美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
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截至該年度為止 |
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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新澤西 |
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
根據2021年6月30日普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值約為#美元。
截至2022年3月8日，註冊人已發行普通股的數量為
以引用方式併入的文件
伊士曼柯達公司
表格10-K
2021年12月31日
目錄表
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頁面 |
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第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
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第1A項。 |
風險因素 |
8 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
24 |
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第二項。 |
屬性 |
24 |
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第三項。 |
法律訴訟 |
24 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
24 |
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關於其高級管理人員的信息 |
25 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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第六項。 |
已保留 |
29 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
30 |
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流動性與資本資源 |
39 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
51 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
52 |
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第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
130 |
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第9A項。 |
控制和程序 |
130 |
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項目9B。 |
其他信息 |
130 |
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項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
130 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
131 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
131 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
131 |
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第13項。 |
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
132 |
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第14項。 |
首席會計費及服務 |
132 |
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第IV部 |
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第15項。 |
財務報表明細表、明細表 |
133 |
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展品索引 |
134 |
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第16項。 |
表格10-K摘要. |
139 |
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簽名 |
140 |
2
部分 I
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第1項。 |
生意場 |
除非另有説明，在本報告中使用的“我們”、“公司”和“柯達”是指至本10-K報表第二部分第8項“財務報表及補充數據”中合併財務報表附註1所述的合併公司。
柯達是一家專注於商業印刷和先進材料和化學品的全球製造商。柯達提供業界領先的硬件、軟件、耗材和服務，主要面向商業印刷、包裝、出版、製造和娛樂領域的客户。經過130多年的研發，我們擁有31,000項專利，我們相信技術和科學的力量可以增強世界所看到和創造的東西。我們屢獲殊榮的創新產品與我們的客户至上的方針相結合，使我們能夠在全球範圍內吸引客户。柯達致力於環境管理，包括在開發可持續印刷解決方案方面的行業領先地位。
該公司由喬治·伊斯曼於1880年創立，1901年在新澤西州成立。柯達總部設在紐約州羅切斯特市。
業務描述
柯達的業務分為四個可報告的部門：傳統印刷、數字印刷、先進材料和化學品以及品牌。柯達持續業務的餘額不符合可報告部門的標準，在所有其他部門中報告，主要代表伊士曼商業園業務。
傳統印刷
傳統印刷領域由印前解決方案組成，其中包括柯達的數字膠印製版產品和計算機直接制版(“CTP”)成像解決方案。傳統印刷部門為各種商業行業提供數字和傳統產品和服務，包括商業印刷、直郵、圖書出版、報紙和雜誌以及包裝。
這一細分市場正面臨着來自更高的原材料和其他供應鏈成本、數字替代和競爭性定價壓力的挑戰。柯達尋求通過附加費和漲價、提高生產效率和降低成本舉措相結合的方式，緩解包括鋁價在內的製造成本上漲的影響。此外，柯達尋求通過柯達產品線的創新來抵消長期市場動態對定價和銷量壓力的影響。
印前解決方案的目標是追求一種基於合同、穩定和可產生經常性現金流的商業模式。客户合同的平均期限為兩年。這些合同產生經常性收入。該業務的核心是製造各種尺寸的鋁數碼印版。這些平板可以小到23釐米x 27釐米，也可以大到126釐米x 287釐米。未曝光的印版被出售給商業印刷公司，用於膠印工藝。柯達還生產名為CTP設備的設備，它用激光對印版成像。版材用於膠印過程中，該過程將油墨從版材轉移到橡皮布上，然後再轉移到待印刷的基材上。由於成像和印刷過程的性質，每次印刷都必須使用新印版。因此，這些車牌的銷售產生了經常性的收入來源。
傳統的印刷產品和服務通過直銷團隊以及通過經銷商和渠道合作伙伴間接向全球客户銷售。
柯達的主要競爭對手是富士和愛克發。柯達預計將受益於當前的行業趨勢，包括客户對可持續發展倡議的日益關注，這可能會增強對柯達無流程解決方案的需求。
數碼膠印版材包括柯達Sonora免印版材。柯達Sonora免印版可讓印刷商在直接制版機上設定圖像，而不是通過含有顯影劑、化學品和水的溶液的處理設備來運行印版的傳統工藝。也沒有加工變異性，因此免處理版材用户受益於更一致和穩定的版材。
它被設計成一種更環保的方法，可以消除製版過程中所有的加工化學品、水和多餘的能源和廢物。這些車牌旨在為客户節省成本和提高效率，並促進環境可持續發展實踐。
3
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，傳統印刷業務的淨銷售額分別佔柯達總淨收入的57%、58%和59%。
傳統印刷部門也提供與這些產品相關的服務和支持。
2019年9月1日，柯達在中華人民共和國與瑞幸華光圖形有限公司(以下簡稱華光)建立戰略合作關係。根據協議，柯達將其在柯達(中國)圖形通信有限公司實體的股份出售給華光，其中包括在中國廈門的膠印印版工廠以及相關的資產和負債；根據該協議，柯達向華光出售其印版技術，包括Sonora免印版技術，以擴大在中國的印版市場。在建立關係後，柯達獲得了3000萬美元的現金淨收益，其中1300萬美元是在美國收到的。作為協議的一部分，柯達在中國設立了一個第三方託管機構，以確保供應協議規定的最低付款。截至2021年12月31日的代管餘額約為400萬美元。
數碼印花
數碼印刷領域包括電子照相印刷解決方案、Prosper、Versamark和軟件。數碼印刷產品包括使用基於帶電碳粉的技術的高質量數碼印刷解決方案、生產印刷系統、耗材(主要是墨水)、噴墨組件、軟件和服務。數碼印刷產品由柯達直接分銷，並通過經銷商間接分銷。 數碼印刷服務的市場在各種印刷應用領域競爭激烈，如直郵、報紙、書籍和包裝/標籤。主要競爭對手是惠普、佳能、理光和Screen。下面介紹柯達產品中包含的產品和服務。
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電子照相印刷解決方案： |
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NEXFINITY打印機生產高質量、差異化的短期個性化打印應用程序，如直郵、書籍、營銷宣傳資料和照片產品。 |
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Ascend打印機是一種新的電子照相印刷機，旨在零售、購買點和包裝市場。Ascend打印機使客户能夠在重量級庫存上打印和潤色，專為希望創建分類運行的包裝、展示和標牌的客户而設計。Ascend打印機預計將於2022年年中上市。 |
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Prosper： |
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Prosper商務產品系列，包括Prosper Press系統和Prosper組件，具有超高速噴墨液滴生成功能。這包括Prosper 6000印刷機，它提供連續的墨水流動，即使在非常高的打印速度下，也能實現持續一致的操作、均勻的墨滴大小和準確的放置。Prosper Press的應用包括出版、商業印刷、直接郵寄和在各種基材上包裝。Prosper系統組件集成到原始設備製造商(“OEM”)合作伙伴產品和系統中。銷售包含Prosper Writing Systems的設備會帶來銷售墨水和其他消耗品以及設備服務的經常性收入。經常性收入的水平取決於設備所使用的應用程序，這決定了打印的總頁數，從而決定了墨水的使用量。業務模式還包括消費其他消耗品，包括翻新的噴氣式飛機模塊和服務。 |
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Prosper的業務重點是為客户開發創新的解決方案，其中包括柯達的新一代噴墨平臺Ultrastream，其解決方案可將書寫系統置於OEM產品和系統中，以及將其覆蓋範圍擴大到包裝和裝潢應用的直銷印刷機產品，並將基材範圍擴大到包括塑料。 |
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弗薩馬克： |
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柯達VERSAMARK產品是繁榮業務的前身產品。柯達已停止生產VERSAMARK印刷系統。柯達VERSAMARK產品的用户繼續從柯達購買墨水和其他消耗品以及服務。VERSAMARK產品的應用包括出版、交易、商業印刷和直接郵寄。 |
4
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軟件： |
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軟件業務通過自動化、網絡集成以及與其他柯達產品和第三方產品的集成為客户提供價值，從而為印刷生產工作流程提供領先的解決方案套件，包括PRINERGY工作流程生產軟件。客户使用生產工作流軟件來管理從文件創建到輸出的數字和傳統印刷內容。生產工作流程軟件管理內容和顏色，減少手動錯誤，並幫助客户管理協作創作過程。柯達相信，它是商業印刷和包裝行業生產工作流程解決方案的領導者，在全球一些最大的印刷和包裝機構安裝了超過15,000套系統。柯達計劃在2022年初通過其基於雲的PRINERGY隨需應變平臺擴展PRINERGY產品。 |
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軟件業務包括數字前端控制器，這些控制器管理向數字印刷機提供個性化內容，同時控制顏色和印刷一致性。 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，數碼印刷業務的淨銷售額分別佔柯達總淨收入的22%、23%和24%。
先進材料和化學品
先進材料和化學品部門由三個業務線組成：工業膠片和化學品、電影和先進材料和功能印刷。提供業務流程外包服務的柯達商業服務公司(KSB)於2020年12月被出售給瑞士郵政解決方案公司，柯達是一個連接企業與專業攝影師的平臺，於2019年10月停產。柯達的先進材料和化學品產品由柯達直接分銷，並通過經銷商間接分銷。柯達Alaris是一家專業和消費類靜態攝影膠片和化學品客户，2021、2020和2019年分別佔先進材料和化學品部門總收入的約32%、30%和20%。下面介紹柯達產品中包含的產品和服務。
先進材料和化學品部門包括柯達研究實驗室，該實驗室進行研究、開發新產品或新的商業機會，併為其發明和創新提交專利申請。
先進材料和化學品部門還負責將其知識產權授權給第三方，並且是柯達知識產權授權給第三方的支持參與者。柯達在全球範圍內擁有大量待處理的申請和已頒發的專利。
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工業電影與化學品: |
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提供專業和消費類的照相膠片，以及工業膠片，包括電子工業用來生產印刷電路板的膠片。 |
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包括相關組件業務：特種化學品；溶劑回收；聚酯薄膜。特種化學品包括藥品的不受管制的關鍵起始原料(“KSM”)。柯達打算繼續有機擴大其KSM生產，並正在探索進一步擴大其藥品供應的機會。 |
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向第三方提供特種油墨和分散劑。 |
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提供塗層和產品商業化服務：產品包括中試規模和生產規模的捲筒塗布能力，利用柯達的資產和技術將第三方產品商業化和製造。 |
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包括消費者噴墨解決方案。從2013年開始，柯達停止生產消費類噴墨打印機，並專注於向其已安裝的打印機基礎銷售墨水。柯達最終建立的油墨庫存在2020年第二季度耗盡。 |
5
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電影： |
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包括為娛樂業服務的電影業務。電影產品直接銷售給製片廠、外部實驗室和獨立電影製片人。 |
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柯達電影膠片處理實驗室在美國和歐洲的戰略地點提供現場處理服務。 |
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先進材料和功能印刷： |
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先進材料基於研究實驗室的材料科學發明和創新，為組件智能材料開發解決方案。柯達考慮在這一類別中解決多種應用。目前，主要的焦點是用於紡織品市場的阻光顆粒(Kodalux)。此外，該集團還製造了一種特殊材料，供3D打印客户使用。 |
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Function Print專注於超高分辨率3D打印解決方案(如打印電子產品)的合同製造、開發合作伙伴關係和/或許可機會。開發夥伴關係可能包括為柯達進一步將此類技術開發成產品所做的非經常性工程付款。此外，還提供了一系列產品，以使其他人能夠使用功能打印。 |
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IP許可和分析服務: |
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柯達積極尋找機會，在許可和/或交叉許可交易中利用其專利和相關技術，以支持收入增長和持續業務。雖然這些許可活動的收入在性質上往往是不可預測的，但這一細分市場仍然具有從知識產權許可和新材料業務中創造收入的潛力。柯達還以具有競爭力的價格向外部客户提供廣泛的分析服務。 |
請參閲項目7“管理層的討論和分析”的業務概述和戰略部分，瞭解與先進材料和化學品增長舉措有關的機會的更多信息。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，工業膠片和化學品的淨銷售額分別佔柯達總淨收入的14%、13%和11%。
品牌
品牌部分包括將柯達品牌授權給第三方。柯達目前授權其品牌用於一系列產品，包括數碼、即時打印和35 mm膠片相機、打印和掃描消費設備、電池、服裝和眼鏡。柯達打算繼續努力擴大其品牌許可組合，以產生持續的版税流和預付款。品牌許可方在他們的產品上使用柯達品牌，並使用他們自己的分銷渠道。
停產經營
柯達的停產業務包括柔印包裝業務。有關更多信息，請參閲財務報表附註28“非持續經營”。
原材料
柯達使用的原材料多種多樣，通常很容易獲得。平版鋁是製造膠印版材的主要材料。
柯達從幾家供應商採購平版鋁卷，定價基於鋁的現行市場價格。平版印刷鋁的價格和需求正經歷着顯著的增長。電子元件用於製造商用打印機和其他電子設備。膠片和化學品業務使用來自廣泛供應商的許多原材料，包括銀。雖然大多數原材料通常可以從多種來源獲得，但柯達生產、柯達第三方供應商製造和從其採購的成品中包含的某些關鍵電子組件、其他組件和特殊化學品是從單一或有限的來源獲得的，這使柯達面臨供應風險。有關新冠肺炎大流行病和其他全球事件的影響的討論，請參閲項目7“管理層的討論和分析”的“執行概覽”一節，瞭解更多信息。
6
業務的季節性
印刷設備和印版單位銷售額通常在第四季度較高，這是由於客户或行業預算做法和購買模式造成的。
研究與開發
柯達的一般做法是通過獲得專利來保護其在研發方面的投資和使用其發明的自由。擁有這些專利有助於柯達能夠提供行業領先的產品。柯達在幾個對其業務至關重要的領域擁有多項專利，包括特定技術，如平版印刷印版和相關設備系統；數碼印刷工作流程和色彩管理打樣系統；彩色和黑白電子照相打印系統，包括關鍵印刷機組件和墨粉；商用噴墨書寫系統和組件、印刷機和油墨；消費類噴墨墨水和介質；3D打印的定製和特殊材料、功能打印材料、材料配方和沉積方式；用於特定功能的工程微粒；安全材料；嵌入信息；以及彩色底片、處理和打印膜。這些領域中的每一個對於直接影響柯達整體業務表現的現有和新興商機都很重要。
除了專利之外，柯達的知識產權還包括上述許多領域的專有技術，但也包括其他業務，如為製藥業製造KSM。
柯達的主要產品不依賴於單一的材料專利。相反，支撐柯達產品的技術是由一組具有不同剩餘壽命和到期日期的專利支持的。沒有任何一項或一組專利的到期預計會對柯達的運營結果產生實質性影響。
環境問題
柯達受到各種日益嚴格的聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束，包括涉及向空氣和水中排放污染物、管理和處置危險物質和廢物以及清理受污染場地的法律。柯達的政策是以符合健康、安全和環境管理實踐的方式開展業務活動，並遵守適用的健康、安全和環境法律法規。柯達繼續致力於環境、健康和安全保護和控制計劃。
環境補救和其他環境費用的負債在認為可能發生了負債並且損失數額可以合理估計的情況下應計。環境成本和應計項目目前對柯達的運營、現金流或財務狀況並不重要。雖然不能保證適用於運營或產品的現有或未來環境法律不會對運營、現金流或財務狀況產生重大不利影響，但柯達目前並不預期材料支出符合環境法律法規。
柯達專注於開發和交付產品和技術，通過提高運營效率、最大限度地減少資源使用、隨着時間的推移降低成本並使客户能夠實現自己的可持續發展目標，來推動可持續發展績效。
減少其產品和服務對環境的影響的機會對印刷產品來説尤其重要，因為商業印刷歷來都是浪費和污染的重要來源。柯達正在與羅徹斯特理工學院的污染預防研究所合作，開發內部生命週期評估和碳足跡能力，這將有助於確定在哪些方面可以進一步減少柯達產品的環境足跡。
人力資本
截至2022年1月1日，柯達在35個國家和地區擁有約4,200名員工。柯達的成功在很大程度上取決於識別、吸引、吸引、發展和留住柯達內部多個領域的高技能員工隊伍。
柯達利用臨時員工計劃發展人才管道，並在高峯期提供額外支持。這包括與當地學校密切合作，提供學徒和實習生計劃。大約2%的員工是臨時工。
7
多樣性、公平性和包容性
柯達專注於在全球範圍內創造一個包容和創新的環境。柯達致力於創造包容的文化，減少人才實踐中的偏見，並投資於其社區並與其互動。柯達與員工和經理一起進行多元化和行為準則培訓，以促進一個包容和多樣化的工作場所，在這個工作場所，所有個人都感到受到尊重，成為團隊的一部分，無論其種族、國籍、民族、性別、年齡、宗教、殘疾、性取向或性別認同如何。
二十多年來，柯達在人權運動基金會的企業平等指數中取得了100%的分數，並被列入其“LGBTO+平等最佳工作場所”名單。
健康、健康和安全
柯達致力於在其運營中推動持續的安全改進。柯達的方法包括識別和降低風險、有針對性的培訓、關於安全工作實踐的信息共享以及對事故和險情的徹底分析。
新冠肺炎疫情放大了確保員工安全和健康的重要性。為了應對疫情，柯達採取了符合政府授權的行動，並繼續跟蹤正在發生的病例。行政領導小組定期審查案件的行動和狀況。柯達將繼續強調員工的健康和安全。
可用信息
柯達向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)(www.sec.gov)提交了許多報告，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告。這些報告以及對這些報告的修改，在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式存檔後，將在合理可行的情況下儘快免費提供。它們可通過柯達公司的網站www.Kodak.com獲得。要進入美國證券交易委員會備案文件，請按照以下鏈接進入公司、關於我們、投資者中心、財務，然後是美國證券交易委員會備案文件。
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第1A項。 |
危險因素 |
柯達在瞬息萬變的經濟和技術環境中運營，這帶來了許多風險和不確定性。下面描述的風險因素如果實現，可能會對柯達的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並使投資我們的證券具有風險。除本年報10-K表格所載的其他資料外，貴公司亦應審慎考慮這些風險及不明朗因素，包括管理層對財務狀況及經營業績(“MD&A”)部分的討論及分析，以及綜合財務報表及相關附註。
與柯達業務和運營相關的風險
柯達的業務、財務狀況和運營業績已經並可能繼續受到全球公共衞生大流行的不利影響，包括新冠肺炎大流行。
新冠肺炎大流行或另一場全球健康危機可能對柯達的員工、供應商、客户和其他人的業務能力產生重大不利影響。與新冠肺炎疫情相關的負面影響已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情影響了全球經濟的很大一部分領域，包括我們開展業務的市場。
此次疫情以及柯達、政府機構或其他集團為應對疫情而採取的行動可能會對我們的業務或我們的供應商、分銷渠道和客户產生實質性的不利影響，包括無限期的業務關閉或中斷、運營減少、運輸、製造或安裝產品的限制或中斷、消費者需求下降或客户付款能力下降。
由於原材料和勞動力成本的增加、原材料和零部件產品的可獲得性、運輸和運輸的延誤以及客户需求的緩慢復甦，我們已經並可能繼續經歷額外的運營成本。柯達的產品含有鋁、銀、石油基或其他基於大宗商品的原材料，這些原材料的價格已經大幅上漲，而且可能還會繼續上漲。我們供應鏈的持續中斷可能會影響我們滿足客户對我們產品和服務需求的能力。與新冠肺炎疫情相關的不利運營和經濟環境可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息以及為應對疫情而採取的行動。有關新冠肺炎疫情已知影響的其他討論，見本年度報告10-K表格中的項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
8
產生正運營現金流的能力對於柯達繼續運營我們的業務是必要的。
柯達的持續投資、資本需求、重組支付、股息和償債需要大量現金，我們可能無法產生足夠的現金來支持這些活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。過去幾年，柯達在沒有通過融資和貨幣化交易補充運營現金流的情況下，沒有產生正的運營現金流。柯達的穩定和持續增長的業務可能不會增長或繼續產生相同或足夠的現金流，以抵消某些增長業務所需的現金流和投資的下降。
柯達從運營中產生正現金流可能需要比計劃更長的時間，這將對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。如果柯達在未來較長時期內無法從運營中產生正現金流，或無法充分補充此類運營現金流，我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力可能會受到損害或有限。
柯達產生現金的能力受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、法律、監管和其他因素的影響。沒有任何保證：
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柯達的業務將從運營中產生足夠的現金流； |
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柯達將能夠隨時隨地將現金匯回國內或轉移到需要的地方； |
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本公司將滿足與ABL信用證協議項下借款或開具信用證相關的所有條件； |
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柯達將通過執行我們的業務和重組計劃來實現成本節約、收益增長和運營改善； |
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柯達將不必花費現金為訴訟辯護，無論提出的任何索賠的是非曲直；或 |
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未來的資金來源將以足夠的金額提供，以滿足我們的流動性需求。 |
柯達業務產生的現金流可能不足以支付優先擔保第一留置權定期貸款(“定期貸款”)的本金或強制性贖回價格或利息和股息，這些貸款是由公司、貸款人(“定期貸款機構”)的貸款方(“定期貸款機構”)根據信貸協議於2021年2月26日借入的，並變更Domus(US)LLC作為行政代理(“定期貸款信貸協議”)，定期貸款機構持有的5.0%無擔保可轉換票據(“2021年可轉換票據”)。柯達持有4.0%的B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)和5.0%的C系列可轉換優先股(“C系列優先股”)，或滿足柯達的其他流動性需求，包括營運資金、資本支出、產品開發努力、重組行動、戰略收購、投資和聯盟以及其他一般公司要求。
如果柯達無法滿足我們的流動性需求，我們將不得不採取行動，例如減少或推遲資本支出、產品開發努力、戰略收購以及投資和聯盟；出售更多資產；重組或再融資公司債務；或尋求更多股本。這些行動可能會增加公司的債務，負面影響客户對我們提供產品和服務能力的信心，降低我們籌集額外資本的能力，並推遲持續盈利。不能保證，如果有必要，這些行動中的任何一項都可以在商業上合理的條件下采取，或者根本不能保證，否則它們將滿足柯達的流動性需求。
如果柯達無法在我們關注的業務中繼續成功地開發、融資和商業化產品，或在可接受的時間範圍內做到這一點，柯達的財務業績可能會受到不利影響。
柯達將我們的投資重點放在印刷、先進材料和化學品上。這些投資領域包括膠印版材和CTP設備、使用商用噴墨和電子照相技術的數碼印刷、用於電子和光學解決方案的高分辨率功能印刷、特種化學品(包括醫藥產品)、用於電動汽車/儲能電池的塗層材料以及用於光控制和3D打印的智能材料。這些業務中的每一項都需要額外的投資，可能不會成功。以具有市場競爭力的價格推出成功的創新產品並實現規模化是柯達發展這些業務、提高利潤率和實現我們的財務目標所必需的。此外，柯達的戰略基於一系列因素和假設，其中一些因素和假設不在我們的控制範圍內，例如第三方的行動。我們不能保證我們能夠成功執行我們戰略的所有或任何要素，也不能保證柯達成功執行我們戰略的能力不受外部因素的影響。如果柯達未能成功地按計劃發展我們的投資業務，或察覺到我們目標客户的需求，柯達的經營業績、財務狀況和流動性可能會受到不利影響。
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如果柯達不能成功或及時地實施成本結構削減，柯達的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
柯達將繼續理順我們的員工隊伍，精簡運營，使之成為一個更精簡、更專注的組織，與我們的業務計劃保持一致。不能保證裁員、重組努力和其他節省成本的措施會成功，也不能保證節省的成本或其他有益的結果會與預期一致。我們的組織結構、高級領導層、文化、職能調整、外包和其他領域的變化程度帶來了人員能力限制和機構知識丟失的風險，可能會導致成果減少、合規問題和對我們聲譽的損害。如果裁員、重組和其他成本節約措施得不到有效管理，柯達還可能遭遇銷售損失、業務和客户關係受損、員工士氣受損、關鍵員工流失或其他留住問題、產品延誤和成本增加。
最後，裁員的時機和實施可能需要遵守法律法規，包括當地勞動法，而不遵守這些要求可能會導致損害賠償、罰款和處罰。這些結果中的任何一個都可能對柯達的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
柯達一名或多名關鍵人員的流失，或者我們未來未能吸引和留住其他高素質人員，都可能損害我們的業務。
為了取得成功，柯達必須繼續吸引、留住和激勵整個公司的高管和其他關鍵員工。招聘和留住合格的高管、研究和工程專業人員以及合格的銷售代表，尤其是在柯達的目標成長型市場，對我們的未來至關重要。新冠肺炎疫情的影響導致了人員流失增加，勞動力市場和員工預期發生了重大轉變。鑑於我們的業務是高度技術性和專門化的，很難彌補我們任何關鍵員工的損失。柯達可能無法吸引和留住高素質的管理層和員工，特別是如果我們不提供與市場其他公司競爭的僱傭條件。未能吸引和留住合格的個人、主要領導人、高管和員工，或未能制定和實施可行的繼任計劃，可能會導致機構知識或技能組合的深度不足，從而可能對柯達的業務和運營結果產生不利影響。
如果柯達不能有效地預測或快速響應技術趨勢，並開發和營銷新產品以響應不斷變化的客户需求和偏好，我們的收入、收益和現金流可能會受到不利影響。
柯達通常在技術變化迅速、新產品和服務頻繁推出以及行業標準不斷變化的行業中銷售我們的產品。柯達的成功取決於我們提供差異化解決方案和技術以奪取市場份額和擴大規模的能力。為此，柯達必須不斷開發和及時推出新產品和服務，以跟上技術發展的步伐，並獲得客户的認可。此外，隨着客户商業模式的發展，我們向客户提供的服務和產品可能不再或不再滿足客户的需求。柯達的客户可能決定將其成像需求外包，也可能從其他供應商購買成像服務和需求。此外，很難成功預測我們的客户將需要的產品和服務。柯達業務的成功在一定程度上取決於我們識別客户偏好、期望和需求變化並迅速做出反應的能力。如果柯達不能及時評估和響應不斷變化的客户期望、偏好和需求，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響。
如果柯達不能及時預測新的技術趨勢，改進我們當前的技術以滿足不斷變化的客户偏好，並有效地溝通我們的業務、產品和我們所服務的市場，我們的收入、收益和現金流可能會受到不利影響。
柯達技術開發工作的成功可能會受到競爭對手開發工作的影響，競爭對手可能有更多的財力和其他資源來更好地確定技術趨勢、不斷變化的客户偏好以及不斷變化的業務預期或模式。因此，與我們的競爭對手相比，柯達的評估和迴應可能是不完整或較差的，這可能會對我們的產品路線圖和相關收入流產生不利影響。
柯達縮小了我們以企業為重點的研發活動的範圍。如果我們在研究和產品開發方面的投資不足，我們對不斷變化的客户需求和不斷變化的市場動態的反應可能會太慢，這可能會對新產品和服務的收入流產生不利影響。
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柯達在新產品和服務上的投資可能無法實現預期回報。
商業上的成功取決於許多因素，包括創新力、開發者支持以及有效的分銷和營銷。如果客户認為柯達的最新產品沒有提供重要的新功能或其他價值，他們可能會減少購買新產品或升級，從而對我們的收入造成不利影響。柯達可能在幾年內不會從新產品、服務和分銷渠道投資中獲得可觀的收入，如果有的話。
新的產品和服務可能不會盈利，即使它們是盈利的，一些新產品和業務的運營利潤率可能也不會像柯達歷史上經歷的那樣高。開發新技術是複雜的。它可能需要很長的開發和測試周期。新產品發佈的重大延遲或創建新產品或服務的重大問題可能會對柯達的收入造成不利影響。
如果柯達不管理產品可靠性、產量和質量，我們的產品發佈計劃可能會推遲，我們的財務業績可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。
在開發、商業化和製造我們的產品和服務時，柯達必須充分解決可靠性問題，防止良率和其他質量問題，包括我們的工程、設計和製造過程中的缺陷，以及我們產品中包含的第三方組件的缺陷。
隨着技術的快速進步，柯達的產品在開發和商業化方面複雜複雜，缺陷的發生可能會增加，特別是隨着新產品線的引入。
產品性能方面的意外問題可能會推遲產品發佈計劃，這可能會導致額外的費用、收入和收益的損失。雖然柯達已建立內部程序將產品質量問題可能產生的風險降至最低，但不能保證我們能夠消除或減少這些問題及相關責任的發生。產品可靠性、產量和質量問題可能會損害我們與新客户或現有客户的關係，並對我們的品牌形象產生不利影響；產品質量問題可能會導致召回、保修或其他服務義務和訴訟；我們作為高質量產品生產商的聲譽可能會受到影響，所有這些都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
製造設施和設備老化可能導致設備和系統故障。
柯達的製造設施陳舊，如果不對設備和系統進行重大更新，將更容易發生故障。計劃對製造設施進行資本改善，但製造業務存在風險，特別是由於流程和技術的複雜性，以及熟悉流程和技術的員工離職時知識的流失。這些更新延遲的時間越長，由於設備故障、進一步過時和具有特定知識庫的員工的額外損失而造成的風險就越高。如果柯達的設備和系統發生嚴重故障，我們可能會遇到運營中斷、製造延遲、與系統和產品的維修或重新設計相關的成本增加、銷售和客户流失以及柯達聲譽受損，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果柯達未能妥善管理我們產品和服務的分銷，我們的收入、毛利率和收益可能會受到不利影響。
柯達使用各種分銷方式銷售和交付我們的產品和服務，包括直銷、第三方經銷商、渠道合作伙伴和分銷商。對於我們的產品和服務，成功地管理跨客户羣的直接和間接渠道的交互是很複雜的。由於每種分銷方式都有不同的風險和財務影響，柯達未能為我們的產品和服務實現最有利的交付模式可能會對我們的收入和收益產生不利影響。
網絡攻擊或其他數據安全事件擾亂柯達的運營，或導致有關我們員工、客户或其他第三方的機密信息的專有權被泄露或以其他方式泄露，可能會擾亂我們的業務，損害我們的聲譽，導致我們失去客户，並使我們面臨代價高昂的監管執法和訴訟，任何這些都可能對柯達的運營結果、業務和財務狀況造成實質性的不利影響。
為了有效地管理我們的全球業務，柯達依賴於具有準確數據的安全可靠的信息技術系統。這些系統及其底層基礎設施由柯達和第三方共同提供，如果不可用或不可靠，可能會擾亂柯達的運營，導致客户訂單延遲或取消，阻礙產品的製造或交付，延遲財務結果的報告，或影響對我們的業務運營至關重要的其他業務流程。
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針對IT系統的攻擊在頻率、複雜性和複雜性方面持續增長，柯達經常成為使用惡意策略、代碼和病毒的未經授權各方的攻擊目標。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統頻繁變化的技術變得越來越複雜和複雜，可能在很長一段時間內很難檢測到。因此，柯達和其他第三方用於預防、檢測和響應數據或網絡安全事件的系統控制和安全措施可能不足以預測和識別這些技術或實施足夠或及時的預防或響應措施。
柯達的IT系統包含有關我們業務的關鍵信息，包括客户、業務合作伙伴和員工的知識產權和機密信息。我們系統中的網絡攻擊、入侵或缺陷可能導致未經授權訪問和濫用我們的信息、數據損壞或運營中斷，其中任何一項都可能對柯達的業務和聲譽造成實質性的不利影響。
柯達還向我們的客户提供基於IT的產品和服務， 並運營由我們的客户使用並由柯達託管的服務。違反我們或我們第三方服務提供商的安全或可靠性措施可能會對我們客户的運營或數據隱私產生負面影響，這可能會使柯達面臨責任和聲譽損害。
柯達無法有效地完成和管理戰略交易，可能會對我們的業務表現產生不利影響，包括我們的財務業績。
柯達可能會不時與第三方就可能的投資、收購、戰略聯盟、合資企業、資產剝離、資產出售、剝離和外包交易進行討論，並可能簽訂與此類交易相關的協議，以促進我們的業務目標。
為了成功地進行戰略交易，柯達必須確定合適的賣家、買家和合作夥伴，成功完成交易，其中一些交易可能規模巨大且複雜，並管理完成交易後的問題，如消除與剝離業務相關的任何剩餘售後成本。對於規模更大、更復雜的交易或同時進行多筆交易時，交易風險可能會更加明顯。戰略交易可能涉及以下風險和挑戰，這些風險和挑戰可能會對我們的運營結果產生負面影響：
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需要獲得所需的監管和其他批准； |
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需要將收購或合併的業務與我們的業務整合； |
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關鍵員工的潛在流失； |
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難以評估運營成本、基礎設施要求、環境和其他負債以及其他我們無法控制的因素； |
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錯誤的、不準確的或不斷變化的業務假設，這些收購或合併是基於這些假設的； |
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可能缺乏新業務或地理區域的運營經驗； |
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增加我們的費用和營運資金需求； |
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對戰略交易的競爭，這可能增加交易成本和發現機會的能力； |
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管理層的注意力可能暫時轉移；以及 |
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我們可能被要求發行大量額外的股本或債務證券，或承擔與任何此類交易相關的額外債務。 |
不能保證柯達能夠完成我們承擔的任何戰略交易，或者，如果完成，柯達將實現預期的現金流水平，或從戰略交易中實現協同效應或其他預期收益。如果柯達未能發現併成功完成有助於實現我們戰略目標的交易，我們可能需要花費資源在內部開發產品和技術，我們可能處於競爭劣勢，或者我們可能受到市場負面看法的不利影響。這些因素中的任何一個都可能對柯達的收入、毛利率和盈利能力產生不利影響。
如果不能成功地管理IT系統的開發和改進，可能會降低或推遲任何預期的效率和運營改進，我們的運營和業務可能會中斷。
柯達專注於改進IT系統，以更有效地管理我們的全球業務並實施我們的戰略計劃。如果柯達不能成功地管理IT系統的開發、改進和過渡，預期的效率和運營改進可能會延遲或減少，我們可能會遇到成本超支、運營中斷或其他業務或聲譽損害，其中任何一項都可能對柯達的運營結果、業務和財務狀況產生重大不利影響。
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如果柯達不能保護我們業務所依賴的知識產權，或者第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的收入、收益、費用和流動性可能會受到不利影響。
柯達在我們的許多業務中的一個關鍵差異化因素是我們相對於競爭對手的產品和解決方案的技術優勢。我們的技術優勢得到了柯達知識產權的支持。美國的專利、版權、商標和商業祕密法律以及其他國家的類似法律，以及與柯達員工、客户、供應商和其他各方達成的保密、保密和其他類型的協議，可能無法有效地建立、維護、保護和執行柯達的知識產權。
柯達的任何直接或間接知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵權、稀釋、披露或挪用，或者此類知識產權可能不足以使我們利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭優勢，這可能會導致代價高昂的產品重新設計工作、某些產品供應中斷或其他競爭損害。此外，某些國家的法律並不像美國法律那樣保護專有權。
因此，在某些司法管轄區，柯達可能無法充分保護我們的專有技術免受未經授權的第三方複製、侵權或使用，這可能會對我們的競爭地位產生不利影響。此外，柯達的一些業務和我們的一些產品依賴於由第三方開發或許可的關鍵技術，由於信息技術行業的技術變革速度很快，我們可能無法或繼續以合理的條款從相關第三方獲得許可和技術，或者根本不能。
柯達還授權第三方使用我們的商標。
為了維護我們的商標權，柯達與這些第三方簽訂了管理我們商標使用的許可協議，並要求我們的被許可人遵守關於他們在商標下提供的商品和服務的質量控制標準。儘管柯達努力監管我們的被許可人使用我們的商標，但不能保證這些努力足以確保被許可人遵守其許可條款。如果柯達的被許可人未能做到這一點，我們的商標權可能會被稀釋，我們的聲譽可能會因被許可人的活動而受到損害。此外，如果柯達和我們的被許可人未能在任何市場充分利用柯達的任何商標，可能會侵蝕柯達與相關商標相關的商標權。由於某些國家的法律和執法制度對專有權的保護程度不如美國，因此在某些司法管轄區，柯達可能無法充分防止此類未經授權的使用，這可能會導致我們的商標權受到損害。
柯達在新的專有技術上進行了大量投資，並提交了專利申請並獲得了專利，以保護我們在這些技術上的知識產權以及我們被許可人的利益。不能保證柯達的專利申請將獲得批准，所頒發的任何專利將具有足夠的範圍或實力為我們提供有意義的保護，或者此類專利不會受到第三方的挑戰。此外，柯達可能無法準確預測最終需要專利保護的所有國家，如果我們不能及時在任何這樣的國家提交專利申請，我們可能會被排除在以後的日期。專利發放的覆蓋範圍可能因專利發放的國家而異。
此外，其他人的知識產權可能會抑制柯達開展我們業務的能力。其他公司可能持有柯達行業中使用的技術的專利，其中一些公司可能正在積極尋求擴大、強制執行或許可其專利組合。第三方可能會聲稱柯達和我們的客户、被許可人或由我們賠償的其他方侵犯了他們的知識產權。
尋求阻止或限制柯達進入某些市場的競爭對手可能會提出這樣的主張。此外，某些個人和團體購買知識產權資產的唯一目的是提出侵權索賠，並試圖從柯達等大公司那裏獲得和解。即使我們認為索賠沒有法律依據，這些索賠也可能對我們的業務產生以下負面影響：
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索賠可能會耗費時間和成本，並可能分散管理層的注意力和資源； |
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知識產權侵權索賠可能要求我們重新設計受影響的產品，達成代價高昂的和解或許可協議，或支付代價高昂的損害賠償金，或者面臨禁止我們營銷或銷售某些產品的臨時或永久禁令； |
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即使我們與第三者達成協議，就該等費用向我們作出彌償，作出彌償的一方亦可能無法履行其合約義務；以及 |
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如果我們不能或根本不許可被侵犯的技術，以合理的條款許可該技術，或從其他來源替代類似的技術，柯達的收入和收益可能會受到不利影響。 |
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最後，柯達在我們的一些產品和服務中使用開源軟件。將開源軟件整合到其產品中的公司不時會面臨挑戰開源軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此，柯達可能會被要求擁有我們認為是開源軟件的所有權或不遵守開源許可條款的各方提起訴訟。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其軟件的一部分分發的用户向此類軟件公開披露全部或部分源代碼和/或以不利條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品。任何披露柯達源代碼或支付違約賠償金的要求都可能對我們的經營業績和財務狀況造成損害。
烏克蘭戰爭的影響可能會對全球經濟、我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
烏克蘭戰爭、俄羅斯、烏克蘭和國際社會採取的行動已經並可能繼續造成零部件和原材料供應減少，運輸、能源和原材料成本增加，運輸時間延長。雖然我們不相信我們或我們的供應商直接從俄羅斯來源獲得零部件或材料，但俄羅斯是各種供應商鋁和電子零部件的重要來源，這可能會影響我們從直接供應商那裏獲得這些材料的能力。能源成本是鋁生產成本的重要組成部分，我們的鋁供應商位於歐洲，可能會受到烏克蘭戰爭導致的能源成本波動的影響。烏克蘭戰爭的任何升級、持續的過境延誤、零部件和原材料供應的減少、與烏克蘭戰爭相關的運輸、能源和原材料成本的增加，以及對相關經濟制裁的遵守，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響.
全球經濟狀況的疲軟或惡化可能會對柯達的財務業績和流動性產生不利影響。
全球經濟環境可能會對柯達產品的銷售、盈利能力和流動性產生不利影響。全球金融市場一直在經歷極端波動，包括新冠肺炎疫情和其他全球事件的結果。經濟狀況可能會加速產品需求的任何下降，這也可能給我們的運營業績和流動性帶來壓力。
此外，應收賬款和逾期賬款可能會增加，原因是經濟低迷導致我們客户的支付能力下降，包括新冠肺炎大流行和其他全球事件，以及我們的流動性，包括我們使用信貸額度的能力，可能會因金融工具交易對手(包括銀行和其他金融機構)的倒閉而受到負面影響。如果全球經濟疲軟和信貸市場緊縮存在、惡化或減弱，柯達的盈利能力和相關的現金產生能力可能會受到不利影響，從而影響我們滿足預期現金需求的能力，削弱我們的流動性或增加我們的借貸成本。
在2020年1月31日英國脱離歐盟後的一段執行期內，自2021年1月1日起，英國不再是歐盟單一市場和關税同盟的成員。關於以下方面的不確定性英國退歐也造成了全球股市的波動和貨幣匯率的波動。對於美國將在與其他國家的某些條約和貿易關係方面採取的立場，也可能存在更廣泛的不確定性。
這種不確定性可能會影響(I)非美國公司在美國開展業務的能力或意願，包括與本公司的業務往來，(Ii)影響美國公司的法規和貿易協議，(Iii)全球股票市場和(Iv)總體全球經濟狀況。所有這些因素都不在柯達的控制範圍之內，但可能會導致我們調整戰略，以便在全球市場上有效競爭，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果柯達或其品牌的聲譽大幅下降，可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
柯達的產品和品牌享譽全球。柯達的聲譽和我們品牌的聲譽構成了我們與關鍵利益相關者和其他客户羣(包括客户、供應商、分銷商、渠道合作伙伴、消費者和投資者)關係的基礎。任何對柯達聲譽或我們品牌的損害都可能對我們的運營結果、業務和財務狀況產生實質性的不利影響。柯達品牌的價值在一定程度上體現在我們的品牌部門，該部門授權第三方在各種產品中使用柯達品牌。消費者和公眾可能會將品牌許可方的產品和活動視為柯達的產品和活動。如果授權產品和服務不符合消費者對質量和安全的期望，柯達為研究和管理被許可方關係並評估其產品質量所採取的措施可能不足以防止法律訴訟和聲譽損害。其他可能稀釋或損害柯達和我們品牌聲譽的因素包括產品和服務未能達到客户預期、訴訟和政府調查、媒體(包括社交媒體)中的負面或不準確評論，以及未能滿足和管理客户和行業關於我們的業務對社會責任和環境可持續性的影響的期望。
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競爭加劇，包括價格競爭，可能會對柯達的收入、毛利率、現金流和市場份額產生實質性的不利影響。
柯達開展業務的市場競爭激烈，擁有龐大、根深蒂固且資金雄厚的行業參與者，其中許多參與者的規模比柯達更大。此外，我們還面臨着來自全球眾多公司對我們許多產品和服務的激烈價格競爭。我們的任何競爭對手都可以：
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比柯達更準確地預見市場發展的進程； |
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銷售優質產品，提供優質服務，或者提供更多種類的產品和服務； |
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有能力以較低的成本生產或提供類似的產品和服務； |
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更好地獲得材料和用品，並有能力以較低的成本獲得材料和用品； |
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與我們的供應商或客户建立更牢固的關係； |
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比我們更快地適應新技術或不斷變化的客户需求；或 |
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以比我們所能獲得的更優惠的條件進入資本市場或其他融資來源。 |
因此，柯達可能無法成功地與我們的競爭對手競爭。最後，我們可能無法將營運成本或價格維持在可讓我們有效競爭的水平。柯達的經營業績和財務狀況可能會受到這些和其他全行業定價壓力的不利影響。如果我們的產品、服務和定價與當前和未來的競爭對手沒有足夠的競爭力，我們還可能失去市場份額，對我們的收入、毛利率和現金流產生不利影響。
業務中斷可能會嚴重損害柯達未來的收入和財務狀況。
柯達在全球的業務可能會受到地震、電力短缺或中斷、電信故障、網絡攻擊、恐怖主義和其他物理安全威脅、水資源短缺、海嘯、洪水、颶風、颱風、火災、極端天氣條件、關鍵基礎設施故障、醫療流行病(包括新冠肺炎大流行)、政治或經濟不穩定(包括戰爭和抗議)以及其他自然災害或人為災難或業務中斷的影響，柯達主要為這些情況提供自我保險。任何此類業務中斷的發生都可能對柯達的運營或我們的供應商、分銷商和經銷商或客户的運營造成中斷，並對柯達的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
柯達的某些關鍵業務職能(包括製造和現場服務運營)無法遠程執行，如果由於服務中斷而導致柯達員工無法在我們或我們客户的辦公地點實際工作，可能會嚴重損害柯達的運營。
這些風險的影響在產品在唯一或有限數量的地點生產的地區更大，並且材料採購僅限於唯一或有限的供應商基礎，因為此類地點或供應商的任何重大業務中斷都可能在一段時間內影響柯達提供特定產品或服務的能力。
柯達依賴第三方供應商和服務提供商來支持我們的製造、物流和業務運營，並面臨與依賴外部業務合作伙伴相關的風險。
柯達依賴第三方供應商提供的商品和服務來支持我們的製造、物流和業務運營。在我們對第三方的依賴程度上，我們面臨着這些第三方可能無法：
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獲得向柯達提供商品或服務所需的用品和材料 減輕勞動力短缺和/或其他幹擾的影響； 開發適合柯達產品的製造方法； |
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維持適當的管制環境；以及 |
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快速響應客户對柯達產品需求的變化。 |
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供應商可以選擇單方面扣留產品、部件或服務。此外，由於意外的需求、運輸和物流限制，和/或供應商的中斷或生產困難，例如火災、醫療疫情、其他自然災害或供應商無法控制的事件造成的中斷，柯達可能會經歷供應短缺和服務和供應中斷。此外，由於我們的供應商本身的財務困難，我們的供應商數量減少，或者這些供應商提供的產品減少，可能會導致中斷。由於失去任何供應商或供應商的產品供應大幅減少，柯達可能無法履行我們對客户的承諾，我們的成本可能高於計劃，我們的現金流和產品的可靠性可能會受到負面影響。在這種情況下，柯達將大力執行我們的合同權利，但不能保證我們會成功地防止或減輕供應商單方面行動的影響。
柯達可能遇到的其他供應商問題包括電子零部件短缺、IT服務中斷、與我們與供應商的零部件和材料合同的持續時間和終止相關的風險、由於關税導致的非競爭性定價、以及與以優惠條款或完全不以優惠條款從單一來源供應商獲得產品、零部件或服務的能力相關的風險。如果無法獲得或建立替代的第三方關係，任何這些風險的實現都可能導致供應中斷或成本增加，從而可能導致柯達無法滿足客户對我們產品的需求，損害我們與客户的關係，並降低市場份額，所有這些都可能對柯達的運營業績和財務狀況產生不利影響。
柯達與供應商之間的付款條款的任何重大負面變化都可能對我們的流動資金產生不利影響。柯達的主要供應商可能會對我們的財務業績或流動性的任何實際或明顯下降或任何擔憂做出迴應，要求或將他們向柯達出售商品或服務的條件設置為更嚴格或更昂貴的付款條件，例如要求備用信用證、提前或預付發票、貨到付款或更短的付款條件。如果我們的主要供應商和供應商採取上述一項或多項行動，柯達對額外流動資金的需求可能會顯著增加，我們的供應可能會受到實質性幹擾，這可能會對我們的銷售、客户滿意度、現金流、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們銷售的產品的性質和柯達在全球的分銷，柯達面臨外幣匯率、利率和商品成本波動的影響，再加上可能徵收的關税，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
由於柯達的全球經營和融資活動，我們面臨貨幣匯率和利率變化的風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們開展業務的市場的匯率和利率往往是不穩定的，有時我們的銷售額和盈利能力可能會受到所有細分市場的負面影響，這取決於美元和其他主要貨幣的價值，如歐元、日元、英鎊和人民幣。還可能對柯達生產的出口產品徵收關税或關税，從而降低此類產品在徵收此類關税或關税的司法管轄區的競爭力。如果全球經濟形勢仍然不確定或惡化，貨幣匯率、利率和大宗商品價格的變化可能會進一步波動，這可能會對柯達的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
柯達面臨着與我們的全球業務運營相關的額外成本和風險。
柯達的業務受到與國際業務相關的額外成本和風險的影響，例如：
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支持多種語言； |
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招聘具有設計、製造、銷售和供應產品技能的銷售和技術支持人員； |
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遵守政府對進出口的規定，包括為我們的產品獲得所需的進出口批准； |
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管理國際業務的複雜性； |
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外幣匯率波動的風險敞口； |
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可能有利於當地競爭和對美國進出口的產品或原材料徵收關税的商法和商業慣例； |
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多種、可能相互衝突和不斷變化的政府法律、法規和做法，包括不同的出口、進口、税收、反腐敗、反傾銷、經濟制裁、勞工和就業法律； |
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應收賬款收款困難； |
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對匯回現金的限制或限制； |
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限制或減少對知識產權的保護； |
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物流和配送安排的複雜性；以及 |
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政治或經濟不穩定。 |
作為一家全球性公司，柯達受到我們所在司法管轄區的監管要求和法律的約束，任何涉嫌違反這些要求或法律的行為都可能導致不利的財務或聲譽影響。
無法向柯達客户提供具有競爭力的融資安排或向信譽惡化的客户提供信貸可能會對我們的收入、盈利能力和財務狀況造成不利影響。
柯達運營的競爭環境可能需要我們為客户提供便利或提供融資。客户融資安排可能涵蓋我們產品和服務的全部或部分購買價格。我們也可以幫助客户從銀行和其他渠道獲得融資。我們的成功可能在一定程度上取決於我們以有競爭力的條款為客户提供融資的能力，以及我們客户的信譽。全球金融市場的信貸緊縮可能會對柯達客户獲得大額購買融資的能力產生不利影響，這可能會導致對我們產品和服務的訂單減少或取消。如果柯達無法為我們的客户提供具有競爭力的融資解決方案，或者如果我們向信譽惡化的客户提供信貸，我們的收入、盈利能力和財務狀況可能會受到不利影響。
與柯達負債和進入資本市場相關的風險
該公司的鉅額貨幣債務要求我們的現金流的一部分用於為其他債務提供資金，而不是投資於業務，這可能會對我們為我們的運營提供資金的能力產生不利影響。
本公司根據定期貸款信貸協議、以資產為基礎的循環信貸協議(“ABL信貸協議”)、現金抵押信用證融資協議(“LC信貸協議”)及2021年可轉換票據(統稱“信貸協議”)對借入款項或與信用證有關的款項負有責任。
公司在信貸協議下的債務和我們的其他義務可能會對公司和我們證券的投資者產生重要的負面影響。其中包括以下內容：
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柯達可能無法履行我們的所有義務，包括但不限於我們在信用協議下的義務，這可能會導致柯達可能產生的其他債務的交叉違約或交叉加速； |
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我們可能很難在未來獲得必要的融資，用於營運資金、資本支出、償債要求、再融資或其他目的；
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我們將不得不使用我們的現金流或現金餘額的很大一部分來支付我們的債務和B系列優先股，並履行上述可能減少可用於運營和擴張的資本的其他義務；以及 |
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不利的經濟或行業狀況可能會產生更多的負面影響。 |
該公司不能確保我們的業務產生的現金會像我們預期的那樣高，或者我們的費用不會高於我們的預期。由於我們的部分支出在任何一年都是固定的，我們的運營現金流利潤率高度依賴於收入，而收入在很大程度上是由客户需求推動的。我們業務產生的現金數額低於預期或支出高於預期，再加上我們的債務義務，可能會對柯達為我們的運營提供資金的能力造成不利影響。
ABL信貸協議和LC信貸協議下的借款和信用證的可獲得性受到各種類型資產金額的限制，在某些情況下，ABL信貸協議下的行政代理將對柯達的現金擁有更大的控制權。
本公司的ABL信貸協議下的可用金額是基於符合條件的應收賬款、符合條件的庫存、符合條件的機器和設備減去指定準備金的金額，如綜合財務報表附註8“債務和融資租賃”所述。除了2020年至2021年受新冠肺炎疫情影響外，柯達在美國的應收賬款和庫存水平在過去幾年一直在下降，根據資產負債表信貸協議規定的機器和設備每季度攤銷減少1,000,000美元。
本公司信用證協議下的可獲得性基於現金抵押品，其金額大於或等於在任何給定時間已簽發和未償還信用證總金額的103%(“信用證現金抵押品”)。
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倘合資格應收賬款、合資格存貨及合資格機器及設備持續下降，而資產基礎不能維持以支持ABL信貸協議項下未償還的4,600萬美元信用證及ABL信貸協議所需的1,125萬美元超額可用金額，或未能維持LC現金抵押品以支持信用證協議項下未償還的4,400萬美元信用證中的103%，則本公司將須繼續遵守ABL信貸協議的固定收費覆蓋比率，並由ABL信貸協議項下的行政代理以現金支配權經營。
額外的LC現金抵押品將被歸類為受限現金，不能用於支持持續的營運資金和投資需求。
如果ABL信貸協議下的行政代理執行現金支配權，將增加公司的運營複雜性。在該等情況下，如本公司不能繼續遵守ABL信貸協議的固定收費覆蓋比率，並根據ABL信貸協議在行政代理的現金支配下經營，便會發生違約事件。
柯達可能希望獲得額外的資本融資，而我們可能無法獲得和/或可能有限的此類資本。
柯達可能希望籌集更多資本，包括尋求額外的增長機會、戰略交易或額外的重組舉措，或者對未償債務或優先股進行再融資或贖回。由於柯達目前的非投資級信用評級和財務狀況，和/或金融和信貸市場的一般狀況，柯達進入資本市場的機會可能會受到限制。
柯達獲得資本的能力和這種資本的成本取決於許多因素，包括：
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信貸協議中的契諾； |
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獲得B系列和C系列優先股持有人的同意，發行優先或優先的額外優先股平價通行證至B系列和C系列優先股； |
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投資者對柯達和我們經營的市場的信心； |
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我們的財務業績和預期財務業績以及子公司的財務業績和預期財務業績； |
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我們的債務水平和贖回義務； |
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我們產生正現金流的能力； |
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我們完成貨幣化交易的能力，包括出售資產； |
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我們在各種商業協議下發布抵押品的要求； |
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我們目前的非投資級信用評級； |
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我們的長遠業務前景；以及 |
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總體經濟和資本市場狀況。 |
由於這些或其他原因，柯達可能無法成功獲得額外資本。無法獲得資本可能會限制我們利用增長或效率機會或我們原本想要進行的再融資的能力。
不能保證本公司將能夠遵守我們各種信貸安排的條款。
違反信貸協議中包含的任何金融或其他契約可能導致這些貸款下的違約事件。
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倘根據信用證信貸協議或ABL信貸協議發生任何失責或違約事件，而本公司未能根據LC信貸協議及ABL信貸協議向所需貸款人作出補救或獲得豁免，則LC信貸協議及ABL信貸協議項下的行政代理可應貸款所需貸款人的要求，宣佈本公司於LC信貸協議及ABL信貸協議下的所有未償還債務，連同應計利息及費用，須即時到期及支付。此外，信用證信貸協議和ABL信貸協議下的代理人可以(在必要貸款人的要求下)終止貸款人在該貸款下的承諾，並停止提供更多貸款。倘若根據定期貸款信貸協議或2021年可換股票據發生任何違約或違約事件，而本公司未能予以補救或獲得定期貸款信貸協議或2021年可換股票據持有人的豁免，則該等持有人可宣佈本公司在定期貸款信貸協議及2021年可換股票據項下的所有未償還債務，連同應計利息及費用，即時到期及應付。如果適用，LC信貸協議、ABL信貸協議和定期貸款信貸協議下的行政代理和2021年可轉換票據的抵押品代理可以對質押資產提起止贖程序。這些結果中的任何一個都可能對公司的運營和我們履行到期義務的能力產生不利影響。
目前的非投資級地位和柯達的財務狀況可能會對柯達的商業運營產生不利影響，增加我們的流動性要求，並增加再融資機會的成本。我們可能沒有足夠的流動性來提供所需的額外抵押品。
該公司的企業家族信用評級目前低於投資級，不能保證我們的信用評級在未來會提高或不會下降。此外，本公司可能不會繼續維持認可評級機構的信用評級。
我們的信用評級和財務狀況可能會影響交易對手和貸款人對我們的信譽的評估，這可能會使我們相對於評級更高或投資級更高的競爭對手處於劣勢。
在執行我們的商業業務戰略時，目前的非投資級信用評級已經並可能繼續導致要求柯達要麼預付債務，要麼提供大量抵押品來支持我們的業務。
如果我們的評級繼續保持在目前的水平，或者如果我們的評級被進一步下調，我們預計這些負面影響將繼續存在，在評級下調的情況下，將變得更加明顯。
特別是，鑑於公司目前的信用評級，如果我們被要求，我們將被要求向某些擔保債券的發行人提供高達300萬美元的額外信用證，以完全抵押這些債券。
法律、監管和合規風險
與美國國際開發金融公司公告相關的法律程序和政府調查可能會對我們的業務運營和前景、聲譽、財務狀況、運營結果和股票價格產生重大不利影響。
2020年7月28日，美國國際開發金融公司(“DFC”)宣佈(“DFC公告”)簽署了一份不具約束力的意向書，向公司的一家子公司提供7.65億美元的潛在貸款(“DFC貸款”)，以支持推出柯達製藥，該計劃將生產基本仿製藥的藥物成分(“DFC製藥項目”)。
DFC的聲明及其周圍的情況引發了國會調查、美國證券交易委員會調查和紐約州總檢察長的調查。此外，根據圍繞DFC公告的情況，已提起或威脅提起訴訟，指控各種違反證券法和違反受託責任的行為。關於這些調查和訴訟的進一步資料，見財務報表附註11“承付款和或有事項”。
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一般來説，法律訴訟，特別是證券和集體訴訟以及監管調查，可能代價高昂且具有破壞性。與DFC聲明相關的調查和訴訟已經並可能繼續轉移柯達員工、管理層和董事會的注意力。此外，對DFC的迴應相關調查和訴訟已經並可能繼續導致法律費用和相關費用的增加。柯達的保險，在一定程度上，預計不會涵蓋與調查和法律程序有關的所有費用。我們無法預測我們目前受到的法律程序和調查將持續多久。任何政府調查或法律程序的不利結果都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果、前景或股價產生不利影響。
如果不遵守反腐敗法律法規、反洗錢法律法規、經濟貿易制裁和類似法律，可能會對柯達的聲譽、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響，或產生其他不利後果。
世界各地的監管機構正在加強對反腐敗、經貿制裁和反洗錢法律法規的審查。這種更嚴格的審查導致了對此類法律的更積極的調查和執行，以及更繁瑣的法規，其中任何一項都可能對柯達的業務產生不利影響。柯達的業務遍及全球，包括在許多發展中經濟體，在這些經濟體，公司和政府官員更有可能從事國內外法律法規禁止的商業行為，包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。
這類法律一般禁止為了獲得或保留業務而向外國政府官員和政黨領導人，以及在某些情況下，向其他人支付或提供不正當的報酬。柯達還受到經濟和貿易制裁，包括由美國財政部外國資產控制辦公室實施的制裁計劃，這些計劃禁止或限制與特定國家、政府以及在某些情況下與其國民以及特別指定的個人和實體進行交易或交易，包括毒品販子和恐怖分子或恐怖組織等。此外，柯達還受到反洗錢法律法規的約束。
柯達已實施政策和程序，以監督和解決適用的反腐敗、經濟和貿易制裁以及反洗錢法律和法規的遵守情況，並定期審查、升級和改進我們的某些政策和程序。然而，不能保證我們的員工、顧問或代理人不會採取違反我們的政策的行為，我們可能對這些政策負有最終責任，也不能保證我們的政策和程序足夠或將被監管機構確定為足夠。任何違反適用的反腐敗、經濟和貿易制裁或反洗錢法律或法規的行為都可能限制柯達的某些業務活動，直到它們得到令人滿意的補救，並可能導致民事和刑事處罰，包括罰款，這可能會損害我們的聲譽，並對柯達的運營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。
不遵守隱私、數據保護和網絡安全法律法規，可能會對柯達的聲譽、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
柯達接收、處理、傳輸和存儲與可識別個人相關的信息(個人信息)，無論是作為技術提供商還是作為僱主。因此，柯達必須遵守眾多與個人信息相關的美國聯邦、州和外國法律法規。
這些法律經常發生變化，這方面的新立法可能會隨時制定。最近的數據隱私法例子包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、加利福尼亞州的消費者隱私法(CCPA)和隱私權法案(CPRA)，以及巴西的一般數據保護法(LGPD)。
最近頒佈的法律和法規以及對現有法律的任何其他更改、該領域新法律的引入或未能遵守適用的現有法律，可能會使柯達面臨額外的成本或業務做法的變化、金錢損害的責任、罰款和/或刑事起訴、不利的宣傳、對我們獲取和處理信息的能力的限制，以及客户和客户對我們未履行合同義務的指控。
在監管來自歐洲經濟區和擁有類似制度的國家的跨境數據傳輸方面的最新發展，包括主要監管機構發佈的執法決定和監管指導，給我們和我們的客户使用位於美國和其他不適當司法管轄區的平臺和處理服務的能力帶來了不確定性。雖然現有的數據傳輸機制，如標準合同條款，仍然有效，但柯達對這些傳輸機制的使用受到法律、法規和政治壓力。柯達預計將花費更多的時間和費用來實現運營我們業務所需的持續跨境轉移，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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這種環境要求柯達不斷改進我們在整個業務和地區的安全控制和合同安排方面的設計和協調。雖然柯達已採取措施遵守GDPR、其他適用的數據保護法律以及適用監管機構發佈的法規和指導，但我們實現並保持合規的努力可能不會完全成功。儘管柯達對個人數據進行了安全控制，但它可能無法阻止個人信息的不當泄露。不恰當地披露這些信息可能會損害我們的聲譽，或使我們根據保護個人數據的法律承擔責任，導致成本增加或收入損失。
柯達受到環境法律法規的約束。不遵守此類法律法規或因此類法律法規而承擔的責任可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
柯達受世界各地環境法律法規的約束，例如，污染物的排放、危險材料的管理、污染場地的清理以及我們產品的成分和報廢管理。
不遵守適用法律或在不考慮過錯的情況下承擔責任可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。遵守這些法律的成本可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。任何與柯達物業的環境條件或義務相關的不確定性都可能影響我們進一步開發或銷售此類物業的能力。
如果柯達未能對財務報告保持有效的內部控制，我們可能無法準確報告我們的財務業績，這可能會對柯達的運營、投資者對我們業務的信心以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
柯達必須保持對財務報告的披露控制和程序以及內部控制，這些控制和程序對於第9A項“控制和程序”所述的目的是有效的。柯達內部控制存在重大缺陷可能會對我們及時、準確地記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響，因此，我們的財務報表可能包含重大錯報或遺漏，這可能導致監管審查，導致投資者對我們報告的財務狀況失去信心，並對柯達的業務、財務狀況、運營現金流結果或柯達股票的交易價格產生重大不利影響。
柯達可能有額外的納税義務。
柯達在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定柯達在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們的業務過程中，有一些交易和計算最終的税收決定是不確定的。
柯達在全球多個税務管轄區開展業務，並在這些司法管轄區接受審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。
管理層對這些問題的結果和相關税務狀況的持續評估需要判斷，儘管管理層認為已經為這些問題做了足夠的撥備，但這些問題的最終解決可能會對柯達的收益和現金流產生不利影響。
柯達未來的養老金和其他退休後福利計劃成本和所需繳費水平可能會受到精算假設、計劃資產的市場表現以及立法或養老金當局強加的義務的變化的不利影響，這些變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
柯達有重大的固定收益養老金和其他退休後福利義務。
我們的美國和非美國固定收益養老金計劃(以及其他退休後福利計劃)的資金狀況以及我們財務報表中反映的相關成本受到各種因素的影響，這些因素受到固有程度的不確定性的影響。用於評估這些福利債務、資金狀況和費用確認的關鍵假設包括未來付款債務的貼現率、計劃資產的長期預期回報率、工資增長、死亡率趨勢以及其他經濟和人口因素。實際經驗的重大差異，或立法或養老金當局強加的未來假設或義務的重大變化，可能導致未來可能需要向柯達計劃貢獻超過當前估計供款和福利支付的現金或資產，並可能對柯達的綜合運營業績、財務狀況或流動性產生不利影響。
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在過去的幾年中，由於我們無法控制的宏觀經濟因素，柯達的這些固定收益養老金和退休後福利義務的成本發生了變化，包括養老金計劃資產投資回報的變化，以及用於計算養老金和相關負債的貼現率和死亡率的變化。至少這些宏觀經濟因素中的一部分可能會再次給提供養老金和福利的成本帶來壓力。我們不能保證我們會成功地限制成本增長。
柯達可能被要求確認商譽和/或其他長期資產價值的減值，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
柯達每年或每當發生事件或情況變化時，對商譽及無限期已存在無形資產進行減值測試，而這些事件或情況更有可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值。只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回，柯達就會評估其他長期資產的減值。如果柯達的預期未來現金流下降、市場或利率環境惡化，或者如果賬面價值與各自公允價值的變化相比發生重大變化，未來可能會發生減值。
與公司普通股相關的風險
將B系列優先股、C系列優先股和2021年可轉換票據轉換為公司普通股，可能會稀釋公司普通股現有持有者的價值。
1,000,000股公司B系列優先股的流通股可按B系列優先股每股9.5238股普通股的轉換率轉換為公司普通股，1,043,629股公司C系列優先股的流通股可按C系列優先股每股10股普通股的轉換率轉換為公司普通股，2021年可轉換票據可轉換為公司普通股，轉換率為每1,000美元2021年可轉換票據本金100股普通股。由於以每年5.0%的利率支付股息和實物利息，預計C系列優先股的流通股和2021年可轉換票據的未償還本金金額將增加。由於任何已發行和未發行的B系列優先股、C系列優先股或2021年可轉換票據(統稱為“可轉換證券”)的轉換，公司現有股東將擁有我們已發行普通股的較小比例。根據公司截至2021年12月31日的資本狀況，所有可轉換證券的轉換將導致在實施轉換後向其持有人發行約22%的已發行普通股。此外，根據可轉換證券的某些其他特徵，普通股的額外股份可能可以發行，此類發行將進一步稀釋普通股的現有持有者。
如果可轉換證券被轉換為普通股，這種轉換普通股的持有者將有權獲得與目前授權的和已發行的普通股持有者相同的紅利和分配權。因此，轉換任何已發行和未發行的可轉換證券所產生的另一個攤薄效應將是股息和分派的攤薄。
公司普通股持有人的所有權、股息或分配權不會僅僅因為保留任何普通股股份以供轉換為可轉換證券時發行或根據可轉換證券的某些其他特徵發行額外普通股而產生任何攤薄，但將在未來如上所述發行額外普通股的情況下經歷這種稀釋。
C系列優先股的持有人擁有公司已發行證券的大部分投票權，C系列優先股和2021年可轉換債券的持有人各有權提名一名成員參加公司董事會的選舉。因此，這些持有人可能會影響董事會的組成和董事會未來採取的行動。
公司C系列優先股的持有者有權對公司普通股持有者有投票權的所有事項進行投票，並有權獲得相當於該C系列優先股的普通股可以按當時適用的換算率轉換為普通股的全部普通股數量的投票權。
C系列優先股的持有者在轉換後的基礎上持有公司約11%的投票權。因此，該持股人可能有能力影響公司未來需要股東批准的行動。
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C系列優先股的持有者還有權提名一名成員參加公司董事會(“董事會”)的選舉。這項提名權在C系列優先股首次發行三週年或持有人停止直接或間接持有C系列優先股購買或轉換後收到的普通股的至少多數股份的較早日期到期，只屬於初始持有人，不與C系列優先股一起轉讓。
此外，定期貸款機構的聯屬公司有權提名一名成員參加董事會選舉，直至首次發出定期貸款的三週年或定期貸款機構停止持有信貸協議項下定期貸款及承諾的至少50%的原始本金為止，兩者以較早者為準。在定期貸款貸款人停止持有信貸協議項下的定期貸款及承諾中至少原有本金金額的50%之前，任何時候由定期貸款貸款人的聯屬公司提名的董事並不在董事會任職，該聯營公司將有權指定一名無投票權的觀察員出席董事會。
此外，如果B系列優先股的股息連續或非連續六個或更長時間拖欠，B系列優先股的持有者將有權在下一次年度股東大會和隨後的所有股東大會上提名一名董事，直到B系列優先股的所有累積股息都已支付或被擱置。因此，由C系列優先股當前持有人或定期貸款貸款人的關聯公司提名或未來由B系列優先股持有人提名的董事在董事會的存在將使該等持有人和貸款人能夠影響董事會的組成，進而潛在地影響和影響董事會未來採取的行動。
本公司已登記，並有責任登記我們大部分已發行證券的轉售。公司普通股的轉售，或認為可能發生的轉售，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
根據本公司作為締約方的某些協議，我們已登記了總計44,490,032股普通股的回售，這些普通股在優先股或可轉換票據轉換後已發行或可發行。在公開市場上轉售大量普通股，或認為可能發生這種轉售，可能會導致公司普通股的市場價格下跌。根據本公司須遵守的若干協議的條款，在某些情況下，該等協議的若干交易對手可要求本公司參與註冊證券的包銷公開發售。根據證券法，在登記轉售中出售的任何股票都可以自由交易，不受限制。雖然公司無法預測未來我們普通股的轉售或分配的規模，但如果有人認為可能發生這種轉售或分配，或者如果公司登記轉售的證券的持有者大量出售登記的證券，公司普通股的市場價格可能會受到不利影響。
轉售本公司相當一部分證券或本公司證券的某些累積或轉讓可能導致本公司控制權的變更和優惠税務屬性的喪失。
可轉換證券的持有者和公司普通股的大額持有者共同對提交給公司股東批准的事項具有重大影響，包括選舉董事會成員和變更控制權交易。此外，該等證券的持有人集體出售其所持有的足夠比例的本公司證券，將可導致本公司所有權的重大改變。如果這樣的交易，與公司已經發生的其他證券交易或公司未來發行的證券相結合，導致根據修訂後的1986年國內税法第382條確定的“所有權變更”，那麼公司在所有權變更日期之前產生的具有税收屬性的應税收入抵銷的能力可能會受到限制，可能會很大。公司已發行證券的某些累積或轉讓不涉及這些持有人，也可能導致這種“所有權變更”。欲瞭解更多有關公司税務屬性的信息，請參閲附註17，“所得税”。可轉換證券持有者和公司大額普通股持有人的利益可能並不總是與我們普通股的其他持有者的利益一致。
該公司的股票價格一直不穩定，而且可能繼續波動。
公司普通股的市場價格大幅波動，在DFC公告的背景下經歷了極端的波動，並可能繼續大幅波動。未來有關公司的公告或披露、我們的戰略舉措、我們的銷售額和盈利能力、實際或預期經營結果或可比銷售額的季度變化、任何未能達到分析師預期的情況、我們普通股的大量出售以及與DFC公告相關的調查、訴訟和索賠的發展，以及其他因素，都可能導致我們普通股的市場價格大幅波動。
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項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。特性
柯達全球總部位於紐約州羅切斯特市。
柯達擁有1100萬平方英尺的面積，並作為承租人租賃了約400萬平方英尺的空間，其中包括位於全球多個地點的行政、研發、製造和營銷設施。在擁有的空間中，柯達將大約100萬平方英尺出租給第三方租户。租約的租期各不相同，通常是可續期的。
按部門劃分，柯達的主要製造設施如下所示。位置中的屬性可由在該位置中運營的所有細分市場共享。
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數碼印花 |
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傳統印刷 |
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先進材料和化學品 |
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羅切斯特，紐約，美國 |
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羅切斯特，紐約，美國 |
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羅切斯特，紐約，美國 |
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美國俄亥俄州代頓市 |
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美國佐治亞州哥倫布市 |
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中國廈門 |
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加拿大温哥華 |
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奧斯特羅德，德國 |
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(軟件開發) |
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羣馬，日本 |
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中國上海 |
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中國上海 |
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(軟件開發) |
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加拿大温哥華 |
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區域配送中心位於美國境內外的不同地方。
研發總部設在柯達研究實驗室，該實驗室是紐約州羅切斯特市伊士曼商業園的一部分，柯達在這裏進行研究並提交基礎發明的專利申請。伊士曼商業園佔地1200多英畝，是一個創新和製造中心，擁有一套全面的技術、交通和公用事業基礎設施資產。該綜合體擁有現場鐵路和廢水處理設施，以及製造、配送、實驗室和辦公空間。柯達使用和出租伊士曼商業園的空間，作為其基礎設施、服務、建築和土地適應性和有效再利用戰略的一部分。
其他美國研發集團位於俄亥俄州代頓市和佐治亞州哥倫布市。在美國以外，研發團隊設在加拿大、以色列、德國、日本和中國。研究和開發小組與製造單位和營銷組織密切合作，開發新產品和應用，以服務於現有和新市場。
柯達在一些地區產能過剩。柯達正在通過出售或租賃相關資產來尋求將其過剩產能貨幣化。
第三項。法律P《玫瑰》
有關柯達參與的某些法律程序的信息，請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”中財務報表附註11“承付款和或有事項”。
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
沒有。
24
關於其高管的信息
根據表格10-K的一般指示G(3)，以下清單作為未編號項目列入本報告第I部分，以代替列入股東周年大會的委託書。
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名字 |
年齡 |
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擔任的職位 |
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詹姆斯·V·科倫扎 |
59 |
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執行主席兼首席執行官 |
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大衞·E·布爾文克爾 |
47 |
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首席財務官兼高級副總裁 |
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羅傑·W·伯德 |
56 |
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總法律顧問、祕書兼高級副總裁 |
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約翰·奧格雷迪 |
58 |
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美國副總統 |
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特里·R·泰伯 |
67 |
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美國副總統 |
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蘭迪·D·範達格里夫 |
59 |
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美國副總統 |
這兩位高管的傳記如下：
詹姆斯·V·科倫扎
詹姆斯·V·科倫扎領導着柯達作為執行主席和首席執行官的轉型。他於2019年2月被董事會任命為執行主席，並於2020年7月被任命為首席執行官。科倫扎於2013年4月加入柯達董事會，並於2013年9月成為董事會主席。
在指導領先的科技公司完成轉型方面，Continenza擁有久經考驗的記錄。從2012年9月到2021年6月，科倫扎一直擔任非上市營銷技術和通信公司維維奧公司的董事長兼首席執行官。他還曾在電信公司STI預付費有限責任公司、領先的玻璃容器製造商Anchor Glass Container Corp.、包括語音、數據和互聯網接入在內的通信服務提供商泰利根公司、全球領先的電信設備製造商朗訊技術產品金融公司以及AT&T公司擔任過領導職務。
除了他的管理經驗外，科倫扎目前還擔任Cenveo公司的董事會成員，該公司是變革性出版解決方案的行業領先者。他還曾在Datasite LLC(前身為美林公司)、NII控股公司、Tembec公司和內夫公司的董事會任職。他還擔任或曾在多傢俬營公司的董事會任職。
大衞·E·布爾文克爾
戴夫·布爾温克爾是柯達的首席財務官兼高級副總裁。董事會選舉Bullwinkle擔任這一職位，自2016年7月起生效。自2018年11月6日起，Bullwinkle將擔任伊士曼商業園事業部總裁。Bullwinkle負責推進伊士曼商業園的增長戰略，並領導柯達的全球財務、內部審計和採購團隊。
Bullwinkle於2004年加入柯達，曾在柯達擔任過多個財務管理職務，包括全球業務總監、助理企業總監和外部報告經理。2010年11月至2016年6月，他擔任柯達公司財務規劃與分析部董事總裁兼財務副總裁；2013年8月至2016年6月，擔任董事投資者關係部總裁。
在加入柯達之前，Bullwinkle曾在Birds Eye Foods，Inc.擔任財務報告部經理，1996年至2002年在普華永道擔任各種職務，包括擔任保證經理。
Bullwinkle擁有聖約翰·費舍爾學院的MBA學位和紐約州立大學Geneseo的會計學學士學位。布爾温克爾也是紐約州的註冊公共會計師。
羅傑·W·伯德
羅傑·伯德於2019年1月被任命為柯達總法律顧問、祕書兼高級副總裁。他負責領導公司的全球法律職能，併為高級領導層和董事會提供法律指導。
伯德於2015年加入柯達，擔任助理總法律顧問兼法律部副總裁，在柯達任職期間，一直專注於併購和融資交易、合資企業和其他戰略舉措。伯德還積極為公司提供信貸協議合規、證券報告和公司治理支持。董事會於2019年1月選舉他為高級副總裁兼祕書。
25
在加入柯達之前，伯德是尼克松皮博迪有限責任公司的合夥人。在尼克松皮博迪23年的職業生涯中，他代表了與各種併購、融資和其他公司交易有關的廣泛客户。伯德還在2005-2006年間擔任Choice One Communications，Inc.的總法律顧問，這是一家競爭激烈的本地交換運營商。
伯德在鮑勃·瓊斯大學獲得會計學學士學位，在杜克大學法學院獲得法學博士學位。
約翰·奧格雷迪
自2020年1月起，約翰·奧格雷迪將擔任印刷部高級副總裁，負責與傳統印刷部門相關的高級職責。
2018年4月24日至2020年1月，奧格雷迪擔任印刷系統事業部總裁，該事業部為印刷藝術和商業印刷客户提供印版、計算機直接制版成像解決方案、電子照相印刷解決方案、OEM碳粉和設備服務。2017年12月1日至2018年4月24日，奧格雷迪擔任消費者影像事業部總裁。在這一職位上，他負責電影和商業電影、合成化學品和消費品，包括柯達品牌被許可方的產品。
2016年1月至2017年12月，奧格雷迪擔任印刷系統事業部全球銷售總經理，負責管理印刷系統事業部在全球範圍內的銷售、服務和區域營銷，以及柯達進入市場的後臺運營。2015年1月至2015年12月，奧格雷迪擔任董事歐洲、美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭地區的經理。2010年12月至2014年12月，他擔任董事美國和加拿大地區經理。2008年12月至2010年12月，奧格雷迪擔任董事歐洲、非洲和中東地區(“Eamer”)區域經理和董事長伊士曼·柯達·薩爾；2007年5月至2008年12月，他管理董事、Eamer和消費者業務。奧格雷迪自2007年3月以來一直擔任企業副總裁，包括2016年8月至2020年2月擔任高級副總裁。
奧格雷迪於1997年加入柯達，並在柯達數字成像業務中擔任過關鍵的業務開發和區域管理職位。
在加入柯達之前，奧格雷迪在逐字記錄公司工作了12年。
奧格雷迪畢業於愛爾蘭利默里克大學，獲得電子學學士學位。
Terry R.Taber，博士
Terry Taber自2009年1月以來一直擔任柯達首席技術官。自2020年1月起，他將擔任先進材料和化學品高級副總裁。
2017年5月1日至2020年1月，Taber被任命為先進材料和3D打印技術部總裁，該部門包括研究實驗室，包括與柯達專利和專有技術相關的許可以及新業務開發活動，重點關注智能材料應用、打印電子市場和3D打印材料領域的機會。
2015年1月1日至2017年5月1日，泰伯被任命為知識產權解決方案事業部總裁。2007年1月至2008年12月，他擔任柯達圖像傳感器解決方案(“ISS”)業務的首席運營官，是為成像和工業市場服務的先進CCD和CMOS傳感器的領先開發商，在加入ISS之前，他在柯達的研發和產品組織中擔任過一系列高級職位。泰伯自2008年12月以來一直擔任企業副總裁，包括2010年12月至2020年2月擔任高級副總裁。
在柯達工作的40多年中，Taber參與了新材料研究、產品開發和商業化、製造以及研發和業務管理方面的高管職位。
泰伯早期的職責包括研究新的合成材料，他在這個領域擁有多項專利，幾種電影產品的項目經理，全球消費電影業務產品經理，董事研發協會和董事材料與媒體研發部門。
泰伯在普渡大學獲得化學學士學位，在加州理工學院獲得有機化學博士學位。作為柯達·斯隆研究員，他還獲得了麻省理工學院的綜合管理碩士學位。在過去的董事會服務中，他是創新與材料科學研究所的創始董事會成員，並在First Rochester的執行顧問委員會任職(出於靈感和 對科學技術的認可)。泰伯目前在喬治·伊士曼博物館董事會任職，2018年6月生效。他還在大羅切斯特商會執行委員會以及羅伯茨衞斯理學院和東北神學院的董事會任職。
26
蘭迪·D·範達格里夫
自2020年1月起，蘭迪·D·範達格里夫擔任印刷高級副總裁，負責數字印刷部門的高級職責。
2017年5月1日至2020年1月，Vandagriff擔任企業噴墨系統事業部總裁，負責向市場提供商用噴墨技術、打印機和解決方案。Vandagriff在他39年的職業生涯中一直在為打印市場創新噴墨技術。2004年1月至2012年8月，Vandagriff擔任柯達Versamark研發副總裁，負責領導一個全球研發組織，負責開發四代噴墨技術並提供行業領先的性能，包括柯達Stream和Ultrastream噴墨技術。2015年1月至2017年5月，範達格里夫領導位於以色列特拉維夫的柯達Creo服務器業務。自2017年5月以來，他一直擔任企業副總裁。
除了強大的產品開發能力，Vandagriff還周遊世界，與柯達的主要客户合作，成功地將商業噴墨技術應用到他們的生產流程中。他受人尊敬的知識、廣泛的背景和深厚的行業網絡使柯達成為大容量可變印刷解決方案的世界領先者。
Vandagriff擁有鳳凰城大學的MBA學位和萊特州立大學的機械工程理學學士學位。
第二部分
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
該公司的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“KODK”。
截至2021年12月31日，共有1,955名普通股股東登記在冊。
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的資料載於項目12。“股權補償計劃信息”標題下的“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
股利信息
在2021年或2020年期間，沒有宣佈或支付普通股股息。
根據柯達的定期貸款信貸協議、修訂的ABL信貸協議、B系列優先股協議和C系列優先股協議，普通股股東的股息可能受到限制。
27
業績圖表-股東回報
下圖將公司普通股的累計股東回報與標準普爾(“S&P”)小盤600信息技術指數和羅素2000指數(該公司目前包括在內)的表現進行了比較，方法是衡量過去五年普通股價格的年度變化加上再投資紅利。
28
在截至12月31日的季度內，發行人購買股權證券，2021
在截至2021年12月31日的季度裏，沒有發行人購買股權證券。
項目6.保留
29
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解柯達的經營結果和財務狀況，閲讀時應結合第二部分第8項中包含的綜合財務報表及其附註。本年度報告表格10-K的“財務報表及補充資料”(“第8項”).所有對附註的提及都與項目8中的財務報表附註有關。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款發出的警示聲明
這份關於Form 10-K的報告包括根據1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的“前瞻性陳述”。
前瞻性表述包括有關柯達的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、流動性、投資、融資需求和業務趨勢的表述，以及其他非歷史信息的信息。在本文件中使用的詞語“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“預測”、“戰略”、“繼續”、“目標”、“目標”或未來或條件動詞，如“將”、“應該”、“可能”或“可能”以及類似的詞語和表達，以及與歷史或當前事實無關的陳述，旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述，包括管理層對歷史經營趨勢和數據的審查，都是基於柯達目前的預期和假設。前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於本報告中在10-K表格中“業務”、“風險因素”、“法律訴訟”和/或“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”以及在美國證券交易委員會不時提交的其他文件中更詳細地描述的風險和不確定因素，以及以下內容：
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柯達改善和維持其經營結構、現金流、盈利能力和其他財務業績的能力； |
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柯達實現戰略目標、現金預測、財務預測和預期增長的能力； |
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柯達實現其業務計劃中所包含的財務和運營結果的能力； |
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柯達在其各種信貸安排中遵守公約的能力； |
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柯達有能力為持續投資、資本需求和重組支付提供資金，並償還債務和B系列優先股和C系列優先股； |
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第三方履行向柯達供應產品、組件或服務的義務，以及柯達解決供應鏈中斷並繼續從單一或有限的供應來源獲得原材料和組件的能力，這可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響； |
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全球經濟環境或醫療流行病(如新冠肺炎疫情)的影響；包括針對新冠肺炎疫情采取的限制措施和其他行動，以及柯達有效緩解或收回相關增加的材料、勞動力、運輸和運營成本的能力； |
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2020年7月28日，美國國際開發金融公司宣佈簽署一份不具約束力的意向書，向柯達的一家子公司提供潛在貸款，以支持啟動一項生產基本仿製藥的藥物成分計劃，由此引發的調查、訴訟和索賠的影響； |
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烏克蘭戰爭及其國際反應對我們的業務和業務的影響，包括鋁和其他原材料和部件的成本和可獲得性、運輸成本、運輸時間和能源成本； |
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外幣匯率、商品價格、利率和關税税率的變化； |
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柯達有能力有效地預測技術和行業趨勢，開發和營銷新產品、解決方案和技術，包括基於其技術和專業知識的產品，這些產品與其目前未開展材料業務的行業相關； |
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柯達有效地與資金雄厚的大型行業參與者競爭的能力； |
30
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根據經修訂的ABL信貸協議和信用證融資協議，繼續提供充足的借款和信用證，柯達在需要時獲得額外融資的能力，以及柯達為其客户提供或促進融資的能力； |
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柯達進行戰略交易，如收購、戰略聯盟、資產剝離和類似交易的能力，或實現此類戰略交易所尋求的利益的能力；以及 |
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不可抗力事件、網絡攻擊或其他可能擾亂或損害柯達運營的數據安全事件的潛在影響。 |
未來的事件和其他因素可能會導致柯達的實際結果與前瞻性陳述大不相同。所有可歸因於柯達或代表柯達行事的人的前瞻性聲明僅在本報告發表之日起以10-K表格的形式適用，並在本文中包含的警示性聲明中明確限定其全部內容。柯達沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映發生日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。
以下管理層的討論和分析對公司截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務狀況和經營結果進行了歷史和前瞻性的敍述。關於本公司截至2020年12月31日止年度的財務狀況及經營業績與2019年同期比較的討論，載於本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第II部分第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。
行政人員 概述
與前一年相比，柯達在2021年經歷了客户需求和銷量的大幅復甦，這在很大程度上受到新冠肺炎疫情的影響，導致所有細分市場的收入都出現了增長。截至2021年12月31日的一年，合併收入為11.5億美元，比2020年增長1.21億美元(12%)。與2020年(1600萬美元)相比，2021年匯率對收入的影響更大。
2021年，傳統印刷的收入佔柯達總收入的57%，與2020年相比增加了6700萬美元(11%)。與去年同期相比，索諾拉免加工板的銷量增加了31%。數字印刷收入在2021年增加了800萬美元(3%)，與上年同期相比，繁榮年金的收入增長了21%。從2020年到2021年，先進材料和化學品的收入增加了4,000萬美元(23%)。
新冠肺炎和其他全球活動的影響:
與新冠肺炎疫情和其他全球性事件相關的持續全球影響將繼續影響柯達的運營。柯達正在經歷供應鏈中斷、材料和勞動力短缺，以及勞動力、材料和分銷成本上升。柯達已經實施了許多措施來緩解這些挑戰，包括增加某些獨家來源材料的安全庫存，增加交貨期，為供應商提供更長期的未來需求預測，並在可能的情況下認證其他來源或替代材料。雖然柯達已經能夠滿足當前的需求，並已實施了許多措施來緩解這些挑戰，但新冠肺炎疫情對柯達運營和財務業績的全面影響仍不確定，將取決於新冠肺炎疫情的持續時間，包括疫苗接種覆蓋率、感染率以及供應鏈中斷的持續時間和確保原材料和組件的能力等其他因素。
柯達繼續與其運營所在司法管轄區的政府和衞生官員密切合作，以保護全球員工，併為在工廠和分銷設施工作的員工制定了特別措施。製造設施正以接近正常產能的狀態運行。政府當局沒有下令關閉柯達的任何一家制造工廠。
為了應對2020年的新冠肺炎疫情，柯達通過使用臨時休假、員工減薪(2020年約為2,500萬美元)以及政府在世界各地直接援助員工的某些工資和福利(2020年約為8,000萬美元)來降低運營成本，主要從2020年第二季度開始。休假和減薪在整個2020年都保持不變，並在2021年1月基本結束。政府的直接援助在2020年底基本結束。
31
在新冠肺炎大流行期間，傳統印刷和數字印刷部門的許多客户繼續運營，但數量減少。製造業產量減少，主要是在2020年，以應對客户需求的下降，但從2020年下半年開始，產量有所回升，2021年客户需求繼續改善。然而，印刷業的某些市場預計需要更長的時間才能恢復到大流行前的水平，這使得需求下降的持續時間和程度變得不確定。
柯達正在關注圍繞烏克蘭戰爭的迅速演變的事件。隨着供應商從俄羅斯來源轉向，全球鋁和電子元件的供應預計將減少，這可能會進一步限制柯達直接從公司供應商那裏獲得這些材料的能力，柯達可能面臨增加的成本以及製造和發貨延遲。柯達預計，由於衝突，能源和運輸成本將增加。雖然柯達俄羅斯子公司的業務對公司的財務報表並不重要(不到2021年總合並收入的1%)，但烏克蘭的軍事衝突和國際社會的反應擾亂了柯達正常運營俄羅斯子公司的能力，影響了其向供應商和員工付款、從俄羅斯客户那裏收取欠款和交付產品的能力。烏克蘭的軍事衝突將在多大程度上影響全球經濟以及柯達的業務和運營仍不確定。
傳統印刷和數字印刷領域都受到供應鏈中斷、旅行限制、更高的原材料成本和增加的勞動力成本的影響。為減輕鋁、能源和包裝成本上升的影響，傳統印刷部門對購買印版徵收附加費，主要從2021年第二季度後期開始，並繼續定期審查和相應調整。這兩個細分市場都實施了許多措施來緩解供應鏈中斷，同時滿足當前的需求，但柯達預計，能否繼續確保原材料和零部件的安全，以及通過傳統印刷領域的附加費來抵消原材料成本上升的能力，在整個2022年仍將是一個挑戰。
先進材料和化學品部門在2020年經歷了新冠肺炎疫情的不利影響，最明顯的是電影行業，該行業受到嚴重影響，受影響地區的生產暫停。該細分市場的每一條產品線都受到需求下降和旅行限制的影響。該細分市場的客户需求從2020年下半年開始復甦，對電影膠片和其他先進材料和化學品產品線的需求在2021年繼續，與去年同期相比數量有所改善。先進材料和化學品公司經歷了與原材料相關的供應鏈中斷和短缺，以及某些製造領域的勞動力短缺。該細分市場已經實施了許多措施來緩解這些挑戰，同時滿足當前的需求，然而，供應鏈中斷和勞動力短缺的持續時間和程度仍不清楚。
業務概述和戰略:
印刷業和電影業的細分市場面臨着來自數字替代的競爭。柯達的戰略是：
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• |
將產品投資集中在印刷、先進材料和化學品等核心能力領域，利用柯達的專有技術在產品包裝、圖形通信和功能印刷市場提供技術先進的產品； |
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• |
通過專注於整個柯達印刷部門的客户來增加收入，提高總體份額和盈利能力； |
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• |
推廣膠捲的使用，擴大柯達膠捲和化學品的應用，以最大限度地利用現有的基礎設施；以及 |
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• |
繼續精簡流程，以推動成本降低和提高運營槓桿。 |
以下是與柯達戰略相關的機遇和挑戰的討論：
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• |
傳統印刷的數字版材產品包括傳統數字版材和柯達Sonora免印版材。Sonora免印版允許柯達客户在將印版安裝在印刷機上之前跳過印版處理步驟。印刷工藝的這一改進旨在為客户節省時間和成本。此外，Sonora免處理印版減少了印刷過程對環境的影響，因為它們消除了處理傳統印版所需的化學品(包括溶劑)、水和電力的使用。該細分市場正面臨來自更高的價格和原材料可獲得性、數字替代和競爭性定價壓力的挑戰。柯達尋求通過附加費和漲價、提高生產效率和降低成本舉措相結合的方式，緩解包括鋁價在內的製造成本上漲的影響。此外，柯達尋求通過柯達產品線的創新來抵消長期市場動態對定價和銷量壓力的影響。 |
32
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• |
在數碼印刷領域，由於傳統的VERSAMARK業務在該部門總收入中的比例繼續下降，預計繁榮的業務將會增長。預計Prosper噴墨系統業務將繼續盈利，不包括新冠肺炎疫情期間的負面影響。對下一代技術Ultrastream的投資側重於在柯達品牌印刷機和從商業印刷到包裝等應用領域的各種原始設備製造商中安裝Ultrastream書寫系統的能力。電子照相打印解決方案業務預計將在2022年推出一款新的打印機Ascend，目標是零售、購買點和包裝市場。 |
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• |
膠片及相關組件製造業務和柯達研究實驗室利用伊士曼商業園(“EBP”)的產能，這有助於柯達業務和伊士曼商業園的租户吸收成本。 |
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• |
柯達計劃通過新的業務或許可機會利用其知識產權，重點關注智能材料應用和打印電子市場的機會，並在3D打印材料領域尋求某些機會。 |
先進材料和化學品增長計劃的機遇:
基於柯達在化學方面的深厚專業知識以及數十年膠片製造經驗在沉積和塗層工藝方面的優勢，柯達正在先進材料和化學品領域開展新的舉措。
電動汽車/儲能電池材料製造
基材塗層是電池製造材料的一個關鍵方面，柯達計劃利用其在塗層技術方面的專業知識來開發這一領域的機會。
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• |
當前活動： |
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o |
在過去的幾年裏，柯達一直在利用其試點塗層設施與電池開發商合作，在電動汽車/儲能電池和燃料電池的基板上塗覆他們的材料。基於潛在的商業機會，柯達正在評估全面生產的可行性。 |
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o |
最近，柯達一直在與一家電池製造商合作，重新調整一臺大規模生產塗布機的用途，以生產用於電動汽車/儲能電池市場正負極組裝的塗覆基板。柯達從最初的生產開始就開始向該製造商提供塗層材料，並正在提高生產水平。在目前的配置下，改裝後的塗布機的最大產能為每年8000萬平方米。 |
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其他機會： |
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o |
柯達將繼續探索機會，通過對電池公司的潛在投資和與電池公司的戰略關係，以及電池技術的潛在收購或許可，應用其廣泛的塗層專業知識來生產用於電池組裝的美國製造組件。然而，柯達電池相關業務的實質性擴張將需要物質資本的改善，以安裝更多的全尺寸生產塗布機。 |
遮光技術
柯達計劃利用一項最初為電子照相碳粉開發的專有技術，將一種無碳織物塗層商業化，該塗層旨在提供卓越的光線管理，從完全黑暗到選擇性濾光，並與無與倫比的多種織物塗層兼容。
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• |
當前活動： |
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o |
柯達已成功開發並測試了一款名為KODALUX的產品，用於百葉窗和窗簾塗層應用。各大酒店企業對KODALUX產品產生了濃厚的興趣。 |
33
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o |
柯達即將完成其位於紐約州羅切斯特市伊士曼商業園的專有織物塗層工廠的安裝和調試。柯達預計，塗布設施將於2022年下半年上線並開始供應產品。 |
透明天線
柯達計劃利用其專有的銅微導線技術和高分辨率印刷專業知識，為汽車、商業建築和其他需要出色的射頻(“RF”)和光學性能的應用代工製造定製透明天線。由於5G的快速擴張和射頻通信的全面增加，全球範圍內天線的集成度正在增長，而玻璃表面的無處不在使透明天線對多種終端市場具有吸引力。
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• |
當前活動： |
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o |
在天線產品商業化進程的不同階段，柯達正在與多個細分市場的多家客户合作。 |
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o |
柯達將在2022年對製造基礎設施進行適度投資，以滿足射頻天線客户的需求。 |
試劑製造
柯達計劃利用其現有的化學制造專業知識，包括目前生產的不受監管的製藥關鍵起始材料，將業務擴展到製造診斷檢測試劑解決方案。
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• |
當前活動 |
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o |
柯達正處於開發測試試劑製造設施的早期階段，該設施用於生產實驗室測試中使用的試劑。正在進行翻新，將現有的潔淨室改造成目前的良好製造規範(CGMP)設施。 |
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o |
由於國內供應鏈危機和監管要求，柯達最初的目標是進入國內平衡緩衝市場。一旦柯達cGMP工廠投入運營，它將為柯達提供一條途徑，生產用於製藥/醫療保健應用的限量各種受監管的化學品和材料。 |
34
行動的結果
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截至十二月三十一日止的年度， |
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的百分比 |
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截至十二月三十一日止的年度， |
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的百分比 |
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$Change與 |
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2021 |
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銷售額 |
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2020 |
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銷售額 |
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2020 |
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收入 |
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$ |
1,150 |
|
|
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|
$ |
1,029 |
|
|
|
|
|
|
$ |
121 |
|
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收入成本 |
|
|
986 |
|
|
|
|
|
|
|
894 |
|
|
|
|
|
|
|
92 |
|
|
毛利 |
|
|
164 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
135 |
|
|
|
13 |
% |
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29 |
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
177 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
172 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
5 |
|
|
研發成本 |
|
|
33 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
34 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
(1 |
) |
|
重組成本和其他 |
|
|
6 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
17 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(11 |
) |
|
其他營業收入，淨額 |
|
|
(6 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
|
(14 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
|
8 |
|
|
扣除利息支出前的持續經營虧損， 養卹金收入不包括服務成本部分， 提前清償債務損失、其他(收入) 費用、淨額和所得税 |
|
|
(46 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
|
28 |
|
|
利息支出 |
|
|
33 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
12 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
21 |
|
|
不包括服務成本部分的養老金收入 |
|
|
(102 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
|
(98 |
) |
|
|
(10 |
%) |
|
|
(4 |
) |
|
提前清償債務損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
(2 |
) |
|
其他(收入)費用，淨額 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(0 |
%) |
|
|
386 |
|
|
|
38 |
% |
|
|
(391 |
) |
|
以前持續經營的收益(虧損) 所得税 |
|
|
28 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(376 |
) |
|
|
(37 |
%) |
|
|
404 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
4 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
168 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
(164 |
) |
|
持續經營的收益(虧損) |
|
|
24 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(544 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
|
568 |
|
|
非持續經營收益，扣除所得税後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
(3 |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
24 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
(541 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
$ |
565 |
|
收入
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年同期相比，收入增加了約1.21億美元。傳統印刷(4900萬美元)、先進材料和化學品(2900萬美元)、數字印刷(500萬美元)、品牌(200萬美元)和其他(400萬美元)的銷量增長，先進材料和化學品(900萬美元)和傳統印刷(700萬美元)的定價改善，以及有利的外匯(1600萬美元)推動了收入的增長。有關更多詳細信息，請參閲章節討論。
毛利
與2020年同期相比，2021年的毛利潤增加了約2900萬美元，主要是由於先進材料和化學品以及品牌數量的增加(分別為1000萬美元和200萬美元)，傳統印刷和先進材料和化學品的有利定價(分別為900萬美元和800萬美元)，由於數量增加帶來的更有利的成本吸收，員工福利儲備減少(500萬美元)以及折舊和攤銷費用降低(700萬美元)，部分抵消了鋁成本上升(2000萬美元)、數字印刷數量下降(400萬美元)和不利的外匯(200萬美元)導致的製造成本改善(1100萬美元)。有關更多詳細信息，請參閲章節討論。
銷售、一般和行政費用
2021年合併SG&A增加了500萬美元，原因是2021年諮詢和其他成本增加(1000萬美元)，主要與2020年第三季度開始的內部和外部調查及相關訴訟有關，以及行政費用增加(600萬美元)，主要是由於2020年臨時休假和減薪節省(700萬美元)，這些節省主要是在2021年1月結束的。抵消了這些影響的是本年度確認的股票薪酬支出減少(800萬美元)和員工福利準備金減少(200萬美元)。2020年的臨時政府援助計劃節省了約300萬美元，這在2021年沒有重現。
研發成本
2021年，合併研發費用減少了100萬美元。
35
重組成本和其他
這些成本以及在收入成本中報告的重組成本，將在本MD&A和附註18“重組成本和其他”部分的“重組成本和其他”部分討論。
利息支出
2021年利息支出增加2100萬美元，主要反映了2021年第一季度達成的融資交易的影響。有關進一步情況，請參閲附註8，“債務和融資租賃”。
其他營業(收入)費用，淨額
詳情見附註15，“其他營業(收入)費用，淨額”。
其他(收入)費用，淨額
2020年其他(收益)費用淨額的變動主要是由於本公司股票在2020年第三季度的波動，與2019年發行的可轉換票據(“2019年可轉換票據”)相關的嵌入轉換功能衍生負債在轉換時的公允價值發生了變化。見附註13，“金融工具”和附註16，“其他(收入)費用，淨額”。
養老金收入
詳情請參閲附註19，“退休計劃”。
所得税撥備
在截至2020年12月31日的一年中，所得税撥備的變化是由2020年為美國以外的遞延税項資產設立估值準備相關的1.67億美元撥備推動的。請參閲附註17，“所得税”。
行動的詳細結果
按可報告部門劃分的持續運營淨收入
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傳統印刷 |
|
$ |
659 |
|
|
$ |
592 |
|
|
數碼印花 |
|
|
249 |
|
|
|
241 |
|
|
先進材料和化學品 |
|
|
212 |
|
|
|
172 |
|
|
品牌 |
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
可報告細分市場的總數 |
|
|
1,135 |
|
|
|
1,018 |
|
|
其他 |
|
|
15 |
|
|
|
11 |
|
|
合併合計 |
|
$ |
1,150 |
|
|
$ |
1,029 |
|
柯達的部門損益衡量標準是調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“營業EBITDA”)。如下表所示，營業EBITDA是指不包括養卹金和其他離職後福利收入、折舊和攤銷費用、重組成本、基於股票的薪酬支出、諮詢和其他成本、閒置成本、其他營業收入淨額(除非另有説明)、利息支出、提前清償債務損失和其他收入(費用)的所得税前持續業務的收益(虧損)。
柯達的部門是在分配公司銷售、一般和行政費用(“SG&A”)之前和之後使用運營EBITDA來衡量的。報告的部門收益指標是在分配公司SG&A之後，因為這最符合美國公認會計準則。與其他部門沒有直接關係的研究和開發活動在先進材料和化學品部門報告。
36
分部營業EBITDA和所得税前持續營業的綜合收益(虧損)
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
傳統印刷 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
21 |
|
|
數碼印花 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
先進材料和化學品 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
品牌 |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
其他 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
(31 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
重組成本和其他 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
諮詢費和其他費用(1) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
閒置成本(2) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
淨其他營業收入，不包括來自 過渡服務協議(3) |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
利息支出(4) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
不包括服務成本部分的養老金收入(4) |
|
|
102 |
|
|
|
98 |
|
|
提前清償債務損失(4) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
其他收入(費用)，淨額(4) |
|
|
5 |
|
|
|
(386 |
) |
|
持續經營的綜合收益(虧損) 所得税前 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
(376 |
) |
|
(1) |
諮詢和其他成本是與公司戰略舉措、調查和訴訟相關的專業服務和內部成本。 |
|
(2) |
包括維護未用於任何柯達業務的某些地點的土地和建築物所需的安全、維護和水電費等成本，以及扣除收到的任何租金收入後的某些物業未得到充分利用的部分的成本。 |
|
(3) |
在截至2020年12月31日的一年中，與柯達柔性版包裝業務(“FPD”)買方簽訂的過渡服務協議帶來的600萬美元收入已確認。在截至2021年12月31日的年度內，沒有確認任何收入。收入在合併業務報表中的其他業務(收入)費用淨額中列報。其他營業(收入)費用，淨額通常不包括在分部衡量標準中。但是，過渡服務協定的收入包括在分部措施中。 |
|
(4) |
如綜合業務報表中所述。 |
由於貼現率的變化，柯達在2021年將工人薪酬準備金減少了約400萬美元。柯達在2020年增加了約400萬美元的員工福利準備金，反映了工人補償準備金的增加(700萬美元)，部分被離職後福利準備金的減少(300萬美元)所抵消。2021年準備金的減少影響了毛利潤約300萬美元，SG&A約100萬美元。2020年準備金的增加對毛利潤和SG&A分別產生了約200萬美元的影響。
傳統印刷細分市場
收入
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
|
收入 |
|
$ |
659 |
|
|
$ |
592 |
|
|
$ |
67 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營EBITDA |
|
|
9 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(12 |
) |
|
營業EBITDA佔收入的百分比 |
|
|
1 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
37
收入
傳統印刷收入增加了約6,700萬美元，主要反映了印前解決方案耗材和設備數量的增加(分別為4,900萬美元和300萬美元)，因為上一年受到新冠肺炎疫情的影響，印前解決方案耗材定價改善(900萬美元)，以及有利的外匯(1,100萬美元)。有利的影響被印前解決方案服務的數量下降(300萬美元)和印前解決方案設備的不利產品組合(200萬美元)部分抵消。
運營EBITDA
傳統印刷業務的EBITDA下降了約1200萬美元，主要原因是鋁材成本增加(2000萬美元)、行政費用增加(800萬美元)，這主要是由於前一年臨時休假和減薪節省的成本，印前解決方案設備的利潤率較低(100萬美元)，以及不利的外匯(400萬美元)。這些不利影響被製造成本的改善(900萬美元)部分抵消，這主要是由於印前解決方案耗材的成本吸收、數量和定價的改善(分別為300萬美元和900萬美元)，以及員工福利儲備的減少(200萬美元)。
數碼印刷細分市場
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
|
收入 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
241 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營EBITDA |
|
|
(5 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
5 |
|
|
營業EBITDA佔收入的百分比 |
|
|
-2 |
% |
|
|
-4 |
% |
|
|
|
|
收入
數碼印刷收入增加了約800萬美元，主要是因為Prosper耗材和服務的數量增加和定價改善(分別為800萬美元和300萬美元)，電子照相印刷解決方案設備的數量增加(700萬美元)，以及有利的外匯(400萬美元)。這些改善在很大程度上是由於上一年新冠肺炎疫情的影響，但被Prosper組件的銷量下降和較差的定價(分別為400萬美元和200萬美元)、Versamark耗材和服務的銷量下降(400萬美元)以及電子照相印刷解決方案的較差定價(400萬美元)部分抵消。
運營EBITDA
數碼印刷業務的EBITDA增加了500萬美元，這是由於製造成本降低(300萬美元)、Prosper耗材和服務的數量和產品組合增加(各300萬美元)、Prosper設備數量增加(200萬美元)、軟件定價改善(200萬美元)、員工福利準備金減少(300萬美元)以及有利的外匯(200萬美元)。有利的影響被Prosper組件(每個200萬美元)的銷量下降和不利定價、軟件和Versamark服務和消耗品的銷量下降(200萬美元和100萬美元)、電子照相打印解決方案設備的利潤率下降以及不利的定價(每個200萬美元)部分抵消。
先進材料和化學品部門
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
|
收入 |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營EBITDA |
|
|
(6 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
17 |
|
|
營業EBITDA佔收入的百分比 |
|
|
-3 |
% |
|
|
-13 |
% |
|
|
|
|
38
收入
先進材料和化學品的收入增加了約4,000萬美元，這是由於工業電影和化學品的銷量增加和定價提高(分別為2600萬美元和800萬美元)，以及由於上一年新冠肺炎疫情的影響以及有利的外匯(100萬美元)導致電影銷量增加(1200萬美元)的結果。消費者噴墨解決方案的銷量下降(100萬美元)部分抵消了這些有利影響，因為最終庫存已於2020年上半年售出。此外，上一年期間包括KSB(800萬美元)的收入，該業務於2020年12月出售。
運營EBITDA
先進材料和化學品業務的EBITDA增加了約1700萬美元，反映了工業電影和化學品業務的良好銷量和價格上漲(分別為700萬美元和800萬美元)，電影業務的銷量增加(500萬美元)，以及員工福利準備金的減少(300萬美元)。行政費用增加(200萬美元)部分抵消了這些有利影響，這主要是由於前一年期間的臨時休假和減薪以及較高的製造成本(300萬美元)。
品牌細分市場
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
|
收入 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營EBITDA |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
|
2 |
|
|
營業EBITDA佔收入的百分比 |
|
|
87 |
% |
|
|
85 |
% |
|
|
|
|
品牌收入和運營EBITDA增加了約200萬美元，反映出2021年銷量增加。
重組成本和其他
2021
2021年啟動了重組行動，以降低柯達的成本結構，作為其推動可持續盈利承諾的一部分，幷包括在製造、服務、銷售和其他行政職能方面的各種有針對性的削減。
作為這些行動的結果，在截至2021年12月31日的年度中，柯達記錄了600萬美元的費用，這些費用在隨附的綜合經營報表中報告為重組成本和其他費用。
在截至2021年12月31日的一年中，柯達支付了約1,000萬美元與重組相關的現金。
2021年實施的重組行動預計將在未來每年節省約1200萬美元的現金。這些節省預計將使未來的年度收入成本和SG&A費用分別減少600萬美元。柯達預計，隨着行動的完成，每年節省的大部分資金將在2022年第二季度末生效。有關柯達重組行動的更多信息，請參閲財務報表附註中的附註18“重組成本和其他”。
流動資金和資本資源
管理層對流動性的評估
柯達年底的現金餘額為3.62億美元，比2020年12月31日增加了1.66億美元。2021年第一季度達成的融資交易為公司提供了額外的流動資金，為持續運營和債務提供資金，投資於柯達印刷及先進材料和化學品業務的增長機會，以及公司基礎設施投資，預計將有助於改善現金流。柯達恢復可持續正現金流的計劃包括以盈利方式增加收入，減少運營費用，繼續簡化組織結構，通過出售和租賃未充分利用的資產產生現金，以及實施減少現金抵押品需求的方法。柯達相信，經營活動所提供的預期現金，連同現金和現金等價物的當前水平、經修訂的ABL信貸協議下的可用借款能力、定期貸款信貸協議下的可用借款資源以及額外的流動資金措施，將足以滿足公司的短期和長期現金需求，如下所述。
39
最新概述：
柯達的產品在全球許多國家銷售和服務，其中一半以上的銷售額來自美國以外的地區。由於持續的新冠肺炎疫情和其他全球事件的影響，全球經濟狀況仍然高度不穩定。2021年期間，應收賬款轉換為現金的情況有所改善，但收款風險仍然很高。柯達企業正在經歷供應鏈中斷、材料和勞動力短缺，以及勞動力、商品和分銷成本上升。柯達已經實施了許多措施來減輕新冠肺炎疫情和其他全球事件的經濟影響，包括通過使用臨時休假和減薪來降低運營成本，主要從2020年第二季度開始，調整生產量以滿足圍繞生產要求不斷變化的預期，以及對購買印版徵收附加費。休假和減薪在2021年1月基本結束。儘管製造業產能有所改善，但圍繞新冠肺炎疫情和其他全球事件的經濟不確定性，仍是柯達恢復可持續正現金流計劃的一個持續複雜因素。該公司無法預測新冠肺炎大流行的持續時間和範圍、病毒的嚴重程度、病毒新變種的出現和傳播，以及其他因素，如繼續確保原材料和組件安全的能力、原材料成本上漲的影響，或正常經濟和運營條件恢復的速度和程度。
現金流：
現金、現金等價物和限制性現金結餘如下：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
423 |
|
|
$ |
256 |
|
現金流活動
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
按年變動 |
|
|||
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(47 |
) |
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
238 |
|
|
|
10 |
|
|
|
228 |
|
|
匯率變動對現金和限制性現金的影響 |
|
|
(4 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(8 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
$ |
167 |
|
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
201 |
|
經營活動
在截至2021年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金淨額比上一年增加了1200萬美元，這主要是由於應收賬款減少、2021年存貨投資增加以及用於應付賬款的現金減少部分抵消了現金收益的減少。
投資活動
在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金比上一年增加了700萬美元，這是由於2021年增加了資本投資，以及2020年出售資產和股權投資的收益增加。
融資活動
在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金比上一年增加了2.28億美元，這是由於從本年度再融資交易收到的2.47億美元的淨收益以及較低的優先股現金股息支付(1500萬美元)部分被上一年從股票期權行使的收益(3300萬美元)所抵消。
40
流動資金來源
可用流動資金包括現金餘額和經修訂的ABL信貸協議的未使用部分。可用流動資金數額受波動的影響，包括世界各地不同實體持有的現金餘額。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別約有2.5億美元和9900萬美元的現金和現金等價物在美國境內持有，約1.12億美元和9700萬美元的現金和現金等價物分別在美國境外持有。在美國境外持有的現金餘額通常需要支持當地國家/地區的運營，可能存在較高的税收成本或其他限制，從而推遲了遣返能力，因此可能無法隨時轉移到其他司法管轄區。柯達利用美國以外的現金餘額，通過公司間貸款來滿足在美國的需求。
截至2021年12月31日和2020年，對美國的未償還公司間貸款為418分別為4.49億美元和4.49億美元，其中包括來自柯達國際金融中心的短期公司間貸款119百萬美元和1.5億美元. 在……裏面截至2021年12月31日和2020年12月31日，中國分別持有約4200萬美元和3400萬美元的現金和現金等價物，淨資產餘額存在限制，影響了向世界其他司法管轄區提供現金的能力。2020年5月12日，柯達的一家中國子公司在一筆公司間交易中向柯達的一家美國子公司轉移了約7,000萬美元。
修訂和重新簽署ABL信貸協議
2021年2月26日，本公司簽訂了ABL信貸協議修正案(2021年修訂後的ABL信貸協議)。經修訂的ABL信貸協議修訂了ABL信貸協議，以(其中包括)將到期日延長至2024年2月26日，或本公司任何定期貸款、2021年可轉換票據、B系列優先股、C系列優先股或上述任何再融資的最早預定到期日或強制性贖回日期之前90天的日期，以及(Ii)將承諾總額由1.1億美元減少至9000萬美元。
經修訂的ABL信貸協議下的承諾繼續能夠以循環貸款或信用證的形式使用。截至2021年12月31日，本公司根據修訂的ABL信貸協議簽發了約4600萬美元的信用證，截至2020年12月31日，根據ABL信貸協議簽發了約9000萬美元的信用證。
信用證融資協議
於2021年2月26日，本公司訂立信用證融資協議(“信用證融資協議”，連同定期貸款信貸協議及經修訂的ABL信貸協議為“信貸協議”)。根據信用證融資協議，信用證貸款人承諾代表公司簽發總額高達5,000萬美元的信用證，前提是公司提供的現金抵押品的金額大於或等於在任何給定時間已簽發和未償還的信用證總金額的103%(“信用證現金抵押品”)。
信用證融資協議的期限為三年，受修訂後的ABL信貸協議相同的自動彈性到期日的限制。截至2021年12月31日，公司已根據信用證融資協議簽發了約4400萬美元的信用證。截至2021年12月31日，信用證現金抵押品賬户的存款餘額約為4500萬美元，其中1400萬美元從本文所述融資交易的收益中存入信用證現金抵押品賬户，其餘為以前用於根據ABL信貸協議獲得信用證的現金抵押品。
根據修訂的ABL信貸協議和信用證融資協議，公司必須保持至少8000萬美元的流動資金，並在每個季度末進行測試。截至2021年12月31日，最低流動性為2.5億美元。如果最低流動資金低於8,000萬美元，則將發生違約事件，代理有權宣佈每個貸款人有義務發放循環貸款，開證行有權宣佈終止簽發信用證，並宣佈循環貸款及其所有利息和根據經修訂的ABL信貸協議應支付的所有其他金額已到期並應支付。
根據ABL信貸協議、經修訂的ABL信貸協議和信用證融資協議，本公司必須將超額可獲得性保持在貸款人承諾的12.5%以上(2021年12月31日和2020年12月31日分別為1125萬美元和1375萬美元)，並在每月底進行測試。截至2021年12月31日和2020年12月31日，超額可用金額分別為2700萬美元和2000萬美元。如果超額可獲得性低於貸款人承諾的12.5%，將發生固定費用覆蓋率觸發事件。在任何固定費用覆蓋率觸發事件期間，公司將被要求保持大於或等於1.0至1.0的固定費用覆蓋率。
41
如果超額可獲得性低於貸款人承諾的12.5%，除了符合最低固定費用覆蓋率的要求外，柯達還可能受到現金控制權的控制。由於在2021年12月31日和2020年12月31日，超額可獲得性大於貸款人承諾的12.5%，因此柯達不需要有1.0至1.0的最低固定費用覆蓋率。
修訂後的ABL信貸協議將合格現金從借款基礎中刪除。因此，為合規報告目的而向合格現金賬户提供資金的金額將不再增加超額可用金額。截至2020年12月31日，為了保持貸款人承諾的12.5%以上的超額可獲得性，柯達向ABL信貸協議行政代理持有的合格現金賬户提供了3500萬美元，該賬户在綜合財務狀況報表中被歸類為限制性現金。
柯達打算繼續將超額可用性維持在最低門檻以上。借款基礎由符合條件的應收款、符合條件的庫存和符合條件的設備支持。如上所述，由於超額可獲得性大於貸款人承諾的12.5%，柯達不需要有1.0至1.0的最低固定費用覆蓋率。截至2021年12月31日，固定費用(根據ABL信貸協議的定義)比EBITDA高出約3200萬美元，因此固定費用覆蓋率不到1.0比1.0。
超額現金流
在每年提交10-K年度表格後的10個工作日內，本公司將預付等同於定期貸款信貸協議中定義的超額現金流(“ECF”)的未償還貸款，但如果預付款會導致美國流動資金低於8500萬美元，則無需預付。截至2021年12月31日的年度，ECF為負數，因此2022年不需要提前還款。
可用的借款資源
定期貸款信貸協議包括承諾在2023年2月26日或之前提供本金總額為5000萬美元的延遲提取定期貸款。截至2021年12月31日，本公司尚未動用任何延遲提取定期貸款。
其他抵押品要求
紐約州工人補償委員會(“NYSWCB”)要求與自我保險的工人補償義務相關的保證金。NYSWCB要求的保證金是基於對公司債務和公司特定因素的精算計算，如員工人數減少和風險敞口減少。NYSWCB的計算還包括基於僱主信用評級的財務或有事項和未分配損失調整費用的計算。2020年，紐約商品期貨交易委員會免除了這兩項費用，以在僱主應對新冠肺炎疫情的經濟影響的同時為他們提供救濟。2021年，NYSWCB放棄了基於公司信用評級的財務或有事項。2020年免除的保證金為1700萬美元，2021年增加到3900萬美元。扣除2021年免除的金額後，NYSWCB要求的保證金增加了1900萬美元。該公司已同意從2021年開始，在五年內提供約400萬美元的額外抵押品，以履行保證金義務。附隨義務可以通過開立信用證或通過其他方式履行。2021年的額外抵押品要求於2021年11月通過簽發信用證提供資金。NYSWCB要求的保證金將每年重新計算。因此，每年所需的額外抵押品金額可能會有所不同。
由於公司目前的信用評級，在2020年第二季度，兩名擔保債券持有人通知公司，他們需要大約900萬美元的增量抵押品。該公司在2020年7月將擔保債券價值減少了約900萬美元，與紐約工人補償委員會現有信用證的增加額相當。該公司可能被要求在未來向某些擔保債券的發行人提供高達300萬美元的信用證，以完全抵押這些債券。
與融資交易和股票期權有關的其他現金來源/用途
B系列優先股的持有者有權獲得按季度以現金形式支付的累積股息，年利率為4%。所有股息都已宣佈並在到期時支付。由於主要由前員工行使股票期權，該公司在2020年獲得了約3300萬美元的税後淨額。
42
固定福利養卹金和退休後計劃
柯達在2021年為其非美國固定收益養老金和退休後福利計劃提供了總計約1,600萬美元的繳費(有資金的計劃)或支付的淨福利(無資金的計劃)。2022年，其非美國固定收益養老金和退休後計劃的預測繳費(有資金計劃)和淨福利支付(無資金計劃)要求約為1600萬美元。柯達預計2022年不會為其美國養老金計劃提供任何現金。
資本支出
來自投資活動的現金流包括截至2021年12月31日的一年的資本支出2100萬美元。柯達預計，在截至2022年12月31日的一年中，來自資本支出的投資活動現金流約為4500萬至6000萬美元。2022年資本支出的預期增長是由對增長計劃和後臺自動化的投資推動的。
美國國際開發金融公司不具約束力的意向書
2020年7月28日，美國國際開發金融公司簽署了一份不具約束力的意向書，向該公司的一家子公司提供7.65億美元的潛在貸款，以支持推出柯達製藥，這項計劃將生產基本仿製藥的藥物成分。DFC的貸款將用於設施升級和建設，提供營運資金，併為支持推出柯達製藥公司的其他必要直接支出提供資金。意向書的簽署表明柯達成功完成了DFC的初步篩選，隨後DFC將在正式承諾融資之前進行標準的盡職調查。當對圍繞DFC公告的情況展開調查時，DFC貸款的申請程序被擱置。雖然與DFC的意向書從未正式終止，本公司亦未收到DFC拒絕其申請的任何函件，但考慮到時間已過，以及聯邦政府及DFC的管理變動，本公司在DFC公佈公告時所設想的DFC貸款將不會繼續進行的基礎上運作。
該公司仍有興趣與DFC和其他政府機構合作，利用其資產和技術在國內製造藥品和其他保健材料。正如上文“概述”中所述，公司還在繼續探索利用其他資本來源，包括公司於2021年2月26日籌集的部分資本，以低於DFC貸款預期的規模進一步擴展到製藥領域。
合同義務
合同義務預計將對柯達未來的現金流產生以下影響：
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截至2021年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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總計 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027+ |
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長期債務(1) |
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322 |
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1 |
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2 |
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1 |
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$ |
1 |
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$ |
308 |
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$ |
9 |
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債務的利息支付(2) |
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109 |
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26 |
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26 |
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24 |
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24 |
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5 |
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4 |
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經營租賃義務 |
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86 |
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18 |
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20 |
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11 |
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7 |
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6 |
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24 |
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購買義務(3) |
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49 |
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23 |
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16 |
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7 |
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3 |
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— |
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— |
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可轉換優先股現金 分紅(7) |
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17 |
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4 |
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4 |
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4 |
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4 |
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1 |
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— |
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總計(4) (5) (6) |
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$ |
583 |
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$ |
72 |
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$ |
68 |
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$ |
47 |
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$ |
39 |
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$ |
320 |
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$ |
37 |
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(1) |
主要代表柯達截至2021年12月31日的長期債務到期價值。根據定期信貸協議發放的貸款將於2026年2月26日到期。2021年的可轉換票據將於2026年5月28日到期。根據定期信貸協議發放的貸款於到期日收取4%的實物利息。2021年的可轉換債券到期時將收到5%的實物利息。定期信貸協議和2021年可換股票據的實物支付利息均包括在到期本金金額中。該等合約責任並不反映任何或有強制性年度本金預付，而該等或有強制性年度本金預付可能須於達致若干超額現金流目標時作出，該等超額現金流目標定義見信貸協議條款。請參閲財務報表附註8，“債務和融資租賃”。 |
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(2) |
包括定期信貸協議、RED-Rochester LLC債務的現金利息支付，以及修訂的ABL信貸協議和信用證融資協議的承諾費。 |
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(3) |
購買義務包括與原材料、供應品、生產和行政服務以及營銷和廣告有關的協議，這些協議對柯達具有可執行性和法律約束力，並規定了所有重要條款，包括：固定或最低購買量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大約時間。購買義務不包括可取消而不受懲罰的協議。 |
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(4) |
由於税務審計的完成和可能結果的不確定性，無法估計與不確定的税務狀況和利息相關的付款時間。有關柯達不確定税務狀況的更多信息，請參閲財務報表附註17“所得税”。 |
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(5) |
2022年，該公司預計其非美國主要固定福利退休計劃和其他退休後福利計劃的繳費和淨福利支付為1600萬美元。預期捐款未列入合同債務表，因為它們不代表合同現金流出，因為它們取決於可能產生廣泛結果的許多因素。 |
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(6) |
由於他們未來現金流出的時間不確定，財務報表附註7“其他長期負債”中列出的其他長期負債不在此表中。 |
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(7) |
於2021年2月26日，本公司發行1,000,000股4%B系列可換股優先股(“B系列優先股”)及1,000,000股5%C系列可換股優先股(“C系列優先股”)。B系列和C系列優先股的清算優先權為每股100美元。B系列優先股的持有者有權獲得按季度以現金形式支付的累積股息，年利率為4%。C系列優先股的持有者有權獲得C系列優先股的額外股份每季度支付的累積股息。如果B系列和C系列優先股的持有者將其股票轉換為普通股，股息將會減少。 |
本公司須於首次發行五週年前贖回所有未轉換的股份，價格為每股100美元，外加任何應計及未支付股息。由於將贖回的股份數量存在不確定性，贖回金額未包括在上表中。請參閲財務報表附註9“可贖回、可轉換優先股”。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制公司的綜合財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。編制綜合財務報表時使用的重要會計政策在附註1“列報基礎和重大會計政策”中作了更全面的説明。對編制綜合財務報表最關鍵、需要作出最困難、最主觀或最複雜判斷的會計政策如下所述。
收入確認
柯達的收入交易包括產品、軟件、服務、集成解決方案、知識產權許可和房地產管理活動的銷售。具有非標準條款和條件的複雜的多要素安排可能需要大量的合同解釋來確定適當的會計處理，包括將交易價格分配給各種履約義務以及確定每個履約義務的獨立銷售價格。當獨立銷售價格不能直接觀察到時，根據管理層的判斷進行估計，考慮到可獲得的數據，如內部利潤率目標、定價策略、市場/競爭狀況、歷史盈利能力數據以及其他可觀察到的輸入。
對於設備銷售，收入確認可能取決於基於設備類型、客户特定定製程度和其他合同條款的安裝完成情況。在與客户的協議包含客户接受條款的情況下，只要客户接受條款被認為是實質性的，收入將被遞延到獲得客户接受之後。
44
在確認收入時，柯達還記錄了客户激勵計劃(如批量回扣和促銷津貼)收入的減少。對於那些需要估計的激勵措施，例如批量返點，柯達使用歷史經驗以及內部和客户數據來估計收入確認時的銷售激勵措施。如果這些項目的實際結果與估計不同，則記錄對銷售激勵應計項目的調整。未來的市場狀況和產品轉型可能要求柯達增加客户激勵優惠，這可能會導致在提供激勵時收入逐漸減少。
長期資產的估值和使用壽命，包括商譽和無形資產
商譽每年於報告單位層面(營運分部或營運分部以下一級)進行減值測試，而每當發生事件或環境變化時，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面值。截至2021年12月31日，商譽僅記錄在品牌和軟件報告單位中。
確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設。柯達使用準則上市公司法和貼現現金流法估計其報告單位的公允價值。為利用上市公司指引方法估計公允價值，柯達將源自上市基準公司營運數據的估值倍數應用於報告單位的相同營運數據。估值倍數基於未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDA”)。為了利用貼現現金流量法估計公允價值，柯達對每個報告單位的未來現金流量進行了估計，並將這些估計的未來現金流量折現為現值。
柯達在其截至2021年12月31日的年度商譽減值測試中，對所有報告單位進行了減值量化測試。柯達使用貼現現金流量法和準則上市公司法來估計具有商譽的報告單位的公允價值。
對於這些報告單位，柯達選擇了準則上市公司法和貼現現金流量法的同等權重，因為估值方法產生了公允價值的可比範圍。沒有商譽的報告單位的公允價值僅使用貼現現金流量法進行估計。
為了利用貼現現金流法估計公允價值，柯達對2022年1月1日至2026年12月31日期間的未來現金流量進行了估計，並將估計的未來現金流量貼現為現值。預期現金流是根據盈利預測及有關增長和利潤率預測的假設(視乎情況而定)計算出來的。貼現率是根據每個申報單位的税後加權平均資本成本(“WACC”)估計的，反映了市場參與者預期的回報率。WACC還考慮到每個報告單位的公司具體風險溢價，反映與財務預測的總體不確定性有關的風險。14%至31%的貼現率被用於基於柯達對每個報告單位的税後WACC的最佳估計進行的估值。
在現金流量預測期結束時，包括了所有報告單位的終止值，以反映報告單位預計將產生的剩餘價值。終端價值是使用基於離散期間最後一年的現金流量的恆定增長方法(“CGM”)或H模型來計算的，該模型假設終端期間的增長以較高的速度開始，並在指定的過渡期內以線性方式下降，以達到穩定的增長率。
根據柯達2021年12月31日的分析結果，柯達得出結論，報告單位的公允價值大大超過其賬面價值，因此沒有顯示商譽減值。如果報告單位的公允價值發生重大變化，如果柯達的市值大幅下降，如果報告單位的賬面價值與其公允價值的變化相比發生重大變化，或者由於經營部門或報告單位的變化，未來可能會發生商譽減值。
與柯達商號相關的無限期無形資產的賬面價值每年或每當事件或環境變化表明資產更有可能減值時評估潛在減值。
柯達對截至2021年12月31日的柯達商標進行了年度減值測試。柯達商標的公允價值採用收益法，特別是基於以下重大假設的特許權使用費減免方法進行估值：(A)2022年1月1日至2026年12月31日期間的預測收入，包括增長率在-0.5%至2.5%之間的終端年度；(B)根據可比市場交易和盈利能力分析確定的預期淨銷售額的0.4%的税後特許權使用費税率；以及(C)基於税後WACC確定的17%至31%的折扣率。
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根據柯達2021年12月31日的評估結果，柯達商號的公允價值超過了其賬面價值。如果預期收入下降或折扣率或特許權使用費發生重大變化，柯達商號未來可能會出現減值。貼現率增加1%，預期收入減少10%，將對柯達商標的公允價值造成300萬美元的影響，這不會導致減值。
除商譽及無限期無形資產外的長期資產會在發生事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時評估減值。在評估長期資產的減值時，資產組的賬面價值與其估計的未貼現的未來現金流進行比較。如果估計的未來現金流量低於資產組的賬面價值，則表示減值。減值是指長期資產組賬面價值超過公允價值的部分。柯達更新了截至2021年12月31日每個資產組的未貼現現金流估計。根據減損測試的結果，沒有任何減損記錄。
財產、廠房和設備的價值在其預期使用年限內進行折舊，以便儘可能公平地將其分配到從其使用中獲得服務的期間，目的是以系統和合理的方式將價值分配到該裝置的剩餘估計使用年限。對使用壽命的估計不僅考慮資產的經濟壽命，而且還考慮資產對實體的剩餘壽命。如果預期未來現金流下降或資產的估計使用年限發生重大變化，則商譽和無限期無形資產以外的長期資產可能會在未來發生減值。
可轉換票據嵌入轉換功能
2021年的可轉換票據被認為更類似於債務類工具。2021年可轉換票據中嵌入的轉換功能的經濟特徵和風險沒有被認為與2021年可轉換票據明確和密切相關。因此，這些嵌入特徵從2021年可換股票據中分離出來，並作為單一衍生品按公允價值單獨入賬，從而減少了2021年可換股票據的賬面價值。衍生工具按公允價值入賬，公允價值的後續變動在綜合經營報表淨額中作為其他(收入)費用的一部分報告。
嵌入換算特徵衍生的公允價值是使用不可觀察的投入(第三級公允計量)計算的。二項式模型用於估計嵌入衍生產品的公允價值，這需要輸入高度主觀的假設，包括柯達普通股的預期波動率。如果因素髮生變化，並使用不同的假設，嵌入衍生負債的公允價值在未來可能會有很大不同。請參閲附註13，“金融工具”，瞭解有關確定嵌入轉換功能的公允價值的關鍵投入的其他信息。
下表總結了2021年可轉換票據截至2021年12月31日和成立時的預期股價波動和收盤價：
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2021 敞篷車 備註 |
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內含衍生負債在2021年12月31日的價值 (單位：百萬) |
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初始時內含衍生負債的價值(百萬) |
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$ |
12 |
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截至2021年12月31日的預期股價波動 |
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36 |
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開業時預期的股價波動 |
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70 |
% |
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截至2021年12月31日的收盤價 |
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$ |
4.68 |
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開盤時的收盤價 |
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$ |
8.62 |
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税費
柯達確認遞延税項負債及資產為預期的未來税項後果，包括營業虧損、信貸結轉及柯達資產及負債的賬面金額及計税基礎之間的暫時性差異。
柯達記錄了一項估值準備金，以將其遞延税淨資產減少到更有可能實現的金額。在確定是否需要這些估值免税額時，柯達考慮了預測收益、未來的應税收入、柯達所在司法管轄區的收益地理組合以及審慎可行的税務籌劃策略。截至2021年12月31日，柯達在扣除估值扣除前的遞延税項淨資產約為9.05億美元，與這些遞延税項淨資產相關的估值撥備約為9.34億美元，導致遞延税項淨負債約為2900萬美元。
柯達在確定地區是否需要估值津貼時，考慮了積極和消極的證據，包括但不限於，特定實體是否處於三年累計收益頭寸。截至2020年3月31日，柯達認定，由於新冠肺炎疫情在美國以外的地區對未來盈利能力的估計減少，截至2020年3月31日未被估值準備金抵消的美國以外的遞延税項資產很有可能無法實現。因此，柯達記錄了1.67億美元的準備金，用於對這些遞延税項資產建立估值準備金。
柯達或許能夠斷定，未來在某些外國司法管轄區變現遞延税項資產的可能性更大。柯達將在未來的報告期內繼續評估是否需要在司法管轄區一級給予估值津貼。
有關一個或多個司法管轄區的足夠正面證據，包括持續盈利能力，可能會在未來期間獲得，以得出有關該等司法管轄區的全部或部分估值免税額可予撤銷的結論。
如果公司未來的股票所有權發生重大變化，淨營業虧損(“NOL”)和税收抵免的使用可能會受到限制。經修訂的1986年《國內收入法》第382條規定，在所有權變更時，對NOL結轉、其他税收結轉和該部分所界定的某些固有損失的使用每年都有限制。一般而言，在為期三年的測試期內，如果交易使5%的股東在柯達股票中的總持有量增加50個百分點以上，就可能導致所有權變更。公司擁有相對較高的股東集中度，持有5%或以上的流通股。未來的交易，如果與測試期內報告的交易相結合，可能會在測試期內累計所有權變化超過50個百分點。
第382條的所有權變更將嚴重削弱柯達在美國利用NOL和税收抵免的能力。截至2021年12月31日，柯達擁有可用於所得税目的的美國NOL結轉約13.89億美元，未使用的外國税收抵免3.58億美元。這些税收屬性的任何減值都將被柯達美國估值準備的相應減少完全抵消，這將導致不計税淨額撥備。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，柯達已分別遞延了2000萬美元和2200萬美元的未分配收益潛在税款，包括外國預扣税。
柯達在全球多個税務管轄區開展業務，並在這些司法管轄區接受審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。管理層對這些問題的結果和相關税務狀況的持續評估需要判斷，儘管管理層認為已經為這些問題做了足夠的撥備，但這些問題的最終解決可能會對柯達的收益產生不利影響。相反，如果這些問題在未來得到有利的解決，相關撥備將會減少，從而對收益產生積極影響。
退休金和其他退休後福利
柯達的固定收益養老金和其他退休後福利成本和債務是使用幾個關鍵假設進行估計的。對公司的綜合財務狀況和經營結果影響最大的假設是計劃資產的預期長期回報率(“EROA”)和貼現率。與柯達假設不同的實際結果被記錄為未確認的損益，作為累積的其他全面的
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股東權益收益(虧損)，並攤銷至計劃活躍參與者未來估計服務期內的收益，或如果計劃幾乎完全不活躍，則為非活躍參與者的平均剩餘壽命，只要此類未確認淨損益總額超過計劃預計福利義務或計劃資產計算價值較大者的10%。實際經驗的重大差異或未來假設的重大變化將影響柯達的養老金和其他退休後福利成本和義務。
按計劃資產回報
EROA是一個長期假設，柯達每年都會對其進行評估。柯達利用資產和負債建模研究來調整資產敞口，以符合其投資戰略，並審查其負債對衝計劃。這些研究產生了對相關性、風險和收益的前瞻性估計，用於制定EROA。EROA是利用前瞻性積木模型估算的，該模型考慮了每種資產類別的預期風險、收益和五至七年期間的相關性，並按戰略資產配置對風險敞口進行了權衡。
預測模型中利用了歷史輸入，包括基於前瞻性觀點進行調整的歷史資產回報。柯達根據戰略的基本基準，將投資聚合到主要資產類別中。對這些主要資產類別的每一次配置都決心根據整體投資戰略實現獨特的目標，包括提高投資組合回報、提供投資組合多元化或對衝計劃負債。
一旦確定，在確定柯達養老金支出的預期回報部分時，EROA將應用於計劃資產的計算價值。柯達使用計劃資產的計算價值，即在四年期間確認資產公允價值的損益，來計算預期的資產回報率。
截至2021年12月31日，柯達主要美國和非美國固定收益養老金計劃資產的計算價值約為41億美元，柯達主要美國和非美國固定收益養老金計劃資產的公允價值約為47億美元。尚未反映在計劃資產計算價值中的資產損益不計入未確認損益的攤銷。
截至2021年12月31日，柯達的主要美國固定收益養老金計劃幾乎佔到了柯達養老金淨收入的全部，約佔主要計劃資產公允價值總額的87%。下表列出了計劃資產的實際和預期回報率，以及柯達主要美國固定收益養老金計劃的相應百分比：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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計劃資產的實際回報率 |
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$ |
716 |
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$ |
495 |
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$ |
514 |
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計劃資產的預期回報 |
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167 |
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196 |
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214 |
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計劃資產的實際回報率 |
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17.7 |
% |
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14.9 |
% |
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16.1 |
% |
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計劃資產的預期回報率 |
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5.2 |
% |
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6.0 |
% |
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6.5 |
% |
柯達2021年主要美國固定收益養老金計劃的實際回報率為17.7%，高於預期的5.2%，原因是該計劃的私募股權和對衝基金投資組合的回報率較高。2020年和2019年，由於股市和債市表現強勁，以及美國計劃持有的衍生品投資實現了收益，實際回報率超過了預期回報率。計劃資產的預期平均回報率是一個長期的前瞻性假設，可能與任何特定年份的實際回報率不同。
柯達主要的美國固定收益養老金計劃對衍生工具的直接投資收益或虧損可能每年都會波動，並可能對計劃資產的公允價值產生重大影響。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，該等衍生投資的已實現(虧損)收益淨額計入上表的實際計劃資產回報餘額，分別約為(2,300萬美元)、1.59億美元及1.31億美元。有關更多信息，請參閲下面的派生工具討論。
48
約34億美元和31億美元的柯達主要美國固定養老金計劃的總公允價值截至2021年12月31日和2020年12月31日分別代表公平市價無法輕易釐定並以每股資產淨值(“資產淨值”)計量的計劃資產。除了對私募股權基金和房地產基金的投資外，其餘投資擁有贖回權，可以而且從歷史上講一直是由NAV的U.S.Plan贖回的。對於私募股權基金和房地產基金，投資者沒有選擇贖回他們在這些基金中的權益，而是通過清算基金的基礎投資不時獲得分配。這些基金投資的重要部分的二級出售並不常見，而且從歷史上看，這些基金的非重要部分的出售價值與資產淨值沒有顯著差異。
折扣率：
一般而言，柯達主要計劃的折現率假設是以各自國家的優質公司債券收益率為基準的。具體地説，對於美國、加拿大、歐元區和英國的計劃，柯達使用現金流模型來確定貼現率，以納入預期的福利支付時間和AA評級的公司債券收益率曲線。對於柯達的美國計劃，使用的是花旗集團高於中值養老金貼現曲線。對於柯達的非美國計劃，貼現率是通過與公佈的當地優質債券收益率或指數進行比較來確定的，這些收益率或指數考慮了估計的計劃期限並在保證的情況下剔除了任何外圍債券。
柯達在美國的主要固定福利計劃的貼現率變化對柯達的總預期福利義務影響最大。
下表顯示了柯達主要美國養老金計劃在所示年份的貼現率：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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貼現率-預計福利義務： |
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美國計劃 |
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2.54 |
% |
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2.09 |
% |
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2.97 |
% |
由於貼現率反映的是測量日期的市場匯率，因此每年的貼現率可能會波動。柯達的主要美國固定收益養老金計劃的貼現率從2020年12月31日提高到2021年12月31日，導致截至2021年12月31日的預計福利義務減少約1.05億美元。從2019年12月31日至2020年12月31日，美國計劃的貼現率降低，導致截至2020年12月31日的預計福利義務增加約2.76億美元。
敏感性分析：
下表説明瞭柯達主要的美國和非美國固定收益養老金計劃在計算截至2022年12月31日的年度費用和預計福利義務(PBO)時使用的某些關鍵假設的變化的敏感性：
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(單位：百萬) |
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對2022年的影響 税前養老金支出 增加(減少) |
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對PBO的影響 2021年12月31日 增加(減少) |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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假設的變化： |
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貼現率下調25個基點 |
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$ |
(6 |
) |
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$ |
— |
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|
$ |
67 |
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$ |
21 |
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貼現率上調25個基點 |
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6 |
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|
— |
|
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(65 |
) |
|
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(20 |
) |
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EROA下調25個基點 |
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8 |
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1 |
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不適用 |
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|
不適用 |
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EROA上調25個基點 |
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(8 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
不適用 |
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|
不適用 |
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2021年，在美國主要的固定收益養老金計劃的特別終止福利、削減和和解之前，持續運營的養老金收入總額為8600萬美元，預計2022年約為1.13億美元。2021年，在主要的非美國固定收益養老金計劃的特別終止福利、削減和和解之前，持續運營的養老金支出為200萬美元，預計2022年為800萬美元。
49
衍生工具：
柯達在美國的主要固定收益計劃主要利用衍生品投資來對衝美國政府債券的負債利率風險。柯達的主要美國固定收益養老金計劃的衍生品投資組合由交易所交易的期貨合約組成。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些衍生工具的名義金額分別約為10億美元和17億美元。每日變動保證金是就期貨合約市值的變動向交易對手支付或從交易對手收到的保證金，並在計劃資產收益餘額中記為已實現損益。由於這些期貨合約的到期日較短，因此這些衍生工具在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值分別為1,000萬美元和(400萬)美元，代表這些合約的未實現損益。有關更多信息，請參閲財務報表附註中的附註19“退休計劃”。
利率上升是可能導致美國計劃現有衍生品投資組合出現重大損失的主要因素。利率上調25個基點將導致政府債券衍生品損失約1800萬美元。然而，如上表所示，用於衡量美國計劃的PBO的貼現率每增加25個基點，將導致PBO減少6500萬美元。因此，儘管加息將使美國計劃的衍生品投資蒙受損失，但也可能導致美國計劃的PBO減少。
柯達在美國的主要固定收益計劃投資於利用多種投資策略的多元化對衝基金組合。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些對衝基金的總資產淨值分別約為18億美元和15億美元。除了美國計劃對交易所交易期貨合約的直接投資外，對衝基金可能會利用衍生品工具來執行其投資策略。
對衝基金持有的衍生品投資的任何收益或損失，以及公允價值的變化，都計入了對衝基金的資產淨值。對衝基金投資未來可能出現虧損，部分原因可能是對衝基金使用衍生品投資。然而，任何單個基金的最大潛在損失都將限於美國計劃對該基金的投資。
工傷賠償
工人賠償金的估計負債是根據精算估計的索賠貼現成本計算的，其中包括已發生但未報告的索賠。利用歷史損失發展因素預測已發生損失的未來發展，並根據實際索賠經驗、和解、索賠發展趨勢、國家法規和司法解釋的變化調整金額。
貼現率的變化是工人薪酬準備金變化的主要驅動因素。由於貼現率的變化，柯達在2021年減少了約400萬美元的工人補償準備金，並在2020年增加了約700萬美元的工人補償準備金。截至2021年12月31日，貼現率變化25個基點將對費用和淨負債產生200萬美元的影響。
股票薪酬
柯達在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年分別記錄了700萬美元、1500萬美元和700萬美元的股票薪酬支出。補償費用在服務期或履約期內為獎勵的每個單獨歸屬部分確認，並在歸屬前根據實際沒收進行調整。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，與限制性股票單位和限制性股票獎勵相關的薪酬成本分別為500萬美元、100萬美元和200萬美元。限制性股票單位和限制性股票獎勵的公允價值以授予日公司股票的收盤價為基礎。限制性股票單位和限制性股票獎勵的公允價值的變化是由公司股價和已發行獎勵數量的波動推動的。
50
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，與股票期權相關的薪酬成本分別為200萬美元、1400萬美元和500萬美元。除了2020年7月27日授予的獎勵導致在截至2020年12月31日的一年中確認了約1,260萬美元的薪酬支出外，柯達使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計股票期權的公允價值。股票期權公允價值的變化主要受公司股票價格波動的影響。
盤存
存貨按平均成本或可變現淨值中較低者列報。評估存貨的最終需求和可變現價值需要有判斷力。庫存賬面價值的分析考慮了幾個因素，包括庫存存在的時間長度、歷史銷售額、產品保質期、產品生命週期、產品類別和產品陳舊。
新會計公告
新會計聲明的説明載於附註1，“重要會計政策摘要”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
作為其全球經營和融資活動的結果，柯達面臨外幣匯率、大宗商品價格和利率變化的影響，這可能對其經營業績和財務狀況產生不利影響。為了將與此類活動相關的風險降至最低，柯達可能會簽訂衍生品合同。柯達不將金融工具用於交易或其他投機目的。外幣遠期合約用於對衝現有外幣計價的資產和負債，特別是柯達國際財政中心的資產和負債，以及預測的外幣計價的公司間銷售。
柯達對利率變化的風險敞口源於其用於滿足流動性需求的投資和借貸活動。長期債務通常用於為長期投資融資，而短期債務則用於滿足營運資金要求。
基於使用可用遠期匯率的未平倉外幣遠期合約的估計公允價值進行的敏感性分析顯示，如果美元在2021年12月31日和2020年12月31日升值10%，未平倉遠期合約的公允價值將分別減少1,400萬美元和1,500萬美元。該等公允價值變動將由重估或結算被對衝的相關頭寸而大幅抵銷。
該公司的大部分債務是固定利率債務。固定利率債券的公平市場價值對利率變化很敏感。到2021年12月31日，市場利率每變動10%，公司債務的公允價值就會改變約100萬美元。
柯達的金融工具交易對手是在此類工具方面擁有豐富經驗的優質投資銀行或商業銀行。柯達通過要求特定的最低信用標準和交易對手的多元化來管理交易對手信用風險敞口。柯達有監控信用風險敞口金額的程序。2021年12月31日的最大信用敞口對柯達來説並不重要。
51
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致伊士曼柯達公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核隨附的伊士曼柯達公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表，截至2021年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益(虧損)及現金流量表，以及於指數第15項(統稱“綜合財務報表”)列載的截至2021年12月31日止兩個年度各年度的相關附註及財務報表附表。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年3月15日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
52
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嵌入導數的識別 |
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有關事項的描述 |
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如綜合財務報表附註8、9及13所述，本公司於2021年2月26日簽署了一系列交易，包括定期貸款信貸協議、經修訂的ABL信貸協議、A系列優先股回購及交換協議及C系列優先股購買協議。其中某些協議包含的轉換特徵沒有被認為與各自的東道主合同有明確和密切的聯繫。因此，這些嵌入特徵被分成兩部分，並按公允價值作為衍生工具單獨入賬，公允價值變動在綜合經營報表中的其他(收入)費用淨額中報告。
審計管理層對這些交易的初始會計的評估具有挑戰性，因為評估本公司對協議條款的分析以確定是否有任何嵌入衍生品需要根據適用的會計指導單獨識別和估值的複雜性。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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吾等已取得了解、評估設計及測試本公司對交易的會計控制的運作成效，包括其對評估嵌入衍生工具的存在及會計處理的控制。
除其他程序外，我們對公司交易的初始會計進行了測試，包括檢查相關協議和評估公司對交易初始會計的會計分析，包括確定每筆交易的資產負債表分類和確定安排中包括的任何衍生品。我們還評估了綜合財務報表中披露的適當性。
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退休福利--私募股權投資的估值 |
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有關事項的描述 |
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如綜合財務報表附註19所述，截至2021年12月31日，公司的美國計劃持有10.82億美元的私募股權投資。私募股權投資的估值主要基於獨立評估、貼現現金流模型、成本和可比市場交易。這些投資由美國計劃使用每股資產淨值(NAV)進行估值。對於定價滯後的投資，本公司使用最新的可用資產淨值，並考慮預期回報和其他相關重大事件，以對這些投資進行年終估值。
審計這些私募股權投資的公允價值具有挑戰性，因為在確定定價滯後的投資的年終估值時，與基礎資產淨值和估計回報的投入相關的估計不確定性較高。此外，有關這些私募股權投資的公允價值的某些信息是基於管理層在估值時可獲得的未經審計的信息。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對計劃資產估值的控制的操作有效性。這包括測試管理層對私募股權投資估值的控制，其中包括將歷史回報與基準進行比較，進行回顧分析，以確定私募股權基金的估值在年終估值之後是否有重大變化，檢查對發給資產管理公司的問卷的回覆，以及評估基準指數第四季度的回報，以評估是否應該調整定價落後的美國計劃私募股權投資的估值。 我們的審計程序包括，將私募股權投資回報與選定的相關基準進行比較，瞭解差異，獲得最新的經審計財務報表，並與公司的記錄價值進行比較，瞭解任何重大差異。我們還詢問了管理層有關投資組合的變化和/或相關投資戰略和考慮因素的情況。我們通過將實際活動與以前的估計進行比較，評估了管理層估計的歷史準確性。年末，我們通過直接與受託人和經理人抽樣確認投資的資產淨值和所有權權益，評估是否有相反的證據。我們還評估了綜合財務報表中披露的適當性。 |
53
自成立以來，我們一直擔任公司的審計師 2020.
/S/安永律師事務所
羅切斯特，紐約
March 15, 2022
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公司ID的數量 |
安永- |
審計師姓名： |
|
審計師位置： |
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54
獨立註冊會計師事務所報告
致伊士曼柯達公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》(COSO標準)中確立的標準，審計了伊士曼柯達公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，伊士曼柯達公司(本公司)根據COSO標準，自2021年12月31日起，在所有重要方面對財務報告進行有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表、截至2021年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營表、綜合收益(虧損)、權益(虧損)及現金流量表，以及指數第15項所列截至2021年12月31日止兩個年度各年度的相關附註及財務報表附表，我們於2022年3月15日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
羅切斯特，紐約
March 15, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
致伊士曼柯達公司董事會和股東
55
對財務報表的幾點看法
獨立註冊會計師事務所報告
致伊士曼柯達公司董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們審計了伊士曼柯達公司及其子公司的綜合經營報表、綜合(虧損)收益、權益(虧損)和現金流量 (“本公司”)截至2019年12月31日止年度，包括列於第15(1)項下的截至2019年12月31日止年度的有關附註及估值及合資格賬目附表 (統稱為“綜合 財務報表“)。吾等認為，綜合財務報表在所有重大方面均按照美國公認的會計原則，公平地反映本公司截至2019年12月31日止年度的經營業績及現金流量。
對公司作為持續經營企業的持續經營能力有很大的懷疑
隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註1所述，該公司將美國境外持有的現金匯回其他司法管轄區的能力受到限制，最近出現營業虧損和經營現金流為負，債務和優先股的贖回日期為2021年，以及為持續經營和其他債務提供資金所需的大量現金，這使得人們對其作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。管理部門在這些事項上的計劃也載於附註1(未在此提出)。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整.
意見基礎
這些整合 財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是就公司的合併發表意見 基於我們審計的財務報表。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們對這些合併的 根據PCAOB的標準編制財務報表。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述，無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行程序，以評估合併後重大錯報的風險 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這類程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
羅切斯特，紐約
2020年3月17日，除本公司2020年年報10-K表第8項下的合併財務報表附註27所述的可報告分部的構成發生變化外，其日期為2021年3月16日。
我們至少在1924年至2020年擔任該公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任該公司審計師的具體年份。
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公司ID的數量 |
普華永道-238 |
審計師姓名： |
普華永道 |
審計師位置： |
羅切斯特，紐約，美國 |
56
伊士曼柯達公司
合併業務報表
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(單位：百萬，不包括每股數據) |
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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銷售額 |
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收入成本 |
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服務 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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研發成本 |
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|
|
|
|
|
|
重組成本和其他 |
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|
|
|
|
|
|
其他營業(收入)費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
扣除利息支出前的持續經營虧損， 養卹金收入不包括服務成本部分， 提前清償債務損失、其他(收入) 費用、淨額和所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括服務成本部分的養老金收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
提前清償債務損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他(收入)費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以前持續經營的收益(虧損) 所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非持續經營收益，扣除所得税後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益(虧損)可歸因於 伊士曼柯達公司普通股股東： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
停產經營 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股攤薄收益(虧損)可歸因於 伊士曼柯達公司普通股股東： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
停產經營 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BASIC和BASIC和 稀釋後每股收益(虧損) |
|
|
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|
|
基本信息 |
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|
稀釋 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
57
伊士曼柯達公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
其他全面收益(虧損)，淨額： |
|
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|
|
貨幣換算調整和其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
養老金和其他退休後福利計劃義務 活動税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他全面收益(虧損)，歸因於 伊士曼柯達公司 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
綜合收益(虧損)，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
58
伊士曼柯達公司
綜合財務狀況表
(單位：百萬)
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
應收貿易賬款，扣除減值準備淨額#美元 |
|
|
|
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|
庫存，淨額 |
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|
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|
其他流動資產 |
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|
持有待售流動資產 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
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|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
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|
|
|
商譽 |
|
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|
|
|
|
|
|
無形資產，淨額 |
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|
經營性租賃使用權資產 |
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|
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|
受限現金 |
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|
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|
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|
養老金和其他退休後資產 |
|
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|
|
其他長期資產 |
|
|
|
|
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|
|
|
總資產 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
負債、可贖回、可轉換優先股和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款、貿易 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
短期借款和長期債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃的當前部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務，扣除當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金和其他退休後負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業租賃，扣除當前部分後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回、可轉換的優先股，無面值，$ 清算優先權 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
權益 |
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普通股，$ |
|
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|
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|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股，按成本計算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債、可贖回可轉換優先股和權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
伊士曼柯達公司
合併權益表(虧損)
(單位：百萬，共享數據除外)
|
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
其他內容 已繳入 資本 |
|
|
累計 赤字 |
|
|
累計 其他 綜合收益(虧損) |
|
|
財務處 庫存 |
|
|
總計 |
|
|
可贖回可轉換優先股 (1) |
|
|||||||
|
截至12月31日的股權(赤字)， 2019 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他綜合收益 (虧損)(税後淨額)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
退休金及其他 退休後 負債調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
A系列優先股現金和 應計股息 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
A系列優先股被視為 分紅 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
2019款敞篷車的改裝 備註 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
股票期權行權 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
截至12月31日的股權(赤字)， 2020 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
— |
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|
其他綜合收益 (虧損)(税後淨額)： |
|
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|
|
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|
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|
貨幣換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
退休金及其他 退休後 負債調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
A系列優先回購 庫存 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
交換A系列優先股 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
A系列嵌入式產品到期 導數 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
發行可兑換、可贖回的 B系列優先股，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
普通股發行 |
|
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— |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
發行可兑換、可贖回的 C系列優先股，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
優先股現金和應計 分紅 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
優先股實物股息 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
優先股視為股息 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
購買國庫股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
截至12月31日的股權(赤字)， 2021 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
60
伊士曼柯達公司
合併權益表(赤字)(續)
|
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
其他內容 已繳入 資本 |
|
|
累計 赤字 |
|
|
累計 其他 綜合損失 |
|
|
財務處 庫存 |
|
|
總計 |
|
|
可贖回可轉換優先股(1) |
|
|||||||
|
截至12月31日的股權(赤字)， 2018 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
採用的累積效果 新租賃會計準則 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他綜合收益 (虧損)(税後淨額)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
退休金及其他 退休後 負債調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
A系列優先股現金 分紅 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
A系列優先股被視為 分紅 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
截至12月31日的股權(赤字)， 2019 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
61
伊士曼柯達公司
合併現金流量表
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
調整為營業提供的現金淨額(用於) 活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休金和其他退休後收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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優先股和可轉換票據的公允價值變動 嵌入導數 |
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資產減值 |
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基於股票的薪酬 |
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工傷補償的非現金變動和 離職後儲備金 |
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出售業務/資產的淨虧損(收益) |
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提前清償債務損失 |
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(福利)遞延所得税準備 |
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貿易應收賬款(增加)減少 |
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庫存(增加)減少 |
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應付貿易賬款增加(減少) |
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不包括借款的負債減少 |
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其他項目，淨額 |
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調整總額 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動產生的現金流： |
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對屬性的添加 |
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出售業務/資產的淨收益，淨額 |
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股權投資收益淨額 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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融資活動的現金流： |
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定期貸款信貸協議的淨收益 |
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發行可轉換票據所得款項 |
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C系列優先股的淨收益 |
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出售普通股所得淨收益 |
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回購A系列優先股 |
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發債成本 |
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償還緊急信貸安排 |
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其他借款所得款項 |
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行使股票期權所得收益 |
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優先股股息支付 |
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購買國庫股票 |
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支付與或有代價有關的 出售一家企業 |
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償還其他借款 |
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融資租賃付款 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和 受限現金 |
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現金、現金等價物、限制性現金淨增(減) 以及持有待售資產的現金 |
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現金、現金等價物、限制性現金和持有的資產中的現金 出售，期初 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末(1) |
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62
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(1) |
現金、現金等價物和限制性現金的構成見附註2，“現金、現金等價物和限制性現金”。 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
63
伊士曼柯達公司
合併現金流量表(續)
(單位：百萬)
補充現金流量信息
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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支付利息和所得税的現金為： |
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利息 |
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所得税(扣除退税後的淨額) |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
64
伊士曼柯達公司
財務報表附註
注1：主要會計政策的列報依據和摘要
會計原則
綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。以下是對柯達重要會計政策的描述。
鞏固的基礎
合併財務報表包括EKC和EKC直接或間接控制的所有公司的賬户，無論是通過多數股權還是其他方式。如果柯達擁有控股權，並被確定為該實體的主要受益者，則柯達將合併可變利益實體。
重新分類
前幾個時期的某些金額已經重新分類，以符合附註17“收入”中先進材料和化學品部門和品牌部門的分類收入信息中的本期分類，以及附註19“退休計劃”中包括在美國養老金計劃資產表中的對衝基金分類。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額，並披露年末的承諾和或有事項，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
外幣
對於美國以外的大多數子公司和分支機構來説，當地貨幣是功能貨幣。這些子公司和分支機構的財務報表按以下方式換算為美元：按年終匯率計算的資產和負債；按平均匯率計算的收入、費用和現金流量；按歷史匯率計算的股東權益。對於以當地貨幣為本位幣的子公司，由此產生的換算調整在隨附的綜合財務狀況表中計入累計其他全面虧損的組成部分。
對於美國以外的某些其他子公司和分支機構，業務主要是以美元進行的，因此美元是功能貨幣。這些外國子公司和分支機構的貨幣資產和負債以當地貨幣記錄，按年終匯率重新計量，而相關收入、費用和損益賬户以當地貨幣記錄，按平均匯率重新計量。非貨幣性資產和負債以及相關的收入、費用和損益賬户按歷史匯率重新計量。因重新計量這些子公司的資產和負債而產生的調整計入其他(收入)費用，淨額計入隨附的綜合經營報表。
外幣交易的影響，包括相關的套期保值活動，已包括在所附綜合經營報表的其他(收入)費用淨額中。
現金等價物
所有於購買日剩餘到期日為三個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。
65
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。存貨的成本是由平均成本法確定的，平均成本法近似於當前成本。柯達根據客户需求、技術發展或其他經濟因素的變化，為過剩、陳舊或移動緩慢的庫存提供庫存儲備。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按扣除累計折舊後的成本入賬。柯達將增加和改進作為資本，而維護和維修則在發生時計入費用。在出售或其他處置時，資產成本和累計折舊的適用金額從賬目中扣除，減去出售所得的淨額計入或貸記綜合經營報表中的其他營業(收益)費用淨額。
柯達使用直線法計算資產估計使用年限內的折舊費用，具體如下：
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估計可用壽命 |
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建築和建築改進 |
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土地改良 |
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租賃權改進 |
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裝備 |
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工裝 |
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傢俱和固定裝置 |
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柯達按租賃期限或資產估計使用年限中較短的一項對租賃改進進行折舊。
商譽
商譽不會攤銷，但須至少每年評估減值，以及每當發生事件或環境變化時，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面值。
在測試商譽減值時，柯達可能會評估其部分或全部報告單位的定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能(即超過50%的可能性)低於其賬面價值，包括商譽。如果柯達根據減值的這一定性測試確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或選擇繞過對其部分或全部報告單位的定性評估，則將進行商譽減值量化測試。商譽減值金額按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計算，但不得超過商譽的賬面價值。確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設。請參閲附註5，“商譽和其他無形資產”。
工傷賠償
柯達自行承保並參與高免賠額保險計劃，對於與工人賠償相關的索賠，保留額和每次事故的免賠額都是可扣除的。工人賠償金的估計負債是根據精算估計的貼現索賠費用計算的，其中包括已發生但未報告的索賠。利用歷史損失發展因素預測已發生損失的未來發展，並根據實際索賠經驗、和解、索賠發展趨勢、國家法規和司法解釋的變化調整金額。估計負債見附註6“其他流動負債”和附註7“其他長期負債”。可從保險公司或第三方收回的金額是根據歷史經驗和對未來收回金額的估計來估計的。估計收回款項不會抵銷相關的應計項目。2021年12月31日和2020年12月31日的估計回收金額為#美元。
66
租契
柯達作為承租人
柯達在一開始就確定一項安排是否為租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產指在租賃期內使用相關資產的權利，而經營租賃負債則指因經營租賃而產生的支付租賃款項的責任。淨收益資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。ROU資產根據預付款和租賃激勵進行了調整。可變租賃付款不計入ROU資產和租賃負債的計量，並在產生這些付款的債務期間確認。租賃協議可包括由柯達酌情決定延長或終止租賃的選項，這些選項包括在合理確定將行使租賃期的情況下確定租期。
柯達的租賃協議主要針對房地產、空間和車輛。對貨物和服務的安排進行評估，以確定該安排在開始時是否包含租賃。經營租賃計入經營租賃使用權資產、經營租賃當期部分及經營租賃，扣除綜合財務狀況表內當期部分。融資租賃計入物業、廠房及設備、淨額、短期借款及長期債務及長期債務的當期部分，減去綜合財務狀況表內的當期部分。
當可用時，租賃中隱含的利率用於將租賃付款貼現到現值；然而，許多租賃並不提供易於確定的隱含利率。因此，柯達採用其遞增借款利率在租賃開始時對租賃付款進行貼現。遞增借款利率是指EKC在類似期限內，在抵押的基礎上必須支付的借款利率。如果認為可能的話，在確定租賃付款時會考慮續期選擇和/或終止選擇。
與經營租賃相關的租金支出在租賃期內以直線法確認。租賃協議包括租賃和非租賃兩個部分。柯達沒有將房地產租賃合同的租賃和非租賃部分分開，但對設備租賃將租賃和非租賃部分分開。
作為出租人的柯達
柯達根據銷售型和運營租賃安排在客户地點放置自己的設備。在開始時確認收入的銷售型租賃安排通常在租賃期結束時轉移設備的所有權，或租賃期為設備剩餘經濟壽命的主要部分；並被認為有可能收回。符合銷售型租賃標準且不依賴參考利率或指數的可變租賃付款的租賃，如否則將導致首日虧損，則被歸類為經營性租賃。如果安排符合銷售型租賃的標準，但不可能收回，柯達將不會取消對資產的確認，並將所有收到的付款記錄為負債，直到可能收回或租賃終止的較早者。不符合銷售型租賃標準的安排被歸類為經營租賃，並在期限內確認收入。與客户簽訂的合同可能包括多項性能義務，包括設備、可選軟件許可證和服務協議。對於這種安排，收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每一項履約義務。須受營運租賃約束的設備計入物業、廠房及設備，並於綜合財務狀況表內淨額計提折舊至其預期使用年限內的估計剩餘價值。設備的使用租賃條款和折舊壽命通常不同於
伊士曼商業園的核心業務是租賃房地產。柯達還根據經營租賃和轉租協議，將其他房地產未得到充分利用的部分出租給第三方。根據經營租賃協議收到的款項作為伊士曼商業園部分的一部分，在整個期限內以直線基礎確認，並在綜合經營報表中的收入中報告。根據租賃和分租協議收到的未充分利用空間的付款按直線法確認，並報告為收入成本、SG&A費用、研發成本和其他費用中的成本減少，淨額。
67
如果認為可能的話，在確定租賃付款時會考慮續期選擇和/或終止選擇。柯達沒有將房地產租賃合同的租賃和非租賃部分分開，但對設備租賃將租賃和非租賃部分分開。
收入
柯達的收入交易包括銷售產品(如用於柯達和其他製造商設備、膠片產品和特殊材料和化學品的零部件和消耗品)、設備、軟件、服務、集成解決方案、知識產權和品牌許可以及房地產管理活動。服務收入包括延長保修、客户支持和維護協議、諮詢、培訓和教育。
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入就會確認，金額反映了柯達預期有權換取這些商品或服務的對價。
對於產品銷售(如印版、膠片、油墨、特種材料和化學品及其他消耗品)，根據某些司法管轄區的合同條款或法律要求，當控制權從柯達移交給買方時(可能是在發貨時或在交付到客户現場時)，收入就會確認。服務收入使用基於時間的方法在合同期內按比例確認，因為它最好地描述了客户從服務中獲得好處的時間。基於時間和材料的協議的服務收入在提供服務時確認。
設備通常依賴於底層操作系統(固件)並與之相互關聯，沒有操作系統就無法運行。在這些情況下，硬件和軟件許可證被視為單一的履行義務。與客户的合同可能包括多項性能義務，包括設備和可選的軟件許可證和服務協議。服務協議的初始期限一般為一年，但須按年續訂，並可預付或分期付款。對於這種安排，收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每一項履約義務。由於定價差異很大，柯達對某些複雜的、高度定製的設備的銷售採用剩餘分配法。獨立銷售價格以單獨銷售時產品或服務的可見價格為基礎，或在沒有直接可見價格時以預期成本加利潤為基礎。該公司至少每年重新評估其獨立銷售價格。
對於非複雜的設備安裝和軟件銷售(印前和繁榮組件和軟件)，收入在每一項不同履行義務的控制權從柯達轉移到買方時確認，這通常在設備或軟件在客户現場交付和安裝時得到滿足，因為交付和安裝通常發生在同一時期。對於複雜的設備安裝或集成軟件解決方案(Prosper印刷機、電子照相打印解決方案打印機、軟件)，收入將推遲到收到客户驗收和控制後才轉移到買方。
如上所述，軟件許可證既可以捆綁銷售設備，也可以獨立銷售(軟件)。永久許可證通常與合同後支持服務(PCS)一起銷售，這些服務被視為獨特的性能義務，因為客户對現有軟件的使用不依賴於未來的升級。柯達在客户獲得對軟件的控制權時確認軟件收入，這通常發生在安裝時，而分配給PCS的收入則在服務期內確認。該公司還銷售SaaS協議，並在合同期限內確認收入。
在諮詢等需要客户最終接受的服務安排中，收入將被推遲，直到滿足所有接受標準，並且柯達擁有合法的付款權利。
柯達的許可收入包括如上所述的軟件許可、使用功能性知識產權的許可(例如專利和技術訣竅)和使用象徵性知識產權的許可(例如品牌名稱和商標)(先進材料和化學品以及品牌業務)。從知識產權許可中確認的收入的時間和數額取決於各種因素，包括履約義務的性質(功能性許可與象徵性許可)、每項協議的具體條款以及付款條件。除了上面討論的軟件許可，柯達的功能許可通常提供使用功能性知識產權的權利；因此，當客户有權使用知識產權時，非銷售/基於使用的收入被確認，而基於銷售和使用的版税則在相關的銷售和使用發生期間確認。品牌許可證等象徵性許可證的收入是隨着時間的推移而確認的。
68
房地產管理收入主要包括租户租賃收入，包括租金和水電費，以及設施管理服務和舉辦現場活動。。基於使用量的收入被確認為已賺取，而租户租賃收入則以直線基礎在租賃期內確認(指租賃；柯達為以上出租人)。
當在履行履約義務之前收到現金付款，例如設備訂單、預付服務合同、預付租户租賃收入或知識產權安排預付使用費時，遞延收入被記錄。對於提前一年以上收到的付款，計入利息支出。
付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款一般包括在30%至30%之間付款的要求
銷售税和使用税不包括在收入中。某些客户可能會獲得基於現金的獎勵或積分，這些獎勵或積分被視為可變對價。柯達根據預期提供給客户的金額來估計這些金額。
獲得合同的增量直接成本包括銷售佣金。如果攤銷期限為一年或更短時間，柯達將在產生銷售佣金時支出銷售佣金。資本化的銷售佣金在合同有效期內按直線攤銷。這些成本在綜合經營報表中記入銷售、一般和行政費用。柯達在確認收入時計入售後債務的估計成本，包括基本的產品保修。
對於最初預期期限為一年或以下的合同，或者收入按柯達有權為其提供的服務開具發票的金額確認的合同，柯達不披露未履行的履約義務的價值。原始預期長度大於的履行義務
研發成本
研發成本，包括與新產品開發、基礎和探索性研究、工藝改進、產品使用技術和產品認證相關的成本，在發生期間計入費用。
廣告
廣告成本在產生時計入費用，並計入隨附的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。廣告費用總計為$
運費和搬運費
柯達向客户收取的費用以及與運輸和搬運相關的成本分別計入淨收入和收入成本。
長期資產減值準備
長期資產(商譽及使用年限不定的無形資產除外)的賬面價值於發生事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，會就減值進行審核。
長期資產與其他資產和負債歸類在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流(資產組)。如果使用並最終處置該資產組的預期未貼現現金流量的總和小於該資產組的賬面價值，則在該資產組的賬面價值超過其公允價值時確認虧損。柯達通過活躍市場的報價來確定公允價值，如果無法獲得報價，則通過對貼現現金流的內部分析來確定公允價值。
69
結合對長期資產可回收性的評估以及對業務和業務的持續戰略審查，對長期資產的剩餘使用年限進行審查。如果審查顯示長期資產的剩餘使用年限發生重大變化，則對該資產的折舊進行調整，以便於在其修訂的估計剩餘使用年限內收回全部成本。
無限期無形資產的賬面價值每年或每當事件或環境變化顯示資產更有可能減值時，會就潛在減值進行評估。請參閲附註5，“商譽和其他無形資產”。
所得税
柯達確認遞延税項負債及資產為預期的未來税項後果，包括營業虧損、信貸結轉及柯達資產及負債的賬面金額及計税基礎之間的暫時性差異。柯達記錄了一項估值準備金，以將其遞延税淨資產減少到更有可能實現的金額。關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的估值免税額和組成部分的討論，請參閲附註17，“所得税”。
柯達海外子公司的未分配收益不被視為永久性再投資。柯達已確認外國子公司未分配收益的遞延納税負債(扣除相關的外國税收抵免)。
最近採用的會計公告
2021年7月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2021-05，“租賃(主題842)：出租人-某些租賃的可變租賃付款”。根據這一ASU，出租人應將不依賴於參考指數或費率的可變租賃報酬的租賃歸類和核算為經營性租賃，前提是同時滿足以下兩項標準：(1)根據主題842中的分類標準，該租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃；(2)出租人將以其他方式確認第一天損失。修正案適用於2021年12月15日之後的財政年度，以及這些財政年度內所有公共企業實體的過渡期(柯達為2022年1月1日)。在本次更新發布日期之前採用主題842的實體可以選擇(1)追溯適用於在採用ASU 2016-02當日或之後開始或修改的租約、“租賃(主題842)”或(2)適用於在實體首次應用修訂之日或之後開始或修改的租約。允許提前申請。柯達於2021年10月1日前瞻性地採用了這一ASU。這一採用並未對柯達的合併財務報表產生影響。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06，“債務--具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)”和“衍生工具和對衝--實體自有權益中的合同(分主題815-40)：可轉換工具和合同在實體自有權益中的會計處理”，簡化了可轉換工具的會計處理。更多的可轉換債務工具將報告為單一負債工具，更多的可轉換優先股將報告為單一股權工具，無需單獨核算嵌入的轉換功能。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件，這將允許更多股權合同有資格獲得資格。在某些情況下，ASU還簡化了稀釋每股收益的計算。柯達的ASU將於2024年1月1日生效。允許所有實體在2020年12月15日之後的財年提前採用。ASU允許實體使用修改後的追溯或完全追溯過渡方法。柯達於2021年1月1日採用了這一ASU，採用了修改後的追溯方法，根據該方法，公司將指導應用於截至採用當年年初的所有未償還金融工具，累計影響被確認為對留存收益期初餘額的調整。採用這一標準對柯達的財務報表沒有影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》，其中刪除了與外國子公司和權益法投資的期間內税收分配和基於外部基礎差異的遞延税收會計有關的某些例外。此外，它還為所得税的會計處理提供了其他簡化措施。新標準在2020年12月15日(柯達為2021年1月1日)之後的財年生效。柯達於2021年1月1日前瞻性地採用了這一ASU，它對柯達的合併財務報表沒有任何影響。
70
最近發佈的會計聲明
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量。ASU 2016-13(經華碩2018-19年度、2019-04年度、2019-05年度、2019-10年度、2019-11年度、2020-02年度和2020-03年度修訂)要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。此外，ASU要求與可供出售的債務證券相關的信貸損失通過信貸損失準備金計入。本ASU中的修訂擴大了實體在為集體或單獨計量的資產製定其預期信貸損失估計時必須考慮的信息。ASU在柯達的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效，從2022年12月15日開始(柯達為2023年1月1日)。允許及早領養。柯達目前正在評估這一ASU的影響。
注2：現金、現金等價物和限制性現金
下表對財務狀況表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬，這些現金合計為現金流量表中顯示的這類金額的總額：
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截至12月31日， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在其他流動資產中報告的限制性現金 |
|
|
|
|
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|
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|
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
現金、現金等價物和限制性現金合計 現金流量表 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
綜合財務狀況表中在其他流動資產中報告的限制性現金主要是支持對衝活動的金額。
受限現金包括$
注3：庫存，淨額
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
Oracle Work in Process |
|
|
|
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|
原料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
71
注4：財產、廠房和設備、淨額
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建築和建築改進 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
機器設備 |
|
|
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在建工程 |
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|
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|
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累計折舊 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折舊費用為$
附註5：商譽及其他無形資產
下表按報告分部列示商譽賬面值變動情況。
|
(單位：百萬) |
|
傳統型 打印 |
|
|
數位 打印 |
|
|
進階 材料和 化學品 |
|
|
品牌 |
|
|
整合 總計 |
|
|||||
|
截至2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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商譽 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
累計減值損失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年12月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
商譽再分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
損傷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計減值損失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
數碼印刷領域擁有
由於新冠肺炎疫情對其運營的負面影響存在不確定性，截至2020年6月30日，柯達進行了商譽減值中期測試；截至2020年3月31日，由於自上次商譽減值測試(2019年12月31日)以來市值下降，以及當時新冠肺炎疫情負面影響的不確定性，柯達進行了商譽減值中期測試。
根據2020年6月30日和2020年3月31日的分析結果，
根據柯達2021年12月31日和2020年年度減值測試的結果，
72
截至2021年12月31日和2020年12月31日，按主要無形資產類別劃分的賬面總額和累計攤銷如下：
|
|
|
截至2021年12月31日 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
總運載量 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
剩餘 |
||
|
(單位：百萬) |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
網絡 |
|
|
攤銷期限 |
|||
|
以技術為基礎 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
柯達商標名 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
無限生命 |
|
與客户相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
總運載量 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
剩餘 |
||
|
(單位：百萬) |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
網絡 |
|
|
攤銷期限 |
|||
|
以技術為基礎 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
柯達商標名 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
無限生命 |
|
與客户相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
柯達商標的年度和中期減值測試使用收入法，特別是特許權使用費減免法。
根據柯達年度12月31日、2021年和2020年的減值測試結果，
2020年第一季度，由於當時新冠肺炎疫情負面影響的不確定性，柯達對柯達商號進行了中期減值測試。根據中期減值測試的結果，柯達得出結論，柯達商標的賬面價值超過了其公允價值。税前減值費用為$
2019年第四季度，柯達得出結論，柯達商標的賬面價值超過了其公允價值。税前減值費用為$
與無形資產相關的攤銷費用為#美元
73
截至2021年12月31日，與目前正在攤銷的無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
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2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
附註6：其他流動負債
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
遞延收入和客户存款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
與僱傭有關的負債 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
客户返點 |
|
|
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|
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|
|
|
工傷賠償 |
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|
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|
|
|
|
|
|
重組負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計利息 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
應付優先股股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
內含轉換期權衍生負債 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
客户回扣金額可能會通過適用於未償還貿易應收賬款的客户扣減來支付，而不是現金支付。
上述其他構成部分包括其他雜項流動負債，其個別數額少於
附註7：其他長期負債
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
工傷賠償 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
資產報廢債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延品牌授權收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境責任 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
內含轉換期權衍生負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述另一構成部分包括其他雜項長期負債，其個別數額少於
74
附註8：債務和融資租賃
債務和融資租賃及相關期限和利率分別於2021年12月31日和2020年12月31日如下：
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(單位：百萬) |
|
類型 |
|
成熟性 |
|
加權平均 有效 利率，利率 |
|
|
賬面價值 |
|
|
賬面價值 |
|
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|
當前部分： |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瑞德-羅切斯特有限責任公司 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
五花八門 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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非當前部分： |
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學期筆記 |
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— |
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可轉債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
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|
瑞德-羅切斯特有限責任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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融資租賃 |
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五花八門 |
|
五花八門 |
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其他債務 |
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五花八門 |
|
五花八門 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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截至2021年12月31日，未償還債務和融資租賃的年度到期日如下：
|
(單位：百萬) |
|
攜帶 價值 |
|
|
成熟性 價值 |
|
||
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
2024 |
|
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|
|
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|
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2025 |
|
|
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|
|
|
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2026 |
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|
|
|
|
|
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2027年及其後 |
|
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|
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|
|
|
|
總計 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
定期貸款信貸協議
於2021年2月26日，本公司與附屬於Kennedy Lewis Investment Management LLC(“Klim”)的若干基金訂立信貸協議(“定期貸款信貸協議”)，作為貸款人(“定期貸款貸款人”)及Alter Domus(US)LLC作為行政代理。根據定期貸款信貸協議，定期貸款貸款人向本公司提供(I)一筆金額為#元的初步定期貸款。
定期貸款的利息利率為
75
該等定期貸款由本公司及其若干境內附屬公司(“附屬擔保人”)擔保，並以(I)對本公司及附屬擔保人(除某些例外情況外)實質上所有資產的第一優先留置權作為擔保，而不構成ABL優先抵押品或信用證現金抵押品(有關ABL優先抵押品及信用證現金抵押品的定義見下文)。 包括
定期貸款信貸協議限制本公司及其受限制附屬公司(定義見定期貸款信貸協議)(I)產生債務、(Ii)產生或設定留置權、(Iii)處置資產、(Iv)支付限制性付款(包括股息支付等)的能力。(V)進行投資。定期貸款信貸協議不包括財務維持契約或任何主觀加速條款。定期貸款信貸協議確實載有慣常的肯定契諾，包括交付若干本公司的財務報表及慣常違約條款，包括一項交叉違約條款，若“重大債務”出現違約或加速違約，則會導致違約事件。物質債務包括本金金額至少為#美元的債務。
在每年的基礎上，公司將在提交年度10-K表格後的10個工作日內預付等同於定期貸款信貸協議中定義的超額現金流(ECF)的未償還貸款，但如果預付會導致美國流動資金低於$，則無需預付
董事會權利協議
於2021年2月26日，就執行定期貸款信貸協議，本公司與Klim訂立書面協議(“董事會權利協議”)。根據董事會權利協議，本公司董事會(“董事會”)委任一名由Klim指定的人士為董事會成員，自2021年4月1日起生效。被任命的人被選為任期在2021年5月19日的年會上。Klim有權在每次公司股東周年大會或特別大會上提名一名董事，直至簽署董事會權利協議三週年或Klim停止至少持有
直到科利姆至少不再持有
證券購買協議
於二零二一年二月二十六日，本公司與定期貸款貸款人(“買方”)訂立證券購買協議(“證券購買協議”)，根據該協議，本公司向買方出售(I)合共
2021年可轉換票據
2021年發行的可轉換票據的利息為
76
轉換功能
在某些基本交易的情況下，買方有權在一段時間內
嵌入導數
2021年可轉換票據被認為更類似於債務類工具，嵌入轉換功能的經濟特徵和風險並未被認為與2021年可轉換票據明確和密切相關。因此，這些嵌入特徵是從2021年可轉換票據中分離出來的，並在合併的基礎上按公允價值作為單一衍生負債單獨入賬。柯達分配了$
2021年可轉換票據於2021年12月31日的賬面價值及發行時間為$
證券登記權協議
於二零二一年二月二十六日，本公司與買方訂立一項登記權協議(“證券登記權協議”)，向買方提供有關所購股份及2021年可換股票據轉換後可發行普通股的登記權。證券登記權協議載有其他慣常條款及條件，包括若干慣常彌償義務；然而，證券登記權協議並無責任促進買方包銷發行已登記普通股。
修訂和重新簽署ABL信貸協議
2013年9月3日，本公司簽訂了以資產為基礎的循環信貸協議(“原ABL信貸協議”)。於二零一六年五月二十六日，本公司及其作為擔保人的附屬公司(“附屬擔保人”)與貸款方美國銀行(北卡羅來納州)作為行政及抵押品代理，以及美國銀行及摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人訂立經修訂及重訂的信貸協議(“ABL信貸協議”)，修訂及重述原有的ABL信貸協議。
ABL信貸協議規定，貸款人提供基於資產的循環貸款(“ABL貸款”)和信用證，總金額最高可達#美元。
2020年1月27日，柯達根據ABL信貸協議行使其權利，將貸款人承諾的金額從
於二零二零年三月二十七日，本公司及附屬擔保人與貸款人(“貸款人”)、行政及抵押品代理美國銀行及美國銀行及ABL信貸協議每一方訂立ABL信貸協議(“修訂”)第3號修訂。
77
在描述ABL信貸協議和修訂時使用的每個大寫但未定義的術語具有ABL信貸協議和修訂中賦予該術語的含義。
該修正案將可用的ABL貸款和信用證的總金額減少到#美元。
修正案還改變了設備的可用性，從(I)
於2021年2月26日，本公司與附屬擔保人就ABL信貸協議(於2021年修訂，即“經修訂ABL信貸協議”)訂立第四次修訂，由本公司、附屬擔保人、貸款方、代理(“代理”)美國銀行及安排行美國銀行及摩根大通銀行(“代理”)與代理及所需貸款人訂立。每個大寫的和未定義的術語都具有ABL信貸協議中賦予該術語的含義。
循環貸款按倫敦銀行同業拆借利率加碼計息
經修訂的ABL信貸協議項下的債務繼續以：(I)對本公司及構成現金(定義如下的信用證現金抵押品除外)、應收賬款、存貨、機器及設備及若干其他資產(“ABL優先抵押品”)的附屬擔保人的資產的第一優先權留置權；及(Ii)對本公司及附屬擔保人(除若干例外情況外)實質上所有資產的第二優先權留置權，包括信用證現金抵押品及
經修訂的ABL信貸協議繼續限制(其中包括)本公司及其受限制附屬公司(定義見經修訂的ABL信貸協議)(I)產生債務、(Ii)產生或設定留置權、(Iii)出售資產、(Iv)作出受限制付款及(V)進行投資的能力。經修訂的ABL信貸協議保留了慣常的肯定契約，包括交付其中所載公司的某些財務報表。
根據修訂的ABL信貸協議，該公司必須保持至少#美元的最低流動資金
根據經修訂的ABL信貸協議及ABL信貸協議，本公司須維持上述超額供應
78
如果超額可用性低於
修訂後的ABL信貸協議將合格現金從借款基礎中刪除。因此，為合規報告目的而向合格現金賬户提供資金的金額將不再增加超額可用金額。自2020年12月31日起，要保持超過
如果超額可用性低於
本公司現有的每一家直接或間接美國附屬公司(非實質附屬公司、非限制性附屬公司及某些其他附屬公司除外)已無條件擔保(任何該等未來附屬公司必須提供無條件擔保)本公司在信貸協議下的責任。經修訂ABL信貸協議項下的債務以：i)對本公司及附屬擔保人的資產(構成現金(定義見下文的信用證現金抵押品除外)、應收賬款、存貨、機器及設備及若干其他資產(“ABL優先抵押品”))享有第一優先權留置權，及(Ii)對本公司及附屬擔保人(除若干例外情況外)實質上對ABL優先權抵押品以外的所有資產享有第二優先權留置權，包括
根據ABL信貸協議的條款，本公司可將受限子公司指定為非受限子公司，只要所有非受限子公司的總銷售額低於
I2018年3月，本公司指定
根據修訂的ABL信貸協議，該公司指定
79
這個修正的ABL信貸協議限額s除其他事項外，本公司及附屬擔保人有能力(I)產生債務、(Ii)產生或設定留置權、(Iii)處置資產、(Iv)作出限制付款(包括股息支付等)。(V)進行投資。 除了其他習慣性平權公約外，修正的ABL信貸協議規定s本公司定期提交下列各項財務報表修正的ABL信貸協議。
ABL信貸協議項下的違約事件包括(其中包括)未能支付適用協議項下到期應付的任何本金、利息或其他款項、違反特定契諾及本公司控制權變更。一旦發生違約，貸款人可宣佈經修訂的ABL信貸協議下的未償還債務立即到期和支付，並行使協議規定的其他權利和補救措施。
信用證融資協議
於二零二一年二月二十六日，本公司與附屬擔保人訂立信用證融資協議(“信用證融資協議”，連同定期貸款信貸協議及經修訂的ABL信貸協議，該等“信貸協議”)由本公司、附屬擔保人、貸款方(“信用證貸款人”)、代理美國銀行及開證行美國銀行訂立。根據信用證融資協議，信用證貸款人承諾代表公司簽發總金額高達#美元的信用證。
信用證融資協議的期限為
與修訂的ABL信貸協議和ABL信貸協議一樣，信用證融資協議也要求公司保持以上超額可獲得性
本公司於信用證融資協議項下之責任由附屬擔保人擔保，並以(I)信用證現金抵押品之第一優先留置權、(Ii)ABL優先抵押品之第二優先留置權及(Iii)定期貸款優先抵押品之第三優先留置權為抵押。
瑞德-羅切斯特有限責任公司
2019年1月，柯達與為伊士曼商務園提供公用事業設施的RED-Rochester，LLC(以下簡稱RED)簽訂了一系列協議。柯達收到了一筆$
80
2019年可轉換票據
於2019年5月20日，本公司與東南資產管理公司(“2019年票據購買者”)管理的投資基金LongLeaf Partners Small Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited及Deset Mutual Payment Trust(“2019年票據購買者”)訂立票據購買協議，據此，本公司同意向票據購買者發行及出售票據，而票據購買者同意向本公司購買，金額為$。
這筆交易於2019年5月24日完成。所得款項用於償還剩餘的未償還第一留置權定期貸款(#美元)。
2019年可轉換票據利率為
2020年7月29日，本公司收到2019年可轉換票據持有人發出的轉換通知，行使他們的權利轉換總額為$
2020年9月30日，公司宣佈選擇強制轉換剩餘的美元
嵌入導數
2019年可換股票據被認為更類似於債務類工具，本公司可選擇的嵌入式轉換特徵和期限延長的經濟特徵和風險並未被認為與2019年可換股票據明確和密切相關。因此，這些嵌入特徵是從2019年可轉換票據中分離出來的，並在合併的基礎上按公允價值作為單一衍生負債單獨入賬。 柯達分配了$
2019年的賬面價值敞篷車發行時的票據，$
81
早期滅火損失
提前清償債務損失計算如下：
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(單位：百萬) |
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初始轉股股份的公允價值 |
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$ |
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強制轉換股份的公允價值 |
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2019年可轉換票據的賬面價值 |
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( |
) |
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嵌入衍生工具在初始轉換日期按比例分攤的公允價值 |
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( |
) |
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強制性轉換日嵌入衍生工具按比例分攤的公允價值 |
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( |
) |
|
總計 |
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$ |
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|
注9：可贖回、可轉換優先股
2016年11月15日，本公司發佈
公司在綜合財務狀況表中將A系列優先股歸類為臨時權益。
兑換功能
如果A系列優先股的任何股份在A系列優先股首次發行五週年之前沒有轉換，本公司將被要求以美元贖回該等股份。
回購和交換協議
於2021年2月26日，本公司與東南及買方訂立A系列優先股回購及交換協議(“回購及交換協議”)。公司回購
嵌入式轉換功能
A系列優先股的每股可在任何時間根據每個持有人的選擇權按以下初始轉換率轉換為普通股
如果A系列優先股的收盤價等於或超過普通股，公司有權在首次發行兩週年後的任何時間將A系列優先股轉換為普通股
82
柯達分配了$
A系列優先股的解禁
A系列優先股在清盤前的賬面價值，包括內含衍生負債的公允價值，約為#美元
股息和其他權利
A系列優先股的持有者有權獲得按季度以現金形式支付的累積股息，股息率為
B系列優先股
B系列優先股在發行時的公允價值約為$
股息和其他權利
2021年2月25日，本公司向新澤西州財政部提交了一份公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(“B系列指定證書”)的修訂證書，其中確定了B系列優先股的名稱、股份數量、權利、優先股和限制，並於提交時生效。在股息權和清算、清盤和解散的權利方面，B系列優先股優先於普通股，與C系列優先股並列。B系列優先股的清算優先權為#美元。
轉換功能
B系列優先股的每股可在任何時候由每個持有人選擇轉換為普通股，初始轉換率為
83
嵌入式轉換功能
本公司的結論是，B系列優先股更類似於債務類工具，而持有人發生根本變化時轉換期權的經濟特徵和風險並未被認為與B系列優先股有明確和密切的關係。因此，這一嵌入式轉換特徵是從B系列優先股中分離出來的，並作為衍生品單獨入賬。該公司分配了$
衍生工具按公允價值入賬，公允價值的後續變動在綜合經營報表淨額中作為其他(收入)費用的一部分報告。截至2021年12月31日，B系列優先股嵌入衍生品的公允價值為負債$
發行時B系列優先股的賬面價值，美元
兑換功能
如B系列優先股的任何股份於2026年5月28日(“贖回日期”)前仍未轉換，本公司須按美元贖回該等股份
C系列優先股
採購協議
於二零二一年二月二十六日，本公司與GO EK Ventures IV，LLC(“投資者”)訂立C系列優先股購買協議(“購買協議”)，根據該協議，本公司同意向投資者出售，而投資者亦同意向本公司購買合共
股息和其他權利
2021年2月25日，公司向新澤西州財政部提交了公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(“C系列指定證書”)的修訂證書，該證書確立了C系列優先股的名稱、股份數量、權利、優先股和限制，並於提交時生效。就股息權和清算、清盤和解散的權利而言，C系列優先股優先於普通股，與B系列優先股並列。C系列優先股的初始清算優先權為#美元。
C系列優先股的持有者有權與普通股的持有者一起投票，作為一個單獨的類別，在每種情況下，按折算後的基礎進行投票，除非法律要求單獨進行類別投票。C系列優先股的持有者擁有某些有限的特別批准權，包括髮行公司的同等股權或優先股權證券。
84
根據購買協議，投資者有權於每次本公司股東周年大會或特別大會上提名一名董事，直至購買協議簽署三週年及投資者及其聯屬公司(定義見購買協議)並未持有根據購買協議購買的C系列優先股最少多數時為止。根據這項權利，投資者的被提名人在2021年5月19日舉行的公司年會上當選，任期一年。
轉換功能
C系列優先股的每股股票可在任何時候由每個持有人選擇轉換為普通股，初始轉換價格為#美元。
公司將有權在2023年2月26日之後的任何時間強制將C系列優先股轉換為普通股(I)，如果普通股的收盤價等於或超過
嵌入式轉換功能
該公司的結論是，C系列優先股更類似於債務類工具，持有者發生根本變化時轉換期權的經濟特徵和風險並未被認為與C系列優先股有明確和密切的聯繫。因此，這種嵌入的轉換特徵是從C系列優先股中分離出來的，並單獨作為衍生產品入賬。該公司分配了$
發行時C系列優先股的賬面價值，美元
兑換功能
如有任何C系列優先股股份於贖回日期前仍未轉換，本公司須按$
C系列註冊權協議
在……上面
85
注10：租約
柯達作為承租人
下表列出了資產負債表中與租賃有關的資產和負債：
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中的分類 |
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十二月三十一日， |
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(單位：百萬) |
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綜合財務狀況表 |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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經營性租賃資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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融資租賃資產 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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租賃資產總額 |
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負債 |
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當前 |
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運營中 |
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經營租賃的當前部分 |
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$ |
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金融 |
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短期借款和長期債務的當期部分 |
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非電流 |
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運營中 |
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營業租賃，扣除當前部分後的淨額 |
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金融 |
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長期債務，扣除當期部分 |
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租賃總負債 |
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加權平均剩餘租期 |
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運營中 |
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金融 |
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加權平均貼現率 |
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運營中 |
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金融 |
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租賃費
下表列出了與融資和經營租賃的租賃費用有關的某些信息。租賃費用按轉租收入毛數列示。轉租收入見下文“柯達作為出租人”一節。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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融資租賃費用 |
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租賃資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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經營租賃費用 |
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可變租賃費用(1) |
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租賃總費用 |
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$ |
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(1) |
可變租賃費用與房地產租賃有關，主要包括税收、保險和運營成本。 |
86
其他信息
下表列出了與租賃有關的補充現金流信息。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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融資租賃的營運現金流 |
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— |
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— |
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— |
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融資租賃的融資現金流 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未貼現現金流
下表將未來五年及以後的未貼現現金流量與資產負債表上記錄的融資租賃負債和經營租賃負債進行核對。
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(單位：百萬) |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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2025 |
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— |
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2026 |
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— |
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此後 |
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— |
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最低租賃付款總額 |
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減去：相當於利息的租賃付款額 |
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— |
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未來最低租賃付款的現值 |
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減去：租賃項下的流動債務 |
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長期租賃義務 |
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$ |
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$ |
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截至12月31日，2021年尚未開始的租約並不重要。
作為出租人的柯達
截至2021年12月31日和2020年12月31日，柯達在銷售型租賃上的淨投資為1美元
下表將未來五年及以後收到的未貼現現金流量與綜合財務狀況報表中記錄的銷售型租賃投資淨額進行核對：
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(單位：百萬) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025年及其後 |
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最低租賃付款總額 |
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減去：未賺取的利息 |
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( |
) |
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減去：壞賬準備 |
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— |
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銷售型租賃淨投資 |
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$ |
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87
未來五年及以後的經營租賃和分租將收到的未貼現現金流量為：
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(單位：百萬) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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$ |
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在2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的租賃安排上確認的收入如下：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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租賃收入--銷售型租賃 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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租賃收入--經營租賃 |
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轉租收入 |
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可變租賃收入(1) |
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租賃總收入 |
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$ |
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$ |
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(1) |
可變租賃收入主要指房地產租賃項下的經營成本和設備租賃項下基於使用情況的增量可變收入。 |
受經營租賃約束的設備和相關累計折舊如下：
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截至12月31日， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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受經營租賃約束的設備 |
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$ |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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受經營租賃約束的設備，淨額 |
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$ |
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$ |
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受經營租賃約束的設備，淨額計入財產、廠房和設備，淨額計入合併財務狀況表。
注11：承付款和或有事項
資產報廢債務
柯達的資產報廢義務主要涉及柯達擁有的建築物中含有的石棉。在柯達運營的許多國家，環境法規要求柯達在建築物進行重大翻新或拆除時，以特殊方式處理和處置石棉。否則，柯達不需要從其建築物中移除石棉。柯達記錄的負債相當於其進行與石棉有關的資產報廢活動的債務的估計公允價值，當存在足夠的信息來計算公允價值時，該負債使用預期現值技術計算。柯達沒有記錄與每一棟含有石棉的建築物有關的負債，因為柯達無法估計其對某些建築物的債務的公允價值，因為缺乏關於通過拆除、翻新或出售建築物來清償債務的時間範圍的足夠信息。
88
下表提供了資產報廢債務活動(單位：百萬)：
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截至12月31日止年度， |
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2021 |
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2020 |
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期初的資產報廢義務 |
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本期發生的負債 |
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本期結清的負債 |
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吸積費用 |
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修訂估計現金流 |
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期末資產報廢債務 |
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$ |
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$ |
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其他承付款和或有事項
截至2021年12月31日，該公司的未償還信用證金額為$
柯達在巴西的業務涉及各種訴訟事宜，在訴訟的不同階段接受或成為許多與間接税和其他税有關的政府評估的對象，以及與前僱員和合同工相關的民事訴訟和糾紛。税務事項佔訴訟事項的大部分，主要涉及聯邦和州增值税和所得税。柯達的巴西業務正在對這些問題提出異議，並打算大力捍衞自己的立場。柯達定期評估這些事項，以評估其巴西業務最終承擔債務的可能性，並在評估損失可能性為可能的情況下記錄對最終損失的最佳估計。截至2021年12月31日，柯達巴西業務的應計項目約為$
關於巴西的評估，當地法規可能要求柯達為爭議金額的一部分提供擔保。截至2021年12月31日，柯達已發佈由美元組成的安全
2020年7月28日，美國國際開發金融公司(以下簡稱DFC)宣佈簽署一份不具約束力的意向書，向該公司的一家子公司提供潛在的
2020年8月13日，田東堂在新澤西州聯邦地區法院對本公司及其執行主席兼首席執行官和首席財務官提起集體訴訟，2020年8月26日，吉米·麥克亞當斯和朱迪·P·麥克亞當斯在紐約南區聯邦地區法院對本公司及其執行主席兼首席執行官提起集體訴訟(統稱為“證券集體訴訟”)。證券集體訴訟尋求損害賠償和其他救濟，原因是在DFC宣佈潛在的DFC貸款和DFC製藥項目的背景下，據稱違反了聯邦證券法。證券集體訴訟移交給紐約西區聯邦地區法院，並於2021年6月22日合併為單一訴訟程序(綜合證券集體訴訟)。萊斯投資公司和UAT交易服務公司於2021年8月2日被法院指定為綜合證券集體訴訟的主要原告，主要原告於2021年10月1日提交了修改後的綜合起訴書，其中增加了柯達的總法律顧問及其現任和前任董事會成員作為額外被告。本公司及個別被告於2021年12月14日提出撤銷綜合證券集體訴訟的動議，主原告於2022年2月28日提出反對動議。本公司擬繼續就綜合證券集體訴訟積極抗辯。
89
2020年12月29日，羅伯特·加菲爾德在新澤西州默瑟縣高等法院對公司及其現任和前任董事會成員提起集體訴訟，尋求公平的救濟和損害賠償，理由是公司董事會涉嫌違反受託責任，披露虛假和誤導性的委託書(包括下文討論的後續紐約訴訟“受託集體訴訟”)。該公司和每一名被告於2021年4月13日提出動議，要求駁回受託集體訴訟。受託集體訴訟的原告於2021年5月26日自願駁回受託集體訴訟，並於2021年10月27日向紐約州門羅縣最高法院提起了與被駁回的新澤西州訴訟基本相似的訴訟，這一次是代表截至2020年3月26日的公司股票的所謂實益和記錄所有者類別，他們至今仍持有此類股票。該公司和個別被告於2022年1月19日提出動議，要求駁回受託集體訴訟。公司打算繼續在受託集體訴訟中積極為自己辯護。
本公司亦收到根據新澤西州法律提出的五項要求，其中包括要求本公司採取若干行動，以迴應在DFC公告中被指違反與期權授予及證券交易有關的受託責任，以及被指有委託書披露不足之處(“衍生工具要求”)。2021年5月19日，提出衍生品要求的人之一Louis Peters代表本公司在門羅縣紐約州最高法院以名義被告的身份對本公司和本公司的某些高級管理人員以及現任和前任董事提起衍生品訴訟，要求損害賠償和公平救濟，原因是DFC在DFC宣佈潛在的DFC貸款和DFC製藥項目時違反了受託責任和不當得利，授予期權和慈善捐款(“國家衍生品訴訟”)。原告於2021年8月23日在國家衍生品訴訟中提出修改後的訴狀，公司和個別被告於2021年10月22日提出動議，要求駁回國家衍生品訴訟(或在公司的情況下，提出簡易判決動議)。雙方已同意暫緩州衍生品訴訟，等待下文所述的聯邦衍生品訴訟的解決，暫緩訴訟須經法院批准。
於2021年9月2日，另一名提出衍生要求的人士(“Silverberg”)Herbert Silverberg(“Silverberg”)代表本公司向紐約西區聯邦地區法院提起衍生品訴訟，控告本公司一名現任及一名前任董事及本公司名義上的被告，要求損害賠償及公平救濟，其基礎與州衍生訴訟及指稱的委託書失實陳述及遺漏重疊。2021年10月4日，彼得斯代表公司向紐約西區聯邦地區法院提起衍生品訴訟，起訴州衍生品訴訟中被點名的同一方，要求損害賠償和公平救濟，其基礎與州衍生品訴訟重疊，並被指控違反了交易法第10(B)條。西爾弗伯格和彼得斯提起的聯邦衍生品訴訟於2022年1月18日合併為單一訴訟程序(《聯邦衍生品訴訟》)，彼得斯被任命為聯邦衍生品訴訟的主要原告。2022年2月16日，在聯邦衍生品訴訟中，西爾弗伯格和彼得斯提起的聯邦衍生品訴訟中包含的指控合併了一份修改後的合併訴狀。
其他股東派生訴訟可根據其他派生要求提起(任何此類訴訟，與州派生訴訟、聯邦派生訴訟和受託集體訴訟“受託事項”統稱為“受託事項”)。本公司先前透過獨立董事特別委員會裁定，在其裁定期間提出的衍生索償所指的申索並無根據(慈善捐款除外，該特別委員會並未全面考慮該等申索)。見公司於2020年9月16日提交給美國證券交易委員會的最新Form 8-K報告。本公司透過獨立董事特別訴訟委員會採取行動，同意第一特別委員會的調查結果，並進一步得出結論，提出或容許任何其他股東提出國家衍生工具訴訟或聯邦衍生工具訴訟所指的任何索償並不符合本公司的利益(彼得斯索償除外，該索償據稱根據交易所法令第10(B)條產生，因沒有就該等索償提出要求)。第二特別訴訟委員會將仔細審查可能提出的任何其他構成受託事項的其他申訴。
DFC的聲明還促使幾個國會委員會、美國證券交易委員會和紐約州總檢察長辦公室展開調查。該公司在這些調查中給予了合作。
正如之前報道的那樣，紐約州總檢察長威脅要對該公司及其首席執行官提起訴訟，指控他們違反了紐約州的馬丁法案(“威脅索賠”)。關於這一威脅索賠，2021年6月15日，紐約州紐約州最高法院發佈了一項命令，規定公司向NYAG提供額外的文件，並由NYAG聽取公司首席執行官和總法律顧問的調查證詞。
90
本公司已完成其文件製作，其高級人員已分別於2021年10月8日和2021年10月1日提供了該命令預期的證詞。該公司正在與NYAG就可能解決這一威脅索賠的問題進行初步討論；然而，不能保證這些討論將導致解決問題。如果受到威脅的索賠沒有得到解決，並最終由NYAG提起，公司打算對威脅索賠進行有力的辯護。
此外，柯達還參與了各種訴訟、索賠、調查、補救和訴訟，包括不時處理的商業、海關、僱傭、環境、侵權以及健康和安全事項，這些事項在正常業務過程中得到處理和辯護。柯達還不時受到與知識產權有關的各種斷言、索賠、訴訟和賠償請求的影響，包括涉及柯達廣泛產品中採用的技術的專利侵權訴訟。這些案件正處於調查和訴訟的不同階段，並正在大力辯護。根據目前掌握的信息，柯達不認為上述任何事項的結果，無論是單獨的還是整體的，都不可能對其財務狀況或運營結果產生重大不利影響。訴訟本質上是不可預測的，可能會做出判決或達成和解，這可能會對柯達在特定時期的經營業績或現金流產生不利影響。柯達經常評估其所有訴訟和威脅訴訟最終招致賠償責任的可能性，並在評估損失可能性為可能的情況下記錄對最終損失的最佳估計。
附註12：擔保
根據與公司在EBP的某些歷史環境負債有關的和解協議條款，如果歷史負債超過$
彌償
在某些情況下，柯達在出售業務和房地產時，以及在與客户、供應商、服務提供商和業務合作伙伴的正常業務過程中，可能會對第三方進行賠償。此外，柯達還對現在或過去應柯達要求擔任此類職務的高級管理人員和董事進行賠償。從歷史上看，解決與這些賠償相關的索賠所產生的成本對柯達的財務狀況、運營業績或現金流並不重要。此外，在截至2021年12月31日的年度內授予的任何獲得賠償的權利的公允價值對柯達的財務狀況、運營業績或現金流並不重要。
延長保修安排
柯達為其客户提供的延長保修安排通常是
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(單位：百萬) |
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截至2019年12月31日的延期保修遞延收入 |
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新的延長保修和維護安排 |
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對延長保修和維護安排的認可 收入 |
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) |
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截至2020年12月31日延長保修遞延收入 |
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新的延長保修和維護安排 |
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對延長保修和維護安排的認可 收入 |
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) |
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截至2021年12月31日的延期保修遞延收入 |
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$ |
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在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，根據這些延長保修和維護安排產生的成本為$
91
注13：金融工具
作為其全球經營和融資活動的結果，柯達面臨外幣匯率和利率變化的風險，這可能對其經營業績和財務狀況產生不利影響。柯達在一定程度上通過衍生品金融工具管理此類風險敞口。外幣遠期合約用於降低與外幣計價的資產和負債以及預測的外幣計價的公司間資產相關的貨幣風險。
柯達對利率變化的風險敞口源於其用於滿足流動性需求的投資和借貸活動。柯達不將金融工具用於交易或其他投機目的。
柯達的外幣遠期合約未被指定為套期保值，並通過淨收益(虧損)按市價計價，同時暴露的資產和負債通過淨收益(虧損)(均在其他(收益)費用中，在綜合經營報表中淨額)重新計量。截至2021年12月31日和2020年12月31日，此類合同的名義金額約為#美元。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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未被指定為套期保值的衍生產品的淨(收益)損失 儀器 |
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$ |
( |
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$ |
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柯達有
如發生本公司信貸協議下的違約，或柯達任何衍生合約或類似義務下的違約，在某些最低門檻的規限下，衍生工具交易對手將有權(但不是義務)要求部分或全部未平倉衍生工具合約按當時的公允價值結算，但負債頭寸與同一交易對手的資產頭寸抵銷。
正如附註8“債務及融資租賃”所述，本公司的結論是，2021年可換股票據更類似於債務類工具，而內嵌轉換功能的經濟特徵及風險並未被認為與2021年可換股票據有明確及密切的關係。未明確和密切相關的嵌入式轉換特徵是持有人可選擇的轉換(“可選轉換”)、柯達強制轉換(“強制轉換”)以及在持有者以當時適用的轉換率進行基本交易的情況下進行轉換(“根本變化”)。因此，這些嵌入的轉換特徵是從2021年可轉換票據中分離出來的，並在合併的基礎上作為單一衍生資產或負債單獨入賬。截至2021年12月31日，該衍生工具處於負債狀態，並在綜合財務狀況表中的其他長期負債中報告。衍生工具按公允價值計入公允價值，公允價值變動計入其他(收益)費用，淨額計入綜合經營報表。
如附註9“可贖回、可轉換、優先股”所述，本公司的結論是，B系列優先股和C系列優先股更類似於債務類工具，在發生根本性變化時轉換的經濟特徵和風險沒有被認為與B系列和C系列優先股有明確和密切的聯繫。因此，這一嵌入式轉換特徵是從B系列優先股和C系列優先股中分離出來的，並分別作為衍生資產或負債入賬。截至2021年12月31日，這兩種衍生品都處於負債狀態，並在綜合財務狀況表中的其他長期負債中報告。衍生工具按公允價值計入公允價值，公允價值變動計入其他(收益)費用，淨額計入綜合經營報表。
本公司的結論是，A系列優先股更類似於債務類工具，除了將轉換價格提高至清算優先股外，嵌入的轉換特徵的經濟特徵和風險並未被認為與A系列優先股有明確和密切的關係。
92
未被認為明顯和密切相關的內嵌轉換特徵是持有者可選擇的轉換、柯達在發行兩週年後自動轉換股票的能力以及在發生根本性變化或重組時的轉換(“根本性變化或重組轉換”)。因此，這些嵌入的轉換特徵是從A系列優先股中分離出來的，並在合併的基礎上作為單一的衍生資產或負債單獨入賬。嵌入式轉換功能於2021年2月26日公司回購時重新估值
截至2020年12月31日，該衍生工具處於負債狀態，並在綜合財務狀況表中的其他流動負債中報告。衍生工具按公允價值入賬，公允價值變動計入其他(收益)費用，淨額計入綜合經營報表。
如附註8所述，“債務和融資租賃”, 本公司的結論是，2019年可換股票據更類似於債務類工具，嵌入的轉換特徵和期限延長選項的經濟特徵和風險並未被認為與2019年可換股票據有明確和密切的關聯。未被認為明確和密切相關的內嵌轉換特徵是持有者選擇的轉換(“可選轉換”)和發生根本變化或重組時的轉換。因此，這些嵌入的轉換特徵和期限延長期權是從2019年可轉換票據中分離出來的，並在合併的基礎上作為單一衍生資產或負債單獨入賬。自2020年8月3日發行初始轉換股票時，嵌入式轉換特徵和期限延長選項進行了重新估值，從而確認了#美元。
公允價值
柯達外幣遠期合約的公允價值採用可觀察的投入(第2級公允價值計量)確定，並基於預期未來現金流量的現值(一種收益法估值技術)，考慮到所涉及的風險，並使用適用於合同期限的貼現率。資產頭寸中的外幣遠期合同的公允價值總額在綜合財務狀況表中的其他流動資產中列報，而負債頭寸中的外幣遠期合同的公允價值總額在其他流動負債中列報。截至2021年12月31日和2020年12月31日，外幣遠期合約在資產狀況下的公允價值總額為#美元
嵌入轉換功能衍生工具的公允價值是使用不可觀察的投入(第三級公允計量)計算的。與2021年可轉換票據以及A系列、B系列和C系列優先股相關的嵌入衍生品的價值是使用二項格子模型計算的。
除於轉換時釐定的公允價值外，2019年可換股票據衍生工具的嵌入轉換特徵及期限延長選擇權的公允價值是使用不可觀察的投入(第3級公允計量)計算的。與2019年可轉換票據相關的可選轉換功能的價值是使用二項格子模型計算的。期限延長期權的價值反映了在所有其他合同條款保持不變的情況下，使用原始到期日和假設延長到期日的2019年可轉換票據的概率加權平均價值。截至2020年8月3日和2020年9月30日的轉換日期，2019年可轉換票據的嵌入轉換功能和期限延長選項的公允價值進行了重新估值。嵌入衍生工具於每個兑換日期的公允價值乃根據已發行股份的公允價值減去債務公允價值計算。已發行股票的公允價值以2020年8月3日股票轉讓時的加權平均股價和截至2020年9月30日的收盤價為基礎。債務的公允價值是基於以當前市場利率貼現的相關現金流價值為基礎的定價模型。
93
下表列出了確定嵌入轉換功能的公允價值時的關鍵輸入：
2021年可轉換票據：
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估值日期 |
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十二月三十一日， |
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2月26日， |
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2021 |
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2021 |
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內含衍生負債總值(單位：百萬) |
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柯達收盤價 |
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預期股價波動 |
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無風險利率 |
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% |
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2021年可轉換票據隱含信用利差 |
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B系列優先股：
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估值日期 |
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十二月三十一日， |
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2月26日， |
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2021 |
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2021 |
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內含衍生負債總值(單位：百萬) |
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柯達收盤價 |
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預期股價波動 |
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無風險利率 |
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% |
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B系列優先股的隱含信用利差 |
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% |
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% |
C系列優先股：
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估值日期 |
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十二月三十一日， |
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3月30日， |
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2月26日， |
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2021 |
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2021 |
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2021 |
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(開始-最終銷售) |
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(初始-初始銷售) |
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內含衍生負債總值(單位：百萬) |
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柯達收盤價 |
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預期股價波動 |
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無風險利率 |
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C系列優先股的隱含信用利差 |
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A系列優先股：
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估值日期 |
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2021年2月26日 |
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2020年12月31日 |
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內含衍生負債總值(單位：百萬) |
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柯達收盤價 |
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預期股價波動 |
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無風險利率 |
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A系列優先股的收益率 |
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94
2019年可轉換票據：
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估值日期 |
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9月30日， |
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8月3日， |
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2020 |
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2020 |
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即時內含衍生負債總值 滅火前(單位：百萬) |
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已到期的內含衍生負債的價值(單位：百萬) |
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剩餘內含衍生負債的價值(單位：百萬) |
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柯達收盤價(1) |
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無風險利率 |
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2019年可轉換票據隱含信用利差 |
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% |
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(1) |
收盤價用於2020年9月30日的估值。2020年8月3日的估值使用了基於股票轉讓時間的加權平均股價。 |
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發行時的基本變動轉換價值按2021年可轉換票據、B系列或C系列優先股(視情況而定)的總值與2021年可轉換票據到期償還或B系列和C系列優先股在贖回日贖回時的現金流量淨現值之和與其他嵌入衍生工具的價值之間的差額計算。根本性變化的折算價值降低了隱含折算特徵衍生責任的價值。除改變根本性變化可能性的事件外，根本性變化轉換的價值反映發行日期的價值，並按時間推移攤銷。
2019年可轉換票據和A系列優先股的基本變動和重組轉換價值的計算與上述2021年可轉換票據和B和C系列優先股的基本變化轉換價值的計算相同。
長期借款的公允價值為#美元。
公允價值層級之間的轉移根據導致轉移的事件或環境變化的實際日期確認。在截至2021年12月31日的年度內，公允價值層級之間沒有轉移。
現金和現金等價物、限制性現金以及長期借款的當前部分的賬面價值接近其公允價值。
95
注14：收入
收入的分類
下表列出了按主要產品、投資組合摘要和地理位置分列的收入。
主要產品：
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截至的年度 |
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2021年12月31日 |
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傳統印刷 |
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數碼印花 |
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先進材料和化學品 |
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品牌 |
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其他 |
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盤子、墨水和其他 消耗品 |
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持續服務 安排(1) |
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設備和軟件 |
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膠片和化學品 |
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其他 (2) |
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總計 |
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截至的年度 |
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盤子、墨水和其他 消耗品 |
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持續服務 安排(1) |
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設備和軟件 |
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其他 (2) |
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總計 |
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96
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截至的年度 |
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2019年12月31日 |
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傳統印刷 |
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先進材料和化學品 |
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盤子、墨水和其他 消耗品 |
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持續服務 安排(1) |
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膠片和化學品 |
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其他 (2) |
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(1) |
綜合業務報表中的服務收入包括上文所示的持續服務收入以及上文其他項目所列基於項目的文件管理和管理印刷服務業務的收入。 |
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(2) |
其他包括來自專業服務、非經常性工程服務、印刷和管理媒體服務、租户租金和相關物業管理服務以及許可的收入。 |
97
產品組合摘要：
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截至的年度 |
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2021年12月31日 |
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傳統印刷 |
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數碼印花 |
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先進材料和化學品 |
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其他 |
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總計 |
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增長引擎 (1) |
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戰略性其他業務(2) |
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計劃中的下降 企業(3) |
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截至的年度 |
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2020年12月31日 |
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傳統印刷 |
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數碼印花 |
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先進材料和化學品 |
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品牌 |
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其他 |
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總計 |
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增長引擎 (1) |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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戰略性其他業務(2) |
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計劃中的下降 企業(3) |
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— |
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— |
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— |
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截至的年度 |
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2019年12月31日 |
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傳統印刷 |
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數碼印花 |
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|
先進材料和化學品 |
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|
品牌 |
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其他 |
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總計 |
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增長引擎 (1) |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
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戰略性其他業務(2) |
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計劃中的下降 企業(3) |
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— |
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— |
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— |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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(1) |
|
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(2) |
其他戰略性業務包括傳統印刷部門的版材和CTP設備及相關服務；品牌許可；數碼印刷部門的nExpress和相關調色劑業務；以及先進材料和化學品部門的電影和工業膠片及化學品(包括外部油墨)和知識產權許可。 |
|
|
(3) |
計劃中的衰退業務是指已經決定停止新產品開發並管理已安裝產品和年金基數的有序預期下降的產品線，或者在其他方面對柯達沒有戰略意義。這些產品系列包括先進材料和化學品領域的消費類噴墨打印機、柯達商用服務(“KSB”)和柯達，以及數碼印刷領域的Versamark和Digimaster。 |
98
地理學 (1):
|
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截至的年度 |
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2021年12月31日 |
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傳統印刷 |
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數碼印花 |
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先進材料和化學品 |
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品牌 |
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其他 |
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總計 |
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美國 |
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加拿大 |
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北美 |
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歐洲、中東和非洲 |
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— |
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— |
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亞太地區 |
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拉丁美洲 |
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總銷售額 |
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截至的年度 |
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2020年12月31日 |
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傳統印刷 |
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數碼印花 |
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先進材料和化學品 |
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品牌 |
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其他 |
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總計 |
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美國 |
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$ |
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|
加拿大 |
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— |
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|
|
— |
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|
北美 |
|
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|
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歐洲、中東和非洲 |
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— |
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|
— |
|
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|
|
亞太地區 |
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|
拉丁美洲 |
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— |
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總銷售額 |
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截至的年度 |
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2019年12月31日 |
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|
|
|
|
傳統印刷 |
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|
數碼印花 |
|
|
先進材料和化學品 |
|
|
品牌 |
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|
其他 |
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總計 |
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|
美國 |
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
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|
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|
加拿大 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
亞太地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
拉丁美洲 |
|
|
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|
|
|
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|
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— |
|
|
|
— |
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總銷售額 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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(1) |
|
99
合同餘額
收入確認、開具賬單及現金收取的時間安排導致在綜合財務狀況表內產生已開票貿易應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)及客户墊款及存款(合同負債)。當對價權利變得無條件時，合同資產就轉移到貿易應收款中。合同資產的記錄金額在合併財務狀況表中的其他流動資產中列報。合同負債主要涉及預付服務合同、某些設備採購的預付款或知識產權安排的預付使用費。合同負債的記錄金額在綜合財務狀況表中的其他流動負債和其他長期負債中列報。
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
合同資產 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
合同負債--流動負債 |
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|
|
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|
|
|
合同負債--長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延收入賬户的活動包括：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(單位：百萬) |
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2021 |
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
在收入中確認的期初負債 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
收到的現金付款，扣除確認收入後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
注15：其他營業(收入)費用，淨額
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
費用(收入)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法律和解 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
與出售資產有關的損失(收益)(1),(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
過渡服務協議收入 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
資產減值 (3), (4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
(2) |
|
|
|
(3) |
在2020年第一季度和2019年第四季度，柯達記錄的減值費用為 |
|
|
(4) |
|
100
注16：其他(收入)費用，淨額
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
嵌入轉換功能的公允價值變化 導數(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
外匯交易損失 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
|
注17：所得税
在扣除所得税和美國及其他所得税的相關準備金之前，持續經營業務的收益(虧損)組成部分如下(以百萬計)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
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|
2020 |
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2019 |
|
|||
|
以前持續經營的收益(虧損) 所得税： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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美國 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
美國以外的國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
美國所得税： |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當前收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
遞延(福利)撥備 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
美國以外的所得税： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當前撥備(福利) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
遞延準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
撥備總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
使用美國聯邦所得税税率計算的所得税與持續經營的所得税撥備之間的差額如下(單位：百萬)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
使用法定匯率計算的金額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
因以下原因導致的税收增加(減少)： |
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|
|
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|
|
|
|
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未匯出的外匯收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
在美國以外的業務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
立法税法和税率變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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估值免税額 |
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|
|
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|
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|
|
|
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税務結算和調整，包括利息 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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內含衍生負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
所得税撥備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
101
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以百萬計)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金和退休後債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
重組計劃 |
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|
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|
|
|
|
|
|
租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外國税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
員工遞延薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
研發成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税損結轉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未計估值免税額的遞延税項資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税項淨資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金和退休後債務 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
商譽/無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未匯出的外匯收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税項負債總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税項淨負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
遞延税項負債在綜合財務狀況表內的下列組成部分中報告(單位：百萬)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
其他長期負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税項淨負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2021年12月31日，柯達擁有可用於所得税目的的國內和國外NOL結轉約為$
如果未來公司的股票所有權發生重大變化，NOL結轉和税收抵免的使用可能會受到限制。經修訂的1986年《國內收入法》第382條規定，在所有權變更時，對NOL結轉、其他税收結轉和該部分所界定的某些固有損失的使用每年都有限制。一般而言，某些股東在柯達股票中的總所有權增加超過
柯達遞延了1美元的納税義務。
截至2021年12月31日，柯達的估值津貼為$
102
截至2020年12月31日，柯達的估值津貼為$
截至2020年3月31日，柯達確定，由於新冠肺炎疫情在美國以外的地區對未來盈利能力的估計減少，截至2020年3月31日未被估值準備金抵消的美國以外的遞延税項資產更有可能無法實現。因此，柯達記錄了1美元的撥備
所得税中的不確定性會計
與未確認的税收優惠相關的柯達所得税負債的期初和期末金額的對賬如下
(單位：百萬)：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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截至1月1日的餘額 |
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與本年度相關的税收頭寸： |
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加法 |
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與前幾年有關的税務狀況： |
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加法 |
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減量 |
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與徵税管轄區達成和解 |
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截至12月31日的餘額 |
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$ |
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柯達關於所得税相關利息和/或罰金的政策是將此類項目確認為所得税撥備的組成部分。柯達大約有1美元
柯達有大約美元的不確定税收優惠。
與柯達未確認的税收優惠相關的負債有可能在未來12個月內增加或減少。這些變化可能是解決正在進行的審計或訴訟時效到期的結果。審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。
儘管管理層認為已經為這些問題做了足夠的撥備，但這些問題的最終解決可能會對柯達的收益產生不利影響。相反，如果這些問題在未來得到有利的解決，相關撥備將會減少，從而對收益產生積極影響。
2021年，柯達同意與美國以外的税務當局達成協議，並解決了截至2014年的數年公開税務審計。在這幾年中，柯達最初記錄的未確認税務頭寸(UTP)負債總額為$
在2020年，柯達同意了與美國國税局的條款，並解決了2013和2014歷年的聯邦審計。在這些年裏，柯達最初記錄的聯邦UTP總額為
2019年，柯達在美國境外達成和解，並就2005-2008歷年的審計達成和解。柯達最初記錄的UTP負債總額為$
103
柯達在美國聯邦司法管轄區以及許多州和外國司法管轄區納税並提交所得税申報單。柯達已與各自的税務機關完成了截至2017年的所有美國聯邦所得税事項和截至2015年的州所得税事項。至於美國以外的國家，柯達已與各自的外國税務管轄機構基本完成了2013年前所有重大外國所得税事宜。
附註18：重組費用及其他
柯達認識到，面對持續的商業和經濟變化，有必要不斷理順其員工隊伍並精簡其運營。重組計劃的費用記錄在柯達承諾正式的重組計劃或執行該計劃預期的具體行動，以及符合適用會計準則下的所有負債確認標準的期間。
在截至2021年12月31日的三年中，與重組方案有關的活動如下(以百萬計)：
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遣散費 儲備 (1) |
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退出成本 儲備 (1) |
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總計 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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收費 |
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使用率/現金支付 |
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其他調整和重新分類(2) |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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收費 |
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使用率/現金支付 |
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其他調整和重新分類(2) |
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2020年12月31日的餘額 |
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收費 |
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使用率/現金支付 |
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— |
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其他調整和重新分類(2) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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2019年活動
2019年採取的重組行動旨在降低柯達的成本結構，作為其推動可持續盈利承諾的一部分，幷包括在製造、服務、銷售、研發和其他行政職能方面的各種有針對性的削減。
作為這些行動的結果，在截至2019年12月31日的年度，柯達記錄了
2019年與裁員有關的遣散費
104
2020年活動
2020年採取的重組行動旨在降低柯達的成本結構，作為其推動可持續盈利的承諾的一部分，幷包括在製造、服務、銷售和其他行政職能方面的各種有針對性的削減。
由於這些行動，在截至2020年12月31日的一年中，柯達記錄了
2020年與裁員有關的遣散費
2021年活動
2021年啟動了重組行動，以降低柯達的成本結構，作為其推動可持續盈利承諾的一部分，幷包括在製造、服務、銷售和其他行政職能方面的各種有針對性的削減。
作為這些行動的結果，在截至2021年12月31日的一年中，柯達記錄了
2021年與裁員有關的遣散費
由於這些舉措，截至2021年12月31日的大部分遣散費負債將在2022年第二季度末之前支付。退出費用準備金主要涉及付款時間不確定的負債。
注19：退休計劃
幾乎所有美國員工都由柯達退休收入計劃(KRIP)這一非供款固定福利計劃(KRIP)承保，該計劃由公司向不可撤銷的信託基金繳款提供資金。KRIP的資金政策是提供足夠的金額，以滿足員工福利和税法確定的最低資金要求，外加公司確定為適當的任何額外金額。信託基金中的資產僅為參與的員工和退休人員的利益而持有。
對於1999年3月之前受僱的美國員工，克里普的福利通常基於一個確認服務年限和最終平均收入的公式。KRIP包括了一個單獨的現金餘額公式，適用於1999年2月之後聘用的所有美國員工，以及在該日期之前聘用的在特殊選舉期間選擇使用現金餘額公式的員工。自2015年1月1日起，對KRIP進行了修訂，規定所有參與者根據單一的修訂後的現金餘額公式(“現金餘額計劃”)應計福利。現金餘額計劃將相當於員工工資特定百分比的金額，加上基於30年期美國國債利率的利息，記入員工假設賬户的貸方。貸記利率目前為
許多在美國以外運營的子公司和分支機構都制定了覆蓋幾乎所有員工的固定福利退休計劃。柯達對這些計劃的貢獻通常是根據政府或其他信託類型的安排存入的。退休福利通常以合同協議為基礎，其中規定了使用退休前服務年限和(或)補償的福利公式。這些計劃使用的精算假設反映了柯達運營的不同國家內的不同經濟環境。
關於主要的有資金和無資金的美國和非美國固定收益養老金計劃的信息如下所示。美國所有年份的信息都與克里普有關。美國以外的主要計劃的構成可能每年都有所不同。如果主要的非美國計劃組成發生變化，則會整合上一年的數據以確保可比性。
105
債務和資金狀況：
用於確定所有有資金和無資金的美國和非美國固定福利計劃的養老金義務的衡量日期為12月31日。
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截至的年度 2021年12月31日 |
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截至的年度 2020年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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福利義務的變更 |
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期初預計福利義務 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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福利支付 |
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精算(收益)損失 |
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聚落 |
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( |
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特殊離職福利 |
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貨幣調整 |
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期末預計福利義務 |
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計劃資產的變更 |
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期初計劃資產的公允價值 |
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計劃資產收益 |
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僱主供款 |
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福利支付 |
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( |
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聚落 |
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— |
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( |
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貨幣調整 |
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( |
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計劃資產期末公允價值 |
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期末資金狀況超額(不足) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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期末累計福利義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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精算收益$
美國確認了截至2021年12月31日和2020年12月31日的計劃資產收益為
和解金額為$
106
用於確定所有主要有資金和無資金的美國和非美國定義福利計劃的福利義務額的加權平均假設如下：
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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貼現率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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加薪幅度 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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現金餘額計劃的利息貸記率 |
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% |
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北美 |
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% |
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北美 |
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% |
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北美 |
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美國和非美國所有主要的有資金和無資金的固定福利計劃在綜合財務狀況表中確認的金額如下(以百萬為單位)：
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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養老金和其他退休後資產 |
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養卹金和其他退休後負債 |
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( |
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確認淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
有關主要有資金和無資金的美國和非美國固定收益計劃，其預計福利義務超過計劃資產公允價值的信息如下(以百萬為單位)：
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` |
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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預計福利義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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計劃資產的公允價值 |
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— |
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— |
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關於累積福利義務超過計劃資產公允價值的主要有資金和無資金的美國和非美國固定收益計劃的信息如下(以百萬計)：
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截至12月31日， |
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|||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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累積利益義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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計劃資產的公允價值 |
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— |
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在美國和非美國所有主要的有資金和無資金的固定福利計劃的股東權益中確認的累計其他全面收益(虧損)金額包括(以百萬計)：
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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以前的服務積分 |
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精算淨收益(虧損) |
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( |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
107
在其他全面收益(虧損)中確認的主要計劃資產和福利債務的其他變化如下(以百萬計)：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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新計提損益 |
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( |
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攤銷： |
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以前的服務積分 |
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( |
) |
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淨精算損失 |
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在費用中確認的削減收益 |
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( |
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因下列原因在費用中確認的淨虧損 沉降量 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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在其他項目中確認的總收入(虧損) 綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
在截至2021年12月31日的一年中，美國的收益主要由資產精算收益(美元)推動。
養老金收入：
包括所有固定福利計劃的養卹金收入(以百萬為單位)：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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主要固定福利計劃： |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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( |
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攤銷： |
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以前的服務積分 |
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精算損失 |
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特殊解僱前的養老金收入 優勢 |
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特殊離職福利 |
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結算損失 |
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主要職業的養老金淨收入 固定福利計劃 |
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其他計劃，包括資金不足的計劃 |
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養老金(收入)淨額、費用 |
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$ |
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$ |
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這一美元
這一美元
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的特別解僱福利乃因柯達的重組行動而產生，因此已計入該等期間的重組成本及其他綜合營運報表內。
108
用於確定所有主要有資金和無資金的美國和非美國固定收益計劃的養老金(收入)支出淨額的加權平均假設如下：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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美國 |
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非美國 |
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服務成本有效費率 |
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利息成本的實際利率 |
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加薪幅度 |
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預期長期回報率 計劃資產 |
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% |
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現金餘額計劃的利息貸記率 |
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北美 |
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北美 |
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北美 |
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計劃資產預期回報率(“EROA”)是一種長期回報率，其依據是正式的資產和負債研究，其中包括在當前資產配置情況下的前瞻性回報預期。
柯達使用現貨收益率曲線方法來估計服務和利息成本，方法是沿着收益率曲線應用特定的現貨利率，用於確定相關預計現金流出的福利義務。
規劃資產投資戰略
養卹金資產的資產分配所依據的投資戰略是在可接受的風險水平下實現最佳的資產回報，同時為長期負債提供準備，並保持足夠的流動性來支付計劃的當期福利和其他現金債務。這主要是通過投資於由各種資產類別組成的廣泛投資組合來實現的，這些資產類別包括股權、債務、房地產、私募股權、對衝基金和其他資產和工具。此外，美國計劃主要使用衍生品投資來對衝美國政府債券的債務利率風險。其他投資目標包括保持資產類別之間和內部的廣泛多元化，投資管理公司，以及管理相對於計劃負債的資產波動性。
每三年，或當市場狀況發生重大變化時，柯達的每個主要養老金計劃都將進行資產配置或資產和負債建模研究。資產配置和計劃資產的預期回報是單獨設定的，以在每個國家的法定投資限制範圍內提供福利和其他現金義務。
實際分配可能會因市場價值波動而產生的目標資產分配、實施戰略變化所需的時間長短以及現金捐助的時間和計劃的現金需求而有所不同。資產分配受到監測，並根據為每個計劃制定的政策重新平衡。
計劃資產風險管理
柯達評估其固定收益計劃的資產組合是否存在顯著的風險集中度。評估的集中度類型包括但不限於對單一實體、行業類型、外國、個人基金和單一投資經理的投資集中度。截至2021年12月31日，柯達的固定收益計劃資產中沒有明顯的風險集中度(定義為計劃資產的10%以上)。 截至2020年12月31日, 有一位對衝基金的投資經理和一位管理全球平衡資產配置基金資產類別的基金。
109
該公司按資產類別對其主要的美國固定收益養老金計劃的加權平均資產配置如下：
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021年目標 |
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資產類別 |
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股權證券 |
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% |
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2-8% |
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債務證券 |
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% |
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% |
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9-15% |
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房地產 |
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% |
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% |
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現金和現金等價物 |
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% |
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% |
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0-10% |
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全球均衡資產配置基金 |
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% |
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% |
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5-11% |
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私募股權 |
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% |
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% |
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15-21% |
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對衝基金(1) |
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% |
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% |
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49-61% |
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總計 |
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% |
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% |
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(1) |
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柯達按資產類別對其主要非美國固定收益養老金計劃的加權平均資產配置如下：
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021年目標 |
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資產類別 |
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股權證券 |
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% |
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0-10% |
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債務證券 |
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% |
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10-20% |
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房地產 |
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% |
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% |
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0-5% |
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現金和現金等價物 |
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% |
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% |
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0-5% |
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全球均衡資產配置基金 |
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% |
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% |
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對衝基金 |
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% |
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% |
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0-10% |
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私募股權 |
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% |
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% |
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0-10% |
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保險合同 |
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% |
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25-75% |
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總計 |
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% |
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% |
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|
衍生品投資
美國固定收益養老金計劃衍生工具包括對交易所交易期貨合約的直接投資。政府債券敞口是通過美國政府債券期貨獲得的。外幣期貨合約被用來部分對衝外幣風險。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，交易所交易期貨合約的名義金額約為1美元。
美國計劃投資於一個多元化的對衝基金組合，這些基金可能會利用衍生品工具來執行他們的投資策略。對衝基金持有的衍生品投資的任何收益或損失，以及公允價值的變化，都計入了對衝基金的資產淨值。
110
公允價值計量
柯達的計劃資產按公允價值入賬，並根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平在公允價值層次內分類，但公允價值使用每股資產淨值(“NAV”)計量的投資除外。柯達對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產公允價值的估值及其在公允價值層級中的配置。
下表列出了柯達在2021年12月31日和2020年12月31日按資產類別劃分的美國固定收益養老金計劃資產的公允價值：
美國計劃
2021年12月31日
|
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|
美國 |
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(單位：百萬) |
|
報價 處於活動狀態 市場： 相同的資產 (1級) |
|
|
意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) |
|
|
重大不可察覺 輸入量 (3級) |
|
|
測量時間為 NAV |
|
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總計 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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|
$ |
— |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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$ |
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全球股票型證券基金 |
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— |
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— |
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— |
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債務證券： |
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投資級債券 |
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— |
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— |
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|
— |
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房地產 |
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— |
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— |
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|
— |
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全球均衡資產配置基金 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
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其他： |
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對衝基金 |
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— |
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私募股權投資 |
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— |
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— |
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未實現收益的衍生品 |
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— |
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|
— |
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— |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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111
美國計劃
2020年12月31日
|
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|
美國 |
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(單位：百萬) |
|
報價 處於活動狀態 市場： 相同的資產 (1級) |
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|
意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) |
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重大不可察覺 輸入量 (3級) |
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測量時間為 NAV |
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總計 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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全球股票型證券基金 |
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— |
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— |
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— |
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債務證券： |
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投資級債券 |
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— |
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— |
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— |
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房地產 |
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— |
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全球均衡資產配置基金 |
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其他： |
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對衝基金 |
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— |
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私募股權投資 |
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— |
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未實現收益的衍生品 |
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— |
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— |
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— |
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未實現虧損的衍生品 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未使用每股資產淨值權宜之計的資產估值如下：
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(1) |
現金和現金等價物主要保存在短期投資基金中，用於支付福利和費用，以及與美國計劃的衍生工具合同相關的保證金和流動性要求。 |
|
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(2) |
債務證券在活躍的市場上交易，並根據一年中最後一個營業日的收盤價採用市場法進行估值。 |
按資產淨值計算的投資
柯達進行逐項投資分析，以確定投資是否符合按資產淨值計量的要求。對於定價滯後的投資，柯達使用最新可用的資產淨值，並考慮預期回報和其他相關重大事件來對這些投資進行年終估值。
112
以資產淨值計算的美國固定收益養老金計劃投資的總公允價值、未出資承諾和贖回條款如下：
|
2021年12月31日按資產淨值計算的投資 |
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(單位：百萬)： |
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公允價值 |
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資金不足的承付款 |
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贖回頻率 |
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贖回通知期 |
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環球股票證券基金 |
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$ |
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$ |
— |
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6-90天 |
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房地產 |
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— |
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不適用 |
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全球均衡資產配置基金 |
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— |
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6-15天 |
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私募股權 |
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不適用 |
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對衝基金 |
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半年度和年度 |
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5-365天 |
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總計 |
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2020年12月31日的資產淨值投資 |
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(單位：百萬)： |
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公允價值 |
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資金不足的承付款 |
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贖回頻率 |
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贖回通知期 |
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環球股票證券基金 |
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$ |
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$ |
— |
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6-90天 |
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房地產 |
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不適用 |
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全球均衡資產配置基金 |
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— |
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6-15天 |
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私募股權 |
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不適用 |
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對衝基金 |
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— |
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半年度和年度 |
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5-365天 |
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總計 |
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$ |
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全球股票證券基金持有廣泛的多元化投資組合，包括美國股票、發達國際股票和新興市場股票證券。這些投資主要由基金管理人根據市場或收益估值方法進行估值，具體取決於所持證券或工具的具體類型。
房地產投資主要包括對有限合夥企業的投資，投資於寫字樓、工業、零售和公寓物業。投資主要由基金經理根據獨立評估、貼現現金流模型、成本和可比市場交易進行估值。每隻基金的期限通常是
全球平衡資產配置基金投資是一種混合型基金，持有包括股票、債務、貨幣和大宗商品在內的各種被動市場敞口，採用平等風險平價配置策略。這些投資主要由基金經理根據市場或收益估值方法進行估值，具體取決於所持證券或工具的具體類型。
私募股權投資主要包括直接有限合夥企業和基金的基金投資，投資於不良投資、風險資本、槓桿收購和特殊情況。基金經理主要根據獨立評估、貼現現金流模型、成本和可比市場交易對私募股權投資進行估值。每隻基金的期限通常為10年或更長時間，基金的投資者無權贖回他們在該基金中的權益。基金的投資者通過清算基金的標的投資獲得分配。
113
美國計劃投資於一個對衝基金組合，以補充其交易所交易期貨合約產生的回報，以及投資於另一個對衝基金組合，目標是尋求更高的絕對回報。對衝基金的投資是通過對個別對衝基金的直接投資進行的。對衝基金投資基本上由對衝基金的多元化投資組合組成，這些對衝基金使用股票、債務、大宗商品、貨幣策略和衍生品工具。美國固定收益養老金計劃評估了投資對衝基金的幾個因素，包括投資策略、回報、風險、流動性、與其他基金的相關性以及實現對衝基金多元化投資組合的基金數量。
對衝基金通常由每個基金的第三方基金管理人根據標的證券和工具的估值進行估值，主要是根據所持證券或工具的具體類型，適當地應用市場或收益估值方法。美國固定收益養老金計劃保持現金流動性儲備，作為美國計劃直接持有的美國國債期貨合約的變動保證金，以對衝其負債期限。大約$
下表按類型彙總了柯達在對衝基金中的美國固定收益養老金計劃投資，這些投資的資產淨值為：
美國計劃：
2021年12月31日
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(單位：百萬) |
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資產淨值 |
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贖回頻率 |
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贖回通知期 |
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多策略對衝基金 |
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$ |
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季刊 |
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15-90天 |
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相對價值對衝基金 |
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季刊 |
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6-365天 |
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定向對衝基金 |
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季刊 |
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5-30天 |
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股票多頭/空頭對衝基金 |
|
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45-90天 |
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行業專業對衝基金 |
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多頭偏向對衝基金 |
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每年 |
|
60-75天 |
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事件驅動型對衝基金 |
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$ |
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2020年12月31日
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(單位：百萬) |
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資產淨值 |
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贖回頻率 |
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贖回通知期 |
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多策略對衝基金 |
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$ |
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15-90天 |
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相對價值對衝基金 |
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6-365天 |
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定向對衝基金 |
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5-30天 |
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股票多頭/空頭對衝基金 |
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45-90天 |
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多頭偏向對衝基金 |
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60-75天 |
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事件驅動型對衝基金 |
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$ |
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114
對衝基金通常有權將贖回請求限制在柯達無法控制的範圍內。在這些情況下，贖回可能會超出上表中概述的一般贖回條款。某些對衝基金投資沒有贖回權，只有在對衝基金經理出售後才會變得具有流動性。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些投資約佔
流動性
大致
根據歷史經驗，如果在每項投資的期限內被調用，無資金承諾總額預計將由美國固定收益養老金計劃中的可用流動性提供資金。
下表列出了柯達主要非美國固定收益養老金計劃資產在2021年12月31日和2020年12月31日按資產類別劃分的公允價值：
美國以外的主要計劃
2021年12月31日
|
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非美國 |
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(單位：百萬) |
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報價 處於活動狀態 市場： 相同的資產 (1級) |
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意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) |
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重大不可察覺 輸入量 (3級) |
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測量時間為 NAV |
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總計 |
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現金和現金等價物 |
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股權證券 |
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債務證券： |
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投資級債券 |
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全球高收益債券和新興市場債券 |
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— |
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— |
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房地產 |
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其他： |
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對衝基金 |
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— |
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— |
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私募股權 |
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保險合同 |
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— |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
115
美國以外的主要計劃
2020年12月31日
|
|
|
非美國 |
|
|||||||||||||||||
|
(單位：百萬) |
|
報價 處於活動狀態 市場： 相同的資產 (1級) |
|
|
意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) |
|
|
重大不可察覺 輸入量 (3級) |
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|
測量時間為 NAV |
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總計 |
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現金和現金等價物 |
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股權證券 |
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債務證券： |
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投資級債券 |
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— |
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— |
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全球高收益債券和新興市場債券 |
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— |
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— |
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— |
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房地產 |
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全球均衡資產配置基金 |
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— |
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— |
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其他： |
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對衝基金 |
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私募股權 |
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保險合同 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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對於柯達的主要非美國固定收益養老金計劃，股票投資廣泛投資於當地股票、發達的國際和新興市場。固定收益投資主要由政府和投資級公司債券組成。房地產投資主要包括對有限合夥企業的投資，投資於寫字樓、工業和零售物業。全球平衡資產配置投資是一種混合型基金，持有包括股票、債務、貨幣和大宗商品在內的多種被動市場敞口。對衝基金投資是由使用股票、債務、大宗商品和貨幣工具的對衝基金組成的多元化投資組合。私募股權投資由有限合夥企業和基金的基金投資組成，投資於不良投資、風險資本和槓桿收購。保險合同通常是人壽保險公司提供的涵蓋特定養老金義務的年金。
投資於房地產和私募股權基金投資者無權贖回他們在該基金中的權益。基金的投資者通過清算基金的標的投資獲得分配。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有實質性的資金不足承諾。
在上表的主要非美國計劃中顯示的12月31日、2021年和2020年的投資中，有
116
以下是柯達主要美國和非美國固定收益養老金計劃的3級資產期初和期末餘額的對賬：
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美國 |
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|
已實現和未實現淨收益 |
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(單位：百萬) |
|
餘額為 2021年1月1日 |
|
|
與仍持有的資產有關 |
|
|
與期內出售的資產有關 |
|
|
淨購進、淨銷售和淨結算 |
|
|
餘額為 2021年12月31日 |
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|||||
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私募股權投資 |
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( |
) |
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— |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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美國 |
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已實現和未實現淨收益 |
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(單位：百萬) |
|
餘額為 2020年1月1日 |
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|
與仍持有的資產有關 |
|
|
與期內出售的資產有關 |
|
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淨購進、淨銷售和淨結算 |
|
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餘額為 2020年12月31日 |
|
|||||
|
私募股權投資 |
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|
|
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( |
) |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
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美國 |
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|
|
|
|
|
|
已實現和未實現淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
餘額為 2019年1月1日 |
|
|
與仍持有的資產有關 |
|
|
與期內出售的資產有關 |
|
|
淨購進、淨銷售和淨結算 |
|
|
餘額為 2019年12月31日 |
|
|||||
|
私募股權投資 |
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|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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非美國 |
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|
|
已實現和未實現淨收益 |
|
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|
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餘額為 2021年1月1日(1) |
|
|
與仍持有的資產有關 |
|
|
與期內出售的資產有關 |
|
|
淨購進、淨銷售和淨結算 |
|
|
餘額為 2021年12月31日 |
|
|||||
|
保險合同 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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非美國 |
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已實現和未實現淨收益 |
|
|
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|
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|
|
|
|||||
|
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|
餘額為 2020年1月1日 |
|
|
與仍持有的資產有關 |
|
|
與期內出售的資產有關 |
|
|
淨購進、淨銷售和淨結算 |
|
|
餘額為 2020年12月31日 |
|
|||||
|
保險合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
117
|
|
(1) |
|
預計將支付下列養卹金福利付款(以百萬計)，這些付款反映了預期的未來服務：
|
|
|
美國 |
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非美國 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
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2027 - 2031 |
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注20：其他退休後福利
在加拿大，柯達為符合條件的退休人員提供醫療、牙科、人壽保險和遺屬收入福利。在英國，柯達為符合條件的退休人員提供醫療福利。加拿大和英國的其他退休後福利計劃不對新參與者開放。關於加拿大和英國其他退休後福利計劃的信息如下所示。
用於確定柯達其他退休後福利計劃的淨福利義務的衡量日期為12月31日。
柯達福利義務和資金狀況的變化如下(以百萬為單位)：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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期初的淨收益負債 |
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$ |
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|
$ |
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利息成本 |
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計劃參與者的繳費 |
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精算損失 |
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( |
) |
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福利支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末福利淨額債務 |
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期末資金不足狀況 |
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( |
) |
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( |
) |
綜合財務狀況表中確認的金額包括(百萬)：
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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其他流動負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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養卹金和其他退休後負債 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在累計其他綜合損失中確認的金額包括(百萬)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
淨精算收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
118
在其他綜合損失(收入)中確認的福利債務的變化包括(以百萬計)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
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2021 |
|
|
2020 |
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||
|
新成立(損益) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
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在其他綜合收益中確認的總收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
其他退休後福利成本包括：
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|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
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2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
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|
退休後福利淨成本的組成部分： |
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服務成本 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
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利息成本 |
|
|
|
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|
|
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攤銷： |
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|
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精算收益 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
繼續退休後的其他福利成本 運營 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
用於確定淨福利債務的加權平均假設如下：
|
|
|
截至12月31日， |
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|||||
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|
|
2021 |
|
|
2020 |
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貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
加薪幅度 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
用於確定退休後福利淨費用的加權平均假設如下：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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利息成本的實際利率 |
|
|
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% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
加薪幅度 |
|
|
|
% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
用於計算其他退休後金額的加權平均假定醫療費用趨勢比率如下：
|
|
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2021 |
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2020 |
|
||
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醫療保健成本趨勢 |
|
|
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% |
|
|
|
% |
|
假定成本趨勢率將下降的比率 (最終趨勢利率) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
利率達到最終趨勢利率的年份 |
|
|
|
|
|
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|
預計將支付下列其他退休後福利(以百萬計)，這些福利反映了預期的未來服務：
|
2022 |
|
$ |
|
|
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2023 |
|
|
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2024 |
|
|
|
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|
2025 |
|
|
|
|
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2026 |
|
|
|
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|
2027-2031 |
|
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|
|
119
注21：每股收益
基本每股收益是用期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益的計算包括潛在普通股的任何稀釋效應。在持續經營出現淨虧損的期間，每股攤薄收益是使用該期間的加權平均基本股份計算的，因為利用攤薄股份將反稀釋每股虧損。
用於計算截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的基本每股收益和稀釋後每股收益的金額對賬如下(單位：百萬)：
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|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
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(單位：百萬) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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持續經營的收益(虧損)可歸因於 伊士曼柯達公司 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
減去：優先股現金和應計股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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減去：優先股實物股息 |
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( |
) |
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- |
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- |
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減去：優先股視為股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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加號：A系列嵌入衍生品到期 |
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- |
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- |
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減去：C系列優先股股東應佔收益 |
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( |
) |
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— |
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— |
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持續經營收入(虧損)可用於 普通股股東--基本股東和稀釋股東 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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可歸因於伊士曼柯達公司的淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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減去：優先股現金和應計股息 |
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) |
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( |
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( |
) |
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減去：優先股實物股息 |
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( |
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— |
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— |
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減去：優先股視為股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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加號：A系列嵌入衍生品到期 |
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— |
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— |
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減去：C系列優先股股東應佔收益 |
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( |
) |
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— |
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— |
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普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-基本 和稀釋的 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋性證券的影響： |
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未歸屬的限制性股票單位 |
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股票期權 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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截至2021年12月31日止年度的攤薄每股收益計算，不包括(1)假設換算為$
由於普通股股東在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內可獲得的持續運營虧損，柯達使用加權平均已發行基本股票計算稀釋後每股收益。如果柯達報告了截至2020年12月31日和2019年12月31日可供普通股股東使用的持續運營收益，那麼稀釋後每股收益的計算將包括假設的轉換
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的攤薄每股收益的計算不包括(1)假設的換算
120
注22：股票薪酬
柯達的股票激勵計劃是2013年綜合激勵計劃(《2013計劃》)。2013年計劃由董事會薪酬、提名和治理委員會管理。
公司及其合併子公司的高級管理人員、董事和員工有資格獲得獎勵。股票期權通常是無保留的，行權價等於或高於柯達股票在授予和到期之日的收盤價
根據2013年計劃，可供授予的普通股最高股數為
在任何日曆年，根據2013年計劃可授予任何非僱員董事的最高獎勵數目不得超過授予日期公允價值為$
補償費用在服務期間或績效期間以直線方式確認，用於獎勵的每個單獨歸屬部分，並在歸屬之前根據實際沒收進行調整。柯達根據達到業績標準的概率來評估獲得基於業績的股票的可能性。對於那些被認為可能取得成就的績效獎勵，記錄費用，而對於那些被認為不可能取得成就的獎勵，不記錄任何費用。柯達每個季度都會評估實現目標的可能性。
限制性股票單位和限制性股票獎勵
限制性股票單位和限制性股票獎勵在歸屬時以公司普通股的股票支付。公允價值以授予日公司股票的收盤價為基礎。與限制性股票單位和限制性股票獎勵有關的薪酬費用為#美元。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的限制性股票單位及獎勵的加權平均授出日期公允價值為$
下表彙總了截至2021年12月31日的年度有關限制性股票單位和獎勵活動的信息：
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|
|
數量 受限 股票單位/獎勵 |
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加權平均 授予日期 公允價值 |
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2020年12月31日未償還 |
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授與 |
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既得 |
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$ |
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沒收 |
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$ |
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未償還日期為2021年12月31日 |
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$ |
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121
股票期權
下表彙總了截至2021年12月31日的年度股票期權活動的相關信息：
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股票 在……下面 選擇權 |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 每股 |
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加權 平均值 剩餘 合同期限 (年) |
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集料 固有的 價值 (百萬美元) |
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2020年12月31日未償還 |
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$ |
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過期 |
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已鍛鍊 |
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沒收 |
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$ |
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未償還日期為2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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可於2021年12月31日行使 |
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$ |
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$ |
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預計將於2021年12月31日授予 |
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$ |
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$ |
— |
|
總內在價值是指如果所有期權持有人在一年的最後一個交易日行使期權，期權持有人將獲得的税前內在價值總額。總內在價值是柯達在一年中最後一個交易日的收盤價與行權價格之間的差額乘以現金期權的數量。
2021年2月26日，柯達執行主席兼首席執行官James V.Continenza與公司簽訂了一份執行主席兼首席執行官協議(“新僱傭協議”)。新就業協議的有效期為三年，從2021年2月26日開始生效。根據新僱傭協議，Continenza先生將無權行使於2019年2月或2020年7月授予他的任何購股權，條件是在行使該等權利所產生的本公司普通股發行生效後，Continenza先生(連同其聯屬公司及任何作為集團行事的人士)將實益擁有多於
由於2019年2月和2020年7月的股票期權在修改日期之前已完全歸屬，因此
公司發佈了基於股票的補償贈款，
2020年7月27日授予的股票期權的估值約為$
只有幾個人
公司追回了$
122
公司確認的補償費用約為#美元。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度授出的購股權之加權平均授出日期公允價值為$
截至2021年12月31日，
除2020年7月27日授予的獎勵外，柯達使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計股票期權的公允價值。
已授予期權的預期期限是期權預計未償還的時間段，並使用基於期權的歸屬期限和原始合同期限的簡化方法計算。公司使用公司股票的歷史波動率來估計預期波動率。無風險利率基於期限等於期權預期期限的美國國債收益率。
下列投入用於對每年發放的期權贈款進行估值(有
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|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
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2020 |
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2019 |
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已授予期權的加權平均公允價值 |
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$ |
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$ |
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加權平均無風險利率 |
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預期期權存續期 |
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加權平均波動率 |
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預期股息收益率 |
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|
||
鑑於2020年第三季度本公司股價的波動，本公司利用基於點陣的估值模型對2020年7月27日授予的基於時間的歸屬獎勵進行估值，並利用蒙特卡羅模擬估值模型對於2020年7月27日授予的、於2019年可換股票據轉換時授予的期權進行估值。
在2020年7月27日期權授予的點陣估值中使用了以下投入：
|
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July 27, 2020 |
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期權大獎 |
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已授予期權的加權平均公允價值 |
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$ |
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無風險利率區間 |
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加權平均項 |
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加權平均波動率 |
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加權平均預期股息率 |
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|
|
123
附註23：股東權益
該公司擁有
庫存股
國庫股由大約
註冊聲明
於二零二一年八月十日，本公司以S-3表格(註冊號254352)提交註冊説明書，以供不時轉售，最高可達
|
|
(1) |
本公司與GSO Capital Partners LP(代表多隻管理基金)、藍山資本管理有限公司(代表多隻管理基金)、George Karfunkel、United Equities Commodity Company、Momar Corporation及Reverse Capital Management，LLC(代表逆向投資基金，LLC)於2013年9月3日簽訂的登記權協議(“後盾登記權協議”)(“後盾登記權協議”)，在後盾登記權協議於2021年10月16日屆滿前要求登記若干普通股股份。 |
|
|
(2) |
A系列優先股回購和交換協議，日期為 |
|
|
(3) |
登記權協議，日期為 |
|
|
(4) |
登記權協議，日期為 |
|
|
(5) |
證券登記權協議，日期為 |
2021年8月10日，本公司提交S-3表格(註冊號254353)的擱置登記聲明，用於不時以一次或多次發行的方式發售和出售證券，金額最高可達$
124
附註24：其他全面虧損
按構成部分劃分的其他綜合虧損的變動情況如下：
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
|
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貨幣換算調整 |
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貨幣換算調整 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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因出售而轉入淨收入的金額 對外國實體的投資 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
貨幣換算調整和其他 |
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( |
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|
養老金和其他退休後福利計劃 變化 |
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新設立的精算淨收益(損失) |
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( |
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( |
) |
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税收優惠 |
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— |
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— |
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新設立的精算損失淨額，税後淨額 |
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( |
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( |
) |
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改敍調整： |
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攤銷先前服務信貸 |
(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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精算損失攤銷 |
(a) |
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確認因和解而產生的損益 和削減 |
(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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改敍調整總額 |
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( |
) |
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税收撥備 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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重新定級調整，税後淨額 |
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( |
) |
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養老金和其他退休後福利計劃的變化， 税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合損失 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
注25：累計其他綜合收益損失
累計其他綜合收益(虧損)的構成如下：
|
|
|
截至12月31日， |
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(單位：百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
貨幣換算調整 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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養老金和其他退休後福利計劃的變化 |
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( |
) |
|
期末餘額 |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
注26：細分市場信息
柯達擁有
傳統印刷：傳統的印刷部分由印前解決方案組成。
數碼印花：數碼印刷部門由四個業務線組成：電子照相印刷解決方案業務、繁榮業務、Versamark業務和軟件業務。
125
先進材料和化學品：先進材料和化學品部門由四個業務線組成：工業電影和化學品、電影、先進材料和功能印刷以及KSB。KSB於2020年12月被出售給瑞士郵政解決方案公司。
品牌：品牌部門包括品牌許可業務。
所有其他：所有其他業務都由伊士曼商業園的運營組成，超過
分部財務信息如下所示。由於該等信息並未單獨確認並向首席運營決策者報告，因此不披露按分部分類的資產信息。
按可報告部門劃分的持續運營淨收入
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
(單位：百萬) |
|
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|
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|
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|
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|
傳統印刷 |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
數碼印花 |
|
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|
|
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|
|
|
|
|
先進材料和化學品 |
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|
|
品牌 |
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可報告細分市場的總數 |
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其他 |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
分部損益計量
柯達的部門損益衡量標準是調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“營業EBITDA”)。如下表所示，營業EBITDA為持續經營的收益(虧損)，不包括養老金和其他離職後福利收入中的非服務成本部分；折舊和攤銷費用；重組成本；基於股票的薪酬支出；諮詢和其他成本；閒置成本；前首席執行官離職協議薪酬；其他營業收入，淨額(除非另有説明)；利息支出；提前清償債務損失和其他收入(費用)，淨額。
柯達的部門是在分配公司銷售、一般和行政費用(“SG&A”)之前和之後使用運營EBITDA來衡量的。報告的部門收益指標是在分配公司SG&A之後，因為這最符合美國公認會計準則。與其他部門沒有直接關係的研究和開發活動在先進材料和化學品部門報告。
126
分部營業EBITDA和所得税前持續營業的綜合收益(虧損)
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(單位：百萬) |
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2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
|
|||
|
傳統印刷 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
數碼印花 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
先進材料和化學品 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
品牌 |
|
|
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|
|
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可報告細分市場的總數 |
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( |
) |
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|
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其他 |
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|
( |
) |
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折舊及攤銷 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
重組成本和其他 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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諮詢費和其他費用(1) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
閒置成本(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
前CEO離職協議薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨其他營業收入(費用)，不包括收入 來自過渡服務協議(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息支出(4) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
不包括服務成本部分的養老金收入(4) |
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|
|
|
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|
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|
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提前清償債務損失 (4) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他收入(費用)，淨額(4) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
持續經營的綜合收益(虧損) 所得税前 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
$ |
|
(4) |
|
柯達將工人補償準備金減少了約1美元
柯達將員工福利準備金增加了約美元
2019年，工人賠償準備金增加了約1美元
127
分部攤銷和折舊費用不包括在分部損益計量中，但定期提供給首席運營決策者。
|
(以百萬計) |
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
持續經營的無形資產攤銷費用： |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
傳統印刷 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
數碼印花 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品牌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併合計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(以百萬計) |
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
持續經營的折舊費用： |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
傳統印刷 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
數碼印花 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
先進材料與3D打印 |
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|
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|
|
|
|
|
|
其他 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併合計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(單位：百萬) |
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
|
|||||
|
長壽資產(1)位於： |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
||
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區 |
|
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加拿大和拉丁美洲 |
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非美國國家/地區合計(2) |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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(1) |
長期資產包括財產、廠房和設備、淨值。 |
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(2) |
在2021年非美國房地產、廠房和設備的總額中， |
主要客户
沒有代表任何一個客户
注27：關聯方
柯達執行主席兼首席執行官在一家公司的董事會任職，該公司購買了
注28：非連續性業務
柔性版包裝細分市場
柯達的停產業務包括柯達柔印包裝業務(“FPD”)的前柔印包裝部門。
128
柯達於2019年4月8日完成將FPD的某些資產出售給Mir Bidco，SA(“買方”)，在交易完成時，除買方假設FPD的某些負債外，還以現金淨對價出售FPD。
被剝離的企業有權使用柯達的公司品牌
柯達確認出售FPD的税後收益為1美元
在簽訂SAPA的同時，本公司與買方簽訂了一項盈利協議，根據該協議，本公司將有權獲得總額高達$
2019年4月16日，買方向柯達支付了$
FPD的業務結果在綜合業務報表中被歸類為非連續性業務。非持續經營的直接經營費用計入非持續經營的結果。以往分配給非連續性業務的間接費用已計入持續業務的結果。
本業務截至2019年12月31日止年度的經營業績如下：
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截至的年度 十二月三十一日， |
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(單位：百萬) |
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2019 |
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收入 |
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$ |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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研發費用 |
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利息支出 |
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資產剝離收益 |
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( |
) |
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所得税前持續經營收益 |
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所得税撥備 |
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非持續經營的收益(虧損) |
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$ |
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根據定期信貸協議的估計償債金額，向非持續業務分配利息。
2020年12月31日綜合經營報表中非連續性業務的收益包括#美元的收益。
129
|
第九項。 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
第9A項。控制S和程序
信息披露控制和程序的評估
柯達維護信息披露控制和程序，旨在確保在根據1934年證券交易法提交或提交的柯達報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累此類信息並傳達給管理層，包括柯達執行主席兼首席執行官和柯達首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。柯達管理層在柯達執行主席兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的財年結束時柯達信息披露控制和程序的有效性。柯達執行主席兼首席執行官和柯達首席財務官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，柯達的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
柯達管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。柯達對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。柯達對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映柯達資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據美利堅合眾國公認的會計原則編制財務報表，並且柯達的收入和支出僅根據柯達管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置柯達資產提供合理保證。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易出現判斷失誤或因人的失誤而出現故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。
由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一風險。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日柯達財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-綜合框架》(2013)中提出的標準。根據管理層使用COSO標準進行的評估，管理層得出結論，柯達對財務報告的內部控制截至2021年12月31日是有效的。柯達截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由柯達的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)在其報告中審計，見第8項。財務報表和補充數據。
財務報告內部控制的變化
在柯達第四財季期間，沒有發現柯達財務報告內部控制發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
130
第三部分
第10項。董事、執行董事公司法人與公司治理
第10項所要求的有關董事的資料參考自本公司將於2021年12月31日後120天內提交的本公司2022年股東周年大會通知及委託書(“委託書”)中“董事會與公司治理--董事被提名人”一項下的資料。第10項所要求的有關審計委員會組成及審計委員會財務專家披露的資料，參考委託書內“董事會及公司管治-董事會委員會-審計及財務委員會”項下的資料。項目10要求提供的有關執行幹事的資料載於第一部分，標題為“關於其執行幹事的資料”。第10項所要求的有關遵守1934年《證券交易法》第16(A)條的信息，如有必要，可從委託書中的“某些受益所有人的擔保所有權和管理層拖欠第16(A)條報告”標題下的信息中引用。
我們通過了適用於我們所有高級管理人員和員工的商業行為指南，包括我們的主要高管、主要財務和主要會計人員，或執行類似職能的人員，以及適用於我們董事的董事行為準則。我們的商業行為指南和董事行為準則已張貼在我們的網站上，網址為http://investor.kodak.com/corporate-governance/supporting-documents。我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內，在網站上披露未來對《商業行為指南》某些條款的修訂以及授予高管的《商業行為指南》的豁免。
第11項。執行力VE補償
第11項所要求的信息在此引用自委託書中下列標題下的信息：“高管薪酬”、“董事薪酬”和“董事會與公司治理-薪酬、提名與治理委員會聯鎖以及內部人蔘與”。
第12項。某些受益OW的安全所有權業主和管理層及相關股東事宜
第12項所需資料以參考方式納入委託書內“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”項下的資料。“根據股權補償計劃獲授權發行的證券”如下所示。
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2021年12月31日有關公司股權薪酬計劃的信息:
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計劃類別 |
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證券數量 將在以下日期發出 演練 未償還期權、股票單位和限制性股票獎勵 |
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加權的- 平均值 行使價格： 傑出的 選項 (1) |
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證券數量 保持可用時間 股權補償計劃下的未來發行(不包括證券 反映在(A)欄)(2) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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證券持有人批准的股權補償計劃(3) |
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8,107,326 |
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$ |
7.29 |
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4,988,989 |
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未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
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— |
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— |
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— |
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(1) |
表示已發行股票期權的加權平均行權價。加權平均行權價並未計入於歸屬已發行的限制性股票單位時可發行的股份及根據經修訂及重訂的2013年綜合激勵計劃(“計劃”)第一修正案授予的限制性股票，該等股份並無行權價。 |
|
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(2) |
就根據該計劃可獲得的股票數量而言，2021年5月20日之前授予的每一份股票期權都根據股票期權相對於股票的財務價值計算為股票的一小部分。 |
131
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(3) |
根據股東於2020年5月20日對該計劃的修訂和重述以及隨後於2021年5月19日對該計劃的修改和重述的批准，該計劃涵蓋的所有股票現在被視為得到了股東的批准。二零一三年綜合激勵計劃(“原計劃”)原先所涵蓋的股份，先前報告為未獲股東批准，因為原計劃已根據重組計劃獲破產法院批准。 |
第13項。某些關係和關聯D交易，董事獨立
第13項所需資料參考自委託書中“若干關係及關連交易”及“董事會與公司管治--董事與被提名人獨立性”項下的資料。
第14項。委託人ACCO不記賬費用和服務
第14項所需資料以參考方式併入委託書內“委託人會計費用及服務”項下的資料。
132
第四部分
項目15.財務報表附表、證明表
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1. |
估值及合資格賬目 |
附表II
伊士曼柯達公司
估值及合資格賬目
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起頭 |
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扣除淨額 |
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收尾 |
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(單位：百萬) |
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天平 |
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加法 |
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以及其他 |
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天平 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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壞賬準備 |
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$ |
10 |
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— |
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3 |
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$ |
7 |
|
|
遞延税額估值免税額 |
|
$ |
1,112 |
|
|
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33 |
|
|
|
211 |
|
|
$ |
934 |
|
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截至2020年12月31日的年度 |
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|
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|
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|
|
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|
壞賬準備 |
|
$ |
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
$ |
10 |
|
|
遞延税額估值免税額 |
|
$ |
821 |
|
|
|
344 |
|
|
|
53 |
|
|
$ |
1,112 |
|
|
|
|
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|
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截至2019年12月31日的年度 |
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壞賬準備 |
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$ |
9 |
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|
3 |
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|
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4 |
|
|
$ |
8 |
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|
遞延税額估值免税額 |
|
$ |
853 |
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|
64 |
|
|
|
96 |
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|
$ |
821 |
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所有其他附表已被省略，因為它們不適用，或所需資料載於財務報表或附註。
133
伊士曼柯達公司
展品索引
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展品 數 |
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(2.1) |
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股票和資產購買協議，日期為2018年11月11日，由伊士曼柯達公司和Mir Bidco SA簽署。(通過引用本公司2018年11月13日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入)。 |
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(2.2) |
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伊士曼柯達公司和Mir Bidco SA之間於2019年3月29日簽署的股票和資產購買協議第一修正案(通過參考2019年4月9日提交的公司當前報告8-K表的附件(2.3)合併而成)。 |
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(2.3) |
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伊士曼柯達公司和Mir Bidco SA之間的賺取協議，日期為2018年11月11日。(通過引用本公司2018年11月13日提交的8-K表格當前報告的附件2.2併入)。 |
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(3.1) |
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伊士曼柯達公司第二次修訂和重新註冊證書(註冊時參考公司於2013年9月3日提交的S-8表格註冊説明書附件4.1)。 |
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(3.2) |
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伊士曼柯達公司第二次修訂和重新註冊的註冊證書的修訂證書。(通過引用本公司2016年11月16日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文)。 |
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(3.3) |
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伊士曼柯達公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件(3.1)註冊成立)。 |
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(3.4) |
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伊士曼柯達公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件(3.2)註冊成立)。 |
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(3.5) |
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伊士曼柯達公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考2020年12月29日提交的公司當前報告的8-K表格的附件3.1註冊成立)。 |
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(3.6) |
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伊士曼柯達公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考2021年3月1日提交的公司當前報告的8-K表格的附件3.1註冊成立)。 |
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(3.7) |
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伊士曼柯達公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考2021年3月1日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2註冊成立)。 |
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(3.8) |
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第四次修訂及重訂伊士曼柯達公司附例(參照本公司於2020年5月12日提交的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告附件(3.5)成立為法團)。 |
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(4.1) |
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伊士曼柯達公司與其附表1所列若干股東之間的註冊權協議，日期為2013年9月3日。(參照本公司於2013年9月3日提交的8-A表格註冊説明書附件4.1註冊成立)。 |
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134
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(4.2) |
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伊士曼柯達公司、東南資產管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠共同養老金信託基金之間的註冊權協議，日期為2016年11月15日。(通過引用公司2016年11月16日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文)。 |
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(4.3) |
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股東協議，日期為2017年4月17日，由伊士曼柯達公司、LongLeaf Partners小型股基金、C2W Partners Master Fund Limited、沙漠互惠養老金信託基金和東南資產管理公司簽訂(通過參考公司於2017年5月5日提交的S-3表格註冊説明書第2號修正案附件4.6合併而成)。 |
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(4.4) |
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股東協議第1號修正案，日期為2019年5月20日，由伊士曼柯達公司、東南資產管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和Deset Mutual Payment Trust(通過參考2019年5月21日提交的公司當前報告8-K表的附件(10.2)合併而成)。 |
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(4.5) |
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登記權利協議，日期為2019年5月24日，由伊士曼柯達公司、LongLeaf Partners SmallCap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠相互養老金信託基金有限公司簽署(註冊成立於2019年5月24日提交的公司當前報告8-K表的附件(4.3))。 |
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(4.6) |
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登記權利協議，日期為2021年2月26日，由伊士曼柯達公司和GO EK Ventures IV，LLC(通過參考2021年3月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3合併而成)。 |
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(4.7) |
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註冊權協議，日期為2021年2月26日，由伊士曼柯達公司、肯尼迪劉易斯資本夥伴主基金有限責任公司和肯尼迪劉易斯資本夥伴主基金II有限責任公司簽署。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.11併入本文)。 |
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(4.8) |
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董事會權利協議，日期為2021年2月26日，由伊士曼柯達公司和肯尼迪·劉易斯投資管理有限責任公司(合併，參考2021年3月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.7合併)。 |
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(4.9) |
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可轉換本票，日期為2021年2月26日，從伊士曼柯達公司到肯尼迪劉易斯資本合夥公司主基金有限責任公司。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.8併入本文)。 |
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(4.10) |
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可轉換本票，日期為2021年2月26日，從伊士曼柯達公司到肯尼迪劉易斯資本合夥公司主基金II LP。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.9併入本文)。 |
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(4.11) |
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證券説明(參照公司於2021年3月16日提交的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件4.11註冊成立)。 |
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*(10.1) |
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伊士曼柯達公司2013年綜合激勵計劃(經修訂和重述，自2020年5月20日起生效(註冊成立於2020年8月11日提交的公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表附件10.1)。 |
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*(10.2) |
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經修訂和重述的伊士曼柯達公司2013年綜合激勵計劃第一修正案(合併時參考公司於2021年8月10日提交的截至2021年6月30日的季度報告10-Q表附件10.1)。 |
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*(10.3) |
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伊士曼柯達公司2013年度綜合激勵計劃高管限制性股票獎勵協議表格。(參考2013年11月12日提交的公司截至2013年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.2)。 |
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135
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*(10.4) |
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伊士曼柯達公司2013年度綜合激勵計劃非限制性股票期權協議表格。(參考2015年5月7日提交的公司截至2015年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1)。 |
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*(10.5) |
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伊士曼柯達公司2013年執行限制性股票單位綜合激勵計劃表格和非限制性股票期權獎勵協議(經修改的加速歸屬)(合併內容參考公司於2017年3月7日提交的截至2016年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.5)。 |
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*(10.6) |
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伊士曼柯達公司2013年度執行限制性股票單位綜合激勵計劃表格和不合格股票期權獎勵協議(繼續歸屬)。(參考公司於2017年3月7日提交的截至2016年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6)。 |
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*(10.7) |
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伊士曼柯達公司2013年度執行限制性股票單位綜合激勵計劃表格和非限制性股票期權獎勵協議(終止時將被沒收)。(參考公司於2017年8月9日提交的截至2017年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.2)。 |
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*(10.8) |
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伊士曼柯達公司2013年董事限售股綜合激勵計劃獎勵協議書。(參考2014年3月19日提交的公司截至2013年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.3)。 |
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*(10.9) |
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伊士曼柯達公司2013年董事限制性股票獎勵協議綜合型激勵計劃表(一年歸屬)。(參考公司於2017年8月9日提交的截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3)。 |
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*(10.10) |
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伊士曼柯達公司2013年董事限售股季度激勵計劃格式獎勵協議(立即歸屬)。(參考公司於2019年11月7日提交的截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1)。 |
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*(10.11) |
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伊士曼柯達公司2013年度綜合激勵計劃高管非限制性股票期權獎勵協議表格(多批)。(參考2020年11月10日提交的公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件(10.2))。 |
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*(10.12) |
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伊士曼柯達公司2013年董事無資格股票期權獎勵協議綜合激勵計劃表格(多批)。(參考2020年11月10日提交的公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件(10.3))。 |
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*(10.13) |
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伊士曼柯達公司2013年綜合激勵計劃高管限制性股票單位獎勵協議表格(立即歸屬)(公司成立於2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.12)。 |
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*(10.14) |
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伊士曼柯達公司2013年度綜合激勵計劃高管限制性股票獎勵協議表格(經修改的加速歸屬) (通過引用本公司於2021年3月16日提交的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.13合併)。 |
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*(10.15) |
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伊士曼柯達公司2013年董事限制性股票獎勵協議綜合激勵計劃表格(公司成立於2021年8月10日提交的公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
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*(10.16) |
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伊士曼柯達公司董事遞延薪酬計劃日期為2013年12月26日。(參考2014年3月19日提交的公司截至2013年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.23)。 |
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136
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*(10.17) |
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伊士曼柯達公司高管離職政策，自2015年11月10日起生效。(參考公司於2016年3月15日提交的截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.25)。 |
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*(10.18) |
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伊士曼柯達公司高管卓越和領導力薪酬(2014年1月1日修訂和重述)。(參考2014年5月6日提交的公司截至2014年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.2)。 |
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*(10.19) |
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伊士曼柯達公司執行主席兼首席執行官協議，日期為2021年2月26日(通過參考2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.17註冊成立)。 |
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*(10.20) |
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詹姆斯·V·康恩扎綜合獎勵協議，日期為2019年2月20日，第1-4期(公司於2019年4月1日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件(10.24))。 |
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*(10.21) |
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伊士曼柯達公司和大衞·E·布爾文克爾之間的僱傭協議，日期為2016年6月20日。(參考2016年8月9日提交的公司截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.3)。 |
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*(10.22) |
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大衞·E·布爾文克爾增加薪酬的説明。(通過引用公司於2018年11月30日提交的當前8-K表格中第5.02項的描述而併入)。 |
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*(10.23) |
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描述了約翰·奧格雷迪的薪酬增長。(通過參考2018年4月9日提交的公司當前報告中的表格8-K中第5.02項的描述合併)。 |
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*(10.24) |
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伊士曼柯達公司和羅傑·W·伯德公司於2018年5月31日就特別離職計劃達成的書面協議，該協議參照公司於2020年3月17日提交的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件(10.31)。 |
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(10.25) |
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經修訂及重新簽署的信貸協議(包括隨附的經修訂及重新簽署的信貸協議)第4號修正案，日期為2021年8月26日，由伊士曼柯達公司、其內指名的貸款人、其內指名的擔保人及作為代理人的美國銀行訂立。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.4併入本文)。 |
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(10.26) |
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修訂和重新簽署的《擔保協議》，日期為2016年5月26日，由其中所指的設保人(設保人)授予美國銀行(北卡羅來納州)作為代理人。(參考2016年8月9日提交的公司截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.2)。 |
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(10.27) |
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日期為2021年2月26日的信用證融資協議，由伊士曼柯達公司、其中指定的貸款人、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的美國銀行和作為開證行的美國銀行簽訂。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.5而併入)。 |
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(10.28) |
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擔保協議，日期為2021年2月26日，授予其中提及的設保人，作為代理人的美國銀行，N.A.(註冊成立於2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.26)。 |
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(10.29) |
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由伊士曼柯達公司簽署的信貸協議，日期為2021年2月26日，其中指定的貸款人，並更改Domus(US)LLC作為行政代理。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.6併入本文)。 |
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(10.30) |
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擔保及抵押品協議，日期為2021年2月26日，由文中所指的設保人訂立，將Domus(US)LLC變更為行政代理(註冊成立於2021年3月16日提交的本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.28)。 |
137
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(10.31) |
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美國銀行作為ABL信貸協議的代表，美國銀行作為LC信貸協議的代表，與Alter Domus(US)LLC，作為定期貸款協議的代表，伊士曼柯達公司及其每個其他設保人之間於2021年2月26日簽署的債權人間協議(合併時參考公司於2021年3月16日提交的截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.29). |
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(10.32) |
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債權人間協議，日期為2021年2月26日，由美國銀行作為ABL信貸協議的代表，美國銀行作為LC信貸協議的代表，伊士曼柯達公司及其每一個其他授予人(通過參考公司於2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.30註冊成立)。 |
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(10.33) |
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A系列優先股購買協議，日期為2016年11月7日，由伊士曼柯達公司、東南資產管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠共同養老金信託基金簽署。(通過引用本公司於2016年11月7日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
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(10.34) |
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A系列優先股購買協議第一修正案，日期為2020年12月24日，由伊士曼柯達公司、東南資產管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和Deset Mutual Payment Trust共同簽署(公司成立於2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.32)。 |
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(10.35) |
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首輪優先股回購和交換協議，日期為2021年2月26日，由伊士曼柯達公司、東南資產管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠共同養老金信託基金簽署。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
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(10.36) |
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C系列優先股購買協議，日期為2021年2月26日，由伊士曼柯達公司和Go EK Ventures IV，LLC簽署。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.2併入本文)。 |
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(10.37) |
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證券購買協議，日期為2021年2月26日，由伊士曼柯達公司、肯尼迪劉易斯資本合作伙伴主基金有限責任公司和肯尼迪劉易斯資本合作伙伴主基金II有限責任公司簽署。(通過引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.8併入本文)。 |
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(10.38) |
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修訂和重新簽署了伊士曼柯達公司、紐約州環境保護部和紐約州城市發展公司d/b/a帝國開發公司之間的和解協議(伊士曼商業園)，日期為2013年8月6日。(參考2013年11月12日提交的公司截至2013年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.10)。 |
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(21) |
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伊士曼柯達公司的子公司，特此提交申請。 |
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(23.1) |
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茲提交獨立註冊會計師事務所安永律師事務所的同意書。 |
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(23.2) |
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茲提交獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意書。 |
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(31.1) |
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由詹姆斯·V·科倫扎簽署的證書，隨函提交。 |
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(31.2) |
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由David E.Bullwinkle簽署的證書，隨函存檔。 |
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(32.1) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的認證，由詹姆斯·V·科倫扎簽署，現隨函提交。 |
138
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(32.2) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的認證，由David E.Bullwinkle簽署，茲提交。 |
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(101.CAL) |
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XBRL分類可拓計算鏈接庫。 |
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(101.INS) |
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XBRL實例文檔。 |
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(101.LAB) |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
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(101.PRE) |
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XBRL分類擴展表示鏈接庫。 |
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(101.SCH) |
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XBRL分類擴展方案鏈接庫。 |
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(101.DEF) |
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XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
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*管理合同或補償計劃或安排。
#伊士曼柯達公司因本展品中包含的某些信息而獲得保密待遇。這些信息是根據《聯邦判例彙編》第17編200.80(B)(4)和240.24b-2條的保密處理申請單獨提交給美國證券交易委員會的
項目16.表格10-K摘要
沒有。
139
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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伊士曼柯達公司 |
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(註冊人) |
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由以下人員提供： |
/s/詹姆斯·V·科倫扎 |
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詹姆斯·V·科倫扎 |
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執行主席兼首席執行官 |
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March 15, 2022 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 |
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標題 |
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由以下人員提供： |
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/s/詹姆斯·V·科倫扎 |
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執行主席兼首席執行官 |
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詹姆斯·V·科倫扎 |
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(首席行政主任) |
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由以下人員提供： |
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/大衞·E·布爾文克爾 |
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首席財務官 |
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大衞·E·布爾文克爾 |
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(首席財務官) |
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由以下人員提供： |
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理查德·T·邁克爾斯 |
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首席財務官兼公司財務總監 |
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理查德·T·麥克爾斯 |
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(首席會計主任) |
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由以下人員提供： |
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託馬斯·戈利薩諾 |
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董事 |
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B.託馬斯·戈利薩諾 |
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由以下人員提供： |
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/s/菲利普·D·卡茨 |
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董事 |
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菲利普·D·卡茨 |
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由以下人員提供： |
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凱瑟琳·B·林奇 |
|
董事 |
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|
凱瑟琳·B·林奇 |
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由以下人員提供： |
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/s/Jason New |
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董事 |
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Jason New |
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由以下人員提供： |
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/s/達倫·L·裏奇曼 |
|
董事 |
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達倫·L·裏奇曼 |
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由以下人員提供： |
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/s/小邁克爾·E·西萊克 |
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董事 |
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邁克爾·E·西萊克，Jr. |
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日期：2022年3月15日
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