何債務增加的不良反應;
|
• |
關鍵人員的增減;
|
• |
股東的訴訟;
|
• |
新聞界或投資界的投機行為;
|
• |
一般市場、經濟和政治條件以及這些條件對全球信貸市場的影響;
|
• |
其他同類公司的經營業績;
|
• |
會計原則的變化;以及
|
• |
通過立法或其他監管發展,對我們或我們的行業產生不利影響。
|
• |
現行利率,利率上升可能對優先股的市場價格產生不利影響;
|
• |
房地產投資信託基金和其他類似公司發行的普通股和優先股證券的交易價格;
|
• |
優先股分配的年度收益與其他金融工具收益的比較;
|
• |
總體經濟和金融市場狀況;
|
• |
政府行為或監管;
|
• |
我們的財務狀況、業績和前景以及我們競爭對手的財務狀況、業績和前景;
|
• |
證券分析師對我們、我們的競爭對手或我們的行業的財務估計或建議的變化;
|
• |
我們發行額外的優先股證券或產生債務;以及
|
• |
我們的季度經營業績與競爭對手的業績存在實際或預期差異。
|
• |
該年度房地產投資信託基金普通收入的85%;
|
• |
該年度房地產投資信託基金資本收益淨收入的95%;以及
|
• |
前幾年未分配的應納税所得額。
|
項目1B。 |
未解決的員工意見
|
第二項。 |
屬性
|
第三項。 |
法律訴訟
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露
|
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券市場信息
|
•
|
行動的實際效果;
|
•
|
我們的留存現金流水平;
|
•
|
我們對目標資產進行額外投資的能力;
|
•
|
馬裏蘭州法律規定的限制;
|
•
|
我們優先股的條款;
|
•
|
任何償債要求;
|
•
|
我們的應納税所得額;
|
•
|
《守則》房地產投資信託基金規定的每年分派規定;及
|
•
|
董事會可能認為相關的其他因素。
|
|
申報
日期
|
記錄
日期
|
付款
日期
|
每筆金額
分享
|
||||||
2021
|
||||||||||
第四季度
|
12/9/2021
|
12/31/2021
|
1/25/2022
|
$
|
0.27
|
|||||
第三季度
|
9/17/2021
|
9/30/2021
|
10/26/2021
|
$
|
0.27
|
|||||
第二季度
|
6/17/2021
|
6/30/2021
|
7/27/2021
|
$
|
0.27
|
|||||
第一季度
|
3/4/2021
|
3/31/2021
|
4/27/2021
|
$
|
0.27
|
|||||
2020
|
||||||||||
第四季度
|
12/10/2020
|
12/31/2020
|
1/26/2021
|
$
|
0.27
|
|||||
第三季度
|
9/17/2020
|
9/30/2020
|
10/27/2020
|
$
|
0.27
|
|||||
第二季度
|
6/18/2020
|
6/30/2020
|
7/28/2020
|
$
|
0.27
|
|||||
第一季度
|
3/12/2020
|
3/31/2020
|
4/28/2020
|
$
|
0.40
|
12月29日,
2017
|
十二月三十一日,
2018
|
十二月三十一日,
2019
|
十二月三十一日,
2020
|
十二月三十一日,
2021
|
||||||||||||||||
櫻桃山抵押投資公司
|
$
|
109.81
|
$
|
117.15
|
$
|
109.27
|
$
|
79.20
|
$
|
80.48
|
||||||||||
羅素2000
|
$
|
114.65
|
$
|
102.02
|
$
|
128.06
|
$
|
153.62
|
$
|
176.39
|
||||||||||
SNL Finance REIT (A)
|
$
|
120.98
|
$
|
117.81
|
$
|
140.91
|
$
|
111.54
|
$
|
128.00
|
||||||||||
S&P 500
|
$
|
121.83
|
$
|
116.49
|
$
|
153.17
|
$
|
181.35
|
$
|
233.41
|
(A) |
除公司外,截至2021年12月31日,SNL Finance REIT指數由以下公司組成:AG Mortgage Investment Tr Inc.、AGNC Investment Corp.、American Church Mortgage Co.、Annaly Capital Management Inc.、Anworth抵押資產公司、Apollo Commercial Real Estate、Arbor Realty Trust Inc.、Ares Commercial RE Corp.、Arlington Asset INVT Corp.、Armour Residential REIT Inc.、Blackstone Mortgage Tr Inc.、Broadmark Realty Capital Inc.、Capstead Mortgage
Corp.、Chimera Investment Corp.、Colony Credit Real Estate、Arlington Asset INVT Corp.、Arlington Residential REIT Inc.、Blackstone Mortgage Tr Inc.、Broadmark Realty Capital Inc.、Capstead Mortgage
Corp.、Chimera Investment Corp.、Colony Credit Real Estate、Arlington Asset INVT Corp.、Arlington Residential REIT Inc.、Blackstone Mortgage Tr Inc.、Broadmark Realty Capital Inc.、Capstead Mortgage
Corp.公司,CV Holdings Inc.,DyneX Capital Inc.,Ellington Financial Inc.,Ellington Resdl MR REIT,Exantas Capital Corp.,Granite Point Mortgage Trust,Great ajax Corp.,Hannon
Armstrong可持續性,Hunt Companies Finance Trust,Invesco Mortgage Capital Inc.,Jernigan Capital Inc.,KKR Real Estate Finance Trust,L梯Capital Corp,MFA Financial Inc.,New Resdl INVT Corp.,New York Mortgage Trust Inc.,Orchid
Island Capital Inc.,PennyMac Mortgage INVT Trust,RAIT Financial Trust,Ready Capital Corp.,Redwood Trust Inc.Sacem Capital Corp.、喜達屋地產信託公司、TPG RE Finance Trust Inc.、Tremont Mortgage Trust、Two Harbors Investment、United Development Funding IV和Western Asset Mr tg Cap Corp.
|
已發行證券數量
或在以下情況下發出
鍛鍊
|
證券數量
保持可用時間
根據以下條款未來發行
股權薪酬計劃 |
|||||||
股東批准的股權薪酬計劃
|
1,012,239
|
|||||||
LTIP-OP單元
|
391,647
|
|||||||
被沒收的LTIP-OP單元
|
(916
|
)
|
||||||
轉換/贖回LTIP-OP單元
|
53,849
|
|
||||||
普通股股份
|
144,980
|
|||||||
沒收的普通股股份
|
(3,155
|
)
|
||||||
未經股東批准的股權薪酬計劃
|
-
|
第六項。 |
已保留
|
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
|
截至的季度
|
平均值
資產收益率
|
平均值
資金成本
|
平均淨值
利差
|
|||||||||
2021年12月31日
|
2.93
|
%
|
0.62
|
%
|
2.31
|
%
|
||||||
2021年9月30日
|
2.94
|
%
|
0.63
|
%
|
2.31
|
%
|
||||||
June 30, 2021
|
2.94
|
%
|
0.62
|
%
|
2.32
|
%
|
||||||
March 31, 2021
|
3.04
|
%
|
0.53
|
%
|
2.52
|
%
|
||||||
2020年12月31日
|
3.05
|
%
|
0.59
|
%
|
2.46
|
%
|
||||||
2020年9月30日
|
3.17
|
%
|
0.63
|
%
|
2.54
|
%
|
||||||
June 30, 2020
|
3.33
|
%
|
0.84
|
%
|
2.49
|
%
|
||||||
March 31, 2020
|
3.53
|
%
|
1.42
|
%
|
2.11
|
%
|
||||||
2019年12月31日
|
3.72
|
%
|
1.79
|
%
|
1.93
|
%
|
||||||
2019年9月30日
|
3.77
|
%
|
1.90
|
%
|
1.87
|
%
|
• |
與我們的借款相關的利息支出增加;
|
• |
我們的資產價值要波動;
|
• |
我們可能擁有的任何可調整利率和混合RMBS的票面利率將被重置為更高的利率,儘管是在延遲的基礎上;
|
• |
我們的RMBS的預付款速度放緩,從而減緩了我們購買保費的攤銷和購買折扣的增加;以及
|
• |
作為我們對衝策略的一部分,我們可能達成的任何利率互換協議的價值增加。
|
• |
我們RMBS的預付款增加,從而加快了我們購買溢價的攤銷和購買折扣的增加;
|
• |
與我們的借款相關的利息支出減少;
|
• |
我們的資產價值要波動;
|
• |
作為我們對衝策略的一部分,我們可能簽訂的任何利率互換協議的價值都會下降;以及
|
• |
我們可能擁有的任何可調利率和混合RMBS資產的息票將被重置,儘管是在延遲的基礎上,以降低利率。
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||
2021
|
2020
|
|||||||
收入
|
||||||||
利息收入
|
$
|
14,956
|
$
|
42,841
|
||||
利息支出
|
5,768
|
22,134
|
||||||
淨利息收入
|
9,188
|
20,707
|
||||||
維修費收入
|
54,157
|
65,961
|
||||||
維修成本
|
13,624
|
22,640
|
||||||
維修淨收入
|
40,533
|
43,321
|
||||||
其他收入(虧損)
|
||||||||
RMBS已實現收益(虧損),可供出售,淨額
|
548
|
(4,640
|
)
|
|||||
已實現的MSR投資虧損,淨額
|
-
|
(11,347
|
)
|
|||||
衍生工具已實現虧損,淨額
|
(9,339
|
)
|
(9,977
|
)
|
||||
已取得資產的已實現收益(虧損)淨額
|
15
|
(690
|
)
|
|||||
衍生工具未實現收益(虧損)淨額
|
(1,745
|
)
|
48,055
|
|||||
服務相關資產投資的未實現虧損
|
(11,062
|
)
|
(141,900
|
)
|
||||
總收入(虧損)
|
28,138
|
(56,471
|
)
|
|||||
費用
|
||||||||
一般和行政費用
|
6,983
|
7,741
|
||||||
支付給關聯公司的管理費
|
7,844
|
7,770
|
||||||
總費用
|
14,827
|
15,511
|
||||||
所得税前收入(虧損)
|
13,311
|
(71,982
|
)
|
|||||
公司營業税準備金(受益於)
|
781
|
(18,764
|
)
|
|||||
淨收益(虧損)
|
12,530
|
(53,218
|
)
|
|||||
分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
|
(247
|
)
|
979
|
|||||
優先股股息
|
9,853
|
9,842
|
||||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損)
|
$
|
2,430
|
$
|
(62,081
|
)
|
服務
相關資產
|
RMBS
|
所有其他
|
總計
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
376
|
$
|
14,580
|
$
|
-
|
$
|
14,956
|
||||||||
利息支出
|
4,484
|
1,284
|
-
|
5,768
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(4,108
|
)
|
13,296
|
-
|
9,188
|
|||||||||||
維修費收入
|
54,157
|
-
|
-
|
54,157
|
||||||||||||
維修成本
|
13,624
|
-
|
-
|
13,624
|
||||||||||||
維修淨收入
|
40,533
|
-
|
-
|
40,533
|
||||||||||||
其他收入(費用)
|
(34,103
|
)
|
12,520
|
-
|
(21,583
|
)
|
||||||||||
其他運營費用
|
3,040
|
717
|
11,070
|
14,827
|
||||||||||||
企業營業税撥備
|
781
|
-
|
-
|
781
|
||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
(1,499
|
)
|
$
|
25,099
|
$
|
(11,070
|
)
|
$
|
12,530
|
||||||
|
||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
2,661
|
$
|
40,180
|
$
|
-
|
$
|
42,841
|
||||||||
利息支出
|
5,357
|
16,777
|
-
|
22,134
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(2,696
|
)
|
23,403
|
-
|
20,707
|
|||||||||||
維修費收入
|
65,961
|
-
|
-
|
65,961
|
||||||||||||
維修成本
|
22,640
|
-
|
-
|
22,640
|
||||||||||||
維修淨收入
|
43,321
|
-
|
-
|
43,321
|
||||||||||||
其他費用
|
(95,864
|
)
|
(24,635
|
)
|
-
|
(120,499
|
)
|
|||||||||
其他運營費用
|
3,457
|
852
|
11,202
|
15,511
|
||||||||||||
受益於公司營業税
|
(18,764
|
)
|
-
|
-
|
(18,764
|
)
|
||||||||||
淨虧損
|
$
|
(39,932
|
)
|
$
|
(2,084
|
)
|
$
|
(11,202
|
)
|
$
|
(53,218
|
)
|
||||
|
||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
2,819
|
$
|
68,852
|
$
|
-
|
$
|
71,671
|
||||||||
利息支出
|
3,445
|
51,002
|
-
|
54,447
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(626
|
)
|
17,850
|
-
|
17,224
|
|||||||||||
維修費收入
|
73,555
|
-
|
-
|
73,555
|
||||||||||||
維修成本
|
17,404
|
-
|
-
|
17,404
|
||||||||||||
維修淨收入
|
56,151
|
-
|
-
|
56,151
|
||||||||||||
其他費用
|
(100,483
|
)
|
(20,167
|
)
|
-
|
(120,650
|
)
|
|||||||||
其他運營費用
|
1,971
|
873
|
10,481
|
13,325
|
||||||||||||
受益於公司營業税
|
(9,925
|
)
|
-
|
-
|
(9,925
|
)
|
||||||||||
淨虧損
|
$
|
(37,004
|
)
|
$
|
(3,190
|
)
|
$
|
(10,481
|
)
|
$
|
(50,675
|
)
|
服務
相關資產
|
RMBS
|
所有其他
|
總計
|
|||||||||||||
資產負債表
|
||||||||||||||||
2021年12月31日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
218,727
|
$
|
953,496
|
$
|
-
|
$
|
1,172,223
|
||||||||
其他資產
|
44,506
|
21,611
|
64,522
|
130,639
|
||||||||||||
總資產
|
263,233
|
975,107
|
64,522
|
1,302,862
|
||||||||||||
債務
|
145,268
|
865,494
|
-
|
1,010,762
|
||||||||||||
其他負債
|
1,847
|
1,411
|
10,026
|
13,284
|
||||||||||||
總負債
|
147,115
|
866,905
|
10,026
|
1,024,046
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
116,118
|
$
|
108,202
|
$
|
54,496
|
$
|
278,816
|
2020年12月31日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
174,414
|
$
|
1,228,251
|
$
|
-
|
$
|
1,402,665
|
||||||||
其他資產
|
51,063
|
55,260
|
84,500
|
190,823
|
||||||||||||
總資產
|
225,477
|
1,283,511
|
84,500
|
1,593,488
|
||||||||||||
債務
|
111,379
|
1,149,978
|
-
|
1,261,357
|
||||||||||||
其他負債
|
2,392
|
6,370
|
10,803
|
19,565
|
||||||||||||
總負債
|
113,771
|
1,156,348
|
10,803
|
1,280,922
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
111,706
|
$
|
127,163
|
$
|
73,697
|
$
|
312,566
|
截至的年度
2021年12月31日
|
||||
累計其他綜合收益,2020年12月31日
|
$
|
35,594
|
||
其他綜合損失
|
(28,067
|
)
|
||
累計其他綜合收益,2021年12月31日
|
$
|
7,527
|
截至的年度
2020年12月31日
|
||||
累計其他綜合收益,2019年12月31日
|
$
|
41,414
|
||
其他綜合損失
|
(5,820
|
)
|
||
累計其他綜合收益,2020年12月31日
|
$
|
35,594
|
• |
可供分配的收益;以及
|
• |
每股平均普通股可供分配的收益。
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||
2021
|
2020
|
|||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
12,530
|
$
|
(53,218
|
)
|
|||
RMBS已實現虧損(收益),淨額
|
(548
|
)
|
4,640
|
|||||
衍生工具已實現虧損,淨額(A)
|
26,763
|
22,826
|
||||||
已實現的MSR投資虧損,淨額
|
-
|
11,347
|
||||||
已取得資產的已實現虧損(收益)淨額
|
(15
|
)
|
690
|
|||||
衍生工具未實現虧損(收益)淨額
|
1,745
|
(48,055
|
)
|
|||||
MSR投資的未實現虧損(收益),扣除估計的MSR攤銷
|
(16,358
|
)
|
117,250
|
|||||
MSR已實現和未實現(虧損)收益的税收(收益)費用
|
4,639
|
(14,797
|
)
|
|||||
總EAD:
|
$
|
28,756
|
$
|
40,683
|
||||
可歸因於經營合夥企業中的非控股權益的EAD
|
(566
|
)
|
(748
|
)
|
||||
優先股股息
|
9,853
|
9,842
|
||||||
可歸屬於普通股股東的EAD
|
$
|
18,337
|
$
|
30,093
|
||||
每股稀釋後普通股股東應佔EAD
|
$
|
1.06
|
$
|
1.78
|
||||
GAAP每股普通股淨收益(虧損),每股稀釋後收益
|
$
|
0.14
|
$
|
(3.67
|
)
|
(A) |
不包括TBA美元下降收入1,310萬美元和620萬美元,以及利率掉期定期利息收入380萬美元和580萬美元,幷包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為539,000美元和853,000美元的交易費用。
|
附屬品特徵
|
||||||||||||||||||||||||||||
當前
攜帶
金額
|
當前
本金
天平
|
瓦
Coupon(A) |
瓦
服務
收費(A)
|
瓦
成熟性
(月)(A)
|
瓦
貸款年齡
(月)(A)
|
武器
%(B)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
$
|
218,727
|
$
|
20,773,278
|
3.51
|
%
|
0.25
|
%
|
316
|
25
|
0.1
|
%
|
||||||||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
218,727
|
$
|
20,773,278
|
3.51
|
%
|
0.25
|
%
|
316
|
25
|
0.1
|
%
|
附屬品特徵
|
||||||||||||||||||||||||||||
當前
攜帶
金額
|
當前
本金
天平
|
瓦
息票(A)
|
瓦
服務
Fee(A) |
瓦
成熟性
(月)(A)
|
瓦
貸款年齡
(月)(A)
|
武器
%(B)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
$
|
174,414
|
$
|
21,641,277
|
3.92
|
%
|
0.25
|
%
|
316
|
25
|
0.2
|
%
|
||||||||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
174,414
|
$
|
21,641,277
|
3.92
|
%
|
0.25
|
%
|
316
|
25
|
0.2
|
%
|
A) |
集合中相關住宅按揭貸款的加權平均票面利率、還本付息費、年期及貸款年期均以未償還本金餘額為基準。
|
(B) |
武器百分比代表與武器和混合武器相對應的資金池總本金餘額的百分比。
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
臉
價值
|
書
價值
|
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
772,607
|
$
|
554,151
|
$
|
9,276
|
$
|
(3,650
|
)
|
$
|
559,777
|
76
|
(B)
|
3.09
|
%
|
2.96
|
%
|
27
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
484,479
|
391,700
|
5,260
|
(3,241
|
)
|
393,719
|
45
|
(B)
|
3.02
|
%
|
2.89
|
%
|
28
|
||||||||||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
1,257,086
|
$
|
945,851
|
$
|
14,536
|
$
|
(6,891
|
)
|
$
|
953,496
|
121
|
3.06
|
%
|
2.93
|
%
|
28
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
臉
價值
|
書
價值
|
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
840,175
|
$
|
692,665
|
$
|
22,530
|
$
|
(39
|
)
|
$
|
715,156
|
81
|
(B)
|
3.31
|
%
|
3.17
|
%
|
28
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
549,530
|
493,930
|
13,106
|
(82
|
)
|
506,954
|
49
|
(B)
|
2.99
|
%
|
2.87
|
%
|
28
|
||||||||||||||||||||||||
自有品牌MBS
|
22,000
|
5,944
|
197
|
-
|
6,141
|
5
|
(B)
|
4.08
|
%
|
4.08
|
%
|
28
|
|||||||||||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
1,411,705
|
$
|
1,192,539
|
$
|
35,833
|
$
|
(121
|
)
|
$
|
1,228,251
|
135
|
3.18
|
%
|
3.05
|
%
|
28
|
(A) |
關於公允價值的估計,見“項目8.綜合財務報表和補充數據--附註9.公允價值”,公允價值是指所有證券的賬面價值。
|
(B) |
該公司對機構RMBS使用了隱含的AAA評級。截至2020年12月31日,該公司的自有品牌RMBS被至少一家NRSRO評為投資級或更高級別。
|
(C) |
加權平均收益率是基於最近的每月總利息收入,然後按年率計算,併除以結算證券的賬面價值。
|
2021年12月31日
|
2020年12月31日
|
|||||||
加權平均資產收益率
|
3.19
|
%
|
2.49
|
%
|
||||
加權平均利息支出
|
0.73
|
%
|
0.71
|
%
|
||||
淨息差
|
2.46
|
%
|
1.78
|
%
|
截至的季度
|
平均每月
金額
|
最大月末
Amount |
季度末
金額
|
|||||||||
2021年12月31日
|
$
|
830,099
|
$
|
865,494
|
$
|
865,494
|
||||||
2021年9月30日
|
$
|
790,587
|
$
|
821,540
|
$
|
777,416
|
||||||
June 30, 2021
|
$
|
858,269
|
$
|
897,047
|
$
|
897,047
|
||||||
March 31, 2021
|
$
|
1,012,389
|
$
|
1,118,231
|
$
|
934,001
|
||||||
2020年12月31日
|
$
|
1,303,927
|
$
|
1,465,037
|
$
|
1,149,978
|
||||||
2020年9月30日
|
$
|
1,374,041
|
$
|
1,419,991
|
$
|
1,365,471
|
||||||
June 30, 2020
|
$
|
1,286,998
|
$
|
1,395,317
|
$
|
1,395,317
|
||||||
March 31, 2020
|
$
|
2,383,300
|
$
|
1,565,232
|
$
|
1,565,232
|
RMBS市場
價值
|
回購
協議
|
加權
平均費率
|
||||||||||
不到一個月
|
$
|
297,720
|
$
|
291,007
|
0.13
|
%
|
||||||
一到三個月
|
595,168
|
574,487
|
0.14
|
%
|
||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
892,888
|
$
|
865,494
|
0.14
|
%
|
RMBS市場
價值
|
回購
協議
|
加權
平均費率
|
||||||||||
不到一個月
|
$
|
484,920
|
$
|
482,319
|
0.23
|
%
|
||||||
一到三個月
|
679,496
|
667,659
|
0.23
|
%
|
||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
1,164,416
|
$
|
1,149,978
|
0.23
|
%
|
• |
行動的實際效果;
|
• |
我們的留存現金流水平;
|
• |
我們對目標資產進行額外投資的能力;
|
• |
馬裏蘭州法律規定的限制;
|
• |
我們優先股的條款;
|
• |
任何償債要求;
|
• |
我們的應納税所得額;
|
• |
《守則》房地產投資信託基金規定的每年分派規定;及
|
• |
董事會可能認為相關的其他因素。
|
少於
1年
|
1 to 3
年份
|
3 to 5
年份
|
多過
5年
|
總計
|
||||||||||||||||
回購協議
|
||||||||||||||||||||
回購協議下的借款
|
$
|
865,494
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
865,494
|
||||||||||
回購協議借款利息(A)
|
$
|
135
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
135
|
||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
63,000
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
63,000
|
||||||||||
房地美MSR Revolver借款利息
|
$
|
1,954
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,954
|
||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環基金
|
||||||||||||||||||||
房利美MSR循環貸款
|
$
|
-
|
$
|
7,566
|
$
|
75,434
|
$
|
-
|
$
|
83,000
|
||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環貸款的利息
|
$
|
3,156
|
$
|
6,127
|
$
|
4,941
|
$
|
-
|
$
|
14,224
|
少於
1年
|
1 to 3
年份
|
3 to 5
年份
|
多過
5年
|
總計
|
||||||||||||||||
回購協議
|
||||||||||||||||||||
回購協議下的借款
|
$
|
1,149,978
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,149,978
|
||||||||||
回購協議借款利息(A)
|
$
|
492
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
492
|
||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
47,500
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
47,500
|
||||||||||
房地美MSR Revolver借款利息
|
$
|
1,134
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,134
|
||||||||||
聯邦抵押協會MSR融資機制
|
||||||||||||||||||||
房利美MSR融資機制下的借款
|
$
|
64,000
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
64,000
|
||||||||||
對聯邦抵押協會MSR融資機制的利息
|
$
|
1,655
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,655
|
(A) |
利息支出按分別於2021年12月31日和2020年12月31日生效的利率計算,幷包括截至該兩個日期發生的所有利息支出。
|
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露
|
(20)%
|
|
(10)%
|
|
-%
|
|
10%
|
|
20%
|
|
|||||||||||
折扣率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
233,342
|
$
|
225,813
|
$
|
218,727
|
$
|
212,050
|
$
|
205,749
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
14,614
|
$
|
7,085
|
$
|
-
|
$
|
(6,677
|
)
|
$
|
(12,979
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
7
|
%
|
3
|
%
|
-
|
(3
|
)%
|
(6
|
)%
|
|||||||||||
自願預付率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
244,460
|
$
|
231,026
|
$
|
218,727
|
$
|
207,458
|
$
|
197,103
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
25,732
|
$
|
12,298
|
$
|
-
|
$
|
(11,270
|
)
|
$
|
(21,624
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
12
|
%
|
6
|
%
|
-
|
(5
|
)%
|
(10
|
)%
|
|||||||||||
維修成本轉移以%為單位
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
225,480
|
$
|
222,104
|
$
|
218,727
|
$
|
215,351
|
$
|
211,975
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
6,752
|
$
|
3,376
|
$
|
-
|
$
|
(3,376
|
)
|
$
|
(6,752
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
3
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(3
|
)%
|
(20)%
|
|
(10)%
|
|
-%
|
|
10%
|
|
20%
|
|
|||||||||||
折扣率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
184,906
|
$
|
179,511
|
$
|
174,414
|
$
|
169,595
|
$
|
165,031
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
10,492
|
$
|
5,096
|
$
|
-
|
$
|
(4,820
|
)
|
$
|
(9,383
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
6
|
%
|
3
|
%
|
-
|
(3
|
)%
|
(5
|
)%
|
|||||||||||
自願預付率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
210,532
|
$
|
191,603
|
$
|
174,414
|
$
|
158,811
|
$
|
144,606
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
36,117
|
$
|
17,189
|
$
|
-
|
$
|
(15,603
|
)
|
$
|
(29,808
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
21
|
%
|
10
|
%
|
-
|
(9
|
)%
|
(17
|
)%
|
|||||||||||
維修成本轉移以%為單位
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
180,274
|
$
|
177,344
|
$
|
174,414
|
$
|
171,485
|
$
|
168,555
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
5,859
|
$
|
2,930
|
$
|
-
|
$
|
(2,930
|
)
|
$
|
(5,859
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
3
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(3
|
)%
|
公允價值變動
|
||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日
|
+25bps
|
+50 bps
|
+75bps
|
+100 Bps
|
+150 Bps
|
|||||||||||||||||||
RMBS投資組合
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,可供出售,掉期淨額
|
$
|
1,429,335
|
||||||||||||||||||||||
RMBS總回報率(%)
|
(0.18
|
)%
|
(0.49
|
)%
|
(0.92
|
)%
|
(1.44
|
)%
|
(2.74
|
)%
|
||||||||||||||
RMBS美元回報
|
$
|
(2,584
|
)
|
$
|
(7,016
|
)
|
$
|
(13,110
|
)
|
$
|
(20,635
|
)
|
$
|
(39,125
|
)
|
公允價值變動
|
||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日
|
+25bps
|
+50 bps
|
+75bps
|
+100 Bps
|
+150 Bps
|
|||||||||||||||||||
RMBS投資組合
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,可供出售,掉期淨額
|
$
|
1,570,182
|
||||||||||||||||||||||
RMBS總回報率(%)
|
(0.07
|
)%
|
(0.32
|
)%
|
(0.74
|
)%
|
(1.31
|
)%
|
(2.81
|
)%
|
||||||||||||||
RMBS美元回報
|
$
|
(1,160
|
)
|
$
|
(4,975
|
)
|
$
|
(11,554
|
)
|
$
|
(20,597
|
)
|
$
|
(44,187
|
)
|
第八項。
|
合併財務報表和補充數據。
|
頁面
|
||||
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:
) |
80 | |||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
|
82 | |||
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度綜合損益表
|
83 | |||
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
|
84 | |||
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益變動表
|
85 | |||
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
|
86 | |||
合併財務報表附註
|
87 |
有關事項的描述
|
|
本公司投資於償還相關資產,包括抵押貸款服務權(MSR),截至2021年12月31日的餘額為2.19億美元,包括在合併財務報表附註5和9中。本公司按公允價值經常性記錄相關資產的服務,並在損益表中確認公允價值的變動。這些公允價值估計基於用於估計未來現金流的估值技術,這些技術結合了重大的不可觀察的輸入和假設,包括預付款速度、貼現率和服務成本。
對維修相關資產的估值進行審計很複雜,需要使用專家,因為管理層的假設具有很高的判斷力,而這些假設在性質上是不可觀察的。此外,選擇和應用審計程序來處理估計不確定性涉及審計師的主觀性和對服務相關資產的特定行業知識,包括市場參與者考慮的當前市場狀況。
|
|
|
|
我們是如何在審計中解決這個問題的
|
|
我們已瞭解、評估及測試本公司的流程及內部控制的設計及運作成效
以處理服務相關資產的估值,包括管理層審核估值所用的主要輸入及數據的完整性及準確性、管理層將假設與獨立第三方數據及內部公允價值標記作比較以評估本公司制定的公允價值的合理性。
為了測試服務相關資產的估值,我們的審計程序包括評估公司使用貼現現金流量估值技術的情況,通過將重大假設與當前行業、市場和經濟趨勢進行比較來驗證模型目標輸入的準確性。我們請我們的估值專家協助我們對公司的模型、估值方法、重大假設進行評估,併為MSR獨立制定一系列公允價值。我們評估了管理層獨立估值的知識、技能、能力和客觀性
受聘評估公司制定的公允價值合理性的公司。我們將管理層的假設和公允價值估計與管理層估值專家制定的假設和公允價值範圍以及我們的獨立範圍進行比較,以評估管理層對公允價值的估計並找出潛在的相反信息來源。我們評估了包括在附註9中的公司公允價值披露與美國公認會計準則的一致性。
|
2021年12月31日
|
2020年12月31日
|
|||||||
資產
|
||||||||
可供出售的RMBS,按公允價值計算(包括#美元的質押資產
|
$
|
|
$
|
|
||||
對服務相關資產的投資,按公允價值計算(包括#美元的質押資產
|
|
|
||||||
現金和現金等價物
|
|
|
||||||
受限現金
|
|
|
||||||
衍生資產
|
|
|
||||||
應收賬款和其他資產
|
|
|
||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
|
||||
負債與股東權益
|
||||||||
負債
|
||||||||
回購協議
|
$
|
|
$
|
|
||||
衍生負債
|
|
|
||||||
應付票據
|
|
|
||||||
應付股息
|
|
|
||||||
由於經理的原因
|
|
|
||||||
應計費用和其他負債
|
|
|
||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
|
||||
股東權益
|
||||||||
A系列優先股,$
|
$
|
|
$
|
|
||||
B系列優先股,$
|
|
|
||||||
普通股,$
|
|
|
||||||
額外實收資本
|
|
|
||||||
累計赤字
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
累計其他綜合收益
|
|
|
||||||
櫻桃山按揭投資公司股東權益總額
|
$
|
|
$
|
|
||||
論合夥經營中的非控股利益
|
|
|
||||||
股東權益總額
|
$
|
|
$
|
|
||||
總負債和股東權益
|
$
|
|
$
|
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||||||
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
收入
|
||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
利息支出
|
|
|
|
|||||||||
淨利息收入
|
|
|
|
|||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|||||||||
維修成本
|
|
|
|
|||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|||||||||
其他收入(虧損)
|
||||||||||||
RMBS已實現收益(虧損),可供出售,淨額
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
已實現的MSR投資虧損,淨額
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
衍生工具已實現虧損,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
已取得資產的已實現收益(虧損)淨額
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
衍生工具未實現收益(虧損)淨額
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||
服務相關資產投資的未實現虧損
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
總收入(虧損)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
費用
|
||||||||||||
一般和行政費用
|
|
|
|
|||||||||
支付給關聯公司的管理費
|
|
|
|
|||||||||
總費用
|
|
|
|
|||||||||
所得税前收入(虧損)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
公司營業税準備金(受益於)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
淨收益(虧損)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
優先股股息
|
|
|
|
|||||||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
普通股每股淨收益(虧損)
|
||||||||||||
基本信息
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
稀釋
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
普通股加權平均流通股數
|
||||||||||||
基本信息
|
|
|
|
|||||||||
稀釋
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||||||
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
其他全面收益(虧損):
|
||||||||||||
RMBS未實現收益(虧損),可供出售,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||
其他綜合收益(虧損)淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||
綜合收益(虧損)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||
經營合夥企業非控股權益應佔綜合收益(虧損)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||
優先股股息
|
|
|
|
|||||||||
普通股股東應佔綜合收益(虧損)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
普普通通
庫存 股票 |
普通股金額
|
擇優
庫存 股票 |
優先股金額
|
其他內容
已繳費 資本 |
累計其他綜合收益(虧損)
|
留存收益(虧損)
|
經營合夥企業中的非控股權益
|
股東權益總額
|
||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2019年12月31日
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||||||||
普通股發行
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
普通股回購
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
發行優先股
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
運算單元的轉換
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
優先股派息前淨虧損
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
其他全面損失
|
-
|
|
-
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP單位獎
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP單元付費分配
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣佈的普通股股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||||||||
普通股發行
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
運算單元的轉換
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
將操作單元贖回為現金
|
- | - | ( |
) | ( |
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優先股派息前淨收益
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失
|
-
|
|
-
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP單位獎
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP單元付費分配
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣佈的普通股股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
平衡,12月31日,2021
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||||||
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
經營活動的現金流
|
||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整:
|
||||||||||||
RMBS已實現(收益)虧損,可供出售,淨額
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||
服務相關資產投資的未實現虧損
|
|
|
|
|||||||||
已實現的MSR投資虧損,淨額
|
|
|
|
|||||||||
已取得資產的已實現(收益)損失,淨額
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||
衍生工具已實現虧損,淨額
|
|
|
|
|||||||||
衍生工具未實現(收益)損失,淨額
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
RMBS溢價攤銷,可供出售
|
|
|
|
|||||||||
遞延融資成本攤銷
|
|
|
|
|||||||||
LTIP-OP單位獎
|
|
|
|
|||||||||
以下內容中的更改:
|
||||||||||||
應收賬款和其他資產,淨額
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
由於附屬公司
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||
應計費用和其他負債,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
經營活動提供的淨現金
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
投資活動產生的現金流
|
||||||||||||
購買RMBS
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
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RMBS的本金償還
|
|
|
|
|||||||||
出售RMBS所得款項
|
|
|
|
|||||||||
出售MSR的收益
|
|
|
|
|||||||||
收購MSR
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
支付衍生工具的結算費用
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
衍生工具結算所得收益
|
|
|
|
|||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
融資活動產生的現金流
|
||||||||||||
回購協議下的借款
|
|
|
|
|||||||||
回購協議的償還
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
衍生品融資收益
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
銀行貸款收益
|
|
|
|
|||||||||
償還銀行貸款本金
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
已支付的股息
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
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LTIP-OP已支付分配單位
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
運算單元的轉換
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
將操作單元贖回為現金
|
( |
) | ||||||||||
發行普通股,扣除發行成本
|
|
|
|
|||||||||
發行優先股,扣除發行成本
|
|
|
|
|||||||||
普通股回購
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||
期初現金、現金等價物和限制性現金
|
|
|
|
|||||||||
現金、現金等價物和受限現金,期末
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
現金流量信息的補充披露
|
||||||||||||
期內支付的利息支出現金
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
在此期間支付的所得税現金
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
非現金投融資活動補充附表
|
||||||||||||
已宣佈但未支付的股息
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||||||
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
RMBS已實現收益(虧損),淨額
|
||||||||||||
在RMBS上獲得收益
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
RMBS虧損
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
RMBS已實現淨收益(虧損)(A)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
(A) |
|
服務
相關資產
|
RMBS
|
所有其他
|
總計
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度,2021
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
其他運營費用
|
|
|
|
|
||||||||||||
企業營業税撥備
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||
截至十二月三十一日止的年度,2020
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他費用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
其他運營費用
|
|
|
|
|
||||||||||||
受益於公司營業税
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
淨虧損
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
截至十二月三十一日止的年度,2019
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他費用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
其他運營費用
|
|
|
|
|
||||||||||||
受益於公司營業税
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
淨虧損
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
服務
相關資產
|
RMBS
|
所有其他
|
總計
|
|||||||||||||
資產負債表
|
||||||||||||||||
2021年12月31日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
其他資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
債務
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
2020年12月31日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
其他資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
債務
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
面值
|
書
價值 |
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
面值 |
書
價值 |
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
RMBS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
自有品牌MBS
|
|
|
|
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
還有幾年就到期了
|
原創
面值
|
書
價值 |
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
到期日(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
超過10年
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
)
|
$ |
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
還有幾年就到期了
|
原創
面值
|
書
價值 |
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
超過10年
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
)
|
$ |
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
加權平均
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
持續時間
虧損頭寸
|
原創
面值
|
書
價值 |
毛收入
未實現
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
||||||||||||||||||||||||
不到12個月
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||
十二個月或以上 | ( |
) | (B) | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
加權平均
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
持續時間
虧損頭寸
|
原創
面值
|
書
價值 |
毛收入
未實現
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
||||||||||||||||||||||||
不到12個月
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
未付
本金
天平
|
攜帶
價值(A)
|
加權平均
息票
|
加權平均
到期日(年)(B)
|
年初至今
中的更改
公允價值
錄下來
在其他
收入(虧損)
|
||||||||||||||||
MSR
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
(
|
)
|
||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
(
|
)
|
未付
本金
天平
|
攜帶
價值(A)
|
加權
平均值
息票
|
加權平均
到期日(年)(B)
|
年初至今
中的更改
公允價值
錄下來
在其他
收入(虧損)
|
||||||||||||||||
MSR
|
$ |
|
$ |
|
|
%
|
|
$ |
(
|
)
|
||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
(
|
)
|
(A) |
|
(B) |
|
總數的百分比
未付未付款項
本金餘額
|
||||
加利福尼亞
|
|
%
|
||
維吉尼亞
|
|
%
|
||
紐約
|
|
%
|
||
馬裏蘭州
|
|
%
|
||
德克薩斯州
|
|
%
|
||
北卡羅來納州
|
|
%
|
||
所有其他
|
|
%
|
||
總計
|
|
%
|
總數的百分比
未付未付款項
本金餘額
|
||||
加利福尼亞
|
|
%
|
||
維吉尼亞
|
|
%
|
||
紐約
|
|
%
|
||
馬裏蘭州
|
|
%
|
||
德克薩斯州
|
|
%
|
||
北卡羅來納州 | % | |||
所有其他
|
|
%
|
||
總計
|
|
%
|
LTIP-OP單元
|
普通股股份
|
證券數量
保持可用時間
根據以下條款未來發行
|
加權平均發行量 | |||||||||||||||||||||||||||||
已發佈
|
沒收
|
已轉換
|
贖回 |
已發佈
|
沒收
|
股權補償計劃
|
價格
|
|||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
在行使權力時已發行或將發行的證券數目
|
(
|
)(A)
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||||||||||||||||
2020年12月31日
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
在行使權力時已發行或將發行的證券數目
|
(
|
)(B)
|
|
|
(
|
)(C)
|
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||||||||||||||||
贖回證券數量
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||||||
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
分子:
|
||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
優先股股息
|
|
|
|
|||||||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
分母:
|
||||||||||||
加權平均已發行普通股
|
|
|
|
|||||||||
加權平均稀釋後已發行股份
|
|
|
|
|||||||||
基本每股收益和稀釋每股收益:
|
||||||||||||
基本信息
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
稀釋
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||||||
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
管理費
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
補償報銷
|
|
|
|
|||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
衍生品
|
2021年12月31日
|
2020年12月31日
|
||||||
利率互換名義金額
|
$
|
|
$
|
|
||||
交換的名義金額
|
|
|
||||||
名義總資產額度,淨額
|
|
|
||||||
美國國債期貨名義金額
|
|
|
||||||
名義總金額
|
$
|
|
$
|
|
名義金額
|
公允價值
|
加權平均
支付率
|
加權平均
接收速率
|
加權平均
還有幾年就到期了
|
||||||||||||||||
十二月三十一日,2021
|
$
|
|
$ |
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||
十二月三十一日,2020
|
$ |
|
$ |
|
|
%
|
|
%
|
|
名義金額
|
公允價值
|
加權平均
基本支付率
|
加權平均
基礎收款率(A)
|
加權平均
到期前的基本年限(B)
|
加權平均
還有幾年就到期了
|
||||||||||||||||
2021年12月31日
|
$
|
|
$ |
|
|
%
|
|
|
|
||||||||||||
2020年12月31日
|
$ |
|
$ |
|
|
%
|
|
|
|
(A) |
|
(B) |
|
衍生性TBA的買賣合同
|
概念上的
|
隱含成本
基礎
|
隱含公平
價值
|
淨載運
價值
|
||||||||||||
採購合同
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
(
|
)
|
|||||||
銷售合同
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||||
淨TBA衍生品
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
(
|
)
|
衍生性TBA的買賣合同
|
概念上的
|
隱含成本
基礎
|
隱含公平
價值
|
淨載運
價值
|
||||||||||||
採購合同
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
|
||||||||
銷售合同
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
淨TBA衍生品
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
|
成熟性
|
概念上的
數額-
長
|
概念上的
數額-
短的
|
公允價值
|
|||||||||
2年 | $ |
$ |
( |
) | $ |
|||||||
5年
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
10年
|
|
|
(
|
)
|
||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$ |
(
|
)
|
成熟性
|
概念上的
數額-
長
|
概念上的
數額-
短的
|
公允價值
|
|||||||||
5年
|
$
|
|
$
|
|
$ |
|
||||||
10年
|
|
|
|
|||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$ |
|
成熟性
|
概念上的
數額-
長
|
概念上的
數額-
短的
|
公允價值
|
|||||||||
10年份
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||
總計
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$ |
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
|||||||||||||
衍生品
|
合併收益(虧損)地點表
|
2021
|
2020
|
2019
|
|||||||||
利率互換
|
衍生工具已實現虧損,淨額
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|||
互換
|
衍生工具已實現虧損,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
TBAS
|
衍生工具已實現虧損,淨額
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
美國國債期貨
|
衍生工具已實現虧損,淨額
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
總計
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
總金額 |
總金額
|
淨額
資產的價值
和負債
|
未抵銷的總金額
合併資產負債表
|
|||||||||||||||||||||
|
被認可的
資產或
負債
|
的偏移量
整合
資產負債表
|
在
整合
資產負債表
|
金融
儀器
|
現金抵押品
已收到(質押)
|
淨額
|
||||||||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||||||||||
利率互換
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
利率互換
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
美國國債期貨期權
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
負債
|
||||||||||||||||||||||||
回購協議
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||
利率互換
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
美國國債期貨
|
( |
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總負債
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
總金額
|
總金額
|
淨額
資產的價值
和負債
|
未抵銷的總金額
合併資產負債表
|
|||||||||||||||||||||
|
被認可的
資產或
負債
|
的偏移量
整合
資產負債表
|
在
整合
資產負債表
|
金融
儀器
|
現金抵押品
已收到(質押)
|
淨額
|
||||||||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||||||||||
利率互換
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
利率互換
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
美國國債期貨
|
( |
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總資產
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
負債
|
||||||||||||||||||||||||
回購協議
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||
利率互換
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
1級 |
投入是指在當前市場條件下,截至計量日期相同資產或負債在活躍市場的報價。此外,實體必須具有訪問活躍市場的
能力,並且報價不能由實體調整。
|
2級 |
投入包括類似資產或負債在活躍市場的報價;相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價;或可觀察到的或可通過相關性或其他方式對資產或負債的全部期限進行可觀察的市場數據證實的投入。
|
3級 |
看不到的投入得到了很少或根本沒有市場活動的支持。無法觀察到的輸入代表管理層認為市場參與者將用來為包括風險在內的資產和負債定價的假設。一般來説,3級資產和負債是使用定價模型、貼現現金流方法或類似的技術進行估值的,這些方法需要做出重大判斷或估計。
|
1級
|
2級
|
3級
|
賬面價值
|
|||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
房地美
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS合計
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生資產
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
美國國債期貨期權
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生資產總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
為相關資產提供服務
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
負債
|
||||||||||||||||
衍生負債
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
TBA,淨額
|
||||||||||||||||
美國國債期貨
|
||||||||||||||||
衍生負債總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
1級
|
2級
|
3級
|
賬面價值
|
|||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
房地美
|
|
|
|
|
||||||||||||
自有品牌MBS
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS合計
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生資產
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
TBA,淨額
|
||||||||||||||||
美國國債期貨
|
||||||||||||||||
衍生資產總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
為相關資產提供服務
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
負債
|
||||||||||||||||
衍生負債
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生負債總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
3級
|
||||
MSR
|
||||
截至12月31日的結餘,2020
|
$
|
|
||
購買和銷售:
|
||||
購買
|
|
|||
其他變化(A)
|
(
|
)
|
||
購買、銷售和本金支付:
|
$
|
|
||
公允價值變動的原因如下:
|
||||
估值模型中使用的估值投入或假設的變化
|
|
|||
公允價值的其他變動(B)
|
(
|
)
|
||
未實現收益(虧損)計入淨收入
|
$
|
(
|
)
|
|
截至12月31日的結餘,2021
|
$
|
|
3級
|
||||
MSR
|
||||
截至12月31日的結餘,2019
|
$
|
|
||
購買和銷售:
|
||||
購買
|
|
|||
銷售額
|
( |
) | ||
其他變化(A)
|
(
|
)
|
||
購買和銷售:
|
$
|
|
||
公允價值變動的原因如下:
|
||||
估值模型中使用的估值投入或假設的變化
|
(
|
)
|
||
公允價值的其他變動(B)
|
(
|
)
|
||
未實現收益(虧損)計入淨收入
|
$
|
(
|
)
|
|
截至12月31日的結餘,2020
|
$
|
|
(A) |
|
(B) |
|
公允價值
|
估價技術
|
無法觀察到的輸入(A)
|
射程
|
加權
平均值 (B)
|
||||||||
MSR |
$
|
|
貼現現金流
|
恆定提前還款速度
|
|
%
|
|
%
|
||||
未收取的付款
|
|
%
|
|
%
|
||||||||
|
貼現率
|
|
%
|
|||||||||
每筆貸款的年度服務成本
|
$
|
|
||||||||||
共計
|
$
|
|
公允價值
|
估價技術
|
無法觀察到的輸入(A)
|
射程
|
加權
平均值(B)
|
||||||||
MSR |
$
|
|
貼現現金流
|
恆定提前還款速度
|
|
%
|
|
%
|
||||
未收取的付款
|
|
%
|
|
%
|
||||||||
|
貼現率
|
|
%
|
|||||||||
每筆貸款的年度服務成本
|
$
|
|
||||||||||
共計
|
$
|
|
(A) |
|
(B) |
|
● |
可供出售的有價證券、服務相關資產、衍生資產和衍生負債為經常性公允價值計量;賬面價值等於公允價值。
請參閲本腳註“公允價值計量”部分對估值方法和假設的討論。
|
● |
由於這些工具的到期日較短,現金和現金等價物以及受限現金的賬面價值接近公允價值。
|
● |
由於到期日較短,到期不足一年的應收賬款、回購協議和公司債務的賬面價值一般接近公允價值。
本公司不持有任何被視為長期的回購協議。
|
回購協議
|
加權平均利率
|
|||||||
不到一個月
|
$
|
|
|
%
|
||||
一到三個月
|
|
|
%
|
|||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
|
%
|
回購協議
|
加權平均利率
|
|||||||
不到一個月
|
$
|
|
|
%
|
||||
一到三個月
|
|
|
%
|
|||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
|
%
|
2022
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
總計
|
|||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環基金
|
||||||||||||||||||||||||
房利美MSR循環貸款
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
2021
|
2022
|
2023
|
2024
|
2025
|
總計
|
|||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver
|
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房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
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$
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聯邦抵押協會MSR融資機制
|
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房利美MSR融資機制下的借款
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總計
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$
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$
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|
$
|
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$
|
|
$
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|
$
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2021年12月31日
|
2020年12月31日
|
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服務進步
|
$
|
|
$
|
|
||||
應收利息
|
|
|
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應收遞延税金
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||||||
其他應收賬款
|
|
|
||||||
其他資產總額
|
$
|
|
$
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2021年12月31日
|
2020年12月31日
|
|||||||
應計應付利息
|
$
|
|
$
|
|
||||
應計費用
|
|
|
||||||
應計費用和其他負債總額
|
$
|
|
$
|
|
2021
|
||||||||||||||||
十二月三十一日,
|
9月30日,
|
六月三十日,
|
三月三十一號,
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|||||||||||||
收入
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||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
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$
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利息支出
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淨利息收入
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維修費收入
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維修成本
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維修淨收入
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其他收入(虧損)
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RMBS已實現收益(虧損),可供出售,淨額
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(
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)
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(
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)
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衍生品已實現收益(虧損)淨額
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(
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)
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(
|
)
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(
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)
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已取得資產的已實現收益(虧損)淨額
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(
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)
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衍生工具未實現收益(虧損)淨額
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|
(
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)
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(
|
)
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||||||||||
服務相關資產投資的未實現虧損
|
(
|
)
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(
|
)
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(
|
)
|
|
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總收入(虧損)
|
|
(
|
)
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(
|
)
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|
||||||||||
費用
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一般和行政費用
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|
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支付給關聯公司的管理費
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總費用
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|
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所得税前收入(虧損)
|
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(
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)
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(
|
)
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公司營業税準備金(受益於)
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(
|
)
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(
|
)
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(
|
)
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|
|||||||||
淨收益(虧損)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
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|
||||||||||
分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
優先股股息
|
|
|
|
|
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適用於普通股股東的淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||
普通股每股淨收益(虧損)
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基本信息
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$
|
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$
|
(
|
)
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$
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(
|
)
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$
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稀釋
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$
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|
$
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(
|
)
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$
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(
|
)
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$
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普通股加權平均流通股數
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基本信息
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|
|
|
|
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稀釋
|
|
|
|
|
2020
|
||||||||||||||||
十二月三十一日,
|
9月30日,
|
六月三十日,
|
三月三十一號,
|
|||||||||||||
收入
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
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利息支出
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淨利息收入
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維修費收入
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維修成本
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維修淨收入
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其他收入(虧損)
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RMBS已實現收益(虧損),可供出售,淨額
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(
|
)
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(
|
)
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已實現的MSR投資虧損,淨額
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( |
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衍生品已實現收益(虧損)淨額
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(
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)
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(
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)
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已取得資產的已實現收益(虧損)淨額
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(
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)
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(
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)
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(
|
)
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衍生工具未實現收益(虧損)淨額
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(
|
)
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(
|
)
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服務相關資產投資的未實現虧損
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(
|
)
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(
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)
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(
|
)
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(
|
)
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總收入(虧損)
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(
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)
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(
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)
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費用
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一般和行政費用
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支付給關聯公司的管理費
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總費用
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所得税前收入(虧損)
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(
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)
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(
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(
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公司營業税準備金(受益於)
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(
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(
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)
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(
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)
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(
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)
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淨收益(虧損)
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(
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)
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(
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)
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(
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分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
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(
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)
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優先股股息
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適用於普通股股東的淨收益(虧損)
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$
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(
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)
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$
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(
|
)
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$
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(
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)
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普通股每股淨收益(虧損)
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基本信息
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(
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)
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(
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)
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稀釋
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(
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)
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(
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)
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(
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)
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普通股加權平均流通股數
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基本信息
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稀釋
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|
截至十二月三十一日止的年度,
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2021
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2020
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2019
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現行聯邦所得税優惠
|
$
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(
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)
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$
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$
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遞延聯邦所得税支出(福利)
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(
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)
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(
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)
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遞延國家所得税費用(福利)
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(
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)
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(
|
)
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(
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)
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公司營業税撥備(受益於)
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$
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$
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(
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)
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$
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(
|
)
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截至十二月三十一日止的年度,
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2021
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2020
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2019
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按聯邦税率計算的所得税支出(福利)
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$
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%
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$
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(
|
)
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%
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(
|
)
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%
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州税收支出(福利),如果適用,扣除聯邦税後的淨額
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|
|
%
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(
|
)
|
|
%
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(
|
)
|
|
%
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因州税率變化而產生的税收撥備
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(
|
)
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(
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)%
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(
|
)
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|
%
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(
|
)
|
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%
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應納税所得額與公認會計原則税前收入的永久性差異
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% | % | % | |||||||||||||||||||||
計提退貨準備金調整
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)
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%
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(
|
)
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%
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(
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)%
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房地產投資信託基金免税收入(優惠)
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(
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)
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(
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)%
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(
|
)
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|
%
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(
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)%
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企業營業税撥備(受益)/實際税率(A)
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$
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%
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$
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(
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)
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%
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$
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(
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)
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|
%
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(A) |
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截至十二月三十一日止的年度,
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2021
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2020
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2019
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可追回的所得税
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可追回的聯邦所得税
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(
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)
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$
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可追回的所得税
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$
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(
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)
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$
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|
$
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|
截至十二月三十一日止的年度,
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2021
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2020
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2019
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遞延税項資產
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遞延税金-抵押服務權利
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遞延税金-淨營業虧損
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(
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遞延税項淨資產總額
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截至十二月三十一日止的年度,
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2021
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每股股息
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普通收入
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(B) |
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(C) |
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截至十二月三十一日止的年度,
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2021
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2020
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2019
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每股股息
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(A) |
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普通收入
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長期資本利得
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資本返還
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%
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% |
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(A) |
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(B) |
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(C) |
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
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2021
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2020
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2019
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每股股息 |
$ | (A) | (B) | (C) | ||||||||
普通收入
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%
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%
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%
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長期資本利得
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% |
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% |
|
% |
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資本返還
|
|
%
|
|
% |
|
% |
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧
|
第9A項。 |
控制和程序
|
• |
與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
|
• |
提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
|
• |
就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
|
項目9B。 |
其他信息
|
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
|
第10項。 |
董事、高管與公司治理
|
第11項。 |
高管薪酬
|
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
|
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
|
第14項。 |
首席會計師費用及服務
|
第15項。 |
展品和財務報表附表
|
1. |
財務報表。
|
2. |
財務報表附表。
|
3. |
展品。
|
展品
數
|
描述
|
|
3.1
|
櫻桃山按揭投資公司修訂及重述細則(參考本公司於2013年6月10日向美國證券交易委員會提交的S-11表格註冊説明書第2號修正案附件3.1(註冊號:333-188214)而成立)。
|
|
3.2
|
經修訂及重訂的《櫻桃山按揭投資公司附例》(參考本公司於2013年6月10日提交予美國證券交易委員會的S-11表格註冊説明書第2號修訂附件3.2(註冊號:
333-188214))。
|
|
3.3
|
指定公司8.20%A系列累積可贖回優先股的補充條款(參考2017年8月16日提交給美國證券交易委員會的公司8-A表格註冊説明書(文件編號:
001-36099)附件3.3併入)。
|
|
3.4
|
補充分類及指定本公司8.20%A系列累積可贖回優先股額外1,270,000股(合併內容參考本公司於2018年4月5日提交予美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-36099)現行報告附件3.1)。
|
|
3.5
|
指定公司8.250%B系列固定利率至浮動利率累計可贖回優先股的補充條款(通過參考2019年2月8日提交給美國證券交易委員會的公司8-A表格(文件編號001-36099)的註冊説明書附件3.3併入)。
|
|
4.1
|
普通股證書樣本(參考公司2013年5月29日提交給美國證券交易委員會的S-11表格註冊説明書修正案第1號附件4.1(註冊號:333-188214))。
|
|
4.2
|
註冊人證券説明書(參考公司於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號001-36099)附件4.3)。
|
10.4
|
|
經修訂及重訂的管理協議,由櫻桃山按揭投資有限公司及其綜合附屬公司與櫻桃山按揭管理有限公司(參考本公司於2013年9月26日提交予美國證券交易委員會的S-11表格S-11註冊説明書第4號修正案附件10.5(註冊號333-188214)成立)及於2013年9月24日由櫻桃山按揭投資有限公司及其綜合附屬公司訂立。
|
|
|
|
10.5
|
|
於2015年10月22日簽訂的經修訂及重訂的管理協議第1號修正案,由櫻桃山按揭投資公司及其合併附屬公司與櫻桃山按揭管理有限公司(於2015年10月23日提交美國證券交易委員會的本公司現行8-K報表(第001-36099號文件)附件10.1合併而成),於2013年9月24日訂立。
|
10.7+
|
賠償協議表(參照本公司於2013年5月29日向美國證券交易委員會提交的S-11表格註冊説明書修正案第1號附件10.6(註冊號:333-188214)合併)。
|
|
|
|
|
10.8+
|
櫻桃山按揭投資公司2013年股權激勵計劃(參照本公司於2013年6月10日提交予美國證券交易委員會的S-11表格註冊説明書修訂第2號附件10.7(註冊編號:
333-188214))。
|
|
|
|
|
10.9
|
櫻桃山經營合夥有限公司有限合夥協議,日期為2013年4月25日(通過參考公司於2013年5月29日提交給美國證券交易委員會的S-11表格(註冊號:333-188214)註冊説明書第1號修正案附件10.8成立)。
|
|
|
|
|
10.10
|
櫻桃山經營合夥有限合夥協議第一修正案,日期為2017年8月16日(通過引用附件10.1併入公司於2017年8月16日提交給美國證券交易委員會的最新報告8-K
(文件編號001-36099))。
|
|
|
|
|
10.11
|
2018年4月5日對櫻桃山經營合夥有限合夥協議的第二次修訂(通過引用附件10.1併入公司於2018年4月5日提交給美國證券交易委員會的最新報告8-K
(文件編號001-36099))。
|
|
|
|
|
10.12
|
2019年2月8日對櫻桃山經營合夥有限合夥協議的第三次修訂(通過引用附件10.1併入本公司於2019年2月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格
(文件編號001-36099)中)。
|
|
|
|
|
10.13+
|
本公司於2013年6月10日向美國證券交易委員會提交的S-11表格(註冊號:333-188214)登記説明書第10.9號修正案附件)。
|
|
10.14+
|
董事無限制非員工股票獎勵協議表(參考2014年1月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表(文件編號001-36099)附件10.1併入)。
|
|
|
|
|
10.15+
|
董事限制性非僱員股票獎勵協議表(參考2014年1月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表(文件編號001-36099)附件10.2併入)。
|
|
|
|
|
21.1*
|
櫻桃山按揭投資公司的附屬公司。
|
|
|
|
|
23.1*
|
安永律師事務所同意。
|
|
|
|
|
31.1*
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席執行幹事證書。
|
31.2*
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務幹事。
|
|
32.1*
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行幹事證書(隨函提供)。
|
|
32.2*
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。
|
|
99.1
|
本公司於2013年5月29日提交予美國美國證券交易委員會的S-11表格S-11(註冊號:333-188214)的註冊説明書第10.5號修正案附件1,由櫻桃山按揭管理有限公司與自由按揭公司於2013年5月1日訂立的服務協議。
|
|
101.INS*
|
內聯XBRL實例文檔
|
|
101.SCH*
|
內聯XBRL分類擴展架構
|
|
101.CAL*
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
|
|
101.DEF*
|
內聯XBRL分類定義鏈接庫
|
|
101.LAB*
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
|
|
101.PRE*
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
|
|
104*
|
封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中
|
* |
現提交本局。
|
+ |
本文件已被確定為管理合同或補償計劃或安排。
|
第16項。 |
表格10-K摘要
|
櫻桃山抵押投資公司
|
||
日期:2022年3月15日
|
由以下人員提供:
|
/傑弗裏·洛恩二世
|
傑弗裏·洛恩二世
|
||
董事總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
|
日期:2022年3月15日
|
由以下人員提供:
|
/傑弗裏·洛恩二世
|
傑弗裏·洛恩二世
|
||
董事總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
|
||
日期:2022年3月15日
|
由以下人員提供:
|
/s/Michael Hutchby
|
邁克爾·哈奇比
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首席財務官、祕書兼財務主管
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(首席財務會計官)
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日期:2022年3月15日 |
由以下人員提供:
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/s/約瑟夫·穆林
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約瑟夫·穆林
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董事
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日期:2022年3月15日 |
由以下人員提供:
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/s/雷吉娜·M·洛裏
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雷吉娜·M·洛裏
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董事
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日期:2022年3月15日 |
由以下人員提供:
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/s/小羅伯特·C·默瑟
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小羅伯特·C·默瑟
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董事
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