目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格
(標記一)
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 |
或 | |
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
委託文檔號
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Bel Fuse Inc.
(
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(註冊人電話號碼,包括區號)
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(成立為法團的國家) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 | |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 | 是的,☐ | |
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用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。 | 是的,☐ | |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | | No ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | No ☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件服務器☐ | | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 | |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | ☐
是 |
No ☒ |
截至註冊人最近完成的第二財季(2021年6月30日)的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司(就此而言,是指高管和董事以外的個人和實體)持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值為$
每個班級的標題 |
| 截至2022年3月1日已發行的普通股數量 |
A類普通股 |
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B類普通股 |
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通過引用併入的文件:
Bel Fuse Inc.在2022年股東年會上的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
Bel Fuse Inc. |
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表格10-K索引 |
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頁面 |
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關於前瞻性信息的警示通知 |
1 |
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第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
2 |
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第1A項。 |
風險因素 |
9 |
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1B項。 |
未解決的員工意見 |
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第二項。 |
屬性 |
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第三項。 |
法律訴訟 |
18 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
18 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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第六項。 |
[已保留] |
20 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
30 |
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第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
75 |
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第9A項。 |
控制和程序 |
75 |
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第9B項。 |
其他信息 |
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項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 75 | |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
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第IV部 |
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第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
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第16項。 |
表格10-K摘要 |
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簽名 |
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有關前瞻性信息的警示通知
除非另有説明,本年度報告10-K表格(“表格10-K”)中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語均指貝爾熔絲公司及其合併子公司。
公司的綜合經營結果受到各種因素的影響,這些因素可能會對收入和盈利能力產生實質性的不利影響,包括本10-K表格第1A項中描述的風險因素,以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告和文件中描述的風險因素。由於這些和其他因素,該公司未來的季度或年度經營業績可能會出現重大波動,這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響。此外,本文件以及公司提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”對公司業務的某些前瞻性陳述(“前瞻性陳述”)。前瞻性陳述必然會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及對未來時期的類似提法來識別。本報告中除有關歷史事實的陳述外,有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、計劃和目標以及“新冠肺炎”預期影響的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響,包括項目1A中詳述的風險和不確定性。以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中描述的風險因素, 這可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務公開公佈對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果,這些修訂可能是必要的,以反映此後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。本公司所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎,且僅代表發表之日的情況。
第一部分
第1項。業務
貝爾熔絲公司設計、製造和銷售一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算、高速數據傳輸、軍事、商業航天、交通、電子移動和廣播行業。貝爾公司的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。
通過70多年的運營,貝爾可靠地展示了在全球平臺上參與各種產品領域的能力。該公司與市場領先者的工程團隊合作,在技術創新方面有着良好的記錄。貝爾一直通過開發具有成本效益的解決方案的新產品來證明自己是世界級公司的有價值的供應商。
該公司成立於1949年,根據新澤西州的法律組建。貝爾公司的主要執行辦事處位於新澤西州澤西市範沃斯特大街206號,郵編:07302。貝爾公司的電話號碼是(201)4320463。該公司在北美、歐洲和亞洲經營設施,並在納斯達克全球精選市場(股票代碼BELFA和BELFB)進行交易。有關貝爾公司運營部門的信息,請參閲我們的合併財務報表附註13“部門”。以下,凡提及“附註”,均指第二部分第8項所載本公司合併財務報表附註。本年度報告的“財務報表及補充數據”採用Form 10-K。
收購在貝爾的增長以及我們產品組合和客户羣的擴大中發揮了關鍵作用,並將繼續成為我們增長戰略中的一個重要因素。公司可能會不時購買潛在合併候選公司的股權。我們經常評估可能的收購候選者,以擴大我們向客户提供的產品和技術,和/或優化我們的整體成本結構。
2021年3月31日,公司以780萬美元的股票購買協議完成了對EOS Power(“EOS”)的收購,扣除收購的現金後,包括營運資金調整。Eos位於印度孟買,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度預計銷售額分別為1,540萬美元和1,200萬美元。EOS將進一步幫助Bel滲透目前由EOS服務的某些工業和醫療市場,擁有強大的高功率密度和高對流評級的低調產品系列。除了獲得新的產品和客户外,此次收購還使貝爾在亞洲的製造足跡多樣化。EOS業務是貝爾電力解決方案和保護集團的一部分。
2021年1月8日,公司以900萬美元現金(包括營運資金調整)從Cretex Companies,Inc.旗下的RMS Company Inc.手中收購了RMS Connectors,Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)。RMS連接器是一家備受推崇的連接器製造商,擁有30多年生產環境惡劣的圓形連接器的經驗,用於各種軍事和航空航天應用。此次收購是對貝爾現有軍事和航空航天產品組合的補充,我們預計將使我們能夠在這些終端市場擴大關鍵客户關係,並利用合併後的製造資源來提高我們的運營效率。RMS連接器業務最初位於明尼蘇達州庫恩拉皮茲,於2021年第二季度遷至貝爾現有設施,是貝爾連接解決方案集團的一部分。
2019年12月3日,我們通過與崔環球公司達成的資產購買協議,以2920萬美元(經營運資金調整後),外加承擔某些負債,完成了對崔公司大部分電源產品業務(下稱“崔電源業務”)的收購。CUI電源業務設計和營銷AC/DC和DC/DC電源和板級元件的廣泛產品組合。崔電力業務總部位於俄勒岡州圖阿勒丁,2021年和2020年的銷售額分別為5580萬美元和4310萬美元。對崔電力業務的收購增強了貝爾現有的電力產品供應,使我們能夠更好地滿足更多客户的電力需求。它還引入了貝爾的另一種商業模式,這種模式具有更高的毛利率和更低的製造風險。崔是貝爾電力解決方案和保護組的成員。
產品
該公司主要通過銷售其產品來獲得收入。BEL提供廣泛的產品系列,其分組如下:電源解決方案和保護(2021年佔淨銷售額的40%)、連接解決方案(2021年佔淨銷售額的30%)和磁性解決方案(2021年佔淨銷售額的30%)。雖然這三個產品組都有關鍵客户和終端市場,但只有一個直接客户佔我們2021年綜合淨銷售額的10%以上(該客户佔我們2021年綜合淨銷售額的10.6%)。我們多樣化的產品組合和客户基礎將我們對任何一個客户或終端市場的依賴降至最低。
電源解決方案和保護
貝爾的電力轉換產品包括內部和外部AC/DC電源、DC/DC轉換器和DC/AC逆變器。這些產品為許多工業、網絡和消費應用提供電源轉換解決方案。貝爾電路保護產品包括板級熔斷器(微型、微型和表面貼裝)和聚合物PTC(正温度係數)器件,專為全球電子和電信市場設計。
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產品線 |
功能 |
應用 |
以下品牌銷售: |
電源 解決方案 和 保護 |
前端電源 |
提供交流主線(輸入)和用於為下游所有電子設備供電的低壓直流輸出之間的主要隔離點 |
服務器、電信、網絡和數據存儲設備 |
貝爾電源解決方案 |
板載電源產品 |
它們被設計成安裝在電路板上。這些轉換器接受輸入電壓,並向低壓電子設備提供本地化的板載電源。 |
電信、網絡和廣泛的工業應用 |
貝爾電力解決方案公司,梅爾徹TM、崔 |
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工業電源產品 |
在交流主線輸入和各種直流輸出電壓之間進行轉換。 |
鐵路、交通、自動化、測試和測量、醫療、軍事和航空航天應用。 |
貝爾電力解決方案公司,梅爾徹TM、崔、EOS |
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外部電源產品 | 標準且可定製的臺式機和牆上插頭適配器,可將交流主輸入電壓轉換為各種直流輸出電壓。 | 消費和工業設備及設備 | 崔 | |
電路保護 |
通過防止電路中的電流超過可接受的水平來保護設備。 |
電源、手機充電器、消費電子產品和電池保護。 |
貝爾 |
連接解決方案
BEL提供一系列高速和惡劣環境的銅纜和光纖連接器以及集成組件,可為多個行業的廣泛應用提供連接,包括商業航空航天、軍事通信、網絡基礎設施、結構化建築佈線和多個工業應用。
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產品線 |
功能 |
應用 |
以下品牌銷售: |
連通性 解決方案 |
擴展光束光纖連接器、電纜組件和有源光學設備(收發信機和介質轉換器) |
惡劣環境、高可靠性、飛行級光纖連接,可實現高速通信。 |
軍事/航空航天、油氣井監測和勘探、廣播、通信、雷達 |
斯特拉託斯®、Fibreco® |
銅基連接器/電纜組件-FQIS |
惡劣環境、高可靠性連接和油量監控(FQIS)。 |
航空電子、智能彈藥、通信、雷達和各種工業設備 |
小菜一碟® |
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射頻連接器、電纜組件、微波器件和低損耗電纜 |
設計用於在射頻(RF)應用中提供連接的連接器和電纜組件。 |
軍事/航空航天、測試和測量、物聯網、5G高頻和無線通信 |
約翰遜,Trompeter,中西部微波TM,Semflex® |
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以太網、I/O、工業和電源連接 | 用於數據/語音/視頻傳輸的RJ45、RJ11、M12、IP67和USB連接。 | 應用包括路由器、集線器、交換機、外圍設備連接和配線面板;以及新興的物聯網(IoT)應用 | 斯圖爾特連接器 |
磁性解決方案
Bel‘s Magnetics提供行業領先產品。該公司的ICM產品將RJ45連接器與離散磁性組件集成在一起,以提供更好的性能和更堅固的設備,使客户能夠大幅減少電路板空間並優化性能。電源變壓器包括標準和定製設計,可用於廣泛的應用,包括工業儀表、警報和安全系統、運動控制、電梯和醫療產品。
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產品線 |
功能 |
應用 |
以下品牌銷售: |
磁性 解決方案 |
集成接口模塊(ICM) |
調節、過濾和隔離電子信號,以確保準確的數據/語音/視頻傳輸,並提供RJ45和USB連接。 |
用於多速千兆以太網、以太網供電(PoE)、PoE Plus和家庭網絡應用的網絡交換機、路由器、集線器和PC。 |
BEL、TRP連接器®、MagJack® |
電力變壓器 |
安全隔離和分配。 |
電源、警報、火災探測和安全系統、暖通空調、照明和醫療設備。提供2類、三相、機箱安裝和PC安裝設計。 |
訊號 |
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SMD功率電感和SMPS變壓器 |
在磁場中儲存能量的無源元件。廣泛應用於模擬電子線路。 |
開關模式電源、DC/DC轉換器、LED照明、汽車和消費電子產品。 |
訊號 |
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分立組件--以太網 |
調節、過濾和隔離電子信號,以確保高速以太網數據傳輸。 |
用於多速千兆以太網和以太網供電(PoE)的網絡交換機、路由器、集線器和PC。 |
貝爾 |
銷售及市場推廣
我們向北美、歐洲和亞洲的客户銷售我們的產品。銷售通過以下三種渠道之一進行:直接戰略客户經理、與獨立銷售代表組織合作的區域銷售經理或授權分銷商。貝爾的戰略客户經理被指派處理需要全球協調的主要客户。
獨立的銷售代表和授權分銷商由公司在世界各地的銷售管理人員監督。截至2021年12月31日,我們擁有201名銷售和支持人員,為銷售代表組織和非獨家分銷商網絡提供支持。我們已經與我們所有的銷售代表組織和大多數主要分銷商簽訂了書面協議。這些書面協議可由任何一方在短時間內終止,是業內的標準協議。
我們還在國際工廠設立了銷售支持職能部門,為客户提供及時、高效的支持。除了一線銷售支持之外,這一補充級別的服務使我們能夠在全球範圍內更好地響應客户的需求。我們的營銷能力包括推動新產品開發的產品管理、技術支持的應用工程和營銷溝通。
市場因素
競爭
我們在不同的市場開展業務,所有這些市場都競爭激烈。有許多獨立公司和大公司的部門生產與我們的一個或多個產品競爭的產品。
我們的競爭力取決於幾個因素,包括產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨時間和價格。與許多競爭對手相比,整體金融穩定和全球業務也使我們處於有利地位。管理層打算通過繼續擴大我們的產品線並持續投資於研發和製造資源,在我們服務的市場上保持強大的競爭態勢。前面的一句話代表前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
市場需求趨勢
2021年收到的產品訂單或預訂量達到8.377億美元,比2020年增長了87%。按產品類別劃分,2021年我們的電源解決方案和保護產品的訂單總額達到3.785億美元,較2020年增長107%。這一增長的部分原因是服務於e-Mobility終端市場的產品訂單增加了4760萬美元,我們的CUI業務的預訂量增加了2940萬美元,與我們最近收購的EOS業務相關的訂單增加了1950萬美元。2021年,我們還看到對我們的電路保護產品以及我們的前端和板載電源產品的需求增加。由於我們的網絡客户需求增加,2021年收到的Magic Solutions產品訂單為2.587億美元,比2020年高出86%。我們的連通性解決方案產品的預訂量較2020年增長58%,2021年達到2.05億美元,這主要是由於我們的分銷合作伙伴的需求增加,以及隨着全球航空旅行的逐步恢復,我們的直接和售後市場商業航空客户的需求反彈。
積壓的訂單
我們通常根據確定的訂單和客户的預計使用量來生產產品。取消和退貨安排要麼由我們在交易基礎上協商,要麼由合同確定。我們估計,截至2022年2月28日,積壓訂單的價值約為$498.0100萬美元,而截至2021年2月28日的積壓金額為1.796億美元。管理層估計,截至2022年2月28日,公司積壓的貨物中約有70%-75%將在2022年12月31日之前發貨。可能導致公司無法在年底前發運所有此類訂單的因素包括意想不到的供應困難、客户需求的變化和新的客户設計。在整個2021年,貝爾一直面臨着宏觀經濟和全球供應鏈的挑戰,預計這些條件將在2022年持續下去。由於這些因素,積壓可能不是未來銷售時機的可靠指標。前述有關公司積壓訂單的陳述,包括但不限於估計和預期的發貨時間,均為前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
研究與開發(R&D)
我們的工程團隊位於世界各地的戰略位置,以方便與客户工程人員的溝通和接觸。這種協作方式使我們能夠與客户建立合作伙伴關係,進行技術開發工作。全球能力和協作方式使貝爾公司能夠開發尖端技術產品,支持高度複雜和不斷髮展的市場,如電子移動、雲計算、軍事、航空航天等。有時,我們會與客户簽署保密協議,以幫助開發專有的下一代產品,以便快速部署。我們還贊助技術組織的成員資格,允許我們的工程師參與新興技術標準的開發。管理層認為,這種參與對於在市場上建立信譽和信譽水平的專業知識以及將公司定位為新產品開發的行業領先者至關重要。
研發成本在發生時計入費用。一般情況下,研發工作在公司內部進行,以利於公司的利益。研發成本包括工資、建築維護和水電費、租金、材料、行政費用和雜項其他項目。
資源
原材料和採購
我們購買的大部分原材料都有多家供應商。在可能的情況下,我們與供應商簽訂了合同協議,以確保關鍵部件的持續供應。
對於那些從單一來源購買的物品,我們相信,如果我們與任何此類供應商的現有業務關係終止,將會有類似的物品可供使用。雖然這種終止可能會導致生產中斷,但我們相信,終止與我們任何一家供應商的業務關係不會對我們的長期運營產生實質性的不利影響。由於許多因素,包括尋找替代供應商所需的時間,以及對我們產品的需求的性質,實際經驗可能與這一信念有很大不同。在過去,我們經歷了某些原材料的短缺,如電容器、鐵氧體和集成電路(IC),當時這些材料的需求很大。即使我們可能有不止一家供應商供應某些材料,但這些材料可能不會在我們希望的數量或時間內供應給我們。如果目前的經濟狀況對我們供應商的財務狀況產生負面影響,這可能會影響我們原材料的供應和成本。
知識產權
我們已經在美國、歐洲和亞洲獲得或獲得了多項專利,還有更多與我們的產品相關的專利申請正在進行中。雖然我們相信已頒發的專利是可以抗辯的,而待決的專利申請涉及可申請專利的發明,但我們不能保證會從這些申請中獲得專利,或我們現有的專利可以成功地得到辯護。管理層認為,我們業務的成功延續和運營並不取決於專利的所有權或未決專利申請的批准,而是取決於我們員工的創新技能、技術能力以及營銷和管理能力。我們的美國外觀設計專利的有效期為14年,我們的美國實用新型專利的壽命為自專利申請發佈之日起17年或專利申請提交之日起20年。我們現有的專利將在不同的日期到期H 2039年1月
我們利用在美國、歐洲和亞洲的註冊商標來識別我們生產的各種產品。只要這些商標仍在使用,並且這些商標的註冊續期,這些商標就會繼續存在。
政府合同
我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律和法規,並受其影響。政府合同法律和法規會影響我們與客户做生意的方式,在某些情況下,還會增加我們的業務成本。違反特定法律和法規可能會導致罰款和處罰,或終止我們的合同或禁止參與合同投標。這些罰款和處罰可能是由於未能遵守採購誠信和招標規則、採用不當的記賬做法或以其他方式未能遵循成本會計準則、收受或支付回扣,或提交虛假索賠。我們一直是,並預計將繼續接受政府機構的審計和調查。不遵守政府合同的條款可能會損害我們的商業聲譽。這也可能導致我們的進度付款被扣留。
在某些情況下,這些法律和法規施加的條款或權利對政府更有利,而不是通常在談判交易中提供給商業各方的條款或權利。例如,美國政府可以在方便的時候終止我們的任何政府合同,一般情況下,也可以終止分包合同,以及基於業績的違約。在為方便起見而終止固定價格型合同時,我們通常有權獲得交付項目的採購價格、在製品允許成本的補償,以及合同實際完成工作的利潤津貼,或者如果完成工作將導致虧損,則有權獲得損失調整。在聯邦政府成本補償合同因方便而終止時,我們通常有權獲得允許成本的補償加上部分費用。此類允許成本通常包括我們終止與供應商和分包商協議的成本。所追回的費用數額,如有的話,與終止前完成的工作部分有關,並通過談判確定。
季節性
在中華人民共和國(“中國”),勞動力的供應是週期性的,受每年農曆新年假期工人遷徙的顯著影響。每年農曆新年假期後,我們都必須評估工人返鄉的比率,以及它是否足以滿足客户目前的需求。因此,我們必須不斷招聘和培訓新工人,以取代每年因自然減員而失去的工人,並應對不時出現的需求高峯。從歷史上看,這種暫時的生產挫折導致我們的第一季度銷售額成為今年最低的銷售季度。此外,招聘和培訓工作以及相關的效率低下,以及為滿足需求而需要的加班,可能會增加本公司在中國的勞動力成本的波動性,主要是在今年第一季度。
政府規章
該公司受美國以及其運營所在的各個司法管轄區的各種政府法規的約束。這些法規涵蓋了幾個不同的領域,包括貿易合規、反賄賂、反腐敗、洗錢以及數據和隱私保護。公司運營所在的監管或政府當局可能擁有執法權,可使公司受到法律處罰或其他措施,並可對其經營方式施加改變或條件。
人力資本資源、戰略與管理
在貝爾,我們的價值觀指導着我們所做的一切。我們致力於道德和法律行為的最高標準,並創造了一個開放和誠實的溝通是期望而不是例外的環境。如果做不到這一點,貝爾的名字、誠信聲譽和業務都將面臨風險。我們要求我們的員工遵守這一標準,並提供同樣的回報。我們的道德準則旨在確保我們的同事、高級管理人員、董事、合作伙伴、承包商和供應商按照道德和法律標準,在基本的、不變的誠信原則的指導下,遵守我們對客户滿意的承諾。
我們的人力資本策略圍繞四個方面展開:
非凡的表現
我們的員工是貝爾全球業務業績的關鍵推動力。2021年12月31日,貝爾在15個國家和地區僱傭了大約6,300名員工,幾乎所有員工都是全職員工,其中23%位於北美。在美國以外,我們最大的員工羣體分佈在墨西哥、斯洛伐克、印度和中國。我們定期監測圍繞吸引、留住和吸引全球人才的關鍵人力資本優先事項的各種關鍵績效指標。此外,我們為所有員工提供培訓和發展機會,以提高關鍵技能,從而執行我們的戰略優先事項。
偉大的合夥人
貝爾致力於營造一個尊重和鼓勵個人差異、思想多樣性和才華的環境。我們努力創造一個員工感到他們的貢獻受到歡迎和重視的工作場所,使他們能夠在工作中充分發揮自己的才能和培訓,同時對他們在BEL中的角色產生個人滿足感。貝爾一直致力於發展我們的包容性文化,同時解決整個公司代表性不足的問題。
在整個組織中,我們投資於我們的員工,讓他們以各種方式學習--在工作中、在課堂上、通過自我指導的學習,或者通過領導力項目。我們已經擴展了我們的學習管理系統,為我們的同事提供新的內容和培訓。公司還擴大了領導力培養計劃,並繼續擴大實習和學徒計劃,以培養新的人才。
健康與安全
貝爾在全球範圍內提供各種計劃,以保護我們員工的健康和安全。雖然我們維持每年減少可記錄的總事故率和嚴重傷害的目標,但我們的目標始終是零。
2021年,我們繼續把重點放在新冠肺炎挑戰背景下的當務之急上。在可能的情況下,我們的員工繼續以混合計劃遠程工作和在辦公室工作。我們的工廠有符合疾病控制和預防中心(CDC)和世界各地其他衞生組織提供的指導方針的額外保障措施。此外,公司繼續在全球範圍內實施各種計劃,通過意識培訓和健康計劃保護員工的身心健康和安全。有關新冠肺炎目前對貝爾業務的影響的討論,請參閲本年度報告10-K表格中的第7項“新冠肺炎對貝爾業務的影響”。
文化
在競爭日益激烈的全球市場中,當我們吸引和留住最優秀的人才,這些人才反映了我們工作和生活的社區的多樣性,貝爾就會成功。
我們致力於通過參與網絡和社區活動以及積極招聘和聘用退伍軍人、婦女、少數族裔和殘疾人來增加我們勞動力的多樣性。
作為提供可靠解決方案的全球領導者,Bel簽署了一份支持計劃聲明,以表示對由國防部僱主支持警衞和預備役(ESGR)計劃協調的國民警衞隊和預備役成員同事的支持。該計劃的目的是通過鼓勵僱主充當聯合參軍的倡導者來增加僱主的支持。
人力資源的使命是“招聘、培養和留住最優秀的人才”。創造一個讓員工發揮作用的環境。提供具有挑戰性的工作、積極的工作環境和職業機會。“
作為一家有70多年曆史的公司,貝爾深知信任、正直和責任在組織各級的重要性。我們不斷審查我們的政策、做法和優先事項,以符合我們的同事、股東和其他利益相關者的最佳利益。
環保倡議
我們將環境、社會和治理(“ESG”)視為我們流程和運營各個方面的關鍵組成部分,並致力於持續改進,以提高我們的環境績效。BEL9001和ISO-14001等符合旨在促進可持續發展的外部規範的眾多BEL站點,突顯了BEL對ESG的承諾。
可用的信息
我們維護着一個網站:Www.belfuse.com我們免費提供委託書、新聞稿、註冊説明書和3、4、8-K、10-K和10-Q表格中的報告,以及我們(和我們的內部人士)向美國證券交易委員會提交的、根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案。這些表格在這些材料以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快提供。我們還通過電子傳輸發佈新聞稿,以獲取我們的財務和產品新聞,我們還提供季度和年度業績的語音和互聯網廣播通知和訪問。我們的網站還包括投資者介紹和公司治理材料。
第1A項。風險因素
在作出投資決定之前,應仔細考慮下列風險。這些都是我們認為重要的風險因素,但它們並不是作出投資決策時應考慮的唯一風險因素。這份10-K表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到以下任何風險因素的重大不利影響,這些風險因素在“關於前瞻性信息的告誡通知”中描述,或與本文提出的特定前瞻性陳述有關。由於上述任何一種風險,我們證券的交易價格可能會下跌,我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求,我們沒有義務更新或修改任何風險因素,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
戰略風險
我們在競爭激烈的行業開展業務。
我們的業務在一個具有全球競爭力的行業中運營,進入門檻相對較低。我們主要以產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨時間和價格為基礎進行競爭。近年來,我們經營的行業變得越來越集中和全球化,我們的主要競爭對手,其中一些比貝爾更大,擁有巨大的財力和技術能力。
在目前的法律下,我們的知識產權可能得不到足夠的保護。
我們通過美國和其他國家的專利、版權、商標和商業祕密法律來保護我們的知識產權的努力可能無法防止挪用,我們未能或無法保護我們的專有權可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生實質性的不利影響。第三方可以在未經授權的情況下複製或以其他方式挪用我們的專有信息。我們與員工和其他參與開發活動的人的協議可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立開發。
我們的收購可能不會產生預期的結果。
我們的增長很大一部分要歸功於收購。我們不能保證我們將在未來確定或成功完成與合適的收購對象的交易。如果被收購的業務未能按預期運營或不能與我們的其他業務成功整合,我們的運營結果、企業價值、市場價值和前景都可能受到重大和不利的影響。將新的收購整合到我們的綜合業務中可能會導致集團整體的平均運營業績下降,並可能轉移管理層在整合期間對公司正在進行的業務的關注。
我們的戰略還側重於通過整合或消除被收購公司的多餘銷售設施和行政職能來減少銷售、一般和行政費用。如果我們不能實現我們對收購的預期,這種不能實現可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。如果收購未能達到我們的預期,或者如果經濟狀況疲軟,我們可能需要就與收購相關的商譽記錄減值費用。
我們依賴於我們開發新產品的能力。
我們未來的經營業績在一定程度上取決於我們開發、生產和銷售新的、技術更先進的產品的能力。在這個過程中有許多固有的風險,包括我們無法預測技術變化的方向,或者我們無法及時開發和向市場推出新產品和應用程序,以滿足客户不斷變化的需求。
操作風險
我們的全球業務和對我們產品的需求面臨着與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。
在我們開展業務的國家,任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。2020年1月,首次發現新冠肺炎暴發疫情。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發為大流行,並繼續在美國和世界各地傳播。在2020年和2021年期間,我們的業務受到了臨時設施關閉、原地避難所命令以及與地方政府當局實施的旅行限制相關的挑戰的影響。在整個疫情期間,我們的供應商、客户和客户的合同製造商都不時地經歷類似的挑戰。新冠肺炎疫情引發的美國和全球市場和經濟狀況快速變化的影響是不確定的,我們的客户和供應商的業務受到中斷,這已經並可能繼續影響我們的業務以及綜合運營和財務狀況。2022年3月13日,中國政府發佈通知,將暫時關閉某些地區以進行廣泛的測試,以應對最近的新冠肺炎爆發,從即日起生效,其中包括我們在中國深圳的貝爾電力解決方案製造工廠和我們在中國昌平的磁力TRP製造工廠。目前,這兩家公司都至少關閉了3-5個工作日。由於未來疫情的性質未知,新冠肺炎仍是一個潛在的供應連續性風險。
AS正在進行的新冠肺炎大流行的狀況仍然不確定,額外的貝爾實驗室可能會受到負面影響。新冠肺炎仍然是一個潛在的供應連續性風險,因為未來疫情的性質尚不清楚,包括新冠肺炎病毒變種的出現。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務和我們的綜合財務業績,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,在提交本Form 10-K年度報告時無法預測。有關新冠肺炎目前對貝爾業務的影響的討論,請參閲本年度報告10-K表格中的第7項“新冠肺炎對貝爾業務的影響”。
我們可能會經歷勞工騷亂。
當我們定期實施某些業務的轉移時,我們可能會經歷因勞動力成本較高國家的裁員或解僱而導致的罷工或其他類型的勞工騷亂。我們在英國和墨西哥的製造工廠由工會代表,而我們在中國的幾乎所有工廠工人都由政府支持的工會代表。
我們可能會遭遇勞動力短缺。
中國的政府、經濟、社會和勞工政策可能會在我們生產某些產品的地區造成工廠勞動力短缺。此外,中國的勞動力供應是週期性的,並受到與每年農曆新年假期相關的工人遷移的顯著影響。如果由於此類短缺而要求我們在中國以外生產更多此類產品,我們的利潤率可能會受到重大不利影響。
供應不足或原材料、部件和其他資源成本增加可能會對我們以符合成本效益的價格採購這些產品的能力產生不利影響,從而可能對利潤率產生負面影響。
我們的經營結果可能會受到難以獲得原材料、供應品、電力、勞動力、自然資源和生產我們產品所需的任何其他項目的重大不利影響,以及原材料質量偏差的影響,以及這些材料的現有庫存和採購承諾價格大幅波動的影響。這些材料和組件中的許多都是由數量有限的供應商生產的,我們可以獲得這些材料和組件可能會受到供應商能力的限制。從2021年第三季度開始,與流行病相關的問題造成了額外的港口擁堵和間歇性供應商關閉和延誤,導致加快關鍵部件交付的額外費用。最近行業內對電子元件需求的增加導致了與原材料供應和物流相關的直接和間接供應鏈挑戰的增加,我們預計這種環境將在2022年持續下去。任何實質性的中斷都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。有關定價和材料供應目前如何影響我們業務的討論,請參閲本年度報告(Form 10-K)第7項中的“新冠肺炎對貝爾業務的影響”和“影響我們業務的其他關鍵因素”。
我們在中國有大量的生產基地。這使我們面臨可能對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響的重大風險。
貝爾的大部分磁解決方案製造能力和供應商基地位於中國,貝爾電力解決方案和保護集團的一部分也是如此。截至2021年12月31日,我們62%的員工、73%的自有或租賃製造設施(以平方英尺計)和26%的公司有形資產都位於中國。本公司在中國的存在和運營使我們面臨重大風險,這些風險可能會對我們的公司和我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
例如,我們在中國的重要業務使我們面臨外匯兑換風險。我們在中國的製造員工的工資以及與我們在中國的業務相關的其他勞動力和管理費用都是用人民幣支付的。因此,我們的運營成本和綜合經營業績可能會受到人民幣兑美元匯率波動的不利影響。
我們在中國的大量勞動力使我們面臨與配備和管理這一對我們公司的運營和成功至關重要的大量工廠工人和其他員工相關的風險。如上所述,中國的工廠工人由政府支持的工會代表,他們是週期性勞動力市場的參與者,該市場可能會受到短缺的影響,包括由於中國政府的政策。見上面的“我們可能會經歷勞工騷亂”和“我們可能會遇到勞動力短缺”。中國的工資率近年來一直在逐步上升,這是由於中國政府強制提高最低工資率,導致我們的中國工人的整體工資水平上升。
中國政府擁有廣泛的權力和自由裁量權,可以監管經濟、製造業、工業和技術部門等一般領域。因此,我們在中國的活動和運營以及我們在中國的供應商的活動和運營都受到當地政府的廣泛監管。此外,中國政府還不時實施政策來調控經濟擴張。它通過分配資源、制定貨幣政策和向特定行業或公司提供優惠待遇,對其經濟增長進行重大控制。任何額外的新法規或對先前實施的法規的修訂可能要求我們改變業務計劃、增加成本、或限制我們在國內製造和銷售產品的能力和/或以其他方式限制或削減我們在中國的業務。如果我們在中國的供應商受到新法規或修訂法規的負面影響,任何此類負面影響都可能對我們的供應鏈產生不利影響,包括成本增加、中斷、產品或零部件短缺或不可用,和/或其他有害後果,可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。2021年,中國出現電力短缺,導致多個省份在高峯生產時間實行電力配給。雖然這些事件沒有對我們的業務產生實質性影響,而且截至本文件提交之日,我們或我們供應商工廠的任何長期關閉(或由於其他中國基礎設施問題或政府法規、政策、命令或其他原因導致的其他產能幹擾或限制)都可能對我們的供應鏈和/或貝爾的產品製造能力造成重大破壞, 並對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們在中國的重要製造業務也使我們面臨其他風險。我們在中國的業務所固有的風險包括:
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進出口、運輸條例和關税的變化,以及與抵制和禁運有關的風險; |
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改變或強加立法或法規要求或限制,包括美國和中國的税法和貿易法,以及政府採取行動限制我們向客户銷售產品可能需要出口許可證的能力; |
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運輸延誤和其他供應鏈問題; |
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美國和/或中國税收法規的變化,包括適用於資金轉移或匯回的限制和/或税收; |
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國際政治關係,包括美國和中華人民共和國的關係; |
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中國境內影響我們經營和生產產品的地區的流行病和疾病(包括新冠肺炎和任何可能出現的新變種); |
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經濟、社會和政治不穩定; |
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應收賬款收款週期較長,收款困難; |
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對知識產權和合同安排的保護不力,以及與執行合同、法律權利和一般補救措施相關的風險; |
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與中國法律制度相關的不確定性以民法為基礎,可能涉及涉及大量司法自由裁量權的受保護程序,部分基於中國政府的政策和內部規則,其中一些沒有及時公佈,或者根本沒有公佈,可能具有追溯效力; |
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政府和經濟政策的任何變化所產生的風險,以及與香港或臺灣有關的任何政治或經濟不穩定可能引起的不利事態發展; |
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潛在的政治動亂、徵用、國有化、革命、戰爭或恐怖主義行為;以及 |
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與我們的大部分製造能力和供應商基礎集中在中國相關的風險。 |
除了上述與我們在中國的業務相關的風險外,我們業務的全球性通常會使我們面臨額外的風險。我們在15個國家開展業務,在美國(和中國)以外,我們最大的製造業務和相關人員位於墨西哥、斯洛伐克、英國和印度。請看下面標題下出現的風險因素,“我們業務的全球性使我們面臨許多風險,這些風險可能對我們的綜合財務狀況和綜合業務結果產生重大不利影響。”
某些重要客户的流失可能會對我們造成實質性的不利影響。
在截至2021年12月31日的年度內,公司總淨銷售額的約18%通過各種中間合同製造商出售給了一個最終用户。貝爾最大的直接客户是一家中間合同製造商,製造和組裝產品給各種最終客户,佔我們2021年合併淨銷售額的10.6%。我們相信,失去這一最終用户和/或這一中間合同製造商中的任何一家,都可能對我們的綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響。在過去的幾年裏,我們經歷了客户的高度集中。有關我們重要客户的額外披露,請參閲附註13,“分部”。此外,即使客户在我們2021年合併淨銷售額中所佔比例不到10%,對我們的主要客户的業務產生負面影響的因素也可能對我們產生實質性的不利影響。
我們可能無法從我們的重組計劃中獲得所有預期的好處。
近年來,我們實施了一系列重組計劃,未來我們可能會繼續重組或合理化我們的業務。這些計劃包括各種成本節約、某些設施的整合和員工人數的減少。我們在估計在此類計劃下預期實現的節省時會做出某些假設,其中包括因削減某些員工和整合設施而預計節省的費用。由於各種因素,這些假設可能被證明是不正確的。此外,我們能否從這些計劃中實現預期收益受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的。如果我們未能成功實施這些計劃,或者如果我們沒有達到預期的結果,我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響,或者我們的業務運營可能會中斷。
我們新的全球企業資源規劃系統的實施存在風險。
多年來,我們一直致力於將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(“ERP”)中。ERP旨在提高我們供應鏈和金融交易流程的效率,準確維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。雖然該項目已基本完成,但如果將最近的收購轉換到新的企業資源規劃系統,或在設計和實施企業資源規劃系統方面存在任何重大缺陷,都可能對業務地點之間的數據處理和電子通信產生負面影響,這可能會對我們的業務、合併的財務狀況或合併的運營結果產生重大不利影響。
金融風險
有幾個因素可能會導致我們的利潤率下降。
我們的利潤率可能會受到以下因素的重大影響。
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銷售價格下降:我們產品的平均售價在其生命週期中往往會下降,即使在生產成本上升的情況下,客户也會向供應商施壓,要求他們降低價格。此外,來自世界各地低成本供應商的競爭加劇,給定價帶來了額外的壓力。對我們產品的需求的任何下降或競爭產品供應的增加也可能導致我們的平均銷售價格大幅下降。 |
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材料成本增加:雖然我們不斷努力為零部件和原材料談判更好的定價,但行業對某些零部件的需求增加或供應商短缺可能會導致更高的材料成本,或因加快訂單而產生的溢價。此外,大宗商品價格,特別是與黃金、銅和白銀相關的價格可能會波動。這些價格和其他與貝爾原材料相關的商品價格的波動將對我們的利潤率產生相應的影響。 |
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勞動力成本增加:工資水平,特別是我們大部分製造業員工所在的中國、墨西哥和斯洛伐克,近年來一直在逐步上升,因為這些司法管轄區政府強制提高最低工資水平,導致我們的整體工資水平上升。勞動力成本也可能受到支付當地工資相對於美元的匯率波動的影響。 |
如果我們不能降低生產成本,不能在銷售價格下降時進行技術創新,或者不能將成本增加轉嫁給客户,利潤率將受到實質性的不利影響。
我們的積壓數據可能不是可靠的指標。
構成我們積壓的許多訂單可能會被客户延遲、加速或取消,而不會受到懲罰。客户有時可以從多個來源重複訂購,以確保在交貨期特別長的情況下及時交貨。當業務疲軟且庫存過剩時,客户往往會取消訂單。可能導致公司無法發貨的其他因素包括我們的積壓訂單,包括意想不到的供應困難、客户需求變化和新客户設計。在整個2021年,貝爾一直面臨着宏觀經濟和全球供應鏈的挑戰,預計這些條件將在2022年持續下去。由於上述因素,我們不能確定我們的積壓數量等於或超過最終將交付的訂單數量,並且積壓可能不是未來銷售時間的可靠指標。如果客户取消我們積壓的訂單中的重要部分,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們按計劃償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲收購、投資和資本支出,或處置重大資產或業務,尋求額外的債務或股本,或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施,即使成功,這些替代行動也可能無法讓我們履行預定的償債義務。我們的信貸協議限制了我們處置資產和使用這些處置所得的能力,還可能限制我們籌集債務或股權資本的能力,以便在債務到期時用於償還其他債務。我們可能無法完成這些處置或獲得足夠金額的收益來償還當時到期的任何償債義務。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務,或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資,將對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大和不利的影響。如果我們不能按計劃償還債務,我們將違約,信貸協議下的貸款人可能會終止他們對貸款的承諾,貸款人可能會取消擔保他們借款的資產的抵押品贖回權,我們可能會被迫破產或清算。
我們的負債水平可能會對我們進入資本市場的機會和我們履行現有信貸協議下的金融契約的能力產生負面影響。
我們在美國的償債要求與我們在美國的收入和現金流密切相關。這種槓桿使我們在業務、行業或整體經濟衰退的情況下面臨風險,並可能損害我們的運營靈活性和有效競爭的能力。我們目前的信貸協議要求我們保持一定的契約比率,在期限內的特定日期,比率變得更加嚴格。如果我們不繼續滿足這些要求的比率或從貸款人那裏獲得豁免,我們將根據信貸協議違約,這可能導致我們的債務義務加速到期。我們不能向投資者保證,我們將能夠以令人滿意的條款獲得私人或公共債務或股權,或者根本不能。任何可能安排的股權融資可能會稀釋現有股東的股權,任何可能安排的債務融資可能會導致實施更嚴格的財務和運營契約。
法律、税收和監管風險
我們可能會被第三方起訴,指控我們侵犯了他們的專有權,我們可能會招致國防費用和可能的版税義務,或者失去使用對我們的業務重要的技術的權利。
我們不時會收到第三方的索賠,聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。任何知識產權索賠,無論有無正當理由,提起訴訟或達成和解都可能既耗時又昂貴,並可能分散管理層對我們業務管理的注意力。第三方就我們當前或未來的產品向我們或我們的客户提出侵權索賠,可能會對我們造成重大和不利影響,例如,導致我們達成代價高昂的版税安排,或迫使我們招致和解或訴訟費用。
我們在多個司法管轄區均須繳税。因此,上述任何司法管轄區税法的任何不利發展或與我們税務立場的任何分歧都可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。
由於我們業務的國際化範圍以及我們的公司和融資結構,我們必須在多個司法管轄區納税,並遵守這些司法管轄區的税收法律和法規。對於我們的公司間交易,包括與我們公司之間的資金流動有關的交易,我們也受到轉移定價法律的約束。在任何適用司法管轄區內,財政或税務法律、法規或政策的不利發展,或有關其適用、管理或解釋的任何立場的改變,都可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合經營結果產生重大不利影響。此外,包括美國在內的任何適用司法管轄區的税務當局可能不同意我們對任何交易的税務處理或特徵所採取或打算採取的立場。如果任何適用的税務機關,包括美國税務機關,成功挑戰我們任何交易的税務處理或特徵,可能會對我們的業務、合併的財務狀況或合併的運營結果產生實質性的不利影響。
不斷擴大和發展的數據隱私法律法規可能會影響我們的業務,並使我們承擔更多責任。
我們的全球業務受到複雜和不斷變化的法律法規的約束,包括但不限於隱私、數據安全和數據本地化。不斷變化的外國事件,包括英國退出歐盟的影響,可能會對我們的收入產生不利影響,並可能使我們面臨新的監管成本和挑戰(如歐盟和英國之間的個人數據轉移),以及我們無法有效預測的其他不利影響。這可能會對我們收集、處理和傳輸個人數據的方式提出重大要求,並對違反規定的行為施加重大經濟處罰。任何不能充分解決隱私問題的行為,即使是毫無根據的,或不遵守更復雜的隱私或數據保護法律、法規和隱私標準,都可能導致重大的經濟處罰,這可能會對我們的綜合運營結果造成實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
由於公司公司註冊證書中的保護條款,在公司未來的股東大會上,投票權未被暫停的A類普通股持有人(包括高級管理人員、董事和主要股東)的投票權可能會增加。
本公司的公司註冊證書規定,如果股東(受特定例外情況限制的股東除外)收購(公司1998年資本重組日期後)10%或以上的已發行A類普通股,且持有的A類和B類普通股的全部已發行股票的百分比不等於或大於該百分比(所有這些普通股必須是在1998年資本重組日期之後收購的),該股東必須在觸發日期起90天內購買B類普通股,購買金額和價格均根據公司的規定確定或者放棄對其A類普通股的表決權。據本公司瞭解,截至2022年2月28日,有1名公司普通股股東持股超過10%的A類流通股,沒有持有本公司B類普通股的所有權,也沒有例外的基礎,不受上述規定的影響。為了在貝爾公司的下一次股東大會上投票表決,該股東必須購買所需數量的B類普通股,或者出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其持有的A類普通股低於10%。截至2022年2月28日,據公司所知,該股東擁有 19.1% of本公司持有A類普通股,並未採取措施購買所需數量的B類普通股,或出售或以其他方式轉讓A類普通股,直至其A類持股降至10%以下。除非以公司重新頒發的公司註冊證書所允許的方式滿足這種情況,否則主題股東將不被允許對其普通股股份投票。
如果A類普通股特定持有人的投票權自本公司股東投票時因上述規定而暫停,則暫停A類普通股持有人的投票權將增加其投票權未被暫停的A類普通股持有人的投票權。截至2022年2月28日,公司首席執行官丹尼爾·伯恩斯坦實益擁有 381,747 CLASS A普通股(or 21.9%)未暫停投票權的已發行A類普通股,以及所有董事和現任高管作為一個集團(包括丹尼爾·伯恩斯坦)實益擁有D 394,702股A類普通股(或22.5%)未暫停投票權的已發行A類普通股。
與許多公司一樣,我們的股價一直在波動,而且可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格可能會因我們季度經營業績的變化和其他我們無法控制的因素而波動。如果我們普通股的交易量很低,這些波動可能會被誇大。我們普通股的市場價格可能會因各種其他因素而起伏不定,包括:
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技術或競爭發展的公告; |
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一般市場或經濟狀況; |
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持續的新冠肺炎疫情對我們的運營和供應鏈的影響; |
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我們經營的特定地理區域所特有的市場或經濟條件; |
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我們或我們的競爭對手的收購或戰略聯盟; |
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重要客户或訂單的收益或損失;或 |
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改變對我們財務業績的估計,或證券分析師對我們或我們所在行業的建議改變 |
此外,即使在資本市場普遍不受影響的時期,許多公司的股權證券也經歷了顯著的價格和成交量波動。這些價格和成交量的波動往往與受影響公司的經營業績無關。
我們的經營結果可能會受到環境和其他法規的實質性和不利影響。
我們的製造業務、產品和/或產品包裝受以下環境法律法規的約束:空氣排放;廢水排放;在我們的製造過程中使用或產生的危險物質、廢物和某些化學品的處理、處置和補救;員工健康和安全標籤或與我們的工藝、產品或包裝的內容或其他方面有關的其他通知;在我們的產品或產品包裝的設計方面或在設計方面使用某些材料的限制;以及處置產品或產品包裝的責任。與氣體排放和氣候變化有關的討論和建議越來越受到高度關注;這方面的額外監管可能會限制我們的業務運營或增加我們的運營成本。未來可能會頒佈更嚴格的環境法規,我們目前無法確定未來任何此類法規可能需要在我們的運營中進行的修改(如果有),或者遵守這些法規的成本。
一般風險
我們業務的全球性使我們面臨許多風險,這些風險可能會對我們的綜合財務狀況和綜合經營結果產生實質性的不利影響。.
我們在15個國家開展業務,我們的產品在這些國家以及世界其他地區都有分銷。我們很大一部分製造業務位於美國以外,我們很大一部分銷售來自美國以外的地區。美國以外的業務,特別是在發展中地區的業務,受到各種風險的影響,這些風險可能不存在,或者對我們的美國業務來説意義重大。在我們開展業務的一些地理區域,包括髮展中地區,經濟的不確定性可能會導致商業中斷,並對我們在這些地區業務的現金流產生負面影響。
我們的國際業務所固有的風險包括:
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在我們開展業務的國家中,與新冠肺炎相關的關閉以及其他與大流行相關的不確定性; |
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可能侵蝕利潤率或限制出口的進出口法規; |
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外匯管制和税率; |
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外幣匯率波動,包括貶值; |
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區域和當地經濟狀況的變化,包括當地的通脹壓力; |
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難以通過某些外國法律制度執行協議和收回應收款; |
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保護知識產權和其他合法權利的差異; |
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外國工會或工會擁有更廣泛的法律權利; |
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勞動條件的變化以及人員配備和管理國際業務的困難; |
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我們跨境運輸貨物的能力無法或受到監管限制; |
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法律法規的變化,包括美國影響貿易、關税和外國投資的法律和政策; |
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限制性政府行動,如資金轉移或匯回和貿易保護事項,包括反傾銷税、關税、貿易戰、禁運和對收購或合資企業的禁止或限制; |
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禁止或增加某些重組行動成本的社會計劃; |
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圍繞聯合王國退出歐洲聯盟的影響的不確定性; |
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企業或設施國有化的可能性;以及 |
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不穩定的政治條件和可能針對美國或其他利益的恐怖襲擊。 |
作為一家跨國公司,由於美國公司税法最近與我們未匯出的外國收益相關的變化、國際税法條約的可能修訂以及重新談判的貿易協議,我們面臨着越來越複雜的問題。此外,其他事件,例如英國退出歐盟,以及正在進行的有關對從中國進口的產品徵收不同水平關税的討論和談判,也造成了一定程度的不確定性。如果我們無法預測和有效管理這些和其他風險,可能會對我們的業務、我們的綜合經營業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
最近涉及俄羅斯和烏克蘭的政治緊張局勢和武裝衝突繼續發展,我們正在密切監測這一動態局勢。截至本年度報告10-K表格的提交日期,該公司已無限期停止向俄羅斯客户發運所有產品。截至2022年2月28日,我們的積壓訂單中約有200萬美元受到這一決定的影響。本公司在斯洛伐克的業務沒有受到俄羅斯-烏克蘭衝突的政治不穩定的影響,目前預計也不會受到影響,因為我們的設施離烏克蘭邊境不太近。我們目前預計不會對公司的財務業績產生任何實質性影響。
有關我們在中國的業務相關風險的更多信息,請參閲上文標題“我們在中國擁有大量製造業務,這使我們面臨可能對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響的重大風險”的討論。
網絡風險以及未能維護我們的運營或安全系統或基礎設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施的完整性,可能會對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生重大不利影響。
網絡威脅正在迅速演變,並變得越來越複雜。我們的公司預計將繼續不時遇到網絡威脅,這對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。支持我們業務和客户的物理基礎設施或操作系統的中斷或故障,或我們網絡或系統的網絡攻擊或安全漏洞,可能會導致客户和業務機會的損失、法律責任、監管罰款、處罰或幹預、其他訴訟、監管和法律風險及其相關成本、聲譽損害、補償或其他補償成本、補救成本、網絡安全保護成本增加、額外合規成本、保險費增加以及收入損失、對公司競爭力、股價和長期股東價值的損害。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。雖然我們試圖緩解這些風險,但我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍然可能容易受到高級和持續威脅的影響。我們還維護並有權訪問某些業務中受隱私和安全法律法規約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管我們努力保護此類敏感、機密或個人數據或信息,但我們的設施和系統以及我們客户和第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、欺詐、數據錯位或丟失、天災、編程和/或人為錯誤的影響,這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露,不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡,未經授權訪問、使用或披露, 信息的修改或破壞、有缺陷的產品、生產停機和運營中斷,進而可能對我們的綜合財務狀況和綜合運營結果產生不利影響。
失去公司高管或其他熟練員工的服務可能會對我們的運營和業績產生負面影響。
公司運營的成功在很大程度上取決於其高管、經理、工程師和銷售人員的表現人們。這些人中的許多人在公司和/或我們競爭的行業擁有相當多的多年經驗,將極難被取代。如果我們不能及時更換這些員工,失去其中任何一位員工的服務都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
該公司總部設在新澤西州澤西市,目前在該市擁有19,000平方英尺的辦公和倉庫空間。除了位於新澤西州澤西市的工廠外,該公司還擁有20家非製造業工廠,佔地31.5萬平方英尺,主要用於管理、財務會計、工程、銷售和行政支持。在這個空間中,公司租賃了15個設施的20.9萬平方英尺,擁有12.5萬平方英尺的物業。
截至2021年12月31日,該公司還在7個國家和地區經營着20家制造工廠。該公司佔地220萬平方英尺,其中約14%是擁有的,其餘的是租賃的。關於租賃的補充資料,見附註18,“承付款和或有事項”。
以下是截至2021年12月31日該公司主要製造設施的位置一覽表:
位置 |
近似平方英尺 | 自有/租賃 |
用於製造的百分比 | ||||||
中華人民共和國東莞市 |
661,000 | 租賃 |
36 | % | |||||
中華人民共和國平果市 |
251,000 | 租賃 |
71 | % | |||||
中華人民共和國深圳市 |
227,000 | 租賃 |
100 | % | |||||
中華人民共和國中山市 |
303,000 | 租賃 |
85 | % | |||||
中華人民共和國中山市 |
118,000 | 擁有 |
100 | % | |||||
中華人民共和國中山市 |
78,000 | 擁有 |
100 | % | |||||
捷克洛尼 |
11,000 | 擁有 |
75 | % | |||||
7、斯洛伐克的杜布尼卡; |
35,000 | 擁有 |
100 | % | |||||
7、斯洛伐克的杜布尼卡; |
70,000 | 租賃 |
100 | % | |||||
英國沃克索普 |
51,000 | 租賃 |
28 | % | |||||
切姆斯福德,英國 |
17,000 | 租賃 |
80 | % | |||||
英國薩德伯裏 |
12,000 | 租賃 |
90 | % | |||||
多米尼加共和國 |
33,000 | 租賃 |
85 | % | |||||
加拿大,墨西哥 |
29,000 | 租賃 |
60 | % | |||||
雷諾薩,墨西哥 |
80,000 | 租賃 |
56 | % | |||||
格倫·洛克,賓夕法尼亞州 |
74,000 | 擁有 |
60 | % | |||||
明尼蘇達州瓦塞卡 |
127,000 | 租賃 |
83 | % | |||||
麥卡倫,德克薩斯州 |
40,000 | 租賃 |
56 | % | |||||
佛羅裏達州墨爾本 |
18,000 | 租賃 |
64 | % | |||||
亞利桑那州坦佩 |
8,000 | 租賃 |
100 | % | |||||
2,243,000 |
在上述空間中,237,000平方英尺用於不同地點的工程、倉儲、銷售和行政支持功能,472,000平方英尺被指定為中國的宿舍、食堂和其他員工相關設施。
香港特區於1997年成為中華人民共和國的一個特別行政區。澳門於1999年底成為中華人民共和國特別行政區。管理層目前無法預測這將對本公司產生何種未來影響(如有),或中國的政治氣候將如何影響其在中國的合同安排。該公司很大一部分製造業務和大約35.6%的可識別資產位於亞洲。
第三項。法律訴訟
本項目要求提供的資料在此併入附註18“承付款和或有事項”中“法律訴訟”的標題。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
(a) |
市場信息 |
公司有投票權的A類普通股每股面值0.10美元,無投票權的B類普通股每股0.10美元(“A類”和“B類”),分別以BELFA和BELFB的代碼在納斯達克全球精選市場交易。
(b) |
持有者 |
截至2022年2月28日,公司A類普通股登記股東42人,登記股東300人RED公司B類普通股股東。截至2022年2月28日,該公司估計有公司A類普通股實益股東531人,受益2280人公司B類普通股的正式股東。截至2022年2月28日,據公司瞭解,有一名公司A類普通股股東的表決權被暫停。這位股東擁有d 19.1%公司A類普通股的流通股。其他討論見第1A項-“風險因素--由於本公司公司註冊證書中的保護性條款,未暫停投票權的A類普通股持有人(包括高級管理人員、董事和主要股東)的投票權可能在本公司未來的股東大會上增加”。
(c) |
分紅 |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司按季度宣佈派息,股息A類普通股每股0.06美元,B類普通股每股0.07美元,2021年和2020年分別為340萬美元和340萬美元。本公司支付股息的能力並無合約上的限制,只要本公司在緊接該等股息支付前及在該等股息支付生效後根據其信貸協議並無違約。2022年2月1日,公司向2022年1月15日登記在冊的所有A類和B類普通股股東支付了總額分別為10萬美元(每股0.06美元)和70萬美元(每股0.07美元)的股息。2022年2月24日,貝爾公司董事會宣佈派息,A類普通股每股0.06美元,B類普通股每股0.07美元,計劃於2022年4月29日支付給2022年4月15日登記在冊的所有股東。有關未來股息支付的決定將在一定程度上取決於新冠肺炎疫情對公司、客户和供應商的直接和長期影響。
(d) |
普通股業績比較 |
不適用。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本MD&A中的信息應與公司的合併財務報表及相關附註一併閲讀。對結果、原因和趨勢的討論不應被解釋為意味着任何結論,即這些結果、原因或趨勢在未來必然會繼續下去。有關更多信息,請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。此外,當我們交叉引用“附註”時,我們指的是我們的“合併財務報表附註”,除非上下文另有説明。由於四捨五入,所有金額和百分比都是近似值。
根據美國證券交易委員會對“較小的報告公司”的修訂定義,本公司被視為較小的報告公司。因此,除其他事項外,該公司減少了項目8中財務報表所涵蓋的年數。
概述
我公司
我們設計、製造和銷售一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算、高速數據傳輸、軍事、商業航天、交通、電子移動和廣播行業。貝爾公司的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。
除了公司部門外,我們還通過三個產品組部門進行運營。在……裏面2021,公司40%的收入來自電力解決方案和保護,30%來自連接解決方案,30%來自我們的磁解決方案運營部門。
我們的運營費用主要是由貝爾使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力推動的。由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異,產品組合的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生關聯影響。所有制造的產品的成本都記為已發生的費用。這些金額是根據估計的生產階段確定的,包括人工成本和工廠間接費用的附帶費用和相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中國的不同工廠生產。
我們對客户的訂購習慣幾乎一無所知,我們的產品需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此,我們必須不斷招聘和培訓新工人,以取代那些因自然減員而失去的工人,並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率,以及為滿足任何需求增長而需要的加班,可能會增加我們所產生的勞動力成本的波動性。
新冠肺炎對貝爾公司業務的影響
在2020年和2021年,公司根據新冠肺炎和隨後的COVID變種,專注於其全球員工的安全和福祉。貝爾製造的大量產品被用於軍事、醫療和網絡應用,因此被我們運營的各個司法管轄區視為必不可少的產品。我們的管理團隊已經能夠有效地應對我們在世界各地實施的業務連續性計劃。在可能的情況下,保護措施仍然在我們的設施中實施,包括員工篩選、物理隔離、社交距離、使用面罩、旅行和訪客限制,以及在可能的情況下在家中工作的政策,因為我們繼續為客户提供服務。我們的大多數辦公室工作人員在一週的部分時間裏繼續遠程工作。我們工廠的保護措施和遠程工作安排相結合,使我們能夠維持運營,包括財務報告系統、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
在2020年期間,該公司產生了與新冠肺炎相關的間接成本,包括運營效率低下和其在中國的製造設施的員工留任計劃,這些成本被截至2020年12月31日的年度內從中國政府獲得的490萬美元的新冠肺炎救濟資金所抵消。
為了滿足社會距離的要求,我們的一些工廠車間進行了重新配置,以在生產線上提供額外的間距,這導致了一些與產品流動相關的低效率。Bel還經歷了通常通過航空運輸的產品的運費上升,這是因為隨着商業航空旅行的減少,貨運能力降低。雖然與邊境關閉相關的產品在供應鏈內的運輸存在一些延誤,但到目前為止,這種延誤並未對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。到目前為止,我們還沒有看到對我們產品的需求因新冠肺炎而大幅減少,因為我們的許多產品支持軍事、醫療和網絡應用,這些應用通常沒有受到新冠肺炎的負面影響。我們對商業航空終端市場的銷售在2020年受到全球航空旅行暫停的影響,此後開始反彈。
在2021年下半年,與流行病有關的問題造成了更多的港口擁堵以及供應商間歇性關閉和延誤,導致加快關鍵部件交付的額外費用。為了更好地控制我們的成本,加快原材料交付通常是為客户特定的要求保留的,以加快我們的最終客户同意支付增量費用的時間。此外,我們的大部分產品都是通過空運運輸的,因此我們受到與海洋相關的物流限制的影響最小。
2022年3月13日,中國政府發佈通知,針對最近新冠肺炎在這些地區爆發的情況,並根據北京的零容忍政策,將暫時關閉某些地區進行大範圍檢測,立即生效。我們位於中國深圳的貝爾電力解決方案製造廠和位於中國昌平的Magnetics TRP製造廠目前已關閉,截至本年度報告10-K表格的提交日期。在居民接受檢測期間,這些設施將關閉至少3-5個工作日,並將繼續關閉,直到中國政府進一步通知。此外,貝爾的某些客户和供應商也位於這些地區,預計相關供應鏈將暫時中斷。儘管我們在亞洲以及北美和歐洲的其他製造基地目前都在正常的勞動力水平下運行,但由於未來疫情的未知性質,新冠肺炎仍然是一個潛在的供應連續性風險。鑑於新冠肺炎對我們的製造能力和我們的客户的影響存在普遍的不確定性,目前我們無法量化新冠肺炎對我們未來業績的最終影響。
根據我們對截至2021年12月31日的年度內ASC 350和ASC 360的分析,我們不知道有任何可能觸發我們商譽、無限期無形資產或有限壽命資產減值的事件。本公司將繼續根據最新的現金流和市場假設,按季度評估相關準則。現金流或市場假設的不利變化可能導致這些資產在未來期間減值。
由於我們的運營仍在繼續,儘管產量和效率略有下降,到目前為止,我們的流動性沒有受到負面影響。截至2021年12月31日,我們手頭的現金餘額繼續保持強勁,為6180萬美元,而截至2020年12月31日,我們的現金餘額為8490萬美元,儘管我們在2021年第一季度利用1680萬美元的現金為收購提供資金。根據目前的循環信貸安排,公司還可以獲得;截至2021年12月31日,公司可以再借入一筆$62.5 100萬美元,同時仍在遵守其債務契約。然而,對我們與新冠肺炎相關的財務業績的任何進一步負面影響都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響,這將影響我們在循環信貸安排下可借入的金額。為了幫助維持我們的流動性狀況,該公司在2020年初實施了幾項措施,包括根據聯邦CARE法案推遲繳納僱主社會保障税(至2020年12月31日)、限制新員工招聘、暫停工資審查、幾乎取消非必要的商務旅行以及限制與資本支出相關的支出。其中一些限制在2021年第二季度取消。公司在2021年發生的差旅費用與公司在2020年經歷的減少水平相當。管理團隊密切關注COVID形勢的變化,並制定了可實施的計劃,以便在情況惡化時將對公司的影響降至最低。
我們關於新冠肺炎未來影響的陳述屬於前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
影響我們業務的其他關鍵因素
該公司認為,影響貝爾公司2021年和/或未來業績的關鍵因素包括:
• |
收入-與2020年相比,公司2021年的收入增加了7770萬美元,增幅為16.7%。按產品細分,電源解決方案和保護解決方案以及磁解決方案的銷售額分別增長了20%,連接解決方案的銷售額增長了9%。 |
• | 積壓-截至2021年12月31日,我們的積壓訂單總額為4.678億美元,比2020年12月31日增加了3.128億美元,增幅超過200%。自2020年年底以來,我們的電源解決方案和保護產品的積壓增加了271%,這是由於對e-Mobility產品的需求增加,以及我們大多數其他電源產品線的需求。我們看到了233%的減少積壓工作對於我們的磁力解決方案產品,受大型網絡客户需求恢復的推動。我們的連接解決方案積壓增加了79%,主要是由於我們的分銷合作伙伴的訂單量增加,以及我們的直接和售後商業航空客户在2021年恢復了需求。我們估計,在截至2021年12月31日的積壓訂單中,約有2500萬至3000萬美元與計劃於2021年第四季度發貨但2021年12月31日之前未發貨的訂單有關,我們認為這主要是由於供應鏈的挑戰。 |
• | 產品組合-材料和勞動力成本因產品線而異,高利潤率和低利潤率產品線之間產品組合的任何重大變化都將對公司的毛利率百分比產生相應影響。總體而言,我們的連通性產品在我們的三個產品組中具有最高的貢獻利潤率,這是因為這些產品具有惡劣環境和高可靠性的性質。我們的Power產品的材料成本較高,並且在更大程度上受材料成本變化的影響。由於我們的磁力解決方案產品是勞動密集型產品,這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資上調以及美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組銷售量的波動將對貝爾的利潤率產生相應的影響。看見附註13“分部”是按產品組分列的利潤率信息。 |
• | 材料的定價和可獲得性-最近和持續存在與構成我們製造過程中的原材料的零部件有關的供應限制,特別是電阻器、電容器、分立半導體、塑料樹脂和銅。交貨期延長了,供應量的減少也導致其中某些部件的價格上漲。因此,公司的材料成本佔收入的百分比從2020年的43.3%增加到2021年的46.2%。 |
• | 人工成本-勞動力成本佔銷售額的比例從2020年的9.9%下降到2021年的9.0%,主要原因是由於2021年企業資源規劃過渡,費用分類從人工成本改為材料成本,下文“流動資金和資本資源”一節進一步説明。重新分類的影響被中國和墨西哥最低工資上調相關的成本增加以及外匯匯率不利波動的影響所抵消。 |
• | 重組 – 2021年,該公司退出了定製模塊電源產品線,將DC/DC電源線的生產整合到一家工廠。這些行動導致在截至2021年12月31日的一年中記錄了120萬美元的重組成本,預計年化成本節省50萬美元。模塊產品線的退出還導致貝爾在2021年第三季度關閉了位於英國梅德斯通的模塊設計中心,預計這將帶來40萬美元的年化成本節約。2020年,公司在瑞士、德國和香港實施了工廠關閉,並在不同地點實施了其他一般職能整合。與2020年實施的行動有關,2021年實現了440萬美元的年化成本節約(銷售成本110萬美元,研發成本200萬美元,SG&A成本130萬美元)。2022年,公司將繼續探索精簡組織的機會,以進一步提高盈利能力。上述有關預期成本節省的陳述,以及緊接其前一句的陳述,均為前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。 |
• | 外幣的影響-2021年期間,匯率,特別是美元和人民幣之間的不利波動,導致勞動力和間接成本比2020年有效匯率高出510萬美元。另外,2021年期間實現了不到10萬美元的外匯交易損失。由於我們是一家在美國註冊的公司,我們將以外幣計價的財務業績換算成美元。由於外幣相對於美元價值的變化,將我們的財務業績和某些公司間交易以及第三方交易轉換為或從外幣轉換為美元可能會對我們的綜合經營報表和現金流產生有利或不利的影響。該公司在中國有重要的製造業務,那裏的勞動力和管理費用是以當地貨幣支付的。因此,與2020年相比,2021年這些業務的美元等值成本高出510萬美元。該公司監測外幣的變化,並在2021年實施額外的外幣遠期合約,並可能在2022年及以後繼續實施定價行動,以幫助減輕外幣變化可能對其綜合經營業績造成的影響。 |
• | 實際税率-公司的實際税率將根據賺取税前利潤的地理區域而浮動。在該公司經營業務的司法管轄區中,美國和歐洲的税率基本相同;在該公司的三個地理區域中,亞洲的税率最低。見公司合併財務報表附註9--“所得税”。 |
展望未來,我們將繼續執行我們的長期戰略計劃,以增加收入,提高利潤率,並努力實現卓越的運營。將對組織的所有部分進行評估,我們正在努力隨着時間的推移提高我們的利潤率。抵消投入成本上升的定價調整正在每個細分市場逐步生效,新實施的定價政策將使我們能夠更好地應對未來的成本變化。我們還將持續關注我們的運營足跡,以確保其與我們的目標保持一致。前面的句子代表前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
運營結果-按運營部門彙總
淨銷售額和毛利率
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司按主要產品線劃分的淨銷售額和毛利率如下(以千美元為單位):
截止的年數 |
||||||||||||||||
十二月三十一日, |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
毛利率 |
|||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
連接解決方案 |
$ | 165,027 | $ | 150,731 | 26.4 | % | 28.0 | % | ||||||||
磁解 |
160,432 | 133,552 | 21.3 | % | 24.8 | % | ||||||||||
電源解決方案和保護 |
218,035 | 181,488 | 27.0 | % | 25.1 | % | ||||||||||
$ | 543,494 | $ | 465,771 | 24.7 | % | 25.7 | % |
連接解決方案:
與2020年相比,我們的連接解決方案產品在2021年的銷售額增加了1430萬美元。這一增長主要是由於我們的分銷合作伙伴的需求增加,導致銷售額增加了1090萬美元。直接和售後商業航空航天客户的需求也出現了部分反彈,導致2021年與2020年相比增加了550萬美元。與前一年相比,2021年期間軍品銷售額下降了1050萬美元,抵消了這些增長。2021年期間,產品結構的轉變,加上材料和勞動力成本的上升,抵消了毛利率線銷售量增加的好處。
磁性解決方案:
與2020年相比,我們的磁力解決方案產品在2021年的銷售額增加了2690萬美元。最近幾個季度,對我們的磁性解決方案產品的需求有所增加,我們看到訂單的增加在2021年下半年轉化為銷售。中國的勞動力市場繼續競爭激烈,推動工資率上升。此外,與2020年的有效匯率相比,2021年人民幣對美元升值,增加了2021年更高的勞動力負擔。在2020年,由於與新冠肺炎相關的工廠關閉,我們的產品製造能力受到了暫時的影響。Bel在2020年從中國政府獲得了490萬美元的補貼,以幫助抵消與COVID相關的成本和產生的低效率,這有助於我們在上文所示的2020年毛利率中實現這一集團的毛利率。
電源解決方案和保護:
與2020年相比,我們的電源解決方案和保護產品在2021年的銷售額增加了3650萬美元。銷售額的增長主要是由於Bel Power Solutions業務增長了1670萬美元(包括電子移動應用領域的620萬美元的更高銷售額),CUI的銷售額增加了1270萬美元,保險絲的銷售額增加了810萬美元,以及2021年3月收購EOS帶來的1240萬美元的貢獻。與2020年相比,定製模塊銷售額下降了890萬美元,部分抵消了這一銷售增長,因為公司已經停止生產這一產品系列。與2020年相比,2021年的毛利率有所改善,因為更高的銷售量和產品結構的有利轉變抵消了材料和勞動力成本增加的影響。
銷售成本
截至2021年12月31日的兩個年度的銷售成本佔淨銷售額的百分比包括:
截止的年數 |
||||||||
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
材料成本 |
46.2 | % | 43.3 | % | ||||
人工成本 |
9.0 | % | 9.9 | % | ||||
其他費用 |
20.1 | % | 20.7 | % | ||||
銷售總成本 |
75.3 | % | 73.9 | % |
與截至2020年12月31日的年度相比,在截至2021年12月31日的一年中,材料成本和勞動力成本佔銷售額的百分比出現波動,主要原因是隨着我們的傳統Bel業務從2021年1月1日起過渡到新的ERP系統,某些外包製造的分類從勞動力成本轉變為材料成本。因此,與上一年相比,材料成本和勞動力成本應綜合考慮。總體而言,這些可變成本佔銷售額的比例從2020年的53.2%上升到2021年的55.2%。這些較高的可變成本在很大程度上是由於我們中國工廠的工資上漲,以及在此期間人民幣、墨西哥比索和歐元兑美元匯率的不利波動。此外,某些原材料(如半導體和塑料樹脂)在整個行業都出現短缺,這導致我們供應商的材料價格上漲。
上表中註明的其他費用包括固定成本項目,如輔助勞動力和附帶費用、折舊和攤銷,以及設施成本(租金、水電費、保險)。2021年,這些其他支出總額比2020年增加了1280萬美元,部分原因是2020年從中國政府獲得了490萬美元的補貼,以抵消我們在中國的工廠因新冠肺炎暫時關閉而產生的成本和效率低下。我們的支持勞動力支出也受到了人民幣和墨西哥比索相對於2020年匯率的不利波動的影響。
研究與開發(R&D)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,研發費用分別為2190萬美元和2360萬美元。2021年研發費用的減少主要是由於公司在瑞士的Power研發設施於2020年8月關閉而節省了一整年的成本。
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
2021年SG&A費用為8,660萬美元,而2020年為7,870萬美元。與2020年相比,SG&A薪酬和附帶福利增加了580萬美元,法律和專業費用增加了120萬美元。與2020年相比,2021年銷售佣金減少了30萬美元,其他銷售成本減少了120萬美元,部分抵消了這些成本。
重組費用
該公司在2021年記錄了120萬美元的重組費用,涉及將其DC/DC電源產品線合併為一家工廠,以及停止生產其定製模塊產品線。該公司於2020年錄得60萬美元的重組費用,涉及年內實施的成本節約措施,包括關閉其瑞士和德國的設施,以及香港的部分倉庫空間,以及其他行動。
利息支出
該公司在2021年和2020年的利息支出分別為350萬美元和470萬美元,這主要是由於該公司的信貸和擔保協議下的未償還借款。2021年利息支出的減少與公司2021年未償還餘額的利率降低有關,此外,與2020年相比,2021年全年的債務餘額也有所下降。有關公司未償債務的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註“流動性和資本資源”和附註10“債務”。
其他費用,淨額
其他費用,2021年淨額為40萬美元,而2020年為180萬美元。這一項目包括2021年不到10萬美元的匯兑損失,而2020年的匯兑損失為220萬美元。
所得税
該公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地區而浮動。在該公司經營業務的司法管轄區中,美國和歐洲的税率基本相同;在該公司的三個地理區域中,亞洲的税率最低。見下文附註9,公司合併財務報表的“所得税”、“所得税”和“税制改革”討論。
税制改革
《減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)於2017年12月22日頒佈。該法案將美國聯邦公司税率從35%降至21%,要求公司為某些以前遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税,並對某些海外來源的收益徵收新税。自2018年1月1日起,該法案要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)繳納當期税。本公司已選擇一項會計政策,以計提發生税項期間與GILTI有關的税項支出。2020年7月20日,財政部和國税局根據2017年税改立法頒佈的第954A條發佈了最終規定。這些條例涉及在全球無形低税收收入制度下應繳納高外國税率的收入的處理。最終條例允許納税人選擇性地將受控制的外國公司的某些高税收收入從其GILTI計算中剔除,並對適用估計税率測試的水平進行修改。在2017年12月31日之後開始的納税年度,可以每年進行選舉。
本公司計入截至2019年12月31日的年度約680萬美元的GILTI收入,受到2020年7月20日頒佈的最終法規的影響。本公司將截至2019年12月31日的GILTI計入金額降至340萬美元。由於排除產生的NOL結轉,公司在截至2020年12月31日的一年中確認了與最終法規相關的利益約100萬美元。該公司在截至2020年12月31日的一年中包括了1250萬美元的GILTI收入。GILTI的收入被公司在美國的虧損和抵免抵消,這導致沒有額外的美國税費支出。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》頒佈並簽署成為法律。CARE法案的某些條款會影響公司2019年所得税撥備的計算,並反映在截至2020年12月31日的年度或頒佈期間。CARE法案包含對從2019年和2020年開始的納税年度商業利息限制的修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。此項修訂將增加本公司的容許利息開支扣除,並導致截至2019年12月31日止年度的淨營業虧損(“NOL”)。本公司將NOL追溯至截至2015年12月31日的納税年度,並已在截至2020年12月31日的年度的税收撥備中反映了這一影響。由於上述情況以及NOL結轉期間公司税率的差異,本公司在截至2020年12月31日的一年中確認了與頒佈CARE法案相關的大約10萬美元的利益。
2021年與2020年相比
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的所得税撥備(受益)分別為250萬美元和70萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,該公司的所得税前收益比2020年同期高出約1520萬美元,這主要是由於亞洲和北美地區的收入增加,但被歐洲地區的收入減少所抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司的有效税率分別為9.2%和5.4%。在截至2021年12月31日的年度內,與截至2020年12月31日的年度相比,實際税率的變化主要是由於美國收入增加導致的美國税收支出增加,以及與增加不確定税收職位相關的税收支出增加。此外,2020年的有效税率受到某些限制狀態到期和《CARE法案》的聯邦税法變化導致的不確定税收狀況逆轉的有利影響。
其他税務事項
本公司的部分產品在中國內地製造,在中國內地,Bel由第三方提供的製造服務無需繳納企業所得税。香港實行地區税制,對只在香港進行活動的收入徵收16.5%的企業所得税。
該公司持有澳門政府頒發的離岸營業執照。憑藉此牌照,澳門離岸公司Bel Fuse(澳門離岸商業)有限公司已成立,以處理本公司對亞洲第三方客户的銷售。該公司的銷售主要包括在中國製造的產品。該公司不需繳納澳門公司利得税,税率為12%。作為遵守OECD標準的承諾的一部分,澳門從2021年1月1日起廢除了現有的離岸公司(MOC)制度。與離岸業務相關的現行法律和相關規定被廢止,經營離岸業務的經營許可證於2021年1月1日終止。本公司已決定繼續該公司的業務,並從2021年1月1日起,已經並將繼續為從該業務中獲得的任何利潤繳納12%的税。
由於根據我們在境外子公司的投資中的外部基礎差額確定遞延税項是可行的,管理層在2021年12月31日沒有按外部基礎差額計提遞延税項,並認為這些基礎差額將被無限期地再投資。
通貨膨脹與外匯兑換
在過去兩年,我們認為通脹對我們的綜合財務狀況或綜合經營業績沒有重大影響。我們面臨着外幣匯率變化帶來的市場風險。美元對其他主要貨幣的波動沒有對我們的海外業務產生重大影響,因為大多數銷售仍以美元或直接或間接與美元掛鈎的貨幣計價。最重要的費用,包括原材料、勞動力和製造費用,主要以美元或人民幣計價,其次是以英鎊和墨西哥比索計價。與2020年相比,2021年人民幣和英鎊分別升值了6%,墨西哥比索升值了5%,歐元對美元升值了3%。若人民幣或披索於未來期間升值,則可能導致本公司在中國及墨西哥發生的大部分開支產生更高成本。本公司定期使用外幣遠期合約,以管理因外幣匯率變動而引起的營運現金流波動的短期風險,詳情請參閲附註12,“衍生工具及對衝活動”。該公司的歐洲實體,其職能貨幣是歐元、英鎊和捷克克朗,進行的交易包括主要以歐元、英鎊和各種其他歐洲貨幣計價的銷售,以及主要以美元和英鎊計價的購買。此類交易,以及與我們的多幣種公司間應付和應收交易有關的交易, 導致截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的已實現和未實現貨幣兑換淨虧損分別不到10萬美元和220萬美元,這些虧損已計入其他費用,並計入綜合經營報表淨額。2020年錄得的匯兑損失主要是由於人民幣和歐元兑美元升值帶來的不利影響。將子公司的外幣財務報表換算成美元,導致截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的扣除税項淨額的換算調整分別為(180萬美元)和690萬美元,計入綜合資產負債表的累計其他全面虧損。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源包括截至2021年12月31日的6180萬美元現金和現金等價物、經營活動提供的現金和我們信貸安排下的借款。我們預計將這些流動性用於運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期債務。我們相信,我們目前的流動資金狀況和未來運營的現金流將使我們能夠在未來12個月和更長期內為我們的運營提供資金。
現金流彙總
在截至2021年12月31日的一年中,公司的現金和現金等價物減少了2320萬美元。這一下降主要是由於以下原因:
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購置款,扣除購入的現金淨額為1680萬美元; |
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購置不動產、廠房和設備940萬美元; |
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派發股息340萬元;及 |
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償還1.048億美元的長期債務;部分抵消 |
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業務活動提供的現金淨額為460萬美元; |
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出售物業、廠房及設備所得款項730萬元;及 |
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循環信貸額度借款1.05億美元 |
在截至2020年12月31日的年度內,公司的現金及現金等價物增加了1,270萬美元。增加的主要原因是業務提供的現金4610萬美元和出售財產所得的400萬美元,但由償還2820萬美元的長期債務、購買550萬美元的房地產、廠房和設備以及支付340萬美元的股息部分抵消。與2019年相比,2020年運營部門提供的現金增加了2170萬美元,這主要是由於淨收益的改善以及2020年年終庫存水平和應收賬款餘額的下降。
在截至2021年12月31日的年度內,應收賬款增加了1300萬美元,主要是到期與2020年同期相比,2021年下半年的銷售量有所增加。截至2021年12月31日,未償還銷售天數(DSO)從2020年12月31日的57天減少到54天。庫存比2020年12月31日的水平增加了3400萬美元,這是因為客户對我們產品的需求增加,導致原材料水平更高。在截至2021年12月31日的一年中,不包括研發的庫存週轉率為3.1倍,而截至2020年12月31日的一年為3.4倍。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,現金和現金等價物、有價證券和應收賬款分別佔公司總資產的29.1%和34.4%。本公司於2021年12月31日及2020年12月31日的流動比率(即流動資產與流動負債比率)分別為2.9比1及3.2比1。於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,現金及現金等價物分別為4,200萬美元及5,750萬美元(各佔總現金及現金等價物的68%),由本公司的海外附屬公司持有。2021年,該公司匯回了$26.3 來自美國以外的數百萬資金,增加的税收負擔最小。我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求,以及進一步匯回美國可能帶來的税務負擔,我們尚未就未來從美國以外匯回資金為公司在美國的業務提供資金的問題做出任何進一步決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金,該公司將被要求應計並支付美國州税和任何適用的外國預扣税,以匯回這些資金。
未來現金需求
公司預計,可預見的流動資金和資本資源需求將通過現有的現金和現金等價物和預期的運營現金流,以及在需要時其循環信貸安排下的借款來滿足。公司在正常業務過程中產生的重大現金需求主要包括:
債務和利息支付-該公司目前在其循環信貸安排下有1.125億美元的未償還款項,如下所述和附註10中的“債務”。在接下來的12個月內,不會強制支付信貸工具借款的本金。餘額1.125億美元將於2026年9月1日信貸安排到期時到期。預計到期利息為860萬美元,其中180萬美元預計將在未來12個月內支付,這是根據我們於2021年12月31日的債務餘額和利率計算的。
租賃義務-該公司為其用於製造、研發、銷售和管理的設施簽訂了運營租約。還有與製造設備、辦公設備和車輛有關的運營和融資租賃。截至2021年12月31日,本公司有合同義務支付未來經營租賃付款2,490萬美元,其中790萬美元預計在未來12個月內支付,未來融資租賃義務300萬美元,其中60萬美元預計在未來12個月內支付。更多信息見附註17,“租賃”。在2022年1月年終後,本公司簽訂了額外的經營租賃,租期內現金需求總額約為610萬美元,其中30萬美元預計將於2022年支付。
購買義務-該公司全年向各供應商提交原材料採購訂單,以滿足當前的生產要求以及預測的要求。其中某些採購訂單涉及特殊用途材料,因此,如果訂單被取消,本公司可能會受到處罰。截至2021年12月31日,該公司有1.196億美元的與原材料有關的未完成訂單,其中1.137億美元預計將在未來12個月內支付。截至2021年12月31日,該公司還有與資本支出相關的未完成採購訂單,總額為510萬美元,預計所有這些訂單都將在2022年支付。
養老金福利義務-如附註14“退休基金及利潤分享計劃”進一步所述,本公司維持一項補充性行政人員退休計劃(“SERP”)。截至2021年12月31日,該計劃下的未來債務估計為2360萬美元。預計該公司將在2022年支付90萬美元與SERP相關的福利支付。截至2021年12月31日,包括在其他資產中的是公司擁有的人壽保險和由拉比信託持有的有價證券的現金退回價值,總價值為$16.4 100萬美元,這筆錢已被公司指定用於為公司的SERP義務提供資金。
分紅-該公司歷來為其兩類普通股支付季度股息,2020年和2021年分別為340萬美元。與前幾年宣佈的股息率一致,貝爾董事會於2021年10月28日和2022年2月24日分別宣佈了我們兩類普通股的股息。這兩筆季度付款將於2022年上半年支付,預計總額為170萬美元。
納税-截至2021年12月31日,我們有2,840萬美元的未確認税收優惠及相關利息和罰款負債,所有這些都包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。截至2021年12月31日,我們無法合理估計這些債務的未來一個或多個現金結算期。進一步的討論見附註9,“所得税”。截至2021年12月31日,我們的合併資產負債表中還包括與2017年美國税制改革相關的910萬美元過渡税,其中110萬美元預計將在2022年支付。
關鍵會計估計
公司的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的某些金額。該公司根據歷史經驗和各種其他假設(包括在某些情況下被認為是合理的未來預測)作出估計。這些估計的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。不同的假設和判斷可能會改變編制合併財務報表時使用的估計,進而可能改變報告的結果。管理層在持續的基礎上評估其估計、假設和判斷。
基於以上情況,我們確定我們最關鍵的會計估計是與企業合併、庫存估值、商譽和其他無限期無形資產相關的估計,以及與我們的養老金福利義務相關的估計。
企業合併
在企業合併中,我們根據收購的可識別資產、承擔的負債和被收購方的任何非控股權益的估計公允價值,將收購價格對價的公允價值分配給被收購方。購買價格對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設,特別是關於無形資產。對某些無形資產進行估值的重大估計包括但不限於獲得客户的未來預期現金流或通過使用獲得的商標賺取的現金流量、估計的特許權使用費、獲得的技術、使用年限和折扣率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。
存貨計價
該公司根據成本對其存貨進行估價。根據上述假設,本公司將其估計陳舊或無法出售的存貨的賬面價值減去相當於存貨成本與估計市值之間差額的金額。我們的儲備計算是基於與緩慢移動的庫存有關的歷史經驗,以及在產品報廢或客户取消的情況下的特定已知擔憂。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的超額或過時庫存準備金分別為1210萬美元和990萬美元。由於最近對我們產品的需求增加,加上原材料價格上漲,從2020年12月31日到2021年12月31日,我們手頭的庫存價值增加了3930萬美元。如果對我們產品的需求突然減少,或庫存過時的情況增加,公司可能會被要求增加庫存儲備,這將對我們的毛利率產生不利影響。
商譽
我們使用公允價值方法來測試商譽的減值。我們必須確認商譽賬面價值超出其隱含公允價值的金額(如果有的話)的非現金減值費用。我們採用收益法和適當的市場法相結合的方法,分別基於適用的權重,為我們的每個報告單位得出公允價值估計。我們根據當前市場狀況和數據的質量和可靠性等因素來評估適用的權重。在潛在買家或類似特定交易未顯示公允價值的情況下,吾等相信使用該等方法可為申報單位的公允價值提供合理估計。
按這些方法計算的公允價值是根據一系列因素計算得出的,這些因素包括預期未來經營業績、預期未來現金流量、有效所得税税率、一致行業分組內的可比市場數據以及資本成本。然而,與這些因素以及我們在將它們應用於這一分析時的判斷有關的內在不確定性。儘管如此,我們認為這些方法的結合提供了一種合理的方法來估計我們報告單位的公允價值。在這些方法中,對每個報告單位的銷售額、淨收益和現金流量的假設是一致的。
用於確定公允價值的收益法
收益法以預期現金流的現值為基礎。預期現金流量根據考慮未來現金流量的時機和風險的因素換算為現值。對所用現金流的估計是在無槓桿債務的基礎上編制的。我們使用的貼現率反映了市場衍生的加權平均資本成本。我們認為這種方法是適當的,因為它根據報告單位的預期長期經營和現金流表現提供了公允價值估計。這些預測是基於我們對相關時期預測的經濟和市場狀況的最佳估計,包括增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值、長期增長率、所得税撥備、未來資本支出以及未來無現金、無債務營運資本的變化。在確定我們報告單位的公允價值時,我們對收益法應用了75%的綜合權重。
用於確定公允價值的市場方法
市場法通過將經營業績計量的倍數應用於報告單位的經營業績來估計報告單位的公允價值(“準則上市公司法”)。這些倍數來自與報告單位投資特徵相似的可比上市公司,該等可比倍數每年根據需要進行審查和更新。我們認為這種方法是適當的,因為它使用運營和經濟特徵與我們的報告單位和公司整體相當的實體的倍數來提供公允價值估計。用於根據這一市場法確定公允價值的主要估計和假設包括當前和未來12個月經營業績結果以及相關倍數的選擇。根據上市公司法的指導方針,控制溢價,即買家通常願意支付的高於上市公司當前市場價格的金額,被應用於計算出的股權價值,以在適用的情況下向上調整上市交易價值,獲得100%的所有權權益。
為了評估我們報告單位計算的公允價值的合理性,我們還將報告單位的公允價值總和與我們的市值進行比較,並計算隱含控制溢價(報告單位公允價值總和超過市值的部分)。我們通過將其與最近可比市場交易的控制溢價進行比較來評估控制溢價。若隱含控制溢價根據該等近期交易並不合理,吾等將透過調整折現率及/或其他假設,重新評估報告單位的公允價值估計。
在確定這些報告單位的公允價值時,我們對市場法應用了25%的綜合權重。
如附註4“商譽及其他無形資產”所示,我們三個申報單位的公允價值均大幅超出各自的賬面價值(由40.3%至136.7%不等)。如果市場因素髮生變化,用於公允價值計算的貼現率發生變化,將導致我們報告單位的公允價值增加或減少。我們在2021年10月1日減值測試中使用的貼現率從15.0%到16.5%不等。折現率假設增加50個基點將影響我們報告單位的公允價值,並將公允價值相對於賬面價值的超額部分減少到修訂範圍35.7% to 129.1%。此外,如果我們無法實現我們預測中假設的預期收入增長率或利潤率,這也將影響我們報告單位的公允價值。如果我們改變我們的報告單位結構或其他事件和情況變化(如普通股價格的持續下降、當前市場倍數的下降、法律因素或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、加劇的競爭、針對經濟或競爭狀況做出的戰略決定或更有可能出售或處置報告單位的預期),我們可能需要在未來期間記錄減值費用。我們未來可能計入的任何減值費用都可能對我們的綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大影響。
截至2021年10月1日,本公司進行了年度商譽減值測試,當時未發現減值。管理層還得出結論,其商譽的公允價值超過了2021年12月31日的相關賬面價值,截至該日期不存在減值。見附註4,“商譽和其他無形資產”,以瞭解我們的商譽餘額和2021年執行的商譽審查的詳細情況。我們將繼續每年監測商譽,只要發生的事件或環境變化,如商業環境或經營業績的重大不利變化、管理層業務戰略的變化或我們的股票價格大幅下跌,表明可能存在潛在的減值指標。
無限期-活着的無形資產
本公司每年於10月1日或在觸發事件時,使用公允價值法、特許權使用費減免法(收益法的一種形式)對無限壽命無形資產進行減值測試。本公司進行了截至2021年10月1日和2020年10月1日的年度減值測試,兩個測試日期均未發現減值。管理層還得出結論,其商標的公允價值超過了2021年12月31日的相關賬面價值,截至該日不存在減值。截至2021年12月31日,公司的無限期無形資產僅與商標有關。
養老金福利義務
2021年和2020年,公司SERP的定期淨收益成本分別為170萬美元和160萬美元。用於財務報告目的的福利計劃信息是使用精算假設計算的,其中包括計劃福利債務的貼現率。定期福利淨成本每年的變化歸因於計劃內人口結構的變化,以及貼現率的任何變化或圍繞未來薪酬年度增長的假設。淨定期福利成本的貼現率在2021年12月31日為2.25%,在2020年12月31日為3.00%。2021年貼現率假設增加/減少25個基點,將使2021年定期福利成本減少/增加不到10萬美元。截至2021年12月31日,用於養老金福利義務的貼現率為2.75%,截至2020年12月31日,貼現率為2.25%。2021年這一貼現率假設增加/減少25個基點將減少/增加養卹金福利債務$0.82021年12月31日為100萬人。
其他事項
該公司相信,它有足夠的現金儲備來滿足其可預見的營運資金需求。然而,它可能會不時通過銀行借款,以優惠的貸款利率尋求擴大這種資源。如果該公司以現金進行另一次大規模收購,收購的資金要麼將來自手頭的現金,要麼將通過手頭的現金和銀行借款或發行公共或私人債務或股本來籌集資金。如果公司借入更多資金為收購融資,這將進一步降低公司的收益與固定費用的比率,並可能進一步影響公司的重大限制性契約,這取決於借款的規模和目標公司的性質。根據現有的信貸安排,該公司需要獲得貸款人的同意才能進行某些額外的債務融資,並遵守其他公約,包括適用特定的財務比率,並可能受到限制,不能向其普通股支付現金股息。視交易性質而定,本公司不能向投資者保證必要的收購融資將按可接受的條款提供,或在需要時完全可用。如果公司發行大量股票作為收購的對價或為收購融資,這種發行可能稀釋現有股東,並可能採取優先於現有普通股的股本形式。
新財務會計準則
關於適用於該公司的新財務會計準則的討論通過引用附註1“業務説明和重要會計政策摘要”併入本文。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第八項。財務報表和補充數據
本項目所需資料見合併財務報表索引所列合併財務報表。
Bel Fuse Inc.和子公司 |
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合併財務報表索引 |
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財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所報告(均富律師事務所,伊塞林,新澤西州,PCAOB#年 |
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獨立註冊會計師事務所報告(德勤律師事務所,PCAOB#年 |
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綜合資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日 |
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截至2021年12月31日的兩個年度的綜合經營報表 |
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截至2021年12月31日的兩個年度的綜合全面收益表 |
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截至2021年12月31日的兩個年度的股東權益合併報表 |
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截至2021年12月31日的兩個年度的合併現金流量表 |
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合併財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)
對財務報表的幾點看法
我們審計了Bel Fuse Inc.(新澤西州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制—集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2022年3月14日的報告表達了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽–連通性歐洲、電力歐洲和CUI報告單位
如財務報表附註1和附註4進一步所述,本公司於2021年10月1日,即年度減值評估日期,對其三個報告部門Connectivity Europe、Power Europe和CUI進行了商譽減值量化評估。截至2021年10月1日,這些報告單位的商譽餘額總計2580萬美元。我們將公司對Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告部門的商譽減值量化評估確定為關鍵審計事項。
我們確定量化商譽減值評估是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,在估計每個報告單位的公允價值時,與預期未來現金流量預測相關的重大管理層估計和判斷。管理層的重要估計和判斷包括確定貼現率、收入增長率、營業利潤率和預計的長期增長率。這需要審計師的高度判斷和更大程度的努力,包括具有專門技能和知識的專業人員,以審計管理層做出的這些假設。
我們與Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告單位的商譽減值量化測試相關的審計程序包括以下內容:
● |
我們測試了與管理層商譽減值量化評估相關的控制措施的設計和操作有效性,包括超出管理層對未來收入、營業利潤率和長期增長率的預測以及貼現率的確定。 |
● |
我們評估了管理層的收入增長率和營業利潤率與相關歷史數據、業務變化和外部行業數據的一致性。 |
● |
在我們擁有專業技能和知識的估值專業人員的協助下,我們評估了管理層使用的估值方法,並對用於評估這些假設的變化對管理層結論的影響的未來收入、營業利潤率、長期增長率和貼現率進行了敏感性分析。 |
/s/
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
三月 14, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了截至2021年12月31日Bel Fuse Inc.(新澤西州的一家公司)及其子公司(以下簡稱“公司”)的財務報告內部控制內部控制—集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制—集成框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2022年3月14日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/
三月14, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
致新澤西州澤西城Bel Fuse公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Bel Fuse Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日期間的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日期間的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
我們從1983年開始擔任本公司的審計師。2021年,我們成為了前身審計師。
Bel Fuse Inc.和子公司 |
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合併資產負債表 |
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(千美元,不包括每股和每股數據) |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 及$ ,分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | ||||||||
盤存 | ||||||||
未開票應收賬款 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
無形資產淨額 | ||||||||
商譽,淨額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
長期債務當期到期日 | ||||||||
經營租賃負債,流動 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債: | ||||||||
長期債務 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
對不確定税務狀況的責任 | ||||||||
最低養老金義務和無資金來源的養老金負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(見附註18) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, 面值, 授權股份; 已發佈 | ||||||||
A類普通股,面值$ 每股, 授權股份; 每個日期的已發行股份(淨額 國庫股) | ||||||||
B類普通股,面值$ 每股, 授權股份; 和 分別於2021年12月31日及2020年12月31日發行的股份(淨額 國庫股) | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
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合併業務報表 |
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(單位為千,每股數據除外) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
研發成本 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||
重組費用 | ||||||||
出售物業的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
營業收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他費用,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
未計提所得税準備金(受益於)的收益 | ||||||||
所得税準備金(受益於) | ( | ) | ||||||
普通股股東可用淨收益 | $ | $ | ||||||
普通股每股淨收益: | ||||||||
A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | $ | $ | ||||||
B類普通股--基本股和稀釋股 | $ | $ | ||||||
加權平均流通股: | ||||||||
A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | ||||||||
B類普通股--基本股和稀釋股 |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
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綜合全面收益表 |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
其他綜合(虧損)收入: | ||||||||
貨幣換算調整,税後淨額 及$ | ( | ) | ||||||
未實現持有(虧損)期內產生的有價證券未實現持有(虧損)收益,税後淨額為#美元 及$ | ( | ) | ||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 及$ | ( | ) | ||||||
其他綜合(虧損)收入: | ( | ) | ||||||
綜合收益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
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合併股東權益報表 |
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(千美元) |
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 甲類 | B類 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||
留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 已繳費 | ||||||||||||||||||||
總計 | 收益 | (虧損)收入 | 庫存 | 庫存 | 資本 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
發行受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
沒收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣換算調整,扣除税款淨額$ | ||||||||||||||||||||||||
年內產生的可交易證券的未實現持有收益,扣除税款後淨額為$ | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
無資金來源的系統資源規劃負債變動,扣除税款淨額#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
發行受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
沒收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
本年度內產生的有價證券未實現持有虧損,扣除税款後淨額為#美元。 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 | ||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
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合併現金流量表 |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
遞延融資成本攤銷 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
外幣重估未實現虧損 | ||||||||
出售財產、廠房和設備的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他,淨額 | ||||||||
營業資產和負債的變動,扣除業務合併的影響: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ||||||
未開票應收賬款 | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||
應計費用 | ||||||||
其他負債 | ( | ) | ||||||
應付所得税 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
購置物業、廠房及設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
收購付款,扣除所獲得的現金 | ( | ) | ||||||
處置/出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) |
(續) |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
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合併現金流量表(續) |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
融資活動的現金流: | ||||||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
循環信貸額度下的借款 | ||||||||
循環信貸額度下的還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||
現金及現金等價物淨(減)增 | ( | ) | ||||||
現金和現金等價物--年初 | ||||||||
現金和現金等價物--年終 | $ | $ | ||||||
補充現金流信息: | ||||||||
年內支付的現金: | ||||||||
所得税,扣除收到的退款後的淨額 | $ | $ | ||||||
利息支付 | $ | $ | ||||||
收購詳情: | ||||||||
取得的可確認淨資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
商譽 | ||||||||
購入淨資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
轉讓對價的公允價值 | $ | $ | ||||||
減去:收購中獲得的現金 | ( | ) | ||||||
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
1. | 業務説明和重要會計政策摘要 |
貝爾熔絲公司及其子公司(“貝爾”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)設計、製造和銷售一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品用於世界各地的網絡、電信、高速數據傳輸、商業航空、軍事、電子移動、廣播、交通和消費電子行業。我們通過可報告的運營部門、連接解決方案、電力解決方案以及保護和磁解決方案,以及公司部門,按產品組管理我們的運營。
除每股金額外,這些合併財務報表附註的表格中包括的所有金額均以千計。
合併原則-合併財務報表包括本公司及其全資子公司的所有賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
估計和不確定性-按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表,要求我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括不僅限於與產品退貨、壞賬準備、庫存、商譽、無形資產、投資、補充高管退休計劃(“SERP”)費用、所得税、或有事項和訴訟有關的事項。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對下列資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎不從其他來源很容易看出的。實際效果可能在不同的假設或條件下,與這些估計不同。
在……裏面 March 2020, 世界衞生組織宣佈COVID爆發-19一場大流行,繼續在美國和世界各地蔓延。由於COVID,美國和全球市場和經濟狀況迅速變化的影響-19疫情的爆發是不確定的,我們的客户和供應商的業務受到中斷,這已經並可能繼續影響我們的業務以及綜合運營結果和財務狀況。在……上面 March 13, 2022, 中國政府發佈通知,因應近期新冠肺炎疫情,部分地區將暫時關閉,進行大範圍檢測,即日起生效-19其中包括我們在中國深圳的製造工廠和我們在中國昌平的Magnetics TRP製造工廠。這兩家公司目前都關閉了至少3-5工作日。
現金等價物-現金等價物包括貨幣市場基金的短期投資和原始到期日為三購買時只需幾個月或更短的時間。每一家美國機構的賬户都由聯邦存款保險公司(FDIC)承保,最高可達$250,000.我們的一些餘額超過了FDIC的保險限額。
壞賬準備-我們保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户準備金。我們通過在適當的情況下具體識別客户賬户以及將歷史損失經驗應用於非特定賬户來確定我們的津貼。
外幣的影響-在美國以外的地點不由於被視為高度通貨膨脹,我們在期末匯率時將外匯資產負債表中的非權益部分換算為綜合資產負債表中股東權益內累積的換算調整。我們按適用期間內的平均匯率折算營業報表。關於外幣計價交易,包括多幣種公司間應付和應收交易及貸款,公司發生的已實現和未實現貨幣匯兑損失淨額不到#美元。
信用風險集中-可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具主要包括應收賬款和臨時現金投資。我們根據對客户財務狀況的評估,向主要是原始設備製造商的客户和原始設備製造商的分包商發放信貸,而不需要抵押品。應收賬款損失的風險主要取決於每個客户的財務狀況。我們通過信用審批、信用限額和監控程序控制我們的信用風險敞口,並建立預期損失準備金。請參閲備註13,“細分市場”,用於披露有關重要客户的信息。
盤存-庫存以下列較低者為準標準成本或市場。與庫存有關的成本包括原材料、直接人工和製造間接費用,這些費用包括在合併經營報表上的銷售成本中。本公司採用平均成本法確定應從庫存中扣除的金額。
收入確認-當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,確認收入。確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。由政府當局評估的税項,如與特定創收交易同時徵收,由本公司向客户收取,則不包括在收入內。在產品控制權轉移到客户手中後,與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本,並計入銷售成本。
產品保修-保修因產品線而異,在公司運營的市場上具有競爭力。保修期限一般為一至 自銷售之日起數年內,向客户保證相關產品將按預期運行。該公司基於對實際費用和故障率的分析,以及估計的未來成本和預測的故障率趨勢,每季度審查其保修責任。評估我們的保修儲備時考慮的因素有:(I)每個產品的歷史索賠,(Ii)數量增加,(Iii)保修期限,(Iv)歷史保修成本和(V)其他因素。如果實際經驗與我們的估計不同,產品保修條款將在未來一段時間內進行調整。實際保修費用從已發生的備用金餘額中扣除。請參閲備註11,“應計費用。”
產品退貨-我們根據歷史經驗估計產品退貨,包括保修下的產品更換。一般而言,本公司是不合同上有義務接受退貨,但缺陷產品除外或在產品退貨的情況下不符合本公司的產品規格。然而,該公司可能允許客户因其他原因退貨。在某些情況下,公司通常會要求客户支付一筆可觀的取消罰金。公司根據管理層對歷史經驗的評估、市場對所生產產品的接受程度以及已知的與客户的談判,在適用的情況下估計此類回報。此類估計從銷售額中扣除,並在確認收入時計提。分銷客户通常得到所謂的“裝運和借記”安排,根據這種安排,貝爾將在產品發貨和降價時以商定的單價向他們開具發票。可能如果產品在裝運後市場價格下降,則准予。總代理商可能還有權享受特殊定價折扣積分,某些客户有權根據以前的銷售量退還折扣。根據歷史經驗,貝爾公司每個季度都會扣除預期的信用、退款和銷售回報的估計數。
商譽與可確認無形資產-商譽表示超出以下各項的總和(1)轉移的對價,(2)被收購方的任何非控股權益的公允價值,(3)如果業務合併是分階段實現的,我們之前在被收購方持有的股權在收購日的公允價值減去收購日收購的可識別資產金額和承擔的負債後的公允價值。
可識別的無形資產主要包括專利、許可證、商標、商號、客户名單和關係、競業禁止協議和基於技術的無形資產以及其他合同協議。我們在有限壽命的可識別無形資產的聲明或法定期限或其估計使用年限中較短的時間內攤銷,範圍為
我們使用收購法核算所有的業務合併,並做不攤銷具有無限使用年限的商譽或無形資產。具有無限使用年限的商譽和無形資產在年內每年測試可能的減值。第四如果事件或環境變化表明資產可能減值,則在每個財政年度的每個季度或更頻繁。
長期資產的減值和處置-對於確定壽命的無形資產,如客户關係、合同、知識產權,以及其他長期資產,如財產、廠房和設備,只要存在減值指標,我們就會對減值進行審查。我們計算與資產或資產組相關的預計現金流的未貼現價值,並將這一估計金額與賬面金額進行比較。如果賬面金額大於公允價值,我們將為賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命,並視情況對其進行修改。
對於無限期存在的無形資產,如商標和商號,每年只要有減值指標,我們就確定資產的公允價值,並就賬面價值超過公允價值的部分記錄減值損失(如果有)。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估繼續將資產定性為無限期生存是否合適。請參閲備註4,“商譽和其他無形資產”,以瞭解更多詳細信息。
折舊-財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊和攤銷主要是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。估算的使用壽命主要在ROm
衍生金融工具-作為我們風險管理戰略的一部分,在被認為適當的時候,該公司使用包括外幣遠期合約和利率掉期協議在內的衍生金融工具來對衝某些外幣和利率風險。這樣做的目的是通過抵消衍生品合約的收益和損失來減輕基礎風險敞口造成的收益和損失。根據政策,貝爾這樣做不利用衍生工具建立投機性頭寸。
本公司將所有衍生工具按其公允價值作為資產或負債記錄在我們的綜合資產負債表中。這些衍生工具價值變動的收益和損失根據衍生工具的使用以及是否符合對衝會計的條件進行會計處理。
我們衍生金融工具的對手方由幾家主要的國際金融機構組成。我們定期監測這些機構的財務實力。雖然這些合同的交易對手使我們在交易對手不履行合同的情況下面臨與信貸相關的損失,但風險將限於此類受影響合同的未實現收益。
所得税-我們根據資產和負債法核算所得税,這要求確認已包括在合併財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。請參閲備註9,“所得税”。
我們記錄遞延税金淨資產的程度是我們認為這些資產更有可能-不被實現了。在作出此等決定時,吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。我們已為符合以下條件的遞延税項資產設立估值免税額不很有可能會實現。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延所得税資產超過我們的淨記錄金額,我們將調整估值撥備,這將減少所得税撥備。
當我們相信我們的報税表立場得到充分支持時,我們會為或有税項建立負債,而這種情況比不某些職位可能受到挑戰和挑戰可能不要完全持續下去。税收或有負債按季度進行分析,並根據事實和情況的變化進行調整,例如聯邦和州審計的結論、税收評估的訴訟時效到期、判例法和新出現的立法。我們的實際税率包括税務或有負債的影響以及管理層認為適當的負債變動。
每股收益-我們利用二-報告每股收益的一類方法。這個二-類別法是一種收益分配公式,它根據宣佈的股息和未分配收益的參與權來確定每類普通股的每股收益。經修訂的公司註冊證書規定,B類普通股至少有權獲得股息
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的收益和加權平均流通股如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
減去宣佈的股息: | ||||||||
甲類 | ||||||||
B類 | ||||||||
未分配收益 | $ | $ | ||||||
未分配收益分配: | ||||||||
A類未分配收益 | $ | $ | ||||||
B類未分配收益 | ||||||||
未分配收益合計 | $ | $ | ||||||
淨收益分配: | ||||||||
A類淨收益 | $ | $ | ||||||
B類淨收益 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
加權平均流通股: | ||||||||
甲類 | ||||||||
B類 | ||||||||
每股淨收益: | ||||||||
甲類 | $ | $ | ||||||
B類 | $ | $ |
研究與開發(R&D)-我們的工程團隊位於世界各地的戰略位置,以促進與客户工程人員的溝通和接觸。這種協作方式使我們能夠與客户建立合作伙伴關係,進行技術開發工作。有時,我們會與客户簽署保密協議,以幫助開發專有的下一代產品,以便快速部署。研發成本在發生時計入費用,並在合併經營報表的營業費用中單獨列示。一般情況下,研發工作在公司內部進行,以利於公司的利益。研發成本包括工資、建築維護和水電費、租金、材料、行政費用和雜項其他項目。截至年度的研發開支2021年12月31日和2020總額達$
公允價值計量-我們利用會計準則對報告期內在合併財務報表中按公允價值經常性或非經常性基礎確認或披露的所有金融資產和負債以及非金融資產和負債進行公允價值計量和披露。公允價值為退出價格,代表在市場參與者之間按計量日期最佳利用資產或負債進行有序交易時出售資產或轉移負債所收取的價格。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設。我們根據公允價值計量中包含的最低投入水平對公允價值進行分類三--公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些層的定義如下:
水平1-可觀察到的投入,如活躍市場的報價
水平2-直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入
水平3-無法觀察到的關於以下幾個方面的輸入不是市場數據的存在,因此需要一個實體發展自己的假設
對於現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用等金融工具,由於該等工具的到期日較短,賬面金額接近公允價值。請參閲備註5,“公允價值計量”,用於與公允價值計量相關的額外披露。
近期發佈的會計準則
最近採用的會計準則
在……裏面2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)2018-14, 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(小主題715-20):披露框架–對定義福利計劃的披露要求的更改(“亞利桑那州2018-14")。本指南刪除了某些披露,這些披露是不被認為對成本有利,澄清了某些必要的披露,並增加了額外的披露。公司在ASU中通過了修正案2018-14在追溯的基礎上有效 January 1, 2021. 本指導意見的採納修改了該公司的固定收益計劃的年度披露,但確實修改了該公司的年度披露不對本公司的合併財務報表有任何影響。
在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税的會計核算(“亞利桑那州2019-12"),它修改ASC740降低複雜性,同時保持或改進提供給財務報表用户的信息的有用性。本指導意見被公司採納,生效日期為2021年1月1日並做到了不對公司合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2018年8月,FASB發佈的會計準則更新(“ASU”)2018-13, 公允價值計量(主題820:披露框架--更改公允價值計量的披露要求。更新後的指引改善了有關公允價值計量的披露要求。更新的指導方針適用於財政年度,以及這些財政年度內的過渡期,從以下日期開始 December 15, 2019. 公司通過了生效的最新規定 January 1, 2020. 領養確實做到了不對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績有實質性影響。
在……裏面2018年8月,FASB發佈了ASU2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40):客户對雲計算安排中發生的實施成本進行核算,即服務成本。本指導意見將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件而產生的實施費用資本化的要求相一致。本指導意見對下列期間開始的中期和年度報告期有效 December 15, 2019. 公司有效地採納了這一指導意見2020年1月1日它確實做到了不對其合併財務狀況或合併經營結果有實質性影響。
已發佈會計準則,但不尚未被採納
在……裏面 June 2016, FASB發佈了ASU2016-13, 金融工具–信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”), 經修訂的。新的指導方針將拓寬實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息,並在美國公認會計原則(GAAP)中增加一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。該修正案目前對本公司在以下年度報告期內有效2022年12月15日允許提前領養。管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
在……裏面 March 2020, FASB發佈了ASU2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州2020-04")。ASU2020-04就合約修改及對衝會計提供臨時可選指引,以減輕預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至另類參考利率的財務報告負擔。在……裏面2021年1月FASB發佈了ASU2021-01,它細化了主題的範圍848並澄清了其作為FASB監測全球參考利率活動的一部分的一些指導意見。新指引自發布之日起生效,並允許公司選擇通過以下方式前瞻性地實施修訂 December 31, 2022. 管理層目前正在評估此次會計準則更新對公司合併財務報表和相關披露的影響。
2. | 收購 |
均方根連接器
在……上面 January 8, 2021, 該公司從Cretex Companies,Inc.的分公司RMS Company Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)手中以#美元的價格收購了RMS Connectors,Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)
Eos電源
在……上面 March 31, 2021, 公司通過股票購買協議以#美元完成了對EOS Power(“EOS”)的收購。
收購RMS連接器和EOS可能此後統稱為"2021收購“或"2021於有關收購日期,所有收購資產及承擔的負債均按其初步公允價值及本公司截至該年度的綜合經營業績入賬2021年12月31日包括2021被收購公司從各自的收購日期到2021年12月31日截至年底止年度2021年12月31日,該公司產生了$
與此相關的最終賬目2021截至本年度報告表格的提交日期,收購已完成10-K.下表描述了公司的最終收購日期、轉讓對價的公允價值以及在這些交易中獲得的可識別淨資產:
收購日期公允價值 | ||||||||||||
均方根 | 埃奧斯 | 總計 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款 | ||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||||||
無形資產 | - | |||||||||||
其他資產 | - | |||||||||||
可確認資產總額 | ||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應計費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
承擔的總負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
取得的可確認淨資產 | ||||||||||||
商譽 | - | |||||||||||
取得的淨資產 | $ | $ | $ | |||||||||
支付的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
轉讓對價的公允價值 | $ | $ | $ |
期間記錄的測算期調整2021關於EOS收購與最終確定EOS收購前資產負債表以及公司完成EOS初步估值相關的EOS收購,據此
根據上面的購買價格分配,有不是與收購RMS相關的商譽。上述與收購EOS有關的商譽已分配給公司的電力解決方案和保護部門,並
為納税目的可扣除的。
該中心的運作結果2021被收購公司已在其各自收購日期之後的期間內列入本公司的綜合財務報表。截至年底止年度2021年12月31日,這個2021被收購的公司總共貢獻了美元的總收入
以下未經審計的預計綜合經營業績假設收購2021被收購的公司已於一月1, 2020:
年終 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入,淨額 | $ | $ | ||||||
淨收益 | ||||||||
A類普通股每股收益-基本和稀釋後收益 | ||||||||
B類普通股每股收益-基本和攤薄 |
3. | 收入 |
商品和服務的性質
我們的收入主要來自我們產品的銷售。
在我們的連接解決方案產品組中,我們為航空航天、軍事/國防、商業、惡劣環境和通信市場提供連接器和電纜組件。該組還包括在網絡設備中提供連接的無源插孔、插頭和電纜組件,以及結構化佈線系統中使用的模塊化插頭和電纜組件(稱為駐地佈線)。
在我們的電源解決方案和保護部門,我們提供AC/DC和DC/DC電源轉換設備和電路保護產品。應用範圍從板載電源到服務器、存儲、網絡、工業和運輸的系統級架構。
在我們的磁性解決方案部門,我們提供廣泛的集成連接器模塊(ICM)系列,其中以太網磁性解決方案被集成到連接器封裝中。該公司磁解決方案部門的產品主要用於網絡和工業應用。
公司還以培訓、技術支持、專用工具和其他必要支持的形式為客户提供增量服務。用於ASC的目的606,所有這些增量服務在合同範圍內都被認為是無關緊要的。
合同的類型
該公司幾乎所有的收入都來自與其客户簽訂的合同一以下類型的合同:
• | 與客户直接接觸:這包括與原始設備製造商(OEM)、原始設計製造商(ODM)和合同製造商(CMS)的合同。貝爾產品的本質是,它們代表安裝在各種終端應用程序(例如,服務器、飛機、導彈和鐵路應用)。購買我們產品以進行進一步安裝的OEM、ODM或CMS是我們的最終客户。與這些客户簽訂的合同內容廣泛,涵蓋了一般條款和條件。訂單量和定價等詳細信息通常包含在單獨的採購訂單中,因此,我們將每個採購訂單上的每個產品視為單獨的履行義務。合同中包括的增量服務,如培訓、工具和其他客户支持,在合同範圍內被確定為無關緊要,無論是個別服務還是總體服務。這些合同下的收入通常在某個時間點確認,通常在發貨或交貨時確認,這與適用合同規定的發貨條款密切相關。 |
• | 分銷商:分銷客户直接從貝爾購買產品,然後在市場上向最終客户銷售。貝爾直接與分銷商簽約。這些合同通常是全球性的,涵蓋了我們的各種產品組。與OEM、ODM和CMS的合同類似,每個採購訂單上的每個產品都被視為單獨的履約義務。收入在某個時間點確認,通常在發貨或交貨時確認,這與適用合同規定的發貨條款密切相關。 |
• | 客户指定的樞紐安排:這些客户根據一種特許協議運營,根據該協議,公司將貨物運送到倉庫或樞紐,並在稍後由客户將貨物拉到倉庫或樞紐。客户指定樞紐合同中規定的條款規定,公司將不向客户開具產品發票,直到將產品從倉庫或樞紐拉出。一旦產品到達樞紐,它通常是不退回Bel,除非有保修問題(請參閲備註1,“業務描述和重要會計政策摘要--產品保證”)。與上述合同類似,每個採購訂單上的每個產品都被視為單獨的履約義務。在ASC下606,已經確定,這些樞紐中的大多數是由客户控制的,因此,根據適用的運輸條款,無論是從Bel的倉庫交貨,還是到達客户控制的樞紐,都會控制向客户的轉移。因此,收入在產品控制權轉移給客户時確認(對於客户控制的集線器,這是在產品發貨到集線器時)。與我們一樣,合併資產負債表反映了相應的未開賬單的應收賬款餘額。不有權向客户開具發票,直到產品從集線器中拉出。 |
• | 許可協議:許可協議僅適用於我們的Power Solutions and Protection產品組,其中包括Bel獲得與Bel的專利或其所使用的其他知識產權(IP)的許可相關的基於銷售的許可使用費收入的條款第三-當事人實體。與這些協議相關的收入由被許可人根據其使用貝爾知識產權的產品的銷售額全年進行跟蹤,這些數據每季度或每年向貝爾報告一次,付款通常在30報告日期的天數。我們的履行義務是在許可期開始時交付知識產權時履行的,因為許可證本質上是功能性的。然而,與這些許可證相關的收入的確認受到基於銷售或使用的可變對價限制。因此,本公司在相關客户的產品銷售期間將這一可變對價的有限估計記錄為特許權使用費收入,並在獲得實際被許可人銷售數據時進行調整。 |
重要的付款條款
與客户簽訂的合同表明了在一段時間內開展業務的一般條款和條件。單獨的採購訂單説明所購買的每種產品的描述、數量和價格。根據與客户的直接合同或與分銷商的合同銷售的產品通常應在30-90從所有權轉讓到客户的天數。根據我們客户指定的中心安排銷售的產品的付款通常應在60客户從集線器中取出產品的天數。與我們的許可協議相關的應付款項一般在30收到被許可方銷售數據的天數,按季度或按年計算。
由於客户同意在每個採購訂單上為每種產品規定一個價格,因此大多數合同是不須視情況而定。然而,與分銷商的“發貨和借記”安排、與我們的許可協議相關的特許權使用費收入以及上述產品退貨均被視為可變對價,這要求公司根據歷史數據做出有限制的估計。
收入的分類
下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息,幷包括對分類收入與我們的可報告部門的對賬:
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁性 | ||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道劃分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁性 | ||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道劃分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
合同資產和合同負債:
合同資產是指貨物或服務已經轉移到客户手中,但付款取決於未來的事件,而不是時間的推移。在我們的客户控制的集線器安排的情況下,我們無法向客户開具發票,直到客户將產品從集線器拉出,這將在最初確認收入時生成未開賬單的應收賬款(合同資產)。
合同責任是指在履行我們的履約義務之前收到或到期的現金付款。我們有某些客户在產品發貨前提供付款,這會導致延遲收入(合同負債)。
本公司合同資產和合同負債餘額於2021年12月31日和2020年12月31日具體如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
合同資產-流動(未開單應收款) | $ | $ | ||||||
合同負債--流動(遞延收入) | $ | $ |
我們的未開票應收賬款餘額從2020年12月31日至2021年12月31日主要涉及公司業績(即當我們的產品運往客户控制的樞紐時)與公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的樞紐拉出時)之間的時間差。遞延收入餘額計入隨附資產負債表中的其他流動負債。
遞延收入賬户中截至該年度的活動的表格列報2021年12月31日如下所示:
年終 | ||||
2021年12月31日 | ||||
餘額,1月1日 | $ | |||
新收到的預付款 | ||||
在期內確認為收入 | ( | ) | ||
其他調整 | ( | ) | ||
貨幣換算 | ||||
平衡,12月31日 | $ |
分配給未來債務的交易價格:
分配給具有以下條件的剩餘履約義務的交易價格總額不對……感到滿意2021年12月31日與超過以下條件的合同相關
4. | 商譽和其他無形資產 |
商譽
商譽是指購買價格和相關收購成本超過分配給在企業收購中收購的有形和其他無形資產淨值的公允價值的部分。在…2021年12月31日和2020,該公司的可報告經營部門如下:
• | 連接解決方案:包括2010收購Cinch Connectors,The2012收購Fibreco Limited和GigaCom InterConnect,2013收購陣列連接器,即2014收購艾默生網絡電力連接解決方案2021收購RMS連接器,以及與在Bel站點生產的連接產品相關的銷售和估計分配費用,這些產品不特定於產品組。 | |
• | 電源解決方案和保護:包括2012收購Powerbox Italia,The2014收購Power-One的電源解決方案業務2019收購崔公司大部分電力產品業務,2021收購EOS,以及與Bel現場製造的電力產品相關的銷售和估計分配費用,這些產品是不特定於產品組。 | |
• | 磁解決方案:包括2013收購TE Connectivity的線圈繞磁業務,即我們的信號變壓器業務,以及與Bel的ICM和離散磁性產品相關的銷售和估計費用分配,這些產品在Bel工廠生產,這些產品不特定於產品組。 |
按我們分部報告結構分類的截至本年度商譽賬面價值的變化2021年12月31日如下表所示。
總計 | 連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁性解決方案 | |||||||||||||
2021年1月1日的餘額: | ||||||||||||||||
商譽,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商譽,淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與收購相關的商譽分配 | ||||||||||||||||
外幣折算 | ( | ) | ||||||||||||||
2021年12月31日的餘額: | ||||||||||||||||
商譽,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商譽,淨額 | $ | $ | $ | $ |
公司已累計計提減值費用$137.5100萬美元,這是在以前的分部和報告單位結構下產生的,該結構在 October 1, 2019.
如附註中所述5, 公允價值計量,每年按報告單位審查商譽的減值情況。第四每一年的每個季度,以及每當事件或環境變化表明商譽的賬面價值時可能不是可以回收的。我們使用從收入和市場方法得出的公允價值權重來估計這些報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流量的現值來確定報告單位的公允價值。現金流預測是基於管理層對收入增長率和營業利潤率的估計,並考慮到行業和市場狀況。所使用的貼現率是基於加權平均資本成本,該加權平均資本成本根據與業務特徵和預計現金流相關的相關風險進行了調整。市場法根據收入的市場倍數和來自與報告單位具有相似經營和投資特徵的可比上市公司的收益來估計公允價值。
2021年度減值測試
在……上面 October 1, 2021, 公司完成了步驟一為我們的報告單位進行年度商譽減值測試。我們的結論是,公司的Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告單位(除2021收購)超過賬面價值,並且不是有損傷的跡象。
估計公允價值超過賬面價值,包括我們每個報告單位的商譽2021年度減值測試如下:
報告股 | 估計公允價值超過賬面價值的百分比 | |||
互聯互通歐洲 | % | |||
為歐洲提供動力 | % | |||
崔 | % |
2020損傷測試
在……上面 October 1, 2020, 公司完成了步驟一為我們的報告單位進行年度商譽減值測試。我們的結論是,公司的Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告單位(唯一具有商譽的報告單位)的公允價值超過了賬面價值,並且存在不是有損傷的跡象。
如上所述,公允價值是與在第四1/42021 超過每個報告單位的賬面價值。因此,有一種
未來可能出現的減值指標,如預期淨收益下降、不利的股市狀況、當前市盈率下降、我們的普通股價格下降、法律因素或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意料之外的競爭、針對經濟或競爭狀況做出的戰略決定,或更有可能-不預期一個報告單位或報告單位的很大一部分將被出售或處置,可能需要在下一次所需的年度評估之前對部分或全部報告單位進行中期評估。在發生上述性質的重大不利變化時,可能我們有必要確認商譽的額外非現金減值,這可能對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。
其他無形資產
其他可識別的無形資產包括專利、技術、許可協議、競業禁止協議和商標。分配給這些無形資產的金額已由管理層確定。管理層在確定撥款時考慮了一些因素,包括估值和獨立評估。商標有無限期的生命期,每年或當發生觸發事件時,都會對其損害情況進行審查。除商標外的其他無形資產正在攤銷。
該公司使用公允價值法、特許權使用費減免法(收益法的一種形式)測試無限期無形資產的減值。在…2021年12月31日,該公司的無限期無形資產與在CUI、Power Solutions、Connectivity Solutions、Cint和Fibreco收購中獲得的商標有關。
固定無形資產和不確定無形資產的構成如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
總運載量 | 累計 | 淨載運 | 總運載量 | 累計 | 淨載運 | |||||||||||||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||||||||||||
專利、許可證和技術 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
客户關係 | ||||||||||||||||||||||||
競業禁止協議 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
商標 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
攤銷費用為$
預計下一年度無形資產攤銷費用五年份如下:
十二月三十一日, | 攤銷費用 | |||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 |
2021和2020損傷測試
本公司已完成年度無限期無形資產減值測試2021年10月1日和 October 1, 2020. 管理層得出結論,這些商標的公允價值超過了這兩個商標的相關賬面價值2021年12月31日和2020年12月31日,使用不是在任何一天都有減損跡象。
5. | 公允價值計量 |
自.起2021年12月31日和2020,我們的可供出售證券主要由拉比信託中持有的投資組成,該投資旨在為公司的補充高管退休計劃(“SERP”)義務提供資金。這些證券按相同資產(水平)的活躍市場報價按公允價值計量1)投入,總額為#美元
貫穿始終2020和2021,公司簽訂了一系列外幣遠期合同,其公允價值低於#美元。
在.期間第四1/42021,本公司簽訂了二利率互換協議,詳見附註12,“衍生工具和套期保值活動”。利率互換協議的公允價值為$
該公司做到了不在經常性基礎上按公允價值計量的任何金融資產是否被歸類為水平3,當時有很多人不是調入或調出級別1,水平2或級別3在.期間2021或2020。有幾個不是本公司用於按經常性或非經常性基礎計量資產公允價值的估值技術的變化2021.
有幾個
金融資產按公允價值在非經常性基礎上核算2021年12月31日或2020年12月31日.
公司擁有其他金融工具,如現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用,這些工具包括不按公允價值按經常性計量,但由於其流動性或短期性質,以接近公允價值的金額入賬。本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法進行估計,該方法基於類似期限和到期日的債務發行目前可獲得的利率。在…2021年12月31日和2020,總債務的估計公允價值為$。
非金融資產和負債,如商譽、無限期無形資產和長期資產,在非經常性基礎上按公允價值核算。這些項目在觸發事件發生時或在商譽的情況下,至少每年進行一次減值測試。請參閲備註4,“商譽和其他無形資產”,以獲取有關商譽和其他無限期無形資產的更多信息。
6. | 其他資產 |
在…2021年12月31日和2020,該公司的債務為$
公司所有的人壽保險
對公司擁有的人壽保險單(“COLI”)進行投資的目的是將其用作公司SERP義務的長期資金來源。然而,大腸桿菌的現金退還價值卻是不代表這些債務的承諾資金來源。這些保單的任何收益都可能受到債權人的索賠。該大腸桿菌的現金退還價值為$
其他投資
在…2021年12月31日和2020,公司在上述拉比信託基金中持有可供出售的投資,成本為#美元。
7. | 庫存 |
庫存的構成如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
盤存 | $ | $ |
8. | 財產、廠房和設備、淨值 |
財產、廠房和設備、淨值包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
機器設備 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
截至年度的折舊費用2021年12月31日和2020是$
9. | 所得税 |
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司是不是在此之前的幾年裏,美國聯邦税務機關的審查時間更長2018以及之前的州級考試2015.關於外國子公司,該公司是不是不再接受税務機關多年審查2011在亞洲和一般情況下2013在歐洲。
在…2021年12月31日和2020,該公司擁有約美元
不確定税種負債的期初和期末金額,包括應納所得税部分,對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
不確定税收頭寸的負債-1月1日 | $ | $ | ||||||
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | ||||||||
翻譯調整 | ||||||||
訴訟時效的解決/失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
不確定税收頭寸的負債--12月31日 | $ | $ |
該公司的政策是將與不確定的税收狀況有關的利息和罰款確認為當前所得税撥備的一個組成部分。在截至2021年12月31日和2020,該公司確認了$
公司扣除所得税撥備前的總收益包括國內業務的收益(虧損)#美元。
所得税撥備(福利)包括以下內容:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
當前: | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | ||||
狀態 | ||||||||
外國 | ||||||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||
( | ) | |||||||
$ | $ | ( | ) |
按美國聯邦法定税率計算的所得税與規定金額的對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
按聯邦法定税率計算的税收撥備 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
(減少)由以下原因引起的税收增加: | ||||||||||||||||
涉外業務適用的不同税率 | ( | ) | ( | %) | % | |||||||||||
不確定納税狀況負債的沖銷--淨額 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
美國税制改革的影響 | % | ( | ) | ( | %) | |||||||||||
研究和實驗與外國税收抵免 | % | ( | ) | ( | %) | |||||||||||
州税,扣除聯邦福利後的淨額 | % | % | ||||||||||||||
SERP/COLI與限制性股票收益 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
其他,淨額 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
按公司有效税率計算的税收準備(優惠) | $ | % | $ | ( | ) | ( | %) |
自.起2021年12月31日,該公司擁有$
管理層有不是具體計劃無限期地將我們海外子公司的未匯出收益進行再投資2021年12月31日適用所得税和股息預扣税#美元
遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
税收效應 | 税收效應 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
州税收抵免 | $ | $ | ||||||
無資金來源的養卹金負債 | ||||||||
準備金和應計項目 | ||||||||
聯邦、州和國外淨營業虧損和信貸結轉 | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
租賃會計 | ||||||||
其他應計項目 | ||||||||
遞延税項資產總額 | ||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
租賃會計 | ||||||||
其他應計項目 | ||||||||
遞延税項負債總額 | ||||||||
估值免税額 | ||||||||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
該公司繼續監測影響美國無形財產轉讓徵税的擬議立法以及其他可能的税法變化。
10. | 債務 |
在…2021年12月31日和2020,與下述各項定期貸款有關的未償還借款為#美元。
實際利率為2021年12月31日曾經是
2014信貸與安全協議
在……上面 June 19, 2014, 本公司與KeyBank National Association(“KeyBank”)作為行政代理和貸款人簽訂了一項高級信用和擔保協議,該協議於 June 30, 2014 主要是增加額外貸款人的銀團(經修訂後,"2014委員會審議階段修正案“)。2014CSA由(I)$
2016修正
在……裏面 March 2016, 該公司修訂了2014CSA修改(I)公司有義務在#年支付超額現金流預付款的日期2016由於會計年度實現的超額現金流2015,(Ii)與本公司貸款有關的強制性及自願預付款項的申請方法;及。(Iii)本公司根據2014修正案生效日期至2016年9月。與本條例草案的這項修正案有關2014CSA,公司支付了$
2017修訂和再融資
在……上面2017年12月11日,本公司根據2014修正案並進一步修訂其條款如下:(I)將到期日延長至 December 11, 2022, (二)將定期貸款數額訂正為#美元
根據2017根據CSA,在滿足某些條件的情況下,公司有權根據循環信貸安排或定期貸款申請額外承諾,本金總額最高可達$
本協議項下的借款2017CSA的利息利率等於,由本公司選擇,(1)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加從
這個2017CSA包含慣常的陳述和擔保、違約契諾和事件以及財務契諾,衡量(I)公司在綜合基礎上的資金負債總額與定義的公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果違約事件發生,CSA下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快根據該協議到期的金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
2020修正
在……上面2020年2月18日,本公司進一步修訂其信貸協議,根據信貸協議,本公司自願預付部分定期貸款,金額為#美元。
2021再融資
在……上面2021年9月2日本公司與借款人KeyBank National Association(“KeyBank”)(行政代理、週轉額度貸款人及發行貸款人)及其內指定的其他貸款人訂立經修訂及重訂的信貸及擔保協議(“新信貸協議”)。新的信貸協議修訂、重申並取代了Bel的先前信貸協議。新的信貸協議為Bel提供了$
在簽訂新信貸協議的同時,公司借入了#美元
根據新信貸協議的條款,在滿足若干條件的情況下,本公司有權在新轉債計劃下申請額外承諾或增加一項本金總額最高達#美元的定期貸款安排。
就新信貸協議的效力而言,本公司及本公司在美國的若干主要附屬公司(連同本公司,“貸款方”)為貸款人的利益向行政代理提供每項付款擔保的持續使用及有效性的確認書,以及貸款方就先行信貸協議簽署及交付的每份擔保文件。因此,與先行信貸協議一致,本公司在新信貸協議項下的義務由貸款方的主要美國子公司擔保,並由第一對貸款方的幾乎所有現有和未來的個人財產、貸款方的某些重大不動產和某些貸款方的重要美國子公司的優先擔保權益,包括
新信貸協議項下的借款計息,一般每季度支付一次,利率相當於(1)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加從
根據新信貸協議借入的循環貸款將於2026年9月1日,與新革命者有關的承諾將在該日期自動終止。
新信貸協議包含慣例陳述和擔保、契諾和違約事件。此外,新信貸協議包含財務契約,衡量(I)公司在綜合基礎上的資金負債總額減去所有未支配現金和現金等價物的總額與公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果發生違約事件,新信貸協議下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快其規定的到期金額和允許有擔保債權人採取的所有行動。
該公司記錄了$
在…2021年12月31日,該公司遵守了其債務契約,包括其限制性最強的契約。他的槓桿率。
利率掉期
在……裏面2021年12月該公司購買了二利率互換("2021掉期“),每個掉期名義總金額為#美元
未償還債務總額的預定本金支付日期2021年12月31日具體如下(以千為單位):
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
長期債務總額 | ||||
減去:長期債務的當前到期日 | ||||
長期債務的非流動部分 | $ |
11. | 應計費用 |
應計費用包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
銷售佣金 | $ | $ | ||||||
分包勞動 | ||||||||
薪金、花紅及相關福利 | ||||||||
保修應計 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
保修期間保修累計金額的變化2021主要涉及發生的維修成本和對先前存在的保修的調整。有幾個不是在此期間產生的新材料保修費用2021.
12. | 衍生工具和套期保值活動 |
我們持有衍生金融工具的主要目的是在認為適當時管理外幣匯率風險和利率風險。我們在正常業務過程中籤訂這些合同,以降低風險和不出於投機的目的。
外幣遠期合約
根據我們的風險管理戰略,我們定期使用外幣遠期合約來管理我們因外幣匯率變化而導致的運營現金流波動的短期風險敞口。這些現金流敞口來自我們預測的部分運營費用,主要是薪酬和相關費用,這些費用是以美元以外的貨幣進行交易的,最明顯的是人民幣和墨西哥比索。這些外幣遠期合約的到期日一般為不是比十二幾個月,儘管偶爾我們會執行一份合同,延長到十二幾個月,取決於潛在風險的性質。
我們持有名義金額為#美元的未償還外幣遠期合約。
利率互換協議
為部分紓緩與新信貸協議下的左輪手槍借款浮動利率有關的風險,2021年11月,我們與每個人簽署了一項固定薪酬、浮動利率的互換協議二多國金融機構,在這些機構下,我們(I)按#年的固定利率支付利息
這個2021出於會計目的,掉期被指定為現金流量對衝,因此,其公允價值的變化在綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)中確認,並在對衝交易影響收益的期間重新分類到利息支出項下的經營表中。
衍生金融工具的公允價值
截至以下日期,我們的衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類十二月31, 2021具體情況如下:
十二月三十一日, | |||||||||
資產負債表分類 | 2021 | 2020 | |||||||
衍生資產: | |||||||||
外幣遠期合約: | |||||||||
被指定為現金流對衝 | 其他流動資產 | $ | $ | ||||||
未被指定為套期保值工具 | 其他流動資產 | ||||||||
衍生資產總額 | $ | $ | |||||||
衍生負債: | |||||||||
外幣遠期合約: | |||||||||
未被指定為套期保值工具 | 其他流動負債 | $ | $ | ||||||
利率互換協議: | |||||||||
被指定為現金流對衝 | 其他長期負債 | ||||||||
衍生負債總額 | $ | $ |
現金流套期保值關係中的衍生金融工具
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具對累計其他綜合虧損(“AOCL”)及截至該年度的綜合經營報表的影響2021年12月31日和2020具體情況如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
AOCL確認的淨收益(虧損): | ||||||||
外幣遠期合約 | $ | $ | ||||||
利率互換協議 | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ |
與外幣遠期合約有關的收益作為貨幣換算調整的組成部分計入所附2021年12月31日的其他全面收益表。與利率互換協議相關的虧損在2021年12月31日的其他全面收益表中作為有價證券未實現持有(虧損)收益的組成部分計入。於2021年或2020年期間,並無從東方海外重新分類至綜合經營報表的淨收益(虧損)。
衍生金融工具不指定為對衝工具
(損失)衍生金融工具確認的收益不在截至該年度的綜合經營報表中指定為對衝工具2021年12月31日和2020具體情況如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
合併經營報表中的分類 | 2021 | 2020 | |||||||
外幣遠期合約 | 其他(費用)收入,淨額 | $ | $ | ||||||
利率互換協議 | 其他(費用)收入,淨額 | ||||||||
$ | $ |
13. | 細分市場 |
該公司在以下地區運營
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
連通性 | POWER解決方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 細分市場 | 總計 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
連通性 | POWER解決方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 細分市場 | 總計 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 |
實體範圍的信息
以下是公司按地理區域和主要產品線對外部客户的淨銷售額相關的實體範圍信息摘要。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
按地理位置劃分的淨銷售額: | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
澳門 | ||||||||
英國 | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
德國 | ||||||||
印度 | ||||||||
11.瑞士 | ||||||||
所有其他外國國家 | ||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ | ||||||
按主要產品線劃分的淨銷售額: | ||||||||
連接解決方案 | $ | $ | ||||||
磁解 | ||||||||
電源解決方案和保護 | ||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ |
以下是截至以下日期按地理區域劃分的長壽資產摘要2021年12月31日和2020:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
按地理位置劃分的長期資產: | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
中華人民共和國(中華人民共和國) | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
英國 | ||||||||
所有其他外國國家 | ||||||||
合併長期資產 | $ | $ |
長期資產包括公司的財產、廠房和設備、淨資產和其他資產,這些資產與每個地理區域的經營活動相一致。
年年中,香港成為中華人民共和國的一個特別行政區。1997.年底,澳門成為中華人民共和國特別行政區。1999.管理層目前無法預測此事對本公司的未來影響(如有),或中國的政治氣候將如何影響本公司在中國的合同安排。該公司很大一部分製造業務和大約
面向主要客户的淨銷售額
該公司的淨銷售額為
14. | 退休基金和利潤分享計劃 |
公司維護Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃,這是一項固定繳款計劃,旨在滿足下列條款中適用的税務資格要求401年《國內收入法》(A)和(K)1986,經修訂的(“守則”)。員工儲蓄計劃允許符合條件的員工自願繳納其符合條件的薪酬的一定比例,但受法規限制的限制,供款金額由公司匹配,金額相當於
本公司在亞洲的附屬公司設有退休基金,涵蓋幾乎所有駐香港的全職員工。符合條件的員工最高可貢獻
本公司設有SERP,旨在為公司少數關鍵管理層和其他關鍵員工提供補充退休和死亡福利。SERP的參與者由董事會薪酬委員會挑選。SERP最初於#年生效2002並在以下文件中修改和重述2007年4月符合第節的適用要求409A修訂有關本公司控制權變更而應支付利益的條文。該計劃沒有資金。SERP下的福利從本公司的一般資產中支付,但本公司已設立拉比信託,其中包括對參與者有效的若干人壽保險單以及用於支付本公司在該計劃下的部分義務的其他投資。請參閲備註6,“其他資產”,瞭解有關這些資產的更多信息。
根據SERP提供的福利根據參與者終止受僱於公司的時間和方式而有所不同。如參與者於其正常退休日期(經本公司事先書面同意)退休65幾歲了,20服務年資,以及5參加計劃的年數),根據該計劃,他的正常退休福利將是每年支付的金額等於
淨定期收益成本
截至該年度,與SERP相關的定期淨收益成本包括以下組成部分2021年12月31日和2020:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
淨攤銷 | ||||||||
定期淨收益成本 | $ | $ |
淨收益成本中的服務成本部分根據相關聯營公司薪酬成本的報告,在所附綜合經營報表的銷售或銷售成本、一般和行政費用內列報。淨收益成本的所有其他組成部分,包括上面提到的利息成本和淨攤銷,都列在其他費用中,淨額在隨附的綜合經營報表中。
債務和供資狀況
關於計劃資產和福利債務的變化、供資狀況和記錄的金額的彙總信息,記錄在2021年12月31日和2020具體如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
計劃資產的公允價值,1月1日 | $ | - | $ | - | ||||
公司繳費 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
計劃資產的公允價值,12月31日 | $ | - | $ | - | ||||
福利義務,1月1日 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ||||||
福利義務,12月31日 | $ | $ | ||||||
資金不足狀況,12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
本公司已記錄2021和2020資金不足是合併資產負債表上的一項長期負債。小型企業資源計劃的累積福利責任為$。
SERP的預計淨虧損和前期服務成本將在下一財政年度從累計的其他綜合虧損中攤銷為淨定期收益成本,具體如下
預計將支付下列福利付款,這些付款反映了預期的未來服務:
結束的年份 | |||||
十二月三十一日, | |||||
2022 | $ | ||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
2027 - 2031 |
下列毛額在累計其他綜合虧損中確認為税後淨額:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
前期服務成本 | $ | $ | ||||||
淨虧損 | ||||||||
$ | $ |
精算假設
在確定與戰略資源規劃有關的定期淨成本和收益債務信息時使用的加權平均假設如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
定期淨收益成本: | ||||||||
貼現率 | % | % | ||||||
補償增值率 | % | % | ||||||
福利義務: | ||||||||
貼現率 | % | % | ||||||
補償增值率 | % | % |
15. | 基於股份的薪酬 |
公司有一個股權補償計劃(以下簡稱“計劃”),規定授予第(1)節所指的“激勵性股票期權”。422的國税法1986,經修訂的非限制性股票期權和限制性股票獎勵。該公司相信,此類獎勵能更好地使其員工的利益與股東的利益保持一致。這個2020股權補償計劃規定發行
該公司在其與員工股票期權和獎勵相關的合併運營報表中記錄薪酬費用。確認為股票薪酬的税前薪酬總成本約為#美元。
限制性股票獎
公司為某些高級管理人員、董事和關鍵員工提供普通股獎勵。公司根據本計劃提供的股份酌情授予這些獎勵。除非在授予之日另有規定,或者除非隨後加速,否則授予的股份通常是在
截至該計劃的年度限制性股票活動摘要2021年12月31日如下所示:
加權平均 | ||||||||||||
限制性股票 | 加權平均 | 剩餘 | ||||||||||
獎項 | 股票 | 中獎價格 | 合同期限(年) | |||||||||
在2021年1月1日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||||||
截至2021年12月31日的未償還債務 | $ |
自.起2021年12月31日,有一美元
公司的政策是發行新股以滿足限制性股票獎勵。目前,該公司相信其限制性股票獎勵的大部分將歸屬於。
16. | 普通股 |
自.起2021年12月31日根據監管備案文件,有一公司普通股股東(除特定例外情況外),持股量超過10%A類流通股不是公司B類普通股的所有權。根據公司的公司註冊證書,如果股東擁有10%或更多已發行的A類普通股不持有A類和B類普通股全部流通股的比例相同或更大(所有普通股必須是在1998資本重組)。在這種情況下,該股東必須在90在觸發之日起數日內,按本公司公司註冊證書所述公式確定的金額和價格購買B類普通股,或放棄其對其A類普通股的投票權。自.起2021年12月31日據公司所知,這位股東不購買了任何B類股票以符合這些要求。為了在貝爾公司的下一次股東大會上投票表決,該股東必須購買所需數量的B類普通股,或者出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其持有的A類普通股10%.自.起2021年12月31日,據公司所知,該股東擁有
貫穿始終2021和2020,公司宣佈按季度派發現金股息,股息率為$。
17. | 租契 |
該公司擁有用於製造、研發、銷售和管理的設施的經營租賃。還有與製造設備、辦公設備和車輛有關的運營和融資租賃。這些租約的剩餘租約條款範圍為 有些租約包含延長租約期限的選擇權,有些租約包含在規定時間內終止租約的選擇權。這些延長或終止租賃的選項僅在本公司合理可能選擇該選項時才包括在租賃期內。該公司是不任何實質性轉租安排的一方。 年份至 好幾年了。
根據ROU資產的基本用途,租賃費用的組成部分包括銷售成本、研發成本以及銷售、一般和行政費用,具體如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
ROU資產攤銷--融資租賃 |
$ | $ | ||||||
租賃負債利息--融資租賃 |
||||||||
經營租賃成本(因租賃支付而產生的成本) |
||||||||
短期租賃成本 |
||||||||
可變租賃成本(不包括租賃付款的成本) |
||||||||
轉租收入 |
||||||||
總租賃成本 |
$ | $ |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
||||||||
來自經營租賃的經營現金流 |
$ | $ | ||||||
融資租賃的營運現金流 |
||||||||
融資租賃產生的現金流 |
||||||||
以租賃義務換取的使用權資產: |
||||||||
經營租約 |
||||||||
融資租賃 |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
2021 |
2020 |
|||||||
經營租賃: |
||||||||
經營性租賃使用權資產 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債,流動 |
||||||||
長期經營租賃負債 |
||||||||
經營租賃負債總額 |
$ | $ | ||||||
融資租賃: |
||||||||
財產、廠房和設備,毛額 |
$ | $ | ||||||
累計折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 |
$ | $ | ||||||
其他流動負債 |
$ | $ | ||||||
其他長期負債 |
||||||||
融資租賃負債總額 |
$ | $ |
2021 |
2020 |
|||||||
加權平均剩餘租期: |
||||||||
經營租賃(年) |
||||||||
融資租賃(年) |
||||||||
加權平均貼現率: |
||||||||
經營租約 |
% | % | ||||||
融資租賃 |
% | % |
我們的貼現率基於我們遞增的借款利率,而遞增借款利率是根據我們租賃資產所在的地理區域進行調整的。
租賃負債的到期日如下2021年12月31日:
年終 |
運營中 |
金融 |
||||||
十二月三十一日, |
租契 |
租契 |
||||||
2022 |
$ | $ | ||||||
2023 |
||||||||
2024 |
||||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
此後 |
||||||||
未貼現現金流合計 |
||||||||
扣除計入的利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
租賃負債現值 |
$ | $ |
18. | 承付款和或有事項 |
其他承諾
該公司全年向不同供應商提交原材料採購訂單,以滿足當前的生產需求和預測需求。其中某些採購訂單涉及特殊用途材料,因此,公司可能如果訂單被取消,將招致處罰。該公司有與原材料有關的未完成採購訂單,金額為#美元。
法律訴訟
本公司是許多法律訴訟和索賠的一方,無管理層認為個別或整體而言,該等事項預期將對本公司的綜合經營業績或綜合財務狀況產生重大不利影響。
在……上面 June 23, 2021, 一起專利侵權訴訟貝爾電力解決方案公司訴單片電力系統公司。,案例編號6:21cv00655,Bel Power Solutions,Inc.向美國德克薩斯州西區地區法院(韋科分部)提起訴訟,指控單片電力系統公司侵犯了針對系統、方法和製造產品的各種專利,這些系統、方法和製造產品大幅改善了電路的功率控制,包括新穎和獨特的負載點調節器。美國特拉華州地區法院還向美國特拉華州地區法院提出了一項平行的申訴,聲稱對單片電力系統公司擁有相同的專利,以防範潛在的場地挑戰。該公司已要求在這兩起投訴中進行陪審團審判。
與本公司的2014收購阿西布朗勃法瑞公司的Power-One Power Solutions業務(“Power Solutions”)後,意大利的阿雷佐税務局多年來一直就當時的Power-One亞太電子深圳有限公司(現為Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司,或“BPS中國”)的某些税務事宜提出索賠。2004至2006.在……裏面2012年9月,Arezzo税務法院做出了有利於BPS中國的裁決,並取消了該索賠。在……裏面2013年2月,阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴聆訊於 October 2, 2014. 在……上面 October 13, 2014, BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決,該裁決有利於Arezzo税務局,反對BPS中國。一項上訴於 July 18, 2015 在佛羅倫薩地區税務委員會面前被駁回。在……上面2016年12月5日,Arezzo税務局向最高法院提起上訴,BPS中國於 January 4, 2017. 最高法院尚未做出判決。與此事有關的估計負債約為#美元。
該公司是不任何其他法律程序的當事人,其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。
19. | 累計其他綜合損失 |
截至的累計其他綜合虧損的組成部分2021年12月31日和2020摘要如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
外幣折算調整,税後淨額 在2021年12月31日及 2020年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
可供出售證券的未實現持有(虧損)收益,扣除税金 在2021年12月31日及$ 2020年12月31日 | ( | ) | ||||||
無資金來源的企業資源規劃負債,扣除 在2021年12月31日及 2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至年度內按組成部分分列的累計其他綜合(虧損)收入變動2021年12月31日和2020如下所示。所有的金額都是税後淨額。
未變現持有量 | |||||||||||||||||
外幣 | 收益(虧損)在……上的收益(虧損) | ||||||||||||||||
翻譯 | 可供-用於- | 資金不足 | |||||||||||||||
調整,調整 | 出售證券 | SERP責任 | 總計 | ||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 | $ | ) | $ | $ | ) | $ | ) | ||||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ) | ||||||||||||||||
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | (a) | ||||||||||||||||
本期淨其他綜合收益(虧損) | ) | ||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | ) | ) | ) | ||||||||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | ( | ) | (a) | ( | ) | ||||||||||||
本期淨其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) |
(a) | 這一重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。這一費用反映在其他費用中,淨額反映在所附的合併業務報表中。 |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
2021年第四季度,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,監督並參與了對公司向美國證券交易委員會提交的定期報告中有關公司定期報告中信息的記錄、處理、彙總和報告的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條)的評估。這些披露控制和程序旨在確保與公司(包括其子公司)相關的重要信息由公司其他員工告知公司管理層(包括這些高級管理人員),並確保這些信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總、評估和報告(如果適用)。
在設計和評估披露控制和程序時,本公司認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保上述目標已經實現。儘管有這些限制,本公司相信其披露控制和程序的設計和運作是為了為實現其目標提供合理的保證。
根據截至2021年12月31日的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)有效,以確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。在公司管理層包括公司主要高管和主要財務官的監督和參與下,公司根據#年財務報告內部控制框架對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據公司在#年框架下的評估內部控制 – 綜合框架(2013),公司管理層得出結論,公司的財務報告內部控制自2021年12月31日起生效。
均富律師事務所對公司截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性進行了審計,並在本文第8項所列報告中對截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。
Item 9B. 其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
Item 10. 董事、高管與公司治理
註冊人在此引用將在其2022年年度股東大會的最終委託書中列出的信息,該信息迴應了與本項目有關的所需信息。
註冊人通過了一項道德守則,適用於其所有員工,包括董事、執行人員和所有其他高級財務人員。該道德守則經不時修訂後,可於註冊人網站的公司管治部分查閲。註冊人還將應要求向投資者提供其道德守則的副本。任何此類請求均應郵寄至新澤西州澤西城Van Vorst Street 206號Bel Fuse Inc.,郵編:07302電子郵件:Farouq Tuweiq,或致電Farouq Tuweiq。
註冊人打算通過在註冊人的網站www.belfuse.com上張貼此類信息來滿足表格8-K第5.05項下關於修訂或豁免適用於註冊人的主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人或執行類似職能的人員的道德守則規定的披露要求,該規定涉及美國證券交易委員會S-K條例第406項(B)段所列舉的道德定義守則的任何要素。
Item 11. 高管薪酬
註冊人在此引用將在其2022年年度股東大會的最終委託書中列出的信息,該信息迴應了與本項目有關的所需信息。
Item 12. 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
註冊人在此引用將在其2022年股東周年大會的最終委託書中列出的信息,以迴應與本項目有關的剩餘信息。
下表描述了根據公司股權補償計劃授權發行的證券。
股權薪酬計劃信息
計劃類別 |
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(A) | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格(B) | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(C) | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃: |
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2020年股權薪酬計劃 |
- | $ | - | 795,000 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
- | - | - | |||||||||
總計 |
- | $ | - | 795,000 |
Item 13. 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
註冊人在此引用將在其2022年年度股東大會的最終委託書中列出的信息,該信息迴應了與本項目有關的所需信息。
Item 14. 首席會計師費用及服務
註冊人在此引用將在其2022年年度股東大會的最終委託書中列出的信息,該信息迴應了與本項目有關的所需信息。
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表
(A)以表格10-K格式提交作為本年度報告一部分的文件:
(一)財務報表 請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表索引。
(2)展品 |
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展品編號: |
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3.1 |
經修訂的重述公司註冊證書是通過參考(I)作為公司截至1998年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.1提交的重新註冊證書和(Ii)作為截至1999年12月31日的公司年度報告的Form 10-K的附件3.1提交的公司重新註冊證書的修訂證書而合併的。(I)作為附件3.1提交的、作為公司截至1998年6月30日的季度報告的Form 10-Q的季度報告的附件3.1的重新註冊證書和(Ii)作為截至1999年12月31日的財務年度的Form 10-K的公司年度報告的附件3.1提交的公司重新註冊證書的修訂證書。 |
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3.2 |
Bel Fuse Inc.修訂和重新修訂的章程(2020年3月27日通過)通過引用本公司於2020年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本公司。 |
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4.1* | 證券的説明。 |
10.1† |
經修訂的2020年股權補償計劃通過引用附件10.1併入本公司於2020年6月12日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.2† |
修訂和重新啟動Bel Fuse高管補充退休計劃,日期為2007年4月17日。作為本公司於2007年4月23日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.3† |
2011年股權補償計劃。本公司於二零一一年股東周年大會上參考註冊人的委託書而合併。 |
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10.4 |
由Bel Fuse Inc.作為借款人,KeyBank National Association,作為行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人的KeyBank National Association,以及其中確定的其他貸款人,於2021年9月2日由Bel Fuse Inc.修訂和重新簽署的信用和擔保協議,通過引用本公司的附件10.1併入’公司目前提交的Form 8-K報告於2021年9月9日提交。 |
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10.5 |
Bel Fuse Inc.和PNC Bank,National Association之間的ISDA主協議,日期為2021年11月10日,通過引用本公司的附件10.1併入’目前提交的Form 8-K報告於2021年12月10日提交。 |
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10.6 |
Bel Fuse Inc.和KeyBank National Association之間的ISDA主協議,日期為2021年11月16日,通過引用本公司的附件10.2併入本公司’目前提交的Form 8-K報告於2021年12月10日提交。 |
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10.7 | Bel Fuse Inc.和PNC Bank,National Association之間的交易確認,日期為2021年12月6日,通過引用本公司的附件10.3併入’目前提交的Form 8-K報告於2021年12月10日提交。 |
10.8 | Bel Fuse Inc.和KeyBank National Association之間的交易確認,日期為2021年12月6日,通過引用本公司的附件10.4併入’目前提交的Form 8-K報告於2021年12月10日提交。 |
10.9 | Bel Fuse Inc.和HR Asset Partners之間的諮詢協議,日期為2021年10月15日。 |
11.1 |
關於每股收益計算的陳述被省略,因為這種計算可以從本年度報告中包含的表格10-K中的材料中清楚地確定。 |
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21.1* |
註冊人的子公司。 |
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23.1* |
獨立註冊會計師事務所(均富律師事務所)的同意書。 |
23.2* | 獨立註冊會計師事務所(德勤會計師事務所)的同意。 |
24.1* |
授權書(包括在簽名頁上) |
31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證特等執行幹事 |
31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
32.1** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官。 |
32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務幹事。 |
101.INS* |
內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**現呈交。
†管理合同或補償計劃或安排。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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Bel Fuse Inc. (註冊人) |
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由以下人員提供: |
/s/ 丹尼爾·伯恩斯坦 |
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丹尼爾·伯恩斯坦 |
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總裁兼首席執行官 |
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日期:2022年3月14日 |
請注意,以下簽名的每個人構成並任命Daniel Bernstein和Farouq Tuweiq為他/她的事實代理人,並有充分的替代和再代理的權力,以他/她的名義、職位和替代,以任何和所有身份,簽署和提交本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,其中包括其中和本文件的所有證物,以及向美國證券交易委員會提交的其他文件,授予上述事實代理人和代理人,以及他們各自的身份,完全有權作出和執行在房屋內和周圍必須或必須作出的每一項行為和事情,盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何人,或他們或他們的替代品,可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/丹尼爾·伯恩斯坦 |
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董事總裁、首席執行官兼首席執行官 |
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March 14, 2022 |
丹尼爾·伯恩斯坦 |
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(首席行政主任) |
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/S/彼得·吉爾伯特 |
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董事 |
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March 14, 2022 |
彼得·吉爾伯特 |
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/s/約翰·特威迪 |
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董事 |
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March 14, 2022 |
約翰·特威迪 |
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/s/Mark Segall |
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董事 |
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March 14, 2022 |
馬克·西格爾 |
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/s/Eric Nowling |
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董事 |
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March 14, 2022 |
埃裏克·諾林 |
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/s/文森特·韋魯奇 |
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董事 |
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March 14, 2022 |
文森特·韋魯奇 |
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/s/託馬斯·E·杜利 | 董事 | March 14, 2022 | ||
託馬斯·E·杜利 | ||||
麗塔·V·史密斯 | 董事 | March 14, 2022 | ||
麗塔·V·史密斯 | ||||
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/s/傑奎琳·布里託 | 董事 | March 14, 2022 | ||
傑奎琳·布里託 | ||||
/s/Farouq Tuweiq |
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首席財務官 |
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March 14, 2022 |
法魯克·圖維克 |
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(首席財務官) |
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/s/林恩·哈特金 | 財務報告的董事 | March 14, 2022 | ||
林恩·哈特金 | (首席會計主任) |