附件4.5

證券説明

依據《條例》第12條註冊

經修訂的1934年《證券交易法》

截至2021年12月31日，KandiTechnologies Group，Inc.(“公司”、“我們”、“我們”和“我們”或“坎迪”)有一類證券是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12節註冊的，這是我們的普通股，每股票面價值0.001美元(“普通股”)。

我們在特拉華州註冊成立。我們股東的權利一般由特拉華州法律、我們的公司註冊證書和公司章程所涵蓋。因此，我們普通股的條款受特拉華州法律的約束，包括特拉華州公司法。以下是我們普通股的主要條款摘要。本摘要並非詳盡無遺，在參考本公司的公司註冊證書、附例、特拉華州法律的適用條文，以及證券購買協議、第二RD購買協議、認股權證及第二RD認股權證、配售代理權證及第二RD配售代理認股權證的定義如下。

截至2022年3月10日，共有77,395,130股我們的普通股已發行，76,256,345股我們的普通股已發行，約37名登記在冊的股東持有。

我們的普通股目前在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“KNDI”。

普通股授權股份。我們目前授權發行1億股普通股。

投票。我們普通股的持有者有權就提交股東表決的所有事項，包括選舉董事，每持有一股記錄在案的股份投一票，並且沒有累計投票權。因此，在任何董事選舉中，持有本公司普通股多數股份的持有人可以選舉所有參加選舉的董事。

紅利。在適用於任何當時已發行優先股的優先股優先股的情況下，普通股持有人有權從本公司董事會不時宣佈的合法可用資金中獲得股息(如有)。

清算。在我們清盤、解散或清盤的情況下，我們普通股的持有者將有權在償還我們所有債務和其他債務後按比例分享合法可分配給股東的淨資產，但前提是優先股持有人獲得的任何當時已發行的優先股的任何清算優先權得到滿足。

權利和偏好。我們普通股的持有者沒有優先認購權、轉換或認購權，也沒有適用於我們普通股的贖回或償債基金條款。我們普通股持有人的權利、優惠和特權受制於我們未來可能指定和發行的任何系列優先股的股票持有人的權利，並可能受到這些權利的不利影響。

全額支付和不可評税.我們所有已發行和已發行的普通股均已繳足股款，且不可評估。

Equiniti Trust Company(f/k/a Corporation Stock Transfer)是我們普通股的登記和轉讓代理，郵編：80209，郵編：4301，郵編：4301，地址：Cherry Creek Drive South 3200。

特拉華州反收購條款

我們受《特拉華州一般公司法》第203條的約束，該條款禁止特拉華州上市公司在該人成為“有利害關係的股東”之日起三年內與其“有利害關係的股東”進行“業務合併”，除非：

就第203條而言，術語“有利害關係的股東”一般被定義為與聯營公司和聯營公司一起擁有或在確定有利害關係的股東地位之前的三年內擁有公司已發行有表決權股票的15%或更多的人。“企業合併”一詞包括合併、出售資產或股票以及其他類似的交易，為利益相關的股東帶來經濟利益。第203條規定，“有利害關係的股東”更難在三年內與一家公司進行各種業務合併。這一條款的存在預計將對未經董事會事先批准的交易產生反收購效果，包括阻止可能導致股東持有的普通股股票溢價的嘗試。目前，我們還沒有選擇退出這一條款。

認股權證相關的普通股

於二零二零年十一月十二日，Kandi與若干買方(“買方”)訂立證券購買協議(“購買協議”)，據此公司於登記直接發售中向買方出售合共9,404,392個單位(“單位”)，每個單位包括本公司普通股的一股(“股份”)及0.4股認股權證，按每股6.38美元的購買價購買本公司普通股(“認股權證”)，向本公司支付的總收益為60,000,021美元，扣除配售代理費用及其他估計發售開支，約310萬美元，由本公司提供。收盤時，本公司發行由9,404,392股本公司普通股及初步可行使的認股權證組成的單位，最多可行使3,761,757股本公司普通股。認股權證的有效期為30個月，持有人可於發行日期起計六個月後的任何時間，以每股8.18美元的行使價行使權證。如果本公司以低於認股權證適用的行使價格發行或被視為發行普通股，認股權證的行使價格可能會進行調整。

本公司向FT Global Capital，Inc.(“配售代理”)發行認股權證，認購最多佔本次發售的普通股股份總數的6%(6%)或564,264股普通股(“配售代理認股權證”)。配售代理權證的條款及條件一般與認股權證相同，可按每股8.18美元的價格行使，前提是配售代理權證不會提供某些反稀釋保障。

於二零二零年十一月二十四日，Kandi與若干買方(“第二RD買方”)訂立證券購買協議(“第二RD購買協議”)，根據該協議，本公司以登記直接發售方式向第二RD買方出售合共8,849,560個單位(“第二RD單位”)，每個單位包括一股本公司普通股(“第二RD股份”)及一份認股權證以購買0.4股本公司普通股(“第二RD認股權證”)，每股購買價為11.30美元，向本公司進行總進賬100,000,028，28,000美元。在扣除向配售代理收取的費用及本公司應支付的其他估計發售費用前，約500萬美元。在收盤時，公司發行了第二個RD單位，包括總計8,849,560股我們的普通股和第二個RD認股權證，初步可行使為總計3,539,825股我們的普通股。該等認股權證的有效期為30個月，持有人可於發行日期後隨時行使，行使價為每股14.50美元。如本公司發行或被視為發行本公司普通股，價格低於10.08美元，或於第二份RD購買協議日期前五個交易日的平均收市價(“最低價格”)，則第二份RD認股權證的行使價可能會作出調整。

本公司向配售代理髮行的認股權證將購買本次發售的普通股總數的3%(3%)，或265,487股普通股(“第二RD配售代理認股權證”)。第二份RD配售代理權證的條款及條件一般與第二份RD認股權證相同，可按每股14.50美元的價格行使，前提是第二份RD配售代理權證不會提供第二份RD認股權證所包括的若干反稀釋保障。