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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from ___________________ to ___________________
委託文件編號：001-36204
能源燃料公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 安大略省， | 加拿大 | 98-1067994 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
| 聯合大廈225號，套房600 | |
| 萊克伍德 | 科羅拉多州 | 80228 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(303) 974-2140
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | UUUU | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
| EFR | 多倫多證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
(班級名稱)
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☒ Accelerated Filer ☐
非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，計算方法是參考普通股最後一次出售的價格，或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日該普通股的平均出價和要價：$886.2百萬美元。
截至2022年3月10日，註冊人已發行的普通股數量為156,707,285.
能源燃料公司。
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
目錄
| | | | | | | | |
| 子部件 | | |
| 項目一：關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明 | 3 |
| 項目二：關於披露礦產資源和儲量的投資者警示説明 | 7 |
| 項目三：技術術語彙編 | 10 |
| 項目四：監管機構和交易所詞彙 | 12 |
| 第一部分 | | |
| | 項目1.業務描述 | 13 |
| | 第1A項。危險因素 | 33 |
| 項目1B。未解決的員工意見 | 52 |
| | 項目2.財產説明 | 53 |
| 第2A項。概述 | 54 |
| 項目2B。礦產儲量和資源概況 | 56 |
| 項目2C。尼科爾斯牧場項目 | 59 |
| 第2D項。阿爾塔梅薩項目 | 72 |
| 項目2E。白色臺地磨坊 | 81 |
| 第2F項。Pinyon平原項目 | 87 |
| 第2G項。羅卡本田項目 | 93 |
| 第2H項。羊山工程 | 100 |
| 項目2I。牛蛙項目 | 108 |
| 項目2J。洛杉磯薩爾項目 | 113 |
| 項目2K。非物質礦物性 | 124 |
| | 項目3.法律訴訟 | 128 |
| | 項目4.煤礦安全信息披露 | 129 |
| 第二部分 | | |
| | 項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 130 |
| | 第六項。[已保留] | 133 |
| | 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 134 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 147 |
| | 項目8.財務報表和補充數據 | 149 |
| 項目8A。獨立註冊會計師事務所的報告 | 150 |
| 項目8B。合併業務表和全面收益表(虧損) | 153 |
| 項目8C。合併資產負債表 | 154 |
| 項目8D。合併權益變動表 | 155 |
| 項目8E。合併現金流量表 | 157 |
| 項目8F。截至2021年12月31日止三個年度合併財務報表附註 | 159 |
| 第8F(1)項。公司及業務描述 | 159 |
| 第8F(2)項。陳述的基礎 | 159 |
| 第8F(3)項。重要會計政策摘要 | 159 |
| 第8F(4)項。有價證券 | 165 |
| | | | | | | | |
| 第8F(5)項。應收賬款 | 166 |
| 第8F(6)項。庫存 | 166 |
| 第8F(7)項。投資按公允價值入賬 | 166 |
| 第8F(8)項。財產、廠房和設備以及礦物屬性 | 167 |
| 第8F(9)項。減值 | 169 |
| 第8F(10)項。資產報廢債務和限制性現金 | 169 |
| 第8F(11)項。貸款和借款 | 170 |
| 第8F(12)項。股本 | 170 |
| 第8F(13)項。每股普通股基本和攤薄收益(虧損) | 171 |
| 第8F(14)項。基於股份的支付 | 172 |
| 第8F(15)項。租契 | 176 |
| 第8F(16)項。所得税 | 177 |
| 第8F(17)項。補充財務信息 | 179 |
| 第8F(18)項。承付款和或有事項 | 180 |
| 第8F(19)項。公允價值會計 | 182 |
| 第8F(20)項。收入確認和與客户的合同 | 183 |
| 第8F(21)項。關聯方交易 | 183 |
| 第8F(22)項。後續事件 | 184 |
| | 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 184 |
| | 第9A項。控制和程序 | 184 |
| | 第9B項。其他信息 | 185 |
| 第三部分 | | |
| | 項目10.董事、高管和公司治理 | 186 |
| | 項目11.高管薪酬 | 186 |
| | 項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 186 |
| | 項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 186 |
| | 項目14.首席會計師費用和服務 | 186 |
| 第四部分 | | |
| | 項目15.證物和財務報表附表 | 186 |
| 項目16.表格10-K摘要 | 189 |
| 簽名 | | 190 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
和風險因素摘要
本年報及隨附之附件(“年報)包含適用於美國的“前瞻性聲明”(美國)和加拿大證券法，其中可能包括但不限於關於Energy Fuels Inc.(The公司” or “能源燃料)：我們未來業務的預期結果和進展，有計劃的勘探，如果有必要，開發我們的財產，與我們的業務相關的計劃，包括我們的稀土元素(雷伊“)倡議和今後可能發生的其他事項，任何與提議為美國建立鈾儲備有關的期望(”美國 鈾礦儲量“)根據《難民救濟和綜合支出法案》(見第一部分，第1項，建議建立美國鈾儲備，“以下)，對美國核燃料工作組的任何額外建議或未來建議的任何期望。美國核燃料工作組” or “工作組)，我們可能有關於稀土生產的任何計劃，我們可能有關於回收放射性同位素用於生產醫用同位素療法的任何計劃，我們可能必須評估我們任何物業的增產計劃，以及任何可能增產的物業的預期生產成本。這些報表涉及基於對未來結果的預測、對尚不能確定的數額的估計以及管理層的假設的分析和其他信息。
任何表述或涉及關於預測、期望、信念、計劃、預測、目標、日程安排、假設、未來事件或績效的討論的陳述(通常但不總是使用以下詞語或短語：“預期”或“不預期”、“預計”、“可能”、“預算”、“已計劃”、“預測”、“打算”、“預期”或“不預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”或“相信，以及此類詞語或短語的類似表述或變體，或陳述“可能”、“可能”、“將”、“可能”或“將”採取、發生或實現的某些行動、事件或結果)不是歷史事實的陳述，可能是前瞻性陳述。
前瞻性陳述是基於截至該陳述發表之日管理層的意見和估計。我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的，不應過度依賴本年度報告中包含的或通過引用納入本年度報告的此類前瞻性陳述。此信息僅限於本年度報告的日期。
提醒讀者，依賴任何這種前瞻性聲明和信息來創造任何法律權利是不合理的，這些聲明和信息不是擔保，可能涉及已知和未知的風險和不確定因素，實際結果可能不同(可能有實質性差異)，目標和戰略可能因各種因素而與前瞻性聲明或信息中明示或暗示的內容不同或發生變化。這些風險和不確定性包括全球經濟風險，如大流行的發生，與我們增加稀土碳酸鹽商業化生產相關的風險(“重碳酸鹽“)，與可能回收用於醫用同位素治療藥物的放射性同位素有關的風險，在勘探、開發、運營和關閉礦藏及加工和回收設施時普遍遇到的風險，與擬議建立美國鈾儲備有關的風險，以及與美國核燃料工作組的任何額外或未來建議相關的風險，這些建議對我們沒有任何實質性好處。前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述明示或暗示的不同，包括但不限於以下風險(“風險因素摘要”):
•全球經濟風險，包括髮生不可預見或災難性的事件，如出現大流行或其他廣泛的衞生緊急情況(或與之相關的關切)，這可能造成經濟和金融中斷，要求我們在不確定的時間內減少或停止我們部分或所有設施的運營，並可能對我們的業務、運營、人員和財務狀況產生實質性影響；
•與礦產儲量和礦產資源估算有關的風險，包括假設或方法出錯的風險；
•與適用的礦產儲量和礦產資源估算、披露規則和條例的變化相關的風險；
•估計礦物開採和回收的風險，預測支持礦物開採和回收所需的未來價格水平，以及我們應對大宗商品價格或其他市場狀況的任何上漲而增加礦物開採和回收的能力；
•常規礦物開採和回收和/或就地恢復(“ISR”);
•與我們在我們的白色臺地磨坊(The White Mesa Mill)逐步商業化生產碳酸稀土以及潛在的其他稀土和稀土相關增值工藝和設施相關的風險白台山磨坊” or the “磨機“)在猶他州或其他地方，包括以下風險：我們可能無法以商業水平或根本無法生產符合商業規格的碳酸稀土，或無法以可接受的成本水平生產碳酸稀土；未來不能以我們滿意的成本確保足夠的含鈾和稀土礦石供應；無法增加我們的鈾和稀土礦石來源以滿足未來計劃的生產目標；無法以可接受的價格向我們出售我們生產的碳酸稀土；無法成功建造和運營稀土分離設施，以及未來可能開展的其他稀土下游活動，包括目前正在評估的金屬冶煉和合金化；法律和監管挑戰和延誤；以及可能影響稀土行業或我們的競爭地位的技術或市場變化的風險；
•與建立美國鈾儲備有關的風險，由美國國會撥款，以及美國鈾儲備的實施細節；
•與美國核燃料工作組的任何其他建議相關的風險，對我們沒有好處；
•與政府更迭或其對採礦、鈾礦開採、核能或我們業務的其他方面缺乏支持相關的風險，包括不支持美國國會2020年12月通過的COVID-救濟和綜合支出法案中包括的建立美國鈾儲備的提議；
•地質、技術和加工問題，包括意想不到的冶金困難、採收率低於預期、地面控制問題、工藝混亂和設備故障；
•通過採礦或開採耗盡現有礦產資源，而不用可比礦產資源替代的風險；
•與識別和獲得足夠數量的非常規材料和第三方來源的其他含鈾材料有關的風險(“替代飼料材料“)和我們工廠運行所需的其他飼料來源；
•與勞動力成本、勞動力騷亂和無法獲得熟練勞動力相關的風險；
•與我們生產過程中使用的原材料和消耗品的可得性和/或成本波動相關的風險；
•與環境遵守和許可有關的風險和成本，包括因環境立法和條例的變化以及在獲得許可證和許可證方面的延誤而造成的風險和成本，這些風險和成本可能影響礦物開採和回收的預期水平和成本；
•監管當局在礦物開採和回收活動方面採取的行動；
•與我們在提供運輸和其他關鍵服務方面依賴第三方相關的風險；
•與我們以優惠條件或根本不能獲得、延長或續簽土地使用權(包括礦產租約和地面使用協議)的能力相關的風險；
•與我們以優惠條款談判某些物業的訪問權或根本不談判的能力相關的風險；
•與潛在信息安全事件相關的風險，包括網絡安全漏洞；
•在某些情況下，我們可能損害或失去我們的專有技術或知識產權，從而可能導致我們的競爭地位和/或我們的無形資產價值損失的風險；
•由於在鈾、釩、稀土和放射性同位素行業擁有豐富經驗的個人數量相對較少，我們未來可能無法成功開發、吸引和留住合格的管理人員的風險；
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠；
•關於填海和退役責任的不確定性；
•我們的擔保公司要求增加保證填海義務所需抵押品的能力；
•訴訟和其他法律程序的可能性和結果，包括等待此類訴訟和訴訟結果的潛在禁令；
•我們履行對債權人的義務的能力；
•我們以優惠條件獲得信貸安排的能力；
•與我們與業務和合資夥伴的關係相關的風險；
•在需要時，未能獲得行業合作伙伴、政府和其他第三方的同意和批准；
•資本、礦產和技能人才等方面的競爭；
•未能完成和整合擬議收購，或對已完成收購的價值評估錯誤；
•股價水平、匯率和利率以及總體經濟狀況波動帶來的風險；
•我們和行業分析師對未來鈾、釩、銅和稀土價格水平的預測或預測所固有的風險，包括碳酸稀土、稀土氧化物、稀土金屬和稀土金屬合金的價格；
•鈾、釩、銅和稀土的市場價格是週期性的，受價格大幅波動的影響；
•與我們的鈾銷售相關的風險，如果有的話，必須以現貨價格進行，除非我們能夠在未來以令人滿意的價格簽訂新的長期合同；
•與我們的釩銷售相關的風險，如果有的話，通常要求按現貨價格進行；
•與我們建議的碳酸稀土銷售相關的風險，如果有的話，全部或部分與稀土現貨價格掛鈎；
•未能在未來以令人滿意的價格獲得適當的鈾銷售條件，包括現貨和定期銷售合同；
•未能在未來以令人滿意的價格獲得合適的釩銷售條件；
•未能在未來以令人滿意的價格獲得合適的銅或稀土銷售條件；
•與任何期望我們能成功幫助美國環境保護署(“環境保護局“)和納瓦霍民族致力於清理歷史上廢棄的鈾礦；
•與市場狀況導致的資產減值相關的風險；
•與缺乏市場準入和獲取資本的能力相關的風險；
•我們證券的市場價格；
•公眾對核能或鈾提取和回收的抵制；
•政府抵制核能或鈾提取或回收；
•與媒體對我們活動的不準確或非客觀報道相關的風險，以及此類報道對公眾、我們證券市場、政府關係、許可活動和法律挑戰的影響，以及對此類報道做出迴應的成本；
•與公眾認知對我們商業關係的潛在影響相關的風險；
•鈾業競爭、國際貿易限制以及外國補貼生產對世界大宗商品價格的影響；
•與外國政府在稀土生產和銷售方面的行動、政策、法律、規則和法規以及外國國家補貼企業有關的風險，這可能影響我們可用的稀土價格，並影響我們進入全球和國內市場供應含稀土礦石以及向世界和國內市場銷售碳酸稀土和其他稀土產品和服務的機會；
•與我們參與行業請求貿易救濟和延長《俄羅斯暫停協定》有關的風險，包括尋求此類救濟的成本，以及各種利益集團、鈾消費者和國內外核燃料循環其他階段的參與者可能作出負面反應或產生影響；
•與政府在核能或鈾開採和回收方面的行動、政策、法律、規則和條例有關的風險；
•與我們的任何項目或設施相關的可能高於預期的成本相關的風險；與我們從Pinyon Plain鈾礦項目礦化材料中回收銅的能力相關的風險；
•與股價、成交量波動和近期市場事件有關的風險；
•與我們維持在紐約證交所美國交易所和多倫多證交所(NYSE American)和多倫多證交所(Toronto Stock Exchange)上市的能力相關的風險(“甲硫氨酸”);
•與我們保持被納入各種股票指數的能力有關的風險；
•與增發股份稀釋現有流通股、資產耗盡等有關的風險；
•與我們的證券相關的風險，包括證券法規，以及我們缺乏股息；
•與我們在市場上增發普通股相關的風險(“自動取款機“)計劃或其他方式，在商品市場低迷的情況下提供充足的流動性；
•與收購和整合問題有關的風險，或與我們的礦產所有權缺陷有關的風險；
•與我們對其他公司股權投資的會計方法相關的風險可能會導致我們的財務結果發生重大變化，而這些變化並不完全在我們的控制範圍之內；
•與我們對財務報告的內部控制可能發現的任何重大弱點相關的風險。如果我們不能對財務報告實施/保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，對我們普通股的市場價格產生負面影響；
•採礦法修訂的風險，包括對從聯邦土地上開採的礦物徵收任何特許權使用費、指定國家紀念碑、礦物提取或類似行動，這可能對我們受影響的財產或我們經營受影響財產的能力產生不利影響；以及
•本新聞稿包含與我們在工廠回收放射性同位素用於開發和生產新興癌症治療療法的風險的任何相關預期，包括以下預期：這種潛在回收將是可行的，或放射性同位素將能夠在商業基礎上銷售；所有必需的許可證、許可和監管批准將及時獲得或獲得監管批准；癌症治療療法將獲得所有批准並且將獲得商業成功；以及技術或市場變化可能會影響TAT行業或我們的競爭優勢。
這些陳述所基於的一些假設可能被證明是不正確的，包括但不限於以下假設：一般商業和經濟狀況沒有實質性惡化；利率和匯率沒有意外波動；鈾、釩、稀土和其他主要金屬、放射性同位素和礦物的供求、供應、價格水平和波動性按預期發展；達到、維持或提高預期或預測產量水平所需的鈾、釩和稀土價格按預期實現；我們提議的碳酸稀土生產或任何其他稀土活動，我們提議的放射性同位素計劃, 或其他潛在的生產活動將在技術上或商業上取得成功；我們的開發項目和其他業務及時獲得監管和政府的批准；我們能夠按預期運營我們的礦藏和加工設施；我們能夠按預期實施新的加工技術和業務；現有的許可證和許可證按要求續期；我們能夠以合理的條件為我們的開發項目獲得融資；我們能夠及時、足量地採購採礦設備和經營用品；我們的開發和擴建項目以及重啟待命項目的工程和建設時間表以及資本成本沒有被錯誤地估計或受到不可預見的情況的影響；各種業務的關閉成本得到了準確的估計；擔保債券的抵押品要求沒有出現意想不到的變化；市場競爭沒有出現意想不到的變化；我們對礦產儲量和礦產資源的估計在合理的精度範圍內(包括關於規模、品位和可採收性的估計)，以及基於這些估計的地質、運營和價格假設是合理的；環境和其他行政和法律訴訟或糾紛得到令人滿意的解決；監管計劃和要求不會大幅增加監管合規成本、綁定成本或許可/許可要求；我們與員工以及與我們的業務和合資夥伴保持持續的關係。
這份清單並沒有詳盡列出可能影響我們前瞻性陳述的因素。可能影響前瞻性陳述的一些重要風險和不確定因素將在下列各節標題下進一步説明：項目1。業務描述；第1A項。風險因素；和項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析本年度報告的一部分。儘管我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的不同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、相信、估計或預期的結果大不相同。我們告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為這些陳述只反映了截止日期的情況。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務，在隨後修改任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。有關“礦產儲量”或“礦產資源”的表述被視為前瞻性表述，因為它們涉及基於某些估計和假設的隱含評估，即所述礦產儲量和礦產資源在未來可能被有利可圖地開採。
本年度報告中包含的所有前瞻性陳述均由前述警告性陳述加以限定.
| | |
警示 注 至 投資商 關於 |
披露 的 礦物質 資源和儲量 |
我們是美國證券交易委員會(“SEC”)的美國國內發行商。美國證券交易委員會)目的，我們的大多數股東是美國居民，我們必須根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)，我們的主要交易市場是紐約證券交易所的美國證券交易所。然而，由於我們在加拿大安大略省註冊成立，並且也在多倫多證券交易所上市，本年度報告也包含或通過引用併入某些滿足加拿大證券法的額外要求的披露，而這些要求不同於美國證券法的要求。
2018年10月31日，美國證券交易委員會通過了《礦業登記人員財產信息披露現代化》(以下簡稱《辦法》)。新規則“)，對現有的採礦披露框架進行重大修改，使之更好地與國際行業和監管慣例接軌，包括加拿大國家文書43-101--《礦產項目信息披露標準》 (“NI 43-101)，這是加拿大證券管理人制定的規則(加空局“)規定了發行人公開披露與礦產項目有關的所有科學技術信息的標準。新規則被編碼為17 CFR子部分220.1300和229.601(B)(96)(統稱為，S-K 1300根據新規則，發行人必須在2021年1月1日或之後開始的第一個財年的年度報告或在某些情況下更早的情況下，遵守S-K1300。
因此，本截至二零二一年十二月三十一日止年度報告及以引用方式併入本文的文件所載對本公司業務或財務狀況有重大影響的所有礦物估計均已根據S-K 1300及NI 43-101編制，並由根據S-K 1300及NI 43-101的要求編制的預可行性研究及/或初步評估支持。S-K 1300和NI 43-101均規定披露：(I)“推斷礦產資源”，投資者應瞭解其地質可信度是所有礦產資源中最低的，因此在評估採礦項目的經濟可行性時不得考慮，不得轉換為礦產儲量；(Ii)“指示礦產資源”，投資者應瞭解其可信度低於“已測量礦產資源”，因此只能轉換為“可能礦產儲量”；和(Iii)“已測量礦產資源”，投資者應瞭解，這些礦產資源具有足夠的地質確定性，可以轉換為“已探明礦產儲量”或“可能礦產儲量”。告誡投資者，不要以為所有或部分已測量或指示的礦產資源將轉化為礦產儲量 如S-K 1300或NI 43-101所定義。告誡投資者不要假設推斷礦產資源的全部或任何部分存在或在經濟上或法律上是可開採的，或推斷礦產資源將永遠升級到更高的類別。
本表格10-K中報告的所有礦物披露均根據S-K 1300和NI 43-101的定義編制。
S-K 1300定義：
•開發階段發行商：是一家從事礦產儲備準備工作的發行人，該礦產儲備至少在一處重要資產上開採。
•發展階段物業：根據S-K 1300披露了礦產儲量，但沒有進行物質開採。
•勘探階段發行人：是一家沒有披露礦產儲量的實質性財產的發行人。
•勘探階段屬性：是一處沒有披露礦產儲量的地產。
•可行性研究：本報告是對選定的礦產項目開發方案進行的全面技術和經濟研究，其中包括對S-K 1300定義的所有適用的修正因素以及任何其他相關操作因素的詳細評估，以及在本報告所述時證明開採在經濟上可行所必需的詳細財務分析。研究結果可作為倡議者或金融機構進行或資助項目開發的最後決定的基礎。
(1)可行性研究比預先可行性研究更全面、更準確。它必須包含以足夠嚴謹的方式完成的採礦、基礎設施和工藝設計，以作為投資決策或支持項目融資的基礎。
(2)對可行性研究結果的置信度高於對預可行性研究結果的置信度。全面、最終、全面、可轉賬或最終可行性研究等術語等同於可行性研究。
•已指示的礦產資源：是指礦產資源的一部分，其數量和品位或質量是根據充分的地質證據和採樣來估計的。與之相關的地質確定性水平
所指示的礦產資源足以讓有資格的人充分詳細地應用修正係數，以支持礦山規劃和對礦藏的經濟可行性進行評估。由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度，因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。
•推斷的礦產資源：是指礦產資源的一部分，其數量和品位或質量是根據有限的地質證據和採樣來估計的。與推斷的礦產資源有關的地質不確定性太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。由於推斷出的礦產資源的地質置信度是所有礦產資源中最低的，因此無法採用有助於評估經濟可行性的修正因子，因此，在評估採礦項目的經濟可行性時，可能不考慮推斷出的礦產資源，也不能將其轉換為礦產儲量。
•初步評估：是對全部或部分礦化的經濟潛力進行的初步技術和經濟研究，以支持礦產資源的披露。初步評估必須由有資格的人編寫，並必須包括對合理假設的技術和經濟因素的適當評估，以及在報告時證明有合理的經濟開採前景所必需的任何其他相關操作因素。披露礦產資源需要進行初步評估，但不能將其作為披露礦產儲量的基礎。
•已測量的礦產資源：是指礦產資源的一部分，其數量和品位或質量是根據確鑿的地質證據和採樣來估計的。與所測量礦產資源相關的地質確定性水平足以使有資格的人能夠按照本節的定義，充分詳細地應用修正係數，以支持詳細的採礦規劃和對礦藏經濟可行性的最終評估。由於測量礦產資源的置信度高於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度，因此可將測量礦產資源轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。
•礦產儲量：是對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，在合格人士看來，這可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。
•礦產資源：指具有經濟價值的物質在地殼中或在地殼上的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性，在假設和合理的技術和經濟條件下，很可能全部或部分成為經濟上可開採的。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。
•修改係數：有資格的人必須申請指示和測量的礦產資源，然後進行評估，以確定礦產儲備的經濟可行性。有資格的人必須應用和評估修正因素，將已測量和指示的礦產資源轉換為已探明和可能的礦產儲量。這些因素包括但不限於：採礦；加工；冶金；基礎設施；經濟；營銷；法律；環境合規；計劃、談判或與當地個人或團體的協議；以及政府因素。所應用的改性因素的數量、類型和具體特性將必然是礦物、礦山、財產或項目的函數並取決於該礦物、礦山、財產或項目。
•初步可行性研究(或前期可行性研究)：本報告是對礦物項目技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的綜合研究，該礦物項目已發展到有資格的人已確定(就地下采礦而言)首選採礦方法或(就露天採礦而言)礦坑配置，並在所有情況下已確定有效的選礦方法和銷售產品的有效計劃的階段。
(1)預可行性研究包括基於對修正因素的合理假設的財務分析，以及對任何其他相關因素的評估，這些因素足以使有資格的人在報告時確定所指示和測量的礦產資源是否全部或部分可轉換為礦產儲量。財務分析必須有必要的詳細程度，以在報告時證明開採在經濟上是可行的。
(2)預可行性研究不如可行性研究全面，導致置信度低於可行性研究。預可行性研究比初步評估更全面，併產生更高的置信度。
•是一項足夠嚴格和全面的研究，足以確定和支持這種礦物是否存在一個容易進入的市場。它至少必須包括基於初步地質和冶金測試的產品規格、供需預測、過去五年或更長時間的歷史價格、估計的長期價格、對競爭對手的評估(包括產品和對產量、銷售額和價格的估計)、客户對產品規格的評估以及市場進入策略。研究必須
為所有假設提供理由。然而，它可能不如最終市場研究那麼嚴謹和全面，而最終市場研究是全面可行性研究所必需的。
•可能的礦產儲量：是指示的礦產資源的經濟可開採部分，在某些情況下，是可測量的礦產資源。
•已探明的礦產儲量：是已測量礦產資源的經濟可開採部分，只能通過已測量礦產資源的轉換而產生。
•合格人員：是指符合以下條件的個人：
(1)在所考慮的礦化類型和礦牀類型以及代表註冊人從事的特定活動方面具有至少五年相關經驗的礦業專業人員；以及
(2)在編制技術報告時在認可專業組織中具有良好信譽的合資格成員或持牌人。一個組織要想成為公認的專業組織，它必須：
(I)以下其中一項：
(A)在採礦業內公認為信譽良好的專業協會的組織；或
(B)由美國聯邦、州或外國法規授權管理採礦、地球科學或相關領域的專業人員的委員會；
(2)主要根據會員的學歷和經驗接納合資格會員；
(3)確立並要求遵守專業能力和道德標準；
(4)要求或鼓勵持續專業發展；
(V)擁有並適用紀律處分權力，包括停職或開除會員的權力，而不論該會員在何處執業或居住；及
(Vi)提供一份具有良好地位的成員的公開名單。
CIM和NI 43-101定義：
•可行性研究：可行性研究“是對選定的礦產項目開發方案進行的全面技術和經濟研究，包括對適用的調整因素進行適當詳細的評估，以及任何其他相關的運營因素和詳細的財務分析，以證明在報告時開採是合理的(在經濟上是可開採的)。研究的結果可以合理地作為倡議者或金融機構作出最後決定的基礎，以便繼續進行或資助項目的發展。這項研究的置信度將高於預可行性研究。
•已指示的礦產資源：“指示礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵經過充分可信的估計，以便能夠充分詳細地應用修正係數，以支持採礦規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。地質證據來自充分詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以假定觀察點之間的地質和等級或質量連續。指示礦產資源的置信度低於用於測量礦產資源的置信度，只能轉換為可能的礦產儲量。
•推斷的礦產資源：“推斷礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量是根據有限的地質證據和採樣進行估計的。地質證據足以暗示(但不能證實)地質和等級或質量的連續性。推斷出的礦產資源的置信度低於對指示礦產資源的置信度，不得將其轉換為礦產儲備。合理地預計，隨着勘探的繼續，大部分推斷的礦產資源可以升級為“指示礦產資源”。
•已測量的礦產資源：“已測量礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵被有足夠的信心進行估計，從而能夠應用修正係數來支持詳細的採礦規劃和對礦牀經濟可行性的最終評估。地質證據來自詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以確認觀察點之間的地質和等級或質量連續性。所測量的礦產資源比應用於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度更高。它可以轉化為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。
•礦產儲量：“礦產儲量”是指已測量和/或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分。它包括稀釋材料和對開採或提取材料時可能發生的損失的補償，並由適當的預可行性或可行性研究確定，其中包括應用修改係數。這類研究表明，在提交報告時，開採是合理的。必須説明確定礦產儲量的參考點，通常是礦石運往加工廠的參考點。重要的是，在所有參考點不同的情況下，例如對於可銷售的產品，包括澄清聲明，以確保讀者充分了解正在報告的內容。公開披露礦產儲量必須通過預可行性研究或可行性研究來證明。
•礦產資源：“礦產資源”是指地殼中或地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量使最終有合理的經濟開採前景。礦產資源的位置、數量、品位或質量、連續性和其他地質特徵是從具體的地質證據和知識，包括取樣中瞭解、估計或解釋的。
•修改因素：“修正係數“是將礦產資源轉化為礦產儲量時所考慮的因素。這些因素包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。
•豌豆：根據NI 43-101進行的初步經濟評估。初步經濟評估是除預可行性研究或可行性研究外的一項研究，包括對礦產資源潛在可行性的經濟分析。
•前期可行性研究：“預可行性研究”是對一項礦物項目的技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的綜合研究，該項目已發展到一個階段，即確定一種較好的採礦方法(地下采礦)，或一種較佳的採礦方法(露天礦)，並確定一種有效的選礦方法。報告包括基於對修正因素的合理假設的財務分析，以及對任何其他相關因素的評估，這些因素足以讓一名合資格的人士採取合理行動，以確定在報告時是否可以將全部或部分礦產資源轉換為礦產儲備。預可行性研究的置信度低於可行性研究。
•可能的礦產儲量：可能礦產儲量是指示的、在某些情況下可測量的礦產資源中經濟上可開採的部分。對應用於可能礦產儲量的修正因素的信心低於適用於已探明礦產儲量的修正係數。
•已探明的礦產儲量：已探明礦產儲量是已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。已探明的礦產儲量意味着對修正因素的高度信心。
•合格人員：指的是一個人
(A)在與礦物勘探或採礦有關的地球科學或工程範疇內，持有大學學位或同等資歷的工程師或地球科學家；
(B)具有至少五年與其專業學位或執業領域有關的礦產勘探、礦山開發或經營或礦產項目評估經驗，或上述各方面的任何組合的經驗；
(C)具有與礦物項目主題和技術報告有關的經驗；
(D)在專業團體中信譽良好；及
(E)如屬外地司法管轄區內的專業組織，其會員稱號
(I)要求在其專業中擔任需要行使獨立判斷的責任職位；及
(Ii)需要
A.對個人的性格、專業判斷、經驗和道德適合性進行有利的保密同行評估；或
B.至少由兩名同行推薦加入，並在礦產勘探或採礦領域表現出突出地位或專業知識。
技術術語詞彙表
本年度報告使用以下定義的技術術語：
•% U3O8EQ：將鈾含量和銅含量結合起來計算的當量鈾品位，並考慮了商品價格和回收率因素。
•應用程序：ADEQ頒發的含水層保護許可證(見“監管機構和交易所詞彙“(下文)。
•化驗：對金屬或礦石進行的測試，以確定其成分和質量。
•角礫巖：一種巖石，其中有稜角的碎片被一大堆細粒材料包圍。
•上限：糾正行動計劃。
•銅纜：一種紅褐色金屬，原子序數為29的化學元素。
•邊際坡度：在採礦過程中決定材料目的地的品位(即金屬或礦物在巖石中的濃度)。為了確定“經濟開採前景”，邊際品位是將被認為沒有經濟價值的材料(不會在地下采礦中開採，或者如果在露天採礦中開採，其目的地將是垃圾場)與被認為具有經濟價值的材料(其最終價值)區分開來的等級。
採礦期間的目的地將是加工設施)。與邊際品位類似的其他術語包括冶煉廠淨回報、薪酬限制和盈虧平衡剝離比率。
•EA：根據《國家環境政策法》為一個礦產項目準備的環境評估。
•環境影響報告書：根據《國家環境政策法》為一個礦產項目準備的環境影響報告書。
•歐盟3O8:這個術語指的是等價的U3O8鑽孔伽馬測井得出的品位。
•解壓：從地下物理提取礦物質的過程。勘探在開採過程中繼續進行，在許多情況下，礦化物質在開採活動期間隨着礦牀勘探潛力的實現而擴大。
•方西：發現根據《國家環境政策法》，對礦產項目沒有重大影響，定義如下。
•隊形：一層成分相似的沉積巖或火山巖。
•職等：每單位重量主巖所含金屬的數量或百分比。
•GWDP：地下水排放許可證，由UDEQ頒發。
•主持人搖滾：含有礦物或礦體的巖石。
•就地恢復或ISR：通過化學手段回收礦牀中的鈾成分，而不需要從地下實際提取含鈾物質。ISR通過注水井將適當的氧化劑注入含鈾砂巖礦牀，然後通過提取井去除含鈾溶液；也被稱為“溶液採礦”。
•礦物：一種自然形成的化學元素或化合物，具有確定的化學成分，通常具有獨特的晶體形態。
•礦化：一種或多種產金屬的礦物在巖石或土壤中的自然產出。
•礦化材料：含有礦化作用的材料(如鈾、釩和/或銅)，而且由於不符合充分證明經濟或合法開採的所有標準，未列入美國證券交易委員會儲備。
•獨居石：一種化學成分為(Ce，La，Nd，Th)PO的磷酸鹽礦物4。它是一種天然存在的含鈾和稀土的礦物。
•《國家環境政策法》：經修訂的《1969年美國國家環境政策法》。
•噪音：意向通知，由能源燃料公司向監管機構提交的意向通知，作為與礦產項目相關的許可或許可行動的一部分。
•露天礦坑：從礦坑或採石場中提取礦化物質的表面礦物提取。
•礦石：在當前或立即可預見的經濟條件下，可以有利可圖地開採、加工和精選的含礦物巖石。一家公司只能將儲量(這一術語在S-K 1300中定義)稱為“礦石”。
•礦體：一種主要是固體的、相當連續的地下礦化體，估計在經濟上是可開採的。
•露出水面：地質構造或結構出現在地球表面的那部分。
•PO：根據適用的美國土地管理局或美國林業局條例編制的礦產項目作業計劃。
•稀土元素或稀土：一組十七種金屬元素，由十五種鑭系元素以及鈧和Y組成。
•填海工程：對由於礦物開採活動而受到幹擾的土地進行改造以支持有益的土地利用的過程。復墾活動可包括拆除建築物、設備、機械和採礦活動的其他實物殘留物，關閉尾礦儲存設施、淋濾墊和其他設施，以及對廢石和其他受幹擾地區進行等高線、覆蓋和重新植被。
•決定的標杆或記錄：由公共土地管理機構為PO頒發的最終批准。
•鈾：一種原子序數為92的重的、具有天然放射性的金屬元素。純鈾是一種重金屬。它的兩個主要同位素是U-238和U-235，其中U-235是核燃料循環的必要成分。然而，本年度報告中使用的“鈾”指的是三價鈾，也稱為“鈾”。3O8和“黃餅”的主要成分，是從鈾礦中產生的。它是交易最活躍的鈾相關大宗商品。
•濃縮鈾：一種淡黃色到黃褐色的粉末，從含鈾材料的化學處理中獲得。濃縮鈾通常含有70%至90%的鈾3O8按重量計算。濃縮鈾也被稱為“黃餅”。
•V2O5:五氧化二釩，或通常在懷特梅薩磨坊生產的釩的形式，也被稱為“黑色薄片”。
•黃餅：濃縮鈾(U)的別名3O8).
監管機構和交易所詞彙
•ADEQ：亞利桑那州環境質量部。
•BLM：美國內政部下屬的美國土地管理局。
•CRA：加拿大税務局，加拿大政府。
•文檔：美國商務部，聯邦政府的一個執行部門。
•無名氏：美國能源部，美國政府的內閣級部門。
•能源部：美國內政部，美國政府的一個聯邦行政部門。
•DWQ：猶他州水質司。
•環評：美國能源信息管理局是美國聯邦統計系統的主要機構。
•美國環保署：美國環境保護署，美國政府的一個獨立機構。
•MSHA：美國勞工部下屬的礦山安全與健康管理局。
•NRC：核管理委員會，美國政府的一個獨立機構。
•紐約證券交易所美國人：紐約證券交易所美國證券交易所，一家總部位於紐約的證券交易所。
•OSC：安大略省證券委員會。
•職業安全與健康管理局：美國勞工部下屬的職業安全與健康管理局。
•美國證券交易委員會：美國證券交易委員會，美國聯邦政府的一個獨立機構。
•TCEQ：德克薩斯州環境質量委員會。
•多倫多證券交易所：多倫多證券交易所，一家位於加拿大安大略省多倫多的證券交易所。
•UDAQ：猶他州空氣質量局。
•Udeq：猶他州環境質量部。
•UDOGM：猶他州石油、天然氣和礦業部。
•美國：這個 美國國防部下屬的美國陸軍工程兵團。
•USFS：美國農業部下屬的美國林業局。
•美國聯邦安全局：這個 美國內政部下屬的美國魚類和野生動物服務機構。
•WDEQ：懷俄明州環境質量部。
•WDEQ-Aqd：WDEQ的空氣質量部。
•WDEQ-LQD：WDEQ的土地質量部。
•WDEQ-WQD：WDEQ的水質司。
•WSEO：懷俄明州工程師辦公室
第一部分
項目1.業務描述
業務的總體發展
公司結構
能源燃料公司(The“the”)公司” or “能源燃料“)是一家安大略省的公司，其公司辦事處位於科羅拉多州的萊克伍德(丹佛市的一個城市)。該公司於1987年6月24日在艾伯塔省成立，名稱為“368408艾伯塔省公司”。1987年，艾伯塔省368408公司更名為“特雷夫科石油天然氣有限公司”。1990年5月，特雷夫科石油天然氣有限公司更名為“特雷弗公司”。1994年8月，Trev Corp.更名為“奧羅格蘭德資源公司”。2001年4月，奧羅格蘭德資源公司更名為“火山金屬勘探公司”。於二零零五年九月二日，本公司根據《商業公司法》(安大略省)。2006年3月26日，火山金屬勘探公司收購了“能源燃料資源公司”100%的流通股。2006年5月26日，火山金屬勘探公司更名為“能源燃料公司”。於二零一三年十一月五日，本公司修訂其章程細則，以合併本公司已發行及已發行、可自由流通的普通股(“普通股“)以每50股合併前普通股中有一股合併後普通股為基礎(”整固”).
該公司的所有資產、管理層和員工都位於美國西部。本公司的資產，包括鈾、釩和稀土開採、回收、許可、評估和勘探資產，由本公司的全資子公司Energy Fuels Holdings Corp.(“Energy Fuels Holdings Corp.”)直接或間接持有(視情況而定)。英孚控股“)和Strathmore Minerals Corp.(”斯特拉斯莫爾“)。公司所有員工受僱於其子公司Energy Fuels Resources(USA)Inc.(“EFUSA“)，英孚控股的全資附屬公司，英孚控股也是本公司所有物業的運營商。描述本公司及其活躍子公司的組織結構的圖表，包括名稱、美國州或加拿大註冊省，以及每個子公司的所有權比例，作為本年度報告的附件21.1。能源燃料還擁有一些不活躍的子公司，這些子公司沒有實質性資產或負債，也不從事任何實質性業務活動。
公司的每一家子公司的主要營業地點和公司辦事處都設在美國科羅拉多州萊克伍德80228號Suite600聯合大道225號，但另外的支持辦事處設在懷特梅薩磨坊(The White Mesa Mill)。磨機“)和ISR設施。EFUSA的註冊辦事處和公司的主要營業地點是美國科羅拉多80228，萊克伍德600號Suite225 Union Blvd.225，公司的註冊辦事處位於加拿大安大略省多倫多，裏士滿大街東82號，Suit308，M5C 1P1。該公司的網址為Www.energyfuels.com.
Energy Fuels公司普通股的主要交易市場是紐約證券交易所的美國股票交易所，交易代碼為“UUUU，公司的普通股也在多倫多證券交易所上市(甲硫氨酸“)在交易代碼下”EFR“Energy Fuels是美國證券交易委員會報告用途的美國國內發行人，此外，也是加拿大除魁北克以外所有省份的報告發行人。能源燃料公司普通股的期權在芝加哥期權交易所交易。期權的指定一級做市商為Group one Trading，LP。Citadel Securities是該公司在紐約證券交易所美國交易所的做市商。
此外，截至2021年12月31日，公司持有弗吉尼亞能源公司(多倫多證券交易所股票代碼：VUI；場外交易市場代碼：VEGYF)9,439,857股，約佔該公司14.8%的股權，以及聯合鈾公司(多倫多證券交易所股票代碼：CUR；場外交易市場代碼：CURUF)13,735,186股。庫爾“，f/k/a國際聯合鈾公司。)相當於該公司約19.1%的股權。
業務概述
能源燃料公司從事常規和就地恢復(“ISR“)鈾的提取和回收，以及對美國境內鈾礦的勘探、許可和評估。該公司還在市場條件允許的情況下，從其某些鈾項目中提取和回收釩。於2021年，本公司開始加強稀土元素的商業化生產(“雷伊“)碳酸鹽(”重碳酸鹽)是鈾回收過程的另一個副產品，並正在評估從其現有工藝流程中回收同位素的潛力，這是新出現的靶向阿爾法療法所需的(塔特“)癌症治療學。
該公司的磨坊位於猶他州聖胡安縣布蘭德附近，是美國唯一運營的常規鈾、釩和稀土回收設施，許可產能超過800萬磅鈾3O8每年。除了鈾，該廠還可以在市場條件允許的情況下，從科羅拉多州和猶他州的某些項目生產的礦化材料以及尾礦庫系統的解決方案中回收釩作為礦化材料的副產品。該廠目前還從從第三方獲得的各種含鈾和稀土礦石中生產碳酸稀土，並正在積極
參與討論以確保獨居石砂或其他稀土礦藏的自有來源，以促進完全整合的美國REE供應鏈。此外，Energy Fuels在其工廠從其他不是從常規材料中提取的含鈾材料中回收鈾，這些材料被稱為“替代飼料材料”，從而將原本會損失在直接處置中的材料回收到市場上。
憑藉其鈾、釩、稀土和潛在的放射性同位素生產，該廠正迅速成為美國的關鍵礦產中心。鈾是無碳、零排放的基本負荷核電的燃料，是世界上最清潔的能源之一。我們現在生產的稀土用於製造電動汽車、風力渦輪機和其他清潔能源和現代技術的永久磁鐵，我們正在評估從我們的稀土和鈾加工流中回收的放射性同位素有可能提供新的抗癌療法所需的同位素。我們業務的核心-鈾和稀土生產和回收-幫助我們在應對全球氣候變化、減少空氣污染以及使世界變得更清潔和更健康方面發揮重要作用。
在常規採礦方面，公司擁有鈾礦和處於勘探、許可和評估不同階段的鈾/釩資產和項目，以及待命的完全許可的鈾和鈾/釩項目。
Energy Fuels還擁有位於懷俄明州的Nichols Ranch鈾回收設施(The尼科爾斯牧場項目“)，這是一個完全許可的鈾ISR設施，許可能力為200萬磅鈾3O8每年，以及德克薩斯州的阿爾塔梅薩項目(該項目)阿爾塔梅薩項目“)，這也是一個完全許可的ISR鈾生產設施，許可能力為150萬磅鈾3O8每年，這兩架飛機目前都處於待命狀態。
ISR運營
公司通過以下方式開展ISR活動：(I)其位於懷俄明州東北部的Nichols Ranch項目，該項目於2015年6月通過收購Uranerz Energy Corporation(烏拉內茲)，以及(Ii)位於德克薩斯州南部的Alta Mesa項目，該項目於2016年6月通過收購Mustña鈾礦有限責任公司(“梅斯特尼亞”)，現更名為EFR Alta Mesa LLC(“EFR阿爾塔臺地”).
Nichols牧場項目包括：(I)一個獲得許可並正在運營的ISR處理設施(“尼科爾斯牧場工廠“)；(2)獲得許可並正在運營的ISR井場(”尼科爾斯牧場井田“)；(3)計劃在未來生產的更多獲得許可的ISR井場(”簡生麪糰財產“)，以及；(4)獲得許可的ISR衞星鈾項目(”漢克項目)，其中將包括一個ISR衞星加工廠(漢克衞星工廠)，一旦建成，將生產負載樹脂和相關的規劃井場(漢克屬性”). See “尼科爾斯牧場ISR項目“在下文第2項下。此外，通過收購Uranerz，公司收購了West North Butte物業(“西北對接物業“)和North Rolling Pin物業(”北滾針物業)，以及Arkose礦業公司(The阿科斯礦業公司“)，這是懷俄明州ISR物業的合資企業，能源燃料持有81%的股份。
尼科爾斯牧場項目是目前處於待命狀態的ISR設施，通過一系列注入和回收井回收鈾。利用氧氣和碳酸氫鈉強化的地下水，鈾被溶解在礦牀中。含鈾地下水隨後被收集到一系列回收井中，並被泵送到尼科爾斯牧場工廠，在那裏從水中提取鈾。尼科爾斯牧場工廠生產的黃餅漿液用卡車運輸到White Mesa磨坊，在那裏乾燥幷包裝成桶，然後運往鈾轉化設施。
除洗脱、乾燥和包裝電路外，Nichols牧場工廠的建設已於2013年完成，並於2014年第二季度開始鈾回收活動。2015年9月，該公司開始在尼科爾斯牧場工廠建造洗脱電路，該電路於2016年2月完工並開始運營。尼科爾斯牧場項目於2020年進入待命狀態。結果，公司恢復了De Minimis磅的使用量3O8從2021年的項目中恢復，並預計將恢復De Minimis使用量3O8在2022年。尼科爾斯牧場預計能夠在做出生產決定後大約12個月內，在所需資金有限的情況下，恢復到商業生產水平。見第II部分第7項“展望：ISR活動。”
Alta Mesa項目是一個獲得完全許可、獲得許可並已建成的ISR加工設施，每年的運營能力為150萬磅鈾，包括總計195,501英畝的毗連土地。阿爾塔梅薩項目目前處於待命狀態，準備在市場條件允許的情況下恢復生產。預計在作出生產決定後大約12個月內，它將能夠在所需資本有限的情況下達到商業生產水平。請參閲“阿爾塔梅薩項目“在下文第一部分第2項下。
常規操作
該公司通過該廠進行其常規鈾、稀土、釩和潛在的醫用同位素提取和回收活動，這是該廠唯一運營的常規鈾、稀土和釩加工設施。
美國。該廠位於猶他州聖胡安縣Blanding附近，地理位置優越，可由本公司在科羅拉多州、猶他州、亞利桑那州及新墨西哥州的多個鈾及鈾/釩項目供應，亦可根據市場情況與該地區的第三方購買礦石或作出收費碾磨安排。
該磨坊獲得許可，每天可加工2000噸礦石。它主要是一個鈾回收設施，但也可以回收稀土和釩。該廠還在評估從其現有工藝流程中回收某些可用於醫療目的的放射性同位素的潛力。此外，該廠還可以單獨或與其他金屬一起回收來自常規礦石以外的其他含鈾材料，即所謂的替代原料，以回收鈾。在這方面，該公司目前正在評估除鈾之外還可用於回收稀土的若干潛在替代原料。
磨礦廠歷來是以選礦活動為基礎進行的，根據市場條件的需要，選礦作為磨礦原料、合同要求進行。多年來，公司在猶他州、科羅拉多州、亞利桑那州和新墨西哥州的自有和第三方擁有的常規鈾礦一直處於活躍和待命狀態，以應對不斷變化的市場狀況。從2007年到2014年，在競選活動的基礎上，工廠平均回收了100多萬磅的U3O8每年來自傳統來源，包括其La Sal項目、Daneros項目和猶他州的Tony M Property(後兩者於2021年出售，見第一部分，第1項業務發展-過去五年的主要交易“)；其在亞利桑那州的亞利桑那州1號項目和松子項目(目前幾乎全部回收)；以及替代飼料材料。2016年，該廠總共回收了68萬磅U3O8其中，從公司的松子項目的常規原料中回收了433,000磅，從加工替代飼料材料中回收了248,000磅。2017年，該廠回收了310,000磅U3O8來自加工尾礦庫解決方案和加工替代飼料材料的1,000,000英鎊，其中360,000英鎊記入公司賬户，950,000英鎊記入第三方賬户。2018年，該廠回收了215,719磅U3O8其中82,709英鎊由公司支付，448,919英鎊由第三方支付。2018年底，該廠轉向從尾礦庫溶液中生產釩，並在2019年期間生產了1,807,732磅釩2O5這些鈾是從尾礦庫溶液中生產的，用於公司自己的賬户，而該廠並未生產鈾。2020年，該公司回收了約190,500磅U3O8在鋼廠，從前一年釩池返還活動中提取的在線鈾庫存和替代飼料材料中提取的鈾，以及大約67,000磅的釩2O5來自2019年釩池返還活動的過程中解決方案。在2021年，該公司開始增加碳酸稀土的生產，同時恢復De Minimis鈾和釩的數量。見第II部分第7項“展望：常規開採和回收活動。”
在2021年，公司恢復了De Minimis使用量3O8在磨坊。該公司還在加大混合稀土碳酸鹽的商業生產，到目前為止，該廠已生產了約200噸混合碳酸稀土，並於2021年將其出售給美國以外的稀土分離設施。在未售出的範圍內，本公司預期於鋼廠儲存混合碳酸稀土以供日後分離及在鋼廠或其他地方進行其他下游稀土加工。見第II部分第7項“展望：稀土銷售.”
在2022年期間，該公司預計將回收100,000至12萬磅的U3O8和300至450噸總稀土氧化物(“TREO“)在磨坊。第二部分，第7項“展望：概述：提取和恢復活動概述。"
此外，該公司目前約有691,000磅的成品使用3O8工廠和ConverDyn和Cameco擁有的轉換設施持有的庫存，以及另外355,000磅U3O8包含在庫存替代飼料材料和礦化材料庫存中，可在未來為擬議的美國鈾儲備回收，或在一般市場條件需要時回收。此外，估計仍有100萬至300萬磅可溶解的可回收V2O5該廠尾礦設施中的庫存仍在等待未來的恢復，這可能是市場狀況所需要的。見第II部分第7項“展望：常規開採和回收活動。”
該公司繼續在該廠接收和加工替代飼料材料，以及新墨西哥州西北部一個常規礦山清理過程中產生的低品位礦化材料。在公司允許的Pinyon Plain項目中，備用和環境合規活動在2021年繼續進行，包括用亞利桑那州環境質量部頒發的個人許可證取代公司現有的一般許可證的活動。ADEQ“)。從Pinyon Plain項目中提取和加工礦化材料的時間將取決於市場條件、可用的融資和銷售需求。該公司的松子項目一直在進行礦物開採活動，直至2015年9月，該項目已耗盡，現已幾乎全部回收，清潔關閉等待公司向ADEQ提交清潔關閉報告，預計將於2022年完成。該公司還於2018年和2019年初在其La Sal綜合設施進行了針對釩的小規模試採活動，並恢復了現有的礦山作業，該作業於#年停止。
2020年初。公司的所有其他常規物業和項目目前正在審批過程中，或處於待命狀態，等待市場狀況的改善。
本公司亦擁有羊山計劃(“該計劃”)。羊山工程)，這是一個位於懷俄明州的常規鈾提取項目。由於距離鋼廠較遠，預計綿羊山項目不會成為鋼廠的原料來源。羊山項目包括允許的露天礦和地下開採部分(“羊山採摘行動“)和一個計劃中的處理設施，以處理提取的礦化物質(”羊山加工經營“)，這是尚未被允許的。
該公司的主要傳統物業包括：
•該工廠位於猶他州布蘭德附近，是一個日產量2000噸的鈾、釩和稀土加工設施，由該公司的子公司EFR White Mesa LLC持有。請參閲“白色臺地磨坊“根據第I部第2項；
•Pinyon Plain項目，這是一個完全許可的鈾項目，所有地面設施和豎井都已就位(見“鬆揚平原 項目“根據第I部第2項)；
•Wate項目(The“The”WATE項目)，這是一個處於許可階段的鈾礦牀；亞利桑那州一號項目(The Arizona 1 Project)亞利桑那州1號項目)，這是一個完全許可的待命鈾項目；以及EZ的資產(“EZ 屬性“)，這是正在勘探和評價階段的鈾礦牀。除Wate項目由公司的子公司Wate礦業公司持有外，公司所有的亞利桑那州帶狀物業均由公司的子公司EFR Arizona帶狀有限責任公司持有。請參閲“非物質 礦產資源-其他常規項目-亞利桑那州地帶“根據第I部第2項；
•羅卡本田鈾項目(The“the”)羅卡本田項目“)，位於新墨西哥州格蘭茨鎮附近，由該公司的子公司Strathmore Resources(US)，Ltd.和Roca Honda Resources LLC持有。請參閲“羅卡本田項目“根據第I部第2項；
•綿羊山項目，這是一個位於懷俄明州傑弗裏市附近的鈾項目，包括該公司的子公司Energy Fuels懷俄明州公司持有的允許的露天和地下部件。見羊山計劃“根據第I部第2項；
•牛蛙計劃(The“The”牛蛙項目位於猶他州中南部的Ticaboo鎮附近，由公司的子公司EFR Henry Mountain LLC持有。請參閲“牛蛙項目“根據第I部第2項；
•拉薩爾鈾和鈾/釩複合體項目(“La Sal項目”) (see “The La Sal 項目在第一部分第2項下)和旋風式鈾/釩項目(旋風計劃)，這兩個城市都位於科羅拉多州/猶他州邊界附近(科羅拉多高原“)，除附近的勘探物業外，亦由本公司的附屬公司EFR科羅拉多高原有限責任公司持有。請參閲“非物質礦物屬性-其他 常規項目-科羅拉多高原“根據第I部第2項；及
•一些非核心鈾礦，這些鈾礦由本公司的多家子公司持有。請參閲“非物質礦物性“在第I部第2項下。
另見第一部分，第1項。“業務發展：過去五年的主要交易” 關於該公司最近將其某些非核心常規鈾礦資產出售給Cur的描述。
礦產勘查
能源燃料公司在科羅拉多高原、亞利桑那州地帶和波德河流域地區擁有許多勘探資產。能源燃料公司在2007年2月至2013年12月期間對多個項目進行了間歇性勘探鑽探。其中幾個項目已經被放棄或出售。自2013年以來，這些物業沒有進行進一步的勘探鑽探。請參閲“非物質礦物性“在下文第一部分第2項下。
公司的稀土元素業務
2020年4月13日，該公司宣佈進入稀土行業，啟動了一項計劃，評估該廠從鈾和含稀土礦化材料中生產稀土和鈾的情況，從而朝着將稀土供應鏈帶回美國邁出了一步。
稀土是一組17種化學元素(鑭系列中的15種元素，加上Y和Sc)，具有各種工業、能源和國防用途，包括用於電動汽車和風力渦輪機、通信技術、清潔能源生產、消費電子、國防系統、激光和許多其他應用的先進永久磁鐵。請參閲“稀土元素市場“下面。
2020年11月3日，該公司宣佈已生產了混合重碳酸鹽在鋼廠的試點規模上，利用現有的鋼廠基礎設施和技術，以及所含的鈾，從北美來源的獨居石砂樣中提取鈾。獨居石砂是一種有價值的天然鈾礦，也是世界上品位最高的稀土礦物之一. 碳酸稀土是一種中間產物，被送往稀土分離設施，分離成單獨的稀土氧化物，這是生產可用稀土產品的下一步。請參閲“稀土元素市場“下面。
2020年12月14日，本公司宣佈與化學公司(紐約證券交易所代碼：CC)簽訂了一份為期三年的供應協議。化學公司“)從化學公司位於佐治亞州的Offerman礦砂廠收購天然獨居石砂，在該廠進行加工，以生產適銷對路的混合稀土碳酸鹽，並回收所含的鈾，這是朝着重新建立完全整合的美國稀土供應鏈邁出的重要一步。
2021年3月1日，本公司宣佈與Neo Performance Material Inc.()達成原則協議。近地天體根據該協議，該公司將在該廠將獨居石砂加工成混合稀土碳酸鹽，作為Neo位於愛沙尼亞Sillamäe的稀土分離設施的原料(西爾梅特“)，從而創建了一個跨越歐洲和北美關鍵材料供應鏈的新的稀土生產計劃。然後，NEO將把稀土碳酸鹽加工成分離的稀土材料，用於製造稀土永磁體和其他基於稀土的先進材料。50多年來，Silmet一直將Rees分離為商業增值產品。除了向Neo供應碳酸稀土外，Energy Fuels還宣佈正在評估在工廠或附近開發自己的分離能力的潛力，並可能增加金屬、合金和稀土永磁體的製造能力。作為第一步，該公司聘請了法國公司Carester SAS(凱雷斯特)，進行一項範圍研究，包括鋼廠全面商業規模稀土分離能力所需的資本和運營成本，這將是未來幾年全面整合美國REE供應鏈的下一個重要步驟，此外，還將繼續向歐洲市場長期供應稀土碳酸鹽。根據勘探工作的結果，本公司正在評估在鋼廠安裝完整的分離迴路，以在未來幾年生產“輕”和“重”分離的稀土氧化物，這取決於成功的許可、融資和投產以及持續強勁的市場條件，並已聘請Carester支持這些稀土分離計劃。
在第一季度至2022年第一季度，該公司開始小規模地從稀土碳酸鹽中商業分離La和Ce，使用工廠現有的溶劑提取電路。這是多年來美國首次出現商業級別的稀土分離。過去幾個月，本公司一直全天候進行實驗室規模的稀土分離，成功地進行了高純度和極佳回收率的La、Ce和NdPr分離。
於2021年4月21日，本公司宣佈簽署一份不具約束力的諒解備忘錄(“諒解備忘錄“)供應IperionX Limited的天然獨居石(”IperionX“)(以前是Hyperion Metals Limited)田納西州的泰坦項目，如果該項目被開發和開採的話。IperionX的泰坦項目涵蓋田納西州大面積的重礦物砂礦，其中包括鈦、鋯石、獨居石和其他有價值的礦物，如高品位硅砂和其他難熔礦物。
2021年4月23日，該公司宣佈，美國能源部(“無名氏“)化石能源辦公室和國家能源技術實驗室與賓夕法尼亞州立大學的一個團隊合作，行使了授予Energy Fuels額外175萬美元的選擇權，以完成從基於天然煤炭的資源以及從其他材料(如公司目前在該廠加工的天然獨居石砂礦)生產稀土產品的可行性研究。在此之前，美國能源部於2020年簽署了一份價值15萬美元的合同，成功完成了同一計劃的概念設計，從而使能源燃料公司獲得了總計190萬美元的合同。可行性研究旨在支持從美國境內的煤基資源或其他資源(包括獨居石)生產單獨分離的稀土氧化物和稀土金屬及合金的成本估計，重點是用於生產大宗商品和國防相關產品的稀土。
2021年7月7日，本公司宣佈，預計15個集裝箱的混合稀土碳酸鹽的第一個集裝箱(約20噸產品)已由Energy Fuels在工廠成功生產，並在途中Neo在愛沙尼亞的Silmet稀土分離設施。於2021年，本公司向Neo的Silmet工廠交付了約270噸混合碳酸稀土以分離成單獨的稀土氧化物，並預計於2022年向Silmet交付約650至1,000噸混合稀土碳酸鹽。見第II部分第7項“展望：稀土元素倡議的最新進展“Energy Fuels從美國開採的稀土資源中大規模生產碳酸稀土，使Energy Fuels成為北美目前唯一一家生產獨居石衍生強化稀土材料的公司。該產品的實物交付也代表着一種新的、對環境負責的REE供應鏈的推出，該供應鏈允許北美、歐洲、日本和其他國家的製造商從採礦到最終使用應用的來源驗證和跟蹤。
2021年12月15日，公司宣佈與納米粉末有限責任公司簽署諒解備忘錄(“NSP“)開發潛在生產稀土金屬的新技術，但須最後敲定協議。在分離的稀土氧化物商業化生產之後，生產稀土金屬和合金是完全整合的稀土供應鏈中的關鍵一步，在製造釹鐵硼(“NdFeB”)之前。NdFeB“)用於電動汽車、風力發電和其他清潔能源和先進技術的磁鐵。利用這項技術生產稀土金屬需要將不含水的無水稀土氯化物送入熔融的鈉浴中。熔融的鈉和稀土氯化物之間發生快速反應。這個過程是高度放熱的，釋放能量，所以熔融的鈉控制着反應的速度。反應產物是稀土金屬和氯化鈉，俗稱鹽。本公司相信，與行業標準的稀土金屬冶煉方法相比，NSP還原稀土金屬的方法具有多項優勢，後者利用熔融的氟化鋰/稀土氟化物浴液中的稀土氧化物進行電解還原。首先，NSP工藝沒有任何相關的空氣排放，因此比目前排放碳氟甲烷(CF)的技術有了顯著的改進4)氣體，這是一個強大的温室氣體排放者。其次，它不消耗石墨坩堝材料，預計使用的能源和勞動力將大幅減少。最後，NSP工藝需要無水氯化物進料，我們相信這種進料可以直接從來自鋼廠計劃的稀土分離電路的富液流中產生。這可以消除草酸鹽沉澱和焙燒用於稀土金屬製造的材料的需要。由於這些因素，本公司相信經營成本可能會大幅低於傳統的稀土金屬冶煉方法。
另見“稀土元素市場，“關於稀土市場和第二部分，第7項的進一步詳情。”稀土銷售” and “稀土元素倡議的最新進展” 有關上述稀土元素髮展的進一步詳情，請參閲。
該公司從獨居石砂礦中生產混合碳酸稀土只利用了磨礦廠極少量的礦石產能。該公司的目標是在未來將獨居石砂的年產量提高到約15,000噸或更多。相比之下，該磨坊的許可和設計平均每天處理2000噸礦石，或每年處理72萬噸礦石。因此，15,000噸將約佔其能力的2%。如果該公司成功獲得15,000噸類似化學獨居石的礦石，該公司將能夠在混合稀土碳酸鹽中生產約50%的當前美國稀土需求。此外，由於獨居石通常含有約55%的可回收鈾和稀土，因此產生的廢物總量明顯低於大多數其他磨礦原料。該公司目前在其全面建成的1000年設計尾礦庫中擁有150萬噸的現有能力。因此，獨居石礦石加工每年產生的廢流預計不到現有尾礦產能的1%。
由於該公司從化學公司在美國佐治亞州的現有采礦設施中獲得獨居石，並利用其現有的磨坊，因此能夠避免獲得許可和開發新設施所需的大量時間和成本。此外，由於獨居石砂礦目前正與佐治亞州及其他地方的其他礦砂分離，本公司只會產生收購獨居石的成本，從而避免採礦成本及相關風險。如果公司着手在鋼廠或其他地方開發稀土分離和其他能力，將需要額外的資本支出來開展這些活動。
該公司的REE活動存在許多固有的風險。請參閲“第1A項。風險因素“在下文第1A項下。
該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟
2021年7月28日，該公司宣佈與RadTran簽署戰略聯盟協議，RadTran是一家技術開發公司，專注於填補用於TAT癌症治療和其他應用的醫用同位素採購方面的關鍵空白。
TAT是一種正在開發中的多種癌症的靶向核素治療方法。它使用經過阿爾法衰變的放射性物質來近距離治療疾病組織。它有可能提供高度靶向的治療，特別是對微小的腫瘤細胞。就像在診斷核醫學中一樣，適當的阿爾法發射放射性核素可以化學地結合到靶向生物分子上，例如將組合的放射性藥物帶到特定治療點(癌細胞)的多肽。在過去的十年中，與腫瘤上不同受體結合的放射性標記多肽在臨牀前和臨牀環境中都被作為潛在的治療劑進行了研究。多肽，如奧曲肽、α-黑素細胞刺激素類似物、含精氨酸-甘氨酸-天冬氨酸的多肽、蛙皮素衍生物和其他均可用於阿爾法發射體。
與其他類型的放射源相比，阿爾法粒子發射器的主要優勢是其非常高的線性能量轉移和相對生物有效性。相比之下，像Y-90這樣的貝塔粒子發射體在儲存能量之前可以在直接組織之外移動相當長的距離，從而對周圍的健康組織造成損害，而阿爾法
粒子將能量儲存在70-100 μm長的軌道上，從而顯著減少對周圍健康組織的傷害。此外，阿爾法粒子比其他類型的輻射更有可能導致DNA分子雙鏈斷裂，這是細胞死亡的幾個有效原因之一。換句話説，與貝塔輻射相比，阿爾法粒子具有高水平的放射生物學有效性，因此需要更少的粒子軌跡來誘導細胞死亡。
儘管存在許多阿爾法發射體，但有用的同位素需要有足夠的能量來對癌細胞造成損害，同時具有半衰期這段時間足以提供一種治療劑量而不會停留足夠長的時間來損害周圍的健康組織。因此，臨牀上有效的用於癌症治療的阿爾法粒子發射同位素的半衰期應該很短，這將限制長期的輻射暴露，並允許生產、製備和給藥這些用於臨牀使用和應用的同位素。二氯化鐳223是一種首屈一指的、商業上可用的定向阿爾法療法，被批准用於治療轉移性去勢抵抗前列腺癌伴骨轉移的患者。鑑於Re 223為耐去勢轉移性前列腺癌患者提供了公認的總體生存益處，其他幾種靶向阿爾法療法正在對許多腫瘤類型進行臨牀試驗。
根據與RadTran的戰略聯盟，該公司正在評估從該廠現有的稀土碳酸鹽和鈾工藝流中回收Th-232和Ra-226的可行性，並與RadTran一起評估從Th-232中回收Ra-228和從Ra-228中回收Th-228的可行性，並使用RadTran技術將Ra-226濃縮到工廠的商業規格。然後，回收的Ra-228、Th-228和Ra-226將被出售給製藥公司和其他公司，以生產Pb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224和Ra-223，它們是目前治療癌症的主要醫學上有吸引力的TAT同位素。用於TAT應用的這些同位素的現有供應短缺，生產方法成本高昂，目前無法擴大規模，以滿足開發和批准新藥時產生的需求。這是研究和開發新的TAT藥物的主要障礙，因為製藥公司正在等待可擴展和負擔得起的生產技術。根據這一倡議，該公司有可能從其現有的工藝流程中回收有價值的同位素，從而將原本會被丟棄用於治療癌症的材料重新回收到市場上。
該公司目前正在開展的活動包括評估從該廠的稀土碳酸鹽工藝流中回收Th-232、Ra-228和Th-228以及從該廠的鈾工藝流中回收Ra-226的技術可行性；在該廠分離和回收Th-232、Ra-228、Th-228和Ra-226所需的許可和許可；以及該項目的商業可行性。
該公司的同位素活動存在許多固有的風險。請參閲“第1A項。風險因素“在下文第1A項下。
聖胡安縣清潔能源基金會
2021年9月16日，公司宣佈成立聖胡安縣清潔能源基金會。基礎“)，這是一個專門為猶他州東南部磨坊周圍的社區捐款的基金。能源燃料在成立時向基金會存入了最初的100萬美元，並預計將提供相當於鋼廠未來收入1%的持續年度資金，為支持地方優先事項提供資金。基金會將重點支持布蘭德市、聖胡安縣、懷特梅薩尤特社區、納瓦霍民族和其他地區社區的教育、環境、健康/健康和當地經濟發展。
業務發展：過去五年的主要交易
在過去的五年中，該公司完成了以下主要交易:
2021年10月27日(“截止日期)、CUR和本公司共同宣佈完成一項交易(當前銷售“)，CUR收購了位於猶他州和科羅拉多州的能源燃料非核心常規鈾項目組合，包括Daneros礦、Tony M礦(前牛蛙項目的一部分)、Rim礦、Sage Plain項目(前La Sal項目的一部分)和位於科羅拉多州的幾個能源部租約，以換取下列對價：
•截止日期現金200萬美元；
•發行11,860,101股庫爾普通股，佔緊接成交日期後庫爾已發行和已發行普通股的19.9%，每股價格等於緊接發行前最後一個交易日庫爾普通股在多倫多證券交易所創業板市場的收盤價；
•在截止日期18個月週年日或之前另外支付300萬加元的現金；
•在截止日期36個月週年紀念日或之前額外支付300萬加元現金；以及
•根據截止日期簽署的個別生產付款協議，承諾按每個項目支付總計5,000,000加元的生產付款。
作為CUR銷售的一部分，雙方簽訂了若干礦山經營協議，根據這些協議，公司將通過EFUSA作為銷售項目的經營者和未決的Daneros礦山訴訟(見第二部分，第8項，附註18)“承諾和或有事項根據雙方每年協商的計劃和預算，作為交換，除間接費用分配和管理費外，公司將獲得所有直接成本的補償。
這些非核心常規鈾項目資產符合持有待售標準，但由於這些資產沒有賬面價值，截至2021年12月31日的年度只有27萬美元的資產報廢債務單獨列報。
2018年8月，公司收購了Nichols牧場項目的特許權使用費，以及由Cameco Corporation的全資子公司Power Resources，Inc.擁有和運營的懷俄明州幾個運營中、備用和後期ISR項目的特許權使用費。
2018年5月，該公司將其非核心資產Reno Creek出售給鈾能公司。
2021年企業發展
2021年3月1日，該公司和Neo宣佈了一項新的稀土生產計劃，涵蓋歐洲和北美的關鍵材料供應鏈。根據兩家公司各自附屬公司於2021年3月1日簽署的一項原則協議，如果最終協議完成，Energy Fuels將從2021年3月或4月開始將天然獨居石砂加工成稀土碳酸鹽，並將部分生產運往Silmet。然後，NEO將把稀土碳酸鹽加工成分離的稀土材料，用於製造稀土永磁體和其他基於稀土的先進材料。該公司還宣佈，除了向Neo供應碳酸稀土外，Energy Fuels還在評估在該廠或附近開發美國分離能力的潛力，因為該公司正在努力增加獨居石砂的供應，從而在未來幾年全面整合美國的REE供應鏈，此外還向歐洲市場供應稀土碳酸鹽。請參閲“公司的稀土元素業務，“上圖。
自2021年3月18日起，本公司向美國證券交易委員會提交了一份新的S-3表格基礎架登記聲明，允許本公司在聲明仍然有效的36個月期間，以單位、金額和價格發行普通股、認股權證、認購收據、優先股、債務證券或該等證券的任何組合，發行條款將根據銷售時的市場狀況確定，發售總額最高可達3億美元。2021年3月16日，本公司收到加拿大相應基本貨架招股説明書的收據，該收據在加拿大發售的總金額高達3億美元。
2021年4月9日，該公司提交了與其受控股票發行相關的S-3表格美國有效註冊聲明的招股説明書附錄SM與Cantor Fitzgerald&Co.，H.C.Wainwright&Co.，LLC和Roth Capital Partners，LLC的銷售協議，日期為2019年5月6日。根據自動櫃員機招股説明書補充條款，公司可根據其自動櫃員機計劃不時酌情出售最多3,350萬美元的普通股，只能在紐約證券交易所美國交易所或美國任何其他現有的普通股交易市場上按當時的市場價格進行銷售。
2021年4月21日，該公司宣佈，如果IperionX在田納西州的泰坦項目被開發和開採，將簽署一份非約束性諒解備忘錄，供應IperionX的泰坦項目的天然獨居石砂。IperionX的泰坦項目涵蓋田納西州大面積的重礦物砂礦，其中包括鈦、鋯石、獨居石和其他有價值的礦物，如高品位硅砂和其他難熔礦物。請參閲“公司的稀土元素業務，“上圖。
2021年4月23日，該公司宣佈，能源部化石能源辦公室和國家能源技術實驗室已行使他們的選擇權，與賓夕法尼亞州立大學的一個團隊合作，額外授予能源燃料175萬美元，以完成從基於天然煤炭的資源以及從其他材料(如公司目前在鋼廠加工的天然獨居石砂礦)生產稀土產品的可行性研究。在此之前，美國能源部於2020年簽署了一份價值15萬美元的合同，成功完成了同一計劃的概念設計，從而使能源燃料公司獲得了總計190萬美元的合同。請參閲“公司的稀土元素業務，“上圖。
2021年4月27日，該公司宣佈已聘請Carester準備一項範圍研究，以開發該廠的溶劑萃取REE分離電路。Carester總部設在法國里昂，是獨立稀土產品生產的全球領先顧問，在設計、建造、運營和優化稀土生產方面擁有專業知識
設施遍佈全球。Carester受聘於支持Energy Fuels計劃在鋼廠開發全商業規模的稀土分離能力，在適用的範圍內利用鋼廠現有的設備和基礎設施，以創建持續、集成和優化的稀土生產序列。Carester的範圍確定工作包括評估鋼廠當前的獨居石浸出流程、準備稀土分離流程圖、資本和運營費用估算、在適用的情況下采用新技術，以及對設備供應商提出建議。根據勘探工作的結果，本公司正在評估在鋼廠安裝完整的分離迴路，以在未來幾年生產“輕”和“重”分離的稀土氧化物，這取決於成功的許可、融資和投產以及持續強勁的市場條件，並已聘請Carester支持這些稀土分離計劃。請參閲“公司的稀土元素業務，“上圖。
2021年6月7日，該公司提交了與其受控股票發行相關的S-3表格美國有效註冊聲明的招股説明書附錄SM與Cantor Fitzgerald&Co.，H.C.Wainwright&Co.，LLC和Roth Capital Partners，LLC的銷售協議，日期為2019年5月6日。根據自動櫃員機招股説明書補充條款，公司可根據其自動櫃員機計劃不時酌情出售最多5000萬美元的普通股，只能在紐約證券交易所美國證券交易所或美國任何其他現有的普通股交易市場上按當時的市場價格進行銷售。
2021年7月7日，本公司宣佈，預計15個集裝箱的混合稀土碳酸鹽的第一個集裝箱(約20噸產品)已由Energy Fuels在工廠成功生產，並在途中Neo在愛沙尼亞的Silmet REE分離設施。能源燃料公司從美國開採的稀土資源中大規模生產碳酸稀土，使能源燃料公司成為北美目前唯一一家生產獨居石衍生強化稀土材料的公司。該產品的實物交付也代表着一種新的、對環境負責的REE供應鏈的推出，該供應鏈允許北美、歐洲、日本和其他國家的製造商從採礦到最終使用應用的來源驗證和跟蹤。請參閲“公司的稀土元素業務，“上圖。
2021年7月29日，該公司宣佈與RadTran，LLC簽署了一項戰略聯盟協議，以評估從公司現有的重碳酸鹽和鈾工藝流，用於生產用於新興TAT癌症療法的醫用同位素。這一舉措是對該公司現有的鈾和碳酸稀土業務的補充，因為該公司正在調查該廠出於醫療目的在現有工藝流程中回收同位素的可能性。RadTran是一個科羅拉多州丹佛市一家總部設在技術開發公司的公司專注於填補這些應用所需的醫用同位素採購方面的關鍵差距。請參閲“該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟，“上圖。
2021年9月16日，該公司宣佈成立其新的基金會，這是一個專門為猶他州東南部磨坊周圍的社區提供資金以支持當地優先事項的基金。基金會將重點支持布蘭德市、聖胡安縣、懷特梅薩尤特社區、納瓦霍民族和其他地區社區的教育、環境、健康/健康和當地經濟發展。請參閲“聖胡安縣清潔能源基金會，“上圖。
2021年10月27日，CUR和本公司聯合宣佈完成交易，CUR收購了Energy Fuels位於猶他州和科羅拉多州的非核心常規鈾項目組合，包括Daneros礦、Tony M礦(以前是牛蛙項目的一部分)、Rim礦、Sage Plain項目和位於科羅拉多州的幾個美國能源部租約，代價是Cur擁有19.9%的股權和其他對價。請參閲“業務發展：過去五年的主要交易,” 上面。
2021年12月15日，該公司宣佈與NSP簽署諒解備忘錄，為潛在的稀土金屬生產開發新技術，但最終協議尚未敲定。我們相信，這項最初由NSP開發並將由本公司和NSP合作推進的技術，有可能通過降低生產成本、減少能源消耗和顯著減少温室氣體排放來徹底改變稀土金屬製造行業。在生產分離的稀土氧化物之後，在生產用於電動汽車、風力發電和其他清潔能源和先進技術的NdFeB磁體之前，生產稀土金屬和合金是完全整合的稀土供應鏈中的關鍵一步。請參閲“公司的稀土元素業務，“上圖。
2022年企業發展
2022年1月3日，該公司提交了與其受控股票發行相關的S-3表格美國有效註冊聲明的招股説明書附錄SM與Cantor Fitzgerald&Co.，H.C.Wainwright&Co.，LLC簽訂的銷售協議
和Roth Capital Partners，LLC，日期為2019年5月6日。根據自動櫃員機招股説明書補充條款，公司可根據其自動櫃員機計劃不時酌情出售最多5000萬美元的普通股，只能在紐約證券交易所美國證券交易所或美國任何其他現有的普通股交易市場上按當時的市場價格進行銷售。
2022年1月25日，公司董事會任命艾薇·V·埃斯塔布魯克女士為公司董事總裁。埃斯塔布魯克博士目前是IDbyDNA公司負責運營和企業事務的副總裁，IDbyDNA公司是一家由風險投資支持的商業期生物技術公司。她領導了公共和私營部門的創新研發項目，為國家安全和公共衞生挑戰提供技術解決方案。在此之前，他曾擔任過美國海軍部的技術項目經理、猶他州科技經濟發展機構董事的執行官員以及猶他州州長的科學顧問。2005年在喬治城大學獲得神經科學博士學位，2013年在國防大學獲得國家資源戰略碩士學位，1998年在史密斯學院獲得生物科學學士學位。她是猶他州女童子軍的董事會成員，也是猶他州地區出口委員會的成員。
同一天，董事會批准任命兩名新的高級管理人員進入公司：任命當時的工作人員律師Julia C.Hoffmeier為公司法律顧問兼助理公司祕書；任命當時的財務總監Sarai C.Luksch為首席財務官兼財務總監。所有這些任命自任命之日起生效。
公司戰略
能源燃料公司打算繼續加強其作為美國領先的鈾提取和回收公司的地位，通過鈾回收、替代飼料加工、第三方加工和潛在的土地清理工作來支持這一目標。該公司的戰略是通過磨坊(目前正在運營)、Nichols Ranch和Alta Mesa ISR項目(目前都處於備用狀態)、大型鈾資源基地以及現有的待命、在建和/或許可的常規項目，在市場狀況改善的情況下保持和提高其增加鈾產量的能力。此外，在市場條件允許的情況下，本公司從其龐大的釩資源基地生產釩和鈾。2022年，該公司預計將繼續擴大碳酸稀土的商業生產，以及獨居石砂、替代飼料材料和其他礦石中的鈾。請參閲“公司的稀土元素業務，“上圖。該公司還將繼續評估從其現有工藝流程中回收某些放射性同位素的潛力，以用於為新出現的癌症治療療法制造醫用同位素。請參閲“該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟,” 上面。
由於上述原因，我們打算開展以下活動：
•為了應對不斷改善的鈾市場狀況和採購新的長期銷售承諾，公司打算評估旨在增加我們所有或部分生產設施鈾產量的活動，包括目前正在運營的磨坊，以及目前處於待命狀態的Nichols Ranch ISR設施、Alta Mesa ISR項目、La Sal項目、旋風項目和Pinyon Plain項目；
•繼續尋求美國政府對美國鈾生產的支持，包括支持建立美國鈾儲備或其他補救措施；
•繼續公司正在進行的努力，以開發一個全面整合的美國稀土供應鏈，包括以下舉措：從來自第三方來源的獨居石砂生產碳酸稀土；可能收購更多的獨居石砂來源；評估、允許並可能在公司的鋼廠現場建造一個稀土分離設施；以及推進生產稀土金屬的新技術(見“公司的稀土元素業務,” above);
•繼續：替代飼料加工，以及尋求額外的替代飼料材料(包括潛在的含稀土替代飼料材料)；第三方加工和工廠的其他飼料來源(包括從廢棄鈾礦產生的潛在材料(“AUM“)和其他土地清理工作)；以及在市場條件允許時，繼續回收溶解在鋼廠尾礦庫解決方案中的鈾和/或釩；
•2022年繼續在Pinyon Plain項目進行工程、採購和建築管理活動，並保持該財產待命，直到鈾價格改善或能夠獲得適當的長期銷售合同；
•繼續保持備用項目和設施(包括Pinyon Plain項目、Nichols牧場項目、Alta Mesa項目、La Sal項目和旋風項目)處於準備狀態，以便在市場條件允許的情況下重新開始採礦活動。除旋風項目預計將在2022年春夏期間承擔衰退的修復工作外，公司的所有常規項目預計都將保持待命狀態，直到市場狀況改善，或處於評估或許可過程中；
•繼續批准羅卡本田項目的活動，直至2022年底；以及
•繼續評估從現有工藝流中回收某些放射性同位素的潛力，以用於為新出現的癌症治療療法制造醫用同位素。
鈾銷售
由於直到2021年年中之前一直存在的鈾市場狀況疲軟，ISR和常規鈾回收一直維持在較低的水平，直到市場狀況充分改善。然而，最近市場的改善，加上獲得新的長期銷售承諾的前景改善，改善了未來有利可圖的生產前景。
截至本年報日期，本公司尚未就2022年達成任何鈾銷售承諾，但正在積極尋求有選擇的長期鈾銷售合同。如果有合適的定價，2022年的鈾產量預計將增加到現有庫存中，或者在現貨市場上出售。能源燃料的大量鈾庫存為本公司提供了財務靈活性，本公司相信，由於市場狀況改善、政府對國內鈾生產的支持和/或未來的銷售承諾，其現有庫存和新生產在未來可能會有更大的價值。然而，如果在2022年觀察到適當的鈾價格上漲，或者如果出現現金需求，公司可能選擇在2022年完成一些可自由支配的鈾銷售。該公司還積極參與簽訂有選擇性的長期鈾銷售合同。
鈾市場綜述
鈾的主要用途是為核電站提供燃料，以產生無碳和無排放的電力。
根據世界核協會(“WNA截至2022年2月，全世界有437個可運行的核反應堆，需要大約1.62億磅的鈾3O8燃料每年滿負荷運轉。在世界範圍內，目前有58個新的反應堆正在建設中，另有96個反應堆已訂購或處於規劃階段，325個已被提議。
根據TradeTech LLC的數據(“貿易技術公司“)，世界對鈾的需求量繼續超過初級提煉所產生的鈾。需求和一級供應之間的缺口由庫存和二級供應填補。
根據WNA的數據，美國目前有93個運行中的反應堆，兩個在建的反應堆，還有21個正在訂購的反應堆，計劃或提議的。根據核能研究所(“NEI“)，2020年，美國約19.7%的電力來自核技術，同時實現了92.5%的平均產能係數，遙遙領先於所有其他無碳來源。根據美國能源情報署(“EIA”)環評，美國公用事業公司購買了大約4890萬磅的U3O8在2020年。然而，2020年，出於保密考慮，美國的鈾產量數據被隱瞞，該公司認為這是產量數字較低的結果。
2021年，投資者對鈾和核能行業的興趣大幅增長，該公司認為，這是受到全球減少碳排放努力的推動。歐盟(“歐盟“)在過渡的基礎上將核能納入其分類，通過了一項補充授權法案，承認核能在實現脱碳方面的重要性(WNA，2022年2月2日)。在美國，兩黨基礎設施法包括一項60億美元的民用核信貸計劃，以支持美國核反應堆的繼續運行(美國能源部，2022年2月11日)。自2015年初以來，中國在核能建設方面繼續處於世界領先地位，新增31臺機組(WNA)。中國正計劃將核電裝機容量提高到70千兆瓦--電力(“GWE到2025年，他們先前的目標是2020年58GWe(WNA；IEA，2021年4月27日)，並在未來15年內建造150個新的反應堆(彭博社，2021年11月2日)。
鈾不在公開市場或有組織的大宗商品交易所交易，儘管芝加哥商品交易所集團提供財務結算的鈾期貨合約。通常，買家和賣傢俬下談判交易，要麼直接談判，要麼通過經紀人和中間人。現貨鈾交易通常包括立即交割和未來最長12個月的交割。定期鈾交易通常涉及未來12個月以上的交割，長期交易涉及至少三年的交割期限。鈾的現貨和定期價格主要由兩家獨立的市場諮詢公司TradeTech和UXC(UXC，LLC)發佈。UXC“)，每週和每月，以及每日價格指標。包括鈾礦市場有限責任公司、Evolution Markets Inc.和Numerco Ltd.在內的其他經紀商也公佈了鈾礦的日均價格。
鈾的現貨和長期價格受到許多全球因素的影響。例如，2011年3月福島第一核電站的事故對鈾的現貨價格和定期價格都產生了負面影響。福島核事故引發了人們對核電站安全的高度擔憂，並導致世界各地的核電站暫時和永久關閉。福島事件在過去九年裏對鈾價造成了下行壓力，直到今天仍能感受到這種壓力。相比之下，中國正在推行激進的核計劃，根據WNA 2022年1月的數據，目前有53個機組正在運行，18個新機組正在建設中，35個機組正在規劃中，168個機組已被提議。俄羅斯對烏克蘭的攻擊是否會導致美國和其他西方國家希望減少對俄羅斯鈾、轉化和濃縮服務的依賴，從而增加對非俄羅斯來源的鈾以及轉化和濃縮服務的需求，這可能會使美國鈾礦業受益，這還有待觀察。此外，烏克蘭有15個運行中的核電站(世界核協會)。2022年3月3日，俄羅斯軍隊對扎波里日希亞核電站的襲擊引發了人們對類似福島核事故的核事件的擔憂，或者更廣泛地説，引發了對戰區核電站安全的擔憂，這可能會導致鈾價面臨下行壓力。
從歷史上看，大多數核電公司尋求通過中長期供應合同購買一部分鈾需求，而其他部分是在現貨市場購買的。根據EIA的數據，2020年，美國公用事業公司24%的鈾是在現貨市場上購買的，其餘76%是通過中長期合同購買的；到2030年，美國公用事業公司大約有1.875億磅未填充的鈾需求(EIA，2020年鈾營銷年度報告)。買家尋求在供應安全和利用較低價格的機會之間取得平衡。出於這個原因，買賣雙方都仔細跟蹤鈾的當前現貨和定期價格，對未來價格進行深思熟慮的預測，並就各自認為有利於各自利益的交易進行談判。
下圖顯示了TradeTech(未經通脹調整)報告的1969年8月至2022年2月的月度鈾現貨(藍線)和長期(紅線)價格：
為了提供過去五年的更近視角，下圖顯示了TradeTech報告的2017年2月至2022年2月(未經通脹調整)的月度現貨(藍線)和長期(紅線)鈾價格：
根據TradeTech的月度價格數據，2021年期間鈾價格上漲了11.60美元，漲幅為38%。今年年初，月度現貨價格為每磅30.40美元。3O82020年12月31日，年底為每磅42.00美元，2021年11月達到每磅45.50美元的高點，2021年2月的低點為每磅27.75美元。根據Trade Tech的數據，2022年3月11日的現貨價格為每磅58.50美元。TradeTech價格數據還表明，長期使用3O82021年初的價格為每磅37.00美元，2021年結束時為每磅45.00美元。2021年9月至12月的高長期價格為每磅45.00美元，2021年2月至8月的低長期價格為每磅35.00美元。2022年2月28日的長期價格為每磅45.25美元。
鈾市場展望與鈾營銷戰略
世界對清潔、無碳、可靠和負擔得起的基本負荷電力的需求正在增長。由於核能的預期增長以及現有鈾礦和庫存的耗盡，本公司相信鈾行業的長期基本面仍然是積極的。儘管鈾價格於2021年期間大幅上升，本公司仍相信價格必須上升至更高水平，以支持滿足不斷增長的需求所需的新初級生產。我們預計，世界各地將建造更多的核電機組，而由於資源枯竭、產量減少和價格低迷，初級礦山產量將下降。根據TradeTech的數據，世界鈾需求繼續超過原礦產量，二次供應和已開採的各種形式的過剩鈾庫存彌補了這一缺口。然而，全球鈾生產的很大一部分是國有和國家補貼的，因此不受正常市場基本面的影響。正是出於這個原因，該公司支持建立擬議中的美國鈾儲備，以確保美國擁有足夠的鈾礦開採能力，以滿足國家安全和能源安全需求。該公司估計，2020年，美國鈾礦的新產量遠遠不到美國反應堆需求的1%。該公司多年來一直相信，市場力量將導致鈾價，特別是長期合同水平，恢復到足以刺激新礦生產的水平。然而，該公司認為，二次供應、庫存和非自由市場力量推遲了這一復甦，儘管該公司最近觀察到對公用事業公司的長期合同更感興趣。
該公司認為，價格可能在2016年觸底，自那以來，2016年的低點再也沒有重演過。2021年期間，新冠肺炎疫情繼續導致鈾供應中斷。此外，2021年現貨和定期價格均大幅上漲，部分原因是主要來自貿易商、金融實體和中介機構的需求增加，包括推出Sprott實物鈾信託(“SPUT2021年7月(TradeTech，核磁共振，2021年7月23日)。8月中旬，SPUT宣佈推出At-the-Market(自動取款機“)提供計劃，發行高達3億美元的信託單位，用於獲取和持有實物鈾(TradeTech，核磁共振，2021年8月20日)。9月，SPUT宣佈已將其ATM服務計劃的規模擴大到13億美元(TradeTech，核磁共振，2021年9月10日)。根據TradeTech的數據，在2021年第四季度，現貨鈾的交易價格大多在每磅40多美元到40多美元之間。[w]儘管自8月份推出以來，市場在很大程度上由斯普羅特實物鈾信託基金主導，但最近幾周，由於對新冠肺炎和通脹的擔憂日益加劇，以及全球金融市場普遍低迷，該基金的購買量一直在下降。(TradeTech，核磁共振，2021年12月17日)。事實上，12月份的交易量從11月份的890萬英鎊回落至330萬英鎊。(TradeTech，核磁共振，2021年12月31日)。儘管如此，2021年是創紀錄的一年，現貨市場上的交易量超過了9500萬英鎊。(TradeTech，核磁共振，2021年12月31日)。
該公司認為，某些鈾供需基本面因素繼續預示着未來的價格會更高，包括大幅減產以及公用事業公司、金融實體、貿易商和生產商的需求增加。然而，本公司亦相信，雖然鈾市場狀況於2021年已有顯著改善，但仍易受影響，主要是由於大量二次鈾供應、庫存過剩及國有企業的非市場活動導致鈾供應過剩所致。該公司還認為，公用事業公司、貿易商和金融實體正在採取“觀望”的方式，以確定2021年觀察到的價格大幅上漲是否可持續。如上所述，俄羅斯對烏克蘭的攻擊是否會導致美國和其他西方國家希望減少對俄羅斯鈾、轉化和濃縮服務的依賴，從而增加對非俄羅斯來源的鈾以及轉化和濃縮服務的需求，這可能使美國鈾礦業受益，仍有待觀察。此外，烏克蘭有15個運行中的核電站(世界核協會)。2022年3月3日，俄羅斯軍隊對扎波里日希亞核電站的襲擊引發了人們對類似福島核事故的核事件的擔憂，或者更廣泛地説，引發了對戰區核電站安全的擔憂，這可能會導致鈾價面臨下行壓力。
該公司的營銷策略是通過將其部分鈾出售為定期合同來尋求收益和現金流的基礎，只要此類合同能以令人滿意的價格獲得，直到最近才出現這種情況。為了應對不斷上漲的鈾價格，該公司尋求將其計劃中的部分鈾開採出售給與市場相關的公式合同(如果以令人滿意的價格獲得)，並通過未來的現貨和定期銷售。由於公司有能力在未來因應價格上漲而進行額外的鈾開採，因此可能會進一步受到鈾價上漲的影響，這些鈾可以按當時的現行價格按市場相關或固定的價格出售。
本公司於2021年選舉時並未完成任何材料鈾銷售，但現正積極尋求有選擇性的長期鈾銷售合同。該公司一直在維持其鈾庫存，以供未來銷售，因為預計未來鈾價格將上漲和/或按定期合同交貨。
雖然本公司目前並未預測有需要於2022年完成任何現貨銷售以產生現金，但鈾庫存連同2022年預期的鈾產量預期將為本公司提供靈活性，使本公司可在2022年因應市況改善而完成現貨銷售，前提是本公司希望這樣做。
稀土元素市場
稀土是一組17種化學元素(鑭系列中的15種元素，加上Y和Sc)，用於各種清潔能源和先進技術，包括風力渦輪機、電動汽車(電動汽車)、手機、計算機、平板顯示器、先進光學、催化劑、醫藥和國防應用。獨居石是本公司目前使用的稀土來源，也含有大量可回收的鈾，用於使用核技術生產無碳電力。根據行業分析師羅斯基爾的説法，對稀土的大部分需求是以分離的稀土的形式存在的，“因為大多數最終用途只需要一到兩個分離的稀土化合物或產品。”(羅斯基爾，稀土，展望2030年，20這是版本)。稀土的主要用途包括：(一)電池合金；(二)催化劑；(三)陶瓷、顏料和釉料；(四)玻璃拋光粉和添加劑；(五)冶金和合金；(六)永磁體；(七)熒光粉；和(八)其他(Adamas Intelligence)。按體積計算，用於永磁體(Nd、Pr、Dy和Tb)和催化劑(Ce(Ce)和La)的稀土佔總消費量的60%，但佔消費量的90%以上。
來自美國東南部的典型天然獨居石砂平均含量約為55%的TREO和0.20%的鈾，這是歷史上為該廠提供燃料的鈾礦中發現的典型鈾品位。在獨居石砂中通常發現的55%的TREO中，Nd3+和Pr3+(“NdPr“)約佔TREO的22%。NdPr是稀土中最有價值的，因為它們是製造高強度永久磁體的關鍵成分，高強度永久磁體對於電動汽車和用於可再生能源發電的永磁風力渦輪機以及一系列其他現代技術(包括移動設備和國防應用)所需的輕便和強大的電機至關重要。與其他常見的稀土礦石相比，獨居石還含有更高濃度的“重”稀土，包括用於永磁體的鏑(Dy)和鋱(Tb)。該公司目前主要專注於NdPr，其次是La、Ce和Sm。
稀土供應鏈從礦場開始。稀土的開採既作為主要目標，如加利福尼亞州的山口稀土礦，也作為副產品開採，如Chemour的Offerman礦砂廠，在該廠，天然獨居石砂與開採的其他開採砂在物理上是分開的。採礦產生了一種礦石，就化學材料而言，這種礦石是天然獨居石沙子，與其他開採的礦砂在物理上是分開的。礦石隨後將在磨礦廠經歷裂解和淨化過程，可能包括酸或腐蝕性溶液、高温和壓力，以回收鈾並將稀土從礦物基質中釋放出來。在去除鈾和其他物質後
放射性核素將被出售到商業核燃料循環中，以創造無碳核能，這種溶液將清除任何剩餘的有害元素(包括剩餘的放射性元素)，並製成一種稀土碳酸鹽，這是一種可接受的溶劑提取形式(SX“)分離稀土的原料。然後，SX工廠使用溶劑和一系列混合澄清器將稀土碳酸鹽中的稀土彼此分離，併為市場或特定最終用户創建所需的提純稀土產品(通常是氧化物)。分離的稀土產品通常銷往不同的市場，具體取決於用途。分離出的稀土產品可以製成稀土金屬和金屬合金，用於磁體和其他應用。目前，該廠正在生產一種稀土碳酸鹽，其中一部分已出售給Neo，預計將出售給其他第三方SX分離設施，以分離成單獨的REE產品。該鋼廠正在評估未來在該鋼廠或美國其他地方進行SX稀土分離的潛力，以及潛在的其他下游稀土活動，包括金屬製造和合金化。
稀土以多種形式和純度進行商業交易。因此，稀土的整體價格不是單一的，而是各種稀土化合物和材料的多種價格。該公司預計在中短期內產生的主要價值將來自NdPr、Ce和La，因為公司從出售其稀土碳酸鹽中獲得的價格與這些稀土氧化物的價格掛鈎。此外，公司預計未來將生產分離的稀土氧化物。根據亞洲金屬公司的數據，NdPr氧化物(Pr6O11 25%; Nd2O3年內，中國的中間價由402元人民幣/公斤(約63.61元/公斤)升至850元人民幣/公斤(約134.50元/公斤)，升幅約為111%。2022年2月28日，NdPr氧化物的價格為1,047元人民幣/公斤(約合165.66美元/公斤)。年內，中間價氧化銫(99.9%)由2.15元/公斤升至2.65元/公斤，升幅約為26%。目前氧化鈰的價格為2.65美元/公斤(亞洲金屬)。本季度氧化鑭的中間價(99.9%)從1.50美元/公斤下降到1.43美元/公斤，跌幅約為5%。目前氧化鑭的價格為1.43美元/公斤(亞洲金屬)。
稀土市場由中國主導，中國生產了83%的精煉稀土產品，其他亞太地區業務提供了另外15%的產量。根據WoodMackenzie(前身為羅斯基爾)的説法，未來幾年稀土的價格將遵循不同的軌跡，這取決於它們與磁鐵行業的關係。WoodMackenzie預測，包括Nd和Pr在內的磁性元素的價格在2050年之前將保持高位，支持新的一次和二次供應。作為磁體添加劑或填充物的元素，即Tb(Tb)和Dy(Dy)，其價格將出現“短期價格支撐，隨後隨着供應的改善而穩步下降。”包括Ce(Ce)和La(La)在內的其他非磁性元素的價格將保持穩定，與生產成本大致相同。Adamas Intelligence預測，2020年至2030年間，全球對稀土磁氧化物的需求將增加五倍。
雖然中國在其製造業中消耗的稀土最多，但其中很大一部分被出口終端產品的製造和在中國經營的非中國公司消耗。稀土分離設施還設在越南、印度以及愛沙尼亞的Silmet，並使用各種原料和來源，在其他地方(包括俄羅斯)設有小規模或試驗性操作設施。稀土工業主要基於1891-1965年從獨居石中提取的材料，獨居石在整個1990年代末繼續提供大量材料。獨居石產量隨後下降的原因是與處理放射性和由此產生的廢物有關的環境問題增加，設施難以充分解決礦石中的鈾和釷含量，以及嚴格的許可證要求。然而，該工廠獲得了加工鈾和釷材料的許可，不會面臨這些問題。
最近，中國開始進口獨居石，並回收鈾作為核工業的飼料來源，同時生產碳酸稀土作為稀土行業的飼料來源。該公司將其碳酸稀土商業化生產視為努力恢復美國稀土供應鏈的第一步，目前美國尚不存在稀土供應鏈。北美存在多種潛在的已開採礦砂來源，包括獨居石，是該廠潛在的原料；此外，加州有一家從硬巖開採中開採稀土的生產商，該公司目前將其材料運往亞洲。在全球範圍內，有可能從以下地點獲得天然獨居石砂：澳大利亞、南非、馬達加斯加、新西蘭、菲律賓、印度尼西亞、巴西、馬來西亞、泰國、印度、俄羅斯等。
隨着未來幾年對清潔能源技術和其他先進技術的需求增加，該公司預計對稀土的需求和價格將會上升。隨着稀土價格的預期上漲，預計稀土供應來源將會增加。
釩市場
釩是一種金屬元素，當它轉化為釩鐵時(“2月)(一種釩和鐵的合金)，主要用作添加劑來強化和硬化鋼並使其具有防腐性。根據市場諮詢公司FastMarkets的數據，超過90%的FEV用於鋼鐵行業。此外，釩被用於航空航天和化工行業，並繼續受到包括釩氧化還原液流電池在內的儲能技術的興趣。中國是全球最大的釩生產國，額外的產量來自俄羅斯、南非和巴西(羅斯基爾)。在2021年期間，
五氧化二釩中間價(V2O5)在歐洲上漲了62%，從每磅5.40美元上漲到每磅8.75美元。截至2022年3月11日，五氧化二釩的價格為每磅12.25美元。2021年接近尾聲時，釩的價格相對持平，但FastMarkets報告説，釩的生產商已經售罄2O5並希望購買更多材料(FastMarkets，2021年12月17日，“鈷價格在清淡的交易中保持穩定，…“)。由於需求的增加，到2022年1月，釩的價格開始上漲，“在材料吃緊的情況下，報價連續第二週增加。”(FastMarkets，2022年1月28日，需求復甦提振歐盟純鹼價格…)。自1月份以來，價格一直在上漲，“甚至在入侵之前就是這樣[俄羅斯對烏克蘭的威脅]由於擔心可能對俄羅斯實施制裁，…[t]他的結果是，鋼鐵行業的最終用户以及貿易商都避免使用來自俄羅斯的材料，並開始建立‘安全庫存’。FastMarkets，2022年3月8日歐洲Fev價格繼續上漲，因此Nb3+鐵合金的風險也在持續上漲：消息來源)。然而，隨着釩價格的上漲，存在替代的風險，因為“在一些鋼鐵產品中，可以互換地使用鈮鐵，以滿足所需的抗拉強度。”(同上)。
由於加強了釩市場，該公司在2021年以每磅14.74美元的加權平均價出售了5000磅釩。本公司預期，若市場持續上升，本公司將繼續出售其庫存中的釩至上升市場，否則本公司計劃維持其釩庫存，以備日後在適當時候出售。該公司目前估計有100萬至300萬磅的V2O5在市場條件允許的情況下，其尾礦解決方案可用於未來的回收。
競爭
鈾礦行業競爭激烈。該公司與採礦和勘探公司在鈾銷售、鈾礦物資產的收購以及從這些資產中勘探、開發和提取鈾所需的設備、材料和人員的採購方面展開競爭。存在對有限數量的鈾收購機會的競爭，包括與擁有比本公司多得多的財務資源、員工和設施的其他公司的競爭。因此，該公司在收購有吸引力的物業以及探索和推進目前在該公司投資組合中的物業方面可能會遇到挑戰。此外，Energy Fuels還與其他鈾回收公司以及貿易商、經紀商、金融機構、轉化器、濃縮商和其他市場參與者競爭鈾銷售，其中包括一些國有和國家補貼的公司。由於本公司的資本和人員有限，以及其業務的相對規模，本公司在勘探和(如有必要)開發採礦資產和確保鈾銷售方面可能比其他一些公司處於競爭劣勢。本公司相信，未來獲取礦產前景和完成鈾銷售的競爭將繼續激烈。
可用於勘探、評估、許可和建設鈾項目的資金有限，本公司可能會發現難以在國際範圍內與規模更大、更成熟的鈾勘探和生產公司爭奪資金。由於缺乏資金，公司無法繼續勘探、推進和收購新的物業，可能會對公司未來的運營和財務狀況產生重大不利影響。
然而，該公司相信，只要它擁有多樣化的商業機會，它在美國國內鈾領域擁有相對於同行的競爭優勢，包括根據市場條件生產釩的能力，通過替代飼料材料加工業務回收鈾的能力，從獨居石砂礦中回收碳酸稀土和鈾的能力，以及回收某些放射性同位素用於TAT醫療治療的潛在能力。
政府監管
該公司的物業和設施受到多個聯邦、州和地方當局的監督和執行的廣泛法律法規的約束。這些法律管轄勘探、建設、開採、回收、加工、出口、各種税收、勞動標準、職業健康和安全、廢物處理、環境保護和修復、保護瀕危和受保護物種、有毒和危險物質以及其他事項。鈾礦勘探、提煉、回收和加工還面臨與此類活動可能對環境造成的影響和廢物處置有關的風險和責任。
遵守這些法律和法規可能會給公司帶來鉅額成本，並可能使公司承擔重大潛在責任。這些法規的變化可能需要公司花費大量資源來遵守新的法律或法規或現有要求的變化，並可能對公司的業務運營產生重大不利影響。然而，遵守政府法規，包括但不限於環境法規，是公司日常業務的一個組成部分，並影響公司在其設施的幾乎所有資本支出和運營決策，因為公司的設施和運營必須遵守這些廣泛的環境、健康和安全法律和法規。因此，公司在所有資本預算決策、項目分析以及成本和收益預測中都充分了解並承擔了遵守這些法律和法規的成本。由於該公司在美國鈾礦業的所有競爭對手都面臨着
儘管存在相同或類似的監管要求，但本公司不認為其遵守這一廣泛的法律法規的需要會對本公司在美國鈾礦業中的競爭地位產生重大影響。
環境法規
勘探、開發和開採活動受環境法規的約束，這可能會阻止或推遲我們的活動的繼續。總體而言，我們的勘探、評估和開採活動受與環境質量和污染控制相關的聯邦和州法律法規的約束。這種法律和條例增加了這些活動的成本，並可能阻止或推遲某一特定業務的開始或繼續。具體地説，我們受制於有關向環境排放、水排放以及危險廢物的儲存和處置的立法。此外，還頒佈了立法，要求設施用地按照這些立法進行填海。到目前為止，遵守這些法律和法規並沒有對我們的運營或財務狀況產生實質性影響。
美國的鈾加工主要由美國核管理委員會(The United States Nuclear Regulatory Commission，簡稱：美國核管理委員會)監管。NRC“)根據《1954年《原子能法案》，經修訂。它的主要職能是確保保護員工、公眾和環境免受放射性物質的傷害，它還監管鈾回收過程的大部分方面。與鈾回收設施有關的核管理委員會條例編入了《聯邦條例法典》第10章。
2004年8月16日，猶他州成為管制鈾工廠的協議州。這意味着工廠的主要監管機構現在是猶他州環境質量部(“UDEQ“)，而不是核管理委員會。當時，磨坊的NRC源材料許可證被轉讓給猶他州，併成為放射性材料許可證編號UT 1900479(放射性材料 許可證“)，於2018年1月作為第8號修正案(續簽)續簽，然後於2018年2月16日由UDEQ廢物管理和輻射控制司作為修訂續簽重新發布(”DWMRC“)。放射性材料許可證將於2028年2月續簽。猶他州通過其自己的條例或通過參考納入了與鈾回收設施有關的第10條的所有方面。當猶他州成為協議州時，它要求地下水排放許可證(“GWDP“)為鋼廠就位。猶他州的所有類似設施都需要GWDP，並特別針對磨坊場地定製州地下水法規的實施。猶他州要求每個運營中的鈾廠都有一個全球變暖計劃，無論該設施是否向地下水排放。該鋼廠的全球可持續發展計劃於2005年3月定稿並實施，然後於2018年1月續簽。GWDP將於2023年1月續簽。該工廠還與空氣質量司UDEQ保持空氣排放的許可批准。
常規的鈾礦開採受到以下機構的監管：(1)地方縣和市政府機構；(2)猶他州、科羅拉多州、亞利桑那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州負責採礦和環境保護的州適用部門；(3)土地管理局(BLM“)和美國林業局(”USFS“)在其管轄的公共土地上；(4)美國礦山安全和健康管理局(”MSHA“)；(5)美國環境保護局(”環境保護局地下礦山的氡排放；以及(6)其他聯邦機構，包括但不限於美國魚類和野生動植物管理局(美國聯邦安全局)，美國陸軍工程兵團(USACE“)和能源部，在某些情況下。此外，綿羊山項目的鈾加工設施如果建成，將受到懷俄明州作為核控制中心協議州的監管，作為鈾加工設施和永久處置產生的尾礦。
適用於鈾加工的《原子能法案》及其法規的規定也適用於我們在懷俄明州和德克薩斯州的ISR設施。尼科爾斯牧場項目和阿爾塔梅薩項目都有原始材料許可證。尼科爾斯牧場原始材料許可證最初由NRC頒發；然而，懷俄明州於2018年9月30日成為NRC協議州，懷俄明州環境質量部()WDEQ“)-土地質量部(”WDEQ-LQD“)隨後承擔了所有管理和監督職能。NRC最近於2017年3月22日頒發了Nichols Ranch源材料許可證，作為第5號修正案，目前正在與WDEQ-LQD及時續簽。德克薩斯州，自1963年以來一直是NRC協議州，通過其德克薩斯州環境質量委員會頒發了Alta Mesa放射性材料許可證(“TCEQ“)。阿爾塔梅薩放射性材料許可證最初於2002年10月頒發，並已進行了18次修訂，最近一次是在2021年6月17日。阿爾塔梅薩放射性材料許可證目前正在及時續簽。ISR設施還分別受到懷俄明州和德克薩斯州的監管，以及美國環保局根據《清潔水法》、《清潔空氣法》和《資源保護和恢復法》進行的監管。此外，ISR井田需要地下注水控制系統(“UIC“)根據國家和/或環境保護局管理的《安全飲用水法》獲得許可。ISR的操作受美國職業、安全和健康管理局(“職業安全與健康管理局“)，而不是MSHA。
由於獨居石砂是一種天然鈾礦，也含有稀土元素，因此根據現有的放射性材料許可證、GWDP和其他許可，在該廠將其作為鈾礦石進行加工，由此產生的碳酸稀土也可根據現有的許可證和許可證進行回收。該公司正在評估是否有任何額外的許可證或許可或
可能需要對現有許可證或許可證進行修訂，才能在鋼廠建造和運營稀土分離迴路。
預計Th-232、Ra-228、Th-228和Ra-226的潛在回收和濃縮將需要在該廠獲得DWMRC的額外許可。
已為公司具有結構或設施的每個材料屬性張貼了回收保證金或等價物。能源燃料的鈾出口需要有NRC頒發的出口許可證，除非根據工廠現有的放射性材料許可證，由於所涉材料的性質而另有許可。該等許可證由本公司按要求取得。
土地保有權
該公司持有的土地通過租賃的方式持有，租賃費由簡單所有者(私人或國家)或位於美國聯邦政府擁有和管理的財產上的非專利採礦權利主張持有。維護未獲專利的採礦權利要求必須支付年費，但不需要工作支出。無專利採礦權的持有者一般獲準在地表進行礦產勘探和開採活動。然而，在對這類主張進行勘探或採礦活動之前，通常需要額外的許可證和計劃。
2009年7月9日，BLM發佈了一份建議撤回的通知(“2009年公告“)，根據該決議，根據1872年的《礦業法》(《採礦法》)，大峽谷國家公園周圍總共約100萬英畝的公共土地將退出選址和進入。《採礦法》“)，但須符合有效的現有權利。在2009年的通知中，BLM表示，如果確定撤回是適當的，那麼撤回的目的將是保護大峽谷分水嶺免受可定位的硬巖礦產勘探和採礦的任何不利影響。根據採礦法，2009年的通知將土地與地點和進入隔離長達兩年，以便有時間進行各種研究和分析，包括適當的國家環境政策法案(“《國家環境政策法》“)分析。為了讓BLM有更多時間完成其《國家環境政策法》分析，美國內政部(TheDOI“)於2011年6月21日發佈第7773號公共土地令，緊急撤出該地區六個月。緊急撤出阻止了《採礦法》規定的土地在兩年隔離期滿後對地點和進入開放，而能源部則完成了關於擬議撤出的決策過程。緊急撤資的有效期為2011年7月21日至2012年1月20日。在為期兩年的隔離和為期六個月的緊急撤離期間，BLM與其合作機構一起完成了對撤離地區資源的各種研究和分析，包括環境影響聲明(環境影響報告書在《國家環境政策法》之下。進行這些研究和分析的目的是為最後決定是繼續進行擬議的撤出還是選擇替代行動提供依據。基於這一分析，2012年1月9日，能源部宣佈其最終決定，根據採礦法，在符合有效現有權利的情況下，撤回2009年通知中最初提議的總計約100萬英畝的土地。收回的土地“)，為期20年。不同的行業團體和相關方對這一決定提出了質疑。此外，美國眾議院和參議院都提出了一項立法，將使退出成為永久性的，但受先前存在的權利的限制。該公司將繼續跟蹤這項立法的進展情況。
由於2009年撤出地點和進入，不得在撤出的土地上標明新的採礦主張，也不得批准新的作業計劃，但在撤出時有效且在計劃批准時仍然有效的關於採礦主張的作業計劃除外。判例法指出，礦工通過某些單方面行為根據《採礦法》確立了國會規定的有效權利，除非或直到DOI或美國聯邦法院另有聲明，此類行為被推定為持有人擁有有效現有權利的有效債權。然而，BLM和USFS可以各自酌情執行礦物檢查和礦物報告，其中涉及對項目的經濟評估，以反映機構對某些採礦主張的信念，這些主張可能被用來支持未來關於現有權利有效性的採礦主張之爭。本公司位於亞利桑那州地帶的所有物業，除其Wate物業及由本公司附屬公司亞利桑那州地帶合夥人有限責任公司持有的若干勘探物業外，均位於撤回的土地內。BLM將需要完成對公司EZ項目的礦物檢查，同時審查公司為該項目提出的運營計劃。該公司的亞利桑那州1號和Pinenut項目不需要礦物檢查，這些項目之前已經批准了運營計劃，並且之前正在進行中。儘管公司的Pinyon Plain項目也有批准的運營計劃，並且不需要進行礦物檢查，但美國食品和藥物管理局於2012年自願對該項目進行了礦物檢查，以澄清該機構對相關索賠的立場，並得出結論，Pinyon Plain項目的索賠構成有效的現有權利。版本“)。美國食品和藥物管理局還得出結論，不需要對Pinyon Plain項目進行額外的批准，因為這會引發作為一項重大聯邦行動的任何進一步的NPA分析。
本公司相信，其在撤回土地內的所有重大項目均基於有效的採礦要求，而每項採礦要求均經得起礦物檢驗。然而，市場狀況可能會推遲或阻止Minor的表現
若對若干物業進行礦物檢驗，則不能保證礦物檢驗不會導致本公司多項採礦主張中的一項被視為無效，及/或不能保證質疑VER裁定有效性的持續訴訟不會導致該項裁定被推翻，而上述任何一項均可能妨礙項目進行。
前總統奧巴馬還在2016年12月通過行政命令將熊國家紀念碑指定為熊市國家紀念碑，該紀念碑位於猶他州聖胡安縣，佔地135萬英畝。指定的土地包括258號縣道的一部分，該公司以前曾依賴該部分進入其以前擁有的Daneros項目(該項目現在由該公司代表CUR擔任運營者，見第一部分，第1項)。業務發展-過去五年的主要交易“)，以及毗鄰鋼廠邊界的物業邊界，幷包括公司為鋼廠監測的兩個水樣採樣點。2017年12月，前總統特朗普發佈公告，修改了前總統奧巴馬2016年的公告，將紀念碑縮小為兩塊地塊，總面積為201876英畝，釋放了115萬英畝。該公告後來在聯邦法院受到質疑。2017年12月23日，公司發佈新聞稿，重申過去和現在對熊耳斯國家紀念碑的支持，並澄清公司僅尋求對紀念碑原始邊界進行微小調整，以防止邊界直接與其現有的一些操作相鄰接，這是非常微小的調整，與紀念碑的原始大小相比微不足道，也不反映前總統特朗普削減了近85%。然後，2021年10月8日，拜登總統發佈了一項新的公告，恢復了熊國家紀念碑的原始邊界，其中包括“截至2017年12月3日保留為熊國家紀念碑一部分的土地，以及9681號公告增加的約11,200英畝土地，約136萬英畝”。在這樣做的過程中，紀念碑內的所有這類土地和權益被“從公共土地法或適用於美國空軍的法律下的所有形式的進入、位置、選擇、出售或其他處置中，從採礦法下的位置、進入和專利中，以及根據所有與礦物和地熱租賃有關的法律下的處置中，被徵用和撤回，但通過促進紀念碑保護目的的交換除外”(見“關於熊國家紀念碑的公告，“，日期為2021年10月8日)。因此，如果恢復到原來的指定在法院得到支持，等待猶他州或其他方面的任何法律挑戰，那麼工廠可能會受到額外的要求、限制和費用。
環境和社會努力及影響
鈾是無碳、零排放的基本負荷核能的燃料，是成功應對全球氣候變化的關鍵因素。除了從我們的礦山生產鈾之外，我們還在磨坊回收其他公司的含鈾尾礦或廢物(替代飼料材料)，用於提取本來會永久處置的鈾，從而通過最大限度地提取現有來源並限制最終處置的成分數量來減少對新採礦的需求。我們還通過回收該廠的尾礦解決方案來回收之前處置的鈾和釩。此外，我們通過回收天然獨居石砂來生產商業上可銷售的稀土碳酸鹽，這使得我們能夠在商業上可行的美國REE供應鏈中提供關鍵的環節，用於關鍵的綠色能源技術，如太陽能電池板、風力渦輪機、電動和混合動力汽車電池。此外，我們的潛在放射性同位素回收計劃包括回收工廠現有的工藝流程，回收傳統上被視為廢物並已永久處置的有價值的放射性同位素，以用於TAT治療癌症治療藥物的生產。
通過這些行動和舉措，我們繼續努力確保我們的行動將對公眾健康、安全和環境的任何影響降至最低，包括對水、空氣、野生動物、土壤、文化資源、我們工人的職業健康和安全的任何影響，以及對公眾的任何影響。我們的環境、健康、安全和可持續發展(“EHSS)董事會已授權委員會監督和指導公司制定和實施其核心的EHSS原則，包括不僅將輻射暴露維持在監管限制之內，而且將輻射暴露保持在合理可實現的最低水平(阿拉拉“)通過廣泛的內部審計計劃，以及監督計劃的權力，以識別和降低在確保公司整個運營中的環境保護以及人類健康和安全的最高標準方面的風險。EHSS委員會還監督公司的可持續發展計劃，包括積極評估其計劃和活動以確保它們符合公司的可持續發展目標和目標的努力。我們的可持續發展報告可在公司網站上查閲，網址為Www.energyfuels.com.
我們的業務主要位於農村和服務不足的地區，支持當地經濟，不僅通過我們向地方當局繳納的税款以及我們向員工和許多第三方承包商(如運輸公司、設備租賃公司、設備供應商和服務提供商)支付的工資和工資，而且還通過對整個社區的“乘數效應”間接實現。也就是説，我們直接支付給我們的員工、承包商、供應商和供應商的錢由他們在社區中消費，從而為當地企業提供收入，並向這些企業的員工和所有者提供工資和工資，後者反過來將他們的收入、工資和工資用於
社區。事實上，作為猶他州聖胡安縣最大的私營僱主，磨坊是當地經濟中非常重要的因素。
為了推進我們的可持續發展目標，公司最近成立了聖胡安縣清潔能源基金會，這是一個專門為猶他州東南部工廠周圍的社區提供資金以支持當地優先事項的基金。基金會將重點支持布蘭德市、聖胡安縣、懷特梅薩尤特社區、納瓦霍民族和其他地區社區的教育、環境、健康/健康和當地經濟發展。請參閲“聖胡安縣清潔能源基金會.”
員工
截至本年度報告之日，公司及其子公司約有103名全職員工，他們都是通過公司全資、間接控股的子公司Energy Fuels Resources(USA)Inc.受僱的。我們在成熟的礦區運營，我們在這些地區找到了足夠的可用人員來實施我們的商業計劃。
Energy Fuels是一個機會平等的僱主，並致力於根據有效的工作要求做出就業決定，而不考慮種族、膚色、國籍、性別、宗教、年齡、性別、性取向、性別認同、殘疾、退伍軍人身份或任何其他受法律保護的地位。公司還為符合條件的已知殘疾人士和工作要求幹擾宗教信仰的員工提供合理的住宿，除非這樣做會給公司帶來不必要的困難或對健康或安全造成直接威脅。
可用的信息
關於我們的詳細信息已經或將包含在我們向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告、關於附表14A的委託書和其他報告以及對這些報告的修正中(就加拿大而言，安大略省證券委員會(“安大略省證券委員會”))(“OSC“)。就美國證券交易委員會而言，本公司為美國國內發行商，其大部分股東為美國居民，本公司須根據美國公認會計準則報告其財務業績，其主要交易市場為紐約證券交易所美國證券交易所。然而，在2016年1月1日之前，我們是一家外國私人發行人，遵守經修訂的1934年美國證券交易法(美國證券交易法)的有限定期披露和現行報告要求。《交易所法案》“)，因此我們在2016年1月之前沒有提交10-K或10-Q表格。2016年1月1日之後提交的所有此類10-K、10-Q和8-K表格，包括對此類報告的任何修改，均可在我們的網站上免費獲取，Www.energyfuels.com，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交此類報告後，在合理可行的範圍內儘快提交。但是，我們的網站及其任何內容不應被視為通過引用而併入本文檔。此外，公司的所有公開申報文件，包括內幕報告，都可以在美國證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索(“埃德加)平臺，以及OSC的電子文件分析和檢索系統(“SEDAR“)和內部人電子信息披露制度(”塞迪“)。如有書面要求，我們將免費向投資者關係部提供此類報告的副本。您可以通過以下方式聯繫我們的投資者關係部：
能源燃料公司。
聯合大廈225號，套房600
科羅拉多州萊克伍德，80228
Tel: 303.974.2140
Fax: 303.974.2141
Toll Free: 1.888.864.2125
電郵：郵箱：investorinfo@energyfuels.com
此外，我們的公司章程和章程、審計章程、薪酬、治理和提名、EHSS委員會、可持續發展報告以及我們公司的大部分政策都可以在我們的網站上找到。如我們的投資者關係部提出書面要求，我們將免費提供此類信息的副本。
第1A項。危險因素
以下信息涉及能源燃料公司目前已知的可能對能源燃料公司的財務狀況產生重大影響的前景和狀況。未來可能會出現能源燃料管理層目前無法預見的其他因素，這些因素可能會在未來帶來額外的風險，包括本公司目前認為不重要的風險。目前和未來的能源燃料安全持有者應仔細考慮這些風險因素。
我們未能成功應對下述任何風險和不確定性，可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響，我們普通股的交易價格可能會大幅波動。我們不能向您保證，我們將成功或完全應對這些風險或其他可能影響我們業務的未知風險。
與我們的行業相關的風險
我們受到礦物開採行業公司通常遇到的風險的影響。
我們受到礦物開採行業公司通常遇到的風險的影響，例如：
•發現不尋常的或意想不到的地質構造；
•意外火災、洪水、地震、火山噴發等自然災害；
•計劃外停電和缺水；
•控制水和其他類似的採礦災害；
•經營性勞動中斷、勞動爭議的；
•獲得適當或足夠的機器、設備或勞動力的能力；
•我們對潛在污染或其他危險的責任；以及
•其他已知和未知風險涉及礦山、開採和回收設施以及鋼廠的勘探、開發和運營，以及鈾和釩市場。
礦產資產的開發受到許多因素的影響，包括但不限於：運營成本；礦化材料等級的變化；金屬市場的波動；開採和加工設備的成本；設備和勞動力的可用性；勞動力成本和可能的勞工罷工；政府法規，包括但不限於與税收、特許權使用費、允許開採或生產、礦物進出口、外匯、就業、工人安全、運輸和環境保護有關的法規。
我們的經營結果受到鈾、釩和稀土元素市場價格的重大影響，這些元素是週期性的，受價格大幅波動的影響。
我們的盈利和營運現金流對鈾、釩和稀土市場價格的長期和短期變化特別敏感。除其他因素外，這些價格還影響我們的資源、儲備和庫存的價值，以及我們普通股的市場價格。
市場價格受到許多我們無法控制的因素的影響。關於鈾，這些因素除其他外包括：對核能的需求；鈾生產國和消費國的政治和經濟狀況；對核事件的公眾和政治反應或對核事件的恐懼；用過的反應堆燃料的再加工、貧化鈾尾的再濃縮和更豐富的餵食不足做法；出售過剩的民用和軍用庫存(包括拆除核武器；核電站提前退役；以及福島事件導致日本公用事業鈾庫存的積累)；鈾供應，包括來自其他二級來源的供應；產量水平和生產成本，以及可能的政府行動，如拜登總統2022年財政預算中計劃的行動，以及根據為擬議中的美國鈾儲備撥款的2021年綜合支出法案採取的行動。關於釩，這些因素除其他外包括：對鋼的需求；釩用於先進電池技術的潛力；釩生產國和消費國的政治和經濟條件；世界產量水平；生產成本。關於稀土，這些因素除其他外包括：對稀土的需求；稀土生產國和消費國的政治和經濟狀況；來自二次來源的含稀土礦石供應；在沒有美國分離設施的情況下，國際上對購買稀土碳酸鹽的興趣；對鋼廠稀土倡議的公共和政治反應；政府對國內稀土基礎設施的投資；世界產量水平；生產成本；與外國政府行動、政策、法律、法規有關的風險。, 在稀土生產和銷售方面，這可能會影響本公司的稀土價格，並影響我們進入世界和國內市場供應含稀土礦石以及向世界和國內市場銷售碳酸稀土和其他稀土產品和服務的機會；以及其他政府行動，包括許可和進口要求。
與鈾、釩和稀土價格有關的其他因素包括：廣泛工業產品的供需水平；在關鍵應用中用新產品或不同產品取代我們現有產品的預期；
這些因素包括：通貨膨脹率；美元和某些其他貨幣的相對強勢；利率；全球或地區性政治或經濟危機；區域和全球經濟狀況；以及持有者因應這些因素而出售鈾、釩和碳酸稀土。如果價格低於我們開採或回收的現金成本，並在任何持續時期內保持在這樣的水平，我們可能會確定，在我們的任何或所有項目或其他設施繼續進行商業開採、回收或加工在經濟上是不可行的，並且可能還需要尋找現金流以外的替代方案來維持我們的流動性，直到價格回升。我們預期的鈾回收率和業務活動水平取決於我們的預期和行業對鈾、釩和稀土價格的預期，這些預期可能不會實現或可能發生變化。如果我們得出結論認為預期的未來鈾價格出現重大惡化，我們將評估是否需要減值準備，如果需要，減值準備可能是實質性的。
最近許多商品價格的波動是我們無法控制的情況的一個例子，它可能以我們可能無法彌補的方式對我們產生實質性的不利影響。我們不能保證從我們的物業中回收或加工的任何礦物的價格將使任何礦藏能夠盈利運營。
我們的盈利能力與所回收的鈾、釩和稀土的市場價格直接相關。我們可能會不時地進行大宗商品和貨幣對衝計劃，目的是保持足夠的現金流和盈利能力，為業務的長期生存做出貢獻。我們預計，如果我們有足夠的資產和回收來支持遠期銷售安排，並且遠期銷售安排以適當的條款可用，我們預計會在正常業務過程中遠期出售。然而，遠期銷售計劃也存在相關風險。如果我們沒有足夠的回收產品來履行我們的遠期銷售承諾，我們可能不得不在現貨市場購買或借入足夠的產品來根據遠期銷售合同交付(可能是以高於遠期銷售合同規定的價格)，或者可能違約。此外，根據遠期合約，我們可能被迫以低於此類交割完成時現貨市場上可用價格的價格出售。雖然我們可能會在銷售合同中採用各種定價機制來管理我們對價格波動的敞口，但不能保證這種機制會成功。也不能保證我們能夠就未來鈾、釩或碳酸稀土的銷售簽訂定期合同，價格或數量將使我們能夠成功地管理我們對價格波動的敞口。
我們的大多數物業不包含S-K 1300和NI 43-101以下的礦產儲量，而且該公司的許多物業、項目和設施在今天的大宗商品價格下並不經濟。
我們只有一處房產--羊山--擁有美國證券交易委員會S-K1300和NI 43-101下的礦產儲量(見“關於披露礦產儲量和礦產資源估算值的投資者警示“)。在目前的鈾價和釩價下，我們的許多物業、項目和設施對於鈾或釩的提取、回收或加工來説並不經濟。在我們的Pinyon Plain項目，我們目前正在評估將銅作為副產品與鈾一起回收的可能性，以及在當前鈾價格下，任何回收的銅對該項目的經濟影響。我們打算繼續持有並在某些情況下推進其中的一些財產、項目和設施，以應對鈾和/或釩價格未來可能上漲的情況。然而，不能保證鈾和/或釩的價格永遠或在一段合理的時間內上升到推進這些資產所需的水平，或在待命項目或設施的情況下，恢復這些項目或設施的勘探、提取、回收或加工活動所需的水平。同樣，不能保證在Pinyon Plain項目中作為副產品回收的任何銅的價值足以在鈾和/或銅價格不上漲的情況下推進該項目。我們繼續持有該等物業、項目及設施，是因為我們相信鈾及/或釩價格可能會在合理時間內升至該等水平，而本公司亦有可能在Pinyon Plain項目表現出可觀的銅信譽，而在大宗商品價格上升時保持可伸縮性的能力是我們業務策略的關鍵組成部分。然而，由於持有並在某些情況下待命維護該等物業、項目或設施存在相關成本，我們會根據價格上漲的前景持續評估該等成本，並可能不時出售、放棄或回收任何該等物業、項目或設施。
礦產的勘探、開發、開採、開採、回收和碾磨，以及回收產品的運輸和處理，都受到廣泛的聯邦、州和地方法律和法規的約束。
除其他事項外，這些條例還管轄財產或礦產權益的取得；權利主張的維持；保有權；徵用；勘探；開發；建築；開採和開採；回收、加工、碾磨和生產；價格控制；出口；進口；税收和特許權使用費；勞動標準；職業健康；廢物處理；有毒物質；水使用；土地使用；美洲土著人的協商和住宿；環境保護和補救；瀕危和受保護物種；礦山、磨坊和其他設施的退役和復墾；礦山安全；運輸安全和緊急反應；以及其他事項。遵守這些法律法規增加了勘探、鑽探、開發、建設、運營和關閉我們的礦山、磨坊、工廠和其他開採的成本，
回收和加工設施。未來，與這些法律法規相關的成本、延誤和其他影響可能會影響我們的決定，即是否運營現有的礦山或設施，或關於勘探、開發或建設物業，是否繼續勘探、開發或建設，或者這些法律法規可能導致我們在補救或退役不符合當時適用環境標準的物業時產生鉅額成本。我們花費了大量的財政和管理資源來遵守這些法律和法規。我們預計會繼續這樣做，因為更嚴格的政府監管的歷史趨勢可能會繼續下去。不能保證未來適用法律和法規的變化不會對我們的活動、運營或財務狀況產生不利影響。新的法律和法規、對現有法律和法規的修訂或更嚴格地執行現有法律和法規，包括通過更嚴格的許可證和許可條件，可能會對我們產生重大不利影響，增加成本，導致開採或回收水平降低或暫停，和/或推遲或阻止新礦物開採物業的建設或開發。
礦物開採受到潛在風險和責任的影響，這些風險和責任與礦物勘探、開採、採礦、碾磨、回收和生產所產生的對環境和廢物的處置有關。在我們擁有一項財產之前，其他人進行的採礦或礦物開採活動可能會產生環境責任。不遵守適用的法律、法規和許可要求可能會導致執法行動。這些行動可能導致監管或司法當局發佈命令，導致活動或業務停止或縮減，並可能包括要求資本支出的糾正措施、安裝額外設備或補救行動。從事鈾礦勘探作業的公司可能被要求賠償因此類活動而蒙受損失或損害的其他人，並可能因違反適用法律或條例而被處以民事或刑事罰款或處罰。如果我們無法完全支付補救環境問題的費用，本公司可能被要求暫停活動或運營、宣佈破產或採取臨時合規措施，直至完成所需的補救措施，這可能會對本公司產生重大不利影響。在我們受制於未投保的環境責任的範圍內，支付此類債務將減少原本可用的收益，並可能對我們產生實質性的不利影響。此外，我們沒有承保一般環境損失或某些其他風險，因為此類保險不能以商業合理的成本購買。遵守適用的環境法律和法規需要大量支出，並增加了礦山和設施、建設、開發和運營成本。
雖然我們業務的核心-鈾生產是無碳、零排放的基本負荷核能的燃料-以及我們的回收計劃，有助於應對全球氣候變化和減少空氣污染，但世界對應對氣候變化的關注將要求公司繼續以最大限度地減少資源使用(包括不必要的能源使用)的方式開展所有運營，以繼續減少我們設施的空氣排放，這也可能增加礦山和設施、建設、開發和運營成本。監管和環境標準也可能隨着時間的推移而變化，以應對全球氣候變化，這可能會進一步增加這些成本。
隨着最近的政府更迭，新政府有可能不支持採礦、鈾礦開採、核能或我們業務的其他方面，包括：不支持美國國會2020年12月通過的COVID-救濟和綜合支出法案中提出的建立美國鈾儲備的提議，或美國核燃料工作組的任何或所有其他建議；以及限制、限制或阻止使用公共土地進行採礦和其他活動。
全球對鈾的需求與核電行業的電力需求直接相關，核電行業也受到廣泛的政府監管和政策的制約。礦產和相關設施的開發取決於政府批准，而獲得批准既複雜又耗時，而且取決於項目的地點，涉及多個政府機構。此類批准的持續時間和成功與否受到許多我們無法控制的變數的影響。未來在獲得或續簽此類許可證或執照方面的任何重大延誤都可能對我們產生重大不利影響。此外，鈾的國際銷售受到政府政策和某些貿易限制的制約，例如美國和俄羅斯之間的暫停協議施加的限制。這些政策和限制的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
公眾對核能的接受程度以及來自其他能源的競爭尚不得而知。
鈾和核工業的增長將取決於對核技術作為一種經濟發電手段的持續和日益接受。由於影響核工業的獨特政治、技術和環境因素，包括核事件的風險以及對發生恐怖主義、戰爭或叛亂時核事件的擔憂，該行業面臨輿論風險，可能對核電需求產生不利影響，並增加對核電行業的監管。核能與其他能源競爭，包括石油、天然氣、煤炭、水電和可再生能源。這些其他能源在某種程度上可以與核能互換，特別是從長遠來看。石油、天然氣、煤炭和天然氣價格持續走低
水力發電可能會導致鈾精礦需求下降。政府監管和技術要求的增加可能會使核能變得不經濟，從而導致對鈾精礦的需求下降。在可再生能源和其他替代能源(如風能和太陽能)方面的技術進步和政府補貼，可能會使這些形式的能源在商業上更具可行性，並給鈾精礦需求帶來額外壓力。
媒體對採礦或核能的不利報道可能會對我們的業務產生負面影響。
該公司受到與開採和生產鈾及其他形式的核能、生產碳酸稀土以及提取和濃縮用於醫用同位素的放射性同位素有關的媒體報道的影響，其中一些報道可能是不準確的、非客觀的或出於政治動機。因此，公司經常需要處理或迴應此類媒體報道，這對公司來説可能是昂貴和耗時的。這種不準確和非客觀的媒體報道還可能對公眾對公司活動、公司證券市場、政府關係、許可活動和法律挑戰的看法產生負面影響。
公眾認知對我們商業關係的潛在影響
鑑於採礦和核工業的爭議性，本公司可能面臨這樣的風險，即由於擔心媒體、公眾或特殊利益集團的報復，供應商、客户、合資企業或其他業務關係可能會被勸阻或拒絕繼續與本公司保持商業關係或與本公司建立新的商業關係，這是基於公眾對本公司業務性質或其資產的性質或位置的看法，特別是由於媒體、公眾和特殊利益集團通過媒體、社交媒體和互聯網影響公眾看法的能力。
鈾礦行業競爭激烈。
包括鈾精礦供應在內的國際鈾業競爭激烈。我們的鈾市場與相對少數的鈾礦公司、國有化的鈾公司、其他採礦作業的副產品生產的鈾、過剩的庫存，包括核武器退役、再加工鈾和鈈、用過的反應堆燃料獲得的庫存，以及使用俄羅斯過剩的濃縮能力重新濃縮貧化鈾尾礦所提供的供應直接競爭。目前世界上的大量鈾生產是由外國政府補貼的，似乎相對缺乏彈性，因為鈾市場價格似乎對供應量幾乎沒有影響。在外國國家補貼生產的情況下，鈾生產可能不會完全受到市場因素的影響，可能會以低於生產成本的價格出售。俄羅斯的鈾供應在某種程度上受到一些國際貿易協定和政策的阻礙。這些協議和任何類似的未來協議、政府政策或貿易限制都不是我們所能控制的，可能會影響美國和歐洲的鈾供應。
我們與其他礦業公司和個人爭奪資本、礦產資源和儲量以及其他礦業資產，這可能會增加獲得適當權利、財產和資產的成本，我們還與其他礦業公司競爭，以吸引和留住關鍵的高管、員工和顧問。此外，鈾的客户相對較少。我們不能保證在收購這些物業和資產，或在吸引和留住技術熟練和經驗豐富的員工方面，我們將能夠繼續與我們的競爭對手成功競爭。
採礦作業涉及高度風險。
與礦產項目相關的勘探、建設、開發、運營和其他活動，以及現有回收作業和採礦活動的擴大以及項目的重啟，都涉及重大風險，包括財務、技術和監管風險。只有在取得令人滿意的勘探結果、項目許可和許可以及融資之後，我們才會開發或推進我們擁有權益的任何勘探物業。與礦產項目相關的勘探、建設、開發、運營和其他活動在很長一段時間內都涉及重大的財務風險，即使仔細評估、經驗和知識的結合也可能無法消除這些風險。雖然發現礦山或其他設施可能會帶來豐厚的回報，但被勘探的財產最終很少被開發成生產礦山或開採或回收設施。通過鑽探建立礦產資源和礦產儲量，以及融資、許可、許可和建設開採、採礦、回收和加工設施，可能需要大量費用。不可能確保我們現有的或擬議的礦產勘探、許可、建設或開發計劃將帶來有利可圖的商業開採、採礦或回收業務。
礦藏在商業上是否可行取決於若干因素，其中除其他外包括：資源和儲量估計的準確性；礦藏的特殊屬性，如其大小、地質和品位；從經濟上回收礦物商業數量的能力；靠近基礎設施和人員的可獲得性；融資成本；政府法規，包括有關價格、税收、特許權使用費的法規；提起訴訟的可能性；土地利用；進出口；以及環境和文化保護。項目的建設、開發、擴建和重啟還取決於：成功完成工程研究；獲得必要的政府許可；是否有足夠的資金可用；我們的項目的工程和建設時間表以及資本成本是否得到正確估計，包括重啟待命項目；以及此類建設時間表和資本成本不受不可預見情況的影響。這些因素的影響無法準確預測，但這些因素與其他因素結合在一起，可能導致我們無法從投資資本中獲得足夠的回報。
當前和新的開採、採礦或回收作業的實際成本和經濟回報可能與我們的最佳估計有很大不同。在礦業中，新的採礦作業和設施在啟動階段遇到意想不到的問題、進入恢復或生產階段的時間比最初預期的要長得多、需要比預期更多的資本、運營成本高於預期和/或填海負債高於預期的情況在採礦業並不少見。
不能保證在本公司開採或處置其財產時，通過耗盡或出售而減少的現有礦產資源將被具有同等價值的新資源所取代。
礦產儲量和礦產資源量的估算存在不確定性。
我們只有一處房產--羊山--包含S-K 1300和NI 43-101定義的礦產儲量。請參閲“關於披露礦產儲量和礦產資源估計的投資者警示説明。”
礦產儲量和礦產資源是根據S-K 1300和NI 43-101對礦物含量的統計估計，基於通過鑽探和其他採樣方法獲得的有限信息，需要對地質進行判斷性解釋。成功的開採需要安全高效的開採和加工。吾等的礦產儲量及礦產資源量為估計數，並不能保證估算的礦產儲量及礦產資源量是準確的，或所示的鈾或釩水平將以經濟或其他方式生產。這種估計在很大程度上是基於對從鑽孔和其他採樣技術獲得的地質數據的解釋。實際的礦化或建造可能與預測的不同。此外，從最初的鑽探階段到可能的生產可能需要許多年的時間，在此期間，開採發現的經濟可行性可能會發生變化。
對尚未開始開採、生產或回收的財產的礦產儲量和礦產資源估計，在許多情況下是基於有限且分佈很廣的鑽孔信息，這些信息不一定表明鑽孔之間和周圍的情況。因此，隨着獲得更多鑽探信息或獲得實際開採、生產或開採經驗，此類礦產資源和礦產儲量估計可能需要修訂。不應假設我們的全部或任何部分礦產資源構成或將被轉換為礦產儲量。鈾或釩(視情況而定)的市場價格波動，以及生產和資本成本的增加或回收率的降低，可能會使我們已探明和可能的礦產儲量在一段時間內在一個或多個特定地點開發變得無利可圖，或可能使含有相對較低品位礦化的礦產儲量變得不經濟。
反對採礦可能會擾亂我們的商業活動。
近年來，政府機構、非政府組織、個人、社區和法院更加直言不諱和積極反對某些採礦和商業活動，包括我們工廠和皮尼揚平原項目等設施的生產和鈾回收。這種反對可能採取以下形式：道路封鎖、申請禁令以停止某些建築、開發、開採、採礦和/或碾磨或回收活動、拒絕授予土地使用權或以商業上可行的條款出售土地、提起損害賠償訴訟或吊銷或修改許可證和許可證、發佈不利的法律法規，以及其他違反我們利益的裁決。這些行動可能是對當前活動的迴應，也可能是針對已有數十年曆史的地雷或設施。此外，這些行動可能是針對我們的活動或其他無關實體的活動而發生的。對我們活動的反對也可能源於對核能和採礦的普遍反對。對我們商業活動的反對不是我們所能控制的。對我們業務活動的任何反對都可能導致我們的業務活動中斷，並可能導致成本增加和延誤，這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們受到技術創新和淘汰的影響。
對我們產品和服務的需求可能受到以下因素的影響：核反應堆、濃縮鈾和用過的鈾燃料後處理方面的技術變化；稀土和放射性同位素回收的設施和工藝；以及公司可能生產的稀土和放射性同位素的替代品。這些技術變革可能會減少對我們產品和服務的需求，和/或增加有競爭力的產品和服務的供應。我們業務的成本競爭力可能會因其他採礦、研磨、加工和其他技術的開發和商業化而受到影響。因此，我們的競爭對手可能會採用使他們比公司更具優勢的技術進步，或者減少對公司產品和服務的需求，或者使其過時。
採礦、開採、回收、加工、建設、開發和勘探活動在很大程度上依賴於適當的基礎設施。
可靠的道路、橋樑、電源和供水是影響資本和運營成本的重要決定因素。我們認為現有的基礎設施足以支持我們擬議的業務和活動。然而，異常或罕見的天氣現象，包括乾旱、破壞、政府或對此類基礎設施的維護或提供的其他幹預，可能會對我們的運營和活動、財務狀況和運營結果產生不利影響。
採礦、礦物開採、回收和磨礦都有很高的風險，我們沒有為所有潛在風險投保。
我們的業務和活動受到通常與勘探、建設、開發、開採和開採礦產以及回收、加工和研磨有關的所有危險和風險的影響，包括：環境危害；工業事故；勞資糾紛、幹擾和無法獲得熟練勞動力；遇到不尋常或意想不到的地質構造；巖爆、壓力、塌方、洪水；由於惡劣或危險的天氣條件造成的週期性中斷；技術和加工問題，包括意想不到的冶金困難、地面控制問題、工藝顛覆和設備故障；這些風險包括：本公司在生產和回收過程中使用的原材料和消耗品的可獲得性和/或成本波動；我們及時、充足地採購採礦及其他設備和運營及其他供應的能力；以及其他開採、採礦、回收、碾磨和加工風險，以及與我們在運輸和其他關鍵服務提供方面對第三方的依賴相關的風險。許多前述風險和危險可能會導致我們的礦藏或加工或回收設施受損或被毀，人身傷害或死亡，環境破壞，我們的礦山或加工設施或勘探、建設或開發活動中的開採、採礦、生產和回收活動的延遲或中斷或停止，我們的鈾精礦運輸延遲或無法獲得監管部門的批准，或成本、金錢損失和潛在的法律責任以及政府的不利行動。此外，由於鈾開採、開採、回收和加工過程中處理的材料具有放射性，我們經常和持續地承擔額外的成本和風險。
雖然我們可以按我們認為足夠的金額獲得某些風險的保險，但這些風險的性質是，負債可能超過保單限額或可能被排除在承保範圍之外。還有一些我們無法投保的風險，或者我們可能選擇不投保的風險。潛在成本可能與保險無法承保或超出保險承保範圍或符合適用法律法規的任何負債相關，可能會導致重大延誤，並需要大量資本支出，對我們未來的收益、財務狀況和競爭地位產生不利影響。不能保證將繼續提供這種保險，或將以經濟上可行的保費獲得這種保險，也不能保證它將為與這些或其他風險和危害有關的損失提供足夠的保險。這種保險範圍的缺失可能會給我們造成實質性的經濟損失。
與我們的REE業務相關的風險。
我們的REE活動存在許多固有的風險，其中包括：
•獲得和維持足夠的獨居石砂供應以供在鋼廠加工的風險。本公司目前並不擁有其本身的獨居石礦山，並完全依賴其REE飼料來源的合約安排。不能保證該公司能夠以合適的價格確保長期充足的獨居石供應。此外，該公司可能被要求為獨居石砂支付的價格受到外交政策和/或外國國有企業影響的風險。我們將評估對礦山或資源財產的潛在收購以及與礦山或資源財產所有者的合資企業，但不能保證任何此類收購或合資企業能夠以可接受的條件實現。此外，公司需要購買獨居石礦源，並依賴位於美國境外的稀土分離設施
在美國，與中國或其他地方的加工設施相比，我們可能在運輸成本上處於劣勢，這些設施可能更接近潛在的礦源和/或稀土分離設施；
•能夠簽訂合同以令人滿意的價格銷售鋼廠的稀土產品的風險。本公司已與一家稀土分離設施訂立一份銷售合同，並擬與其他稀土分離設施就出售由該廠生產的稀土碳酸鹽訂立潛在銷售合同，但不能保證任何該等合同將於未來以令人滿意的條款訂立，或根本不獲延長。如本公司未能就其碳酸稀土取得足夠的銷售合約，或本公司未能發展其本身的稀土分離能力，我們可能會被要求持有我們的碳酸稀土庫存，直至其能夠以合理價格出售，這將需要本公司在持有稀土產品的庫存期間承擔現金資源。我們還將承擔未來稀土產品可能無法以合理價格銷售的風險，這可能是由於缺乏購買我們的稀土碳酸鹽的市場，和/或稀土商品價格下降，從而導致碳酸鹽價值下降。我們預計，美國政府可能會採取措施，通過價格支持或其他機制支持REES在美國的供應鏈的發展，但不能保證會給予任何此類支持，或者如果給予，將使公司受益。
•碳酸稀土生產過程中出現工藝故障的風險，例如公司有能力以可接受的成本生產碳酸稀土以滿足商業規模的商業規格，這可能會阻止碳酸稀土在工廠進行商業生產--在成本上具有競爭力或根本不能；
•我們可能無法增加我們的天然獨居石砂或其他礦石的來源，數量足以導致在鋼廠生產具有成本競爭力的碳酸稀土的風險；
•本公司無法成功地或在成本上具有競爭力地在磨礦廠加工其他類型的稀土和含鈾礦石，這些礦石是由煤基資源生產的；
•公司無法建造和運營稀土分離設施，以及未來在鋼廠或美國其他地方潛在的其他下游稀土活動，包括金屬製造和合金化；
•許可證和許可證面臨挑戰的風險，或無法獲得任何所需的許可證或許可證修改。該廠可以從天然含鈾和稀土獨居石砂礦中生產碳酸稀土和鈾，但可能需要額外的許可才能在該廠許可和建設分離設施和潛在的稀土金屬和金屬合金設施。現有的許可證制度以及可能需要的任何新的許可證或許可證或修正案都會受到挑戰，這可能會推遲或阻止現有的生產或任何新的建設，以及任何分離和其他活動；
•我們開發稀土金屬生產新技術的戰略風險實際上可能無法降低生產成本、減少能源消耗和/或顯著減少温室氣體排放，因此該技術可能在技術上或經濟上都不可行。此外，競爭技術中的技術改進有可能降低技術吸引力或使其過時；
•目前的稀土供應短缺和由此產生的稀土價格，以及人們擔心稀土供應可能無法及時滿足對稀土的新需求，例如電動汽車的永久磁鐵，可能會鼓勵最終用户取代稀土，發展並使用其他技術來滿足消費者對最終產品的需求，這可能導致對稀土的需求和價格大幅下降。稀土價格的持續下降將影響該公司的REE計劃的回報，並可能使其變得不可行；以及
•通過增加稀土加工設施來增加稀土供應，可能會增加全球稀土供應，降低稀土價格。稀土價格的持續下降將影響本公司的REE計劃的回報，並可能使其變得不可行。
與我們的TAT放射性同位素倡議相關的風險
我們可能在工廠回收放射性同位素，用於開發和生產新出現的癌症治療藥物，存在一些風險，包括：
•在工廠潛在回收這些放射性同位素在技術上可能不可行或放射性同位素可能達不到商業規格的風險；
•這種放射性同位素在經濟上可能無法生產，或可能無法以足夠的價格和數量進行商業銷售的風險；
•本公司可能無法以合理的商業條件或足夠的數量獲得回收放射性同位素所需的試劑的風險；
•所有所需的許可證、許可證和監管批准可能無法及時獲得或根本得不到的風險；
•從工廠生產的此類放射性同位素中提取的醫用同位素可能無法在臨牀試驗中證明其有效性，並且可能無法獲得商業使用所需的所有批准；
•相互競爭的癌症治療療法的發展可能會使TAT療法變得不那麼有吸引力或過時；
•目前這種放射性同位素的供應短缺以及由此產生的這種放射性同位素的價格，以及人們擔心放射性同位素的供應可能無法及時滿足癌症治療的新需求，可能會鼓勵製藥公司改進和使用其他技術來滿足消費者對最終產品的需求，這可能會導致工廠能夠生產的放射性同位素的需求和價格大幅下降。持續降低這類放射性同位素的價格將影響該公司的TAT計劃的回報，並可能使這些計劃變得不可行；以及
•通過增加放射性同位素加工設施，包括允許和改造其他鈾廠回收放射性同位素，增加這類放射性同位素的供應，可能會增加這類放射性同位素的全球供應量，降低放射性同位素的價格。持續降低這類放射性同位素的價格將影響該公司從TAT放射性同位素倡議中獲得的回報，並可能使這些倡議變得不可行。
與我們的監管環境有關的風險
美國證券交易委員會採納了S-K1300號法規第1300分部中規定的“礦業註冊人財產披露的現代化”，為礦產儲量和礦產資源創造了新的披露要求，使發行人必須同時遵守S-K1300和NI 43-101的要求產生了歧義，並可能導致公司的合規成本增加。
美國證券交易委員會行業指南7已被廢止，取而代之的是S-K 1300，S-K 1300要求公司披露與其物質採礦業務相關的具體信息，特別是其礦產資源和礦產儲量。雖然S-K 1300與NI 43-101實質上相同(主要區別是NI 43-101的要求格式，S-K 1300對此沒有透露)，但法規的變化要求公司更新其現有的技術報告，以確保其繼續符合美國的要求。然而，S-K 1300可能會受到未知的解釋，這可能會要求公司產生與合規相關的大量成本。為了符合S-K1300和NI 43-101的要求，公司為其每種材料性能準備了一份報告；然而，對於美國證券交易委員會和職業安全委員會對這種方法的接受程度，幾乎沒有指導意見。如果一個監管計劃的實質性披露比另一個監管計劃更嚴格/嚴格，本公司已選擇採取更嚴格/更嚴格的方法。由於NI 43-101有規定的格式，而S-K 1300沒有，因此報告遵循NI 43-101的格式要求。今年是公司被要求同時遵守S-K 1300和NI 43-101的第一年，公司無法預測未來執行、解釋或應用S-K 1300的性質。對S-K 1300或NI 43-101的任何進一步修訂或解釋都可能導致公司產生與合規相關的不可預見的成本，包括與其NI 43-101披露相關的成本。
我們是一家“大型加速申報公司”，並根據SOX的規定接受全面整合的審計。
截至2021年12月31日，本公司有資格成為“大型加速申報公司”，即截至該日：(I)截至最近完成的第二財季，我們擁有7億美元或更多的公開流通股；(Ii)我們已遵守交易法第13(A)或15(D)條的要求至少12個日曆月；(Iii)我們根據交易法第13(A)或15(D)條提交了至少一份年度報告，以及(Iv)我們沒有資格使用“較小的報告公司”的要求(“SRCS“)在適用的收入測試下。由於我們從“非加速申請者”SRC的身份轉變為“大型加速申請者”，我們被要求比以前提前30天提交本年度報告，並且沒有向SRC提供的按比例披露選項。
此外，我們必須根據SOX 404(B)進行全面的綜合審計，以評估截至最近的財政年度末，公司財務報告的內部控制結構和程序的有效性，正如我們獨立會計師事務所的審計報告所報告的那樣。因此，可能會在公司的內部控制和需要補救的程序中發現一個或多個重大缺陷或重大弱點。
我們未來的業務和運營結果面臨不確定性，原因是美國政府根據為擬議的美國鈾儲備撥款的2021年綜合支出法案採取的任何行動或不採取任何行動，以及美國核燃料工作組的任何進一步評估。
2020年12月27日，COVID-救濟和綜合支出法案簽署成為法律，其中包括每年為擬議中的建立美國戰略鈾儲備提供7500萬美元。然而，由於美國的鈾儲備目前尚未建立，因此不能確定鈾儲備的結果(如果有的話)，包括其開發過程和細節，也不能確定2019年7月成立的美國核燃料工作組的任何進一步評估，該工作組的目的是“為重振和擴大國內核燃料生產提出建議”。
如果美國國會通過的撥款被推遲，或者如果這些撥款的實施方式沒有為本公司的活動提供所需的支持，並且鈾和釩市場沒有改善和/或本公司的REE和TAT計劃不足以維持本公司的其他業務活動，我們可能會進一步減少我們的經營活動，並根據需要將某些非核心常規採礦資產貨幣化，以便將我們的現金支出降至最低，同時保留我們的核心資產基礎，以便在市場條件允許的情況下增加未來的產量。
參與工業、貿易、請願和相關活動可能會產生負面影響。
該公司此前曾參與向美國商務部提交救濟請願書(“多克“)根據1962年《貿易擴張法》(修訂本)第232條的規定，禁止進口威脅美國國家安全的鈾產品。第232條呈請)，這導致工作組於2019年7月12日成立，研究美國的核燃料生產，包括鈾礦開採，以便“為恢復和擴大國內核燃料生產提出建議”，並“根據美國的國家安全和防擴散目標，重振整個核燃料供應鏈”。根據工作組的建議，美國國會在2020年12月27日簽署成為法律的COVID-救濟和綜合支出法案中列入了7500萬美元，用於擬議建立美國戰略鈾儲備。
儘管公司認為這筆兩黨撥款是一項重大成就，最終將加強美國鈾礦業，加強國防，並改善美國公用事業公司及其客户的供應多樣化，但此類資金的分配方式可能不會使公司受益，擬議的美國鈾儲備可能無法建立，或將推遲建立，以及各種特殊利益集團、政府實體、鈾消費者以及國內外核燃料循環其他階段的參與者可能對這些活動做出負面反應或產生影響。這可能會對公司及其運營產生負面影響。此外，採取此類行動的成本一直很高，而且可能繼續很高。還應該指出的是，工作組的任何進一步建議都不能確定，因此它對美國國會和鈾行業未來的影響是不確定的。
參與俄羅斯暫停協定的續簽和相關活動可能會產生負面影響。
2020年10月，DOC和國家原子能公司俄羅斯原子能公司代表俄羅斯聯邦政府簽署了一項修正案(俄羅斯修正案”) to the “暫停對來自俄羅斯聯邦的鈾的反傾銷調查協定” (the “《俄羅斯協定》“)，從而將對俄羅斯低濃縮鈾進口美國用作核反應堆燃料的限制延長至2040年，並收緊限制，以堵住最初的俄羅斯協議中發現的漏洞。作為國內鈾生產商的倡導者，本公司參與了DOC確保俄羅斯修正案的努力，這可能會引起各種特殊利益集團、政府實體、鈾消費者和國內外核燃料循環其他階段的參與者對這些活動的負面反應或影響，這可能會對本公司及其運營產生負面影響。
我們的業務受到廣泛的環境法規的約束，這些法規可能會使勘探、採礦或相關活動變得昂貴，而且隨時可能發生變化。
我們必須遵守聯邦機構以及我們經營和開展活動的各州和縣頒佈的環境保護法律和法規以及與開採、採礦、回收和碾磨作業相關的許可要求。鈾業不僅面臨與所有采礦活動有關的工人健康、安全和環境風險，而且還面臨與鈾開採、採礦、回收和碾磨有關的額外風險。我們花費了大量的財政和管理資源來遵守這些法律和法規。在工人的健康和安全、危險材料的儲存、用於開採、開採、回收或碾磨的重型設備的標準、廢物的處置、勘探、開採、開採、回收、碾磨和再利用的退役和回收等領域，有可能制定更嚴格的條例。原地場地、氣候變化和其他環境問題，其中每一項都可能對某一特定項目的成本或可行性產生重大不利影響。
我們無法預測未來將制定或通過哪些環境立法、法規或政策，也無法預測未來的法律法規將如何管理或解釋。最近環境立法和監管的趨勢總體上是朝着更嚴格的標準發展，這一趨勢可能會在未來繼續下去。這一最新趨勢包括但不限於與空氣和水質量、礦山和其他設施復墾、廢物處理和處置、保護某些物種和保護某些土地有關的法律和條例。這些條例可能要求為某些活動獲得許可或其他授權。這些法律和法規還可以限制或禁止某些活動
土地。遵守更嚴格的法律和法規，以及可能更嚴厲的執法政策，對現有法律的更嚴格解釋以及更嚴格的許可和許可證條件，可能需要鉅額資本支出，可能會對我們的運營和業務結果產生重大影響，或者可能導致我們預期的活動發生重大變化或延誤。不能保證我們繼續遵守或有能力滿足更嚴格的環境法律和法規以及許可或許可條件。拖延獲得許可和許可證可能會影響預期的產量水平或預期的鈾開採水平的增加。
我們的行動在未來可能需要更多的分析，包括環境、文化和社會影響以及其他相關研究。某些活動需要提交和批准環境影響評估。吾等不能保證吾等能夠取得或維持一切必要的許可，以繼續經營或勘探及開發吾等物業，或在可行的情況下，以使營運或活動能夠以經濟合理的成本進行的條款，在該等物業展開與採礦設施有關的建造、開發、營運或其他活動。如果我們無法獲得或維護我們的資產建設或開發的許可證、許可證或其他權利，或以其他方式未能充分管理未來的環境問題，我們的鈾回收業務和採礦活動可能會受到重大不利影響。
礦藏提取和國家紀念碑
在美國聯邦土地上的採礦主張受到聯邦政府撤回礦產或美國總統根據《文物法》指定國家紀念碑的限制。在這兩種情況下，根據1872年《礦業法》，撤回或指定國家紀念碑將使該地區退出選址和進入，但須受現有有效權利的限制。這意味着，不得在撤回或指定的土地上提出新的採礦要求，也不得批准新的作業計劃，但在撤回或指定時有效並在計劃批准時仍然有效的關於採礦要求的作業計劃除外。採礦要求是否有效必須由BLM或USFS(視情況而定)進行的礦物檢查來確定。礦產審查涉及對項目的經濟評價，必須證明存在可定位的礦產資源，並且該礦產資源構成發現了有價值的礦藏。我們相信，我們所有的材料亞利桑那州地帶項目都是基於有效的採礦主張，可以經受住礦物檢查。處於勘探階段且尚未劃定經濟礦藏的礦權主張，一般在退出階段期間不得進入作業計劃階段，或在指定為國家古蹟的情況下，無限期地禁止進入作業計劃階段。見第一部分項目1下的討論。“土地保有權關於最近大峽谷的撤退和指定熊耳斯國家紀念碑的討論，這兩項措施目前對本公司沒有重大影響，但有可能對本公司未來產生重大影響。
除了大峽谷和熊國家紀念碑外，目前還有其他指定或擬議的聯邦土地撤回，用於礦產定位和開發，以及擬議的國家紀念碑指定。雖然這樣的提議還不是最終的，需要聯邦政府採取進一步的行動，但如果它們發生了，還不確定任何這樣的撤回或指定是否會以任何方式影響我們目前的礦產項目。
任何未來從選址及進入或未來指定為更多國家古蹟的礦場撤回，有可能阻止本公司在受影響地區持有的勘探階段權益的進一步發展，以及本公司有可能失去繼續就受影響地區的其他權益發展采礦業務的能力，而礦物檢驗顯示該礦牀並不經濟及該權益並不有效，而上述任何一項均可能對本公司造成重大影響。
USMCA(前NAFTA)對公司的新的或持久的影響尚不清楚，拜登總統未來退出或實質性修改某些其他國際貿易協定的任何行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，程度取決於我們公司的司法管轄權。
雖然我們的主要交易市場是紐約證券交易所美國證券交易所，但我們擁有大多數美國居民股東，是美國證券交易委員會的美國國內發行商，我們所有的資產、運營和員工都在美國，但公司成立於加拿大安大略省。2018年9月30日，代表美國、墨西哥和加拿大的貿易代表就北美自由貿易協定的條款進行了重新談判。北美自由貿易協定“)在被稱為美國-墨西哥-加拿大協定(”USMCA)，經美國國會批准後於2020年7月1日生效。目前，USMCA對公司的新的或持久的影響尚不清楚。此外，如果拜登總統採取行動退出或實質性修改某些其他國際貿易協定，而這種行動取決於我們的管轄權
如果公司成立，那麼我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響，具體取決於行動的性質。
對一般礦業法或其他法律的可能修改可能會使我們更難或不可能執行我們的業務計劃。
美國國會議員曾多次提出法案，以取代或改變修訂後的1872年美國礦業法的條款。這些法案建議，除其他事項外，(1)取消或極大地限制礦物專利權；(2)大幅改變與鈾礦開發和從無專利和有專利的採礦權利要求中回收有關的法律和法規；(3)對非專利採礦權利要求的生產徵收聯邦特許權使用費；(4)對可能與礦山或設施壽命不符的作業計劃的有效性施加時間限制；(5)對無專利採礦權利要求的活動施加更嚴格的環境合規和回收要求；(6)建立一個機制，允許各州、地方和美洲土著部落申請將已確定的聯邦土地從美國一般採礦法的實施中撤回；以及(7)允許行政決定，在無法防止有關聯邦土地過度退化的情況下，不允許採礦或類似活動。如果通過，這類立法可能會改變持有非專利礦權的成本，並可能嚴重影響我們在專利和非專利礦權上開發可定位礦產資源的能力。雖然目前無法預測任何立法規定的特許權使用費可能是多少，但立法可能會對建設和開發的潛力以及現有運營礦山和設施的經濟產生不利影響。通過這類立法可能會對我們的財政表現造成不利影響。
美國環境保護局近年來宣佈打算提出新的規則，如果頒佈，可能會導致增加礦山擔保安排，以彌補目前不存在的和未確定的未來潛在環境成本，這可能會嚴重影響或使許多現有或未來的採礦作業無法進行。環保局在考慮了公眾參與過程中收到的意見後放棄了這項提議。然而，未來可能會提出類似的法規，這可能會對本公司和整個採礦業產生重大影響。
與我們的業務相關的風險
由於個別勘探者擁有S-K 1300和NI 43-101定義的礦產儲量的可能性未知，我們的財產(綿羊山除外)可能不包含任何礦產儲量，用於勘探的任何資金都可能損失。
我們只有一個礦產儲備，即S-K 1300和NI 43-101定義的羊山項目。由於個別礦區擁有S-K 1300和NI 43-101定義的礦產儲量的可能性是不確定的，我們的財產可能不包含任何礦產儲量，花費在勘探、建設、開發、開採和開採上的任何資金都可能損失。我們不能肯定地知道，在S-K 1300和NI 43-101所界定的我們的任何財產上是否存在經濟上可開採的鈾。此外，儘管我們在我們的工廠從事鈾開採活動，但我們缺乏現有的儲量，這意味着我們不確定我們是否有能力繼續從我們的運營中創造收入。我們可能永遠不會發現更多的可商業開採的鈾，而我們目前被歸類為礦產資源的已識別礦藏可能永遠不符合商業可開採礦產儲量的條件。我們將繼續嘗試在我們認為地質有利或我們擁有的歷史信息表明可能存在鈾礦化的土地上獲得地表和採礦權。
在很長一段時間內，勘探和建造與礦藏有關或開發的礦藏涉及重大的財務和其他風險，即使仔細評估、經驗和知識的結合也不能消除這些風險。被勘探的財產很少最終被開發成生產礦。通過鑽探建立礦物儲備以及在一個地點建造採礦和加工設施需要大量支出。除被列為礦產儲量的羊山鈾礦外，本公司所有鈾礦均按S-K 1300及NI 43-101被分類為處於“勘探”階段，目前並無任何已知礦產儲量(儘管本公司本身因羊山礦產儲量而被視為“開發階段發行人”)。不可能確保目前或擬議的勘探計劃以及我們擁有權益的其他物業活動將導致劃定礦產儲量或進行有利可圖的商業運營。我們的業務和活動受到通常與鈾、貴金屬和賤金屬勘探和生產相關的危險和風險的影響，其中任何一項都可能導致生命或財產損害、環境破壞和可能的法律責任。雖然我們可以獲得針對某些風險的保險，但這些風險的性質是，負債可能超過保單限額，或者可能被排除在承保範圍之外。還有一些我們無法投保的風險，或者我們可能選擇不投保的風險。可能與保險範圍以外的任何負債相關的潛在成本，或超出保險覆蓋範圍，或符合
適用的法律和法規可能會導致重大延誤，並需要大量資本支出，對我們未來的收益和競爭地位產生不利影響，並可能影響我們的財務生存能力。
由於有足夠的飼料原料可用，磨坊歷來是以活動為基礎運行的，不能保證未來會有足夠的磨料來支持未來的活動。
磨礦廠歷來以選礦活動為基礎，在磨礦廠原料、現金需求、合同要求和/或市場條件可能的情況下進行選礦。每一次研磨活動都必須收到足夠的研磨機飼料，使我們能夠在有利可圖的基礎上運營研磨機和/或收回部分備用成本。
按當前鈾和釩價格計算，本公司所有常規礦場於2021年均未開工；所有此類常規礦場要麼處於待命狀態、處於評估和許可階段，要麼處於閒置狀態，且沒有第三方常規礦場在運營以提供磨礦原料。在大宗商品價格低迷時期，當常規礦山生產處於待命狀態時，該廠主要依靠加工替代飼料材料，並回收尾礦庫解決方案以回收鈾和釩。本公司不斷尋求確定和確保其他替代原料和其他磨礦原料來源，例如清理廢棄鈾礦場地的材料。本公司亦正在增加碳酸稀土的商業生產，並已於2021年在鋼廠開始生產碳酸稀土。然而，不能保證未來有足夠的常規礦石、替代飼料材料、合適的尾礦庫解決方案和/或其他磨礦飼料來源，或我們計劃增加碳酸稀土產量的計劃是否成功，從而使我們能夠在有利可圖的基礎上運營磨礦廠和/或在任何時候收回部分磨礦廠的備用成本。
我們之前回收的部分鈾的定期銷售合同已經到期，2021年或2022年至今沒有新的鈾或釩長期銷售合同，也不能保證我們將來能夠以合適的條款和條件簽訂新的鈾、釩或稀土定期銷售合同。
公司回收的部分鈾的所有現有長期銷售合同在公司於2018年4月1日最後交付後到期。通常沒有固定價格的釩長期合同，公司現有的碳酸稀土銷售合同的價格隨着稀土價格的變化而變化。本公司於2019年、2020年、2021年或(截至本10-K表格日期)於2022年並無訂立任何新的鈾或釩銷售長期合約，亦不能保證本公司能夠訂立長期合約，在未來以令人滿意的價格供應足夠數量的鈾、釩或碳酸稀土。若未能按適當條款訂立新的定期銷售合約，可能會對我們的營運及採礦活動決策以及由此產生的現金流和收入產生不利影響。
La Sal複合體的釩礦產資源估計在一定程度上是基於Mill的生產記錄。
就本公司的La Sal複雜鈾釩礦藏而言，並非所有鑽孔均有釩化驗結果，因此釩礦產資源量的估計部分基於由鋼廠實際生產記錄支持的釩與鈾的比率。使用基於鋼廠生產記錄的比率可能會增加釩品位的潛在不確定性。
我們可能無法及時支付我們的未償債務，這可能會導致我們失去抵押和/或其他擔保安排所涵蓋的部分資產，並可能對我們的資產、經營結果和未來前景產生不利影響。
我們可能會不時地達成貸款安排，為我們的運營和擴張計劃提供資金，這種安排可能包括以某種方式限制我們業務的契約。吾等亦可不時收購物業，藉此吾等會逐步支付欠賣方的某些付款義務，而賣方對吾等不付款的唯一補救辦法是重新收購物業。未來可能會發生事件，包括我們無法控制的事件，這些事件將導致我們無法償還債務或融資工具。在此情況下，或倘若吾等拖欠該等債務或融資工具項下的責任，根據相關協議提取的款項可能會在議定的到期日之前到期及應付，而吾等可能沒有財政資源在到期時償還該等款項。
雖然我們的大部分(但不是全部)填海義務是有擔保的，而且已預留現金和其他資產以確保部分但不是全部的擔保金額，但如果擔保金額沒有完全抵押，我們將被要求提供額外的現金來履行我們的填海義務。此外，債券公司有權隨時要求增加抵押品，如果抵押品不能增加，將構成債券違約。在這樣的情況下
在這種情況下，我們可能沒有財政資源來履行這種填海義務或在到期時增加這種抵押品。
我們可能需要額外的資金來實施我們的業務和戰略計劃。
礦產的勘探、建設和開發以及礦山和其他設施的持續運營需要大量資本，並可能取決於我們通過合資企業、債務融資、股權融資或其他方式獲得融資的能力。因此，我們可能需要更多的資本，以利用更多的機會或收購。吾等的財務狀況、一般市況、不穩定的鈾及釩市場、波動的利率、對吾等的法律索償、本公司業務或營運的重大中斷或其他因素，可能令本公司難以獲得擴大采礦活動所需的融資或利用收購機會。此外，信貸市場的持續波動可能會增加與債務工具相關的成本，因為與相關利率基準的利差增加，或者可能影響我們或我們尋求與之做生意的第三方進入這些市場的能力。股票市場的持續波動，特別是包括能源和大宗商品市場，可能會由於股價較低以及可能需要提供更高的折扣和其他價值(例如認股權證)而增加與股權融資相關的成本。我們不能保證在需要時以可接受的條件成功地獲得所需的資金。
我們經歷了運營現金流為負的情況，可能需要額外的資金來實施我們的業務和戰略計劃。
本公司前幾年的經營現金流為負，在大宗商品價格較低的情況下，我們的一些採礦資產將處於待命狀態，從而降低了本公司從運營中產生正現金流的可能性。如果本公司不能從運營中產生正現金流，其為其運營提供資金和實施其業務計劃的能力可能取決於其通過合資企業、債務融資、股權融資或其他方式獲得融資的能力。不能保證我們將能夠實現並保持運營的正現金流，為我們的融資需求提供資金。此外，如果來自運營的現金流為負，則不能保證本公司將能夠在需要時籌集更多資金，或者如果籌集到任何此類額外資金，本公司將能夠以具有商業吸引力的條款籌集此類資金。如果我們不能實現正現金流或在需要時無法籌集額外資金，我們可能無法繼續為我們的運營提供資金。
我們需要支付與我們物業的退役和開墾相關的費用。
作為磨坊、Nichols牧場項目、Alta Mesa項目、眾多鈾和鈾/釩項目以及位於美國的其他設施和某些許可、建設、開發和勘探物業的所有者和運營者，只要我們仍然是這些物業的所有者，我們就有義務最終回收或參與該等資產的回收。我們的大部分(但不是全部)回收債務是有擔保的，現金和其他資產已被預留，以確保部分但不是全部的擔保金額。雖然我們的財務報表將記錄資產報廢債務的負債，而且適用的監管機構通常會定期審查擔保要求，但不能保證或保證該等回收債務的最終成本不會超過我們財務報表上將提供的估計負債。此外，如果擔保金額沒有完全抵押，我們將被要求拿出額外的現金來履行我們的回收義務。
我們物業的退役計劃已向適用的監管機構提交。這些監管機構在概念上接受了退役計劃，而不是基於尚未產生的詳細業績預測。隨着時間的推移，對退役計劃的進一步監管審查可能會導致額外的退役要求、相關成本和提供額外財務保證的要求，包括當我們的物業接近或即將退役時。無法預測監管當局未來可能需要何種程度的退役和復墾(以及與此相關的財務保證)。
我們的礦物權可能會受到所有權瑕疵的影響。
我們已經調查了我們探索和利用我們所有物質財產的權利，據我們所知，這些權利是良好的。然而，不能保證這些權利不會被撤銷或重大改變，從而損害我們的利益。也不能保證我們的權利不會受到第三方的挑戰或質疑，包括政府、地面所有者和非政府組織。
美國公共土地上無專利採礦主張的有效性有時很難確認，可能會受到爭議。由於獲取和維護美國公共土地上的採礦權所需的廣泛要求和相關費用，我們的物業受到各種所有權不確定性的影響，這些不確定性是行業常見的，隨之而來的是所有權可能存在缺陷的風險。此外，根據礦業法，內政部長已將大峽谷國家公園周圍的某些土地從選址和進入中撤回。我們所有的材料亞利桑那州地帶的物業，除了Wate物業，都位於這些被撤回的土地上。不得在撤回的土地上提出新的採礦要求，也不得批准新的作業計劃，但在撤回時有效並在計劃批准時仍然有效的關於採礦要求的作業計劃除外。採礦要求是否有效必須由BLM或USFS(視情況而定)進行的礦物檢查來確定。礦產審查涉及對項目的經濟評價，必須證明存在可定位的礦產資源，並且該礦產資源構成發現了有價值的礦藏。我們相信，我們所有的材料亞利桑那州地帶項目都是基於有效的採礦主張，可以經受住礦物檢查。此外，我們的亞利桑那州1號項目已經批准了一種糞便，如果不進行修改，就不需要進行礦物檢查。雖然我們的Pinyon Plain項目也有一個批准的PO，如果不進行修改，將不需要進行礦物檢查，但USFS於2012年在該礦進行了礦物檢查，並得出結論認為相關的採礦主張是有效的現有權利(這一決定已涉及到法院的質疑)。然而，, 市場狀況可能會推遲或阻止對某些其他物業進行礦物檢查，如果對某一物業進行礦物檢查，不能保證礦物檢查不會導致我們的一個或多個採礦主張被視為無效，從而可能阻止項目的進行。
我們的某些財產，或其很大一部分，是與國家和私人雙方都有固定條款的礦產租約。我們的某些物業受到其他協議的約束，這些協議可能會影響我們勘探、許可、開發和運營這些資產的能力，包括地面使用、通道和其他協議。我們不能保證我們能夠以優惠的條件續簽或延長此類租約和協議，或者根本不能。如果不續簽任何此類租約或協議，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
由於我們可能無法確保對某些物業的訪問權限，因此我們可能無法探索和/或推進此類物業。
我們目前正在與私人土地所有者談判和澄清我們某些物業的使用權，如Roca Honda項目和Wate項目。不能保證我們能夠以有利的條件談判或澄清這種訪問權，或者根本不能保證。如果不能以適當的條款談判或澄清此類訪問權，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們面臨着外幣風險。
我們的業務受到外幣波動的影響。我們的運營費用和收入主要是以美元計算的，而我們的一些現金餘額和費用是以加元衡量的。加元相對於美元的波動將因此對我們的盈利能力產生影響，並可能影響我們的資產價值和股東權益。此外，美元相對於其他貨幣的任何走強都會降低我們的礦產開採和回收相對於其他國家類似活動的競爭力。美元相對於其他國家貨幣的任何升值都可能對我們的現金流和盈利能力產生實質性影響，並影響我們的資產和股東權益的價值。
我們可能沒有意識到之前收購帶來的預期好處。
我們可能不會意識到收購的預期好處：2012年的Sheep Mountain項目；2012年的Denison Mines Corp.的美國採礦部門，包括The Mill，其中包括亞利桑那州的某些帶狀礦產、BullFrog項目和La Sal項目；2013年的Strathmore，包括Roca Honda項目；2015年的Uranerz，包括Nichols Ranch項目；以及由於整合、運營和鈾市場挑戰，2016年的EFR Alta Mesa項目，包括Alta Mesa項目。大宗商品價格的下降要求我們將一些收購的物業和設施置於備用狀態，並推遲對某些其他收購資產的許可、建設和開發活動，直到市場情況另行證明為止，在某些情況下，我們已選擇虧本出售或放棄某些物業。我們在這些收購後的成功將在很大程度上取決於我們管理層將收購的資產整合到公司中的成功程度。我們未能實現此類整合以及開採或推進此類資產可能會導致我們無法實現這些收購的預期好處，並可能損害我們的運營業績、盈利能力和財務業績。
我們編制對未來鈾開採和回收的估計，不能保證會實現這樣的估計。
我們可能不時為特定作業編制對未來鈾開採和回收的估計，或增加鈾開採和回收，或與我們因應商品價格上漲而增加鈾開採和回收的能力有關，視市場情況而定。不能保證將實現任何此類開採和回收估計，也不能保證將以具有成本效益的或及時的方式實現開採或回收的增加。未能實現開採和回收估計，或未能以具有成本效益或及時的方式實現開採和回收，可能會對我們未來的現金流、收益、運營結果和財務狀況產生不利影響。這些估計數除其他外基於以下因素：礦產資源和儲量估計的準確性；關於礦化材料的地面條件和物理特徵的假設的準確性，例如硬度和是否有特殊的冶金特徵；估計的採掘、回收和加工的速度和成本的準確性；對未來商品價格的假設；與法律、法規或政策的變化或缺乏有關的假設，這可能影響獲得監管批准、許可證和許可所需的成本和時間；與及時獲得所需的許可證和許可有關的假設，包括滿足環境分析、諮詢和公共投入過程所需的時間；關於對許可和許可過程的挑戰或拖延的假設；以及關於任何與任何批准、許可證或許可有關的上訴或無上訴或禁令或無禁令的假設。
我們實際的鈾開採和回收可能因各種原因而與估計值不同，其中包括：實際提取、開採或回收的礦化物質與對品位、噸位、稀釋度和冶金及其他特徵的估計值不同；與礦產資源和儲量有關的短期經營因素，例如需要按順序建造或開發礦化材料或礦藏以及加工新的或不同品位的礦物；與開採、開採和回收有關的風險和危害；惡劣天氣條件、地下洪水、地震、井壁坍塌和坍塌等自然現象；意想不到的勞動力短缺或罷工；商品市場的變化情況；以及在獲得或拒絕、挑戰或上訴監管部門的批准、執照和許可或現有批准、執照或許可的續簽方面的延誤。
此外，該公司正在評估從該廠回收銅的可能性，作為從其Pinyon Plain項目中提取鈾的副產品。不能保證這項評估將導致鋼廠在經濟基礎上回收作為副產品的鋼廠的銅。
我們依賴於許可證修訂和續簽的發放，而這些都無法得到保證。
我們持有監管許可證和許可證，以運營我們的磨坊、Nichols牧場項目和Alta Mesa項目，所有這些都需要不時更新，才能按照適用的法律和法規運營。此外，根據我們的業務要求，可能需要或希望不時修改我們的一個或多個許可證或許可證。雖然我們過去成功地及時續簽了我們的許可證和許可證，並獲得了必要或可取的修改，但不能保證此類許可證和許可證的續簽和修改將由適用的監管機構在未來及時發佈或根本不發佈。
我們將需要不斷增加我們的礦產儲備和礦產資源基礎，並 我們的替代飼料材料。
我們的大部分資產不包含S-K 1300和NI 43-101以下的任何礦產儲量。請參閲“關於披露礦產儲量和礦產資源估計的投資者警示説明。”
我們的材料礦產資源位於Nichols牧場項目、Alta Mesa項目、Pinyon Plain項目、Roca Honda項目、Sheep Mountain項目、BullFrog項目和La Sal項目。這些項目是我們當前和未來鈾濃縮的主要來源(和潛在來源)。除非發現其他礦產資源或礦產儲量或擴展至現有資源體，否則我們的鈾精礦開採、生產和回收來源將隨着時間的推移而減少，因為我們目前的礦產資源和唯一礦產儲量(羊山)正在耗盡。不能保證我們未來的勘探、建設、開發和收購努力將成功補充我們的礦產資源或發現或開發礦產儲量。此外，雖然我們認為我們的許多財產最終將從事開採或採礦活動，但不能保證它們將被置於此類活動中，或它們將能夠取代目前的開採或採礦活動。
我們還在我們的工廠從加工替代原料中回收鈾。不能保證將來會以商業上可接受的條款或其他方式提供替代飼料的其他來源，或者我們
將成功地及時獲得所需的所有監管批准、許可證和許可，以便接收和處理任何此類替代飼料材料。
我們銷售的鈾、釩和稀土產品使我們面臨着不付款的風險。
我們銷售的鈾、釩和稀土產品使我們面臨着不付款的風險。我們通過監控客户的信用信譽，並要求信用風險水平不可接受的客户提供預付款或其他形式的付款擔保來管理這一風險。該公司的鈾銷售大多銷往主要的核公用事業公司，由於其規模和資本規模較大，因此不付款的風險相對較低。
我們依賴於關鍵人員和合格而有經驗的員工。
我們的成功在很大程度上將取決於某些高級官員和關鍵員工的努力和能力，他們中的一些人即將退休。其中一些人在鈾行業擁有豐富的經驗。在這個行業擁有豐富經驗的人為數不多。雖然我們預計這些人員和主要僱員除了退休外，不會有任何理由不留在我們這裏，但如果他們因為任何原因而不留在我們身邊，我們可能會受到不利影響。除我們的首席執行官外，我們沒有為這些人中的任何人購買關鍵人物人壽保險。
我們的薪酬計劃包括旨在吸引和留住合格人員的現金和股權激勵薪酬部分，在我們的股權激勵計劃中，這一部分包含有助於留住合格人員的歸屬要求。此外，本公司所有現任行政人員均與本公司訂立僱傭協議，並預期所有未來的執行人員將與本公司訂立僱傭協議，這亦有助吸引和留住合格的人員。此外，公司優先發展現有的管理人員，並在出現空缺時提升現有人員以填補空缺，公司認為這是發展、吸引和留住最合格的管理人員的重要因素。
然而，我們的成功將取決於是否有合格和經驗豐富的員工在我們的運營中工作，以及我們是否有能力培養、吸引和留住這些員工。在這個行業，特別是美國鈾業，擁有相關採礦和運營經驗的個人數量很少。隨着公司的發展，我們可能無法隨着業務和活動的增長而發展我們的合格員工隊伍和管理團隊，這可能會阻礙我們的增長努力。
我們依賴於商業夥伴、政府和第三方的同意。
我們不時與我們的物業和項目，包括Arkose礦業合資企業等關鍵項目建立合資企業和其他業務關係，這可能會限制我們在某些情況下對這些項目採取單方面行動的能力。不能保證我們將能夠與我們的合資企業和業務合作伙伴保持關係，以便與任何此類項目相關的令人滿意的勘探、許可、建設、開發、開採、採礦、回收或磨礦。我們的運營和活動還取決於是否獲得政府和其他第三方的同意和批准。不能保證在需要時會得到所有此類同意和批准。
我們的某些董事可能因他們與其他資源公司的關係而與公司存在利益衝突。
我們的一些董事也是其他類似從事收購、勘探和開發自然資源資產業務的公司的董事。這種聯繫可能會不時引起利益衝突。特別是，其中一個後果是，向一家董事展示的企業機會可能會被提供給與董事有關聯的另一家或多家公司，而可能不會向我們展示或提供給我們。法律規定，我們的董事必須誠實和真誠地行事，以期實現公司的最佳利益，披露他們可能在公司的任何項目或機會中擁有的任何利益，並放棄對該事項的投票。所產生的利益衝突將受制於我們的道德準則和《商業公司法》(安大略省)。
我們與員工的關係可能會受到勞資關係變化的影響。
我們的業務或活動目前沒有直接僱用根據集體協議工作的加入工會的工人。然而，不能保證我們的員工或我們承包商的員工不會在
未來，這可能會影響我們的運營和活動。任何長時間的停工都可能對我們未來的現金流、收益、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
根據美國證券法，美國投資者可能難以對安大略省的一家公司提起訴訟並執行判決。
儘管我們的主要交易市場是紐約證券交易所美國人，我們擁有大多數美國居民股東，是美國證券交易委員會的美國國內發行商，並且我們所有的資產、運營和員工都在美國，但本公司是在安大略省註冊成立的，因此，美國或加拿大以外其他司法管轄區的投資者可能難以對我們和我們的董事提起訴訟並執行判決，我們的高管和本年度報告Form 10-K中點名的一些專家基於聯邦證券法或美國或其任何州的其他法律或其他居住司法管轄區的同等法律的民事責任條款。
信息安全事件，包括網絡安全漏洞，可能會對公司的業務或聲譽產生負面影響。
為達致業務目標，公司依賴內部資訊科技(“它“)系統和網絡，以及第三方及其供應商的系統和網絡，以處理和存儲敏感數據，包括可能受法律保護的機密研究、業務計劃、財務信息、處理技術、知識產權和個人數據。影響全球公司的廣泛信息安全和網絡安全威脅對這些IT系統和網絡的安全性和可用性以及公司敏感數據的機密性、完整性和可用性構成了風險。公司不斷評估這些威脅，並進行投資，以提高內部保護、檢測和響應能力，並確保公司的第三方提供商擁有必要的能力和控制，以應對這一風險。此外，在開展業務所需的某些情況下，我們會向我們的第三方業務合作伙伴提供保密和專有信息。雖然我們從這些締約方那裏得到保證，他們已經建立了保護此類數據的系統和程序，並且在適用的情況下，他們將採取措施確保第三方對此類數據的保護，但這些合作伙伴也可能受到數據入侵或以其他方式損害對此類數據的保護。我們的客户、消費者、供應商、合作伙伴、員工或我們自己的機密數據的任何泄露，或未能通過違反我們的信息技術系統或其他手段防止或減輕這些數據的丟失或損壞，都可能嚴重擾亂我們的運營，損害我們的客户、消費者、員工和其他業務夥伴，損害我們的聲譽，違反適用的法律法規，使我們承擔潛在的重大成本和責任，並導致可能是實質性的業務損失。到目前為止, 本公司尚未經歷信息或網絡安全攻擊對業務或運營造成的任何實質性影響；然而，由於攻擊技術的頻繁變化，以及攻擊的數量和複雜性的增加，本公司有可能受到不利影響。在信息安全或網絡事件發生時，公司可能不會維持網絡安全保險，該保險的承保範圍足以覆蓋所有財務損失，或者根本不保。
在某些情況下，公司可能會損害或失去其專有技術或知識產權，這可能會導致公司的競爭地位和/或其無形資產價值的損失。
對技術的依賴增加，再加上本公司新的稀土元素和放射性同位素舉措，涉及部分由本公司和部分由其他公司和顧問開發的新技術，可能使本公司面臨專有技術和其他知識產權(包括技術數據、業務流程、數據集或其他敏感信息)被盜或丟失的重大風險。該公司面臨的風險包括：
•在可獲得專利或貿易權時未獲得專利或貿易權；
•在合資企業或公司及其合資人、其他商業夥伴或顧問可能共同為專有技術和其他知識產權的發展做出貢獻的其他情況下，未能以合同方式充分確立專有技術和其他知識產權的權利；
•未能充分限制不受保護的專有技術和其他知識產權的權利或使用權；
•未能充分識別和執行侵犯專有技術和其他知識產權的行為；
•通過私人當事人或外國行為者，包括與國家行為者有關聯或由國家行為者控制的行為者的直接入侵，有可能竊取技術、數據和知識產權；
•合資夥伴或其他方(包括與國家行為者有關聯的人)進行反向工程的風險，以及公司隨後可能受到侵犯或專有技術或商業機密被竊取的任何專利；以及
•為了在外國司法管轄區開展業務或進入外國司法管轄區的市場，公司可能需要妥協對技術、數據或知識產權的保護或讓出權利，無論是通過正式的書面協議，還是由於東道國的法律或行政要求。
本公司採取其認為合理的步驟來保護其專有技術和知識產權，但不能保證它將成功地保護其專有技術和知識產權
情況。因此，在某些情況下，公司可能會損害或失去其專有技術和知識產權，這可能導致公司的競爭地位和/或其無形資產價值的損失。
我們可能被要求在Form 10-K年報中提供一個或多個權益法被投資人的經審計財務報表，並依靠我們的權益法被投資人向我們提供這些經審計的財務報表，以履行我們的美國證券交易委員會報告義務。
我們使用權益會計方法或使用公允價值期權按公允價值計算權益法投資中的經濟所有權權益。權益法被投資人“)。根據S-X規則第3-09條(“規則3-09)，我們可能被要求在我們的Form 10-K年度報告中提供這些權益法被投資人的經審計的財務報表(條例S-X審計的財務報表“)。如果被要求為這些權益法被投資人提供S-X法規經審計的財務報表，我們一直依賴，並可能在未來依賴這些權益法被投資人向我們提供其S-X法規經審計的財務報表。此外，我們不控制權益法被投資人的財務報告過程，也不能改變這些權益法被投資人報告各自財務業績的方式。
這些權益法被投資人可能不會向我們提供使我們能夠及時或根本不能完成我們的美國證券交易委員會申報所需的S-X法規審計財務報表。如果我們被要求為我們的任何權益法被投資人提供S-X法規的經審計財務報表，而我們無法做到這一點，可能會導致我們不再被視為及時和最新的美國證券交易委員會報告義務。在這種情況下，我們可能沒有資格使用表格S-3中的登記聲明。此外，美國證券交易委員會可能不會宣佈生效，我們提交的與發行相關的任何註冊聲明要求包括規則3-09下的財務報表。任何由此導致的無法完成註冊發行的情況都可能對我們的業務、流動資金狀況、增長前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們對本公司持有的其他公司的股權投資進行會計處理的方法可能會導致本公司的財務業績發生重大變化，而這些變化不完全在本公司的控制範圍之內。
該公司通過ASC主題825-金融工具的公允價值選項對其對財務和經營政策施加重大影響但不控制的投資進行會計處理。這些投資的公允價值變動在公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)表的其他收益(虧損)中確認。由此產生的相關收益或損失並不完全在公司的控制範圍內，可能是重大的。
一般風險因素
我們受到全球經濟風險的影響。
如果經濟全面下滑或衰退，我們不能保證我們的業務、財務狀況和經營業績不會受到實質性的不利影響。在2007-2008年全球金融危機期間，美國和歐元區的經濟問題導致全球經濟惡化，許多商業和金融企業要麼破產，要麼受到債權人保護，要麼不得不接受政府當局的救助。獲得公共融資的機會受到美國次級抵押貸款違約、影響資產擔保商業票據和債務抵押債券市場的流動性危機以及銀行因資本重組而造成的鉅額投資損失的負面影響。此外，發生不可預見或持續的災難性事件，特別是新冠肺炎大流行，以及未來出現大流行或其他大範圍的衞生緊急情況(或對可能發生這種緊急情況的擔憂)，都可能造成經濟和金融中斷。這類挑戰可能會影響大宗商品價格，包括鈾、釩和稀土的價格，以及貨幣和全球債務和股票市場。由於持續的新冠肺炎疫情，或在未來發生大流行或其他廣泛的衞生緊急情況時，檢疫或其他要求或情況可能要求公司改變其經營業務和運營的方式，包括要求公司在不確定的時間內減少或停止其部分或所有設施的運營。此外，我們的關鍵供應鏈可能同樣會被中斷一段不確定的時間。所有這些因素都可能對公司的業務、運營、人員和財務狀況產生實質性影響。
這些類型的挑戰可能會影響我們以對我們商業合理的條款獲得股權、債務或其他融資的能力，或者根本不影響。此外，這些類型的因素以及其他相關因素可能會導致被視為非臨時性的資產價值下降，從而可能導致減值損失。如果發生這些類型的挑戰，或者如果一般商業和經濟狀況出現實質性惡化，我們的運營可能會受到不利影響，我們證券的交易價格可能會受到不利影響。
新冠肺炎
本公司將繼續應對全球新冠肺炎疫情對本公司業務目標、預測和員工隊伍的影響。迄今為止，儘管自疫情爆發以來，該公司已經進行了運營調整，以確保其員工受到保護，但該公司尚未因新冠肺炎而被要求關閉任何業務。這些運營調整對公司來説都不是實質性的。本公司評估了新冠肺炎可能導致的任何公司生產設施的關閉，並確定公司可以按照與由於大宗商品價格低迷而導致的公司生產設施典型關閉一致的方式來應對任何此類關閉。然而，未來的情況可能會發生變化，這可能會造成經濟和財務中斷，並要求公司在不確定的一段時間內減少或停止其部分或所有設施的運營，這可能對公司的業務、運營、人員和財務狀況產生重大影響。
我們普通股的價格易受波動影響。
礦業公司的證券在最近的過去經歷了很大的波動和下行壓力，往往是基於與所涉公司的財務業績或前景無關的因素。這些因素包括北美和全球的宏觀經濟狀況，以及市場對特定行業吸引力的看法。我們證券的價格也可能受到鈾、釩和稀土價格的短期變化、鈾、釩和稀土價格的行業預測變化、包括石油和天然氣在內的其他礦物價格、匯率波動或我們的財務狀況或經營業績的重大影響，這些變化反映在我們的定期收益報告中。其他與我們的業績無關、可能影響我們證券價格的因素包括：如果有研究能力的投資銀行不跟蹤我們的證券，投資者對我們業務的研究覆蓋範圍可能會受到限制；股東諮詢公司因使用不適合公司業務、運營或實踐的通用公式而對公司的業務、運營或高管薪酬做法進行了不利的代理投票建議或有限的描述，並可能抵消公司的實質性披露, 這些分析通常包括針對本公司的詳細分析，能夠緩解明顯的市場擔憂；交易量的減少和市場對我們證券的普遍興趣可能會影響投資者交易大量我們的證券的能力；我們的公開流通股的規模和被排除在市場指數之外可能會限制一些機構投資我們的證券的能力；我們的證券價格持續很長一段時間的大幅下跌可能會導致我們的證券從交易所退市，進一步減少市場流動性。我們被排除在某些市場指數之外可能會降低市場流動性或我們證券的價格。如果我們證券的活躍市場不能持續下去，投資者投資的流動性可能會受到限制，我們證券的價格可能會下跌。如果不存在活躍的市場，投資者可能會失去他們的全部投資。由於這些因素中的任何一個，我們證券在任何給定時間點的市場價格可能無法準確反映我們的長期價值。證券集體訴訟通常是在證券市場價格波動期間以及在重大公司交易或併購之後對公司提起的。我們將來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額費用和損害，並分散管理層的注意力和資源。
增發普通股可能會影響我們普通股的交易價格。
在大宗商品價格低迷時，公司可能被要求籌集額外的資本，以滿足其流動性要求，通過根據我們的自動取款機計劃發行額外的普通股或以其他方式，和/或處置資產。如果我們通過發行額外的股權證券或可轉換、可行使或可交換的股權證券來籌集額外資金，這種融資可能會極大地稀釋我們股東的利益，並降低他們的投資價值。出售資產以滿足流動性要求可能會導致類似的攤薄。
我們在正常業務過程中會受到訴訟和其他法律程序的影響，並可能在未來與其他各方發生糾紛，從而可能導致訴訟。
未來可能發生的訴訟和法律訴訟的原因尚不清楚，可能源於商業活動、環境法、許可和許可活動、股票價格波動或據稱未能遵守披露義務。訴訟和訴訟的結果不能肯定地預測，可能包括等待這類訴訟和訴訟的結果的禁令。如果不能以有利的方式解決任何此類糾紛，可能會對我們的財務業績、現金流和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告財務結果或防止舞弊。
對財務報告的內部控制是旨在提供合理保證的程序，以確保交易得到適當授權，資產得到保護，防止未經授權或不當使用，交易得到適當記錄和報告。披露控制和程序旨在確保公司在向證券監管機構提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，並積累和傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便就要求披露做出及時決定。一個控制系統，無論其設計和運作有多好，都只能對報告的可靠性提供合理的保證，包括財務報告和財務報表的編制。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產説明
概述
Energy Fuels從事常規和ISR鈾提取和回收，以及在美國的鈾礦勘探、許可和評估。
2021年10月27日，本公司和CUR聯合宣佈，雙方已完成出售Energy Fuels位於猶他州和科羅拉多州的若干非核心常規鈾項目，包括Daneros礦、Tony M礦、Rim礦、Calliham(Sage Plain)項目和美國能源部的七個租賃區。因此，這些財產不再包括在本公開中。
ISR鈾活動
本公司通過其位於懷俄明州東北部的Nichols Ranch項目(於2015年6月通過收購Uranerz收購)以及其位於德克薩斯州南部的Alta Mesa項目(於2016年6月通過收購EFR Alta Mesa收購)進行ISR恢復活動。
Nichols牧場項目包括：(I)Nichols牧場工廠(100%擁有權)；(Ii)Nichols牧場井田(100%擁有權)；(Iii)Jane Dough地產(81%擁有權)；(Iv)Hank項目(100%擁有權)，其中包括已批准但未建成的Hank衞星工廠；(V)North Rolling Pin(100%擁有權)；(Vi)West North Butte(100%擁有權)。請參閲“尼科爾斯牧場ISR項目。公司還通過收購Uranerz的Reno Creek物業(後來已出售)和Arkose礦業合資企業進行了收購，Arkose礦業合資企業是能源燃料公司持有ISR物業81%的合資企業。請參閲“非物質礦物屬性--其他ISR項目“尼科爾斯牧場現有油井的產量在2021年耗盡。為了讓Nichols Ranch從事未來的鈾生產，該公司將需要產生資本支出來開發更多的井田。如果公司決定採取行動應對不斷上漲的鈾價，達到尼科爾斯牧場項目的經濟可行性，將決定開始開發。
擁有100%股權的Alta Mesa項目擁有一座獲得完全許可並已建成的ISR鈾回收廠，設計能力為每年150萬磅鈾精礦。為了讓Alta Mesa從事未來的鈾生產，該公司將需要產生開發油氣田的資本支出。如果該公司決定採取行動應對不斷上漲的鈾價格，達到實現阿爾塔梅薩項目經濟可行性的程度，將決定開始開發。
常規鈾活動
該公司通過其100%擁有的White Mesa Mill進行常規鈾提取和回收活動，該廠是美國唯一一家運營中的常規鈾廠。該廠位於猶他州Blanding附近，地理位置優越，可由本公司在科羅拉多州、猶他州、亞利桑那州及新墨西哥州的多個鈾及鈾/釩項目供應，亦可根據市場情況與該地區的第三方礦商作出礦石採購或收費磨礦安排。該公司還擁有懷俄明州的綿羊山項目，這是一個傳統的鈾項目。由於距離白台山磨坊較遠，預計綿羊山項目不會成為磨坊的飼料原料來源。羊山項目包括允許的羊山開採作業(露天和地下)，以及目前不允許的擬議的羊山加工作業(堆浸)。
該公司的主要傳統物業包括：
•白色臺地磨坊(見《白臺地磨坊》白色臺地磨坊”);
•Pinyon平原項目(前身為峽谷項目)(見“Pinyon平原項目”);
•羅卡本田項目(見“羅卡本田項目”);
•羊山計劃(見“羊山計劃”);
•牛蛙項目(見“牛蛙計劃”);
•La Sal項目(見“La Sal項目”);
•位於亞利桑那州中北部的亞利桑那州帶狀鈾礦，包括亞利桑那州1號項目、Wate項目和EZ項目(見非物質礦物屬性-其他常規項目-亞利桑那州地帶”); and
•旋風項目位於科羅拉多州西南部，科羅拉多州和猶他州交界處(見“非物質礦物屬性-其他常規項目-科羅拉多高原”).
該公司擁有所有這些傳統物業的100%權益。
該廠獲得許可，每天可加工2000噸礦化材料。它主要是一個鈾回收設施，但也可以回收釩和稀土。此外，該廠還可以回收其他不是從常規礦石中提取的含鈾材料，
被稱為替代原料，用於單獨或與其他金屬結合回收鈾。在這方面，該公司目前正在評估一些潛在的替代原料，以回收鈾。該廠目前還從新墨西哥州西北部的一個常規礦山清理中獲得低品位礦化材料，並正在尋求其他機會處理納瓦霍保留地和美國四角地區廢棄鈾礦清理過程中產生的礦化材料。該廠還在評估從該公司現有的稀土碳酸鹽和鈾工藝流中回收釷和鐳的可能性，以用於生產用於新出現的TAT癌症療法的醫用同位素。第一部分，第1項。“業務發展：該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟。”
材料項目顯示在上面的地圖上，並在下面更詳細地描述。本項目2末尾概述了本公司不考慮材料的財產。
鈾和釩的回收歷史
下表顯示了從2017年1月1日至2021年12月31日期間，從該公司的項目和設施中處理的礦化材料以及回收的鈾和釩：(1)
恢復歷史記錄(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目或源 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
替代飼料材料(2) |
| 噸(000) | --- | 北美(2) | 北美(2) | 北美(2) | 北美(2) |
大道。%U3O8 | --- | 北美(2) | 北美(2) | 北美(2) | 18.86% |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | 144(3) | --- | 561(3) | 1,004(3) |
尾礦液回收與在線材料(4) |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | 47 | --- | 216 | 308 |
回收的磅V2O5 (000) | --- | 67 | 1,807 | --- | --- |
| 回收公噸總稀土氧化物(TREO) | 166 | --- | --- | --- | --- |
| 常規飼料原料 |
| 噸(000) | --- | --- | --- | --- | --- |
包含等級%U3O8 | --- | --- | --- | --- | --- |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
回收的磅V2O5 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
| 回收公噸總稀土氧化物(TREO) | 120 | --- | --- | --- | --- |
尼科爾斯牧場(5) |
恢復的磅U3O8 (000) | 0.5 | 6 | 70 | 140 | 259 |
| 阿爾塔臺地 |
| 追回的英鎊(000英鎊) | --- | --- | --- | --- | --- |
總使用磅3O8已收回(000) | --- | 197 | 70 | 917 | 1,571 |
總磅(V)2O5已收回(000) | --- | 67 | 1807 | --- | --- |
| 回收的總公噸TREO | 120 | --- | --- | --- | --- |
備註：
(1)礦化材料顯示為在磨坊或尼科爾斯牧場加工材料的年度內加工和回收，而該年度不一定是從項目設施中提取材料的年份。
(2)所有替代飼料都是在工廠加工的。在2017-2021年期間加工了一些不同的替代飼料材料。該表顯示了該廠在此期間每年從所有替代原料中回收的鈾的平均品位和總磅。由於鈾品位的差異，回收的磅數被認為是相關的公噸，供應的噸被認為是無關的。
(3)2020年追回的14.4萬英鎊不包括為第三方賬户追回的任何英鎊。2018年從替代飼料材料公司追回的561,000英鎊中，包括為第三方賬户追回的424,000英鎊。2017年追回的1004,000英鎊中包括為第三方賬户追回的952,000英鎊。
(4)該廠回收了含有以前未回收的鈾和釩的尾礦溶液中的重物，以及以前常規礦山材料加工中的電路礦化物質，儘管無法獲得噸和品位，因為它們無法與任何特定來源聯繫在一起。
(5)尼科爾斯牧場項目於2014年4月17日開始回收鈾。由於尼科爾斯牧場項目使用ISR而不是傳統的提取方法，礦化材料的品位和噸數不適用於尼科爾斯牧場項目。
礦物提煉
下表顯示了該公司目前擁有的礦產從2017年到2021年12月31日的開採歷史：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
項目(1) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| 尼科爾斯牧場 |
磅U3O8 (000) | 0.5 | 6 | 70 | 140 | 259 |
備註：
(1)本表所列所有財產於2021年12月31日由本公司擁有，並繼續由本公司擁有。Nichols Ranch於2015年6月被該公司收購，作為Uranerz收購的一部分。出售或以其他方式處置的財產不包括在此表中。
礦產儲量與資源概況
丹尼爾·卡波斯塔希是一名在懷俄明州(PG-6778年)和猶他州(10110615-220年)獲得執照的專業地質學家，受僱於公司的董事技術服務部門，他是負責披露本年度報告中有關礦產項目的科學或技術信息的合格人員。除明確説明的範圍外，本部分第一部分第二項披露的土地保有權和許可努力不是依賴或參考任何技術報告或初步可行性研究做出的，這些報告或初步可行性研究作為附件96.1至96.7作為附件作出，並由Daniel Kapostasy以合格人員的身份負責。
下表顯示了公司對截至2021年12月31日的S-K 1300和NI 43-101中定義的礦產儲量和礦產資源量的估計。S-K 1300和NI 43-101都要求礦產公司使用已探明礦產儲量、可能礦產儲量、測量礦產資源、指示礦產資源和推斷礦產資源子類別來披露礦產儲量和礦產資源。該公司報告了不包括礦產儲量的礦產資源。除下文所述外，由本公司非獨立合格人士之一Daniel Kapostasy審查和批准的下列礦物儲量和礦產資源信息，在根據S-K 1300和NI 43-101(《技術報告摘要》)編制的各種技術報告摘要中報告。技術報告摘要“)由SLR國際公司僱用的合格人員(”單反)、伍茲過程服務公司、水文地質諮詢公司和BRS Inc.(BRS“)，其中並無與本公司或對技術報告摘要所述相關物業擁有所有權、特許權使用費或其他權益的任何其他實體有任何關聯。請參閲“礦產項目.”
礦產儲量估算--原地鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已探明礦產儲量 | | 可能的礦產儲量 |
| 噸(000) | 等級%EU3O8 | 英鎊(歐元)3O8 (000) | | 噸(000) | 等級%EU3O8 | 英鎊(歐元)3O8 (000) |
| 綿羊山-剛果坑 | --- | --- | --- | | 3,955 | | 0.115 | % | 9,117 | |
| 羊山--地下 | --- | --- | --- | | 3,498 | | 0.132 | % | 9,248 | |
| 礦產總儲量 | --- | --- | --- | | 7,453 | 0.123% | 18,365 | |
備註：
(1)本表中的礦產儲量估算符合S-K 1300和NI 43-101的要求。
(2)礦產儲量估計為鈾級x厚度(G.T.)截斷坡度為0.10 G.T.(2英尺0.05%的歐盟3O8)和0.45 G.T.(6英尺)0.075%的歐盟3O8)為地下綿羊。
(3)使用每磅U 55美元的長期鈾價估算礦產儲量3O8.
(4)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(5)礦產儲量完全不包括在以下所示的礦產資源總量中。
(6)礦產儲量100%歸本公司所有。
礦產資源評估--原地鈾(1)(2)(3)(4)(10)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已測量的礦產資源量 | | 指示礦產資源 | | 推斷的礦產資源 |
| 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) | | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) | | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) |
|
| ISR屬性 |
尼科爾斯牧場(5) | 11 | | 0.187% | 41 | | | 2,924 | | 0.106% | 6,142 | | | 614 | | 0.097% | 1,176 | |
阿爾塔臺地(6) | 54 | 0.152% | 164 | 1,516 | | 0.107% | 3,246 | | 6,996 | | 0.120% | 16,793 | |
| ISR小計 | | | 205 | | | | 9,388 | | | | 17,969 | |
| 常規屬性 |
Pinyon Plain(7) | 6 | 0.46% | 55 | | 127 | 0.92% | 2,347 | | | 16 | 0.38% | 126 | |
| 羅卡本田 | 208 | 0.48% | 1,984 | | 1,639 | | 0.48% | 15,638 | | 1,513 | | 0.46% | 13,842 | |
羊山(8) | --- | --- | --- | 4,210 | | 0.11% | 9,570 | | --- | --- | --- |
| 牛蛙 | --- | --- | --- | 1,560 | | 0.29% | 9,100 | | 410 | 0.25% | 2,010 | |
拉薩爾(9) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 823 | 0.26% | 4,281 | |
| 常規小計 | | | 2,039 | | | | 36,655 | | | | 20,059 | |
| 礦產資源總量 | | | 2,244 | | | | | 46,043 | | | | | 38,228 | |
備註：
(1)本表中的礦產資源估算符合S-K 1300和NI 43-101的要求。
(2)礦產資源量估計為不同的%EU3O8或者GT分數線成績。Nichols Ranch 0.05%U3O8 (0.20 GT), Alta Mesa 0.02% U3O8(0.3GT)，Pinyon Plain 0.30%(僅鈾)和0.40%(鈾+銅)等.使用3O8，Roca Honda 0.19%U3O8，綿羊山0.05%U3O8(0.10GT露天礦)和0.05%U3O8(0.3GT地下)，牛蛙0.165 U3O8 (0.50 GT), and La Sal 0.17% U3O8.
(3)使用65美元/磅的長期鈾價估算礦產資源。
(4)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(5)Nichols牧場項目由四個物業組成：Nichols Ranch、Hank Property、Jane Dough Property和North Rolling Pin。所示數字代表Energy Fuels在Nichols牧場項目中的份額，該份額不到100%，這是由於Jane Dough財產的一部分通過Arkose礦業合資企業持有，該公司在該合資企業中擁有81%的權益。有關詳細信息，請參閲“尼科爾斯牧場項目，“如下所示。
(6)包括阿爾塔臺地和梅斯特尼亞·格蘭德。
(7)2020年峽谷工程更名為“鬆揚平原工程”。
(8)綿羊山指示礦產資源不包括按照S-K 1300和NI 43-101計算的18,365,000磅歐盟的可能礦產儲量3O87,453,000噸，品位0.123%。
(9)La Sal項目包括Energy Queen、Redd Block、Beaver和Pandora物業。
(10)除Nichols Ranch(見附註5)外，礦產資源100%歸屬於本公司。
礦產資源評價--原地釩(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)
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| | 已測量的礦產資源量 | | 指示礦產資源 | | 推斷的礦產資源 |
| 噸(000) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) | | 噸(000) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) | | 噸(000) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) |
|
拉薩爾(6) | --- | --- | --- | | --- | --- | --- | | 823 | 1.08 | % | 17,746 | |
礦產資源總量(V2O5) | --- | --- | --- | | --- | --- | --- | | 823 | --- | 17,746 | |
備註：
(1)所有礦產資源類別都遵循S-K 1300和NI 43-101的定義。
(2)礦產資源量估計為%U3O8或0.17%的G.T.截止品級。
(3)邊際品位以65美元/磅U的金屬價格計算3O8.
(4)在確定礦產資源量時，沒有采用最小開採寬度。
(5)礦產資源是以14.5英尺的噸位係數計算的3/噸(散裝密度0.0690噸/英尺3 or 2.21 t/m3).
(六)礦產資源不是礦產儲量，不具備經濟可行性。
(7)由於四捨五入，總數不能相加。
(8)礦產資源100%歸本公司所有。
(9)La Sal項目包括能源皇后、紅樓、海狸和潘多拉物業。
礦產資源評估--原地銅(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已測量的礦產資源量 | | 指示礦產資源 | | 推斷的礦產資源 |
| 噸(000) | 銅品位% | 磅銅(000) | | 噸(000) | 銅品位% | 磅銅(000) | | 噸(000) | 銅品位% | 磅銅(000) |
|
| Pinyon Plain | 6 | 9.60% | 1,155 | | | 90 | 5.89% | 10,553 | | | 4 | 6.50% | 470 |
| 礦產總資源量(銅) | | | 1,155 | | | | | 10,553 | | | | | 470 |
備註：(1)本表中的礦產資源估算符合S-K 1300和NI 43-101的要求。
(2)對於Pinyon平原項目的主要和主要-下部地區，0.40%的鈾當量邊際品位(%U3O8EQ)被用來解釋銅礦和鈾礦化。%U3O8情商等級術語與歐盟不同3O8 百分比等級術語表示檢測數據，而不是本報告其他部分列出的化驗數據。有關詳細信息，請參閲下面的Pinyon Plain項目。
(3)礦產資源估計使用的長期鈾價為每磅65美元，銅價為每磅4.00美元。
(4)一銅要用3O8銅品位換算成當量鈾的換算係數為18.193O8坡度(U3O8EQ)，用於截止等級評估和報告。
(5)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(6)對於Pinyon平原項目，不能增加鈾和銅的礦產資源噸位，因為它們在主要和主要-下部區域重疊。
(7)2020年峽谷工程更名為“鬆揚平原工程”。
(8)礦產資源100%歸本公司所有。
該公司不受S-K 1300的約束，直到2022年才獲得任何技術報告摘要。截至2020年12月31日，本公司的所有物業均無S-K 1300礦物儲量或礦物估計，因為本公司當時不受S-K 1300的限制。
尼科爾斯牧場項目
以下對尼科爾斯牧場項目的技術和科學描述部分基於題為“美國懷俄明州約翰遜和坎貝爾縣尼科爾斯牧場項目技術報告2022年2月22日，由Grant A.Malensek，M.Eng，P.Eng，Mark B.Mathisen，C.P.G.，Jeremy Scott Collyard，PMP，MMSA QP，分別為SLR僱用的合格人員，Jeffrey L.Wood，MMSA QP，伍茲過程服務公司僱用的合格人員，以及Phillip E.Brown，C.P.G.，R.P.G.，Phillip E.Brown，C.P.G.，R.P.G.編寫。Nichols Ranch技術報告摘要“)。尼科爾斯牧場技術報告摘要是根據S-K 1300編寫的，也是根據NI 43-101制定的PEA。尼科爾斯牧場項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被認為是勘探階段的資產，儘管商業鈾開採活動直到2019年才開始。
屬性説明
尼科爾斯牧場鈾複合體(The“the”)複合體“)是一個現有的ISR礦，相關的潛在ISR資產位於美國懷俄明州東部坎貝爾縣和約翰遜縣，位於波德河盆地的南瓜塊礦區，位於懷俄明州卡斯帕市東北80英里處。該綜合體位於北緯43°42‘，西經106°01’。擬議的尼科爾斯牧場項目將產生約366千磅鈾3O8每年一次。
除本公司擁有81%權益的簡面區外，本公司於其餘地區擁有100%權益，該等區域包括合共10,755英畝的複雜土地。
該建築羣分為兩個主要區域，尼科爾斯牧場採礦單位和衞星物業。
尼科爾斯牧場採礦股包括：
a.尼科爾斯牧場地區(約740英畝)
b.簡生面區(約3680英畝)
c.漢克區(約2250英畝)
尼科爾斯牧場和簡道夫毗鄰，漢克區位於尼科爾斯牧場以北約6英里處。
本公司目前控制另外四個已知有大量礦化的物業(衞星物業)，但目前並不包括在採礦許可證內。這些措施包括：
a.北滾針(NRP)區域(約1180英畝)
b.西北對接(WNB)區(約2360英畝)
c.東北對接(ENB)地區(約325英畝)
d.柳溪(WC)地區(約220英畝)
所有權
尼科爾斯牧場
尼科爾斯牧場的許可邊界位於T43N，R76W的第7、8、17和18段，佔地1120.00英畝。在Nichols牧場許可範圍內，Energy Fuels Resources(USA)Inc.(“EFR)擁有38項未獲專利的礦脈開採權利、兩份收費礦物租約和三份地面使用協議(蘇阿斯“)。索賠和收費租賃面積約為920英畝。
礦業費租約和SUA的租期為10年。SUA規定了補償地面所有者因操作造成的損害的準備金。
索賠沒有到期日，但必須每年向BLM和各縣記錄辦公室提交宣誓書，以維持索賠的有效性。此外，大多數未獲專利的礦藏主張位於畜牧業宅基地的土地上，美國政府已向個人頒發了該土地表面的專利，並將礦物保留給美國政府，但受1872年《礦業法》規定的索賠人的區位權的限制。尼科爾斯牧場礦脈的採礦權由Uranerz Energy Corporation(“烏拉內茲“)，由本公司100%擁有。
在第21節、第28節的北部、第20節的東部和第29節的東北區，未獲專利的礦脈採礦主張根據鈾的銷售價格，有6%或8%的壓倒一切的特許權使用費利息負擔。在第32條的南部，20項未獲專利的礦脈開採要求的最高特許權使用費為基於產量的0.25%。在北簡所在的第28節南部，14個收費礦物租約的特許權使用費從2%到10%不等，具體取決於鈾的銷售價格。在第29條的西半部，兩個礦物租約的特許權使用費為6%或8%，具體取決於鈾的銷售價格。地表所有者對任何因採礦活動而被徵用的土地的補償都有固定的費率，其中兩名地表所有者可以獲得生產開採費，根據鈾的銷售價格，負擔1%或2%。
未獲專利的礦脈開採索賠仍將是EFR的財產，前提是該公司遵守向坎貝爾縣和BLM提交的文件和年度付款要求。只要採礦主張保持不變，國家礦業局的規定就會繼續有效。對無專利礦脈採礦要求的法律調查不是必需的，也不知道已經完成。
所有未獲專利的礦脈採礦索賠都有向BLM提交的年度申報要求(每項索賠165美元)，必須在每年9月1日或之前支付。
簡生麪糰
簡·麪糰地區的許可邊界約為3680英畝。在Jane Dough許可證範圍內，該公司控制着117個未獲專利的礦藏開採權利、3個SuA和16個收費礦物租約。收費礦物租約和索賠面積約為3,121.43英畝。收費礦物租約和SuA的期限為10年，可以無限期延長。SuA規定了向地面所有者補償因公司運營而造成的損害的條款。
簡面區的一部分以前由EFR和Arkose Project合資企業單獨持有(“合資企業“)。這些持股已經合併在一起。本公司保留其原先持有部分的100%礦業權及Jane Dough的Arkose Project JV部分81%的礦業權。簡麪糰的礦產資源反映了礦產所有權的這種劃分。簡麪糰礦脈的採礦權由Uranerz持有，該公司100%擁有。在單一案例中，在第28條T43N，R76W的南半部分，合資企業僅控制57.29%的收費礦產租賃權。租賃的部分所有權按合營所有權協議分割，本公司持有81%。
在第32條的南部，20項未獲專利的礦脈開採權利要求的最高特許權使用費為基於產量的0.25%。在第28節的南半部和第32節的北半部，五個收費礦物租約的特許權使用費從2%到10%不等，具體取決於鈾的銷售價格。在第29條的西半部分，兩個礦產租約的特許權使用費為6%或8%，具體取決於鈾的銷售價格。地表所有者對任何因採礦活動而被徵用的土地的補償都有固定的費率，其中兩名地表所有者可以獲得1%或2%的生產開採費，這取決於鈾的銷售價格。
未獲專利的礦脈開採索賠仍將是EFR的財產，前提是該公司遵守向坎貝爾縣和BLM提交的規定的備案和年度付款要求。只要採礦主張繼續存在，SuA就將繼續有效。對無專利礦脈採礦要求的法律調查不是必需的，也不知道已經完成。
所有未獲專利的礦脈開採索賠都有向BLM提交年度備案的要求，必須在每年9月1日或之前支付。
漢克
漢克區許可證範圍約為2,250英畝。在許可範圍內，該公司擁有49項未獲專利的礦藏開採權利，以及一項佔地約1,392.58英畝的SUA。Hank礦脈的採礦權由Uranerz持有，Uranerz由公司100%擁有。
所有索賠均由EFR定位或獲得，部分索賠需繳納6%至8%的特許權使用費，但該特許權使用費已被取消。四項索賠可能被授予Brown Land公司及其繼任者5%的最高特許權使用費。這些索賠將仍然是EFR的財產，前提是它們遵守向坎貝爾縣和BLM提交的規定和年度付款要求。所有未獲專利的礦藏索賠都有每年向BLM提交申請的要求，必須在每年9月1日或之前支付。
只要協議的條款得到滿足，該協議將繼續有效。對非專利權利要求的法律調查不是必需的，也不知道已經完成。
北滾針
北滾針(“NRP“)地區有54項未獲專利的礦藏開採要求和一項礦砂開採要求。沒有與NRP地區相關的礦業費租約。只要協議的條款得到滿足，有一項協議將繼續有效。所有未獲專利的礦脈開採索賠都有向BLM提交年度備案的要求，必須在每年9月1日或之前支付。索賠面積約為1180英畝。NRP礦脈採礦權由Uranerz持有，該公司100%擁有。
北滾針地區的礦脈開採主張不需要繳納特許權使用費。這裏沒有收費的礦產租賃權。
西北向對接
西北角(“WNB“)地區索賠由Uranerz收購，Uranerz於2015年被公司收購。沒有與West North Butte相關的收費租約。有一項協議將繼續有效，只要協議的條款得到滿足。WNB礦脈採礦權由Uranerz持有，Uranerz由公司100%擁有。
這些索賠是由Uranerz收購的，西北巴特地區的所有非專利礦藏索賠都不需要繳納特許權使用費。沒有與West North Butte相關的收費租約。只要維持採礦主張，就有一項特別許可協議將繼續有效。
東北角
東北角(“ENB“)地區索賠由Uranerz獲得。沒有與East North Butte相關的費用租賃。只要協議的條款得到滿足，就有一項特別服務協議將繼續有效。ENB礦脈採礦權由Uranerz持有，該公司100%擁有。
ENB地區的所有非專利礦藏主張都不需要繳納特許權使用費。這裏沒有收費的礦產租賃權。
柳樹溪
柳溪(“碳化鎢“)地區索賠由Uranerz獲得。與Willow Creek沒有關聯的費用租賃。只要協議的條款得到滿足，有一項協議將繼續有效。WC礦脈採礦權由Uranerz持有，該公司100%擁有。
這些索賠由Uranerz收購，WC地區的未獲專利的礦藏索賠均不需要繳納特許權使用費。與Willow Creek沒有關聯的費用租賃。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
尼科爾斯牧場位於懷俄明州卡斯珀東北80英里處，在現有的縣和/或私人碎石和土路上通過兩輪驅動從懷俄明州駭維金屬加工387向北行駛約10英里，在IDT路上向北行駛，並在懷俄明州駭維金屬加工387和懷俄明州駭維金屬加工50的交叉口西北約12英里處行駛。
在現有的私人礫石和土路上，NRP可以通過兩輪驅動到達，其中許多道路已經通過煤層氣(“煤層氣“)發展。北卡羅來納州財產的大約中心大約在懷俄明州駭維金屬加工387以北9英里處。以後可能需要一些道路發展和改善，以促進井田或衞星設施的未來發展。
WNB可以在現有的縣和/或私人碎石和土路上通過兩輪驅動到達。衞星物業的大約中心在懷俄明州駭維金屬加工50以西約8英里至11英里處，衞星物業的南緣是
位於懷俄明州駭維金屬加工387以北約12至15英里處。以後可能需要發展和改善道路，以促進井田和加工設施的未來發展。WNB地區的西北偏北部分位於地形起伏顯著的地區，可能需要大量挖掘，以修建通往潛在井田的道路，或需要使用定向鑽探來開發資源。
在尼科爾斯牧場鈾設施附近，氣候是半乾旱的，年降雨量約為13英寸，其中大部分是從2月到4月的降雪量。寒冷、風和雪/暴雪有時會給該地區的冬季勘探和施工工作帶來挑戰，但作業可以全年進行。除了罕見的高強度、持續時間短的風暴事件外，夏季月份通常炎熱、乾燥和晴朗。
尼科爾斯牧場鈾設施位於約翰遜和坎貝爾縣。這些縣通常是農村地區；根據2010年美國人口普查，約翰遜縣有8,569人，坎貝爾縣有46,133人。該綜合體的大多數工人來自當地和附近的社區，如懷俄明州的卡斯珀，該綜合體西南約80英里處。卡斯珀是納特羅納縣的縣城，截至2010年人口普查，人口為55,316人。卡斯珀擁有眾多的工業供應和服務公司來支持採礦業務。EFR在卡斯珀設有辦事處，以支持其懷俄明州的採礦業務。
本公司已取得足夠的地面使用權，以進行綜合設施的勘探及開發。尼科爾斯牧場採礦單位是一個完全有執照的可操作設施，擁有足夠的電力、水和廢物處理設施，用於作業和含水層恢復。
支持ISR採礦作業所需的基本基礎設施(電力、水和交通)已在Nichols牧場採礦單位建立，並位於本報告所述所有衞星財產的合理範圍內。現有的基礎設施與當地的石油、天然氣和煤層氣開發相關。
非飲用水正在和/或將由在現場或其附近開發的水井供應。作為ISR行動的一部分，提取的水將被回收再注入。典型的ISR採礦作業還需要一口處置井，用於處理不能返回生產含水層的有限數量的流體。尼科爾斯牧場ISR工廠已經批准了兩口深處理井，並正在運行。
該建築羣靠近鋪好的道路，這將方便設備、用品、人員和產品往返物業的運輸。儘管主題物業50英里內的人口主要是農村牧場住宅，但附近的萊特、中西部、埃傑頓、吉列、布法羅和懷俄明州卡斯珀等城鎮都有勘探、建設和運營所需的人員。
輸電線路位於該物業的部分區域或附近。EFR已從當地電力服務提供商那裏獲得電力，以滿足所有運營需求。
尾礦儲存區、廢物處理區、堆浸墊不是該綜合體所需的基礎設施的一部分，因為ISR作業不需要這些類型的設施。廢物處理是通過深井注入完成的。EFR已經批准了兩口這樣的油井，並在Nichols Ranch投入運營。
該綜合體位於懷俄明州盆地地貌省的鮑德河盆地西部，位於南瓜頭礦區內。南瓜扣是一系列的小墊子，海拔高達近6000英尺(英尺ASL)，高於周圍平原約1000英尺。頂端的巖石是漸新世白河組的侵蝕殘留物，據信覆蓋了鮑德河盆地的大部分。白河組中的火山凝灰巖被認為是盆地中鈾的來源(Davis，1969)。南瓜頭礦區的歷史和現在的土地利用包括牲畜放牧、礦產開發和石油和天然氣開發。
完成了對複雜地區的植被和野生動物調查，作為許可和發放許可證所需的環境基線研究的一部分。植被羣落以山艾灌叢和混交草地為主，其次為刺柏、油松和濕地羣落。這個複雜的區域有可能為騾鹿、麋鹿、叉角羚、傑克兔、棉尾兔、郊狼、山貓、美洲獅、紅狐、獾、浣熊、臭鼬、花慄、齧齒動物、鳴禽、水禽、鷹、鷹、貓頭鷹、鼠尾鬆雞、楚卡、野生土耳其、匈牙利鴕鳥、哀鴿、喜鵲和烏鴉提供棲息地。大多數物種是一年的居住者，然而，一些物種，如麋鹿、鷹、鳴禽和水禽在遷徙期間更多。
尼科爾斯牧場採礦單位位於海拔約4600英尺至4900英尺的低窪平原上。工地上有兩條主要的短暫排水系統。這兩條都是棉花溪的支流，這條小溪流入夏延河。
NRP地區由鼠尾草和原生草本植物組成，覆蓋着起伏的丘陵、陡峭的城牆溝壑和短暫的溪流。高程從大約4,800英尺ASL到5,180英尺ASL不等。
WNB位於北南瓜巴特的西側。這一地區由鼠尾草和原生草本植物組成，覆蓋着連綿起伏的山丘、陡峭的城牆溝壑和平頂的北巴特。海拔範圍從大約4,900英尺到5,800英尺，一般從東北向西南傾斜。
歷史
該建築羣最初是一個大型勘探區的一部分，該勘探區位於第六主子午線上，69號山脈以北33至50號城鎮，79號山脈以西。1966年，Mountain West Mines Inc.(“MWM“)-現在的埃克斯卡利伯工業公司)開始了在該地區的鑽探勘探計劃。1967年，MWM與克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵公司簽訂了一項協議(CCI“)，以便進一步勘探，如果找到合適的資源，可供選擇。CCI在1976年行使了選擇權，計劃在北巴特附近開始地下采礦作業，北巴特位於尼科爾斯牧場東北約6.5英里處。隨着經濟狀況的變化，以及ISR採礦技術的發展，CCI對該地區的興趣減弱。到20世紀80年代末，它開始出售精選的房產，或允許它們恢復到MWM。
2005年，Uranerz從第三方手中收購了波德河盆地的六處鈾礦，其中包括該綜合體。
2015年6月，EFR收購了Uranerz的全部流通股。根據這筆交易，EFR收購了Nichols Ranch Project、Hank Project、Reno Creek Property、West North Butte Property、North Rolling Pin Property和Arkose Project Joint Venture(ISR採礦物業的合資企業，Uranerz持有81%的股份，United Nuclear Corp.持有19%的股份)、鈾銷售合同和其他資產，以及持有這些資產的Uranerz的股份。2018年5月，EFR將其非核心的Reno Creek資產出售給鈾能公司。2018年8月，EFR收購了Nichols Ranch項目的特許權使用費，以及由Cameco Corporation的全資子公司Power Resources，Inc.擁有和運營的懷俄明州幾個運營、備用和高級ISR項目的特許權使用費。
Nichols牧場採礦單位包括：(I)Nichols牧場工廠；(Ii)Nichols牧場井田；(Iii)Jane麪糰區；及(Iv)Hank區，包括已批准但未建成的Hank衞星工廠和Hank礦藏。簡面區的一部分通過Arkose Project JV持有，EFR擁有該合資公司81%的權益。
北羅平區位於第六主子午線上69號至79號山脈以北33至50個鄉鎮的大型勘探區域內。1966年，MWM(現在的埃克斯卡利伯工業公司)在更大區域的一部分開始了成功的鑽探勘探計劃。1967年，MWM與CCI簽訂了一項協議，如果找到合適的資源，將進行進一步勘探和選擇。CCI於1976年行使選擇權，計劃在北巴特附近開始地下采礦作業。據報道，不斷變化的經濟條件和ISR採礦技術的發展終止了CCI對該地區的大部分興趣。
除了CCI之外，在過去的40年裏，其他鈾礦勘探公司還控制了North Rolling Pin礦區內或附近的礦區。這些公司包括Kerr McGee、康菲石油、德士古、美國核能、田納西州山谷管理局、裏約熱內盧礦業公司(Rio Algom)和Uranerz。由於市場狀況，這些公司最初控制的採礦權和租賃權多年來都被放棄了。這些財產遺棄一直持續到2004年。
2007年2月，Uranerz從Robert Shok手中收購了North Rolling Pin索賠集團，作為138項更大的聯邦採礦索賠收購的一部分。Uranerz隨後通過在鄰近地區追加索賠，擴大了物業規模。
西北比特、東北比特和柳溪地區最初是一個大型勘探區域的一部分，該區域包括69號至79號山脈以西33至50個鄉鎮，位於主子午線6號。1966年，MWM(現在的埃克斯卡利伯工業公司)在該地區的一部分開始了成功的鑽探勘探計劃。1967年，MWM與CCI簽訂了一項協議，如果找到合適的資源，將進行進一步勘探和選擇。CCI於1976年行使選擇權，計劃在北巴特附近開始地下采礦作業。據報道，不斷變化的經濟條件和ISR採礦技術的發展終止了CCI對該地區的大部分興趣。
除了CCI，在過去的40年裏，其他鈾礦勘探公司還控制着衞星地產內部或附近的財產。這些公司包括Kerr McGee、康菲石油、德士古、美國核能、田納西州山谷管理局和Uranerz U.S.A.，Inc.通過子公司Cogema Resources Inc.(COGEMA)和Power Resources Inc.(Cameco的子公司
公司)已保留了其在該地區的部分原有土地頭寸。由於市場狀況，這些公司最初控制的採礦權和租賃權多年來都被放棄了。這些財產遺棄一直持續到2004年。
WNB、ENB和WC覆蓋了懷俄明州坎貝爾縣北巴特的西側、東側和南側的一片土地。作者或Uranerz的代表不知道有關這些區域的物業所有權鏈的詳細披露，這超出了本技術報告的範圍。以下是對這些地區所有權歷史所知的簡要描述。
索賠的定位者於1987年獲得了構成西北巴特地區的財產的權利。2007年1月，Uranerz完成了對構成West North Butte地區的索賠的完整100%權益的收購。
索賠的定位者於1987年獲得了構成東北巴特地區的財產的權利。2007年1月，Uranerz完成了對構成East North Butte地區的索賠的100%不可分割權益的收購。
索賠的定位者在1960年代獲得了構成柳樹溪地區的財產的權利。2005年12月，Uranerz簽訂了一項期權協議，收購了構成Willow Creek地區的索賠的100%的完整權益。期權協議的條款於2007年得到滿足，並完成了向Uranerz移交索賠的工作。
1951年10月15日，J.D.Love在鮑德河盆地中西部北南瓜南側的Wasatch組的南瓜巴特區發現了鈾礦化。該礦化是美國地質調查局(USGS)在1950年4月為尋找含鈾褐煤和火山凝灰巖而建議調查的八個區域之一。作為對這一建議的迴應，美國地質調查局於1950年10月對這些地區的大部分地區進行了空中輻射偵察。J·D·樂福發現的鈾礦化靠近從這次調查中發現的航空輻射異常(樂福，1952)。
20世紀60年代末至70年代末，CCI在簡·多夫地區進行勘探鑽探，該地區位於T43N，R76W，第21和28段。這次鑽探完成了46個孔，幾乎沒有引起人們的興趣。1968年至1980年，CCI在尼科爾斯牧場和簡麪糰地區鑽了150個洞，安裝了3口水井。德克薩斯東部核電公司於1985年完成了對該油田的有限鑽探和勘探。上世紀90年代初，力拓也在該地區完成了有限的鑽探。2005年12月，Uranerz收購了Nichols Ranch，Jane Dough和Hank索賠集團，作為從埃克斯卡利伯工業公司獲得選擇權的六項財產協議的一部分。然後，Uranerz通過在鄰近和周圍地區提出更多索賠來擴大物業規模。
Uranerz於2006年7月11日開始在Nichols牧場地區進行勘探鑽探，並持續到2015年6月6日。在此期間共鑽了1098口井(253口探井、105口監測井和740口生產井)。2008年，漢克地區共鑽了51個勘探孔。
Uranerz於2011年7月獲得了源材料許可證SUA-1597。在NRC第四區辦公室完成運營前檢查後，Nichols Ranch ISR於2014年4月15日開始運營。尼科爾斯牧場地區規劃了兩個生產區(PA1和PA2)。2015年6月，當EFR收購了1號生產區的Uranerz時，安裝了5個集流室及其各自的井場並投入運營。6號集流室於2015年11月投產。2016年，EFR在1號產區7號、8號集流房完成了12口圈定井和86口採油井的鑽井和套管作業，7號集流房於2016年3月開啟，8號集流房於2016年6月開啟。在2號產區，鑽完了133口採油井和注水井。9號頭頂屋於2017年3月竣工並啟用。自2017年以來，沒有進行任何鑽探或其他開發活動。
2008年1月，Uranerz就Arkose項目成立了一家合資企業(JV)，從而在合資企業控制的採礦權中擁有81%的不可分割權益。Uranerz於2008年開始勘探Arkose項目。自二零零八年四月至二零一二年八月，Arkose Project JV共鑽探1,971個探井。Arkose Project JV控股的一部分隨後併入Nichols牧場採礦單位的Jane Dough部分，並保持81%的所有權，如本技術報告第4.0節所述。
1968年之前的某個時候，MWM首次在北羅賓州地區提出了採礦主張。1968年至1982年，中國石油天然氣集團公司在北羅平區11、14和15段、T43N、R76W進行了勘探鑽探。共鑽探孔476個，其中取心孔10個。據報道，CCI正在調查NRP地區的露天採礦潛力，但從未進行過勘探階段的計劃。於二零零八年及二零零九年，Uranerz在第11及14區段鑽探了18個勘探孔。本次鑽探旨在評估CCI勘探區之下的礦化潛力，並確認之前在F Sand發現的礦化。
1968至1985年間，CCI在西北比特、東北比特和柳樹溪地區鑽探了大約380個探井。從1983年到1985年，德克薩斯東部核公司在這些地區鑽探了大約12個勘探孔。從大約1990年到1992年，裏約熱內盧阿爾戈姆鑽探了大約5個探井。2006年，Uranerz完成了對這些地區的收購，並在2007年和2008年鑽探了大約127個勘探孔。
該綜合體是一個高級階段項目，由NRC和WDEQ授權運營。加工設施的建設於2011年開始。2014年參與了工廠建設和初始井場安裝的競爭，並於2014年4月開始運營。據報道，從投產到2019年12月31日，通過ISR開採，已生產了1,265,805磅鈾氧化物。自2019年以來，由於鈾價較低，該建築羣的尼科爾斯牧場部分一直處於待命狀態。
許可和發牌
能源燃料已獲得在尼科爾斯牧場工廠和尼科爾斯牧場韋爾菲爾德進行提取和鈾加工活動所需的所有監管批准。2010年12月，Uranerz從WDEQ-LQD獲得了Nichols牧場項目的採礦許可證。2011年7月，Uranerz從NRC獲得了Nichols牧場工廠和Nichols Ranch Wellfield的源材料許可證，Nichols牧場工廠的建設立即開始。自2018年9月30日起，懷俄明州根據《原子能法案》(修訂)成為監管鈾廠和鈾ISR設施的協議州，源材料許可證的監管從NRC轉移到WDED-LQD。
州和聯邦機構都對尼科爾斯牧場項目的所有環境問題進行了分析，包括在開採作業後對地表進行開墾，以及恢復受影響的地下水。工作場所安全和公眾安全也受到監管機構的密切監控。我們已經與監管機構簽訂了一份680萬美元的填海保證金，以支付根據牌照要求由第三方進行填海的估計總成本。
尼科爾斯牧場項目所需和已經獲得的各種州和聯邦許可和許可證，不包括對Jane Dough地產的擴建，摘要如下：
Nichols牧場項目的主要許可證和許可證(僅限Nichols Ranch和Hank Units) | | | | | | | | |
| 許可證、許可證或批准名稱 | 代理處 | 狀態 |
| 原始材料許可證 | NRC (2011); WDEQ-LQD (2018) | 已獲得 |
| 採礦許可證(UIC許可證) | WDEQ-LQD | 已獲得 |
| 含水層豁免 | WDEQ-LQD；EPA | 已獲得 |
| 挪用地下水許可證 | WSEO | 已獲得 |
| Wellfield授權 | WDEQ-LQD | 已獲得 |
| 第I類UIC深井許可證 | WDEQ-WQD | 已獲得 |
| 所見即所得 | WDEQ-WQD | 已獲得 |
| 作戰計劃(僅限機庫單位) | BLM | 已獲得 |
| 空氣質素許可證 | WDEQ-Aqd | 已獲得 |
備註：
(1)NRC--核管理委員會
(2)環境保護局-環境保護局
(3)UIC-地下注水控制
(4)WDEQ-LQD-懷俄明州環境質量部土地質量部
(5)WDEQ-WQD-懷俄明州環境質量部水質司
(6)WDEQ-Aqd-懷俄明州環境質量部空氣質量部
(7)WSEO-懷俄明州工程師辦公室
(8)WYPDES-懷俄明州排污消除系統
根據許可計劃，尼科爾斯牧場工廠已經建成，一個衞星處理設施已經獲得漢克項目的許可。2017年，NRC批准了一項來源材料許可證修正案，將Jane Dough地產添加到Nichols牧場項目的現有許可證中，懷俄明州環境質量部批准了對我們開採許可證的修正案，以
合併簡·道夫的財產。作為尼科爾斯牧場項目的一部分，簡·道夫莊園現在獲得了完全的許可和許可。Jane Dough地產毗鄰Nichols Ranch Wellfield，預計將共享其基礎設施。我們現在能夠在漢克項目之前將簡·麪糰的財產投入開採作業。由於距離很近，從Jane Dough地產提取的解決方案可以通過管道直接運送到我們的Nichols牧場工廠，從而消除了按Hank項目計劃建造衞星工廠的更大資本支出的需要。簡麪糰財產包括麪糰、南方面團和北簡財產。隨着公司繼續評估地質數據，可能會在開採作業計劃中增加更多的油氣田。
地質背景、成礦作用與礦牀
該綜合體位於波德河流域，這是一個與落基山脈走向平行的大型構造和地形凹陷。盆地南部以哈特維爾隆起和拉勒米山脈為界，東部以黑山為界，西部以大角山和卡斯珀拱門為界。蒙大拿州東南部的邁爾斯市拱門構成了盆地的北部邊界。
鮑德河盆地是一個軸線與西部盆地邊緣緊密平行的不對稱向斜。在沉積沉積過程中，構造軸(最大的物質聚集線)向西移動，導致盆地形狀不對稱。
複雜礦牀的鈾礦化賦存於始新世Wasatch建造中。瓦薩奇組沉積於多河道河流-氾濫平原環境。沉積時的氣候為熱帶-亞熱帶濕潤氣候，中流和河流泥沙沉積了大部分中顆粒物質。砂巖中豐富的長石顆粒證明，沉積物的來源是附近的拉勒米山脈和花崗巖山脈。
在雜巖中，存在一個重複的海侵/海退砂巖序列，砂巖被由粉砂巖、泥巖、碳質頁巖和發育程度較差的薄煤層組成的細粒層隔開。細粒物質沉積於洪泛區、淺湖(湖)、沼澤環境。最終，瓦薩奇組的沉積是進入盆地的河牀沙和盆地內部下沉的函數。然而，在波德河流域的中部，出現了長期的平衡穩定。在這些時期，河流坡度相對較低，允許在洪泛區、沼澤地和淺水區發育寬闊(0.5-6.0英里寬)的曲流帶系統、伴生的岸上沉積和更細的顆粒物質。
瓦薩奇地層中的曲流帶一般厚5英尺到30英尺。尼科爾斯牧場地區的A砂由三到四個堆疊的曲流帶組成，而漢克地區的F砂則由兩到三個堆疊的曲流帶組成。單獨的曲流帶層很少會在同一位置兩次終止。人們注意到，曲流河經常終止於帶系的內部，但更有可能終止於更接近曲折河谷邊緣的某個地方。對河流砂體的淨影響是通常遠離曲流帶系統的主軸變薄。尼科爾斯牧場地區的A沙曲流帶系統大約有4英里寬。在漢克，F沙子曲流帶系統比尼科爾斯牧場小，大約1.5英里寬。
在北羅平區，礦化砂層(F Sand)賦存於Wasatch建造內，從地表到礦化頂部的深度約為51英尺至403英尺，平均為282英尺。一般而言，礦化深度自東北向西南遞減，主要是由於地表高程由約5,180尺下降至約4,800尺。F沙主要由兩套堆疊的沙子組成，分別被稱為上F沙和下F沙，每套沙的平均厚度為20至25英尺。
礦化砂層位於Wasatch組的下部，西北巴特的地表深度大約為482英尺到1012英尺，東北巴特的深度為540英尺到660英尺，柳樹溪的深度為172英尺到567英尺。寄主砂巖成分主要為長石砂巖，易碎，含有微量碳質物質和有機碎屑。砂巖中有局部砂質泥巖/粉砂巖相間，部分地區砂體可能增厚或尖滅。礦產資源位於始新世Wasatch組中，被確定為WNB地區的A、B、C和F主砂單元，ENB地區的A和B主砂單元，以及WC地區的A和F主砂單元。
鈾礦化由無定形氧化鈾礦、煤質瀝青鈾礦和鈾礦組成，沉積在碎屑砂粒之間的空隙中和少量的自生粘土中。寄主砂巖由石英、長石、副黑雲母、白雲母和局部賦存的碳屑組成。顆粒大小從非常細的沙子到非常粗大的沙子，但總體上是中等粒度的。砂巖為弱到中等膠結性和易碎性。黃鐵礦、方解石與還原相砂巖伴生。黃鐵礦的赤鐵礦或褐鐵礦斑點是氧化相中常見的氧化產物。
氧化相中還存在來自氧化長石的蒙脱石和高嶺石粘土(Uranerz，2010a)。正在提取的鈾賦存於深度從400英尺到800英尺的砂巖前緣礦牀中。
懷俄明州鈾礦牀是典型的砂巖滾前緣鈾礦牀，其定義見“世界鈾礦分佈(UDEPO)和鈾礦牀分類”(IAEA，2009)。形成滾前型礦化的關鍵成分包括：
•一種可滲透的主體結構：
◦瓦薩奇組的砂巖單位。
•可溶鈾的來源：
◦火山灰流與含有高濃度鈾的瓦薩奇沉積相吻合，是南瓜塊鈾區鈾礦牀的可能來源。
•氧化地下水以浸出和運輸鈾：
◦地區性地下水傾向於氧化和略帶鹼性。
•在主體結構中有足夠的還原劑：
◦週期性硫化氫(H)產生的條件2S氣體)沿斷層運移和隨後的鐵硫化物(黃鐵礦)沉澱創造了局部還原條件。
•足夠在氧化/還原界面濃縮鈾的時間。
◦鈾在氧化/還原邊界(氧化還原)溶液中以鈾礦(UO)的形式析出2，鈾氧化物)，這是主要的，或咖啡石(USIO4、硅酸鈾)。
◦該地區的水文地質狀況幾百萬年來一直是穩定的，地下水的運動主要由第三系砂巖地層內的高滲透渠道控制。
數據驗證
用於計算複合體礦產資源估算的主要化驗數據是井下輻射測井數據。自然伽馬和瞬發裂變中子的刻度數據(“PFN“)地球物理記錄裝置可用於歷史和最近的鑽探。當鑽探活動時，自然伽馬和PFN測井卡車至少每三個月進行一次校準。自然伽馬校準由美國能源部(“無名氏“)位於懷俄明州卡斯珀的標準校準設施。自然伽馬和PFN測井的商業測井服務均在位於懷俄明州卡斯珀和/或科羅拉多州Grand Junction的能源部標準設施進行校準。
由於不平衡，只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時，就會發生正不平衡，而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下，自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素，但被重新活化並從礦牀中移走時，就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。使用可直接測量鈾含量的全氟化鈾測井儀將消除這一風險。應用於礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
已使用GT(x級厚度)等值線方法對各礦藏(1、A、B、C、F、G和H)中的每個礦物砂巖層位或單元的礦產資源進行了評估。鈾礦資源一般可以由現有的鑽探信息確定，這些鑽探信息具有足夠的密度和連續性，可以識別曲折的不連續礦化趨勢。品位和礦化帶厚度由歷史鑽探和近期鑽探獲得。
GT等值線方法非常適合於估算相對平面礦化體的噸位和平均品位。這是一種平滑技術，允許地質學家對礦化體平面內礦化的可變性進行判斷。這種技術在沿着礦化體的平面生成金屬價值的真實景觀並限制局部高價值的影響方面特別有效。該技術最適用於估計相對平面的礦體的噸位和平均品位，即礦化礦體的兩個維度遠遠大於第三個維度(Agnerian和Roscoe，2001)。對於這些類型的礦牀，等高線方法可以清楚地看到沿成礦平面具有“峯和谷”的“成礦景觀”。由於等高線方法的二維性質，來自鑽孔交叉點的數據意味着報告的平均化驗等級是所考慮的礦化體的整個厚度。如有必要，平均交點值將被稀釋到指定的最小厚度。
所有礦產資源量估算方法的基本原理是，從一個採樣點到另一個採樣點，無論是鑽孔穿刺點、地下巷道、地面溝渠還是井田，礦化都是連續的。當一個礦藏具有
經過多個鑽孔的測試，所有傳統方法估計的噸位和平均品位可能是相似的。然而，當礦牀經過相對較少的大間距或不規則間距的鑽孔測試時，各種方法的估計可能會有很大差異，少數高品位或寬截距可能會對礦牀的平均品位或噸位產生很大影響。等高線方法可以有效地減少高等級或寬交叉口的影響，以及大間距、不規則間距或叢生鑽孔的影響。滾動前鋒鈾礦牀尤其如此。該方法亦可應用於評估礦產儲量，方法是刪除按相同方法估計的礦產資源的某些部分，例如修剪等高線區域的邊緣、刪除噸位估計中作為支柱和窗臺的某些部分及/或將經濟因素應用於礦產資源。
礦產資源評估是使用GT等值線計算的，最低品位下限為0.03%EU3O8最小礦化厚度為1.0英尺。利用ArcGIS軟件，在鑽孔圖上繪製出各孔各砂層段的GT值，並沿成礦趨勢繪製等值線。根據計算出的不同GT範圍的GT繪製了等高線圖。GT等值線邊界內的區域，從鑽孔到某些最大影響區域的一定距離，用於計算資源估計值。所有資源都被限制在0.2 GT範圍內。所含的鈾磅是使用以下公式計算的：
礦產資源量，磅=(面積，英尺2) x (GT, %-ft) x (20 lb) x (DEF) / (RD, ft3/噸)
•面積(英尺2)=影響面積(以平方英尺為單位)(從等高線間隔測量)
•GT(百分比x英尺)=材料品位(百分比x英尺)乘以英尺礦化厚度(GT乘以20磅將短噸轉換為磅，因為短噸的1%等於20磅)
•Def(1.00)=不平衡係數(1.00)
•RD(15.5)=巖石密度(15.5英尺3/噸)
噸位是根據給定GT等高線區域的等級、磅和噸位換算係數計算的。
有關本文所披露的礦產資源估計的詳情，請參閲第14.0節，Nichols Ranch技術報告摘要的礦產資源估計。
下表列出了尼科爾斯牧場項目截至2021年12月31日的礦產資源估計。這些估計來自Nichols Ranch技術報告摘要，該報告估計了截至2021年12月31日的礦產資源。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認Nichols Ranch技術報告摘要所載礦產資源估計於2021年12月31日保持準確。
尼科爾斯牧場剩餘礦產資源--原地鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)
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| 分類 | 項目區 | 截止值(ft-%)(2)(8) | 噸(2000) | 等級(%U3O8) | 含金屬(2000磅U3O8) | EFR基準(%) | EFR金屬(2000磅U3O8) |
| 已測量礦產資源量(M) | 尼科爾斯牧場 | 0.2 | 11 | 0.187 | 41 | 100 | 41 |
| 簡生麪糰 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 漢克 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 北滾針 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 西北向對接 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 測量的總數量 | | 11 | 0.187 | 40 | 100 | 40 |
| 指示礦產資源(一) | 尼科爾斯牧場 | 0.2 | 359 | 0.166 | 1,190 | 100 | 1,190 |
| 簡生麪糰 | 0.2 | 1,892 | 0.112 | 4,237 | 81 | 3,432 |
| 漢克 | 0.2 | 450 | 0.095 | 855 | 100 | 855 |
| 北滾針 | 0.2 | 582 | 0.057 | 665 | 100 | 665 |
| 顯示的總數 | 0.2 | 3,283 | 0.106 | 6,947 | 88.4 | 6,142 |
| 總測量值+指示值(M+I) | 0.2 | 3,294 | 0.106 | 6,988 | 88.5 | 6,183 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 推斷礦產資源(一) | 尼科爾斯牧場 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 簡生麪糰 | 0.2 | 188 | 0.112 | 420 | 81 | 340 |
| 漢克 | 0.2 | 423 | 0.095 | 803 | 100 | 803 |
| 北滾針 | 0.2 | 39 | 0.042 | 33 | 100 | 33 |
| 推斷總數 | 0.2 | 650 | 0.097 | 1,256 | 93.6 | 1,176 |
備註：
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K定義。這些定義也與NI 43-101中的CIM(2014)定義一致。
(2)邊際品位以每磅65美元的金屬價格計算。使用3O8.
(3)礦產資源以15.0英尺的噸位工廠為基礎3/噸(散裝密度0.0667噸/英尺3 or 2.13 t/m3).
(四)不屬於礦產儲量的礦產資源不具有經濟可行性。
(5)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(6)Nichols Ranch、Hank和North Rolling Pin的礦產資源100%歸因於EFR。
(7)在簡麪糰的部分地區，81%的礦產資源歸因於EFR，19%歸因於聯合核公司。
(8)下限坡度為GT下限或%U3O8X厚度(Ft)。
物業的現狀
井田現狀
目前所有規劃和許可的油氣田都位於尼科爾斯牧場油氣田的1號和2號生產區。Nichols Ranch Wellfield預計總共有13個井場，1號生產區由1至8個井頭室組成，2號生產區由9至13個井頭室組成。規劃中的兩個Nichols Ranch Wellfield生產區中的每一個都將包括一些注水井、採油井、監測井、井頭室以及相關的管道和電力供應。集流室將設在生產區內，將從採油井回收的流體輸送到幹線，並將處理設施的注入液通過幹線輸送到注水井。
在我們於2015年6月收購Uranerz時，位於Nichols Ranch Wellfield的1號生產區的前五個井房及其各自的井場已經安裝並正在提取鈾。6號標頭屋於2015年11月開機。本公司於二零一六年三月及七月分別為第七及第八集流室上線，從而完成一號產區的開發。二零一七年二月，我們完成了第九號集流室的建設，標誌着二號產區開始開發。二號產區於二零一七年三月開始鈾回收作業。Nichols Ranch目前處於待命狀態，並在1號生產區和2號生產區從事減少的鈾回收活動。為了讓Nichols Ranch從事未來的鈾生產，公司將需要產生資本支出來開發更多的井田。
尼科爾斯牧場工廠
2014年，尼科爾斯牧場工廠的建設完成。尼科爾斯牧場工廠獲得許可，每年通過三個主要的處理溶液電路生產多達200萬磅的鈾：(I)回收和提取電路；(Ii)洗脱電路；和(Iii)黃餅生產電路。尼科爾斯牧場工廠目前正在建造和運行，安裝了回收和提取電路以及洗脱電路。我們保留了在尼科爾斯牧場工廠建造和運營黃餅乾燥和包裝電路的能力，如果需要的話。
尼科爾斯牧場工廠目前處於待命狀態，但仍在加工來自尼科爾斯牧場井場1號和2號產區的含鈾油井解決方案，以滿足De Minimis鈾的回收。在不處於待命狀態時，尼科爾斯牧場工廠生產的黃餅泥漿用卡車從尼科爾斯牧場項目運往白台山磨坊，在那裏乾燥幷包裝在圓桶中作為鈾濃縮產品。在2016年2月完成洗脱迴路之前，裝載的樹脂根據收費處理安排用卡車運送到第三方設施進行洗脱、乾燥和包裝。
2020年8月，深度處理井#1(NICH-DW-1)在成功修井後恢復作業。
尼科爾斯牧場工廠於2015年6月18日通過收購Uranerz被公司收購。截至2021年12月31日，公司財務報表中尼科爾斯牧場工廠的賬面總價值為1970萬美元。
公司計劃開展的工作
Nichols Ranch目前處於待命狀態，等待市場狀況充分改善，恢復生產。2022年，公司將考慮在1號生產區啟動修復活動。為了讓Nichols Ranch從事未來的鈾生產，公司將需要產生資本支出來開發更多的井田，因為所有現有的井田現在都已枯竭。如果公司決定採取行動應對鈾價上漲到實現尼科爾斯牧場項目的經濟可行性的程度，將決定開始開發。
阿爾塔梅薩項目
以下對阿爾塔梅薩項目的技術和科學描述部分基於題為“美國德克薩斯州布魯克斯和吉姆·霍格縣阿爾塔臺地鈾項目技術報告摘要日期為2021年12月31日，由BRS僱用的合格人員Douglas Beahm，PE，PG以及受僱於本公司的非獨立合格人員Travis Boam，PG(Alta Mesa技術報告摘要“)。Alta Mesa技術報告摘要是根據S-K 1300編寫的，也是根據NI 43-101制定的PEA。阿爾塔梅薩項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被認為是勘探階段的資產，儘管商業鈾礦開採活動直到2013年才開始。
屬性説明
阿爾塔梅薩項目是本公司於2016年6月通過收購EFR Alta Mesa LLC(以前名為Mustña鈾礦有限責任公司)收購的獲得完全許可的ISR鈾回收設施。它位於德克薩斯州南部，目前處於待機狀態。阿爾塔梅薩項目既不是地下項目，也不是露天項目。
阿爾塔梅薩項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據S-K 1300的定義被認為是探索性的。
Alta Mesa中央處理設施和採礦辦公室位於德克薩斯州布魯克斯縣的755CR315，Encino，德克薩斯州78353，北緯26°54‘08“，西緯98°18’54”。該地點位於美國281號公路和755號牧場公路交叉口以西約11英里處，755號公路位於德克薩斯州法爾弗利亞斯以南22英里處。
阿爾塔梅薩項目位於成立於1897年的瓊斯牧場私人土地的一部分內。牧場佔地約38萬英畝。牧場的所有權包括地表和礦業權，包括石油和天然氣以及包括鈾在內的其他礦產。除鈾勘探和生產活動外，土地的積極用途包括農業用途(牛)、石油和天然氣開發以及私人狩獵。
Alta Mesa項目包括鈾礦開採租約(4,598英畝)和礦產選擇權(195,501英畝)，總佔地約200,099英畝。阿爾塔梅薩項目被定義為由兩個不同的項目區組成，有足夠的鑽探來確定資源。這兩個區域被細分，如下所示，並在下一頁的地圖上進行了説明：
•德克薩斯州布魯克斯縣阿爾塔梅薩項目區，佔地16,010英畝，包括，
◦阿爾塔梅薩礦區和中央處理設施
◦南阿爾塔臺地
◦青蛇
•Mustña Grande項目區，德克薩斯州吉姆·霍格縣，佔地47,088英畝，包括，
◦梅斯特尼亞·格蘭德·戈利亞德
◦梅斯特尼亞·格蘭德北部
◦梅斯特尼亞格蘭德中環
◦梅斯特尼亞·格蘭德阿爾塔維斯塔
◦埃爾索爾多
剩餘的137,002英畝土地目前缺乏足夠的勘探鑽探來確定任何資源。
所有權
在德克薩斯州，礦產所有權屬於私人財產。得克薩斯州所有土地的私有所有權源於土地主權的授予(先後是西班牙、墨西哥、得克薩斯州和德克薩斯州)。根據德克薩斯州憲法的一項規定，該州向土壤所有者釋放了土壤中的所有礦山和礦物物質。根據後來修訂的1919年《贈與法》，地表所有者成為國家出租此類土地的代理人，地表所有者和國家都從租賃和生產礦產的收益中獲得部分權益。
Alta Mesa項目包括私人鈾解決方案採礦租賃(4,598英畝)和鈾期權(195,501英畝)，總佔地約200,100英畝，其中包括與德克薩斯州環境質量委員會目前批准的採礦許可證相關的面積和9個探礦區。
鈾解決方案採礦租約最初日期為2004年6月1日，在德克薩斯州布魯克斯縣A-218的“La Mustñas”Ysidro Garcia勘測區和德克薩斯州布魯克斯縣A-480的“las Mustñas Y Gonzalena”Rafael Garcia Salinas勘測區覆蓋約4,575英畝土地(描述已在後來的修正案中更正)。作為本公司與Alta Mesa項目各前持有人之間的股份購買協議的一部分，本原始鈾解決方案採礦租賃已被日期為2016年6月16日的修訂和重新簽署的鈾解決方案採礦租賃所取代。該租賃目前涵蓋了4,597.67英畝的鈾、釷、釩、鉬、其他可裂變礦物以及相關礦物和材料。經修訂租約的年期為自2016年6月16日起計的十五(15)年，或只要承租人繼續在租賃物業上從事任何採礦、開發、生產、加工、處理、修復或復墾作業。在支付規定的現金付款後，承租人可以將修改後的租約再延長15年。租賃包括對承租人收到的淨收益(減去允許的扣除額)支付特許權使用費的規定。特許權使用費是每磅鈾價格超過95.00美元的產品市值的7.5%，鈾價格銷售產品市值的6.25%
超過65美元且不超過每磅95美元，以及以每磅65美元或以下的鈾價格出售的產品市值的3.125%。
本公司與Alta Mesa項目各持有人之間於二零一六年六月十六日訂立的經修訂及重訂之鈾測試及租賃購股權協議已取代原先日期為二零零六年八月一日的鈾測試許可及租賃購股權協議，該協議涵蓋所有經勘探工作確定為具礦產潛力的土地，並涵蓋鈾、釷、釩、鉬及所有其他可裂變材料、化合物、溶液、混合物及來源材料。它現在佔地約195,501.03英畝。經修訂的租賃和期權協議的期限為八年，自2016年6月16日起生效。經修訂的租賃和選擇權協議可由承授人再延長七年。承租人必須在最初八年租約的第三年之前向設保人支付某些款項。經修訂的租賃選擇權協議規定，通過向出讓人支付某些款項(現金或股票)，指定出租用於生產的土地面積。如果在最初八年租約的前三年內指定種植面積，付款將從租賃選擇權協議第三年所要求的某些付款中扣除。然後，設保人有60個工作日的時間來執行和歸還租約。
作為本公司與Alta Mesa項目各前持有人之間的會員權益購買協議的一部分，本公司已與各勘探地區的所有地表擁有人訂立經修訂的地表使用協議。這些修正後的協定與2004年6月1日簽訂的協定沒有變化，除其他外，規定為與鈾勘探和生產有關的某些活動支付規定的損害賠償金。具體地説，協議要求消費者價格指數對以下擾動進行調整：勘探測試井、開發測試井、監測井、新道路和相關的地面擾動。租約還概述了一份年度付款時間表，用於深度處置油井周圍的農業用地、其他農業用途的土地，以及在生產區以外修建的管道。
地面權在租約中明確規定，一般賦予承租人進出的權利，並有權使用租賃房地的大量地面和地下，以滿足ISR開採的合理需要。租約禁止露天礦和/或露天開採。
2016年適用於有形財產的每100美元應税價值的從價税率如下：
Brooks County 0.743829
布魯克斯縣路和橋0.150000號
Brooks County ISD 1.572555
Brooks County FM FC 0.098837
灌區地下水0.026020
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
Alta Mesa項目主要位於德克薩斯州的布魯克斯縣和吉姆·霍格縣，中央處理設施位於布魯克斯縣。布魯克斯縣總體上是農村地區，根據2010年美國人口普查，該縣有7223人。人口密度為每平方英里8人。大多數參與行動的工人來自當地和附近的社區，如距離現場約40英里的德克薩斯州金斯維爾。一些工作人員從德克薩斯州科珀斯克里斯蒂往返，距離現場約90英里。
阿爾塔梅薩項目位於墨西哥灣沿海平原。墨西哥灣下海岸的地形相對平坦，而墨西哥灣上海岸，包括南得克薩斯州鈾礦省目前和過去的大部分採礦作業，通常都是起伏較低的起伏起伏的平原，除非局部被河流和溪流切割。海拔範圍從海平面到大約800英尺。在西南部。從南到北有三條主要河流：努塞斯河，流入科珀斯克里斯提灣；聖安東尼奧河和瓜達盧佩河，流入維多利亞市東南部的聖安東尼奧灣。
阿爾塔梅薩項目全年都可以通過各種鋪設的路面、碎石和土路到達。該網站位於美國駭維金屬加工281號(已鋪設)和755號牧場路(已鋪設)交叉口以西約11英里處，德克薩斯州法爾弗利亞斯以南22英里。商業航空公司為聖安東尼奧、科珀斯克里斯蒂和哈里根提供服務。許多當地社區都有小機場，該地區還有許多私人機場。
總體而言，氣候温暖乾燥，夏季炎熱，冬季相對温和。然而，該地區受到墨西哥灣附近的強烈影響，因此，與德克薩斯州其他地區相比，該地區的海洋氣候更具海洋性，而德克薩斯州的其他地區更具典型的大陸性。該地區的月平均氣温在55度之間。o1月份的F至96年o8月份的F。該地區很少經歷冰凍條件，因此，大部分加工設施和基礎設施都位於户外。
Wellfield管道和配電線路不需要埋設防凍層。該地區的年降水量從20英寸到35英寸不等。惡劣天氣的主要風險與墨西哥灣沿岸的強雷暴和颶風的影響有關。
當地基礎設施包括電力服務，這足以滿足採礦和選礦活動的需要。Alta Mesa設施還提供T-1光纖線路形式的電話和互聯網服務。該工廠有一個自動化控制和監控系統，可以對設施進行遠程監控，幷包括故障保護系統，在出現故障情況時可以關閉系統的一部分。通過現場和遠程監控，該設施得到了充分的保護。Alta Mesa項目的供水來自當地已建立和允許的水井。來自處理設施的液體廢物通過兩個許可的I類UIC處置井通過深井注入進行處理。來自處理設施的固體廢物在非現場處置在持牌處置設施內。不需要尾礦或其他相關的廢物處理設施。
阿爾塔梅薩項目位於一個正在運營的養牛場上。此外，當地還有大量的石油和天然氣開發和生產。阿爾塔梅薩地區於20世紀30年代首次作為油田開發，目前正在進行生產，主要是天然氣生產。其他土地用途包括農業和娛樂用途，如狩獵。
該地區被劃分為沿海沙質平原。布魯克斯縣有942平方英里的灌木叢生的麥斯奎特土地。水平到起伏的土壤排水很差，黑暗，壤土或沙質；發現孤立的沙丘。在該縣的東北角，土壤表面是淺色的壤土，下面是粘性的。
下文所述的礦物租約和備選方案包括合理利用土地表面進行ISR採礦和選礦的規定。阿爾塔梅薩是一個完全許可的、可運營的設施，擁有足夠的電力、水和廢物處理設施，用於運營和含水層恢復。雖然目前的工作人員人數有所減少，但仍有足夠的當地人員可用於排雷行動。
歷史
阿爾塔梅薩項目的所有權在過去發生了幾次變化。
•20世紀70年代初至1985年6月，雪佛龍礦業公司。
•1985年6月，礦產租約重新歸土地所有者所有。
•1988年7月至1993年，Total Minerals(“總計”).
◦已使用的總鈾資源公司(“URI“)完成項目的可行性研究。
◦1993年，道達爾根據法國政府的指令將礦產租賃權讓給了Cogema。
•1993 to 1996, Cogema.
•1996年至1998年，烏裏獲得了該設施的放射性材料許可證。
•1999年，Mustña鈾礦有限責任公司(“MULLC“)是由地主組成的。
◦MULLC完成了該項目的大部分鑽探工作。
◦MULLC於2004年開始建造ISR設施
◦生產開始於4年前這是2005年第四季度。
◦MULLC將該設施運營到2013年2月，從那時起，該項目一直處於維護和維護待命狀態。
•2016年6月17日，EFR收購了該項目，包括Alta Mesa和Mustña Grande。
阿爾塔臺地是雪佛龍資源公司在20世紀70年代中期首次發現的，這是對自然伽馬地球物理特徵的石油和天然氣測井研究的結果。雪佛龍控制着該項目的阿爾塔梅薩部分，直到1985年6月，由於雪佛龍退出鈾業務，他們歸還了礦產租約。據報道，雪佛龍在1981年至1984年的四年期間共鑽了360個井，包括勘探鑽探、取心和完井。1988年7月，道達爾簽署了該項目阿爾塔梅薩部分的租賃協議。道達爾還委託URI完成了該項目的可行性研究。由於法國政府要求道達爾將其所有鈾資產出售給Cogema，道達爾的礦產租約被終止。
隨後，阿爾塔梅薩項目於1994年由Cogema進行評估，後來由URI進行評估。1996年至1998年期間，URI持有礦產租約，並獲得了放射性材料許可證。EFR Alta Mesa(以前稱為Mustña鈾礦有限責任公司)成立於1999年，2000年4月繼續進行許可活動，2003年完成發放許可證。阿爾塔梅薩工廠於2004年開始建設，2005年第四季度開始投產。阿爾塔臺地項目在2005至2013年間通過ISR開採生產了約460萬磅的氧化鈾。該設施從2005年開始生產，直到2013年2月停止主要生產。阿爾塔梅薩項目在2015年2月之前一直以地下水淨化模式運作；因此，自2013年以來開採的任何鈾都將作為在線庫存。
許可和發牌
阿爾塔梅薩項目區被完全允許進行ISR開採和鈾回收。下表總結了EFR Alta Mesa目前持有的許可證。梅斯特尼亞·格蘭德項目區也需要類似的許可證，這取決於業務的性質及其與阿爾塔梅薩設施的結合。
阿爾塔梅薩項目的主要許可證和許可證
| | | | | | | | |
| 許可證、執照或批准名稱 | 代理處 | 狀態 |
| 放射性材料許可證 | TCEQ | 已獲得 |
| 第III類UIC礦區許可證 | TCEQ | 已獲得 |
| 含水層豁免 | TCEQ | 已獲得 |
| 生產區域授權 | TCEQ | 已獲得 |
| 第I類UIC深井許可證 | TCEQ | 已獲得 |
備註：
(1)TCEQ -德克薩斯州環境質量委員會
(2)UIC-地下注水控制
位於Alta Mesa的ISR加工設施的運營能力為每年150萬磅鈾。主要監管機構歸德克薩斯州所有。國家對已完成的油井、ISR採礦和鈾加工持有財務擔保工具，以確保受影響的土地和含水層按照國家規定和許可證要求進行開墾和恢復。
地質背景、成礦作用與礦牀
阿爾塔臺地項目位於得克薩斯州墨西哥灣沿岸，沿第三紀和第四紀沉積建造帶。阿爾塔梅薩項目位於南得克薩斯州鈾礦省，已知該省藴藏着100多個鈾礦，這些鈾礦是在20世紀下半葉開發的。
在區域上，鈾礦牀賦存於四個建造中。:
•中新世-上新世戈利亞德組，由河流沉積組成，主要是疏鬆砂巖。
•中新世奧克維爾組，由河流沉積(砂巖，一些粘土)組成。
•漸新世/中新世卡塔胡拉組，由河流沉積組成，主要是砂巖、粘土和富含火山碎屑的沉積物。
•傑克遜羣由河流沉積沙、淤泥、粘土和褐煤組成。
在阿爾塔梅薩項目中，按照重要性順序，鈾賦存於戈利亞德、奧克維爾和卡塔胡拉地層中。
南得克薩斯州鈾礦牀為砂巖前緣鈾礦牀。形成滾前型礦化的關鍵成分包括：
•一種可滲透的主體地層:
◦戈利亞德組、奧克維爾組和卡塔胡拉組的砂巖單位。
•可溶鈾的來源:
◦火山灰墜落凝灰巖與含有高濃度鈾的卡塔胡拉礦牀巧合，是南得克薩斯州鈾礦牀的可能來源。
•氧化地下水以浸出和運輸鈾:
◦地區性地下水傾向於氧化和略帶鹼性。
•宿主層內有足夠的還原劑:
◦週期性的硫化氫氣體沿斷層運移和隨後的硫化鐵(黃鐵礦)沉澱所產生的條件創造了局部還原條件。
•足以在氧化/還原界面濃縮鈾的時間:
◦鈾在氧化/還原界面(氧化還原)的溶液中以鈾礦的形式析出，以鈾礦為主(UO2鈾氧化物)或咖啡石(USIO4、硅酸鈾)。
◦該地區的水文地質狀況幾百萬年來一直是穩定的，地下水的運動主要由第三系砂巖地層內的高滲透渠道控制。
墨西哥灣沿岸地區的構造圖以大量的生長斷層為主，這些斷層傾向於或略有傾斜於與墨西哥灣大致平行的地層走向。此外，局部構造特徵，如鹽丘，可能通過各種機制影響鈾礦化的分佈和沉積，包括對地下水的影響和通過H的遷移引入額外的還原劑。2S氣體沿斷裂與鹽丘侵入有關。這一機制被認為在阿爾塔梅薩很重要。
阿爾塔梅薩項目位於南得克薩斯州鈾礦省。南得克薩斯州鈾礦省內的礦化被解釋為主要是滾前型礦化，主要是後生成因。滾鋒沿氧化地下水溶液之間的界面形成，這些溶液在宿主砂巖單元內遇到還原條件。氧化和還原條件之間的這種邊界通常被稱為氧化還原界面或前沿。礦化往往是非常連續的。
在阿爾塔臺地工程的阿爾塔臺地部分，第四紀地層暴露在地表。它們被主要的鈾礦賦存地戈利亞德組所一致地覆蓋。Alta Mesa ISR採礦單位在PAA-1、PAA-2、PAA-3、PAA-4和PAA-6井田的Goliad C砂巖中開採了鈾礦化。B砂巖的目標是PAA-5井田。已對A、B、C和D砂巖的礦產資源進行了評估。南阿爾塔臺地地區的勘探目標位於戈利亞德D、E、F、G和H砂層中。
在該項目的Mustña Grande部分，礦化也存在於Goliad建造中，但主要在Oakville建造中發現。在梅斯特尼亞西部的卡塔胡拉組中發現了花崗巖礦化。對該項目Mustña Grande部分內所有地區的礦產資源進行了估計。
數據驗證
用於計算阿爾塔臺地礦產資源估算的主要化驗數據是井下放射性測井數據。自然伽馬和PFN地球物理測井單元的校準數據都可用於歷史和最近的鑽探。當鑽探活動時，自然伽馬和PFN測井卡車每季度校準一次。自然伽馬校準在美國能源部位於德克薩斯州喬治韋斯特的能源部標準校準設施進行。
由於不平衡，只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時，就會發生正不平衡，而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下，自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素，但被重新活化並從礦牀中移走時，就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。使用可直接測量鈾含量的全氟化鈾測井儀將消除這一風險。應用於礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
與德克薩斯州滾動前緣礦牀相關的主要地質模型首先是確定鈾礦化所在的砂巖。鑽探後獲得的地球物理記錄包含前面各節所述的伽馬數據以及巖層的電性。訓練有素的地質學家可以將這些電測井解釋為不同的巖石類型，從而將地層或砂體單元分配給鈾攔截。鑽進過程中記錄的伽馬信號和巖屑可以用來判斷鑽孔在軋輥前緣的什麼位置。鑽孔可以在軋輥前緣的氧化或還原一側或在軋輥前緣的礦化“前緣”內。所有這些信息都被用來定義地質連續性和礦化的位置。
在鑽井密度足以完成GT等值線計算的情況下，按照行業標準完成資源估計，在不可能這樣做的地區，根據生產井田PAA-6和部分PAA-4確定趨勢寬度，或根據所有Alta Mesa鑽孔數據的總體平均值估計平均GT值。每個資源領域使用的估算參數將在隨後的討論中提供。
在處理ISR礦產資源時，根據應用於相應礦化區的GT值和適當的體積密度來計算所含的鈾磅。因此，平均厚度不是確定所含磅數的關鍵參數，而是計算噸位和平均品位所必需的。根據砂巖的典型幾何形狀，假設勘探目標的厚度為10英尺，與平均厚度大致相符。
井的屏蔽層。因此，除非有與厚度有關的具體數據，否則計算的礦產資源噸數假定平均厚度為10英尺。
下表列出了阿爾塔臺地項目截至2021年12月31日的礦產資源量估計。這些估計來自Alta Mesa技術報告摘要。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審閲並確認Alta Mesa技術報告摘要所載礦產資源估計於2021年12月31日保持準確。
阿爾塔臺地和梅斯特尼亞花崗巖礦產資源--原生鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)
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| 分類 | 邊際坡度(GT) | 噸(000) | 等級%EU3O8 | 英鎊(歐元)3O8 (000) | |
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測量的資源總量(M)(5) | 0.3 | 54 | 0.152% | 164 | |
| 阿爾塔臺地指示資源(一) | 0.3 | 1,397 | 0.106% | 2,959 | |
| 梅斯特尼亞·格蘭德指出的資源(一) | 0.3 | 119 | 0.120% | 287 | |
| 指示資源總量 | 0.3 | 1,516 | 0.107% | 3,246 | |
| 總計(M&I) | 0.3 | 1,570 | 0.109% | 3,410 | |
| 阿爾塔臺地推斷資源 | 0.3 | 1,263 | 0.126% | 3,192 | |
| Mustña Grande推斷資源 | 0.3 | 5,733 | 0.119% | 13,601 | |
| 推斷資源總量 | 0.3 | 6,996 | 0.120% | 16,793 | |
備註：
(1)所有礦產資源類別都遵循S-K 1300和NI 43-101的定義。
(2)礦產資源量估計為0.3GT(0.02%U3O8最低要求)。
(3)使用每磅65美元的長期鈾價來估算礦產資源。
(四)已測量礦產資源總量是指在現有井田內估計可開採的原地礦產資源部分。井田採收率尚未應用於已指示和推斷的礦產資源。
(5)散裝密度為0.0588噸/尺3 (17.0 ft3/噸)。
(六)礦產資源不包括礦產儲量，不具備經濟可行性。
(7)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(8)礦產資源100%歸本公司所有。
財產的現狀和迄今已完成的工作
阿爾塔梅薩項目在2005至2013年間通過原地開採生產了約460萬磅的氧化鈾。該設施從2005年開始生產，直到2013年2月停止主要生產。阿爾塔梅薩項目在2015年2月之前一直以地下水淨化模式運作；因此，自2013年以來開採的任何鈾都將作為在線庫存。第一個井場(PAA-1)已經修復，德克薩斯州已經釋放地下水。2018年，與PAA-1相關的所有套管井都按許可證要求進行了封堵。為符合許可要求，所有其他油氣田都將通過少量滲漏(低於100 GPM)進行維護。排出液在深處理井中處理。
總共有10,744個鑽孔的鑽井數據，其中約3,000個在現有井場內。阿爾塔臺地項目的主要化驗數據是井下地球物理測井數據。EFR Alta Mesa完全依靠瞬發裂變中子(“PFN“)用於鈾級分析的測井，並使用自然伽馬測井來篩選PFN測井的間隔。在Alta Mesa數據庫的10,744個鑽孔中，只有7.2%的鑽孔沒有提供PFN記錄。對於Alta Mesa項目的Mustña Grande部分，所有460個鑽孔都由EFR Alta Mesa完成，所有伽馬截留超過0.02%EU3O8是由PFN記錄的。
為了確定鈾品位，EFR Alta Mesa LLC 92.8%的數據依賴於PFN測井數據，這是對鈾含量的直接測量，而不是等效的放射性分析。因此，對不平衡因素的評估(“DEF“)不適用。
2019年，該公司在PAA-1進行了大量的地面退役工作。阿爾塔梅薩項目在2021年期間保持待機狀態。
截至2021年12月31日，公司財務報表中阿爾塔梅薩項目的賬面價值總額為910萬美元。
公司計劃開展的工作
2022年，本公司預計將繼續保持Alta Mesa項目的待命狀態，直至觀察到鈾市場狀況改善或獲得合適的銷售合同。Alta Mesa能夠在公司做出積極的生產決定後，在相對較短的時間內恢復生產，只需最少的資本要求。
白色臺地磨坊
一般信息
懷特梅薩磨坊是一家獲得完全許可的鈾和釩加工廠，位於猶他州東南部，猶他州布蘭德市以南約6英里處。米勒辦公室位於北緯37°32‘3.749“，西經109°30’10.297”。它距離該公司在猶他州、科羅拉多州、亞利桑那州和新墨西哥州的傳統物業，包括Pinyon Plain項目、Roca Honda項目、BullFrog項目、La Sal項目和WhirlWind項目，都在卡車車程內。該廠是美國唯一一家全面運營且獲得許可的常規鈾廠。除了落基山電力公司提供的商業電力，以及猶他州布蘭德市和聖胡安水利區根據需要提供的補充供水外，該廠能夠獨立運行。該廠是一個鈾加工和回收設施。它既不是地下項目，也不是露天項目。
該廠獲得許可，平均每天加工2,000噸礦石，提取超過800萬磅的鈾3O8每年。除常規迴路外，該廠還有一個單獨的釩副產品回收迴路。
除了磨礦和浸出流程、液固分離、溶劑提取、沉澱和乾燥流程等磨機處理設備外，磨機還擁有數天的試劑存儲，可儲存硫酸、鹽酸、氨、鹽、純鹼、燒鹼、硫酸銨、絮凝劑、煤油、胺和液化天然氣。
現場基礎設施還包括一個可儲存高達450,000噸礦化材料的庫存區，以及現有約350萬噸固體的尾礦能力。此外，該工廠擁有約90英畝的蒸發能力。
合成襯槽用於存放尾礦和用於蒸發的溶液。在正常運營期間，該公司運營兩個尾礦槽和一個或多個蒸發池。當每個尾礦池被填滿時，水被抽出來並泵到一個
蒸發池和尾礦固體被允許乾燥。隨着每個尾礦庫達到最終容量，回收工作從在尾礦上放置臨時蓋子開始。挖掘更多的單元格，覆蓋層用於回收以前的單元格。這樣，就有了一個持續的填海過程。
在全面運行時，鋼廠僱傭了大約150名員工，當釩電路不運行時，員工人數減少到大約110人。
替代飼料材料
磨坊許可證(定義如下)還賦予公司根據NRC發佈的替代飼料指南加工其他被稱為替代飼料材料的含鈾材料的權利。替代原料是含鈾的材料，通常被原料的生產者分類為廢品，可由工廠回收鈾3O8。鋼廠許可證不允許加工經過濃縮的含鈾材料。對於每種不同的替代原料，只需對磨坊許可證進行例行修訂，該公司就可以加工這些含鈾材料，並在某些情況下回收鈾，成本僅為處理傳統開採材料的一小部分。在其他情況下，替代飼料材料的生產商願意向公司支付回收費，以處理這些材料以回收鈾，然後將剩餘的副產品處置在工廠獲得許可的尾礦池中，而不是直接將材料處置在處置地點。通過與公司合作並採取回收方法，替代飼料材料的供應商可以顯著降低他們的補救成本，因為美國只有有限數量的此類材料處置地點。替代飼料材料對能源燃料特別有吸引力，因為它們不會帶來相關的採礦成本。
在其整個歷史中，該磨坊收到了18項許可證修正案，授權其加工22種不同的替代飼料材料。在這些修正案中，12項涉及核燃料循環設施和私營工業提供的飼料的加工，1項涉及能源部材料的加工。這13種原料的鈾含量相對較高，體積相對較低。剩下的五項修正案允許鋼廠處理來自前國防地點的含鈾土壤，這些地點被稱為FUSRAP地點，這些地點正在由美國陸軍工程兵團進行補救。這些材料通常鈾含量相對較低，但體積相對較大。
該磨機有一個獨立的電路，用於處理某些類型的替代飼料材料，該工廠建於2009年。該回路使磨機能夠同時處理常規開採的原料和替代的原料。
稀土元素
2021年，該公司開始利用該磨坊從獨居石飼料來源中以商業規模加工稀土。獨居石通常是作為重礦物砂礦開採作業的一部分生產的，含有大量的稀土元素以及鈾和釷。該廠能夠成功地將稀土作為混合碳酸稀土回收。重碳酸鹽該廠於2021年加工了約400噸獨居石，本公司計劃於2022年加工800至1,200噸獨居石。該廠亦已開始試行溶劑萃取法分離個別稀土元素。該廠特別適合處理獨居石及提取稀土和鈾，並安全處置釷。見“第一部分，項目1。業務概述：公司的稀土元素業務以更詳細地討論本公司的REE倡議。
放射性同位素在晚期癌症治療中的潛在回收
2021年，該公司宣佈與RadTran，LLC簽署了一項戰略聯盟協議，RadTran，LLC是一家技術開發公司，專注於填補用於新興癌症治療和其他應用的醫用同位素採購方面的關鍵空白。根據這一戰略聯盟，該公司正在評估從該廠現有的稀土碳酸鹽和鈾工藝流中回收Th-232和Ra-226的可行性，並與RadTran一起評估從Th-232中回收Ra-228、從Ra-228中回收Th-228並使用RadTran技術在該廠濃縮Ra-226的可行性。然後，回收的Ra-228、Th-228和Ra-226將被出售給製藥公司和其他公司，以生產Pb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224和Ra-223，它們是治療癌症的主要醫學上有吸引力的TAT同位素。用於TAT應用的這些同位素的現有供應短缺，生產方法成本高昂，目前無法擴大規模，以滿足開發和批准新藥時產生的需求。這是研究和開發新的TAT藥物的主要障礙，因為製藥公司正在等待可擴展和負擔得起的生產技術。根據這一倡議，該公司有可能從其現有的工藝流程中回收有價值的同位素，從而將原本會被丟棄用於治療癌症的材料重新回收到市場上。看見“第一部分，第1項。業務概述：該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟“關於這一倡議的更詳細的討論。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
磨坊位於猶他州聖胡安縣中部，距離布蘭丁市以南約6英里(9.5公里)。在美國駭維金屬加工191號公路以西約0.5英里處走一條私家路即可到達。
猶他州東南部的氣候被歸類為乾旱到乾旱的大陸性氣候。儘管隨着海拔和地形的不同，磨坊附近的氣候可以被認為是半乾旱的，正常的年降水量約為13.4英寸。布朗德地區的天氣特點是夏季温暖，冬季寒冷。布蘭登的年平均氣温約為華氏50度。該地區的風在所有季節通常都是微風到中風，但偶爾在冬末和春季可能會出現更強的風。
磨坊遺址位於一個緩坡的臺地上，從空中看，它看起來像一個半島，因為它被陡峭的峽谷和沖刷所包圍，並通過一條狹窄的陸地頸部與北部的阿巴霍山脈相連。在臺地上，地形相對平坦，向南傾斜不到1%，從東到西幾乎是水平的。
目前在磨坊遺址半徑25英里(40公里)內生長的自然植被與該地區非常相似，其特點是松柏林地與大型鼠尾草(Artemisia Tridentata)羣落融合在一起。
場外基礎設施包括從美國駭維金屬加工191號公路鋪設的駭維金屬加工通道，以及從再捕獲水庫獲得的商業電力和供水管道的通行權，這條管道每年將多達1,000英畝英尺的水輸送到鋼廠廠址。該廠還擁有三口深(2000多英尺)的供水井，可在正常運行期間供應工藝水。
所有權
白色臺地磨坊位於4816英畝的私人土地上，由能源燃料公司收取費用。這塊土地位於北緯37度和南緯38度，東經22度鹽湖主子午線。Energy Fuels還持有253英畝的廠址主張和320英畝的猶他州租約。沒有計劃在工廠現場索賠或租賃土地上建立設施，這些設施被用作作業的緩衝。
鋼廠許可證授權的所有作業均在現有場地邊界範圍內進行。磨礦設施目前佔地約50英畝，目前的尾礦處理廠佔地250英畝。
許可和發牌
懷特梅薩磨坊持有猶他州的放射性材料許可證。磨坊許可證“)。美國的鈾加工主要由NRC根據1954年修訂後的《原子能法案》進行監管。NRC的主要職能是確保保護員工、公眾和環境免受放射性物質的傷害，它還監管鈾回收過程的大部分方面。與鈾回收設施有關的核管理委員會條例編入了《聯邦條例法典》第10章。這些規定也適用於我們在懷俄明州和德克薩斯州的ISR設施。
2004年8月16日，猶他州成為管制鈾工廠的協議州。這意味着磨坊的主要調節器是UDEQ而不是NRC。當時，之前由NRC頒發和監管的源材料許可證被移交給國家，成為放射性材料許可證。猶他州通過其自己的條例或通過參考納入了與鈾回收設施有關的第10條的所有方面。磨坊許可證將於2007年3月31日續簽。能源燃料公司的前身於2007年2月28日及時提交了磨坊許可證續展申請。續簽的鋼廠許可證於2018年1月19日由UDEQ頒發，然後於2018年2月16日重新發放，有效期為10年(此後發佈了多項修訂)，之後將需要提交另一份續簽申請。在每次續期申請的審查期內，鋼廠可繼續在當時現有的鋼廠牌照下運作，直至發出續期的鋼廠牌照為止。磨坊許可證最初於1980年發放，1987年和1997年也續簽了許可證。
當猶他州成為一個協議州時，它要求為磨坊制定一個全球可持續發展計劃。猶他州的所有類似設施都需要GWDP，並對磨坊場地實施州地下水法規。猶他州要求每個運營中的鈾廠都有一個全球變暖計劃，無論該設施是否向地下水排放。2005年3月，鋼廠全球可持續發展計劃定稿並付諸實施。GWDP要求鋼廠在現場增加40多個額外的監測參數和15個額外的監測井。全球水資源保護計劃於2010年提出續簽，當時適時提交了續簽申請。UDEQ於2018年1月19日發佈了續簽的GWDP，有效期為5年。續簽《全球水資源保護計劃》的申請需要在當前《全球水資源保護計劃》期滿之前提交。在每次續期申請的審查期內，鋼廠可繼續在當時的GWDP下運作，直至發出更新的GWDP為止。工廠還向空氣質量司UDEQ發放了空氣排放許可證。
鋼廠要承擔退役責任。作為磨坊許可證的一部分，能源燃料需要每年審查其對磨坊場地退役的估計，並將其提交給UDEQ審批。截至2021年12月31日，鋼廠的關閉成本估計為2080萬美元，總金額已得到財務保證。然而，不能保證這類填海義務的最終成本不會超過公司財務報表中包含的估計負債。
歷史
該磨坊最初由Energy Fuels核能公司建造和擁有。EFN“)及其聯營公司(與本公司無關)。它獲得了核管理委員會的許可，並於1980年6月開始運營。1984年，EFN將該磨坊70%的權益轉讓給聯合碳化物公司(UMETCO Minerals Corp.)的子公司UMETCO Minerals Corp.(UMETCO“)。UMETCO於1984年成為該磨坊的經營者，並一直是該磨坊的經營者，直到1994年，UMETCO將其在磨坊的權益轉讓回EFN及其附屬公司。The Mill被Denison Mines Corp.(“丹尼森)，然後命名為國際鈾公司(IUC“)及其聯屬公司於一九九七年成立，並由Denison經營，直至二零一二年六月被本公司收購。從1980年的最初投產到2021年12月31日，磨坊總共回收了大約4000萬磅的鈾3O8和4600萬磅的釩。
2006年底，丹尼森開始了一項翻新磨坊的計劃。整修計劃包括購買移動設備，修復釩焙燒、熔融和包裝電路，更換主泵和部件驅動，對磨礦廠的儀器和過程控制系統進行現代化改造，以及完成4A尾礦槽的再選礦。整修計劃的總成本約為3100萬美元，於2008年完成。
磨坊歷來都是在競選的基礎上運作的。2008年，該廠開始處理鈾/釩常規開採材料，以鈾的形式提取鈾精礦。3O8和以V形式存在的釩2O5。選礦一直持續到2009年3月底，當時磨礦廠正在進行維護活動。礦物加工在接近2009年4月底時重新開始，但由於當時鈾價下跌而停止。磨礦廠於2010年3月重新開始選礦，並一直持續到2011年6月。常規加工於2011年11月重新開始，一直持續到2012年3月初，當時停止進行例行維護。常規選礦於二零一二年八月重新開始，並持續至二零一三年六月初。礦物加工於2014年5月重新開始，一直持續到2014年8月。備用饋送回路從2014年1月至12月處理材料，並持續處理備用饋送材料直到2015年12月。2016年，該公司繼續加工幾種替代飼料材料，並從其松子礦加工了45,057噸礦化材料。2017年和2018年，該廠繼續加工替代飼料，並從現場的尾礦庫解決方案中回收鈾。2020年，鋼廠的活動僅專注於處理替代飼料材料以及從該廠尾礦庫解決方案中回收鈾和釩。2021年，磨礦公司的活動僅集中於從重礦物砂作業中處理獨居石，以回收鈾3O8和稀土元素。
能源燃料公司於2012年6月29日從Denison Mines Corp.手中收購了Mill。該日期之後的所有礦物加工都記入了能源燃料的賬户。
恢復歷史記錄(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目或源 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
替代飼料材料(2) |
| 噸(000) | --- | 北美(2) | 北美(2) | 北美(2) | 北美(2) |
大道。%U3O8 | --- | 北美(2) | 北美(2) | 北美(2 | 18.86% |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | 144(3) | --- | 561(3) | 1,004(3) |
尾礦液回收與在線材料(4) |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | 47 | --- | 216 | 308 |
回收的磅V2O5 (000) | --- | 67 | 1,807 | --- | --- |
| 回收公噸總稀土氧化物(TREO) | 166 | --- | --- | --- | --- |
| 常規飼料原料 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 噸(000) | --- | --- | --- | --- | --- |
包含等級%U3O8 | --- | --- | --- | --- | --- |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
回收的磅V2O5 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
| 回收公噸總稀土氧化物(TREO) | 120 | --- | --- | --- | --- |
尼科爾斯牧場(5) |
恢復的磅U3O8 (000) | 0.5 | 6 | 70 | 140 | 259 |
| 阿爾塔臺地 |
| 追回的英鎊(000英鎊) | --- | --- | --- | --- | --- |
總使用磅3O8已收回(000) | --- | 197 | 70 | 917 | 1,571 |
總磅(V)2O5已收回(000) | --- | 67 | 1,807 | --- | --- |
| 回收的總公噸TREO | 120 | --- | --- | --- | --- |
備註：
(1)礦化材料顯示為在磨坊或尼科爾斯牧場加工材料的年度內加工和回收，而該年度不一定是從項目設施中提取材料的年份。
(2)所有替代飼料都是在工廠加工的。在2017-2021年期間加工了一些不同的替代飼料材料。該表顯示了該廠在此期間每年從所有替代原料中回收的鈾的平均品位和總磅。由於鈾品位的差異，回收的磅數被認為是相關的公噸，供應的噸被認為是無關的。
(3)2020年追回的14.4萬英鎊不包括為第三方賬户追回的任何英鎊。2018年從替代飼料材料公司追回的561,000英鎊中，包括為第三方賬户追回的424,000英鎊。2017年追回的1004,000英鎊中包括為第三方賬户追回的952,000英鎊。
(4)該廠回收了含有以前未回收的鈾和釩的尾礦溶液中的重物，以及以前常規礦山材料加工中的電路礦化物質，儘管無法獲得噸和品位，因為它們無法與任何特定來源聯繫在一起。
(5)尼科爾斯牧場項目於2014年4月17日開始回收鈾。由於尼科爾斯牧場項目使用ISR而不是傳統的提取方法，礦化材料的品位和噸數不適用於尼科爾斯牧場項目。
物業的現狀
計劃運行和維護
2017年和2018年，該廠僅加工替代飼料，並從現場尾礦庫溶液中回收鈾。磨坊沒有回收多少磅的U3O8 於二零一九年，業務只集中於從鋼廠尾礦管理系統的溶解釩中回收釩，而該尾礦管理系統並未從先前的加工活動中回收(“池塘迴歸“)。磨坊回收了大約67,000磅V2O52020年從池塘歸來。在這67,000磅的 V2O5，全部都是為了公司的賬户。在2020年，該公司回收了約190,000磅的U3O8從替代飼料和池塘迴流的處理。該公司還追回了約68,000磅的V2O5《池塘歸來》。2020年，該公司還開始試生產稀土飼料。該公司生產了大約4公噸稀土碳酸鹽。2021年，該廠加工了400噸獨居石，生產了120噸碳酸稀土形式的TREO。2017年、2018年、2019年、2020年和2021年，磨坊的運營記錄為零損失時間事故。
環境問題
在Energy Fuels從Denison手中收購Mill之前，在Mill現場的淺層含水層中發現了氯仿。三氯甲烷似乎是在工廠建造之前和建造期間在現場運行的臨時實驗室設施的結果，以及在工廠建設之前用於實驗室和衞生廢物的化糞池。
建設該廠的尾礦管理系統(“TMS“)。2003年4月，丹尼森開始了一項臨時補救計劃，將地下水中受氯仿影響的水抽到工廠的TMS中。這一行動使能源燃料公司能夠開始清理受影響的地區，並朝着解決這一懸而未決的問題又邁進了一步。這些油井的抽水一直持續到2015年。2015年9月14日，猶他州批准了一項長期糾正行動計劃(帽子“)清理氯仿，包括增加抽水井，並繼續把受影響的水抽往工廠的抽水機。雖然到目前為止的調查表明，這種氯仿似乎被控制在一個可管理的區域，但最終補救的範圍和費用尚未確定，可能會很大。
在Energy Fuels從Denison收購Mill之前，2008年在Mill現場的一些監測井中觀察到硝酸鹽和氯化物濃度升高，其中一些是Mill的TMS升級。根據與UDEQ的規定同意協議，Denison聘請了獨立專業工程公司INTERA，Inc.對這些濃度升高進行調查，並編寫一份污染調查報告，提交給UDEQ。調查於2009年完成，污染調查報告於2010年1月提交給環境規劃署。INTERA在報告中總結説：(1)硝酸鹽和氯化物是共同存在的，似乎最初來自同一來源；(2)來源是鋼廠財產的升級，並不是鋼廠活動的結果。評估小組審查了這份報告，得出結論認為，在確定污染源和清理責任之前，還需要進行進一步調查。這類調查是在2010年和2011年進行的，但德聯部認為沒有結果。因此，調查後確定，由於現場條件，很難確定現場的污染源，而且當時無法確定地下水中當地硝酸鹽和氯化物的來源、原因、歸屬、貢獻程度和比例。出於這些原因，聯合環境規劃署決定不能完全或部分消除造紙廠的活動，因為這是造成污染的一個潛在原因。因此，本公司和聯合環境規劃署同意，與其繼續就地下水污染的來源和歸屬進行進一步調查，不如將資源更好地用於制定和實施聯合行動計劃。根據經修訂的規定同意協議, Denison於2011年11月向UDEQ提交了一份補救污染的履約協助方案草案。CAP提出了一項計劃，將被硝酸鹽污染的地下水泵入鋼廠的尾礦單元，類似於氯仿補救計劃。2012年12月12日，DWMRC簽署了規定和同意令(“上海合作組織“)，文件編號UGW12-04，批准了鋼廠2012年5月7日的CAP，並要求鋼廠全面實施其所有要素。根據CAP，該公司於2013年開始從四個監測井抽出硝酸鹽/氯化物污染水，用於工廠加工或排放到工廠的工藝或TMS中。2017年12月，鋼廠提交了第一份整改行動綜合監測評估(CACME“)，履約協助方案要求每五年執行一次。在2018年6月22日的信中，DWMRC要求實施履約協助方案規定的第三階段行動。第三階段的行動包括對羽流動力學進行建模和研究，以及對未來行動進行評估。第三階段報告已於2018年12月提交給DWMRC，目前正在由DWMRC進行審查。儘管污染似乎控制在一個可管理的區域，但最終補救的範圍和費用尚未確定，可能會很大。
鋼廠報告連續超過地下水達標限值(“GWCL“)在鋼廠的GWDP下，用於幾口井中的幾種成分。這些超出範圍包括磨坊設施的上坡度、磨坊工地交叉坡度的遠下坡度和磨坊工地本身。按照《全球水資源綜合開發計劃》的要求，這些連續的全球水資源超標已導致完成了特定成分的評估和其他研究，這些研究記錄在《來源評估報告》中。提交了來源評估報告，以解決現場的每一項超標。UDEQ已經接受了來源評估報告，並得出結論，這種超標是由於現場的自然背景影響。續期的地下水排放許可證(“GWDP2018年1月19日發佈的)，以及2019年3月19日和2021年3月8日發佈的修訂全球升温潛能表，修訂了全球升温潛能表，旨在説明這些背景影響，並使這些組成部分重新合規。
項目總成本
該磨坊於二零一二年六月由本公司從丹尼森手中收購美國礦業事業部。鋼廠的成本已完全減值，截至2021年12月31日，鋼廠及其相關設備在公司財務報表上的賬面價值總額為零。
公司計劃開展的工作
在2022年期間，該公司預計將回收約100,000至120,000磅的U3O8在磨坊。這些磅將主要是加工替代飼料材料的結果，獨居石砂加工的一小部分貢獻。該廠還預計將處理800至1200噸獨居石，產生約300至450噸TREO。在此期間，將試點分離單個稀土元素。這項試驗將允許在磨坊設計一個商業規模的分離設施。本公司目前並無計劃於2022年生產釩，但鑑於近期市場對釩定價的改善，本公司現正評估潛在的釩產量。
Pinyon平原項目(前身為峽谷項目)
以下對Pinyon平原項目的技術和科學描述部分基於題為“美國亞利桑那州科科尼諾縣Pinyon平原項目技術報告，日期為2022年2月22日，由SLR僱用的合格人員Mark B.Mathisen，C.P.G.編寫。Pinyon Plain技術報告摘要Y“)。Pinyon Plain技術報告摘要是根據S-K 1300和NI 43-101編寫的。Pinyon Plain項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被認為是勘探階段的財產，儘管目前是一個已有豎井和相關地面設施的許可礦山。
屬性説明
Pinyon Plain項目是亞利桑那州北部一個完全允許的地下鈾和銅礦牀，位於凱巴布國家森林內一塊17英畝的土地上。它位於鳳凰城以北153英里，弗拉格斯塔夫西北86英里，圖薩揚東南7英里處，位於亞利桑那州科科尼諾縣吉拉和鹽河子午線(GSRM)19區和20區，鎮29北，Range 03 East。從Pinyon Plain項目到猶他州布蘭德的磨坊的礦石運輸在鋪設了路面的道路上需要320英里。
Pinyon Plain項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據S-K 1300的定義被認為是探索性的。
所有權
該公司在Pinyon Plain項目的資產狀況包括9個未獲專利的礦脈開採主張(峽谷64-66、74-76和84-86)，位於USFS土地上，佔地約186英畝。EFR於2012年6月收購了Pinyon Plain項目，並擁有索賠的100%權益。該物業位於北緯35°52‘58.65“，西經112°5’47.05”，所有索賠在2022年9月30日之前都是有效的。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
進入Pinyon Plain項目現場的途徑是通過駭維金屬加工64號州立公路和聯邦駭維金屬加工180號公路到達項目現場5英里以內，然後通過美國聯邦消防局的未鋪設路面的公共道路。Atchison、Topeka和Santa Fe鐵路線穿過威廉姆斯工地以南50英里處的東西方向，鐵路支線穿過Pinyon Plain項目工地以西10英里處，為大峽谷國家公園提供服務。弗拉格斯塔夫、鳳凰城和圖薩揚的機場提供通往該地區的空中通道。
亞利桑那州北部的氣候是半乾旱的，冬天寒冷，夏天炎熱。1月份的氣温從華氏7度到華氏57度，7月的氣温從華氏52度到華氏97度。年降水量約為12英寸，主要以降雨的形式存在，但也有一些降雪。
亞利桑那州北部是科羅拉多高原的一部分，科羅拉多高原是美國西部的一個地區，以半乾旱、高海拔、緩坡高原為特徵，高原被陡峭的峽谷、火山山峯和廣闊的侵蝕懸崖分割開來。Pinyon Plain項目位於科羅拉多高原內的科科尼諾高原，海拔約6500英尺。
雖然科科尼諾高原人煙稀少，但前往大峽谷國家公園的旅遊交通每天都會有大量的人經過該地區。未來採礦作業的人員預計將從附近的
亞利桑那州的威廉姆斯和弗拉格斯塔夫(分別為50英里和70英里)，以及美國西部的其他地下礦區。在Pinyon Plain項目開採的材料將在鋪設好的道路上運輸320英里到EFR位於猶他州布朗德的White Mesa Mill進行加工。
1982年，能源燃料核能公司(Energy Fuels Nuclear，Inc.EFNI“)，它不是能源燃料公司的一部分，收購了該項目。從1982年到1987年，EFNI進行了勘探鑽探，允許開採，建造了一些地面設施，包括井架、提升機和壓縮機，並將豎井沉入50英尺深。1987年至2013年，由於鈾價較低，該項目處於待命狀態。2012年，EFR通過收購Denison Mines Corporation的美國資產(Denison)收購了該項目。從2013年開始，EFR翻新了地面設施，並將豎井額外延長了228英尺，深度達到278英尺。2013年底，由於鈾價較低，該項目再次進入待命狀態。2015年10月，EFR重新啟動該項目，並致力於完成豎井和地下圈定鑽探計劃。從2015年10月到2017年3月，該豎井被鑿至1,452英尺深，在1,003英尺、1,220英尺和1,400英尺深度啟動了三個開發水平，所有這些都起到了鑽井站的作用。豎井的最終深度為1,470英尺。
除礦井外，現有的露天礦基礎設施還包括地面維修店、員工辦公室和更衣室、水井、蒸發池、水處理廠、炸藥庫、水箱、燃料箱和巖石儲備(開發巖石)。電力是通過在現場終止的現有電力線提供的。
歷史
Pinyon Plain項目位於EFNI於1982年從海灣礦產資源公司(Bay)獲得的採礦權上，該公司最初於1978年4月提出了採礦權。EFNI於20世紀90年代初被協和集團收購。協和集團於1995年宣佈破產，包括Pinyon Plain項目在內的大部分EFNI資產於1997年被IUC收購。2006年12月1日，IUC與Denison Mines Inc.合併，新公司更名為Denison Mines Corporation。2012年6月，Energy Fuels Inc.收購了Denison在美國的所有采礦資產和業務。目前，Pinyon Plain項目索賠由該公司持有。1978年至1994年期間，海灣石油公司和EFNI公司共鑽了45個地面井，其中包括一口深水井，總長達62,289英尺。
自1994年以來，在該地產上進行的勘探活動只包括鑽探。在此之前，EFR的前身在1983至1987年間進行的勘探活動包括：
•地面控制源音頻磁碲(CSAMT)測量
•接地磁學
•地面甚低頻(VLF)測量
•時間域電磁測量(TDEM)
•地表重力測量
•航空電磁(EM)測量
2016至2017年間，該公司在豎井鑿井期間進行了地下勘探鑽探活動，完成了30,314英尺。鑽探。豎井鑿井一直持續到2018年完成，總深度為1470英尺。自2018年以來，該房產一直在進行維護和維護，其中包括持續的環境監測。
許可和發牌
Pinyon Plain項目位於由USFS管理的公共土地上，並與USFS簽署了經批准的《公安條例》。2020年，公司向美國礦務局提交了清潔關閉計劃，描述了在停止採礦作業後，公司將如何按照美國礦務局批准的POO《環境影響報告書》附錄B所載的填海計劃決定和修改記錄。清潔關閉計劃包括對填海費用估計數的更新，使費用從461 245美元增加到1 407 235美元。2009年9月，《地下水一般含水層保護許可證》(“APP“)為儲水池從亞利桑那州環境質量部(”ADEQ“)。該許可證於2019年到期續簽，公司於2019年及時提交了續簽申請。開發巖石儲備和中間礦石儲備的一般應用程序也於2011年12月從ADEQ獲得，並於2018年續訂。應ADEQ的要求，這三個通用應用程序目前正在整合為一個單獨的應用程序。個人APP的覆蓋申請於2020年11月提交給ADEQ，並於2021年發佈了許可證草案，徵求公眾意見。這款單獨的APP預計將於2022年年中發佈。空氣質量許可證於2011年3月由ADEQ頒發，2016年續簽，2017年修訂，2021年續簽。該公司於2015年9月根據《清潔空氣法》國家危險空氣污染物排放標準為Pinyon Plain項目獲得了美國環保局的批准。
開發亞利桑那州地帶的含鈾角礫巖管只需要最小的地表幹擾，通常總面積不到20英畝。因此，對環境的整體影響微乎其微。然而，大峽谷附近的地區在許多方面可能對環境敏感，因此在該地區允許、開發和運營鈾提取設施仍然是一個有爭議的問題。如下文所述，2009年，超過100萬英畝的聯邦土地被從礦場收回，但受現有有效權利的限制。Pinyon Plain項目的填海工程按其預期總成本進行擔保。
地質背景、成礦作用與礦牀
亞利桑那州有兩個地理位置遙遠的省份的一部分：位於該州南部的盆地和山脈省；以及橫跨該州北部和中部的科羅拉多高原省。鬆揚平原位於科羅拉多高原省境內。
該地區自上新世以來經歷了火山活動。一些覆蓋着熔巖的山腳聳立在整個地貌之上，熔巖流覆蓋了該地區南部的大片地區。斷裂作用對該區的地質發育和地貌史具有重要的控制作用。主要的構造特徵包括大洗河、颶風和託羅維普斷層系統，所有這些斷層系統總體呈南北走向，東部向上傾斜。這些斷層在地形上是突出的，並顯示出令人印象深刻的陡峭，儘管存在其他不太突出的斷層系統。
鬆揚平原角礫巖筒的地表表現為二疊系凱巴布組廣泛的淺凹陷。管道基本上是垂直的，平均直徑不到200英尺。但通過科科尼諾和隱士地平線(直徑80英尺)，它的範圍要窄得多。橫截面面積約為20,000英尺2 to 25,000 ft2。這條管道從Toroweap石灰巖垂直延伸至少2300英尺，一直延伸到紅牆上的地平線。管道的最終深度尚不清楚。鈾礦化集中在角礫巖筒內的環狀區域。
礦化在管道內外垂直延伸超過約1,700垂直英尺，但潛在的經濟品位礦化主要在Coconino、Hermit和濱海地層的坍塌部分以及在斷裂帶的管道邊緣發現。硫化物帶散佈在管道各處，但尤其集中在Toroweap-Coconino觸點附近的硫化物蓋子中，蓋子平均厚度為20英尺，由黃鐵礦和硫化鎳鐵礦石組成。礦化組合由鈾-黃鐵礦-赤鐵礦組成，並伴有鈾帶及其附近常見的塊狀硫化銅礦化。最強烈的礦化似乎發生在環狀斷裂帶中的下隱士-上濱海層位。
在礦化帶中，鈾礦化主要以氣泡、條紋、細脈和細小的鈾礦/瀝青鈾礦(UO)的形式出現。2)。礦化主要侷限於基質物質，但也可能延伸到碎屑和較大的角礫巖碎片，特別是這些碎片是科科尼諾砂巖。除鈾外，角礫巖筒的主帶內也發現了銅礦化。銅通常以輝銅礦、斑銅礦、錫銅礦和斜銅礦的形式存在，取代了基質材料。砷存在於鈦銅礦礦化的地方。此外，銀、鋅、鉛、鉬、銅、鎳和釩的含量較低，分散在管道中。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源估算的化驗數據是放射性測井數據和巖心的組合。自然伽馬的校準數據可用於歷史和最近的鑽探。當鑽探活動時，自然伽馬測井卡車和工具至少每三個月校準一次。自然伽馬校準是在位於科羅拉多州Grand Junction的能源部標準校準設施進行的。
鑽芯是從歷史上的地面鑽孔和最近的地下鑽探中收集的。最近的核心數據構成了該項目的大部分數據，該公司位於猶他州布蘭德的White Mesa Mill進行了分析。該公司使用標準的QA/QC程序來分析鈾和銅。該QA/QC計劃包括向White Mesa Mill實驗室提交重複樣品、認證標準物質和空白樣品。它還包括將樣本發送到3研發締約方實驗室進行分析，並向這些實驗室提交經認證的參考材料。
由於不平衡，只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時，就會發生正不平衡，而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下，自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素，但被重新活化並從礦牀中移走時，就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。使用巖心核實自然伽馬測井是標準做法，並允許計算不平衡係數。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源評估
在編制Pinyon Plain礦牀的礦產資源評估時，使用了歷史地表鑽孔伽馬和化驗數據，以及2016和2017年地下鑽探期間收集的伽馬和化驗數據。根據鑽井測井資料和礦產資源約束條件，建立了角礫巖筒的賦存模型。供使用的礦化線框3O8是基於名義截止品位為0.15%的化驗和伽馬數據。低品位和高品位銅線框分別基於1%和8%的名義截止品位。使用的值3O8並使用反距離平方或普通克里格法將銅內插到塊中。資源顯示為0.40%U3O8鈾礦化帶和銅礦化帶(主礦化帶和主礦化帶-下礦化帶)和鈾含量為0.30%的地區的EQ當量截止品位3O8僅含鈾礦化區(蓋帽、上山、杜鬆一和杜鬆二)的均商分界線品位。
目前，Pinyon Plain礦藏沒有估計的礦產儲量。本公司於二零一六年及二零一七年進行額外地下鑽探，以便對已測量及指示的礦產資源進行分類，並納入銅礦資源。
下表列出了截至2021年12月31日的Pinyon Plain項目的礦產資源估計。這些估計是從Pinyon Plain技術報告摘要中得出的。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認Pinyon Plain技術報告摘要所載礦產資源估計於2021年12月31日保持準確。
Pinyon平原項目-礦產資源摘要-原地鈾和銅，2021年12月13日(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)(10)
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| 分帶 | 分類 | 截止值(當量使用3O8) | 噸位(噸) | 等級(%U3O8) | 含金屬(磅U3O8) |
| 主要區域 | 測量的 | 0.4 | 6,000 | 0.46 | 55,000 |
| 指示 | 0.4 | 90,000 | 0.92 | 1,644,000 |
| 測量+指示 | 0.4 | 96,000 | 0.88 | 1,699,000 |
| 推論 | 0.4 | 4,000 | 0.22 | 16,000 |
| 杜鬆地帶 | 測量的 | 0.3 | --- | --- | --- |
| 指示 | 0.3 | 37,000 | 0.95 | 703,000 |
| 測量+指示 | 0.3 | 37,000 | 0.95 | 703,000 |
| 推論 | 0.3 | 1,000 | 0.53 | 3200 |
| 上層地帶 | 測量的 | 0.3 | --- | --- | --- |
| 指示 | 0.3 | --- | --- | --- |
| 測量+指示 | 0.3 | --- | --- | --- |
| 推論 | 0.3 | 9,300 | 0.42 | 78,000 |
| 測量的總數量 | 0.40 | 6,000 | 0.46 | 55,000 |
| 顯示的總數 | 0.30 & 0.40 | 127,000 | 0.92 | 2,347,000 |
| 總測量值+指示值 | 0.30 & 0.40 | 133,000 | 0.9 | 2,402,000 |
| 推斷總數 | 0.30 & 0.40 | 16,300 | 0.39 | 126,000 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分帶 | 分類 | 截止值(當量使用3O8) | 噸位(噸) | 品位(%Cu) | 含金屬(Lb、Cu) |
| 主要區域 | 測量的 | 0.4 | 6,000 | 9.6 | 1,155,000 |
| 指示 | 0.4 | 90,000 | 5.89 | 10,553,000 |
| 測量+指示 | 0.4 | 96,000 | 6.1 | 11,708,000 |
| 推論 | 0.4 | 4,000 | 6.5 | 470,000 |
| 測量的總數量 | 0.4 | 6,000 | 9.6 | 1,155,000 |
| 顯示的總數 | 0.4 | 90,000 | 5.89 | 10,553,000 |
| 總測量值+指示值 | 0.4 | 96,000 | 6.1 | 11,708,000 |
| 推斷總數 | 0.4 | 4,000 | 6.5 | 470,000 |
備註：
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K1300和NI 43-101的定義。
(2)礦產資源量估算為0.40%鈾當量邊際品位3O8含銅帶和0.30%U3O8對於非含銅帶，鈾的估計回收率為96%，銅的回收率為90%。
(3)礦產資源評估使用的長期鈾價為每磅65美元，銅價為每磅4.00美元。
(4)一銅要用3O8銅品位換算成當量鈾的換算係數為18.193O8邊際品位評估和報告的等級。
(5)在確定礦產資源量時，沒有采用最小開採寬度。
(6)堆積密度為0.082平方英尺3 (12.2 ft3/噸或2.63噸/米3).
(7)礦產資源不包括礦產儲量，不具備經濟可行性。
(8)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(9)鈾和銅的噸數不能增加，因為它們在主要和主要下區重疊。
(10)礦產資源100%歸本公司所有。
財產的現狀和迄今已完成的工作
在Pinyon Plain項目，所有地面設施都已到位。2017年，完成了地下鑽探工程，繼續鑿井，安裝了大型水箱。截至2018年3月中旬，井筒鑿井完成。豎井的深度大約在地面以下1470英尺。豎井站在1,000英尺(海拔5,506英尺)、1,220英尺(海拔5,286)和1,400英尺(海拔5,106)的深度發展。
該公司正在評估從該礦回收銅作為鈾的副產品的潛力。2018年，哈森研究開展了小試規模和中試規模的冶金試驗工作。黑森“)在科羅拉多州的戈爾登，與該礦潛在的銅回收有關。目前，任何回收的銅預計都將通過焙燒、酸浸和溶劑提取進行處理。酸浸後溶劑萃取是目前用於鈾回收的工藝。在溶劑提取後，如果回收，可望通過電積生產出可銷售的銅產品。為了從Pinyon Plain礦化材料中回收銅，需要對White Mesa Mill的工藝電路進行一些修改。銅的改造預計將包括使用現有的釩溶劑提取電路來提取銅，增加一個焙燒爐以提高銅的回收率，以及增加一個電贏電路。哈森於2018年進行的小試和中試工作表明，焙燒前處理後的酸浸有望獲得令人滿意的銅和鈾回收率。本公司尚未確定在Pinyon Plain礦回收銅和鈾是否可行，並可能選擇放棄在該礦回收銅。
2019年，在2017年安裝的現有40萬加侖水箱的基礎上，又安裝了一個100萬加侖的水箱。這些地上儲水箱用於提高操作靈活性，並在冬季增加儲水量。在非雨水蓄水池中安裝了三個漂浮的、下傾的、增強型蒸發器，以幫助蒸發。儲罐和蒸發器是能源燃料公司在現場進行水平衡管理的一部分。
2020年期間，在工地安裝了第四個漂浮、向下澆注的增強型蒸發器，以增加水平衡管理做法的操作靈活性。此外，豎井內安裝了一個水收集和抽水系統，以分離未受影響的水並將其儲存起來，以供有益使用。
在2021年期間，安裝了一個水處理廠來處理用於異地運輸的水。該水處理廠於2021年4月投產。已經與當地農民和牧場主簽訂了用水協議，通過這些協議，他們可以利用來自Pinyon平原項目的多餘水，在科科尼諾高原地下水盆地內用於自己的有益用途。
Pinyon Plain項目於二零一二年六月由本公司透過從Denison收購美國礦業部門而收購。Pinyon Plain項目的成本已完全減值，截至2021年12月31日，Pinyon Plain項目及其相關設備在公司財務報表上的賬面價值總額為零。
公司計劃開展的工作
於2022年，本公司計劃維持Pinyon Plain項目符合所有適用許可證，並進行在重新開始採礦活動前需要完成的工程工作。該公司從Pinyon Plain項目開採和加工礦化材料的計劃的時機將基於市場條件、可用資金和銷售需求。
羅卡本田項目
以下對羅卡本田項目的技術和科學描述部分基於題為“美國新墨西哥州麥金利縣羅卡本田項目技術報告2022年2月22日，由受僱於SLR的Grant A.Malensek，M.Eng，P.Eng，Mark B.Mathisen，C.P.G.和David M.Robson，P.Eng，MMSA QP，受僱於Wood Process Services的合格人員，Phillip E.Brown，C.P.G.，R.P.G.，受僱於水文地質顧問公司的合格人員，以及受僱於本公司的非獨立合格人員Daniel D.Kapostasy，P.G.，SME R.M.羅卡本田技術報告摘要“)。羅卡本田技術報告摘要是根據S-K 1300編寫的，也是根據NI 43-101制定的PEA。羅卡本田項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據S-K 1300的定義被認為是勘探階段的資產，儘管目前正在進行許可活動。
由於收購了Strathmore，該公司於2013年8月29日收購了羅卡本田項目的大部分股權。該公司後來於2015年6月從URI手中收購了鄰近的某些物業(現在是Roca Honda項目的一部分)。
屬性説明
羅卡本田項目是一個擬建的地下鈾礦，位於美國新墨西哥州中部的麥金利縣，位於新墨西哥州格蘭茨市東北方向的安布羅西亞湖分區。礦場位於北緯35°21‘34.36“，西經107°42’20.39”。
羅卡本田項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據S-K 1300的定義被認為是探索性的。
所有權
自2016年5月27日以來，羅卡本田項目一直由能源燃料公司的全資子公司Strathmore Resources(US)Ltd(Strathmore)獨家持有。2004年3月12日，Strathmore從Rio Algom Mining LLC(Rio Algom)手中收購了該地產的第一部分，Rio Algom Mining LLC(Rio Algom)是Kerr-McGee Corporation(Kerr-McGee)的繼任者，Kerr-McGee Corporation(Kerr-McGee)在1965年提出並一直維持着這些主張。羅卡本田資源有限責任公司RHR成立於2007年7月26日，當時Strathmore與日本住友株式會社成立了一家有限責任公司，並將財產轉讓給RHR。能源燃料公司於2013年8月收購了Strathmore的100%權益，並承擔了Strathmore在RHR的60%所有權權益。能源燃料公司於2016年5月收購了RHR剩餘40%的所有權權益，現在是Roca Honda項目的100%所有者。
羅卡·本田項目佔地4,440英畝，包括第9、10和11段的63項未獲專利的礦藏開採權利；第5和第6部分的64項無專利權利要求；第8部分的36項無專利權利要求；第16條中毗鄰的一項新墨西哥州總採礦租約；以及所有第17條中的收費礦物權益。這些採礦權利還延伸到第11節9.4英畝的狹長地帶。新墨西哥州租約於2004年11月30日被大衞·米勒(前Strathmore首席執行官)收購，隨後轉移到Strathmore。Strathmore隨後放棄了租約，並於2015年12月再次獲得(HG-0133)，新的15年租期將於2030年12月14日到期。第5和第6節中的“Rocca Honda”索賠由Miller and Associates於2004年9月提出，並於2013年8月28日分配給RHR。斯特拉思莫爾於2015年6月26日從鈾資源公司(URI)手中收購了第8節中的“Roca Honda”主張和第17節中的Fee Minor權益。
採礦索賠編號RH252、RH279、RH306和RH333位於第10節的南部，與第15節的北部重疊，後者是私有土地，因此，這些主張的重疊部分是無效的。羅卡本田的地產只延伸到15區的邊界。
採礦索賠編號RH325至RH333位於第10節的東部邊界，向西延伸穿過第11節線約150英尺。
最初的63個無專利的連續採礦主張(Roca Honda集團)，佔地約1,248.5英畝，位於第9、10和11段，這些土地是聯邦所有的土地，位於美國聯邦安全局管理的Cibola國家森林內。第5節也由USFS管理，而第6節中的索賠位於美國土地管理局(BLM)的土地上。第8部分是分割莊園，私人表面屬於費爾南德斯牧場。第5、6、9、10和11區對公眾開放，土地用於各種目的，包括放牧、礦物開採、狩獵、徒步旅行和其他户外娛樂活動。所有索賠都列在美國BLM礦業索賠地理索引報告礦物和土地記錄系統(MLRS)中。涉及第9條、第10條和第11條部分的索賠地點日期為1965年6月29日和30日。第8節中的索賠地點日期為1997年9月10日。羅卡·本田在第5和第6節中的索賠是在2004年9月6日找到的。MLRS中顯示的最新課税年度是2021年，申領人數顯示為“活躍”。
對於第9節的索賠，毛收入為1%，不扣除支付給原始索賠持有人的特許權使用費。沒有與第5、6、8、10或11節的索賠相關的特許權使用費。
這163項索賠的扣留費用包括每項索賠165.00美元的維持費，應在每年9月1日之前支付給BLM，並記錄一份宣誓書和向新墨西哥州麥金利縣辦事員提交的意向通知。縣對索賠的記錄費約為每年425美元。
新墨西哥州通用礦業租約編號HG-0133，位於第16區，佔地638英畝。採礦租賃有一級、二級、三級和四級四個期限，每一個期限都有預付的年租金。Strathmore於2004年11月首次獲得第16段的租約(租賃號為HG-0036-002)。由於除了生產外，沒有條款將租約延長到2019年以後，斯特拉斯莫爾在2015年12月到期時放棄了租約。同月，新墨西哥州土地辦公室舉行了租約地塊的拍賣。斯特拉斯莫爾是成功的競標者，支付了10萬美元的獎金。新租約的主要租期為三年，年租金為1.00美元/英畝(640美元)。第四年和第五年的第二階段每年需要支付10美元/英畝的費用，而第三階段，第六年到第十年，每年的成本為3.00美元/英畝。租約為期四年，租期為11至15年，年租金為每英畝10.00美元，外加每年每英畝10.00美元的預付特許權使用費。通過獲得新的租約，斯特拉斯莫爾現在可能會持有這塊土地，直到2030年12月14日可以開始生產。在第四季度結束時，如果已經開始生產，租約可以自動延長。該租約規定，向新墨西哥州支付5%的總收益特許權使用費，用於生產鈾，減去實際和合理的運輸和冶煉或還原成本，最高可達總收益的50%。在租約中，鈾被指定為“特殊礦物”。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
羅卡本田項目位於新墨西哥州麥金利縣聖馬特奧社區西北約3英里處，新墨西哥州格蘭茨東北方向公路約22英里處，途經新墨西哥州駭維金屬加工NM605。
項目區的氣候可歸類為乾旱至半乾旱大陸性氣候，其特點是冬季涼爽乾燥，夏季温暖乾燥。格蘭特的年平均氣温為50華氏度，夏季平均最高氣温為87華氏度，最低氣温為52華氏度，冬季平均最高氣温為47華氏度，最低氣温為18華氏度。
羅卡本田項目將僱用257名員工，他們將駐紮在新墨西哥州奇博拉縣格蘭茨鎮周圍，這是礦區附近最大的社區。截至2020年人口普查，奇博拉縣人口為27,172人，其中8,866人居住在格蘭茨。此外，新墨西哥州阿爾伯克基市位於羅卡本田項目區以東約100英里處，可能是羅卡本田項目所需的大部分材料和技術支持的來源。處理來自羅卡本田項目的磨礦原料，用於11年的礦山壽命。
羅卡本田項目位於新墨西哥州中部一個歷史上重要的鈾產區。開採和加工大量商業用途所需的所有基礎設施3O8目前存在。基礎設施項目包括高壓電力供應、水源、鋪設的道路和用於運輸ROM廠飼料、粗礦石和成品的高速公路，以及為員工提供的住宿。地方和國家基礎設施還包括醫院、學校、機場、設備供應商、燃料供應商和通信系統。
羅卡本田項目位於海拔7,100英尺(英尺ASL)到7,680英尺(ASL)的高度，向東和向南傾斜。該地區人口稀少，地處農村，大部分地區尚未開發。主要的土地用途包括低-
密集的牲畜放牧、乾草種植和休閒活動，如徒步旅行、觀光、野餐和季節性狩獵。該地區的植被主要由草本植物、鬆樹和刺柏組成。
在Roca Honda開採的材料將用卡車運到272英里外的猶他州布蘭德的磨坊進行加工。
歷史
羅卡本田項目擁有悠久的勘探開發歷史，擁有多家業主。從20世紀60年代中期到1982年，科麥吉石油工業公司(科麥吉石油工業公司)、其子公司和繼任者裏約熱內盧阿爾戈姆公司(Rio Algom)完成了大量工作，隨後西方核工業公司(西部核工業公司)、康菲石油公司和斯特拉斯莫爾資源公司(斯特拉斯莫爾公司)相繼成立。羅卡本田資源公司(RHR)成立於2007年7月26日，當時Strathmore(60%)與住友株式會社(40%)成立了一家有限責任公司，並將財產轉讓給RHR。2013年8月，EFR收購了Strathmore的100%權益，並承擔了Strathmore在RHR的60%所有權權益。2015年6月，EFR收購了鈾礦資源公司(URI)控制的礦產資源的100%權益。2016年5月，EFR完成了對住友株式會社在RHR的40%權益的購買，此後，EFR擁有該物業的100%權益。
該物業自二零一三年被本公司收購以來，並無完成任何額外工程。
許可和發牌
羅卡本田項目正處於批准的後期階段。USFS於2013年2月完成了《環境影響報告書》草稿。2015年3月，美國礦務局啟動了新的礦井降水替代辦法的範圍確定進程，將在《環境影響報告書》草案的補編中加以論述。2016年9月，納入第17條的額外範圍確定流程(相鄰屬性“)，對採礦計劃的開發鑽探是由美國自衞隊發起的。《環境影響報告書》草案補編預計將於2022年底或2023年初完成，最終的《環境影響報告書》和《控制棒》計劃於2023年完成。
羅卡本田項目需要的其他主要許可證包括新墨西哥州採礦和礦產部門頒發的採礦許可證、新墨西哥州環境部頒發的排放許可證和新墨西哥州工程師辦公室頒發的礦山脱水許可證。煤礦降水許可證於2013年12月獲得批准，但於2014年1月被阿科馬·普韋布洛上訴。RHR隨後提出了一種新的排放經處理的礦井水的替代方案，這將使包括阿科馬普韋布洛在內的一些下游用户受益。阿科馬·普韋布洛於2015年3月同意撤回脱水許可上訴。脱水許可證將需要修改，以反映更高的脱水率，因為在採礦計劃中增加了第17節。
處於機構審查階段的另外兩個主要許可證是排放許可證，預計將於2023年底發放，以及採礦許可證，預計將在美國聯邦安全局批准最終環境影響報告書後於2023年發放。排放與採礦活動相關的處理過的礦水還需要獲得美國國家環境保護局和環境保護局的許可。已經提交了USACE許可證的申請，預計許可證將在2023年頒發採礦許可證之前獲得。然而，環保局許可證的申請也已經提交；之前的申請預計將被撤回，並在2022年提交新的申請。預計環保局將在2023年頒發採礦許可證之前發放處理過的礦井水排放許可證。根據《清潔空氣法》國家危險空氣污染物排放標準，採礦前還需要獲得美國環保局的批准。
由於該項目尚未開發或運營，我們不知道有任何重大的環境責任。
在White Mesa Mill開始研磨Roca Honda項目材料不需要任何許可。懷特梅薩磨坊獲得了猶他州的完全許可，並擁有傳統鈾礦廠所需的所有運營許可證。由於在礦山的整個生命週期內，礦山最終可能需要額外的尾礦存儲能力，因此，如果需要，將在適當的時候要求猶他州廢物管理和輻射控制部門頒發的對White Mesa Mill的放射性材料許可證的修正案，以建造更多的尾礦池。
地質背景、成礦作用與礦牀
超過340個MLB的U3O8在1948至2002年間，從新墨西哥州的格蘭茨鈾礦牀生產了至少403MLB的鈾3O8仍然是未開採的資源。格蘭茨鈾區是世界上最大的鈾省之一。格蘭茨鈾區從拉古納以東延伸到新墨西哥州聖胡安盆地蓋洛普以西。砂巖型鈾礦牀有三種類型：板狀鈾礦牀、重分佈鈾礦牀(前緣砂巖鈾礦牀、斷層鈾礦牀)和殘留原生鈾礦牀。
在格蘭茨鈾區的安布羅西亞湖分區，包括羅卡本田項目區，暴露的巖石包括晚白堊世的海相和非海相沉積物，不整合地覆蓋在含鈾的上侏羅統莫里森組上。整合地層的最高層序由梅薩維德羣、曼科斯頁巖和達科塔砂巖組成。羅卡本田項目地區露頭的所有巖石都是晚白堊世時代的；這些巖石和覆蓋它們的第四紀沉積在一些地方。
在Roca Honda項目地區發現的鈾礦化包含在Westwater Canyon成員的五個砂巖單元中。在細長的豆莢中，礦化帶的厚度約為1英尺至30英尺，寬度為100英尺至600英尺，長度為200英尺至3000英尺。羅卡本田項目區的鈾礦化由西向東，以及由西北向東南，取決於羅卡本田項目區內的一般面積，這與Westwater峽谷成員的河流沉積構造的趨勢以及安布羅西亞湖分區的礦化總趨勢一致。
羅卡本田項目地區的鈾礦化被認為是主要的原生(趨勢)礦化，並有一些次生礦化，這是由於滲透性地質構造附近的鈾被氧化和動員所致。鈾礦化由暗色有機-鈾氧化物絡合物組成。羅卡本田項目地區的鈾呈深灰色至黑色，發現於地表以下約1,380英尺至2,600英尺的深度之間。
原生礦化先於礦區拉拉米德老構造的形成，局部斷裂上存在少量的礦化垂向錯動。存在沿斷層重新分佈和堆積礦石的可能性，然而，似乎羅卡本田項目的大多數礦化都是原生的。與這一趨勢相關的主要礦化控制因素是含有富石英的古河道砂巖、砂巖和河流砂巖。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源估算的化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。CORE是由Strathmore Resources在2007年的一次鑽探計劃中收集的，目的是核實歷史上的自然伽馬數據，但沒有用於礦產資源評估。自然伽馬測井的校準數據可用於歷史和近期鑽井。礦產資源評估中使用的大部分數據都是歷史數據，由Kerr-McGee收集。Kerr-McGee定期在新墨西哥州格蘭茨的能源部校準測試場校準他們的測井儀器。與Kerr-McGee鑽井相關的校準數據包含在一系列校準筆記本和表格中。
由Strathmore Resources收集的鑽芯在懷俄明州卡斯珀的能源實驗室進行了分析。
由於不平衡，只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時，就會發生正不平衡，而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下，自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素，但被重新活化並從礦牀中移走時，就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。使用巖心核實自然伽馬測井是標準做法，並允許計算不平衡係數。此外，該項目位於一個從未報告過不平衡問題的大型鈾區。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
使用最近鄰法、反距離法和普通克里格法相結合的方法對Roca Honda項目的等級進行了評估。由Kerr-McGee、Western Core、Conoco和Strathmore Minerals完成的歷史鑽探組成的地面鑽探評估了品位。關於礦產資源計算的信息如下，有關估算程序的具體細節可在ROCA Honda技術報告摘要的第14.0節礦產資源估算中找到。
在第9.10節和第16節中，使用反距離立方體(ID)來估計區塊等級3)方法。領域模型被用作硬邊界，以限制領域內複合等級的影響程度。
由於包含的複合樣本數量較少，無法為單個或組合域模型生成合適的變異函數。搜尋範圍是根據礦化的連續性和鑽孔間距目測確定的。
每個領域的搜索方向都是視覺上確定的。主要和半主要方向的各向同性搜索範圍遵循單個領域模型的趨勢。較小的搜索範圍也是由視覺確定的，而且更短。
在第二次評估中，主要、半主要和次要搜索範圍增加了1.5倍，運行了兩次等級評估。基於增加的搜索距離，為每個估計運行存儲估計標誌。樣本和孔洞的數量被存儲在單獨的塊變量中，用於確定資源分類。
八分制的實施並不是為了保持當地的等級。只使用最近的複合材料來阻止質心(堅持定義的趨勢)。
在第17節中，使用反距離平方(ID)來估計區塊等級2)、普通克立格(OK)或最近鄰(NN)方法。領域模型被用作硬邊界，以限制領域內複合等級的影響程度。
如果線框只包含一個鑽孔，則使用NN方法；如果有足夠的數據來生成變異函數，則使用OK；在所有其他情況下，使用ID2被利用了。ID號2在第17節中使用ID而不是ID3由於鑽頭間距比第9、10和16段要緊得多，因此確定附近的鑽孔具有更好的坡度連續性，因此更多的孔應該比最近的鑽孔對區塊估計的影響更大。
每個領域的搜索方向都是視覺上確定的。各向異性的搜索範圍是沿着礦化帶的主要趨勢進行的。由於礦化本質上傾向於板狀，礦化的頂部和底部被模擬為線框過程的一部分。這些頂面和底面被用來生成展開模型，用來代替俯仰和俯衝(Y旋轉和X旋轉)。
在第二次和第三次評估中，最多運行了三次等級評估，主要、半主要和次要搜索範圍增加了2.0倍。基於增加的搜索距離，為每個估計運行存儲估計標誌。樣本和孔洞的數量被存儲在單獨的塊變量中，用於確定資源分類。
八分制的實施並不是為了保持當地的等級。只使用最近的複合材料來阻止質心(堅持定義的趨勢)。
下表列出了截至2021年12月31日羅卡本田項目的礦產資源估計。這些估計是從羅卡本田技術報告摘要中得出的。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認，羅卡本田技術報告摘要所載礦產資源估計於2021年12月31日仍屬準確。
ROCA HONDA項目-礦產資源摘要-原地鈾，2021年12月1日(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | 截止坡率(%U3O8) | 面積 | 噸位(噸) | 等級(%U3O8) | 含金屬(磅使用3O8) |
| 測量的 | 0.19 | Sec. 9, 10, & 16 | 208,000 | 0.48 | 1,984,000 |
| 0.19 | 美國證券交易委員會。17 | --- | --- | --- |
| 測量的總數量 | 0.19 | Sec. 9, 10, 16, & 17 | 208,000 | 0.48 | 1,984,000 |
| 指示 | 0.19 | Sec. 9, 10, & 16 | 1,303,000 | 0.48 | 12,580,000 |
| 0.19 | 美國證券交易委員會。17 | 336,000 | 0.45 | 3,058,000 |
| 顯示的總數 | 0.19 | Sec. 9, 10, 16, & 17 | 1,639,000 | 0.48 | 15,638,000 |
| 總測量值+指示值 | 0.19 | Sec. 9, 10, 16, & 17 | 1,847,000 | 0.48 | 17,622,000 |
| 推論 | 0.19 | Sec. 9, 10, & 16 | 1,198,000 | 0.47 | 11,206,000 |
| 0.19 | 美國證券交易委員會。17 | 315,000 | 0.42 | 2,636,000 |
| 推斷總數 | 0.19 | Sec. 9, 10, 16, & 17 | 1,513,000 | 0.46 | 13,842,000 |
備註：
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K1300和NI 43-101的定義。
(2)礦產資源估價為U。3O80.19%U的邊際坡度3O8.
(3)使用每磅65美元的長期鈾價估算礦產資源
(4)散裝密度為0.067噸/尺3 (15.0 ft3/噸或2.14噸/米3).
(五)沒有礦產儲量的。
(6)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(7)礦產資源100%歸本公司所有。
財產的現狀和迄今已完成的工作
舊的鑽探道路以前是在該物業上建立的，一條電線橫穿項目區16區的北半部。這條線路沿着項目區的西側延伸到第17段，終點在第17段，在第16段的東側，穿過第15段的西北區，沿着第10段的南段邊界。2007年，RHR鑽探了三口監測水井，位於第16段。從20世紀60年代末到80年代初，該地產完成了900多個歷史性的鑽探孔。除第17段的現有豎井外，工地沒有礦井、現有尾礦庫、廢物堆積物或其他改善或設施。
自二零一三年八月收購該物業以來，本公司並無就該項目進行任何勘探活動。
羅卡本田項目於2013年8月被該公司通過收購Strathmore收購。截至2021年12月31日，羅卡本田項目在公司財務報表中的賬面價值總額為2210萬美元。
公司計劃開展的工作
該公司打算在2022年期間繼續其在羅卡本田項目的許可和相關活動。2022年的許可努力包括將鄰近的羅卡本田地產整合到正在進行的羅卡本田項目地產許可努力中，包括提交修訂後的國家污染物排放消除系統(“NPDES“)允許向環境保護局提出申請，並通過美國食品和藥物管理局繼續《環境影響報告書》草案的補編。
羊山計劃
以下對羊山項目的技術和科學描述部分基於題為“美國懷俄明州弗裏蒙特縣綿羊山項目可行性初步研究日期為2021年12月31日，由BRS僱用的合格人員Douglas Beahm，PE，PG SME R.M.，以及受僱於本公司的非獨立合格人員Daniel Kapostasy，PG，SME R.M.，以及獨立顧問Terence McNty，PE，PhD(羊山技術報告摘要“)。羊山技術報告摘要是根據S-K 1300和NI 43-101編制的。羊山項目包含S-K1300和NI 43-101中定義的礦產資源和礦產儲量，因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被視為開發階段物業。
項目説明
綿羊山項目位於懷俄明州盆地的15、16、17、20、21、22、27、28、29、32和33段，北緯28度，西經92度，北緯42°24‘，西經107°49’，位於大分水嶺盆地北緣的大分水嶺盆地內。該項目位於懷俄明州傑弗裏市以南約8英里處。
綿羊山項目包括剛果坑，由剛果、北峽谷和南剛果地區組成，擬議的堆浸設施，以及重新開放現有的地下設施(“地下羊羣“)，包括綿羊一號和綿羊二號地下區域。儘管過去考慮過替代方法，但目前推薦的回收方法是通過現場堆浸設施處理提取的材料。地下和露天礦作業產生的材料預計將在地下入口附近和礦坑附近的儲存點混合使用。在
在堆積後，礦化材料將根據需要進行分級、混合，然後通過有蓋的陸上輸送系統輸送到堆浸墊上，在那裏將堆放在雙層墊上進行浸出。主要的浸出劑將是硫酸。濃縮的浸出液將通過重力在雙層收集池中收集，然後轉移到選礦設施進行提取和乾燥。最終生產的產品將是濃縮鈾(U3O8，也稱為“黃餅“)。Energy Fuels擁有The Mill和Nichols Ranch Factory，後者可以選擇將裝載的樹脂運輸到這兩個設施中的任何一個進行剝離，然後運輸到Mill進行烘乾和包裝黃餅。
所有權
綿羊山項目的礦產包括BLM管理的218個未獲專利的採礦權，以及懷俄明州租約中約640英畝的土地。這些礦產的總面積約為5,055英畝。
2012年2月，Energy Fuels購買了320英畝的私人地表，覆蓋了其中18項索賠所涵蓋的一些聯邦礦產。購買的地塊包括第28節和第29節、第28N節、第92W節、第29節、第28N節、第92W節。2016年1月，為購買的包裹支付了5000美元的最後款項。土地所有權的組合賦予了Energy Fuels對剛果礦坑和綿羊地下區域定義的資源的礦業權。該公司通過收購Strathmore，將Sheep Mountain的資產規模增加了26個非專利採礦權(約520英畝)。這些毗連的礦藏在羊山項目西側形成了一個更大的緩衝區，有可能獲得更多的鈾資源。
為了維護這些礦業權，公司必須遵守租賃條款，包括關於懷俄明州租約、BLM和弗裏蒙特縣租約的年度付款，以及懷俄明州的備案和/或年度付款要求，以維持非專利礦脈主張的有效性，如下所述。採礦索賠須遵守年度申報要求，並支付每項索賠165美元的費用。未獲專利的採礦權利要求每年到期，但可通過提交適當文件和支付上述費用進行無限期的年度續展。ML 0-15536將於2024年1月1日到期。維護ML 0-15536的年度付款為每年2,560美元。
根據核交易公司交易所的數據，西部核在羊山項目中擁有的原始索賠需支付1%至4%的整體浮動比例特許權使用費。NUEXCO“)價值。未包括在協議中的索賠不受此特許權使用費的影響。根據懷俄明州租賃ML 0-15536，有使用費的數量或總變現價值的美國3O8，根據出售的鈾產品收到的總距離對價計算。
懷俄明州的鈾礦開採既要繳納總產税(縣)税，也要繳納礦產分割税(州)税。在聯邦一級，採礦企業的企業利潤總額應按企業所得税税率徵税，即個別採礦項目不繳納聯邦所得税，而是對整個公司實體進行納税評估。對於礦物資產，按成本或百分比(以較大者為準)提供耗竭税收抵免。鈾的消耗税抵免比例為22%，是礦物商品中最高的(美國國税局酒吧)。535)。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
綿羊山項目位於懷俄明州盆地內，北緯42°24‘，西經107°49’，地理學省大分水嶺盆地，大分水嶺盆地北緣。該項目位於懷俄明州傑弗裏市以南約8英里處。最近的商業機場位於懷俄明州里弗頓市，距離傑弗裏城約56英里，位於一條有兩條車道的駭維金屬加工上。該項目可在現有的縣級公路和雙軌公路上通過雙輪驅動進入。
羊山項目屬於山間半荒漠天氣省，平均最高氣温為31.1華氏度(1月和12月)至84.9華氏度(7月)，平均最低氣温為9.1華氏度(1月)至49.2華氏度(7月)，月平均總降水量為0.36英寸(1月)至2.04英寸(5月)。地形由圓形丘陵組成，坡度中等至陡峭。海拔從6600英尺到8000英尺不等。地面上稀疏地長滿了鼠尾草和草，偶爾還有較高海拔的中小型鬆樹。羊山項目計劃全年運營。
羊山項目已經建立了電話、電力和天然氣服務，足以滿足計劃中的開採和選礦作業。電力服務和水線已通過BLM於2011年發放的通行權擴展到現有的綿羊1號和2號豎井。公司擁有足夠的水權用於計劃的開採和選礦作業，但需要與懷俄明州工程師就工業用途類型、分流點和使用點進行更新。
歷史
20世紀50年代中期，有三家公司在該地區佔據主導地位：西方核工業公司(Western Core Corporation)(WNC)、菲爾普斯·道奇(PD“)和大陸鈾業公司(”CUC“)。WNC於1957年在傑弗裏城建造了Split Rock Mill，並於1961年在Paydle坑開始生產，1966年在Golden Goose 1號和1970年在Golden Goose 2號開始生產。PD是綠山鈾礦公司的Ravine礦的主要股東和運營商，該礦於1956年開始生產。CUC在1956年開發了地震坑，1957年開發了地震礦，1961年開發了儲備礦，1968年開發了剛果衰落。1967年，CUC收購了PD物業，1972年，WNC收購了CUC的所有Crooks Gap資產。在20世紀70年代中期，PD獲得了WNC的權益，WNC於1974年開始在羊山一號，麥金託什坑於1975年，羊山二號於1976年開始工作。WNC於1982年停止了該地區的生產。
在1987年4月至9月期間，WNC關閉了綿羊山I號礦之後，探路者礦業公司(PMC“)據報開採了12,959噸，含39,898磅鈾，平均品位為0.154%U3O8來自綿羊山I，(PMC，1987)。美國能源--CRESTED Corp.(“USECC“)於1988年從WNC手中收購了這些資產，1988年5月至10月期間，USECC在綿羊山一號開採了23,000噸，回收了100,000磅。0.216%U的磨頭品位的鈾3O8(WGM，1999)。這些材料在PMC的雪莉盆地工廠進行了處理，該工廠位於煤礦以東130英里處。
2004年12月，鈾電公司(“鈾電”)剛果愛國者聯盟“)，當時被稱為貝爾海岸資本，與USECC簽訂了一項買賣協議，收購了Sheep Mountain物業的50%權益。收購於2007年底完成，向USECC支付的總金額為705萬美元，並向USECC發行了400萬股普通股。USECC出售了所有的鈾
資產，包括其在Sheep Mountain的50%權益，出售給鈾壹公司(“鈾壹公司”)U1“)2007年4月。Titan鈾礦公司在2009年7月通過安排計劃收購UPC時，獲得了該礦場50%的權益。所有權隨後被轉讓給泰坦鈾業公司(“Titan鈾礦公司”)。途易)全資子公司泰坦鈾美國公司(以下簡稱“泰坦鈾美國公司”)泰坦“)。其餘50%權益於2009年10月1日向U1購入。隨後，Energy Fuels和TUI宣佈，他們已經簽訂了一份安排證書，生效雙方於2012年2月29日的安排計劃，根據該計劃，Energy Fuels收購了TUI，使Titan成為Energy Fuels的全資子公司，現更名為Energy Fuels Wyming Inc.。
除保養及保養工作外，本公司自收購羊山物業以來並無就該物業進行任何重大工作。
許可和發牌
2010年6月，泰坦開始進行基線環境研究，以支持向核管理委員會申請原料和副產品原料許可證的申請。許可證“)用於堆浸設施的操作。還開始修訂現有的WDEQ採礦許可證，併為BLM制定採購令。基線研究包括野生動物和植被調查、空氣質量和氣象監測、地下水和地表水監測、輻射監測和文化資源調查。
2011年6月向BLM提交了採購訂單。BLM認為採購訂單已完成，並於2011年8月啟動了《環境影響報告書》。能源燃料在2012年7月修訂了採購訂單，與羊山技術報告中提出的修改後的計劃一致。2013年7月，《採購令》再次修訂，以反映露天礦的新廢石處置佈局，以及改進和更經濟的堆浸和處理設施。經修訂的《採購令》還包括將礦化材料運到異地進行加工的選項。最終的《環境影響報告書》於2016年8月完成。2017年1月6日，BLM發佈了Rod並批准了PO。
2011年10月，Titan向WDEQ提交了其現有采礦許可證381C的修訂草案。WDEQ隨後向Titan提供了審查評論，作為其“禮貌審查”的一部分。擬議的許可證修正案已於2014年1月修訂並重新提交。2015年7月，WDEQ批准了這一修訂。這項修訂包括擴大地面和地下采礦作業，以及更新符合當前填海做法的填海計劃。
向核管理委員會申請建造和運營鈾回收設施許可證的工作已進入後期準備階段。這一許可證將允許Energy Fuels在羊山項目現場將礦化材料加工成黃餅。2011年10月，NRC詳細審查了向NRC提出的源材料許可證申請草案。NRC的審計報告確定了應該提供額外信息的領域。自2018年9月30日起，懷俄明州根據《原子能法案》(修訂)成為監管鈾廠和堆浸設施的協議州，來源材料和副產品材料許可證的授權從NRC轉移到WDEQ-LQD。自提交給WDEQ-LQD之日起，本許可證的審查和批准過程預計需要大約四年的時間。向WDEQ-LQD提交許可證申請被擱置，等待公司對該項目的非現場加工選擇進行評估，以及是否繼續進行現場鈾回收設施，以等待鈾市場狀況的改善。
堆浸設施已獲得懷俄明州通過頒發採礦許可證和BLM的許可，但仍需獲得WDEQ-LQD的許可。採礦目前可以根據現有的棒礦許可證開始，但開採的礦石將需要根據收費碾磨或其他安排在獲得許可的場外加工設施進行加工。
地質背景、成礦作用與礦牀
羊山項目地質的一個主要組成部分是戰泉地層。戰鬥之春是始新世的時代。在戰泉組和隨後的較年輕的第三系沉積之前，下墊面的古新世、白堊紀和更老的地層在拉萊姆造山作用期間發生了變形。在拉拉米亞造山運動期間，斷層，包括項目區北端的移民逆衝斷層，是活躍的，使沉積物移動了20,000英尺以上。與這一造山事件相吻合的是，古新世及更老的地層被褶皺在一系列梯形背斜和向斜中，總體呈自東南向西北的趨勢。戰泉組不整合地沉積在受這些前沉積特徵影響的侵蝕地貌上。向斜峽谷形成了從花崗巖山脈輸送碎屑沉積物的初始河道。
羊山項目的地質背景很重要，因為它通過集中地下水的運動來控制鈾礦化，地下水將鈾浸入在前第三紀地貌上發育的河道中。羊山工程的戰泉建造和伴生成礦作用東面以西側為界
綿羊山向斜，西面靠春溪背斜。在北方，這個系統因侵蝕而被切斷。在南方，戰鬥之春繼續延伸到大分水嶺盆地的北部。
礦化發生在巴特爾斯普林斯組的A組下部，局部厚度可達1500英尺。上部B構件僅出現在項目的部分區域，厚度可能高達500英尺。儘管奧陶系砂巖是首選寄主，但已從所有巖性中提取了鈾。等級和厚度非常不同，取決於樣品是從機頭還是從側滾前緣的尾部採集的。通常，礦藏沿走向從50英尺到200英尺不等，高度從5英尺到8英尺，寬度從20英尺到100英尺。羊山項目區的礦藏賦存於海拔從7127英尺到6050英尺的堆積層中。
克魯克斯峽谷地區的大多數礦化都發生在前滾礦牀中。滾鋒具有不穩定的線性分佈，但通常與層理一致。已經發現了從地表到1500英尺深的礦藏。兩種主要的鈾礦物是鈾礦和金鈾礦。勘探鑽探表明，較深的滾筒型礦牀集中在向斜海槽的下部巴特爾泉組。鈾的三種可能來源已被提出：始新世後凝灰巖沉積、戰泉淋濾巖和前寒武紀花崗巖。沿滾動前鋒的鈾礦點的構造控制包括碳質粉砂巖地層，它為含鈾礦物的沉澱提供了局部還原環境，以及沿斷層的滲透率突然變化，在斷層上，不透水的斷層泥與可滲透的砂巖接觸。鈾還分佈在河道邊緣和與碳質頁巖接觸的地方。
數據驗證
用於計算項目礦產資源和礦產儲量估算的化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。CORE從2005年開始由鈾電公司收集，並在2009年被收購後由Titan繼續收集，以核實歷史自然伽馬數據，但沒有用於礦產資源評估。自然伽馬測井的校準數據可用於歷史和最近的鑽井
鈾電公司和泰坦公司收集的鑽芯在懷俄明州卡斯珀的能源實驗室進行了分析。
由於不平衡，只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時，就會發生正不平衡，而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下，自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素，但被重新活化並從礦牀中移走時，就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。使用巖心核實自然伽馬測井是標準做法，並允許計算不平衡係數。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源與儲量估算
礦產資源
礦產資源量評估是使用X級厚度等值線方法(也稱為GT方法)對礦牀的完整3D地質模型中定義的各個礦化帶進行的。GT方法是一種成熟的估算鈾資源的方法，自20世紀50年代以來一直在美國使用。該方法最適用於估算相對平面礦體的噸位和平均品位，在這些礦體的橫向範圍遠遠大於其厚度的地方，正如在剛果和綿羊礦牀的鑽探中所觀察到的那樣。
對於板狀和滾動前緣類型的礦牀，GT方法提供了清晰的鈾礦化厚度和平均品位的分佈情況。GT方法特別適用於剛果和綿羊礦藏，因為它可以有效地減少高品位或厚交叉口的過度影響，以及大間距、不規則間距或叢生鑽孔的影響，所有這些都在一定程度上出現在剛果和綿羊礦藏中。這種方法還使地質學家有可能將等高線模式與礦牀的地質解釋相匹配。
有關估計的細節和數字可在羊山技術報告摘要的第14.0節礦產資源估計中找到
露天礦礦產資源
目前的礦產資源模型包括所有地區的18個獨立的砂子單元，並刪除了礦產資源模型中屬於根據礦圖確定的歷史礦藏界限的部分，這相當於大約25%的
初步資源估計。在資源模型中引入了歷史開採邊界，以三維方式將單個砂層引入資源模型中。採礦範圍被認為是實際繪製的地下礦山界限或代表歷史採礦截止範圍的總邊界(8英尺，0.095或總噸為0.76時)，以最大者為準。雖然在許多情況下，礦圖顯示了殘留的礦柱，但這些地區都沒有包括在礦產儲量估計數中。因此，對當前礦產資源的估計是保守的，沒有將受歷史採礦影響的地區包括在內。
從每個鑽孔的礦化包絡中稀釋到最小2英尺開採厚度的剛果總和GT是在AutoCAD中繪製的。如果厚度超過2英尺，則不添加稀釋。還繪製了每個鑽孔的礦化稀釋厚度圖。如上文所述，資源估計包括刪除礦產資源模型中屬於歷史採礦範圍的部分。
地下礦產資源
在Autocad™中繪製了GT等值線，從每個鑽孔和每個層位的礦化包絡中稀釋到最小6英尺的開採厚度。如果厚度超過6英尺，則不添加稀釋。還繪製了每個鑽孔的礦化稀釋厚度圖。礦產資源估計數考慮到從地面鑽探估計的資源模型中刪除的雷區。據報道，Sheep I地下礦山的總開採噸位為275,000噸，其中包含522,500磅鈾3O8平均品位為0.095%U3O8。然而，目前估計的礦產資源在以前確定的雷區內的部分，估計只有62,618噸材料，含有160,666磅的歐盟。3O8平均等級為0.128%的歐盟3O8。從對Sheep、I和II建成礦計劃的審查來看，很明顯，Sheep II幾乎沒有開採任何材料，只完成了開發工作。此外，在Sheep I礦，很明顯，許多雷區是通過地下圈定鑽探而不是地面鑽探來定位的。採礦歷史清楚地表明，與僅從地面鑽探預測的資源相比，地下開發、鑽探和取樣擴大了資源。
為了進行礦山規劃，從綿羊GT、地質和礦化包體模型創建了三維區塊模型。建模利用了一個自動程序，將由各自的等高線反映的礦化厚度、GT和礦化高程分配到統一的25 x 25英尺(25‘x 25’)網格的質心。根據厚度和GT等值線，計算並分配給每個區塊的平均品位、礦化和廢物噸位以及所含磅。然後根據其品位和厚度對每個25‘x25’區塊進行評估，以便進行礦山規劃和調度。
下表列出了截至2021年12月31日羊山項目的礦產資源估計。這些估計是根據《羊山技術報告摘要》得出的，不包括礦產儲量。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認，羊山技術報告摘要所載礦產資源估計於2021年12月31日仍屬準確。
羊山礦產資源--地鈾礦(1)(2)(3)(4)(5)(6)
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| 分類 | 分帶 | G.T.截止值 | 噸(000) | 等級%EU3O8 | 英鎊(歐元)3O8 (000) |
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| 羊山測得資源量(M) | --- | --- | --- | --- | --- |
| 羊山指示資源(一) | 地下羊羣 | 0.30 | | 2,049 | | 0.0923% | 3,784 | |
| 剛果礦坑地區 | 0.10 | | 2,161 | | 0.134% | 5,786 | |
| 指示資源總量 | 4,210 | | 0.116 | % | 9,750 | |
| 總計(M&I) | 4,210 | | 0.116 | % | 9,750 | |
| 羊山推斷資源 | --- | --- | --- | --- | --- |
備註：
(1)礦產資源的定義遵循S-K 1300和NI 43-101。
(2)礦產資源估計為鈾級x厚度(G.T.)截斷坡度為0.10 G.T.(2英尺0.05%的歐盟3O8對於剛果礦坑和0.30 G.T.(6英尺)0.05%的歐盟3O8)為地下綿羊。
(3)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(4)使用每磅U 65美元的長期鈾價來估計礦產資源3O8.
(5)礦產資源不包括礦產儲量。
(6)礦產資源100%歸公司所有
礦產儲量
露天礦資源轉化為儲量
這一估計數包括刪除礦產資源模型中屬於歷史採礦範圍的部分。在資源模型中引入了歷史開採邊界，以三維方式將單個砂層引入資源模型中。採礦範圍被認為是實際繪製的地下礦山界限或代表歷史採礦截止範圍的總邊界(8英尺，0.095或總噸為0.76時)，以最大者為準。雖然在許多情況下，礦圖顯示了殘留的礦柱，但這些地區都沒有包括在礦產儲量估計中，儘管這些地區有可能被開採。估計的礦產資源和礦產儲量都被稀釋到最小開採厚度2英尺。已報告的可能礦產儲量是已報告的已指示礦產資源中處於當前露天礦設計範圍內的那部分。
地下資源向儲量的轉化
這一估計數包括刪除礦產資源模型中屬於歷史採礦範圍的部分。估計的礦產資源量和礦產儲量都被稀釋至最低開採厚度6英尺。報告的可能礦產儲量是指報告的指示礦產資源中在當前地下礦山設計範圍內的那部分。
下表列出了截至2021年12月31日羊山項目的礦產儲量估計。這些估計是從《羊山技術報告摘要》中得出的。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認，羊山技術報告摘要所載礦產儲量估計於2021年12月31日保持準確。
羊山礦產儲量--原生鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)
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| 分類 | 分帶 | G.T.截止值 | 噸(000) | 等級%EU3O8 | 英鎊(歐元)3O8 (000) |
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| 羊山探明保護區 | --- | --- | --- | --- | --- |
| 羊山可能保護區 | 露天礦 | 0.1 | 3,955 | 0.115% | 9,117 |
| 地下 | 0.45 | 3,498 | 0.132% | 9,248 |
| 總可能儲量 | 7,453 | 0.123% | 18,365 |
| 已探明和可能的總儲量 | 7,453 | | 0.123% | 18,365 | |
備註：
(1)本表中的礦產儲量估算符合S-K 1300和NI 43-101的要求。
(2)礦產儲量估計為鈾級x厚度(G.T.)截斷坡度為0.10 G.T.(2英尺0.05%的歐盟3O8)和0.45 G.T.(6英尺)0.075%的歐盟3O8)為地下綿羊。
(3)使用每磅U 55美元的長期鈾價估算礦產儲量3O8.
(4)由於四捨五入，數字可能無法相加。
(5)礦產儲量不包括在上述礦產資源中。
(6)礦產儲量100%歸本公司所有。
可能礦產儲量是指示礦產資源中在估計成本和假設定價條件下是經濟的那部分。歐盟0.075%的邊際品位3O8最低採礦高度為2英尺相當於剛果礦坑的截止採礦量為0.10噸。歐盟0.075%的邊際品位3O8在最小採礦高度為6英尺時，相當於綿羊地下采掘區使用的0.45GT下限。截止品位是根據假設的每磅鈾55美元的價格確定的。3O8.
財產的現狀和迄今已完成的工作
綿羊山項目包括剛果礦坑，擬議的堆浸，以及計劃重新開放現有的綿羊地下采礦設施。綿羊地下采礦設施的礦物開採於1988年暫停，自那時以來，該項目一直在進行維護和維護。
羊山項目目前沒有加工設施。在目前的鈾價格下，將礦化材料運輸到懷特梅薩磨坊是不經濟的。因此，有必要批准並在現場建造堆浸處理設施，或安排在第三方處理設施處理羊山礦化材料。
本公司須就羊山項目的礦山填海工程負上責任。該公司向懷俄明州提交年度報告，債券金額可能每年進行調整，以確保有足夠的擔保到位，以支付全部填海成本。本公司對Titan進行的勘探鑽探的回收於2014年10月被視為完成；鑽探許可證被終止，該保證金已全部解除。
本公司於二零一二年二月透過收購泰坦收購羊山項目。截至2021年12月31日，公司財務報表中可歸因於羊山項目的賬面價值總額為3420萬美元。
公司計劃開展的工作
本公司將繼續評估其處理Sheep Mountain礦化材料的選擇方案，包括繼續尋求在工地建立堆浸設施的許可，或決定是否可以安排在第三方加工設施處理Sheep Mountain礦化材料。向WDEQ-LQD提交現場堆浸處理設施的許可證申請被擱置，等待公司對該項目的非現場處理選擇進行評估。該項目目前處於待命狀態，等待羊山項目加工備選方案的評估完成和市場狀況的改善。額外的工作取決於公司可能採取的任何行動，以迴應擬議中的美國鈾儲備和一般市場狀況。
牛蛙計劃
以下對牛蛙項目的技術和科學描述部分基於題為“美國猶他州加菲爾德縣牛蛙項目技術報告，“，日期為2022年2月22日，由SLR僱用的合格人員Mark B.Mathisen，C.P.G.編寫。牛蛙技術報告摘要“)。牛蛙技術報告摘要是根據S-K 1300和NI 43-101編寫的。牛蛙項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被認為是勘探階段的資產。一旦開發完成，牛蛙將作為地下礦山運營。
屬性説明
牛蛙項目由兩個獨立的連續礦牀組成，也被稱為銅板凳和印度板凳。牛蛙項目位於猶他州加菲爾德縣東部，牛蛙盆地碼頭以北17英里處，鮑威爾湖畔，猶他州漢克斯維爾鎮以南約40空中英里處。該物業位於北緯37°48‘38.71“，西經110°41’50.09”。
牛蛙項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據S-K 1300的定義被認為是探索性的。
所有權
該公司在牛蛙項目的資產頭寸包括位於BLM土地上的168個未獲專利的採礦權，涵蓋約2344英畝。在未獲專利的土地上進行勘探、開發和採礦活動
只要符合《國家環境政策法》的規定，BLM就會批准採礦索賠。該物業由本公司100%擁有，並於2012年6月從Denison Mines Corp.及其附屬公司手中收購。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
通往牛蛙項目的道路是由駭維金屬加工276號鋪設的，連接猶他州漢克斯維爾和猶他州牛蛙盆地碼頭。由加菲爾德縣維護的一條未經改善的碎石路從駭維金屬加工276向西延伸，經過Tony M礦的入口，向北延伸到牛蛙項目。牛蛙項目的北端可以通過埃格諾格星泉縣公路到達，位於猶他州提卡布以北約10.4英里處，沿着駭維金屬加工276。除了在崎嶇的地形區域外，一條未經改善的泥土勘探道路網絡提供了通往這處房產的通道。
氣候明顯乾旱，年平均降雨量約為8英寸，另外約12英寸。雪的味道。當地記錄表明，温度範圍從最低-10華氏度到最高110華氏度。這些條件允許全年進行勘探。
可以從這個擁有鈾礦開採傳統的地區招聘熟練工人。
牛蛙項目位於猶他州一個相對偏遠的地區，該地區的配套基礎設施有限。猶他州蒂卡布鎮位於牛蛙項目以南約5英里處。緊隨其後的是猶他州的漢克斯維爾，這是一個只有幾百人的小鎮，位於牛蛙項目以北約40英里處。牛蛙盆地碼頭簡易機場位於牛蛙項目區以南約15英里處。該地區沒有線路供電或供水服務，該項目的所有電力都需要在現場發電，還需要打一口井取水。
材料和用品由卡車運送到現場，距離猶他州鹽湖城約275英里，距離科羅拉多州Grand Junction約190英里。在牛蛙開採的材料將被運輸117英里到猶他州布蘭登附近的Energy Fuels‘White Mesa Mill，其中107英里是在鋪設好的道路上。
歷史
20世紀60年代末，Bay Minerals(Bay)收購了牛蛙項目(以前稱為Henry Mountain Complex)西南的一塊重要土地，並鑽探了大約70個孔，但幾乎沒有取得明顯的成功。1970年和1971年，Rioamex公司在橫跨牛蛙地產南端和Tony M-Frank M地產北端的東西向區域進行了一項40孔鑽探計劃。其中一些洞截獲了重要的鈾礦化。
從20世紀70年代中期到2005年初，牛蛙和西南礦藏以及託尼·M礦藏的所有權歷史獨立演變。牛蛙和西南礦藏最初是由埃克森美孚礦業公司(Exxon Minerals Company)勘探的。埃克森美孚“)，而Tony M礦藏是由密歇根州消費者電力公司(消費者)的子公司高原勘探和開發的。2005年，國際鈾公司(“IUC“)將這三個礦藏合併為一個更大的土地包。2021年，EFR剝離了Tony M地產和Southwest礦藏，保留了與牛蛙礦藏(銅板凳和印度板凳)相關的礦藏主張。
埃克森美孚於1974年和1975年在該地區進行了勘察，導致在1975年和1976年首次提出“牛蛙”主張。1977年的第一次鑽探計劃發現了後來成為西南礦藏的地方。隨後又提出了更多的索賠要求，鑽探活動繼續進行，首先是埃克森美孚的勘探集團，然後是其Pre-Development集團。在西南和銅臺階地區發現了多個鈾釩礦帶，在印度臺階地區也發現了具有潛在經濟品位的礦化。隨着20世紀80年代初鈾市場的下滑，埃克森美孚準備了一份預可行性報告，然後停止了該資產的開發。隨後，埃克森美孚將這一資產出售給了阿特拉斯礦業公司(Atlas Minerals Corporation)。阿特拉斯“)1982年1月。
阿特拉斯於1982年7月達成協議，從埃克森美孚手中購買牛蛙地產。從1982年7月到1983年7月，阿特拉斯完成了112個鑽孔，在大約100英尺的中心圈定了西南和銅礦牀。1983年8月，阿特拉斯委託Pincock，Allen and Holt，Inc.多環芳烴“)，進行西南和銅礦牀開發的可行性研究。從1983年7月至1984年3月，阿特拉斯完成了整個牛蛙礦藏的巖心鑽探計劃，以及圈定印度板凳礦牀的旋轉鑽孔計劃。1983年11月，阿特拉斯將牛蛙礦藏更名為“小愛德華·R·法利”。押金“，但這個名字已經不再使用了。
Atlas繼續持有牛蛙地產，直到1990年公司決定考慮將其出售。在這一年，亞利桑那州圖森市的礦山儲量協會(MRA)被保留，以準備印度板凳礦牀的礦物庫存和可開採儲量估計，並將結果納入項目範圍的儲備基礎。Milne and Associates的Steve Milne(“米爾恩“)，他是PAH研究的首席工程師，於1990年11月受聘更新PAH可行性研究，並完成對選定採礦/磨礦方案的優化研究。完成的Milne研究報告於1990年12月提交給Atlas。
阿特拉斯沒有出售牛蛙地產，並於1991年將其歸還給埃克森美孚。1992年底，能源燃料核能公司(Energy Fuels Nuclear Inc.EFNI“)，與EFR無關，通過其子公司Energy Fuels Explore Company從埃克森美孚手中購買了這處房產。EFNI對牛蛙地產進行了地質審查和內部經濟分析。1997年，作為收購的一部分，IUC收購了EFNI的所有資產，成為牛蛙地產的所有者。IUC沒有對這些財產進行任何勘探活動。
2006年12月1日，IUC將其業務與Denison Mines Inc.(DMI“)，DMI成為IUC的子公司。IUC後來更名為Denison。
2012年6月，Energy Fuels通過收購Denison及其關聯公司的美國礦業部門，獲得了牛蛙項目(前身為Henry Mountain Complex)的100%股權。自二零一二年收購牛蛙項目以來，本公司並無就該物業進行任何工程。
2021年10月，EFR剝離了Tony M地產和Southwest Cur礦藏，保留了與BullFrog(銅板凳和印度板凳)礦藏相關的礦藏主張。
允許的
雖然本公司已完成初步環境基線研究及牛蛙礦場的採礦計劃，但許可證申請的提交已被推遲，以待更有利的市場情況。
地質背景、成礦作用與礦牀
銅板條和印度板條礦牀被歸類為砂巖型鈾礦牀。砂巖型鈾礦牀通常產於陸相河流環境中沉積的細粒到粗粒沉積物中。鈾可能來自於含有異常高濃度鈾的風化巖石，這些巖石是從砂巖本身或鄰近的地層單位中淋濾出來的。然後在含氧地下水中運輸，直到在氧化-還原界面的還原條件下從溶液中沉澱出來。還原條件可能是由砂巖中的碳質物質、硫化物、碳氫化合物、硫化氫或滷水等還原劑引起的。
牛蛙礦藏的鈾礦化賦存於侏羅紀莫里森組鹽洗段最下部的有利砂巖層中，那裏存在碎屑有機碎屑。礦化以輝石為主，伴生少量鈾礦，常與釩礦化密切相關。鈾礦化以粒間擴散以及砂粒和有機碎屑之間的塗層和/或粘結物的形式發生。在位於地下水位以下的原生礦化帶中，釩以二價釩(水合氧化釩)和釩綠泥石的形式存在。
與科羅拉多高原上許多其他鹽洗礦牀相比，亨利山脈盆地礦牀的釩含量相對較低。此外，亨利山脈盆地的礦牀賦存於廣泛的沖積沙堆積中，而不是像科羅拉多州西部烏拉萬礦物帶礦牀那樣，賦存於主要的砂巖水道中。然而，亨利山脈盆地礦牀具有與烏拉萬礦牀相同的一般特徵，因此被歸類為鹽洗型礦牀。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源估算的化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。埃克森美孚和阿特拉斯在不同時間收集了CORE，以核實自然伽馬數據，但沒有用於礦產資源評估。自然伽馬測井的校準數據可用於所有鑽井。
由於不平衡，只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時，就會發生正不平衡，而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下，自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素，但被重新活化並從礦牀中移走時，就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。該項目是一個更大的礦區的一部分，沒有不平衡問題的歷史。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
用GT等值線方法計算了牛蛙礦牀的礦產資源量。GT等高線方法是鈾工業中常用的方法，指的是估計品位乘以估計厚度。在許多鈾礦牀中，由於鈾礦品位較高，可以開採薄鈾礦化。GT方法允許準確計算和顯示該信息。
對於GT方法，複合樣品按每個礦牀的每個砂子單元進行標記。使用該複合數據對牛蛙礦牀內三個礦化砂帶(MU、ML和L)的GT等高線進行了建模。建模過程導致創建坡率和厚度柵格文件或柵格。
礦產資源量已經使用ESRI的ArcGIS軟件Spline with Bills Tool例程進行了評估。帶有障礙的樣條線工具應用最小曲率方法，這是通過單向多重柵格技術實現的，該技術從初始的粗略柵格(在本例中初始化為輸入數據的平均值)穿過一系列較細的柵格，直到以所需的行和列間距生成最小曲率曲面的近似值。
所採用的方法是為了複製使用GT等高線方法(Agnerian and Roscoe，2001)的2012年礦產資源量估計，同時考慮到計算各種GT邊際品位的資源。將每個礦牀劃分為25英尺×25英尺的網格，並使用樣條線插值器計算品位(%EU3O8)和厚度(英尺)柵格，用於礦牀的每個沙子。基於等級柵格，歐盟為0.10%3O8為每個沙子單元生成等高線。0.10%的歐盟3O8最大限度地利用受約束的品位等高線來確定每個區域的經濟開採的合理前景。每個沙子的坡度和厚度柵格都被限制在0.10%U3O8等高線。然後將這兩個柵格相乘得到GT網格。
0.10%EU定義的坡面邊界內每個25英尺乘25英尺格網結點的內插坡率和厚度3O8導出到一系列Excel電子表格中，以計算基於每個網格節點的MU、ML和L區域的GT。
MU、ML和L帶的平面區域分解為超過0.10%Eu的許多礦化透鏡3O8。只有GT和厚度在0.10%的EU內插入值3O8“餅乾切割”的邊界被保留，孤立的區域超過0.10%的歐盟3O8由單個鑽孔限定的部分被移除。
將每組網格節點的厚度乘以面積積相加，以給出每個MU、ML和L區域的體積。15英尺的噸位係數3/噸用於計算每個區域的總噸位。
將每個格網結點的GT by Area乘積相加，併除以15英尺的噸位係數3/噸，換算成磅所含金屬的總量(lb EU3O8)每個區域。每個結點的平均品位是通過換算所含總金屬磅(Lb EU)獲得的3O8)轉化為數噸所含金屬(噸EU3O8)除以總噸位。
有關礦產資源估算的具體細節可在《牛蛙技術報告摘要》第14.0節礦產資源估算中找到。
下表列出了截至2021年12月31日牛蛙項目的礦產資源估計。這些估計是根據牛蛙技術報告摘要得出的。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認，牛蛙技術報告摘要所載礦產資源估計於2021年12月31日仍屬準確。
牛蛙項目礦產資源--地鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | 面積 | 截止坡率(%U3O8) | 噸(2000) | 等級(%U3O8) | 含金屬(2000磅，單位：3O8) |
| 測量的資源總量 | 牛蛙 | 0.165 | --- | --- | --- |
| 指示資源總量 | 牛蛙 | 0.165 | 1,560 | 0.29 | 9,100 |
| 測量總資源量+指示資源量 | 牛蛙 | 0.165 | 1,560 | 0.29 | 9,100 |
| 推斷資源總量 | 牛蛙 | 0.165 | 410 | 0.25 | 2,010 |
備註：
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K1300和NI 43-101的定義。
(2)截止品級為0.5GT(最低0.165歐盟3O8最小厚度為3英尺以上。)
(3)邊際品位以每磅65美元的售價計算。使用3O8
(4)在確定礦產資源量時，沒有采用最小開採寬度。
(5)礦產資源，以15.0英尺的噸位工廠為基礎。3/噸(散裝密度0.0667噸/英尺3 or 2.13 t/m3).
(6)礦產資源尚未證明在經濟上是可行的
(7)合計因四捨五入而不能相加
(8)礦產資源100%歸因於EFR。
財產的現狀和迄今已完成的工作
牛蛙地產上沒有現有的基礎設施。
牛蛙項目由本公司於二零一二年六月透過從丹尼森收購美國礦業事業部而收購。牛蛙項目的成本已完全減值，截至2021年12月31日，本公司財務報表中牛蛙項目及其相關設備的賬面價值總額為零。
公司計劃開展的工作
2022年期間，公司不打算在牛蛙項目進行任何工作。額外的工作取決於公司可能根據一般市場情況採取的任何行動。
La Sal項目
以下對La Sal項目的技術和科學描述部分基於題為“美國猶他州聖胡安縣La Sal項目技術報告日期為2022年2月22日，由SLR僱用的合格人員Mark B.Mathisen，C.P.G.編寫(La Sal技術報告摘要“)。La Sal技術報告摘要是根據S-K 1300和NI 43-101編寫的。拉薩爾項目沒有已知的“礦產儲量”，因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被視為勘探階段資產。
項目説明
拉薩爾項目是一個現有的綜合體，由七個單獨的地下鈾礦和財產組成。從東到西依次是Pine Ridge(再生礦)、Pandora礦、Snowball礦、La Sal Decline、Beaver Shaft、Redd Block IV(物業)和Energy Queen礦。組成La Sal項目的所有物業均由公司的全資子公司EFR Colorado Platform LLC(“EFR Colorado Platform LLC”)控制。科羅拉多州EFR”).
La Sal項目所涵蓋的區域位於美國地質調查局的兩張7.5分鐘四邊形地形圖上，即La Sal West和La Sal East。拉薩爾項目近似中心的地理座標為北緯38°18‘48.20“，西經109°15’56.28”。
所有權
該項目包括大約9,500英畝的礦業權，其中包括科羅拉多州EFR擁有的非專利採礦權，EFR科羅拉多州租賃的非專利採礦權，猶他州礦物租約，聖胡安縣地面使用，Access，
和礦產租賃權，以及私人礦業權的採礦租賃權，所有這些都位於La Sal礦區。覆蓋着一些礦業權的地表也具有不同的所有權。在聯邦政府控制地表和礦產的地方，科羅拉多州的EFR有權訪問、勘探、開發和開採位於BLM或USFS管理的土地上的無專利採礦主張，只要符合國家環境保護(NEPA)規定。所有其他財產，無論所有權如何，都由與土地所有者(包括牧場主、聖胡安縣和猶他州)簽訂的准入或地面租賃協議涵蓋。
該公司對整個項目的USFS和BLM土地的不同部分擁有90個未獲專利的採礦權利主張。小羅伯特·H·塞爾之間的採礦租約。而Umetco Minerals，日期為1973年7月11日，適用於潘多拉主張東端的10個未獲專利的瑪莎主張。科羅拉多州EFR是本租約的繼承者。這些索賠的生產須向塞爾的繼任者支付鈾和釩所含價值的10%的特許權使用費，減去某些允許的扣除額。瑪莎的主張位於31區，鎮28南，25區東，5區，鎮29南，25區東。採礦租約不包括對年度預付特許權使用費或其他租賃付款的任何要求。
所有索賠在2022年9月1日之前都是完好無損的，每年9月都會續簽一次(屆時理所當然地會續簽到下一年)。所有未獲專利的採礦索賠須繳納聯邦採礦索賠維持費，每項索賠165美元，外加向BLM提交的縣備案費用約10美元。
該公司租賃了該項目119個採礦權的採礦權。這些債權通過四個獨立的礦物租約(ML)持有，下文將詳細説明。
CRESTED和T&A索賠.
六項Crested和兩項T&A索賠由八名個人所有者與Denison之間日期為2009年2月1日的採礦租約涵蓋，該租約於2012年6月被本公司收購。這些索賠位於第33和34區，南28鎮，向東24範圍和3區，鎮29南，向東24範圍。科羅拉多州EFR支付的年度預付特許權使用費由前12個月的長期鈾價格確定。鈾和釩的生產特許權使用費都在下滑，這取決於各自商品的市場價格。鈾礦特許權使用費從3%到8%不等，釩特許權使用費從2%到6%不等，減去了允許的扣除額。每年165美元/索賠年度BLM費用由公司負責。其他租賃費用不適用於這些索賠。
Mike索賠的不同利益相關者與公司於2012年6月收購的Denison簽訂了一份日期為2001年8月1日的採礦租約，涵蓋了6項Mike索賠。這份租約取代了1970年Umetco與業主之間最初的租約。索賠位於第1區，鎮29南，向東24範圍。鈾和釩的生產特許權使用費都在下滑，這取決於各自商品的市場價格。鈾礦特許權使用費從3%到8%不等，釩特許權使用費從2%到6%不等，減去了允許的扣除額。每年165美元/索賠年度BLM費用由公司負責。其他租賃費用不適用於這些索賠。
潘多拉採礦租約日期為1967年6月16日，最初是小羅伯特·H·塞爾之間的租約。和美國金屬高潮公司(American Metals)。美國金屬公司的繼任者包括1973年的Atlas Minerals和1988年的Umetco Minerals Corporation(Umetco)。該公司是潘多拉採礦租約及其修正案的當前繼承人。潘多拉採礦租約及其修正案適用於105項未獲專利的潘多拉權利主張。索賠位於第1和12區，鎮29南，24區東，31區，鎮28南，25區東，以及5，6和7，鎮29南，25區東。這些索賠的生產須向塞爾的繼任者支付鈾和釩所含價值的10%的特許權使用費，減去某些允許的扣除額。每年165美元/索賠年度BLM費用由公司負責。其他租賃費用不適用於這些索賠。
EFR科羅拉多州根據猶他州學校和機構信託土地管理局的礦產租約持有約2,182英畝土地。Sitla“)分七份不同的租約。其中三個租約(ML-18301、-49313和-51440)佔地900英畝，歸猶他州所有，因此允許進入科羅拉多州的EFR進行勘探和採礦相關工作。另外1,282英畝的土地屬於私人所有。所有私人地塊均受與土地所有者簽訂的有效准入和地表使用協議的約束。所有SITLA租約的生產特許權使用費分別為鈾8%和釩4%。其依據是根據合同收到的加工產品毛值減去實際加工和提煉成本。採礦成本是不允許扣除的。
猶他州礦產租約ML-18301最初於1960年4月25日發放給個人羅伯特·曼利，該租約覆蓋了36，T28S，R24E節的全部640英畝土地。通過一系列轉讓和修改，租約現在由科羅拉多州EFR持有。目前的租期將持續到2022年12月31日；它可以通過支付年度租金和預付特許權使用費的方式每年續簽。年租金為1.00美元/英畝(總計640美元)，預付特許權使用費是根據前一年1月至11月的鈾和釩市場平均價格計算的。租金及每年最低租金
特許權使用費從其應計年度的實際生產特許權使用費中扣除。採礦成本是不允許扣除的。租賃地塊西部約384英畝的地面歸Charles Hardison Redd所有，科羅拉多州EFR與Redd簽署了地面訪問協議。租約東部的地面總面積為256英畝，歸猶他州所有。必要的地表使用權是由礦產租約授予的。Beaver/La Sal礦的東部位於本租約範圍內。
礦產租約ML-27247佔地40英畝，位於西南、西南、35節、T28S、R24E。租約最初是在1970年12月4日發給個人格雷戈裏·霍斯金的。通過一系列轉讓和修訂，該租約現由本公司持有。目前的租期將持續到2022年12月31日；通過預付特許權使用費，每年可以續簽。西部20英畝的租賃地塊的表面歸Redd Agi LLC(Redd Agi)所有，東部20英畝的土地歸La Sal畜牧業所有。該公司與瑞德農業公司和拉薩爾畜牧業公司都有水面准入協議。海狸礦西部的一部分位於這塊租賃地塊上。租約是通過支付年度租金和基於前一年1月至11月鈾和釩市場平均價格的年度最低特許權使用費來持有的。租金和年度最低特許權使用費從其應計年度的實際生產特許權使用費中扣除。
與ML-27247一樣，礦物租賃ML-27248最初於1970年向格雷戈裏·霍斯金髮放，經過幾次轉讓和修改後，現在由公司持有。它佔地80英畝，位於西區西北部2區，鎮29南，東24英里。除了聖胡安學區和拉薩爾娛樂區擁有的小地塊外，地面屬於Redd Agri。該公司與瑞德農業公司就瑞德農業公司持有的部分土地達成了一項表面使用協議。Beaver礦的西部部分位於本租約上。公司對Beaver礦的運營和任何預期的勘探鑽探不受學校和娛樂區面積准入限制的影響。租約是通過預付年度租金和基於前一年1月至11月鈾和釩市場平均價格的年度最低特許權使用費來持有的。租金和年度最低特許權使用費從其應計年度的實際生產特許權使用費中扣除。
2010年12月，公司從鈾壹公司手中購買了猶他州礦產租約ML-49313，賣方保留1%的最高特許權使用費。鈾壹公司從最初的受讓人威廉·警長手中獲得了租約。該租約於2014年5月1日由該公司續簽，租期為第二個10年。這份租約佔地約484英畝，位於西北部的Sü，以及東北地區的Eü，36區，Township 28 South，Range 23 East。這一段的東南角在能源皇后豎井以西約一英里處。它與能源皇后租賃物業相連接，由BLM土地(Wü，第31節，南28鎮，24範圍東和西北部部分，6節，鎮29南，24範圍東)目前由科羅拉多州EFR持有的未獲專利的採礦主張(DAISY和DOD主張)涵蓋。ML-49313與Rm和猶大聲稱的北部邊界相鄰。在這份租約上沒有進行過採礦。該曲面歸SITLA所有。必要的地面使用權是由租約授予的。這份租約是按年付清的。不適用年度最低版税。
這份租約於2004年4月30日頒發給威廉警長。警長於2006年將其轉讓給Energy Metals Corporation，後者在2009年成為鈾壹公司。二零一一年二月，Denison(於二零一二年六月被本公司收購)從鈾壹公司購入。該租約於2014年5月1日由該公司續簽，租期為第二個10年。該租約佔地640英畝，全部為32區，南28鄉，東25裏。該租約位於潘多拉礦東部以北，但該租約沒有進行任何採礦活動。該曲面歸保羅·雷德所有。科羅拉多州EFR與雷德達成了一項地面訪問協議，將進入潘多拉煤礦的一個通風孔。租約是通過預付年租金來持有的。不適用年度最低版税。
這份租約於2004年4月30日頒發給威廉警長。警長於2006年將其轉讓給Energy Metals Corporation，後者在2009年成為鈾壹公司。二零一一年二月，Denison(於二零一二年六月被本公司收購)從鈾壹公司購入。該租約於2014年5月1日由該公司續簽，租期為第二個10年。租約佔地近138英畝，大部分位於東北地區和西北地區的部分地區，5區，鎮29南，24英里以東。Redd區塊礦產資源的一部分位於本租約上。該曲面歸SITLA所有。必要的地面使用權是由租約授予的。目前還沒有發生任何採礦活動。這份租約是通過預付年租金來持有的。不適用年度最低版税。
2008年9月，該公司是猶他州礦產租約ML-51440的出價最高者，該租約佔地160英畝，位於南區32區，鎮28號，東段24號。本租約於2018年10月31日由本公司續訂，租期為第二個10年。該租約毗鄰北側的Redd Block礦產資源。該曲面歸SITLA所有。必要的地面使用權是由租約授予的。持有這份租約需要每年支付一次租金。不適用年度最低版税。
該公司從不同的私人土地所有者那裏租賃了許多地塊的礦業權。幾十年來，雷德家族作為個人或以法律實體，即拉薩爾畜牧和雷德農業有限責任公司，擁有大部分主體土地，包括礦業權和地表權。一些小地塊與雷德家族以外的其他各方共同擁有礦產。這個
地表地產已經從許多地塊上的礦物中分離出來。該公司與所有私人土地所有者簽訂了地面使用和准入協議，允許進行與勘探、開發和採礦有關的任何活動。
Energy Queen礦東部和北部的大部分礦產所有權屬於Redd Royalties，Ltd.。該地區西端的Energy Queen租約並非由Redd Ranches(由Redd家族11名成員組成的合夥企業)或其附屬公司擁有。
2006年11月15日，該公司與Markle Ranch Holdings，LLC簽訂了為期30天的選擇權，以租賃Energy Queen的地面權利。2006年12月15日簽署了一份租期為20年的租約，如果礦產生產持續進行，租約可以延長。租約賦予EFR將702英畝土地中的任何一塊用於勘探、開發或採礦目的的權利。如果通過位於Markle地產上的礦井開採此類礦物，Markle將獲得市場價值的一小部分。
本公司還於2006年11月15日簽訂了為期30天的選擇權，從Superior鈾礦(Superior)租賃Energy Queen礦業權。2006年12月13日簽署了一項採礦租賃協議，期限為20年，如果礦產生產持續進行，該協議可延長。
礦產租約和地面租約涵蓋同樣的702英畝土地，位於第6區的大部分地區以及NüNe Ne和Ne Nw NWç7區，29號鎮南部，24號東部。鈾和釩的生產特許權使用費將根據鈾的市場價格按不同比例支付。
這塊地塊的表面和礦物之前租給了Hecla Mining，周圍的財產由Umetco控制。這兩家公司在一家合資企業中運營着這座當時被稱為赫克拉豎井的礦井。能源皇后礦的豎井和其他地面設施位於第6段的東北角。
這塊租賃的地塊名為Redd 1-A，佔地160英畝，位於能源皇后礦正北面的東南31區，鎮28南，24範圍東。這份租約曾是1971年6月1日聯合碳化物公司和Redd Ranches之間的一份規模更大的採礦租約的一部分，Redd Ranches是Redd家族的11名成員組成的合夥企業。其他包裹已於1999年11月發佈。通過一系列轉讓，本公司於2012年6月收購Denison的美國採礦部門，成為採礦租約的所有者。本公司有意繼續持有該租約。這塊土地上沒有采礦。生產特許權使用費是“毛值”的一個百分比。總價值是鈾基+釩基的組合。鈾基是由一個表格確定的，該表格根據U3O8所產礦石的品位。鈾基地按前六個月收到的精礦銷售實際價格從表面值調整。釩基由V決定。2O5鋼廠提供的礦石收購價的組成部分或V的其他價格2O5當礦石被送到最初的加工過程時，該地區的主要礦石中含有。根據與La Sal畜牧業達成的一項協議，這塊土地獲得了地面使用權。
被稱為RED1-B的租賃地塊與上文所述的RID1-A租約同時進入，形式相同，但涉及不同的地塊。RERD 1-B採礦租約適用於以下地段的1,720英畝土地：S？西南？和南南？，第25節，東北？東北？，35？？南緯35？？36，鎮28南，23？東；E？東南？？和東南？東北？35節，鎮28南，24？東？35，鎮28？南，24？東？持有本租約需支付年度預付特許權使用費。科羅拉多州EFR打算繼續持有租約。生產特許權使用費是“毛值”的一個百分比；毛值在這裏的定義與RED特許權使用費區塊1-A採礦租約中的定義相同。根據與拉薩爾畜牧業公司和瑞德農業公司達成的協議，EFR科羅拉多州獲得了對本採礦租約地表的使用權。
該租約於2008年2月5日由Denison(於2012年6月被本公司收購)與Redd特許權使用費簽訂，租期為20年，以涵蓋1999年從1-A租約中釋放的部分Redd 1-A土地。租賃土地位於以下地塊：東北31段，鎮28南，範圍24東；南北段和東南段4，鎮29南，範圍24東；以及東南段5，鎮29南，東24段。總面積約為683英畝。持有本租約需支付年度預付特許權使用費。目標土地上沒有發生任何採礦活動。如果採礦是在租約上進行的。“市場價值”的生產特許權使用費將按比例遞減。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格，在礦石被供應加工的月份乘以所含磅減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。地面訪問協議的付款將支付給Lowry Redd和Charles Redd，以獲得特定的地面地塊所有權。
1968年1月31日，聯合碳化物公司與Redd Ranches簽訂了採礦租約，Redd Ranches是Redd家族11名成員組成的合夥企業，擁有猶他州拉薩爾以北和以東超過3680英畝的採礦權。從那時起，各種地塊都從租約中刪除了。
該公司目前持有的租約僅適用於60英畝土地，描述為東南南區和東南區。31節，鎮28南，25東。本公司有意繼續持有該租約。生產特許權使用費以“毛值”為基礎；毛值在這裏的定義與RED特許權使用費區塊1-A採礦租約中的定義相同。在2012年12月Pandora/Snowball礦停止採礦之前，Snowball礦的部分區域一直在受影響的土地上進行採礦。
Denison(於二零一二年六月被本公司收購)於二零零八年二月五日以Redd特許權使用費訂立採礦租約，以涵蓋從舊租約中刪除的以前位於Pine Lodge單位(上文所述)的一塊土地。該公司目前持有的租約適用於100.4英畝土地，描述為：西北區南區；西北區南區；以及第2號和3號地段，28號鎮南部，25號以東。持有本租約需支付年度預付特許權使用費。本公司有意繼續持有本租約。目標土地上沒有發生任何採礦活動。當礦石生產開始時，“市場價值”的生產特許權使用費將按比例遞減。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格，在礦石被供應加工的月份乘以所含磅，減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。
1973年4月16日，聯合碳化物公司與凱瑟琳·安妮·雷德·穆林斯和雷德家族的其他10名成員簽訂了租約。它覆蓋了280英畝礦產所有權的50%，這些礦藏位於Sç西南？和S？SE？，33段，鎮28南，24？東，以及東南？西南？和W？SE？，34段，鎮28南，24？東。這些地塊的剩餘50%礦產所有權將在Redd-Mullins Land的Crawford-Kelly部分和Redd-Mullins Land的Barton Norton Estate部分討論。
租約經歷了各種轉讓和修改。租約由每年預付的特許權使用費持有。本公司有意繼續持有本租約。這塊租賃土地上50%的礦產所有權的生產特許權使用費按“毛值”的百分比支付；毛值在這裏的定義與Redd特許權使用費區塊1-A採礦租約中的定義相同。從海狸豎井西端的生產已經發生在本租約的第34條部分。通過與La Sal畜牧公司和Redd Agi公司就租賃土地的不同部分達成協議，確保獲得地面使用權。
Denison(於二零一二年六月收購)與Erma Crawford家族信託於二零零八年四月一日訂立為期20年的採礦租約。它適用於Crawford對240英畝土地的25%的礦產所有權，這些土地位於南區和南區南區第33段，南28鎮，東區24區和南區南區，東區34區，南區鎮28區，東區24區。持有本租約需支付每年預付的特許權使用費。生產特許權使用費是根據浮動比例計算的。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格，在礦石被供應加工的月份乘以所含磅，減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。
另外兩份相同的採礦租約分別於二零零八年五月一日及二零零八年五月十二日生效，租約分別由Denison(由本公司於二零一二年六月收購)與Robert及Pamela Fergusson以及Denison(由本公司於二零一二年六月收購)與Carole及Fay Giles訂立，以平均租賃同一地塊剩餘25%的礦業權。這兩個租約合併後被稱為Redd-Mullins礦業租約的凱勒莊園部分。年度預付特許權使用費的確定方式與克勞福德部分相同，分四部分支付給凱勒遺產的繼承人。凱勒莊園的租約收取的生產特許權使用費與克勞福德部分相同。
Denison(於二零一二年六月被本公司收購)於二零零八年四月二十五日與Thora Barton Norton Estate代表Joel Norton訂立採礦租約。租約涵蓋了40英畝土地上50%的礦產所有權，這些礦產位於東南區33區，鎮28南，東區24英里。另50%的礦業權屬於Redd特許權使用費，如Redd-Mullins採礦租賃子部分所述。持有Barton Norton礦產租約每年預付特許權使用費。釩“市場價值”的特許權使用費是可變的。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格，在礦石被供應加工的月份乘以所含磅，減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。瑞德區塊礦產資源的一部分位於該地塊上。在這個礦產租約上沒有進行過採礦。《拉薩爾牲畜協定》涵蓋了水陸通道。
1967年4月17日，猶他州聖胡安縣與赫克拉礦業公司簽署了一份金屬礦產租約。這使得赫克拉有權勘探和開採262.69英畝的土地，這些土地位於SüSü32區，鎮28南，24範圍東，以及西北部的大部分地區，5區，鎮29南，24區東。位於第5節西北部的兩個小型私人地塊被排除在外。租約中還包括一塊麪積很小的地塊，位於南29號鎮10區，東24號範圍內，佔地0.18英畝。Hecla於1976年12月將租賃的50%權益轉讓給聯合碳化物，作為Hecla-聯合碳化物合資企業(JV)的一部分。該合資公司在Superior鈾礦租賃公司5號區段以西運營Hecla豎井(現為能源皇后)。聖胡安縣礦產租賃權每年支付一次。本公司有意繼續持有本租約。1月份對租約的修訂
1968年更改了生產特許權使用費，以與猶他州在金屬租約上使用的使用費相匹配。當能源皇后礦(赫克拉豎井)於1983年停止運營時，一個開發巷道已經向縣城的土地推進了幾十英尺。當時的礦石產量很少，如果有的話。這種趨勢是朝着礦產資源的方向發展的，這些礦產資源現在是雷德區塊礦產資源的一部分。礦產租約允許勘探和採礦所需的地面使用。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
從全天候的猶他州駭維金屬加工46可以很容易地到達拉薩爾項目。猶他州，46歲，進入能源皇后租約以西約一英里的拉薩爾項目土地。在接下來的8英里以東，46歲的猶他州將位於拉薩爾項目範圍內或非常接近拉薩爾項目。從駭維金屬加工上可以看到能源皇后井架，位於猶他州46號以南約500英尺處，通過一條碎石路進入。
拉薩爾項目的區域是半乾旱的。温度範圍從平均低41華氏度到平均高72華氏度，小於10英寸。每年的降雨量。冬天並不是特別嚴寒，儘管有許多暴風雪。氣温有時會降到0華氏度以下，低海拔地區的積雪可能會超過一英尺，高海拔地區的積雪可能會超過兩英尺。
預計大多數人員將從當地僱用，其他人員將從全國其他礦區僱用。
猶他州的拉薩爾是一個由郵局和雜貨店組成的小鎮。採礦作業所需的大部分物資可以在當地的猶他州摩押或猶他州蒙蒂塞洛的城鎮找到，分別位於La Project西北24英里或以南34英里處。
項目的主要基礎設施以及電和水已經到位。與該項目相關的礦山在2009年至2012年期間處於商業生產狀態，之後被置於待命狀態。從2018年4月開始並一直持續到2019年5月的試採計劃包括修復拉薩爾和潘多拉凹陷，並重新建立大部分礦井的地下公用事業。猶他州摩押的一個機場每天提供飛往猶他州鹽湖城和科羅拉多州丹佛的航班，這兩個城市都有國際機場。
整個項目區都有輸配電線路，其規模足以滿足礦山過去所需的負荷。作為2018年4月至2019年5月期間在該項目進行的試採和修復計劃的一部分，配電系統的許多部分被更換或翻新。當生產恢復和擴大時，如果增加更多的通風機、壓縮機，甚至另一個帶有起重設備的生產豎井，電力供應也足以滿足額外的需求。天然氣也可以滿足未來的任何生產需求。
採礦用水是從當地一位牧場主那裏購買的，他在海狸豎井附近維護着一口水井。從井中抽出的水要麼用卡車運送到設施，在那裏分發給礦井，要麼通過整個項目的公用設施滴水。該項目的東端，包括目前與海狸豎井、La Sal Decline和Pandora Mines有關的所有礦山工作都是乾燥的。能源皇后礦的工作面和豎井目前被淹，需要在開採前進行脱水。
歷史
20世紀60年代末，三家礦業公司控制了該項目的大部分。聯合碳化物公司在該項目的中心部分擁有租約和債權，包括La Sal Decline、Snowball More、Beaver Shaft和Redd Block IV的大部分財產；聯合碳化物公司在20世紀80年代初進行了重組，併成為Umetco。美國金屬高潮公司持有潘多拉礦的租約，作為該項目的東端；該租約於1973年轉讓給Atlas Minerals，Atlas Minerals於1988年將其轉讓給Umetco，保留了最高的特許權使用費。赫克拉礦業公司持有該項目西端的能源皇后和聖胡安縣租約。1976年，赫克拉和聯合碳化物公司在這些地產上成立了一家合資企業。
Umetco和EFNI(與本公司無關)於1984年達成一項協議，根據該協議，Umetco擁有該鋼廠70%的產能，並且是該鋼廠的運營商。該經營協議在1988年進行了重組，其中EFNI成為Umetco在科羅拉多州和猶他州的鈾釩礦20%的所有者，包括La Sal礦。1994年，Umetco將其在磨坊的權益返還給EFNI，並將La Sal物業的所有權益轉讓給EFNI，從而使EFNI控制了該項目之前的所有Umetco、Hecla和Atlas物業。Umetco的許多人員繼續為EFNI工作。之前運營商的原始數據也轉移到了EFNI的所有權。EFNI在20世紀90年代中期買斷了潘多拉礦的Atlas Minerals特許權使用費。EFNI還收購了Hecla 50%的權益。
IUC在1997年收購了EFNI的所有資產，包括項目和鋼廠。IUC沒有保留Superior鈾礦租約(能源皇后租約)。此外，該項目的許多人員和所有數據都轉移到了IUC。2006年，IUC收購了Denison，並更名為Denison Mines Corporation(Denison)。EFR科羅拉多州於2006年底簽訂了能源皇后物業的新租約。本公司於二零一二年六月收購Denison的美國採礦部門，從而成為整個項目及鋼廠的擁有人及營運商(透過多間附屬公司)。自20世紀80年代以來，公司的幾名員工一直與該項目的全部或部分有關聯。該項目的所有歷史數據都是公司的財產。
在2012年10月該項目的商業開採結束後，該項目開始進行維護和維護。2018年，作為試採計劃的一部分，該建築羣的La Sal、Beaver和Pandora部分重新開放和修復。2019年5月，該項目重新進入維護和維護模式。
允許的
猶他州私人和公共土地上的礦物開採設施需要獲得批准的意向通知(“噪音“)與UDOGM合作。如果設施產生水，處理廠和池塘需要地下水排放許可證，處理後的水排放需要地表水排放許可證。這兩個許可證都是通過海關簽發的。包括氡在內的空氣排放的空氣許可證由猶他州空氣質量局(“UDAQ“)。水井許可證、水權和溪流改變許可證通過水權司(“水深“)。在聯邦土地上，以上列出的所有州許可都是必需的，以及由負責的聯邦土地管理機構通過《國家環境政策法》審查批准的行動計劃。
本公司於La Sal項目的礦產設施均為歷史礦區的現有設施，並已根據《國家環境政策法》的《環境影響報告書》及《環境影響報告書》取得BLM及USFS的批准。Energy Queen和Redd Block IV物業位於私人土地上，並於20世紀80年代初獲得聯合碳化物公司的UDOGM許可。能源皇后地產已經開發，並進行了礦物開採，但Redd Block IV地產在開始建設後不久就停產了。噪音
2009年9月22日，UDOGM批准了對能源皇后物業的修訂。這項修訂允許該公司安裝水處理和其他新的地面設施，以支持每天提取多達250噸礦化材料。允許從地下工作場所初始和持續排放水的排水許可證也於2009年獲得DWQ批准，最近一次續簽是在2018年。Energy Fuels於2012年啟動了額外設施擴建的許可計劃，但隨後在收購Denison時收購了Redd Block IV資源後推遲了這些計劃。根據市場情況，該公司打算進行工程研究，以確定是否可以從Energy Queen豎井和地面設施中開採Redd Block IV資源。如果事實證明是這樣的話，能源皇后UDOGM許可證將被更新，以包括Redd Block IV地區以及自2009年修正案以來獲得的其他資源。由於地表擾動增加，針對空氣排放的小源豁免也需要被航空許可證取代。
猶他州、BLM和USFS完全允許Pandora、Beaver、La Sal和Snowball Properties的現有采礦作業。為了擴大現有礦場，Energy Fuels已通過UDOGM、BLM和USFS獲得了擴大Pandora、Beaver和La Sal業務的監管批准。2014年底，發佈了EA、決定草案通知和FONSI徵求公眾意見。2015年3月，在迴應一個環境利益集團提出的反對意見時，美國食品和藥物管理局裁定，在修改後的運營計劃和EA可以批准擬議的擴建之前，需要進行額外的分析。美國食品和藥物管理局和BLM於2017年9月敲定了擴大的EA。2018年2月23日，BLM和USFS發佈了EA、決定記錄(BLM)/決定通知(USFS)和FONSI批准擴建，條件是公司將某些具體要求納入運營計劃修正案並具有所需的填海保證金。2018年9月26日，美國金融服務管理局批准了《行動計劃修正案》和《擔保債券》。2020年11月，通過UDOGM批准了大型礦山NOI許可證的擴展。項目擴張所需的所有其他監管批准，包括空氣排放許可，都已到位。
地質背景、成礦作用與礦牀
科羅拉多高原在四角地區佔地近13萬平方英里。拉薩爾項目位於猶他州高原中東部的峽谷地段。拉薩爾山脈侵入體位於拉薩爾項目的北部和東部，從拉薩爾項目的大部分地區都可以看到山峯。
拉薩爾礦牀屬於砂巖型鈾釩礦牀。砂巖型鈾礦牀通常產於陸相河流環境中沉積的細粒到粗粒沉積物中。拉薩爾趨勢鈾釩礦牀與烏拉萬礦帶其他地方的鈾釩礦牀類型相似。Uravan礦帶由Fisher和Hilpert(1952)定義為科羅拉多州西南部的一個彎曲、拉長的地區，在這裏，莫里森組鹽洗段中的鈾釩礦牀通常比鄰近地區和整個地區的鈾釩礦牀間距更小、規模更大、品位更高。礦化礦牀的位置和形狀在很大程度上受控於賦礦砂巖的滲透率。大多數礦化傾向於頂部邊緣砂巖厚度較厚，通常為40英尺或更厚。
拉薩爾趨勢是一條巨大的頂部邊緣砂巖向東的水道，可能是通往向東扇形展開的支流的主要幹流，成為烏拉萬礦物帶的一部分。能源皇后礦藏似乎位於一條支流航道的交界處，該支流航道從西南方向與主航道相連。鈾可能來自於含有異常高濃度鈾的風化巖石，這些巖石是從砂巖本身或鄰近的地層單位中淋濾出來的。然後在含氧地下水中運輸，直到在氧化-還原界面的還原條件下從溶液中沉澱出來。還原條件可能是由砂巖中的碳質物質、硫化物、碳氫化合物、硫化氫或滷水等還原劑引起的。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源估算的主要化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。巖芯由聯合碳化物公司收集以確定釩的分析，而巖芯由本公司於2019年收集以驗證釩的分析和驗證自然伽馬等級，在有巖心數據的情況下使用它來代替自然伽馬數據。該公司完成的自然伽馬校準是在美國能源部位於懷俄明州卡斯珀的測試坑完成的。阿特拉斯或聯合碳化物公司沒有校準記錄，但據推測，他們遵循了校準其自然伽馬設備的標準操作程序。
聯合碳化物公司的巖心分析是在他們自己的實驗室完成的。該公司的核心分析是在猶他州布朗德的White Mesa Mill進行的。作為標準QA/QC程序的一部分，該公司向工廠提交了鈾標準和空白材料。
由於不平衡，只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時，就會發生正不平衡，而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下，自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素，但被重新活化並從礦牀中移走時，就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。該項目是一個更大的礦區的一部分，沒有不平衡問題的歷史。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
La Sal項目的鈾礦塊品位評估基於五個主要礦化域(La Sal West、Energy Queen、Redd Block、Beaver/La Sal和Pandora)的放射性鑽孔測井。利用Vulcan軟件，採用距離平方反比法估算礦產資源量。釩品位是根據鈾品位利用迴歸分析計算的。觀察到鈾品位(%U)之間存在冪關係3O8)和釩鈾比(V2O5:U3O8)。該關係由下面的公式給出：
y = 2.4805x-0.382
其中y是V2O5:U3O8比率和x是鈾品位(%U3O8)。釩品位(%V2O5)，然後可以通過以下公式計算：
%V2O5 = V2O5: U3O8
%U3O8
有關評估技術的其他詳情，請參閲La Sal技術報告摘要第14.0節礦產資源評估。
下表列出了截至2021年12月31日La Sal項目的礦產資源估計。這些估計是從La Sal技術報告摘要中得出的。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審閲並確認La Sal技術報告摘要所載礦產資源估計於2021年12月31日仍屬準確。
拉薩爾礦產資源--原地鈾和釩(1)(2)(3)(4)(5)
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| 分類 | 分帶 | 截止坡率(%U3O8) | 噸(000) | 等級%EU3O8 | 英鎊(歐元)3O8 (000) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) |
|
| 拉薩爾推斷資源 | 能源女王 | 0.17 | 147 | 0.25 | 749 | 1.07 | 3,129 |
| 瑞德區塊 | 0.17 | 336 | 0.29 | 1,918 | 1.14 | 7,679 |
| 海狸/La Sal | 0.17 | 118 | 0.23 | 552 | 1.01 | 2,388 |
| 潘多拉 | 0.17 | 222 | 0.24 | 1,061 | 1.02 | 4,551 |
| 推斷資源總量 | 0.17 | 823 | 0.26 | 4,281 | 1.08 | 17,747 |
備註：
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K定義。這些定義也與NI 43-101中的CIM(2014)定義一致。
(2)礦產資源量估計邊際品位為0.17%U3O8.
(3)邊際品位以65美元/磅U的金屬價格計算3O8
(4)在確定礦產資源量時，沒有采用最小開採寬度。
(5)礦產資源以14.5英尺的噸位工廠為基礎3/噸(散裝密度0.0690噸/英尺3 or 2.21 t/m3).
(六)礦產資源不是礦產儲量，不具備經濟可行性。
(7)合計因四捨五入而不能相加
(8)礦產資源100%歸因於EFR。
財產的現狀和迄今已完成的工作
能源皇后酒店現有的永久結構包括井架和一座金屬建築，其中包括辦公室、商店、淋浴、倉庫和升降機。壓縮機位於一個單獨的建築中。一個帶套管的垂直通風孔是
建立到井下工作層面。在聖胡安縣的土地上，有一個小型的水處理大樓和沉澱池。過去，水是用氯化鋇處理來去除鐳的。
海狸酒店和La Sal Properties酒店是通過La Sal坡道使用橡膠輪胎設備進入的。該地區所有物業使用的主要商店、辦公室和倉庫設施都位於拉薩爾坡的地面設施中。這裏有用柵欄圍起來的大庭院，以及用於設備和物資儲存的建築物。它被用作大宗和大額訂單的中央接收地點，然後將這些訂單分發給該地區和該地區其他地區的其他能源燃料公司。商店區域包括專門用於電氣設備、鑽機、移動柴油設備和焊接的設施。工程、地質、安全、環境、監督和辦事員辦公室也設在拉薩爾河附近，此外還有員工和地下工作人員的乾燥室。有充足的庫存空間，便於卡車卸貨，將礦化材料運輸到White Mesa磨坊。現有輸電線和變電站，其大小足以滿足礦產資源未來的開採潛力。Beaver和La Sal Properties是乾燥的，因此不需要水處理設施。
海狸豎井位置的地面基礎設施由吊房、吊車和井架組成。豎井深690英尺，至地下運輸水平，總深度750英尺。有三個裝載袋，兩個裝載量為70噸，一個裝載量為90噸。這種安排允許礦化材料和廢物的分離。將礦化材料倒入地面垃圾箱，用卡車短距離將礦化材料運到倉庫，然後裝入駭維金屬加工卡車，運往白台山磨坊。豎井運輸系統經認證可供人工操作，儘管人員的常規通道是通過La Sal坡道。另一棟建築裝有壓縮機，為海狸項目的地下工作提供壓縮空氣。電力線和變電站都已就位。海狸地產位於乾燥的地下；因此，不存在水處理設施。
要進入潘多拉的房產，需要使用橡膠輪胎設備。這裏的地面設施比其他項目少。它們由一個小寫字樓和幾棟商鋪組成。第三棟建築用於儲存材料和設備。電力線連接到該物業，具有足夠的容量來滿足未來潛在採礦活動所需的負荷。潘多拉的地產在地下乾涸。
1980年，Umetco計劃再鑿一條豎井，以進入Redd Block礦產資源。由於鈾價較低，該項目進展不大。與可能的新豎井相關的Redd Block物業的基礎設施包括一個清理和平整的場地，其面積足夠未來建設支持採礦作業所需的所有地面設施。電力線和變壓器已經安裝完畢，壓縮機大樓的混凝土基礎已經澆築完畢。隨着採礦活動的進行，在Beaver地產西側和Redd區塊地區東端之間將遇到鹽洗砂巖容積層的地下水位。丹尼森公司在這個擬建的豎井周圍安裝了七口監測井。
從2018年4月開始，公司開始修復La Sal綜合設施，以便在市場條件允許的情況下準備恢復生產。在2018年4月至2019年12月期間完成的工作，包括修復拉薩爾山和潘多拉山坡，修復主要運輸通道和工作區，拔下並襯砌通風口，以及作為試採計劃的一部分，開採約12,000噸礦化材料。此外，在2019年1月至5月期間，還鑽探了30個地面勘探鑽孔和5200英尺的地下巖心。在30個地面鑽孔中，有6個截獲了品位較高的礦化。下表給出了高等級攔截。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 孔編號 | 截距長度(Ft) | 鈾平均值。等級(%U3O8) | 鈾GT(x級厚度) | 釩的平均值等級(%V2O5) | 比率(V2O5:U3O8) |
| LS-2019-002 | 2.5 | 0.452 | 1.13 | 4.835 | 10.7:1 |
| LS-2019-004 | 3.5 | 0.322 | 1.13 | 2.738 | 8.5:1 |
| LS-2019-005 | 2 | 0.261 | 0.52 | 0.223 | 0.9:1 |
| LS-2019-014 | 2 | 0.067 | 0.13 | 1.583 | 23.6:1 |
LS-2019-029(1) | 5.5 | 0.221 | 1.22 | 不適用 | 不適用 |
備註：
(1)在LS-2019-029孔中沒有打撈到巖芯，因此沒有釩品位。%U3O8給出的分數是等同的U3O8等級(%EU3O8)，並根據井下伽馬探頭計算，而不是化學分析。
請注意，已開採的12 000噸尚未加工，也未從上文所列的拉薩爾資源中扣除。該公司認為數量太少，不能被認為是實質性的。
Snowball開發巖石區的填海工作於2021年完成。
該公司於2006年12月收購了Energy Queen物業。La Sal項目的其餘部分於二零一二年六月由本公司透過收購Denison美國礦業分部收購。La Sal項目的成本已完全減值，截至2021年12月31日，La Sal項目及其相關設備在公司財務報表上的賬面價值總額為零。
公司計劃開展的工作
根據公司可能針對一般市場情況採取的任何行動，2022年計劃的工作包括對La Sal項目內物業的持續護理和維護活動。
非物質礦物性
本節介紹本公司持有的某些非物質礦產資產。由於該等物業對本公司業務並無重大影響，本公司可選擇進行或考慮涉及一個或多個該等項目的潛在出售、合資、貿易或其他交易。本公司的非物質財產均無任何礦產資源或礦產儲量。
該公司擁有以下非物質礦物資產：
其他ISR項目
該公司位於懷俄明州波德河流域的物業如下：
該公司在懷俄明州波德河流域但在尼科爾斯牧場項目之外的物業包括4359英畝土地，由公司通過其全資子公司Uranerz 100%擁有。這些物業位於Arkose，包括：Verna Ann、Niles Ranch、Arvina、Streeter、Table Mountain、Heldt Drag、Drew、Collins Draw和Jack屬性。公司還通過Uranerz持有Arkose合資企業81%的權益，Arkose合資企業在波德河流域擁有40,852英畝淨地。2018年5月，該公司出售了其在Reno Creek物業的權益。見上文第1項。
2016年9月，Uranerz選擇沒收其北柳溪(50項索賠)、Hat(61項索賠)、Divide(36項索賠)、North Nichols(107項索賠)和East Nichols(44項索賠)財產中涉及約6,157英畝的298項無專利礦脈開採索賠，這些財產構成了這些項目的所有索賠。
總體而言，這些ISR項目位於含有已知鈾礦化的第三紀砂巖的盆地中。Uranerz對每個項目進行了有限的勘探。
Arkose合資企業，懷俄明州波德河流域:
公司通過其全資子公司Uranerz持有Arkose合資企業81%的完整權益，Arkose合資企業在波德河流域另外擁有40,852英畝淨地。Uranerz於2008年1月15日完成了對Arkose合資礦產資產權益的收購。本次收購是根據Uranerz、NAMMCO、Steven C.Kirkwood、Robert W.Kirkwood和Stephen L.Payne(統稱為)於2007年9月19日宣佈的買賣協議完成的。NAMMCO賣家”).
關於收購其在Arkose合資公司的權益，Uranerz於2008年1月15日簽訂了一份合資協議(“風險投資協議)與聯合核有限責任公司(聯合核電“)，一家由NAMMCO賣方及其根據買賣協議指定的指定人全資擁有的有限責任公司。根據合資協議，聯合核電保留了其在Arkose合資企業中的19%(19%)的工作權益，而Uranerz承擔了合資企業的運營和管理責任。Uranerz和聯合核能同意根據各自在Arkose礦業合資企業的利益，向Arkose礦業合資企業批准的項目和預算提供資金。
Arkose礦業合資企業包括Uranerz進行勘探的以下財產單位：
•北簡*
•南方面團棒
•雪松峽谷
•東巴克
•南柯林斯抽籤
•砂巖
•小巴特
•比徹抽籤
•紀念碑
•舞臺
*現在包括在Nichols牧場項目中，作為Jane Dough財產的一部分。
2016年9月，Arkose合資企業選擇沒收190項無專利礦脈開採主張，覆蓋3925英畝的Kermit資產，以及144項索賠，涉及2975英畝的Lone Bull資產，這構成了這些項目中的所有Arkose索賠。此外，East Buck項目中佔地592英畝的四個礦產租約被允許在2016年到期，而不試圖就這些租約的延期進行談判。2017年，Monument、Cedar Canyon、Sands Rock、East Buck和House Creek項目的礦物租約獲準到期；然而，該等物業權益的到期並未對本公司繼續在其物業上進行勘探及開採活動的能力造成重大影響。
其他常規項目
亞利桑那州大道
除了與一口監測井有關的兩英畝的幹擾外，松子項目已經被回收。本公司亞利桑那州1號項目的礦物開採工作於2009年12月開始，一直持續至2014年2月，由於現有資源耗盡，該項目處於待命狀態。Wate項目和EZ項目正處於評估階段。Wate和EZ項目的許可目前被擱置。
科羅拉多高原
旋風項目包括三個礦物租約和一個320英畝的猶他州礦物租約涵蓋的126個未獲專利的礦脈開採主張，總佔地約2800英畝。自收購以來，物業規模已有所縮小。保留的財產繼續覆蓋已知的礦化區域。旋風項目橫跨猶他州/科羅拉多州線，位於科羅拉多州蓋特市西南4.5英里處。旋風項目於2008年由公司進行翻新，目前仍處於待命狀態。勘探鑽探項目分別於2007年、2008年、2009年、2010年、2011年和2012年進行。
項目3.法律訴訟
除與本公司業務相關的例行訴訟外，或如下文所述，本公司目前並不參與管理層認為可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何重大待決法律程序。
白台山磨坊
2013年，Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書，要求進行幹預，並請求機構採取行動，對環境規劃署批准的關於White Mesa Mill淺層含水層硝酸鹽污染的糾正行動計劃提出質疑。目前正在評估這一挑戰，可能涉及任命一名行政法法官(“ALJ“)聽取這件事。公司不認為這一行動有任何可取之處。如果請願成功，可能的結果將是要求修改或取代現有的糾正行動計劃。目前，本公司認為任何此類修改或更換都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，根據修訂或取代的糾正行動計劃，補救的範圍和費用尚未確定，可能會很大。
UDEQ於2018年1月續簽，然後於2018年2月重新發放，略作更正，磨坊許可證再續期十年，GWDP再續期五年，之後將需要提交進一步的鋼廠許可證續期申請和GWDP。在每次續期申請的審查期內，鋼廠可繼續根據其現有的鋼廠牌照及GWDP經營，直至發出續期的鋼廠許可證或GWDP為止。
2018年，大峽谷信託基金、尤特山尤特部落和鈾礦觀察(統稱為MILL原告“)提交了審查請願書，對UDEQ續簽磨坊許可證和GWDP提出質疑，並請求任命ALJ，他們後來同意根據與UDEQ的規定和協議暫停任命，自2018年6月4日起生效。該公司和Mill原告在2018年和2019年期間進行了多次討論，試圖在任何司法程序之外解決爭端。2019年2月，Mill原告向本公司提交了達成和解協議的建議。該公司仍在考慮這項建議。本公司不認為這些挑戰有任何價值，如果無法達成和解，本公司打算與UDEQ一起應對這些挑戰。如果挑戰成功，可能的結果將是要求修改續訂的磨坊許可證和/或GWDP。目前，本公司認為任何此類修改都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2021年8月26日，Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書，要求進行幹預和審查請願書，挑戰UDEQ批准的磨坊許可證第10號修正案，該修正案擴大了磨坊有權接受和加工其原始材料內容的替代飼料材料清單。然後，在2021年11月18日，部落提交了任命ALJ的請求，隨後不久，根據部落、UDEQ和公司之間的規定和協議，擱置了這一請求。公司不認為這一行動有任何可取之處。如果擱置被取消，任命了一名ALJ，請願成功，可能的結果將是要求修改或撤銷磨坊許可證修正案。目前，本公司認為任何此類修改或撤銷都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
鬆揚平原項目
2013年3月，生物多樣性中心、大峽谷信託基金、塞拉俱樂部和哈瓦蘇派部落(ThePinyon原告“)向美國亞利桑那州地區法院提出申訴(”地方法院“)起訴美國林業局(”USFS)和Kaibab國家森林的USFS森林監督員(合計為被告“)尋求命令：(A)宣佈美國自衞隊未能遵守與我們的Pinyon Plain項目(前身為峽谷項目)有關的環境、採礦、公共土地和歷史保護法律，(B)擱置關於Pinyon Plain項目勘探和採礦作業的任何批准，以及(C)指示停止Pinyon Plain項目的作業，並禁止USFS允許在Pinyon Plain項目進行任何進一步的勘探或與採礦相關的活動，直到USFS完全遵守所有適用的法律。2013年4月，Pinyon原告提出初步禁制令動議，但後來被地區法院駁回。2015年4月，地區法院就所有指控的案情作出有利於被告和本公司以及不利於Pinyon原告的最終裁決。Pinyon原告就地區法院對案情的裁決向美國第九巡迴上訴法院(The第九巡回法庭“)，並向地區法院提出禁制令動議，等待上訴。這些等待上訴的禁令動議於2015年5月26日被地區法院駁回。此後，Pinyon原告向第九巡迴法院提出緊急禁令動議，等待上訴，但於2015年6月30日被駁回。
有關案情的聽證會於2016年12月15日在第九巡迴法院舉行，一年後做出了對美國金融服務管理局和該公司有利的裁決。Pinyon原告向第九巡迴法院請願，要求重新審理本行2018年10月，第九巡回法庭小組撤回了先前的意見，並提出了新的意見，確認了先前的意見，但對地區法院的裁決有一個例外。第九巡回法庭小組推翻了適用於第四項索賠的審慎地位分析，初步認定Pinyon原告根據1872年《一般礦產法》(《礦業法》)不具備資格。《採礦法》“)。陪審團將索賠發回地區法院審理案情，Pinyon原告稱，USFS在分析公司在礦物檢查中是否滿足礦業法的“審慎人測試”時沒有考慮所有相關成本，因此錯誤地得出結論認為公司擁有在其他方面受2012年美國內政部撤回選址和進入的土地上運營Pinyon Plain項目的有效現有權利。
2020年5月22日，在聽取了有關事項的簡報後，地區法院發佈了有利於被告的最終命令，Pinyon原告隨後向第九巡迴法院提出上訴。2020年12月，Pinyon原告向第九巡迴法院提交了上訴人的開庭簡報，2021年4月，被告提交了各自的答辯簡報。口頭辯論於2021年8月30日遠程舉行。2022年2月22日，第九巡迴法院提交了有利於美國金融服務管理局和該公司的意見。Pinyon原告有權要求舉行聽證會本行第九巡迴法院，或要求在美國最高法院就此事舉行聽證會。如果Pinyon原告在重審中成功上訴本行隨着第九巡迴法院或在美國最高法院成功上訴第九巡迴法院的裁決，該公司可能被要求在問題解決之前保持Pinyon Plain項目的待命狀態。採礦活動的這種長期拖延可能會對我們未來的運營產生重大影響。
丹內羅斯礦
2021年10月27日，除其他一些非核心常規鈾資產外，該公司還將Daneros礦出售給了Cur。有關此次出售的更廣泛討論，請參見附註17。
項目4.煤礦安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項要求的礦山安全披露包括在本年度報告的附件95.1中。
第二部分
項目5.登記人的普通股、相關股東的市場
股權證券的事項和發行人購買
市場信息
能源燃料公司(Energy Fuels Inc.)公司” or “能源燃料“)本公司可自由流通的普通股(”普通股“)在紐約證券交易所美國交易所(The NYSE American)上市和交易。紐約證券交易所美國證券交易所“)在符號下”UUUU“在多倫多證券交易所(The Toronto Stock Exchange)”甲硫氨酸“)在符號下”EFR“截至2022年3月10日，我們普通股的收盤報價為每股10.03美元，多倫多證券交易所報價為每股12.75美元。截至2022年3月10日，能源燃料公司有156,707,285股普通股已發行和流通，估計有115,000名或更多股東持有。
股利政策
我們從未宣佈過普通股的現金股息。我們預計，我們將保留所有收益，以支持運營和為業務增長提供資金。因此，我們預計在可預見的未來不會派發現金股息。任何進一步支付現金股息的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的董事會認為相關的財務狀況、經營業績、資本要求和其他因素。
最近出售的未註冊證券
沒有。
收益的使用
沒有。
回購股權證券
在2021年期間，我們或我們的任何關聯公司都沒有回購根據交易法第12條登記的任何我們的普通股。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2021年12月31日的有關股票期權、限制性股票單位(“RSU“)和股票增值權(”非典“)根據我們2021年修訂和重新修訂的綜合股權激勵薪酬計劃(該計劃)未償還的薪酬計劃“)，已獲本公司股東批准。本公司沒有未經股東批准的股權補償計劃。該表還包括該公司作為收購Uranerz的一部分而承擔的股票期權。
| | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 公用數 擬發行的股份 在鍛鍊時 傑出的 期權、認股權證 和權利(1) | 加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利(美元)(1)(3) | 公用數 剩餘股份可用 用於未來的發行(1) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 3,515,368(2)(4) | $2.87(5) | 12,110,852 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 無 | 無 | 無 |
| 總計 | 3,515,368 | $2.87 | 12,110,852 |
備註：
(1)考慮到合併，普通股的數量及其行使價格已進行調整。
(2)包括942,882個股票期權和900,064個RSU。除少數例外情況外，每個RSU每年大約按以下間隔授予：1月27日的50%，大約在授予日期一年後，1月27日，另25%，大約在授予日期兩年後，以及剩餘的25%，在1月27日，大約三年
授予之日後數年。在歸屬時，每個RSU使持有人有權獲得一股普通股，而不需要任何額外的付款。
(3)由於沒有行權價，900,064個RSU已被排除在加權平均行權價之外。
(4)於2019年1月22日批出的1,672,422宗嚴重急性呼吸系統綜合症(“2019年SARS“)。每個授予的特別行政區有權在有效行使後，以現金或普通股(由本公司全權酌情決定)從本公司收取款項，金額相當於公平市值(“FMV“)本公司普通股於行權日期及授出價格(”授權價)，以5個交易日成交量加權平均價(VWAP“)本公司普通股於緊接授出日期前一個交易日止於紐約證券交易所的普通股價格，以及本公司普通股於緊接授出日期前一個交易日在紐約證券交易所的收市價。每筆特別行政區補助金的有效期為五年，只有在達到每筆特別行政區補助金的具體業績目標時，才會授予特別行政區特別行政區補助金。此外，儘管每個特別行政區授權書都有特定的轉歸時間表，但自授權書授予之日起最初一年內，持有人不能行使任何特別行政區。每項特別行政區撥款的具體條款如下：
a.2019年SARS。2019年SARS的授權價為2.92美元。2019年SARS的任期為五年，於2024年1月22日結束，2019年SARS只有在實現以下業績目標時才會被授予：對於2019年SARS的三分之一，在紐約證券交易所美國交易所的公司普通股連續90個日曆日的VWAP等於或超過5.00美元時自動授予；對於額外的2019年SARS的三分之一，在紐約證券交易所美國交易所的公司普通股連續90個日曆日的VWAP等於或超過7.00美元時自動授予；至於授予的2019年SARS的最後三分之一，根據公司在紐約證券交易所美國證券交易所普通股的90個日曆日的VWAP自動等於或超過10.00美元，在任何連續90個日曆日期間。此外，儘管有上述歸屬時間表，持有人仍不能行使2019年特別行政區，最初期限為一年，由授出日期起計；首次可行使日期為2020年1月22日。截至2022年3月15日，2019年SARS已有三分之二歸屬。
(5)代表加權平均行權價：(I)2.87美元，即根據綜合股權激勵計劃的股票期權及SARS的加權平均行權價，其中包括(Ii)Uranerz替代股票期權的加權平均行權價4.84美元。
能源燃料補償計劃
薪酬計劃分別於2015年1月28日、2018年3月29日和2021年3月18日由董事會批准，並於2015年6月18日、2018年5月30日和2021年5月26日分別由股東批准(每三年修訂、重述和批准一次)。薪酬計劃取代了能源燃料股票期權計劃，後者是公司之前的股權激勵計劃。以前根據能源燃料股票期權計劃授予的所有尚未償還的股票期權都納入了補償計劃。公司及其附屬公司的員工、董事和顧問有資格參加薪酬計劃。董事會或董事會授權的委員會(“委員會“)，管理薪酬計劃。委員會可以向符合條件的參與者授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股份單位、限制性股票單位、業績股票、業績單位和基於股票的獎勵。授予範圍廣泛的股權激勵獎勵的能力與類似上市公司的做法一致。根據多倫多證券交易所的規則，補償計劃必須每三年獲得能源燃料股東的批准才能續簽。
Uranerz選項
2015年6月18日，就收購Uranerz Energy Corporation(“烏拉內茲“)，Energy Fuels發行了2,048,000股Energy Fuels股票期權，方法是假設根據2009年6月10日修訂的Uranerz 2005股票期權計劃授予的當時存在的股票期權(”2005年股票期權計劃“)。這些股票期權現在可以對普通股行使，但須遵守合併協議中規定的交換比例，該協議管轄着收購Uranerz的交易。根據2005年的股票期權計劃，不會再授予任何股票期權。這些股票期權的到期日各不相同，最後一批股票期權將於2025年6月到期。
股票表現圖表(1)
下面的業績圖表顯示了Energy Fuels基於從2017年12月31日開始對Energy Fuels普通股的100美元初始投資的5年累計總回報率，相比之下，羅素2000指數、紐約證交所美國自然資源指數、紐約證交所綜合指數、納斯達克綜合指數以及由Cameco、NexGen Energy、裂變鈾、鈾能公司、Ur-Energy、Paladin Energy、GoviEx鈾礦、Denison Mines、Deep Huang Ltd.、半島能源和Boss Resources組成的同行組。該圖表顯示了五年期間的年度業績分數。此業績圖表假設：(1)2017年12月31日，連同羅素2000指數、紐約證交所美國自然資源指數、紐約證交所綜合指數、納斯達克綜合指數和同行集團的普通股，100美元投資於能源燃料普通股；(2)所有股息都進行了再投資。圖表上的日期表示指定財年的最後一個交易日。
備註：
(1)這個同級組代表了在美國鈾業經營的廣泛公司，不同於本公司委託書中每年報告的用於公司高管薪酬決定的更精選的同級組。
外匯管制
除加拿大預扣税外，加拿大沒有任何政府法律、法令或法規限制資本的進出口，包括外匯管制，或影響向能源燃料證券的非居民持有人支付股息、利息或其他付款。請參閲“針對非加拿大居民的某些加拿大聯邦所得税考慮因素，“如下所示。
針對非加拿大居民的某些加拿大聯邦所得税考慮因素
以下是截至本文件之日，加拿大聯邦所得税的主要考慮因素的摘要，這些考慮因素普遍適用於所得税法(加拿大)及根據該條例頒佈的條例(“《税法》)作為實益所有人獲得我們普通股的持有人，並且就《税法》而言，在所有相關時間：(I)持有普通股作為資本財產；(Ii)與我們保持距離交易，且與我們沒有關聯；(Iii)不是，也不被視為加拿大居民；以及(Iv)在加拿大經營的業務中不使用或持有，也不被視為使用或持有我們的普通股(A)非居民持有人“)。一般而言，我們的普通股將被視為非居民持有人的資本財產，前提是非居民持有人在從事證券交易或交易的過程中沒有持有我們的普通股，也沒有在一次或多次被視為貿易性質的冒險或業務的交易中收購我們的普通股。本摘要中沒有討論的特殊規則可能適用於在加拿大和其他地方經營保險業務的保險公司或授權外國銀行(如税法所定義)的非居民持有人。這類非居民持有人應向他們自己的税務顧問尋求建議。
本摘要基於截至本文件之日生效的《税法》的規定、修改税法的所有具體建議或擬議修正案，以及管理層對加拿大税務局現行行政政策和做法的理解，這些建議或修正案已由(加拿大)財政部長或其代表在本文件發佈前公開和正式宣佈。CRA“)由其在本合同日期前以書面形式發佈。本摘要假定擬議的修訂將以擬議的形式通過。不過，我們不能保證建議的修訂會以現時的形式制定，或根本不會通過。本摘要不是加拿大所有可能的聯邦所得税考慮因素的全部，除擬議的修訂外，不考慮或預期法律的任何變化或CRA的行政政策或做法的任何變化，無論是通過立法、政府或司法行動或決定，也不考慮或預期任何其他聯邦或任何省、地區或外國税收考慮因素，這些因素可能與本文討論的因素有很大不同。
非居民持有者應就投資我們的普通股諮詢他們自己的税務顧問。本摘要僅屬一般性質，並不打算或不應被解釋為向本公司普通股的任何潛在買家或持有人提供法律或税務建議，亦無就所得税對任何潛在買家或持有人的後果作出任何陳述。因此，我們普通股的潛在購買者或持有者應該就他們的特殊情況諮詢他們自己的税務顧問。
貨幣兑換
一般來説，就税法而言，所有與收購、持有或處置我們普通股有關的金額都必須根據税法確定的匯率兑換成加元。非居民持有人應繳納預扣税的金額以及實現的任何資本收益或資本損失可能會受到加元兑美元匯率波動的影響。
普通股的處置
非居民股東一般不需要根據税法對普通股的處置納税，除非普通股在處置時構成非居民股東的“加拿大應税財產”(根據税法的定義)，並且非居民股東無權根據適用的所得税條約或公約獲得減免。
如果普通股在處置時在税法(目前包括多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所)所定義的“指定證券交易所”上市，普通股一般不會在當時構成非居民持有人的加拿大應税財產，除非在緊接處置之前的60個月期間的任何時候同時滿足以下兩個條件：(I)(A)非居民持有人；(B)非居民持有人沒有與之保持一定距離交易的人；(C)非居民持有人或(B)所述人士直接或間接透過一間或多間合夥公司持有會員權益的合夥公司；或(D)(A)至(C)項所述人士及合夥公司的任何組合，擁有任何類別或系列股份的25%或以上已發行股份；及(Ii)超過50%的股份公平市價直接或間接來自以下其中一項或任何組合：位於加拿大的不動產或不動產、“加拿大資源財產”、“木材資源財產”(每一項均根據税法的定義)，以及有關該等財產的期權、該等財產的權益或民事法律權利。儘管有上述規定，在税法規定的某些情況下，普通股可被視為應納税的加拿大財產。即使普通股對於非居民持有人來説是加拿大的應税財產，根據適用的所得税條約或公約，該非居民持有人也可以根據《關於處置此類普通股的税法》獲得免税。考慮處置普通股可能構成加拿大應税財產的非居民持有者，應在處置前諮詢税務顧問。
收取股息
根據税法，非居民持有者從我們的普通股上收到或被視為收到的股息將被徵收加拿大預扣税。預扣税的一般税率為25%，儘管根據加拿大和非居民持有人居住國之間適用的所得税公約的規定，這一税率可能會降低。例如，在《加拿大-美國所得税公約》(1980)經修訂或條約規定，非居民持有人為美國居民的情況下，税率一般降至15%，並有權享受條約的利益。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應結合我們截至2021年12月31日的三年財務報表及其相關附註閲讀。本項目7的目的是：(1)提供與評估Energy Fuels Inc.的財務狀況和經營結果有關的重要信息，包括評價來自經營活動和外部來源的現金流量的數額和確定性；(2)特別側重於管理層已知的重大事件和不確定性，這些事件和不確定性可能導致報告的財務信息不一定表明未來的經營業績或未來的財務狀況。本討論與分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於標題為“項目1A”的那些因素。風險因素“和本年度報告中的其他部分。參見第3頁，“關於前瞻性陳述的警告性聲明.”
展望
概述
本公司仍然相信，鈾供需基本面預示着未來鈾價格將持續走高。此外，俄羅斯最近入侵烏克蘭，以及金融實體最近進入鈾市場，在現貨市場購買鈾並長期持有，可能會導致現貨和長期價格上漲，或許還會促使公用事業公司與能源燃料等非俄羅斯生產商簽訂更長期的合同，以確保供應安全和更確定的定價。然而，該公司尚未簽訂足夠的長期供應協議，以證明有理由在該公司的礦山和原地恢復(“ISR“)設施。因此，本公司預期將維持較低水平的鈾回收，直至觀察到市場持續增強、可取得額外的適當期限銷售合約，或美國政府在建議的美國鈾儲備(“美國鈾儲備”)建立後向本公司購買鈾為止。美國的鈾儲備“)。該公司還持有大量鈾庫存，並正在評估在現貨市場出售全部或部分庫存，以應對未來的上行價格波動或以合約形式交付。
本公司亦將繼續尋求新的收入來源，包括透過其新興的稀土元素(“雷伊)業務，以及非來自常規材料和由第三方來源的其他含鈾材料的新來源(替代飼料材料“)和在White Mesa Mill的新費用處理機會(The”白台山磨坊” or the “磨機“)，可在現有市場條件下加工(即不依賴目前的鈾銷售價格)。該公司還在為其新興的稀土業務尋找天然獨居石砂的新來源，正在評估回收放射性同位素的潛力，以用於開發有針對性的阿爾法療法(“塔特“)用於治療癌症的醫用同位素，並繼續支持美國政府協助美國鈾礦業的活動，包括提議建立美國鈾儲備。
提取和回收活動概述
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，本公司並無大量包裝其最終鈾產品氧化鈾濃縮物(“U3O8” or “鈾精礦“)，在其任何設施. 在鋼廠，該公司專注於增加其混合稀土碳酸鹽(“重碳酸鹽“)產量，在2021年期間生產了大約120噸混合稀土碳酸鹽。2021年，該公司在該廠回收了少量鈾，但這些鈾被保留在電路中，2021年沒有包裝。該公司還繼續保持其Nichols Ranch和Alta Mesa ISR設施處於待命狀態。
2022年期間，該公司計劃在該廠回收10萬至12萬磅鈾。本公司不打算於2022年從其Nichols Ranch項目中提取及/或回收任何數量的重要鈾，該項目於2020年第二季度因其七個已建成的井田枯竭而處於待命狀態。此外，該公司預計在2022年期間將Alta Mesa項目及其常規採礦資產保持待命狀態。
於2022年期間，本公司預計回收約650至1,000噸混合稀土碳酸鹽，總稀土氧化物約為300至450噸(“TREO“)，但須收到足夠數量的天然獨居石礦石。本公司目前並無計劃於2022年生產釩，但鑑於近期市場對釩定價的改善，本公司現正評估潛在的釩產量。
該公司已開始戰略性地追求鈾銷售承諾，預計定價將包括固定和與市場相關的組成部分。該公司認為，最近的價格上漲、波動和對供應安全的關注
增加了公司進行現貨銷售的潛力，公司正在積極尋求與公用事業公司簽訂更多定期銷售合同，以維持生產並涵蓋公司管理費用的定價。因此，現有庫存可能會增加到791,000至811,000磅U3O8 到2022年年底，如果公司在2022年現貨市場上出售一些庫存，可能會小幅增加或減少。全部V字2O5如果價格充分高於當前水平，庫存預計將在現貨市場出售，但否則將繼續保持在庫存中。本公司預期將其混合稀土碳酸鹽全部或部分出售予Neo或其他全球分離設施及/或儲存起來，以供日後在鋼廠或其他地方生產分離的稀土氧化物。
ISR活動
該公司預計將生產數量微不足道的鈾3O8在截至2022年12月31日的一年中，來自尼科爾斯牧場的。在市場狀況充分改善、可獲得合適的定期銷售合同或建議的美國鈾礦儲量建立之前，本公司預計將維持Nichols牧場項目的備用狀態，並推遲開發更多的井田和井頂房屋。本公司目前在Nichols Ranch擁有34個完全許可的未開發井田，包括Nichols Ranch井田的另外4個井田、鄰近的Jane Dough井田的22個井田以及Hank項目的8個井田，該項目完全獲準作為Nichols Ranch工廠的衞星設施建設。本公司預期Alta Mesa項目將繼續處於待命狀態，直至市場狀況充分改善、可獲得合適的定期銷售合同或建議的美國鈾礦儲量建立為止。
常規活動
常規提取和回收活動
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，鋼廠並無包裝任何重大數量的鈾3O8,而是專注於發展其稀土回收業務。在截至2021年12月31日的年度內，該廠生產了約270噸碳酸稀土，其中含有約120噸TREO。該廠在2021年回收了少量鈾，這些鈾被保留在電路中。2022年期間，該公司預計將在該廠回收10萬至12萬磅鈾。本公司預期於該廠回收約650至1,000噸混合碳酸稀土(含約300至450噸TREO)，惟須收到足夠數量的天然獨居石礦石。本公司正與多個天然獨居石砂來源(包括本公司現有供應商)進行深入磋商，以確保獨居石砂的額外供應，如成功，可望令本公司增加碳酸稀土產量。除了目前位於北美一家轉化設施和工廠的691,000磅成品鈾庫存外，該公司還有大約355,000磅的鈾3O8包含在鋼廠儲存的替代飼料材料和礦石庫存中，在一般市場情況下，未來可以相對較快地回收(總計約1,046,000磅U3O8 佔鈾總庫存的比例)。
此外，估計仍有100萬至300萬磅可溶解的可回收V2O5留在尾礦解決方案中的庫存等待未來的復甦，因為市場狀況可能需要這樣做。
本公司目前預期，計劃使用替代原料生產鈾、加工天然獨居石砂以回收鈾和稀土，以及從礦山清理活動中接收含鈾材料，將使工廠在2022年及以後繼續運營。本公司亦積極尋求機會處理其他天然獨居石砂源、新的及額外的替代原料來源，以及來自第三方的新及額外的低品位礦化材料，以配合各種鈾淨化要求。這些活動的成功結果將使鋼廠能夠將運營延長到2023年及以後。如本公司在任何時候不能證明該廠全面運作是合理的，本公司會將該廠的鈾、稀土及/或釩回收活動置於待命狀態。在待命狀態下，磨坊將繼續幹燥和包裝來自尼科爾斯牧場工廠的材料(如果運行)，並繼續接收和儲存替代飼料材料，以供未來的碾磨活動使用。未來的每一次研磨活動將取決於收到足夠的研磨機飼料和由此產生的現金流，使本公司能夠在有利可圖的基礎上運營研磨機，或收回研磨機的全部或部分備用成本。
常規待命、許可和評價活動
在截至2021年12月31日的一年內，完全許可和實質性開發的Pinyon Plain項目繼續進行待命和環境合規活動。該公司計劃繼續在其Pinyon Plain項目進行工程、冶金測試、採購和施工管理活動。公司從該項目提取和加工礦化材料的計劃的時間將基於額外評估工作的結果和
可獲得的融資，以及一般市場狀況的改善、採購合適的銷售合同和/或建立擬議的美國鈾儲備。
該公司正在選擇性地推進其其他主要常規鈾項目的某些許可，例如位於新墨西哥州的大型高品位常規項目Roca Honda項目。該公司還繼續維持其常規項目所需的許可證，包括綿羊山項目、拉薩爾綜合體和旋風項目。此外，公司將繼續對牛蛙項目進行評估。根據該公司的預測，其中某些項目的支出已經進行了調整，以與預期的價格回升日期保持一致。所有這些項目都是公司未來常規生產能力的重要流水線資產，市場條件可能會保證這一點。
如上所述，本公司完成了將Tony M、Daneros、Rim和某些其他非核心常規鈾資產出售給Consolated鈾礦公司(“庫爾“，f/k/a國際聯合鈾公司，多倫多證券交易所-V：CUR)，2021年10月27日。見第一部分，第1項。業務概述：業務發展-過去五年的主要交易.
鈾銷售
於截至2021年12月31日止年度內，本公司於選舉期間並無完成鈾銷售，但現正積極尋求籤訂有選擇性的長期鈾銷售合約。
釩銷售
由於加強了釩市場，該公司在2021年以每磅14.74美元的加權平均價出售了5000磅釩。該公司預計在有理由的情況下將其剩餘的成品釩產品銷售到冶金行業以及其他需要更高純度產品的市場，包括航空航天、化工，可能還包括釩電池行業。該公司希望向不同的客户羣體銷售產品，以實現收入和利潤的最大化。在最近的退塘行動中生產的釩是一種99.6%-99.7%V的高純度釩產品2O5。該公司認為，可能有機會以高於報告現貨價格的價格出售一定數量的這種高純度材料。視乎釩現貨價格及一般市場情況，本公司亦可保留釩產品於庫存中以備日後出售。
稀土銷售
該公司於2021年3月開始逐步進行混合碳酸稀土的商業生產，並已將迄今生產的所有碳酸稀土運往Silmet，目前正在將其送入他們的分離流程。預計2022年該鋼廠生產的所有碳酸稀土將出售給Neo，在Silmet進行分離。在本公司預期準許在鋼廠建造自己的分離電路之前，未來數年的生產預計會出售給Neo在Silmet進行分離，並可能出售給美國以外的其他稀土分離設施。如未售出，本公司預計會在鋼廠儲存混合碳酸稀土，以供日後在鋼廠或其他地方進行分離和其他下游稀土加工。
隨着公司繼續提高混合碳酸稀土的產量，並在工藝改進、提高回收率、產品質量和其他優化方面投入更多資金，在獨居石產量提高和優化之前，這一舉措的利潤預計將微乎其微。然而，即使在目前的生產率下，該公司仍在收回這一不斷增長的計劃的大部分直接成本，與提高產量、工藝改進和評估工廠未來分離能力相關的其他成本將作為開發支出支出。在整個過程中，公司獲得了重要的知識、經驗和技術信息，所有這些都將對目前和未來混合碳酸稀土生產以及預期未來在選礦廠生產分離的稀土氧化物和其他先進稀土材料具有重要價值。如上所述(見第一部分，第1項。業務概述：公司的稀土元素業務)，公司正在評估在鋼廠安裝完整的分離迴路，以在未來幾年生產“輕”和“重”分離的稀土氧化物，這取決於成功的許可、融資和投產以及持續強勁的市場條件，並已聘請Carester支持這些稀土分離計劃。
該公司還繼續尋求新的收入來源，包括為工廠增加替代飼料材料和其他飼料來源。
新冠肺炎
本公司將繼續應對全球新冠肺炎疫情對本公司業務目標、預測和員工隊伍的影響。到目前為止，儘管該公司自大流行開始以來進行了業務調整，以
為了確保員工得到保護，公司沒有因為新冠肺炎而被要求關閉任何業務。這些運營調整對公司來説都不是實質性的。本公司已評估未來因新冠肺炎而可能導致的公司生產設施關閉，並已確定任何此類關閉可由公司以與典型的因大宗商品價格低迷而導致的公司生產設施關閉一致的方式進行。管理層相信，該公司資本充足，至少在未來12個月內能夠承受新冠肺炎導致的設施關閉或股價低迷。
所有未到期認股權證的有效期屆滿
公司於2016年9月20日發行的認股權證以每股2.45美元的價格收購公司普通股，在紐約證券交易所美國證券交易所(UUU-WT)上市，於2021年9月20日(星期一)到期。2021年通過行使認股權證收到的現金總額為984萬美元。
稀土元素倡議的最新進展
於2021年3月1日，本公司與Neo性能材料有限公司(“近地天體“)宣佈了一項新的稀土生產計劃，涵蓋歐洲和北美的關鍵材料供應鏈。根據2021年3月1日簽署並於2021年7月最終敲定的一項原則協議，Energy Fuels將把目前由Chemour Company在佐治亞州開採的天然獨居石砂加工成工廠的稀土碳酸鹽，並將生產的部分稀土碳酸鹽運往Neo位於愛沙尼亞Sillamäe的稀土分離設施。西爾梅特“)。Silmet隨後將把稀土碳酸鹽加工成分離的稀土材料，用於製造稀土永磁體和其他基於稀土的先進材料。2021年7月7日，本公司宣佈，預計15個集裝箱的混合稀土碳酸鹽的第一個集裝箱(約20噸產品)已由Energy Fuels在工廠成功生產，並在途中敬西爾梅特。能源燃料公司從美國開採的稀土資源中大規模生產碳酸稀土，使能源燃料公司成為北美目前唯一一家生產獨居石衍生強化稀土材料的公司。該產品的實物交付也代表着一種新的、對環境負責的REE供應鏈的推出，該供應鏈允許北美、歐洲、日本和其他國家的製造商從採礦到最終使用應用的來源驗證和跟蹤。
該公司還於2021年3月1日宣佈，除了向Neo供應碳酸稀土外，Energy Fuels還在評估在該廠或附近開發美國分離能力的潛力，以增加其獨居石砂供應，從而在未來幾年全面整合美國稀土供應鏈，此外還向歐洲市場供應碳酸稀土。2021年4月27日，本公司宣佈已聘請Carester準備一項範圍研究，以便在適用的情況下，利用鋼廠現有的設備和基礎設施，在鋼廠開發溶劑提取REE分離電路，以創建連續、集成和優化的REE生產序列。Carester總部設在法國里昂，是生產分離稀土產品的全球領先顧問，在設計、建造、運營和優化全球稀土生產設施方面擁有專業知識。Carester的範圍確定工作包括評估鋼廠當前的獨居石浸出流程、準備稀土分離流程圖、資本和運營費用估算、在適用的情況下采用新技術，以及對設備供應商提出建議。根據這項探礦工作的結果，本公司正在評估在鋼廠安裝完整的分離迴路，以在未來幾年生產“輕”和“重”分離的稀土氧化物，這取決於成功的許可、融資和投產以及持續強勁的市場條件，並已聘請Carester支持這些REE分離計劃。
在2022年第一季度，該公司開始利用工廠現有的溶劑萃取電路，從其碳酸稀土中小規模地商業分離La(La)和Ce(Ce)。這是多年來美國首次出現商業級別的稀土分離。
於2021年12月15日，本公司宣佈簽署諒解備忘錄(“諒解備忘錄“)使用納米粉末有限責任公司(”NSP“)開發潛在生產稀土金屬的新技術，但須最後敲定協議。我們相信，這項最初由NSP開發並將由本公司和NSP合作推進的技術，有可能通過降低生產成本、減少能源消耗和顯著減少温室氣體排放來徹底改變稀土金屬製造行業。生產稀土金屬及合金是全面整合稀土供應鏈中的關鍵一步，在分離的稀土氧化物商業化生產之後，在製造釹鐵硼(NdFB)之前，生產稀土金屬及合金是關鍵的一步。“NdFeB”)用於電動汽車、風力發電和其他清潔能源和先進技術的磁鐵。
此外，於2022年期間，本公司宣佈簽署一份非約束性諒解備忘錄，供應IperionX Limited的天然獨居石砂(“IperionX的“)田納西州的泰坦項目，如果項目被開發和開採的話。IperionX的泰坦項目涵蓋田納西州大面積的重礦物砂礦，其中包括鈦、鋯石、獨居石和其他有價值的礦物，如高品位硅砂和其他難熔礦物。2022年，公司還
宣佈美國能源部(“無名氏“)化石能源和國家能源技術實驗室辦公室與賓夕法尼亞州立大學的一個團隊合作，行使了授予Energy Fuels額外175萬美元的選擇權，以完成從基於天然煤炭的資源以及從其他材料(如公司目前在該廠加工的天然獨居石砂礦)生產稀土產品的可行性研究。在此之前，美國能源部於2020年簽署了一份價值15萬美元的合同，成功完成了同一計劃的概念設計，從而使能源燃料公司獲得了總計190萬美元的合同。
見“見第一部分，第1項。業務概述：公司的稀土元素業務以更詳細地討論本公司的REE倡議。
與RadTran，LLC合作恢復先進癌症治療的醫學同位素
2021年7月28日，該公司宣佈與RadTran，LLC簽署了一項戰略聯盟協議，RadTran，LLC是一家技術開發公司，專注於填補用於新興TAT癌症療法和其他應用的醫用同位素採購方面的關鍵空白。根據這一戰略聯盟，該公司正在評估從該廠現有的稀土碳酸鹽和鈾工藝流程中回收Th-232和Ra-226的可行性，並與RadTran一起評估從Th-232中回收Ra-228、從Ra-228中回收Th-228並使用RadTran技術在該廠濃縮Ra-226的可行性。然後，回收的Ra-228、Th-228和Ra-226將被出售給製藥公司和其他公司，以生產Pb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224和Ra-223，它們是治療癌症的主要醫學上有吸引力的TAT同位素。用於TAT應用的這些同位素的現有供應短缺，生產方法成本高昂，目前無法擴大規模，以滿足開發和批准新藥時產生的需求。這是研究和開發新的TAT藥物的主要障礙，因為製藥公司正在等待可擴展和負擔得起的生產技術。根據這一倡議，該公司有可能從其現有的工藝流程中回收有價值的同位素，從而將原本會被丟棄用於治療癌症的材料重新回收到市場上。看見“第一部分，第1項。業務概述：該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟“關於這一倡議的更詳細的討論。
聖胡安縣清潔能源基金會的成立
2021年9月16日，該公司宣佈成立聖胡安縣清潔能源基金會，這是一個專門為猶他州東南部磨坊周圍社區捐款的基金。該公司向基金會支付了100萬美元的初始存款，並預計將提供相當於鋼廠未來收入1%的持續年度資金，為當地優先事項提供資金。基金會將重點支持布蘭德市、聖胡安縣、懷特梅薩尤特社區、納瓦霍民族和其他地區社區的教育、環境、健康/健康和當地經濟發展。
將非核心資產出售給聯合鈾公司。
2021年10月27日，CUR和本公司聯合宣佈完成交易，CUR收購了Energy Fuels位於猶他州和科羅拉多州的非核心常規鈾項目組合，包括Daneros礦、Tony M礦(以前是牛蛙項目的一部分)、Rim礦、Sage Plain項目和位於科羅拉多州的幾個美國能源部租約，代價是Cur擁有19.9%的股權和其他對價。見“第一部分，第1項。業務概述：業務發展：過去五年的主要交易“關於這筆交易的更詳細的討論。
基礎架登記表和招股説明書補充文件的歸檔
自2021年3月18日起，公司向美國證券交易委員會提交了一份新的S-3表格基礎架登記聲明，允許公司在聲明仍然有效的36個月期間，以單位、金額和價格發行普通股、認股權證、認購收據、優先股、債務證券或此類證券的任何組合，發行條款將根據銷售時的市場狀況確定，發售總額最高可達3億美元。2021年3月16日，該公司收到了加拿大相應基礎貨架招股説明書的收據，該收據在加拿大的總髮售金額高達3億美元。2021年4月9日、2021年6月7日和2022年1月3日，該公司以S-3表格形式提交了招股説明書補充其在美國的有效註冊聲明，根據其自動取款機計劃，分別額外出售最多3350萬美元、5000萬美元和5000萬美元的普通股，銷售僅在紐約證券交易所美國交易所或美國任何其他現有的普通股交易市場進行。
已知趨勢或不確定性
本公司前幾年面臨鈾和釩價格低迷的局面，導致本公司前幾年出現負現金流和淨虧損。本公司目前並不知悉有任何趨勢或不明朗因素對本公司的收入或收入產生或可能產生重大影響，但(I)鈾及釩價格持續走強可能導致本公司以較高價格出售存貨；(Ii)擬議的美國鈾儲備計劃如獲實施，將導致鈾銷售價格上升；及(Iii)本公司的稀土及TAT放射性同位素計劃如獲成功，將可改善未來數年的經營業績。本公司目前並不知悉有任何合理可能導致本公司成本與收入關係發生重大變化的事件。
繼續努力將成本降至最低
雖然除了現有的鈾和釩業務外，公司正在推行兩項激動人心的新計劃--REE和TAT放射性同位素計劃，這可能需要公司擴大某些業務，但公司將繼續尋求在可行的情況下將所有業務的成本降至最低的方法，同時保持其關鍵資產處於準備狀態，以應對市場狀況的潛在改善。
經營成果
下表彙總了2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的業務成果(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| 稀土精礦 | $ | 1,385 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 釩精礦 | 74 | | | — | | | 2,237 | |
| 鈾精礦 | — | | | — | | | 66 | |
| 替代飼料加工及其他 | 1,725 | | | 1,658 | | | 3,562 | |
| 總收入 | 3,184 | | | 1,658 | | | 5,865 | |
| 適用於收入的成本和費用 | | | | | |
| 適用於稀土精礦的成本和費用 | 1,235 | | | — | | | — | |
| 適用於釩精礦的成本和費用 | 48 | | | — | | | 1,805 | |
| 適用於鈾精礦的成本和費用 | — | | | — | | | 63 | |
| 適用於替代飼料和其他材料的成本和費用 | — | | | — | | | 2,079 | |
適用於稀土精礦的未充分利用的產能生產成本 | 531 | | | — | | | — | |
| 適用於收入的總成本和費用 | 1,814 | | | — | | | 3,947 | |
| 存貨減值 | — | | | 1,644 | | | 14,351 | |
毛收入 利潤(虧損) | 1,370 | | | 14 | | | (12,433) | |
| | | | | |
| 其他運營成本 | | | | | |
| 開發、許可和土地持有 | 10,750 | | | 4,333 | | | 9,180 | |
| 備用成本 | 9,462 | | | 4,015 | | | 2,584 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資產報廢債務的增加 | 1,284 | | | 1,911 | | | 1,931 | |
| 其他運營成本合計 | 21,496 | | | 10,259 | | | 13,695 | |
| | | | | |
銷售， 一般 和 行政管理 | | | | | |
| 銷售成本 | 44 | | | 38 | | | 190 | |
| | | | | |
| 一般事務及行政事務 | 15,255 | | | 14,344 | | | 14,263 | |
| 總體銷售、一般和行政管理 | 15,299 | | | 14,382 | | | 14,453 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總計 營業虧損 | (35,425) | | | (24,627) | | | (40,581) | |
| 出售非核心資產的收益(附註8) | 35,733 | | | — | | | — | |
| 利息支出 | (54) | | | (952) | | | (1,491) | |
| 其他收入(虧損) | 1,194 | | | (2,293) | | | 3,978 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1,448 | | | $ | (27,872) | | | $ | (38,094) | |
| | | | | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.40) | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.40) | |
經營成果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
在截至2021年12月31日的一年中，該公司錄得淨收益145萬美元，合每股0.01美元，而截至2020年12月31日的年度淨虧損2787萬美元，合每股0.23美元。
截至2021年12月31日止年度，本公司錄得營運虧損3,543萬美元，而截至2020年12月31日止年度則錄得營運虧損2,463萬美元。
收入
此前，該公司的鈾收入是基於長期合同下的交付時間表，這些時間表可能會因季度而異。截至2018年12月31日，本公司不再有任何鈾銷售聯繫。任何未來的鈾銷售將以現貨市場銷售為準，直至本公司同意長期銷售合同條款，或可能根據擬議的美國鈾儲備計劃進行政府直接購買。於截至二零一九年十二月三十一日止年度，本公司根據一項銷售及代理協議開始在鋼廠銷售從Pond Return回收的釩，該協議委任一名獨家銷售及營銷代理以銷售本公司生產的所有五氧化二釩。
截至2021年12月31日的年度收入總計318萬美元，主要與第三方鈾礦清理和碳酸稀土銷售收到的礦化材料費用有關。
截至2020年12月31日的年度收入總計166萬美元，全部與清理第三方鈾礦收到的礦化材料費用有關。
運營費用
回收的鈾和釩及適用於收入的成本和費用
於截至2021年12月31日止年度內，本公司並無收回任何重大金額的3O8 來自ISR恢復活動或 來自磨坊的替代飼料材料。在截至2020年12月31日的年度內，公司回收了約6,000磅U3O8 從ISR回收活動中為公司自己的賬户和大約67,000磅的V2O5從池塘歸來。該公司回收了大約190,500磅的U3O8 於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，來自該廠的尾礦庫解決方案及替代飼料。
截至2021年12月31日的12個月，適用於碳酸稀土收入的成本和支出為124萬美元，而截至2020年12月31日的一年為零。適用於V的成本和費用2O5截至2021年12月31日的12個月的精礦為0.5億美元。本公司未進行任何精礦銷售3O8 並且只收取從公司產生的第三方鈾礦清理中獲得礦化材料的費用De Minimis成本。
在截至2021年12月31日的年度內，該公司產生了未充分利用的產能生產成本53萬美元，而截至2020年12月31日的年度為零。未充分利用產能生產成本的原因是，隨着鋼廠逐步轉向商業規模的碳酸稀土生產，生產率較低。到目前為止，該廠一直專注於以低生產率生產商業上可銷售的碳酸稀土，並對運往Silmet的最終產品感到非常滿意。隨着獨居石砂礦供應的增加，該廠預計將提高生產率。公司正與多個天然獨居石砂源進行深入談判，一旦獲得供應，我們預計這些額外供應將產生足夠的產能，以降低未充分利用的產能生產成本，並使公司能夠持續實現預期利潤率。
其他營運成本及開支
開發、許可和土地持有
在截至2021年12月31日的年度內，公司花費了1075萬美元用於開發公司的物業，主要是由於開發和加強了鋼廠預期的碳酸稀土生產計劃，而截至2020年12月31日的年度用於開發公司的物業的費用為433萬美元。
雖然吾等預期與上述項目有關的金額為本公司增加未來價值，但本公司支出該等金額，部分原因是本公司在S-K 1300或NI 43-101下的任何項目(羊山項目除外)並無已探明的礦物儲量或可能的礦產儲量。
備用成本
由於市場狀況，公司的La Sal項目於2012年進入待命狀態。2014年2月，該公司將其亞利桑那州1號項目置於待命狀態。在2018年初和2020年初，該廠的鈾回收水平較低，包括較長的備用期。尼科爾斯牧場項目也於2020年初進入待命狀態。與維護和維護備用礦場有關的費用，以及在鈾回收水平較低或處於備用狀態時發生的備用費用，都計入了費用。
在截至2021年12月31日的一年中，備用成本總額為946萬美元，而前一年為402萬美元。這一增長主要是由於尼科爾斯牧場項目的回收活動減少，以及該廠在鈾回收水平較低的情況下運營時發生的費用。
吸積
在截至2021年12月31日的一年中，與公司物業的資產報廢債務相關的增值減少到128萬美元，而上一年為191萬美元，這主要是由於公司推遲了其一些項目的估計填海活動的時間。
銷售、一般和管理
銷售、一般和行政費用包括與營銷鈾有關的成本、公司、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用主要包括員工工資和相關費用、合同和專業服務費用、基於股份的薪酬費用和其他管理費用。截至2021年12月31日的一年，銷售、一般和行政費用總額為1530萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1438萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，公司在精簡重組費用方面產生了約104萬美元的一次性管理費用。
存貨減值
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司分別確認與存貨相關之減值費用為零及164萬美元，以按成本及可變現淨值兩者中較低者對存貨進行估值。2020年庫存減值是由於鈾價持續低於我們在尼科爾斯牧場項目的生產成本。
利息支出及其他收入和支出
處置非核心資產的收益
在截至2021年12月31日的一年中，處置非核心資產的收益總計3,573萬美元。2021年10月27日，本公司與CUR聯合宣佈，雙方已完成出售Energy Fuels位於猶他州和科羅拉多州的若干非核心常規鈾項目，包括Daneros礦、Tony M礦、Rim礦、Calliham(Sage Plain)項目和美國能源部的七個租賃區。如附註8進一步所述，確認了3 573萬美元的收益，因為這些非核心常規鈾項目資產在截止日期沒有賬面價值。
利息支出
截至2021年12月31日的一年的利息支出為5萬美元，而前一年為95萬美元。減少的主要原因是可轉換債券將於2020年全部贖回。
其他收入和支出
在截至2021年12月31日的一年中，扣除其他費用後的其他收入總額為119萬美元。這些數額主要包括按公允價值計價的投資收益711萬美元、美國能源部獎勵190萬美元、其他收益35萬美元和利息收入40萬美元，被認股權證負債公允價值增加按市值計價的虧損808萬美元和外匯損失13萬美元所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，扣除其他收入後的其他支出總額為229萬美元。這些金額主要包括認股權證負債公允價值增加的按市值計價虧損544萬美元，被按公允價值計價的投資收益184萬美元抵銷，外匯收益77萬美元，可轉換債券公允價值變動的按市值計價收益16萬美元，利息收入15萬美元，以及其他23萬美元。
行動的結果
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
我們截至2020年12月31日的年度財務業績與截至2019年12月31日的年度財務業績的比較可在我們於2021年3月22日提交的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-運營結果一節中找到。
流動資金和資本資源
主要現金需求的供資
公司的短期和長期現金需求主要用於支付營運資金需求和運營費用(包括公司的合同租賃、退役和下文“合同義務”中所述的其他義務)，為資本支出提供資金，並通過公司正在進行的REE計劃和TAT放射性同位素計劃以及通過主要的業務和財產收購為未來的潛在增長機會提供資金。
如果需要，公司預計將能夠通過可用現金餘額和產品庫存銷售，為未來12個月的營運資本和運營費用、資本支出以及目前計劃的增長計劃提供資金。然而，在適當的情況下，公司可能會在短期內繼續通過發行普通股來增加營運資金頭寸。在過去的九年裏，該公司用發行普通股提供的資本為重大的商業和房地產收購提供了資金。2012年，公司收購了Titan鈾礦公司和Denison Mines Corp.的美國礦業部門，2013年收購了Strathmore Minerals Corp.，2015年收購了Uranerz，並於2016年收購了Mustña，各自以新發行的普通股換取了新發行的普通股。
該公司打算在可能的情況下繼續以有吸引力的條款利用普通股收購資產。
該公司正積極關注其前瞻性的流動性需求，特別是在當前鈾市場低迷的情況下，儘管最近的市場趨勢充滿希望。如果當前鈾價持續較長時間，或本公司的稀土和TAT放射性同位素計劃不成功，本公司可能需要籌集資金或採取其他措施，為其長期持續運營提供資金。重大開發活動，例如在鋼廠開發稀土分離設施，將需要未來幾年的鉅額資本支出，這將要求公司在計劃支出之前安排融資。我們預計將繼續根據我們的長期業務需要，通過外部融資來增加我們目前的財政資源。我們不能保證我們將進行任何此類交易，或我們將以可接受的條款或根本不能成功完成這些交易。
以現金形式發行的股票
2018年11月5日，該公司以S-3表格提交了當時美國貨架登記聲明的招股説明書補編，有資格分配總計高達2,450萬美元的普通股以“在市場上”的方式提供(“自動取款機”)。隨後，本公司在同一天提交了一份新的S-3表格美國貨架登記聲明，該聲明隨後於2018年12月26日生效，根據該聲明，本公司可在一項或多項發售中出售其定義的“證券”的任何組合，初始發售總額最高為1.5億美元，以在現有S-3表格耗盡或到期時接管。2019年5月5日，現有的招股説明書補編到期，並於2019年5月7日被新的招股説明書補編取代，根據新的美國貨架登記聲明，有資格根據自動取款機分配總計高達2450萬美元的普通股。在2019年12月31日和2020年12月31日，該公司提交了招股説明書補充其美國貨架登記聲明，有資格分別分配高達3,000萬美元和3,500萬美元的額外普通股根據自動取款機。2021年4月9日，該公司在其美國貨架登記聲明中提交了一份招股説明書附錄，有資格根據自動取款機分配至多3350萬美元的額外普通股。該公司隨後提交了一份於2021年3月18日生效的美國貨架登記聲明，根據該聲明，公司可以在一個或多個產品中出售下文定義的任何“證券”組合，總髮行價最高可達3.00億美元。2021年6月7日，該公司在其美國貨架登記聲明中提交了一份招股説明書附錄，有資格根據自動取款機分配至多5000萬美元的額外普通股。最近，2022年1月3日，該公司向美國證券交易委員會提交了一份招股説明書補充其美國貨架登記聲明，有資格根據自動取款機分配高達5,000萬美元的額外普通股。根據上述概述的美國貨架登記聲明和招股説明書附錄進行的銷售是在紐約證券交易所美國證券交易所以當時的市場價格或美國普通股的任何其他現有交易市場進行的。
2020年2月20日，公司完成了根據2020年2月13日公司與承銷商組成的財團簽訂的承銷協議進行的普通股購買交易公開發行。承銷商財團以坎託·菲茨傑拉德公司為主，作為主承銷商和唯一簿記管理人，以及H.C.Wainwright&Co.，LLC，Eight Capital，Haywood Securities Inc.和Roth Capital Partners，LLC(The“供奉”)。根據此次發行，該公司以每股1.47美元的價格發行了總計11,300,000股普通股，總收益為1,661萬美元。在扣除佣金和手續費後，公司從此次發行中獲得淨收益1,514萬美元(見“財務報表附註12：股本”).
截至2021年12月31日的營運資金和未來的資金需求
截至2021年12月31日，公司的營運資金為1.4319億美元，其中包括1.1252億美元的現金、49萬美元的有價證券、約691,000磅的鈾成品庫存和約1,650,000
磅級的釩成品庫存。該公司相信，它有足夠的現金和資源來執行至少未來12個月的業務計劃。
公司通過管理營運資金和資本結構來管理流動性風險。
現金和現金流
截至2021年12月31日的年度
截至2021年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金為1.3282億美元，而截至2020年12月31日為4099萬美元。增加9184萬美元的主要原因是融資活動提供的現金1.1794億美元，投資活動提供的現金319萬美元，以及匯率波動對以外幣持有的現金10萬美元的影響，但被業務活動使用的現金2929萬美元部分抵消。
業務活動中使用的現金淨額為2929萬美元，其中包括經非現金項目和週轉資金項目變動調整後的期間淨收入145萬美元。不涉及現金的重大項目包括319萬美元的物業、廠房和設備的折舊和攤銷、216萬美元的基於股份的補償支出、808萬美元的認股權證負債變化、128萬美元的ARO增加和13萬美元的未實現匯兑虧損，但被出售非核心資產的收益3573萬美元、其他非現金支出689萬美元和修訂後的資產報廢債務37萬美元所抵消。其他項目包括庫存增加322萬美元，貿易和其他應收賬款增加125萬美元，預付費用和其他資產增加26萬美元，但因應付賬款和應計負債增加214萬美元而部分抵消。
投資活動提供的現金淨額為319萬美元，其中包括從有價證券到期日收到的255萬美元現金和從出售非核心資產收到的200萬美元現金，但用於購買物業、廠房和設備的137萬美元現金部分抵消了這一數字。
融資活動提供的現金淨額總計11794萬美元，其中包括通過公司的自動櫃員機發行股票所得淨收益1.0621億美元，行使認股權證收到的現金984萬美元，行使股票期權收到的現金238萬美元，非控股權益收到的現金31萬美元，部分抵消了因歸屬受限股票單位而為員工所得税預扣提供資金而支付的54萬美元現金，以及為解決和資助行使股票增值權時應支付的員工所得税預扣而支付的現金26萬美元。
截至2020年12月31日的年度
截至2020年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金為4099萬美元，而截至2019年12月31日為3289萬美元。增加809萬美元的主要原因是融資活動提供的現金3658萬美元、投資活動提供的現金358萬美元、業務活動使用的現金3218萬美元和外幣現金的外匯損失11萬美元。
用於經營活動的現金淨額為3218萬美元，其中包括經非現金項目和週轉資金項目變動調整後的期間淨虧損2787萬美元。不涉及現金的重大項目包括270萬美元的物業、廠房和設備的折舊和攤銷、164萬美元的庫存減值、260萬美元的基於股票的補償支出、544萬美元的認股權證負債變化、191萬美元的ARO增值、785萬美元的ARO修正、105萬美元的未實現外匯收益、71萬美元的其他非現金支出和16萬美元的可轉換債券價值變化。其他項目包括庫存增加610萬美元，應付賬款和應計負債減少308萬美元，但被貿易和其他應收款減少19萬美元以及預付費用和其他資產減少15萬美元部分抵銷。
投資活動提供的現金淨額為358萬美元，其中包括從有價證券到期日收到的421萬美元現金，部分抵消了用於購買礦產資產和物業、廠房及設備的63萬美元現金。
融資活動提供的現金淨額總計為3,658萬美元，其中包括通過公開發行普通股和根據公司的自動櫃員機發行股票所得淨收益5,239萬美元，行使股票期權收到的現金49萬美元，來自非控股權益的現金13萬美元，部分抵消了用於償還貸款和借款的1,602萬美元和支付用於支付在歸屬受限股票單位時應預扣的員工所得税的現金42萬美元。
截至2019年12月31日的年度
截至2019年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金為3289萬美元，而2018年12月31日為3429萬美元。減少140萬美元，主要是由於融資活動提供的現金2,036萬美元
由投資活動提供的2258萬美元被業務活動使用的現金4438萬美元和以外幣持有的現金的外匯損失404萬美元抵銷。
用於經營活動的現金淨額為4438萬美元，其中包括經非現金項目和週轉資金項目變動調整後的期間淨虧損3809萬美元。不涉及現金的重大項目有：財產、廠房和設備折舊和攤銷121萬美元，存貨減值1435萬美元，以股份為基礎的補償費用377萬美元，ARO增加193萬美元，其他非現金支出231萬美元，未實現匯兑損失80萬美元，預付費用和其他資產減少1萬美元，被存貨增加1853萬美元，貿易和其他應收賬款增加60萬美元，應收賬款和應計負債減少320萬美元，認股權證負債變化373萬美元抵消。可轉換債券價值變化29萬美元，非現金備用成本142萬美元，遞延收入變化272萬美元。
投資活動提供的現金淨額為2258萬美元，與出售有價證券和有價證券到期日收到的現金有關。
融資活動提供的淨現金總額為2036萬美元，其中包括使用公司自動取款機發行股票的1968萬美元收益、應付票據收益80萬美元和行使股票期權收到的15萬美元現金，部分被用於償還貸款和借款的32萬美元所抵消。
合同義務
下表彙總了截至2021年12月31日我們的合同義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期限應繳款項--$000 |
| | | 少於1 | | | 多過 |
| | 總計 | 年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年 |
| | | | | |
| 經營租賃義務 | $ | 497 | | $ | 350 | | $ | 147 | | $ | — | | $ | — | |
| 退役負債(未貼現) | 41,335 | | 27 | | 2,298 | | 5,282 | | 33,728 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合同債務總額 | $ | 41,832 | | $ | 377 | | $ | 2,445 | | $ | 5,282 | | $ | 33,728 | |
該公司與聯邦和州機構以及私人簽訂了租賃地表和採礦權的承諾。這些租約主要是每年續簽的，預計在截至2022年12月31日的一年中總計175萬美元。該公司已簽訂了一份為期三年的協議，為其REE項目從第三方購買天然獨居石砂。根據該協議，該公司的債務從每年50萬美元到160萬美元不等，具體取決於第三方交付的獨居石數量。
關鍵會計估計和判斷
根據美國公認會計原則編制這些合併財務報表時，需要使用某些影響報告金額的關鍵會計估計和判斷。它還要求管理層在應用公司的會計政策時做出判斷。這些判斷和估計是基於管理層對有關事實和情況的最充分了解，並考慮到以前的經驗。儘管本公司定期審查影響這些財務報表的估計和判斷，但實際結果可能與此大不相同。
管理層作出的重要估計包括：
a. 發展階段
雖然本公司已確定存在多種礦產資源，並從這些業務中提取和加工可銷售的鈾，但本公司在其羊山項目僅建立了已探明礦產儲量或可能礦產儲量(見美國證券交易委員會S-K1300)。因此，該公司是S-K 1300定義的“開發階段發行人”，因為它從事至少一種材料開採的礦產儲備準備工作。
雖然處於發展階段，其材料資產只擁有礦產資源，但本公司繼續支出大部分通常會資本化的款項，然後在基於礦產儲量的採礦作業的生命週期內折舊或耗盡。建造井場及相關井口房屋、增加採油設施及提升物業等項目均於所涉期間支出。因此，本公司的綜合財務報表可能無法直接與擁有多個礦產儲量的開發階段或生產階段的礦業公司的財務報表進行比較。
b. 所用資源和儲量估計數
本公司根據由適當資格人士編制的資料，使用對其礦產資源及礦產儲量的估計。與有關礦牀大小、深度和形狀的地質數據有關的信息需要複雜的地質判斷來解釋數據。與礦產資源和礦產儲量相關的未來現金流的估計是基於對未來鈾價、未來建設和運營成本的估計以及在估計資源規模和品位時作出的地質假設和判斷等因素。礦產資源和礦產儲量估計的變化可能會影響採礦和回收資產的賬面價值、商譽、填海和補救義務以及折舊和減值。該公司於2022年3月提交了以下物業的S-K 1300/NI 43-101聯合報告，以取代之前的NI 43-101報告：綿羊山、尼科爾斯牧場、阿爾塔梅薩、Pinyon Plain、Roca Honda、BullFrog和La Sal。這導致對截至2020年12月31日的年度的礦產儲量和礦產資源估算與公司10-K報表中的估算進行了以下重大調整：
•尼科爾斯牧場：測量的礦產資源量從78.4萬磅減少到3O8到41,000磅的使用3O8；指示礦產資源量從550.1萬磅增加3O8增加到6,142,000磅3O8；推斷礦產資源量基本不變；礦產資源總量基本不變，約為7,359,000磅U3O8礦產資源平均品位由0.112%U3O8 to 0.105% U3O8;
•羅卡本田：測量的礦產資源量保持不變，仍為1984萬磅3O8；指示礦產資源量從12,580，00磅增加3O8到15,368,000磅的使用3O8；推斷礦產資源量從11,206,000磅增加3O8 增加到13,842,000磅3O8；礦產資源總量從2577萬磅增加到3O8 到31,464,000磅的使用3O8礦產資源平均品位從0.476%U略有下降3O8 to 0.471% U3O8;
•牛蛙：測量的礦產資源量保持不變，為0.0磅U3O8；指示礦產資源量從467萬磅增加3O8到9,100,000磅的使用3O8；推斷礦產資源量從5330,000磅減少3O8到2,010,000磅的使用3O8礦產資源總量從1000萬磅增加到1000萬磅3O8 到11,110,000磅的使用3O8礦產資源平均品位由0.34%下降；3O8 to 0.28% U3O8;
•拉薩爾：測量的礦產資源(鈾)從373.2萬磅減少到3O8到0.0磅的使用3O8；指示礦產資源(鈾)從367,000磅的U減少3O8到0.0磅的使用3O8；推斷礦產資源(鈾)從362,000磅增加3O8到4281,000磅的使用3O8鈾礦資源總量從4,461,000磅略有下降3O8 到4281,000磅的使用3O8鈾礦資源平均品位由0.17%U3O8 to 0.26% U3O8;
•La Sal：測量的礦產資源量(釩)從19596,000磅的V2O5到0.0磅的V2O5；指示礦產資源量(釩)從193萬磅的釩2O5到0.0磅的V2O5；推斷的礦產資源(釩)從1,902,000磅的V2O5 到17,746,000磅的V2O5；釩礦產資源總量從23,428,000磅的V2O5 到17,746,000磅的V2O5釩礦資源平均品位由0.94%提高到0.94%。2O5 to 1.08% V2O5;
•出售給CUR的礦產資源：Tony M礦、Daneros礦和Rim礦(見第一部分，第1項，業務發展：過去五年的主要交易“)，已包括在本公司2020年的礦產資源估計內，但不包括在本公司2021年的礦產資源估計內。
2020年報告的非物質礦產資源不在S-K 1300/NI-43-101聯合報告範圍內，因此2021年沒有報告。
尼科爾斯牧場報告的2022年礦產資源包括尼科爾斯牧場財產、簡·麪糰財產、漢克財產和北滾針財產。尼科爾斯牧場之前報告的礦產資源(2021年及之前)不包括North Rolling Pin地產。
與綿羊山相關的礦產資源/礦產儲量、阿爾塔梅薩或Pinyon Plain的礦產資源沒有實質性變化。
c. 收購的採礦和回收資產的折舊
對於積極開採和回收鈾的採礦和開採資產，我們按採礦和開採資產的估計壽命直線折舊採礦和開採資產的購置成本。估計採礦和開採資產的使用年限的過程需要在評價和評估現有的地質、地球物理、工程和經濟數據、預計的開採和回收率、估計的商品價格預測和未來支出的時間等方面作出重大判斷，所有這些數據本身的性質都受到解釋和不確定性的影響。
這些估計的變化可能會對公司採礦和回收資產的賬面價值以及記錄的折舊金額產生重大影響。
d. 採礦和回收資產的減值測試
每當事件或環境變化顯示其採礦及回收資產之賬面值可能超過其根據估計未來經營業績及現金流量淨額釐定之估計可收回淨值時，本公司會對其採礦及回收資產之賬面值進行審核。當採礦或開採資產的賬面價值根據此分析無法收回時，確認減值損失。在進行本次審核時，本公司管理層須對(其中包括)未來產量和銷售量、預測商品價格、未來運營和資本成本以及採礦資產使用壽命結束前的回收成本作出重大估計。這些估計會受到各種風險和不確定因素的影響，最終可能會對採礦和開採資產賬面價值的預期可回收性產生影響。
e. 資產報廢債務
資產報廢債務在最初獲得需要回收和補救的資產時記為負債。對於在所擁有的物業上造成的需要未來回收和補救的幹擾，公司在發生此類幹擾時記錄該等幹擾的資產報廢義務。本公司已根據現行法律、合約及其他政策，就其退役採礦及磨礦物業所應佔的成本作出最佳估計。對未來費用的估計涉及與時間、費用類型、礦山關閉計劃以及對潛在方法和技術進步的審查有關的一些估計。此外，由於環境補救方面的不確定性，該公司退役責任的最終成本可能與所提供的金額不同。由於適用法律和法規的修訂以及有關公司運營的新信息的出現，對公司債務的估計可能會發生變化。本公司無法確定未來可能頒佈的環境法律和法規對其財務狀況的影響(如果有的話)。此外，未來的預期現金流根據公司預計完成填海和修復活動的時間，按公司的估計資本成本進行貼現。回收的預期期限或使用的貼現率的差異可能會使實際清償債務的情況與所提供的數額產生實質性差異。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨與大宗商品價格、利率和信貸相關的風險。商品價格風險被定義為我們可能因鈾、釩和稀土的市場價值變化而遭受的潛在損失。利率風險源於我們發行的債務和股權工具，我們發行這些工具是為了為我們的業務提供融資和流動性。信用風險產生於信用延伸到我們業務的各個方面。整個行業的風險也會影響我們為勘探和開發可開採資源提供資金的總體能力；這種影響是不可預測或無法量化的。市場風險是指由於利率和外幣匯率波動導致金融工具的公允價值或未來現金流量發生變化而對公司造成不利財務影響的風險。
商品價格風險
我們的盈利能力與所回收的鈾、釩和稀土的市場價格直接相關。我們可能會不時地進行大宗商品和貨幣對衝計劃，目的是保持足夠的現金流和盈利能力，為業務的長期生存做出貢獻。我們預計，如果我們有足夠的資產和回收來支持遠期銷售安排，並且遠期銷售安排以適當的條款可用，我們預計會在正常業務過程中遠期出售。然而，遠期銷售計劃也存在相關風險。如果我們沒有足夠的回收產品來履行我們的遠期銷售承諾，我們可能不得不在現貨市場購買或借入足夠的產品來根據遠期銷售合同交付(可能是以高於遠期銷售合同規定的價格)，或者可能違約。此外，根據遠期合約，我們可能被迫以低於此類交割完成時現貨市場上可用價格的價格出售。雖然我們可能會在銷售合同中採用各種定價機制來管理我們對價格波動的敞口，但不能保證這種機制會成功。也不能保證我們能夠就未來鈾、釩或碳酸稀土的銷售簽訂定期合同，價格或數量將使我們能夠成功地管理我們對價格波動的敞口。
本公司所有現有長期合約於本公司2018年交貨後到期，2018年後的所有鈾銷售將須按現貨價格進行，直至本公司日後以令人滿意的價格簽訂新的長期合約為止。未來的收入將同時受到現貨和長期使用的影響3O8超出我們控制的價格波動，包括：對核電的需求；政治和經濟條件；政府在鈾生產方面的立法
以及其他生產公司的生產水平和生產成本。該公司不斷監測市場，以確定其未來的鈾提取和回收水平。
利率風險
本公司面臨現金等價物、存款和受限現金的利率風險。本公司不使用衍生工具來管理利率風險。我們的利息收入是以美元計算的，不受貨幣風險的影響。
貨幣風險
外匯風險是指金融承諾、確認的資產或負債的價值將因外幣匯率變化而波動的風險。本公司並無使用任何衍生工具以減少其受外幣匯率波動影響的風險。由於美元是我們美國業務的功能貨幣，貨幣風險已經降低。我們保持着加元的名義餘額，因此相對於我們的現金餘額，貨幣風險較低。
下表以等值美元彙總了該公司截至2021年12月31日的主要外幣(加元)風險敞口(000美元)：
| | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 737 | |
| 應付賬款和應計負債 | 356 | |
| |
| 總計 | $ | 1,093 | |
下表總結了在所有其他變量保持不變的情況下，截至2021年12月31日與我們的金融工具有關的重大未結算貨幣風險敞口的敏感性分析。它顯示了淨收入將如何受到相關風險變量的變化的影響，這些變量在當時是合理可能的(000美元)。
| | | | | | | | |
| ('000s) | 更改為
靈敏度分析 | 其他綜合收益增加(減少) |
| 加強淨收益 | 美元/加元+1%的變化 | $ | 14 | |
| | |
| 淨收益疲軟 | -美元/加元變動1% | $ | (14) | |
信用風險
信用風險與現金和現金等價物、貿易和其他應收款有關，這些應收款是由於票據的任何對手方可能無法履行而產生的。本公司主要與評級較高的交易對手進行交易，並根據交易對手的信用評級為任何交易對手設定或有風險限制。截至2021年12月31日，該公司對信用風險的最大敞口是現金和現金等價物以及貿易和票據應收賬面價值。
項目8.財務報表和補充數據
能源燃料公司。
合併財務報表
2021年12月31日
目錄
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 丹佛，CO，審計師事務所ID：185) | 150 |
| 財務報表： | |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營和全面收益(虧損)報表 | 153 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 154 |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合權益變動表 | 155 |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 157 |
| 合併財務報表附註 | 159 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
能源燃料公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附能源燃料公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表和全面收益(虧損)、權益變動和現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年3月15日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
信用調整後無風險利率和通貨膨脹率的評價
如綜合財務報表附註10所述，截至2021年12月31日，公司記錄的資產報廢債務(ARO)負債為1360萬美元。ARO包括對其礦山和鋼廠退役的未來成本的估計。對未來成本的估計包括與時間安排、計劃的退役活動、信貸調整後的無風險利率和通貨膨脹率有關的估計。
我們將信用調整後的無風險利率和通貨膨脹率的評估確定為一項關鍵的審計事項。需要具有專業技能和知識的評估專業人員來評估
公司將信貸調整後的無風險利率和通貨膨脹率確定為ARO負債時，對這些假設的微小變化很敏感。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司ARO流程相關的某些內部控制的運行效果，包括對公司確定信用調整後無風險利率和通貨膨脹率的控制。我們通過向管理層詢問和查閲管理層的原始數據和文件來確定用於發展ARO負債的信用調整無風險利率和通貨膨脹率，從而檢驗了信用調整無風險利率和通貨膨脹率的確定。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供幫助：
•將公司對信用調整無風險利率的確定與使用公開市場數據獨立制定的一系列信用調整無風險利率進行比較
•將公司對通貨膨脹率的測定與公佈的市場通貨膨脹數據進行比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
March 15, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
能源燃料公司：
財務報告內部控制之我見
我們審計了Energy Fuels Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2022年3月15日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
科羅拉多州丹佛市
March 15, 2022
能源燃料公司。
合併經營表和全面損益表(虧損)
(以千美元表示，每股金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| 稀土精礦 | $ | 1,385 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 釩精礦 | 74 | | | — | | | 2,237 | |
| 鈾精礦 | — | | | — | | | 66 | |
| 替代飼料加工及其他 | 1,725 | | | 1,658 | | | 3,562 | |
| 總收入 | 3,184 | | | 1,658 | | | 5,865 | |
| 適用於收入的成本和費用 | | | | | |
| 適用於稀土精礦的成本和費用 | 1,235 | | | — | | | — | |
| 適用於釩精礦的成本和費用 | 48 | | | — | | | 1,805 | |
| 適用於鈾精礦的成本和費用 | — | | | — | | | 63 | |
| 適用於替代飼料和其他材料的成本和費用 | — | | | — | | | 2,079 | |
適用於稀土精礦的未充分利用的產能生產成本 | 531 | | | — | | | — | |
| 適用於收入的總成本和費用 | 1,814 | | | — | | | 3,947 | |
| 其他運營成本 | | | | | |
| 存貨減值 | — | | | 1,644 | | | 14,351 | |
| 開發、許可和土地持有 | 10,750 | | | 4,333 | | | 9,180 | |
| 備用成本 | 9,462 | | | 4,015 | | | 2,584 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資產報廢債務的增加 | 1,284 | | | 1,911 | | | 1,931 | |
| 銷售成本 | 44 | | | 38 | | | 190 | |
| | | | | |
| 一般事務及行政事務 | 15,255 | | | 14,344 | | | 14,263 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總運營虧損 | (35,425) | | | (24,627) | | | (40,581) | |
| | | | | |
| 出售非核心資產的收益(附註8) | 35,733 | | | — | | | — | |
| 利息支出 | (54) | | | (952) | | | (1,491) | |
| 其他收入(虧損) | 1,194 | | | (2,293) | | | 3,978 | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | 1,448 | | | (27,872) | | | (38,094) | |
| | | | | |
| 將來可能被重新分類為損益的項目 | | | | | |
| 外幣折算調整 | (365) | | | (681) | | | (854) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他綜合損失 | (365) | | | (681) | | | (854) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 1,083 | | | $ | (28,553) | | | $ | (38,948) | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損)可歸因於： | | | | | |
| 本公司的業主 | $ | 1,541 | | | $ | (27,776) | | | $ | (37,978) | |
| 非控制性權益 | (93) | | | (96) | | | (116) | |
| $ | 1,448 | | | $ | (27,872) | | | $ | (38,094) | |
| 綜合收益(虧損)歸因於： | | | | | |
| 本公司的業主 | $ | 1,176 | | | $ | (28,457) | | | $ | (38,832) | |
| 非控制性權益 | (93) | | | (96) | | | (116) | |
| $ | 1,083 | | | $ | (28,553) | | | $ | (38,948) | |
| | | | | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.40) | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.40) | |
見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併資產負債表
(除股份金額外，以千美元表示)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 112,517 | | | $ | 20,168 | |
| 有價證券 | 494 | | | 2,247 | |
貿易和其他應收款，扣除信貸損失準備金#美元223及$223，分別 | 3,954 | | | 1,169 | |
| 庫存，淨額 | 30,772 | | | 27,575 | |
| 預付費用和其他資產 | 1,568 | | | 1,313 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 149,305 | | | 52,472 | |
| 庫存，淨額 | 1,368 | | | 1,346 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 408 | | | 662 | |
| 投資按公允價值入賬 | 38,538 | | | 779 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 21,983 | | | 23,621 | |
| 礦物性，淨值 | 83,539 | | | 83,539 | |
| | | |
| 受限現金 | 20,305 | | | 20,817 | |
| 總資產 | $ | 315,446 | | | $ | 183,236 | |
| | | |
| 負債與權益 | | | |
| | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 5,764 | | | $ | 3,321 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 324 | | | 289 | |
| 認股權證負債的流動部分 | — | | | 8,573 | |
| 資產報廢債務的當期部分 | 27 | | | 131 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 6,115 | | | 12,314 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | 145 | | | 469 | |
| | | |
| 資產報廢債務 | 13,660 | | | 12,907 | |
| | | |
| 總負債 | 19,920 | | | 25,690 | |
| 權益 | | | |
股本 普通股，無面值，授權無限股；已發行和已發行股份156,262,199在2021年12月31日及134,311,0332020年12月31日 | 685,903 | | | 549,317 | |
| 累計赤字 | (396,271) | | | (397,812) | |
| 累計其他綜合收益 | 1,943 | | | 2,308 | |
| 股東權益總額 | 291,575 | | | 153,813 | |
| 非控制性權益 | 3,951 | | | 3,733 | |
| 總股本 | 295,526 | | | 157,546 | |
| 負債和權益總額 | $ | 315,446 | | | $ | 183,236 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註18) | | | |
見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併權益變動表
(除股份金額外，以千美元表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 赤字 | | 累計
其他
全面
收入 | | 總計
股東的
股權 | | 非控制性
利益 | | 總股本 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | 91,445,066 | | | $ | 469,303 | | | $ | (332,058) | | | $ | 3,843 | | | $ | 141,088 | | | $ | 3,766 | | | $ | 144,854 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | (37,978) | | | — | | | (37,978) | | | (116) | | | (38,094) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (854) | | | (854) | | | — | | | (854) | |
| 在市場上以現金形式發行的股票 | 8,043,365 | | | 20,141 | | | — | | | — | | | 20,141 | | | — | | | 20,141 | |
| 股票發行成本 | — | | | (463) | | | — | | | — | | | (463) | | | — | | | (463) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | 3,771 | | | — | | | — | | | 3,771 | | | — | | | 3,771 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | 850,150 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 為諮詢服務發行的股票 | 74,781 | | | 208 | | | — | | | — | | | 208 | | | — | | | 208 | |
| 為行使認股權證而發行的股份 | 1,450 | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 為行使股票期權而發行的股份 | 54,805 | | | 146 | | | — | | | — | | | 146 | | | — | | | 146 | |
| 為清償債務而發行的股份 | 266,272 | | | 847 | | | — | | | — | | | 847 | | | — | | | 847 | |
| 可歸因於非控股權益的供款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 100,735,889 | | | $ | 493,958 | | | $ | (370,036) | | | $ | 2,989 | | | $ | 126,911 | | | $ | 3,696 | | | $ | 130,607 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | (27,776) | | | — | | | (27,776) | | | (96) | | | (27,872) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (681) | | | (681) | | | — | | | (681) | |
| 以公開發行換取現金的股票 | 11,300,000 | | | 16,611 | | | — | | | — | | | 16,611 | | | — | | | 16,611 | |
| 在市場上以現金形式發行的股票 | 21,361,784 | | | 38,109 | | | — | | | — | | | 38,109 | | | — | | | 38,109 | |
| 股票發行成本 | — | | | (2,330) | | | — | | | — | | | (2,330) | | | — | | | (2,330) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | 2,598 | | | — | | | — | | | 2,598 | | | — | | | 2,598 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | 490,453 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 支付的現金，用於支付在歸屬受限股票單位時應繳的員工所得税預扣 | — | | | (415) | | | — | | | — | | | (415) | | | — | | | (415) | |
| 為諮詢服務發行的股票 | 120,000 | | | 188 | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
| 為行使認股權證而發行的股份 | 200 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 為行使股票期權而發行的股份 | 302,707 | | | 597 | | | — | | | — | | | 597 | | | — | | | 597 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的供款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 133 | | | 133 | |
| 2020年12月31日餘額 | 134,311,033 | | | $ | 549,317 | | | $ | (397,812) | | | $ | 2,308 | | | $ | 153,813 | | | $ | 3,733 | | | $ | 157,546 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 1,541 | | | — | | | 1,541 | | | (93) | | | 1,448 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (365) | | | (365) | | | — | | | (365) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 在市場上以現金形式發行的股票 | 16,627,512 | | | 108,653 | | | — | | | — | | | 108,653 | | | — | | | 108,653 | |
| 股票發行成本 | — | | | (2,445) | | | — | | | — | | | (2,445) | | | — | | | (2,445) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | 2,158 | | | — | | | — | | | 2,158 | | | — | | | 2,158 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 為行使股票期權而發行的股份 | 775,814 | | | 2,290 | | | — | | | — | | | 2,290 | | | — | | | 2,290 | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | 478,781 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 支付的現金，用於支付在歸屬受限股票單位時應繳的員工所得税預扣 | — | | | (659) | | | — | | | — | | | (659) | | | — | | | (659) | |
| 為行使認股權證而發行的股份 | 4,016,023 | | | 26,603 | | | — | | | — | | | 26,603 | | | — | | | 26,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為諮詢服務發行的股票 | 47,393 | | | 242 | | | — | | | — | | | 242 | | | — | | | 242 | |
| 為行使股票增值權而發行的股票 | 5,643 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為結算和支付因行使股票增值權而應繳的員工所得税預扣款項而支付的現金 | — | | | (256) | | | — | | | — | | | (256) | | | — | | | (256) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的供款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 311 | | | 311 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 156,262,199 | | | $ | 685,903 | | | $ | (396,271) | | | $ | 1,943 | | | $ | 291,575 | | | $ | 3,951 | | | $ | 295,526 | |
| | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併現金流量表
(單位：千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| 當期淨收益(虧損) | $ | 1,448 | | | $ | (27,872) | | | $ | (38,094) | |
| 不涉及現金的物品： | | | | | |
| 損耗、折舊和攤銷 | 3,189 | | | 2,701 | | | 1,213 | |
| 基於股份的薪酬 | 2,158 | | | 2,598 | | | 3,771 | |
| 處置非核心資產的收益 | (35,733) | | | — | | | — | |
| 可轉換債券的價值變動 | — | | | (156) | | | (291) | |
| 認股權證負債的價值變動 | 8,078 | | | 5,436 | | | (3,726) | |
| 資產報廢債務的增加 | 1,284 | | | 1,911 | | | 1,931 | |
| 未實現匯兑(利得)損失 | 129 | | | (1,045) | | | 78 | |
| 資產報廢債務的修訂和清償 | (369) | | | (7,845) | | | (1,421) | |
| 存貨減值 | — | | | 1,644 | | | 14,351 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他非現金(收入)支出 | (6,893) | | | (707) | | | 2,314 | |
| 資產負債變動情況 | | | | | |
| 庫存增加 | (3,219) | | | (6,100) | | | (18,534) | |
| (增加)貿易和其他應收款的減少 | (1,249) | | | 192 | | | (63) | |
| (增加)預付費用和其他資產減少 | (257) | | | 149 | | | 12 | |
| 應付賬款和應計負債增加(減少) | 2,140 | | | (3,084) | | | (3,195) | |
| 遞延收入的變化 | — | | | — | | | (2,724) | |
| | | | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (29,294) | | | (32,178) | | | (44,378) | |
| 投資活動 | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (1,368) | | | (627) | | | — | |
| | | | | |
| 有價證券的到期日和銷售 | 2,554 | | | 4,208 | | | 22,575 | |
| 處置非核心資產 | 2,000 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 3,186 | | | 3,581 | | | 22,575 | |
| 融資活動 | | | | | |
| 發行普通股換取現金，扣除發行成本 | 106,208 | | | 52,390 | | | 19,678 | |
| 應付票據收益 | — | | | — | | | 801 | |
| 支付的現金，用於支付在歸屬受限股票單位時應繳的員工所得税預扣 | (538) | | | (415) | | | — | |
| | | | | |
| 行使股票期權所收到的現金 | 2,375 | | | 491 | | | 146 | |
| 行使認股權證所收到的現金 | 9,840 | | | — | | | 5 | |
| 為結算和支付因行使股票增值權而應繳的員工所得税預扣款項而支付的現金 | (256) | | | — | | | — | |
| 償還貸款和借款 | — | | | (16,015) | | | (317) | |
| 從非控股權益收到的現金 | 311 | | | 133 | | | 46 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 117,940 | | | 36,584 | | | 20,359 | |
| 匯率波動對外幣現金持有的影響 | 5 | | | 107 | | | 43 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 91,837 | | | 8,094 | | | (1,401) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 40,985 | | | 32,891 | | | 34,292 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 132,822 | | | $ | 40,985 | | | $ | 32,891 | |
| 非現金投資和融資交易： | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應計購買礦物財產和財產、廠房和設備 | $ | 182 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 發行普通股以清償債務 | — | | | — | | | 847 | |
| 發行用於諮詢服務的普通股 | 242 | | | 188 | | | 208 | |
| | | | | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 期內支付的現金淨額為： | | | | | |
| 利息 | $ | 54 | | | $ | 952 | | | $ | 1,491 | |
| 權證負債在行使時轉移至權益 | — | | | — | | | 2 | |
見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併財務報表附註
截至2021年12月31日的三個年度
(表格金額以數千美元表示，不包括每股和每股金額)
1. 公司及業務描述
Energy Fuels Inc.是根據艾伯塔省的法律成立的，並根據《商業公司法》(安大略省)繼續存在。
本公司從事鈾礦的開採、回收和銷售，以及第三方生產的含鈾材料的循環利用。作為這些活動的一部分，該公司還收購、勘探、評估鈾礦，並在必要時批准鈾礦。該公司的最終鈾產品，U3O8出售給客户，進一步加工成核反應堆的燃料。該公司還在其White Mesa Mill生產釩和鈾，在市場條件允許的情況下，從其科羅拉多高原的某些資產生產釩，有時還通過其Mill尾礦庫系統的解決方案生產。該廠目前還在加緊從從3個國家獲得的各種含鈾和含稀土的礦石中生產碳酸稀土。研發此外，它還在評估從現有工藝流中回收放射性同位素用於治療癌症的靶向阿爾法療法的可能性。
根據S-K 1300的定義，該公司是“開發階段的發行人”，因為它從事礦產儲備的準備工作，以便在至少一處重要資產上進行開採。
Energy Fuels從事常規和ISR鈾提取和回收，以及在美國的鈾礦勘探、許可和評估。
採礦活動
採礦活動包括磨坊、常規採礦項目和兩個ISR採礦項目(有兩個待命的ISR回收設施和兩個井田)。除了位於懷俄明州的綿羊山項目外，常規項目還位於科羅拉多高原、亞利桑那州牛蛙地帶和羅卡本田項目，所有這些項目都位於磨坊附近。ISR項目包括位於懷俄明州的Nichols Ranch項目(包括Jane Dough地產和Hank衞星工廠)和Alta Mesa ISR項目(“阿爾塔梅薩項目位於德克薩斯州，這兩家公司都處於待命狀態。
截至2021年12月31日，除本公司Pinyon Plain項目的評估工作及基礎設施改善和發展外，位於鋼廠和羊山附近的常規採礦項目處於待命狀態，正在接受持續採礦活動的評估和/或正在獲得許可。該廠已完成其最新的釩活動，繼續處理採礦和回收活動中的第三方含鈾礦化材料，如該廠的替代飼料計劃，並繼續擴大其在美國的REE計劃，並開發其癌症治療計劃。
2. 陳述的基礎
綜合財務報表乃按照美國普遍接受的會計原則編制(“美國公認會計原則“)，並以數千美元(”美元“)，但不包括每股和每股金額。在註明的某些腳註披露中，股價以加元(“CDN$”).
3. 重要會計政策摘要
預算的使用
該公司的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。為編制本公司的合併財務報表，本公司須作出估計及假設，以影響於合併財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的相關披露，以及報告期內呈報的開支金額。需要使用管理估計和假設的更重要的領域涉及對未來鈾價格的預期和可開採礦產資源的估計，這些估計是未來現金流量估計的基礎，用於評估企業合併的公允價值和
減值計算；確定收購是否代表業務合併或資產收購；使用與環境、填海和關閉義務有關的管理估計和假設；有價證券和衍生工具；以及基於股份的補償費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
鞏固的基礎
這些合併財務報表包括本公司及其控制的子公司的賬目。本公司與其子公司之間的公司間交易、餘額和未實現收益被沖銷。公司業務的本位幣為美元。
處於開發階段的開採和回收活動
該公司從採礦活動、磨礦尾礦庫溶液和替代飼料中提取或回收礦化鈾，從而從其工廠以及運營時的Nichols Ranch和Alta Mesa ISR項目中獲得可銷售的鈾精礦。雖然本公司已確定存在多種礦產資源，並從這些業務中提取和加工可銷售的鈾，但本公司僅在其羊山項目建立了已探明或可能的礦產儲量(見美國證券交易委員會S-K1300)。
雖然本公司現正處於發展階段，但本公司仍會繼續將大部分正常情況下須資本化的款項，在以礦產儲備為基礎的採礦業務的年期內予以折舊或耗盡，以購入僅有礦產資源的材料資產。建造井場及相關井口房屋、增加採油設施及提升物業等項目均於所涉期間支出。因此，本公司的綜合財務報表可能無法直接與擁有多個礦產儲量的開發階段或生產階段的礦業公司的財務報表進行比較。
磨坊和磨坊附近的某些常規採礦項目，以及尼科爾斯牧場項目(統稱為提取和恢復操作“)在兩個不相關的業務組合中被收購。該等開採及回收業務於各自收購當日按公允價值入賬，幷包括估計價值，其中包括利用本公司對鈾未來市場價格及預期鈾回收的估計對該等資產進行估值。所釐定的價值包括與已探明及可能儲量以外的價值有關的估計現金流，以開發、提取及回收該等業務的估計可銷售鈾精礦。
由於開採及回收作業並無已探明或可能的儲量，故於收購日期記錄的開採及回收作業的公允價值按作業組成部分的估計使用年限按直線折舊。因此，在收購日期之後產生的與準備用於礦物開採、擴大或增加開採和回收業務的財產有關的所有支出均計入已發生的費用。這包括與準備開採礦產、建設礦井場、井口房屋和處置井等活動有關的支出，以及由於沒有為這些鈾項目建立已探明或可能的儲量而增加回收設施的支出。
資產減值
當事件或情況變化顯示相關賬面值可能無法收回時，本公司會就其長期資產進行審核及評估減值。根據礦價、政府法規和税收、公司繼續勘探該地區的權利、勘探報告、分析、技術報告、鑽探結果以及為該礦產的勘探項目提供資金的持續計劃等因素，對礦產進行減值監測。
在每個報告日期，公司都會審查其資產，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何此類跡象，則對資產進行減值測試。減值損失在損益中確認。
回收能力是通過將未貼現的未來淨現金流與淨賬面價值進行比較來衡量的。當賬面淨值超過未來未貼現現金流量淨額時，公允價值與賬面淨值進行比較，減值損失可根據賬面淨值超過公允價值的部分計量和記錄。營運礦山的公允價值乃採用綜合方法釐定，該方法對現有營運及擁有現金流模型的非營運物業採用貼現現金流量模型，而對沒有現金流模型的非營運及勘探物業則採用市場法進行公允價值評估。未來現金流是根據可採礦化材料數量、預期鈾價(考慮當前和歷史價格、趨勢和估計)、產量水平、運營成本、資本需求和回收成本估計的，所有這些都基於礦山壽命計劃。在估計未來現金流時，資產被歸類在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的未來現金流。本公司對未來現金流的估計是基於許多假設，實際的未來現金流可能與估計的大不相同，因為實際的未來
可開採礦物的數量、鈾價格、生產水平、成本和資本都受到重大風險和不確定因素的影響。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有現金餘額和原始到期日不超過三個月的高流動性投資。由於這些投資的到期日較短，賬面價值接近其公允價值。受限制的現金不包括在現金和現金等價物中，而包括在其他流動或長期資產中，具體取決於限制的性質。有關受限現金的進一步討論，請參見附註10。
有價證券
可交易債務證券包括投資於美國政府票據、美國政府機構和可交易存單的多餘現金。我們已將我們的可銷售債務證券歸類並核算為可供出售的債券。在考慮了我們的風險與回報目標以及我們的流動性要求後，我們可能會在這些債務證券的規定到期日之前出售它們。由於我們認為這些證券可用於支持目前的業務，我們將期限超過12個月的高流動性證券歸類為流動資產，歸入綜合資產負債表中可銷售證券的類別下。在初始確認後，它們按公允價值計量，其中的變動在綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認為其他(虧損)收入的組成部分。
有價證券包括對公開交易的有價證券的投資。我們已將我們的有價證券分類並核算為可供出售的證券。在初步確認後，它們按公允價值計量，其變動在綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認為其他(虧損)收入的組成部分。
應收賬款
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。該公司根據歷史經驗以及每個客户組合的當前和預測的未來經濟狀況來評估其對預期信貸損失的估計。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司未計提應收貿易賬款預期信用損失準備。
按公允價值計算的投資
對於公司通過ASC主題825-金融工具的公允價值選項對財務和經營政策施加重大影響但不能控制的投資，公司進行會計處理。本公司基於實際的權宜之計、報告時間表的差異以及成本效益考慮來選擇公允價值選項。這類投資的成本按收購日放棄的資產、已發行的股份或承擔的負債的公允價值加上直接歸屬於收購的成本來計量。在初始確認後，它們按公允價值計量。被投資方普通股的公允價值以其收盤價為基礎計量。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計其認股權證投資的公允價值，前提是：(I)被投資方在估值日的收盤價，(Ii)根據美國國債收益率計算的無風險利率，(Iii)與剩餘合同期限相等的預期期限，(Iv)零股息率，以及(V)根據被投資方普通股的歷史波動性計算的預期股價波動性。這些投資的公允價值變動在公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)表的其他收益(虧損)中確認。截至2021年12月31日和2020年12月31日，按公允價值計算的投資包括14.8%和16.5在弗吉尼亞能源資源公司的投資百分比(“弗吉尼亞能源公司“)，並於2021年12月31日，亦包括本公司的19.1當前投資的百分比。
盤存
與提煉和回收鈾精礦以及提煉和回收業務購置費用折舊有關的支出作為庫存、加工中庫存和精礦庫存進行了盤點。
庫存由鈾或含鈾/釩材料組成，這些材料已從物業中提取並可供進一步加工。提取成本根據每噸提取材料的平均成本計入發生的庫存和從庫存中移走。目前庫存中的材料部分是預計在未來12個月內加工的數量。
過程中和精礦庫存包括從庫存中加工的材料的成本，以及從井場提取含鈾流體的生產成本，以及通過工廠將鈾回收到精礦或加工的所有成本。鈾精礦成品庫存還包括從
市場。回收成本通常包括人工、化學試劑以及直接歸因於工廠和工廠管理費用的支出。
用於回收鈾和釩精礦的材料和其他供應品在鈾提取過程中消耗時被計入庫存成本。
存貨按平均成本或可變現淨值中的較低者計價。
財產、廠房和設備
A.確認和測量
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及任何累計減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產購置的支出。隨後的成本計入資產的賬面金額或確認為單獨的資產，當資產被替換時，重置資產的成本被計入費用。
b. 折舊及攤銷
折舊和攤銷是按估計使用年限內的估計剩餘價值按直線計算的，估計使用年限為3至15年數取決於資產類型。當資產報廢或出售時，由此產生的收益或損失作為其他收入或費用的組成部分反映在當期收益中。資產的剩餘價值、折舊方法和使用壽命至少每年審查一次，並在適當情況下進行調整。
在採用直線折舊的情況下，各種資產類別的使用壽命範圍一般如下：
| | | | | |
| 建築物 | 12 - 15年份 |
| 儲油罐 | 15年份 |
| 商店工具和設備 | 3 - 5年份 |
| 採礦設備 | 5年份 |
| 辦公設備 | 4 - 5年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 5 - 7年份 |
| 輕型卡車和多功能車 | 5年份 |
物業、廠房和設備的攤銷方法、剩餘價值和使用壽命每年都會進行審查，任何估計的變化都將被前瞻性地應用。
非經營性資產
非經營性資產包括礦業權和礦業權，以及與礦業權相關的數據和分析，這些數據和分析處於不同的評估和許可階段。收購非經營性資產的成本按成本或公允價值計入資本，如果此類資產是企業合併的一部分。
非經營性資產的開採活動包括尋找礦物、確定技術可行性和評估已確定資源的商業可行性。與該等採礦活動有關的開支包括直接歸因於研究及分析現有勘探數據、進行地質研究、勘探鑽探及取樣、檢查及測試開採及處理方法，以及完成預可行性及可行性研究的成本。此類支出在發生時計入費用。
非為生產目的而持有的礦物財產，以及任何相關的接觸礦物的表面，通常需要定期支付和/或與該財產有關的某些支出，以便公司保留其在該礦物財產中的權益(統稱為，持有成本“)。本公司在發生持有成本期間支出所有持有成本。
備用屬性
備用物業是指過去已開採礦產資源但目前尚未運營的礦產物業或未來可能開採礦產資源的物業。與這些財產有關的支出主要用於維持資產和許可證的狀況，使其能夠在商品價格適當的情況下重新開始運營或開發。所有與備用資產相關的成本都在發生時計入費用。
磨坊在競選活動的基礎上運作。當工廠沒有回收材料時，所有相關成本都作為已發生的費用計入費用。
租契
本公司根據ASU 2016-02年度對租約進行會計處理，該條款要求租約在資產負債表上確認為資產和負債，以反映所有租期超過12個月的租約所產生的權利和義務。本公司於資產負債表確認支付租賃款項的負債(租賃負債)及代表租賃期內對標的資產的權利的使用權資產。對於租期為12個月或以下的租賃，本公司已按標的資產類別作出會計政策選擇，不確認租賃資產和租賃負債。有關進一步討論，請參閲附註15。
資產報廢債務
本公司的資產報廢債務(“阿羅“)涉及預期的礦山、井場、廠房和磨坊的開墾和關閉活動，以及與開墾勘探鑽探有關的費用。公司的活動受到眾多政府法律法規的約束。對ARO未來填海負債的估計在發生此類負債時確認。這些估計會定期更新，並受不斷變化的法律、法規要求、不斷變化的技術和其他因素的影響，這些因素將在適當時得到確認。與場地修復有關的負債包括長期處理和監測費用，幷包括扣除回收後的預期總費用。拆除設施、恢復和監測已關閉的資源財產所發生的支出從相關的ARO中支出。
由於本公司並無已探明或可能的儲量，因此，一旦產生產生該等成本的責任時，該等成本按其現值折現後即予支出。ARO的現值是通過使用反映信貸調整後的無風險利率的貼現率對預期現金流進行貼現來衡量的，同時考慮了通貨膨脹率。隨着時間的推移，退役負債通過作為增值費用計入運營的定期增值費用而增值至全額價值。本公司根據相關未來現金流出的金額或時間的變化調整ARO的估計。這些調整對ARO金額的影響在發生時計入費用。
貸款和借款
本公司所有於2020年贖回的可轉換債券均根據多倫多證券交易所的收市價通過公允價值期權按公允價值確認，變動在收益中確認為其他收入(費用)的組成部分。本公司的有息貸款和借款按實際利息法按攤銷成本計量。
認股權證負債
本公司於2016年發行多批認股權證，以進行各項股權交易，全部於2021年結算或到期，因此於2021年12月31日不再到期。根據FASB ASC主題815項下的美國公認會計原則會計準則，公司對其發行的認股權證進行會計核算衍生工具與套期保值(“ASC 815“)，要求其範圍內的工具在資產負債表上作為資產或負債以公允價值計量，並在收益中確認公允價值的變化。根據ASC 815，本公司已將認股權證歸類為負債。認股權證須於每個資產負債表日重新計量，公允價值的任何變動均確認為綜合經營報表及全面收益(虧損)中的其他收入(開支)、淨額的一部分。該公司使用市場價格或Black-Scholes期權定價模型估計這些認股權證的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型基於相關普通股在測量日期的估計市值、權證的剩餘合同期限、無風險利率和預期股息以及相關普通股價格的預期波動率。
收入
a. 售賣貨品
銷售礦物精礦的收入在經濟利益可能會流向本公司且已發生交付、所有權已轉讓、與交易有關的銷售價格和成本可可靠計量且可合理確保可收集性時確認。對於鈾精礦，收入通常在相關鈾儲存設施的賬簿轉讓證明交付時確認。對於釩精礦，收入通常在適用的釩儲存設施的書籍轉讓證明交付時確認。對於稀土精礦，收入通常在混合碳酸稀土材料運抵適用的分離設施時確認。
b. 提供服務
從清理第三方鈾礦或其他替代原料中收到的礦化材料的交付收入通常在交付到White Mesa Mill時確認。來自收費碾磨服務的收入於根據適用收費碾磨協議的具體規定處理材料時確認。應收收入及未開單應收賬款按適用收費碾磨協議所包含的開票公式計入相關成本。遞延收入是指在公司尚未向客户交付材料的情況下處理收費材料所收到的收益。
由政府當局評估的税項，如與特定創收交易同時徵收，由本公司向客户收取，則不包括在收入內。
基於股份的薪酬
本公司於授予日按公允價值交換員工服務的股份薪酬獎勵，以及在必要的員工服務期間的綜合經營報表和全面收益(虧損)中的支出。股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值模型確定的。RSU的公允價值是基於能源燃料公司在授予之日的股票價格。具有業績條件的SARS的公允價值是基於第三方評估公司進行的蒙特卡洛模擬。與只有服務條件具有分級歸屬時間表的獎勵相關的基於股份的薪酬支出在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式記錄，就像獎勵實質上是多個獎勵一樣，而所有其他獎勵的支出則以直線基礎確認。公司的估計可能會受到某些變量的影響，包括但不限於股價波動、員工股票期權行使行為、額外的股票期權授予、對沒收的估計、公司的業績以及相關的税務影響。
外幣
以外幣進行的交易按交易日期的匯率折算為本公司子公司和合資企業各自的功能貨幣。以外幣計價的貨幣資產和負債在報告之日按匯率折算為本位幣。以外幣公允價值計量的非貨幣性資產和負債按公允價值確定時的匯率折算為功能貨幣。外幣差額一般在利潤或虧損中確認。以外幣歷史成本計量的非貨幣性項目不進行折算。
功能貨幣不是美元的實體的資產和負債在報告日期按匯率換算成美元。這些實體的收入和支出使用報告所述期間的平均匯率換算成美元。外幣折算的匯兑差額計入其他全面收益(虧損)。該公司的功能貨幣是美元。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據現有資產和負債的賬面價值與其各自所得税基礎之間的差異(暫時性差異)和結轉虧損來記錄的。遞延所得税資產及負債以制定税率計量，該税率將於暫時性差異可能逆轉時生效。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響計入變動頒佈期間的經營活動。
該公司記錄了一項估值準備金，以將遞延所得税資產減少到據信更有可能變現的金額。當本公司斷定全部或部分遞延所得税資產日後無法變現時，本公司會對在釐定期間計入所得税開支的估值準備作出調整。
每股淨收益(虧損)
該公司提供普通股的基本和稀釋每股收益(虧損)數據，計算方法是將公司普通股股東應佔收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄收益(虧損)是根據所有潛在攤薄工具的影響調整普通股股東應佔收益(虧損)和已發行普通股的加權平均數來確定的。
最近採用的會計公告
非員工股份支付
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07，其中將非員工股票支付交易的會計與員工獎勵指導更緊密地結合在一起，但關於期權定價模型的某些投入和成本歸屬的具體指導除外。本公司自2019年1月1日起採用該標準，並未對我們的淨收益產生重大影響。
公允價值計量
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，修改了公允價值計量指南，刪除和修改了某些披露要求，同時也增加了新的披露要求。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性説明的修正將僅適用於採用的最初財政年度中最近的中期或年度。所有其他修正將追溯適用於自生效之日起提出的所有期間。本公告自2020年1月1日起生效。
所得税--簡化所得税會計核算
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税--簡化所得税會計(740主題)》，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU 2019-12年度將在2020年12月15日(本公司為2021年1月1日)之後的中期和年度期間生效。允許提前領養。本公司已評估採用ASU 2019-12年度的影響，該影響不會對其合併財務報表產生影響，在本公司產生所得税支出之前可能不會產生影響。
金融工具--信貸損失
2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具--信貸損失(話題326)》。該準則用反映預期信貸損失的方法取代了現行美國公認會計原則下的已發生損失減值方法，並要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信貸損失模型。該標準要求對指導意見有效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整，採用修正的追溯性辦法。新準則適用於非上市公司和符合美國證券交易委員會定義的較小報告公司的上市商業實體，自2022年12月15日之後的中期和年度期間生效。2021年12月31日，公司成為美國證券交易委員會定義的大型加速申請者，並因此採納了本指導意見，自2021年1月1日起生效。該準則的採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
4. 有價證券
下表按重要投資類別彙總了截至2021年12月31日的我們的有價證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 成本基礎 | 未實現虧損總額 | 未實現收益總額 | 公允價值 |
| | | | |
| 有價證券 | $ | 756 | | $ | (262) | | $ | — | | $ | 494 | |
| | | | |
下表按重要投資類別彙總了截至2020年12月31日的我們的有價證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 成本基礎 | 未實現虧損總額 | 未實現收益總額 | 公允價值 |
| | | | |
| 有價證券 | $ | 824 | | $ | (418) | | $ | 1,841 | | $ | 2,247 | |
| | | | |
5. 應收賬款
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| 貿易應收賬款 | $ | 1,858 | | | $ | 385 | |
| 其他 | 1,753 | | | 441 | |
| 應收票據淨額 | 343 | | | 343 | |
| | $ | 3,954 | | | $ | 1,169 | |
截至二零一四年十二月三十一日止年度，本公司收到二本金總額為$的票據1.052018年到期的與出售先前記錄為持有待售的某些資產有關的100萬美元。本金總額為$的票據0.50在截至2018年12月31日的一年中，共收取了100萬美元。或者，本金支付為$的票據0.552018年11月7日到期的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，默認方“)於2018年11月9日違約。該公司有一項信貸損失準備金為#美元。0.22截至2021年12月31日，百萬美元(2020-美元0.22百萬美元)來抵銷這張鈔票的可收集性。本票以所有已發行和已發行的股票以及出售給違約方的所有資產作為擔保。
該公司擁有$1.75截至2021年12月31日的其他應收賬款為百萬美元1.68根據資產購買協議中與出售某些非核心常規鈾項目有關的條款和由此產生的遞延現金付款，以及根據與古巴鈾濃縮公司正在進行的經營協議的條款，中國鈾濃縮公司應支付的100萬美元。有關本公司與Cur交易的進一步詳情，請參閲附註7和8。
6. 庫存
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
濃縮物和正在進行的工作(1) | $ | 27,619 | | | $ | 25,768 | |
| 庫存礦石庫存 | 351 | | | 241 | |
| 原材料和消耗品 | 4,170 | | | 2,912 | |
| | $ | 32,140 | | | $ | 28,921 | |
| 庫存--按工期 | | | |
| 當前 | $ | 30,772 | | | $ | 27,575 | |
| 長期--原材料和消耗品 | 1,368 | | | 1,346 | |
| $ | 32,140 | | | $ | 28,921 | |
(1)截至2021年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損零在與精礦和在製品庫存有關的綜合經營和全面收益(虧損)報表中(2020年12月31日-#美元1.64百萬)。
7.投資按公允價值入賬
按公允價值計入的投資包括本公司14.8對弗吉尼亞能源的投資百分比為$6.31百萬美元和美元0.782021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。該公司確認了一項#美元的收益5.59在截至2021年12月31日的年度的綜合經營和全面收益(虧損)報表中，與這項投資的其他收益(虧損)相關的百萬美元。
2021年10月27日，公司獲得了19.9這項投資使本公司有能力對Cur的運營產生重大影響，但不能控制Cur的運營。該公司選擇了公允價值期權，以計入其對Cur普通股和認股權證的投資。若沒有這項選擇，本公司將須按權益法就投資入賬。截至2021年12月31日，公司在CURR的投資的公允價值為$32.23百萬美元。該公司確認了一項#美元的收益0.72在截至2021年12月31日的年度的綜合經營和全面收益(虧損)報表中，與這項投資的其他收益(虧損)相關的百萬美元。於2021年12月31日，本公司舉行19.1當前的所有權權益百分比。
根據S-X法規第4-08(G)條，如果該條規定的投資測試、資產測試或收入測試中的任何一項等於或超過10%的水平，公司必須披露這些被投資人的彙總財務信息。
單獨地或聚集在一起。截至2021年12月31日，投資測試達到了CUR 10%的顯著水平。CUR的財務信息摘要如下，滯後一個季度，比公司的投資日期早。Cur根據國際財務報告準則(“財務報告準則”)編制財務報表IFRS“)，並使用加元作為其報告貨幣。因此，公司對CUR的彙總財務信息進行了某些調整，以解決IFRS和GAAP之間對彙總財務信息產生重大影響的差異，並將此類信息轉換為美元。
| | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 流動資產 | $ | 16,733 | |
| 非流動資產 | $ | 11,455 | |
| 流動負債 | $ | 3,119 | |
| 非流動負債 | $ | 27 | |
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| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 持續經營虧損、淨虧損和可歸因於該實體的淨虧損 | $ | (3,665) | |
根據S-X法規第3-09條，如果該條規定的投資測試或收益測試分別等於或超過20%的水平，本公司必須提交這些被投資人的單獨經審計財務報表。截至2021年12月31日，弗吉尼亞能源公司的收入測試達到了20%的顯著水平。該公司將修改這份10-K表格的年度報告，以便在弗吉尼亞能源公司單獨審計的財務報表可用時將其作為證據。弗吉尼亞能源公司的財務信息摘要如下所示，滯後了一個季度。弗吉尼亞能源公司根據國際財務報告準則編制財務報表。該公司確定，不需要對弗吉尼亞能源公司的彙總財務信息進行調整，以解決IFRS和GAAP之間的差異，這些差異對彙總財務信息有重大影響。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 流動資產 | $ | 548 | | | $ | 808 | |
| 非流動資產 | $ | 3,753 | | | $ | 2,986 | |
| 流動負債 | $ | 278 | | | $ | 537 | |
| 非流動負債 | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的12個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 持續經營虧損、淨虧損和可歸因於該實體的淨虧損 | $ | (275) | | | $ | (20,150) | | | $ | (279) | |
8. 財產、廠房和設備以及礦物屬性
以下是物業、廠房和設備的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 成本 | | 累計
折舊 | | 賬面淨值 | | 成本 | | 累計
折舊 | | 上網本
價值 |
| 財產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | |
| 尼科爾斯牧場 | $ | 29,210 | | | $ | (18,185) | | | $ | 11,025 | | | $ | 29,210 | | | $ | (16,150) | | | $ | 13,060 | |
| 阿爾塔臺地 | 13,626 | | | (4,996) | | | 8,630 | | | 13,626 | | | (4,088) | | | 9,538 | |
| 設備和其他 | 15,079 | | | (12,751) | | | 2,328 | | | 13,528 | | | (12,505) | | | 1,023 | |
| 物業、廠房和設備合計 | $ | 57,915 | | | $ | (35,932) | | | $ | 21,983 | | | $ | 56,364 | | | $ | (32,743) | | | $ | 23,621 | |
Nichols Ranch項目的賬面淨值包括在收購時歸屬於加工廠、Nichols Ranch井田和Jane Dough項目的已探明和可能礦產儲量以外的價值。
截至2021年12月31日止年度，本公司記錄零 (December 31, 2020 - $0.51與Nichols Ranch有關的折舊費用包括在合併資產負債表上的資本化庫存成本中。
以下是礦物性質的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 礦物性 | | | |
| Uranerz ISR屬性 | $ | 25,974 | | | $ | 25,974 | |
| 羊山 | 34,183 | | | 34,183 | |
| 羅卡本田 | 22,095 | | | 22,095 | |
| 其他 | 1,287 | | | 1,287 | |
| 礦物性質總量 | $ | 83,539 | | | $ | 83,539 | |
某些財產的處置
2021年7月15日，本公司與CUR共同宣佈簽署最終資產購買協議(協議)收購公司位於猶他州和科羅拉多州的非核心常規鈾項目組合，包括Daneros礦、Tony M礦、Rim礦、Sage Plain項目和幾個美國能源部租約(銷售”).
On October 27, 2021 (“截止日期“)，雙方根據協議的條款完成了銷售，因此將上述財產和租賃轉讓給Cur，以換取下列對價：
•$2,000,000在截止日期以現金支付；
•發行了《11,860,101Cur的普通股，構成19.9緊接成交日期後已發行的CURR普通股的百分比，每股價格為加元$2.95相當於Cur普通股在多倫多證券交易所創業板的收盤價(“TSXV“)在緊接發行前的最後一個交易日；
•額外的加元3,000,000在截止日期的18個月週年日或之前支付的現金(“二次付款”);
•額外的加元3,000,000在截止日期的36個月週年日或之前支付的現金(“第三次付款連同第二次付款，延期現金付款”); and
•承諾以每個項目為基礎支付生產付款，總額為加元5,000,000按照在截止日期簽署的個別生產付款協議的規定。
作為協議的一部分，公司已經簽訂了一項礦山運營協議，根據該協議，公司將通過其間接全資子公司Energy Fuels Resources(USA)Inc.，根據每年確定的計劃和預算，作為銷售項目的運營商，公司將獲得除間接分配和管理費之外的所有直接成本的補償。此外，本公司已訂立收費磨礦協議，根據該協議，本公司將處理從磨礦廠物業開採的所有礦石，作為交換，除磨礦費用外，本公司將獲發還直接成本。根據投資者權益協議，只要本公司於CURR的股權持有量保持在10%或以上，其將有權享有股權參與權，以維持其在本公司按比例持有的股權，並委任一名被提名人進入CURR董事會。該公司的首席執行官在截止日期被任命為CUR董事會成員。
這些非核心常規鈾項目資產在截止日期沒有賬面價值。公司確認了出售#美元的收益。35.73截止日期為100萬美元，隨後取消確認的資產報廢債務為#美元0.272021年12月31日之前的100萬美元，在法律上被解除為債務下的主要義務人。在三年內，如果Cur以非公開配售或招股説明書的形式發行普通股或其他可轉換為普通股的證券，公司有權加速支付部分遞延現金或證券，最高金額等於(I)融資總收益乘以(Ii)融資完成前公司當時在非攤薄基礎上持有Cur普通股的累計百分比(“加速權“)。2021年11月22日，CUR完成了這樣的融資，根據該融資，公司選擇了加速權，並獲得了1,875,085Cur和Cur的普通股937,542購買公司普通股的認股權證
CUR可在發行後兩年內行使，價格為#加元4.00。收到這些普通股和認股權證，滿足了第二次全額付款和滿意的加元。1.97第三次付款的百萬美元。
9. 減值
減值持有出售的財產、廠房和設備、礦物財產和礦物財產
本公司每季度對其所有礦產的潛在觸發事件進行審查。當事件或情況變化顯示相關賬面值可能無法收回時，本公司會根據其會計政策對其長期資產進行審核及評估。不是於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度錄得的物業、廠房及設備、礦產及待售礦產的減值。
10. 資產報廢債務和限制性現金
下表彙總了公司的資產報廢義務：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產報廢債務，期初 | $ | 13,038 | | | $ | 18,972 | |
| 預算的修訂 | (235) | | | (7,845) | |
| 處置非核心債務 | (269) | | | — | |
| 負債的增加 | 1,284 | | | 1,911 | |
| 聚落 | (131) | | | — | |
| 資產報廢債務，期末 | $ | 13,687 | | | $ | 13,038 | |
| 資產報廢義務： | | | |
| 當前 | $ | 27 | | | $ | 131 | |
| | | |
| 非當前 | 13,660 | | | 12,907 | |
| 資產報廢債務，期末 | $ | 13,687 | | | $ | 13,038 | |
本公司的資產報廢義務受法律和法規要求的約束。本公司及有關監管機構會定期審核填海工程的估計成本。上述撥備代表公司對未來填海成本現值的估計，按信貸調整後的無風險利率貼現，範圍為9.50%至11.67%，通貨膨脹率從2.00%至2.41%。截至2021年12月31日的未貼現退役負債總額為$41.34 million (2020 - $41.95百萬)。
向下修訂了#美元的估計數0.24截至2021年12月31日的年度的百萬美元，包括未來填海活動的估計成本、時間和貼現率的淨變化。這些修訂在綜合經營和全面收益(虧損)報表的開發、許可和土地持有以及備用成本中確認。公司取消確認資產報廢債務#美元0.27於二零二一年十二月三十一日前，於法律上解除作為主要債務人的負債，而此項出售於綜合經營及全面收益表(虧損)確認為出售非核心資產的收益。
向下修訂了#美元的估計數7.85截至2020年12月31日止年度的百萬元，包括未來填海活動的估計成本、時間和貼現率的淨變動。這些修訂已在綜合經營及全面收益(虧損)報表的發展、許可及土地持有及備用成本中確認。
下表彙總了該公司的受限現金：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 受限現金，期初 | $ | 20,817 | | | $ | 20,081 | |
| 已過帳的附加抵押品 | 48 | | | 768 | |
| 抵押品的退還 | (560) | | | (32) | |
| 受限現金，期末 | $ | 20,305 | | | $ | 20,817 | |
該公司擁有現金、現金等價物和固定收益證券作為各種債券的抵押品，這些債券以亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、德克薩斯州、猶他州和懷俄明州的適用州監管機構以及美國土地管理局和美國林務局為抵押，用於估計與White Mesa Mill、Nichols Ranch、Alta Mesa和其他採礦資產相關的開墾成本。現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的短期高流動性投資。受限制的現金將在公司回收礦產或重組擔保和抵押品安排時釋放。關於本公司擔保債券承諾的討論，見附註18。
11. 貸款和借款
2012年7月24日，本公司完成了一項收購交易，公開發行22,000原定於2017年6月30日到期的浮動利率可轉換無擔保次級債券(“敞篷車 債券“)，價格為#加元。1,000每份可轉換債券總收益為#加元21.55百萬(“供奉“)。根據持有人的選擇，可轉換債券可轉換為普通股。利息以現金支付，此外，除非違約事件已經發生並仍在繼續，否則公司可不時選擇在可轉換債券根據契約支付利息的日期履行其支付可轉換債券利息的義務：(I)以現金支付；(Ii)向債券受託人交付足夠的普通股以供出售，以根據債券契約履行利息義務，其中可轉換債券持有人將有權獲得相當於出售該等普通股收益的現金支付；或(Iii)(I)及(Ii)的任何組合。
2016年8月4日，本公司經債券持有人表決，將可轉換債券的到期日由2017年6月30日延長至2020年12月31日，並將可轉換債券的轉換價格由1加元下調至1加元。15.00至加元4.15公司每股普通股。此外，還增加了贖回條款，使公司在給予不少於30通知債券持有人，在2019年6月30日之後但到期前的任何時間，以現金贖回全部或部分可轉換債券，贖回價格為101贖回本金總額的%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)該等可轉換債券的應計及未付利息(減去法律規定須予扣除的任何税項)。此外，根據修訂後的1939年《美國信託契約法》的要求，對契約進行了某些其他修訂，增加了一名遵守該法案的美國受託人，並刪除了契約中不再適用的條款，如美國證券法限制。
2020年7月14日，公司贖回加元10.43百萬加元本金20.86百萬可轉換債券。可轉換債券於當日贖回，贖回金額相當於101本金總額的%加上應計利息和未付利息，截至2020年7月14日但不包括在內，約778萬美元。2020年10月6日，公司贖回了剩餘的加元10.43百萬加元本金10.43當時未償還的百萬可轉換債券約為美元7.82百萬美元。可轉換債券於當日贖回，贖回金額相當於101本金總額的%，加上應計利息和未付利息，截至但不包括2020年10月6日。由於最終贖回，沒有未償還的可轉換債券，可轉換債券已停止在多倫多證券交易所上市。
該公司目前沒有其他剩餘的短期或長期債務。
可轉換債券根據多倫多證券交易所的收盤價(一級計量)按公允價值計量，變動在收益中確認。截至2020年12月31日止年度，本公司錄得可轉換債券重估收益$0.16百萬)。
12. 股本
法定股本
本公司有權發行不限數量的無面值普通股、可連續發行的無限優先股和不限數量的A系列優先股。可發行的A系列優先股不可贖回、不可贖回、無投票權和無權分紅。可連續發行的優先股在董事會批准其發行後，將擁有分配給特定系列的權利、特權、限制和條件。
已發行股本
2021年、2020年和2019年發行的與股本有關的重大交易包括：
a)2020年2月20日，本公司完成了一筆收購交易，公開發行11,300,000普通股，價格為$1.47每股。公司收到扣除佣金和手續費後的淨收益#美元。15.14百萬美元。
b)於截至2021年12月31日止年度，本公司發行16,627,512公司自動櫃員機發售的普通股，淨收益為$106.21百萬美元。於截至2020年12月31日止年度，本公司發行21,361,784公司自動櫃員機發售的普通股，淨收益為$37.25百萬美元。截至2019年12月31日止年度，本公司發行8,043,365公司自動櫃員機下的普通股，淨收益為$19.68百萬美元。
股份認購權證
下表彙總了該公司以美元計價的認股權證。這些權證作為衍生負債入賬，因為發行權證的實體Energy Fuels Inc.的本位幣是加元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發佈月份 | | 到期日 | | 行權價格
$ | | 認股權證
傑出的 | | 公允價值在
2021年12月31日 |
2016年9月(1) | | 2021年9月20日 | | 2.45 | | | — | | | $ | — | |
(1)於二零一六年九月發行的認股權證在公允價值架構下被分類為第一級(附註19)。每份認股權證可行使至2021年9月20日，其持有人有權在行使時獲得一股普通股，行使價為$2.45每股普通股。這些認股權證作為衍生負債入賬，因為發行認股權證的實體的功能貨幣是加元。
On March 14, 2019, 2,328,9252016年3月發行的認股權證到期，未行使。
2021年9月20日，149,8072016年9月發行的認股權證到期，未行使。
13. 每股普通股基本和攤薄收益(虧損)
以下是截至2019年12月31日的年度加權平均已發行普通股的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初已發行股份 | 134,311,033 | | | 100,735,889 | | | 91,445,066 | |
| 行使股票期權的效果 | 474,072 | | | 12,934 | | | 45,040 | |
| 為交收限制性股票單位歸屬而發行的股份的效力 | 443,364 | | | 452,932 | | | 786,746 | |
| 為結算行使股票增值權而發行的股份的效力 | 2,316 | | | — | | | — | |
| 為行使認股權證而發行的股份的效力 | 1,737,981 | | | — | | | 1,057 | |
| 為諮詢服務發行的股票 | 35,933 | | | 74,672 | | | 46,067 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 為清償法律責任而發行的股份的效力 | — | | | — | | | 141,525 | |
| 公開發行股份的效力 | 9,899,825 | | | 19,891,709 | | | 3,199,866 | |
| 加權平均已發行普通股 | 146,904,524 | | | 121,168,136 | | | 95,665,367 | |
每股普通股基本和攤薄收益(虧損)
對所有潛在稀釋性普通股的影響進行調整後，每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 公司所有者應佔淨收益(虧損) | $ | 1,541 | | | $ | (27,776) | | | $ | (37,978) | |
| | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 146,904,524 | | | 121,168,136 | | | 95,665,367 | |
| 股票期權、限制性股票單位和認股權證的稀釋影響 | 2,816,593 | | | — | | | — | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 149,721,117 | | | 121,168,136 | | | 95,665,367 | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.40) | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.40) | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三個年度，0.06百萬，6.87百萬和6.97百萬股購股權、限制性股票單位及認股權證，以及可轉換債券的潛在轉換，已從普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算中剔除，因為它們的影響將是反攤薄的。此外，公司還排除了以下股票增值權1.67百萬，1.72百萬美元，以及2.17於截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止三個年度內，按本公司股票於各期間結束時尚未實現之指定市價或有發行。
14. 基於股份的支付
本公司根據2021年修訂及重訂的《綜合股權激勵薪酬計劃》(以下簡稱《計劃》)薪酬計劃“)，為董事、高管、合格員工和顧問維持股權激勵計劃。股權激勵獎勵包括員工股票期權、RSU和SARS。該公司發行新的普通股，以滿足其股權激勵獎勵下的行使和歸屬。截至2021年12月31日，共有15,626,220普通股被授權用於股權激勵計劃獎勵。
員工股票期權
根據薪酬計劃，公司可以向董事、高管、員工和顧問授予股票期權，以購買公司的普通股。購股權之行權價定為本公司於授出日期前一天之收市價及於授出日期前一天終止之五天VWAP收市價中較高者。根據補償計劃授予的股票期權通常在一段時間內授予兩年或更多，通常可以在一段時間內行使五年自批地之日起，該期限不得超過10好幾年了。每個期權獎勵的價值在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型進行估算。
根據補償計劃授予的截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的股票期權的公允價值是在授予之日按照布萊克-斯科爾斯期權估值模型估計的，並採用以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 無風險利率 | 0.44 | % | | 1.27 | % | | 2.62 | % | |
| 預期壽命(年) | 5.0年份 | | 4.6年份 | | 5.0年份 | |
| 預期波動率 | 61.96 | % | | 61.81 | % | * | 59.38 | % | * |
| 預期股息收益率 | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % | |
| 加權平均授權日公允價值 | $ | 2.06 | | | $ | 0.82 | | | $ | 1.54 | | |
*預期波動率是根據公司在相當於股票期權預期壽命的一段時間內的歷史股價波動率來衡量的。
公司在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股票期權摘要以及截至這些日期的會計期間的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行權價格區間 | | 股份數量 | | 加權平均
行權價格 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 內在價值 |
| 出色，2018年12月31日 | $1.70 - $15.61 | | 1,732,754 | | | $ | 3.84 | | | | | |
| 授與 | 2.92 | | | 296,450 | | | 2.92 | | | | | |
| 練習 | 1.70 - 2.92 | | (54,805) | | | 2.27 | | | | | |
| 沒收 | 1.70 - 7.42 | | (342,866) | | | 3.94 | | | | | |
| 過期 | 6.97 | | (144,100) | | | 6.97 | | | | | |
| 傑出，2019年12月31日 | $1.70 - $15.61 | | 1,487,433 | | | $ | 3.43 | | | | | |
| 授與 | 1.76 - 3.06 | | 711,414 | | | 1.77 | | | | | |
| 練習 | 1.70 - 2.92 | | (302,707) | | | 1.97 | | | | | |
| 沒收 | 1.70 - 5.18 | | (188,541) | | | 3.26 | | | | | |
| 過期 | 4.12 - 5.22 | | (98,512) | | | $ | 4.40 | | | | | |
| 傑出，2020年12月31日 | $1.70 - $15.61 | | 1,609,087 | | | $ | 2.91 | | | | | |
| 授與 | 3.89 - 8.41 | | 169,310 | | | 3.99 | | | | | |
| 練習 | 1.70 - 7.42 | | (775,814) | | | 2.95 | | | | | |
| 沒收 | 1.76 - 5.91 | | (8,048) | | | 3.16 | | | | | |
| 過期 | 1.70 - 15.61 | | (51,653) | | | 8.14 | | | | | |
| 未清償，2021年12月31日 | $1.70 - $8.41 | | 942,882 | | | $ | 2.79 | | | 2.50 | | $ | 4,565 |
| 可行使，2021年12月31日 | $1.70 - $7.14 | | 729,565 | | | $ | 2.83 | | | 2.22 | | $ | 3,504 |
於截至2021年12月31日止年度，本公司發行775,814以平均行權價$行使股票期權的股份2.95其內在價值為$2.88百萬美元。公司收到與行使股票期權有關的現金收益#美元。2.38在截至2021年12月31日的年度內，
於截至2020年12月31日止年度，本公司發行302,707以平均行權價$行使股票期權的股份1.97其內在價值為$0.42百萬美元。公司收到與行使股票期權有關的現金收益#美元。0.49在截至2020年12月31日的年度內，
截至2019年12月31日止年度，本公司發行54,805以平均行權價$行使股票期權的股份2.27其內在價值為$0.05百萬美元。公司收到與行使股票期權有關的現金收益#美元。0.15在截至2019年12月31日的年度內，
本公司分別於2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的非既得股票期權摘要，以及截至該等日期的會計期間的變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 非既得利益者，2018年12月31日 | 297,044 | | | $ | 1.06 | |
| 授與 | 296,450 | | | 1.54 | |
| 既得 | (356,626) | | | 1.27 | |
| 沒收 | (13,487) | | | 1.59 | |
| 非既得利益者，2019年12月31日 | 223,381 | | | $ | 1.32 | |
| 授與 | 711,414 | | | 0.82 | |
| 既得 | (508,630) | | | 0.94 | |
| 沒收 | (22,175) | | | 0.96 | |
| 非既得利益，2020年12月31日 | 403,990 | | | $ | 0.94 | |
| 授與 | 169,310 | | | 2.06 | |
| 既得 | (351,934) | | | 1.23 | |
| 沒收 | (8,049) | | | 1.60 | |
| 非既得利益者，2021年12月31日 | 213,317 | | | $ | 1.34 | |
限售股單位
公司向董事、高管和符合條件的員工發放RSU。對高管和合格員工的獎勵以基本工資的目標百分比確定，通常超過三年。在授予之前，RSU的持有者通常沒有投票權。RSU受到沒收風險和其他限制的影響。授予後，員工有權以每個RSU換取一股公司普通股，無需額外支付。截至2021年12月31日止年度，本公司董事會發出0.44補償計劃下的百萬RSU(2020-0.742019年，百萬-0.73百萬)。
本公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的非既有RSU摘要以及截至這些日期的會計期間的變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 非既得利益者，2018年12月31日 | 1,580,187 | | | $ | 1.99 | |
| 授與 | 731,435 | | | 2.91 | |
| 既得 | (862,378) | | | 2.00 | |
| 沒收 | (133,708) | | | 2.40 | |
| 非既得利益者，2019年12月31日 | 1,315,536 | | | $ | 2.45 | |
| 授與 | 740,998 | | | 1.65 | |
| 既得 | (746,477) | | | 2.45 | |
| 沒收 | (216,001) | | | 2.13 | |
| 非既得利益，2020年12月31日 | 1,094,056 | | | $ | 1.98 | |
| 授與 | 441,241 | | | 3.89 | |
| 既得 | (635,233) | | | 1.94 | |
| 沒收 | — | | | — | |
| 非既得利益者，2021年12月31日 | 900,064 | | | $ | 2.94 | |
於截至2021年12月31日止年度，歸屬並以股權結算的RSU的總內在價值及公允價值為$2.67 million (2020 - $1.21 million, 2019 - $2.51百萬)。
股票增值權
截至2019年12月31日止年度，本公司董事會發出2.20補償計劃下的百萬SARS(2021年和2020年-零)，公允價值為$1.25每個特區。這些SARS旨在為公司高級管理層提供額外的基於業績的長期股權激勵。SARS是以業績為基礎的，因為它們只以實現旨在顯著增加股東價值的業績目標為基礎。
每個授予的特別行政區有權在有效行使後，以現金或普通股(由本公司全權酌情決定)從本公司收取款項，金額相當於公平市值(“FMV“)本公司於行使權力當日的普通股及$2.92(授出時的收市價或“授權價”)。本文所指的公允市場價值是指股票在行權日前一個交易日在多倫多證券交易所或紐約證券交易所美國交易所的收盤價。沙士獎助金的年期為五年，SARS只有在達到以下業績目標時才會被授予：對於三分之一的SARS，在90--日曆日成交量加權平均價(“VWAP“)公司在紐約證券交易所美國證券交易所的普通股相當於或超過$5.00對於任何連續的90-日曆日期間；對於額外批准的三分之一的SARS，在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$7.00對於任何連續的90-公曆日期間；至於最後三分之一的SARS，在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$10.00對於任何連續的90-日曆日期間。此外，儘管有上述歸屬時間表，持有人自授出日期起最初一年內並不能行使任何特別提款權；首次行使日期為2020年1月22日。這些歸屬業績目標的前兩批已在截至2021年12月31日的年度內實現。
公司在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的SARS摘要以及截至該日期的會計期間的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均
行權價格 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 內在價值 |
| 出色，2018年12月31日 | — | | | $ | — | | | | | |
| 授與 | 2,195,994 | | | 2.92 | | | | | |
| 練習 | — | | | — | | | | | |
| 沒收 | (30,485) | | | 2.92 | | | | | |
| 過期 | — | | | — | | | | | |
| 傑出，2019年12月31日 | 2,165,509 | | | $ | 2.92 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 練習 | — | | | — | | | | | |
| 沒收 | (444,886) | | | 2.92 | | | | | |
| 過期 | — | | | — | | | | | |
| 傑出，2020年12月31日 | 1,720,623 | | | $ | 2.92 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 練習 | (48,201) | | | 2.92 | | | | | |
| 沒收 | — | | | — | | | | | |
| 過期 | — | | | — | | | | | |
| 未清償，2021年12月31日 | 1,672,422 | | | $ | 2.92 | | | 2.06 | | $ | 7,877 |
| 可行使，2021年12月31日 | 1,098,873 | | | $ | 2.92 | | | 2.06 | | $ | 5,176 |
於截至2021年12月31日止年度，本公司發行5,643股票和支付的現金$0.26百萬美元，在行使48,201SARS，總內在價值為$0.31百萬美元。
本公司分別於2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的非歸屬SARS摘要，以及截至該等日期的會計期間的變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 未歸屬的2018年12月31日 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 2,195,994 | | | 1.25 | |
| 既得 | — | | | — | |
| 沒收 | (30,485) | | | 1.25 | |
| 未歸屬的2019年12月31日 | 2,165,509 | | | $ | 1.25 | |
| 授與 | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | |
| 沒收 | (444,886) | | | 1.25 | |
| 未歸屬的，2020年12月31日 | 1,720,623 | | | $ | 1.25 | |
| 授與 | — | | | — | |
| 既得 | (1,147,074) | | | 1.27 | |
| 沒收 | — | | | — | |
| 未歸屬2021年12月31日 | 573,549 | | | $ | 1.19 | |
基於股份的薪酬的組成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已確認費用 | | | | | |
| 股票期權 | $ | 323 | | | $ | 555 | | | $ | 453 | |
RSU獎(1) | 1,562 | | | 1,272 | | | 2,006 | |
| 非典 | 273 | | | 771 | | | 1,312 | |
| 已確認費用總額 | $ | 2,158 | | | $ | 2,598 | | | $ | 3,771 | |
(1)根據補償計劃授予的截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的RSU的公允價值是在授予之日使用所述市場價格估計的。
截至2021年12月31日，有$0.06百萬，$0.68百萬和零與未歸屬股票期權、RSU獎勵和SARS相關的未確認補償成本將分別在加權平均期間內確認1.13幾年來，1.67年頭，還有零年，分別為。
15. 租契
該公司的租賃主要用於辦公空間，最大的租賃是公司位於科羅拉多州萊克伍德的公司辦公室的寫字樓租賃。截至2021年12月31日，本租約的剩餘期限約為17幾個月，幷包括將租期延長一個月的選項五年制學期。我們的某些其他租賃包括對出租人運營費用的可變支付，這些費用不包括在使用權(“柔“)綜合資產負債表中的資產和租賃負債。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾。
自2019年1月1日起，營業ROU資產和營業租賃負債根據開始日租賃期內的租賃付款現值確認。2019年1月1日之前生效的經營租賃按截至2019年1月1日剩餘租賃期的剩餘付款現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供明確的回報率，因此本公司根據租約開始日可得的租期資料計算的遞增擔保借款利率將用於釐定租約付款的現值。就計算經營租賃負債而言，租賃條款可被視為包括延長或終止租賃的選擇權，當我們合理確定我們將行使該選擇權時。本公司的經營租賃費用在租賃期內以直線基礎確認，並計入一般和行政費用。初始租期為12個月或以下的短期租賃不計入綜合資產負債表。
總租賃成本包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營租約 | $ | 308 | | | $ | 339 | | | $ | 381 | |
| 短期租約 | 324 | | | 297 | | | 297 | |
| 轉租收入 | — | | | — | | | (56) | |
| 租賃總費用 | $ | 632 | | | $ | 636 | | | $ | 622 | |
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營租賃加權平均剩餘租賃年限 | 1.4年份 | | 2.4年份 | | 3.3年份 |
| 經營租賃加權平均貼現率 | 9.0 | % | | 9.0 | % | | 9.0 | % |
| | | | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 營業現金流信息： | | | | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 343 | | | $ | 367 | | | $ | 333 | |
截至2021年12月31日，未來經營租賃負債的最低償付額度如下：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度： | |
| 2022 | $ | 350 | |
| 2023 | 147 | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | — | |
| 此後 | — | |
| 租賃付款總額 | $ | 497 | |
| 減去：利息 | (28) | |
| 租賃負債現值 | $ | 469 | |
16. 所得税
就財務報告而言，税前收入包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加拿大 | $ | (7,549) | | | $ | (10,407) | | | $ | (4,174) | |
| 外國 | 8,997 | | | (17,465) | | | (33,920) | |
| 總計 | $ | 1,448 | | | $ | (27,872) | | | $ | (38,094) | |
所得税費用和所得税前會計收入乘以加拿大聯邦和省合併所得税税率(適用於加拿大母公司的税率)的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 1,448 | | | $ | (27,872) | | | $ | (38,094) | |
| 聯邦和省合併税率 | 26.50 | % | | 26.50 | % | | 26.50 | % |
| 預期所得税退税 | $ | 384 | | | $ | (7,385) | | | $ | (10,095) | |
| 基於股份的薪酬 | (89) | | | 565 | | | 985 | |
| 其他不可扣除/非應税項目 | 159 | | | 1,985 | | | (376) | |
| | | | | |
| 未確認的遞延税項資產 | (454) | | | 4,835 | | | 9,486 | |
| 所得税費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税項淨資產和負債構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產 | | | |
| | | |
| 盤存 | $ | 6,380 | | | $ | 7,051 | |
| 短期投資 | 209 | | | 209 | |
| 營業虧損結轉 | 101,345 | | | 95,060 | |
| 資本損失結轉 | 914 | | | 843 | |
| 遞延收入和其他 | 1,520 | | | 2,057 | |
| 礦業權和遞延成本，美國 | 18,682 | | | 24,794 | |
| 礦物屬性和遞延成本，加拿大 | 1,884 | | | 1,760 | |
| 資產報廢債務 | 3,627 | | | 3,455 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備 | 942 | | | 1,806 | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 135,503 | | | $ | 137,035 | |
| 減去：估值免税額 | (135,503) | | | (137,035) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | — | | | $ | — | |
於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司於財務報表中就上述相關項目計提遞延税項淨資產減值準備，原因是管理層認為本公司未來變現遞延税項資產的可能性不大。
下表彙總了估值免税額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 | | 天平 | | | | | | 天平 |
十二月 31, | | 期初 | | 新增部分(A) | | 扣除額(B) | | 期末 |
| 2021 | | $ | 137,035 | | | $ | 6,653 | | | $ | (8,185) | | | $ | 135,503 | |
| 2020 | | $ | 131,554 | | | $ | 7,140 | | | $ | (1,659) | | | $ | 137,035 | |
| | | | | |
| a) | 2021年估值免税額的增加是由於發生的額外損失和其他税收資產的增加，如回收義務。管理層認為，這些新增項目不符合更有可能獲得認可的標準。 |
| | |
| b) | 2021年估值免税額的減少主要是由於房地產、廠房和設備以及礦產等其他税收資產的減少。 |
下表彙總了公司截至2021年12月31日的資本虧損和淨營業虧損，這些虧損可以用於未來的應税利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國家 | | 類型 | | 金額 | | 到期日 |
| 加拿大 | | 非資本損失 | | $ | 49,737 | | | 2027 - 2039 |
| 加拿大 | | 允許資本損失 | | 3,450 | | | 無 |
| 加拿大 | | 投資税收抵免 | | 1,254 | | | 2023-2027 |
| 美國 | | 2018年前淨營業虧損 | | 292,139 | | | 2026-2036 |
| 美國 | | 2017年後淨營業虧損 | | 40,562 | | | 無 |
| 美國 | | 美國超額利息結轉 | | 11 | | | 無 |
根據1986年《國內税法》第382條(“IRC第382條”)，公司所有權發生變更時，其使用變更前税收屬性和結轉抵銷未來應納税所得額受到限制。該公司已確定，由於之前所有權的變化，約為$75由於這些限制，淨營業虧損將永遠不會被利用，剩餘的淨營業虧損預計不會被利用。
此外，由於減税和就業法案，2017年12月31日之後產生的美國淨營業虧損結轉僅限於使用應税收入的80%，並將被允許無限期結轉。
由於之前所有權的變更，加拿大虧損結轉的使用將在任何一年受到控制規則的影響。
該公司在美國聯邦和各州司法管轄區提交所得税申報單，但訴訟時效各不相同。本公司所有年度的NOL可能會在使用年份後的三到四年內進行調整。我們預計任何潛在的税收調整都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
公司的政策是在財務報表的所得税支出項中包括與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。然而，截至2021年12月31日，公司沒有任何不確定的税務頭寸。
17. 補充財務信息
收入的構成如下：
該公司有兩個主要客户，其本年度的銷售額如下：2021年-$1.57百萬美元；$1.39百萬(2020年(一個主要客户)-$1.55百萬美元)；(2019年(四個主要客户)-$2.72百萬美元；$0.77百萬美元；$0.75百萬美元；$0.74百萬)。
公司本年度按客户國家分列的收入如下：2021年--美元1.72百萬美元；美元1.39百萬--愛沙尼亞；美元0.08百萬美元-其他(2020-美元)1.66 million - U.S.) (2019 - $5.80百萬美元；美元0.07百萬-其他)。
“公司”就是這麼做的。不是2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我沒有任何遞延收入。
應收貿易賬款的構成如下：
截至2021年12月31日，公司有兩個主要客户有未償還的貿易應收賬款，具體如下：1.39百萬美元；$0.37百萬美元(截至2020年12月31日(一個主要客户)-$0.35百萬)。
截至2021年12月31日，公司按客户所在國家分列的應收貿易賬款如下：0.47百萬美元--美元1.39百萬-愛沙尼亞(截至2020年12月31日：美元0.39百萬-美國)。
於二零二零年十二月，本公司與化學公司(“化學公司”)訂立一項為期三年的供應協議，從位於佐治亞州的化學公司Offerman礦砂廠收購天然獨居石砂，以供在該廠加工，以生產適銷對路的混合碳酸稀土及回收含鈾，而鈾是本公司目前唯一的碳酸稀土飼料供應商。然而，本公司目前正積極進行磋商，以確保獨居石砂礦或其他/額外含稀土礦藏的自身來源。
其他收入(損失)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利息收入 | $ | 44 | | | $ | 153 | | | $ | 482 | |
| 按公允價值計入的投資價值變動 | 7,106 | | | 1,835 | | | (153) | |
| 認股權證負債的價值變動 | (8,078) | | | (5,436) | | | 3,726 | |
| 可轉換債券的價值變動 | — | | | 155 | | | 291 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 匯兑損益 | (128) | | | 767 | | | (46) | |
| | | | | |
能源部獎(1) | 1,900 | | | — | | | — | |
| 其他 | 350 | | | 233 | | | (322) | |
| 其他收入(虧損) | $ | 1,194 | | | $ | (2,293) | | | $ | 3,978 | |
(1)見第II部分第7項“展望: 稀土元素倡議的最新進展."
應付賬款和應計負債的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 應付帳款 | $ | 3,038 | | | $ | 1,108 | |
| 工資負債 | 1,988 | | | 1,512 | |
| 其他應計負債 | 738 | | | 701 | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 5,764 | | | $ | 3,321 | |
18. 承付款和或有事項
一般法律事宜
除與本公司業務相關的例行訴訟外，或如下文所述，本公司目前並不參與管理層認為可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何重大待決法律程序。
白台山磨坊
2013年，Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書，要求進行幹預，並請求機構採取行動，挑戰猶他州環境質量部批准的糾正行動計劃(UDEQ“)與鋼廠淺層含水層中的硝酸鹽污染有關。目前正在評估這一挑戰，可能涉及任命一名行政法法官(“ALJ“)聽取這件事。公司不認為這一行動有任何可取之處。如果請願成功，可能的結果將是要求修改或取代現有的糾正行動計劃。目前，本公司認為任何此類修改或更換都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，根據修訂或取代的糾正行動計劃，補救的範圍和費用尚未確定，可能會很大。
UDEQ於2018年1月續簽，然後於2018年2月重新發放，並進行了輕微更正，即工廠的放射性材料許可證(磨機 許可證“)再過十年，地下水排放許可證(”GWDP“)，在此之後，將需要提交進一步的鋼廠許可證和GWDP續期申請。在每次續期申請的審查期內，鋼廠可繼續根據其現有的鋼廠牌照及GWDP經營，直至發出續期的鋼廠許可證或GWDP為止。
2018年，大峽谷信託基金、尤特山尤特部落和鈾礦觀察(統稱為MILL原告“)提交了審查請願書，對UDEQ續簽磨坊許可證和GWDP提出質疑，並請求任命ALJ，他們後來同意根據與UDEQ的規定和協議暫停任命，自2018年6月4日起生效。該公司和Mill原告在2018年和2019年期間進行了多次討論，試圖在任何司法程序之外解決爭端。2019年2月，Mill原告向本公司提交了達成和解協議的建議。該公司仍在考慮這項建議。本公司不認為這些挑戰有任何價值，如果無法達成和解，本公司打算與UDEQ一起應對這些挑戰。如果挑戰成功，可能的結果將是要求修改續訂的磨坊許可證和/或GWDP。在…
這一次，該公司認為任何此類修改都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2021年8月26日，Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書，要求幹預和審查請願書，挑戰UDEQ批准對磨坊許可證的第10號修正案，該修正案擴大了磨坊有權接受和加工其原始材料內容的替代飼料材料清單。然後，在2021年11月18日，部落提出了任命行政法法官的請求，隨後不久，根據部落、聯合司法和公司之間的規定和協議，暫停了對這一請求的處理。公司不認為這一行動有任何可取之處。如果擱置被取消，任命了一名ALJ，請願成功，可能的結果將是要求修改或撤銷磨坊許可證修正案。目前，本公司認為任何此類修改或撤銷都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
鬆揚平原項目
2013年3月，生物多樣性中心、大峽谷信託基金、塞拉俱樂部和哈瓦蘇派部落(ThePinyon原告“)向美國亞利桑那州地區法院提出申訴(”地方法院“)起訴美國林業局(”USFS)和Kaibab國家森林的USFS森林監督員(合計為被告“)尋求命令：(A)宣佈美國自衞隊未能遵守與我們的Pinyon Plain項目(前身為峽谷項目)有關的環境、採礦、公共土地和歷史保護法律，(B)擱置關於Pinyon Plain項目勘探和採礦作業的任何批准，以及(C)指示停止Pinyon Plain項目的作業，並禁止USFS允許在Pinyon Plain項目進行任何進一步的勘探或與採礦相關的活動，直到USFS完全遵守所有適用的法律。2013年4月，Pinyon原告提出初步禁制令動議，但後來被地區法院駁回。2015年4月，地區法院就所有指控的案情作出有利於被告和本公司以及不利於Pinyon原告的最終裁決。Pinyon原告就地區法院對案情的裁決向美國第九巡迴上訴法院(The第九巡回法庭“)，並向地區法院提出禁制令動議，等待上訴。這些等待上訴的禁令動議於2015年5月26日被地區法院駁回。此後，Pinyon原告向第九巡迴法院提出緊急禁令動議，等待上訴，但於2015年6月30日被駁回。
案情聽證會於2016年12月15日在第九巡迴法院舉行，一年後做出了有利於被告的裁決。Pinyon原告向第九巡迴法院請願，要求重新審理本行2018年10月25日，第九巡迴審判庭撤回了先前的意見，提出了新的意見，確認了先前的意見，但對地區法院的裁決有一個例外。第九巡回法庭小組推翻了適用於第四項索賠的審慎地位分析，初步認定Pinyon原告根據1872年《一般礦產法》(《礦業法》)不具備資格。《採礦法》“)。陪審團將索賠發回地區法院審理案情，Pinyon原告指控USFS在分析公司在礦物檢查中是否滿足採礦法的“審慎人測試”時沒有考慮所有相關成本，因此錯誤地得出結論認為公司擁有在其他方面受2012年美國內政部撤回選址和進入的土地上經營Pinyon Plain礦的有效現有權利。
2020年5月22日，在聽取了有關事項的簡報後，地區法院發佈了有利於被告的最終命令，Pinyon原告隨後向第九巡迴法院提出上訴。2020年12月，Pinyon原告向第九巡迴法院提交了上訴人的開庭簡報，2021年4月，被告提交了各自的答辯簡報。口頭辯論於2021年8月30日遠程舉行。2022年2月22日，第九巡迴法院提交了有利於美國金融服務管理局和該公司的意見。Pinyon原告有權要求舉行聽證會本行第九巡迴法院，或要求在美國最高法院就此事舉行聽證會。如果Pinyon原告在重審中成功上訴本行隨着第九巡迴法院或在美國最高法院成功上訴第九巡迴法院的裁決，該公司可能被要求在問題解決之前保持Pinyon Plain項目的待命狀態。採礦活動的這種長期拖延可能會對我們未來的運營產生重大影響。
丹內羅斯礦
2021年10月27日，除其他一些非核心常規鈾資產外，該公司還將Daneros礦出售給Cur(見第一部分，第1項)。業務發展-過去五年的主要交易”).
礦業權承諾
該公司與聯邦和州機構以及私人簽訂了租借礦業權的承諾。這些租約每年可續期，預計每年續期費用總計為#美元。1.75在截至2022年12月31日的一年中，
擔保債券
本公司已向第三方公司提供擔保債券，作為本公司ARO的抵押品。公司有義務在發生違約時更換該抵押品，並有義務償還任何到期的填海或關閉費用。截至2021年12月31日，該公司擁有20.31百萬美元，而未貼現的ARO為$41.34百萬美元(2020年12月31日-美元)20.82百萬美元，而未貼現的ARO為$41.95百萬)。
承付款
根據一項非物質銷售及代理協議，本公司有合約責任就本公司生產的所有五氧化二釩委任獨家銷售及市場推廣代理。
19. 公允價值會計
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了截至2021年12月31日公司資產和負債的公允價值，這些資產和負債按公允價值在公允價值體系內按級別按經常性基礎(至少每年)計量。根據會計準則的要求，資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
公允價值會計採用公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述：
第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價；
第2級-在不活躍的市場中報價，或在資產或負債的基本上整個期限內直接或間接可觀察到的投入；以及
第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的投入(市場活動很少或沒有市場活動支持)。
我們的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和當前應計負債。這些工具按成本列賬，由於工具的短期到期日，成本接近公允價值。壞賬準備計入應收賬款餘額，以估算可變現淨值。公司可轉換債券的公允價值根據多倫多證券交易所的收盤價(一級計量)按公允價值計量，變動在其他收入(費用)中確認。本公司對有價證券的投資在交易所交易，並按活躍市場的報價市場價格進行估值，因此被歸入公允價值等級的第一級。該公司對可交易債務證券的投資在交易所交易，並使用定價服務的報價進行估值，因此被歸類在公允價值等級的第二級。本公司按公允價值計入的由普通股組成的投資按活躍市場的報價進行估值，因此被歸類為公允價值等級的第一級。本公司的投資按公允價值計入，包括認股權證，按布萊克-斯科爾斯期權模型基於可觀察到的投入進行估值，因此被歸類為層次結構的第二級。該公司的認股權證被歸類為負債。認股權證須於每個資產負債表日重新計量，公允價值的任何變動均確認為綜合經營報表及全面收益(虧損)中的其他收入(開支)、淨額的一部分。於二零一六年九月發行的認股權證，根據活躍市場的報價，按公允價值分級分類為第一級。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、限制性現金、短期存款、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近其賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 投資按公允價值入賬(附註7) | $ | 37,407 | | | $ | 1,131 | | | $ | — | | | $ | 38,538 | |
| 有價證券(附註4) | 494 | | | — | | | — | | | 494 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 37,901 | | | $ | 1,131 | | | $ | — | | | $ | 39,032 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 投資按公允價值入賬(附註7) | $ | 779 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 779 | |
| 有價證券(附註4) | 2,247 | | | — | | | — | | | 2,247 | |
| | | | | | | |
| 認股權證負債(附註12) | (8,573) | | | — | | | — | | | (8,573) | |
| | | | | | | |
| $ | (5,547) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,547) | |
在截至2021年12月31日的年度內，沒有資金轉入或流出Level 3。
20. 收入確認和與客户的合同
所有確認的收入都是通過銷售合同或替代飼料協議與客户簽訂合同的結果。
截至2018年12月31日，公司有一份客户合同，但仍有實質性的履約義務。該公司沒有將其通行費處理活動的材料交付給客户。材料於2019年上半年交付，公司確認了$2.74百萬美元。
本公司的長期合同於本公司2018年交貨後到期，2018年後的所有鈾銷售將按現貨價格進行，直至本公司未來以令人滿意的價格簽訂新的長期合同。超出現有合同的收入將同時受到現貨和長期使用的影響3O8這些不確定性和不確定性是我們無法控制的價格波動，包括：對核電的需求；政治和經濟狀況；鈾生產國和消費國的政府立法；以及其他生產公司的生產水平和生產成本，以及釩和稀土價格的波動，這兩者都不是公司所能控制的。
21. 關聯方交易
2017年5月17日，公司董事會任命羅伯特·W·柯克伍德和本傑明·埃什爾曼三世為公司董事會成員。
柯克伍德先生是柯克伍德公司的負責人，包括柯克伍德石油天然氣有限責任公司、韋斯科運營公司和聯合核有限責任公司(聯合核電“)。聯合核能，擁有一家19在公司擁有剩餘股份時，公司在Arkose礦業合資企業中擁有%的權益81%。該公司擔任Arkose礦業合資企業的經理，並對Arkose礦業合資企業進行的業務進行管理和控制。Arkose礦業合資企業是一家合作合資企業，由Uranerz Energy Corporation於2008年1月15日簽訂的合資協議管轄，Uranerz Energy Corporation是本公司的全資間接控股子公司(“烏拉內茲“)和聯合核電(The”風險投資協議”).
聯合核電貢獻了$0.31百萬，$0.13百萬美元和美元0.05在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度核定預算的基礎上，向Arkose合資企業的費用支付了100萬美元。
2021年6月1日，Uranerz與麥德龍公司續簽了總部位於懷俄明州卡斯珀的寫字樓租賃協議，柯克伍德先生擔任總經理。租期為12個月，租金為$。15,000以美元支付1,250每月遞增。原《辦公室租賃協議》由雙方於2020年6月1日簽訂，租期12個月，租金為#美元。12,000以美元支付1,000每月遞增。
本傑明·埃什爾曼三世是Mustña LLC的總裁，該公司通過收購Mustña鈾礦有限責任公司(現為Alta Mesa LLC)及其某些附屬公司(統稱為被收購的公司“)2016年6月。根據購買協議，被收購公司持有的Alta Mesa Properties的特許權使用費為3.125已恢復使用的價值的百分比3O8來自Alta Mesa Properties，售價為$65.00每磅或更少，6.25已恢復使用的價值的百分比3O8來自Alta Mesa Properties，售價超過$65.00每磅，直至幷包括$95.00每磅，以及7.5已恢復使用的價值的百分比3O8來自出售的Alta Mesa Properties
以高於美元的價格95.00每磅。特許權使用費由埃什爾曼和他的大家庭持有。此外，埃什爾曼及其大家庭的某些成員也是地表使用協議的當事人，根據協議，他們有權在某些情況下從被收購公司獲得地表使用費。Alta Mesa Properties目前正在進行維護和維護，以使公司能夠在市場條件允許的情況下重新開始運營，因此，在截至2021年或2020年12月31日的年度內，沒有支付任何特許權使用費。該公司每年向Eshleman先生及其直系親屬支付地面使用費。該公司支付了$0.3百萬美元和美元0.3在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，分別支付了100萬美元的地表使用費。
於2021年10月27日，本公司開始根據附註8所述的礦山經營協議向CUR提供服務。截至2021年12月31日止年度內，本公司自CUR於2021年12月31日應得的款項少於$0.1百萬美元。於截至2021年12月31日止年度內，本公司並無根據收費碾磨協議向CUR提供服務。
22. 後續事件
股票期權、RSU和SARS的發行
2022年1月25日，公司授予0.10百萬份非激勵性股票期權，行權價為$6.47每股，0.33百萬個RSU，以及0.83百萬沙士，批准價為$6.47每股，向其員工和董事支付。股票期權帶有一種五年制救生衣和背心如下：502023年1月25日；及502024年1月25日。RSU歸屬如下：50% on January 27, 2023; 25在2024年1月27日；及252025年1月27日。非典有一個期限是五年只有在實現以下業績目標後才能授予：對於三分之一的SARS，在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過美元12.00對於任何連續的90-日曆日期間；對於額外批准的三分之一的SARS，在90--公司普通股日曆日VWAP等於或超過美元14.00對於任何連續的90-公曆日期間；至於最後三分之一的SARS，在90--公司普通股日曆日VWAP等於或超過美元16.00對於任何連續的90-日曆日期間。此外，儘管有上述歸屬時間表，持有人自授予之日起最初一年內不能行使任何特別提款權；首次可行使的日期為2023年1月25日。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本Form 10-K年度報告所涉期間結束時，在包括首席執行官在內的公司管理層的監督和參與下進行了一項評估(“首席執行官“)和首席財務官(”首席財務官“)，公司披露控制和程序的設計和運作的有效性(如交易法下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時，公司的披露控制和程序有效地確保：(I)根據交易法公司提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息，在適用規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告；及(Ii)根據交易所法案提交的報告須披露的重大資料經累積後傳達予其管理層，包括其行政總裁及財務總監(視何者適用而定)，以便就所需披露作出準確及及時的決定。
應注意的是，雖然首席執行官和首席財務官相信公司的披露控制和程序為其有效性提供了合理的保證，但他們並不期望公司的披露控制和程序或財務報告的內部控制將防止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思或運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)條所界定。公司管理層採用了與交易法規則13a-15(C)一致的框架，以評估公司對下文所述財務報告的內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
包括本公司首席執行官和首席財務官在內的高級管理人員根據以下標準對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性、設計和運作進行了評估內部控制-集成框架由特雷德韋委員會2013年框架贊助組織委員會印發。這項評價包括審查控制措施的文件，評估控制措施的設計有效性，測試控制措施的操作有效性，以及對這項評估的結論。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制截至2021年12月31日是有效的，沒有發現重大缺陷。
我們對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的評估有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，如本文所述。
財務報告內部控制的變化
截至2021年12月31日止年度，本公司的財務報告內部控制並無變動
這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
與這一項目有關的信息將包括在我們2022年年度股東大會的委託書中，並通過參考納入本報告。
項目11.高管薪酬
與這一項目有關的信息將包括在我們2022年年度股東大會的委託書中，並通過參考納入本報告。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
與這一項目有關的信息將包括在我們2022年年度股東大會的委託書中，並通過參考納入本報告。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
管理層和其他人在重大交易中的利益
與這一項目有關的信息將包括在我們2022年年度股東大會的委託書中，並通過參考納入本報告。
項目14.首席會計師費用和服務
與這一項目有關的信息將包括在我們2022年年度股東大會的委託書中，並通過參考納入本報告。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
作為本報告的一部分提交的文件。
(一)財務報表
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| | 獨立註冊會計師事務所報告 |
| | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合經營和全面收益(虧損)報表 |
| | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
| | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表 |
| | 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 |
| | 合併財務報表附註 |
(2)財務報表附表
附表被省略且不適用或不是必需的，或所需資料列於財務報表或附註中。
(3)展品
如果證據是通過引用先前提交的登記聲明或報告而以公司形式提交的，則該登記聲明或報告在括號中標識。
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| 證物編號： | 文檔描述 |
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| 3.1 | 日期為2005年9月2日的延續條款(1) |
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| 3.2 | 2006年5月26日的修訂條款(2) |
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| 3.3 | 第(3)款 |
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| 4.1 | Energy Fuels Inc.和美國股票轉讓與信託公司之間的股東權利計劃，日期為2021年3月18日(4) |
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| 4.2 | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的公司證券説明 |
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| 10.1 | 能源燃料公司和Liviakis Financial Communications，Inc.於2018年3月29日簽署並於2017年10月1日生效的諮詢協議(5)
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| 10.2 | 2018年10月修訂和重新簽署2018年10月1日Energy Fuels Inc.和Liviakis Financial Communications，Inc.之間的諮詢協議(6) |
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| 10.3 | 2019年10月能源燃料公司和Liviakis Financial Communications，Inc.於2019年10月1日第二次延長諮詢協議(7) |
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| 10.4 | 2020年10月能源燃料公司和紅木帝國金融通信公司(“紅木”)之間的諮詢協議的第三次延期，包括它從Liviakis金融通信公司向紅木公司的轉讓和承擔，於2020年10月1日與能源燃料公司簽訂(8) |
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| 10.5 | 2021年10月能源燃料公司和紅木帝國金融通信公司之間的諮詢協議第四次延期，日期為2021年3月18日，自2021年10月1日起生效(9) |
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| 10.6 | Uranerz Energy Corporation 2005年非限制性股票期權計劃，截至2011年6月修訂和重述 (10) |
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| 10.7 | 修訂和重新簽署了Energy Fuels Inc.和AST Trust Company(加拿大)之間的股東權利計劃協議，日期為2018年3月29日，經股東投票表決，於2018年5月30日生效(11) |
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| 10.8 | 2021年綜合股權激勵薪酬計劃，自2021年3月18日起修訂和重述(12) |
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| 10.9 | Energy Fuels Inc.與其高級管理人員和董事之間的賠償協議格式(13) |
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| 10.10 | Energy Fuels Inc.和Mark Chalmers於2021年3月18日簽署的僱傭協議(14) |
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| 10.11 | Energy Fuels Inc.和David C.Frydenlund之間的僱傭協議，日期為2021年3月18日(15) |
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| 10.12 | Energy Fuels Inc.和Curtis Moore於2017年10月6日簽署的僱傭協議(16) |
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| 證物編號： | 文檔描述 |
| 10.13 | Energy Fuels Inc.和Dee Ann Nazarenus之間的僱傭協議，日期為2020年9月1日(17) |
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| 10.14 | Energy Fuels Inc.和Scott Bakken於2020年9月1日簽署的僱傭協議(18) |
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| 10.15 | Energy Fuels Inc.、Cantor Fitzgerald&Co.、H.C.Wainwright&Co.和Roth Capital Partners，LLC之間的銷售協議，日期為2019年5月6日(19) |
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| 21.1 | 顯示Energy Fuels Inc.直接和間接子公司的組織結構圖 |
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| 23.1 | 畢馬威有限責任公司同意 |
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| 23.2 | 格蘭特·A·馬倫塞克同意 |
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| 23.3 | 傑裏米·斯科特·科利亞德的同意 |
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| 23.4 | 菲利普·E·布朗的同意 |
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| 23.5 | 大衞·M·羅布森的同意 |
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| 23.6 | 馬克·B·馬蒂森的同意 |
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| 23.7 | 特拉維斯·博阿姆的同意 |
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| 23.8 | 道格拉斯·L·比姆的同意 |
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| 23.9 | 丹尼爾·卡波斯塔西的同意 |
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| 23.10 | 特倫斯·麥克納爾蒂的同意 |
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| 23.11 | 傑弗裏·伍茲的同意 |
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| 31.1 | 根據《交易所法令》第13a-14(A)條對行政總裁的證明 |
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| 31.2 | 根據《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證 |
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| 32.1 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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| 32.2 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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| 95.1 | 煤礦安全信息披露 |
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| 96.1 | 《美國德克薩斯州布魯克斯和吉姆·霍格縣阿爾塔臺地鈾項目技術報告摘要》，日期為2021年12月31日(20) |
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| 證物編號： | 文檔描述 |
| 96.2 | 《美國懷俄明州弗裏蒙特縣羊山項目初步可行性研究》，日期：2022年12月31日(21) |
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| 96.3 | 《美國亞利桑那州科科尼諾縣Pinyon平原項目技術報告》，日期為2022年2月22日(22) |
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| 96.4 | 《美國新墨西哥州麥金利縣羅卡本田項目技術報告》，日期2022年2月22日(23) |
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| 96.5 | 《美國猶他州加菲爾德縣牛蛙項目技術報告》，日期2022年2月22日(24) |
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| 96.6 | 《美國懷俄明州坎貝爾縣和約翰遜縣尼科爾斯牧場項目技術報告》，日期為2022年2月22日(25) |
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| 96.7 | 《美國猶他州聖胡安縣拉薩爾項目技術報告》，日期：2022年2月22日(26) |
101.INS XBRL實例文檔。
101.SCH XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
(1)通過引用合併於2015年5月8日向美國證券交易委員會提交的能源燃料F-4表格的附件3.1。
(2)通過引用併入2015年5月8日提交給美國證券交易委員會的能源燃料F-4表格的附件3.2。
(3)通過引用合併於2015年5月8日向美國證券交易委員會提交的能源燃料F-4表格的附件3.3。
(4)參考2021年4月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料附表14A附錄B。
(5)通過引用附件1.1併入2018年4月3日提交的能源燃料表格8-K。
(6)通過引用附件14.16併入2018年11月5日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(7)通過引用附件10.10併入2020年3月17日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-K表格。
(8)通過引用附件10.10併入2020年11月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(9)通過引用附件10.11併入2021年5月13日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(10)通過引用附件4.2併入2015年6月24日提交的能源燃料S-8表格。
(11)通過引用附件4.1併入2018年6月1日提交的能源燃料表格8-K。
(12)通過參考2021年4月2日提交的能源燃料附表14A的附錄A而併入。
(13)通過引用附件10.4併入2016年3月15日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-K表格。
(14)通過引用附件10.9併入到2021年3月22日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-K表格中。
(15)通過引用附件10.10併入到2021年3月22日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-K表格中。
(16)通過引用附件10.4併入2020年11月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(17)通過引用附件10.5併入2020年11月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(18)通過引用附件10.6併入2020年11月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(19)通過引用附件10.1併入2019年8月5日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(20)通過引用附件99.1併入2022年3月11日提交的能源燃料表格8-K。
(21)通過引用附件99.7併入2022年3月11日提交的Energy Fuels的Form 8-K。
(22)通過引用附件99.5併入2022年3月11日提交的能源燃料8-K表格。
(23)通過引用附件99.6併入2022年3月11日提交的Energy Fuels的Form 8-K。
(24)通過引用附件99.2併入2022年3月11日提交的能源燃料表格8-K。
(25)通過引用附件99.4併入2022年3月11日提交的Energy Fuels的Form 8-K。
(26)通過引用附件99.3併入2022年3月11日提交的Energy Fuels的Form 8-K。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
能源燃料公司。
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| 由以下人員提供： | /s/Mark S.Chalmers | |
| | 馬克·S·查默斯，總裁兼首席執行官 | |
| | 首席執行官 | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
根據《證券交易法》，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | |
| PER： | /s/Mark S.Chalmers | |
| | 馬克·S·查默斯，總裁兼首席執行官 | |
| | (首席執行官)和董事 | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /s/David C.Frydenlund | |
| | 首席財務官David C.Frydenlund | |
| | (首席財務官) | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /s/Sarai C.Luksch | |
| 薩萊·C·盧克施，首席財務官兼財務總監 | |
| 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /s/J.Birks Bovaird | |
| | J·伯克斯·博瓦爾德，董事 | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | 本傑明·埃什爾曼三世 | |
| | 本傑明·埃什爾曼三世，董事 | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /s/常春藤V.埃斯塔布魯克 | |
| 艾薇·V·埃斯塔布魯克，董事 | |
| 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /芭芭拉·A·菲拉斯 | |
| | 芭芭拉·A·菲拉斯，董事 | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /s/布魯斯·D·漢森 | |
| | 布魯斯·D·漢森，董事 | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /s/Dennis L.Higgs | |
| 丹尼斯·L·希格斯，董事 | |
| | 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | 羅伯特·柯克伍德 | |
| 羅伯特·柯克伍德，董事 | |
| 日期：2022年3月15日 | |
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| PER： | /S/亞歷山大·莫里森 | |
| 亞歷山大·莫里森，董事 | |
| 日期：2022年3月15日 | |
