自然資源夥伴公司L.P.

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新聞稿

自然資源合作伙伴公司第四季度報告

和2021年全年業績

休斯頓，2022年3月15日-自然資源合作伙伴公司(紐約證券交易所代碼：NRP)今天公佈了2021年第四季度和全年業績如下：

(1)見本新聞稿末尾的“非公認會計準則財務衡量標準”和對賬表格。

NRP總裁兼首席運營官克雷格·努內斯表示：“第四季度對焦煤、動力煤和純鹼的強勁需求創造了該夥伴關係歷史上自由現金流產生方面最好的季度之一。”“儘管新冠肺炎仍是全球經濟的一個風險因素，但我們預計未來幾個月將產生強勁的自由現金流，並計劃繼續使用這些現金償還債務，鞏固我們的資本結構，並維持共同的單位分配。”

Nunez先生繼續説：“我們還在第四季度完成了我們的第一筆碳封存交易，獲得了1380萬美元，作為交換，我們同意在我們西弗吉尼亞州的林地封存110萬噸二氧化碳。我們在本季度早些時候宣佈了我們的第二筆碳封存交易，此前我們授予Denbury在我們控制的阿拉巴馬州西南部7.5萬英畝地下孔隙空間上開發世界級地下二氧化碳封存項目的權利，Denbury相信那裏有可能儲存超過3億噸二氧化碳。我們預計，如果開發完成，這個項目將成為在我們擁有在全美地下封存二氧化碳的權利的大約350萬英畝土地上進行的眾多地下碳滙項目中的第一個。這些項目有可能為環境帶來重要的好處，並在未來幾年為核反應堆增加重大價值。

截至2021年12月31日，NRP的流動性為2.355億美元，其中包括1.355億美元的現金和1.0億美元的循環信貸安排下的借款能力。

NRP根據其條款，按面值贖回其全部19,321個12.0%的A類可轉換優先股，現金為1,960萬美元，包括應計利息。贖回後，沒有未償還的實物支付優先股。此外，NRP宣佈2021年第四季度每個普通單位的現金分配為0.45美元，首選單位的現金分配為750萬美元。未來關於NRP通用單位和首選單位的分配將由董事會每季度決定。董事會每個季度在確定現金分配時都會考慮許多因素，包括盈利能力、現金流、償債義務、市場狀況和前景、估計的單位持有人所得税負債以及董事會確定的未來運營和資本需求所需的現金儲備水平。

細分市場表現

礦業權(以前稱為煤炭特許權使用費和其他)

NRP已將其煤炭特許權和其他業務部門的名稱改為礦業權。這次更名突顯了NRP巨大的礦產所有權利益，以及其日益關注的利用夥伴關係在美國各地的資產足跡，包括地下碳封存權利，以成為未來幾年過渡能源經濟的關鍵參與者。這一可報告業務部門的組成或NRP的內部組織結構沒有因此名稱更改而發生變化。

與上年同期相比，2021年第四季度和全年的礦業權淨收入分別增加3810萬美元和1.836億美元。與上年同期相比，2021年第四季度和全年的自由現金流分別增加了3410萬美元和3510萬美元。這些增長主要是由於2021年焦煤需求和定價的增強，以及2021年第四季度從林地碳滙交易收到的1380萬美元現金。此外，由於2020年錄得1.308億美元的較高資產減值，2021年全年淨收入有所改善。2021年第四季度，約75%的煤炭特許權使用費收入和約55%的煤炭特許權使用費銷售量來自焦煤。

焦煤市場已從2020年的低點大幅反彈，達到創紀錄的高價，前景依然強勁，因為全球經濟復甦推動的鋼鐵需求超過了與新冠肺炎疫情相關的挑戰。國內和出口動力煤市場也從2020年的低點大幅改善，但NRP對2021年的動力煤價格走勢並不具有重大敏感性，因為NRP的絕大部分熱能現金流是根據與Foresight Energy的一份合同固定的，該合同在2020年擺脱破產時生效。該合同於2021年底到期，NRP於2022年1月開始收到傳統的特許權使用費付款。雖然NRP可能在短期內受益於電煤需求和定價的改善，但電煤市場仍面臨來自天然氣的競爭和向可再生能源的長期轉變帶來的長期挑戰。

此外，NRP繼續在其龐大的土地、礦產和木材資產組合中尋找替代收入來源。機會的類型包括將二氧化碳封存在地下和森林中，以及利用地熱、太陽能和風能發電。雖然從進一步的活動中實現額外現金流的時間和可能性尚不確定，但NRP相信，其在美國各地的巨大所有權足跡將提供更多機會，以最少的資本投資創造這方面的價值。

純鹼

去年12月，上市的土耳其企業集團Sisecam收購了Sisecam懷俄明有限責任公司管理合夥人的多數股權，該公司前身為Ciner Wyming LLC。鑑於賽賽康在土耳其、保加利亞和歐洲的純鹼運營經驗，以及其集裝箱和福萊特玻璃在世界各地的製造，賽賽康為核電的純鹼合作伙伴關係帶來了豐富的經驗和知識。NRP期待着與Sisecam合作，在與Ciner Group的蘇打灰夥伴關係實現的重大價值的基礎上再接再厲，Ciner Group仍擁有該夥伴關係的少數股權。

由於全球對純鹼的需求和定價從新冠肺炎疫情造成的低點繼續改善，2021年第四季度和全年的純鹼淨收入分別比上年同期增加510萬美元和1,120萬美元。由於純鹼部門業績的改善，懷俄明州Sisecam在2021年第四季度恢復了定期的季度現金分配，此前自2020年第三季度以來一直暫停。因此，2021年第四季度的自由現金流比上年同期增加了730萬美元，但2021年全年的自由現金流比上年同期減少了290萬美元，原因是定期季度現金分配暫停到2021年第四季度。

企業與融資

與上年同期相比，2021年第四季度和全年的公司和融資成本分別增加了220萬美元和100萬美元，這主要是由於2021年經營業績顯著改善導致激勵性薪酬增加，但由於未償債務減少導致利息支出減少，部分抵消了這一增長。與上年同期相比，2021年第四季度和全年的自由現金流分別增加了40萬美元和210萬美元，這主要是由於2021年未償債務減少導致支付利息的現金減少。

如前所述，NRP宣佈2021年第四季度現金分配為每普通單位0.45美元，優先單位現金分配為750萬美元。NRP的綜合槓桿率從2020年12月31日的4.6倍下降到2021年12月31日的2.7倍，並預計在可預見的未來其槓桿率將繼續下降。

電話會議

今天上午9點將舉行電話會議。Et.要註冊參加電話會議，請使用以下鏈接：https://conferencingportals.com/event/kfJdSHYP.註冊後，將通過電子郵件發送確認信息，包括撥入詳細信息和用於進入的唯一電話會議代碼。不過，為了確保您能夠接通整個通話，我們建議您至少在通話開始前10分鐘進行註冊。投資者也可以通過NRP網站的投資者關係部分收聽電話會議，網址為www.nrplp.com。要收看重播，請訪問NRP網站的投資者關係部分。

公司簡介

自然資源合夥公司是一家總部位於德克薩斯州休斯敦的大型有限責任合夥企業，是一家多元化的自然資源公司，在美國擁有、管理和租賃多元化的資產組合，包括煤炭、工業礦物和其他自然資源，以及開展碳固存和可再生能源活動的權利。NRP還擁有懷俄明州Sisecam LLC的股權投資，Sisecam Wyming LLC是全球成本最低的純鹼生產商之一。

欲瞭解更多信息，請聯繫蒂凡尼·薩米斯，電話：713-751-7515，電子郵件：tsammis@nrplp.com。欲瞭解有關國家資源計劃的更多信息，請訪問該夥伴關係的網站：http://www.nrplp.com.

前瞻性陳述

本新聞稿包括美國證券交易委員會定義的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，本新聞稿中涉及夥伴關係預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述是基於夥伴關係基於其對歷史趨勢、當前條件、預期未來發展和它認為在當時情況下適當的其他因素的經驗和看法而作出的某些假設。此類陳述受若干假設、風險和不確定因素的影響，其中許多都不在夥伴關係的控制範圍之內。這些風險包括但不限於以下陳述：全球新冠肺炎疫情的影響；合夥企業普通單位和首選單位的未來分配；合夥企業的業務戰略；其流動性以及獲得資金和融資來源的途徑；財務戰略；煤炭、純鹼和純鹼及其他自然資源的價格和需求；預計的經營收入、支出和結果；合夥企業承租人(包括Foresight Energy)的未來業績預測；Ciner Wyming LLC的Trona採礦和純鹼精煉業務；來自純鹼合資企業的分配；政府政策、法律和法規的影響，以及涉及合作伙伴的監管和法律程序，以及預定或潛在的監管或法律變化的影響；全球和美國經濟狀況；以及自然資源合作伙伴提交給美國證券交易委員會的文件中詳細説明的其他因素。自然資源合作伙伴公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

非GAAP財務指標

“調整後EBITDA”是一項非公認會計準則財務計量，我們將其定義為未合併投資的淨收益(虧損)減去未合併投資的權益收益、可歸因於非控股權益的淨收益和準備金掉期收益；加上未合併投資的總分配、利息支出、淨額、債務修改費用、債務清償損失、折舊、損耗和攤銷以及資產減值。經調整的EBITDA不應被視為淨收益或虧損、合作伙伴應佔淨收益或虧損、營業收入或虧損、經營活動的現金流或根據公認會計準則作為經營業績、流動性或償債能力的衡量標準提出的任何其他財務業績指標的替代指標，或比這些指標更有意義的指標。使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準有很大的侷限性，包括無法分析某些對我們的淨收入有重大影響的經常性項目的影響，不同公司的經營業績缺乏可比性，以及不同公司報告的調整後EBITDA的計算方法不同。此外，下述經調整EBITDA的計算或呈列基準與我們的合夥協議中所界定的綜合EBITDA或Opco債務協議中所界定的綜合EBITDDA不同。調整後的EBITDA是我們的管理層和財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)使用的一種補充業績衡量標準，用於評估我們資產的財務業績，而不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎。

“可分配現金流”或“貼現現金流”是一種非公認會計準則財務計量，我們將其定義為持續經營活動提供(用於)經營活動提供的現金淨額加上超過累計收益的未合併投資的分配、資產出售和處置的收益(包括出售非持續業務)和長期合同應收賬款的回報；減去維護資本支出和對非控股權益的分配。根據公認會計準則，貼現現金流不是衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流的替代方案。我們的貼現現金流計算方式可能與其他公司不同。此外，可分配現金流的計算或呈現與我們的合作協議中定義的可分配現金流不同，可分配現金流被用作衡量我們是否能夠增加對普通單位持有人的季度分配的指標。可分配現金流是我們的管理層和財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用來評估我們進行現金分配和償還債務的能力的補充流動性指標。

“自由現金流量”或“自由現金流量”是一項非公認會計準則財務計量，我們將其定義為持續經營活動提供(用於)經營活動提供的現金淨額，加上超過累計收益和長期合同應收賬款回報的未合併投資的分配；減去維護和擴展資本支出，用於歸類為投資或融資活動的收購成本的現金流量，以及對非控制權益的分配。在強制償還債務之前，先計算FCF。自由現金流不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流的替代。我們的自由現金流可能與其他公司的計算方式不同。自由現金流是我們的管理層和財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用來評估我們進行現金分配和償還債務的能力的補充流動性指標。

“現金流量緩衝”是一種非GAAP財務指標，我們將其定義為自由現金流減去一次性受益項目、強制性Opco債務償還、優先股分配和PIK單位贖回、普通單位分配和認股權證現金結算。現金流量緩衝不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流量的替代方案。現金流緩衝是我們管理層用來評估合夥企業向我們的普通股和優先股持有人以及我們的普通合夥人進行或籌集現金分配以及償還債務或贖回優先股的能力的補充流動性指標。

“已動用資本回報率”或“淨資產收益率”是一種非公認會計準則財務衡量指標，我們將其定義為淨收益(虧損)運營加上融資成本(利息支出加上債務清償損失)除以非持續運營的股本(不包括股本)和債務的總和。已動用資本回報不應被視為是淨收益或虧損、合夥人應佔淨收益或虧損、營業收入或虧損、經營活動現金流或根據公認會計準則作為經營業績、流動性或償債能力的衡量標準提出的任何其他財務業績指標的替代指標，或比這些指標更有意義的指標。資本回報率是我們的管理團隊使用的一項補充業績衡量標準，用於衡量我們的盈利能力和資本使用效率。該指標提供了在資本結構中槓桿影響之前的經營業績指標。

-財務表格和非公認會計準則措施的對賬如下-

(1)淨虧損包括在此期間積累的可歸因於優先單位持有人的收入3,020萬美元，其中2,960萬美元分配給普通單位持有人，60萬美元分配給普通合夥人。

(2)淨收入包括在此期間積累的可歸因於優先單位持有人的收入3,160萬美元，其中3,100萬美元分配給普通單位持有人，60萬美元分配給普通合夥人。

下表顯示了NRP在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日的三個月中未經審計的業務業績：

(1)見本新聞稿末尾的“非公認會計準則財務衡量標準”和對賬表格。

(2)包括出售建築業集料業務所得款項淨額，歸類為來自非持續業務的投資現金流。

下表顯示了NRP截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度未經審計的業務業績：

(1)見本新聞稿末尾的“非公認會計準則財務衡量標準”和對賬表格。

(2)包括出售建築業集料業務所得款項淨額，歸類為來自非持續業務的投資現金流。