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FranceIII成員Cstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm：ConstelliumFranceHoldcoSA成員Cstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm：Constellium International MemberCstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm：ConstelliumParisSAMemberCstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm:ConstelliumGermanyHoldcoGmbHAndCoKGMemberCstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm：ConstelliumGermanyVerwaldongsGmbhMembersCstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm：ConstelliumUSHoldingsILLCM成員Cstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm:ConstelliumUSIntermediateHoldingsLLCMemberCstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm：Constellium瑞士Cstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411Cstm：控股和公司成員Cstm：ConstelliumTreuhandUGMembers2021-01-012021-12-310001563411CSTM：國際工程產品協會成員Cstm：控股和公司成員2021-01-012021-12-310001563411IFRS-Full：ParentMember2021-12-310001563411IFRS-Full：ParentMember2020-12-310001563411IFRS-Full：ParentMember2021-01-012021-12-310001563411IFRS-Full：ParentMember2020-01-012020-12-310001563411IFRS-Full：ParentMember2019-01-012019-12-310001563411IFRS-Full：ParentMember2019-12-310001563411IFRS-Full：ParentMember2018-12-310001563411Cstm：ConstelliumUACJABSLLM成員2019-01-092019-01-090001563411Cstm：ConstelliumUACJABSLLM成員2019-01-100001563411Cstm：ConstelliumUACJABSLLM成員2019-01-012019-12-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________________________________________
表格20-F
__________________________________________________________________________
☐根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明
或
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告
佣金文件編號001-35931
__________________________________________________________________________
Constellium SE
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________________________________________________
Constellium SE
(註冊人姓名英文譯本)
__________________________________________________________________________
法國
(成立為法團或組織的司法管轄權)
__________________________________________________________________________
華盛頓廣場，倫巴第東街300號
華盛頓街40-44號1710號套房
75008巴黎
巴爾的摩, MD, 21202
法國美國
(總部)
(主要行政辦公室地址)
裏娜·E·特蘭
首席證券法律顧問
倫巴第東街300號, 1710號套房, 巴爾的摩, MD, 21202
美國
Tel: (443) 420-7861
電子郵件：rina.teran@instellium.com
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
__________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。
每節課的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股CSTM紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：
無
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：
無
_____________________________
註明截至年報所涵蓋期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：
141,677,366普通股，每股面值0.02歐元
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。x  是 ☐ No
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交報告。☐是x  不是
注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x  是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
x   是 ☐ No


用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器  x加速文件管理器☐非加速文件管理器☐新興成長型公司☐
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
美國公認會計準則☐國際財務報告準則其他☐
由國際會計準則委員會發布x
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目：項目17☐項目18☐
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes x不是
PCAOB ID：審計師姓名：審計師位置：
1347普華永道審計法國塞納河畔紐伊


目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
II
第一部分
1
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
1
項目2.報價統計數據和預期時間表
1
項目3.關鍵信息
1
項目4.關於公司的信息
14
第4A項。未解決的員工意見
36
項目5.經營和財務回顧及展望
36
項目6.董事、高級管理人員和僱員
55
項目7.大股東和關聯方交易
75
項目8.財務信息
80
項目9.報價和清單
81
項目10.附加信息
81
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
105
第12項.除股權證券外的證券説明
105
第II部
105
第13項拖欠、拖欠股息和拖欠股息
105
項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用
105
項目15.控制和程序
106
項目16A。審計委員會財務專家
106
項目16B。道德守則
107
項目16C。首席會計師費用及服務
107
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免
108
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
108
項目16F。更改註冊人的認證會計師
108
項目16G。公司治理
108
第16H項。煤礦安全信息披露
113
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
113
第三部分
114
項目17.財務報表
114
項目18.財務報表
114
項目19.展品
114
財務報表索引
F-1

-i-

關於前瞻性陳述的特別説明
本Constellium SE(“Constellium SE”或“本公司”)Form 20-F(本“年度報告”)年度報告(“Constellium SE”或“本公司”，與其子公司一起稱為“本集團”或“Constellium”)包含有關我們的業務、經營結果和財務狀況以及我們對未來事件和狀況的預期或信念的“前瞻性陳述”。您可以識別某些前瞻性陳述，因為它們包含但不限於“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“大約”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“可能”和類似的表達(或這些術語或表達的否定)。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素。我們的行業和市場存在許多固有的風險和不確定因素。另一些則更具體地針對我們的業務和運營。所描述的事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或全部事件是不可預測的或在我們的控制範圍之內。實際結果可能與本年度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的重要因素在本年度報告的“第3項.關鍵信息-D.風險因素”及其他部分披露，包括但不限於與本年度報告中的前瞻性陳述一起披露。本年度報告中的所有前瞻性陳述以及隨後由我們或代表我們行事的人士所作的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確地受到警告性陳述的限制。我們認為可能對我們的業績產生重大影響的一些因素包括：
•我們可能無法在我們運營的競爭激烈的市場上成功競爭，可能會出現新的競爭對手，這可能會對我們在行業銷售、銷售量和銷售價格中的份額產生負面影響。
•與替代材料相比，鋁的競爭力可能會降低，這可能會減少我們的銷售量，或者降低我們的銷售價格。
•我們很大一部分收入來自國際業務，這使我們面臨着在全球開展業務所固有的某些風險。
•包括新冠肺炎在內的大範圍公共衞生疫情或任何重大破壞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•金屬行業、我們的終端市場和客户行業的週期性和季節性可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
•我們可能無法執行並及時完成預期的資本投資，或無法實現此類投資的預期效益。
•我們未能滿足客户的製造和質量要求、標準和需求，或不斷變化的市場條件，可能會對我們的業務、聲譽和財務業績產生重大不利影響。
•我們的很大一部分銷售額依賴於有限數量的客户，如果未能成功續簽或重新談判我們與這些客户的協議，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
•如果我們無法將原材料漲價的成本大幅轉嫁給我們的客户，這可能會受到波動性的影響，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
•我們相當一部分的鋁供應依賴於有限數量的供應商，如果我們未能成功續簽或重新談判我們與供應商的協議，或供應中斷，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
•能源成本的價格波動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
•我們的IT系統中斷或故障，或未能保護我們的IT系統免受網絡攻擊或信息安全漏洞，可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
•我們可能會受到全球氣候變化或法律、監管或市場對這種變化的反應的影響，我們為實現ESG目標或標準或增強我們業務的可持續性所做的努力可能無法滿足我們的利益相關者或監管機構的期望。
•我們管理團隊某些關鍵成員的流失可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
•我們的負債水平可能會限制我們運營和資本支出的現金流，並可能對我們的淨收入、我們償還債務或獲得額外融資的能力以及我們的業務關係產生不利影響。
•根據美國證券法和紐約證券交易所(“NYSE”)規則，我們是一家外國私人發行人。因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免，並可能在未來依賴於我們可以獲得的其他豁免。
-II-

•如本公司不能繼續受惠於適用於註冊中介人的法國條文(“國際貨幣基金組織(Intermédiaire Inscrrits)“)可能會對股東的權利產生不利影響。
•“項目3.主要情況--D。風險因素。
我們提醒您，上述列表可能不包含對您重要的所有因素。此外，鑑於這些風險和不確定性，本年度報告中包含的前瞻性陳述中提到的事項可能實際上不會發生。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

-III-

第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2.報價統計數據和預期時間表
不適用。
項目3.關鍵信息
A.選定的財務數據
保留。
B.資本化和負債化
不適用。
C.提供和使用收益的原因
不適用。
D.
風險因素
您應仔細考慮以下風險和不確定因素以及本年度報告中的其他信息。如果發生任何此類風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響，因此，我們已發行證券的市場價格可能會下降。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。由於某些因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
業務和運營風險
我們可能無法在我們運營的競爭激烈的市場上成功競爭，可能會出現新的競爭對手，這可能會對我們的市場份額、銷售量和銷售價格產生負面影響。
我們從事一個競爭激烈的行業，與其他一些生產商在軋製和擠壓鋁產品的生產和銷售方面展開競爭，其中一些生產商規模更大，擁有比我們更多的財務和技術資源。因此，這些競爭對手在研發技術、尋求收購、投資和其他商業機會、營銷和銷售其產品和服務、利用市場機會、進入新市場並經受住業務中斷、降價或不利的行業或經濟條件方面的能力可能比我們更具優勢。此外，在某些情況下，成本基礎較低的生產商可能具有競爭性的定價優勢。此外，現有或新的競爭對手可能會增加或建立新的產能，這可能會通過降低我們市場的價格來降低我們的盈利能力。鋁、鋼鐵或其他材料領域可能會出現新的競爭對手，它們可能會尋求在我們的行業中競爭。在自然資源豐富、勞動力和能源成本低廉、環境和其他標準較低的地區，新興市場或轉型市場可能會對我們的業務構成重大競爭威脅。此外，技術創新對我們的客户很重要，他們要求我們引領或跟上新的創新，以滿足他們的需求。如果我們不能成功競爭，我們的市場份額、銷售量和銷售價格可能會受到負面影響。
與替代材料相比，鋁的競爭力可能會降低，這可能會減少我們的銷售量，或者降低我們的銷售價格。
我們的產品在各種應用方面與其他材料(如鋼、玻璃、塑料和複合材料)製成的產品競爭。相對於替代材料更高的鋁價往往會降低鋁產品的競爭力
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用這些替代材料。與受到較少監管的材料相比，環境和其他法規也可能會使我們的產品缺乏競爭力。我們終端市場的客户正在使用並繼續評估進一步使用替代鋁的材料，以減輕產品重量和提高產品效率。客户接受鋁替代品的意願，或大型客户在市場上施加槓桿作用以降低我們鋁產品定價的能力，可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們很大一部分收入來自國際業務，這使我們面臨着在全球開展業務所固有的某些風險。
我們是一家全球性公司，總部設在法國巴黎，在法國、美國、德國、瑞士、捷克、斯洛伐克、中國、西班牙、加拿大和墨西哥都有業務，我們的產品主要銷往歐洲、北美和亞洲。地區和全球經濟體的經濟衰退，或我們主要行業部門的長期衰退，過去通過減少對我們產品的總體需求對我們的運營產生了負面影響，並可能對我們未來的財務狀況或運營結果產生負面影響。
我們的全球業務通常受到金融、政治、經濟、監管和商業風險的影響，包括：
•國際政府條例、貿易限制和法律的變化，包括與税收、就業和收入匯回有關的變化；
•遵守多個法域的制裁制度和出口管制法律；
•貨幣限制、貨幣匯率和利率波動；
•企業國有化的可能性或政府有利於當地生產的政策；
•重新談判或廢止現有協議；
•高通貨膨脹率或過度通貨膨脹率；
•對知識產權的不同保護及其執行；
•環境法律法規差異較大；
•不確定的社會、政治、監管或貿易條件(例如英國脱歐；美國關税、制裁和貿易談判)以及任何受到負面影響的國家可能採取的報復措施；
•國際衝突、恐怖襲擊、武裝衝突和戰爭；
•地區和全球經濟持續低迷；
•嚴重的供需失衡影響我們的行業；以及
•公共衞生危機、疫情和流行病，如新冠肺炎。
任何此類事件的發生都可能導致我們的成本上升，限制增長機會，或對我們的運營和財務業績以及我們為未來時期進行規劃的能力產生負面影響。此外，由於當前俄羅斯入侵烏克蘭並導致武裝和國際衝突，上述任何事件都可能加劇。這種衝突和戰爭的後果是不確定和不可預測的，我們可能無法充分預見可能擾亂我們行動並對我們的行動產生負面影響的事件。此外，這場武裝衝突的持續可能會加劇全球經濟、金融市場和供應鏈的不穩定。
包括新冠肺炎在內的大範圍公共衞生疫情或任何重大破壞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們、我們的客户或我們的供應商開展業務的國家/地區，任何公共衞生大流行和其他疾病的爆發都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。新冠肺炎已經影響了我們的全球業務。由於這次疫情以及由此導致我們工廠和客户的生產和運營中斷，我們的銷售和運營利潤率受到了負面影響，這對我們的收入和運營利潤率造成了不利影響。為了應對新冠肺炎疫情，我們調整了製造基地的運營水平，包括實施臨時裁員和其他成本削減措施，以滿足客户的需求。我們無法預測我們所有的製造基地何時將恢復到新冠肺炎之前的運營水平、為促進恢復到這些水平可能需要實施的任何條件，以及與任何此類條件和運營水平變化相關的影響和成本。我們的經營業績和財務狀況也可能出現實質性的不利影響
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受法律、法規、命令或其他應對新冠肺炎疫情的政府或監管行動或未來任何疫情或捲土重來的影響，我們對我們的運營施加限制，或要求我們做出改變。
對於我們的供應商，新冠肺炎疫情造成的中斷可能會導致向我們工廠交付材料的取消或延誤以及運輸時間增加，這可能會影響我們及時製造產品並將產品發貨給客户的能力。如果出現這樣的困難，我們可能需要尋找替代供應商，這些供應商可能更昂貴、可能不可用或可能導致向我們以及隨後向我們的客户發貨的延遲。或者，供應商可能會根據我們降低的開工率要求我們接受超過我們需求的金屬，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。我們運營水平的下降也可能對我們的對衝策略產生影響，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎持續影響全球經濟、我們的業務、財務狀況和經營結果的性質和程度超出我們的控制，並取決於各種不確定因素，包括疫情爆發的持續時間和嚴重程度以及新爆發的可能性、疫苗接種水平、疫苗的成功與否、其他預防措施或治療方法，以及為遏制或處理其影響而採取的行動，包括檢疫令、業務限制和關閉以及其他類似的限制和限制。上述情況以及新冠肺炎疫情對我們業務造成的其他持續幹擾，以及新冠肺炎影響導致的任何全球經濟衰退，都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外，如果我們為有效應對新冠肺炎疫情而設計的管理體系存在漏洞，或發生任何重大中斷，例如未來的流行病或其他業務和運營中斷，包括與自然災害、惡劣天氣條件、供應或物流中斷和短缺、過度通脹、能源成本上升、臨時工廠和/或停電、信息技術系統和網絡中斷以及網絡安全漏洞、恐怖襲擊、武裝衝突、戰爭、火災、洪水或其他災難性事件有關的事件，我們或我們的客户和供應商的運營以及我們的財務業績都可能受到不利影響。
金屬行業、我們的終端市場和客户行業的週期性和季節性可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的終端市場是週期性的，往往與總體和當地經濟狀況的變化直接相關。這些條件包括經濟增長水平、融資可獲得性、負擔得起的能源、就業水平、利率、消費者信心和住房需求。我們對航空航天、汽車、國防、工業和運輸終端市場的週期性特別敏感。在經濟衰退或低增長時期，這些行業通常會經歷大幅減產，導致對鋁產品的需求下降。這導致了對我們產品和服務的需求和定價的大幅波動。由於我們的業務是資本密集型的，而且我們通常有較高的固定成本，可能無法足夠快地降低成本和產能，因此我們的短期盈利能力可能會受到加工量下降的重大影響。客户需求還受到假日季節、季節性放緩、天氣狀況、經濟和其他我們無法控制的因素的影響。因此，週期性波動和季節性、需求減少和定價壓力可能會顯著降低我們的盈利能力，並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法執行並及時完成預期的資本投資，或無法實現此類投資的預期效益。
我們的業務是資本密集型的。我們可能沒有產生足夠的運營現金流，我們的外部融資來源可能沒有足夠的金額使我們能夠進行預期的資本支出，或及時完成這些支出。如果我們不能或決定不能完成我們預期的投資，或者這些投資被推遲，我們將無法實現這些投資的預期效益。此外，如果我們無法投資於升級和維修或購買新的廠房和設備，我們的財務狀況和經營業績可能會受到更高的維護成本、由於產品質量下降、運營中斷、產能下降和其他競爭因素的影響而導致的銷量下降的重大不利影響。客户對我們在新投資下生產的產品的需求可能會很慢，新設備的性能可能不會達到我們的預期。這些因素可能會對我們的運營結果產生不利影響。
 我們可能無法實施或執行我們的業務戰略，無法成功開發和實施新的技術計劃和其他戰略投資。
我們未來的財務業績和成功在很大程度上取決於我們成功實施和執行業務戰略的能力，包括投資於核心市場的高回報機會，專注於更高利潤率、技術先進的產品，差異化我們的產品，擴大與客户的戰略關係，固定-
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成本控制和現金管理，以及執行我們的製造生產率改進計劃。任何不能執行我們的戰略都可能減少我們的預期收益，並可能對我們的整體運營產生不利影響。
此外，站在技術發展的前沿對保持競爭力也很重要。我們已經投資並參與了許多技術和流程倡議。其中某些舉措的幾個技術方面仍未得到證實，最終的商業結果和可行性也不能有任何確定的評估。即使我們在這些舉措上取得了成功，我們也可能無法在競爭對手之前或根本無法按計劃將它們推向市場，而且這些舉措最終的成本可能會超過預期。因此，我們投資新技術的成本和收益以及對我們財務業績的影響可能與目前的預期不同。此外，我們已經並可能繼續進行戰略性增長、精簡和生產力措施和投資，以改善業績。我們不能向你保證這些舉措將會完成，也不能保證它們將獲得預期的好處。對消除瓶頸或其他有機增長舉措的資本投資可能不會產生我們預期的回報。
我們未能滿足客户的製造和質量要求、標準和需求，或不斷變化的市場條件，可能會對我們的業務、聲譽和財務業績產生重大不利影響。
在我們的業務中，產品製造是一個高度複雜的過程。我們的客户指定了我們必須滿足的質量、性能和可靠性標準。如果我們的產品不符合這些標準或有缺陷，我們可能會被要求更換或返工。我們時不時會遇到產品質量、性能或可靠性方面的問題和缺陷，未來可能會發生類似的缺陷或故障。
其他一些因素可能會對我們滿足客户要求和需求的能力產生不利影響，或市場狀況的變化，包括：
•為了滿足這種需求，我們可能需要進行大量的資本投資，以修復、維護、升級和擴大我們的設施和設備。儘管我們正在進行計劃和投資來增加我們的產能，但我們可能無法足夠快地擴大我們的產能，以滿足客户的要求。
•我們的業務可能會遭遇爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、流行病、經濟和政治不穩定和動亂、戰爭、事故、設備故障和故障、IT系統和流程故障、停電或停電、運輸和全球及地區供應中斷等事件造成的計劃外業務中斷。我們一個或多個製造設施的任何此類中斷都可能導致我們產能的重大損失或延誤，增加我們的運營成本，並對公司和我們的客户造成負面財務影響。業務和運營中斷還可能損害我們在實際和潛在客户中的聲譽，以及我們客户的聲譽。
•我們的客户對我們的產品進行鑑定可能是漫長和不可預測的，因為這些客户中的許多人都有廣泛的採購和鑑定過程，這需要大量的時間和財力，而我們的相關費用和投資不一定能成功或收回。未能使我們的產品合格或重新合格可能會導致我們失去這樣的客户或客户合同。
•當我們開始在新地點或新設備或新推出的產品進行生產時，我們可能會遇到困難，包括運營和製造中斷、延遲或其他複雜情況，這可能會對我們及時投產或擴大生產併為客户提供服務的能力產生不利影響。
如果發生這些或任何其他類似的製造或質量故障，可能會導致損失或產品召回、客户處罰、合同取消和產品責任暴露。此外，它們可能會對產品需求產生不利影響，導致負面宣傳，損害我們的聲譽，並可能導致客户對我們的產品失去信心，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的很大一部分銷售額依賴於有限數量的客户，如果未能成功續簽或重新談判我們與這些客户的協議，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的業務面臨着客户集中的風險。如果我們最大客户的業務、信用或財務狀況大幅下滑，我們可能會面臨違約的風險。
我們的一些客户合同和相關安排可能會定期續簽、重新談判或重新定價，或在競爭和監管供應條件發生變化時續簽、重新談判或重新定價，為我們的客户提供終止權，或者可能會有隨着時間的推移而變得對我們不太有利的條款。如果我們未能成功續簽或重新談判這些合同或安排，如果我們未能就更好的條款進行談判，或者如果我們未能成功取代從這些客户那裏失去的業務，那麼我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。任何
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這些客户關係的實質性惡化或終止可能導致銷售額或收入的減少或損失，這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與此相關的是，我們有專門為某些客户服務的設施，這使我們面臨着與生俱來的風險，即在這些設施方面對這些客户的依賴程度增加。在這種情況下，該客户的流失，或該客户在這些設施的業務減少，或該客户的信用或財務狀況惡化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，我們可能無法及時更換或根本無法更換損失的訂單量和收入。
我們終端市場的客户，包括包裝、汽車和航空航天行業，可能會以一種可能影響他們與我們關係的方式進行整合和增長。例如，如果我們的客户變得更大、更集中，他們可能會對包括我們在內的所有供應商施加財務壓力。因此，我們在未來維持或提高價格的能力可能是有限的，包括在原材料和其他成本上升期間。如果我們被迫在成本增加期間降價或維持價格，或者如果我們因為合併、定價或其他競爭方法而失去客户，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。如果我們的行業整合，我們的競爭對手能夠對供應商施加財務壓力，獲得更優惠的條件，或採取其他行動，以提高他們的競爭優勢，我們的競爭地位可能會受到重大不利影響。
如果我們無法將原材料漲價的成本大幅轉嫁給我們的客户，這可能會受到波動性的影響，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們所需原材料的價格會不斷波動，而且可能會不時上漲。原鋁的總體價格由幾個組成部分組成：(1)基礎賤金屬成分，通常基於倫敦金屬交易所(LME)的報價；(2)地區溢價，代表與向特定地區實物交割金屬有關的基準LME成分的增量價格(例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價或在歐洲銷售的金屬的鹿特丹溢價)；以及(3)產品溢價，其表示接收特定形狀(例如，方坯、板坯、棒材等)、合金或純度的物理金屬的單獨增量價格。這三個組件中的每一個都有自己的可變性驅動因素。LME價格通常受宏觀經濟因素推動，包括全球鋁供需情況。地區溢價往往根據特定地區的金屬供需、關税變化以及相關倉儲和運輸成本而有所不同。產品溢價通常是特定地區給定原鋁型材和合金組合的供求以及生產和原材料成本的函數。我們產品使用的原材料包括鎂、錳、硅、鋅或銅等合金元素。這些合金元素的價格會持續波動，正如我們在2021年所經歷的那樣，可能會不時大幅上漲。
原材料價格持續高企，原材料價格上漲，無法有效對衝我們對此類價格的風險敞口，或無法將地區溢價、產品溢價或其他原材料成本的波動轉嫁給我們的客户，都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和現金流產生重大不利影響。此外，雖然我們的銷售一般是基於“金屬(鋁)價格的保證金”，但如果鋁價上漲，我們可能無法將全部漲幅轉嫁給我們的客户。在我們採購合同下的金屬價格變化生效與我們可以根據我們與客户的銷售合同實施相應變化之間也可能存在一段時間滯後。因此，由於時間滯後，我們可能會受到包括鋁在內的原材料價格波動的影響。此外，儘管我們的大多數合同允許我們將鋁價大幅轉嫁給我們的客户，但我們也有一些基於固定定價的合同，其中無法轉嫁。同樣，在某些合同中，我們可能有與區域溢價波動和原材料成本波動(如合金元素)相關的無效轉嫁機制。我們試圖通過對衝和改善傳遞機制來緩解這些風險，但我們可能無法成功減少或消除所有由此產生的影響，這可能會對我們的財務業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們相當一部分的鋁供應依賴於有限數量的供應商，如果我們未能成功續簽或重新談判我們與供應商的協議，或供應中斷，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們生產價格有競爭力的鋁產品的能力取決於我們是否有能力及時和大量地採購價格有競爭力的鋁，以滿足我們的生產需求。我們與數量有限的鋁供應商有供應安排。鋁需求水平的提高和可獲得性的減少已造成該行業的地區性供應緊張，需求和產能限制的進一步增加可能會加劇這些問題，特別是在經濟和政治不穩定時期。我們大部分供貨都簽訂了長期合同。
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這類需求的其餘部分依賴於年度和現貨採購。我們不能保證，當這些合同到期時，我們能夠以與我們現有協議一樣優惠的條款續簽或獲得替代合同。此外，如果我們的任何主要供應商不能及時交付足夠的數量，我們的生產可能會中斷，我們可能會被迫從替代來源購買初級金屬或其他原材料，這些來源可能沒有足夠的數量，或者可能只以對我們不太有利的條款提供，也可能影響我們的整體可持續發展目標。我們運營所需的關鍵供應中斷可能會對我們及時或具有成本效益地生產和交付產品的能力產生重大不利影響，從而影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。此外，我們的重要供應商的業務或財務狀況大幅下滑，使我們面臨供應商違約的風險。
我們的業務依賴於廢鋁，我們的廢鋁庫存來自多種來源。我們的供應商通常不受長期合同的約束，也沒有義務向我們出售廢鋁。例如，二手飲料容器供應的減少可能會對我們的鋁供應產生負面影響。此外，當使用回收材料時，我們受益於原鋁和廢鋁之間的價格差異。因此，如果這一差額在相當長的一段時間內縮小，或者如果我們沒有足夠的廢鋁供應，我們將無法按所需數量回收金屬，我們的運營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
此外，我們的業務依賴於某些合金化元素，這些合金化元素的生產高度集中在某些國家。合金元素的供應商不受長期合同的約束，也沒有義務向我們銷售產品。自2020年末以來，合金元素的可獲得性和價格敞口一直受到負面影響，這種情況可能在未來繼續下去。這也是由中國等國家的政府政策變化推動的，中國是這些合金元素的生產國。因此，如果價格在相當長的一段時間內上漲，或者如果我們沒有足夠的合金元素供應，我們將無法按預期的數量生產鋁，我們的運營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
能源成本的價格波動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的業務使用天然氣和電力，這是我們銷售成本的第四大組成部分，僅次於金屬、勞動力成本和折舊。我們通常根據固定價格承諾或與供應商的長期合同，以遠期方式購買我們大部分的天然氣和電力需求，這提高了成本的可見性。然而，我們的製造設施使用的燃料(主要是天然氣)和其他公用事業服務的成本波動會影響運營成本。燃料和公用事業價格受到我們無法控制的因素的影響，例如當地和地區市場的供求以及政府監管、對能源徵税以及與二氧化碳排放相關的成本，在經濟和政治不穩定時期，這些成本可能會受到重大影響。作為能源的重要買家，現有和未來有關能源供應商排放的法規可能會導致我們業務的能源成本大幅增加，我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。雖然我們已通過固定價格承諾或與供應商的長期合同獲得了很大一部分天然氣和電力，但未來燃料和公用事業價格的上漲，或能源供應的中斷，可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
我們的IT系統中斷或故障，或未能保護我們的IT系統免受網絡攻擊或信息安全漏洞，可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們依靠我們的IT系統來有效地管理和運營我們的業務，包括數據收集、會計、財務報告、通信、供應鏈、訂單輸入和履行、其他業務流程以及操作我們的設備等流程。如果我們的IT系統無法高效運行，可能會擾亂我們的業務，並可能導致交易錯誤、處理效率低下、設備利用率有限以及銷售和客户流失，從而影響我們的業務和財務業績。由於網絡攻擊或信息安全漏洞導致我們的IT系統出現故障或遭到破壞，可能會擾亂我們的業務，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本或造成損失。隨着網絡威脅的不斷髮展，我們正在花費更多的資源來繼續加強我們的信息安全措施，並能夠調查和迅速補救任何信息安全漏洞。近年來，由於新技術的擴散以及網絡攻擊肇事者的複雜程度和高度活躍，信息安全風險有所增加，特別是在國內和國際衝突期間。此外，隨着新冠肺炎疫情期間遠程工作的增加，我們更加依賴遠程設備和連接基礎設施來訪問可能出現故障、中斷或不可用的關鍵業務系統，並增加了我們面臨安全漏洞的風險。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營產生負面影響。我們在2021年經歷了幾次安全事件，但都被成功地發現和處理，並沒有對公司、我們的業務或我們的運營產生實質性的負面影響。
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我們持續評估我們的IT系統和安全流程，包括進行第三方安全評估。我們繼續進行投資並採取措施，旨在增強我們的保護、檢測、響應和恢復能力，並降低我們的技術、產品、服務和運營受到潛在網絡攻擊的潛在風險。然而，考慮到網絡攻擊的不可預測性、性質和範圍，潛在的漏洞可能會在很長一段時間內無法被檢測到。我們和我們的供應商可能會受到各自信息系統運行中斷的影響，這可能會導致生產停機、運行延遲或停機、對我們的運營或向客户提供產品和服務的能力造成其他不利影響、機密或其他受保護信息的泄露、數據(包括客户和訂單數據)的挪用、破壞或損壞、安全漏洞、對我們或第三方系統、網絡或產品的其他操縱或不當使用。由於全球芯片短缺，我們還面臨IT設備的供應鏈問題，以及新冠肺炎的一般物流。我們有充足的備份和備用設備，但例如在關鍵網絡交換機發生故障時，我們可能沒有足夠或及時的更換設備，這增加了風險。上述任何事件都可能導致補救行動的財務損失、業務損失或潛在責任，和/或損害我們的聲譽，這可能對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會受到全球氣候變化或法律、監管或市場對這種變化的反應的影響，我們為實現ESG目標或標準或增強我們業務的可持續性所做的努力可能無法滿足我們的利益相關者或監管機構的期望。
氣候變化在全世界受到越來越多的關注，這導致了新的和擬議的立法和監管倡議。該領域新的或修訂的法律和法規可能會直接或間接地影響我們以及我們的客户和供應商，包括增加生產成本或影響對某些產品的需求，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規或對現有法律的更嚴格的解釋，可能需要我們或我們的客户或供應商支付額外費用。我們的業務導致大量二氧化碳的排放，這是一種受歐盟排放交易系統(ETS)監管的温室氣體。儘管到目前為止，遵守ETS還沒有給我們的業務帶來物質成本，但即將出台的碳邊界調整機制立法，以及ETS津貼和間接補償的潛在變化，以及由於我們對能源供應商施加的ETS要求而導致的能源成本增加，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們還可能對與接觸危險物質有關的人身傷害索賠或工人賠償索賠負責。此外，我們還不時接受相關政府當局的環境審查、調查和補救。我們還依賴天然氣、電力、燃料油和運輸燃料來運營我們的設施。這些能源因新法律而增加的任何成本都可能轉嫁到我們、我們的客户和供應商身上，這也可能對我們的財務狀況和盈利能力產生負面影響。
此外，我們的一些股東、投資者、客户或那些考慮與我們建立這種關係的人可能會根據各種環境、社會和治理(“ESG”)目標、標準和期望來評估我們的業務或其他實踐。此外，我們通過實踐的可持續性和我們對所有利益相關者的影響來定義我們自己的公司目標，這在一定程度上取決於我們實踐的可持續性和我們對所有利益相關者的影響。因此，我們按照部分或全部這些預期開展業務的努力可能需要權衡取捨，可能無法讓所有利益相關者滿意。我們與其他業務優先事項協同評估和管理ESG目標和標準的政策和流程可能並不完全有效。因此，我們可能面臨不利的監管、投資者、媒體或公眾監督，這可能會對我們的業務、我們的運營結果或我們的財務狀況產生不利影響。
我們可能面臨欺詐、不當行為、腐敗或其他非法活動，這些活動可能會損害我們的聲譽和財務業績。
我們可能面臨員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴和供應商的欺詐、不當行為、腐敗或其他非法活動。儘管我們有內部控制和程序，但這些當事人的不當行為可能包括故意、魯莽和疏忽的行為，這些行為可能很難被發現。此外，監管機構和執法機構繼續投入更多的資源來執行《反海外腐敗法》、《第二號意見書》以及其他反洗錢法和反腐敗法。我們制定和實施了旨在確保嚴格遵守反賄賂、反洗錢、反腐敗和其他法律的政策和程序，然而，這些政策和程序並不是在所有情況下都有效，以防止違規行為。
任何認定我們的任何員工犯有欺詐行為或違反我們開展業務的任何司法管轄區的腐敗或其他刑事法律，都可能使我們受到民事和刑事處罰、鉅額罰款、
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利潤返還、對未來行為的禁令、證券訴訟和聲譽損害，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。
由於利率和資本市場的不利變化，我們可能被要求為我們的固定收益養老金計劃做出意想不到的貢獻。
我們有大量的養老金和其他離職後福利義務。我們的大部分養老金義務涉及我們在美國、瑞士、法國和德國的員工的固定收益養老金計劃，以及我們在法國和德國的員工在退休或解僱時應獲得的一次性補償。我們對養老金和其他退休後福利的負債和支出的估計納入了一些假設，包括用於貼現未來福利的利率。我們在特定時期的流動資金或股東權益可能會因資本市場回報低於其假設的長期回報率或用於貼現未來收益的比率下降而受到重大不利影響。我們的養老金計劃資產主要由投資於多元化投資組合的資金組成。如果我們的養老金計劃的資產在任何時期都沒有實現假定的投資回報，這種不足可能導致該時期的一項或多項股東權益費用。此外，不斷變化的經濟狀況、糟糕的養老金投資回報或其他因素可能要求我們在未來向養老金計劃支付意想不到的現金，防止將這些現金用於其他目的。
此外，我們在美國的一家工廠參與了由代表我們一些員工的工會管理的各種“多僱主”養老金計劃。在我們與維護這些計劃的工會重新談判集體談判協議的正常過程中，我們可能會決定停止參與一項計劃，並可能面臨重大的退出責任。我們對任何多僱主計劃的提取責任將取決於該計劃為既得利益提供資金的程度。如果我們參與這些計劃的員工數量減少到一定程度，或者在特定的時間段內，我們也可以被視為退出這些計劃之一。參與這些計劃的員工數量的減少也可能由於我們業務運營的變化而發生，例如關閉設施或整合。此外，如果任何其他計劃發起人未能履行其義務，我們可能面臨更多的責任。任何這些潛在增加的負債都可能對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們可能會遇到勞資糾紛和停工，或者無法重新談判集體談判協議，這可能會擾亂我們的業務，並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們有相當數量的員工由工會或同等機構代表，或由需要定期重新談判的集體談判或類似協議涵蓋。儘管我們相信，當現有協議到期時，我們將能夠成功談判新的集體談判協議，但這些談判可能不會成功，可能會導致勞動力成本大幅增加，或者可能會破裂，導致我們的運營中斷或停止。
我們的工廠經常會遇到勞資糾紛和停工，有時還會與集體談判協議談判有關。停工的原因包括反對政府措施，聲援被解僱的員工，要求工資，抗議工作條件和/或罷工。這些中斷的持續時間從幾小時到幾周不等。現有的集體談判協議可能無法阻止我們工廠的罷工或停工。任何此類停工或幹擾都可能限制工廠產量、銷售量、盈利能力和運營成本，從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們管理團隊某些關鍵成員的流失可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵員工的努力。這些人，包括我們的首席執行官和首席財務官，擁有對我們的業務運營至關重要的銷售、營銷、工程、技術、製造、財務和管理技能。如果我們失去或遭受一名或多名高級管理人員或其他關鍵員工服務的長期中斷，或者勞動力成本大幅增加，我們運營和擴大業務、改善運營、開發新產品的能力可能會受到不利影響，因此，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，在我們的行業中，招聘合格人員的競爭非常激烈，最近的勞動力短缺加劇了這一點，我們可能無法吸引和留住合格人員來取代或接替我們的高級管理層成員或其他關鍵員工。此外，未能為關鍵人員保留或提供足夠的繼任計劃可能會對我們的運營和競爭力產生不利影響。
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金融風險
我們的負債水平可能會限制我們運營和資本支出的現金流，並可能對我們的淨收入、我們償還債務或獲得額外融資的能力以及我們的業務關係產生不利影響。
我們有大量的債務。要償還這些債務，我們需要大量現金。我們相信，我們的業務提供的現金將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。然而，我們履行義務的能力取決於我們未來的經營業績和財務業績，這在一定程度上受到我們無法控制的因素的影響，包括利率和總體經濟、金融和商業狀況。我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們未來的借款金額將足以支付我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。
此外，我們的負債水平可能會通過以下方式對我們的運營產生不利影響：
•減少我們的現金流用於營運資本、資本支出、研發努力和其他一般企業用途的可用資金；
•對供應商向我們提供商品和服務的條款產生不利影響；
•限制我們在規劃或應對業務和我們競爭市場的變化方面的靈活性，包括限制我們進行戰略性收購的能力；以及
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
如果我們無法履行償債義務和支付費用，我們可能會被迫減少或推遲業務活動和資本支出，出售資產，獲得額外的債務或股本，在到期前重組或再融資全部或部分債務，或採取其他措施。這些措施可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。如果這些替代措施不成功，我們可能會違約，這可能會導致我們的未償債務加速，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
不遵守我們的債務契約可能會導致違約。如果我們在債務下違約，我們可能無法借入額外的金額，我們的貸款人可以選擇宣佈所有未償還的借款，加上應計和未支付的利息和費用，是到期和應支付的，或採取其他補救行動。我們的債務還包含交叉違約條款，這意味着如果在某些重大債務下發生違約事件，該違約事件可能會在我們的其他債務下觸發違約事件。如果我們的債務償還速度加快，我們不能向您保證我們的資產將足以全額償還此類債務，因此我們的貸款人可以取消我們質押資產的抵押品贖回權。
此外，我們的財務狀況惡化或我們的信用評級下調可能會對我們的融資水平產生不利影響，限制我們進入資本或信貸市場或我們的流動性工具，或者以其他方式不利地影響其他新融資的可獲得性，或者根本就是不利的，導致在協議中對我們未來產生的任何債務的條款產生更多限制，增加我們的借款成本，或以其他方式損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們信用評級的惡化或降級也可能對我們與客户、供應商和對衝交易對手的業務關係產生不利影響。
 如果我們無法執行我們的套期保值政策，如果我們的衍生工具的交易對手未能履行他們的協議，或者如果我們無法簽訂某些衍生工具，我們的運營結果、現金流和流動性可能會受到不利影響。
我們買入和賣出遠期、期貨和期權合約，作為我們努力減少貨幣匯率、鋁價和其他原材料和能源價格變化的風險敞口的一部分。如果我們因該等工具的成本或可獲得性或其他因素而無法訂立該等衍生工具以管理該等風險，或如果我們未能成功轉嫁我們風險管理活動的成本，我們的經營業績、現金流及流動資金可能會受到不利影響。我們實現套期保值計劃收益的能力取決於許多因素，包括我們無法控制的因素。例如，我們的外匯對衝計劃在客户預期的付款日期到期；因此，如果客户未能按時支付發票，並且沒有事先警告我們，我們可能無法重新安排外匯對衝的到期日，這可能導致外幣流出，直到客户付款才能抵消。我們可能會在解除這種對衝的過程中實現收益或損失。此外，我們的金屬價格對衝計劃取決於我們每月賣出和購買金屬的風險敞口的匹配能力，這可能會因為金屬需求的季節性變化和金屬交割的意外變化而變得困難。
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我們、我們的供應商或我們的客户的日期以及我們庫存的其他中斷。如果我們的衍生品工具的交易對手不履行協議，我們也可能面臨損失。
除某些長期航空航天合約的套期保值外，我們的遠期、期貨或期權合約不適用套期保值會計。我們不符合對衝會計資格的衍生金融工具的未實現收益和虧損在我們的綜合經營業績中報告，如果是與我們的債務相關的對衝，則在財務成本淨值中報告。將此類未實現收益和虧損計入收益可能會產生重大的期間內收益波動，這不一定反映我們的基本經營業績。此外，在某些情況下，當市場價格波動導致我們當前衍生品頭寸的價值下降時，我們按市值計價的費用可能會超過我們的信貸額度，交易對手可能會要求發佈現金抵押品，這反過來可能會對我們的流動性產生重大需求。
在某些時候，套期保值工具可能根本無法獲得，或無法以我們可以接受的條款獲得。此外，現行立法加強了對場外衍生品市場和衍生品交易的監管。受這些規定約束的公司和交易可能會發生變化。如果未來的法規要求我們對我們的交易和大宗商品頭寸提出額外的資本金或保證金要求或其他限制，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
所得税税率或所得税法的變化，由於税務審計的不利解決而產生的額外所得税負債，以及對我們税務狀況的挑戰，都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們在多個税務管轄區經營業務，並相信我們提交的納税申報單符合這些司法管轄區的税務法律和法規。各種因素決定了我們的有效税率和/或我們需要支付的金額，包括任何給定司法管轄區或全球和歐盟倡議中税收法律和法規的變化或解釋。除其他事項外，一些此類税收法律和法規旨在解決跨國公司的避税問題、收入和費用的地理分配的變化、使用淨營業虧損和其他税收屬性的能力以及需要重大判斷的遞延税項資產的評估。我們的有效税率的任何由此產生的變化都可能對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外，由於我們的業務規模和性質，我們正接受税務機關對各種税務事項的持續審查，包括對我們在所得税和扣繳納税申報單上所持立場的挑戰。在考慮了我們對所有相關事實和情況、現行税收法律法規以及税務機關和法院對某些問題的看法後，我們根據我們對最終預期支付的税款的最佳估計來應計所得税負債和税收或有事項。該等金額計入應繳所得税或遞延所得税負債，並隨時間更新。任何重大的不利評價都可能影響我們的財務狀況和經營結果。

法律、治理和合規風險
重大的法律訴訟和調查、所有權索賠、監管和合規成本，包括環境問題，可能會增加我們的運營成本，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能不時捲入或成為與各種事項有關的爭議、法律程序和調查的對象，包括與人身傷害和產品責任、知識產權或侵權抗辯索賠、員工、税務、合同、反競爭或反腐敗行為以及其他在正常業務過程中出現的爭議和法律程序有關的事項。處理這些索賠或涉及這些索賠的任何調查，無論是否有價值，都可能代價高昂，而法律程序和調查可能會分散管理層的注意力和運營資源，對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果我們銷售的任何產品有缺陷或對我們的任何客户造成傷害，我們可能面臨產品責任訴訟和/或保修索賠，如果被發現負有責任，我們可能被要求支付鉅額金錢賠償。即使我們成功地針對這些類型的索賠為自己辯護，我們也可能會招致鉅額訴訟費用，花費大量時間和精力為這些索賠辯護，我們的聲譽可能會受到損害，其中任何一項都可能損害我們的業務。
我們相信，我們的知識產權具有重大價值，對我們產品的營銷和保持我們的競爭優勢非常重要。儘管我們試圖通過專利法、商標法、商業祕密法和版權法以及保密和保密協議以及其他方式來保護我們的知識產權。
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這些措施可能不足以充分保護我們的權利。例如，我們在中國有業務，從歷史上看，中國對知識產權的保護不如美國或歐洲。我們因任何原因未能獲得或維持對我們的知識產權的充分保護，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，因此，我們可能會產生保護此類權利的鉅額成本。
我們的運營受我們所在司法管轄區的國際、國家、州和地方法律法規的約束，這些法規除其他事項外，還管理空氣排放、廢水排放、危險物質和廢物的處理、儲存和處置、受污染場地的補救以及員工的健康和安全。截至2021年12月31日，我們有8800萬歐元的關閉和環境修復費用撥備。未來的環境法規、要求或更積極地執行現有法規，可能會對我們和我們經營的行業施加更嚴格的合規要求，例如立法努力限制温室氣體排放，包括二氧化碳。如果我們不能遵守這些法律和法規，我們可能會招致鉅額成本，包括罰款和民事或刑事制裁，或者與升級我們的設施或改變我們的製造工藝相關的成本，以實現和保持合規。
根據美國證券法和紐約證券交易所(“NYSE”)規則，我們是一家外國私人發行人。因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免，並可能在未來依賴於我們可以獲得的其他豁免。
作為一家“外國私人發行人”，根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第405條的定義，我們被允許遵循我們本國的做法，而不是紐約證券交易所的某些公司治理要求。外國私人發行人也不受適用於美國國內發行人的某些美國證券法要求的約束，包括提交10-Q表格季度報告的要求、根據修訂後的1934年證券交易法第14節(“交易法”)徵求股東大會委託書的要求以及第16條的備案要求。
只要我們有資格成為外國私人發行人，你可能就不會得到適用於遵守紐約證交所所有公司治理要求的公司的同樣保護。
如果我們失去了外國私人發行人的地位，我們的監管和合規成本可能會遠遠高於我們目前的成本。我們將被要求向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，包括根據交易法第14節的委託聲明，這些聲明比外國私人發行人可以使用的表格更詳細、更廣泛，並且時間表比我們目前向美國證券交易委員會提交的文件更簡短。此外，我們的董事和高管將受到《交易法》第16條規定的內幕短期利潤披露和追回規則的約束，我們將失去如上所述的豁免紐約證券交易所某些公司治理要求的能力。任何這些變化都可能會增加我們的監管和合規成本和支出，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
任何獲得我們30%或更多投票權的股東都可能被要求提出強制性收購要約，否則將面臨損害賠償要求。
根據公司組織章程，任何人，無論是單獨行動，還是法國商法第L.233-10條所指的一致行動，除非是在自願收購要約之後直接或間接獲得公司超過30%的資本或投票權，應按照適用的美國證券法、美國證券交易委員會和紐約證券交易所規則和法規的條款，對授予股份或投票權的所有股份和證券發起收購要約。同樣的規定適用於單獨或一致行動的人士，他們直接或間接擁有本公司股本證券或投票權總數的30%至一半，並在連續12個月內以股本或投票權的形式增持至少1%的本公司股本證券或投票權。
我們股東的權利可能不同於美國公司的股東權利，我們的組織文件和適用法律的規定可能會阻礙或阻止收購，這可能會剝奪我們的投資者獲得普通股溢價或改變我們董事會的機會。
我們的公司事務受公司章程和管理在法國註冊的公司的法律管轄。我們董事會成員的股東權利和責任可能與受美國司法管轄區法律管轄的公司的股東的權利和義務不同。在履行其職責時，法國法律要求我們的董事會考慮公司、其股東、其員工和其他方面的利益
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在所有情況下，利益攸關方都應適當考慮到合理和公平原則。這些當事人中的一些人可能擁有與您作為股東的利益不同的利益，或者除了您作為股東的利益之外的利益。
如果第三方對法國公司負有責任，根據法國法律，股東通常無權代表公司提起派生訴訟或代表自己提起訴訟，以追回因其股票價值下降或價值增加而遭受的損害。只有在該第三人對公司的責任事由也構成直接對該股東造成直接、人身和確定損害的侵權行為的情況下，該股東才有權代表該第三人向該第三人提起訴訟，要求賠償損失。
法國消費者法典規定可以發起集體訴訟(重審連帶訴訟)；但是，這種集體訴訟不適用於可能影響股東權利的行為。經批准的股東或投資者協會可就損害投資者或某些類別投資者的“集體利益”的不法行為提出索賠。此類協會可要求法院命令責任人遵守法律規定，以結束違規行為或消除其影響。如果至少有兩個這樣的投資者委託，他們可以以遭受個人損害的個人投資者的名義尋求賠償。
法國公司法和公司章程的規定具有將某些公司決策和交易的控制權集中在我們董事會手中的效果。因此，在面對董事會成員的行動時，我們股票的持有者可能比我們在美國註冊成立時更難保護自己的利益。
此外，公司章程和法國法律的若干條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、合併或收購，例如披露跨越所有權門檻的義務或我們董事會發行股權證券的可能性，包括在收購要約期間。根據法國法律，我們的股東大會可以授權我們的董事會發行股票或認購新股的認股權證，並限制或排除對這些股票的優先購買權。這些條款可能會阻礙我們的股東從控制權變更中獲益的能力，因此，可能會對我們普通股的市場價格和您實現任何潛在控制權溢價的能力產生重大不利影響。法國法律不授予希望對公司在國內合法合併或分立時支付的對價提出異議的公司股東評價權。
美國的民事責任可能不會對公司強制執行。
我們是根據法國法律註冊成立的，我們的大部分資產位於美國以外，我們的大多數董事和高級管理人員都居住在美國以外。因此，投資者可能很難在美國境內向公司或居住在美國境外的其他人送達法律程序文件。在美國以外的任何訴訟中，包括根據美國聯邦證券法的民事責任條款，或在外國法院執行美國聯邦證券法規定的權利，在美國法院獲得的針對個人的判決也可能很難執行。
美國和法國之間沒有相互承認和執行民商事判決(仲裁裁決除外)的條約。因此，任何美國法院根據民事責任支付款項的最終判決，除非得到法國法院的承認，否則不能在法國強制執行。此外，美國證券交易委員會下令支付罰款的決定將不會在法國強制執行。
如果美國的判決在法國得不到承認，雙方當事人將不得不在法國法院重新提起訴訟，前提是法國法院對該爭端擁有管轄權。因此，不能保證美國投資者能夠執行在美國法院獲得的任何民事判決，包括根據美國聯邦證券法對公司或我們的董事、我們的高級管理人員或某些居住在法國或其他國家的專家作出的民事判決。此外，法國法院是否會在基於美國聯邦證券法的訴訟中要求公司、我們的董事、我們的高級管理人員或某些我們的專家承擔民事責任，這一點值得懷疑，即使是在法國有管轄權的法院提起訴訟也是如此。
如本公司不能繼續受惠於適用於註冊中介人的法國條文(“國際貨幣基金組織(Intermédiaire Inscrrits)“)可能會對股東的權利產生不利影響。
2019年6月10日全面生效的Pacte法案第198條修訂了法國商法，允許我們保持目前在美國的股東所有權結構。根據EC2014/65/EU指令第25(4)條(A)款(根據歐盟委員會2017年12月13日的決定，該指令包括紐約證券交易所)，《法國商法典》(經Pacte法案修訂)允許在獲準僅在非歐盟國家的市場進行交易的公司的股票持有人的賬户中註冊中介機構。
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我們使用一家法國註冊的中介機構為我們的受益人(“法國中介機構”)開户。如果法國中介人未能遵守適用於註冊中介人的法國規定(國際貨幣基金組織(Intermédiaire Inscrrits))，如果我們找不到合適的替代品，或者如果歐盟委員會不再認為紐約證券交易所等同於上述受監管的市場，我們可能無法遵守關於持有該公司股票的現行法國法律。審查員(不記名)形式，股票必須以Au主位“(註冊)表格。在這種情況下，本公司將需要隨時保存一份載有每名股東的名稱(和持有的股份數量)的登記冊，這可能會對我們股東的權利產生不利影響，包括可能行使其作為公司股東的投票權，因為只有在該登記冊上登記的股東才有權投票。
如果被採納，我們普通股的交易可能需要繳納歐洲金融交易税。
2013年2月14日，歐盟委員會通過了一項關於共同金融交易税(FTT)的指令的提案，該指令將由幾個歐盟成員國(奧地利、比利時、法國、德國、希臘、意大利、葡萄牙、斯洛文尼亞、斯洛伐克和西班牙)在強化合作程序下實施。擬議的FTT範圍非常廣泛，如果以目前的形式實施，在某些情況下可能適用於我們普通股的某些交易(包括第二市場交易)。税項的徵收機制尚未可知，但如果採納建議的指令或任何類似税項，我們普通股的交易將會受到更高成本的影響，我們普通股市場的流動性可能會減少。
在我們公司支付股息的情況下，我們的股東實際上是否會獲得他們有權獲得的法國國內股息預扣税的取消或減少是不確定的。
有關本公司普通股派息的法國式預扣税處理的一般意見載於本文件“第10項附加資料-E-税務-法國式預扣税處理本公司派發的股息”一節。根據國內或雙重徵税條約的規定，股東可能有權取消或減少公司分配的股息的法國預扣税(即如果股息是在法國税法第238-0A1、2和2之二-1°所指的非合作國家或地區支付的，則為30%或75%)，但須向股息的法國支付代理人提供與股東納税狀況有關的必要信息和文件。在公司派發股息的情況下，許多中介機構將參與從我們的股東向法國支付代理人傳遞相關信息和文件的過程。因此，這一過程可能會潛在地危及我們的股東獲得他們有權獲得的法國預扣税的取消或減少的能力。
如果對公司股份從荷蘭轉移到法國後的持股結構的描述和法律分析不準確，法國的裁決可能會被撤銷。
本公司於2019年10月11日從法國税務機關取得的各項確認書(“法國裁定”)(載於下文“附加資料-電子税務”一節)乃基於本公司在其裁定要求中向法國税務機關作出的有關本公司股份的持股結構的説明及法律分析。如果法國税務機關認為裁決請求中關於公司股票持股結構的描述或法律分析是不準確的，特別是這種描述和分析基於法國法律以外的美國證券法概念，法國税務當局可以決定撤銷法國的裁決，這樣的決定可能會對我們的股東產生不利的税收後果。
如果紐約證券交易所被法國金融市場管理局正式承認為受外國監管的市場，或者法國税法的適用條款被修訂，購買我們的普通股可能需要繳納法國金融交易税。
根據法國税法第235條之三ZD的規定，購買在歐盟受監管市場或經法國金融市場管理局(AMF)正式認可的外國受監管市場上市的法國公司的股票工具或類似證券，需就金融交易徵收0.3%的法國税，前提是發行人在上一納税年度的12月1日市值超過10億歐元(參見“第10項.附加信息-E-Taxation-法國金融交易税和出售我們股票的登記税”)。自此日起，紐約證券交易所並未被AMF正式承認為外國監管市場。
如果紐約證券交易所將來被AMF正式承認為受外國監管的市場，或者如果法國税法第235條之三修訂將紐約證券交易所納入受外國監管的市場，則購買本公司普通股可能需要繳納法國金融交易税。
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項目4.關於公司的信息
A.公司的歷史與發展
Constellium Holdco B.V.(前身為Omega Holdco B.V.)於2010年5月14日註冊成立為荷蘭私人有限責任公司(根據《荷蘭民法典》註冊成立並受其管轄)。Constellium Holdco B.V.成立的目的是作為各種實體的控股公司，這些實體組成了加拿大鋁業的工程鋁產品業務部門，Constellium於2011年1月4日從力拓的關聯公司手中收購了該部門(“收購”)。2013年5月21日，Constellium Holdco B.V.轉變為荷蘭上市有限責任公司，並更名為Constellium N.V.。2013年5月29日，我們完成了首次公開募股，並開始以荷蘭公司Constellium N.V.的身份在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為“CSTM”。
2019年6月28日，康斯特利姆(Constellium N.V.)將其公司形式從一家荷蘭上市有限責任公司(COM.N：行情)Naamloze Vennootschap)成為歐洲社會(SE)，並更名為Constellium SE，總部仍設在荷蘭阿姆斯特丹(“轉換”)。
2019年12月12日，Constellium SE完成了遷址和總部遷至法國巴黎的工作(《轉移》)。轉換和轉讓都得到了公司股東的批准。自2019年12月12日起，本公司現有的組織章程已以修訂契約的方式修訂，以反映本公司已遷往法國巴黎(經不時進一步修訂的《組織章程》)。
自轉讓生效之日起，總部設在荷蘭阿姆斯特丹的Constellium SE的每股已發行A類普通股自動成為總部設在法國巴黎的Constellium SE的普通股。公司普通股繼續在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“CSTM”，並於2019年12月13日開始在法國康斯特利姆證券交易所掛牌交易。
自轉讓以來，在轉換和轉讓之後，任何提及法國法律和本協議中的公司章程的內容，分別指的是法國法律和公司章程。
有關我們的歷史資本支出和目前正在進行的資本支出的信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望--現金流量--歷史資本支出”和“-D.財產、廠房和設備”。我們預計將通過內部和外部融資來源為目前正在進行的資本支出提供資金。
Constellium SE的商業地址(總部)是華盛頓廣場，40-44 rue Washington，75008，France，我們的電話號碼是+33 1 73 01 46 20。我們在美國的代理程序送達的地址是公司服務公司，80 State Street，Albany，New York 12207-2543，其電話號碼是+1(302)636-5400。
美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含有關發行人的報告和其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站的網址是www.sec.gov。我們還在以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會的文件以電子方式存檔後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的20-F年度報告和我們的6-K表格報告的文本，包括對這些報告的任何修訂，以及某些其他美國證券交易委員會備案文件。我們的網站地址是www.stotellium.com。我們網站上包含的信息未在本文檔中引用作為參考。
B.
業務概述
“公司”(The Company)
概述
我們是設計和製造各種創新的軋製和擠壓鋁產品的全球領先者，主要服務於包裝、航空航天、汽車以及國防和其他運輸和工業終端市場。我們的商業模式是通過將鋁轉化為半成品，在某些情況下還包括製成品來增加價值。我們為眾多藍籌客户提供針對性能關鍵型應用的增值產品。我們的
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與差異化程度較低、商品化程度較高的鋁製品相比，產品組合通常擁有更高的利潤率，例如用於建築和分銷的普通合金線圈、塗料、襯墊和軟合金。
截至2021年12月31日，我們在巴爾的摩、馬裏蘭州、法國巴黎和瑞士蘇黎世運營着29家制造工廠、3個研發中心和3個行政中心。我們相信，我們靈活的、集成的和位於戰略位置的設施組合是行業中技術最先進的之一，我們現在所做的重大增長投資使我們能夠很好地滿足每個終端市場的預期需求增長。我們認為，我們在歐洲、北美和中國的現有業務，加上50多年的製造經驗、質量和創新，使我們在戰略上處於領先地位，成為我們全球客户羣的領先供應商。截至2021年12月31日，該公司約有1.2萬名員工。
我們尋求向終端市場銷售鋁具有吸引力的特點，包括(I)北美和歐洲包裝業務在經濟週期中的穩定性，(Ii)全球航空航天和汽車業務的嚴格和複雜的技術要求，以及(Iii)包裝、汽車業務和運輸市場總體上的有利增長基本面。
我們投資資本不僅是為了維持我們的資產狀況，也是為了利用一些有吸引力的增長機會，包括：(I)在阿拉巴馬州的肌肉淺灘、在肯塔基州的鮑林格林、在法國的Neuf-Brisach和在德國的辛根的汽車車身板材能力；(Ii)在墨西哥的聖路易斯波託西、佐治亞州的懷特、西班牙的維戈和斯洛伐克的齊利納的新的汽車結構業務，以及在哥特的汽車結構設施的擴建。(I)在德國和(Iv)在捷克共和國Děčín新建賭場；(V)在我們的業務範圍內實施其他一些增量增長舉措。
我們獨特的平臺使我們能夠發展穩定和多樣化的客户基礎，並與我們最大的客户建立長期的關係。我們的客户羣包括包裝、航空航天和汽車領域的市場領先公司，如百威英博、鮑爾公司、皇冠控股公司、空中客車公司、波音公司和許多高端汽車原始設備製造商，包括寶馬股份公司、梅賽德斯-奔馳股份公司和福特汽車公司。我們相信，由於我們的技術和研發能力，以及我們許多產品所需的漫長而複雜的認證過程，我們是許多客户的關鍵供應商。我們的核心產品需要密切合作，在許多情況下，還需要與客户共同開發。我們相信，與我們的客户就高附加值產品進行的這種集成合作降低了替代風險，支持了我們的競爭地位，而且很難複製。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，公司的主要運營和財務指標如下：
截至12月31日止年度，
(除非另有説明，否則以百萬歐元為單位)202120202019
出貨量(千噸)1,5711,431 1,589 
收入6,152 4,883 5,907 
淨收益/(虧損)262 (17)64 
調整後的EBITDA581 465 562 
調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
本年度報告中提及的“噸”指的是公噸。
有關我們按地理市場劃分的收入的資料，請參閲綜合財務報表附註3。
我們的戰略
我們的使命是滿足客户和社會對輕質、堅固和可持續的鋁產品的需求，同時為我們的股東創造誘人的回報。
我們的目標是通過擴大我們的領先地位來實現我們的使命，我們是一家技術先進、負責任的鋁製品解決方案的創新供應商。我們致力於打造一家安全和可持續發展的公司，併成為行業內最令人興奮的公司。這意味着開發、製造和推廣符合以下條件的產品
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為了我們的客户和最終消費者的利益，可持續發展，減少我們的排放和浪費，投資於我們的人民，支持我們的社區，堅持健全的治理原則，並創造股東價值。
為了實現這些目標，我們圍繞六個核心原則制定了業務戰略：
(i)專注於高附加值和負責任的產品
我們主要專注於我們的三個戰略終端市場--包裝、航空航天和汽車--我們在這三個市場處於領先地位，並與許多主要製造商建立了關係。我們相信，在這些市場，我們可以通過我們的高附加值和特種產品脱穎而出，這些產品構成了我們產品組合的主要部分。我們進行了大量投資，以發展獨特的研發和技術能力，並提高我們的回收能力，我們相信這將使我們在質量、設計、創新和可持續發展方面具有競爭優勢。我們利用鋁固有的可持續發展特性--重量輕、經久耐用、無限可回收--生產對環境負責的產品。我們相信，我們的差異化產品在許多領域為我們的客户提供了顯著的好處，如減輕重量、更高的強度和更好的成型性，併為他們減少碳排放的目標做出貢獻。此外，這些產品通常比更多的商品化產品獲得更高的利潤率，並供應給我們認為具有極具吸引力的特徵和長期增長趨勢的終端市場。我們打算繼續投資於我們的研發和技術能力，以開發出高附加值和負責任的產品組合。
(Ii)提高客户連接性
我們將我們與客户的關係視為合作伙伴關係，我們密切合作，利用我們對鋁屬性的獨特知識、我們行業領先的研發和技術能力以及我們的集成工業平臺來開發定製的解決方案。我們在全球不同的團隊致力於通過始終如一地提供一流的質量、可持續的產品和服務以及聯合產品開發項目來加深我們與客户的聯繫。
此外，通過市場領先的供應鏈整合，我們能夠更好地預測客户需求，優化供應，更有效地管理我們的營運資金需求。我們還尋求通過客户技術支持和閉環廢料回收計劃來加強客户連接。我們將繼續致力於進一步培養和加強與客户的關係，並將公司定位為客户的首選供應商。
(Iii)通過嚴格的產品組合管理優化利潤率和資產利用率
我們高度專注於最大限度地提高我們設施的吞吐量，以增加每機器小時的噸位和每機器小時的盈利能力。我們相信，通過嚴格關注我們選擇製造的產品並優化我們設施中這些產品的生產能力，將有重要的機會做到這一點。例如，考慮到我們的製造配置，我們的工廠有更好的設備來生產某些產品。因此，我們不僅以更高的效率和更低的成本製造它們，而且我們還減少了能源消耗，改善了我們的環境足跡。這種嚴謹涵蓋了現有產品組合和新產品開發。此外，我們努力通過我們對資產完整性的投資，以及通過持續改善我們的運營，如消除瓶頸和優化設備正常運行時間、回收和磨機速度，來增加我們的產能。最後，我們打算通過增加回收來補充這些努力，這將增強我們的利潤率，減少我們對外部板坯和坯料供應商的依賴，並增強我們產品的可持續性。
(Iv)嚴格控制成本持續改進和負責任地管理資源
我們相信，通過實施卓越製造計劃、金屬管理計劃和其他成本、能源削減、廢物和水管理計劃，我們有很大的機會降低運營成本和改善運營。我們的目標是建立一流的運營，通過標準化製造流程和減少浪費來實現成本降低，同時仍允許靈活地響應當地市場需求。這個持續改進計劃的一個重要部分是我們注重負責任的資源管理，包括最大限度地減少能源和水的使用，最大限度地增加廢料投入，並有效地管理公司使用的其他資源，包括資本。
(v)規範管理資本，提高財務靈活性
我們在許多有吸引力的增長機會上投入了資本，以提升我們的生產能力、產品供應和可持續發展形象。這方面的一個例子是我們面向汽車市場的輕量化解決方案。我們高度專注於實現有吸引力的回報，我們投資於發展我們的業務，因此，非常歧視
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我們在那裏投資資本。在未來的資本部署和更廣泛的資本分配決策方面，我們將保持紀律。
此外，我們高度關注通過收益增長和自由現金流轉換來提高財務靈活性，這將使我們能夠減少債務。這包括嚴格的成本控制，但也包括營運資本管理和有紀律的資本支出。我們相信，提高財務靈活性對於實現我們的長期目標至關重要，即投資於我們的業務和員工，使我們成為高附加值、專業化和技術先進產品的首選供應商。
(Vi)致力於我們的人民和社區
我們相信我們的員工是業內最優秀的。這是一種競爭優勢，使我們成為行業的領先者。我們努力促進一個安全包容的環境，在這個環境中，每個人都受到重視，都能做出貢獻，都能茁壯成長。安全是我們的首要任務。我們的安全結果在行業中名列前茅，我們將繼續致力於不斷改進。我們還致力於招聘和留住合格和多樣化的人才庫，並確保我們的員工有成長的機會。最後，我們努力成為社區中負社會責任的經營者，並致力於支持我們周圍的社區。
最新發展動態
2022年2月23日，我們宣佈，根據公司章程，理查德·B·埃文斯將在公司下一次年度股東大會上辭去董事會主席一職，並將在董事會決定後由Jean-Christophe Deslarze接任。
我們的運營部門
我們的業務分為三個運營部門：
(i) 包裝與汽車軋製品 (P&ARP)包括在我們的歐洲和北美工廠生產軋製鋁產品。我們為包裝市場提供飲料和食品行業的罐裝庫存和封口庫存，以及軟包裝市場的鋁箔庫存。此外，我們還向汽車市場提供大量技術先進的應用，如汽車車身板材(“ABS”)和熱交換器材料。
(Ii)航空航天與運輸 (A&T)包括在我們的歐洲和北美工廠生產軋製鋁產品和數量非常有限的擠壓產品。我們為航空航天市場以及交通、工業和國防終端提供板材和薄板形式的軋製鋁產品。
(Iii)汽車結構與工業 (AS和I)包括擠壓鋁產品和鋁結構件的生產。我們在歐洲、北美和中國的工廠為汽車工業提供技術先進的結構部件，包括碰撞管理系統、車身結構、側面撞擊樑和電池外殼。此外，我們還在其他一些歐洲工廠生產硬質和軟質鋁合金擠壓型材，用於汽車、工程、鐵路和其他運輸終端市場的一系列高需求行業應用。
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表格：經營部門概覽(截至2021年12月31日)
包裝與汽車
軋製產品		航空航天和
交通運輸		汽車結構與
行業
製造設施1 
·4個(法國、德國、美國)
·6個(法國、美國、瑞士)
·19個(法國、德國、瑞士、捷克共和國、斯洛伐克、西班牙、美國、加拿大、墨西哥、中國)
員工
3,900
3,4004,600
重點產品
·罐頭庫存
·FOILSTOCK
·關閉庫存
·車身板材
·熱交換器用軋製產品
·特製反光板(亮色)
·航空航天板、板材和擠壓件
·航空航天機翼蒙皮
·交通、工業和國防用板材和薄板
·汽車擠壓產品
·其他擠壓產品，包括：
•軟質合金
•硬質合金
•大型材
主要客户
• 包裝：百威英博、Amcor、Ardagh Group、Ball Corporation、罐頭、可口可樂、皇冠
• 汽車：奧迪、寶馬股份公司、梅賽德斯-奔馳股份公司、Stellantis、法雷奧、大眾

• 航空航天：空中客車、波音、龐巴迪、達索
• 交通、工業、國防和配送：Amari，Nexter Systems，Ryerson，ThyssenKrupp

• 汽車：奧迪、寶馬股份公司、梅賽德斯-奔馳股份公司、福特、保時捷、Stellantis
• 鐵軌：CAF、日立、斯塔德勒
選擇關鍵設施
·Neuf-Brisach(法國)
·辛根(德國)
·肌肉淺灘(美國阿拉巴馬州)
·保齡球場(美國肯塔基州)
·伊索爾(法國)
·西爾雷(瑞士)
·雷文斯伍德(美國西弗吉尼亞州)
·Děčín(捷克共和國)
·辛根(德國)
·Gottmadingen(德國)
·範布倫(美國密歇根州)
佔總收入的百分比
(截至2021年12月31日止的12個月)
60%
18%
22%
調整後EBITDA的百分比2
(截至2021年12月31日止的12個月)
59%
19%
25%
1我們的29個製造工廠分佈在27個地點，其中兩個由兩個運營部門共享。
2我們三個部門的調整後EBITDA總和與本公司調整後EBITDA之間的差額可歸因於控股和公司。

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下表按產品線列出了我們的發貨量：
(單位：千公噸)截至年底的年度
十二月三十一日，
202120202019
包裝軋製品833 785 822 
汽車用軋製品228 207 234 
特產及其他薄軋產品43 27 41 
航空航天軋件53 78 120 
運輸、工業和其他軋製產品153 105 122 
汽車擠壓制品115 108 123 
其他擠壓產品146 121 127 
總出貨量1,571 1,431 1,589 

包裝與汽車軋製品經營分部
在我們的包裝和汽車軋製產品運營部門，我們開發和生產定製的鋁板解決方案。於截至2021年12月31日止年度，約75%的營運分部業務量為包裝軋製產品，主要包括飲料及食品罐頭及封口料及鋁箔原料，約21%的營運分部業務量為汽車軋製產品，約4%的營運分部業務量為特種及其他薄軋產品。
我們是歐洲和北美領先的罐頭供應商，也是全球領先的封閉件供應商。我們也是歐洲和北美ABS以及歐洲熱交換器的汽車軋製產品的主要參與者。這些產品受到我們客户的嚴格要求和資格認證程序的約束，我們認為這些要求和資格程序為我們提供了競爭優勢，併為新競爭對手的進入設置了障礙。我們擁有多元化的客户羣，包括許多世界上最大的飲料和食品罐頭製造商、特種包裝生產商、領先的汽車公司和全球工業公司。我們的客户包括百威英博、Amcor Ltd.、Ardagh Group S.A、Ball Corporation、Can-Pack S.A.、可口可樂、Crown Holdings，Inc.、梅賽德斯-奔馳股份公司、福特、Stellantis和大眾集團。我們在包裝方面的客户合同通常有三到五年的期限。我們在汽車領域的客户合同通常有效於車型的生命週期，通常為五到七年。
我們在歐洲有兩個綜合軋製工廠，在美國有一個。我們在法國的工廠Neuf-Brisach是一個生產罐頭和ABS的完全集成的鋁回收、軋製和精加工設施。Singen位於德國，是一家專門從事高利潤率利基應用的軋製和精加工工廠。位於阿拉巴馬州的Muscle Shoals是一家完全集成的鋁回收、軋製和精加工設施，同時生產罐頭和ABS。我們還在肯塔基州的鮑林格林經營ABS終點線。
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下表彙總了我們包裝和汽車軋製產品業務部門在本報告期間的銷量、收入和調整後的EBITDA：
截至12月31日止年度，
(除非另有説明，否則以百萬歐元為單位)202120202019
包裝和汽車軋製品：
分段發貨量(Kt)1,104 1,019 1,097 
細分市場收入3,698 2,734 3,149 
部門收入(歐元/噸)3,350 2,683 2,871 
分部調整後的EBITDA(1)
344 291 273 
分部調整後EBITDA(歐元/噸)312 286 249 
部門調整後的EBITDA利潤率9 %11 %9 %
__________________
(1)調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
航空航天和運輸運營部門
我們的航空航天和運輸運營部門在技術先進的鋁和特種材料產品方面擁有市場領先地位，這些產品廣泛應用於全球航空航天、交通運輸、工業和國防行業。截至2021年12月31日止年度的分部業務量中，約26%為航空航天軋製產品，約74%為運輸、工業、國防及其他軋製產品應用。
我們提供範圍廣泛的產品，包括板材、板材、擠壓件和一些精密鑄造產品，使我們能夠為客户提供量身定做的解決方案。我們通過廣泛的產品系列、供應鏈解決方案、先進的研發能力、廣泛的回收能力以及在歐洲和北美擁有廣泛能力的工廠組合，力求使我們的產品與眾不同，併成為我們客户的重要合作伙伴。我們的客户種類繁多，從航空航天領域的空中客車和波音，到運輸、工業和國防領域的瑞爾森、蒂森克虜伯和Nexter Systems。
我們在法國的Issoire和西弗吉尼亞州的Ravenswood有兩個綜合軋製業務。這些綜合設施具有廣泛的能力，例如生產某些民用和商業航空航天項目以及一系列交通、工業和國防應用所需的寬厚量板。此外，我們還在瑞士Sierre、法國烏塞爾和蒙特勒伊-Juigné經營另外三個生產基地。
航空航天市場的下游鋁產品需要相對較高水平的研發投資和先進的技術能力，因此與商品化程度較高的產品相比，往往獲得更高的利潤率。我們與客户密切合作，開發高度工程化的解決方案，以滿足客户的特定需求。例如，我們為航空航天客户開發了輕型特種鋁鋰合金Airware®，以滿足對更輕、更省油的飛機日益增長的需求。
此外，航空航天產品通常有較長的資格期。航空航天生產基地定期由外部認證機構進行審計，包括國家航空航天和國防承包商認可計劃(“NADCAP“)和/或國際標準化組織。NADCAP是一個由多家航空航天原始設備製造商組成的合作組織，它定義了整個行業的製造標準。NADCAP任命私人審計師，他們向Constellium等供應商授予NADCAP認證，這是客户傾向於要求的。新產品或合金由使用該產品的OEM單獨認證。我們的網站已經通過了外部認證機構的認證，我們的產品也已經通過了客户的認證。我們通常能夠在6個月到一年內獲得資質，主要原因是：(I)由於我們與主要飛機原始設備製造商合作的長期歷史，我們現有的資質範圍包括超過100個關於合金、回火或形狀的規格，我們可以根據這些規格獲得新的產品資質；以及(Ii)我們投資了許多資本密集型設備和研發項目，以便能夠符合當前的行業規範和標準。
我們與最大的航空航天客户簽訂的大多數合同都有五到十年的期限，這使我們能夠清楚地瞭解產量和盈利能力。我們預計，對我們航空航天產品的需求將與飛機積壓直接相關
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和建築價格。截至2021年12月31日，空客和波音報告的商用飛機積壓總量達到11,332架。
我們還為運輸、工業和國防終端市場提供服務。我們在這些細分市場的產品組合既包括特種產品，也包括標準產品。特種產品是為滿足特定客户需求而設計的差異化產品，因此具有特定的特性(例如，機械性能、尺寸、表面外觀等)。在我們服務的地區，標準產品通常面臨更高水平的競爭。我們在運輸和國防行業的大多數合同通常持續一到三年。
下表彙總了我們航空航天和運輸運營部門在本報告期間的銷量、收入和調整後的EBITDA：
截至12月31日止年度，
(除非另有説明，否則以百萬歐元為單位)202120202019
航空航天與運輸：
分段發貨量(Kt)206 183 242 
細分市場收入1,142 1,025 1,462 
部門收入(歐元/噸)5,548 5,601 6,041 
分部調整後的EBITDA(1)
111 106 204 
分部調整後EBITDA(歐元/噸)539 580 843 
部門調整後的EBITDA利潤率10 %10 %14 %
__________________
(1)調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
汽車結構與工業運營分部
我們的汽車結構和工業運營部門生產(I)用於汽車工業的技術先進的結構，包括碰撞管理系統、車身結構、側面防撞樑和電池外殼部件，(Ii)用於汽車、道路、能源、建築和建築的軟硬合金擠壓件，以及iii)用於鐵路和工業應用的大型型材。我們為我們的產品提供全面的下游技術和服務，包括預加工、表面處理、研發和技術支持服務。在截至2021年12月31日的一年中，大約44%的分部業務量是汽車擠壓產品，大約56%是其他擠壓產品應用。
在我們的汽車結構業務中，一系列鋁型材被整合到一個系統中，用於特定的汽車應用。由於強度和重量的獨特組合，鋁型材在這一領域越來越受到青睞。我們相信，我們是全球最大的鋁製汽車碰撞管理系統供應商之一。我們為供應全球市場的一些最大的歐洲和北美汽車製造商製造汽車結構產品，包括梅賽德斯-奔馳、寶馬、大眾集團、Stellantis和福特。我們的汽車結構合同通常期限為五到七年，通常代表車型的生命週期。
在我們的工業業務中，我們為多個行業的廣泛客户提供服務，包括歐洲的汽車、鐵路、工業和其他運輸市場。我們的行業業務與通常平均持續一年的合同捆綁在一起。
我們的19家工廠位於北美、捷克共和國、法國、德國、斯洛伐克、西班牙、瑞士和中國，生產在我們的汽車結構和工業運營部門銷售的產品。我們相信，我們在當地的存在、下游服務和行業領先的週期有助於確保我們以及時和一致的方式響應客户需求。我們在瑞士和捷克共和國的兩個綜合重熔和鑄造中心利用了大量的再生鋁，有助於保障金屬供應。我們還主要為德國和法國的客户生產軟合金擠壓件，為不同的終端市場提供定製的解決方案。
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我們經營着一家合資企業Astrex Inc.，該公司在加拿大安大略省為我們的北美業務生產汽車擠壓型材，以及一家合資企業Engley Automotive Structures Co.，Ltd.，該公司在中國生產鋁碰撞管理系統。
我們相信，鑑於我們在汽車結構方面的研發和製造能力，我們擁有強大的市場地位。在我們與英國倫敦布魯內爾大學的合作伙伴關係的領導下，我們開發了專有合金和製造技術，使我們能夠為客户提供差異化的設計、工程和製造能力，並加快上市時間。
下表彙總了我們的汽車結構和行業運營部門在所述時期的銷量、收入和調整後的EBITDA：
截至12月31日止年度，
(除非另有説明，否則以百萬歐元為單位)202120202019
汽車結構與行業：
分段發貨量(Kt)261 229 250 
細分市場收入1,383 1,167 1,351 
部門收入(歐元/噸)5,292 5,096 5,404 
分部調整後的EBITDA(1)
142 88 106 
分部調整後EBITDA(歐元/噸)545 382 423 
部門調整後的EBITDA利潤率10 %8 %8 %
__________________
(1)調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準。調整後的EBITDA在“項目5.經營和財務回顧及展望--部門業績”中進行了定義和討論。
我們的行業
鋁行業價值鏈
全球鋁工業由(I)生產鋁土礦(最終提煉鋁的礦石)的礦業公司組成；(Ii)將鋁土礦精煉成氧化鋁並將氧化鋁冶煉成鋁的原鋁生產商；(Iii)鋁半成品製造商，包括鋁鑄造機、擠壓機和軋輥；(Iv)鋁回收商和重熔機；以及(V)跨鋁生產鏈多個階段的綜合性公司。
我們的業務主要集中在為各種附加值終端市場提供軋製和擠壓半成品。我們回收鋁，既供自己使用，也作為對客户的服務。我們不參與上游活動，如採礦、精煉鋁土礦或將氧化鋁冶煉成鋁。
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康斯特利姆在鋁業價值鏈中的地位
鋁價值鏈
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g1.jpg
軋製和擠壓鋁產品的價格一般基於鋁價(基於LME報價加上地區溢價)加上轉換利潤率(即將鋁轉換為半成品所產生的成本)。鋁價並不是我們財務業績的重要驅動因素，因為我們通常會將鋁的成本轉嫁給我們的客户或金融市場。相反，Constellium等軋製和擠壓鋁產品生產商的財務表現受到它們所服務的終端市場的動態、它們在這些市場的相對地位以及它們的工業運營效率的推動。
鋁軋製品業的特點是規模經濟，因為需要進行大量資本投資來實現和保持技術能力和嚴格的客户資格標準。大客户對服務和效率的要求鼓勵了鋁軋產品供應商之間的整合。
鋁型材行業相對分散，通常更具地區性。該業務還需要大量的資本投資，以實現和保持技術能力，並滿足苛刻的客户資格標準。
鋁軋製和擠壓產品的供應歷來受到產能、替代技術替代和地區間貿易流動的影響。對這些產品的需求歷來受到經濟增長、替代趨勢、週期性和季節性以及鋁軋製品，特別是下降標準的影響。
我們的軋製或擠壓產品的投入鋁金屬有兩個主要來源：
•我們用原鋁和再生鋁的組合澆鑄的板坯或方坯。原鋁通常以標準鋼錠的形式存在。回收鋁要麼來自制造過程中的廢料，即所謂的回收工藝材料，要麼來自生命末期的回收最終產品，如用過的飲料罐。
•從冶煉廠或金屬貿易公司購買的板坯或方坯。
原鋁、薄板錠和擠壓坯料通常可以按LME設定的價格購買，外加因交貨、合金材料、形狀(鋼錠或熔融金屬)和純度而不同地理區域的溢價。
再生鋁也與LME定價掛鈎(通常以低於LME的價格出售)。鋁是無限可回收的，回收鋁只需要生產原鋁所需能源的大約5%。因此，在鋁被廣泛使用的地區，製造商和客户積極建立收集流程，在這些流程中，廢舊飲料罐和其他報廢鋁產品被收集起來，在專門建造的工廠重新熔化。製造商還可以與客户簽訂協議，客户退回回收的工藝材料，並支付費用，將其重新熔化並軋製成相同的產品。
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鋁軋製品概述
軋製過程包括將鋁通過熱軋機，然後將其轉移到冷軋機，冷軋機逐漸將板材的厚度降至約6 mm，板材的厚度逐漸降至約0.2-6 mm。
鋁軋製產品，包括薄板、板材和鋁箔，是為製造從包裝到汽車車身面板、機身薄板到飛機機翼部件的成品提供原材料的半成品。包裝業是製造飲料罐、鋁箔容器和鋁箔包裝的大部分薄片和鋁箔的主要消費者。薄板還廣泛用於機身、公路和鐵路車輛的運輸、海洋應用(包括海上平臺)、上層建築和船體，以及用於屋頂和壁板的建築。板材用於機身、軍用車輛和橋樑、船舶等大型船舶，也可作為生產塑料製品的工裝板材。包裝外的鋁箔應用包括電氣設備、建築物的絕緣和熱交換器的鋁箔。
根據CRU International Limited(“CRU”)的數據，下圖顯示了全球對鋁軋產品的預期需求。根據CRU的數據，2021年至2026年期間，平軋產品市場的複合年增長率(CAGR)預計為4.1%。
預計鋁扁軋產品需求量(單位：千噸)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g2.jpg
資料來源：CRU國際有限公司。
(亞太地區包括日本、中國、印度、韓國、澳大利亞、中東和其他亞洲地區。其他包括中南美洲和非洲)
鋁型材和汽車結構概述
鋁擠壓是一種用於將鋁坯轉換成具有定義的橫截面輪廓的物體的技術，用途廣泛。在擠壓過程中，加熱的鋁坯被強制通過模具。擠壓件可以製造多種尺寸和幾乎任何形狀。擠壓過程充分利用了鋁獨特的物理特性組合。它的延展性使其易於鑄造和加工。鋁的密度是鋼的三分之一，但具有相同的硬度，因此最終的產品提供了強度和穩定性，特別是在與其他金屬合金化的時候。
擠出型材可生產實心或中空形式，而使用先進的模具設計可應用額外的複雜性。擠壓加工後，有多種選項可用來調整鋁材表面的顏色、紋理和亮度。這可能包括鋁陽極氧化或噴漆。
今天，鋁型材被廣泛用於各種用途，包括建築、運輸和工業市場。幾乎每一種交通工具都含有鋁型材，包括汽車、輪船、自行車和火車。家用電器和工具利用了鋁優異的強度重量比。對綠色建築的日益關注也導致承包商和建築師更多地使用擠壓鋁產品，因為鋁擠壓件具有耐腐蝕性，並提供了設計靈活性。由於鋁的有利屬性，這些不同的應用是可能的，
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包括其強度和延展性的特殊組合、其導電性、其非磁性特性以及其可重複循環而不損失完整性的能力。我們相信，所有這些能力使鋁型材成為一種可行且適應性強的解決方案，可滿足越來越多的製造需求。
我們的主要終端市場
我們在以下領域擁有顯著的市場份額：(I)包裝終端市場，這個市場歷來相對穩定，具有抗衰退能力，並且隨着可持續包裝需求的增加而不斷增長；(Ii)汽車終端市場，基於鋁的重量輕和強度特性而呈現穩定增長；(Iii)航空航天終端市場，這些市場即將復甦並繼續具有誘人的長期增長前景；以及(Iv)多個利基專業終端市場，包括交通、工業、國防和照明產品，這些市場擴大了我們對經濟趨勢的敞口。
包裝
我們的包裝和汽車軋製產品業務部門服務於包裝市場，該市場歷來在經濟低迷時期具有相對較強的彈性，對經濟週期和金融不穩定時期的敞口相對有限。
2021年，鋁飲料罐佔歐洲鋁扁軋總需求量的約23%，佔北美扁軋總需求量的38%。CRU稱，2021年至2026年期間，歐洲和北美對罐頭市場的鋁需求預計將分別以每年3.7%和3.4%的速度增長。
鋁是飲料包裝的首選材料，因為它允許飲料更快地冷卻，可以比競爭格式(如玻璃瓶)更密集地堆放用於運輸和存儲，具有高度可成形的獨特或差異化品牌，並提供容易、成本和節能回收的環境優勢。由於這些好處，鋁正在取代馬口鐵、玻璃和塑料，成為某些市場的首選包裝材料。在歐洲和北美，鋁越來越多地成為飲料包裝容器的選擇，並且正在經歷不斷增長的需求。我們正受益於罐頭消費的增加以及特種產品的增長，例如用於精釀啤酒、蘇打水和功能飲料的罐頭，其中包括其可持續性屬性。
歐洲軋製產品消費總量
罐頭庫存(Kt)		北美軋製產品總量
消耗量罐頭庫存(Kt)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g3.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g4.jpg
資料來源：CRU國際有限公司，鋁軋製品市場展望，2021年11月資料來源：CRU國際有限公司，鋁產品市場展望，2021年11月

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汽車
我們從我們的包裝和汽車軋製品運營部門向汽車行業供應軋製品，從我們的汽車結構和工業運營部門向汽車行業供應擠壓和裝配產品。我們的汽車產品主要用於歐洲和北美原始設備製造商生產的高端車型、輕型卡車和運動型多功能車。
在我們看來，汽車銷售的主要驅動力是整體經濟增長、信貸可獲得性、消費者價格和消費者信心。根據CRU的數據，從2021年到2026年，歐洲和北美的輕型汽車產量預計將以每年約6.6%的速度增長。

汽車生產(1)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g5.jpg
資料來源：CRU國際有限公司，《全球與經濟展望》，2021年12月
(1)代表轎車和商用車的生產，包括輕型卡車、重型卡車和客車，但在美國和加拿大除外
在汽車行業中，由於最近汽車應用中鋁產品使用量的增長，對鋁的需求增長速度一直快於對輕型汽車的基本需求。我們認為，主要原因是與鋼相比，鋁的強度與重量比很高，而且需要提高能源效率。這種輕量化有助於更好的燃油經濟性，改善排放性能，並提高車輛安全性。因此，製造商正在尋求更多可以用鋁取代鋼材的應用，越來越多的汽車正在製造鋁板和碰撞管理系統。
我們認為，汽車輕量化趨勢將繼續下去，因為歐盟和美國關於減少碳排放的日益嚴格的法規將迫使汽車行業增加對“輕型”汽車的鋁使用量。在歐洲，歐盟立法為新車設定了強制性減排目標，到2021年，所有新車要達到的車隊平均排放量為95克CO2每公里排放量(克/公里)，而2015年的平均目標為130克/公里。在美國，我們預計，美國要求降低碳排放和燃油效率的法規，以及不斷波動的燃油價格，將繼續推動汽車行業的鋁需求。
隨着電動汽車變得越來越普遍，我們相信汽車行業對鋁的需求將會增加，因為輕量化對最大化續航里程的重要性越來越大。鋁的導熱性是電動汽車電池盒的一個重要的固有優勢，與鋼相比，鋁也具有更好的能量吸收能力。雖然汽車鋁使用量的增長曆來是由鋁鑄件使用量的增加推動的，但我們預計未來的增長將主要集中在我們向原始設備製造商供應的擠壓和軋製產品種類上。
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根據CRU的數據，2021年至2026年期間，歐洲和北美的ABS消費量將分別以每年12.4%和11.3%的速度增長。

歐洲汽車車身板材平軋產品總消費量(Kt)北美汽車車身板材平軋產品總消費量(千噸)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g6.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g7.jpg
資料來源：CRU國際有限公司，鋁產品市場展望，2021年11月資料來源：CRU國際有限公司，鋁產品市場展望，2021年11月

航空航天
對航空航天板材和板材的需求主要是由商用飛機的建造速度推動的，我們相信，在可預見的未來，這將受到以下因素的支撐：(I)正在從新冠肺炎疫情造成的低需求中復甦，(Ii)航空公司運營商必要地更換老化的機隊，特別是在美國和西歐，以及(Ii)全球客運量增加，特別是在中國。儘管由於新冠肺炎引發的全球大流行，機隊更換的速度和客運量增長受到了影響，但從長遠來看，推動航空航天需求增長的基本面保持不變。波音公司預測，2019年至2040年期間，所有類別的大型商用飛機約有43,610架新飛機，其中40%的新飛機將銷往亞太地區，41%銷往歐洲和北美，其餘19%交付給中東、拉丁美洲、俄羅斯、中亞和非洲。
根據CRU的數據，從2021年到2025年，北美和歐洲的航空航天軋製產品市場的鋁需求預計將以每年13.8%的速度增長，這是因為鋁需求從以新冠肺炎為首的低迷中顯著復甦。
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世界商用飛機機隊(千架)客流需求和老齡化機隊推動的機隊發展(單位)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g8.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g9.jpg
資料來源：波音2021當前市場展望資料來源：波音2021當前市場展望

航空航天扁軋產品消費量(千噸)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g10.jpg
資料來源：CRU國際有限公司，鋁軋製品市場展望，2021年11月

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我們的業務運營
我們的商業模式是通過將鋁轉化為半成品來增加價值。我們的政策是不投機金屬價格走勢。
管理我們的金屬價格敞口
對於所有合約，我們尋求將鋁價波動的影響降至最低，以保護我們的現金流不受我們買賣的LME價格、地區和其他溢價變化的影響，方法如下：
•在我們能夠將實物鋁採購的價格和數量與向客户銷售實物鋁的價格和數量保持一致的情況下，我們與客户達成背靠背的安排。
•當我們無法將實物鋁購買的價格和數量與向客户出售實物鋁的價格和數量保持一致時，我們會簽訂衍生品金融工具，以轉嫁設定價格時對金融機構的風險敞口。
•對於我們的一小部分產量，我們加工的鋁屬於我們的客户，我們不承擔鋁價風險。
銷售及市場推廣
我們的銷售隊伍遍佈歐洲(法國、德國、捷克、英國和瑞士)、美國和亞洲(首爾和上海)。我們主要直接服務於我們的客户，在某些情況下還通過分銷商提供服務。
原材料和用品
我們大約69%的軋製板坯需求和大約61%的擠壓坯料需求是在我們自己的內部鑄造廠生產的。此外，我們的外部軋製板坯和擠壓坯料供應通過與幾家上游公司的長期合同獲得。我們的前十大金屬供應商(包括軋製板坯、擠壓坯料、初級、高純度、廢鋼和硬化劑)都是我們工廠的長期供應商(在許多情況下超過10年)，在截至2021年12月31日的一年中，合計約佔我們金屬採購量的55%。我們通常與這些金屬供應商簽訂年度或多年合同，根據這些合同，我們購買各種類型的金屬，包括：
•冶煉廠或金屬貿易商以鋼錠、軋製板坯或擠壓鋼坯的形式提供的初級金屬。
•從外部鑄造室以軋製板坯或擠壓方坯的形式重新熔化的金屬，作為對我們內部鑄造室的補充。
•來自客户和廢品商的生產廢品。
•來自客户、收集商和廢品商的報廢廢品(如舊飲料罐)。
•來自生產商和金屬貿易商的特定合金元素和初級鑄錠。
我們的業務使用天然氣和電力，這是我們銷售成本的第四大組成部分，僅次於金屬、勞動力成本和折舊。我們從市場上購買天然氣和電力，通常我們在需求之前很久就根據固定價格承諾獲得了很大一部分天然氣和電力需求。為了降低與天然氣和電力需求相關的風險，我們與供應商簽訂遠期合約或金融期貨，以確定能源成本中的商品部分。此外，在我們的一些長期銷售合同中，我們加入了能源價格指數化條款，在能源價格波動的情況下提供一些保護。
我們的客户
我們的客户羣包括包裝、航空航天和汽車終端市場的一些領先製造商。我們擁有相對多樣化的客户羣，在截至2021年12月31日的一年中，我們最大的10個客户約佔我們收入的53%。我們通常與我們的重要客户保持着長期的關係，其中許多關係持續了幾十年。
由於我們與包裝客户的合同一般為三至五年，與最大的航空航天客户的合同為五至十年，我們與汽車客户的“汽車平臺/車型壽命”合同為五至七年，因此我們的很大一部分銷量是以多年合同的形式銷售的。這為我們提供了對未來銷量和收益的一定可見性。
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我們認為我們與客户的關係是合作伙伴關係，我們共同努力尋找定製的解決方案，以滿足他們不斷變化的需求。此外，我們與我們的客户合作，完成嚴格的流程，使我們的產品在每個終端市場合格，這需要大量的時間和投資，並造成高昂的轉換成本，從而與我們的客户建立長期、互惠互利的關係。
我們的產品組合主要專注於高附加值產品，這往往需要與我們的客户密切合作，以開發定製的解決方案。為遵守嚴格的資質程序所付出的巨大努力和投入，使我們能夠與客户建立長期的關係。
競爭
全球軋製和擠壓鋁行業競爭激烈，我們預計在可預見的未來，這一勢頭將繼續下去。我們認為，在我們的行業中，最重要的競爭因素是：產品質量、價格、交貨和客户服務的及時性、地理覆蓋面和產品創新。在各種應用領域，鋁與鋼、塑料、複合材料和玻璃等其他材料競爭。在我們的包裝和汽車軋製產品運營部門，我們的主要競爭對手是Arconic公司、凱撒鋁業公司、Novelis公司、Speira公司和Tri-Arrow鋁業公司。在我們的航空航天和運輸業務部門，我們的主要競爭對手是Arconic公司、奧地利Metall股份公司、Kaiser鋁業公司、Novelis公司和環球合金公司。我們在汽車結構和工業運營部門的主要競爭對手是Benteler International AG、Gestamp、Magna、Martinrea、Metra鋁業、Nemak、Norsk Hydro ASA、Otto Fuchs KG、Sankyo Tateyama，Inc.和WhiteHall Industries。
季節性
鋁行業的客户需求是季節性的，受各種因素的影響，包括假日季節、天氣狀況、經濟和其他我們無法控制的因素。我們的銷量尤其受到假日季節時間的影響，通常在8月和12月交貨量最低，1-6月交貨量最高。我們的業務還受到某些客户行業季節性放緩和好轉的影響。從歷史上看，罐頭行業在春季和夏季最為強勁，汽車和航空航天行業在日曆年的第三季度和第四季度都遇到了放緩。
研究與開發(R&D)
我們相信，我們的研發能力與我們整合的長期客户關係相結合，創造了相對於我們的競爭對手的獨特競爭優勢。我們的三個研發中心分別位於法國沃雷普、英國倫敦布魯內爾大學和密歇根州普利茅斯。
在截至2021年12月31日的一年中，我們在研發上投入了3900萬歐元，在截至2020年12月31日的一年中，我們在研發上投入了3900萬歐元，在截至2019年12月31日的一年中，我們在研發上投入了4800萬歐元。
我們位於法國沃雷普的研發中心為我們的所有設施提供服務和支持，專注於產品和工藝開發，為我們的工廠提供技術支持，並與我們的客户合作開發新產品。在開發新產品時，我們專注於提高性能，旨在降低我們產品的最終用户的總擁有成本，例如，通過開發降低飛機維護成本或提高汽車燃油效率的材料。在Voreppe工廠，我們還致力於開發、改進和測試我們工廠中使用的工藝，如熔鍊、鑄造、軋製、擠壓、精加工和回收。我們還開發和測試客户使用的技術，如攪拌摩擦焊，併為客户提供技術支持。
此外，在2016年在英國倫敦布魯內爾大學(Brunel University London)落成的康斯特利姆大學技術中心(Constellium University Technology Center)，一個由研發工程師和項目經理組成的專門團隊將技術從實驗室轉化為新的客户計劃，並轉化為我們的工廠進行生產。該工廠以工業規模的鑄造和擠壓設備、成型技術和廣泛的連接方法為特色，使我們能夠利用我們的專利合金和強大的製造創新能力來開發適合客户需求的工程解決方案，並加快上市時間。
我們位於密歇根州普利茅斯的研發中心於2016年開業，旨在通過滿足與我們的鋁基輕量化解決方案相關的特定市場需求，改善我們對北美汽車客户的支持。
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截至2021年12月31日，沃雷普研發中心員工234人，其中科技人員211人。位於英國布魯內爾的研究技術中心僱用了49名康斯特利姆員工。此外，還有來自布魯內爾大學和其他學術合作伙伴的21名員工參與了康斯特利姆創新項目。位於普利茅斯的研發中心僱用了5名員工。
商標、專利、許可證和IT
我們積極審查我們的業務和研發活動產生的知識產權，並在適當的情況下在適當的司法管轄區申請專利。我們目前擁有200多個活躍的專利家族，並定期申請新的專利。雖然這些專利和專利申請總體上對業務很重要，但我們不認為任何單一的專利系列或專利申請對業務至關重要。
我們不時地參與反對和複審程序，我們認為這些程序是我們正常業務過程的一部分，特別是在歐洲專利局和美國專利商標局。我們相信，現有訴訟的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在我們與大學和其他第三方的合作中，我們偶爾會獲得在正常業務過程中使用第三方技術的版税許可。
保險
我們已經實施了一項全公司範圍的保險計劃，包括覆蓋全球的總保單和適用法規要求的本地保單。我們的保險範圍包括：(I)財產損失和業務中斷；(Ii)一般責任，包括運營、專業、產品和環境責任；(Iii)航空產品責任；(Iv)海運貨物(運輸)；(V)商務旅行和人身意外；(Vi)建築工程險；(Vii)汽車責任；(Viii)貿易信貸；(Ix)網絡險；(X)美國的工人賠償；以及(Xi)行政和特別險的其他特定險別。
我們相信，我們的保險條款和條件是像康斯特利姆這樣的企業的慣例，足以保護我們免受災難性損失。
我們還代表我們的董事和高級管理人員購買和維護保險。
政府規章與環境、健康和安全問題
我們的運營受到許多與環境保護以及工作場所健康和安全有關的國際、國家、州和地方法規的約束。我們的業務涉及使用、處理、儲存、運輸和處置危險物質，因此，我們受到廣泛的法律和法規的約束，這些法規涉及向空氣排放、向水排放、危險材料或廢物的產生、儲存、運輸、處理或處置以及員工的健康和安全問題。此外，我們的某些物業之前的運營已導致土壤和地下水受到污染，根據適用的環境、健康和安全(“EHS”)法律和法規，我們必須進行調查和補救。我們主要設施的環境合規性由法國的環境管理和物流方向、德國的聯邦環境管理局、瑞士的瓦萊環境保護局、美國環境保護局、西弗吉尼亞州環境保護局、阿拉巴馬州環境管理部、美國肯塔基州環境保護局、美國佐治亞州環境保護局和密歇根州環境、五大湖和能源部、捷克共和國的烏斯特里地區管理局、斯洛伐克的斯洛文尼亞環境管理局、斯洛伐克的斯洛文尼亞環境保護局、阿拉巴馬州的環境管理部、美國的肯塔基州環保局、佐治亞州環境保護局和密歇根州環境、五大湖和能源部、捷克共和國的烏斯特里地區管理局、斯洛伐克的斯洛文尼亞環境保護署、墨西哥的環境和自然資源祕書處，中國的環境監測機構，西班牙的Conselía de Mediobiente，西班牙的領土和加拿大的安大略省執法分局。違反EHS法律法規以及根據該法律法規產生的補救義務, 可能導致對我們的經營活動施加限制，以及罰款、處罰、損害或其他費用。因此，我們已實施EHS政策和程序，以保護環境並確保遵守這些法律，並將EHS考慮納入我們對新項目的規劃中。我們定期進行風險評估和EHS審查。我們密切和系統地監控和管理不符合EHS法律法規的情況，並與當局合作解決任何不符合規定的問題。我們認為，我們已經為我們的補救和合規義務留出了足夠的準備金。然而，新的法規或我們違規情況數量的其他意外增加可能會給我們帶來成本，可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
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我們的業務還導致大量二氧化碳的排放，這是一種受歐盟排放交易系統(ETS)監管的温室氣體。儘管到目前為止，遵守ETS還沒有給我們的業務帶來材料成本，但遵守目前正在為2021-2030年制定的ETS要求，以及由於對我們的能源供應商施加ETS要求而導致的能源成本增加，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們還可能對與接觸危險物質有關的人身傷害索賠或工人賠償索賠負責。此外，我們還不時接受相關政府當局的環境審查和調查。
歐盟名為“工業排放”的第2010/75號指令規範了我們在歐洲的一些活動，如回收或熔鍊/鑄造。隨着2016年有色金屬最佳可用工藝參考的修訂，該參考定義了最遲在2020年適用的這些活動的相關排放限制值，遵守法律需要花費大量資金來調整我們的工藝或實施減排裝置。
此外，我們在製造過程中使用的一些化學品在歐盟受到影響。根據REACH，我們被要求向歐洲化學品管理局登記我們產品中包含的一些物質，這一過程可能會導致重大延誤或成本。我們目前遵守REACH，並預計將繼續遵守，但如果未來法規的性質發生變化，或者如果REACH的範圍發生變化(例如英國退歐)，或者如果我們目前在過程中使用的被視為高度關注物質的物質需要授權使用，我們可能需要花費大量費用來重新配製我們在產品和材料中使用的化學品，或者產生註冊此類化學品的費用以獲得和/或重新獲得合規。未來不遵守規定還可能使我們面臨鉅額罰款或其他民事和刑事處罰。在我們的設施中使用的化學產品獲得監管部門的批准是我們運營的重要組成部分。
當我們有可能承擔責任並且相關費用可以合理估計時，我們應計與環境調查和補救工作相關的費用。截至2021年12月31日，關閉和環境修復費用撥備總額為8800萬歐元。所有應計金額均已入賬，並未計入任何未來可能收回的款項。對於持續的環境合規成本，包括維護和監測，我們會在發生時支出這些成本。
我們已經並將繼續承擔與環境合規相關的運營費用。作為我們一般資本支出計劃的一部分，我們預計將產生其他資本項目的資本支出，這些項目除了改善運營外，還可能減少某些環境影響，如能源消耗、空氣排放、水排放、廢物流動優化。
訴訟和法律程序
本公司參與並可能參與與客户索賠、產品責任、員工和退休人員福利事項以及其他商業事項有關的各種訴訟、索賠和法律程序。當本公司確定可能需要流出資源以清償債務時，本公司會記錄未決訴訟事項的撥備，並可合理估計該等金額。在一些訴訟中，提出的問題是或可能是非常複雜的，並受到重大不確定性的影響，索賠金額是並可能是巨大的。因此，損失的可能性和損害的估計是很難確定的。不時也有與石棉有關的索賠針對我們，涉及我們生產過程中歷史上的石棉暴露。截至2021年12月31日，我們為潛在的職業病索賠預留了總計900萬歐元的準備金。預計我們目前懸而未決的任何訴訟和訴訟程序都不會對公司未來的業績產生實質性影響。
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C.組織結構
下圖反映了截至2022年3月11日我們簡化的企業法人結構。百分比反映所有權權益小於100%的所有權權益。下面為每個法律實體列出的國家/地區描述了該實體的註冊管轄權。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1563411/000156341122000005/cstm-20211231_g11.jpg
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D.財產、廠房和設備
截至2021年12月31日，我們運營着29家制造工廠，為全球和當地客户提供服務，以及三個研發中心，兩個在歐洲，一個在美國。在我們的生產基地中，我們有七個主要設施(阿拉巴馬州的肌肉淺灘、法國的Neuf-Brisach、法國的Issoire、西弗吉尼亞州的拉文斯伍德、德國的辛根、捷克共和國的Déčín和瑞士的西埃爾)，以滿足我們的包裝和汽車軋製產品、航空航天和運輸以及汽車結構和工業運營部門的需求：
•阿拉巴馬州的肌肉淺灘設施運營着世界上最大、最高效的罐頭回收設施之一。此外，該設施採用多工位電磁鑄造，擁有北美最寬的熱線，並擁有世界上最快的罐頭料塗覆生產線。生產能力包括主體庫存、標籤庫存和成品庫存。此外，我們還生產用於汽車車身板材的冷卷。在截至2021年12月31日的三年中，投資於該設施的資本支出為1.19億歐元。
•法國Neuf-Brisach工廠是一家集回收、鑄造、軋製和精加工為一體的工廠。這家工廠是歐洲最大的鋁回收商之一，能夠為飲料和食品罐頭行業生產板材，回收含量很高。憑藉其最先進的汽車塗裝能力，該工廠作為汽車鋁車身板材的主要供應商處於有利地位。該工廠在汽車市場的換熱器材料方面也享有很強的地位。在截至2021年12月31日的三年期間，投資於該設施的資本支出為8600萬歐元。
•位於法國伊索爾的工廠是世界上兩家以產量為基礎的領先的航空航天板材廠之一。該工廠運營着兩個Airware®工業賭場，目前使用回收能力來回收整個製造鏈上的廢料。Issoire還為太空市場生產高科技材料。Issoire作為一個綜合平臺與西弗吉尼亞州的拉文斯伍德和瑞士的Sierre合作，為我們作為航空航天行業的全球供應商提供了顯著的競爭優勢。Issoire還為運輸、工業和國防市場生產具有重大能力的板材和板材產品。在截至2021年12月31日的三年中，投資於該設施的資本支出為7600萬歐元。
•位於西弗吉尼亞州雷文斯伍德的工廠具有為航空航天、運輸、工業和國防市場生產板材和薄板產品的強大能力。該工廠擁有擔架和寬線圈能力，使其成為世界上少數幾個有能力生產最大商用飛機所需尺寸的鋼板的工廠之一。在截至2021年12月31日的三年中，投資於該設施的資本支出為7700萬歐元。
•位於德國辛根的軋製和擠壓工廠有能力為汽車、包裝、軌道和其他市場生產板材和擠壓產品。軋鋼業務是一家主要為特種終端市場生產鋁板產品的綜合生產商。擠壓業務擁有歐洲最大的擠壓機之一，以及支持汽車擠壓機需求的先進擠壓機。我們在2020年增加了最新的汽車新聞生產線。在截至2021年12月31日的三年裏，投資於該設施的資本支出為1.05億歐元。
•位於捷克共和國Děčín的工廠是一家大型綜合擠壓工廠，主要生產汽車和工業用硬質合金擠壓件，具有顯著的回收能力。它位於德國邊境附近，具有戰略定位，為德國、捷克和法國的一級供應商和原始設備製造商提供服務。其集成的賭場使其能夠為我們的客户提供高附加值的定製硬質合金。在截至2021年12月31日的三年中，投資於該設施的資本支出為2400萬歐元。
•位於瑞士西爾雷的工廠致力於為一般工程、航空航天板材和板材生產精密板材，是高鐵製造商和廣泛應用領域擠壓產品的領先供應商。Sierre的工廠包括生產汽車、一般工程和航空航天板材的Steg賭場，以及有能力為各種擠壓件生產非標準坯料的Chippis賭場。它有資格生產航空航天級的板材和板材產品，增加了我們航空航天能力的靈活性。在截至2021年12月31日的三年中，投資於該設施的資本支出為3600萬歐元。
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我們目前的製造設施按運營部門列出如下：
運營細分市場位置國家擁有/
租賃
包裝與汽車軋製品比什姆，新布里薩奇法國擁有
包裝與汽車軋製品辛格德國擁有
包裝與汽車軋製品肌肉淺灘美國擁有
包裝與汽車軋製品肯塔基州保齡球館美國擁有
航空航天與運輸西弗吉尼亞州雷文斯伍德美國擁有
航空航天與運輸等索爾法國擁有
航空航天與運輸蒙特勒伊-朱涅法國擁有
航空航天與運輸烏塞爾法國擁有
航空航天與運輸STEG11.瑞士擁有
航空航天與運輸西爾雷11.瑞士擁有
汽車結構與工業密歇根州範布倫美國租賃
汽車結構與工業
吉林省長春市(合資)(1)
中國租賃
汽車結構與工業Děčín捷克共和國擁有
汽車結構與工業努茨-聖喬治法國擁有
汽車結構與工業伯格德國擁有
汽車結構與工業克雷斯海姆德國擁有
汽車結構與工業內卡蘇姆德國擁有
汽車結構與工業Gottmadingen德國擁有
汽車結構與工業蘭道/普法爾茨德國擁有
汽車結構與工業辛格德國擁有
汽車結構與工業萊維茲斯洛伐克擁有
汽車結構與工業奇皮斯人11.瑞士擁有
汽車結構與工業西爾雷11.瑞士擁有
汽車結構與工業佐治亞州懷特美國租賃
汽車結構與工業
安大略省湖濱(合資企業)(2)
加拿大租賃
汽車結構與工業聖路易斯波託西墨西哥租賃
汽車結構與工業齊利納斯洛伐克租賃
汽車結構與工業維戈西班牙租賃
汽車結構與工業南京中國租賃
(1)康斯特利姆-恩格萊(長春)汽車結構有限公司是康斯特利姆與長春-恩格利汽車零部件有限公司的合資企業。
(2)Astrex公司是Constellium公司與CAN Art鋁型材公司的合資企業。

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我們主要工廠截至2021年12月31日的生產能力如下所示。2021年，這些工廠的估計利用率從70%到98%不等。
種容量
紐夫-布里薩奇450 kt
肌肉淺灘
500-550 kt
等索爾110 kt
雷文斯伍德175 kt
Děčín106 kt
辛格300-320 Kt
西爾雷
70-75 kt
__________________
產能和利用率是在假設工廠使用當前運行的設備、當前的員工水平和產品組合的情況下，根據理論產量進行估計的。
有關建造、擴建或改善設施的材料計劃的信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧與展望-流動性和資本資源”。
第4A項。未解決的員工意見
沒有。
項目5.經營和財務回顧及展望
以下討論和分析主要基於我們截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日止三個年度的經審計綜合財務報表，包括在本年報的其他部分，並用於補充經審計的綜合財務報表和相關附註，以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況變化、我們的運營結果和流動性。以下討論將與選定的財務數據和我們的經審計綜合財務報表及其附註一起閲讀，該等報表包括在本年度報告的其他部分。
以下討論和分析包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本年度報告下文和其他部分討論的因素。具體見“關於前瞻性陳述的特別説明”和“項目3.關鍵信息--D.風險因素”。
概述
我們是開發、製造和銷售各種高附加值特種軋製和擠壓鋁產品的全球領先者，產品銷往包裝、航空航天、汽車、其他運輸和工業終端市場。截至2021年12月31日，我們擁有約12,000名員工、29家制造工廠、3個研發中心和3個行政中心。
我們為廣泛的終端市場的不同客户提供服務，這些客户具有非常不同的產品需求、規格和要求。因此，我們將我們的業務分為三個細分市場，以更好地服務於我們的客户基礎：
•我們的包裝和汽車軋製產品部門生產鋁板和卷材，主要包括飲料和食品罐頭庫存、封口庫存、鋁箔庫存和汽車軋製產品。
•我們的航空航天和運輸部門生產技術先進的鋁產品，包括板材、薄板和其他裝配式產品，應用於航空航天、國防、交通和工業部門。
•我們的汽車結構和工業部門為汽車工業生產技術先進的結構(包括碰撞管理系統、車身結構、側面碰撞樑和電池外殼)、汽車、鐵路、能源、建築和工業應用的軟、硬合金擠壓件和大型擠壓型材。
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在截至2021年12月31日的一年中，我們的部門佔總收入和調整後EBITDA總額的百分比如下：
截至2021年12月31日的年度
(佔總數的百分比)收入調整後的EBITDA
P&ARP60 %59 %
A&T18 %19 %
作為我(&I)22 %25 %
控股和公司— %(3)%
總計100 %100 %
收購
2019年1月10日，根據與UACJ及其美國子公司Tri-Arrow Al Holding Inc.(“Tah”)的購買協議，我們以1億美元收購了Tah持有的Constellium-UACJ ABS，LLC(更名為Constellium Bowling Green LLC，(“Bowling Green”))49%的股份，外加承擔約8,000萬美元第三方債務的49%。關於與UACJ和TAH的協議，我們和TAH同意與持續運營和業務相關的某些過渡性商業安排，包括一項多年供應冷卷的協議。保齡球場以前按權益法入賬，自收購日起在我們的業績中合併。

2021年管理回顧與展望
回顧
康斯特利姆在2021年取得了強勁的業績。由於我們的包裝和工業業務需求強勁，出貨量增長了10%。我們克服了新冠肺炎危機帶來的挑戰和不確定性，包括航空航天需求持續疲軟，汽車半導體短缺等供應鏈中斷，以及通脹壓力增加。我們公佈的收入為62億歐元，淨收入為2.62億歐元。我們實現了創紀錄的調整後EBITDA 5.81億歐元，包括P&ARP和AS&I的創紀錄業績。我們從經營活動中產生了穩健的現金流，並將槓桿率降至3.4倍。
展望
展望2022年，康斯特利姆預計，隨着我們核心航空航天和汽車市場的一些改善，2021年以來的許多趨勢將繼續下去。預計北美和歐洲的包裝需求將保持非常強勁的勢頭。這一需求是由消費者對無限可回收鋁罐的強勁需求支撐的，這導致我們的客户宣佈在北美和歐洲推出新的罐頭生產線。預計汽車客户的需求在上半年將繼續受到半導體短缺的負面影響，並在下半年有所改善。我們開始看到航空航天需求開始復甦，並預計未來幾個季度的出貨量將同比增長。預計工業需求將保持強勁。我們預計整個業務都將面臨通脹成本壓力，包括勞動力、能源和合金化金屬成本。我們仍然相信我們有能力在預期的市場環境中駕馭。
影響康斯特利姆財務狀況和經營業績的關鍵因素
新冠肺炎的影響
2021年，新冠肺炎疫情繼續對我們的業務造成不利影響。鑑於對新飛機的需求減少，航空航天需求仍遠低於大流行前的水平。由於半導體供應短缺，汽車需求也較低。此外，大流行已經並將繼續產生直接和間接的不利影響，包括供應鏈中斷和成本膨脹。最後，新冠肺炎造成的疾病和檢疫要求增加了我們業務的人員配備難度。儘管無法合理估計這場全球大流行的持續時間和嚴重程度，或其對全球經濟、我們的業務和結果的最終影響，但我們仍然有信心有能力渡過這場全球危機。
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經濟狀況和市場
我們直接受到經濟狀況的影響，這些經濟狀況影響着我們的客户和他們所在的市場。可支配收入水平、通貨膨脹水平、經濟增長率、失業率、匯率和貨幣貶值或重估等一般經濟條件影響消費者信心和消費者購買力。這些因素反過來又會影響對我們產品的需求，即可以收取的總數量和價格。我們試圖通過與客户的合同條款和成本控制來應對經濟狀況的多變。
此外，儘管我們的許多終端市場本質上是週期性的，但我們相信，我們投資組合的多樣性以及我們在許多核心包裝、汽車和航空航天終端市場正在經歷的長期增長趨勢將有助於公司度過這些經濟週期。在我們的三個主要終端市場中：
•罐頭包裝往往與一般經濟週期不是高度相關的。此外，我們相信，由於消費者對罐頭包裝的偏好增加，以及鋁的可持續屬性，罐板具有誘人的長期增長前景。
•在汽車市場，近年來對鋁的需求一直在增加，這是由於新車型的輕量化趨勢，這種趨勢提高了燃油效率，減少了排放，並提高了車輛安全性。我們預計，這一趨勢將繼續下去，並因電動汽車需求的增加而得到加強。
•雖然航空航天需求目前疲軟，但我們認為，包括客運量增加和機隊更換為更新和更省油的飛機在內的較長期趨勢支持積極的長期需求趨勢。
鋁消耗量
鋁行業是週期性的，受到全球經濟狀況、行業競爭和產品開發的影響。鋁因其輕質、高強度重量比、耐腐蝕性和無限的可回收性，越來越被視為許多應用中的首選材料，包括包裝、汽車和航空航天。由於這些特性，鋁在各種應用中的滲透率持續增加。我們認為，鋁消費的長期增長，以及對我們專門生產的產品的需求，將受到全球人口增長、購買力增強以及對可持續性和環境問題日益關注等因素的支撐。
鋁價
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，原材料和消耗品(其中鋁是最大的組成部分)分別佔我們銷售成本的71%、64%和67%。鋁價是由全球供需力量決定的，可能會波動。我們採用的是傳遞模式，因此儘可能避免承擔鋁價風險。如果鋁價持續大幅上漲，隨着時間的推移，對我們產品的需求可能會受到影響。
我們為鋁支付的價格包括地區溢價，例如在歐洲購買的金屬的鹿特丹溢價或在美國購買的金屬的中西部溢價。近年來，地區溢價的波動性更大。與LME價格一樣，我們尋求將這一地區性溢價風險轉嫁給我們的客户，或者在金融市場對其進行對衝。然而，在某些情況下，我們無法轉嫁或對衝這一成本。
我們相信，我們的現金流在很大程度上受到保護，不受LME價格變化的影響，這是因為我們根據銷售的重置成本對銷售進行對衝，方法是在給定時間將鋁購買支付的價格與鋁銷售的價格進行匹配，必要時使用對衝。因此，當LME價格上漲時，我們為增加的庫存重置成本提供資金的額外現金需求有限。
以下是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的LME交易均價、每噸原鋁的中西部溢價和鹿特丹溢價。
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使用美元價格按適用的歐洲央行匯率轉換為歐元的每噸平均交易價格：
截至十二月三十一日止的年度：百分比變化
(每噸歐元)2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
LME平均成交價
2,099 1,491 1,600 41 %(7)%
中西部平均溢價491 238 357 106 %(33)%
全鋁平均價格美國
2,590 1,729 1,957 50 %(12)%
LME平均成交價
2,099 1,491 1,600 41 %(7)%
鹿特丹平均保費231 111 127 108 %(13)%
歐洲全鋁平均價格
2,330 1,602 1,727 45 %(7)%
產品價格和利潤率
我們的產品定價通常基於三個組成部分：(I)LME價格，(Ii)地區溢價和(Iii)轉換利潤率。
我們的風險管理做法旨在減少(但不是完全消除)我們對不斷變化的原鋁價格和地區溢價的敞口。此外，雖然我們限制了我們對不利價格變化的敞口，但我們也限制了我們從有利的價格變化中獲益的能力。我們並不對為對衝金屬價格變動風險而訂立的衍生工具應用對衝會計，而這些工具按市值計價的變動在其他損益中確認。
我們的業績也受到原鋁和廢鋁價格差異變化的影響。當我們使用原鋁的現行價格為我們的產品定價，但購買大量廢鋁來製造我們的產品時，當原鋁價格漲幅超過廢鋁價格漲幅時，我們就會受益。相反，當廢鋁價格漲幅超過原鋁價格漲幅時，我們的業績就會受到負面影響。原鋁價格與廢鋼價格之間的差額被稱為“廢鋼價差”，受我們廢鋼採購活動的有效性、可用的廢鋼供應以及終端商品市場走勢的影響。
卷數
我們企業的盈利能力在一定程度上取決於加工和銷售的噸數。產量增加通常會降低單位成本。更高的銷售量通常會帶來額外的收入和相關的利潤率。
人員成本
我們的運營是勞動密集型的。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的人員成本分別佔銷售成本、銷售和管理費用以及研發費用的17%、19%和18%。人員成本包括員工的工資、工資和福利，以及與臨時工相關的成本。在我們的季節性高峯期，特別是在夏季的幾個月裏，我們歷來增加了臨時勞動力，以補償度假員工和增加的活動量。
人員成本一般隨着運營設施的生產水平的擴大或縮小而增加和減少。在通脹較高的時期，人員成本通常也會增加。
能量
我們的運營需要大量的能源來運行，主要是電力和天然氣。在截至2021年、2020和2019年12月31日的每一年中，能源成本佔我們銷售成本的3%。

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能源成本的走向將取決於我們運營地區的能源供需關係。隨着時間的推移，可持續發展趨勢預計將給能源成本帶來上行壓力，進而可能影響我們的成本。
貨幣
我們是一家全球性公司，在法國、美國、德國、瑞士、捷克、斯洛伐克、西班牙、墨西哥、加拿大和中國都有業務。因此，我們的收入和收益對多種貨幣都有敞口，主要是歐元、美元和瑞士法郎。由於我們的呈報貨幣是歐元，而位於歐元區以外的企業的功能貨幣主要是美元和瑞士法郎，因此位於歐元區以外的企業的業績必須在每個期間換算成歐元。因此，我們位於歐元區以外的業務的功能貨幣對歐元匯率的波動會對我們的經營業績產生換算影響。
我們從事重大的對衝活動，試圖減輕外幣交易對我們盈利能力的影響。當我們的企業使用自己的本位幣以外的貨幣進行交易時，就會產生交易影響。因此，我們面臨多種貨幣支付和收款的外匯風險。在歐洲，我們的一部分收入是以美元計價的，而我們產生的大部分成本是以當地貨幣計價的。
在我們與歐元職能貨幣實體簽訂了以美元計價的多年銷售協議的情況下，我們已經簽訂了衍生品合同，遠期出售美元，以匹配這些未來的銷售。除若干衍生工具用以對衝與若干極有可能的預測銷售的現金流有關的外幣風險，並已指定用於對衝會計外，對衝會計並不適用於該等持續進行的商業交易，因此按市值計價的影響計入“其他損益淨額”。

經營成果
截至12月31日止年度，
(以百萬歐元為單位，佔收入的%)202120202019
收入6,152 100 %4,883 100 %5,907 100 %
銷售成本(5,488)89 %(4,393)90 %(5,305)90 %
毛利664 11 %490 10 %602 10 %
銷售和管理費用(258)4 %(237)5 %(276)5 %
研發費用(39)1 %(39)1 %(48)1 %
其他損益--淨額117 2 %(89)2 %(23)— %
營業收入484 8 %125 3 %255 4 %
融資成本--淨額(167)3 %(159)3 %(175)3 %
合營企業的收益/(虧損)份額— — %— — %2 — %
所得税前收益/(虧損)317 5 %(34)1 %82 1 %
所得税(費用)/福利(55)1 %17 — %(18)— %
淨收益/(虧損)262 4 %(17)— %64 1 %
出貨量(單位：千噸)1,571 不適用1,431 不適用1,589 不適用
每噸收入(歐元/噸)3,916 不適用3,412 不適用3,717 不適用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經營業績
收入
在截至2021年12月31日的一年中，收入增長了26%，從截至2020年12月31日的48.83億歐元增至61.52億歐元。這一增長反映了出貨量的增加和每噸收入的增加。
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在截至2021年12月31日的年度，銷售量從截至2020年12月31日的1,431千噸增加到1,571千噸，增幅為10%。這一增長反映了P&ARP業務量增長8%，A&T業務量增長13%，AS&I業務量增長14%。截至2021年12月31日止年度，每噸收入由3,412歐元增加至3,916歐元，增幅達15%，反映金屬價格上升部分被較弱的組合所抵銷。
我們的收入在“細分業績”一節中有更詳細的討論。
銷售成本
在截至2021年12月31日的一年中，銷售成本從截至2020年12月31日的43.93億歐元增加到54.88億歐元，增幅為25%。銷售成本的增加主要是由於產量增加和金屬價格上漲所導致的原材料和消耗品增加10.53億歐元，或37%，以及勞動力成本增加4300萬歐元，或6%。
銷售和管理費用
在截至2021年12月31日的一年中，銷售和管理費用從截至2020年12月31日的2.37億歐元增加到2.58億歐元，增幅為9%。這一增長主要是由於勞動力成本增加了2400萬歐元，但部分被減少了300萬歐元的專業費用所抵消。
研究和開發費用
在截至2021年12月31日的一年中，研究和開發費用與截至2020年12月31日的一年相比穩定在3900萬歐元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏，研究和開發費用分別扣除了在法國獲得的900萬歐元和1000萬歐元的研究和開發税收抵免。在截至2021年12月31日的一年中，P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為2200萬歐元、1300萬歐元、1200萬歐元和100萬歐元。在截至2020年12月31日的一年中，P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為1900萬歐元、1400萬歐元、1300萬歐元和300萬歐元。
其他損益，淨額
截至12月31日止年度，
(單位：百萬歐元)20212020
衍生品已實現收益/(虧損)113 (35)
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益-淨額39 16 
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失— (6)
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益--淨額1 1 
資產減值— (43)
重組成本(3)(13)
養老金計劃修訂虧損(32)(2)
處置損失(3)(4)
其他2 (3)
其他損益合計(淨額)117 (89)
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下表按風險敞口性質對已實現和未實現損益進行了分析：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬歐元)20212020
外幣衍生品已實現收益/(虧損)1 (4)
商品衍生品的已實現收益/(虧損)112 (31)
衍生品已實現收益/(虧損)113 (35)
外幣衍生品未實現收益/(虧損)15 (9)
商品衍生品的未實現收益24 25 
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益-淨額39 16 
已實現損益與集團用來對衝基礎商業交易的金融衍生品有關。這些衍生工具的已實現損益在其他損益淨額中確認，並由收入和銷售成本中計入的商業交易抵消。
未實現收益或虧損與集團用來對衝預期商業交易的金融衍生品有關。這些衍生工具的未實現收益或虧損在其他損益淨額中確認，並被尚未入賬的預測交易價值的變化所抵消。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度衍生工具已實現和未實現收益/(虧損)的變化主要是由於金屬價格上漲所致。
2020年，我們確定2020年剩餘時間和2021年應用對衝會計的一部分對衝預測銷售預計不再發生。因此，在權益中積累的相關衍生品的公允價值被重新歸類到損益表，導致截至2020年12月31日的年度虧損600萬歐元。
2020年，4300萬歐元的減值費用主要包括與我們A&T部門法國蒙特勒伊-朱涅和法國尤塞爾業務長期資產相關的900萬歐元和700萬歐元減值，以及在AS&I部門分別與美國懷特和中國南京業務長期資產相關的1300萬歐元和1200萬歐元減值。
在截至2021年12月31日的一年中，重組成本為300萬歐元。在截至2020年12月31日的一年中，重組成本為1,300萬歐元，主要與美國和歐洲的重組計劃有關，與新冠肺炎的影響有關。
2021年，在第四巡迴上訴法院對康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司與美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方醫療網絡的糾紛做出不利裁決後，該集團確認了過去服務成本的3100萬歐元損失。
財務成本，淨額
在截至2021年12月31日的一年中，財務成本淨增加了800萬歐元，從截至2020年12月31日的1.59億歐元增加到1.67億歐元。這一增長主要反映了一次性成本，其中包括1500萬歐元的贖回費用和1200萬歐元的未攤銷債務發行成本的註銷，這些成本與2021年2月和6月我們的優先債券的再融資和2021年11月的部分償還有關，但部分被較低的利息成本所抵消。
所得税
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，所得税的支出為5500萬歐元，福利為1700萬歐元。
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在截至2021年12月31日的一年中，我們的有效税率為所得税前收入的17%，而法定税率為28.4%。我們的實際税率低於法定税率，主要是因為使用以前未確認的遞延税項資產產生了有利影響，以及我們税前業績的地理組合。
在截至2020年12月31日的一年中，我們的有效税率為所得税前虧損的49%，而法定税率為32.0%。我們的有效税率高於法定税率，這是因為我們税前業績的地理組合，以及CARE法案的有利影響，以及美國税法的某些澄清，允許在上年虧損結轉時確認額外的遞延税項資產。
由於法國適用税率的變化，法定税率從截至2020年12月31日的年度的32.0%降至2021年12月31日止年度的28.4%。
淨收益/淨虧損
由於上述因素，我們報告截至2021年12月31日的年度淨收益為2.62億歐元，而截至2020年12月31日的年度淨虧損為1700萬歐元。


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截至2020年和2019年12月31日止年度的經營業績
收入
在截至2020年12月31日的一年中，收入從截至2019年12月31日的59.07億歐元下降到48.83億歐元，降幅為17%。這一下降反映出出貨量減少了10%，每噸收入也有所下降。
截至2020年12月31日的年度，銷售量由截至2019年12月31日的1,589千噸下降至1,431千噸，降幅為10%。這一下降對我們的P&ARP部門、A&T部門和AS&I部門的影響分別為7%、24%和9%。銷量下降的主要原因是需求下降和新冠肺炎疫情造成的生產中斷。
截至2020年12月31日的年度，每噸收入從截至2019年12月31日的年度的3,717歐元下降至每噸3,412歐元，降幅為305歐元，反映出金屬價格走低。
我們的收入在“細分業績”一節中有更詳細的討論。
銷售成本
截至2020年12月31日的年度，銷售成本從截至2019年12月31日的53.05億歐元下降至43.93億歐元，降幅為17%。銷售成本的下降主要是由於產量減少和金屬價格下降導致原材料和耗材使用量減少7.03億歐元或20%，勞動力成本比上年減少1.08億歐元或13%，原因是裁員和新冠肺炎相關補貼，出貨量減少導致貨運成本減少3400萬歐元，以及生產量減少導致能源成本減少2200萬歐元。
銷售和管理費用
在截至2020年12月31日的一年中，銷售和管理費用從截至2019年12月31日的2.76億歐元下降到2.37億歐元，降幅為14%。這一減少主要反映了為應對新冠肺炎疫情而實施的成本削減舉措，包括將員工福利開支減少2,400萬歐元和專業費用減少1,300萬歐元。
研究和開發費用
在截至2020年12月31日的一年中，研發費用從截至2019年12月31日的4800萬歐元下降到3900萬歐元，降幅為19%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度裏，研發費用分別扣除了法國收到的1000萬歐元和1200萬歐元的研發税收抵免。在截至2020年12月31日的一年中，P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為1900萬歐元、1400萬歐元、1300萬歐元和300萬歐元。在截至2019年12月31日的一年中，P&ARP、A&T、AS&I和Holding&Corporation部門的研發費用(不包括税收抵免)分別為2200萬歐元、1900萬歐元、1500萬歐元和400萬歐元。

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其他損益，淨額
截至12月31日止年度，
(單位：百萬歐元)20202019
衍生品已實現虧損(35)(49)
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益-淨額16 33 
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失(6)— 
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益--淨額1 — 
資產減值(43)— 
重組成本(13)(4)
(虧損)/養老金計劃修訂收益(2)1 
處置損失(4)(3)
其他(3)(1)
其他損益合計(淨額)(89)(23)
下表按風險敞口性質對已實現和未實現損益進行了分析：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬歐元)20202019
外幣衍生品的已實現(虧損)/收益(4)7 
商品衍生品的已實現虧損(31)(56)
衍生品已實現虧損(35)(49)
未實現(虧損)/外幣衍生品收益(9)2 
商品衍生品的未實現收益25 31 
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益-淨額16 33 
已實現損益與本集團用來對衝相關商業交易的金融衍生工具有關。這些衍生工具的已實現損益在其他損益淨額中確認，並由在銷售成本中計入的商業交易抵消。
未實現收益或虧損與集團用來對衝預期商業交易的金融衍生品有關。這些衍生工具的未實現收益或虧損在其他損益淨額中確認，並被尚未入賬的預測交易價值的變化所抵消。
與截至2019年12月31日止年度相比，截至2020年12月31日止年度衍生工具已實現及未實現收益/(虧損)變動反映金屬價格下跌。
2020年，我們確定2020年剩餘時間和2021年應用對衝會計的一部分對衝預測銷售預計不再發生。因此，在權益中積累的相關衍生品的公允價值被重新歸類到損益表，導致截至2020年12月31日的年度虧損600萬歐元。
2020年，記錄的減值費用為4300萬歐元。2020年錄得的減值費用主要包括分別與法國蒙特勒伊-朱涅和法國於塞爾業務的長期資產相關的900萬歐元和700萬歐元的減值，以及與美國懷特和中國南京的長期資產相關的1300萬歐元和1200萬歐元的減值。
在截至2020年12月31日的一年中，重組成本為1300萬歐元，主要與我們在美國和歐洲的A&T部門的重組計劃有關，與新冠肺炎的影響有關。截至2019年12月31日的年度，重組成本為400萬歐元，主要與我們AS&I部門的重組活動有關。
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財務成本，淨額
在截至2020年12月31日的一年中，融資成本淨額從截至2019年12月31日的1.75億歐元下降到1.59億歐元，淨減少了1600萬歐元。這一下降的主要原因是保理費用減少了900萬歐元，借款利息減少了700萬歐元。
在截至2020年12月31日的一年中，歐元功能貨幣實體持有的部分美元計價債務重估產生的外匯淨收益為3700萬歐元，並被為對衝這一風險而簽訂的衍生品工具的虧損所抵消。
在截至2019年12月31日的年度，歐元功能貨幣實體持有的部分美元計價債務重估產生的外匯淨虧損為300萬歐元，並被為對衝這一風險敞口而達成的衍生品工具的收益所抵消。
所得税
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，所得税分別為1700萬歐元的福利和1800萬歐元的支出。
在截至2020年12月31日的一年中，我們的有效税率為所得税前虧損的49%，而法定税率為32.0%。我們的有效税率高於法定税率，主要反映了CARE法案的影響，以及美國税法的某些澄清，允許確認上一年結轉虧損的額外遞延税項資產。
截至2019年12月31日的一年，我們的有效税率為所得税前收入的22%，而法定税率為34.4%。我們的實際税率低於法定税率，主要反映了瑞士税制改革的積極影響，但部分被我們認為不可能利用這些虧損的司法管轄區虧損產生的未確認遞延税項資產的影響所抵消。
由於法國適用税率的變化，法定税率從截至2019年12月31日的年度的34.4%降至2020年12月31日止年度的32.0%。
淨收益/淨虧損
由於上述因素，我們報告截至2020年12月31日的年度淨虧損1,700萬歐元，截至2019年12月31日的年度淨收益為6,400萬歐元。

細分結果
細分市場收入
下表列出了我們的運營部門在所述期間的收入：
截至12月31日止年度，
(以百萬歐元和
佔收入的百分比)		202120202019
P&ARP3,698 60 %2,734 56 %3,149 53 %
A&T1,142 18 %1,025 20 %1,462 24 %
作為我(&I)1,383 22 %1,167 24 %1,351 23 %
控股和公司— — %— — %— — %
部門間淘汰(71)新墨西哥州(43)新墨西哥州(55)新墨西哥州
總收入6,152 100 %4,883 100 %5,907 100 %
新墨西哥州沒有意義
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P&ARP
在截至2021年12月31日的一年中，由於出貨量和每噸收入的增加，我們的P&ARP部門的收入從截至2020年12月31日的27.34億歐元增長了35%，達到36.98億歐元。P&ARP出貨量增長8%或85kt，原因是包裝、汽車和特種產品以及其他薄軋產品的出貨量增加。在截至2021年12月31日的一年中，每噸收入從截至2020年12月31日的每噸2683歐元增加了25%，達到每噸3350歐元，主要是由於金屬價格上漲所致。
在截至2020年12月31日的一年中，由於出貨量和每噸收入的下降，P&ARP部門的收入從截至2019年12月31日的31.49億歐元下降到27.34億歐元，降幅為13%。由於新冠肺炎疫情的影響，包裝、汽車和特種產品的出貨量下降，P&ARP出貨量下降了7%或78000噸。在截至2020年12月31日的年度，由於金屬價格下跌，每噸收入從截至2019年12月31日的每噸2,871歐元下降至每噸2,683歐元，降幅為7%。
A&T
在截至2021年12月31日的一年中，我們A&T部門的收入從截至2020年12月31日的10.25億歐元增加了11%，達到11.42億歐元，這是由於出貨量增加，但每噸收入的下降部分抵消了這一增長。A&T出貨量增長13%，即23kt，這是因為運輸、工業、國防和其他軋製產品出貨量的增加抵消了航空航天軋製產品出貨量的下降，這是持續具有挑戰性的市場狀況的結果。截至2021年12月31日止年度，每噸收入由截至2020年12月31日止年度的每噸5,601歐元下降1%至每噸5,548歐元，主要反映航空航天產品出貨量下降及運輸、工業、國防及其他軋製產品出貨量上升所帶來的不利組合，但金屬價格上升抵銷了上述影響。
在截至2020年12月31日的一年中，由於出貨量和每噸收入的下降，我們A&T部門的收入從截至2019年12月31日的14.62億歐元下降到10.25億歐元，降幅為30%。由於新冠肺炎疫情的影響，航空航天和運輸、工業、國防和其他軋製產品的出貨量下降，A&T的出貨量下降了24%。截至2020年12月31日止年度，每噸收入由截至2019年12月31日止年度的每噸6,041歐元下降7%至每噸5,601歐元，主要反映金屬價格下跌，以及航空航天產品出貨量下降及運輸、工業、國防及其他軋製產品出貨量上升所帶來的不利組合。
作為我(&I)
在截至2021年12月31日的一年中，由於出貨量和每噸收入的增加，我們的AS&I部門的收入從截至2020年12月31日的11.67億歐元增長了19%，達到13.83億歐元。由於汽車和其他擠壓產品的出貨量增加，AS&I出貨量增長了14%，即32kt。在截至2021年12月31日的一年中，每噸收入從截至2020年12月31日的每噸5,096歐元增加了4%，達到每噸5,292歐元，主要反映了金屬價格上漲，這部分被其他擠壓產品發貨量比例較高、不太有利的組合所抵消。
在截至2020年12月31日的年度，由於出貨量減少和每噸收入減少，我們的AS&I部門的收入從截至2019年12月31日的13.51億歐元下降至11.67億歐元，降幅為14%。由於新冠肺炎疫情導致汽車和其他擠壓產品的發貨量下降，AS&I發貨量下降了9%，即21kt。截至2020年12月31日止年度，每噸收入由截至2019年12月31日止年度的每噸5,404歐元下降6%至每噸5,096歐元，反映金屬價格下跌。
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分部調整後的EBITDA
下表列出了本公司經營部門在本報告所列期間的調整後EBITDA：
截至12月31日止年度，
(以百萬歐元為單位，佔收入的%)202120202019
P&ARP3449 %29111 %273 9 %
A&T111 10 %106 10 %204 14 %
作為我(&I)142 10 %88 8 %106 8 %
控股和公司(16)新墨西哥州(20)新墨西哥州(21)新墨西哥州
調整後EBITDA合計581 9 %465 10 %562 10 %
新墨西哥州沒有意義
調整後的EBITDA不是IFRS定義的衡量標準。我們認為，與調整後EBITDA最直接可比的國際財務報告準則是我們在相關期間的淨收益或虧損。
在考慮業務的財務業績時，我們分析了調整後EBITDA在我們所有業務部門的主要財務業績衡量標準。我們的首席運營決策者(“CODM”)根據調整後的EBITDA衡量我們運營部門的盈利能力和財務表現。經調整EBITDA定義為持續經營的收入/(虧損)，經調整後不包括重組成本、減值費用、衍生工具未實現損益及不符合對衝會計資格的交易匯兑差額、金屬價格滯後、股份補償開支、若干購入會計調整的影響、開辦及發展成本或收購、整合及分離成本、若干增量成本及其他特殊、非常或一般非經常性項目。
我們相信，如上所述，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它通過排除非經常性和非營業項目來説明持續業務的基本表現。證券分析師、投資者和其他相關方經常使用類似的調整後EBITDA概念來評估我們的公司，並與其他公司進行比較，其中許多公司在報告業績時提出了與調整後EBITDA相關的業績衡量標準。
調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性。它不是《國際財務報告準則》定義的衡量標準，因此並不是作為衡量經營業績的營業利潤或淨收入的替代指標，也不是作為衡量流動資金的經營活動現金流的替代指標。調整後的EBITDA不一定與其他公司使用的類似標題指標可比。因此，您不應將調整後的EBITDA與我們根據國際財務報告準則編制的結果分開考慮，或將其作為我們的分析的替代。
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下表將我們的淨收益/(虧損)與我們調整後的EBITDA進行了核對：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬歐元)202120202019
淨收益/(虧損)262 (17)64 
所得税支出/(福利)55 (17)18 
財務成本，淨額167 159 175 
合營企業的收入份額— — (2)
折舊及攤銷267 259 256 
資產減值(A)— 43 — 
重組成本(B)3 13 4 
衍生品未實現收益(35)(16)(33)
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益--淨額(1)(1)— 
養老金計劃修訂的虧損/(收益)(C)32 2 (1)
基於股份的薪酬15 15 16 
金屬價格滯後(D)(187)8 46 
啟動和開發費用(E)— 5 11 
處置虧損3 4 3 
保齡球場收購相關的一次性成本(F)— — 5 
其他(G)— 8 — 
調整後的EBITDA581 465 562 
__________________
(a)在截至2020年12月31日的年度，由於新冠肺炎疫情導致航空航天行業低迷，某些A&T現金產生單位確認了4,300萬歐元的減值費用，而某些AS&I現金產生單位則由於對其長期業務前景的審查而確認了4,300萬歐元的減值費用。
(b)在截至2021年12月31日的一年中，重組成本為300萬歐元。截至2020年12月31日的年度，重組成本為1300萬歐元，與歐洲和美國的A&T裁員有關。截至2019年12月31日的年度，重組成本為400萬歐元，主要與我們的AS&I部門的重組活動有關。
(c)在截至2021年12月31日的一年中，該集團確認了過去服務成本的3100萬歐元損失，原因是第四巡迴法院在康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司與美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於將康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方醫療網絡的糾紛中做出了不利裁決。
(d)金屬價格滯後指Constellium收入中所包含的鋁價與銷售成本中所包含的鋁購買價格的制定時間之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格基準核算存貨，本次調整旨在消除LME價格波動的影響。集團金屬價格滯後調整的計算是根據Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法，主要計算為入庫產品的平均價值，其近似於市場現貨價格，減去從庫存轉出的平均價值，即基於期內銷售數量的金屬銷售成本的加權平均。
(e)截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的啟動和開發成本與我們的AS&I運營部門的新項目相關。
(f)截至2019年12月的年度，與收購相關的保齡球一次性成本是庫存增加的非現金逆轉。
(g)其他，截至2020年12月31日的年度，包括由於新冠肺炎疫情導致集團無法履行某些承諾而產生的200萬歐元的採購罰款和終止費，以及由於新冠肺炎疫情的影響而確定不再發生的某些預測銷售因停止對衝會計而造成的600萬歐元損失。
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下表列出了我們三個部門中每一個部門調整後EBITDA變化的主要驅動因素：
(單位：百萬歐元)P&ARPA&T作為我(&I)
截至2019年12月31日的年度調整後EBITDA273 204 106 
卷(47)(150)(36)
價格和產品組合18 (3)(3)
費用51 55 23 
外匯和其他(4)— (2)
截至2020年12月31日的年度經調整EBITDA291 106 88 
卷56 33 35 
價格和產品組合(4)(55)18 
費用8 29 1 
外匯和其他(7)(2)— 
截至2021年12月31日的年度經調整EBITDA344 111 142 
P&ARP
在截至2021年12月31日的年度，我們P&ARP部門的調整後EBITDA增長了18%，從截至2020年12月31日的2.91億歐元增至3.44億歐元，這主要是由於發貨量增加、堅實的成本控制和有利的金屬成本，但部分被較弱的組合和不利的外匯換算所抵消。在截至2021年12月31日的年度中，調整後的EBITDA每公噸增加了9%，從截至2020年12月31日的年度的286歐元增至312歐元。
在截至2020年12月31日的一年中，我們P&ARP部門的調整後EBITDA從截至2019年12月31日的2.73億歐元增長了7%，達到2.91億歐元，這是因為儘管出貨量較低，但成本控制有力，產品價格和組合有所改善。截至2020年12月31日止年度，經調整EBITDA每公噸由截至2019年12月31日止年度的249歐元增加15%至286歐元。
A&T
截至2021年12月31日止年度，我們A&T部門的經調整EBITDA由截至2020年12月31日止年度的1.06億歐元增至1.11億歐元，增幅達5%，主要是由於出貨量增加及成本控制加強所致，但因航空航天市場持續充滿挑戰而出貨量減少所帶來的組合較弱而部分抵銷。截至2021年12月31日的年度，調整後的EBITDA每公噸由截至2020年12月31日的580歐元下降至539歐元，降幅為7%。
截至2020年12月31日止年度，我們A&T部門的經調整EBITDA由截至2019年12月31日止年度的2.04億歐元下降48%至1.06億歐元，主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致出貨量減少，以及較弱的組合部分被嚴格的成本控制所抵銷。截至2019年12月31日止年度，經調整的每公噸EBITDA由843歐元下降至580歐元，跌幅達31%。
作為我(&I)
在截至2021年12月31日的一年中，我們AS&I部門的調整後EBITDA從截至2020年12月31日的8800萬歐元增長了63%，達到1.42億歐元，這主要是由於出貨量增加、價格和組合的改善以及堅實的成本控制。在截至2021年12月31日的一年中，調整後的EBITDA每噸增加了43%，從截至2020年12月31日的每噸382歐元增加到每噸545歐元。
截至2020年12月31日止年度，我們AS&I部門的經調整EBITDA由截至2019年12月31日止年度的1.06億歐元下降至8800萬歐元，降幅達18%，主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致出貨量減少，但被嚴格的成本控制部分抵銷。截至2019年12月31日止年度，每公噸經調整EBITDA由每噸423歐元下降10%至每噸382歐元。
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控股和公司
我們的控股和公司部門在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中分別產生了1600萬歐元、2000萬歐元和2100萬歐元的調整後EBITDA虧損。
流動性和資本資源
我們的現金流的主要來源歷來是來自經營活動的現金流和來自外部各方的資金或借款。
根據我們目前和預期的運營水平，以及我們市場和行業的狀況，我們相信，我們來自運營的現金流、手頭現金、新發行的債務或現有債務安排的再融資，以及我們保理和循環信貸安排下的可用性，將使我們能夠滿足我們的營運資本、資本支出、償債和其他短期和長期資金需求。
我們的政策是對衝所有極有可能或承諾的外幣運營現金流。由於我們有以美元計價的重要第三方未來應收賬款，我們通常與金融機構簽訂遠期合同組合，出售遠期美元兑歐元。
當我們無法使現貨鋁購買的價格和數量與現貨鋁銷售的價格和數量保持一致時，我們的政策也是訂立衍生金融工具，以在價格確定時將金屬價格波動的風險轉嫁給金融機構。
隨着美元對歐元升值或倫敦金屬交易所鋁價下跌，與金融機構交易對手簽訂的與交易對衝相關的衍生品合約將具有按市值計價的負值。
此外，我們以歐元和美元相結合的方式借款。當我們債務的外部貨幣組合與我們的資產組合不匹配時，我們會使用交叉貨幣利率掉期和交叉貨幣掉期相結合的方式來平衡風險。
如果我們負的按市值計價超過預先商定的合同限制，我們的金融機構交易對手可能會要求追加保證金。為保障本集團免受市場大幅波動可能帶來的追加保證金要求的影響，我們在各種借貸安排下維持額外的現金或可用現金，與大量金融交易對手訂立衍生工具，並每日監察美元兑歐元及鋁價的不利變動的潛在保證金要求。截至2021年12月31日，沒有追加保證金通知。截至2020年12月31日，作為抵押品支付給交易對手的保證金要求為300萬歐元，這與外匯對衝有關。截至2019年12月31日，沒有追加保證金通知。
截至2021年12月31日，我們擁有7.73億歐元的總流動資金，其中包括1.47億歐元的現金和現金等價物，我們泛美ABL貸款下的3.47億歐元未提取可用資金，我們保理安排下的1.78億歐元未提取可用資金，我們法國庫存安排下的1億歐元未提取可用資金，以及其他信貸安排下的100萬歐元未提取可用資金。
現金流
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的運營、投資和融資活動：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬歐元)202120202019
淨現金流來源/(用於)
經營活動357 334 447 
投資活動(221)(176)(353)
融資活動(435)101 (76)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加，不包括匯率變動的影響(299)259 18 
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經營活動的現金流量淨額
在截至2021年12月31日的一年中，來自經營活動的淨現金流為3.57億歐元，比截至2020年12月31日的一年的3.34億歐元增加了2300萬歐元。這一變化主要反映了營運資本前經營活動的現金流量變化增加了3.35億歐元，營運資本變化減少了3.12億歐元。在截至2021年12月31日的一年中，無追索權安排下的保理應收賬款減少了5300萬歐元，而截至2020年12月31日的一年減少了6500萬歐元。
在截至2020年12月31日的一年中，來自經營活動的淨現金流為3.34億歐元，比截至2019年12月31日的一年的4.47億歐元減少了1.13億歐元。這一變化主要反映了營運資本的變化減少了8800萬歐元，以及營運資本之前的經營活動的現金流量變化減少了2500萬歐元。在截至2020年12月31日的一年中，無追索權安排下的保理應收賬款減少了6500萬歐元，而截至2019年12月31日的年度增加了1700萬歐元。
用於投資活動的現金流量淨額
在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金流為2.21億歐元，主要與我們製造設施的經常性投資有關。
在截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金流為1.76億歐元，主要與我們製造設施和增長項目的經常性投資有關。
在截至2019年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金流為3.53億歐元。資本支出為2.71億歐元，主要用於我們製造設施和增長項目的經常性投資。截至2019年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金流也反映出我們的合作伙伴以8300萬歐元收購了我們合作伙伴在Bowling Green合資企業中49%的權益。
關於資本支出項目的更多詳情，見下文“--歷史資本支出”一節。
淨現金流量(用於融資活動)/來自融資活動
在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金流為4.35億歐元。在截至2021年12月31日的一年中，康斯特利姆(I)發行了5億美元2029年到期的3.750%可持續發展相關債券，利用手中的收益和現金投標和贖回2025年到期的6.5億美元6.625%優先債券；(Ii)發行3億歐元2029年到期的3.125%可持續發展相關債券，使用手中的收益和現金贖回2024年到期的4億美元5.750%優先債券；以及(3)償還2026年到期的5億美元5.875%優先債券中的2億美元。
在截至2020年12月31日的一年中，融資活動的淨現金流為1.01億歐元。在截至2020年12月31日的一年中，康斯特利姆公司發行了3.25億美元2028年到期的5.625%優先債券，部分收益用於贖回2021年到期的4.625%優先債券的剩餘餘額和償還根據泛美資產負債表提取的金額。此外，Constellium公司獲得了一筆1.8億歐元的貸款，部分由法國政府擔保，並從一項由瑞士政府部分擔保的貸款中提取了2000萬瑞士法郎。
在截至2019年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金流為7600萬歐元。於截至2019年12月31日止年度，用於融資活動的現金流量淨額主要反映2019年8月到期的3億歐元4.625%優先票據的1億歐元部分贖回，以及收購Bowling Green時的5,400萬歐元租賃償還，但被循環信貸安排及其他貸款的1.09億歐元所得款項部分抵銷。
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歷史資本支出
下表提供了所示期間按部門劃分的歷史資本支出細目：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬歐元)202120202019
P&ARP(94)(73)(96)
A&T(70)(45)(72)
作為我(&I)(62)(61)(97)
控股和公司(6)(3)(6)
資本支出總額(232)(182)(271)
在截至2021年12月31日的一年中，扣除贈款後的資本支出淨額為2.22億歐元，主要與所有部門的資產維持性投資有關。
在截至2020年12月31日的一年中，扣除贈款後的資本支出淨額為1.77億歐元，主要與所有部門的資產維持性投資有關。資本支出的減少是由於為應對新冠肺炎低迷而採取的措施。
在截至2019年12月31日的一年中，我們的資本支出主要與所有細分市場的資產維持性投資和選擇性增長項目有關。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內開展的主要項目是支持我們的增長和可靠性計劃，主要包括對我們的AS&I部門的投資。
在截至2019年12月31日的一年中，我們承擔的主要項目是支持我們的增長和可靠性計劃，包括我們在歐洲和美國的P&ARP部門的汽車車身板材投資，我們AS&I部門的汽車結構和行業投資，以及我們A&T部門的製造效率投資。
截至2021年12月31日，我們有1.27億歐元的建設正在進行中，這主要與我們在Neuf Brisach、Singen、Issoire、Ravenswood和Muscle Shoals設施的持續維護和現代化項目有關。
截至2020年12月31日，我們有1.32億歐元的在建項目正在進行，這主要與我們在Neuf Brisach、Levice、Issoire、Ravenswood和Singen設施的持續維護、現代化和擴建項目有關。
截至2019年12月31日，我們有2.03億歐元的在建項目，這主要與我們在Neuf Brisach、Děčín、Ravenswood、Levice、Issoire、Singen和肌肉淺灘設施的持續維護、現代化和擴建項目有關。
合同義務
於2021年12月31日，我們的估計重大短期及長期合約現金債務由我們的借款及租賃承諾及相關利息組成，並按到期日詳列於我們經審核綜合財務報表附註21.5及附註27。
此外，如我們經審核綜合財務報表附註22所詳述，我們在多個國家為其僱員的利益而運作各種退休金計劃時，亦有實質退休金及其他離職後責任。
其中一些計劃是已定義的福利計劃，其他計劃是已定義的繳款計劃。這些計劃中規模最大的是美國、瑞士、德國和法國。養卹金福利一般基於僱員的服務年限和退休前的最高平均合格補償，並根據生活費用的增加定期進行調整，無論是通過實踐、集體協議還是法定要求。最後，我們還在我們在美國的一家工廠參加了各種多僱主養老金計劃。
我們還向退休僱員提供健康和人壽保險福利，在某些情況下還向他們的受益人和受保家屬提供醫療和人壽保險福利。這些計劃主要在美國實施。
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在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，損益表中確認的與我們所有養老金和退休後福利相關的總支出分別為7300萬歐元和4500萬歐元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，這些計劃資產的公允價值分別為5.44億歐元和4.58億歐元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們債務的現值分別為11.43億歐元和11.22億歐元。這導致截至2021年12月31日和2020年12月31日的計劃赤字總額分別為5.99億歐元和6.64億歐元。
我們對我們的基金養老金計劃和其他退休後福利計劃的估計資金是基於精算估計的，使用了對貼現率、補償增長率和醫療保健成本趨勢率的福利假設。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與基金養老金計劃相關的赤字分別為2.22億歐元和3.14億歐元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，無資金支持債務的現值分別為3.77億歐元和3.5億歐元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年，養老金和其他福利計劃的繳費分別為4300萬歐元和5300萬歐元。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年中，我們多僱主計劃的繳費每年約為200萬歐元。
契約遵守情況
管理我們未償還債務證券的契約不包含維持契約，但包含慣常的肯定和否定契約，除某些例外情況外，這些契約限制我們產生或擔保債務、出售資產、進行投資、進行收購、合併或合併，以及支付股息和其他受限制的付款的能力和我們附屬公司的能力。
泛美ABL融資機制包含一項金融契約，該契約規定，在任何時候，如果泛美ABL融資機制下的借款可用性低於泛美ABL融資機制下總承諾的10%，我們將被要求維持最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0，借款人EBITDA最低繳費比例為25%，每種情況下都以12個月為基礎計算。“借款人EBITDA貢獻”是指在任何期間，泛美ABL貸款下的借款人及其子公司在該期間的綜合EBITDA與本公司及其子公司在該期間的綜合EBITDA的比率。泛美ABL基金還包含與Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green相關的留置權、投資和限制付款的慣常負面契約。
PGE法國融資機制包含淨債務槓桿契約和利息覆蓋率契約，每半年測試一次，日期從2021年6月30日開始。
PGE法國融資機制亦載有慣常條款及條件，包括有關產生額外債務、出售資產、某些公司交易及重組、發放貸款及墊款以及進行某些衍生工具交易的負面契諾及限制。
懷斯保理機制包含慣例契諾，保理承諾購買應收賬款須維持一定的信用評級水平。
歐洲保理機制包含習慣契約。
在截至2021年12月31日的一年內，我們遵守了我們的所有公約。
有關我們的重要融資安排的説明，請參閲“第10項.附加信息--C.材料合同”。
主要會計政策、關鍵會計估計和關鍵判斷
我們的主要會計政策載於經審核綜合財務報表附註2，該附註載於本年報其他部分。尚未採用的新準則和詮釋也在經審計的綜合財務報表附註2.3中披露。關鍵會計估計及關鍵判斷載於經審核綜合財務報表附註2.7。

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項目6.董事、高級管理人員和僱員
A.董事和高級管理人員
根據公司章程，本公司董事會由股東在股東大會上任命的3至18名自然人或法人組成。
下表提供了截至本年度報告日期的董事會成員信息(截至2022年3月11日的年齡)。我們每位董事的營業地址如下：法國巴黎華盛頓大街40-44號康斯特利姆大廈，法國巴黎。
名字年齡職位委任日期當前術語
理查德·B·埃文斯74主席2011年1月5日2019-2022
沃納·P·帕施克71董事May 21, 20132021-2022
米歇爾·布蘭傑斯67董事June 11, 20142021-2023
約翰·奧梅羅德73董事June 11, 20142021-2023
洛裏·A·沃克64董事June 11, 20142019-2022
瑪莎·布魯克斯62董事June 15, 20162019-2022
讓-馬克·熱爾曼56董事和首席執行官June 15, 20162020-2023
斯特凡妮·弗拉謝(Stéphanie Frachet)44董事May 24, 20182019-2022
伊莎貝爾·博肯-吉博德53董事May 11, 20212021-2024
克里斯汀·布朗(Christine Browne)61董事May 11, 20212021-2024
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲58董事May 11, 20212021-2024
讓-菲利普·普伊格61董事May 11, 20212021-2024
讓-弗朗索瓦·維迪埃58員工董事2021年12月1日2021-2024
韋克·韋勒37員工董事2021年12月1日2021-2024
根據本公司與Bpifrance Participations(f/k/a Fond Stratégique d‘Investsement)(下稱“Bpifrance”)之間的股東協議，於2018年，Frachet女士獲Bpifrance指定為被提名人，其後獲股東委任為本公司董事的董事。
理查德·B·埃文斯.埃文斯先生自2011年1月以來一直擔任董事的首席執行官，自2012年12月以來一直擔任我們的董事會主席。2021年1月，埃文斯先生辭去董事獨立董事和IT諮詢和外包公司CGI Group，Inc.審計委員會成員的職務。2016年，在諾蘭達鋁業控股公司成功通過破產法第11章破產程序進行清算後，埃文斯辭去了董事非執行董事一職。他於2013年5月退休，擔任總部位於蒙特利爾的森林產品公司Resolute Forest Products的非執行主席一職。他於2009年4月退休，當時他是總部位於倫敦的力拓和總部位於墨爾本的力拓有限公司(Rio Tinto Ltd.)董事的高管，也是力拓的全資子公司力拓加拿大鋁業公司(Rio Tinto Alcan Inc.)的首席執行長。在此之前，埃文斯先生曾於2006年3月至2007年10月擔任蒙特利爾阿爾坎公司的總裁兼首席執行官，並於2007年10月領導了力拓收購加拿大鋁業公司的談判。2005年9月至2006年3月，他擔任阿爾坎公司執行副總裁兼首席運營官。在1997年加盟加拿大鋁業公司之前，他在凱撒鋁業化工公司工作了27年，擔任過多個高級管理職位。埃文斯先生是國際鋁業協會(IAI)的前任主席，也是總部設在華盛頓特區的美國鋁業協會的前任主席。他之前曾擔任加拿大首席執行官理事會環境和氣候變化委員會聯席主席，以及USCAP董事會成員，USCAP是一個總部位於華盛頓特區的關注氣候變化的聯盟。
沃納·P·帕施克。帕施克自2013年5月以來一直擔任董事的非執行董事。2008年至2017年4月，他擔任盧森堡布拉斯莫尼耶建築集團的獨立董事，擔任審計委員會主席。前幾年，他曾在ConEnergy Aktiengesellschaft、漢堡、Cperion GmbH、斯圖加特和幾家較小的公司的監事會任職。2003年至2006年，他在盧森堡的德馬格控股公司擔任董事董事總經理和首席財務官，在那裏他提升了前西門子和曼內斯曼公司的七個部門的價值。1992年至2003年，他在德國漢諾威的大陸Aktiengesellschaft工作，自1993年以來一直擔任總經理，負責公司控制以及後來的會計工作。1989年至1992年，他擔任阿克倫通用輪胎公司的首席財務官，
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美國俄亥俄州。1973年至1987年，他在大陸航空公司擔任財務、分銷、營銷和控制方面的不同職位。直到2019年，Paschke先生一直擔任韋伯汽車有限公司的顧問委員會成員，直到2020年，他一直擔任Ardian德國公司的高級顧問。帕施克在漢諾威、漢堡和威斯特伐利亞的明斯特大學學習經濟學，1973年畢業於那裏的Diplomkaufmann。他於1993年畢業於哈佛商學院國際高級管理課程。
米歇爾·布蘭傑斯。布蘭德斯自2014年6月以來一直擔任董事的非執行董事。2005年至2017年擔任荷蘭皇家殼牌石油公司-B律師事務所公司祕書兼企業總法律顧問。Brandjes先生曾擔任荷蘭皇家石油公司的公司祕書和總法律顧問。他在荷蘭和海外的殼牌集團擔任了25年的多個法律和非法律職位，包括新加坡法律部門的負責人以及北京和香港的東北亞法律部門的負責人。在加入殼牌之前，布蘭傑斯曾在芝加哥的一家律師事務所工作。Brandjes先生曾在多個慈善基金會擔任顧問和董事的職務，包括目前擔任能源轉型/綠色電力合作社WassenahassEnergie Co-Operatie UA和小企業初創企業的法律顧問。他發表了多篇關於法律和商業主題以及公司法律和治理主題的文章。布蘭德斯畢業於鹿特丹大學法學院和加州伯克利分校。
約翰·奧梅羅德。奧默羅德自2014年6月以來一直擔任董事的非執行董事。奧梅羅德是一名特許會計師，在公共會計師事務所工作了30多年。他在Arthur Andersen服務了32年，擔任過各種客户服務和管理職位，最後一次擔任的職位是2001至2002年，擔任英國和愛爾蘭地區主管合夥人以及英國主管合夥人。2002年至2004年，他擔任德勤(英國)倫敦業務高級合夥人，並擔任英國高管和董事會成員。直至2018年5月，Ormerod先生曾擔任下列董事職位：自2006年起，擔任董事非執行董事、審計委員會成員(直至2017年9月，他還擔任該委員會主席)及金雅拓薪酬委員會成員；自2008年起，擔任獨立電視臺非執行董事董事、薪酬及提名委員會成員，並自2010年起擔任審計委員會主席。在2015年12月31日之前，奧梅羅德一直擔任董事集團的非執行董事、審計、薪酬和提名委員會成員以及董事會主席。奧默羅德先生在2015年4月1日之前一直擔任董事公司的非執行董事和審計委員會主席，以及薪酬和提名委員會的成員。奧默羅德還擔任過Misys公司獨立高管董事的職務。2006年至2012年擔任審計委員會主席，2005年至2012年擔任審計委員會主席。奧梅羅德是英國慈善機構血腥智慧的主席。奧梅羅德先生畢業於牛津大學。
洛裏·A·沃克。沃克自2014年6月以來一直擔任董事的非執行董事。Walker女士曾在2008年至2013年擔任Valspar Corporation的首席財務官兼高級副總裁，領導財務、IT和通信團隊。在此之前，沃克女士曾於2004年至2008年擔任Valspar副總裁、財務總監和財務主管，並於2001年至2004年擔任副總裁兼財務總監。在加入Valspar之前，Walker女士在霍尼韋爾公司任職20年，擔任過多個職位，職責逐漸增加，在那裏的最後一個職位是全球金融風險管理公司的董事。Walker女士目前擔任Compass Minerals International，Inc.的審計委員會主席，並是該公司薪酬委員會的成員。此外，沃克女士於2021年3月成為海沃德工業審計委員會主席。她還擔任私營公司Southwire Company，LLC的審計委員會主席，也是其人力資源委員會的成員。沃克女士擁有亞利桑那州立大學的金融學學士學位，並曾就讀於斯坦福大學的高管學院項目和董事學院。
瑪莎·布魯克斯。自2016年6月以來，布魯克斯一直擔任董事的非執行董事。2009年5月退休之前，布魯克斯一直擔任Novelis Inc.的總裁兼首席運營官，自2005年以來一直擔任該公司的高級職位。2002年至2005年，她擔任公司高級副總裁以及美洲和亞洲阿爾坎軋製品公司總裁兼首席執行官。在加入阿爾坎之前，布魯克斯在康明斯工作了16年。1986年至2002年，康明斯是柴油發動機和發電領域的全球領先者，最終負責卡車和公共汽車發動機業務。她目前是沃爾沃集團的董事成員；捷普電路公司的董事成員，擔任提名和治理委員會成員；CARE美國公司營利性子公司CARE企業公司的董事成員，她在CARE美國公司擔任董事會聯席主席直到2021年，她仍然是董事的成員。她之前曾擔任過龐巴迪公司、哈雷戴維森公司和國際紙業公司的董事。布魯克斯女士擁有耶魯大學經濟學和政治學學士學位以及公共和私人管理碩士學位。
讓-馬克·熱爾曼。日爾曼先生自2016年6月以來一直擔任董事的高管，並自2016年7月以來擔任我們的首席執行官。在加入Constellium之前，Germain先生是總部位於巴爾的摩的全球領先商業服務提供商ALGECO Scotsman的首席執行官，專注於模塊化空間和安全的便攜式存儲。此前，Germain先生在鋁行業擔任過多個領導職位，包括運營方面的高級管理職位。
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Pechiney、Alcan和Novelis的銷售和營銷、財務規劃和戰略。他在Novelis的最後一個職位是在2008年至2012年擔任北美業務總裁。在他職業生涯的早期，他曾在貝恩公司和GE Capital擔任過多個國際職位。熱爾曼於2021年10月成為董事國際有限公司的獨立非執行董事。熱爾曼畢業於法國巴黎理工學院，擁有法國和美國雙重國籍。
斯特凡妮·弗拉謝(Stéphanie Frachet)。弗蘭切特自2018年5月以來一直擔任董事的非執行董事。弗雷切特女士目前是董事的管理人員，也是她於2009年加入的Bpifrance投資公司Bpifrance資本開發執行委員會的成員。作為Bpifrance的常駐代表，Frachet女士是Eutelsat Communications、Valeo、Sulo和Sabena Technics的董事成員，也是Paprec董事會和Diot Siaci董事會的觀察員。她是Horizon Parent Holdings Sarl董事會的觀察員(從2015年到2017年)。此前，Frachet女士曾在Bpifrance擔任卡索董事會成員(2013年至2016年)、塞蘭德董事會成員(2010年至2017年)和莎倫薩董事會成員(2014年至2018年)，並擔任歐洲獨立董事的成員(2015年至2017年)。從2002年到2009年，Frachet女士在巴黎的安永、普華永道和法國興業銀行擔任過多個有關併購和槓桿收購的審計和財務諮詢職位。Frachet女士於2002年畢業於巴黎ESSEC商學院。
伊莎貝爾·博肯·吉博德。博肯-吉博德自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事。Boccon-Gibod女士於2009年至2013年擔任Sequana Group執行副總裁，並於2006年至2009年擔任Sequana Group副首席執行官的顧問。她的職業生涯始於國際紙業集團，在那裏她在美國、英國和法國擔任過各種高級管理職位。博肯-吉博德女士自2014年起擔任Arkema S.A.董事會的非執行董事，擔任Fond Stratégique de Participations的常駐代表，自2016年起擔任Legrand S.A.的董事，自2018年起擔任Fond Adie的董事，並自2020年以來擔任GazTransport&Technigaz SA的常駐代表。自2014年以來，她還是兩傢俬營公司Paprec的董事會成員，自2019年以來，她是Arc Holdings的董事會成員。博肯-吉博德女士是法國公民，擁有巴黎中央學院的工程碩士學位和哥倫比亞大學(NYC)的工業工程理學碩士學位。
克里斯汀·布朗。布朗自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事。布朗女士在航空業擁有豐富的經驗，包括伊比利亞航空、First Choice Airways和TUI。2007年至2014年，布朗女士在途易管理董事；2014年至2015年，布朗女士在途易管理董事。最近，布朗曾在2016年至2019年擔任EasyJet的首席運營官。布朗自2014年以來一直擔任董事集團的非執行董事，自2020年以來一直擔任挪威航天飛機公司的非執行董事。布朗女士是英國人，擁有阿爾斯特大學管理學理學博士學位(榮譽)和女王大學現代語言學士學位。2013年，布朗因對航空業的貢獻而被授予大英帝國勛章(OBE)。
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲。德斯拉澤斯自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事。Deslarze先生自2015年4月以來一直是Adecco Group AG的董事會成員，自2020年4月以來一直擔任董事會主席，同時也是Adecco Group Foundation的主席。2013年至2019年，Deslarze先生擔任總部位於瑞士蘇黎世的ABB集團的首席人力資源官和執行委員會成員。在此之前，他曾在2010年至2013年擔任總部位於法國的家樂福集團的首席人力資源和組織官兼執行董事會成員。從1994年到2010年，他在力拓及其前身阿爾坎和阿爾蘇塞在歐洲和加拿大擔任過各種管理職務，包括擔任阿爾坎集團人力資源高級副總裁和執行委員會成員，以及力拓下游鋁業業務總裁兼首席執行官。Deslarze先生於2018年2月至2021年2月擔任ABB India Limited董事會主席。自2021年1月以來，Deslarze先生一直是瑞士聖加倫大學行政學院的成員。Deslarze先生是瑞士人，擁有瑞士弗裏堡大學的法律碩士學位。
讓-菲利普·普伊格。普伊格自2021年5月以來一直擔任董事的非執行董事。普伊格先生自2012年以來一直擔任艾薇兒集團(油脂和蛋白質行業)的首席執行官。在加入Avril集團之前，Puig先生於2008至2011年間擔任力拓加拿大鋁業公司歐洲、中東和非洲地區初級金屬事業部總裁。他的職業生涯始於鋁行業，先後在法國、希臘和澳大利亞的Pechiney、Alcan和Rio Tinto Alcan擔任過多個高級管理職位，積累了超過28年的經驗，並在礦物開採業務方面獲得了重要的行業專業知識。自2020年以來，Puig先生一直擔任CEVA SantéAnimale(動物保健)代表Avril S.C.A.的董事會成員，自2014年以來擔任AgroInvest(發展基金)代表Avril S.C.A.的監事會主席，以及自2014年以來擔任Capago SAS(資本風險基金)代表Avril S.C.A.的監事會主席。普伊格先生是法國人，擁有巴黎高等專科學校應用化學博士學位。
讓-弗朗索瓦·韋迪爾。韋迪埃自2021年12月以來一直在董事工作。自2006年以來，Verdier先生一直在法國Constellium的Issoire工廠擔任工程項目經理。他負責設計和
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建造Airware®樓房，並在Issoire工廠的軋鋼廠引入創新系統。他還領導了Constellium的幾家工廠的工程和黑帶製造任務，包括法國的Ussel和Monthuil-Juigné，以及瑞士的Sierre和Steg。此前，他在法國和加拿大從事工業化項目，包括Airware®鑄造和回收項目。Verdier先生於1988年開始為Constellium工作，在Issoire擔任冶金專家。Verdier先生是法國人，畢業於法國克萊蒙費朗理工學院大學(前身為Cust)，是一名工程師。
維克·韋勒。韋勒自2021年12月以來一直擔任董事員工。自2019年以來，韋勒一直在康斯特利姆位於德國辛根的工廠擔任可靠性工程師。在她目前的職位上，她負責制定和整合維護戰略，以防止辛根現場的關鍵基礎設施設備出現故障。此前，她曾在航空航天和汽車行業擔任過各種職位，專注於設計工程、製造工藝和維護。在加入Constellium之前，Weiler女士曾在2016-2019年擔任利勃海爾航空航天公司和勞斯萊斯公司的合資企業航空航天傳動技術公司的維護經理和製造工程師，2013-2016年期間，她作為利勃海爾航空航天公司位於德國弗里德里希哈芬的工廠的工裝設計工程師獲得了豐富的製造工藝知識。從2008年到2012年，韋勒女士參加了德國漢諾威大陸股份公司(Continental AG)的雙重學習項目。
以下人員是截至本年度報告日期的我們的高管(截至2022年3月11日的年齡)。下面列出的我們每個官員的營業地址是法國巴黎華盛頓大街40-44號康斯特利姆大廈，法國巴黎。
名字年齡標題
讓-馬克·熱爾曼56 首席執行官
彼得·R·馬特59 執行副總裁兼首席財務官
彼得·巴斯滕46 包裝和汽車軋製產品業務部總裁
英格麗德·約爾格52 航空航天和運輸事業部總裁
菲利普·霍夫曼56 汽車結構和工業事業部總裁
盧多維奇·皮克爾49 卓越製造高級副總裁兼首席技術官
菲利普·瑞安·尤爾科維奇50 高級副總裁兼首席人力資源官
尼古拉斯·布倫55 負責公共事務、傳播和可持續發展的高級副總裁
傑裏米·利奇60 高級副總裁兼集團總法律顧問
維託裏奧·羅塞蒂57 高級副總裁、首席信息官和首席數字官
以下各段列出了我們主管人員的傳記資料(熱爾曼先生除外，其傳記資料載於上文對我們董事的傳記資料的説明)：
彼得·R·馬特。馬特先生自2017年1月1日起擔任我們的執行副總裁兼首席財務官。2016年11月至2016年12月，他擔任我們的候任首席財務官。在加入Constellium之前，他在瑞士信貸的投資銀行工作了30年，在那裏他建立了領先的金屬和多元化工業覆蓋業務。2010年至2015年，他擔任董事董事總經理兼瑞士信貸集團負責人，負責管理該公司在美洲的全球工業業務。馬特先生自2020年6月以來一直在商業金屬公司董事會任職。他畢業於阿默斯特學院。
彼得·巴斯滕。Basten先生自2017年9月以來一直擔任我們的包裝和汽車軋製產品業務部總裁。自2016年以來，他一直擔任我們負責戰略、業務開發和研發的執行副總裁，在此之前，他曾擔任我們汽車結構和工業業務部負責軟合金歐洲業務的董事執行副總裁以及戰略規劃和業務發展副總裁。巴斯滕先生於2005年加入阿爾坎，擔任阿爾坎專業板材公司戰略和商業計劃部的董事，並於2008年成為銷售和市場部的董事，負責鋁包裝應用市場。在加入阿爾坎之前，巴斯滕先生在戰略諮詢公司摩立特集團擔任顧問。他的任務範圍從制定營銷、公司、定價和競爭戰略到併購和優化製造運營。Basten先生擁有應用物理(代爾夫特理工大學，荷蘭)和經濟與企業管理(ENSPM，法國)學位。
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英格麗德·約爾格。Joerg女士自2015年6月以來一直擔任我們航空航天和運輸業務部的總裁。此前，Joerg女士曾擔任Aleris Roll Products歐洲公司的首席執行官。在加入Aleris之前，Joerg女士在美國鋁業擔任領導職務，擔任其歐洲和拉丁美洲磨坊產品業務部總裁，並在Amag奧地利公司擔任商業職位。約爾格女士於2019年7月加入奧伊斯塔爾平股份公司董事會。她還自2021年7月以來擔任歐洲鋁業協會(EA)主席，並自2021年4月以來擔任CVSA諮詢委員會(Valais)主席。她在奧地利林茨大學獲得工商管理碩士學位。
菲利普·霍夫曼. 霍夫曼先生自2020年10月以來一直擔任我們汽車和工業業務部的總裁。他之前曾在公司擔任過許多領導職務，包括康斯特利姆硬質合金和大型擠壓業務的董事管理、航空航天和運輸業務部門的歐洲軋製產品副總裁，以及董事汽車結構公司的副總裁兼總經理。在鋁行業的廣泛職業生涯中，霍夫曼先生擔任過各種製造、戰略和管理職務，為我們在歐洲和北美的汽車、工業、運輸和航空航天客户提供服務。霍夫曼先生畢業於歐洲工商管理學院和國立礦業學院，擁有物理學和材料科學碩士學位。他擁有國際經理人碩士項目(IMPM)的國際管理碩士學位，該項目包括在加拿大麥吉爾大學、英國蘭開斯特大學、印度國際管理髮展學院、韓國KDI學院、法國歐洲工商管理學院和日本宇宙航空研究開發機構學習。
盧多維奇·皮克爾。皮克爾先生自2021年7月以來一直擔任卓越製造高級副總裁兼首席技術官。Ludovic Piquier於2014年在Constellium開始了他的職業生涯，當時他是我們法國Neuf-Brisach工廠的工廠經理，在那裏他領導工廠向汽車市場過渡，包括擴大FT3自動熱處理生產線。2020年9月，他成為董事，企業戰略，並支持關鍵業務優先事項的執行。此前，他曾在標緻雪鐵龍ёn擔任多個高級職位，包括法國和英國的汽車組裝廠經理，以及法國和斯洛伐克的項目經理。皮克爾是法國公民，畢業於法國國立藝術與梅蒂埃學院(École Nationale Supérieure des Arts et Métiers)。
菲利普·瑞安·尤爾科維奇。尤爾科維奇先生自2016年11月以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席人力資源官。在加入康斯特利姆之前，尤爾科維奇先生是阿爾科·斯科斯曼公司的高級副總裁兼首席人力資源官。他的職業生涯始於金融分析師，之後在聯合技術公司和Novelis公司擔任歐洲、亞洲和美國的各種人力資源領導職務。尤爾科維奇擁有阿勒格尼學院的學士學位和普渡大學的MBA學位。
尼古拉斯·布倫。自2018年1月以來，布倫先生一直擔任我們的公共事務、傳播和可持續發展高級副總裁，並於2017年9月至2018年1月擔任公共事務和傳播高級副總裁，並於2011年1月至2017年1月擔任傳播副總裁。自2008年6月以來，他曾在阿爾坎工程產品公司擔任同樣的職務。2005年至2008年6月，布倫先生擔任泰利斯·阿萊尼亞空間公司負責通信的副總裁以及泰利斯公司空間部門的通信主管。在2005年之前，布倫先生曾在阿爾卡特擔任對外傳播副總裁、法瑪通ANP/阿海琺對外傳播副總裁以及卡爾森瓦格利特旅遊集團全球傳播副總裁。布倫先生自2015年1月起擔任Constellium Neuf Brisach SAS總裁，並於2019年12月30日被任命為Constellium France Holdco總裁，2021年4月被任命為Constellium Paris總裁。布倫曾就讀於巴黎索邦大學，並獲得了經濟學學位。他擁有法國新聞學院的企業傳播碩士學位，以及巴黎高等商業學院的分銷網絡營銷管理證書。
傑裏米·利奇。利奇先生自2011年1月以來一直擔任康斯特利姆公司高級副總裁兼集團總法律顧問兼董事會祕書，此前曾擔任阿爾坎工程產品公司副總裁兼總法律顧問。利奇先生於1991年從國際律師事務所理查茲·巴特勒(現為裏德·史密斯)加盟佩希尼。在成為阿爾坎工程產品公司的總法律顧問之前，他是阿爾坎包裝公司的總法律顧問，並在力拓、阿爾坎和佩希尼擔任過各種高級法律職務。他已被多個司法管轄區錄取，擁有牛津大學法學碩士學位和倫敦商學院工商管理碩士學位。
維託裏奧·羅塞蒂。Rossetti先生於2012年4月加入Constellium，並自2021年7月起擔任高級副總裁、首席信息官和首席數字官。在此之前，他在意大利、英國、比利時和美國為強生工作了16年。他領導了消費、醫療器械和製藥行業的重大轉型項目。他還建立和管理了全球外包合同。在加入強生之前，他曾供職於倍耐力，供職於輪胎和電纜業務。羅塞蒂先生擁有米蘭理工學院的計算機科學學位和工業技術與商業管理碩士學位。
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B.補償
新冠肺炎大流行
除了全公司範圍內的工資凍結(除了通過集體協議談判的加薪)，由於新冠肺炎疫情的持續影響，康斯特利姆在2021年沒有對其薪酬計劃進行任何重大的結構性改變或調整。

董事非執行董事薪酬
2021年，我們非執行董事的薪酬結構與2020年相同。也就是説，它包括(1)每年的聘用費，(2)委員會成員的費用，(3)採用公式化方法的委員會主席費用(委員會成員費用的200%)，以及(4)以現金代替以前的RSU年度補助金：
年度定額
•董事會主席年費65,000歐元，非執行董事董事年費70,000歐元
•董事會主席的額外年費為65,000歐元
審計委員會
•審計委員會成員的年費為12000歐元
•審計委員會主席的額外年費為12000歐元
人力資源委員會
•人力資源委員會成員的年費為8000歐元
•人力資源委員會主席的額外年費8000歐元
提名和治理委員會
•提名和治理委員會成員的年費為6000歐元
•提名和治理委員會主席的額外年費6000歐元
安全與可持續發展委員會
•安全和可持續發展委員會成員的年費為6000歐元，自2021年5月11日起生效(以前為4000歐元)
•從2021年5月11日起，安全和可持續發展委員會主席的額外年費為6000歐元(以前為4000歐元)
支付的現金以代替以前的RSU年度補助金
•董事會主席每年95,000美元的現金
•我們其他非執行董事的年度現金為75,000美元
轉移後，從2020年第三季度開始，相當於以前每年發放一次的RSU贈款被每季度支付一次的現金所取代。
董事會非執行董事並無與本公司訂立任何服務合約，以提供終止僱用時的福利或與退休金有關的福利。
2021年12月，根據法國法律的要求，兩名僱員作為代表僱員的非執行董事加入董事會，其中一人在德國擔任可靠性工程師(由歐洲工程理事會指定給董事會)，另一人在法國作為工程項目經理(由法國集團工程理事會指定給董事會)。
下表列出了我們2021財年應支付給非執行董事的薪酬：
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名字每年一次
固位器
費用		座椅費用會員費
支付的現金代替以前的RSU補助金(1)
總計
理查德·B·埃文斯€65,000 €71,000 €14,000 €79,072 €229,072 
蓋伊·毛吉斯(2)
€35,000 €2,000 €6,000 €31,080 €74,080 
沃納·P·帕施克€70,000 €— €12,000 €62,426 €144,426 
米歇爾·布蘭傑斯€70,000 €2,121 €10,121 €62,426 €144,668 
彼得·F·哈特曼(3)
€42,884 €— €7,352 €38,032 €88,268 
約翰·奧梅羅德€70,000 €— €18,000 €62,426 €150,426 
洛裏·A·沃克€70,000 €12,000 €18,000 €62,426 €162,426 
瑪莎·布魯克斯€70,000 €8,000 €20,000 €62,426 €160,426 
斯特凡妮·弗拉謝(Stéphanie Frachet)(4)
€— €— €— €— €— 
伊莎貝爾·博肯-吉博德(5)
€27,308 €— €2,340 €24,564 €54,212 
克里斯汀·布朗(Christine Browne)(5)
€27,308 €— €7,802 €24,564 €59,674 
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲(5) (6)
€27,308 €— €5,461 €24,564 €57,333 
讓-菲利普·普伊格(5)
€27,308 €— €2,340 €24,564 €54,212 
讓-弗朗索瓦·維迪埃(7)
€— €— €— €— €— 
韋克·韋勒(7)
€— €— €— €— €— 
總計€602,116 €95,121 €123,416 €558,570 €1,379,223 
__________________
(1)主席23,750美元(每季度)和非執行董事董事彼此18,750美元(每季度)按每次董事會會議日期的匯率轉換為歐元。
(2)毛吉斯辭去董事非執行董事職務，從2021年3月16日起生效。
(3)哈特曼從2021年5月11日起辭去董事非執行董事一職。
(4)作為董事的非執行董事，弗拉切特不會收到任何費用。
(5)薪酬自他們在2021年5月11日的年度股東大會上被任命為董事會成員之日起計算。
(6)在他於2021年5月11日被任命為董事會成員之前，Deslarze先生還作為董事會顧問獲得了27,218美元和25,258歐元。
(7)兩名非執行僱員董事過去及現在均與本公司附屬公司訂立僱員合約，並根據其僱員職位獲支付符合市場慣例的酬金。他們作為非執行僱員董事的服務不收取任何費用。
非執行董事持股指引
2019年，我們通過了針對非執行董事的股權指引(SOG)，以進一步鼓勵最低水平的所有權，並促進非執行董事與股東利益之間的進一步協調(SOG不適用於Frachet女士、Verdier先生和Weler女士，他們作為非執行董事的服務不獲得報酬)。非執行董事必須持有Constellium股票的固定價值如下：
•500,000美元的董事會主席
•其他非執行董事250,000美元
SOG給非執行董事五年的時間來達到指導水平的所有權。除了我們的四位新的非執行董事(Boccon-Gibod女士、Browne女士、Deslarze先生和Puig先生)外，我們所有的其他非執行董事都在2021年會見了SOG。
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高級船員薪酬
T下表列出了我們在2021財年支付給某些高管的薪酬。他們包括我們的首席執行官Jean-Marc Germain，我們的執行副總裁兼首席財務官Peter Matt，我們的包裝和汽車軋製產品部總裁Peter Basten，我們的航空航天和運輸部總裁Ingrid Joerg，我們的汽車結構和工業部總裁Philippe Hoffmann，以及直到2021年1月31日一直擔任汽車結構和工業部總裁的Paul Warton。除首席執行官Jean-Marc Germain和執行副總裁兼首席財務官Peter Matt(包括Peter Basten、Ingrid Joerg、Philippe Hoffmann和Paul Warton)外，本公司高管的薪酬信息在下表“其他高管”一欄中彙總列示。
名字基本工資
已支付		2020年獎金(EPA)
在2021年支付
權益
獎項(1)
退休/養老金(2)
其他
補償(3)
總計(4)
讓-馬克·熱爾曼€943,237 €610,085 €5,078,497 €22,079 €182,098 €6,835,996 
彼得·馬特€592,167 €306,446 €1,846,725 €22,079 €83,995 €2,851,412 
其他行政主任(5)
€1,640,023 €995,398 €2,668,713 €193,775 €131,255 €5,629,164 
_________________
(1)報告為股權獎勵的金額代表2021年授予獎勵的公允價值，根據IFRS 2計算。Jean-Marc Germain於2021年5月獲得以下獎勵：(A)175,540個基於業績的限制性股票單位(“PSU”)(最多可達351,080股)；(B)89,547個RSU。彼得·馬特於2021年5月獲得以下股份：(A)63,833股(最多可達127,666股)；(B)32,562股。我們名單上的其他高管(不包括保羅·沃頓)總共獲得了92,244個PSU(最高可達184,488個)和47,058個RSU。PSU在授予之日的三週年時授予，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件得到滿足，歸屬範圍為0-200%。RSU在授予之日的三週年時100%授予，但須繼續服務。市場化績效狀況説明見下文《2021年長期激勵計劃》。另見合併財務報表附註29，以瞭解更多信息。
(2)退休/養老金指的是公司在2021財年在美國和瑞士繳納的金額，作為這些個人基本工資分攤給僱主退休/養老金要求的一部分。
(3)Jean-Marc Germain和Peter Matt的其他補償包括汽車津貼、停車、税務服務和健康、人壽和長期殘疾保險的保費，以及Constellium US Holdings I，LLC美國非限定延期補償和恢復計劃下的非合格恢復繳款。約爾格以及巴斯滕、霍夫曼和沃頓的其他薪酬包括汽車津貼、午餐津貼、税收和醫療服務、匯率補償以及人壽保險和長期殘疾保險的保費。保羅·沃頓在離職時收到了一筆假期補償，但沒有向他支付遣散費。
(4)在我們的2021財年，支付給包括Germain先生和Matt先生在內的這些高管的薪酬總額為5722637歐元，其中包括(A)基薪總額3175,427歐元，(B)短期激勵性薪酬總額1911,929歐元，以及(C)其他薪酬總額，金額相當於397,348歐元。這些執行幹事的退休/養卹金總價值為237933歐元。首席執行官、首席財務官和駐美國高管的所有薪酬金額都使用0.84595的匯率轉換為歐元。瑞士高管的所有薪酬金額都使用0.92524的匯率轉換為歐元。
(5)對保羅·沃頓的補償截止到202年1月31日1.
以下是我們的高管參與的薪酬和福利計劃以及股權指導方針的簡要説明。
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高級管理人員持股準則
2018年，我們通過了針對高管的股權指導方針(SOG)，以進一步鼓勵最低水平的所有權，並進一步促進執行委員會與股東利益之間的一致。具體工作小組如下：
•CEO基本工資的400%
•基本工資的200%首席財務官和業務部門總裁
•其他高管的基本工資的100%
SOG給執行官員五年的時間來實現指導方針。信息。2021年，我們所有的高管都會見了SOG。
不合格延期補償和恢復計劃
Constellium US Holdings I，LLC和某些其他子公司和附屬公司(包括Germain和Matt)的一批精選高薪員工有資格參加Constellium US Holdings I，LLC美國非合格遞延補償和恢復計劃(“DCRP”)。DCRP允許這些員工最多推遲他們年度員工績效獎的85%。DCRP也是一個不受限制的僱主繳費恢復計劃，由於代碼第401(A)(17)節對符合條件的計劃支付的補償的年度限制，不能對我們的401(K)計劃進行繳費。恢復繳費相當於超過這一限額的2021年符合條件的工資總額(基本工資加上2021年支付的獎金)的9%。9%包括6%的僱主配對供款和3%的非選擇性退休供款。恢復捐款是100%既得的。
除非參加者選擇在離職後至少一年開始領取一至十年的年度付款，否則在離職後一次性發放。
每個參與者根據存保計劃指導其個人賬户的投資。DCRP提供了一系列基於市場的投資，這些投資每天都可能發生變化。根據DCRP應支付的福利是從我們的一般資產中支付的，儘管我們也保持着可用於支付福利的拉比信託。信託和其中持有的資金是公司的資產。在我們破產的情況下，DCRP的參與者將是無擔保的普通債權人。
支付權
作為一家在紐約證券交易所上市的外國私人發行人和一家不在受監管的法國證券交易所上市的公司，本公司不受法國上市公司薪酬話語權制度的約束。
2021年員工績效獎勵計劃
我們的每一位高管，在其他選定的員工中，都參與了員工績效獎勵計劃(我們稱之為“EPA”)。EPA是一項年度現金獎金計劃，旨在為Constellium的成功做出重大貢獻的員工提供與業績相關的獎勵機會。根據EPA，參與者有機會獲得現金獎金(以基本工資的百分比表示，並在績效期間的下一年支付)，其依據是我們的人力資源委員會為適用的年度績效期間批准的某些財務和EHS目標的實現程度，以及適用參與者的主管制定的個人目標(如下所述)。
《環境保護法》規定的2021年獎金的三個組成部分的權重如下：
•財務目標--70%
•EHS目標-10%*
•個人目標--20%
*EHS構成ESG組件
這個財務目標按年計算，並考慮到公司控制人定義和報告的兩個組成部分：調整後的EBITDA(50%)和自由現金流(20%)(以前的交易營運資金天數)。為了促進整個公司的協同效應，環境保護局旨在鼓勵各個工廠、業務部門和我們的公司部門密切合作，以實現共同的戰略、運營和財務目標。所以呢，
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根據員工級別的不同，財務目標被定義為公司、業務單位和/或運營單位/站點的財務結果的組合。財務目標的門檻業績水平被設定為調整後EBITDA目標水平的80%和自由現金流量目標水平的25%。如果沒有達到財務目標的門檻績效，則不會產生支出。在門檻績效和目標績效之間，支出從0%線性增加到100%。最高業績水平被設定為調整後EBITDA目標水平的120%和自由現金流目標水平的175%。達到財務目標的最高績效水平將產生200%的支出，支出從100%線性增加到200%。
這個EHS目標在我們的年度激勵計劃中代表ESG部分，對於Constellium及其子公司來説，它是按季度衡量的。在發生死亡或I類(重大)環境事件的情況下，(I)作業現場員工、(Ii)相關業務單位領導以及(Iii)執行委員會成員的EHS目標支出為零。這對EPA支出的重大影響反映了這樣一個事實，即我們員工的安全是我們的頭等大事。每一年的目標都比前一年更嚴格。EHS目標的支出從0%到200%不等。
這個個人目標通過績效管理計劃每年進行評估，並根據這些目標取得的成績來確定個人目標目標的實現百分比。員工被要求至少有一個與ESG相關的目標。單個目標的支出範圍從0%到200%。
支出額度定義了績效水平和由此產生的支出。實現目標業績的結果是100%的目標金額。總支出可以從目標金額的0%到150%不等。
EPA 2021適用於全球約2100名員工，包括我們所有的高管。對於2022年的支出，我們的員工獲得了以下結果：
•財務目標：支出從0%到200%不等；
•EHS目標：支出從50%到180%不等；
•個人目標：支出從0%到200%不等。傑曼的獎金為150%。

Constellium SE 2013股權激勵計劃
我們的股份薪酬計劃是Constellium SE 2013股權激勵計劃(“計劃”)。該計劃的主要目的是讓我們的高級管理人員和員工專注於業務表現，以幫助創造股東價值，鼓勵公司業務的創新方法，並鼓勵高級管理人員和員工擁有我們的普通股。該計劃還旨在認可和留住我們的關鍵員工，以維持和確保我們的未來和業務競爭力。
該計劃規定了各種獎勵，包括“激勵性股票期權”(在1986年修訂的“國內税法”第422條所指的範圍內)(“ISO”)、非限制性股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、其他基於股票的獎勵或這些獎勵的任何組合。到目前為止，我們只根據該計劃授予了RSU和PSU。
本計劃規定，本計劃於2013年經本公司董事會(“董事會”)批准後，可在本計劃下進行為期10年的獎勵。
公司股東此前授權共有14,292,291股普通股有資格根據該計劃發行或交付。這些授權已於2019年11月25日舉行的股東大會上獲得確認，以便在轉讓後根據計劃作出獎勵。如此授權和可用的普通股數量在某些情況下可能會進行調整，以防止稀釋。本次股東授權於2022年1月24日到期。
在2021年5月11日召開的公司股東大會上，股東授權額外發行680萬股普通股，使其有資格根據該計劃發行或交付普通股。本次股東授權有效期至2024年7月10日。如此授權和可用的普通股數量可能會在某些情況下進行調整，以防止稀釋。
轉讓後作出的裁決必須遵守法國商法的強制性條款，這些條款現在適用，如下所述。
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行政管理
該計劃由我們董事會的人力資源委員會管理。董事會或人力資源委員會可以將管理授權給我們董事會的一名或多名成員。人力資源委員會有權解釋《計劃》，並根據其條款通過《計劃》的管理、解釋和實施規則。董事會根據本公司人力資源委員會的建議，決定根據本計劃授予的每一項獎勵所需的普通股數量，並可在確定獎勵獲得者和該等獎勵的條款和條件時考慮我們高級管理層的建議。除交易法第16b-3條規定的某些例外情況外，如適用，本公司董事會可隨時及不時行使本計劃下人力資源委員會的任何及所有權利及責任。
轉讓後，根據《法國商法典》：
•人力資源委員會不再有權頒發任何類型的獎勵；
•董事會有專有權力作出以股份結算的裁決；
•董事會有獨家權力向公司首席執行官和任何副首席執行官(導演傑內拉爾·德萊蓋(Général Délégué)，不論定居形式為何；及
•公司高級管理層有權向現金結算的高級管理人員和員工(公司首席執行官和任何副首席執行官(導演傑內拉爾·德萊蓋)).
資格
官員和僱員有資格根據該計劃獲得獎勵。我們的人力資源委員會就以下方面提出建議：
•對哪些幹部和職工給予獎勵；
•授予的獎勵類型；
•受獎勵的我們的普通股的數量；以及
•此類獎勵的條款和條件，與本計劃一致。
轉移後，作出新的獎勵和確定其條款的權力如上所述，見“行政管理“此外，根據法國商法典，轉讓後，公司不再被允許授予限制性股票，只有高級管理人員(包括首席執行官)、董事會主席和員工有資格獲得股票結算獎勵。除董事會主席外，董事會非執行董事和顧問不再有資格獲得以股份結算的獎勵。
股票期權
在本計劃條款及條款的規限下，本公司董事會可隨時及不時向合資格人士授予購買本公司普通股的股票期權。股票期權可以作為ISO授予，根據美國聯邦税法，這些股票期權旨在有資格獲得接受者的優惠待遇，或者作為不合格的股票期權，沒有資格享受這種優惠税收待遇。根據本計劃規定的限制，我們的董事會有權決定授予每個獲獎者的股票期權數量。每項股票期權的授予均由一份股票期權協議證明，該協議規定了股票期權的行權價格、股票期權是激勵性股票期權還是非限制性股票期權、股票期權的期限、股票期權所涉及的股票數量，以及我們董事會可能決定的其他限制、條款和條件。
我們的董事會決定授予的每一項股票期權的行權價，但股票期權行權價不得低於授予日普通股公允市值的100%。根據該計劃授予的所有股票期權不遲於授予之日起10年內到期。股票期權是不可轉讓的，除非根據遺囑或世襲和分配法則，或者在非限制性股票期權的情況下，除非我們的董事會明確允許。授予股票期權並不賦予接受者股東的權利，只有在行使股票期權和以接受者的名義登記普通股之後，這種權利才會產生。轉讓後，只有在公司股東特別授權董事會授予股票期權的情況下，才能授予股票期權。截至本年度報告日期，我們尚未請求此類股東的授權，但可能會在未來的日期這樣做。
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股票增值權
本公司高級管理層可根據本計劃授予SARS。SARS可能是與股票期權一起授予的“串聯SARS”，也可能是不與股票期權一起授予的“獨立SARS”。特別行政區賦予持有人在行使權力時向吾等收取相等於該特別行政區所屬指定數目的普通股的公平市價總額超過相關股份的行使總價的款額(如有)。獨立香港特別行政區的行使價格不得低於授予當日普通股公平市值的100%。
可以在相關股票期權授予之日授予串聯特區。串聯特別行政區只能在相關股票期權可行使並具有與相關股票期權相同的行權價的時間或時間行使。串聯特區因相關股票期權的行使或沒收而終止或被沒收，而相關股票期權因串聯特區的行使或沒收而終止或被沒收。
每一特別行政區均有授予協議作為證明，該協議列明行使價格、與特別行政區有關的普通股數目，以及本公司高級管理層可能釐定的其他限制、條款及條件。我們可以通過交付普通股、現金或股票和現金的組合來支付行使SARS的參與者有權獲得的金額，這是與SARS有關的獎勵協議所規定的。非典型肺炎不得轉讓，除非根據遺囑或世襲和分配法，或非經公司高級管理層明確允許，非與股票期權同時授予的非典型肺炎。
在移交後，向獨立嚴重急性呼吸系統綜合症批出新的撥款和訂立獨立嚴重急性呼吸系統綜合症的條款的權力，載於“行政管理關於現金結算的獎勵。除非股東特別授權董事會授予股票期權，否則不得授予串聯特別提款權，如上文“股票期權”.
限制性股票
本計劃規定，在適用法律允許的範圍內，按照本計劃、適用的授予協議以及本公司董事會可能另行決定的規定，授予需要沒收和限制轉讓的普通股。除上述限制及本公司董事會在適用法律允許的範圍內施加的任何其他限制外，在授予限制性股票時，接受者將擁有與受限股票有關的股東權利，包括有權投票表決受限股票，以及按照適用授予協議規定的條款接受就受限股票支付或作出的所有股息和其他分派。在本公司董事會設定的限售期內，在適用法律允許的範圍內，接受者不得出售、轉讓、質押、交換或以其他方式對受限制股票進行抵押。
轉讓後，根據《法國商法典》的條款，該公司不再被允許授予限制性股票。
限制性股票單位(RSU)
該計劃授權我們的董事會授予RSU。RSU不是普通股，並不賦予接受者股東權利，儘管獎勵協議可能規定了與股息等價物有關的權利。接收方不得在授予前出售、轉讓、質押或以其他方式妨礙根據本計劃授予的RSU。RSU可以現金、普通股或適用授予協議規定的兩者的組合進行結算，金額以結算日普通股的公允市值為基礎。
轉讓後，董事會有獨家權力根據《法國商法典》並如上所述，授予新的RSU並制定其條款。行政管理” and “資格”.
基於業績的限制性股票單位(PSU)
該計劃授權董事會授予PSU。PSU的價值取決於我們董事會在授予PSU時設定的業績目標的實現情況，可以現金、普通股、其他財產或兩者的組合支付。每個PSU獎項都由一份獎勵協議證明，該協議可能包含與終止參與者僱用有關的條款。
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轉讓後，董事會擁有獨家權力，根據《法國商法典》並如上所述，授予新的PSU並制定其條款。行政管理” and “資格”.
其他以股票為基礎的獎勵
該計劃規定授予普通股和參照我們的普通股估值的其他獎勵，包括非限制性股票、股息等價物和可轉換債券。
轉讓後，其他以股票為基礎的獎勵只能根據法國商法進行授予。
績效目標
該計劃規定，績效目標可由我們的董事會在授予該計劃下的任何獎項時制定。
控制權變更後無故終止
該計劃為其獎勵制定了“雙觸發”授權條款。當公司在緊接“控制權變更”之日或之後的兩年內，參與者在無“原因”(如本計劃所定義)的情況下終止僱傭時，除非適用的獎勵協議另有規定，否則(I)該參與者持有的所有獎勵將全數授予(在符合績效目標的情況下)，且不受限制，和(Ii)參與者在控制權變更之日所持有的截至終止僱傭之日仍未行使的任何期權或SAR，此後可一直行使，直至(A)就ISO而言，即可行使該等期權或SAR的最後日期，或(B)就非限定期權及SARS而言，則為(X)該非限定期權或SAR可行使的最後日期及(Y)(I)控制權變更兩週年及(Ii)該非限定期權或SAR的期限屆滿之日中較早的日期。關於轉讓後作出的新股份結算獎勵，本公司交付股份的能力須遵守法國商法典所載的最低歸屬及(如適用)持有期要求，如下所述。
《法國商法典》的適用
轉讓後，《法國商法》適用於新的以股份結算的獎勵，並特別要求：
•獎勵由董事會根據股東授權作出，最長有效期可達38個月；
•根據法國税法，受未償還獎勵的股份總數加上受強制持有條件約束的股份(如有)，不得超過相關授予日股本的10%；
•只有高級管理人員(包括首席執行官)、董事會主席和員工才有資格獲得股票結算獎勵(如上文“資格”部分所述)；以及
•在授予之前或由於授予而持有公司股本超過10%的人不符合資格。
根據《法國商法》，裁決的最低歸屬期限為兩年，或最短歸屬期限為一年，然後是強制性的一年持有期，在這兩種情況下，均受死亡和殘疾例外情況的限制。根據《法國商法典》，在本計劃下的獎勵方面滿足上述要求，該計劃的授權期至少為36個月。
修正
我們的董事會或我們的人力資源委員會可以修改、更改或終止本計劃，但未經參與者同意，不得做出會對參與者之前授予的獎勵的權利造成重大損害的修訂、更改或終止，除非此類修改是為了遵守適用法律，包括但不限於守則第409A條、證券交易所規則或會計規則。此外，在適用法律或適用證券交易所的上市標準要求獲得批准的情況下，未經本公司股東批准，不得進行該等修訂。
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2021年長期激勵計劃
儘管新冠肺炎疫情的持續影響，本公司：
•沒有對任何非既得性或飛行中的長期激勵獎勵進行任何調整；
•在授予任何長期激勵獎勵時沒有使用任何積極的自由裁量權；
•未縮短授予或縮短績效期限的任何長期激勵獎勵；
•對未授予的長期激勵獎，未給予保留獎、一次性專項獎或置換獎的；
•沒有通過調整長期激勵組合或增加定期獎勵的數額或百分比來改變長期激勵獎勵的設計。
《2021年長期激勵計劃》(我們稱之為《2021年長期激勵計劃》)的計劃設計與前一年相同。對於我們的高管，以及其他選定的員工，獎項包括PSU和RSU。對於其他選定的員工，獎勵僅由RSU組成。這些獎勵於2021年5月11日授予，並受三年懸崖歸屬期限的限制，取決於參與者在適用的歸屬日期之前的持續服務，以及對於PSU，滿足某些與市場相關的業績條件。
至於認購股，就計算Constellium股東總回報(“Constellium TSR”)而言，(I)履約期開始時的股價被視為授出日前20個交易日的平均收市價，及(Ii)履約期結束時的股價被視為授出日三週年前20個交易日的平均收市價。Constellium將自己與由標準普爾MidCap 400材料指數和標準普爾SmallCap 600材料指數組成的同行組(“比較組”)進行比較，後者代表大約60個成分股。Constellium股票的20天平均起點
2021年5月11日的捐贈日期是15.84美元。實現水平應通過將Constellium TSR與上述兩個指標的TSR平均值進行比較來確定，如下所示：
•如果Constellium TSR低於比較器組的兩個25%TSR的平均值，則不會授予任何PSU
•如果Constellium TSR處於比較器組的兩個第25百分位TSR的平均值，則25%的目標PSU將被授予
•如果Constellium TSR處於比較器組的兩個中值TSR的平均值，則100%的目標PSU將被授予
•如果Constellium TSR介於兩個第25百分位TSR的平均值和比較器組的兩個中位數TSR的平均值之間，則PSU的數量將通過直線基礎上的線性內插法確定(介於25%和100%之間)
•如果Constellium TSR等於或高於比較器組的兩個75%TSR的平均值，則200%的目標PSU將被授予
•如果Constellium TSR介於兩個中位數TSR的平均值和比較器組的兩個75%TSR的平均值之間，則PSU的數量將通過直線基礎上的線性內插法確定(在100%和200%之間)
•如果Constellium TSR為負，則歸屬的PSU數量將被限制為目標的100%

與2018-2020年長期激勵計劃一致，2021年長期激勵計劃包含在控制權發生變化時授予RSU和PSU的雙重觸發(即，股權不會在控制權發生變化時自動歸屬，因為歸屬需要兩個觸發因素：(一)控制權變更以及(二)無故終止僱用或有充分理由的自願終止)。如果在歸屬之前的任何時間應用這種雙重觸發，未歸屬的RSU和PSU將被轉換為現金計價的權利，在僱傭終止之日歸屬。對於RSU和PSU，股價的參考日期將是控制權變更的前一天。對於PSU，權利將基於(I)基本金額(即目標)或(Ii)在參考日期測量的TSR中的較高者。
福R 2021年5月11日，批准了2021年LTIP，614,555個PSU達到目標(最大可成為1,229,110股)和534,499個RSU。根據2021年LTIP，101名參與者同時獲得了PSU和RSU，另外125名參與者僅獲得了RSU。截至2021年12月31日，達到目標的609,469股(最高可達1,218,938股)和521,042股已發行。98名參與者同時持有PSU和RSU，另外119名參與者僅持有RSU。
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在2020年長期激勵計劃(“2020年長期激勵計劃”)中，於2020年4月7日授予了1,049,839股目標股票(最多可成為2,099,678股)和910,047股股票。根據2020年LTIP，99名參與者同時獲得了PSU和RSU，另外108名參與者僅獲得了RSU。截至2021年12月31日，達到目標的985,715股PSU(最大可達1,971,430股)和836,942股RSU已發行。90名參與者同時持有PSU和RSU，另外96名參與者僅持有RSU。
對於2019年長期激勵計劃(2019年LTIP)，2019年4月1日授予了1,028,342個目標PSU(最多可以成為2,056,684股)和899,926個RSU。根據2019年LTIP，101名參與者同時獲得了PSU和RSU，另外99名參與者僅獲得了RSU。截至2021年12月31日，達到目標的931,343股PSU(最多可成為1,862,686股)和791,015股RSU已發行。86名參與者同時持有PSU和RSU，另外81名參與者僅持有RSU.
就業及服務安排
Constellium是與其每一名官員簽訂的僱傭或服務協議的一方。一般而言，康斯特利姆公司可以在事先書面通知其官員的某些行為後，以“因由”終止其官員的僱傭或服務，但不給予補償。每名官員在事先書面通知君士坦利姆後，可隨時終止其僱傭關係。如果Constellium無故終止該官員的僱傭或服務，或者在某些高管的情況下，由於“充分的理由”而終止該官員的僱傭或服務，則該官員有權獲得適用法律或集體談判協議規定的或適用的僱傭或服務協議另有規定的某些報酬。除上述情況外，本署人員在因任何理由終止僱用或服務時，均無權領取任何遣散費。
根據此類僱傭和服務協議，每名官員還同意在終止僱傭或服務後最多兩年內不從事或參與任何與Constellium競爭的商業活動，或招攬其員工或客户(取決於官員)。這些官員還同意，在其受僱或服務期間，不因履行職責或使用Constellium資源而使用或傳播有關Constellium的任何機密信息。
與我們某些執行官員的合同如下所述。
與Jean-Marc Germain簽訂的僱傭協議
讓-馬克·熱爾曼的僱傭協議日期為2016年4月25日，其中規定，董事會將每年審查他的年度基本工資。熱爾曼先生2021年的年基本工資為111.5萬美元，不2021年，由於新冠肺炎大流行的持續影響，Constellium範圍內凍結了工資，因此提高了工資。僱傭協議還規定，目標年度獎金為基本工資的120%(相當於133.8萬美元)，最高年度獎金為年度基本工資的180%(相當於 2 007,000美元)。關於他2020年的年度獎金，熱爾曼先生在2021年收到了721,182美元的獎金。此外，Germain先生還可以根據董事會的決定獲得股權薪酬獎勵。Germain先生於2021年5月獲得以下股權獎勵：(1)175,540股PSU(最高可達351,080股)和(2)89,547股RSU。PSU在授予日的三週年時授予，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件得到滿足，歸屬範圍為授予(目標)數量的0-200%。RSU在授予之日的三週年時100%授予，但須繼續服務。
如果Germain先生在沒有“原因”的情況下被解僱，或者他因“充分理由”而辭職(兩者都在僱傭協議中定義)，他將有權獲得現金遣散費，只要他被執行，並且不撤銷普遍的索賠要求，他將有權獲得現金遣散費，其數額等於(1)一(如果在“控制權變更”(根據僱傭協議的定義)之後的12個月內終止，則為二)乘以(2)他的基本工資和目標年終獎的總和，遣散費將在(2)乘以(2)他的基本工資和目標年終獎的總和，這筆遣散費將支付超過(1)1(2，如果終止發生在“控制權變更”(根據僱傭協議的定義)之後的12個月內)。在控制權變更後12個月內終止的情況下)。僱傭協議還包括永久保密契約、永久互不貶損契約和終止後12個月的競業禁止條款。和非徵集聖約。
與彼得·馬特簽訂僱傭協議
彼得·馬特的僱傭協議日期為2016年10月26日，其中規定他的年度基本工資將受到康斯特利姆的年度審查。馬特2021年的年基本工資為70萬美元，不2021年，由於新冠肺炎大流行的持續影響，Constellium範圍內凍結了工資，因此提高了工資。僱傭協議還規定，目標年度獎金為年度基本工資的90%(相當於630,000美元)，以及最高年度獎金。
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獎金為基本工資的135%(相當於945,000美元)。至於2020年的年度獎金，馬特先生在2021年獲得了362,250美元的獎金。此外，馬特先生可由董事會酌情授予股權薪酬獎勵。馬特先生於2021年5月獲得以下股權獎勵：(1)63,833股(最高可達127,666股)和(2)32,562股。PSU在授予日的三週年時授予，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件得到滿足，歸屬範圍為授予(目標)數量的0-200%。RSU在授予之日的三週年時100%授予，但須繼續服務。
如果Matt先生因“原因”而被解僱或因“充分理由”而辭職(兩者均在僱傭協議中的定義)，他將有權獲得(1)現金遣散費，數額相當於其年度基本工資、目標年度獎金和假期工資(1年的倍數)和(2)6個月的持續福利福利。僱傭協議還包括永久保密契約和終止後12個月的競業禁止和競業禁止契約。如果馬特先生的僱傭被無故終止，馬特先生將獲得相當於他的年度基本工資、目標年度獎金和假期工資(1.5年的倍數)總和的50%的額外金額，作為他同意不參加競爭的補償。
C.董事會慣例
我們的董事會目前由14名董事組成，其中不到大多數是美國公民或居民。2021年，董事會共召開了七次會議，除兩名董事均未出席一次會議外，幾乎所有會議都有董事的出席。
轉讓生效後，本公司不再受荷蘭法律及其轉讓前管理文件的管轄，而是受法國法律和轉讓後生效的公司章程的管轄。這次轉讓導致了股東權利和公司治理的變化。
董事
在法國，一家公司被組織為“歐洲社會(Societas Europaea)可以有兩層董事會結構：一個由董事總經理(導演)和由非執行董事組成的監事會(Conseil de SurveMonitoring)，或單層董事會(國家行政管理委員會)。這種法國公司的單層董事會將由非執行董事和執行董事(如果有)組成(見下文“管理層”)。
根據法國法律，董事會監督高管的管理，為公司的活動制定指導方針，並監督其實施。在法律明確賦予股東大會的權力和公司宗旨的範圍內，它聽取與公司順利運營有關的任何問題，並通過審議的方式解決其關注的事項，同時考慮到公司活動對社會和環境的影響。董事會繼續進行控制，並檢查它認為合適的東西。此外，董事會還行使法律賦予的特別權力。
我們目前的董事會是單級董事會，由1名董事執行董事(首席執行官)和13名非執行董事組成，其中兩名是僱員董事。有關本公司董事的現行服務條款，請參閲上文“A.董事及高級管理人員”。
根據法國法律，每個董事都對公司負有適當履行其職責的義務。此外，每一家董事都有義務為公司的企業利益行事。
公司利益延伸到所有公司利益相關者的利益，如股東、債權人、員工、客户和供應商。
公司與第三方之間受董事會行為的約束，即使這種行為與公司目的不一致，除非能夠證明第三方知道該行為超出了該目的，或者第三方不可能不知道這種過度情況；公司章程的公佈(根據法國法律，包括對公司目的的描述)不包括本身構成這樣的證據。
任何有關修改公司章程的董事會決議都需要得到股東的批准。董事會可以在法國法律和公司章程的範圍內，根據現有的融資安排，在任何合同限制的情況下，單獨決定產生額外的債務。
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根據法國法律，除非公司章程要求，否則董事沒有義務持有公司股份。根據我們的章程，沒有這樣的義務。然而，公司通過了內部股權指導方針(SOG)，以鼓勵董事執行總裁和以此身份獲得報酬的非執行董事持有公司股份的最低水平。有關SOG的更多信息，請參閲“第6項：董事、高級管理人員和僱員-B薪酬”。
管理
移交後，我們的董事會保持了董事長職能的分離(總統府行政長官(Président du Conseil d‘Administration))和行政總裁(導演熱內拉爾).
首席執行官由董事會任命，可以(但不一定)是董事的成員。他或她被賦予在任何情況下以公司名義行事的最廣泛權力。在公司宗旨範圍內行使權力，並受法律明確賦予股東會和董事會的權力的約束。
他或她在公司與第三方的關係中代表公司。公司對第三方受其首席執行官的行為的約束，即使這種行為不符合公司的目的，除非能證明第三方知道該行為超出了該目的，或者第三方不可能不知道根據當時的情況，這種過分的行為；公佈公司章程(根據法國法律，包括對公司目的的描述)並不本身構成這樣的證據。
根據我們的組織章程，我們的首席執行官不應超過七十(70)歲。如果我們的首席執行官達到這一年齡限制，他或她將被視為已辭職。然而，他或她的任期應延長至下一次董事會會議，屆時將任命一名新的首席執行官。
根據首席執行官的提議，董事會可以任命一名或多名自然人協助首席執行官擔任副首席執行官(導演傑內拉爾·德萊蓋)，他們可以(但不是必須)擔任董事。行政總裁及副行政總裁(如有的話)將為公司行政人員(“強制令社會管理人“)，根據法國法律。
董事會應徵得首席執行官的同意，確定授予副首席執行官的權力的範圍和期限。董事會應確定該副首席執行官的額外報酬。如果副首席執行官是董事(Standard Chartered Bank)，他或她作為副首席執行官的任期不能超過他或她的董事任期。
關於代表權相對於第三方，副首席執行官可以擁有與首席執行官相同的權力。副首席執行官的人數不得同時超過五人。
董事條款和薪酬
根據法國法律，公司董事的任期最長為六年。在實踐中，公司章程規定了董事的確切任期。根據我們的公司章程，董事的任期為三(3)年，可以不受限制地續簽。董事可獲委任一段較短的任期，以便董事任期的續期可在一段時間內分批進行。根據我們的公司章程，年齡超過75歲的董事人數不得超過在任董事的三分之一，如果在任期內超過這一限制，最年長的董事將在下一次股東大會閉幕時自動被視為已辭職。
董事會決定執行董事(即首席執行官)的薪酬。導演熱內拉爾)及(如有)副行政總裁(“導演Généraux Délégués“)，可以(但不是必須)擔任董事)。法國法律沒有就未在受歐盟監管的市場上市的法國公司的執行董事薪酬做出任何具體規定。執行董事可獲得公司的免費股份和股票期權。
關於非執行董事的薪酬，普通股東大會表決每年分配給董事的固定年費。然後，董事會將決定這些費用在董事之間的分配。這些費用包括以這種身份向董事發放的所有現金薪酬。除股東大會批准的固定數額的費用外，董事會還可以向董事長支付費用。
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此外，還可以在例外情況下，向某些董事支付額外費用，作為分配給他們的單獨、具體任務或任務的報酬。非執行董事沒有資格獲得以股票結算的獎勵。但是，董事會可以以這種身份向董事長授予以股份結算的獎勵(如免費股票或股票期權)。
董事的免職
根據法國法律，在任何股東大會上，董事可以在沒有通知或理由的情況下，通過股東的簡單多數投票而被免職，無論是否有理由。
董事不能被董事會停職或免職。
根據法國法律，只有在董事履行職責有過失的情況下，法國法院院長(法庭法官)應多數董事的要求作出決定，才能將董事員工免職。
由董事會任命的公司高管(CEO(導演熱內拉爾)或(如有)副行政總裁(導演傑內拉爾·德萊蓋))可隨時被董事會暫停其執行職務。如果該高管也是董事的高管，他或她將繼續擔任董事的非執行董事，因為他或她作為董事的職責只能通過股東大會罷免。
董事選舉與空缺
根據法國法律，公司董事會的新成員由股東大會以簡單多數任命。召集股東大會的董事會提出人選，股東也可以在一定條件下提出人選。出席股東大會的股東可以簡單多數投票支持議程上提議的候選人以外的其他候選人。
在股東大會之間出現的董事會空缺可以在董事會會議上由剩餘董事的過半數填補，但須經下一次股東大會批准。
根據我們的公司章程，董事的第一名員工是由法國集團工會任命的，第二名員工是由歐洲工會任命的。如果董事員工的席位出現空缺，空缺的席位將由與被取代的員工董事相同的方式指定的員工填補。
利益衝突交易
根據法國法律和公司章程，公司與其任何董事、公司高管之間(直接或通過中介)達成的任何協議(“導演熱內拉爾” or any “導演傑內拉爾·德萊蓋“)，其持有超過10%投票權的股東或控制該等股東的公司並非(I)在正常業務過程中及(Ii)在正常條款及條件下訂立的協議，須經董事會事先授權，不包括有利害關係的董事的參與及投票。此類協議還須在下一次普通股東大會上獲得批准(以簡單多數通過)，但不包括任何利害關係人的投票。上述要求也適用於公司與另一實體之間的協議，如果公司的一名董事或執行公司高管(“導演熱內拉爾” or any “導演傑內拉爾·德萊蓋)是另一實體的所有者、普通合夥人、經理、董事總經理、執行董事會或監事會成員，以及公司一名董事、公司高管(導演熱內拉爾” or any “導演傑內拉爾·德萊蓋“)，持有其10%以上投票權的股東或控制該等股東的公司有間接利益。如果交易沒有得到董事會的預先批准，如果交易對公司造成不利後果，可以宣佈無效。如果協議當時沒有得到股東的批准，利害關係人可能要對未經批准的交易對公司造成的任何不利後果負責；但除非在欺詐情況下被宣佈無效，否則此類交易仍將有效。除上述規定外，並無具體規定禁止衝突董事參加董事會會議或投票。然而，作為一般規則，董事必須以公司利益為重。
以書面同意提出的訴訟及會議法定人數要求
根據法國法律和公司章程，董事會的某些決定可以書面形式通過。這些決定包括臨時任命董事、授權某些擔保權益和擔保、修訂公司章程以遵守法律規定、召開股東大會以及決定將註冊辦事處轉移到同一部門。根據法國法律和我們的章程，董事
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可以委託董事代表其出席董事會會議。任何董事在任何會議上都不能舉行多個代理。
根據法國法律和公司章程，董事會的審議要有效，必須有超過一半的董事會成員出席或派代表出席。董事會的決定應以多數票通過；如果票數相等，董事長的投票將是決定性的。
董事會組成和多樣性
根據《法國商法典》第L.225-17條，董事會成員的任命必須力求實現男女代表的均衡。此外，如果公司連續兩個會計年度的永久僱員人數超過1,000人(包括其在法國的直接和間接子公司)或5,000人(包括其在全球的直接和間接子公司)，則可能需要修改公司章程，使董事會包括至少兩名代表員工的董事(在擁有八名以上董事的公司)或至少一名代表員工的董事(在擁有不超過八名董事的公司)。
本公司於2021年5月11日召開的年度股東大會修訂了本公司的組織章程，允許此類任命，此後，法國工會和歐洲工會分別任命了本集團的兩名員工為董事會成員。
董事會主席
根據法國法律，擁有單層董事會的公司可以在董事會主席職能分離(行政長官)和行政總裁(導演熱內拉爾)以及該等責任的總和。根據我們的公司章程，我們的董事會可以決定是否將董事長和首席執行官的職能分開。
根據法國法律，董事會在其成員中選舉一名董事長，該主席必須是自然人。董事會決定董事長的任期，不能超過其擔任董事的任期，並可隨時將其解職。
董事長組織和指導董事會的工作，向股東大會報告工作，並確保法人團體的正常運作，特別是董事能夠履行其使命。
根據我們的章程，我們的董事會主席不能超過75歲。如果我們的董事長在他或她的主席任期內達到這一年齡限制，他或她將被自動視為已辭去該職位。然而，他或她的任期將延長，直到下一次董事會會議，在下一次會議期間，他或她的繼任者將被任命。在符合這項規定的情況下，董事局主席始終有資格連任。
董事獨立自主
根據法國法律，對於未在受歐盟監管的市場上市的法國公司，沒有董事獨立性的要求，因此我們遵循紐約證交所的要求。根據紐約證券交易所規則，作為一家外國私人發行人，我們的董事會中不需要有獨立董事，除非我們的審計委員會必須由獨立董事組成。然而，本公司董事會已決定，根據目前紐約證券交易所有關獨立性的上市標準(我們目前不受該標準的約束)，並考慮到適用的委員會標準，截至2021年12月31日，Evans先生、Brandjes先生、Deslarze先生、Ormerod先生、Paschke先生、Puig先生和Mmes先生。博康-吉博德、布魯克斯、布朗、弗蘭切特和沃克被視為獨立董事。根據該等準則，Germain先生並不被視為獨立，因為他是本公司的行政總裁，而Verdier先生及Weler女士亦不被視為獨立，因為他們是本集團的僱員。
委員會
根據法國法律，董事會可以從其成員中任命一個或多個特別委員會，這些委員會的組成和權力由董事會設定，並在董事會的責任下開展活動。各委員會應當在董事會會議上報告各自的任務。我們的董事會目前有四個委員會：審計委員會、人力資源委員會、提名和治理委員會以及安全和可持續發展委員會。
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審計委員會
截至2021年12月31日，根據紐約證券交易所的要求，我們的審計委員會由五名獨立董事組成：Lori Walker(主席)、Martha Brooks、Christine Browne、John Ormerod和Werner Paschke。本公司董事會已確定，至少有一名成員為“美國證券交易委員會”所界定的“審計委員會財務專家”，並符合交易所法案第10A-3(B)(1)條對審計委員會成員獨立性的附加標準。審計委員會2021年共召開8次會議，董事100%出席所有會議。
審計委員會的主要職責是監督和監督以下事項：
•我們的財務報告流程和內部控制制度；
•我們合併財務報表的完整性以及信息披露的重要性；
•我們的獨立審計師的獨立性、資格和表現；
•我們內部審計職能的履行情況；
•金融和其他重大風險敞口；以及
•我們遵守法律、道德和法規方面的規定。
人力資源委員會
截至2021年12月31日，我們的人力資源委員會由四名董事組成：Martha Brooks(主席)、Christine Browne、Jean-Christophe Deslarze和Richard Evans。2021年人力資源委員會召開6次會議，董事100%出席所有會議。
人力資源委員會的主要職責是：
•就我們的薪酬理念、政策和結構以及我們的年度激勵性薪酬和基於股權的薪酬計劃審查並向董事會提出建議；
•審查董事會成員的薪酬和補償政策；
•審查和批准我們首席執行官的公司目標、業績和薪酬結構；
•審查和批准所有直接向我們的首席執行官報告的員工的薪酬結構；
•監督我們的重要戰略或重大人力資本問題，包括多元化和包容性、就業參與度調查和人才發展計劃等項目；以及
•監督高級管理人員的選拔和管理層的繼任規劃。
提名和治理委員會
截至2021年12月31日，我們的提名和治理委員會由五名董事組成：理查德·埃文斯(主席)、伊莎貝爾·博肯-吉博德、米歇爾·布蘭德斯、約翰·奧梅羅德和洛裏·沃克。提名與治理委員會2021年召開6次會議，董事100%出席所有會議。
提名和治理委員會的主要職責是：
•制定董事會和委員會成員的標準，並向董事會推薦推薦的董事會成員和董事會各委員會成員的提名人選；
•為董事會主席和首席執行官進行繼任規劃；
•就董事會管治事宜及慣例向本公司董事會提出建議；
•監督董事局及其轄下委員會的週年自我評估工作；以及
•審查董事會的公司治理事項，包括利益衝突、關聯方事項和董事的獨立性。
安全與可持續發展委員會
截至2021年12月31日，我們的安全和可持續發展委員會(前身為環境、健康和安全委員會)由四名主任組成：Michiel Brandjes(主席)、Jean-Christophe Deslarze、Stéphanie Frachet和Jean-
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菲利普·普伊格。安全與可持續發展委員會2021年召開3次會議，董事100%出席所有會議。
安全與可持續發展委員會的主要職責是：
•定期審查公司關於安全和可持續性問題(包括氣候變化和環境問題)的全面管理的政策、做法和計劃；
•監督公司員工安全風險管理程序、政策、實踐、計劃和倡議的實施和有效性；
•審查公司遵守有關安全和可持續性事項的法律、法規和公司政策的記錄；以及
•與其他董事會委員會合作，並就屬於該等委員會職權範圍的領域提供建議，這些領域也是公司可持續發展計劃的一部分。
D.員工
截至2021年12月31日，我們僱傭了大約12,000名員工，其中包括大約700名定期承包商和大約500名臨時員工。我們約90%的員工從事生產和維護活動，約10%的員工從事支持職能。我們約34%的員工在法國受僱，24%在美國，22%在德國，6%在瑞士，14%在東歐和其他地區，這些百分比與2020年的員工地理分佈相當。
絕大多數非美國員工和大約50%的美國員工接受集體談判G協議。這些協議在現場、區域或國家一級進行談判，期限不同。
E.股份所有權
有關本公司董事會成員和高級管理層股份所有權的信息包括在“第7項：大股東和關聯方交易”中。
股權激勵計劃
本公司已採納Constellium 2013股權計劃及其2021 LTIP，根據該計劃，我們的若干董事、行政人員及僱員目前有資格獲得股權獎勵。見上文“-Constellium SE 2013股權激勵計劃”和“-2021年長期激勵計劃”。
項目7.大股東和關聯方交易
A.大股東
下表列出了我們所知的或從我們的主要股東(每個人或一組關聯人，他們是普通股超過5%的實益所有者)提交的公開文件中確定的Constellium SE的主要股東，以及每個該等股東擁有的普通股的數量和百分比，每種情況下截至2022年3月11日。
根據美國證券交易委員會的規則，任何人如果擁有或分享包括對該證券的投票權或直接投票權的“投票權”，或包括處置或指示處置該證券的權力的“投資權”，該人被視為證券的“實益擁有人”。一個人也被視為該人有權在60天內取得實益所有權的任何證券的實益擁有人。根據本規則，多於一人可被視為該等證券的實益擁有人，而該人對該等證券具有投票權或投資權。
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本表實益持股比例按普通股總數計算。
實益擁有人姓名或名稱
數量
普通
股票		有益的
所有權
百分比
T.Rowe Price Associates，Inc.18,811,179 (1)13.3 %
Caisse des Dépôts(f/k/a Caisse des Dépôts et Consignations)，
Bpifrance Participations S.A.，Bpifrance S.A.(法國/a巴黎私人股本集團)，Epic Bpifrance(法國/a Epic私人股本集團)		16,393,903 (2)11.6 %
貝萊德股份有限公司11,354,523 (3)8.0 %
Janus Henderson Group Plc9,943,448 (4)7.0 %
董事和高級管理人員
理查德·B·埃文斯256,911 (5)*
沃納·P·帕施克110,704 (6)*
米歇爾·布蘭傑斯47,361 (7)*
約翰·奧梅羅德15,856 (8)*
洛裏·A·沃克35,044 (9)*
瑪莎·布魯克斯61,545 (10)*
斯特凡妮·弗拉謝(Stéphanie Frachet)— (11)*
伊莎貝爾·博肯-吉博德3,350 (12)*
克里斯汀·布朗(Christine Browne)— (13)*
讓-克里斯托夫·戴斯拉茲5,500 (14)*
讓-菲利普·普伊格7,600 (15)*
讓-弗朗索瓦·維迪埃41 (16)*
韋克·韋勒— (17)*
讓-馬克·熱爾曼825,000 (18)*
彼得·R·馬特419,505 (19)*
英格麗德·約爾格129,861 (20)*
彼得·巴斯滕219,636 (21)*
菲利普·霍夫曼43,661 (22)*
___________
*代表實益所有權低於1%。
(1)這些信息基於2022年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A，報告截至2021年12月31日的受益所有權。T.Rowe Price Associates，Inc.對18,811,179股普通股擁有唯一的處置權，對5,922,496股普通股擁有唯一的投票權。T.Rowe Price Associates公司的主要業務地址是馬裏蘭州巴爾的摩普拉特街100號，郵編：21202。
(2)這些信息基於2017年11月8日提交給美國證券交易委員會的時間表13D/A，該份額金額在日期為2022年2月11日的13F表格中重新確認。Bpifrance Participations S.A.是一家法國公共投資基金，專門從事通過直接投資或基金進行股權融資的業務，是法國金融機構Bpifrance S.A.(“Bpifrance S.A.”)的全資子公司。法國巴黎銀行(“CDC”)和Epic(“Epic”)分別持有Bpifrance S.A.50%的股本，並共同控制Bpifrance S.A.。Epic主要從事銀行金融業務。Bpifrance直接持有本公司16,393,903股普通股。截至本文日期，Bpifrance S.A.、CDC和Epic均未直接持有任何普通股。Bpifrance S.A.可透過其對Bpifrance的唯一所有權間接被視為本公司16,393,903股普通股的實益擁有人。CDC和Epic可能通過共同擁有和控制Bpifrance S.A.而間接被視為公司16,393,903股普通股的實益擁有人。CDC的主要地址是法國巴黎裏爾街75007號56，Bpifrance，Bpifrance S.A.和Epic的主要地址是27-31 Avenue du Général Leclerc，94700 Maisons-Alfort。
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(3)這些信息基於2022年2月4日提交給美國證券交易委員會的附表13G，報告截至2021年12月31日的受益所有權。貝萊德股份有限公司對11,354,523股普通股擁有唯一處置權，對10,759,603股普通股擁有唯一投票權。貝萊德股份有限公司的主要營業地址是紐約東52街55號，郵編：10055。
(4)這些信息基於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的附表13G，報告截至2021年12月31日的受益所有權。Janus Henderson Group plc(“Janus Henderson”)擁有對9,943,448股普通股的處分權和對9,943,448股普通股的投票權。Janus Henderson擁有Intech Investment Management LLC(“Intech”)97%的間接股權，以及Janus Henderson Investors U.S.LLC(“JHIUS”)、Henderson Global Investors Limited(“HGIL”)及Janus Henderson Investors Australia Institution Funds Management Limited(“JHIAIFML”)(各自為“資產經理”，並統稱為“資產經理”)的100%股權。由於上述所有權結構，資產管理公司的持股是為了本備案的目的而彙總。每名資產管理公司均為在其相關司法管轄區註冊或授權的投資顧問，並向不同的基金、個人及/或機構客户(在此統稱為“管理投資組合”)提供投資建議。Janus Henderson Reverse Fund是JHIUS為其提供投資建議的管理投資組合之一，是7896,242股普通股的實益所有者。受管理的投資組合有權從其各自賬户中持有的證券獲得所有股息和出售收益。由於其作為管理投資組合的投資顧問或次級顧問的角色，JHIUS可能被視為該管理投資組合持有的9,943,448股普通股或Constellium已發行股份的7.0%的實益擁有人。然而，JHIUS無權從以下公司獲得任何股息或出售, 在管理的投資組合中持有的證券，並否認與此類權利相關的任何所有權。Janus Henderson Group plc的主要業務地址是英國Bishopsgate，EC2M 3AE，201Bishopsgate，而Janus Henderson Reverse Fund的主要業務地址是151Detroit Street，Denver，Colorado 80206。
(5)由Evans先生通過Evans Family Inter Vivos可撤銷信託間接持有的256,911股普通股。
(6)由帕施克先生直接持有的110,704股普通股組成。
(7)由布蘭傑斯直接持有的47,361股普通股組成。
(8)包括奧默羅德直接持有的13,183股普通股，以及由一家個體户養老金信託基金間接持有的2,673股普通股。
(9)由沃克女士直接持有的35,044股普通股組成。
(10)包括布魯克斯女士直接持有的39,545股普通股以及布魯克斯女士在其丈夫的經紀賬户中間接持有的22,000股普通股，而布魯克斯女士是該經紀賬户的受益人。
(11)弗拉切特沒有持有任何普通股。
(12)由博康-吉博德女士直接持有的3350股普通股組成。
(13)布朗女士並不持有普通股。
(14)由Deslarze先生直接持有的5,500股普通股組成。
(15)由普伊格先生直接持有的7600股普通股組成。
(16)由Verdier先生直接持有的41股普通股組成，於2021年並無授予任何RSU或PSU。
(17)韋勒女士沒有持有普通股，2021年也沒有授予任何RSU或PSU。
(18)由Germain先生直接持有的825,000股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分：291,219股未歸屬PSU的普通股，可於2022年4月1日歸屬於目標的0%至200%，條件是繼續服務，並在三年歸屬期結束時滿足某些市場相關業績條件；148,557股未歸屬RSU的普通股，將於2022年4月1日歸屬，但須繼續服務；312,481股未歸屬PSU的普通股，可於2023年4月7日歸屬，範圍為目標的0%至200%，前提是繼續服務和某些與市場相關的業績條件得到滿足
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將於2023年4月7日歸屬的未歸屬RSU的159,404股普通股，可繼續服務；175,540股未歸屬PSU的普通股，可於2024年5月11日歸屬目標的0%至200%，條件是在三年歸屬期限結束時滿足某些與市場相關的業績條件；以及89,547股未歸屬RSU的普通股，可繼續服務。
(19)由馬特先生直接持有的419,505股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分：99,847股未歸屬PSU的普通股，可在2022年4月1日歸屬目標的0%至200%，條件是繼續服務，並在三年歸屬期限結束時滿足某些市場相關業績條件；50,934股未歸屬RSU的普通股，將於2022年4月1日歸屬，但須繼續服務；109,791股未歸屬PSU的普通股，可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%，條件是繼續服務，並在三年歸屬期限結束時滿足某些市場相關業績條件；和56,007股未歸屬RSU的普通股，將於2023年4月7日歸屬，但須繼續服務；63,833股未歸屬PSU的普通股，可於2024年5月11日歸屬目標的0%至200%，條件是繼續服務，並在三年歸屬期結束時滿足某些與市場相關的業績條件；以及32,562股未歸屬RSU的普通股，將歸屬於
2024年5月11日，以繼續服役為準。
(20)由約爾格女士直接持有的129,861股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分：45,669股未歸屬PSU的普通股，可在2022年4月1日歸屬目標的0%至200%，條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件；23,297股未歸屬RSU的普通股，將於2022年4月1日歸屬，但須繼續服務；50,224股未歸屬PSU的普通股，可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足；和25,620股未歸屬RSU的普通股，將於2023年4月7日歸屬，但須繼續服務；30,748股未歸屬PSU的普通股，可於2024年5月11日歸屬目標，範圍在0%至200%之間，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期結束時得到滿足；以及15,686股未歸屬RSU的普通股
2024年5月11日，以繼續服役為準。
(21)由巴斯滕直接持有的219,636股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分：45,669股未歸屬PSU的普通股，可在2022年4月1日歸屬目標的0%至200%，條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件；23,297股未歸屬RSU的普通股，將於2022年4月1日歸屬，但須繼續服務；50,224股未歸屬PSU的普通股，可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足；和25,620股未歸屬RSU的普通股，將於2023年4月7日歸屬，但須繼續服務；30,748股未歸屬PSU的普通股，可於2024年5月11日歸屬目標，範圍在0%至200%之間，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期結束時得到滿足；以及15,686股未歸屬RSU的普通股
2024年5月11日，以繼續服役為準。
(22)由霍夫曼直接持有的43,661股普通股組成。不包括以前授予的剩餘部分：14,081股未歸屬PSU的普通股，可在2022年4月1日歸屬目標的0%至200%，條件是在三年歸屬期限結束時繼續服務和某些與市場相關的業績條件；13,340股未歸屬RSU的普通股，將於2022年4月1日歸屬，但須繼續服務；14,292股未歸屬PSU的普通股，可在2023年4月7日歸屬目標的0%至200%，條件是繼續服務和某些與市場相關的業績條件在三年歸屬期限結束時得到滿足；將於2023年4月7日歸屬的未歸屬RSU的13,540股普通股，可繼續服務；2024年5月11日可歸屬目標0%至200%的未歸屬PSU的30,748股普通股，前提是三年歸屬期限結束時滿足某些與市場相關的業績條件；以及將於2024年5月11日歸屬的未歸屬RSU的15,686股普通股，可繼續服務。
我們的主要股東沒有一個擁有與其他股東不同的投票權。
我們公司的登記和轉讓代理報告説，截至2021年12月31日，我們的普通股有141,666,807股由3名在美國登記的持有者持有。
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B.關聯方交易
修訂及重訂股東協議及相關交易
本公司、Apollo Omega、Rio Tinto及Bpifrance於二零一三年五月二十九日訂立經修訂及重述的股東協議(“股東協議”)。關於阿波羅·歐米茄和力拓的股東協議終止，涉及本年報其他部分所述的各自出售我們普通股的若干事項。股東協議規定(其中包括)，只要Bpifrance擁有我們的任何普通股，Bpifrance就享有附帶登記權和要求登記權。
此外，股東協議規定，除非適用法律另有規定，否則董事將有權指定一名BPIFRANCE為我們的董事會成員進行有約束力的提名，只要其百分比所有權權益等於或大於4%，或繼續持有其於收購完成時認購的所有普通股(該等股份數目經按比例股份發行調整)。董事的任何此類被提名人都將由我們在股東大會上行事的股東在董事會具有約束力的提名下選出。根據協議，公司還同意在合理需要的範圍內與Bpifrance分享財務和其他信息，以履行其税務、投資者或監管義務，並使Bpifrance對公司的財務和商業事務有適當的瞭解。股東協議載有條款，規定Bpifrance有責任將向其提供的所有信息視為機密，並遵守與使用和披露該等信息有關的所有適用規則和法規。Stéphanie Frachet於2018年5月被委任為本公司董事非執行董事，目前是董事的董事總經理，並於2009年加入Bpifrance投資公司的Bpifrance資本發展執行委員會。
Epic投資集團是法國金融機構Epic集團的全資子公司，而Epic集團是由法國特別公共實體法國儲蓄銀行和法國工商性質的公共機構Epic共同擁有和控制的法國金融機構。截至2022年3月11日，Bpifrance擁有公司約11.6%的已發行普通股。2018年3月28日，Bpifrance Investment和Bpifrance的附屬公司Bpifrance FINENENENCE與Constellium Issoire(f/k/a Constellium France)簽訂了一項循環信貸安排，總額為1000萬歐元，用於為各種投資提供資金，承諾費為每年1%。授權上限每季度將減少833,333.33歐元。根據這項安排提取的任何金額將按相當於3個月Euribor(下限為0%)加2.5%的利率計息。該設施可能會不時被利用。2021年12月31日，該設施根據其合同條款到期。
2020年5月13日，我們的法國實體之一Constellium International S.A.S.與一個銀行銀團(“PGE法國貸款”)簽訂了一項全面承諾的定期貸款安排，總金額高達1.8億歐元，其中80%由法國政府擔保。Bpifrance金融公司提供了PGE法國貸款中的3000萬歐元。關於PGE法國融資機制的進一步信息，請參閲“項目10.其他信息-C.材料合同-PGE法國融資機制”。
與合資企業的交易
2019年1月10日，根據與UACJ Corporation(“UACJ”)及其美國子公司Tri-Arrow Al Holding Inc.(“Tah”)的購買協議，我們以1億美元收購了Tah持有的Constellium-UACJ ABS，LLC(“CUA”)49%的股份，外加承擔CUA約8,000萬美元第三方債務的49%。關於與UACJ和TAH的協議，我們和TAH同意與持續運營和業務相關的某些過渡性商業安排，包括一項多年供應冷卷的協議。更多信息見合併財務報表附註32。在上述收購之後，CUA更名為Constellium Bowling Green LLC。
C.專家和律師的利益
不適用。
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項目8.財務信息
A.合併報表和其他財務信息
我們截至2021年和2020年12月31日的綜合財務報表以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度綜合財務報表包含在本年度報告的“項目18.財務報表”中。
法律訴訟
法律程序在“項目4.公司信息-B.業務概述-訴訟和法律程序”中披露。
股利政策
我們的董事會定期探索採用股息計劃的可能性，但不能保證未來將對普通股支付任何股息。宣佈和向我們普通股持有人支付未來股息的任何建議將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、資本要求、負債水平、法定的未來前景和適用於支付股息的合同限制，以及我們的董事會認為相關的其他考慮因素。
根據法國法律，股息由股東大會批准。所有用於確定可用於股息或其他分配的金額的計算將基於我們的法定財務報表，作為控股公司，這些財務報表與我們的綜合財務報表不同，並且由於我們是一家法國公司，因此是根據法國公認會計準則編制的。股息只能由法國人支付歐洲社會(Societas Europaea)“可分配利潤”加上股東決定用於分配的任何可分配準備金和“可分配溢價”，但法律明確要求的準備金除外。
“可分配利潤”包括有關公司每個會計年度的未合併淨利潤，該淨利潤由以前年度結轉的任何利潤或虧損增加或減少。
可分配溢價，是指股東決定用於分配的認購股份面值以外，由股東支付的出資額。
除減少股本的情況外，當淨股本低於或將低於根據法律或公司章程不能分配的股本加上儲備的數額時，不能向股東進行分配。
股息可以現金支付，如果股東大會決定，也可以以實物形式支付，但所有股東必須獲得以現金形式支付的相同性質的全部資產。
本公司的組織章程細則規定，根據股東大會以普通決議作出的決定，每位股東可選擇以現金或股票收取股息。
根據法國法律，董事會可在財政年度結束後但在股東批准相關財政年度的財務報表之前分配中期股息，如果在該年度建立並經審計師認證的中期資產負債表反映公司自上一財年結束以來賺取了可分配利潤，在確認必要的折舊和撥備並扣除法國法律或公司章程所要求的先前虧損(如果有)以及將分配給準備金的金額(包括任何留存收益)後，該中期資產負債表將反映公司自上一財年結束以來賺取的可分配利潤。中期股息的數額不得超過如此界定的利潤數額。
一般來説，我們依靠支付給Constellium SE的股息，或其子公司以其他方式分配或預付給Constellium SE的資金，為向我們的股東支付股息(如果有的話)提供資金。此外，管理我們未償債務的協議中包含的限制限制了我們向普通股支付股息的能力，並限制了我們的子公司向我們支付股息的能力。我們未來可能招致的債務可能包含類似的限制。根據我們的公司章程，以現金支付的分配應以歐元批准，並(I)為法國登記冊上的所有股票持有人支付歐元，(Ii)為美國登記冊上的所有股票持有人支付美元。就以美元支付股息而言，股東大會或本公司董事會(視情況而定)應就歐元兑美元匯率設定參考日期。
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現金股利和其他分配在到期和應付之日後五年內仍未收取的，將歸還法國政府。
自從我們是紐約證券交易所的上市公司以來，我們歷來沒有向股東支付過股息。
B.重大變化
除本年度報告另有披露外，自綜合財務報表編制之日起並無重大變動。

項目9.報價和清單
A.優惠和上市詳情
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是CSTM。
B.配送計劃
不適用。
C.市場
我們於2013年5月23日開始在紐約證券交易所(NYSE)交易，並於2013年5月27日通過在美國公開募股在巴黎泛歐交易所(Euronext Paris)的專業板塊進行交易。紐約證交所的交易代碼是“CSTM”。2018年2月，我們自願將普通股從巴黎泛歐交易所退市，以降低在多個司法管轄區上市的成本和複雜性。我們繼續在紐約證券交易所上市。欲瞭解更多有關我們股票的信息，請參閲“第10項.附加信息-B.組織備忘錄和章程”。
D.出售股東
不適用。
E.稀釋
不適用。
F.發行債券的開支
不適用。
項目10.附加信息
A.股本
不適用。
B.組織章程大綱及章程細則
根據第10項的指示1(B)，本項所要求的資料列入“附件2.1”。根據交易法第12條登記的證券説明“根據第19項第2(D)條的指示提交本年度報告。
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C.材料合同
以下是緊接本年度報告日期之前兩年的每份材料合同的摘要，但在正常業務過程中籤訂的材料合同除外：
•僱傭協議和福利計劃。有關我們的僱傭協議和福利計劃的具體條款的説明，請參閲“第6項.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬”。
•修訂和重新簽署的股東協議。本合同具體條款説明見“第七項大股東及關聯方交易”。
•票據、泛美ABL貸款、PGE法國貸款、瑞士貸款、德國貸款、法國庫存貸款和保理協議。如下所述。

二零一四年五月附註(2021年6月贖回)
2014年5月發行的票據(定義見下文)已悉數贖回，詳情如下。
2014年5月7日，本公司完成了本金總額為4億美元的2024年到期的5.750%優先債券(“2024年美元債券”)和本金總額為4.625歐元的2021年到期的優先債券(“2021年歐元債券”，以及2024年美元債券，“2014年5月債券”)的非公開發行，根據公司、其擔保方和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。2014年5月票據的部分所得款項淨額用於償還我們的優先擔保定期貸款B安排下的未償還金額，包括相關的交易費、支出和預付溢價。我們將剩餘的淨收益用於一般企業用途，包括將額外的現金放入我們的資產負債表。
2024年發行的美元票據的利息年利率為5.750%，從2014年11月15日開始，每半年支付一次，時間為每年的5月15日和11月15日。與2021年6月債券發售(定義見下文)同時，我們發出贖回通知，贖回所有未贖回的2024年美元票據(“2024年票據贖回價格”)，贖回價格相當於2024年美元票據本金的100.958%，另加截至贖回日的應計及未付利息(“2024年票據贖回價格”)，贖回價格相當於2024年美元票據本金的100.958%，另加截至贖回日的應計及未付利息(“2024年票據贖回價格”)。2021年6月16日(“2024年紙幣贖回日”)，根據管理2024年紙幣的契約，本金總額4億美元的2024年美元紙幣被贖回。在發行2021年6月票據(定義見下文)的同時，我們向受託人存放了一筆現金，足以在2024年票據贖回日支付所有2024年美元票據的2024年票據贖回價格，從而滿足和解除了管理2024年美元票據的契約(“償付和解除”)。我們用2021年6月票據發行的淨收益，加上手頭的現金，為2024年票據贖回提供資金，並支付相關費用和開支。
在2019年5月15日之前，我們獲準贖回部分或全部2024年美元紙幣，贖回價格相當於2024年美元紙幣本金的100%，外加到贖回日的應計和未付利息(如果有)，外加“完整”溢價。在2019年5月15日或之後，我們獲準贖回2024年美元票據，贖回價格(以本金的百分比表示)相當於2019年5月15日開始的12個月期間的102.875%，2020年5月15日開始的12個月期間的101.917%，2021年5月15日開始的12個月期間的100.958%，以及2022年5月15日或之後的面值，每種情況下都加截至贖回日期的應計和未償還利息(如果有)。
此外，在2017年5月15日之前的任何時間或不時，我們獲準在符合條件的股票發行後90天內，贖回2024年美元票據，贖回價格相當於2024年美元票據本金的100%加上相當於2024年美元票據本金5.750的溢價(以本金的百分比表示)，贖回總額最高可達2024年美元票據原始本金總額的35%。另加截至贖回日的應計及未付利息(如有的話)，以及該等合資格股票發行所得的現金淨額，但條件是在該贖回生效後，2024美元紙幣原有本金總額的至少50%將會緊接在贖回後仍未償還。
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在發生特定種類的控制權變更後30天內，公司必須提出要約，以現金價格購買所有未償還的2024年美元票據，價格相當於2024年美元票據本金的101%，另加截至購買日的應計和未付利息(如果有的話)。
2024年發行的美元鈔票是Constellium的優先無擔保債券，並由Constellium International、Constellium France Holdco、Constellium Neuf Brisach、Constellium Issoire、Constellium Finance、Engineering Products International、Constellium德國Holdco GmbH&Co.kg、Constellium Deutschland Gmbh、Constellium Singen Gmbh&Co.Co.Kg、Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.、Constellium Swiss AG、Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Metal Group LLC)、Constellium瑞士股份公司、Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Metal Group LLC)、Constellium瑞士股份公司、Constellium US Holdings I，Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals(f/k/a Wise Metals Group LLC)、Constellium Shoals(f/k/a Wise Metal Group LLC)、Constellium Roled Products Singen Gmben GmbH&Co.Co.Kg、Constellium Swiss AG、Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise金屬集團)、Constellium Shoals(f/k/a Wise Metal Group LLC)、Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Co.Kg、Constellium瑞士股份公司、Constellium美國控股公司、Green LLC、Constellium Holdings m肌肉鞋業有限責任公司(f/k/a Wise Met和Constellium Property and Equipment Company LLC。Constellium現有或未來的限制性子公司(應收賬款子公司除外)為Constellium的某些債務(包括2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年2月的票據)或2024年美元票據的任何擔保人的某些債務提供擔保的每一家子公司都必須為2024年美元票據提供擔保。
管理2024美元紙幣的契約包含慣常條款和條件，其中包括限制我們和我們的受限制附屬公司產生債務、授予留置權、進行銷售和回租交易、進行投資、貸款和墊款、進行收購、出售資產、支付股息和其他限制性付款、預付某些債務、合併、合併或合併和從事關聯交易的能力的負面契約。
管理2024年美元紙幣的契約也包含了違約的慣例事件。
2021年發行的歐元債券的利息年利率為4.625釐，由2014年11月15日起每半年派息一次。2021年發行的歐元債券將於2021年5月15日到期。2019年8月8日，我們贖回了1億歐元，外加應計和未付利息。在2020年7月16日，所有未償還的2021年歐元紙幣已根據管理2021年歐元紙幣的契約條款贖回。
在2017年5月15日之前，我們獲準贖回部分或全部2021年歐元債券，贖回價格相當於2021年歐元債券本金的100%，另加贖回日的應計和未付利息(如有)，外加“完整”溢價。於2017年5月15日或之後，我們獲準贖回2021年歐元債券，贖回價格(以本金的百分比表示)相當於2017年5月15日開始的12個月期間的102.313%，2018年5月15日開始的12個月期間的101.156%，以及2019年5月15日或之後的面值，每種情況下均加截至贖回日的應計和未償還利息(如有)。
此外，於任何時間或於2017年5月15之前，吾等獲準於合資格股票發行後90天內贖回2021年歐元債券，贖回總額最多相等於2021年歐元債券原始本金總額的35%(在實施任何額外發行2021年歐元債券後)，贖回價格相等於2021年歐元債券本金的100%加相當於2021年歐元債券本金的溢價(以本金的百分比表示)4.625，另加至贖回日的應計及未付利息(如有)，以及該等合資格股票發行的現金收益淨額，但在2021年歐元紙幣的原有本金總額中，最少有50%會在緊接贖回後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內，該公司必須提出要約，以現金價格購買所有未償還的2021年歐元票據，價格相當於2021年歐元票據本金的101%，另加截至購買日的應計和未付利息(如果有的話)。
2021年歐元票據是Constellium的優先無擔保債務，由其每一家為2024年美元票據提供擔保的受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。雖然2021年歐元票據尚未發行，但Constellium現有或未來的限制性附屬公司(應收賬款附屬公司除外)，如為Constellium的某些債務或2021年歐元票據的任何擔保人的某些債務提供擔保，則需要為2021年歐元票據提供擔保。
管理2021年歐元紙幣的契約包含慣常條款及條件，其中包括負面契約限制我們及我們的受限制附屬公司招致債務、授予留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他受限制付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力。
管理2021年歐元紙幣的契約也包含了慣例的違約事件。
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2017年2月附註(2021年2月贖回)
2017年2月發行的票據(定義見下文)已悉數贖回，詳情如下。
於二零一七年二月十六日，本公司根據本公司、其擔保人及作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司訂立的契約，完成本金總額為6.625%的2025年到期優先債券(“二零一七年二月債券”)，本金總額為6.5億美元。本公司使用發行所得款項淨額連同手頭現金，註銷所有於2018年到期的8.75%未償還優先擔保票據，並將剩餘所得款項淨額(如有)用作一般公司用途。
該批債券的利息年息率為6.625釐，由二零一七年九月一日起每半年派息一次。2017年2月發行的債券原定於2025年3月1日期滿。2017年2月的債券是與2021年2月的債券發行相關的全部回購或贖回。
在2020年3月1日之前，我們獲準贖回部分或全部2017年2月債券，贖回價格相當於2017年2月債券本金的100%，另加贖回日的應計和未付利息(如有)，外加一筆“完整”溢價。於2020年3月1日或以後，我們獲準贖回2017年2月份的債券，贖回價格(以本金的百分比表示)相當於103.313%，贖回價格在2021年3月1日開始的12個月期間相當於101.656%，在2022年3月1日或之後贖回面值，每種情況下都加截至贖回日的應計和未償還利息(如果有)。
此外，在2020年3月1日之前的任何時間或不時，吾等獲準在符合條件的股票發行後90天內，以相當於本金100%的贖回價格加上相當於6.625%的溢價(以本金的百分比表示)，贖回總額最高相等於其原始本金總額的35%的2017年2月債券(在實施任何額外發行2017年2月債券後)，另加至贖回日的應計及未付利息(如有)，以及該等合資格股票發行的現金收益淨額。但在緊接贖回生效後，債券原有本金總額的至少50%仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內，本公司須提出要約，以現金價格購買所有未償還的2017年2月票據，價格相當於2017年2月票據本金的101%，另加截至購買日的應計和未付利息(如有)。
2017年2月的票據是Constellium的優先無擔保債務，並由其每一家為2024年美元票據提供擔保的受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。雖然2017年2月的票據尚未償還，但Constellium現有或未來的受限制附屬公司(應收賬款附屬公司除外)為Constellium的某些債務或2017年2月票據的任何擔保人的某些債務提供擔保的每家附屬公司也必須為2017年2月的票據提供擔保。
管限二零一七年二月票據的契約載有慣常條款及條件，包括(其中包括)負面契約限制本公司及本公司受限制附屬公司招致債務、授出留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他受限制付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力。
管理2017年2月債券的契約也包含慣例違約事件。
2017年11月票據(部分於2021年11月贖回)
於2017年11月9日，本公司完成本金總額為5億美元的非公開發售(“2017年11月債券發售”)，本金總額為2026年到期的5.875釐優先債券(“2026年美元債券”)，本金總額為4.250歐元的2026年到期優先債券(“2026年歐元債券”及連同2026年美元票據，“2017年11月債券”)根據本公司、其擔保方及作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約完成。本公司使用股票發售及2017年11月債券發售所得款項淨額，連同手頭現金，為本金總額為4億美元、本金總額為8.00%的2023年到期的優先債券(“2023年美元債券”)、本金總額為2.4億歐元的2023年到期的7.00%優先債券(“2023年歐元債券”)及本金總額為7.875的2021年到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”)的任何及全部現金投標要約(“2017年投標要約”)提供資金。與2023年歐元紙幣和2023年美元紙幣一起，2017年投標要約票據)和贖回(2017年贖回
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2017投標要約票據未在2017投標要約中購買，剩餘淨收益用於一般企業用途。
2026年美元債券和2026年歐元債券的利息分別為年息5.875釐和4.250釐，由2018年2月15日開始，每半年派息一次，日期分別為每年的2月15日和8月15日。2017年11月發行的債券將於2026年2月15日期滿。2026年發行的美元鈔票已部分贖回，詳情如下。
在2020年11月15日之前，我們可能會贖回部分或全部2026年美元票據，贖回價格相當於2026年美元票據本金的100%，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)，外加“完整”溢價。在2020年11月15日或之後，我們可以贖回價格(以本金的百分比表示)相當於102.938%的贖回價格贖回2026年美元票據，在2021年11月15日開始的12個月期間贖回101.469%，在2022年11月15日或以後贖回面值的2026年美元票據，在每種情況下都加到贖回日為止的應計和未償還利息(如果有)。
在2020年11月15日之前，我們可以贖回部分或全部2026年歐元債券的價格，相當於2026年歐元債券本金的100%，另加到贖回日為止的應計和未償還利息(如果有的話)，外加一個完整的溢價。在2020年11月15日或以後，我們可以贖回價格(以本金的百分比表示)，在2020年11月15日或之後贖回2026年歐元債券，贖回價格相當於102.125%，在2021年11月15日開始的12個月期間贖回101.063%，在2022年11月15日或以後贖回面值，每次贖回價格另加截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。
此外，在2020年11月15日之前的任何時間或不時，我們可以在符合條件的股票發行後90天內，贖回任何一個系列的債券，總額最高相當於適用系列2017年11月債券原始本金總額的35%(在實施該系列額外發行2017年11月債券後)，贖回價格相當於2026年美元債券本金的100%加相當於2026年美元債券本金5.875的溢價(以本金的百分比表示)，2026年歐元債券則為4.250。加上截至贖回日的應計及未付利息(如有)，連同該等合資格股票發行所得的現金淨額，惟正被贖回的該系列債券的原始本金總額的至少50%須於緊接贖回後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內，本公司須提出要約，以現金價格購買所有未償還的2017年11月票據，價格相當於2017年11月票據本金的101%，另加截至購買日的應計和未付利息(如有)。
2017年11月的票據是Constellium的優先無擔保債務，並由其每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上擔保2020年6月的票據、2021年2月的票據和2021年6月的票據。Constellium現有或未來的每一家受限子公司(應收賬款子公司除外)擔保Constellium的某些債務(包括2020年6月票據、2021年2月票據和2021年6月票據)或2017年11月票據的任何擔保人的某些債務，也必須為2017年11月票據提供擔保。
管限2017年11月票據的契約載有慣常條款及條件，包括(其中包括)負面契約限制我們及我們的受限制附屬公司招致債務、授出留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他受限制付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力。
管理2017年11月債券的契約也包含慣例違約事件。
2021年10月26日，我們發佈了本金總額為2億美元的2026年美元票據的贖回通知，贖回價格相當於2026年美元票據本金的101.469%，另加截至贖回日的應計和未償還利息(如果有)。2021年11月25日，根據管理2026年美元紙幣的契約，2026年美元紙幣本金總額2億美元被贖回。目前發行的2026年美元紙幣本金總額為3億美元。
2020年6月票據
本公司於2020年6月30日完成了本金總額為3.25億美元的非公開發售(“2020年6月債券發售”)，本金總額為5.625%，2028年到期的優先債券(“2020年6月債券”)根據本公司、擔保方和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約完成。公司使用了網絡
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發行所得用於註銷所有未償還的2021年歐元紙幣，並將剩餘的淨收益用於一般企業用途，並支付相關費用和開支。
債券利率為年息5.625釐，由2020年12月15日開始，每半年派息一次，日期為每年的6月15日及12月15日。2020年6月發行的債券將於2028年6月15日期滿。
在2023年6月15日之前，我們可以贖回部分或全部2020年6月債券的價格贖回，贖回價格相當於2020年6月債券本金的100%，另加到贖回日為止的應計和未償還利息(如有的話)，另加“完整”溢價。在2023年6月15日或以後，我們可以贖回價格(以本金的百分比表示)，在2023年6月15日開始的12個月內，贖回債券的利率相當於102.813%，在2024年6月15日或之後的12個月期間，贖回價格相當於101.406%，並在2025年6月15日或之後贖回債券，每種情況下都會另加截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。
此外，在2023年6月15日之前的任何時間或不時，我們可在符合資格的股票發行後90天內，贖回2020年6月的票據，總額最高相等於其原始本金總額的35%(在實施任何額外發行2020年6月的票據後)，贖回價格相當於其本金的100%，另加相當於本金5.625%的溢價(以本金的百分比表示)，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)，以及該等合資格股票發行的現金收益淨額。但在2020年6月債券的原始本金總額中，最少50%的未償還債券將在緊接贖回後仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內，本公司須提出要約，以現金價格購買所有未償還的2020年6月票據，價格相當於2020年6月票據本金的101%，另加截至購買日的應計和未付利息(如有)。
2020年6月的票據是Constellium的優先無擔保債務，由其每一家受限制的子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保，這些子公司為2017年11月的票據、2021年2月的票據和2021年6月的票據提供擔保。Constellium現有或未來的限制性子公司(應收賬款子公司除外)為Constellium的某些債務(包括2017年11月的票據、2021年2月的票據和2021年6月的票據)或2020年6月票據的任何擔保人的某些債務提供擔保的每一家子公司也必須為2020年6月的票據提供擔保。
管理2020年6月票據的契約包含慣常條款及條件，包括(其中包括)限制我們及我們的受限制附屬公司招致債務、授予留置權、進行售賣及回租交易、進行投資、貸款及墊款、進行收購、出售資產、支付股息及其他限制性付款、預付若干債務、合併、合併或合併及從事聯屬交易的能力的負面契諾。
管理2020年6月債券的債券還包含慣常的違約事件。
2021年2月票據
2021年2月24日，本公司根據本公司、擔保方和作為受託人的德意志銀行美洲信託公司之間的契約，完成了本金總額為5億美元、本金總額為3.750的2029年到期的可持續發展相關優先債券(“2021年2月債券”)的非公開發行(“2021年2月債券發行”)。本公司使用發售所得款項淨額連同手頭現金，回購根據現金投標要約有效投標及接受付款的未償還2017年2月票據，以及贖回該等現金投標要約並未有效投標及接納付款的2017年2月票據，以及支付相關費用及開支。
債券的利息最初為年息3.750釐，由2021年10月15日開始，每半年派息一次，日期為每年的4月15日及10月15日。自2026年4月15日起(包括2026年4月15日)，2021年2月票據的應付利率將上調+0.125%至年利率3.875%(“目標1上調”)，除非本公司在2026年4月15日之前至少15天書面通知2021年2月票據的受託人，表明公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標1(定義見2021年2月契約)，並已收到保證書(定義見2021年2月契約)。自2027年4月15日起(包括2027年4月15日)，如果目標1升級生效，2021年2月債券的應付利率將增加+0.125%至(X)4.000%，如果目標1升級沒有生效，則年利率將提高(Y)3.875%，除非本公司在2027年4月15日之前至少15天書面通知2021年2月債券的受託人，表明本公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標2(定義見2021年2月契約)並收到保證書。2021年2月發行的債券將於2029年4月15日期滿。
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在2024年4月15日之前，我們可以贖回部分或全部2021年2月債券的價格贖回部分或全部債券，贖回價格相當於2021年2月債券本金的100%，另加到贖回日為止的應計及未償還利息(如有的話)，另加完整溢價。在2024年4月15日或之後，我們可以贖回價格(以本金的百分比表示)，在2024年4月15日或之後贖回2021年2月發行的債券，贖回價格相當於2024年4月15日開始的12個月期間的102%，在2025年4月15日開始的12個月期間贖回101%，以及在2026年4月15日或以後贖回債券，每種情況下都會另加截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。
此外，在2024年4月15日之前的任何時間或不時，我們可以在符合條件的股票發行後90天內，贖回2021年2月的債券，贖回總額最多相當於其原始本金總額的35%(在任何額外發行2021年2月債券後)，贖回價格相當於其本金的100%，另加贖回的應計和未付利息(如有)，溢價相當於本金的3.750%。但在緊接贖回生效後，2021年2月債券的原有本金總額中最少有50%仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內，公司必須提出要約，以現金價格購買所有未償還的2021年2月票據，價格相當於2021年2月票據本金的101%，另加截至購買日的應計和未付利息(如果有的話)。
2021年2月的票據是Constellium的優先無擔保債務，由其每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保，這些子公司為2024年美元票據、2017年11月票據和2020年6月票據提供擔保。Constellium現有或未來的每一家受限子公司(應收賬款子公司除外)擔保Constellium的某些債務(包括2024年美元票據、2017年11月票據和2020年6月票據)或2021年2月票據的任何擔保人的某些債務，也必須為2021年2月票據提供擔保。
2021年2月的契約包含慣例條款和條件，其中包括限制我們和我們的受限制子公司產生債務、授予留置權、進行出售和回租交易、進行投資、貸款和墊款、進行收購、出售資產、支付股息和其他限制性付款、預付某些債務、合併、合併或合併和從事關聯交易的能力的負面契約。
2021年2月的Indenture還包含常規違約事件。
2021年6月發行的債券
2021年6月2日，公司完成了本金總額為3.125歐元的非公開發行(“2021年6月債券發行”)，2021年6月到期的可持續發展相關優先債券(“2021年6月債券”)是根據公司、擔保方和德意志銀行美洲信託公司(受託人)、德意志銀行倫敦分行(主要支付代理)和德意志銀行盧森堡公司(登記和轉讓代理)之間的契約完成的(“2021年6月債券”)。2021年6月發行的票據的淨收益，連同手頭的現金，被用於贖回2024年發行的美元票據。
債券的利息最初為年息3.125釐，由2022年1月15日開始，每半年派息一次，日期為每年的1月15日及7月15日。自2026年7月15日(包括該日)起，2021年6月票據的應付利率將上調+0.125%至年利率3.250%(“目標1上調”)，除非本公司已在2026年7月15日前至少15天書面通知2021年6月票據的受託人，表明本公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標1(定義見2021年6月契約)，並已收到保證書(定義見2021年6月契約)。自2027年7月15日起(包括該日)，如果目標1提升生效，2021年6月票據的應付利率將增加+0.125%至(X)3.375%，如果目標1提升沒有生效，則年利率將提高(Y)3.250%，除非本公司在2027年7月15日之前至少15天書面通知2021年6月票據的受託人，表明本公司已確定本公司已達到可持續發展業績目標2(定義見2021年6月契約)並收到保證書。2021年6月發行的債券將於2029年7月15日到期。
在2024年7月15日之前，我們可以贖回部分或全部2021年6月債券的價格贖回部分或全部債券，贖回價格相當於2021年6月債券本金的100%，另加到贖回日為止的應計及未償還利息(如有)，另加完整溢價。在2024年7月15日或以後，我們可以贖回價格(佔本金的百分比)相當於101.688%的贖回價格贖回2021年6月發行的債券，贖回日期為2024年7月15日起的12個月內
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自2025年7月15日開始的12個月期間，以及2026年7月15日或之後的票面利率，每種情況下都加上到贖回日為止的應計和未付利息(如有的話)。
此外，在2024年7月15日之前的任何時間或時間，我們可以在符合條件的股票發行後90天內，贖回2021年6月的票據，贖回價格相當於其本金的103.125，另加到贖回日的應計未付利息(如果有)，贖回總額最高可達其原始本金總額的35%(在實施任何額外發行2021年6月債券後)，但在緊接贖回生效後，2021年2月發行的債券的原有本金總額中最少有50%仍未償還。
在發生特定種類的控制權變更後30天內，公司必須提出要約，以現金價格購買所有未償還的2021年6月票據，價格相當於2021年6月票據本金的100%，外加截至購買日的應計和未付利息(如果有)。
2021年6月的票據是Constellium的優先無擔保債務，並由其每一家受限子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保，這些子公司為2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年2月的票據提供擔保。Constellium現有或未來的受限制子公司(應收賬款子公司除外)擔保Constellium的某些債務(包括2017年11月的票據、2020年6月的票據和2021年2月的票據)或2021年6月票據的任何擔保人的某些債務，也必須為2021年6月的票據提供擔保。
2021年6月的契約包含慣例條款和條件，其中包括限制我們和我們的受限制子公司產生債務、授予留置權、進行出售和回租交易、進行投資、貸款和墊款、進行收購、出售資產、支付股息和其他限制性付款、預付某些債務、合併、合併或合併和從事關聯交易的能力的負面契約。
2021年6月的Indenture還包含慣常的違約事件。
泛美反興奮劑機構
2017年6月21日，Ravenswood and Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)(“Muscle Shoals”)與貸款人簽訂了一項3億美元的基於資產的循環信貸安排(按下文所述進行了修訂、補充或其他修改，稱為“泛美ABL貸款安排”)，貸款人不時與貸款人以及作為行政代理(“行政代理”)和抵押品代理的富國銀行全國協會簽訂了一項3億美元的循環信貸安排。在Ravenswood和Muscle Shoals加入泛美ABL融資機制的同時，(I)Ravenswood於2012年5月25日簽訂的1億美元基於資產的循環信貸融資，以及(Ii)Muscle Shoals作為借款人與Constellium Holdings Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Metals Group LLC)、ListerHill Total Maintenance Center LLC、Wise Alys Finance Corporation和Alabama Electric Motor Services，LLC作為擔保人簽訂的基於資產的循環信貸融資於2013年12月11日分別終止。2019年2月20日，我們修訂並重述了泛美ABL融資機制，以(I)加入Constellium Bowling Green LLC(“Bowling Green”)作為額外借款人和Constellium Property and Equipment Company，LLC作為額外擔保人，(Ii)將其下的可用承諾增加到3.5億美元，以及(Iii)對其契諾、條款和條件進行某些修改。2019年5月10日，我們修訂了泛美ABL貸款機制，以(I)將其下的可用承諾增加到4億美元，並(Ii)對其契諾、條款和/或條件進行某些其他更改。
泛美ABL貸款為Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green(“借款人”)各自的業務提供營運資金安排。泛美ABL貸款機制的信用證和Swingline貸款分別為3,500萬美元和3,500萬美元。
泛美ABL貸款將於以下兩個日期中較早的日期到期：(I)2026年4月27日和(Ii)任何借款人或借款人子公司的總金額超過5,000萬美元的債務(泛美ABL貸款除外)的到期日之前90天(“泛美ABL到期日”)(以下簡稱“泛美ABL到期日”)(“泛美ABL到期日”)。
借款人在泛美ABL貸款機制下的借款能力限於以下兩項之和：(A)合資格賬户的85%加(B)最多(I)合資格庫存的成本或市值的80%和(Ii)合資格庫存的有序清算淨值的85%減去(C)適用準備金的較小者之和，並受其他條件、限制和準備金要求的限制。
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泛美ABL貸款項下循環貸款的利息根據LIBOR或基本利率(由行政代理根據泛美ABL貸款計算)在適用借款人的選擇下計算，如下所述。借款人須為泛美資產負債貸款機制中未使用的部分支付每年0.25%或0.375%的承諾費(根據未使用的循環信貸承諾與可用循環信貸承諾的比率確定)。
在遵守與LIBOR貸款相關的慣常“破壞”成本的前提下，泛美ABL貸款機制下循環貸款的借款可以不時得到償還，而無需支付溢價或罰款。
借款人在泛美ABL貸款機制下的債務由Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium Property and Equipment Company，LLC和Constellium International(作為Holdco II的繼任者)擔保。除某些例外情況外，泛美ABL貸款下的債務由借款人Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC和Constellium Property and Equipment Company LLC的幾乎所有資產擔保。Constellium International對泛美國ABL貸款的擔保是無擔保的。
泛美ABL融資機制包含慣例條款和條件，其中包括限制借款人及其各自的重要子公司產生債務、授予留置權、進行銷售和回租交易、進行投資、貸款和墊款(包括向其他Constellium集團公司)、進行收購、出售資產、支付股息和其他限制性付款、預付某些債務、合併、合併或合併和從事關聯交易的能力的負面契約。
泛美ABL融資機制還包含一項財務維護契約，該契約規定，在任何時候，如果根據該契約可獲得的借款低於泛美ABL融資機制下的總承諾額的10%，借款人將被要求將公司及其子公司的最低固定費用覆蓋率維持在1.0至1.0之間，以往後12個月為基礎計算。此前，該公司還需要保持借款人EBITDA貢獻的最低比例為25%，以往績12個月為基礎計算。“借款人EBITDA貢獻”是指在任何期間，(X)借款人及其各自子公司在該期間的合併EBITDA與(Y)本公司及其子公司在該期間的綜合EBITDA的比率。與借款人EBITDA最低繳費有關的財務維持契約在第4號修正案(定義如下)中從泛美ABL融資機制中刪除。
泛美資產負債表工具還包含常規的違約事件。
2020年4月24日，借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方和富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了泛美ABL貸款的第2號修正案(“第2號修正案”)，作為行政代理和抵押品代理。修訂第2號設立了一項新的全額承諾延遲提取定期貸款安排(“延遲提取定期貸款”)，允許借款人在2020年11月1日(“定期貸款承諾到期日”)之前的任何時間借入總額最高為1.6625億美元和合資格設備有序清算淨值的50%的總金額，並從2021年1月1日開始按季度攤銷本金(按七年假設壽命計算)。如果被提取，延遲提取定期貸款的收益將用於一般企業用途。延遲提取的定期貸款(如果提取)將於泛美ABL到期日到期。任何提取的延遲提取定期貸款的應付利息將根據適用借款人的選擇，基於LIBOR或基本利率(由行政代理根據泛美國ABL貸款機制計算)，加上相當於4.00%的保證金(如果是LIBOR貸款)和3.00%的保證金(如果是基本利率貸款)。延期提取定期貸款的條款與泛美ABL貸款機制的條款基本相同。延期提取定期貸款取代了在第2號修正案生效之前承諾的2億美元增量循環貸款。
第2號修正案還修改了適用於泛美ABL貸款機制下任何循環貸款的利率，在適用借款人的選擇下，利率等於LIBOR加1.75%-2.25%的保證金或基本利率加0.75%-1.25%的保證金(在每種情況下，都是根據(I)直至定期貸款承諾到期日的淨槓桿率和未償還的延遲提取定期貸款的預付或償還，以及(Ii)此後的平均季度超額可獲得性來確定)。在定期貸款承諾到期日之前，倫敦銀行同業拆息和基本利率貸款的適用保證金將分別為2.25%和1.25%。
延期提取定期貸款的借款可不時償還，無需支付溢價或罰款，但須遵守與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款相關的慣例“破壞”成本和某些超額可獲得性條件。
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2020年9月25日，借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方和作為行政代理和抵押品代理的全國協會富國銀行簽訂了泛美ABL貸款的第3號修正案(“第3號修正案”)。修正案3將定期貸款承諾到期日延長至2021年5月1日，並將延遲提取定期貸款的首次季度攤銷本金支付日期從2021年1月1日改為2021年7月1日。
2021年4月27日，借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的全國富國銀行簽訂了泛美ABL貸款的第4號修正案(“第4號修正案”)。除其他事項外，第4號修正案將貸款到期日延長至修訂生效日期的五週年，提供替代參考貨幣以取代倫敦銀行同業拆息，終止所有定期貸款承諾，以及刪除與借款人EBITDA最低供款有關的財務維持契約。
2021年12月3日，借款人與Constellium SE的某些子公司、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的全國富國銀行簽訂了泛美ABL貸款第5號修正案(“第5號修正案”)。第5號修正案對泛美ABL融資機制進行了某些技術修改，包括將Constellium US Intermediate Holdings LLC增加為“Constellium Holding Company”(定義見泛美ABL融資機制)。
PGE法國工廠
2020年5月13日，Constellium International S.A.S.(“法國借款人”)與法國巴黎銀行(BNP Paribas)協調人、代理和證券代理以及法國巴黎銀行(BNP Paribas)、法國興業銀行(SociétéGénérale)和法國巴黎銀行(Bpifrance)作為原始貸款人簽訂了一項由法國政府(PGE Grande Enterprise)擔保的貸款定期融資協議(“PGE France Facility”)。PGE法國融資機制設立了一項全額承諾定期貸款(“PGE貸款”)，允許法國借款人在2020年5月20日一次提取總額高達1.8億歐元的貸款，法國借款人在該日提取了這筆貸款。PGE法國融資機制的收益將用於資助法國借款人及其在法國的子公司的營運資金和流動性需求。
PGE貸款將不早於2021年5月20日到期，法國借款人可以選擇展期至多5年。2021年，法國借款人行使了將PGE法國貸款延長一年至2022年5月20日的選擇權。根據法國2020年3月23日第2020-289號法律、2020年3月23日相關部長令(可不時修訂)，並根據2020年5月16日公佈的2020年5月15日部長令(Arrété)，PGE貸款本金未償還金額的80%來自法國政府的擔保。
提取的PGE貸款的應付利息是根據EURIBOR加保證金和根據PGE法國貸款計算的擔保成本計算的，相當於PGE貸款第一年的保證金每年1.30%和擔保0.50%，第二年的保證金每年1.80%和擔保1.00%。
PGE法國融資機制包含的金融契約規定，在每半年一次的測試日期：(I)槓桿率不得超過指定的比率，從2021年6月30日的6.5倍開始；(Ii)利息覆蓋率(以12個月為基礎計算)至少等於指定的比率，從2021年6月30日的1.75倍開始。
“槓桿”是指在相關測試日期的總淨債務與Constellium SE(法國借款人是Constellium SE的合併子公司)合併EBITDA的比率。“利息覆蓋比率”是指Constellium SE的綜合EBITDA與(X)Constellium SE在該期間的綜合淨財務利息和(Y)Constellium SE在此期間開具發票或支付的任何其他財務費用的總額的比率。
PGE法國融資機制還包含慣例條款和條件，除其他事項外，包括限制法國借款人Constellium France Holdco S.A.S.、Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.(以及被法國借款人指定為重要子公司的法國其他子公司)產生債務、授予留置權、出售資產、進行收購、合併、分拆、合併或進入公司重建、建立合資企業、發放貸款和墊款(包括在特定事件中，向Constellium SE集團公司的其他成員)並進行某些衍生品交易。
PGE貸款項下的借款可不時償還，無需支付溢價或罰款，但須遵守慣例的“破壞”成本和PGE法國融資機制中提到的某些強制性提前還款事件。
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法國借款人在PGE法國貸款項下的債務以(I)Constellium France Holdco S.A.S.擁有的Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.的股份以及(Ii)法國借款人Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.的某些法國銀行賬户為抵押。
通過一封日期為2021年5月12日的信，PGE法國融資機制被修改為延長這一日期，在此之後，如果Constellium SE要進行債務資本市場發行，它將被要求自願預付PGE貸款，最高可達此類發行的淨收益金額(該日期從2021年5月20日延長至2021年8月20日)。
瑞士設施
2020年4月14日，Constellium Valais SA在瑞士聯邦政府的信貸支持下籤訂了貸款定期融資協議。這些貸款允許借款總額為2000萬瑞士法郎，未承付款項。從2021年6月30日起，這些設施每半年減少240萬瑞士法郎。
德國工廠(2021年到期)
2020年7月15日，我們的兩個德國實體簽訂了兩項總額為5000萬歐元的信貸安排，其中80%由德國政府擔保。其中一家德國設施有利息覆蓋契約，如果該設施被提取的話。2021年7月，這兩個德國設施沒有提取，因此根據合同條款到期。
法國庫存融資機制
2017年4月21日，Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach(“法國借款人”)與貸款方簽訂了一項1億歐元的基於資產的循環信貸安排(“法國庫存安排”)，並不時與貸款人和Factofrance進行代理。法國庫存機制於2017年6月13日進行了修訂，除其他外，對週轉率的計算程序(定義如下)進行了某些修改。法國庫存融資機制為法國借款人的業務提供週轉資金融資。2018年3月29日對法國庫存安排進行了修訂，除其他外，對借款基數中包括的庫存進行了某些修改。法國庫存安排於2019年3月15日修訂，除其他外，將到期日延長至2021年4月21日，並於2021年2月16日進一步修訂，除其他外，將到期日延長至2023年4月30日。
法國借款人根據法國庫存安排借款的能力限於以下兩項中較小者的借款基數：(A)被質押並擁有託管代理的適用法國借款人的合格庫存的有序淨清算價值的90%(該法國借款人所質押的“被沒收的庫存”)，加上(B)託管代理未佔有而質押的適用法國借款人的合格庫存的有序淨清算價值的70%(該法國借款人所質押的“未被剝奪的庫存”)的總和(B)(該法國借款人在沒有佔有的情況下質押的“未被剝奪的庫存”)的淨有序清算價值的70%(A)該法國借款人質押並擁有託管代理的合格庫存的有序淨清算價值的90%(該法國借款人在沒有佔有的情況下質押的庫存以及(Ii)適用的法國借款人以沒收方式質押的存貨的淨有序清算價值的90%乘以4的乘積。
儘管如上所述，如果在任何季度測試日期，法國借款人在過去365天的總銷售額與該法國借款人根據法國庫存融資機制質押的合格庫存的平均賬面價值之比(對於該法國借款人的“週轉率”)小於3，在Constellium Issoire的情況下小於3，或者在Constellium Neuf Brisach的情況下小於6，則該法國借款人的借款基數將等於通過處置而質押的庫存的淨有序清算價值的70%在Constellium Issoire的情況下，或6，在Constellium Neuf Brisach的情況下(這樣的時期，“借款基礎事件”)。
貸款不超過適用的法國借款人在借款時抵押的存貨有序清算淨值的90%，按EURIBOR加2%的年利率計息(“A檔貸款”)，超過該數額的貸款按EURIBOR加2.75%的年利率計息(“B檔貸款”)。法國借款人還被要求為法國庫存安排中未使用的部分支付每年0.80%的承諾費。法國借款人借入B部分貸款的最低EBITDA適用於該法國借款人，Constellium Issoire為4,000萬歐元，Constellium Neuf Brisach為6,500萬歐元，按往績12個月計算。
根據慣例的“破壞”費用，允許不時償還法國庫存融資機制下的借款，而無需支付溢價或罰款。
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法國借款人在法國庫存融資機制下的債務由Constellium International擔保，並以法國借款人的合格庫存的佔有性和非佔有性質押作擔保。
歐洲保理協議
於二零一一年一月四日，本公司若干法國附屬公司(“法國賣方”)與GE Factofrance S.A.S.訂立保理協議(“法國因素”)，該協議經不時修訂，並已於2015年12月3日全面重述(“法國保理協議”)。於二零一零年十二月十六日，本公司若干德國及瑞士附屬公司(“德國/瑞士賣方”)與GE Capital Bank AG訂立保理協議(“德國/瑞士因素”)，經不時修訂或由2014年3月26日訂立的保理協議(“原德國/瑞士保理協議”)取代。2015年6月26日，我們的捷克子公司(“捷克賣方”，連同德國/瑞士賣方和法國賣方，“歐洲保理賣方”)與GE Capital Bank AG簽訂了保理協議，作為保理(“捷克因素”，與德國/瑞士因素和法國因素，“歐洲因素”)，並經不時修訂(“捷克保理協議”，以及德國/瑞士保理協議和法國保理協議，稱為“歐洲保理協議”)。2016年5月27日，我們的一家德國子公司Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg(另一家“德國/瑞士賣方”)與德國/瑞士保理公司簽訂了保理協議(“額外的德國/瑞士保理協議”，與原始的德國/瑞士保理協議一起，稱為“德國/瑞士保理協議”)，同時修訂了某些原始的德國/瑞士保理協議。
2016年7月20日，法國農業信貸銀行收購了通用電氣的設備金融和應收金融業務。根據這項交易，GE Factofrance S.A.S.更名為Factofrance，GE Capital Bank AG更名為Targo Commercial Finding AG。2018年8月1日，Targo Commercial Finance AG合併為Targobank AG。這兩筆交易都沒有對歐洲保理協議產生其他影響。
歐洲保理協議規定，歐洲保理賣方向歐洲保理賣方銷售源自歐洲保理賣方的應收賬款，法國賣方根據法國保理協議可獲得的最高融資額為2.35億歐元，德國/瑞士賣方和捷克賣方根據德國/瑞士保理協議和捷克保理協議可獲得的最高融資額分別為1.5億歐元。歐洲因素向歐洲保理賣方提供的資金由賣方用於一般企業用途。
德國/瑞士保理協議於2016年12月21日修訂，其中包括將最高融資金額從1.15億歐元增加到1.5億歐元，將終止日期從2017年6月15日延長至2021年10月29日，並降低德國/瑞士賣方應支付的費用。法國保理協議於2017年4月19日修訂並重述，其中包括將其下的承諾期從2018年12月延長至2021年10月。
2020年4月30日，德國/瑞士和捷克的保理協議分別延長至2023年12月31日。
2020年5月26日，修訂了法國保理協議，以(A)將到期日延長至2023年12月31日，(B)在相同資產基礎上，在相同條款下，向該工具增加2000萬歐元的追索權部分，以增加該工具的流動性，以及(C)根據Constellium SE的信用評級，將利差改為EURIBOR加0.8%-1.4%。
一般而言，在有關客户發生付款違約的情況下，根據歐洲保理協議出售給歐洲保理賣方的應收賬款不得向歐洲保理賣方追索。在某些情況下，歐洲保理有權要求償還其就應收賬款提供的融資，或要求歐洲保理賣方回購/解除購買該等應收賬款，這些情況包括：(I)該應收賬款因歐洲保理賣方與相關客户之間的爭議而無法支付，或(Ii)該應收賬款被證明不符合歐洲保理協議中規定的資格標準。Constellium International(作為Holdco II的繼任者)已經為賣方在歐洲保理協議下的義務提供了履約擔保。
除若干例外情況外，歐洲保理賣方將根據歐洲保理協議項下的應收賬款收取授權，代表歐洲保理收取已轉讓應收賬款。在發生某些事件時，可以終止應收款催收任務。在應收款催收授權終止的情況下，歐洲保理公司有權將應收款轉讓通知賬户債務人，並直接向賬户債務人收取已轉讓的應收款。
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歐洲保理協議載有慣例費用，包括(1)就已轉讓應收款融資的未清償金額的融資費，(2)未被歐洲保理使用的部分融資的融資費，以及(3)就德國/瑞士保理協議而言的所有已轉讓應收賬款的保理費用，以及就法國保理協議經法國保理協議核準的已售出應收款收取的保理費。此外，歐洲保理賣方產生維持所轉讓應收賬款的必要信用保險(如歐洲保理協議所規定)的費用。
歐洲保理協議包含某些肯定和否定的公約，包括與管理和收取轉讓應收款、發票條款和信息交換有關的公約，但不包含限制性金融公約。截至2020年12月31日止財政年度，歐洲保理賣方遵守歐洲保理協議下所有適用的契約。
WISE保理機制(2021年到期)
2016年3月16日，更名為Constellium Muscle Shoals LLC的懷斯合金公司與Wise alloys Funding II，LLC(更名為Constellium Muscle Shoals Funding II LLC(以下簡稱為新的RPA賣方)、日立資本美國公司(Hitachi Capital America Corp.)和Greensill Capital Inc.作為採購商代理)簽訂了應收款採購協議(以下簡稱Wise Factoring Facility)，就出售Wise的某些應收賬款事宜做出了規定，公司名稱為Constellium Muscle Shoals Funding II LLC(“新的RPA賣方”)、Hitachi Capital America Corp.(“Hitachi”)和Greensill Capital Inc.(以下簡稱：Greensill Capital Inc.懷斯保理融資於2016年11月22日修訂，加入Intesa Sanpaolo S.p.A.紐約分行(連同“懷斯保理買家”日立)成為買家。截至2017年12月31日，Wise保理融資規定向Wise保理購買者出售應收賬款，在任何時候未償還總額不超過3.25億美元。懷斯保理貸款項下的應收賬款以折扣率出售，利率等於LIBOR利率加2.00-2.50%(基於賬户債務人的信用評級)。新的Wise RPA賣方需要支付承諾費，金額為每年20,000美元，外加Wise保理貸款項下總承諾額的1%。
除某些慣例例外情況外，根據Wise保理機制進行的每項購買均不向新Wise RPA賣家追索。新Wise RPA賣方對Wise保理買方不承擔任何責任，Wise保理買方對賬户債務人在購買的應收賬款到期並根據適用條款支付時未能付款承擔全部責任。Constellium International(作為Holdco II的繼任者)已為新Wise RPA賣方和Wise合金在Wise保理貸款下的履約義務提供擔保。
懷斯保理機制包含習慣契約。Wise保理買方根據Wise保理融資購買應收賬款的義務受某些條件的約束，包括但不限於某些控制權變更不得發生，新Wise RPA賣方、Wise合金或康斯特利姆國際的業務條件、運營或業績不會發生重大不利變化，以及康斯特利姆的公司信用評級不得被標準普爾或穆迪撤銷或被標準普爾下調至B-以下的級別，這些條件包括但不限於：新Wise RPA賣方、Wise合金或Constellium International的業務條件、運營或業績不得發生重大不利變化；Constellium的公司信用評級不得被標準普爾或穆迪撤銷或被標準普爾下調至B-以下
2016年6月28日，Wise保理融資被修訂，其中包括將其下的最高承諾隨時更改為未償還總額2.5億美元。
2017年1月25日，對懷斯保理融資進行了修訂，將懷斯保理買方根據懷斯保理融資購買應收賬款的義務終止日期延長至2018年1月24日。
2017年5月12日，對懷斯保理機制進行了修訂，允許銷售到期日最長為發票日期後115天的某些應收賬款(從90天增加)。
2018年1月2日，懷斯保理融資進行了修訂，其中包括將其項下的承諾增加至任何時候未償還的總額3.75億美元，將應收賬款的銷售折扣降低至相當於LIBOR利率加1.75-2.25%(基於賬户債務人的信用評級)的年利率，並將懷斯保理買家購買懷斯保理融資項下應收賬款的義務終止日期延長至2020年1月24日。
2018年10月22日，對懷斯保理融資機制進行了修訂，對根據懷斯保理融資機制出售的應收款的資格要求進行了某些更改。
2019年9月30日，對懷斯保理融資機制進行了修訂，其中包括，加入德意志銀行美國信託公司成為Wise保理買家，解除日立的承諾，取消日立在該融資機制下的購買者身份，將其項下的承諾總額減少到3億美元，隨時減少未償還金額，
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以相當於倫敦銀行同業拆借利率加1.65%年利率出售應收款的折扣，允許銷售到期日最長為發票日期後180天的某些應收款(從135天增加)，並將懷斯保理買方根據Wise保理機制購買應收賬款的義務終止至2021年9月30日。
懷斯保理買方根據懷斯保理融資購買應收賬款的義務於2021年9月30日終止。懷斯保理買方在2021年9月30日之前購買的應收賬款應受懷斯保理融資條款的約束，直至該等應收賬款已付清或以其他方式清償。
肌肉淺灘保理設施
2021年9月30日，Constellium Muscle Shoals LLC(“Constellium Muscle Shoals”)與Constellium Muscle Shoals Funding III LLC(“Funding III RPA賣方”)、作為買方代表的Intesa Sanpaolo S.p.A.(“Intesa”)以及Intesa和德意志銀行信託公司(美洲)簽訂了應收賬款購買協議(“肌肉Shoals保理基金”)。根據肌肉淺灘保理機制，Constellium Muscle Shoals and Funding III RPA賣方可能會不時向CSTM MS保理買家出售某些Constellium Muscle Shoals的應收賬款。截至2021年12月31日，肌肉淺灘保理基金規定，向CSTM MS保理購買者出售應收賬款的金額在任何時候都不超過3億美元。肌肉淺灘保理基金下的應收賬款以折扣價出售，利率等於倫敦銀行同業拆借利率加1.575-1.90%(基於賬户債務人)的年利率。Funding III RPA賣方需要支付承諾費，金額相當於每年0.56%的乘積，以及CSTM MS保理購買者的總承諾與他們根據肌肉淺灘保理機制購買的應收款的總購買金額之間的差額。
除了某些慣例的例外情況外，肌肉淺灘保理基金下的每一筆購買都是在沒有向Funding III RPA賣家追索的情況下進行的。Funding III RPA賣方對CSTM MS保理買方不承擔任何責任，CSTM MS保理買方對賬户債務人在購買的應收賬款到期並根據適用條款支付時未能付款承擔全部責任。Constellium International為資助III RPA賣方和Constellium肌肉淺灘根據肌肉淺灘保理基金承擔的義務提供了擔保。
肌肉淺灘保理機制包含習慣契約。CSTM MS保理買方根據肌肉淺灘保理機制購買應收款的義務受某些條件的制約，包括但不限於某些控制權不得發生變化，Funding III RPA賣方、Constellium Muscle Shoals或Constellium International的業務條件、運營或業績不應發生重大不利變化，以及Constellium的企業信用評級不得被標準普爾或穆迪撤回或被標準普爾和穆迪下調至B-以下。
2021年12月21日，對肌肉淺灘基金進行了修改，允許Constellium Muscle Shoals and Funding III RPA賣方開始銷售與新賬户債務人有關的應收賬款。
D.外匯管制
法國外匯管制條例目前沒有限制我們可以向非法國居民匯款的金額。然而，有關外匯管制的法律和條例確實要求，法國居民向非居民支付的所有款項或轉賬都必須由經認可的中介機構處理。
E.税收

一般信息
下面的討論包含對收購、擁有和處置我們普通股的某些美國聯邦所得税、法國税和荷蘭税後果的描述，但它並不是對可能與購買普通股決定相關的所有税收考慮因素的全面描述。這場討論不是，也不應該被解釋為税務建議。本討論以美國聯邦所得税法及其相關法規、法國税法及相關法規、荷蘭税法和荷蘭税法為基礎。
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本協議項下的所有規定，均自本協議之日起生效，可能會發生變化，並可能具有追溯力。潛在投資者應該諮詢他們自己的税務顧問。

美國聯邦所得税的某些重大後果
以下討論描述了美國持有者(定義如下)收購、擁有和處置我們的普通股所產生的重大美國聯邦所得税後果，該持有者根據守則將普通股作為“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)持有。本討論基於現有的美國聯邦所得税法，包括《税法》、美國財政部法規、裁決和法院裁決，所有這些都可能受到不同的解釋或更改，可能具有追溯力。美國國税局(“國税局”)沒有就以下所述的任何美國聯邦所得税後果尋求裁決，也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。
本討論不涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能與特定投資者的個人情況有關，包括受特殊税收規則約束的投資者(例如，金融機構、保險公司、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、經紀自營商、選擇按市值計價的證券交易商、為美國聯邦所得税目的而被視為合夥或傳遞實體的任何實體或安排及其合作伙伴和投資者、免税組織(包括私人基金會)、個人退休和其他遞延納税賬户，美國僑民，非美國持有者的投資者，任何時候(直接、間接或建設性地)擁有或擁有我們5%或更多股票(通過投票或價值)的美國持有者，根據任何員工股票期權或其他方式作為補償獲得普通股的美國持有者，將持有普通股作為跨境交易一部分的美國持有者，對衝、轉換、洗手出售、建設性出售或其他用於美國聯邦所得税目的的綜合交易，持有美元以外的功能性貨幣的美國持有者或因在適用的財務報表上確認與我們普通股有關的任何毛收入項目而需要加快確認的人員，所有這些人都可能要遵守與下文概述的税法大相徑庭的税則)。此外，本討論不討論任何美國州或地方税、除所得税以外的任何美國聯邦税(例如，聯邦遺產税或贈與税)、任何美國替代最低税收後果、根據2010年《醫療保健和教育協調法案》對某些投資收入徵收聯邦醫療保險税的任何税收後果, 與FATCA有關的任何考慮(在此指的是守則第1471至1474節、根據其頒佈的財政部條例和行政指導、與此相關的任何政府間協議，以及實施或與上述任何內容有關的任何非美國法律、規則或指令)，或任何州、地方或非美國的税收後果。我們敦促每一位美國持股人就投資我們普通股的美國聯邦、州、地方和非美國收入以及其他税務考慮向其税務顧問諮詢。
本討論僅供一般參考之用，並不是税務建議或有關收購、擁有及處置本公司普通股的所有税務後果的完整描述。潛在投資者應根據他們的特殊情況，就購買、擁有和處置我們普通股的美國聯邦、州、地方和非美國税收考慮事項諮詢他們自己的税務顧問。
一般信息
在本討論中，“美國持有者”是指我們普通股的實益所有者，即，就美國聯邦所得税而言，(I)是美國公民或居民的個人，(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區創建或根據其法律組織的公司(或根據美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體)，(Iii)其收入可包括在美國聯邦所得税目的總收入中的遺產，無論其來源如何，或(Iv)信託(A)其管理受到美國法院的主要監督，並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或(B)已根據《守則》合法地選擇被視為美國人。
如果在美國聯邦所得税中被視為合夥企業或傳遞實體的實體或安排是我們普通股的實益所有者，則投資者的納税待遇通常將取決於該投資者的地位、該實體或安排的活動以及在投資者層面或該實體或安排層面作出的某些決定。我們促請該等實體或安排及其投資者就其在本公司普通股的投資諮詢其本身的税務顧問。
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被動型外國投資公司後果
我們相信，在本課税年度，我們不會成為美國聯邦所得税目的的“被動型外國投資公司”(“PFIC”)，而且我們在之前的納税年度中一直不是PFIC，我們預計在可預見的未來，我們不會成為PFIC，儘管在這方面不能保證。由於PFIC的地位是一個事實密集型的決定，因此不能保證我們沒有、沒有被或將不會被歸類為PFIC。
如果我們是任何納税年度的PFIC，美國持有者通常將受到特殊税收規則的約束，這些規則可能會導致嚴重不利的美國聯邦所得税後果。在這種情況下，美國持有人可能需要繳納以下最高適用普通所得税率的美國聯邦所得税：(I)我們向美國持有人作出的任何“超額分配”(通常指在納税年度內向美國持有人支付的任何超過前三個納税年度支付的平均年度分派的125%或如果較短，則大於美國持有人持有普通股的持有期的任何分配)，或(Ii)出售我們的普通股所獲得的任何收益。此外，美國持有者可能需要繳納此類税的利息。此外，如果我們在支付股息的納税年度或上一納税年度是PFIC，則可能適用於某些美國股東的股息優惠税率將不適用。
作為上述規則的替代方案，如果我們在任何課税年度都是PFIC，美國持有者可以對我們的普通股做出按市值計價的選擇，前提是普通股是定期交易的。雖然不能給出任何保證，但我們預計我們的普通股應該符合常規交易的條件。如果美國持有者做出有效的按市值計價的選擇，美國持有者一般將(I)包括我們是PFIC的每個納税年度的普通收入，包括在納税年度末我們持有的普通股的公平市值超過該普通股的調整後納税基準的超額(如果有)，以及(Ii)扣除普通股的調整計税基礎超過該納税年度結束時持有的該普通股的公平市值的超額(如果有的話)作為普通虧損。但僅限於之前因按市值計價選舉而計入收入的淨額。美國持有者在普通股中的納税基礎將進行調整，以反映按市值計價選舉產生的任何收入或損失。出售或以其他方式處置我們普通股的收益將被視為普通收入，而出售或以其他方式處置我們普通股的虧損將被視為普通虧損，但僅限於之前因按市值計價選舉而計入收入的金額。如果美國持有者對被歸類為PFIC的公司進行了按市值計價的選擇，而該公司不再被歸類為PFIC，則在該公司未被歸類為PFIC的任何期間，持有者將不需要考慮上述收益或損失。因為不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉, 對於美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益，如果出於美國聯邦所得税的目的，該投資被視為PFIC的股權，則美國持有人可以繼續受PFIC規則的約束。
在某些有限的情況下，“合資格選舉基金”選舉(“優質教育基金選舉”)可作為上述有關投資私人投資公司的規則的另一選擇。然而，為了讓美國持有人能夠進行QEF選舉，我們需要向這些美國持有人提供某些信息。由於我們不打算向美國持有者提供他們做出這樣的選擇所需的信息，潛在投資者應該假設對我們普通股的投資將不會有QEF選舉。
建議每個美國持有者就收購、擁有或處置我們的普通股所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問，如果我們被歸類為或成為PFIC，包括進行按市值計價的選舉的可能性。
下面討論的其餘部分假設我們不是PFIC，過去不是PFIC，將來也不會成為PFIC。
分配
與我們普通股有關的分配總額(包括任何非美國預扣税的金額)將作為股息徵税，範圍是根據美國聯邦所得税原則從我們當前或累積的收益和利潤中支付。這樣的分配將作為普通股息收入計入美國持有者實際或建設性收到的當天的毛收入中。此類股息將沒有資格享受通常允許美國公司就從其他美國公司獲得的股息進行的股息扣除。
如果分派的金額超過了根據美國聯邦所得税原則確定的應納税年度的當前和累計收益和利潤，則在美國持有者對我們普通股的徵税基礎範圍內，分派將首先被視為免税資本回報，如果分派金額超過美國持有者在普通股中的納税基礎，則該分派將首先被視為免税資本回報，而如果分派金額超過美國持有者在普通股中的納税基礎，則該分派將首先被視為免税資本返還。
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根據美國持股人的納税基礎，超出的部分將作為出售或交換此類普通股時確認的資本利得徵税。
對於非公司的美國持有者，從合格的外國公司獲得的某些股息可能需要繳納美國聯邦所得税的降低税率。就非美國公司支付的股息而言，非美國公司被視為合格的外國公司，這些股票隨時可以在美國成熟的證券市場上交易。我們相信，我們在紐約證券交易所上市的普通股被認為可以很容易地在美國成熟的證券市場上交易，儘管不能保證未來會繼續這樣做。不符合最短持有期要求(在此期間他們不受損失風險保護)的非公司美國持有者，或根據守則第163(D)(4)條選擇將股息收入視為“投資收入”的非公司持有者，無論我們是合格外國公司，都沒有資格享受降低的税率。此外，即使滿足了最短持有期的要求，如果股息接受者有義務就基本相似或相關財產的頭寸支付相關款項，則利率下調將不適用於股息。考慮到您的特殊情況，您應該就這些規則的應用諮詢您自己的税務顧問。
如果美國持有人就我們普通股向該美國持有人支付的股息繳納非美國預扣税，則在某些條件和限制的限制下，該美國持有人可能有資格就此類非美國預扣税申請外國税收抵免(按適用於美國持有人的税率徵收，考慮到根據適用條約取消或減少此類非美國預扣税)美國持有者的美國聯邦所得税責任，或者在計算此類美國持有者的美國聯邦所得税責任時扣除此類非美國預扣税。就外國税收抵免而言，就我們的普通股向美國持有者支付的股息一般將構成“外國來源收入”，並一般被視為“被動類別收入”，但如果(I)美國人(如守則和適用的財政部條例所界定的)直接或間接擁有50%或更多的我們的普通股(以投票或價值方式)，以及(Ii)我們獲得超過De Minimis來自美國的收入數額。管理外國税收抵免和扣除此類非美國預扣税的能力的規則很複雜，涉及到根據您的特定情況應用規則。我們敦促您諮詢您自己的税務顧問，瞭解在您的特定情況下外國税收抵免或扣除的可用性以及任何限制或條件。
出售、交換或其他處置
出於美國聯邦所得税的目的，美國持有者一般將確認我們普通股的任何出售、交換或其他應税處置的應税損益，金額等於我們普通股的變現金額與美國持有者在該等普通股中的納税基礎之間的差額。這樣的收益或損失通常是資本收益或損失。個人從持有一年以上的資本資產中獲得的資本收益通常有資格享受美國聯邦所得税的降低税率。資本損失的扣除是有限制的。美國持有者確認的任何收益或損失通常將被視為美國來源收益或損失。如果出售、交換或以其他方式處置我們的普通股(如果有的話)被徵收非美國税，請您諮詢您的税務顧問，包括在您的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免或扣除。
信息報告和備份扣繳
擁有“特定外國金融資產”(包括我們的普通股等資產，除非這些股票是通過某些金融機構以美國持有者的名義持有)權益的美國持有者，如果所有此類資產的總價值超過某些門檻金額，可能需要向美國國税局提交一份信息報告。您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解根據您的特定情況提交此類信息報告的可能義務。
此外，信息報告一般將適用於我們普通股的股息和出售、交換或以其他方式處置我們普通股的收益，在每種情況下，這些紅利都支付給美國境內的美國持有人(在某些情況下，支付給美國境外或通過某些美國中介機構)，除非美國持有人是豁免接受者。備用預扣款(2026年1月1日之前支付的目前税率為24%)也可能適用於此類付款，除非美國持有人提供正確的納税人識別號，通過提供正確填寫的IRS表格W-9來證明沒有損失備用預扣款的豁免，並以其他方式遵守備用預扣款規則的適用要求，或以其他方式確立豁免。備用預扣不是附加税。根據備用預扣規則預扣的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，都將被允許作為美國持有者的美國聯邦所得税債務的退款或抵免。你應該諮詢一下
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您的税務顧問關於根據您的特定情況應用美國信息報告和備份預扣規則的信息。
重要的法國税收後果
一般信息
下面列出的信息是與收購、擁有和處置我們普通股有關的某些重大法國税收後果的摘要。
本摘要並不是對可能與我們普通股的特定持有人相關的所有法國税務考慮因素的全面描述。根據任何適用法律，持股人可能須受特別税務待遇，本摘要並不打算適用於本公司普通股所有類別的持股人。
本摘要依據的是自本年度報告之日起生效的法國税法，以及法國税務機關在《官方財經公報》--Impôts(“準則”)自本年度報告之日起生效，由法國法院適用和解釋。上述所有內容可能會發生更改，這些更改可能會追溯到適用範圍，並可能影響本摘要的持續有效性。
由於這是一個概括性的摘要，我們普通股的潛在持有者應就收購、持有和處置普通股的法國或其他税收後果諮詢他們自己的税務顧問，特別是包括以下討論的税務考慮因素在其特定情況下的應用。本摘要不構成法律或税務建議。
法國股息預扣税
以下意見(I)僅涉及持有本公司普通股的股東的情況，該等普通股已登記於本公司在美國的轉讓代理ComputerShare Trust Company，N.A.(“美國登記冊”)，並有資格透過存託信託公司(“DTC”)上市(“符合DTC資格”)，及(Ii)主要基於於2019年10月11日從法國税務機關取得的確認書(“法國裁決”)。任何以不同方式持有本公司普通股的股東應徵詢其税務顧問的意見，以決定適用於其與本公司股份有關的課税機制。
在本公司派發股息的情況下，以下所述的法國預扣税處理將適用於作為股息法國支付代理的法國金融中介機構(該法國支付代理及其任何以相同身份行事的繼任者，“法國支付代理”)被提供有關股東納税狀況的所需信息和文件。否則，將按30%的“默認”税率徵收預扣税(除在第238-0A1、2和2條所指的非合作國或領土支付紅利的情況外BIS-法國税法的1°，在這種情況下將適用75%的預扣税)。任何在源頭上預扣的税款都將根據股東應佔分配的歐元金額計算。
第238-0條第1、2和2條所指的不合作國家和領土清單BIS-《法國税法》1°以部長令公佈，通常每年更新一次。最近一次更新是根據2021年2月26日的部長級命令(官方期刊日期為2021年3月4日)，目前包括安圭拉、英屬維爾京羣島、美屬維爾京羣島、巴拿馬、塞舌爾、斐濟、關島、薩摩亞、美屬薩摩亞、特立尼達和多巴哥、帕勞共和國、多米尼克和瓦努阿圖。
支付給法國居民股東的股息預扣税
法國税務居民個人
個人所得税
以下規定僅適用於居住在法國的個人股東，出於納税目的，他們將持有公司的股份作為其私人財產的一部分，但不通過股權儲蓄計劃持有公司的股份(行動計劃或PEA)，並且不在類似於定義以專業基礎進行此類操作的人所進行的活動的條件下進行股票市場交易。
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根據第一百一十七條1/4根據法國税法，除下文提到的某些例外情況外，支付給法國税務居民個人的股息應繳納相當於分配總額12.8%的預扣税。這筆預扣税將由法國付款代理人徵收。
但是，根據法國税法第1417條第四款1°的規定，屬於税户的個人在紅利支付年度前第二年的參考財政收入，對於單身、離婚或喪偶的納税人來説，低於5萬歐元，對於共同申請的夫婦，低於75000歐元，可以根據第242條的條款和條件申請免徵這種預扣税。1/4根據《法國税法》，即不遲於支付股息的前一年的11月30日，向法國支付代理人提供一份宣誓聲明，説明其在納税通知書上顯示的參考財政收入(Avis d‘Implement在繳款年度的前一年發行的)低於上述應納税所得額。納税人在提供上述豁免請求的截止日期後購買新股，可根據指導方針BOI-RPPM-RCM-30-20-10-20/12/2019第320段在收購該等新股時向法國支付代理提供此類豁免請求。
12.8%的預扣是納税人期末所得税的分期付款，可抵扣納税人在扣繳當年應繳的期末個人所得税，剩餘部分(如有)退還給納税人。
然後，納税人對股息按12.8%的統一税率繳納所得税(除非他選擇按累進所得税税率徵税)。由於預扣税的税率與股息接受者應繳納的最終個人所得税的税率一致(除非他選擇按累進所得税税率徵税)，因此與股息相關的個人所得税費用總額實際上是在源頭上預扣的。
有關股東應向其慣常的税務顧問徵詢意見，以決定適用於他們就本公司股份派發股息而適用的税務機制。
此外，根據第一百一十九條，無論股東的納税住所或居住地如何BIS根據《法國税法》第2條，如果股息是在法國境外第238-0A1、2和2條所指的非合作國家或地區支付的BIS-1根據《法國税法》，將對分配的股息總額徵收75%的預扣税，除非股東提供證據表明，分配的目的或效果既不是為了逃税目的，也不是為了使收入能夠在這樣一個國家或地區內。
建議相關股東諮詢他們通常的税務顧問，以確定如何將這筆預扣税從他們的所得税金額中扣除。
社會貢獻
無論上述12.8%的預扣税是否適用，該公司支付給法國税務居民個人的股息總額也將按17.2%的總税率繳納社會繳費，具體如下：
•這個捐款社會工作税率為9.2%；
•這個對社會的貢獻按0.5%的税率徵收；及
•這個團結行動組織(Prélèvationde Solidarité)利率為7.5%。
徵收社會繳款的方式與上述12.8%的預扣税相同。
在標準條件下應繳納法國企業所得税的法國税務居民實體
本公司支付給在標準條件下須繳納法國企業所得税的法國納税居民的法人實體的股息，原則上不需要繳納任何預扣税。
但是，如果公司分配的股息是在法國以外的第238-0A1、2和2條所指的非合作國或司法管轄區內支付的BIS根據-1\f25 France Tax Code-1\f6(法國税法)，將適用75%的預扣税，除非有關股東提供證據，證明分配的目的或效果既不是為了逃税目的，也不是為了使收入能夠在這樣一個國家或地區內。
建議股東諮詢他們通常的税務顧問，以確定適用於他們自己情況的税收制度。
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其他法國税務居民
與上述情況不同的法國税務居民股東應就適用於他們自己情況的税務處理向他們通常的税務顧問尋求專業建議。
支付給非法國居民股東的股息預扣税
根據法國法律，法國公司等法國公司支付給非法國居民的股息一般按以下税率繳納法國預扣税：(1)向個人分配股息的税率為12.8%；(2)總部位於歐盟成員國或與法國締結了税收條約的《歐洲經濟區協定》另一成員國的非營利組織的股息分配税率為15%；該條約包括一項旨在解決逃税和避税問題的行政援助條款，將根據第206條的規定徵税。法國税法》中有5個這樣的持有人在法國有註冊辦事處，並且符合準則BOI-IS-CHAMP-10-50-10-40-25/03/2013，n°580規定的標準等後在其他情況下，BOI-RPPM-RCM-30-30-10-70-24/12/2019，第130號，以及(Iii)一般26.5%(請注意，從2022年1月1日起，根據《法國税法》第219條第一款規定的降低法國企業所得税税率，此類預扣税率降至25%)。
法國預扣股息税也適用於在法國設立或居籍的人在臨時轉讓或類似交易的背景下向非居民支付的任何款項，該交易賦予了返還或轉售股份或與這些股份有關的其他權利的權利或義務。根據第一百一十九條BIS根據《法國税法》第A條第1款的規定，這種臨時或類似的交易必須持續不到45天，包括就轉讓股份(或與之相關的權利)獲得股息(或同化收益)的權利產生之日。預扣税是根據受讓人向轉讓人支付的款項，在受讓人在轉讓期間獲得權利收取的股息(或同化收入)的限額內繳納的。如果轉讓人提供證據證明這種支付與一項交易有關，而該交易的主要目的和效果不是為了逃避適用預扣税或獲得税收優惠，則該轉讓人將能夠從其住所或註冊辦事處的税務機關獲得預扣税的退還。
根據《法國税法》第187條第2款，法國公司，如本公司，在第238-0A1、2和2條所界定的非合作國家或地區支付的股息BIS-1根據《法國税法》，無論股息受益人的納税居住地是什麼，一般都將按75%的税率徵收法國預扣税，除非有關受益人提供證據，證明股息既沒有目的也沒有效果，無法出於逃税目的將收入存放在這樣一個國家或地區。
如果股東是在歐盟成員國或在某些條件下在與法國締結了包括行政援助條款在內的税收條約以解決逃税和避税問題的歐洲經濟區協定另一成員國的有效管理機構的法人實體，如果他們持有公司至少10%的股本，並以其他方式滿足第119條的所有條件，則可以享受預扣税豁免之三《法國税法》。在這些法人實體符合母公司資格的情況下，10%的門檻降至5%(法國興業銀行)屬於《法國税法》第145條的含義，並且不能在其税務居住地所在的管轄區使用預扣税作為税收抵免。
此外，根據第235條，1/4根據“法國税法”，法人實體(I)在(A)歐洲聯盟成員國、(B)“歐洲經濟區協定”另一成員國或(C)與法國締結了税務條約的任何第三國，其中包括一項打擊逃税和避税的行政協助條款和一項關於行政追回互助的條約，並且不是“法國税法”第238-0A條所界定的不合作的國家或領土(但在後一種情況下，不是不合作的國家或領土)，則法人實體(I)在(A)歐洲聯盟成員國、(B)“歐洲經濟區協定”的另一個成員國或(C)與法國締結了税務條約的任何第三國。相關法人實體在分銷公司持有的股份不能使其有效參與分銷公司的管理或控制)；(2)處於税收虧損狀態的公司在某些條件下可能受益於臨時退還預扣税(以遞延納税的形式)，在某些情況下，特別是在達到有利可圖的納税狀況時，這種預扣税必須上繳法國國庫。(2)處於虧損狀態的公司可能會在某些情況下受益於臨時退還預扣税(以遞延納税的形式)，這種預扣税在某些情況下必須上繳法國國庫，尤其是在它們達到有利可圖的納税狀況時。
前款所稱法人可以免徵預扣税，條件是：(一)在分配時處於税收損失狀態；(二)在分配時處於破產程序清算的標的。
此外，第一百一十九條BIS《法國税法》2°規定，預扣税不適用於分配給受外國法律管轄、位於歐洲聯盟成員國或
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另一個國家與法國締結了一項税務條約，其中包括一項處理逃税和避税問題的行政援助條款，該條款滿足以下兩個條件：
•從一定數量的投資者那裏籌集資本，目的是根據明確的投資政策，代表這些投資者以受託身份進行投資；以及
•具有與法國法律管轄的集體企業根據法國貨幣和金融法第二冊第一冊第1章第1、2、3、5和6款、第3款或第2章第2款第4款所要求的特徵相似的特徵。
這一豁免的條件在準則BOI-RPPM-RCM-30-30-20-70-12/08/2020中詳細闡述。
法國與股東居住國之間簽訂的雙重徵税條約可規定免除或減少法國股息預扣税，但須滿足(I)其中所載的某些要求以及(Ii)股東適當填寫並提供所需的信息和文件。雙重税務條約中規定的免徵或降低預扣税税率可適用於本公司股東作為收入的實際受益人的利益，前提是他們被確認並有權享受雙重税收條約提供的利益。
如果法國支付代理人在股息支付日期之前已收到所需的信息和文件，則支付給合資格股東的股息可能從一開始就受到適用的雙重税收條約規定的減税税率的限制。
未能在股息支付前向法國支付代理提交所需信息和文件的股東，可在股息支付年度後第二個日曆年度的12月31日之前提交這些信息和文件，向法國税務機關或法國支付代理申請退還多繳的預扣税。
法國金融交易税與我國股票處置登記税
在2017年12月13日關於根據歐洲議會和理事會第2014/65/EU號指令對國家證券交易所和另類交易系統的美利堅合眾國法律和監管框架的等價性的決定中，歐盟委員會決定，就(EU)第600/2014號條例第23條第1款而言，美國適用於紐約證券交易所的法律和監管框架被視為等同於適用於2014/65/EU指令含義內受監管市場的要求，因為這些要求源於第2014/65/EU號指令第三章(EU)第596/214號條例，(歐盟)第600/2014號條例第二章和第2004/109/EC號指令，以及有效的監督和制裁制度。
《帕克特法》第198條於2019年6月10日生效，並修改了《法國商法典》第L.228-1條第7款，允許中介機構註冊為“註冊中介機構”(Intermédiaire銘文)代表根據EC2014/65/EU指令第25(4)條(A)款(包括紐約證券交易所)，獲準僅在被視為相當於受監管市場的非歐盟國家的市場進行交易的任何公司的股票持有人。
然而，紐約證交所並未被法國經濟部長正式承認為外國監管市場。
法國金融交易税
以下評論(I)僅與DTC內部我們普通股的入賬轉讓有關，(Ii)明顯地基於法國的裁決。
根據第235條之三根據《法國税法》ZD，購買在歐盟受監管市場或經法國經濟部長正式承認的外國受監管市場上市的法國公司的股權工具或類似證券(如美國存託憑證)，將對金融交易徵收0.3%的法國税，前提是發行人截至上一納税年度12月1日的市值超過10億歐元。
只要紐約證券交易所不是法國經濟部長和第235條正式承認的受外國監管的市場，購買公司普通股就不需要繳納法國金融交易税之三法國税法的ZD沒有修改。
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法國登記税
以下評論(I)僅與DTC內部我們普通股的入賬轉讓有關，(Ii)明顯地基於法國的裁決。法國公司為對價而發行的股份轉讓一般按0.1%的税率徵收登記税：(I)當法國公司在《法國貨幣法》第L 421-1條所指的受監管市場、《法國貨幣法》第L 424-1條所指的多邊貿易機制或在類似條件下運作的任何外國同等市場上市時，轉讓有書面協議證明，以及(Ii)法國公司沒有在上述任何市場上市，無論轉讓是否有書面協議證明。
根據EC2014/65/EU指令第25(4)條(A)款，紐約證交所被認為相當於一個受監管的市場。因此，我們認為紐交所應被視為與法國貨幣法第L421-1條所指的受監管市場或法國貨幣法第L424-1條所指的多邊貿易設施在類似條件下運作的外國市場。
因此，公司普通股的以下交易不應產生法國税法第726條規定的責任：
•在紐約證券交易所實現的公司股票交易；
•公司普通股的場外銷售在市場上公佈或傳達給監管機構，以適用MIF指令或相當於MIF指令的外國條款，但前提是沒有書面協議證明；以及
•對本公司普通股進行的場外交易，只要沒有書面協議的證明，這些交易與屬於相同出版或溝通義務的交易有關。
法國對出售或以其他方式處置我們普通股權利的預扣税處理
法國税務居民
法國税務居民出售、交換、回購或贖回其對本公司普通股的權利(贖回所得款項除外，在某些情況下可根據法國國內税法或行政指引部分或全部列為股息)，將不適用法國預扣税。
非法國税務居民
就法國税務而言，非法國居民的股東因出售、交換、回購或贖回其對公司普通股的權利而獲得的資本收益(根據法國國內税法或行政指導方針可能部分或全部定性為股息的贖回收益除外)，將不需要繳納法國税，除非(I)股東是在第238-0A1、2和2條所界定的非合作國家或地區的法國境外註冊、成立或註冊成立的BIS根據《法國税法》，(Ii)公司股份的權利構成股東在法國擁有的常設機構財產的一部分，或(Iii)股東在出售日期前五年內的任何時間直接或間接持有公司股票的權利，就個人及其配偶、祖先和後代而言，對公司利潤的25%以上的權利(社會保障制度).

某些重大荷蘭税收後果荷蘭股息預扣税
一般信息
由於該公司最初是根據荷蘭法律註冊成立的，因此就荷蘭預扣股息税而言，該公司被視為荷蘭居民。因此，根據荷蘭國內法律，我們普通股在遷移後支付的股息仍需按15%的税率繳納荷蘭股息預扣税。然而，由於我們的公司席位已於2019年12月12日轉移到法國，根據荷蘭和法國的雙重税收條約，我們普通股支付的股息一般應繳納法國股息預扣税，而不是荷蘭股息預扣税。然而，如果支付給我們普通股的荷蘭居民持有人(以及我們的非荷蘭居民持有人)，法國和荷蘭的股息預扣税可能被要求從支付的任何此類股息中扣繳。
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普通股在荷蘭設有常設機構的普通股)。我們已與荷蘭税務當局(這裏指“荷蘭税務”)聯繫，申請一項税務裁決，確認任何預扣任何荷蘭股息預扣税都不適用於我們支付的任何股息，即使我們不再是荷蘭税務居民。然而，荷蘭税務部門一直不願證實這一點。
因此，我們將被要求識別我們的股東，以評估是否有荷蘭居民持有我們的普通股，或者是否有非荷蘭居民持有我們在荷蘭設有常設機構的普通股，普通股應歸屬於該普通股，因此必須在支付股息時預扣荷蘭股息預扣税。在實踐中，這樣的識別並不總是可能的。根據荷蘭税務局(Dutch Revenue)的規定，只要我們的股東身份無法評估，荷蘭股息預扣税也必須對支付的股息預扣。在某些情況下，可能會預扣法國和荷蘭的股息預扣税。一旦我們預計將派發股息，通常需要確認我們股東的身份(由我們自己或支付代理人)才能完成此類股息支付，並可能限制可能需要預扣的荷蘭股息預扣税。
一般來説，荷蘭預扣股息税將不會由我們承擔，但將從我們普通股支付的總股息中扣繳。原則上將對股息總額徵收15%的荷蘭股息預扣税。就荷蘭股息預扣税而言，術語“股息”包括但不限於：
•未確認為荷蘭股息預扣税目的的現金或實物分配、視為和推定的實收資本分配和償還；
•清算收益，普通股贖回收益，或一般情況下，我們回購普通股的對價，超過為荷蘭股息預扣税目的確認的普通股的平均實收資本；
•向股東發行的普通股的面值或普通股面值的增加(視屬何情況而定)，但以似乎沒有為荷蘭股息預扣税目的而確認的資本作出或將會作出貢獻為限；及
•部分償還實收資本，確認為荷蘭股息預扣税目的，如果和在一定程度上有淨利潤(祖韋爾風)，在1965年荷蘭股息預扣税法(1965年後的濕潤評論)，除非股東大會已預先議決作出該等償還，並規定有關普通股的面值已透過修訂吾等的組織章程細則而相應減少。
儘管如此，作為經合組織基數侵蝕和利潤轉移行動計劃多邊文書的一部分，自2020年1月1日起，主要目的檢驗(PPT)應與荷蘭和法國之間的雙重徵税條約一起適用。這一PPT規定，如果在考慮到所有相關事實和情況後，合理地得出結論認為，獲得這種利益是直接或間接產生這種利益的任何安排或交易的主要目的之一，則不得獲得税收條約的利益，除非已確定在這些情況下給予這種利益符合該條約相關條款的目的和宗旨。
理論上，荷蘭税務局的立場可能是，將公司有效管理地點轉移到法國的主要目的之一是根據荷蘭和法國之間的雙重税收條約獲得税收優惠，即荷蘭不能再徵收股息預扣税(上述情況除外)。在此基礎上，他們可以辯稱，PPT得到了滿足，因此，該條約實際上將不適用，荷蘭將被允許對分配的股息徵收荷蘭股息預扣税，而無論股東是誰。考慮到轉會的背景，荷蘭税務局似乎不太可能成功接手這一職位。
附條件預提税金
自2021年1月1日起，在荷蘭設立的扣繳義務人(包括最初根據荷蘭法律註冊成立的扣繳義務人)向低税收管轄區的附屬福利受益人支付利息和特許權使用費時，以及在濫用情況下，已開徵預扣税。特殊規則適用於向(反向)混合實體付款。這一税率與荷蘭最高的企業所得税税率(2021年為25%，2022年為25.8%)掛鈎。
福利受益人是指有權獲得利息和特許權使用費形式的福利的實體。應繳納有條件預扣税的福利受益人包括：
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1.根據情況或根據當地法規在低税收司法管轄區設立。如果福利受益人也是在高税收司法管轄區建立的，並且滿足了某些條件，他們將不納税；
2.不在低税司法管轄區設立，但福利分配給該司法管轄區的常設機構；
3.從荷蘭的角度看是透明的，從基礎參與者的國家角度看是不透明的(混合實體)；
4.從荷蘭的角度來看是不透明的，從建立的國家的角度來看是透明的(反向混合實體)；
5.沒有在荷蘭或低税收司法管轄區設立，因為存在濫用情況。要出現濫用，必須同時滿足主觀和客觀兩個方面的要求。主觀測試是指該安排的主要目標或主要目標之一是避免向另一方徵收預扣税。如果存在人為安排或交易(該安排不是基於反映經濟現實的有效商業理由建立的)，則符合客觀測試。
向關聯實體付款包括向母公司/祖父母公司、子公司/子公司和姊妹公司付款。如果符合以下條件，則存在從屬關係：
1.受益人直接或間接持有扣繳義務人的資格權益；
2.扣繳義務人在受益人中直接或間接持有符合資格的權益；
3.第三人在受益人和扣繳義務人中直接或間接持有限定權益；
4.受益人與屬於合作團體的其他單位直接或間接持有扣繳義務人的合格權益；
5.扣繳義務人與屬於合作團體的其他單位直接或間接持有受益受益人的資格權益；
6.屬於一個合作集團的實體共同直接或間接地在受益受益人和扣繳義務人中持有限定權益。
限定權益是指在一個實體中的一種權益，該實體的決策可以通過這種方式受到影響，從而可以確定該實體的活動。原則上，如果權益佔法定投票權的比例超過50%，情況就會如此。
低税管轄區是列入《關於低税國家的條例》的國家和出於税收目的的不合作管轄區。這些國家要麼出現在歐盟不合作司法管轄區名單上，要麼法定税率低於9%。每年都會擬定一份根據上述標準指定的州的詳盡名單。它基於上一個日曆年的10月1日適用的匯率或上一個日曆年的最新歐盟黑名單。自2021年1月1日或之後開始的財政年度，下列國家被列為指定國家：美屬薩摩亞、安圭拉、巴哈馬、巴林、巴巴多斯、百慕大、英屬維爾京羣島、開曼羣島、斐濟、關島、格恩西島、馬恩島、澤西島、帕勞、巴拿馬、薩摩亞、塞舌爾、特立尼達和多巴哥、特克斯和凱科斯羣島、土庫曼斯坦、阿拉伯聯合酋長國、美屬維爾京羣島和瓦努阿圖。
從2024年起，這一利息和特許權使用費的有條件預扣税的税基將擴大到包括股息。有條件預扣税的術語“股息”將等於股息預扣税的術語“股息”。
由於該公司最初是根據荷蘭法律註冊成立的，因此它被視為荷蘭居民，繳納有條件的預扣税，因此應符合扣繳義務人的資格。因此，根據荷蘭國內法，我們普通股在遷移後支付的股息可能在2024年仍需繳納荷蘭有條件預扣税。然而，如上所述，根據荷蘭和法國之間的雙重税收條約，只有在支付給我們普通股的荷蘭居民持有人(以及普通股在荷蘭有常設機構的非荷蘭居民普通股持有人)時，才可以從支付的任何此類股息中預扣有條件預扣税。鑑於向荷蘭税務居民支付時不應支付有條件預扣税，條件預扣税可能只在向關聯福利受益人支付股息的範圍內到期，該關聯福利受益人根據情況或根據當地法規在低税收司法管轄區設立，並且在荷蘭有永久機構，我們的普通股可分配給該機構。
F.股息和支付代理人
不適用。
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G.專家發言
不適用。
H.展出的文件
美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含有關發行人的報告和其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站的網址是www.sec.gov。
我們還在以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會的文件以電子方式存檔後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的20-F年度報告和我們的6-K表格報告的文本，包括對這些報告的任何修訂，以及某些其他美國證券交易委員會備案文件。我們的網站地址是www.stotellium.com。我們網站上包含的信息未在本文檔中引用作為參考。
I.子公司信息
不適用。
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
請參閲合併財務報表附註“項目18.財務報表”下所列的資料：
•附註2--重要會計政策摘要--2.6--編制綜合財務報表的原則-金融工具；
•注21--財務風險管理。

第12項.除股權證券外的證券説明
不適用。
第二部分
第13項拖欠、拖欠股息和拖欠股息
沒有。
項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用
A.對擔保持有人權利的實質性修改
本項目要求提供的信息已在#年#月#日的當前報告中報告。2019年12月12日提交的Form 6-K，以及所附的所有證物，並通過引用將其併入本年度報告中。
B.收益的使用
沒有。


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項目15.控制和程序
A.披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至本20-F表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)所定義)的有效性後，得出結論認為，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
B.管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，如1934年證券交易法(修訂後的第13a-15(F)條)所界定的那樣。
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據國際會計準則委員會(IASB)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS)為外部目的財務報告和編制財務報表的可靠性提供合理保證的過程。
本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄相關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據國際財務報告準則編制財務報表，並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間內部控制有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而使控制變得不充分，或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
Constellium管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估，並根據這些標準得出結論，截至2021年12月31日，公司財務報告內部控制是有效的。
C.註冊會計師事務所的認證報告。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道審計公司(Pricewaterhouse Coopers Audit)進行審計，正如本文所述的報告中所述。
D.財務報告內部控制的變化
於本報告所述期間，吾等並無對財務報告的內部控制作出任何重大影響或合理可能重大影響財務報告的內部控制的任何改變。
第16項。
項目16A。審計委員會財務專家
我們的董事會已經決定我們的審計委員會的成員，MMES。Walker、Brooks和Browne以及Paschke和Ormerod先生符合《交易法》第10A-3條規定的“獨立性”要求。我們的董事會還決定，Walker女士、Paschke先生和Ormerod先生都是交易所法案下Form 20-F第16A項所定義的“審計委員會財務專家”。
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項目16B。道德守則
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的全球員工和商業行為準則，包括我們的主要高管、主要財務和主要會計人員。我們的全球員工和商業行為準則涉及競爭和公平交易、利益衝突、財務誠信、政府關係、保密和企業機會要求，以及報告違反全球員工和商業行為準則、員工不當行為、利益衝突或其他違規行為的程序。我們的全球員工和商業行為準則旨在滿足《交易法》表格20-F第16B項下的“道德準則”的定義。
我們的全球員工和商業行為準則的副本可在我們的網站上找到，網址是：www.stanellium.com。對《全球員工和商業行為準則》的任何修訂，或對其要求的任何豁免，都將在我們的網站上披露。
項目16C。首席會計師費用及服務
在截至2021年12月31日的三年期間，普華永道會計師事務所一直擔任我們的獨立註冊公共會計師事務所。
下表列出了普華永道在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內向我們提供的專業服務和其他服務的總費用，並按服務類別細分了這些金額：
截至12月31日止年度，
20212020
(千歐元)
審計費3,891 3,682 
審計相關費用338 632 
税費305 285 
所有其他費用3 2 
總計(1)
4,537 4,601 
__________________
(1)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的自付費用分別為103,000歐元和86,000歐元。
審計費
審計費用包括與我們的綜合財務報表和我們的法定財務報表的年度審計、我們子公司的法定財務報表的審計、與法定和監管申報或業務有關的其他審計或中期審查服務相關的費用。
審計相關費用
審計相關費用包括與公司財務報表審計或審查業績合理相關的擔保和相關服務費用，或傳統上由獨立審計師執行的費用，包括有關財務會計和報告準則的諮詢、與當地法定會計要求有關的諮詢和協助以及與收購或處置相關的盡職調查。
税費
税費與税務合規有關，包括準備納税申報表和協助税務審計。
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審批前的政策和程序
我們的審計師提供的所有審計和非審計服務均需事先獲得已獲授權的審計委員會或其成員的批准。
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免
沒有。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
項目16F。更改註冊人的認證會計師
沒有。
項目16G。公司治理
作為一家在紐約證券交易所上市的外國私人發行人，我們遵守紐約證券交易所的公司治理上市標準。然而，紐約證交所的規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。轉讓後，根據法國法律，我們打算在公司治理方面儘可能依賴《紐約證券交易所上市公司手冊》。
以下是我們的公司治理做法與轉移後在紐約證券交易所上市的美國公司所要求的公司治理做法的重大不同之處。
•審計委員會-董事會的審計委員會負責挑選我們的法定審計師，並就他們的薪酬條款向我們的董事會提出建議。根據法國法律的規定，法定核數師的實際任命必須由股東在股東大會上作出。
•委員會的權力-雖然《紐約證券交易所上市公司手冊》賦予董事會委員會可由公司董事會授予的決策權，但根據法國法律，公司的委員會向全體董事會建議，董事會將是決策機構(而不是其委員會)。
•高管會議/與獨立董事的溝通-法國法律沒有要求我們的獨立董事在沒有管理層的情況下定期開會，也沒有要求獨立董事每年至少在執行會議上單獨開會一次，這是紐約證券交易所上市公司手冊的要求。然而，如果我們的獨立董事決定從事這兩項活動中的一項或兩項，他們將被允許這樣做。在實踐中，我們的獨立董事定期在他們之間開會討論，但我們預計他們不會受到我們的公司章程或法國法律的任何要求。此外，法國法律不要求利害關係方與我們的獨立董事進行溝通的方法。
•股權補償計劃-法國法律要求股東在股東大會上批准通過股權補償計劃，這與紐約證券交易所上市公司手冊要求的股東投票一致。通常的做法是，法國公司的股東在獲得股東批准後，將在股東授權範圍內決定給予股權補償的具體條款的權力下放給該公司的董事會。本公司股東於2019年11月25日舉行的股東特別大會及2021年5月11日舉行的股東周年大會上批准授權董事會授予該等權力。
•企業管治指引-《紐約證券交易所上市公司手冊》要求在紐約證券交易所上市的美國公司制定董事會內部章程，規定上市公司董事會的某些公司治理做法。轉讓後，我們的董事會內部章程涵蓋了紐約證券交易所上市公司手冊所要求的所有項目，但受法國法律規定的某些差異的限制，特別是在委員會權力(如上所述)和利益衝突交易(如下所述)方面。
•利益衝突-根據法國法律和組織章程，本公司與本公司的任何董事之間(直接或通過中介)達成的下列任何協議：(I)不是在正常過程中訂立的
-108-

(I)就業務而言，(Ii)在正常條款及條件下，董事將獲董事會事先授權，但不包括有利害關係的股東的參與及投票。根據法國法律的要求，任何此類協議也將在下一次普通股東大會上獲得批准(以簡單多數通過，不包括利害關係人的投票)。若交易未獲董事會預先批准，若交易對本公司造成不利後果，則交易可被宣佈無效。如未獲股東批准，有利害關係的董事可能須對未經批准的交易對本公司造成的任何不利後果負責；但此類交易仍將有效，除非在欺詐情況下被宣佈無效。上述規定亦適用於本公司一名董事為該另一實體的業主、普通合夥人、經理、董事、總經理、執行董事會或監事會成員的情況下本公司與該另一實體之間的協議，以及本公司一名董事擁有間接權益的協議。除上述要求外，並無具體規定禁止衝突董事參加董事會會議或在董事會上投票。然而，根據法國法律的一般規則，董事的行為必須符合公司的利益。
除上述區別外，根據法國法律和我們的公司章程，以下是適用於公司的公司治理條款：
股東的權利及股東大會
根據法國法律和一般情況，每位股東在任何股東大會上都有權每股一票。股東大會每年舉行一次，以批准年度財務報表。股東大會(包括年度會議)可以是普通的和/或特別的，這取決於提交表決的決議。
在特別股東大會上(對任何修改公司章程的提議進行表決，包括股東權利的任何改變)，多數是有效投票的三分之二。在第一次召集通知所確定的日期有效舉行此類會議所需的法定人數為有表決權的股份的四分之一。如果未達到法定人數，則召開第二次會議，議程與第一次會議相同。如未能達到第二次會議的法定人數，第二次會議可推遲至不遲於召開第二次會議之日後兩個月舉行。該第二次會議或延期舉行的會議(視屬何情況而定)的法定人數為有表決權股份的五分之一。
在普通股東大會(表決股東特別大會以外的股東大會職權範圍內的任何建議，如批准年度財務報表或任命董事)中，有效投票的票數以簡單多數(超過50%)為多數。特別會議的多數票是有效投票的三分之二。在第一次召集通知規定的日期有效召開此類會議所需的法定人數為有表決權股份的五分之一。如果未達到法定人數，則召開第二次會議，議程與第一次會議相同；第二次會議不需要法定人數。
特別會議召集特定類別股票的持有者(如果該類別成立)，就與該類別股票有關的權利的修正案作出決定。於第一次召開通知所定日期有效舉行會議所需的法定人數為有表決權股份的三分之一，如未能達到法定人數，則在第二次召開通知所定日期舉行的會議的法定人數為五分之一，或在第二次會議延期的情況下為五分之一。
法國法律沒有規定累積投票。參加股東會的權利授予所有股東，其股份已繳足股款，並已通過在股東會前第二個工作日0：00(零點)(巴黎時間)(“法國記錄日期”)以其名義或代表其行事的授權中間人的名義登記股份而確立參加股東會的權利，無論是在登記的(Au主位“)股份由公司(或代表公司行事的代理人)或持有者持有的帳户(”審查員“)分享授權中介機構持有的賬户。
持有在美國證券交易所登記的股票的股東(包括在紐約證券交易所上市、通過DTC參與者持有的所有股票以及直接在其持有人名下在ComputerShare登記的股票)通過與轉讓前類似的程序進行投票，主要區別如下：
•根據第L.228-1及以後的條款，他們的投票指示將通過法國中間人傳遞給公司，作為在美國註冊的所有股東賬户的中間人。《法國商法典》；
•法國紀錄的日期將會被設定；
•將為在美國登記冊上登記的所有股東確定一個額外的記錄日期，該日期將是會議前25天(“美國記錄日期”)；以及
-109-

•在美國記錄日期和法國記錄日期之間購買股票的股東將有權參加股東大會並在股東大會上投票，只要他們在法國記錄日期仍然是股東。然而，鑑於法國登記日期和股東大會日期之間的時間很短，截至法國登記日期的股東可能沒有收到截至美國登記日期持有在美國登記的股票的股東收到的通知和信息。如股東於美國記錄日期已發出投票指示，並於法國記錄日期已出售或以其他方式轉讓其股份，則該等投票指示將由本公司根據法國商法典第R.225-85及R.225-86條(視屬何情況而定)予以廢止或修訂。
股東提案和書面同意的行動
根據法國法律，董事會必須召開年度股東大會，以批准年度財務報表。本次會議必須在上一財年結束後六個月內召開。
董事會也可以在年內任何時候，在適當通知的情況下召開股東常會或特別大會。董事會不召開股東會的，審計人員可以召集。在破產案件中，清算人或法院指定的代理人在某些情況下也可以召開股東會。有下列情形之一的，可以請求法院指定代理人：
•持有至少5%股本的一名或數名股東，或
•在緊急情況下， 任何相關方或工人委員會。
在公開收購要約、交換要約或者轉讓控股權後，持有過半數資本或者投票權的股東也可以召開股東會。一般而言，股東只能在股東大會上就會議議程所列事項採取行動。作為這一規則的例外，股東可以對董事的解僱和任命採取行動。
股東大會可以在規定的期限內(不遲於召開通知公佈後20天)向董事會提出額外的決議草案，提請股東批准(留尼汪島大道)，且在任何情況下不得早於股東大會日期前25天)持有指定百分比股份的一名或多名股東。召集通知(阿維斯·德雷烏尼奧N)必須在股東大會日期至少35天前在法國向《巴黎銀行條例》公佈，並可在https://www.journal-officiel.gouv.fr/balo/.上查閲由於美國記錄日期定在股東大會召開前第25天，希望提交額外決議的股東需要在收到在美國記錄日期或前後發送給他們的會議材料之前提交決議，否則他們的提交將不被考慮。一個或幾個股東需要持有的股份百分比才能提交額外的決議草案，這取決於公司的股本金額；根據公司截至2021年12月31日的已發行股本2833,547.32歐元，這一百分比將為2.90%。
根據法國法律，股東通過書面同意採取行動是不允許的歐洲社會(Societas Europaea).
股東訴訟
法國法律規定，如果一名或一羣股東本身未能提起法律訴訟，則可以提起法律訴訟，向公司董事尋求賠償，以維護公司的利益。如果是這樣的話，法院判給該公司的任何損害賠償都會支付給該公司，而與該等訴訟有關的任何法律費用則由有關股東或股東團體承擔。原告在訴訟期間必須始終是股東。沒有其他情況下，股東可以發起派生訴訟來強制執行公司的權利。
股東可以選擇或累加地對董事提起個人法律訴訟，前提是他或她遭受了與公司遭受的損害不同的損害。在這種情況下，法院判給的任何損害賠償都支付給相關股東。
股份回購；優先購買權；股東對某些重組的投票
根據法國法律，私人公司(只要其股票不在受歐盟監管的市場上市，本公司就是法國法律規定的公司)不得認購其資本中新發行的股票，但經股東授權，可僅出於以下目的收購自己的股票：
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•目的是在回購後一年內，根據利潤分享、限制性免費股或股票期權計劃，將相關股份分配給員工或經理，不得超過股本的10%；
•在回購後兩年內用於支付或者交換公司收購的資產，不得超過股本的5%；
•將相關股份出售給任何願意在五年內作為公司組織的過程的一部分購買的股東，但不得超過股本的10%。
取得但未按上述目的使用的股份，必須予以註銷。截至本年度報告日期，本公司尚未獲得董事會授予其購買自身股份的股東授權。
此外，根據法國法律，私人公司(根據法國法律，只要其股票不在受歐盟監管的市場上市，本公司就是該公司)可以在沒有股東授權的情況下收購自己的股份，以期在回購後一年內根據受限自由股份或股票期權計劃將相關股份分配給員工或經理，但不得超過股本的10%。
本公司亦可收購本身股份以減少股本，惟有關決定須不受虧損驅動，並須經股東在決定減資的特別股東大會上批准後，按比例向所有股東提出收購要約。
根據法國法律，如果發行額外的股份或其他證券，立即或將來有權獲得新股以換取現金或抵銷現金債務，現有股東按比例享有對這些證券的優先認購權，除非出席的股東以代表代表的三分之二多數票放棄這種權利，或在決定或授權增資的特別會議上通過郵寄投票。如股東特別大會未放棄該等權利，各股東可單獨行使、轉讓或不行使其優先權利。
一般來説，根據法國法律，完成公司所有或幾乎所有資產的合法合併(合併)、分立(拆分)、解散、出售、租賃或交換，需要：
• 董事會的批准；以及
• 指出席相關會議的股東以代表投票或郵寄方式持有的三分之二多數票的批准，如果是與非歐盟公司的合法合併(融合)，則為公司所有股東的批准。
反收購條款與股東信息披露門檻
反收購條款
法國法律不包含限制或使在控制權變更後難以改變董事會組成的條款。
法國法律允許股東在股東大會上授權董事會發行股份或認購股份，這可能會使股東更難獲得對我們股東大會的控制權。
2020年6月29日的股東大會授權我們的董事會在公開競購公司股票的情況下決定發行認股權證，每個認股權證可以認購一股或多股普通股，最高可達1,378,674.18歐元(在股東大會召開時相當於公司股本的49.99%)，並在公開募股期限結束前自由分配上述認股權證給所有擁有該身份的公司股東。董事會已決定，在公開競購本公司時，任何此等認購新股的免費認股權證在任何情況下均以12個月內股本的40%為限。
這一授權與美國的配股計劃有某些相似之處，都允許董事會在公司發起主動公開收購要約的情況下，向現有股東免費發行認股權證，認購新股。這種授權的目的是讓董事會有可能與競購者進行談判，以誘使競購者提高要約價格和/或改善要約條款。只有在公開競購股份的情況下才能觸發，如果認股權證被髮行，它們將被髮行給所有在公開要約期屆滿前持有股份的股東。這一授權期限為12個月，未使用，於2021年6月28日到期。
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超過閾值通知
根據公司章程，任何單獨或聯合行動的自然人或法人實體，如直接或間接擁有相當於股份總數或投票權總數5%、10%、15%、20%、25%、30%、331/3%、50%、662/3%或90%的股份或投票權，必須在超過持股門檻後五(5)個交易日內，以掛號信形式直接或間接通知公司其單獨擁有的股份或投票權總數。或者在演唱會上。
該通知包括有關(I)所持給予待發行股份遞延權利的證券數目及相應投票權的資料，及(Ii)已發行股份數目或其可能獲得的投票權的資料。
此外，根據組織章程細則，任何人士或實體如持有相當於本公司股份總數或投票權總數10%、15%、20%或25%的股份或超過10%、15%、20%或25%的股份，應告知本公司他們打算在未來六(6)個月內追求的目標。
在六(6)個月後，任何繼續持有等於或大於上述部分的股份或投票權的任何個人或實體，應在每六(6)個月的新期限內，按照上述條款更新其意向書。
本聲明應指明股東是單獨行動還是一致行動，如果他計劃停止或繼續他的購買，獲得本公司的控制權，請求任命他或一名或幾名人士為董事。
本公司保留與公眾及股東分享其已獲通知的目標或有關人士未能履行上述義務的權利。
就上述各款的適用而言，法國商法第L.233-9I條第1至第8款所列股份或投票權應被視為等同於股東所持有的股份或投票權。
強制收購要約
根據組織章程細則，任何根據法國商法典第L.233-10條單獨或一致行動的自然人或法人，如不是在自願收購要約之後直接或間接獲得超過公司30%的資本或投票權，應提交收購要約草案，收購授予資本或投票權的所有資本和證券，並按照適用的美國證券法、美國證券交易委員會規則和紐約證券交易所規則的條款。
同樣的規定適用於單獨或一致行動的自然人或法人，他們直接或間接擁有公司股權證券或投票權總數的30%至一半，並在連續12個月內以資本或投票權的形式增持至少1%的公司股權證券或投票權。
當提交報價草案時，建議的價格必須至少等於要約人在產生提交報價草案義務的事件發生前十二(12)個月內按照《法國商法典》第L.233-10條的含義單獨或一致行動所支付的最高價格。
在公司特徵發生明顯變化的情況下，如果其證券市場有理由這樣做，或者在第一款所述12個月期間，要約人沒有單獨或聯合行動對公司股票進行交易的情況下，價格將由根據《法國民法典》第1592條指定的專家確定，並根據通常使用的客觀評估標準、公司的特徵及其證券市場來確定，規定該專家在評估時將考慮到證券交易所運營委員會、AMF和法國法院。
如有關人士向本公司證明符合AMF一般規則第234-7及234-9條所列其中一項條件，則提交公開要約草案的義務並不適用。如果當事人之間存在分歧，商事法院院長將指定一名專家，以臨時救濟的形式作出裁決，以確定是否有必要提交公開要約草案，具體規定
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專家將被要求適用AMF總則的相關條款以及法國發布的標準Conseil des Marchés金融家、AMF和法國法院。
任何違反《公司章程》規定的提交收購要約的義務，可能會引起損害賠償要求，或視情況而定，要求強制令救濟。
第16H項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
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第三部分
項目17.財務報表
見“項目18.財務報表”。
項目18.財務報表
自本年度報告F-1頁開始，現附上第18項所規定的經審計綜合財務報表。普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所，其審計報告列在經審計的綜合財務報表之前。
母公司簡明財務信息包含在合併財務報表附註31中。
項目19.展品
以下證物作為本年度報告的一部分存檔：
展品索引
1.1
Constellium SE公司章程日期為2021年5月26日**
2.1
根據《交易法》第12條登記的證券説明**
4.1
《信貸協議第二修正案》，日期為2013年3月25日，由Constellium Holdco B.V.作為荷蘭借款人，Constellium France S.A.S.作為法國借款人，新期限貸款方為Constellium France S.A.S.，德意志銀行美洲信託公司作為現有管理代理，德意志銀行紐約分行作為繼任管理代理(合併內容通過參考Constellium N.V.於2013年5月13日提交的F-1表格登記聲明的附件4.2，文件編號333-188556)
4.2
第三次信貸協議修正案，日期為2013年7月31日，荷蘭借款人Constellium N.V.為借款人，Constellium France S.A.S.為法國借款人，出借方為Constellium France S.A.S.，德意志銀行紐約分行為行政代理(合併內容參考Constellium N.V.於2013年10月23日提交的Form F-1表格註冊説明書附件4.3，文件編號333-191863)，該協議的日期為2013年7月31日，由Constellium N.V.作為荷蘭借款人，Constellium France S.A.S.作為法國借款人，Constellium France S.A.S.作為行政代理，合併為Constellium N.V.
4.3
截至2012年5月25日的ABL信貸協議，由Constellium Holdco II B.V.、Constellium U.S.Holdings I，LLC、Constellium Roled Products Ravenswood，LLC作為借款人，不時作為本協議的貸款人，以及德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為行政代理和抵押品代理(通過參考Constellium N.V.於2013年5月13日提交的F-1表格註冊聲明附件4.3合併而成，文件
4.4
《信貸協議第一修正案》，日期為2013年1月7日，Constellium軋製品有限責任公司作為借款人，德意志銀行信託公司美洲公司作為行政代理和抵押品代理(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件4.5，文件第001-35931號合併)
4.5
《信貸協議第二修正案》，日期為2013年3月20日，Constellium軋製品公司Ravenswood，LLC作為借款人，Deutsche Bank Trust Company America作為行政代理和抵押品代理(通過引用Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1登記聲明附件4.4，文件第333-188556號合併而成)
4.6
第三次信貸協議修正案，日期為2013年10月1日，Constellium軋製品公司Ravenswood，LLC作為借款人、貸款人，以及Deutsche Bank Trust Company America作為行政代理(通過引用Constellium N.V.於2013年10月23日提交的Form F-1登記聲明的附件4.6，文件第333-191863號)
4.7
《信貸協議第四修正案》，日期為2014年5月7日，由康斯特利姆軋製品有限責任公司作為借款人，德意志銀行美洲信託公司作為行政代理和抵押品代理，以及貸款方(通過引用康斯特利姆公司於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件4.8，文件第001-35931號合併而成)
-114-

4.8
契約，日期為2014年5月7日，由Constellium N.V.作為擔保方，與作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約，規定發行2024年到期的5.750%的優先票據(通過參考Constellium N.V.於2015年4月24日提交的Form 20-F的附件4.7，第001-35931號文件合併)
4.9
補充契約，日期為2015年3月31日，由Constellium Neuf Brisach和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件4.15，第001-35931號文件合併)
4.10
補充契約，日期為2016年3月30日，由Constellium Holdco III B.V.、Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的附件4.16，文件第001-35931號合併而成)
4.11
第三補充契約(5.750高級債券，2024年到期)，日期為2017年2月16日，在工程產品國際公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中，作為受託人(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件4.16合併，文件編號001-
4.12
第四份補充契約，日期為2017年11月30日，由Constellium International S.A.S.和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過參考Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件4.12合併，文件編號001-35931)
4.12.1
第五份補充契約(2024年到期的5.750%優先債券)，日期為2019年2月20日，由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.2，文件第333-221221號合併而成)
4.13
擔保人康斯特利姆公司、德意志銀行美洲信託公司作為受託人、德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理和德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理之間的契約，日期為2014年5月7日，規定發行2021年到期的4.625%的優先票據(合併時參考Constellium N.V.於2015年4月24日提交的20-F表格的附件4.8，文件編號001-35931)
4.14
補充契約，日期為2015年3月31日，受託人為德意志銀行美洲信託公司Constellium Neuf Brisach，德意志銀行倫敦分行為主要付款代理，德意志銀行盧森堡公司為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的附件4.18，文件第001-35931號合併)
4.15
補充契約，日期為2016年3月30日，由Constellium Holdco III B.V.，Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.kg，Deutsche Bank Trust Company America作為受託人，Deutsche Bank AG倫敦分行作為主要付款代理，Deutsche Bank盧森堡S.A.作為註冊人和轉讓代理(通過參考Constellium N.V.於2016年4月18日提交的20-F表格的附件4.19，文件第001-35931號合併而成)
4.16
第三補充契約(4.625高級債券，2021年到期)，日期為2017年2月16日，在工程產品國際公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中，作為受託人(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件4.20合併，文件編號001-
4.17
第四份補充契約，日期為2017年11月30日，由Constellium International S.A.S.、德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人，德意志銀行(Deutsche Bank AG)倫敦分行作為主要付款代理，德意志銀行盧森堡公司(Deutsche Bank盧森堡S.A.)作為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium N.V.於2018年3月12日提交的Form 20-F的附件4.17，文件第001-35931號合併而成)
4.17.2
第五份補充契約(2019年2月20日到期的4.625%優先票據)，由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company，LLC、Deutsche Bank Trust Company America作為受託人，德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理，德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.1，文件第333-221221號合併而成)
4.18
契約，日期為2014年12月19日，由Constellium N.V.作為擔保方，與作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約，規定發行2023年到期的8.00%優先票據(通過參考Constellium N.V.於2015年4月24日提交的Form 20-F的附件4.12，文件第001-35931號納入)
4.19
補充契約，日期為2015年3月31日，由Constellium Neuf Brisach、Constellium N.V.和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件4.21，第001-35931號文件合併)
4.20
補充契約，日期為2016年3月30日，由Constellium Holdco III B.V.、Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的附件4.22，文件第001-35931號合併而成)
-115-

4.21
補充契約(8.00%高級票據，2023年到期)，日期為2017年2月16日，在Engineering Products International S.A.S.、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F表的附件4.24合併，文件編號001-35931)
4.22
擔保人康斯特利姆公司、德意志銀行美洲信託公司作為受託人、德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理和德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理之間的契約，日期為2014年12月19日，規定發行2023年到期的7.00%優先票據(合併時參考Constellium N.V.於2015年4月24日提交的20-F表格的附件4.13，文件第001-35931號)
4.23
補充契約，日期為2015年3月31日，受託人為德意志銀行美洲信託公司Constellium Neuf Brisach，德意志銀行倫敦分行為主要付款代理，德意志銀行盧森堡公司為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的附件4.24，文件第001-35931號合併)
4.24
補充契約，日期為2016年3月30日，由Constellium Holdco III B.V.，Constellium Rolling Products Singen GmbH&Co.kg，Deutsche Bank Trust Company America，作為受託人，Deutsche Bank AG，倫敦分行，作為主要付款代理，以及Deutsche Bank盧森堡S.A.，作為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表的4.25號文件合併
4.25
補充契約(7.00%高級票據，2023年到期)，日期為2017年2月16日，在工程產品國際公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中，作為受託人(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F文件第001-35931號的附件4.28合併
4.26
作為受託人的康斯特利姆公司(Constellium N.V.)和德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)之間日期為2016年3月30日的契約，規定發行2021年到期的7.875%的優先擔保票據(通過參考康斯特利姆公司2016年4月18日提交的Form 20-F表第001-35931號文件的附件4.26併入)
4.27
補充契約(7.875高級擔保票據，2021年到期)，日期為2017年2月16日，在工程產品國際公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中，作為受託人(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F文件第001-35931號的附件4.30合併
4.28
作為受託人和抵押品代理人的Constellium N.V.和德意志銀行信託公司美洲公司之間的平價留置權債權人間協議，日期為2016年3月30日(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件4.27，第001-35931號文件合併)
4.29
債券，日期為2013年12月11日，由懷斯金屬集團有限責任公司、懷斯合金金融公司(其擔保方)和富國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理，規定發行2018年到期的8 3/4%優先擔保票據(合併時參考Constellium N.V.於2015年4月24日提交的Form 20-F表的附件4.14，文件編號001-35931)
4.30
第一補充契約，日期為2014年4月16日，由懷斯金屬集團有限責任公司、懷斯合金財務公司(其擔保方)和富國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理(通過參考2016年4月18日提交的Constellium N.V.Form 20-F表的附件4.29，文件第001-35931號合併而成)
4.31
第二份補充契約，日期為2014年6月4日，由WAC I，LLC，Wise Metals Group LLC和Wells Fargo Bank，National Association，作為受託人和抵押品代理(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的附件4.30，文件第001-35931號合併而成)
4.32
第三份補充契約，日期為2014年10月17日，由懷斯金屬集團有限責任公司、懷斯合金財務公司(其擔保人)和富國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理(通過參考2016年4月18日提交的Constellium N.V.Form 20-F表的附件4.31，文件第001-35931號合併而成)
4.33
日期為2013年12月11日的信貸協議，由懷斯合金有限責任公司作為借款人、貸款方、貸款方和通用電氣資本公司作為行政代理(通過引用Constellium N.V.於2015年4月24日提交的Form 20-F的附件4.15，文件第001-35931號合併而成)
4.34
豁免和信貸協議第1號修正案，日期為2014年3月4日，由懷斯合金有限責任公司作為借款人、貸款方、貸款方和通用電氣資本公司作為代理人(通過引用2016年4月18日提交的Constellium N.V.表格20-F的附件4.33，文件第001-35931號合併而成)
-116-

4.35
截至2014年6月30日，懷斯合金有限責任公司作為借款人、貸款方、貸款方和通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation)作為代理人的信貸協議同意和修正案第2號(通過引用2016年4月18日提交的Constellium N.V.Form 20-F表的附件4.34，文件第001-35931號合併)
4.36
對信貸協議的第3號修正案，日期為2014年11月26日，由懷斯合金有限責任公司、其他貸款方、貸款方和通用電氣資本公司作為代理人(通過引用2015年4月24日提交的Constellium N.V.20-F表格的附件4.16，文件第001-35931號合併而成)
4.37
信貸協議第4號同意和修正案，日期為2014年12月23日，由睿思合金有限責任公司、其他貸款方、貸款方和通用電氣資本公司作為代理人(通過引用2015年4月24日提交的Constellium N.V.Form 20-F表的附件4.17，文件第001-35931號合併而成)
4.38
信貸協議第5號修正案，日期為2015年3月23日，由懷斯合金有限責任公司、貸款方、貸款方和通用電氣資本公司作為代理人(通過引用2016年4月18日提交的Constellium N.V.Form 20-F表的附件4.37，文件第001-35931號合併而成)
4.39
信貸協議第6號修正案，日期為2015年11月4日，由懷斯合金有限責任公司作為借款人、其他貸款方、貸款方和通用電氣資本公司作為代理人(通過引用2016年4月18日提交的Constellium N.V.表格20-F的附件4.38，文件第001-35931號合併而成)
4.40
信貸協議第7號修正案，日期為2017年2月7日，由睿思合金有限責任公司作為借款人、其他貸款方、貸款方和富國銀行全國協會作為繼任者代理(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F表的附件4.43，文件第001-35931號合併而成)
4.41
作為受託人的康斯特利姆公司(Constellium N.V.)和德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)之間日期為2017年2月16日的契約，規定發行2025年到期的6.625%的優先債券(合併內容參考康斯特利姆公司於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件4.45，文件編號001-35931)
4.42
作為受託人的康斯特利姆公司(Constellium N.V.)和德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人簽訂的、日期為2017年11月9日的契約，規定發行2026年到期的5.875%的優先債券(合併時參考康斯特利姆公司2018年3月12日提交的20-F表格的附件4.42，第001-35931號文件)
4.43
第一補充契約(5.875%高級票據，2026年到期)，日期為2017年11月30日，由Constellium International S.A.S.和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過參考Constellium N.V.提交的Form 20-F，2018年3月12日第001-35931號文件的附件4.43合併)
4.43.1
第二份補充契約(2026年到期的5.875%優先債券)，日期為2019年2月20日，由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.4，文件第333-221221號合併而成)
4.43.2
第三次補充契約(2026年到期的5.875%優先債券)，日期為2021年12月3日，由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人**
4.44
作為受託人的Constellium N.V.(其擔保人)和德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)(受託人)、德意志銀行倫敦分行(主要付款代理)和德意志銀行盧森堡公司(Deutsche Bank盧森堡S.A.)(註冊和轉讓代理)於2017年11月9日簽署的契約，規定發行2026年到期的4.250%優先票據(合併時參考Constellium N.V.於2018年3月12日提交的Form 20-F，第001-35931號文件的附件4.44)
4.45
第一補充契約(2026年到期的4.250%優先票據)，日期為2017年11月30日，受託人為Constellium International S.A.S.，德意志銀行美洲信託公司為受託人，德意志銀行倫敦分行為主要付款代理，德意志銀行盧森堡股份有限公司為註冊人和轉讓代理(通過引用Constellium N.V.於2018年3月12日提交的20-F表格的附件4.45，文件第001-35931號合併)
4.45.1
第二份補充契約(2026年到期的4.250%優先票據)，日期為2019年2月20日，由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company，LLC、Deutsche Bank Trust Company America作為受託人，德意志銀行倫敦分行作為主要付款代理，德意志銀行盧森堡公司作為註冊人和轉讓代理(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的F-4表格註冊聲明的附件4.5，文件第333-221221號合併而成)
-117-

4.45.2
第三份補充契約(2026年到期的4.250%優先票據)，日期為2021年12月3日，由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America組成，受託人為德意志銀行倫敦分行，主付代理為德意志銀行倫敦分行，德意志銀行盧森堡股份有限公司為註冊人和轉讓代理**
4.46
信貸協議，由Wise Metals LLC和Constellium Roll Products Ravenswood，LLC作為借款人，Wise Metals Group LLC和Constellium US Holdings I，LLC作為貸款方，Constellium Holdco II B.V.作為父擔保人，貸款方Wells Fargo Bank，N.A.作為行政代理和抵押品代理，其聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，以及聯合辛迪加代理方，日期為2017年6月21日(通過參考Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格的註冊聲明附件10.1合併案卷第333-221221號)
4.46.1
修訂和重新簽署的信貸協議，由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Rolling Products Ravenswood，LLC和Constellium Bowling Green LLC作為借款人，Constellium Holdings Muscle Shoals LLC，Constellium US Holdings I，LLC和Constellium Property and Equipment Company，LLC作為貸款方，Constellium International S.A.S.作為父擔保人，貸款方，以及Wells Fargo Bank，National Association，作為行政代理和抵押品代理，日期為2019年2月20日(通過參考Constellium N.V.的Form 20-F，文件編號001-35931，Exhihibit 4.46.1合併)
4.46.2
修訂和重新簽署的信貸協議第1號修正案，由Constellium Muscle Shoals LLC，Constellium Rolling Products Ravenswood，LLC，Constellium Bowling Green LLC，Constellium Holdings Muscle Shoals LLC，Constellium US Holdings I，LLC，Constellium Property and Equipment Company，LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理，由Constellium Muscle Shoals LLC，Constellium Rolling Products Ravenswood，LLC，Constellium Bowling Green LLC，Constellium Holdings Muscle LLC，Constellium US Holdings I，LLC
4.46.3
修訂和重新簽署的信貸協議第2號修正案，由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood，LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Property and Equipment Company，LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理，日期為2020年4月24日(通過參考Constellium SE Form 6-K的附件99.1提供，文件編號001-35931)
4.46.4
修訂和重新簽署的信貸協議第3號，由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood，LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Property and Equipment Company，LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理，日期為2020年9月25日(通過參考Constellium SE於2021年3月17日提交的20-F表格第001-35931號文件的附件4.46.4合併)
4.46.5
修訂和重新簽署的信貸協議第4號修正案，由Constellium Muscle Shoals LLC，Constellium Rolling Products Ravenswood，LLC，Constellium Bowling Green LLC，Constellium Holdings Muscle Shoals LLC，Constellium US Holdings I，LLC，Constellium Property and Equipment Company，LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理，由Constellium Muscle Shoals LLC，Constellium Rolling Products Ravenswood，LLC，Constellium Bowling Green LLC，Constellium Holdings Muscle LLC，Constellium US Holdings I，LLC
4.46.6
修訂和重新簽署的信貸協議第5號修正案，由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Rolling Products Ravenswood，LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I，LLC、Constellium Property and Equipment Company，LLC以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理和抵押品代理，日期為2021年12月3日**
4.47
承銷協議，日期為2017年10月31日，由本公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和德意志銀行證券公司作為其中指定的承銷商代表簽署(通過引用Constellium N.V.於2017年11月3日提交的Form 6-K表的附件99.1合併，文件。表格001-35931)
4.48
第一補充契約(6.625%高級票據，2025年到期)，日期為2017年11月30日，由Constellium International S.A.S.和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件4.48合併，文件編號001-35931)
4.48.1
第二份補充契約(2025年到期的6.625%優先票據)，日期為2019年2月20日，由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考Constellium N.V.於2019年6月28日提交的Form F-4註冊説明書附件4.3，文件編號333-221221合併)
4.49
作為受託人的Constellium SE擔保方Constellium SE和作為受託人的Deutsche Bank Trust Company America之間的契約，日期為2020年6月30日，規定發行2028年到期的5.625%優先債券(合併時參考Constellium SE於2021年3月16日提供的6-K表格第99.2號文件，第001-35931號文件)
-118-

4.49.1
第一補充契約(2028年到期的5.625%優先債券)，日期為2021年12月3日，由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人**
4.50
法國政府擔保貸款的定期融資協議，日期為2020年5月13日，由Constellium International S.A.S.、法國巴黎銀行和法國興業銀行共同提供(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F表的附件4.50，文件編號001-35931合併)
4.50.1
Constellium International S.A.S.和法國巴黎銀行(BNP Paribas)作為貸款人的代理人於2021年5月12日簽署的信函，修訂了截至2020年5月13日由Constellium International S.A.S.、法國巴黎銀行和法國興業銀行**簽署的、由法國政府擔保的貸款的定期融資協議第21.17條。
4.51
作為受託人的Constellium SE擔保方Constellium SE和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約，日期為2021年2月24日，規定發行2029年到期的3.750%可持續發展相關優先票據(通過參考Constellium SE於2021年3月16日提供的6-K表格第99.3號文件第001-35931號合併而成)
4.51.1
第一補充契約(2029年到期的3.750%可持續發展相關高級債券)，日期為2021年12月3日，由Constellium US Intermediate Holdings LLC和德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人**
4.52
Constellium SE作為擔保人，Deutsche Bank Trust Company America為受託人，Deutsche Bank AG倫敦分行為主要付款代理，Deutsche Bank盧森堡S.A.為註冊人和轉讓代理，規定發行2029年到期的3.125可持續發展掛鈎優先票據**
4.52.1
第一份補充契約(2029年到期的3.125%可持續發展相關優先票據)，日期為2021年12月3日，由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America共同擔任受託人，德意志銀行倫敦分行為主要付款代理，德意志銀行盧森堡股份有限公司為註冊人和轉讓代理**
10.1
修訂和重新簽署的股東協議，日期為2013年5月29日，由Constellium N.V.及其其他簽署方簽訂(通過參考Constellium N.V.於2013年5月13日提交的F-1表格登記聲明的附件10.1，文件第333-188556號合併而成)
10.2
2017年長期激勵獎勵協議(參考康斯特利姆公司於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.7，文件編號333-221221)
10.3
修訂和重新簽署了阿爾坎·萊納盧公司作為法國賣方、阿爾坎航空航天公司作為法國賣方、阿爾坎軟件公司作為法國賣方、阿爾坎法國擠出公司作為法國賣方、阿爾坎Aviatube S.A.S.作為法國賣方、Omega Holdco II B.V.作為母公司、Engineering Products瑞士A.G.作為賣方和GE Factofrance S.N.C.作為因素之間的保理協議，日期為2011年1月4日。2013年(通過引用Constellium N.V.於2013年12月10日提交的F-1表格註冊聲明的附件10.7，文件編號333-192680)
10.4
GE Factofrance S.A.S.AS Factofrance S.A.S.與法國賣方Constellium Swiss AG、Constellium Holdco II B.V.、Constellium France S.A.S.、Constellium Extrusions France S.A.S.和Constellium Aviatube S.A.S.之間的第10號修正案和同意書，日期為2014年2月3日(通過引用Constellium N.V.於1月27日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.7.1合併，
10.5
作為賣方的Constellium Issoire，作為賣方的Constellium Neuf Brisach，作為賣方的Constellium Neuf Brisach，作為賣方的Constellium Holdco II B.V.，作為母公司的Constellium Holdco II B.V.，作為賣方的Constellium Swiss A.G.和作為因素的GE Factofrance SAS之間的修訂和重述協議，日期為2015年12月3日(通過引用於2016年4月18日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.8，文件第001-35931號合併)
10.6
GE Capital Bank AG和Alcan Alumines Valais S.A.之間的保理協議，日期為2010年12月16日(通過參考Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.8，文件編號333-188556)
10.7
2010年12月16日GE Capital Bank AG和Alcan Alumines Valais S.A.之間的保理協議的特定國家修正協議(通過引用Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊聲明的第10.9號文件第333-188556號納入)
10.8
GE Capital Bank AG和Constellium Valais AG(前身：Alcan Alumdium Valais AG)於2013年11月12日簽訂的保理協議修正案(合併內容參考Constellium N.V.於2013年12月10日提交的Form F-1註冊説明書附件10.9.1，文件編號333-192680)
-119-

10.8.1
GE Capital Bank AG和Constellium Valais S.A.Sierre之間的保理協議修正案，日期為2016年5月27日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.10.1，文件第001-35931號)
10.8.2
Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)與Constellium Valais S.A.之間保理協議的修正協議，日期為2016年12月21日(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.10.2，文件編號001-35931合併)
10.8.3
TARGOBANK AG和Constellium Valais S.A.Sierre之間的保理協議修正協議，日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.8.3，第001-35931號文件)
10.9
GE Capital Bank AG與阿爾坎鋁業-普雷斯沃克有限公司之間的保理協議，日期為2010年12月16日(參考康斯特利姆公司於2013年5月13日提交的F-1表格註冊説明書附件10.10，文件編號333-188556)
10.9.1
GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Deutschland GmbH(前身為Alcan Alumum-Presswerke GmbH)於2013年11月12日簽訂的保理協議修正案(合併內容參考Constellium N.V.於2013年12月10日提交的Form F-1登記聲明的附件10.10.1，文件編號333-192680)
10.9.2
GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Deutschland GmbH之間保理協議的修正協議，日期為2016年5月27日(通過參考Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.11.2，文件第001-35931號合併)
10.9.3
Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)與Constellium Extrusions Deutschland GmbH之間保理協議的修正協議，日期為2016年12月21日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.11.3，文件第001-35931號)
10.9.4
TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Deustchland GmbH之間保理協議的修正協議，日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.9.4，第001-35931號文件)
10.10
GE Capital Bank AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg之間的保理協議，日期為2016年5月27日(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.12，文件第001-35931號)
10.10.1
Targo Commercial Finance AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg之間保理協議的修正協議，日期為2016年12月21日(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.12.1，文件編號。(001-35931)
10.10.2
TARGOBANK AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.KG之間保理協議的修正協議，日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.10.2，文件編號001-35931)
10.11
GE Capital Bank AG和Alcan Singen GmbH之間的保理協議，日期為2010年12月16日(引用Constellium N.V.於2013年5月13日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.11，文件編號333-188556)
10.11.1
2013年11月12日GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH(前身為Alcan Singen GmbH)之間保理協議的修正協議(通過引用Constellium N.V.於2013年12月10日提交的Form F-1註冊聲明的附件10.10.1，文件編號333-192680)
10.12
GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH之間的保理協議，日期為2014年3月26日(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F的第10.13號文件，第001-35931號文件合併)
10.12.1
GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH之間保理協議的修正協議，日期為2016年5月27日(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.14.1，文件第001-35931號)
10.12.2
Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)和Constellium Singen GmbH之間保理協議的修正協議，日期為2016年12月21日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.14.2，文件第001-35931號)
10.12.3
TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前Alcan Singen GmbH)之間的保理協議修正協議TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前Alcan Singen GmbH)之間的保理協議修正協議日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.12.3，文件編號001-35931合併)
-120-

10.13
GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Děčín S.R.O.之間的保理協議，日期為2015年6月26日(參考Constellium N.V.於2017年4月18日提交的Form 20-F，第001-35931號文件附件10.14)
10.13.1
GE Capital AG和Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之間的保理協議修正協議，日期為2016年5月27日(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.15.1，文件第001-35931號)
10.13.2
Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)與Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之間保理協議的修正協議，日期為2016年12月21日(通過引用Constellium N.V.於2017年3月21日提交的Form 20-F的附件10.15.2，文件第001-35931號)
10.13.3
TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之間的保理協議修正協議，日期為2020年4月30日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.13.3，第001-35931號文件)
10.15
Constellium N.V.2013年股權激勵計劃(參考Constellium N.V.於2013年5月13日提交的F-1表格註冊説明書附件10.13，文件第333-188556號)
10.15.1
Constellium N.V.2013股權激勵計劃修正案，自2018年5月24日起生效(合併內容參考Constellium N.V.於2018年6月27日提供的S-8表格附件99.2)
10.15.2
Constellium N.V.2013股權激勵計劃第2號修正案，自2019年6月28日起生效(合併內容參考Constellium N.V.於2019年6月28日提供的Form 6-K表10.1)
10.15.3
Constellium N.V.2013股權激勵計劃第3號修正案，自2019年12月12日起生效(合併內容參考Constellium SE於2019年12月12日提供的Form 6-K表10.1)
10.15.4
Constellium N.V.2013股權激勵計劃第4號修正案，自2021年5月14日起生效(合併內容參考Constellium SE於2021年5月14日提供的S-8表格附件99.5)
10.16
Constellium N.V.2013年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(引用Constellium N.V.於2014年1月27日提交的Form F-1登記聲明附件10.14，第333-193583號文件)
10.17
Constellium N.V.、Wise Metals Holdings LLC和Silver Knot，LCC之間於2014年10月3日簽訂的單位採購協議(通過參考Constellium N.V.於2014年10月3日提供的Form 6-K表10.1合併而成)
10.18
截至2015年3月23日的應收款購買協議，由作為賣方的睿思合金融資有限責任公司、作為服務商的睿思合金有限責任公司和作為買方的美國滙豐銀行全國協會簽訂(通過引用2015年4月24日提交的Constellium N.V.20-F表格的附件10.16，文件第001-35931號合併而成)
10.19
截至2015年10月27日的應收款購買協議第一修正案，賣方為睿思合金融資有限責任公司，服務機構為睿思合金有限責任公司，美國滙豐銀行為買方(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表第10.20號文件第001-35931號合併而成)，該協議的日期為2015年10月27日，由睿思合金融資有限公司作為賣方，懷斯合金有限責任公司作為服務商，滙豐銀行美國全國協會作為買方(通過引用Constellium N.V.於2016年4月18日提交的Form 20-F表第10.20號文件合併)
10.20
修訂和重新簽署的應收賬款採購協議，日期為2016年11月22日，其中包括作為服務商的懷斯合金有限責任公司、作為賣方的懷斯合金融資II有限責任公司、作為買方的日立資本美國公司、作為買方的Intesa Sanpaolo S.p.A.紐約分公司和作為買方的Greensill Capital Inc.(通過參考2017年3月21日提交的Constellium N.V.的Form 20-F表第10.23號文件第001-35931號合併)
10.21
Jean-Marc Germain的僱傭協議，日期為2016年4月25日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.25，第001-35931號文件)
10.22
彼得·R·馬特的僱傭協議，日期為2016年10月26日(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.20-F表格的第10.26號文件合併，第001-35931號文件)
10.23
融資協議，由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人，Constellium Holdco II B.V.作為母公司，貸款人是Constellium Holdco II B.V.，FactoFrance作為安排和代理，日期為2017年4月21日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明附件10.3，文件第333-221221號合併而成)
10.23.1
由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人、Constellium Holdco II B.V.作為母公司、貸款人Constellium Holdco II B.V.和FactoFrance作為安排人和代理人對融資協議的修正案，日期為2017年6月13日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.2，文件第333-221221號)
-121-

10.23.2
融資協議的第二修正案，借款人Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach，母公司Constellium Holdco II B.V.，貸款方Constellium Holdco II B.V.，以及Factofrance作為安排人和代理人，日期為2018年3月29日(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F表的附件10.24.1併入，文件號001-35931)‡
10.23.3
融資協議的第三修正案，由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人，Constellium International作為母公司，出借方，Factofrance作為安排人和代理人，日期為2019年3月15日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F文件第001-35931號附件10.23.3併入)
10.23.4
融資協議第四修正案，由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作為借款人，Constellium International作為母公司，出借方，FactoFrance作為安排和代理，日期為2021年2月16日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F，文件第001-35931號附件10.23.4併入)
10.25
第一項綜合修正案，由睿思合金有限責任公司作為賣方/服務商，睿思合金融資II有限責任公司作為買方/賣方，日立資本美國公司作為買方，Greensill Capital Inc.作為買方代理，日期為2016年6月28日(合併通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.4，文件編號333-221221)

10.25.1
截至2017年1月25日的第二次綜合修正案，其中Wise Allys LLC作為服務商，Wise Allys Funding II LLC作為賣方，日立資本美國公司(Hitachi Capital America Corp.)作為買方，Intesa Sanpaolo S.p.A.紐約分公司作為買方，Greensill Capital Inc.作為買方代理(通過引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.Form 20-F的附件10.24，文件編號001-

10.25.2
第三次總括修正案，由懷斯合金有限責任公司作為賣方/服務商，懷斯合金融資II有限責任公司作為買方/賣方，日立資本美國公司作為買方，Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方，Greensill Capital Inc.作為買方代理，日期為2017年5月12日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.5合併，文件編號333-221221)
10.25.3
第四項綜合修正案，由睿思合金有限責任公司作為賣方/服務商，睿思合金融資II有限責任公司作為買方/賣方，日立資本美國公司作為買方，Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方，Greensill Capital(UK)Ltd.作為Greensill Capital Inc.的後續買方代理，日期為2018年1月2日(合併通過參考Constellium N.V.於2018年3月12日提交的Form 20-F文件第001-35931號附件10.31)
10.25.4
第五項綜合修正案，由Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)作為賣方/服務商，Wise Partners Funding II LLC作為買方/賣方，日立資本美國公司(Hitachi Capital America Corp.)作為買方，Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方，Greensill Capital(UK)Ltd.作為買方代理，日期為2018年10月22日(通過引用Constellium N.V.的Form 20-F文件第001-35931號的附件10.25.5合併)
10.25.5
第六項綜合修正案，由Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)作為賣方/服務商，Wise Associys Funding II LLC作為買方/賣方，日立資本美國公司(Hitachi Capital America Corp.)作為買方，Intesa Sanpaolo S.P.A.紐約分公司作為買方，Greensill Capital(UK)Ltd.作為買方代理，日期為2019年9月30日(通過引用Constellium SE於2020年3月9日提交的Form 20-F文件第001-35931號的附件10.25.6合併)
10.26
修訂和重述協議，由Constellium Lssoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France作為賣方，Constellium Holdco II BV作為母公司，Constellium Swiss AG作為賣方代理，FactoFrance S.A.S.作為因素，日期為2017年4月19日(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明附件10.6合併，文件編號333-221221)
10.27
Constellium Issoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France(作為賣方)、Constellium International S.A.S.(作為母公司)、Constellium Swiss A.G.(作為賣方代理)和Factofrance SA(作為因素)之間的修訂和重述協議，日期為2020年5月26日(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.27合併
10.28
長期激勵獎勵協議，自2017年7月31日起生效(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.7，文件編號。333-221221)
10.29
2017年長期激勵獎勵協議授權書格式(引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊聲明的附件10.8，文件編號333-221221)
10.30.1
2018年長期激勵獎勵協議，自2018年5月25日起生效(通過引用Constellium N.V.於2019年3月11日提交的Form 20-F，文件號001-35931的附件10.30.1併入)
10.30.2
授予限制性股票單位的2018年長期激勵獎勵信函格式(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件10.30.2併入，文件編號001-35931)
-122-

10.30.3
授予限制性股票單位和績效股份單位的2018年長期激勵獎勵函表格(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件10.30.3併入，文件編號001-35931)
10.30.4
長期獎勵函-澄清，日期截至2018年6月26日(通過引用Constellium N.V.於2019年3月11日提交的Form 20-F的附件10.30.4，文件號001-35931)
10.30.5
授予限制性股票單位的2019年長期激勵獎勵信函格式(通過引用Constellium SE於2020年3月9日提交的Form 20-F的附件10.30.5併入，文件編號001-35931)
10.30.6
授予限制性股票單位和績效股份單位的2019年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium SE於2020年3月9日提交的Form 20-F的附件10.30.6併入，文件編號001-35931)
10.30.7
授予限制性股票單位2020年長期激勵獎勵函格式(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的Form 20-F，第001-35931號文件附件10.30.7併入)
10.30.8
授予限制性股票單位和績效股份單位2020年長期激勵獎勵函表格(通過引用Constellium SE於2021年3月17日提交的20-F表格第001-35931號附件10.30.8併入)
10.30.9
《2021年限售股長期激勵獎勵函》格式**
10.30.10
《2021年限售股和業績股授予長期激勵獎勵函》格式**
10.31
Constellium N.V.於2017年10月30日提交給美國證券交易委員會的F-3ASR表格註冊説明書(通過引用Constellium N.V.於2017年10月30日提交的F-3ASR表格註冊説明書，第333-221221號文件，通過引用併入)中“股本説明”項下的信息)
10.32
Constellium US Holdings I，LLC美國非限定延期補償和恢復計劃，自2019年1月1日起生效(通過引用Constellium N.V.提交的Form 20-F的附件10.34合併，文件編號001-35931)
10.33
Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、Deutsche Bank Trust Company America、Deutsche Bank AG紐約分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.之間的應收款購買協議，日期為2021年9月30日**
10.34
Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之間的應收款銷售協議，日期為2021年9月30日**
10.35
Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之間的應收賬款銷售協議的第一個總括修正案，以及Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、Deutsche Bank Trust Company America、Deutsche Bank AG紐約分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.之間的應收賬款購買協議，日期為2021年12月21日**
12.1
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書，日期為2022年3月14日**
12.2
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條簽發的證書，日期為2022年3月14日**
13.1
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發的證書，日期為2022年3月14日**
13.2
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條簽發的證書，日期為2022年3月14日**
15.1
獨立註冊會計師事務所同意**
21.1
子公司名單**
101.INSXBRL實例文檔**
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔**
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔**
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔**
-123-

101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔**
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔**
__________________
**在此存檔。
+對某些部分給予保密待遇，這些部分已單獨提供給美國證券交易委員會。
‡進行了部分翻譯。


-124-

簽名
註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
Constellium SE
由以下人員提供：/s/Jean-Marc Germain
姓名：讓-馬克·熱爾曼
標題：首席執行官
日期：2022年3月14日

-125-

財務報表索引
Constellium SE截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度經審計的合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告
2
合併損益表
4
綜合全面收益表
5
綜合財務狀況表
6
合併權益變動表
7
合併現金流量表
8
合併財務報表附註
9

F-1

獨立註冊會計師事務所報告
至 Constellium SE的董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審計Constellium SE及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，符合國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則及歐盟採納的國際財務報告準則。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在項目15B下的《管理層財務報告內部控制年度報告》。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
F-2

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
遞延税項資產的可恢復性
如綜合財務報表附註2和17所述，截至2021年12月31日，公司確認了與可收回税項損失以及資產和負債會計基礎與税基之間的臨時差異有關的遞延所得税淨資產，總額為1.48億歐元。其中，已確認的1.17億歐元與可追回的税收損失有關。遞延所得税資產只有在有可能獲得未來應課税利潤的情況下才予以確認，臨時差額可以用來抵銷這些暫時性差異。與可收回税項虧損相關的遞延所得税資產乃根據每個税務管轄區的預期未來應課税收入、適用税率及當地税項虧損期滿期間釐定。管理層作出重大判斷，根據實體的預期應納税所得額，很有可能總計8.05億歐元的未使用税項損失和可抵扣的臨時差額，以及截至2021年12月31日的1.91億歐元的相關税收影響將不會被使用，以及總計1.48億歐元的遞延税項資產很有可能是可收回的。
我們決定執行與遞延所得税資產可收回相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是(I)在考慮是否可能利用遞延所得税資產時涉及的重大管理層判斷，以及(Ii)在評估管理層對與應納税利潤預測相關的重大假設的評估時，審計師的高度判斷和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序主要集中於公司位於美國的子公司的遞延税項資產的可回收性，其中包括瞭解與管理層對遞延所得税資產可回收性的評估有關的控制並測試其有效性，按司法管轄區檢查遞延所得税資產，以及評估用於估計預測未來應納税利潤的相關基本假設與經批准的業務計劃的一致性。該等程序亦包括(I)評估管理層估計的預測未來應課税溢利所涉及的管理層相關假設；(Ii)考慮過往應課税溢利、適用税率及當地税務虧損的到期日，以及當地法律所訂立的任何適用追回限制；(Iii)評估各項暫時性差異的估計沖銷；及(Iv)評估公司對遞延税項資產的披露是否足夠。


法國塞納河畔紐伊

普華永道審計


/s/皮埃爾·馬蒂

皮埃爾·馬蒂
合夥人

March 14, 2022

自2011年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
F-3

合併損益表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
收入36,1524,8835,907
銷售成本(5,488)(4,393)(5,305)
毛利664490602
銷售和管理費用(258)(237)(276)
研發費用(39)(39)(48)
其他損益--淨額8117(89)(23)
營業收入484125255
融資成本--淨額10(167)(159)(175)
合營企業的收入份額——2
税前收益/(虧損)317(34)82
所得税(費用)/福利11(55)17(18)
淨收益/(虧損)262(17)64
淨收益/(虧損)可歸因於：
Constellium的股權持有人257(21)59
非控制性權益545
淨收益/(虧損)262(17)64



Constellium股東應佔每股收益(歐元)
基本信息1.82(0.15)0.43
稀釋1.75(0.15)0.41
加權平均股數
基本信息140,995,106138,739,635136,856,978
稀釋147,169,971138,739,635142,645,619
附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
淨收益/(虧損)262(17)64
其他綜合收益/(虧損)
不會隨後重新歸類到綜合損益表的項目
對離職後福利義務的重新計量114(20)(61)
關於重新計量離職後福利義務的所得税(16)513
可隨後在合併損益表中重新分類的項目
現金流對衝21(17)26(8)
淨投資對衝21——4
套期保值所得税174(7)2
貨幣折算差異34(18)1
其他綜合收益/(虧損)119(14)(49)
綜合收益/(虧損)總額381(31)15
歸因於：
Constellium的股權持有人374(34)10
非控制性權益735
綜合收益/(虧損)總額381(31)15
附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

綜合財務狀況表
12月31日，
(單位：百萬歐元)備註20212020
資產
流動資產
現金和現金等價物12147439
應收貿易賬款及其他13683406
盤存141,050582
其他金融資產205839
1,9381,466
非流動資產
財產、廠房和設備151,9481,906
商譽16451417
無形資產165861
遞延税項資產17162193
應收貿易賬款及其他135568
其他金融資產201218
2,6862,663
總資產4,6244,129
負債
流動負債
貿易應付款項及其他181,377905
借款1925892
其他財務負債202546
應付所得税3420
條文232023
1,7141,086
非流動負債
貿易應付款項及其他183232
借款191,8712,299
其他財務負債20641
養卹金和其他離職後福利義務22599664
條文239798
遞延税項負債171410
2,6193,144
總負債4,3334,230
權益
股本2533
股票溢價25420420
留存赤字和其他準備金(149)(538)
Constellium股權持有人應佔權益274(115)
非控制性權益1714
總股本291(101)
總股本和總負債4,6244,129
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6

綜合權益變動表

(單位：百萬歐元)股本股票溢價重新-
測量		現金流對衝外幣折算儲備其他儲備留存損失總計非控制性權益總股本
2021年1月1日3420(192)9(13)68(410)(115)14(101)
淨收入——————2572575262
其他綜合收益/(虧損)
——98(13)32——1172119
綜合收益/(虧損)總額
——98(13)32—2573747381
基於股份的薪酬—————15—15—15
具有非控制性權益的交易————————(4)(4)
2021年12月31日3420(94)(4)1983(153)27417291

(單位：百萬歐元)股本股票溢價重新-
測量		現金流對衝外幣折算儲備其他儲備留存損失總計非控制性權益總股本
2020年1月1日3420(177)(10)453(389)(96)11(85)
淨(虧損)/收入——————(21)(21)4(17)
其他綜合(虧損)/收入——(15)19(17)——(13)(1)(14)
綜合(虧損)/收益合計——(15)19(17)—(21)(34)3(31)
基於股份的薪酬—————15—15—15
具有非控制性權益的交易——————————
2020年12月31日3420(192)9(13)68(410)(115)14(101)

(單位：百萬歐元)股本股票溢價重新-
測量		現金流量套期保值和淨投資套期保值外幣折算儲備其他儲備留存損失總計非控制性權益總股本
2019年1月1日3420(129)(8)337(448)(122)8(114)
淨收入——————5959564
其他綜合(虧損)/收入——(48)(2)1——(49)—(49)
綜合(虧損)/收益合計——(48)(2)1—5910515
基於股份的薪酬—————16—16—16
具有非控制性權益的交易————————(2)(2)
12月31日，
2019		3420(177)(10)453(389)(96)11(85)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7

合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
淨收益/(虧損)262(17)64
調整
折舊及攤銷15, 16267259256
資產減值15, 16—43—
養卹金和其他離職後福利服務費用22643427
融資成本--淨額10167159175
所得税支出/(福利)1155(17)18
合營企業的收入份額——(2)
衍生工具的未實現收益--淨額及貨幣資產和負債的重新計量--淨額(36)(18)(33)
處置損失343
其他-網絡111916
營運資金變動
盤存(435)6357
貿易應收賬款(227)36104
貿易應付款396(38)(31)
其他5(10)9
條文的更改(7)1(2)
已支付的養老金和其他離職後福利22(43)(53)(50)
支付的利息(128)(140)(158)
已退還/(已繳納)所得税39(6)
經營活動的現金流量淨額357334447
購置物業、廠房及設備4(232)(182)(271)
收到的財產、廠房和設備贈款105—
收購子公司扣除收購現金後的淨額——(83)
出售所得收益，扣除現金112
其他投資活動——(1)
用於投資活動的現金流量淨額(221)(176)(353)
發行優先債券所得款項19712290—
償還優先債券19(1,041)(200)(100)
(償還)/來自美國循環信貸安排的收益19—(129)105
其他借款所得款項19—2028
償還其他借款19(16)(10)(4)
租賃還款19(32)(35)(86)
支付融資成本和贖回費(30)(9)—
具有非控制性權益的交易(2)—(4)
其他融資活動(26)(8)5
淨現金流量(用於融資活動)/來自融資活動(435)101(76)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加(299)25918
現金和現金等價物--期初439184164
匯率變動對現金及現金等價物的影響7(4)2
現金和現金等價物--年終12147439184
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8

合併財務報表附註
注1--一般信息
康斯特利姆是設計和製造各種創新特種軋製和擠壓鋁產品的全球領先者，主要服務於包裝、航空航天和汽車終端市場。該集團的戰略足跡為29位於北美、歐洲和中國的製造設施，3研發中心和3行政中心。本集團約有12,000員工。
Constellium SE，法國人歐洲社會(Societas Europaea)(Se)是本集團的母公司。Constellium SE的業務地址(總部)位於法國巴黎華盛頓街40-44號華盛頓廣場，郵編：75008。
除非上下文另有説明，否則，當我們在本文件中提到“我們”、“康斯特利姆”、“集團”和“公司”時，我們指的是康斯特利姆SE及其子公司。
附註2--主要會計政策摘要
2.1 合規聲明
Constellium SE及其子公司的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈並得到歐洲聯盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS)編制的。國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則與歐盟(https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-regulation-ec-no-1606-2002_en).認可的國際財務報告準則之間並無差異
授權發佈合併財務報表 2022年3月10日由董事會通過。
2.2 新的和修訂的標準和解釋
若干修訂及解釋於2021年首次適用，但對本集團的綜合財務報表並無影響。
•對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正：利率基準改革--第二階段
•國際財務報告準則第16號修正案：新冠肺炎相關租金優惠
•國際財務報告準則第16號修正案：2021年6月30日後新冠肺炎相關租金優惠
此外，IFRIC的下列議程決定對本集團的合併財務報表沒有重大影響。
•國際財務報告準則委員會關於國際會計準則第38號的議程決定：雲計算安排中的配置或定製成本
•IFRS IC關於國際會計準則第19號的議程決定：將利益歸於服務期
專家組尚未及早通過已發佈但尚未生效的任何其他標準、解釋或修訂。專家組計劃在規定的生效日期採用新的標準和解釋。
2.3 新的標準和解釋尚未強制適用
以下新標準和解釋已經發布，但尚未生效。專家組計劃在規定的生效日期通過這些新標準和解釋，預計不會因採用這些標準和解釋而產生任何實質性影響。
•《國際會計準則》第16號修正案：不動產、廠房和設備：預期用途前的收益
•《國際財務報告準則3》修正案：參考概念框架
•對《國際會計準則》第37條的修正：繁重的合同-履行合同的成本
•對國際財務報告準則2018-2020年的年度改進
◦IFRS 9金融工具：取消確認金融負債的“10%”測試中的費用
•對《國際會計準則1》的修正：將負債分類為流動負債或非流動負債
•對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則》實務説明2的修正：會計政策的披露
F-9

•《國際會計準則》第8號修正案：會計估計的定義
•《國際會計準則》第12號修正案：與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税金
2.4 準備的基礎
按照“國際會計準則”第1條的規定-財務報表的列報綜合財務報表的編制是基於Constellium是一家持續經營的企業並將在可預見的未來繼續運營的假設。
本集團的財務狀況、現金流、流動資金狀況及借貸安排載於綜合財務報表附註12-現金及現金等價物、附註19-借款及附註21-財務風險管理。
該集團的預測和預測考慮到經營業績的合理可能變化，包括對當前宏觀經濟環境的評估，表明該集團應能夠在其現有設施和相關契約的水平上運營。
因此，本集團繼續採用持續經營基礎編制綜合財務報表。董事會於2022年3月10日確認了這一評估.
2.5 各營運分部及集團經營業績列報
根據國際財務報告準則第8號-運營細分市場營運分部以產品線、市場及所服務行業為基礎，並以向首席營運決策者(“CODM”)提供的內部報告的方式作出報告。首席執行幹事已被確定為首席執行幹事，他負責分配資源和評估業務部門的業績。
用於編制本集團經營分部信息的會計原則與用於編制本集團綜合財務報表的會計原則相同。
2.6編制合併財務報表的原則
鞏固的基礎
這些合併財務報表包括Constellium控制的實體和企業的所有資產、負債、權益、收入、支出和現金流量。所有公司間交易和餘額都將被沖銷。
子公司是本集團擁有控制權的實體。當本集團對某實體擁有權力、對該實體有風險敞口或有權因參與該實體而獲得可變回報，並有能力透過其對該實體的權力影響該等回報時，本集團即控制該實體。
子公司自控制權移交給本集團之日起合併。它們從控制權停止之日起解除合併。
本集團擁有共同控制權的投資按權益法作為合資企業入賬，或作為與其在合資企業中的權益有關的聯合安排入賬。本集團有重大影響力的投資按權益法入賬。
合資企業投資最初按成本入賬。該等權益隨後按本集團於損益中所佔比例或直接反映於實體權益的其他變動而增加或減少。
企業合併
本集團採用收購方式計入業務合併。
收購附屬公司的轉讓代價為本集團轉讓的資產、承擔的負債及已發行股權的公允價值。轉移的對價包括因或有對價安排而產生的任何資產或負債的公允價值。在企業合併中取得的可確認資產以及承擔的負債和或有負債最初按收購日的公允價值計量。這筆錢的數量
F-10

非控股權益按每項業務合併釐定，並以公允價值(完全商譽法)或目前所有權工具在被收購方可識別淨資產確認金額中的比例份額為基礎，導致只確認歸屬於母公司股權持有人的商譽份額(部分商譽法)。
商譽最初計量為轉讓對價和非控股權益總額超過所取得的可確認淨資產和承擔的負債的總和。如果這一對價低於所收購子公司淨資產的公允價值，差額在合併收益表中確認為其他損益的收益-淨額。
於收購日期，本集團按收購日期的公允價值確認附屬公司的可識別收購資產、負債及或有負債(可識別淨資產)。已確認資產及負債最多可於收購日起計12個月內作出調整，視乎收購日所取得的有關事實及情況的新資料而定。
與收購有關的成本在發生時計入費用，並計入其他損益--合併損益表中的淨額。
現金產生單位
報告單位通常對應於工業用地，是獨立現金流的最低水平，已被確定為現金產生單位。
商譽
企業合併產生的商譽按企業合併之日確定的成本減去累計減值損失(如有)列賬。
商譽在經營部門層面分配，這是預計將從合併的協同效應中受益的現金產生單位組。營運分部代表集團內為內部管理目的而監察商譽的最低水平。
出售現金產生單位的損益包括與出售的現金產生單位有關的商譽賬面值。
商譽減值
分配商譽的一組現金產生單位每年進行減值測試，或在有跡象表明分配的商譽可能減值時進行更頻繁的減值測試。
一組現金產生單位的賬面淨值與其可收回金額進行比較，後者是使用價值和公允價值減去處置成本中的較高者。
使用價值計算使用基於管理層批准的財務預算的現金流預測，通常涵蓋5年期。這一時期之後的現金流是使用隨後幾年的永久長期增長率來估計的。
使用價值是預計期間的貼現現金流和最終價值的總和。貼現率是根據每個經營部門的加權平均資本成本確定的。
公允價值是一組現金產生單位在有序交易中從市場參與者那裏獲得的價格。這一價值是根據現有和相關的市場數據或反映市場參與者假設的貼現現金流模型估計的。
減值損失確認為賬面金額超過其可收回金額的單位組的金額。
F-11

任何減值損失會先按賬面金額減少分配給現金產生單位組的任何商譽的賬面金額，然後按單位組內每項資產的賬面金額按比例分配給該單位組的其他資產。
任何減值損失都在合併損益表中的其他損益淨額中確認。確認為商譽的減值損失在以後幾年無法沖銷。
外幣交易和對外業務
功能貨幣
Constellium各實體和業務的合併財務報表中包含的項目使用其職能貨幣進行計量，該職能貨幣是其運營所處的主要經濟環境的貨幣。
外幣交易
以功能貨幣以外的貨幣計價的交易按交易發生之日的有效匯率以功能貨幣記錄。結算該等交易及按年終匯率換算外幣貨幣資產及負債所產生的匯兑損益於綜合收益表確認，但於其他全面收益(“保監處”)遞延的情況下，則確認為合資格現金流量對衝及合資格投資淨額對衝。與借款及現金和現金等價物有關的匯兑損益列於財務成本-淨額。與商業交易有關的已實現匯兑損益在銷售成本中列報。所有其他匯兑損益，包括與未採用對衝會計的外幣衍生工具對衝商業交易有關的匯兑損益，均列於其他損益--淨額內。
對外業務：列報貨幣和外幣折算
在編制綜合財務報表時，Constellium實體和業務的資產、負債和權益組成部分的年終餘額按各自的年終匯率從各自的功能貨幣換算為歐元(集團的列報貨幣)。Constellium公司實體和業務的收入、支出和現金流使用各自當年的平均匯率從其功能貨幣換算成歐元。
匯率折算產生的淨差額在保監處確認。
下表彙總了編制合併財務報表所使用的主要匯率：
平均費率收盤價
1歐元的外匯匯率截至十二月三十一日止的年度：12月31日，
202120202019202120202019
美元美元1.18211.14051.11931.13261.22711.1234
瑞士法郎CHF1.08081.07041.11211.03311.08021.0854
捷克Koruna捷克ZK25.636626.433725.669824.858026.242025.4080
與客户簽訂合同的收入
收入的確認金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取將商品或服務轉移給客户。
本集團主要與客户訂立銷售軋製或擠壓鋁製品的合約。對於我們的大部分業務，當我們確認將在短期內交付的特定客户訂單的採購訂單時，與客户的履約義務就開始了。這些採購訂單本質上是短期的，儘管它們可能受到多年框架協議的約束。
產品銷售收入按已收或應收對價的公允價值計量，在資產控制權轉移給客户時確認，通常在交付時確認。在某些有限的情況下，
F-12

本集團可能被要求在一段時間內確認沒有替代用途的產品的收入，並且本集團有權強制執行迄今為止完成的生產的付款。
產品銷售收入，扣除貿易折扣、津貼和基於數量的激勵措施後，確認為本集團預計有權獲得的金額，一般在交貨時確認，但前提是控制權已轉移。
合同負債包括預期的數量折扣、回扣、獎勵、退款和罰款以及價格優惠。合同負債在貿易應付款和其他項目中列報。
本集團適用於披露最初期限為一年或以下的合同中的履約義務的實際權宜之計。
如果產品和付款的轉讓期為一年或更短時間，該集團選擇了關於重要融資部分的實際權宜之計。
研發成本
在滿足下列標準時，開發項目所發生的費用應確認為無形資產：
•完成無形資產，使其可供使用在技術上是可行的；
•管理層打算完成並使用無形資產；
•有利用無形資產的能力；
•可以論證無形資產將如何產生未來可能的經濟效益；
•有足夠的技術、財政和其他資源來完成無形資產的開發和使用或出售；以及
•無形資產在發展過程中的應佔支出可以可靠地計量。
不符合這些標準的開發支出在發生時計入費用。以前確認為費用的開發成本不能在後續期間確認為資產。
其他損益--淨額
其他損益-淨額包括：(I)未採用對衝會計的合約衍生工具的已實現及未實現損益；(Ii)重新計量貨幣資產及負債的未實現匯兑損益；(Iii)指定用於對衝會計的衍生工具公允價值變動的無效部分；及(Iv)資產減值費用。
其他損益-淨額還包括其他不尋常、不常見或非經常性項目。此類項目是根據其大小、性質或發生情況披露的。在確定事件或交易是不尋常的、不常見的還是非重複發生的時候，管理層會考慮定量和定性因素，如發生的頻率或可預測性。
利息收支
短期和長期融資的利息支出按實際利率法按各種借款協議的相關利率入賬。
建造任何符合資格的資產所產生的借款成本(包括利息)在完成該資產併為其預期用途做好準備所需的時間段內資本化。
股份支付安排
以權益結算股份支付予僱員及董事會成員的款項，按權益工具於授出日期的公允價值計量。
於授出日期釐定的公允價值，根據本集團對最終歸屬的權益工具的估計，於歸屬期間按直線原則列支，並相應增加權益。於每個報告期結束時，本集團會修訂其對預期歸屬的權益工具數目的估計。
F-13

財產、廠房和設備
識別和測量
本公司收購的物業、廠房及設備按成本入賬，該成本包括購買價格(包括進口關税及不可退還的購置税)、將資產運往使其能夠以管理層預期的方式運作所需的地點及條件所直接應佔的任何成本，以及與資產相關的估計關閉及修復成本。直接可歸因於購置或建造物業、廠房及設備的借款成本(包括利息)計入成本內。於初步確認後，物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及減值(如有)計量。成本被資本化到在建工程中，直到這些項目完成，資產可供使用。
後繼成本
只有當與增強和替換相關的未來經濟利益可能流向公司，並且其成本可以可靠地計量時，增強和替換才會作為物業、廠房和設備的附加項目進行資本化。與物業、廠房和設備相關的持續定期維護成本在發生時計入費用。
折舊
土地不會貶值。財產、廠房和設備在相關資產的估計使用年限內使用直線折舊法如下：
•建築物：10 – 50年數；
•機器和設備：3 – 40年數；
•車輛：5 – 8好幾年了。
無形資產
識別和測量
在業務合併中獲得的技術和客户關係在收購日按公允價值確認。在初始確認後，無形資產按成本減去任何累計攤銷和減值損失列賬。本集團無形資產的使用年限經評估為有限。
攤銷
無形資產按以下直線方法在相關資產的預計使用年限內攤銷：
•技術：20年數；
•客户關係：25年數；
•軟件：3 – 5好幾年了。
財產、廠房和設備及無形資產減值
如有任何跡象顯示有關資產或其所屬的現金產生單位的賬面金額可能無法收回，則須攤銷的物業、廠房及設備及無形資產將被審核以計提減值。可收回金額乃根據公允價值減去出售成本及使用價值兩者中較高者而釐定，而出售成本及使用價值乃根據對其所屬資產或資產組的貼現未來現金流量估計而釐定。
任何減值損失都在合併損益表中的其他損益淨額中確認。
政府補助金
只要有合理保證會收到贈款，並且所有附帶條件都得到遵守，就會承認政府贈款。
F-14

與購買房產、廠房和設備有關的政府贈款減少了資產的賬面價值。它們在相關資產的預期使用年限內按直線計入損益。與費用有關的政府贈款抵消了相應的費用，並在必要期間遞延並在損益中確認，以使其與打算補償的費用相匹配。
金融工具
i.分類和測量
•金融資產
在初始確認時，金融資產被分類為：(A)按攤餘成本分類，(B)通過其他全面收益(FVOCI)按公允價值分類，或(C)按公允價值通過損益(FVPL)分類。該分類取決於金融資產的合同現金流特徵和本集團管理金融資產的業務模式。
i.攤銷成本資產包括綜合財務狀況表中的其他應收賬款、應收非流動貸款和應收流動貸款。商業模式的目標是持有資產，以便收集合同現金流，前提是這些資產產生的現金流“僅限於本金和利息的支付”。它們按實際利率法減去任何減值後的攤餘成本列賬。它們根據到期日分為流動資產或非流動資產。
二、通過保監處按公允價值計算的資產包括綜合財務狀況表中的應收貿易賬款。業務模式的目標是在有需要時維持本集團的流動資金，這導致通過保理協議進行銷售，這些協議非常罕見且價值重大。應收貿易賬款的管理目標是既收取合同現金流，又將應收賬款出售給有關因素。因此，應收貿易賬款組合通過保監處按公允價值計量。終止確認後，在保監處確認的累計公允價值變動重新分類為損益。外匯重估和減值損失或沖銷在損益中確認，其計算方式與按攤銷成本計量的金融資產相同。其餘公允價值變動於保監處確認。這些資產根據到期日分為流動資產或非流動資產。
三、按公允價值計入損益的資產由衍生工具組成，但根據國際會計準則第39號被指定為符合對衝會計資格的對衝工具除外-金融工具。按公允價值計入損益的金融資產最初按公允價值確認，交易成本在綜合收益表中列支。
•金融負債
借款及其他金融負債(不包括衍生負債)最初按公允價值確認，扣除已產生的交易成本，並直接歸屬於發行負債。這些金融負債隨後採用實際利率法按攤銷成本計量。最初收到的金額(扣除交易成本)與贖回價值之間的任何差額均採用實際利率法在綜合收益表中確認。
二、金融資產減值準備
受IFRS 9預期信貸損失模型約束的金融資產是現金和現金等價物、應收貿易賬款和其他資產，以及對合資企業的貸款。
三、抵銷金融工具
當存在法律上可強制執行的抵銷已確認金額的權利且有意按淨額結算或同時變現資產和清償負債時，金融資產和負債被抵銷，並在綜合財務狀況表中報告淨額。


F-15

衍生金融工具
衍生品
本集團利用遠期貨幣合約、利率互換及遠期商品合約等衍生金融工具，分別對衝其外幣風險、利率風險及商品價格風險。
衍生工具最初於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認，其後於各報告期末按其公允價值重新計量。公允價值後續變動的會計處理取決於衍生品是否有資格進行對衝會計處理。符合對衝會計資格的衍生品在保監處得到確認。
當公允價值為正時，衍生品作為金融資產計價，當公允價值為負值時，衍生品計入金融負債。
公允價值是指於計量日期在出售資產時預期收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。在可用情況下，相關市場價格用於確定公允價值。本集團定期評估信用風險對其交易對手合計衍生工具的影響，並在估計其衍生工具的公允價值時予以考慮。
資產衍生品的信用價值調整是根據交易對手的信用風險計算的。信用衍生品的借方價值調整是根據Constellium自身的信用風險計算的。使用的公允價值方法是基於主要評級機構提供的歷史違約概率。
對於不符合對衝會計資格的衍生工具，公允價值的變動立即在損益中確認，並計入其他損益-淨額。
套期保值會計
該集團沒有采用國際財務報告準則第9號對套期保值的處置，因此將繼續適用《國際會計準則第39號》的規定。對於指定用於對衝會計的衍生工具，在對衝交易開始時，本集團記錄對衝工具與被對衝項目之間的關係、風險管理目標和進行對衝交易的策略。該集團還記錄了其在對衝初期和持續基礎上對用於對衝交易的衍生品是否已經並將繼續非常有效地抵消對衝項目現金流變化的評估。
被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動的有效部分在保監處確認，並在權益中累積。與無效部分有關的損益在合併損益表中立即在其他損益淨額中確認。
當被套期保值項目影響綜合收益表時，權益中累積的金額將重新分類到綜合收益表中。與根據客户協議對衝預期現金流的衍生工具的有效部分有關的收益或虧損在收入中確認。當被套期保值的預測交易導致確認非金融資產時，先前在權益中遞延的收益和虧損從權益中重新分類，並計入資產成本的初始計量。遞延金額最終將在資產出售、折舊或減值時在綜合收益表中確認。
當套期保值工具到期或被出售或終止，或當套期保值工具不再符合套期保值會計準則時，當時存在於權益中的任何累積損益仍保留於權益中，並於預測交易最終於綜合收益表中確認時確認。當預期的交易不再發生時，在權益中確認的累計收益或虧損立即重新歸類到綜合收益表。
租契
使用權資產
本集團於租賃開始日確認使用權資產。使用權資產按成本減去任何累計折舊和減值損失計量，並根據由此產生的租賃負債的重新計量進行調整。
F-16

由於指數或費率的變化或對是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估發生變化而導致未來租賃付款的變化。
使用權資產成本包括已確認的租賃負債額、已產生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租賃付款減去收到的任何租賃獎勵。使用權資產記錄在與之相關的資產類別中，包括不動產、廠房和設備。除非本集團合理地確定將於租賃期結束時取得租賃資產的所有權，否則確認使用權資產將按其估計使用年限及租賃期中較短的時間按直線折舊。使用權資產應計提減值。
租賃負債
於租賃開始日期，本集團確認一項租賃負債，該負債以租賃付款現值計量，將在租賃期內支付。
在確定租賃期限時，管理層將考慮所有事實和情況，這些事實和情況會產生經濟誘因，促使公司行使延期或終止選擇權。只有在合理確定延長或不終止租約的情況下，延長選擇權或終止後選擇期才包括在租賃期內。
租賃付款包括固定付款減去任何租賃激勵應收款、取決於指數或費率的可變租賃付款以及根據剩餘價值擔保預期支付的金額。租賃付款還包括本集團合理確定將行使的購買選擇權的行使價，以及支付終止租賃的罰款(如果租賃期限反映本集團行使終止選擇權)。租賃負債在借款中列報。不依賴於指數或費率的可變租賃付款在觸發付款的事件或條件發生的期間被確認為費用。
在計算租賃付款現值時，如租賃中的隱含利率不能輕易確定，本集團使用租賃開始日的遞增借款利率。在生效日期後，租賃負債額增加以反映利息的增加，並減去所支付的租賃付款。此外，如果租賃負債的賬面金額發生修改、租賃期限的變化或購買標的資產的評估變化，則重新計量租賃負債的賬面價值。
短期租賃和低值資產租賃
本集團對租期自生效日期起計12個月或以下且不含購買選擇權的租約，適用短期租約確認豁免。該集團還將低價值資產確認豁免適用於價值低於歐元的資產租賃。5,000。短期租賃和低價值資產租賃的租賃付款在租賃期內按直線原則確認為費用。
該集團還將租賃和非租賃組件的實際權宜之計作為車輛的單一組件使用。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中較低者計價，主要按加權平均成本計價。
原材料、倉庫、在製品和產成品的加權平均成本是根據正常運營能力計算的當期成本，包括材料採購價格、運費、關税和關税，以及生產成本，其中包括直接歸因於生產過程和生產管理費用的人工、材料和其他成本。
應收貿易賬款
識別和測量
貿易應收賬款通過保監處按公允價值確認，因為它們的管理目標是既收集合同現金流，又將應收賬款出售給因素。該集團採用國際財務報告準則第9號簡化方法來衡量預期信貸損失，該方法對所有應收貿易賬款和合同資產使用終身預期損失準備金。
F-17

保理安排
在保理安排下，本集團轉移了應收賬款所有權的幾乎所有風險和回報，應收賬款從綜合財務狀況表中取消確認。在釐定本集團是否已轉移實質上所有所有權風險及回報時，本集團會考慮信貸風險、逾期付款風險、攤薄風險、外匯風險及税務風險。本集團取消確認應收賬款的安排導致貿易應收賬款發生變化，並反映為經營活動的現金流量。當貿易應收賬款以有限追索權出售，並且與這些應收賬款相關的幾乎所有風險和報酬都沒有轉移時，應收賬款不會被取消確認。如本集團並無終止確認應收賬款，則從該因素收到的現金被分類為融資現金流入、應收賬款結算為經營性現金流入及償還該因素為融資現金流出。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括銀行賬户現金及手頭現金、銀行即時存款及其他初始到期日為三個月或以下的短期高流動性投資，這些投資可隨時轉換為已知金額的現金，並受輕微價值變動風險的影響，減去可按需償還的銀行透支(前提是存在抵消權)。
股本
普通股被歸類為股權。發行新普通股或購股權的直接應佔成本於權益中列示，扣除税項後，從所得款項中扣除。
貿易應付款
應付貿易款項最初按公允價值入賬，其後按攤銷成本計量。如果在一年或更短的時間內付款，應付貿易款項被歸類為流動負債。
條文
當管理層確定：i)由於過去的事件而存在法律或推定債務，ii)很可能需要資源外流來清償債務，以及iii)可以合理估計此類金額，則按清償時間或金額不確定的負債所需支出的最佳估計計提撥備。撥備按清償債務所需預期支出的現值計量。
解決這類債務的最終成本是不確定的，成本估計可能會因許多因素而有所不同。這些負債的結清可能與記錄的數額有很大不同，或者支出的預期時間可能會改變。因此，撥備可能會有重大調整，這可能會導致額外的費用或追回。
關閉和修復成本
估計的關閉和修復費用計入因相關幹擾而產生的法律或推定債務發生的當年，很可能需要流出資源來清償債務。這些成本是根據估計的未來成本的淨現值計算的。關閉和恢復費用的準備金不包括預計因未來動亂而產生的任何額外債務。費用是根據包括可行性和工程研究在內的關閉計劃估算的，在行動期間每年更新，以反映已知的事態發展(例如，對費用估計數和行動估計壽命的修訂)，並每年定期接受正式審查。
最初的關閉準備金以及隨後的關閉和恢復費用準備金的變動，包括因新的幹擾、最新的費用估計數、業務估計壽命的變化和貼現率的修訂而引起的變動，都計入不動產、廠房和設備。這些成本將在相關資產的剩餘使用年限內折舊。用於確定準備金淨現值的折價的攤銷或解除在綜合收益表中作為融資成本入賬。
F-18

環境修復成本
環境補救成本按本集團環境清理責任成本的估計現值入賬。環境補救規定的變化計入銷售成本。
重組成本
當Constellium的管理層明顯致力於重組計劃並且負債可以合理估計時，就記錄重組撥備。本集團確認的負債主要包括一次性終止合同福利、遣散費和合同終止費用，主要與設備和設施租賃義務有關。這些數額是根據各種合同協定到期的剩餘額計算的，並根據情況的變化進行定期調整，以減少或增加這些債務。
法律、税務和其他潛在索賠
法律索賠準備金是在有可能發生的負債以及這種負債可以合理估計的情況下作出的。對於主張的索賠和評估，當一件事情的不利結果被認為是可能的，並且損失是合理地可估計的時，就記錄負債。管理層根據許多因素來確定不利結果的可能性，這些因素包括：事件的性質、可用的辯護和案件策略、事件的進展、法律顧問和其他顧問的觀點和意見、上訴的適用性和勝訴、類似歷史事件的過程和結果等。一旦一個不利的結果被認為是可能的，管理層就權衡可能的結果的可能性，並記錄最可能的損失。我們會定期檢討法律事宜，以確定管理層對不利結果的可能性或對潛在虧損的估計是否有所改變。根據這些成本的性質，這些成本可能計入銷售成本或其他損益--合併損益表中的淨額。其他可能的索賠包括產品保證和擔保條款，以解決任何和解費用的淨現值部分，以應對康斯特利姆的客户或產品最終用户可能提出的未來潛在法律訴訟、索賠和其他索賠。產品保修和保修撥備計入綜合損益表的銷售成本。
管理層建立税項儲備，並於認為適當時就此計提利息，以預期所得税以外的某些税項狀況可能受到挑戰，而本集團可能無法成功捍衞該等税項狀況。
養卹金、其他離職後計劃和其他長期僱員福利
就界定供款計劃而言，就服務年度所提供的服務而支付的供款，在綜合收益表中確認。這筆費用計入營業收入/(虧損)。
對於固定福利計劃，在綜合財務狀況表中確認的退休福利債務代表固定福利債務的現值減去計劃資產的公允價值。已確定的福利債務使用預測單位貸記法進行評估。最重要的假設是貼現率。在綜合收益表中記錄的與這些計劃有關的金額計入業務收入/(虧損)，淨利息成本除外，淨利息成本計入財務成本淨額。精算假設和經驗調整的變化的影響在綜合全面收益表中列示。
其他離職後福利計劃主要涉及退休僱員的健康和人壽保險福利，在某些情況下還涉及其受益人和受撫養人。承保資格取決於特定的年齡和服務標準。如上所述，這些福利計劃沒有資金，並作為確定的福利義務入賬。
其他長期員工福利主要包括禧年和其他長期殘疾福利。對於這些計劃，精算損益立即在綜合收益表中確認。
税收
所得税(開支)/收益乃根據本公司及其附屬公司經營及產生應課税收入的國家於綜合財務狀況表日頒佈或實質頒佈的税法計算。
F-19

該集團在法國、美國、德國和許多其他司法管轄區繳納所得税。在某些司法管轄區，Constellium的某些業務可能會包括在納税申報單中。在某些情況下，這些企業可能與提交合並申報表的實體承擔連帶責任，以支付可能被評估的額外税款。
遞延所得税資產及負債乃根據綜合財務報表中現有資產及負債與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的估計未來税項影響而確認。遞延所得税資產也被確認為營業虧損結轉和税收抵免結轉。
遞延所得税資產和負債是使用預期適用於資產變現或負債清償當年的税率來計量的。遞延所得税資產只有在有可能獲得未來應税利潤的情況下才予以確認，臨時差額可以用來抵銷這些暫時性差異。
財務報表的列報
除非另有説明，合併財務報表以百萬歐元列報。可能已對上一年的數額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
2.7 會計政策應用中的判斷和估計不確定性的主要來源
編制本集團綜合財務報表需要管理層作出判斷、估計和假設，以影響收入、費用、資產和負債的報告金額以及隨附的披露和或有負債的披露。這些判斷、估計和假設是基於管理層對相關事實和情況的最佳瞭解，並考慮了以往的經驗。然而，實際結果可能與合併財務報表中包含的金額不同。估計不確定性的主要來源包括下列項目，這些不確定性有可能在下一財政年度內導致資產和負債的賬面金額出現重大調整。鑑於與新冠肺炎疫情相關的不確定性及其對其業務和財務報表的潛在直接和間接影響，本集團不斷審查其重要假設和估計，詳見附註4-經營分部信息、附註15-物業、廠房和設備、附註19-借款、附註21-財務風險管理、附註23-撥備和附註26-與新冠肺炎相關的政府援助。然而，危機的持續時間及其對整體經濟和我們業務的潛在影響仍存在重大不確定性，不能保證我們的假設會成為現實，也不能保證實際結果與預期不會有實質性差異。
商譽、無形資產和財產、廠房和設備的減值測試
確定現金產生單位或現金產生單位組的公允價值和使用價值取決於若干假設，特別是市場數據、估計的未來現金流量和貼現率。
該小組評估氣候風險可能產生重大影響的領域，例如引入可能增加製造成本的減排立法。該小組不斷監測與氣候相關事項有關的最新政府立法。目前，尚未通過任何對本集團有影響的立法。如有需要，本集團將調整在使用價值計算中使用的假設，以及對假設變化的敏感度。
這些假設容易受到風險和不確定性的影響。這些假設的任何重大變化都可能導致現金產生單位的可收回價值或商譽減值發生重大變化。所作的主要假設和適用的判斷詳情載於附註15--財產、廠房和設備以及 附註16--無形資產和商譽。
養卹金、其他離職後福利和其他長期僱員福利
確定的福利債務的現值取決於若干因素，這些因素是在精算的基礎上利用若干假設確定的，而確定這些因素需要適用判斷。在確定固定福利義務和養卹金淨成本時使用的假設和作出的判斷包括貼現率、未來補償增加的比率以及為確定何時發生計劃修訂而考慮的標準。
這些假設的任何重大變化都可能導致養老金和其他離職後福利義務以及在綜合收益表或精算收益中確認的員工福利支出發生重大變化
F-20

在保險公司確認的損失。所作的主要假設和適用的判斷詳情載於附註22--養卹金和其他離職後福利義務。
所得税
在確定所得税的應計税額時，有時需要作出重大判斷，因為在正常業務過程中，有許多交易和計算的最終納税決定是不確定的。本集團根據對是否應繳額外税項的估計確認負債。如該等事項的最終税務結果與入賬金額不同，則該等差額將影響當期及遞延所得税撥備、經營業績，並可能影響作出該決定的年度的現金流量。
確定遞延税項資產可以在多大程度上確認，也需要重大判斷。在評估遞延税項資產的確認時，管理層會考慮是否更有可能利用遞延税項資產。遞延税項資產最終將在臨時差額可扣除的年度有足夠的應税利潤的範圍內使用。這項評估是通過按司法管轄區對遞延税項資產進行詳細審查進行的，並考慮到預算、業務計劃和税務規劃戰略產生的應税和可扣除臨時差額、過去、當前和預期未來業績的預定沖銷。遞延税項資產不會在不太可能有足夠應課税利潤可用來抵銷可扣除臨時差額的司法管轄區確認。所作主要假設及適用的判斷詳情載於附註17-遞延所得税。
條文
已記錄的準備金用於：(1)關閉和修復費用；(2)環境補救和監測費用；(3)重組計劃；(4)法律和其他潛在索賠，包括所得税、產品保修和擔保以外的税務風險準備金。這些準備金的入賬數額代表管理層對在綜合財務狀況報表日期清償債務所需支出的最佳估計數。預期每年都會修訂，直至實際負債清償為止，任何差額均會在作出修訂的年度的綜合損益表中計入。所作的關鍵假設和適用的判斷的詳細情況見附註23--條文。
企業合併
確定購進資產和假定負債的公允價值需要在選擇估值技術和使用的假設時作出判斷。主要假設和投入包括確定現金流預測、貼現率、可比市場交易、重置成本和相關行業指數。.
F-21

注3--收入
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
包裝軋製品2,6731,9602,172
汽車用軋製品854663816
特產及其他薄軋產品161102151
航空航天軋件389560863
交通、工業、國防等軋製品713442557
汽車擠壓制品735665797
其他擠壓產品627491551
按產品線劃分的總收入6,1524,8835,907
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
德國1,4811,0141,260
法國466362563
英國179192194
11.瑞士635268
其他歐洲1,2339231,078
整個歐洲3,4222,5433,163
美國2,3351,9412,175
亞洲和其他太平洋地區171211277
所有其他224188292
按發貨目的地劃分的總收入6,1524,8835,907
收入是在某個時間點確認的，但我們有權獲得付款的某些沒有替代用途的產品除外，這些產品的1佔總收入的%。
F-22

注4-運營細分市場信息
包裝和汽車軋製產品(P&ARP)
P&ARP向包裝市場供應軋製鋁產品，為飲料和食品行業提供罐頭坯料和封閉料，為軟包裝市場提供鋁箔坯料，為汽車市場提供多種技術先進的應用，如汽車車身板材和熱交換器材料。P&ARP操作四設施位於三國家和地區，並有大約3,900員工人數截至2021年12月31日。
航空航天與運輸(A&T)
A&T向航空航天市場供應軋製鋁產品和數量非常有限的擠壓產品，以及用於運輸、工業和國防最終用途的軋製產品。A&T運營六設施位於三國家和地區，並有大約3,400員工人數截至2021年12月31日。
汽車結構與工業(AS&I)
AS&I為汽車、工程、鐵路和其他運輸終端市場的一系列高需求行業應用提供硬質和軟質鋁合金擠壓型材，併為汽車行業提供技術先進的結構部件。AS&I操作十九設施位於十國家和地區，並有大約4,600員工人數截至2021年12月31日。
控股和公司(H&C)
控股和公司包括我們的公司支持職能和我們的技術中心的成本。
段間淘汰
部門間交易按公平原則進行，並反映市場價格。
4.1分部收入
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
(單位：百萬歐元)細分市場收入分段性淘汰對外收入細分市場收入分段性淘汰對外收入細分市場收入分段性淘汰對外收入
P&ARP3,698(10)3,6882,734(9)2,7253,149(10)3,139
A&T1,142(40)1,1021,025(23)1,0021,462(42)1,420
作為我(&I)1,383(21)1,3621,167(11)1,1561,351(3)1,348
總計6,223(71)6,1524,926(43)4,8835,962(55)5,907
4.2分段調整後的EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入的對賬
Constellium的CODM根據調整後的EBITDA衡量其運營部門的盈利能力和財務表現。調整後EBITDA定義為所得税前持續經營的收入/(虧損)、合資企業產生的收入/(虧損)、財務淨成本、其他費用和折舊、經調整的攤銷(不包括重組成本、減值費用、衍生工具的未實現損益和不符合對衝會計資格的交易的匯兑差額)、金屬價格滯後、基於股份的補償費用、某些購買會計調整的影響、啟動和開發成本或收購、整合和分離成本、某些增量成本以及其他特殊、非常或一般非經常性項目。
F-23

截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
P&ARP344291273
A&T111106204
作為我(&I)14288106
H&C(16)(20)(21)
調整後的EBITDA581465562
金屬價格滯後(A)187(8)(46)
啟動和開發費用(B)—(5)(11)
與收購相關的保齡球場一次性成本(C)——(5)
基於份額的薪酬成本29(15)(15)(16)
(損失)/退休金計劃修訂收益(D)22(32)(2)1
折舊及攤銷15, 16(267)(259)(256)
資產減值15, 16—(43)—
重組成本8(3)(13)(4)
衍生品未實現收益351633
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益--淨額811—
處置損失8(3)(4)(3)
其他(E)—(8)—
營業收入484125255
融資成本--淨額10(167)(159)(175)
合營企業的收入份額——2
税前收益/(虧損)317(34)82
所得税(費用)/福利11(55)17(18)
淨收益/(虧損)262(17)64
(A)金屬價格滯後指Constellium收入中所包含的鋁價與銷售成本中所包含的鋁購買價格的制定時間之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格基準核算存貨，本次調整旨在消除LME價格波動的影響。集團金屬價格滯後調整的計算是根據Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法，主要計算方法為記錄在庫存中的產品的平均價值，它近似於市場現貨價格，減去從庫存中轉移出來的平均價值，即根據當年的銷售量計算的金屬銷售成本的加權平均。
(B)截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的啟動和開發成本與我們AS&I運營部門的新項目相關。
(C)在截至2019年12月31日的年度內，與收購相關的保齡球一次性成本是庫存增加的非現金逆轉。
(D)在截至2021年12月31日的一年中，該集團確認了歐元的損失31在第四巡迴法院就康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司與美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於將康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方健康網絡的糾紛作出不利裁決後，從過去的服務費用中扣除了100萬美元(見附註22.6)。
(E)其他，在截至2020年12月31日的一年中，包括歐元2由於新冠肺炎疫情和歐元導致集團無法履行某些承諾而產生的採購罰款和終止費6由於新冠肺炎大流行的影響而確定不再發生的某些預測銷售因停止進行對衝會計而造成的損失。
F-24

4.3分部資本支出
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
P&ARP(94)(73)(96)
A&T(70)(45)(72)
作為我(&I)(62)(61)(97)
H&C(6)(3)(6)
資本支出(232)(182)(271)
4.4細分資產
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
P&ARP2,1081,733
A&T948765
作為我(&I)738668
H&C451274
細分資產4,2453,440
遞延所得税資產162193
現金和現金等價物147439
其他金融資產7057
總資產4,6244,129
4.5關於主要客户的信息
銷售給集團最大客户的P&ARP部門的收入AS€692百萬和 €492百萬於截至2021年及2020年12月31日止年度，並無其他單一客户對本集團於2021年及2020年的收入貢獻達10%或以上。不是單一客户對集團年收入的貢獻達10%或以上截至十二月三十一日止的年度：2019.
附註5-按地理區域劃分的資料
根據資產的實際位置報告財產、廠房和設備：
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
美國811777
法國653646
德國266270
捷克共和國9997
其他119116
總計1,9481,906
F-25

附註6--按性質分類的開支
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
使用的原材料和消耗品(3,885)(2,832)(3,535)
員工福利支出(967)(902)(1,038)
能源成本(149)(141)(162)
分包商(102)(89)(100)
貨運費用(143)(122)(156)
專業費用(63)(73)(97)
租賃費(12)(11)(13)
折舊及攤銷(267)(259)(256)
其他運營費用(197)(240)(272)
其他損益--淨額117(89)(23)
總運營費用(5,668)(4,758)(5,652)
附註7-僱員福利開支
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
工資和薪金(920)(855)(994)
養老金成本-固定福利計劃22(24)(23)(19)
其他離職後福利22(8)(9)(9)
基於股份的薪酬29(15)(15)(16)
員工福利支出總額(967)(902)(1,038)
附註8--其他損益--淨額
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
衍生品已實現損益(A)113(35)(49)
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失(B)—(6)—
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益--淨額(A)391633
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益--淨額411—
資產減值(C)15, 16—(43)—
重組成本(D)23(3)(13)(4)
(虧損)/退休金計劃修訂收益(E)22(32)(2)1
處置損失(3)(4)(3)
其他2(3)(1)
其他損益合計-淨額117(89)(23)
(A)已實現和未實現損益與為減少外匯和商品價格波動風險而訂立的衍生品有關，不符合對衝會計的資格。
(B)在截至2020年12月31日的一年中，我們確定，對2020和2021年應用對衝會計的一部分對衝預測銷售預計不再發生。因此，累積在權益中的相關衍生工具的公允價值在綜合損益表中重新分類，併產生歐元6百萬美元的損失。
F-26

(C)在截至2020年12月31日的年度內，減值費用為歐元43由於新冠肺炎疫情導致航空航天行業不景氣，確認了100萬美元的某些A&T現金產生單位，以及對其長期業務前景進行審查後，確認了某些AS&I現金產生單位。
(D)截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，重組成本為歐元3百萬歐元和歐元13百萬美元，分別與歐洲和美國的裁員有關。
(E)在截至2021年12月31日的一年中，該集團確認了歐元的損失31在第四巡迴法院就康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德有限責任公司與美國鋼鐵工人地方工會5668之間關於將康斯特利姆軋製產品拉文斯伍德退休人員醫療和人壽保險計劃的某些參與者轉移到第三方健康網絡的糾紛作出不利裁決後，從過去的服務費用中扣除了100萬美元(見附註22.6)。
注9--貨幣收益/(損失)
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
包括在收入中21(4)(6)(7)
包含在銷售成本中1(2)1
計入其他損益--淨額2116(19)9
總計13(27)3
已實現匯兑(損失)/外幣衍生品收益--淨額21(1)(11)1
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失21—(6)—
外幣衍生品未實現收益/(虧損)-淨額2113(8)1
重新計量貨幣資產和負債的匯兑收益/(損失)-淨額1(2)1
總計13(27)3
有關公司外幣衍生品和套期保值活動的更多信息，請參閲附註20-金融工具和附註21-金融風險管理。
外幣折算儲備
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
截至1月1日的外幣折算儲備(13)4
貨幣換算差異的影響32(17)
截至12月31日的外幣兑換儲備19(13)
F-27

附註10--財務成本--淨額
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
借款利息支出(A)(103)(122)(129)
租賃利息支出(14)(10)(13)
養老金和其他福利的利息成本(9)(11)(16)
保理安排的費用(9)(10)(19)
清償債務淨虧損(B)(27)——
按公允價值計算的債務衍生品已實現和未實現收益/(虧損)(C)10(32)13
已實現和未實現匯兑(損失)/融資活動收益--淨額(C)(10)37(3)
其他財務費用(6)(12)(11)
資本化借款成本(D)113
財務費用(167)(159)(175)
融資成本--淨額(167)(159)(175)
(A)截至2021年12月31日止年度，借款利息支出包括歐元92百萬歐元的利息和歐元4與Constellium SE高級債券相關的安排費用攤銷百萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，它包括歐元111百萬歐元的利息和歐元5與Constellium SE高級債券相關的安排費用攤銷百萬美元。
(B)2月2021年3月，Constellium SE投標並贖回其美元650百萬6.6252025年到期的優先債券百分比。清償債務的淨虧損包括歐元的贖回費。9百萬歐元，並在贖回歐元之日註銷未償還的遞延安排費用8百萬美元。
2021年6月，Constellium SE贖回了其美元400百萬5.7502024年到期的優先債券百分比。清償債務的淨虧損包括歐元的贖回費。3百萬歐元，並在贖回歐元之日註銷未償還的遞延安排費用3百萬美元。
2021年11月，Constellium SE贖回了$200百萬美元500未償還本金總額百萬元5.8752026年到期的優先債券百分比。清償債務的淨虧損包括歐元的贖回費。3百萬歐元和沖銷可歸因於歐元贖回日贖回部分的遞延安排費用1百萬美元。
(C)本集團對衝與其Constellium SE美元高級票據本金有關的美元風險，以對衝尚未直接或間接用於為美元職能貨幣實體融資的部分。這些套期保值衍生工具的公允價值變動在綜合收益表的財務成本淨額中確認。
(D)直接可歸因於建造資產的借款成本資本化。資本化率為5截至2021年12月31日止年度的百分比及6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度.
F-28

附註11--所得税
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
當期税費(26)(14)(32)
遞延税金(費用)/福利(29)3114
所得税(費用)/福利(55)17(18)
本集團的有效税率對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
税前收益/(虧損)317(34)82
母公司適用的法定税率(A)28.4%32.0%34.4%
按法定税率計算的所得税(費用)/福利(90)11(28)
外國税率的影響(A)1523
已確認和未確認遞延税項資產的變動(B)2415(10)
税法和税率的變化(C)——21
其他(4)(11)(4)
所得税(費用)/福利(55)17(18)
有效所得税率17%49%22%
(A)母公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度是一家法國公司。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，外國税率的影響是由於我們税前業績的地理組合造成的。
(B)在截至2021年12月31日的一年中，已確認和未確認的遞延税項資產的變化主要與我們在美國的一個主要經營實體的暫時性差異的遞延税項資產確認有關。在截至2020年12月31日的一年中，這些變化主要與我們在美國的一個主要經營實體結轉的前一年虧損的確認遞延税項資產有關，此前我們對美國的利息限制規則和CARE法案做出了一些澄清。
(C)在截至2019年12月31日的一年中，主要與瑞士聯邦税收改革應用相關的税法和税率的變化於2019年5月投票通過，並在我們的一個實體所在的州頒佈。
附註12--現金和現金等價物
截至2021年12月31日，銀行和手頭的現金相當於歐元147百萬歐元(含歐元)29於資本管制限制令該等結餘不能即時供本集團內其他實體普遍使用之國家經營之附屬公司所持有之百萬元現金。截至2020年12月31日，受這些限制的金額為歐元26百萬美元。
F-29

附註13--貿易應收款和其他
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)非當前當前非當前當前
應收貿易賬款--毛額—607—345
損傷—(4)—(4)
應收貿易賬款總額--淨額—603—341
應收所得税24203415
其他應收税金—40—33
合同資產192232
預付費用1916
其他119109
其他應收賬款合計55806865
應收貿易賬款總額和其他5568368406
13.1合同資產
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)非當前當前非當前當前
未開單的工裝成本6—9—
其他132142
合同總資產192232
13.2老化
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
未逾期596333
逾期1-30天67
逾期31-60天11
逾期61-90天——
逾期90天以上——
應收貿易賬款總額--淨額603341
於報告日期對信貸風險的最大風險敞口為上文所示每類應收賬款的賬面價值。本集團並無持有客户或債務人的任何抵押品作為抵押。
13.3貨幣集中度
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
歐元277143
美元305181
瑞士法郎46
其他貨幣1711
應收貿易賬款總額--淨額603341
F-30

13.4保理安排
該集團在美國、法國、德國、瑞士和捷克共和國根據承諾的保理協議計入應收貿易款項：
•在美國，康斯特利姆肌肉淺灘有限責任公司(Constellium Muscle Shoals LLC)是一項保理協議的締約方，保理能力為$300Constellium Automotive USA LLC是一項保理協議的當事人，最高保理能力為$25100萬美元，到期日為2022年12月。
•為我們在法國的實體制定的保理協議的最高限額為歐元。255百萬歐元(包括1歐元20百萬追索權額度)，到期日為2023年12月。
•為我們在德國、瑞士和捷克共和國的實體制定的保理協議的最高保理能力合計為歐元150百萬美元，到期日為2023年12月。
此外，本集團以一項未承諾保理安排出售其一名德國客户的應收賬款，而售出的應收賬款則由該客户確認。
這些保理協議包含一些慣常的肯定和否定契約，包括一些與管理和收取轉讓應收款、發票條款和信息交換有關的契約，但不包含贍養費金融契約。此外，該因素根據肌肉淺灘保理協議購買應收賬款的承諾必須保持一定的信用評級。本集團於二零二一年及二零二零年十二月三十一日及截至二零二零年十二月三十一日止年度均遵守所有適用公約。
根據本集團的保理協議，大部分貿易應收賬款是無追索權出售的。如本集團已轉移應收賬款所有權的實質所有風險及回報，則該等應收賬款將不再確認。一些剩餘的應收賬款不符合取消確認的資格, 由於本集團保留實質上所有相關風險及回報。截至2021年12月31日，原始資產的賬面價值總額為歐元。639其中百萬歐元345一百萬人被取消了身份。於2020年12月31日，原始資產的賬面價值總額為歐元514其中百萬歐元398已有100萬人被取消識別。
不是金額是由於與2021年12月31日和2020年12月31日銷售的貿易應收賬款有關的因素。
附註14--庫存
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
成品225149
正在進行的工作551280
原料226118
物資和供應品9580
庫存減記(47)(45)
總庫存1,050582
F-31

附註15--財產、廠房和設備
(單位：百萬歐元)土地和財產權建築物機器和設備正在進行的建築工程其他總計
2021年1月1日的淨餘額203791,361132141,906
加法—6521696233
處置—(1)(2)—(1)(4)
折舊費用(1)(27)(210)(3)(12)(253)
轉移和其他更改15153(174)8(7)
外匯匯率變動的影響112573—73
2021年12月31日的淨餘額213741,411127151,948
成本385902,750142573,577
減去累計折舊和減值(17)(216)(1,339)(15)(42)(1,629)
2021年12月31日的淨餘額213741,411127151,948

(單位：百萬歐元)土地和財產權建築物機器和設備正在進行的建築工程其他總計
2020年1月1日的淨餘額193661,451203172,056
加法—20761293228
處置——(3)——(3)
折舊費用(1)(27)(211)(10)(249)
損傷—(6)(28)(8)—(42)
轉移和其他更改338139(189)5(4)
外匯匯率變動的影響(1)(12)(63)(3)(1)(80)
2020年12月31日的淨餘額203791,361132141,906
成本355592,473145483,260
減去累計折舊和減值(15)(180)(1,112)(13)(34)(1,354)
2020年12月31日的淨餘額203791,361132141,906









F-32

使用權資產
使用權資產已列入與將列報相應自有資產的項目相同的項目。
(單位：百萬歐元)建築物機器和設備其他總計
2021年1月1日的淨餘額112722186
加法57—12
折舊費用(11)(16)(1)(28)
轉移和其他更改—(1)—(1)
外匯匯率變動的影響23—5
2021年12月31日的淨餘額108651174
成本1501443297
減去累計折舊和減值(42)(79)(2)(123)
2021年12月31日的淨餘額108651174
(單位：百萬歐元)建築物機器和設備其他總計
2020年1月1日的淨餘額116713190
加法1933153
處置—(1)—(1)
折舊費用(12)(22)(2)(36)
損傷(4)(5)—(9)
轉移和其他更改(4)(1)—(5)
外匯匯率變動的影響(3)(3)—(6)
2020年12月31日的淨餘額112722186
成本1421354281
減去累計折舊和減值(30)(63)(2)(95)
2020年12月31日的淨餘額112722186
與仍被確認為業務費用的短期租賃、低價值資產租賃和可變租賃付款有關的支出總額為歐元12百萬歐元和歐元11截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。
折舊費用
與財產、廠房和設備以及無形資產有關的折舊費用總額在合併損益表中列報如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
銷售成本(245)(240)(237)
銷售和管理費用(17)(14)(13)
研發費用(5)(5)(6)
折舊費用合計(267)(259)(256)
購置財產、廠房和設備的合同承付款數額在附註27--承付款中披露。
F-33

不動產、廠房和設備以及無形資產的減值測試
截至2021年12月31日，我們的CGU未發現任何觸發事件。
在2020年12月31日，新冠肺炎疫情導致的航空航天行業低迷被確定為A&T部門所有現金產生單位(“CGU”)的減值指標。
因此，對這些CGU進行了減值測試，並根據管理層編制的2021-2025年期間的財務預測，使用貼現現金流計算了它們的使用價值，反映了以下關鍵假設：
•航空航天市場需求預計將下降約502021年和2022年與2019年相比，
•成本和資本支出的減少被認為有助於部分抵消需求疲軟的影響，
•盈利能力和現金流預計在2023年至2025年期間復甦，但仍低於2019年的水平。
•終端價值是使用永久增長計算確定的，假設長期增長率為1.5%,
•貼現率為9假設為%。
這一損害測試結論完全損害了二歐元的CGU16百萬歐元(歐元9蒙特勒伊-朱涅工廠100萬歐元7在截至2020年12月31日的一年中，已達成協議(為Ussel工廠提供100萬美元)。
該小組還測試了二其他A&T CGU對現金流、貼現率和永久增長率的變化：
•帶着現金流20從2021年到2025年下降%，包括末年現金流，可回收價值將超過一個CGU的賬面價值，並等於另一個CGU的賬面價值。
•隨着折扣的增加275基點，一個CGU的可回收價值將超過賬面價值，並等於另一個CGU的賬面價值，
•隨着全球經濟持續增長率的下降400基點，一個CGU的可收回價值將超過賬面價值，並等於另一個CGU的賬面價值。
在2020年12月31日，管理層還審查了AS&I部門的CGU，並確定了二汽車結構廠-中國南京和美國佐治亞州懷特
2020年6月，南京工廠的一個主要客户宣佈暫停運營並進行戰略重組，隨後對業務前景進行了評估。懷特佐治亞州的工廠進行了減值測試，原因是盈利能力低於預期，這是因為在實施為某個特定汽車平臺開發的新技術時面臨運營挑戰，導致管理層重新評估工廠的長期前景。
因此，這些二對CGU進行減值測試，並使用貼現現金流和貼現率計算其使用價值9%。在此分析的基礎上，得出了南京工廠全面受損的結論12在截至2020年12月31日的一年中，這一數字達到了100萬。白色佐治亞州的工廠因歐元而部分受損13100萬歐元，導致賬面價值為歐元11截至2020年12月31日，為100萬人。
截至2020年12月31日，沒有為我們的其他CGU確定其他減值指標。
2019年12月31日，由於一些較新的汽車項目的運營挑戰相關成本高於預期，實際運營利潤和淨現金流受到影響，因此為Automotive Structure USA CGU確定了觸發事件。汽車結構美國公司CGU於2019年12月31日接受了減損測試，管理層得出結論：不是減值費用是必需的。截至2019年12月31日，我們的其他CGU未發現任何觸發事件。
F-34

附註16--無形資產和商譽
(單位：百萬歐元)技術計算機軟件客户關係進行中的工作其他無形資產總額商譽
2021年1月1日的淨餘額18151313261417
加法———4—4—
攤銷費用(1)(12)(1)——(14)—
轉接—17—(15)24—
外匯匯率變動的影響111——334
2021年12月31日的淨餘額1821132458451
成本86914034224451
減去累計折舊和減值(68)(70)(27)(1)—(166)—
2021年12月31日的淨餘額1821132458451
(單位：百萬歐元)技術計算機軟件客户關係進行中的工作其他無形資產總額商譽
2020年1月1日的淨餘額21191414270455
加法———4—4—
攤銷費用(1)(8)(1)——(10)—
損傷—(1)———(1)—
轉接—4—(4)———
外匯匯率變動的影響(2)1—(1)—(2)(38)
2020年12月31日的淨餘額18151313261417
成本797637142208417
減去累計折舊和減值(61)(61)(24)(1)—(147)—
2020年12月31日的淨餘額18151313261417
商譽減值測試
以歐元計的商譽451為我們的運營部門分配了100萬歐元：歐元444百萬美元給P&ARP，歐元5百萬美元給A&T和歐元2給AS&I的100萬美元。
於2021年12月31日，我們經營部門的可收回金額是基於使用價值計算，使用貼現現金流確定的。
A&T和AS&I業務部門的可收回金額大大超過其賬面價值。所用假設的任何合理變化都不可能導致潛在的減值費用。
對於P&ARP運營部門，分析基於到2026年增長到管理層估計的正常化水平的預測現金流，然後以1.5此後的百分比。適用於現金流預測的貼現率為9%。基於這一分析，歐元的賬面價值1.510億歐元仍低於超過歐元的可收回價值22021年12月31日的10億美元，因此不是P&ARP運營部門的商譽減值。
有現金流40於2022年至2026年期間，包括期末現金流在內，可收回價值仍高於賬面價值。
F-35

附註17--遞延所得税
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
遞延所得税資產162193
遞延所得税負債(14)(10)
遞延所得税淨資產148183
2021年1月1日認可於外匯2021年12月31日
(單位：百萬歐元)損益保監處
長期資產(106)(10)—(8)(124)
盤存5(2)——3
養老金1265(17)5119
衍生產品估值(5)(5)4—(6)
税損結轉116(7)—8117
其他(A)47(10)—239
遞延所得税淨資產183(29)(13)7148
(A)其他主要原因是不可抵扣準備金和利息支出。
2020年1月1日認可於外匯12月31日，
2020
(單位：百萬歐元)損益保監處
長期資產(99)(16)—9(106)
盤存8(3)——5
養老金127(1)5(5)126
衍生產品估值6(4)(7)—(5)
税損結轉7549—(8)116
其他(A)446—(3)47
遞延所得税淨資產16131(2)(7)183
(A)其他主要原因是不可抵扣準備金和利息支出。
已確認遞延税項資產
一些與暫時性差額和未使用税項損失有關的遞延税項資產在確認時沒有被遞延税項負債抵消。
根據綜合財務報表附註2.6所述的會計政策，於2021年12月31日對遞延税項淨資產收回進行了詳細評估，並特別側重於有未用税項虧損結轉的税務管轄區。
管理層認為，產生遞延税項資產的税項損失預計不會再發生，也不會對其業務模式的長期盈利結構構成挑戰。此外，還可以利用納税籌劃機會增加應税利潤，利用長期有限和無限的税收損失。
管理層的結論是，歐元的遞延税項淨資產餘額很可能148百萬歐元和歐元183分別在2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元將是可收回的。
未確認的遞延税金資產
根據這兩個實體的預期應税收入，專家組認為，很可能總共有1歐元805百萬歐元和歐元920百萬分別在2021年12月31日和2020年12月31日，未使用的税收損失和可抵扣的臨時差異將不被使用。因此，相應的遞延税項淨資產沒有確認。歐元的相關税收影響191百萬歐元和歐元2242021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬美元，可歸因於以下原因：
F-36

12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
在5年內到期(3)(3)
在5年後到期，並有限制(55)(55)
無限(27)(23)
税損(85)(81)
長期資產(65)(91)
養老金(7)(16)
其他(34)(36)
可扣除的暫時性差異(106)(143)
總計(191)(224)
截至2021年12月31日和2020年12月31日，大部分税收損失結轉以及可扣除的長期資產臨時差異和其他差異駐留在我們在美國的一個主要運營實體。對與可抵扣的暫時性差異和税收損失相關的遞延税項資產的可回收性進行了評估。管理層的結論是，該實體很可能無法使用與可扣除的暫時性差異和税收損失相關的税收優惠。因此，相關的遞延税項資產沒有確認。
附註18--貿易應付款項及其他
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)非當前當前非當前當前
貿易應付款—1,065—626
固定資產應付款—22—27
僱員的權利—185—143
所得税以外的應付税金—16—15
合同責任和對客户的其他責任477381
其他應付款28122913
總計其他3231232279
應付貿易和其他款項總額321,37732905
合同責任和對客户的其他責任
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)非當前當前非當前當前
遞延工具收入3—2—
來自客户的預付款—7—2
未確認變量考慮(A)167172
其他—3—7
合同負債總額和對客户的其他負債477381
(A)未確認的可變對價包括預期的數量回扣、折扣、獎勵、退款罰款和價格優惠。
歐元的收入33在截至2021年12月31日的一年中，確認了截至2020年12月31日的與合同負債相關的100萬美元。歐元的收入36在截至2021年12月31日的一年中產生的100萬美元被推遲。
歐元的收入31與2020年1月1日的合同負債相關的100萬美元在截至2020年12月31日的年度確認。歐元的收入60在截至2020年12月31日的一年中產生的100萬美元被推遲。
F-37

附註19--借款
19.1按性質分析
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)貨幣面值名義匯率以歐元為單位的名義價值(安排費用)應計利息賬面價值攜帶
價值
安全泛美ABL
(due 2026) (A)		$— 漂浮—————
安全的美國DDTL
(於2021年屆滿)(A)		$— 漂浮—————
安全的PGE法國設施
(due 2022) (B)		€180 漂浮180——180180
安全的德國設施
(2021年到期)(C)		€— 2.000 %—————
安全庫存設施
(due 2023) (D)		€— 漂浮—————
高級無抵押票據(E)
2014年5月發佈，並due 2024 (G)$400 5.750 %————325
2017年2月發佈，並due 2025 (F)$650 6.625 %————534
2017年11月發佈，並due 2026 (H)$300 5.875 %265(3)6268411
2017年11月發佈，並due 2026 €400 4.250 %400(4)6402401
2020年6月發佈，並due 2028 $325 5.625 %287(4)1284260
於2021年2月發出，並due 2029 (F)$500 3.750 %441(7)4438—
於2021年6月發出及due 2029 (G)€300 3.125 %300(5)5300—
無擔保循環信貸安排
(2021年屆滿)(I)		€— 漂浮—————
無擔保瑞士貸款機構
(due 2025) 		CHF15 1.175 %14——1418
無擔保的德國設施
(2021年到期)(C)		€— 2.120 %—————
租賃負債182—1183195
其他貸款(J)59—16067
借款總額2,128(23)242,1292,391
其中非當期的1,8712,299
其中的電流25892
(A)2021年4月，泛美ABL貸款到期日延長至2026年4月，延遲支取定期貸款(U.S.DDTL)到期。
(B)PGE的初始到期日為2021年5月，Constellium有權延長至5好幾年了。2021年5月，到期日延長至2022年5月。
(C)2021年7月，二德國設施沒有提取，因此根據合同條款過期。
(D)2021年2月，有擔保庫存工具到期日延長至2023年4月。
(E)高級無擔保票據由Constellium SE發行，並由某些子公司擔保。
(F)2021年2月，Constellium SE發行了$500百萬可持續發展掛鈎優先票據，2029年到期，利率為3.750%。延期安排手續費為歐元7百萬美元。康斯特利姆已經建立了二可持續性績效目標(温室氣體排放強度和回收金屬投入)。如果Constellium沒有達到截至2025年12月31日的年度的第一個目標，利率將上調0.125從2026年4月15日開始。如果Constellium沒有達到截至2026年12月31日的年度的第二個目標，利率將上調0.125從2027年4月15日開始(不包括因未能達到第一個目標而導致的任何增加)。是次發行所得款項淨額用於投標及贖回美元。650百萬6.6252025年到期的優先債券百分比。
F-38

(G)2021年6月，Constellium SE發行了歐元300百萬可持續發展掛鈎優先票據，2029年到期，利率為3.125%。延期安排手續費為歐元6百萬美元。康斯特利姆已經建立了二可持續性績效目標(温室氣體排放強度和回收金屬投入)。如果Constellium沒有達到截至2025年12月31日的年度的第一個目標，利率將上調0.125%，從2026年7月15日開始。如果Constellium沒有達到截至2026年12月31日的年度的第二個目標，利率將上調0.125%，從2027年7月15日開始(不包括因未能達到第一個目標而產生的任何增加)。是次發行所得款項淨額用於贖回美元400百萬5.7502024年到期的優先債券百分比。
(H)2021年11月，Constellium SE部分贖回美元200百萬美元中的500未償還本金總額百萬元5.8752026年到期的優先債券百分比。
(I)我們其中一家法國實體的無擔保循環信貸安排是由關聯方Bpifrance FINENERATION提供的，並根據其合同條款於2021年12月31日到期。
(J)截至2021年12月31日，其他貸款包括歐元41與出售和回租被認為實質上是融資安排的資產有關的財務負債為100萬歐元。
19.2針對借款和契諾的證券
質押作擔保的資產
Constellium已將資產和金融工具作為其某些借款的抵押品。
泛美ABL
在某些允許的留置權的限制下，這項貸款的債務由Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green的幾乎所有資產擔保。
PGE法國工廠
PGE法國融資機制項下的債務以(I)由Constellium France Holdco S.A.S.擁有的Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.的股份，以及(Ii)Constellium International S.A.S.、Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.的若干法國銀行賬户作為抵押。
法國庫存融資機制
Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.擔保庫存融資機制(“法國庫存融資機制”)下的債務由Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.的合資格庫存的佔有性和非佔有性質押擔保。
租賃負債
租賃負債一般作為對財務報表中確認的租賃資產的權利擔保，並在發生違約時歸還出租人。
契諾
本集團於二零二一年及二零二零年十二月三十一日及截至二零二零年十二月三十一日止年度均遵守所有適用的債務契約。
Constellium SE高級筆記
我們未償還優先債券的契約包含慣常條款及條件，其中包括對產生或擔保額外債務、派發股息、作出其他限制性付款、限制某些附屬公司向吾等支付股息及其他款項、產生若干留置權、出售資產及附屬股票以及合併的限制。
泛美ABL
這一設施包括一項固定費用覆蓋率公約以及慣常的肯定和否定公約。只有當超額可獲得性低於10循環貸款承諾總額的%。
F-39

PGE法國工廠
PGE法國融資機制包含一項淨債務槓桿契約和一項利息覆蓋率契約。
PGE法國融資機制亦載有慣常條款及條件，包括(其中包括)有關產生額外債務、出售資產、某些企業交易及重組、發放貸款及墊款及進行某些衍生工具交易的負面契諾及限制。
19.3借款變動情況
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
1月1日，2,3912,361
現金流
發行優先債券所得款項(A)712290
償還優先債券(A)(1,041)(200)
償還美國循環信貸安排
—(129)
其他借款所得款項—202
償還其他借款(16)(10)
租賃還款(32)(35)
遞延融資成本的支付(13)(6)
非現金變動
應計利息的變動(11)(1)
租約及其他貸款的變更1862
遞延安排費用165
外匯匯率變動的影響105(148)
12月31日，2,1292,391
(A)2021年2月，Constellium SE發行了$500百萬3.750可持續發展相關高級票據百分比(歐元412百萬美元按發行日匯率兑換)，並用所得資金贖回650百萬6.6252025年到期的優先票據百分比(歐元536按贖回日匯率兑換的百萬美元)。
2021年6月，Constellium SE發行了歐元300百萬3.125%可持續性掛鈎高級票據，並用所得資金贖回$400百萬5.7502024年到期的優先票據百分比(歐元328按贖回日匯率兑換的百萬美元)。
2021年11月，Constellium SE部分贖回美元200百萬歐元(歐元177按還款日匯率折算的百萬美元)500未償還本金總額百萬元5.8752026年到期的優先債券百分比。
2020年6月，Constellium SE發行了美元325百萬美元5.6252028年到期的優先票據百分比(歐元290按發行日匯率折算的百萬美元)。發行淨收益的一部分用於贖回剩餘的歐元200未償還本金總額百萬元4.6252021年到期的優先債券百分比。
19.4貨幣集中度
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
美元1,0551,602
歐元1,048757
其他貨幣2632
借款總額2,1292,391
F-40

附註20-金融工具
20.1按類別分列的金融資產和負債
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)備註以攤銷成本計算按公允價值計入損益通過保監處以公允價值計算總計以攤銷成本計算按公允價值計入損益通過保監處以公允價值計算總計
現金和現金等價物12147——147439——439
貿易應收賬款13——603603——341341
其他金融資產—70—703401457
總計1477060382044240355837
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)備註以攤銷成本計算按公允價值計入損益通過保監處以公允價值計算總計以攤銷成本計算按公允價值計入損益通過保監處以公允價值計算總計
貿易應付款和固定資產應付款181,087——1,087653——653
借款192,129——2,1292,391——2,391
其他財務負債—26531—85287
總計3,2162653,2473,0448523,131
20.2公允價值
本集團到期借款的賬面價值為贖回價值。
Constellium SE於2017年11月、2020年6月、2021年2月及2021年6月發行的高級債券的公允價值佔101%, 105%, 99%和100面值和金額的百分比分別為歐元674百萬歐元302百萬歐元434百萬歐元和歐元299分別為2021年12月31日的100萬人。
所有衍生工具均按公允價值在綜合財務狀況表中列報。由於流動資金或期限較短，應收賬款、其他金融資產和負債的公允價值接近其賬面價值。
F-41


12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)非當前當前總計非當前當前總計
鋁和優質衍生品9384711819
能源衍生品112———
其他商品衍生品—44112
貨幣商業衍生品21416161733
貨幣淨債務衍生品—11———
追加保證金通知————33
其他金融資產--衍生工具125870183957
鋁和優質衍生品—1414369
其他商品衍生品————11
貨幣商業衍生品6111742832
貨幣淨債務衍生品(A)———341145
其他金融負債--衍生工具62531414687
(A)截至2021年12月31日的年度，遠期購買量為565與高級債券再融資有關，使用交叉貨幣基差掉期的百萬歐元兑歐元在到期時沒有續期，或在初始到期前被買斷。這筆交易產生了歐元的現金流出32在合併現金流量表內的其他籌資活動中列報的現金流動額為100萬美元。
20.3估值層次結構
下表分析了按公允價值計量的金融工具，並根據公允價值的可觀察程度將其分為不同的級別：
•第1級是基於相同金融工具在活躍市場上的報價(未經調整)。一級包括在LME交易的鋁、銅和鋅期貨。
•第2級是基於第1級所包括的報價以外的投入，這些報價對資產或負債是直接(即價格)或間接(即從價格得出)可觀察到的。2級包括外匯衍生品。根據資產負債表日的遠期匯率或即期匯率計算的未來現金流量現值，用於評估外匯衍生品的價值。
•第三級是基於資產或負債的投入，而不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。應收貿易賬款被歸類為公允價值層次下的第三級計量。
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)1級2級3級總計1級2級3級總計
其他金融資產--衍生工具4129—702037—57
其他金融負債--衍生工具1318—31978—87
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，沒有資產和負債類別流入或流出1級、2級或3級。




F-42

附註21--財務風險管理
本集團的財務風險管理策略側重於將外幣匯率和金屬價格波動對現金流的影響降至最低，同時保持本集團為成功執行其業務戰略所需的財務靈活性。
由於Constellium的資本結構及其業務性質，本集團面臨以下財務風險：(I)市場風險，包括外匯、大宗商品價格和利率風險；(Ii)信用風險；及(Iii)流動性和資本管理風險。
若本集團衍生工具對衝外匯及商品價格風險的按市值計價超過預先協定的合約限額，本集團的金融機構交易對手可能會要求追加保證金。為防止市場出現重大波動而可能催繳保證金，本集團與大量金融交易對手訂立衍生工具，並每日監察保證金要求。此外，本集團(I)確保對衝交易風險的財務對手亦在對衝外幣貸款及存款風險，及(Ii)在其各種借貸安排下持有大量現金或可供使用的流動資金緩衝。
21.1外匯風險
外匯風險是指風險敞口的公允價值或未來現金流因外匯匯率變化而波動的風險。
淨資產、收益和現金流受到多種貨幣的影響，這是由於銷售的地理多樣性和集團業務所在的國家。
Constellium有以下外匯風險：i)交易風險，包括與預測的買賣和資產負債表上的應收賬款/應付款有關的商業交易，以及與外部和內部淨債務相關的融資交易；ii)換算風險，涉及在綜合財務報表中以歐元換算的對外國實體的淨投資。
一、商業交易風險
本集團的政策是對衝已承諾及極有可能預測的外幣營運交易。為此目的，本集團使用外匯遠期和外匯掉期。
下表概述了Constellium在2021年12月31日最重要的外匯敞口的遠期衍生品的名義價值(按收盤匯率換算為數百萬歐元)。
賣出的貨幣到期年不到1年超過1年
美元2022-2025278194
CHF2022-2024779
捷克ZK20222—
其他貨幣2022-202313—
購買的貨幣到期年不到1年超過1年
美元2022-202413823
CHF2022-202515721
捷克ZK202269—
其他貨幣2022——
本集團已同意向一個主要客户供應來自歐元功能貨幣實體的金屬製品和美元發票。本集團已訂立重大外匯衍生工具，以配合未來極有可能進行的相關兑換銷售。本集團指定這些衍生工具進行對衝會計，名義總金額為#美元。274百萬美元和美元330分別於2021年12月31日和2020年12月31日到期，到期日為2022年至2025年。
F-43

下表詳述綜合損益表及綜合全面收益表中外幣衍生工具的影響：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)備註202120202019
不符合對衝會計條件的衍生品
計入其他損益--淨額
外幣衍生品已實現收益/(虧損)-淨額91(4)7
外幣衍生品未實現收益/(虧損)-淨額(A)915(9)2
符合對衝會計資格的衍生品
計入其他綜合收益
未實現(虧損)/外幣衍生品收益--淨額(21)20(15)
從現金流量對衝準備金重新分類到綜合收益表的收益467
包括在收入中(B)
外幣衍生品已實現虧損--淨額
9(2)(7)(6)
未實現(虧損)/外幣衍生品收益--淨額9(2)1(1)
衍生品不再用於對衝會計
計入其他損益--淨額
因對衝會計終止而從保監處重新分類的損失(C)9—(6)—
(A)對衝工具的收益或虧損預計將抵消相關對衝預測銷售的虧損或收益，這些虧損或收益將在未來幾年確認這些銷售時反映出來。
(B)符合對衝會計資格的衍生品在相關客户發票開具後計入收入。
(C)在截至2020年12月31日的一年中，我們確定，應用對衝會計的2020和2021年套期保值預測銷售額的一部分預計不再發生。因此，累積在權益中的相關衍生工具的公允價值在綜合損益表中重新分類，結果是歐元6百萬 損失。
二、融資交易風險
當本集團進行公司間借貸及存款時，融資一般以附屬公司的本位幣提供。本集團的外部資金和流動資產的外幣風險是有系統地對衝的，無論是自然地通過外部外幣貸款和存款，還是通過交叉貨幣基差掉期和簡單外幣掉期。
截至2021年12月31日，與美元長期和短期貸款和存款有關的淨對衝頭寸包括遠期出售#美元。33使用簡單的外匯遠期合約，人民幣兑歐元匯率為100萬歐元。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
衍生品
計入財務成本--淨額
已實現(虧損)/外幣衍生品收益--淨額(36)79
外幣衍生品未實現收益/(虧損)-淨額46(39)4
總計10(32)13
根據集團政策，外幣衍生工具的已實現及未實現損益總額預期可抵銷與融資活動有關的匯兑淨額，兩者均計入財務成本淨額。
F-44

年內結算的淨債務衍生工具在綜合現金流量表的其他融資活動中列示。
外匯對商業和融資交易風險敞口的敏感性
該集團的最大風險敞口與歐元兑美元匯率有關。下表彙總了美元對歐元升值10%對非美元功能貨幣實體的收入和股本(税前影響)的影響。
(單位：百萬歐元)對税前收入的影響對税前權益的影響
貿易應收賬款3—
貿易應付款(2)—
商業交易中的衍生品(A)(8)(26)
淨商業交易風險敞口(7)(26)
銀行和公司間貸款中的現金113—
借款(110)—
融資交易中的衍生品(3)—
淨融資交易風險敞口——
總計(7)(26)
(A)對衝工具的收益或虧損預計將抵消相關對衝預測銷售的虧損或收益，這些虧損或收益將在未來幾年確認這些銷售時反映出來。歐元對税前權益的影響26100萬與衍生品對衝有關，未來2022年至2024年的銷售價差被指定為現金流對衝。
上表所列數額可能不代表未來的結果，因為金融資產和負債的餘額可能會發生變化。
三、翻譯曝光
與外國附屬公司的投資淨額由功能貨幣換算為歐元及相關收入和開支有關的外匯影響並不對衝，因為本集團在這些國家的業務是以永久基礎進行的，以下所述除外。
外匯對翻譯風險的敏感度
風險敞口與外國子公司淨投資的外幣換算有關，主要來自美元功能貨幣子公司進行的業務。
下表彙總了美元功能貨幣實體美元對歐元匯率(税前收益平均匯率和税前股本收盤價)升值10%對收入和股本(税前影響)的影響。
(單位：百萬歐元)對税前收入的影響對税前權益的影響
美元/歐元走強10%1245
上表所列數額可能不代表未來的結果，因為金融資產和負債的餘額可能會發生變化。
四、外匯保證金催繳
在2021年12月31日，不是作為抵押品支付給與外匯套期保值有關的交易對手的保證金要求。截至2020年12月31日，作為抵押品支付給與外匯對衝相關的交易對手的保證金要求為歐元。3百萬美元。
F-45

21.2商品價格風險
本集團受鋁價格市場波動的影響，鋁是本集團的主要金屬投入及產出的重要組成部分。本集團亦受地區溢價及鋅、天然氣、銀、銅及其他合金金屬價格變動的影響，但變動幅度較小。
本集團的政策是將鋁價風險轉嫁至客户，並在有需要時使用衍生工具，以儘量減少鋁價波動帶來的風險。對於其大部分鋁價敞口，鋁的銷售和購買被轉換為相同的浮動基礎，然後以相同的市場價格買賣相同數量的鋁。本集團亦購買固定價格鋁衍生工具，以抵銷其金屬供應固定價格銷售協議所帶來的LME波動風險。
本集團亦購買固定價格的銅、鋁溢價、白銀及鋅衍生工具，以抵銷銷售合約已包含該等商品的固定價格協議的商品風險。
此外，本集團購買天然氣固定價格衍生品，以鎖定無法簽訂固定價格購買合同的能源成本。
截至2021年12月31日，大宗商品衍生品名義金額如下：
(單位：百萬歐元)成熟性不到1年超過1年
鋁2022-202436713
補價2022-2025135
銅2022-202353
白銀20225—
天然氣2022-202355
鋅2022-202333
合同的價值將因市場價格的變化而波動，但我們的對衝策略有助於保護集團在未來轉換和製造活動中的利潤率。2021年12月31日，這些合同直接與外部交易對手簽訂。
本集團並不對商品衍生工具應用對衝會計，因此任何按市值計價的變動均在其他損益淨額中確認。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
衍生品
計入其他損益--淨額
商品衍生品的已實現收益/(虧損)--淨額
112(31)(56)
商品衍生品的未實現收益--淨額242531
商品價格敏感性：與衍生品相關的風險
根據集團於2021年12月31日(税前)持有的鋁衍生工具計算，在所有其他變量保持不變的情況下，鋁市場價格上升10%對收益和股本的淨影響估計為1歐元36百萬美元的收益。這些金融工具的餘額在未來幾年可能會發生變化，因此這些數額可能不代表未來的結果。
商品追加保證金通知
在2021年12月31日和2020年12月31日，不是與鋁或任何其他商品套期保值有關的保證金要求。
F-46

21.3利率風險
利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。本集團的利率風險主要來自借款。以浮動利率發行的借款使本集團面臨現金流量利率風險，而現金及現金等值存款以浮動利率賺取利息，部分抵銷了這一風險。按固定利率發行的借款使本集團面臨公允價值利率風險。於2021年12月31日，本集團的借款以固定利率為主。
利率敏感性：與可變利率金融工具相關的風險
根據集團於2021年12月31日及2020年12月31日持有的浮動利率金融工具，在所有其他變量保持不變的情況下，LIBOR或EURIBOR利率上調或下調50個基點對所得税前收益的影響估計約為歐元1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度為100萬美元。然而，這些金融工具的餘額在未來幾年可能不會保持不變，因此這些金額可能不能表明未來的結果。
21.4信用風險
信用風險是指交易對手不履行金融工具或客户合同規定的義務，導致財務損失的風險。本集團因銀行存入現金、現金存款、衍生工具交易按市值計價及本集團經營活動產生的客户交易應收賬款而面臨與金融機構及其他各方的信貸風險。截至2021年12月31日止年度的最高信貸風險敞口為每類金融資產的賬面價值。 如附註20--金融工具所述。該集團一般不持有任何抵押品作為擔保。
一、與金融機構交易有關的信用風險
對金融機構的信貸風險由本集團的財務部根據董事會批准的政策進行管理。管理層並不知悉因現金及現金等值存款(包括短期投資及金融衍生工具交易)而與金融機構有關的任何重大風險。
下表列出的金融交易對手數量按評級類型(穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)的母公司評級)顯示了我們對交易對手的敞口：
12月31日，
20212020
金融交易對手數量(A)風險敞口(單位：百萬歐元)金融交易對手數量(A)風險敞口(單位：百萬歐元)
評級為AA或更高3543120
評級為A13988282
額定Baa333220
總計1918513422
(A)本集團風險敞口低於歐元的金融交易對手0.25有100萬人被排除在分析之外。
二、與客户貿易應收賬款相關的信用風險
該集團在地理位置和行業方面擁有多元化的客户基礎。客户信用風險管理的責任在於管理。付款條件各不相同，並根據不同地區和所服務的終端市場的慣例而定。信貸限額通常是根據內部或外部評級標準制定的，這些標準考慮了客户的財務狀況、他們的信用記錄以及與其行業部門相關的風險等因素。
應收貿易賬款在業務單位或地點層面進行積極的監控和管理。各業務單位定期向Constellium管理層報告信用風險敞口信息。完畢77本集團貿易應收賬款的%由評級為A3或以上的保險公司承保，或以無追索權的方式出售給某一保理公司。在存在託收風險的情況下
F-47

在被認為高於可接受水平的情況下，可以通過使用預付款、銀行擔保或信用證來降低風險。
從歷史上看，我們的客户違約率非常低，這是因為我們與客户打交道的歷史悠久，而且我們擁有積極的信用監控功能。關於應收貿易賬款的賬齡，見附註13--應收貿易賬款和其他。
21.5流動性和資本風險管理
本集團的資本結構包括股東權益、借款及各種第三方融資安排。Constellium的總資本定義為總股本加上淨債務。淨債務包括欠第三方的借款減去現金和現金等價物。
Constellium在管理資本時的首要目標是保障企業作為一家持續經營的企業，保持最優的資本結構，以最大限度地降低加權資本成本，併為其所有者帶來最大回報。
圍繞現金融資、借款和金融工具的所有活動都集中在康斯特利姆的財政部內。直接外部資金或與銀行在經營實體層面的交易通常是不允許的，例外情況必須得到Constellium財政部的批准。
本公司整體的流動資金需求來自動用可用信貸安排，而內部流動資金管理則透過本公司營運實體與中央金庫之間的現金彙集協議及/或公司間貸款及存款而優化。
截至2021年12月31日，泛美ABL和法國庫存工具的借款基數為歐元353百萬歐元和歐元100分別為百萬美元。在扣除提取的金額和信用證後，專家組有歐元447在這些循環信貸安排下，有100萬未償還的可用資金。
截至2021年12月31日，流動資金為歐元773百萬歐元，其中包括歐元147百萬歐元的現金和現金等價物626百萬可用未提取貸款，包括歐元447上百萬美元。
在…2020年12月31日，流動資金是歐元981百萬歐元，其中包括歐元439百萬歐元的現金和現金等價物542數以百萬計的可用的未提取的設施。
下表顯示了根據2021年12月31日和2020年12月31日至合同到期日的剩餘期間，按相關期限分組列出的未貼現的合同金融資產和金融負債值。
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)不到1年1-5年之間超過5年不到1年1-5年之間超過5年
金融資產
淨債務衍生品——————
與貨幣和大宗商品相關的衍生資產產生的淨現金流6012—3313—
總計6012—3313—
F-48

12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)備註不到1年1-5年之間5年後不到1年1-5年之間5年後
金融負債
借款1957101,046101,0891,093
租契3799854111094
利息(A)792859611439860
淨債務衍生品———1030—
與貨幣和大宗商品有關的衍生負債產生的現金流量淨額2612—327—
貿易應付款項及其他(不包括合同負債)181,30028—82429—
總計1,6371,1341,2271,0311,6631,247
(A)所披露的利息是未貼現的預測利息金額，不包括租賃利息。
附註22--養卹金和其他離職後福利義務
本集團擁有多項退休金、其他離職後福利及其他長期員工福利計劃。其中一些計劃是固定繳款計劃，另一些是固定福利計劃，資產存放在單獨的受託人管理的基金中。通過養老金信託基金支付的福利資金充足，以確保在退休人員到期時向他們支付福利。
精算估值反映在綜合財務報表中，如附註2.6--編制綜合財務報表的原則所述。
22.1圖則説明
養老金計劃
康斯特利姆的養老金義務在美國、瑞士、德國和法國。退休金福利一般以僱員退休前的服務年資和最高平均合資格薪酬為基礎，並根據公司慣例、集體協議或法定要求，根據生活費用的增加而定期調整。美國、瑞士和法國的福利計劃是通過長期員工福利基金提供資金的。
其他離職後福利(OPEB)
該集團為退休員工提供醫療和人壽保險福利，在某些情況下還向他們的受益人和承保家屬提供醫療保險和人壽保險福利，主要是在美國。承保資格取決於某些年齡和服務標準。這些福利計劃沒有資金。
其他長期僱員福利
其他長期員工福利主要包括法國、德國和瑞士的禧年福利以及美國的其他長期殘疾福利。這些福利計劃沒有資金。
22.2風險描述
界定福利責任令本集團面臨多項風險，包括壽命、通脹、利率、醫療成本通脹、投資表現，以及僱員福利責任的法律變更。在可能的情況下，通過對所資助的計劃採用一種投資戰略來減輕這些風險，該戰略旨在減少回報的波動性，並實現基本負債的匹配，以最大限度地減少長期成本。這是通過投資於多樣化的資產類別來實現的。
F-49

投資業績風險
我們的養老金計劃資產主要由投資於上市股票和債券的資金組成。
基金固定收益債務的現值是使用參考優質公司債券收益率確定的貼現率來計算的。如果計劃資產回報率低於這一比率，將增加計劃赤字。
利率風險
貼現率的降低將增加固定福利義務。在2021年12月31日，變更對50貼現率的增加/減少基點是根據每個計劃的持續時間使用代理計算的：
(單位：百萬歐元)增加50個基點
貼現率		減少50個基點
貼現率
法國(10)10
德國(7)8
11.瑞士(24)25
美國(34)38
對固定福利義務的總體敏感度(75)81
長壽風險
固定福利債務的現值是參照對計劃參與人死亡率的最佳估計來計算的。計劃參與者預期壽命的增加將增加該計劃的負債。
22.3精算假設
養卹金和其他離職後福利債務根據2021年12月31日適用的貼現率進行了更新。
12月31日，
20212020
薪金的增長速度退休金的增加率貼現率薪金的增長速度退休金的增加率貼現率
11.瑞士1.50%—0.15%1.50%—0.00%
美國——————
按小時計算的養老金2.20%—
2.80% - 2.95%
2.20%—
2.45% - 2.65%
帶薪養老金3.80%—2.85%3.80%—2.55%
OPEB(A)3.80%—
2.85% - 2.95%
3.80%—
2.50% - 2.80%
其他好處3.80%—
2.60% - 2.85%
3.80%—
2.20% - 2.55%
法國
1.80% - 3.80%
2.00%—
1.50% - 3.50%
2.00%—
退休——1.00%——0.50%
其他好處——0.90%——0.40%
德國2.50%1.80%1.05%2.50%1.50%0.55%
(A)OPEB醫療保健計劃使用的其他主要財務假設是：
•醫療趨勢率：i)65歲以前：6.05從2021年開始的百分比逐漸下降到4.502029年及以後穩定的百分比和ii)65歲後：5.80從2021年開始的百分比逐漸下降到4.50到2029年，並保持穩定，
•索賠成本是根據公司經驗計算的。
對於養老金和醫療保健計劃，就業後死亡率假設都考慮到了未來預期壽命的改善。
F-50

22.4在綜合財務狀況表中確認的數額
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)養老金福利其他好處總計養老金福利其他好處總計
出資債務的現值766—766772—772
計劃資產的公允價值(544)—(544)(458)—(458)
資金計劃的赤字222—222314—314
未出資債務的現值128249377134216350
固定收益義務產生的淨負債350249599448216664
22.5確定福利負債淨額的變動
2021年12月31日
固定福利義務計劃資產確定福利負債淨額
(單位：百萬歐元)養老金福利其他好處總計
2021年1月1日9062161,122(458)664
包括在綜合損益表中
當前服務成本22830—30
利息成本/(收入)10515(6)9
過去的服務成本13132—32
立即確認本年度產生的收益—————
行政管理費用———22
包括在全面收益表中
由於以下原因而重新測量：
-實際回報減去計劃資產利息———(56)(56)
-財務假設的變化(29)(9)(38)—(38)
-人口假設的變化(13)—(13)—(13)
-經歷損失(9)(2)(11)—(11)
外匯匯率變動的影響381755(32)23
包括在合併現金流量表中的現金流量表
已支付的福利(36)(18)(54)32(22)
本集團的貢獻———(21)(21)
計劃參與者的貢獻415(5)—
2021年12月31日8942491,143(544)599
F-51

2020年12月31日
固定福利義務計劃資產確定福利負債淨額
(單位：百萬歐元)養老金福利其他好處總計
2020年1月1日8952201,115(445)670
包括綜合損益表
當前服務成本21728—28
利息成本/(收入)13619(8)11
過去的服務成本—22—2
立即確認本年度產生的收益—22—2
行政管理費用———22
包括在全面收益表中
由於以下原因而重新測量：
-實際回報減去計劃資產利息———(28)(28)
-財務假設的變化511667—67
-人口假設的變化(6)(4)(10)—(10)
-經歷損失(4)1(3)—(3)
外匯匯率變動的影響(27)(17)(44)20(24)
包括在合併現金流量表中的現金流量表
已支付的福利(41)(18)(59)34(25)
本集團的貢獻———(28)(28)
計劃參與者的貢獻415(5)—
2020年12月31日9062161,122(458)664
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，其他全面收益中列報的固定收益負債淨額變動主要反映貼現率變動的影響(見附註22.3)、實際回報與利息對計劃資產的差額以及外匯匯率變動的影響。
22.6拉文斯伍德OPEB糾紛
2018年，本集團宣佈了一項計劃，將Constellium Roll Products Ravenswood退休人員醫療和人壽保險計劃(“該計劃”)的某些參與者從公司贊助的計劃轉移到第三方醫療網絡，以更低的成本提供類似的福利。美國鋼鐵工人地方工會5668(以下簡稱“工會”)對這一福利變化提出異議，並向西弗吉尼亞州的一家聯邦地區法院(“地區法院”)起訴Constellium軋製產品公司Ravenswood，LLC(“Ravenswood”)，要求強制執行計劃變更並強制進行仲裁。2018年12月，地區法院發佈了一項命令，禁止雷文斯伍德在仲裁決議之前執行計劃修正案。2019年9月，仲裁員發佈了一項裁決，裁定雷文斯伍德敗訴，並維持了工會的不滿。雷文斯伍德向地區法院提交動議，要求撤銷這一決定，但在2020年6月被駁回。2020年7月，拉文斯伍德就這一否認向第四巡迴上訴法院提出上訴。2021年11月，第四巡迴法院發佈了有利於工會的意見，該集團決定不再就此事採取法律行動。
該集團確認了歐元的收益36在截至2018年12月31日的一年中，它從過去負的服務成本中獲得了100萬美元，這反映了它決定修改計劃福利，並在當時確定它很可能最終會在與工會的爭端中獲勝。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的幾年中，這一成果被部分逆轉，以反映由於與歐盟的爭端而導致的估計執行時間表的延誤。該集團確認了歐元的損失31在第四巡迴法院做出有利於工會的裁決後，在截至2021年12月31日的一年中，從過去的服務成本中獲得了100萬美元.
F-52

22.7按國家分列的確定福利債務淨額
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)固定福利義務計劃資產確定福利負債淨額固定福利義務計劃資產確定福利負債淨額
法國158(5)153168(5)163
德國134(2)132143(1)142
11.瑞士306(268)38310(223)87
美國545(269)276500(229)271
其他國家———1—1
總計1,143(544)5991,122(458)664
22.8計劃資產類別
12月31日，
20212020
(單位：百萬歐元)在活躍的市場中報價在活躍的市場中未報價總計在活躍的市場中報價在活躍的市場中未報價總計
現金及現金等價物4—48—8
股票1156117610964173
債券149110259106103209
屬性16557184654
其他—343411314
計劃資產公允價值總額284260544232226458
22.9現金流
養老金和其他福利計劃的預期繳費金額為歐元22百萬歐元和歐元18截至2022年12月31日的一年，分別為100萬美元。
預計未來將由養老基金或本公司直接支付給受益人的福利如下：
(單位：百萬歐元)估計福利付款
截至十二月三十一日止的年度：
202255
202355
202457
202557
202658
2027 to 2031290
固定福利債務的加權平均到期日為14.2截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度。
F-53

附註23-條文
(單位：百萬歐元)關閉和環境修復成本重組
費用		法律索賠
和其他成本		總計
2021年1月1日88627121
津貼43411
使用量(1)(6)(2)(9)
已沖銷未用金額(2)(1)(6)(9)
取消折扣和更改折扣率(1)——(1)
外匯匯率變動的影響4——4
轉接(4)—4—
2021年12月31日88227117
當前711220
非電流8111597
撥備總額88227117
(單位：百萬歐元)關閉和環境修復成本重組
費用		法律索賠
和其他成本		總計
2020年1月1日90428122
津貼213722
使用量(1)(10)(1)(12)
已沖銷未用金額(2)(1)(7)(10)
取消折扣和更改折扣率2——2
外匯匯率變動的影響(3)——(3)
2020年12月31日88627121
當前741223
非電流8121598
撥備總額88627121
關閉、環境和補救成本
專家組根據拆除和拆除基礎設施以及清除受幹擾地區的殘餘材料的未來估計費用的淨現值，記錄了其環境清理義務以及關閉和修復工作費用的估計現值。
這些條款預計將在接下來的幾年內得到解決。40這取決於幹擾的性質和技術補救計劃。
重組成本
截至2020年12月31日的年度，重組成本為歐元13與歐洲和美國的裁員相關的百萬美元
F-54

法律索賠和其他費用
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
訴訟1621
疾病索賠(A)95
其他21
法律索賠和其他費用的準備金總額2727
(A)自1990年代初以來，集團的某些業務活動在法國一直受到索賠和訴訟，涉及據稱接觸石棉引起的職業病，如間皮瘤和石棉肺。這類索賠的調查和解決持續多年並不少見，因為發展這種疾病的潛伏期通常在25和40好幾年了。對於任何這類索賠，由每個司法管轄區的社會保障當局決定索賠是否符合職業病索賠的資格。如有此決定，本集團必須就此案達成和解或在法庭上為其立場辯護。2021年12月31日，五被指控存在重大疏忽的案件(“不可原諒的過失”)仍然懸而未決(七截至2020年12月31日)，每次索賠的平均金額約為歐元0.3百萬美元。2021年，每個索賠的平均和解金額不到歐元0.5百萬歐元，2020年約為歐元0.7百萬美元。預期該等訴訟及法律程序的解決不會對本集團持續經營、財務狀況或現金流的未來業績產生重大影響。
或有事件
本集團涉及及可能涉及與客户索償、產品責任、僱員及退休人員福利事宜及其他商業事宜有關的各種訴訟、索償及法律程序。本集團於確定可能需要流出資源以清償債務時，會就未決訴訟事項記錄撥備，而該等金額可作合理估計。在一些訴訟中，提出的問題是或可能是非常複雜的，並受到重大不確定性的影響，索賠金額是並可能是巨大的。因此，損失的可能性和損害的估計是很難確定的。在特殊情況下，當專家組認為披露與準備金和或有事項有關的信息可能損害其立場時，披露僅限於爭端的一般性質。
附註24--非現金投資和融資交易
通過租賃獲得或由第三方融資的財產、廠房和設備價值為歐元18百萬歐元66百萬歐元和歐元75截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這些租賃和融資不包括在現金流量表中，因為它們是非現金投資交易。
既有限制性股票單位和績效股票單位的公允價值相當於歐元15百萬歐元14百萬歐元和歐元8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。它們作為非現金融資活動從現金流量表中剔除。
附註25-股本
股本相當於歐元2,833,547.32在2021年12月31日，分為141,677,366普通股，每股面值為二分錢和全額付清。所有股份都屬於同一類別，並有權一投票吧。
(單位：百萬歐元)
股份數量股本股票溢價
2021年1月1日139,962,6723420
已發行新股(A)1,714,694——
2021年12月31日141,677,3663420
(A)在截至2021年12月31日的年度內，Constellium SE發行並交付1,714,694向某些員工和董事發放與基於股份的薪酬計劃相關的普通股。

F-55

注26--新冠肺炎相關政府援助
於截至2020年12月31日止年度，本集團獲得政府以各種形式提供的援助，包括在法國、德國及瑞士的政府擔保信貸安排(見附註19-借款)，以及為補償因“新冠肺炎”疫情而在多個司法管轄區被解僱的員工的費用而提供的補貼。這些補貼在有合理保證將收到且公司能夠滿足所有相關條件的情況下予以確認。截至2020年12月31日的年度，新冠肺炎相關補貼金額為歐元22100萬美元被計入員工福利支出的扣除。
附註27--承諾
不可取消的租賃承諾
不可撤銷租賃承諾涉及仍確認為費用的不可撤銷租賃項下的未來最低租賃付款總額。
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
不到1年36
1至5年311
5年以上25
不可取消的最低租賃付款總額822
有形和無形資產承諾
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
計算機軟件—1
財產、廠房和設備6548
有形和無形資產承諾總額6549
附註28--關聯方
附屬公司及聯營公司
由本集團控制或對本集團有重大影響力的主要公司名單載於附註30-附屬公司、聯營公司及經營分部。在編制合併財務報表時，合併公司之間的交易被剔除。
股東
我們的一個法國實體於2020年5月13日與一個銀行銀團簽訂了一項全面承諾的定期貸款安排(“PGE法國貸款”)，總金額高達歐元180百萬美元，其中80%由法國政府擔保。Constellium SE股東之一Bpifrance Participations S.A.的附屬公司Bpifrance FINENENCE提供歐元30PGE法國基金的百萬美元。
2018年3月28日，Constellium Issoire進入了一家三年制, €10使用Bpifrance金融增強的100萬無擔保循環信貸安排。在截至2021年12月31日的年度內，該設施根據其合同條款到期。
密鑰管理薪酬
集團的主要管理層包括董事會成員和2021年有效出席的執行委員會成員。
執行委員會成員是那些有權力和責任規劃、指導和控制公司活動的人，通常直接向首席執行官報告。
F-56

下面報告的成本是關鍵管理的薪酬和福利：
•短期員工福利包括基本工資加上獎金和其他實物福利；
•董事費用包括2021年年度聘用費、委員會會員費、主任費和代替RSU補助金的現金；
•按份額計算的薪酬包括分配給密鑰管理的《國際財務報告準則2》費用部分；
•離職後福利主要包括養老金成本；
•離職福利包括離職費用。
因此，本集團密鑰管理的總薪酬包括以下內容：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
短期僱員福利899
董事酬金111
基於股份的薪酬91010
離職後福利———
離職福利———
僱主的社會繳費111
總計192121
附註29--基於股份的薪酬
圖則説明
基於業績的限制性股票獎勵協議(股權結算)
公司定期向選定的員工和首席執行官發放績效股票單位(PSU)。這些單位歸屬於三年如果滿足以下條件，則從授予之日起：
•一種歸屬條件，在該條件下，受益人必須在歸屬期間結束時繼續受僱於公司或為公司服務；及
•一種業績條件，取決於Constellium股票在歸屬期間相對於指定指數的TSR的TSR表現。PSU最終將根據歸屬乘數進行歸屬，其範圍為0%至200%.
2017年7月批准的PSU實現了TSR的表現186.8%。這些PSU於2020年7月歸屬於1,458,985股票被授予受益人。
2018年5月批准的PSU實現了TSR的性能182.9%。這些PSU於2021年5月歸屬，並且1,161,718股票被授予受益人。
2021年5月，公司向選定的員工和首席執行官授予績效股票單位(PSU)。下表列出了2021年和2020年批准的PSU所使用的估值模型的投入:
2021年5月PSU2020年4月PSU
授予日的公允價值(歐元)21.846.65
授權日股價(歐元)13.904.64
股息率——
預期波動率(A)71%63%
無風險利率(美國公債收益率)0.31%0.36%
使用的型號蒙特卡洛蒙特卡洛
(A)本公司及指數所包括公司的波動性乃根據與PSU歸屬期間相同期間內觀察到的歷史波動性而估計。
F-57

限售股獎勵協議(股權結算)
於截至2021年12月31日止年度內，本公司向若干僱員及行政總裁授予限制性股票單位(RSU)，惟受益人須於授出日期至歸屬期末期間繼續受僱於本集團或為本集團服務。轉讓期為三年。授予的RSU的公允價值為歐元。13.90，為授權日的市場報價。
股權獎勵計劃(股權結算)
2019年，我們的非執行公司董事會成員被授予二RSU獎。該等RSU於(I)該年度股東周年大會日期或(Ii)該年度股東周年大會日期(以較早者為準)及(I)該年度股東周年大會日期或(Ii)該年度股東周年大會日期(以較早者為準)等額分期付款，但須繼續使用。根據該計劃授予的RSU的公允價值為授予日的市場報價。
In 2021 and 2020, 不是RSU獎授予我們的非執行公司董事會成員。
本年度確認的費用
根據IFRS 2，以股份為基礎的薪酬被確認為歸屬期間的一項費用。這筆費用的估計是基於授予日潛在普通股的公允價值。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度與潛在普通股有關的總開支為歐元15百萬歐元15百萬歐元和歐元16分別為百萬美元。
潛在股份的變動
基於性能的RSU限售股單位股權獎勵計劃
潛在股份加權平均授予日期-每股公允價值潛在股份加權平均授予日期-每股公允價值潛在股份加權平均授予日期-每股公允價值
2020年1月1日2,519,294€12.112,066,503€8.0879,526€8.71
授與1,049,839€6.65910,047€4.64€—
性能超羣677,944€11.52—€—€—
既得(1,458,985)€11.52(589,655)€7.50(46,614)€8.94
沒收(193,765)€10.94(154,984)€7.37€—
2020年12月31日2,594,327€10.172,231,911€6.8832,912€8.39
獲批予(A)614,555€21.84534,499€13.90—€—
表現超羣(B)526,551€15.31—€——€—
既得(1,161,718)€15.31(520,064)€10.27(32,912)€8.39
沒收(C)(47,188)€10.29(97,347)€7.17—€—
2021年12月31日2,526,527€11.712,148,999€7.79—€—
(A)對於PSU，授予的潛在股份數量使用歸屬乘數100%.
(B)當TSR業績的實現超過100%，額外的潛在股份以業績超常股份的形式呈現。
(C)對於與PSU相關的潛在股票，47,188在某些受益人離開後被沒收，並且無因未履行履約條件而被沒收。
反稀釋潛在普通股
截至2020年12月31日的年度，6,402,289 p潛在普通股，可能會產生攤薄影響，但由於負收益而被認為具有反攤薄作用。
F-58

附註30--附屬公司及聯營公司
以下集團的聯屬公司為本集團於2021年12月31日的綜合財務報表所包括的法人實體。除按權益法入賬的Rhenaroll外，所有實體均予合併。
實體國家集團權益百分比
交叉運營細分市場
Constellium Singen GmbH(AS&I和P&ARP)德國100%
Constellium Valais S.A.(AS&I和A&T)11.瑞士100%
作為我(&I)
康斯特利姆汽車美國有限責任公司(Constellium Automotive USA，LLC)美國100%
康斯特利姆·恩格萊(長春)汽車結構有限公司中國54%
Constellium Extruts Decin S.R.O.捷克共和國100%
德國Constellium擠壓有限公司德國100%
Constellium Extruts Landau GmbH德國100%
Constellium Extrusions Burg GmbH德國100%
Constellium擠壓件法國公司法國100%
Constellium Extrusions Levice S.R.O.斯洛伐克100%
康斯特利姆汽車墨西哥公司，S.de R.L.de C.V.墨西哥100%
康斯特利姆汽車墨西哥貿易公司，S.DE R.L.de C.V.墨西哥100%
Astrex Inc.加拿大50%
Constellium Automotive Zilina S.R.O.斯洛伐克100%
康斯特利姆汽車(南京)有限公司中國100%
康斯特利姆汽車西班牙SL西班牙100%
康斯特利姆英國有限公司英國100%
A&T
石竹Constellium Issoire S.A.S.法國100%
君主蒙特勒伊爾·朱涅·S.A.S.法國100%
康斯特利姆中國中國100%
Constellium Japan KK日本100%
Constellium軋製產品公司Ravenswood，LLC美國100%
[醫]君子草屬法國100%
AluInfra服務公司(A)11.瑞士50%
P&ARP
德國康斯特利姆股份有限公司德國100%
Constellium軋製品股份有限公司德國100%
Constellium Neuf Brisach S.A.S.法國100%
孔狀肌淺灘有限責任公司美國100%
康斯特利姆控股有限公司肌肉淺灘有限公司美國100%
Constellium肌肉淺灘基金II LLC美國100%
Constellium肌肉淺灘基金III LLC美國100%
康斯特利姆金屬採購有限責任公司美國100%
康斯特利姆保齡球館有限責任公司美國100%
萊納羅爾法國50%
控股和公司
C-TEC康斯特利姆技術中心S.A.S.法國100%
康斯特利姆金融公司法國100%
F-59

法國君士坦丁堡III法國100%
法國康斯特利姆控股有限公司法國100%
康斯特利姆國際公司法國100%
Constellium Paris S.A.S.法國100%
Constellium德國Holdco有限公司德國100%
德國Constellium Verwaldongs GmbH德國100%
Constellium US Holdings I，LLC美國100%
康斯特利姆美國中級控股有限責任公司美國100%
康斯特利姆瑞士股份公司11.瑞士100%
Constellium TreuHand UG(haftunsgbechränkt)德國100%
工程產品國際公司。法國100%
(A)AluInfra Services SA是2018年7月與Novelis成立的合資企業，作為一項聯合業務進行合併，對集團合併財務報表並不重要。

F-60

注31-母公司信息
母公司僅Constellium SE的財務信息如下所示，是根據國際會計準則理事會發布並經歐盟認可的國際財務報告準則編制的。編制本簡明母公司時採用的會計政策僅財務信息與綜合財務報表中採用的財務信息相同，並在附註2-主要會計政策摘要中描述，只是採用了成本法來核算子公司的投資。
Constellium SE的財務狀況報表(僅限母公司)。
12月31日，
(單位：百萬歐元)20212020
資產
流動資產
現金和現金等價物——
應收貿易賬款及其他200172
其他金融資產2634
226206
非流動資產
財產、廠房和設備——
金融資產1,7802,011
對子公司的投資187173
應收貿易賬款及其他2938
遞延所得税資產1815
2,0142,237
總資產2,2402,443
負債
流動負債
貿易應付款項及其他66
應付所得税1313
其他財務負債2230
4149
非流動負債
借款1,6701,901
應付所得税8377
1,7531,978
總負債1,7942,027
權益
股本33
股票溢價429429
累計留存收益(84)(116)
其他儲備8268
淨收入1632
總股本446416
總股本和總負債2,2402,443
F-61

Constellium SE的全面收益表(僅限母公司)。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
收入2333
毛利2333
銷售和管理費用(36)(14)(19)
員工福利支出(4)(3)(3)
經常性經營損失(17)(14)(19)
其他收入———
其他費用——(3)
運營虧損(17)(14)(22)
財務業績-淨額73141
(虧損)/税前收益(10)1719
所得税優惠261518
淨收入163237
其他綜合收益/(虧損)———
綜合收益總額163237
F-62

Constellium SE現金流量表(僅限母公司)
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬歐元)202120202019
淨收入163237
調整
財務成本-淨額(7)(31)(41)
收到的股息———
所得税優惠(26)(15)(18)
營運資金變動
應收貿易賬款及其他—(2)27
貿易應付款項及其他1—2
支付的利息(100)(114)(115)
收到的利息114139143
已收所得税71850
經營活動的現金流量淨額52785
對子公司的投資———
與子公司和關聯方的經常賬户329(135)
發放給子公司和關聯方的貸款(892)(290)—
償還發放給子公司和關聯方的貸款1,241150150
來自/(用於)投資活動的淨現金流量352(111)15
發行優先債券所得款項712290—
償還優先債券(1,041)(200)(100)
離境費的支付(15)——
遞延融資成本的支付(13)(6)—
已實現匯兑損益———
淨現金流量(用於融資活動)/來自融資活動(357)84(100)
現金及現金等價物淨增加情況———
現金和現金等價物--年初———
現金和現金等價物--年終———
截至2021年12月31日，Constellium SE沒有發生重大意外事件。
附註19-借款中提供了Constellium SE的母公司僅借款和相關到期日的説明。其他金融負債是指借款的應付利息。
非流動金融資產代表對Constellium International和Constellium France Holdco的貸款，流動其他金融資產代表相關應收利息。

F-63

注32-收購Constellium-保齡球館
Constellium-UACJ ABS LLC是一家合資企業，Constellium在其中持有51%的利息，成立於2014年。合資企業於2016年開始運營，運營着一家位於肯塔基州鮑林格林的工廠，並向北美汽車行業供應鋁板。在成立之日，我們確定，根據合資協議的條款，我們沒有控制Constellium-UACJ ABS LLC，因為我們與決策過程相關的現有權利不賦予我們單方面指導合資企業相關活動的能力，因此，Constellium直到2019年1月10日才對合資企業擁有權力。
收購49Constellium-UACJ ABS LLC的%股份於2019年1月10日完成，鞏固了我們在北美汽車車身板材市場的地位。該實體更名為Constellium Bowling Green LLC(“Bowling Green”)，自2019年以來一直在整合。
根據《國際財務報告準則》3-企業合併，Constellium已確認收購的資產和承擔的負債，以收購日的公允價值計量。下表反映了2019年1月10日收購的鮑林格林資產和承擔的負債因購買價格分配而產生的商譽：
(單位：百萬歐元)公允價值
現金和現金等價物4
應收貿易賬款及其他49
盤存65
財產、廠房和設備165
遞延税項資產3
貿易應付款項及其他(41)
借款(75)
按公允價值購得的淨資產170
商譽24
總對價194
總對價包括歐元87支付的現金代價為百萬美元49Constellium-UACJ ABS LLC的%股份，歐元69收購Constellium之前持有的Constellium-UACJ ABS LLC和EURO權益的公允價值38從與Constellium-UACJ ABS LLC有效結算先前存在的貿易應收賬款中獲得100萬美元。
不動產、廠房和設備、庫存和借款按公允價值重新計量。歐元24100萬的商譽是預期協同效應的結果，出於税收目的在15年內攤銷。
考慮到所服務的行業、主要客户和產品線，鮑林格林及其相關資產和負債被計入包裝和汽車軋製產品(P&ARP)運營部門。
購置費用在其他損益中確認為費用--合併損益表(歐元)中的淨額12019年為100萬)。
截至2019年12月31日的年度，鮑林格林的收入為歐元333百萬歐元，淨虧損為歐元48百萬美元。
附註33--後續活動
未發現後續事件。
F-64