cano-2021123100018006822021財年錯誤P3Y0M0DP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNetP1YP1YP1YP1YP1Y00018006822021-01-012021-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員2021-01-012021-12-310001800682美國公認會計準則：保修成員2021-01-012021-12-3100018006822021-06-30Iso4217：美元0001800682美國-GAAP：公共類別成員2022-03-11Xbrli：共享0001800682US-GAAP：CommonClassBMember2022-03-1100018006822021-12-3100018006822020-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員2021-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001800682美國-GAAP：公共類別成員2020-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember2021-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-3100018006822020-01-012020-12-3100018006822019-01-012019-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMember2018-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001800682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員2018-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001800682美國公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-3100018006822018-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMember2019-01-012019-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員2019-01-012019-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMember2019-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001800682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員2019-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001800682美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100018006822019-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMember2020-01-012020-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001800682美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員2020-01-012020-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMember2020-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001800682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員2020-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001800682美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001800682Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：MemberUnitsMember2020-12-310001800682Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001800682Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682美國公認會計準則：非控制性利益成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMember2021-01-012021-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001800682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001800682美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員2021-01-012021-12-310001800682US-GAAP：MemberUnitsMember2021-12-310001800682美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001800682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001800682美國-公認會計準則：應收賬款成員2021-12-310001800682美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310001800682美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310001800682美國公認會計準則：應收賬款成員2021-12-310001800682美國公認會計準則：應收賬款成員2020-12-310001800682美國公認會計準則：應收賬款成員2019-12-310001800682Cano:AccountsPayableAndAccruedExpensesCurrentMember2021-12-310001800682Cano:AccountsPayableAndAccruedExpensesCurrentMember2020-12-310001800682Cano:AccountsPayableAndAccruedExpensesCurrentMember2019-12-310001800682CANO：延期租賃非當前成員2021-12-310001800682CANO：延期租賃非當前成員2020-12-310001800682CANO：延期租賃非當前成員2019-12-310001800682CANO：遞延收入非當前成員2021-12-310001800682CANO：遞延收入非當前成員2020-12-310001800682CANO：遞延收入非當前成員2019-12-310001800682CANO：其他責任非當前成員2021-12-310001800682CANO：其他責任非當前成員2020-12-310001800682CANO：其他責任非當前成員2019-12-310001800682Cano:PurchaseOfPropertyAndEquipmentNonCurrentMember2021-12-310001800682Cano:PurchaseOfPropertyAndEquipmentNonCurrentMember2020-12-310001800682Cano:PurchaseOfPropertyAndEquipmentNonCurrentMember2019-12-310001800682CANO：從相關參與者到成員的高級2021-12-310001800682CANO：從相關參與者到成員的高級2020-12-310001800682CANO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Associates成員CANO：資產購買協議成員2021-10-012021-10-010001800682Cano:LegacyTwoThousandAndSeventeenProfitsInterestUnitsPlanMemberCANO：ProfitInterestUnitsMember2021-06-032021-06-030001800682Cano:TwoThousandAndTwentyOneOmnibusEquityIncentivePlanMember2021-06-020001800682Cano:TwoThousandAndTwentyOneEmployeeStockPurchasePlanMember2021-06-020001800682CANO：市場條件獎成員2021-06-032021-06-03UTR：D0001800682CANO：市場條件獎成員2021-12-310001800682CANO：市場條件獎成員2021-01-012021-12-310001800682CANO：市場條件獎成員2021-06-030001800682CANO：市場條件獎成員2020-12-310001800682美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberCANO：員工成員2021-01-012021-12-310001800682美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001800682美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001800682美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001800682美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001800682美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001800682Cano:TwoThousandAndTwentyOneEmployeeStockPurchasePlanMember2021-01-012021-12-310001800682CANO：主要供應商協議PvaMember2020-11-012020-11-010001800682CANO：主要供應商協議PvaMember2020-11-010001800682CANO：新協議成員2020-11-010001800682美國-GAAP：國內/地區成員2021-12-310001800682美國-GAAP：州和地方法律法規成員2021-12-310001800682美國-GAAP：外國成員2021-12-310001800682US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-12-310001800682美國公認會計準則：保修成員CANO：公共授權成員2021-01-012021-12-310001800682CANO：私人配售擔保成員美國公認會計準則：保修成員2021-01-012021-12-310001800682美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001800682美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001800682美國-公認會計準則：員工斯托克成員2021-01-012021-12-31CANO：REPORTING_SECTION0001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-07-012021-09-300001800682Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2021-07-012021-09-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsRestatedAndAdjustedMember2021-07-012021-09-300001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-04-012021-06-300001800682Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2021-04-012021-06-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsRestatedAndAdjustedMember2021-04-012021-06-300001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-01-012021-03-310001800682Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsRestatedAndAdjustedMember2021-01-012021-03-310001800682SRT：場景先前報告的成員2021-09-300001800682SRT：重新調整成員2021-09-300001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-09-300001800682SRT：場景先前報告的成員2021-06-300001800682SRT：重新調整成員2021-06-300001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-06-300001800682SRT：場景先前報告的成員2021-03-310001800682SRT：重新調整成員2021-03-310001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-03-310001800682美國-GAAP：公共類別成員SRT：場景先前報告的成員2021-09-300001800682SRT：重新調整成員美國-GAAP：公共類別成員2021-09-300001800682美國-GAAP：公共類別成員CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-09-300001800682美國-GAAP：公共類別成員SRT：場景先前報告的成員2021-06-300001800682SRT：重新調整成員美國-GAAP：公共類別成員2021-06-300001800682美國-GAAP：公共類別成員CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-06-300001800682美國-GAAP：公共類別成員SRT：場景先前報告的成員2021-03-310001800682SRT：重新調整成員美國-GAAP：公共類別成員2021-03-310001800682美國-GAAP：公共類別成員CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-03-310001800682US-GAAP：CommonClassBMemberSRT：場景先前報告的成員2021-09-300001800682SRT：重新調整成員US-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001800682US-GAAP：CommonClassBMemberCANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-09-300001800682US-GAAP：CommonClassBMemberSRT：場景先前報告的成員2021-06-300001800682SRT：重新調整成員US-GAAP：CommonClassBMember2021-06-300001800682US-GAAP：CommonClassBMemberCANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-06-300001800682US-GAAP：CommonClassBMemberSRT：場景先前報告的成員2021-03-310001800682SRT：重新調整成員US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310001800682US-GAAP：CommonClassBMemberCANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-03-310001800682SRT：場景先前報告的成員2021-07-012021-09-300001800682SRT：重新調整成員2021-07-012021-09-300001800682SRT：場景先前報告的成員2021-04-012021-06-300001800682SRT：重新調整成員2021-04-012021-06-300001800682SRT：場景先前報告的成員2021-01-012021-03-310001800682SRT：重新調整成員2021-01-012021-03-310001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsPreviouslyReportedMember2021-01-012021-09-300001800682CANO：前期調整修訂成員2021-01-012021-09-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAtRestatedAmountMember2021-01-012021-09-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsPreviouslyReportedMember2021-01-012021-06-300001800682CANO：前期調整修訂成員2021-01-012021-06-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAtRestatedAmountMember2021-01-012021-06-300001800682SRT：場景先前報告的成員2021-01-012021-09-300001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-01-012021-09-300001800682SRT：場景先前報告的成員2021-01-012021-06-300001800682CANO：修訂優先期間為重新開始的成員2021-01-012021-06-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsPreviouslyReportedMember2021-01-012021-03-310001800682CANO：前期調整修訂成員2021-01-012021-03-310001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAtRestatedAmountMember2021-01-012021-03-310001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsPreviouslyReportedMember2021-04-012021-06-300001800682CANO：前期調整修訂成員2021-04-012021-06-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAtRestatedAmountMember2021-04-012021-06-300001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsPreviouslyReportedMember2020-12-310001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAtRestatedAmountMember2020-12-310001800682Cano:RevisionOfPriorPeriodAsPreviouslyReportedMember2021-09-300001800682C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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________
表格10-K
__________________________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-39289
__________________________________________
卡諾健康公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________________
特拉華州
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
第117大道西北9725號, 邁阿密, 平面
(主要行政辦公室地址)
98-1524224
(税務局僱主身分證號碼)
33178
(郵政編碼)
(855) 226-6633
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | | 獨木舟 | | 紐約證券交易所 |
| 認股權證購買一股A類普通股，每股行使價為11.50美元 | | CANO/WS | | 紐約證券交易所 |
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的，☐不是 ☒ 用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的，☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐否☒
在2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$2,749,343,935
截至2022年3月11日，註冊人擁有200,091,461已發行的A類普通股和284,378,576已發行的B類普通股。
通過引用併入的文件：
註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容，其最終副本將在2021年12月31日之後的120天內提交給美國證券交易委員會，作為本年度報告第三部分的10-K表格的參考。
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| 目錄 | 頁面 |
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| 解釋性説明 | |
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| 第一部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 6 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 24 |
| 1B項。 | 未解決的員工意見 | 73 |
| 第二項。 | 屬性 | 73 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 73 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 73 |
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| 第二部分 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 75 |
| 第六項。 | 已保留 | 78 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 78 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 130 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 132 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 196 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 196 |
| 第9B項。 | 其他信息 | 197 |
| 項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 197 |
| | |
| 第三部分 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 198 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 198 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 198 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 198 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 198 |
| | |
| 第四部分 | | |
| 第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 198 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 202 |
| 簽名 | 202 |
i
解釋性説明
重述背景
在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中，Cano Health，Inc.重申其先前發佈的(I)簡明綜合資產負債表和(Ii)截至2021年3月31日的三個月及截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表。此外，該公司正在重申其先前發佈的截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的六個月和截至2021年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表。
這一重述是由於該公司更正了Medicare Advantage合同中的Medicare Risk Addiment(“MRA”)收入的會計處理。更正改變了對MRA收入確認收入的時間，這導致當公司根據ASC 606要求在履行業績義務後有權收到此類收入時，確認此類收入。與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。根據ASC 606對收入確認時間的修正導致對已攤銷收入、患者直接費用、應收賬款、扣除未付服務提供商成本以及應付賬款和應計費用的調整。重述並沒有影響公司的運營現金、現金狀況或預計的應收賬款。本公司評估了2021年、2020年和2019年錄得的MRA收入的調整，並在評估此類調整的重要性後，重新編制了截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的每個季度的財務報表，並在截至2021年12月31日的2021年Form 10-K(統稱為“先前季度財務報表”)中重新編制了財務報表。雖然收入確認時間的更正對以前發佈的2020年和2019年經審計合併財務報表沒有重大影響，但這些財務報表被修訂，因為更正2021年的累積錯誤可能會導致2021年財務報表的重大錯報。本公司進一步得出結論，會計調整對本公司截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的每個季度的未經審計簡明綜合財務報表的影響對該等財務報表沒有重大影響。
重述概述
關於重述之前的季度財務報表，公司在2021年Form 10-K中：
1.重報截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的未經審計簡明綜合資產負債表；截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表；附註20中的截至2021年3月30日的三個月、截至2021年6月30日的六個月和截至2021年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表
2.在2021年10-K表第二部分第7項中，修訂了管理層關於截至2021年和2020年3月31日的三個月、截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月、截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和經營成果的討論和分析；
3.更新了項目1A中與其財務報告內部控制的重大弱點有關的風險因素。2021年的Form 10-K；以及
4.在第二部分第9A項中更新了關於其控制和程序的披露。2021年的Form 10-K
此外，關於上述重述，本公司通過修訂更正了截至2020年12月31日及截至2019年12月31日的財政年度以及截至2019年12月31日的財政年度的2021 Form 10-K財務信息。 關於修訂的詳細討論，見2021年Form 10-K第II部分第8項所列經審計合併財務報表的附註21修訂。
以前提交或以其他方式報告的先前季度財務報表中的財務信息將被本年度報告中的Form 10-K信息所取代。有關重述及相關財務報表影響的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項所列經審計綜合財務報表附註中的附註20重述(未經審計)。
內部控制注意事項
關於上述重述，管理層已確定，ASC 606的誤用是由於截至2021年12月31日的財務報告內部控制存在重大缺陷。關於管理層對公司的披露控制和程序、財務報告的內部控制以及發現的重大弱點的考慮，請參閲2021年Form 10-K中第II部分第9A項的“控制和程序”。.
有關前瞻性陳述的警示説明
就聯邦證券法而言，本年度報告中有關Form 10-K的某些陳述可能構成“前瞻性陳述”。我們的前瞻性陳述包括但不限於有關我們或我們的管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。詞語“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”、“將會”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述。但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。例如，本報告中的前瞻性陳述可能包括關於以下方面的陳述：
•本年度報表10-K中所述的業務合併(如本文定義)和收購的好處；
•我們的財務和業務表現；
•我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入、預測、預計成本、前景和計劃的變化；
•適用法律或法規的變化，包括與健康計劃和付款人以及我們與此類計劃和付款人的關係有關的變化，以及影響聯邦醫療保險和醫療補助計劃的條款；
•我們在患者會員、收入和收益方面實現預期結果的能力；
•我們在現有市場擴大市場份額或進入新市場的能力，以及收購的成功；
•隨着我們繼續發展和開設更多的醫療中心，我們可能無法獲得足夠的空間的風險；
•我們對2019年冠狀病毒病或新冠肺炎大流行後對我們健康中心需求的預測，包括我們產品的吸引力和會員保留率；
•我們行業的競爭，我們的產品和技術相對於市場上存在的競爭產品和技術的優勢，以及競爭因素，包括技術能力、成本和可擴展性；
•新冠肺炎大流行或美國或世界範圍內任何其他傳染病的大流行、流行或爆發對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響以及我們可能採取的應對措施；
•我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；
•我們的業務、擴張計劃和機遇；
•預期財務業績，包括毛利率，以及我們未來的經營業績在可預見的未來將按季度波動的預期；
•我們預期的資本支出、收入成本和其他未來支出，以及滿足流動性需求的資金來源；
•我們維持適當和有效的內部控制的能力；
•我們實施補救計劃以解決第9A項中描述的重大弱點的能力。2021年的Form 10-K；以及
•任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果。
這些前瞻性陳述基於我們在本年度報告Form 10-K時獲得的信息以及當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定性。因此，前瞻性陳述不應被視為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。
II
這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響。由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素包括：
•能夠維持我們的A類普通股和認股權證在紐約證券交易所(“NYSE”)上市；
•我們證券的價格可能會因為各種因素而波動，包括我們經營的競爭激烈和高度監管的行業的變化，競爭對手之間的表現差異，影響我們業務的法律和法規的變化，以及我們資本結構的變化；
•在我們所處的競爭激烈的行業中，經濟衰退的風險和快速變化的可能性；
•我們將需要籌集額外資本來執行我們的業務計劃的風險，這些業務計劃可能無法以可接受的條款提供，或者根本無法獲得；
•我們在管理增長和擴大業務方面遇到困難的風險；以及
•本年度報告中以Form 10-K形式描述的其他風險和不確定因素，包括“風險因素”部分中的風險和不確定因素。
三、
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。閲讀本摘要時，應結合下文更全面地詳述的風險因素，而不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。
•根據我們與健康計劃的大多數協議，我們承擔部分或全部風險，即提供服務的成本將超過我們的補償。
•我們的收入和運營依賴於有限數量的關鍵現有付款人以及我們與這些付款人的持續關係，這些關係的中斷(包括重新談判、不續簽或終止繳費協議)或這些付款人無法維持與聯邦醫療保險和醫療補助服務中心的合同可能會對我們的業務產生不利影響。
•新冠肺炎或其他傳染病的大流行、流行或爆發可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響，其性質和程度是高度不確定和不可預測的。
•降低我們提供的健康計劃的質量評級可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
•我們的醫療中心集中在某些地理區域，這使得我們對這些地區的監管、經濟、環境和競爭狀況非常敏感。
•我們主要依賴第三方付款人的報銷，這可能會導致報銷過程中的延誤和不確定性。
•我們有淨虧損的歷史，我們預計未來的支出會增加，我們可能無法實現或保持盈利。
•我們依賴我們的高級管理團隊和其他關鍵員工，失去一名或多名員工或無法吸引和留住其他高技能員工可能會損害我們的業務。
•如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，無法保持高水平的服務和成員滿意度，也無法充分應對競爭挑戰。
•我們可能無法確定合適的從頭擴展機會，無法與新市場的付款人接觸，以繼續延長在我們現有市場已被證明成功的財務風險分擔模式協議，或者無法在新市場以成本效益的方式開發、配備和建立這樣的新醫療中心。
•我們在一個受到嚴格監管的行業開展業務，如果我們未能遵守適用的州和聯邦醫療法律和政府法規，或被吊銷政府執照，我們可能會受到經濟處罰，被排除在政府醫療保健計劃之外，被要求做出重大運營變化或遭遇負面宣傳，這可能會損害我們的業務。
•我們可能無法確定合適的收購候選者、完成收購或成功整合收購，並且收購可能不會產生預期的結果，或者可能使我們承擔未知或或有負債。
•聯邦醫療保險報銷費率的降低或管理聯邦醫療保險計劃的規則的更改(包括更改聯邦醫療保險優勢、責任關懷組織、直接合同實體(包括向ACO REACH計劃的過渡)和傳統聯邦醫療保險計劃)可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•如果平價醫療法案(Affordable Care Act，簡稱ACA)被推翻，或者任何減少醫療支出或以其他方式減緩或限制醫療服務提供者更多承擔風險的過渡的立法、監管或行業變化，我們的業務可能會受到損害。
四.
•我們對個人身份信息(包括健康信息)的使用、披露和其他處理均受實施1996年聯邦醫療保險攜帶和責任法案(經《經濟和臨牀健康信息技術法案》修訂)的法規及其實施條例(HIPPA)以及其他聯邦和州隱私和安全法規的約束。如果我們遭遇數據泄露或未經授權的披露，我們可能會招致重大責任，包括政府和私人調查，以及對隱私和安全違規的索賠。我們還可能因此遭受嚴重的聲譽損害，進而對我們的會員基礎和收入產生實質性的不利影響。
•這一重述可能會影響投資者的信心，引發聲譽問題，並可能使我們面臨更多的風險和不確定性，包括專業成本增加和法律訴訟的可能性增加。
•我們可能面臨法律訴訟和訴訟，包括知識產權、隱私和醫療事故糾紛，這些糾紛的辯護成本很高，可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
•我們現有的債務可能會對我們的業務和增長前景產生不利影響。信貸協議(在此定義)和我們的高級票據(在此定義)的條款限制了我們當前和未來的業務，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
•在競爭激烈且不斷變化的細分市場中，我們嚴重依賴當前的州和聯邦醫療保健計劃，主要是Medicare Advantage和Medicaid管理型醫療保健。
如果我們不能充分應對我們面臨的這些和其他風險，我們的業務、運營結果、財務狀況和前景可能會受到損害。
v
項目1.業務
概述
我們是一個以初級保健為中心、以技術為動力的醫療保健提供和人口健康管理平臺，旨在專注於臨牀卓越。我們的使命很簡單：通過提供優質的初級保健醫療服務來改善患者的健康，同時與我們的成員建立終身聯繫。我們的願景很明確：在降低醫療成本的同時，通過改善我們服務的社區的健康、健康和生活質量，成為初級保健領域的全國領導者。
我們是美國最大的獨立初級保健醫生團體之一。我們利用我們以技術為動力、基於價值的護理交付平臺為我們的成員提供護理。截至2021年12月31日，我們大約有227,005八個州和波多黎各的成員，大約400名有工作的提供者(醫生、護士從業人員、醫生助理)和大約LY 750 CL我們的臨牀支持員工130擁有醫療中心，以及更多1,000 附屬提供商。請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--關鍵績效指標我們如何定義我們的成員和醫療中心。我們主要與全國最大的醫療計劃簽訂首字母縮寫的合同，以提供全面、全面的醫療保健。2021年，我們很大一部分收入來自經常性的讓步安排。我們主要確認每個會員每月的經常性收入，就醫療計劃而言，這是醫療計劃從聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)獲得的保費中預先協商的百分比。我們還通過我們的託管服務組織關係向我們不擁有的獨立醫生和團體診所提供診所管理和行政支持服務，我們將其稱為附屬提供商。我們的合同經常性收入模式為我們提供了高度可預測的收入，並獎勵我們提供高質量的護理，而不是推動大量服務。在這種大寫字母的安排中，我們的目標與付款人和患者都很好地一致--我們改善的健康結果越多，隨着時間的推移，我們就越有利可圖。CanoPanorama是我們專有的人口健康管理技術支持平臺，是我們努力提供卓越臨牀護理的關鍵推動因素。
我們主要為服務不足和符合雙重資格(即符合醫療保險和醫療補助資格)的人口提供高質量的醫療服務，他們中的許多人生活在經濟困難和少數族裔社區，從而為這些社區的振興做出了貢獻。我們已經迅速擴展成為一家國家認可的多州提供商，主要專注於符合聯邦醫療保險資格的受益人，在那裏我們可以對我們的成員和付款人產生最大的積極影響。
當今醫療保健系統面臨的重大挑戰
今天美國的醫療體系面臨着許多挑戰。美國在人均醫療保健方面的支出比世界上任何其他國家都多，但它的健康狀況並不比其他可比國家更好，在許多情況下甚至更差。目前的美國醫療保健模式存在重大缺陷，初級保健機會和經驗較差，患者缺乏縱向參與和護理協調，數據使用不當，無法有效推動決策，醫生受到激勵，提供更多的程序，而不是提供更高質量的護理。美國在初級保健方面的相對支出較低，約佔美國初級保健支出的6%，而經濟合作與發展組織(OECD)37個成員國的平均比例約為14%。其結果是健康結果變差，預防性醫療服務的使用率約為推薦率的55%，每年前往美國急診室的可避免就診次數為1800萬次，63%的Medicare Advantage患者和77%的同時符合兩種或兩種以上慢性病的Medicare和Medicaid患者的雙重資格，以及估計每年浪費的醫療支出為8500億美元。
儘管這是改善醫療保健生態系統的非常可行的機會，但大多數初級保健提供者羣體沒有準備好利用其獨特的定位來推動更好的健康結果。大多數初級保健提供者是由單獨執業的醫生、小醫生團體和獨立的執業協會組成的，他們在投資於技術、預防醫學和人口健康管理戰略以主動管理風險和改善護理協調方面的能力有限。
我們為增長最快的醫療保健市場提供基於價值的初級保健
雖然老年人可以選擇原始的按服務收費的聯邦醫療保險，但聯邦醫療保險受益人也可以選擇通過聯邦醫療保險優勢通過私人健康計劃獲得增強的醫療保險福利。在Medicare Advantage中，CMS向每個會員每月支付一筆醫療計劃款項，以管理參與會員的所有醫療費用。這為醫療計劃提供了提供低成本、高質量醫療服務的動機。反過來，健康計劃又受到激勵，與那些為其成員提供卓越的患者結果和滿意度水平的提供者團體簽訂合同。
我們認為，傳統的按服務收費模式並不能最優地激勵醫生--它激勵的是數量而不是質量，因為醫生的報酬完全取決於他們提供的醫療服務的數量。這導致對預防性護理和護理協調的關注較少，這往往會導致較差的長期健康結果，並最終提高付款人和患者的醫療成本。基於價值的護理是指激勵醫療保健提供者在降低護理成本的同時提高質量的目標。基於價值的護理被許多人視為一種優越的付款人模式，因為它協調了(I)提供者、(Ii)付款人和(Iii)患者的激勵，並推動更好的護理和卓越的患者體驗。在基於價值的護理模式中，提供者能夠通過改善成員的長期健康結果來實現更高的盈利能力。
因此，今天的醫療保險發生了重大轉變，從傳統的支付模式轉向基於價值的護理。Medicare Advantage是為老年人服務的醫療行業中增長最快的市場，部分原因是人口老齡化和醫療支出加速。根據國會預算辦公室的數據，到2026年，每年的醫療保險支出預計將從2021年的8300億美元增加到1.26萬億美元。在聯邦醫療保險中，聯邦醫療保險優勢會員預計將以7%至8%的複合年增長率增長，聯邦醫療保險受益人口的普及率預計將從2021年的42%增加到2026年的50%以上。
向聯邦醫療保險優勢的轉變是由增強的計劃福利以及相對於最初的按服務收費的聯邦醫療保險提供的卓越的成本效益和質量推動的。由於越來越多的證據表明，與最初的按服務收費的聯邦醫療保險相比，聯邦醫療保險優勢提供了更好的質量和成本結果，因此聯邦醫療保險優勢獲得了廣泛的兩黨政治支持。
雖然CMS和Medicare Advantage計劃尋求基於價值的護理提供者來提供護理，但很少有提供者能夠有效和高效地滿足這一需求。我們專注於可以產生最大影響的首字母合同。我們的基於價值的模式主要是由與支付者的合同安排推動的，在合同安排中，我們確認每個成員每月上繳收入的經常性。這些付款人包括CMS和管理型醫療組織，如Humana、UnitedHealthcare、Anhim、CVS(或其各自的附屬公司)和CMS簽約的其他組織。作為回報，除了所有第三方醫療費用(醫院就診、專家服務、外科服務、處方藥費用等)外，我們通常負責在我們的初級保健地點發生的這些成員的所有醫療費用。在這種首屈一指的安排中，我們的目標與付款人和患者很好地一致--我們改善的健康結果越多，隨着時間的推移，我們就越有利可圖。最終，我們的目標是保持我們的會員健康，消除醫療資源的浪費，同時提供更高質量的醫療服務，並提供有意義的差異化結果，同時保持非常高的會員忠誠度分數。
處於有利地位，可以將醫療服務擴大到服務不足社區中符合醫療保險條件的受益人
我們有十多年的經驗，為那些無法獲得初級保健、低質量保健和大量不必要的醫療支出的社區提供保健服務。我們相信，我們的經驗將使我們處於有利地位，能夠向類似的新市場擴張。我們的Medicare Advantage成員中約有40%具有雙重資格，既有資格享受Medicare，也有資格享受Medicaid。
當我們的基於價值的護理被帶入這些最需要它的服務不足的社區時，我們可以發揮最大的作用。我們已經能夠有效地為低收入社區提供服務，並且是在這些社區產生影響的僅有的幾個規模較大的初級保健集團之一，在多個市場上取得了成功的記錄。
許多老年人選擇Medicare Advantage，因為它為會員提供了更好的福利，而他們的總成本更低。因此，基於價值的醫療保險合同(如Medicare Advantage和CMS推出的新的基於價值的計劃)非常適合那些負擔不起這兩種費用的固定收入老年人 20%按服務收費的醫療保險或補充保險所需的共同支付，以支付此類共同支付和某些其他福利，以促進獲得護理和護理質量。
我們的方法
我們正在進入醫療服務的新時代，在這個時代，以價值為基礎的醫療服務通過集成模式提供。我們相信，個性化、護理協調、分析和風險管理會產生最佳的醫療結果和結果。考慮到這一點，我們相信我們可以同時為患者、提供者和付款人提供價值。
病人：在我們擁有的醫療中心，我們的會員可獲得現代化、乾淨、現代化的服務，包括當天或次日預約、綜合虛擬護理、健康服務、輔助服務(如理療)、上門服務、交通、遠程醫療和24/7緊急熱線，所有這些對他們都沒有額外費用。這種基礎廣泛的醫療模式對於我們成功地向低收入社區成員提供醫療服務至關重要，這些低收入社區成員包括大量少數族裔和移民人口，他們有複雜的醫療需求，其中許多人以前獲得優質醫療保健的機會非常有限，甚至無法獲得。我們為我們在這些服務不足的社區中所產生的影響感到自豪。
提供者：我們相信提供者想要成為臨牀醫生。我們的受僱醫生享受着一個接近學術的合議性環境，以及他們所需的工具和多學科支持，以便專注於醫學、他們的患者及其家人，而不是預先授權、轉診、計費和編碼等行政事務。我們的醫生通過定期的臨牀會議接受持續的培訓，以審查初級保健醫學的最新發現。此外，我們的醫生有資格根據患者的結果獲得獎金，包括患者急診室就診次數和入院人數的減少等指標。
付款人：付款人想要三樣東西：高質量的護理、會員增長和有效的醫療成本管理。我們在這三個方面都有多年和多地區的業績記錄。我們久經考驗的高質量評級記錄增加了CMS向健康計劃支付的保費，我們優質的初級保健推動了會員的增長，我們規模龐大、高度專業的價值提供者團隊提供了高質量的保健。
我們與受僱的提供者簽訂僱傭協議，為病人提供服務。我們還通過我們的託管服務組織與我們不擁有的獨立醫生和團體診所簽訂合同。我們與附屬醫生簽訂初級保健醫生提供者協議，根據這些協議，我們提供行政服務，包括付款人和專科提供者合同談判、認證、編碼和管理保健分析。我們向附屬公司支付初級保健費用和超出第三方醫療費用的部分保費盈餘。支付給附屬公司的盈餘部分被記錄為直接患者費用。這些行政服務安排受到州法律的約束，包括我們開展業務的某些州的法律，這些法律禁止非專業人士或實體(如一般商業公司)行醫和/或與非專業人員或實體分享專業費用。
Cano醫療服務提供平臺
Cano醫療保健提供平臺的主要屬性包括：
獨木舟全景圖: 為了將我們的原則轉化為結果，使我們的成員、提供者和整個醫療保健系統受益，我們創建了一個名為CanoPanorama的專有且可擴展的人口健康管理平臺。通常，整個衞生系統的信息是零散的，提供者缺乏資源或技能來了解患者的完整情況。CanoPanorama就是為了解決這個問題而設計的。這是一個專門構建的人口健康管理平臺，提供分析、報告和協議，為我們的員工和醫生的關鍵護理管理活動提供信息。通過CanoPanorama，我們開發了旨在通過利用動態風險分層和推動成員積極參與來確保成員獲得適當護理和醫生獲得適當支持的流程。CanoPanorama高效地將所有成員數據集成到一個整合的集中式存儲庫中。有關CanoPanorama的更多信息，請參閲“CanoPanorama，我們專有的可擴展的人口健康管理平臺。”
卓越的臨牀表現：雖然我們的成員往往比普通的聯邦醫療保險患者病情更重，但我們相信他們的結果比類似的聯邦醫療保險患者更好。例如，2020年，我們的醫療中心Medicare Advantage成員的死亡率為2.4%，比傳統Medicare受益人6.0%的死亡率低60%。同樣，2020年，我們的Medicare Advantage成員住院天數更少(每千名成員中有213人入院，而聯邦醫療保險基準人數為275人，改善了23%)，急診室就診次數也更少(每千人急診室就診次數為512次，而聯邦醫療保險基準人數為1,061人，改善了52%)。醫療保險死亡率和基準來自Avalere Health對2020年非雙重和雙重CMS數據的分析
符合條件的醫療保險按服務收費受益人，並加權以反映Cano Health的醫療保險優勢人羣。2020年，我們成員的HEDIS質量評分為4.7分，而全國平均水平為4.16。HEDIS質量評分是衞生計劃用來衡量護理和服務重要方面績效的工具。
患者焦點: 我們專注於符合聯邦醫療保險條件的人羣，特別是通過聯邦醫療保險優勢計劃。這些人羣通常有複雜的需求，如果管理得當，這些需求代表着改善健康結果的最大潛力。患者滿意度可以通過提供商的淨推廣者得分(NPS)來衡量，NPS衡量的是客户對公司的忠誠度。我們相信我們的高NPS説明我們有能力提供高質量的醫療服務，並讓會員滿意。除了優質的醫療服務和護理管理計劃外，我們還為會員提供社會服務，以保持他們的活力和與他人的互動。許多地方都提供牙科服務和藥房送貨服務。
與領先健康計劃的關係：我們與許多健康計劃建立了牢固的關係，是其提供者網絡的重要組成部分。我們有能力基於我們的護理協調戰略、差異化的質量指標以及與會員的牢固關係來提供會員增長、臨牀質量和醫療成本管理。我們已經在包括Humana、Anhim、CVS、Centene和UnitedHealthcare在內的多個聯邦醫療保險和醫療補助付款人中確立了自己作為一流供應商的地位。
CanoPanorama，我們專有的可擴展的人口健康管理平臺
我們基於價值的醫療服務交付平臺的主幹是CanoPanorama，這是我們專門構建的人羣健康管理系統，它提供分析、報告和協議，為我們的臨牀和非臨牀員工以及附屬醫生的關鍵醫療管理活動提供信息。通過CanoPanorama，我們開發了旨在通過動態風險分層和積極主動的成員參與來確保成員獲得適當護理和醫生獲得適當支持的流程。
我們的專有技術驅動模式為醫療中心的醫療保健提供者提供了對我們成員的360度視角，以及可操作的見解，以支持更好的護理決策和更高的成員參與度。在會員註冊時使用CanoPanorama，我們能夠識別不同的患者風險級別，這使得我們的初級保健提供者能夠為我們的成員設計和建立更高效和更有效的個性化護理計劃。註冊後，CanoPanorama繼續從多個來源收集會員數據，並允許我們的提供者根據會員健康狀況的變化主動和動態地提供個性化護理，同時允許我們為高風險會員創建有針對性的活動。這使我們能夠對我們的成員進行風險分層，並將高度個性化的方法應用於初級保健、慢性護理、預防性護理和每個成員更廣泛的醫療需求。
CanoPanorama有效地將我們的電子病歷、護理管理系統和付款人的數據整合到一個統一的集中存儲庫中。人口健康管理平臺以統一的方式消化和產生信息，提供報告和獨特的個性化分析。該系統旨在覆蓋我們醫療中心內外的整個患者護理體驗，並有效地實現端到端護理協調。例如，CanoPanorama可以使用健康的社會決定因素來為護理協調提供信息，通過將數據發送到公司其他部門來支持全天候緊急熱線，基於推送警報以觸發Cano@Home服務的訪問或上門遞送藥物的算法生成行動，使用旨在確保藥物合規性的協議，利用數據鼓勵參與我們的健康計劃Cano Life，並通過與醫院信息交換的連接發送醫院就診警報。這些警報允許我們的護理經理立即介入，以制定出院方案和護理過渡。
CanoPanorama系統還使我們能夠在公司範圍內建立嚴格的測量協議，測量從臨牀結果和成員結果到員工滿意度、到交通服務和成員滿意度的一切。其中最重要的措施包括在我們的高級管理團隊定期監測的主要業績指標報告中。這個系統使我們能夠在必要時採取主動行動，創造一個持續改進的循環。CanoPanorama還通過實現員工的高效入職為我們的員工和醫生提供價值，併為醫生提供支持，以優化質量和利用率。
長期合作關係和擁有領先健康計劃的首選提供商
我們與眾多健康計劃建立了牢固的關係，是其提供者網絡的重要組成部分。在一個向基於價值的護理轉變的行業中，我們是一個高度分散的市場中成熟和成熟的規模解決方案。健康計劃在與提供商合作時希望實現三個目標：會員增長、臨牀質量和醫療成本管理。基於我們的護理協調戰略、差異化的質量指標以及與成員的牢固關係，我們有能力提供這三項服務。我們已經在包括Humana、Anhim、CVS、Centene和UnitedHealthcare在內的多個聯邦醫療保險和醫療補助付款人中確立了自己作為一流供應商的地位。
特別是，我們是Humana的重要合作伙伴，Humana是Medicare Advantage計劃的市場領先者。在Humana最大的Medicare Advantage市場佛羅裏達州，截至2021年12月31日，我們是Humana最大的獨立初級保健提供商，為超過68,000名Humana Medicare Advantage會員提供服務。根據與Humana的某些協議，截至2021年12月31日，我們在德克薩斯州和內華達州運營了11個醫療中心，Humana是Medicare Advantage產品的獨家健康計劃。Humana在一次或一系列相關交易中被授予優先購買權，出售、租賃、許可或其他處置資產、業務、部門或子公司，佔其淨收入、淨收入或資產的20%或以上，或任何股權交易(包括通過合併、合併、資本重組、交換要約、分拆、重組或出售證券的方式)導致PCIH、一級護理(ITC)控股有限責任公司(本文稱為賣方)或本公司或其子公司惠普MSO，LLC的控制權發生變化。如果行使，Humana將有權通過匹配擬議出售交易的條款來獲得資產或股權。
我們的多管齊下的增長戰略
我們在現有和新市場的靈活多管齊下的發展戰略旨在促進快速增長，主要通過(I)當前市場的持續有機增長，(Ii)繼續向全國新市場擴張，(Iii)執行我們的增值收購戰略和(Iv)多個基於價值的護理機會。
當前市場的有機增長
我們有一個被證明的有機會員增長的記錄。有機會員的增長是通過增加現有醫療中心的能力，建設新的醫療中心，鞏固我們現有附屬機構的最佳表現，以及增加其患者和醫療中心與我們附近擁有的醫療中心相結合的小型診所來推動的。
在即將滿負荷的醫療中心，我們能夠通過擴大現有的醫療中心，以及開設新的中心或收購對我們的成員更方便的中心來擴大我們的足跡。重要的是，我們能夠利用我們的附屬提供商，通過收購表現最好的附屬公司並將這些提供商添加到新的或現有的醫療中心，以非常節省資本的方式促進增長。
繼續擴展到新的地理位置
我們已經成功地進入了七個新的自2017年以來一直在美國和波多黎各開展業務佛羅裏達州、德克薩斯州、內華達州、新澤西州、紐約州、新墨西哥州、伊利諾伊州、加利福尼亞州和波多黎各，截至2021年12月31日。當進入一個新的市場時，我們根據特定市場的特點定製我們的進入策略，並提供定製的解決方案來滿足該市場的需求。在選擇要進入的市場時，我們考慮各種因素，包括(I)聯邦醫療保險人口密度，(Ii)服務不足的人口結構，(Iii)現有的付款人關係，以及(Iv)專科醫生和醫院的准入/能力。我們通常選擇一個高度可見和可訪問的地點，並努力在進入之前加強品牌發展。我們靈活的醫療中心設計使我們能夠通過建設大約7,000至20,000平方英尺的醫療中心來適應當地市場需求，其中可能包括藥房、心理健康和牙科服務等輔助服務。我們尋求通過有針對性的多渠道營銷、社區推廣和使用移動診所來擴大我們的覆蓋範圍，以增加會員參與度。當進入一個新的市場時，我們根據其特點和經濟狀況，決定是收購現有的醫療中心，還是新建醫療中心，還是通過附屬關係幫助管理會員的醫療保健。這種高度靈活的模式使我們能夠為每個市場選擇合適的解決方案。
執行增值性收購
我們通過增值收購戰略補充我們的有機增長，這使我們能夠進入新市場，並擴展我們的服務。我們擁有成功的收購和整合記錄。有關我們最近收購的某些項目的更多信息，請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
-影響我們業績的關鍵因素-重大收購“我們建立了嚴格的數據驅動方法和必要的基礎設施，以識別、獲取和快速整合目標。我們不僅將新的醫療中心整合到我們的人口健康管理系統CanoPanorama中，還投資於我們收購的醫療中心的營銷、技術和運營，這有助於增加註冊人數，改進文檔和編碼，並推動高效的工作流程。我們還制定了詳細的流程，並擁有專門的團隊來管理收購和整合活動。
直接簽約/ACO覆蓋範圍
直接承包是一種新的交付試點，在這種試點中，CMS直接與指定為直接合同實體(DCES)的提供商簽訂合同，是CMS戰略的一部分，目的是推動更廣泛的醫療改革，並加快從最初的按服務收費的醫療保險向基於價值的護理模式的轉變。直接簽約的一個關鍵方面是為各種不同的DCE提供新的機會，以參與醫療保險按服務收費的首字母安排。與現有倡議相比，支付模式選項還包括一套減少的質量衡量標準，這些衡量標準更注重結果和受益者的體驗，而不是過程。我們的全資子公司American Choice Healthcare，LLC是被CMS選為DCE的41家獨特公司之一。我們現在正在參加全球和直接合同履約期，從2021年4月1日持續到2026年12月31日。
2022年2月24日醫療保險和醫療補助創新中心(“CMMI”)宣佈，它將目前形式的全球和專業直接承包模式，並從明年開始將某些參與者和成員過渡到新建立的模式，稱為ACO實現公平、接入和社區健康(REACH)。此外，監管機構正在擱置地理直接承包模式，該模式於2020年12月推出，2021年3月暫停，立即生效。CMMI正在發佈申請申請(RFA)，為實現公平、獲取和社區健康(ACO REACH)模式的責任關懷組織徵集一批參與者。醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)表示，它已經重新設計了全球和專業直接承包模式(GPDC)，以迴應政府的優先事項，包括承諾推進醫療公平、利益相關者反饋和參與者體驗。CMS正在將該模式重新命名為ACO REACH模式，以更好地使該模式的名稱與該模式的目的保持一致：通過更好的護理協調，接觸並連接醫療保健提供者和受益人，包括那些未得到充分服務的受益人，以提高對有醫療保險的人的護理質量，這是拜登-哈里斯政府的優先事項。
新的隊列將於2023年1月1日開始參與ACO REACH模型。當前的GPDC模型參與者必須保持良好的合規記錄，並同意在2023年1月1日之前滿足所有ACO REACH模型要求，才能繼續以ACO身份參與ACO REACH模型。
季節性影響我們的業務
我們的運營和財務結果根據一年中衡量這些結果的時間而有所不同。這種差異在以下領域最為顯著：
每個成員的實際收入
剔除會員人口結構或敏鋭度的大規模變化的影響，我們的Medicare Advantage每月每個會員的資本收入(PMPM)通常會在一年中下降。隨着時間的推移，Medicare Advantage PMPM通常會下降，因為新會員加入我們時，前一年的文件不那麼完整或準確(因此本年度MRA也較低)。
醫療費用
醫療費用隨季節而變化，這取決於許多因素。通常，由於流感和其他季節性疾病，我們在一年第一季度的利用率較高。醫療費用還取決於一段時間內的營業天數。由於工作日較少，較短的時間通常會有較低的醫療成本。如果一年的營業天數與另一年的營業天數不同，也會產生年度可比性問題。此外，我們通常從9月到12月應計止損報銷(當患者達到止損閾值時)，這將導致第三季度和第四季度的醫療費用因復甦而減少。
有機成員增長
隨着現有的Medicare Advantage計劃成員選擇我們的
在特定的投保期內，某些符合條件的個人可以在一年內參加聯邦醫療保險優勢計劃(Medicare Advantage Plan)。在有機投保方面，我們經歷了一定的季節性，通常在第四季度和第一季度會更高，這是受聯邦醫療保險優勢計劃(Medicare Advantage Plan)廣告和營銷活動以及在年度開放投保期間所做的計劃投保選擇的推動。我們還通過為新的和現有的傳統醫療保險、平價醫療法案(ACA)、醫療補助和商業患者提供服務來實現增長。
政府規章
我們的業務和我們的附屬醫生實體的業務受到廣泛的聯邦、州和地方政府法律法規的約束。這些法律法規要求我們在以下方面達到各種標準：對我們的員工和承包商進行適當的法律和法規要求的培訓和教育；向第三方付款人和患者提交付款賬單和索賠(包括對所提供的服務和項目進行適當的編碼)；以及向政府付款計劃、初級保健中心和設備；藥品分配、中心管理、人員資格、適當記錄的維護、質量保證計劃和患者護理的報告。如果我們的任何手術或我們附屬醫生的任何手術被發現違反了適用的法律或法規，我們可能會遭受嚴重後果，對我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流、聲譽和股票價格產生實質性的不利影響，包括：
•暫停或終止我們對政府和/或私人支付項目的參與；
•違反法律或適用的付款計劃要求退還可追溯到適用的訴訟時效期間的金額；
•在我們運營的州失去運營醫療保健中心、配發藥品或提供輔助服務所需的許可證；
•違反醫療欺詐和濫用法律的刑事或民事責任、罰款、損害賠償、被排除在聯邦和州醫療計劃之外和/或違反醫療欺詐和濫用法律的金錢處罰，包括但不限於聯邦反回扣法規、社會保障法的民事貨幣懲罰法或CMPL、聯邦醫生自我推薦法(通常稱為斯塔克法、虛假索賠法或FCA)和/或州類似於這些聯邦執法機構的法律，或其他監管要求；
•政府機構的執法行動和/或州法律對患者的金錢損害索賠，這些患者認為他們的健康信息被使用、披露或沒有得到適當保護，違反了聯邦或州患者隱私法，包括實施經《經濟和臨牀健康信息技術法案》修訂的1996年聯邦《健康保險可攜帶性和責任法案》的條例及其實施條例，或HIPAA；
•強制改變我們的做法或程序，大幅增加運營費用或減少收入；
•實施和遵守公司誠信協議，這可能使我們受到持續的審計和報告要求，以及對我們的賬單和業務做法進行更嚴格的審查，這可能導致潛在的罰款等；
•終止與我們業務有關的各種關係和/或合同，包括合資企業安排、與付款人的合同、房地產租賃和供應商僱傭安排；
•監管機構或法院對規則和法律的更改和重新解釋，例如國家企業實施的醫藥法律，可能影響我們的業務及其附屬醫生執業公司的結構和管理；
•對政府支付模式的負面調整或通脹調整不足，包括但不限於聯邦醫療保險A、B、C和D部分以及醫療補助；以及
•損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務關係、付款人合同條款、我們吸引和留住病人和醫生的能力、我們獲得融資的能力以及我們獲得新的商業機會等產生負面影響。
我們預期我們的行業將繼續受到嚴格的監管，監管的範圍和效果很難預測。我們的活動可能會受到各種政府和監管機構以及我們未來任何時候與之簽約的私人付款人的調查、審計和調查。請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險
-與政府監管有關的風險“此類調查和審計的不利結果可能帶來嚴重後果，可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、聲譽和股票價格產生重大不利影響。此外，私人付款人可能要求對索賠進行預付款審計，這可能會對現金流產生不利影響，或者因一再出現缺陷而終止合同。
聯邦制 反回扣 法規
這是E聯邦反回扣法規禁止，除其他事項外，故意或故意以現金或實物直接或間接提供、支付、索取或接受報酬，以誘導或獎勵個人轉介或購買、訂購或推薦任何商品或服務，而這些商品或服務可根據聯邦和州醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)支付。
聯邦政府對違反聯邦反回扣法規的懲罰包括監禁、罰款、處罰，以及禁止提供者未來參與聯邦醫療計劃，包括聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)。違反聯邦反回扣法規的行為最高可被判處10年監禁，每次回扣罰款最高10萬美元，或者兩者兼而有之。根據美國量刑指南和替代罰款法規的規定，可以對公司處以更高的罰款。被判違反聯邦反回扣法規的個人和實體將被強制排除在至少五年內參加聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃。違反反回扣法規的民事處罰包括每次違規最高10萬美元的罰款，償還安排各方之間總金額的三倍，以及暫停未來參加聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)的資格。提供者還被允許排除在聯邦醫療保健計劃之外，因為他們違反了聯邦反回扣法規，即使沒有受到刑事指控。法院判決認為，即使薪酬只有一個目的是誘導轉介，也可能違反法規。“平價醫療法案”(Affordable Care Act，簡稱ACA)修訂了聯邦“反回扣法規”(Anti-Kickback Statement)，以澄清證明違規行為所需的意圖。根據修訂後的法規，被告不需要實際瞭解聯邦反回扣法規，也不需要有違反該法規的具體意圖。此外，ACA還修訂了聯邦反回扣法規，規定任何因違反聯邦反回扣法規而導致的物品或服務索賠都被認為是虛假或欺詐性的。
聯邦反回扣法規包括保護某些安排的法定例外和監管避風港。這些例外和避風港是自願的。為完全遵守適用的安全港而進行的商業交易和安排可能不會受到聯邦反回扣法規的制裁。然而，不滿足相關避風港所有要素的交易和安排不一定違反法律。如果一項安排不能滿足安全港的要求，則必須根據當事人的意圖和該安排被濫用的可能性，逐一對該安排進行評估。不能滿足安全港要求的安排可能會受到執法機構的更嚴格審查。
如果存在必要的意圖，我們達成了幾項可能涉及《反回扣條例》的安排，例如：
•附屬醫生協議。我們與附屬醫生簽訂了許多不同類型的協議，包括會員服務協議、醫生領導協議、醫生服務協議以及招募醫生進入我們的中心。儘管我們努力構建這些安排以符合聯邦反回扣法規，但它們並不總是滿足個人服務和管理合同安全港的所有要素。儘管我們認為所有此類協議對於我們的合法業務需求是必要的，並規定了與公平市場價值一致的補償，但此類協議可能會受到政府執法部門和潛在舉報人的審查。
• 管理服務協議。我們與我們的每一家附屬醫療診所簽訂管理服務協議。我們的大多數管理服務協議都規定了基於實踐產生的收款的百分比進行補償。儘管我們努力構建這些安排以符合聯邦反回扣法規，但它們可能並不總是滿足個人服務和管理合同安全港的所有要素。儘管我們認為所有此類協議對於我們的合法業務需求都是必要的，並規定了與公平市場價值一致的補償，但此類安排可能會受到政府執法部門和潛在舉報人的審查。
•市場營銷安排。我們與不同的個人和實體達成協議，幫助我們向公眾推廣我們的服務。儘管我們努力構建這些安排以符合聯邦反回扣法規，但它們可能並不總是滿足個人服務和管理合同安全港的所有要素。儘管我們認為所有此類協議對於我們的合法業務需求是必要的，並規定了與公平市場價值一致的補償，但此類協議可能會受到政府執法部門和潛在舉報人的審查。
•合資企業安排。我們與不同的個人和實體達成協議，共同運營某些服務線路。儘管我們努力構建這些安排，以符合聯邦反回扣法規，但它們可能並不總是滿足安全港的所有要素。儘管我們認為所有此類協議對於我們的合法業務需求是必要的，並規定了與公平市場價值一致的補償，但此類安排可能會受到政府當局和舉報人的審查。
•行政服務協議。我們與提供行政服務的各種實體達成安排，以便利我們的成員獲得護理。儘管我們努力構建這些安排，以符合聯邦反回扣法規，但它們可能並不總是滿足安全港的所有要素。儘管我們認為所有此類協議對於我們的合法業務需求是必要的，並規定了與公平市場價值一致的補償，但此類安排可能會受到政府執法部門和舉報人的審查。
•收購。我們的許多收購來自個人或實體，在收購完成後，他們仍將能夠向我們提供推薦。儘管我們努力構建這些安排，以符合聯邦反回扣法規，但它們可能並不總是滿足安全港的所有要素。儘管我們認為所有此類協議對於我們的合法業務需求是必要的，並規定了與公平市場價值一致的補償，但此類安排可能會受到政府執法部門和舉報人的審查。
如果我們的任何商業交易或安排被發現違反了聯邦反回扣法規，我們可能面臨刑事、民事或行政制裁，包括可能被排除在參加聯邦醫療保險、醫療補助和其他州和聯邦醫療保健計劃之外。任何違反這些法律的發現都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、聲譽和股價產生實質性的不利影響。
作為衞生與公眾服務部(HHS)的一部分，監管衝刺到協調醫療(Regulatory Sprint)，或監管衝刺(Regulatory Sprint)，HHS監察長辦公室(OIG)在2018年8月發佈了一份信息請求，尋求對可能成為協調醫療或基於價值的醫療的障礙的監管條款的意見。具體地説，OIG試圖確定如何修改或增加“反回扣規約”的新避風港(以及CMPL受益人誘因條款中“報酬”定義的例外)，以促進促進護理協調和提前提供基於價值的護理的安排，同時保護其免受欺詐和濫用造成的傷害。許多聯邦機構已向公眾徵求意見和信息，並公佈了擬議的法規，作為監管衝刺的一部分，涉及歷史上被視為創新護理協調安排障礙的領域。
2020年11月，CMS和OIG發佈了一項最終規則，在斯塔克法和反回扣法規中增加了新的例外和安全港，並對CMPL管理向聯邦醫療保險和醫療補助受益人提供的激勵進行了修改。OIG確定了《反回扣規約》和CMPL對協調護理和基於價值的護理構成潛在障礙的方面，並增加了試圖解決這些障礙的新的安全港。這些新的反回扣法規安全港允許，除其他事項外，某些基於結果的支付、護理協調安排、遠程保健技術的提供以及患者參與安排的構建方式，使其不受《反回扣法規》的審查。儘管這些安全港仍然是新的，醫療行業仍在努力確定哪些商業模式將從此類安排中受益，但我們相信，隨着我們繼續實施新的戰略，以更好地協調患者護理，這些安全港為我們提供了額外的保護。此外，我們預計最終法規所允許的更大的靈活性和確定性可能會在我們的各個市場引起對醫生的更多競爭，並可能使競爭對手對我們的醫生更具吸引力，因為這些競爭對手的整合程度較低且業務模式成本較低。
OIG對提供免費或折扣物品，以及與招募病人有關的服務和其他報酬(例如包括病人接送)表示關注。我們試圖以符合OIG發佈的反回扣法規和相關法律、法規和指南的方式來構建任何向患者轉移價值的方式。
《民事罰金法》禁止對受益人進行誘使(受益人誘使)，載於《美國法典》第42編第1320a7a(A)(5)條。《受益人誘因議定書》規定，對向聯邦醫療保險或國家醫療保健計劃受益人提供或轉移報酬的任何人徵收中醫，而此人知道或應該知道該人可能會影響受益人選擇特定的提供者、從業者或供應商，以訂購或接受可能由聯邦醫療保險或國家醫療保健計劃支付全部或部分費用的任何項目或服務。儘管我們努力在《議定書》的範圍內運作，但我們可能並不總是滿足適用安全港的所有要素，因此，我們可能會受到政府執法部門和潛在舉報人的審查，因為我們的做法，如免費交通、為患者提供適量的食物、健康計劃、我們的“Cano Life”計劃或其他患者參與活動。
此外，許多聯邦機構已向公眾徵求意見和信息，並公佈了擬議的法規，作為監管衝刺的一部分，涉及歷史上被視為創新護理協調安排障礙的領域。此外，衞生與公眾服務部民權辦公室(“OCR”)OCR也參與其中，並呼籲公眾提供信息，説明如何使HIPAA條例現代化，以支持協調的、基於價值的護理。
風險承擔機構監管
我們目前運營的某些州(如加利福尼亞州)以及我們未來可能選擇運營的其他州，監管我們及其關聯提供商等風險承擔提供商的運營和財務狀況。這些法規可以包括資本要求、許可或認證、註冊為風險承擔組織的要求、治理控制和其他類似事項。雖然這些規定到目前為止還沒有對我們的業務產生實質性影響，但隨着我們的不斷擴張，這些規定可能需要額外的資源和資本，並增加我們業務的複雜性。
斯塔克定律
斯塔克法禁止與提供指定醫療服務(DHS)的實體有經濟關係的醫生，或與提供指定醫療服務(DHS)的直系親屬有經濟關係的醫生，將Medicare患者轉介給此類實體以提供DHS，除非適用例外。儘管存在不確定性，但聯邦機構和至少一個法院已經採取了這樣的立場，即斯塔克法律也適用於醫療補助。國土安全部的定義包括臨牀實驗室服務、物理治療服務、職業治療服務、放射服務(包括磁共振成像、計算機軸向斷層掃描和超聲波服務)、放射治療服務和用品、耐用醫療設備和用品、腸外和腸道營養素、設備和用品、假肢、矯形和假肢設備和用品、家庭保健服務、門診處方藥、住院和門診醫院服務，以及門診語言病理學服務。醫生和提供國土安全部的實體之間的財務安排類型廣泛，觸發了《斯塔克法》的自我轉介禁令，包括直接和間接所有權、投資利益和補償安排。《斯塔克法》禁止任何提供已收到禁止轉介的國土安全部的實體提交或導致提交因禁止轉介而產生的服務的索賠或賬單。《斯塔克法》還禁止自己的醫生在一個組織內進行自我推薦，儘管存在廣泛的例外，包括受僱的醫生和將醫生執業輔助的國土安全部介紹給醫生羣體的人。無論財務關係和轉介的原因是什麼，這一禁令都適用。與聯邦反回扣法案不同, 斯塔克法是一種嚴格的責任違反行為，在這種情況下不需要證明非法意圖。
如果牽涉到斯塔克法律，財務關係必須完全滿足斯塔克法律的例外。如果例外情況沒有得到滿足，那麼安排的各方可能會受到制裁。對違反斯塔克法的制裁包括拒絕支付違反禁令提供的服務的索賠，退還違反禁令所收取的金額，因被禁止的轉介而產生的每項服務最高可達1.5萬美元的民事罰款，對參與計劃以規避斯塔克法禁令的各方最高10萬美元的民事罰款，對索賠金額最高三倍的民事評估，以及可能被排除在聯邦醫療計劃之外，包括聯邦醫療保險和醫療補助。與禁止轉介有關的索賠所收取的金額一般必須在下列日期後60天內報告和退還
多付的錢被查出了。此外，違反斯塔克法律和未能及時退還多付款項可能構成FCA責任的基礎，如下所述。
如果CMS或其他監管或執法機構確定我們提交的索賠違反了斯塔克法律，我們將受到上述處罰。此外，可能有必要調整與我們醫生之間的現有補償協議。任何此類處罰和重組或其他必要行動都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
斯塔克法對國土安全部的定義不包括門診醫生服務。由於我們中心向聯邦醫療保險受益人提供的大多數服務都是醫生服務，我們的服務通常不涉及斯塔克法律的轉介禁令。然而，我們可能提供的某些輔助服務，包括但不限於某些診斷測試、門診處方藥服務和理療，可能會被視為國土安全部。
我們已經與醫生建立了幾種類型的財務關係，包括補償安排。如果我們的中心要為非豁免服務收費，而與醫生的財務關係不能滿足例外情況，我們可能會被要求改變做法，面臨民事處罰，支付鉅額罰款，退還從聯邦醫療保險和受益人那裏收到的某些付款，或者因為根據斯塔克法對這些醫生轉介的付款提出質疑而遭受實質性的不利影響。
2018年6月，CMS發佈了一份信息請求，尋求就如何解決斯塔克法的任何不當監管影響和負擔提供意見。CMS將提供信息的請求放在監管短跑的背景下，並表示它確定了斯塔克法的一些方面，這些方面對協調護理構成了潛在的障礙。2020年11月，CMS發佈了一套全面的法規，為斯塔克法引入了重要的基於價值的新術語、避風港和例外情況。此外，CMS對斯塔克法下的某些現有規定進行了一些修改，包括團體實踐的定義。新規定於2021年1月19日生效，但與2022年1月1日生效的團體實踐的定義有關的某些變化除外。這些變化可能需要或允許我們的中心在某些市場上為DHS的附屬醫生支付薪酬的方式發生變化。儘管醫療保健行業仍在努力確定哪些商業模式將從斯塔克法的變化中受益，但我們預計，隨着我們繼續實施新的戰略，以更好地協調患者護理，新的例外將為我們提供額外的保護。此外，我們預計，最終法規允許的更大靈活性和確定性可能會在我們的各個市場引發對醫生的更多競爭，並可能通過提供集成度較低和成本更低的商業模式，使競爭對手對我們的醫生更具吸引力。CMS未來實施的這些或其他變化可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況.
國家法律下的欺詐和濫用
我們運營中心的一些州有法律禁止醫生在他們轉介患者的各種類型的醫療中心中持有經濟利益。其中一些法律可能被廣泛解讀為禁止持有我們上市股票的醫生或醫生所有者將患者轉介到我們的中心，如果這些中心為他們的患者提供服務或以其他方式不滿足法律的例外情況。各州也有類似於或比聯邦反回扣法規更嚴格的法律，這可能會影響我們接受與我們有經濟關係的醫生轉介的能力。一些州的反回扣法律還包括民事和刑事處罰。其中一些法律包括可能適用於我們的醫生關係或僅限於上市股票的金融利益的豁免。然而，有些可能不包括對某些類型的協議和/或與醫生達成的關係的明確豁免。違反此類法律可能導致禁止向此類服務的付款人收費、民事或刑事處罰，並對我們或我們的附屬醫生在該州持有的任何執照產生不利影響。如果這些法律被解釋為適用於持有我們中心股權的醫生或持有我們上市股票的醫生，並且不存在適用的例外情況，我們可能被要求終止或重組我們與這些醫生的關係，並可能受到刑事、民事和行政制裁、退款要求以及被排除在包括Medicare和Medicaid在內的政府醫療保健計劃之外，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、聲譽和股票價格產生實質性的不利影響。
同樣，各州也有受益人誘因禁令和消費者保護法，可通過向患者和潛在患者提供誘因(例如，交通)、獎勵和其他形式的報酬來觸發。各州還可以限制我們、我們的中心和我們的附屬醫生可能採取的有針對性的營銷活動類型
對病人的態度。違規行為從民事到刑事不等，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
企業行醫與分費
我們與受僱的提供者簽訂僱傭協議，為病人提供服務。我們還通過我們的託管服務組織關係與我們不擁有的獨立醫生和團體診所簽訂合同。我們與附屬診所簽訂初級保健醫生提供者協議，根據這些協議，我們提供行政和管理服務，包括付款人和專科提供者合同談判、認證、編碼和管理保健分析。我們向附屬公司支付初級醫療費用和超出第三方醫療費用的部分保費盈餘。支付給附屬公司的盈餘部分被記錄為直接患者費用。。我們還與行政服務提供商簽訂了某些協議，以促進為我們的會員提供服務，以換取費用。這些行政服務安排受州法律的約束，包括我們開展業務的某些州的法律，這些法律禁止非專業人士或實體(如一般商業公司)行醫和/或與非專業人士或實體分攤專業費用。
與我們的手術有關的法律法規因州而異，許多州禁止普通商業公司，如我們，行醫，控制醫生的醫療決定，或從事一些做法，如與醫生分擔專業費用。對於企業行醫的適用限制，通常有有限的監管指導。此外，法院和監管機構會對這些禁令作出新的、更廣泛的解釋。雖然我們認為我們基本上遵守了禁止企業行醫和拆分費用的州法律，但其他各方可能會斷言，無論我們的結構如何，我們可能會從事企業行醫或非法拆分費用。如果這些指控在適當的司法或行政論壇上被成功地提出，我們可能會受到不利的司法或行政處罰，某些合同可能被確定為不可執行，我們可能需要重組我們的合同安排。
對企業行醫的規定因州而異，可能導致醫生受到紀律處分，以及沒收付款人提供服務的收入。在更極端的情況下，違規行為還可能導致非專業或“非專業”實體在沒有專業執照的情況下從事醫學實踐，從而承擔民事責任，在更極端的情況下，還可能導致刑事責任。在公司實行醫藥限制的州，一些相關的法律、法規和機構解釋受到有限的司法和監管解釋的限制。在有限的案件中，法院要求管理服務公司剝離或重組被視為違反企業實踐限制的結構。此外，州法律可能會發生變化。任何有關我們違反這些法律的指控或發現都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，包括對我們與附屬醫生的關係以及我們向中心招聘新醫生的能力產生不利影響。
《虛假申報法》
聯邦FCA是一種在醫療保健提供系統中監管虛假賬單或虛假付款請求的手段。除其他事項外，FCA授權對任何“個人”(包括個人、組織或公司)處以最高三倍於政府損害賠償金的民事處罰和每項索賠的重大民事處罰，除其他行為外：
•故意向聯邦政府提交或導致向聯邦政府提交虛假或欺詐性的付款或批准申請；
•故意製作、使用或導致製作或使用對虛假或欺詐性索賠具有重要意義的虛假記錄或陳述；
•故意製作、使用或導致製作或使用對向政府付款的義務具有重大意義的虛假記錄或陳述，或故意隱瞞或故意不正當地逃避或減少向聯邦政府支付或轉移金錢或財產的義務；或
•合謀實施上述行為。
此外，FCA和社會保障法修正案對明知和不當保留從政府付款人那裏收取的多付款項規定了嚴厲的處罰。根據這些規定，在確定和量化多付款項後的60天內，醫療服務提供者必須將多付款項通知CMS或Medicare管理承包商
並説明原因，並退還多付的款項。不允許保留的多付款項可能會使我們承擔FCA下的責任，被排除在政府醫療計劃之外，並根據聯邦民事貨幣處罰法規受到懲罰。由於這些規定，我們識別和處理多付款項的程序可能會受到更嚴格的審查。
違反FCA的罰款從每個虛假索賠或聲明(截至2021年12月31日，並受通脹年度調整)11,803美元至23,607美元不等，外加每個虛假索賠造成的損害賠償額的三倍，這可能與每個此類虛假索賠直接或間接從政府收到的金額相同。
聯邦政府利用FCA起訴了針對Medicare、Medicaid和州醫療保健計劃的各種涉嫌虛假索賠和欺詐，包括但不限於編碼錯誤、未提供的服務的計費、提交虛假成本或其他報告、以高於適當的付款率對服務計費、在綜合代碼以及綜合代碼中包含的一個或多個組件代碼下計費、對被認為不是醫療必要的護理計費，以及向Medicare Advantage計劃虛假報告經風險調整的診斷代碼。ACA規定，就FCA而言，被違反聯邦反回扣法規的説法玷污是虛假的。一些法院認為，提出索賠或未能退還違反斯塔克法收取的金額可能構成FCA下的責任基礎。除了FCA中規定民事強制執行的條款外，聯邦政府還可以使用幾部刑法來起訴那些被指控向聯邦政府提交虛假或欺詐性付款申請的人。任何關於我們違反FCA的指控或調查結果都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
《反海外腐敗法》包含所謂的《自由貿易協定》條款，允許被稱為關係人的普通公民代表政府提出反海外腐敗法申訴。關係人根據他們提起的任何訴訟，如果最終達成和解或判決，將獲得一定比例的損害賠償。大多數FCA索賠是由關係人發起的。FCA的這一方面極大地增加了這樣的風險，即任何提供商在某個時候都將成為FCA準條款下的訴訟目標。
除了FCA，我們運作的各個州都採用了它們自己的FCA類似物。各州正變得越來越積極地使用其虛假申報法來監管上述相同的活動，特別是關於醫療補助按服務收費和管理的醫療補助計劃。
民事金融處罰和排除法規
《民事罰款條例》(《美國法典》第42編第1320a-7a節)和《排除條例》(第42《美國法典》第1320a-7節)授權根據各種被禁止的行為對個人或實體實施民事罰款、評估和排除，包括但不限於：
•向或導致提交個人或實體知道或應該知道的向聯邦醫療保險、醫療補助或其他第三方付款人支付的索賠，索賠的項目或服務沒有按照聲稱的方式提供，或者是虛假或欺詐性的；
•向聯邦醫療保健計劃受益人提供個人或實體知道或應該知道的報酬，可能會影響受益人訂購或接受特定提供者提供的醫療保健項目或服務；
•安排與被排除在聯邦醫療保健計劃之外的實體或個人簽訂合同；
•違反聯邦《反回扣條例》；
•製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或陳述材料，以虛假或欺詐性地索賠聯邦醫療保健計劃下提供的項目和服務的付款；
•在任何申請、投標或合同中作出、使用或導致對重大事實的虛假陳述、遺漏或虛假陳述，以參與或登記為聯邦醫療保健計劃下的服務提供者或提供者；
•不報告和退還欠聯邦政府的多付款項的；
•涉嫌欺詐、盜竊、挪用公款、違反受託責任或者其他與醫療保健有關的財務失當行為；
•非法制造、分發、處方、配發管制物品罪名成立；
•被判犯有與醫療保險計劃有關的任何罪行；
•被判與非醫療保健項目有關的欺詐罪名成立；
•因妨礙審計或者調查而被定罪的；
•在所有權/控制權發生轉移的情況下，實體由受制裁的個人或被排除在外的個人的家庭或家庭成員控制；
•就過高的收費、不必要的服務或未能達到專業認可的健康護理標準的服務提出索償；以及
•對重要事實作虛假陳述或歪曲陳述。
根據聯邦《民事貨幣處罰條例》，可以施加實質性的民事罰款，並可能根據潛在的違規行為而有所不同。此外，每項項目或服務不超過索賠總額三倍的評估也可能適用，違規者可能被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外。
我們可能會面臨一系列指控，聯邦民事金融處罰條例和排除法令將適用於這些指控。我們使用政府數據庫對我們的員工、附屬提供商以及某些附屬提供商和供應商進行每月檢查，以確認這些個人沒有被排除在聯邦計劃之外。然而，如果一個人被排除在外，而我們沒有發現這一點，聯邦機構可以要求我們退還可歸因於與被排除在外的個人進行的或充分聯繫的所有索賠或服務的金額。同樣，我們的患者計劃可能包括傳統醫療保險沒有涵蓋的增強、激勵和額外護理協調，可能被指控旨在影響患者在獲得服務時的選擇或尋求的服務的數量或類型。因此，我們不能排除我們將面臨受民事貨幣處罰法規和/或排除法規約束的指控，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的可能性。
隱私和安全
在HIPAA授權下頒佈的聯邦法規要求我們為患者及其健康信息提供一定的保護。HIPAA隱私和安全法規對受保護健康信息(PHI)的使用和披露進行了廣泛的監管，並要求涵蓋的實體，包括醫療保健提供者及其業務夥伴，實施和維護行政、物理和技術保障措施，以保護此類信息的安全。其他安全要求適用於電子PHI。這些條例還為患者提供了有關其健康信息的實質性權利。
HIPAA隱私和安全法規還要求我們與某些承包商簽訂書面協議，稱為商業夥伴，我們向他們披露PHI。如果發現業務夥伴是覆蓋實體的代理人並在該機構的範圍內行事，則受覆蓋實體可能會因法律要求或由於業務夥伴違反HIPAA而未能達成業務夥伴協議等活動受到懲罰。根據HIPAA的某些隱私和安全規定，商業夥伴也直接承擔責任。在我們作為承保實體的業務夥伴的情況下，有可能會在我們作為承保實體的身份之外承擔額外的責任。
承保實體必須在不合理延遲的情況下，但不遲於承保實體或其代理人發現違規行為後60天內，通知受影響的個人違反無安全保障的PHI。還必須向衞生和公眾服務部民權辦公室報告，對於涉及一個州或司法管轄區500多名居民的無安全公共衞生設施的違規行為，還必須向媒體報告。除非承保實體或業務夥伴確定公共衞生設施受到損害的可能性很低，否則所有不允許使用或披露無安全公共衞生設施的行為均被推定為違規行為。各種州法律法規還可能要求我們在涉及個人信息的數據泄露事件中通知受影響的個人，而不考慮信息被泄露的可能性。
像我們這樣的提供者違反HIPAA的行為，包括但不限於未能實施適當的行政、物質和技術保障措施，已導致執法行動，在某些情況下引發了和解付款或民事罰款。《衞生信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)增加了對不允許使用或披露PHI的處罰，對每名患者施加超過60,226美元的分級罰款
同樣的違規行為每年最高可達180.7萬美元。此外，HIPAA規定了最高250,000美元的刑事處罰和10年監禁，其中最嚴厲的處罰是，為了商業利益、個人利益或惡意傷害而獲取和披露公共信息，意圖出售、轉移或使用此類信息。此外，州總檢察長可以提起民事訴訟，尋求禁令或損害賠償，以迴應違反HIPAA隱私和安全法規的行為，威脅到州居民的隱私。我們不能保證我們不會成為調查的對象(由可報告的違規事件、審計或其他原因引起)，指控我們在維護PHI時不符合HIPAA的規定。
除HIPAA外，許多其他聯邦和州法律法規保護PHI和其他類型的個人可識別信息(“PII”)的機密性、隱私、可用性、完整性和安全性。各州的法律和法規各不相同，這些法律和法規在許多情況下比HIPAA及其實施細則更具限制性。這些法律法規往往是不確定的、相互矛盾的，並受到變化或不同解釋的影響，我們預計未來將提出並頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、規則和法規。如果實施新的數據安全法，我們可能無法及時遵守這些要求，或者這些要求可能與我們當前的流程不兼容。更改我們的流程可能既耗時又昂貴，如果不能及時實施所需的更改，可能會使我們承擔不遵守規定的責任。一些州還向那些認為他們的PII被濫用的個人提供私人訴訟權利。這種關於隱私、數據保護和信息安全的複雜、動態的法律環境給我們帶來了重大的合規問題，可能會限制我們收集、使用和披露數據的能力，並使我們面臨額外的費用、不利的宣傳和責任。
其他規例
我們的運營受到各種州危險廢物和非危險醫療廢物處置法律的約束。這些法律沒有將醫療服務產生的大部分廢物歸類為危險廢物。職業安全和健康管理局的規定，包括血源性病原體標準，要求用人單位為在職業上接觸血液或其他潛在傳染性物質的工人提供規定的保護措施。這些法規要求適用於所有醫療保健中心，包括初級保健中心，並要求僱主確定哪些員工可能接觸血液或其他潛在的傳染性物質，並制定有效的書面暴露控制計劃。此外，僱主必須提供或提供乙肝疫苗接種、個人防護設備和其他安全設備、感染控制培訓、接觸後評估和跟進、廢物處理技術和程序以及工作實踐控制。僱主亦須遵守各項備存紀錄的規定。
我們的藥房在他們所在的州有經營藥房的執照。此外，我們的藥劑師和護士在我們認為他們的活動需要的州都有執照。我們的各種藥房設施還保留了特定的聯邦醫療保險和州醫療補助提供者編號，作為根據這些計劃提供服務的藥房。參與這些計劃要求我們的藥房遵守適用的聯邦醫療保險和醫療補助提供者的規章制度，並使藥房面臨聯邦和州政府可能對根據這些計劃向參與提供者支付的報銷方法和金額進行的各種更改。此外，我們的幾家藥房機構是聯邦醫療保險D部分下的參與提供者，作為成為聯邦醫療保險D部分下的參與提供者的條件，藥房必須遵守適用於聯邦醫療保險D部分的某些要求。
我們的業務必須遵守各種州法律對輔助服務的許可要求，如實驗室服務和放射設備的操作、1988年聯邦臨牀實驗室改進修正案、藥品監督管理局關於管理和處方受控物質以及分發藥物樣本的標準、報告與藥品、生物製品和醫療器械公司的財務關係，以及許多其他管理我們中心日常醫療服務的聯邦、州和地方法律。
聯邦和州法律也對醫生處方藥物的分配進行管理。例如，除其他事項外，《處方藥營銷法》還規定了藥品樣品的分配。醫生被要求通過開放支付計劃數據庫報告他們與藥品、醫療器械和生物製品製造商的關係。
此外，我們目前開展業務的每個州的聯邦和州法律都越來越多地對開阿片類藥物和其他止痛藥的提供者施加監督、報告要求和其他保障措施。例如，德克薩斯州有
通過了對現行法律和法規的多項修正案，以限制處方的大小和頻率，並要求供應商在開出或分發受控物質之前進入德克薩斯州處方藥監測計劃。此外，聯邦和州調查人員加大了針對提供者不當阿片類藥物處方模式的執法力度。
此外，雖然我們目前運營的州中沒有一個要求這樣做，但我們未來可能希望在其中開展業務的某些州有管理醫療保健中心(包括初級保健中心)的建立或擴展的需要證明計劃。這些法規可能既複雜又耗時。任何不遵守此類監管要求的行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。當我們在新的州拓展新的市場時，我們必須遵守各種衞生法規和其他州的法律。例如，在加利福尼亞州，根據諾克斯-基恩健康護理服務計劃法案，風險承擔組織或RBO是一個實體，它(I)直接與醫療服務計劃簽約，或為醫療服務計劃的參與者安排醫療服務；(Ii)在任何首字母或固定定期付款的基礎上接受這些服務的補償；以及(Iii)負責處理和支付提供者就那些提供者代表醫療服務計劃提供的服務提出的索賠，這些服務包括在上限或固定定期付款範圍內在加利福尼亞州，我們的業務符合RBO的定義，這要求在加州管理醫療保健部註冊，滿足某些償付能力要求，提交季度和年度財務報告(將公開提供)，並提交季度調查報告。
我們或我們的提供商違反或未能遵守任何前述或其他法律或法規的任何指控或調查結果都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
知識產權
我們的持續增長和成功在一定程度上取決於我們保護知識產權和內部開發技術(包括CanoPanorama)的能力。我們主要通過版權、商標和商業祕密、知識產權許可證和其他合同權利(包括與我們的員工、獨立承包商、顧問和與我們有業務往來的公司簽訂的保密、保密和發明轉讓協議)來保護我們的知識產權。我們不斷評估供應商的需求和CanoPanorama可以提供的工具，並根據這些需求進行改進和添加新功能。我們不斷評估保護我們知識產權的最合適的方法，並可能決定在未來尋求更多可用的保護措施。
保險
我們根據實際索賠經驗和對未來索賠的預期，按照管理層認為足夠的金額和條款，為財產和一般責任、專業責任、董事和高級管理人員責任、工人賠償、網絡安全和其他保險維持保險、超額保險或再保險。我們還為我們的會員提供止損保險，為每集超過一定水平的醫療索賠提供保護。然而，未來的索賠可能會超出我們適用的保險範圍。
競爭
雖然美國醫療保健行業競爭激烈，但我們運營的市場規模巨大，仍然高度分散。我們與國家、地區和地方初級保健提供者直接競爭，這些提供者由單獨的從業者或小型醫生團體、通常由財務贊助商支持的較大團體診所和與衞生系統相關的診所組成。競爭對手還包括ChenMed、Iora Health和Oak Street Health等地區性初級保健服務提供商。在其他方面，我們與付款人競爭合同，招募醫生和其他醫療和非醫療人員，並最終爭奪會員。重要的是，我們的會員和資方合同的主要競爭對手因市場而異，由於基於價值的護理提供者競爭格局的碎片化性質，我們與這些競爭對手的重疊有限。
目前還有許多其他公司和個人提供醫療服務，其中許多公司和個人的經營時間更長和/或擁有更多的資源。醫療保健行業出現了越來越多的整合和垂直整合趨勢，包括額外資本的湧入。由於初級保健市場的進入門檻較低，在現有和新的市場上為增長而展開的競爭並不侷限於擁有大量財政資源的大型競爭對手，或者那些傳統上在初級保健市場運營的競爭對手。例如，付款人可能(在某些情況下可能會繼續)收購或建立他們的初級保健和其他提供者資產，並實施顛覆性技術與我們競爭。其他公司未來可能會進入醫療保健行業，分流我們的部分或全部業務。我們的成功競爭能力因地點而異，並取決於許多因素，包括當地市場上競爭的初級保健醫療中心的數量和這些醫療中心提供的服務類型、我們在當地為會員提供優質護理的聲譽、我們醫務人員的承諾和專業知識、我們提供的當地服務和社區計劃、每個地區的護理成本，以及我們醫療中心的外觀、位置、年齡和狀況。因此，競爭加劇可能會對我們的增長戰略和業務產生不利影響。請參閲“風險因素-與我們業務相關的風險-與競爭相關的風險”。
我們相信，建立一個具有競爭力的、以價值為基礎的初級保健服務並非易事。技術專長(例如，開發有效和可擴展的人口健康管理平臺)、品牌和營銷要求、付款人夥伴關係、企業文化、成員護理協議和與擴建進程相關的材料啟動費用，是進入市場的重大障礙，可能在短期內限制直接競爭。
總體而言，我們相信在服務不足的社區改善獲得護理的機會、提高護理質量和促進健康會帶來更好的臨牀結果和更高的成員滿意度。我們相信，這種因素的結合將使我們能夠在任何市場上進行有利的競爭。
人力資本管理
我們兩個相信我們聘用的醫生、其他臨牀專業人員和行政管理人員是我們成功的關鍵。截至2021年12月31日，我們在我們擁有的130個醫療中心僱用了大約400名提供者(醫生、執業護士、醫生助理)，與1,000多名醫生和大約750名臨牀支持員工保持着附屬關係，專注於支持醫生提供患者護理和體驗。我們的附屬公司急診科提供者提供危重醫療護理主要面向服務不足和雙重資格(即符合醫療保險和醫療補助資格)的人口，他們中的許多人生活在經濟困難和少數羣體社區.
我們相信，我們的座右銘--“同心協力，讓你更健康、更快樂”--是通過我們的附屬醫生、其他臨牀醫生和行政管理人員的參與和授權來實現的。我們的首席人事官(“首席人事官”)負責制定和執行我們的人力資本戰略。這包括吸引、獲取、開發和聘用人才來實施我們的戰略，以及員工薪酬和福利計劃的設計。我們的首席運營官直接向我們的首席執行官彙報，並定期與我們的董事會和薪酬委員會接觸。此外，我們的人力資源部還為我們提供核心的行政支持職能。通過其職能專家，我們的人力資源團隊在人才獲取、員工健康和安全計劃、工作場所政策和程序、員工關係、培訓和發展以及包括薪酬、福利和其他獎勵在內的獎勵戰略方面提供支持和指導。我們人力資源部的目標是支持我們組織和員工的需求，同時成為我們管理團隊值得信賴的戰略合作伙伴。
培訓和領導力發展
我們致力於我們人民的持續發展，並相信培養偉大的領導者。我們的培訓和發展團隊致力於提供一個促進個人和組織發展的環境。我們向所有受眾提供了超過165門課程的目錄，涉及的主題包括商業最佳實踐、領導力和管理、辦公室生產力、技術技能、健康和健康以及個人發展等。這些課程旨在將人們培養成領導者，並塑造一家偉大的公司。我們的培訓材料得到了增強，增加了支持新冠肺炎所需遠程工作環境的資源。
合規計劃和培訓
我們核心價值觀的基礎是人和誠信文化。我們的合規部由首席合規官兼總法律顧問領導。合規計劃由書面合規計劃支持，該計劃詳細説明瞭合規計劃的組成部分、組織結構和操作方面。儘管合規計劃得到了眾多業務政策和程序的支持，但仍有一些關鍵因素對其成功至關重要。這些措施包括書面行為守則；對所有員工進行新員工和定期合規培訓；以及排除審查和合規報告機制。每年參加與道德、環境、健康和安全以及應急反應有關的合規培訓的比例為100%。
健康和福祉
我們關心我們的附屬臨牀醫生、其他臨牀專業人員和我們的行政員工及其家人的健康和福祉，並致力於他們的健康、安全和健康。我們支持我們所有的同事鼓勵養成健康習慣，提高對有助於整體福祉的因素和資源的認識，並激勵個人對自己的健康負責。當個人很好地照顧自己時，我們可以繼續很好地照顧我們的病人，也可以很好地照顧我們的業務。
我們為所有符合條件的員工及其家人提供員工援助計劃(“EAP”)，該計劃為有個人和/或工作問題的員工提供免費和保密的評估、短期諮詢、轉介和跟進服務。我們的EAP解決了影響精神和情緒健康的廣泛和複雜的問題，如酒精和其他物質濫用、壓力、悲傷、家庭問題和心理障礙。EAP顧問還與經理和主管一起發揮諮詢作用，以解決員工和組織的挑戰和需求。EAP旨在幫助我們的同事在家裏和工作中過上更幸福、更有成效的生活。我們的EAP服務適用於所有符合條件的員工、他們的配偶或家庭伴侶、受撫養的子女、父母和岳父母。我們鼓勵我們所有的員工及其家人充分利用這一資源，這一資源旨在幫助員工在生活的各個方面保持高生產率、健康和福祉。
多樣性和包容性
我們努力把多樣性、平等和包容性作為優先事項。截至2021年12月31日，約72%的員工為女性，約75%的員工為少數族裔。在我們的附屬醫生和其他臨牀專業人員中，大約71%是女性，大約86%被認為是少數羣體的一部分。在行政和高級行政級別和管理人員羣體中，大約28%是女性，大約61%被認為是少數羣體的一部分。
我們相信，多樣化的勞動力對我們的成功至關重要，我們將繼續專注於招聘、留住和提升任何代表性不足的人口，以實現這一目標。
總報酬：薪酬和福利
我們重視同事對我們成功的貢獻，並努力為所有同事提供具有競爭力和全面的整體獎勵方案。這包括強大的薪酬和福利計劃，以幫助滿足我們附屬醫生、其他臨牀專業人員和行政管理員工的需求。
我們非常謹慎地確保我們的薪酬方案反映出我們同事所做工作的市場價值。我們也明白，提供一整套員工福利對於吸引、留住和吸引世界級員工至關重要。因此，我們定期評估我們提供的福利，以確保我們完全支持我們的員工。除了基本工資外，這些服務還包括年度現金獎金、基於股票的薪酬獎勵、員工股票購買計劃、401(K)計劃、醫療、牙科、視力和短期/長期保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、探親假、員工援助計劃、繼續教育、貸款償還援助計劃等計劃。
可用的信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以從美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的網站www.sec.gov免費獲取美國證券交易委員會的文件副本。
我們維護着一個網站，網址是www.canoHealth.com。我們根據1934年證券交易法(經修訂)或交易法提交或提交的年度委託書、10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對該等陳述和報告的修正，在這些材料提交或提交給美國證券交易委員會後，可在合理可行的情況下儘快在我們網站的“投資者”部分免費獲取。此外，我們經常使用我們的網站發佈有關我們業務的信息，我們鼓勵投資者使用我們的網站，特別是標題為“投資者”的部分中的信息，作為有關我們的信息來源。發佈在我們網站上的信息不包含在本年度報告Form 10-K中，也不被視為其一部分。
第1A項。風險因素
閣下應審慎考慮以下所述的風險及不確定因素，以及本年度報告中有關Form 10-K的其他資料，包括本報告題為“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”一節，以及我們經審核的綜合財務報表及相關附註。 這些風險因素中描述的一個或多個事件或情況的發生，單獨或與其他事件或情況結合在一起，可能會對我們的業務、聲譽、收入、財務狀況、運營結果和未來前景產生重大不利影響，在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。除非另有説明，否則在本節和本年度報告的其他部分中提到我們的業務受到不利影響、負面影響或損害時，將包括對業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和我們未來前景的不利影響或負面影響或損害。上文概述和下文所述的重大和其他風險和不確定性並非詳盡無遺，也不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於多種因素，包括下文描述的風險，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請參閲標題為“關於前瞻性陳述的告誡”一節。
與我們的業務相關的風險
根據我們與健康計劃的大多數協議，我們承擔部分或全部風險，即提供服務的成本將超過我們的補償。
在截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度中，我們總收入的很大一部分是上繳收入，就醫療計劃而言，這是醫療計劃從CMS獲得的保費中預先協商的百分比。在我們的DCE模式下，我們直接從CMS獲得付款。雖然每個協議都有特定的變化，但我們通常與健康計劃簽約，以獲得每個成員每月的經常性收入，並承擔我們成員的醫療費用的財務責任。這種類型的合同被稱為“強制執行”合同。在成員需要比預期更多的護理和/或護理費用增加的情況下，固定補償總額或按人頭支付的金額可能不足以支付與治療相關的費用。如果醫療成本和支出超出預期，除非在非常有限的情況下，否則我們將無法在當時的條款下增加根據這些隨附協議收到的費用，我們可能會因此類協議而蒙受損失。雖然我們為我們的會員維持止損保險，為我們每一集超過特定水平的醫療索賠提供保護，但未來的索賠可能會超過我們適用的保險範圍限制，或者保險費的潛在增加可能要求我們降低我們的保險水平。
我們預期的醫療費用與收入比率的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。因此，未能充分預測和控制醫療成本和開支，未能對已發生但未報告的索賠(“IBNR”)做出合理估計並保持足夠的應計項目，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，如果會員採取某些增加此類費用的行動，例如不必要的醫院就診，會員的醫療保險費用可能不在我們的控制範圍之內。
從歷史上看，我們的醫療成本和支出佔收入的百分比一直在波動。可能導致醫療費用超出估計的因素包括：
•會員的健康狀況；
•我們成員的住院率更高；
•新的或現有的醫療保健服務或技術的利用率高於預期；
•醫療服務和用品成本的增加，無論是由於通貨膨脹還是其他原因；
•強制福利的變化或醫療保健法律、法規和做法的其他變化；
•專科醫生、醫院和輔助提供者的費用增加；
•我們成員的人口結構和醫療趨勢的變化；
•與醫療計劃網絡內外的提供者、醫院或其他服務提供者之間的合同或索賠糾紛；
•發生災難、重大流行病或流行病，包括新冠肺炎及其任何變體，或恐怖主義行為；以及
•降低健康計劃保費。
我們的收入和運營依賴於有限數量的關鍵現有付款人以及我們與這些付款人的持續關係，這些關係的中斷(包括重新談判、不續簽或終止充值協議)或這些付款人無法維持與CMS的合同可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的運營依賴於集中的付款人數量，我們與這些付款人簽訂合同，為會員提供服務。與三個此類付款人簽訂的合同分別佔截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度總收入的60.0%、69.9%和59.9%。截至2020年12月31日和2021年12月31日，與三個這樣的付款人簽訂的合同分別約佔應收賬款總額的47.9%和43.3%。這些合同的收入損失可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。我們相信，我們的大部分收入將繼續來自有限數量的關鍵付款人，他們可以在短期通知或某些事件發生時，為方便起見而終止與我們或由他們認證的醫生的合同。突然失去我們的任何付款人合作伙伴或重新談判我們的任何付款人合同都可能對我們的經營業績產生不利影響。
在正常業務過程中，我們會就我們提供的服務和我們的付款人協議條款與付款人進行積極的討論和重新談判。隨着付款人的業務對市場動態和財務壓力做出反應，以及付款人就他們所從事的業務和他們參與的計劃做出戰略性的商業決策，我們的某些付款人可能會尋求重新談判或終止與我們的協議。這些討論可能導致我們最初的付款人合同所考慮的費用減少和服務範圍的變化，從而可能對我們的收入、業務和前景產生負面影響。
由於我們很大一部分收入依賴於有限數量的支付者，我們依賴於這些支付者的信譽。我們的付款人面臨着一系列風險，包括政府項目支付率的降低、高於預期的醫療成本以及進入新業務線時財務結果的不可預測性，特別是在高危人羣中。如果我們付款人合作伙伴的財務狀況下降，我們的信用風險可能會增加。如果我們的一個或多個重要付款人合作伙伴宣佈破產、被宣佈破產或受到州或聯邦法律或法規的限制，不能繼續部分或全部業務，這可能會對我們的持續收入、應收賬款的可收回性、我們的壞賬準備金和我們的淨收入產生不利影響。如果我們與之簽約的計劃失去了與CMS的Medicare合同，根據Medicare計劃獲得的政府報銷減少或不足，決定終止其Medicare Advantage，和/或商業計劃，決定與另一家公司簽訂合同，向其成員提供資助性醫療服務，或決定直接提供醫療服務，則我們與該計劃的合同可能面臨風險，我們可能會損失收入。
根據我們與健康計劃簽訂的大多數按人頭計算的協議，健康計劃通常被允許在協議條款期間不時修改福利和風險義務以及賠償權利。如果健康計劃行使其權利修改其福利和風險義務以及賠償權利，我們通常被允許在一段時間內反對這種修改。如果我們這樣反對，根據一些強制要求協議，任何一方都可以在事先書面通知某一段時間後終止適用的協議。如果我們簽訂了帶有不利經濟條款的隨遷合同，或者在隨遷合同中加入了不利條款，我們可能會因此而蒙受損失。由於我們不與CMS或任何健康計劃就他們計劃下提供的福利進行談判，我們通常只有幾個月的時間來熟悉我們預期提供的每一項新的年度福利方案。根據有爭議的健康計劃和與健康計劃的補償協議相關的收入金額，重新談判的條款或終止可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
雖然我們與許多付款人都有合同，但這些合同可能會因為各種原因而在期限屆滿前終止，例如監管環境的變化和我們表現不佳，但要符合某些條件。我們的某些合同可在發生某些事件後立即終止。如果我們丟失適用的許可證、破產、失去責任保險或被州或聯邦政府當局排除、暫停或除名，合作伙伴可能會立即終止我們的某些合同。此外，如果付款人失去適用的執照、破產、失去責任保險、資不抵債、申請破產或獲得州或聯邦政府當局的排除、暫停或除名，我們與該付款人的合同實際上可能被終止。此外，如果我們資不抵債或申請破產，我們的某些合同可能會立即終止。如果我們與付款人的任何合同被終止，我們可能無法收回根據終止的合同到期的所有費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果這些合同中的任何一個被終止，這些計劃覆蓋的某些成員可以選擇轉向其健康計劃網絡內的另一個初級保健提供者。此外，我們無法維持與其會員有關的健康計劃協議，或在未來無法就這些協議的有利條款進行談判，可能會導致會員流失，並可能對我們的盈利能力和業務產生實質性的不利影響。
新冠肺炎或其他大流行、流行病或傳染病的爆發可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病。新冠肺炎的爆發造成了全球經濟的嚴重混亂。這些中斷對企業造成了不利影響，包括我們經營的市場。美國食品和藥物管理局已經批准了兩種新冠肺炎疫苗的使用，併發布了預防新冠肺炎的額外疫苗的緊急使用授權。這些疫苗的獲得已經導致很大一部分美國人口接種了疫苗，並使美國許多地區取消了對新冠肺炎的大部分限制。儘管疫苗接種取得了成功，但在全球和美國，導致新冠肺炎的多種變種病毒繼續存在。雖然我們繼續應對危機並監測疫情對我們業務的影響，但由於形勢的不確定性，我們目前無法預測新冠肺炎可能對我們未來的財務狀況、運營業績和現金流產生的最終影響。
新冠肺炎疫情，包括各種變體，已經並可能繼續對地方、州和國民經濟、金融市場和我們的行業產生嚴重的負面影響。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務，這將取決於未來的發展，這些事態發展仍不確定，也無法預測，包括但不限於更多變異和病毒浪潮，可能出現的關於新冠肺炎的嚴重程度和傳播的新信息，以及控制新冠肺炎或治療其影響的行動，包括人口中的疫苗接種率、針對新冠肺炎變異株的新冠肺炎疫苗或增強劑的效力、治療方法的獲得和療效、政府機構和監管機構的反應。此外，新冠肺炎病毒對老年人的影響不成比例，特別是那些患有慢性病的人，比如我們的許多成員。
目前還很難預測新冠肺炎對我們運營收入和支出的直接影響。關鍵因素包括在我們開展業務的地區爆發疫情的持續時間和程度，以及社會和政府的應對措施。考慮到新冠肺炎大流行的風險，成員國可能會繼續不願尋求必要的護理。當我們為患有新冠肺炎的會員提供護理時，我們也可能會遇到內部和第三方醫療費用增加的情況。考慮到我們有相當數量的會員簽訂了隨附協議，這一成本的增加可能會特別顯著。我們還可能招致與我們在新冠肺炎大流行期間的運營相關的責任。例如，在2020年5月，我們收到了一張傳票
從美國司法部(“司法部”)獲取有關我們在流感大流行初期開出的羥氯喹處方的記錄。我們與美國司法部達成了一項協議，將部分提供與此事相關的文件，並於2020年7月履行了這一協議。我們還沒有就此事與美國司法部進行任何進一步的互動。此外，我們可能會因為競爭對手的產品和服務發生變化而面臨更激烈的競爭，包括修改他們的條款、條件和定價，這可能會對我們的業務、經營結果和未來的整體財務狀況產生重大不利影響。
為了應對新冠肺炎疫情，我們對醫療中心的人員配置和運營進行了運營調整，以最大限度地減少可能接觸新冠肺炎的風險。如果新冠肺炎疫情惡化，包括變異株的傳播，特別是在我們設有辦事處或醫療中心的地區，我們源自受影響地區的商業活動可能會受到不利影響。破壞性活動可能包括受影響地區的企業關閉、對我們員工和服務提供商出差或工作能力的進一步限制、如果我們的員工或他們的家人出現健康問題對生產力的影響，以及新員工招聘和入職的潛在延誤。我們無法預測更多地關注向我們的成員提供新冠肺炎疫苗或治療可能對我們的業務或我們的財務業績產生的影響。我們可能會根據地方、州或聯邦當局的要求或我們認為符合我們員工最佳利益的要求，採取進一步行動來改變我們的業務運營。這些措施可能會對我們的收入、醫療成本和營銷努力、員工生產率或會員保留率產生負面影響，其中任何一項都可能損害我們的財務狀況和業務運營。
由於新冠肺炎大流行，我們可能無法像過去那樣完整地記錄我們成員的健康狀況。聯邦醫療保險使用“風險調整模型”支付按人頭計算的費用，該模型根據每個成員的健康狀況(敏鋭度)對提供者進行補償。會員敏鋭度較高的支付者收到的更多，而會員敏鋭度較低的支付者收到的更少。醫療保險要求患者的健康問題每半年記錄一次，而不考慮潛在原因的永久性。從歷史上看，這份文件需要在親自探視患者時完成。作為冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分，聯邦醫療保險允許記錄在視頻訪問患者期間發現的疾病。考慮到新冠肺炎造成的幹擾，目前尚不清楚我們是否能夠全面記錄我們會員的健康狀況，這可能會對我們未來的收入產生不利影響。
此外，新冠肺炎疫情已導致我們和我們許多供應商的員工在家工作並通過互聯網進行工作，如果互聯網提供商的網絡和基礎設施因使用量增加而不堪重負，或者以其他方式不可靠或不可用，我們員工和我們供應商的員工訪問互聯網開展業務可能會受到負面影響。對我們的平臺和業務運營所依賴的某些供應商和供應商提供的服務或商品的訪問限制或中斷，可能會中斷我們提供平臺的能力，降低我們員工的生產力，並嚴重損害我們的業務運營、財務狀況和運營結果。
我們的平臺和業務中使用的其他系統或網絡可能會遇到更多企圖的網絡攻擊、隱私泄露、有針對性的入侵、勒索軟件和網絡釣魚活動，這些活動試圖利用輪班到使用家庭或個人互聯網網絡遠程工作的員工，並利用新冠肺炎大流行帶來的恐懼。任何這些未經授權的嘗試的成功都可能對我們的平臺、其中包含的專有和其他機密數據或在我們的運營中以其他方式存儲或處理的數據產生重大影響，並最終影響我們的業務。任何實際或感知的安全事件也可能導致我們增加改進安全控制和補救安全漏洞的費用。
雖然新冠肺炎的疫苗和助推器已經開發和管理，新冠肺炎的傳播最終可能得到控制或緩解，但我們無法預測接種或加強疫苗的人口百分比，此類疫苗(或助推器)對變種的效力，我們還不知道企業或我們的供應商、合作伙伴、成員或員工將如何在後新冠肺炎環境中運營。目前尚不清楚新冠肺炎疫情將持續多久，嚴重程度如何，以及各國政府將實施哪些額外的安全措施來應對它，也不能保證未來不會爆發這種或任何其他大範圍的疫情。由於我們的商業模式，新冠肺炎疫情的全面影響可能要到未來一段時間才能在我們的運營結果和整體財務狀況中充分反映出來。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能具有加劇本報告中描述的許多其他風險的效果。風險因素“部分。
我們提供的健康計劃的質量評級或我們的聯邦醫療保險風險調整分數的降低可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
根據《平價醫療法案》(ACA)，每個健康計劃從CMS獲得的報銷水平在一定程度上取決於聯邦醫療保險計劃的質量評級。在聯邦醫療保險優勢計劃的星級評級系統下，星級評級較低對應於較低的質量評級。這樣的評級會影響任何成本節省回扣和此類健康計劃賺取的任何獎金的百分比。由於我們收入的很大一部分預計將以這些健康計劃收到的針對我們成員的CMS報銷的百分比計算，因此我們服務的健康計劃質量評級的降低可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
考慮到每個健康計劃對其地方計劃的控制，以及許多為此類計劃提供服務的其他提供者，我們認為我們影響任何此類計劃的整體質量評級的能力將是有限的。2018年2月通過的平衡預算法案實施了某些變化，以防止同一組織提供的聯邦醫療保險優勢計劃的星級人為膨脹。此外，CMS已經終止了連續三年評級低於三星級的計劃，而五星級的聯邦醫療保險優勢計劃幾乎全年都可以進行投保。由於低質量評級可能會導致我們服務的計劃的終止，我們可能無法防止基於質量問題的合同計劃的潛在終止或成員轉向其他計劃，這反過來可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響，因此，我們可能無法防止合同計劃的潛在終止或成員因質量問題而轉向其他計劃，這反過來可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的醫療中心和附屬提供商集中在某些地理區域，這使得我們對這些地區的監管、經濟、環境和競爭狀況非常敏感。
截至2021年12月31日，我們在8個州和波多黎各為我們的227,005名會員提供護理服務，其中絕大多數會員在佛羅裏達州，在我們130個自營醫療中心和1,000多個附屬供應商中約有400多名在職提供者(醫生、執業護士、醫生助理)。艾爾斯。這樣的地理集中度使我們對佛羅裏達州的監管、經濟、環境和競爭條件特別敏感。佛羅裏達州這些因素的任何實質性變化都可能對我們的業務和運營結果產生不成比例的影響。由於我們的業務集中在佛羅裏達州，我們的業務可能會受到經濟狀況的不利影響，與其他州相比，經濟狀況對佛羅裏達州的影響不成比例。此外，我們在這裏描述的許多風險敞口並沒有因為地理焦點的多樣化而減輕。
此外，美國東南部及其周邊地區經常遭遇颶風和其他極端天氣條件。因此，我們的某些醫療中心，特別是佛羅裏達州的醫療中心，很容易受到活躍的颶風季節或一場嚴重風暴的物理破壞和業務中斷的影響。此外，全球氣候變化可能會增加每年發生的單個颶風的強度或颶風數量。即使我們的醫療中心沒有直接受損，我們的會員、醫生、付款人、供應商和其他人在受風暴影響地區遇到的財產損失或停電也可能導致我們的運營受到相當大的幹擾。此外，長期的不利天氣條件，無論是由全球氣候變化還是其他原因造成的，都可能導致人們從我們醫療中心所在的社區遷出。如果發生上述任何情況，可能會對我們的業務造成不利影響，我們的經營業績可能會受到不利影響。
當我們在新的州拓展新的市場時，我們必須遵守各種衞生法規和其他州的法律。例如，在加利福尼亞州，《諾克斯-基恩法案》(Knox-Keene Act)監管醫療服務計劃，並要求在以下情況下獲得註冊或許可：(I)直接與醫療服務計劃簽約或為醫療服務計劃的參與者安排醫療服務；(Ii)為向計劃員工提供的醫療服務承擔財務風險；以及(Iii)負責處理和支付提供者代表醫療服務計劃提供的服務的索賠，這些服務包括在該計劃基於風險的付款範圍內。我們的業務可能要求我們向加州管理醫療保健部註冊，滿足某些償付能力要求，提交季度和年度財務報告(這些報告將公開提供)，並提交季度調查報告。
我們主要依賴第三方付款人的報銷，這可能會導致報銷過程中的延誤和不確定性。
報銷過程很複雜，可能涉及延誤。雖然我們在向會員提供服務時確認收入，並且在很可能不會發生重大逆轉的情況下，我們可能會不時遇到延遲收到相關的按人頭計算的付款或按服務收費安排的會員收到所提供服務的報銷的情況。此外，第三方付款人可以根據確定會員不符合承保資格、某些金額在計劃承保範圍內不可報銷或因提供的服務在醫療上不必要或需要附加證明文件而拒絕全部或部分報銷請求，這些報銷請求是基於確定該成員沒有資格享受保險、某些金額在計劃保險範圍內不可報銷或提供的服務不是醫療必需的或需要額外的證明文件而拒絕的。追溯調整可能會更改從第三方付款人實現的金額。我們要接受這些付款人的索賠審查和/或審計，包括政府對我們的聯邦醫療保險索賠的審計，如果發現我們得到的報銷不正確，我們可能會被要求償還這些付款人。償還過程中的延遲和不確定性可能會對收入和應收賬款產生不利影響，增加收款的整體成本，並導致我們產生額外的借款成本。第三方付款人也越來越注重控制醫療成本，這種努力，包括對報銷政策的任何修訂，可能會進一步複雜化和推遲我們的報銷申請。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景，並增加了您的投資風險。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務，併為我們未來的增長制定計劃。我們在2009年開設了我們的第一個醫療中心，我們與InTandem的關係始於2016年，目的是提供資金支持和指導，為平臺投資和加快我們的增長提供資金。在快速變化的行業中，我們已經並將繼續遇到新公司和成長型公司經常遇到的重大風險和不確定因素，例如為我們有限的資源確定適當的投資、來自其他提供商的競爭、獲取和留住成員、招聘、整合、培訓和留住技術人員、確定我們服務的價格、不可預見的費用、預測準確性方面的挑戰以及成功整合我們收購的實踐。儘管我們已經成功地將我們的醫療中心足跡擴展到佛羅裏達州以外的地區，並打算繼續向新的地理位置擴張，但我們不能保證我們開設的任何新的醫療中心或我們進入的任何新的地理位置都會成功。如果我們無法增加會員註冊人數，無法成功管理我們的第三方醫療成本或成功擴展到新的會員服務，我們的收入以及實現和維持盈利的能力將受到損害。其他風險包括我們有能力按照政府法規、合同義務和其他與隱私和安全相關的法律義務有效地管理、處理、存儲、保護和使用個人數據的增長，以及管理我們作為聯邦醫療保險和醫療補助下的醫療保健服務提供者的義務。如果我們對這些和其他類似風險和不確定性的假設是不正確的，或者隨着我們獲得更多的業務運營經驗或由於行業的變化而發生變化，我們將使用這些和其他類似的風險和不確定性來規劃我們的業務, 或者，如果我們不能成功應對這些挑戰，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。
隨着我們業務的發展和新醫療中心的開設，我們預計未來將繼續增加我們的員工人數，並聘請更多的醫生、護士和其他專業醫療人員。我們將需要繼續招聘、培訓和管理更多合格的信息技術、運營和營銷人員，並改進和維護我們的技術和信息系統，以適當地管理我們的增長。如果我們的新員工表現不佳，或者如果我們在招聘、培訓、管理和整合這些新員工方面不成功，或者如果我們沒有成功留住現有員工，我們的業務可能會受到不利影響。
供應鏈中的勞動力短缺和限制可能會對我們的運營結果產生不利影響。
2021年，我們經歷了勞動力短缺和其他與勞動力相關的問題，這是新冠肺炎疫情的結果。許多因素可能會對我們可用的勞動力產生不利影響或增加勞動力成本，包括高就業水平、聯邦失業補貼、其他僱主提供的加薪、疫苗強制要求和其他政府法規以及我們對此的迴應。隨着越來越多的僱主提供遠程工作，我們可能會更難招聘到需要現場出席的工作。我們最近觀察到勞動力市場全面收緊，競爭日益激烈。如果我們無法僱傭和留住能夠在高水平上表現的員工，我們的業務可能會受到不利影響
受影響。新冠肺炎或一般宏觀經濟因素導致的員工持續短缺、熟練勞動力缺乏或人員流動率增加，可能會對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
此外，最近國內和全球供應鏈放緩的發展導致大多數用品和材料的成本增加和供應減少，包括醫療用品和設備以及新建和完成新醫療中心所需的建築材料。無法預測供應鏈放緩將持續多長時間，也無法預測它將對我們的業務運營產生多大影響，但我們的供應和設備成本很可能會增加，我們在預算內迅速開設新中心的能力將受到削弱。
我們有淨虧損的歷史，我們預計未來的支出會增加，我們可能無法實現或保持盈利。
於截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日止年度，本公司分別錄得淨虧損1,980萬美元、7,110萬美元及1.167億美元。截至2020年12月31日和2021年12月31日，我們的累計赤字分別為1.078億美元和7880萬美元。我們預計，在可預見的未來，我們的總成本將大幅增加，我們的虧損將繼續，因為我們預計將在擴大會員基礎、擴大業務、招聘更多員工和作為上市公司運營方面進行大量投資。我們可能不會成功地增加足夠的收入來抵消這些更高的支出。截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度，我們來自運營活動的現金流為負。我們可能不會在任何特定時期從經營活動中產生正現金流，而且我們有限的經營歷史可能會使利益相關者難以評估我們目前的業務和我們的未來前景。此外，我們還將大量現金用於收購和投資新的醫療中心。不能保證任何此類收購或投資都會成功或產生淨利潤。請參閲“與我們的增長相關的風險。”
會員支付者組合的變化以及我們報銷率的潛在下降可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們為會員提供的服務所獲得的金額由許多因素決定，包括我們會員的付款人組合以及我們的會員計劃所使用的報銷方法和費率。按人頭支付協議的報銷率通常高於按服務收費的協議，而按人頭支付協議為我們提供了一個機會，通過投資於預防性護理來保持特定成員的第三方醫療費用較低，從而獲得任何額外的盈餘。在首字母付款安排下，我們獲得每個會員每月的經常性收入，並承擔我們會員的醫療費用的財務責任。在按服務收費的安排下，我們在提供服務時直接向付款人收取費用。在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度中，上繳收入佔我們總收入的很大一部分E，其餘部分為服務費和其他收入。按人頭計時安排的數量大幅減少可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
醫療保健行業也經歷了整合的趨勢，鑑於其市場份額，具有顯著議價能力的支付者更少，但更多。付款人的付款是協商費率的結果。基於重新談判，這些費率可能會下降，而且較大的支付者有很大的討價還價能力，可以與醫療保健提供者談判更高的折扣費用安排。因此，支付者越來越多地要求折扣的費用結構，或者要求醫療保健提供者承擔與通過按人頭計算協議提供的護理支付相關的全部或部分財務風險。
通過我們的管理服務組織關係，我們與我們不擁有或控制的附屬獨立醫生和提供醫療服務的團體診所建立了關係，如果其中大量關係中斷，或者如果我們與此類提供者的安排受到法律挑戰、責任或聲譽損害，我們的業務可能會受到損害。
除了我們擁有的醫療中心外，我們還通過我們的託管服務組織關係(我們稱為附屬提供商)向我們不擁有的獨立醫生和團體診所提供診所管理和行政支持服務。我們的附屬關係使我們能夠與獨立醫生和團體診所合作，併為他們提供訪問我們人口健康平臺的組件的機會。截至2021年12月31日，我們堅持
與Over的關係1,000附屬提供商。就像我們擁有的醫療中心一樣，我們獲得按會員每月計算的收入，以及健康計劃從CMS獲得的保費的預先協商的百分比。我們向附屬公司支付初級醫療費用和超出第三方醫療費用的部分保費盈餘。支付給附屬公司的盈餘部分被記錄為直接患者費用。然而，我們並不擁有我們的附屬中心，我們的附屬醫生也不是我們的員工，我們對他們的業務控制有限。因此，我們不會對我們的附屬醫生的醫療實踐施加影響或控制，包括但不限於護理質量和成本。我們的附屬醫生和醫生團體可能不會保持與我們的標準一致的循證醫療實踐和人口健康管理標準。如果這些關係中的大量被破壞，或者如果我們與這些提供商的安排受到法律挑戰、責任或聲譽損害，我們的業務可能會受到損害。
估計我們根據我們與健康計劃的資本金協議確認的收入金額存在相關風險，如果我們對收入的估計存在重大不準確，可能會影響我們確認收入的時間和金額，或者對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
估計我們在報告期內根據我們與健康計劃達成的按人頭計算協議確認的收入數額存在風險。聯邦醫療保險使用風險調整模型支付按人頭計算的費用，該模型根據每個成員的健康狀況或敏鋭度來補償付款人。會員敏鋭度較高的支付者獲得更高的付款，而會員敏鋭度較低的支付者獲得較低的付款。此外，我們的一些上繳收入還包括根據與付款人簽訂的合同實現某些臨牀質量指標的業績獎勵或處罰的調整。我們的上繳收入是根據預計的成員敏鋭度和質量指標確認的，隨後會進行調整，以反映實際的成員敏鋭度和質量指標。我們準確預測和識別成員敏鋭度和質量指標調整的能力受到許多因素的影響。例如，對於在新市場運營的醫療中心或最近收購的醫療中心，我們準確預測成員敏鋭度和質量指標的能力可能會受到更多限制。
此外，由於保險覆蓋範圍的持續變化、地理覆蓋範圍的差異、對合同覆蓋範圍的不同解釋以及其他付款人問題，如確保適當的文件，開具和收取費用的過程很複雜。確定適用於我們成員的主要和次要覆蓋範圍，以及每月發生的成員覆蓋範圍的變化，需要複雜的資源密集型過程。在確定福利的正確協調方面存在錯誤，可能會導致向付款人退款。在提供服務後，託收、退款和付款人撤回通常會持續長達三年或更長時間。如果我們對收入的估計存在重大不準確，可能會影響我們確認收入的時間和金額，並對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
未能準確估計已發生但未報告的醫療費用可能會對我們的運營結果產生不利影響。
患者護理成本包括對患者已發生但提供者尚未為其開具賬單的未來醫療索賠的估計。我們對已發生但未報告的醫療服務的應計項目反映了截至任何特定期間結束時我們對未支付醫療費用的最佳估計。這些索賠估計數使用標準精算方法，並由管理層根據我們以往的索賠經驗和其他因素，包括由國家認可的精算公司進行的定期獨立評估，不斷進行評估和調整。如有必要，當用於確定我們的索賠責任的假設發生變化以及實際索賠成本最終確定時，將對醫療索賠費用和上繳收入進行調整。
由於與這些估計中使用的因素相關的固有不確定性，以及醫療利用模式和比率的變化，我們可能會在不同條件下或使用不同但仍合理的假設在我們的財務報表中報告特定時期的重大不同金額。我們對這類索賠的估計可能在未來不夠充分。在這種情況下，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，無法準確估計這些索賠也可能影響我們採取及時糾正行動的能力，進一步加劇對我們運營結果的任何不利影響的程度。
有關管理式醫療保健行業的負面宣傳通常會對我們的運營或業務結果產生不利影響。
關於管理式醫療保健行業的負面宣傳，特別是聯邦醫療保險優勢計劃，可能會導致對行業做法的監管和立法審查增加，從而進一步增加我們的業務成本，並通過以下方式對我們的運營或業務結果產生不利影響：
•要求我們改變或增加向會員提供的產品和服務；
•增加監管負擔，包括合規，這反過來可能對我們提供服務的方式產生負面影響，並增加我們提供服務的成本；
•對計劃和提供商向Medicare Advantage或傳統Medicare加入者進行營銷的方式施加進一步的監管限制，從而對我們營銷我們的產品或服務的能力造成不利影響；或
•對我們吸引和留住會員的能力造成不利影響。
我們租賃或許可我們所有的醫療中心，可能會遇到與租賃終止、租賃費用自動扶梯、租賃延期和特別費用相關的風險。
我們目前租賃或許可我們所有的醫療中心。一般而言，我們的租賃或許可協議規定，出租人可因多種原因終止租賃，但須遵守適用的補救條款，包括拖欠任何租金、税款或其他付款義務、違反租賃中的任何其他契諾或協議。如果租賃協議終止，我們不能保證我們將能夠以類似或更好的條款或根本不能簽訂新的租賃協議。
我們的租賃義務通常包括基於消費物價指數的年度固定租金自動扶梯或可變租金自動扶梯。這些自動扶梯可能會影響我們履行某些義務和財務公約的能力。如果我們的經營業績不能達到或高於自動扶梯費率，將對我們的經營業績、流動資金和財務狀況造成額外負擔。
隨着我們的規模不斷擴大，租約或許可證的起始日期也不同，我們的一些租約和許可證很可能每年都會到期。我們的租賃或許可協議通常提供續訂或延期選項。我們不能保證將來會行使這些權利，也不能保證我們能夠滿足行使任何此類延期或延期的先決條件。如果我們不能在現有租賃期限結束時或之前續簽或延長我們的租賃或許可證，或者如果該等選項的條款對我們不利或不可接受，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
根據具有約束力的租賃或許可協議租賃醫療中心可能會限制我們退出市場的能力。例如，如果租賃或許可證下的一個設施變得無利可圖，我們可能被要求繼續運營該設施，或者，如果房東允許關閉該設施，我們可能仍然有義務支付該設施的租金。我們可能會產生與關閉這類設施相關的特別費用，包括租賃終止成本、減值費用和其他特別費用，這些費用將減少我們的利潤，並可能對我們的業務、財務狀況或運營業績產生重大不利影響。
我們未能支付租金或以其他方式遵守我們的任何租賃協議的規定，可能會導致該租賃協議和我們的債務協議下的“違約事件”。一旦發生違約事件，我們的業主可採取的補救措施一般包括但不限於終止該租賃協議、收回和重新出租租賃物業，並要求我們繼續承擔該租賃協議下的所有義務，包括該租賃協議下的租金與因重新出租租賃物業而應支付的租金之間的差額，或要求我們支付該租賃協議剩餘期限內應支付的租金淨現值。行使此類補救措施將對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
如果我們的某些供應商不能滿足我們的需求，如果供應出現實質性價格上漲，如果我們購買的藥品沒有得到報銷或得到足夠的報銷，或者如果我們無法有效地獲得新技術或高級產品，這可能會對我們有效提供服務的能力產生負面影響，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們有重要的供應商，這些供應商可能是對我們提供的服務至關重要的產品的唯一或主要來源，包括我們的藥品和藥房用品的主要供應商。如果這些供應商中的任何一個不能滿足我們的需求，包括產品召回、短缺或糾紛，並且我們無法找到足夠的替代來源，如果我們遇到這些供應商無法緩解的實質性價格上漲(例如，仿製藥批發價的上漲)，或者如果我們購買的一些藥品沒有得到報銷或商業或政府付款人沒有充分報銷，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，與我們提供的服務至關重要的產品相關的技術可能會受到新的發展的影響，這可能會導致更好的產品。如果我們不能以具有成本效益的方式獲得優質產品，或者如果供應商無法滿足我們對此類產品的要求，我們可能面臨成員流失和其他負面後果，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的藥房業務受到政府法規、程序和要求的約束；我們的不合規或重大法規變化可能會對我們的業務、我們的運營結果或我們的財務狀況產生不利影響。
我們的藥房業務受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法規的變化可能需要廣泛的制度和運營變化，而這些變化可能很難實施。不及時遵守或不遵守適用法規可能會導致施加民事和刑事處罰，從而可能對我們的藥房業務的持續運營產生不利影響，包括：(I)暫停政府計劃的付款；(Ii)丟失所需的政府認證；(Iii)失去授權或更改參與政府報銷計劃的要求，或將其排除在政府報銷計劃之外；(Iv)吊銷執照；或(V)鉅額罰款或罰款。我們受制於的法規包括但不限於：藥房的聯邦、州和地方註冊和監管；含有偽麻黃素的受控物質和產品的配發和銷售；適用的醫療保險和醫療補助法規；實施經《經濟和臨牀健康信息技術法案》修訂的1996年聯邦《健康保險可攜帶性和責任法案》及其實施條例(“HIPAA”)；有關保護環境、健康和安全事項的法規，包括有關危險物質暴露、管理和處置的法規；由美國聯邦貿易委員會、HHS和藥品監督管理局以及州監管機構執行的法規，管理我們銷售的產品的銷售、廣告和促銷；州和聯邦反回扣法；虛假申報法以及管理製藥行業實踐的聯邦和州法律。我們還受具有普遍適用性的聯邦和州法律管轄。, 包括管理工資和工時、工作條件、健康和安全以及平等就業機會的法律。如果我們不能成功地提供藥房服務，我們可能無法實現我們的基於價值的護理模式的預期好處，在這種模式下，會員可以在我們的醫療中心獲得初級保健和輔助計劃(如藥房服務)，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
繼續將各種處方藥轉換為非處方藥，包括可能將一些流行藥物轉換為非處方藥，可能會減少我們的藥房銷售額，客户可能會尋求通過其他渠道購買此類藥物。此外，如果新處方藥的供應速度放緩，或者如果引入市場的新處方藥不受歡迎，我們的藥房銷售可能會受到不利影響。某些藥物從市場上撤出，或對某些藥物的安全性或有效性的擔憂，或圍繞某些類別藥物的負面宣傳，也可能對我們的藥房銷售產生負面影響，或可能導致我們的藥房產品組合發生變化。
在提供藥房服務時，某些風險是固有的；我們的保險可能不足以支付對我們的任何索賠。
藥房在藥品和其他保健產品的包裝和分銷中面臨固有的風險，例如處方填寫不當、處方貼上標籤、警告充分、無意中分銷假藥和藥品過期。此外，聯邦和州法律要求我們的藥劑師免費向客户提供有關藥物、劑量、給藥系統、常見副作用和藥劑師認為重要的其他信息的諮詢，這些法律可能會影響我們的藥房業務。我們的藥劑師還可能有責任就處方藥的任何潛在負面影響警告客户，如果警告可能會減少或否定這些影響的話。雖然我們維持專業責任以及錯誤和遺漏責任保險，但有時索賠可能會導致支付大量款項，其中某些部分不是由保險提供資金的。我們不能向利益相關者保證，我們的保險計劃的承保限額是否足以保護我們不受未來索賠的影響，或者我們是否能夠
在未來以可接受的條件維持這項保險。我們的經營結果、財務狀況或現金流可能會受到不利影響，如果未來我們的保險覆蓋範圍被證明是不充分或不可用的，或者我們自我保險的責任增加，或者我們因錯誤或遺漏而遭受聲譽損害。
我們受制於Humana，Inc.及其某些關聯公司的優先購買權，這可能會阻礙我們的增長，並對公司的潛在價值產生不利影響。
本公司須遵守經修訂及重訂的優先購買權協議(“ROFR協議”)，該協議由Humana及其若干聯屬公司及PCIH、賣方及本公司於業務合併完成後訂立。根據ROFR協議，Humana已被授予在一次或一系列相關交易中對資產、業務、部門或子公司的任何出售、租賃、許可或其他處置的優先購買權，這些資產、業務、部門或子公司佔PCIH、賣方或本公司或其子公司的淨收入、淨收入或資產的20%或更多，或任何股權交易(包括通過合併、合併、資本重組、交換要約、剝離、剝離、重組或出售證券)導致PCIH、賣方或本公司或其子公司的控制權發生變化。如果行使，Humana將有權通過匹配擬議出售交易的條款來獲得資產或股權。
Humana選擇行使優先購買權的能力可能會限制或阻礙本公司按照其認為最有利的條款和方式開展業務的能力，這可能會對其未來的增長機會產生不利影響。優先購買權的存在也可能阻止潛在收購者尋求收購該公司。如果潛在收購者不願考慮收購本公司，本公司可能會收到低於公平市價的收購要約，或者根本不會收到收購要約，這可能會對您在本公司的投資價值產生重大負面影響，並可能影響本公司的長期價值、增長和潛力。
我們的整體業務業績可能會受到經濟低迷和預算赤字的影響。
在經濟衰退期間，由於成本增加和税收低於預期，政府實體經常出現預算赤字。這些預算赤字可能迫使聯邦、州和地方政府實體減少醫療和人類服務計劃的支出，包括聯邦醫療保險、醫療補助和類似計劃，這些計劃是我們醫療中心的重要支付者來源，以及我們與之簽約向我們的成員提供醫療計劃的支付者，這可能會損害我們的業務。
與我們的增長相關的風險
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，無法保持高水平的服務和成員滿意度，也無法充分應對競爭挑戰。
我們已經並可能繼續經歷快速增長和組織變革，這已經並可能繼續對我們的管理層以及我們的運營和財務資源提出重大要求。此外，隨着我們改進業務、財務和管理控制以及報告系統和程序，我們的組織結構可能會變得更加複雜。我們可能需要大量的資本支出和分配寶貴的管理資源，才能在這些領域實現增長和變化。我們必須有效地增加員工人數，並繼續有效地培訓和管理我們的員工。如果我們不能及時和成功地緩解增長對資源的壓力，我們將無法有效地管理我們的業務。如果我們不能有效地管理我們預期的增長和變化，我們的服務質量可能會受到影響，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響，並損害我們吸引和留住會員和員工的能力。
此外，隨着我們業務的擴大，我們繼續保持高水平的會員服務和滿意度是很重要的。隨着我們的會員基礎不斷擴大，我們將需要擴大我們的醫療、會員服務和其他人員以及我們的合作伙伴網絡，以提供個性化的會員服務。如果我們不能繼續提供高質量的醫療服務，讓會員滿意，我們的聲譽以及我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和困難，包括隨着我們業務的不斷增長而增加的費用。我們預計，隨着我們繼續招聘更多的人員，擴大我們的業務和基礎設施，並繼續擴大覆蓋更多的成員，我們的運營費用在未來幾年將大幅增加。除了業務增長的預期成本外，作為一家新上市公司，我們還預計會產生額外的法律、會計、投資者關係和其他費用。這些投資的成本可能比我們預期的更高，如果我們沒有實現這些投資的預期收益，或者如果這些收益的實現被推遲，它們可能不會導致我們業務的收入增加或增長。如果我們的增長率大幅下降或出現負增長，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們不能實現或保持長期的正現金流，我們可能需要額外的融資，這些融資可能不會以有利的條件或根本不能獲得，和/或可能會稀釋我們的股東。如果我們不能在遇到這些風險和挑戰時成功地應對它們，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。我們未能實現或維持盈利能力，可能會對我們證券的價值產生負面影響。
我們可能無法確定合適的從頭擴展機會，無法與新市場的付款人接觸，以繼續延長在我們現有市場已被證明成功的財務風險分擔模式協議，或者無法在新市場以成本效益的方式開發、配備和建立這樣的新醫療中心。
我們的業務戰略是通過擴大我們的醫療中心網絡來實現快速增長，這在很大程度上依賴於在新的地理位置開設新的醫療中心，招募新的臨牀醫生和會員，以及與付款人、現有醫療機構或其他醫療保健提供商合作或簽訂合同，以提供初級保健服務。我們尋求增長機會，既有有機的，也有通過收購或與付款人或其他初級保健提供者建立其他合作伙伴關係的。為了繼續將我們的業務擴展到美國其他地區，我們將不得不投入資源來發現和探索這些感知到的機會。
我們的增長能力取決於一系列因素，包括招募新成員、與更多付款人簽訂合同、與醫生和其他醫療保健提供者建立新的關係、確定合適的醫療中心、招聘和保留合格人員、獲得租賃以及在擬議的時間表和預算內完成新醫療中心的內部擴建。我們預計，進一步的地域擴張將要求我們在管理時間、資本和/或其他資源方面進行大量投資。不能保證我們將能夠繼續在任何新的地理市場成功地擴大我們的業務。
我們在新市場的增長戰略涉及許多風險和不確定因素，包括：
•我們可能無法以對我們有利的條款或根本無法成功地與當地付款人簽訂合同，包括與其他潛在參與者爭奪付款人關係的結果，其中一些人可能比我們擁有更多的資源，由於醫療保健行業正在進行的整合，競爭可能會加劇；
•我們可能無法招收或保留足夠數量的新會員來執行我們的增長戰略，而且我們招收新會員可能會產生大量成本，我們可能無法招收足夠數量的新會員來抵消這些成本；
•我們可能無法僱用足夠數量的醫生和其他工作人員，並可能無法將我們的員工，特別是我們的醫務人員納入我們的護理模式；
•新市場的每個成員的收入可能低於我們現有市場，包括CMS基於地理成本指數進行調整的結果；
•我們可能無法僱用足夠數量的醫生和其他工作人員，並可能無法將我們的員工，特別是我們的醫務人員納入我們的護理模式；
•當我們將業務擴展到新的州時，我們可能被要求遵守可能與我們目前所在的州不同的法律和法規；以及
•根據當地市場的性質，我們可能無法在我們進入的每個當地市場實施我們的業務模式；例如，我們可能無法提供我們在當前市場提供的所有服務(例如運輸)，這可能會對我們的收入和財務狀況產生負面影響。
我們不能保證我們會成功地推行我們的增長戰略。如果我們未能正確評估和執行新的業務機會，我們可能無法實現預期的效益，並可能產生成本增加，這可能會對我們的商業模式、收入、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們可能無法確定合適的收購候選者、完成收購或成功整合收購，並且收購可能不會產生預期的結果，或者可能使我們承擔未知或或有負債。
有選擇地收購補充醫療中心、醫生和團體診所併成功整合它們，一直是我們增長的重要組成部分，自2017年以來已經完成了大量交易，我們預計這將成為我們未來戰略的一部分。然而，在未來，我們可能無法找到合適的收購候選者，無法成功完成收購或整合收購。此外，收購還涉及許多風險，包括難以整合收購的業務，以及將管理層的注意力從其他業務上轉移。為了完成這樣的戰略交易，我們可能需要尋求額外的融資，為這些投資和收購提供資金。如果我們需要為任何收購或投資獲得融資，不能保證我們能夠獲得此類融資，或以有利的條件獲得此類融資，包括由於一般市場條件或醫療保健市場的動盪性質。如果我們在任何收購中發行股本證券作為對價，此類發行可能會稀釋我們的股東，收購可能不會產生我們預期的結果。如果我們產生額外的債務，我們可能會受到額外的經營限制，或者無法產生足夠的現金流來履行我們的債務義務。見“與我們的負債有關的風險”。
即使我們成功地進行了收購，我們收購的業務也可能不會成功，或者需要的資源和投資可能比我們最初預期的要多得多。我們可能會花費大量資源收購無法成功整合到我們的運營中的特定業務(如果有的話)，或者在我們對客户需求的期望未得到滿足的情況下。
我們能否充分實現歷史和未來收購的預期收益，在很大程度上將取決於我們整合所收購業務的能力。將採購的業務和人員與我們的業務和人員進行整合和協調，涉及複雜的業務和與人員有關的挑戰。這一過程既耗時又昂貴，會擾亂我們的業務和被收購業務的業務，可能不會產生我們預期的全部收益，包括運營效率和重疊的一般和行政職能預計會產生的任何成本協同效應。
潛在的困難以及由此產生的成本和延誤包括：
•管理一家較大的合併公司，並整合公司和行政基礎設施；
•無法實現任何預期的協同增效和成本節約；
•管理地理上分散的業務的困難，包括與進入我們以前沒有或有限經驗的市場相關的風險；
•與我們的預期和我們支付的價格相比，任何收購的業務表現都不佳；
•收購後對財務業績的短期負面影響，包括與收購相關的收益費用；
•承擔或產生額外的債務或費用，或使用我們的大部分現金；
•發行股權證券以融資或作為任何稀釋我們股東所有權的收購的對價；
•被收購公司被解聘的員工、股東或與交易有關的其他第三方的債權；
•與我們的財務會計制度保持統一的程序、控制和政策的問題；
•在整合信息技術、通信和其他系統方面出現未預見的問題；以及
•與收購知識產權相關的風險，包括有關被收購公司知識產權的潛在糾紛。
此外，業務和人員的整合可能會給管理和其他內部資源帶來巨大負擔。我們管理層的注意力可能集中在整合方面，可能會轉移到我們的日常業務運營上，與整合相關的事項可能需要投入本來可以投入到其他可能對我們和我們的業務有利的機會上的時間和資源。管理層注意力的轉移，以及在轉型和整合過程中遇到的任何困難，都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們必須吸引和留住高素質人才，才能實施我們的發展計劃。
對高素質人才的競爭非常激烈，特別是對於在為老年人提供護理服務方面經驗豐富的醫生和其他醫療專業人員來説。在招聘和挽留具備適當資歷的僱員方面，我們不時遇到困難，而我們預期亦會繼續遇到困難。我們與之競爭的許多公司和醫療保健提供者擁有比我們更多的資源。如果我們從競爭對手或其他公司或醫療保健提供者那裏僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了某些法律義務，從而分流了我們的時間和資源。如果我們不能吸引新的員工，或者不能留住和激勵現有的員工，我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。我們的許多高級員工都受到與我們簽訂的競業禁止和非徵集協議的約束。然而，競業禁止協議的可執行性可能因州和環境的不同而不同，如果我們的任何一項競業禁止協議被發現不可執行，我們的業務和增長前景可能會受到損害。
如果我們無法吸引新成員，我們的收入增長將受到不利影響。
為了增加我們的收入，我們的業務戰略是擴大我們網絡中的醫療中心數量。為了支持這種增長，我們必須繼續招募和保留足夠數量的新成員。我們專注於符合聯邦醫療保險資格的P在登記符合聯邦醫療保險資格的潛在成員方面，人口和麪臨來自其他初級醫療保健提供者的競爭。如果潛在或現有會員更喜歡我們競爭對手的護理提供者模式，我們可能無法有效實施我們的增長戰略，這取決於我們通過招募新會員和保留現有會員實現有機增長的能力。此外，我們的增長戰略在一定程度上取決於患者選擇從按服務收費轉向投降式安排，並根據他們的計劃選擇我們作為他們的主要護理提供者。我們無法招收新會員和留住現有會員，特別是那些按上限安排的會員，這將損害我們執行增長戰略的能力，並可能對我們的業務運營和財務狀況產生重大不利影響。
作為CMS的直接合同實體，我們的經驗有限，可能無法實現預期的好處。
CMS醫療保險和醫療補助創新中心公佈了一種直接合同模式，該模式始於2021年，直接與DCES創建基於價值的支付安排，這是CMS戰略的一部分，目的是推動更廣泛的醫療改革，並加快從原始聯邦醫療保險向基於價值的醫療模式的轉變。直接簽約的一個關鍵方面是為各種不同的DCE提供新的機會，以參與醫療保險按服務收費的基於價值的護理安排。我們的全資子公司American Choice Healthcare，LLC是CMS選擇作為DCE參與全球和專業選項直接合同模式實施期的41家公司之一，實施期從2020年10月1日至2021年3月31日，目前正在參與全球和直接合同實施期，從2021年4月1日至2026年12月31日。然而，我們沒有擔任DCE(或ACO Reach)的經驗，可能無法實現預期的好處。我們不能保證直接簽約將允許我們
在原始醫療保險患者身上實現類似風險的患者經濟。例如，我們可能無法針對這些新的受益人羣調整我們的歷史醫療費用估計，他們沒有選擇參與基於價值的護理，因此可能會以不同於我們現有成員的方式使用第三方醫療服務。根據直接合同模式分配給我們的受益人最初可能對我們無利可圖，或者根本無利可圖。此外，我們的管理團隊已經並可能進一步投入相當多的時間和資源來適應直接承包模式，但我們可能無法實現預期的好處。通過直接簽約增加更多成員將需要將更多成員吸收到我們現有的醫療中心，這可能會使資源緊張或對我們的護理質量產生負面影響。我們不能保證直接承包模式將在最初的五年期間(或最初時期)之後的額外業績年度內繼續存在，包括由於對基於價值的護理或直接承包模式的政治支持減少的結果，或者它將以我們預期的方式擴大我們的總可滿足市場。我們現有的DCE合同由CMS進行年度審查。
我們運營着責任關懷組織，其治理和財務模式可能會因CMS而改變
CMS醫療保險和醫療補助創新中心不斷改進責任護理組織(ACO)模式。我們在多個市場運營ACO。ACO一直是CMS戰略的一部分，該戰略旨在推動更廣泛的醫療改革，並加快從原始聯邦醫療保險向基於價值的護理模式的轉變。此外，CMS表示，它希望到2030年，所有醫療保險都生活在基於價值的護理安排中。然而，ACO計劃可能會有實質性的變化，影響我們的臨牀或財務表現。例如，CMS已宣佈將DCE Lives過渡到ACO REACH計劃，該計劃有許多更改，包括對風險分數計算、質量扣留和其他項目的更改。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊合作，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們的文化一直是，並將繼續是我們成功的關鍵貢獻者。我們希望在擴張的同時繼續積極招聘員工，我們相信我們的企業文化對我們的成功和吸引高技能人才的能力至關重要。如果我們不繼續發展我們的企業文化，或在我們成長和發展的過程中保持和維護我們的核心價值觀，我們可能無法培養我們認為支持我們增長所需的創新、好奇心、創造力、專注於執行、團隊合作以及促進關鍵知識轉移和知識共享。此外，儘管適用於股份轉讓的限制，但在業務合併後，我們的員工證券持有人可獲得的流動資金可能會導致我們員工之間的財富差距，這可能會對員工之間的關係和我們的整體文化產生不利影響。我們預期的員工增長和從私營公司向上市公司的轉變可能會導致我們的企業文化發生變化，這可能會損害我們的業務。
我們將被要求籌集額外的資本或產生現金流，以執行我們的增長戰略，擴大我們的業務，並在未來投資於新技術，如果我們做不到這一點，可能會降低我們成功競爭的能力，並損害我們的運營結果。
自成立以來，我們的業務消耗了大量現金，我們打算繼續進行重大投資，以支持我們的業務增長，應對業務挑戰或機遇，在新的地理位置擴大我們的服務，建設更多的新醫療中心，並執行我們的增值收購戰略。我們將需要籌集額外的資金，我們可能無法以優惠的條件獲得額外的債務或股權融資，甚至根本無法獲得。如果我們籌集額外的股權融資，我們的證券持有人可能會經歷他們的所有權權益嚴重稀釋。如果我們從事額外的債務融資，我們可能被要求接受限制我們產生額外債務的能力的條款，迫使我們保持特定的流動性或其他比率，或者限制我們支付股息或進行收購的能力，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，信貸協議中的契約可能會限制我們獲得額外債務的能力，任何未能遵守這些契約的行為都可能導致懲罰或違約，從而可能進一步限制我們的流動性或限制我們獲得融資的能力。如果我們需要額外的資本，而又不能以可接受的條件籌集，或根本不能籌集，我們可能不能：
•發展和提升我們的會員服務；
•繼續擴大我們的組織；
•聘用、培訓和留住員工；
•應對競爭壓力或意外的營運資金要求；或
•尋求收購機會。
與政府監管相關的風險
我們在一個受到嚴格監管的行業開展業務，如果我們未能遵守適用的州和聯邦醫療法律和政府法規，或被吊銷政府執照，我們可能會受到經濟處罰，被排除在政府醫療保健計劃之外，被要求做出重大運營變化或遭遇負面宣傳，這可能會損害我們的業務。
我們的業務受到廣泛的聯邦、州和地方政府法律法規的約束，例如：
•醫療保險和醫療補助報銷規則和條例；
•聯邦反回扣條例“(Federal Anti-Kickback Statement)規定，除某些被稱為”安全港“的例外情況外，禁止明知並故意提供、支付、招攬或收受介紹個人的任何賄賂、回扣、回扣或其他報酬，以換取聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)等任何聯邦醫療計劃(如聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid))訂購、租賃、購買或推薦或誘使推薦個人，或訂購、購買或租賃全部或部分承保的物品或服務。一個人或實體在沒有實際瞭解法規或沒有違反法規的具體意圖的情況下，可能被判違反法規罪。此外，根據“虛假申報法”(以下簡稱“FCA”)的規定，包括違反聯邦反回扣法規的物品或服務在內的索賠構成虛假或欺詐性索賠；
•聯邦醫生自我轉介法律，通常被稱為斯塔克法，以及類似的州自我轉介禁止法規，除有限的例外情況外，禁止醫生將Medicare或Medicaid患者轉介給某個實體，以提供某些“指定的醫療服務”，前提是醫生或該醫生的直系親屬與某個實體有直接或間接的經濟關係(包括所有權利益或補償安排)，並禁止該實體向Medicare或Medicaid收取此類“指定的醫療服務”的費用。斯塔克法將實體的某些所有權權益排除在財務關係的定義之外，包括在作出指定的醫療服務轉介時，以及當實體的股東權益在公司最近一個財政年度結束時或前三個財政年度的平均水平超過7500萬美元時，可以在公開市場上購買的投資證券的所有權。“股東權益”是公司總資產和總負債之間的價值差額；
•聯邦民事和刑事虛假索賠法律，包括FCA，其中禁止個人或實體故意提交或導致提交虛假或欺詐性索賠，以向Medicare、Medicaid或其他聯邦醫療保健計劃付款或批准，故意製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或聲明，對虛假或欺詐性索賠或向聯邦政府支付或轉移資金的義務具有重要意義，或故意隱瞞或故意不正當地避免或減少向聯邦政府支付金錢的義務。FCA還允許充當“告密者”的個人代表聯邦政府提起訴訟，指控違反FCA的行為，並分享任何金錢追回；
•《民事貨幣處罰條例》和相關條例，授權政府機構對涉及醫療保險和醫療補助計劃的各種形式的欺詐和濫用行為施加民事罰款、評估和計劃排除；
•HIPAA的醫療保健欺詐刑事條款，以及相關規則，禁止故意和故意執行或試圖執行計劃或詭計，以欺詐任何醫療福利計劃，或通過虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾，獲得任何醫療福利計劃擁有或保管或控制的任何金錢或財產，而無論付款人(例如，公共或私人)，以及明知而故意偽造、隱瞞或掩蓋任何詭計或裝置的重要事實，或作出任何與提供或支付醫療福利、項目或服務相關的重大虛假、虛構或欺詐性陳述。類似於
聯邦反回扣法規，一個人或實體可以被判違反HIPAA，而不實際知道該法規或違反該法規的具體意圖；
•關於遠程醫療服務的聯邦和州法律，包括提供這類服務的必要技術標準、與這類服務相關的覆蓋範圍限制、這類服務的報銷金額、提供這類服務的個人的執照；
•與藥品和受控物質的處方和分配有關的聯邦和州法律和政策；
•與醫療保健提供者的服務廣告和營銷有關的聯邦和州法律；
•管理風險承擔提供者的經營和財務狀況的州法律，可能包括資本要求、許可或認證、治理控制和其他類似事項；
•管理工作場所健康和安全的州和聯邦法規；
•聯邦和州法律和政策，要求醫療保健提供者保持執照、認證或認可以登記和參加聯邦醫療保險和醫療補助計劃，向管理這些計劃的機構報告其運營中的某些變化，在某些情況下，當直接或間接所有權發生變化時重新登記這些計劃；
•與回扣、費用分擔、自我推薦和虛假索賠有關的州法律，其中一些與可比的聯邦法律和法規不一致，例如，不限於涉及政府醫療保健計劃的關係；
•管理哪些醫療保健實體可能承擔財務風險和允許的財務風險類型的州保險法，包括直接初級保健計劃、提供者贊助的組織、責任關懷組織、獨立醫生協會和提供者上限；
•聯邦和州法律，涉及在某些環境中由執業護士和醫生助理提供服務，醫生對這些服務的監督，以及取決於所提供和記錄的服務類型以及醫生主管與執業護士和醫生助理之間的關係的補償要求；以及
•與受保護的健康信息(“PHI”)和其他患者信息的隱私和安全有關的聯邦和州法律。
除上述法律、聯邦醫療保險和醫療補助條例外，手冊規定、地方承保範圍確定、全國承保範圍確定和機構指導也對醫療保健提供者提出了複雜而廣泛的要求。此外，適用於我們業務的各種法律和法規往往會受到不同的解釋，其他可能影響提供商的法律和法規繼續頒佈，這可能會影響我們。違反或背離我們業務所涉及的任何法律要求，可能會導致政府審計、較低的報銷、鉅額罰款和處罰、潛在的認證損失、補償努力或自願還款。根據法律或要求的不同，這些法律要求具有民事、刑事和行政性質。
我們努力遵守所有法律要求。我們進一步努力構建我們與醫生和提供者的所有關係，以遵守州和聯邦反回扣醫生和斯塔克法律以及其他適用的醫療保健法律。2020年12月2日，衞生與公眾服務部(HHS)監察長辦公室(OIG)和CMS發佈了最終規則，分別對現有的和增加了新的監管反回扣法規“安全港”和史塔克法律例外情況進行了擴展和修改。這些規則是HHS於2018年發起的“監管衝刺協調醫療”計劃的一部分，旨在鼓勵旨在提高美國醫療保健系統的醫療質量、健康結果和效率的創新安排。這些最終規則的核心是“基於價值的企業”(“VBE”)的概念，以及VBE參與者之間的“基於價值的安排”。《反回扣法令》《安全港》和《史塔克法》例外均按金額細分
在基於價值的安排下承擔的財務風險越小，承擔的風險越大，在避風港和例外情況下提供的靈活性就越大。我們繼續評估這些規則對我們的業務有什麼影響(如果有的話)。我們利用大量資源來監督法律法規並實施必要的修改。然而，這些領域的法律法規是複雜的、不斷變化的，往往會受到不同的解釋。因此，不能保證我們能夠遵守適用於我們業務的所有法律法規，任何不遵守的做法都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。同樣，我們可能面臨FCA、聯邦民事貨幣處罰法規或其他與未能在發現和量化多付款項後60天內報告和退還多付款項有關的處罰。這些報告和退還多付款項的義務可能會使我們識別和處理多付款項的程序受到更嚴格的審查。我們已經對資源進行了投資，以減少識別、量化和處理多付款項所需的時間，並可能需要在未來進行更多投資。
此外，聯邦政府還利用FCA起訴了各種涉嫌針對聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦資助的醫療保健計劃的虛假索賠和欺詐行為。此外，ACA對聯邦反回扣法規的修正案規定，被違反反回扣行為玷污的索賠可能會根據FCA承擔責任，包括Qui Tam或舉報人訴訟。對違反FCA的罰款從5,500美元到11,000美元(經通脹調整)，每一次虛假索賠加上每一次此類索賠造成的損害賠償金額的三倍，這通常意味着從政府直接或間接收到的金額。2021年12月13日，美國司法部發布了一項最終規則，宣佈對FCA罰款進行調整，根據該規則，每項虛假索賠或陳述的罰款範圍將增加到11,803美元至23,607美元(截至2021年12月13日，受通脹影響的年度調整)。鑑於我們各個運營部門處理的索賠數量很大，任何涉嫌違反FCA的行為都很有可能受到實質性處罰。
除了FCA中規定民事強制執行的條款外，聯邦政府還可以使用幾部刑法來起訴那些被指控向聯邦政府提交虛假或欺詐性付款申請的人。
此外，隨着新冠肺炎疫情帶來的各種政府關門、留在家中的訂單以及對可選醫療服務的限制，我們擁有和關聯的業務越來越依賴遠程醫療和其他新興技術(如數字醫療服務)的可用性和報銷來產生收入。有關此類服務的聯邦和州法律、提供此類服務所需的技術標準、與此類服務相關的覆蓋限制以及此類服務的報銷金額都會受到不斷變化的政治、法規和其他因素的影響。如果不遵守這些法律，我們的關聯提供商的服務可能會被拒絕報銷(只要該等服務是收費的)、先前付款的補償、我們關聯提供商的職業紀律或對我們業務的民事或刑事處罰。
如果我們的任何業務被發現違反了這些或其他政府法律或法規，我們可能遭受嚴重後果，這將對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、聲譽和股票價格產生實質性的不利影響，包括：
•暫停或終止我們對政府支付項目的參與；
•違反法律或適用的付款計劃要求退還可追溯到適用的訴訟時效期間的金額；
•丟失我們所需的政府認證或被排除在政府支付計劃之外；
•在我們運營的州失去運營醫療保健中心或管理藥品所需的許可證；
•違反醫療欺詐和濫用法律的刑事或民事責任、罰款、損害賠償、被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外和/或違反醫療欺詐和濫用法律(包括聯邦反回扣法規、民事貨幣懲罰法、斯塔克法和FCA)、州法律法規或其他未能滿足監管要求的罰款；
•政府機構的執法行動和/或州法律對患者的金錢損害索賠，這些患者認為他們的PHI被使用、披露或沒有得到適當的保護，違反了聯邦或州患者隱私法，包括HIPAA和1974年的隱私法；
•對我們的做法或程序進行強制更改，大幅增加運營費用；
•實施和遵守公司誠信協議，這可能使我們受到持續的審計和報告要求，以及對我們的賬單和業務做法進行更嚴格的審查，這可能導致潛在的罰款等；
•終止與我們業務相關的各種關係和/或合同，包括付款人協議、合資企業安排、醫療董事協議、房地產租賃和與醫生的諮詢協議；
•監管機構或法院對規則和法律的更改和重新解釋，例如國家企業實施的醫藥法律，可能影響我們的業務及其附屬醫生執業公司的結構和管理；
•對政府支付模式的負面調整，包括但不限於聯邦醫療保險A、B、C和D部分以及醫療補助；以及
•損害我們的聲譽，可能會對我們的業務關係產生負面影響，影響我們吸引和留住會員和醫生的能力，影響我們獲得融資的能力，以及減少獲得新商業機會的機會，等等。
我們是，未來也可能是各種訴訟、要求、索賠、賠償訴訟、政府調查和審計(包括因我們有義務自我報告涉嫌違法行為而導致的調查或其他行動)和其他法律事項的當事人，其中任何一項都可能導致對我們的鉅額經濟處罰或獎勵、強制退款、我們支付的大量款項、需要改變我們的業務做法、被排除在未來參與Medicare、Medicaid和其他醫療保健計劃以及可能的刑事處罰，任何這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和實質性損害我們的聲譽造成實質性的不利影響。
我們未來可能會受到州或聯邦政府機構的調查和審計，和/或由關係人提起的私人民事訴訟，以及其他訴訟、要求、索賠和法律程序，包括由於我們有義務自我報告涉嫌違法行為而導致的調查或其他行動。
應對傳票、調查和其他訴訟、索賠和法律程序，以及在這些問題上為自己辯護，將繼續需要管理層的關注，並導致我們招致鉅額法律費用。我們可能同意接受的負面調查結果或條款和條件，作為通過談判解決懸而未決或未來的法律或法規問題的一部分，可能會導致對我們的鉅額經濟處罰或獎勵，我們支付的大量款項，對我們的聲譽造成損害，要求我們改變業務做法，排除我們未來參與Medicare、Medicaid和其他醫療保健計劃的資格，在某些情況下，還可能導致刑事處罰，這些處罰中的任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。聯邦政府的調查可能會對我們和/或我們業務中的個人提起刑事訴訟。
我們、我們的員工、我們運營的醫療中心和我們的附屬醫生受各種聯邦、州和地方許可和認證法律法規以及認證標準和其他法律的約束，這些法律與醫療保健、設備、患者信息隱私、醫生關係、人事和運營政策和程序等相關。如果不遵守這些許可、認證和認證法律、法規和標準，可能會導致我們的服務被發現是不可償還的或需要提前支付費用，要求對我們的業務進行重大改變，並可能導致民事處罰，在極端情況下，還可能導致刑事處罰。我們經常採取我們認為必要的步驟，以保留或獲得所有必要的許可證和運營授權。雖然我們已做出合理努力，基本上遵守聯邦、州和地方許可和認證法律法規和
在我們解釋這些標準時，我們不能向您保證，管理這些計劃的機構不會發現我們在某些重要方面沒有遵守。
聯邦醫療保險報銷費率的降低或管理聯邦醫療保險計劃的規則的改變可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們直接或通過Medicare Advantage計劃從Medicare獲得大部分收入，在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度中，來自Medicare的收入佔我們實際收入的很大一部分，分別為。此外，許多私人付款人的報銷費率基於公佈的聯邦醫療保險費率，或者由聯邦醫療保險為我們提供的服務報銷。因此，我們的運營結果在一定程度上取決於政府對聯邦醫療保險計劃的資助水平，特別是聯邦醫療保險優勢計劃。任何限制或降低Medicare Advantage或一般Medicare報銷水平的變化，例如減少或限制計劃下的報銷金額或費率、計劃資金的減少、在資金不足的情況下擴大福利、取消某些福利的承保範圍或取消計劃下特定個人或治療的承保範圍，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
聯邦醫療保險計劃及其報銷費率和規則經常發生變化。這些變化包括法律和法規變化、費率調整(包括追溯調整)、行政或行政命令以及政府資金限制，所有這些都可能對Medicare為我們的服務報銷的費率產生實質性的不利影響。預算壓力經常導致聯邦政府降低或限制聯邦醫療保險下的報銷費率。實施這些措施和其他類型的措施，在過去和將來都可能導致我們的收入和營業利潤率大幅下降。例如，由於聯邦自動減支，聯邦醫療保險支出自動減少2%，從2013年4月開始生效。CARE法案旨在為受新冠肺炎疫情影響的個人和企業提供財政支持和資源，隨後的立法將這些削減暫停到2021年12月31日，並將自動減支延長一年，至2030年。額外的立法將臨時暫停延長至2022年3月31日。暫停後，自2022年4月1日至2022年6月30日將降低1%的付款，並計劃於2022年7月1日恢復2%的付款減免。
每年，CMS都會發布最終規則，以建立下一個日曆年的Medicare Advantage基準付款率。任何聯邦醫療保險優惠率的降低都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外，我們的Medicare Advantage收入在未來可能繼續不穩定，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外，CMS經常改變管理聯邦醫療保險計劃的規則，包括那些管理報銷的規則。可能對我們的業務產生負面影響的變化包括：
•對基本税率或支付基數的行政或立法變動；
•對醫療保險將為其提供報銷的服務或提供者類型的限制；
•改變會員評估和/或確定付款水平的方法；
•減少或取消年增長率；或
•受益人應支付的共同付款或免賠額的增加。
最近為制定進一步的醫療改革立法而進行的立法、司法和行政努力，導致交易所的未來狀態、ACA下的其他改革以及當前美國醫療體系的許多核心方面都不明朗。自2016年以來，實施了各種行政和立法舉措，對ACA及其項目產生了不利影響。例如，2017年10月，聯邦政府宣佈，除非國會撥款，否則將立即停止向保險公司支付費用分擔減免；2017年12月，國會通過了《減税和就業法案》，其中包括一項條款，取消了ACA個人授權下對未能獲得合格醫療保險計劃並可能影響交易所未來狀況的個人的處罰。2018年12月14日，德克薩斯州的一家聯邦地區法院裁定，個人強制令是ACA的一個關鍵和不可分割的特徵，以及
因此，由於它作為減税和就業法案的一部分被廢除，ACA的剩餘條款也是無效的。2019年12月18日，美國第五巡迴上訴法院裁定，個人授權違憲，並將此案發回下級法院重新考慮其早些時候宣佈全面ACA無效的問題。2020年3月2日，美國最高法院批准了要求對此案進行復審的移審令的請願書。口頭辯論，於2020年11月10日舉行。最高法院於2021年6月做出裁決，裁定原告沒有資格挑戰個人授權條款，從而使ACA生效。關於ACA的訴訟和立法可能會繼續，結果是不可預測和不確定的。
雖然具體的變化及其時機尚不明顯，但頒佈的改革以及未來的立法、法規、司法或行政部門的變化，特別是對Medicare Advantage計劃的任何變化，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
CMS正在實施的重要法定變化包括《影響法》的條款。這項法律為在急性後護理提供者中實施基準質量措施和數據度量規定了嚴格的時間表。該法令還要求採取具體行動，為急診後提供者設計統一的支付方法。CMS正在頒佈實施本法令規定的條例。根據最後的細節，實施的成本可能會很高。未能滿足實施要求可能會使提供商面臨罰款和付款減少。
傳統聯邦醫療保險和聯邦醫療保險優勢在繳費率和受益人蔘保方面也存在不確定性，如果減少，我們的整體收入和淨利潤將會減少。儘管自2010年ACA頒佈至2021年，Medicare Advantage的參保人數增加了約1500萬人，增幅為136%，但無法保證這一趨勢將繼續下去。此外，Medicare Advantage支付率的波動從CMS年度宣佈的預期平均收入變化中可見一斑：2021年，CMS宣佈平均增長1.66%；2022年，4.08%。傳統Medicare和Medicare Advantage投保率和付款率的不確定性給我們的業務帶來持續風險。
根據凱撒家庭基金會(“KFF”)的説法，聯邦醫療保險優勢的投保仍然高度集中在少數幾個支付者身上，無論是在全國還是在當地。2021年，KFF報告稱，三個付款人總共佔聯邦醫療保險優勢登記人數的一半以上，七家公司約佔生活的83%。某些地區的Medicare Advantage計劃之間的整合，或Medicare計劃未能吸引更多計劃參與Medicare Advantage計劃，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
報銷費率或報銷服務範圍的減少，或根據我們與付款人的合同提供的服務範圍的擴大，而不相應提高支付率，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，甚至導致報銷率不足以支付我們的運營費用。此外，政府在支付聯邦醫療保險報銷款項方面的任何拖延或違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
州和聯邦政府減少醫療補助支出的努力可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的Medicare Advantage成員中約有40%具有雙重資格，既有資格享受Medicare，也有資格享受Medicaid，而我們總成員的29%由州Medicaid計劃覆蓋。醫療補助是一項聯邦和州聯合計劃，為低收入和貧困人口以及某些有重大健康需求的高收入個人購買醫療服務。在廣泛的聯邦標準下，各州制定資格、服務和支付規則。醫療補助是一項由州政府管理的計劃，由州政府資金和配套的聯邦資金提供資金。近年來，醫療補助支出迅速增長，成為州預算的重要組成部分。這一點，再加上州政府收入增長放緩，導致聯邦政府和許多州都出台了旨在控制醫療補助支出增長的措施，在某些情況下還減少了醫療補助總支出。
我們預計在新冠肺炎期間暫停的醫療補助資格重新確定將於2022年開始，我們預計這將減少我們的會員人數。維持目前的資格水平可能會導致各州減少報銷或減少福利，以便各州能夠負擔得起維持資格水平。如果我們經營的任何州減少支付給我們的保費，或支付給我們的保費低於跟上我們成本趨勢所需的金額，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
例如，一些州已經通過或正在考慮旨在減少醫療補助支出的立法，例如通常被稱為提供者税的財務安排。根據醫療服務提供者的税收安排，各州向醫療保健提供者徵税，然後將收入作為醫療補助支出支付給提供者，這允許各州隨後就額外的報銷申請額外的聯邦匹配資金。目前的聯邦法律規定了最高允許的提供者税佔提供者總收入的百分比的上限。不能保證聯邦法律將繼續為通過提供者税籌集資金的州醫療補助支出提供匹配的聯邦資金，也不能保證當前對提供者税的上限不會降低。任何停止或減少與醫療補助提供者税收相關的聯邦匹配可能會對各州的醫療補助支出產生重大的不利影響，從而可能對我們的業務產生不利影響。
作為廢除、取代或修改ACA的運動的一部分，以及作為減少聯邦預算赤字的一種手段，國會再次努力將醫療補助計劃從一個由聯邦政府設定覆蓋範圍和福利的開放式計劃，轉變為各州通過整體撥款或人均上限獲得固定數額的聯邦資金，並在確定福利、資格或提供者付款方面有更大的靈活性。如果這些變化得到實施，我們無法預測向各州提供的固定聯邦資金是基於當前的支付金額，還是基於較低的支付金額，這將對那些為應對ACA而擴大醫療補助計劃的州產生負面影響。
此外，在新冠肺炎突發公共衞生事件期間，暫停了醫療補助資格的重新確定。自2022年1月16日起，拜登政府延長了新冠肺炎公共衞生緊急狀態，這將產生將暫停州醫療補助資格重新確定至少90天的效果。如果新冠肺炎公共衞生緊急狀態解除，我們預計各州將實施醫療補助資格重新確定，這可能會減少我們的成員資格。維持目前的資格水平可能會導致各州減少報銷或減少福利，以便各州能夠負擔得起維持資格水平。如果任何運營州減少支付給我們的保費或支付給我們的金額低於跟上我們成本趨勢所需的金額，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們預計，在可預見的未來，這些州和聯邦政府的努力將繼續下去。醫療補助計劃及其報銷率和規則在聯邦和州一級都會經常發生變化。這些措施包括法律和法規變化、費率調整(包括追溯調整)、行政或行政命令以及政府資金限制，所有這些都可能對我們的服務由州醫療補助計劃報銷的費率產生重大不利影響。
如果ACA被推翻，或者任何立法、監管或行業變化減少醫療支出，或者以其他方式減緩或限制醫療保健提供者向更多承擔風險的過渡，我們的業務可能會受到損害。
我們的運營模式、我們的平臺和我們的收入依賴於醫療保健行業不斷向提供者轉移，由付款人承擔更多的患者護理費用風險。任何減緩或限制這一趨勢或以其他方式減少基於風險的醫療支出的立法、監管或行業變化都很可能對我們的業務、收入、財務預測和增長不利。
我們還受到《聯邦醫療保險接入和芯片再授權法案》的影響，根據該法案，醫生必須選擇參加兩種支付方式中的一種，即基於功績的獎勵支付系統(MIPS)或替代支付模式(APM)。從2019年開始，MIPS允許符合條件的醫生根據某些質量和成本指標等措施，向上或向下調整他們的聯邦醫療保險B部分付款。作為另一種選擇，醫生可以
選擇參加高級APM。先進的APM不受MIPS要求的約束，根據法律，有意義地參與APM的醫生將從聯邦醫療保險(Medicare)獲得獎金支付。CMS建議通過繼續逐步實施MIPS和APM的時間表，在2021年限制質量支付計劃的重大變化數量。2021年11月，CMS發佈了2022年醫生費用時間表最終規則，其中包括2022年質量支付計劃政策。在最終規則中，CMS最終確定了MIPS價值路徑(MVP)的報告要求，MVP是滿足MIPS報告要求的措施的子集，可以從2023年績效年度開始使用。CMS還擴大了符合MIPS資格的臨牀醫生名單，包括臨牀社會工作者和認證護士助產士。
此外，目前和以前的醫療改革提案都包括為醫療保險創建單一付款人或公共選項的概念。如果獲得通過，這些提案可能會對醫療行業產生廣泛影響，包括我們在內。我們無法預測這些改革是否會實施，也無法預測它們對我們業務的影響。
我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施，其中任何一項都可能限制聯邦和州政府以及私人付款人為醫療服務支付的金額，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果我們不能有效地適應醫療行業的變化或影響醫療行業的州和聯邦法律法規的變化，包括與美國醫療改革有關或影響美國醫療改革的法律法規的變化，我們的業務可能會受到損害。
由於醫療保健行業在所有美國人生活中的重要性，聯邦、州和地方立法機構經常通過立法，頒佈與醫療改革有關或影響醫療保健行業的法規。正如近年來的趨勢一樣，我們有理由認為，未來政府將繼續加強對醫療保健行業的監督和監管。我們不能向我們的股東保證任何新的醫療立法或法規的最終內容、時間或效果，目前也不可能估計潛在的新的法律或法規對我們業務的影響。國會或州立法機構未來頒佈的立法，或聯邦或州監管機構頒佈的法規，可能會對我們的業務產生不利影響，或可能改變我們醫療中心的運營環境。聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)或其他政府醫療保健計劃報銷的變化可能會成為其他付款人報銷政策可能發生變化的先例，對我們不利。同樣，私人付款人報銷的變化可能會導致聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)和其他政府醫療保健計劃的不利變化，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
雖然我們相信我們的協議和運營結構符合適用的醫療法律和法規，但不能保證我們能夠成功應對當前監管環境中的變化。我們相信，我們的業務運營實質上遵守適用的醫療法律和法規。然而，適用於我們的一些醫療法律和法規受到有限或不斷變化的解釋，法院、執法部門或監管機構對我們的業務或運營進行審查可能會導致對我們產生重大不利影響的決定。此外，適用於我們的醫療保健法律和法規可能會以可能對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的方式進行修訂或解釋。
我們對個人身份信息(包括健康信息)的使用、披露和其他處理均受HIPAA以及其他聯邦和州隱私和安全法規的約束。如果我們遭遇數據泄露或未經授權的披露，我們可能會招致重大責任，包括政府和私人調查，以及對隱私和安全違規的索賠。我們還可能因此遭受嚴重的聲譽損害，進而對我們的會員基礎和收入產生實質性的不利影響。
許多州和聯邦法律法規對受保護的健康信息(“PHI”)以及其他類型的個人數據或個人身份信息(“PII”)的收集、傳播、使用、隱私、保密性、安全性、可用性、完整性和其他處理進行管理。這些法律法規包括HIPAA。HIPAA建立了一套國家隱私和安全標準，通過健康計劃、醫療信息交換中心和某些醫療保健提供者(稱為承保實體)以及此類承保實體與之簽訂服務合同的商業夥伴來保護PHI。
HIPAA要求承保實體，如我們及其業務夥伴，制定和維護與使用或披露的PHI有關的政策和程序，包括採取行政、物理和技術保障措施來保護此類信息。HIPAA還實施了標準交易代碼集和標準標識符的使用，涵蓋實體在提交或接收某些電子醫療交易時必須使用的標準交易代碼集和標準標識符，包括與醫療保健索賠的賬單和收集相關的活動。
HIPAA對某些違規行為施加強制性處罰。對違反HIPAA及其實施條例的罰款從每次違規100美元起，除非在某些情況下，每次違規不得超過50,000美元，但有上限178萬美元在一個日曆年度內違反同一標準。然而，單個違規事件可能會導致違反多個標準。HIPAA還授權州總檢察長代表當地居民提起訴訟。在這種情況下，法院可以判給與違反HIPAA有關的損害賠償、費用和律師費。雖然HIPAA沒有建立私人訴訟權利，允許個人就違反HIPAA的行為在民事法院起訴我們，但它的標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因濫用或違反PHI而疏忽或魯莽的民事訴訟。
此外，HIPAA要求HHS祕書定期對HIPAA涵蓋的實體和業務夥伴進行合規性審計，以確保其符合HIPAA隱私和安全標準。它還要求衞生和公眾服務部建立一種方法，根據這一方法，受損害的個人如果是違反無擔保公共衞生設施的行為的受害者，可以從違規者支付的民事貨幣罰款中獲得一定比例的賠償。
HIPAA進一步要求患者在未經授權獲取、訪問、使用或披露其不安全的PHI時獲得、訪問、使用或披露任何危及此類信息隱私或安全的信息，但與僱員或授權個人無意或無意使用或披露相關的某些例外情況除外。HIPAA規定，此類通知必須“不能有不合理的延遲，並且在任何情況下不得晚於發現違規行為後的60個歷日”。如果違規影響到500名或更多的患者，必須立即向HHS報告，HHS將在其公共網站上公佈違規實體的名稱。影響到同一州或司法管轄區500名或更多患者的違規事件也必須向當地媒體報告。如果違規涉及的人員少於500人，覆蓋的實體必須將其記錄在日誌中，並至少每年通知HHS。
除HIPAA外，許多其他聯邦和州法律法規保護PHI和其他類型的PII的機密性、隱私、可用性、完整性和安全性。各州的法律和法規各不相同，在許多情況下，這些法律和法規比HIPAA及其實施細則更具限制性，而且不能先發制人。這些法律法規往往是不確定的、相互矛盾的，並受到變化或不同解釋的影響，我們預計未來將提出並頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、規則和法規。如果實施新的數據安全法，我們可能無法及時遵守這些要求，或者這些要求可能與我們當前的流程不兼容。更改我們的流程可能既耗時又昂貴，如果不能及時實施所需的更改，可能會使我們承擔不遵守規定的責任。一些州可能會向那些認為他們的PII被濫用的個人提供私人訴訟權利。這種關於隱私、數據保護和信息安全的複雜、動態的法律環境給我們帶來了重大的合規問題，可能會限制我們收集、使用和披露數據的能力，並使我們面臨額外的費用、不利的宣傳和責任。雖然我們已實施數據隱私和安全措施，以努力遵守與隱私和數據保護相關的適用法律和法規，但一些PHI和其他PII或機密信息是由第三方傳輸給我們的，這些第三方可能沒有實施足夠的安全和隱私措施，並且與隱私、數據保護有關的法律、規則和法規可能, 或信息安全的解釋和應用方式可能與我們的做法或向我們傳輸PHI和其他PII或機密信息的第三方的做法不一致。如果我們或這些第三方被發現違反了此類法律、規則或法規，可能會導致政府施加罰款、要求我們或這些第三方改變我們或他們的做法的命令或刑事指控，這可能會對我們的業務產生不利影響。遵守這些不同的法律和法規可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法、系統和合規程序。
我們還向我們的成員和合作夥伴發佈聲明，描述我們如何處理和保護PHI。如果聯邦或州監管當局或私人訴訟當事人認為這些陳述的任何部分不真實，我們可能會受到欺詐行為的索賠，這可能導致重大責任和後果，包括但不限於以下費用：
迴應調查，抗辯訴訟，解決索賠，並遵守監管或法院的命令。上述任何後果都可能嚴重損害我們的業務和財務業績。上述任何後果都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
根據聯邦和州政府的計劃和合同，我們面臨檢查、審查、審計和調查。這些審計可能會產生不利的結果，可能對我們的業務產生負面影響，包括我們的運營結果、流動性、財務狀況和聲譽。
由於我們參與了聯邦醫療保險和醫療補助計劃，我們將接受各種政府檢查、審查、審計和調查，以核實我們是否遵守這些計劃和適用的法律法規。付款人也可以保留進行審計的權利。我們還定期對我們的法規合規性進行內部審計和審查。不利的檢查、審查、審計或調查可能導致：
•根據聯邦醫療保險或醫療補助計劃或從付款人那裏退還我們已支付的金額；
•州或聯邦機構對我們施加罰款、處罰和其他制裁；
•暫停向設施或機構支付新病人的費用；
•取消資格或被排除在參加Medicare或Medicaid計劃或一個或多個付款人網絡之外；
•向適用的監管機構自我披露違規行為；
•損害我們的聲譽；
•吊銷設施或機構的許可證；以及
•我們與付款人合同項下某些權利的喪失或終止。
由於這些檢查、審查、審計和調查，我們過去和將來都可能被要求退還已支付的金額和/或支付罰款和罰款。如果發生不利的檢查、審查、審計或調查，並出現上述任何結果，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，與遵守這些檢查、審查、審計或調查有關的法律、文件製作和其他費用可能很大。
監管企業行醫的法律可能會限制我們經營業務的方式，如果不遵守這些法律，我們可能會受到懲罰，或者需要重組我們的業務。
一些州的法律禁止像我們這樣的商業實體行醫、僱用醫生行醫、控制醫生的醫療決定或與醫生進行某些安排，如分擔費用(此類活動通常被稱為“企業行醫”)。在一些州，這些禁令在法規或條例中明確規定，而在另一些州，禁令是一個司法或監管解釋問題。我們目前開展業務的某些州，如加利福尼亞州、伊利諾伊州、得克薩斯州和內華達州，以及我們可能將業務擴大到的某些州，如紐約州，一般禁止企業行醫，其他州也可能制定此類限制。
對違反企業行醫行為的處罰因州而異，可能導致醫生受到紀律處分，以及沒收付款人提供服務的收入。對於非專業實體來説，如果無證行醫，違法行為還可能帶來民事責任，在更極端的情況下，還可能導致刑事責任。在公司實行醫藥限制的州，一些相關的法律、法規和機構解釋受到有限的司法和監管解釋的限制。此外，州法律可能會發生變化。監管機構和其他各方可能會斷言，儘管我們通過管理協議和其他安排開展業務，但我們從事的是被禁止的企業醫藥業務，或者我們的安排構成非法費用拆分。如果發生這種情況，我們可能會受到民事和/或刑事處罰，我們的協議可能會被發現在法律上無效和不可執行(全部或
部分)，或者我們可能被要求調整我們的合同安排。在禁止企業行醫的市場，我們歷來與多個有聯繫的專業組織維持長期管理合約，而這些組織又聘用醫生或與醫生簽約，為與專業組織簽約的付款人的登記人士提供所需的專業醫療服務。根據這些管理協議，我們的託管服務組織僅提供非醫療行政服務，並不代表它提供醫療服務，並且不影響或控制與其簽約的醫生或相關醫生團體的醫療實踐。根據我們的管理服務協議，在州法律允許的情況下，如果發生死亡或殘疾或某些其他觸發事件，我們保留直接將專業組織的所有權轉讓給另一名註冊醫生的權利。
除上述管理安排外，我們與醫生權益持有人訂立的繼承協議及其他安排，亦有若干有關有序轉讓醫生執業權益的合約權利。然而，此類股權不得轉讓給我們或任何非專業組織或由我們或任何非專業組織持有。因此，我們或我們的直接子公司都不直接擁有任何附屬醫生診所的任何股權，這些附屬醫生診所為我們的成員提供“企業行醫”狀態的服務。如果我們執業的任何醫生所有者未能遵守管理安排，如果任何管理安排終止和/或我們無法執行我們在任何這些簽約醫生執業中有序轉讓股權的合同權利，此類事件可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
州監管機構或法院可能會裁定，我們與簽約執業醫師權益持有人的協議以及我們如上所述執行這些安排的方式，無論是獨立地還是與此類簽約醫師執業的管理服務協議相結合，都違反了對企業行醫的禁令。因此，這些安排可能被認為是無效的，有可能導致收入損失，並對這種做法產生的業務成果產生不利影響。這樣的決定可能會迫使我們根據受影響的做法重組我們的管理安排，其中可能包括修改管理服務協議，包括修改管理費和/或建立一個替代結構，允許我們在不違反禁止企業行醫的情況下與醫生網絡簽訂合同。不能保證這樣的重組是可行的，也不能保證它可以在合理的時間框架內完成，而不會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們對健康計劃的記錄和提交可能包含有關成員的風險調整分數的不準確或不可支持的信息，這可能會導致我們誇大或低估我們的收入，並使我們受到各種處罰。
CMS已經為聯邦醫療保險健康計劃實施了風險調整支付系統，以提高支付的準確性，併為登記和治療健康狀況較差的聯邦醫療保險受益人的聯邦醫療保險計劃建立適當的補償。CMS的風險調整模型根據各種臨牀和人口因素確定CMS總報銷金額的一部分。我們向健康計劃提交的索賠和遭遇記錄可能會影響支持聯邦醫療保險風險調整係數(RAF)的數據，即可歸因於成員的分數。英國皇家空軍的這些分數在一定程度上決定了醫療計劃的收入，進而決定了我們有權為這些成員提供醫療服務。每個健康計劃提交給CMS的數據部分基於我們準備並提交給健康計劃的病歷和診斷代碼。每個健康計劃通常依賴於我們和我們的附屬醫生在我們的醫療記錄中適當地記錄和支持此類RAF數據。每個健康計劃還依賴我們和我們的附屬醫生對向會員提供的醫療服務的索賠進行適當的編碼。錯誤的索賠和錯誤的遭遇記錄和提交可能導致不準確的收入和風險調整付款，這可能會在以後的期間進行更正或追溯調整。這種經更正或調整的信息可反映在收入記錄期間之後各期間的財務報表中。我們可能還需要退還我們收到的收入的一部分，根據退款的大小，這可能會損害我們與適用的健康計劃的關係，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外，CMS審計Medicare Advantage計劃的文檔，以支持隨機選擇的成員與RAF相關的付款。Medicare Advantage計劃要求提供者提交他們所服務的成員的基本文檔。與皇家空軍分數較高的成員相關的聲明可能會在CMS或
計劃審計。如果CMS因審計結果而對Medicare Advantage計劃進行任何付款調整，則Medicare Advantage計劃可能會要求我們償還。該計劃還可能要求我們對由我們或我們的附屬醫生提供的不準確或不可支持的RAF分數而欠CMS的任何罰款負責。此外，根據FCA，我們可能會向政府負責處罰。
CMS已表示，付款調整不會僅限於發現錯誤的特定Medicare Advantage參保人的RAF分數，還可能根據特定CMS合同推斷到整個Medicare Advantage計劃。CMS將其審計過程描述為特定於計劃年度的審計過程，並表示不會推斷2011年之前的計劃年度的審計結果。由於CMS沒有另行説明，因此存在一個風險，即由於一個計劃年度的審計而做出的付款調整可能會被推斷到2011年後的前一個計劃年度。
不能保證健康計劃不會被隨機選擇或針對CMS進行審查，或者此類審查的結果不會導致我們的收入和盈利能力發生重大調整，即使我們向該計劃提交的信息是準確和可支持的。
新醫生和其他提供者必須適當地參加政府醫療保健計劃，然後我們才能獲得他們的服務補償，註冊過程可能會出現延誤。
每次有新醫生加入我們時，我們必須將該醫生登記在我們適用的醫療保險和醫療補助計劃以及某些管理性醫療和私人保險計劃的組標識號下，然後我們才能獲得該醫生向這些計劃受益人提供的服務的報銷。預計獲得註冊批准的時間有時很難預測。這些做法導致延遲償還，可能對我們的現金流產生不利影響。
關於聯邦醫療保險，提供者可以追溯地向聯邦醫療保險在登記生效日期前30天內提供的服務收費。此外，投保規則規定，投保的生效日期將是醫療保險承包商提交和批准投保申請的日期或提供者開始提供服務的日期中較晚的日期。如果我們無法在提供者開始提供服務後的30天內適當地登記醫生和其他適用的醫療保健專業人員，我們將被禁止為在登記生效日期前30天以上向聯邦醫療保險受益人提供的任何服務向聯邦醫療保險收費。關於醫療補助，新的登記規則以及州是否允許提供者在提交登記申請之前對提供的服務追溯收費，各州各不相同。如果不能及時註冊提供商，可能會減少我們的醫生服務部門的總收入，並對我們的醫生服務部門的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
按照目前的結構，ACA增加了對聯邦醫療保險和醫療補助的額外登記要求，通過實施法規和加強執法審查，這些要求得到了進一步加強。每個參保提供者必須定期重新驗證其參保資格，並必須及時更新Medicare承包商和許多州的Medicaid計劃的重大變化。如果我們未能提供足夠的文件來維持我們的投保，Medicare和Medicaid可能會拒絕繼續未來的投保或撤銷我們的投保和賬單特權。
註冊、許可、認證和認可的要求可能包括在所有權轉移或變更或某些其他變化時通知或批准。與我們有合同的其他機構或付款人可能有類似的要求，其中一些過程可能很複雜。未提供所需通知或未獲得必要批准可能會導致延遲或無法完成收購或轉讓、喪失執照、報銷失效或其他處罰。雖然我們做出合理努力以基本遵守這些要求，但我們不能向您保證，管理這些項目或授予我們合同的機構不會發現我們在某些重要方面未能遵守。不合規的發現以及由此導致的任何付款延誤、退款要求或其他制裁可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
與競爭相關的風險
醫療保健行業競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的業務將受到損害。
我們為會員和醫生直接與國家、地區和當地的醫療保健提供者競爭。目前還有許多其他公司和個人提供醫療服務，其中許多公司和個人的經營時間更長和/或擁有更多的資源。醫療保健行業出現了越來越多的整合和垂直整合趨勢，包括額外資本的湧入。由於提供醫療保健服務幾乎不需要大量的資本支出，因此進入醫療保健行業幾乎沒有財務障礙。其他公司未來可能會進入醫療保健行業，分流我們的部分或全部業務。我們的成功競爭能力因地點而異，並取決於許多因素，包括當地市場上競爭的初級保健醫療中心的數量和這些醫療中心提供的服務類型、我們在當地為會員提供優質護理的聲譽、我們醫務人員的承諾和專業知識、我們提供的當地服務和社區計劃、每個地區的護理成本，以及我們醫療中心的外觀、位置、年齡和狀況。如果我們無法將會員吸引到我們的醫療中心，我們的收入和盈利能力將受到不利影響。我們的一些競爭對手可能比我們更有認知度，在各自的社區中更有地位，可能比我們擁有更多的財政和其他資源。與我們競爭的初級保健提供者也可能提供比我們更大的醫療中心或不同的計劃或服務，再加上上述因素，可能會導致我們的競爭對手對我們的現有會員、潛在會員和轉介來源更具吸引力。更有甚者, 雖然我們為醫療中心的日常資本支出進行預算，以保持它們在各自市場的競爭力，但如果競爭力量導致這些支出在未來增加，我們的財務狀況可能會受到負面影響。此外，我們與政府和私人第三方付款人的關係不是排他性的，我們的競爭對手已經或可能尋求與這些付款人建立關係，以服務於他們的承保患者。此外，隨着我們擴展到新的地理區域，我們可能會遇到在這種新地理區域的社區中具有更強關係或認知度的競爭對手，這可能會使這些競爭對手在獲得新患者方面具有優勢。個人醫生、醫生團體和其他醫療保健行業領域的公司，包括與我們有合同的公司，以及其中一些擁有更多財務、營銷和人力資源的公司，可能會成為提供醫療保健服務的競爭對手，這種競爭可能會對我們的業務運營和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，新市場(或新業務線)的老牌競爭對手可能會尋求增加競爭性的營銷、招生和招聘做法，以努力擾亂或減緩我們成功的市場進入。這種日益激烈的競爭活動可能導致競爭性營銷和招聘，從而推高進入市場的成本和大力執行合同權利(例如競業禁止協議等)。這可能會損害我們的增長，並增加訴訟數量，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業績取決於我們招聘和留住高素質醫生、護士和其他人員的能力。初級保健市場的競爭對手可能會積極使用非競爭、非招標和其他限制性契約工具，以減緩新運營商的進入。對高素質醫生、護士和其他人員的競爭或短缺、勞動力成本的增加或與過去、現在或將來的員工的非競爭、競聘和其他限制性契約的到期，都可能對我們的收入、盈利能力、現金流、護理質量和會員註冊產生不利影響。
我們的運作有賴於我們的醫生和臨牀人員的努力、能力和經驗。我們與其他醫療保健提供商(主要是醫院和其他醫療中心)競爭，吸引醫生、護士和醫務人員支持我們的醫療中心，招聘和留住負責我們每個醫療中心日常運營的合格管理和支持人員，並與我們每個市場的付款人簽訂合同。初級保健市場的競爭對手可能會積極使用非競爭、非招標和其他限制性契約工具，以減緩新運營商的進入。在一些市場，缺乏臨牀人員，如護士和精神衞生專業人員，已成為所有醫療保健提供者面臨的重大運營問題。這種短缺可能需要我們繼續提高工資和福利，以徵聘和留住合格人員，或與更昂貴的臨時人員簽訂合同。我們還依賴於我們運營的每個市場的半熟練和非熟練工人的可用勞動力池。
擁有大量會員的主要初級保健醫生可能會退休、殘疾、終止提供者合同、被競爭對手的獨立醫生協會或醫療團體招募，或者無法或不願繼續行醫或繼續與我們合作。因此，接受過此類醫生服務的成員可以選擇加入競爭對手的醫生組織，或者可以在其他地方尋求醫療服務，這可能
減少我們的收入和利潤。此外，我們可能無法吸引新的醫生來取代即將離職的醫生的服務，或者為我們不斷增加的會員提供服務。
我們與許多州的醫生和其他健康專業人員簽訂了僱傭合同。其中一些合同包括條款，禁止這些醫生和其他衞生專業人員在我們與他們的合同期限內和之後與我們競爭。管轄競業禁止協議和其他形式的限制性契約的法律因州而異。一些司法管轄區禁止我們與我們的專業人員使用競業禁止公約。其他州不願嚴格執行適用於醫生和其他醫療保健專業人員的競業禁止協議和限制性公約。不能保證，如果在某些州受到挑戰，我們與醫生和其他衞生專業人員相關的競業禁止協議將被強制執行。在這種情況下，我們將無法阻止以前受僱於我們的醫生和其他健康專業人員與我們競爭，可能導致我們的一些成員流失。
如果我們的勞動力成本增加，我們可能無法提高費率來抵消這些增加的成本。由於我們收入的很大一部分是固定的、預期的付款，我們轉嫁增加的勞動力成本的能力是有限的。特別是，如果勞動力成本的年增長率大於我們從聯邦醫療保險更新的年度消費者價格指數籃子淨值，我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響。2021年，我們經歷了勞動力短缺和其他與勞動力相關的問題，這一問題因新冠肺炎疫情而變得明顯，而我們員工羣體中持續的勞動力短缺或離職率上升可能會導致勞動力成本上升。參見“供應鏈中的勞動力短缺和限制可能會對我們的運營結果產生不利影響。”此外，我們醫療中心未來可能發生的任何工會活動都可能導致勞動力成本增加。聯邦勞動法的某些擬議變化以及國家勞動關係委員會對其選舉程序的修改可能會增加員工試圖成立工會的可能性。儘管我們的員工目前沒有代表集體談判協議，但如果我們的員工基礎中有很大一部分人加入工會，我們的勞動力成本可能會大幅增加。我們未能招聘和留住合格的管理和醫療人員，或未能控制我們的勞動力成本，可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能以經濟高效的方式發展廣泛的品牌知名度並維護我們的聲譽，或者如果我們無法實現並保持市場對我們的醫療服務的接受，我們的業務可能會受到影響。
我們相信，保持和提高我們的聲譽和品牌認知度對於我們與會員和付款人的關係以及我們吸引新會員的能力至關重要。推廣我們的品牌可能需要我們進行大量投資，我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，這些營銷舉措可能會變得越來越困難和昂貴。我們的營銷活動可能不會成功或增加收入，如果這些活動增加了收入，增加的收入可能無法抵消我們產生的費用，我們的運營結果可能會受到損害。此外，任何損害我們或我們管理層聲譽的因素，包括未能達到我們成員的期望或為他們提供高質量的醫療服務，或涉及或圍繞我們、我們的某個醫療中心或我們的管理層的任何負面宣傳或訴訟，都可能使我們更難吸引新成員。同樣，因為我們的現有會員經常充當我們對潛在新會員的推薦人，任何質疑我們護理質量的現有會員都可能削弱我們獲得更多新會員的能力。此外，任何不利的政府付款人審計所產生的負面宣傳都可能損害我們的聲譽。如果我們不能成功地維持和提高我們的聲譽和品牌認知度，我們的業務可能無法增長，我們可能會失去與會員的關係，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們擁有或許可的註冊或未註冊商標或商號可能被質疑、侵犯、規避、宣佈通用、失效或被確定為侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標和商品名稱上的權利，我們需要這些權利來與會員、付款人和其他合作伙伴建立知名度。此外，第三方可以在將來申請註冊與我們的商標相似或相同的商標。如果他們成功註冊或發展了此類商標的普通法權利，而我們未能成功挑戰此類第三方權利，我們可能無法在某些相關司法管轄區使用這些商標來促進我們的業務。如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可，我們可能無法有效競爭，我們的品牌認知度、聲譽和運營結果可能會受到不利影響。
我們的業務有賴於我們有能力有效地投資、改進和妥善維護我們的信息技術和其他業務系統的不間斷運行和數據完整性。
我們的業務高度依賴於維護有效的信息系統，以及我們用於服務我們的成員、支持我們的護理團隊和運營我們的業務的數據的完整性和及時性。由於我們收集和管理的數據量很大，系統中的硬件故障或錯誤可能會導致數據丟失或損壞，或者導致我們收集的信息不完整或包含我們的合作伙伴認為重要的不準確信息。如果我們的數據由於欺詐或其他錯誤而被發現不準確或不可靠，或者如果我們或我們僱傭的任何第三方服務提供商未能有效維護信息系統和數據完整性，我們可能會遇到運營中斷，這可能會影響我們的成員和護理團隊，並阻礙我們提供服務、制定適當的服務價格、留住和吸引會員、管理我們的會員風險概況、建立準備金、及時準確地報告財務結果和維護監管合規性等能力。
我們的資訊科技策略和執行對我們的持續成功至為重要。我們必須繼續投資於長期解決方案，使我們能夠預測會員的需求和期望，增強會員體驗，在市場中發揮差異化作用，並防範網絡安全風險和威脅。我們的成功在很大程度上取決於維持現有技術系統的有效性，並繼續提供和加強技術系統，以符合成本效益和資源效益的方式支持我們的業務流程。越來越多的監管和立法改革將對我們的信息技術基礎設施提出更多要求，這可能會對與我們的戰略舉措相關的其他項目的可用資源產生直接影響。此外，最近患者更多地參與醫療保健的趨勢需要新的和增強的技術，包括更復雜的移動設備應用程序。技術之間的互聯互通正變得越來越重要。我們還必須開發新的系統，以滿足當前的市場標準，並與信息處理技術、不斷髮展的行業和監管標準以及患者需求的持續變化保持同步。如果不這樣做，可能會帶來合規挑戰，並阻礙我們以具有競爭力的方式提供服務的能力。此外，由於系統開發項目本質上是長期的，它們可能比預期的完成成本更高，並且在完成時可能不會提供預期的好處。我們未能有效地投資、改進和妥善維護我們的信息技術和其他業務系統的不間斷運行和數據完整性，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
與數據安全和知識產權相關的風險
我們的專有平臺依賴第三方供應商，這些關係的中斷或我們平臺的其他故障可能會損害我們的聲譽，引發對我們的索賠，或將我們的資源應用轉移到其他目的，任何這些都可能損害我們的業務。
CanoPanorama是我們專有的人口健康管理技術支持平臺，包含由第三方軟件供應商開發和維護的組件。此外，我們還使用了基於雲的第三方電子健康檔案管理系統。這些第三方供應商能否成功提供可靠和高質量的服務，受到我們無法控制的技術和運營不確定性的影響。如果當前在CanoPanorama中使用的第三方軟件變得過時、有缺陷或未得到充分維護或更新，我們可能無法替換該軟件提供的功能。我們可能無法保持與第三方軟件供應商的關係。這些第三方軟件產品供應的任何重大中斷或這些產品中的缺陷都可能損害我們的業務，除非我們能夠獲得或開發替代來源。如果此類第三方供應商的系統和流程出現故障，我們可能會遇到業務中斷或隱私和/或數據安全漏洞。這些結果中的任何一個都可能損害我們的聲譽，引發對我們的索賠，或者將我們的資源應用轉移到其他目的，任何這些都可能損害我們的業務。
數據安全漏洞、數據丟失和其他中斷可能會危及與我們的業務或成員相關的敏感信息，或者阻止我們訪問關鍵信息並使我們承擔責任，這可能會對我們的業務和我們的聲譽造成不利影響。
在我們的正常業務過程中，我們收集、存儲、使用和披露敏感數據，包括與我們的員工、成員和其他人有關的PHI和其他類型的PII。我們還處理和存儲，並使用第三方服務提供商來處理
並存儲、敏感信息，包括知識產權、機密信息等專有業務信息。我們使用現場系統、託管數據中心繫統和基於雲計算中心繫統的組合來管理和維護此類敏感數據和信息。
我們高度依賴信息技術網絡和系統，包括互聯網，以安全地處理、傳輸和存儲這些敏感數據和信息。這一基礎設施的安全漏洞，包括物理或電子入侵、計算機病毒、黑客攻擊和類似漏洞，以及員工或承包商的錯誤、疏忽或瀆職，都可能造成系統中斷、關閉或未經授權披露或修改此類敏感數據或信息，導致PHI或其他PII未經授權被訪問或獲取，或公開可用。我們利用第三方服務提供商收集、存儲、處理和傳輸員工、用户和成員信息以及其他機密和敏感信息的重要方面，因此依賴第三方管理具有重大網絡安全風險的功能。由於PHI、其他PII和我們和我們的服務提供商收集、存儲、傳輸和以其他方式處理的其他敏感信息的敏感性，我們技術平臺和我們服務的其他方面的安全性，包括由我們的第三方服務提供商提供或促進的服務，對我們的運營和業務戰略非常重要。我們採取了一定的行政、物理和技術保障措施來應對這些風險，例如要求處理此PHI、其他PII和其他敏感信息的承包商和其他第三方服務提供商簽訂協議，根據合同義務，他們有義務使用合理的努力來保護此等PHI、其他PII和其他敏感信息。為保護我們的系統、我們的承包商或第三方服務提供商的系統、PHI、其他PII或我們或承包商或第三方服務提供商處理或維護的其他敏感信息而採取的措施, 可能無法充分保護我們免受與收集、存儲、處理和傳輸此類敏感數據和信息相關的風險。我們可能需要花費大量的資本和其他資源來防範安全漏洞或緩解安全漏洞造成的問題。儘管我們實施了安全措施，但網絡攻擊正變得更加複雜和頻繁。因此，我們或我們的第三方服務提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的保護措施。
安全漏洞或侵犯隱私導致披露或未經授權使用或修改會員信息，或阻止訪問或以其他方式影響會員信息的機密性、安全性或完整性，或我們或我們的承包商或第三方服務提供商維護或以其他方式處理的其他敏感信息，可能損害我們的聲譽，迫使我們遵守違規通知法，導致我們在補救、罰款、處罰、通知個人以及旨在修復或更換系統或技術並防止未來發生的措施方面產生重大成本，並要求我們核實數據庫內容的準確性，導致成本增加或收入損失。雖然到目前為止，我們並沒有察覺到任何重大的系統故障、意外或保安漏洞，但雖然我們已盡最大努力防止資訊科技系統受到網絡攻擊，但我們仍不時遇到，並會在未來繼續遇到這種情況。例如，在2020年6月，我們向公眾披露了一起數據泄露事件，原因是一名未知的威脅參與者泄露了商業電子郵件，影響了某些員工的Office 365電子郵件帳户。由於一些受影響的電子郵件收件箱包含PHI或PII，我們通知了所有可能受影響的個人和HHS民權辦公室(OCR)。2020年12月，我們收到了OCR關於這一事件的數據請求，我們對此做出了迴應。2021年6月，OCR通知我們，它已結束此調查，未發現任何結果。此外, 佛羅裏達州邁阿密-戴德縣法院對我們提起了與這一事件有關的集體訴訟。我們的保險公司已與集體訴訟原告達成和解，並在2021年7月1日舉行的聽證會上獲得邁阿密-戴德縣法院的批准。
如果我們無法防止或減輕此類違反安全或侵犯隱私的行為，或實施令人滿意的補救措施，或者如果我們被認為無法做到這一點，我們的運營可能會中斷，我們可能無法提供對我們系統的訪問，我們可能會損失會員，因此我們可能會蒙受聲譽損失，對會員和投資者信心造成不利影響，財務損失，政府調查或其他行動，監管或合同處罰，以及其他索賠和責任。此外，安全漏洞和對信息的其他不當訪問、獲取或處理可能很難檢測到，在識別此類事件或提供此類事件的任何通知方面的任何延誤都可能導致更大的危害。
對我們的系統或我們的任何第三方服務提供商系統的任何此類入侵或中斷都可能危及我們的網絡或數據安全流程，敏感信息可能無法訪問或可能被未經授權的各方訪問、公開披露、丟失或被盜。在訪問、不當訪問、披露或其他信息丟失方面的任何此類中斷
可能導致法律索賠或訴訟，根據保護會員信息或其他個人信息隱私的法律和法規，如經《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》修訂的HIPAA及其實施條例和監管處罰，承擔責任。未經授權的訪問、丟失或傳播也可能擾亂我們的運營，包括我們執行服務、訪問成員健康信息、收集、處理和準備公司財務信息、提供有關我們當前和未來服務的信息以及參與其他成員和臨牀醫生教育和外展工作的能力。任何此類信息泄露也可能導致我們的商業祕密和其他專有信息的泄露，這可能會對我們的業務和競爭地位產生不利影響。雖然我們的保險涵蓋某些安全和隱私損害以及索賠費用，但我們可能不會投保或維持足以補償所有責任的保險，而且在任何情況下，保險範圍都不會解決安全事件可能造成的聲譽損害。
我們災難恢復系統或管理連續性規劃的中斷可能會限制我們有效運營業務的能力。
我們的信息技術系統促進了我們開展業務的能力。雖然我們已經制定了災難恢復系統和業務連續性計劃，但災難恢復系統的任何中斷或這些系統無法按預期運行可能會限制我們有效監測和控制運營的能力，從而對我們的運營結果產生不利影響，具體取決於問題的嚴重程度。儘管我們實施了各種安全措施，但我們的信息技術系統可能會受到物理或電子入侵，以及未經授權篡改或總部所在地任何與天氣有關的中斷造成的類似中斷。此外，如果我們的大量管理人員在發生災難時無法提供服務，我們有效開展業務的能力可能會受到不利影響。
如果我們無法為我們的內容獲得、維護和執行知識產權保護，或者如果我們的知識產權保護範圍不夠廣泛，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務依賴於某些內部開發的內容，包括軟件、數據庫、機密信息和專有技術，這些內容的保護對我們業務的成功至關重要。我們依靠商標法、商業祕密法和版權法以及保密程序和合同條款來保護我們內部開發的內容中的知識產權。隨着時間的推移，我們可能會通過額外的商標、專利和其他知識產權申請增加我們在保護我們知識產權方面的投資，這可能是昂貴和耗時的。有效的商標、商業祕密和版權保護的開發和維護是昂貴的，無論是從初始和正在進行的註冊要求來看，還是從維護我們權利的成本來看。然而，這些措施可能不足以為我們提供有意義的保護。此外，我們目前沒有為CanoPanorama註冊或申請知識產權保護的專利或其他專利。如果我們不能保護我們的知識產權和其他權利，特別是在CanoPanorama方面，我們的競爭地位和我們的業務可能會受到損害，因為第三方可能能夠將與我們基本相同的技術和軟件產品商業化並使用，而不會產生我們所產生的開發和許可成本。我們擁有或許可的任何知識產權可能會受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用，我們的商業祕密和其他機密信息可能以未經授權的方式泄露給第三方，或者我們的知識產權可能不足以讓我們利用當前的市場趨勢或以其他方式為我們提供競爭優勢，這可能會導致代價高昂的重新設計工作。, 停止某些產品或其他競爭損害。
監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。我們不時地尋求分析我們競爭對手的服務，並可能在未來尋求加強我們的權利，防止潛在的侵權行為。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能不足以防止侵犯或挪用我們的知識產權。我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或採取適當的步驟來執行我們的知識產權。任何不能切實保護我們的知識產權的行為都可能損害我們的競爭能力，並減少對我們服務的需求。此外，我們未能開發和妥善管理新的知識產權，可能會對我們的市場地位和商業機會產生不利影響。此外，我們的一些服務依賴於由第三方開發或獲得許可的技術和軟件，我們可能無法在未來以合理的條款維持與此類第三方的關係或達成類似的關係，甚至根本無法。
知識產權立法的變化以及適用法院和機構對知識產權法的解釋可能會產生不確定性。因此，儘管我們作出了努力，我們可能無法獲得和保持必要的知識產權，以提供我們的競爭優勢。因此，如果我們不能獲得、維護和執行我們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第三方可能會提起法律訴訟，指控我們侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權，其結果將是不確定的，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的商業成功取決於我們在不侵犯第三方知識產權或專有權利的情況下開發和商業化我們的服務和使用我們的專有技術平臺的能力。知識產權糾紛的辯護成本可能很高，並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到影響。隨着美國醫療保健市場的擴大和更多專利的發放，可能會有與我們的技術平臺相關的專利頒發給第三方的風險增加，或者我們必須挑戰才能繼續目前預期的運營。無論是否值得，我們都可能面臨指控，指控我們、我們的供應商或許可人或由我們賠償的各方侵犯或以其他方式侵犯第三方的專利、商標、版權或其他知識產權。這種主張可以由尋求獲得競爭優勢的競爭者提出，也可以由其他當事人提出。此外，近年來，個人和團體開始購買知識產權資產，目的是提出侵權索賠，並試圖從我們這樣的公司獲得和解。我們還可能面臨指控，即我們的員工挪用了其前僱主或其他第三方的知識產權或專有權利。我們可能有必要提起訴訟為自己辯護，以確定第三方知識產權或專有權利的範圍、可執行性和有效性，或確立我們各自的權利。我們可能無法成功解決或以其他方式解決此類對抗性訴訟或訴訟。如果我們不能以我們可以接受的條件成功地解決未來的索賠，我們可能被要求從事或繼續索賠，無論這些索賠是否有價值。, 這可能會耗費時間，分散管理層的注意力和財政資源，而且評估和辯護可能代價高昂。任何此類訴訟的結果都很難預測，可能需要我們停止商業化或使用我們的技術平臺，獲得許可證，修改我們的服務和技術平臺，同時開發非侵權替代品，或招致重大損害賠償，和解費用，或面臨禁止我們營銷或提供受影響服務的臨時或永久禁令。如果我們需要第三方許可，則可能無法以合理的條款或根本無法獲得許可，並且我們可能需要為我們的服務支付大量版税、服務費、預付費用或授予知識產權交叉許可。我們還可能不得不重新設計我們的服務，使其不侵犯第三方知識產權，這可能是不可能的，或者可能需要大量的金錢支出和時間，在此期間，我們的技術平臺可能無法商業化或使用。即使我們達成協議，賠償我們的此類費用，賠償方也可能無法履行其合同義務。如果我們不能或不能獲得被侵權技術的第三方許可，以合理的條款許可該技術或從其他來源獲得類似技術，我們的收入和收益可能會受到不利影響。
在正常業務過程中，我們可能不時受到與知識產權有關的法律程序和索賠的影響。我們目前不會受到第三方侵犯其知識產權的任何索賠。一些第三方可能比我們更有效地承擔複雜訴訟的費用，因為他們擁有更多的資源。即使解決方案對我們有利，與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們的證券價格產生重大不利影響。此外，任何法律程序的啟動和繼續產生的任何不確定因素都可能對我們籌集繼續運營所需資金的能力產生重大不利影響。因此，第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不能保護我們的商業祕密、技術訣竅和其他專有的和內部開發的信息的機密性，我們的技術平臺的價值可能會受到不利影響。
我們可能無法充分保護我們的商業祕密、專有技術和其他內部開發的信息，包括與CanoPanorama平臺相關的信息。儘管我們用合理的努力來保護這個內部開發的
在我們的信息和技術平臺上，我們的員工、顧問和其他各方(包括獨立承包商和與我們有業務往來的公司)可能會無意或故意向競爭對手披露我們的信息或技術。強制執行第三方非法披露或獲取並使用我們內部開發的任何信息或技術的索賠是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。此外，美國以外的法院有時不太願意保護商業祕密、專有技術和其他專有信息。我們在一定程度上依賴於與我們有業務往來的員工、獨立承包商、顧問和公司簽訂的保密和保密協議，以保護我們的商業祕密、技術訣竅和其他知識產權以及內部開發的信息。這些協議可能不會自動執行，也可能會被違反，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類違規行為。此外，第三方可以獨立開發類似或同等的專有信息，或以其他方式獲取我們的商業祕密、專有技術和其他內部開發的信息。
對我們使用或許可數據的能力的任何限制，或我們未能許可數據和集成第三方技術的任何限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
對於CanoPanorama中使用的技術和數據組件，以及構建和運行CanoPanorama的平臺，我們依賴於來自第三方的許可證。我們預計將來在開發我們的服務時，我們可能需要從第三方獲得額外的許可證。此外，我們還從政府實體、公共記錄和我們的合作伙伴獲取部分數據，用於特定的合作伙伴活動。我們相信，我們擁有使用納入我們服務的數據的所有必要權利。但是，我們不能向您保證，我們的信息許可證將允許我們將該信息用於所有潛在或預期的應用。此外，我們繼續向會員提供綜合醫療服務的能力有賴於維護CanoPanorama，其中部分內容是我們的附屬公司在徵得其同意後向我們披露的數據。如果這些附屬公司根據適用法律撤銷對我們維護、使用、識別和共享此數據的同意，我們的數據資產可能會降級。
將來，數據提供商可以出於任何原因從我們手中撤回他們的數據或限制我們的使用，包括如果有競爭理由這樣做，如果通過了限制使用數據的法律，或者如果發佈了限制使用我們目前用於支持我們服務的數據的司法解釋。此外，數據提供商未來可能無法遵守我們的質量控制標準，導致我們在適當使用數據時產生額外費用。如果大量數據提供商撤回或限制其數據，或者如果他們未能遵守我們的質量控制標準，並且如果我們無法找到合適的替代數據提供商並與其簽訂合同並將這些數據源整合到我們提供的服務中，我們向我們的成員提供適當服務的能力將受到重大不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們還集成了內部開發的應用程序，並使用第三方軟件來支持我們的技術基礎設施。這些軟件有些是專有軟件，有些是開源軟件。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件結合在一起，根據適用的開源許可證的條款，我們可能會被要求向第三方提供我們的專有源代碼。此外，開源軟件許可證的條款尚未得到美國或國際法院的廣泛解釋，因此存在這樣一種風險，即開源軟件許可證可能被解釋為對我們或我們的專有軟件施加意想不到的條件或限制。這些技術在未來可能無法以商業合理的條款提供給我們，或者根本無法獲得，而且一旦整合到我們自己內部開發的應用程序中，可能很難被取代。這些許可證中的大多數只有在雙方同意的情況下才能續簽，如果我們違反了許可證的條款，並且未能在指定的時間內糾正違規，則可能會被終止。我們無法獲得、維護或遵守這些許可證中的任何一項，可能會推遲開發，直到能夠識別、許可和集成同等技術，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的大多數第三方許可證都是非排他性的，我們的競爭對手可能會獲得使用這些許可證所涵蓋的任何技術的權利，以便與我們直接競爭。我們使用第三方技術使我們面臨更多風險，包括但不限於與將新技術整合到我們的解決方案中相關的風險、我們的資源從開發我們自己的內部開發技術中轉移出來，以及我們無法從授權技術中產生足以抵消相關採購和維護成本的收入。此外，如果我們的數據供應商選擇在未來停止對許可技術的支持，我們可能無法修改或調整我們自己的解決方案。
我們過去和未來可能會受到法律程序和訴訟的影響，包括知識產權、隱私和醫療事故糾紛，這些糾紛的辯護成本很高，可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
在正常的業務過程中，我們可能是訴訟和法律程序的一方。這些事情往往很昂貴，而且會對正常的商業運營造成幹擾。我們可能面臨有關數據隱私、安全、勞動就業、消費者保護和知識產權侵權的指控、訴訟和監管詢問、審計和調查，包括涉及隱私、專利、宣傳、商標、版權和其他權利的索賠。我們還可能面臨與我們的收購、證券發行或商業行為相關的指控或訴訟，包括公開披露我們的業務。訴訟和監管程序可能會曠日持久，費用高昂，結果很難預測。其中某些事項可能包括對鉅額或不確定數額的損害賠償的投機性索賠，也包括對禁制令救濟的索賠。此外，我們的訴訟費用可能會很高。訴訟或任何此類法律訴訟的不利結果可能導致鉅額和解費用或判決、處罰和罰款，或要求我們修改服務或要求我們停止為某些會員或地區提供服務，所有這些都可能對我們的地理擴張和收入增長產生負面影響。我們還可能接受定期審計，這可能會增加我們的合規成本，並可能要求我們改變業務做法，這可能會對我們的收入增長產生負面影響。管理法律程序、訴訟和審計，即使我們取得了有利的結果，也是很耗時的，而且會分散管理層對我們業務的注意力。
監管程序、訴訟、索賠和審計的結果不能肯定地預測，確定未決訴訟和其他法律、監管和審計事項的準備金需要重大判斷。不能保證我們的預期將被證明是正確的，即使這些問題以有利於我們的方式解決，或者沒有重大的現金和解，這些問題以及提起訴訟或解決它們所需的時間和資源可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和我們證券的市場價格。
我們還可能因向Medicare和Medicaid計劃提交涉嫌欺詐性或其他不適當的服務賬單而受到FCA和類似州法律的訴訟。這些訴訟可能由政府當局以及私人當事人親屬提起，可能涉及鉅額金錢損害賠償、罰款、律師費和獎勵成功提起這些訴訟的私人原告以及政府項目。近年來，政府監督和執法部門在調查和採取法律行動打擊潛在的欺詐和濫用方面變得越來越積極和積極。
此外，我們的業務使我們面臨潛在的醫療過失、專業疏忽或其他相關行為或索賠，這些行為或索賠是醫療保健服務所固有的。無論是否合理，這些索賠都可能導致我們產生鉅額成本，並可能對我們的財務資源造成重大壓力，轉移管理層對我們核心業務的注意力，損害我們的聲譽，並對我們吸引和留住會員的能力產生不利影響，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
雖然我們維持第三者董事及高級職員的專業責任保險，但對我們提出的索償可能會超出我們保單的承保範圍。即使保險單承保了任何專業責任損失，這些保險單通常也有大量的免賠額，我們要對此負責。超過適用保險範圍的專業責任索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，任何針對我們的專業責任索賠，無論是否合理，都可能導致我們的專業責任保險費增加。保險範圍的成本各不相同，可能很難獲得，我們不能保證我們將來能夠以我們可以接受的條款或根本不能獲得保險範圍。如果我們的保險和索賠成本增加，那麼我們的收入可能會下降。
與我們的負債有關的風險
我們現有的債務可能會對我們的業務和增長前景產生不利影響。
我們現有的債務，或我們可能產生的任何額外債務，可能需要我們將確定用於其他用途的資金轉用於償債，並損害我們的流動性狀況。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要為債務進行再融資，處置資產或發行股本，以獲得必要的資金。我們不知道我們是否能夠在我們滿意的條件下及時採取這些行動中的任何一項。
我們目前和未來的債務水平以及償還債務所需的現金流具有重要的後果，包括：
•通過要求我們將運營現金流的一部分用於償還債務和債務利息，限制了可用於為我們的營運資本、資本支出、收購、投資和其他一般公司目的提供資金的資金；
•使我們更難就我們的債務履行義務；
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款的利率是浮動的；
•限制了我們在規劃和應對我們所競爭的行業的變化方面的靈活性；以及
•使我們在業務不景氣的情況下更加脆弱。
與槓桿率不高的競爭對手相比，我們的負債水平可能會使我們處於競爭劣勢。我們的債務，包括信貸協議項下的債務，很大一部分是浮動利率債務。因此，利率波動可能會增加借貸成本。利率的提高可能會直接影響我們需要支付的利息金額，並相應減少收益。此外，税務政策的發展，例如取消未償還債務利息的税務扣減，可能會對我們的流動資金以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們將能夠在未來招致大量的額外債務。雖然管理我們現有債務的協議對產生額外債務有限制，但這些限制受到幾個重要的限制和例外情況的限制，在某些情況下，遵守這些限制可能產生的債務數額可能很大。
我們預計將使用運營的現金流來履行當前和未來的財務義務，包括為我們的運營、債務服務要求和資本支出提供資金。支付這些款項的能力取決於我們的財務和經營表現，這取決於當前的經濟、工業和競爭狀況，以及某些我們無法控制的金融、商業、經濟和其他因素。
我們可能無法產生足夠的現金流來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在此類債務下的義務，這可能不會成功。
我們是否有能力按期付款或為未償債務進行再融資，取決於我們的財務和經營表現，而這將受到當前經濟、工業和競爭狀況以及金融、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法維持足夠的經營活動現金流，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。如果我們不能及時支付未償債務的利息和本金，很可能會導致罰款或違約，這也會損害我們產生額外債務的能力。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求額外資本或尋求重組或再融資我們的債務。我們對債務進行重組或再融資的能力，將取決於當時的資本市場狀況和我們的財務狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。這些替代措施可能不會成功，並可能
不允許我們履行預定的償債義務。在缺乏此類現金流和資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求出售重大資產或業務，以試圖履行我們的償債義務。如果我們不能履行我們的償債義務，我們的債務持有人可能會加速我們的債務，終止他們提供額外貸款的承諾，停止提供更多貸款，並且在這種債務得到擔保的情況下，取消我們的資產的抵押品贖回權，我們可能會被迫破產或清算。在這種情況下，我們可能沒有足夠的資產來償還所有的債務。
我們可能無法對我們的債務進行再融資。
我們可能需要在到期前對全部或部分債務進行再融資。我們不能向您保證，我們將能夠以商業上合理的條款或根本不為我們的任何債務進行再融資。我們不能保證我們能夠獲得足夠的資金，使我們能夠以商業上合理的條件償還或再融資我們的債務義務，或者根本不能。
信貸協議和契約的條款限制了我們目前和未來的業務，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
信貸協議和管理高級票據的契約(下稱“契約”)載有多項限制性契約，對我們施加重大的經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括限制我們的能力：
•招致或擔保額外債務；
•產生留置權；
•支付股息和分配，或贖回、回購或註銷我們的股本；
•進行投資、收購、貸款或預付款；
•從事合併、合併、清算或解散；
•出售、轉讓或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；
•與關聯公司進行某些交易；
•我們業務性質的改變；
•提前償還、贖回或回購某些債務；以及
•將受限子公司指定為非受限子公司。
在某些情況下，信貸協議中的限制性條款要求我們滿足某些財務維持測試。我們滿足這些測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。
由於上述限制，我們在如何開展業務方面將受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證，我們將來能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能做到這一點，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約，我們不能向你保證，我們將來能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。
違反信貸協議或契約項下的契諾或限制可能導致違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務，這可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。如果我們的債務持有人加快了償還速度，我們可能沒有足夠的資產來償還這筆債務，或者沒有能力借到足夠的資金進行再融資。連
如果我們能夠獲得新的融資，它可能不是以商業上合理的條款或我們可以接受的條款。由於這些限制，我們可能會：
•在我們經營業務的方式上受到限制；
•無法籌集額外的債務或股權融資，以便在經濟或商業普遍不景氣時運營；或
•不能有效競爭或者不能利用新的商業機會。
這些限制，以及可能包含在證明或管理其他未來債務的協議中的限制，可能會影響我們按照增長戰略增長的能力。
我們未來可能發行的任何信貸工具或債務工具都可能包含與信貸協議和契約條款中規定的違約事件類似或可能更具擴張性的違約事件，包括與我們任何其他未償還債務工具相關的違約或違約事件。信貸協議下的所有借款，包括循環信貸安排下的借款，均以我們幾乎所有資產的優先質押和擔保權益為抵押，我們未來產生的任何債務也可能以此為抵押。
我們的經營業績或可用現金的下降可能會導致我們在遵守信貸協議中的契諾方面遇到困難，這可能會導致我們的破產或清算。
如果我們的經營業績或可用現金持續下降，我們在遵守信貸協議中的財務契約方面可能會遇到困難。未能遵守該等契諾可能會導致信貸協議下的違約事件，而由於交叉加速或交叉違約條款，其他債務可能會立即到期及應付。此外，如果發生違約事件，信貸協議下的貸款人可以選擇終止其在信貸協議下的承諾，停止發放貸款，並對我們的資產提起止贖程序，我們可能會被迫破產或清算。如果我們的經營業績下降，我們未來可能需要在我們的貸款或信貸額度下獲得所需貸款人的豁免，以避免違約。如果我們違反了信貸協議下的契約，尋求豁免，我們可能無法從所需的貸款人那裏獲得豁免。如果發生這種情況，根據信貸協議，我們將違約，貸款人可以如上所述行使他們的權利，我們可能被迫破產或清算。
信貸協議和管理高級票據的契約條款限制了我們目前和未來的業務，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
信貸協議和契約包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了重大的經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括對我們以下能力的限制：
•支付一定股利、回購、分配股本或者支付其他限制性款項；
•發行或出售受限子公司的股本；
•招致或擔保某些債務；
•進行一定的投資；
•出售或交換某些資產；
•與關聯公司進行交易；
•設立某些留置權；以及
•在合併的基礎上合併、合併或轉讓我們所有或幾乎所有的資產和我們子公司的資產。
由於這些公約，我們的經營方式受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資，以便在一般經濟或商業衰退期間運營，從事有利的商業活動，或為未來的運營或資本需求提供資金，或有效競爭或利用新的商機。這些限制也可能阻礙我們按照我們的戰略發展的能力。
由於上述限制，我們在如何開展業務方面將受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證，我們將來能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能做到這一點，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約，我們不能向你保證，我們將來能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。
違反信貸協議或契約下的契諾或限制可能導致此類單據下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務，這可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。如果我們的債務持有人加快了償還速度，我們可能沒有足夠的資產來償還這筆債務，或者沒有能力借到足夠的資金進行再融資。即使我們能夠獲得新的融資，也可能不是以商業上合理的條款或我們可以接受的條款。由於這些限制，我們可能會：
•在我們經營業務的方式上受到限制；
•無法籌集額外的債務或股權融資，以便在經濟或商業普遍不景氣時運營；或
•不能有效競爭或者不能利用新的商業機會。
這些限制，以及可能包含在證明或管理其他未來債務的協議中的限制，可能會影響我們按照增長戰略增長的能力。
我們未來可能發行的任何信貸工具或債務工具都可能包含與信貸協議和契約條款中規定的違約事件類似或可能更具擴張性的違約事件，包括與我們任何其他未償還債務工具相關的違約或違約事件。
儘管我們負債累累，但我們仍然能夠承擔相當大的額外債務。
我們未來可能會招致大量的額外債務。信貸協議和契約包含對產生額外債務的限制。然而，這些限制受到一些重要的限制和例外情況的限制，在某些情況下，遵守這些限制可能產生的債務數額可能很大。因此，我們可能會在未來招致大量額外債務。
如果在我們現有的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險將會增加。此外，信貸協議和契約不會阻止我們承擔那些協議下不構成債務的債務，例如對貿易債權人的某些債務。
與上市公司相關的風險
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，導致更多的訴訟，並分散管理層的注意力，這可能會使我們的業務管理變得困難。
自從成為一家上市公司以來，我們已經並將繼續產生以前沒有發生的法律、會計和其他費用。我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時或成本高昂，並增加對我們系統和資源的需求。《交易法》要求我們提交關於我們的業務、財務狀況和經營結果的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們建立和維護有效的內部控制和財務報告程序。此外，建立上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會轉移我們管理層對實施增長戰略的注意力，這可能會阻止我們改善業務、財務狀況和運營結果。我們已經並將繼續對我們的財務報告和會計制度的內部控制和程序進行修改，以履行我們作為上市公司的報告義務。然而，我們採取的措施可能不足以履行我們作為上市公司的義務。此外，這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如，這些規則和條例可能會使我們獲得董事和高級人員責任保險的成本更高，並且在未來，我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的承保成本, 這可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。這些額外的債務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這項投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將我們管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因其應用和實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們管理團隊中的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限或沒有經驗。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們作為一家上市公司，因為根據聯邦證券法以及對證券分析師和投資者的持續審查，我們受到重大的監管監督和報告義務。這些新的義務和組成需要我們的高級管理層給予極大的關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的獨立註冊會計師發現了我們在財務報告內部控制方面的一些重大弱點。如果我們無法彌補重大弱點，或者如果發現其他控制缺陷，我們可能無法準確報告我們的財務業績，防止欺詐或作為上市公司及時提交定期報告。
我們的獨立註冊會計師發現，我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，與2021年Form 10-K中其他地方描述的重述有關。此外，我們的獨立註冊會計師此前發現，我們對財務報告的內部控制存在一些重大弱點。“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
其實質弱點如下：
•我們未能建立控制措施，以確保用於估計和記錄某些應計項目或在財務報表結算過程中進行其他結賬調整的信息的完整性和準確性。
•吾等未能就與控制設計及運作有關的業務合併進行會計處理，以記錄及計量所取得的可識別資產、承擔的負債及確認為業務合併一部分的任何非控股權益。
•此外，我們沒有足夠的人員具備與其財務報告要求相適應的知識、經驗和監督水平，以確保正確選擇和應用美國公認會計原則(“GAAP”)。
在完成對截至2021年12月31日的年度財務報表的審計過程中，我們和我們的獨立審計師發現了GAAP的錯誤應用，導致重述。這一重述是由於該公司更正了Medicare Advantage合同中的Medicare Risk Addiment(“MRA”)收入的會計處理。更正改變了對MRA收入進行收入確認的時間，這導致當公司根據ASC 606，與客户的合同收入(“ASC 606”)的要求，在履行履行義務後有權收到此類收入時，確認此類收入。根據ASC 606對收入確認時間的修正導致對已攤銷收入、患者直接費用、應收賬款、扣除未付服務提供商成本以及應付賬款和應計費用的調整。本公司評估了2021年、2020年和2019年錄得的MRA收入的調整，並在評估此類調整的重要性後，正在重新編制截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的截至2021年12月31日的2021年10-K表格(統稱為“先前季度財務報表”)的每個季度的財務報表。對以前印發的2020年和2019年經審計的合併財務報表進行了修訂，因為糾正2021年的累積錯誤可能會導致2021年財務報表的重大錯報。本公司進一步得出結論，會計調整對本公司截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的每個季度的未經審計簡明綜合財務報表的影響對該等財務報表沒有重大影響。
我們正在積極執行現有的補救計劃，以解決現有的和新發現的重大弱點。這些計劃包括加強對政策和程序的記錄，並分配專門用於培訓和監測這些政策和程序的資源，以及徵聘具有與其職責相稱的適當技能水平的人員。
有關已確定的重大弱點以及我們迄今為補救重大弱點而採取的行動的詳細信息，請參閲本年度報告中表格10-K中的項目9A“控制和程序”。正在執行補救重大弱點的程序，需要在一段持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。我們不能肯定這些措施將成功地彌補實質性的弱點，或者今後不會發現其他實質性的弱點和控制缺陷。如果我們的努力不成功，或者未來出現其他重大弱點或控制缺陷，我們可能無法及時準確地報告我們的財務業績，或幫助防止欺詐，這可能導致我們報告的財務業績出現重大錯報，導致投資者失去信心或退市，並導致我們證券的市場價格下跌。
雖然我們的管理層相信我們在補救重大弱點的根本原因方面取得了進展，但這些程序的實施仍在進行中，需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。我們不能肯定這些措施將成功地彌補實質性的弱點，或者今後不會發現其他實質性的弱點和控制缺陷。如果我們的努力不成功或未來出現其他重大弱點或控制缺陷，我們可能無法及時準確報告我們的財務業績或幫助防止欺詐，這可能導致我們報告的財務業績出現重大錯報，導致投資者失去信心或退市，並導致我們證券的市場價格下跌。
重述之前的季度財務報表可能會影響投資者信心，引起聲譽問題，並可能使我們面臨額外的風險和不確定因素，包括專業成本增加和法律訴訟的可能性增加。
如上文解釋附註所述，在根據會計準則編纂(“ASC”)606“與客户簽訂合約所得收入”釐定後，吾等已決定就該等附註所披露的期間重報未經審核綜合財務報表及相關披露資料。因此，公司更正了收入確認的時間，這導致了對已上繳收入、患者直接費用、應收賬款、扣除未支付的服務提供商成本以及應付賬款和應計費用的調整。本公司評估了於2021年、2020年及2019年錄得的MRA收入的調整，並在根據ASC 606評估該等調整的重要性後，重新編制截至2021年3月31日、2021年6月30日及2021年9月30日止各季度的截至2021年12月31日止年度的財務報表(統稱為“先前季度財務報表”)。
作為上市公司的結果，我們有義務制定和保持對財務報告的適當和有效的內部控制，以遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條。我們可能無法及時完成對我們財務報告的內部控制的分析，或者這些內部控制可能無法被確定為有效，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而影響我們證券的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的要求，我們必須在明年的年度報告中提交一份由管理層提交的報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。為遵守這一要求而設計和實施財務報告內部控制的過程將是耗時、昂貴和複雜的。如果在評估和測試過程中，我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷，或確定現有的重大缺陷沒有得到補救，我們的管理層將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。見“我們的獨立註冊會計師發現了我們在財務報告內部控制方面的一些重大弱點。如果我們不能彌補實質性的弱點，或者如果發現其他控制缺陷，我們可能無法準確報告我們的財務業績，防止欺詐，或者作為一家上市公司及時提交我們的定期報告。“此外，如果我們未能達到並保持內部控制的充分性，因為此類標準會不時被修改、補充或修訂，我們可能無法確保我們能夠持續地得出結論，即我們根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條對財務報告實施了有效的內部控制。
即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意，也可以出具有保留意見的報告。
我們不能確定我們的評估、測試和任何補救行動的完成時間，也不能確定這些行動對我們運營的影響。如果我們不能及時或充分遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，我們的獨立註冊會計師事務所可能會因財務報告內部控制不力而出具不利意見，我們可能會受到美國證券交易委員會等監管機構的制裁或調查。因此，由於對我們財務報表的可靠性失去信心，金融市場可能會出現負面反應。此外，我們可能需要在改進我們的內部控制系統和招聘額外人員方面產生成本。任何此類行動都可能對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
2021年12月31日之後，我們不再有資格成為新興成長型公司，因此，我們將不得不遵守更多的披露和合規要求。
我們不再符合新興成長型公司的資格，相反，自2021年12月31日起，我們被視為大型加速申請者。 作為一家大型加速申報公司，我們必須遵守某些適用於其他上市公司的披露和合規要求，而這些要求在我們還是一家新興成長型公司時並不適用。
我們預計，失去新興成長型公司的地位以及遵守作為大型加速申報公司的額外要求將增加我們的法律和財務合規成本，並可能導致管理層和其他人員將注意力從運營和其他業務事務轉移到將大量時間投入到上市公司報告要求上。此外，如果我們不能及時滿足不斷變化的要求，我們的股票的市場價格可能會
如果我們的股價下跌，我們可能會受到A類普通股所在證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。
我們的經營業績和股價可能會波動。
我們的經營業績在未來可能會出現波動。此外，全球證券市場已經並可能繼續經歷重大的價格和成交量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會使我們證券的市場價格受到廣泛的價格波動，無論我們的經營業績如何。我們的經營業績和證券的交易價格可能會因各種因素而波動，包括：
•我們行業或更廣泛的股票市場的市場狀況；
•我們季度財務和經營業績的實際或預期波動；
•發佈新的或者變更後的證券分析師報告或者建議；
•銷售或預期銷售我們的大量庫存；
•關鍵人員的增減；
•監管、立法或政治動態；
•訴訟和政府調查；
•不斷變化的經濟狀況；
•投資者對我們的看法；
•天氣和戰爭等我們無法控制的事件；以及
•我們的債務有任何違約。
這些因素和其他因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的經營業績以及對我們證券的市場價格和需求大幅波動。我們季度經營業績的波動可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的股票，否則可能會對我們證券的市場價格和流動性產生負面影響。我們A類普通股的市場價格可能會低於您的買入價，您可能無法以或高於您購買此類股票的價格出售您持有的A類普通股。此外，在過去，當一隻股票的市場價格波動時，該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會產生鉅額訴訟辯護費用。這樣的訴訟還可能轉移我們管理層對業務的時間和注意力，這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。
因為我們目前沒有計劃對我們的A類普通股定期支付現金股息，除非你以高於你購買價格的價格出售你的A類普通股，否則你可能不會獲得任何投資回報。
我們預計不會對我們的A類普通股支付任何定期現金股息。未來宣佈和派發股息的任何決定將由本公司董事會酌情作出，並將取決於(其中包括)本公司的經營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和本公司董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力目前受到信貸協議的限制，未來可能會受到我們或我們的子公司產生的現有和未來任何未償債務的契約的限制。因此，對我們A類普通股的任何投資回報完全取決於我們A類普通股在公開市場上的價格升值，而這可能不會發生。
我們可能在未來發行優先股，這可能會使另一家公司難以收購我們，或者可能會對我們A類普通股的持有者產生不利影響，這可能會壓低我們A類普通股的價格。
我們的公司註冊證書授權我們發行一個或多個優先股系列。本公司董事會有權決定優先股股份的優先、限制及相對權利，並釐定組成任何系列的股份數目及該等系列的指定，而無須股東進一步投票或採取任何行動。我們的優先股可以發行，具有投票權、清算權、股息和其他高於我們A類普通股的權利。優先股的潛在發行可能會推遲或阻止我們控制權的變更，阻礙對我們A類普通股的溢價收購，並對市場價格和我們A類普通股持有人的投票權和其他權利產生重大和不利的影響。
與我們的組織結構相關的風險
InTandem對我們有重大影響，它的利益可能與我們或您的利益衝突。
只要與InTandem有關聯的投資實體(“牽頭投資者”)繼續持有我們相當大比例的股票，牽頭投資者將能夠對我們董事會的組成以及需要股東批准的行動的批准產生重大影響。因此，在這段時間內，牽頭投資者將對我們的管理、業務計劃和政策產生重大影響，包括我們高級管理人員的任免、是否籌集未來資本的決定以及修改我們的公司註冊證書和章程。特別是，只要牽頭投資者繼續持有我們相當大比例的股票，牽頭投資者將能夠導致或阻止我們控制權的變更或董事會組成的變化，並可能阻止任何主動收購我們的行為。所有權的集中可能會剝奪您在出售我們的過程中獲得您的證券股票溢價的機會，並最終可能影響我們證券的市場價格。
牽頭投資者及其附屬公司從事廣泛的活動，一般包括醫療保健行業的投資。在業務活動的正常過程中，主要投資者及其聯屬公司可能從事其利益與我們或我們其他股東的利益相沖突的活動，例如投資於直接或間接與我們業務的某些部分或作為我們的供應商或客户的業務競爭的業務，或為這些業務提供諮詢。此外，牽頭投資者可能有興趣進行收購、資產剝離和其他交易，即使此類交易可能會給您帶來風險，但根據其判斷，這些交易可能會增加其投資。
我們是一家控股公司，我們唯一的重大資產是我們在PCIH的權益，因此，我們依賴子公司的分派來繳納税款、根據應收税款協議支付款項以及支付股息。
我們是一家控股公司，除了我們對PCIH共同單位的所有權和我們的管理成員在PCIH的權益外，沒有任何實質性資產。因此，我們沒有獨立的手段來創造收入或現金流。我們是否有能力繳税、根據應收税款協議付款以及支付股息將取決於PCIH的財務業績和現金流以及我們從PCIH獲得的分配。PCIH的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化，都可能限制或削弱PCIH支付此類分配的能力。此外，如果我們需要資金，並且PCIH根據適用的法律或法規或任何融資安排的條款被限制進行此類分配，或者PCIH無法提供此類資金，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
PCIH將繼續被視為合夥企業，以繳納美國聯邦所得税，因此，通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反，應納税所得額將分配給PCIH共同單位的持有者。因此，我們將被要求為我們在PCIH任何淨應納税所得額中的可分配份額繳納所得税。根據第二份經修訂及重訂的有限責任公司協議的條款，PCIH有責任向PCIH共同單位持有人(包括本公司)作出按若干假設税率計算的税項分配。除所得税外，我們還將產生與我們的業務相關的費用，包括應收税款協議下的付款義務，這可能是一筆很大的費用，其中一些費用將由PCIH償還(不包括應收税款協議下的付款義務)。我們打算促使PCIH按比例向PCIH通用單位的持有者進行普通分配和税收分配，金額足以涵蓋所有適用的税收、相關的運營費用、税項下的付款
本公司申報的應收賬款協議及紅利(如有)。然而，如下所述，PCIH提供這種分配的能力可能受到各種限制和限制，包括但不限於保留履行PCIH義務所需的金額，以及對分配的限制，這些限制將違反PCIH債務協議或任何適用法律中所載的任何適用限制，或將導致PCIH破產。若吾等因任何原因未能根據應收税項協議支付款項，則該等款項將會延遲支付，並會在支付前計提利息；然而，倘若在指定期間不付款可能構成對應收税項協議項下重大責任的重大違反，從而加速支付應收税項協議項下的款項，這可能是重大的。
此外，儘管PCIH一般不會繳納任何實體級別的美國聯邦所得税，但如果沒有相反的選舉，它可能需要對2018年及隨後幾年的納税申報單進行審計，從而對其納税申報單進行調整。如果PCIH對應納税所得額的計算有誤，PCIH和/或其成員，包括我們在內，可能在以後的幾年中承擔重大責任。
我們預計，我們將從PCIH獲得的分配在某些時期可能會超過我們根據應收税款協議支付的實際納税義務和義務。本公司董事會可全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金，包括(除其他用途外)支付A類普通股的股息。我們沒有義務將此類現金(或除任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。
我們A類普通股的股息(如果有)將由董事會酌情決定，董事會將考慮我們的可用現金、可用借款和其他合法資金，並考慮保留任何必要的金額，以履行PCIH不會償還的義務，包括根據應收税款協議應支付的税款和金額，以及當時適用的銀行融資協議中的任何限制。融資安排可能包括限制性契約，限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。此外，根據特拉華州法律，PCIH一般不得向成員進行分配，條件是在分配時，在分配生效後，PCIH的負債(某些例外情況)超過其資產的公允價值。PCIH的子公司向PCIH進行分銷的能力通常受到類似的法律限制。如果PCIH沒有足夠的資金進行分配，我們宣佈和支付現金股利的能力也可能受到限制或損害。
根據應收税項協議，吾等一般須不時向根據應收税項協議成為“TRA方”的每名人士支付在某些情況下，吾等被視為因業務合併後存在及其後產生的某些税項屬性(包括根據應收税項協議支付的款項)而被視為變現的節省税款的85%，而只要向賣方及成為協議的“TRA方”的其他人士付款，吾等一般須向保薦人支付，以及不時成為應收税金協議下的“保證人”的其他各方，如保證人按比例分攤等同於此類付款的款項乘以分子0.15和分母0.85的分數，則這些付款可能是相當可觀的。作為向TRA締約方和贊助方付款的結果，我們通常將被要求支付相當於但不超過根據應收税款協議從税收屬性中實現的税收優惠的金額。
吾等訂立應收税項協議，該協議一般規定吾等向PCIH及根據應收税項協議不時成為“TRA當事人”的其他人士支付85%的節省税款(如有)，而該等節餘是在某些情況下因業務合併後存在及其後產生的某些税務屬性而被視為變現的，包括根據應收税項協議作出的付款所致。在根據應收税款協議支付款項的情況下，我們一般將被要求向JAWS保薦人有限責任公司(“保薦人”)以及根據應收税款協議不時成為“保證人”的每個其他人支付相當於該等款項乘以分子0.15和分母0.85的分數的金額。除非吾等行使權利終止應收税項協議，金額相當於應收税項協議項下預期未來税項優惠的現值，或發生某些其他加速事件，否則應收税項協議的期限將持續至所有該等税務優惠均已使用或到期為止。
應收税金協議負債是根據會計準則編纂(“ASC”)450“負債”確定和記錄的；因此，我們需要評估負債是否既可能又可以估計。由於應收税金協議負債是根據現金節税來支付的，並且我們已經根據Cano Health，Inc.的歷史虧損狀況和其他使預測難以依賴的因素確定未來不可能產生正的應税收入，因此我們沒有記錄截至2021年12月31日的應收税金協議負債。我們將每季度對此進行評估，這可能會導致未來的調整。 如果賣方用他們的PCIH股權交換我們的證券，我們將確認欠PCIH股權的總金額的負債。這些付款是我們的義務，而不是PCIH的義務。我們在PCIH資產税基中可分配份額的實際增長，以及根據應收税金協議支付任何款項的金額和時間，將因許多因素而異，包括交換的時間、我們的A類普通股在交換時的市場價格、此類交換的應税程度以及確認我們收入的金額和時間。雖然決定我們根據應收税金協議將支付的金額的許多因素不在我們的控制範圍內，但我們預計根據應收税金協議我們將支付的金額將是巨大的，並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。我們根據應收税金協議支付的任何款項通常會減少我們本來可以獲得的整體現金流金額。若吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時付款，則未付款項將會遞延，並會在支付前計提利息；然而，指定期間不付款可能構成實質違反應收税項協議項下的重大責任，因而加速支付應收税項協議項下的應付款項，詳情如下。此外，我們未來根據應收税金協議支付款項的義務可能會降低收購目標的吸引力，特別是在收購方不能使用根據應收税金協議可能被視為已實現的部分或全部税收優惠的情況下。
此外，由於向贊助商支付的款項，我們預計不會保留因應收税款協議下的付款事件而產生的任何税收優惠。
在某些情況下，根據應收税金協議支付的款項可能會超過我們實現或加速的實際税收優惠。
應收税金協議下的付款將基於我們確定的納税申報立場，美國國税局或其他税務機關可能會對全部或任何部分税基增加以及我們採取的其他税收立場提出質疑，法院可能會承受這樣的挑戰。如果我們最初要求的任何税收優惠被拒絕，賣方和兑換持有人將不需要償還我們以前可能根據應收税款協議支付的任何超額款項，例如，由於税務機關審查而進行的調整。相反，支付給該等持有人的超額款項將在確定該等超額款項後，從我們原本需要支付的任何未來現金款項(如有)中扣除。然而，對吾等最初申索的任何税務優惠的質疑，可能在最初支付該等款項後的若干年內不會出現，或即使提早提出質疑，該等超額現金支付可能會大於根據應收税款協議條款，吾等可能須支付的未來現金支付金額，因此，可能不會有未來的現金支付可供淨額抵銷。因此，在某些情況下，我們可能會根據應收税金協議支付超過我們實際收入或特許經營税節省的款項，這可能會對我們的財務狀況造成重大損害。
此外，應收税款協議規定，如果(I)我們根據應收税款協議行使我們的提前終止權利，(Ii)Cano Health，Inc.的某些控制權發生變化(如應收税款協議所述)，或(Iii)我們違反了我們在應收税款協議下的任何重大義務，我們在應收税款協議下的義務將加速，我們將被要求向協議的某些方一次性支付現金，應收税項協議的保薦人及/或其他適用各方等於根據應收税項協議作出的所有預測未來付款的現值，該等一次性付款將基於若干假設，包括與吾等未來應課税收入有關的假設。一次過支付的金額可能很大，可能會超過我們在支付這筆款項後實現的實際税收優惠，因為計算這筆款項時將假設我們將獲得某些税收優惠，以及我們將能夠在未來幾年使用這些潛在的税收優惠。
如果根據應收税金協議支付的款項超過我們實現的實際收入或特許經營税節省，可能會對我們的流動性產生實質性的負面影響。此外，我們根據應收税金協議支付款項的義務也可能產生延遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。
這些估計和假設也受到各種我們無法控制的因素的影響，例如，我們的服務需求的變化，我們的護理管理模式的成本增加。勞動力成本的增加、監管環境的變化、未來立法的採用，特別是與聯邦醫療保險有關的立法、法規的變化、全球健康危機(包括新冠肺炎大流行和新冠肺炎變種)的影響以及我們管理團隊的變化。不能保證預期結果會實現，也不能保證實際結果不會明顯高於或低於估計。值得注意的是，我們的財務預測反映了與健康計劃合同有關的假設，以及可能隨時退出的潛在成員、收購目標和戰略合作伙伴的興趣跡象。因此，我們未來的財務狀況和經營結果可能與我們的預測大不相同。我們未能實現預期結果也可能損害我們證券的交易價格和我們的財務狀況。
特拉華州法律、我們的公司註冊證書和我們的章程包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
特拉華州法律、我們的公司註冊證書和我們的章程包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低我們證券的交易價格。這些規定也可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們現任董事會成員提名的董事，或採取其他公司行動，包括對管理層進行變動。除其他事項外，我們的公司註冊證書及附例包括以下條文：
•具有三年交錯任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變我們董事會多數成員的能力；
•本公司董事會有能力發行優先股，包括“空白支票”優先股，以及決定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
•董事和高級管理人員的責任限制和賠償；
•董事會有權選舉一名董事來填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補董事會空缺的空缺；
•要求董事只有在有原因的情況下才能從我們的董事會中免職；
•要求股東特別會議只能由我們的大多數董事召開，無論是否存在任何空缺或空缺的席位，這可能會推遲股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；
•控制董事會和股東會議的召開和安排的程序；
•要求(I)(A)(在某些規定的情況下)至少66-2/3%的持有人投贊成票，或(B)在其他規定的情況下，持有當時已發行的所有有表決權股票的多數投票權，作為一個類別一起投票，以修訂、更改、更改或廢除我們的公司註冊證書的某些條款，以及(Ii)(A)在某些規定的情況下，至少66-2/3%的投票權，或(B)在其他規定的情況下，(B)過半數的投票權，以修訂、更改、更改或廢除我們的公司註冊證書的某些條款，以及(Ii)(A)在某些規定的情況下，至少66-2/3%的投票權，或(B)在其他規定的情況下，獲得過半數的投票權根據當時已發行的所有有表決權股票的投票權，作為一個類別一起投票，修訂、更改、更改或廢除我們章程的某些條款，這些條款可能會阻止股東向股東年會或特別會議提出問題，推遲我們董事會的變動，也可能會抑制收購方實施此類修訂以促進主動收購企圖的能力；
•董事會修訂附例的能力，這可能允許董事會採取額外行動防止主動收購，並抑制收購方修訂附例以便利主動收購企圖的能力；以及
•股東必須遵守的向本公司董事會提名候選人或在股東大會上提出應採取行動的事項的預先通知程序，這可能會阻止股東在年度或特別股東大會上提出事項，並延遲本公司董事會的變動，也可能會阻止或阻止潛在收購方進行委託書徵集，以選舉收購方自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對本公司的控制權。
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。
我們的公司註冊證書、我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
一般風險因素
我們的組織文件的條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層，即使這對我們的股東有利。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州一般公司法(“DGCL”)包含的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。除其他事項外，這些條文包括：
•允許我們授權發行未指定的優先股，其條款可以確定，其股票可以在不經股東批准的情況下發行，其中可能包括絕對多數表決權、特別批准、股息或其他高於股東權利的權利或優惠；
•規定一個分類的董事會，交錯任期三年；
•規定本公司股東對本公司章程或公司註冊證書的某些條款的任何修訂、更改、撤銷或廢除，將需要持有至少三分之二(2/3)已發行股本的多數股東的贊成票，並有權就此進行投票；以及
•為提名我們的董事會成員或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項設定事先通知要求。
這些規定可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻止代理權競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望採取的其他公司行動，包括您可能認為有利的行動，或對我們證券的交易價格產生負面影響的行動。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的這些和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權，或者發起當時我們的董事會反對的行動，包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購或代理權競爭。這些條款的存在可能會對我們證券的價格產生負面影響，並限制您在公司交易中實現價值的機會。有關這些規定和其他規定的信息，請參閲“股本説明”。
我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們的糾紛的能力。
根據我們的章程，除非我們以書面形式同意選擇另一個法庭，否則特拉華州衡平法院將是以下案件的唯一和獨家法庭：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員違反對我們或我們股東的受託責任的訴訟；(3)根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟；(4)任何解釋、適用、執行或決定本公司註冊證書或本公司章程的有效性，(5)DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序，或(6)任何其他主張受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的訴訟。上述規定將不適用於根據《交易法》或《證券法》提出的任何索賠，除非本公司書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據《證券法》提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家法院。
在我們的章程中選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。法院是否會強制執行這些規定還存在不確定性，其他公司章程文件中類似選擇的法院條款的可執行性在法律程序中受到了質疑。法院可能會發現這些類型的條款不適用或不可執行，如果法院發現附例中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果我們受到任何證券訴訟或股東維權行動的影響，我們的業務和運營可能會受到負面影響，這可能會導致我們產生鉅額費用，阻礙業務和增長戰略的執行，並影響我們的股票價格。
在過去，隨着一家公司證券市場價格的波動，該公司經常會被提起證券集體訴訟。股東維權運動最近一直在增加，這種行動可能採取多種形式，也可能在各種情況下出現。我們A類普通股或其他證券的股價波動或其他原因，可能會導致它在未來成為證券訴訟或股東維權行動的目標。證券訴訟和股東行動主義，包括潛在的委託書競爭，可能會導致鉅額成本，並將管理層和董事會的注意力和資源從我們的業務上轉移開。此外，這種證券訴訟和股東行動主義可能會給我們的未來帶來明顯的不確定性，對我們與服務提供商的關係產生不利影響，並使吸引和留住合格人才變得更加困難。此外，我們可能會被要求支付與任何證券訴訟和維權股東事務相關的鉅額法律費用和其他費用。此外，我們的股票價格可能會受到任何證券訴訟和股東行動的事件、風險和不確定性的重大波動或其他不利影響。
法律或法規的變化，或不遵守任何法律和法規，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們受制於國家、地區和地方政府制定的法律法規。特別是，我們被要求遵守某些美國證券交易委員會和其他法律要求。遵守和監測適用的法律和條例可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律和法規及其解釋和應用也可能會不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生重大不利影響。此外，不遵守解釋和適用的適用法律或法規，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們依賴我們的高級管理團隊和其他關鍵員工，失去一名或多名員工或無法吸引和留住其他高技能員工可能會損害我們的業務。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的持續服務。我們在運營、提供醫療服務、信息技術和安全、營銷、合規以及一般和行政職能方面依賴我們的領導團隊。我們的行政人員可能會不時發生變動
由於高管的聘用或離職而產生的管理團隊，這可能會擾亂我們的業務。我們與高管和其他關鍵人員的僱傭協議不要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作，因此，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們高級管理團隊的一名或多名成員或其他關鍵員工的損失(包括因新冠肺炎感染造成的損失)可能會損害我們的業務。特別是，失去我們的創始人兼首席執行官Marlow Hernandez博士的服務可能會大大推遲或阻礙我們戰略目標的實現。我們執行管理團隊的變動也可能對我們的業務造成幹擾和損害。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，如果他們對我們的股票做出相反的建議，或者如果我們的運營結果與他們的預期不符，我們的股價和交易量可能會下降。
我們股票的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外，如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者如果我們的運營結果沒有達到他們的預期，我們的股價可能會下跌。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的主要行政辦公室位於佛羅裏達州邁阿密西北117大道9725號，郵編：33178。105,450 平方英尺。我們使用這一設施進行管理、銷售和營銷、技術和開發以及專業服務。截至2021年12月31日，我們租賃了大約1237,702平方英尺，涉及211個醫療中心位於佛羅裏達州、得克薩斯州、伊利諾伊州、新墨西哥州、內華達州、加利福尼亞州和波多黎各，包括我們的公司辦事處。我們打算在增加團隊成員和擴大地理範圍的同時獲得更多空間。我們相信，我們的醫療中心足以滿足我們在不久的將來的需求，如果需要的話，我們將提供適當的額外空間來滿足我們業務的任何此類擴展。
項目3.法律訴訟
有時，我們可能會捲入在正常業務過程中發生的與業務行為相關的訴訟。截至2021年12月31日，我們不認為任何此類索賠或訴訟的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
第二部分：其他信息
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
普通股
我們的普通股和認股權證自2021年6月4日起在紐約證券交易所公開交易，代碼分別為“CANO”和“CANO.WS”。在2021年6月3日的業務合併之前，我們的單位、普通股和認股權證分別在紐約證券交易所交易，代碼分別為“JWS.U”、“JWS”和“JWS”。
截至2022年3月11日，A類普通股登記持有人42人，B類普通股登記持有人83人，認股權證登記持有人7人。持有人的數目不包括實益擁有股份但其股份由經紀或結算機構登記持有的個人或實體，但包括每個經紀或結算機構作為一個紀錄持有人。
股利政策
公司沒有為我們A類普通股的股票支付任何現金股息。未來宣佈和派發股息的任何決定將由董事會全權酌情作出，並將取決於(其中包括)本公司的經營業績、現金需求、財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
下圖比較了Jaws在2020年5月18日，也就是Jaws首次公開募股的截止日期，在我們的A類普通股中投資100美元的累計總回報與標準普爾500股票指數和標準普爾500醫療保健指數的可比累計總回報。所有價值都假定初始投資額為100美元。下圖中的股價表現代表過去的表現，並不一定代表未來可能的股價表現。
業績圖表不應被視為通過引用方式將本10-K表格年度報告納入根據證券法或交易法提交的任何文件的任何一般聲明所包含，除非我們通過引用特別將此信息合併，否則不應被視為根據證券法或交易法提交。
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| 索引 | 5/18/2020 | | 12/31/2020 | | 3/31/2021 | | 6/30/2021 | | 9/30/2021 | | 12/31/2021 |
| 卡諾健康公司 | 100.00 | | 131.47 | | 129.90 | | 118.63 | | 124.31 | | 87.35 |
| 標普健康指數 | 100.00 | | 112.34 | | 115.42 | | 124.64 | | 125.91 | | 139.48 |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | 127.16 | | 127.16 | | 161.35 | | 145.83 | | 161.35 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
2021年6月11日，公司發行了4,055,698股A類普通股，作為與收購相關的代價的一部分。根據證券法第4(A)(2)節規定的豁免，這些股票沒有根據證券法登記。
2021年8月11日，公司代表賣方向託管代理髮行了2,720,966股A類普通股，作為與收購相關的代價的一部分。根據證券法第4(A)(2)節規定的豁免，這些股票沒有根據證券法登記。
2021年8月12日，該公司發行了122,449股A類普通股，作為與收購相關的代價的一部分。根據證券法第4(A)(2)節規定的豁免，這些股票沒有根據證券法登記。
2021年9月30日，公司發行了234,132股A類普通股，作為與收購相關的代價的一部分。根據證券法第4(A)(2)節規定的豁免，這些股票沒有根據證券法登記。
最近購買的股票證券
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，我們並無回購任何股權證券股份。
股權補償計劃
關於根據股權補償計劃授權發行的證券的資料載於題為項目12的一節。“某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項”。
第六項。[已保留]
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--2021年12月31日
除另有説明或文意另有所指外，本節中提及的“本公司”、“Cano Health”、“我們”、“我們”和其他類似術語，在業務合併完成之前的期間指PCIH及其子公司，在業務合併完成後或之後的期間指Cano Health，Inc.及其子公司(包括PCIH及其子公司)的合併業務。下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性和資本來源。本討論應與本年度報告(Form 10-K)中其他地方包含的第二部分第8項中的經審計綜合財務報表和相關附註一起閲讀，包括與“解釋性説明”中所述重述相關的附註20和附註21修訂，以及第一部分“關於前瞻性陳述的告誡説明”和第一部分第1A項。本10-K表格年度報告中的“風險因素”以及PCIH經審計的財務報表和附註，以及我們提交給美國證券交易委員會的S-4/A表格中的“風險因素”和“管理層對佳諾健康財務狀況和經營業績的討論與分析”。 March 15, 2021.
討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的信念，以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，這些因素包括本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的內容，特別是在題為“前瞻性陳述”的章節和第一部分第1A項“風險因素”中討論的內容。
概述
對以前發佈的合併財務信息的重述和修訂
在本項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中，我們重申了我們先前印發的截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合經營報表；截至2021年3月30日止三個月及截至2021年6月30日止六個月及截至2021年9月30日止九個月之簡明綜合現金流量表(“先前季度財務報表”)，以反映本年度報告10-K表格第II部分第8項所載經審計綜合財務報表附註20重述更為全面。此外，關於重述，我們通過修訂更正了我們之前發佈的截至2019年12月31日和2020年12月31日止財政年度的經審計財務報表，並在附註21修訂中進行了更正。在本項目7中，我們修訂了截至2020年3月31日止三個月、截至2020年6月30日止三個月及六個月及截至2020年9月30日止三個月及九個月之未經審核簡明綜合財務報表。
以前提交或以其他方式報告的先前季度財務報表中的財務信息將被本年度報告中的Form 10-K信息所取代。有關重述及相關財務報表影響的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項中關於重述及相關財務報表影響的附註20重述。
卡諾健康簡介
我們是一個以初級保健為中心、以技術為動力的醫療保健提供和人口健康管理平臺，旨在專注於臨牀卓越。我們的使命很簡單：通過提供優質的初級保健醫療服務來改善患者的健康，同時與這是我們的會員。我們的願景是明確的：通過改善我們服務的社區的健康、健康和生活質量，同時降低醫療成本，成為初級保健領域的全國領導者。
從2017年12月31日到2021年12月31日，我們已經將我們的服務擴展到佛羅裏達州以外的其他七個州和波多黎各，同時將會員人數從13,685人增加到227,005人。關於我們如何定義我們的會員和醫療中心，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵績效指標”。至今天，我們是美國最大和最複雜的獨立初級保健平臺之一，但仍保持着顯著的增長勢頭。我們試圖通過利用我們的技術解決方案和成熟的業務模式來協調患者、付款人和提供者之間的激勵，從而解決傳統醫療支付模式的根本問題：
•病人：我們的會員在現代、清潔和現代的醫療中心提供服務，當天或第二天預約、綜合虛擬護理、健康服務、輔助服務(如物理治療)、家庭服務、交通、遠程醫療和24/7緊急熱線，所有這些對他們來説都不需要額外費用。這種基礎廣泛的護理模式對於我們成功地向低收入社區成員提供護理至關重要，其中包括有複雜護理需求的大量少數民族和移民人口，他們中的許多人以前獲得優質醫療保健的機會非常有限或根本無法獲得。我們為我們在這些服務不足的社區中所產生的影響感到自豪。
•提供者：我們相信提供者想要成為臨牀醫生。我們的受僱醫生享受着一個接近學術的合議性環境，以及他們所需的工具和多學科支持，以便專注於醫學、他們的患者及其家人，而不是預先授權、轉診、計費和編碼等行政事務。我們的醫生通過定期的臨牀會議接受持續的培訓，以審查初級保健醫學的最新發現。此外，我們提供高於平均水平的薪酬，而且沒有就診要求。此外，我們的醫生有資格根據患者的結果獲得獎金，包括減少患者的急診室就診次數和住院人數，以及其他指標。
•付款人：付款人想要三樣東西：高質量的護理、會員增長和有效的醫療成本管理。我們在這三個方面都有多年和多地區的業績記錄。我們久經考驗的高質量評級記錄增加了聯邦醫療保險和醫療補助中心(CMS)為醫療計劃支付的保費，增加了我們由優質初級保健驅動的會員增長，並增加了我們規模龐大、高度專業的、基於價值的提供優質保健的提供者羣體。
CanoPanorama是我們專有的人口健康管理技術支持平臺，為我們提供卓越的臨牀護理提供動力。我們的平臺為我們醫療中心的醫療保健提供者提供了對其成員的360度視角，以及可操作的見解，以支持更好的護理決策並推動更高的成員參與度。我們利用我們的技術對會員進行風險分層，並將高度個性化的方法應用於初級護理、慢性護理、預防性護理和會員更廣泛的醫療需求。我們相信，我們的模式處於有利地位，能夠充分利用市場向基於價值的醫療服務的轉變、市場的人口結構順風以及對改善健康結果、醫療質量和患者體驗的日益關注所推動的巨大且不斷增長的機會。
我們主要與全國最大的醫療計劃簽訂首字母縮寫的合同，以提供全面、全面的醫療保健。我們主要確認每個會員每月(“PMPM”)的經常性收入，在健康計劃的情況下，這是健康計劃從CMS獲得的保費的預先協商的百分比。我們還通過我們的託管服務組織關係(我們稱之為附屬關係)向我們不擁有的獨立醫生和團體診所提供診所管理和行政支持服務。我們的合同經常性收入模式為我們提供了高度可預測的收入，並獎勵我們提供高質量的護理，而不是推動大量服務。在這種首屈一指的安排中，我們的目標與付款人和患者都很好地一致-我們改善的健康結果越多，隨着時間的推移我們就越有利可圖。
我們放棄的收入通常是健康計劃從CMS獲得的保費的預先協商百分比的函數，以及我們準確和適當地記錄成員敏鋭度和實現質量指標的能力。在這種簽約結構下，我們負責所有會員在我們醫療中心內外的醫療費用。保持會員健康是我們的首要目標。當他們需要醫療護理時，在適當的環境中提供適當的護理可以極大地影響結果。通過會員參與我們的全套服務，包括高頻初級保健和獲得我們的健康計劃、Cano Life和Cano@Home等輔助服務，我們的目標是減少會員在成本較高的環境中尋求特殊護理的次數。當需要我們醫療中心以外的護理時，我們的初級保健醫生控制轉診到專家和其他第三方護理，這些通常由我們按服務收費支付。這使我們能夠在求助於更昂貴的護理設置之前，首先在我們的醫療中心內主動管理成員的健康。
截至2021年12月31日，我們僱用了在我們擁有的130個醫療中心中，大約400個提供者(醫生、執業護士、醫生助理)與1,000多名醫生和大約750名客户保持着附屬關係診所支持員工專注於支持醫生實現患者護理和體驗。截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度，我們的總收入分別為3.614億美元、8.316億美元和16億美元，r分別是。我們同期的淨虧損為分別為1,980萬美元、7,110萬美元和1.167億美元。
影響我們業績的關鍵因素
我們過去的財務業績一直是，我們預計未來的財務業績將是由我們的能力推動的：
與現有會員建立長期合作關係
我們注重會員滿意度，以建立長期的合作關係。我們的會員享受高度個性化的基於價值的護理，他們訪問我們的醫療中心包括初級保健和輔助項目，如藥房和牙科服務，此外還有健康和社會服務，這將使會員更健康、更快樂。通過將會員參與和卡諾生活健康計劃整合到CanoPanorama平臺中，我們還有助於培養與會員的長期關係。由此產生的口碑推薦有助於我們實現較高的有機增長率。還可以衡量患者滿意度由提供商的淨推廣者得分(NPS)衡量客户對公司的忠誠度。我們相信我們的高NPS SPE確認我們有能力提供高質量的護理，並讓會員滿意。
在現有中心中添加新成員
我們有機增加新成員的能力是我們增長的關鍵驅動力。我們擁有巨大的內嵌增長機會我們現有的醫療中心基地。在即將滿負荷的醫療中心，我們能夠通過擴大現有醫療中心、開設新中心或收購對我們的成員更方便的中心來擴大我們的足跡。我們還相信，即使在新冠肺炎消退後，我們仍將根據會員偏好和臨牀需求繼續進行一些遠程醫療訪問，這反過來可以提高我們醫療中心的平均容量。此外，隨着我們在現有醫療中心增加會員，我們預計這些會員將為我們利用每個醫療中心的固定成本基礎做出顯著的增量經濟貢獻。
我們的付款人合作伙伴還通過指派尚未選擇初級保健提供者的患者或通過將我們的服務告知客户的保險代理人，將會員引導到我們的醫療中心。我們認為，這通常會導致患者在選擇Medicare Advantage計劃時選擇我們作為他們的主要保健提供者。由於我們的護理交付模式以患者為中心，我們能夠始終如一地幫助支付者管理他們的成本，同時提高他們的計劃質量，為他們提供高質量的獎金，增加他們的收入。我們相信，我們為支付者提供了一個有吸引力的機會，讓他們在不承擔任何財務損失的情況下，在特定市場上有意義地改善他們的整體會員增長。
在現有和新的地理位置內擴展我們的醫療中心基礎
我們已成功進入自2017年以來，ED有七個新州和波多黎各，截至2021年12月31日，該公司在佛羅裏達州、德克薩斯州、內華達州、新澤西州、紐約州、新墨西哥州、伊利諾伊州、加利福尼亞州和波多黎各開展業務。當輸入新的為了滿足特定市場的需求，我們根據特定市場的特點調整我們的進入策略，並提供定製的解決方案來滿足該市場的需求。在選擇要進入的市場時，我們考慮各種因素，包括(I)聯邦醫療保險人口密度，(Ii)服務不足的人口統計數據，(Iii)現有的付款人關係，以及(Iv)專科醫生和醫院的准入/容量。我們通常選擇一個高度可見和可訪問的地點，並努力在進入之前加強品牌發展。我們靈活的醫療中心設計使我們能夠根據當地市場需求進行調整，建造從大約平均5000至20,000平方英尺這可能包括輔助服務，如藥房和牙科服務。我們尋求通過有針對性的多渠道營銷、社區推廣和使用移動診所來擴大我們的覆蓋範圍，以增加會員參與度。當進入一個新的市場時，我們根據其特點和經濟狀況，決定是收購現有的醫療中心，還是新建醫療中心，還是通過附屬關係幫助管理會員的醫療保健。這種高度靈活的模式使我們能夠為每個市場選擇合適的解決方案。
當建造或購買醫療中心是正確的解決方案時，我們租用醫療中心並聘請醫生。在……裏面
在我們的醫療中心，我們每月收到每個會員的上繳收入，就健康計劃而言，這是健康計劃從CMS獲得的保費的預先協商的百分比。
或者，我們的附屬關係允許我們與我們不擁有的獨立醫生和團體診所合作，併為他們提供訪問我們人口健康管理平臺的組件的權限。截至2021年12月31日，我們為版本1,000專業版維德斯。就像我們擁有的醫療中心一樣，我們獲得按會員每月計算的收入，以及健康計劃從CMS獲得的保費的預先協商的百分比。我們向附屬公司支付初級醫療費用和超出第三方醫療費用的部分保費盈餘。支付給附屬公司的盈餘部分被記錄為直接患者費用。這種方法資本效率極高，因為管理附屬公司的成本極低。此外，聯營模式是一個重要的增長途徑，因為它是我們收購渠道的饋線，使我們能夠根據我們與它們的運營經驗評估和確定收購的目標。
與付款人簽訂的合同
我們的經濟模式依賴於我們與付款人的合作伙伴關係，這些夥伴關係管理着全美的醫療保險成員。我們已經確立了自己作為多個聯邦醫療保險和醫療補助健康計劃的頂級質量提供商的地位，包括Humana、Anhim和UnitedHealthcare(或其各自的附屬公司)。我們與付款人的關係可以追溯到十年前，而且通常是常青樹。我們被視為有效醫療保健的關鍵分銷商，具有市場領先的臨牀結果(以初級保健為首)，因此我們相信我們的付款人關係將繼續持久和持久。這些計劃和其他計劃正在尋找進一步的機會，以擴大他們與我們的關係，超越我們目前的市場。建立支付者關係可以降低進入新市場的風險。保持、支持和發展這些關係，特別是在我們進入新的地理位置時，對我們的長期成功至關重要。健康計劃在與提供商合作時希望實現三個目標：會員增長、臨牀質量和醫療成本管理。基於我們的護理協調戰略、差異化的質量指標以及與成員的牢固關係，我們有能力提供這三項服務。我們相信，這種利益一致和我們高效的護理模式將確保與我們的付款人合作伙伴繼續取得成功。
有效管理我們會員的護理成本
我們與付款人簽訂的合同的資本性要求我們在謹慎管理我們成員的醫療費用的同時，投資於維護我們成員的健康。我們的護理模式側重於保持健康，並利用初級保健環境作為避免昂貴的下游醫療成本的一種手段。然而，我們的成員保留在急診室或醫院尋求護理的自由，而不需要轉介；我們不限制他們獲得護理的機會。因此，如果我們沒有有效地管理我們成員的健康，我們將對潛在的鉅額醫療索賠負責。為了減少這種風險，我們為我們的成員提供止損保險，保護我們免受每集超過一定水平的醫療索賠。
重大收購
我們尋求通過高度增值的收購戰略來補充我們的有機增長。我們擁有成功的收購和整合記錄。我們建立了嚴格的數據驅動方法和必要的基礎設施，以識別、獲取和快速整合目標。
這些收購都是按照ASC 805的規定入賬的。業務合併“，被收購實體的運營包括在收購完成後一段時間的歷史業績中。請參閲本年度報告10-K表其他部分包括的經審計合併財務報表中的附註3“業務收購”。在這些收購中，對我們經營業績可比性影響最大的是：
•初級保健醫生和相關實體。於2020年1月2日，我們以6,020萬美元的總代價收購了初級保健醫生及相關實體(統稱“初級保健醫師”)，其中包括5360萬美元的現金、400萬美元的PCIH A-4類單位和260萬美元的其他結賬付款。初級保健醫生由11個初級保健中心和一個管理服務組織組成，為南佛羅裏達州布羅沃德縣地區的人口提供服務。
•惠普企業II、有限責任公司及相關實體。於2020年6月1日，我們以1.954億美元的總代價收購了惠普企業II、有限責任公司及相關實體(統稱為“惠普”或“健康合夥人”)，其中包括1.493億美元
現金，PCIH A-4類單位的3,000萬美元和延期付款的1,610萬美元。Healthy Partners由16個初級保健中心和一個管理服務組織組成，為佛羅裏達州各地的人羣提供服務，包括邁阿密-戴德、布羅沃德、棕櫚灘、珍寶海岸和佛羅裏達州中部地區。
•大學醫療保健及其附屬機構. 2021年6月11日，我們以6.079億美元的總對價收購了University Health Care及其附屬公司(統稱“大學”)，其中包括5.383億美元的現金、6000萬美元的A類普通股和960萬美元的基於其他被收購實體的收購附加項目的或有對價。該大學由13個初級保健中心、一個管理服務組織和一家藥房組成，為南佛羅裏達州不同地區的人羣提供服務。
•醫生醫療中心，有限責任公司及其附屬公司。2021年7月2日，該公司收購了Doctor‘s Medical Center，LLC及其附屬公司(“DMC”)。收購價格總計3.007億美元，以現金支付。DMC由14個初級保健中心組成，為佛羅裏達州各地的人口提供服務。除了初級保健中心，DMC還向附屬醫療中心提供管理服務組織(MSO)服務，並經營一家藥房。
會員敏鋭度和質量指標
聯邦醫療保險使用風險調整模型支付按人頭支付，該模型根據每個成員的健康狀況或敏鋭度對支付者進行補償。會員敏鋭度較高的支付者獲得更高的付款，而會員敏鋭度較低的支付者獲得較低的付款。此外，我們的一些上繳收入還包括根據與付款人簽訂的合同實現某些臨牀質量指標的業績獎勵或處罰的調整。我們的上繳收入是根據會員敏鋭度和質量指標確認的，並可能進行調整，以反映實際的會員敏鋭度和質量指標。
季節性影響我們的業務
我們的運營和財務結果根據一年中衡量這些結果的時間而有所不同。這種差異在以下領域最為顯著：
每個成員的實際收入
剔除會員人口結構或敏鋭度的大規模變化的影響，我們的Medicare Advantage每月每個會員的資本收入(PMPM)通常會在一年中下降。隨着時間的推移，Medicare Advantage PMPM通常會下降，因為新會員加入我們時，前一年的文件不那麼完整或準確(因此本年度MRA也較低)。
醫療費用
醫療費用隨季節而變化，這取決於許多因素。通常，由於流感和其他季節性疾病，我們在一年第一季度的利用率較高。醫療費用還取決於一段時間內的營業天數。由於工作日較少，較短的時間通常會有較低的醫療成本。如果一年的營業天數與另一年的營業天數不同，也會產生年度可比性問題。此外，我們通常從9月到12月應計止損報銷(當患者達到止損閾值時)，這將導致第三季度和第四季度的醫療費用因復甦而減少。
有機成員增長
隨着現有的Medicare Advantage計劃成員選擇我們的提供商，以及在特殊投保期，某些符合條件的個人可以在年中登記參加Medicare Advantage計劃，我們全年都會經歷會員的有機增長。 我們在有機投保方面經歷了一些季節性，通常在第四季度和第一季度更高，這是受Medicare Advantage計劃廣告和營銷活動以及在年度開放投保期間所做的計劃投保選擇的推動。我們還通過為新的和現有的傳統醫療保險、平價醫療法案(ACA)、醫療補助和商業患者提供服務來實現增長。
關鍵績效指標
除了我們的GAAP和非GAAP財務信息外，我們還審查許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
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| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 會籍 | 227,005 | 105,707 | 41,518 |
| 醫療中心 | 130 | 71 | 35 |
成員
會員代表聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)和平價醫療法案(Affordable Care Act，“ACA”)，以及商業保險患者，在特定期間結束時，我們將根據按量計費安排為其收取固定的按會員每月費用。
自營醫療中心
我們將我們的醫療中心定義為那些在特定時期結束時向會員開放並向會員提供服務的初級保健醫療中心，在此期間，我們擁有醫療業務，醫生是我們的員工。
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病。新冠肺炎的爆發造成了全球經濟的嚴重混亂。這些中斷對包括我們開展業務的州在內的企業造成了不利影響。美國食品和藥物管理局已經批准了兩種新冠肺炎疫苗的使用，併發布了預防新冠肺炎的額外疫苗的緊急使用授權。這些疫苗的獲得已經導致很大一部分美國人口接種了疫苗，並促使美國許多州和地方政府取消了對新冠肺炎的大部分限制。然而，由於最近新冠肺炎因多種變種病毒而捲土重來，一些限制措施在近幾個月重新實施。這種復甦，以及未來進入美國的任何冠狀病毒變種，可能會促使美國某些地區重新實施更嚴格的限制。雖然我們繼續應對危機並監測疫情對我們業務的影響，但由於形勢的不確定性，我們目前無法預測新冠肺炎可能對我們未來的財務狀況、運營業績和現金流產生的最終影響。
為了應對新冠肺炎疫情，我們的中心仍然開放接受緊急訪問和必要的程序，我們擴大了CANO@Home計劃、24/7緊急熱線和藥房送貨上門服務，使成員能夠在家中獲得所需的護理和支持。我們成功地轉向遠程醫療提供常規護理，以保護我們的患者、工作人員和社區，並更好地為他們服務。隨着全國新冠肺炎病例的增加，我們立即採取行動，在CanoPanorama下部署了一個專門關注新冠肺炎的模塊，允許我們的工作人員篩查患者的新冠肺炎和相關併發症，並將他們轉介給致力於幫助新冠肺炎患者的專業團隊。截至2021年12月31日，疫情對我們的運營業績、現金流和財務狀況沒有實質性影響。這主要是由於我們上繳的收入安排的性質相對固定。超過95% 我們總收入的一半是經常性的，包括我們從醫療保健提供者那裏收到的固定的每月每會員每月按人頭支付的費用。 此外，在此期間，我們完成並整合了幾項收購，並擴展到新的地點，這對我們的收入產生了積極的影響。 由於我們的經常性合同收入模式，我們在2020至2021年期間對收入的影響微乎其微。
由於新冠肺炎，我們既經歷了成本上升，也經歷了成本節約。運營費用的增加主要是由於高於預算的工資支出、藥房處方費、提供者付款、租金和營銷費用。由於對員工的深切承諾，我們做出了一個清醒的決定，不讓任何一名員工休假，即使他們的工作被新冠肺炎擾亂了。這些較高的成本被較低的轉介費、車輛費用、IT成本、專業費用、辦公室和設施(ER)成本以及差旅成本部分抵消。在2020年3月至6月期間，我們經歷了服務利用率的下降。醫療中心對急診開放，但我們也擴大了居家護理服務，從而降低了緊急交通成本和設施服務成本(包括與診所提供的各種健康和活動服務相關的成本)。即使利用率在2020年下半年和
到2021年，我們預計某些成本節約將保持永久性，因為一些成員繼續利用遠程醫療和CANO@Home護理服務。
新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、未來的運營結果和財務狀況，將取決於高度不確定、無法準確預測的未來因素。這些因素包括但不限於，可能出現的有關新冠肺炎的新信息，企業關閉和限制的範圍和持續時間，政府強制或建議暫停的任選程序，以及用品和個人防護設備所需的費用。此外，目前還無法預測任何新的新冠肺炎變異的影響，可能取決於許多因素，包括人羣中的疫苗接種率和加強率，新冠肺炎疫苗對變異的有效性，以及政府機構和監管機構的反應。由於這些和其他不確定性，我們無法估計大流行對我們業務的影響的持續時間或嚴重程度。此外，由於我們的商業模式，新冠肺炎疫情的全面影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營結果和整體財務狀況中。我們將繼續密切評估和監測這些對我們的業務、運營結果和流動性的潛在影響的性質和程度。然而，根據我們的經驗，我們預計新冠肺炎對我們業務的整體負面影響將是微不足道的。此外，我們預計將提供更多遠程醫療和移動解決方案，這些解決方案將創建更多接觸點，以及時捕獲會員的醫療數據，進而提供可操作的洞察力，通過我們的CanoPanorama系統做出更好的護理決策。
有關新冠肺炎大流行構成的各種風險的更多信息，請參閲本年度報告中題為“風險因素”的表格10-K。
運營結果的關鍵組成部分
收入
放棄的收入。我們的上繳收入來自我們的醫療中心或附屬診所根據直接與各種健康計劃或CMS達成的按人頭計算的安排提供的醫療服務。上繳收入包括為提供醫療服務而支付的每個會員每月(“PMPM”)金額，我們的費率是健康計劃從CMS為高危會員收取的保費的百分比。這些保費是根據當地市場的護理費用和登記成員對服務的平均利用率計算的。聯邦醫療保險使用“風險調整模型”支付按人頭計算的費用，該模型根據每個患者的健康狀況(敏鋭度)對提供者進行補償。視力越高的患者接受的越多，而視力越低的患者接受的越少。在風險調整模式下，上繳保費是根據上一年登記的成員的敏鋭度支付的，一旦彙編了本年度數據，隨後就進行了調整。上繳收入的數額可能受到與健康計劃協議中概述的某些因素的影響，例如向健康計劃支付的行政費用和保費的風險調整。
一般説來，我們有三種資本自給安排：無風險安排、有限風險安排和完全風險安排。在我們的無風險安排下，我們每月都會收到退還的款項，而不考慮實際提供的服務金額。根據我們的有限風險安排，我們承擔承保成員的部分財務風險。根據我們的全面風險安排，我們承擔承保會員的全部財務風險。
按服務收費和其他收入。當我們在提供醫療服務時按服務收費向會員或他們的保險計劃收費時，我們通過在我們的醫療中心和附屬公司向患者提供初級保健服務來產生按服務收費的收入。雖然我們幾乎所有的患者都是會員，但我們偶爾也會為非會員提供護理。服務費金額是根據每份合同中商定的收費表記錄的。
其他收入包括根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調和其他服務的合同賺取的藥劑費和輔助費。關於我們的藥房，我們與一家行政服務機構簽約，代表我們從處方和藥物的銷售中收取和匯款。我們的一些醫療中心有藥房，患者可以在那裏配藥和取回他們的藥物。患者還可以選擇自己選擇的第三方藥房來填寫他們的處方。
運營費用
第三方醫療費用。第三方醫療費用主要包括健康計劃或CMS(合同上代表Cano Health)產生的所有醫療費用，包括住院和住院護理、專家和某些費用
藥房購買，扣除回扣和其他回收。服務提供者成本以向會員提供服務的日期為基礎，部分基於估計，包括已發生但未報告的醫療服務的應計費用(“IBNR”)。IBNR的負債是根據當前經驗進行估計和調整的。這些估計會不斷地進行審查和更新，我們保留了獨立精算師的服務，每季度審查一次IBNR。我們預計，鑑於聯邦醫療保險人羣中的醫療支出趨勢，我們的第三方醫療成本將會增加，這也與我們根據付款人合同獲得的收入一致。
患者直接費用。患者直接費用主要包括在我們的醫療中心和附屬診所治療患者所產生的成本，包括與醫療服務提供者和臨牀支持人員相關的補償、醫療用品、購買的醫療服務、藥房銷售的藥品成本以及向附屬提供者支付的費用。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用包括與員工相關的費用，包括工資和福利、技術基礎設施、運營、臨牀和質量支持、財務、法律、人力資源和企業發展部門。此外，銷售、一般和管理費用包括所有公司技術和佔用成本。隨着業務合併的完成，我們的銷售、一般和管理費用在2021年有所增加，我們預計我們的銷售、一般和管理費用將隨着時間的推移繼續增加，這是因為作為上市公司我們產生了額外的法律、會計、保險、投資者關係和其他成本，以及與繼續增長我們的業務相關的其他成本。 不過，我們預計，長遠而言，這些開支佔收入的百分比將會下降，不過，由於這些開支的時間和數額，它們在收入中所佔的百分比可能會在不同時期有所波動。為了確定中心級別的經濟性，我們將銷售、一般和管理費用的一部分分配給我們的醫療中心和附屬診所。對每個中心的這些費用的相對分配取決於許多指標，包括(I)在給定時間段內開放的中心數量；(Ii)在給定時間段內每個中心的臨牀醫生數量；或(Iii)如果可以確定，發生費用的中心。
折舊及攤銷費用。折舊和攤銷費用主要歸因於我們的資本投資，包括固定資產折舊和被認為壽命有限的無形資產的攤銷。
交易成本和其他。交易成本和其他成本主要包括交易成本(包括收購活動產生的盡職調查、整合、法律、內部員工和其他專業費用)、賣方獎金、賣方或有對價中的公允價值調整，以及我們諮詢服務協議中的財務和管理諮詢服務管理費。
其他收入(費用)
利息支出. 利息支出主要包括與我們的設備貸款和信貸安排相關的應付票據項下未償還借款的利息。請參閲“流動性與資本資源“。”為獲得債務融資而發生的成本已攤銷，並顯示為利息支出的組成部分。
利息收入。利息收入主要包括通過與關聯公司簽訂貸款協議而賺取的利息。
債務清償損失。債務清償損失主要包括與我們的融資安排有關的定期貸款2的未攤銷債務發行成本。
嵌入衍生工具的公允價值變動。嵌入衍生工具的公允價值變動主要包括對我們先前現有債務協議中確認的嵌入衍生工具的變動。嵌入的衍生工具在每個報告期都進行了重新估值。
認股權證負債的公允價值變動。認股權證負債的公允價值變動主要包括在完成業務合併後所承擔的公開認股權證和私募認股權證的變動。這些負債在每個報告期都會重新估值。
其他費用。其他費用包括法律和解費用。
經營成果
下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | | | | | 2021 | | 2020 (as Revised) | | 2019 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | | | | | | $ | 1,529,120 | | | $ | 796,373 | | | $ | 340,901 | |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | | 80,249 | | | 35,203 | | | 20,483 | |
| 總收入 | | | | | | 1,609,369 | | | 831,576 | | | 361,384 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | | | | | 1,231,047 | | | 564,987 | | | 242,572 | |
| 患者直接費用 | | | | | | 179,353 | | | 101,358 | | | 42,100 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | | 252,133 | | | 103,962 | | | 59,148 | |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | 49,441 | | | 18,499 | | | 6,822 | |
| 交易成本和其他 | | | | | | 44,262 | | | 42,945 | | | 17,583 | |
| 或有對價的公允價值變動 | | | | | | (11,680) | | | 65 | | | 2,845 | |
| 總運營費用 | | | | | | 1,744,556 | | | 831,816 | | | 371,070 | |
| 運營虧損 | | | | | | (135,187) | | | (240) | | | (9,686) | |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | (51,291) | | | (34,002) | | | (10,163) | |
| 利息收入 | | | | | | 4 | | | 320 | | | 319 | |
| 債務清償損失 | | | | | | (13,115) | | | (23,277) | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | | | | | — | | | (12,764) | | | — | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | | | | | 82,914 | | | — | | | — | |
| 其他費用 | | | | | | (48) | | | (450) | | | (250) | |
| 其他收入(費用)合計 | | | | | | 18,464 | | | (70,173) | | | (10,094) | |
| 所得税費用前淨虧損 | | | | | | (116,723) | | | (70,413) | | | (19,780) | |
| 所得税費用 | | | | | | 14 | | | 651 | | | — | |
| 淨虧損 | | | | | | (116,737) | | | (71,064) | | | $ | (19,780) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | (98,717) | | | — | | | — | |
| A類普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (18,020) | | | $ | — | | | $ | — | |
下表列出了我們的綜合經營報表數據，以所指時期總收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (佔收入的百分比) | | | | | 2021 | | 2020 (as Revised) | | 2019 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | | | | | 95.0 | % | | 95.8 | % | | 94.3 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | 5.0 | % | | 4.2 | % | | 5.7 | % |
| 總收入 | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | | | | 76.5 | % | | 67.9 | % | | 67.1 | % |
| 患者直接費用 | | | | | 11.1 | % | | 12.2 | % | | 11.6 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | 15.7 | % | | 12.5 | % | | 16.4 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | 3.1 | % | | 2.2 | % | | 1.9 | % |
| 交易成本和其他 | | | | | 2.8 | % | | 5.2 | % | | 4.9 | % |
| 或有對價的公允價值變動 | | | | | (0.7) | % | | 0.0 | % | | 0.8 | % |
| 總運營費用 | | | | | 108.5 | % | | 100.0 | % | | 102.7 | % |
| 運營虧損 | | | | | (8.5) | % | | 0.0 | % | | (2.7) | % |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (3.2) | % | | (4.1) | % | | (2.8) | % |
| 利息收入 | | | | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.1 | % |
| 債務清償損失 | | | | | (0.8) | % | | (2.8) | % | | 0.0 | % |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | | | | 0.0 | % | | (1.5) | % | | 0.0 | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | | | | 5.2 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 其他費用 | | | | | 0.0 | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
| 其他收入(費用)合計 | | | | | 1.2 | % | | (8.5) | % | | (2.8) | % |
| 所得税費用前淨虧損 | | | | | (7.3) | % | | (8.5) | % | | (5.5) | % |
| 所得税支出(福利) | | | | | 0.0 | % | | 0.1 | % | | 0.0 | % |
| 淨虧損 | | | | | (7.3) | % | | (8.4) | % | | (5.5) | % |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | | | | (6.1) | % | | — | % | | — | % |
| A類普通股股東應佔淨虧損 | | | | | (1.2) | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | | | | |
下表列出了該公司在所述期間的分類收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020年(經修訂) | | 2019年(經修訂) |
| (千美元) | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 |
| 放棄的收入 | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險 | | $ | 1,334,308 | | | 82.9 | % | | $ | 672,588 | | | 80.9 | % | | $ | 279,788 | | | 77.4 | % |
| 其他上繳收入 | | 194,812 | | | 12.1 | % | | 123,785 | | | 14.9 | % | | 61,113 | | | 16.9 | % |
| 上繳收入總額 | | 1,529,120 | | | 95.0 | % | | 796,373 | | | 95.8 | % | | 340,901 | | | 94.3 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 25,383 | | | 1.6 | % | | 9,504 | | | 1.1 | % | | 5,769 | | | 1.6 | % |
| 藥房 | | 36,306 | | | 2.3 | % | | 23,079 | | | 2.8 | % | | 12,897 | | | 3.6 | % |
| 其他 | | 18,560 | | | 1.1 | % | | 2,620 | | | 0.3 | % | | 1,817 | | | 0.5 | % |
| 服務費和其他收入總額 | | 80,249 | | | 5.0 | % | | 35,203 | | | 4.2 | % | | 20,483 | | | 5.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 1,609,369 | | | 100.0 | % | | $ | 831,576 | | | 100.0 | % | | $ | 361,384 | | | 100.0 | % |
下表列出了本公司在所指時期的會員和會員月數字：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 成員： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 118,348 | | | 74,644 | | | 58.5 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 7,651 | | | — | | | 100.0 | % |
| 醫療補助 | | 66,500 | | | 19,314 | | | 244.3 | % |
| ACA | | 34,506 | | | 11,749 | | | 193.7 | % |
| 會員總數 | | 227,005 | | | 105,707 | | | 114.7 | % |
| | | | | | |
| 會員月份： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 1,167,848 | | | 708,505 | | | 64.8 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 69,707 | | | — | | | 100.0 | % |
| 醫療補助 | | 518,335 | | | 193,849 | | | 167.4 | % |
| ACA | | 286,005 | | | 125,319 | | | 128.2 | % |
| 會員月數合計 | | 2,041,895 | | | 1,027,673 | | | 98.7 | % |
| | | | | | |
| 每個會員每月(“PMPM”)： | | | | (經修訂) | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 1,066 | | $ | 949 | | | 12.3 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | $ | 1,276 | | $ | — | | | 100.0 | % |
| 醫療補助 | $ | 355 | | $ | 623 | | | (43.0) | % |
| ACA | $ | 39 | | $ | 24 | | | 62.5 | % |
| PMPM總數 | $ | 749 | | $ | 775 | | | (3.4) | % |
| | | | | | |
| 自有醫療中心 | | 130 | | | 71 | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 (as Revised) | | | | $CHANGE | | %變化 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 1,529,120 | | $ | 796,373 | | | | $ | 732,746 | | | 92.0 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 80,249 | | | 35,203 | | | | | 45,046 | | | 128.0 | % |
| 總收入 | $ | 1,609,369 | | $ | 831,576 | | | | $ | 777,792 | | | |
放棄的收入。上繳的收入為15億美元截至2021年12月31日的年度，增加了$732.7 million, or 92.0%，而截至2020年12月31日的財年為7.964億美元。這一增長主要是由於會員月總數增長98.7%，但被每個會員每月總收入下降3.4%所抵消。會員月的增長是由於在新的和現有的中心服務的會員總數增加以及我們的收購，主要是2020年6月的Healthy Partners、2021年6月的University和2021年7月的DMC，這導致佛羅裏達州增加了新會員和新市場。
服務費和其他收入。服務費和其他收入為#美元。8020萬對於截至2021年12月31日的年度，與截至2020年12月31日的財年的3,520萬美元相比，增長了4,500萬美元，增幅為128.0%。服務費收入的增加主要是由於現有中心提供服務的患者數量增加。2020年，受新冠肺炎影響，服務使用率下降，導致2020年收費服務收入下降。此外，2021年第四季度其他收入增加，原因是2021年8月的一筆收購產生了根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調和其他服務的合同賺取的輔助費用。 藥房收入的增長是由有機增長推動的，因為我們繼續增加我們現有藥店的會員數量，以及我們在2021年6月收購University時增加了一家新的藥房。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | $ | 1,231,047 | | $ | 564,987 | | $ | 666,060 | | | 117.9 | % |
| 患者直接費用 | | 179,353 | | | 101,358 | | | 77,995 | | | 77.0 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 252,133 | | | 103,962 | | | 148,171 | | | 142.5 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 49,441 | | | 18,499 | | | 30,942 | | | 167.3 | % |
| 交易成本和其他 | | 44,262 | | | 42,945 | | | 1,317 | | | 3.1 | % |
| 或有對價的公允價值變動 | | (11,680) | | | 65 | | | (11,745) | | | 不適用 |
| 總運營費用 | $ | 1,744,556 | | $ | 831,816 | | $ | 912,740 | | | |
第三方醫療費用。第三方醫療成本為$12億對於截至2021年12月31日的年度，增加了$6.661億，或117.9%，而截至2020年12月31日的財年為5.65億美元。這一增長是由a 98.7%成員月總數增加，增加了醫療費用較高的直接合同實體成員，第三方醫療服務利用率從2020年的較低水平恢復到2021年的正常水平，這與新冠肺炎大流行有關。
下模減少病人費用。在截至2021年12月31日的一年中，患者直接支出為1.794億美元，與截至2020年12月31日的1.014億美元相比增加了7800萬美元，增幅為77.0%。這一增長是由於工資和福利增加了3590萬美元，藥房藥品增加了1030萬美元，醫療用品增加了430萬美元，醫療服務提供者付款增加了2750萬美元。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和管理費用為$2.521億對於截至2021年12月31日的年度，與截至該年度的1.04億美元相比，增加1.482億美元，增幅為142.5
2020年12月31日。這一增長是由於薪金和福利增加了5590萬美元，股票薪酬增加了2710萬美元，佔用費用增加了1890萬美元，營銷費用增加了1130萬美元，法律和專業服務增加了1220萬美元，其他費用(包括信息技術和保險費用)增加了2240萬美元。這些增長是為了支持我們業務的持續增長和向其他州的擴張。
折舊及攤銷費用。折舊和攤銷費用為#美元。4940萬對於截至2021年12月31日的年度，與截至2020年12月31日的1,850萬美元相比，增加了3,090萬美元，增幅為167.3%。這一增長是由於在此期間購買了新的物業和設備以支持我們的業務增長，以及我們在2020和2021年的收購中增加了幾個品牌、競業禁止協議和付款人關係。
交易成本和其他。交易成本和其他4430萬美元截至2021年12月31日的年度，與截至2020年12月31日的年度的4290萬美元相比，增長了130萬美元，增幅為3.1%。這一增長是由於與2020年相比，2021年發生的整合、法律、內部員工和其他專業費用略有增加。
或有對價的公允價值變動：我們獲得了1,170萬美元的收益，這是由於賣方在收購我們的截至2021年12月31日的年度，變化1180萬美元，而截至2020年12月31日的年度虧損10萬美元。
其他收入(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | (51,291) | | $ | (34,002) | | $ | (17,289) | | | 50.8 | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 320 | | | (316) | | | (98.8) | % |
| 債務清償損失 | | (13,115) | | | (23,277) | | | 10,162 | | | (43.7) | % |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | (12,764) | | | 12,764 | | | (100.0) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | 82,914 | | | — | | | 82,914 | | | 100.0 | % |
| 其他費用 | | (48) | | | (450) | | | 402 | | | (89.3) | % |
| 其他收入(費用)合計 | $ | 18,464 | | $ | (70,173) | | $ | 88,637 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出。利息支出為$51.3截至2021年12月31日的年度，與截至2020年12月31日的3,400萬美元相比，增加了1,730萬美元，增幅為50.8%。漲幅 主要是由於循環信貸機制下為收購提供資金而產生的較高未償還借款的利息所致。
債務清償損失。債務清償損失的變化是由於公司記錄了#美元。13.1 截至2021年12月31日止年度的債務清償虧損百萬元，與業務合併完成後部分清償一筆原始本金總額為4.8億美元的初始定期貸款(“定期貸款3”)有關。清償損失與未攤銷債務發行成本有關。截至2020年12月31日止年度的債務清償虧損涉及定期貸款1和定期貸款2及定期貸款3的再融資，金額為2,330萬美元。
嵌入衍生工具的公允價值變動。由於2020年與我們的定期貸款協議相關的嵌入衍生工具的公允價值發生變化，截至2020年12月31日的年度內嵌入衍生工具的公允價值變動為1,280萬美元。嵌入的衍生品於2020年11月與再融資達成和解。
權證負債的公允價值變動。截至2021年12月31日止年度，認股權證負債的公允價值變動為8,290萬美元，這是與業務合併有關的公開認股權證及私募認股權證的公允價值變動所致。
流動性與資本資源
一般信息
我們主要通過企業合併以及金融機構的債務和借款來為我們的業務提供資金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有現金、現金等價物和受限現金163.2美元
分別為380萬美元和3380萬美元。截至2021年12月31日，循環信貸機制的可用餘額為1.191億美元。我們的現金、現金等價物和限制性現金主要包括對貨幣市場基金和現金的高流動性投資。自我們成立以來，我們的運營產生了重大的運營虧損，反映在截至2021年12月31日的7880萬美元的累計赤字和運營現金流為負。
我們預計，在可預見的未來，由於我們打算繼續在收購、擴大業務方面進行投資，以及由於我們預計與上市公司運營相關的額外銷售、一般和管理成本，我們將產生運營虧損和運營的最低現金流。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
於二零二零年十一月二十三日，吾等與若干貸款人訂立信貸協議，瑞士信貸股份公司開曼羣島分行為行政代理、抵押品代理及信用證發行人，而瑞士信貸貸款融資有限責任公司則為唯一牽頭安排行及唯一賬簿管理人。信貸協議就初始本金總額為4.8億美元的初始定期貸款(“定期貸款3”)、原始本金總額為3,000萬美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)以及本金總額為1.75億美元的延遲提取定期貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)作出規定。循環信貸安排包括1,000萬美元的分額，用於簽發信用證。循環信貸安排下的借款將於2025年11月23日到期，其下的循環承諾也將終止。初始定期貸款和延期提取定期貸款將於2027年11月23日到期。
自2020年12月以來，我們完成了以下融資活動：
•2021年6月3日，與大白鯊的業務合併關閉。在扣除支付給PCIH股東的交易成本和諮詢費以及分配後，該公司總共產生了約9.354億美元的現金收益淨額。
•2021年6月4日，公司利用業務合併所得淨收益中的4.0億美元償還了定期貸款3項下的公司債務，其餘淨收益留在資產負債表上，用於一般企業用途。
請參閲我們經審計的綜合財務報表中附註1“業務和運營的性質”中與業務合併相關的進一步討論。
•於2021年6月，吾等借入延遲提取定期貸款融資項下的剩餘可用款項1.75億美元，並訂立信貸協議第三修正案及增量融資修正案，據此，吾等借入2.95億美元，並對吾等的信貸協議作出若干其他修訂。
見我們經審計的綜合財務報表中關於與瑞士信貸股份公司開曼羣島分行的信貸協議的進一步討論，見我們經審計的合併財務報表中的附註9，“長期債務”，定期貸款3項下的“長期債務”。
•於2021年7月2日，吾等與若干貸款人及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理訂立過渡性貸款協議，據此貸款人提供2.5億美元無抵押過渡性定期貸款。我們用過橋定期貸款收購了DMC。
•2021年9月30日，我們在一次非公開發行中發行了本金為3.0億美元的優先無擔保票據(“高級票據”)。優先債券所得款項用於全數償還過渡性貸款協議項下的2.5億美元過渡性定期貸款。該批高級債券的利息為年息6.25釐，每半年派息一次，由2022年4月1日起，每年4月1日及10月1日派息一次。
•此外，在2021年9月30日，修訂了信貸協議，將定期貸款3額外增加1.0億美元，並將循環信貸安排額外增加3000萬美元，使循環信貸安排下的承諾額總額達到6000萬美元。
•2021年12月10日，信貸協議進一步修訂，將循環信貸安排額外增加6,000萬美元，承諾總額為1.2億美元。
2021年，通過企業合併和債務融資活動，我們總共籌集了21億美元。我們用6.579億美元償還債務，並投資11億美元進行收購。
在業務合併完成後，Cano Health，Inc.成為應收税金協議(“TRA”)的一方。根據該協議的條款，Cano Health，Inc.通常將被要求向賣方和根據應收税款協議不時成為“TRA當事人”的每一方支付Cano Health，Inc.在某些情況下被視為由於業務合併後存在的某些税收屬性以及此後產生的某些税收屬性(包括根據應收税款協議支付的税款)而實現的節税(如果有的話)的85%。有關TRA協議的進一步討論見我們經審計的合併財務報表中的附註16“所得税”。
我們相信，業務合併所得款項、我們的定期貸款、我們的優先票據和上述循環信貸安排，以及我們的現金、現金等價物和受限現金，將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們對財務資源將在多長時間內足以支持我們的業務的評估是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、醫療費用以及我們向新市場擴張的時機和程度。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要的時候籌集額外的資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到不利影響。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的綜合現金流量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 (as Revised) |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (128,527) | | $ | (9,235) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (1,131,248) | | | (268,366) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 1,389,138 | | | 282,216 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | 129,363 | | | 4,615 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 33,807 | | | 29,192 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 163,170 | | $ | 33,807 | |
經營活動
在截至2021年12月31日的一年中，用於經營活動的現金淨額為1.285億美元，與截至2020年12月31日的年度用於經營活動的現金淨額920萬美元相比，現金流出增加了1.193億美元。對業務活動中使用的現金淨額產生影響的重大變化如下：
•經截至2021年12月31日的年度認股權證負債公允價值變動帶來的8291萬美元收益調整後的淨虧損增加1.997億美元，而截至2020年12月31日的年度淨虧損為7110萬美元；
•應收賬款淨額增加，截至2021年12月31日的年度為1,510萬美元，而截至2020年12月31日的年度為3,030萬美元，原因是收款時間安排；
•在截至2021年12月31日的一年中，預付費用、其他流動資產和其他非流動資產增加了2820萬美元，而截至2020年12月31日的一年則增加了790萬美元，原因是預付保險付款增加和預付獎金激勵措施增加；
•截至2021年12月31日的一年中，應付賬款增加了3370萬美元，而截至2020年12月31日的一年增加了2730萬美元，這是因為增加了與公司收購相關的MSO提供商付款，以及與各種專業服務相關的應計工資、獎金和利息的增加。
投資活動
在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為11億美元，與截至2020年12月31日的年度用於投資活動的現金淨額2.684億美元相比，現金流出增加了8.629億美元，這主要是由於資本支出和用於收購子公司的現金增加。
融資活動
在截至2021年12月31日的年度內，融資活動提供的現金淨額為14億美元，比截至2020年12月31日的年度內融資活動提供的現金淨額2.822億美元增加了11億美元，這主要是由於與業務合併和管道融資相關的9.354億美元，以及長期債務和延遲提取定期貸款的額外收益，被長期債務支付的增加所抵消。
非GAAP財務指標
以下討論包括提及EBITDA和調整後的EBITDA，它們是非公認會計準則財務衡量標準。非GAAP財務指標是一種與GAAP不同的業績指標，因為它不包括GAAP要求的收益組成部分。其他公司可能會以不同的方式定義非GAAP財務指標，因此，我們的非GAAP財務指標可能無法直接與其他公司的財務指標進行比較。這些非GAAP財務指標應該被用作公司GAAP財務結果的補充，而不是替代。
根據定義，EBITDA由扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)組成。經調整的EBITDA經調整後計入若干開支的影響，例如股票補償開支、從頭虧損(包括新設施啟用後十二個月的虧損)、收購交易成本(包括交易成本、或有代價的公允價值調整、管理費用及公司發展薪酬成本)、重組及其他費用、債務清償虧損、嵌入衍生工具的公允價值變動及認股權證負債的公允價值變動。調整後的EBITDA是我們管理層用來評估公司經營和財務業績的關鍵指標。
非GAAP財務指標的公佈還向投資者提供了有關我們經營結果的更多信息，並有助於對我們業務的業績和價值進行趨勢分析和基準評估。通過剔除某些費用和其他可能不能反映我們核心業務經營結果的項目，這些非GAAP財務指標：
•允許投資者從管理層的角度評估我們的業績，從而提高我們在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度；
•提供更好的透明度，讓管理層和其他跟蹤我們行業的人評估我們公司;和
•允許投資者查看我們的財務業績和狀況，就像我們的重要貸款人和房東要求我們向他們報告與確定我們是否遵守金融契約有關的財務信息一樣。
我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應單獨考慮它們，或將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制如下：
•雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA沒有反映：(1)營運資金需求的變化或現金需求；(2)非現金股票薪酬的潛在攤薄影響；(3)認股權證負債公允價值的變化；或(4)淨利息支出/收入；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和/或調整後的EBITDA或類似標題的衡量標準，這降低了其作為比較衡量標準的有用性。
由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與其他基於GAAP的財務業績指標一起考慮，包括淨虧損、現金流指標和我們的GAAP財務業績。
下表提供了對非公認會計準則財務信息的淨虧損對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | | | | | 2021 | | 2020 (as Revised) | | 2019 (as Revised) |
| 淨虧損 | | | | | $ | (116,737) | | $ | (71,064) | | $ | (19,780) | |
| 利息收入 | | | | | | (4) | | | (320) | | | (319) | |
| 利息支出 | | | | | | 51,291 | | | 34,002 | | | 10,163 | |
| 所得税費用 | | | | | | 14 | | | 651 | | | — | |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | 49,441 | | | 18,499 | | | 6,822 | |
| EBITDA | | | | | $ | (15,995) | | $ | (18,232) | | $ | (3,114) | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | 27,983 | | | 528 | | | 182 | |
| 從頭損失(1) | | | | | | 40,562 | | | 8,662 | | | 5,523 | |
| 收購交易成本(2) | | | | | | 48,303 | | | 43,333 | | | 17,909 | |
| 重組和其他 | | | | | | 7,883 | | | 2,435 | | | 299 | |
| 或有對價的公允價值變動 | | | | | | (11,680) | | | 65 | | | 2,845 | |
| 債務清償損失 | | | | | | 13,115 | | | 23,277 | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | | | | | — | | | 12,764 | | | — | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | | | | | (82,914) | | | — | | | — | |
| 調整後的EBITDA | | | | | $ | 27,257 | | $ | 72,832 | | $ | 23,644 | |
(1)新損失包括與新醫療中心擴建有關的費用，預計在開業後頭12個月內不會發生。這些成本合計高於此類設施開業併產生收入後發生的可比費用，除非新設施開業，否則不會產生這些費用。
(2)收購交易成本包括#美元4.0截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，企業發展工資成本分別為40萬美元、40萬美元和30萬美元。公司發展工資成本包括與支持我們增加的收購活動所需的額外員工直接相關的費用。
在截至2021年12月31日至2020年12月31日的幾年中，我們經歷了EBITDA增長12.3%，調整後EBITDA下降62.6%。調整後EBITDA減少的主要原因是淨虧損增加。該公司的會員人數在2020年和2021年有所增加，推動了第三方醫療費用的增加，但上繳收入的增長出現了延遲。
近期會計公告
在完成業務合併後，我們根據《就業法案》獲得了新興成長型公司的資格。 根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。 因此，我們選擇利用這一延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則。
根據美國證券交易委員會指導方針，我們被視為大型加速申報公司，自2021年12月31日起不再具有新興成長型公司的資格。 因此，我們將在適用於上市公司的日期採用新的或修訂的會計公告，如我們經審計的綜合財務報表的附註2“重要會計政策摘要-最近的會計公告”中進一步描述的那樣。
關鍵會計政策和估算
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的經審計的綜合財務報表和附註。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們在財務報表日期報告的資產、負債、收入和費用的金額，以及或有資產和負債的相關披露。我們駐紮在
我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設所作的估計。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。新冠肺炎疫情未來對我們的經營業績、現金流和財務狀況的影響尚不清楚，但我們相信我們在編制財務報表時做出了合理的估計和假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同，影響我們報告的運營結果和財務狀況。
某些會計政策涉及管理層的重大判斷和假設，這對資產和負債的賬面價值以及收入和費用的確認具有重大影響。管理層認為這些會計政策是關鍵的會計政策。管理層使用的估計和假設是基於歷史經驗和其他因素，這些因素在當時情況下被認為是合理的。我們認為重要的會計政策對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，如下所述。見注2“重要會計政策摘要“在我們經審計的綜合財務報表中瞭解更多信息。
收入
收入主要包括根據與HMO健康計劃的首字母安排提供的醫療服務的費用。繳費收入還包括通過Medicare Advantage以及商業和其他非Medicare政府計劃(如Medicaid)賺取的收入，這些收入被計入其他繳費收入。由於我們控制向註冊會員提供的醫療服務，我們作為委託人，這些合同下的總費用報告為收入，提供者護理的成本包括在第三方醫療成本中。此外，由於這些安排的合同條款相似，我們將它們組合到一個投資組合中。
上繳收入在我們有義務提供醫療服務的月份確認。所提供服務的交易價格是可變的，取決於由健康計劃提供或與健康計劃談判的安排的條款，幷包括可能波動的PMPM費率。PMPM費率還可根據公司與付款人的合同中定義的某些質量指標和其他指標(如成員敏鋭度)的實現情況進行獎勵或處罰調整。該公司確認這些調整是使用“最有可能的數額”方法進行的，而且只有在任何不確定性得到解決後，累積收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，才會確認這些調整是通過“最有可能的數額”方法賺取的。通過我們的醫療保險風險調整(“MRA”)，費率根據會員的健康狀況(敏鋭度)和人口特徵進行風險調整。這些費用是根據上一年提交的註冊會員數據臨時支付的，並在CMS編制最終數據後的後續時段進行調整。根據ASC 606，MRA的收入是使用“最有可能的金額”方法估計的，只有當公司能夠估計價格時，並且只有在很可能不會發生重大逆轉並且與可變對價相關的任何不確定性隨後得到解決的情況下，才會記錄收入。
按服務收費的收入來自公司醫療中心提供的初級保健服務。在辦公室就診期間，患者可能會從醫療保健提供者那裏獲得許多醫療服務。這些醫療服務不是單獨可識別的，而是合併為單一的履約義務。公司按服務提供者看病人時的可變現淨額確認服務費收入，公司對病人的履約義務已完成。
藥房收入來自向患者銷售處方藥。藥房合同只包含一項履約義務。該公司履行其履約義務，並在患者獲得醫療用品時確認收入。其他收入包括來自某些第三方的收入，其中包括根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調服務和其他服務的合同賺取的輔助費用。.
第三方醫療費用
第三方醫療費用主要包括健康計劃支付的所有醫療費用，包括住院和住院護理、專科醫生和藥品，扣除回扣後，公司承擔風險。服務提供者成本根據向會員提供服務的日期，部分基於估計，包括已發生但未報告的醫療服務的應計費用(“IBNR”)。由於估計和實際會員使用醫療保健服務的因素、收費金額和其他因素，實際索賠費用將不同於估計負債。IBNR的負債是使用標準精算來估計的
方法，包括我們積累的統計數據，根據當前經驗進行調整。該等按精算釐定的估計會不斷檢討及更新；由於未支付服務供應商成本的金額是根據估計而釐定，因此為清償該等負債而支付的最終金額可能與記錄的金額有所不同，而這些差異可能是重大的。
長期資產減值準備
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，就會定期審查長期資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則就該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。
商業收購
我們採用收購會計的方法對被收購的企業進行核算。所有收購的資產和承擔的負債均按收購日各自的公允價值入賬。公允價值的確定涉及估計和在無法隨時獲得市場價值時使用估值技術。我們根據公認的估值模式使用各種技術來確定公允價值，主要是收益法。在制定公允價值時使用的重要假設包括但不限於EBITDA增長率、收入增長率、未來現金流的數量和時間、貼現率、使用年限、特許權使用費税率和未來税率。購買價格超過所獲得的資產和負債的公允價值的部分計入商譽。有關公司近期收購的討論，請參閲附註3“業務收購”。
商譽及其他無形資產
商譽是指被收購企業的收購價格超過所收購的基礎有形和無形資產淨值的公允價值。我們每年在10月1日測試商譽減值，如果發生觸發事件或出現其他可能損害可回收能力的減值指標，則測試頻率更高。這些事件或情況將包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭、銷售、很大一部分業務的處置或其他因素的重大變化。商譽是在報告單位層面上評估減值的，我們已經確定了一個報告單位。
ASC 350, "無形資產-商譽和其他允許實體首先使用定性方法來測試商譽減值，方法是確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(可能性大於50%)。如果定性評估支持資產的公允價值很可能超過其賬面價值，則不需要進行量化減值測試。如果定性評估不支持資產的公允價值，本公司將進行量化商譽減值測試，即我們將報告單位的公允價值進行比較，主要使用基於預期未來現金流量現值的收益法確定，與包括商譽的相應賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則商譽不被視為減值。如果賬面價值高於公允價值，差額將被確認為減值損失。我們考慮了新冠肺炎疫情對我們的業務和整體經濟的影響，以及由此對商譽的影響。在此期間，商譽沒有減損。截至2021年12月31日的年度 and 2020.
我們的無形資產包括商號、品牌、競業禁止協議以及客户、付款人和供應商關係。我們使用直線法在無形資產的估計使用壽命(從1年到20年)內攤銷無形資產。無形資產與長期資產一起進行減值審查。
公允價值和使用年限的確定要求我們作出重大估計和假設。這些估計包括但不限於從市場參與者的角度從收購資本安排中獲得的未來預期現金流、貼現率、行業數據和管理層以往的經驗。可能會發生意想不到的事件或情況，影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。
基於股票的薪酬
ASC 718, "薪酬--股票薪酬“要求根據授予日期的公允價值或在某些情況下，獎勵的計算價值來衡量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務的成本。對於限制性股票單位(”RSU“)，公允價值是使用公司的收盤價來估計的，對於市場狀況股票期權，公允價值是使用蒙特卡洛模擬來估計的。公司在隨附的綜合經營報表中將與股票補償相關的補償費用確認為銷售、一般和行政費用的組成部分。所有基於股票的補償要求在授予日按公允價值計量，在必要的服務中支出，對於RSU通常在四年期間內支出，對於市場條件股票期權在派生的歸屬期間內支出，沒收在發生時計入。
認股權證負債
我們根據ASC 815-40中包含的指導對公開認股權證和私募認股權證進行核算。“衍生品和套期保值-實體自有權益的合同根據該條款，公開認股權證和私募認股權證不符合股權處理的標準，必須記錄為負債。因此，我們按公允價值將公開認股權證和私募認股權證歸類為負債，並在每個報告期將公開認股權證和私募認股權證調整為公允價值。這項負債必須在每個資產負債表日重新計量，直到被行使為止，公允價值的任何變化都會在我們的經營報表中確認。在沒有可觀察到的交易價格的時期，公開認股權證和私募認股權證使用二項式網格模擬模型進行估值。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-2021年9月30日
重述和修訂
關鍵績效指標
除了GAAP和非GAAP財務信息外，我們還審查許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 |
| 成員 | 210,663 | 105,707 | 102,767 |
| 自有醫療中心 | 113 | 71 | 71 |
成員
會員代表聯邦醫療保險、醫療補助和平價醫療法案(“ACA”)的患者，在特定時期結束時，我們根據按人數計算的安排，為他們收取固定的按會員計算的月費。
自營醫療中心
我們將我們的醫療中心定義為那些在特定時期結束時向會員開放並向會員提供服務的初級保健醫療中心，在此期間，我們擁有醫療業務，醫生是我們的員工。
經營成果
下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
9月30日， | | 九個月結束
9月30日， |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 473,763 | | $ | 251,372 | | $ | 1,064,604 | | $ | 548,116 | |
| 按服務收費和其他收入 | | 25,168 | | | 10,159 | | | 52,510 | | | 25,020 | |
| 總收入 | | 498,931 | | | 261,531 | | | 1,117,114 | | | 573,136 | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | 381,316 | | | 184,926 | | | 868,177 | | | 382,279 | |
| 患者直接費用 | | 50,368 | | | 31,149 | | | 120,212 | | | 72,407 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 76,618 | | | 27,391 | | | 158,786 | | | 70,234 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 16,955 | | | 5,379 | | | 30,746 | | | 12,741 | |
| 交易成本和其他 | | 7,266 | | | 7,716 | | | 32,122 | | | 29,854 | |
| 總運營費用 | | 532,523 | | | 256,561 | | | 1,210,043 | | | 567,515 | |
| 營業收入(虧損) | | (33,592) | | | 4,970 | | | (92,929) | | | 5,621 | |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (16,023) | | | (12,346) | | | (36,363) | | | (21,728) | |
| 利息收入 | | 1 | | | 80 | | | 4 | | | 239 | |
| 債務清償損失 | | — | | | — | | | (13,225) | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | (5,138) | | | — | | | (5,444) | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (14,650) | | | — | | | 24,565 | | | — | |
| 其他費用 | | (29) | | | — | | | (54) | | | (150) | |
| 其他費用合計 | | (30,701) | | | (17,404) | | | (25,073) | | | (27,083) | |
| 所得税優惠(費用)前淨虧損 | | (64,293) | | | (12,434) | | | (118,002) | | | (21,462) | |
| 所得税支出(福利) | | 547 | | | 326 | | | (762) | | | 294 | |
| 淨虧損 | | (64,840) | | | (12,760) | | | (117,240) | | | (21,756) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | (41,602) | | | — | | | (98,559) | | | — | |
| A類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (23,238) | | $ | — | | $ | (18,681) | | $ | — | |
下表列出了我們的綜合經營報表數據，以所指時期總收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
9月30日， | | 九個月結束
9月30日， |
| (佔收入的百分比) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | | 95.0 | % | | 96.1 | % | | 95.3 | % | | 95.6 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 5.0 | % | | 3.9 | % | | 4.7 | % | | 4.4 | % |
| 總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | 76.4 | % | | 70.7 | % | | 77.7 | % | | 66.7 | % |
| 患者直接費用 | | 10.1 | % | | 11.9 | % | | 10.8 | % | | 12.6 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 15.4 | % | | 10.5 | % | | 14.2 | % | | 12.3 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 3.4 | % | | 2.1 | % | | 2.8 | % | | 2.2 | % |
| 交易成本和其他 | | 1.5 | % | | 3.0 | % | | 2.9 | % | | 5.2 | % |
| 總運營費用 | | 106.7 | % | | 98.1 | % | | 108.3 | % | | 99.0 | % |
| 營業收入(虧損) | | (6.7) | % | | 1.9 | % | | (8.3) | % | | 1.0 | % |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (3.2) | % | | (4.7) | % | | (3.3) | % | | (3.8) | % |
| 利息收入 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 債務清償損失 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | (1.2) | % | | 0.0 | % |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | 0.0 | % | | (2.0) | % | | 0.0 | % | | (0.9) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (2.9) | % | | 0.0 | % | | 2.2 | % | | 0.0 | % |
| 其他費用 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 其他費用合計 | | (6.2) | % | | (6.7) | % | | (2.2) | % | | (4.7) | % |
| 所得税優惠(費用)前淨虧損 | | (12.9) | % | | (4.8) | % | | (10.6) | % | | (3.7) | % |
| 所得税支出(福利) | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | 0.1 | % |
| 淨虧損 | | (12.8) | % | | (4.6) | % | | (10.6) | % | | (3.7) | % |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | (8.3) | % | | — | % | | (8.8) | % | | — | % |
| A類普通股股東應佔淨虧損 | | (4.4) | % | | (4.6) | % | | (1.8) | % | | (3.7) | % |
下表列出了該公司在所述期間的分類收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， |
| | 2021年(重述) | | 2020年(經修訂) |
| (千美元) | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 |
| 放棄的收入： | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 419,233 | | | 84.0 | % | $ | 218,989 | | | 83.3 | % |
| 其他上繳收入 | | 54,530 | | | 10.9 | % | | 32,383 | | | 12.4 | % |
| 上繳收入總額 | | 473,763 | | | 94.9 | % | | 251,372 | | | 95.7 | % |
| 服務費和其他收入： | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 8,176 | | | 1.6 | % | | 3,258 | | | 1.2 | % |
| 藥房 | | 10,096 | | | 2.0 | % | | 6,154 | | | 2.4 | % |
| 其他 | | 6,896 | | | 1.5 | % | | 747 | | | 0.3 | % |
| 服務費和其他收入總額 | | 25,168 | | | 5.1 | % | | 10,159 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 498,931 | | | 100.0 | % | $ | 261,531 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2021年(重述) | | 2020年(經修訂) |
| (千美元) | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 |
| 放棄的收入： | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 924,892 | | | 82.8 | % | $ | 459,485 | | | 80.2 | % |
| 其他上繳收入 | | 139,712 | | | 12.5 | % | | 88,631 | | | 15.5 | % |
| 上繳收入總額 | | 1,064,604 | | | 95.3 | % | | 548,116 | | | 95.7 | % |
| 服務費和其他收入： | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 17,113 | | | 1.5 | % | | 6,269 | | | 1.0 | % |
| 藥房 | | 25,619 | | | 2.3 | % | | 17,207 | | | 3.0 | % |
| 其他 | | 9,778 | | | 0.9 | % | | 1,544 | | | 0.3 | % |
| 服務費和其他收入總額 | | 52,510 | | | 4.7 | % | | 25,020 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 1,117,114 | | | 100.0 | % | $ | 573,136 | | | 100.0 | % |
下表列出了本公司在所指時期的會員和會員月數字：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 成員： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 112,309 | | | 72,806 | | | 54.3 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 7,777 | | | — | | | — | % |
| 醫療補助 | | 63,871 | | | 19,169 | | | 233.2 | % |
| ACA | | 26,706 | | | 10,792 | | | 147.5 | % |
| 會員總數 | | 210,663 | | | 102,767 | | | 105.0 | % |
| | | | | | |
| 會員月份： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 337,724 | | | 216,353 | | | 56.1 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 22,715 | | | — | | | — | % |
| 醫療補助 | | 187,212 | | | 53,511 | | | 249.9 | % |
| ACA | | 81,437 | | | 32,285 | | | 152.2 | % |
| 會員月數合計 | | 629,088 | | | 302,149 | | | 108.2 | % |
| | | | | | |
| 每個會員每月(“PMPM”)： | | (如上所述) | | (經修訂) | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 1,151 | | $ | 1,012 | | | 13.7 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | $ | 1,349 | | $ | — | | | — | % |
| 醫療補助 | $ | 271 | | $ | 585 | | | (53.7) | % |
| ACA | $ | 47 | | $ | 33 | | | 42.4 | % |
| PMPM總數 | $ | 753 | | $ | 832 | | | (9.5) | % |
| | | | | | |
| 自有醫療中心 | | 113 | | | 71 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束
9月30日， | | |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 成員： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 112,309 | | | 72,806 | | | 54.3 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 7,777 | | | — | | | — | % |
| 醫療補助 | | 63,871 | | | 19,169 | | | 233.2 | % |
| ACA | | 26,706 | | | 10,792 | | | 147.5 | % |
| 會員總數 | | 210,663 | | | 102,767 | | | 105.0 | % |
| | | | | | |
| 會員月份： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 820,881 | | | 483,878 | | | 69.6 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 46,639 | | | | | — | % |
| 醫療補助 | | 321,581 | | | 136,658 | | | 135.3 | % |
| ACA | | 195,290 | | | 92,577 | | | 110.9 | % |
| 會員月數合計 | | 1,384,391 | | | 713,113 | | | 94.1 | % |
| | | | | | |
| 每個會員每月(“PMPM”)： | | (如上所述) | | (經修訂) | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 1,053 | | $ | 950 | | | 10.8 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | $ | 1,283 | | $ | — | | | — | % |
| 醫療補助 | $ | 414 | | $ | 631 | | | (34.4) | % |
| ACA | $ | 36 | | $ | 26 | | | 38.5 | % |
| PMPM總數 | $ | 769 | | $ | 769 | | | — | % |
| | | | | | |
| 自有醫療中心 | | 113 | | | 71 | | |
截至2021年9月30日的三個月與2020年9月30日的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
9月30日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 473,763 | | $ | 251,372 | | $ | 222,391 | | | 88.5 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 25,168 | | | 10,159 | | | 15,009 | | | 147.7 | % |
| 總收入 | $ | 498,931 | | $ | 261,531 | | $ | 237,400 | | | |
放棄的收入。截至2021年9月30日的三個月，實際收入為4.738億美元，比截至2020年9月30日的三個月的2.514億美元增加了2.224億美元，增幅為88.5%。這一增長主要是由於會員月總收入增長了108.2%，但被每個會員每月總收入下降9.5%所略微抵消。會員月的增長主要是由於會員總數的增加和我們的收購，主要是2021年6月的大學和2021年7月的DMC，這導致佛羅裏達州增加了新會員和新市場。
服務費和其他收入。按服務收費和其他收入2520萬新元截至2021年9月30日的三個月，增長了1,500萬美元, or 147.7%,與1020萬美元截至2020年9月30日的三個月。收費服務收入的增加主要是由於現有中心提供服務的患者數量增加，以及2021年8月收購附屬機構。2020年第三季度，由於新冠肺炎的影響，我們的服務使用率有所下降，這也是導致同期收費服務收入下降的原因之一.此外，2021年第三季度其他收入增加，原因是一項收購產生了根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調和其他服務的合同賺取的輔助費用。藥房收入的增長是由有機增長推動的，因為我們繼續增加我們現有藥店的會員數量，以及我們在2021年6月收購University時增加了一家新的藥房。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
9月30日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | $ | 381,316 | | $ | 184,926 | | $ | 196,390 | | | 106.2 | % |
| 患者直接費用 | | 50,368 | | | 31,148 | | | 19,220 | | | 61.7 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 76,618 | | | 27,392 | | | 49,226 | | | 179.7 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 16,955 | | | 5,379 | | | 11,576 | | | 215.2 | % |
| 交易成本和其他 | | 7,266 | | | 7,716 | | | (450) | | | (5.8) | % |
| 總運營費用 | $ | 532,523 | | $ | 256,561 | | $ | 275,962 | | | |
第三方醫療費用。第三方媒體Cal成本為3.813億美元，E截至2021年9月30日的三個月，增長1.964億美元，或 106.2%，與1.849億美元或截至2020年9月30日的三個月。這一增長是由於會員月總數增長108.2%，增加了醫療費用較高的地區醫療服務中心成員，以及隨着使用率從與新冠肺炎大流行相關的較低水平恢復正常，第三方醫療服務的使用率提高。
直接支付病人費用。截至2021年9月30日的三個月，患者直接支出為5040萬美元，與截至2020年9月30日的三個月的3110萬美元相比，增加了1920萬美元，增幅為61.7%。這一增長是由於工資和福利增加了1090萬美元，藥房藥品增加了320萬美元，醫療用品增加了110萬美元，醫療服務提供者支付了400萬美元。
銷售、一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為7,660萬美元，比截至2020年9月30日的三個月的2,740萬美元增加了4,920萬美元，增幅為179.7%。增長的原因是工資和福利增加了1940萬美元，股票薪酬增加了950萬美元，佔用成本增加了540萬美元，營銷費用增加了280萬美元，法律和專業服務增加了490萬美元，其他成本增加了720萬美元。這些增長是為了支持我們業務的持續增長和向其他州的擴張。
折舊及攤銷費用。截至2021年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用為1,700萬美元，比截至2021年9月30日的三個月的540萬美元增加了1,160萬美元，增幅為215.2%。這一增長是由於在此期間購買了新的物業和設備以支持我們的業務增長，以及我們在2020年和2021年的收購中增加了幾個新的品牌名稱、競業禁止協議和付款人關係。
交易成本和其他。截至2021年9月30日的三個月，交易成本和其他費用為730萬美元，與截至2020年9月30日的三個月的770萬美元相比，減少了40萬美元，降幅為5.8%。減少的原因是業務合併結束後產生的整合、法律、內部工作人員和其他專業費用減少。
其他收入(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
9月30日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | (16,023) | | $ | (12,346) | | $ | (3,677) | | | 29.8 | % |
| 利息收入 | | 1 | | | 80 | | | (79) | | | (98.8) | % |
| | | | | | | | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | (5,138) | | | 5,138 | | | (100.0) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (14,650) | | | — | | | (14,650) | | | 0.0 | % |
| 其他費用 | | (29) | | | — | | | (29) | | | 0.0 | % |
| 其他收入(費用)合計 | $ | (30,701) | | $ | (17,404) | | $ | (13,297) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出。截至2021年9月30日的三個月的利息支出為1600萬美元，比截至2020年9月30日的三個月的1230萬美元增加了370萬美元，增幅29.8%。漲幅 主要由循環信貸機制項下為本公司收購提供資金的較高未償還借款所產生的利息推動。
嵌入衍生工具的公允價值變動。截至2020年9月30日止三個月，嵌入衍生工具的公允價值變動為510萬美元，這是由於與2020年我們的定期貸款協議相關的嵌入衍生工具的公允價值變動所致。嵌入的衍生品於2020年11月與再融資達成和解。
權證負債的公允價值變動。截至2021年9月30日的三個月，認股權證負債的公允價值變動為1,470萬美元。這筆開支是與業務合併有關的公開認股權證和私募認股權證的公允價值變動所致。
截至2021年9月30日的9個月與2020年9月30日的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束
9月30日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 1,064,604 | | $ | 548,116 | | $ | 516,488 | | | 94.2 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 52,510 | | | 25,020 | | | 27,490 | | | 108.1 | % |
| 總收入 | $ | 1,117,114 | | $ | 573,136 | | $ | 543,978 | | | |
放棄的收入。截至2021年9月30日的9個月，上繳收入為11億美元，增長5.165億美元，增幅為94.2%，而去年同期為5.481億美元。截至2020年9月30日的9個月。增加的主要原因是會員月份總數增加了94.1%。會員月數的增加是因為在新的和現有的醫療中心服務的會員數量增加，我們在2020年6月收購了Healthy Partners，2021年6月收購了University，2021年7月收購了DMC，這導致佛羅裏達州增加了新會員和新市場。
服務費和其他收入。截至2021年9月30日的9個月，服務費和其他收入為5,250萬美元，比截至2021年9月30日的9個月的2,500萬美元增加了2,750萬美元，增幅為108.1%。服務收費收入的增加主要歸因於接受服務的患者數量的增加。羅斯現有的中鋒。在2020年第三季度，由於新冠肺炎的影響，我們的服務利用率有所下降，這導致同期的收費服務收入較低。此外，o2021年第三季度，其他收入增加，原因是一項收購產生了根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調和其他服務的合同賺取的輔助費用。藥房收入的增長是由有機增長推動的，因為我們
繼續增加我們現有藥房的成員數量，並在2021年6月收購大學後增加了一家新的藥房。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束
9月30日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | $ | 868,177 | | $ | 382,279 | | $ | 485,898 | | | 127.1 | % |
| 患者直接費用 | | 120,212 | | | 72,407 | | | 47,805 | | | 66.0 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 158,786 | | | 70,234 | | | 88,552 | | | 126.1 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 30,746 | | | 12,741 | | | 18,005 | | | 141.3 | % |
| 交易成本和其他 | | 32,122 | | | 29,854 | | | 2,268 | | | 7.6 | % |
| 總運營費用 | $ | 1,210,043 | | $ | 567,515 | | $ | 642,528 | | | |
第三方醫療費用。截至2021年9月30日的9個月，第三方醫療成本為8.682億美元，較截至2020年9月30日的9個月的3.823億美元增加4.859億美元，增幅為127.1%。這一增長是由於會員月總數增長94.1%，增加了醫療費用較高的DCE成員，以及隨着使用率從與新冠肺炎疫情相關的較低水平恢復正常，第三方醫療服務的使用率提高。
直接支付病人費用。截至2021年9月30日的9個月，患者直接支出為1.202億美元，比截至2020年9月30日的9個月增加4780萬美元，增幅為66.0%，而截至2020年9月30日的9個月為7240萬美元。這一增長是由於工資和福利增加了2250萬美元，藥房藥品增加了640萬美元，醫療用品增加了280萬美元，提供者付款增加了1610萬美元。
銷售、一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為1.588億美元，比截至2020年9月30日的9個月的7,020萬美元增加了8,860萬美元，增幅為126.1%。這一增長是由於工資和福利增加了3580萬美元，股票薪酬增加了1300萬美元，佔用成本增加了1140萬美元，營銷費用增加了600萬美元，法律和專業服務增加了730萬美元，其他成本增加了1510萬美元。這些增長是為了支持我們業務的持續增長和向其他州的擴張。
折舊及攤銷費用。截至2021年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用為3,070萬美元，比截至2020年9月30日的9個月的1,270萬美元增加了1,800萬美元，增幅為141.3%。這一增長是由於在此期間購買了新的物業和設備以支持我們的業務增長，以及我們在2020年和2021年的收購中增加了幾個新的品牌名稱、競業禁止協議和付款人關係。
交易成本和其他。截至2021年9月30日的9個月，交易成本和其他費用為3210萬美元，比截至2020年9月30日的9個月增加了230萬美元，增幅為7.6%，而截至2020年9月30日的9個月為2990萬美元。這一增長是由於2021年上半年與業務合併結束相關的更高的整合、法律、內部員工和其他專業費用。
其他收入(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束
9月30日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | (36,363) | | $ | (21,728) | | $ | (14,635) | | | 67.4 | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 239 | | | (235) | | | (98.3) | % |
| 債務清償損失 | | (13,225) | | | — | | | (13,225) | | | — | % |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | (5,444) | | | 5,444 | | | (100.0) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | 24,565 | | | — | | | 24,565 | | | — | % |
| 其他費用 | | (54) | | | (150) | | | 96 | | | (64.0) | % |
| 其他費用合計 | $ | (25,073) | | $ | (27,083) | | $ | 2,010 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出。截至2021年9月30日的9個月，利息支出為3640萬美元，比截至2020年9月30日的9個月增加了1460萬美元，增幅為67.4%，而截至2020年9月30日的9個月的利息支出為2170萬美元。漲幅 主要由循環信貸機制項下為本公司收購提供資金的較高未償還借款所產生的利息推動。
債務清償損失。截至2021年9月30日的9個月，債務清償虧損為1,320萬美元，原因是業務合併結束後，定期貸款3部分清償。清償損失與未攤銷債務發行成本有關。
嵌入衍生工具的公允價值變動。截至2021年9月30日止三個月，嵌入衍生工具的公允價值變動為540萬美元，原因是與我們2020年定期貸款協議相關的嵌入衍生工具的公允價值變動。嵌入的衍生品於2020年11月與再融資達成和解。
權證負債的公允價值變動。認股權證負債的公允價值變動為2,460萬美元，這是與業務合併有關的公開認股權證及私募認股權證的公允價值變動所致。
流動性與資本資源
一般信息
我們主要通過企業合併和金融機構的債務借款來為我們的業務提供資金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金分別為2.089億美元和3380萬美元。我們的現金、現金等價物和限制性現金主要包括對貨幣市場基金和現金的高流動性投資。自我們成立以來，我們的運營產生了巨大的運營虧損，運營產生了負現金流。
我們預計，在可預見的未來，由於我們打算繼續進行收購、擴大業務的投資，以及我們預計與上市公司運營相關的額外銷售、一般和管理成本，我們的運營將產生運營虧損和負現金流。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
於二零二零年十一月二十三日，吾等與若干貸款人訂立信貸協議，瑞士信貸股份公司開曼羣島分行為行政代理、抵押品代理及信用證發行人，而瑞士信貸貸款融資有限責任公司則為唯一牽頭安排行及唯一賬簿管理人。信貸協議就初始本金總額為4.8億美元的初始定期貸款(“定期貸款3”)、原始本金總額為3,000萬美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)以及本金總額為1.75億美元的延遲提取定期貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)作出規定。循環信貸安排包括1,000萬美元的分額，用於簽發信用證。循環信貸安排下的借款將於2025年11月23日到期，其下的循環承諾也將終止。初始定期貸款和延期提取定期貸款將於2027年11月23日到期。於2021年6月，吾等借入延遲提取定期貸款安排下的剩餘可用款項，並訂立信貸協議第三修正案及增量貸款修正案，據此
我們借了2.95億美元的增量定期貸款(“定期貸款4”)，並對我們的信貸協議進行了某些其他修訂。2021年9月30日，公司修改了信貸協議，增加了本金為1.00億美元的增量定期貸款(“定期貸款5”)，其條款(包括利率和到期日)與上述定期貸款3和4相同。截至2021年9月30日，根據我們的信貸協議，我們定期貸款項下的未償債務總額為9.461億美元。
業務合併於2021年6月3日完成。根據業務合併協議，於截止日期，Jaws向PCIH提供現金，以換取相當於截止日期已發行Jaws A類普通股及Jaws保薦人LLC(“保薦人”)擁有的1,725萬股B類普通股的PCIH 6,900萬股普通有限責任公司單位(“PCIH普通股”)。在業務合併方面，公司向PCIH的現有股東發行了3.068億股B類普通股。該公司還以私募方式發行和出售了8000萬股公司A類普通股，價格為8.0億美元。在扣除支付給PCIH股東的交易成本和諮詢費以及分配後，該公司總共產生了約9.354億美元的現金收益淨額。2021年6月4日，公司利用淨收益中的4.0億美元償還了定期貸款3項下的公司債務，其餘淨收益留在資產負債表上，用於一般企業用途。請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表附註1“業務和運營的性質”中與業務合併相關的進一步討論。
2021年6月11日，我們以6.079億美元的總對價收購了University Health Care及其附屬公司(統稱“大學”)，其中包括5.383億美元的現金、6000萬美元的A類普通股和960萬美元的基於其他被收購實體的收購附加組件的或有對價。該大學由13個初級保健中心、一個管理服務組織和一家藥房組成，為南佛羅裏達州不同地區的人羣提供服務。
於2021年7月2日，吾等與若干貸款人及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理訂立過渡性貸款協議，據此貸款人提供2.5億美元無抵押過渡性定期貸款。我們用過橋定期貸款收購了DMC。
於2021年9月30日，本公司以非公開發售方式發行本金為3.0億美元的優先無抵押票據(“優先票據”)。優先債券所得款項用於全數償還2.5億美元的過橋定期貸款。該批高級債券的利息為年息6.25釐，每半年派息一次，由2022年4月1日起，每年4月1日及10月1日派息一次。截至2021年9月30日，優先票據的實際利率為6.65%。高級債券的本金將於2028年10月1日全額到期。
本公司為控股公司，除擁有PCIH共同單位及其管理成員於PCIH的權益外，並無其他重大資產。因此，我們沒有獨立的手段來創造收入或現金流。我們是否有能力繳税、根據應收税款協議付款以及支付股息將取決於PCIH的財務業績和現金流以及我們從PCIH獲得的分配。PCIH的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化，都可能限制或削弱PCIH支付此類分配的能力。此外，如果我們需要資金，並且PCIH根據適用的法律或法規或任何融資安排的條款被限制進行此類分配，或者PCIH無法提供此類資金，則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。我們預計，我們將從PCIH獲得的分配在某些時期可能會超過我們根據應收税款協議支付的實際納税義務和義務。本公司董事會可全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金，包括(除其他用途外)支付A類普通股的股息。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。
本公司普通股的股息(如有)將由本公司董事會酌情決定，董事會將考慮(除其他事項外)本公司的可用現金、可用借款和其他可合法使用的資金，並考慮保留履行本公司不會由PCIH償還的義務所需的任何金額，包括根據應收税款協議應支付的税款和金額以及當時適用的銀行融資協議中的任何限制。融資安排可能包括限制性契約，限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。此外，根據特拉華州法律，PCIH一般不得向成員進行分配，條件是在分配時，在分配生效後，PCIH的負債(某些例外情況)超過其資產的公允價值。PCIH的子公司向PCIH進行分銷的能力通常受到類似的法律限制。如果PCIH做到了
如果沒有足夠的資金進行分配，我們宣佈和支付現金股利的能力也可能受到限制或損害。
根據應收税項協議的條款，吾等一般須向賣方及根據應收税項協議不時成為“TRA當事人”的其他人士支付在某些情況下吾等被視為因業務合併後存在的若干税務性質而變現的節省税款(如有)的85%，包括根據應收税項協議作出的付款。在根據應收税款協議支付款項的情況下，我們通常將被要求不時向贊助商和根據應收税款協議成為“贊助方”的其他人支付贊助方的比例份額，金額等於該等付款乘以分子0.15和分母0.85的分數。除非吾等行使權利終止應收税項協議，金額相當於應收税項協議項下預期未來税項優惠的現值，或發生某些其他加速事件，否則應收税項協議的期限將持續至所有該等税務優惠均已使用或到期為止。這些付款是公司的義務，而不是PCIH的義務。吾等根據應收税項協議支付的任何款項一般會減少吾等或PCIH的整體現金流金額，若吾等因任何原因未能根據應收税項協議付款，則未付款項一般會遞延，並會累算利息，直至吾等支付為止。
我們相信，業務合併所得款項、我們的定期貸款、我們的優先票據和上述循環信貸安排，以及我們的現金、現金等價物和受限現金，將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們對財務資源將在多長時間內足以支持我們的業務的評估是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、醫療費用以及我們向新市場擴張的時機和程度。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要的時候籌集額外的資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到不利影響。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的綜合現金流量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束
9月30日， |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (93,293) | | $ | (19,960) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (1,112,848) | | | (253,554) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 1,381,247 | | | 271,745 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 175,106 | | | (1,769) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 33,807 | | | 29,192 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 208,913 | | $ | 27,423 | |
經營活動
在截至2021年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金淨額為9330萬美元，與截至2020年9月30日的9個月的2000萬美元的現金淨流出相比，現金流出增加了7330萬美元。對業務活動中使用的現金淨額產生影響的重大變化如下：
•截至2021年9月30日的9個月的淨虧損為1.172億美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨虧損為2180萬美元；
•截至2021年9月30日的9個月的應收賬款淨額為2550萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的應收賬款淨額為3650萬美元，主要原因是淨虧損增加；
•截至2021年9月30日的9個月，預付費用和其他流動資產增加了2730萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，由於預付保險支付增加和預付獎金激勵增加，預付費用和其他流動資產減少了20萬美元。
•被截至2021年9月30日的9個月的應付帳款和應計費用增加4060萬美元所抵消，而截至2020年9月30日的9個月的應付帳款和應計費用增加了1140萬美元，原因是增加了與2020年第一季度之後收購的業務相關的新的第三方提供商付款，以及應計交易成本增加；以及
投資活動
在截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額為11億美元，與截至2020年9月30日的9個月用於投資活動的現金淨額2.536億美元相比，現金流出增加8.593億美元，這主要是由於資本支出和用於收購子公司的現金增加。
融資活動
在截至2021年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金淨額為14億美元，比截至2020年9月30日的九個月融資活動提供的現金淨額2.717億美元增加了11億美元，這主要是由於與業務合併和管道融資有關的9.354億美元，以及長期債務和延遲提取定期貸款的額外收益。
非GAAP財務指標
以下討論包括提及EBITDA和調整後的EBITDA，它們是非公認會計準則財務衡量標準。非GAAP財務指標是一種與GAAP不同的業績指標，因為它不包括GAAP要求的收益組成部分。其他公司可能會以不同的方式定義非GAAP財務指標，因此，我們的非GAAP財務指標可能無法直接與其他公司的財務指標進行比較。
根據定義，EBITDA由扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)組成。經調整的EBITDA經調整後計入若干開支的影響，例如基於股票的補償開支、從頭虧損(包括在新設施啟用後十二個月內發生的虧損)、收購交易成本(包括交易成本、或有代價的公允價值調整、管理費用及公司發展薪酬成本)、重組及其他費用、債務清償虧損、嵌入衍生工具的公允價值變動及認股權證負債的公允價值變動。調整後的EBITDA是我們管理層用來評估公司經營和財務業績的關鍵指標。
非GAAP財務指標的公佈還向投資者提供了有關我們經營結果的更多信息，並有助於對我們業務的業績和價值進行趨勢分析和基準評估。通過剔除某些費用和其他可能不能反映我們核心業務經營結果的項目，這些非GAAP財務指標：
•允許投資者從管理層的角度評估我們的業績，從而提高我們在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度；
•提供更好的透明度，讓管理層和其他跟蹤我們行業的人評估我們公司;和
•允許投資者查看我們的財務業績和狀況，就像我們的重要貸款人和房東要求我們向他們報告與確定我們是否遵守金融契約有關的財務信息一樣。
我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應單獨考慮它們，或將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制如下：
•雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA沒有反映：(1)我們營運資金需求的變化或現金需求；(2)非現金股票薪酬的潛在稀釋影響；(3)可能代表我們可用現金減少的税款支付；或(4)淨利息支出/收入；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和/或調整後的EBITDA或類似標題的衡量標準，這降低了其作為比較衡量標準的有用性。
由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與其他基於GAAP的財務業績指標一起考慮，包括淨虧損、現金流指標和我們的GAAP財務業績。
下表提供了對非公認會計準則財務信息的淨虧損對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
9月30日， | | 九個月結束
9月30日， |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 淨虧損 | $ | (64,840) | | $ | (12,760) | | $ | (117,240) | | $ | (21,756) | |
| 利息收入 | | (1) | | | (80) | | | (4) | | | (239) | |
| 利息支出 | | 16,023 | | | 12,346 | | | 36,363 | | | 21,728 | |
| 所得税支出(福利) | | 547 | | | 326 | | | (762) | | | 294 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 16,955 | | | 5,379 | | | 30,746 | | | 12,741 | |
| EBITDA | $ | (31,316) | | $ | 5,211 | | $ | (50,897) | | $ | 12,768 | |
| 基於股票的薪酬 | | 9,451 | | | 66 | | 13,130 | | | 177 | |
| 從頭損失(1) | | 10,178 | | | 2,025 | | | 24,561 | | | 4,373 | |
| 收購交易成本(2) | | 8,563 | | | 7,827 | | | 39,297 | | | 30,121 | |
| 重組和其他 | | 2,123 | | | 1,113 | | | 5,513 | | | 1,829 | |
| 或有對價中的公允價值調整 | | — | | | — | | | (4,152) | | | — | |
| 債務清償損失 | | — | | | — | | | 13,225 | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | 5,138 | | | — | | | 5,444 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | 14,650 | | | — | | | (24,565) | | | — | |
| 調整後的EBITDA | $ | 13,649 | | $ | 21,380 | | $ | 16,112 | | $ | 54,712 | |
(1)新損失包括與擴建新設施有關的成本，以及預計在啟用後首12個月內不會發生的成本。這些成本合計高於一旦此類設施投入使用併產生收入時發生的可比費用，除非新設施投入使用，否則不會產生這些費用。
(2)收購交易成本包括截至2021年和2020年9月30日的三個月的公司發展工資成本分別為130萬美元和10萬美元，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的公司發展工資成本分別為300萬美元和30萬美元。公司發展工資成本包括與支持我們增加的收購活動所需的額外員工直接相關的費用。
在截至2021年9月30日的三個月至2020年9月30日期間，我們的EBITDA下降了701%，調整後EBITDA下降了36%。
在截至2021年9月30日的9個月至2020年9月30日期間，我們的EBITDA下降了498.6%，調整後EBITDA下降了71%。EBITDA和調整後EBITDA的減少與淨虧損的整體增加有關。
減少的原因是該公司的會員人數增加，推動了第三方醫療費用的增加，但上繳收入的增加有所延遲。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-2021年6月30日
重述和修訂
關鍵績效指標
除了我們的GAAP和非GAAP財務信息外，我們還審查許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021 | 2020年12月31日 | June 30, 2020 |
| 成員 | 156,038 | 105,707 | 99,276 |
| 自有醫療中心 | 90 | 71 | 61 |
成員
會員代表聯邦醫療保險、醫療補助和平價醫療法案(“ACA”)的患者，在特定期間結束時，我們根據按人頭計算的安排為其收取固定的每個會員每月費用。
自營醫療中心
我們將我們的醫療中心定義為那些在特定時期結束時向會員開放並向會員提供服務的初級保健醫療中心，在此期間，我們擁有醫療業務，醫生是我們的員工。
經營成果
下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 329,484 | | $ | 166,555 | | $ | 590,841 | | $ | 296,744 | |
| 按服務收費和其他收入 | | 14,097 | | | 7,279 | | | 27,342 | | | 14,861 | |
| 總收入 | | 343,581 | | | 173,834 | | | 618,183 | | | 311,605 | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | 291,816 | | | 112,040 | | | 486,862 | | | 197,353 | |
| 患者直接費用 | | 35,607 | | | 22,670 | | | 69,844 | | | 41,258 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 47,159 | | | 21,859 | | | 82,168 | | | 42,843 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 7,945 | | | 3,977 | | | 13,791 | | | 7,362 | |
| 交易成本和其他 | | 15,618 | | | 15,687 | | | 24,857 | | | 22,138 | |
| 總運營費用 | | 398,145 | | | 176,233 | | | 677,522 | | | 310,954 | |
| 營業收入(虧損) | | (54,564) | | | (2,399) | | | (59,339) | | | 651 | |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (9,714) | | | (5,717) | | | (20,340) | | | (9,382) | |
| 利息收入 | | 1 | | | 79 | | | 2 | | | 159 | |
| 債務清償損失 | | (13,225) | | | — | | | (13,225) | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | (306) | | | — | | | (306) | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | 39,215 | | | — | | | 39,215 | | | — | |
| 其他費用 | | (25) | | | (150) | | | (25) | | | (150) | |
| 其他收入(費用)合計 | | 16,252 | | | (6,094) | | | 5,627 | | | (9,679) | |
| 所得税優惠前淨虧損 | | (38,312) | | | (8,493) | | | (53,712) | | | (9,028) | |
| 所得税優惠 | | (2,023) | | | (19) | | | (1,309) | | | (32) | |
| 淨虧損 | | (36,289) | | | (8,474) | | | (52,403) | | | (8,996) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | (40,844) | | | — | | | (56,958) | | | — | |
| 歸因於Cano Health，Inc.的淨收入。 | $ | 4,555 | | $ | — | | $ | 4,555 | | $ | — | |
下表列出了我們的綜合經營報表數據，以所指時期總收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (佔收入的百分比) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | | 95.9 | % | | 95.8 | % | | 95.6 | % | | 95.2 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 4.1 | % | | 4.2 | % | | 4.4 | % | | 4.8 | % |
| 總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | 84.9 | % | | 64.5 | % | | 78.8 | % | | 63.3 | % |
| 患者直接費用 | | 10.4 | % | | 13.0 | % | | 11.3 | % | | 13.2 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 13.7 | % | | 12.6 | % | | 13.3 | % | | 13.7 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 2.3 | % | | 2.3 | % | | 2.2 | % | | 2.4 | % |
| 交易成本和其他 | | 4.5 | % | | 9.0 | % | | 4.0 | % | | 7.1 | % |
| 總運營費用 | | 115.9 | % | | 101.4 | % | | 109.6 | % | | 99.8 | % |
| 營業收入(虧損) | | (15.9) | % | | (1.4) | % | | (9.6) | % | | 0.2 | % |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (2.8) | % | | (3.3) | % | | (3.3) | % | | (3.0) | % |
| 利息收入 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.1 | % |
| 債務清償損失 | | (3.8) | % | | 0.0 | % | | (2.1) | % | | 0.0 | % |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | 0.0 | % | | (0.2) | % | | 0.0 | % | | (0.1) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | 11.4 | % | | 0.0 | % | | 6.3 | % | | 0.0 | % |
| 其他費用 | | 0.0 | % | | (0.1) | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 其他收入(費用)合計 | | 4.7 | % | | (3.5) | % | | 0.9 | % | | (3.1) | % |
| 所得税優惠前淨虧損 | | (11.2) | % | | (4.9) | % | | (8.7) | % | | (2.9) | % |
| 所得税優惠 | | (0.6) | % | | 0.0 | % | | (0.2) | % | | 0.0 | % |
| 淨虧損 | | (11.7) | % | | (4.9) | % | | (8.9) | % | | (2.9) | % |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | | (11.9) | % | | 0.0 | % | | (9.2) | % | | 0.0 | % |
| 可歸因於Cano Health，Inc.的淨收益(虧損) | | 0.1 | % | | (4.9) | % | | 0.3 | % | | (2.9) | % |
下表列出了該公司在所述期間的分類收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， |
| | 2021年(重述) | | 2020年(經修訂) |
| (千美元) | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 |
| 放棄的收入： | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 284,974 | | | 82.8 | % | $ | 132,013 | | | 75.9 | % |
| 其他上繳收入 | | 44,510 | | | 13.0 | % | | 34,542 | | | 19.9 | % |
| 上繳收入總額 | | 329,484 | | | 95.8 | % | | 166,555 | | | 95.8 | % |
| 服務費和其他收入： | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 4,389 | | | 1.3 | % | | 1,246 | | | 0.7 | % |
| 藥房 | | 8,217 | | | 2.4 | % | | 5,718 | | | 3.3 | % |
| 其他 | | 1,491 | | | 0.5 | % | | 315 | | | 0.2 | % |
| 服務費和其他收入總額 | | 14,097 | | | 4.2 | % | | 7,279 | | | 4.2 | % |
| | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 343,581 | | | 100.0 | % | $ | 173,834 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月， |
| | 2021年(重述) | | 2020年(經修訂) |
| (千美元) | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 |
| 放棄的收入： | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 505,659 | | | 81.8 | % | $ | 240,496 | | | 77.2 | % |
| 其他上繳收入 | | 85,182 | | | 13.8 | % | | 56,248 | | | 18.1 | % |
| 上繳收入總額 | | 590,841 | | | 95.6 | % | | 296,744 | | | 95.3 | % |
| 服務費和其他收入： | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 8,937 | | | 1.4 | % | | 3,011 | | | 1.0 | % |
| 藥房 | | 15,523 | | | 2.5 | % | | 11,054 | | | 3.5 | % |
| 其他 | | 2,882 | | | 0.5 | % | | 796 | | | 0.3 | % |
| 服務費和其他收入總額 | | 27,342 | | | 4.4 | % | | 14,861 | | | 4.7 | % |
| | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 618,183 | | | 100.0 | % | $ | 311,605 | | | 100.0 | % |
下表列出了本公司在所指時期的會員和會員月數字：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 成員： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 103,812 | | | 72,576 | | | 43.0 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 8,054 | | | — | | | — | % |
| 醫療補助 | | 25,178 | | | 16,585 | | | 51.8 | % |
| ACA | | 18,994 | | | 10,115 | | | 87.8 | % |
| 會員總數 | | 156,038 | | | 99,276 | | | 57.2 | % |
| | | | | | |
| 會員月份： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 258,327 | | | 152,764 | | | 69.1 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 23,924 | | | — | | | — | % |
| 醫療補助 | | 71,461 | | | 45,515 | | | 57.0 | % |
| ACA | | 57,816 | | | 30,474 | | | 89.7 | % |
| 會員月數合計 | | 411,528 | | | 228,753 | | | 79.9 | % |
| | | | | | |
| 每個會員每月(“PMPM”)： | | (如上所述) | | (經修訂) | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 990 | | $ | 864 | | | 14.6 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | $ | 1,221 | | $ | — | | | — | % |
| 醫療補助 | $ | 612 | | $ | 747 | | | (18.1) | % |
| ACA | $ | 14 | | $ | 18 | | | (22.2) | % |
| PMPM總數 | $ | 801 | | $ | 728 | | | 10.0 | % |
| | | | | | |
| 自有醫療中心 | | 90 | | | 61 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月， | | |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 成員： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 103,812 | | | 72,576 | | | 43.0 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 8,054 | | | — | | | — | % |
| 醫療補助 | | 25,178 | | | 16,585 | | | 51.8 | % |
| ACA | | 18,994 | | | 10,115 | | | 87.8 | % |
| 會員總數 | | 156,038 | | | 99,276 | | | 57.2 | % |
| | | | | | |
| 會員月份： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 483,157 | | | 267,525 | | | 80.6 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | | 23,924 | | | — | | | — | % |
| 醫療補助 | | 134,369 | | | 83,147 | | | 61.6 | % |
| ACA | | 113,853 | | | 60,292 | | | 88.8 | % |
| 會員月數合計 | | 755,303 | | | 410,964 | | | 83.8 | % |
| | | | | | |
| 每個會員每月(“PMPM”)： | | (如上所述) | | (經修訂) | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 985 | | $ | 899 | | | 9.6 | % |
| 聯邦醫療保險DCE | $ | 1,221 | | $ | — | | | — | % |
| 醫療補助 | $ | 613 | | $ | 660 | | | (7.1) | % |
| ACA | $ | 29 | | $ | 22 | | | 31.8 | % |
| PMPM總數 | $ | 782 | | $ | 722 | | | 8.3 | % |
| | | | | | |
| 自有醫療中心 | | 90 | | | 61 | | |
截至2021年6月30日的三個月與2020年6月30日的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 329,484 | | $ | 166,555 | | $ | 162,929 | | | 97.8 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 14,097 | | | 7,279 | | | 6,818 | | | 93.7 | % |
| 總收入 | $ | 343,581 | | $ | 173,834 | | $ | 169,747 | | | |
放棄的收入。截至2021年6月30日的三個月，上繳收入為3.295億美元，比截至2020年6月30日的三個月的1.66億美元增加了1.629億美元，增幅為97.8%。這一增長主要是由b驅動的。y a 79.9% i會員月數增加，每個會員每月總收入增加10.0%。會員月的增長主要是由於會員總數的增加和我們的收購，主要是2020年6月的Healthy Partners和2021年6月的University，這導致佛羅裏達州增加了新會員和新市場。
服務費和其他收入。截至2021年6月30日的三個月，服務費和其他收入為1,410萬美元，比截至2020年6月30日的三個月的730萬美元增加了680萬美元，增幅為93.7%。服務費收入的增加主要歸因於現有中心提供服務的成員數量增加。2020年第二季度，受新冠肺炎的影響，我們的服務使用率下降，這導致同期收費服務收入下降。藥房收入的增長是由有機增長推動的，因為我們繼續增加我們現有藥店的會員數量，以及我們在2021年6月收購University時增加了一家新的藥房。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | $ | 291,816 | | $ | 112,040 | | $ | 179,776 | | | 160.5 | % |
| 患者直接費用 | | 35,607 | | | 22,670 | | | 12,937 | | | 57.1 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 47,159 | | | 21,859 | | | 25,300 | | | 115.7 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 7,945 | | | 3,977 | | | 3,968 | | | 99.8 | % |
| 交易成本和其他 | | 15,618 | | | 15,687 | | | (69) | | | -0.4 | % |
| 總運營費用 | $ | 398,145 | | $ | 176,233 | | $ | 221,912 | | | |
第三方醫療費用。截至2021年6月30日的三個月，第三方醫療成本為2.918億美元，比截至2020年6月30日的三個月的1.12億美元增加了1.798億美元，增幅為160.5%。這一增長是由於成員月總數增長79.9%、增加了醫療費用較高的直接合同實體成員以及第三方醫療服務利用率從與新冠肺炎疫情相關的較低水平恢復正常所推動的。
直接支付病人費用。截至2021年6月30日的三個月，患者直接支出為3560萬美元，與截至2020年6月30日的三個月的2270萬美元相比，增加了1290萬美元，增幅為57.1%。這一增長是由於工資和福利增加了600萬美元，藥房藥品增加了200萬美元，醫療用品增加了100萬美元，醫療服務提供者支付了400萬美元。
銷售、一般和行政費用。截至2021年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為4,720萬美元，比截至2020年6月30日的三個月的2,190萬美元增加了2,530萬美元，增幅為115.7%。這一增長是由於工資和福利增加了960萬美元，佔用成本增加了330萬美元，營銷費用增加了210萬美元，法律和專業服務增加了120萬美元，其他成本增加了910萬美元。這些增長是為了支持我們業務的持續增長和向其他州的擴張。
折舊及攤銷費用。截至2021年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用為790萬美元，比截至2020年6月30日的三個月的400萬美元增加了390萬美元，增幅為99.8%。這一增長是由於在此期間購買了新的物業和設備以支持我們的業務增長，以及我們在2020年和2021年的收購中增加了幾個新的品牌名稱、競業禁止協議和付款人關係。
交易成本和其他。截至2021年6月30日的三個月，交易成本和其他費用為1560萬美元，與截至2020年6月30日的三個月的1570萬美元相比，減少了10萬美元，降幅為0.4%。
其他收入(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | (9,714) | | $ | (5,717) | | $ | (3,997) | | | 69.9 | % |
| 利息收入 | | 1 | | | 79 | | | (78) | | | -98.7 | % |
| 債務清償損失 | | (13,225) | | | — | | | (13,225) | | | 0.0 | % |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | (306) | | | 306 | | | -100.0 | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | 39,215 | | | — | | | 39,215 | | | 0.0 | % |
| 其他費用 | | (25) | | | (150) | | | 125 | | | -83.3 | % |
| 其他收入(費用)合計 | $ | 16,252 | | $ | (6,094) | | $ | 22,346 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出。截至2021年6月30日的三個月的利息支出為970萬美元，比截至2020年6月30日的三個月的570萬美元增加了400萬美元，增幅為69.9%。漲幅 主要由循環信貸機制項下為本公司收購提供資金的較高未償還借款所產生的利息推動。
債務清償損失。截至2021年6月30日的三個月，債務清償虧損為1,320萬美元，這是由於業務合併結束後部分清償了定期貸款3。清償損失與未攤銷債務發行成本有關。
權證負債的公允價值變動。權證負債的公允價值變動是截至2021年6月30日的三個月開支減少的3,920萬美元，原因是與業務合併有關的公開認股權證和私募認股權證的公允價值發生變化。
截至2021年6月30日的6個月與2020年6月30日的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月
六月三十日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 590,841 | | $ | 296,744 | | $ | 294,097 | | | 99.1 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 27,342 | | | 14,861 | | | 12,481 | | | 84.0 | % |
| 總收入 | $ | 618,183 | | $ | 311,605 | | $ | 306,578 | | | 98.4 | % |
放棄的收入。截至2021年6月30日的六個月，實際收入為5.908億美元，較截至2020年6月30日的六個月的2.967億美元增加2.941億美元，增幅為99.1%。這一增長主要是由於會員月總數增加83.8%和8.3%每個會員每月總收入的增加。會員月的增長是由於會員總數的增加和我們的收購，主要是2020年6月的Healthy Partners和2021年6月的University，這導致佛羅裏達州增加了新會員和新市場。
服務費和其他收入。截至2021年6月30日的6個月，服務費和其他收入為2,730萬美元，與截至2020年6月30日的6個月的1,490萬美元相比，增加了1,250萬美元，增幅為84.0%。服務費收入的增加主要歸因於現有中心提供服務的成員數量增加。2020年上半年，由於新冠肺炎的影響，我們的服務使用率下降，這導致同期收費服務收入下降。藥房收入的增長是由有機增長推動的，因為我們繼續增加我們現有藥店的會員數量，以及我們在2021年6月收購University時增加了一家新的藥房。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月
六月三十日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | $ | 486,862 | | $ | 197,353 | | $ | 289,509 | | | 146.7 | % |
| 患者直接費用 | | 69,844 | | | 41,258 | | | 28,586 | | | 69.3 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 82,168 | | | 42,843 | | | 39,325 | | | 91.8 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 13,791 | | | 7,362 | | | 6,429 | | | 87.3 | % |
| 交易成本和其他 | | 24,857 | | | 22,138 | | | 2,719 | | | 12.3 | % |
| 總運營費用 | $ | 677,522 | | $ | 310,954 | | $ | 366,568 | | | |
第三方醫療費用。截至2021年6月30日的6個月，第三方醫療成本為4.869億美元，比截至2020年6月30日的6個月的1.974億美元增加了2.895億美元，增幅為146.7%。這一增長是由於成員月總數增長83.8%、增加了醫療費用較高的直接合同實體成員以及第三方醫療服務利用率從與新冠肺炎疫情相關的較低水平恢復正常所推動的。
直接支付病人費用。截至2021年6月30日的6個月，患者直接支出為6980萬美元，與截至2020年6月30日的6個月的4130萬美元相比，增加了2860萬美元，增幅為69.3%。這一增長是由於工資和福利增加了1160萬美元，藥房藥品增加了320萬美元，醫療用品增加了180萬美元，醫療服務提供者支付了1210萬美元。
銷售、一般和行政費用。截至2021年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用為8,220萬美元，比截至2020年6月30日的6個月的4,280萬美元增加了3,930萬美元，增幅為91.8%。這一增長是由於工資和福利增加了1650萬美元，佔用成本增加了610萬美元，營銷費用增加了330萬美元，法律和專業服務增加了240萬美元，其他成本增加了1100萬美元。這些增長是為了支持我們業務的持續增長和向其他州的擴張。
折舊及攤銷費用。截至2021年6月30日的6個月，折舊和攤銷費用為1,380萬美元，比截至2020年6月30日的6個月增加了640萬美元，增幅為87.3%。這一增長是由於在此期間購買了新的物業和設備以支持我們的業務增長，以及我們在2020年和2021年的收購中增加了幾個新的品牌名稱、競業禁止協議和付款人關係。
交易成本和其他。截至2021年6月30日的6個月，交易成本和其他費用為2,490萬美元，較截至2020年6月30日的6個月的2,210萬美元增加270萬美元，增幅12.3%。增加的原因是與業務合併有關的整合、法律、內部員工和其他專業費用增加。
其他收入(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月
六月三十日， | | | | |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | (20,340) | | $ | (9,382) | | $ | (10,958) | | | 116.8 | % |
| 利息收入 | | 2 | | | 159 | | | (157) | | | (98.7) | % |
| 債務清償損失 | | (13,225) | | | — | | | (13,225) | | | — | % |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | (306) | | | 306 | | | (100.0) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | 39,215 | | | — | | | 39,215 | | | — | % |
| 其他費用 | | (25) | | | (150) | | | 125 | | | (83.3) | % |
| 其他收入(費用)合計 | $ | 5,627 | | $ | (9,679) | | $ | 15,306 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出。截至2021年6月30日的6個月的利息支出為2,030萬美元，較截至2020年6月30日的6個月的940萬美元增加1,100萬美元，增幅為116.8%。漲幅 主要由循環信貸機制項下為本公司收購提供資金的較高未償還借款所產生的利息推動。
債務清償損失。截至2021年6月30日的6個月，債務清償虧損為1,320萬美元，這是由於業務合併結束後部分清償了定期貸款3。清償損失與未攤銷債務發行成本有關。
權證負債的公允價值變動。權證負債的公允價值變動是截至2021年6月30日的六個月開支減少的3,920萬美元，原因是與業務合併有關的公募認股權證和私募認股權證的公允價值發生變化。
流動性與資本資源
一般信息
我們主要通過企業合併和金融機構的債務借款來為我們的業務提供資金。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金分別為3.193億美元和3380萬美元。我們的現金、現金等價物和限制性現金主要包括對貨幣市場基金和現金的高流動性投資。自我們成立以來，我們的運營產生了巨大的運營虧損，運營產生了負現金流。
我們預計，在可預見的未來，由於我們打算繼續進行收購、擴大業務的投資，以及我們預計與上市公司運營相關的額外銷售、一般和行政成本，我們的運營將產生運營虧損和負現金流。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
於二零二零年十一月二十三日，吾等與若干貸款人(瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理、抵押品代理及信用證發行人)及瑞士信貸貸款融資有限公司(唯一牽頭安排行及唯一賬簿管理人)訂立信貸協議。信貸協議規定，最初本金總額為4.8億美元的初始定期貸款(“定期貸款3”)、本金總額為3,000,000美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)以及本金總額為1.75億美元的延遲提取定期貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)。循環信貸安排包括1,000萬美元的分額，用於簽發信用證。循環信貸安排下的借款將於2025年11月23日到期，其下的循環承諾也將終止。初始定期貸款和延期提取定期貸款將於2027年11月23日到期。
業務合併於2021年6月3日完成。根據業務合併協議，於完成日，Jaws向PCIH提供現金，以換取相當於完成日Jaws已發行A類普通股股份數目的69,000,000股PCIH普通股及保薦人擁有的1,725,000股B類普通股。在……裏面
與業務合併相關，本公司向PCIH現有股東發行了3.068億股B類普通股。該公司還以私募方式發行和出售了8000萬股公司A類普通股，價格為8.0億美元。在扣除支付給PCIH股東的交易成本和諮詢費以及分配後，該公司總共產生了約9.354億美元的現金收益淨額。2021年6月4日，公司利用淨收益中的4.0億美元償還了定期貸款3項下的公司債務，其餘淨收益留在資產負債表上，用於一般企業用途。請參閲Cano Health，Inc.的簡明合併財務報表附註1“業務和運營的性質”中描述的與業務合併相關的進一步討論。
2021年6月11日，我們與University簽訂了一項購買協議，總代價為6.079億美元。這筆交易的資金來自手頭5.383億美元的現金，向大學的賣家發行的6000萬美元A類普通股，以及基於其他被收購實體的收購附加項目的或有對價960萬美元。
於2021年6月，吾等借入延遲提取定期貸款安排的剩餘可用款項，並訂立信貸協議的第三修正案及增量貸款修訂，據此，吾等借入2.95億美元的遞增定期貸款(“定期貸款4”)，並對吾等的信貸協議作出若干其他修訂。截至2021年6月30日，根據我們的信貸協議，我們定期貸款項下的未償債務總額為5.474億美元。
於2021年7月2日，吾等與若干貸款人及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理訂立過橋貸款協議，據此，貸款人提供一筆2.5億美元無抵押過橋定期貸款，該筆貸款於2021年7月13日尚未償還。我們使用過橋定期貸款收購了醫生醫療中心(DMC)。
本公司為控股公司，除擁有PCIH共同單位及其管理成員於PCIH的權益外，並無其他重大資產。因此，我們沒有獨立的手段來創造收入或現金流。我們根據應收税款協議支付税款和支付股息的能力將取決於PCIH的財務業績和現金流以及它從PCIH獲得的分配。PCIH的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化，都可能限制或削弱PCIH支付此類分配的能力。此外，如果我們需要資金，並且PCIH根據適用的法律或法規或任何融資安排的條款被限制進行此類分配，或者PCIH無法提供此類資金，則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。我們預計，我們將從PCIH獲得的分配在某些時期可能會超過我們根據應收税款協議支付的實際納税義務和義務。本公司董事會可全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金，包括(除其他用途外)支付A類普通股的股息。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。
本公司普通股的股息(如有)將由本公司董事會酌情決定，董事會將考慮(除其他事項外)本公司的可用現金、可用借款和其他可合法使用的資金，並考慮保留履行本公司不會由PCIH償還的義務所需的任何金額，包括根據應收税款協議應支付的税款和金額以及當時適用的銀行融資協議中的任何限制。融資安排可能包括限制性契約，限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。此外，根據特拉華州法律，PCIH一般不得向成員進行分配，條件是在分配時，在分配生效後，PCIH的負債(某些例外情況)超過其資產的公允價值。PCIH的子公司向PCIH進行分銷的能力通常受到類似的法律限制。如果PCIH沒有足夠的資金進行分配，我們宣佈和支付現金股利的能力也可能受到限制或損害。
根據應收税項協議的條款，吾等一般須向賣方及根據應收税項協議不時成為“TRA當事人”的其他人士支付在某些情況下吾等被視為因業務合併後存在的若干税務性質而變現的節省税款(如有)的85%，包括根據應收税項協議作出的付款。在根據應收税款協議支付款項的情況下，我們通常將被要求不時向贊助商和根據應收税款協議成為“贊助方”的其他人支付贊助方的比例份額，金額等於該等付款乘以分子0.15和分母0.85的分數。除非吾等行使權利終止應收税項協議，金額相當於應收税項協議項下預期未來税項優惠的現值，或發生某些其他加速事件，否則應收税項協議的期限將持續至所有該等税務優惠均已使用或到期為止。這些付款是公司的義務，而不是PCIH的義務。我們根據應收税金協議支付的任何款項通常會減少
在本公司或PCIH可獲得的全部現金流中，如果我們因任何原因無法根據應收税金協議付款，未支付的金額一般將被遞延，並將計息，直到我們支付為止。(B)如果我們不能根據應收税金協議支付款項，則未支付的金額一般將遞延，並將計息，直到我們支付為止。
我們相信，上述業務合併所得款項、我們的定期貸款和循環信貸安排，以及我們的現金、現金等價物和受限現金，將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們對財務資源將在多長時間內足以支持我們的業務的評估是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、醫療費用以及我們向新市場擴張的時機和程度。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要的時候籌集額外的資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到不利影響。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的綜合現金流量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月
六月三十日， |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (58,100) | | $ | (13,143) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (646,087) | | | (245,926) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 989,657 | | | 240,593 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 285,470 | | | (18,476) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 33,807 | | | 29,192 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 319,277 | | $ | 10,716 | |
經營活動
在截至2021年6月30日的6個月中，用於經營活動的現金淨額為5810萬美元，與截至2020年6月30日的6個月用於經營活動的現金淨額1310萬美元相比，現金流出增加了4500萬美元。對業務活動中使用的現金淨額產生影響的重大變化如下：
•截至2021年6月30日的6個月的淨虧損為5240萬美元，而截至2020年6月30日的6個月的淨虧損為900萬美元；
•截至2021年6月30日的6個月應收賬款淨減少640萬美元，而截至2020年6月30日的6個月則增加2340萬美元，主要原因是淨虧損增加；
•截至2021年6月30日的6個月的應付帳款和應計費用增加1,440萬美元，而截至2020年6月30日的6個月的應付帳款和應計費用增加840萬美元，原因是增加了與2020年第一季度後收購的業務相關的新的第三方提供商付款，以及應計交易成本增加；以及
•截至2021年6月30日的6個月，預付費用和其他流動資產增加1,610萬美元，而截至2020年6月30日的6個月，由於預付保險支付增加和預付獎金激勵，預付費用和其他流動資產增加30萬美元。
投資活動
•截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為6.461億美元，與截至2020年6月30日的6個月用於投資活動的現金淨額2.459億美元相比，現金流出增加4.02億美元，這主要是由於資本支出和用於收購子公司的現金增加。
融資活動
•在截至2021年6月30日的6個月內，融資活動提供的現金淨額為9.897億美元，比截至2020年6月30日的6個月融資活動提供的2.406億美元現金淨額增加7.491億美元，這主要是由於與業務合併和管道融資相關的9.354億美元以及長期債務的額外淨收益。
非GAAP財務指標
以下討論包括提及EBITDA和調整後的EBITDA，它們是非公認會計準則財務衡量標準。非GAAP財務指標是一種與GAAP不同的業績指標，因為它不包括GAAP要求的收益組成部分。其他公司可能會以不同的方式定義非GAAP財務指標，因此，我們的非GAAP財務指標可能無法直接與其他公司的財務指標進行比較。
根據定義，EBITDA由扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)組成。經調整的EBITDA經調整後計入若干開支的影響，例如基於股票的補償開支、從頭虧損(包括在新設施啟用後十二個月內發生的虧損)、收購交易成本(包括交易成本、或有代價的公允價值調整、管理費用及公司發展薪酬成本)、重組及其他費用、債務清償虧損、嵌入衍生工具的公允價值變動及認股權證負債的公允價值變動。調整後的EBITDA是我們管理層用來評估公司經營和財務業績的關鍵指標。
非GAAP財務指標的公佈還向投資者提供了有關我們經營結果的更多信息，並有助於對我們業務的業績和價值進行趨勢分析和基準評估。通過剔除某些費用和其他可能不能反映我們核心業務經營結果的項目，這些非GAAP財務指標：
•允許投資者從管理層的角度評估我們的業績，從而提高我們在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度；
•提供更好的透明度，讓管理層和其他跟蹤我們行業的人評估我們公司;和
•允許投資者查看我們的財務業績和狀況，就像我們的重要貸款人和房東要求我們向他們報告與確定我們是否遵守金融契約有關的財務信息一樣。
我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應單獨考慮它們，或將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制如下：
•雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA沒有反映：(1)我們營運資金需求的變化或現金需求；(2)非現金股票薪酬的潛在稀釋影響；(3)可能代表我們可用現金減少的税款支付；或(4)淨利息支出/收入；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和/或調整後的EBITDA或類似標題的衡量標準，這降低了其作為比較衡量標準的有用性。
由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與其他基於GAAP的財務業績指標(包括淨收入、現金流指標和GAAP財務結果)一起考慮。
下表提供了淨收益(虧損)與非GAAP財務信息的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 淨收益(虧損) | $ | (36,289) | | $ | (8,474) | | $ | (52,403) | | $ | (8,996) | |
| 利息收入 | | (1) | | | (79) | | | (2) | | | (159) | |
| 利息支出 | | 9,714 | | | 5,717 | | | 20,340 | | | 9,382 | |
| 所得税優惠 | | (2,023) | | | (19) | | | (1,309) | | | (32) | |
| 折舊及攤銷費用 | | 7,945 | | | 3,977 | | | 13,791 | | | 7,362 | |
| EBITDA | $ | (20,654) | | $ | 1,122 | | $ | (19,583) | | $ | 7,557 | |
| 基於股票的薪酬 | | 3,609 | | | 57 | | 3,680 | | | 112 |
| 從頭損失(1) | | 8,543 | | | 956 | | | 14,383 | | | 2,348 | |
| 收購交易成本(2) | | 16,480 | | | 15,776 | | | 26,583 | | | 22,294 | |
| 重組和其他 | | 2,811 | | | 531 | | 3,222 | | | 716 |
| 債務清償損失 | | 13,225 | | | — | | | 13,225 | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | 306 | | | — | | | 306 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (39,215) | | | — | | | (39,215) | | | — | |
| 調整後的EBITDA | $ | (15,201) | | $ | 18,748 | | $ | 2,295 | | $ | 33,333 | |
(1)新損失包括與擴建新設施有關的成本，以及預計在啟用後首12個月內不會發生的成本。這些成本合計高於一旦此類設施投入使用併產生收入時發生的可比費用，除非新設施投入使用，否則不會產生這些費用。
(2)收購交易成本包括截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為90萬美元和10萬美元的企業發展工資成本，以及截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為170萬美元和20萬美元的企業發展工資成本。公司發展工資成本包括與支持我們增加的收購活動所需的額外員工直接相關的費用。
在截至2021年6月30日至2020年6月30日的三個月期間，我們的EBITDA下降了1940%，調整後的EBITDA下降了181%。
在截至2021年6月30日的六個月至2020年6月30日期間，我們的EBITDA下降了359%，調整後的EBITDA下降了93%。
減少的原因是該公司的會員人數增加，推動了第三方醫療費用的增加，但上繳收入的增加有所延遲。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-2021年3月31日
重述和修訂
關鍵績效指標
除了我們的美國公認會計原則(“GAAP”)和非GAAP財務信息外，我們還審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
| | | | | | | | |
| March 31, 2021 | March 31, 2020 |
| 會籍 | 116,895 | 61,348 |
| 醫療中心 | 72 | 45 |
成員
會員代表聯邦醫療保險、醫療補助和平價醫療法案(“ACA”)的患者，在特定時期結束時，我們根據按人數計算的安排，為他們收取固定的按會員計算的月費。
自營醫療中心
我們將我們的醫療中心定義為那些在特定時期結束時向會員開放並向會員提供服務的初級保健醫療中心，在此期間，我們擁有醫療業務，醫生是我們的員工。
經營成果
下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月
三月三十一號， |
| (千美元) | | | | | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | | | | | 261,357 | | $ | 130,189 | |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | | 13,245 | | | 7,582 | |
| 總收入 | | | | | | 274,602 | | | 137,771 | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | | | | | 195,046 | | | 85,313 | |
| 患者直接費用 | | | | | | 34,237 | | | 18,588 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | | 35,009 | | | 20,984 | |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | 5,846 | | | 3,384 | |
| 交易成本和其他 | | | | | | 9,239 | | | 6,452 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 279,377 | | | 134,721 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | (4,775) | | | 3,050 | |
| 利息支出 | | | | | | (10,626) | | | (3,665) | |
| 利息收入 | | | | | | 1 | | | 79 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他費用合計 | | | | | | (10,625) | | | (3,586) | |
| 所得税前淨虧損費用(收益) | | | | | | (15,400) | | | (536) | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 714 | | | (12) | |
| 淨虧損 | | | | | | (16,114) | | | (524) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | (16,114) | | | — | |
| 可歸因於PCIH的淨虧損 | $ | | | | | — | | $ | (524) | |
下表列出了我們的綜合經營報表數據，以所指時期總收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月， |
| (佔收入的百分比) | | | | | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | | | | | | 95.2 | % | | 94.5 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | | 4.8 | % | | 5.5 | % |
| 總收入 | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | | | | | 71.0 | % | | 61.9 | % |
| 患者直接費用 | | | | | | 12.5 | % | | 13.5 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | | 12.7 | % | | 15.2 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | 2.1 | % | | 2.5 | % |
| 交易成本和其他 | | | | | | 3.4 | % | | 4.7 | % |
| 公允價值調整-或有對價 | | | | | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 管理費 | | | | | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 總運營費用 | | | | | | 101.7 | % | | 97.8 | % |
| 營業收入(虧損) | | | | | | (1.7) | % | | 2.2 | % |
| 利息支出 | | | | | | (3.9) | % | | (2.7) | % |
| 利息收入 | | | | | | 0.0 | % | | 0.1 | % |
| 債務清償損失 | | | | | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 公允價值調整-嵌入衍生工具 | | | | | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 其他費用 | | | | | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 其他費用合計 | | | | | | (3.9) | % | | (2.6) | % |
| 所得税前淨虧損收益(費用) | | | | | | (5.6) | % | | (0.4) | % |
| 所得税優惠(費用) | | | | | | 0.3 | % | | 0.0 | % |
| 淨虧損 | | | | | | (5.3) | % | | (0.4) | % |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | (5.9) | % | | 0.0 | % |
| 可歸因於PCIH的淨虧損 | | | | | | 0.5 | % | | (0.4) | % |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司從前述收入流中獲得的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， |
| | 2021年(重述) | | 2020年(經修訂) |
| (單位：千) | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 |
| 放棄的收入： | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 220,178 | | | 80.2 | % | $ | 108,483 | | | 78.7 | % |
| 其他上繳收入 | | 41,179 | | | 15.0 | % | | 21,706 | | | 15.8 | % |
| 上繳收入總額 | | 261,357 | | | 95.2 | % | | 130,189 | | | 94.5 | % |
| 服務費和其他收入： | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 4,548 | | | 1.7 | % | | 1,765 | | | 1.3 | % |
| 藥房 | | 7,306 | | | 2.7 | % | | 5,336 | | | 3.9 | % |
| 其他 | | 1,391 | | | 0.4 | % | | 481 | | | 0.3 | % |
| 服務費和其他收入總額 | | 13,245 | | | 4.8 | % | | 7,582 | | | 5.5 | % |
| | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 274,602 | | | 100.0 | % | $ | 137,771 | | | 100.0 | % |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的公司會員和會員月數字：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日， |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 成員： | | | | | | | | |
| 醫療保險 | | 75,488 | | | | | 38,674 | | | 95.2 | % |
| 其他 | | 41,407 | | | | | 22,674 | | | 82.6 | % |
| 會員總數 | | 116,895 | | | | | 61,348 | | | 90.5 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 會員月份： | | | | | | | | |
| 醫療保險 | | 224,830 | | | | | 114,761 | | | 95.9 | % |
| 其他 | | 118,945 | | | | | 67,450 | | | 76.3 | % |
| 會員月數合計 | | 343,775 | | | | | 182,211 | | | 88.7 | % |
| | | | | | | | |
| 每個會員每月的收入： | | (如上所述) | | | | (經修訂) | | |
| 醫療保險 | $ | 979 | | | | $ | 945 | | | |
| 其他 | $ | 346 | | | | $ | 322 | | | |
| 總計 | $ | 760 | | | | $ | 714 | | | |
| | | | | | | | |
| 自有醫療中心 | | 72 | | | | | 45 | | | |
截至2021年3月31日的三個月與2020年3月31日的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 放棄的收入 | $ | 261,357 | | $ | 130,189 | | | 131,168 | | | 100.8 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 13,245 | | | 7,582 | | | 5,663 | | | 74.7 | % |
| 總收入 | $ | 274,602 | | $ | 137,771 | | | 136,831 | | | |
放棄的收入。截至2021年3月31日的三個月，實際收入為2.614億美元，比截至2020年3月31日的三個月的1.302億美元增加了1.312億美元，增幅為100.8%。這一增長是由於服務的成員總數增加了91%和6%每個會員每月總收入的增加。此外，這一增長歸因於我們在2020年第二季度收購了Healthy Partners，從而在佛羅裏達州增加了新成員和新市場。
服務費和其他收入。截至2021年3月31日的三個月，服務費和其他收入為1320萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的760萬美元增加了570萬美元，增幅為74.7%。服務費收入的增加主要歸因於現有中心提供服務的成員數量增加。2020年3月是我們第一個受到新冠肺炎影響而出現服務使用率下降的月份，這導致同期收費服務收入下降。藥房收入的增長是由有機增長推動的，因為我們繼續增加我們現有藥店的會員數量。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | $ | 195,046 | | | $ | 85,313 | | | $ | 109,733 | | | 128.6 | % |
| 患者直接費用 | | 34,237 | | | 18,588 | | | 15,649 | | | 84.2 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 35,009 | | | 20,984 | | | 14,025 | | | 66.8 | % |
| 折舊及攤銷費用 | | 5,846 | | | 3,384 | | | 2,462 | | | 72.8 | % |
| 交易成本和其他 | | 9,239 | | | 6,452 | | | 2,787 | | | 43.2 | % |
| 公允價值調整-或有對價 | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | % |
| | | | | | | | |
| 總運營費用 | | $ | 279,377 | | | $ | 134,721 | | | $ | 144,656 | | | |
第三方醫療費用。截至2021年3月31日的三個月，第三方醫療成本為1.95億美元，與截至2020年3月31日的三個月的8,530萬美元相比，增加了1.097億美元，增幅為128.6%。這一增長與我們的收入增長一致，主要是由於會員總數增加了91%。我們在2020年第二季度對Healthy Partners的收購也促進了佛羅裏達州其他縣的新成員的增加。
直接支付病人費用。患者的直接費用是3420萬美元截至2021年3月31日的三個月，增加1,560萬美元，或84.2%相比之下，截至2020年3月31日的三個月為1860萬美元。增加的原因是工資和福利增加了560萬美元，藥房藥品增加了120萬美元，醫療用品增加了80萬美元，供應商急診室支付了800萬美元。
銷售、一般和行政費用。截至2021年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用為3500萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的2100萬美元增加了1400萬美元，增幅為66.8%。增長的原因是工資和福利增加了690萬美元，佔用成本增加了280萬美元，營銷費用增加了120萬美元，法律和專業服務增加了120萬美元，其他成本增加了190萬美元。這些增長是為了支持我們業務的持續增長和向其他州的擴張。
折舊及攤銷費用。截至2021年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為580萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的340萬美元增加了250萬美元，增幅為72.8%。這一增長是由於在此期間購買了新的物業和設備以支持我們的業務增長，以及我們在2020年的收購中增加了幾個新的品牌名稱、競業禁止協議和付款人關係。
交易成本和其他。截至2021年3月31日的三個月，交易成本和其他費用為920萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的650萬美元增加了280萬美元，增幅為43.2%。增加的原因是與業務合併有關的整合、法律、內部員工和其他專業費用增加。
公允價值調整-或有對價。公允價值調整--截至2021年3月31日的三個月的或有對價為30萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，沒有這樣的調整。這一增長是由於與我們的收購相關的賣方的或有對價的公允價值發生了變化。
管理費。截至2021年3月31日的三個月，管理費為40萬美元，增加了美元。20萬歐元，或104.7%在截至2020年3月31日的三個月裏，MAP降至20萬美元。增加的原因是財務和管理諮詢服務的費用增加。
其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， | | | | |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) | | $CHANGE | | %變化 |
| 利息支出 | $ | (10,626) | | $ | (3,665) | | $ | (6,961) | | | 189.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出。截至2021年3月31日的三個月的利息支出為1,060萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的370萬美元增加了700萬美元，增幅為189.9%。漲幅 主要由循環信貸機制項下為本公司收購提供資金的較高未償還借款所產生的利息推動。
流動性與資本資源
一般信息
到目前為止，我們的運營資金主要來自應付票據、定期貸款借款和循環信貸安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金分別為660萬美元和3380萬美元。我們的現金、現金等價物和限制性現金主要包括對貨幣市場基金和現金的高流動性投資。自成立以來，我們已經產生了巨大的運營虧損和運營現金流為負。
我們預計，在可預見的未來，由於我們打算繼續進行收購、擴大業務的投資，以及我們預計與上市公司運營相關的額外銷售、一般和行政成本，我們的運營將產生運營虧損和負現金流。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
本次發售完成後，本公司將成為一家控股公司，除了其對PCIH共同單位的所有權及其管理成員在PCIH的權益外，沒有其他實質性資產。因此，我們將沒有獨立的手段來創造收入或現金流。我們根據應收税款協議支付税款和支付股息的能力將取決於PCIH的財務業績和現金流以及它從PCIH獲得的分配。PCIH的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化，都可能限制或削弱PCIH支付此類分配的能力。此外，如果我們需要資金，並且PCIH根據適用的法律或法規或任何融資安排的條款被限制進行此類分配，或者PCIH無法提供此類資金，則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。我們預計，我們將從PCIH獲得的分配在某些時期可能會超過我們根據應收税款協議支付的實際納税義務和義務。本公司董事會可全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金，包括(除其他用途外)支付A類普通股的股息。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。見標題為“”的部分股東提案2：企業合併提案-與企業合併相關的某些協議-第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議.”
本公司普通股的股息(如有)將由本公司董事會酌情決定，董事會將考慮(除其他事項外)本公司的可用現金、可用借款和其他合法資金，並考慮保留履行本公司不會由PCIH償還的義務所需的任何金額，包括根據應收税款協議應支付的税款和金額以及當時適用的銀行融資協議中的任何限制。融資安排可能包括限制性契約，限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。此外，根據特拉華州法律，PCIH一般不得向成員進行分配，條件是在分配時，在分配生效後，PCIH的負債(某些例外情況)超過其資產的公允價值。PCIH的子公司向PCIH進行分銷的能力通常受到類似的法律限制。如果PCIH沒有足夠的資金進行分配，我們宣佈和支付現金股利的能力也可能受到限制或損害。
根據應收税項協議的條款，吾等一般須向賣方及根據應收税項協議不時成為“TRA當事人”的其他人士支付在某些情況下，吾等被視為因業務合併後存在及其後產生的若干税項屬性(包括根據應收税項協議支付的款項)而被視為變現的節省税款的85%。發送到
如果根據應收税款協議支付款項，我們一般將被要求向JAWS保薦人有限責任公司以及根據應收税款協議不時成為“贊助人”的每個其他人支付相當於該等款項乘以分子0.15和分母0.85的分數的金額。除非吾等行使權利終止應收税項協議，金額相當於應收税項協議項下預期未來税項優惠的現值，或發生某些其他加速事件，否則應收税項協議的期限將持續至所有該等税務優惠均已使用或到期為止。這些付款是公司的義務，而不是PCIH的義務。吾等根據應收税項協議支付的任何款項一般會減少吾等或PCIH的整體現金流金額，若吾等因任何原因未能根據應收税項協議付款，則未付款項一般會遞延，並會累算利息，直至吾等支付為止。
我們相信，在業務合併結束後，我們的現金、現金等價物和限制性現金將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們對財務資源將在多長時間內足以支持我們的業務的評估是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、醫療費用以及我們向新市場擴張的時機和程度。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而不能擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營結果和財務狀況都將受到不利的影響。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的綜合現金流量。
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| | 截至三個月
三月三十一號， |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (14,688) | | $ | (2,094) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (9,699) | | | (59,193) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (2,818) | | | 35,570 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | (27,205) | | | (25,717) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 33,807 | | | 29,192 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 6,602 | | $ | 3,475 | |
經營活動
在截至2021年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為1470萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的淨現金210萬美元增加了1260萬美元。對業務活動中使用的現金淨額產生影響的重大變化如下：
•截至2021年3月31日的三個月的淨虧損為1610萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的淨虧損為50萬美元；
•截至2021年3月31日的三個月的應收賬款淨額為690萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為930萬美元，這主要是由於淨虧損的增加；以及
•截至2021年3月31日的三個月，預付費用和其他流動資產增加了650萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，由於預付保險付款，預付費用和其他流動資產增加了110萬美元。
•與截至2020年3月31日的三個月的340萬美元相比，截至2021年3月31日的三個月的應付賬款和應計費用增加了600萬美元，被抵消的原因是增加了與2020年第一季度之後收購的業務相關的新的第三方提供商付款。
投資活動
截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為970萬美元，比截至2020年3月31日的三個月用於投資活動的現金淨額5920萬美元減少了4950萬美元。對投資活動中使用的現金淨額產生影響的重大變化如下：
•截至2021年3月31日的三個月用於收購子公司的現金增加90萬美元，而截至2020年3月31日的三個月增加5520萬美元；以及
•截至2021年3月31日的三個月，由於賣家而減少的金額為620萬美元，而截至2020年3月31日的三個月減少了140萬美元。
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動使用的淨現金為280萬美元，比截至2020年3月31日的三個月融資活動提供的淨現金3560萬美元減少了3840萬美元。影響融資活動使用和提供的現金淨額的重大變化如下：
•賣方在截至2021年3月31日的三個月沒有捐款，而截至2020年3月31日的三個月的捐款為1060萬美元；
•截至2021年3月31日的三個月沒有長期債務收益，而截至2020年3月31日的三個月的收益為2000萬美元；以及
•截至2021年3月31日的三個月沒有循環信貸安排的收益，而截至2020年3月31日的三個月的收益為400萬美元。
非GAAP財務指標
以下討論包括提及EBITDA和調整後的EBITDA，它們是非公認會計準則財務衡量標準。非GAAP財務指標是一種與GAAP不同的業績指標，因為它不包括GAAP要求的收益組成部分。其他公司可能會以不同的方式定義非GAAP財務指標，因此，我們的非GAAP財務指標可能無法直接與其他公司的財務指標進行比較。
根據定義，EBITDA由扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)組成。經調整的EBITDA經調整後計入若干開支的影響，例如基於股票的薪酬開支、重新開始虧損(包括在新設施啟用後十二個月內發生的虧損)、收購交易成本(包括交易成本、對或然代價的公允價值調整、管理費用及企業發展薪酬成本)、重組及其他費用、嵌入衍生工具的公允價值調整，以及債務清償損失。調整後的EBITDA是我們管理層用來評估公司經營和財務業績的關鍵指標。
非GAAP財務指標的公佈還向投資者提供了有關我們經營結果的更多信息，並有助於對我們業務的業績和價值進行趨勢分析和基準評估。通過剔除某些費用和其他可能不能反映我們核心業務經營結果的項目，這些非GAAP財務指標：
•允許投資者從管理層的角度評估我們的業績，從而提高我們在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度；
•提供更好的透明度，讓管理層和其他跟蹤我們行業的人評估我們公司;和
•允許投資者查看我們的財務業績和狀況，就像我們的重要貸款人和房東要求我們向他們報告與確定我們是否遵守金融契約有關的財務信息一樣。
我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應單獨考慮它們，或將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制如下：
•雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA沒有反映：(1)我們營運資金需求的變化或現金需求；(2)非現金股票薪酬的潛在稀釋影響；(3)可能代表我們可用現金減少的税款支付；或(4)淨利息支出/收入；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和/或調整後的EBITDA或類似標題的衡量標準，這降低了其作為比較衡量標準的有用性。
由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與其他基於GAAP的財務業績指標(包括淨收入、現金流指標和GAAP財務結果)一起考慮。
下表提供了運營淨虧損與非公認會計準則財務信息的對賬：
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| | 截至三個月
三月三十一號， |
| (千美元) | | 2021 (as Restated) | | 2020 (as Revised) |
| 淨虧損 | $ | (16,114) | | $ | (524) | |
| 利息收入 | | (1) | | | (79) | |
| 利息支出 | | 10,626 | | | 3,665 | |
| 所得税支出(福利) | | 714 | | | (12) | |
| 折舊及攤銷費用 | | 5,846 | | | 3,384 | |
| EBITDA | $ | 1,071 | | $ | 6,434 | |
| 基於股票的薪酬 | | 71 | | | 54 | |
| 從頭損失 | | 5,839 | | | 1,392 | |
| 收購交易成本(1) | | 10,103 | | | 6,519 | |
| 重組和其他 | | 411 | | | 185 | |
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| 調整後的EBITDA | $ | 17,495 | | $ | 14,584 | |
(1)收購交易成本包括90萬美元和 $0.1 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的企業發展工資成本分別為百萬美元。
我們的EBITDA下降了83%，這主要是由於淨虧損的增加。此外，我們的調整後EBITDA增長了20%，這主要是由於新的虧損和收購交易成本的增加。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於通脹或利率的潛在變化而造成的敞口。我們持有金融工具不是為了交易目的。
利率風險
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別擁有1.632億美元和3380萬美元的現金、現金等價物和限制性現金，這些現金用於營運資本目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2021年12月31日，團隊貸款3和高級票據項下的未償債務總額為9.444億美元。截至2021年12月31日，定期貸款借款的利息為5.25%。目前規定的定期貸款和循環信貸貸款利率為5.25%。截至2021年12月31日，定期貸款的實際利率為5.74%。截至2021年12月31日，定期貸款借款按年利率計息
等於(1)該日一個月利息期的LIBOR，通過乘以瑞士信貸的法定準備金利率進行調整，僅對初始定期貸款和延遲提取定期貸款的調整利率下限為0.75%，加上(2)在企業合併結束日期後適用的利率(A)4.75%和(B)4.5%，前提是如果公司獲得標準普爾至少B的公開企業評級和穆迪至少B2的公共信用評級，則只要該等評級仍然有效，適用4.25%的税率。優先債券的固定息率為6.25釐。
通過我們的定期貸款3借款，我們面臨市場風險.於2022年1月14日，吾等訂立於2020年11月23日生效的信貸協議第六修正案，根據該修正案，於2027年11月23日到期的約6.444億美元優先擔保定期貸款(“現有定期貸款”)的未償還本金金額將由與現有定期貸款條款大致相似的等值新定期貸款(“新定期貸款”)取代，但適用於新定期貸款的利率除外。實施以有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)為基礎的前瞻性定期利率，以取代倫敦銀行同業拆息作為借款基準利率，以及若干其他條款。新的定期貸款完全取代了現有的定期貸款。適用於新定期貸款的利率修訂為定期SOFR加4.00%，外加適用的信貸利差調整(期限SOFR下限為0.50%)。假設這些條款適用於2021年初的2021年12月31日定期貸款3餘額，按年計算，浮動利率每提高100個基點，利息支出將增加350萬美元。類似的浮動利率下調100個基點，不會對我們的利息支出產生影響。這兩種情況都受到我們信貸協議中的利率下限條款的影響。
通貨膨脹風險
我們相信通貨膨脹並沒有對我們的經營業績產生實質性影響。我們不能保證未來的通脹不會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。
項目8.財務報表和補充資料
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| 合併財務報表索引 | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 133 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 136 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 | 138 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益/成員資本綜合報表 | 139 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 141 |
合併財務報表附註 | 143 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致Cano Health，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的Cano Health，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及相關的合併經營報表,截至2021年12月31日止三年內各年度的股東權益/會員資本及現金流量及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
通過ASU No.2016-02，租賃(主題842)
如綜合財務報表附註2所述，由於採用會計準則更新第2016-02號，本公司改變了租賃的會計處理方法。租賃(主題842)，2021年1月1日生效。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
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上繳收入的會計處理 |
| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2所述，截至2021年12月31日止年度，本公司錄得15億美元的入賬收入，這是本公司總收入中最重要的部分。資本化收入來自與各種Medicare Advantage、Medicaid和Medicare Direct Constraint Managed Care支付人達成的安排，根據該安排，公司為特定成員羣體每月收到每名成員的固定付款(“PMPM”)，然後負責支付該成員羣體所需的醫療服務成本。由於協議的性質，收入是基於公司預計有權從健康計劃或醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)獲得的PMPM估計金額，包括根據最終風險分數確定對收到的保費進行的調整。本公司估計應收聯邦醫療保險風險調整(“MRA”)，這是根據成員的健康狀況和計劃的人口特徵進行調整後得出的估計。成員的健康狀態用於確定風險分數，該風險分數是通過比較從第三方健康計劃或CMS收到的內容與基於登記成員的健康狀況應該收到的內容來確定的。該公司聘請第三方精算師確定預計在下一財政年度收到的風險分數調整所產生的收入的獨立範圍。截至2021年12月31日，這一估計金額為2110萬美元。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 由於與上述估計風險分數和相關的MRA應收賬款相關的估計不確定性很大，審計公司對已上繳收入的估計部分的會計處理是複雜的，需要審計師的重大判斷。 |
| 為了測試上繳收入的估計部分，我們的審計程序包括瞭解獨立精算師在估計與風險分數和相關的MRA應收賬款相關的上報收入時所使用的重大假設。這包括直接從第三方保健計劃獲得精算估計中使用的基本數據樣本，以及審查和重新計算個別成員風險分數計算樣本。我們聘請了內部精算專家，評估管理層用來記錄估計數的獨立第三方精算分析的方法和重要假設。我們的測試還包括對健康計劃樣本進行預測性分析，對與風險分數相關的上繳收入進行預測。為了便於分析，對於選定的樣本，我們同意服務基金報告的歷史MRA結算，並直接與第三方健康計劃確認數據。我們還將收集到的現金與上一年的估計數進行了比較。 |
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醫療費用和未付服務提供者費用的會計核算 |
| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2所述，截至2021年12月31日，公司對第三方向其成員提供的醫療服務的未付索賠負債為1.291億美元。該公司制定了已發生但未報告的醫療成本應計項目(“IBNR”)，其中包括對第三方健康計劃或CMS尚未處理的索賠的估計，使用一個一致應用和集中控制的流程來編制與最近完成的期間一致的PMPM醫療成本估計。IBNR金額是使用累積的歷史數據估計的，並根據當前經驗進行了調整。管理層將其估計數與管理層為證實其估計數而獲得的獨立第三方精算分析的估計數進行比較，如果存在重大差異，則記錄調整數。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 審計管理層對未支付服務提供者費用的責任的估計涉及審計師的判斷，因為該責任要求公司估計已發生但未報告的醫療服務，這涉及在估計過程中使用的假設(從服務之日到索賠處理的時間、醫療保健專業合同率變化、醫療保健利用率和其他醫療成本趨勢)的選擇方面的判斷。這些假設對估計未付服務提供者費用的責任有重大影響。 |
| 為了測試公司對未付索賠的責任，我們的審計程序包括，除其他外，直接從第三方健康計劃獲得已支付的歷史索賠和健康計劃提供的會員數據樣本，這些數據用於制定公司對未支付服務提供者成本的負債的精算估計。此外，我們聘請了我們的內部精算專家協助評估計算中的關鍵假設和方法，並獨立計算一系列未支付服務提供商成本負債的合理準備金估計，以與本公司的記錄進行比較。我們審查了該公司與之前已完成月份的已支付索賠活動總額相比所作的IBNR估計。 |
企業合併會計核算 |
| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2及附註3所述，截至2021年12月31日止年度，本公司為該期間收購的業務支付11億美元。在確定適當的收購價格分配時，公司必須確定被收購實體的企業價值(公允價值)。這一決定需要重大的主觀假設，特別是在使用預期財務信息方面，包括預測被收購實體的收入增長率和運營費用。此外，公司還必須確定和評估所收購的任何無形資產，這也涉及使用預測的財務信息。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 審計管理層在確定企業價值和無形資產估值時使用的假設涉及審計師的判斷，因為這些假設具有前瞻性和主觀性。這些假設對企業價值的確定和記錄的收購價格分配有重大影響。 |
| 為了驗證公司的假設，我們的審計程序包括將使用的預期財務信息(包括未來收入增長率和現金流)與被收購企業的歷史業績進行比較。我們還將無形資產的未來現金流與某些類似的無形資產和其他歷史收購進行了比較。此外，我們聘請了我們的內部專家協助評估計算中的關鍵假設和方法，並獨立計算其中某些假設的範圍，以便設定我們對公司為材料採購分配的採購價格分配的預期。 |
/s/ 安永律師事務所
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州邁阿密
March 14, 2022
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併資產負債表
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| (單位：千，共享數據除外) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 163,170 | | $ | 33,807 | |
應收賬款，扣除未支付的服務提供商費用(關聯方包括#美元0及$41,950分別截至2021年12月31日和2020年12月31日) | | 133,433 | | | 67,353 | |
| 庫存 | | 1,107 | | | 922 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 19,525 | | | 8,937 | |
| 流動資產總額 | | 317,235 | | | 111,019 | |
財產和設備淨額(相關方為#美元19,510及$22,659分別截至2021年12月31日和2020年12月31日) | | 85,261 | | | 38,126 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 132,173 | | | — | |
| 商譽 | | 769,667 | | | 234,328 | |
| 付款人關係，淨額 | | 576,648 | | | 189,570 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 248,973 | | | 36,785 | |
| 其他資產 | | 13,582 | | | 4,362 | |
| 總資產 | $ | 2,143,539 | | $ | 614,190 | |
| 負債和股東權益/成員資本 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付票據的當期部分 | $ | 6,493 | | $ | 4,800 | |
| 設備貸款的當期部分 | | 510 | | | 314 | |
| 融資租賃負債的當期部分 | | 1,295 | | | 876 | |
| 或有對價的本期部分 | | 3,123 | | | — | |
應付賬款和應計費用(關聯方包括$0及$112分別截至2021年12月31日和2020年12月31日) | | 72,772 | | | 31,370 | |
遞延收入(關聯方包括#美元0及$988分別截至2021年12月31日和2020年12月31日) | | 1,815 | | | 988 | |
| 應付給賣家的當期部分 | | 25,414 | | | 26,554 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 15,275 | | | — | |
| 其他流動負債 | | 34,339 | | | 2,278 | |
| 流動負債總額 | | 161,036 | | | 67,180 | |
| 應付票據，扣除當期部分和債務發行成本 | | 915,266 | | | 456,745 | |
| 經營租賃負債的長期部分 | | 122,935 | | | — | |
| 認股權證負債 | | 80,144 | | | — | |
| 設備貸款，扣除當期部分後的淨額 | | 1,329 | | | 873 | |
| 融資租賃負債的長期部分 | | 2,181 | | | 1,580 | |
| | | | |
遞延收入，扣除當期部分(關聯方由#美元組成0及$4,277分別截至2021年12月31日和2020年12月31日) | | 4,244 | | | 4,277 | |
| 由於賣方，扣除當前部分後的淨額 | | 479 | | | 13,976 | |
| 或有對價 | | 35,300 | | | 5,172 | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併資產負債表
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其他負債(關聯方為#美元0及$8,142分別截至2021年12月31日和2020年12月31日) | | 22,057 | | | 14,762 | |
| 總負債 | | 1,344,971 | | | 564,565 | |
| 股東權益/會員資本 | | | | |
A類普通股股份$0.0001面值(6,000,000,000授權股份及180,113,551(於2021年12月31日已發行及已發行的股份) | | 18 | | | — | |
B類普通股股份$0.0001面值(1,000,000,000授權股份及297,385,981(於2021年12月31日已發行及已發行的股份) | | 30 | | | — | |
| 會員資本 | | — | | | 157,591 | |
| 額外實收資本 | | 397,443 | | | — | |
| 累計赤字 | | (78,760) | | | (107,832) | |
| 應收票據，關聯方 | | — | | | (134) | |
| A類普通股股東應佔股東權益/成員資本總額 | | 318,731 | | | 49,625 | |
| 非控制性權益 | | 479,837 | | | — | |
| 股東權益/會員資本合計 | | 798,568 | | | 49,625 | |
| 總負債和股東權益/成員資本 | $ | 2,143,539 | | $ | 614,190 | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併業務報表
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
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| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
上繳收入(關聯方包括#美元307,684, $235,509及$0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度) | | | | | | $ | 1,529,120 | | | $ | 796,373 | | | $ | 340,901 | |
服務費和其他收入(相關方包括#美元645, $832及$558截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度) | | | | | | 80,249 | | | 35,203 | | | 20,483 | |
| 總收入 | | | | | | 1,609,369 | | | 831,576 | | | 361,384 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
第三方醫療費用(相關方包括#美元249,819, $175,440及$0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度) | | | | | | 1,231,047 | | | 564,987 | | | 242,572 | |
患者直接費用(相關方包括$4,882, $3,119及$2,014截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度) | | | | | | 179,353 | | | 101,358 | | | 42,100 | |
銷售、一般和管理費用(相關方包括$12,366, $4,193及$1,855截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度) | | | | | | 252,133 | | | 103,962 | | | 59,148 | |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | 49,441 | | | 18,499 | | | 6,822 | |
交易費用和其他(關聯方包括#美元2,331, $6,275及$2,786截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度) | | | | | | 44,262 | | | 42,945 | | | 17,583 | |
| 或有對價的公允價值變動 | | | | | | (11,680) | | | 65 | | | 2,845 | |
| | | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 1,744,556 | | | 831,816 | | | 371,070 | |
| 運營虧損 | | | | | | (135,187) | | | (240) | | | (9,686) | |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | (51,291) | | | (34,002) | | | (10,163) | |
利息收入(關聯方包括#美元0, $316及$315截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度) | | | | | | 4 | | | 320 | | | 319 | |
| 債務清償損失 | | | | | | (13,115) | | | (23,277) | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | | | | | — | | | (12,764) | | | — | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | | | | | 82,914 | | | — | | | — | |
| 其他費用 | | | | | | (48) | | | (450) | | | (250) | |
| 其他收入(費用)合計 | | | | | | 18,464 | | | (70,173) | | | (10,094) | |
| 所得税費用前淨虧損 | | | | | | (116,723) | | | (70,413) | | | (19,780) | |
| 所得税費用 | | | | | | 14 | | | 651 | | | — | |
| 淨虧損 | | | | | | $ | (116,737) | | | $ | (71,064) | | | $ | (19,780) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | (98,717) | | | — | | | — | |
| A類普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (18,020) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| A類普通股股東每股淨虧損，基本 | | | | | | $ | (0.11) | | | 不適用 | | 不適用 |
| 可歸因於A類普通股股東的每股攤薄淨虧損 | | | | | | $ | (0.28) | | | 不適用 | | 不適用 |
| 加權平均流通股： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | 170,507,194 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 稀釋 | | | | | | 475,697,225 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
股東權益/成員資本合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| (以千為單位，股票除外) | | 會員資本 | | A類股 | | B類股份 | | 額外實收資本 | | 應收票據 | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 餘額-2018年12月31日 | | — | | | $ | 53,230 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (127) | | | $ | (15,818) | | | $ | 485 | | | $ | 37,770 | |
| 委員的貢獻 | | — | | | 60,655 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60,655 | |
| 初級保健(ITC)控股有限責任公司與收購相關的證券發行 | | — | | | 9,250 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,250 | |
| 與股權薪酬相關的利潤利息單位 | | — | | | 182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182 | |
| 初級護理(ITC)控股公司回購證券 | | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | |
| 初級保健(ITC)控股有限責任公司發行與賣方餘額付款相關的證券 | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
| 應收票據關聯方 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,780) | | | — | | | (19,780) | |
| 會員分發 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,165) | | | — | | | (1,165) | |
| 餘額-2019年12月31日 | | — | | | $ | 123,242 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (130) | | | $ | (36,763) | | | $ | 485 | | | $ | 86,834 | |
| 委員的貢獻 | | — | | | 103,016 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103,016 | |
| 初級保健(ITC)控股有限責任公司與收購相關的證券發行 | | — | | | 34,300 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,300 | |
| 與股權薪酬相關的利潤利息單位 | | — | | | 528 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 528 | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
股東權益/成員資本合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初級保健(ITC)控股有限責任公司發行與賣方餘額付款相關的證券 | | — | | | 2,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,158 | |
| 初級保健(ITC)控股有限責任公司購買非控股權益 | | — | | | 490 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (485) | | | — | |
| 應收票據關聯方 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,064) | | | — | | | (71,064) | |
| 會員分發 | | — | | | (106,143) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (106,143) | |
| 餘額-2020年12月31日 | | 14,629,533 | | | $ | 157,591 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (134) | | | $ | (107,832) | | | $ | — | | | $ | 49,625 | |
| 反向資本重組的回溯性應用 | | 292,214,129 | | | (157,560) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 157,560 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 調整後餘額--2020年12月31日 | | 306,843,662 | | | $ | 31 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 157,560 | | | $ | (134) | | | $ | (107,832) | | | $ | — | | | $ | 49,625 | |
| 業務合併前淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,213) | | | — | | | (65,213) | |
| 企業合併與管道融資 | | (306,843,662) | | | (31) | | | 166,243,491 | | | 17 | | | 306,843,662 | | | 31 | | | 169,093 | | | — | | | 112,305 | | | 491,678 | | | 773,093 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,983 | | | — | | | — | | | — | | | 27,983 | |
| 發行用於收購的普通股 | | — | | | — | | | 4,412,379 | | | — | | | — | | | — | | | 64,470 | | | — | | | — | | | — | | | 64,470 | |
| B類普通股換A類普通股 | | — | | | — | | | 9,457,681 | | | 1 | | | (9,457,681) | | | (1) | | | 14,853 | | | — | | | — | | | (14,853) | | | — | |
| 影響非控股權益的交易的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,516) | | | — | | | — | | | 36,516 | | | — | |
| 應收票據結算淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,020) | | | (33,504) | | | (51,524) | |
| 餘額-2021年12月30日 | | — | | | $ | — | | | 180,113,551 | | | $ | 18 | | | 297,385,981 | | | $ | 30 | | | $ | 397,443 | | | $ | — | | | $ | (78,760) | | | $ | 479,837 | | | $ | 798,568 | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (116,737) | | $ | (71,064) | | $ | (19,780) | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 49,441 | | | 18,499 | | | 6,822 | |
| 或有對價的公允價值變動 | | (11,680) | | | 65 | | | 2,845 | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | 12,764 | | | — | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (82,914) | | | — | | | — | |
| 債務清償損失 | | 13,115 | | | 23,277 | | | — | |
| 債務發行成本攤銷 | | 4,887 | | | 6,716 | | | 539 | |
| 非現金租賃費用 | | 664 | | | — | | | — | |
| 其他應收款的核銷 | | — | | | 531 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 27,983 | | | 528 | | | 182 | |
| 實物利息支出 | | — | | | 7,287 | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | |
應收賬款淨額(相關方為#美元0, $343和$(71)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度) | | (15,135) | | | (30,309) | | | (17,640) | |
| 庫存 | | (185) | | | (275) | | | (373) | |
| 其他資產 | | (16,409) | | | (2,760) | | | (1,119) | |
| 預付費用和其他流動資產 | | (11,779) | | | (5,152) | | | (2,086) | |
應付賬款和應計費用(關聯方為#美元0 $60及$0截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度) | | 33,723 | | | 27,325 | | | 10,330 | |
| 應計付給賣方的利息 | | 1,464 | | | 1,698 | | | 1,234 | |
| 清償債項時支付已支付的實物利息 | | — | | | (7,287) | | | — | |
遞延租金(關聯方包括$0, $0及$0截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度) | | — | | | 1,147 | | | 956 | |
遞延收入(關聯方包括#美元0, $5,265及$0截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度) | | 693 | | | 5,265 | | | — | |
其他負債(關聯方包括$(92) $8,234及$0截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度) | | (5,658) | | | 2,510 | | | 2,625 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | | (128,527) | | | (9,235) | | | (15,465) | |
| | | | | | |
| 投資活動的現金流： | | | | | | |
購置物業和設備(關聯方金額為$(8,059), $(7,202) and $(5,343)分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度) | | (34,354) | | | (12,072) | | | (9,310) | |
| 收購子公司，包括非競爭性無形資產，扣除收購的現金 | | (1,070,307) | | | (207,625) | | | (83,355) | |
| 賣家付款(給) | | (26,587) | | | (53,201) | | | 1,944 | |
其他(關聯方包括$0, $4,496和$(4)分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度) | | — | | | 4,532 | | | (63) | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (1,131,248) | | | (268,366) | | | (90,784) | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 來自會員的貢獻 | | — | | | 103,016 | | | 60,655 | |
| 分發給成員 | | — | | | (106,143) | | | (1,165) | |
| 企業合併與管道融資 | | 935,362 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 償還長期債務 | | (657,917) | | | (318,754) | | | (2,017) | |
| 發債成本 | | (17,394) | | | (31,111) | | | (762) | |
| 長期債務收益 | | 1,120,000 | | | 664,096 | | | 76,200 | |
| 清償債務的預付費 | | — | | | (27,969) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 來自循環信貸安排的收益 | | — | | | 9,700 | | | 18,050 | |
| 償還循環信貸安排 | | — | | | (9,700) | | | (18,050) | |
| 來自保險融資安排的收益 | | 1,701 | | | 2,865 | | | 866 | |
| 保險融資安排本金的支付 | | (1,701) | | | (2,865) | | | (866) | |
| 償還設備貸款 | | (314) | | | (235) | | | (226) | |
| 償還資本租賃債務 | | (1,227) | | | (684) | | | (547) | |
| | | | | | |
| 員工購股計劃繳費 | | 10,494 | | | — | | | — | |
| 其他 | | 134 | | | — | | | (100) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 1,389,138 | | | 282,216 | | | 132,038 | |
| | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | 129,363 | | | 4,615 | | | 25,789 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 33,807 | | | 29,192 | | | 3,403 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 163,170 | | $ | 33,807 | | $ | 29,192 | |
| | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | | |
| 支付的利息 | | 41,844 | | | 22,615 | | | 8,690 | |
| 已繳所得税 | | 1,150 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | | |
| 通過交換租賃負債而獲得的使用權資產 | | 152,608 | | | — | | | — | |
| Cano Health，Inc.與收購相關的證券發行 | | 64,469 | | | — | | | — | |
| 在PCIH發行與收購相關的證券 | | — | | | 34,300 | | | 9,250 | |
| 與收購有關的或有對價 | | 47,900 | | | 2,695 | | | — | |
| 由於賣家與收購有關 | | 1,295 | | | 13,593 | | | 39,751 | |
| 通過應付帳款提供資金的在建工程的補充 | | 2,200 | | | — | | | — | |
Humana附屬提供商診所租賃改進 | | 11,866 | | | 8,142 | | | — | |
| 為財產和設備訂立的資本租賃義務 | | — | | | 1,331 | | | 1,344 | |
| 為財產和設備訂立的設備貸款義務 | | 967 | | | 103 | | | 1,109 | |
| 發行證券以換取應付給賣方的餘額 | | — | | | 2,158 | | | 25 | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
1. 業務和運營的性質
業務性質
Cano Health，Inc.(“Cano Health”或“公司”)前身為初級保健(ITC)中間控股有限公司(“PCIH”)，通過遍佈美國和波多黎各的初級保健醫生網絡為其成員提供基於價值的醫療保健。該公司專注於為Medicare Advantage、Medicare Global and Professional Direct Constraint(DC)、責任護理組織(ACO)下的Medicare患者和Medicaid資助者提供高接觸式人口健康和健康服務，特別是在服務不足的社區，通過利用專有技術平臺來Eliver提供高質量的醫療保健服務，以極具競爭力的成本帶來卓越的臨牀結果。該公司還在該網絡中經營藥店，以向其成員提供全方位的管理保健服務。
於2021年6月3日(“完成日期”)，Jaws Acquisition，Corp.(“Jaws”)根據由Jaws、Jaws Merger Sub、LLC、特拉華州一家有限責任公司(“合併子公司”)、PCIH及PCIH的唯一成員初級護理(ITC)控股有限公司(“賣方”或“母公司”)於2020年11月11日訂立的業務合併協議(經修訂，“業務合併協議”)的條款，完成先前公佈的業務合併(“業務合併”)。業務合併結束後，Jaws在特拉華州重新註冊，並更名為“Cano Health，Inc.”。
除文意另有所指外，“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”在業務合併完成前指PCIH及其合併子公司，在業務合併完成後或之後指Cano Health，Inc.及其合併子公司，包括PCIH及其子公司。
根據業務合併協議，於完成日，Jaws向PCIH提供現金，以換取69.0百萬股PCIH普通有限責任公司單位(“PCIH共同單位”)，相當於Jaws A類普通股在截止日期已發行的股份數量以及17.25Jaws保薦人有限責任公司(“保薦人”)擁有的100萬股B類普通股。關於業務合併，本公司發佈306.8向PCIH的現有股東出售公司B類普通股100萬股。該公司還發行了80.0私募發行公司A類普通股100萬股，價格為$800.0百萬(“管道投資者”)。
隨着業務合併的完成，公司幾乎所有的資產和業務都由PCIH及其子公司持有和經營。由於本公司為控股公司，除對PCIH Common Units的擁有權及其管理成員於PCIH的權益外，並無其他重大資產，因此本公司並無獨立的創收途徑。Sh Flow。該公司的納税和支付股息的能力取決於PCIH的財務業績和現金流，以及它從PCIH獲得的分配。該公司唯一的資產是PCIH的股權，這代表了35.1%和37.7截至成交日期和2021年12月31日的控股權百分比。PCIH的某些成員保留了他們在PCIH的共同單位利益，持有剩餘的股份64.9%和62.3截至截止日期和2021年12月31日的非控股所有權權益的百分比。這些成員通過PCIH普通股和相應數量的非經濟B類普通股持有PCIH的經濟權益，這使持有人能夠一按股投票。
我們在完成業務合併後的組織結構通常被稱為傘式合夥-C(或UP-C)公司結構。這種組織結構允許賣方，即PCIH的前唯一所有者和管理成員，以PCIH Common Units的形式保留其在PCIH的股權，PCIH是一家被美國聯邦所得税歸類為合夥企業的實體。相比之下，在企業合併之前持有Jaws A類普通股或B類普通股的Jaws的前股東和管道投資者獲得了Cano Health，Inc.的股權，Cano Health，Inc.是特拉華州的一家國內公司，符合美國聯邦所得税的目的。
在企業合併協議所載條款及條件的規限下，賣方及其股權持有人收取的總代價價值為$3,534.9百萬美元，其中包括(I)美元466.5百萬美元的現金和 (ii) $3,068.4百萬股Cano Health，Inc.普通股或306.8百萬股B類普通股，參考股價為#美元10.00每股。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
業務合併完成後，A類股東在PCIH和Cano Health，Inc.的合併結果中擁有直接控制權益，而賣方作為唯一B類股東在PCIH擁有間接經濟權益，在Cano Health，Inc.的經審計綜合財務報表中顯示為非控股權益。間接經濟利益由賣方以PCIH普通股的形式持有，可以贖回為A類普通股，同時註銷同等數量的Cano Health，Inc.的B類普通股。當B類普通股和PCIH普通股的股票被換成Cano Health，Inc.的A類普通股時，非控股權益將會減少。6,509已發行的公開發行股票，價格為$65,090由信託帳户持有，Cano Health，Inc.及PCIH的控股權及非控股權分別為35.1%和64.9因業務合併結束而產生的百分比。
2021年6月11日，PCIH收購了大學醫療保健及其附屬機構總代價為$607.9百萬美元。收購結束日發行的股權相當於4.1以美元股價計算，購買Cano Health，Inc.A類普通股14.79每股。此外，在2021年第三季度，又增加了0.1發行了100萬股Cano Health，Inc.的A類普通股，與其他收購和1.2一百萬股PCIH普通股換取了A類普通股。如上所述，截至2021年12月31日，Cano Health，Inc.和PCIH的控股權和非控股權為37.7%和62.3%。
下表將業務合併的要素與年度綜合現金流量表和綜合權益變動表進行核對截至2021年12月31日的年度:
| | | | | |
| (單位：千) | 資本重組 |
| 現金-大白鯊的信託和現金，不包括贖回 | $ | 690,705 | |
| 現金管道融資 | 800,000 | |
| 減去：支付的交易成本和諮詢費 | (88,745) | |
| 減去：分配給PCIH股東 | (466,598) | |
| 網絡業務合併與管道融資 | 935,362 | |
| 加值：假設非現金淨資產 | 96 | |
| 另外：應計交易成本 | 8,860 | |
| 減去：資本化交易成本 | (8,167) | |
| 減去：承擔的認股權證責任 | (163,058) | |
| 企業合併和PIPE融資的淨貢獻 | $ | 773,093 | |
緊隨企業合併完成後發行的普通股數量如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | B類普通股 |
| 企業合併前已發行普通股 | | 69,000,000 | | | — | |
| 較少：Jaws股票的贖回 | | (6,509) | | | — | |
| 大白鯊的普通股 | | 68,993,491 | | | — | |
| JAWS保薦人股份 | | 17,250,000 | | | — | |
| 在管道融資中發行的股票 | | 80,000,000 | | | — | |
| 企業合併與管道融資股 | | 166,243,491 | | | — | |
| 向PCIH股東提供股份 | | — | | | 306,843,662 | |
| 緊接企業合併後已發行普通股的總股份 | | 166,243,491 | | | 306,843,662 | |
合併原則
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。非本公司全資擁有的實體部分作為非控股權益列示。所有重要的公司間餘額和交易都會在合併中沖銷。本公司子公司的財務報表採用與本公司一致的會計政策編制。
本公司在多個實體中擁有權益，並認為自己控制一個實體，如果它是該實體的多數股東或對該實體擁有投票權控制。本公司還通過投票權以外的方式評估控制權(“可變利益實體”或“可變利益實體”)，並確定哪個業務實體是VIE的主要受益者。當確定本公司是VIE的主要受益者時，本公司合併VIE。本公司的綜合業績包括卡諾健康德克薩斯州，PLLC，卡諾健康內華達州，PLLC、Cano Health California、PC和Cano Health Illinois，PLLC(統稱為“內科醫生團體”)，公司已認定這些內科醫生為VIE。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。
新興成長型公司的地位
完成業務合併後，本公司符合《創業啟動法案》(“JOBS法案”)所界定的新興成長型公司(“EGC”)資格。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們選擇利用這一延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則，直到我們不再是一家新興的成長型公司。
自2021年12月31日起，我們失去了EGC資格，並根據交易法第12b-2條規則，被視為基於我們的公開上市的大型加速申報機構。因此，我們將在適用於上市公司的日期採用新的或修訂的會計公告，如我們經審計的綜合財務報表的附註2“重要會計政策摘要-最近的會計公告”中進一步描述的那樣。
風險和不確定性
截至2021年12月31日，該公司的覆蓋範圍主要在佛羅裏達州。鑑於這種集中度，公司將受到佛羅裏達州不利的經濟、監管或其他事態發展的影響，這可能會對公司的財務狀況和運營產生重大不利影響。此外，與醫療保健有關的聯邦、州和地方法律法規影響醫療保健行業。該公司的長期成功取決於能否成功地創造收入；維持或降低運營成本；在需要時獲得額外資金；以及最終實現盈利運營。該公司無法預測未來影響醫療保健行業的法律和法規變化的內容或影響；但是，管理層相信，自這些綜合財務報表發佈之日起至少12個月內，其現有現金狀況將足以滿足運營和資本支出需求。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。
根據對會計準則編纂(“ASC”)主題805中概述的標準的分析，本公司被視為JAWS企業合併的會計收購人。業務合併“("ASC 805"), 因為公司的前所有者在企業合併後保留了控制權。請參閲注1，“業務性質“，瞭解有關業務合併的詳細信息。因此，就會計目的而言，業務合併被視為公司為Jaws的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Jaws的淨資產按歷史成本列報，並無商譽或其他無形資產入賬。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
雖然Jaws是企業合併中的合法收購人，但由於本公司被視為會計收購人，PCIH的歷史財務報表在企業合併完成後成為合併後公司的歷史財務報表。因此，綜合財務報表反映了PCIH在業務合併前的歷史經營業績、JAWS和公司在業務合併結束後的合併結果、公司按其歷史成本計算的資產和負債，以及公司所有列報期間的股權結構。
根據日期為2021年6月3日的初級保健(ITC)中間控股有限責任公司第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議，如果Cano Health，Inc.以基本上相同的條款發行任何股權證券，PCIH必須向Cano Health，Inc.發行有限責任公司單位，以便PCIH的資本結構應反映Cano Health，Inc.的資本結構。在截至2021年12月31日的年度內，Cano Health，Inc.4.4與某些收購相關的100萬股A類普通股。因此，在2021年11月，PCIH發佈了4.4向Cano Health，Inc.出售100萬個有限責任公司單位。這些單位的發行產生了$41.4年內，本公司的非控股權益增加百萬元，而額外實繳資本相應減少。
認股權證負債
該公司假定23.0百萬份公開認股權證(“公開認股權證”)及10.53於業務合併完成後，發行百萬份私人配售認股權證(“私人配售認股權證”)。根據各自的會計準則，公司可以發行或承擔記為負債或權益的普通股認股權證。該等認股權證記為負債，按其公允價值於綜合資產負債表中的權證負債內記錄，並於每個報告日根據本公司綜合經營報表上權證負債重估中所記錄的權證負債的公允價值變動而重新計量。
公共認股權證成為可行使的30在2021年6月3日企業合併完成後的幾天。公開認股權證將會到期五年企業合併完成後，或者在贖回或清算時更早的時間。
私募認股權證與公開認股權證相同，不同之處在於，只要私人配售認股權證由保薦人或其任何獲準受讓人持有，私人配售認股權證：(I)可以現金或“無現金基礎”行使，(Ii)當A類普通股等於或超過A類普通股時，本公司不得贖回 $18.00，及(Iii)只有在A類普通股少於$時，本公司才可贖回18.00 p呃份額，可以有一定的調整。
本公司評估公開認股權證及私募認股權證，並認為該等認股權證不符合根據ASC 815-40分類為股東權益的標準。衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同“(”ASC 815“)。公開認股權證及私募認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義。該公司已將這些認股權證作為負債記錄在其綜合資產負債表上。其各自公允價值的變動在每個報告日期的經營報表中確認。
收入確認
當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入。所記錄的收入金額反映了公司預期用這些商品或服務換取的對價。該公司採用以下五步模式來確定這一數額：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。只有當公司可能收取其有權獲得的對價以換取商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同這個公司轉接給客户(即患者)。管理層在開始時審查合同，以確定哪些績效義務必須滿意以及這些履行義務中哪些是不同的。本公司確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格金額為收入。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
本公司的收入主要來自根據大寫安排、按服務收費安排提供的醫療服務的手續費，以及銷售藥品的收入。
資本化收入來自本公司根據與健康維護組織(“HMO”)健康計劃的資本化安排提供的醫療服務的費用，收入隨着時間的推移被記錄為準備就緒的債務。上繳收入包括通過聯邦醫療保險以及通過商業和其他非聯邦醫療保險政府計劃(如醫療補助)獲得的收入，這些收入被計入其他上繳收入。該公司被要求向登記的成員羣體提供初級保健醫生服務，並負責與該患者羣體所需的醫療服務相關的醫療費用，包括不是由公司。由於本公司控制向註冊會員提供的初級保健醫生服務，因此本公司作為委託人。T這些合同下的總費用被報告為收入，提供者護理的成本包括在第三方醫療成本中。該公司根據健康計劃進行調整，並根據計劃每30至120天收集計劃盈餘。本公司或其任何附屬公司都不是註冊保險公司，因為它們運營所在州的州法律不要求承擔風險的提供者進行此類註冊。
該公司將合同條款歸入一個投資組合，因為這些安排是相似的。該公司確定了一項單一的履約義務，隨時準備為註冊成員提供醫療服務。上繳收入在本公司有義務提供醫療服務的月份確認。所提供的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險直接合同服務(以及包括責任關懷組織在內的其他計劃)的交易價格取決於聯邦醫療保險和醫療補助中心(“CMS”)制定的價格，幷包括基於當地市場的醫療保健成本和註冊成員對醫療保健服務的平均利用率的費率。交易價格是可變的，因為費率是根據會員的健康狀況(敏鋭度)和登記會員的人口特徵進行風險調整的。MRA的收入是使用“最有可能的數額”方法估算的。交易價格中記錄的可變對價金額限於本公司認為不會導致基於歷史結果的收入重大逆轉的金額。對交易價格的風險調整在隨附的綜合資產負債表上的應收賬款中作為醫療保險風險調整(“MRA”)列示。這些費用是根據上一年提交的註冊會員數據臨時支付的，並在CMS彙編最終數據後在隨後的時間段進行調整。收入在本公司能夠估計價格之前不會入賬，而且一旦與可變對價相關的任何不確定性隨後得到解決，很可能不會發生重大逆轉。
2020年，本公司與管理保健組織Humana，Inc.(“Humana”)簽訂了多年協議，同意Humana將成為聖安東尼奧和拉斯維加斯某些中心Medicare Advantage產品的獨家健康計劃，但允許向這些中心的原始Medicare、Medicaid和商業健康計劃覆蓋的非Humana成員提供服務。這些協議包括Humana支付的一筆行政款項，以換取公司在合同期內提供某些護理協調服務。如果公司在指定的合同期限內停止在中心提供服務，護理協調付款可按比例退還給Humana。該公司為每個中心確定了一項履行義務，隨時準備為患者提供護理協調服務，並將在合同期限內按比例確認收入。護理協調收入與其他輔助醫療收入一起包括在其他收入中。
按服務收費的收入來自公司醫療中心提供的初級保健服務。在辦公室就診期間，患者可能會從醫療保健提供者那裏獲得許多醫療服務。這些醫療服務不是單獨可識別的，而是合併為單一的履約義務。公司按服務提供者看病人時的可變現淨額確認服務費收入，公司對病人的履約義務已完成。
藥房收入來自向患者銷售處方藥。藥房合同只包含一項履約義務。該公司履行其履約義務，並在患者獲得醫療用品時確認收入。其他收入包括來自某些第三方的收入，其中包括根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調服務的合同賺取的輔助費。.
本公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的收入來源如下：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 | | 收入(美元) | | 收入百分比 |
| 放棄的收入 | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險 | | $ | 1,334,308 | | | 82.9 | % | | $ | 672,588 | | | 80.9 | % | | $ | 279,788 | | | 77.4 | % |
| 其他上繳收入 | | 194,812 | | | 12.1 | % | | 123,785 | | | 14.9 | % | | 61,113 | | | 16.9 | % |
| 上繳收入總額 | | 1,529,120 | | | 95.0 | % | | 796,373 | | | 95.8 | % | | 340,901 | | | 94.3 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 25,383 | | | 1.6 | % | | 9,504 | | | 1.1 | % | | 5,769 | | | 1.6 | % |
| 藥房 | | 36,306 | | | 2.3 | % | | 23,079 | | | 2.8 | % | | 12,897 | | | 3.6 | % |
| 其他 | | 18,560 | | | 1.1 | % | | 2,620 | | | 0.3 | % | | 1,817 | | | 0.5 | % |
| 服務費和其他收入總額 | | 80,249 | | | 5.0 | % | | 35,203 | | | 4.2 | % | | 20,483 | | | 5.7 | % |
| 總收入 | $ | 1,609,369 | | | 100.0 | % | | $ | 831,576 | | | 100.0 | % | | $ | 361,384 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
公司收入中的業績債務是在某個時間點確認的，隨着時間的推移確認的收入與一年或一年以下的合同有關。本公司選擇了實際的權宜之計，免除了在每個報告期結束時披露剩餘履約義務的交易價格的要求，以及本公司預計何時確認相關收入的要求。本公司在本報告所述期間結束時仍有最低限度的履約義務，因為根據合同，患者沒有義務繼續接受提供者網絡的醫療護理。
第三方醫療費用
第三方醫療費用主要由健康計劃或CMS支付的所有醫療費用組成，包括住院和醫院護理、專科醫生和藥品，扣除回扣後，公司承擔風險。
患者直接費用
患者直接費用主要包括治療患者所發生的費用，包括與醫療服務提供者和技術人員有關的補償、醫療用品、購買的醫療服務、藥房銷售的藥費以及向第三方提供者支付的費用。
第三方醫療費用和患者直接費用共同代表所提供服務的成本。
重要供應商
該公司的主要藥品和藥房用品供應商約佔86%, 100%和100分別佔公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日年度的藥品和用品費用的1%。
風險集中
與其中三家醫療保健組織簽訂的合同金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 於截至十二月三十一日止年度內， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | 59.9% | | 69.9% | | 60.0% |
| 應收賬款 | 43.3% | | 47.9% | | 48.8% |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
佔總收入10%以上的HMO付款人包括兩份HMO合同，這兩份合同大約53.6%, 59.3%和35.4分別佔截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度總收入的百分比。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括超過聯邦存款保險公司承保限額#美元的現金存款。0.3百萬美元。有時，這樣的現金餘額可能會超過保險金額。
現金和受限現金
現金和現金等價物是以三個月或更短的原始到期日購買的高流動性投資。在截至2021年12月31日至2020年12月31日的年度內，二健康計劃要求公司維持有限的現金餘額，總額為$3.5百萬美元和美元0.6分別為百萬美元。這些限制性現金餘額包括在隨附的綜合資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金。
庫存
存貨完全由藥品組成，按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者計價。
應收賬款，扣除未支付的服務提供商成本
應收賬款按公司認為應收的金額入賬。因此，根據合同期限內預期的信貸損失提供了一項津貼。應收賬款在被認為無法收回時予以核銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司相信不是零用錢是必要的。應收賬款的最終可收回性可能與估計的金額不同。本公司提供服務至收取費用之間的期間通常為一年或以下，因此，本公司根據ASC 606-10-32-18選擇實際權宜之計，並未就重大融資部分的影響調整應收賬款。
應收賬款包括根據成員的健康狀況(敏鋭度)和人口特徵應計和估計的應收款。管理層根據我們的歷史經驗和其他因素，包括國家認可的精算公司的定期獨立評估，不斷對這些估計進行評估和調整。只有在一旦任何不確定性得到解決後，累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，金額才會作為MRA應收賬款包括在內。應收賬款包括應收MRA應收賬款 $21.1百萬美元和美元7.8百萬分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的應收賬款在扣除未支付的服務提供商成本後列報。抵銷權是指滿足下列條件之一的：(一)雙方均欠其他可確定的數額；(二)舉報方有權以欠另一方的金額抵銷；(三)舉報人打算抵銷；(四)抵銷權可依法執行。(二)舉報方有權抵銷其他可確定的數額；(二)舉報方有權以欠對方的金額抵銷；(三)舉報方有意抵銷；(四)抵銷權可依法執行。本公司認為，截至2021年12月31日和2020年12月31日，上述所有條件均已存在。
應收賬款餘額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至， |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 應收賬款 | $ | 227,889 | | $ | 112,799 | |
| 醫療保險風險調整 | | 21,072 | | | 7,842 | |
| 未支付的服務提供商成本 | | (115,528) | | | (53,288) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 133,433 | | $ | 67,353 | |
未支付的服務提供商成本
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
服務提供者成本以向會員提供服務的日期為基礎，部分基於估計，包括已發生但未報告的醫療服務的應計費用(“IBNR”)。IBNR的負債是使用標準精算方法估計的，包括本公司’的累積統計數據，根據當前經驗進行調整。這些精算確定的估計數將不斷審查和更新。估計的IBNR和實際發生的金額之間的差額在已知期間的綜合經營報表中作為服務提供商成本的增減進行調整。
該公司認為，截至2021年12月31日和2020年12月31日發生的和未支付的索賠應計金額是足夠的。然而，由於未支付的服務提供商成本的金額是基於估計的，因此為清償這些債務而支付的最終金額可能與記錄的金額不同，這些差異可能是實質性的。
本公司維持供應商超額損失保險單，以防止本公司代表會員發生的索賠費用超過一定水平，並使用專門從事護理協調費用的第三方成本回收公司。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的超額損失保險免賠額為$0.1百萬美元，最大承保金額為$2.0每一日曆年每名會員百萬美元。該公司記錄的超額損失保險費為#美元。7.3百萬美元，以及保險和成本回收報銷$18.8在截至2021年12月31日的一年中，該公司記錄了超額損失保險費和補償#美元。4.9在截至2020年12月31日的一年中，該公司在所附綜合經營報表的第三方醫療費用標題中按淨額記錄了這些金額。本公司將超額損失保險回收計入應收賬款，將第三方成本回收計入長期其他資產，並將超額損失保險回收計入合併資產負債表。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司記錄了保險回收和第三方應支付的其他成本回收金額$15.2百萬美元和美元2.5分別為百萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度未付服務提供商費用活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 截至1月1日的餘額， | $ | 54,524 | | $ | 19,968 | |
| | | | |
| 與下列事項有關的招致： | | | | |
| 當年 | | 861,226 | | | 380,194 | |
| 前幾年 | | 5,494 | | | 752 | |
| | 866,720 | | | 380,946 | |
| 付款對象： | | | | |
| 當年 | | 732,117 | | | 325,670 | |
| 前幾年 | | 60,018 | | | 20,720 | |
| | 792,135 | | | 346,390 | |
截至12月31日的餘額， | $ | 129,109 | | $ | 54,524 | |
上述對賬反映了截至2021年12月31日的年度和2020年與未支付的服務提供商成本相關的成本約為Tly$5.5百萬美元和美元0.8分別是由於更高的利用率。$13.6百萬美元和美元1.2IBNR的負債中有100萬美元計入綜合資產負債表中的其他流動負債，因為它們分別於2021年12月31日和2020年12月31日處於淨赤字狀態。
發債成本
債務發行成本是指本公司因從貸款人獲得資金而產生的費用。這些是貸款人費用和第三方專業費用，如果公司沒有尋求和獲得融資，這些費用就不會發生。如嵌入衍生工具是從一項主要信貸協議中分離出來，並按公允價值作為獨立工具入賬，則債務發行成本將反映該衍生工具的初始公允價值。在信貸協議開始時，這些債務發行成本被資本化，並在隨附的綜合資產負債表中相對於相關債務負債的賬面價值淨額列報。確認後，在相關信貸協議期限內，通過實際利息在所附經營報表中的利息支出中攤銷。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
方法。在沒有提取或未償還相關債務的情況下，債務發行成本在隨附的合併資產負債表中以預付費用和其他流動資產列示。
自.起2021年12月31日和2020年12月31日，公司記錄的資本化遞延發行成本餘額為$23.3百萬美元和美元24.9如附註9所述，在所附合並資產負債表中分別記入百萬美元，“長期債務“。”截至以下日期的餘額2021年12月31日, $22.7百萬美元包括在應付標題票據中，扣除當期部分和債務發行成本#美元。0.1百萬美元預付費用和其他流動資產，以及0.5在隨附的合併資產負債表中的其他資產為百萬美元。在截至2020年12月31日的餘額中，$18.5百萬美元包括在應付標題票據中，扣除當期部分和債務發行成本#美元。5.8百萬美元預付費用和其他流動資產，以及0.6在隨附的合併資產負債表中的其他資產為百萬美元。
如附註9“長期債務”所述，本公司於2021年6月3日償還部分定期貸款3(定義見下文)。公司部分取消了這筆定期貸款，包括向貸款人支付(1)美元的現金。400.0未清償本金的百萬美元；(2)未清償的應計利息。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司錄得清償債務虧損#美元13.1百萬美元和美元23.2百萬美元，分別與未攤銷債務發行成本有關。
該公司記錄了$4.9年遞延融資成本攤銷百萬美元截至2021年12月31日的年度. 該公司記錄了$6.7截至2020年12月31日的年度遞延融資成本攤銷百萬美元。攤銷費用反映在隨附的合併營業報表的利息費用項下。
財產和設備，淨額
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。該公司利用資產購買和重大改進來延長使用壽命或增加功能、價值或生產能力。折舊和攤銷是使用直線法在資產的整個壽命內計算的，範圍為三至十五年。租賃改進按以下較短的估計使用年限攤銷十五年或者租約的期限。
修理費和維護費在發生時計入。當物業及設備被報廢、出售或以其他方式處置時，資產的賬面金額及相關累計折舊及攤銷將從賬目中撇除，任何收益或虧損均計入隨附的綜合經營報表。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會定期檢討長期資產的減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則就該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。
商業收購
本公司對被收購的業務採用收購會計方法進行核算。所有收購的資產和承擔的負債均按收購日各自的公允價值入賬。公允價值的確定涉及估計和在無法隨時獲得市場價值時使用估值技術。本公司使用各種技術根據公認的估值模式(主要是收益法)確定公允價值。在制定公允價值時使用的重要假設包括但不限於EBITDA增長率、收入增長率、未來現金流的數量和時間、貼現率、使用年限、特許權使用費税率和未來税率。購買價格超過所獲得的資產和負債的公允價值的部分計入商譽。有關公司近期收購的討論，請參閲附註3“業務收購”。
商譽
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
商譽是指被收購企業的收購價格超過所收購的基礎有形和無形資產淨值的公允價值。收購產生的商譽是預期通過消除重複成本和實現規模經濟而產生的協同效應的結果。本公司每年評估商譽減值，並在測試之間評估是否發生事件或情況導致報告單位的公允價值低於其賬面價值。本公司在每年10月1日進行年度評估，或在事件或情況需要時更頻繁地進行評估。商譽在報告單位層面進行減值評估。本公司已為年度商譽減值測試確定一個報告單位。首先，本公司進行定性分析，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，並需要進行量化減值測試。如有需要，本公司應用量化測試，通過比較報告單位的公允價值來識別和計量減值金額，本公司使用報告單位預期未來現金流量的現值與其賬面價值按收益法估計公允價值。
該公司考慮了新冠肺炎疫情對其業務和整體經濟的影響以及由此對其商譽的影響。曾經有過不是截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的商譽減值。
無形資產，淨值
該公司的無形資產包括商號、品牌、競業禁止以及客户、付款人和供應商關係。公司使用直線方法在無形資產的估計使用年限內攤銷其無形資產，GES來自一至二十年。Intang可減值資產與長期資產一起進行減值審查。
租契
2016年2月，FASB發佈了一項與租賃相關的新標準，要求在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，以提高組織之間的透明度和可比性。在標準的變化中，最突出的是承租人對被歸類為經營性租賃的租賃的ROU資產和租賃負債的確認。根據該準則，披露信息是為了達到使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的目標。我們在2021年失去EGC地位後採用了該標準。
根據新的標準，公司在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。租賃開始時，即出租人將標的資產提供給本公司使用的日期，本公司將租賃歸類為經營性租賃或融資租賃。該公司的租賃主要包括在我們開展業務的某些州運營辦公空間和運營醫療中心的運營租賃。該公司還為車輛和醫療設備提供融資租賃。
ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃負債按租賃開始時剩餘固定租賃付款的現值計量。在確定租賃付款現值時，本公司根據採用、開始或修改時可獲得的信息，使用其遞增借款利率，並根據抵押的影響進行調整。使用權資產按租賃開始日的初始租賃負債加上任何預付租賃付款(減去收到的任何獎勵)和初始直接成本計量。經營租賃的租賃費用在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中按租賃期按直線確認。可變租賃成本在產生這些成本的債務期間確認。融資租賃的租賃費用在利息部分的利息支出中確認，ROU資產的攤銷在綜合經營報表的折舊和攤銷費用中確認。根據公司選擇作為承租人的一攬子實際權宜之計，公司不必(I)重新評估到期或現有合同是否包含租約，(Ii)重新評估到期或現有租約的分類，(Iii)重新評估現有租約的初始直接成本，或(Iv)將某些合同的租賃部分與非租賃部分分開，並且不必(V)在選擇IBR時利用租約的全部期限, 而是在過渡日期使用剩餘的術語。由於本公司不能合理地確定其將行使可選的續期期限，因此續期選擇權不計入使用權資產和租賃負債的計量。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
該準則的採用對公司的財務狀況產生了重大影響，但並未對公司的經營業績或現金流產生重大影響。採納的最顯著影響是在其合併資產負債表上確認了重大的新使用權資產和相應負債，包括截至2021年12月31日的新增加(見附註6)。採用該標準導致確認經營租賃的額外淨資產和租賃負債#美元。47.2百萬美元和美元49.4截至2021年1月1日，分別為100萬。
專業及一般法律責任
作為一家醫療保健提供商，該公司受到醫療事故索賠和訴訟的影響。作為僱主，該公司還可能對其僱用的醫療保健專業人員或作為獨立承包商聘用的醫療保健專業人員的疏忽承擔責任。為了減輕部分風險，該公司向信譽良好的保險供應商提供醫療事故保險，主要是基於索賠。本保單包含追溯功能，涵蓋在公司運營的站點發生的索賠，無論索賠是否在站點各自的保單期限之後提交。該保單包含各種限制和免賠額。
或有損失，包括醫療事故索賠和在正常業務過程中發生的法律訴訟，在可能發生損失的情況下被記錄為負債，並且可以合理地估計損失的金額或範圍。
該公司一直在維護一個錯誤Ctice保險單，承保限額為$1.0每宗事件百萬元及$3.0百萬總承保範圍，綜合保單承保金額為5.0百萬美元。超過這一門檻的任何金額或保險單不涵蓋的金額將由本公司承擔，並可能對本公司未來的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已記錄以下索賠負債$0.3百萬及$0.1百萬美元，分別為其他負債。截至2021年12月31日和2020年12月31日，保險可收回款項並不重要，並記錄在隨附的合併資產負債表中的其他資產中。
廣告和營銷成本
A廣告和營銷費用在發生時計入費用。廣告和營銷費用總計約為 $19.4百萬，$8.7百萬美元和美元4.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。廣告和營銷成本是包括在隨附的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用的標題中。
管理層估算
編制合併財務報表需要管理層根據現有信息作出估計和假設。這種估計是基於歷史經驗和其他被認為在當時情況下是適當的假設。然而，實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能是實質性的。該公司作出的重大估計包括但不限於作為公司眾多收購的一部分而收購的無形資產的公允價值分配、商譽和無形資產的可回收、或有對價的公允價值、未支付的服務提供商成本負債以及與報告年度的這些估計相關的各自收入和支出。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎指定為全球大流行。新冠肺炎在世界各地的迅速傳播導致國家、州和地方當局實施社會距離、隔離和自我隔離措施，導致城市關閉。雖然美國各地的限制已經放鬆，但一些限制仍然存在。新冠肺炎疫情已經並將在多大程度上直接或間接影響公司、未來的運營結果和財務狀況將取決於未來的不確定因素，這些因素無法準確預測。這些因素包括但不限於可能出現的有關新冠肺炎的新信息，包括病毒新變種的影響、企業關閉和限制的範圍和持續時間、政府強制或建議暫停的選擇性程序，以及用品和個人防護裝備所需的費用。由於這些和其他不確定性，管理層無法估計大流行對公司的影響的持續時間或嚴重程度。另外，
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
由於公司的商業模式，新冠肺炎疫情的全面影響可能要到未來幾個時期才能在公司的經營業績和整體財務狀況中充分反映出來。新冠肺炎變異的影響目前無法預測，可能取決於許多因素，包括人羣中的疫苗接種率、新冠肺炎疫苗和針對新冠肺炎變異的增強劑的有效性，以及為遏制新冠肺炎大流行而採取的行動以及對我們業務的經濟影響。管理層將繼續密切評估和監測這些對公司的潛在影響的性質和程度、運營結果和流動性
基於股票的薪酬
ASC 718, "薪酬--股票薪酬要求根據授予日的公允價值或在某些情況下獎勵的計算價值來計量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務的成本。對於限制性股票單位(“RSU”)，公允價值是使用公司的收盤價來估計的，對於市場狀況股票期權，公允價值是使用蒙特卡洛模擬來估計的。該公司在所附的綜合經營報表中將與股權補償相關的補償費用確認為“銷售、一般和行政費用”的組成部分。所有以權益為基礎的補償均須於授出日按公允價值計量，按所需服務支出，一般按四年期間計算，按市況股票期權按衍生歸屬期間計算，沒收則在發生時入賬。關於公司基於股票的薪酬計劃的詳細內容，請參閲附註14，基於股票的薪酬。
所得税
對PCIH的收購是通過UP-C結構實現的。在業務合併結束之前，Jaws在特拉華州重新註冊，成為一家名為Cano Health，Inc.的美國國內公司。Jaws的全資子公司Merge Sub與PCIH合併並併入PCIH，PCIH作為合併中倖存的公司。截至2021年12月31日，賣方(PCIH的前唯一所有者和管理成員)持有約62.3在Cano Health，Inc.和62.3%的經濟權利，而其他投資者，包括Jaws的前股東和管道投資者持有大約37.7在Cano Health，Inc.和37.7%的經濟和100.0PCIH管理權的百分比。在業務合併結束後，可歸因於Cano Health，Inc.的收入將在C分章下納税，而PCIH將繼續被視為合夥企業。
在業務合併結束之前，為了美國所得税的目的，公司被視為合夥企業，收益和虧損包括在其成員的納税申報單中，並根據成員的納税情況徵税。雖然整個實體之前被視為合夥企業，但本公司於2019年成立了一個附屬集團，該集團於2019年根據C分章對非實質性業務徵税。該附屬集團的業務是通過在波多黎各註冊的法律實體進行的。該子公司集團需繳納波多黎各和美國聯邦税以及佛羅裏達州税。請參閲附註16，“所得税“，瞭解更多詳情。
本公司根據其報税表的技術優點確認及計量已採取或預期採取的税務頭寸，並根據每個期間結束時可得的事實、情況及資料評估經審查後維持該等頭寸的可能性。如果有納税義務的利息和罰款，將在合併經營報表的利息支出和其他費用標題中分別記錄。
美國聯邦司法管轄區和佛羅裏達州是公司提交所得税申報單的主要税務管轄區。自公司成立以來的所有年份，該公司通常都要接受美國聯邦或州税務機關的檢查。
其他流動負債
其他流動負債包括公司一年內到期的負債。截至2021年12月31日，其他流動負債包括美元10.5與員工向員工股票購買計劃(“ESPP”)繳款有關的百萬美元和#美元10.3與向被收購企業的賣家支付對賬款項有關的百萬美元。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
重新分類
為了與本年度的列報保持一致，對上一年的某些數額進行了重新分類。這種重新分類影響了以下分類：應收賬款淨額；預付費用和其他流動資產；不動產、廠房和設備淨額；其他資產；應付賬款和應計費用；經營租賃負債的當前部分；其他流動負債和或有對價的公允價值變動。這些改敍對報告的業務結果沒有影響，也與附註20中詳述的重述無關。
近期會計公告
採用新會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會設立了主題842，租契”, 通過發佈 ASU 2016-02號，要求承租人在資產負債表上確認租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。主題842隨後由ASU第2018-01號修訂，向主題842過渡的土地地役權實踐權宜之計”, ASU No. 2018-10, “對主題842《租賃》的編纂改進”, ASU No. 2018-11, “有針對性的改進”, ASU No. 2018-20, “租賃(主題842)：對出租人的小範圍改進”, ASU No. 2021-05, “租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃”, and ASU No. 2020-05, “租賃(主題842)：某些實體的生效日期” (統稱為“ASC842”)。ASC 842建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃分為財務或經營性租賃，其分類影響經營報表中費用確認的模式和分類。
根據美國會計準則第842條，需要採用經修訂的追溯過渡法，各實體可選擇使用財務報表中列報的生效日期或最早期間的開始日期作為首次應用日期，並可使用某些可行的權宜之計。公司於2021年1月1日採用ASC 842，其結果是確認營業租賃的額外淨收益資產和租賃負債#美元47.2百萬美元和美元49.4百萬美元。前幾個時期沒有重述。
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具。信用損失：金融工具信用損失的測量，隨後由ASU第2020-03號修訂，金融工具編碼化的改進” (統稱為“ASC 326”)。該法案旨在通過要求提前確認某些金融資產的信貸損失來改善財務報告。該標準取代了目前的已發生損失減值模型，該模型在滿足可能的門檻時，要求在金融資產產生或購買時立即確認終身預期信貸損失。通過財務會計準則委員會隨後發佈的版本，包括延長生效日期，該標準得到了進一步完善。本公司於2021年1月1日採用ASC 326，對合並財務報表沒有重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)，“簡化所得税核算。“這項新準則簡化了與所得税會計有關的各個方面。該標準刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進主題740的一致應用。該公司從2021年1月1日起採用這一標準，對其合併財務報表沒有實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響》。該指引提供了與某些合約修改和對衝關係有關的可選權宜之計和例外，這些合約和對衝關係參考了倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)或預計將被終止的另一種利率。該指南自發布之日起生效，一般可適用於預期至2022年12月31日的適用合同修改和對衝關係。該公司計劃在2022年採用該標準，目前正在評估這一指導意見，以確定對其披露的影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，“企業合併(主題805)--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。”業務合併後，ASU提高了可比性
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
通過為在業務合併中獲得的客户的收入合同以及與未在業務合併中獲得的客户的收入合同提供一致的確認和計量指導。ASU 2021-08將於2023年1月1日在公司生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU對其合併財務報表的潛在影響。
3. 商業收購
醫生醫療中心，有限責任公司及其附屬公司
2021年7月2日，該公司收購了Doctor‘s Medical Center，LLC及其附屬公司(DMC)，收購價為1美元300.7百萬現金。公契賣方與本公司訂立競業禁止協議。該公司記錄的非競爭無形資產總額為#美元1.7百萬美元，加權平均攤銷期限為五年.
購買價格已分配到應收賬款中，扣除未支付的服務提供商成本、財產和設備、淨額、其他資產、有利的租賃利息、非競爭性無形資產、商號、付款人關係、淨額、商譽以及應付賬款和應計費用。分配給競業禁止的收購價格部分不被視為為收購該業務而轉移的對價的一部分，並單獨核算。
下表提供了購買價格的分配情況：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 應收賬款，扣除未支付的服務提供商成本 | $ | 6,641 |
| 財產和設備，淨值 | | 1,283 |
| 其他資產 | | 142 |
| 優惠租賃權益 | | 110 |
| 非競爭性無形資產 | | 1,700 |
| 商號 | | 25,500 |
| 付款人關係 | | 115,100 |
| 商譽 | | 151,188 |
| 應付賬款和應計費用 | | (1,001) |
| 總收購價格，包括非競爭性無形資產 | $ | 300,663 |
在DMC收購中收購的資產的總收入和淨收入約為#美元。94.3百萬美元和美元11.9在截至2021年12月31日的一年中，分別為100萬美元。
大學醫療保健及其附屬機構
2021年6月11日，公司收購了大學醫療保健及其附屬公司(統稱為大學)。購買價格總計為1美元。607.9100萬美元，其中538.3百萬美元是以現金支付的, $9.6根據大學在關閉前談判達成的條款，來自沒收的收購附加項目的或有對價為百萬美元，及$60.0百萬英寸4,055,698公司A類普通股的股份。大學賣家與該公司簽訂了競業禁止協議。該公司記錄的非競爭無形資產總額為#美元45.2百萬美元，加權平均攤銷期限為五年.
購買價格已分配給應收賬款，扣除未支付的服務提供商成本、存貨、財產和設備、付款人關係、淨非競爭性無形資產、其他收購的無形資產、其他資產、商譽以及應付賬款和應計費用。分配給競業禁止的收購價格部分不被視為為收購該業務而轉移的對價的一部分，並單獨核算。 在隨附的綜合資產負債表中
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
截至2021年12月31日，a美元3.2對商譽和現金進行了百萬美元的調整，以糾正最終購買價格分配中的一個錯誤.
下表提供了購買價格的分配情況：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 應收賬款，扣除未支付的服務提供商成本 | $ | 2,217 | |
| 庫存 | | 264 | |
| 財產和設備，淨值 | | 1,636 | |
| 付款人關係 | | 175,172 | |
| 非競爭性無形資產 | | 45,191 | |
| 其他已獲得的無形資產 | | 113,237 | |
| 其他資產 | | 116 | |
| 商譽 | | 270,245 | |
| 應付賬款和應計費用 | | (140) | |
| 總收購價格，包括非競爭性無形資產 | $ | 607,938 | |
在大學收購中收購的資產的總收入約為#美元188.4在截至2021年12月31日的一年中，在大學收購中獲得的資產的淨收入約為#美元。17.4在截至2021年12月31日的一年中，
惠普企業II、有限責任公司及相關實體
2020年6月1日，公司收購了惠普企業二期、有限責任公司及相關實體(統稱為“健康合夥人”)的全部資產。購買價格總計為1美元。195.4100萬美元，其中149.3百萬美元以現金支付(包括#美元18.0支付給託管代理的百萬美元，其中$17.1百萬美元於2021年1月13日上映，0.9百萬美元將於2022年6月1日上映)，以及30.0百萬英寸923,076A-4類單位初級保健(ITC)中間控股，有限責任公司的證券。剩餘金額$16.1與付款調節有關的100萬美元被扣留，並於2022年2月以權益形式支付。醫生們與該公司簽訂了僱傭協議，其中包括不參加競爭的契約。該公司記錄的非競爭無形資產總額為#美元1.0百萬美元，加權平均攤銷期限為五年.
收購價格已分配給財產和設備、非競爭性無形資產、收購的無形資產、商譽和其他資產。分配給競業禁止的收購價格部分不被視為為收購該業務而轉移的對價的一部分，並單獨核算。
下表提供了購買價格的分配情況：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 財產和設備 | $ | 2,409 | |
| 非競爭性無形資產 | | 1,022 | |
| 獲得性無形資產 | | 117,014 | |
| 商譽 | | 74,852 | |
| 其他資產 | | 87 | |
| 總收購價格，包括非競爭性無形資產 | $ | 195,384 | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
Healthy Partners收購中收購的資產的總收入約為5美元331.5百萬美元和美元191.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。可歸因於收購Healthy Partners收購的資產的淨收入約為#美元41.1百萬美元和美元17.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
初級保健醫生和相關實體
2020年1月2日，本公司收購了初級保健醫生及相關實體(統稱為“初級保健醫生”)的全部資產。購買價格總計為1美元。60.2100萬美元，其中53.6百萬美元是以現金和美元支付的4.0上百萬美元的收入123,077A-4級初級保健單位(ITC)中間控股有限責任公司。剩餘金額包括#美元。1.5與償還債務有關的百萬美元，以及 $1.1百萬r與償還PCP的應付帳款和應計費用有關。醫生與該公司簽訂了僱傭協議，這些協議包括不競爭的契諾。該公司記錄的非競爭無形資產總額為#美元0.8百萬美元，加權平均攤銷期限為三年.
收購價格已分配給現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、庫存、財產和設備、非競爭性無形資產、已獲得的無形資產、商譽以及應付賬款和應計費用。購買的那部分價格分配給競業禁止的部分不被視為為收購該業務而轉移的對價的一部分，並單獨核算。
下表提供了購買價格的分配情況：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 191 | |
| 應收賬款 | | 486 | |
| 庫存 | | 155 | |
| 財產和設備 | | 1,518 | |
| 非競爭性無形資產 | | 846 | |
| 獲得性無形資產 | | 43,549 | |
| 商譽 | | 13,738 | |
| 應付帳款 | | (274) | |
| 總收購價格，包括非競爭性無形資產 | $ | 60,209 | |
在收購初級保健醫生時收購的資產的總收入約為$99.9百萬美元和美元74.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。收購初級保健醫生所獲得的資產的淨收入為#美元。18.7百萬美元和美元8.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
貝倫醫療中心、有限責任公司及相關實體
在……上面2019年9月3日，公司收購了貝倫醫療中心、有限責任公司及相關實體(“貝倫”)的全部資產。購買價格總計為1美元。110.0 100萬美元，其中63.1 一百萬是用現金支付的，254,545A-4級初級保健(ITC)控股單位，有限責任公司的證券，價值$7.0發行了100萬美元，以及$4.6在截至2020年12月31日的年度內，扣留並向貝倫支付了100萬美元.剩餘金額$35.3百萬美元與在截至2020年12月31日的年度內扣留並支付給貝倫的付款調節有關.醫生與公司簽訂了僱傭協議，這些協議包括不競爭的契約。該公司記錄的非競爭無形資產總額為#美元0.3百萬美元，加權平均攤銷期限為2好幾年了。
收購價格已分配給應收賬款、財產和設備、競業禁止無形資產、已獲得的無形資產、商譽和其他資產。分配給競業禁止的合法購買價格部分不被視為為收購該企業而轉移的對價的一部分，並單獨核算。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
下表提供了購買價格的分配情況：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 應收賬款 | $ | 321 | |
| 財產和設備 | | 942 | |
| 非競爭性無形資產 | | 270 | |
| 獲得性無形資產 | | 40,400 | |
| 商譽 | | 68,019 | |
| 其他資產 | | 60 | |
| 購買總價 | $ | 110,012 | |
構成該金額的所收購的無形資產包括#美元。3.4用於品牌和付款人關係的百萬美元37.0百萬美元。在貝倫收購中收購的資產的總收入約為#美元。78.0截至2021年12月31日的年度，百萬美元80.5截至2020年12月31日的年度為百萬美元，25.9截至2019年12月31日的年度為百萬美元。可歸因於收購貝倫的資產的淨收入為#美元。12.3截至2021年的年度，百萬美元20.8截至2020年12月31日的年度為百萬美元，4.4截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
收購對公司資產和負債的淨影響以及為截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收購淨資產支付的現金對賬，包括與上文未披露的收購相關的金額如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收購的資產 | | | | | | |
| 應收賬款 | $ | 50,979 | | $ | 486 | | $ | 321 | |
| 其他資產 | | 2,108 | | | 433 | | | 632 | |
| 財產和設備 | | 3,582 | | | 4,011 | | | 1,220 | |
| 商譽 | | 535,318 | | | 92,289 | | | 77,971 | |
| 無形資產 | | 637,766 | | | 162,542 | | | 52,212 | |
| 收購的總資產 | | 1,229,753 | | | 259,761 | | | 132,356 | |
| | | | | | |
| 承擔的負債 | | | | | | |
| 應付賣方的金額 | | 49,195 | | | 16,288 | | | 39,751 | |
| | | | | | |
| 其他負債 | | 45,782 | | | 1,548 | | | — | |
| 承擔的總負債 | | 94,977 | | | 17,836 | | | 39,751 | |
| | | | | | |
| 取得的淨資產 | | 1,134,776 | | | 241,925 | | | 92,605 | |
| 與收購相關的股權發行 | | 64,469 | | | 34,300 | | | 9,250 | |
| 收購子公司，包括非競爭性無形資產，扣除收購的現金 | $ | 1,070,307 | | $ | 207,625 | | $ | 83,355 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，由於沒有提供所有被收購業務的歷史財務業績，因此沒有列報該公司所有收購的預計信息。以下未經審計的備考財務信息概述了該公司的運營及其對University和HP的收購的綜合結果，就好像這兩家公司在2020年1月1日合併：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| 收入 | | | | | $ | 1,763,820 | | | $ | 1,241,294 | | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (123,926) | | | $ | (55,341) | | | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
其他收購的收入和淨收入沒有單獨披露截至2021年12月31日的年度是$25.0百萬美元和美元8.0分別為百萬美元。
4. 財產和設備，淨額
以下為截至2021年12月31日和2020年12月31日的財產設備、淨值及相關使用年限摘要(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產分類 | 使用壽命 | | 2021 | | 2020 |
| 租賃權的改進 | 租期較短或15年份 | $ | 46,283 | | $ | 25,021 | |
| 醫療設備 | 3-12年份 | | 16,133 | | | 8,288 | |
| 車輛 | 3-5年份 | | 7,403 | | | 4,900 | |
| 計算機設備 | 5年份 | | 7,068 | | | 4,475 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3-7年份 | | 4,039 | | | 2,390 | |
| 在建工程 | | | 24,817 | | | 4,155 | |
| 總計 | | | 105,743 | | | 49,229 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | | (20,482) | | | (11,103) | |
| 財產和設備，淨值 | | $ | 85,261 | | $ | 38,126 | |
折舊費用為$10.9百萬, $6.7百萬美元和美元2.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。公司向關聯方支付在建工程和租賃改進費用共計$7.9百萬 $7.3百萬美元和美元5.5百萬截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度。公司有一筆微不足道的金額dUE至關聯方的日期為2021年12月31日和2020年12月31日，涉及在建和租賃完善。這些付款包括在合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。
該公司記錄了與車輛、計算機設備、醫療設備、傢俱和固定裝置相關的在建工程，這些車輛、計算機設備、醫療設備、傢俱和固定裝置在報告日期尚未投入使用，以及目前正在進行的租賃改進。
5. 付款人關係和其他無形資產，淨額
截至2021年12月31日，該公司的無形資產總額淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 加權平均攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 無形資產： | | | | | | | |
| 商號 | 9.00年份 | $ | 1,409 | | $ | (787) | | $ | 622 | |
| 品牌 | 19.26年份 | | 183,238 | | | (9,037) | | | 174,201 | |
| 競業禁止 | 4.92年份 | | 75,794 | | | (12,110) | | | 63,684 | |
| 客户關係 | 18.24年份 | | 880 | | | (184) | | | 696 | |
| 付款人關係 | 20.00年份 | | 609,362 | | | (32,714) | | | 576,648 | |
| 提供程序關係 | 5.12年份 | | 12,242 | | | (2,472) | | | 9,770 | |
| 無形資產總額(淨額) | | $ | 882,925 | | $ | (57,304) | | $ | 825,621 | |
截至2020年12月31日，該公司的無形資產總額淨額包括：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 加權平均攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 無形資產： | | | | | | | |
| 商號 | 9.00年份 | $ | 1,409 | | $ | (630) | | $ | 779 | |
| 品牌 | 18.26年份 | | 29,486 | | | (2,171) | | | 27,315 | |
| 競業禁止 | 4.61年份 | | 7,733 | | | (3,373) | | | 4,360 | |
| 客户關係 | 18.55年份 | | 880 | | | (135) | | | 745 | |
| 付款人關係 | 20.00年份 | | 201,530 | | | (11,960) | | | 189,570 | |
| 提供程序關係 | 10.00年份 | | 4,119 | | | (533) | | | 3,586 | |
| 無形資產總額(淨額) | | $ | 245,157 | | $ | (18,802) | | $ | 226,355 | |
本公司將攤銷費用入賬為f $38.5百萬, $11.8百萬美元和美元3.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
公司現有的可攤銷無形資產在未來五年及之後，截至2021年12月31日的預期攤銷費用如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 金額(千) |
| 2022 | $ | 59,445 | |
| 2023 | | 57,607 | |
| 2024 | | 55,666 | |
| 2025 | | 54,240 | |
| 2026 | | 47,060 | |
| 此後 | | 551,603 | |
| 總計 | $ | 825,621 | |
6. 租契
該公司租賃辦公室、運營醫療中心、車輛和醫療設備。租賃包括融資租賃和經營性租賃，剩餘租賃期為1年份至10好幾年了。本公司選擇了實際的權宜之計，允許本公司將租期少於12個月的租賃排除在資產負債表中。我們採用了有關合並租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，使我們能夠將租賃和非租賃組成部分作為一個單一的租賃組成部分進行核算。
下表顯示了截至2021年12月31日的ROU資產和租賃負債(以千為單位)：
| | | | | | | |
| 2021 | | |
| ROU資產 | | | |
| 經營租約 | $ | 132,173 | | | |
| 融資租賃 | 3,854 | | | |
| $ | 136,027 | | | |
| 租賃負債 | | | |
| 經營租約 | $ | 138,211 | | | |
| 融資租賃 | 3,476 | | | |
| $ | 141,687 | | | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
ROU資產融資租賃包括在財產和設備，淨額，在隨附的合併資產負債表中。
2021年12月31日終了年度的租賃費用構成如下(單位：千)：
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| 2021 | | |
| 經營租賃成本 | $ | 19,732 | | | |
| 短期租賃成本 | 1,167 | | | |
| 可變租賃成本 | 4,954 | | | |
| 融資租賃成本 | | | |
| 使用權資產攤銷 | $ | 1,253 | | | |
| 租賃負債利息 | 221 | | | |
| 融資租賃總成本 | $ | 1,474 | | | |
在截至2021年12月31日的年度內，轉租收入並不重要。
與截至2021年12月31日的年度的經營和融資租賃有關的其他信息(單位：千)如下：
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| 2021 | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
| 融資租賃的營運現金流 | $ | 221 | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | 16,278 | | | |
| 融資租賃產生的現金流 | 1,378 | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | |
| 經營租約 | $ | 98,742 | | | |
| 融資租賃 | 2,461 | | | |
加權平均剩餘租期(年)和加權平均貼現率如下：
| | | | | | | |
| 2021 | | |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資 | 3.1年份 | | |
| 加權平均剩餘租賃期限--經營 | 7.9年份 | | |
| 加權平均貼現率-金融 | 6.91 | % | | |
| 加權平均貼現率-營運 | 5.92 | % | | |
截至2021年12月31日，運營和融資租賃項下的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 運營中 | | 金融 | | 總計 |
| 2022 | | $ | 23,051 | | $ | 1,485 | | $ | 24,536 |
| 2023 | | 24,577 | | 1,078 | | 25,655 |
| 2024 | | 22,561 | | 797 | | 23,358 |
| 2025 | | 20,489 | | 364 | | 20,853 |
| 2026 | | 18,424 | | 107 | | 18,531 |
| 此後 | | 67,569 | | — | | 67,569 |
| 最低租賃付款總額 | | 176,671 | | 3,831 | | 180,502 |
| 減去：代表利息的數額 | | (38,460) | | (355) | | (38,815) |
| 租賃負債 | | $ | 138,211 | | $ | 3,476 | | $ | 141,687 |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2020年12月31日，運營租賃和資本租賃項下的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 運營中 | | 資本 | | 總計 |
| 2021 | | $ | 10,566 | | $ | 1,038 | | $ | 11,604 |
| 2022 | | 11,075 | | 919 | | 11,994 |
| 2023 | | 9,772 | | 586 | | 10,358 |
| 2024 | | 8,158 | | 271 | | 8,429 |
| 2025 | | 6,641 | | — | | 6,641 |
| 此後 | | 20,721 | | — | | 20,721 |
| 最低租賃付款總額 | | 66,933 | | 2,814 | | 69,747 |
| 減去：代表利息的數額 | | — | | (358) | | (358) |
| 租賃負債 | | $ | 66,933 | | $ | 2,456 | | $ | 69,389 |
| | | | | | |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租金支出約為$11.6百萬美元和美元6.1分別為百萬美元。
7. 設備貸款
該公司已簽訂各種設備貸款，為購買財產和設備提供資金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，設備貸款情況如下：
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| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
應付票據，利息為17.2%：2022年7月到期，由某些財產和設備擔保 | $ | 20 | $ | 51 |
應付票據，利息為8.82023年5月到期，由某些財產和設備擔保 | | 35 | | 58 |
應付票據，利息為12.5%, 12.8%和11.0%；2023年6月到期，全部由某些財產和設備擔保 | | 52 | | 82 |
應付票據，利息為7.2%；2025年4月到期，由某些財產和設備擔保 | | 73 | | 92 |
應付票據，利息為4.22024年12月到期，由某些財產和設備擔保 | | 693 | | 904 |
應付票據，利息為3.42026年9月到期，由某些財產和設備擔保 | | 966 | | — |
| 設備貸款總額 | $ | 1,839 | $ | 1,187 |
| 減：當前部分 | | (510) | | (314) |
| 設備貸款總額，扣除當期部分 | $ | 1,329 | $ | 873 |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
8. 合同責任
如附註13“關聯方交易”所進一步解釋，本公司與Humana訂立若干協議，根據該等協議，本公司收取行政費用，以換取在該等協議有效期內向本公司獲發牌照的若干診所提供護理協調服務。公司與Humana支付的這些款項有關的合同負債餘額為#美元。6.1百萬美元和美元5.3分別為2021年12月31日和2020年12月31日。短期部分計入遞延收入，長期部分扣除當期部分計入遞延收入。該公司確認了$1.5百萬美元和美元0.2年內錄得的合同負債收入為百萬美元截至2021年12月31日的年度和2020年12月31日。
本期間合同負債餘額的重大變化摘要如下：
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(單位：千) | | 遞延收入 |
| 截至2019年12月31日的結餘 | $ | — | |
| 因徵收金額而增加 | | 5,450 | |
| 從本期增長確認的收入 | | (185) | |
| 截至2020年12月31日的結餘 | | 5,265 | |
| 因徵收金額而增加 | | 2,300 | |
| 從本期增長確認的收入 | | (1,506) | |
| 截至2021年12月31日的結餘 | $ | 6,059 | |
在2021年12月31日的合同負債餘額中，公司預計將以下金額確認為隨後幾年的收入：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 金額(千) |
| 2022 | $ | 1,815 |
| 2023 | | 1,940 | |
| 2024 | | 1,755 | |
| 2025 | | 424 | |
| 2026 | | 125 | |
| 總計 | $ | 6,059 |
9. 長期債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的應付票據如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
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| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 定期貸款3 | | $ | 644,432 | | | $ | 480,000 | |
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| | | | |
| 高級附註 | | 300,000 | | | — | |
| 減去：應付票據的當期部分 | | (6,493) | | | (4,800) | |
| | 937,939 | | | 475,200 | |
| 減去：債券發行成本 | | (22,673) | | | (18,455) | |
| 應付票據，扣除當期部分和債務發行成本 | | $ | 915,266 | | | $ | 456,745 | |
信貸安排
根據與瑞士信貸及其他貸款方訂立的信貸協議(“信貸協議”)，本公司已訂立優先擔保定期貸款(連同循環信貸額度，即“信貸安排”)。信貸安排項下的債務以本公司幾乎所有資產作抵押。信貸安排載有財務維持契約(僅為循環信貸額度下的貸款人的利益)，要求
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
公司不得超過第一留置權擔保淨債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的總比率，只有當公司超過其循環信貸額度下提取的一定金額時，才會每季度測試這一比率。截至2021年12月31日，該金融契約不適用。
定期貸款1
本公司於二零一六年十二月二十三日訂立定期貸款1，利率為倫敦銀行同業拆息加適用保證金(7.5截至2020年11月23日撲滅的百分比)。自2017年3月31日起，本公司被要求每季度一次本金支付，每增加一次兩年，最後一筆款項將於2025年6月2日到期。
本公司於2020年11月23日預付定期貸款1，這導致本公司從法律上免除了定期貸款1項下的所有債務。本公司對定期貸款1的預付款包括向貸款人支付(1)未償還本金、(2)未償還應計利息以及(3)法定和預付款費用。
定期貸款2
於2020年6月1日，本公司與另一貸款人訂立一項定期貸款協議，貸款金額為$130.0百萬美元。定期貸款2項下的借款收取現金利息，利率為#。5.0%，應付每季度一次，除以實物形式支付的利息外，11.5年利率。本金和PIK利息本應於2022年12月1日到期。
定期貸款2包含特定的特徵，要求公司在公司控制權發生變化或公司發行額外債務的情況下向貸款人支付全部補償金額(每一項都是“補償事件”)。通過使用等於美國國債利率的年貼現率，將補償金額計算為補償活動日期至2021年12月1日之間的預定利息的現值。三天在完整活動的日期之前，加上0.5%。這些功能符合在ASC 815的指導下作為嵌入式衍生品從宿主協議中分離出來的標準。在本公司簽訂定期貸款2的時候，完全事件的可能性被認為是微乎其微的，本公司認為這些特徵對貸款人來説具有重大價值。因此，衍生品是從東道國協議中分離出來的，並在2020年6月1日以公允價值$51.3百萬美元。嵌入衍生工具及主辦協議共同代表本公司對貸款人的綜合本金及利息責任。本公司於綜合資產負債表中呈列嵌入衍生工具連同債務負債。嵌入衍生工具的公允市場價值變動為$。12.8於截至二零二零年十二月三十一日止年度錄得百萬元，並在隨附的綜合經營報表內嵌入衍生工具的公允價值變動項下入賬。
本公司於2020年11月23日預付定期貸款2，這導致本公司從法律上免除了定期貸款2項下的所有債務。本公司對定期貸款2的預付款包括向貸款人支付(1)未償還本金、(2)未償還應計利息以及(3)法定和預付款費用。
定期貸款3
連同與Jaws的業務合併，本公司於二零二零年十一月二十三日與瑞士信貸及其他貸款方訂立信貸協議，根據該協議，瑞士信貸及其他貸款方承諾向本公司提供初步金額為$685.0百萬美元。信貸協議最初包括(1)一筆金額為#美元的初始定期貸款。480.0(2)延遲支取定期貸款(“延遲支取定期貸款”)，總額不超過#美元。175.0(3)數額為#美元的初始循環信貸安排。30.0百萬美元(“初始循環融資”)。
發行時，定期貸款3為本金#美元。480.02020年11月23日，由瑞士信貸和其他貸款人向本公司提供了100萬美元的資金。延遲的提款定期承諾代表瑞士信貸和其他貸款人承諾提供總額為#美元的貸款。175.02020年11月23日之後向公司提供的額外定期貸款為1百萬美元。截至2021年12月31日，本公司已完全動用延遲提取定期承諾，以及175.0數以百萬計的延遲提取定期貸款與初始定期貸款合併為一個借款類別。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
定期貸款3須在每個日曆季度的最後一個工作日償還本金攤銷0.25初始本金的百分比，視情況而定，以籌資日期為基礎。攤銷付款於2021年3月31日開始。與定期貸款3相關的未償還本金和利息將於2027年11月23日到期。在到期日之前，本公司可選擇在任何時間預付全部或部分款項，而不收取溢價或罰款，但與某些重新定價交易及慣常的違約費用有關者除外。
根據2020年11月23日之後發生的某些事件，本公司還必須對定期貸款3進行強制性預付款，包括：(1)相當於以下百分比的金額50%和0截至2022年12月31日的財政年度及隨後每個財政年度超額現金流的百分比，基於公司的第一留置權淨槓桿率(計算為任何抵押品的第一留置權擔保的合併債務總額，扣除受限現金)。除以合併調整後EBITDA(如信貸協議中的定義))僅在計算出的金額大於$時，才應在適用會計年度的最後一天到期3百萬美元，(2)相當於100收到的淨收益的百分比超過#美元3在任何財政年度分別為百萬美元，或$10總計百萬美元，與處置未再投資於對公司業務有用的資產有關18處分日的月份；(3)相當於100發行非許可債務所得款項淨額的百分比，而該等債務並非擬為與瑞士信貸訂立的信貸協議提供再融資。
在業務合併完成後，公司觸發了強制性預付款#美元400.0定期貸款的未償還本金從管道融資收到的淨現金收益中提取。公司部分取消了這筆定期貸款，包括向貸款人支付(1)美元的現金。400.0未償還本金的百萬美元，以及(2)未償還的應計利息#美元。0.7百萬美元。該公司在清償債務時錄得虧損#美元。13.1百萬美元截至2021年12月31日的年度，這與未攤銷債務發行成本有關。這一美元400.0強制預付了100萬英鎊，沒有支付保險費或罰款。
於2021年6月11日，本公司與瑞士信貸及其他貸款人訂立修訂信貸協議，增加一筆本金為$295.0百萬美元。此外，o2021年9月30日，公司修訂了與瑞士信貸和其他貸款人的信貸協議，增加了一筆本金為#美元的增量定期貸款100.0百萬美元。
歐洲美元借款的年利率等於(1)當日一個月的倫敦銀行同業拆借利率，通過乘以瑞士信貸的法定準備金利率進行調整，並以0.75僅適用於初始定期貸款和延遲提取定期貸款的調整利率的%，加上(2)(A)適用利率4.75%及(B)4.5%在業務合併結束日期後，如果公司獲得標準普爾至少B級的公共企業評級和穆迪至少B2級的公共信用評級，則只要該等評級仍然有效，利率為4.25應適用%。在2020年11月23日之前，該公司選擇將定期貸款3視為歐洲美元借款。自.起2021年12月31日，定期貸款3的規定利率為5.25%，定期貸款3的實際利率為5.74%。自.起2021年12月31日，公司的定期貸款3期利息為5.25%.
2021年9月30日，本公司和瑞士信貸修改了定期貸款，將初始循環貸款增加了額外的$30.0百萬美元。2021年12月10日，公司和瑞士信貸修改了定期貸款，將初始循環貸款增加了額外的$60.0承付款總額為#億美元120.0百萬美元。
截至2021年12月31日，不是貸款是在初始循環貸款項下提取的，可用餘額為#美元。119.1百萬美元。截至2021年12月31日，本公司有一份以第三方為受益人的未償信用證，金額為$0.9百萬美元。截至2020年12月31日，不是數額從初始循環融資中提取，其可用餘額為#美元。30.0百萬美元。
於2022年1月14日訂立信貸協議第六修正案(“第六修正案”)，根據該修正案，未償還本金約為#美元644.4於2027年11月23日到期的百萬優先有抵押定期貸款(“現有定期貸款”)已由與現有定期貸款條款大致相若的等值新定期貸款(“新定期貸款”)取代，但適用於新定期貸款的利率除外，並實施以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎的前瞻性期限利率，以取代倫敦銀行同業拆息作為借款基準利率，以及若干其他條文。新的定期貸款完全取代了現有的定期貸款。適用於初始循環貸款項下的新定期貸款和借款的利率修訂為定期SOFR加4.00%，外加適用的信用利差調整(期限SOFR下限為0.50%);
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
如果公司獲得標準普爾至少B級的公開企業評級和穆迪至少B2級的公開評級，則只要該等評級仍然有效，邊際3.75應適用%。適用於現有定期貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率加碼。4.50%(LIBOR下限為0.75%).
過橋貸款
於2021年7月2日，本公司訂立本金為$的過橋貸款協議(“過橋貸款協議”)。250.0百萬美元(“過橋貸款”)，為一項商業收購提供資金。根據過橋貸款協議，過橋貸款每季度支付利息(或就歐洲美元借款而言，在適用利息期的最後一天支付，或如果利息期大於三個月，則每隔三個月支付一次)，利率等於調整後的LIBOR加6.5年利率，或6.65%.
這筆過橋貸款的發債成本為#美元。3.5100萬美元，全部攤銷截至2021年12月31日的年度幷包括在所附合並經營報表的利息支出標題中。
本公司於二零二一年九月三十日發行優先債券後，全數償還過橋貸款，金額為(1)元。250.0本金百萬元及(2)元4.2未償還的應計利息為百萬美元。
高級附註
2021年9月30日，公司發行了本金為$的高級無擔保票據300.0(“高級債券”)以非公開發售方式發行。發行高級債券所得款項用來償還250.0百萬過橋貸款全額發放。該批高級債券的利息為6.25年息%，自2022年4月1日開始，每半年支付一次，分別於每年4月1日和10月1日支付。於2021年12月31日，優先票據的實際利率為6.65%。高級債券的本金將於2028年10月1日全額到期。高級債券不需支付任何攤銷款項。
在2024年10月1日之前，公司可以相當於以下價格贖回部分或全部票據100贖回本金的%，外加應計和未付利息，外加全額溢價。在2024年10月1日之前，公司還可以贖回最多40債券本金總額與若干股票發行所得現金淨額的百分比，贖回價格為106.25%，外加應計和未付利息。於2024年10月1日或之後，公司可贖回部分或全部債券，贖回價格為100% - 103.13%，另加應計及未付利息，視乎優先債券的贖回日期而定。
發行高級債券的發債成本為$。6.8百萬美元，包括在應付票據標題中，扣除當期部分和債務貼現在隨附的合併資產負債表中。
定期貸款和優先票據的未來本金支付
下表列出了公司截至以下日期的未來本金付款2021年12月31日，假設沒有發生另一次強制提前還款：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 金額 |
| 2022 | $ | 6,493 |
| 2023 | | 6,493 |
| 2024 | | 6,493 |
| 2025 | | 6,493 |
| 2026 | | 6,493 |
| 此後 | | 911,967 |
| 總計 | $ | 944,432 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，債務發行成本餘額總計為美元23.3百萬美元和美元24.9分別為百萬美元，並使用實際利息在貸款有效期內攤銷為利息支出。
方法。截至以下日期的餘額2021年12月31日, $22.7100萬美元與定期貸款和優先票據有關，反映為長期債務餘額的直接減少，而其餘#美元0.6百萬美元與最初的循環貸款有關，並反映在預付費用和其他流動資產中。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司確認利息開支為$51.3百萬，$34.0百萬美元和美元10.2分別為100萬美元，其中4.9百萬，$6.7百萬美元和美元0.5100萬美元分別與債券發行成本的攤銷有關。
10. 由於賣家
截至2021年12月31日和2020年12月31日，應付賣家的金額為$25.9百萬美元和美元41.1分別為百萬美元。在應付賣方餘額中，有作為2021年及以前幾年收購的初始購買價格的一部分記錄的數額，包括作為各自僱用協議的一部分應付給各個賣方的應計利息和應計獎金，以及應付給賣方的其他數額。欠賣家的金額是$17.4百萬美元，欠賣家的獎金總額為$8.5百萬，截至2021年12月31日。欠賣家的金額是$34.5百萬美元，欠賣家的獎金總額為$6.6百萬，截至2020年12月31日。
作為各自提供商僱傭協議的一部分，向各種賣家支付的獎金費用總額為#美元。7.6百萬，$9.3百萬美元和美元6.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這些費用包括在標題“交易成本”和所附的合併經營報表中的其他費用。
11. 公允價值計量
ASC 820, "公允價值計量和披露“為計量公允價值提供了框架。該框架提供了一個公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。
會計準則下公允價值層次的三個層次如下：
•對估值方法的第一級投入是相同的
公司有能力進入活躍市場的資產或負債。
•評估方法的第2級投入包括：
•類似資產或負債在活躍市場的報價；
•在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價；
•資產或負債的可觀察到的報價以外的投入；
•通過相關性或其他方式，主要來源於可觀察到的市場數據或得到其證實的投入。
如果資產或負債有特定的(合同)期限，則第二級投入必須在資產或負債的整個期限內基本可見。
•評估方法的第三級投入是不可觀察的，對公允意義重大。
價值衡量。
公允價值體系中資產或負債的公允價值計量水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具包括現金、應收賬款、應付賬款、應計負債、應付賣方及短期借款，由於該等工具的到期日較短，其賬面值接近公允價值。使用2級投入的公司債務的公允價值約為 $945.0百萬及$474.0截至2021年12月31日和2020年12月31日。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
以下是對按公允價值計量的負債的估值方法的説明。
或有對價：本公司兩筆歷史性收購的賣方在完成對收購業務時指定的各種目標的收購後賺取對價。採用基於情景的方法按公允價值對對價進行估值。
2021年8月11日，本公司發佈2,720,966A類普通股的股份(“託管股”)作為與收購有關的代價的一部分，以賣方的名義賣給託管代理人。股票數量是以一美元為基礎的。30.0百萬收購價除以本公司於二十在交易結束日之前的連續交易日。這些股票存放在託管機構，並將在2022年和2023年滿足某些業績指標後釋放給賣家。最終的託管股份數量將通過將初始股份金額乘以賺取的股份百分比來計算，範圍為0%至100%，並減去任何沒收的彌償股份。這一或有對價的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的。這些投入被用來計算每一份協議的償付金額，然後使用無風險比率和公司的債務成本將其貼現為現值。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
減少了#美元。11.7在截至2021年12月31日的年度內，或有對價的公允價值為100萬歐元，計入交易成本和其他綜合經營報表。
嵌入導數：在計算嵌入衍生工具的估值時，本公司考慮到債務協議期限內的現金流的現值受到以下因素的影響：(1)債務發行或控制權變更事件發生的可能性，該事件將觸發對貸款人的預付違約金；(2)不含嵌入衍生工具的債務協議的市場利率；以及(3)與嵌入衍生工具相關的利率溢價。嵌入衍生品於2020年6月1日簽訂，與定期貸款2附帶的嵌入特徵相關，隨後於2020年11月23日公司對其債務進行再融資時取消識別。嵌入衍生負債的經常性第3級公允價值計量包括截至2020年6月1日和2020年9月30日的以下重大不可觀察投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期範圍 |
| 無法觀察到的輸入 | | June 1, 2020 | | 2020年11月23日 | |
| 控制權變更的概率 | | 90% | | 不適用 | |
| 發債概率 | | 5% | | 100% | |
| 預期的事件日期 | | 2020年第四季度 | | 2020年第四季度 | |
| 貼現率 | | 39% | | 35% | |
美元嵌入衍生工具的公允價值變動12.8於截至2021年12月31日止年度錄得百萬元，並計入嵌入衍生工具的公允價值變動內。如附註9所述，“長期債務”，由於2020年11月23日進行的再融資，嵌入的衍生品被取消識別。
認股權證負債：截至2021年6月3日，即業務合併的結束日期，以及2021年12月31日，這裏有23.0百萬公共認股權證及10.53百萬私募認股權證未償還。本公司根據ASC 815將其公開認股權證和私募認股權證歸類為負債。衍生工具和模糊限制語“，並按公允價值經常性計量。本公司對認股權證負債的估值採用了風險中性框架(收益法的特例)中的二叉格。公開認股權證和私募認股權證的公允價值分別採用了第1級和第3級投入。私募認股權證基於截至2021年6月3日市場上未觀察到的重大投入，以及2021年12月31日.
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
上述方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
下表提供了用於權證負債公允價值計量的第3級投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| 無法觀察到的輸入 | | June 3, 2021 | | | | 2021年12月31日 |
| 行權價格 | | $11.50 | | | | $11.50 |
| 股票價格 | | $14.75 | | | | $8.91 |
| 期限(年) | | 5.0 | | | | 4.4 |
| 波動率 | | 37.1% | | | | 不適用 |
| 無風險利率 | | 0.8% | | | | 1.2% |
| 股息率 | | 無 | | | | 無 |
| 公募權證價格 | | $4.85 | | | | $2.39 |
下表列出了在公允價值層次結構內按公允價值經常性計量的公司負債，截至2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 攜帶
價值 | | 報價在
活躍的市場
對於相同的
項目
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 按公允價值經常性計量的負債： | | | | | | | | |
| 或有對價 | $ | 38,423 | | $ | — | | $ | — | | $ | 38,423 | |
| 公共認股權證責任 | | 54,970 | | | 54,970 | | | — | | | — | |
| 私募認股權證責任 | | 25,174 | | | — | | | — | | | 25,174 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | $ | 118,567 | | $ | 54,970 | | $ | — | | $ | 63,597 | |
減少了#美元。56.6在截至2021年12月31日的年度內，認股權證負債的公允價值為100萬美元，減少#26.3截至2021年12月31日止年度私募認股權證負債的公允價值為百萬元。認股權證負債的公允價值變動計入認股權證負債項目的公允價值變動。
下表按公允價值等級列出了公司截至2020年12月31日的按公允價值經常性計量的負債：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 攜帶
價值 | | 報價在
活躍的市場
對於相同的
項目
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 按公允價值經常性計量的負債： | | | | | | | | |
| 或有對價 | $ | 5,172 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5,172 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | $ | 5,172 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5,172 | |
按公允價值計量的資產和負債活動如下：
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| | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 截至1月1日的期初餘額， | $ | 5,172 | | $ | 23,429 | | $ | 20,584 | |
| 定期貸款項下確認的嵌入衍生工具2 | | — | | | 51,328 | | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | | — | | | 12,764 | | | — | |
| 因定期貸款終止而取消確認的嵌入衍生品2 | | — | | | (64,092) | | | — | |
| 或有對價的公允價值變動 | | (11,680) | | | 65 | | | 2,845 | |
| 因收購而確認的或有對價 | | 47,900 | | | 2,695 | | | — | |
| 在企業合併中獲得的認股權證 | | 163,058 | | | — | | | — | |
| 認股權證公允價值變動 | | (82,914) | | | — | | | — | |
| 或有對價重新分類為應付賣方 | | (756) | | | (16,059) | | | — | |
| 通過股權解決的或有對價 | | — | | | (1,958) | | | — | |
| 或有對價付款 | | (2,213) | | | (3,000) | | | — | |
| 截至12月31日的期末餘額， | $ | 118,567 | | $ | 5,172 | | $ | 23,429 | |
12. 可變利息實體
醫生小組的成立是為了僱傭醫療保健提供者，與管理保健付款人簽訂合同，並在公司所服務的市場向患者提供保健服務。該公司評估了它是否在醫生組中擁有可變權益，醫生組是否為VIE，以及公司是否在醫生組中擁有控股權。本公司認為，根據各自的總服務協議(“MSA”)，本公司於醫生組別擁有不同權益，該總服務協議提供辦公空間、諮詢服務、管理及行政服務、帳單及收取、人事服務、財務管理、許可、許可、認證及理賠處理，以換取應付予本公司的服務費及績效獎金。每個各自的MSA將所有權的幾乎所有剩餘風險和回報轉移給公司。根據公認會計原則的定義，內科醫生組的風險權益不足以在沒有額外支持的情況下為其活動提供資金，因此，內科醫生組被視為VIE，而不是本公司的聯屬公司。
為確定本公司是否擁有內科醫生集團的控股權，以及本公司是否為主要受益人，本公司考慮是否有權(I)有權指導對內科醫生集團的經濟表現有最重大影響的活動，以及(Ii)有義務承擔可能對其有重大影響的實體的虧損，或有權從可能對其有重大影響的內科醫生集團獲得利益。本公司的結論是，本公司可酌情單方面解除內科醫生組的醫生所有者的職務，因此被視為對內科醫生組的決策者擁有實質性的罷免權利。根據每個MSA，公司有權獲得管理費和業績獎金，使公司有權獲得幾乎所有剩餘回報或虧損，並面臨可能對其具有重大意義的經濟風險。因此，該公司得出結論認為，它是醫生羣體的主要受益者，因此，合併了資產負債表、經營成果、
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
以及這些實體的現金流。該公司持續進行定性評估，以確定其是否繼續是主要受益者。
下表説明瞭醫師羣體的VIE資產、負債和業績合計情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 總資產 | | $ | 80,445 | | | $ | 8,182 | |
| 總負債 | | $ | 59,988 | | | $ | 12,371 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 總收入 | | | | | $ | 24,145 | | | $ | 227 | | | $ | — | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | | | | 13,133 | | | — | | | — | |
| 患者直接費用 | | | | | 9,493 | | | 3,109 | | | — | |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | 23,895 | | | 1,020 | | | — | |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | 1,405 | | | 188 | | | — | |
| 總運營費用 | | | | | 47,926 | | | 4,317 | | | — | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (23,781) | | | $ | (4,090) | | | $ | — | |
對醫師團體的資產或其債務清償沒有限制。醫生集團的資產可用於清償公司的債務。內科醫生組包括在公司的債權人組內；因此，公司的債權人對內科醫生組擁有的資產有追索權。內科醫生集團的債權人並無不享有本公司一般信貸追索權的負債。對於醫生羣體的留存收入或淨收入，對於未來的潛在分配沒有任何限制。
13. 關聯方交易
諮詢服務協議
2016年12月，公司與InTandem Capital Partners，LLC(“InTandem”)簽訂了一項諮詢服務協議，據此，InTandem擁有Cano Health的母公司初級保健(ITC)控股有限責任公司的多數表決權和股權，併為公司提供財務和管理諮詢服務。提供的服務包括但不限於(I)公司戰略、(Ii)法律諮詢、(Iii)收購和資產剝離戰略以及(Iv)債務和股權融資NGS。InTandem有權獲得等於#美元中較大者的年費。0.3百萬或2上一日曆年EBITDA的百分比加上自付費用。在附註1披露的業務合併完成後，諮詢服務協議終止。“業務及營運性質”.
根據諮詢服務協議，本公司發生的費用包括在綜合經營報表中。本公司產生的關聯方交易費用約為#美元。2.3百萬， $6.3百萬及$2.8在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據本協議，沒有餘額和非物質餘額分別欠InTandem。
行政服務協議
在……上面April 23, 2018,本公司與卓越牙科合夥人有限公司(“DEP”)訂立行政服務協議，根據協議，DEP支付行政服務費。此外，公司還確認了以下收入
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
授權卡諾牙科商標以及與卓越牙科合作伙伴簽訂的各種轉租協議。管理費是每個辦公室每月固定的費用，用於為牙科診所提供綜合管理和相關的行政服務2019年4月，本公司對本協議進行了修訂，並修改了行政管理費。本公司與環保部於2020年12月終止《行政服務協議》，即時生效。
該公司確認了大約$0.4百萬，$0.6百萬美元和美元0.6分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內實現收入100萬美元，這些收入記錄在隨附的合併運營報表中的服務費和其他收入標題中。截至2021年12月31日，與這些協議有關的欠本公司的一筆無形款項記錄在應收賬款標題中。
牙科服務協議
於2019年，本公司與Care Dental Group，LLC(“Belen Dental”)訂立牙科服務協議，據此，本公司同意向Belen Dental支付$15每個會員每個月，對於公司在每月登記花名冊上確定的每個Medicare Advantage(“MA”)患者，在傳統的貝倫醫療中心接受護理。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，本公司向Belen Dental支付約$0.3百萬，$0.7百萬美元和美元0.3根據這項協議，分別為600萬美元和600萬美元。
2020年10月9日，公司與卓越牙科合作伙伴有限責任公司簽訂了一項牙科服務協議，為公司的管理保健成員提供牙科服務。該公司被收取了大約$4.6百萬，$2.4百萬美元和美元1.8在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。截至2021年12月31日，牙科卓越合作伙伴有限責任公司沒有餘額。
人間關係
2020年，Cano Health及其母公司初級保健(ITC)控股有限責任公司與Humana及其附屬公司簽訂了多年協議，根據協議，母公司與Humana簽訂了一項票據購買協議，購買2022年10月到期的可轉換票據，本金總額為$60百萬。這張票據應計利息的利率為8截至2020年3月的每年百分比及10此後每年支付%，以實物形式支付。在母公司和附屬公司尋求完成銷售交易的情況下，該票據可在Humana的選擇下轉換為母公司的A-4類單位，並可以在Humana的選擇下以現金結算。因此，票據於業務合併完成後以現金兑換及結算。由於票據的償還，Humana在2021年6月3日的業務合併後不是關聯方。
In 2020,公司與Humana，Inc.簽訂了多年協議(“哈門那”)，同意Humana將成為聖安東尼奧和拉斯維加斯某些中心的Medicare Advantage產品的獨家健康計劃，但允許向這些中心的原始Medicare、Medicaid和商業健康計劃覆蓋的非Humana成員提供服務。這些協議包括Humana支付的一筆行政款項，以換取公司在合同期內提供某些護理協調服務。如果公司在指定的合同期限內停止在中心提供服務，護理協調付款可按比例退還給Humana。該公司為每個中心確定了一項履行義務，隨時準備為患者提供護理協調服務，並將在合同期限內按比例確認收入。護理協調收入與其他輔助醫療收入一起包括在其他收入中。
這些多年協議還包括一項安排，即公司向Humana支付許可費，用於公司使用Humana擁有或租賃的某些醫療中心提供保健服務。許可費是對Humana擁有或租賃和維護診所成本的補償，包括租金支付、維護或維修費用、設備費用、特別評估、升級成本、税收、租賃改進以及Humana確定的其他費用。該公司擁有不向Humana支付了許可費截至2021年12月31日的年度。對Humana的許可證、遞延收入和遞延租金負債共計#美元。13.5截至2020年12月31日，Humana為關聯方，而Humana為關聯方。該公司還記錄了$0.5百萬美元和美元0.2在償還票據之前和Humana為關聯方的情況下，分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，與使用Humana診所相關的運營租賃費用為100萬美元。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
在簽訂協議之前，該公司與Humana之間存在與公司內部現有收入安排相關的現有付款人關係。在Humana為本公司關聯方期間，本公司在其綜合經營報表中確認Humana(包括其子公司)的收入為#美元。308.3百萬美元和美元235.5百萬美元截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，分別為。本公司確認第三方醫療費用為和美元249.8百萬美元和美元175.4百萬美元，用於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，分別為。
此外，我們還與Humana簽訂了擴建協議，為2024年前在美國西南部開設由Humana資助的新醫療中心提供了路線圖。Humana可能會拒絕資助更多的醫療中心，這將對我們的增長和未來前景產生不利影響。
經營租約
該公司從某些員工和公司那裏租賃了幾個辦公室和醫療場所，這些員工和公司由初級保健(ITC)控股公司的某些股東控制。每月的租金支出總計約為$2.8百萬，$2.7百萬美元和美元1.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這些運營租約將於2024年9月到期。
總承包商協議
自.起十二月於2018年3月31日，本公司已與一家由本公司行政總裁家族成員控制的公司訂立各種總承包協議，以便在本公司各個地點進行租賃改善，以及在必要時進行各種維修和相關維護。根據總承包商協議支付的款項以及支付給該關聯方的維修和維護費用總額約為#美元。7.9百萬，$7.3百萬美元和美元5.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
其他關聯方交易
該公司向各相關方支付了物流軟件、醫療用品、內務和搬家費用。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司支付了約1.3百萬，$0.6百萬美元和美元0.6百萬美元，分別發放給這樣的各方。
2018年4月23日，本公司向關聯公司Dental Extreence Partners，LLC預付資金$4.5百萬美元。貸款協議要求從2018年5月1日開始每月只收取利息，全部未償還本金餘額應於2023年4月23日到期並全額支付。應收票據的利息為7%。本公司並無確認任何利息收入截至2021年12月31日的年度。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司確認了0.3百萬美元和美元0.3與這項貸款協議相關的利息收入分別為100萬美元。2020年12月17日，卓越牙科合作伙伴提前向公司償還了未償還的餘額。由於提前還款，公司註銷了#美元。0.5百萬，$0.4其中100萬美元根據行政服務協議到期，另有#美元0.1100萬美元用於提供其他服務。
此外，在年底期間，2018年12月31日版二Cano Health的高管以總計美元的價格獲得了前母公司初級保健(ITC)控股有限公司的股份。0.4百萬美元。作為此交易的一部分，二高管支付現金，並與母公司簽訂期票，以獲得股份。2018年5月25日，第一張本票金額為#美元。0.1百萬美元，於2026年5月25日支付，固定年利率為2.8%。2018年8月24日，從公司獲得第二張期票，金額為#美元。0.5百萬美元，固定年利率為2.8%。貸款和貸款應收利息原定於2025年8月24日到期。截至2021年12月31日，兩筆期票均已足額兑付。
資產購買協議
2021年10月1日，公司通過其全資子公司完成了對Aguar Medcare Associates(“AMA”)的幾乎全部資產的收購，收購的A類普通股相當於約$3.0根據一項資產購買協議，這筆資金將達到100萬美元。理查德·阿吉拉爾博士，該公司的首席臨牀官，
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合併財務報表附註
持有AMA約#美元的權益1.5在收購完成時，為100萬美元。根據資產購買協議，本公司獲得了向AMA支付的購買價格的第三方估值。
14. 基於股票的薪酬
2017年利潤計息單位計劃
2017年9月30日，前母公司的有限責任協議(“LLC協議”)設立了B類單位，稱為利潤利息單位(“PIU”)，以提供額外的激勵措施，為公司吸引和留住合格、稱職的員工。PIUS的所有贈款歸屬於於2021年6月3日完成業務合併，併產生了 $1.0百萬記錄在銷售、一般和管理標題中。
2021年股票期權和激勵計劃
在2021年6月2日召開的公司股東特別大會上，股東批准了2021年綜合股權激勵計劃(“2021年計劃”)和2021年員工購股計劃(“2021年員工持股計劃”)，以鼓勵和使公司及其關聯方的現任和未來高級管理人員、員工、董事和顧問獲得公司所有權。根據2021年計劃授權發行的股票總數不會超過52.0百萬股股票。根據2021年員工持股計劃獲授權發行的股份總數不會超過4.7百萬股，加上2022年1月1日，此後至2031年1月1日，根據2021年ESPP計劃保留和可供發行的A類普通股數量應由(I)出租人累計增加15.0A類普通股百萬股；(Ii)百分之一1.0前一年12月31日發行和發行的A類普通股數量的百分比，或(3)董事會指定的管理人決定的較少數量的股票。
2021年計劃規定向公司員工、董事和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵、股票增值獎勵、非限制性股票獎勵和現金獎勵。
市況期權
2021年6月3日，關於企業合併的結束，公司批准12.8向本公司數名行政人員及董事頒發百萬份市況股票期權(“市況獎”)。當公司的股票價格達到指定的門檻價格並持續高於這些價格時，市場狀況獎勵將授予20連續幾天。一旦市場狀況得到滿足，市場狀況獎的適用比例將被授予50只要受權人繼續受僱，第一和第二個週年紀念日都會有%的提成。市場狀況獎的公允價值是基於蒙特卡洛對每個門檻價格的模擬。截至2021年12月31日，市場狀況獎的未確認補償成本為$42.0百萬美元，預計將在年的加權平均剩餘服務期內確認2.4好幾年了。
數量市況大獎該背心以該公司的股票價格等於或超過某些門檻價格為條件20連續交易日自June 3, 2021至June 3, 2024(即從授予之日起至履約期結束之日止的期間)。
股票期權估值
運用蒙特卡羅模擬模型對上市公司的公允價值進行了估計市況大獎。蒙特卡洛模擬模型計算一個獎項的多個潛在結果，並根據最可能的結果確定一個公允價值。蒙特卡洛模擬模型的關鍵假設包括無風險利率、預期波動率、預期股息和預期股本成本。公允價值是使用蒙特卡洛模型計算的，假設截至2021年6月3日：
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合併財務報表附註
| | | | | |
| 截至2021年6月3日 |
| |
| 截至估值日的Cano收盤價 | $ | 14.75 |
| 無風險利率 | 1.68% - 2.0% |
| 預期波動率 | 45.0% |
| 預期股息收益率 | 0.0% |
| 預期權益成本 | 9.0% |
2021年1月1日至2021年12月31日期間，根據2021年計劃授予的未授予市場條件獎的狀況摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均資助金日期公允價值 |
| 餘額，2021年1月1日 | | — | | | — | |
| 授與 | | 12,831,184 | $ | 4.23 |
| 既得 | | — | | | — | |
| 沒收 | | (127,486) | | | 4.23 | |
平衡，2021年12月31日 | | 12,703,698 | $ | 4.23 |
限售股單位
在2021年期間，公司授予5,188,722向公司某些員工發送基於時間的回覆單元。RSU一家給某人穿上背心四年制自授予之日起的一段時間內，四分之一的RSU在歸屬開始日期一週年結束時歸屬，其餘的RSU在接下來的三年內每年歸屬。RSU的公允價值以授予日公司A類普通股的收盤價為基礎。截至2021年12月31日，RSU的未確認補償成本為#美元。62.5百萬美元，預計將在年的加權平均剩餘服務期內確認3.3好幾年了。此外，某些RSU被授予一名非僱員，其中包括一項酌情履行條件，該條件被認為不可能得到滿足，因此沒有記錄任何費用。
2021年1月1日至2021年12月31日期間，根據2021年計劃授予的未歸屬RSU狀態摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 餘額，2021年1月1日 | | — | | | — | |
| 授與 | | 5,188,722 | $ | $14.20 |
| 既得 | | — | | | — | |
| 沒收 | | (21,200) | | 14.75 |
平衡，2021年12月31日 | | 5,167,522 | $ | $14.20 |
本公司記錄的補償費用為$23.5百萬, $0.5百萬美元和美元0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。公司記錄了與ESPP相關的補償費用#美元。4.5百萬美元截至2021年12月31日的年度
與前母公司授予的所有基於股票的獎勵相關的基於股票的薪酬支出總額在合併經營報表中作為銷售、一般和行政費用標題下的薪酬支出報告。
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合併財務報表附註
15. 承付款和或有事項
供應商協議
該公司通過其子公司Comfort Pharmacy，LLC，Comfort Pharmacy 2，LLC和Belen Pharmacy Group，LLC與一家藥品批發商簽訂了一份為期多年的優質供應商協議(“PVA”)，從2020年11月1日起生效，一直持續到2023年10月31日。本協議此後按月延長，直至任何一方給出90提前幾天書面通知終止合同。該藥品批發商是該公司品牌和仿製藥的主要批發供應商。該協議包含一項規定，要求每月平均淨購買量為#美元。0.8100萬美元，如果沒有達到最低標準，供應商可以調整商品定價。2020年12月1日簽署了一項聯合協議，修訂了PVA，將完全合併的子公司IFB Pharmacy，LLC納入到該協議中。
作為對University收購的結果，公司於2021年承擔了University通過其子公司University Health Care Pharmacy，Inc.與另一家藥品供應商簽訂的供應商協議。該協議有效期至2022年4月7日，其中一項條款要求每月平均淨購買量為1美元。0.6100萬美元，如果沒有達到最低標準，供應商可以調整商品定價。
管理層相信，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，已經滿足了現有協議的最低要求。
訴訟
本公司在正常業務過程中面臨各種聲稱和未聲稱的潛在索賠。管理層相信，這些問題的解決不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
16. 所得税
該公司的應税收入，包括其在其子公司的任何應税收入中的可分配份額，需繳納美國聯邦、州和地方所得税以及波多黎各所得税，並按現行的公司税率徵税。PCIH是一家以合夥形式納税的多成員有限責任公司，因此，PCIH產生的任何應納税所得額將傳遞給其成員(包括本公司)並計入其應納税所得額。
於業務合併結束前，為税務目的，本公司被視為直通實體，除若干附屬公司按C分章課税外，本公司並無於綜合財務報表中就所得税作出撥備。企業合併結束前的下列所得税項目與應繳納所得税的適用子公司有關。在企業合併結束後，該公司作為一個公司納税。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨虧損包括：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| (單位：千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| 司法管轄區收入： | | | | | | | | |
| 美國虧損 | | | | | $ | (113,837) | | $ | (72,128) | |
| 國外收入(虧損) | | | | | | (2,886) | | | 1,715 | |
| 總虧損 | | | | | | (116,723) | | | (70,413) | |
| 當前： | | | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | | | | | | — | | | — | |
| 美國各州和地方 | | | | | | (2) | | | 63 | |
| 外國 | | | | | | 79 | | | 525 | |
| 當期税費總額 | | | | | | 77 | | | 588 | |
| 延期： | | | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | | | | | | — | | | — | |
| 美國各州和地方 | | | | | | — | | | — | |
| 外國 | | | | | | (63) | | | 63 | |
| 遞延税金(福利)費用總額 | | | | | | (63) | | | 63 | |
| 税費總額 | | | | | $ | 14 | | $ | 651 | |
導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的臨時差異的税收影響包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的以下內容：
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | |
| 遞延税項資產： | | | | | |
| 傳遞收益(虧損) | $ | 315,218 | | | $ | — | | | |
| 淨營業虧損 | 12,762 | | | — | | | |
| 股票補償費用 | 4,761 | | | — | | | |
| 利息支出結轉 | 3,215 | | | — | | | |
| 其他 | 323 | | | 244 | | | |
| 遞延税金總額 | 336,279 | | | 244 | | | |
| 估值免税額 | (336,279) | | | (244) | | | |
| 遞延税項淨資產 | — | | | — | | | |
| 遞延税項負債 | | | | | |
| 未匯出的收益 | — | | | (63) | | | |
| 遞延税項負債，淨額 | $ | — | | | $ | (63) | | | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，按21%的法定聯邦所得税税率計算的預期所得税支出與公司的實際所得税税率的對賬如下：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | | | 2020 |
| | | 百分比 | | | | 百分比 |
| 按法定税率計算的所得税優惠 | | | 21.00 | % | | | | 21.00 | % |
| 永久性物品 | | | 13.57 | % | | | | — | % |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | (16.09) | % | | | | (21.50) | % |
| 扣除聯邦福利後的州福利 | | | 2.10 | % | | | | — | % |
| 估值免税額 | | | (21.57) | % | | | | (0.33) | % |
| 外幣利差 | | | 0.93 | % | | | | — | % |
| 其他，淨額 | | | 0.05 | % | | | | (0.06) | % |
| 税費總額 | | | (0.01) | % | | | | (0.89) | % |
截至2021年12月31日的年度，我們的實際税率為(0.01)%與(0.89截至2020年12月31日的年度)%。所示期間的有效税率與美國法定税率不同。這主要是由於本公司在業務合併結束前為税務目的而對轉賬實體進行了處理，包括本公司建立了全額估值準備，這將在下文進一步討論。此外，對於該公司的應税子公司業務，實際税率主要是由於州所得税和波多黎各税的不同。剩下的利率差異是微不足道的。
適用附屬公司的遞延税項按資產負債法計提，遞延税項資產確認為可扣除的暫時性差異、營業虧損及其他税項抵免結轉。暫時性差異是指報告的資產和負債金額及其納税基礎之間的差異。
截至2021年12月31日，公司包括其子公司在內，約有47結轉的聯邦淨營業虧損為百萬美元，無關緊要的結轉的國家和國外淨營業虧損金額，以及無關緊要的結轉的外國税收抵免金額。由於2017年的減税和就業法案，2017年後產生的淨營業虧損將無限期結轉。
管理層不斷評估產生的遞延税項資產變現的可能性。在作出此類決定時，所有可獲得的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額和最近的財務操作，都被考慮在內。如果管理層確定遞延所得税資產未來變現的金額不等於淨記錄金額，則將調整估值撥備和所得税撥備。
本公司並不認為其所有遞延税項資產變現的可能性較大，因此已就其遞延税項資產計提估值撥備，而截至2021年12月31日，該等遞延税項資產預計不會變現。最重要的遞延税項資產與合夥企業的外部基差有關，該合夥企業在2021年12月31日之前擁有全額估值津貼。
該公司做到了不截至2021年12月31日，有任何未確認的税務頭寸(“UTP”)。雖然本公司目前沒有任何UTP，但可以預見的是，本公司納税義務的計算可能涉及處理在本公司業務的多個司法管轄區適用複雜的税收法律和法規方面的不確定性。ASC 740，“所得税" (“ASC 740”)指出，如果根據技術上的是非曲直，不確定的税收狀況所產生的税收利益很可能會在審查後得到維持，包括任何相關的上訴或訴訟程序的解決，則可確認該税收狀況。在識別出未清償債務時，本公司將(1)根據美國會計準則第740條將該未清償債務記錄為負債，以及(2)如果/當管理層的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時，調整這些負債。UTP的最終解決方案可能會產生與公司對潛在責任的估計大不相同的結果。根據美國會計準則第740條，公司將在可獲得新信息的期間將這些差異反映為所得税支出的增加或減少。根據ASC 740-10，本公司的會計政策是在合併財務報表中計入重大不確定税務狀況的情況下，將不確定税務狀況應計利息和罰金計入所得税支出。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
該公司在美國向聯邦、州和地方機構以及波多黎各提交所得税申報單。該公司及其子公司在2018年開始的納税年度接受美國聯邦、州和地方税務審查。此外，波多黎各子公司集團從2017年開始的納税年度將接受美國聯邦、州和外國税務審查。該公司目前在其管轄範圍內沒有任何正在進行的所得税審查。該公司已經分析了聯邦、州、地方和外國司法管轄區的申報情況，在這些司法管轄區，它被要求提交所有開放納税年度的所得税申報單，並不認為存在任何税收不確定性。
美國聯邦、州和地方以及國際税收法律法規極其複雜，受到不同解釋的影響。2020年3月27日，前總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，使之成為法律，並根據2020年12月27日通過的2020年納税人確定性和救災法案延長了該法案的期限。此外，2021年3月11日，拜登總統簽署了《2021年美國救援計劃法案》(ARPA)。我們不知道CARE法案、ARPA或任何其他懸而未決的税收立法中有任何條款會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
應收税金協議
在業務合併完成後，Cano Health，Inc.成為應收税金協議(“TRA”)的一方。根據該協議的條款，Cano Health，Inc.通常將被要求不時向賣方和根據應收税款協議成為“TRA方”的每一個人付款，85在某些情況下，Cano Health，Inc.由於業務合併後存在的某些税收屬性以及此後創建的某些税收屬性(包括根據應收税款協議支付的税款)而被視為實現的節税(如果有)的%。只要根據應收税款協議付款，Cano Health，Inc.一般將被要求不時向贊助商和根據應收税款協議成為“贊助方”的每個人支付該贊助方的比例份額，金額等於該等付款乘以分子0.15和分母0.85的分數。除非Cano Health，Inc.行使權利終止應收税金協議，金額相當於應收税金協議項下預期未來税收優惠的現值或發生某些其他加速事件，否則應收税金協議的期限將持續到所有該等税收優惠均已使用或到期為止。應收税金協議負債根據ASC 450確定並記錄。“或有事件“，作為或有負債；因此，我們需要評估該負債是否既是可能的，也是可以估計的。由於應收税金協議負債是根據現金節税來支付的，並且我們已經根據Cano Health，Inc.的歷史虧損狀況和其他使預測難以依賴的因素確定未來不可能產生正的應税收入，因此我們沒有記錄截至2021年12月31日的應收税金協議負債。我們將每季度對此進行評估，這可能會導致未來的調整。
17. 每股淨收益(虧損)
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的淨虧損，以及截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度每股普通股的基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (以千為單位，不包括股票和每股數據) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (116,737) | | | $ | (71,064) | | | (19,780) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | (98,717) | | | — | | | — | |
| A類普通股股東應佔淨虧損 | | | | | (18,020) | | | — | | | — | |
| 認股權證對A類普通股股東淨收益的稀釋效應 | | | | | (30,181) | | | 不適用 | | 不適用 |
| B類普通股的稀釋效應 | | | | | (86,334) | | | 不適用 | | 不適用 |
| A類普通股股東應佔淨虧損-攤薄 | | | | | (134,535) | | | 不適用 | | 不適用 |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益分母： | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | | | | | 170,507,194 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 每股淨虧損-基本 | | | | | $ | (0.11) | | | 不適用 | | 不適用 |
| 稀釋後每股收益： | | | | | | | | | |
| 權證對已發行加權平均普通股的稀釋效應 | | | | | 224,920 | | | 不適用 | | 不適用 |
| B類普通股對已發行加權平均普通股的稀釋效應 | | | | | 304,965,111 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 加權平均已發行普通股-攤薄 | | | | | 475,697,225 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 每股淨虧損-稀釋後 | | | | | $ | (0.28) | | | 不適用 | | 不適用 |
在完成業務合併之前，公司的股權結構包括母公司單獨持有的股權。該公司對列報的比較期間每股收益的計算進行了分析，並確定其產生的價值對這些合併財務報表的使用者沒有意義。因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度沒有公佈每股收益信息。
已發行公司的B類普通股並不代表公司的經濟利益，因此不包括在計算每股淨虧損的分母中。
2021年8月11日，本公司發佈2,720,966A類普通股的股份(“託管股”)作為與收購有關的代價的一部分，以賣方的名義賣給託管代理人。股票數量是以一美元為基礎的。30.0百萬收購價除以本公司於二十在交易結束日之前的連續交易日。這些股票被存入第三方託管，並將在2022年至2023年期間滿足某些業績指標後釋放給賣家。最終的託管股份數量將通過將初始股份金額乘以根據購買協議賺取的股份百分比，並減去任何被沒收的賠償股份來計算。這些股票的稀釋效應被排除在截至2021年12月31日的年度因為它們是抗稀釋的。
公司的稀釋證券來自公司的公開認股權證和私募認股權證，採用金庫法，不包括認股權證負債公允價值變化對A類股東損益表的影響。公開認股權證及私募認股權證均包括在截至2021年12月31日的年度稀釋每股收益的計算。由於RSU、股票期權、ESPP、B類普通股和或有股份在本報告所述期間具有反攤薄作用，因此不計入稀釋每股收益計算。下表列出了該公司的潛在攤薄證券：
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| B類普通股 | 297,385,981 | |
| 公開認股權證 | 22,999,959 | |
| 私募認股權證 | 10,533,333 | |
| 限售股單位 | 5,167,522 | |
| 股票期權 | 12,703,698 | |
| 與收購相關而發行的或有股份 | 2,720,966 | |
| ESPP股票 | 1,461,087 | |
| 潛在普通股等價物 | 352,972,546 | |
18. 細分市場信息
該公司將其業務組織為一可報告的部分。首席執行官是我們的首席運營決策者(“CODM”)，他根據公司向公司患者羣體提供高質量初級醫療服務的責任，審查財務信息，並就資源分配做出決定。在本報告所述期間，公司的所有收入都是在美國賺取的，公司的所有長期資產都位於美國。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
19. 選定季度財務數據(未經審計)
如附註20重述所述，先前呈報的未經審核季度財務資料已予重述。此外，由於失去了我們的新興成長型公司(“EGC”)地位，公司採用了ASC 842-租契2021年第四季度，使用2021年1月1日生效日期。因此，我們之前報告的未經審計的財務業績也進行了修訂，以反映採用的效果。重述和修訂的財務信息按季度分三個月截至2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日提供如下(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 第三季度
(如上所述) | | 調整 | | 第三季度
(已重訂及調整) | | 第二季度
(如上所述) | | 調整 | | 第二季度
(已重訂及調整) | | 第一季度
(如上所述) | | 調整 | | 第一季度
(已重新裝訂和調整) | | |
| 收入 | | $ | 498,931 | | | $ | — | | | $ | 498,931 | | | $ | 343,581 | | | $ | — | | | $ | 343,581 | | | $ | 274,602 | | | $ | — | | | $ | 274,602 | | | |
| 運營費用 | | 532,523 | | | 791 | | | 533,314 | | | 398,145 | | | 250 | | | 398,395 | | | 279,377 | | | 197 | | | 279,574 | | | |
| 運營虧損 | | (33,592) | | | (791) | | | (34,383) | | | (54,564) | | | (250) | | | (54,814) | | | (4,775) | | | (197) | | | (4,972) | | | |
| 其他收入(費用)合計 | | (30,701) | | | 6 | | | (30,695) | | | 16,252 | | | 2 | | | 16,254 | | | (10,625) | | | (9) | | | (10,634) | | | |
| 扣除所得税(福利)費用前的淨收益(虧損) | | (64,293) | | | (785) | | | (65,078) | | | (38,312) | | | (248) | | | (38,560) | | | (15,400) | | | (206) | | | (15,606) | | | |
| 所得税(福利)費用 | | (547) | | | — | | | (547) | | | 2,023 | | | — | | | 2,023 | | | (714) | | | — | | | (714) | | | |
| 淨虧損 | | $ | (64,840) | | | $ | (785) | | | $ | (65,625) | | | $ | (36,289) | | | $ | (248) | | | $ | (36,537) | | | $ | (16,114) | | | $ | (206) | | | $ | (16,320) | | | |
| 每股淨虧損-基本 | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 0.03 | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | |
| 每股淨虧損-稀釋後 | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.06) | | | $ | — | | | $ | (0.06) | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
20. 重述(未經審計)
我們重述截至2021年3月31日及截至2021年3月31日止三個月、截至2021年6月30日止三個月及六個月以及截至2021年9月30日止三個月及九個月的未經審核季度財務資料，以糾正與本公司收入確認時間有關的錯誤陳述。醫療保險優勢合同中的MRA可變對價。
重述表的説明
關於之前報告的截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的重述金額的對賬，請參見下文。此前報告的金額來源於公司於2021年8月12日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊表(以下簡稱“S-1表格”)和分別於2021年8月16日和2021年11月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(“10-Q表格”)。這些金額在下表中被標記為“如先前報告的那樣”。標有“調整”的金額代表這項重述的影響。
重述的影響-季度業績(未經審計)
下表説明瞭重述對受影響中期季度的歷史未經審計簡明綜合資產負債表、未經審計簡明經營報表和未經審計綜合現金流量表的影響，以及與先前提交給美國證券交易委員會的S-1表格和10-Q表格中所列金額的比較。此外，作為重述的直接結果，公司記錄了在重述的季度期間被認為不重要的某些其他調整。未經審計的簡明綜合資產負債表和未經審計的簡明綜合經營報表中的調整1和4為重述調整。請參閲下表中詳細説明的所有調整。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
下表列出了重述對公司先前報告的截至2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日的簡明綜合資產負債表中受影響的項目的影響(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | June 30, 2021 | March 31, 2021 |
| 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 流動資產： | | | | | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 208,913 | | $ | — | | $ | 208,913 | | $ | 319,277 | | $ | — | | $ | 319,277 | | $ | 6,602 | | $ | — | | $ | 6,602 | |
應收賬款，扣除未支付的服務提供商成本1 | 223,644 | | (79,854) | | 143,790 | | 131,831 | | (57,888) | | 73,943 | | 88,007 | | (13,661) | | 74,346 | |
| 庫存 | 1,777 | | — | | 1,777 | | 1,176 | | — | | 1,176 | | 1,023 | | — | | 1,023 | |
預付費用和其他流動資產2 | 30,788 | | (25) | | 30,763 | | 20,105 | | (704) | | 19,401 | | 15,383 | | (1,483) | | 13,900 | |
| 流動資產總額 | 465,122 | | (79,879) | | 385,243 | | 472,389 | | (58,592) | | 413,797 | | 111,015 | | (15,144) | | 95,871 | |
| 財產和設備，淨值 | 64,156 | | — | | 64,156 | | 46,358 | | — | | 46,358 | | 40,247 | | — | | 40,247 | |
| | | | | | | | | |
商譽3 | 765,511 | | (3,182) | | 762,329 | | 546,312 | | (3,183) | | 543,129 | | 235,127 | | — | | 235,127 | |
| 付款人關係，淨額 | 584,265 | | — | | 584,265 | | 395,185 | | — | | 395,185 | | 187,051 | | — | | 187,051 | |
| 其他無形資產，淨額 | 256,327 | | — | | 256,327 | | 194,315 | | — | | 194,315 | | 35,778 | | — | | 35,778 | |
| 其他資產 | 4,703 | | — | | 4,703 | | 4,654 | | — | | 4,654 | | 7,522 | | — | | 7,522 | |
| 總資產 | $ | 2,140,084 | | $ | (83,061) | | $ | 2,057,023 | | $ | 1,659,213 | | $ | (61,775) | | $ | 1,597,438 | | $ | 616,740 | | $ | (15,144) | | $ | 601,596 | |
| 負債和股東權益/成員資本 | | | | | | | | | |
| 流動負債： | | | | | | | | | |
| 應付票據的當期部分 | $ | 6,493 | | $ | — | | $ | 6,493 | | $ | 5,488 | | $ | — | | $ | 5,488 | | $ | 4,800 | | $ | — | | $ | 4,800 | |
| 設備貸款的當期部分 | 513 | | — | | 513 | | 324 | | — | | 324 | | 319 | | — | | 319 | |
| 融資租賃負債的當期部分 | 1,006 | | — | | 1,006 | | 978 | | — | | 978 | | 973 | | — | | 973 | |
| 或有對價的本期部分 | 8,406 | | — | | 8,406 | | 12,347 | | — | | 12,347 | | 3,046 | | — | | 3,046 | |
應付賬款和應計費用4 | 76,654 | | (17,994) | | 58,660 | | 46,465 | | (11,495) | | 34,970 | | 39,870 | | (3,344) | | 36,526 | |
| 遞延收入 | 1,815 | | — | | 1,815 | | 1,313 | | — | | 1,313 | | 1,313 | | — | | 1,313 | |
應付給賣家的當期部分5 | 24,687 | | — | | 24,687 | | 22,020 | | (575) | | 21,445 | | 34,798 | | (575) | | 34,223 | |
| | | | | | | | | |
其他流動負債6 | 20,000 | | 12,704 | | 32,704 | | 3,734 | | 4,653 | | 8,387 | | 1,951 | | 2,335 | | 4,286 | |
| 流動負債總額 | 139,574 | | (5,290) | | 134,284 | | 92,669 | | $ | (7,417) | | $ | 85,252 | | 87,070 | | $ | (1,584) | | $ | 85,486 | |
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1 反映了由於MRA估計減少而導致的應收賬款和上繳收入的減少。
2 更正最初記錄為預付保險，但後來記錄在銷售、一般和行政費用中的保險付款。
3 反映了對大學收購的購買價格分配中的錯誤，以減少商譽和其他流動負債。
4 反映應付賬款、應計費用和直接患者費用的減少，這是由於減少的MRA估計所對應的估計提供者付款的減少。
5 更正在交易成本和其他方面記錄的應計入被收購企業賣方的薪酬相關成本的應計項目。
6 反映了從應收賬款到其他流動負債的重新分類，扣除處於淨赤字狀態的計劃的未支付服務提供商成本。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
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| 應付票據，扣除當期部分和債務發行成本 | 916,111 | | — | | 916,111 | | 525,830 | | — | | 525,830 | | 456,102 | | — | | 456,102 | |
| | | | | | | | | |
| 認股權證負債 | 138,493 | | — | | 138,493 | | 123,843 | | — | | 123,843 | | — | | — | | — | |
| 設備貸款，扣除當期部分後的淨額 | 1,454 | | — | | 1,454 | | 891 | | — | | 891 | | 791 | | — | | 791 | |
| 融資租賃負債的長期部分 | 1,559 | | — | | 1,559 | | 1,667 | | — | | 1,667 | | 1,871 | | — | | 1,871 | |
| 遞延租金 | 5,387 | | — | | 5,387 | | 4,868 | | — | | 4,868 | | 3,599 | | — | | 3,599 | |
| 遞延收入，扣除當期部分 | 4,698 | | — | | 4,698 | | 4,623 | | — | | 4,623 | | 4,951 | | — | | 4,951 | |
| 由於賣方，扣除當前部分後的淨額 | 170 | | — | | 170 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 或有對價 | 38,300 | | — | | 38,300 | | — | | — | | — | | 2,412 | | — | | 2,412 | |
| 其他負債 | 36,325 | | — | | 36,325 | | 16,471 | | — | | 16,471 | | 12,800 | | — | | 12,800 | |
| 總負債 | 1,282,071 | | (5,290) | | 1,276,781 | | 770,862 | | (7,417) | | 763,445 | | 569,596 | | (1,584) | | 568,012 | |
| 股東權益/會員資本 | | | | | | | | | |
A類普通股股份 | 17 | | — | | 17 | | 17 | | — | | 17 | | — | | — | | — | |
B類普通股股份 | 31 | | — | | 31 | | 31 | | — | | 31 | | — | | — | | — | |
| 會員資本 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 157,662 | | — | | 157,662 | |
| 額外實收資本 | 363,060 | | 5,292 | | 368,352 | | 389,892 | | (33,653) | | 356,239 | | — | | — | | — | |
| 累計赤字 | (52,547) | | (26,876) | | (79,423) | | (37,640) | | (18,547) | | (56,187) | | (110,383) | | (13,560) | | (123,943) | |
| 應收票據，關聯方 | — | | — | | — | | (136) | | — | | (136) | | (135) | | — | | (135) | |
| A類普通股股東應佔股東權益/成員資本總額 | 310,561 | | (21,584) | | 288,977 | | 352,164 | | (52,200) | | 299,964 | | 47,144 | | (13,560) | | 33,584 | |
| 非控制性權益 | 547,452 | | (56,187) | | 491,265 | | 536,187 | | (2,158) | | 534,029 | | — | | — | | — | |
| 股東權益/會員資本合計 | 858,013 | | (77,771) | | 780,242 | | 888,351 | | (54,358) | | 833,993 | | 47,144 | | (13,560) | | 33,584 | |
| 總負債和股東權益/成員資本 | $ | 2,140,084 | | $ | (83,061) | | $ | 2,057,023 | | $ | 1,659,213 | | $ | (61,775) | | $ | 1,597,438 | | $ | 616,740 | | $ | (15,144) | | $ | 601,596 | |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
下表列出了重述對公司先前報告的截至2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日的季度簡明綜合運營報表中受影響項目的影響(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | June 30, 2021 | March 31, 2021 |
| 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 |
| | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
放棄的收入1 | $ | 501,780 | | $ | (28,017) | | $ | 473,763 | | $ | 379,210 | | $ | (49,726) | | $ | 329,484 | | $ | 267,051 | | $ | (5,694) | | $ | 261,357 | |
按服務收費和其他收入2 | 25,018 | | 150 | | 25,168 | | 13,953 | | 144 | | 14,097 | | 13,084 | | 161 | | 13,245 | |
| 總收入 | 526,798 | | (27,867) | | 498,931 | | 393,163 | | (49,582) | | 343,581 | | 280,135 | | (5,533) | | 274,602 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
第三方醫療費用3 | 379,316 | | 2,000 | | 381,316 | | 291,816 | | — | | 291,816 | | 195,046 | | — | | 195,046 | |
患者直接費用4 | 57,708 | | (7,340) | | 50,368 | | 43,782 | | (8,175) | | 35,607 | | 34,287 | | (50) | | 34,237 | |
銷售、一般和行政費用5 | 75,926 | | 692 | | 76,618 | | 46,574 | | 585 | | 47,159 | | 34,848 | | 161 | | 35,009 | |
| 折舊及攤銷費用 | 16,955 | | — | | 16,955 | | 7,945 | | — | | 7,945 | | 5,846 | | — | | 5,846 | |
交易成本和其他6 | 6,528 | | 738 | | 7,266 | | 16,374 | | (756) | | 15,618 | | 9,239 | | — | | 9,239 | |
| | | | | | | | | |
| 總運營費用 | 536,433 | | (3,910) | | 532,523 | | 406,491 | | (8,346) | | 398,145 | | 279,266 | | 111 | | 279,377 | |
| 營業收入(虧損) | (9,635) | | (23,957) | | (33,592) | | (13,328) | | (41,236) | | (54,564) | | 869 | | (5,644) | | $ | (4,775) | |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | (16,023) | | — | | (16,023) | | (9,714) | | — | | (9,714) | | (10,626) | | — | | (10,626) | |
| 利息收入 | 1 | | — | | 1 | | 1 | | — | | 1 | | 1 | | — | | 1 | |
| 債務清償損失 | — | | — | | — | | (13,225) | | — | | (13,225) | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | (14,650) | | — | | (14,650) | | 39,215 | | — | | 39,215 | | — | | — | | — | |
| 其他收入(費用) | (29) | | — | | (29) | | (25) | | — | | (25) | | — | | — | | — | |
| 其他收入(費用)合計 | (30,701) | | — | | (30,701) | | 16,252 | | — | | 16,252 | | (10,625) | | — | | (10,625) | |
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1 反映由於MRA估計數減少而導致的上繳收入和應收賬款的減少。
2 反映了將轉租收入重新分類為服務費和銷售、一般和行政收入的其他收入。
3 反映第三方醫療費用增加和應收賬款減少。
4 反映了由於減少的MRA估計所對應的估計提供者付款的減少，直接患者費用以及應付賬款和應計費用的減少。
5 更正基於股票的薪酬支出，相應增加額外實收資本，並將轉租收入重新分類為服務費和其他收入。
6 更正專業費用應計項目與應向被收購企業的賣家支付的某些其他薪酬相關成本的應計項目相抵銷。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前淨收益(虧損)費用(收益) | (40,336) | | (23,957) | | (64,293) | | 2,924 | | (41,236) | | (38,312) | | (9,756) | | (5,644) | | (15,400) | |
| 所得税支出(福利) | 547 | | — | | 547 | | (2,023) | | — | | (2,023) | | 714 | | — | | 714 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (40,883) | | $ | (23,957) | | $ | (64,840) | | $ | 4,947 | | $ | (41,236) | | $ | (36,289) | | $ | (10,470) | | $ | (5,644) | | $ | (16,114) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (26,246) | | (15,356) | | (41,602) | | (4,533) | | (36,311) | | (40,844) | | (10,470) | | (5,644) | | (16,114) | |
| A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (14,637) | | $ | (8,601) | | $ | (23,238) | | $ | 9,480 | | $ | (4,925) | | $ | 4,555 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| A類普通股股東每股淨收益(虧損)，基本 | $ | (0.09) | | | $ | (0.14) | | $ | 0.06 | | | $ | 0.03 | | 不適用 | | 不適用 |
| 可歸因於A類普通股股東的每股攤薄淨虧損 | $ | (0.09) | | | $ | (0.14) | | $ | (0.03) | | | $ | (0.06) | | 不適用 | | 不適用 |
| 計算每股收益時使用的加權平均股份： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 170,871,429 | | 170,871,429 | 167,134,853 | | 167,134,853 | 不適用 | | 不適用 |
| 稀釋 | 170,871,429 | | 477,255,983 | 168,884,315 | | 168,884,315 | 不適用 | | 不適用 |
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
下表列出了重述對公司先前報告的截至2021年9月30日和2021年6月30日的未經審計的綜合業務簡明報表中受影響項目的影響(以千美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | 截至2021年6月30日的6個月 |
| 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 |
| | | | | | |
| 收入： | | | | | | |
放棄的收入1 | $ | 1,148,041 | | $ | (83,437) | | $ | 1,064,604 | | $ | 646,261 | | $ | (55,420) | | $ | 590,841 | |
按服務收費和其他收入2 | 52,055 | | $ | 455 | | $ | 52,510 | | 27,037 | | $ | 305 | | $ | 27,342 | |
| 總收入 | 1,200,096 | | $ | (82,982) | | $ | 1,117,114 | | 673,298 | | $ | (55,115) | | $ | 618,183 | |
| 運營費用： | | | | | | |
第三方醫療費用3 | 866,177 | | 2,000 | | 868,177 | | 486,862 | | — | | 486,862 | |
患者直接費用4 | 135,777 | | (15,565) | | 120,212 | | 78,069 | | (8,225) | | 69,844 | |
銷售、一般和行政費用5 | 157,348 | | 1,438 | | 158,786 | | 81,422 | | 746 | | 82,168 | |
| 折舊及攤銷費用 | 30,746 | | — | | 30,746 | | 13,791 | | — | | 13,791 | |
交易成本和其他6 | 32,140 | | (18) | | 32,122 | | 25,613 | | (756) | | 24,857 | |
| | | | | | |
| 總運營費用 | 1,222,188 | | (12,145) | | 1,210,043 | | 685,757 | | (8,235) | | 677,522 | |
| 營業收入(虧損) | (22,092) | | $ | (70,837) | | $ | (92,929) | | (12,459) | | $ | (46,880) | | $ | (59,339) | |
| 其他收入和支出： | | | | | | |
| 利息支出 | (36,363) | | — | | (36,363) | | (20,340) | | — | | (20,340) | |
| 利息收入 | 4 | | — | | 4 | | 2 | | — | | 2 | |
| 債務清償損失 | (13,225) | | — | | (13,225) | | (13,225) | | — | | (13,225) | |
| | | | | | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | 24,565 | | — | | 24,565 | | 39,215 | | — | | 39,215 | |
| 其他收入(費用) | (54) | | — | | (54) | | (25) | | — | | (25) | |
| 其他收入(費用)合計 | (25,073) | | $ | — | | $ | (25,073) | | 5,627 | | $ | — | | $ | 5,627 | |
| 所得税前淨虧損費用(收益) | (47,165) | | $ | (70,837) | | $ | (118,002) | | (6,832) | | $ | (46,880) | | $ | (53,712) | |
| 所得税優惠 | (762) | | $ | — | | $ | (762) | | (1,309) | | $ | — | | $ | (1,309) | |
| 淨虧損 | $ | (46,403) | | $ | (70,837) | | $ | (117,240) | | $ | (5,523) | | $ | (46,880) | | $ | (52,403) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (41,283) | | $ | (57,276) | | $ | (98,559) | | (15,003) | | $ | (41,955) | | $ | (56,958) | |
| A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (5,120) | | $ | (13,561) | | $ | (18,681) | | $ | 9,480 | | $ | (4,925) | | $ | 4,555 | |
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卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
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| A類普通股股東每股淨收益(虧損)，基本 | $ | (0.03) | | | $ | (0.11) | | $ | 0.06 | | | $ | 0.03 | |
| 可歸因於A類普通股股東的每股攤薄淨虧損 | $ | (0.08) | | | $ | (0.16) | | $ | (0.03) | | | $ | (0.06) | |
| 計算每股收益時使用的加權平均股份： | | | | | | |
| 基本信息 | 168,100,210 | | 168,100,210 | 166,691,634 | | 166,691,634 |
| 稀釋 | 169,312,258 | | 169,312,258 | 167,571,198 | | 167,571,198 |
_______________________________________
1 反映由於MRA估計數減少而導致的上繳收入和應收賬款的減少。
2 反映了將轉租收入重新分類為服務費和銷售、一般和行政收入的其他收入。
3 反映第三方醫療費用增加和應收賬款減少。
4 反映了由於減少的MRA估計所對應的估計提供者付款的減少，直接患者費用以及應付賬款和應計費用的減少。
5 更正基於股票的薪酬支出，相應增加額外實收資本，並將轉租收入重新分類為服務費和其他收入。
6 更正專業費用應計項目與應向被收購企業的賣家支付的某些其他薪酬相關成本的應計項目相抵銷。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
下表列出了重述對公司先前報告的截至2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日期間的未經審計的簡明現金流量表中受影響項目的影響(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | 截至2021年6月30日的6個月 | 截至2021年3月31日的三個月 |
| 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 如上所述 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | | | | |
淨收益(虧損)1 | $ | (46,403) | | $ | (70,837) | | $ | (117,240) | | $ | (5,523) | | $ | (46,880) | | $ | (52,403) | | $ | (10,470) | | $ | (5,644) | | $ | (16,114) | |
基於股權的薪酬2 | 12,148 | | 983 | | 13,131 | | 3,239 | | 441 | | 3,680 | | 71 | | — | | 71 | |
應收賬款淨額3 | (95,991) | | 70,497 | | (25,494) | | (54,973) | | 48,532 | | (6,441) | | (11,233) | | 4,304 | | (6,929) | |
預付費用和其他流動資產4 | (27,358) | | 24 | | (27,334) | | (16,790) | | 703 | | (16,087) | | (8,024) | | 1,487 | | (6,537) | |
應付賬款和應計費用5 | 56,626 | | (16,006) | | 40,620 | | 23,407 | | (8,981) | | 14,426 | | 6,025 | | (52) | | 5,973 | |
應計付給賣方的利息7 | — | | 1,208 | | 1,208 | | — | | 957 | | 957 | | — | | 536 | | 536 | |
其他負債6 | (9,376) | | 12,336 | | 2,960 | | 1,681 | | 3,708 | | 5,389 | | (1,982) | | 1,390 | | (592) | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (91,498) | | (1,795) | | (93,293) | | (56,580) | | (1,520) | | (58,100) | | (16,707) | | 2,021 | | (14,688) | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | | | | |
收購子公司，包括非競爭性無形資產，扣除收購的現金8 | (1,068,661) | | 3,182 | | (1,065,479) | | (617,576) | | 3,182 | | (614,394) | | (898) | | — | | (898) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,116,030) | | 3,182 | | (1,112,848) | | (649,269) | | 3,182 | | (646,087) | | (9,699) | | — | | (9,699) | |
| 融資活動的現金流 | | | | | | | | | |
來自保險融資安排的收益9 | 4,401 | | (2,699) | | 1,702 | | 4,355 | | (2,653) | | 1,702 | | 4,356 | | (2,654) | | 1,702 | |
保險融資安排本金的支付9 | (3,939) | | 2,520 | | (1,419) | | (2,941) | | 1,948 | | (993) | | (1,736) | | 1,169 | | (567) | |
應計付給賣方的利息7 | 1,208 | | (1,208) | | — | | 957 | | (957) | | — | | 536 | | (536) | | — | |
| 用於籌資活動/由籌資活動提供的淨現金 | 1,382,634 | | (1,387) | | 1,381,247 | | 991,319 | | (1,662) | | 989,657 | | (799) | | (2,021) | | (2,818) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 175,106 | | — | | 175,106 | | 285,470 | | — | | 285,470 | | (27,205) | | — | | (27,205) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 33,807 | | | 33,807 | | 33,807 | | | 33,807 | | 33,807 | | | 33,807 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 208,913 | | | $ | 208,913 | | $ | 319,277 | | | $ | 319,277 | | $ | 6,602 | | | $ | 6,602 | |
____________________________________
1 反映經營報表中詳細説明的調整對淨虧損的累積影響。
2更正基於股票的薪酬支出。
3 反映由於減少MRA估計而導致的應收賬款的變化。
4更正最初記錄為預付保險的保險付款。
5 反映應付賬款和應計費用的變化，這是由於與減少的MRA估計相對應的提供者估計付款的變化。
6反映了從應收賬款中重新分類，扣除處於淨赤字狀況的計劃的未付服務提供者成本。
7將賣方應計利息從融資活動重新歸類為經營活動。
8 反映了大學採購採購價格分配中的錯誤。
9以反映對融資保險的調整。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
21. 修訂版本
修訂至2020年12月31日和2019年12月31日財務信息
除上文討論的重述外，本公司在本附註內修訂了先前發佈的2020及2019年經審計綜合財務報表，因為更正2021年的累積錯誤可能會導致2021年財務報表的重大錯報。
下表列出了修訂對截至2020年12月30日公司先前報告的綜合資產負債表中受影響的項目的影響(以千美元為單位)：
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| 2020年12月31日 | |
| 正如之前報道的那樣 | 調整 | 修訂後的 | | | |
| 資產 | | | | | | |
| 流動資產： | | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 33,807 | | $ | — | | $ | 33,807 | | | | |
應收賬款，扣除未支付的服務提供商成本1 | 76,709 | | (9,356) | | 67,353 | | | | |
| 庫存 | 922 | | — | | 922 | | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 8,937 | | — | | 8,937 | | | | |
| 流動資產總額 | 120,375 | | (9,356) | | 111,019 | | | | |
| 財產和設備，淨值 | 38,126 | | — | | 38,126 | | | | |
| 商譽 | 234,328 | | — | | 234,328 | | | | |
| 付款人關係，淨額 | 189,570 | | — | | 189,570 | | | | |
| 其他無形資產，淨額 | 36,785 | | — | | 36,785 | | | | |
| 其他資產 | 4,362 | | — | | 4,362 | | | | |
| | | | | | |
| 總資產 | $ | 623,546 | | $ | (9,356) | | $ | 614,190 | | | | |
| 負債和股東權益/成員資本 | | | | | | |
| 流動負債： | | | | | | |
| 應付票據的當期部分 | $ | 4,800 | | $ | — | | $ | 4,800 | | | | |
| 設備貸款的當期部分 | 314 | | — | | 314 | | | | |
| 融資租賃負債的當期部分 | 876 | | — | | 876 | | | | |
| 或有對價的本期部分 | — | | — | | — | | | | |
應付賬款和應計費用 2 | 33,180 | | (1,810) | | 31,370 | | | | |
| 遞延收入 | 988 | | — | | 988 | | | | |
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______________________________________
1 反映由於MRA估計數減少而導致應收賬款和上繳收入減少。
2 反映了應付賬款和應計費用以及直接患者成本的減少，這是由於與減少的MRA估計相對應的估計提供者付款減少所致。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
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應付給賣家的當期部分3 | 27,129 | | (575) | | 26,554 | | | | |
| 經營租賃負債的當期部分 | — | | — | | — | | | | |
其他流動負債4 | 1,333 | | 945 | | 2,278 | | | | |
| 流動負債總額 | 68,620 | | (1,440) | | 67,180 | | | | |
| 應付票據，扣除當期部分和債務發行成本 | 456,745 | | — | | 456,745 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 設備貸款，扣除當期部分後的淨額 | 873 | | — | | 873 | | | | |
| 融資租賃負債的長期部分 | 1,580 | | — | | 1,580 | | | | |
| | | | | | |
| 遞延收入，扣除當期部分 | 4,277 | | — | | 4,277 | | | | |
| 由於賣方，扣除當前部分後的淨額 | 13,976 | | — | | 13,976 | | | | |
| 或有對價 | 5,172 | | — | | 5,172 | | | | |
| 其他負債 | 11,651 | | — | | 14,762 | | | | |
| 總負債 | 566,005 | | (1,440) | | 564,565 | | | | |
| 股東權益/會員資本 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 會員資本 | 157,591 | | — | | 157,591 | | | | |
| | | | | | |
| 累計赤字 | (99,916) | | (7,916) | | (107,832) | | | | |
| 應收票據，關聯方 | (134) | | — | | (134) | | | | |
| 會員資本總額 | 57,541 | | (7,916) | | 49,625 | | | | |
| 總負債和成員資本 | $ | 623,546 | | $ | (9,356) | | $ | 614,190 | | | | |
______________________________________
3 更正在交易成本和其他費用中記錄的應對被收購企業的賣家應計的補償相關成本。
4 反映了從應收賬款到其他流動負債的重新分類，扣除處於淨赤字狀態的計劃的未支付服務提供商成本。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
下表列出了修訂對公司先前報告的截至2020年12月30日和2019年12月31日的年度綜合經營報表中受影響項目的影響(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 正如之前報道的那樣 | 調整 | 修訂後的 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 修訂後的 |
| | | | | | |
| 收入： | | | | | | |
放棄的收入1 | $ | 794,164 | | $ | 2,209 | | $ | 796,373 | | $ | 343,903 | | $ | (3,002) | | $ | 340,901 | |
| 按服務收費和其他收入 | 35,203 | | — | | 35,203 | | 20,483 | | | 20,483 | |
| 總收入 | 829,367 | | 2,209 | | 831,576 | | 364,386 | | (3,002) | | 361,384 | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | 564,987 | | — | | 564,987 | | 241,089 | | 1,483 | | 242,572 | |
患者直接費用2 | 102,284 | | (926) | | 101,358 | | 43,020 | | (920) | | 42,100 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 103,962 | | — | | 103,962 | | 59,148 | | | 59,148 | |
| 折舊及攤銷費用 | 18,499 | | — | | 18,499 | | 6,822 | | | 6,822 | |
交易成本和其他3 | 43,520 | | (575) | | 42,945 | | 17,583 | | | 17,583 | |
| 或有對價的公允價值變動 | 65 | | — | | 65 | | 2,845 | | | 2,845 | |
| 總運營費用 | 833,317 | | (1,501) | | 831,816 | | 370,507 | | 563 | | 371,070 | |
| 營業收入(虧損) | (3,950) | | 3,710 | | (240) | | (6,121) | | (3,565) | | (9,686) | |
| 其他收入和支出： | | | | | | |
| 利息支出 | (34,002) | | — | | (34,002) | | (10,163) | | — | | (10,163) | |
| 利息收入 | 320 | | — | | 320 | | 319 | | — | | 319 | |
| 債務清償損失 | (23,277) | | — | | (23,277) | | — | | — | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值變動 | (12,764) | | — | | (12,764) | | — | | — | | — | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 其他收入(費用) | (450) | | — | | (450) | | (250) | | — | | (250) | |
| 其他收入(費用)合計 | (70,173) | | — | | (70,173) | | (10,094) | | — | | (10,094) | |
| 所得税前淨虧損收益(費用) | (74,123) | | 3,710 | | (70,413) | | (16,215) | | (3,565) | | (19,780) | |
| 所得税支出(福利) | 651 | | — | | 651 | | — | | — | | — | |
| 淨收益(虧損) | $ | (74,774) | | $ | 3,710 | | $ | (71,064) | | $ | (16,215) | | $ | (3,565) | | $ | (19,780) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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____________________________________
1 反映由於MRA減少而導致的上繳收入和應收賬款的減少。
2 反映了由於減少的MRA估計所對應的估計提供者付款的減少，直接患者費用以及應付賬款和應計費用的減少。
3 糾正了因被收購企業的賣家而產生的補償相關成本，並相應增加了額外的實收資本。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
合併財務報表附註
下表列出了修訂對公司先前報告的截至2020年12月30日和2019年12月31日的合併現金流量表中受影響的項目的影響(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
| 正如之前報道的那樣 | 調整 | 修訂後的 | 正如之前報道的那樣 | 調整 | 修訂後的 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
淨虧損1 | $ | (74,774) | | $ | 3,710 | | $ | (71,064) | | $ | (16,215) | | $ | (3,565) | | $ | (19,780) | |
| 基於股權的薪酬 | 528 | | — | | 528 | | 182 | | — | | 182 | |
應收賬款淨額2 | (27,500) | | (2,809) | | (30,309) | | (21,779) | | 4,139 | | (17,640) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (5,152) | | — | | (5,152) | | (2,086) | | — | | (2,086) | |
應付賬款和應計費用3 | 28,250 | | (925) | | 27,325 | | 11,250 | | (920) | | 10,330 | |
| | | | | | |
其他負債4 | 2,486 | | 24 | | 2,510 | | 2,279 | | 346 | | 2,625 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (9,235) | | — | | (9,235) | | (15,465) | | — | | (15,465) | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (268,366) | | — | | (268,366) | | (90,784) | | | (90,784) | |
| 融資活動的現金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 282,216 | | — | | 282,216 | | 132,038 | | — | | 132,038 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 4,615 | | | 4,615 | | 25,789 | | | 25,789 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 29,192 | | | 29,192 | | 3,403 | | | 3,403 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 33,807 | | | $ | 33,807 | | $ | 29,192 | | | $ | 29,192 | |
| | | | | | |
____________________________________
1 反映經營報表中詳細説明的調整對淨虧損的累積影響。
2 反映由於減少MRA估計而導致的應收賬款的變化。
3 反映應付賬款和應計費用的變化，這是由於與減少的MRA估計相對應的提供者估計付款的變化。
4 反映了對處於淨赤字狀態的計劃的應收賬款的重新分類，扣除未支付的服務提供者成本，並更正了應計應計的因被收購企業的賣家產生的與賠償有關的費用。
22. 後續事件
通過提交10-K表格的本年度報告，公司對後續事件進行了評估，並確定沒有發生需要調整我們綜合財務報表中披露的事件。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
(A)披露控制和程序。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制。我們的管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，在董事會的監督下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，在董事會的監督下，對我們的披露控制和程序(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估，截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時，以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄。在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內處理、彙總和報告，並確保積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。基於這樣的評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序並不有效，這是因為我們在2021年1月提交的S-4註冊表中最初發現了重大弱點，管理層在下文進一步確定了這些弱點。
重大弱點與(I)我們未能建立控制以確保用於估計及記錄某些應計項目或在財務報表結算過程中作出其他結賬調整的信息的完整性及準確性有關；(Ii)我們未能就與控制的設計及運作有關的業務合併進行會計處理，以記錄及計量收購的可識別資產、承擔的負債及任何被確認為業務合併一部分的非控股權益；及(Iii)我們未能擁有足夠的人員，具備與其財務報告要求相稱的適當知識、經驗及監督水平，以確保恰當地選擇及應用GAAP。
上述重大缺陷的一個後果是，在完成對截至2021年12月31日的年度財務報表的審計過程中，我們和獨立審計師發現了對GAAP的錯誤應用，導致重述。這一重述是由於該公司更正了Medicare Advantage合同中的Medicare Risk Addiment(“MRA”)收入的會計處理。更正改變了對MRA收入進行收入確認的時間，這導致當公司根據ASC 606，與客户的合同收入(“ASC 606”)的要求，在履行履行義務後有權收到此類收入時，確認此類收入。根據ASC 606對收入確認時間的修正導致對已攤銷收入、患者直接費用、應收賬款、扣除未付服務提供商成本以及應付賬款和應計費用的調整。本公司評估了於2021年、2020年及2019年錄得的MRA收入的調整，並在評估該等調整的重要性後，重述截至2021年3月31日、2021年6月30日及2021年9月30日止各季度截至2021年12月31日止年度的財務報表(統稱為“前期季度財務報表”)。雖然收入確認時間的更正對以前發佈的2020年和2019年經審計合併財務報表沒有重大影響，但這些財務報表被修訂，因為更正2021年的累積錯誤可能會導致2021年財務報表的重大錯報。本公司進一步得出結論，會計調整對本公司未經審計的簡明合併的影響
截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的每個季度的財務報表對這些財務報表並不重要。
截至本年度報告以Form 10-K格式提交之日，重大弱點尚未得到補救。見“第二部分.其他資料，第1A項。風險因素−與上市公司相關的風險−我們的獨立註冊會計師發現了我們在財務報告內部控制方面的一些重大弱點。如果我們無法彌補重大弱點，或者如果發現其他控制缺陷，我們可能無法準確報告我們的財務業績，防止欺詐或作為上市公司及時提交我們的定期報告。
我們的管理層正在積極實施補救計劃，以解決現有的和新發現的重大弱點。這些計劃包括加強對政策和程序的記錄，並分配專門用於培訓和監測這些政策和程序的資源，以及招聘具有與其職責相稱的適當技能水平的人員。
作為這些努力的結果，截至本年度報告提交10-K表格之日，我們的管理層相信，我們已經在補救重大弱點的根本原因方面取得了進展。雖然我們相信我們的補救工作將有效地補救重大弱點，但不能保證補救計劃何時全面實施，也不能保證目前設計的計劃將充分補救重大弱點。在文件方面的改進政策和程序實施了足夠長的時間後，我們的管理層才會認為重大弱點已得到完全補救，否則不會認為這些重大弱點已得到充分解決。
儘管存在這些重大缺陷，但截至提交本Form 10-K年度報告之日，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)認為，本Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表在所有重要方面都很好地反映了本公司各時期的財務狀況、經營業績和現金流量，該等財務報表的列報符合公認會計準則(GAAP)。
(B)財務報告的內部控制
本年度報告不包括管理層在反向收購完成之日至管理層對財務報告內部控制的評估之日這段時間內，不能對民營運營公司的財務報告內部控制進行評估的情況下，美國證券交易委員會允許發行人與民營運營公司進行反向收購時，管理層對財務報告內部控制的評估報告(參見美國證券交易委員會財務監管司S-K合規與披露解釋215.02節)。正如本年度報告Form 10-K中的其他部分所述，我們於2021年6月3日完成了業務合併。於業務合併前，吾等為一間特殊目的收購公司，其成立目的為與一項或多項業務進行合併、股本交換、資產收購、股份購買、資本重組、重組或類似業務合併。因此，於評估日期，先前現有的內部控制不再適用或不夠全面，因為我們在業務合併前的業務與合併後實體業務合併前的業務相比微不足道。因此，管理層無法在不產生不合理努力或費用的情況下完成對截至2021年12月31日的財務報告的內部控制的評估。
(C)財務報告內部控制的變化
自2021年1月1日起，我們通過了ASU第2016-02號《租賃(主題842)》及相關修訂(統稱為《新租賃標準》)。由於我們採用了新的租賃準則，我們實施了重要的新租賃會計制度、流程和租賃會計的內部控制，以幫助我們應用新的租賃準則。除了與採用ASC 842相關的系統、控制和流程以及我們在上述補救工作中採取的步驟外，我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)在截至2021年12月31日的年度對我們財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權
沒有。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入，該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入，該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入，該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息在此以公司根據第14A條規定的最終委託書為參考合併，該委託書將在公司截至2021年12月31日的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。該委託書將在截至2021年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
第14項主要會計費用及服務
本項目所要求的信息在此通過參考公司根據第14A條規定的最終委託書納入，該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。我們的獨立會計師事務所是安永會計師事務所，位於美國佛羅裏達州邁阿密，PCAOB審計ID：42。
項目15.物證、財務報表附表
(A)本年報以表格10-K的形式提交下列文件：
1)財務報表。
本年度報告第95頁的表格10-K所附的合併財務報表索引是針對這一項目而提供的。
2.財務報表明細表。
所有明細表都被省略，因為所需信息要麼沒有出現，要麼沒有出現在重大金額中，要麼出現在合併財務報表中。
(B)下列“證物索引”所列的證物已存檔、提供或納入本年報的參考範圍內。
| | | | | | | | |
| 2.1 | | 資產購買協議，日期為2021年7月2日，由Doctor‘s Medical Center，LLC(其中點名的每個所有者)、Cano Health，LLC和Ventura de Paz以業主代表的身份簽署(通過參考2021年7月6日提交的公司當前8-K報表的附件2.1合併)。 |
| 2.2 | | 對業務合併協議的修訂，日期為2021年5月28日，由Jaws Acquisition Corp.、Jaws Merge Sub，LLC、初級護理(ITC)中間控股有限公司和初級護理(ITC)中間控股有限責任公司(通過引用2021年5月28日提交的公司當前報告8-K表的附件2.1合併而成)。
|
| 2.3 | | 大學藥房公司、賣方、每個實益所有人Cano Health，Inc.、Cano Health，LLC、Margarita Quevedo作為賣方代表簽訂的購買協議，僅涉及日期為2021年6月11日的第6.4節Michael Qeuvedo(通過引用本公司於2021年6月14日提交的當前8-K報表的附件2.1併入)。
|
| 3.1 | | Cano Health，Inc.的註冊證書(通過引用本公司於2021年6月9日提交的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。 |
| 3.2 | | Cano Health，Inc.的章程(通過引用本公司於2021年6月9日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2併入)。
|
| 3.3 | | 第二次修訂和重新簽署的初級保健(ITC)中間控股有限責任公司協議，日期為2021年6月3日(通過引用本公司於2021年6月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.3併入本公司)。
|
| 4.1 | | 由其擔保方Cano Health LLC和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank，National Association)作為受託人簽署的日期為2021年9月30日的契約，涉及2028年到期的6.250%優先票據，包括全球票據形式(通過引用2021年10月4日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
| 4.2 | | 2028年到期的6.250%優先債券的全球票據格式(通過引用附件4.1併入公司於2021年10月4日提交的當前8-K表格報告中)
|
| 4.3 | | 大陸股票轉讓信託公司與本公司於2020年5月18日簽署的認股權證協議(通過引用本公司於2020年5月19日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格的附件4.1合併而成)。
|
| 4.4* | | 本公司證券説明書。 |
| 10.1 | | 過渡性貸款協議，日期為2021年7月2日，由Cano Health，LLC，初級護理(ITC)中間控股公司，LLC，瑞士信貸公司，開曼羣島分行和貸款人不時簽署(通過引用本公司於2021年8月15日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.15併入)。 |
| 10.2 | | 由Cano Health，LLC、初級護理(ITC)中間控股有限公司及其貸款方於2020年12月21日修訂並於2021年3月6日進一步修訂的信貸協議(通過參考本公司於2021年4月2日提交的S-4/A表格註冊説明書附件10.9併入)。由Cano Health，LLC、初級護理(ITC)中間控股有限公司及其貸款方於2020年12月21日修訂並於2021年3月6日進一步修訂的信貸協議(通過參考本公司於2021年4月2日提交的S-4/A表格註冊説明書附件10.9併入)。 |
| | | | | | | | |
| 10.3 | | 第三修正案和增量貸款修正信貸協議，日期為2021年6月11日，由Cano Health，LLC，初級保健(ITC)中間控股有限責任公司和瑞士信貸股份公司開曼羣島分行(通過參考2021年6月25日提交的公司S-1表格註冊聲明的附件10.12併入)。
|
| 10.4 | | 第三次修訂和增量貸款修訂信貸協議，日期為2021年6月29日，由Cano Health，LLC，初級保健(ITC)中間控股公司，LLC，瑞士信貸股份公司，開曼羣島分行和其他貸款人組成(通過參考2021年8月16日公司提交的Form 10-Q季度報告的附件10.14併入)。
|
| 10.5* | | 信貸協議的第五修正案和增量融資修正案(“第五修正案”)，日期為2021年12月10日，由Cano Health，LLC，Primary Care(ITC)Intermediate Holdings，LLC，Credit Suisse AG，開曼羣島分行及其貸款人之間進行。 |
| 10.6 | | 投資者協議，日期為2021年6月3日，由Cano Health，Inc.、初級保健(ITC)控股公司、有限責任公司和投資者各方簽署(通過參考2021年6月9日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)。
|
| 10.7 | | Cano Health，Inc.與其持有人之間的鎖定協議表格(通過引用本公司於2021年6月9日提交的當前8-K表格的附件10.2併入)。 |
| 10.8 | | 應收税款協議，於2021年6月3日由Cano Health，Inc.與協議各方簽訂(通過參考公司於2021年6月25日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.3合併而成)。 |
| 10.9+ | | Cano Health，Inc.2021年股票期權和激勵計劃(合併內容參考公司於2021年5月7日提交的委託書/招股説明書附件L)。 |
| 10.10+ | | Cano Health，Inc.2021年股票期權和激勵計劃下的獎勵協議表格(通過引用附件10.5併入公司於2021年6月9日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| 10.11+ | | Cano Health，Inc.2021年員工股票購買計劃(合併內容參考公司於2021年5月7日提交的委託書/招股説明書附件K)。 |
| 10.13+* | | 卡諾健康公司2021年員工股票購買計劃第二修正案，日期為2021年12月14日。 |
| 10.14+ | | 由Cano Health，LLC和Marlow Hernandez博士簽署的僱傭協議(通過引用2021年6月9日提交的公司當前8-K表格的附件10.7併入)。 |
| 10.15+ | | 由Cano Health，LLC和Richard Aguar博士簽署的僱傭協議(通過引用2021年6月9日提交的公司當前8-K表格的附件10.8併入)。
|
| 10.16+ | | 由Cano Health，LLC和David Armstrong修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用2021年6月9日提交的公司當前8-K報表的附件10.9併入)。
|
| 10.17+ | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年4月5日，由Cano Health，LLC和Brian D.Koppy(通過引用2021年6月9日提交的公司當前報告8-K表的附件10.10合併而成)。
|
| 10.18+ | | 非員工董事薪酬政策(通過引用本公司於2021年6月9日提交的當前8-K表格報告的附件10.13併入)。 |
| 21.1 | | 本公司的附屬公司(參照本公司於2021年7月16日提交的S-1表格的註冊説明書附件21.1註冊成立)。 |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。
|
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
| | | | | | | | |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則認證首席財務官。 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席財務官證書。 |
| |
| |
| |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 |
| | | | | |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。 |
+ | 指管理合同或任何補償計劃、合同或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
卡諾健康公司(Cano Health，Inc.)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 日期 | | 簽名 | | 標題 |
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March 14, 2022 | 由以下人員提供： | 馬洛·赫爾南德斯博士 | | 首席執行官 |
| | 馬洛·埃爾南德斯博士 | | (首席行政主任) |
| | | | | | |
March 14, 2022 | 由以下人員提供： | /s/Brian D.Koppy | | 首席財務官 |
| | 布萊恩·D·科比 | | (首席財務官) |
| | | | |
March 14, 2022 | 由以下人員提供： | /s/Mark Novell | | 首席會計官 |
| | 馬克·諾維爾 | | (首席會計主任) |
| | | | | | |
March 14, 2022 | 由以下人員提供： | 劉易斯·戈爾德博士 | | 董事 |
| | 劉易斯·戈爾德博士 | | |
| | | | | | |
March 14, 2022 | 由以下人員提供： | /s Jacqui Guichelaar | | 董事 |
| | 雅基·吉切拉爾(Jacqui Guichelaar) | | |
| | | | | | |
March 14, 2022 | 由以下人員提供： | 安吉爾·莫拉萊斯 | | 董事 |
| | 安吉爾·莫拉萊斯 | | |
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March 14, 2022 | 由以下人員提供： | 艾倫·穆尼博士 | | 董事 |
| | 艾倫·穆尼博士 | | |
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March 14, 2022 | 由以下人員提供： | /s/Kim Rivera | | 董事 |
| | 金·裏維拉(Kim Rivera) | | |
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March 14, 2022 | 由以下人員提供： | /s/巴里·斯特恩利赫特 | | 董事 |
| | 巴里·斯特恩利赫特 | | |
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March 14, 2022 | 由以下人員提供： | /s/索爾·特魯希略 | | 董事 |
| | 索爾·特魯希略 | | |
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March 14, 2022 | 由以下人員提供： | /s/艾略特·庫珀斯通 | | 董事 |
| | 埃利奧特·庫珀斯通 | | |
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