弗格森公司公佈第二季度和半年業績

強勁的執行力繼續推動業績

第二季度亮點

-強勁的銷售增長，因為核心優勢推動了支持性終端市場的市場份額增加。

-價格通脹上升到十幾歲，主要是由製成品推動的。

--經營槓桿帶動利潤增長特別強勁。

上半年亮點

--銷售增長29.1%，經營槓桿穩健，帶動營業利潤增長68.3%(調整後為62.5%)。

-完成六項收購，其中四項在第二季度內完成，年化收入約為2.35億美元。

-回購2021年9月28日宣佈的10億美元股票回購計劃中的4.17億美元。

企業亮點

-中期股息增加15%，至每股0.84美元。

-將股票回購計劃增加10億美元至20億美元。截至2022年3月11日，我們已經完成了6.59億美元，剩餘13.41億美元，我們預計將在未來12個月內完成。

-投票使2022年3月10日批准的美國主要上市成為可能，預計將於2022年5月12日生效。

集團首席執行官凱文·墨菲(Kevin Murphy)評論道：

我們的員工在克服行業供應鏈壓力的同時，市場份額持續增長，價格實現強勁，再次取得了出色的業績。我們很高興收益的增長遠遠超過了收入的增長，創造了又一個強勁的運營槓桿季度。我們的資產負債表強勁，我們繼續通過正在進行的股票回購計劃向股東返還資本，我們正在額外增加10億美元。

他説：“市場仍然提供支持，我們預計下半年營收將穩步增長，因為我們開始進行更嚴格的比較。”我們繼續注意到，上半年毛利率的順風可能會有所緩和，但我們對全年預期充滿信心。“

財務結果摘要

第二季度

65.08億美元的淨銷售額比去年增長了31.8%，有機基礎上增長了28.5%，其中1.4%來自收購，1.8%來自額外的交易日，0.1%來自匯率的影響。第二季度的通貨膨脹率高達十幾歲。

毛利率為30.6%，較去年增長20個基點，主要是由於我們在控制價格通脹的同時為客户提供服務的能力，但部分被業務組合的變化所抵消。運營費用繼續得到很好的控制，因為我們專注於生產率和效率，同時投資於我們有才華的員工、供應鏈能力和技術。

報告的營業利潤為5.55億美元(調整後的營業利潤：5.88億美元)，較去年增長74.0%(調整後的營業利潤增長：68.0%)，這是由於強勁的收入、毛利率擴張和良好的成本控制導致了強勁的運營槓桿。

在攤薄基礎上公佈的每股收益為1.97美元(調整後每股收益：1.93美元)，增長60.2%(調整後每股收益-稀釋後增長：75.5%)，這是由於期內盈利表現強勁以及股票回購計劃導致股票數量減少所致。

上半年

133.11億美元的淨銷售額比去年增長29.1%，有機基礎上增長26.4%，其中1.6%來自收購，0.9%來自額外的交易日，0.2%來自匯率的影響。上半年的通貨膨脹率在十幾歲左右。

報告的營業利潤為12.94億美元(調整後的營業利潤：13.55億美元)，較去年增長68.3%(調整後的營業利潤增長：62.5%)，這是由於強勁的收入、毛利率擴張和良好的成本控制導致了強勁的運營槓桿。

美國-第二季度

美國業務的淨銷售額增長了32.6%，其中29.4%的有機增長來自收購，1.4%來自收購，另外1.8%來自額外的交易日。第二季度的物價通脹率高達十幾。

住宅終端市場佔我們美國收入的一半多一點，在本季度保持強勁。新住宅開工和許可證持續增長，表現強勁的住宅維修、維護和改善(“RMI”)也是如此。總體而言，弗格森第二季度的住宅收入增長了約29%。

非住宅終端市場經歷了強勁的增長，因為需求繼續超過較弱的比較對象。我們的非住宅收入在第二季度增長了約37%，領先的非住宅經濟指標看起來繼續強勁。

調整後的營業利潤為5.76億美元，比去年增長64.6%，即2.26億美元。

我們在本季度完成了四筆收購，其中包括Safe Step California，一家獲得許可在加州和內華達州銷售和安裝我們的Safe Step產品的獨立經銷商，以及RP Lighting&Fans，一家總部位於新墨西哥州阿爾伯克基的自有品牌分銷商。我們還收購了為中西部住宅終端市場提供服務的聖路易斯管道供應公司，以及威斯康星州和內布拉斯加州的商用熱水器和鍋爐分銷商熱水產品公司。

加拿大-第二季度

淨銷售額增長了18.7%，通貨膨脹率達到了個位數。有機收入增長13.8%，其中額外兩個交易日增長3.3%，受匯率影響進一步增長1.6%。住宅和非住宅終端市場都有良好的增長，調整後的營業利潤為2,300萬美元，增長76.9%，顯著超過收入增長，這是良好運營槓桿的結果。

分段和年初至今概述

財務狀況和公司最新情況

截至2022年1月31日的淨債務為22.07億美元，在2021年9月28日宣佈的10億美元股票回購計劃中，我們在上半年完成了4.17億美元。

考慮到該公司強大的財務狀況，該公司今天宣佈將目前的股票回購計劃增加10億美元。截至2022年3月11日，我們已經完成了20億美元股票回購計劃中的6.59億美元，預計將在未來12個月內完成其餘部分。

中期股息每股0.84美元(2021年：每股0.729美元)，較2022年5月6日增加15%，將於2022年3月25日向股東名冊上的股東支付。

本公司的財務狀況並無其他重大變化。

美國主要上市公司

2022年3月10日，本公司宣佈，以95.49%的投票支持率通過了允許美國在紐約證券交易所第一上市的特別決議。投票後，預計公司在倫敦證券交易所的上市類別從溢價上市轉變為標準上市將於2022年5月12日生效。

展望

市場仍然具有支撐作用，我們預計下半年收入將穩步增長，因為我們開始進行更艱難的比較。我們繼續注意到上半年毛利率的順風可能會緩和，但我們對全年預期充滿信心。

欲瞭解更多信息，請聯繫

投資者電話會議和網絡廣播

與集團首席執行官凱文·墨菲(Kevin Murphy)和集團首席財務官比爾·布倫達奇(Bill Brundage)的電話會議將於今天英國時間11：00(美國東部時間0700)開始。電話會議將被記錄下來，並在活動結束後在我們的網站www.fergusonplc.com上提供。

Dial in number UK: +44 (0) 20 3936 2999

US: +1 646 664 1960

索要弗格森的電話，報價103448。要通過筆記本電腦、平板電腦或移動設備訪問通話，請單擊此處。如有技術上的困難，請點擊網絡直播播放器上的“電話收聽”按鈕，撥打提供的號碼。

弗格森是一家價值230億美元的北美領先增值分銷商，提供從基礎設施、管道和家電到暖通空調、消防、製造等各種專業知識、解決方案和產品。我們的存在是為了使我們客户的複雜項目變得簡單、成功和可持續。弗格森公司在紐約證券交易所(紐約證券交易所市場代碼：FERG)和倫敦證券交易所(倫敦證券交易所市場代碼：FERG)上市。欲瞭解更多信息，請訪問www.fergusonplc.com或在LinkedIn https://www.linkedin.com/company/ferguson-enterprises.上關注我們

分析師資源

有關季度財務明細的更多信息，請訪問www.fergusonplc.com，該網站位於分析師共識和資源下的投資者和媒體頁面上。

臨時財務日曆

中期股息時間表

中期股息派發時間表如下：

除股息日期：2022年3月24日

記錄日期：2022年3月25日

Payment: May 6, 2022

中期股息以美元宣佈。

繼弗格森公司普通股於2021年3月在紐約證交所額外上市後，股息的默認貨幣是美元。那些沒有選擇接受英鎊股息，並希望就2022年中期股息做出這樣的選擇的股東可以在網上這樣做，方法是前往Computershare的投資者中心，並將填寫好的表格返回到表格右上角的地址。該表格可在www.us.computer share.com/Investors/#home上查閲，並導航至公司信息>FERG>英鎊紅利選擇和授權表格。請注意，在2021年3月5日收盤時在登記冊上且沒有進行替代貨幣選舉的股東將被默認獲得英鎊股息。

選擇領取英鎊中期股息的最後一天是2022年4月8日，任何請求都應該在該日期之前及時提出。

主要風險和不確定性

公司的主要風險在其2021年年度報告和賬目(第54-59頁)中介紹，公司的風險因素在2021年9月28日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的20-F表格年度報告(第1-18頁)中介紹。這些主要風險和風險因素沒有實質性變化。影響本公司的主要風險和不確定因素包括：

本公司面臨許多其他風險，雖然這些風險很重要，需要定期審查，但已被評估為較小的重大風險，因此未在此處列出。例如，這些風險包括自然災害和業務中斷風險、與勞動力相關的風險以及某些金融風險。此外，我們不知道的其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

董事責任説明書

董事確認，盡彼等所知，該等簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(下稱“美國公認會計原則”)編制，中期管理報告包括對DTR 4.2.7R及DTR 4.2.8R所需資料的公平審核，即：

·説明前六個月發生的重要事件及其對一套簡明財務報表的影響，並説明財政年度其餘六個月的主要風險和不確定因素；

·前六個月的重大關聯方交易，以及上一份年度報告和賬目中説明的關聯方交易的任何重大變化。

現任董事名單保存在弗格森公司的網站上：www.fergusonplc.com。

根據董事會的命令，

        

法律免責聲明

本公告中包含的某些信息是前瞻性的，包括符合1995年美國私人證券訴訟改革法的定義，涉及風險、假設和不確定因素，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。前瞻性表述涵蓋所有非歷史事實，包括但不限於有關我們未來財務狀況、經營和增長結果、美國國內投資者對我們股票的預期興趣和所有權、未來能力的計劃和目標、與全球和地區經濟、市場和政治環境變化相關的風險、應對供應鏈挑戰的能力、管理產品價格波動影響的能力、我們的財務狀況和流動性，以及有關我們業務和戰略成功的其他表述。前瞻性陳述可通過使用前瞻性術語加以識別，包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“繼續”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“可能”或“應該”等術語，或在每一種情況下，它們的否定或其他變體或可比術語以及對未來期間的其他類似提法。前瞻性陳述僅在發表之日起發表。它們不是對未來業績的保證，僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。因此, 您不應過分依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。雖然我們相信本聲明中包含的前瞻性聲明是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會導致實際結果與此類前瞻性聲明中的結果大不相同，包括但不限於：經濟疲軟、市場趨勢、不確定性和我們經營的市場的其他條件，以及其他我們無法控制的因素，包括烏克蘭當前衝突的任何宏觀經濟後果或其他後果；新冠肺炎(或相關變種)疫情或任何當前或未來的疫苗接種和/或檢測授權所造成的不利影響；由於在競爭激烈的行業運營，以及住宅和非住宅RMI市場以及新建築市場下滑的影響，對我們產品的需求減少；未能迅速識別或有效響應消費者的需求、期望或趨勢；關鍵IT系統或流程失敗，以及因與支付相關的風險而面臨欺詐或盜竊；我們的運營戰略執行不成功；未能吸引、留住和激勵關鍵員工；我們的國際供應鏈或我們的履行網絡無效或中斷，包括庫存延誤、交貨增加外幣波動和產品價格波動(通貨緊縮/通貨膨脹)；與收購、合夥企業、合資企業和其他業務合併、處置或戰略交易有關的固有風險；監管, 產品責任和聲譽風險，以及由於供應商或製造商的錯誤或效率低下而未能達到並保持高水平的產品質量；法律訴訟以及未能遵守國內和外國法律法規或發生訴訟等意外發展；美國、英國、瑞士或加拿大税法的變化、解釋或遵守；敏感數據故障的隱私和保護，包括因數據腐敗、網絡安全事件或網絡安全漏洞而導致的故障；同事、承包商、客户、供應商和其他個人面臨健康和安全風險；與我們的固定收益養老金計劃相關的融資風險；無法以有利的條款或根本不能續簽租約，以及適用租約下的任何義務；未能有效地管理和保護我們的設施和庫存；我們的負債以及信用評級和前景的變化；與我們的主要上市地點遷往美國(預計將於2022年5月12日生效)相關的風險，以及與此相關的我們的股價和股東基礎的任何波動；以及其他風險和不確定性，這些風險和不確定性在我們2021年年報和賬目中以“主要風險及其管理”為標題提出，在我們於2021年9月28日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告中以“風險因素”為標題提出，以及在我們未來提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出。

此外，關於過去趨勢或活動的前瞻性陳述不應被視為此類趨勢或活動將在未來繼續下去。除了根據我們的法律或法規義務，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

弗格森公司

非GAAP對賬和補充信息

(未經審計)

非GAAP項目

本公告包含的某些財務信息與美國公認會計原則不符。這些非GAAP衡量標準包括調整後的營業利潤、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的EBITDA、淨債務和淨債務與調整後的EBITDA比率。該公司認為，這些非GAAP措施提供了有意義的信息，以幫助股東瞭解財務結果並評估各個時期的業績。管理層認為這些指標是重要的運營指標，因為它們排除了可能不能反映我們核心運營結果的項目，併為分析我們基礎業務的趨勢提供了更好的基線，而且它們與管理層和董事會在內部規劃、報告和評估業務業績的方式是一致的。此類非GAAP調整包括：收購無形資產的攤銷、離散税項、重組費用、與公司在美國上市相關的成本、出售本質上不反映主要業務的業務的收益或虧損，以及被視為非經常性和/或不是公司主要業務結果的其它重大項目。由於非GAAP財務指標沒有標準化，因此可能無法將這些財務指標與名稱相同或相似的其他公司的非GAAP財務指標進行比較。不應孤立地考慮這些調整後的財務措施，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的結果的替代品。這些非GAAP財務指標反映了另一種查看運營方面的方式，當與美國GAAP結果一起查看時, 提供對業務的更全面的瞭解。公司強烈鼓勵投資者和股東全面審查公司財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務措施。

有機收入概述

管理層對有機收入增長進行評估，因為它提供了收入同比變化的一致衡量標準。有機收入增長是指不包括因匯率波動、交易日、收購和出售而導致的增長(或下降)的報告總收入的增長，除以上一財政年度按本年度匯率計算的收入。

該公司的歷史收入和有機收入增長摘要如下：

欲瞭解有關有機收入增長的更多詳情，請訪問www.fergusonplc.com，網址為：www.fergusonplc.com，網址：投資者與媒體頁面，分析師共識與資源部分。

淨收益與調整後營業利潤和調整後EBITDA的對賬

淨收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬

淨債務：調整後的EBITDA對賬

為了評估其資本結構的適當性，該公司財務槓桿的主要衡量標準是淨債務與調整後的EBITDA之比。該公司的目標是以投資級信用指標運營，並將這一比率保持在一到兩倍以內。

淨債務

淨負債包括銀行透支、銀行和其他貸款以及衍生金融工具，不包括租賃負債，減去現金和現金等價物。長期債務是在扣除債務發行成本後列報的。

調整後的EBITDA(12個月滾動)

調整後的EBITDA是扣除與折舊、攤銷、減值和某些非GAAP調整有關的費用/信用前的淨收入。在淨債務與調整後的EBITDA比率中使用滾動12個月調整後的EBITDA，以評估公司財務槓桿的適當性。

弗格森公司

簡明合併損益表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

弗格森公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

弗格森公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

弗格森公司

簡明股東權益綜合報表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

弗格森公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(單位：百萬)			截至六個月 1月31日，
			2022			2021
經營活動的現金流：
淨收入			$996			$429
(收入)非持續經營的損失			(25)			164
持續經營收入			971			593
折舊及攤銷			146			141
基於股票的薪酬			30			29
處置資產及減值淨虧損			15			1
庫存增加			(463)			(393)
應收賬款和其他資產減少(增加)			(142)			64
應付賬款和其他負債減少			(256)			(59)
應繳所得税減少			(98)			(64)
其他經營活動增加(減少)			12			(8)
持續經營的經營活動提供的現金淨額			215			304
非連續性業務的經營活動提供的現金淨額			—			30
經營活動提供的淨現金			215			334
投資活動的現金流：
購買收購的企業，淨額			(254)			(224)
資本支出			(121)			(126)
其他投資活動			10			(11)
用於持續經營的投資活動的現金淨額			(365)			(361)
非持續經營的投資活動提供的現金淨額			25			405
投資活動提供的現金淨額(用於)			(340)			44
融資活動的現金流：
員工福利信託公司購買自己的股份			(92)			—
購買庫存股			(417)			—
償還債務			—			(305)
債務收益			510			—
現金股利			(364)			(460)
其他融資活動			—			3
用於融資活動的現金淨額			(363)			(762)
現金、現金等價物和限制性現金的變動			(488)			(384)
匯率變動的影響			(12)			(10)
期初現金、現金等價物和限制性現金			1,342			2,130
現金、現金等價物和受限現金，期末			$842			$1,736

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

弗格森公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1-重要會計政策摘要

背景

Ferguson plc是一家根據1991年《澤西島公司法》(修訂)在澤西州註冊成立的股份有限公司，總部設在英國，作為其所有子公司的最終母公司運營，統稱為“公司”。它的註冊辦事處是海峽羣島JE1 1ES，澤西島聖赫利埃城堡街13號。

鞏固的基礎

綜合財務資料包括本公司及本公司控制的實體(其附屬公司及控股權益)的業績，以及其在權益法投資中應佔的税後利潤/(虧損)。

公司間交易和餘額以及公司間交易產生的任何未實現收益和損失在合併時被沖銷。

陳述的基礎

自2021年8月1日起，公司從國際會計準則委員會認可的國際財務報告準則(“IFRS”)過渡到美國公認的會計準則(“美國公認會計準則”)。所附的簡明綜合財務報表及其附註，包括已列報的所有前期財務報表，均按美國公認會計原則列報。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含對截至2022年1月31日和2021年7月31日的簡明綜合資產負債表、截至2022年1月31日和2021年1月31日的六個月期間的簡明綜合收益表、簡明綜合全面收益表和簡明綜合權益變動表以及截至2022年1月31日和2021年1月31日的六個月期間的簡明綜合現金流量表的所有重大方面的公允報表所需的所有調整。截至2022年1月31日的六個月期間的業務結果不一定表明全年的預期結果。

已對所附的簡明合併財務報表及其附註進行了某些重新分類，以符合目前的列報方式。

簡明綜合財務報表不構成本公司的法定財務報表。本公司根據國際財務報告準則呈交的截至2021年7月31日止年度的法定財務報表已向澤西州公司註冊處提交，並已收到無保留審計意見。

簡明綜合財務報表乃根據按公允價值計量的金融資產及負債重估所修訂的歷史成本慣例，按持續經營基準編制。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層做出估計和假設。這些估計數和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告數額和或有負債的披露，以及報告期間報告的收入和費用的報告數額。實際結果可能與這些估計值大不相同。

應收賬款

應收賬款最初按交易價格確認，其後按實際利息法按攤銷成本減去損失準備計量。應收貿易賬款的損失準備按相當於終身預期信貸損失的金額計量，該金額是根據根據前瞻性信息進行適當調整的歷史沖銷估計的。對逾期180天以上的貿易應收賬款確認100%的損失準備金，因為歷史經驗表明損失是可能的和可估量的。這項損失在損益表中確認。應收賬款在可收回能力被評估為遙不可及時予以註銷。隨後收回的先前註銷的金額記入損益表。

現金和現金等價物

現金及現金等價物包括手頭現金、原始到期日為三個月或以下的銀行存款，以及在有法定抵銷權利的範圍內的透支，以及以現金餘額進行淨結算的做法。不符合這一標準的透支被歸類為壓縮綜合資產負債表中的其他流動負債。

限制性現金包括企業合併的遞延對價，受各種結算協議的制約。下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金合計為簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和。

銷售成本

銷售成本包括為轉售而購買的商品的成本，扣除賺取的回扣後的成本，以及將庫存帶到可銷售地點和條件的成本。銷售成本不包括任何折舊。

衍生工具和套期保值活動

衍生金融工具，特別是利率掉期和外匯掉期，用於管理本公司業務活動產生的金融風險以及該等活動的融資。沒有衍生品金融工具的交易活動。

衍生金融工具確認為按資產負債表日的公允價值計量的資產和負債。如果衍生金融工具不符合對衝會計準則，其公允價值的變動將在損益表中確認。在使用套期保值會計時，相關的套期保值關係分為公允價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值。

如果套期保值關係被歸類為公允價值套期保值，被套期保值資產或負債的賬面價值將根據其應佔套期保值風險的公允價值變動進行調整，由此產生的收益或虧損將在損益表中確認，在套期保值有效的範圍內，其將被套期保值工具的公允價值變動所抵銷。如果套期保值不再符合套期保值會計準則，則對採用實際利息法的被套期保值項目的賬面金額的調整將在截至到期日的期間內攤銷至損益表。

若對衝關係被分類為現金流量對衝或淨投資對衝，則在對衝有效的範圍內，因對衝風險而產生的對衝工具的公允價值變動計入其他全面收益。當套期項目在財務報表中確認時，在累計其他全面虧損中確認的損益將在損益表中攤銷，如果套期項目產生非金融資產，則確認為對其初始賬面金額的調整。當套期保值工具到期或被出售時，

或當套期保值不再符合套期保值會計標準時，任何累計損益仍保留在累計其他綜合虧損中，直至預測的交易在損益表中確認為止。當預期交易不再發生時，在累計其他全面虧損中記錄的相關金額立即計入損益表。

停產經營

當本公司處置或歸類為持有待售的業務成分，而該等業務成分代表對本公司的營運及財務業績有重大影響的戰略轉變時，本公司會將該等業務分類為非持續經營。非連續性業務的税後利潤或虧損在損益表的正面顯示為一條線。

外幣

簡明合併財務報表以美元列報。

境外子公司的經營業績按年內平均匯率換算成美元。這些子公司的資產和負債在報告期的最後一天按當前匯率換算成美元。相關的折算調整計入累計其他綜合虧損。

外幣交易損益計入淨收入。

如果出售非美元功能貨幣的子公司，在損益表中確認的出售收益或虧損包括可歸因於該子公司的累計貨幣換算差額。

商譽

商譽是指收購成本超過公司在收購之日在被收購子公司的可確認淨資產中所佔份額的公允價值。商譽不攤銷，按成本減去累計減值損失列賬。本公司每年或更頻繁地進行減值評估，如果情況變化表明減值評估的觸發事件已經發生。

評估商譽的年度程序始於對每個報告單位的定性因素進行評估，以確定量化評估是否適合確定潛在商譽減值。量化減值評估將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。報告單位代表公司內部為管理目的而監測相關商譽的最低水平，並基於業務運營的市場。減值分析在每個會計年度的第四季度進行。

報告單位的公允價值是使用收益法確定的，這需要對未來的運營和產生現金流的能力做出重大假設。這些假設包括對未來4年經營現金流的預測、終端價值、資本需求和貼現率。報告單位賬面價值超過公允價值的，計入減值損失。

出售實體的損益包括與出售實體有關的商譽賬面金額。

其他無形資產

無形資產是指沒有實物實體的可識別非貨幣性資產，只要該資產的預期未來經濟利益有可能流向本公司，並且其成本能夠可靠地計量，則確認該無形資產。當資產是可分離的或產生於合同或其他法律權利時，該資產被視為可識別。

作為企業合併的一部分收購的固定壽命無形資產，主要是品牌、商號和客户關係，與商譽分開資本化，並按成本減去累計攤銷和累計減值損失列賬。客户關係攤銷是根據預期現金流的時間，採用系統化方法計算的。直線法適用於其他無形資產。

無形資產的成本在預計使用年限內攤銷並計入損益表的經營成本如下：

不屬於物業、廠房及設備項目的電腦軟件單獨確認為無形資產，並按成本減去累計攤銷及累計減值損失列賬。成本可能包括軟件許可證以及直接可歸因於計算機軟件的開發、設計和實施的外部和內部成本。與培訓和數據轉換有關的費用計入已發生費用。攤銷採用直線法計算，以便在較短的五年或估計使用年限內將計算機軟件的成本計入損益表中的運營成本。

長期資產減值準備

當事件或環境變化顯示本集團可能無法收回資產的賬面金額時，便會評估長期資產(包括使用權資產及定期無形資產)的可回收性。長期可折舊及可攤銷資產於資產組別中進行減值測試，資產組別定義為產生可識別現金流的最低水平，而該等現金流在很大程度上獨立於其他資產組別的現金流。只有當單個資產符合資產組的定義時，才會對其可恢復性進行測試。

盤存

存貨，包括為轉售而購買的貨物，按成本和可變現淨值中較低者列報。根據這些存貨項目的交易性質，採用先進先出法或平均成本法確定成本。購買轉售商品的成本包括進口和關税、運輸和搬運成本、運費和包裝成本以及其他可歸因性成本減去貿易折扣、回扣和其他補貼。它不包括借貸成本。可變現淨值是指在正常經營過程中的估計銷售價格減去適用的可變銷售費用。

對可變現淨值估計低於成本的緩慢移動、陳舊和損壞的庫存進行了撥備。根據歷史經驗，通過將庫存持有量與估計的未來銷售量進行比較，來評估緩慢移動的庫存過時的風險。

租契

本公司就某些非擁有資產的使用訂立合同安排，這些資產在開始時被評估為融資或經營租賃。這些主要涉及公司分支機構、配送中心和辦公室的財產，這些財產有不同的條款，包括延期和終止選擇以及定期租金審查。該公司的租賃主要包括經營租賃。

本公司於租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。合同的非租賃部分不與租賃部分分開，除非非租賃部分是嵌入的衍生工具。

租賃負債最初按租賃所隱含的利率按租賃付款的現值計量，如果沒有現成的利率，則按本公司的遞增借款利率計量。租賃付款包括固定付款、取決於指數或利率的可變付款、剩餘價值擔保項下預期的付款以及購買和終止期權項下合理確定將被行使的付款。租賃條款最初被確定為租賃的不可撤銷期限，並根據合理確定將被行使的延長或終止租賃的選擇權進行調整。租賃負債隨後採用實際利息法按攤餘成本計量。

使用權資產按成本減去累計攤銷、減值損失及任何其後對租賃負債的重新計量而入賬。初始成本包括按開始日期或之前的租賃付款、收到的租賃獎勵、初始直接成本和修復成本估計數調整後的租賃負債。本公司以直線方式確認租賃期內的最低租金支出。在截至2022年1月31日和2021年1月31日的期間內，公司獲得使用權合同，以換取新的經營租賃負債分別為2.11億美元和1.42億美元。

租期為12個月或以下的租約在租賃期內按直線原則確認為費用。

物業、廠房及設備(“個人防護裝備”)

PPE按成本減去累計折舊和累計減值損失列賬，但建築過程中的土地和資產不計折舊，按成本減去累計減值損失列賬。成本包括可直接歸因於購置物品的支出。此外，只有在與該項目相關的未來經濟利益可能流向本公司且該項目的成本可以可靠計量的情況下，後續成本才計入資產的賬面金額或視情況確認為單獨的資產。所有其他維修和保養費用在發生費用的財政期間記入損益表。

資產在其估計使用年限內使用直線法折舊至其估計剩餘價值如下：

PPE的剩餘價值和估計使用壽命在每個資產負債表日進行適當的審查和調整。本公司於資產負債表日檢討是否有事件或情況顯示其個人防護裝備的賬面價值可能減值。如果確定存在該等情況，則將資產的可收回金額的估計或適當的資產分組與其賬面價值進行比較，以確定是否存在減值。

回扣

按照行業慣例，該公司與其多家供應商簽訂了協議(“供應商回扣”)，從這些供應商購買轉售商品時，可獲得按數量計算的回扣、營銷支持和其他折扣。

大多數以數量為基礎的供應商回扣是參照保證的回扣比率確定的。這些都是在確定金額所需的最小判斷的情況下計算的。一小部分基於數量的供應商回扣受到分級目標的約束，即當採購量在設定的時間段內達到商定的目標時，回扣百分比會增加。該公司根據由歷史交易模式、當前業績和趨勢提供信息的預測來估計供應商回扣。

與購買轉售商品有關的回扣應計為賺取的回扣，最初記為庫存扣減，隨後在相關產品銷售時減少銷售成本。應收供應商回扣在資產負債表日與應付給每個供應商的金額相抵，並計入公司有法定權利抵銷和淨結清餘額的貿易應付款。如果供應商的回扣沒有抵銷欠供應商的金額，則未清償的金額計入預付款。

收入確認和淨銷售額

該公司的收入主要來自銷售範圍廣泛的管道和供暖產品。該公司的客户主要在維修、維護和改善部門運營，並通過分支機構和配送中心網絡提供服務。

收入是指為提供屬於本公司一般活動範圍的貨物而預期收到的代價。銷售淨額來自收入、集團內部銷售、估計及實際銷售回報、貿易及提前結算折扣、增值税及類似銷售税。

銷售貨物的收入在客户獲得貨物控制權時確認，這是貨物交付給客户或由客户收取的點。只有當交易價格是可確定的，並且實體很可能會收取其有權獲得的對價，以換取將商品轉讓給客户時，才會確認提供商品的收入。公司與客户之間的付款條件因客户類型、銷售國家和銷售的產品而異。該公司的合同中沒有重要的融資部分，付款到期日通常是在出售後不久。

在某些情況下，貨物由供應商直接交付給客户。公司得出結論認為，它是這些交易的委託人，因為它對客户負有履行義務的主要責任，並有責任確定和指示供應商將貨物交付給客户。

該公司為其客户提供大部分已售出商品的退貨權利。收入減去根據歷史數據估計的在相關收入記錄期間的預期回報金額。隨着時間的推移，回報保持穩定，銷售條款和條件幾年來基本保持不變。早期結算折扣在出售後不久即可得知，因此可以可靠地估計。

該公司還為客户提供一些自有品牌商品的保證式保修，這些保修保證商品符合商定的規格，並將在銷售日期後的一段規定時間內按規定運營。這些保證項下的債務是根據歷史索賠經驗估計的，並在銷售期間應計。

本公司沒有與預期持續時間超過一年的客户簽訂任何合同。

基於股份的薪酬

根據公司的長期激勵計劃和全體員工的股票儲蓄計劃，向合夥人提供基於股票的激勵。該公司確認與這些計劃有關的補償成本，該補償成本以獎勵的公允價值為基礎，採用二項式估值方法進行計量。對於股權結算計劃，公允價值在授予之日確定(包括任何非歸屬條件的影響，如要求員工儲蓄)，除非授予授予的條件被修改，否則不會在隨後重新計量。對於負債結算計劃，公允價值在授予之日確定，並在每個資產負債表日重新計量，直至負債結算。一般來説，補償成本是在歸屬期間以直線基礎確認的。作出調整，以反映歸屬期間因未能滿足服務條件或非市場表現條件而預期的沒收。

税收

本期税項指按資產負債表日製定的税率計算並計入過往年度的任何調整後，本年度應課税收入(或虧損)的預期應付(或可收回)税款。本公司為資產和負債的税務和財務會計基礎之間的臨時差異以及淨營業虧損設立遞延所得税資產和負債。遞延税項是根據截至資產負債表日已頒佈並預期於相關遞延税項資產變現或清償遞延税項負債時適用的税率釐定。遞延税項資產為未來變現進行評估，並在部分不太可能變現的範圍內減去估值撥備。在評估遞延税項資產是否更有可能變現時，會考慮多項因素，包括近期累計盈利、對未來應課税收入的預期、結轉期及其他相關的數量及質的因素。

本公司確認在所得税申報表中採取或預期採取的不確定税收頭寸帶來的税收利益，前提是基於該頭寸的技術價值，該税收頭寸很可能在税務機關審查後得以維持。公司確認所得税支出中與不確定税位相關的利息和罰金。

會計的發展和變化

ASU編號2020-04。2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU以及隨後的澄清，為與從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的合同修改會計提供了切實的便利。本辦法適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。修正案應在預期的基礎上適用。本公司繼續評估參考匯率改革的影響，目前預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

ASU編號2021-08。2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。修正案涉及如何確定企業合併中的購買方是否確認了合同負債，並就如何從企業合併中的收入合同確認和計量購置的合同資產和合同負債提供了具體指導。對於公共企業實體，本ASU中的修正案在2022年12月15日之後的會計年度內有效，包括這些會計年度內的過渡期。允許早日通過修正案，包括在過渡期內通過。公司正在評估這一標準更新，預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

未在上述討論中採用的最近會計聲明要麼不適用，要麼不會或預計不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

2-細分市場信息

該公司在以下兩個可報告的部門按地理位置報告其經營的財務結果：美國和加拿大。本公司採用經調整的營業利潤作為其分部利潤的衡量標準。某些收入和支出沒有分配給公司的部門，因此，管理層用來做出經營決策和評估業績的信息並不反映這些金額。下表列出了未分配的項目：

按終端市場對持續運營的淨銷售額的額外細分如下：

按部門劃分的可識別資產總額為：

3-淨利息支出

與非持續經營有關的淨利息支出在附註5中披露。

4--税

該公司的税收撥備是根據估計的年度税率計算的，並根據期間發生的離散項目進行了調整，以得出有效税率。在截至2022年1月31日的6個月中，持續經營業務的有效所得税税率為21.9%，其中包括3900萬美元的淨税收優惠，或3.1%，這與美國修改後的上一年州納税申報單和其他上一年調整導致的某些離散和其他税收調整有關。截至2021年1月31日的6個月，持續經營業務的有效所得税税率為17.6%，其中包括可歸因於某些離散項目的5400萬美元的淨税收優惠，即7.5%，主要與結束税務審計後釋放不確定的税收狀況有關。

5--停產經營和處置

2021年1月29日，本公司出售了其英國業務Wolseley UK Limited的股份。因此，處置小組被認為是一項不再繼續的業務。

已包括在簡明綜合收益表中的非連續性業務的結果如下：

在截至2022年1月31日的6個月中，其他收入主要包括與上一年出售的公司前北歐業務有關的土地銷售收益，從投資活動中產生了2500萬美元的現金流。

在截至2021年1月31日的六個月內，中斷的業務以及處置虧損與出售英國業務Wolseley UK Limited有關。

6-分紅

自2022年1月31日起，公司宣佈派發中期普通股息每股0.84美元。截至2022年1月31日，這些股息尚未作為負債計入資產負債表。

股息以美元申報，並以英鎊和美元支付。對於那些以英鎊支付的股東，用於轉換申報價值的匯率是在支付日期之前設定的。由於這些日期之間的匯率變動，支付的總金額(在公司的現金流量表中顯示)可能與上文所述的不同。

7-每股收益

基本每股收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算的。稀釋每股收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算的，其中包括按庫存股方法確定的股票獎勵的稀釋效應。

下表為稀釋後股份的計算方法：

8-股東權益

下表是該公司股票活動的摘要：

股份回購

2021年9月，該公司宣佈了一項回購至多10億美元股票的計劃，目標是在12個月內完成購買。

截至2022年1月31日，該公司已完成之前宣佈的10億美元回購中的約4.17億美元。本公司目前正根據一項不可撤銷及非酌情安排(“該安排”)購入股份，而累計回購尚餘2.9億美元，並在簡明綜合資產負債表中記為流動負債。

本公司預期於2022年3月完成該安排下餘下的回購，屆時本公司預期將訂立一份新的不可撤銷及非酌情回購合約，其條款及條件與現行安排相若。

2022年3月15日，該公司宣佈增加10億美元的股票回購計劃，使總金額達到20億美元。

9-商譽和其他無形資產

下表為截至2022年1月31日的六個月商譽及無形資產變動情況：

截至2022年1月31日的商譽賬面淨值包括20.08億美元的成本和8500萬美元的累計減值損失(2021年7月31日：分別為19.13億美元和8500萬美元)。

10-收購

本集團於截至2022年1月31日止期間收購以下業務。被收購的每一家企業都從事管道和供暖產品的分銷，並被收購以支持美國的增長。所有交易均已按會計收購法入賬。

期內收購的資產和負債及所有收購的對價如下：

所獲得的公允價值為臨時數字，是目前可獲得的最佳估計數字。當某些判斷領域有更多信息可用時，可能需要進一步調整。就收購水暖供應公司而言，由於收購截止日期臨近報告期末，公允價值調整尚未完成，主要涉及無形資產的估值。於收購日期後12個月內，當可獲得有關某些判斷領域的額外資料時，可對該等數字作出修訂。

無形資產的公允價值估計被視為公允價值層次中的非經常性第三級計量，並於各自收購的收購日期進行估計。

這些收購的商譽歸因於本集團已進入的新市場和產品系列的預期盈利能力，以及與現有市場相關的額外盈利能力、運營效率和其他協同效應。

在收購之日至資產負債表日期間，這些收購為公司帶來了2300萬美元的收入和600萬美元的税前利潤虧損，其中包括收購的無形攤銷、交易和整合成本。

如果每筆收購都在財務期間的第一天完成，公司的淨銷售額將為133.93億美元，對税前利潤的影響，包括額外的攤銷、交易和整合成本，將不會是很大的影響。

購買企業的現金淨流出情況如下：

11-債務

債務的賬面價值包括以下內容：

截至2022年1月31日，銀行透支中包括4600萬美元(2021年：3600萬美元)，這是公司現金彙集安排的一部分，現金和現金等價物中包含相等和相反的餘額。這些金額受總淨額結算安排的影響。

該公司對3.55億美元(2021年：3.55億美元)的債務採用公允價值對衝會計，通過一系列利率互換將固定利率轉換為浮動利率。因此，合併的流動及非流動私人配售票據的賬面價值包括面值11.55億美元及採用對衝會計的公允價值調整900萬美元(2021年：2300萬美元)。

截至2022年1月31日，公司應收賬款證券化貸款(“貸款”)項下的未償還金額為5億美元。2021年12月，該公司行使手風琴功能，將可用資金總額增加到8億美元。此外，該公司還增加了一項新的手風琴功能，據此，對該基金的承諾額可能增加到10億美元。截至2021年1月31日，該基金尚未提取。

在2022年1月31日之後，該公司償還了貸款中的2.5億美元。

12-按公允價值計算的資產和負債

本公司按公允價值計入的資產和負債摘要如下：

該公司的衍生品主要與利率掉期有關，以管理其對借款利率變動的風險敞口。它們按公允價值按公允價值在經常性損益基礎上使用遠期利息曲線進行計量，遠期利息曲線為2級投入。在本年度或上一年中，沒有發生級別之間的轉移。

本公司的遞延補償計劃包括按公允價值經常性損益計量的金融資產，以及按公允價值通過損益計量的金融負債。負債的公允價值是參照相關資產的公允價值計算的。在本年度或上一年中，沒有發生級別之間的轉移。

於發生被視為第三級投入的相同或類似資產的有序交易時，按非經常性基準使用市場衍生估值方法計量本年度股權投資的公允價值。

由於到期日較短或意義不大，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債和短期借款的賬面價值接近其在2022年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日的公允價值。

該公司估計，根據目前的市場狀況，其144A債券的總公允價值為14.41億美元(1級)，而賬面價值為13.37億美元。本公司私募債券的公允價值估計為12.22億美元(第2級)，而賬面價值為11.62億美元。較高的公允價值源於發行以來公司債務市場和投資者偏好的變化。

13-累計其他綜合收益

累計其他綜合收入的變動情況如下：

從與養卹金和其他退休後項目有關的累積其他全面收入中重新歸類的數額包括：

14--退休福利義務

該公司在英國和加拿大維持養老金計劃。定期養卹金淨費用的構成如下：

在截至2022年1月31日的6個月中，500萬美元(2021年：900萬美元)的税前成本從其他全面收入重新分類為淨定期成本的一部分。匯率波動的影響包括在上述淨攤銷線上。

在截至2022年1月31日的6個月中，公司在簡明綜合收益表中計入了200萬美元(2021年：零美元)，涉及不包括服務成本的定期淨成本部分，以及其他(收入)支出。

15-關聯方交易

本公司從公司購買商品和服務，這些公司是或間接全資擁有的子公司，這些公司由同時擔任弗格森非執行董事的人士控制或顯著影響。截至2022年1月31日止六個月，本公司向該等公司購買總值1,100萬美元(2021年：1,000萬美元)的商品及服務，並欠該等公司零美元(2021年：零美元)。這些商品和服務是在一定範圍內購買的。