AS
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期。
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
|
交易代碼 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的,☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的,☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是的,☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
|
☐ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
☒ |
|
規模較小的報告公司 |
|
||
新興成長型公司 |
|
|
|
|
|
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
表明通過勾選標記,註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性(15
南卡羅來納州
7262(B)),由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所提供。是,☐否
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐否
截至2021年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的普通股還沒有建立公開市場,因此註冊人無法計算截至該日期非關聯公司持有的普通股的總市值。註冊人的非關聯公司在2021年12月31日持有的註冊人普通股的總市值(根據當日15.06美元的收盤價計算)約為$
截至2022年3月4日,註冊人擁有
以引用方式併入的文件
第III部分所要求的某些信息在本年度報告的表格10K中被省略,並通過引用我們為我們的2022年股東年會提交的最終委託書(“2022年委託書”)而併入,該委託書將根據1934年證券交易法(經修訂)第14A條或交易法提交。如果我們的2022年委託書沒有在本年度報告所涵蓋的10K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交,遺漏的信息將被包括在不遲於該120天期限結束前提交的本10K表格年度報告的修正案中
審計師事務所ID: |
|
審計師姓名: |
審計師位置: |
AvidXchange Holdings,Inc.
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
目錄
|
|
頁面 |
第一部分: |
|
|
第1項。 |
公事。 |
3 |
第1A項。 |
風險因素。 |
11 |
1B項。 |
未解決的員工評論。 |
39 |
第二項。 |
財產。 |
39 |
第三項。 |
法律訴訟。 |
39 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
39 |
第二部分。 |
|
|
第五項。
|
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買市場 |
40 |
第六項。 |
(保留) |
41 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
42 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
59 |
第八項。 |
財務報表和補充數據。 |
|
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
61 |
第9A項。 |
控制和程序。 |
61 |
第9B項。 |
其他信息。 |
62 |
項目9C。 |
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 |
63 |
第三部分。 |
|
|
第10項。 |
董事、高管和公司治理。 |
64 |
第11項。 |
高管薪酬。 |
64 |
第12項。 |
若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 |
64 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 |
64 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務費。 |
64 |
第四部分。 |
|
|
第15項。 |
展示和財務報表明細表。 |
65 |
第16項。 |
表格10-K摘要。 |
68 |
|
簽名。 |
69 |
|
|
|
i
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除有關歷史事實的陳述外,本年度報告中以Form 10-K格式包含的所有陳述,包括有關我們未來經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長以及我們未來經營目標的陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“將會”、“項目”、“計劃”、“目標”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述。
本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性陳述可能包括但不限於以下陳述:
我們提醒您,上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。這些前瞻性聲明會受到許多風險、不確定因素、假設和其他因素的影響,可能會導致實際結果與聲明的結果產生重大差異,包括那些在本年度報告第I部分第1A項“風險因素”和本年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中描述的那些因素,因為這些因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會的文件(“美國證券交易委員會”)中更新。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本年度報告中討論的10-K表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、業績或成就。我們的前瞻性
i
除法律要求外,我們沒有義務在本年度報告以Form 10-K格式發佈之後以任何理由更新這些前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或修訂後的預期相符。
您應閲讀本Form 10-K年度報告以及我們在Form 10-K年度報告中引用並已提交給美國證券交易委員會的文件,瞭解我們未來的實際業績、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
在本Form 10-K年度報告中,“我們”、“AvidXchange”和“我們的公司”指的是我們重組前的AvidXchange,Inc.以及重組後的AvidXchange Holdings,Inc.及其合併子公司,除非上下文另有規定。
II
第一部分:
項目1.業務
使命
我們的使命是改變中端市場企業接收、管理和支付賬單的方式。
概述
我們是為中端市場企業及其供應商提供應付賬款(AP)自動化軟件和支付解決方案的領先供應商。我們基於軟件即服務(SaaS)的端到端軟件和支付平臺將8,000多家企業(我們的買家)的AP工作流程數字化和自動化,在過去五年中,我們已經向我們買家(供應商)的825,000多家供應商客户付款。雖然獲得新的和保持與買家和供應商的現有關係對我們的業務很重要,但我們業務的增長最終取決於我們處理的交易數量以及我們的總支付量。我們通過多年的努力開發了我們的技術平臺,以解決我們買家獨特的中端市場工作流程挑戰。利用我們深厚的領域專業知識,我們專門構建了一個強大的雙邊網絡,將買家和供應商連接起來,推動數字化轉型,提高AP工作流程的效率和準確性,加快支付速度,實現對關鍵分析的洞察,並降低我們買家的運營成本。
大多數企業繼續運營紙張密集型後臺辦公室,特別是在其AP工作流程中。根據金融專業人士協會(Association Of Finance Professionals)的一項研究,在美國,42%的企業對企業(“B2B”)支付是用紙質支票進行的。這些人工支付方式伴隨着複雜和勞動密集型的步驟來處理髮票,這些發票速度慢,成本高,容易出錯和欺詐。
雖然已經開發瞭解決方案來解決這種摩擦,但它們主要適用於較大的企業和中小型企業(每個企業都是“中小企業”)。較大的企業可以購買昂貴且高度複雜的工具,因為他們有財力和人才基礎來支持這些系統。與此同時,中小型企業更多地使用一刀切的解決方案,解決不太複雜的業務環境中的簡單或單步工作流問題。
然而,中端市場仍然沒有得到足夠的服務。我們將中端市場企業定義為年收入在500萬至10億美元之間的公司。它們具有高發票吞吐量、複雜的AP工作流程和總分類賬編碼,對於中小企業通常使用的解決方案來説過於複雜。然而,與典型企業相比,中端市場企業的規模也較小,這使得更復雜的企業解決方案成本高昂,難以實施。此外,中端市場的技術環境高度分散和孤立,需要與多個軟件提供商集成的靈活技術堆棧來實現工作流程自動化。
我們建立業務是為了解決中端市場的這一缺口,並相信我們已經成為我們客户的首席財務官、財務主管和財務團隊的獨特戰略平臺,通過數字化改變他們接收、管理和支付賬單的方式。通過與客户面向中間市場的會計和信息系統的深度集成,我們的平臺實現了買家端到端AP工作流程的自動化,並通過以下產品和功能增強了供應商的支付體驗:
3
如上所述,在過去的五年中,我們為8000多名買家提供服務,並向82.5萬多家供應商付款。我們的業務沒有顯著的客户集中度,沒有一個客户對2021年的收入貢獻超過5%,我們的前10名客户在2021年和2020年對收入的貢獻不到15%。我們的客户經營各種垂直行業,我們在這些領域擁有深厚的專業知識,包括房地產、HOA、建築、金融服務(包括銀行和信用社)、醫療設施、社會服務、教育和媒體。我們的某些部分客户,特別是我們通過收購FastPay獲得的專注於我們垂直媒體中的政治廣告的客户,受到季節性和週期性趨勢的影響。2021年,我們處理了大約6200萬筆交易,在我們整個平臺上管理的支出超過1800億美元,其中,我們將520億美元的總支付量從我們的買家轉移到了他們的供應商。管理下的支出是指(1)我們處理的付款的總金額,加上(2)我們在指定期間處理的發票總數所代表的總金額。正如在題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中更詳細地描述的那樣,我們從每筆交易基礎上處理的每筆交易中產生收入,並從總支付量的一部分中賺取交換收入。
我們由買家和供應商組成的雙邊AvidPay網絡驅動着一個強大的飛輪。我們相信,通過提供世界級的AP自動化體驗,我們將吸引更多的買家,並增加通過我們的系統處理的交易數量。我們還利用我們與供應商網絡的直接連接來增加電子支付的滲透率,從而吸引更多的供應商進入我們的網絡。我們從這些額外的交易和電子支付中獲取更多數據,我們使用這些數據來不斷改善我們的AP自動化體驗,吸引更多的買家、供應商,從而吸引更多的交易到我們的平臺,這繼續推動我們的有機增長。隨着我們向AvidPay網絡增加更多的買家,買家和他們的供應商都將從我們目前的網絡密度中受益,這推動了電子支付的採用。此外,新的買家帶來新的供應商,從而使我們能夠不斷增加更多的供應商到AvidPay網絡,並加速飛輪的增長如下所示。
我們通過包括直接和間接渠道的混合進入市場戰略來銷售我們的解決方案。我們的直銷團隊利用他們在精選垂直領域的深厚專業知識以及與集成軟件提供商、金融機構和其他合作伙伴的180多個推薦關係來確定並吸引將從我們的AP軟件解決方案和AvidPay網絡中受益的買家。我們的間接渠道包括經銷商合作伙伴和其他戰略合作伙伴,如萬事達卡,通過萬事達卡的B2B中心,其中包括第五第三銀行和美國銀行,以及其他金融機構,如KeyBank,
4
以及第三方軟件提供商,如MRI Software、RealPage和SAP Concur。我們的推薦和間接渠道合作伙伴關係為我們在整個市場提供了更大的觸角,接觸到了各種買家。
我們的行業
我們的行業是一個重要的、不斷增長的市場,這是由以下關鍵因素和趨勢決定的:
新冠肺炎的流行突顯了,在某些情況下,還加速了對能夠隨時隨地使用的動態、基於雲的解決方案的需求。在轉向遠程工作環境和美國郵件中斷的過程中,對業務連續性的迫切需求更加明顯。無論發生什麼外部因素,企業都需要能夠接收發票、支付賬單和無縫運營業務。數字解決方案為傳統的手動流程提供了更安全、更可靠、更靈活的解決方案。
我們的市場機遇
B2B支付市場正在迅速發展,這是數字化轉型的一個重要機遇。儘管紙質支票固有的流程低效和高成本,但仍佔美國所有B2B支付的42%。為了應對如此大量的低效流程,市場正在經歷一場變革。
我們相信,這些市場低效和當前的趨勢為我們的業務提供了一個巨大的、不斷增長的機會。
5
除了提供B2B支付,我們相信我們可以成為我們供應商財務組織更好地管理費用和現金流的戰略基石。我們認為,供應商發票融資存在大量未得到滿足的需求,近一半的市場沒有得到充分的服務。我們的解決方案幫助供應商加快提早付款的發票開具速度,管理供應商付款偏好,並預測未來現金流。
推向市場
我們對我們的銷售和營銷組織進行了大量投資,並採用了一種利用直接和間接渠道的混合進入市場戰略。我們的市場營銷組織由在我們的直銷、營銷和關係管理團隊中為買家和供應商提供支持的員工組成,是創建和維護值得信賴的客户關係的基石。
我們通過直接銷售隊伍和間接通過與銀行和金融機構以及軟件和技術業務合作伙伴的戰略渠道夥伴關係向買家銷售我們的解決方案。我們通過建立一個簡單易用的網絡來吸引供應商到AvidPay網絡,該網絡通過標準的發票和支付網絡幫助整合不同的買家。
我們的入市團隊是我們增長的核心,並隨着快速發展的市場和我們自己的產品內部開發而不斷髮展。我們持續監控衡量我們的銷售團隊和渠道銷售成功、生產力和效率的關鍵指標。我們通過我們的關係管理和客户關懷組織保持長期的客户滿意度,他們通過電子郵件、電話、聊天和論壇等多種溝通渠道提供客户支持。
我們的營銷重點是我們服務中端市場的獨特能力,我們易於集成的解決方案,我們為客户提供的價值,以及我們持續的產品創新。我們針對中端市場的目標營銷包括數字和傳統品牌活動、有針對性的廣告、社交、思想領袖文章、貿易展和網絡研討會。
我們打算繼續投資於我們的銷售和營銷能力,以利用我們的市場機會。
我們為什麼會贏
我們的客户選擇我們是因為我們的解決方案提供了有形的價值主張。我們相信,我們有幾個競爭優勢,推動我們有能力利用我們的先行者市場地位:
6
增長戰略
我們致力於通過我們的多管齊下的方法,繼續使自己成為AP自動化軟件和中端市場企業支付解決方案的領導者。從根本上説,我們業務的增長取決於我們處理的交易數量以及我們的總支付量。我們增長戰略的關鍵要素包括以下幾個方面。
7
人力資本、文化、社會責任和社區倡議
在AvidXchange,我們的員工是我們的核心。我們都是企業家,熱愛創新,以服務客户的熱情取勝。我們把自己的日常工作當家作主,我們認識到我們只有作為一個團隊才能獲勝。雖然我們為能脱穎而出而感到自豪,但我們也知道,要想讓一家公司大放異彩,我們創造的光芒需要從內到外--從一個人到另一個人,從一個團隊到另一個團隊。
雖然我們是一家技術公司,但在我們的核心,我們是一家人的公司,這意味着不僅要照顧彼此,還要照顧我們工作和生活的社區中的那些人。2005年,我們成立了AvidXchange基金會。最初,我們開始幫助受卡特里娜颶風影響的小學生。從那時起,AvidXchange基金會一直致力於改變我們工作和生活的年輕人的生活。
作為一家科技公司,我們有責任以我們所知的最好方式回饋社區。對於AvidXchange來説,這意味着通過技術鏡頭找到問題的解決方案,讓子孫後代做好準備,參與今天的數字經濟,明天的數字經濟將更加關鍵。我們認識到,技術教育和職業生涯的障礙始於學生生命的早期,在整個教育過程中都能獲得合適的資源,這就是為什麼我們發起了技術崛起-這是由AvidXchange基金會帶頭的一項倡議,致力於消除技術障礙,彌合數字鴻溝,為年輕人創造經濟流動性。
但我們不會將自己或員工的努力侷限於一項單一的任務。各種形式的企業捐贈是AvidXchange基因的一部分,我們為那些熱衷於回饋社區的員工提供帶薪志願者假期--儘管這對他們來説是最有意義的。我們明白,與我們的社區接觸並努力改善我們員工和鄰居的生活質量不僅僅是一個機會--這是我們的責任。
我們致力於分享我們的資源和時間來支持慈善事業。為了證明這一承諾,2021年6月24日,我們的董事會批准保留1,657,296股我們的普通股(約佔我們截至2021年6月24日的已發行和已發行普通股和普通股等價物的1%),供未來發行,為我們的慈善事業提供資金,包括可能在十年內向慈善合作伙伴發行與設立捐贈者建議基金有關的股票。2021年10月1日,我們與一家慈善合作伙伴簽署了協議,並於2021年10月15日發行了首批10%的質押股份。我們打算在隨後的九年內每年持續提供10%的質押股份,但每種情況都需要得到我們董事會的批准。
截至2021年12月31日,我們在美國擁有1600多名全職員工。我們還根據需要聘請臨時員工和顧問來支持我們的運營。我們的員工沒有工會代表,也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們沒有經歷過任何停工,我們認為我們與員工的關係很好。
競爭
我們相信,AP軟件和支付解決方案的整體市場是高度分散、競爭激烈和不斷髮展的,其特點是由於技術創新和企業的持續採用而迅速變化和整合。儘管我們預計企業將繼續採用AP和支付自動化解決方案,但我們經常發現,我們正在向使用各種單獨解決方案或內部制定的政策和程序的潛在客户銷售我們的產品和服務,我們必須能夠讓內部利益相關者相信,我們的產品和解決方案優於他們現有的流程或第三方解決方案。
我們目前的競爭對手既有金融科技公司,如Bill.com和Coupa Software,也有金融機構,也有規模較小的利基軟件和服務提供商,以及企業資源規劃供應商提供的點式解決方案。我們的競爭對手是提供專注於整個AP和支付流程的全面解決方案的公司,以及只專注於這些流程的特定部分的公司,如發票和賬單提交、文檔和工作流程管理、AP和支付處理或應收賬款。解決方案通常還專門針對行業垂直市場或客户規模量身定做,因此很難擴展到新的垂直市場或吸引更大或更小的客户類型。
會計和ERP軟件提供商、金融機構、支付處理和其他服務提供商,我們與其中一些合作伙伴提供我們的解決方案,目前可能提供或開發解決方案,收購第三方解決方案或競爭對手,或建立戰略關係,使他們能夠擴展他們的解決方案,以更有效地與我們的產品和服務競爭。這些參與方可能會接觸到更大的已安裝客户羣,並可能能夠有效地
8
將有競爭力的解決方案與其他服務捆綁銷售和交叉銷售,這可能使他們能夠更有效地競爭,或者為他們提供更大的定價和運營靈活性。
目前專注於向企業企業或中小型企業提供解決方案的公司可能會尋求擴大向中端市場客户提供的解決方案,這將更直接地與我們提供的產品和服務競爭。目前不被視為競爭對手的新進入者也可能通過收購、合作或戰略關係進入市場。
我們目前在幾個因素上競爭,包括:
我們相信,在這些因素的基礎上,我們比我們的競爭對手更有利。我們預計中端市場AP軟件和B2B支付解決方案市場將繼續發展和增長,因為更多的中端市場和更大的企業將他們的後臺數字化。我們相信我們有能力幫助他們。
監管環境
我們在一個複雜和不斷變化的監管環境中運營。在這種環境下,現有法律和法規的適用方式或新法律和法規的實施方式通常是不明確和不可預測的,特別是因為這些法律和法規與我們在美國和國際上的業務有關,我們未來可能會選擇將我們的服務擴展到美國以外的地方。
美國的大多數州和某些地區都需要許可證才能從事某些匯款或支付服務。我們已經在目前要求我們的業務獲得和維護貨幣傳送器許可證或法定等價物的所有美國司法管轄區獲得並維護這些許可證,並積極努力在新的許可證要求出現時遵守這些要求。這些許可證使我們能夠通過AvidXchange,Inc.向企業提供商業支付服務,這些銀行賬户出於此類目的而受到限制,並要求我們遵守記錄保存要求、報告要求、擔保要求、客户資金投資限制以及州監管機構的審查等。
我們還在美國財政部金融犯罪執法網絡(FinCEN)註冊為貨幣服務企業,並遵守《銀行保密法》(BSA)和其中包含的某些義務,其中包括某些記錄保存和報告要求,以及FinCEN的審查。
《反洗錢法》是美國有關反洗錢和打擊資助恐怖主義的法律和法規的主要綱要。根據BSA的要求,我們已經實施並正在繼續擴大一項反洗錢計劃,旨在防止我們的平臺被用來為洗錢、恐怖分子融資和其他金融犯罪提供便利。我們的計劃還旨在防止我們的產品被用於促進某些國家或個人或實體的業務,這些國家或實體是外國資產管制辦公室(OFAC)和各種外國當局管理或執行的經濟或貿易制裁的目標。我們的反洗錢和制裁合規計劃包括政策、程序、報告協議和內部控制,需要指定一名BSA和反洗錢合規官員來監督這些計劃,旨在滿足我們的法律和監管要求,並協助管理與制裁、合規、洗錢和恐怖分子融資相關的風險。
雖然我們不提供消費者服務或產品,但我們確實為業務中的各種目的收集和使用各種信息,包括幫助確保我們服務的完整性以及為我們的客户提供特性和功能。我們客户的數據存儲在我們的平臺中,我們必須監控並在適用的情況下遵守關於在我們的平臺上存儲和處理的數據以及我們的業務運營的各種法律法規。這可能會給我們的業務和運營帶來法律挑戰,例如與我們平臺上加載的內容相關的隱私權或知識產權。
9
我們業務的這一方面,包括收集、使用、披露和保護我們獲得的與客户使用我們的服務相關的信息,可能會受到美國某些法律法規的約束。特別是,與收集、處理和保留個人數據或個人身份信息(“PII”)有關的數據隱私和安全仍然是立法和監管的重點。近年來,發生了多宗廣為人知的資料外泄事件,涉及未經授權使用及披露個人個人資料資料。美國許多州已經對這些事件做出了迴應,頒佈了法律,要求PII的持有者保持保障措施,並採取某些行動來應對數據泄露,例如向受影響的個人和州官員提供有關違規的及時通知,或修改現有法律以擴大合規義務。聯邦法律也在考慮之中,可能會產生額外的合規義務和處罰。因此,我們公佈了我們的隱私政策和服務條款,其中描述了我們在使用、傳輸和披露信息方面的做法。
此外,一些外國和政府機構,包括歐盟內部,對信息的收集、使用、披露和保護有比美國更嚴格的法律法規。雖然我們認為我們目前在美國提供的產品和服務不受外國司法管轄區的此類法律或法規的約束,但此類法律和法規可能會被修改或受到新的或不同的解釋,可能會頒佈新的法律和法規,或者我們可能會在未來修改或擴展我們的產品或服務,或者收購一家在國際上運營的公司,這可能會使我們受到此類法律和法規的約束。
與PII的收集、處理和保留有關的數據隱私和安全仍然是國內和世界立法和監管的重點。近年來,發生了多宗廣為人知的資料外泄事件,涉及未經授權使用及披露個人個人資料資料。美國許多州已經對這些事件做出了迴應,頒佈了法律,要求個人信息持有者保持安全措施,並採取某些行動來應對數據泄露,例如向受影響的個人和州官員提供違規的及時通知,或修改現有法律以擴大合規義務。聯邦法律也在考慮之中,可能會產生額外的合規義務和處罰。
美國和外國司法管轄區的各種監管機構繼續審查可能適用於我們並可能影響我們業務的各種問題。這些問題包括身份盜竊、賬户管理指南、隱私、披露規則、網絡安全和營銷。隨着我們業務的不斷髮展和擴大,我們繼續監控可能變得與我們的業務相關或適用的其他規則和法規。
任何實際或被認為不遵守法律和法規要求的情況都可能導致所需的執照或註冊被吊銷、失去批准地位、私人訴訟、監管或政府調查、行政執法行動、制裁、民事和刑事責任,以及對我們繼續運營的能力的限制。有關影響我們業務的政府監管的其他討論,請參閲與監管我們的支付業務相關的風險因素以及隱私和數據使用領域的監管,標題為“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險”一節。
知識產權
我們尋求通過合同措施以及商標、版權和商業祕密法律的組合來保護我們的知識產權。
我們依靠商業祕密和機密信息來發展和保持我們的競爭地位。我們的做法是代表我們與參與知識產權開發的員工、顧問和承包商簽訂保密和發明轉讓協議(或類似協議)。我們還與其他第三方簽訂保密協議,以限制對我們的機密信息和專有信息的訪問、披露和使用。我們通過服務條款中的條款進一步控制我們專有技術和知識產權的使用。
截至2021年12月31日,我們收到了39個商標申請和註冊,其中某些標識。我們將尋求更多的商標註冊,只要我們認為這將是有益的和具有成本效益的。我們還擁有幾個域名,包括www.avidxchange.com。
從歷史上看,專利並不是我們知識產權戰略的重要組成部分。然而,我們未來可能會尋求專利保護,直到我們認為這將是有益的和具有成本效益的程度。
我們還可能不時地使用或併入從第三方獲得許可的某些知識產權,包括在某些開源許可下。即使我們無法以商業上合理的條款獲得任何此類第三方技術,我們相信也會在需要時提供替代技術。
儘管我們努力保護我們的知識產權,但它們在未來可能得不到尊重,或者可能被宣佈無效、規避或挑戰。我們行業的特點是專利數量眾多,基於專利侵權或其他侵犯知識產權的指控而提出的索賠和相關訴訟頻繁。
10
我們認為,競爭對手將試圖開發與我們類似的產品,這可能會侵犯我們的知識產權。我們的競爭對手或其他第三方也可能聲稱我們的解決方案侵犯了他們的知識產權。特別是,我們行業中的一些公司擁有廣泛的專利組合,規模龐大,實力雄厚,擁有比我們更多的資源。第三方在過去和將來不時向我們或我們的客户或合作伙伴提出侵犯、挪用和其他侵犯知識產權的索賠,我們與這些客户或合作伙伴的協議可能要求我們對這些索賠進行賠償。第三方的成功侵權索賠可能會阻止我們提供某些產品或功能,要求我們開發替代的非侵權技術,這可能需要很長時間,在此期間我們可能無法繼續提供受影響的產品,要求我們獲得許可(可能無法以合理條款或根本無法獲得許可),或迫使我們支付大量損害賠償、版税或其他費用。此外,我們的產品可能包含根據開放源碼軟件許可證向公眾許可的軟件組件。開源許可證可能會授予被許可人使用、複製、修改和重新分發我們平臺的廣泛權限。因此,開源開發和許可實踐可能會限制我們軟件版權資產的價值。
有關我們的知識產權和相關風險的更多信息,請參閲標題為“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險”一節。
可用的信息
我們的主要執行辦公室位於北卡羅來納州夏洛特市AvidXchange Lane 1210AvidXchange Lane,郵編:28206,電話號碼是(800)560-9305。
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會在http://www.sec.gov設有一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,包括AvidXchange。我們有一個互聯網網站www.avidxchange.com。在我們網站上找到或可以通過我們網站訪問的信息既不是本年度報告Form 10-K的一部分,也不是提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。您可以在我們向美國證券交易委員會提交文件後,儘早在我們的互聯網網站上獲取我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的修訂。
第1A項。風險因素。
投資我們的普通股有很高的風險。在作出投資決定前,閣下應考慮並仔細閲讀以下所述的所有風險和不確定因素,以及本10-K表格年度報告所包括的其他資料,包括本公司的綜合財務報表及本10-K表格年度報告其他部分的相關附註。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。任何下列風險或其他風險及不確定因素的發生,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,您可能會損失部分或全部原始投資。正如題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的,這份Form 10-K年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述和估計。由於特定因素,包括下文所述的風險和不確定因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
彙總風險因素
11
與我們的商業和工業有關的風險
我們有運營虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。
我們成立於2000年,自成立以來一直經歷着淨虧損和運營現金流為負的情況。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中,我們分別產生了1.996億美元、1.012億美元和9350萬美元的淨虧損。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的累計赤字分別為8.719億美元和6.723億美元。我們的虧損和截至首次公開募股(IPO)的累計股東虧損總額反映了我們在人員、產品和服務以及技術方面的大量投資,以及為了獲得新的買家和供應商。雖然近幾年我們經歷了收入和交易量的大幅增長,但我們不確定未來是否或何時能夠實現或保持盈利。
我們還預計未來一段時間我們的成本和支出將會增加。特別是,我們打算繼續投入大量資金,投資於我們的人員、產品和服務、技術和AvidPay網絡,並擴大我們的銷售和營銷團隊,投資於戰略合作伙伴關係和系統集成。我們預計,在可預見的未來,我們的一般和行政成本也會增加,但總體上比其他運營成本的增長速度要慢。如果我們不能降低或維持提供服務的成本,我們可能會面臨競爭性的定價壓力。如果我們無法繼續增加收入,或者無法降低或維持提供服務的成本,我們可能會繼續遭受越來越多的運營虧損。
12
由於幾個原因,我們可能會在未來招致重大損失,包括這裏描述的其他風險,以及不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。如果我們無法實現並持續盈利,我們的業務和股票價值可能會大幅縮水。
如果我們不能獲得新客户,留住現有客户,擴大對現有客户的銷售,或為我們的平臺提供獲得市場認可的新特性、功能和集成,我們未來的收入和運營業績將受到損害。
為了繼續發展我們的業務,我們繼續吸引新的買家和供應商使用我們的平臺是很重要的。我們在增加新買家方面的成功取決於眾多因素,包括我們的能力:(1)在我們服務的市場和行業中提供有吸引力的AP自動化產品、服務和功能,(2)執行我們的銷售和營銷戰略,(3)在我們追求的市場中吸引、有效地培訓和留住新的銷售、營銷、專業服務和支持人員,(4)發展或擴大與合作伙伴、支付提供商、系統集成商和經銷商的關係,(5)擴展到新的垂直行業、地理位置和細分市場,這些可能需要特定的產品和(6)有效地將新買家納入我們的平臺;(7)有效地將更多供應商加入我們的網絡,並繼續推動更多的電子支付形式的採用;(8)執行成功的合併和收購戰略;(9)提供額外的付費服務,以補充我們客户及其合作伙伴的能力。
我們增加收入的能力在一定程度上還取決於我們留住現有買家和供應商、銷售更多功能以及提高產品對現有和新買家和供應商的滲透率的能力。我們的買家沒有義務在初始訂閲期滿後續訂我們的解決方案。另外,我們的一些買主可以在現有合同期滿前終止與我們的現有協議。我們增加對現有買家銷售的能力取決於幾個因素,包括他們實施和使用我們平臺的經驗,他們將我們的平臺與其他技術集成的能力,以及我們的定價模式。我們網絡中的供應商根據其內部業務規則、偏好或感知價值(隨時可能改變)選擇其首選的支付方式,可能包括VCC、ACH或支票。我們向AvidPay網絡中已有的供應商增加銷售額的能力取決於幾個因素,包括他們註冊和使用我們平臺的經驗、新供應商產品的開發以及我們的定價模式。
鑑於中端市場高度分散的性質,以及中端市場客户面臨的獨特挑戰,某些產品特性、產品功能和系統集成的缺乏不時限制了我們將產品和服務更深入地銷售到我們服務的某些子市場和行業的能力,並限制了我們向新的行業垂直市場和子市場擴張的能力。如果我們不能及時提供新的產品和服務特性、功能和系統集成,或與當前的技術發展保持同步,或者如果我們的新產品和服務特性、功能和系統集成不能在我們服務的市場和行業中獲得認可,我們的競爭地位可能會受到損害,我們創造新收入或保留現有收入的潛力可能會減弱。這對我們的財務業績的不利影響可能特別嚴重,因為我們將產生與新功能和服務相關的鉅額研究、開發、營銷、銷售和其他費用。
我們的歷史增長可能不能表明我們未來的表現,我們可能無法維持目前的增長速度,這取決於許多我們無法控制的因素。
儘管我們經歷了巨大的歷史收入和交易量增長,但我們預計,未來隨着我們的收入和交易量增加到更高的水平,我們的增長率可能會隨着時間的推移而下降。我們的收入和交易量增長取決於許多因素,包括我們實現以下目標的能力:
13
此外,我們從發票和支付交易量中獲得的收入取決於我們無法控制的幾個因素。這些因素包括通過我們的系統提交的發票和付款的數量、卡品牌互換率和級別、付款金額和類型、供應商在我們網絡中選擇的付款方式,以及產品和激勵措施的競爭定價壓力。
這些因素使我們很難控制或預測我們未來的經營業績和增長。如果我們用來規劃業務的假設不正確或發生變化,或者如果我們無法保持持續的收入或收入增長,可能很難實現和保持盈利能力,我們的業務價值可能會受到負面影響。您不應依賴我們以前任何時期的增長率作為我們未來增長的任何指標。
我們參與了競爭激烈和分散的市場,我們的行業正在迅速發展。
AP和支付市場高度分散,競爭激烈,不斷髮展。隨着企業繼續採用AP和支付自動化解決方案,我們預計現有競爭對手和新的市場進入者將提供新的和增強的產品和服務,我們預計未來競爭環境將保持激烈。我們目前在幾個因素上競爭,包括:
我們目前的競爭對手從其他金融科技公司和金融機構到規模較小的利基軟件和服務提供商。我們的競爭對手是提供專注於整個AP和支付流程的全面解決方案的公司,以及只關注這些流程的特定部分的公司,例如發票和賬單提交、文檔和工作流程管理、AP和支付處理或應收賬款。解決方案通常還專門針對行業垂直市場或客户規模量身定做,因此很難擴展到新的垂直市場或吸引更大或更小的客户類型。
會計和企業資源規劃(“ERP”)軟件提供商、金融機構、支付處理和其他服務提供商(我們在提供解決方案時與這些提供商合作)目前可能提供或開發解決方案,收購第三方解決方案或競爭對手,或建立戰略合作關係,使他們能夠擴展其解決方案,以便更有效地與我們的產品和服務競爭。這些參與方可能擁有更大的已安裝客户羣,並且可能能夠有效地將競爭解決方案與其其他服務捆綁銷售和交叉銷售,這可能使他們能夠更有效地競爭,或者為他們提供更大的定價和運營靈活性。
目前專注於為企業企業或中小型企業提供解決方案的公司可能會尋求擴大向中端市場客户提供的解決方案,這將與我們提供的產品和服務更直接地競爭,我們繼續看到來自傳統市場上下游競爭對手的中端市場競爭日益激烈。目前不被視為競爭對手的新進入者也可能通過收購、合作或戰略關係進入市場。
我們經常發現,我們向沒有采用競爭對手第三方解決方案的潛在客户銷售我們的產品和服務,我們必須能夠讓內部利益相關者相信,我們的產品和解決方案優於他們現有的流程或第三方解決方案。
由於上述原因,我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭,這種競爭可能導致我們的產品和服務無法繼續獲得或保持市場認可度,任何一種情況都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
14
我們每天都會轉移大量的客户資金,並面臨出錯的風險,這可能會導致財務損失,並損害我們的聲譽和客户信任。
2021年,我們為客户處理了大約6200萬筆交易。我們發展迅速,並尋求繼續增長,儘管我們保持風險管理流程,但我們的業務始終面臨因操作錯誤、軟件缺陷、服務中斷、第三方欺詐、員工不當行為、安全漏洞、信用損失或其他類似行為或錯誤而造成的財務損失風險。此外,在2018年和整個2021年,我們發現我們對與為客户持有的資金進行對賬相關的財務報告的內部控制存在重大弱點。雖然我們已經在2021年彌補了這一實質性的弱點,但我們未來可能會經歷更多的實質性弱點。
作為AP和支付解決方案的提供商,我們代表客户收取和轉賬資金。我們平臺中的軟件錯誤以及員工和業務合作伙伴的操作錯誤也可能使我們蒙受損失。此外,我們的信譽和信譽對我們的業務至關重要。作為複雜後臺財務操作的基於雲的軟件提供商,在我們的平臺上發生任何操作錯誤、軟件缺陷、服務中斷、第三方欺詐、員工不當行為、安全漏洞、信用損失或其他類似行為或錯誤都可能導致我們的業務和客户遭受財務損失、失去信任、聲譽受損或終止與戰略合作伙伴和會計師的協議,每一種情況都可能導致:
儘管我們的服務條款通常將客户的錯誤、遺漏、員工欺詐或其他與其系統相關的欺詐行為導致的損失風險分攤給客户,但我們的一些客户可能能夠協商更改此位置,或者在某些情況下,我們可能會為了提高效率或防止損害我們的聲譽而賠償此類損失,無論我們的過錯或我們的服務條款如何。雖然我們為我們的錯誤和遺漏造成的損失提供保險,但不能保證我們的保險將涵蓋所有損失,或者我們的保險範圍將足以彌補我們的損失。如果我們因此遭受重大損失或聲譽損害,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們、我們的戰略合作伙伴、我們的買家和供應商以及其他使用我們服務的人獲取和處理大量數據。任何真實或被認為不正當或未經授權使用、暴露、披露或訪問此類數據都可能損害我們作為可信品牌的聲譽,並對我們的業務產生重大不利影響。
我們、我們的戰略合作伙伴、我們的買家和供應商以及我們使用的第三方供應商和數據中心獲取和處理大量數據,包括機密信息,以及與我們的買家和供應商及其交易相關的個人和其他數據,以及他們付款交易對手的其他數據。我們在處理和保護這些數據時面臨着風險,包括財務風險和我們作為可信品牌的聲譽風險,隨着我們的業務不斷擴大,包括新產品和新技術,這些風險將會增加。
網絡安全事件和基於互聯網的惡意活動總體上繼續增加,基於雲的服務提供商,包括美國、金融機構和其他金融服務提供商,經常成為此類攻擊的目標。此外,我們預計,由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事活動和國內敵對行動,以及美國和其他國家實施的相關制裁和其他限制性行動,網絡安全事件和基於互聯網的惡意活動(包括由國家支持的實體指揮的活動)將會增加。這些網絡安全挑戰,包括對我們自己的IT基礎設施或我們客户或第三方提供商的威脅,可能採取各種形式,從被盜的銀行賬户、商業電子郵件泄露、客户員工欺詐、供應鏈攻擊、勒索軟件、賬户接管、支票欺詐或網絡安全攻擊,到針對基於雲的服務和其他託管軟件的“大規模入侵”,這些攻擊可能是由個人或團體黑客或老練的網絡罪犯發起的。網絡安全事件或漏洞可能導致數據和知識產權泄露,或導致生產停機和數據泄露。我們過去經歷過規模有限的網絡安全事件,例如試圖侵入員工電子郵件和惡意軟件的網絡釣魚。我們可能無法預測或阻止將來用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術,因為它們經常變化,而且通常在事故發生後才被檢測到。隨着我們擴大客户基礎,我們的品牌變得更加廣為人知和認可,第三方可能
15
越來越多的人試圖破壞我們的安全控制或未經授權訪問我們的敏感公司信息或客户數據。
我們有適當的行政、技術和物理安全措施,並定期對我們的環境進行滲透測試。此外,我們還制定了政策和程序,根據合同要求我們向其披露數據的服務提供商實施和維護合理的隱私和安全措施。但是,如果我們或前述第三方的保護或安全措施不充分或暴露漏洞,或由於第三方行動、員工或承包商行動或不作為、瀆職、惡意軟件、網絡釣魚、黑客攻擊、系統錯誤、軟件錯誤或產品缺陷、欺騙、流程故障或其他原因而被破壞,從而導致不當披露,或有人未經授權訪問或泄露我們或我們合作伙伴系統上的資金或敏感信息(包括pii),或者我們的聲譽和業務可能會受到損害。最近大型機構高調的安全漏洞和相關數據披露表明,即使實施和執行隱私保護和安全措施,此類事件的風險也是巨大的。如果敏感信息丟失或被不當披露或可能被披露,我們可能會招致與補救和實施額外安全措施相關的鉅額成本,並可能招致重大責任和經濟損失,並受到監管審查、調查、訴訟和處罰。
此外,如果我們的金融機構或戰略合作伙伴認為我們的制度和程序不夠嚴格,他們可能會終止與我們的關係,我們的財務業績和業務可能會受到不利影響。如果我們存儲的信息被泄露,我們可能會對我們的合作伙伴的損失和相關費用承擔責任。此外,如果我們自己的機密業務信息被不當披露,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的一個核心方面是我們平臺的可靠性和安全性。任何感知或實際的安全違規行為,無論它是如何發生的或違規的程度如何,都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響,導致我們失去現有合作伙伴或其他客户,阻止我們獲得新的合作伙伴和其他客户,要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題,並實施防止進一步違規的措施,並使我們面臨法律風險和潛在責任,包括政府或監管調查、集體訴訟以及與補救相關的費用,如欺詐監控和取證。為我們或我們的客户提供服務的公司的任何實際或感知的安全漏洞都可能產生類似的後果。
雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋此類事件產生的所有責任,或者可能不包括此類事件產生的所有責任。我們也不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據處理或數據安全責任,我們能否繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者任何保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠,或我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
我們很大一部分收入來自電子支付交易,我們的增長依賴於電子支付類型的持續接受、安全和採用,從而產生交換收入。
我們很大一部分收入來自向我們網絡中的供應商支付的VCC和ACH支付交易,我們的增長取決於電子支付類型的持續接受、安全和採用,這將導致交易金額的互換收入。在截至2021年12月31日的財年中,我們從VCC和AvidPay Direct通過我們的網絡支付了大約1.507億美元的收入。
儘管我們預計企業將繼續接受和採用電子支付形式,但我們並未在我們的網絡中強制要求特定的支付類型,而且AP交易中電子支付的採用率可能會比預期的更低或增長更慢。我們網絡中的供應商根據其內部業務規則、偏好或感知價值(隨時可能改變)選擇其首選的支付方式,可能包括VCC、ACH或支票。此外,應收賬款或應收賬款服務提供商向我們網絡中的供應商和供應商類型組營銷和銷售他們的應收賬款服務。這些服務提供商可能不接受電子支付,並可能將我們網絡中接受電子支付的現有供應商轉換為支票。我們網絡中的供應商和那些AR服務提供商可能會在事先通知或不事先通知的情況下,禁止或限制我們用於提供或交付電子支付的方法,包括通過更改或包括我們進行支付的在線門户的使用或服務條款中的限制,使我們可能不知道或無法遵守、尋求談判降低定價或收取費用以接受電子支付。某些供應商,包括較大的企業供應商、行業和垂直市場,也不太傾向於接受電子支付形式,這可能會限制我們成功擴張到新行業或垂直市場的能力。我們已經並可能在未來經歷由於供應商或應收賬款服務提供商改變他們在我們網絡中的首選支付方式或利用數據來降低他們的交換率而導致的季度收入波動。
16
我們從電子支付交易中獲得的收入也取決於許多我們無法控制的因素,包括企業繼續接受和採用電子支付、我們預計隨着時間的推移可能會下降的交換率、供應商接受電子支付收取的費用、買家激勵以及我們與支付過程中涉及的第三方服務提供商達成的商業協議的條款。電子支付新形式的廣泛採用,如實時支付,也可能對我們從電子支付交易中獲得的收入產生負面影響。
如果我們失去了團隊中的關鍵成員,包括聯合創始人和首席執行官,或者如果我們無法吸引和留住人才,我們的業務可能會受到損害。
我們的成功和未來的增長有賴於我們團隊和其他關鍵員工的持續服務。我們的聯合創始人兼首席執行官Michael Praeger對我們的總體戰略方向、我們的文化以及關鍵產品、夥伴關係和關係的發展至關重要。我們的高級管理人員和關鍵員工都是隨意聘用的。失去首席執行官、一名或多名高級管理層成員或其他關鍵員工可能會損害我們的業務,我們可能無法找到足夠的繼任者。
為了執行我們的業務戰略,我們必須吸引和留住高素質的人才。我們的總部和主要就業中心位於北卡羅來納州夏洛特市。總體而言,夏洛特的人才庫可能比其他地理區域的人才庫要小。我們行業和地區對高管、軟件開發人員和工程師、合規和風險管理人員以及其他關鍵員工的競爭日益激烈,我們可能無法吸引我們成長和成功所需的人才。我們與許多其他公司競爭,爭奪在設計、開發和管理基於雲的軟件和支付系統方面擁有豐富經驗的軟件開發人員,以及熟練的法律、合規和風險運營專業人員。目前與移民有關的監管環境可能會增加移民法被修改以進一步限制H1-B和其他簽證的可能性。如果實施新的或修訂後的簽證計劃,可能會影響我們招聘、聘用、保留合格技能人員或與合格技能人員有效合作的能力,包括在人工智能和機器學習、支付系統和風險管理領域,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源,經常可以向這些人員提供比我們所能提供的高得多的薪酬,而且可能位於一些員工認為更可取的地理位置。如果我們不能發現、吸引、發展和整合新的人員,或者不能留住和激勵現有的人員,我們的增長前景將受到不利影響。
我們可能無法以足夠快的速度擴展我們的業務和技術,以滿足我們的增長。
隨着我們繼續增長和處理更多的交易,隨着我們簽署更多的戰略合作伙伴,我們將需要投入更多的資源來改善和維護我們的基礎設施和計算機網絡,並與第三方應用程序集成,以保持我們平臺的性能。此外,我們將需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織,包括客户支持、風險和合規運營以及專業服務,以服務於我們不斷增長的客户羣。
我們還經歷過並可能在未來經歷中斷、中斷和其他性能問題,這些問題幹擾了我們的客户訪問和使用我們的產品和服務的能力。這些事件可能由多種因素引起,包括因使用量和交易量增加而造成的容量限制、遺留基礎設施、體系結構、代碼和流程以及軟件和人為錯誤。維護和改進我們的平臺以及我們的產品和服務的性能可能會變得越來越困難,特別是在使用高峯期和我們的解決方案變得更加複雜的時候。
我們維護、改進和擴展我們的技術、基礎設施和平臺的任何努力的失敗或延遲都可能導致服務中斷、系統性能受損和客户滿意度下降,導致對新客户的銷售額減少、現有客户的續約率降低或要求退款率上升,所有這些都可能損害我們的收入增長。即使我們成功地擴大了我們的業務規模,這些努力也將是昂貴和複雜的,需要投入大量的管理時間和精力。由於我們努力擴展內部基礎設施,我們還可能面臨效率低下或服務中斷的問題。我們不能確定內部基礎設施的擴展和改善是否會及時有效地實施(如果有的話),而且此類故障可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
17
如果我們不能為我們的平臺提供新的軟件、解決方案和技術,我們可能會失去現有客户或無法吸引新客户。
我們的成功有賴於我們不斷開發新的和改進的AP自動化軟件、支付解決方案和相關技術,以及支付流程的持續自動化。如果我們無法提供獲得市場認可的新產品或服務,或無法增強現有產品和服務,或者如果我們無法將我們收購的技術、產品和服務整合到我們的平臺中,我們的業務可能會因現有客户流失增加或新客户增加速度放緩而受到不利影響。我們已經並可能在未來經歷我們平臺增強功能的計劃發佈日期的延遲,我們已經發現並可能在未來發現新版本引入後的錯誤。任何一種情況都可能導致負面宣傳、銷售損失、延遲市場對我們平臺的接受或客户索賠,其中包括針對我們的保修索賠,其中任何一種都可能導致我們失去現有客户或影響我們吸引新客户的能力。
第三方數據中心或互聯網服務提供商提供的服務中斷或延遲可能會影響我們產品和服務的交付。
我們在混合雲平臺上託管我們的產品和平臺,利用公共雲基礎設施服務和數據中心設施中的共用基礎設施。公共雲服務由Microsoft Azure和其他包括基礎設施即服務並使用服務技術平臺的公司提供。所有產品都使用我們通過這些提供商運營的資源,因此,我們依賴這些第三方來保護他們的數據中心免受自然災害、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷。我們過去經常遇到服務中斷,我們不能向您保證,我們未來的服務不會遇到中斷或延誤。我們的許多核心產品都在北卡羅來納州夏洛特市的一個數據中心進行生產。如果數據中心因損壞或其他原因不可用,我們將不得不使用災難恢復計劃進行操作,因為我們沒有完全宂餘的系統來執行所有核心功能。如果我們不能及時將主要流程轉移到備份數據中心,這可能會導致我們的運營嚴重中斷。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對破壞我們使用的數據存儲服務的事件而產生重大成本。
儘管我們有災難恢復計劃,但任何可能由火災、洪水、嚴重風暴、地震、斷電、電信故障、未經授權的入侵、計算機病毒和癱瘓設備、自然災害、軍事行動、恐怖襲擊、疏忽和其他我們無法控制的類似事件導致的影響我們第三方提供商基礎設施的事件都可能對我們的平臺造成負面影響。由於上述任何原因影響我們平臺的任何長期服務中斷都可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務。系統故障或停機,包括由於新冠肺炎疫情期間全球對某些基於雲的系統的需求大幅增加而造成的任何潛在中斷,都可能危及我們及時執行這些功能的能力,這可能會損害我們開展業務的能力或推遲我們的財務報告。
我們的平臺經常同時被許多客户訪問。隨着我們不斷擴大客户數量和可供客户使用的產品數量,我們可能無法擴展我們的技術以適應增加的容量要求,這可能會導致服務中斷或延遲。此外,數據中心、互聯網服務提供商或其他第三方服務提供商未能滿足我們的容量要求可能會導致訪問我們平臺的中斷或延遲,或阻礙我們發展業務和擴展運營的能力。如果我們的第三方基礎設施服務協議終止,或者出現服務中斷、互聯網服務提供商連接中斷或數據中心損壞,我們可能會遇到訪問我們平臺的中斷,以及安排新設施和服務的延遲和額外費用。
此外,我們目前正在執行一項長期戰略,即完全過渡到公共雲服務,並停用託管在託管數據中心的本地基礎設施。在發生此過渡時,平臺的可用性可能會受到影響,並可能發生停機或中斷。雖然我們有災難恢復計劃,但它還不提供完全宂餘,因此在過渡到備份數據中心期間,我們的平臺將在一段時間內保持關閉狀態。我們在2021年6月接到通知,我們目前對夏洛特核心數據中心的租約將於2022年9月終止。我們已決定加快我們的基礎設施向公共雲服務的遷移,並繼續按計劃在2022年9月之前這樣做。在此類遷移期間或在Azure雲基礎設施上運營時,任何影響我們平臺的服務中斷都可能損害我們在當前和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務。
18
未來的收購、戰略投資、合作、合作或聯盟可能難以識別和整合,轉移管理層的注意力,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
就像我們過去收購Piracle、Strongroom、Ariett、Entryless、BankTEL和Core Associates以及最近的FastPay一樣,我們未來可能會尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的平臺、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、產品或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用,無論此類收購是否完成。此外,我們可能無法成功確定理想的收購目標,或者如果我們收購更多業務,我們可能無法在收購後有效整合這些業務,或在收購後有效管理合並後的業務,或實現我們期望的協同效應。整合可能會被證明是困難的,因為需要整合具有不同商業背景和習慣於不同企業文化的人員。
由於許多因素,我們也可能無法從任何收購的業務中獲得預期的好處,包括:
收購可能導致現金儲備減少,股權證券可能稀釋發行或產生債務,以及不利的會計處理。任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益顯著稀釋,我們普通股的每股價值下降。此外,我們收購的任何公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年進行減值評估。我們也可能無法產生足夠的財務回報來抵消與任何收購相關的成本和支出。如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的運營結果進行計提,我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到影響。
如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力,可能會損害我們擴大買家和供應商基礎以及實現更廣泛的市場對我們產品的接受的能力。
我們是否有能力擴大我們的買家和供應商基礎,使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受,這在很大程度上將取決於我們擴大銷售和營銷組織的能力,以及有效地部署我們的銷售和營銷資源的能力。我們計劃繼續擴大我們的直銷隊伍以及我們的銷售隊伍,專注於尋找新的戰略和間接銷售合作伙伴。我們還將大量資源用於銷售和營銷計劃。如果這些努力不能帶來顯著的收入增長,我們的業務和運營業績將受到損害。如果我們不能僱傭、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員,如果我們的新的和現有的銷售人員不能在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者如果我們的銷售和營銷計劃和廣告無效,我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。
我們受支付卡網絡規則的約束,如果我們不遵守這些規則,可能會損害我們的業務。
我們將萬事達卡品牌的VCCS專門用於我們的VCC支付服務,並且我們遵守支付卡網絡操作規則,包括支付卡行業數據安全標準或PCI-DSS。支付卡網絡設置和解釋卡操作規則,並可能採用新的操作規則,或者解釋或重新解釋我們或我們的處理器可能發現難以或甚至不可能遵循的現有規則,或實施成本高昂的規則。AvidXchange之前並不符合PCI-DSS,但最近獲得了其PCI-DSS認證。不能保證AvidXchange能夠保持這一認證。未能保持此認證,或之前或將來違反支付卡網絡的現有或新規則,或增加費用,可能會導致我們取消使用VCC進行付款的能力,或者此類付款可能
19
對我們或我們的客户來説變得昂貴得令人望而卻步。如果我們無法使用VCCS向供應商付款,我們的業務將受到不利影響。我們也可能尋求在未來推出其他與卡相關的產品,這可能需要額外的操作規則。
如果我們不能保持或發展我們的品牌認知度,我們擴大供應商和買家基礎的能力將受到損害,我們的財務狀況可能會受到影響。
我們相信,發展AvidXchange品牌對於支持繼續接受我們現有和未來的解決方案、吸引新的買家和供應商到我們的平臺以及留住現有買家和供應商非常重要。我們還相信,隨着我們市場競爭的加劇,品牌認知度的重要性將會增加。能否成功維護我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷努力的有效性、我們以具有競爭力的價格提供可靠和有用的平臺以滿足客户需求的能力、我們保持客户信任的能力、我們繼續開發新功能和解決方案的能力,以及我們成功使我們的平臺脱穎而出的能力。此外,如果客户沒有積極的體驗,我們合作伙伴的表現可能會影響我們的品牌和聲譽。品牌推廣活動可能不會提高客户知名度或增加收入。即使他們這樣做了,任何增加的收入也可能無法抵消我們在打造品牌方面的支出。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌,我們可能無法吸引足夠的新客户或留住足夠的現有客户,從而無法從我們的品牌建設努力中獲得足夠的回報,我們的業務可能會受到影響。
截至2021年12月31日,我們發現了財務報告內部控制中的重大弱點,如果我們不能彌補這些重大弱點,找出未來更多的重大弱點,或者以其他方式未能設計、實施和保持有效的財務報告內部控制,我們可能無法及時準確地報告我們的財務業績,這可能會對投資者對我們的信心造成不利影響,並對我們的業務和經營業績產生實質性和不利影響。
我們發現,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在某些控制缺陷,構成了重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們的評估是基於特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)內部控制--綜合框架(2013年)。這些重大弱點如下:
這些重大缺陷導致與我們的優先股、額外的實收資本賬户以及截至2019年12月31日的年度的經營和投資活動的現金流量分類相關的重大錯報,導致2019年綜合財務報表的重報,截至2020年12月31日和2021年6月30日的上述賬户中發現並更正的錯誤,以及與我們的收入成本、銷售和營銷費用、研發費用、一般和行政費用以及額外的實收資本賬户相關的無形錯報,導致我們對我們的12月31日進行修訂。2020年和2021年6月30日財務報表。此外,這些重大弱點可能導致我們幾乎所有賬目的錯報,或披露此類重大弱點可能導致年度或中期合併財務報表的重大錯報,而這些錯報是無法預防或發現的。
為了應對這些重大弱點,我們已經並計劃繼續投入大量的努力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制。我們補救計劃的內容只能隨着時間的推移而完成,我們不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。
任何未能設計、實施和維持有效的財務報告內部控制,都可能對我們及時準確地報告我們的財務狀況和經營結果的能力造成不利影響,這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。對財務報告的無效內部控制可能會限制我們進入資本市場的機會,對我們的經營結果產生不利影響,和/或導致我們普通股的交易價格下降。如果我們的財務報表沒有及時提交,我們可能會受到普通股所在證券交易所的制裁或調查。此外,對財務報告的無效內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或挪用資產的風險,並可能使我們面臨從上市普通股的證券交易所退市的可能性,面臨其他監管調查,以及民事或刑事制裁。
20
我們持有的客户資金受到市場、利率、信貸和流動性風險以及一般經濟和政治條件的影響。這些資金的損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們安排客户的資金,包括將匯給供應商的資金,以現金或現金等價物的形式以信託形式持有,這些資金可能會不時投資於高流動性、投資級的有價證券和貨幣市場證券。然而,我們的客户基金資產受到一般市場、利率、信貸和流動性風險的影響。在金融市場劇烈波動期間,這些風險可能個別地或總體上加劇。
如果發生像2008年那樣的金融危機,以及像新冠肺炎這樣的流行病已經或可能導致的金融危機,政治緊張局勢可能會導致經濟不穩定,例如由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事活動或國內敵對行動,以及美國和/或其他國家的相關反應,包括制裁或其他限制性行動,或者其他類似事件,就業水平和利率可能會下降,從而對我們的業務產生相應的影響。因此,我們可能會遇到流動性的緊縮,這可能會影響我們履行義務的能力,使客户資金能夠轉移到預期的接受者手中。此外,我們依賴某些銀行合作伙伴和其他第三方發起ACH支付、處理支票、執行電匯和簽發VCC,而這些銀行合作伙伴和其他第三方可能同樣受到流動性短缺或政府機構的制裁或其他限制行動的影響,這可能會進一步加劇我們的業務運營能力。任何重大損失或無法獲得客户資金都可能對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響,可能需要我們獲得額外的流動資金來源,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在美國所有司法管轄區(據我們所知,我們的業務需要獲得許可證)都獲得了貨幣轉賬機構的許可(或同等法律)。因此,我們受到我們所獲發牌司法管轄區發牌當局的直接監管。在我們經營業務的某些司法管轄區,我們被要求持有相關監管機構定義的符合條件的流動資產,至少相當於任何未償還客户負債總額的100%。我們有能力管理和準確核算客户資金背後的資產,並遵守適用的流動資產要求,這需要高水平的內部控制。隨着我們業務的持續增長和產品供應的擴大,可能有必要調整適用的內部控制。我們的成功需要公眾對我們有能力妥善管理我們客户的餘額並處理大量且不斷增長的交易量和客户資金的能力抱有極大的信心。任何未能按照適用的法規要求保持必要的控制或準確管理我們的客户資金和客户資金基礎資產的行為都可能導致聲譽損害,導致客户停止或減少他們對我們產品的使用,並導致鉅額罰款和罰款,包括丟失我們的州貨幣傳送器許可證,這將對我們的業務造成實質性損害。
我們依賴銀行、銀行合作伙伴和其他第三方服務提供商來處理交易。
我們依賴銀行合作伙伴和其他第三方服務提供商,包括KeyBank、Comdata Inc.、Fiserv Solutions和Fidelity Information Services,為我們的客户處理電子支付交易和支票支付。我們已經與我們的銀行合作伙伴和其他第三方服務提供商就支付處理和相關服務達成了財務處服務協議和其他安排。如果這些安排因任何原因終止,或者如果我們的銀行合作伙伴和其他第三方服務提供商提供的服務中斷,我們可能會在為客户處理付款時遇到延遲、中斷和額外成本。
我們還依賴第三方服務提供商提供其他關鍵功能,包括客户發票和掃描解決方案。我們已經與這些第三方服務提供商簽訂了掃描、索引和相關服務的服務協議,這些協議包括重要的安全、合規性和運營義務。如果我們與掃描和/或索引合作伙伴的協議因任何原因終止,我們在安排新服務時可能會遇到服務中斷以及延遲和額外費用。
我們的業務在一定程度上取決於我們與會計和ERP解決方案提供商的關係。
我們與會計和ERP解決方案合作伙伴的關係對於我們提供產品和服務的能力是不可或缺的,特別是對我們的買家客户。我們依賴他們的合作來開發和維護我們的產品和服務與他們各自的解決方案之間的集成。這些集成使我們的產品和服務與客户的會計系統之間能夠進行信息交流。這些合作伙伴還可以向客户營銷和推廣我們的產品和服務。我們還可能不時與開發或提供與我們的產品和服務具有競爭力的第三方產品和服務的會計和ERP解決方案提供商競爭。
此外,如果我們目前的合作伙伴決定設計他們自己的AP解決方案,這可能會損害我們的業務。
21
如果我們無法繼續保持這些關係並與新的會計和ERP解決方案合作伙伴增加關係,我們的增長前景可能會因為無法向客户提供必要的集成而受到負面影響。
我們的長期增長戰略在一定程度上依賴於戰略合作伙伴和間接銷售夥伴。
我們打算繼續擴大我們目前的戰略合作伙伴關係,並發展新的戰略合作伙伴關係,以擴大我們的銷售和營銷努力,我們相信這將使我們能夠在現有和新的市場銷售和營銷我們的服務。建立戰略合作伙伴關係,特別是與我們的金融機構客户和會計軟件供應商建立戰略合作伙伴關係,需要廣泛和高度具體的前期銷售努力,幾乎沒有可預測性和各種輔助要求。
例如,考慮到在我們的平臺上存儲客户賬單和支付數據的敏感性和重要性,我們的合作伙伴可能會要求我們接受全面的安全審計。因此,正規化和維護新的戰略合作伙伴關係涉及一定程度的努力和風險,而這些努力和風險在直接客户銷售中可能不存在或存在的程度較小。對於戰略合作伙伴,與我們建立關係的決定往往需要多名管理人員和技術人員的批准。此外,向戰略合作伙伴的客户銷售可能需要我們投入更多時間來培訓和銷售這些潛在客户。戰略合作伙伴的客户購買我們的服務也經常受到延誤,需要付出相當大的努力來談判和記錄與他們的關係。此外,我們可能會將我們的平臺與我們的戰略合作伙伴自己的網站和應用程序集成在一起,這需要大量的時間和資源來設計和部署,無論是在營銷和銷售工作開始之前還是之後。如果我們不能通過戰略合作伙伴增加我們服務的銷售額,並管理與這些關係相關的成本,包括但不限於與他們的系統集成以及對他們的營銷和銷售人員的持續培訓,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們吸引新戰略合作伙伴的能力可能會受到我們承諾的限制,即向我們現有的戰略合作伙伴提供參與某些渠道或地區的某些排他性和/或優先權利。如果我們的潛在合作伙伴偏愛競爭對手的產品或服務,而不是我們的服務,或者選擇與我們的服務直接競爭,我們也可能無法吸引新的戰略合作伙伴。我們的某些戰略夥伴可能有資源和傾向來開發自己的解決方案來取代我們的解決方案。此外,戰略合作伙伴可以決定專注於其他細分市場。此外,不能保證我們的戰略合作伙伴不會因為戰略或其他原因而選擇終止與我們的關係。如果我們不能成功地建立、發展或維持與戰略合作伙伴的關係,我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害,我們的運營結果可能會受到影響。
失去一個或多個我們的主要買家或戰略合作伙伴可能會對我們營銷我們平臺的能力造成負面影響。
我們依靠我們的聲譽以及主要買家和戰略合作伙伴的推薦來推廣我們的平臺。失去我們的任何關鍵買家或戰略合作伙伴都可能對我們的收入、聲譽和獲得新客户的能力產生重大影響。我們的一些主要買家有能力在適用期限到期前無故終止其現有協議,我們的供應商,包括我們的較大供應商,沒有義務接受特定格式的付款。此外,收購我們的買家可能會導致我們與這些客户或收購公司取消合同,從而減少我們現有和潛在客户的數量。
如果我們不能隨着我們的發展而保持我們的公司文化,我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新、團隊合作、激情和對執行的專注,我們的業務可能會受到損害。
我們認為,我們成功的一個關鍵組成部分是我們的公司文化,這種文化基於我們的核心價值觀,即確保客户成功,注重結果和追求卓越。我們在公司文化中投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊。隨着我們不斷壯大和發展一家上市公司的基礎設施,我們可能會發現很難保持我們公司文化的這些重要方面。如果我們不能保持我們的文化,我們留住和招聘人員以及有效地專注於和追求我們的企業目標的能力可能會受到損害,可能會損害我們的業務。
如果我們不能提供高質量的客户支持,或者我們的支持比預期的更昂貴,我們的業務和聲譽可能會受到影響。
我們的買家和供應商都依賴我們的客户支持服務來解決問題,並實現我們的產品和服務提供的全部好處。高質量的支持對於更新和擴展我們與現有客户的產品和服務也很重要。我們主要通過聊天、電子郵件和電話提供客户支持。如果我們不幫助我們的客户快速解決問題並提供有效的持續支持,或者如果我們的支持人員或提供
22
支持不足以滿足我們客户的需求,我們留住客户、增加供應商網絡密度和獲得新客户的能力可能會受到影響,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。
不確定或疲軟的經濟狀況,包括新冠肺炎和烏克蘭衝突的結果,已經並可能繼續對我們的行業、業務和經營業績產生不利影響,從而對新銷售產生負面影響。
我們的整體表現取決於總體經濟狀況,未來不同時期的經濟狀況可能都具有挑戰性。看似與我們或我們的行業無關的金融發展可能會對我們產生不利影響。國內和國際經濟不時受到以下因素的影響:對各種商品和服務的需求下降、關税和其他貿易問題、主權違約和評級下調的威脅、信貸限制、大型跨國公司面臨的威脅、流動資金不足、企業盈利能力下降、信貸、股票和外匯市場的波動、破產和總體不確定性。例如,新冠肺炎已經並可能繼續在全球金融市場造成重大不確定性,新冠肺炎的長期經濟影響具有高度不確定性。此外,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突已經並可能繼續在全球金融市場造成重大不確定性,儘管這場衝突對國內經濟和我們的業務的短期和長期影響目前高度不確定。
我們無法預測美國或全球當前或未來任何潛在經濟放緩的時間、強度或持續時間。這些情況一般會影響技術支出的比率,並可能對我們的客户使用我們服務的能力或意願產生不利影響,推遲潛在客户的購買決定或減少在我們網絡上進行的付款的價值,其中任何一項都可能對我們的運營結果產生不利影響。
自然災難事件和人為問題,如電力中斷、計算機病毒、數據安全漏洞、戰爭和恐怖主義可能會擾亂我們的業務。
自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷,從而可能損害我們的業務。我們在北卡羅來納州夏洛特有大量員工,在洛杉磯、加利福尼亞州、休斯頓、德克薩斯州、猶他州鹽湖城、伯明翰、阿拉巴馬州、哥倫布、密西西比州、新澤西州薩默塞特和馬薩諸塞州弗雷明翰有較小的員工羣體,我們的主要共用數據中心位於北卡羅來納州。如果發生大地震、颶風或災難性事件,如火災、斷電、電信故障、破壞、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,我們可能無法繼續運營,並可能遭受系統中斷、聲譽損害、應用程序開發延遲、產品長期中斷、數據安全遭到破壞和關鍵數據丟失,所有這些都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外,隨着計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客、欺詐性使用企圖、網絡釣魚攻擊和其他數據安全漏洞變得更加普遍,我們以及我們所依賴的第三方在維護我們的解決方案以及相關服務和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性以滿足客户需求方面面臨着更大的風險。與我們的網絡基礎設施或信息技術系統或我們從第三方租賃的計算機硬件有關的任何此類數據安全漏洞,除其他外,可能會損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力。
此外,我們承保的保險可能不足以或不足以覆蓋我們因災難、網絡攻擊或其他業務中斷而造成的損失,任何事故都可能導致此類保險的損失或費用增加。
新冠肺炎疫情對美國和全球經濟造成了實質性影響,尤其是我們的業務,並可能繼續對我們的業務、員工、買家和供應商以及戰略合作伙伴產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情對美國和全球經濟造成了實質性影響,並可能繼續對我們的員工、客户和戰略合作伙伴產生實質性不利影響。從2020年3月開始,由一種新的冠狀病毒株引起的新冠肺炎疫情在美國和世界範圍內越來越廣泛。在整個2020年和2021年,美國的感染率和住院率各不相同,在不同時期達到了創紀錄的水平--在許多情況下,儘管疫苗接種率同時上升--這主要是由於出現了被認為更具傳染性的新變種(如“Delta”和“奧密克戎”變種)。新冠肺炎和疫苗助推器的疫苗已經開發出來,並繼續在美國和全球範圍內接種,然而,關於疫苗在全球範圍內的可用性和有效分配和管理,以及疫苗的長期疫苗效力,特別是針對新變種的疫苗的長期效力,仍然存在不確定性。此外,關於疫苗的接受度以及疫苗接種率將在多大程度上決定我們交易的市場上政府施加的限制,目前仍存在不確定性。
23
公事。
因此,美國的許多司法管轄區實施了並可能在未來實施措施,試圖遏制病毒或減輕相關危害,例如對旅行、社交和商務聚會、學校和工作場所施加限制。在整個2021年,由於政府施加的限制,許多商業機構關閉或限制了時間或運營。隨着病毒陽性率和住院率的波動,儘管我們最近看到政府實體放鬆了強制限制,但我們無法準確預測隨着政府限制繼續放鬆而進一步爆發的潛在影響、為應對新爆發而實施的進一步庇護或其他政府限制的影響,或者對我們的買家和供應商繼續經營的能力的影響,每一項都可能繼續對我們的業務產生不利影響。由於新冠肺炎疫情的不確定性,我們將繼續評估形勢,包括遵守任何政府施加的限制,逐個市場。
我們無法準確預測新冠肺炎疫情未來將繼續對我們的業務以及我們的買家和供應商的運營產生的最終影響。這些不確定性將取決於大流行造成的破壞持續多長時間,而這又將取決於目前未知的新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,包括任何新的變種,可能針對大流行實施的新的或正在實施的政府監管的影響,疫苗的有效性和廣泛可獲得性,正常經濟和運營條件恢復的速度和程度,以及消費者行為的整體變化。
我們還認為,由於這些情況,許多買家一直不願投資購買和實施我們的產品和服務,這對新的銷售產生了負面影響,並導致了更長的銷售週期。這些趨勢使我們更難獲得新的買家,並導致我們在關閉新銷售機會的時機和可能性方面存在更大的不確定性,我們已經在這些機會上投入了大量時間和資源,對我們未來的收入產生了不利影響。我們還預計,疫情影響的嚴重程度和時間以及任何相關的復甦將因行業而異,可能會對我們今天服務的某些垂直行業和子行業市場造成不成比例的影響,包括我們擁有大量客户的市場,如房地產、房主協會和金融服務。
為了應對疫情,我們公司根據其業務連續性政策轉向了在家工作的環境。雖然我們已經重新開放了我們的大部分辦公地點,並邀請我們的員工返回辦公室,但我們返回辦公室給我們帶來了額外的風險和運營挑戰。我們辦事處的重新開放已經並可能繼續需要我們在設計、實施和執行新的工作場所安全協議方面進行大量投資。此外,任何實際或感覺到的傳播事件都可能要求我們暫時關閉受影響的辦公室,擾亂我們的運營,使我們承擔員工索賠的責任,對員工的生產力和士氣造成不利影響,甚至導致負面宣傳和聲譽損害。此外,地方當局可能會在我們開設辦事處的司法管轄區強制執行居留命令,這將要求我們再次關閉辦事處並恢復遠程運營。即使我們遵循我們認為的最佳實踐,我們的措施也不太可能完全阻止新冠肺炎在工人之間的傳播,而且由於政府的限制和積極率因司法管轄區而異,只要我們進行交易的司法管轄區受到相對嚴格的限制,新冠肺炎可能會對我們的運營產生相對於競爭對手不成比例的不利影響。
為了應對疫情,我們還修改了現有的業務做法,特別是在員工差旅和取消實際參加會議和其他活動(包括銷售活動、商展和會議,包括我們的年度客户會議)方面。我們相信,我們在親自營銷和銷售我們的產品方面是有效的,而無法親自參加活動可能會限制我們創造潛在客户、營銷和銷售的努力。雖然我們正試圖恢復面對面的商業活動,包括參加銷售活動、商展和會議,但不能保證這種努力是否以及何時會成功,或者即使全面重新開始,後續的疫情是否會導致未來的就地庇護或其他政府限制對這些銷售渠道造成不利影響。
新冠肺炎疫情還可能繼續對我們的員工、我們的生產力以及我們的客户和戰略合作伙伴的運營產生不利影響。疫情造成的幹擾可能會對我們滿足客户需求的能力以及我們的收入和利潤率產生負面影響,我們可能會遇到客户需求的延遲或變化,特別是如果客户資金優先事項發生變化的話。
此外,疫情對全球和國內資本市場造成的幹擾和波動可能會增加資本成本,限制我們獲得資本的能力。
24
大流行的健康和經濟方面都具有很強的流動性,每一個方面的未來走向都是不確定的。由於這些原因以及其他可能被曝光的原因,如果新冠肺炎疫情以及相關的保護或預防措施擴大,我們可能會對我們的業務運營、收入和財務狀況產生實質性的不利影響;然而,其最終影響是高度不確定的,可能會發生變化。
我們的風險管理努力可能無法有效防止我們的客户或其交易對手或第三方的欺詐活動,這些活動可能會使我們面臨重大財務損失和責任,並以其他方式損害我們的業務。
我們提供產品和服務,包括軟件,為大量買家提供數字化和自動化的後臺財務操作,並向他們的供應商付款。我們負責核實買家及其用户的身份,並監控交易是否存在欺詐行為。我們、我們的買家和我們的供應商過去一直是,將來也將繼續成為尋求實施金融欺詐行為的各方的目標,這些各方試圖利用竊取身份和銀行賬户、泄露商業電子郵件賬户、員工或內部欺詐、賬户接管、虛假申請和支票欺詐等技術實施金融欺詐行為。我們的買家和供應商及其用户、我們的員工或第三方的財務欺詐行為可能會使我們蒙受損失。
用於在我們的平臺上實施欺詐的技術正在不斷髮展。此外,當我們引入新產品和功能或擴展現有產品時,我們可能無法識別新產品或功能造成的所有風險。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能不足以識別我們面臨的所有風險,使我們能夠預防或減輕我們已確定的風險,或識別我們未來可能面臨的額外風險。此外,我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能包含錯誤,或者我們的員工或代理人可能在判斷上出現錯誤或錯誤,從而可能導致我們遭受巨大的經濟損失。我們平臺的軟件驅動和高度自動化的性質可以使犯罪分子和那些實施欺詐的人從我們這樣的企業竊取大量資金。隨着越來越多的客户使用我們的平臺,我們面臨的單個客户或少數客户的重大風險損失將會增加。
我們目前的業務和預期的增長將繼續對我們的風險管理工作提出重大要求,我們將需要繼續開發和改進我們現有的風險管理基礎設施、政策、程序、技術和流程。隨着用於在我們的平臺上實施欺詐的技術的發展,我們可能需要修改我們的產品或服務來降低欺詐風險。隨着我們的業務增長和變得越來越複雜,我們可能更難預測和在賬面上計入與欺詐相關的損失的適當準備金。
此外,我們平臺上的此類欺詐活動還可能使我們面臨民事和刑事責任、政府和監管制裁,並可能導致我們違反對第三方合作伙伴和買家或供應商的合同義務。
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的,即使我們競爭的市場實現了預測的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,因為我們可能無法獲得我們預期的市場份額。
市場機會預估和增長預估受到重大不確定性的影響,是基於可能被證明不準確的假設和預估。我們對市場規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場達到我們估計的規模和預測的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,或者我們可能無法確保我們預期的市場份額。
我們的業務,包括支付服務,受到政府的廣泛監管和監督。我們不遵守廣泛、複雜、重疊和頻繁變化的規則、法規和法律解釋可能會對我們的業務造成實質性損害,不遵守此類法律可能會使我們承擔刑事和民事責任。
金融服務監管
除了其他地方描述的監管制度外,管理我們支付服務的地方、州和聯邦法律、規則、法規、許可方案和行業標準包括,或未來可能包括與銀行業務、發票、跨境和國內貨幣傳輸、外匯、支付處理和結算服務以及欺詐相關的法律、規則、法規、許可計劃和行業標準。這些法律、規則、法規、許可方案和行業標準由美國的多個機構和管理機構執行,包括聯邦監管機構、自律組織以及眾多州和地方當局。
作為美國各州和地區的持牌貨幣轉賬機構,我們受到一系列限制,並根據由銀行部門管理的貨幣轉賬法規(或其類似法規)繼續履行合規義務。
25
這些要求包括客户資金投資、財務記錄和報告、客户資金對賬、擔保、最低資本、披露,以及監管機構對我們業務各個方面的檢查、審計或審查。在許多情況下,對我們合規工作的評估取決於監管解釋,這些解釋可能會隨着時間的推移而改變。在過去,監管機構發現了違反或涉嫌違反某些法定和監管制度的行為,我們受到了州監管機構的罰款、州同意令和經濟處罰,因為他們對各自的州貨幣傳輸機制進行了解釋,並將其應用於我們的商業模式。
未來,由於適用於我們業務的金融服務法規,我們將接受州和聯邦監管機構的例行檢查;在此類檢查過程中發現的任何違規或不遵守行為都可能使我們承擔責任,包括政府罰款、對我們業務的限制或其他類似的執法行動,我們可能會被迫停止與某些司法管轄區的居民開展業務的某些方面,被迫改變我們在某些司法管轄區的商業慣例,或者被要求獲得額外的許可證、監管批准或其他類似授權。我們不能保證我們能夠獲得或保持任何此類許可、監管批准和其他類似授權,而且維護任何此類許可、批准或其他類似授權可能涉及大量成本和潛在的產品更改,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外,維護和續簽我們目前持有的那些許可證、監管批准和其他類似授權涉及大量成本,如果我們被發現違反了與維護這些許可證、監管批准和其他類似授權相關的各種要求,我們可能會被罰款或採取其他執法行動。這些因素可能會給我們帶來巨大的額外成本,導致我們向客户開發或提供產品或服務的時間大大延遲,需要進行重大且代價高昂的運營變革,或者阻止我們在任何特定市場提供我們的產品或服務。
政府當局可以對資金轉移實施新的或附加的規則,包括以下規則:
其他規例
我們的成功和更高的知名度可能會導致更多的監管監督和執法,以及適用於我們業務的更多限制性規則和法規。我們受制於美國各種各樣的地方、州和聯邦法律、規則、法規、許可計劃和行業標準,這些法律、法規和行業標準管理着許多對我們的業務非常重要的領域。如果我們在未來擴大我們的國際業務,我們可能會受到其他司法管轄區的額外法律、規則、法規、許可制度和行業標準的約束。除了其他地方描述的法律和法規外,我們的業務還受到但不限於適用於以下方面的規則和法規的約束:證券、勞工和就業、移民、競爭、數據使用以及營銷和通信實踐。這些可能會發生變化,包括通過立法行動和/或行政命令,以及通過適用監管當局對現有法律和監管制度的不斷演變的解釋和適用。因此,可能很難預測這些變化將如何應用於我們的業務和我們的運營方式,特別是在我們推出新產品和服務並擴展到新司法管轄區的時候。我們可能不是
26
能夠快速或有效地對法規、立法或其他發展做出反應,這反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務和/或增加業務成本的能力。
儘管我們有一個合規計劃,重點是我們確定適用於我們業務的法律、規則、法規、許可計劃和行業標準,儘管我們繼續優先投資於該計劃,但我們不能保證我們的員工或承包商不會違反這些法律、規則、法規、許可計劃和行業標準。未遵守或被認為未能遵守現有或新的法律、規則、法規、許可方案或行業標準(包括由於對其解釋或應用的任何更改),可能:
美國聯邦和州監管和執法制度的複雜性,再加上未來任何國際行動的範圍和不斷變化的監管環境,可能會導致單一事件導致不同司法管轄區的多個政府當局進行許多重疊調查和法律和監管程序。
上述任何情況都可能個別或總體損害我們作為值得信賴的供應商的聲譽,損害我們的品牌和業務,導致我們失去現有客户,阻止我們獲得新客户,要求我們花費大量資金來補救違規行為造成的問題和避免進一步違規,使我們面臨法律或監管風險和潛在的責任,並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們受到與隱私、數據保護和信息安全相關的政府監管和其他法律義務的約束,我們實際或被認為未能履行這些義務可能會損害我們的業務,導致訴訟、罰款、處罰或負面宣傳和聲譽損害,這可能會對我們的業務價值產生負面影響,並降低我們普通股的價值。遵守這些法律還可能給我們帶來額外的成本和責任,或者抑制我們產品的銷售。
我們的買家和其他用户在我們的平臺上存儲個人和商業信息、財務信息和其他敏感信息。此外,除了我們的員工和服務提供商之外,我們還接收、存儲和處理來自和關於實際和潛在客户和用户的個人和業務信息及其他數據。我們對數據的處理可能會使我們受到各種法律和法規的約束,包括各種政府機構的監管。我們的數據處理也受合同義務和行業標準的約束。
美國聯邦政府以及各州和外國政府已經通過或提議限制收集、分發、使用和存儲與個人和企業有關的數據,包括使用聯繫信息和其他數據進行營銷、廣告和與個人和企業的其他通信。在美國,各種法律法規適用於某些類型數據的收集、處理、披露和安全。與隱私和數據安全相關的法律和法規正在演變,可能會發生重大變化,並可能導致監管和公共審查不斷加強,執法和制裁水平不斷升級。此外,由於全球隱私問題監管框架的迅速演變,適用於或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往是不確定的,可能是相互衝突的。
如果我們未能或被認為未能遵守與隱私或數據安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指南,可能會導致政府調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳,並可能導致我們的客户和合作夥伴失去對我們的信任,這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。我們預計將繼續有與隱私、數據保護、營銷、消費者通信和信息安全相關的新的擬議法律、法規和行業標準,我們無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。未來的法律、法規、標準和其他義務或對現有法律或法規的任何更改解釋都可能削弱我們開發和營銷新功能、使用特定形式的數據以及維持和擴大我們的客户基礎以及增加收入的能力。對數據的收集、使用、共享或披露的未來限制,或對Express的其他要求
27
或我們的客户、合作伙伴或最終用户對使用和披露此類信息的默示同意,可能會要求我們產生額外成本或修改我們的平臺,可能會以實質性的方式,並可能限制我們開發新功能的能力。
隨着我們擴展到新的司法管轄區,管理我們業務的外國法律、規則、法規、許可計劃和行業標準的數量將會增加。此外,隨着我們擴大業務並開發新的產品和服務,我們可能會受到額外的法律、規則、法規、許可制度和行業標準的約束。我們可能並不總是能夠準確預測某些法律、規則、法規、許可方案或行業標準的範圍或對我們業務的適用性,特別是當我們擴展到新的運營領域時,這可能會對我們現有的業務和我們執行未來計劃的能力產生重大負面影響。
我們受到有關經濟和貿易制裁、出口管制、反洗錢和反恐融資的政府法律和要求的約束,這些法律和要求可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力,如果我們違反了這些法律和要求,我們將面臨刑事或民事責任。
雖然我們目前只在美國運營,但未來我們可能會尋求在國際上擴張。在這種情況下,我們將受到其他法律和法規的約束,並需要實施新的控制措施,以符合適用的法律和法規。我們被要求遵守美國的出口管制和OFAC實施的經濟和貿易制裁。我們已實施政策和程序,以確保在適用的範圍內遵守這些法規和要求,以及其他司法管轄區的類似要求。然而,我們不能向您保證,這些政策和程序將有效地防止未來違反這些法律。如果我們不遵守適用的出口管制和經濟貿易制裁法律,我們可能會被罰款或採取其他執法行動,這可能會對我們的業務造成不利影響。我們還受到世界各地各種反洗錢和反恐融資法律和法規的約束,這些法規除其他外,禁止我們參與轉移犯罪活動的收益。在美國,我們的大部分服務均受反洗錢法律和法規的約束,包括經2001年《美國愛國者法》修訂的1970年《銀行保密法》及其實施條例,或統稱為BSA和其他類似法律和法規。除其他事項外,BSA要求資金轉賬機構開發和實施基於風險的反洗錢計劃,報告大筆現金交易和可疑活動,在某些情況下,收集和維護使用其服務的客户的信息,並維護其他交易記錄。美國和全球的監管機構繼續加強對這些義務合規性的審查,這可能需要我們進一步修改或擴大我們的合規性計劃, 包括我們用來驗證客户身份和監控我們系統上的交易的程序,包括對美國境外人員的付款。監管機構定期重新審查我們必須獲取和保存適用記錄或核實客户身份的交易量門檻,此類門檻的任何變化都可能導致更大的合規成本。監管機構和第三方審計人員已經發現了我們的AML計劃中的漏洞,如果這些漏洞沒有得到足夠的補救,或者我們的AML計劃被監管機構發現違反了BSA,我們可能會面臨鉅額罰款、處罰、詢問、審計、調查、執法行動以及刑事和民事責任。
我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的約束,不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任,並損害我們的業務和聲譽。
在我們開展業務的任何非美國司法管轄區,我們必須遵守“美國反海外腐敗法”(US Foreign Corrupt Practices Act)或“反海外腐敗法”(FCPA)、載於“美國法典”第18編第201節的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”(U.S.Travel Act)以及其他反腐敗和反賄賂法律法規。這些法律一般禁止公司、其員工及其第三方中介機構直接或間接地向外國政府官員或商業夥伴承諾、授權、製造、提供或提供任何有價值的東西,以獲取或保留業務或獲取不正當的業務優勢。這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄,並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。
隨着我們增加國際業務,我們在這些法律下的風險可能會增加。雖然我們目前只在美國運營,但隨着我們增加國際跨境業務和擴大海外業務,我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構接洽,以營銷我們的服務,並獲得必要的許可證、執照和其他監管批准。此外,我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權此類活動;我們也不能保證我們的所有員工和代理都會遵守適用的反腐敗和反賄賂法律和內部政策。
檢測、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力。此外,不遵守反腐敗或反賄賂法律可能會使我們受到舉報人的投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、
28
其他民事或刑事處罰、禁令、暫停或禁止與某些人訂立合同、名譽損害、不利的媒體報道以及其他附帶後果。如果收到任何傳票或展開調查,或實施政府或其他制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不獲勝,我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景可能會受到實質性損害。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移,以及鉅額國防成本和其他專業費用。
各種協議中的賠償條款可能會使我們面臨知識產權侵權、數據保護和其他損失的重大責任。
我們與合作伙伴和某些客户的協議可能包括賠償條款,根據這些條款,我們同意賠償他們因知識產權侵權索賠、數據保護、我們對財產或人員造成的損害、或與我們的平臺或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或發生的損失。其中一些賠償協議規定了無上限的賠償責任,而一些賠償條款在適用的協議終止或期滿後仍然有效。鉅額賠償可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們通常在與直接客户和通過會計師事務所合作伙伴獲得的客户的合同中限制我們對此類義務的責任,但我們仍可能因與知識產權相關的索賠而招致重大責任,並可能被要求停止使用我們平臺或產品的某些功能。與客户就這些義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户以及其他現有或新客户的關係產生不利影響,並損害我們的業務和經營業績。此外,儘管我們購買了保險,但我們的保險可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任,或以其他方式保護我們免受與聲稱客户數據泄露的索賠有關的責任或損害,並且任何此類保險可能不會繼續以可接受的條款提供給我們,或者根本不能繼續提供。
我們可能被要求徵收額外的銷售税或承擔其他税收義務,這可能會增加我們的客户必須為我們的產品支付的成本,並對我們的經營業績產生不利影響。
絕大多數州都考慮或通過了對州外公司施加税收義務的法律。與我們有聯繫的州可能要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售税。此外,美國最高法院在南達科他州訴Wayfair,Inc.等人案(“Wayfair”)中裁定,在線賣家可以被要求收取銷售和使用税,儘管他們在買方所在的州沒有實體存在。作為對Wayfair或其他方面的迴應,州或地方政府可能會強制執行法律,要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售税。我們可能有義務在歷史上沒有徵收和匯出銷售税和使用税的州徵收和匯出銷售税和使用税。如果一個或多個州成功地要求我們在歷史上沒有或目前沒有這樣做的地方徵税,可能會導致大量的税收負擔,包括對過去銷售的税收,以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔,如果他們不對我們的競爭對手施加類似的義務,我們將處於明顯的競爭劣勢,並減少我們未來的銷售額,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們使用淨營業虧損(NOL)來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2021年12月31日,我們的聯邦和州NOL結轉金額為3.917億美元, 分別為3.652億美元。聯邦NOL包括大約1.433億美元,可用於抵消高達100%的未來應税收入,聯邦和州NOL將於2020年開始到期,除非以前使用過,否則將在未來一段時間內到期。到期的NOL結轉可能到期,未使用,無法抵消未來的所得税債務。
根據經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)修改的減税和就業法案(Tax Act),在2017年12月31日之後的應税年度發生的聯邦NOL可以無限期結轉,但在2020年12月31日之後的應税年度,此類聯邦NOL的扣除額限制在這些年度應税收入的80%。各州對税法和CARE法案的迴應方式各不相同,而且可能會繼續做出迴應。
另外,根據修訂後的1986年《國內税法》第382條或該法規以及州法律的相應條款,如果一家公司在三年內經歷了股權所有權按價值超過50%的“所有權變更”,則該公司使用變更前的NOL結轉和其他變更前的税收屬性來抵消變更後的收入或税款的能力可能會受到限制。類似的規則可能適用於州税法。我們過去可能經歷過這樣的所有權變化,未來我們可能會因為隨後的股票所有權變化而經歷所有權變化,其中一些變化不是我們所能控制的。我們尚未進行任何研究,以確定我們的NOL是否會因我們的首次公開募股或任何其他此類所有權變化而受到限制。由於這些原因,我們利用我們的NOL結轉和其他税務屬性來減少未來税務負擔的能力可能有限,這將對我們的現金流和經營業績產生重大不利影響。
29
我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於幾個因素,我們的實際税率可能會增加,包括:
這些發展中的任何一個都可能對我們的經營業績產生不利影響。
未來針對我們的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護。
我們可能會受到法律訴訟和在正常業務過程中產生的索賠的影響,例如與知識產權糾紛有關的索賠、我們的客户就商業糾紛提出的索賠、我們的現任或前任員工提出的僱傭索賠,或者客户資金或數據被挪用後的賠償索賠。
軟件產業的特點是存在許多專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利。軟件行業的公司經常被要求對基於侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控的訴訟索賠進行辯護。我們的技術可能經不起任何第三方對其使用的索賠。此外,許多公司有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權,併為可能對他們提出的索賠進行辯護。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令,或者如果我們無法針對我們業務的任何侵權方面許可或開發替代技術,我們將被迫限制或停止銷售我們的軟件或停止與此類知識產權相關的業務活動。未來任何無法許可第三方技術的行為都將對我們的業務或經營業績產生不利影響,並將對我們的競爭能力產生不利影響。在侵犯第三方知識產權的情況下,我們也可能有合同義務賠償我們的客户。
解決訴訟既耗時又昂貴,而且會分散管理層的時間和注意力。雖然我們購買了保險,但我們的保險可能不包括某些未來的索賠,可能不能提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用,並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本,從而降低我們的經營業績,並導致分析師或潛在投資者降低他們對我們業績的預期,這可能會降低我們股票的交易價格。
我們無法預測訴訟的結果,也不能向您保證任何此類行動的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的2019年信貸協議為我們的貸款人提供了對我們和我們子公司幾乎所有資產和個人財產的優先留置權,幷包含對我們和我們子公司行動的財務契約和其他限制,這可能會限制我們的運營靈活性,並以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的2019年信貸協議除其他事項外,限制了我們和我們的子公司的能力(在每種情況下,都受基於美元上限或其他條件的某些例外情況的限制):
30
我們的2019年信貸協議還包含某些財務契約,禁止我們(I)允許我們和我們的子公司在每個財政季度結束時的總債務與經常性收入的比率(即,我們的綜合經常性收入比率,如2019年信貸協議中所定義的)超過規定的最大值,(Ii)允許吾等及吾等附屬公司在美國的無限制手頭現金餘額減去吾等根據吾等2019年信貸協議使用的循環信貸及信用證能力少於規定的最低限額,及(Iii)容許吾等及吾等附屬公司根據適用的金融服務法律(即吾等客户資金承保金額,見《2019年信貸協議》)須維持的獨立現金及現金等價物餘額超過規定公式下的規定最高限額。我們遵守這些公約和其他公約的能力取決於幾個因素,其中一些因素是我們無法控制的。
吾等或吾等附屬公司如未能遵守吾等於2019年信貸協議中指定的契諾或付款要求,或發生2019年信貸協議所指明的其他事件,可能會導致2019年信貸協議下的違約事件,這將賦予吾等貸款人除其他權利及補救外,有權終止其在2019年信貸協議下提供額外貸款的承諾,並宣佈所有未償還貸款,連同應計及未付利息及費用及任何其他未償還款項,即時到期及應付。此外,我們和我們的子公司已經根據2019年信貸協議授予我們的貸款人幾乎所有我們和我們子公司的資產和財產的優先留置權作為抵押品。如果我們2019年信貸協議下的債務加速,我們手頭可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的抵押品來償還當時到期的債務。在這種情況下,我們2019年信貸協議下的貸款人將有權,除其他補救措施外,對我們及其子公司的資產和財產實施留置權,並尋求其他司法和非司法強制執行其權利,任何或所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生直接不利影響。
如果我們不能有效地記錄或完善我們對我們專有技術和知識產權的所有權,我們保護我們的專有權利免受第三方攻擊的能力可能會受到不利影響。
從歷史上看,我們通過內部開發我們的專有技術和其他知識產權,通過我們的員工和顧問的開發,以及通過在美國和國外聘請第三方開發商在外部開發。我們通常與此類員工、顧問和第三方開發商簽訂保密和發明轉讓協議,明確表示我們擁有在合作期間開發的所有適用技術和知識產權的所有專有權。但是,這些協議可能並非每次都與適用的交易對手正確簽訂,並且如果根據適用法律發現其中一個協議有缺陷,則它可能沒有有效地將某些技術或其他知識產權的所有權授予我們。在這種情況下,可能存在適用的交易對手無法(或不願意)協助我們完善我們的
31
技術或知識產權的所有權,這可能會對我們保護此類技術和知識產權的專有權的能力產生不利影響。
如果我們無法獲得必要或理想的第三方技術許可證,我們開發平臺增強功能的能力可能會受到影響。
我們利用商用現成技術來開發我們的產品和服務。隨着我們不斷推出新功能或改進我們的產品和服務,我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可。我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些第三方許可證(如果有的話)。如果我們無法獲得必要的第三方許可,我們可能需要獲得質量或性能標準較低或成本較高的替代技術,任何一種技術都可能損害我們平臺和業務的競爭力。將來,我們可能會被要求向第三方尋求許可,以便繼續提供我們的產品和服務或開發對我們技術的增強,這些許可可能無法以我們可以接受的條款獲得,或者根本無法獲得。我們無法使用第三方軟件可能會導致我們的業務中斷,或者延遲未來產品的開發或現有產品的增強,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們在產品中使用開源軟件,這可能會使我們面臨訴訟或其他行動。
我們在產品和服務的開發中使用開源軟件。時不時地,就會有針對將開源軟件整合到其產品中的公司提出的質疑開源軟件所有權的索賠。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件所有權的各方的訴訟。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用,對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者要求我們投入額外的研發資源來改變我們的產品。此外,如果我們在某些開源許可下以某種方式將我們的專有軟件產品與開放源碼軟件結合在一起,我們可能會被要求發佈我們專有軟件產品的源代碼。如果我們不適當地使用或合併受某些類型的開源許可證約束的開源軟件,挑戰我們產品的專有性質,我們可能會被要求重新設計此類產品,停止銷售此類產品,或採取其他補救措施。
如果我們的技術和其他專有權利沒有得到充分保護,以防止競爭對手使用或挪用,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會下降,我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴並預計將繼續依靠與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。我們也可能尋求通過法庭程序或其他法律行動來強制執行我們的所有權。我們已經提交了商標、版權和專利申請,我們預計還會不時提交。然而,我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能是不夠的。我們就何時為特定技術尋求專利保護以及何時依賴商業祕密保護做出商業決定,我們選擇的方法最終可能被證明是不充分的。例如,我們歷來沒有優先為我們的技術尋求專利保護,因此我們針對可能提供類似產品、服務或功能的第三方主張專有權的能力可能有限。即使在我們尋求專利保護的情況下,我們也不能保證由此產生的專利將有效地保護我們解決方案的每個重要功能,並且向我們頒發的任何美國或其他專利可能不足以保護我們的專有技術。具體地説,不能保證其他公司不會獨立開發類似的產品、複製我們的任何解決方案或圍繞我們的專利進行設計,或者為競爭對手的平臺或技術採用類似或相同的品牌。此外,與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。因此,我們的註冊申請可能不會獲得批准,第三方可能會對我們獲得或持有的任何版權、專利或商標提出質疑。, 第三方可能有意或無意地侵犯我們的知識產權,我們可能無法在沒有給我們造成重大損失的情況下防止侵權或挪用。如果對我們知識產權的保護不足以防止第三方使用或挪用,我們的品牌、內容和其他無形資產的價值可能會縮水。
此外,知識產權法,包括成文法和判例法,特別是在美國,正在不斷髮展,法律的任何變化都可能使我們更難執行我們的權利。此外,我們認為,保護我們的商標權是產品認可、保護我們的品牌和維護商譽的重要因素。如果我們不充分保護我們的商標權利不受侵犯和未經授權的使用,我們在這些商標上建立的任何商譽都可能丟失或受損,這可能會損害我們的品牌和業務。未能保護我們的域名還可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響,並使訂户更難找到我們的產品和服務。
32
我們可能無法阻止第三方獲取與我們的商標和其他專有權類似、侵犯或以其他方式降低我們的商標和其他專有權的價值的域名,除非支付鉅額費用或根本無法阻止。
我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並與與我們有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂保密協議。不能保證這些協議將有效地控制對我們專有信息的訪問和分發。此外,這些協議不會阻止我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的平臺相當或更好的技術。
為了保護我們的知識產權,我們可能需要花費大量的資源來監測和保護這些權利。未來可能有必要提起訴訟,以加強我們的知識產權和保護我們的知識產權。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外,我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。任何訴訟程序的不利裁決可能會使我們的知識產權面臨被無效或狹隘解釋的風險,並可能使我們的相關專利、專利申請和商標申請面臨不被髮布或被取消的風險。此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,如果發生訴訟,我們的一些機密或敏感信息可能會因披露而受到損害。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用,以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源,可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施,損害我們平臺的功能,推遲向我們的平臺引入新功能,導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中,或損害我們的聲譽。如果我們無法執行我們的權利,或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權,我們將無法保護我們的知識產權。此外,監管未經授權使用我們的技術, 商業祕密和知識產權可能是困難、昂貴和耗時的,特別是在外國,那裏的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律,而且知識產權的執行機制可能很弱。如果我們不能切實保護我們的知識產權和專有權利,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
因此,我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權。我們未能保護、保護和執行我們的知識產權,可能會嚴重損害我們的品牌和我們的業務。
與我們普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何,我們普通股的市場價格可能會波動,或者可能急劇或突然下跌,我們可能無法滿足投資者或分析師的預期。您可能無法以或高於您購買時我們普通股的市場價格轉售您的股票,並可能損失您的全部或部分投資。
我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動或下跌,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
33
此外,股市的極端價格和成交量波動已經並將繼續影響許多科技公司的股價。股票價格的波動通常與公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並嚴重損害我們的業務。
此外,由於這些波動,對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。這種變化性和不可預測性也可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的預期。如果我們的收入或經營業績低於分析師或投資者的預期,或低於我們向市場提供的任何預測,或者如果我們向市場提供的預測低於分析師或投資者的預期,我們普通股的價格可能會大幅下跌。即使我們已經達到了我們可能提供的任何先前公開公佈的收入或收益預測,這樣的股價下跌也可能發生。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或者認為可能會發生這種情況,可能會導致我們普通股的價格下跌。
如果我們的普通股大量出售,特別是我們的董事、高管和大股東的出售,我們普通股的價格可能會下降。截至2022年3月4日,我們共有196,836,812股普通股流通股。我們的高管、董事以及持有大量普通股和收購普通股的期權的其他股東和期權持有人必須遵守有關其股份的鎖定協議。這些鎖定協議將於2022年3月10日納斯達克開盤前到期。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為這些出售可能會發生,無論是由於鎖定限制的到期或解除,或其他原因,都可能導致我們普通股的市場價格下跌,或使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股,並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測出售或我們的股票可能可供出售的看法對我們普通股的現行市場價格的影響。
在符合某些條件的情況下,我們的某些股東有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明和/或將他們的股票包括在我們可能為我們自己或我們的股東提交的登記聲明中,但須遵守市場對峙和鎖定協議。我們普通股的市場價格可能會因為我們的普通股在公開市場上大量出售,或者市場上認為大量普通股的持有者打算出售他們的股票而下跌,這可能會導致我們的普通股的市場價格下降,因為我們的普通股在公開市場上出售了大量的普通股,或者市場上認為大量普通股的持有者打算出售他們的股票。
此外,我們已經提交了一份登記聲明,登記根據我們的股權補償計劃為未來發行預留的股份。待適用行權期屆滿及上述鎖定協議屆滿後,因行使已行使購股權或結清已發行股份單位而發行的股份將可在美國公開市場即時轉售。
我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條款獲得,如果根本沒有的話。
到目前為止,我們主要通過股權融資、銷售我們的產品和服務以及交易費用來為我們的業務提供資金。我們不能確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或我們業務的增長提供充分資金。此外,我們預計將繼續對我們的業務進行大量投資,並在以下方面投入大量財務和其他資源:
34
這些投資可能不會增加我們業務的收入增長。如果我們無法以足以抵消預期成本增加的速度增加收入,或者如果我們在管理不斷增長的支付量方面遇到困難,我們可能需要進行股權或債務融資以獲得額外資本,這可能會稀釋我們目前的股東。額外的融資可能不會以對我們有利的條款提供,如果有的話。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法投資於未來的增長機會,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素,包括某些我們無法控制的因素,我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券的發行金額、時間或性質。因此,我們的股東承擔未來發行債務或股權證券的風險,降低我們現有股票的價值,稀釋他們的利益。
如果證券或行業分析師不發表關於我們的研究,或者發表關於我們、我們的業務或我們的市場的不準確或不利的研究,或者如果他們對我們的普通股做出相反的建議,我們普通股的交易價格或交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將部分受到證券或行業分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師以不利評級啟動研究,或下調我們的普通股評級,提供關於我們競爭對手的更有利的推薦,或發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們普通股的交易價格或交易量下降。
我們不打算在可預見的未來支付股息,因此,您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息,在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。此外,我們的2019年信貸協議對我們支付股本現金股息的能力進行了限制。未來是否派發股息,將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股,作為實現投資未來收益的唯一途徑。
特拉華州的法律、我們作為特許資金轉移者的地位,以及我們重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的條款,可能會使合併、要約收購或代理競爭變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或我們公司股東可能認為有利的管理層變動,從而壓低普通股的交易價格。例如,這些規定:
35
此外,作為一家有執照的資金轉賬機構,我們在州和聯邦層面都受到複雜的監管框架的約束。大多數州,如果不是所有的州,都要求州監管機構在獲得許可的實體的控制權發生變化時得到通知,一些州要求事先通知並批准控制權的變化。雖然控制權的定義因州而異,但一些州認為,一個投資者(或一組附屬投資者)收購一個持牌實體已發行證券的10%,就構成了控制權的變更。
個別州或聯邦監管機構施加的任何通知或同意要求,或我們重述的公司註冊證書或修訂和重述的法律或特拉華州法律的條款,具有延遲或阻止控制權變更的效果,可能會限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院(或者,如果且僅當特拉華州衡平法院缺乏主題管轄權,位於特拉華州境內的任何州法院,或者,如果且僅當所有此類州法院都缺乏主題管轄權,特拉華州聯邦地區法院)是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的唯一和獨家法庭:(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱違反吾等任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員或股東對吾等或吾等股東所負受信責任的訴訟或法律程序,或任何聲稱協助及教唆違反受信責任的訴訟;(Iii)因或依據《特拉華州公司法》、我們重述的公司註冊證書或經修訂及重述的附例的任何條文而針對吾等或吾等任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員提出申索的任何訴訟或法律程序;(Iv)解釋、應用、強制執行或確定我們重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程的有效性的任何訴訟或程序(包括根據該等法律規定的任何權利、義務或補救措施);(V)DGCL賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序;及(Vi)任何聲稱對我們或我們的任何現任或前任董事、高級人員或其他僱員或股東提出索賠的訴訟或程序,均受內務原則管轄, 在所有案件中,在法律允許的最大範圍內,並受法院對被指定為被告的不可或缺的當事人擁有人身管轄權的限制。這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外,為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素,我們重述的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則在法律允許的最大範圍內,美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何申訴(包括針對該申訴中指名的任何被告提出的所有訴訟理由)的獨家論壇。為免生疑問,本條文旨在使吾等、吾等之高級職員及董事、任何招股承銷商,以及任何其他專業實體(其專業授權該人士或實體所作聲明,並已準備或證明作為招股基礎之文件之任何部分)受惠,並可強制執行本條文。然而,由於證券法第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的,因此,法院是否會執行這一規定存在不確定性。我們重述的公司註冊證書進一步規定,持有該證書的任何個人或實體, 擁有或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已知悉並同意這些規定。投資者也不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。
這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。雖然特拉華州法院已確定此類選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍可尋求在美國聯邦地區法院以外的地點根據證券法對我們、我們的董事、高級管理人員或其他員工提出此類索賠。在這種情況下,我們預計將大力主張我們重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的大量額外費用,我們不能向您保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。如果法院發現我們重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭端相關的進一步重大額外費用,所有這些都可能損害我們的業務。
36
我們是一家新興成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些減少的報告和披露要求,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家新興成長型公司,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於“新興成長型公司”的各種報告要求的豁免,包括:
因此,我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息。我們可能會在長達五年的時間裏成為一家新興的成長型公司,儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位,包括如果我們的年總收入超過10.7億美元,如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券,或者如果我們是一個大型加速申請者,並且在此之前的任何第二季度末,非附屬公司持有的我們普通股的市值超過7億美元。我們無法預測,如果我們選擇依賴給予新興成長型公司的任何豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免中的任何一項而發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們普通股的市場價格可能會更加波動。
根據《就業法案》,“新興成長型公司”還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到我們(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
我們必須建立和保持對財務報告的有效內部控制,如果我們不能建立和保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法律法規的能力可能會受到損害。
我們必須遵守美國證券交易委員會的規則,包括對財務報告實施有效的流程和內部控制,以遵守薩班斯-奧克斯利法案、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、納斯達克股票市場的上市要求以及其他適用的證券規則和法規。遵守這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,使一些活動更加困難、耗時或成本更高,並增加了對我們系統和資源的需求,特別是在我們不再是一家新興成長型公司之後。除其他事項外,《交易法》還要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。
遵守這些要求可能需要大量的資源和管理監督,以維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制,以達到這一標準。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。雖然我們已經僱傭了更多的員工來遵守這些要求,但我們未來可能需要僱傭更多的員工或聘請外部顧問,這將增加我們的成本和支出。
根據第404條,我們還被要求由管理層提交一份報告,其中包括從我們的第二份10-K表格年度報告開始,我們對財務報告的內部控制的有效性。對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的,並配合適當的披露控制和程序,旨在防止因欺詐或錯誤而導致的重大錯報。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在執行過程中遇到的困難,都可能導致我們無法履行我們的報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。
37
這項評估將需要包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點,以及一份聲明,即我們的獨立註冊會計師事務所已經就我們財務報告內部控制的有效性發表了意見,前提是我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求證明我們的財務報告內部控制的有效性,直到我們被要求在被視為“加速申報者”或“大型加速申報者”的較晚日期之後向美國證券交易委員會提交第一份年度報告之前,我們將不被要求證明我們的財務報告內部控制的有效性。根據《就業法案》的定義。我們可能會在長達五年的時間裏成為一家新興的成長型公司。對我們內部控制有效性的獨立評估可能會發現我們管理層評估可能無法發現的問題。我們對財務報告的內部控制存在未被發現的重大缺陷,可能導致財務報表重述,並要求我們承擔補救費用。我們被要求每季度披露財務報告內部控制的重大變化。我們可能需要採取各種行動,例如實施新的內部控制和程序,以及聘請額外的會計或內部審計人員。
我們已經在編制系統和處理必要文件的挑戰性進程方面取得了重大進展,這些文件是執行第404條所需的評估工作所必需的。我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救措施。在評估和測試過程中,如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,我們將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。
如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的內部控制的有效性發表無保留意見,包括由於上述重大弱點,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這可能導致我們的普通股價格下跌,我們可能受到美國證券交易委員會的調查或制裁。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克交易所上市。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者和證券分析師互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限。這些新的義務和組成需要我們的管理團隊給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展或持續下去。
我們的普通股於2021年10月13日在納斯達克全球精選市場開始交易,代碼為“AVDX”。在我們首次公開募股之前,我們的普通股沒有公開市場。雖然我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,但我們不能向您保證,我們普通股的活躍交易市場會在該交易所或其他地方發展起來,或者,如果發展起來,任何市場都會持續下去。因此,我們不能向您保證,我們普通股的活躍交易市場將發展或維持的可能性、任何交易市場的流動性、您是否有能力在需要時出售您的普通股,或以您的股票可能獲得的價格出售。
您可能會因未來發行普通股、優先股或可轉換為普通股或優先股的證券而被稀釋,這與我們的激勵計劃、收購、籌資或其他方面有關。
我們有196,836,812股普通股 截至2022年3月4日已發行,我們重述的公司證書授權我們發行16億股普通股和5000萬股優先股。O我們的董事會將有權決定優先股的優先、限制和相對權利,並確定構成任何系列的股票數量和該系列的指定,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。
未來,我們希望通過發行額外的股本或發行債務或其他股權證券(包括優先或次級票據)或可轉換為股權或優先股的債務證券來獲得融資或進一步增加資本資源。增發我們股本或其他股本證券或可轉換為股本的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權,或降低我們普通股的市場價格,或兩者兼而有之。可轉換為股權的債務證券可根據轉換比率進行調整,根據這些調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行,可能會優先於清算分配或優先於股息支付,這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們未來發行證券的決定將取決於市場情況。
38
條件和其他我們無法控制的因素,這些因素可能會對我們未來發售的數量、時間或性質產生不利影響。因此,我們普通股的持有者承擔着我們未來發行的股票可能會降低我們普通股的市場價格並稀釋他們在我們的股票持有量的風險。
截至2022年3月4日,我們已預留27,863,262股普通股根據我們的2021計劃進行發行,這一金額將增加根據我們之前的股權激勵計劃到期、被沒收或以其他方式終止、以現金結算或被重新收購或預扣(或未發行)以滿足預扣税義務或購買或行使價格的未償還獎勵的股票。根據我們的2021年計劃,將保留供發行的普通股數量將在每年1月1日自動增加(I)前一年12月31日已發行普通股總數的5%或(Ii)18,023,020股。我們發行的任何普通股,包括我們目前的股權激勵計劃或我們未來可能採用的其他股權激勵計劃,都將稀釋我們普通股所有者持有的百分比。我們已根據《證券法》以表格S-8的形式提交了註冊聲明,以註冊我們普通股的股票或可轉換為或可交換為根據我們現有股權激勵計劃發行的普通股股票的證券,包括我們的2021計劃和我們的員工股票購買計劃。任何此類S-8表格登記聲明將在提交後自動生效。因此,根據這些計劃發行的股票將可在公開市場出售。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
根據一份2032年到期的租約,我們租賃了我們約201,000平方英尺的建築,以適應北卡羅來納州夏洛特的公司總部。
我們在洛杉磯、加利福尼亞州、桑迪、猶他州、休斯頓、德克薩斯州、伯明翰、阿拉巴馬州、哥倫布、密西西比州和馬薩諸塞州的弗雷明翰設有更多辦事處,並在新澤西州的薩默塞特和馬薩諸塞州的馬什菲爾德設有共同辦公空間。2021年12月,我們收購了之前租賃的一棟建築,其中包括約60,000平方英尺的辦公空間,我們將其用作靈活空間,以支持我們的運營和毗鄰公司總部的額外房地產地塊。隨着員工基礎的擴大,我們可能會進一步擴大我們的設施容量,我們在現有總部附近擁有約17.1英畝的土地,以供未來擴張。
項目3.法律訴訟
我們可能不時在正常業務過程中受到法律訴訟和索賠,包括商業、知識產權、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠,以及政府和其他監管機構的調查和訴訟。此外,第三方可以不時以信件和其他通信的形式向我們提出索賠。我們目前沒有參與任何我們認為對我們的業務或財務狀況具有實質性影響的法律程序。未來任何訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第4項礦山安全信息披露
沒有。
39
第二部分。
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
普通股市場信息
我們的普通股自2021年10月13日起在納斯達克全球精選市場掛牌上市,交易代碼為AVDX。在此之前,我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2022年3月4日,我們有468名普通股持有者。股東的實際數量超過了記錄持有人的數量,包括作為受益者的股東,但其股票是由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的。這一數量的登記持有人也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股利政策
自成為上市公司以來,我們從未宣佈過任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益,為業務的增長和發展提供資金,因此,在可預見的未來,我們預計不會支付任何現金股息。此外,我們的派息能力受到2019年信貸協議的限制,如本年報所載綜合財務報表附註第1A項“風險因素”、第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”及附註8“長期債務”所述。任何未來派發現金股息的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們未來的財務狀況、經營結果和資本要求、一般業務狀況和我們董事會決定的其他相關因素。
近期未登記證券的銷售;收益的使用
最近出售的未註冊證券
以下列出了截至2021年12月31日的三個月內出售的所有未登記股權證券的信息:
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。除非另有説明,根據證券法第4(A)(2)節(以及根據證券法頒佈的條例D或條例S),上述證券的銷售被視為豁免根據證券法登記,因為發行人的交易不涉及任何公開發行。每項該等交易中證券的收受人表示,其收購該等證券的意向僅作投資用途,並不是為了出售或與其任何分銷相關而出售,而在該等交易中發行的股票上均有適當的圖示。通過與我們的關係,所有收件人都有充分的機會獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般招攬或廣告的情況下進行的。
40
收益的使用
2021年10月12日,我們的註冊表S-1(Reg.據此,吾等發行及出售26,400,000股普通股,每股票面價值0.001美元。向公眾公佈的每股價格為25.00美元。首次公開募股的總收益為6.6億美元,扣除(I)承銷商的折扣和佣金和(Ii)1180萬美元的發售費用後的淨收益約為6.086億美元。出售這些股份後,發行終止。我們的普通股於2021年10月13日在納斯達克全球精選市場開始交易。
2021年10月15日,我們用淨收益中的1.69億美元贖回了在轉換優先股時發行的可贖回優先股的股份。
2021年11月15日,承銷商通知我們超額配售選擇權部分行使。2021年11月18日完成交易時,我們以每股25.00美元的發行價發行了544,928股普通股,扣除承銷商的折扣和佣金後,我們獲得了1280萬美元的淨收益。
與我們的最終招股説明書中所述的用途相比,首次公開募股所得資金的計劃用途沒有重大變化。
股票表現圖表
就《交易法》第18條而言,以下內容不應被視為已提交,或通過引用將其併入我們根據《交易法》或《1933年證券法》(經修訂)提交的任何其他文件中,除非我們通過引用明確將其納入此類文件。
該圖表將我們普通股的累計總回報率與羅素中型股指數、標準普爾400信息技術指數和羅素2000指數的總回報率進行了比較。圖表假設在2021年10月13日收盤時,有100美元投資於AvidXchange Holdings,Inc.的普通股、標準普爾500指數和KFT納斯達克金融科技指數,並假設任何股息都進行了再投資。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
|
|
基期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司/指數 |
|
10/13/2021 |
|
|
10/29/2021 |
|
|
11/30/2021 |
|
|
12/31/2021 |
|
||||
AvidXchange Holdings,Inc. |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
89.13 |
|
|
$ |
85.65 |
|
|
$ |
60.38 |
|
羅素中型股指數 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
103.49 |
|
|
$ |
99.75 |
|
|
$ |
103.68 |
|
標準普爾400信息技術指數 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
105.68 |
|
|
$ |
100.22 |
|
|
$ |
105.39 |
|
羅素2000指數 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
102.46 |
|
|
$ |
98.08 |
|
|
$ |
100.15 |
|
項目6.(保留)
41
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和相關附註以及本年度報告中以Form 10-K形式出現的其他財務信息一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的,以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於在本年度報告(Form 10-K)第一部分第1A項中“風險因素”一節中討論的那些,以及在下文和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的風險。隨行管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,實施了2021年9月30日生效的四合一股權分置。
概述
我們是為中端市場企業及其供應商提供AP自動化軟件和支付解決方案的領先供應商。我們基於SaaS的端到端軟件和支付平臺將超過8,000家企業(我們的買家)的AP工作流程數字化和自動化,在過去五年中,我們已經向超過825,000家買家(供應商)的供應商客户付款。雖然獲得新的和保持與買家和供應商的現有關係對我們的業務很重要,但我們業務的增長最終取決於我們處理的交易數量以及我們的總支付量。我們通過多年的努力開發了我們的技術平臺,以解決我們買家獨特的中端市場工作流程挑戰。利用我們深厚的領域專業知識,我們專門構建了一個強大的雙邊網絡,將買家和供應商連接起來,推動數字化轉型,提高AP工作流程的效率和準確性,加快支付速度,實現對關鍵分析的洞察,並降低買家的運營成本。
我們改變了AP為中端市場工作的方式。我們的平臺是專門為中端市場構建的,因為我們編寫了第一行代碼,基於我們想要處理初始客户的業務流程複雜性的願望。我們直觀的用户界面是更廣泛的用户體驗的入口點,強調可見性和可控性。基於SaaS的技術底層推動了數字化轉型,並提供了與我們的買家一起成長的可擴展性。我們建立業務是為了解決中端市場的這一缺口,並相信我們已經成為我們客户的首席財務官、財務主管和財務團隊的獨特戰略平臺,通過數字化改變他們接收、管理和支付賬單的方式。在與客户面向中間市場的會計和信息系統深度集成的支持下,我們的平臺自動化了買家的端到端AP工作流程,並增強了供應商的支付體驗。我們為買家提供基於SaaS的解決方案,使發票的獲取、審核、審批和付款過程自動化和數字化。我們的 然後,雙邊支付網絡將我們的買家與他們的供應商聯繫起來,代表買家並根據供應商的業務規則、支付偏好和匯款數據進行發票支付。我們根據供應商的喜好支持多種支付方式,包括VCC、增強型ACH(我們的AvidPay Direct)和實物支票,同時提供豐富的匯款數據來簡化對賬流程。最後,我們為我們的供應商網絡提供現金管理解決方案,其中包括提供發票綜合視圖的工具和加速器功能(我們的發票加速器)。這些附加功能,以及我們產品線中的其他功能,使我們能夠在我們的雙邊支付網絡上實現盈利並增加參與度。
我們的客户經營各種垂直行業,我們在這些領域擁有深厚的專業知識,包括房地產、HOA、建築、金融服務(包括銀行和信用社)、醫療設施、社會服務、教育和媒體。我們的某些部分客户,特別是我們通過收購FastPay獲得的專注於我們垂直媒體中的政治廣告的客户,受到季節性和週期性趨勢的影響。2021年,我們在整個平臺上處理了大約6200萬筆交易,管理的支出超過1800億美元,其中520億美元的總支付量從我們的買家轉移到了他們的供應商。管理下的支出是指(1)我們處理的付款的總金額,加上(2)我們在指定期間處理的發票總數所代表的總金額。如下文更詳細描述的,我們從每筆交易基礎上處理的每筆交易中產生收入,並從總支付量的一部分中賺取交換收入。
AvidXchange成立於2000年,旨在滿足中端市場的AP自動化需求。2012年,為了響應客户對更高效支付方式的需求,我們推出了AvidPay網絡。自2012年以來,我們實現了大幅增長,包括有機收購和一系列戰略收購,使我們能夠擴大我們服務的垂直市場。
我們的業務和收入模式
我們通過包括直接和間接渠道的混合進入市場戰略來銷售我們的解決方案。我們的直銷團隊利用他們在精選垂直領域的深厚專業知識以及與集成軟件提供商、金融機構和其他合作伙伴的120多個推薦關係來確定並吸引將從我們的AP軟件解決方案和AvidPay網絡中受益的買家。我們的間接渠道包括經銷商合作伙伴和其他戰略合作伙伴,如萬事達卡,通過萬事達卡的B2B樞紐(包括第五第三銀行和美國銀行),以及其他金融機構,如KeyBank,以及第三方軟件提供商,如MRI Software,RealPage和SAP Concur。我們的推薦和間接渠道合作伙伴關係為我們在整個市場提供了更大的觸角,接觸到了各種買家。
42
我們評估收入模型的方法之一是查看我們的淨交易處理留存率。我們以(I)上一可比期間內為客户處理的總交易數目除以(Ii)本期為同一客户處理的總交易數目來計算本期的淨交易處理保留率。因此,無論上期客户是否仍為本期客户,處理的淨交易保留率僅根據本期客户的交易計算。相應地,本期客户如果不是上期客户,則從本期交易處理淨留存率的計算中剔除。淨事務處理保留率,以及我們處理的關鍵指標事務(如下面標題為“關鍵財務和業務指標”部分所述”),使我們既可以評估一段時間內留存客户的交易量,也可以確定同一時期新客户的交易量。這一年度指標使我們能夠量化留存客户隨時間的活動,並説明為此類客户處理的總交易量的留存和擴張。2018年至2019年,我們的淨交易處理保留率為105%,2019年至2020年為102%,2020年至2021年為107%。
我們有一個非常明顯的收入模式,基於我們買家關係的持久性和我們賺取的收入的經常性。我們的收入來自多個來源,主要來自我們買家的軟件收入和向其供應商付款的收入。下表顯示了我們按服務類型分類的收入(以千為單位):
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
收入分類: |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
軟件收入 |
|
$ |
87,885 |
|
|
$ |
68,063 |
|
|
$ |
50,147 |
|
付款收入 |
|
|
157,930 |
|
|
|
115,745 |
|
|
|
98,335 |
|
服務收入 |
|
|
2,594 |
|
|
|
2,120 |
|
|
|
1,102 |
|
總收入 |
|
$ |
248,409 |
|
|
$ |
185,928 |
|
|
$ |
149,584 |
|
軟件收入、支付收入和服務收入在下面標題為“運營結果的組成部分”的部分中進行了描述。
新冠肺炎大流行的影響
儘管目前正在接種疫苗,美國經濟也逐漸重新開放,但全球新冠肺炎大流行,包括最近發現的被認為更具傳染性的變種的出現(例如日益廣泛的“Delta”和“奧密克戎”變種),繼續對商業活動產生不利影響,並導致金融市場大幅波動,這種情況可能會持續下去。
2020年,我們的收入受到新冠肺炎的不利影響,原因是支出減少,某些買家業務關閉或放緩,以及對旅行、社交和商務聚會、學校和工作場所的其他強制限制。在某些垂直行業或細分市場,如HOA和商業房地產,影響更大,某些買家嚴格控制支出,對啟動新的實施項目猶豫不決。另一方面,隨着買家轉向遠程工作安排,疫情也產生了短期影響,推動了人們對我們產品和服務的興趣增加,並對某些買家加快了購買決定。
2021年,我們繼續看到新冠肺炎對我們的業務以及對我們的買家和供應商的影響。我們認為,由於疫情造成的不確定性,許多買家在短期內一直不願投資購買和實施我們的產品和服務,這對新的銷售產生了負面影響,並導致銷售週期延長。這些趨勢已經使我們更難獲得新的買家,如果這些趨勢繼續下去,我們將更難獲得新的買家,並導致在關閉新銷售機會方面存在更大的不確定性,對我們未來的收入產生不利影響。
影響我們業績的關鍵因素
收購新的買家和供應商
為了維持我們的增長,我們需要繼續向新買家銷售我們的AP軟件和支付解決方案。新的買家增加了軟件收入,那些使用我們支付解決方案的買家將允許我們繼續向我們的網絡增加新的供應商,增加我們整個平臺的支付量,併為我們提供機會從我們的買家向其供應商支付的款項中獲得額外的收入。我們的財務表現將在很大程度上取決於對我們平臺的總體需求,特別是來自中端市場買家及其供應商的需求。
擴大我們與現有買家和供應商的關係
我們軟件收入的增長取決於我們平臺上處理的發票和支付交易的數量。我們的買家通過我們的平臺提交的交易數量通常基於他們實施和使用我們的產品和服務的經驗、實現或感知的價值,以及對我們服務的準確性和及時性的信心。雖然我們經常在買家協議中包含最低交易承諾,但我們的增長依賴於我們的買家使用我們的平臺處理他們的發票和支付交易,並以其他方式滿足他們的AP需求。
43
付款收入是我們總收入的重要組成部分,取決於買家提交併通過我們的AvidPay網絡處理的付款金額。支付收入還取決於供應商在我們的網絡中繼續接受電子支付類型,從而產生交換收入。我們的增長將取決於我們繼續以與現有供應商的內部業務規則、支付偏好和感知價值一致的方式向現有供應商提供電子支付的能力。
當我們交叉銷售現有產品和服務或推出新產品和服務時,我們也會體驗到買家的增長。
投資於銷售和營銷
我們打算增加我們的銷售和營銷支出,以提高知名度和產生需求,以獲得新的買家,並擴大我們的供應商網絡。我們還打算投資與會計軟件提供商和其他戰略合作伙伴建立新的關係。我們在支持這些關係方面的投資一直很大,並將繼續下去,我們預計這些投資將包括教育和培訓舉措,如網絡研討會、行業貿易展會演示和開發銷售手冊案例研究。我們預計,隨着我們的持續增長,我們的銷售和營銷費用將會增加。
擴大我們的網絡
我們將繼續為我們專有的AvidPay網絡增加買家和供應商,並投資於特性和功能,以推動我們網絡的價值。我們希望隨着時間的推移,將支付方式添加到我們的平臺中。
投資於我們的平臺和產品
我們正在對我們的技術進行重大投資,以保持和加強我們作為中端市場企業及其供應商的AP自動化軟件和支付解決方案的領先供應商的地位。為了在我們的基礎內推動採用和增加滲透率,我們已經並將繼續推出新產品和功能。我們相信,對研發的投資有助於我們的長期增長,但也可能對我們的短期盈利能力產生負面影響。我們將繼續利用新興技術,投資開發更多滿足和預期買家和供應商需求的功能。因此,我們預計隨着我們的持續增長,與研發相關的費用將會增加。這些努力將需要我們投入大量的財政和其他資源。
推行戰略性併購
我們將繼續通過戰略併購補充我們的有機增長,以擴展到新的垂直和橫向能力,捕獲未貨幣化或貨幣化不足的支出,並增強和擴大產品和能力。
例如,2021年7月,我們收購了媒體行業支付自動化解決方案領先提供商FastPay的所有股權。此次收購將我們的自動支付技術和服務組合擴展到美國媒體領域的中端市場公司。
關鍵財務和業務指標
我們定期審查幾個財務和業務指標,以衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,準備財務預測,並做出戰略決策。我們相信,這些關鍵業務指標為管理層和投資者評估我們過去和未來的經營業績提供了有意義的補充信息。以下討論的關鍵指標和其他指標的計算可能不同於其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似名稱的指標。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
期間間變動,以百分比表示 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 to 2020 |
|
|
2020 to 2019 |
|
|
|||||
已處理的交易記錄 |
|
|
62,457,962 |
|
|
|
52,757,295 |
|
|
|
44,825,421 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
成交收益率 |
|
$ |
3.98 |
|
|
$ |
3.52 |
|
|
$ |
3.34 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
總支付金額(單位:百萬) |
|
$ |
52,114 |
|
|
$ |
37,880 |
|
|
$ |
28,172 |
|
|
|
37.6 |
% |
|
|
34.5 |
% |
|
已處理的交易記錄
我們相信,處理的交易是衡量我們業務的重要指標,因為它是買家和供應商使用我們的解決方案以及我們創造收入的能力的關鍵指標,因為我們的大部分收入都是基於處理的交易產生的。我們將處理的交易定義為在特定時間段內通過我們的平臺處理的發票交易和支付交易(如發票、採購訂單、支票、ACH支付和VCC)的數量。
成交收益率
我們相信,隨着我們的規模擴大,交易收益率是衡量解決方案對買家和供應商價值的重要指標。我們將交易收益率定義為某一特定期間的總收入除以該期間處理的交易總額。
44
總支付量
我們相信,總支付量是衡量我們AvidPay Network業務的重要指標,因為它量化了對我們支付服務的需求。我們將總支付量定義為買家在特定時期通過AvidPay網絡向供應商支付的應收賬款的美元總和。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來評估我們的經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的非GAAP關鍵指標。特別是,在計算調整後的EBITDA時剔除某些費用,通過消除非現金費用和某些可變費用的影響,促進了報告期內經營業績的可比性。因此,我們認為,調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。
我們將調整後的EBITDA定義為物業和設備折舊及攤銷前的淨虧損、軟件開發成本的攤銷、已收購無形資產的攤銷、無形資產的減值和註銷、利息收入和費用、所得税費用、基於股票的薪酬支出、交易和收購相關成本、衍生工具公允價值的變化、普通股的慈善貢獻以及不表明我們業務持續運營的非經常性項目。其他公司可能會以不同的方式定義調整後的EBITDA。
2021年第四季度初,我們修改了調整後EBITDA的定義,將普通股慈善捐款的影響也排除在外。對定義的這次修訂對我們報告的2021年第四季度之前的調整後EBITDA沒有影響。
我們認為,從經調整的EBITDA中剔除非現金費用、無形資產的減值和註銷、基於股票的補償費用、衍生工具的公允價值變化和股票的慈善貢獻是有用的,因為該等費用在任何特定期間的金額可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係。我們認為,排除與交易和收購相關的成本和非經常性項目不代表我們業務的持續運營是有用的,因為這些項目不是我們核心業務運營的組成部分。在截至2021年12月31日的年度內,非經常性項目主要包括修訂後的融資諮詢聘書的約5,000萬美元非現金費用,以及與交易和收購相關的成本,其中包括約1,570萬美元的IPO相關成本。
調整後的EBITDA作為一項財務指標具有侷限性,不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的對我們業績的分析。其中一些限制包括:
由於這些限制,調整後的EBITDA應該與其他財務業績指標一起考慮,包括各種現金流指標、淨虧損和我們的其他GAAP結果。
下表列出了所示每個時期的淨虧損與調整後的EBITDA的對賬情況:
45
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
淨虧損與調整後EBITDA的對賬 |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
$ |
(199,649 |
) |
|
$ |
(101,246 |
) |
|
$ |
(93,546 |
) |
折舊及攤銷 |
|
30,738 |
|
|
|
27,514 |
|
|
|
22,340 |
|
無形資產減值和核銷 |
|
1,412 |
|
|
|
924 |
|
|
|
7,891 |
|
利息收入 |
|
(661 |
) |
|
|
(1,675 |
) |
|
|
(1,383 |
) |
利息支出 |
|
20,108 |
|
|
|
20,080 |
|
|
|
17,259 |
|
所得税撥備 |
|
(4,660 |
) |
|
|
234 |
|
|
|
60 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
21,428 |
|
|
|
1,630 |
|
|
|
1,379 |
|
交易和收購相關成本 |
|
20,949 |
|
|
|
1,352 |
|
|
|
2,363 |
|
衍生工具公允價值變動 |
|
26,128 |
|
|
|
7,537 |
|
|
|
555 |
|
非經常性項目不表示正在進行的業務 |
|
53,852 |
|
|
|
10,927 |
|
|
|
5,644 |
|
股票的慈善捐贈 |
|
4,143 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
調整後的EBITDA |
$ |
(26,212 |
) |
|
$ |
(32,723 |
) |
|
$ |
(37,438 |
) |
經營成果的構成部分
收入
我們從以下來源獲得收入:(I)軟件、(Ii)支付和(Iii)服務。
軟件收入
我們主要通過(I)根據處理的發票和付款交易的數量計算的費用以及(Ii)經常性的維護和SaaS費用從我們的買家那裏獲得軟件收入。軟件收入通常按月向我們的買家計費和支付。我們的軟件產品,其中許多是為特定垂直市場構建的,滿足了買家的需求,它們共同構成了我們主要基於雲的解決方案套件,旨在管理髮票和自動化AP功能。我們通常與買家簽訂多年合同,收入在合同期限內確認。我們還收到持續支持的初始預付實施費用和軟件維護費收入,這些費用在適用的支持期限內按比例確認。
付款收入
我們通過(I)向供應商提供電子支付解決方案,(Ii)從我們的發票保理產品向供應商收取費用,以及(Iii)在付款前為買家保留資金利息,從我們的買家向其供應商支付的付款中獲得收入。
我們的電子支付解決方案目前包括VCC和增強型ACH支付產品,或AvidPay Direct,它消除了紙質支票,提高了供應商的付款速度。AvidPay Direct還向供應商提供增強的匯款數據,使供應商能夠對賬付款和基礎發票。VCC收入來自應用於已處理支出的交換費,並在扣除費用和激勵措施後入賬。AvidPay直接收入基於我們向供應商收取的每筆交易費用,該費用通常包括上限,基於每次付款的支出,並在扣除激勵措施後記錄。
我們的發票保理產品發票加速器為某些供應商提供了更好地管理現金流和更快收到付款的機會,允許供應商在符合條件的發票上收到預付款。每筆預付款以每筆交易為基礎產生收入。我們目前從資產負債表中為購買發票提供資金。
利息收入是指在付款清算過程中持有的買方存款收到的利息。我們通過與買家的合同關係獲得資金的利息。
服務收入
服務收入包括為處理買方服務請求更改而收取的費用。
我們預計,由於買家和處理的交易數量的增加,我們的總收入將逐年增長,隨着AvidPay網絡上的交易量繼續增加,支付收入將佔總收入的更大比例。
收入成本和運營費用
收入成本
收入成本包括與人員相關的成本,包括直接薪酬、附帶福利、短期和長期激勵計劃以及基於股票的薪酬支出。收入成本包括負責買方和供應商入職和設置、發票處理、支付操作、資金轉移執行和客户服務的團隊。人員
46
成本還包括與監控我們的買方和供應商解決方案的性能和可靠性以及基礎交付基礎設施(即應用程序和數據託管管理、產品支持和升級、支付監控和結算功能)的員工相關的內部勞動力。
收入成本還包括直接歸因於處理髮票和付款交易的外部費用。這些費用包括掃描和索引發票、打印支票、郵寄支票的郵資、處理付款的費用(ACH、支票和電匯)、與付款清算過程中持有的買方存款相關的銀行費用,以及其他交易執行成本。此外,收入成本包括在交付我們的服務或支持交付基礎設施時使用他們的技術、數據託管服務和客户關係管理工具向第三方支付的費用,以及通過發票加速器處理的壞賬預提準備的調整。最後,收入成本包括對國庫業務中發生的國庫損失的估計。金庫損失包括在正常業務過程中發生的各種無法挽回的內部付款處理錯誤,如重複付款、多付款項、向錯誤的一方付款和對賬錯誤。
我們選擇不計入資本化的開發軟件和收購技術的攤銷費用,以及從收入成本中分配的固定資產折舊費用和設備費用。
我們預計,隨着我們繼續實現運營效率並將更多交易轉向電子支付,我們的收入成本佔收入的百分比將會下降。
銷售及市場推廣
銷售和營銷主要包括與我們的直銷隊伍和合作夥伴渠道相關的成本,這些成本是在制定市場戰略、創造線索、建立品牌知名度和獲得新買家和供應商的過程中產生的,包括努力將供應商從紙質支票支付轉換為電子支付形式,以及努力將他們登記到發票加速器解決方案中。
人員成本包括工資、工資、直接和攤銷銷售佣金、附帶福利、短期和長期激勵計劃以及基於股票的薪酬支出。支付給直銷人員的大部分佣金是根據發票和購買新買家所得的付款量遞增的,並在五年的估計受益期內按比例遞延和攤銷。
合作伙伴生態系統由經銷商、推薦和會計系統合作夥伴組成。向推薦和會計系統合作夥伴支付的報酬被歸類為銷售和營銷費用,以換取合作伙伴的推薦和營銷努力。
此外,我們專注於通過各種贊助、用户會議、貿易展和整合營銷活動來提高我們的平臺和產品的知名度。與這些努力相關的成本,包括差旅費用、外部諮詢服務和各種技術應用,也包括在銷售和營銷中。
我們預計,隨着我們繼續擴大市場佔有率,擴大客户基礎,並繼續開發新產品以銷售給我們的買家和供應商,我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加,同時保持相當穩定的收入百分比。我們專注於有效地部署營銷資源,以推動我們的銷售努力,並預計在未來一段時間內繼續增加營銷。
研究與開發
研發工作的重點是開發新產品和商業智能工具或增強現有產品和應用程序,以及改善我們技術底層架構的大型基礎設施項目。
研究和發展費用的主要貢獻者是(I)與人員有關的費用,包括附帶福利、短期和長期獎勵計劃和基於股票的薪酬費用,以及(Ii)外包專業服務的費用。我們將可歸因於新產品或現有產品新功能的某些內部和外部開發成本資本化,並在估計使用壽命(通常為三年)內按直線方法攤銷折舊和攤銷。
我們還因使用促進研究和開發活動所需的軟件工具和技術而招致研究和開發費用。此類成本的示例包括支付給第三方以託管技術水平較低的環境的費用,以及為支持敏捷開發工作而支付的相關虛擬機軟件費用,以及用於質量控制測試和代碼部署活動的軟件工具和許可證的費用。
我們預計我們的研發費用按絕對美元計算將增加,但佔收入的百分比將下降,因為我們能夠在更大的收入基礎上有效地部署我們的開發資源。
47
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括我們的財務、人力資源、法律和合規、設施、信息技術、行政和信息安全組織。重要的成本貢獻者是(I)人員支出,包括附加福利、短期和長期激勵計劃以及基於股票的薪酬支出,以及(Ii)軟件應用程序的成本,包括終端用户計算解決方案,以及這些組織使用的各種技術工具。佔用費用,包括人事、租金、維護和財產税費用,沒有分配給經營報表的其他組成部分,仍屬於一般和行政費用。我們從州和地方政府機構獲得的獎勵減少了一般和行政費用,這是各種地方就業發展投資贈款的一部分。
我們預計,未來兩年,隨着我們繼續建設基礎設施,以支持我們作為上市公司的運營,並支持更大的客户基礎,我們的一般和行政費用將以絕對美元和佔收入的百分比增加。大約兩年後,我們預計這些費用佔收入的比例將會下降,因為這家上市公司基礎設施投資的很大一部分是固定成本。
無形資產的減值和核銷
無形資產減值及撇賬是指賬面價值不可收回的資產或資產組從賬面價值減至公允價值,幷包括根據我們對先前資本化的軟件開發成本過時金額的估計而釐定的費用。
折舊及攤銷
折舊及攤銷費用包括物業及設備在適用資產估計使用年限內的折舊,以及購置的無形資產(即技術、客户名單及商品名稱)在使用年限3至15年內攤銷,以及已資本化軟件開發成本攤銷,估計收益為3年。
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括我們銀行借款和總部融資租賃的利息支出,被非客户公司基金的利息收入所抵消。此外,其他收入(支出)包括衍生工具的公允價值變動,這需要在每個報告期內對公允價值進行調整,直至結算為止。
所得税費用(福利)
所得税支出(福利)由聯邦和州所得税組成。
經營成果
下表列出了我們在所列期間的經營結果(以千為單位,不包括每股和每股數據):
48
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
收入 |
|
$ |
248,409 |
|
|
$ |
185,928 |
|
|
$ |
149,584 |
|
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) |
|
|
100,090 |
|
|
|
83,755 |
|
|
|
71,133 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
63,939 |
|
|
|
47,910 |
|
|
|
39,583 |
|
研發 |
|
|
65,147 |
|
|
|
44,500 |
|
|
|
33,591 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
95,817 |
|
|
|
56,395 |
|
|
|
52,101 |
|
無形資產減值和核銷 |
|
|
1,412 |
|
|
|
924 |
|
|
|
7,891 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
30,738 |
|
|
|
27,514 |
|
|
|
22,340 |
|
總運營費用 |
|
|
257,053 |
|
|
|
177,243 |
|
|
|
155,506 |
|
運營虧損 |
|
|
(108,734 |
) |
|
|
(75,070 |
) |
|
|
(77,055 |
) |
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息收入 |
|
|
661 |
|
|
|
1,675 |
|
|
|
1,383 |
|
利息支出 |
|
|
(20,108 |
) |
|
|
(20,080 |
) |
|
|
(17,259 |
) |
衍生工具公允價值變動 |
|
|
(26,128 |
) |
|
|
(7,537 |
) |
|
|
(555 |
) |
修改融資諮詢聘書關聯方收費 |
|
|
(50,000 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
其他費用 |
|
|
(95,575 |
) |
|
|
(25,942 |
) |
|
|
(16,431 |
) |
所得税前虧損 |
|
|
(204,309 |
) |
|
|
(101,012 |
) |
|
|
(93,486 |
) |
所得税(福利)費用 |
|
|
(4,660 |
) |
|
|
234 |
|
|
|
60 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(199,649 |
) |
|
$ |
(101,246 |
) |
|
$ |
(93,546 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股視為股息 |
|
|
(9,500 |
) |
|
|
(43,414 |
) |
|
|
(6,494 |
) |
可轉換優先股的增值 |
|
|
(15,141 |
) |
|
|
(21,682 |
) |
|
|
(7,906 |
) |
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(224,290 |
) |
|
$ |
(166,342 |
) |
|
$ |
(107,946 |
) |
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 |
|
$ |
(2.64 |
) |
|
$ |
(3.34 |
) |
|
$ |
(2.54 |
) |
用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的普通股加權平均數,基本虧損和攤薄虧損 |
|
|
85,061,417 |
|
|
|
49,738,252 |
|
|
|
42,526,716 |
|
截至2021年12月30日和2020年12月30日止年度比較
收入
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
期間間變動 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入 |
$ |
248,409 |
|
|
$ |
185,928 |
|
|
$ |
62,481 |
|
|
|
33.6 |
% |
總收入增加了6250萬美元,增幅為33.6%。軟件收入增加了1980萬美元,增幅為29.1%,主要是由於新的買家發票和支付交易量的增加,以及與收購Core Associates和FastPay相關的850萬美元軟件收入的增加。Core Associates於2020年12月完成,FastPay於2021年7月完成。支付收入增加了4,220萬美元,增幅為36.4%,主要是由於AvidPay網絡上的電子支付增加,增加了新的買家支付交易量,幷包括了與收購FastPay相關的480萬美元支付收入。包括服務收入在內,2021年的總收入包括與收購Core Associates和FastPay相關的總計1370萬美元。
收入成本
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) |
$ |
100,090 |
|
|
|
40.3 |
% |
|
$ |
83,755 |
|
|
|
45.0 |
% |
|
$ |
16,335 |
|
|
|
19.5 |
% |
收入成本(不包括折舊和攤銷費用)的增加主要是由於員工成本增加了1030萬美元。這一增長是由支持我們業務增長的招聘努力推動的,以及與我們收購Core Associates和FastPay的員工增加相關的290萬美元的影響。收購於2020年12月完成,FastPay於
49
分別於2021年7月。新增的員工負責支持實施、買方和供應商體驗服務、SaaS產品交付和資金流動。其餘的增長主要是由於發票和支票處理費增加了300萬美元,雲託管費用增加了150萬美元,這是因為通過我們的應用程序處理的交易量增加了,以及隨着我們改變了對供應商預收應收賬款可收回程度的估計,錯誤定向付款和發票加速器購買的發票準備金增加了90萬美元。額外增加130萬美元,原因是延期執行費用的影響,因為攤銷費用隨着新費用的增加而繼續增加,而且更多的費用在上一年被推遲。
運營費用
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
$ |
63,939 |
|
|
|
25.7 |
% |
|
$ |
47,910 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
$ |
16,029 |
|
|
|
33.5 |
% |
研發 |
|
65,147 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
|
44,500 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
|
20,647 |
|
|
|
46.4 |
% |
一般事務和行政事務 |
|
95,817 |
|
|
|
38.6 |
% |
|
|
56,395 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
39,422 |
|
|
|
69.9 |
% |
無形資產減值和核銷 |
|
1,412 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
924 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
488 |
|
|
|
52.8 |
% |
折舊及攤銷 |
|
30,738 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
27,514 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
3,224 |
|
|
|
11.7 |
% |
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用的增加主要是由於員工成本增加了880萬美元(扣除資本化的銷售佣金),這是由於收購Core Associates和FastPay增加了310萬美元的員工人數,以及與直接參與獲得新買家和供應商以及營銷我們的產品和服務的人員有關的有機員工人數增長。我們的營銷成本增加了200萬美元,差旅費用增加了50萬美元,與2020年由於大流行而經歷的較低水平相比,與活動和銷售相關的旅行增加了。我們的合作伙伴佣金增加了300萬美元,其中210萬美元與收購Core Associates有關。
研究和開發費用
研發費用增加的主要原因是聘請顧問和承包商支持我們平臺投資的相關成本增加了490萬美元,以及員工成本增加了1970萬美元。對我們平臺的投資旨在提高我們技術的質量、可靠性和效率,其中包括與收購Core Associates相關的約220萬美元的顧問和承包商成本,該交易於2020年12月完成。員工成本的增加與員工人數和薪酬的增加有關,其中包括與收購Core Associates和FastPay相關的260萬美元的增加。額外增加60萬美元歸因於我們擴大開發團隊的招聘成本。這些增加被與內部開發軟件資本化有關的費用減少約560萬美元部分抵消。
一般和行政費用
一般和行政費用增加的原因是僱員成本增加了1730萬美元,以及專業和諮詢費以及合同工增加了120萬美元。增長反映了我們業務的增長和我們作為上市公司運營的準備,其中包括與收購FastPay相關的230萬美元員工成本,FastPay於2021年7月完成。我們的交易相關成本增加了1260萬美元,主要是由與2021年10月IPO相關的費用推動的,其中包括1580萬美元的保險費和交易諮詢費,410萬美元的捐贈普通股價值,以及與2021年12月執行的房地產交易相關的終止費380萬美元。與交易有關的費用增加被上一年發生的與供應商重組付款有關的1100萬美元的減少部分抵消。年內,與收購FastPay和其他活動相關的交易成本也增加了390萬美元。額外增加90萬美元的原因是,與上一時期相比,本期企業獎勵贈款項下預計收到的金額減少。
無形資產的減值和核銷
2021年和2020年期間無形資產的減值和核銷涉及內部開發的軟件項目。
折舊及攤銷
折舊和攤銷增加的主要原因是與收購FastPay相關的無形資產攤銷,FastPay於2021年7月完成。
50
其他收入(費用)
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
其他收入(費用) |
$ |
(95,575 |
) |
|
|
(38.5 |
)% |
|
$ |
(25,942 |
) |
|
|
(14.0 |
)% |
|
$ |
(69,633 |
) |
|
|
268.4 |
% |
其他收入(支出)增加的主要原因是與修改與相關方的融資諮詢協議有關的5000萬美元的非現金費用,該協議是通過發行普通股解決的。此外,我們的費用增加了1860萬美元,這歸因於與我們的首次公開募股(IPO)相關的衍生品工具的淨重估以及利息收入減少100萬美元。
所得税費用
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税(福利)費用 |
$ |
(4,660 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
$ |
234 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
$ |
(4,894 |
) |
|
|
(2091.5 |
)% |
2021年所得税撥備主要涉及與收購FastPay相關的已確認遞延税項負債的遞延税項收益,該等遞延税項負債用於抵銷先前計入估值津貼的遞延税項資產。2020年,所得税撥備主要涉及州所得税和與未來商譽不可抵扣相關的非現行聯邦税收。
基於股票的薪酬
在我們2021年10月首次公開募股之前,我們所有未償還的RSU都包含基於服務和基於業績的歸屬條件。在確認這些RSU的基於股票的薪酬支出時,使用加速歸屬法,獎勵中每個歸屬部分的費用從授予日期到該部分的歸屬日期按比例確認,導致費用確認比直線確認更快。業績條件與我們的IPO有關,導致在2021年第四季度IPO結束後立即確認了約1,310萬美元的費用。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
收入
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
期間間變動 |
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入 |
$ |
185,928 |
|
|
$ |
149,584 |
|
|
$ |
36,344 |
|
|
|
24.3 |
% |
T在截至2020年12月31日的一年中,總營收增加了3630萬美元,增幅為24.3%。軟件收入同比增長1790萬美元,增幅35.7%,主要是由於增加了新的買家發票和支付交易量,以及包括與收購BankTEL相關的1030萬美元,BankTEL於2019年10月完成。支付收入同比增長1740萬美元,增幅17.7%,主要是由於AvidPay網絡上的電子支付增加,主要是由於新買家支付交易量的增加。
收入成本
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) |
$ |
83,755 |
|
|
|
45.0 |
% |
|
$ |
71,133 |
|
|
|
47.6 |
% |
|
$ |
12,622 |
|
|
|
17.7 |
% |
收入成本的增加(不包括折舊和攤銷)主要是由於增加了900萬美元的員工成本,這與支持我們業務增長的額外招聘有關。新增的員工負責支持實施、買方和供應商體驗服務、SaaS產品交付和資金流動。的其餘部分
51
增加的主要原因是,由於交易量增加,發票和支票處理以及銀行手續費增加。
運營費用
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
$ |
47,910 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
$ |
39,583 |
|
|
|
26.5 |
% |
|
$ |
8,327 |
|
|
|
21.0 |
% |
研發 |
|
44,500 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
|
33,591 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
10,909 |
|
|
|
32.5 |
% |
一般事務和行政事務 |
|
56,395 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
52,101 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
|
4,294 |
|
|
|
8.2 |
% |
無形資產減值和核銷 |
|
924 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
7,891 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
(6,967 |
) |
|
|
(88.3 |
)% |
折舊及攤銷 |
|
27,514 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
22,340 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
5,174 |
|
|
|
23.2 |
% |
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用的增加主要是由於員工成本增加了770萬美元(扣除資本化的銷售佣金),包括僱用更多直接參與獲得新買家和供應商以及營銷我們的產品和服務的人員。
研究和開發費用
研發費用增加的主要原因是與聘請顧問和承包商支持我們平臺投資相關的成本增加了1160萬美元,這是為了提高我們技術的質量、可靠性和效率,以及與員工成本增加有關的460萬美元,主要與薪酬增加有關。這些增加部分被與內部開發軟件資本化有關的費用增加約460萬美元所抵消。
一般和行政費用
一般和行政費用的增加主要是由於在截至2020年12月31日的年度內確認的成本約為1,100萬美元,這與修改我們與VCC服務提供商的協議條款相關的費用有關。此外,在2020年期間,我們因準備上市而產生了140萬美元的專業和諮詢費。這些增長被2019年期間發生的某些成本部分抵消,包括為獲得政府就業發展贈款而支付的諮詢費290萬美元,債務修改成本170萬美元,以及與空置辦公空間剩餘租賃付款相關的80萬美元。
無形資產的減值和核銷
截至2019年12月31日止年度的無形資產減值及核銷與新產品發佈有關,導致先前資本化的軟件開發成本作廢。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用增加的主要原因是通過收購BankTEL增加的無形資產攤銷。2019年與BankTEL無形資產相關的攤銷費用為180萬美元,而2020年為730萬美元。
其他收入(費用)
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
其他收入(費用) |
$ |
(25,942 |
) |
|
|
(14.0 |
)% |
|
$ |
(16,431 |
) |
|
|
(11.0 |
)% |
|
$ |
(9,511 |
) |
|
|
57.9 |
% |
在截至2020年12月31日的年度內,其他收入(支出)由截至2019年12月31日的年度的約1,640萬美元增至約2,590萬美元,主要原因是與約700萬美元的衍生工具重估有關的更大虧損,以及與我們2019年信貸安排下增加借款相關的利息支出增加。
52
所得税費用
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
期間間變動 |
|
|||||||||
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税(福利)費用 |
$ |
234 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
$ |
60 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
$ |
174 |
|
|
|
290.0 |
% |
所得税規定主要涉及州所得税。
基於股票的薪酬
在我們2021年10月首次公開募股之前,我們所有未償還的RSU都包含基於服務和基於業績的歸屬條件。在確認這些RSU的基於股票的薪酬支出時,使用加速歸屬法,獎勵中每個歸屬部分的費用從授予日期到該部分的歸屬日期按比例確認,導致費用確認比直線確認更快。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,沒有確認RSU的補償費用。
流動性與資本資源
我們目前並沒有通過我們的業務產生正現金流。我們的運營和資本支出主要通過出售普通股和優先股以及我們2019年信貸協議下的借款來籌集,定義如下,最近是我們於2021年10月完成的首次公開募股,產生淨收益6.214億美元,包括行使超額配售選擇權,扣除承銷折扣和佣金4040萬美元,以及約1180萬美元的發售費用。截至2021年12月31日,我們的主要流動性來源是我們的無限制現金和現金等價物約5.628億美元,以及我們現有定期貸款和循環信貸安排下的可用資金,我們統稱為2019年信貸協議。截至2021年12月31日,我們在2019年信貸協議下的未使用承諾產能為2350萬美元,其中包括延遲提取定期貸款和循環承諾。我們額外的3,000萬美元延遲提取定期貸款尚未提取,已於2021年10月1日到期。
我們相信,根據我們的2019年信貸協議,我們的無限制現金、現金等價物和資金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求。在現有的範圍內現金、運營現金和2019年信貸協議下可供借款的金額不足以為未來的活動提供資金,我們可能需要籌集額外的資本。將來,我們可能會嘗試通過出售股權證券或通過股權掛鈎或債務融資安排來籌集額外資本。如果我們通過發行股權或與股權掛鈎的證券來籌集額外資本,我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過增加債務來籌集額外資本,我們可能會受到增加的固定付款義務的約束,也可能受到額外的限制性公約的約束,例如我們產生額外債務的能力受到限制,以及其他可能對我們經營業務的能力產生不利影響的經營限制。我們籌集額外債務的能力可能會受到適用的監管要求的限制,這些要求要求我們滿足某些淨值要求。我們未來產生的任何債務都可能導致對股票投資者不利的條款。不能保證我們將能夠籌集更多資本。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
現金流
以下是我們合併現金流的摘要:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
||||||||||
選定的現金流數據: |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
提供的現金淨額(用於): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動 |
|
$ |
(68,667 |
) |
|
$ |
(44,129 |
) |
|
$ |
(61,791 |
) |
投資活動 |
|
|
(84,107 |
) |
|
|
(36,560 |
) |
|
|
(116,855 |
) |
融資活動 |
|
|
1,567,859 |
|
|
|
193,794 |
|
|
|
308,259 |
|
現金和現金等價物的淨增長,以及為客户持有的受限資金 |
|
$ |
1,415,085 |
|
|
$ |
113,105 |
|
|
$ |
129,613 |
|
經營活動中使用的淨現金
我們經營活動提供的現金主要來自我們的軟件和支付收入。我們在經營活動中使用現金的主要用途包括支付員工工資和相關成本、支付給第三方服務提供商以執行我們的支付交易、銷售和營銷成本以及其他一般公司支出。
53
在截至2021年12月31日的年度內,經營活動中使用的現金淨額從截至2020年12月31日的年度的4410萬美元增加至6870萬美元,這主要是由於與IPO相關的成本和其他與交易相關的成本,以及支持我們增長的員工成本增加,以及支付時間的影響,這減少了應收賬款,增加了預付資產和其他流動資產,但從創收活動中收到的現金增加抵消了這一影響。
在截至2020年12月31日的一年中,運營活動中使用的淨現金從截至2019年12月31日的年度的約6,180萬美元減少至約4,410萬美元,這是由於從創收活動收到的現金增加,以及CARE法案允許的延期導致工資税支付減少,但被增加的運營費用(主要是員工工資和諮詢成本)所抵消。
用於投資活動的現金淨額
我們投資活動中使用的現金主要包括收購的業務、購買財產和設備、內部使用軟件的資本化、或有對價以及與我們的發票加速器產品相關的供應商預付款。
在截至2021年12月31日的年度內,用於投資活動的淨現金增至8,410萬美元,而截至2020年12月31日的年度為3,660萬美元,主要原因是於2021年7月收購FastPay和購買房地產以及內部使用軟件資本化的增加。
在截至2020年12月31日的年度內,用於投資活動的現金淨額從截至2019年12月31日的年度的約1.169億美元減少至約3660萬美元,這主要是由於與2019年收購BankTEL相關的現金支出減少,但因購買設備和資本化軟件增加約270萬美元,以及推出Cash Flow Manager產品增強功能推動的供應商預付款增加300萬美元,部分抵消了這一影響。
融資活動提供的淨現金
我們的融資活動提供的現金主要包括與買方付款交易相關的受限買方資金存款的增加、發行優先股和普通股的收益、行使股票期權和我們2019年信貸協議下的借款。
在截至2021年12月31日的一年中,融資活動提供的淨現金從截至2020年12月31日的年度的1.938億美元增加到16億美元,這主要是由於我們在2021年轉向轉賬許可模式時來自支付服務義務的淨流入,以及我們的IPO淨收益與2020年主要來自發行普通股和優先股的流入相比。
在截至2020年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額從截至2019年12月31日的年度的約3.083億美元降至約1.938億美元,主要是由於2019年期間發生的融資活動淨流入增加,包括髮行F系列和優先股的收益以及2019年信貸安排下增加的借款2530萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們通過發行F系列優先股和普通股籌集了約3.017億美元的淨收益,並用其中的一部分贖回了1.957億美元的普通股和優先股以及既得股票期權。此外,在截至2020年12月31日的年度內,限制性買家基金存款或支付服務義務提供了8,590萬美元的現金,而截至2019年12月31日的年度為5,170萬美元。
未償債務和承付款
以下是我們的未償債務摘要(以千為單位):
|
|
截止到十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
定期貸款安排 |
|
$ |
95,000 |
|
|
$ |
95,000 |
|
延期支取定期貸款 |
|
|
9,023 |
|
|
|
5,552 |
|
土地徵用應付本票 |
|
|
23,500 |
|
|
|
3,000 |
|
到期本金總額 |
|
|
127,523 |
|
|
|
103,552 |
|
本票的本期部分 |
|
|
(4,800 |
) |
|
|
(1,000 |
) |
債務發行成本的未攤銷部分 |
|
|
(2,843 |
) |
|
|
(4,106 |
) |
長期債務 |
|
$ |
119,880 |
|
|
$ |
98,446 |
|
54
信貸安排
2019年10月1日,我們與Sixth Street和KeyBank簽訂了一項新的高級擔保信貸安排,我們稱之為2019年信貸協議。2019年信貸協議提供了一項總額為1.635億美元的貸款。2019年信貸協議的所得款項用於支付日期為2016年10月19日的信貸協議(經修訂和重述)下的未償還金額,並用作營運資金。2019年信貸協議包括以下內容:
2019年信貸協議下貸款的利息等於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或基本利率,外加保證金。頭三年的適用保證金將在8.0%至9.0%之間,較低的利率適用於我們不從DDTL利息借款的季度,三年後的適用保證金將為7.5%或8.0%,具體取決於現金消耗率是大於還是小於負250萬美元。基本利率等於當前最優惠利率的較高者,即聯邦基金有效利率加0.5%,或4.0%。對於LIBOR利率貸款,我們可以選擇最長三個月的利息期限。2017年,英國金融市場行為監管局警告稱,到2021年,倫敦銀行間同業拆借利率可能停止可用或不再適合使用。根據2019年信貸協議的條款,如果LIBOR不可用或被替換,將使用基於第六街確定的主要銀行在倫敦銀行間同業拆借利率的計算平均值的類似衡量標準。因此,我們不認為無法獲得倫敦銀行同業拆借利率會對我們的借款成本產生任何實質性影響。
自2019年10月1日起至2019年信貸協議三週年日止,吾等可按季按息借入DDTL,為2019年定期貸款的到期利息提供最多4.5%的融資。在截至2021年12月31日的一年中,我們以9.0%和10.0%的利率借入了350萬美元。
我們還提供了額外的DDTL,最低增量為500萬美元,超出該數額的50萬美元的倍數,最高可達3000萬美元。DDTL承諾於2021年10月1日終止。
2019年定期貸款和利息DDTL的到期日為2024年4月1日。
2019年左輪手槍的借款增量起價為50萬美元,比這一數字高出10萬美元的倍數。截至2020年12月31日和2021年12月31日,該安排下沒有未償還餘額。2019年左輪手槍的到期日為2023年10月1日。2019年左輪手槍下的借款可獲得性減去KeyBank簽發的日期為2019年10月1日的信用證的當時金額,以確保我們有義務根據與我們位於北卡羅來納州夏洛特的總部大樓相關的租賃付款。信用證目前的金額約為600萬美元。
截至2021年12月31日,根據我們的2019年信貸協議,可借入的總金額為2350萬美元。
流動性與金融契約
我們的2019年信貸協議包含某些行動契約和限制,包括對股息支付的限制。此外,2019年信貸協議要求我們每月遵守指定的比率,包括債務與經常性收入的最高比率和最低現金餘額要求。截至2021年12月31日,我們遵守了我們的金融債務契約。
土地本票
2018年11月15日,我們在北卡羅來納州夏洛特市總部園區簽署了購買兩塊地塊的期票。本金500萬美元將分100萬美元分期償還,另加應計利息6.75%,於每個週年日到期,最後一筆款項將於2023年11月15日到期。票據以地塊和任何未來將位於該土地上或對該土地進行改善的建築物為抵押。2021年12月,為了購買額外的土地和改善工程,期票被修改為將其期限延長至2025年11月15日,並將每年的付款減少到50萬美元。
2021年12月,我們簽署了一張期票,用於購買北卡羅來納州夏洛特市總部園區附近的土地和改善設施。本金2,150萬美元將分四次每年償還,每期430萬美元,外加應計利息,利率為6.75%,從2022年12月1日開始償還,最後一筆430萬美元外加2026年5月15日到期的應計利息。票據以土地和土地改良為抵押。
我們正在處理所有本票項下的付款。
開發費用協議
我們簽署了一份日期為2019年9月27日的開發費用協議,計劃在我們位於北卡羅來納州夏洛特市的總部園區建造一座建築。本協議要求我方向賣方支付我方購買的土地的相關款項。
55
隨着土地的未來發展。連同2021年12月的土地購買和改善,我們終止了這項開發費協議,並將於2023年2月1日向交易對手支付380萬美元現金。
普通股的發行
2021年9月30日,我們對我們的普通股進行了1取4遠期股票拆分。關於遠期股票拆分,普通股的每股已發行和流通股,在持有人無需採取行動的情況下,自動成為四股普通股,每份股票獎勵和認股權證相應地進行拆分。普通股每股面值未作調整。期權和權證的行權價進行了調整。優先股的股份沒有拆分;但是,每股優先股的轉換率進行了調整,以反映遠期拆分。綜合財務報表及附註所載的所有普通股、每股普通股及相關資料均已追溯調整(如適用),以反映股票拆分的影響。
在截至2021年12月31日的年度內,我們發行了6,301,372股普通股,加權平均價為每股13.38美元,不包括首次公開募股(IPO)中發行的普通股以及優先股和認股權證的轉換。 已發行的普通股包括4,080,636股與經修訂及重述的與關聯方的聘書有關的股份(見本公司綜合財務報表附註13)。此外,發行包括960,765股因行使員工股票期權而發行的股份,以及1,259,971股普通股於2021年7月完成交易時及其後向FastPay賣家發行的普通股,見下文“收購中發行的股份”。
2021年6月24日,我們的董事會批准保留1,657,296股我們的普通股(約佔我們截至2021年6月24日的已發行和已發行普通股及普通股等價物的1%),供未來發行,以資助我們的慈善事業,包括可能在十年內向慈善合作伙伴發行與設立捐贈者建議基金有關的股票。2021年10月1日,本公司與一位慈善合作伙伴簽署了一項協議,根據該協議,本公司打算每年持續提供質押股份的10%的贈與,為期十年,每種情況下均須經本公司董事會批准。我們的管理人員或董事都沒有與我們的慈善合作伙伴有關聯。2021年10月15日,我們轉讓了第一批165,729股普通股,導致2021年第四季度計入一般和行政費用的費用為410萬美元。
首次公開發行及轉換高級優先股、可贖回優先股及認股權證
2021年10月15日,我們完成了首次公開募股(IPO),以每股25.00美元的公開發行價出售了2640萬股普通股。在扣除承銷商的折扣後,我們獲得了6.204億美元的淨收益,併產生了與發行約1180萬美元相關的額外費用。
IPO結束時,所有已發行可贖回優先股自動轉換為111,142,439股普通股。此外,優先股的所有股份均轉換為可贖回優先股和可轉換普通股。由此產生的可贖回優先股以1.69億美元贖回。可轉換普通股轉換為1,455,306股普通股。
此外,在首次公開募股結束時,認股權證將在無現金交易所轉換為普通股。因此,797,652份已發行認股權證轉換為740,190股普通股。
2021年11月15日,承銷商通知我們超額配售選擇權部分行使。2021年11月18日完成交易時,我們以每股25.00美元的發行價發行了544,928股普通股,扣除承銷商的折扣和佣金後,我們獲得了1280萬美元的淨收益。
在收購中發行的股票
2021年7月,我們就FastPay的所有股權達成了一項股票購買協議,總代價約為7560萬美元,其中包括我們的普通股,總價值約為3100萬美元。在實現未來業績目標時,可能會賺取額外的金額。我們於2021年7月首次發行普通股2,570,748股,其中包括40,804股與或有對價相關的普通股。在2021年10月15日首次公開募股完成後,根據股票購買協議,我們將向FastPay賣方支付的普通股數量調整為2021年7月支付的1,239,973股普通股和19,998股與或有對價相關的普通股。這導致向我們返還了1,310,777股普通股,包括與或有對價有關的20,806股普通股。
付款義務
我們為我們的客户處理付款。作為我們支付產品的一部分,我們在截至2021年12月31日的綜合資產負債表中記錄了12.423億美元的支付服務義務,以及為客户持有的受限基金的抵銷資產。這一餘額是短期的,代表我們有義務按照客户的指示向客户的供應商付款。
在我們正在逐步淘汰的處理支付的傳統信託模式下,買家的資金存放在信託賬户中,由受託人維護和運營,等待分配。在買方資金存入信託基金後
56
在我們的賬户中,我們通過外部支付網絡發起付款,買家的資金從信託基金分配給適當的供應商。吾等並非持有買方存款的信託的受託人或受益人,因此,吾等不會在綜合資產負債表中記錄該等資產及抵銷負債。然而,根據合同,我們從為買家與關聯交易對手持有的資金中賺取利息。截至2021年12月31日和2020年12月31日,信託相關賬户中持有的買方資金金額分別約為1.236億美元和7.231億美元。我們在很大程度上已經從處理支付的信託模式轉型,預計隨着這些買家過渡到我們目前的支付模式,以信託方式持有的買家資金數量將繼續減少。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制該等財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響於綜合財務報表日期呈報的資產和負債額及或有資產和負債的披露,以及報告期內已呈報的收入和已呈報的開支。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
雖然我們的重要會計政策在本年度報告(Form 10-K)中其他地方的合併財務報表附註中進行了描述,但我們認為以下關鍵會計政策對於理解和評估我們報告的財務結果是最重要的。
內部使用軟件的資本化
我們在網絡和技術產品的技術維護和改進方面有大量支出。這些支出既包括內部員工的成本,他們將部分時間花在各種技術項目上,也包括使用外部臨時工和顧問。我們需要評估這些支出,並決定這些費用是否應作為已發生的費用列支或資本化。在做出這些決定時,我們考慮了開發項目的階段、成功開發的可能性以及開發是否帶來了更多的特性和功能。此外,如果我們確定一個項目有資格資本化,資本化的金額取決於各種估計,包括在開發工作上花費的時間以及全職和臨時勞動力的每小時成本。
遞延成本
遞延成本包括遞延銷售佣金和實施成本,後者是獲得和履行買方合同的增量成本。我們在與新買家的關係估計期間按比例攤銷這些成本,一般為五年。根據歷史經驗,我們通過考慮我們的買方合同以及我們平臺的估計技術壽命和相關重要特徵來確定我們的買方關係的平均壽命。
基於股票的薪酬
我們使用授予日期公允價值計量與股票期權相關的股票薪酬,使用Black-Scholes期權定價模型。吾等於授權書所需服務期內以直線方式確認此等補償成本,該服務期一般為期權歸屬年期四年,於授權日為估計沒收而扣減,如有需要,如實際沒收不同於該等估計,則於其後期間修訂。我們根據大部分歸屬條款已獲滿足的年度授予年度的歷史經驗,估計沒收比率。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求使用高度主觀的假設來確定股票獎勵的公允價值。這些假設包括:
|
|
|
預期期限。預期期限代表基於股票的獎勵預計將突出的期限。期權授予的預期期限是使用簡化方法確定的。簡化方法將期限視為基於股票的獎勵的歸屬時間和合同期限的平均值。 |
|
|
|
預期的波動性。由於我們之前是私人持股,且我們的普通股沒有任何交易歷史,因此預期波動率是根據可比上市公司在與股票期權授予的預期期限相同的期間內的平均波動率來估計的。可比較的公司是根據它們相似的規模、生命週期中的階段或專業領域來選擇的。 |
|
|
|
無風險利率。無風險利率基於授予時有效的美國財政部零息債券,期限與期權的預期期限相對應。 |
57
|
|
|
預期股息收益率。我們從未為我們的普通股支付過股息,也沒有計劃為我們的普通股支付股息。 |
普通股及衍生工具估值
我們普通股的估值很重要,因為它是Black-Scholes期權定價模型的重要投入,因此影響我們的股票補償費用。此外,我們的高級優先股具有轉換特徵,符合衍生金融工具的資格,因此要求在每個報告期內按公允價值記錄,公允價值的變化記錄在綜合經營報表中,直至與首次公開募股(IPO)相關的轉換。
自我們於2021年10月首次公開募股以來,我們股票的價值很容易由市場價格來確定。在首次公開招股之前,我們在評估我們的普通股和衍生工具時,通常使用收益法和市場可比法估值方法來確定我們業務的股權價值。由於最近的優先股或普通股發行而適用時,也使用了優先出售公司股票的方法。
收益法基於對公司將產生的未來現金流的預期,如現金收益、成本節約、減税和處置收益,來估計價值。這些未來現金流使用貼現率折現至其現值,貼現率源自對本行業或類似行業可比上市公司在每個估值日的資本成本的分析,並進行了調整,以反映我們現金流中固有的風險。此外,我們還考慮了適當的折扣調整,以認識到由於是一家少數人持股的實體而缺乏市場性。
市場可比法是根據標的公司與同類行業可比上市公司的比較來估計價值的。從可比較的公司中,確定一個具有代表性的市值倍數,並將其應用於標的公司的經營業績,以估計標的公司的價值。然後,由於私營公司的股東無法進入與上市公司股東類似的交易市場,這會影響流動性,因此估計價值會被非市場性因素折現。為了確定我們的同行公司組,我們考慮了基於雲的公共企業應用程序提供商,並選擇了在規模、生命週期階段和財務槓桿方面與我們相似的公司。
然後,使用期權定價模型(OPM)將產生的股權價值分配給每一類股票。OPM將普通股和可贖回可轉換優先股視為權益價值的看漲期權,行使價格基於我們可贖回可轉換優先股的清算優先股。在這種方法下,我們的普通股只有在發生流動性事件(如合併或出售)時可供分配給股東的資金超過清算優先權的價值時才有價值,假設我們有資金使清算優先權有意義並可由股東收回。普通股被認為是一種認購期權,其行使價格等於緊接可贖回可轉換優先股清算後的剩餘價值。
在我們於2021年10月13日進行首次公開募股後,我們將根據我們普通股在一級證券交易所授予日報告的收盤價確定每股標的普通股的公允價值。
商譽和其他收購的無形資產的業務合併和估值
我們根據購入的有形資產、承擔的負債和購入的無形資產的估計公允價值,對購入對價的公允價值進行分配。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設,特別是關於無形資產。評估無形資產的重大估計包括但不限於從市場參與者的角度來看,來自收購用户、收購技術和商標的未來預期現金流、使用年限和貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。在自收購日期起計一年的計量期內,我們可以記錄對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束時,任何後續調整均計入收益。
我們至少每年或更頻繁地審查商譽的減值,如果事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回。我們選擇首先評估定性因素,以確定我們的單一報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為決定是否需要進行量化評估的基礎。如果我們確定其公允價值極有可能低於其賬面價值,則將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。當賬面金額超過報告單位的公允價值時,確認減值費用,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。截至2021年12月31日,未發現商譽減值。
收購的有限年限無形資產在其估計使用年限內攤銷,一般為3至15年。當事件或情況表明我們的無形資產可能出現減值時,我們會評估無形資產的可恢復性
58
此類資產的賬面價值可能無法收回。這些資產的可回收性是通過將賬面金額與資產預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如該等審核顯示無形資產之賬面值不可收回,則該等資產之賬面值將減至公允價值。
所得税
我們根據FASB會計準則彙編740核算所得税,所得税,或ASC 740。根據美國會計準則第740條,我們確認遞延税項資產和負債為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。我們使用預期適用於我們預期收回或結算暫時性差額的年度的制定税率來計量遞延税項資產和負債。我們在考慮所有可獲得的正面和負面證據的情況下,記錄了減去遞延税項資產預期變現金額的估值撥備。
根據美國會計準則第740條,我們必須考慮所有可獲得的關於遞延税項資產變現的積極和消極證據。ASC 740為實現遞延税項資產提供了四個應税收入來源:(I)以前結轉年度的應税收入、(Ii)未來應税臨時差額的沖銷、(Iii)税務籌劃策略和(Iv)預計未來的應税收入。截至2021年12月31日,我們在之前的結轉年度沒有應税收入,應税暫時性差異的未來逆轉有限,也沒有審慎可行的納税籌劃戰略。我們遞延税項資產的可回收性取決於未來產生的應税收入。
在確定遞延税項資產更有可能無法變現後,我們維持了對遞延税項資產的估值撥備。釋放估值免税額的決定,部分是根據我們對我們是否更有可能產生足夠的未來應納税所得額來實現遞延税項資產的評估而作出的。在估計我們未來產生應課税收入的能力時,需要作出重大判斷。截至2021年12月31日,我們預測的未來應納税所得額不足以支持遞延税項資產的未來變現,我們的歷史虧損業務產生了重大虧損。
所得税法的適用本質上是複雜的。這一領域的法律法規往往模稜兩可。根據美國會計準則第740條,所採取或預期採取的不確定税務狀況對所得税報税表的影響必須在財務報表中確認,最大金額經相關税務機關審計後很可能不會持續。不確定的税收狀況將不會在財務報表中確認,除非它更有可能持續下去。
近期會計公告
有關最近採用的會計聲明和最近發佈的截至2021年12月31日尚未採用的會計聲明,請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的合併財務報表附註2。
新興成長型公司的地位
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們的綜合財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。在2020年間,我們提前採用了ASU 2016-02,租契(ASC主題842)因為《就業法案》不排除新興成長型公司在新的或修訂的會計準則適用於私營公司之前及早採用該準則。我們預計,在我們仍是一家新興成長型公司期間,延長的過渡期將用於任何其他新的或修訂的會計準則。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的整體投資組合由(I)我們的營運現金和(Ii)買方資金組成。我們的運營現金包括從產生的收入、出售普通股和優先股以及增加借款中獲得的現金。買方資金是從買方那裏收取的資金,但尚未匯給適用的供應商。這些資金要麼存放在公司所有的賬户中(受適用的國家資金轉移法律的約束),要麼存放在信託賬户中。我們有權從所有買方資金的投資中賺取任何利息。
我們的運營現金可以根據我們的現金投資政策進行投資。在這一政策下,我們投資的目標是在保本的同時優化收益。允許的投資包括美國國債、美國政府機構證券、商業票據、投資級公司債券和貨幣市場基金。截至2021年12月31日,幾乎所有運營現金都投資於計息活期存款賬户。
59
我們的買方基金資產投資以本金安全、流動性和多元化為首要目標。與這些目標一致,我們還尋求最大限度地增加利息收入,並將利息收入的波動性降至最低,重點放在流動性上。根據我們的投資政策和適用法律,買方資金可以投資於美國國債、美國政府機構證券、投資於投資級證券的貨幣市場基金或其他現金等價物,包括存單。截至2021年12月31日,買方資金已全部投向有息活期存款賬户。
我們面臨與我們的投資組合相關的利率風險,這些投資組合主要由有息的活期存款賬户組成。我們確認從買方基金資產中賺取的利息為收入。我們一般不向買家支付利息。影響我們賺取的利率的因素包括短期市場利率環境和按證券類型對餘額的加權。我們投資運營現金和為買家持有的資金的年化利率從2020財年的0.65%下降到2021財年的0.45%。根據目前的投資實踐,聯邦基金利率提高100個基點將使我們在2021財年來自運營現金投資的利息收入增加約340萬美元,根據2021財年運營現金投資的平均餘額2.734億美元和買方基金投資的平均餘額6.568億美元,我們對買方基金資產的利息增加約590萬美元。除了利率風險外,我們還面臨與法律法規變化相關的風險,這些風險可能會影響買家的基金餘額。例如,法規的改變限制了買方資金允許的投資選擇,可能會減少我們賺取的利息收入。
我們還面臨與現有浮動利率銀行借款相關的利率風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的浮動利率債務餘額分別為1.04億美元和1.06億美元。浮動利率每上調100個基點,在截至2021年12月31日的一年中,利息支出將增加100萬美元。
信用風險
我們可能面臨與我們的投資相關的信用風險。現金存款有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)的限額。我們通過分散投資組合來限制信貸風險,包括要求投資資金的5%不得超過單一公司發行的債券。此外,任何投資的最低信用質量應不低於任何單一評級服務基於標準普爾評級服務、穆迪投資者服務或惠譽投資者服務的評級而獲得的等同於‘(A-)或(A3)’的評級。投資組合中任何證券的最長期限不得超過24個月。投資組合的加權平均期限不得超過12個月。此外,單個證券的最長到期日還受到投資的證券類型和現金部分的進一步限制。我們還面臨着與從所收取的買方資金付款的時間相關的信用風險。我們通常在從買家那裏收到貨款或確認的資金之前,將買家的資金匯給買家的供應商。我們的買家通常有三天的時間對交易提出異議,如果我們在收到買家沒有提出糾紛的確認之前匯款,那麼我們可能會遭受信用損失。我們通過利用我們的數據資產來做出關於是否加快支付、管理風險敞口限制和在我們的操作系統中實施各種控制的信貸承保決定,從而減輕這種信貸敞口。
我們還面臨與我們的發票加速器產品相關的風險,在這種情況下,我們的供應商客户可能會在我們的買家啟動資金轉移之前加快收到未付發票的付款。如果這些發票沒有得到批准,或者買方沒有轉移必要的資金,那麼我們就面臨着無法向供應商收回預付款的風險。我們通過數據分析來確定哪些發票可用於預付款,並通過監控供應商的信用質量來減輕這種風險。
流動性風險
作為我們買方資金投資戰略的一部分,我們每天從買方那裏收集資金,以滿足其他無關的買方資金義務。我們通過在支付買方債務之前收取買方資金,最大限度地減少了在買方債務到期時無法從買方那裏收取資金的風險。作為這種做法的結果,我們始終保持所需的買方資金資產水平,以履行我們的所有義務。
集中風險
我們很大一部分收入來自從VCC服務提供商Comdata Inc.處理的支付交易中賺取的交換費。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,來自該供應商的交換費收入分別約佔總收入的47%、50%和53%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,53%和62%的應收賬款(淨額)分別由該VCC服務提供商的應付金額組成。截至2021年12月31日,13%的應收賬款(淨額)由第二家VCC服務提供商應付的金額組成。
未來支付網絡的監管或變化可能會對我們來自VCC交易的收入產生重大影響。如果交換率下降,無論是由於支付網絡的行動,商家/供應商利用更低的
60
利率,或未來的監管,我們的總營業收入,經營業績,未來的增長前景和整體業務可能會受到重大影響。
我們與Comdata的當前協議的初始期限將於2023年12月31日到期,此後將按月自動續簽,但須受任何一方在初始期限或任何每月續訂期限屆滿前30天發出不續簽通知的限制。由於另一方違約,且隨後未能在收到違約通知後30天內解除合同,協議可由任何一方提前終止。如果我們不同意Comdata因適用法律或適用法律或卡網絡規則的解釋在協議期限內可能發生的變化而對協議提出的更改,我們也可以終止協議。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所需資料載於從本報告F-1頁開始的合併財務報表及其附註。
第九項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,在本10-K表格年度報告所涵蓋的期間結束時,評估了我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。披露控制和程序旨在確保發行人根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累此類信息並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官),以便及時做出有關披露要求的決定。基於這一評估,並由於下面描述的重大弱點,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序並不有效。
鑑於這一事實,我們的管理層進行了額外的分析、核對和其他結算後程序,並得出結論,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但本年度報告所涵蓋和包括在Form 10-K中的合併財務報表在所有重要方面都相當符合美國公認會計準則所列期間的財務狀況、運營結果和現金流量。
管理層關於財務報告內部控制的報告
本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,因為美國證券交易委員會的規則為新上市公司設定了一個過渡期。本年度報告不包括本公司獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。截至本報告所述期間結束時,我們的主要弱點如下:
我們缺乏足夠的人員,具備適當的會計知識、培訓和培訓,
並具備及時準確地對會計事項進行適當分析、記錄和披露的經驗。由於我們沒有設計和保持對現金流量表的編制和審查的有效控制,這一重大弱點導致了另一個重大弱點。
這些重大缺陷導致與我們的優先股、額外的實收資本賬户以及截至2019年12月31日的年度的經營和投資活動的現金流量分類相關的重大錯報,導致2019年綜合財務報表的重報,截至2020年12月31日和2021年6月30日的上述賬户中發現並更正的錯誤,以及與我們的收入成本、銷售和營銷費用、研發費用、一般和行政費用以及額外的實收資本賬户相關的無形錯報,導致我們對我們的12月31日進行修訂。2020年和2021年6月30日財務報表。此外,這些重大缺陷可能導致我們所有賬目的錯誤陳述或
61
披露該等重大弱點可能導致年度或中期合併財務報表出現重大錯報,而該等錯報是不會被預防或發現的。
對以前發現的重大缺陷進行補救
正如我們之前在截至2021年9月30日的10-Q表格季度報告中披露的那樣,管理層得出的結論是,公司對財務報告的內部控制存在重大弱點,因為我們沒有設計和維護有效的控制,在個別交易層面適當協調我們財務運營賬户內的現金收付交易;我們也沒有設計和維護對優先股交易的會計控制。
截至本年度報告10-K表之日,管理層完成了以下工作:
自從發現重大弱點以來,管理層已經實施了其計劃,以補救與我們的金庫運營賬户中的個別交易層面的現金收付交易以及優先股交易的會計相關的控制缺陷,包括加強公司的設計、文件編制和某些內部控制的實施,以解決之前發現的控制缺陷。管理層已完成對重新設計和增強的控制措施的記錄、測試和評估,並確定,截至2021年12月31日,這些控制措施已得到適當設計和實施,並在足夠長的時間內有效運行,從而得出結論,先前確定的重大弱點已得到補救。
針對剩餘重大弱點的補救計劃
截至本10-K表格年度報告的日期,我們正在實施我們的補救計劃的以下步驟。
儘管我們相信這些努力將彌補重大弱點,但在適用的補救控制措施運行足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運作之前,這些重大弱點不能被認為完全補救。
(B)財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
62
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露.
沒有。
63
第三部分。
ITEMS 10, 11, 12, 13 and 14.
第10、11、12、13和14項所要求的信息將包括在我們的2022年委託書中,並以引用方式併入本文中,前提是如果2022年委託書沒有在本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交,遺漏的信息將被包括在不遲於該120天期間結束前提交的本10-K表格年度報告修正案中。
64
第四部分。
I項目15.展品、財務報表明細表。
(A)(1)財務報表。
以下文件作為本表格10-K的一部分提交,如F-1頁《財務報表索引》所述:
獨立註冊會計師事務所報告 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的可轉換優先股和股東權益(赤字)綜合變動表 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的合併現金流量表 |
合併財務報表附註 |
(A)(2)財務報表附表。
不適用
65
(A)(3)展品。
|
|
|
|
通過引用併入本文 (除非另有説明) |
|
||||||
展品 數 |
|
描述 |
|
表格 |
|
檔案 |
|
展品 |
|
提交日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 |
|
AvidXchange Holdings,Inc.、AvidXchange Holdings Merge Sub,Inc.和AvidXchange,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2021年3月4日。 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
2.1 |
|
2021年9月17日 |
|
3.1 |
|
重述AvidXchange Holdings,Inc.的註冊證書。 |
|
8-K |
|
001-40898 |
|
3.1 |
|
2021年10月15日 |
|
3.2 |
|
修訂和重新修訂AvidXchange Holdings,Inc.的章程。 |
|
8-K
|
|
001-40898 |
|
3.2 |
|
2021年10月15日 |
|
4.1 |
|
普通股股票的格式 |
|
S-1/A |
|
333-259632 |
|
4.1 |
|
2021年10月1日 |
|
4.2 |
|
第八份修訂和重新簽署的投資者權利協議,日期為2021年7月9日,由AvidXchange Holdings,Inc.和其中指定的某些持有人簽署 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.1 |
|
2021年9月17日 |
|
10.1 |
|
AvidXchange,Inc.和Michael Praeger之間於2021年8月26日簽訂的僱傭協議 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.5
|
|
2021年9月17日 |
|
10.2 |
|
AvidXchange,Inc.和Joel Wilhite之間於2021年8月26日簽訂的僱傭協議 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.6
|
|
2021年9月17日 |
|
10.3
|
|
AvidXchange,Inc.和Dan Drees之間於2021年8月26日簽訂的僱傭協議 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.7 |
|
2021年9月17日 |
|
10.4 |
|
AvidXchange,Inc.和Ryan M.Stahl之間於2021年8月26日簽訂的僱傭協議 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.8 |
|
2021年9月17日 |
|
10.5 |
|
AvidXchange,Inc.和Todd Cunningham之間於2021年8月26日簽訂的僱傭協議 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.9 |
|
2021年9月17日 |
|
10.6 |
|
僱傭協議,由AvidXchange,Inc.和Angelic Gibson於2021年8月26日簽署 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.10 |
|
2021年9月17日 |
|
10.7 |
|
AvidXchange Holdings,Inc.與每一位董事和高管簽訂的賠償協議格式 |
|
S-1/A |
|
333-259632 |
|
10.2 |
|
2021年10月1日 |
|
10.8 |
|
AvidXchange,Inc.非限定延期薪酬計劃,經修訂和重述,自2019年1月1日起生效 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.4 |
|
2021年9月17日 |
|
10.9 |
|
AvidXchange,Inc.經修訂的2010年股票期權計劃及其授予協議的格式 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.11 |
|
2021年9月17日 |
|
10.10 |
|
AvidXchange,Inc.2017年修訂和重述經修訂的2010年選項計劃及其授標協議的格式 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.12 |
|
2021年9月17日 |
|
10.11 |
|
經修訂的AvidXchange,Inc.股權激勵計劃及其獎勵協議的格式 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.13 |
|
2021年9月17日 |
|
10.12 |
|
AvidXchange Holdings,Inc.2021長期激勵獎勵計劃及其獎勵協議的格式 |
|
S-1/A |
|
333-259632 |
|
10.14 |
|
2021年10月1日 |
|
10.13 |
|
AvidXchange Holdings,Inc.2021員工購股計劃 |
|
S-1/A |
|
333-259632 |
|
10.15 |
|
2021年10月1日 |
|
66
10.14# |
|
信貸和擔保協議,日期為2019年10月1日,由AvidXchange,Inc.、AvidXchange Financial Services,Inc.、Piracle,Inc.、Strongroom Solutions Inc.、Ariett Business Solutions,Inc.、AFV Holdings One,Inc.、BTS Alliance,LLC、AvidXchange,Inc.的某些其他子公司、不時為其擔保方、作為行政代理、抵押品代理的Six Street Specialty Lending,Inc.及其貸款方簽署並簽署,修訂至2021年10月1日 |
|
S-1/A |
|
333-259632 |
|
10.16 |
|
2021年10月4日 |
|
10.15# |
|
質押和擔保協議,日期為2019年10月1日,由其中確定的設保人和作為抵押品代理的第六街專業貸款公司簽署 |
|
S-1/A |
|
333-259632 |
|
10.17 |
|
2021年10月1日 |
|
10.16# |
|
Comdata萬事達卡公司虛擬卡協議,日期為2020年12月23日,由AvidXchange,Inc.和Comdata Inc.簽署。 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.21 |
|
2021年9月17日 |
|
10.17# |
|
修改和重新簽署了日期為2021年2月19日的聘書,AvidXchange,Inc.和Financial Technology Partners LP和FTP Securities LLC |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
10.22 |
|
2021年9月17日 |
|
10.18 |
|
Lex Charlotte AXC L.P.和AvidXchange,Inc.之間的租賃協議,日期為2015年10月27日。 |
|
S-1/A |
|
333-259632 |
|
10.3 |
|
2021年10月1日 |
|
21.1 |
|
AvidXchange Holdings,Inc.的子公司 |
|
S-1 |
|
333-259632 |
|
21.1 |
|
2021年9月17日 |
|
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司同意。 |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
31.1 |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對主要行政人員的認證. |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
31.2 |
|
根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明. |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明. |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨信提供 |
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
|
__ |
|
__ |
|
__ |
|
隨函存檔 |
|
67
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利潤由管理合同或補償計劃或安排組成。
#根據S-K規則第601(B)(10)(Iv)項,本展品的部分內容(用星號表示)已被編輯。
(B)財務報表附表。
見上文第15(A)(3)項。
(C)財務報表附表。
見上文第15(A)(2)項。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
68
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
AvidXchange Holdings,Inc. |
|
|
|
|
|
日期:2022年3月11日 |
|
由以下人員提供: |
/s/Joel Wilhite |
|
|
|
喬爾·威爾希特 |
|
|
|
首席財務官 (授權簽字人兼首席財務會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
簽名 |
|
容量 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Michael Praeger |
|
首席執行官兼董事會主席 |
|
March 11, 2022 |
邁克爾·普雷格 |
|
董事(首席行政官) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Joel Wilhite |
|
首席財務官(信安財務及 |
|
March 11, 2022 |
喬爾·威爾希特 |
|
(會計主任) |
|
|
|
|
|
|
|
蘭斯·德拉蒙德 |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
蘭斯·德拉蒙德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/馬修·哈里斯 |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
馬修·哈里斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/詹姆斯·豪斯曼 |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
詹姆斯·豪斯曼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/特蕾莎·麥金託什 |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
特蕾莎·麥金託什 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
詹姆斯·邁克爾·麥奎爾 |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
詹姆斯·邁克爾·麥奎爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
約翰·C·莫里斯 |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
約翰·C·莫里斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Nigel Morris |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
奈傑爾·莫里斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
温迪·默多克 |
|
董事 |
|
March 11, 2022 |
温迪·默多克 |
|
|
|
|
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表索引
財務報表索引
|
|
AUDITED合併財務報表 |
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
F-3 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 |
F-4 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的可轉換優先股和股東權益(赤字)綜合變動表 |
F-5 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的合併現金流量表 |
F-7 |
合併財務報表附註 |
F-9 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致AvidXchange Holdings,Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
本公司已審計AvidXchange Holdings,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、可轉換優先股及股東權益(虧損)及現金流量變動表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註7所述,本公司於2020年改變了對租賃的會計處理方式。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
北卡羅來納州夏洛特市
March 11, 2022
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-2
AvidXchange Holdings,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
截止到十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為客户持有的受限資金 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款,扣除準備金淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
供應商應收預付款,扣除津貼淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備,淨值 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延客户發起成本,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產和存款 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
付款服務義務 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
或有對價的本期部分 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
融資租賃項下租賃債務的當前到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃項下租賃義務的當前到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務當期到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
長期負債 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入,較新的 |
|
|
|
|
|
|
||
或有對價,減去當期部分 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
融資租賃項下的債務,減去當前到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃項下的債務,減去當前到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
可轉換優先股,$ |
|
|
- |
|
|
|
|
|
股東權益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
||
優先股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益合計(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-3
AvidXchange Holdings,Inc.
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般事務和行政事務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形資產減值和核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
運營虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具公允價值變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
修改融資諮詢聘書關聯方收費 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
其他費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税(福利)費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股視為股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可轉換優先股的增值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的普通股加權平均數,基本虧損和攤薄虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4
AvidXchange Holdings,Inc.
合併可轉換優先股和股東權益變動表(虧損)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
敞篷車 |
|
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
股東合計 |
|
|||||||||||||
|
|
優先股 |
|
|
|
庫存 |
|
|
實收資本 |
|
|
赤字 |
|
|
權益(赤字) |
|
|||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
2018年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||||
行使股票期權及認股權證 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
為收購而發行的普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
基於股票的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
與諮詢服務相關而發出的認股權證的歸屬 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
與2018年獎金計劃相關的期權發行 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
回購普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
高級優先股發行,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
||
F系列優先股發行,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
||
贖回可贖回可轉換優先股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
贖回可贖回可轉換優先股時支付的溢價 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可轉換優先股的增值 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨虧損 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||||
行使股票期權及認股權證 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
為收購而發行的普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
與諮詢服務相關而發出的認股權證的歸屬 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
普通股發行,淨額 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
回購普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
F系列優先股發行,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
||
贖回可贖回可轉換優先股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
贖回可贖回可轉換優先股時支付的溢價 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
可轉換優先股的增值 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨虧損 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||||
股票期權的行使 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
為收購而發行的普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
作為或有對價發行的普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
收購時看漲期權的公允價值 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
首次公開發行時發行普通股,扣除承銷折扣、佣金和其他發行成本,包括行使超額配售選擇權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
與經修訂的協議關聯方有關的普通股發行 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
認股權證淨結算後發行的股份 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
||
通過看漲期權回購普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
F-5
AvidXchange Holdings,Inc.
合併可轉換優先股和股東權益變動表(虧損)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
與獎金計劃相關的期權發行 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
贖回優先可轉換優先股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
贖回優先可轉換優先股時支付的溢價 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
可轉換優先股的增值 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
首次公開發行時將可轉換優先股轉換為普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
首次公開發行時可轉換普通股負債轉換為普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
捐贈普通股價值 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
AvidXchange Holdings,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對淨虧損與經營活動使用的現金淨額進行調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延融資成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
壞賬準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
或有對價的公允價值調整 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
與諮詢服務相關的授權證 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
應計利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形資產和使用權資產的減值和核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
固定資產處置損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支付與債務修改相關的第三方費用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
支付與債務修改相關的第三方費用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
捐贈普通股價值 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
合同修改關聯方非現金費用 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
衍生工具的公允價值調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延所得税 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
經營性資產和負債的變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他非流動資產 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
遞延的客户來源成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應計費用和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營租賃負債 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
延期租金和租户改善津貼 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
調整總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於經營活動的現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買設備 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買房地產 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
購買無形資產 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售財產和設備所得收益 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
接近購置日的或有對價和遞延債務付款 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
供應商預付款,淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
首次公開發行普通股所得收益,扣除承銷折扣和佣金及其他發行成本,包括行使超額配售選擇權 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
發行長期債券所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還長期債務 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
土地本票本金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃本金支付 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行優先股和普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
回購普通股 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
贖回的可轉換優先股 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與發行股票有關的交易成本 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與發行股票關聯方相關的交易成本 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發債成本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
按賺取協議付款 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
付款服務義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
為客户持有的現金、現金等價物和受限資金淨增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
為客户持有的現金、現金等價物和受限資金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
F-7
AvidXchange,Inc.
未經審計的現金流量表合併報表(續)
(單位:千)
年初為客户持有的現金、現金等價物和受限資金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年終為客户持有的現金、現金等價物和受限資金 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非現金投融資活動補充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
為交換新的融資租賃義務而獲得的使用權資產 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以新的經營租賃義務換取的使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||
購買房地產換取本票 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
因轉換可轉換優先股而發行的普通股及可轉換普通股負債 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
在企業合併中發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
作為或有對價發行的普通股 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
購置日或有對價和遞延付款債務的初始公允價值 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
應付賬款和應計費用中的財產和設備購置 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
應付票據支付的利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃支付的利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與獎金補償相關的期權發行 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
1.公司的成立及業務
形成
AvidXchange,Inc.於2000年在特拉華州註冊成立。2021年7月,公司在AvidXchange,Inc.及其股東之間設立了一家控股公司,從而完成了重組。重組後,AvidXchange,Inc.的所有股東成為AvidXchange Holdings,Inc.的股東,AvidXchange,Inc.成為AvidXchange Holdings,Inc.的全資子公司。為了完成重組,公司成立了AvidXchange Holdings,Inc.,Inc.,於2021年1月27日在特拉華州註冊成立,AvidXchange Merge Sub,Inc.(合併子公司)作為AvidXchange Holdings,Inc.的全資子公司。該公司通過向AvidXchange,Inc.的股東發行相同的AvidXchange Holdings,Inc.股票,將AvidXchange,Inc.與Sub合併,併合併為Sub,AvidXchange,Inc.作為倖存實體以換取他們在AvidXchange,Inc.的股權。
合併被認為是共同控制下的實體之間的交易。在重組生效之日,即2021年7月9日,AvidXchange Holdings,Inc.在其財務報表中按賬面價值確認了AvidXchange,Inc.的資產和負債。
AvidXchange Holdings,Inc.及其全資子公司在重組後隨附的合併財務報表中統稱為“AvidXchange”或“本公司”。
業務
AvidXchange為中端市場企業及其供應商提供應付帳款(“AP”)自動化軟件和支付解決方案。該公司基於雲的軟件和支付平臺將中端市場企業(AvidXchange的“買家”客户)及其服務提供商和供應商(AvidXchange的“供應商”客户)的AP工作流程數字化和自動化。該公司在北美多個行業提供解決方案和服務,包括房地產、房主協會(“HOA”)、建築、金融服務(包括銀行和信用社)、醫療設施、社會服務、教育和媒體。
AvidXchange的軟件解決方案主要通過軟件即服務(“SaaS”)平臺提供,該平臺將使用公司AP自動化產品的買家客户與其供應商網絡連接起來,包括已註冊AvidXchange電子支付網絡(“AvidPay網絡”)的供應商客户。該平臺提供多種解決方案,包括電子發票捕獲、智能工作流路由和自動支付,可為AvidXchange的買家和供應商客户降低成本、提高生產率,並減少傳統AP和支付流程中的紙張。
該公司通過直接銷售隊伍和間接通過與銀行和金融機構以及軟件和技術業務合作伙伴的戰略渠道夥伴關係向買家推銷其解決方案。AvidXchange通過建立一個簡單易用的網絡來吸引買家客户使用AvidPay網絡,該網絡通過標準的發票和支付網絡幫助整合不同的買家。供應商客户由其買方客户選擇加入AvidPay網絡。
AvidXchange已完成戰略收購,擴大了可用於訂閲其支付服務解決方案並進入新市場的客户關係。收購的法人實體的經營活動完全相互依存,並與AvidXchange業務整合。該公司將其運營和管理業務視為
2020年12月,AvidXchange收購了Core Associates Holdings,LLC(“Core Associates”),這是一款AP審批處理和內容管理軟件TimberScan的製造商,使公司能夠進一步擴展到建築行業。
2021年7月,AvidXchange收購了媒體行業支付自動化解決方案領先提供商FastPay的股權。有關業務合併的信息,請參閲附註4。
股權分置與首次公開發行(IPO)
2021年9月30日,本公司實施了一項
2021年10月15日,公司完成首次公開發行(IPO)及其可轉換優先股、可轉換普通股和轉換為普通股的認股權證。有關這些交易的信息,請參閲附註9。
F-9
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要
合併和列報的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,反映了公司的綜合經營情況。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。沒有綜合收益項目。
可轉換優先股的列報
公司的可轉換優先股在隨附的資產負債表中被歸類為夾層股本,與被歸類為永久股本(例如普通股和累計虧損)的所有其他股東的股本賬户分開。這一分類的目的是表明,此類證券可能不是股權的永久組成部分,可能會根據時間的推移或公司無法控制的某些事件的發生,導致未來對實體的現金或其他資產的需求。
該公司的可轉換優先股最初按其原始發行價扣除發行成本入賬。本公司使用利息法增加可轉換優先股的賬面金額,直至2021年1月,該工具可能不會贖回,但優先股除外,而本公司在首次公開招股前繼續增加優先股。這些增長被記錄為留存收益的費用(如果有的話)。在沒有留存收益的情況下,這些金額將計入現金交易產生的額外實收資本的可用餘額,直到減少到零為止,任何額外的金額都計入累計赤字。贖回價值或贖回日期的變動被視為會計估計的變動。
隨着2021年10月15日IPO的結束,可轉換優先股被轉換為普通股。有關這些交易的信息,請參閲附註9。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至報告期和報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額,以及或有資產和負債的披露。本公司根據過往經驗及其認為在當時情況下合理的各種因素作出估計及假設。這些綜合財務報表中反映的重大估計包括但不限於:壞賬準備、分配給固定資產和無形資產的使用年限、內部使用軟件的資本化、客户發起成本的遞延、在企業合併中收購的無形資產的公允價值、商譽的公允價值、遞延所得税的可回收性、首次公開募股前普通股的公允價值以及可轉換普通股負債(或“衍生工具”)的公允價值。本公司持續評估估計數字,但實際結果可能與估計數字大相徑庭。
細分市場
公司以以下方式經營和管理其業務
企業合併
因企業合併而取得的可確認資產及承擔的負債,均按收購當日的估計公允價值入賬。商譽是指購買價格超過所獲得淨資產的估計公允價值,包括分配給可識別無形資產的金額。當企業合併涉及或有對價時,本公司確認相當於或有對價債務在收購日的估計公允價值的負債。或有對價估計公允價值的後續變動在變動期間的收益中確認。作為購買對價的一部分發行的普通股,自企業合併之日起計價。
收入確認
有關公司收入確認的信息,請參閲附註3-與客户簽訂的合同收入。
F-10
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
濃度
重要服務
該公司收入的很大一部分來自作為虛擬商務卡(“VCC”)處理的支付交易中賺取的交換費。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,來自單一服務提供商的交換費收入約為
截至2021年12月31日,
未來卡品牌支付網絡的監管或變化可能會對公司來自VCC交易的收入產生重大影響。如果互換率下降,無論是由於信用卡品牌支付網絡的行動、商家/供應商利用較低的費率,還是由於未來的監管,公司的總營業收入、經營業績、未來增長前景和整體業務都可能受到重大影響。
現金和現金等價物
該公司將所有購買時到期日在3個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。公司銀行賬户中的現金可能會超過聯邦保險的限額。
為客户持有的受限資金和支付服務義務
為客户持有的受限資金和相應的支付服務義務責任是指從客户那裏收取的用於向其供應商付款的資金。該公司在金融犯罪執法網絡(FinCEN)註冊為金融服務企業(MSB)。
|
|
截止到十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
未償交易負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他不受監管的和解 |
|
|
|
|
|
|
||
支付服務債務總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
該公司目前運營着兩種傳輸買方客户資金的模式。在其傳統模式下,買家客户資金存放在信託賬户中,這些賬户由受託人維護和運營,等待分配。客户的資金存入信託賬户後,公司通過外部支付網絡發起支付交易,從而將客户的資金從信託分配給適當的供應商。本公司並非持有該等客户存款的信託的受託人或受益人;因此,本公司不會在其綜合資產負債表中記錄該等資產及抵銷負債。根據合同,本公司從與關聯交易對手為客户持有的資金中賺取利息。在信託相關賬户中持有的客户資金金額約為$
該公司還在所有需要許可證的州獲得了貨幣傳送器許可證。這一模式使AvidXchange能夠通過其“為客户的利益”(“FBO”)銀行賬户向企業提供商業支付服務,這些賬户被限制用於此類目的。為客户持有的受限資金是為履行客户的供應商義務而限制的,不能用於公司的一般業務用途。該公司將這些資金保存在流動現金賬户中,並根據合同為客户賺取這些資金的利息。這些資金被確認為受限現金資產,並在公司的綜合資產負債表上記錄了應付供應商的相應負債。為客户持有的受限資金計入綜合現金流量表的現金和現金等價物。該公司正在繼續努力,爭取完全過渡到這一模式。
應收賬款、供應商墊款和壞賬準備
應收賬款是指公司VCC服務提供商賺取的交換費和買方客户的應收款項,買方客户已經為使用公司的軟件產品開了發票,但尚未收到付款。來自VCC服務提供商的應收賬款在扣除隨後註銷的交易準備金後列報,這些交易最終不通過支付網絡結算。來自買方客户的應收賬款在扣除壞賬準備後列報。在判斷撥備是否足夠時,本公司會考慮多個因素,包括電子支付的過往廢銷率、過往壞賬情況、一般經濟狀況及應收賬款的賬齡。對VCC交易的補貼隨後被取消,對買方客户的補貼有疑問
F-11
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
賬户在每個期末進行評估,並在合併經營報表中分別確認為支付處理收入的減少和一般和行政費用中的壞賬支出。當確定所有收款努力都已耗盡,並且認為收回的可能性很小時,買方客户應收賬款將與津貼進行核銷。從歷史上看,與客户不付款有關的損失一直是微不足道的,大部分應收賬款餘額都是流動的。
應收供應商預付款是指作為AvidXchange的發票加速器產品一部分預付但尚未收回的金額。一旦買方開始為先前預付的發票轉賬,就會從買方客户那裏收取預付款。如果買方沒有按預期轉移資金,公司將蒙受損失。該公司對買方客户的此類違約行為的經驗並不重要。應收供應商預付款按其估計的可變現淨值列報。評估過程中考慮了廣泛的信息,包括歷史損失信息、新冠肺炎的影響、應收賬款的賬齡、與買家和供應商客户的溝通、他們風險狀況的變化,以及供應商對該計劃的體驗和利用。供應商墊款的壞賬準備在期末進行評估,該準備的計量作為收入成本的一部分計入公司的綜合經營報表。當公司確定在收款努力和法律行動結束後很可能無法收回應收賬款時,供應商預付款應收賬款餘額將計入備抵金額。該公司將向供應商客户收取的費用歸類為經營活動的現金流量,其餘加速預付款和補償則歸類為綜合現金流量表中按淨額計算的投資活動現金流量。
財產和設備
財產和設備按購置之日的成本加上增加和改善資產使用壽命的成本入賬。折舊和攤銷是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的,其範圍為至
無形資產與商譽
該公司根據ASC 350、無形資產-商譽和其他規定,對與開發其軟件服務和供內部使用的某些項目相關的成本進行資本化。這些資本化成本主要與公司託管並由其客户以訂閲和交易方式使用的綜合發票處理和支付解決方案和服務有關。在開發的初步階段發生的成本在發生時計入費用。一旦應用程序達到開發階段,內部和外部成本(如果直接)將被資本化,直到軟件基本完成並準備好其預期用途。資本化在完成所有實質性測試後停止。當支出可能會導致額外的功能時,公司還會對與特定升級和增強相關的成本進行資本化。資本化成本被記錄為無形資產的一部分。維護和培訓費用在發生時計入費用。內部開發的軟件在其估計的使用壽命內按直線攤銷,通常
其他可識別無形資產包括收購的客户名單、技術和商號,這些都是按收購時的公允價值記錄的。攤銷採用直線法計算資產的估計使用年限。
只要發生事件或環境變化表明無形資產和長期資產的賬面價值可能無法收回,本公司就評估該等資產的可能減值。這包括但不限於商業環境、市場狀況的重大不利變化,或其他表明資產賬面價值可能無法收回的事件。這些資產的可回收性是通過將每項資產的賬面價值與該資產預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果在回收測試中使用的未貼現現金流低於這些資產的賬面價值,那麼這些資產的賬面價值將減少到公允價值。
F-12
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
該公司評估截至每年10月31日的商譽減值,如果事件或情況變化表明商譽可能受到減值,則評估的頻率更高。該公司由一個單一的報告單位組成。本公司可選擇首先進行定性評估,以確定本公司的公允價值是否比賬面值(包括商譽)更有可能低於賬面價值。如果確定本公司的公允價值很可能少於賬面價值,則通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額進行量化評估。當賬面金額超過報告單位的公允價值時,確認減值費用,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。公司還可以選擇繞過定性評估而執行定量評估。
基於股票的薪酬
發放予僱員及外部董事的股票獎勵(包括股票期權及限制性股票單位)的薪酬成本,於授予當日按公允價值計量。
股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的,而RSU的公允價值是使用公司基本普通股的公允價值來確定的。基於股票的薪酬費用是在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認的。只要特定流動性事件形式的表現條件有可能發生,具有表現條件的RSU的基於股票的補償費用就會在必要的服務期內加速確認。沒收對確認費用的影響是根據實際的沒收活動估計的。如果是以股權代替現金紅利,則在賺取現金紅利的期間確認費用。
普通股回購
公司在特拉華州註冊成立,根據該州的法律,公司收購的自己的普通股構成授權但未發行的股票。本公司收購超過股份總面值的本身股票的成本首先在可用範圍內減少額外的實收資本,任何剩餘成本均作為累積虧損的增加。
NET每股虧損
每股基本淨虧損的計算方法是淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股淨虧損採用當期已發行普通股的加權平均數計算,如果稀釋,則使用普通股潛在股數的加權平均數計算。普通股股東的每股淨虧損採用兩級法計算,這是一種收益分配公式,用於確定公司普通股和參與證券的持有者的每股淨虧損。公司的可轉換優先股包含對公司支付的任何股息的參與權,並被視為參與性證券。普通股股東和參與優先股的淨虧損按折算後的基準分配給每股,就像該期間的所有收益都已分配一樣。參與證券不包括分擔本公司虧損的合約責任,亦不計入錄得淨虧損期間每股淨虧損的計算。
每股攤薄淨虧損採用(A)兩類法或(B)IF折算法中稀釋程度較高的一種方法計算。公司首先根據股息權將收益分配給優先股股東,然後根據所有權利益將收益分配給普通股和優先股股東。計算攤薄淨虧損時計入的普通股加權平均數將適用於所有潛在攤薄的普通股等價股,包括已發行股票期權和可轉換優先股。如果普通股等值股票具有反攤薄作用,則不包括在計算稀釋後每股淨虧損中。在公司報告普通股股東應佔淨虧損期間,普通股股東應佔稀釋每股淨虧損通常與基本每股應佔淨虧損相同。O普通股股東,因為稀釋性普通股如果具有反稀釋性,則不被視為已發行。
廣告費
廣告和營銷成本計入運營費用,並在發生時計入費用。該公司產生的廣告和營銷費用約為$
研究與開發
本公司承擔已發生的研究和開發費用。研究和開發費用主要包括工程和產品開發,包括員工薪酬和外部承包商的費用。
F-13
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
所得税
遞延所得税是為公司財務報告的資產和負債基礎與所得税之間的暫時性差異而計提的。遞延税項資產和負債代表這些差額的未來納税申報後果,當資產或負債被收回或清償時,這些差額將是可扣除或應納税的。
遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。本公司評估與評估是否會變現遞延税項資產有關的正面及負面證據。當部分遞延税項資產極有可能無法變現時,計入估值準備。
本公司確認所有重大税務頭寸,包括不確定的税務頭寸,當該頭寸很可能會根據其技術優勢維持並受到相關税務機關的質疑時。截至2021年12月31日,自2018年以來的所有納税年度都可以接受税務機關的潛在審查。但是,税務機關有權對產生和結轉營業淨虧損或税收抵免的前期進行審查。税務機關可以按照經營淨虧損或者貸記結轉金額進行調整。
退休計劃
該公司有一個401(K)固定繳款計劃。根據該計劃,每個符合最低年齡要求並至少服務一個月的員工都有資格參加。既得利益根據計入貸記的服務年限而不同。公司的匹配貢獻是
不符合條件的延期補償計劃
該公司採用了2015年10月1日生效的無保留遞延薪酬計劃,該計劃是為特定的管理層或高薪員工羣體的利益而創建的無資金計劃。該計劃的目的是通過向關鍵僱員提供推遲領取部分報酬的機會來吸引和留住他們。它不受1974年修訂的《僱員退休收入保障法》第一章中規定的參與、歸屬、資金和受託要求的限制。遞延金額不會被沒收,並被視為根據每個參與者的指示,在非合格遞延補償計劃下提供的投資基金中的投資。
該公司設立了一項“拉比信託”,作為一項投資,以掩蓋遞延薪酬計劃的負債。拉比信託的資產是本公司的一般資產,因此,在破產或無力償債的情況下,債權人將受到債權的約束。本公司已按其公允價值記錄該等資產及負債。與這項計劃相聯繫,$
或有負債
或有負債需要在估計法律索賠的潛在損失時做出重大判斷。我們審查重大的新索賠和訴訟,以確定不利結果的可能性。當一項負債很可能已經發生並且損失的金額可以合理估計時,估計數被記為負債。當有合理的可能性最終損失將大大超過已記錄的撥備時,要求披露。或有負債通常是在很長一段時間內解決的。估計可能的損失需要分析多個預測,這些預測往往取決於監管機構等第三方對潛在行動的判斷,而且隨着個別索賠的發展,估計的損失可能會發生重大變化。
公允價值計量
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、應收賬款、債務以及與可轉換普通股轉換功能相關的債務。由於短期到期日的原因,現金、應收賬款和應收賬款的賬面價值接近公允價值。長期債務的估計公允價值是基於公司目前可用於類似債務發行的借款利率。公允價值接近長期債務的賬面價值。
根據適用的會計準則,本公司採用公允價值層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的水平。
以下是對這三個級別的簡要描述:
F-14
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
1級 |
可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
2級 |
直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。 |
3級 |
無法觀察到的、反映報告實體自身假設的輸入。此類資產和負債的公允價值一般採用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定,這些方法結合了市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。 |
當使用多個級別的投入來確定公允價值時,根據對公允價值計量有重大影響的最低級別的投入,將金融工具分為1級、2級或3級。本公司每年對公允價值層次分類進行審核。估值投入的可觀測性變化可能導致某些金融資產或金融負債在公允價值層次內重新分類。
可轉換普通股負債於2021年10月15日與公司首次公開募股相關轉換,按公允價值列報,並被視為第3級投入,因為公允價值計量部分基於市場上沒有觀察到的重大投入。公司根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定可轉換普通股負債的公允價值,該模型利用公司最近一次優先股融資中出售的股票價值,並使用期權定價反向求解模型將公司的估計權益價值分配給公司每一類已發行證券,然後使用蒙特卡洛模擬技術估計可轉換普通股負債的公允價值。
新興成長型公司的地位
本公司是一家新興的成長型公司,如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所界定。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用此延長過渡期以符合新的或經修訂的會計準則,該新或修訂會計準則對上市公司及非上市公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確及不可撤銷地選擇退出《就業法案》所規定的延長過渡期。因此,這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。《就業法案》並不排除新興成長型公司提早採用新的或修訂後的會計準則。本公司預期在本公司仍為新興成長型公司期間,任何新的或經修訂的會計準則將使用延長的過渡期。
新會計公告
最近採用的會計準則
在……上面
在……上面
已發佈但尚未採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具,信用損失(專題326):金融工具信用損失的計量修訂了關於金融工具減值的指導意見,要求計量和確認大多數金融資產的預期信貸損失,包括貿易應收賬款,以及通過淨收入不按公允價值計量的其他工具(“CECL”框架)。該指導意見將用CECL框架取代公司的應收賬款和供應商應收賬款壞賬準備方法。ASU 2016-13是公共業務實體在2019年12月15日之後的財年的生效日期。作為一家新興的成長型公司,公司的生效日期為2023年1月1日。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其綜合財務報表和相關披露的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計它通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。這
F-15
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
標準適用於公共企業實體的財政年度和這些年度內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。作為一家新興的成長型公司,公司年度報告期的生效日期為2022年1月1日,中期報告期的生效日期為2023年1月1日。允許提前領養。本標準的某些修訂可在追溯、修改後的追溯或預期的基礎上通過。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其綜合財務報表和相關披露的影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一標準要求確認和計量在企業合併中獲得的與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債,就好像收購方發起了原始合同一樣。對於公共企業實體,它在2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。作為一家新興的成長型公司,本公司的生效日期為2024年1月1日。各實體應前瞻性地將新準則的規定適用於在準則生效之日或之後發生的企業合併。允許提前領養,包括在過渡期內領養。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其綜合財務報表和相關披露的影響。
3.與客户簽訂合同的收入
公司通過以下步驟確定收入確認:
收入來源
該公司的收入來自多種來源。以下是對主要創收活動的描述。
軟件收入
軟件收入是專門為該公司的買方客户量身定做的,包括AvidInVoice、AvidPay、AvidUtility、AvidBill、Create-a-Check、Avid for NetSuite、Strongroom Payables Lockbox、Ascend和TimberScan。這些不同的產品滿足了買家的特定需求,它們共同構成了該公司旨在管理髮票和自動化AP功能的基於雲的解決方案套件。收入主要來自與中端市場客户簽訂的長期合同。絕大多數收入包括1)根據處理的發票和付款交易數量計算的費用,2)經常性維護或訂閲費,或3)它們的某種組合。該公司的服務費用通常按月計費和支付。公司的核心履約義務是隨時準備提供全面的應收賬款管理服務,並在合同期限內每天處理買家客户要求的儘可能多的發票和/或付款。未指明的服務數量符合可變考慮的標準,在該標準中,變異性每天隨着服務的執行而解決。因此,隨時待命的承諾作為單一系列履約義務入賬,收入根據每天提供的服務確認。
軟件收入包括軟件維護和訂閲費收入,通常在適用的服務期內按比例確認
此外,每份合同都承諾以預付費用提供執行服務。在確定實施服務是否有別於託管服務時,公司考慮了各種因素,包括定製程度、集成的複雜性、實施服務和託管服務之間的相互依賴和相互關係,以及客户人員或其他服務提供商執行服務的能力(或能力)。該公司的結論是,執行服務不明確,因此執行服務費與合同的主要承諾合併,並在不可撤銷的合同期限內按比例確認。
軟件產品也通過經銷商合作伙伴銷售給最終客户。該公司對其在這些安排中是委託人還是代理人進行了評估。經銷商合作伙伴直接與最終客户簽訂合同,並最終負責服務的履行。在確定向最終客户收取的費用時,公司可能有一定的自由裁量權,但始終與經銷商合作伙伴一起決定。因此,在大多數經銷商合作伙伴安排中,公司充當代理
F-16
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
並按照經銷商合作伙伴的指示和代表執行服務,並在淨收入的基礎上確認預期有權獲得的收入(不包括經銷商合作伙伴賺取的收入份額)。
由政府當局評估的税項,如與特定創收交易同時徵收,由本公司向客户收取,則不包括在收入內。
付款收入
付款收入包括(I)作為VCC處理的付款交易所賺取的交換費,(Ii)供應商產品供應的費用,以及(Iii)為客户持有的資金的利息。
關於交換費,本公司評估其是安排中的委託人還是代理人,並確定沒有收取交換費以換取本公司控制或作為委託人的服務的回報或交換,本公司不扮演任何角色或控制如何建立交換基點。因此,本公司作為代理並記錄互換費,扣除i)VCC處理商收取的費用和ii)向AvidXchange的買家客户、經銷商合作伙伴和供應商客户提供的回扣,以此作為增加VCC交易量的激勵。對買方客户的回扣是現金對價,包括現金支付或信用,可用於支付客户欠本公司的貿易賬户。對供應商客户的回扣也是以償還與通過VCC接受付款有關的手續費的形式進行的現金考慮。本公司根據VCC處理商發出並提交給供應商的交易量減去隨後取消的交易準備金,確認每月淨交換費。
滿足AvidXchange快速增長的供應商網絡需求的產品目前包括AvidPay Direct(“apd”)和Invoice Accelerator。Apd服務消除了紙質支票,併為供應商提供了接受具有增強匯款數據的電子支付的機會。發票加速器服務允許供應商對符合條件的發票預付款,從而擴大了管理現金流和更快收到付款的機會。每筆預付款和/或使用apd處理的每筆付款都以每筆交易為基礎產生收入。每筆交易費用包括固定部分和可變部分,這兩個部分基於每次付款的支出。目前沒有與供應商合同相關的其他月費、年費或啟動費。鑑於基本費用是基於在合同期限內將提供的未知服務,因此確定總對價是可變的。可變對價是基於用途的,因此,它具體涉及公司履行其對供應商的義務的努力。每次向供應商提供服務時都滿足可變性,並在服務時確認可變費用。
付款收入還包括在付款清算過程中持有的買方客户存款所獲得的利息收入。這類資金存入由受託人維護和運營的信託賬户或公司所有的賬户。
服務收入
服務收入來自於銷售不同的專業服務,這些服務在利益轉移到客户的時間點上得到確認。
收入的分類
下表列出了按所提供的服務類型分列的公司收入。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
軟件收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
付款收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
合同資產和負債
本公司獲得付款的權利不受時間流逝以外的任何因素的限制,因此,AvidXchange不擁有任何合同資產。合同負債主要包括服務的預付現金收入(遞延收入),並在提供服務時確認為收入。
下表列出了關於應收賬款和合同負債的信息。
F-17
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
截止到十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
貿易應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收付款處理淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合同責任 |
|
$ |
|
|
$ |
|
合同負債餘額的重大變化如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
已確認收入計入期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
收到的現金,不包括在該期間確認為收入的金額 |
|
|
|
|
|
|
||
企業合併中取得的合同債務 |
|
|
- |
|
|
|
|
下表彙總了公司壞賬準備的變動情況:
|
|
應收帳款 |
|
|
供應商預付款 |
|
||
|
|
津貼 |
|
|
應收備用金 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備,2018年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
沖銷收入、收入成本和費用的金額 |
|
|
|
|
|
|
||
核銷為無法收回的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
追討以前撇賬的款額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
壞賬準備,2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
沖銷收入、收入成本和費用的金額 |
|
|
|
|
|
|
||
核銷為無法收回的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
追討以前撇賬的款額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
壞賬準備,2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
沖銷收入、收入成本和費用的金額 |
|
|
|
|
|
|
||
核銷為無法收回的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
追討以前撇賬的款額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
壞賬準備,2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
分配給剩餘履約義務的交易價格
分配給剩餘履約債務的交易價格代表尚未確認的合同收入。這些收入受到未來經濟風險的影響,包括客户取消、破產、監管變化和其他市場因素。
本公司應用會計準則編纂實務權宜之計(“ASC”)專題606,與客户簽訂合同的收入(“專題606”),第606-10-50-14(B)段,並未披露與根據專題606-10-55-18段有資格承認的交易和處理服務有關的剩餘履約義務的信息。這些合同包含對隨時待命履行義務的可變對價,要處理的交易的確切數量和組合取決於買方或供應商的請求。這些合同還包含固定費用和不可退還的預付費用;然而,這些金額對綜合收入總額並不重要。
該公司剩餘的履約義務包括與使用Ascend解決方案的金融機構簽訂的合同。這些合同的期限一般為至
|
|
當前 |
|
|
非電流 |
|
|
總計 |
|
|||
截至2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
截至2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同費用
該公司為獲得合同而產生的增量成本,以及與買方客户履行合同的成本,預計將被收回。這些成本主要包括在獲得合同時產生的銷售佣金,以及與客户實施相關的成本。
F-18
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
該公司在估計合同收購和履行成本的攤銷時採用投資組合方法。這些成本在一筆
下表列出了有關遞延合同成本的信息:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
資本化銷售佣金和實施費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
遞延合同費用的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
獲得合同的成本包括在銷售和營銷費用中 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
履行合同的成本包括在收入成本中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.業務合併
快速支付
2021年7月8日,本公司就傳媒行業領先的支付自動化解決方案提供商FastPay的所有股權簽訂了股票購買協議。此次收購將公司的自動支付技術和服務組合擴大到美國媒體領域的中端市場公司。公司支付的對價約為 $
2021年7月24日,公司支付或有對價,總價值為$
初始發行的普通股數量,包括或有對價,根據購買協議的條款根據與其首次公開募股相關的公司普通股價值的變化進行了調整。該公司確定,交易中發行的股票數量的可變性代表看漲期權。看漲期權的價值被確定為$
在分配初步收購價格時,該公司根據收購當日的估計公允價值記錄了以下收購的資產和承擔的負債:
轉移對價 |
|
|
|
|
期末現金對價,扣除收購現金後的淨額 |
|
$ |
|
|
普通股對價 |
|
|
|
|
或有對價 |
|
|
|
|
延期付款義務 |
|
|
|
|
呼叫選項 |
|
|
( |
) |
轉讓總對價的公允價值 |
|
$ |
|
F-19
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額 |
|
|
|
|
流動資產 |
|
$ |
|
|
財產和設備 |
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
其他非流動資產和存款 |
|
|
|
|
無形資產 |
|
|
|
|
客户關係 |
|
|
|
|
獲得的技術 |
|
|
|
|
商號 |
|
|
|
|
競業禁止協議 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
租賃負債 |
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
承擔的總負債 |
|
|
|
|
支付的購買價格,扣除獲得的現金後的淨額 |
|
$ |
|
收購資產和負債的公允價值初步計算主要使用ASC 820項下的第3級投入編制,公允價值計量和披露(“ASC 820”)。本公司確定在第三方估值顧問協助下收購的可識別無形資產的公允價值。公允價值的確定採用了獲得的技術和商號免收特許權使用費的方法。採用多期超額收益法確定客户關係的公允價值。為獲得的技術記錄的金額代表快速支付支付技術的估計公允價值。為客户關係記錄的金額代表與FastPay客户的基礎關係的公允價值。記錄的商品名稱金額代表FastPay品牌認知度的公允價值。已獲得的無形資產的加權平均使用壽命為
在截至2021年12月31日的年度內,FastPay業務的收入和支出總額為$
Core Associates和Orbiion
在截至2020年12月31日的一年中,該公司根據ASC主題805“業務合併”的規定,將以下交易作為業務合併進行會計處理,並從收購之日起將每項收購的財務結果納入其綜合財務報表。
該公司還對這些收購進行了定量和定性的評估,並確定它們在個別和總體上都是微不足道的。因此,根據ASC 805-10-50規定的某些形式上的披露已被省略。
2020年12月30日,AvidXchange收購了Core Associates的全部已發行和未償還股權,Core Associates是AP審批處理和內容管理軟件TimberScan的製造商。總購買價格約為1美元
在分配收購價格時,該公司根據收購當日的估計公允價值記錄了以下收購的資產和承擔的負債:
F-20
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
流動資產 |
|
|
|
|
其他資產 |
|
$ |
|
|
無形資產 |
|
|
|
|
客户關係 |
|
|
|
|
獲得的技術 |
|
|
|
|
商號 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
承擔的總負債 |
|
|
|
|
支付的購買價格,扣除獲得的現金後的淨額 |
|
$ |
|
收購資產和負債的公允價值計算主要使用ASC 820項下的第3級投入編制。本公司確定在第三方估值顧問協助下收購的可識別無形資產的公允價值。公允價值的確定使用了免版税方法來評估所獲得的技術和商號,並使用了多期超額收益法來評估客户關係。所記錄的收購技術金額是Core的SaaS和本地軟件技術的估計公允價值。為客户關係記錄的金額代表與Core的客户和業務合作伙伴之間的基礎關係的公允價值。記錄的商品名稱金額代表Core及其主要產品TimberScan的品牌認知度的公允價值。已取得的無形資產和商號的加權平均使用壽命為
於2020年10月29日,本公司與加州公司Orbiion,Inc.(“Orbiion”)的股東完成了一項資產收購,總對價約為$
在截至2021年12月31日的年度內,公司沒有對Core Associates和Orbiion交易的收購價格分配進行任何調整。2021年第四季度,本公司最終確定了初步收購價格分配,注意到沒有重大計量期的調整。
BankTEL
2019年10月1日,公司收購了BankTEL的全部股權。BankTEL使用其Ascend產品為中小型銀行提供會計軟件解決方案。總購買價格約為1美元
在分配收購價格時,該公司根據收購當日的估計公允價值記錄了以下收購的資產和承擔的負債:
流動資產 |
|
$ |
|
||
財產和設備 |
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
||
無形資產 |
|
|
|
||
客户關係 |
|
|
|
||
獲得的技術 |
|
|
|
||
商號 |
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
||
取得的可確認資產總額 |
|
|
|
||
應付帳款 |
|
|
|
||
應計費用 |
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
||
承擔的總負債 |
|
|
|
||
支付的購買價格,扣除獲得的現金後的淨額 |
|
$ |
|
F-21
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
收購資產和負債的公允價值初步計算主要使用ASC 820項下的3級投入編制。本公司確定在第三方估值顧問協助下收購的可識別無形資產的公允價值。公允價值的確定採用了獲得的技術和商號的免版税方法和多期超額收益法來評估客户關係。為獲得的技術記錄的金額代表BankTEL的會計軟件技術的估計公允價值。為客户關係記錄的金額代表與BankTEL客户的基礎關係的公允價值。商標名記錄的金額代表BankTEL品牌認知度的公允價值。已獲得的無形資產的加權平均使用壽命為
5.財產和設備
截至的財產和設備2021年12月31日和2020年12月31日包括以下內容:
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
使用壽命 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
土地 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
辦公設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
計算機設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
計算機軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
傢俱 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
總部設施 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃權的改進 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
總資產和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
減去:累計折舊和攤銷 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備總額,扣除累計折舊和攤銷 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
計入財產和設備的折舊和攤銷費用$
2021年12月,該公司同時簽署了多項協議,購買其北卡羅來納州夏洛特市總部園區附近的土地和改善設施,以備未來可能的擴張之用。這些改進包括該公司在購買時租賃的一棟大樓。在2021年12月結賬時,公司支付了現金#美元。
6.無形資產和商譽
無形資產
下表提供了有關資本化軟件開發成本的信息:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
資本化的軟件開發成本 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
大寫 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
F-22
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||
|
|
加權平均 |
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|||
|
|
使用壽命 |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
淨額 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
內部開發的軟件 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
競業禁止 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
客户關係 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
技術 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
商號 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
無形資產總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||
|
|
加權平均 |
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|||
|
|
使用壽命 |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
淨額 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
內部開發的軟件 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
客户關係 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
技術 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
商號 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
無形資產總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
與可識別無形資產相關的攤銷費用總額如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
與可識別無形資產相關的攤銷費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
預計未來攤銷情況如下:
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
商譽
下表列出了本公司商譽賬面金額的變化情況:
商譽 |
|
|
|
|
2020年1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
收購 |
|
|
|
|
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
|
收購 |
|
|
|
|
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
無形資產減值和核銷
與內部開發的軟件項目有關的減值和核銷費用如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
無形資產減值和核銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
F-23
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
7.租賃和租賃承諾
採用主題842之後的2021財年和2020財年活動
該公司的租賃和租賃承諾主要包括辦公空間的經營租賃和北卡羅來納州夏洛特總部園區的IT設備和辦公設施的融資租賃。
與公司經營和融資租賃有關的補充現金流量信息如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃的現金流融資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融資租賃的營運現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃的經營現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
以新的租賃義務換取的使用權資產: |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
租賃費用的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
租賃費 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
融資租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租賃負債利息 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
||
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
轉租收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
有效
公司採取了以下實際的權宜之計,並選擇了與本次準則更新相關的以下會計政策:
本公司決定一項安排是否為租約,以及租約在開始時的分類。由於AvidXchange的業務性質,該公司主要有兩類基礎租賃資產-i)信息技術(“IT”)設備和ii)公司辦公空間。IT設備租賃被歸類為融資租賃,而公司寫字樓租賃可以是運營租賃,也可以是融資租賃。經營租賃包括在公司綜合資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產以及流動和非流動經營租賃負債中。融資租賃包括在公司綜合資產負債表上的財產和設備、融資租賃債務的淨到期日、當期和非當期到期日。
淨收益資產是指本公司在租賃期內使用標的資產的權利,相應的租賃負債代表其支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃回報率資產及租賃負債乃根據生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃ROU資產因租户激勵而減少,不包括產生的任何初始直接成本。該公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。這些選擇權在合理確定公司將行使選擇權時反映在ROU資產和租賃負債中。如果發生重大事件或重大事件,公司將重新評估租賃期
F-24
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
情況的變化在本公司的控制範圍內發生,例如建造重大的租賃改進,當期權可行使時,預計這些改進將具有經濟價值。
在計算未來最低租賃付款的現值時,AvidXchange使用租賃中的隱含利率或公司的遞增借款利率。實踐表明,只有在當前價格容易獲得的信息技術設備融資租賃中,才能確定隱含費率。對於所有寫字樓租賃,本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定未來最低租賃付款的淨現值。AvidXchange的增量借款利率是根據公司的信用評級、相應租賃條款的收益率曲線以及類似經濟環境下抵押債務的現行市場利率來估計的。任何新租約在生效日期或對現有租約的修訂需要重新計量時,均須遵循相同的程序。
與營業租賃資產相關的成本在租賃期內的營業費用內按直線確認。融資租賃的ROU資產的攤銷費用按資產的估計使用壽命中較短的一個或(如果租賃期結束時所有權沒有轉移)租賃期中的較短者按直線原則確認。
綜合資產負債表中報告的融資租賃淨資產總額如下:
|
|
截止到十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
融資租賃ROU資產包括將公司總部辦公地點之一從運營改為融資租賃的分類變更,這是由於重大的租賃改善承諾引發了租賃期限的變化。分類更改導致識別出資產為$
截至2021年12月31日止年度的其他與租賃有關的資料如下:
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
公司辦公室經營租約 |
|
|
||
公司辦公室融資租賃 |
|
|
||
IT設備融資租賃 |
|
|
||
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
公司辦公室經營租約 |
|
|
% |
|
公司辦公室融資租賃 |
|
|
% |
|
IT設備融資租賃 |
|
|
% |
截至2021年12月31日,不可註銷經營租賃和融資租賃項下租賃負債的到期日如下:
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||
|
|
經營租約 |
|
|
融資租賃 |
|
||
2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2023 |
|
|
|
|
|
|
||
2024 |
|
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
此後 |
|
|
|
|
|
|
||
最低租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減去:推定利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨租賃債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
如附註5所述,該公司購買了其租賃的土地和改善設施。在完成購買後,公司於2021年12月終止了這份租約。
採用主題842之前的2019財年活動
該公司根據各種不可撤銷的經營租賃租賃辦公設施和某些固定資產。經營租賃的租金費用約為$
F-25
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
財產和設備的資本租賃義務是
8.長期債務
截至的長期債務2021年12月31日和2020年12月31日:
|
|
截止到十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
定期貸款安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
延期支取定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
土地徵用應付本票 |
|
|
|
|
|
|
||
到期本金總額 |
|
|
|
|
|
|
||
本票的本期部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務發行成本的未攤銷部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
於2019年10月1日,本公司與第六街專業貸款公司(“第六街”)及KeyBank National Association(“KeyBank”)訂立高級擔保信貸安排(“2019信貸協議”)。2019年信貸協議為公司提供了一項總額為#美元的貸款
二零一九年信貸協議所得款項用於支付與日期為二零一六年十月十九日(經修訂及重述)的信貸協議(“舊信貸協議”)有關的未償還本金,以及營運資金。2019年信貸協議以本公司幾乎所有資產為抵押,但持有客户資金或用於管理自籌資金的員工福利計劃和其他有限例外的銀行賬户除外。
根據我們的2019年信貸協議,可借入的總金額為$
2019年信貸協議下貸款的利息等於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或基本利率,外加保證金。適用的邊際將介於
自2019年10月1日起至2019年信貸協議三週年日止,本公司可按季按息借入DDTL,以提供最多
該公司還提供額外的DDTL,最低增量可能為$
2019年定期貸款及利息DDTL的到期日為
循環信貸安排
2019年Revolver的借款增量起步價為$
F-26
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
遞延融資成本
該公司擁有$
遞延融資成本的攤銷是 $
流動性與金融契約
公司的2019年信貸協議包含對公司行動的某些契約和限制,包括對股息支付的限制。此外,2019年信貸協議要求公司每月遵守指定的比率,包括債務與經常性收入的最高比率和最低現金餘額要求。截至2021年12月31日,該公司遵守了其金融債務契約。
土地本票
2018年11月15日,本公司簽署了一份與購買
2021年12月,該公司簽署了一份期票,用於購買北卡羅來納州夏洛特總部園區附近的土地和改善設施。本金為$
截至以下日期的未來五年及以後長期債務的未來到期總額(包括當前部分)2021年12月31日的情況如下:
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
- |
|
總計 |
|
$ |
|
9.優先股
於2021年10月15日首次公開招股結束時,所有已發行可轉換優先股自動轉換為
截至2021年12月31日,
F-27
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2020年12月31日,公司的優先股(在綜合資產負債表中歸類為夾層股權)如下:
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
授權股份 |
|
|
已發行和未償還的股份 |
|
|
清算優先權 |
|
|
賬面價值 |
|
||||
系列A |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
B系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
C系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
D系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
E系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
F系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
初級系列賽1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
高級優先 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可贖回優先 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
10.股東權益和可轉換普通股負債
授權股份
2021年10月15日,公司向特拉華州州務卿提交了重述的公司註冊證書,其修訂和重述的章程在公司首次公開募股結束後立即生效。根據重述的公司註冊證書,公司有權發行
該公司將其股東權益內的普通股和其可轉換普通股作為負債分別列報,直至2021年10月15日公司首次公開募股時轉換。
首次公開募股
2021年10月15日,該公司完成了首次公開募股,其中
2021年11月15日,承銷商通知公司超額配售選擇權部分行使。在2021年11月18日結束交易後,該公司發佈了
認股權證的行使
首次公開招股結束時,所有已發行認股權證將在無現金交易所轉換為普通股。因此,
快速支付對價調整
於2021年10月15日首次公開招股結束時,本公司根據購股協議調整向FastPay業務組合中的賣方支付的普通股股數為
可轉換普通股負債
於首次公開招股結束時,本公司的優先股全部轉換為可贖回優先股和可轉換普通股,並將可轉換普通股轉換為
T可轉換普通股有權在“如果轉換”的基礎上獲得與普通股股東同等的股息。股票可以贖回為現金,也可以轉換為普通股。現金贖回由股東選擇,自購買之日起六年或之後,或在發生重大事件時,如出售公司或首次公開募股。該公司本可以在發生重大交易時贖回這些股票以換取現金。可轉換普通股在持有者選擇的情況下可轉換為普通股
F-28
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
贖回時收到的現金收益或轉換時收到的普通股數量是根據一個公式計算的,根據該公式,票據持有人將獲得與公司普通股自贖回或轉換之日起在合同確定的每股普通股基本價基礎上增加的價值(如果有的話)相稱的價值。
在轉換前,可轉換普通股作為衍生負債入賬,並在資產負債表的其他長期負債內按其公允市值入賬。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了負債的公允價值,公允價值的任何變化都在經營報表中確認為收益或損失。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
公允價值,期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
贖回 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
公允價值,期末 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
慈善捐款
2021年6月24日,公司董事會批准保留
2021年10月1日,本公司與一位慈善合作伙伴簽署了一項協議,根據該協議,本公司打算每年持續提供
其他股票發行
截至2021年12月31日止年度內,公司有其他發行的普通股,總計
11.股票薪酬
庫存計劃
自2021年10月15日首次公開發行(IPO)結束後,公司2021年長期激勵計劃(“2021年計劃”)正式生效。最初,2021年計劃將公司可供發行的普通股數量增加了
自2022年1月1日起至2031年1月1日止,根據《2021年計劃》預留供發行的普通股股數將於每年1月1日自動增加。加幅將以(I)較小者為準。
股票期權
根據本公司目前及之前的股權激勵計劃授予的股票期權有不同的歸屬期限,從授予之日起完全歸屬到在一段時間內歸屬或
F-29
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
續就業。授予期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。
截至本年度止年度的股票期權活動2021年12月31日情況如下:
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
|
||||
|
|
庫存數量 |
|
|
加權平均 |
|
|
剩餘 |
|
|
集料 |
|
||||
|
|
未完成的期權 |
|
|
行權價格 |
|
|
合同期限 |
|
|
內在價值 |
|
||||
2020年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
練習 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
取消 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
過期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
既得和可行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已歸屬和預期歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日,與未歸屬股票期權相關的未攤銷基於股票的薪酬支出總額為$
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內授予的期權的加權平均授予日期公允價值是$
授予的股票獎勵的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型基於以下假設進行估計:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
估計股息收益率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
預期波動率 |
|
|
|
|
|
|
||||||
無風險利率 |
|
|
|
|
|
|
||||||
預期期限(以年為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於歷史數據有限,本公司根據可比上市公司在期權預期壽命內的實際歷史波動率來估計股價波動性。預期壽命代表期權預期未平倉的平均時間。在IPO之前,獎勵的預期壽命是按照歸屬日期和合同期限之間的中間點計算的,這是按照簡化的方法計算的。IPO後授予的期權的預期壽命是根據歷史數據確定的。授予非僱員的基於股份的薪酬的預期壽命是合同期限。無風險利率基於期權預期壽命內的美國公債收益率曲線。該公司從未對其普通股支付過股息,也沒有計劃對其普通股支付股息。因此,該公司使用的預期股息收益率為
限售股單位
RSU的歸屬期限一般為, 和
在公司首次公開募股之前授予的RSU的期限為
F-30
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
控制力。因為不能估計性能條件發生的概率,
截至本年度的RSU活動2021年12月31日情況如下:
|
|
限售股單位 |
|
|||||||||
|
|
受限制的數量 |
|
|
加權平均 |
|
|
集料 |
|
|||
|
|
未平倉股票 |
|
|
授予日期公允價值 |
|
|
內在價值 |
|
|||
2020年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|||
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
取消 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
既得並轉換為股份 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日,RSU代表
基於股票的薪酬費用
股票期權和RSU的股票補償費用(扣除實際沒收)包括在隨附的綜合經營報表的下列項目中:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般事務和行政事務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
12.承付款和或有事項
獎勵方案
於二零一四年,本公司與北卡羅來納州及地方政府機構訂立撥款及税務優惠協議(“二零一四年優惠”),以設立新的公司總部及擴充員工。2014年激勵措施的初始公允價值估計為#美元。
2019年3月,本公司與北卡羅來納州和地方政府機構簽署了第二份獎勵補助方案(《2019年獎勵計劃》)。2019年激勵措施的初始公允價值估計為#美元。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
企業激勵措施 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
信用證
截至2021年12月31日,公司擁有一份不可撤銷的備用信用證,作為公司夏洛特總部租賃的抵押品,可用金額約為$
F-31
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
公司支付以下費用:
命名權限
本公司是2018年7月7日在夏洛特公司總部園區簽署的贊助協議的一方,該協議提供在整個會場的標牌上展示本公司名稱和徽標的全部權利。這份協議是關於一個
開發費用協議
該公司於2019年9月27日簽署了一項開發費用協議,該協議與其位於北卡羅來納州夏洛特的總部園區的未來開發有關。該協議要求公司向公司購買的土地的賣方支付與公司未來開發土地有關的款項。在2021年12月購買土地和改善設施的同時,公司終止了這項開發費用協議,並將支付現金#美元
13.關聯方交易
公司向與公司首席執行官有關聯的實體支付軟件和諮詢服務費用,金額為 $
該公司與一家與該公司董事會另一成員有關聯的實體簽訂了轉售商和服務協議。根據這些協議,公司從該實體收到了金額為#美元的付款。
於2021年2月19日,本公司修訂並重述其與Financial Technology Partners LP及聯屬公司(“FT Partners”)的聘書,FT Partners是一家投資銀行公司,其所有者在修訂前一直是本公司董事會成員。修訂和重述的聘書限制了FT Partners未來將收取費用的活動,減少了支付給FT Partners未來交易的費用,並取消了與FT Partners的排他性安排。此外,FT Partners的控股股東於修訂聘書的生效日期離開公司董事會。關於這項修訂,公司向FT Partners支付了#美元
2015年7月,公司與兩名股東簽訂了單獨的諮詢協議,以獲得某些營銷、業務開發、分析、戰略和支持服務,以換取
下表列出了所得税(福利)費用的構成:
F-32
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
現行規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
狀態 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
||
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
||
遞延準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
狀態 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税準備金(受益於) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
適用聯邦法定利率的效果之間的協調
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
税前賬面虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
州税(扣除聯邦福利後的淨額) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可轉換優先股按市值計價調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||
永久性差異 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
更改估值免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業淨虧損結轉調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税準備金(受益於) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
該系統的重要組成部分公司的遞延税項資產和負債如下:
|
|
截止到十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
淨營業虧損結轉 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
發債成本 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
利息限制 |
|
|
|
|
|
|
||
交易成本 |
|
|
|
|
|
|
||
與VCC供應商達成協議 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃責任 |
|
|
|
|
|
|
||
合同修改 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
財產和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項總資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項淨資產 |
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
方法更改調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
ASC 606設置和佣金成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
使用權資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項總負債總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税淨資產(負債) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
F-33
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
該公司結轉的聯邦淨營業虧損總額約為$
管理層評估他們是否更有可能實現遞延税項資產的好處。根據現有正面和負面證據的權重,管理層得出結論,如上所述,有必要計入估值撥備以抵消遞延税項資產。估值免税額增加了約$
下表彙總了估值免税額的變化:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
遞延税額估值免税額 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加法 |
|
|
|
|
|
|
||
扣減 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
根據美國會計準則第740條的要求,本公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持某一税務頭寸後,才確認該税務頭寸的財務報表收益。對於符合可能性大於非可能性門檻的税務頭寸,財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性超過50%的最大收益。該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區繳納所得税。每個司法管轄區內的税收法規以相關税收法律法規的解釋為準,需要做出重大判斷才能適用。該公司的政策是將因不確定的税務狀況而產生的利息和罰款確認為所得税支出的一部分。本公司評估其重大税務狀況,並確定其並無任何重大不確定税務狀況需要確認所呈列任何報告期的負債。
15.普通股每股虧損
普通股每股攤薄虧損與各期每股普通股基本虧損相同,因為考慮到公司的淨虧損,潛在攤薄項目的影響是反攤薄的。
下列普通股等值證券已被排除在加權平均已發行普通股的計算之外,因為其影響在所述期間是反稀釋的:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
反稀釋普通股等價物 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
可轉換可贖回優先股 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
可轉換普通股 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||
認股權證 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
總反攤薄普通股等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本淨虧損和攤薄淨虧損計算如下:
F-34
AvidXchange Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
優先股視為股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可轉換優先股的增值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股基本和稀釋後每股淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
F-35