美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止 2021年12月31日

或

關於從到的過渡期

委託文檔號001-32919

埃森特太陽能技術公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：720-872-5000  

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐     不是   ☒

如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示。是☐     不是   ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是   ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是     ☐不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐  

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$91,371,601根據OTC Markets Group(“OTC Markets”)所報告的註冊人普通股在該日最後一次報告的銷售價格。

截至2022年3月14日，有30,586,804我們已發行和已發行普通股的股份。

阿森斯太陽能技術公司。

表格10-K年度報告

截至本財政年度止 2021年12月31日

目錄表

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包括涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來淨銷售額或業績、資本支出、融資需求、與收購有關的計劃或意圖、商業趨勢和其他非歷史信息的陳述，特別是出現在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“業務”等標題下的陳述。在本年度報告中使用的“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”、“目標”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。所有前瞻性陳述均以本年度報告發布之日我們掌握的信息為基礎。

這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同，其中包括本年度報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分討論的事項。您應該考慮的可能導致這些差異的因素包括：

可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中提到的結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述，以反映作出日期後的後續事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。

本年度報告中提及的“我們”、“Ascent”、“Ascent Solar”或“公司”指的是Ascent Solar Technologies，Inc.

第一部分

項目1.業務

業務概述

我們瞄準高價值的專業太陽能市場。這些領域包括航空航天、國防、應急管理和消費者/OEM應用。這一戰略使我們能夠充分利用我們認為是我們技術的獨特優勢，包括靈活性、耐用性和有吸引力的重量力量和區域性能力量。它進一步使我們能夠在競爭更少、價格更具吸引力的大市場上提供獨特的差異化解決方案。

具體地説，我們專注於將我們的專有太陽能技術在三個最高價值的光伏垂直市場中商業化：

I.航空航天：空間、近空間和固定翼無人機

公共部門：國防和應急管理

三、商用離網和便攜電力

我們相信，Ascent專有太陽能技術的價值主張不僅符合這些垂直市場客户的需求，還克服了其他太陽能技術在這些獨特市場面臨的許多障礙。Ascent有能力為這些領域的最終用户設計和開發成品，並與戰略合作伙伴合作，為飛艇和固定翼無人機等產品設計和開發定製集成解決方案。Ascent看到這些垂直市場中的一些終端用户的需求存在顯著重疊，並相信它可以在採購、開發和生產方面實現規模經濟，為這些客户將產品商業化。

將Ascent的太陽能組件集成到太空、近空間和航空飛行器中，並採用超輕和靈活的太陽能組件，這對公司來説是一個重要的市場機會。這個市場的客户歷來要求太陽能組件供應商提供高水平的耐用性、高電壓和轉換效率，我們相信我們的產品非常適合在這個高端市場競爭。

產品歷史記錄

2008年3月，我們開始進行端到端集成流程的生產試驗，展示了我們第一條生產線的初步運營能力。初步的產能生產試驗結果顯示，薄膜器件的平均效率為9.5%，小面積單片集成組件的效率超過7.0%。在2008年的優化試驗中，薄膜器件的效率在9.5%到11.5%之間，相應的組件效率在7.0%到9.0%之間。測試模塊的寬度約為15釐米，長約30釐米，這一點意義重大，因為它展示了這些模塊並排加工的真正生產能力。相比之下，在實驗室條件下測試的設備通常是小面積的，尺寸為1釐米乘1釐米或更小。在2009年第一季度，我們開始在最初的生產線上限量生產單片集成柔性CIGS模塊。當時，我們的主要商業模式是基於不同長度、大小和配置的太陽能組件的大規模生產。我們為各個行業的潛在客户和開發合作伙伴提供了樣本模塊，以探索將我們的產品整合到新的應用中。

2009年7月，我們獲得了美國能源部國家可再生能源實驗室(“NREL”)的獨立驗證，我們的模塊寬約15釐米，長約30釐米，轉換效率為10.4%。2009年10月，NREL進一步驗證了我們實現了電池效率14.0%的製造里程碑，以及CIGS模塊11.4%的峯值效率。後來，在2010年12月，我們在相同的外形規格下實現了12.1%的模塊效率。2010年10月，我們完成了軟包裝解決方案的內部認證測試，該解決方案成功通過了國際電工委員會(“IEC”)61646關於薄膜太陽能組件性能和長期可靠性的嚴格標準，即一千(1,000)小時濕熱測試(85%相對濕度和85°C温度)指南。

2010年2月，我們的三種產品配置通過了獨立實驗室的各種美國國防部(“DOD”)堅固標準MIL-STD-810G認證。2010年10月，我們在獨立實驗室完成了符合IEC 61646的兩米模塊的全面外部認證。在商業、工業和住宅屋頂市場中使用的建築集成光伏(“BIPV”)和建築應用光伏(“BAPV”)都需要獲得此認證。認證活動將根據需要繼續進行，因為我們將推出新產品，並對已獲認證的產品進行更改或改進。

1

2010年，我們獲得了R&D雜誌頒發的獎項，並被評為100項最具創新性的技術之一，這是基於我們在聚酰亞胺基板上的單片集成工藝。2011年，《時代》雜誌將我們評選為年度50大最佳發明之一。2015年，Ascent Solar獲得了第二屆研發100大獎。2015年的獎項是為了表彰米爾帕克™平臺，軍用級(MIL-STD-810G測試)和完全集成的太陽能發電和存儲單元，結合了最大峯值功率跟蹤(MPPT)管理系統。這個米爾帕克Platform是目前可用的最堅固但重量最輕的發電和存儲解決方案之一，這兩個屬性都已啟用通過使用Ascent的CIGS技術。

2017年1月，Ascent獲得了供應高壓超輕型薄膜CIGS光伏毯子的合同。這些50W的全層壓柔性毯子是使用一種新工藝製造的，該工藝針對高温下近空間條件下的高性能進行了優化，並且是定製設計，可以輕鬆地模塊化集成到串聯和並聯配置中，以獲得此類應用所需的所需電壓和電流。

2017年11月，Ascent推出了XD™系列的下一代基於USB的便攜式電源系統。第一個推出的產品是XD-12，和以前的產品一樣，它是一個摺疊的，重量輕，易於裝載，帶有USB電源調節的光伏系統。這一代光伏便攜式電源的獨特之處在於更高的光伏功率(12瓦)和2.0安培的智能USB輸出，使XD-12能夠像牆上插座一樣快速為大多數智能手機、平板電腦和支持USB的設備充電。增強型智能USB電路與要充電的設備一起工作，這樣設備就可以確定它能夠從XD-12獲得的最大功率，並確保直接從太陽能獲得可能的最佳充電性能。

同樣在2017年，Ascent為一家太空客户製造了一個新的微型模塊，尺寸約為12.8 mm x 50 mm(0.5英寸x 2.0英寸)，非常適合實驗室規模的環境測試，以及隨後集成到飛行實驗中。

2018年2月，公司推出了我們XD系列的第二款產品。提供高達48瓦的太陽能功率，我們相信耐用和緊湊的Ascent XD-48太陽能充電器是為許多便攜式電子產品和離網電源系統充電的理想解決方案。XD-48的多功能性使其可以在需要的任何地方直接從太陽為軍用和消費電子設備充電。與XD-12一樣，XD-48也具有緊湊和便攜的設計，其堅固耐用的耐候性結構能夠承受衝擊、墜落、損壞，甚至是輕微的刺傷，以在最惡劣的條件下供電。

2018年3月，我們與一家總部位於歐洲的客户就他們的比空氣輕、充滿氦的飛艇項目進行了合作，該項目基於我們新開發的超輕型模塊，其襯底材料是我們標準模塊厚度的一半。2019年，我們完成了來自同一客户的重複訂單，該客户後來在美國建立了飛艇開發業務。2020年，我們收到了同一客户的第三份擴大訂單，並於2021年第二季度完成訂單。最近，在4個月中^這是2021年第四季度，我們收到了第四份訂單，目標發貨日期為^發送2022年的第四季度。

於2021年9月15日，本公司與本公司現有主要股東TubeSolar AG(“TubeSolar”)訂立長期供應及聯合開發協議(“JDA”)。根據聯合開發協議的條款，公司將生產薄膜光伏薄膜(“光伏薄膜”)，TubeSolar將購買薄膜光伏薄膜(“光伏薄膜”)，用於需要太陽能薄膜的農業光伏(“APV”)應用中的太陽能組件。根據聯合發展協議，公司將獲得(I)高達400萬美元的非經常性工程(“NRE”)費用，(Ii)在實現某些商定的生產和成本結構里程碑時獲得的高達1350萬美元的付款，以及(Iii)向TubeSolar銷售光伏薄膜的產品收入。JDA沒有固定的期限，只有在任何一方違約的情況下才能終止。

本公司與TubeSolar還在德國聯合成立了一家子公司，TubeSolar持有該公司30%的少數股權(“合資企業”)。合資公司的目的是在德國建立和運營一家光伏製造廠，專門生產和交付光伏箔給TubeSolar。在合資工廠完全投入運營之前，光伏鋁箔將在公司位於科羅拉多州桑頓的現有工廠生產。雙方預計將共同開發下一代模具，用於在合資企業生產光伏箔。2021年11月10日，該公司以每股1歐元的價格購買了17,500股合資公司的股票。

我們繼續為商業和軍事用户設計和製造光伏集成便攜式電源應用，包括美國海軍陸戰隊、美國空軍特種作戰司令部、美國特種作戰司令部、美國陸軍特種作戰司令部、美國陸軍未來司令部等。由於我們的技術採用的單片集成實現了高耐用性，能夠將模塊定製為不同的外形規格，以及我們認為我們的模塊提供了業界領先的輕量化和靈活性，我們相信我們產品的潛在應用非常廣泛，包括可能需要發電的任何領域，如災難恢復和緊急準備、到偏遠地區的商業和個人探險、在電力基礎設施較差地區的人道主義工作、涉及野生動物觀察的攝影和拍攝，等等。

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商業化與製造戰略

我們通過在柔性塑料基板上粘貼一層薄薄的CIGS層來製造我們的產品，這種大幅面卷對卷工藝允許我們在集成的順序操作中製造我們的柔性光伏組件。我們使用專利的單片集成技術，使我們能夠形成完整的光伏組件，幾乎不需要昂貴的電池間連接的後端組裝。傳統的光伏製造商通過將離散的光伏電池粘接或焊接在一起來組裝光伏組件。這種製造步驟通常會增加製造成本，有時還會對成品的總體產量和可靠性造成不利影響。通過使用我們專有的單片集成技術，減少或消除這一額外步驟，我們相信我們可以實現光伏組件的成本節約，並提高其可靠性。我們滿足近期生產要求所需的所有工具都安裝在我們位於科羅拉多州桑頓的工廠。

我們計劃繼續發展我們目前的光伏技術，以提高模塊效率，改善我們的製造工具和加工能力，並降低製造成本。我們還計劃繼續利用研發合同為這一開發提供部分資金。

柔性塑料襯底上CIGS的優勢

薄膜光伏解決方案根據選擇用作陽光吸收層的半導體材料的類型以及粘貼陽光吸收層的襯底類型而有所不同。據我們所知，我們相信我們是目前世界上唯一一家專注於商業規模生產光伏組件的公司，使用CIGS在具有單片集成的柔性塑料基板上生產光伏組件。我們使用CIGS作為半導體材料，是因為在實驗室水平上，它比非晶硅(a-Si)和碲化鎘(CdTe)具有更高的電池轉換效率。我們還認為，與a-Si和CdTe相比，CIGS還具有其他令人信服的優勢，包括：

我們相信，我們對襯底材料的選擇進一步使我們有別於其他薄膜光伏製造商。我們相信，使用更容易安裝的靈活、輕便、絕緣的基板為我們的目標市場提供了明顯的優勢，特別是在剛性基板不適合的情況下。我們還相信，我們使用柔性塑料基板為我們提供了顯著的成本優勢，因為它使我們能夠在更大的組件上採用單片集成技術，我們認為使用柔性金屬基板的製造商無法獲得這種技術。因此，我們能夠顯著減少部件數量，從而減少對昂貴的單元間連接的後端組裝的需要。據我們所知，作為唯一一家專注於在具有單片集成的柔性塑料基板上使用CIGS進行光伏組件商業生產的公司，我們相信我們有機會通過變革性的高質量、高附加值產品應用來滿足國防、航空航天、交通運輸、離網、便攜式電源和其他重量敏感市場的需求。正是這些相同的獨特功能和我們的整體制造工藝使我們能夠生產出極其堅固、輕便和靈活的產品。

競爭優勢

我們相信，我們擁有許多競爭優勢，這些優勢為我們提供了相對於競爭對手的優勢。

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市場與營銷策略

我們瞄準高價值的專業太陽能市場。這些領域包括航空航天、國防、應急管理和消費者/OEM應用。這一戰略使我們能夠充分利用我們技術的獨特優勢，包括靈活性、耐用性和具有吸引力的重量力量和區域性能力量。它進一步使我們能夠在競爭更少、價格更具吸引力的大市場上提供獨特的差異化解決方案。

具體地説，我們專注於將我們的專有太陽能技術在三個最高價值的光伏垂直市場中商業化：

I.航空航天：空間、近空間和固定翼無人機

公共部門：國防和應急管理

三、商用離網和便攜電力

我們相信，Ascent專有太陽能技術的價值主張不僅符合這些垂直市場客户的需求，還克服了其他太陽能技術在這些獨特市場面臨的許多障礙。Ascent有能力為這些領域的最終用户設計和開發成品，並與戰略合作伙伴合作，為飛艇和固定翼無人機等產品設計和開發定製集成解決方案。Ascent看到這些垂直市場中的一些終端用户的需求存在顯著重疊，並相信它可以在採購、開發和生產方面實現規模經濟，為這些客户將產品商業化。

將Ascent的太陽能組件集成到太空、近空間和航空飛行器中，並採用超輕和靈活的太陽能組件，這對公司來説是一個重要的市場機會。這個市場的客户歷來要求太陽能組件供應商提供高水平的耐用性、高電壓和轉換效率，我們相信我們的產品非常適合在這個高端市場競爭。2014年5月，我們與我們的合作伙伴無聲獵鷹無人機技術公司和拜伊航空航天公司宣佈，無聲獵鷹™無人機系統的量產版首次試飛成功，該系統採用Ascent的超輕、靈活的光伏組件。2014年7月，我們的超輕、柔性光伏組件被先鋒空間技術公司選中，用於其NASA小型企業創新研究計劃。NASA的計劃旨在開發一種經濟、輕便的太陽能電池板，以替代現有和新興的高成本太陽能電池板，用於高功率空間應用。我們預計，由於客户廣泛的開發、測試和評估過程，這一細分市場的機會將迅速發展。

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2016年3月，本公司宣佈重大突破我們的高壓超輕型裸露模塊，在AM0環境下實現了每公斤1,700瓦的功率/重量比。我們相信的是the ““同類最佳”比功率對航空航天工業至關重要，在航空航天工業中，每減輕一磅重量就會轉化為增量成本節約或有效載荷增加。2016年12月，Ascent被日本宇宙航空研究開發機構(“JAXA”)選中，作為其下一輪評估的一部分，目的是為即將到來的木星任務提供太陽能技術，以及處理更多的任務。這一決定是在前一輪調查之後做出的，調查結果令人振奮，在此期間，該公司靈活的、單片集成的CIGS太陽能組件受到極端環境的影響，並繼續良好地運行。在日本宇宙航空研究開發機構評估的第一階段，Ascent的光伏被成功地測試到低於-146°C(-231°F)和高達+190°C(+374°F)，並且僅測試到地球軌道上通常接收的太陽光的4%。此外，日本宇宙航空研究開發機構還對Ascent的光伏進行了輻射和機械測試。

2017年，我們繼續鞏固了我們在空間和近空間市場的地位；這些具有挑戰性的要求和環境允許我們充分利用我們認為的輕巧、靈活的單體集成CIGS光伏的獨特性質和優勢。通過在光伏無人機領域的持續工作，Ascent在為高空飛艇和下一代太空應用提供光伏發電方面取得了重大進展。

2017年1月，Ascent獲得了供應高壓超輕型薄膜CIGS光伏毯子的合同。這些50W的全層壓柔性毯子是使用一種新工藝製造的，該工藝針對高温下近空間條件下的高性能進行了優化，並且是定製設計，可以輕鬆地模塊化集成到串聯和並聯配置中，以獲得此類應用所需的所需電壓和電流。

2017年11月，Ascent完成了日本宇宙航空研究開發機構的第三份訂單，訂購了專門為其即將到來的太陽能帆部署示範項目設計的定製光伏產品。該項目由面積較小的測試單元和19.5 cm x 30 cm的大型單片集成模塊組成，全部安裝在非常薄的25微米(0.001英寸)塑料基板上，厚度是Ascent標準產品生產基板的一半。在空間、近空間和無人機應用中，光伏基板佔產品總質量的很大一部分；新的25微米基板上的光伏結構代表着這些市場的重大突破。日本宇宙航空研究開發機構在之前的發貨以及隨後的電氣、機械和環境測試中獲得了預期的實驗結果後，才下了這份訂單。19.5釐米x 30釐米的模塊是一種定製設計，以匹配最終木星航天器的預期展開機構和光伏佈局。我們繼續收到來自日本宇宙航空研究開發機構的測試訂單。

同樣在2017年，Ascent與另一家太空客户完成了一份新訂單，製造了一個尺寸約12.8 mm x 50 mm(0.5英寸x 2.0英寸)的新微型模塊，該模塊非常適合實驗室規模的環境測試，以及隨後集成到飛行實驗中。

2015年，Ascent Solar獲得了第二屆研發100獎，2015年的獎項是為開發軍用級太陽能發電和存儲單元MilPak平臺而頒發的。MilPak平臺是目前最堅固但最輕便的發電和存儲解決方案之一，這兩個特性都是通過使用Ascent的CIGS技術實現的。

軍事市場有一套獨特的要求，我們相信這套要求非常適合我們的產品。當與Fabric集成以形成可重新部署的陣列時，我們的高效、堅固、輕便的模塊可以使士兵將電池負載降至最低，減少傳統燃料的使用，並通過簡化燃料運輸操作來提高安全性，為前線部隊提供最大的彈性並幫助提高作戰效率。我們還在努力擴大我們的可摺疊户外太陽能充電器系列，如XD-12和XD-48，它們非常適合單個士兵或能夠將幾個充電器串聯在一起的排的更大功率需求。我們的模塊還可以在偏遠地區提供可靠的可再生能源，而不考慮當地的基礎設施。我們將繼續尋求通過與頂級系統供應商建立夥伴關係，通過提供政府服務管理供應信函，以及通過與政府的直銷和其他一攬子採購協議來進入軍事市場。

交通集成光伏，即我們的柔性太陽能組件與商用卡車、公交車、火車和乘用車等車輛的集成，是另一個我們認為代表着重大機遇的細分市場。由於其靈活的外形和耐用、輕便的特性，我們的模塊可以安裝在各種車輛的外部，以提供補充動力，而不會顯著影響車輛的空氣動力學、重量或美學。我們目前正在與多家集成商和OEM合作，為這個市場開發有效的增值解決方案。

2017年第三季度，Ascent Solar在華盛頓特區舉行的美國特種作戰司令部(SOCOM)獨家技術實驗(TE)17-3活動上展示了其廣泛的能力。SOCOM受國防部委託，負責為特種作戰部隊(SOF)提供可用的最新作戰技術；為了支持這一努力，SOCOM贊助了一年一度的TE活動。2017年7月，SOCOM要求參加

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在TE活動中精通衞星通信(“SATCOM”)和無人值守地面傳感器(“UGS”)的公司。超過30家公司被選中參與，Ascent Solar是僅有的兩家沒有參與的公司之一實際上是讓衞星通信或UGS產品。選擇Ascent Solar的基礎和認識到，美國國防部今天面臨的主要問題之一是為所有的他們的作戰技術。Ascent的各種堅固和輕便的便攜式太陽能產品系列為國防部提供了無人值守的持續電力的潛力，這可能會拯救生命並提高戰爭努力的效率。Ascent很榮幸被選中參與，我們收到的評估分數表明了一種能力，這種能力“對SOF的使用潛力很高，幾乎沒有限制”。

2018年第三季度，Ascent Solar再次被選中，在華盛頓特區舉行的SOCOM獨家TE 18-3活動上展示其廣泛的能力。2018年7月，SOCOM要求在情報、監視和偵察(ISR)、小型無人機系統(SUAS)和機動性領域精通的公司參加TE活動。超過50家公司被選中參與，Ascent Solar是連續第二年入選的僅有的兩家公司之一。

我們繼續向我們的戰略合作伙伴提供光伏組件，以支持他們開發、測試和認證新的集成光伏產品，包括由美國軍方多個部門進行的產品測試。我們相信，我們的高功率密度柔性太陽能組件能夠為太陽能發電提供新的應用。通過建立互惠互利的合作伙伴關係，並從戰略上滲透上述市場，我們計劃以先進的技術終端產品開發移動太陽能發電領域。

2021年期間，在NASA元帥太空飛行中心(MSFC)MISSE X在國際空間站(ISS)的飛行實驗的指導下，ASTI團隊進一步推進了產品進入高度嚴格的空間市場的接受度，展示了太陽能組件的生存能力，將我們的技術準備級別(TRL)提高到6，並在2022-23年進行了後續飛行，NASA和商業飛行都打算達到TRL 7。TRL 8被普遍認為是符合空間條件的。同樣在2021年，ASTI團隊能夠利用MISSE X期間使用的塗層材料製成的超薄層壓材料，為客户製造定製模塊，以便為未來的飛行進行測試。

競爭

我們已將戰略重點從傳統太陽能市場的大型公用事業項目轉移。我們相信，我們的薄膜、單片集成CIGS技術使我們能夠提供時尚、輕便、堅固耐用的高性能解決方案，以服務於這些市場，因為來自其他薄膜和c-Si公司的競爭對手不斷湧現。薄膜製造商的格局包括處於不同發展階段的廣泛的技術平臺，並由許多中小型公司組成。

傳統的併網光伏產品市場由大型c-Si技術製造商主導，儘管玻璃薄膜技術已開始成為主要參與者之一。我們預計，雖然這些大型製造商可能會繼續以其硅基產品主導市場，但薄膜製造商可能會佔據越來越大的市場份額，這從第一太陽能(CDTe)和太陽能前沿(CIGS)的成功就可以看出，這兩家公司都躋身全球前20名生產商之列。2019年，晶硅光伏技術佔全球市場收入和產量的90%以上，其餘部分通過薄膜獲得。大約一半的薄膜生產是生產CdTe，另一半是由CIGS和a-Si生產的。

我們相信，我們的模塊具有獨特的優勢。它們的靈活性、低面密度(單位面積質量)和高比功率(單位質量功率)使其能夠用於重量敏感型應用，如便攜式電源、保形飛機表面、高空長壽命(HALE)固定翼和比空氣輕(LTA)飛行器，以及不適合使用玻璃模塊的空間應用。創新的產品設計、以客户為中心的開發和我們的快速成型能力產生的模塊可以集成到幾乎任何產品中，以創造可再生能源。無論是與基於玻璃的組件相比，還是與其他柔性組件相比，我們的產品都具有競爭優勢，使其與競爭對手的產品相比獨樹一幟。我們認為，就專業光伏市場的技術而言，PowerFilm Solar、Global Solar、MiaSolé和Flisom是我們最接近的競爭對手。

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研究與開發與知識產權

我們打算繼續投資於研究和開發，以便在短期內改進我們的製造工藝和產品，並確定與我們現有和潛在的新市場相關的下一代技術。在截至2021年和2020年12月31日的年度內，我們分別產生了約4,140,319美元和1,165,193美元的研究和開發成本，其中包括與我們的政府合同有關的研究和開發，以及開發我們的產品線和製造工藝所產生的製造成本。

我們的技術最初是從1994年開始在ITN開發的。2006年初，ITN向我們轉讓了某些CIGS光伏專用技術，並授予我們永久的、獨家的、免版税的全球許可，允許我們在生產、開發、營銷和商業化CIGS光伏發電的過程中使用這些技術。此外，ITN現有和未來的某些專有過程和控制技術，儘管不是CIGS PV所特有的，但都分配給了我們。ITN保留了與光伏材料相關的研究和開發活動的權利，我們同意將許可證返還給ITN，以改進CIGS光伏領域以外的許可技術和知識產權。

我們通過商業祕密和專利保護相結合的方式來保護我們的知識產權。我們擁有以下專利：

已頒發的專利和註冊

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供應商

我們依賴幾家獨立的公司供應我們的光伏組件和光伏集成電子產品製造過程中使用的某些原材料。我們在採購訂單的基礎上獲得這些材料，與供應商沒有長期的採購數量承諾，儘管我們可能在未來簽訂此類合同。我們目前從一家供應商那裏獲得我們所有的高温塑料，儘管有類似材料的替代供應商。我們從各種供應商購買組份鉬、銅、銦、鎵、硒和銦錫氧化物。我們目前還在與美國和亞洲的替代材料供應商確定和談判安排。

我們生產過程中使用的製造設備和工具都是從歐洲、美國和亞洲的不同供應商那裏購買的。儘管我們與現有的設備和工具供應商保持着良好的關係，但我們監測和探索開發替代來源的機會，以降低我們的製造成本。

員工

截至2021年12月31日，我們有51名全職員工和3名兼職員工。

公司歷史

我們成立於2005年10月，由ITN分離其高級光伏事業部和該事業部的所有關鍵人員和核心技術。ITN是一家成立於1994年的私營公司，是一家致力於開發薄膜、光伏、電池、燃料電池和納米技術的孵化器。通過與私營和政府實體簽訂研發合同，ITN開發了適用於一般光伏產品，尤其是CIGS光伏產品的專有加工和製造技術。我們公司是由ITN成立的，目的是將其在CIGS光伏技術上的投資商業化。2006年1月，ITN將其所有CIGS光伏技術和商業祕密轉讓給我們，並授予我們永久的、獨家的、免版税的全球許可，允許我們在CIGS光伏組件的生產中使用ITN的某些專有工藝、控制和設計技術。在2007年1月收到必要的政府批准後，ITN將政府資助的研發合同分配給我們，並將從事合同工作的關鍵人員移交給我們。

企業信息

我們於2005年10月根據特拉華州的法律註冊成立。我們的主要業務辦事處位於科羅拉多州桑頓格蘭特街12300號，郵編：80241。我們的網站地址是Www.AscentSolar.com。本公司網站或任何其他網站上包含的信息不構成、也不應被視為本年度報告的一部分。

可用信息

我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告、委託書和註冊聲明的所有修訂。公眾可以在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上通過互聯網查閲這些文件我們在我們的網站上或通過我們的網站免費提供Www.AscentSolar.com在我們向美國證券交易委員會提交這些材料後，我們將盡快在合理可行的範圍內儘快提交這些材料，包括提交給我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的對這些報告的修訂。

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第1A項。風險因素

這裏包含的風險並不是包羅萬象或排他性的。本年度報告的其他部分可能包括其他因素，這些因素可能會對我們的業務、運營結果和財務業績產生不利影響。我們在競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。

冠狀病毒和新冠肺炎大流行相關風險

新冠肺炎疫情在美國和世界範圍內造成業務中斷，可能對公司的運營和財務業績產生負面影響。公共衞生官員建議並授權採取預防措施來緩解新冠肺炎的傳播，包括禁止旅行、聚集在人口稠密地區和上門統計命令或類似措施。

新冠肺炎疫情在許多方面影響了該公司，就像全世界所經歷的那樣。這些措施包括但不限於：

新冠肺炎疫情的這些和其他影響可能會加劇本年度報告中披露的許多其他風險因素。最終影響取決於當前新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方採取的應對行動，每一項行動都具有不確定性、快速變化和難以預測的特點。這些中斷中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

我們的持續運營將需要額外的資本，我們可能無法以優惠的條件獲得這些資本，如果沒有的話，也可能不會稀釋我們的股東。  自成立以來，我們遭受了重大損失。我們預計近期將繼續出現淨虧損。截至2021年12月31日，我們在運營中使用的現金為9,404,443美元。截至2021年12月31日，我們手頭有5,961,760美元的現金和等價物。

儘管我們的製造工廠已經開始生產，但我們預計，在我們完全實施專注於高價值光伏產品的新戰略之前，銷售收入和現金流將不足以支持運營和現金需求。產品收入在2021年沒有帶來正的現金流，預計在未來12個月也不會產生正的現金流。

在2021年和2020年期間，我們達成了多項融資協議，為運營提供資金，總共籌集了18,250,000美元的淨收益。我們預計，在可預見的未來，銷售收入和現金流將不足以支持運營和現金需求，我們將依靠籌集額外資本來維持運營，直到我們實現盈利。不能保證我們將能夠以可接受的條件籌集更多資本，或者根本不能。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被顯著稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過債務融資籌集額外資金，這可能涉及限制性契約，我們經營業務的能力可能會受到限制。如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條款提供資金，在需要時，我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或增強我們的產品、擴大產能或以其他方式應對競爭壓力的能力可能會受到嚴重限制，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

9

我們的審計師對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力表示了極大的懷疑。我們12月31日的審計報告，2021綜合財務報表表明，截至審計報告之日，我們的資本資源不足以維持運營或完成我們在202年計劃的活動2除非我們籌集到額外的資金。另外由於公司經常性的運營虧損，以及需要額外的融資來滿足其運營和資本要求，公司維持足夠的流動資金有效運營業務的能力存在不確定性，這使人對公司作為持續經營企業的能力產生懷疑。管理層不能保證公司將成功完成其任何計劃。我們的12月31日，2021合併財務報表不包括任何必要的調整，如果公司無法繼續經營下去的話。

我們的運營歷史有限，沒有從運營中產生大量收入，我們的產品生產也有限。我們的運營歷史有限，運營產生的收入也有限。目前，我們正在大量生產滿足當前需求的產品。根據我們目前的業務計劃，我們預計虧損將繼續下去，直到年收入和毛利率達到足以支付運營費用的高水平。我們實現業務、商業化和擴張目標的能力將取決於多個因素，包括：

這些因素中的每一個都是我們成功的關鍵，完成每一項任務可能需要更長的時間或比預期的成本更高，或者可能永遠不會完成。我們現在無法預見的問題也很可能會出現。如果我們不能克服這些問題，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

到目前為止，我們已經出現了淨虧損，未來可能無法產生足夠的銷售額來實現盈利。在截至2021年12月31日的一年中，我們發生了6,000,003美元的淨虧損，截至2021年12月31日的累計赤字為427,782,788美元。我們預計近期將出現淨虧損。我們實現盈利的能力取決於許多因素，包括市場對我們具有競爭力的價格的特種光伏產品的接受程度。如果我們無法籌集額外資本和產生足夠的收入來實現盈利和正現金流，我們可能無法履行我們的承諾，可能不得不停止運營。

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我們的業務基於一種新技術，如果我們的光伏組件或工藝無法達到我們預期的性能和成本指標，那麼我們可能無法開發對我們光伏組件的需求，併產生足夠的收入來支持我們的運營。我們的CIGS柔性塑料基板技術是一項相對較新的技術。我們的業務計劃和戰略假設我們將能夠在吞吐量、電池效率的一致性、產量、封裝、包裝、成本和其他生產參數方面實現某些里程碑和指標。我們不能向您保證，根據我們的計劃和戰略，我們的技術將證明在商業上是可行的。此外，我們或我們的戰略合作伙伴和被許可方在商業引入此類技術後可能會遇到操作問題，這可能會推遲或削弱此類技術產生收入或運營利潤的能力。如果我們不能在我們計劃的預算內按時完成我們的目標，那麼我們可能無法發展對我們的光伏組件的足夠需求，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們未能進一步完善我們的技術以及開發和推出改進的光伏產品，可能會使我們的光伏組件失去競爭力或過時，並降低我們的淨銷售額和市場份額。我們的成功需要我們在研發上投入大量的財政資源，以跟上太陽能行業的技術進步。然而，研發活動本質上是不確定的，我們在將研究成果商業化方面可能會遇到實際困難。我們在研究和開發方面的支出可能不足以產生預期的技術進步，或者它們可能沒有產生相應的效益。我們的光伏組件可能會因競爭對手的技術進步而過時，這可能會損害我們的運營結果，並對我們的淨銷售額和市場份額產生不利影響。

如果我們的工廠不能成功地擴大我們的製造能力，將對我們向目標市場銷售產品的能力產生不利影響，並將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的增長計劃要求在我們的工廠進行生產和運營。成功的運營將需要大量的工程和製造資源，並面臨重大風險，包括成本超支、延誤和其他風險，例如可能導致我們無法在其他國家成功運營的地緣政治動盪。此外，我們可能永遠無法大量或按計劃的數量運行我們的生產流程、進行計劃的流程和設備改進、達到預計的製造產量或預期的年產能、及時交付零部件或僱用和培訓擴展我們的運營所需的額外員工和管理人員。如果不能在我們計劃的預算範圍內按時實現這些目標，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能無法有效地管理我們業務和戰略聯盟的擴張。我們將需要大幅擴大我們的業務並結成有益的戰略聯盟，以便通過規模經濟和合作夥伴關係降低製造成本，確保與信譽良好的客户簽訂商業物質金額的合同，並奪取我們目標市場的重要份額。到目前為止，我們還沒有形成這樣的戰略聯盟，也不能保證我們能夠這樣做。為了管理我們業務和聯盟的擴張，我們將被要求改善我們的運營和財務系統、監督、程序和控制，並擴大、培訓和管理我們不斷增長的員工基礎。我們的管理團隊還將被要求維護和培養我們與合作伙伴、客户、供應商和其他第三方的關係，並吸引新的合作伙伴、客户和供應商。此外，我們目前和計劃的運營、人員、設施規模和配置、系統以及內部程序和控制，即使通過戰略聯盟得到加強，也可能不足以或不足以支持我們未來的增長。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法利用市場機會、執行我們的業務戰略或應對競爭壓力，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。

我們依賴數量有限的第三方供應商提供關鍵原材料，如果他們不能履行承諾，可能會導致製造延遲，並削弱我們以對我們有利的價格、質量和數量向客户交付光伏組件的能力。我們未能及時獲得符合我們質量、數量和成本要求的原材料和部件，可能會中斷或削弱我們製造產品的能力或增加我們的製造成本。我們的大多數關鍵原材料要麼是獨家採購，要麼是由數量有限的第三方供應商提供。因此，我們的任何供應商的失敗都可能擾亂我們的供應鏈，損害我們的運營。我們的許多供應商都是小公司，隨着我們實施計劃中的擴張，這些公司可能無法滿足我們日益增長的原材料需求。我們可能無法及時或以商業上合理的條件尋找新的供應商。來自新供應商的原材料也可能不太適合我們的技術，與使用現有供應商的原材料生產的光伏組件相比，生產的光伏組件的轉換效率更低，故障率更高，降級率更高。

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我們的產品可能永遠不會獲得足夠的市場接受度，在這種情況下，我們將無法銷售我們的產品或實現盈利。如果我們生產的產品不能與競爭對手的產品相媲美，對我們產品的需求可能永遠不會充分發展，我們的產品可能永遠不會獲得市場認可。在……的基礎上成本、質量、重量、效率和性能。對我們產品的需求還將取決於我們與主要合作伙伴發展和保持成功關係的能力，包括分銷商、零售商、原始設備製造商、系統集成商和附加值經銷商。如果我們的產品不能像我們想象的那樣迅速或根本不被市場接受，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

在我們計劃的產品銷售中，有很大一部分瞄準了新興市場。這些市場是新的，可能不會像我們預期的那樣快速發展，也可能根本不會發展。我們的目標市場包括便攜式電力、國防、運輸、空間和近空間市場。雖然這些市場的某些領域已經開始發展，但其中一些還處於初級階段。我們相信這些市場具有巨大的長期潛力；然而，這些市場中的一些或全部可能不會像我們預期的那樣發展和出現。如果市場真的像預期的那樣發展，可能會有其他產品能夠以比我們的產品更低的價格提供更好的產品或類似的產品。如果這些市場沒有像我們預期的那樣發展，或者如果競爭對手能夠更好地利用這些市場，我們的收入和產品利潤率可能會受到負面影響。

如果不能完善與我們各個目標市場領域的主要合作伙伴的戰略關係，如國防和便攜式電源、交通、太空和臨近空間，以及各自實施正確的戰略合作伙伴關係以進入這些不同的特定市場，可能會對我們的預期銷售額、增長和收入產生不利影響。我們打算銷售用於便攜式電力系統、國防和便攜式電力系統、交通、空間和近空間太陽能電池板應用的薄膜光伏組件。我們的營銷和分銷戰略是與分銷商、增值經銷商和電子商務建立戰略關係，以在這些目標市場站穩腳跟。如果我們無法成功地與此類市場參與者建立工作關係，或者如果由於成本、技術或其他因素，我們的產品被證明不適合用於此類應用，我們的預期收入和經營業績可能會受到不利影響。

如果對我們的產品沒有形成足夠的需求，或者開發的時間比我們預期的要長，我們可能無法增長我們的業務，產生足夠的收入來實現盈利或繼續運營。太陽能產業目前由剛性晶硅技術主導。我們的柔性薄膜光伏組件將在多大程度上得到廣泛採用還不確定。許多因素，其中有幾個是我們無法控制的，可能會影響我們的柔性光伏組件的廣泛採用和需求的可行性。

我們面臨着來自其他薄膜光伏組件製造商和太陽能行業其他公司的激烈競爭。隨着參與者努力在各自的市場中脱穎而出，並與規模更大的電力行業競爭，太陽能和可再生能源行業既競爭激烈，又不斷髮展。我們相信，我們的主要競爭對手是其他薄膜光伏製造商和開發其他太陽能解決方案的公司，例如太陽能熱能和集中式光伏技術。

我們許多現有的和潛在的競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、製造和其他資源。競爭對手的更大規模為他們提供了競爭優勢，因為他們經常可以實現規模經濟，並以更低的價格購買某些原材料。我們的許多競爭對手也擁有更高的品牌知名度、成熟的分銷網絡和龐大的客户基礎。此外，我們的許多競爭對手與我們現有和潛在的合作伙伴和分銷商建立了良好的關係，並對我們的目標市場有廣泛的瞭解。由於它們的規模更大，這些競爭對手可能會比我們能夠投入更多的資源來研究、開發、推廣和銷售其產品，或者比我們更快地對不斷髮展的行業標準和市場狀況的變化做出反應。我們未能適應不斷變化的市場條件，未能成功地與現有或未來的競爭對手競爭，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

產品質量或性能問題可能會導致我們產生保修費用，損害我們的市場聲譽，並阻止我們保持或增加市場份額。如果我們的產品在保修期間未能達到預期的性能，或者如果我們無法支持保修，我們的產品銷售可能會受到不利影響，我們的成本可能會增加，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們還可能受到保修或產品責任索賠的影響，這些索賠不在保險範圍內，或者超過了我們的可用保險限額。此外，質量問題可能會產生各種其他影響，包括收入確認延遲、收入損失、失去未來的銷售機會、與維修或更換產品相關的成本增加，以及對我們的商譽和聲譽的負面影響。未來產品故障的可能性可能會導致我們產生大量費用來維修或更換有缺陷的產品。此外，廣泛的產品故障可能會損害我們的市場聲譽，減少我們的市場份額，導致銷售額下降。

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貨幣兑換風險可能會對我們的淨銷售額、設備成本、銷售成本、毛利率或盈利能力產生負面影響，並可能導致匯兑損失。雖然我們的報告貨幣是美元，但我們可能會以其他國家的當地貨幣開展業務併產生成本，進行銷售或購買設備或材料。因此，我們面臨貨幣兑換風險。我們未來的合同和債務可能會受到貨幣匯率波動的影響，因此，我們的資本支出或其他成本可能會超過我們的預算。此外，外幣與美元之間的匯率變化可能會影響我們的淨銷售額和銷售成本，並可能導致匯兑損失。我們無法準確預測未來匯率或未來匯率波動對我們的業務、運營結果和財務狀況的整體影響。

原材料價格的大幅上漲可能會導致整體生產成本上升，這將對我們計劃的產品利潤率產生負面影響，或者使我們的產品在光伏市場上失去競爭力。我們的原材料包括高温塑料和各種金屬。這些原材料成本的大幅上漲可能會影響我們在目標市場上以足以產生利潤的價格競爭的能力。

我們的知識產權或執行這些權利的手段可能不足以保護我們的業務，這可能會導致未經授權使用我們的產品或減少銷售額或以其他方式降低我們的競爭能力。我們的業務和競爭地位取決於我們保護我們的知識產權和專有技術的能力，包括我們開發的任何光伏組件。我們試圖通過一系列專利、商業祕密和其他知識產權法律，以及許可協議和第三方保密和轉讓協議，來保護我們的知識產權，主要是在美國。由於外國專利和其他有關知識產權的法律的不同，我們的知識產權在外國可能得不到與美國相同程度的保護。無論出於何種原因，我們未能獲得或維持對我們的知識產權的充分保護，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，與我們開發光伏組件新技術相關的任何專利都可能不夠廣泛，不足以保護我們技術的所有潛在用途。

我們還依賴非專利專有技術。其他公司可能會獨立開發相同或類似的技術，或者以其他方式獲得我們的非專利技術。為了保護我們的商業祕密和其他專有信息，我們要求我們的員工、顧問和顧問在開始為我們工作時執行專有信息和發明轉讓協議。我們不能保證這些協議將對我們的商業祕密、未經授權使用、挪用或披露商業祕密、專有技術或其他專有信息提供有意義的保護。儘管我們努力保護這些信息，但未經授權的各方可能會試圖獲取和使用我們認為是專有的信息。如果我們不能保持我們技術的專有性質，我們可能會受到實質性的不利影響。

此外，當其他人控制某些重要知識產權的起訴、維護和執法時，例如向我們授權的技術，知識產權的保護和執法可能不是我們所能控制的。如果控制授權給我們的知識產權的實體沒有充分保護這些權利，我們的權利可能會受到損害，這可能會影響我們開發、營銷和商業化我們產品的能力。此外，如果我們違反第三方授權我們知識產權的任何許可協議的條款，我們在該許可下的權利可能會受到影響，我們可能無法繼續使用許可的知識產權，這可能會對我們開發、營銷和商業化我們的產品的能力造成不利影響。

第三方對知識產權侵權的索賠可能會對公司和公司未來的財務業績產生負面影響。該公司的商業成功部分取決於其在不侵犯第三方專利權的情況下開發、製造、營銷和銷售其產品和使用其專有技術的能力。在該公司的產品領域中存在大量第三方美國和非美國頒發的專利和正在申請中的專利。該公司未來可能會在美國和外國專利局提起訴訟，質疑專利和專利申請的有效性。此外，或者，公司可能會考慮是否尋求談判一項或多項此類專利和專利申請所涵蓋的技術權利的許可。如果任何專利或專利申請涵蓋公司的產品或技術，公司可能無法按計劃自由製造或銷售其產品，如果沒有此類許可，公司可能無法以商業合理的條款獲得許可，或者根本無法獲得許可。

也有可能是該公司未能確定相關的第三方專利或申請。例如，一些申請可能是在政府保密的情況下進行的，而在專利發佈之前，不會在美國境外提交的美國專利申請仍然是保密的。此外，對於包括本公司在內的行業參與者來説，很難確定可能與其產品候選和技術相關的所有第三方專利權，因為專利搜索由於專利之間的術語差異、數據庫不完整以及難以評估其含義而不完善

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專利權利主張。本公司可能無法識別相關專利或專利申請，或可能識別潛在利益的未決專利申請，但錯誤地預測了該等專利可能與其技術相關的索賠。此外，公司可不知道當前或未來產品的製造、銷售或使用可能會侵犯一個或多個已頒發的專利，否則公司可能會錯誤地得出第三方專利無效、不可強制執行或不受其活動侵犯的結論。此外，已經公佈的未決專利申請可以在特定的限制下，在以後進行修改，以涵蓋公司的技術、產品或產品的使用。

已經有許多涉及專利和其他知識產權的第三方訴訟和其他訴訟，包括向美國專利商標局和相應的外國專利局提起的專利侵權訴訟、幹預、異議和複審、授權後審查和同等程序。在公司正在開發產品或擁有現有產品的領域中，存在着許多由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和未決的專利申請。隨着公司所涉行業的擴大和專利的頒發，其候選產品可能會受到侵犯第三方專利權的索賠的風險增加。

對公司提出索賠的各方可以獲得禁令或其他衡平法救濟，這可能會有效地阻止公司進一步開發和商業化公司產品的能力。對這些索賠的辯護，無論其是非曲直，都將涉及鉅額訴訟費用，並將大量轉移公司業務中的員工資源。如果針對本公司的侵權索賠成功，本公司可能必須支付鉅額損害賠償，包括故意侵權的三倍損害賠償金和律師費、支付特許權使用費、重新設計其侵權產品或從第三方獲得一個或多個許可，這可能是不可能的，或者需要大量的時間和金錢支出。

我們未來的成功有賴於留住我們的首席執行官和現有的管理團隊，以及招聘和吸收新的關鍵員工，而我們無法吸引或留住關鍵人員將對我們的業務和運營結果造成實質性的損害。我們的成功有賴於我們管理人員的持續努力和能力，包括我們的總裁兼首席執行官Victor Lee先生、我們的其他管理人員和關鍵技術人員。我們未來的成功還將取決於我們吸引和留住高技能員工的能力，包括管理、技術和銷售人員。我們任何關鍵人員的流失，未來無法吸引、留住或吸收關鍵人員，或延遲招聘所需人員，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性損害。

我們的首席執行官也受僱於另一家公司。我們的首席執行官擔任另一家無關上市公司的首席財務官。這份工作可能會競爭我們的首席執行官對公司的全面關注。行政總裁只須按其認為適當的時間及精力處理本公司的事務，並可從事其他業務活動及/或其他無關的工作。

我們的光伏組件含有有限數量的硫化鎘，有關人類接觸的聲明或未來的法規可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們的光伏組件含有有限數量的硫化鎘，由於人體暴露可能會對健康造成不利影響，硫化鎘是一種危險材料，在某些國家和地區是被禁止的。我們不能向您保證，我們的光伏組件中使用的硫化鎘不會對人類或環境造成危害。任何此類暴露都可能導致第三方對我們提出索賠，損害我們的聲譽，並加強對我們光伏組件的監管審查。未來有關在各種產品中使用鎘的法規可能會迫使我們尋求監管豁免或影響我們光伏組件的製造和銷售，並可能要求我們產生不可預見的環境相關成本。未來此類事件的發生可能會限制我們銷售和分銷我們的光伏組件的能力，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

環境義務和債務可能對我們的財務狀況、現金流和盈利能力產生重大負面影響。我們受制於與環境保護有關的各種聯邦、州、地方和外國法律和法規，包括管理危險和有毒材料(如我們產品中使用的鎘)的使用、處理、產生、加工、儲存、運輸和處置，或人類暴露於其中，向空氣和水中排放污染物，以及職業健康和安全的法律和法規。我們還受到環境法律的約束，這些法律允許監管機構強制或要求賠償我們現在或以前擁有或經營的地點以及我們正在或已經處置廢物的設施的環境污染。我們可能會因遵守這些法律法規而產生重大成本和資本支出。此外，違反環境法或許可證或根據環境法或許可證承擔責任可能會導致我們的經營活動受到限制，或導致我們面臨鉅額罰款、處罰、刑事訴訟、第三方財產損失或人身傷害索賠、清理費用或其他費用。此外，未來的發展，如更積極的執法政策，實施新的，更嚴格的法律法規，

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或發現目前未知的環境條件或不符合規定可能需要支出，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，温室氣體排放日益成為國際、國家、州和地方關注的主題。儘管未來的法規可能會導致對替代能源的更多使用，但不能保證未來的法規會鼓勵太陽能技術。考慮到我們有限的運營歷史，很難預測未來的環境費用。

我們目前預計將有大量的國際業務，這將使我們面臨許多風險，包括外國潛在的不利政治、監管、勞工和税收條件。我們與關聯方TubeSolar簽訂了聯合開發協議(更多細節見“項目1業務”)，並期望在未來擴大我們在海外的業務，因此，我們可能會受到外國司法管轄區的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件的約束。國際業務固有的風險包括但不限於以下幾點：

我們在國外市場的業務將要求我們對這些國家市場狀況的快速變化做出反應。作為一個國際企業，我們的整體成功在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會和政治條件下取得成功的能力。如果我們不能制定和實施在我們將開展業務的每個地點都有效的政策和戰略，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

現有法規和政策以及這些法規和政策的變化可能會給光伏產品的購買和使用帶來技術、監管和經濟障礙，這可能會顯著減少對我們光伏產品的需求。發電產品市場受到外國、美國、州和地方政府有關電力公用事業行業的法規和政策以及電力公用事業公司頒佈的政策的嚴重影響。這些法規和政策往往涉及電價和客户自有發電的技術互聯。在美國和其他一些國家，這些法規和政策過去曾被修改過，未來可能會再次修改。這些法規和政策可能會阻止最終用户購買光伏產品和投資於光伏技術的研發。例如，如果光伏系統沒有強制性的監管例外，公用事業客户通常會因將分佈式發電接入電力公用事業電網而被收取互聯或備用費用。這些費用可能會增加我們最終用户使用光伏系統的成本，並使其變得不那麼可取，從而損害我們的業務、前景、運營結果和財務狀況。此外，光伏系統產生的電力主要與昂貴的高峯時段電力競爭，而不是較便宜的平均電價。對公用事業公司高峯時段定價政策的修改，如統一費率，將要求光伏系統實現較低的價格，以便與其他來源的電價競爭。

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我們預計，我們的光伏組件及其在安裝中的使用將受到與建築法規、安全、環境保護、公用事業互聯和計量及相關事宜有關的國家和地方條例的監督和監管。很難追蹤各個州的要求，也很難設計出符合不同標準的設備。任何與光伏組件有關的新政府法規或公用事業政策都可能導致我們、我們的業務合作伙伴及其客户的大量額外費用，從而可能導致對我們光伏組件的需求大幅減少。

我們可能面臨與我們的信息技術系統相關的風險，包括我們可能成為網絡攻擊的對象的風險，以及我們可能不遵守適用的隱私法的風險。我們的運營在一定程度上取決於我們和我們的供應商如何保護網絡、設備、信息技術(IT)系統和軟件免受多種威脅的損害，這些威脅包括但不限於電纜切斷、對物理工廠的破壞、自然災害、故意破壞和破壞、火災、斷電、黑客攻擊、計算機病毒、破壞、盜竊、惡意軟件、勒索軟件和網絡釣魚攻擊。這些事件和其他事件中的任何一個都可能導致IT系統故障、延遲或資本支出增加。我們的運營還依賴於網絡、設備、IT系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及降低故障風險的先發制人的費用。IT系統或IT系統組件的故障可能會對我們的聲譽和運營結果產生不利影響，具體取決於此類故障的性質。

我們最近彌補了財務報告內部控制的重大缺陷。如果我們的補救努力不足以彌補重大弱點，或者如果我們在財務報告的內部控制中發現或未來出現更多重大弱點或重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，這可能對我們的股價產生不利影響，並可能對我們的經營業績產生負面影響。在2020年12月31日和2021年3月31日，我們得出結論，我們的財務報告內部控制存在重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們彌補了重大缺陷，並於2021年6月30日報告了我們的補救措施。 在2021年12月31日，我們得出結論，我們的披露控制和程序的設計和運行是有效的。詳情見本年度報告第II部分表格10-K的第9A項。

雖然我們相信，在2021年4月1日至2021年12月31日期間，公司債務和證券會計中的複雜性大幅消除，以及財務報告內部控制的變化，大大改善了公司對財務報告的內部控制，並有效地彌補了公司先前的重大弱點，但我們不能保證這些或其他措施將完全補救或已經完全補救缺陷或重大弱點。我們不能向您保證，我們已經確定了我們現有的所有重大缺陷和重大弱點，或者我們未來不會再有其他重大缺陷或重大弱點。如果我們無法彌補重大弱點，或以其他方式保持對財務報告的有效內部控制，我們可能無法準確報告我們的財務結果，防止欺詐，或及時提交定期報告。

只要我們的主要股東，BD 1 Investment Holding，LLC(“BD1”)，Crowdex Investment，LLC(“Crowdex”)和TubeSolar，保持他們目前的持有量，我們其他股東影響需要股東批准的事項的能力將是有限的。截至2022年3月14日，BD1實益擁有15,933,334股我們的普通股，Crowdex實益擁有5,545,042股我們的普通股，TubeSolar實益擁有4,961,234股我們的普通股。截至2022年3月14日，該公司約有30,586,804股已發行普通股。因此，Bd1、Crowdex和TubeSolar將能夠在本公司的任何股東大會上投下約86.4%的有權投票(或股東書面同意代替會議)。因此，在可預見的未來，BD1、Crowdex和TubeSolar將對我們的管理和事務產生重大影響，並將能夠控制幾乎所有需要股東批准的事項，包括董事選舉和重大公司交易，如合併或出售我們的公司或資產。2021年9月15日，公司與TubeSolar簽訂了聯合開發協議。有關更多詳細信息，請參閲“項目1業務”。

我們三個最大股東的利益現在或將來可能與我們的利益或你們的利益相沖突。 我們的三個股東，Crowdex、TubeSolar和Bd1，合計實益擁有我們公司約86.4%的普通股。

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Crowdex是一家100%的投資控股公司直接和由Bernd間接實益擁有福爾奇。我們的其中一位董事大衞·彼得森是Crowdex和他的表親邁克爾·J·吉爾布瑞斯，本公司的C海耶夫F財務狀況O費舍爾。

TubeSolar是光伏薄膜管的開發商，與傳統太陽能組件相比，該公司在太陽能發電方面提供了更多的應用機會。TubeSolar是一家總部位於德國奧格斯堡的上市公司，其股票在Xetra(德國杜塞爾多夫一級市場)上市。Bernd Förtsch直接和間接擁有TubeSolar的控股權。2021年9月15日，公司與TubeSolar簽訂了聯合開發協議。有關更多詳細信息，請參閲“項目1業務”。

BD1是一家投資控股公司。BD1由BD Vermögensverwaltung GmbH 100%擁有。BD Vermögensverwaltung GmbH由Solar Invest International SE 100%擁有。約翰尼斯·庫恩和尤特·庫恩是Solar Invest International SE的實益所有者和董事會成員。BD Vermögensverwaltung GmbH和Solar Invest International SE合計擁有TubeSolar約18.9%的股份。

我們和我們的控股股東之間可能會出現各種利益衝突。當控股股東面臨與我們有關的決策時，我們控股股東的所有權利益和投票權可能會造成或似乎會產生潛在的利益衝突。我們可能無法解決任何潛在的衝突，即使我們解決了，解決方案對我們的好處也可能不如我們與獨立的第三方打交道。

只要Crowdex、TubeSolar和BD1繼續實益擁有我們的大量未償還股本證券，這些股東就可能能夠有力地影響或有效地控制我們的決策。

與我們的證券和投資我們的普通股有關的風險

我們普通股的價格可能會繼續波動。我們的普通股目前在場外交易市場交易。我們普通股的交易價格不時大幅波動，未來可能會受到類似的波動。例如，在截至2020年12月31日的大部分時間裏，我們的普通股交易價格為1美元或以下，2021年，我們的普通股價格從10美元到485.00美元不等，所有價格都根據反向股票拆分進行了調整。我們普通股未來的交易價格可能會受到多個因素的影響，包括這些風險因素中描述的事件。近年來，廣泛的股票市場指數，特別是較小的市值和光伏公司，經歷了大幅的價格波動。在動盪的市場中，我們可能會經歷普通股市場價格的大幅波動。這些波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響，無論我們的經營業績如何。在過去，隨着公司證券市場價格的波動，證券集體訴訟經常會被提起。針對我們的證券集體訴訟可能導致鉅額成本、潛在的負債以及管理層注意力和資源的轉移，並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

作為一家上市公司，我們受到複雜的法律和會計要求的約束，這要求我們產生大量費用，我們的財務控制和程序可能不足以確保及時和可靠地報告財務信息，而作為一家上市公司，這可能會對我們的股價和場外交易市場上市造成實質性損害。作為一家上市公司，我們受到許多不適用於私營公司的法律和會計要求的約束。遵守其中許多規定的成本是巨大的，不僅從絕對值上看，更重要的是，就一家小公司的整體業務範圍而言。未能遵守這些要求可能會產生許多不利後果，包括但不限於，我們無法及時提交所需的定期報告、市場信心喪失、我們的證券被摘牌和/或政府或私人對我們採取行動。我們不能向您保證，我們將能夠遵守所有這些要求，否則，與我們的私人持股和規模更大的公共競爭對手相比，遵守這些要求的成本將不會成為實質性的競爭劣勢。

2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(下稱《薩班斯-奧克斯利法案》)要求我們對財務報告和披露控制及程序保持有效的內部控制。特別是，我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試，以使管理層能夠報告我們財務報告內部控制的有效性。我們對第404條的遵守

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薩班斯-奧克斯利法案將要求我們產生大量的會計費用，並花費大量的管理努力。我們的管制和程序的成效，將來可能會受到多種因素的限制，包括：

如果我們不能及時遵守第404條的要求，或者如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們可能會受到場外交易市場退市、美國證券交易委員會的調查以及民事或刑事制裁。

我們成功實施業務計劃並遵守第404條的能力要求我們能夠編制及時和準確的財務報表。我們預計我們將需要繼續改進現有的，並實施新的運營、財務和會計系統、程序和控制，以有效地管理我們的業務。

實施新的或增強的系統、程序或控制的任何延遲或中斷都可能導致我們的運營受到影響，我們可能無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。如果我們無法完成第404條關於我們對財務報告的內部控制是否充分的必要評估，如果我們未能保持或實施足夠的控制，我們獲得額外融資的能力可能會受到損害。此外，投資者可能會對我們對財務報告的內部控制的可靠性以及我們根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交的定期報告的準確性失去信心。如果投資者對我們公開報告的可靠性和準確性缺乏信心，可能會導致我們的股價下跌。

由於我們未來可能發行的新證券，我們的股東可能會經歷嚴重的稀釋。我們可能會發行額外的普通股或可轉換為普通股或可交換或可行使的普通股，與未來的融資交易有關。我們發行大量普通股將導致我們的現有股東在我們公司的投資大幅稀釋。此外，如果我們獲得額外的融資，涉及發行股權證券或可轉換為股權證券的證券，我們現有股東的投資將進一步稀釋。這種稀釋可能會導致我們普通股的市場價格下跌，這可能會削弱我們籌集額外融資的能力。

在公開市場上出售我們普通股的大量股票或大量賣空我們的股票，或認為可能發生此類出售，可能會壓低我們普通股的市場價格，並削弱我們籌集資金的能力。在公開市場上出售我們普通股的大量股票或其他與股權相關的證券可能會壓低我們普通股的市場價格。如果有大量賣空我們的股票，這一活動可能導致的價格下跌可能導致股價跌幅更大，這反過來可能導致股票的長期持有者出售他們的股票，從而促進股票在市場上的銷售。此類出售也可能削弱我們在未來以我們管理層認為可以接受的時間和價格出售額外股權證券來籌集資金的能力。此外，我們的大量流通股沒有根據證券法登記。如果這些股票註冊或有資格向公開市場出售，我們普通股的市場價格也可能下降。

我們的普通股此前已在納斯達克資本市場和場外創業板市場退市。我們無法維持之前在納斯達克和場外市場的上市，可能會限制我們股票的流動性，增加其波動性，並阻礙我們籌集資金的能力。2016年2月25日，我們的普通股從納斯達克資本市場退市，並開始在場外創業板創業板交易。2017年5月20日，我們的普通股從場外交易市場退市，開始在場外交易市場交易。

在納斯達克退市後，我們的普通股就受美國證券交易委員會關於細價股市場的規定所約束。細價股是指未在市場價格低於每股5.00美元的全國性證券交易所交易的任何股權證券。適用於細價股的規定可能會嚴重影響我們普通股的市場流動性，並可能限制股東在二級市場出售證券的能力。因此，我們普通股的投資者可能會發現更難出售或獲得關於我們普通股市值的準確報價，並且不能保證我們的普通股將繼續有資格在場外交易市場或任何其他替代交易所或市場進行交易或報價。

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我們的普通股從倫敦證券交易所退市納斯達克資本市場和OTCQB風險市場可能會對我們通過公開或私下出售股權證券籌集額外融資的能力產生不利影響，可能會顯著影響投資者交易我們證券的能力，並可能對我們普通股的價值和流動性產生負面影響。這樣的退市納斯達克資本市場和OTCQB創業板市場還可能產生其他負面結果，包括員工可能失去信心、機構投資者失去興趣以及業務發展機會減少。

我們的憲章文件和特拉華州法律中的一些條款可能具有反收購效果，可能會阻止其他公司收購我們，即使收購對我們的股東有利，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。我們的公司註冊證書和章程中的條款，以及特拉華州法律的條款，可能會使第三方更難收購我們，或者使我們的董事會(“董事會”)或管理層的組成發生變化，即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定包括：

此外，我們受特拉華州公司法第203條的約束，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東之日起三年內與該股東從事任何廣泛的業務合併，除非此類交易得到我們董事會的批准。這一規定可能具有延遲或防止控制權變更的效果，無論這是我們的股東所希望的還是對我們的股東有利。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

我們的主要商務辦公室和製造設施位於科羅拉多州桑頓格蘭特街12300號，郵編：80241。我們擁有大約30,000平方英尺的設備齊全的辦公空間和70,000平方英尺的設備齊全的製造空間。我們認為我們的辦公空間對於我們目前的業務來説是足夠的。

項目3.法律訴訟

本公司的法律程序詳情載於綜合財務報表附註17，載於本年度報告的表格10-K第8項內。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的股票之前在納斯達克資本市場交易。2016年2月23日，本公司接到納斯達克的通知，納斯達克已決定將本公司普通股退市。2017年5月20日，我們的普通股從場外交易市場退市，開始在場外交易市場交易。我們的交易代碼是“ASTI”。

持有者

截至2021年12月31日，我們普通股的記錄持有者人數為25人。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。

分紅

普通股持有人有權獲得本公司董事會宣佈的股息。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們沒有支付任何普通股股息，我們預計在可預見的未來也不會宣佈或支付任何股息。未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的留存收益、資本要求以及運營和財務狀況等因素。

最近出售的未註冊證券

在截至2021年12月31日的年度內，本公司出售的所有非註冊證券此前都已在Form 8-K或Form 10-Q中報告。

發行人購買股票證券

在本年報所述期間，我們並無回購任何股權證券。

項目6.選定的財務數據

規模較小的報告公司不需要提供本項目所要求的信息。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下關於我們財務狀況和經營結果的討論應與我們已審計的財務報表以及本10-K表格中其他地方的財務報表的附註一起閲讀。本討論和分析包含有關未來事件或我們未來財務業績的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。

概述

我們是一家利用我們的專有技術將靈活的光伏組件商業化的公司。在截至2021年12月31日的一年中，我們創造了607,783美元的收入。產品銷售額佔總收入的100%。截至2021年12月31日，我們的累計赤字約為427,782,788美元。

2017年1月，Ascent獲得了供應高壓超輕型薄膜CIGS光伏毯子的合同。這些50W的全層壓柔性毯子是使用一種新工藝製造的，該工藝針對高温下近空間條件下的高性能進行了優化，並且是定製設計，可以輕鬆地模塊化集成到串聯和並聯配置中，以獲得此類應用所需的所需電壓和電流。

2017年2月，Ascent宣佈終止我們的EnerPlex消費業務，將EnerPlex品牌以及相關的知識產權和商標出售給我們的電池產品供應商太陽愉悦有限公司(SPCL)。這筆交易的完成是為了更好地配置我們的資源，並繼續專注於我們在高價值特種光伏市場的核心優勢。轉讓後，Ascent不再生產或銷售EnerPlex品牌的消費產品。2017年11月，Ascent推出了XD™系列的下一代基於USB的便攜式電源系統。第一個推出的產品是XD-12，和以前的產品一樣，它是一個摺疊的，重量輕，易於裝載，帶有USB電源調節的光伏系統。這一代光伏便攜式電源的獨特之處在於更高的光伏功率(12瓦)和2.0安培的智能USB輸出，使XD-12能夠像牆上插座一樣快速為大多數智能手機、平板電腦和支持USB的設備充電。增強型智能USB電路與要充電的設備一起工作，這樣設備就可以確定它能夠從XD-12獲得的最大功率，並確保直接從太陽能獲得可能的最佳充電性能。

此外，在2017年，Ascent為一家太空客户製造了一個新的微型模塊，尺寸約為12.8 mm x 50 mm(0.5英寸x 2.0英寸)，對於實驗室規模的環境測試和隨後的飛行實驗來説都是理想的。

2018年2月，公司推出了我們XD系列的第二款產品。耐用緊湊的Ascent XD-48太陽能充電器提供高達48瓦的太陽能功率，是為許多便攜式電子產品和離網電源系統充電的理想解決方案。XD-48的多功能性使其可以在需要的任何地方直接從太陽為軍用和消費電子設備充電。與XD-12一樣，XD-48也具有緊湊和便攜的設計，其堅固耐用的耐候性結構能夠承受衝擊、墜落、損壞，甚至是輕微的刺傷，以在最惡劣的條件下供電。

2018年3月，Ascent成功地向一家歐洲客户發貨，用於一項比空氣輕、充氦的飛艇項目，該項目基於我們新開發的超輕型模塊，其襯底材料的厚度不到標準模塊的一半。2019年，Ascent完成了來自同一客户的重複訂單，該客户後來在美國建立了飛艇開發業務。2020年，我們收到了同一客户的第三份擴大訂單，並於2021年第二季度完成訂單。最近，在4個月中^這是2021年第四季度，我們收到了第四份訂單，目標發貨日期為^發送2022年的第四季度。

我們繼續為商業和軍事用户設計和製造光伏集成便攜式電源應用。由於我們的技術採用的單片集成實現了高耐用性，能夠將模塊定製為不同的外形規格，以及我們的模塊提供了行業領先的輕量化和靈活性，我們相信我們的產品的潛在應用是廣泛的。

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商業化與製造戰略

我們通過在柔性塑料基板上粘貼一層薄薄的CIGS層來製造我們的產品，這種大幅面卷對卷工藝允許我們在集成的順序操作中製造我們的柔性光伏組件。我們使用專利的單片集成技術，使我們能夠形成完整的光伏組件，幾乎不需要昂貴的電池間連接的後端組裝。傳統的光伏製造商通過將離散的光伏電池粘接或焊接在一起來組裝光伏組件。這一製造步驟通常會增加製造成本，有時證明不利於成品的總體產量和可靠性。通過使用我們專有的單片集成技術減少或消除這一額外步驟，我們相信我們可以在我們的光伏組件中實現成本節約，並提高可靠性。我們滿足近期生產要求所需的所有工具都安裝在我們位於科羅拉多州桑頓的工廠。2012年，我們進一步調整了戰略，將重點放在新興和高價值專業光伏市場的應用上，包括離網、航空航天、軍事和國防以及面向消費者的產品。

我們計劃繼續發展我們目前的光伏技術，以提高模塊效率，改善我們的製造工具和加工能力，並降低製造成本。我們還計劃繼續利用研發合同為這一開發提供部分資金。

重大趨勢、不確定性和挑戰

我們認為，直接或間接影響我們的財務業績和經營結果的重大趨勢、不確定性和挑戰包括：

陳述依據：對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們會持續根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下合理的假設來評估我們的估計，這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們已確定以下政策對我們的業務運營和對我們財務業績的理解至關重要：

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重大會計政策

庫存：所有存貨均按成本或可變現淨值中較低者列報，成本採用加權平均法確定。經常對庫存餘額進行評估，以確保它們不超過可變現淨值。可變現淨值的計算考慮了許多因素，包括預期需求、產品生命週期和開發計劃、模塊效率、質量問題、報廢等。需要管理層的判斷來確定過時或過剩庫存的儲備。如果實際需求和市場狀況不如管理層估計的那樣有利，可能需要額外的庫存減記。

長期資產減值：每當事件或環境變化顯示資產的賬面值可能無法收回時，我們會個別或整體分析我們的長期資產(物業、廠房及設備)及最終壽命的無形資產(專利)的減值。可能導致減值的事件將包括與使用長期資產或資產組相關的本期經營或現金流重大虧損，以及此類虧損的歷史、資產使用方式的重大變化以及重大的負面行業或經濟趨勢。計算未貼現現金流分析以確定是否存在減值。如確定存在減值，則任何相關損失均按資產的公允價值與賬面價值之間的差額計算。 

可轉換優先股：本公司根據FASB ASC 480評估其優先股工具，“區分負債與股權”確定票據的分類，從而確定會計處理。關於每種文書的分類，請參閲附註13和14。

衍生品：本公司根據FASB ASC 815評估其金融工具，“衍生工具和套期保值”以確定這些工具是否包含嵌入的衍生工具。當存在嵌入衍生工具時，該工具將在發行時和每個期間結束時進行公允價值調整評估。對公允價值的任何調整均被視為衍生工具公允價值的損益，並記錄在經營報表中。請參閲附註10和11，以進一步討論每種工具的嵌入導數。

工資保障計劃貸款：本公司已選擇將根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案》的Paycheck保護計劃(PPP)條款收到的可免除貸款作為債務工具入賬，並就未償還貸款餘額計提利息。市場利率(由於購買力平價貸款的規定利率低於市場)的額外利息不計入，因為政府機構規定的利率被排除在計入利息的會計指導範圍之外的交易。貸款所得款項將繼續作為負債入賬，直至(1)部分貸款獲豁免，而本公司已合法解除貸款，或(2)本公司向貸款人償還貸款。2021年9月4日，本公司收到Vectra的通知，小企業管理局已免除PPP貸款，該負債被確認為其他收入。

收入確認：

產品收入。我們確認在將光伏組件和其他設備的銷售控制權移交給客户後的某個時間點銷售光伏組件和其他設備的收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於相關合同的條款。對於包含多個履約義務的模塊和其他設備銷售合同，我們根據相對獨立銷售價格或此類價格的估計，將交易價格分配給合同中確定的每個履約義務，並在將每個單獨產品的控制權轉移給客户時確認相關收入。

里程碑式的收入。每項里程碑式的安排都是單獨的履約義務。交易價格使用最可能金額法估計，收入確認為通過實現製造或成本目標和工程目標來履行履約義務。

政府合同收入。政府研發合同的收入是在成本加費用或固定價格的條款下產生的。我們通常使用基於成本的輸入法，根據實際發生的成本與合同估計總成本之間的關係，在完成工作時確認收入和毛利。在應用以成本為基礎的收入確認輸入法時，我們使用實際發生的成本相對於估計總成本來確定完成合同的進度，並計算相應的待確認收入金額。

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基於成本的收入確認輸入法被認為是我們努力滿足政府長期研發合同的忠實描述，因此反映了此類合同下的履約義務。我們的收入確認輸入法不包括不有助於履行我們的履約義務的成本，因為這些金額不能反映我們在合同下的轉讓控制。完成合同所產生的費用可包括直接費用加上允許的間接費用和固定費用的可分配部分。如果完成合同的實際成本和估計成本表明發生了損失，則目前為合同預期的損失計提了準備金。

研發和製造運營成本：研究、開發和製造運營費用包括：1)技術開發成本，包括研究新技術、改進現有技術和履行聯邦政府研發合同的費用；2)產品開發成本，包括開發新產品和降低產品設計成本的費用；3)前期生產和生產成本，包括改進生產過程、材料產量和設備利用率的工程努力，以及為生產適銷對路的產品而進行的製造努力。研究、開發及製造營運成本於已發生時列支，但與庫存原材料、在製品及產成品有關的成本除外，該等成本於產品銷售時列作收入成本。

近期發佈的會計準則

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務--有轉換和其他選擇的債務(分專題470-20)和實體自有權益中的衍生工具和對衝合同(分專題815-40)：實體自有權益中可轉換票據和合同的會計。ASU 2020-06將通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量來簡化可轉換工具的會計處理。與當前的GAAP相比，限制會計模型導致從主機合同中單獨識別的嵌入式轉換特徵更少。繼續受分離模式約束的可轉換工具是：(1)具有與宿主合同不明確和密切相關、符合衍生品定義且不符合衍生工具會計例外範圍的嵌入轉換特徵的可轉換債務工具；(2)溢價記為實收資本的已發行溢價很高的可轉換債務工具。ASU 2020-06還修訂了關於實體自有權益合同的衍生品範圍例外的指導意見，以減少基於形式而不是實質的會計結論。ASU 2020-06將在2023年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)對規模較小的報告公司的上市公司有效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。管理層尚未評估採用ASU 2020-06將對公司的綜合財務報表列報或披露產生的影響。

其他發佈但截至2021年12月31日尚未生效的新公告預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

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經營成果

對終了年度的比較 2021年12月31日 和 2020

收入。與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，我們的收入增加了541,170美元，增幅為812%。銷售額的增長主要是由於本年度的業務增加。在2020年，由於2020年的重點是對公司資產負債表進行資本重組和重組，本公司在一年中的大部分時間處於休眠狀態。自2020年3月以來，新冠肺炎疫情的加劇也對我們的重組工作產生了重大影響，從而推遲了我們及時重啟運營的能力。

收入成本。收入成本主要包括維修和維護、直接人工和管理費用。與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，我們的收入成本增加了1,727,826美元，增幅為990%。收入成本增加的主要原因是，與2020年相比，截至2021年12月31日的年度產量增加和重新啟動設備導致維修和維護、材料和人工成本增加。管理層認為，我們的工廠目前利用率嚴重不足，收入的大幅增加將導致直接勞動力和間接費用的小幅增加，這些費用包括在收入成本中。因此，管理層未來的重點是通過增加銷售和提高工廠利用率來提高毛利率。

研發和製造業務。研究、開發和製造運營成本包括在我們的製造設施中進行產品開發、生產前和生產活動所發生的成本。研究、開發和製造運營成本還包括與技術開發和政府合同相關的成本。截至2021年12月31日止年度，研發及製造營運成本較2020年同期增加2,975,126元或255%。成本增加的主要原因是，與上一年相比，本年度的運營有所增加。

銷售， 一般的和行政的。與2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度銷售、一般和行政費用增加2,268,262美元，增幅為220%。成本增加的主要原因是，與2020年公司的休眠狀態相比，本期間的運營水平有所提高。

其他收入。截至2021年12月31日的年度，與2020年同期相比，其他收入減少了1,281,747美元，降幅為31%。2020年，公司確認了出售我們工廠的大約300萬美元的收益，而本年度沒有類似的交易。這部分被本年度本年度利息支出的減少所抵消，因為公司在2020年底重組了債務。

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網絡I來者/(L開放源碼軟件).我們的淨虧損為$6,000,003截至2021年12月31日的年度，與N埃特I來之不易 的$1,617,444截至2020年12月31日的年度，減少$7,617,447. 這是由於上述原因造成的。

流動性與資本資源

該公司繼續在其製造工廠進行有限的光伏生產。該公司預計，在完全實施其產品戰略之前，銷售收入和現金流將不足以支持運營和現金需求。在截至2021年12月31日的一年中，該公司使用了9,404,443美元現金進行運營。

預計額外的產品收入不會導致2022年總體上出現正的現金流狀況，截至2021年12月31日，公司的營運資本為3799,806美元；然而，我們需要額外的資金才能達到足夠的銷售額來實現盈利。

該公司通過擴大銷售和分銷渠道，繼續加快與其軍用太陽能產品和特種光伏應用戰略相關的銷售和營銷工作。公司繼續通過戰略或財務投資者獲得額外融資的活動，但不能保證公司能夠以可接受的條件籌集額外資本或根本不能。如果公司的收入沒有迅速增加，和/或沒有獲得額外的融資，公司將被要求大幅削減業務，以降低成本和/或出售資產。此類行動可能會對公司未來的運營產生不利影響。

由於公司經常性的運營虧損，以及需要額外的融資來滿足其運營和資本要求，公司保持足夠的流動性以有效運營業務的能力存在不確定性，這使人對公司作為一家持續經營的公司的能力產生了極大的懷疑。由於現金流問題，該公司已經縮減了業務規模，並預計在獲得大量融資之前不會擴大規模。

管理層不能保證公司將成功完成其任何計劃。這些合併財務報表不包括任何必要的調整，如果公司無法繼續經營下去的話。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流量表比較

截至2021年12月31日的年度，我們在運營中使用的現金為9,404,443美元，而截至2020年12月31日的年度為2,884,919美元，增加了6,519,524美元。這一增長主要是由於與公司在2020年大部分時間的休眠狀態相比，在2021年擴大了業務規模。截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金為301,522美元，而截至2020年12月31日的年度，投資活動提供的現金為254,444美元。這一變化主要是由於出售資產所得收益減少所致。在截至2021年12月31日的一年中，負運營現金流9,404,443美元主要來自發行優先股和普通股的15,500,000美元收益。

表外交易

截至2021年12月31日，我們沒有任何S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

外幣兑換風險

截至2021年12月31日，我們沒有持有大量資金，也沒有未來以外幣計價的債務。

雖然我們的報告貨幣是美元，但我們可能會以其他國家的當地貨幣開展業務併產生成本，我們可能在這些國家開展業務、進行銷售和購買材料。因此，我們面臨貨幣兑換風險。此外，外幣與美元匯率的變化可能會影響我們未來的淨銷售額和銷售成本，並可能導致匯兑損失。

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利率風險

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的現金等價物和投資組合有關。截至2021年12月31日，我們的現金等價物僅包括在金融機構持有的運營賬户。我們不時地持有受限基金、貨幣市場基金、對美國政府證券和高質量公司證券的投資。我們投資活動的主要目標是保留本金並按需提供流動性，同時在不顯著增加風險的情況下最大化我們從投資中獲得的收入。與利率波動相關的對我們的直接風險僅限於我們的投資組合，我們不認為利率的變化會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

項目8.財務報表和補充數據

本項目所需的財務報表和補充數據載於第IV部分第15(A)(1)項，從F-1頁開始列示。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保積累我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息，並視情況傳達給管理層，以便及時就所需披露做出決定。我們的管理層根據交易法規則13a-15和15d-15的要求，對截至2021年12月31日交易法規則13a-15和規則15d-15所定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的管理層得出結論，我們的披露控制和程序的設計和運行截至2021年12月31日是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。我們的財務報告內部控制制度旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括下列政策和程序：

在董事會審計委員會的監督下，在包括首席執行官在內的管理層的參與下，我們聘請了一家獨立的第三方公司，並使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。我們的管理層與審計委員會一起審查了其評估結果。

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由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理可能性無法及時防止或發現。

2020年發現的實質性弱點

如本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第9A項“控制及程序”所披露，管理層斷定其財務報告的內部控制存在重大弱點，原因是缺乏具備技術專長的會計資源，以確保本公司所有交易均按美國公認會計原則入賬。具體地説，公司為確保公司庫存和收入成本的適當會計以及公司複雜的債務和股權證券交易的會計的控制措施沒有設計得足夠精確，以減少重大錯報的風險。

財務報告內部控制重大薄弱環節的彌補

在截至2020年12月31日的一年內，隨着現金流的改善，公司在2020年面臨的財務挑戰有所緩解，並開始使公司進入運營狀態。為彌補上述財務報告內部控制的重大缺陷，本公司採取了以下措施：

在截至2021年12月31日的年度內，公司債務和證券會計方面的複雜性大幅消除，加上財務報告內部控制的上述變化，大大改善了公司對財務報告的內部控制，並有效地彌補了公司先前披露的重大弱點。

財務報告內部控制的變化

除識別及緩解上述重大弱點外，截至2021年12月31日止年度內，財務報告內部控制並無其他重大影響或合理可能重大影響財務報告內部控制的變動。

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

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第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

行政人員及董事

我們的高管、留任董事和董事提名人，他們的年齡和截至2022年3月14日在我們公司的職位如下：

李開復李江賢先生自2012年2月1日起擔任Ascent Solar Technologies Inc.總裁兼首席執行官，並自2011年11月起擔任董事會成員。李先生於2019年12月加入高頻食品集團(納斯達克代碼：HFFG)，擔任副總裁、首席企業財務和戰略官，並於2020年5月晉升為執行副總裁兼首席財務官。他在全球領先的金融機構擁有超過25年的戰略規劃、銷售和市場營銷、企業融資、房地產金融和投資管理以及企業諮詢服務經驗。李先生於1993年在花旗銀行開始了他的職業生涯，負責中小型企業融資，並晉升為國際個人銀行部門的副總裁職位。1999年，他加入德意志銀行擔任副總裁，2004年被提升為董事新加坡私人財富管理部市場部主管，負責管理約10億美元的資產。從2007年到2009年，他在摩根士丹利私人財富管理公司工作，最近擔任董事高管和新加坡/馬來西亞市場主管。Lee先生擁有威斯康星大學會計學學士學位和新加坡管理大學財富管理碩士學位。我們相信，由於李先生的業務經驗和對公司的全面瞭解，他完全有資格擔任董事的職務。

邁克爾·J·吉爾布瑞斯自2020年10月以來一直擔任Ascent Solar Technologies Inc.的首席財務官。Gilbreth先生是一名財務主管，在會計和企業管理、消費包裝商品、電子商務和財務諮詢方面擁有超過15年的經驗。2020年4月，吉爾佈雷思成立了一家金融諮詢公司PVMG Advisors，Inc.，提供金融和商業諮詢服務。在PVMG任職期間，Gilbreth先生為Crowdex Investment，LLC提供與該公司最近的重組和資本重組相關的諮詢服務。在此之前，Gilbreth先生於2015年至2020年1月在總部位於加利福尼亞州洛杉磯的Candy Club Holding Limited(ASX：CLB)擔任財務副總裁。糖果俱樂部是一家領先的專業市場糖果公司，在美國經營企業對企業(B2B)和企業對客户(B2C)領域。在Candy Club擔任首席財務職務期間，Gilbreth先生支持公司的融資活動，包括2019年2月在澳大利亞證券交易所(ASX)成功進行首次公開募股(IPO)。2013年至2015年，Gilbreth先生經營Gilbreth Consulting，該公司提供財務和運營管理諮詢服務，以及戰略和運營規劃服務。2010至2013年間，Gilbreth先生在位於南加州的績效營銷公司MediaTrust擔任副總裁/財務。從2005年到2010年，Gilbreth先生在Duban Sattler and Associates LLP擔任業務經理，這是一家總部位於南加州的精品税務會計和商業管理公司，代表高淨值個人。Gilbreth先生擁有加州州立大學CHICO工商管理學士學位。吉爾佈雷思先生和大衞·彼得森是表兄弟。

阿米特·庫馬爾博士自2007年6月以來一直在我們的董事會任職，並自2011年1月以來擔任董事長。庫馬爾博士目前是上市生物技術公司Anixa Biosciences(納斯達克代碼：ANIX)的董事長、總裁兼首席執行官。2010年12月至2015年6月，庫馬爾博士擔任私營能源公司Geo Fossil Fuels的總裁兼首席執行官。2001年9月至2010年6月30日，庫馬爾博士擔任組合矩陣公司(納斯達克：CBMX)總裁兼首席執行官。此前，庫馬爾博士曾任相思研究公司(納斯達克代碼：ACTG)生命科學部副總裁。1999年1月至2000年2月，庫馬爾博士擔任Signature BioSciences，Inc.的創始總裁兼首席執行官，這是一家生命科學公司，為基因組學、蛋白質組學和藥物發現方面的高級研究開發技術。從1998年1月到1999年12月，庫馬爾博士是風險投資公司Oak Investment Partners的常駐企業家。1996年10月至1998年1月，庫馬爾博士在生物技術公司IDEXX實驗室擔任高級經理。

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1993年10月至1996年9月，Kumar博士擔任Idetek後來被IDEXX實驗室公司收購。庫馬爾博士從西方學院獲得化學學士學位。在斯坦福大學和加州理工學院共同學習後，他於1991年在加州理工大學獲得化學博士學位。他還於1993年在哈佛大學完成了博士後獎學金。庫馬爾博士撰寫和合著了40多篇同行評議的出版物，並擁有12項專利。Kumar博士帶來了豐富的領導經驗以及光伏研究方面的經驗，包括使用硅(單晶、多晶和非晶態)、砷化鎵、磷化銦、金屬氧化物和其他材料製成的電池進行能量轉換的工作。庫馬爾博士是該公司的董事會成員活動Treateutics是一傢俬營生物技術公司。我們認為，庫馬爾完全有資格擔任董事公司的高管，因為他曾在董事任職，並曾在幾家上市和私營公司擔任過高管。

金·J·亨特利自2010年6月以來一直在我們的董事會任職。亨特利先生在美國國防部(DOD)國防後勤局(DLA)工作了32年多，擔任的職位越來越多。最近，從2008年7月到2010年1月退休，亨特利先生在弗吉尼亞州貝爾沃堡國防能源支持中心(DESC)擔任董事職務。DESC是國防部的一部分，負責為國防部和聯邦文職機構提供能源解決方案。作為能源部的董事，亨特利先生是負責全球約1,100名員工的首席執行官，每年涉及能源基礎設施和產品的撥款超過250億美元。從2006年3月起，也就是在成為國防部董事之前，亨特利先生擔任過與供應鏈管理有關的領導職務，包括弗吉尼亞州里士滿和俄亥俄州哥倫布國防供應中心的副指揮官，以及客户支持和準備部門的董事執行經理。2003年12月至2006年3月，亨特利先生擔任弗吉尼亞州貝爾沃堡客户支持辦公室主任。亨特利先生於2009年1月至2010年1月擔任替代燃料和可再生能源機構間工作組主席。該小組包括來自國防部、能源部、環保局和其他主要聯邦機構的高級能源代表。亨特利先生擁有金門大學經濟學學士學位，並在加州州立大學海沃德分校攻讀經濟學研究生課程。亨特利先生為我們的董事會帶來了廣泛的供應鏈、預算和國防行業經驗。我們相信，由於亨特利先生在公共部門擁有豐富的經驗，他完全有資格擔任董事的職務。

大衞·彼得森自2020年12月以來一直在我們的董事會任職。Peterson先生擁有超過25年的企業管理經驗，其中8年是私募股權投資者，5年是工程諮詢公司的經理，20多年是董事會經驗。從2015年4月至今，Peterson先生一直在EPD Consulters，Inc.工作，這是一家總部位於加利福尼亞州卡森的私人工程公司，他在那裏擔任高級項目經理。從2010年到2015年，彼得森是加州南部的水回收公司Great Circle Industries，Inc.的總裁兼聯合創始人。他過去的經歷包括擔任輪胎充氣自動售貨機制造商Air-Serv，LLC的董事會成員，在那裏彼得森管理着收購過程，包括擴大公司的信貸安排，該公司完成了10筆收購，EBITDA從1,000萬美元增長到2,000萬美元，之後以1.51億美元的價格出售給WindPoint Partners。彼得森先生擁有南加州大學馬歇爾商學院的MBA學位和加州大學聖克魯斯分校的學士學位。彼得森先生目前是Crowdex Investment，LLC的經理，該公司是該公司的重要股權投資者。彼得森和邁克爾·J·吉爾布瑞斯是表兄弟。我們相信，由於彼得森擁有豐富的管理和董事會經驗，他完全有資格擔任董事的董事長。

威爾·A·克拉克自2020年12月以來一直在我們的董事會任職。自2020年以來，克拉克先生一直擔任克拉克增長和可持續發展戰略諮詢公司的創始人和總裁，該公司專門指導初創公司和初創公司的業務擴張。從2018年到2020年，Clarke先生擔任阿特拉斯航空全球控股公司(納斯達克：AAWW)的全球供應鏈管理和技術採購主管，該公司是一家總部位於紐約Purchase的全球領先的外包飛機和航空運營服務提供商。從2015年到2017年，克拉克先生在百思買公司(紐約證券交易所代碼：BBY)擔任董事採購部主管，通過1,400多家零售店以及網站和移動應用程序為客户提供技術產品、服務和解決方案。百思買總部設在明尼蘇達州裏奇菲爾德，在美國、加拿大和墨西哥都有業務。在2015年開始他的第二個職業生涯之前，克拉克在美國海軍擔任了25年的軍官，在那裏他在兩艘航空母艦、一艘潛艇、一艘軍艦和一艘陸地上完成了10次部署，以支持戰爭和和平時期的行動。克拉克先生在美國海軍服役期間，曾在東非、亞太地區和美國擔任過許多高級財務、供應鏈、採購和物流任務，並在那裏獲得了上尉軍銜(O6)。Clarke先生在美國海軍學院獲得數學學士學位，在海軍研究生院獲得金融和合同管理碩士學位，並已完成沃頓商學院的高管發展計劃和哥倫比亞商學院的公司治理計劃。由於克拉克先生的知識和商業經驗，我們認為他完全有資格擔任董事公司的工作。

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第16(A)節實益所有權報告合規性

交易法第16(A)條要求我們的董事、高管和持有普通股超過10%的人在必須提交給美國證券交易委員會的報告中報告他們對普通股和其他股權證券的初始所有權以及該所有權的任何變化。美國證券交易委員會已經為這些報告設定了具體的截止日期，我們必須在我們的Form 10-K年度報告中指明哪些人沒有在到期時提交這些報告。

僅根據對提交給吾等的報告或報告人的書面陳述的審閲，吾等相信所有董事、行政人員及10%的擁有人根據交易所法案第16(A)節規定須於2020或2021年提交的所有有關吾等證券交易的報告均及時提交，惟(I)Gilbreth先生及Crowdex先生分別於2020年遲交3表，(Ii)TubeSolar於2021年遲交3表，及(Iii)BD1及TubeSolar各於2021年遲交4表。

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公司治理

概述

我們的章程規定，我們董事會的規模將不時由董事會決議決定，但應由至少兩名至不超過九名成員組成。我們的董事會目前由五名成員組成。董事會已根據場外交易市場的上市標準及公司管治指引的要求，確定下列董事為“獨立”董事：Kumar博士、Huntley先生及Clarke先生。

我們的公司註冊證書規定董事會將分為三個級別。我們的一班董事是阿米特·庫馬爾博士。我們的二級導演是Kim J.Huntley和Will A.Clarke。我們的三班導演是大衞·彼得森和維克多·李。

董事會領導結構及其在風險監督中的作用

我們目前將董事會主席和首席執行官的角色分開。我們相信，庫馬爾博士擁有擔任我們主席的戰略、技術和行業知識和專業知識。作為總裁兼首席執行官，李先生負責對我們的運營和人員進行日常監督。儘管如上所述，我們的董事會並沒有關於董事長和首席執行官角色分離的正式政策，如果董事會認為這是為了我們和我們的股東的最佳利益，董事會可能會在未來決定實施這樣的政策。董事會沒有獨立的董事牽頭。

風險是每個企業固有的，企業管理風險的好壞最終決定了它的成功。我們面臨許多風險，包括信用風險、利率風險、流動性風險、操作風險、戰略風險和聲譽風險。管理層負責我們面臨的風險的日常管理，而董事會作為一個整體並通過其委員會負責監督風險管理。董事會在發揮風險監督作用時，有責任使自己確信管理層設計和實施的風險管理程序是充分的，並按設計發揮作用。為此，董事會主席定期與管理層會面，討論戰略和我們面臨的風險。此外，審計委員會通過管理層的報告定期監測我們的企業風險，包括財務風險。高級管理層出席董事會會議，並隨時處理董事會就風險管理和任何其他事項提出的任何問題或關切。董事會主席和董事會獨立成員共同努力，通過董事會常務委員會和必要時的獨立董事執行會議，對我們的管理和事務提供強有力的獨立監督。

董事會各委員會

我們的董事會有三個常設委員會：審計委員會、薪酬委員會和提名和治理委員會。每個委員會都根據憲章運作。審計委員會、薪酬委員會以及提名和治理委員會的章程可在我們的網站www.ascentsolar.com上找到。

審計委員會。我們的審計委員會監督我們的會計和財務報告程序，內部會計和財務控制系統， 與獨立審計師的關係以及對財務報表的審計。具體職責包括：

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我們的審計委員會由亨特利先生、庫馬爾博士和克拉克先生組成。亨特利先生擔任審計委員會主席。董事會認定，根據場外交易市場的規則，審計委員會的所有成員都是獨立的，亨特利先生符合美國證券交易委員會規則所定義的“審計委員會財務專家”的資格。

補償委員會。我們的薪酬委員會協助董事會確定員工的發展計劃和薪酬， 董事和員工。具體職責包括：

薪酬委員會審查薪酬的所有組成部分，包括基本工資、獎金、股權薪酬、福利和其他額外津貼。除了審查具有競爭力的市場價值外，薪酬委員會還審查總薪酬組合、按業績支付的關係，以及所有要素總體上如何構成高管的總薪酬方案。首席執行官不時就其他官員的適當薪酬組合和水平向薪酬委員會提出建議。這些建議考慮了我們補償理念的目標和補償委員會授權的補償方案的範圍。薪酬委員會可以通過審查同行羣體數據來確定董事的薪酬。雖然賠償委員會有權聘請外部第三方，但目前沒有聘用任何外部顧問。薪酬委員會可視其認為適當，將其某些職責轉授給其他委員會或官員。

我們的賠償委員會由克拉克先生、亨特利先生和庫馬爾博士組成。克拉克先生擔任薪酬委員會主席。

董事會決定，根據納斯達克資本市場和場外交易市場的規則，薪酬委員會的所有成員都是獨立的。

提名和治理委員會。我們的提名和治理委員會通過確定和推薦個人來協助董事會 有資格成為我們董事會的成員，審查我們股東的信件，並建立、評估和監督我們的公司治理指導方針。具體職責包括：

我們的提名和治理委員會由庫馬爾博士、亨特利先生和克拉克先生組成。庫馬爾博士是我們提名和治理委員會的主席。董事會決定，根據納斯達克資本市場和場外交易市場的規則，提名和治理委員會的所有成員都是獨立的。

在考慮潛在的董事候選人提名或選舉時，根據我們的提名和治理委員會憲章，我們會考慮以下特點：

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此外，為了在董事會成員中保持有效的技能和背景組合，在填補空缺或確定候選人時也可考慮以下特點：

提名和治理委員會將考慮由股東推薦的候選人，這些股東遵循我們章程中的提名程序。提名和治理委員會沒有關於多樣性的正式政策；但是，如上所述，董事會和提名和治理委員會認為，董事會成員必須代表不同的觀點。.

會議次數

理事會在2021年共舉行了6次會議。我們的審計委員會召開了10次會議，我們的薪酬委員會召開了5次會議，我們的提名和治理委員會在2021年召開了4次會議。每名董事出席董事會及其所服務的董事會委員會會議總數的至少75%。

董事會成員出席年度股東大會

雖然我們沒有關於董事出席年度股東大會的正式政策，但我們鼓勵董事在沒有情有可原的情況下出席這些年度會議。我們沒有在2021年或2020年舉行年度會議。

股東提名

根據我們的章程，希望提名董事參加年度股東大會或特別股東大會選舉的股東必須及時向我們的執行辦公室提交書面提名建議書。為了及時，年度股東大會提名的書面建議必須在我們前一年舉行年度股東大會的一週年之前至少90個日曆日但不超過120個日曆日收到；提供, 然而，，如果年會的日期提前或推遲超過30

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自上一年股東周年大會週年日起計的歷日，必須收到書面建議書：(i)在年會日期之前至少90個歷日，但不超過120個歷日；或(Ii)不超過我們首次公開宣佈年會日期之後的10天。股東特別會議提名的書面建議書必須不早於特別會議日期前120個歷日收到，也不得遲於以下日期中的較晚日期：(i)在特別會議日期之前90個歷日；和(2)在我們首次公開宣佈特別會議日期之後10天。

提名人的每份書面建議必須包括：(I)被提名人的姓名、年齡、營業地址和電話號碼、住址和電話號碼；(Ii)每名被提名人目前的主要職業或職業，以及每名被提名人在過去十(10)年中的主要職業或就業；(Iii)被提名人擔任(或在之前十(10)年中的任何一年中擔任過)董事會成員的公司的完整名單，無論是上市公司還是私人持股公司；(Iv)每名被提名人登記擁有並受益的普通股股票數量；。(V)被提名人如果當選，是否打算在其面臨選舉或連任的下一次會議上收到選舉或連任所需的選票後，立即提交不可撤銷的辭呈，該辭呈在董事會接受辭職後生效；。(Vi)與被提名人蔘與的投票協議或承諾有關的填妥並簽署的問卷、陳述和協議；。(Vii)在要求被提名人當選的委託書中要求的有關被提名人的其他信息；及(Viii)關於作出提名的股東的信息和陳述。

有興趣提名候選人進入董事會的股東應參考我們的附則，瞭解其他要求。在收到符合這些要求的提名書面建議後，董事會的提名和治理委員會將根據其章程和上述特點對被提名人進行評估。

董事薪酬

2021年3月和6月，我們的董事會批准了以下年度獨立董事薪酬計劃：

每一年的現金預付金每季度支付一次。目前，在董事會任職的員工沒有獲得股權獎勵。我們不向董事提供任何額外津貼，但將向所有董事報銷實際出席會議或履行董事職責所產生的費用。

以下董事薪酬表彙總了我們每位非僱員董事在截至2021年12月31日的年度內為我們提供的服務的薪酬：

2021年董事補償表

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除上述所列費用外，我們還向董事報銷因出席董事會或其委員會會議而向我們提交的差旅費用。董事們沒有獲得任何其他薪酬或個人福利。

道德守則

我們已經通過了一套適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他高級財務和會計人員的道德守則。該守則的目的之一是阻止不當行為，並促進我們的官員和員工的誠實和道德行為。我們的道德準則文本可以在我們的互聯網網站www.ascentsolar.com上找到。如果我們對我們的道德準則條款進行修改或放棄，我們打算通過在互聯網網站上或通過Form 8-K的最新報告發布對此類修改或放棄的描述，以滿足我們的披露要求。

與董事會的溝通

股東可於本10-K表格封面上，按公司地址致函本公司主席兼公司祕書，與董事會聯絡。我們的慣例是將所有此類信件轉發給我們的主席，他負責決定是否將這些信件轉給董事會其他成員。

項目11.高管薪酬

我們選擇遵守適用於“較小報告公司”的高管薪酬披露規則，因為這一術語在《證券法》頒佈的規則中有定義。

本節概述了在2021年擔任我們首席執行官的每個人以及最多兩名薪酬最高的兩名高管在2021年為我們公司提供的服務所獲得、賺取或支付的薪酬。截至2021年12月31日的年度，我們提名的執行幹事或任命的執行幹事如下：

以下薪酬彙總表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們提名的高管因以各種身份向我們提供的服務而獲得的薪酬的某些信息。

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薪酬彙總表

高管聘用協議

2014年4月4日，我們與李先生簽訂了僱傭協議。僱傭協議規定，李先生的年基本工資為300,000美元，視董事會決定的年度調整而定。李先生還將有資格獲得高達其基本工資的100%的年度獎金，這是由我們的董事會或薪酬委員會單獨決定的。根據該協議，如本公司無故解僱Lee先生，則在其履行解除申索的情況下，(I)Lee先生有權自終止之日起領取十二個月基本工資，及(Ii)Lee先生於開始受僱時所獲初始購股權授予，將於終止日期後一年內繼續可予行使。最初的股票期權授予目前已完全歸屬，但李先生在期權完全歸屬之前的無故終止時，歷來有權根據該初始股票期權授予獲得額外一年的歸屬。此外，僱傭協議規定，李先生有資格參加公司的標準福利計劃和計劃。根據僱傭協議，李先生在終止僱傭後有兩年的競業禁止和非徵集權利。

2020年10月5日，公司任命Michael J.Gilbreth為公司首席財務官。公司根據信函協議以及標準和慣例的保密、競業禁止和招標協議的條款聘用了Gilbreth先生。聘書規定可以隨意僱傭，年基本工資為165,000美元，年度獎金機會最高可達基本工資的60%。保證每年最低獎金為基本工資的25%，額外的35%是可自由支配的。

下表列出了截至2021年12月31日授予被任命的執行幹事的未償還股權獎勵的信息。

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財政年度結束時的傑出股票獎勵2021

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

沒有。

某些實益所有人和管理層的擔保所有權

下表顯示了截至2022年3月14日，我們的董事、高管、前高管和超過5%的受益所有者對我們普通股的實益所有權的信息。

受益所有權根據美國證券交易委員會規則確定，一般包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權的任何股份，以及因行使期權或歸屬2022年3月14日起60天內的限制性股票而可發行的所有股份。為了計算實益擁有的我們普通股的百分比，我們普通股的股票數量包括截至2022年3月14日我們已發行的普通股的30,586,804股。

除非另有説明，以下所列股東對實益擁有的股份擁有唯一投票權和投資權。

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每個董事的地址或NAMEDE高管O效果器C/o Ascent Solar Technologies，Inc.，12300 Grant Street，Thornton，Colorado 80241。