美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從到的過渡期過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
|
☐ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
☒ |
|
規模較小的報告公司 |
|
||
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No
註冊人的普通股於2021年6月16日在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)開始交易。註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。
註冊人的已發行普通股數量為2022年3月9日是
以引用方式併入的文件
將提交給2022年股東年會的註冊人最終委託書的部分內容註冊人打算在截至2021年12月31日的財政年度後120天內向美國證券交易委員會提交的表格,均以引用方式併入本年度報告的第III部分的Form 10-K中。
目錄
|
|
頁面 |
前瞻性陳述 |
1 |
|
風險因素摘要 |
3 |
|
|
|
|
第一部分 |
|
|
第1項。 |
業務 |
5 |
第1A項。 |
風險因素 |
70 |
1B項。 |
未解決的員工意見 |
135 |
第二項。 |
屬性 |
135 |
第三項。 |
法律訴訟 |
135 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
135 |
|
|
|
第二部分 |
|
|
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
136 |
第六項。 |
[已保留] |
138 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
139 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
152 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
153 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
153 |
第9A項。 |
控制和程序 |
153 |
第9B項。 |
其他信息 |
153 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
154 |
|
|
|
第三部分 |
|
|
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
155 |
第11項。 |
高管薪酬 |
155 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
155 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
155 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
155 |
|
|
|
第四部分 |
|
|
第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
156 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
157 |
i
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包括涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本10-K表格年度報告中包含的所有陳述,包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”或這些詞語的否定或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些識別詞語。
本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述:
我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。我們在這份10-K表格年度報告中的警示聲明中包含了重要因素,特別是在“風險因素”部分,我們認為這些因素可能會導致實際結果或事件與我們所作的前瞻性聲明大不相同。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行或進行的任何未來收購、合併、處置、合作、合資或投資的潛在影響。
1
您應該閲讀本Form 10-K年度報告以及我們在Form 10-K年度報告中引用的文件,這些文件已經作為證據完整地提交給了我們提交給美國證券交易委員會的其他文件,並理解到我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。本年度報告中包含的Form 10-K表中的前瞻性陳述是截至本年度報告發表之日的Form 10-K表中的前瞻性陳述,除非適用法律另有要求,否則我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
除文意另有所指或另有指示外,本年度報告中的術語“我們”、“我們的公司”和“我們的業務”指的是Verve Treateutics公司及其合併子公司。
2
風險因素摘要
我們的業務面臨着許多風險,在做出投資決定之前,您應該意識到這些風險。以下我們總結了我們認為我們的業務面臨的主要風險,以及本報告中包含的本年度報告第I部分表格10-K中更全面地描述的風險項“風險因素”和其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果以及未來的增長前景可能會受到重大不利影響,本報告中作出的前瞻性陳述的實際結果可能與此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同:
3
4
第一部分
項目1.業務
概述
我們是一家基因藥物公司,開創了一種治療心血管疾病的新方法,將治療從慢性治療轉變為單療程基因編輯藥物。儘管過去50年在治療方面取得了進展,但心血管疾病仍然是全球主要的死亡原因。目前的慢性護理模式是脆弱的--需要嚴格的患者依從性、廣泛的醫療基礎設施和定期的醫療保健服務--並使許多患者得不到適當的護理。我們的目標是通過提供一種新的單療程治療方法來顛覆CVD的慢性護理模式體內基因編輯治療的重點是解決這種高度流行和威脅生命的疾病的根本原因。我們最初的兩個項目分別針對PCSK9和Angptl3,這兩個基因已被廣泛驗證為降低血脂的目標,如低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)。我們相信,編輯這些基因可以在患有或面臨動脈粥樣硬化性心血管疾病(最常見的心血管疾病形式)的患者的一生中有效和持久地降低低密度脂蛋白-C。
我們的方法利用21年的多項突破ST世紀生物醫學--人類遺傳分析、基因編輯、信使核糖核酸或信使核糖核酸--以治療和脂質納米粒(或LNP)遞送為基礎的療法--靶向主要在肝臟中表達的基因,並幹擾導致心血管疾病的蛋白質的產生。我們正在推進一條單道課程的管道體內基因編輯程序,每個程序都設計成模擬自然抗病突變並關閉特定基因,以降低血脂,從而降低ASCVD的風險。我們最初打算開發這些計劃來治療家族性高膽固醇血癥(FH)患者,FH是一種遺傳病,會導致終生嚴重升高的血液低密度脂蛋白-C,從而增加早發性ASCVD的風險。如果我們的計劃在FH取得成功,我們相信它們也可以為更廣泛的ASCVD患者提供潛在的治療。最終,我們認為,這些治療方法可能被開發用於ASCVD高危人羣的管理,作為一種預防措施,類似於某些疫苗提供針對傳染病的長期保護的方式。
長期長期接觸低密度脂蛋白會導致動脈粥樣硬化斑塊的形成,從而導致ASCVD患者的動脈硬化。降低累積低密度脂蛋白膽固醇暴露和降低ASCVD風險之間的關係是醫學上最瞭解的關係之一。研究表明,在已確診的ASCVD患者中,在五年內將低密度脂蛋白-C降低39 mg/dL可將進一步事件的風險降低21%,而一生中類似程度的低密度脂蛋白-C差異可將首次發生ASCVD事件的風險降低88%。這表明,挑戰不僅是大幅降低低密度脂蛋白,而且是在患者的一生中保持這種降低。我們認為,治療和預防ASCVD的基石必須是儘早、儘可能長時間地積極降低低密度脂蛋白。
目前的護理標準是一種慢性護理模式,由於其治療方法的持續性和終身性及其固有的堅持問題,往往無法充分控制LDL-C的總體暴露。因此,很大一部分已確診的ASCVD患者的LDL-C水平高於美國心臟協會(AHA)和美國心臟病學會(ACC)推薦的目標,這使得他們面臨復發ASCVD事件的風險,並有可能進行侵入性醫療程序,甚至死亡。此外,鑑於LDL-C升高造成的損害的沉默性質,許多有ASCVD風險的患者沒有正確認識到持續治療的治療益處以及前述治療的重大風險,而是將重點放在每日服藥、改變生活方式和其他慢性方法帶來的沉重的終身用藥負擔上。我們相信,有效和持久地控制累積LDL-C暴露的單療程基因編輯治療可以從根本上擾亂治療ASCVD患者或有ASCVD風險的患者的慢性護理模式,並減輕患者、提供者和醫療保健系統的重大負擔。
我們的主要候選產品VERVE-101旨在永久關閉肝臟中的PCSK9基因。PCSK9是一個高度有效的靶點,它通過調節低密度脂蛋白受體(LDLR)在控制血液低密度脂蛋白-C方面發揮關鍵作用。血液中PCSK9蛋白的減少提高了肝臟從血液中清除低密度脂蛋白-C的能力。VERVE-101利用LNP介導的遞送來靶向肝臟,並利用鹼基編輯技術在PCSK9基因的特定位置進行單個鹼基改變,以擾亂PCSK9蛋白質的生產。
在隨後和正在進行的體內在對NHP中VERVE-101前體配方的概念驗證研究中,我們觀察到低密度脂蛋白水平顯著降低,並在治療後較長時間內持續。在這項研究中,在單次靜脈注射靶向PCSK9的鹼基編輯程序後,我們觀察到
5
治療後兩週血PCSK9蛋白平均下降89%,同時血LDL-C水平平均下降59%。在治療後的15個月內,低密度脂蛋白膽固醇的降低平均保持在60%。如果我們能夠在人類中實現PCSK9蛋白水平的類似降低,我們相信這將導致顯著和持續的LDL-C降低約60%,這將潛在地提供比其他PCSK9靶向治療方式的臨牀證明更好的累積LDL-C降低。我們希望擴展到我們的PCSK9和Angptl3計劃之外,開發一套針對疾病根源的單療程基因編輯藥物。
在一項正在進行的在NHP中使用VERVE-101的臨牀前研究中,我們觀察到在第15天在肝臟活檢組織中PCSK9目標基因位置單次注射1.5 mg/kg劑量後,70%的平均編輯。在這項研究中,我們還觀察到,在治療後兩週,血液PCSK9蛋白平均下降86%,同時血液低密度脂蛋白水平平均下降62%,這一水平維持到180天。
此外,在我們對NHP的臨牀前研究中,VERVE-101在單次給藥後耐受性良好,兩週內肝功能測試僅有輕微升高。在用VERVE-101處理的原代人肝細胞中,我們觀察到PCSK9靶點的靶向編輯,在大約3000個確定的潛在非靶點中的任何一個都沒有觀察到顯著的編輯。
根據我們的臨牀前數據,我們正在開發VERVE-101,最初用於治療雜合性家族性高膽固醇血癥(HeFH),估計全球約有3100萬患者受到影響。我們計劃以超越HeFH的方式逐步擴大VERVE-101的臨牀開發,用於治療已確定的ASCVD患者,這些患者代表着全球數億潛在患者。最終,我們認為VERVE-101可能對ASCVD高危人羣在普通人羣中作為一種預防措施是有用的。我們已經啟動了VERVE-101的研究性新藥申請或IND使能研究。我們預計在2022年下半年完成向某些外國監管機構提交臨牀試驗申請(CTA),並向美國食品和藥物管理局(FDA)提交IND,隨後啟動HeFH患者的臨牀開發。
我們的第二個程序旨在永久關閉肝臟中的Angptl3基因。血管緊張素轉換酶3是膽固醇和甘油三酯代謝的關鍵調節因子。我們認為,幹擾Angptl3蛋白的產生可能通過與PCSK9不同的機制導致低密度脂蛋白-C和甘油三酯水平的降低。我們計劃開發這一計劃,最初用於治療純合子家族性高膽固醇血癥,即HoFH,在美國大約有1300名患者受到影響。與我們使用VERVE-101的方法類似,我們計劃以一種循序漸進的方式將我們的Angptl3計劃的臨牀開發擴展到HoFH以外的ASCVD患者,他們可能需要額外的低密度脂蛋白和/或甘油三酯降低。最終,我們相信,我們的Angptl3計劃也可能對ASCVD高危人羣作為普通人羣的預防措施有用。我們計劃為我們的Angptl3計劃選擇開發候選者,並在2022年下半年啟動支持IND的研究。
我們計劃在我們的Angptl3項目中利用內部開發的GalNAc-LNP技術,向肝臟提供一個針對Angptl3基因的鹼基編輯器。在HoFH患者中,由於LDLR的缺乏,將帶有標準LNP的鹼基編輯送到肝臟是具有挑戰性的,LDLR是已知的介導LNP攝取的途徑。我們已經開發出帶有GalNAc配體的專利LNPs,旨在與肝臟中的去唾液酸糖蛋白受體(ASGPR)結合,繞過LDLR,從而使HoFH患者的肝臟能夠攝取。
在我們的Angptl3計劃的臨牀前研究中,我們使用我們的專利GalNAc-LNPs的兩種不同配方的單一處理來提供我們的Angptl3靶向鹼基編輯程序,我們觀察到血液Angptl3蛋白分別下降了約94%(n=3)和97%(n=3),低密度脂蛋白(LDL-C)下降了近100 mg/dL,較基線水平下降了約35%。我們在內部開發的HoFH NHP模型中進行了這些研究,我們通過編輯野生型NHP中的LDLR基因並使用標準LNP中封裝的Cas9和雙引導RNA策略消除NHP肝臟中LDLR的表達而創建了該模型,這導致了近70%的全肝DNA編輯LDLR基因,並導致肝臟LDLR蛋白減少約94%,血液低密度脂蛋白-C增加6倍。
我們還評估了我們專有的GalNAc-LNP方法用於交付我們的Angptl3靶向鹼基編輯器的潛在廣泛實用性,在一項臨牀前研究中,評估了在具有正常肝臟的野生型NHP中使用GalNAc-LNP和不使用GalNAc的標準LNP的Angptl3鹼基編輯器的交付效率。在這些研究中,我們觀察到,使用我們通過GalNAc-LNP傳遞的Angptl3靶向鹼基編輯器處理的野生型NHP的Angptl3蛋白減少了約89%,而使用標準LNP處理的野生型NHP的Angptl3蛋白減少了約74%。我們認為這表明GalNAc-LNP遞送可以用於LDLR存在的適應症。我們正在用我們的GalNAc-LNP技術進行更多的臨牀前研究。
6
我們專注於打造一家卓越的公司,開發基因編輯藥物來治療心血管疾病患者,心血管疾病是世界上導致死亡的主要原因。最終,我們打算利用我們團隊的專業知識和能力,將我們的渠道擴展到PCSK9和Angptl3之外,並將我們的單一課程基因編輯方法應用於其他體內肝臟基因編輯治療,以開發一套單療程基因編輯藥物,解決疾病的根本原因。
我們隊
我們成立於2018年,由世界知名的心血管遺傳學研究人員、基因編輯先驅和成熟的商業領袖組成,包括Sekar Kathiresan,M.D.,Kiran Musunuru,M.D.,Ph.,公共衞生碩士,J.Keith Joung,M.D.,Ph.D.,Burt Adelman,M.D.,Issi Rozen,MBA和Barry Ticho,M.D.,Ph.D.。自我們成立以來,我們建立了一個由才華橫溢的個人團隊驅動的組織和文化,他們體現了我們名字背後的意義-活力。精神和熱情--他們有一個共同的目標,那就是改變對心血管疾病患者或有心血管疾病風險的患者的護理。
我們領導團隊的成員在人類遺傳學、基因編輯、心血管疾病護理以及藥物開發和商業化方面擁有豐富的集體經驗。我們的首席執行官Kathiresan博士是一位預防性心臟病專家,他在基因突變方面取得了突破性的發現,這些突變賦予了對CVD的抵抗力。安德魯·阿什,J.D.,我們的總裁兼首席運營官,是一位成就斐然的生物技術高管,在運營和法律管理方面擁有20多年的經驗。安德魯·貝林格(Andrew Bellinger)醫學博士,我們的首席科學官和首席醫療官,是一位心臟病專家,在藥物輸送、藥物開發和轉化醫學方面擁有公認的專業知識。我們的首席財務官艾莉森·多瓦爾(Allison Dorval)在財務、會計、財務報告和投資者關係方面擁有20多年的領導經驗。
我們在發現、臨牀前研究和臨牀開發以及基因編輯技術和基因藥物的製造和交付方面吸引了不同的專家團隊。我們的團隊建立在幾個核心價值觀的基礎上,這些價值觀推動了我們的日常活動,並激勵了我們的長期願景:
我們有一個科學諮詢委員會,成員包括心臟病學、人類遺傳學、轉化醫學、交付技術、商業和金融領域的領先專家,包括醫學博士尤金·布勞恩沃爾德、醫學博士丹尼爾·J·雷德、醫學博士安德魯·吉爾、醫學博士安東尼·菲利帕基斯、博士、基蘭·穆蘇魯魯、醫學博士、醫學博士、公共衞生碩士和醫學博士彭妮·M·希頓。布里格姆婦女醫院心血管內科專家、哈佛醫學院赫西醫學院教授布勞恩瓦爾德博士擔任我們的科學顧問委員會主席。被列為心臟病學中被引用最多的作者,也是第一位當選為美國國家科學院院士的心臟病專家。
我們擁有各種基因編輯元素的授權技術和知識產權,包括鹼基編輯和CRISPR核酸酶,以及多個LNP,這些LNPs的許可證來自Beam Treateutics Inc.、Beam、BRoad Institute,Inc.、BRoad,Editas Medicine,Inc.、哈佛大學校長和研究員、哈佛、馬薩諸塞州總醫院和Acuitas Treateutics Inc.或Acuitas。
改變心血管護理
儘管過去50年來在治療方面取得了進展,但心血管疾病仍然是一種全球流行病。目前的慢性護理模式是脆弱的--需要嚴格的患者依從性、廣泛的醫療基礎設施和定期的醫療保健服務--並使許多患者得不到適當的護理。根據世界衞生組織的數據,心血管疾病仍然是全球主要的死亡原因,幾乎三分之一的死亡是由心血管疾病造成的。它也是導致預期壽命減少的主要原因,也是美國最昂貴的健康狀況之一。根據美國疾病控制和預防中心(CDC)的數據,心血管疾病每年給美國醫療系統造成的成本和生產力損失超過3500億美元。我們的目標是通過提供一種新的治療方法來擾亂心血管疾病的慢性護理模式,專注於解決這種高度流行和危及生命的疾病的根本原因。
心血管疾病統稱為心臟和血管疾病,診斷為ASCVD等,如下圖所示。在ASCVD中,膽固醇是CVD的一個很大的子集,它推動了
7
動脈粥樣硬化斑塊,血管壁上的膽固醇、細胞和細胞碎片的混合物,導致動脈硬化。
低密度脂蛋白(LDL)、富含甘油三酯的脂蛋白(TRL)或脂蛋白(A)或脂蛋白(A)中的每一種都攜帶着血液膽固醇的終身高累積暴露,這是ASCVD的根本原因。下圖描繪了這些肝臟產生的脂蛋白被分泌到血液中及其典型的組成,包括膽固醇和甘油三酯,表面有載脂蛋白B或載脂蛋白B。這三種脂蛋白中的每一種都代表了ASCVD的一個獨立的危險途徑,我們認為同時降低這些途徑中的多個途徑攜帶的血脂應該會為ASCVD的治療提供額外的好處。
目前降低LDL-C的治療方法採用的是持續的、終生的治療,由於這種慢性護理模式的侷限性,許多ASCVD患者對LDL-C的累積暴露仍然沒有得到足夠的控制。ASCVD患者最常見的治療方法是每日服用他汀類藥物,同時建議改變治療方式。有幾種非他汀類每日藥片,包括依折麥布、膽汁酸隔離劑和苯巴多酸,可以單獨使用或順序添加到他汀類藥物治療中,以幫助ASCVD患者達到推薦的LDL-C目標。還有兩種FDA批准的單克隆抗體,即mAb,volocumab和alirocumab,它們針對並結合PCSK9蛋白,通常每月注射兩次。此外,Inlisiran是一種針對PCSK9的小幹擾RNA,或稱siRNA,每年皮下注射兩次,最近獲得了FDA和歐洲藥品管理局(European Medicines Administration,簡稱EMA)的批准。儘管有這些批准的治療方法,但長期有效地控制ASCVD患者或ASCVD高危患者的LDL-C水平仍然是一個重要的未得到滿足的需求。
降低累積低密度脂蛋白膽固醇暴露和降低ASCVD風險之間的關係是醫學上最瞭解的關係之一。人類遺傳學研究表明,患有遺傳性疾病FH的人終生血液低密度脂蛋白-C嚴重升高,這可能會導致早發性ASCVD風險增加。
8
相反,與生俱來的抗藥性突變會關閉肝臟中表達的膽固醇升高基因,例如PCSK9,他們一生的低密度脂蛋白-C水平都很低,而且很少患上ASCVD。這些見解指出了早期積極治療的重要性,以減少患者一生中的低密度脂蛋白暴露。對於已確診的ASCVD患者,如那些之前患有心臟病的患者,AHA/ACC發佈的臨牀治療指南建議將血液低密度脂蛋白-C降低到低於70 mg/dL的目標,歐洲心臟病學會(ESC)建議將血液低密度脂蛋白-C降低到低於55 mg/dL的目標。如果血液低密度脂蛋白保持足夠長的時間,首次ASCVD事件的風險,包括心臟病發作,可以顯著降低。研究表明,在已確診的ASCVD患者中,在五年內將低密度脂蛋白-C降低39 mg/dL可將進一步事件的風險降低21%,而一生中類似程度的低密度脂蛋白-C差異可將首次發生ASCVD事件的風險降低88%。
儘管有他汀類和非他汀類藥物可用,但在許多ASCVD患者中,低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)的累積暴露往往得不到足夠的控制。因此,很大一部分已確診的ASCVD患者的LDL-C水平高於臨牀治療指南。在美國全國門診心血管護理登記中,在260萬名經歷過ASCVD臨牀事件的患者中,53%沒有接受任何降膽固醇治療,72%的患者仍高於AHA/ACC推薦的LDL-C水平。此外,在心臟病發作後的一年裏對大約6000名患者進行的臨牀試驗的數據顯示,在免費提供藥物的大約3000名患者中,只有39%的人報告完全堅持使用他汀類藥物。
很大比例的ASCVD患者或有ASCVD風險的患者選擇不開始或繼續治療,因為與每日服藥或頻繁注射相關的沉重的終身藥物負擔。鑑於低密度脂蛋白膽固醇升高造成的損害的無聲性質,許多有ASCVD風險的患者沒有正確認識到持續治療的治療益處以及前述治療的巨大風險,而是將重點放在長期治療的沉重、終身的藥物負擔上。先前對他汀類藥物和可注射的單抗PCSK9抑制劑的大量研究表明,停止治療是經常的。下圖説明瞭其中兩項研究的結果,這兩項研究顯示,在四年內,50%或更少的患者仍在接受PCSK9抑制劑單抗或他汀類藥物的治療。
不完全堅持治療可能會導致患者一生中血液低密度脂蛋白水平的顯著波動。下面的插圖描繪了一位假想的FH患者的旅程,他在44歲時心臟病發作後開始標準護理治療,當時患者被診斷為ASCVD,以及由於依從性差和醫療保健渠道不足而導致的幾年不完全控制低密度脂蛋白膽固醇的潛在後果。不完全的低密度脂蛋白控制可導致臨牀ASCVD事件復發,並需要侵入性醫療程序,如冠狀動脈內支架植入和冠狀動脈旁路手術,並可能是致命的。這些反覆發生的事件和程序給患者、治療提供者和整個醫療系統帶來了沉重的負擔,增加了醫療服務的成本和使用。
9
我們治療ASCVD的單療程基因編輯療法的優勢
我們相信,針對ASCVD患者的單療程基因編輯治療有可能解決慢性護理模式的許多挑戰,併為這種高度流行和危及生命的疾病的治療創造一種新的範式。通過有效和持久地控制患者一生中的累積低密度脂蛋白-C暴露,我們相信我們的基因編輯藥物可以從根本上擾亂ASCVD患者或有ASCVD風險的患者的慢性護理模式,並減輕患者、提供者和醫療保健系統的重大負擔。下面的插圖描繪了同一個假想的FH患者的旅程 在這種情況下,世衞組織在心臟病發作後接受了單療程的基因編輯治療,並因此避免了ASCVD事件的復發。
為了實現我們改變ASCVD治療方法的目標,我們正在開發一系列單療程基因編輯治療方法,利用21項技術的多項突破ST世紀生物醫學-人類基因分析,
10
基因編輯、基於信使核糖核酸的治療和LNP介導的傳遞。我們相信我們的方法受益於以下潛在優勢:
我們的策略
我們正在執行一項包含以下關鍵要素的戰略:
11
12
我們的方法
我們正在採用一種量身定製的方法,旨在開發單療程基因編輯藥物,以改變對心血管疾病患者的治療。我們的基因編輯程序針對肝臟中經過驗證的基因,這些基因得到了廣泛的人類遺傳學和人類藥理學數據的支持,並已知與心血管疾病有關。我們在最初的程序中使用鹼基編輯,這是一種下一代基因編輯方法,可以在基因組的單鹼基水平上進行精確而高效的編輯,而不會導致DNA雙鏈斷裂。我們的基因編輯程序包括封裝編碼基因或鹼基編輯程序的mRNA的LNPs,以及針對在肝臟中表達的感興趣基因的gRNA。我們相信,我們方法的以下關鍵要素將幫助我們實現在全球範圍內為數百萬心血管疾病患者提供基因編輯治療的目標。
編輯者選擇
我們選擇基因編輯作為核心技術來開發我們針對CVD的單療程基因編輯療法,因為我們相信,與包括基因療法和RNA療法在內的其他遺傳醫學方法相比,它在遺傳修飾類型中提供了持久有效和多功能性的潛力。我們通過包括鹼基編輯和CRISPR核酸酶在內的許可證獲得多種基因編輯技術。我們相信,靈活地將不同的基因編輯技術應用於不同的CVD單療程治療,使我們能夠為任何給定的治療應用確定最佳的潛在選擇。
CRISPR-Cas是一種基於核酸酶的基因編輯形式,通過評估gRNA序列和DNA序列之間的匹配,能夠在人類細胞中以高度特異性的基因組DNA序列為靶點。GRNA允許Cas蛋白識別DNA序列的互補部分。一旦RNA-DNA配對發生,Cas酶就會導致雙鏈DNA斷裂,細胞的自然DNA修復機制就會進行改變或修復基因組。當修復出現故障時,可能會破壞目標基因,即所謂的基因敲除。CRISPR-Cas通過幹擾有效地敲除或沉默目標基因。然而,標準CRISPR-Cas基因編輯的潛在侷限性包括缺乏遺傳結果的可預測性和與雙鏈DNA斷裂相關的潛在毒性。
鹼基編輯是一種新一代基因編輯方法,它能夠在基因組的單鹼基水平上進行精確和高效的編輯,而不會造成DNA的雙鏈斷裂。如果説CRISPR-Cas基因編輯方法類似於基因組的“剪刀”,那麼鹼基編輯則類似於“鉛筆”,擦除和重寫基因中的一個字母。
通過我們與比姆的許可協議,我們可以使用兩種不同類型的鹼基編輯-腺嘌呤鹼基編輯(ABES)和胞嘧啶鹼基編輯(CBE),每種編輯都有一個修飾的Cas9蛋白與gRNA結合,保留了靶向基因組序列的能力,同時避免了雙鏈DNA斷裂。鹼基編輯通過脱氨酶的種類來區分,脱氨酶是執行化學修飾的鹼基編輯酶,它與Cas9融合。脱氨酶對腺嘌呤或A、鹼基或胞嘧啶或C鹼基上的胺基團進行可預測的化學修飾,稱為脱氨基,如下圖所示。
13
在我們針對PCSK9和Angptl3的主導計劃中,我們使用ABE將A的胺基轉換為肌苷或I鹼基,DNA聚合酶將其讀作鳥嘌呤或G鹼基,最終導致A到G的拼寫改變。一旦發生了最初的修飾,中間DNA就由一條編輯過的鏈和一條未編輯的鏈組成,前者在靶部位含有I,後者帶有胸腺嘧啶或T鹼基。I:t鹼基對不匹配,細胞通常會在可能丟失編輯的過程中嘗試修復。為了保存編輯,我們的基礎編輯會切割未經編輯的DNA單鏈,即所謂的刻痕,而不是創建雙鏈斷裂。然而,未編輯的鏈上的缺口的存在通過誘導細胞使用新編輯的鏈而不是未編輯的鏈作為用於修復的模板來提高編輯效率,從而產生I:C鹼基對。DNA修復或複製時,I讀作G,產生G:C鹼基對,完成A:T鹼基對到G:C鹼基對的永久轉換。PCSK9或Angptl3基因內特定位點的這一單鹼基對改變了基因,使其不能產生功能性的PCSK9或Angptl3蛋白,從而破壞了其維持循環血脂水平升高的作用。
目標選擇
我們專注於肝臟-心血管軸的有效基因,這些基因主要在肝臟表達,擾亂蛋白質生產或引入有益突變可能有效地治療心血管疾病的潛在原因。在考慮我們計劃的目標時,我們評估以下標準:
評估非目標編輯
基因編輯可以在基因組中的特定位置進行精確的改變,但也有可能在不受歡迎的位置進行改變,即所謂的非靶標編輯。考慮到在單鹼基對水平進行編輯的精確度和效率,以及在不造成雙鏈DNA斷裂的情況下進行編輯的能力,鹼基編輯固有地比CRISPR-Cas核酸酶編輯具有更低的非靶標編輯風險。
我們最大限度地減少偏離目標的編輯的方法包括使用全面、敏感和最先進的方法來與我們的編輯識別潛在的脱離目標的網站。這些方法包括根據與靶點上序列的相似性來預測靶點以外的位置的計算方法。我們也使用生化方法,用核酸酶或鹼基編輯程序處理從細胞中提取的dna或合成dna。體外培養並通過下一代DNA測序識別編輯後的位點。我們方法的一個關鍵部分包括使用一種名為One-Seq的新技術,這是由我們的創始人之一Keith Joung博士開發的。One-Seq是一個體外培養一種篩選基因組中可能發生編輯的數以萬計的潛在位點的方法。我們相信,我們在應用多種創新技術評估非目標編輯方面的內部專業知識使我們在該領域處於領先地位,並有能力迅速推進未來的項目。
脂質納米粒給藥選擇
基因編輯治療需要將mRNA和gRNA分子在細胞內傳遞到靶細胞類型--在我們的例子中,是肝臟中的肝細胞--我們所有的程序都使用非病毒途徑,LNPs來傳遞。無論是通過批准的產品,還是通過其他人與其他藥物進行的臨牀試驗,LNPs都得到了很好的證實,在全身給藥後,LNPs優先在肝臟中積累。我們之所以選擇非病毒的LNP遞送,是因為與現有的病毒遞送方法相比,LNP具有潛在的更高的安全性,而且由於LNP對肝臟的天然取向,利用LNP可以實現高效的肝臟編輯。
使用LNPs以非病毒方式將LNPs輸送到肝臟具有潛在的優勢,包括:
14
在逐個目標的基礎上,我們評估來自外部合作伙伴或我們內部LNP發現平臺的最佳LNP交付選項。對於我們的領先項目VERVE-101,我們從Acuitas獲得了LNP技術的許可,Acuitas是一家成熟的公司,在合作和開發臨牀使用的LNP方面有着良好的記錄。我們與Acuitas的合作包括幾項NHP研究,以在為VERVE-101選擇Acuitas LNP之前評估各種LNP配方和RNA有效載荷。
我們將我們的內部LNP發現平臺視為未來治療計劃的重要交付技術來源。我們正在通過專注於以下方面優化我們的內部LNP發現平臺:
到目前為止,我們的LNP發現平臺已經產生了新的專利可電離脂質,我們設計、合成並評估了它們將基因編輯有效載荷運送到小鼠肝臟的潛力。我們正在進一步優化和擴大這些配方,以便在NHP中進行評估。我們還開發了新的靶向配體,當添加到LNPs中時,可以更有效地將RNA有效載荷輸送到肝臟。我們相信,我們的內部LNP發現平臺將改進我們當前和未來計劃的候選產品。
單療程治療
我們正在設計我們的單療程基因編輯治療,通過靜脈輸液作為單劑量方案進行管理,這得到了我們在NHP的臨牀前研究中產生的數據的支持。然而,使用LNPs的一個優勢是分次給藥的潛力。在我們的基因編輯程序的情況下,我們可能會選擇給患者使用單一的短期療程,其中包括在短時間內進行有限數量的分次劑量,以提高安全性和有效性,或兩者兼而有之。對於那些可能無法通過單一療程獲得足夠療效的患者,我們的方法可能會使重新給藥的選擇成為可能。PATSIRAN是一種批准的LNP包裹的siRNA,用於治療轉甲狀腺素澱粉樣變性(ATTR)患者,長期使用,沒有安全性和有效性問題。這與病毒載體不同,病毒載體在重複注射時面臨安全性和有效性的挑戰。
單療程基因編輯治療的價值將取決於其預期效果的安全性、有效性和持久性。我們相信,VERVE-101的單療程治療可以在ASCVD患者或有ASCVD風險的患者的一生中持續降低低密度脂蛋白-C。我們的基因編輯治療旨在使肝細胞的DNA發生永久性變化。利用VERVE-101,ABE蛋白在肝細胞中的瞬時表達被設計為導致PCSK9基因的永久編輯。由於肝細胞主要通過攜帶PCSK9編輯的肝細胞分裂來翻轉,我們相信編輯產生的效果將是持久的。
這與基因療法形成鮮明對比,基因療法的治療效益因缺乏持久性而受到挑戰。基因治療通常被設計為通過病毒傳遞或病毒表達mRNA來表達外源mRNA。治療效果的持久性可能會受到病毒載體mRNA表達缺失的限制,因為病毒載體不能整合到基因組中。這導致要麼依賴於基因組中不可預測的位置上的病毒整合,這可能會導致安全挑戰,要麼依賴重複劑量,這對病毒的傳遞有自己的挑戰。
我們相信,單療程基因編輯治療可以提供持久和變革性的結果,為心血管疾病患者帶來持續的健康益處。
15
可擴展製造
通過將我們的基因編輯治療設計為包裹mRNA和gRNA的LNPs,我們預計將受益於可擴展和具有成本效益的製造工藝的潛力,從而有機會治療數百萬心血管疾病患者。
我們的候選產品類似於兩個經過驗證和批准的藥物類別:LNP包裹的siRNA,如Patisiran,以及LNP包裹的基於信使核糖核酸的新冠肺炎疫苗,這是包含SARS-CoV-2刺突蛋白的長信使核糖核酸的LNP。多個組織正在進行重大且持續的投資,以加強與信使核糖核酸生產、硝普鈉生產和填充劑相關的所有組件和工藝的供應鏈,特別是考慮到全球正在加緊努力生產大量新冠肺炎疫苗。我們相信,在未來幾年,我們最終將受益於LNP包裹的mRNA生產的全球產能的增加。
我們目前正在與GMP供應商合作,為我們的第一批臨牀試驗批量生產我們候選藥物的所有成分。這些包括質粒DNA的製備,通過體外培養轉錄反應、固相合成gRNA合成、脂質合成、LNP合成和填充整理。與這些供應商密切合作,我們已經成功地在臨牀規模上執行了批次,並正在為我們計劃的VERVE-101的首個人體試驗生產臨牀批次。
我們還投資於mRNA生產和LNP配方的內部工藝開發能力的建設,我們相信這將成為我們未來的核心能力之一。這種內部過程開發能力的目標是擴大質粒DNA、mRNA和LNP生產批次,進行改進,以提高質量、一致性和穩定性,並降低成本。此外,我們正在投資於分析方法的開發,包括生物活性和效力分析,這將對進一步的產品開發、批量可比性評估和額外的製造業增長至關重要。
我們的基因編輯程序
我們正在推進一條單道課程的管道體內基因編輯程序旨在持久地關閉肝臟中與心血管疾病有關的基因。我們的基因編輯程序包括LNPs和針對在肝臟中表達的感興趣基因的gRNA,LNPs封裝了編碼基因編輯器的mRNA。我們最初的研究重點是兩個基因,PCSK9和Angptl3,這兩個基因與血脂控制有關。我們正在開發這些基因編輯療法,最初是為了治療各種形式的FH患者,FH是一種常染色體顯性遺傳疾病,會導致終生嚴重升高的血液低密度脂蛋白-C,並增加早發性ASCVD的風險。FH患者主要是LDLR基因突變,影響肝細胞從循環中清除低密度脂蛋白的能力。FH在臨牀上表現為兩種形式:更常見的雜合型,稱為HeFH,以及更罕見的純合型,稱為HoFH。
下圖總結了我們的計劃流水線。
我們最先進的候選產品VERVE-101針對PCSK9基因,正在進行用於治療HeFH患者的IND使能研究,這種疾病在美國影響約130萬人,在歐盟和英國影響210萬人,在全球約3100萬人。我們預計在2022年下半年完成向某些外國監管機構提交的CTA和向FDA提交的IND,隨後啟動HeFH患者的臨牀開發。我們的批准途徑取決於與FDA和其他監管機構的討論;然而,我們注意到FDA批准的降脂
16
包括FH在內的治療方法在註冊試驗中使用了降低LDL-C作為主要終點。這些其他治療方法在FH患者中的初步批准並不需要進行結果研究。
我們正在戰略性地開發VERVE-101,最初用於HeFH患者,認識到這些患者的未得到滿足的需求最高,收益-風險概況可能更有利。我們打算使用VERVE-101的循序漸進臨牀開發計劃,如下圖所示,首先評估高危人羣的有效性和安全性,如果成功,則擴大到更廣泛的ASCVD患者羣體,並最終擴展到普通人羣中ASCVD的風險人羣。
我們計劃使用類似的循序漸進的方法開發針對Angptl3基因的第二個程序。我們計劃最初開發這項治療HoFH的計劃,在美國大約有1300名患者受到影響。與我們使用VERVE-101的方法類似,我們計劃以一種循序漸進的方式將我們的Angptl3計劃的臨牀開發擴展到HoFH以外的ASCVD患者,他們可能需要額外的低密度脂蛋白和/或甘油三酯降低。我們計劃為我們的Angptl3計劃選擇一個開發候選者,並在2022年下半年啟動該計劃的IND支持研究。
我們打算開發一個廣泛的基因編輯程序管道,針對與ASCVD風險有關的不同途徑。此外,我們相信,我們的基因編輯方法可以更廣泛地應用於更多的適應症,這些適應症既有高度未滿足的醫療需求,也有在肝臟中表達的已驗證的基因靶點。重點放在在……裏面為了進行體內基因編輯治療,我們計劃開發一套單療程基因編輯藥物,以解決疾病的根本原因。
家族性高膽固醇血癥:我們單療程基因編輯治療的首要目標
FH是一種遺傳性疾病,患者一生都會有嚴重的低密度脂蛋白-C升高,這可能會導致早發性ASCVD的風險增加。FH是一種常染色體顯性遺傳病,常由LDLR基因突變引起。患有FH的個體可能攜帶一個突變的等位基因,因此是疾病的雜合子,稱為HeFH,或者兩個突變的等位基因,因此是疾病的純合子,稱為HoFH。HoFH通常比HeFH更嚴重。
未經治療的HeFH男性和女性的低密度脂蛋白-C水平通常在200至400 mg/dL之間,並分別在50歲和60歲之前發展為ASCVD。據估計,HeFH的患病率約為每250人中就有一人,這相當於美國約有130萬患者。患有HoFH的男性和女性的低密度脂蛋白水平高於500 mg/dL,通常在20歲之前發展為ASCVD,如果不進行幹預,則會在30歲之前死亡。據估計,HoFH的患病率約為每25萬人中就有一人,這意味着在美國約有1300名患者。
臨牀診斷基於多種因素,包括血液低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)濃度、體格檢查、個人或家族高膽固醇血癥史以及ASCVD的早期發病。伸肌腱黃色瘤,典型的跟腱、髕下肌腱和手伸肌腱,低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)水平極高,被認為是FH特有的。然而,FH通常是沉默的,直到年輕時心臟病發作,那時ASCVD家族史和LDL-C水平升高通常是唯一的發現。在對FH表型(通常意味着LDL-C水平大於190 mg/dL)的分析中,從6項前瞻性隊列研究中發現,FH表型與30年內ASCVD風險增加5倍相關。具有FH表型的ASCVD在男性和女性中的發展速度分別加快了10到20年和20到30年。在HoFH中,患者通常在兒童時期發展為動脈粥樣硬化,最初發生在主動脈根部,導致
17
主動脈瓣上狹窄,然後延伸到冠狀動脈。如果不能有效地降低低密度脂蛋白-C水平,HOFH患者就會過早死於ASCVD。FH患者動脈粥樣硬化的嚴重程度與血低密度脂蛋白水平升高的程度和持續時間成正比。
雖然FH的診斷可以根據臨牀特徵做出,但基因檢測可能提供對心臟風險和診斷的額外洞察。最近對26,000多名個體的數據分析表明,在任何給定的低密度脂蛋白膽固醇水平上,發現FH突變與ASCVD風險顯著高於具有相同低密度脂蛋白水平但沒有明顯致病突變的ASCVD風險。在這項分析中,低密度脂蛋白水平大於或等於190 mg/dL且無致病性FH突變的個體患ASCVD的風險是低密度脂蛋白水平小於或等於130 mg/dL的參照組的6倍。然而,低密度脂蛋白水平大於或等於190 mg/dL和致病性FH突變的個體患ASCVD的風險是參照組的22倍,這可能反映了FH患者終生低密度脂蛋白升高的動脈粥樣硬化程度比晚年獲得的低密度脂蛋白升高更大。
雖然飲食和生活方式的改變對降低FH患者的低密度脂蛋白很重要,但通常需要多種藥物治療才能達到推薦的低密度脂蛋白水平。FH患者的推薦低密度脂蛋白膽固醇水平與非FH合併ASCVD患者的水平相似。FH患者的治療往往比那些有ASCVD或有ASCVD風險的患者更早開始,考慮到早發ASCVD的風險增加,FH患者通常遵循更積極的多藥治療過程。雖然FH患者使用的藥物與非FH患者使用的藥物類似,但FH患者的慢性護理通常更繁重,因為早期幹預和更多的藥物。此外,對於許多患者,特別是HoFH患者,他們的低密度脂蛋白-C水平仍然沒有得到充分的控制,沒有達到臨牀治療指南建議的目標。
VERVE-101:PCSK9計劃
我們的主要候選產品VERVE-101被設計為單課程體內針對PCSK9基因的基因編輯治療。我們計劃首先為HeFH患者開發VERVE-101,如果成功,將為更廣泛的已建立ASCVD的患者擴大開發範圍。
在HeFH患者中,LDLR基因的基因突變下調了表達 低密度脂蛋白受體的表達,限制了肝細胞從血液中清除低密度脂蛋白的能力,導致血液中極高的低密度脂蛋白-C水平。隨着時間的推移,高密度脂蛋白膽固醇在動脈中積聚,導致動脈粥樣硬化斑塊的形成,血液流動減少或堵塞,最終導致心臟病發作或中風。我們認為,PCSK9基因的失活將導致PCSK9蛋白水平降低,從而增加LDLR的表達,導致低密度脂蛋白-C水平降低,降低ASCVD的風險。其他評估PCSK9抑制劑的臨牀試驗表明,無論潛在的突變如何,靶向PCSK9都有可能在HeFH患者中發揮作用。
Verve-101由一個LNP組成,該LNP封裝了編碼ABE和gRNA的mRNA,如下圖所示。四種脂類成分與RNA一起組裝,形成直徑約60納米的緻密、穩定的LNP。
Verve-101被設計為在大約一到兩個小時內靜脈注射到患者體內,然後在肝臟中積累。在服用VERVE-101之前,會給出一個由抗組胺藥物和類固醇組成的預先用藥方案。一旦進入肝臟,VERVE-101就被帶入肝細胞,並逃逸到細胞質中,在那裏鹼基編輯蛋白被瞬時表達。然後,gRNA與鹼基編輯蛋白結合,該複合體被攜帶到細胞核中,以定位由gRNA的20個核苷酸間隔序列指定的基因靶點。Abe與DNA結合,在目標位置進行從A到G的單一拼寫更改,從而關閉PCSK9基因。ABE mRNA結構是密碼子優化的,包含化學修飾以降低mRNA介導的免疫反應的可能性。GRNA序列有幾個化學修飾要增強體內對核酸內切酶和核酸外切酶的穩定性。
18
PCSK9作為目標
PCSK9基因通過對低密度脂蛋白受體(LDLR)基因的調控,在調節血低密度脂蛋白-C(LDL-C)中發揮重要作用。PCSK9的正常功能如左下圖所示。PCSK9基因在肝臟中產生一種蛋白質,該蛋白質被釋放到血液中。低密度脂蛋白受體存在於肝細胞表面,與低密度脂蛋白結合,將低密度脂蛋白從循環中移除。與低密度脂蛋白受體結合的低密度脂蛋白被肝細胞攝取,使低密度脂蛋白顆粒得以分解。然後低密度脂蛋白受體被循環回到細胞表面,使低密度脂蛋白的攝取過程得以重複。血液中的PCSK9蛋白會中斷LDLR的循環過程。具體地説,血液中的PCSK9蛋白與LDLR結合,並以LDLR為目標進行破壞。在這樣做的過程中,PCSK9減少了肝細胞表面的低密度脂蛋白受體的數量,從而降低了肝臟從血液中清除低密度脂蛋白的能力。右圖描繪了PCKS9基因功能的喪失,導致PCSK9蛋白減少,從而增加了LDLR的表達和LDL-C的攝取。
如中所述新英格蘭醫學雜誌一項研究發現,PCSK9基因自然發生LoF突變的成年人的低密度脂蛋白-C水平比沒有突變的成年人低38 mg/dL,而那些具有突變的成年人患ASCVD的風險降低88%。人類遺傳學研究還表明,在PCSK9基因的一個或兩個拷貝中攜帶自然發生的功能喪失突變與嚴重的不良健康後果無關。
除了人類遺傳學研究外,人類藥理學研究還證實了PCSK9作為靶標的有效性。PCSK9抑制對心血管結局的影響是通過兩項大型、隨機、雙盲、安慰劑對照的研究確定的,這兩項研究是對兩種已獲批准的與PCSK9蛋白結合並阻斷其活性的單抗進行的,這兩項試驗分別是FOURIER試驗和奧德賽結果試驗。FOURIER試驗表明,在已確診的ASCVD患者中,在2.2年的中位數時間內,在他汀類藥物治療的基礎上加用evocumab治療,可將主要心血管事件額外減少15%。奧德賽結果試驗表明,在已確診的ASCVD患者中,在2.8年的中位時間內,在他汀類藥物治療的基礎上加用alirocumab治療,可將主要心血管事件額外減少15%。在臨牀試驗中,與安慰劑治療相比,使用這些單抗的治療顯示,低密度脂蛋白-C平均降低了約60%。值得注意的是,在兩個試驗中,除了注射部位的反應外,接受安慰劑或藥物治療的患者的總體不良事件發生率相似,沒有觀察到新發糖尿病、血糖控制惡化或神經認知不良事件的增加。
Inlisiran進一步驗證了PCSK9的目標,Inlisiran於2020年獲得EMA的批准,並於2021年12月獲得FDA的批准。在Orion-9試驗中,Inlisiran治療HeFH患者的關鍵的3期試驗中,Inlisiran治療組在510天后PCSK9水平的百分比變化比基線減少了60.7%,這導致510天后的低密度脂蛋白-C比基線降低了39.7%。
我們相信,人類遺傳學研究和PCSK9抑制劑的人類藥理學研究提供了大量證據,表明靶向PCSK9是降低低密度脂蛋白-C和降低ASCVD風險的潛在安全和有效的方法。
19
臨牀前研究
我們通過對大量候選gRNA文庫的廣泛篩選、對多種LNP配方的評估和對ABE mRNA結構的優化,發現了VERVE-101。我們已經測試了VERVE-101的小鼠替代品、VERVE-101的前體配方,我們稱之為ABE-PCSK9前體配方,以及VERVE-101本身體外培養和體內跨越多個動物模型。在這些研究中,我們觀察到以下幾點:
ABE-PCSK9小鼠替代物的體內驗證
我們VERVE-101的最初目標患者羣體是HeFH患者,他們產生功能性低密度脂蛋白受體水平降低,導致血液中低密度脂蛋白-C水平上升。我們利用雜合的LDLR基因敲除小鼠來模擬HeFH的疾病狀態。為了在這個模型中使用,開發了VERVE-101的小鼠代理版本,包括靶向相同PCSK9位點的同源基因的小鼠代理gRNA,以及與VERVE-101相同的兩個成分-ABE mRNA和LNP。如下圖所示,我們觀察到,給野生型和雜合型LDLR基因敲除小鼠一次性注射0.05、0.1和0.5 mg/kg的小鼠替代物VERVE-101,會導致肝臟中PCSK9編輯量相似且強大。
20
ABE-PCSK9前驅體配方的NHP驗證
然後,我們將這種方法應用於NHP模型,使用ABE-PCSK9前體配方建立臨牀前概念驗證。在這項正在進行的研究中,我們對健康的NHP進行了單劑量注射。在下圖中,每個處理過的NHP用紫色條表示,每個車輛處理控制用藍色條表示。在使用我們的ABE-PCSK9前體配方進行單一治療後,我們觀察到在給藥兩週後通過肝活檢採樣的整個肝組織中PCSK9的平均編輯率為67%,如第一張圖所示。伴隨而來的是血液PCSK9蛋白平均降低89%,血液LDL-C濃度平均降低59%,如下面另外兩個圖表所示。
21
重要的是,在這項臨牀前研究中,我們觀察到血液PCSK9蛋白和血液低密度脂蛋白水平的下降是持久的。如下圖所示,在單次靜脈注射ABE-PCSK9 15個月後,我們觀察到NHP的血液PCSK9蛋白平均下降了90%,血低密度脂蛋白平均下降了60%。如果我們能夠在人類體內實現PCSK9蛋白水平的類似降低,我們相信這將導致顯著和持續的低密度脂蛋白-C降低約60%,這將潛在地提供比其他PCSK9靶向治療方法的臨牀證明更好的累積低密度脂蛋白-C降低。
據估計,成熟肝細胞在肝臟中的週轉平均每200至300天發生一次。新肝細胞的來源尚不確定,但證據表明,成熟肝細胞在動態平衡的肝臟週轉和隨後的肝損傷期間都負責產生新的肝細胞。較不可能的是,肝中可能存在一部分再生能力較強的肝細胞。在任何一種情況下,我們在使用ABE-PCSK9前體配方進行的臨牀前研究中顯示的上述450天耐久性數據表明,負責再生的肝細胞在PCSK9基因位點進行編輯。此外,我們沒有觀察到持續性炎症或肝損傷的證據,這些證據可能表明肝細胞更快地週轉或免疫介導的編輯肝細胞清除。
22
我們探索了肝臟編輯的藥效學以及由此對血液PCSK9蛋白水平的影響 大量的NHP迭代研究。我們已經確定了肝細胞中PCSK9基因的編輯與血液中PCSK9蛋白水平之間的線性關係。下圖顯示了一條帶有置信度區間的最佳擬合線,該區間表示來自各個NHP的大量數據點。在NHP中,我們已經實現了PCSK9蛋白的60%以上的減少,整個肝臟的編輯率大約為50%到55%。我們認為,在人類中,整個肝臟編輯和PCSK9減少之間的這種關係應該是相似的。
VERVE-101臨牀前療效數據
我們對ABE-PCSK9前體配方的臨牀前研究導致了VERVE-101的開發。
VERVE-101的短期臨牀前研究
在下圖中的VERVE-101的臨牀前劑量反應研究中,在NHP中,我們以四個劑量水平給予VERVE-101,每個劑量水平三個NAMP。在下圖中,每一條代表從0.5毫克/公斤到3.0毫克/公斤的不同劑量組。在劑量為1 mg/kg的情況下,我們觀察到整個肝臟的編輯水平約為71%,如下圖所示,我們認為這代表了大多數肝細胞的編輯。我們還觀察到,編輯水平轉化為血液PCSK9蛋白和血液低密度脂蛋白的劑量依賴減少。在1 mg/kg劑量下,我們觀察到PCSK9蛋白減少了約85%,而低密度脂蛋白(LDL-C)下降了約64%。
23
我們觀察到,在NHP中服用VERVE-101後,編輯發生得很快,大部分編輯發生在給藥後一到兩天內。在研究中,NHPS(n=2)組給予相同的1 mg/kg劑量,並在第一天、第二天、第七天、第14天和第28天連續進行屍檢。我們觀察到24小時內的高效率編輯,後續時間點的附加編輯最少,如下圖所示。
對血液PCSK9蛋白和低密度脂蛋白-C的影響在服藥後兩週內達到峯值。LNP的主要成分,可電離脂質,被設計為可生物降解並在兩週內從血液中消除,我們觀察到,在服藥後兩週內,它從肝臟中基本上被消除到峯值濃度的10%以下。給藥後1周內,肝臟ABE基因表達水平下降97%。
24
VERVE-101的長期臨牀前研究
在一項對36個NHP進行的長期NHP研究中,我們給予1.5 mg/kg的VERVE-101(n=22)和0.75 mg/kg(n=4)的VERVE-101,並與對照組(n=10)進行比較。這項研究旨在測量整個肝臟的編輯、血液PCSK9蛋白水平和血液低密度脂蛋白水平。這項研究利用了我們計劃在臨牀生產現場生產的最終VERVE-101藥物產品。我們計劃在劑量的NHP中繼續這項研究三年或更長時間。
在劑量為1.5 mg/kg(n=22)的情況下,我們在第15天觀察到PCSK9靶部位平均70%的全肝編輯,如下圖所示,我們認為這代表了大多數肝細胞的編輯。
在1.5 mg/kg劑量下,我們觀察到PCSK9蛋白在治療後兩週內下降了約86%,低密度脂蛋白(LDL-C)下降了約62%,並維持在治療後180天。在0.75 mg/kg劑量水平(n=4),我們觀察到PCSK9蛋白在治療後兩週下降了約54%,低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)下降了約38%,在治療後180天分別改善到71%和46%。
小鼠肝部分切除模型
我們在部分肝切除小鼠模型中進行了一項耐久性挑戰研究,以評估在肝細胞週轉後編輯水平是否保持不變。在這項研究中,在服用代用VERVE-101的小鼠11天后,進行了切除三分之二肝臟的部分肝切除術或假手術。在部分肝切除的小鼠中,肝臟的其餘部分在大約9天內再生以恢復肝臟重量。然後,我們在治療後22天或95天進行了屍檢。我們觀察到在治療後22天和95天,再生肝葉中PCSK9的持續編輯。我們還觀察到PCSK9蛋白水平在治療後22天和95天持續下降。這一數據支持了我們的信念,即隨着肝臟的再生,VERVE-101實現的編輯水平預計將保持強勁和持久。
VERVE-101生物分佈數據
我們正在使用一種基於LNP的方法將VERVE-101輸送到肝臟。對VERVE-101在NHP中單次給藥1毫克/公斤後的生物分佈的分析表明,絕大多數編輯發生在肝臟中,並呈劑量依賴關係,脾和腎上腺的編輯比率較低,如下圖所示。檢查的其他組織顯示,編輯量不到約2%。
25
VERVE-101在NHPS中的耐受性
在NHP研究中,VERVE-101總體耐受性良好。我們將VERVE-101的治療與1毫克/公斤或更低劑量的對照組(DPBS)進行了比較,觀察到丙氨酸轉氨酶(ALT)在服藥後一到兩天內瞬時升高,與輕度急性肝損傷一致,然後在服藥後兩到三天達到峯值,1毫克/公斤劑量後的平均值約為300U/L。丙氨酸氨基轉移酶(ALT)是肝損傷常用的血液標誌物。在服藥一週內,ALT平均值在正常範圍內,表明恢復,如下圖所示。這些發現與對一種經批准的靜脈給藥的基於LNP的產品進行的非臨牀研究的觀察結果是一致的。
肝酶結果可以通過標準的臨牀實驗室測試進行監測,其性質始終是短暫和温和的,並在一到兩週內完全正常化。我們認為,與病毒載體傳遞方法相比,這些發現更有利,後者可能導致不可預測的急性肝損傷。
為了評估VERVE-101的長期肝臟安全性,我們在ABE-PCSK9前體制劑的長期持久性研究中監測了肝酶。如下圖所示,在給藥後8個月,我們沒有觀察到在肝臟中經歷了高水平的PCSK9編輯的NHP的肝臟中有任何持續炎症的證據。相比之下,由於對病毒載體的自身免疫反應,病毒載體傳遞可能會造成亞急性和慢性肝損傷。
26
在我們正在進行的VERVE-101的長期臨牀前研究中,我們沒有觀察到對肝功能測試的任何長期影響,只觀察到ALT水平輕微的、一過性的升高,類似於上述研究。在這項研究中,我們還評估了全身性PCSK9抑制是否會影響葡萄糖穩態。在服用VERVE-101後的180天內,我們沒有觀察到任何對血糖穩態的影響。
在一項劑量為1.5 mg/kg的VERVE-101對6個性成熟男性HHP的研究中,我們沒有觀察到在治療後11周在PSCK9位點進行種系編輯的證據,這超過了精子發生的一個完整週期。
由於已知LNPs可以刺激免疫系統,我們還評估了在NHP中單劑量服用VERVE-101後的一組常見細胞因子。在1 mg/kg或更低的劑量下,我們觀察到與對照組動物相比,某些細胞因子,如IP-10或MCP-1,有輕微的瞬時激活。這種激活在給藥後24小時內明顯,並在一週後的下一個觀察點完全消失。其他細胞因子,包括腫瘤壞死因子-a,沒有表現出比對照動物更大的變化。
我們還評估了單次注射VERVE-101的NHP的補體激活情況。當劑量為1毫克/千克或更低時,我們觀察到只有極少量的激活高於對照動物。這種最低限度的激活在給藥後大約兩小時就可以檢測到,但在24小時後就消失了。
NHP中的臨牀前非目標編輯
雖然人類基因組是評估非靶標編輯的相關基因組,但我們相信,對NHP中非靶標編輯的評估可以支持原代肝細胞的非靶標分析能力。體外培養要預測給藥時肝臟中的非靶點編輯體內.
我們用生物信息學和生物信息學相結合的方法來識別潛在的非目標位置。體外培養生化技術,包括ABE-Digenome-Seq和一種名為One-Seq的新的、最先進的技術。One-Seq是一種全面而敏感的體外培養方法來篩選和識別可能發生編輯的潛在序列。使用One-Seq,我們評估了NHP基因組中與我們的靶點序列最匹配的25,000個序列。我們對45個可能發生編輯的潛在站點進行了優先排序,其中PCSK9目標站點被確定為首選站點。
然後,我們使用下一代DNA測序來評估用VERVE-101處理的原代NHP肝細胞中這些位點的編輯。如下圖所示,除了PCSK9目標站點的編輯外,我們沒有觀察到44個潛在的非目標站點(用紫色圓點表示)中的任何非目標編輯,除了一個指定為C5的站點。C5位點不存在於人類基因組中。
然後,我們用VERVE-101處理NHP,採集NHP肝臟樣本,並對我們在原代NHP肝細胞中評估的相同位點進行測序。在NHP肝臟樣本中,我們僅在C5位點發現了非靶標編輯。這些數據支持了我們的信念,即我們有能力準確預測偏離目標的地點體內基於原代肝細胞的非靶點分析體外培養.
27
原代人肝細胞的非靶點分析
在建立了一種將細胞中的非靶點分析與體內編輯聯繫起來的方法後,我們轉向了對VERVE-101人類基因組的評估。使用兩種正交技術-One-Seq方法和ABE-Digenome-Seq方法,我們優先考慮了大約3,000個潛在的位點,並使用高靈敏的雜交捕獲試驗評估了原代人類肝細胞的編輯。如下圖所示,與未經處理的細胞相比,我們沒有在大約3,000個潛在的非靶點(黑色圓圈)中的任何一個處觀察到任何顯著的淨編輯,僅在PCSK9靶點(紫點)觀察到靶點編輯。
除了上述分析,我們還評估了另外兩個理論風險:鹼基編輯對RNA的編輯和DNA的易位。在原代人肝細胞中,我們沒有觀察到任何高於對照的RNA編輯或任何DNA移位。
多劑量VERVE-101的臨牀前研究
28
我們正在開發VERVE-101作為一種單療程的基因編輯藥物。然而,考慮到治療ASCVD患者的複雜性,我們認為一些患者在使用任何單一藥物治療後,可能會從額外的降脂中受益。我們在四個NHP中進行了一項為期90天的VERVE-101臨牀前研究,以探索患者重新給藥的可能性。在這項研究中,我們在第1、30和60天服用0.5毫克/公斤的VERVE-101前體。我們在第14、46和75天通過肝臟活檢測量PCSK9的編輯,並在第90天通過肝臟屍檢測量PCSK9的編輯。如下圖所示,在研究過程中,我們觀察到PCSK9的編輯量增加了,第14天平均增加了29%,第46天增加了36%,第75天增加了53%,第90天增加了59%。我們認為,這些數據表明,重複低劑量的PCSK9鹼基編輯程序可以實現高水平的肝臟編輯。我們沒有觀察到任何劑量後肝臟損傷的證據。
我們認為,這些數據突出了LNPs作為基因編輯藥物輸送方法的潛在關鍵優勢之一。
VERVE-101後續步驟
我們通過InterAct機制與FDA進行了初步的監管互動,並於2021年7月與FDA舉行了IND前會議,並與可比的外國監管機構進行了監管互動。我們已經啟動了VERVE-101的IND支持研究,並預計在2022年下半年完成向某些外國監管機構提交的CTA和向FDA提交的IND,隨後啟動HeFH患者的臨牀開發。
根據與監管機構的試驗設計討論,我們預計VERVE-101的首個人類第一階段臨牀試驗的患者羣體將是大約40名患有HeFH的成年患者,包括LDLR突變、ASCVD和低密度脂蛋白(LDL)患者,這些患者不是口服治療的目標。我們預計這項試驗將採用開放標籤設計,包括3到4個單次遞增劑量隊列,每組3到6名患者,以及12到20名患者在選定劑量下的劑量擴展隊列。我們還計劃向在單次遞增劑量隊列中接受的劑量低於劑量擴展隊列中的劑量的患者提供第二次劑量。參與者將在三個月和以後的時間點接受安全性和循環PCSK9蛋白、低密度脂蛋白和載脂蛋白B水平的評估。我們預計,所有參與者隨後都將參加長達15年的長期後續試驗,以確定VERVE-101的長期安全性和有效性。
Angptl3程序
我們的第二個基因編輯程序旨在永久關閉肝臟中的Angptl3基因。血管緊張素轉換酶3是膽固醇和甘油三酯代謝的關鍵調節因子。我們計劃開發這一計劃,最初用於治療HoFH,在美國大約有1300名患者受到影響。與我們使用VERVE-101的方法類似,我們計劃以一種循序漸進的方式將我們的Angptl3計劃的臨牀開發擴展到HoFH以外的ASCVD患者,他們可能需要額外的低密度脂蛋白和/或甘油三酯降低。
29
最終,我們相信,我們的Angptl3計劃也可能對ASCVD高危人羣作為普通人羣的預防措施有用。
我們的Angptl3程序目前處於領先優化階段。我們預計這個程序將利用GalNAc修飾的LNP封裝編碼ABE的mRNA和靶向Angptl3基因的gRNA。我們基於我們內部開發的GalNAc技術開發了專有LNPs,我們認為這些LNPs非常適合HOFH患者以及可能需要額外降低低密度脂蛋白和/或甘油三酯的ASCVD患者的使用。我們計劃為該計劃選擇一個開發候選者,並在2022年下半年啟動支持IND的研究。
作為目標的Angptl3
最近,Angptl3基因已成為治療嚴重高脂血症的一個新的、有希望的靶點。Angptl3蛋白幾乎只在肝臟中產生,並釋放到血液中。通過對一種自然產生的低膽固醇、低甘油三酯和低循環脂肪酸的小鼠的基因研究,它首次被確定為膽固醇和甘油三酯代謝的調節劑。Angptl3蛋白的主要功能是抑制脂蛋白脂酶,脂蛋白脂酶是心臟、骨骼肌和脂肪血管表面的一種酶,負責分解和清除循環中的甘油三酯。Angptl3蛋白也被證明通過一種不依賴LDLR表達的機制來調節LDL-C,這與PCSK9調節LDL-C的機制相反。
由我們的創始人進行的人類遺傳學研究確定,Angptl3基因自然發生的功能喪失突變會導致甘油三酯、低密度脂蛋白膽固醇和高密度脂蛋白膽固醇水平極低。隨後的研究確定,在天然缺乏血管緊張素轉換酶3功能的患者中沒有觀察到明顯的不良健康後果。此外,與匹配的對照組家族成員相比,完全缺乏ANGTPL3基因功能的個體與匹配的對照組家族成員相比,沒有冠狀動脈計算機斷層掃描(CT)評估的冠狀動脈粥樣硬化斑塊。兩項對攜帶單一Angptl3突變拷貝的個體進行的獨立羣體遺傳學研究表明,Angptl3功能的部分喪失對ASCVD具有保護作用,與沒有任何Angptl3突變的個體相比,風險分別降低34%和41%。總而言之,這些研究為Angptl3作為高脂血症和降低ASCVD風險的潛在治療靶點提供了強有力的證據。
針對Angptl3的多種治療方法已經開發出來或正在臨牀評估中,併為Angptl3作為靶點提供了進一步的驗證。Evinacumab是一種針對Angptl3的單抗,已被證明能有效降低HoFH和HeFH患者的低密度脂蛋白-C和甘油三酯。對HoFH患者進行的evinacumab的3期試驗顯示,與安慰劑相比,24周後低密度脂蛋白-C降低了49%,甘油三酯降低了50%。基於這些數據,2021年FDA批准evinacumab用於治療HoFH患者。
依維那單抗降低LDL-C的作用已被證明是PCSK9抑制劑的附加作用。在對難治性高膽固醇血癥患者進行的晚期臨牀試驗中,在大多數病例中,與安慰劑相比,在PCSK9抑制劑中加入evinacumab進一步降低了56%的低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)。此外,針對Angptl3的其他研究藥物正在評估中,用於嚴重高甘油三酯血癥或心血管疾病的患者,包括針對Angptl3的反義寡核苷酸療法vupanorsen,以及箭頭製藥公司(ARO-ANG3)和Eli Lillly的兩種不同的針對Angptl3的siRNA計劃。
臨牀前研究
我們正在評估多種LNP配方,以期能夠治療所有形式的FH患者,以及多種編輯器和gRNA選項。在到目前為止產生的臨牀前數據中,我們觀察到了以下幾點:
30
LNPs的發現和驗證
在HoFH患者中,LNP介導的肝臟轉運比HeFH患者更具挑戰性。這是因為LDLR基因的缺陷經常驅動HoFH的病理生理,而LNPs的攝取通常被認為是通過主要依賴LDLR的途徑。繞過LDLR的一種方法是向LNPs添加靶向配體,該配體通過LDLR以外的受體發揮作用。
我們已經篩選和開發了一種專有的GalNAc靶向配體,可以整合到LNPs中。GalNAc配體與肝臟中的去唾液酸糖蛋白受體(ASGPR)結合,已被用於增強siRNA向肝臟的輸送。ASGPR在肝臟中高度表達,在大約15分鐘內迅速週轉,並具有獨立於LDLR介導攝取到肝臟的高能力。
我們在完全缺乏低密度脂蛋白受體(LDLR-/-)的小鼠身上進行了一項臨牀前研究,以評估我們專有的GalNAc靶向LNPs的療效。如下圖所示,在LNP上添加GalNAc配體增加了LDLR-/-小鼠肝臟的編輯。我們觀察到GalNAc靶向的LNPs在野生型、LDLR+/-小鼠和LDLR-/-小鼠中具有相似的表觀效力。
我們正在繼續投資和建立新的和優化的GalNAc靶向配體的開發能力,最佳的脂質錨定,最佳的LNP成分的組成和比例,以及與靶向配體的添加和LNP形成的最佳工藝。我們相信GalNAc為這兩種形式的FH患者提供了一個傳遞平臺,並可能適用於肝臟導向傳遞有利的其他應用。
HoFH的NHP模型
為了建立NHP中HoFH的模型,我們編輯了野生型NHP中的LDLR基因,並使用標準LNPs中包裹的Cas9和雙引導RNA策略消除了LDLR在肝臟中的表達,從而導致近70%的全肝DNA編輯在LDLR基因上,並導致肝臟LDLR蛋白減少約94%,血液低密度脂蛋白-C增加6倍。
用國內開發的GalNAc-LNPs驗證HoFH的NHP模型
使用這種新穎的HoFH NHP模型,我們使用我們專有的GalNAc-LNPs的兩種不同配方進行了臨牀前研究,以提供Angptl3靶向的鹼基編輯器。在這項研究中,我們觀察到
31
使用標準LNP的鹼基編輯器不能在HoFH的NHP模型的肝臟中實現有效的Angptl3編輯。如下圖所示,在使用我們的Angptl3靶向鹼基編輯器和GalNAc-LNP一起處理的NHP中,我們觀察到血液Angptl3蛋白分別下降了約94%(n=3)和97%(n=3),LDL-C下降了近100 mg/dL,較基線下降了約35%。
GalNAc-LNP向正常肝臟的遞送
我們還評估了我們專有的GalNAc-LNP方法用於交付我們的Angptl3靶向鹼基編輯器的潛在廣泛實用性,在一項臨牀前研究中評估了我們的Angptl3鹼基編輯器在具有正常肝臟的野生型NHP中使用GalNAc-LNP和不使用GalNAc的標準LNP的交付效率。在這些研究中,我們觀察到,用我們通過GalNAc-LNP傳遞的Angptl3靶向鹼基編輯器處理的野生型NHP的Angptl3蛋白減少了大約89%,而用標準LNP處理的野生型NHP的Angptl3蛋白減少了大約74%。我們認為這表明GalNAc-LNP遞送可以用於LDLR存在的適應症。
32
我們正在進行一項大規模的野生型NHP的驗證性劑量反應研究。
ABE-Angptl3前驅體配方的NHP驗證
我們使用ABE-Angptl3前體制劑進行了一項臨牀前概念驗證研究。在這項正在進行的研究中,我們對健康的NHP進行了單劑量注射。在下圖中,每個處理過的NHP用紫色條表示,每個車輛處理控制用藍色條表示。在我們的ABE-Angptl3前體制劑單一治療後,我們觀察到在給藥兩週後通過肝活檢取樣的整個肝組織中Angptl3的平均60%的編輯。伴隨而來的是血中血管緊張素轉換酶3蛋白平均降低了95%,血甘油三酯濃度平均降低了64%。
33
重要的是,在這項臨牀前研究中,我們觀察到血液Angptl3蛋白和血甘油三酯水平的下降是持久的。如下圖所示,在單次靜脈注射ABE-Angptl3 10個月後,我們觀察到NHPs的血液Angptl3蛋白和甘油三酯的平均降幅分別為96%和69%。
Angptl3計劃下一步
我們目前正在進行更多的小鼠和NHP臨牀前研究,因為我們為我們的Angptl3計劃優化了gRNA、EDITOR和LNP的傳遞,包括GalNAc修飾。我們計劃在2022年下半年選擇一名開發候選者,並啟動支持IND的研究。
順序給藥
我們認為,低密度脂蛋白水平非常高的患者或同時具有高低密度脂蛋白水平和高甘油三酯水平的高脂血症患者,可能會受益於針對兩種脂質途徑的基因編輯藥物,如PCSK9和Angptl3。我們在四個NHP中進行了一項為期90天的臨牀前研究,以評估我們的基礎編輯人員連續給藥的可能性。在這項研究中,我們在第1天劑量為1.0 mg/kg的VERVE-101前體,隨後在第30天劑量為1.0 mg/kg的Angptl3鹼基編輯器。如下圖所示,我們
34
觀察到順序給藥後PCSK9和Angptl3的血漿蛋白水平顯著降低。我們在第15天通過肝臟活檢測量PCSK9編輯,觀察到平均71%的編輯。我們在第45天通過肝臟活檢測量Angptl3的編輯,觀察到平均52%的編輯。我們在第90天進行了肝臟屍檢,觀察到平均69%的PCSK9編輯和63%的Angptl3編輯。我們還在研究期間監測了血漿PCSK9和Angptl3蛋白水平,觀察到第一次注射後血漿PCSK9蛋白下降了90%以上,第二次注射後血漿Angptl3蛋白下降了90%以上,並在研究結束時觀察到了類似的下降。這些數據表明,連續劑量的PCSK9鹼基編輯程序,然後是Angptl3鹼基編輯程序,可能能夠編輯控制兩個關鍵脂質途徑的兩個基因。
未來的機遇
我們正在投資於確定其他體內肝臟基因編輯治療,並打算開發一套單療程基因編輯藥物,以解決疾病的根本原因。我們計劃繼續專注於目標生物得到人類遺傳學驗證的項目,在許多情況下,還將通過使用其他方式的臨牀開發項目進行驗證。
製造業
我們目前沒有擁有或運營製造設施。我們目前依賴第三方合同製造組織(CMO)和供應商提供關鍵的起始原料、藥物物質(gRNA、mRNA)和我們的藥物產品。我們計劃使用第三方CMO來支持我們的IND研究,併為我們的臨牀試驗和商業活動提供充分的供應。隨着我們擴大製造規模,我們打算繼續擴大和加強我們的CMO網絡。我們相信,我們的候選產品製造所需的所有材料都有多個來源,以及可以組裝我們候選項目組件的多個CMO。對於VERVE-101,我們已經採購和儲存了關鍵原材料,並完成了藥材和藥品的技術轉讓。
我們將繼續投資於建設mRNA生產和LNP配方的內部製造能力,包括開發新型和優化的GalNAc靶向配體、脂質錨、LNP組分的最佳組成和比例,以及通過靶向配體添加和LNP形成的最佳工藝。我們還投資於分析方法的開發,包括生物活性和效力分析,這對進一步的產品開發、批量可比性評估和額外的製造業增長至關重要。
製造受到廣泛的法規約束,這些法規強制執行程序和文檔要求。這些規定管理記錄保存、製造過程和控制、人員、質量控制和質量保證。我們的CMO必須遵守這些規定,並通過定期監測和正式審計進行評估。我們的第三方製造商必須根據當前的良好製造規範或cGMP要求和其他適用的法律法規生產我們開發的任何候選產品。
35
我們擁有具有豐富的技術、製造、分析和質量經驗的人員來監督我們簽約的製造和測試活動。
競爭
生物技術和生物製藥行業,特別是CVD領域,具有技術進步迅速、競爭激烈、知識產權保護有力的特點。我們成功開發和商業化的任何候選產品都必須與現有療法和未來可能出現的新療法競爭。雖然我們相信我們在心血管疾病、基因編輯和製造方面的技術、開發經驗和科學知識為我們提供了競爭優勢,但我們面臨着來自許多不同來源的潛在競爭,包括主要的製藥、專業製藥和生物技術公司、學術機構、政府機構以及公共和私人研究機構。
與我們相比,我們正在競爭或未來可能競爭的許多公司在研發、製造、臨牀前測試、進行臨牀試驗、獲得監管批准和營銷批准產品方面擁有更多的財務資源和專業知識。製藥和生物技術行業的合併和收購可能會導致更多的資源集中在我們數量較少的競爭對手身上。規模較小或處於早期階段的公司也可能被證明是重要的競爭對手,特別是通過與大型和成熟公司的合作安排。這些競爭對手還在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀試驗地點和臨牀試驗患者註冊以及獲取補充我們計劃或為其提供必要技術方面與我們展開競爭。
如果獲得批准,影響我們為治療心血管疾病開發的所有候選產品成功的關鍵競爭因素可能是療效、安全性、便利性、價格、仿製藥競爭水平以及政府和其他第三方付款人是否可以報銷。
如果我們的競爭對手開發和商業化比我們可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或更少、更方便或更便宜的產品,我們的商業機會可能會減少或消失。我們的競爭對手也可能比我們更快地獲得FDA或其他監管機構對其產品的批准,這可能會導致我們的競爭對手在我們能夠進入市場之前建立強大的市場地位。此外,在許多情況下,我們的競爭能力可能會受到保險公司或其他尋求鼓勵使用仿製藥的第三方付款人的影響。如果我們的候選產品獲得上市批准,我們預計它們的定價將顯著高於競爭對手的仿製藥。
有幾種被批准的產品可用於降低LDL-C或降低心血管風險,如他汀類藥物、依折麥布、苯哌酸、洛米他啶、米帕莫森和二十碳五烯酸乙酯。有幾種批准的產品以PCSK9蛋白為靶點,作為降低LDL-C和降低ASCVD風險的一種機制。Evocumab,這是一種在市場上被稱為Repatha的mAb®由安進開發,已被美國食品和藥物管理局批准用於治療高血壓病、霍奇病和血管緊張性腦病。Alirocumab,這是一種市場上名為PRALUENT的單抗®賽諾菲和Regeneron製藥公司都批准了FDA用於治療ASCVD患者和治療包括HeFH在內的原發性高脂血症患者。批准的單抗治療是通過細胞外抑制PCSK9蛋白髮揮作用的。Inclisiran,這是一種被稱為Leqvio的siRNA®由諾華公司批准,在美國用於治療需要進一步降低低密度脂蛋白-C的臨牀ASCVD或HeFH患者,在歐洲用於治療包括HeFH或混合性血脂異常在內的高膽固醇血癥患者。Inclisiran通過抑制肝細胞內PCSK9的合成來發揮作用,這與細胞外蛋白抑制不同。我們還知道,臨牀開發中有幾種候選產品將PCSK9蛋白作為降低低密度脂蛋白和降低ASCVD風險的機制,包括Esperion Treeutics,Inc.授權的Serometrix LLC的一種口服小分子PCSK9抑制劑,他們披露計劃在2022年提交IND,以及默克公司的一種口服PCSK9抑制劑,他們計劃在2022年進入第二階段。
我們知道,在臨牀前開發中,還有一個針對PCSK9基因的基因編輯程序。Precision Biosciences,Inc.發佈的臨牀前數據顯示,在以下情況下,NHP中的低密度脂蛋白水平長期穩定下降體內利用其基因編輯平臺對PCSK9基因進行基因編輯。2021年9月,Precision與iECURE達成合作,iECURE計劃在2022年將Precision的PCSK9指導的核酸酶候選產品推進到治療FH的第一階段臨牀試驗。
Evinacumab是一種針對Angptl3蛋白的單抗,由Regeneron PharmPharmticals,Inc.銷售,已獲得FDA批准用於治療HoFH患者,並正在進行第二階段的開發評估
36
嚴重的高甘油三酯血癥。我們知道,臨牀開發中有幾種候選產品將Angptl3作為降低LDL-C和降低ASCVD風險的機制,包括Ionis製藥公司和輝瑞公司在第二階段臨牀試驗中使用的反義寡核苷酸療法Vupanorsen,用於治療非高密度脂蛋白膽固醇(Non-HDL-C)和甘油三酯升高的患者。Aro-ANG3是一種針對Angptl3的siRNA,目前正在由箭頭製藥公司進行1/2期臨牀試驗。2021年,箭頭公司啟動了ARO-ANG3的2b期試驗,用於治療混合性血脂異常患者。此外,禮來公司正在評估一種針對Angptl3蛋白的siRNA,這是一項治療心血管疾病的第一階段研究。
知識產權
我們努力保護我們認為對我們的業務重要的專有技術,包括尋求和維護專利保護,以涵蓋我們候選產品的組成、它們的使用方法、相關技術和其他對我們的業務重要的發明。除了專利保護外,我們還依靠商業祕密來保護我們業務中不受專利保護或我們認為不適合專利保護的方面,包括我們技術的某些方面。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們是否有能力獲得和保持對具有商業重要性的技術、發明和與我們業務相關的知識的專利和其他專有保護,捍衞和執行我們的知識產權,特別是我們的專利權,保護我們的商業祕密的機密性,並在不侵犯他人有效和可執行的知識產權的情況下運營。
像我們這樣的生物技術和製藥公司的專利狀況通常是不確定的,可能涉及複雜的法律、科學和事實問題。此外,專利申請中要求的覆蓋範圍可以在專利發佈前大幅縮小,其範圍可以在專利發佈後重新解釋甚至挑戰。因此,我們不能保證我們的任何候選產品將受到可強制執行的專利的保護或繼續受到保護。我們無法預測我們目前正在尋求的專利申請是否會在任何特定司法管轄區作為專利發佈,或者任何已發佈專利的權利主張是否會提供足夠的專利保護,使其不受競爭對手的影響。我們持有的任何專利都可能被第三方挑戰、規避或宣佈無效。
截至2021年12月31日,我們的專利權涵蓋了我們程序和技術的各個方面,包括我們針對PCSK9和Angptl3靶標的基因編輯程序,以及我們的RNA遞送和其他平臺技術。任何已頒發或懸而未決的美國或外國專利都將計劃在2041年至2042年的不同日期到期,而不考慮任何可能的專利期限調整或延長,並假設支付所有適當的維護、續訂、年金和其他政府費用。關於我們的專利組合中某些部分的進一步詳細信息如下。
PCSK9計劃
關於我們的VERVE-101計劃,截至2021年12月31日,我們的專利權包括我們擁有或控制的一項未決的國際PCT申請和兩項未決的美國臨時專利申請,涵蓋了我們VERVE-101計劃的各個方面,包括靶向PCSK9基因的引導RNA序列、編碼腺嘌呤鹼基編輯程序的mRNAs及其組合物、用於治療適應症的組合物、體內基因編輯方法、配方、給藥方案和聯合療法。
Angptl3程序
關於我們的Angptl3計劃,截至2021年12月31日,我們的專利權包括我們擁有或控制的一項未決的國際PCT申請和一項未決的美國臨時專利申請,涵蓋了我們Angptl3計劃的各個方面,包括針對Angptl3基因的引導RNA序列、編碼腺嘌呤鹼基編輯程序的mRNAs及其組合物、用於治療適應症的組合物、體內基因編輯方法、配方、給藥方案和聯合治療。
許可和協作協議
我們是許多許可協議的締約方,根據這些協議,我們從第三方許可專利、專利申請和其他知識產權。被許可的知識產權部分涵蓋了與CRISPR相關的物質成分及其用於基礎編輯的情況。這些執照對我們施加了各種勤奮和財務付款義務。我們希望在未來繼續簽訂這些類型的許可協議。我們認為以下許可協議對我們的業務至關重要。
37
與BEAM治療公司的合作和許可協議
於2019年4月,我們與比姆簽訂了合作及許可協議,根據比姆的若干鹼基編輯技術以及基因編輯和交付技術,我們獲得了一份獨家的全球可再許可許可,用於開發、製造、使用、出售、銷售和進口使用比姆的CRISPR相關蛋白12b或Cas12b技術的鹼基編輯產品和核酸酶產品,在每種情況下,針對四個基因靶標中的任何一個,包括PCSK9和Angptl3基因,這些基因靶標都與在BEAM協議簽署後,作為根據協議授予我們的權利的部分代價,我們向BEAM發行了276,075股我們的普通股。
此外,我們向比姆授予了由我們控制的專有技術和專利下的非獨家許可,以及聯合協作技術的權益,以允許比姆根據比姆協議下商定的研發計劃開展活動。我們還在與我們的專有技術和專利權相關的某些交付技術項下授予了比姆獨家的、全球範圍的、可再許可的許可,僅限於該權利主張、體現或併入可用於向人類基因組目標交付鹼基編輯產品的交付系統或其組件,以允許比姆開發、製造、使用、銷售和進口候選產品和產品,向Verve授權的鹼基編輯產品除外。
吾等和比姆均有權再許可我們的特許權利,但須受某些限制,且再許可協議須符合比姆協議及任何適用的許可內協議的條款。
在特定許可產品的第一階段臨牀試驗中給患者進行最終劑量後,比姆有權選擇分擔該許可產品開發的全球費用的33%,並以50/50的比例共同商業化和分享該許可產品在美國商業化的利潤和費用。如果比姆行使其對特定許可產品的選擇加入權利,我們將其稱為合作產品,它將有義務支付該合作產品的開發和商業化成本的特定百分比,並將有權從該合作產品的任何銷售中獲得指定百分比的利潤。對於每個協作產品,我們和比姆將在該協作產品預期在美國銷售之前簽訂後續的聯合推廣協議,根據該協議,我們和比姆將各自提供推廣該協作產品所需的50%的推廣工作。
除上文所述外,我們完全負責BEAM協議項下授權產品的開發。
對於美國以外的協作產品,我們有義務支付總計560萬美元的臨牀和監管里程碑,以及總計750萬美元的基於銷售的里程碑。對於非協作產品,在全球範圍內,我們有義務支付總計1130萬美元的臨牀和監管里程碑,以及總計1500萬美元的基於銷售的里程碑。
如果協作產品在美國境外或非協作產品在全球範圍內銷售,我們將被要求按淨銷售額的低至中個位數百分比的費率向Beam支付分級版税,但須按指定的減幅支付。此類使用費的支付將在下列情況發生時終止:(I)根據涵蓋該產品的專利權在該國家/地區的最後一項有效權利要求到期時,(Ii)與該產品在該國家/地區相關的法規排他期,或(Iii)該產品在該國家/地區首次商業銷售後的10年內,以下列情況為準的國家/地區和產品/產品的終止。
為了進一步考慮在我們和比姆各自的交付技術下授予的許可證,我們或比姆將向對方支付基於開發的里程碑付款,為實現相應的里程碑事件,該付款方的每個交付技術產品最高可達600萬美元。如果有交付技術產品的銷售,吾等或比姆將根據支付方按交付技術產品逐個交付技術產品銷售該支付方的每個交付技術產品所產生的全球年淨銷售額,向對方支付中低個位數的版税;但前提是此類版税不適用於協作產品或授權產品的淨銷售額。這種使用費的支付將按國家和交付技術產品的交付技術產品終止,以下列較後一種情況發生:(I)根據涵蓋該交付技術產品在該國的專利權的最後一項有效權利要求到期時;(Ii)監管排他期
38
或(Iii)此類交付技術產品在該國首次商業銷售後10年。
Beam保留了對其各自專利權的起訴控制權,費用由自己承擔。我們有權,但沒有義務,在Beam適用的許可內協議允許的範圍內,自費申請、起訴和強制執行Beam協議下的特定產品專利權,並且我們有獨家權利申請、起訴和維護我們交付技術下的專利權和我們根據Beam協議許可給Beam的任何其他專利權。
關於比姆和Verve因一方履行協議義務而共同開發的知識產權,根據協議,該知識產權根據其性質被視為聯合合作技術,並由比姆和Verve共同擁有,我們和比姆將本着善意決定由誰負責共同擁有的專利權的申請、起訴和維護。
BEAM協議的期限持續到任何許可產品的任何許可使用費期限的最後一個到期為止。我們有權通過向比姆發送為期90天的終止通知,終止任何許可產品的比姆協議,但不能終止任何合作產品的協議,前提是比姆已選擇不行使其選擇加入權利或行使該選擇加入權利的期限已經屆滿。在下列情況下,任何一方均可終止BEAM協議:(I)如果另一方有重大違約行為且未能在規定的補救期限內糾正該違約行為,或(Ii)另一方破產或清算。如果另一方直接或間接對Beam協議下授予許可的任何專利權的可執行性、有效性或範圍提出質疑,Beam可以終止Beam協議,我們也可以立即終止Beam協議下授予Beam的許可。
Acuitas協議
開發和選擇協議
2019年12月,我們與Acuitas簽訂了開發和期權協議,我們於2020年10月修訂並重述了該協議,或Acuitas開發協議,根據該協議,Acuitas向我們授予了其LNP技術下的非獨家、全球範圍內的免版税許可。Acuitas開發協議為我們提供了為特定數量的目標籤訂單獨的非獨家許可協議的選項,根據這些協議,我們可以進一步開發包括Acuitas LNP技術在內的許可產品並將其商業化。根據Acuitas開發協議,我們向Acuitas支付了50萬美元的預付技術訪問費,我們有義務為每個目標支付30萬美元的年度維護費,以及向Acuitas支付每個目標每年10萬美元的目標預訂費。在行使期權以達成任何基因目標的非排他性許可協議時,我們需要向Acuitas支付200萬美元,減去目標預留和維護費中可從期權行使費用中扣除的任何金額。
合作由一個聯合開發委員會監督,該委員會負責監督、審查和管理與在合作下開發和優化的LNP相關的開發計劃。關於每個許可背後的專利權,我們和Acuitas分別保留對我們各自許可內專利權的起訴控制權。對於合作產生的任何知識產權,除改進雙方獨有的知識產權外,我們和Acuitas各自擁有該知識產權的一半權益,並共同維護和起訴該知識產權。
Acuitas開發協議將於2022年12月終止,前提是我們可以在事先書面通知的情況下選擇將期限再延長兩年。在事先書面通知Acuitas的情況下,我們可以無故終止Acuitas開發協議。在下列情況下,任何一方均可終止Acuitas開發協議:(I)如果另一方存在重大違約且未能在指定的治療期內糾正該違約,或(Ii)在另一方破產或資不抵債的情況下立即發出通知。
PCSK9基因靶點的許可協議
2020年10月,我們選擇了根據Acuitas開發協議優化的LNP作為我們的VERVE-101候選產品的組件。關於這一選擇,我們行使了關於使用LNP技術的選擇權,並與Acuitas或Acuitas許可協議簽訂了非獨家全球許可,有權在許可的LNP技術下通過多個層次進行再許可,以研究、開發、開發、製造、製造、保留、使用和使用、銷售、提供銷售、銷售、進口和進出口以及出口和以其他方式商業化和開發許可的產品
39
使用與PCSK9基因靶點相關的LNP技術,用於所有人類的治療或預防用途。根據Acuitas許可協議,我們有義務勤奮努力開發和商業化許可產品。
Acuitas保留起訴和維護與LNP技術相關的專利的權利,費用由Acuitas承擔。如果Acuitas選擇不提交、起訴或維護與LNP技術相關的專利,它將通知我們,我們有權利但沒有義務要求Acuitas繼續提交、起訴或維護此類專利,費用由我們承擔,我們對此類專利的許可將自動變為不可撤銷、永久、全額支付和免版税,但此後此類專利將不再是該國許可技術的一部分。
我們和Acuitas將根據Acuitas許可協議和Acuitas開發協議的進一步規定,就共同擁有的專利訂立聯合專利起訴和維護協議。
我們向Acuitas支付了200萬美元的預付許可費(減去之前支付的目標預訂費),並被要求支付每年80萬美元的許可維護費,直到達到某個基於開發的里程碑。我們還有義務每季度向Acuitas報銷與其許可技術轉讓給我們的CMO相關的員工和合理的外部費用。
我們還有義務向Acuitas支付總計980萬美元的臨牀和監管里程碑費用,以及950萬美元的銷售里程碑費用。我們將被要求根據我們、我們的附屬公司或我們的分許可人銷售的許可產品的年淨銷售額,以較低的個位數百分比支付版税。如果我們根據與LNP技術相關的技術從第三方獲得許可,則此類特許權使用費可能會減少。任何此類使用費的支付應按國家/地區和許可產品/許可產品的基礎支付,直至(I)在該國家/地區涵蓋該許可產品的許可技術的有效索賠最後到期之日、(Ii)該國家/地區的法規排他期屆滿之日和(Iii)該許可產品在該國家/地區首次商業銷售之日起十年內。
Acuitas許可協議將根據此類許可產品在該國家/地區的最後到期版税期限,按許可產品和國家/地區終止。如事先書面通知Acuitas,我們可以無故終止Acuitas許可協議。在下列情況下,任何一方均可終止Acuitas許可協議:(I)如果另一方存在重大違約且未能在指定的補救期限內糾正該違約,或(Ii)在另一方破產或資不抵債的情況下立即發出通知。在書面通知Acuitas後,我們可以選擇不終止協議,而是將適用的里程碑和特許權使用費減少特定的百分比,而不是因Acuitas未治癒的重大違約而終止協議。
與布羅德研究所、哈佛學院校長和研究員簽訂的CAS9許可協議
2019年3月,我們與遠大和哈佛就特定專利權簽訂了許可協議,2019年12月,我們簽署了對該許可協議或經修訂的Cas9許可協議的修正案。根據Cas9許可協議授予我們的許可包括:(I)某些專利和專利申請由哈佛大學或哈佛Cas9-I專利權獨家擁有,某些專利和專利申請由麻省理工學院(MIT)和布羅德共同擁有,某些專利和專利申請由洛克菲勒大學(Rockefeller University)或洛克菲勒大學(Rockefeller)和布羅德共同擁有,以及某些專利和專利申請由麻省理工學院、布羅德和哈佛共同擁有,這些專利和專利申請在Cas9許可下獲得許可哈佛大學和愛荷華大學研究基金會,或愛荷華州大學,根據Cas9許可協議授權的專利和專利申請,我們稱為哈佛/布羅德Cas9-II專利權,以及哈佛/布羅德Cas9-I專利權,哈佛/布羅德Cas9專利權。
2017年2月,布羅德和洛克菲勒達成了一項機構間協議,根據該協議,洛克菲勒授權布羅德作為其獨家和獨家代理,授權洛克菲勒在該等哈佛/布羅德Cas9-I專利權中的權利。
2014年12月,經2016年8月修訂的麻省理工學院、愛荷華州和布羅德簽訂了一項聯合發明管理協議,根據該協議,愛荷華州授權布羅德作為他們的獨家和獨家代理,以許可他們在哈佛/布羅德Cas9-II專利權中的權利。
40
Cas9許可協議下的許可權
根據Cas9許可協議,遠大和哈佛授予我們哈佛/遠大Cas9專利權的全球性、版税和可再許可許可,允許我們製造、製造、使用、使用、銷售、提供銷售、銷售、進出口針對PCSK9、Angptl3和兩個額外目標的產品,用於預防和治療人類疾病,但受某些限制和保留的權利的限制。關於哈佛/遠大Cas9-I專利權和某些哈佛/遠大Cas9-II專利權或CAS9-II A組專利權,許可證與Editas Medicine,Inc.或Editas共同獨佔。對於某些其他哈佛/遠大Cas9-II專利權或Cas9-II B組專利權,許可證是非排他性的。該許可證遵循了布羅德、麻省理工學院和哈佛大學制定的包容性創新戰略。
遠大和哈佛還向我們授予哈佛/遠大Cas9專利權的非獨家、全球範圍內的、有版税的、可再許可的許可,用於內部研究目的;用於研究、開發和商業化Editas與遠大和哈佛簽訂的獨家許可協議領域以外的用於預防或治療人類疾病的產品;以及關於目標,製造、製造、使用、使用、銷售、提供銷售、銷售、進出口非Cas9許可產品但支持Cas9的產品。
布羅德和哈佛根據Cas9許可協議向我們授予的許可受美國政府在哈佛/布羅德Cas9專利權中保留的權利的約束,以及布羅德、哈佛、麻省理工學院、洛克菲勒和愛荷華州代表自身以及其他學術、政府和非營利性實體為研究、教育或教學目的實踐哈佛/布羅德Cas9專利權的權利。此外,根據Cas9許可協議授予我們的哈佛/遠大Cas9-I專利權的某些權利還受霍華德·休斯醫學研究所用於研究目的的非獨家許可的約束。我們的共同獨家許可權也受遠大、哈佛、麻省理工學院、洛克菲勒和愛荷華州保留的權利的約束,它們各自以及任何第三方(包括非營利性和營利性實體)有權研究、開發、製造、製造、使用、要約出售、進口或以其他方式利用哈佛/遠大Cas9專利權和許可產品作為研究產品或研究工具,或用於研究目的。
我們有權再許可我們被許可的權利,但受某些限制,前提是再許可協議必須符合並符合Cas9許可協議的條款。任何再許可協議都不能包括在未經布羅德和哈佛書面同意的情況下轉讓再許可的權利。此外,任何再許可協議必須包含某些條款,包括要求再許可接受者根據Cas9許可協議中規定的相同條款對哈佛、布羅德、麻省理工學院、洛克菲勒、愛荷華州和霍華德·休斯醫學院進行賠償的條款,以及一項聲明,聲明布羅德、哈佛、麻省理工學院、洛克菲勒、愛荷華州和霍華德·休斯醫學院是再許可協議的第三方受益人,用於特定目的。
我們有義務使用商業上合理的努力,或使我們的關聯公司或再被許可人中至少一人使用商業上合理的努力,(I)在許可領域研究和開發Cas9許可產品,(Ii)將許可領域中的此類產品引入商業市場,以及(Iii)在此類產品進入市場後在許可領域營銷此類產品,並將此類產品合理地提供給公眾。此外,我們自己或通過我們的任何關聯公司或分被許可人,有義務在特定的時間段內實現某些發展里程碑。如果我們未能實現發展里程碑,遠大和哈佛有權終止Cas9許可協議,但我們有權按照特定程序延長或修改該里程碑。如果在布羅德和哈佛因未能達到開發里程碑而選擇終止Cas9許可協議時,我們提供哈佛和布羅德合理接受的證據,證明我們沒有違反針對該目標的開發里程碑盡職調查義務,並且我們或我們的某一關聯公司或分被許可人正在(A)研究和開發針對該目標的許可領域的Cas9許可產品,(B)使用商業上合理的努力將針對該目標的許可領域的Cas9許可產品引入商業市場(如果適用),則該終止權將不只適用於特定目標。以及(C)在將Cas9許可產品推向市場後,使用商業上合理的努力在許可領域銷售針對該目標的Cas9許可產品,並將該Cas9許可產品合理地提供給公眾(如果適用),此後,在剩餘的期限內,我們繼續, 或根據前述(A)-(C)項,促使我們的至少一家關聯公司或分被許可人繼續開發和商業化針對該目標的Cas9許可產品。
根據Cas9許可協議,遠大和哈佛還保留了在特定情況下,通過其包容性創新戰略,向希望開發和商業化針對心血管疾病以外特定基因的產品的第三方,而不是特定實體,授予進一步許可的權利
41
否則,這將屬於我們從布羅德和哈佛獲得的共同獨家許可的範圍。如果第三方根據哈佛/遠大Cas9-I專利權為產品的開發和商業化申請許可,而根據Cas9許可協議,遠大和哈佛將共同授予我們的獨家許可,遠大和哈佛可能會通知我們該請求,我們將其稱為Cas9第三方建議的產品請求。Cas9第三方建議的產品請求必須附有第三方的真誠建議,包括建議的目標或類別。遠大不得批准CAS9第三方建議產品請求:(I)如果我們直接或間接通過我們的任何關聯公司或再被許可人,正在研究、開發或商業化針對CAS9第三方建議產品請求或CAS9被許可方產品的同一基因目標的產品,並且我們可以證明這種持續的努力令遠大滿意,或(Ii)如果我們直接或間接通過我們的任何關聯公司或再被許可人希望這樣做,並且我們可以向遠大證明我們有興趣進行研究,開發和商業化Cas9被許可方產品,我們有一個商業上合理的研究、開發和商業化計劃來這樣做,並且我們開始並繼續根據該計劃進行合理的商業努力。此外,如果我們直接或間接地通過我們的任何關聯公司或分被許可人,不是在研究、開發或商業化Cas9被許可人的產品,但希望授予分許可這樣做,遠大有義務向我們披露第三方的名稱,我們可能與第三方簽訂分許可協議。如果我們直接或間接地通過我們的任何附屬公司或再被許可人,沒有研究, 開發或商業化Cas9被許可方產品,無法開發和實施讓遠大和哈弗合理滿意的計劃,或無法與第三方達成再許可協議,遠大和哈弗有權終止我們對指定第三方目標或特定類別的權利,並有權自由地在許可領域向第三方授予許可:(A)根據就該指定第三方目標向我們獨家或共同獨家許可的專利權;或(B)根據在該指定類別內獨家或共同向我們許可的專利權,只要這種許可證不授予將打算用於心血管疾病領域的產品商業化的權利。
付款條件
根據Cas9許可協議,我們向遠大和哈佛支付了10萬美元的預付許可費,並向遠大和哈佛發行了總計138,037股普通股。遠大及哈佛亦擁有反攤薄權利,據此,我們(I)於完成優先股融資後,已向遠大及哈佛額外發行合共309,278股普通股,及(Ii)於完成首次公開招股後,已額外向遠大及哈佛額外發行878,098股普通股。
我們還必須每年支付以美元為單位的許可證維護費,根據歷年的不同,從低到中五位數不等。此年度許可證維護費的一部分可抵扣在支付維護費的同一年對許可或啟用的產品所欠的版税。
布羅德和哈佛合計有權獲得:(I)在美國、歐盟和日本,用於預防或治療一種在美國少於一定數量的患者的人類疾病的臨牀和監管里程碑付款,每種特許產品最高可達570萬美元;(Ii)在美國、歐盟和日本,每種特許產品的臨牀和監管里程碑付款,總計最高可達1740萬美元,用於預防或治療一種在美國至少困擾一定數量患者的人類疾病。如果我們在Cas9許可協議期間發生控制權變更,這些臨牀和監管里程碑付款中的某些將增加一定的百分比。我們還有義務在每個授權產品出現某些基於銷售的里程碑時,向布羅德和哈佛支付總計高達5400萬美元的額外款項。
如果我們的平均市值超過了指定的門檻,從九位數的高美元金額上升到100億美元,或者市值成功付款,或者以超過這些閾值為代價出售我們的公司,或者公司銷售成功付款,與市值成功付款一起,我們稱為成功付款,我們也有義務向遠大和哈佛支付分級成功付款。市值成功付款由吾等以現金、普通股或普通股的形式支付,就此目的而言,如果吾等的普通股當時在納斯達克證券市場上市,則該等股票的估值為吾等普通股在緊接付款日期前一個交易日在納斯達克證券市場公佈的收市價。如本公司控制權發生變更或本公司被出售,吾等須於事件發生後指定期間內以現金支付關聯公司銷售成功款項。Success付款是累積性的,根據任何觸發日期的平均市值,可能會有多筆Success付款到期並支付。我們可以支付的最高成功付款總額為3130萬美元。某些成功付款只有在授權產品經過或已經在臨牀試驗中進行評估的情況下才能支付。在我們發佈的範圍內
42
為了支付這筆成功的款項,我們有義務向美國證券交易委員會提交一份登記聲明,登記遠大和哈佛轉售這類股份的情況。
2021年9月,我們通知哈佛和布羅德,截至相關測量日期,我們的平均市值超過了三個指定的門檻,根據Cas9許可協議,我們將支付總計約630萬美元的成功付款,該協議於2021年11月以現金結算。
布羅德和哈佛合計有權從授權產品的淨銷售額中獲得中等個位數百分比的版税,並從我們、我們的附屬公司或我們的分被許可人制造的許可證支持的其他產品的淨銷售額中獲得較低的個位數百分比版税。版税百分比取決於許可或啟用的產品的淨銷售額的總和。如果我們被法律要求在授權產品的淨銷售額上向第三方支付版税,因為第三方擁有涵蓋該授權產品的專利權,那麼我們可以貸記支付給該第三方的金額的特定百分比,以抵消同期應支付給布羅德和哈佛的版税。在逐個目標的基礎上,如果Editas啟動的計劃使用哈佛/遠大Cas專利權涵蓋的技術,並針對其中一個目標,則該特定目標的里程碑和版税支付應減少一定的百分比。我們支付版税的義務將在以下較晚的時間按產品和國家/地區終止:(I)哈佛/遠大Cas9專利權的有效權利主張在每個國家/地區的組成、製造或使用的最後一個終止日期,或(Ii)許可或啟用的產品首次商業銷售之日的十週年。如果我們將哈佛/遠大Cas9專利權的任何一項再許可給第三方,遠大和哈佛共同有權獲得10%至20%的再許可收入,在我們達到某些臨牀里程碑後,這一比例應降至較高的個位數。
檢控及執行條文
布羅德和哈佛保留了對各自專利權的起訴控制權。我們有義務向布羅德和哈佛償還與起訴和維護哈佛/布羅德Cas9專利權相關的某些費用,包括與美國專利商標局的任何干擾程序、歐洲專利局的任何反對程序或任何其他程序相關的費用各方間或我們正在尋求專利保護的這些或其他司法管轄區的其他授權後程序。遠大和哈佛必須在哈佛/遠大專利權範圍內維護任何申請或專利,只要我們履行向遠大和哈佛償還與起訴相關的費用的義務,這樣做是有善意的基礎,並且這樣做符合遠大或哈佛的專利起訴戰略。如果我們停止支付起訴任何哈佛/遠大Cas9專利權的費用,那麼授予我們的與該哈佛/遠大Cas9專利權有關的任何許可都將終止。
只要滿足某些條件,我們有第一權利,但沒有義務,對我們的授權產品強制執行哈佛/遠大Cas9-I專利權,例如向遠大和哈佛提供證據,證明對第三方提起訴訟的善意基礎,並與Editas進行協調。我們獨自承擔我們選擇發起的任何訴訟的費用,沒有布羅德和哈佛(以及麻省理工學院、洛克菲勒和愛荷華州,如果適用)的事先書面同意,我們不能達成和解。在這類訴訟中追回的任何款項都將在我們、布羅德和哈佛之間分享。
終止條款
除非提前終止,否則Cas9許可協議的有效期將在哈佛/遠大Cas9專利權的最後一個有效主張到期時到期。然而,我們的特許權使用費和里程碑付款義務,如上所述,可能會在到期或終止後繼續存在。我們有權在提前四個月書面通知布羅德和哈佛後隨意終止協議。我們或遠大和哈佛可以在另一方未治癒的實質性違約的特定通知期內終止協議,該通知期根據違約的性質而有所不同。如果我們或我們的關聯公司或再被許可人在我們的能力範圍內對任何哈佛/遠大專利權的可執行性、有效性或範圍提出質疑,或協助第三方這樣做,或者在我們破產或資不抵債的情況下,遠大和哈佛都可以立即終止CAS9許可協議。布羅德和哈佛單獨行動都無權終止Cas9許可協議。然而,布羅德和哈佛可能會分別終止授予我們的許可證,條件是
43
一旦發生將導致兩家機構共同採取行動終止Cas9許可協議的相同事件,雙方將尊重各自的專利權。
政府監管
除其他事項外,美國聯邦、州和地方各級以及包括歐洲聯盟在內的其他國家和司法管轄區的政府當局對包括生物製品在內的藥品的研究、開發、測試、製造、定價、報銷、銷售、質量控制、批准、包裝、儲存、記錄保存、標籤、廣告、促銷、分銷、營銷、批准後監測和報告以及進出口等方面進行了廣泛的監管。在美國和其他國家和司法管轄區獲得上市批准的過程,以及隨後對適用的法規和法規以及其他監管機構的遵守,需要花費大量的時間和財力。
美國對生物製品的許可和監管
在美國,我們可能開發的任何候選產品都將根據公共衞生服務法(PHSA)和聯邦食品、藥物和化粧品法(FDCA)及其實施條例和指南作為生物製品或生物製品進行監管。在產品開發過程中的任何時候,包括臨牀前測試、臨牀測試、批准過程或批准後過程,如果申請人未能遵守適用的美國要求,可能會延誤研究的進行、監管審查和批准和/或行政或司法制裁。
FDA必須批准一種治療適應症的候選產品,然後才能在美國上市。尋求批准在美國銷售和分銷新生物的申請者通常必須滿意地完成以下每一步:
44
臨牀前研究和研究性新藥應用
在人體上測試任何候選生物產品之前,候選產品必須經過臨牀前測試。臨牀前試驗包括對產品化學、配方和穩定性的實驗室評估,以及在動物實驗中評估療效和毒性潛力的研究。進行臨牀前試驗和配製用於試驗的化合物必須符合聯邦法規和要求,包括GLP法規和標準以及美國農業部的動物福利法(如果適用)。臨牀前試驗的結果,連同生產信息和分析數據一起,作為IND申請的一部分提交給FDA。
IND是FDCA的一項豁免,允許未經批准的候選產品在州際商業中運輸用於臨牀研究,並請求FDA授權將此類研究產品用於人類。這種授權必須在州際運輸和管理任何不是批准的新藥申請或NDA的候選產品之前獲得。為了支持IND申請,申請者必須為每個臨牀試驗提交一份方案,任何後續的方案修改都必須作為IND的一部分提交給FDA。IND在FDA收到後30天自動生效,除非在此之前FDA對擬議的臨牀試驗的產品或進行提出擔憂或問題,包括擔心人體研究對象將面臨不合理的健康風險。在這種情況下,IND贊助商和FDA必須在臨牀試驗開始或重新開始之前解決FDA的任何懸而未決的問題。
在IND下的臨牀試驗開始後,FDA也可以對該試驗實施臨牀擱置或部分臨牀擱置。臨牀擱置是FDA向贊助商發佈的命令,要求推遲擬議的臨牀研究或暫停正在進行的研究。部分臨牀擱置是指僅延遲或暫停IND要求的部分臨牀工作。例如,部分臨牀擱置可能聲明特定協議或協議的一部分不能繼續進行,而協議的其他部分或其他協議可以這樣做。在實施臨牀擱置或部分臨牀擱置後不超過30天,FDA將向贊助商提供關於擱置依據的書面解釋。在發佈臨牀擱置或部分臨牀擱置之後,只有在FDA通知贊助商調查可能繼續進行後,才能恢復臨牀調查。FDA將根據贊助商提供的信息來確定調查可以繼續進行或重新開始,這些信息糾正了之前提到的缺陷,或者以其他方式使FDA滿意。有時,由於可能對臨牀研究受試者造成安全問題的製造問題而實施臨牀暫停。
贊助商可以選擇,但不是必需的,在IND下進行國外臨牀研究。當一項國外臨牀研究在IND下進行時,除非FDA放棄,否則必須滿足所有IND要求。如果外國臨牀研究不是在IND下進行的,贊助商必須確保該研究符合FDA的某些法規要求,以便將該研究用作IND或上市批准申請的支持。具體地説,研究必須按照GCP進行,包括接受獨立倫理委員會的審查和批准,以及尋求和接受受試者的知情同意。GCP要求包括臨牀研究的倫理和數據完整性標準。FDA的規定旨在幫助確保對參加非IND外國臨牀研究的人類受試者的保護,以及結果數據的質量和完整性。
此外,在接受美國國立衞生研究院(NIH)重組DNA研究資金的機構進行的遺傳藥物臨牀試驗,也可能受到NIH科學政策辦公室內一個名為新型特殊技術和研究諮詢委員會(NExTRAC)的委員會的審查。截至2019年,該審查小組的章程已演變為將公眾審查的重點放在標準監督機構無法評估並構成異常風險的臨牀試驗上。對於某些遺傳藥物協議,如果NExTRAC決定有必要對該協議進行全面的公共審查,則FDA可能會推遲對IND進行的審查或批准。
報告臨牀試驗結果
根據PHSA,包括處方藥和生物製品在內的某些FDA監管產品的臨牀試驗的贊助商必須在NIH維護的公共註冊表(Clinicaltrials.gov)上註冊並披露某些臨牀試驗信息。特別是,作為臨牀試驗註冊的一部分,與臨牀試驗的產品、患者羣體、調查階段、研究地點和調查人員以及其他方面有關的信息被公開。雖然贊助商也有義務在試驗完成後披露其臨牀試驗結果,但在某些情況下,結果的披露可能會推遲到試驗完成日期後長達兩年。NIH關於臨牀試驗註冊和報告要求的最終規則於2017年生效,NIH和FDA最近都表示,政府願意開始對不符合規定的臨牀試驗贊助商執行這些要求。
45
具體地説,PHSA授予美國衞生與公眾服務部(HHS)部長因未能按要求提交臨牀試驗信息而向責任方發出不遵守規定通知的權力。然而,責任方有30天的時間糾正不遵守規定並提交所需的信息。未按要求向Clinicaltrials.gov提交臨牀試驗信息也是FDCA禁止的行為,違反行為可能會受到持續每天高達10,000美元的民事罰款。除了民事罰款外,違規行為還可能導致其他監管行動,如禁令和/或刑事起訴或取消聯邦撥款資格。儘管由於HHS在發佈最終實施規定方面的長期拖延,FDA歷來沒有執行這些報告要求,但這些規定現在已經發布,FDA確實在2021年4月向製造商發出了第一份不符合規定的通知。
擴大獲得用於治療的研究藥物的機會
擴大使用,有時被稱為“同情使用”,是在臨牀試驗之外使用研究產品,在沒有可比或令人滿意的替代治療方案的情況下,治療患有嚴重或立即危及生命的疾病或條件的患者。與擴大准入相關的規則和條例旨在改善可能受益於研究療法的患者獲得研究產品的機會。FDA的法規允許公司或治療醫生在以下情況下使用IND下的研究產品用於治療目的:個別患者(在緊急情況下和非緊急情況下治療的單患者IND申請);中等規模的患者羣體;以及根據治療方案或治療IND申請使用研究產品的較大人羣。
在考慮為治療一個患者或一組患者而擴大使用研究產品的IND申請時,贊助商和治療醫生或調查人員將在以下所有標準都適用的情況下確定是否合適:患者患有嚴重或立即危及生命的疾病或狀況,並且沒有可比或令人滿意的替代療法來診斷、監測或治療該疾病或狀況;潛在的患者利益證明治療的潛在風險是合理的,並且潛在的風險在要治療的背景或條件下並非不合理;對於所要求的治療,研究藥物的擴大使用不會干擾可能支持產品上市批准的臨牀研究的啟動、進行或完成,也不會以其他方式損害產品的潛在開發。
贊助商沒有義務將其藥品提供給更多的人獲得;然而,根據2016年通過的《21世紀治療法》的要求,如果贊助商有關於如何應對擴大獲得的請求的政策,它必須公開該政策。贊助商必須在2期或3期試驗啟動較早的時候,或在研究藥物或生物藥物被指定為突破性療法、快速通道產品或再生醫學高級療法後15天內公開提供此類政策。
此外,2018年5月30日,《審判權法案》簽署成為法律。除其他事項外,該法律還為某些患者提供了一個聯邦框架,允許他們使用某些已經完成第一階段臨牀試驗並正在進行調查以獲得FDA批准的研究產品。在某些情況下,符合條件的患者可以在不參加臨牀試驗和根據FDA擴大准入計劃獲得FDA許可的情況下尋求治療。根據《試用權法案》,製造商沒有義務將其研究產品提供給符合條件的患者。
支持血乳酸的人體臨牀試驗
臨牀試驗涉及根據GCP要求,在合格的首席研究人員的監督下,將研究產品候選給健康志願者或患有疾病或狀況的患者進行治療。臨牀試驗是在詳細説明試驗目標、納入和排除標準、用於監測安全性的參數以及要評估的有效性標準的協議下進行的。作為IND的一部分,必須向FDA提交每項臨牀試驗的方案和任何後續的方案修正案。
希望在美國境外進行臨牀試驗的贊助商可以,但不需要,獲得FDA的授權,根據IND進行臨牀試驗。當在IND下進行外國臨牀試驗時,除非放棄,否則必須滿足FDA的所有IND要求。如果外國臨牀試驗不是在IND下進行的,贊助商必須確保試驗符合FDA的某些監管要求,以便將試驗用作IND或上市批准申請的支持。具體地説,FDA要求此類試驗必須按照GCP進行,包括由獨立的倫理委員會審查和批准,並徵得參與者的知情同意。GCP要求包括道德標準和數據完整性標準
46
進行臨牀試驗。FDA的規定旨在幫助確保參加非IND外國臨牀試驗的人體受試者的保護,以及結果數據的質量和完整性。它們還有助於確保非IND外國試驗的進行方式與美國臨牀試驗所需的方式相當。
此外,每項臨牀試驗必須由進行臨牀試驗的每個機構的IRB集中或單獨審查和批准。委員會將考慮的事項包括臨牀試驗設計、病人知情同意、倫理因素、受試者的安全,以及機構可能承擔的責任。IRB的運作必須符合FDA的規定。FDA、IRB或臨牀試驗贊助商可隨時出於各種原因暫停或中止臨牀試驗,包括髮現臨牀試驗未按照FDA要求進行或參與者面臨不可接受的健康風險。臨牀檢測還必須滿足廣泛的GCP規則和知情同意的要求。
此外,一些臨牀試驗由臨牀試驗贊助商組織的一個獨立的合格專家小組監督,該小組被稱為數據安全監測委員會,或稱DSMB。該小組可建議按計劃繼續試驗,改變試驗進行,或根據試驗的某些可用數據在指定檢查點停止試驗,這些數據只有dsmb才能獲得。
臨牀試驗通常分三個連續階段進行,但這些階段可能會重疊或合併。批准後可能需要進行額外的研究。
一項臨牀試驗可能會結合多個階段的要素,而FDA通常需要多個第三階段試驗來支持候選產品的上市批准。一家公司將臨牀試驗指定為特定階段並不一定表明該研究將足以滿足FDA對該階段的要求,因為在向FDA提交方案和數據並由FDA審查之前,無法做出這一決定。此外,如上所述,關鍵試驗是一種臨牀試驗,被認為滿足FDA對候選產品安全性和有效性的評估要求,從而可以單獨使用或與其他關鍵或非關鍵試驗一起使用,以支持監管批准。一般來説,關鍵試驗是3期試驗,但如果設計提供了對臨牀益處的良好控制和可靠的評估,特別是在未滿足醫療需求的領域,它們可能是2期試驗。
在某些情況下,FDA可能會批准一種產品的BLA,但要求贊助商在批准後進行額外的臨牀試驗,以進一步評估該產品的安全性和有效性。這種批准後的試驗通常被稱為4期臨牀試驗。這些研究用於從預期治療適應症患者的治療中獲得更多經驗,並證明在加速批准條例下批准的生物製品的臨牀益處。如果FDA批准了一種產品,而一家公司正在進行不需要批准的臨牀試驗,公司可以使用這些臨牀試驗的數據來滿足任何4期臨牀試驗的全部或部分要求,或者請求更改產品標籤。如果沒有對進行4期臨牀試驗進行盡職調查,可能會導致撤銷對產品的批准。
為了應對新冠肺炎大流行,美國食品和藥物管理局於2020年3月18日發佈了指導意見,並自那時以來定期更新,以解決大流行期間進行臨牀試驗的問題。指導意見為受新冠肺炎疫情影響的臨牀試驗贊助商提出了一些考慮因素,包括要求在臨牀研究報告中(或作為單獨的文件)包括應急措施
47
這些信息包括:為管理研究而實施的所有研究項目,以及因新冠肺炎疫情而導致的任何研究中斷;按獨特的受試者標識符和研究地點列出的受新冠肺炎相關研究中斷影響的所有研究參與者名單;以及關於已實施的應急措施(例如參與者停止研究產品和/或研究、用於收集關鍵安全性和/或療效數據的替代程序)對為研究報告的安全性和療效結果等影響的分析和相應討論。FDA表示,隨着公共衞生突發事件的演變,它將繼續為贊助商、臨牀調查人員和研究機構提供任何必要的指導。
在臨牀開發計劃期間與FDA的互動
在IND獲得批准並開始臨牀試驗後,贊助商將繼續與FDA進行互動。詳細説明臨牀試驗結果的進展報告必須至少每年向FDA提交一次,如果發生嚴重的不良事件,則更頻繁地提交。此外,對於下列任何情況,IND安全報告必須提交給FDA:嚴重的和意想不到的可疑不良反應;其他研究或動物或體外試驗的結果表明暴露於該產品的人體存在重大風險;以及與方案或研究人員手冊中列出的嚴重可疑不良反應相比,任何臨牀上重要的可疑不良反應的發生增加。第一階段、第二階段和第三階段臨牀試驗可能不會在任何指定的時間內成功完成,或者根本不會成功完成。當提交臨牀數據以支持市場應用時,FDA通常會檢查一個或多個臨牀站點,以確保符合GCP和提交的臨牀數據的完整性。
此外,贊助商還有機會在臨牀開發計劃的某些時候與FDA會面。具體地説,贊助商可以在提交IND或IND前申請會議、在2期臨牀試驗或EOP2會議結束時、在提交NDA或BLA之前、或NDA前或BLA前會議與FDA會面。也可以要求在其他時間舉行會議。贊助商和FDA之間有四種類型的會議。A類會議是使原本停滯不前的產品開發計劃繼續進行或解決重要安全問題所必需的會議。B類會議包括IND申請前會議和NDA/BLA前會議,以及B類階段結束會議,如EOP2會議。C類會議是指除A類或B類會議以外的任何有關產品開發和評審的會議。
這些會議為贊助商提供了一個機會,讓他們與FDA分享迄今為止收集到的數據的信息,並讓FDA為下一階段的開發提供建議。例如,在EOP2會議上,贊助商可以討論其第二階段臨牀結果,並提交其認為將支持新產品批准的關鍵第三階段臨牀試驗計劃。這樣的會議可以親自進行,通過電話會議/視頻會議或書面答覆,只有反映贊助商向FDA提出的問題和FDA的答覆的會議記錄。FDA表示,其在會議紀要和建議函中傳達的答覆僅構成對贊助商的建議和/或建議,因此,贊助商不受該等建議和/或建議的約束。然而,從實踐的角度來看,贊助商沒有遵循FDA的建議來設計臨牀計劃可能會使該計劃面臨巨大的失敗風險。
兒科研究
根據2003年《兒科研究公平法》或PREA,BLA或其補充物必須包含足以評估該產品在所有相關兒科亞羣中聲稱的適應症的安全性和有效性的數據,並支持該產品對安全有效的每個兒科亞羣的劑量和給藥。贊助商必須在第二階段會議結束後60天內或贊助商與FDA之間達成一致的情況下提交初步兒科研究計劃。贊助商還必須在評估數據之前提交兒科研究計劃。這些計劃必須包含擬議的一項或多項兒科研究的大綱,申請人計劃進行的研究,包括研究目標和設計,任何推遲或豁免請求,以及法規要求的其他信息。然後,申請者、FDA和FDA的內部審查委員會必須審查提交的信息,相互協商,並就最終計劃達成一致。FDA或申請人可隨時要求對計劃進行修改。
對於旨在治療嚴重或危及生命的疾病或狀況的研究產品,FDA必須應申請人的要求召開會議,討論初始兒科研究計劃的準備或討論推遲或放棄兒科評估。此外,FDA將在開發過程的早期召開會議,與贊助商討論兒科研究計劃,FDA必須在不晚於嚴重或危及生命的疾病的第一階段會議結束前,以及不遲於FDA收到研究計劃後90天與贊助商會面。
48
FDA可以主動或應申請人的要求,批准推遲提交部分或全部兒科數據,直到批准該產品用於成人,或完全或部分免除兒科數據要求。延期可能有幾個原因,包括髮現在兒科試驗完成之前,該產品或候選治療藥物已準備好在成人身上批准使用,或者需要在兒科試驗開始之前收集額外的安全性或有效性數據。除非法規另有要求,否則兒科數據要求不適用於指定為孤兒的產品,儘管FDA最近採取措施限制其認為在PREA中濫用這一法定豁免的行為,宣佈不打算為罕見的兒科亞羣授予任何額外的孤兒藥物指定,否則這是一種常見疾病。FDA還保留了一份免除PREA要求的疾病清單,因為兒童人口中的疾病患病率較低。
關於基因治療產品的特別規定和指南
我們預計,應用於基因治療產品的程序和標準將適用於我們可能開發的任何候選產品。FDA將基因治療產品定義為尋求修改或操縱基因表達或改變活細胞的生物特性以用於治療的產品。該產品可用於在體內修飾細胞,或在給受者給藥之前在體外轉移到細胞。
在FDA內部,生物製品評估和研究中心(CBER)負責監管基因治療產品。在CBER內部,組織和高級療法辦公室整合了對基因療法和相關產品的審查,FDA設立了細胞、組織和基因療法諮詢委員會,就其審查向CBER提供建議。NIH,包括NExTRAC,還就基因治療問題和其他與新興生物技術相關的問題向FDA提供建議。FDA和NIH已經發布了關於基因治療方案的開發和提交的指導文件。
FDA發佈了各種關於基因治療的指導文件,包括2020年1月發佈的最終指導文件,涉及基因治療IND的化學、製造和控制信息,使用基因治療產品後的長期隨訪,罕見疾病的基因治療和視網膜疾病的基因治療,以及2021年1月發佈的人類神經退行性疾病基因治療指南草案。儘管FDA已經表示,這些和之前發佈的其他指導文件沒有法律約束力,但遵守這些文件可能是獲得任何基因治療產品候選批准的必要條件。指導文件提供了FDA將在上述每個開發階段考慮的其他因素,其中涉及:適當的基因療法臨牀前評估;IND應用程序中應包括的化學、製造和控制信息;適當設計測試以衡量支持IND或BLA應用的產品效力;以及根據此類影響的潛在風險,觀察接受研究性基因治療的參與者的潛在延遲不良反應的措施。對於AAV載體,FDA通常建議贊助商繼續監測參與者潛在的基因治療相關不良事件長達5年。其他類型的基因治療或基因編輯產品可能需要更長的隨訪時間,可能最長可達15年。
符合cGMP要求
在臨牀試驗的同時,公司通常還必須完成額外的臨牀前研究,還必須開發關於候選生物產品物理特徵的額外信息,並根據cGMP要求最終確定商業批量生產候選產品的工藝。在批准BLA之前,FDA通常會檢查生產產品的一個或多個設施。FDA將不會批准申請,除非它確定製造工藝和設施完全符合cGMP要求,並足以確保產品在所要求的規格下一致生產。為了幫助降低引入外來製劑或使用生物產品引起其他不良事件的風險,PHSA強調了對屬性無法準確定義的產品進行製造控制的重要性。製造過程必須能夠始終如一地生產高質量的候選產品批次,除其他要求外,贊助商必須開發測試最終生物產品的特性、強度、質量、效力和純度的方法。此外,必須選擇和測試適當的包裝,並進行穩定性研究,以證明候選生物製品在保質期內不會發生不可接受的變質。
製造商和其他參與產品製造和分銷的人也必須向FDA和某些州機構登記他們的工廠。無論是國內還是國外的製造企業,在最初參與生產過程時,都必須向FDA登記並提供額外的信息。由未經註冊的工廠製造或進口的任何產品,無論是外國的還是國內的,都被視為在FDCA下貼上了錯誤的品牌。機構可能會受到定期突擊通知的影響
49
由政府當局進行檢查,以確保遵守cGMP和其他法律。檢查必須遵循“基於風險的時間表”,這可能會導致某些機構被更頻繁地檢查。製造商可能還必須應要求提供有關其工廠的電子或實物記錄。推遲、拒絕、限制或拒絕FDA的檢查可能會導致產品被認為是摻假的。
管理製造業的監管要求
FDA的規定要求藥品必須在特定的批准設施中生產,並符合cGMP。CGMP條例包括與人員、建築物和設施、設備、組件和藥品容器和封閉的控制、生產和過程控制、包裝和標籤控制、持有和分配、實驗室控制、記錄和報告以及退回或回收的產品有關的要求。參與生產和分銷經批准的藥品的製造商和其他實體必須向FDA和一些州機構登記其工廠,並接受FDA的定期突擊檢查,以確保其遵守cGMP和其他要求。檢查必須遵循“基於風險的時間表”,這可能會導致某些機構被更頻繁地檢查。製造商可能還必須應要求提供有關其工廠的電子或實物記錄。推遲、拒絕、限制或拒絕FDA的檢查可能會導致產品被認為是摻假的。對批准的產品的製造工藝、規格或容器封閉系統的更改受到嚴格監管,通常需要事先獲得FDA的批准才能實施。FDA的法規還要求調查和糾正與cGMP的任何偏差,並對NDA贊助商和參與生產批准產品的任何第三方製造商提出報告和文件要求。
BLA的驗收和審核
假設成功完成所需的臨牀測試,臨牀前研究和臨牀試驗的結果,以及與產品的化學、製造、控制、安全更新、專利信息、濫用信息和擬議的標籤有關的信息,將作為申請的一部分提交給FDA,以請求批准將候選產品推向一個或多個適應症。數據可能來自公司贊助的臨牀試驗,旨在測試產品使用的安全性和有效性,或者來自許多替代來源,包括研究人員發起的研究。為了支持上市批准,提交的數據必須在質量和數量上足以確定藥物產品的安全性和有效性,以及生物製品的安全性、效力和純度,以使FDA滿意。根據PDUFA提交和審查申請所需的費用很高(例如,2022財年,申請費用約為310萬美元),獲得批准的NDA的贊助商還需繳納年度計劃費用,2022財年,每個合格處方藥的年費超過369,000美元。這些費用通常每年調整一次,其中具有孤兒藥物指定的產品可以免除申請費,在某些情況下可能會有豁免和豁免,例如為了保護公眾健康而有必要豁免,費用將對創新構成重大障礙,或者申請者是提交其第一個人類治療申請供審查的小企業。
FDA在收到所有申請後60天內對所有申請進行初步審查,並必須在那時通知贊助商申請是否足夠完整,以便進行實質性審查。在相關部分,FDA的法規規定,在FDA收到所有相關信息和數據之前,申請不應被視為已提交。如果FDA確定申請不符合這一標準,它將向申請人發出拒絕提交或RTF決定。通常,技術轉讓框架的依據是行政上的不完整,如明顯遺漏信息或所需信息的部分;科學上的不完整,如遺漏評估安全性、純度和有效性或提供適當使用説明所需的關鍵數據、信息或分析;或信息的內容、介紹或組織不充分,以致無法進行實質性和有意義的審查。FDA可能會要求提供更多信息,而不是接受申請。在這種情況下,申請必須連同附加信息一起重新提交。重新提交的申請在FDA接受備案之前也要進行審查。
在提交申請被接受後,FDA開始對申請進行深入的實質性審查。FDA審查申請,以確定建議的產品對於其預期用途是否安全有效,它是否具有可接受的純度概況,以及該產品是否按照cGMP生產。根據FDA在PDUFA下商定的目標和政策,FDA有十個月的時間完成對作為新分子實體的標準申請的初步審查,而對於具有“優先審查”的申請,則有六個月的時間。FDA可以將審查過程再延長三個月,以考慮新的信息,或者在申請人提供澄清的情況下,以解決FDA在最初的
50
呈件。儘管有這些審查目標,FDA對申請的審查超過PDUFA目標日期的情況並不少見。
在對申請進行審查時,FDA通常會向申請人提交信息請求,並設定答覆的最後期限。FDA還將對新產品的製造設施進行批准前檢查,以確定製造工藝和設施是否符合cGMP。FDA將不會批准該產品,除非它確定製造工藝和設施符合cGMP要求,並足以確保產品在所要求的規格下一致生產。FDA還可以檢查贊助商和一個或多個臨牀試驗地點,以確保符合IND申請和GCP要求,並確保提交給FDA的臨牀數據的完整性。為了確保其僱員和第三方承包商遵守cGMP和GCP,申請者可能會在培訓、記錄保存、生產和質量控制方面花費大量的時間、金錢和精力。
此外,FDA可能會將申請,包括提出安全性或有效性難題的新產品候選申請,提交給諮詢委員會進行審查、評估和建議,以決定是否應該批准該申請,以及在什麼條件下批准該申請。通常,諮詢委員會是一個由獨立專家組成的小組,其中包括臨牀醫生和其他科學專家,他們審查、評估申請,並就是否應該批准申請以及在什麼條件下提供建議。FDA不受諮詢委員會建議的約束,但它在做出最終批准決定時會考慮這些建議。臨牀試驗的數據並不總是決定性的,FDA或其諮詢委員會對數據的解釋可能與贊助商對相同數據的解釋不同。FDA還可能重新分析臨牀試驗數據,這可能會導致FDA和申請人在審查過程中進行廣泛的討論。
FDA還可以要求提交REMS,如果它確定有必要提交REMS,以確保產品的益處大於其風險,並確保產品的安全使用。REMS可以包括藥物指南、醫生溝通計劃、評估計劃和/或確保安全使用的要素,如受限分配方法、患者登記或其他風險最小化工具。FDA根據具體情況確定對REMS的要求以及具體的REMS條款。如果FDA認為需要REMS,申請的贊助商必須提交一份建議的REMS,FDA將不會批准沒有REMS的申請。
關於BLAS的決定
FDA審查申請,除其他事項外,確定產品是否安全,以及是否有效用於其預期用途,後一確定是基於大量證據。根據美國食品藥品監督管理局的規定,“實質性證據”一詞被定義為“由經過科學培訓和經驗的專家進行充分和良好控制的調查,包括臨牀調查,以評估所涉產品的有效性的證據,在此基礎上,這些專家可以公平和負責任地得出結論,該產品將在其標籤或建議的標籤中規定、推薦或建議的使用條件下具有其聲稱或表示的效果。”
FDA對這一證據標準的解釋是,需要至少兩次充分和良好控制的臨牀調查才能確定新產品的有效性。然而,在某些情況下,FDA已經表示,具有某些特徵和附加信息的單一試驗可能滿足這一標準。這一做法後來在1998年得到國會的認可,立法在相關部分規定,“如果[林業局]如果根據相關科學確定,來自一項充分和控制良好的臨牀調查的數據和確認性證據(在該調查之前或之後獲得)足以確定有效性,則FDA可將此類數據和證據視為實質性證據。對法律的這一修改認識到FDA有可能發現一項充分和良好控制的臨牀調查具有確認性證據,包括對照試驗外的支持性數據,足以確立有效性。2019年12月,FDA發佈了指南草案,進一步解釋了建立有效性實質性證據所需的研究。它還沒有最終確定這一指導方針。
在評估了申請和所有相關信息後,包括諮詢委員會的建議(如果有)以及製造設施和臨牀試驗地點的檢查報告,FDA將發佈CRL或批准函。為了達到這一結論,FDA必須確定該藥物是有效的,並且其預期益處大於其對患者的潛在風險。這種“益處-風險”評估是由NDA或BLA中有關產品安全性和有效性的大量證據提供信息的。這項評估還受到其他因素的影響,包括:潛在疾病的嚴重程度以及目前可用的治療方法在多大程度上滿足了患者的醫療需求;上市前臨牀試驗證據將如何的不確定性。
51
推斷產品在售後環境中的實際使用情況;以及是否需要風險管理工具來管理特定風險。與這一評估相關的是,FDA審查小組將把所有個別審查和其他文件彙編成一個“行動包”,成為FDA審查的記錄。FDA審查小組隨後發佈一項建議,FDA的一名高級官員做出決定。
CRL表明申請的審查週期已經完成,申請將不會以目前的形式獲得批准。CRL通常列出提交中的不足之處,並可能需要大量額外的測試或信息,以便FDA重新考慮申請。CRL可能需要額外的臨牀或其他數據、額外的關鍵第三階段臨牀試驗和/或與臨牀試驗、臨牀前研究或生產相關的其他重要且耗時的要求。如果發放CRL,申請人將有一年的時間對FDA確定的缺陷做出迴應,屆時FDA可以認為申請被撤回,或者酌情批准申請人額外延長六個月的迴應時間。FDA已承諾在兩個月或六個月內審查此類重新提交以迴應發佈的CRL,具體取決於所包括的信息類型。然而,即使提交了這一補充信息,FDA最終也可能決定該申請不符合批准的監管標準。FDA的立場是,CRL不是最終的機構行動,使該決定受到司法審查。
另一方面,批准信授權該產品的商業營銷,並提供特定適應症的具體處方信息。也就是説,批准將僅限於FDA批准的標籤中描述的使用條件(例如,患者人數和適應症)。此外,根據需要解決的具體風險,FDA可能要求在產品標籤中包括禁忌症、警告或預防措施;進行批准後試驗,包括第四階段臨牀試驗,以在批准後進一步評估產品的安全性;和/或實施測試和監督計劃,以在產品商業化後對產品進行監控,或施加其他條件,包括銷售和使用限制或REMS下的其他風險管理機制,這可能對產品的潛在市場和盈利能力產生重大影響。FDA可以根據上市後試驗或監測計劃的結果,阻止或限制產品的進一步營銷。批准後,對批准的產品的某些類型的更改,如增加新的適應症、製造更改和額外的標籤聲明,將受到進一步的測試要求和FDA的審查和批准。
根據2021年4月簽署成為法律的《確保創新法案》,FDA必須在批准新藥和生物製品後30天內公佈行動方案,概述其批准新藥和生物製品的決定。到目前為止,CRL還不是公開可用的文件。
加快審查計劃
FDA被授權以幾種方式加快對BLAS的審查。根據快速通道計劃,候選產品的贊助商可以在IND提交的同時或之後,要求FDA將特定適應症的產品指定為快速通道產品。如果候選產品旨在治療嚴重或危及生命的疾病,並顯示出滿足這種疾病未得到滿足的醫療需求的潛力,則有資格獲得快速通道認證。快速通道指定適用於候選產品和正在研究的特定適應症的組合。除了其他好處,如能夠與FDA有更大的互動,FDA可能會在申請完成之前啟動對Fast Track申請的部分進行審查,這一過程稱為滾動審查。
任何提交FDA上市的候選產品,包括根據快速通道計劃,可能有資格參加FDA旨在加快開發和審查的其他類型的計劃,例如突破性治療指定、優先審查、加速批准或再生醫學高級治療指定。
52
這些加速計劃都不會改變審批標準,但它們可能有助於加快候選產品的開發或審批過程。
審批後法規
如果獲得了產品上市的監管批准或現有產品的新適應症,贊助商將被要求遵守所有常規的批准後監管要求,以及FDA作為批准過程的一部分施加的任何批准後要求。贊助商將被要求向FDA報告某些不良反應和生產問題,提供最新的安全性和有效性信息,並遵守有關廣告和促銷標籤要求的要求。製造商及其某些分包商必須向FDA和某些州機構登記他們的工廠,並接受FDA和某些州機構的定期突擊檢查,以瞭解其是否符合現行的法規要求,包括對製造商施加某些程序和文件要求的cGMP法規。因此,贊助商及其第三方製造商必須繼續在生產和質量控制領域花費時間、金錢和精力,以保持遵守cGMP法規和其他法規要求。
產品還可能需要正式批次發佈,這意味着製造商在產品發佈之前,必須對產品的每一批產品進行一定的測試。如果產品需要正式批次放行,製造商必須向FDA提交每個批次的樣品,以及顯示該批次生產歷史摘要和製造商對該批次進行的所有測試結果的放行協議。此外,FDA可能會在批次發放前對一些產品進行一定的驗證性測試。最後,FDA將進行與藥品的安全性、純度、效力和有效性相關的實驗室研究。
一旦批准,如果不能保持對監管要求和標準的遵守,或者如果產品上市後出現問題,FDA可能會撤回批准。後來發現產品存在以前未知的問題,包括預料不到的嚴重程度或頻率的不良事件,或生產工藝,或未能遵守法規要求,可能會導致修訂批准的標籤以添加新的安全信息;實施上市後研究或臨牀試驗以評估新的安全風險;或根據REMS計劃實施分銷或其他限制。除其他外,其他潛在後果包括:
53
藥品只能按照經批准的適應症和經批准的標籤的規定進行宣傳。儘管醫療保健提供者在他們的專業判斷中可能會為藥物標籤中未描述的用途開出產品,稱為標籤外用途,但禁止藥品製造商招攬、鼓勵或推廣未經批准的產品用途。FDA和其他機構積極執行禁止推廣標籤外用途的法律法規,被發現不當推廣標籤外用途的公司可能會承擔重大責任。
FDA對投放市場的處方藥產品的營銷、標籤、廣告和促銷進行嚴格監管。除其他外,這一規定包括直接面向消費者的廣告、關於未經批准的用途的通信、行業贊助的科學和教育活動以及涉及互聯網和社交媒體的促銷活動的標準和規定。在藥物獲得批准之前,禁止對藥物的安全性或有效性進行宣傳。經批准後,藥品一般不得用於未經FDA批准的用途,這反映在該產品的處方信息中。2021年9月,FDA公佈了最終規定,描述了該機構在確定藥物或生物的預期用途時將考慮的證據類型。
如果一家公司被發現推廣非標籤用途,它可能會受到FDA、司法部或衞生與公眾服務部監察長辦公室以及州當局的不利公共關係和行政和司法執法的影響。這可能會使一家公司受到一系列可能產生重大商業影響的處罰,包括民事和刑事罰款,以及實質性限制公司宣傳或分銷藥品的方式的協議。聯邦政府對涉嫌不當促銷的公司處以鉅額民事和刑事罰款,並要求公司簽訂同意法令或永久禁令,根據這些法令或永久禁令,改變或限制特定的促銷行為。
最後,如果產品有任何修改,包括適應症、標籤或生產工藝或設施的變化,申請人可能被要求提交併獲得FDA對新的BLA或BLA補充劑的批准,這可能要求申請人開發額外的數據或進行額外的臨牀前研究和臨牀試驗。確保FDA批准新適應症的過程類似於批准原始適應症的過程,其中需要提交充分和受控的臨牀試驗數據,以證明該產品在新適應症中的安全性和有效性。即使進行了這樣的試驗,FDA也可能不會批准標籤適應症的任何擴展,以便及時使用,或者根本不批准。還有持續的年度使用費要求,現在評估為某些批准的藥物的計劃費用。
孤兒藥物的指定和排他性
美國的孤兒藥物指定旨在鼓勵贊助商開發用於治療罕見疾病或疾病的產品。在美國,法律將罕見疾病或疾病定義為在美國影響不到20萬人或在美國影響超過20萬人的疾病,並且沒有合理的預期可以從產品在美國的銷售中收回開發和提供針對該疾病或疾病的生物製劑的成本。
如果FDA批准,孤兒藥物指定將使公司有資格在產品上市批准之日起七年內獲得税收抵免和市場排他性。被指定為孤兒產品的申請可以在提交批准該產品上市的申請之前的任何時間提出。根據監管規定提出的可接受的保密要求,當一種產品獲得FDA孤兒產品開發辦公室的孤兒藥物指定時,該產品就成為孤兒。然後,該產品必須像任何其他產品一樣通過審查和批准程序。
贊助商可以要求將以前未經批准的產品指定為孤兒藥物,或為已經上市的產品申請新的孤兒適應症。此外,如果一種產品在其他方面與已經批准的孤兒藥物是同一產品,如果該產品能夠提出可信的假設,即其產品可能在臨牀上優於第一種藥物,則該產品的發起人可以尋求並獲得針對相同罕見疾病或疾病的後續產品的孤兒藥物名稱。多個贊助商可以為同一產品獲得相同罕見疾病或疾病的孤兒藥物指定,但每個尋求孤兒藥物指定的贊助商必須提交完整的指定申請。
如果一種被指定為孤兒的產品獲得了FDA對其具有這種指定的疾病或條件的第一次批准,或者被指定為在罕見疾病或條件下的選定適應症或使用,該產品通常將獲得孤兒藥物排他性。孤兒藥物的排他性意味着FDA可能不會
54
批准另一讚助商對同一產品七年內的同一適應症的營銷申請,但在某些有限的情況下除外。如果一種被指定為孤兒藥物的產品最終獲得了上市批准,其適應症範圍比其孤兒藥物申請中指定的範圍更廣,它可能沒有資格獲得排他性。
專營期從FDA批准上市申請之日開始,僅適用於該產品指定的適應症。FDA可以批准同一產品的第二次申請用於不同的用途,或第二次申請該產品的臨牀更優版本用於相同的用途。在某些情況下,孤兒藥物排他性不會阻止另一種產品的批准,包括如果具有孤兒藥物排他性的公司無法滿足市場需求,或者在相同情況下使用相同藥物的後續產品被證明在更好的療效或安全性的基礎上在臨牀上優於批准的產品,或者對患者護理做出重大貢獻。儘管早些時候的一項法院意見認為,孤兒藥物法案明確要求FDA承認孤兒藥物的排他性,但情況確實如此,無論其臨牀優勢如何。根據特朗普總統於2020年12月27日簽署的綜合立法,對產品顯示臨牀優勢的要求適用於在2017年FDA重新授權法案頒佈之前獲得孤兒藥物指定,但尚未獲得FDA批准或許可的藥物和生物製品。
2021年9月,第11巡迴上訴法院裁定,為了確定排他性範圍,法規中的“同一疾病或狀況”一詞是指指定的“罕見疾病或狀況”,FDA不能將其解釋為“適應症或使用”。因此,法院得出結論,孤兒藥物排他性適用於整個指定的疾病或狀況,而不是“適應症或使用”。目前尚不清楚FDA將如何執行這一法院裁決。
兒科排他性
兒科排他性是美國另一種非專利營銷排他性,如果獲得批准,將規定在任何現有的監管排他性條款(包括非專利和孤兒排他性)的條款上附加額外的六個月的營銷保護。如果BLA贊助商提交的兒科數據公平地迴應了FDA對此類數據的書面請求,則可以授予這六個月的排他性。這些數據不需要證明該產品在研究的兒科人羣中有效;相反,如果臨牀試驗被認為公平地迴應了FDA的要求,就會獲得額外的保護。如果要求的兒科研究報告在法定時限內提交給FDA並得到FDA的接受,則涵蓋該產品的任何法定或監管非專利專有期都將延長6個月。
管理生物製品的監管排他性
當一種生物製品在食品和藥物管理局批准的情況下獲準上市時,該產品可能有權享有某些類型的市場和數據排他性,禁止FDA在特定時間段內批准競爭產品。2010年3月,美國頒佈了經2010年《醫療保健和教育和解法案》(或統稱《PPACA》)修訂的《患者保護和平價醫療法案》,其中包括一個副標題,名為《2009年生物製品價格競爭和創新法案》,簡稱《BPCIA》。BPCIA修訂了PHSA,為與FDA許可的參考生物製品生物相似或可互換的生物製品創建了一個簡短的批准途徑。到目前為止,FDA已經批准了一些生物仿製藥,第一個可互換的生物相似產品於2021年7月30日獲得批准,第二個以前被批准為生物相似的產品於2021年10月被指定為可互換的。FDA還發布了許多指導文件,概述了其根據PHSA審查和許可生物仿製藥和可互換生物仿製藥的方法,包括2020年11月發佈的指導草案,該草案旨在為可互換生物仿製藥製造商提供額外的透明度。
根據BPCIA,製造商可以提交申請,要求生產與先前批准的生物製品“生物相似”的產品,該產品被法規稱為“參考產品”。為了讓FDA批准生物相似產品,它必須發現參考產品和建議的生物相似產品在安全性、純度和效力方面沒有臨牀上有意義的差異。生物相似申請人可根據分析研究、動物研究和一個或多個臨牀研究的數據,證明其產品與參考產品生物相似,以證明在一個或多個適當的使用條件下,參考產品被批准使用的安全性、純度和效力。此外,申請人必須證明,生物相似產品和參比產品在標籤、給藥途徑、劑量和強度上的使用條件具有相同的作用機制,並且生產設施必須符合旨在確保產品安全、純度和效力的標準。
為使FDA批准生物相似產品可與參考產品互換,FDA不僅必須發現該產品與參考產品生物相似,而且還必須發現該產品可產生與參考產品相同的臨牀結果,從而可以在不增加安全性的情況下更換兩種產品
55
與單獨使用生物參照物相關的療效降低的風險。在FDA批准後,可以用可互換的生物相似物替代參考產品,而無需開出參考產品的衞生保健提供者的幹預。在可互換生物相似產品獲得批准後,FDA不得為任何第二個生物相似產品授予互換地位,直到第一個可互換生物相似產品首次商業化銷售一年後。
參考生物製品自產品首次獲得許可之日起12年內被授予獨家經營權,FDA將在參考產品首次獲得許可之日起四年後才接受基於該參考產品的生物相似或可互換產品的申請。然而,即使一種產品被認為是有資格獲得獨家專利的參考產品,如果FDA批准該產品的完整BLA,該產品包含贊助商自己的臨牀前數據和充分且受控的臨牀試驗數據,以證明其產品的安全性、純度和效力,另一家公司也可以銷售該產品的競爭版本。最近,政府提出了縮短12年參考產品專營期的建議,但到目前為止還沒有頒佈。與此同時,自BPCIA通過以來,許多州都通過了法律或對法律進行修訂,以解決涉及生物相似產品的藥房做法。
專利期限的恢復和延長
在美國,根據哈奇-瓦克斯曼法案,聲稱擁有新生物產品、其使用方法或製造方法的專利可能有資格獲得有限的專利期延長,該法案允許在產品開發和FDA監管審查期間失去的專利期延長至多五年。假設申請延期的專利獲得批准,涵蓋產品的專利的恢復期通常是IND申請的生效日期和BLA提交日期之間的時間的一半,加上BLA提交日期和最終批准日期之間的時間。專利期限恢復不能用來延長專利的剩餘期限,從產品在美國獲得批准之日起總共超過14年。只有一項適用於經批准的產品的專利有資格延期,而且延期申請必須在申請延期的專利期滿之前提交。一項涵蓋多個產品的專利只能與其中一項批准相關聯地延期。美國專利商標局在與FDA協商後,審查和批准任何專利期限延長的申請。
聯邦和州數據隱私和安全法律
在我們進行試驗或未來可能開展業務的美國和其他國家/地區,有多項隱私和數據安全法律可能會影響我們的商業活動。這些法律正在演變,可能會增加我們的義務和未來的監管風險。一般來説,在醫療保健行業,根據1996年的聯邦健康保險可攜帶性和責任法(HIPAA),HHS發佈了法規,以保護受保護的健康信息(PHI)的隱私和安全,這些信息由涵蓋的實體使用或披露,包括某些醫療保健提供者、健康計劃和醫療保健交換所。HIPAA還規範醫療保健交易中使用的數據內容、代碼和格式的標準化,以及醫療計劃和提供者的標識符標準化。HIPAA還對獲得受保護健康信息的承保實體的商業夥伴在向承保實體或代表承保實體提供服務時強加某些義務。HIPAA在某些情況下可能適用於我們,也可能適用於我們的業務夥伴,其方式可能會影響我們與他們的關係。我們的臨牀試驗將受HIPAA的共同規則監管,該規則還包括特定的隱私相關條款。除了聯邦隱私法規外,還有許多州法律管理健康信息的保密性和安全性,這些法律可能適用於我們的業務。除了可能對違反HIPAA的行為進行聯邦民事和刑事處罰外,州總檢察長還有權向聯邦法院提起民事訴訟,要求獲得損害賠償或禁制令,以執行HIPAA,並尋求與提起聯邦民事訴訟相關的律師費和費用。此外, 州總檢察長(以及私人原告)已經提起民事訴訟,要求因涉嫌違反HIPAA的隱私和安全規則而獲得禁令和損害賠償。州總檢察長也有權執行州隱私和安全法律。未來還可能通過有關隱私和安全的新法律和法規。
在州一級,加利福尼亞州頒佈了被稱為美國第一部類似GDPR的法律的立法。被稱為加州消費者隱私法案,或CCPA,它為消費者創造了新的個人隱私權(正如法律中對該詞的廣泛定義),並對處理消費者或家庭個人數據的實體施加了更多的隱私和安全義務。CCPA於2020年1月1日生效,要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息,為這些消費者提供新的方式來選擇退出某些個人信息的銷售,並允許對數據泄露採取新的訴訟理由。此外,從2023年1月1日起,加州隱私權法案(CPRA)將對CCPA進行重大修改,包括擴大消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構,該機構將被授予實施和執行CCPA的權力
56
和CPRA。CCPA和CPRA可能會影響我們的業務活動,這取決於如何解釋它,並説明我們的業務不僅容易受到網絡威脅,而且還會受到與個人數據和個人可識別健康信息相關的不斷變化的監管環境的影響。這些規定可能適用於我們的一些商業活動。此外,包括弗吉尼亞州和科羅拉多州在內的其他州已經通過了州隱私法,其他州可能會在不久的將來考慮類似的法律。
由於這些法律的廣泛性,以及這些法律提供的法定例外和監管安全港的範圍狹窄,我們目前或未來的一些業務活動,包括某些臨牀研究、銷售和營銷實踐,以及向我們的客户提供某些項目和服務,可能會受到一項或多項此類隱私和數據安全法律的挑戰。越來越高的合規環境,以及需要建立和維護強大且安全的系統來遵守多個司法管轄區的不同隱私合規和/或報告要求,可能會增加醫療保健公司未能完全遵守其中一項或多項要求的可能性。如果我們的運營被發現違反了上述任何適用於我們的隱私或數據安全法律或法規,或適用於我們的任何其他法律,我們可能會受到懲罰,包括潛在的重大刑事、民事和行政處罰、損害賠償、罰款、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益減少、額外的報告要求和/或監管,如果我們受到同意法令或類似協議的約束,以解決有關違反這些法律的指控,以及削減或重組我們的業務,其中任何一項都可能對我們的業務運營能力和我們的運營結果產生不利影響。在某種程度上,我們可能開發的任何候選產品,一旦獲得批准,就在國外銷售,我們可能會受到類似的外國法律的約束。
FDA批准配套診斷
2014年8月,FDA發佈了最終指導意見,澄清了適用於治療產品和體外伴隨診斷批准的要求。根據指導意見,對於新藥,配套診斷設備及其相應的治療設備應同時獲得FDA的批准或批准,用於治療產品標籤中指示的用途。配套診斷設備的批准或許可將確保該設備已經過充分評估,並在目標人羣中具有足夠的性能特徵。2016年7月,FDA發佈了一份指南草案,旨在就與產品共同開發相關的問題幫助藥物治療和體外伴隨診斷設備的贊助商。
2014年的指南還解釋説,在候選生物產品的臨牀試驗中用於做出治療決定的配套診斷設備通常將被視為研究設備,除非該設備已獲得批准或批准用於預期用途。如果用於做出關鍵的治療決策,如患者選擇,根據FDA的調查設備豁免(IDE)法規,診斷設備通常將被視為重大風險設備。因此,診斷設備的贊助商將被要求遵守IDE規定。根據指南,如果診斷設備和產品要一起研究以支持它們各自的批准,如果研究同時滿足IDE法規和IND法規的要求,則這兩種產品可以在同一項調查研究中進行研究。該指南規定,根據研究計劃和課題的細節,贊助商可以單獨提交IND,或者同時提交IND和IDE。
2020年4月,FDA發佈了額外的指南,描述了開發和標記配套診斷設備的考慮因素,以支持適當的多種藥物或生物腫瘤學產品的指定用途。本指南建立在有關伴隨診斷的標籤的現有政策的基礎上。FDA在其2014年的指南中表示,如果有足夠的證據得出伴隨診斷適合與特定類別的治療產品一起使用的結論,則伴隨診斷的預期用途或使用適應症應命名為特定的治療產品組,而不是特定的產品。2020年指南對2014年指南中的政策聲明進行了擴展,建議配套診斷開發人員在確定是否可以開發他們的測試時考慮一系列因素,或者可以通過補充修改已批准的配套診斷的標籤,以支持更廣泛的標籤聲明,例如用於特定組的腫瘤學治療產品(而不是列出單個治療產品)。
根據FDCA,體外診斷,包括伴隨診斷,被作為醫療設備進行監管。在美國,醫療器械設計和開發、臨牀前和臨牀試驗、上市前批准或批准、註冊和上市、製造、標籤、儲存、廣告和促銷、銷售和分銷、出口和進口以及上市後監督等方面受FDCA及其實施條例和其他聯邦和州法規和條例的管轄。除非適用豁免,否則診斷測試在商業分銷之前需要通知前的市場批准或FDA的批准。
57
FDA此前曾要求進行體外伴隨診斷,旨在選擇對候選產品有反應的患者,以便在批准治療產品候選的同時獲得上市前批准或PMA。PMA過程,包括臨牀和臨牀前數據的收集,以及提交給FDA和FDA的審查,可能需要幾年或更長時間。它包括嚴格的上市前審查,在此期間,申請人必須準備並向FDA提供有關該設備的安全性和有效性的合理保證,以及有關該設備及其部件的信息,其中包括設備設計、製造和標籤。PMA申請須繳交申請費。2022財年,標準費用為374,858美元,小企業費用為93,714美元。
歐盟藥品審批的法規和程序
為了在美國境外營銷任何產品,公司還必須遵守其他國家和司法管轄區在質量、安全性和有效性以及對產品的臨牀試驗、營銷授權、商業銷售和分銷等方面的眾多不同的監管要求。無論是否獲得FDA對產品的批准,申請人都需要獲得類似外國監管機構的必要批准,才能在這些國家或司法管轄區開始該產品的臨牀試驗或營銷。具體地説,歐盟的醫藥產品審批流程與美國大致相同。它需要令人滿意的完成臨牀前研究和充分和良好控制的臨牀試驗,以確定產品的安全性和有效性的每一個建議的適應症。它還要求向有關主管當局提交MAA,並由這些主管當局給予營銷授權,然後產品才能在歐洲聯盟銷售和銷售。
臨牀試驗批准
根據目前適用的臨牀試驗指令2001/20/EC和關於GCP的指令2005/28/EC,歐盟已通過成員國的國家立法實施了臨牀試驗批准制度。根據這一制度,申請人必須獲得進行臨牀試驗的歐盟成員國的主管國家當局的批准,或者如果臨牀試驗要在多個成員國進行,則必須在多個成員國獲得批准。此外,申請人只有在主管倫理委員會發表了贊成的意見後,才能在特定地點開始臨牀試驗。臨牀試驗申請必須附帶有2001/20/EC號指令和2005/28/EC號指令以及成員國相應國家法律規定的支持信息的研究藥品檔案,並在適用的指南文件中進一步詳細説明。
2014年4月,歐盟通過了新的臨牀試驗條例(EU)第536/2014號,但尚未生效。《臨牀試驗條例》旨在簡化歐盟臨牀試驗的審批程序。該條例的主要特點包括通過單一入口點簡化申請程序,即“歐盟門户網站”;為申請準備和提交的單一文件,以及簡化的臨牀試驗贊助商報告程序;以及統一的臨牀試驗申請評估程序,分為兩部分。第一部分由已提交臨牀試驗授權申請的所有歐盟成員國(有關成員國)的主管當局進行評估。第二部分由每個有關成員國單獨評估。已經為臨牀試驗申請的評估設定了嚴格的最後期限。有關道德操守委員會在評估程序中的作用將繼續由有關歐洲聯盟成員國的國家法律管轄。然而,總體相關的時間表將由臨牀試驗條例定義。
在新的臨牀試驗條例生效之前,在歐盟進行的所有臨牀試驗將繼續受到目前適用的條款的約束。正在進行的臨牀試驗將在多大程度上受到臨牀試驗規例的監管,將取決於臨牀試驗規例何時適用,以及個別臨牀試驗的持續時間。如一項臨牀試驗自《臨牀試驗規例》適用之日起計持續超過3年,則《臨牀試驗規例》屆時將開始適用於該臨牀試驗。
2020年1月1日,歐盟委員會網站報道稱,新的臨牀試驗條例的實施取決於功能齊全的臨牀試驗門户和數據庫的開發,這將得到獨立審計的確認,新立法將在歐盟委員會發布這一確認的通知6個月後生效。2020年底,歐洲藥品管理局(European Medicines Agency,簡稱EMA)表示,計劃將重點放在系統審計的結果上;提高臨牀試驗信息系統的可用性、質量和穩定性;以及知識轉讓,為用户及其組織為新的臨牀試驗系統做好準備。臨牀試驗信息系統於2022年1月上線,並將在三年過渡期內全面實施。
58
與美國一樣,進行某些臨牀試驗的各方必須在歐盟的EudraCT網站上公佈臨牀試驗信息:https://eudract.ema.europa.eu.
歐盟的頂級稱謂
2016年3月,EMA發起了一項倡議,以促進開發適應症的候選產品,這些適應症往往很罕見,目前幾乎沒有治療方法。優先藥物計劃(Prime)旨在鼓勵未得到滿足的醫療需求領域的藥物開發,並對在集中程序下審查的代表重大創新的產品提供加速評估。中小型企業的產品可能比大公司更早有資格加入Prime計劃。具有Prime稱號的候選產品的贊助商獲得了許多好處,包括但不限於,及早與EMA進行積極主動的監管對話,就臨牀試驗設計和其他開發計劃要素進行頻繁討論,以及在提交檔案後加快營銷授權申請評估。重要的是,人類醫藥產品委員會(CHMP)或先進療法委員會(Committee For Advanced Treaties)的專職EMA聯繫人和報告員在優質計劃的早期就被任命,以促進EMA委員會層面對產品的更多瞭解。啟動會議啟動了這些關係,幷包括EMA的一個多學科專家團隊,以提供關於整體發展和監管戰略的指導。
營銷授權
要獲得歐盟監管制度下的產品營銷授權,申請者必須提交MAA,要麼是根據EMA管理的中央程序,要麼是歐盟成員國主管當局管理的程序之一(分散程序、國家程序或互認程序)。營銷授權只能授予在歐盟設立的申請人。(EC)第1901/2006號條例規定,在獲得歐盟的營銷授權之前,申請人必須證明符合EMA批准的涵蓋兒科人口所有子集的兒科調查計劃(PIP)中包括的所有措施,除非EMA已就PIP中包括的一項或多項措施批准了針對特定產品的豁免、類別豁免或延期。
中央程序規定由歐盟委員會授予對所有歐洲聯盟成員國都有效的單一營銷授權。根據(EC)第726/2004號條例,對特定產品,包括某些生物技術生產的藥品、被指定為孤兒藥品的產品、高級治療產品和含有用於治療某些疾病的新活性物質的產品,包括治療癌症的產品,必須實行集中程序。對於含有用於治療其他疾病的新活性物質的產品,以及具有高度創新性或集中處理有利於患者利益的產品,集中處理可能是可選的。製造商必須向EMA證明其產品的質量、安全性和有效性,EMA對MAA提供意見。歐盟委員會根據EMA提供的意見批准或拒絕營銷授權。
具體地説,在歐洲聯盟對含有可存活的人體組織或細胞的產品,如基因治療藥物的銷售授權,受關於高級治療藥物的第1394/2007/EC號條例管轄,該條例與歐洲議會和歐洲理事會的第2001/83/EC號指令相結合,該指令通常被稱為歐洲共同體的醫療產品守則。第1394/2007/EC條例就基因治療藥物產品、體細胞治療藥物產品和組織工程產品的授權、監管和藥物警戒規定了具體規則。高級治療藥物製造商必須向EMA證明其產品的質量、安全性和有效性,EMA對申請上市授權提供意見。歐盟委員會根據EMA提供的意見批准或拒絕營銷授權。
在集中程序下,設立在EMA的CHMP負責對產品進行初步評估。根據歐洲聯盟的中央程序,對重大影響評估進行評估的最長時限為210天,不包括申請人在答覆《氣候變化框架公約》問題時提供補充信息或書面或口頭解釋的時間。在特殊情況下,當從公共衞生的角度,特別是從治療創新的角度來看,一種醫藥產品具有重大意義時,CHMP可以批准加速評估。如果CHMP接受這樣的請求,210天的時限將減少到150天,但如果CHMP確定不再適合進行加速評估,它可能會恢復到集中程序的標準時限。
59
國家授權程序
還有另外兩種可能的途徑來授權幾個歐盟成員國的醫藥產品,這些途徑可用於不屬於集中程序範圍的研究用醫藥產品:
根據上述程序,歐洲市場管理局或歐洲經濟區歐盟成員國的主管當局或歐洲經濟區主管當局在授予銷售授權之前,根據有關產品質量、安全性和有效性的科學標準,對產品的風險-效益平衡進行評估。
有條件批准
在特定情況下,歐盟立法(第14條-a條例(歐共體)第726/2004號(經(EU)2019/5號條例和(歐共體)第507/2006號條例關於人用藥品的有條件上市授權修訂)允許申請人在獲得申請全面上市授權所需的全面臨牀數據之前獲得有條件營銷授權。在下列情況下,可對候選產品(包括被指定為孤兒藥品的藥物)給予有條件的批准:(1)候選產品用於治療、預防或醫學診斷嚴重衰弱或危及生命的疾病;(2)候選產品旨在滿足患者未得到滿足的醫療需求;(3)在提交全面的臨牀數據之前,可批准上市授權,前提是有關藥品立即上市的好處超過了仍需要補充數據這一事實所固有的風險;(4)候選產品的風險-收益平衡是積極的,以及(5)申請人很可能能夠提供所需的全面臨牀試驗數據。有條件的銷售許可可包含銷售許可持有人必須履行的具體義務,包括完成正在進行的或新的研究以及收集藥物警戒數據的義務。有條件營銷授權的有效期為一年,如果風險-收益平衡保持為正,則可以每年續簽。, 並在評估附加或修改的條件或特定義務的必要性之後。上述集中程序的時間表也適用於CHMP對有條件營銷授權申請的審查。
基因治療的專門程序
基因治療產品在歐洲聯盟的銷售授權受關於高級治療藥物產品的第1394/2007/EC號條例管轄,該條例與歐洲議會和歐洲理事會的第2001/83/EC號指令相結合,該指令通常被稱為歐洲共同體醫療產品守則。第1394/2007/EC號條例包括關於基因治療藥物產品的授權、監督和藥物警戒的具體規則。先進治療藥物產品的製造商必須向EMA證明其產品的質量、安全性和有效性,EMA提供關於MAA的意見。歐盟委員會根據EMA提供的意見批准或拒絕營銷授權。
兒科研究
在獲得歐盟的營銷授權之前,申請者必須證明符合EMA批准的涵蓋兒科人口所有子集的PIP中包括的所有措施,除非EMA已批准特定產品的豁免、類別豁免或推遲PIP中包括的一項或多項措施。(EC)第1901/2006號條例,即所謂的《兒科條例》規定了所有銷售授權程序的各自要求。當公司想要為已經授權的藥物增加新的適應症、藥物形式或給藥路線時,這一要求也適用。這個
60
EMA的兒科委員會(PDCO)可能會批准推遲某些藥物的開發,允許公司推遲兒童藥物的開發,直到有足夠的信息證明其對成人的有效性和安全性。當不需要或不適合開發兒童藥物時,PDCO也可以給予豁免,例如針對隻影響老年人的疾病。在提交MAA或修改現有營銷授權之前,EMA確定公司實際上遵守了每個相關PIP中列出的商定研究和措施。
歐盟的監管數據保護
在歐盟,根據經修訂的(EC)第726/2004號條例和經修訂的2001/83/EC指令,根據完整的獨立數據包批准的新化學實體有資格獲得八年的數據獨佔性和額外兩年的市場獨佔性。數據排他性使歐盟的監管當局在八年內不能參考創新者的數據來評估通用(縮寫)應用。在額外的兩年市場專營期內,可以提交仿製藥上市授權申請,並可以參考創新者的數據,但在市場專營權到期之前,任何仿製藥都不能上市。如果在這十年的頭八年中,營銷授權持有者獲得了對一個或多個新治療適應症的授權,那麼整個十年的期限將延長到最多十一年,而在授權之前的科學評估中,這些適應症被認為與現有療法相比可以帶來顯著的臨牀益處。即使一種化合物被認為是一種新的化學實體,從而創新者獲得了規定的數據獨佔期,如果另一家公司獲得了基於MAA的營銷授權,該公司擁有藥物試驗、臨牀前試驗和臨牀試驗的完整獨立數據包,該公司也可以銷售該產品的另一個版本。
歐盟和其他司法管轄區的專利期延長
歐盟還規定通過補充保護證書(SPC)延長專利期。獲得SPC的規則和要求與美國相似。最高專利委員會可以在原定到期日之後將專利的有效期延長最多五年,並可以為一種藥物提供最長15年的市場獨家經營權。在某些情況下,如果獲得兒科專營權,這些期限可能會再延長6個月,這將在下文詳細描述。雖然SPC在整個歐盟都可以獲得,但贊助商必須在各國的基礎上提出申請。在歐盟以外的某些其他外國司法管轄區也存在類似的專利期延長權。
授權期和續期
原則上,營銷授權的有效期為五年,根據EMA或授權成員國的主管當局對風險-收益平衡的重新評估,營銷授權可以在五年後續簽。為此,營銷授權持有人必須在營銷授權失效前至少六個月向EMA或主管當局提供關於質量、安全性和有效性的文件的合併版本,包括自授予營銷授權以來引入的所有變化。一旦續簽,上市授權的有效期為無限期,除非歐盟委員會或主管當局基於與藥物警戒有關的正當理由決定繼續進行一次額外的五年續期期。任何授權後未在授權失效後三年內將藥品投放歐盟市場(在集中程序的情況下)或投放授權成員國市場的任何授權。
上市授權後的監管要求
在獲得批准後,上市授權的持有者必須遵守適用於醫藥產品的製造、營銷、推廣和銷售的一系列要求。這些措施包括遵守歐洲聯盟嚴格的藥物警戒或安全報告規則,根據這些規則,可以實施授權後研究和額外的監測義務。此外,授權產品的製造還必須嚴格遵守歐洲藥品管理局的GMP要求和歐盟其他監管機構的類似要求,這些要求規定了藥品製造、加工和包裝所使用的方法、設施和控制措施,以確保其安全性和身份。最後,授權產品的營銷和推廣,包括行業贊助的繼續醫學教育和針對
61
歐洲聯盟根據修訂後的第2001/83EC號指令對毒品和/或普通公眾進行嚴格管制。
孤兒藥物的指定和排他性
條例(EC)第141/2000號和條例(EC)第847/2000號規定,產品可被歐盟委員會指定為孤兒藥物,前提是其贊助商能夠證明:該產品旨在診斷、預防或治療(1)在提出申請時在歐盟影響不超過萬分之五的危及生命或長期衰弱的疾病,或(2)在歐洲聯盟危及生命、嚴重虛弱或嚴重和慢性的疾病,並且如果沒有激勵措施,該藥物在歐洲聯盟的銷售不太可能產生足夠的回報,以證明必要的投資是合理的。對於上述兩種情況中的任何一種,申請者必須證明,歐洲聯盟授權沒有令人滿意的診斷、預防或治療有關疾病的方法,或者,如果存在這種方法,藥物將對受該疾病影響的人產生重大益處。
孤兒藥物指定提供了一系列好處,包括費用降低、監管援助和申請歐盟中央營銷授權的可能性。一種孤兒藥物的上市授權將導致十年的市場排他期。在這一市場排他期內,歐洲藥品管理局、歐盟委員會或成員國都不能接受申請,也不能批准“類似醫藥產品”的銷售授權。“類似醫藥產品”的定義是含有與批准的孤兒醫藥產品中所含的一種或多種類似活性物質的醫藥產品,其目的是用於相同的治療適應症。然而,如果在第五年結束時確定該產品不再符合指定孤兒藥物的標準,則授權治療適應症的市場專營期可縮短至六年,因為例如,該產品的利潤足夠高,不足以證明市場專營性是合理的。
兒科排他性
如果申請人在所有歐盟成員國獲得上市授權,或獲得歐盟委員會在集中程序中授予的上市授權,並且針對兒科人羣的研究結果包含在產品信息中,即使是否定的,該藥物也有資格通過延長補充保護證書(SPC)的期限獲得額外六個月的合格專利保護期。
配套診斷設備的批准
在歐盟,伴隨診斷等醫療器械必須符合歐盟醫療器械法規(條例(EU)2017/745)附件I中詳細説明的一般安全和性能要求(SPR),或MDR,該法規於2021年5月26日生效,取代了之前適用的歐盟醫療器械指令(理事會指令93/42/EEC)。符合SPR和適用於配套醫療器械的附加要求是能夠在醫療器械上貼上符合歐洲標準的標誌的先決條件,沒有這一標誌,醫療器械就不能銷售或銷售。為了證明符合SPR,製造商必須接受合格性評估程序,該程序根據醫療器械的類型及其分類而有所不同。MDR旨在在整個歐盟範圍內建立一個統一、透明、可預測和可持續的醫療器械監管框架。
另外,歐盟監管當局還通過了一項新的體外診斷條例(條例(EU)2017/746),該條例將於2022年5月生效。新法規將取代體外診斷指令(IVDD)98/79/EC。希望向通知機構申請對其體外診斷醫療設備進行合格評估的製造商必須在2022年5月之前更新其技術文件,以滿足要求並遵守新的、更嚴格的法規。一旦適用,除其他事項外,該條例將:
62
英國脱歐與英國的監管框架
2016年6月23日,英國選民投票贊成脱離歐盟,也就是俗稱的脱歐。經過曠日持久的談判,英國於2020年1月31日脱離歐盟。根據聯合王國和歐盟商定的正式退出安排,聯合王國有一個過渡期,直到2020年12月31日,在此期間,歐盟規則繼續適用。2020年12月,一項貿易與合作協議或貿易與合作協議達成,該協議概述了英國與歐盟之間未來的貿易關係。英國不再受歐洲聯盟授予銷售許可程序的管轄(北愛爾蘭受中央授權程序管轄,可由分權或相互承認程序管轄)。在英國銷售藥品需要單獨的營銷授權。從2021年1月1日起的兩年內,藥品和保健品監管機構(MHRA)可以通過集中程序通過歐盟委員會就批准新的營銷授權做出的決定,MHRA將考慮在歐洲經濟區某個國家批准的營銷授權(儘管在這兩種情況下,只有在滿足任何特定於英國的要求的情況下才會授予營銷授權)。目前在聯合王國、大不列顛或北愛爾蘭有各種國家程序將藥物投放市場,主要的國家程序的最長時限為150天(不包括提供所需的任何進一步信息或數據所需的時間)。英國的數據獨佔期目前與歐盟的數據獨佔期一致, 但《貿易與合作協議》規定,數據和市場排他性的期限都將由國內法律確定,因此未來可能會出現分歧。目前尚不清楚英國的MHRA是否有足夠的準備來處理它可能收到的越來越多的營銷授權申請。
此外,儘管聯合王國退出了歐盟,但通過實施所謂的“聯合王國GDPR”(即歐盟一般數據保護條例,因為它憑藉2018年歐盟(退出)法案第3條並經後來修訂,繼續成為聯合王國法律的一部分),GDPR繼續以實質上同等的形式適用於在聯合王國設立機構進行的處理業務,以及與在聯合王國向個人提供商品或服務和/或監測其在聯合王國的行為有關的任何處理。
然而,目前仍不清楚根據GDPR,從歐洲經濟區向英國轉移數據是否仍然合法。貿易與合作協議規定了一個過渡期,從2021年1月1日起,在此期間,英國在處理和轉移個人數據方面將被視為歐盟成員國,為期四個月。這一期限可能會再延長兩個月。在此之後,英國將成為GDPR下的“第三國”(而從歐洲經濟區向英國轉移數據將需要一個“轉移機制”,如標準合同條款),除非歐盟委員會就向英國轉移個人資料採取適當的決定。雖然歐盟委員會已公佈有關英國的充足性決定草案,但這些決定仍有待進一步檢討,而當局會否或何時採納任何此類決定,仍有待觀察。英國政府已經確定,它認為所有歐盟和歐洲經濟區成員國在數據保護方面都是足夠的,確保從英國流向歐盟和歐洲經濟區的數據不受影響。然而,根據GDPR以及適用的歐盟成員國和英國隱私法,我們可能會因採取任何措施遵守這些法律而招致責任、費用、成本和其他運營損失。此外,總體而言,英國和歐洲經濟區在適用、解釋和執行數據保護法方面的差異將會越來越大。
一般資料保障規例
在歐洲經濟區內機構活動和/或向歐洲經濟區提供商品或服務,和/或監測歐洲經濟區內個人行為(包括健康數據)的背景下,收集、使用、披露、轉移或其他處理個人數據的行為,受2018年5月25日生效的GDPR的約束。如上所述,通過實施所謂的“英國GDPR”,GDPR繼續以實質上相同的形式適用於英國、英國機構和以英國為重點的加工業務--因此,當我們在本節中提到GDPR時,我們也是指聯合王國的GDPR,除非上下文另有要求。
63
GDPR範圍廣泛,對處理個人數據的公司提出了許多重大而複雜的要求,例如:要求建立處理個人數據的法律基礎;擴大個人數據的定義(包括捕獲在臨牀試驗相關情況下通常處理的“假名”或關鍵編碼數據);規定在某些情況下管制員和處理者有義務任命數據保護官員;增加對數據主體的透明度義務;對保留個人數據作出限制;為數據主體引入尊重更多權利的義務;正式確定數據主體同意的更高標準;確立實施某些技術和組織保障措施以保護個人數據的安全和機密性的義務;規定在與第三方處理器或聯合控制人合作時同意某些具體合同條款並採取某些措施的義務;規定有義務向有關監管當局和受影響的個人通報某些重大的個人數據違規行為;並規定在某些情況下必須任命駐聯合王國和/或歐洲聯盟的代表。特別是,“特殊類別個人數據”(如與健康和基因信息有關的個人數據)的處理將與我們在臨牀試驗中的業務相關,這增加了GDPR下的合規負擔,是相關監管機構積極感興趣的話題。此外, GDPR規定,歐洲經濟區成員國可以引入與處理特殊類別的個人數據有關的具體要求,例如我們可能在臨牀試驗或其他方面處理的健康數據。在聯合王國,2018年英國數據保護法在這方面是對英國GDPR的補充。更廣泛地説,歐洲數據保護當局可能會以不同的方式解釋GDPR和國家法律,並施加額外的要求,這導致在歐洲經濟區和/或聯合王國處理個人數據或從歐洲經濟區和/或聯合王國處理個人數據的複雜性。經常更新或以其他方式修訂關於執行和合規做法的指南。這一事實可能會導致歐洲經濟區和/或英國在適用於個人數據處理的法律上存在更大分歧,這可能會增加我們的成本和總體合規風險。此類針對特定國家的法規還可能限制我們在歐洲經濟區和/或英國業務的背景下處理相關個人數據的能力,這些業務最終會對我們的業務產生不利影響,並損害我們的業務和財務狀況。
GDPR還對將個人數據轉移到歐洲以外的國家,包括向美國轉移實施了嚴格的規則,除非轉移的各方已經實施了保護轉移的個人數據的具體保障措施。根據歐洲聯盟法院最近的一項裁決和隨後的監管指導,以前提供的某些保障措施已經失效,在某些情況下,依賴替代保障措施可能很複雜或不可能。如果我們不能為從歐洲經濟區和英國轉移個人資料實施有效的解決方案,包括例如獲得個人明確同意將其個人資料轉移到美國或其他國家,我們將面臨更多的監管行動、鉅額罰款和禁止從歐洲經濟區和英國轉移個人數據的禁令。無法從歐洲經濟區和英國出口個人數據也可能限制我們在歐洲經濟區和英國以外的活動;限制我們與歐洲經濟區和英國以外的合作伙伴以及其他服務提供商、承包商和其他公司的合作能力;和/或要求我們以鉅額費用提高我們在歐洲經濟區和/或英國的處理能力,或以其他方式導致我們改變地理位置或相關係統和運營的分離-任何或所有這些都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外,歐洲經濟區和英國以外的其他國家已經或正在考慮制定類似的跨境數據傳輸限制和要求本地數據駐留的法律,這可能會增加我們提供服務和運營業務的成本和複雜性。
GDPR還規定了更強有力的監管執法,並允許監管機構對違規行為施加比以前歐洲數據保護法更高的懲罰,包括可能高達2000萬歐元或上一財年全球年收入的4%的罰款,以金額較大者為準。除了行政罰款外,對於潛在和涉嫌違反GDPR的行為,監督當局還擁有廣泛的其他潛在執法權力,包括廣泛的審計和檢查權,以及下令暫時或永久禁止不合規行為者對所有或部分個人數據進行處理的權力。GDPR還賦予數據主體和消費者協會一項私人訴訟權利,可以向監管當局提出投訴,尋求司法補救,並就違反GDPR造成的損害獲得賠償。遵守GDPR將是一個嚴格和耗時的過程,可能會增加做生意的成本,或者要求公司改變其商業做法,以確保完全遵守。
64
承保範圍、定價和報銷
對於我們可能尋求FDA或其他政府機構監管批准的任何候選產品的覆蓋範圍和報銷狀態,存在重大不確定性。在美國和其他國家的市場,因病情接受處方治療的患者和提供處方服務的提供者通常依賴第三方付款人來報銷全部或部分相關的醫療費用。患者不太可能使用我們可能開發的任何候選產品,除非提供保險,並且報銷足以支付此類候選產品的很大一部分成本。即使我們可能開發的任何候選產品獲得批准,這些候選產品的銷售在一定程度上也將取決於第三方付款人,包括美國的政府醫療計劃,如Medicare和Medicaid,商業健康保險公司和管理型醫療保健組織,為這些候選產品提供保險並建立足夠的報銷水平的程度。確定付款人是否將為產品提供保險的過程可以與設置一旦保險被批准後付款人將為產品支付的價格或報銷率的過程分開。第三方付款人越來越多地挑戰所收取的價格,審查醫療必要性,審查醫療產品和服務的成本效益,並實施控制以管理成本。第三方支付者可以將承保範圍限制在批准清單上的特定產品,也稱為配方表,該清單可能不包括特定適應症的所有批准產品。
為了確保任何可能被批准銷售的產品的保險和報銷,公司可能需要進行昂貴的藥物經濟學研究,以證明該產品的醫療必要性和成本效益,以及獲得FDA或其他類似市場批准所需的成本。儘管如此,候選產品可能不被認為是醫學上必要的或具有成本效益的。第三方付款人決定不承保我們可能開發的任何候選產品,一旦獲得批准,可能會減少醫生對此類候選產品的使用,並對我們的銷售、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,付款人決定為產品提供保險並不意味着將批准足夠的償還率。此外,一個支付者為一種產品提供保險的決心並不能保證其他支付者也會為該產品提供保險和報銷,而且不同支付者的保險和報銷水平可能會有很大差異。第三方報銷和保險可能無法使我們能夠維持足夠的價格水平,以實現我們在產品開發方面的投資的適當回報。此外,任何伴隨的診斷測試都需要單獨的承保和報銷,並且不包括其相伴的藥品或生物製品的承保和報銷。適用於藥品或生物製品的獲得保險和報銷的類似挑戰將適用於任何伴隨的診斷。
控制醫療成本也已成為聯邦、州和外國政府的優先事項,藥品價格一直是這一努力的重點。各國政府對實施成本控制計劃表現出了極大的興趣,包括價格控制、限制報銷和要求替代仿製藥。採取價格控制和成本控制措施,以及在具有現有控制和措施的司法管轄區採取更具限制性的政策,可能會進一步限制公司從銷售任何經批准的產品中獲得的收入。承保政策和第三方報銷費率可能隨時發生變化。即使一家公司或其協作者獲得營銷批准的一個或多個產品獲得了有利的承保和報銷狀態,未來也可能實施不太有利的承保政策和報銷費率。
如果我們將來獲準在美國銷售我們可能開發的任何候選產品,我們可能會被要求根據政府醫療計劃或向某些政府和私人購買者提供折扣或回扣,以便獲得聯邦醫療計劃(如醫療補助)的保險。參與此類計劃可能需要我們跟蹤和報告某些藥品價格。如果我們沒有準確地報告這樣的價格,我們可能會受到罰款和其他處罰。
在美國以外,確保為我們可能開發的任何候選產品提供足夠的覆蓋範圍和付款將面臨挑戰。在許多國家,處方藥的定價受到政府的管制。與政府當局的定價談判可能遠遠超出收到產品的監管營銷批准的範圍,並可能要求我們進行臨牀試驗,將我們可能開發的任何候選產品的成本效益與其他可用的療法進行比較。進行這樣的臨牀試驗可能代價高昂,並導致我們的商業化努力延遲。
在歐盟,不同國家的定價和補償方案差別很大。一些國家規定,只有在商定了補償價格之後,才能銷售產品。一些國家可能要求完成額外的研究,將特定候選產品的成本效益與目前可用的療法進行比較(所謂的衞生技術評估),以便獲得補償或
65
定價審批。例如,歐洲聯盟為其成員國提供了各種選擇,以限制其國家健康保險制度提供補償的產品範圍,並控制供人使用的醫療產品的價格。歐盟成員國可以批准產品的具體價格,也可以對將產品投放市場的公司的盈利能力採取直接或間接控制的制度。其他成員國允許公司固定自己的產品價格,但監控處方數量,並向醫生發佈指導意見,以限制處方。最近,歐盟許多國家提高了藥品折扣要求,隨着各國試圖管理醫療支出,這些努力可能會繼續下去,特別是在歐盟許多國家經歷嚴重財政危機和債務危機的情況下。總體上,醫療成本,特別是處方藥的下行壓力變得很大。因此,對新產品的進入設置了越來越高的壁壘。政治、經濟和監管發展可能會使定價談判進一步複雜化,在獲得補償後,定價談判可能會繼續進行。歐盟各成員國使用的參考定價和平行貿易(低價和高價成員國之間的套利)可以進一步降低價格。不能保證任何對藥品實行價格控制或報銷限制的國家,如果在這些國家獲得批准,將允許對我們的任何產品進行有利的報銷和定價安排。
醫療保健法律法規
醫療保健提供者和第三方付款人在推薦和處方獲得上市批准的藥品方面發揮着主要作用。與提供者、顧問、第三方付款人和客户的安排受到廣泛適用的欺詐和濫用、反回扣、虛假申報法、患者隱私法律和法規以及其他可能限制業務和/或財務安排的醫療保健法律和法規的約束。
適用的聯邦和州衞生保健法律法規的限制包括聯邦反回扣法規,其中禁止個人和實體在知情和故意的情況下,直接或間接地以現金或實物形式索取、提供、支付、接受或提供報酬,以誘使或獎勵個人轉介或購買、訂購或推薦任何商品或服務,而這些商品或服務可根據聯邦醫療保險和醫療補助等聯邦保健計劃進行全部或部分付款;聯邦民事和刑事虛假申報法,包括《民事虛假申報法》和民事罰款法,禁止個人或實體故意向聯邦政府提出或導致向聯邦政府提出虛假、虛構或欺詐性的付款索賠,或故意製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或聲明,以避免、減少或隱瞞向聯邦政府付款的義務;HIPAA制定了額外的聯邦刑法,除其他事項外,禁止任何人明知和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃的計劃,包括私人第三方付款人,以及明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實,或就醫療福利、項目或服務的交付或付款作出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述;《反海外腐敗法》,或稱《反海外腐敗法》,禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務或以其他方式尋求優惠待遇而向非美國官員支付、提供或承諾支付不當款項;以及聯邦《醫生支付陽光法案》,該法案要求某些藥品、器械製造商, 生物製品和醫療用品每年向HHS內的醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)報告與該實體向醫生(定義為包括醫生、牙醫、視光師、足科醫生和脊椎按摩師)和教學醫院的付款和其他價值轉移有關的信息,以及醫生及其直系親屬持有的所有權和投資權益,並將從2022年開始,要求適用的製造商報告前一年向醫生助理、執業護士、臨牀護士專家、註冊護士麻醉師、麻醉師助理、和註冊護士助產士。
此外,一些州的法律要求製藥公司遵守制藥行業的自願合規指南和聯邦政府頒佈的相關合規指南,此外還要求製造商報告與向醫生和其他醫療保健提供者支付款項或營銷支出有關的信息。此外,一些州和地方法律要求在該司法管轄區註冊藥品銷售代表。在某些情況下,州法律和外國法律還對健康信息的隱私和安全進行管理,其中許多法律在很大程度上彼此不同,而且往往不會被HIPAA搶先一步,從而使合規工作複雜化。
醫療改革
美國醫療保健行業和其他地方的一個主要趨勢是成本控制。在過去的幾年裏,聯邦和州政府提出了一些關於藥品和藥品定價的提案
66
生物製藥產品,限制藥品和其他醫療產品的覆蓋範圍和報銷,政府控制和美國醫療保健系統的其他變化。
2010年3月,美國國會頒佈了PPACA,其中包括改變政府醫療保健計劃下藥品的覆蓋範圍和支付方式。自PPACA頒佈以來,還提出並通過了其他立法修改。2011年8月,《2011年預算控制法案》(Budget Control Act Of 2011)等法案為國會制定了削減開支的措施。一個赤字削減聯合特別委員會的任務是建議在2013年至2021年期間至少削減1.2萬億美元的赤字,但該委員會無法達到所需的目標,從而觸發了立法自動削減到幾個政府項目。這些變化包括每個財年向提供商支付的聯邦醫療保險總額減少高達2%,於2013年4月生效,並將持續到2031年。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案或CARE法案以及隨後的立法,這些醫療保險自動減支已暫停到2022年3月底。從2022年4月到2022年6月,1%的自動減支將生效,此後將保留全部2%的自動減支。2012年的《美國納税人救濟法》減少了向幾家醫療服務提供者支付的聯邦醫療保險,並將政府向提供者追回多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。這些法律可能會導致聯邦醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少,並以其他方式影響我們可能獲得監管批准的任何候選產品的價格,或者任何此類候選產品的處方或使用頻率。
自PPACA頒佈以來,已經並將繼續有許多法律挑戰和國會行動,以廢除和取代該法律的條款。例如,税法廢除了“個人強制令”。這項要求大多數美國人購買最低水平醫療保險的條款於2019年生效。此外,2018年12月14日,德克薩斯州北區的一名美國地區法院法官裁定,PPACA的個人授權部分是PPACA的一個基本且不可分割的特徵,因此,由於該授權作為税法的一部分被廢除,PPACA的其餘條款也無效。美國最高法院於2020年11月10日審理了這起案件,並於2021年6月17日駁回了這起訴訟,因為發現原告沒有資格挑戰PPACA的合憲性。圍繞PPACA的訴訟和立法可能會繼續,結果是不可預測和不確定的。
特朗普政府還採取了行政行動,破壞或推遲PPACA的實施,包括指示根據PPACA擁有權力和責任的聯邦機構放棄、推遲、豁免或推遲實施PPACA中任何會給州、個人、醫療保健提供者、醫療保險公司或藥品或醫療器械製造商帶來財政或監管負擔的條款。然而,2021年1月28日,拜登總統撤銷了這些命令,併發布了一項新的行政命令,指示聯邦機構重新考慮限制美國人獲得醫療保健的規則和其他政策,並考慮採取行動保護和加強這種獲得醫療保健的機會。根據這項命令,聯邦機構將被指示重新審查:削弱對患有既往疾病(包括與新冠肺炎相關的併發症)的人的保護的政策;根據醫療補助計劃和PPACA規定的示威和豁免可能減少覆蓋範圍或破壞計劃(包括工作要求)的政策;破壞醫療保險市場或其他醫療保險市場的政策;增加參加聯邦醫療補助計劃和PPACA的難度的政策;以及降低保險或經濟援助的負擔能力(包括對受撫養人的負擔能力)的政策。
藥品價格
在美國,處方藥的價格也一直是人們熱議的話題。最近,美國國會進行了幾次調查,發佈了總統行政命令,並提議並頒佈了州和聯邦立法,這些立法旨在提高藥品定價的透明度,審查定價與製造商患者計劃之間的關係,並降低聯邦醫療保險和醫療補助下的藥品價格。2020年,特朗普總統發佈了幾項旨在降低處方藥價格的行政命令,這些命令中的某些條款已被納入法規。這些規定包括一項臨時最終規則,該規則實施了價格最惠國模式,將聯邦醫療保險B部分對某些醫生管理的藥品的支付與其他經濟發達國家支付的最低價格掛鈎,自2021年1月1日起生效。然而,這一規則受到全國範圍內的初步禁令的約束,2021年12月29日,CMS發佈了一項最終規則來廢除它。CMS表示,隨着這一規則的發佈,它將探索將價值納入Medicare B部分藥品支付的所有選擇,並改善受益人獲得循證護理的機會。
67
此外,2020年10月,HHS和FDA發佈了一項最終規則,允許各州和其他實體制定第804條進口計劃,即SIP,將某些處方藥從加拿大進口到美國。最終規則目前是正在進行的訴訟的主題,但至少有六個州(佛蒙特州、科羅拉多州、佛羅裏達州、緬因州、新墨西哥州和新罕布夏州)已經通過法律,允許從加拿大進口藥物,目的是開發SIPs供FDA審查和批准。此外,2020年11月20日,HHS敲定了一項法規,取消了藥品製造商對聯邦醫療保險D部分下計劃贊助商降價的避風港保護,直接或通過藥房福利經理,除非法律要求降價。拜登政府已將該規則的實施從2022年1月1日推遲到2023年1月1日,以迴應正在進行的訴訟。該規定還為反映在銷售點的降價創造了新的避風港,以及為藥房福利經理和製造商之間的某些固定費用安排創造了新的避風港,拜登政府也將這些安排的實施推遲到2023年1月1日。
2021年7月9日,拜登總統簽署了14063號行政命令,其中重點關注藥品價格等問題。該命令指示HHS在45天內製定一項計劃,以打擊處方藥的過度定價,加強國內藥品供應鏈,降低聯邦政府為此類藥品支付的價格,並解決反覆出現的價格欺詐問題。2021年9月9日,HHS發佈了降低藥品價格的計劃。該計劃的主要特點是通過支持與製造商的藥品價格談判,使所有消費者和整個醫療保健系統更負擔得起和更公平的藥品價格;通過支持加強供應鏈的市場變化,促進生物仿製藥和仿製藥,並增加透明度,改善和促進整個處方藥行業的競爭;通過支持公共和私人研究,並確保市場激勵促進發現有價值和可獲得的新療法,促進科學創新,以促進更好的醫療保健和改善健康。
在州一級,各州越來越積極地通過立法和實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規,包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制以及營銷成本披露和透明度措施,在某些情況下,旨在鼓勵從其他國家進口和批量購買。例如,一些州要求藥品製造商和藥品供應鏈中的其他實體,包括健康載體、藥房福利經理、批發分銷商,披露有關藥品定價的信息。此外,地區性醫療保健組織和個別醫院越來越多地使用招標程序來確定哪些藥品和哪些供應商將包括在他們的處方藥和其他醫療保健計劃中。這些措施一旦獲得批准,可能會降低對我們產品的最終需求,或者給我們的產品定價帶來壓力。我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施,其中任何一項都可能限制聯邦和州政府為醫療產品和服務支付的金額,這可能會導致對我們候選產品的需求減少或額外的定價壓力。
員工與人力資本資源
截至2021年12月31日,我們擁有113名全職員工,其中包括35名擁有醫學博士、藥學博士或博士學位的員工。在這些全職僱員中,87人從事研發活動,26人從事一般和行政活動。我們的員工都沒有工會代表,也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們認為我們與員工的關係很好。
我們的人力資本資源目標包括,如適用,識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有的和更多的員工。我們致力於在組織的所有方面實現多樣性、公平性和包容性,包括在我們的招聘、晉升和發展實踐中。每年,我們都會審查員工人口統計信息,以評估我們在公司所有職能和級別上的多元化努力。我們對每位員工進行年度績效和發展評估,討論個人的優勢和發展機會、職業發展目標和績效目標。我們還定期對員工進行調查,以評估員工的敬業度和滿意度。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵來吸引、留住和激勵選定的員工和董事。我們重視我們的員工,並定期將我們提供的總薪酬(如短期和長期薪酬、401(K)繳費、健康、福利和生活質量福利、帶薪休假和個人假期)與行業同行進行比較,以確保我們保持競爭力和對潛在新員工的吸引力。
我們的公司信息
68
我們於2018年3月9日根據特拉華州法律註冊成立,名稱為Endcadia,Inc.。2019年1月15日,我們更名為Verve Treateutics,Inc.。
我們的主要執行辦公室位於馬薩諸塞州劍橋市科技廣場02139號技術廣場901室,我們的電話號碼是(6176030070)。我們的網站地址是http://www.vervetx.com.本公司網站上包含或可通過本網站獲取的信息不構成本年度報告的一部分。我們在本年度報告中包括我們的網站地址,僅作為不活躍的文本參考。
可用的信息
我們的互聯網地址是http://www.vervetx.com.我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,包括證物、委託書和信息聲明,以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提供的報告的修正案,在我們以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會存檔或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快通過我們網站的“投資者”部分免費提供。我們網站上的信息不是本年度報告或我們任何其他證券備案文件的一部分,除非通過引用明確地併入本報告。此外,我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會的互動數據電子申請系統查閲,網址為http://www.sec.gov.我們在任何證券備案文件中作出的所有陳述,包括所有前瞻性陳述或信息,都是在包含該陳述的文件日期作出的,除非法律要求我們這樣做,否則我們不承擔或承擔任何更新這些陳述或文件的義務。
69
第1A項。風險因素。
由於下面描述的風險和不確定性,我們未來的經營業績可能與本10-K表格年度報告中描述的結果大不相同。在評估我們的業務時,您應該仔細考慮以下有關風險的信息。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景都可能受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌。此外,我們不能向投資者保證我們的假設和預期將被證明是正確的。重要因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表明或暗示的結果大不相同。參見第3頁請參閲本年度報告中的10-K表格,討論受這些風險因素限制的一些前瞻性陳述。可能導致或促成這種差異的因素包括下文討論的那些因素。
與我們的財務狀況和額外資本需求有關的風險
自成立以來,我們遭受了重大損失,沒有任何產品獲準銷售。我們預計在可預見的未來會出現虧損,可能永遠不會實現或保持盈利。
自成立以來,我們將幾乎所有的財務資源和努力投入到研究和開發中,包括臨牀前研究,併產生了重大的運營虧損。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的淨虧損分別為1.203億美元、4570萬美元和1930萬美元。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為1.869億美元。到目前為止,我們沒有產生任何收入,主要通過私募我們的優先股和在我們的首次公開募股(IPO)中出售普通股來為我們的運營提供資金。我們已將所有努力投入到研究和開發中,仍處於研究計劃開發的早期階段,尚未開始任何候選產品的臨牀開發。我們預計在可預見的未來將繼續產生鉅額費用和運營虧損。我們的運營費用和淨虧損可能會在不同季度和年度之間大幅波動。我們預計我們的費用將大幅增加,如果我們:
70
此外,如果發生以下情況,我們的支出將會增加:
即使我們獲得了一個或多個候選產品的市場批准,併成功地將其商業化,我們預計也會產生大量額外的研發和其他支出,用於開發和營銷更多的候選產品和/或擴大任何上市產品的批准適應症。我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他可能對我們的業務產生不利影響的未知因素。我們未來淨虧損的規模將在一定程度上取決於我們未來支出的增長率和我們創造收入的能力。
我們從未從產品銷售中獲得收入,也可能永遠不會實現或保持盈利。
我們還沒有啟動任何候選產品的臨牀開發,預計還需要很多年,如果有的話,我們才能有準備好商業化的候選產品。為了實現並保持盈利,我們必須成功地開發、獲得必要的監管批准,並最終將產生大量收入的一個或多個產品商業化。實現這一成功的能力將要求我們在一系列具有挑戰性的活動中保持有效,包括:
我們只是處於這些活動的初步階段,不能保證我們將在這些活動中取得成功,即使我們成功了,也可能永遠不會產生足夠大的收入來實現盈利。我們目前只處於我們的研究計劃的臨牀前階段。由於與藥品開發相關的眾多風險和不確定性,我們無法準確預測增加費用的時間或金額,或者我們何時或是否能夠產生收入或實現盈利。
即使我們能夠從銷售任何經批准的產品中獲得收入,我們也可能無法盈利,可能需要獲得額外的資金才能繼續運營。我們的收入將在一定程度上取決於我們獲得監管批准的地區的市場規模、產品的可接受價格、獲得保險和補償的能力,以及我們是否擁有該地區的商業權。如果我們的潛在患者數量沒有我們估計的那麼多,監管部門批准的適應症比我們預期的要窄,或者治療人羣因競爭、醫生選擇或治療指南而縮小,即使獲得批准,我們也可能無法從此類產品的銷售中獲得大量收入。
71
我們將需要大量的額外資金。如果我們無法在需要的時候籌集資金,我們可能會被迫推遲、減少或取消我們的產品開發計劃或商業化努力。
我們預計將投入大量財政資源用於我們正在進行和計劃中的活動,特別是在我們進行研究、開發和臨牀前測試、啟動臨牀試驗以及可能為我們目前和可能開發的任何其他候選產品尋求市場批准的時候。我們預計,與我們正在進行的活動相關的費用將大幅增加,特別是在我們推進臨牀前活動和啟動臨牀試驗的時候。此外,如果我們的任何候選產品獲得市場批准,我們預計將產生與產品製造、銷售、營銷和分銷相關的鉅額商業化費用。此外,我們預計繼續產生與上市公司運營相關的額外成本。因此,我們將需要獲得與我們的持續業務有關的大量額外資金。我們目前沒有信貸安排,也沒有任何承諾的資金來源。如果我們無法在需要時或在可接受的條件下籌集資金或獲得足夠的資金,我們可能會被迫推遲、限制、減少或終止我們的研發計劃或任何未來的商業化努力,或授予開發和營銷我們原本更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。
我們未來的資本需求將視乎很多因素而定,包括:
確定潛在的候選產品並進行臨牀前測試和臨牀試驗是一個耗時、昂貴和不確定的過程,需要數年時間才能完成,而且我們可能永遠無法生成獲得市場批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外,即使我們成功地確定和開發了候選產品,並且這些候選產品獲得了批准,我們也可能不會取得商業上的成功。我們的商業收入(如果有的話)可能不足以維持我們的運營。因此,我們將需要繼續依靠額外的融資來實現我們的業務目標。
截至2021年12月31日,我們擁有約3.604億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們相信,我們現有的現金、現金等價物和有價證券將使我們能夠為我們的運營費用和資本支出需求提供資金,以滿足2024。然而,我們的這一估計是基於可能被證明是錯誤的假設,我們的運營計劃可能會因許多目前我們未知的因素而發生變化。因此,我們可能會比目前預期的更早耗盡我們的資本資源,並可能被迫比計劃更早地尋求額外資金。
72
任何額外的籌款努力可能會轉移我們的管理層對他們日常活動的注意力,這可能會對我們開發和商業化任何候選產品的能力產生不利影響。我們不能確定是否會在可接受的條件下提供額外資金,或者根本不能。例如,雖然新冠肺炎大流行對全球經濟,特別是我們的業務的潛在影響和持續時間可能很難評估或預測,但這場大流行已經並可能繼續導致全球金融市場嚴重混亂,降低了我們獲得資本的能力,這可能在未來對我們的流動性產生負面影響。我們沒有確定的額外資本來源,如果我們無法籌集足夠的額外資本或按我們可以接受的條款籌集額外資本,我們可能不得不大幅推遲、縮減或停止我們候選產品的開發或商業化或其他研發計劃。我們可能被要求為我們可能開發的候選產品尋找合作伙伴,而不是在其他情況下是可取的,或者以比其他方式更不利的條款尋找合作伙伴,或者放棄或以不利條款許可我們可能開發的候選產品的權利,否則我們可能會尋求自己尋求開發或商業化的市場。
上述任何事件都可能嚴重損害我們的業務、前景、財務狀況和經營結果,並導致我們的普通股價格下跌。
籌集額外資本可能會對我們的股東造成稀釋,限制我們的運營,或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。
在此之前,如果我們能夠從產品銷售中獲得可觀的收入,我們預計將通過股權發行、債務融資、合作、戰略聯盟和營銷、分銷或許可安排的組合來滿足我們的現金需求。我們沒有任何承諾的外部資金來源。在我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下,我們的股東利益將被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他優惠,對我們作為普通股股東的權利產生不利影響。任何債務融資和優先股融資可能涉及的協議包括限制或限制我們採取特定行動的能力的契約,例如產生額外債務、出售或許可我們的資產、進行資本支出、宣佈股息或扣押我們的資產以確保未來的債務。
如果我們通過與第三方的合作、戰略聯盟或營銷、分銷或許可安排籌集更多資金,我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入流、研究計劃或候選產品的寶貴權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可證。如果我們無法在需要時或在我們可以接受的條件下通過股權或債務融資或其他安排籌集額外資金,我們將被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力,或授予開發和營銷我們原本更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。
我們有限的經營歷史可能會讓股東很難評估到目前為止我們業務的成功程度,也很難評估我們未來的生存能力。
我們於2018年開始運營,是一家處於早期階段的公司。到目前為止,我們的業務僅限於組織和配備我們的公司、業務規劃、籌集資金、開發我們的技術、確定潛在的候選產品、保護知識產權和進行臨牀前研究。我們所有的研究項目仍處於研究或臨牀前開發階段,失敗的風險很高。我們尚未證明我們有能力啟動或完成任何臨牀試驗、獲得市場批准、生產臨牀開發或商業規模的產品或安排第三方代表我們這樣做,或進行成功的產品商業化所需的銷售和營銷活動。部分由於缺乏經驗,我們不能確定我們正在進行的臨牀前研究是否會按時完成,或者計劃中的臨牀前研究和臨牀試驗是否會開始或按時完成(如果有的話)。因此,如果我們有更長的運營歷史或成功開發和商業化基因編輯產品的歷史,股東對我們未來成功或生存能力的任何預測都可能不那麼準確。
我們有限的運營歷史,特別是考慮到快速發展的遺傳藥物領域,可能會使我們難以評估我們的技術和行業並預測我們未來的表現。作為一家運營公司,我們有限的歷史使我們對未來成功或生存能力的任何評估都受到重大不確定性的影響。我們將在快速發展的領域遇到初創公司經常遇到的風險和困難。如果我們不成功應對這些風險,我們的業務將受到影響。
73
此外,隨着業務的增長,我們可能會遇到不可預見的費用、限制、困難、複雜情況、延誤和其他已知和未知的因素。我們需要在某個時候從一家專注於研發的公司轉型為一家能夠支持商業活動的公司。在這樣的過渡中,我們可能不會成功。
我們使用我們的淨營業虧損和研發税收抵免結轉來抵消未來應納税收入或税款的能力可能會受到某些限制。
我們有累計虧損的歷史,並預計在可預見的未來我們將繼續產生重大虧損;因此,我們不知道我們是否或何時將產生必要的應税收入,以利用我們的淨運營虧損、NOL或研發税收抵免結轉。截至2021年12月31日,我們有1.247億美元的聯邦NOL結轉和1.144億美元的州NOL結轉。
一般而言,根據修訂後的1986年《國税法》(Internal Revenue Code)第382和383條,或該法典以及州法律的相應規定,公司發生“所有權變更”的一般情況如下:由於某些股東在三年期間的股權變動(按價值計算)超過50個百分點,因此其利用變動前淨額和研發税收抵免結轉抵銷變動後應納税所得額或税項的能力受到限制。我們還沒有進行一項研究,以評估是否發生了此類所有權變更。我們過去可能經歷過這樣的所有權變化,未來可能會因為我們股票所有權的後續變化(這可能不是我們所能控制的)而經歷這種所有權變化。因此,如果我們賺取了應納税所得額淨額,我們使用變動前的NOL和研發税收結轉抵銷此類應税收入的能力可能會受到限制。根據州法律,我們的NOL或信用也可能受損。
還有一個風險是,由於監管變化,如暫停使用NOL,或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能到期或以其他方式無法抵消未來的所得税債務。如下文所述,“税法或其實施或解釋的變化可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響”,“減税和就業法案”或經“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”或“CARE法案”修訂的“税法”包括對美國聯邦税率和NOL結轉規則的更改,這可能會嚴重影響我們未來利用NOL抵銷應税收入的能力。出於這些原因,即使我們實現了盈利,我們也可能無法使用我們的NOL和其他税收屬性的一大部分。
與發現和開發相關的風險
我們的開發工作處於非常早期的階段,我們還沒有完成任何候選產品的研究或啟動臨牀開發的研究性新藥。因此,我們預計,如果我們將任何候選產品商業化,也需要很多年時間。如果我們無法將我們當前或未來的候選產品推向臨牀試驗並通過臨牀試驗,無法獲得營銷批准並最終將我們的候選產品商業化,或者在這方面遇到重大延誤,我們的業務將受到實質性損害。
我們的開發工作處於非常早期的階段,到目前為止,我們的研究和開發工作都集中在研究努力和臨牀前開發上。目前,我們所有的項目都處於臨牀前開發或發現階段。我們創造產品收入的能力(我們預計這在很多年內都不會發生,如果有的話)將在很大程度上取決於我們候選產品的成功開發、營銷批准和最終商業化,而這可能永遠不會發生。我們還沒有從產品銷售或其他方面獲得收入,我們可能永遠無法開發或商業化適銷對路的產品。
在美國開始臨牀試驗取決於FDA對IND的接受,並根據與FDA和其他監管機構的討論最終確定試驗設計。我們已經與監管機構就我們計劃的VERVE-101第一階段臨牀試驗的臨牀試驗設計進行了初步討論,但我們尚未就計劃的試驗設計提交監管意見,試驗設計可能會因這些討論而改變。
FDA或其他監管機構可能要求我們完成額外的臨牀前研究,或要求我們在開始臨牀試驗之前滿足FDA的其他要求,這可能會推遲我們的第一次臨牀試驗的開始時間。因此,我們不能確定我們是否能夠在2022年下半年啟動我們計劃的VERVE-101臨牀試驗。即使在我們收到並納入這些監管機構的指導之後,fda或其他監管機構也可能不同意我們已經滿足了他們開始任何臨牀試驗的要求,或者改變了他們對我們的試驗設計或所選臨牀終點的可接受性的立場,這可能需要我們完成額外的臨牀前研究或臨牀試驗,延遲。
74
我們的臨牀試驗的登記或施加比我們目前預期更嚴格的批准條件。其他國家(包括歐盟國家)的臨牀試驗申請也有同樣的流程和風險。
我們可能開發的任何候選產品的商業化將需要臨牀前和臨牀開發;包括FDA和EMA在內的多個司法管轄區的監管和營銷批准;製造供應、能力和專業知識;商業組織;以及重大的營銷努力。我們可能確定和開發的候選產品的成功將取決於許多因素,包括以下因素:
如果我們不能及時或根本地在這些因素中的一個或多個方面取得成功,我們可能會遇到重大延誤或無法成功地將我們可能開發的任何候選產品商業化,這將對我們的業務造成實質性損害。如果我們無法將我們的候選產品推進到臨牀開發,無法獲得監管部門的批准,並最終將我們的候選產品商業化,或者在這樣做的過程中遭遇重大延誤,我們的業務將受到實質性的損害。
基因編輯,包括鹼基編輯,是一種新的技術,尚未被臨牀驗證為安全和有效的人類治療用途。我們正在採取的發現和開發新療法的方法是未經驗證的,可能永遠不會產生適銷對路的產品。
我們專注於利用基因編輯技術開發藥物,這是一項新技術,在很大程度上未經證實。我們已經獲得許可並在VERVE-101和我們的Angptl3計劃中使用的基礎編輯技術尚未經過臨牀測試,我們也不知道第三方使用我們的基礎編輯或類似技術完成了任何安全性或有效性的臨牀試驗。支持基於基因編輯技術開發候選產品的可行性的科學證據既是初步的,也是有限的。我們候選產品的成功開發將需要我們安全地將基因編輯程序輸送到目標細胞,優化此類候選產品的效率和特異性,並確保此類候選產品的治療選擇性。不能保證鹼基編輯技術將導致基因藥物的發展,也不能保證我們將成功地解決任何或所有這些問題。
我們未來的成功在很大程度上取決於基因編輯技術、細胞遞送方法和該技術的治療應用的成功開發。我們可能會決定改變或放棄我們最初的計劃,因為有了新的數據,我們在開發基因編輯療法方面獲得了經驗。我們
75
不能確定我們的技術將產生令人滿意的產品,在我們最初的適應症或我們追求的任何其他適應症中,這些產品是安全有效、可擴展或有利可圖的。其他基因編輯技術公司的臨牀開發工作的不利發展可能會對我們的努力或投資者和監管機構對我們候選產品的看法產生不利影響。
同樣,另一種尚未被發現的新基因編輯技術可能會被確定比鹼基編輯更具吸引力。此外,如果我們決定開發那些涉及鹼基編輯的基因編輯技術以外的技術,我們不能確定我們是否能夠獲得這些技術的權利。儘管我們目前在基礎編輯技術領域向我們提供諮詢和諮詢服務的所有創始人都就他們為我們提供的服務向我們轉讓了發明義務,但這些發明義務的轉讓受到限制,不適用於他們在其他領域的工作,也不適用於他們受僱於各自的學術和研究機構所產生的知識產權。為了獲得這些創始人分配給這些機構的知識產權,我們需要與這些機構簽訂許可協議,這些協議可能無法以商業上合理的條款獲得,或者根本無法獲得。這些因素中的任何一個都可能減少或消除我們的商業機會,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
基因編輯領域的開發活動目前面臨與某些知識產權的所有權和使用有關的一些風險,這些風險在美國受到專利干涉程序的影響,在歐洲受到反對程序的影響。有關可能適用於我們和我們的許可人知識產權的風險的更多信息,請參閲標題為“-與我們的知識產權相關的風險”一節以瞭解更多信息。
此外,與採用新療法或新的治療方法有關的公眾看法和相關媒體報道,以及與基因編輯特別相關的倫理關切,可能會對受試者參與臨牀試驗的意願產生不利影響,或者如果任何治療方法獲得批准,醫生和患者可能會接受這些新的和個性化的治療。醫生、醫療保健提供者和第三方付款人採用新產品、新技術和新治療方法的速度往往很慢,特別是那些可能還需要額外的前期成本和培訓的產品、技術和治療方法。醫生可能不願意接受採用這些新穎的和潛在的個性化療法的培訓,可能會認為特定的療法太複雜或可能有風險,不能在沒有適當的培訓的情況下采用,並且可能選擇不實施該療法。此外,由於健康狀況、基因特徵或其他原因,某些患者可能不適合接受治療。此外,聯邦和州機構、國會委員會和外國政府對公眾的負面看法、道德關切或財務考慮的反應可能會導致新的立法、法規或醫療標準,可能會限制我們開發或商業化任何候選產品、獲得或維持監管批准或以其他方式實現盈利的能力。可能會制定新的政府要求,推遲或阻止監管部門批准我們正在開發的候選產品。無法預測立法是否會改變,條例、政策或指導方針是否會改變,機關或法院的解釋是否會改變,或者這些改變的影響(如果有的話)可能會是什麼。基於這些因素和其他因素, 衞生保健提供者和付款人可能會決定,這些新療法的好處不會或不會超過它們的成本。
基因編輯領域是一個相對較新的領域,正在迅速發展。我們正將研發重點放在使用鹼基編輯技術的基因編輯上,但可能會發現其他基因編輯技術比鹼基編輯具有顯著優勢,這可能會對我們的業務造成實質性損害。
到目前為止,我們的努力集中在使用鹼基編輯的基因編輯技術上。其他公司之前也曾使用鋅指核酸酶、工程巨核酸酶和轉錄激活因子樣核酸酶進行基因編輯技術的研究和開發,但到目前為止,還沒有一家公司獲得候選產品的上市批准。不能肯定鹼基編輯技術將導致基因藥物的開發,或者其他基因編輯技術不會被認為對藥物開發更好或更具吸引力。例如,麻省理工學院(MIT)的張峯和布羅德,以及哥倫比亞大學的塞繆爾·斯特恩伯格(Samuel Sternberg)的團隊最近宣佈發現了轉座子的使用,也就是“跳躍基因”。轉座子可以將自己插入基因組的不同位置,並可以通過編程將特定的DNA序列攜帶到特定的位置,而不需要在DNA中造成雙鏈斷裂。BEAM使用初級編輯技術,該技術利用CRISPR蛋白來定位DNA中的突變位點,並切割目標DNA的單鏈。引導RNA允許CRISPR蛋白識別與引導RNA互補的DNA序列,並且還攜帶
76
用於反轉錄的引物和替換模板。逆轉錄酶複製缺口部位的模板序列,安裝編輯。
其他公司正在開發一些替代方法,例如Intellia治療公司,該公司最近報告了一種基於CRISPR/Cas9的基因編輯產品候選治療遺傳性甲狀腺激素澱粉樣變性伴多發性神經病的第一階段試驗的臨牀數據。同樣,其他尚未被發現的新基因編輯技術可能比鹼基編輯更具吸引力。此外,如果我們決定開發那些涉及鹼基編輯的基因編輯技術以外的技術,我們不能確定我們是否能夠獲得使用這些技術的權利。這些因素中的任何一個都可能減少或消除我們的商業機會,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們發現和開發潛在候選產品的努力可能不會成功。如果這些努力不成功,我們可能永遠不會成為一個商業舞臺公司,也不會產生任何收入。
我們業務的成功主要取決於我們基於基因編輯方法識別、開發和商業化候選產品的能力。我們的所有產品開發計劃仍處於研究或臨牀前開發階段,我們尚未完成任何候選產品的IND支持研究。由於多種原因,我們的研究計劃可能無法確定臨牀開發的潛在候選產品。我們的研究方法可能不能成功識別其他潛在的候選產品,我們的潛在候選產品可能被證明在臨牀前有有害的副作用。體外培養在實驗或動物模型研究中,它們可能沒有顯示出有希望的治療效果信號,或者它們可能具有其他特性,使得候選產品不適合生產、不能銷售或不太可能獲得上市批准。
如果發生其中任何一種情況,我們可能會被迫放棄研究或開發工作,轉而參加一個或多個項目,這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。確定新產品候選產品的研究項目需要大量的技術、財力和人力資源。我們可能會將我們的努力和資源集中在最終被證明不成功的潛在計劃或產品候選上,這將是昂貴和耗時的。
新冠肺炎大流行可能會影響我們啟動和完成臨牀前研究的能力,推遲未來臨牀試驗的啟動,擾亂監管活動或對我們的業務和運營產生其他不利影響。此外,這場大流行對世界各地的經濟造成了不利影響,可能會對我們的業務、運營和前景造成不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致許多國家的政府採取措施,通過隔離、旅行限制、加強邊境審查和其他措施來減緩疫情的傳播。大流行和政府採取的應對措施也對企業和商業產生了直接和間接的重大影響,因為出現了勞動力短缺;供應鏈中斷;設施和生產暫停;對醫療服務和用品等某些商品和服務的需求激增,而對旅行等其他商品和服務的需求下降。
大流行的未來進展及其對我們的業務和業務的影響是不確定的。我們和我們的合同製造組織(CMO)和合同研究組織(CRO)已經經歷了進行研究規模生產和執行一些臨牀前研究的能力的下降,我們已經並可能面臨影響我們啟動和完成臨牀前研究的能力的中斷,以及對我們的研發活動至關重要的項目採購的中斷,包括:
我們和我們的CRO和CMO還可能面臨與我們未來的IND使能研究和臨牀試驗相關的中斷,原因包括臨牀前研究的延誤、生產中斷,以及獲得必要的機構審查委員會(IRB)、機構生物安全委員會(IBC)或其他必要的現場批准的能力,以及臨牀試驗地點的其他延誤。
77
對新冠肺炎疫情的應對也可能改變監管和知識產權事務方面的資源分配,從而對我們推進監管審批和保護我們知識產權的能力產生不利影響,例如導致美國食品和藥物管理局或其他監管機構的運作中斷或延遲,這可能會影響審查和批准時間表。由於新冠肺炎疫情,我們與食品和藥物管理局的合作出現了延誤。此外,由於旨在限制面對面互動的措施,我們可能會面臨監管會議和審批的障礙或延誤。我們無法確定新冠肺炎疫情對我們業務的整體影響,儘管出於上述原因,它有可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
臨牀藥物開發涉及一個漫長而昂貴的過程,結果不確定。如果我們最終無法獲得監管部門對我們的候選產品的批准,我們的業務將受到嚴重損害。
我們每個候選產品的失敗風險都很高。我們無法預測我們的候選產品何時或是否會在人體上證明有效或安全,或者是否會獲得上市批准。從FDA、EMA或其他類似的外國監管機構獲得批准所需的時間是不可預測的,但通常需要在臨牀試驗開始後多年,並取決於許多因素,包括監管機構的重大自由裁量權。在獲得監管部門批准銷售任何候選產品之前,我們必須完成臨牀前開發,然後進行廣泛的臨牀試驗,以證明我們的候選產品在人體上的安全性和有效性。我們還沒有開始或完成任何候選產品的臨牀試驗。臨牀試驗可能無法證明我們的候選產品對人類是安全的,並對指定用途有效。即使我們可能開發的任何候選產品的初始臨牀試驗都是成功的,我們可能開發的這些候選產品可能無法在臨牀開發的後期階段顯示出預期的安全性和有效性,儘管已經成功地通過了臨牀前研究和初步臨牀試驗。正在進行臨牀試驗的藥物和生物製品的失敗率很高。製藥和生物技術行業的一些公司在後期臨牀試驗中遭遇重大挫折,即使在早期臨牀試驗中取得了令人振奮的結果。此外,即使臨牀試驗成功,開發期間上市批准政策的變化、附加法規的變化或頒佈, 對於每個提交的產品申請,法規或指導意見或監管審查的變化可能會導致申請的批准或拒絕的延遲。
在我們可以開始候選產品的臨牀試驗之前,我們必須完成廣泛的臨牀前測試和研究,以支持我們計劃在美國和國外提交的IND和其他監管文件。我們不能確定我們的臨牀前測試和研究的及時完成或結果,也不能預測我們的臨牀前測試和研究的結果是否最終將支持我們當前或未來候選產品的進一步開發,或者監管機構是否會接受我們提議的臨牀計劃。因此,我們可能無法在我們預期的時間內提交啟動臨牀開發的申請,如果有的話,並且這些申請的提交可能不會導致監管機構允許臨牀試驗開始。此外,候選產品還需要繼續進行臨牀前安全性研究,這些研究可能與我們的臨牀測試同時進行。這些安全性研究的結果可能會推遲未來臨牀試驗的啟動或登記,並可能影響我們繼續進行臨牀試驗的能力。
臨牀測試費用昂貴,難以設計和實施,可能需要數年時間才能完成,而且結果還不確定。我們不能保證我們的任何臨牀試驗都將按計劃進行或按計劃完成,或者根本不能。一項或多項臨牀試驗的失敗可能發生在測試的任何階段,這可能是由多種因素造成的,包括但不限於研究設計的缺陷、劑量選擇問題、安慰劑效應、患者登記標準以及未能證明良好的安全性或有效性特徵。
臨牀前和臨牀數據往往容易受到不同解釋和分析的影響,許多公司認為他們的候選產品在臨牀前研究和臨牀試驗中表現令人滿意,但仍未能獲得其產品的營銷批准。此外,如果我們的任何候選產品未能在任何臨牀試驗中證明安全性和有效性,可能會對我們其他候選產品的觀感產生負面影響,和/或導致FDA、EMA或其他監管機構在批准我們的任何候選產品之前要求進行額外的測試。
78
我們當前和未來的候選產品可能會因為許多原因而無法獲得監管部門的批准,包括以下原因:
這一漫長的審批過程以及臨牀試驗結果的不可預測性可能會導致我們無法獲得監管部門的批准,無法將我們開發的任何候選產品推向市場,這將嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
FDA、EMA和其他類似的外國監管機構在審批過程中擁有相當大的自由裁量權,並決定我們開發的任何候選產品何時或是否獲得監管批准。即使我們相信從我們候選產品的未來臨牀試驗中收集的數據是有希望的,這些數據可能也不足以支持FDA、EMA或任何其他類似的外國監管機構的批准。
即使我們獲得批准,監管機構也可能批准我們的任何候選產品,其適應症比我們要求的更少或更有限,可能會根據昂貴的上市後臨牀試驗的表現而批准,或者可能批准其標籤不包括該候選產品成功商業化所必需或需要的標籤聲明。此外,在美國以外,監管機構可能不會批准我們打算對我們的產品收取的價格。上述任何一種情況都可能對我們的候選產品的商業前景造成實質性損害。
為了應對新冠肺炎大流行,食品和藥物管理局於2020年3月18日發佈了指導意見,隨後於2020年7月2日、2021年1月27日和2021年8月30日更新了指導意見,以解決大流行期間進行臨牀試驗的問題。指導意見為受疫情影響的臨牀試驗的贊助商列出了一些考慮因素,包括要求在臨牀研究報告(或作為單獨的文件)中包括為管理研究而實施的應急措施,以及新冠肺炎對研究的任何干擾;按唯一的受試者標識符和研究地點列出所有受新冠肺炎相關研究幹擾影響的研究參與者的名單,並描述個人參與情況是如何改變的;以及處理實施的應急措施(例如,參與者停止研究產品和/或研究、用於收集關鍵安全性和/或有效性數據的替代程序)對為研究報告的安全性和有效性結果的影響的分析和相應討論。在對該指南的最新更新中,FDA解決了過去一年從臨牀醫生那裏收到的問題,這些醫生正在調整他們在大流行環境中的操作。這些問題主要集中在何時暫停、繼續或啟動試驗,以及如何提交對IND方案的更改,以及如何處理遠程現場監測訪問。不能保證在大流行期間指導臨牀研究的指導方針將繼續有效,或者即使有效,也不能保證它將有助於應對上述風險和挑戰。相應地,, 我們無法招募足夠數量的患者參加臨牀試驗,這將導致嚴重的延誤,或者可能需要我們完全放棄一項或多項臨牀試驗。我們臨牀試驗中的登記延遲可能會導致我們候選產品的開發成本增加,減慢或停止我們的候選產品開發,以及
79
這將危及我們尋求和獲得開始產品銷售和創造收入所需的營銷批准的能力,這將導致我們公司的價值下降,並限制我們在需要時獲得額外融資的能力。
因此,新冠肺炎疫情可能會繼續對全球經濟和金融市場產生重大影響,這可能會對我們的業務和運營產生不利影響,影響我們通過公開募股籌集更多資金的能力,並影響我們股票價格和交易的波動性。我們無法確定新冠肺炎疫情對我們業務的整體影響,它有可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
臨牀前研究和早期臨牀試驗的結果可能不能預測未來的結果或後來的臨牀前研究和臨牀試驗的成功。
我們正處於項目開發的早期研究階段,尚未進行任何臨牀試驗。因此,我們對我們項目的潛在能力的信念是基於早期研究和臨牀前研究。然而,臨牀前研究的結果可能不能預測後來的臨牀前研究或臨牀試驗的結果,任何早期臨牀試驗的結果也可能不能預測後來的臨牀試驗的結果。此外,臨牀試驗的初步成功可能並不代表這些試驗完成後所取得的結果。此外,臨牀前和臨牀數據往往容易受到不同解釋和分析的影響,許多公司認為他們的候選產品在臨牀前研究和臨牀試驗中表現令人滿意,但仍未能獲得其產品的營銷批准。我們已經在NHP中對我們的候選產品進行了幾次臨牀前研究,但我們不能確定在這些研究中觀察到的結果是否會轉化為我們的候選產品在人體上的臨牀試驗中的類似結果。我們未來的臨牀試驗可能最終不會成功,也不會支持我們可能開發的任何候選產品的進一步臨牀開發。通過臨牀試驗的候選產品有很高的失敗率。製藥和生物技術行業的一些公司在臨牀開發方面遭遇了重大挫折,即使在早期的研究中取得了令人鼓舞的結果。我們臨牀開發中的任何這樣的挫折都可能對我們的業務和運營結果造成實質性的損害。
我們可能會在完成或最終無法完成候選產品的開發和商業化過程中產生意想不到的成本或遇到延遲。
在臨牀試驗期間或臨牀試驗的結果中,我們可能會遇到許多不可預見的事件,這些事件可能會推遲或阻止我們獲得上市批准或將我們的候選產品商業化,包括:
80
如果臨牀試驗被我們、進行此類試驗的機構的IRBs或其倫理委員會、此類試驗的數據審查委員會或數據安全監測委員會或FDA、EMA或其他外國監管機構暫停或終止,我們可能會遇到延遲。此類機構可能會因多種因素而暫停或終止臨牀試驗,這些因素包括未能按照法規要求或我們的臨牀規程進行臨牀試驗、FDA、EMA或其他外國監管機構對臨牀試驗操作或試驗地點的檢查導致臨牀暫停、不可預見的安全問題或不良副作用,包括與我們的候選產品所屬產品類別相關的問題。
如果我們被要求對我們的候選產品進行超出我們目前預期的額外臨牀試驗或其他測試,如果我們無法成功完成我們候選產品的臨牀試驗或其他測試,如果這些試驗或測試的結果不呈陽性或僅為輕微陽性,或者如果存在安全問題,我們可能會:
如果我們在臨牀前研究或臨牀試驗或在獲得上市批准方面遇到延誤,我們的開發成本也會增加。我們不知道我們的任何臨牀前研究或臨牀試驗是否會按計劃開始,是否需要重組,或是否會如期完成,或者根本不知道。我們還可能決定更改一個或多個臨牀試驗的設計或方案,包括增加更多的患者或手臂,這可能會導致成本和費用的增加和/或延遲。重大的臨牀前研究或臨牀試驗延遲也可能縮短我們可能擁有將候選產品商業化的獨家權利的任何期限,或允許我們的競爭對手在我們之前將產品推向市場,並削弱我們成功將候選產品商業化的能力,並可能損害我們的業務和運營結果。
臨牀前藥物的開發是不確定的。我們的部分或全部臨牀前計劃可能會延遲或可能永遠不會進入臨牀試驗,這將對我們及時獲得市場批准或將這些候選產品商業化的能力產生不利影響,這將對我們的業務產生不利影響。
為了獲得FDA批准銷售一種新的生物製品,我們必須證明產品的純度(或產品質量)以及對人體的安全性和效力或功效的證明。為了滿足這些要求,我們將必須進行充分和良好控制的臨牀試驗。在我們可以開始候選產品的臨牀試驗之前,我們必須完成廣泛的臨牀前測試和研究,以支持美國的IND。我們還沒有為我們的任何候選產品向FDA提交IND。我們不能確定我們的臨牀前試驗和研究的及時完成或結果,我們也不能預測FDA是否會接受我們提出的臨牀計劃,或者我們的臨牀前試驗和研究的結果是否最終會
81
支持這些候選產品的進一步開發。因此,我們不能確定我們是否能夠在我們預期的時間表上提交IND或類似的臨牀前計劃申請,我們也不能確定IND或類似申請的提交將導致FDA或其他監管機構允許臨牀試驗開始。
進行臨牀前試驗是一個漫長、耗時和昂貴的過程。根據候選產品的類型、複雜性、新穎性和預期用途,時間長度可能會有很大不同,並且每個候選產品通常可以是幾年或更長時間。與我們自己進行臨牀前測試和研究的候選產品相關的延遲可能會導致我們產生額外的運營費用。此外,我們可能會受到與我們的潛在合作伙伴進行的某些候選產品的臨牀前測試和研究相關的延遲的影響,而我們對此無法控制。候選產品的臨牀前研究和臨牀試驗的開始和完成速度可能會因許多因素而延遲,例如:
此外,即使我們確實啟動了其他候選產品的臨牀試驗,我們的開發工作也可能不會成功,我們或第三方代表我們進行的臨牀試驗可能無法證明產品純度(或質量)以及為我們的任何候選產品或使用我們技術的候選產品獲得必要的營銷批准所需的安全性和有效性或有效性證明。即使我們從臨牀前研究或初步臨牀試驗中獲得了積極的結果,我們也可能不會在未來的試驗中取得同樣的成功。
如果我們在臨牀試驗的患者登記過程中遇到延遲或困難,我們收到必要的監管批准可能會被推遲或阻止。
確定並使患者有資格參與我們的候選產品的臨牀試驗對我們的成功至關重要。成功和及時地完成臨牀試驗將需要我們招募足夠數量的患者留在試驗中,直到試驗結束。如果我們無法根據FDA或美國以外的類似監管機構的要求,找到並招募足夠數量的合格患者參加這些試驗,我們可能無法啟動或繼續對我們的候選產品進行臨牀試驗。鑑於動脈粥樣硬化性心血管疾病(ASCVD)的患者人數眾多,如果我們擴大用於治療已確診ASCVD患者的VERVE-101的臨牀開發,臨牀試驗可能需要的患者數量可能很高,我們可能無法招募足夠數量的患者,我們可能無法啟動或完成用於治療已確診ASCVD患者的VERVE-101臨牀試驗。由於純合子家族性高膽固醇血癥(HoFH)的患者人數較少,我們可能難以招募患者,我們可能無法啟動或完成用於治療HoFH的Angptl3計劃的臨牀試驗。
患者入選受到各種其他因素的影響,包括:
82
其他製藥和生物技術公司報告説,由於新冠肺炎疫情,他們正在進行的臨牀試驗的登記工作出現了延誤,我們也可能遇到這樣的延誤。我們無法找到並招募足夠數量的患者參加我們的臨牀試驗,將導致重大延誤,可能需要我們完全放棄一項或多項臨牀試驗,並可能推遲或阻止我們獲得必要的監管批准。我們臨牀試驗的登記延遲可能會導致我們候選產品的開發成本增加,這將導致我們公司的價值下降,並限制我們獲得額外融資的能力。
即使我們能夠為我們未來的臨牀試驗招募足夠數量的患者,我們也可能難以在我們的臨牀試驗中維持患者。許多最終接受安慰劑治療的患者可能會意識到他們沒有接受接受測試的候選產品,他們可能會決定退出我們的臨牀試驗,以尋求替代療法,而不是繼續試驗。如果我們難以招募或維持足夠數量的患者進行臨牀試驗,我們可能需要推遲、限制或終止臨牀試驗,其中任何一項都會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
如果我們可能開發的任何候選產品或我們所依賴的管理這些候選產品的交付方式導致嚴重不良事件、不良副作用或意外特徵,這些事件、副作用或特徵可能會延遲或阻礙監管部門對候選產品的批准,限制商業潛力或在任何潛在的市場批准之後導致重大負面後果。
我們還沒有在人體臨牀試驗中對任何候選產品進行評估。此外,涉及基因編輯技術的臨牀試驗數量有限,沒有一項涉及與我們的技術類似的鹼基編輯技術。此外,目前還沒有任何候選基因編輯產品獲得監管部門批准用於人類。我們無法預測我們可能開發的任何候選產品何時或是否會在人體內被證明是安全的。不能保證基因編輯技術不會引起不良的副作用,因為對患者DNA的不當編輯可能會導致淋巴瘤、白血病或其他癌症或其他功能異常的細胞。
任何候選基因編輯產品的一個重大風險是可能發生“非目標”編輯,這可能導致嚴重的不良事件、不良副作用或意想不到的特徵。我們不能確定在我們計劃或未來的任何臨牀研究中都不會發生非靶點編輯,臨牀前研究中缺乏觀察到的副作用並不能保證這種副作用不會在人類臨牀研究中發生。由於DNA編輯的潛在永久性或用於攜帶遺傳物質的候選產品的其他成分,還存在暴露於基因編輯人員後延遲或延遲呈現不良事件的潛在風險。此外,因為基因編輯可以永久改變,所以即使在觀察到副作用之後,治療也不能撤銷。
我們打算使用LNPs將我們的基因編輯程序送到肝臟。最近,LNPs已經被用來在人體內傳遞信使核糖核酸,包括由輝瑞或輝瑞公司開發的新冠肺炎疫苗,以及由BioNTech SE和Moderna公司開發的疫苗,並且LNPs正被用於在臨牀試驗中傳遞治療用的信使核糖核酸。LNPs有可能導致肝臟損傷和/或引發全身炎症反應,其中任何一種都可能是致命的。雖然我們的目標是繼續優化我們的LNPs,但不能保證我們的LNPs不會產生不良影響。我們的LNP可能全部或部分導致以下一項或多項:肝臟損傷、免疫反應、輸液反應、補體反應、調理反應、抗體反應,包括IgA、IgM、IgE或IgG或其某種組合,或與LNP相關的某些脂質或聚乙二醇組分對聚乙二醇類或聚乙二醇類的反應。我們研究藥物的某些方面可能會引發來自mRNA或脂質的免疫反應,以及肝臟途徑內的不良反應或mRNA或LNP的降解,其中任何一種都可能導致我們未來的一項或多項臨牀試驗中發生重大不良事件。在其他LNPs中也觀察到了其中一些類型的不良影響。任何此類不良事件的根本原因都可能存在不確定性,這將使我們很難在未來的臨牀試驗中準確預測副作用,並將導致我們的計劃顯著延遲。
我們的GalNAc-LNPs是一種將基因編輯器運送到肝臟的新型遞送機制,尚未在人類身上使用。
83
如果我們開發的任何候選產品與嚴重不良事件、不良副作用或意想不到的特徵相關,我們可能需要放棄其開發,或將其開發限制在嚴重不良事件、不良副作用或其他特徵不太普遍、不太嚴重或從風險效益角度來看更容易接受的特定用途或人羣中,任何這些都會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果將來我們無法證明上述任何不良事件是由我們的候選產品以外的因素引起的,FDA、EMA或其他監管機構可以命令我們停止進一步開發或拒絕批准我們能夠針對任何或所有目標適應症開發的任何候選產品。如果在任何上市後的後續研究中發現了嚴重的安全問題,他們也可以撤銷營銷授權。即使我們能夠證明所有未來的嚴重不良事件都不是與產品相關的,此類事件也可能影響患者招募或入選患者完成試驗的能力。此外,如果我們選擇或被要求推遲、暫停或終止我們可能開發的任何候選產品的臨牀試驗,該候選產品的商業前景可能會受到損害,我們從任何這些候選產品產生產品收入的能力可能會被推遲或取消。這些情況中的任何一種都可能損害我們識別和開發候選產品的能力,並可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
公眾對基因藥物的負面看法,特別是基因編輯和鹼基編輯,可能會對監管部門對我們潛在產品的批准和/或需求產生負面影響。
我們的計劃包括編輯人類基因組。我們候選產品的臨牀和商業成功將在一定程度上取決於公眾對使用基因編輯療法預防或治療人類疾病的理解和接受。公眾的態度可能會受到基因編輯不安全、不道德或不道德的説法的影響,因此,我們的候選產品可能無法獲得公眾或醫學界的接受。公眾的不良態度可能會對我們招募臨牀試驗的能力產生不利影響。此外,我們的成功將取決於醫生開出的處方以及他們的患者願意接受的治療,這些治療涉及使用我們可能開發的候選產品來替代或補充他們已經熟悉的現有治療方法,並且可能獲得更多的臨牀數據。
此外,由於倫理方面的擔憂,基因編輯技術受到公眾的辯論和更嚴格的監管審查。
更嚴格的政府法規或負面輿論將對我們的業務或財務狀況產生負面影響,並可能延遲或損害我們對候選產品的開發和商業化,或對我們可能開發的任何候選產品的需求。我們的臨牀前研究或臨牀試驗或我們的許可方、合作伙伴或競爭對手或使用基因編輯技術的學術研究人員的不良事件,即使最終不能歸因於我們可能確定和開發的候選產品,由此產生的宣傳可能會導致政府監管增加,不利的公眾認知,我們可能確定和開發的潛在候選產品測試或批准的潛在監管延遲,對獲得批准的候選產品更嚴格的標籤要求,以及對任何此類候選產品的需求減少。第三方或政府利用基因編輯技術開發威脅美國國家安全的生物製劑或產品,也同樣會給我們帶來這樣的負面影響。
我們不時宣佈或公佈的臨牀試驗的中期和初步結果可能會隨着更多參與者數據的獲得而發生變化,並受到審計和驗證程序的限制,這可能會導致最終數據發生重大變化。
我們可能會不時地公佈或報告我們臨牀試驗的中期或初步結果。我們可能完成的臨牀試驗的中期結果可能面臨這樣的風險,即隨着參與者登記的繼續和更多參與者數據的獲得,一個或多個臨牀結果可能會發生實質性變化。例如,我們為VERVE-101的第一階段臨牀試驗計劃的臨牀試驗設計考慮了對試驗中的三個月數據進行中期分析,這些數據可能與研究結束時報告的數據有很大不同。作為數據分析的一部分,我們也會做出假設、估計、計算和結論,而我們可能沒有收到或沒有機會完全評估所有數據。初步或最重要的結果也仍然受到審計和核查程序的制約,這可能會導致最終數據與我們以前公佈的初步數據有很大不同。因此,在獲得最終數據之前,應謹慎看待中期和初步數據。初步或中期數據與最終數據之間的不利差異可能是實質性的,可能會嚴重損害我們的聲譽和業務前景,並可能導致我們普通股的交易價格大幅波動。
84
基因藥物很複雜,很難製造。我們可能會遇到滿足監管機構要求的延遲或生產問題,這些問題會導致我們的開發計劃延遲,限制我們可能開發的候選產品的供應,或者以其他方式損害我們的業務。
我們可能開發的任何候選產品都可能需要比大多數化學藥物所需的加工步驟更復雜的加工步驟。此外,與化學藥物不同,生物的物理和化學性質,如我們打算開發的候選產品,通常不能完全表徵。因此,對候選成品的分析可能不足以確保候選產品將以預期的方式運行。製造過程的問題,即使是與正常過程的微小偏差,都可能導致產品缺陷或製造失敗,從而導致批量故障、產品召回、產品責任索賠或庫存不足,或可能延誤我們潛在的IND申報的進展。如果我們成功地開發了候選產品,我們可能會遇到問題,無法獲得足夠數量和質量的臨牀級材料,這些材料符合FDA、EMA或其他類似的適用外國標準或規範,並具有一致和可接受的生產產量和成本。此外,我們可能開發的候選產品將需要複雜的交付模式,例如LNPs,這將在製造過程中引入額外的複雜性。
此外,FDA、EMA和其他監管機構可能會要求我們在任何時間提交任何批次經批准的產品的樣品以及顯示適用測試結果的協議。在某些情況下,FDA、EMA或其他監管機構可能會要求我們在機構授權發佈之前不要分發大量產品。製造過程中的微小偏差,包括那些影響質量屬性和穩定性的偏差,可能會導致產品發生不可接受的變化,從而導致批量故障或產品召回。批次失敗或產品召回可能會導致我們推遲臨牀試驗或產品發佈,這可能會讓我們付出高昂的代價,否則會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
我們還可能在聘用和留住管理我們的製造流程所需的經驗豐富的科學、質量控制和製造人員方面遇到問題,這可能會導致我們的生產延遲或難以保持遵守適用的法規要求。
鑑於生物製品生產的性質,在生產過程中存在污染風險。任何污染都可能嚴重損害我們按計劃生產候選產品的能力,並可能損害我們的運營結果,並造成聲譽損害。我們預計製造過程中需要的一些原材料來自生物來源。這種原材料很難獲得,可能會受到污染或召回。在我們可能開發的任何候選產品的製造中使用生物衍生物質的材料短缺、污染、召回或限制可能會對商業製造或臨牀材料的生產產生不利影響或中斷,這可能會對我們的開發時間表以及我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成實質性損害。
我們的製造流程或與我們簽約的設施中的任何問題都可能使我們成為潛在合作伙伴(包括較大的製藥公司和學術研究機構)的吸引力較低的合作伙伴,這可能會限制我們獲得更多有吸引力的開發項目。第三方製造工藝或設施中的問題也可能限制我們確保為我們正在進行或計劃進行的任何臨牀試驗提供足夠的臨牀材料的能力,並滿足我們開發和商業化的任何候選產品的市場需求。
如果我們的任何候選產品獲得上市批准,而我們或其他人後來發現該藥物沒有之前認為的那麼有效,或者引起了之前沒有發現的不良副作用,我們銷售該藥物的能力可能會受到影響。
我們候選產品的臨牀試驗是在精心定義的同意進入臨牀試驗的患者子集中進行的。因此,我們的臨牀試驗可能會顯示候選產品的明顯正面效果大於實際正面效果(如果有的話),或者無法識別不良副作用。如果我們的一個或多個候選產品獲得了監管部門的批准,而我們或其他人後來發現它們的效果不如之前認為的那樣有效,或者造成了不良的副作用,可能會導致許多潛在的重大負面後果,包括:
85
這些事件中的任何一項都可能阻止我們實現或保持對特定候選產品的市場接受度(如果獲得批准),並可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們可能會花費有限的資源來追求特定的候選產品或適應症,而無法利用可能更有利可圖或成功可能性更大的候選產品或適應症。
由於我們的財務和管理資源有限,我們可能會放棄或推遲尋找其他候選產品或後來被證明具有更大商業潛力的其他跡象的機會。我們的資源分配決策可能會導致我們無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們在當前和未來研發計劃以及特定適應症候選產品上的支出可能不會產生任何商業上可行的產品。如果我們沒有準確評估特定候選產品的商業潛力或目標市場,我們可能會通過合作、許可或其他版税安排放棄對該候選產品有價值的權利,而在這種情況下,保留該候選產品的獨家開發權和商業化權利對我們更有利。如果不能成功地分配資源或利用戰略,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們計劃在美國以外的地點進行臨牀試驗。FDA可能不接受在這些地點進行的試驗的數據,在美國以外的地方進行試驗可能會使我們面臨額外的延遲和費用。
我們可能會在位於美國境外的一個或多個試驗地點進行一項或多項臨牀試驗,包括我們計劃的VERVE-101第一階段試驗。雖然FDA可能會接受在美國境外進行的臨牀試驗的數據,但接受這些數據取決於FDA施加的條件。例如,臨牀試驗必須精心設計和進行,並由合格的研究人員按照道德原則進行。如果有必要,FDA必須能夠通過現場檢查來驗證試驗數據。試驗人羣還必須充分代表美國人口,數據必須以FDA認為具有臨牀意義的方式適用於美國人口和美國醫療實踐。此外,雖然這些臨牀試驗受到適用的當地法律的約束,但FDA是否接受這些數據將取決於其確定這些試驗是否也符合所有適用的美國法律和法規。不能保證FDA會接受在美國境外進行的試驗數據。如果FDA不接受我們在美國境外進行的任何試驗的數據,很可能會導致需要額外的試驗,這將是昂貴和耗時的,可能會推遲或永久停止我們對適用候選產品的開發。
此外,在美國以外進行臨牀試驗可能會對我們產生重大不利影響。進行國際臨牀試驗所固有的風險包括:
86
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們依賴,並預計將繼續依賴第三方進行我們產品製造、研究以及臨牀前和臨牀測試的部分或全部方面,這些第三方的表現可能不令人滿意。
我們不希望獨立進行我們產品製造、研究以及臨牀前和臨牀測試的所有方面。我們目前依賴,並預計將繼續依賴第三方,包括製造我們在臨牀前或臨牀開發中測試的任何候選產品的CMO,以及進行我們的動物試驗和研究的CRO。這些第三方中的任何一方都可以隨時終止與我們的合同。如果我們需要達成替代安排,可能會推遲我們的產品開發活動。我們對這些第三方的研發活動的依賴將減少我們對這些活動的控制,但不會免除我們確保遵守所有必需的法規和研究方案的責任。例如,對於我們自己開發和商業化的候選產品,我們將繼續負責確保我們的每一項啟用IND的研究和臨牀試驗都按照研究計劃和協議進行。
儘管我們打算為我們可能開發的任何候選產品設計臨牀試驗,但CRO將進行部分或全部臨牀試驗。因此,我們開發計劃的許多重要方面,包括它們的實施和時機,都將不在我們的直接控制範圍之內。與完全依靠我們自己的員工相比,我們對第三方進行未來臨牀前研究和臨牀試驗的依賴還將導致對通過臨牀前研究和臨牀試驗開發的數據管理的直接控制減少。與外部各方的溝通也可能具有挑戰性,可能會導致錯誤以及協調活動的困難。外部各方可以:
這些因素可能會對第三方進行我們的臨牀前研究和臨牀試驗的意願或能力產生重大不利影響,並可能使我們面臨超出我們控制範圍的意外成本增加。如果CRO和其他第三方沒有以令人滿意的方式進行臨牀前研究和未來的臨牀試驗,違反他們對我們的義務或未能遵守監管要求,我們可能開發的任何候選產品的開發、監管批准和商業化可能會延遲,我們可能無法獲得監管部門的批准並將我們的候選產品商業化,或者我們的開發計劃可能受到實質性和不可逆轉的損害。如果我們無法依賴我們的CRO和其他第三方收集的臨牀前和臨牀數據,我們可能需要重複、延長或增加我們進行的任何臨牀前研究或臨牀試驗的規模,這可能會顯著推遲商業化並需要更大的支出。
生物產品的製造是複雜的,由於各種原因容易造成產品損失。我們與第三方簽訂合同,生產我們的候選產品,用於臨牀前和臨牀測試,並預計將繼續這樣做以實現商業化。這種對第三方的依賴增加了我們無法以可接受的成本或質量獲得足夠數量的候選產品或產品或此類數量的風險,這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。
我們不擁有或經營,目前也沒有建立任何製造設施的計劃。我們依賴,並預計將繼續依賴第三方生產VERVE-101和我們用於臨牀前和臨牀測試的其他候選產品,以及如果我們的任何候選產品獲得市場批准的商業製造。我們還依賴這些第三方進行包裝、貼標籤、殺菌、儲存、配送和其他生產物流。這種對第三方的依賴增加了我們將沒有足夠的
87
我們可能會以可接受的成本或質量購買我們的候選產品或產品數量,或此類數量,這可能會延遲、阻礙或損害我們的開發或商業化努力。我們可能無法與第三方製造商建立任何協議,或無法以可接受的條款這樣做。即使我們能夠與第三方製造商達成協議,依賴第三方製造商也會帶來額外的風險,包括:
由於產能限制或原料或原料藥市場的延遲或中斷,我們或我們的第三方製造商可能會遇到生產我們的候選產品所需的原材料或活性藥物成分或原料藥(如果我們的候選產品獲得批准)數量足夠或滿足需求增加所需的短缺,包括我們的競爭對手或其他公司購買此類原材料或原料藥造成的短缺。如果我們或我們的第三方製造商無法獲得生產足夠數量的候選產品所需的原材料或原料藥,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
被批准用於商業銷售或用於晚期臨牀試驗的成品治療產品的成分必須按照當前的良好製造規範或cGMP生產。我們的第三方製造商在我們可以開始製造和銷售我們的任何候選產品之前,都要接受監管機構的檢查和批准,之後還要接受不定期的檢查。第三方製造商可能無法遵守cGMP法規或美國以外的類似法規要求。我們或我們的第三方製造商未能遵守適用的法規可能會導致監管行動,例如發佈FDA Form 483的觀察通知、警告信或對我們施加的制裁,包括臨牀持有、罰款、禁令、民事處罰、延遲、暫停或撤回批准、吊銷許可證、扣押或召回候選產品或產品、運營限制和刑事起訴,其中任何一項都可能對我們的產品供應產生重大不利影響。
像VERVE-101這樣的生物產品的製造是複雜的,特別是在大批量的情況下。生物產品的生產必須始終如一,並符合明確規定的生產工藝。因此,必須能夠驗證和控制製造過程,以確保其可重現性。生物製品的生產極易因污染、設備故障或設備安裝或操作不當、供應商或操作員錯誤、產量不一致、產品特性變化以及產品工藝難以擴展而造成產品損失。我們還沒有為我們的任何潛在商業化候選產品擴大製造工藝。即使與正常製造流程的微小偏差也可能導致產量下降、產品缺陷和其他供應中斷。如果在我們的候選產品或製造候選產品的製造設施中發現微生物、病毒或其他污染,則可能需要長時間關閉此類製造設施以調查和補救污染,這可能會損害我們的運營結果並造成潛在的聲譽損害。我們的候選產品和我們可能開發的任何產品都可能與其他候選產品和產品競爭生產設施。因此,我們可能無法優先使用這些設施,甚至根本不能使用這些設施。在cGMP法規下運營的製造商數量有限,而且可能有能力為我們製造產品。
我們現有或未來製造商的任何業績失敗都可能推遲臨牀開發或營銷批准。我們目前沒有為大量藥物物質提供多餘供應或來源的安排,也沒有與第三方製造商就長期商業供應達成任何協議。如果我們未來的合同製造商不能按約定履行合同,我們可能會被要求更換這些製造商。儘管我們相信有幾個潛在的替代製造商可以生產我們的候選產品,但我們在確定和鑑定任何此類替代產品時可能會產生額外的成本和延誤,或者無法與替代製造商達成協議。
我們目前和預期未來對他人生產我們的候選產品或產品的依賴可能會對我們未來的利潤率和我們將任何及時和有競爭力地獲得營銷批准的產品商業化的能力產生不利影響。
88
如果我們候選產品的任何第三方製造商無法擴大我們候選產品的生產規模,和/或提高其製造的產品良率,那麼我們製造候選產品的成本可能會增加,商業化可能會推遲。
為了生產足夠的數量來滿足臨牀試驗的需求,如果獲得批准,我們可能開發的任何當前或未來的候選產品隨後將實現商業化,我們的第三方製造商將被要求在保持產品質量的同時增加產量和優化製造工藝。向更大規模生產的過渡可能會被證明是困難的。此外,如果我們的第三方製造商不能優化他們的製造流程來提高我們候選產品的產品產量,或者如果他們不能在保持產品質量的同時增加我們候選產品的產量,那麼我們可能無法滿足臨牀試驗的需求或市場需求,這可能會降低我們創造利潤的能力,並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們已經與第三方就項目或候選產品的研究、開發、製造和商業化進行了合作,並可能進行更多的合作。如果這些合作不成功,我們的業務可能會受到不利影響。
作為我們戰略的一部分,我們已經達成合作,並打算尋求與第三方就我們的一個或多個計劃或候選產品達成更多合作。例如,2019年4月,我們簽訂了BEAM協議,獨家許可BEAM的某些鹼基編輯、基因編輯和輸送技術用於我們的候選產品中;2020年10月,我們簽訂了Acuitas協議,從Acuitas獲得其LNP輸送技術的許可。我們任何其他合作安排的可能合作伙伴包括大中型製藥公司、地區性和全國性製藥公司以及生物技術公司。根據BEAM協議,以及我們可能與任何第三方簽訂的任何其他安排,我們對合作者致力於我們候選產品的開發或商業化的資源的數量和時間擁有有限的控制。我們從這些安排中創造收入的能力可能取決於我們的合作者成功履行這些安排中分配給他們的職能的能力。
我們參與的合作可能不會成功,任何成功都將在很大程度上取決於這些合作者的努力和活動。協作會帶來許多風險,包括以下風險:
89
協作協議可能不會以最有效的方式導致候選產品的開發或商業化,或者根本不會。如果當前或未來的任何合作不能成功開發產品並將其商業化,或者如果我們的其中一個合作者終止了與我們的協議,我們可能不會根據合作獲得任何未來的研究資金、里程碑或特許權使用費付款。如果我們得不到根據這些協議預期的資金,我們候選產品的開發可能會被推遲,我們可能需要額外的資源來開發我們的候選產品。本“風險因素”部分中描述的與產品開發、監管審批和商業化相關的所有風險也適用於我們的合作者的活動。
合作協議可能要求我們產生非經常性費用和其他費用,增加我們的短期和長期支出,發行稀釋現有股東的證券,或擾亂我們的管理和業務。例如,在比姆協議簽署後,我們向比姆發行了276,075股普通股。此外,根據Cas9許可協議,我們向布羅德和哈佛發行了138,037股普通股。遠大和哈佛也擁有反稀釋權利,據此,我們在完成優先股融資後,向遠大和哈佛額外發行了309,278股普通股。我們還根據Cas9許可協議,在首次公開募股結束時向遠大和哈佛額外發行了878,098股普通股。如果我們的平均市值超過了指定的門檻,從高達九位數的美元金額上升到100億美元,或者出售我們的公司以換取超過這些門檻,我們也有義務向哈佛大學和遠大集團支付成功費用。如本公司控制權發生變更或本公司被出售,本公司須在事件發生後的指定期間內以現金支付任何相關的成功付款。否則,成功付款可以根據我們的選擇以現金或我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合來支付。2021年9月,我們通知哈佛和布羅德,截至相關測量日期,我們的平均市值超過了三個指定的門檻,根據Cas9許可協議,我們將支付總計約630萬美元的成功付款,我們於2021年11月以現金結算。
在尋找合適的合作者方面,我們可能會面臨激烈的競爭,談判過程既耗時又複雜。我們達成最終協作協議的能力將取決於我們對協作者的資源和專業知識的評估、擬議協作的條款和條件,以及提議的協作者對幾個因素的評估。如果我們將版權授權給任何
90
對於我們或我們的合作伙伴可能開發的候選產品,如果我們不能成功地將這些交易與我們現有的運營和公司文化相結合,我們可能無法實現此類交易的好處。
此外,根據其對我們的合同義務,如果我們的合作者參與業務合併,則該合作者可能會淡化或終止任何經我們許可的候選產品的開發或商業化。如果我們的一個合作者終止了與我們的協議,我們可能會發現更難吸引新的合作者,我們在商業和金融界的認知可能會受到不利影響。
如果我們不能在商業上合理的條件下建立或維持合作,我們可能不得不改變我們的開發和商業化計劃,我們的業務可能會受到不利影響。
我們在吸引合適的合作者方面面臨着激烈的競爭,一些更成熟的公司可能也在尋求授權或獲得我們認為有吸引力的第三方知識產權的戰略。這些老牌公司由於其規模、財務資源以及更強的臨牀開發和商業化能力,可能比我們具有競爭優勢。此外,將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。我們是否就合作達成最終協議,除其他外,將取決於我們對合作夥伴的資源和專長的評估、擬議合作的條款和條件以及擬議合作伙伴對若干因素的評價。這些因素可能包括臨牀試驗的設計或結果,FDA、EMA或其他監管機構批准的可能性,候選產品的潛在市場,製造和向患者交付此類候選產品的成本和複雜性,競爭產品的潛力,我們對技術所有權的不確定性,如果在不考慮挑戰的優點、任何現有合作協議的條款以及一般的行業和市場條件的情況下對這種所有權提出挑戰,則可能存在這種不確定性。協作者還可能有機會就類似適應症的其他候選產品或技術進行協作,並將不得不評估對於我們的候選產品而言,這樣的協作是否會比與我們的協作更具吸引力。
根據現有或未來的許可協議,我們也可能受到限制,不能與潛在的合作者簽訂特定條款的協議。
協作是複雜且耗時的談判、記錄和執行。此外,大型製藥和生物技術公司之間的整合減少了未來潛在合作者的數量。
我們可能無法及時、以可接受的條款或根本無法就更多合作進行談判。如果我們無法做到這一點,我們可能不得不減少我們正在尋求合作的候選產品的開發,減少或推遲其開發計劃或我們的一個或多個其他開發計劃,推遲其潛在的商業化或縮小任何銷售或營銷活動的範圍,或者增加我們的支出並自費進行開發或商業化活動。如果我們選擇自己資助和從事開發或商業化活動,我們可能需要獲得更多的專業知識和額外的資本,而這些可能是我們無法接受的條件或根本無法獲得的。如果我們未能達成合作,並且沒有足夠的資金或專業知識來開展必要的開發和商業化活動,我們可能無法進一步開發我們的候選產品或將其推向市場。
我們的候選產品中使用的一些零部件和材料依賴於單一來源的供應商。
我們的候選產品中使用的一些零部件和材料依賴於單一來源的供應商。我們不能確保這些供應商或服務提供商將繼續經營,有足夠的能力或供應來滿足我們的需求,也不能確保它們不會被我們的競爭對手或其他對繼續與我們合作感興趣的公司收購。我們使用原材料、零部件、關鍵工序和成品的單一來源供應商,使我們面臨幾個風險,包括供應中斷、價格上漲或延遲交貨。一般來説,替代部件的替代供應來源相對較少。這些供應商可能無法或不願意滿足我們未來對臨牀試驗或商業銷售的需求。為這些部件、材料和工藝建立額外的或替換的供應商可能需要大量的時間,而且可能很難建立符合監管要求的替換供應商。任何單一來源供應商或服務提供商的任何供應中斷都可能導致供應
91
延誤或中斷,這將損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
如果我們不得不更換供應商,我們可能開發的任何候選產品的製造和交付可能會中斷很長一段時間,這可能會對我們的業務造成不利影響。如果需要,建立額外的或替代的供應商可能不會很快完成。如果我們能夠找到替代供應商,替代供應商將需要合格,並可能需要額外的監管機構批准,這可能會導致進一步的延誤。雖然我們尋求保持產品中使用的單一來源組件和材料的充足庫存,但組件或材料供應的任何中斷或延遲,或我們無法以可接受的價格從替代來源獲得組件或材料,都可能會削弱我們滿足候選產品需求的能力。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們或我們的許可人無法獲得、維護、捍衞和執行涵蓋我們的基因編輯技術和候選產品的專利權,或者如果獲得的專利保護範圍不夠廣泛,我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們相似或相同的技術和產品,我們成功開發和商業化我們的技術和候選產品的能力可能會受到不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力獲得、維護、捍衞和加強對我們可能單獨和與他人共同擁有的知識產權的保護,或者可能就我們開發的專有技術和候選產品從美國和其他國家/地區的其他人那裏獲得許可,特別是專利。保護我們的基因編輯技術和候選產品是困難和昂貴的,我們可能無法確保它們的保護。我們阻止未經授權的第三方製造、使用、銷售、提供銷售、進口或以其他方式商業化我們可能開發的候選產品或運營上類似的產品的能力,取決於我們在涵蓋這些活動的有效和可執行的專利或商業祕密下擁有的權利的程度。
為了保護我們的專有地位,我們在美國和海外提交了與我們的業務重要的候選產品相關的專利申請,並對與我們的技術和候選產品相關的知識產權進行了授權。如果我們不能獲得或保持對任何專有技術或候選產品的專利保護,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的損害。未能獲得包括專利保護在內的保護,可能是由於特定的法律和事實情況造成的,這些情況可能會使我們的候選產品在美國或任何特定國家/地區無法獲得保護。例如,不充分、有缺陷或錯誤的專利訴訟可能會導致充分覆蓋我們產品的專利權的減少、損失或不可用。旨在涵蓋我們的候選產品的專利披露和聲明在一個國家/地區是足夠或允許的,但在另一個國家可能不足夠或不允許。在美國提交專利申請的要求可能不足以支持在美國以外的國家或地區提交專利申請。
專利訴訟過程昂貴、耗時和複雜,我們可能無法以合理的成本或及時提交、起訴、維持、辯護或許可所有必要或可取的專利申請。此外,我們獲得和保持有效和可強制執行的專利的能力取決於我們的發明與現有技術之間的差異是否允許我們的發明比現有技術可申請專利。我們也有可能在獲得專利保護為時已晚之前,無法確定我們的研發成果中可申請專利的方面。此外,在某些情況下,我們無權控制專利申請的準備、提交和起訴,或維護、執行和捍衞專利,包括我們從第三方許可的技術。因此,這些許可內的專利和申請不得以符合我們業務最佳利益的方式進行準備、提交、起訴、維護、辯護和執行。
製藥和生物技術公司的專利地位通常高度不確定,涉及複雜的法律和事實問題,近年來一直是許多訴訟的主題。尤其是基因編輯領域,一直是廣泛的專利活動和訴訟的主題。此外,美國以外的專利保護範圍是不確定的,外國法律可能不會像美國法律那樣保護我們的權利,反之亦然。例如,與美國法律相比,歐洲專利法對人體治療方法的專利性限制更多。此外,不早於2022年10月1日,歐洲的申請將很快有權在授予專利後成為受單一專利法院(UPC)管轄的單一專利。這將是一個重要的
92
歐洲專利實踐的變化。由於UPC是一種新的法院制度,法院沒有先例,增加了任何訴訟的不確定性。
對於擁有的和許可內的專利權,我們無法預測我們和我們的許可人目前正在尋求的專利申請是否會在任何特定司法管轄區作為專利發佈,或者任何已發佈專利的權利主張是否會提供足夠的保護,使其免受競爭對手的影響。此外,我們可能不知道可能與我們的候選產品相關的所有第三方知識產權。
此外,科學文獻中發表的發現往往落後於實際發現,美國和其他司法管轄區的專利申請通常在申請18個月後才發表,或者在某些情況下根本不發表。因此,我們或我們的許可人都不能肯定地知道,我們或我們的許可人是第一個在我們現在或將來擁有或許可中的專利和專利申請中提出要求的發明的,或者是我們或我們的許可人第一個為該等發明申請專利保護的。因此,我們擁有和未授權的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值都具有高度的不確定性。此外,我們擁有的和未獲許可的待決和未來專利申請可能不會導致頒發專利,從而保護我們的技術和候選產品的全部或部分,或有效地阻止其他公司將競爭技術和產品商業化。美國和其他國家專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們專利的價值以及我們獲得、保護、維護、捍衞和執行我們專利權的能力,縮小我們專利保護的範圍,更廣泛地説,可能會影響或縮小我們專利權的價值或範圍。
此外,我們或我們的許可人可能需要將現有技術提交給美國專利商標局或USPTO的第三方預發行,或參與反對、派生、撤銷、重新審查,各方間審查、授權後審查或幹擾程序挑戰我們的專利權或其他人的專利權。任何此類提交、訴訟或訴訟中的不利裁決可能會縮小我們專利權的範圍或使其無效,允許第三方將我們的技術或候選產品商業化並與我們直接競爭,而無需向我們付款,或者導致我們無法在不侵犯第三方專利權的情況下製造或商業化藥物。如果我們的專利和專利申請提供的保護的廣度或強度受到威脅,無論結果如何,都可能會阻止公司與我們合作,授權、開發或商業化當前或未來的候選產品。
此外,專利申請中要求的覆蓋範圍可以在專利發佈前大幅縮小,其範圍可以在專利發佈後重新解釋。即使我們擁有和授權的專利申請以專利的形式發佈,它們的發佈形式也不會為我們提供任何有意義的保護,阻止競爭對手與我們競爭,或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。專利的頒發對於其發明性、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的,我們擁有的和未授權的專利可能會在美國和國外的法院或專利局受到挑戰。此類挑戰可能導致失去獨佔性或經營自由,或專利主張全部或部分縮小、無效或無法執行,從而限制我們阻止他人使用類似或相同技術和產品或將其商業化的能力,或限制我們的技術和候選產品的專利保護期限。即使最終結果對我們有利,此類訴訟也可能導致鉅額成本,並需要我們的管理層和員工花費大量時間。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間,保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。此外,我們的競爭對手可能能夠通過以非侵權方式開發類似或替代技術或產品來繞過我們擁有或授權的專利。因此,我們擁有和授權的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利,以排除其他公司將與我們的任何候選技術和產品相似或相同的技術和產品商業化。
我們開發和商業化我們的基因編輯技術和候選產品的權利在一定程度上受制於其他人授予我們的許可證的條款和條件。
我們依賴於從第三方獲得許可的知識產權,我們的許可方可能並不總是按照我們的最佳利益行事。如果我們未能履行我們在知識產權許可下的義務,如果許可被終止,或者如果出現與這些許可有關的糾紛,我們可能會失去對我們的業務非常重要的重大權利。
我們已經授權並依賴來自第三方的某些專利權和專有技術,這些專利權和專有技術對我們的基因編輯技術和候選產品的開發非常重要或必要。例如,我們是BEAM協議、Cas9許可協議、Acuitas協議和其他協議的一方
93
許可協議,根據該協議,我們對我們的基因編輯技術、LNP技術和候選產品的關鍵專利和專利申請進行許可。這些許可協議將各種盡職調查、里程碑付款、特許權使用費、保險和其他義務強加給我們。如果我們不履行這些義務,我們的許可人可能有權終止我們的許可,在這種情況下,我們將無法開發或營銷我們的基因編輯技術或產品候選產品,這些技術或產品受這些協議許可的知識產權保護。
這些許可證和其他許可證可能不會提供在所有相關使用領域以及我們未來可能希望開發或商業化我們的基因編輯技術和候選產品的所有地區使用此類知識產權和技術的獨家權利。授予我們的某些許可明確受制於許可方或某些第三方所擁有的某些先前存在的權利。因此,我們可能無法阻止競爭對手在某些地區或領域開發競爭產品並將其商業化。如果我們確定這些被排除的領域的權利對於將我們的候選產品商業化或保持我們的競爭優勢是必要的,我們可能需要從該第三方獲得許可,以便繼續開發、製造或營銷我們的候選產品。我們可能無法在獨家基礎上、以商業上合理的條款或根本無法獲得這樣的許可,這可能會阻止我們將候選產品商業化,或者讓我們的競爭對手或其他人有機會獲得對我們的業務重要的技術。
此外,根據Cas9許可協議,在某些特定情況下,哈佛和遠大可將屬於該許可協議標的的專利授予與授權給我們的領域相同領域的第三方。這樣,這些第三方可能擁有作為Cas9許可協議主體的全部權利,這可能會影響我們的競爭地位,並使第三方能夠將與我們未來潛在的候選產品和技術類似的產品商業化。在這種情況下,向第三方授予任何權利都會縮小我們對哈佛大學和布羅德大學授權的專利和專利申請的專有權範圍。
我們在專利和專利申請的準備、提交、起訴、維護、執行和辯護方面沒有完全的控制權,這些專利和專利申請涵蓋了我們從第三方獲得許可的技術。我們的許可人針對侵權者執行專利或針對有效性挑戰或可執行性主張進行辯護的力度可能不如我們自己執行,或者可能不符合我們的最佳利益。我們不能確定這些專利和專利申請的準備、提交、起訴、維護、強制執行和保護將以符合我們業務最佳利益的方式進行。如果我們的許可人未能起訴、維護、強制執行和保護這些專利,或失去對這些專利或專利申請的權利,我們已許可的權利可能會減少或取消,我們可能開發的作為此類許可權利主體的任何候選產品的開發和商業化的權利可能會受到不利影響,我們可能無法阻止競爭對手製造、使用和銷售競爭產品。
我們的許可方可能依賴第三方顧問或合作者或來自第三方的資金,因此我們的許可方不是我們獲得許可的專利的唯一和獨家所有者。如果其他第三方對我們的許可內專利擁有所有權,則在需要共同所有人同意才能授予此類許可的司法管轄區內授予我們的許可可能無效,這些共同所有人可能會將此類專利許可給我們的競爭對手,而我們的競爭對手可以銷售競爭產品和技術。此外,我們對授權內專利和專利申請的權利在一定程度上依賴於此類授權內專利和專利申請的共同所有者之間的機構間或其他運營協議。如果其中一個或多個共同所有人違反了此類機構間或運營協議,我們對此類授權內專利和專利申請的權利可能會受到不利影響。這些事件中的任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
此外,我們的一些授權專利和專利申請中包含的發明是使用美國政府資金進行的。我們依賴我們的許可方確保遵守此類資金產生的適用義務,例如及時報告,這是與我們授權的專利和專利申請相關的義務。如果我們的許可方未能履行其義務,可能會導致相關專利的權利喪失或無法強制執行。例如,美國政府可以對此類許可內專利擁有某些權利,包括授權美國政府使用該發明或讓其他人代表美國使用該發明的非排他性許可。如果美國政府決定行使這些權利,就不需要聘請我們作為其承包商。美國政府的權利還可能允許它向第三方披露受資助的發明和技術,並行使使用或允許第三方使用我們使用美國政府資金開發的許可技術的先行權。如果美國政府確定有必要採取行動,因為我們或我們的許可方未能實現美國政府資助的技術的實際應用,則美國政府也可以行使其遊行權利,因為行動是
94
為了緩解健康或安全需求,為了滿足聯邦法規的要求,或者為了優先考慮美國工業,這些都是必要的。此外,我們對此類獲得許可的美國政府資助的發明的權利可能會受到某些要求的約束,以便在美國製造包含此類發明的候選產品。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景造成重大損害。
如果我們的任何第三方許可方認定,儘管我們做出了努力,我們仍嚴重違反了許可協議或未能履行許可協議下的某些義務,它可能會選擇終止適用的許可協議,或者在某些情況下終止適用許可協議下的一個或多個許可,這種終止將導致我們不再有能力開發和商業化該許可協議或許可所涵蓋的候選產品和技術。如果第三方入網許可終止,或者第三方入網許可下的基礎專利未能提供預期的排他性,競爭對手將有權尋求監管部門的批准,並將與我們相同的產品推向市場。這些事件中的任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們擁有的專利申請和許可中的專利以及專利申請和其他知識產權可能會受到優先權或發明權糾紛、幹擾和類似程序的影響。如果我們或我們的許可人在任何這些訴訟中失敗,我們可能被要求從第三方獲得許可,這些許可可能無法以商業合理的條款獲得,或者停止我們可能開發的一個或多個候選產品的開發、製造和商業化,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們擁有選擇權的某些美國專利和一項美國專利申請由布羅德和麻省理工學院共同擁有,在某些情況下由布羅德、麻省理工學院和哈佛共同擁有,我們統稱為波士頓許可方,並參與了美國幹擾編號106,048與加州大學、維也納大學和Emmanuelle Charpentier共同擁有的一項美國專利申請,我們統稱為CVC。2018年9月10日,聯邦巡迴上訴法院(CAFC)確認了美國專利商標局(PTAB)的專利審判和上訴委員會,認為沒有事實幹預。幹擾是美國專利商標局內的一種程序,目的是確定由不同當事人提出的專利權利要求的標的的發明優先權。
2019年6月24日,PTAB宣佈CVC共同擁有的10項美國專利申請與13項美國專利和1項美國專利申請(由波士頓許可方共同擁有)之間存在幹擾(美國幹擾編號106,115)。在已宣佈的幹預中,CVC被指定為初級當事人,波士頓許可方被指定為高級當事人。2022年2月28日,PTAB裁定,波士頓許可方在幹擾的第1項方面優先於CVC:在真核細胞中發揮作用的單個RNA CRISPR-Cas9系統。因此,CVC涉及這一干擾的專利申請被認為是不可申請專利的。
2020年12月20日,PTAB宣佈ToolGen,Inc.擁有的一項美國專利申請與波士頓許可方共同擁有的14項美國專利和兩項美國專利申請之間存在幹擾(美國幹擾編號106,126)。在宣佈的幹預中,波士頓許可方被指定為初級方,ToolGen,Inc.被指定為高級方。
2021年6月21日,PTAB宣佈Sigma-Aldrich Co.,LLC擁有的一項美國專利申請與波士頓許可方共同擁有的14項美國專利和兩項美國專利申請之間存在幹擾(美國幹擾編號106,133)。在宣佈的幹預中,波士頓許可方被指定為初級方,Sigma-Aldrich Co.,LLC被指定為高級方。
作為宣佈干涉的結果,在PTAB之前在美國專利商標局啟動了一項對抗性程序,宣佈這一程序是為了最終確定優先權,具體而言,以及哪一方首先發明瞭所要求保護的主題。幹擾通常分為兩個階段。第一階段稱為運動或初步運動階段,而第二階段稱為優先階段。在第一階段,每一方當事人都可以提出問題,包括但不限於與一方當事人基於現有技術、書面描述和授權的權利要求的可專利性有關的問題。一方當事人還可以尋求較早的優先權利益,或者可以質疑首先宣佈干涉是否適當。在幹擾的第二階段確定優先權,或確定誰最先發明瞭通常要求保護的發明。雖然我們不能確切地預測每個階段實際需要多長時間,但每個階段可能需要大約一年或更長時間才能由PTAB做出決定。在初步動議階段提出的動議有可能被排除在幹擾程序之外,從而不會達到第二優先階段。
95
不能保證這些懸而未決的美國幹預訴訟將以有利於波士頓許可方的方式得到解決。如果106、126或106,133幹擾結果分別有利於ToolGen,Inc.或Sigma-Aldrich Co.,LLC,或者如果波士頓許可方的專利和專利申請被縮小、失效或無法強制執行,我們將失去許可可選專利和專利申請的能力,如果我們不能獲得涵蓋我們候選產品的相關第三方專利的許可,我們將失去許可我們候選產品的能力,我們將候選產品商業化的能力可能會受到不利影響。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可證。即使我們能夠獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術,這可能需要我們支付大量許可和版税。如果我們不能以商業上合理的條款獲得第三方專利的必要許可,我們可能無法將我們的基因編輯技術或候選產品商業化,或者此類商業化努力可能會被顯著推遲,這反過來可能會嚴重損害我們的業務。
我們或我們的許可人可能還會受到前僱員、合作者或其他第三方作為發明人或共同發明人在我們擁有的專利申請或許可內專利或專利申請或其他知識產權中擁有權益的索賠的約束。如果我們無法獲得任何此類第三方共同所有人在此類專利申請中的權益的獨家許可,則此類共同所有人的權利可能受制於或在未來受制於轉讓或許可給包括我們的競爭對手在內的其他第三方。此外,我們可能需要任何此類共同所有人的合作,以向第三方強制執行從此類專利申請中發佈的任何專利,而此類合作可能不會提供給我們。
如果我們或我們的許可人在我們或他們面臨的任何干擾訴訟或其他優先權、有效性(包括任何專利異議)或發明權糾紛中失敗,我們可能會因為失去我們擁有的一個或多個專利、許可或可選專利而失去寶貴的知識產權,或者此類專利主張可能被縮小、無效或無法強制執行,或者由於失去我們擁有的或許可內的專利的獨家所有權或獨家使用權而失去。如果任何此類糾紛導致專利權喪失,我們可能被要求從第三方獲得並維護許可,包括參與任何此類幹擾程序或其他優先權或庫存糾紛的各方。此類許可可能無法以商業合理的條款獲得,或者根本不存在,或者可能是非排他性的。如果我們無法獲得並保持這樣的許可證,我們可能需要停止開發、製造和商業化我們可能開發的一個或多個候選產品。排他性的喪失或我們專利主張的縮小可能會限制我們阻止其他人使用或商業化類似或相同的候選技術和產品的能力。即使我們或我們的許可人在幹預訴訟、其他類似的優先權糾紛或庫存或所有權糾紛中勝訴,也可能導致鉅額成本,並分散管理層和其他員工的注意力。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景造成重大不利影響。
如果我們未能履行我們在與第三方的知識產權許可協議中的義務,或者我們與許可方的業務關係受到幹擾,我們可能會失去對我們的業務至關重要的知識產權。
我們是協議的一方,我們可能會與第三方達成其他安排,可能會將勤奮、開發和商業化時間表、里程碑付款、特許權使用費、保險和其他義務強加給我們。我們有現有的協議,根據這些協議,我們有義務為候選產品或相關技術的產品淨銷售額支付協議涵蓋的範圍內的版税。如果我們未能履行當前或未來協議下的此類義務,我們的交易對手可能有權終止這些協議或要求我們授予他們某些權利。這種情況可能會對根據任何此類協議開發的任何候選產品的價值產生實質性的不利影響。終止這些協議或減少或取消我們在這些協議下的權利可能會導致我們不得不以不太有利的條款談判新的或恢復的協議,或者導致我們失去這些協議下的權利,包括我們對重要知識產權或技術的權利,這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。雖然我們仍然面臨與這些協議有關的所有風險,但我們不能阻止第三方也訪問這些技術。此外,我們的執照可能會對我們未來的商業機會施加限制。
根據許可協議,可能會出現有關知識產權的爭議,包括:
96
此外,我們目前從第三方獲得知識產權或技術許可的協議很複雜,此類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍,或者增加我們認為是相關協議下我們的財務或其他義務,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外,如果圍繞我們許可的知識產權的糾紛阻礙或損害我們以商業上可接受的條款維持目前的許可安排的能力,我們可能無法成功開發和商業化受影響的技術和候選產品,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們當前或未來的許可方可能依賴第三方顧問或合作者或來自第三方的資金,因此我們的許可方不是我們許可的知識產權或知識產權的唯一和獨家所有者。如果其他第三方擁有知識產權或我們許可的知識產權的所有權,他們可能能夠將此類知識產權或知識產權許可給我們的競爭對手,而我們的競爭對手可以銷售與之競爭的產品和技術。這可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
儘管我們盡了最大努力,但我們的許可方可能會得出結論,認為我們嚴重違反了許可協議,因此可能會終止許可協議,從而使我們無法開發和商業化這些許可協議涵蓋的候選產品和技術。如果這些許可證內的產品被終止,或者基礎知識產權未能提供預期的排他性,競爭對手將有權尋求監管部門的批准,並將與我們相同的產品和技術推向市場。這可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們無法以商業上合理的條款從第三方獲得許可證,或未能履行我們在此類協議下的義務,我們的業務可能會受到損害。
我們目前擁有知識產權的權利,通過第三方的許可,以確定和開發候選產品,我們預計將尋求擴大我們的候選產品管道,部分通過許可關鍵技術的權利。儘管我們過去成功地從包括哈佛、遠大、比姆和Acuitas在內的第三方許可方獲得了技術許可,但我們不能向我們的股東保證,我們將能夠以可接受的條款或根本不接受的條款從第三方獲得任何候選產品或技術的許可或權利。
各種第三方在競爭激烈的技術領域開展業務,並可能已經頒發了專利或專利申請,這些專利或申請將在未來作為專利頒發,這可能會阻礙或排除我們將候選產品商業化的能力。對於可能與我們的候選產品相關的任何第三方專利,我們在一定程度上依賴於《美國法典》第35篇第271(E)(1)節規定的“安全港”或研究豁免,它免除了與尋求FDA批准藥物產品相關的專利侵權活動。然而,儘管美國專利法根據這一條款為我們的臨牀候選產品提供了這樣一個“安全港”,但當提交IND或BLA時,豁免就失效了。考慮到臨牀試驗的不確定性,我們不能確定它們完成的時間,我們可能會在一個或多個相關第三方專利生效的時候為我們的一個候選產品提交BLA。
因此,我們可能有必要使用第三方的專利或專有技術將我們的產品商業化,在這種情況下,我們將被要求從這些第三方獲得許可。如果我們無法許可此類技術,或者如果我們被迫以不利的條款許可此類技術,我們的業務可能會受到實質性損害。如果我們無法獲得必要的許可,我們可能無法開發或商業化受影響的候選產品,這可能會對我們的業務造成實質性損害,擁有此類知識產權的第三方可以尋求禁止我們銷售的禁令或
97
我們有義務支付特許權使用費和/或其他形式的賠償。即使我們能夠獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手能夠訪問向我們許可的相同技術。
此外,基因編輯領域存在廣泛的專利申請活動,製藥公司、生物技術公司和學術機構正在基因編輯技術領域與我們競爭或預計將與我們競爭,並提交可能與我們的業務相關的專利申請,而且可能會有第三方專利申請,如果發佈,可能會允許第三方繞過我們的專利權。由於我們領域內頒發的專利和提交的專利申請數量眾多,這些公司和其他第三方可能聲稱他們擁有涵蓋我們候選產品、技術或方法的專利權。為了推銷我們的候選產品,我們可能會發現從這些第三方知識產權持有者那裏獲得許可是必要的或謹慎的。但是,我們可能無法獲得此類許可,或無法以其他方式從第三方獲得或獲得我們認為對我們可能開發的候選產品和基因編輯技術所必需的任何成分、使用方法、工藝或其他知識產權。對於某些基因編輯技術,包括某些交付和基因編輯組合物和方法,我們可能還需要第三方的許可證,我們正在評估這些技術或在將來評估這些技術,以便與我們可能開發的候選產品一起使用。此外,我們的一些自有專利申請、許可內專利和專利申請可能被確定為與第三方共同擁有。對於與第三方共同擁有的任何專利,我們可能需要許可,以滿足這些共同所有人對此類專利的利益。如果我們無法獲得任何此類第三方共同所有人在該等專利或專利申請中的權益的獨家許可,這些共同所有人可能能夠將其權利許可給其他第三方,包括我們的競爭對手。, 我們的競爭對手可以銷售與之競爭的產品和技術。此外,我們可能需要我們專利的任何此類共同所有人的合作,以便針對第三方強制執行此類專利,而此類合作可能不會提供給我們。
此外,我們可能會與學術機構合作,根據與這些機構達成的書面協議,加快我們的臨牀前研究或開發。在某些情況下,這些機構為我們提供了一個選項,可以就合作所產生的機構在技術上的任何權利進行談判。即使我們擁有這樣的選項,我們也可能無法在指定的時間範圍內或在我們可以接受的條款下從機構談判許可證。如果我們無法做到這一點,該機構可能會向其他人提供知識產權,可能會阻止我們繼續執行我們的計劃。
此外,第三方知識產權的授權或收購是一個競爭激烈的領域,一些較成熟的公司也在採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權授權或收購戰略。這些老牌公司由於其規模、資本資源以及更強的臨牀開發和商業化能力,可能比我們具有競爭優勢。此外,將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。我們也可能無法按照允許我們從投資中獲得適當回報的條款許可或獲取第三方知識產權。如果我們不能成功獲得所需的第三方知識產權或保持我們現有的知識產權,我們可能不得不放棄相關計劃或候選產品的開發,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們無法獲得所需的第三方知識產權或保持我們現有的知識產權,我們可能需要花費大量時間和資源來重新設計我們的技術、候選產品或製造它們的方法,或者開發或許可替代技術,所有這些在技術或商業基礎上都可能是不可行的。如果我們無法做到這一點,我們可能無法開發或商業化受影響的技術和候選產品,這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
此外,如果我們未能履行許可協議下的義務,我們的交易對手可能有權終止這些協議,在這種情況下,我們可能無法開發、製造或營銷,或可能被迫停止開發、製造或營銷這些協議涵蓋的任何產品,或者可能面臨此類協議下的其他處罰。這種情況可能會對根據任何此類協議開發的候選產品的價值產生實質性的不利影響。終止這些協議或減少或取消我們在這些協議下的權利,或限制我們在符合我們業務利益的情況下自由轉讓或再許可我們在此類協議下的權利,可能會導致我們不得不談判條款較差的新協議或恢復協議,導致我們失去這些協議下的權利,包括我們對重要知識產權或技術的權利,或阻礙或延遲或禁止依賴此類協議的一個或多個候選產品的進一步開發或商業化。
98
圍繞基因組編輯技術(包括鹼基編輯)的知識產權格局是高度動態的,第三方可能會提起法律訴訟,指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權,其結果將是不確定的,並可能阻止、推遲或以其他方式幹擾我們的產品發現和開發工作。
我們的商業成功取決於我們和我們的合作者在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下研究、開發、製造、營銷和銷售我們的候選產品和使用我們的專有技術的能力。基因組編輯領域,特別是鹼基編輯技術領域還處於起步階段,目前還沒有這樣的產品候選上市。由於包括我們和我們的競爭對手在內的幾家公司在這一領域正在進行緊張的研究和開發,知識產權格局正在演變和變化,未來幾年可能仍然不確定。生物技術和製藥行業的特點是涉及專利和其他知識產權的廣泛而複雜的訴訟,以及挑戰專利的行政訴訟,包括幹擾、派生、各方間美國專利商標局的複審、授權後複審和複審程序或外國司法管轄區的異議和其他類似程序。未來可能會有與知識產權相關的重大訴訟和訴訟,涉及我們擁有的和未獲許可的,以及其他第三方、知識產權和專有權利。我們可能會受到與我們的基因編輯平臺技術和我們可能開發的任何候選產品有關的知識產權的對抗性訴訟或訴訟的影響,並在未來可能成為其中的一方,包括幹擾程序、授權後審查、各方間美國專利商標局的審查和派生程序,以及外國司法管轄區的類似程序,如歐洲專利局的反對意見。在我們開發候選產品的領域中,存在大量由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和未決的專利申請,他們可能會根據現有專利或未來可能授予的專利向我們提出侵權索賠,而不管其是非曲直。
隨着生物技術和製藥行業的擴張和專利的頒發,我們的基因編輯技術和候選產品可能會引發侵犯他人專利權的索賠的風險增加。此外,包括我們在內的行業參與者並不總是清楚哪些專利涵蓋各種類型的療法、產品或它們的使用或製造方法。我們知道某些第三方專利申請,如果發佈,可能會被解釋為涵蓋我們的基因編輯技術和候選產品。也可能有我們目前不知道的第三方專利,即與我們候選產品的使用或製造相關的技術、製造方法或治療方法的權利要求。由於專利申請可能需要數年時間才能發佈,因此可能存在當前正在處理的專利申請,這些申請可能會導致我們的候選產品可能會侵犯已頒發的專利。此外,第三方可能會在未來獲得專利,並聲稱使用我們的技術侵犯了這些專利。
可能是我們未能識別出我們的候選產品和程序可能侵犯的相關第三方專利或應用。由於專利申請可能需要多年的時間才能發佈,在提交後可能需要18個月或更長時間的保密,並且可以在發佈前進行修改,因此可能有正在等待的申請可能會導致已發佈的專利,這些專利可能會因我們可能開發的任何候選產品或我們的技術的製造、使用、銷售或進口而受到侵犯,而我們可能不知道這些專利。此外,在2000年11月29日之前提交的申請和在該日期之後提交的某些申請不會在美國境外提交,在專利發佈之前可能會保密。此外,包括我們在內的行業參與者很難確定可能與我們可能開發的任何候選產品和我們的技術相關的所有第三方專利權,因為專利搜索由於專利之間的術語差異、數據庫不完整以及難以評估專利權利要求的含義而不完善。我們可能無法識別相關專利或專利申請,或可能識別潛在利益的未決專利申請,但錯誤地預測了此類專利申請可能提出與我們的技術相關的索賠的可能性。此外,我們可能會錯誤地得出第三方專利無效、不可強制執行或未被我們的活動侵犯的結論。此外,在某些限制的限制下,已經公佈的未決專利申請可以在以後進行修改,以涵蓋我們的技術、我們可能開發的任何候選產品或我們可能開發的任何候選產品的使用。
第三方可能會根據現有專利或未來可能授予的專利向我們提出侵權索賠,而不管其是非曲直。存在第三方可能選擇與我們進行訴訟以強制執行或以其他方式向我們主張他們的專利權的風險。即使我們認為這樣的主張沒有法律依據,有管轄權的法院也可以裁定這些第三方專利是有效的、可強制執行的和被侵犯的,這可能會對我們將我們的候選產品或任何其他候選產品商業化的能力造成不利影響。
99
或聲稱的第三方專利所涵蓋的技術。為了在聯邦法院成功挑戰任何此類美國專利的有效性,我們需要克服有效性推定。由於這一負擔很重,要求我們就任何此類美國專利主張的無效提出明確而令人信服的證據,因此不能保證有管轄權的法院會宣佈任何此類美國專利的主張無效。
在我們正在開發候選產品的領域中,存在着大量的第三方美國和外國頒發的專利和未決的專利申請。我們的候選產品使用基於CRISPR的基因編輯技術,這是一個專利申請非常活躍的領域。與CRISPR和CA相關的大量專利申請使我們很難全面評估相關專利和未決申請的範圍,這些專利和申請可能涵蓋我們的基因編輯技術和候選產品及其使用或製造。可能存在第三方專利或專利申請,包括由我們的競爭對手持有或控制的專利,這些專利對與使用或製造我們的基因編輯技術和候選產品相關的材料、配方、製造方法或治療方法擁有權利。
如果我們被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的有效和可強制執行的知識產權,我們可能被要求獲得該第三方的許可,以繼續開發、製造和營銷我們的候選產品和技術。但是,我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可。即使我們能夠獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術,這可能需要我們支付大量許可和版税。我們可能會被迫(包括法院命令)停止開發、製造和商業化侵權技術或候選產品。此外,如果我們被發現故意侵犯專利或其他知識產權,賠償我們的客户或合作者,我們可能被判承擔金錢損害賠償責任,包括三倍損害賠償和律師費。侵權的發現可能會阻止我們製造和商業化我們的候選產品,或者迫使我們停止一些業務運營,這可能會損害我們的業務。有關我們盜用第三方機密信息或商業祕密的指控可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生類似的負面影響。
專利條款可能不足以在足夠長的時間內保護我們在候選產品上的競爭地位。
專利的壽命是有限的。個別專利的條款取決於授予專利的國家的法律條款。在包括美國在內的大多數國家,如果及時支付所有維護費,專利的自然到期時間一般是自其在適用國家的最早非臨時申請日期起20年。然而,專利提供的實際保護因國家而異,取決於許多因素,包括專利的類型、其覆蓋範圍、與監管相關的延期的可用性、特定國家的法律補救措施的可用性以及專利的有效性和可執行性。可能會有各種延期,但專利的有效期及其提供的保護是有限的。即使獲得了涵蓋我們候選產品的專利,一旦專利有效期到期,我們也可能面臨來自競爭產品的競爭,包括生物仿製藥。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間,保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此,我們擁有和許可的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利,以排除其他公司將與我們相似或相同的產品商業化。
我們的候選產品可能面臨來自生物仿製藥的競爭,這些仿製藥通過一個簡短的監管途徑獲得批准。
患者保護和平價醫療法案,經2010年醫療保健和教育協調法案,或統稱為PPACA,包括一個副標題,稱為2009年生物製品價格競爭和創新法案,或BPCIA,它為與FDA批准的參考生物製品生物相似或可互換的生物製品創建了一個簡短的批准途徑。根據BPCIA,生物相似產品的申請必須在參考產品首次獲得FDA批准的四年後才能提交給FDA。此外,FDA對生物相似產品的批准可能要在參考產品首次獲得批准之日起12年後才能生效。在這12年的獨佔期內,如果FDA批准競爭產品的完整BLA,其中包含贊助商自己的臨牀前數據和充分且受控良好的臨牀試驗數據,以證明另一家公司的產品的安全性、純度和有效性,另一家公司仍可能銷售該參考產品的競爭版本。這項法律很複雜,FDA仍在解釋和實施。因此,其最終影響、實施和意義都存在不確定性。
100
我們認為,根據BLA被批准為生物製品的任何我們的候選產品都應該有資格獲得12年的專營期。然而,由於國會的行動或其他原因,這種排他性可能會縮短,或者FDA不會將我們的候選產品視為競爭產品的參考產品,這可能會比預期更早地為生物相似競爭創造機會。BPCIA的其他方面,其中一些可能會影響BPCIA的排他性條款,也是最近訴訟的主題。此外,一旦獲得批准,生物相似物將在多大程度上取代我們的任何一種參考產品,其方式類似於非生物製品的傳統仿製藥替代,目前尚不清楚,這將取決於一些仍在發展中的市場和監管因素。
如果我們沒有根據《哈奇-瓦克斯曼法案》(Hatch-Waxman Act)在美國和外國根據類似的法律獲得專利期延長,從而有可能延長我們可能開發的任何候選產品的市場獨家經營期限,我們的業務可能會受到實質性損害。
在美國,涵蓋FDA批准的藥物的專利期限可能有資格獲得有限的專利期限延長,這允許專利期限恢復,作為對FDA監管審查過程中丟失的專利期限的補償。1984年的《藥品價格競爭和專利期限恢復法》,也被稱為哈奇-瓦克斯曼法案,允許專利期限在專利到期後延長最多五年。專利期延長的長度與藥物處於臨牀開發和監管審查的時間長短有關。專利延期不得將專利的剩餘期限從產品批准之日起總共延長14年,並且只能延長一項適用於並涵蓋經批准的藥物的專利。歐洲和某些其他非美國司法管轄區也有類似的規定,如補充保護證書,以延長涵蓋經批准的藥物的專利的期限。雖然在未來,如果我們的候選產品獲得FDA批准,我們預計將為涵蓋這些候選產品的專利申請專利期限延長,但不能保證適用當局會同意我們對是否應批准此類延長以及即使批准了此類延長的長度的評估。我們可能不會在美國或任何其他國家/地區獲得延長專利期的許可,例如,由於未能在測試階段或監管審查過程中進行盡職調查、未能在適用的最後期限內提出申請、未能在相關專利到期前提出申請或未能滿足適用的要求。此外,展期的期限以及在任何此類展期期間的專利保護範圍, 政府當局提供的可能比我們要求的要少。如果我們無法獲得任何專利期的延長,或者任何此類延長的期限比我們要求的要短,我們的競爭對手可能會在我們的專利權到期後獲得競爭產品的批准,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大損害。
我們有可能不會根據《哈奇-瓦克斯曼法案》獲得涵蓋我們任何候選產品的美國專利的專利期延長,即使我們可以確定該專利有資格延長專利期的地方,或者如果我們獲得了這樣的延長,其期限可能比我們尋求的更短。
美國和其他司法管轄區專利法的變化可能會降低專利的總體價值,從而削弱我們保護我們的基因編輯平臺技術和候選產品的能力。
與其他生物技術和製藥公司一樣,我們的成功在很大程度上依賴於知識產權,特別是專利。在生物製藥行業獲得和實施專利既涉及技術上的複雜性,也涉及法律上的複雜性,因此成本高昂、耗時長,而且本質上是不確定的。
美國專利法或專利法解釋的變化,包括專利改革立法,如《Leahy-Smith America發明法》或《Leahy-Smith Act》,可能會增加圍繞我們擁有的和授權內的專利申請的起訴以及維護、執行或保護我們擁有的和授權內的已授權專利的不確定性和成本。《萊希-史密斯法案》對美國專利法進行了多項重大修改。這些變化包括影響專利申請起訴方式的條款,重新定義現有技術,為競爭對手提供更有效和更具成本效益的途徑來質疑專利的有效性,並允許在專利起訴期間第三方向美國專利商標局提交先前技術,以及在美國專利商標局管理的授予後程序中攻擊專利有效性的附加程序,包括授予後審查,各方間審查和派生程序。由於USPTO程序中的證據標準低於美國聯邦法院宣佈專利權利要求無效所需的證據標準,第三方可能會在USPTO程序中提供足以使USPTO裁定權利要求無效的證據,即使同樣的證據如果首先在地區法院訴訟中提交將不足以使權利要求無效。因此,第三方可以嘗試使用USPTO
101
如果第三方在地區法院訴訟中首先以被告身份提出質疑,我們的專利主張將不會被宣佈無效。
假設可專利性的其他要求得到滿足,在2013年3月之前,在美國,首先發明所要求保護的發明的人有權獲得專利,而在美國以外,第一個提交專利申請的人有權獲得專利。2013年3月之後,根據《萊希-史密斯法案》(Leahy-Smith Act),美國過渡到先提交申請的制度,在這種制度下,假設對可專利性的其他法定要求得到滿足,第一個提交專利申請的發明人將有權獲得一項發明的專利,無論第三方是否是第一個發明該發明的人。因此,Leahy-Smith法案及其實施可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已頒發專利的執行或保護的不確定性和成本,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
此外,企業在生物製品和藥品開發和商業化方面的專利地位尤其不確定。美國最高法院最近的裁決縮小了某些情況下可獲得的專利保護範圍,並在某些情況下削弱了專利所有者的權利。這一系列事件在專利獲得後的有效性和可執行性方面造成了不確定性。根據美國國會、聯邦法院和美國專利商標局未來的行動,管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化,這可能會對我們的專利權以及我們未來保護、捍衞和執行專利權的能力產生實質性的不利影響。例如,在這種情況下,阿索克。分子病理學訴Myriad Genetics,Inc.美國最高法院裁定,某些DNA分子的權利主張不能申請專利。最近,在安進訴賽諾菲,聯邦巡迴法院認為,使用函數式語言的索賠可能會在滿足使用廣泛的函數式語言的索賠的啟用要求方面構成很高的障礙。我們無法預測法院、美國國會或USPTO的這一決定和未來的裁決將如何影響我們的專利價值。其他司法管轄區專利法的任何類似不利變化也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
涵蓋我們候選產品的已頒發專利如果在法庭上受到質疑,可能會被認定為無效或不可執行。我們可能無法在法庭上保護我們的商業祕密。
如果我們或我們的許可合作伙伴之一對第三方提起法律訴訟,以強制執行涵蓋我們的候選產品之一的專利,被告可以反訴覆蓋我們候選產品的專利無效或不可強制執行。在美國的專利訴訟中,被告聲稱無效或不可執行的反訴很常見。質疑有效性的理由可能是據稱未能滿足幾項法定要求中的任何一項,包括缺乏新穎性、明顯、書面描述或無法實施。此外,在某些情況下,專利有效性挑戰可能是基於非法定的明顯型雙重專利,如果成功,可能會導致發現權利要求對於明顯型雙重專利無效,或者如果提交終止免責聲明以排除明顯型雙重專利的裁決,則可能導致專利期的損失,包括美國專利商標局授予的專利期限調整。不可執行性主張的理由可能是,與專利起訴有關的人在起訴期間向美國專利商標局隱瞞了與專利可執行性有關的信息,或做出了誤導性的聲明。第三方也可以向美國或國外的行政機構提出類似的索賠,即使在訴訟範圍之外也是如此。這些機制包括重新審查、贈款後審查、各方間在外國司法管轄區的審查和同等程序。此類訴訟可能導致我們的專利被撤銷、取消或修改,使其不再涵蓋我們的候選產品。在法律上斷言無效和不可執行之後的結果是不可預測的。例如,關於有效性問題,我們不能確定沒有專利審查員和我們或我們的許可合作伙伴在起訴期間不知道的無效的先前技術。如果被告在無效或不可強制執行的法律主張上獲勝,我們可能會失去對我們一個或多個候選產品的至少部分甚至全部專利保護。這種專利保護的喪失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
除了專利提供的保護外,我們還依靠商業祕密保護和保密協議來保護不可申請專利或我們選擇不申請專利的專有技術、難以實施專利的過程以及我們候選產品發現和開發過程中涉及專利未涵蓋的專有技術、信息或技術的任何其他要素。然而,商業祕密可能很難保護,美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。我們尋求通過與我們的員工、顧問、科學顧問和承包商簽訂保密協議來保護我們的專有技術和流程。我們不能保證我們已經與可能擁有或已經擁有訪問權的每一方簽訂了此類協議。
102
我們的商業祕密或專有技術和工藝。此外,我們亦致力維持物業的實體安全,以及資訊科技系統的實體和電子安全,以確保我們的資料和商業祕密的完整性和保密性。雖然我們對這些個人、組織和系統有信心,但協議或安全措施可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為。此外,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立發現。
知識產權訴訟或其他與知識產權有關的法律程序可能會導致我們花費大量資源,並分散我們的人員對其正常職責的注意力。
即使解決方案對我們有利,與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用,並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。此類訴訟或訴訟可能大幅增加我們的運營虧損,並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷或分銷活動的資源。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來適當地進行此類訴訟或訴訟程序。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔這類訴訟或訴訟的費用,因為他們有更多的財政資源,而且由於他們更成熟和發展的知識產權組合,他們在這類訴訟中也可能具有優勢。知識產權訴訟或其他訴訟的發起和繼續所產生的不確定性可能會損害我們在市場上競爭的能力。
獲得和維持專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求,如果不符合這些要求,我們的專利保護可能會減少或取消。
在我們擁有和授權的專利和專利申請的有效期內,必須分幾個階段或每年向美國專利商標局和外國專利代理機構支付定期維護、續展和年金費用以及任何已頒發和待處理的專利申請的各種其他政府費用。美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似規定。在某些情況下,我們可能會依賴我們的許可合作伙伴向相關專利代理機構支付這些費用,或遵守其程序和文件規則。關於我們的專利,我們依靠外部公司和外部律師提醒我們到期日,並在我們指示他們這樣做後支付費用。雖然在許多情況下,可以根據適用規則通過支付滯納金或通過其他方式糾正疏忽失效,但在某些情況下,不遵守規定可能導致專利或專利申請被放棄或失效,從而導致相關法域的專利權部分或全部喪失。可能導致專利或專利申請被放棄或失效的不遵守規定的事件包括未能在規定的時限內對官方行動做出迴應、未支付費用以及未能適當地使其合法化並提交正式文件。在這種情況下,潛在的競爭對手可能能夠以類似或相同的產品或技術進入市場。如果我們或我們的許可方未能維護涵蓋我們候選產品的專利和專利申請,將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的外國知識產權有限,可能無法在世界範圍內保護我們的知識產權和專有權利。
我們在美國以外的知識產權有限。在世界上所有國家對候選產品申請、起訴和捍衞專利的費用都高得令人望而卻步,而且外國法律可能無法像美國法律那樣保護我們的權利。此外,一些國家的法律對知識產權的保護程度不及美國的聯邦和州法律,即使名義上有這種保護,也可能缺乏對這種知識產權的司法和政府執法。因此,我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們的發明,或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品,此外,還可以向我們擁有專利保護或許可證但執法力度不如美國的地區出口其他侵權產品。這些產品可能會與我們的產品競爭,而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。
103
許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度,特別是某些發展中國家的法律制度,不贊成執行專利、商業祕密和其他知識產權保護,特別是與生物技術產品有關的保護,這可能使我們難以阻止侵犯我們的專利或銷售違反我們的知識產權和專有權利的競爭產品。此外,某些司法管轄區並不對構成新治療方法的發明給予同等程度或完全的保護。
在外國司法管轄區強制執行我們的知識產權和專有權利的訴訟可能會導致鉅額成本,轉移我們對業務其他方面的努力和注意力,可能會使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險,可能會使我們的專利申請面臨無法頒發的風險,並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝,而且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此,我們在世界各地強制執行我們的知識產權和專有權利的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
許多國家都有強制許可法,根據這些法律,專利權人可能會被強制向第三方授予許可。此外,許多國家限制專利對政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家,專利權人的補救措施可能是有限的,這可能會大大降低這種專利的價值。如果我們或我們的任何許可人被迫向第三方授予與我們業務相關的任何專利的許可,我們的競爭地位可能會受到損害,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
我們可能會受到第三方的索賠,聲稱我們的員工、顧問或承包商錯誤地使用或披露了第三方的機密信息,或者我們錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的所謂商業機密,或者聲稱我們挪用了他們的知識產權,或者聲稱我們對我們自己的知識產權擁有所有權。
我們的許多員工、顧問和承包商以前受僱於大學或其他製藥或生物技術公司,包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。儘管我們盡力確保我們的員工、顧問和承包商在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術,但我們可能會被指控這些個人或我們使用或披露了任何此類個人的現任或前任僱主的知識產權,包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。
此外,雖然我們的政策是要求我們可能參與知識產權開發的員工、顧問和承包商簽署協議,將此類知識產權轉讓給我們,但我們可能無法與實際上開發我們視為自己的知識產權的每一方簽署此類協議。我們與他們的知識產權轉讓協議可能不會自動執行或可能被違反,我們可能會被迫向第三方提出索賠,或為他們可能對我們提出的索賠進行抗辯,以確定我們認為是我們知識產權的所有權。這類索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們未能起訴或辯護任何此類索賠,除了支付金錢損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權或人員,這可能對我們的競爭業務地位和前景產生實質性的不利影響。此類知識產權可以授予第三方,我們可能需要從該第三方獲得許可才能將我們的技術或產品商業化,該許可可能無法以商業上合理的條款獲得,或者根本不存在,或者該許可可能是非排他性的。即使我們成功地起訴或抗辯這類索賠,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散我們管理層和員工的注意力。
如果我們不能保護我們的商業祕密的機密性,我們的商業和競爭地位將受到損害。
除了為我們的一些候選技術和產品申請專利外,我們還依靠商業祕密和保密協議來保護我們的非專利專有技術、技術和其他專有信息,以保持我們的競爭地位。我們尋求保護我們的商業祕密和其他專有技術,部分是通過與有權訪問這些祕密的各方簽訂保密協議,例如我們的員工、公司合作者、外部科學合作者、CRO、CMO、顧問、顧問和其他第三方。我們還與我們的員工和顧問簽訂了保密和發明或專利轉讓協議,但我們不能保證我們已經簽訂了這樣的協議
104
與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或專有技術的每一方達成協議。儘管做出了這些努力,但任何一方都可能違反協議,泄露我們的專有信息,包括我們的商業祕密,而我們可能無法獲得足夠的補救措施。偵測商業祕密的泄露或挪用,並要求當事人非法披露或挪用商業祕密,這是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。
除了合同措施外,我們還試圖通過其他適當的預防措施,如物理和技術安全措施,保護我們專有信息的機密性。然而,商業祕密和技術訣竅可能很難保護。例如,在員工或擁有授權訪問權限的第三方盜用商業祕密的情況下,這些措施可能不會為我們的專有信息提供足夠的保護。我們的安全措施可能無法阻止員工或顧問盜用我們的商業祕密並將其提供給競爭對手,我們可能對此類不當行為採取的任何補救措施可能無法提供充分的補救措施來充分保護我們的利益。此外,商業祕密可能是由其他人以阻止我們獲得法律追索權的方式獨立開發的。如果我們的任何機密或專有信息,如我們的商業祕密,被泄露或挪用,或者如果這些信息中的任何信息是由競爭對手獨立開發的,我們的競爭地位可能會受到損害。
此外,美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的,我們將無權阻止他們或他們向其傳遞信息的人使用該技術或信息與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被泄露給競爭對手或其他第三方,或由競爭對手或其他第三方獨立開發,我們的競爭地位將受到實質性和不利的損害。
如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護,那麼我們可能無法在我們感興趣的市場上建立起知名度,我們的業務可能會受到不利影響。
任何註冊商標或商號都可能受到質疑、規避或宣佈為通用商標,或被認定為侵犯了其他商標。我們可能無法保護我們對這些商標和商品名稱的權利,我們需要這些權利來在我們感興趣的市場的潛在合作伙伴或客户中建立知名度。有時,競爭對手可能會採用與我們類似的商品名稱或商標,從而阻礙我們建立品牌標識的能力,並可能導致市場混亂。此外,其他註冊商標或商標的所有者可能會提出商號或商標侵權索賠,這些商標或商標包含我們的註冊或未註冊商標或商號的變體。從長遠來看,如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可,那麼我們可能無法有效地競爭,我們的業務可能會受到不利影響。我們執行或保護與商標、商業祕密、域名、版權或其他知識產權相關的專有權的努力可能無效,並可能導致大量成本和資源轉移,並可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
知識產權不一定能解決所有潛在威脅。
我們的知識產權對未來的保護程度是不確定的,因為知識產權有其侷限性,可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持競爭優勢。例如:
105
一旦這些事件發生,它們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與商業化相關的風險
即使我們當前或未來的任何候選產品獲得市場批准,也可能無法達到醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人對商業成功所需的市場接受度,並且任何此類候選產品的市場機會,如果獲得批准,可能比我們估計的要小。
如果我們當前或未來的任何候選產品獲得市場批准,它可能仍無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人的足夠市場接受度。例如,目前的心血管疾病治療方法,如他汀類藥物、依折麥布、苯培多酸、洛米替特、米帕莫森和二十碳五烯酸乙酯,在醫學界得到了廣泛的認可,醫生可能會繼續依賴這些治療方法。教育醫療界和第三方付款人瞭解我們的候選產品的好處可能需要大量資源,而且可能不會成功。如果我們當前或未來的候選產品沒有達到足夠的接受度,我們可能不會產生顯著的產品收入
106
而且我們可能不會盈利。如果我們當前或未來的候選產品獲準用於商業銷售,市場對其的接受程度將取決於許多因素,包括:
我們對當前或未來候選產品的潛在市場機會的評估是基於我們從行業出版物、研究、調查和第三方進行的研究中獲得的行業和市場數據,以及我們對這些數據、研究、調查和研究的分析。行業出版物和第三方研究、調查和研究一般表明,它們的信息是從據信可靠的來源獲得的,儘管它們不保證此類信息的準確性或完整性。雖然我們相信這些行業出版物和第三方研究、調查和研究是可靠的,但我們沒有獨立核實這些數據。我們對候選產品的潛在市場機會的估計包括一些基於我們的行業知識、行業出版物和第三方研究、調查和研究的關鍵假設,這些假設可能基於小樣本,未能準確反映市場機會。雖然我們相信我們的內部假設是合理的,但沒有獨立消息來源證實這些假設。如果我們的任何假設或估計,或這些出版物、研究、調查或研究被證明是不準確的,那麼我們任何候選產品的實際市場可能比我們預期的要小,因此我們的產品銷售收入可能會受到限制,我們可能更難實現或保持盈利。
我們面臨着激烈的競爭,這可能會導致其他人在我們之前發現、開發或商業化產品,或者比我們更成功。
新藥或生物製品的開發和商業化競爭激烈。它在治療心血管疾病的新產品方面特別有競爭力,因為對這些產品的護理標準已經確立。我們目前的候選產品面臨競爭,未來我們可能尋求開發或商業化的任何候選產品也將面臨來自世界各地主要製藥公司、專業製藥公司和生物技術公司的競爭。目前有許多大型製藥和生物技術公司營銷和銷售產品,或正在開發用於治療我們正在開發產品候選的許多疾病適應症的產品。其中一些具有競爭力的產品和療法是基於與我們的方法相似的科學方法,而另一些則是基於完全不同的方法。潛在的競爭對手還包括學術機構、政府機構和其他公共和私人研究組織,這些組織開展研究、尋求專利保護併為研究、開發、製造和商業化建立合作安排。
有幾種被批准的低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)產品可降低或降低心血管風險,如他汀類藥物、依折麥布、苯培多酸、洛米他啶、米帕莫森和二十碳五烯酸乙酯。
有幾種批准的產品以PCSK9蛋白為靶點,作為降低LDL-C和降低ASCVD風險的一種機制。Volocumab,一種單抗,或mAb,由安進公司以Repatha的名稱銷售,由
107
FDA用於治療雜合子家族性高膽固醇血癥(HeFH)患者、HoFH患者和ASCVD患者。Alirocumab是賽諾菲和Regeneron製藥公司銷售的單抗Praulent,或Regeneron,經FDA批准用於治療ASCVD患者和治療包括HeFH在內的原發性高脂血症患者。Regeneron在美國擁有alirocumab的唯一權利,賽諾菲在美國以外擁有alirocumab的唯一權利。批准的單抗治療是通過細胞外抑制PCSK9蛋白髮揮作用的。Inclisiran是一種小幹擾RNA,或稱siRNA,諾華製藥將其命名為Leqvio,在美國被批准用於治療需要進一步降低低密度脂蛋白-C的臨牀ASCVD或HeFH患者,在歐洲被批准用於治療包括HeFH或混合性血脂異常在內的高膽固醇血癥患者。Inclisiran通過抑制肝細胞內PCKS9的合成來發揮作用,這與細胞外蛋白抑制不同。
我們知道,臨牀開發中的幾種候選產品以PCSK9蛋白為靶點,作為降低低密度脂蛋白-C和降低ASCVD風險的機制,包括基於多肽的抗PCSK9疫苗接種、小分子口服PCSK9抑制劑、小結合蛋白和反義寡核苷酸。2021年,Esperion從Serometrix LLC獲得了口服小分子PCSK9抑制劑的許可,並披露了計劃在2022年提交IND的計劃,以及從默克公司獲得了口服PCSK9抑制劑的許可,他們計劃在2022年進入第二階段。
我們知道另一個針對臨牀前開發中的PCKS9基因的基因編輯程序。Precision Biosciences,Inc.,或Precision,發佈了臨牀前數據,顯示在下列情況下,非人類靈長類動物的低密度脂蛋白-C水平長期穩定下降體內利用其基因編輯平臺對PCSK9基因進行基因編輯。2021年9月,Precision與iECURE展開合作,iECURE計劃在2022年將Precision的PCSK9定向核酸酶候選產品推進到治療家族性高膽固醇血癥的第一階段臨牀試驗。
Evinacumab是一種針對Angptl3蛋白的單抗,由Regeneron銷售,已被FDA批准用於治療HoFH患者。Evinacumab也正在接受Regeneron第二階段開發的評估,以治療嚴重的高甘油三酯血癥。
我們知道,在臨牀開發中有幾種以Angptl3蛋白為目標的候選產品,以此作為降低低密度脂蛋白-C和降低ASCVD風險的機制,包括Vupanorsen,這是一種反義寡核苷酸療法,正由Ionis製藥公司和輝瑞公司在第二階段臨牀試驗中進行評估,用於治療非高密度脂蛋白膽固醇和甘油三酯升高的患者。Aro-ANG3是一種針對Angptl3蛋白的siRNA,正在由箭頭製藥公司進行1/2期臨牀試驗。2021年,箭頭公司啟動了ARO-ANG3的2b期試驗,用於治療混合性血脂異常患者。在Add中伊萊·禮來:禮來公司正在評估一種針對Angptl3蛋白的siRNA,這是一項治療心血管疾病的第一階段研究。
如果我們的競爭對手開發和商業化比我們可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或更少、更方便或更便宜的產品,我們的商業機會可能會減少或消失。我們的競爭對手也可能比我們更快地獲得FDA或其他監管機構對其產品的批准,這可能會導致我們的競爭對手在我們能夠進入市場之前建立強大的市場地位。此外,在許多情況下,我們的競爭能力可能會受到保險公司或其他尋求鼓勵使用生物相似產品的第三方付款人的影響。如果我們的候選產品獲得市場批准,我們預計它們的定價將顯著高於競爭對手的生物相似產品。
與我們相比,我們正在競爭或未來可能競爭的許多公司在研發、製造、臨牀前測試、進行臨牀試驗、獲得監管批准和營銷批准產品方面擁有更多的財務資源和專業知識。
製藥和生物技術行業的合併和收購可能導致更多的資源集中在我們數量較少的競爭對手身上。規模較小的公司和其他初創公司也可能成為重要的競爭對手,特別是通過與大型和成熟公司的合作安排。這些第三方在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀試驗場地和臨牀試驗的患者登記,以及在獲取與我們的計劃互補或必要的技術方面與我們競爭。
108
如果我們無法建立銷售、營銷和分銷能力,或與第三方簽訂銷售、營銷和分銷協議,那麼如果我們當前和未來的候選產品獲得批准,我們可能無法成功地將其商業化。
我們沒有銷售或營銷基礎設施,作為一家產品商業化的公司,我們也沒有經驗。為了使我們已獲得市場批准的任何產品取得商業成功,我們需要建立一個銷售、營銷和分銷組織,要麼是我們自己,要麼是通過與第三方的合作或其他安排。
未來,我們希望建立一個銷售和營銷基礎設施,以便在我們的一些候選產品獲得批准後,在美國進行營銷。建立我們自己的銷售、營銷和分銷能力存在風險。例如,招聘和培訓一支銷售隊伍既昂貴又耗時,可能會推遲任何產品的發佈。如果我們招募銷售隊伍並建立營銷能力的候選產品的商業發佈因任何原因而延遲或沒有發生,我們將過早或不必要地招致這些商業化費用。這些努力可能代價高昂,如果我們不能留住或重新定位我們的銷售和營銷人員,我們的投資將會損失。
可能會阻礙我們將自己的產品商業化的因素包括:
如果我們無法建立自己的銷售、營銷和分銷能力,而我們與第三方達成協議來提供這些服務,我們的產品收入和我們的盈利能力(如果有的話)可能會低於我們營銷、銷售和分銷我們自己開發的任何產品。此外,我們可能無法成功地與第三方達成銷售、營銷和分銷我們的候選產品的安排,或者可能無法以我們可以接受的條款這樣做。我們很可能對這樣的第三方几乎沒有控制權,他們中的任何一方都可能無法投入必要的資源和注意力來有效地銷售和營銷我們的產品。如果我們不能成功地建立銷售、營銷和分銷能力,無論是我們自己還是與第三方合作,我們都不會成功地將我們的候選產品商業化。
我們希望依靠CMO來生產我們的候選產品。如果我們無法達成預期的安排,或者如果這些組織不能滿足我們的供應要求,我們候選產品的開發和/或商業化可能會被推遲。
如果獲得相關監管機構的批准上市,我們預計將依靠第三方生產我們候選產品的臨牀用品和我們產品的商業用品,以及包裝、滅菌、儲存、分銷和其他生產物流。如果我們無法按照我們預期的條款或時間表達成此類安排,我們候選產品的開發和/或商業化可能會被推遲。如果這些第三方未能按照法規要求成功履行其合同職責、在預期期限內完成或生產我們的候選產品,如果我們與這些方之間存在分歧,或者如果這些方無法擴展能力以支持我們獲得市場批准的任何候選產品的商業化,則我們可能無法滿足或可能延遲生產足夠的候選產品來滿足我們的供應要求。這些設施還可能受到災難性事件的影響,包括流行病,包括正在發生的新冠肺炎大流行、恐怖襲擊、戰爭或其他武裝衝突、地緣政治緊張局勢,如正在發生的衝突
109
在俄羅斯和烏克蘭之間,洪水或火災等自然災害或此類設施可能面臨製造問題,例如在對此類設施進行監管檢查後出現污染或監管方面的擔憂。在這種情況下,我們可能需要找到合適的替代第三方設施並建立合同關係,這可能不是現成的或按可接受的條款,這將導致額外的延遲和增加的費用,包括額外要求的FDA批准的結果,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的第三方製造商將接受FDA的檢查和批准,然後我們才能開始製造和銷售我們的任何候選產品,之後將不時接受FDA的檢查。如果我們的第三方製造商未能通過此類檢查並以其他方式圓滿完成FDA對我們候選產品的批准方案,可能會導致監管行動,如發佈FDA Form 483的觀察通知、警告信或禁令或吊銷運營許可證。
由於產能限制或原料或原料藥市場的延遲或中斷,包括我們的競爭對手或其他公司購買此類原料或原料藥所導致的短缺,我們或我們的第三方製造商可能還會遇到生產我們的候選產品所需的原材料或原料藥的短缺,這些原料或原料藥的數量需要我們的臨牀試驗所需的數量,或者,如果我們的候選產品獲得批准,足夠的數量用於商業化或滿足需求的增加。如果我們或我們的第三方製造商無法獲得生產足夠數量的候選產品所需的原材料或原料藥,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
即使我們能夠將任何候選產品商業化,這些產品也可能會受到不利的定價法規、第三方保險或報銷做法或醫療改革舉措的約束,這可能會損害我們的業務。
管理新藥產品上市審批、定價、覆蓋範圍和報銷的規定因國家而異。當前和未來的立法可能會大幅改變審批要求,這可能會涉及額外的成本,並導致獲得批准的延遲。一些國家要求藥品的銷售價格獲得批准後才能上市。在許多國家,定價審查期從批准營銷或產品許可後開始。在一些外國市場,處方藥定價即使在獲得初步批准後,仍然受到政府的持續控制。因此,我們可能會獲得產品在特定國家/地區的營銷批准,但隨後會受到價格法規的約束,這些法規會推遲我們的產品的商業發佈,可能會推遲很長時間,並對我們在該國家/地區銷售該產品所能產生的收入產生負面影響。不利的定價限制可能會阻礙我們收回在一個或多個候選產品上的投資的能力,即使我們的候選產品獲得了市場批准。
我們成功地將任何候選產品商業化的能力還將在一定程度上取決於政府衞生行政當局、私人健康保險公司和其他組織為這些產品和相關治療提供的保險範圍和足夠的補償。政府當局和其他第三方付款人,如私人健康保險公司和健康維護組織,決定他們將支付哪些藥物並建立報銷水平。第三方付款人的承保範圍和報銷可能取決於許多因素,包括第三方付款人對產品使用情況的確定:
在美國,第三方付款人之間沒有統一的產品覆蓋和報銷政策。因此,從政府或其他第三方付款人那裏獲得產品的承保和報銷批准是一個既耗時又昂貴的過程,這可能需要我們向每個付款人提供支持科學、臨牀和成本效益的數據,以便在逐個付款人的基礎上使用我們的產品,但不能保證獲得承保和足夠的報銷。如果獲得批准,政府醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)、私人健康保險公司和其他第三方付款人提供的保險和報銷範圍的可用性和充分性對於大多數患者能夠負擔得起我們的候選產品至關重要。我們有能力為我們的產品實現可接受的覆蓋和報銷水平
110
候選產品如果得到政府當局、私人健康保險公司和其他組織的批准,將對我們成功將我們的產品候選產品商業化的能力產生影響。假設我們通過第三方付款人為特定產品提供保險,由此產生的報銷付款率可能不夠高,或者可能需要患者自付費用,患者認為這一費用高得令人無法接受。
美國醫療保健行業和其他地方的一個主要趨勢是成本控制。政府當局和第三方付款人試圖通過限制特定藥物的覆蓋範圍和報銷金額來控制成本。越來越多的第三方付款人要求製藥公司在標價的基礎上向他們提供預定的折扣,並對醫療產品的定價提出挑戰。我們商業化的任何產品都可能無法獲得保險和報銷,即使有,報銷水平也可能不令人滿意。報銷可能會影響我們獲得市場批准的任何候選產品的需求或價格。為我們的產品獲得並維持足夠的報銷可能很困難。我們可能被要求進行昂貴的藥物經濟學研究,以證明覆蓋範圍和報銷或相對於其他療法的報銷水平。如果沒有覆蓋範圍和足夠的報銷,或者報銷僅限於有限的級別,我們可能無法成功地將我們獲得營銷批准的任何候選產品商業化。
對於新批准的藥物,在獲得保險和報銷方面可能會有重大延誤,而且保險範圍可能比FDA或美國以外類似監管機構批准該藥物的目的更有限。此外,有資格獲得保險和報銷並不意味着在所有情況下都將支付藥物的費用,或支付我們的成本,包括研究、開發、製造、銷售和分銷費用。如果適用,新藥的臨時報銷水平也可能不足以支付我們的成本,並且可能不會成為永久性的。報銷率可能會因藥物的使用和臨牀環境的不同而有所不同,可能基於已經為低成本藥物設定的報銷水平,也可能納入其他服務的現有付款中。藥品的淨價可能會通過政府醫療保健計劃或私人付款人要求的強制性折扣或回扣,以及未來任何限制從可能以低於美國價格銷售的國家進口藥品的法律的放鬆來降低。第三方付款人在設置自己的報銷政策時通常依賴於聯邦醫療保險覆蓋政策和支付限制。我們無法迅速從政府資助和私人支付人那裏為我們開發的任何經批准的產品獲得保險和足夠的報銷率,這可能會對我們的經營業績、我們籌集產品商業化所需資金的能力以及我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。
不能保證我們的候選產品(即使它們被批准在美國或其他國家/地區銷售)在醫學上是合理和必要的,對於特定的適應症或第三方付款人的成本效益是必要的,也不能保證第三方付款人提供的保險範圍和足夠的報銷水平,或者第三方付款人的報銷政策不會對我們以盈利方式銷售我們的候選產品的能力產生不利影響。
我們未來的增長在一定程度上取決於我們打入海外市場的能力,在那裏我們將受到額外的監管負擔和其他風險和不確定性的影響,如果這些風險和不確定性成為現實,可能會損害我們的業務。
我們未來的盈利能力將在一定程度上取決於我們在美國以外的市場將我們的候選產品商業化的能力。如果我們將我們的候選產品在國外市場商業化,我們將面臨額外的風險和不確定因素,包括:
111
如果與這些不確定性中的任何一個相關的風險成為現實,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
針對我們的臨牀試驗和產品責任訴訟可能會轉移我們的資源,並可能導致我們承擔重大責任,並限制我們可能開發的任何產品的商業化。
我們將面臨與在人體臨牀試驗中測試我們的候選產品相關的內在臨牀試驗和產品責任暴露的風險,如果我們將我們可能開發的任何產品商業化銷售,我們將面臨更大的風險。雖然我們目前沒有正在進行臨牀試驗的產品或已被批准用於商業銷售的產品,但我們未來在臨牀試驗中使用候選產品,以及在未來銷售任何經批准的產品,都可能使我們面臨責任索賠。這些索賠可能是由使用該產品的患者、醫療保健提供者、製藥公司或其他銷售此類產品的人提出的。如果我們不能成功地針對我們的候選產品或產品造成傷害的索賠為自己辯護,我們將招致重大責任。無論是非曲直或最終結果,賠償責任可能導致:
我們目前不承保任何臨牀試驗責任保險。我們可能需要在擴大我們的臨牀試驗或開始將我們的候選產品商業化時獲得保險。保險範圍越來越貴。我們可能無法以合理的費用或足以支付任何可能出現的責任的金額獲得和維持保險。如果一項成功的臨牀試驗或產品責任索賠或一系列索賠因未投保的負債或超過投保的負債而向我們提出,我們的資產可能不足以支付此類索賠,我們的業務運營可能會受到損害。
與監管審批和其他法律合規事項相關的風險
基因編輯是新奇的,管理我們可能開發的任何候選產品的監管格局是不確定的,可能會發生變化。因此,對於我們可能開發的任何候選產品,如果我們真的獲得了監管批准,我們無法預測獲得監管批准的時間和成本。
管理我們開發的任何新的候選基因編輯產品的監管要求並不完全明確,可能會發生變化。在更廣泛的基因藥物領域,我們知道獲得FDA和EMA營銷授權的基因治療產品數量有限。即使是符合基因療法或細胞療法類別的更成熟的產品,監管格局仍在發展中。基因治療產品和細胞治療產品的監管要求經常發生變化,未來可能還會繼續變化。此外,負責監管現有基因治療產品和細胞治療產品的人員之間存在大量重疊,有時甚至是不協調的。例如,在美國,FDA已經在其生物製品評估和研究中心(CBER)內設立了組織和高級治療辦公室(Office of Organization and Advanced Treaties,簡稱CBER),以鞏固對基因治療和相關產品的審查,併成立了細胞、組織和基因治療諮詢委員會,為CBER提供建議
112
在其審查中。基因治療臨牀試驗也可能受到IBC的審查和監督,IBC是一個地方機構委員會,負責審查和監督在參與臨牀試驗的機構進行的基礎和臨牀研究。儘管FDA決定是否可以繼續進行個別基因治療方案,但其他審查機構的審查過程和決定可能會阻礙或推遲臨牀試驗的啟動,即使FDA已經審查了該試驗並批准了其啟動。
同樣的情況也適用於歐盟。在歐洲聯盟,基因治療藥物產品的開發和評估必須在相關歐盟指南的背景下進行考慮。EMA可能會發布關於基因治療藥物產品的開發和營銷授權的新指南,並要求我們遵守這些新指南。此外,對於高級治療藥物產品,除了人用藥品委員會(CHMP)的審查外,營銷申請授權還將接受EMA的高級治療委員會(CAT)的審查。因此,應用於基因治療產品和細胞治療產品的程序和標準可能適用於我們可能開發的任何候選產品,但目前仍不確定。
基因治療產品、細胞治療產品或通過應用鹼基編輯或其他基因編輯技術開發的產品的上市後經驗或臨牀試驗中的不利發展可能會導致FDA、EMA和其他監管機構修改開發或批准我們可能開發的任何候選產品的要求,或限制使用鹼基編輯技術的產品的使用,其中任何一種都可能對我們的業務造成實質性損害。此外,FDA、EMA和其他監管機構的臨牀試驗要求以及這些監管機構用來確定候選產品安全性和有效性的標準,因潛在產品的類型、複雜性、新穎性以及預期用途和市場而有很大不同。與其他更知名或更廣泛研究的藥品或其他產品候選產品相比,我們可能開發的候選新產品的監管審批過程可能更昂貴,花費的時間也更長。管理現有或未來條例或立法的管理機構不得允許及時或在技術上或商業上可行的條件下利用基本編輯技術生產和銷售產品。此外,監管行動或私人訴訟可能會導致我們的研究計劃或最終產品的商業化產生費用、延誤或其他障礙。
上述監管審查委員會和諮詢小組及其頒佈的新指南可能會延長監管審查過程,要求我們進行額外的研究或試驗,增加我們的開發成本,導致監管立場和解釋的變化,推遲或阻止這些候選治療方案的批准和商業化,或者導致批准後的重大限制或限制。當我們推進我們的研究計劃和開發未來的候選產品時,我們將被要求與這些監管和諮詢小組進行磋商,並遵守適用的指導方針。如果我們沒有做到這一點,我們可能會被要求推遲或停止我們確定和開發的任何候選產品的開發。
由於我們正在開發基因藥物領域的候選產品,該領域包括基因治療和基因編輯,在這一領域幾乎沒有臨牀經驗,因此FDA、EMA或其他監管機構可能不會考慮我們的臨牀試驗的終點來提供臨牀有意義的結果,並且這些結果可能難以分析,這增加了風險。
在監管審查過程中,我們將需要確定成功標準和終點,以便FDA、EMA或其他監管機構能夠確定我們可能開發的任何候選產品的臨牀療效和安全性。由於我們正在尋求確定和開發候選產品來治療沒有使用基因編輯方法的臨牀經驗的疾病,因此FDA、EMA或其他監管機構可能不會考慮我們提議的臨牀試驗終點,以提供臨牀上有意義的結果(反映對患者的切實好處),這將增加風險。此外,由此產生的臨牀數據和結果可能很難分析。即使FDA確實發現我們的成功標準得到了充分的驗證和臨牀意義,我們也可能無法達到預先指定的終點,達到一定程度的統計學意義。此外,即使我們確實達到了預先指定的標準,我們也可能產生不可預測的結果,或者與非主要端點的結果或其他相關數據不一致。FDA還會權衡產品的益處和風險,FDA可能會從安全性的角度看待療效結果,認為它不支持監管部門的批准。歐盟和其他國家的其他監管機構可能會對這些端點和數據發表類似的評論。我們可能開發的任何候選產品都將基於一種新技術,這使得很難預測開發和隨後獲得監管批准的時間和成本。目前還沒有基因編輯治療產品在美國或歐洲獲得批准。
113
即使我們完成了必要的臨牀前研究和臨牀試驗,上市審批過程也是昂貴、耗時和不確定的,可能會阻止我們獲得我們開發的任何候選產品的商業化審批。如果我們無法獲得或延遲獲得所需的監管批准,我們將無法將我們開發的候選產品商業化或延遲商業化,我們的創收能力將受到嚴重損害。
我們開發的任何候選產品以及與其開發和商業化相關的活動,包括設計、測試、製造、安全、功效、記錄保存、標籤、儲存、批准、廣告、促銷、銷售和分銷,都受到FDA和美國其他監管機構以及其他國家類似機構的全面監管。如果不能獲得候選產品的營銷批准,我們將無法在指定的司法管轄區將候選產品商業化。我們還沒有從任何司法管轄區的監管機構獲得營銷任何候選產品的批准。作為一家公司,我們在提交和支持獲得營銷批准所需的申請方面沒有經驗,預計在這一過程中將依賴第三方CRO來幫助我們。為了獲得監管批准,需要向各個監管機構提交廣泛的臨牀前和臨牀數據和支持信息,包括生產信息,以確定每個治療適應症的生物候選產品的安全性、純度和效力。要獲得監管批准,還需要向相關監管機構提交有關產品製造過程的信息,並由相關監管機構檢查製造設施。我們開發的任何候選產品可能沒有效果,可能只有中等效果,或者可能被證明具有不良或意想不到的副作用、毒性或其他特徵,可能會阻止我們獲得上市批准,或者阻止或限制商業使用。
無論是在美國還是在國外,獲得上市批准的過程都是昂貴的,如果需要額外的臨牀試驗,如果真的獲得了批准,可能需要很多年,而且可能會根據各種因素而有很大的不同,包括所涉及的候選產品的類型、複雜性和新穎性,以及要治療的特定疾病或狀況。在大量正在開發的產品中,只有一小部分成功完成了FDA或外國監管部門的審批程序,並已商業化。即使我們可能開發的任何候選產品在臨牀試驗中表現出安全性和有效性,監管機構也可能無法及時完成審查過程,或者我們可能無法獲得監管部門的批准。如果FDA諮詢委員會或其他監管機構建議不批准或限制批准,可能會導致額外的延誤。開發期間市場審批政策的改變、附加法規或法規的改變或對每個提交的產品申請的監管審查的改變,都可能導致延遲批准或拒絕申請。FDA和其他國家的類似機構在審批過程中擁有相當大的自由裁量權,可以拒絕接受任何申請,也可以決定我們的數據不足以獲得批准,需要進行額外的臨牀前、臨牀或其他研究。此外,對從臨牀前和臨牀試驗中獲得的數據的不同解釋可能會延遲、限制或阻止候選產品的上市批准。我們最終獲得的任何營銷批准都可能是有限的,或受到限制或批准後的承諾,從而使批准的產品在商業上不可行。
如果我們在獲得批准方面遇到延誤,或者如果我們開發的任何候選產品未能獲得批准,這些候選產品的商業前景可能會受到損害,我們創造收入的能力將受到嚴重損害。
在美國獲得並保持我們候選產品的營銷批准或商業化,並不意味着我們將成功地在其他司法管轄區獲得我們候選產品的營銷批准。如果不能在外國司法管轄區獲得營銷批准,我們開發的任何候選產品都將無法在這些司法管轄區銷售,這反過來又會嚴重削弱我們創造收入的能力。
為了營銷和銷售我們可能在歐盟和許多其他外國司法管轄區開發的任何候選產品,我們或我們的合作者必須獲得單獨的營銷批准,並遵守眾多不同的當地法規要求。審批程序因國家而異,可能涉及額外的測試。獲得批准所需的時間可能與獲得FDA批准的時間有很大不同。美國以外的監管審批程序通常包括與獲得FDA批准相關的所有風險。此外,在美國以外的許多國家,要求產品在獲準在該國銷售之前,必須獲得報銷批准。我們或這些第三方可能無法及時獲得美國以外監管機構的批准(如果有的話)。FDA的批准並不確保其他國家或司法管轄區的監管機構的批准,以及
114
美國以外的一個監管機構的批准並不能確保其他國家或司法管轄區的監管機構或FDA的批准。我們可能無法申請營銷批准,也可能無法在任何司法管轄區獲得將我們的候選產品商業化所需的批准,這將嚴重削弱我們的創收能力。
2016年6月23日,英國選民投票贊成脱離歐盟,也就是俗稱的脱歐。經過曠日持久的談判,聯合王國於2020年1月31日脱離歐盟,並設立了到2020年12月31日的過渡期,以便聯合王國和歐盟就聯合王國的退出進行談判。因此,從2021年1月1日起,英國不再是歐洲單一市場和歐盟關税同盟的一部分。英國和歐盟於2020年12月簽署了一項合作協議,自2021年1月1日起暫時實施,直到該協議的所有締約方批准為止。該協議涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作和包括爭端解決程序在內的治理框架等問題。隨着雙方繼續努力制定執行規則,各方之間關係的確切條款將與撤軍前的條款有何不同,在政治和經濟上仍存在重大不確定性。
由於英國對藥品的監管框架涵蓋藥品的質量、安全和療效、臨牀試驗、營銷授權、商業銷售和分銷,來自歐盟的指令和法規,英國退歐的後果和未來適用於英國產品和候選產品批准的監管制度的影響仍不清楚。由於英國脱歐或其他原因,在獲得或無法獲得任何營銷批准方面的任何延誤,都可能迫使我們限制或推遲在英國為我們的候選產品尋求監管批准的努力,這可能會對我們的業務造成重大和實質性的損害。
我們預計,在將我們的任何候選產品商業化時,我們將面臨額外的風險
在美國以外的市場批准,包括關税、貿易壁壘和監管要求;
經濟疲軟,包括通貨膨脹,或特別是外國經濟體和市場的政治不穩定;
國外居住或旅行的僱員遵守税法、就業法、移民法和勞動法;外籍的
匯率波動,這可能導致運營費用增加和收入減少,以及其他
在另一個國家做生意的附帶義務;以及勞動力在勞動力所在國家的不確定性
騷亂比美國更普遍。
我們可能會為我們的候選產品尋求某些稱號,包括美國的快速通道、突破療法、再生醫學高級療法和優先審查稱號,以及歐盟的Prime稱號,但我們可能不會收到這樣的稱號,即使我們收到了這樣的稱號,這樣的稱號也可能不會帶來更快的開發或監管審查或批准過程。
如果候選產品用於治療嚴重或危及生命的疾病,並且候選產品顯示出解決這種疾病未得到滿足的醫療需求的潛力,贊助商可以向FDA申請快速通道指定。對於Fast Track產品,贊助商可能會與FDA有更多的互動,FDA可能會在申請完成之前啟動對Fast Track產品申請部分的審查。如果FDA在對贊助商提交的臨牀數據進行初步評估後確定Fast Track產品可能有效,則可以進行滾動審查。
此外,申請人可尋求將其產品指定為突破性療法,這是一種旨在單獨或與一種或多種其他藥物聯合治療嚴重或危及生命的疾病或狀況的藥物,初步臨牀證據表明,該藥物可能在一個或多個臨牀重要終點顯示出比現有療法有實質性改善,例如在臨牀開發早期觀察到的重大治療效果。對於被指定為突破性療法的藥物和生物製品,FDA和試驗贊助商之間的互動和溝通可以幫助確定臨牀開發的最有效途徑,同時將無效控制方案中的患者數量降至最低。
此外,如果產品旨在治療、修改、逆轉或治癒嚴重或危及生命的疾病或狀況,並且初步臨牀證據表明該候選產品具有解決此類疾病或狀況未得到滿足的醫療需求的潛力,則該產品有資格獲得再生醫學高級療法或RMAT認證。RMAT指定的好處類似於突破性治療指定,包括與FDA的早期互動以加快開發和審查,潛在的優先審查資格,以及基於替代或中間終點的加速批准。
115
此外,如果FDA確定一種候選產品在治療方面取得了重大進展,或者提供了一種不存在適當治療方法的治療方法,FDA可能會指定該候選產品進行優先審查。顯著的改善可以通過以下證據來説明:疾病治療的有效性增加,限制治療的產物反應的消除或大幅減少,有記錄的患者依從性的提高可能導致嚴重結果的改善,以及在新的亞羣中的安全性和有效性的證據。優先審查指定意味着FDA審查申請的目標是六個月,而不是標準的十個月審查期限。
我們可能會為我們的候選產品尋求這些和其他稱號。FDA在是否授予候選產品這些稱號方面擁有廣泛的自由裁量權,因此,即使我們認為特定的候選產品有資格獲得此類稱號或地位,FDA也可能決定不授予它。此外,與傳統的FDA程序相比,快速通道、突破性療法或RMAT指定並不一定意味着更快的監管審查過程,也不一定會帶來任何批准方面的優勢。因此,雖然我們可能會為我們的候選產品尋求並獲得這些指定,但與傳統的FDA程序相比,我們可能不會經歷更快的開發過程、審查或批准。此外,如果FDA認為我們的臨牀開發計劃的數據不再支持這些指定,它可能會撤回這些指定。
在歐盟,我們可能會在未來為我們的一些候選產品尋求優質稱號。PRIME是一項自願計劃,旨在加強EMA的作用,以加強科學和監管支持,以優化開發,並能夠加快對具有解決未滿足的醫療需求的潛力的重大公共衞生利益的新藥的評估。該計劃的重點是針對歐盟沒有令人滿意的治療方法的疾病的藥物,或者即使存在這種方法,它也可能提供比現有治療方法更大的治療優勢。Prime僅限於正在開發且未在歐洲聯盟獲得授權的藥品,申請人打算通過集中程序申請初步上市授權申請。要被接受為Prime,候選產品必須符合其主要公共健康利益和治療創新方面的資格標準,該標準基於能夠證實聲明的信息。Prime指定的好處包括任命一名CHMP報告員在營銷授權申請之前提供持續支持和幫助積累知識,在關鍵開發里程碑進行早期對話和科學建議,以及有可能對產品進行加速審查,這意味着減少審查時間,以便在申請過程中更早發佈關於批准程度的意見。Prime還鼓勵申請者同時請求EMA科學建議和衞生技術評估建議,以促進及時進入市場。即使我們獲得了任何候選產品的優質認證,與傳統的EMA程序相比,該認證可能不會帶來實質性更快的開發過程、審查或批准。進一步, 獲得優質稱號並不保證或增加EMA授予營銷授權的可能性。
我們可能無法獲得我們可能開發的任何候選產品的孤兒藥物獨家經營權,即使我們這樣做了,這種獨家經營權也可能不會阻止FDA或EMA批准其他競爭產品。
根據《孤兒藥品法》,如果一種產品是用於治療罕見疾病或疾病的藥物或生物製劑,FDA可以將該產品指定為孤兒藥物。歐盟EMA對孤兒產品的審批也有類似的監管制度。一般來説,如果具有孤兒藥物指定的候選產品隨後獲得了其具有該指定的適應症的第一次上市批准,則該產品有權在一段時間內獲得市場排他期,這使得FDA或EMA不能在該時間段內批准同一產品的同一治療適應症的另一營銷申請。適用期限在美國為七年,在歐盟為十年。如果一種產品不再符合指定孤兒藥物的標準,特別是如果該產品的利潤足夠高,以至於市場排他性不再合理,那麼歐盟的排他性期限可以縮短到六年。
為了讓FDA批准我們的一種產品獲得孤兒藥物獨家經營權,該機構必須發現該產品被指定用於治療美國每年患者人數少於20萬人的疾病或疾病。FDA可能會得出結論,我們尋求孤兒藥物排他性的條件或疾病不符合這一標準。即使我們獲得了一種產品的孤兒藥物排他性,這種排他性也可能無法有效地保護該產品免受競爭,因為不同的產品可以針對相同的條件獲得批准。特別是,在基因療法的背景下,在孤兒藥物排他性的目的下,什麼構成“同一藥物”的概念仍然在變化,FDA最近發佈了最終指導意見,表明它不會僅僅因為轉基因或載體的微小差異而認為兩種遺傳藥物產品是不同的藥物。此外,即使在孤兒藥物獲得批准後,FDA也可以
116
如果FDA得出結論認為後一種產品在臨牀上更安全、更有效或對患者護理有重大貢獻,則隨後批准相同產品在相同條件下使用。如果FDA或EMA確定指定請求存在重大缺陷,或者如果製造商無法保證足夠數量的產品來滿足患有罕見疾病或疾病的患者的需求,則也可能失去孤兒藥物的排他性。
2017年,國會通過了FDA 2017年再授權法案,簡稱FDARA。除其他事項外,FDARA還編纂了FDA先前存在的監管解釋,要求藥品贊助商證明一種孤兒藥物的臨牀優越性,該藥物在其他方面與之前批准的治療同一罕見疾病的藥物相同,才能獲得孤兒藥物排他性。根據特朗普總統於2020年12月27日簽署的綜合立法,對產品顯示臨牀優勢的要求適用於在2017年FDARA頒佈之前獲得孤兒藥物指定,但尚未獲得FDA批准或許可的藥物和生物製品。
FDA可能會進一步重新評估《孤兒藥物法》及其法規和政策。鑑於上訴法院對11人的裁決,這一點可能尤其正確這是2021年9月,巡迴法院裁定,為了確定排他性範圍,術語“相同的疾病或狀況”是指指定的“罕見疾病或狀況”,FDA不能將其解釋為“適應症或使用”。因此,法院得出結論,孤兒藥物排他性適用於整個指定的疾病或狀況,而不是“適應症或使用”。我們不知道FDA是否、何時或如何在未來改變孤兒藥物的法規和政策,也不確定任何變化可能如何影響我們的業務。根據FDA可能對其孤兒藥物法規和政策做出的變化,我們的業務可能會受到不利影響。
對基因編輯的負面輿論,以及對基因編輯和基因研究加強的監管審查,可能會對公眾對我們未來產品候選人的看法產生不利影響。
我們潛在的治療產品包括將遺傳物質導入患者細胞。我們潛在產品的臨牀和商業成功在一定程度上將取決於公眾對使用基因編輯和基因調控來預防或治療人類疾病的接受程度。公眾的態度可能會受到這樣的説法的影響,即基因編輯和基因監管是不安全的、不道德的或不道德的,因此,我們的產品可能得不到公眾或醫學界的接受。公眾的不良態度可能會對我們招募臨牀試驗的能力產生不利影響。此外,我們的成功將取決於醫生開出的處方,以及他們的患者願意接受的治療,這些治療涉及使用我們可能開發的候選產品,以取代或補充他們已經熟悉的現有治療方法,並且可能獲得更多的臨牀數據。
更嚴格的政府法規或負面輿論將對我們的業務或財務狀況產生負面影響,並可能延遲或損害我們候選產品的開發和商業化,或一旦獲得批准,對任何產品的需求。例如,在2003年,使用早期版本的小鼠伽馬逆轉錄病毒載體的試驗,這種載體與宿主細胞的DNA結合,從而改變宿主細胞的DNA,導致了幾個廣為人知的不良事件,包括報道的白血病病例。我們的臨牀試驗中的不良事件,即使不是最終歸因於我們的候選產品,以及由此產生的宣傳可能會導致政府監管增加,不利的公眾認知,潛在的監管延遲,對我們候選產品的測試或批准,對那些獲得批准的候選產品更嚴格的標籤要求,以及對任何此類候選產品的需求減少。癌症的風險仍然是基因編輯的一個問題,我們不能保證它不會出現在我們計劃或未來的任何臨牀試驗中。如果發生任何此類不良事件,我們候選產品的商業化或臨牀試驗的進一步推進可能會停止或推遲,這將對我們的業務和運營產生負面影響。
即使我們或我們可能擁有的任何合作伙伴為我們開發的任何候選產品獲得營銷批准,批准條款和對我們產品的持續監管可能需要大量資源支出,並可能限制我們或他們製造和營銷我們的產品的方式,這可能會嚴重削弱我們的創收能力。
我們獲得上市批准的任何候選產品,以及該產品的製造流程、批准後的臨牀數據、標籤、廣告和促銷活動,都將受到FDA和其他監管機構的持續要求和審查。這些要求包括提交安全和其他上市後信息和報告、註冊和上市要求、與質量控制、質量保證和相應的記錄和文件維護有關的cGMP要求,以及關於向醫生分發樣本和保存記錄的要求。例如,批准的BLA的持有者有義務監測和報告不良事件以及
117
產品符合BLA中的規格。FDA通常建議接受基因藥物治療的患者接受長達15年的潛在不良事件的跟蹤觀察。持有者
經批准的BLA還必須提交新的或補充的申請,並獲得FDA的批准才能進行某些更改
經批准的產品、產品標籤或製造工藝。即使批准了候選產品的上市,批准也可能受到對該產品可能上市的指定用途的限制或批准條件的限制,或者包含對昂貴的上市後測試和監督的要求,以監測產品的安全性或有效性。
因此,假設我們或我們可能擁有的任何合作者獲得了我們開發的一個或多個候選產品的營銷批准,我們和這樣的合作者以及我們和他們的合同製造商將繼續在所有合規領域花費時間、金錢和精力,包括製造、生產、產品監控和質量控制。如果我們和這樣的合作者不能遵守批准後的監管要求,我們和這樣的合作者可能會被監管機構撤回對我們產品的營銷批准,並且我們或這樣的合作者營銷任何未來產品的能力可能會受到限制,這可能會對我們實現或維持盈利的能力產生不利影響。此外,遵守審批後法規的成本可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生負面影響。
我們獲得上市批准的任何候選產品都可能受到限制或退出市場,如果我們沒有遵守監管要求,或者如果我們的產品遇到了意想不到的問題,當其中任何產品獲得批准時,我們可能會受到重大處罰。
FDA和其他監管機構密切監管藥品的批准後銷售和促銷,以確保它們只針對批准的適應症並根據批准的標籤的規定進行銷售。儘管醫生在他們的專業醫療判斷中可能會開出產品的標籤上沒有描述的用途,即所謂的標籤外用途,但FDA和其他監管機構對製造商關於標籤外使用的溝通施加了嚴格的限制,如果我們以與其批准的標籤不符的方式銷售我們的產品,我們可能會受到FDA和其他聯邦和州執法機構(包括司法部或司法部)的標籤外營銷執法行動的影響。違反《聯邦食品、產品和化粧品法》和其他與處方產品促銷和廣告有關的法規,包括《虛假索賠法》,也可能導致調查或指控違反聯邦和州醫療保健欺詐和濫用法律以及州消費者保護法。2021年9月,FDA公佈了最終規定,描述了FDA在確定藥物或生物的預期用途時將考慮的證據類型。
此外,稍後發現我們的候選產品、製造商或製造流程存在以前未知的問題,或未能遵守法規要求,可能會產生各種結果,包括:
118
政府對涉嫌違法的任何調查都可能需要我們花費大量時間和資源來回應,並可能產生負面宣傳。發生上述任何事件或處罰可能會抑制我們將開發的任何候選產品商業化的能力,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
美國食品和藥物管理局、美國證券交易委員會和其他政府機構的資金不足,包括政府關門或這些機構運營的其他中斷,可能會阻礙它們僱用和保留關鍵領導層和其他人員的能力,阻止新產品和服務的及時開發或商業化,或者以其他方式阻止這些機構履行我們業務運營可能依賴的正常業務職能,這可能會對我們的業務產生負面影響。
FDA審查和批准新產品的能力可能受到各種因素的影響,包括政府預算和資金水平、僱用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力,以及法定、監管和政策變化。因此,該機構的平均審查時間近年來一直在波動。FDA和其他機構的中斷也可能會減緩新產品候選產品被必要的政府機構審查和/或批准所需的時間,這將對我們的業務產生不利影響。此外,政府為美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱美國證券交易委員會)以及我們的業務可能依賴的其他政府機構提供資金,包括那些為研發活動提供資金的機構,都會受到政治過程的影響,而政治過程本身就是不穩定和不可預測的。
FDA和其他機構的中斷也可能會減緩新產品候選產品被必要的政府機構審查和/或批准所需的時間,這將對我們的業務產生不利影響。例如,在過去的幾年裏,美國政府已經關閉了幾次,某些監管機構,如食品和藥物管理局和美國證券交易委員會,不得不讓關鍵員工休假,停止關鍵活動。如果政府長期停擺,可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,未來政府關門可能會影響我們進入公開市場並獲得必要資本的能力,以便適當地資本化和繼續我們的業務。
另外,為了應對新冠肺炎疫情,自2020年3月國內外對設施的檢查基本上被擱置以來,美國食品和藥物管理局一直在努力優先恢復常規監測、生物研究監測和審批前檢查。FDA已經開發了一個評級系統,以幫助確定何時何地進行優先國內檢查最安全。截至2021年5月,某些檢查,如外國預審、監督和事由檢查,不被視為關鍵任務,仍將暫時推遲。2021年4月,FDA發佈指導意見,正式宣佈計劃使用遠程互動評估,使用風險管理方法,以滿足用户費用承諾和目標日期,並於2021年5月宣佈計劃,繼續在恢復標準運營水平方面取得進展。如果FDA確定有必要進行檢查以獲得批准,並且由於旅行限制而無法在審查週期內完成檢查,並且FDA認為遠程交互評估不夠充分,則FDA已表示,它通常打算對申請發出完整的回覆信或推遲行動,直到可以完成檢查。
在2020年和2021年,一些公司宣佈收到了完整的回覆信,原因是FDA無法完成對其申請的必要檢查。截至2021年5月26日,美國食品和藥物管理局指出,它正在繼續確保根據其用户收費績效目標,及時審查正在進行的新冠肺炎大流行期間的醫療產品申請,並進行關鍵的國內外檢查,以確保製造設施符合美國食品和藥物管理局的質量標準。然而,食品和藥物管理局可能無法繼續保持目前的速度,審查時限可能會延長,包括需要進行批准前檢查或對臨牀地點進行檢查的情況,以及由於持續的新冠肺炎大流行和旅行限制,食品和藥物管理局無法在審查期間完成此類必要的檢查。針對新冠肺炎疫情,美國以外的監管機構可能會採取類似的限制或其他政策措施,監管活動可能會出現延誤。如果政府長期停擺或發生其他中斷,可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。未來的關閉或其他中斷也可能影響其他政府機構,如美國證券交易委員會,這也可能通過推遲對我們的公開申報文件的審查(如果有必要的話)以及我們進入公開市場的能力來影響我們的業務。
我們可能與客户、醫療保健提供者和專業人員以及第三方付款人等建立的任何關係都將受到適用的反回扣、欺詐和濫用以及其他醫療保健的約束
119
法律和法規,這可能使我們面臨懲罰,包括刑事制裁、民事處罰、合同損害、聲譽損害、罰款、返還、被排除在政府醫療保健計劃之外、削減或限制我們的業務,以及利潤和未來收益的減少。
醫療保健提供者、醫生和第三方付款人將在我們能夠獲得市場批准的任何產品的推薦和處方中發揮主要作用。我們與醫療保健提供者、第三方付款人和客户達成的任何安排都將使我們受到廣泛適用的欺詐和濫用以及其他醫療保健法律法規的影響。法律和法規可能會約束我們進行臨牀研究、營銷、銷售和分銷我們獲得市場批准的任何產品的業務或財務安排和關係。其中包括以下內容:
120
努力確保我們與第三方達成的任何業務安排以及我們的業務總體上都符合適用的醫療法律和法規,這將涉及大量成本。政府當局可能會得出結論,我們的業務實踐可能不符合當前或未來涉及適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的現行或未來法規、法規或判例法。如果我們的運營被發現違反了這些法律或任何其他可能適用於我們的政府法規,我們可能面臨重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、個人監禁、額外的報告要求和監督,如果我們受到公司誠信協議或類似協議的約束,以解決以下指控:不遵守這些法律、將產品排除在政府資助的醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)之外、返還、合同損害、聲譽損害,以及我們業務的削減或重組。防禦任何此類行動都可能是昂貴、耗時的,可能需要大量的財政和人力資源。因此,即使我們成功地抵禦了任何可能對我們提起的此類訴訟,我們的業務也可能受到損害。此外,如果我們預期與之開展業務的任何醫生或其他醫療保健提供者或實體被發現不符合適用法律,他們可能會受到刑事、民事或行政制裁,包括被排除在政府資助的醫療保健計劃之外。
當前和未來的法律可能會增加我們和任何合作者獲得市場批准並將我們的候選產品商業化的難度和成本,並影響我們或他們可能獲得的價格。
在美國和一些外國司法管轄區,有關醫療保健系統的多項法律和法規變更以及擬議的變更可能會阻止或延遲我們的候選產品的上市審批,限制或規範審批後的活動,並影響我們或任何合作者以有利可圖的方式銷售或商業化我們或他們獲得營銷批准的任何候選產品的能力。我們預計,當前的法律,以及未來可能採取的其他醫療改革措施,可能會導致更嚴格的覆蓋標準,並對我們或任何合作者可能獲得的任何批准產品的價格造成額外的下行壓力。
2010年3月,奧巴馬總統將PPACA簽署為法律。此外,自PPACA制定以來,還提出並通過了其他立法修改。2011年8月,《2011年預算控制法案》(Budget Control Act Of 2011)等法案為國會制定了削減開支的措施。一個赤字削減聯合特別委員會(Joint Select Committee)的任務是建議在2013年至2021年期間至少削減1.2萬億美元的赤字,但該委員會無法達到所需的目標,從而觸發了該立法自動削減到幾個政府項目。這些變化包括每財年向提供者支付的醫療保險總額減少高達2%,這一措施於2013年4月生效,將一直有效到2031年,除非國會採取額外行動,否則從2020年5月1日到2022年3月31日暫停支付除外。根據CARE法案和隨後的立法,這些聯邦醫療保險自動減支已經暫停到2022年3月底。從2022年4月到2022年6月,1%的自動減支將生效,此後將恢復2%的全部自動減支。2012年的《美國納税人救濟法》減少了向幾家醫療服務提供者支付的聯邦醫療保險,並將政府向提供者追回多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。這些新法律可能會導致聯邦醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少,並以其他方式影響我們可能獲得監管批准的任何候選產品的價格,或者任何此類候選產品的處方或使用頻率。
自PPACA頒佈以來,已經並將繼續有許多法律挑戰和國會行動,以廢除和取代該法律的條款。例如,税法廢除了“個人強制令”。這項要求大多數美國人購買最低水平醫療保險的條款於2019年生效。此外,2018年12月14日,德克薩斯州北區的一名美國地區法院法官裁定,PPACA的個人授權部分是PPACA的一個基本且不可分割的特徵,因此,由於該授權作為税法的一部分被廢除,PPACA的其餘條款也無效。然而,2021年6月17日,美國最高法院駁回了該案,維持了PPACA。圍繞PPACA的訴訟和立法可能會繼續,結果是不可預測和不確定的。
特朗普前總統政府還採取了行政行動,破壞或推遲PPACA的實施,包括指示根據PPACA擁有權力和責任的聯邦機構放棄、推遲、批准豁免或推遲實施PPACA的任何條款,這些條款將給各州、個人、醫療保健提供者、醫療保險公司或藥品或醫療器械製造商帶來財政或監管負擔。然而,2021年1月28日,拜登總統撤銷了這些命令,並
121
發佈了一項新的行政命令,指示聯邦機構重新考慮限制美國人獲得醫療保健的規則和其他政策,並考慮採取行動保護和加強這種獲得醫療保健的機會。根據這項行政命令,聯邦機構將被指示重新審查:削弱對患有先前疾病的人的保護的政策,包括與新冠肺炎有關的併發症;根據聯邦醫療補助和《泛美政治行動計劃》的示威和豁免可能減少覆蓋範圍或破壞計劃的政策,包括工作要求;破壞健康保險市場或其他醫療保險市場的政策;增加參加聯邦醫療補助計劃和泛美政治行動計劃的難度的政策;以及降低保險或經濟援助的可負擔性,包括對受扶養人的負擔能力的政策。這項行政命令還指示衞生與公眾服務部為健康保險市場創建一個特殊的投保期,以應對新冠肺炎大流行。
我們預計,這些醫療改革措施,以及未來可能採取的其他醫療改革措施,可能會導致聯邦醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少,更嚴格的覆蓋標準,新的支付方法,以及我們為任何經批准的產品獲得的價格和/或醫生因管理我們可能推向市場的任何經批准的產品而獲得的報銷水平的額外下行壓力。報銷水平的降低可能會對我們收到的價格或我們產品的處方或管理頻率產生負面影響。聯邦醫療保險或其他政府計劃報銷的任何減少都可能導致私人支付者支付的類似減少。因此,這些改革如果生效,可能會對我們可能成功開發並獲得市場批准的候選產品的預期收入產生不利影響,並可能影響我們的整體財務狀況以及開發或商業化候選產品的能力。政府也有可能採取更多行動來應對新冠肺炎疫情。
處方藥在美國和外國司法管轄區的價格受到相當大的立法和行政行動的影響,如果獲得許可,可能會影響我們產品的價格。
在美國,處方藥的價格也一直是人們熱議的話題。美國國會最近進行了幾次調查,並提議並頒佈了州和聯邦立法,旨在提高藥品定價的透明度,審查定價與製造商患者計劃之間的關係,降低聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)下的藥品價格。
在州一級,各州越來越積極地通過立法和實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規,包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制和營銷成本披露和透明度措施,在某些情況下,旨在鼓勵從其他國家進口和批量購買。此外,地區性醫療保健組織和個別醫院越來越多地使用招標程序來確定哪些藥品和供應商將被納入其處方藥和其他醫療保健計劃。這些措施一旦獲得批准,可能會降低對我們產品的最終需求,或者給我們的產品定價帶來壓力。我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施,其中任何一項都可能限制聯邦和州政府為醫療產品和服務支付的金額,這可能會導致對我們候選產品的需求減少或額外的定價壓力。
在歐盟,如果獲得批准,類似的政治、經濟和監管發展可能會影響我們將候選產品有利可圖地商業化的能力。在美國和歐盟以外的市場,報銷和醫療支付系統因國家而異,許多國家對特定產品和療法設定了價格上限。在一些國家,特別是歐盟國家,處方藥的定價受到政府的管制。在這些國家,在收到產品上市許可後,與政府當局進行定價談判可能需要相當長的時間。為了在一些國家獲得報銷或定價批准,我們可能需要進行一項臨牀試驗,將我們候選產品的成本效益與其他可用的療法進行比較。如果我們的產品不能得到報銷,或者報銷範圍或金額有限,或者定價水平不令人滿意,我們的業務可能會受到損害,可能會造成實質性的損害。
我們必須遵守與數據隱私和安全有關的嚴格的隱私法律、信息安全法律、法規、政策和合同義務,以及此類法律、法規、政策和合同義務的變化,如果不遵守這些要求,我們可能會受到重大影響。
122
罰款和罰金,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
我們受適用於收集、傳輸、存儲和使用個人身份信息的數據隱私和保護法律法規的約束,其中包括對個人信息的隱私、安全和傳輸施加某些要求,包括美國、歐盟和英國的全面監管制度。隱私和數據保護的立法和監管格局在世界各地的司法管轄區繼續發展,人們越來越關注隱私和數據保護問題,這可能會影響我們的業務。不遵守這些法律和法規可能會導致針對我們的執法行動,包括罰款、監禁公司官員和公眾譴責、受影響個人的損害索賠、我們的聲譽受損和商譽損失,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響。
美國有許多聯邦和州法律法規與個人信息的隱私和安全有關。特別是,根據HIPAA頒佈的條例規定了隱私和安全標準,限制使用和披露單獨可識別的健康信息或受保護的健康信息,並要求實施行政、物質和技術保障措施,以保護受保護的健康信息的隱私,並確保受保護的電子健康信息的機密性、完整性和可用性。確定受保護的健康信息是否已按照適用的隱私標準和我們的合同義務進行處理可能很複雜,可能會受到不斷變化的解釋的影響。這些義務可能適用於我們現在或將來的部分或全部業務活動。
如果我們不能適當地保護受保護的健康信息的隱私和安全,我們可能被發現違反了與我們的商業夥伴的某些合同。此外,如果我們不遵守適用的隱私法,包括適用的HIPAA隱私和安全標準,我們可能面臨民事和刑事處罰。HHS執法活動可能導致財務責任和聲譽損害,對此類執法活動的迴應可能會消耗大量內部資源。此外,州總檢察長有權提起民事訴訟,尋求禁令或損害賠償,以迴應威脅州居民隱私的侵權行為。我們不能確定這些規定將如何解釋、執行或應用於我們的業務。除了與執法活動和潛在合同責任相關的風險外,我們在聯邦和州一級為遵守不斷變化的法律和法規所做的持續努力可能代價高昂,需要不斷修改我們的政策、程序和系統。
2018年,加州通過了CCPA成為法律,該法案於2020年1月1日生效,對處理加州居民個人信息的企業提出了許多要求。CCPA的許多要求與GDPR中的要求類似,包括要求企業向數據當事人提供關於收集到的關於他們的信息以及如何使用和共享這些信息的通知,以及賦予數據當事人請求獲取此類個人信息的權利,並在某些情況下請求刪除此類個人信息。CCPA還賦予加州居民選擇不出售其個人信息的權利。CCPA包含了對違反其要求的公司的重大處罰。2020年11月3日,加州選民通過了CPRA,它將大幅擴展CCPA,納入額外的類似GDPR的條款,包括要求加州居民的個人信息的使用、保留和共享是合理必要的,並與收集或處理的目的相稱,為敏感的個人信息提供額外的保護,並要求更多地披露與通知居民保留信息有關的信息。大多數CPRA條款將於2023年1月1日生效,儘管這些義務將適用於2022年1月1日之後收集的任何個人信息。這些規定可能適用於我們的一些商業活動。此外,包括弗吉尼亞州和科羅拉多州在內的其他州已經通過了州隱私法。其他州將在未來考慮這些法律。這些法律可能會影響我們的商業活動,包括我們研究對象的確定、與商業夥伴的關係,以及最終我們產品的營銷和分銷。
與美國的法律類似,歐洲和其他國家也有重要的隱私和數據安全法律適用。關於位於歐洲經濟區的個人的個人數據(包括個人健康數據)的收集、使用、披露、轉移或其他處理,以及在歐洲經濟區進行的個人數據的處理,受2018年5月生效的GDPR監管,並要求在我們行業運營的公司在處理個人數據和跨境轉移此類數據方面承擔義務。GDPR規定了繁重的問責義務,要求數據控制員和處理員保存其數據處理和政策的記錄。如果我們或我們的合作伙伴或服務提供商的隱私或數據安全措施不符合GDPR的要求,我們可能會受到訴訟、監管調查、執法通知的影響,要求我們改變使用個人數據的方式和/或罰款。
123
高達2,000萬歐元或上一財政年度全球總營業額的4%(以較高者為準),以及受影響個人的賠償要求、負面宣傳、聲譽損害及潛在的業務和商譽損失。
GDPR對將個人數據從歐盟跨境轉移到歐盟委員會尚未發現提供足夠數據保護立法的國家(如美國)施加了限制。人們一直擔心企業將個人數據從歐盟轉移到其他國家的能力。2020年7月,歐盟法院宣佈歐盟-美國隱私保護機制無效。歐盟-美國隱私保護機制是將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國的合法化機制之一。CJEU的決定也讓人質疑另一種數據傳輸方式--標準合同條款--從歐洲經濟區向美國轉移個人數據的長期可行性。儘管我們沒有根據歐盟-美國隱私保護盾進行自我認證,CJEU的這一決定可能會導致對從EEA到美國的數據傳輸進行更嚴格的審查,並增加我們遵守數據隱私立法的成本,以及我們與供應商和業務合作伙伴談判適當的隱私和安全協議的成本。
聯合王國退出歐盟後,聯合王國的《2018年數據保護法》適用於在英國境內進行的個人數據處理,幷包括與GDPR規定的義務平行的義務。《2018年數據保護法》是對《GDPR》的實施和補充,並於2018年5月23日獲得皇家批准。雖然2018年數據保護法現已在英國生效,但仍不清楚根據GDPR將數據從歐洲經濟區轉移到英國是否仍然合法。聯合王國已經確定,它認為所有歐盟和歐洲經濟區成員國在數據保護方面都是足夠的,確保從聯合王國流向歐洲聯盟和歐洲經濟區的數據不受影響。此外,歐盟委員會最近的一項決定似乎認為,聯合王國“基本上足夠”將數據從歐洲聯盟轉移到聯合王國,儘管這一決定今後可能會重新評估。
除了GDPR,世界上越來越多的國家還制定了隱私和數據安全法律。雖然許多法律鬆散地效仿GDPR作為範本,但其他法律包含不同或相互衝突的條款。這些法律將通過增加合規成本、與合同相關的成本以及潛在的執法行動,影響我們開展業務活動的能力,包括我們的臨牀試驗和任何商業產品的最終銷售和分銷。
雖然我們繼續處理最近數據隱私法規變化的影響,但隨着新法規的生效和持續的法律挑戰,數據隱私在國內和國際層面仍然是一個不斷變化的格局,我們遵守不斷變化的數據保護規則的努力可能不會成功。這些法律的解釋和適用有可能與我們的做法不符。我們必須投入大量資源來理解和順應這一不斷變化的局面。不遵守有關數據保護的法律將使我們面臨歐洲經濟區和其他地方數據保護當局採取執法行動的風險,如果我們被發現違反法律,可能會受到重大處罰。同樣,如果不遵守美國聯邦和州有關個人信息隱私和安全的法律,我們可能會受到此類法律的懲罰。任何這種不遵守數據保護和隱私法的行為都可能導致政府施加罰款或命令,要求我們改變我們的做法、索賠或其他責任、監管調查和執法行動、訴訟和鉅額補救費用,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。即使我們沒有被確定為違反了這些法律,政府對這些問題的調查通常也需要花費大量資源,併產生負面宣傳,這可能會損害我們的聲譽和我們的業務、財務狀況、運營結果或前景。
我們的員工、主要調查人員、顧問和商業合作伙伴可能從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守監管標準和要求以及內幕交易。
我們面臨着員工、供應商、顧問和合作夥伴的欺詐或其他不當行為的風險,如果我們開始臨牀試驗,我們的主要研究人員和CRO也會面臨欺詐或其他不當行為的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意不遵守FDA法規或適用於歐盟和其他司法管轄區的法規,向FDA、歐盟委員會和其他監管機構提供準確信息,遵守美國和國外的醫療欺詐和濫用法律法規,準確報告財務信息或數據,或向我們披露未經授權的活動。特別是,醫療保健行業的銷售、營銷和商業安排受到旨在防止欺詐、不當行為、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律法規的約束。這些法律法規限制或禁止廣泛的定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户
124
獎勵計劃和其他商業安排。此類不當行為還可能涉及在臨牀試驗過程中或與FDA或其他監管機構互動過程中獲得的信息的不當使用,這可能導致監管制裁,並對我們的聲譽造成嚴重損害。我們已經通過了適用於所有員工的行為準則,但並不總是能夠識別和阻止員工的不當行為,我們為發現和防止此類行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失,或保護我們免受因未能遵守這些法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果對我們採取任何此類行動,而我們未能成功地為自己辯護或維護自己的權利,這些行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大影響,包括施加鉅額罰款或其他制裁。
管理我們未來可能擁有的任何國際業務的法律法規可能會阻止我們在美國以外開發、製造和銷售某些候選產品,並要求我們開發和實施代價高昂的合規計劃。
在我們開展業務的美國以外的每個司法管轄區,我們都受到許多法律和法規的約束。創建、實施和維護國際商業慣例合規計劃的成本很高,而且此類計劃很難執行,特別是在需要依賴第三方的情況下。
《反海外腐敗法》(FCPA)禁止任何美國個人或企業直接或間接向任何外國官員、政黨或候選人支付、提供、授權支付或提供任何有價值的東西,目的是影響外國實體的任何行為或決定,以幫助個人或企業獲得或保留業務。《反海外腐敗法》還要求證券在美國上市的公司遵守某些會計條款,這些條款要求公司保存準確和公平地反映公司(包括國際子公司)所有交易的賬簿和記錄,併為國際業務設計和維護適當的內部會計控制系統。《反海外腐敗法》的反賄賂條款主要由美國司法部執行。美國證券交易委員會參與執行《反海外腐敗法》中的賬簿和記錄條款。
遵守《反海外腐敗法》和其他可能適用於我們業務的反腐敗法律是昂貴和困難的,特別是在腐敗是公認問題的國家。此外,在製藥業,遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法帶來了特別的挑戰,因為在許多國家,醫院是由政府運營的,醫生和其他醫院員工被視為外國官員。與臨牀試驗和其他工作相關的向醫院支付的某些款項被認為是向政府官員支付的不正當款項,並導致了《反海外腐敗法》的執法行動。
我們還受制於管理我們國際業務的其他法律和法規,包括適用的出口管制法律、對國家和個人的經濟制裁以及海關要求。此外,各種法律、法規和行政命令還限制在美國境外使用和傳播,或與某些非美國國民共享出於國家安全目的而保密的信息,以及某些產品和與這些產品有關的技術數據。我們在美國以外的擴張已經並將繼續要求我們投入更多的資源來遵守這些法律,這些法律可能會阻止我們在美國以外的地方開發、製造或銷售某些藥物和候選藥物,這可能會限制我們的增長潛力並增加我們的開發成本。
不能保證我們將完全有效地確保我們遵守《反海外腐敗法》和其他適用的反腐敗、出口、制裁和海關法。不遵守管理國際商業慣例的法律可能會導致重大處罰,包括暫停或取消政府合同的資格。違反這些法律,包括《反海外腐敗法》,可能會導致重大的民事和刑事處罰。僅根據《反海外腐敗法》提起訴訟就可能導致暫停與美國政府做生意的權利,直到懸而未決的索賠得到解決。違反FCPA的定罪可能導致長期取消政府承包商的資格。如果我們因未能履行國際商業慣例法律規定的任何義務而終止政府合同或關係,將對我們的運營產生負面影響,並損害我們獲得政府合同的聲譽和能力。美國證券交易委員會還可能因發行人違反《反海外腐敗法》的會計規定而暫停或禁止發行人在美國交易所進行證券交易。
125
如果我們或我們現在或將來僱傭的任何第三方製造商未能遵守環境、健康和安全法律法規,我們可能會受到罰款或罰款,或者產生可能對我們的業務產生重大不利影響的成本或責任。
我們現在和我們僱傭的第三方製造商,以及我們未來可能僱傭的任何第三方製造商,都將受到眾多環境、健康和安全法律法規的約束,包括那些管理實驗室程序以及危險材料和廢物的處理、使用、儲存、處理和處置的法律法規。我們的行動涉及使用危險和易燃材料,包括化學品和生物材料。我們的業務還會產生危險廢物產品。我們通常與第三方簽訂合同,處理這些材料和廢物。我們不能消除這些材料造成污染或傷害的風險。如果我們使用危險材料造成污染或傷害,我們可能要對由此造成的任何損害負責,任何責任都可能超出我們的資源範圍。我們還可能產生與民事或刑事罰款和處罰相關的鉅額費用。
雖然我們擁有一般責任保險和工傷賠償保險,以支付因使用危險材料導致員工受傷而可能產生的費用和開支,但該保險可能不足以承擔潛在的責任。我們不為可能因我們儲存或處置生物、危險或放射性材料而對我們提出的環境責任或有毒侵權索賠提供保險。
此外,為了遵守當前或未來的環境、健康和安全法律法規,我們可能會產生鉅額成本。這些現行或未來的法律法規可能會損害我們的研究、開發或商業化努力。不遵守這些法律法規也可能導致鉅額罰款、處罰或其他制裁。
此外,對於我們當前和未來任何第三方合同製造商的運營,如果他們未能遵守適用的環境、健康和安全法律法規或妥善處理與我們產品相關的廢物,我們可能要對由此產生的任何損害、聲譽損害或我們候選產品或產品的製造和供應中斷承擔責任。此外,如果我們的任何第三方合同製造商因不遵守環境、健康和安全法律法規而受到禁令或其他制裁,我們的供應鏈可能會受到不利影響。
與員工事務和管理增長相關的風險
我們未來的成功取決於我們留住關鍵高管的能力,以及吸引、留住和激勵合格人才的能力。
我們高度依賴首席執行官Sekar Kathiresan醫學博士、總裁兼首席運營官Andrew Ahe,J.D.首席財務官Allison Dorval和首席科學官兼首席醫療官Andrew Bellinger博士以及我們管理、科學和臨牀團隊的其他主要成員的研發、臨牀、財務、運營和其他業務專長。雖然我們已經與我們的高管簽訂了僱傭協議,但他們中的每一位都可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們不為我們的任何高管或其他員工提供“關鍵人物”保險。招聘和留住合格的科學、臨牀、製造、會計、法律以及銷售和營銷人員也將是我們成功的關鍵。
失去高管或其他關鍵員工的服務可能會阻礙我們研發和商業化目標的實現,並嚴重損害我們成功實施業務戰略的能力。此外,更換高管和關鍵員工可能很困難,而且可能需要較長的時間,因為我們行業中擁有成功開發、獲得營銷批准和產品商業化所需的技能和經驗的個人數量有限。從這個有限的人才庫中招聘的競爭非常激烈,鑑於眾多製藥和生物技術公司對類似人員的競爭,我們可能無法以可接受的條件聘用、培訓、留住或激勵這些關鍵人員。我們還面臨着從大學和研究機構招聘科學和臨牀人員的競爭。此外,我們還依賴顧問和顧問(包括科學和臨牀顧問)來幫助我們制定研發和商業化戰略。我們的顧問和顧問可能受僱於我們以外的僱主,並可能根據與其他實體簽訂的諮詢或諮詢合同作出承諾,這可能會限制他們對我們的可用性。我們的成功還取決於實施和維持內部控制,以及我們財務報告的準確性和及時性。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才,我們實施增長戰略的能力就會受到限制。
126
我們預計將擴大我們的開發和監管能力,並可能實施銷售、營銷和分銷能力,因此,我們可能會在管理我們的增長方面遇到困難,這可能會擾亂我們的運營。
隨着我們的發展,我們預計我們的員工數量和業務範圍將大幅增長,特別是在藥物開發、臨牀、監管事務、製造和質量控制領域,如果我們的任何候選產品獲得營銷批准、銷售、營銷和分銷的話。為了管理我們預期的未來增長,我們必須繼續實施和改進我們的管理、運營和財務系統,擴大我們的設施,並繼續招聘和培訓更多合格的人員。由於我們的財務資源有限,以及我們的管理團隊在管理一傢俱有如此預期增長的公司方面的經驗有限,我們可能無法有效地管理我們業務的擴張,或招聘和培訓更多合格的人員。我們業務的擴張可能會導致巨大的成本,並可能轉移我們的管理和業務發展資源。任何無法管理增長的情況都可能推遲我們業務計劃的執行或擾亂我們的運營。
未來的收購或戰略聯盟可能會擾亂我們的業務,損害我們的財務狀況和運營結果。
我們可能會收購更多的業務、技術或資產,與第三方結成戰略聯盟或創建合資企業,我們相信這些將補充或擴大我們現有的業務。如果我們收購具有前景的市場或技術的業務,如果我們不能成功地將它們與我們現有的運營和公司文化相結合,我們可能無法實現收購這些業務的好處。我們在開發、製造和營銷因戰略聯盟或收購而產生的任何新產品或候選產品時,可能會遇到許多困難,可能會推遲或阻止我們實現預期的好處或增強我們的業務。我們不能向我們的股東保證,在任何此類收購之後,我們將實現預期的協同效應,以證明交易是合理的。我們在收購方面面臨的風險包括:
我們未能解決這些風險或在過去或未來的收購或戰略聯盟中遇到的其他問題,可能會導致我們無法實現這些交易的預期好處,導致我們產生意想不到的債務,並總體上損害業務。還有一種風險是,未來的收購將導致債務、或有負債、攤銷費用或增量運營費用,任何這些都可能損害我們的財務狀況或運營結果。
我們的內部信息技術系統,或我們的合作者、供應商或其他承包商或顧問的系統,可能會出現故障或遭受安全漏洞、數據丟失和其他中斷,這可能會導致我們的產品開發計劃嚴重中斷,危及與我們業務相關的敏感信息,或阻止我們訪問關鍵信息,觸發合同和法律
127
這可能會使我們承擔責任、聲譽損害或以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依賴信息技術系統、基礎設施和數據來運營我們的業務。在正常業務過程中,我們收集、存儲和傳輸機密信息,包括但不限於知識產權、專有業務信息和個人信息。至關重要的是,我們、我們的供應商、協作者或其他承包商或顧問必須以安全的方式這樣做,以維護此類機密信息的可用性、安全性、保密性、隱私性和完整性。
儘管實施了安全措施,我們的內部信息技術系統以及任何合作者、供應商、承包商或顧問的系統仍容易受到計算機病毒、計算機黑客、惡意代碼、員工錯誤、盜竊或濫用、拒絕服務攻擊、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭或其他武裝衝突、電信和電氣故障或其他損害的破壞或中斷。由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,以及由此導致的美國和歐洲各國政府實施的制裁,以及它們未來採取的任何額外製裁或其他行動,網絡安全攻擊總體上可能會增加。
網絡攻擊的頻率、複雜性和強度都在增加,而且越來越難被發現。網絡攻擊可能包括部署有害的惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、未經授權訪問或刪除文件、社會工程和其他手段,以影響服務可靠性並威脅信息的機密性、完整性和可用性。網絡攻擊還可能包括網絡釣魚或電子郵件欺詐,以導致付款或信息被傳輸給非預期的收件人。我們可能無法預見所有類型的安全威脅,也可能無法針對所有這些安全威脅採取有效的預防措施。網絡犯罪分子使用的技術經常變化,可能在啟動之前不會被認識到,而且可能來自各種各樣的來源,包括外部服務提供商、有組織犯罪分支機構、恐怖組織或敵對的外國政府或機構等外部團體。我們不能保證我們迄今採取的措施以及我們未來可能採取的行動足以防止任何未來的違規行為。
在我們經歷重大系統故障、事故、網絡攻擊或安全漏洞的程度上,它可能導致我們的開發計劃和業務運營的重大中斷,無論是由於我們的商業機密或其他專有或機密信息的損失,還是由於其他中斷。例如,未來臨牀試驗中臨牀試驗數據的丟失可能會導致我們的監管審批工作延遲,並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。如果我們不分配和有效管理建立和維持適當的技術和網絡安全基礎設施所需的資源,我們可能會遭受嚴重的業務中斷,包括交易錯誤、供應鏈或製造中斷、處理效率低下、數據丟失或知識產權或其他專有信息的丟失或損壞。
如果任何中斷或安全漏洞導致我們或我們的供應商、合作者或其他承包商或顧問的數據或應用程序丟失或損壞,或者不適當地披露機密或專有信息,我們可能會招致責任,包括訴訟風險、處罰和罰款,我們可能成為監管行動或調查的對象,我們的競爭地位和聲譽可能會受到損害,我們候選產品的進一步開發和商業化可能會延遲。由於這樣的事件,我們可能會違反合同義務。此外,任何此類導致未經授權訪問、使用或泄露個人信息(包括有關我們客户或員工的個人信息)的事件都可能損害我們的聲譽,迫使我們遵守聯邦和/或州違反通知法和外國等效法律,強制我們採取糾正措施,否則我們將根據保護個人信息隱私和安全的法律和法規承擔責任,這可能導致重大的法律和經濟風險以及聲譽損害。上述任何一種情況都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生實質性的不利影響。
上述事件的財務風險可能無法通過我們維持的任何保險進行保險或不能完全覆蓋,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響。此外,我們不能確保我們現有的保險範圍將繼續以可接受的條款提供,或者我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。不能保證我們合同中的責任限制是可強制執行的或充分的,或以其他方式保護我們免受上述事件造成的責任或損害。
128
與我們普通股所有權和我們上市公司地位相關的風險
我們的高管、董事及其附屬公司,如果他們選擇共同行動,將有能力對提交給股東批准的所有事項產生重大影響。
我們的高級管理人員和董事及其關聯公司,合計實益擁有的股份約為平均26.2%的我們截至2022年1月31日的普通股。因此,如果這些股東選擇共同行動,他們將能夠有效地顯著影響提交給我們股東批准的所有事項,以及我們的管理和事務。例如,如果這些人選擇一起行動,可能會對董事的選舉以及對我們所有或幾乎所有資產的合併、合併或出售的批准產生重大影響。
所有權控制的這種集中可能:
我們公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使對我們公司的收購變得更加困難,這可能對我們的股東有利,並可能阻止我們的股東試圖更換或罷免我們目前的董事和管理層成員。
我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程中的條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的公司合併、收購或其他控制權變更,包括否則我們的股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格,從而壓低我們普通股的市場價格。此外,由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員,這些規定可能會使股東更難更換我們的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。除其他事項外,這些條文包括:
此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法第203條(即DGCL)的規定管轄,該條款禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併,除非合併或合併以規定的方式獲得批准。
我們普通股的活躍交易市場可能不會繼續發展或持續下去。
我們的普通股於2021年6月17日在納斯達克全球精選市場開始交易。鑑於我們普通股的交易歷史有限,我們股票的活躍交易市場可能無法繼續發展或持續下去。如果我們普通股的活躍市場沒有繼續發展或沒有
129
如果持續下去,我們的股東可能很難在不壓低股票市場價格的情況下出售他們的股票,或者根本就很難。
如果證券分析師不發表或停止發表研究報告,或發表關於我們業務的誤導性、不準確或不利的研究報告,或者如果他們發表對我們股票的負面評價,我們股票的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。不能保證現有的分析師將繼續跟蹤我們,也不能保證新的分析師將開始跟蹤我們。也不能保證任何報道分析師會提供有利的報道。儘管我們已經獲得了分析師的報道,但如果一名或多名跟蹤我們業務的分析師下調了他們對我們股票的評估,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,或者提供了關於我們競爭對手的更有利的相對建議,我們的股票價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們的股票,我們可能會失去我們股票在市場上的可見度,這反過來可能會導致我們的股價和交易量下降。
我們普通股的價格一直不穩定,可能會大幅波動,這可能會給我們的股東帶來重大損失。
我們的股價一直在波動,而且很可能會繼續波動。股票市場,特別是較小的生物製藥公司的市場經歷了極端的波動,這種波動往往與某些公司的經營業績無關。由於這種波動,我們的股東可能無法以或高於他們購買股票的價格出售他們的普通股。我們普通股的市場價格可能受到許多因素的影響,包括:
在過去,在一家公司的證券市場價格出現波動之後,經常會對該公司提起證券集體訴訟。我們作為一方的任何訴訟,無論有無正當理由,都可能導致不利的判決。我們也可能決定以不利的條件解決訴訟。任何此類負面結果都可能導致支付鉅額損害賠償或罰款、損害我們的聲譽或
130
對我們的產品或業務實踐的不利變化。這類訴訟還可能導致我們產生其他鉅額費用來為此類索賠辯護,並轉移管理層的注意力和資源。此外,對聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展結果的負面公開公告可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
我們在現金和現金等價物的使用上擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效地使用它們。
我們的管理層在運用我們的現金和現金等價物方面擁有廣泛的自由裁量權,並可以在不改善我們的運營結果或提高我們的普通股價值的情況下使用這些資金。如果我們的管理層未能有效地使用這些資金,可能會導致財務損失,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,導致我們的普通股價格下跌,並推遲我們候選產品的開發。在它們使用之前,我們可能會以不產生收入或貶值的方式投資這些資金。
我們總流通股的很大一部分有資格在不久的將來向市場出售,這可能導致我們普通股的市場價格大幅下降,即使我們的業務做得很好。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或者市場上認為持有大量股票的人打算出售股票,可能會降低我們普通股的市場價格。在我們首次公開募股之前是我們股東的人繼續持有我們普通股的大量股份。如果這些人在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股,我們普通股的交易價格可能會下降。
此外,我們的某些高管、董事和與我們董事有關聯的股東已經或可能加入規則10b5-1,規定不時出售我們的普通股。根據規則10b5-1計劃,經紀商根據高管、董事或關聯股東在進入計劃時建立的參數執行交易,而無需高管、董事或關聯股東的進一步指示。規則10b5-1計劃可能在某些情況下被修改或終止。我們的高管、董事和與我們董事有關聯的股東也可以在不掌握重大、非公開信息的情況下,購買或出售規則10b5-1計劃之外的額外股份。
此外,在符合特定條件的情況下,持有相當數量普通股的持有者有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明,或將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。我們還提交了S-8表格的登記聲明,登記了截至2021年6月17日我們根據股權補償計劃能夠發行的所有普通股,我們打算提交S-8表格的登記聲明,登記2022年1月1日根據我們的股權補償計劃可以發行的額外2,910,704股普通股。根據S-8表格註冊聲明登記的股份在發行時可在公開市場自由出售,但須受適用於聯營公司的數量限制、歸屬安排、期權的行使以及與我們的IPO相關的鎖定協議的限制。
我們是一家“新興成長型公司”和一家“較小的報告公司”,適用於新興成長型公司和較小的報告公司的信息披露要求降低,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”,或EGC,根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義。我們可能會一直是EGC,直到2026年底,儘管如果在此之前的任何6月30日,非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元,或者如果我們在任何財年的年毛收入達到或超過10.7億美元,我們將從適用年度的12月31日起停止成為EGC。如果我們在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券,我們也將不再是EGC。只要我們仍然是EGC,我們就被允許並打算依賴於適用於其他非EGC的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括:
131
我們也是一家“較小的報告公司”,根據修訂後的1934年證券交易法或交易法下的第12b-2規則定義,儘管我們預計在提交2022年第一季度的Form 10-Q季度報告時將不再是一家較小的報告公司。與一般財務報告類似,較小的報告公司減少了披露義務,例如免除提供選定的財務數據,能夠提供簡化的高管薪酬信息,以及在Form 10-K的年度報告中只提供兩年的經審計財務報表,相應地減少了“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的披露。我們無法預測,如果我們依賴某些或所有這些豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
此外,《就業法案》允許EGC利用延長的過渡期遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇不“選擇退出”延長的過渡期,這意味着當一項準則被髮布或修訂時,如果該準則對上市公司或私人公司具有不同的應用日期,我們將在私人公司採用新的或修訂的準則時採用新的或修訂的準則,並將一直這樣做,直到我們(I)不可撤銷地選擇“退出”該延長的過渡期或(Ii)不再符合EGC或較小的報告公司的資格。
作為一家上市公司,我們已經並將繼續增加成本,我們的管理層已經並將繼續被要求投入大量時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。
作為一家上市公司,我們已經發生了,特別是在我們不再是EGC或較小的報告公司後,我們將繼續產生重大的法律、會計和其他費用,這是我們以前作為私人公司沒有發生的。2002年薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法、納斯達克全球精選市場的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求,包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員致力於並將需要繼續投入大量時間來實施這些合規倡議。此外,這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,特別是在我們僱用額外的財務和會計員工以滿足上市公司內部控制和財務報告要求的情況下,並將使一些活動與我們還是私人公司時相比更加耗時和成本更高。例如,我們預計這些規章制度可能會使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,這反過來可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。
我們正在評估這些規則和條例,無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。這些規則和條例往往有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。
根據第404條,我們必須從我們向美國證券交易委員會提交截至2022年12月31日的10-K表格年度報告開始,由我們的管理層提交一份關於我們財務報告的內部控制報告。然而,儘管我們仍然是一家EGC或年收入低於1億美元的較小報告公司,我們將不會被要求包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的認證報告。為了在規定的時間內遵守第404條,我們正在進行一個過程來記錄和評估我們對財務報告的內部控制,這既昂貴又具有挑戰性。在這方面,我們需要繼續提供內部資源,包括僱用更多的財務和會計人員,可能聘請外部諮詢人,並通過詳細的工作計劃,以評估和記錄財務報告內部控制的充分性,繼續酌情采取步驟改進控制程序,通過測試驗證控制措施是否按照文件規定的方式運作,並實施持續的報告和改進財務報告內部控制程序。儘管我們做出了努力,但仍存在無法得出結論的風險,
132
在規定的時間內或根本沒有,我們對財務報告的內部控制是有效的,根據第404條的要求。如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大弱點,可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。
由於我們預計在可預見的未來不會對我們的股本支付任何現金股息,因此資本增值(如果有的話)將是我們股東唯一的收益來源。
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留我們未來的所有收益,如果有的話,為我們業務的增長和發展提供資金。因此,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是我們股東在可預見的未來唯一的收益來源。
我們重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員和員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們重述的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院(或者,如果特拉華州法院沒有管轄權,特拉華州聯邦地區法院)將是特拉華州成文法或普通法下下列類型訴訟或程序的唯一和獨家法院:
這些對法院條款的選擇將不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外,《證券法》第22條規定,聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素,我們重述的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則在法律允許的最大範圍內,美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據證券法產生的任何索賠的唯一和獨家法院。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下,我們預計將大力主張我們重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用,而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
這些排他性論壇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。如果法院發現我們重述的公司註冊證書中包含的任何一項排他性法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的進一步重大額外費用,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
一般風險因素
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們必須遵守《交易法》的某些報告要求。我們的披露控制和程序旨在合理地確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息
133
在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內,匯兑法案被積累並傳達給管理層,並進行記錄、處理、彙總和報告。我們相信,任何披露管制和程序,或任何內部管制和程序,無論構思和運作如何完善,都只能提供合理而非絕對的保證,確保管制制度的目標得以達致。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或未經授權超越控制都可以規避控制。因此,由於我們的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述或披露不足的情況可能會發生,而不會被發現。
税法或其實施或解釋的變化可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
税法的改變可能會對我們的業務或財務狀況產生不利影響。2017年12月22日,美國政府頒佈了《税法》,對該法進行了重大改革。經CARE法案修訂的税法除其他事項外,對公司税進行了重大改革,包括將公司税率從35%的最高邊際税率降至21%的統一税率,將淨利息支出的減税幅度限制在調整後應税收入的30%(某些小企業除外),將2017年12月31日之後開始的納税年度產生的NOL的減税幅度限制在本年度應税收入的80%以內,以及取消在截至2020年12月31日的納税年度發生的虧損的NOL結轉2017年(儘管任何此類NOL可能會無限期結轉,而且在2021年1月1日之前開始的納税年度產生的此類NOL通常有資格結轉到五年內),對離岸收益徵收一次性減税,無論它們是否匯回國內,取消對外國收益的美國税(受某些重要例外情況的限制),允許立即扣除某些新投資,而不是隨着時間的推移扣除折舊費用,以及修改或廢除許多業務扣除和抵免。
除了CARE法案,作為國會應對新冠肺炎疫情的一部分,2020年和2021年還頒佈了包含税收條款的經濟救濟立法。税法和此類額外立法下的監管指導正在並將繼續進行,這種指導最終可能會增加或減少它們對我們的業務和財務狀況的影響。此外,由於美國總統行政當局和參議院控制權的變化,可能會頒佈額外的税收立法;任何這樣的額外立法都可能對我們產生影響。此外,目前還不確定各州是否以及在多大程度上將遵守税法和額外的税收立法。我們敦促我們普通股的潛在投資者就最近頒佈的任何税法或擬議的法律變化以及投資或持有我們普通股的潛在税收後果諮詢他們的法律和税務顧問。
不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況、股票價格和經營業績產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到全球經濟和全球金融市場總體狀況以及經濟穩定性不確定性的不利影響。全球經濟和金融市場也可能受到軍事衝突當前或預期影響的不利影響,包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、恐怖主義或其他地緣政治事件。美國和其他國家為應對這種衝突而實施的制裁,包括與俄羅斯有關的制裁,也可能對金融市場和全球經濟造成不利影響,受影響國家或其他國家的經濟對策可能會加劇市場和經濟的不穩定。不能保證信貸和金融市場的進一步惡化以及對經濟狀況的信心不會發生。嚴重或長期的經濟低迷可能會給我們的業務帶來各種風險,包括對我們可能開發的任何候選產品的需求減弱,以及我們在需要時以可接受的條件籌集額外資本的能力(如果有的話)。經濟疲軟或下滑也可能給我們的供應商帶來壓力,可能導致供應中斷。如果股市和信貸市場惡化,可能會使任何必要的債務或股權融資變得更加困難、成本更高、稀釋程度更高。如果不能及時以有利的條件獲得任何必要的融資,可能會削弱我們實現增長戰略的能力,可能會損害我們的財務業績和股價,並可能要求我們推遲或放棄臨牀開發計劃。此外,我們目前或未來的服務提供商、製造商或其他合作者可能無法挺過這種困難的經濟時期,這可能直接
134
影響我們按時和按預算實現經營目標的能力。我們無法預測當前的經濟氣候和金融市場狀況可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。
1B項。未解決的員工評論。
不適用。
項目2.財產
我們目前在馬薩諸塞州劍橋市租賃了19823平方英尺的辦公和實驗室空間,轉租合同將於2022年8月到期,並有權再延長三個月。
2021年8月,我們簽訂了一份新的租賃協議,在馬薩諸塞州波士頓購買了104,933平方英尺的辦公和實驗室空間,並計劃在2022年8月或之前搬進這個空間。租期為十年,租期將從(1)房東將房產交付給我們的日期(我們預計該日期為2022年8月1日或之前)或(2)房東本可以交付房產的日期(如果不是由於我們造成的任何延誤)開始,我們可以選擇將租期再延長五年。2022年1月,我們修改了租約,增加了211平方英尺的面積,總面積為105,144平方英尺。
2021年10月,我們與比姆治療公司簽訂了一項轉租協議,在馬薩諸塞州劍橋市增加了11,931平方英尺的辦公和實驗室空間。分租於2021年12月開始,將於2022年12月到期。本公司可選擇在分租期屆滿前不少於六個月,以書面通知將分租期延長一次,為期三個月。
我們相信我們的設施足以應付目前的需要,並會在有需要時提供適當的額外空間。
項目3.法律訴訟
我們目前不是任何實質性法律程序的一方。
有時,我們可能會捲入在正常業務過程中出現的訴訟或其他法律程序。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素,訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
135
第二部分
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股自2021年6月16日起在納斯達克全球精選市場公開交易,交易代碼為VERV。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。
持有者
截至2022年3月9日,大約有16小時我們普通股的老股東。這一數字不包括其股份由被提名者以街道名義持有的實益所有者。
分紅
自成立以來,我們從未宣佈或支付過任何現金股利。我們打算保留未來的收益(如果有的話),為我們業務的運營和擴張提供資金,在可預見的未來不會向普通股持有者支付任何現金股息。
最近出售的未登記證券
以下清單列出了本公司在截至2021年12月31日的年度內出售的所有未登記證券的信息:
從2021年1月1日到2021年6月30日,我們在2018年股權激勵計劃下行使股票期權時,總共向員工、顧問和顧問發行和出售了352,219股普通股,加權平均每股行權價為1.49美元。
在行使上述期權時發行的普通股是根據我們的2018年股權激勵計劃發行的,依據證券法頒佈的第701條規定的豁免。在這些交易中,證券的接受者通過就業、業務或其他關係,有足夠的機會獲得關於我們的信息。上述交易並不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。
2021年1月14日,我們以每股1.2182美元的現金價格向22名投資者發行並出售了77,163,022股B系列優先股,總購買價為9,400萬美元。2021年6月,隨着首次公開募股的結束,我們所有已發行的優先股被轉換為總計27,720,923股普通股。優先股轉換為普通股是根據我們公司註冊證書的條款進行的,並不構成證券法目的的出售。
上述證券發行並無承銷商參與。上述證券是根據證券法第4(A)(2)節規定的豁免向投資者發行的,在某些情況下,根據證券法第4(A)(2)節以及在某些情況下,與發行人不涉及任何公開發行的交易有關,只要需要豁免註冊,上述證券就會向投資者發行。所有購買者都收到了書面披露,這些證券沒有根據“證券法”註冊,任何轉售都必須根據註冊聲明或可獲得的此類註冊豁免進行。
2021年6月21日,在我們首次公開募股(IPO)結束之際,我們根據每股19.00美元的IPO價格,向布羅德研究所(BRoad Institute,Inc.)和哈佛大學校長及研究員(哈佛大學)發行了總計878,098股普通股,以履行許可和合作協議下的某些合同義務。根據證券法第4(A)(2)節的規定,向哈佛大學和布羅德公司發行的普通股獲得豁免註冊,因為發行不涉及公開發行,也沒有任何一般廣告或一般徵集。
136
登記證券所得收益的使用
2021年6月21日,我們根據美國證券交易委員會於2021年6月16日宣佈生效的S-1表格註冊書(第333-256608號文件)和根據證券法第462(B)條提交、美國證券交易委員會於2021年6月16日宣佈生效的S-1表格註冊書(第333-257158號文件)完成了普通股首次公開募股。
扣除承銷折扣和我們應支付的2,510萬美元的發售費用後,我們獲得的淨髮行收益為2.816億美元。截至2021年12月31日,我們尚未使用首次公開募股的任何淨收益。我們已將此次發行的淨收益投資於貨幣市場基金和短期投資。我們計劃使用首次公開募股所得資金淨額的計劃沒有實質性變化,這在我們根據規則424(B)提交給美國證券交易委員會的日期為2021年6月16日的最終招股説明書中有所描述。
發行人或關聯購買人購買股權證券
於截至2021年12月31日止年度內,吾等或任何關聯買家或任何代表吾等或代表關聯買家行事的人士並無購買本公司普通股的任何股份。
137
第六項。
[保留。]
138
項目7.管理層的討論以及財務狀況和經營成果分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告(Form 10-K或年度報告)末尾的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。本討論和分析中包含的或本年度報告中其他部分闡述的信息,包括與我們業務和相關融資的計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,包括本年度報告“風險因素”部分所列的因素,我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。
概述
我們是一家基因藥物公司,開創了一種治療心血管疾病的新方法,將治療從慢性治療轉變為單療程基因編輯藥物。我們相信,單療程治療可以為患有或面臨動脈粥樣硬化性心血管疾病(ASCVD)(最常見的心血管疾病形式)的患者的一生提供實質性的健康益處。
我們於2018年3月註冊成立,此後不久開始運營。自成立以來,我們將幾乎所有的資源都投入到構建我們的基因編輯和LNP技術、推進我們的項目組合的開發、建立和保護我們的知識產權、開展研發活動、組織和配備我們的公司、業務規劃、籌集資金以及為這些業務提供綜合和行政支持上。到目前為止,我們主要通過出售我們的優先股和在首次公開募股(IPO)中出售我們的普通股來為我們的運營提供資金。截至2021年12月31日,我們通過私募優先股和首次公開募股(IPO)普通股總共籌集了5.232億美元的毛收入。
我們是一家處於開發階段的公司,我們所有的項目都處於臨牀前開發階段。到目前為止,我們還沒有產生任何收入,在可預見的未來,我們預計不會從銷售產品中獲得收入。自成立以來,我們遭受了嚴重的運營虧損。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的淨虧損分別為1.203億美元、4570萬美元和1930萬美元。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為1.869億美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的總運營費用分別為8710萬美元、4060萬美元和1360萬美元。我們預計,隨着我們繼續進行候選產品的臨牀前開發;推進這些候選產品的臨牀開發;進一步發展我們的基礎編輯技術和製造能力;尋求發現和開發更多候選產品;維持、擴大執法、捍衞和保護我們的知識產權組合;聘請研發和臨牀人員;最終建立銷售、營銷和分銷基礎設施,將我們可能獲得市場批准的任何產品商業化;建立商業製造來源和安全供應鏈能力,足以提供我們可能獲得監管批准的任何候選產品的商業數量;我們預計將繼續產生與我們的項目組合相關的持續開發活動的鉅額費用和不斷增加的運營虧損。並增加運營、法律、合規、財務和管理信息系統和人員,以支持我們的研究、產品開發、未來的商業化努力和作為上市公司的運營。
因此,我們將需要大量額外資金來支持我們的持續運營和實施我們的戰略。在我們能夠從產品銷售中獲得可觀的收入之前,如果有的話,我們預計將通過股票發行、債務融資和其他資本來源的組合來為我們的運營融資,其中可能包括與其他公司的合作或許可安排或其他戰略交易。如果我們無法在需要時或在可接受的條件下籌集資金或獲得足夠的資金,我們可能被要求推遲、限制、減少或終止我們的研發計劃或任何未來的商業化努力,或授予開發和營銷我們原本更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。
由於與產品開發相關的許多風險和不確定性,我們無法預測增加費用的時間或金額,也無法預測我們何時或是否能夠實現盈利。即使我們能夠從產品銷售中獲得收入,我們也可能無法盈利。如果我們不能盈利或正在盈利
139
如果我們無法持續保持盈利能力,那麼我們可能無法繼續按計劃運營,並被迫減少或終止我們的運營。
截至2021年12月31日,我們擁有3.604億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們相信,我們現有的現金、現金等價物和有價證券將使我們能夠為我們的運營費用和資本支出需求提供資金,以滿足2024。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可能會比預期更早耗盡可用的資本資源。為了在這一點之後為我們的運營提供資金,我們將需要籌集額外的資本,這一點無法得到保證。見“流動性和資本資源”。
新冠肺炎對我們業務的影響
2020年3月,新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為全球大流行,迄今為止,新冠肺炎大流行繼續在世界各地構成重大的公共衞生和經濟挑戰。新冠肺炎疫情可能直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況的時間長度和全面程度將取決於未來的發展,這些事態發展具有高度的不確定性,可能會發生變化,很難預測。我們,我們的合同製造組織(CMO)和我們的合同研究組織(CRO),經歷了承擔研究規模生產和執行一些臨牀前研究的能力的暫時減少。雖然這些行動自那以後已經正常化,但我們與我們的CMO和CRO一起,正在密切監測新冠肺炎大流行對這些行動的影響。
我們還計劃繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們員工和其他業務運營的持續影響。為努力為員工提供安全的工作環境,我們將辦公室和實驗室設施中的員工限制為工作活動需要現場參與的員工,增加了辦公室和實驗室設施的消毒節奏,在辦公室和實驗室實施了各種社交距離措施,包括用虛擬互動取代所有面對面的會議,併為辦公室和實驗室設施中的員工提供個人防護設備。最近,更多的員工以有限的身份返回我們的辦公室和實驗室。我們正在繼續監測新冠肺炎疫情的影響和影響以及我們的應對措施,我們預計將繼續採取政府當局可能要求或建議的或我們認為符合我們員工和其他業務合作伙伴最佳利益的行動。
許可和協作協議
根據各種許可和協作協議,我們有義務在未來支付可能意義重大的里程碑和成功付款,併為這些協議涵蓋的任何候選產品的銷售支付版税,這些協議最終實現監管批准和商業化。有關這些協議的信息,請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1項中的“營業執照和合作協議”。
我們運營結果的組成部分
收入
到目前為止,我們還沒有產生任何收入。我們預計在不久的將來不會從銷售產品中獲得任何收入,除非我們成功完成開發並獲得監管部門對我們一個或多個候選產品的批准。如果我們針對候選產品的開發工作是成功的,並且獲得了監管部門的批准,或者我們成功地與第三方達成了許可或協作協議,那麼我們未來可能會從產品銷售、第三方協作或許可協議的付款或它們的任意組合中獲得收入。
運營費用
研發費用
研發費用包括執行研發活動所產生的成本,其中包括:
140
我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。我們為將來收到的用於研發活動的商品或服務支付的不可退還的預付款被記錄為預付費用。預付金額在福利消費時支出。
在開發的早期階段,我們的研發成本通常用於概念驗證研究,這些研究不一定可以分配給特定的目標;因此,我們還沒有開始逐個計劃地跟蹤我們的費用。
研發活動是我們商業模式的核心。我們預計,在可預見的未來,隨着我們將我們的計劃和候選產品推進到臨牀開發並通過臨牀開發,以及我們繼續開發更多的候選產品,我們的研究和開發費用將繼續增加。我們還預計我們的發現研究工作和相關的人員成本將增加,因此,我們預計我們的研究和開發費用,包括與股票薪酬相關的成本,將增加到歷史水平以上。此外,我們可能會產生與向第三方支付里程碑和特許權使用費相關的額外費用,我們可能會與這些第三方簽訂許可、收購和期權協議,以獲得未來候選產品的權利。
目前,我們無法合理估計或知道完成我們的任何候選產品或計劃的臨牀前和臨牀開發以及獲得監管部門批准所需的努力的性質、時間和成本。我們的候選產品能否成功開發具有很大的不確定性。這是由於與產品開發相關的眾多風險和不確定性造成的,其中包括:
141
對於我們當前或未來的任何候選產品而言,這些變量中的任何一個的變化都可能顯著改變與該候選產品開發相關的成本、時機和生存能力。我們可能永遠不會成功地獲得監管部門對我們可能開發的任何候選產品的批准。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括與人事有關的費用,包括高管、知識產權、業務發展和行政職能人員的工資、福利和基於股票的薪酬。一般和行政費用還包括與知識產權和公司事務有關的法律費用、會計、審計、税務和諮詢服務的專業費用、保險費、差旅費、與設施有關的直接和分配費用以及其他運營成本。
我們預計,未來我們的一般和行政費用將增加,以支持更多的研發活動。我們還預計與上市公司相關的成本將繼續增加,包括與保持遵守納斯達克和證券交易委員會或美國證券交易委員會要求相關的會計、審計、法律、監管和税務相關服務的成本,董事和高管保險成本,以及投資者和公關成本。
其他收入(費用)
優先股部分負債的公允價值變動
優先股部分負債的公允價值變化主要包括與我們的A系列優先股相關的部分權利的公允價值變化相關的重新計量收益或損失。優先股部分負債已於2020年12月31日結算,因此,將不會有進一步的重新計量。
反稀釋權利負債的公允價值變動
反稀釋權利責任的公允價值變動包括與我們與哈佛和遠大的許可協議或哈佛/遠大許可協議、遠大許可協議或遠大許可協議相關的反稀釋權利責任的變化相關的重新計量損益。
反稀釋權利代表在完成優先股融資和其他股權融資後向哈佛和遠大發行額外普通股的義務,這一點在我們的首次公開募股結束時得到了充分滿足。在協議開始時,反稀釋權利的負債按公允價值記錄,成本記錄為研發費用,並將在每個報告期重新計量,並在工具未清償的情況下,隨着其他收入(費用)的變化而重新計量。
反攤薄權利責任已於2019年及2020年部分清償,並於2021年6月於本公司首次公開招股結束時全數清償,增發878,098股本公司普通股。
成功付款負債的公允價值變動
如果我們的平均市值超過了指定的門檻,從高達九位數的美元金額上升到100億美元,或者出售我們的公司以換取超過這些門檻,我們也有義務向哈佛大學和遠大集團支付成功費用。如本公司控制權發生變更或本公司被出售,本公司須在事件發生後的指定期間內以現金支付任何相關的成功付款。否則,成功付款可以根據我們的選擇以現金或我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合來支付。我們可以支付的最高成功付款總額為3130萬美元。於協議開始時,成功付款負債按公允價值入賬,而成本則記為研究及發展開支,並將於每個報告期內於未清償票據時以其他收入(開支)所記入的費用重新計量。
根據我們的估值,我們在經營報表中記錄的反攤薄權利和成功支付負債的公允價值以及相應的公允價值變化可能會在不同時期之間大幅波動。
142
在截至2021年12月31日的一年中,觸發了某些成功付款義務,欠哈佛和布羅德的金額總計630萬美元。這些金額於2021年11月以現金結算。剩餘的成功付款債務將在每個報告期結束時繼續重新估值。
利息和其他收入(費用),淨額
利息和其他收入主要包括從我們的有價證券賺取的利息以及與我們的核心業務無關的其他雜項收入和支出。
所得税
截至2021年12月31日,聯邦淨運營虧損(NOL)結轉1.247億美元,州NOL結轉1.144億美元。聯邦NOL結轉具有無限期,可用於抵消未來應税收入的80%,而州NOL結轉將在2041年之前的不同日期到期。由於最終變現的不確定性,我們對我們的遞延税項淨資產計入了全額估值準備金。我們目前預計,我們未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生變化。截至2021年12月31日,我們沒有未確認的税收優惠。
行動結果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營結果:
|
|
截至的年度 |
|
|
|
|
||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
$ |
68,202 |
|
|
$ |
35,371 |
|
|
$ |
32,831 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
18,865 |
|
|
|
5,256 |
|
|
|
13,609 |
|
總運營費用 |
|
|
87,067 |
|
|
|
40,627 |
|
|
|
46,440 |
|
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股部分負債的公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
2,507 |
|
|
|
(2,507 |
) |
反稀釋權利負債的公允價值變動 |
|
|
(25,574 |
) |
|
|
(5,359 |
) |
|
|
(20,215 |
) |
成功付款負債的公允價值變動 |
|
|
(7,815 |
) |
|
|
(2,387 |
) |
|
|
(5,428 |
) |
利息和其他收入,淨額 |
|
|
142 |
|
|
|
162 |
|
|
|
(20 |
) |
其他費用合計 |
|
|
(33,247 |
) |
|
|
(5,077 |
) |
|
|
(28,170 |
) |
淨虧損 |
|
$ |
(120,314 |
) |
|
$ |
(45,704 |
) |
|
$ |
(74,610 |
) |
研發費用
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度研發費用:
|
|
截至的年度 |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
與員工相關的費用 |
|
$ |
19,859 |
|
|
$ |
7,294 |
|
與製造活動相關的原材料成本和外部費用,包括第三方CMO |
|
|
16,628 |
|
|
|
5,684 |
|
與外部諮詢服務(包括第三方CRO)進行的臨牀前研究相關的外部費用 |
|
|
17,681 |
|
|
|
11,907 |
|
用於研究和開發活動的實驗室用品 |
|
|
4,630 |
|
|
|
2,094 |
|
與設施相關的成本(包括折舊) |
|
|
3,583 |
|
|
|
2,542 |
|
許可證和里程碑付款 |
|
|
2,031 |
|
|
|
3,938 |
|
其他研究和開發成本 |
|
|
3,790 |
|
|
|
1,912 |
|
研發費用總額 |
|
$ |
68,202 |
|
|
$ |
35,371 |
|
143
截至2021年12月31日的一年,研發費用為6820萬美元,而截至2020年12月31日的一年為3540萬美元。增加3280萬美元的主要原因是我們的管道進度加快,其中包括:
我們預計,在可預見的未來,隨着我們將我們的計劃和候選產品推進到臨牀開發並通過臨牀開發,以及我們繼續開發更多的候選產品,我們的研究和開發費用將繼續增加。
一般和行政費用
截至2021年12月31日的一年,一般和行政費用為1890萬美元,而截至2020年12月31日的一年為530萬美元。增加1360萬美元,主要原因如下:
我們預計,未來我們的一般和行政費用將增加,以支持更多的研發活動。
其他收入(費用)
優先股部分負債的公允價值變動
優先股部分負債的公允價值減少250萬美元,原因是修改了剩餘的里程碑,並隨後在2020年3月結算了優先股部分負債,從而發行了A系列優先股。截至2020年12月31日,優先股部分負債已全部清償。
反稀釋權利負債的公允價值變動
反稀釋權利負債的公允價值增加2,020萬美元,主要是由於在截至2021年12月31日的一年內,通過發行878,098股我們的普通股,清償了該負債。和解金額為3,250萬美元,並由於和解時發行的股份的公允價值增加,導致反攤薄權利負債的公允價值調整為2,560萬美元。
144
成功付款負債的公允價值變動
成功付款負債的公允價值增加540萬美元,主要是由於我們普通股的公允價值增加,導致在截至2021年12月31日的年度內,對其他費用的公允價值調整為780萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,觸發了某些成功付款義務,欠哈佛和布羅德的金額總計630萬美元。這些金額於2021年11月以現金結算。剩餘的成功付款債務將在每個報告期結束時繼續重新估值。
利息和其他收入(費用),淨額
2021年減少不到10萬美元,主要是由於外幣交易的損失。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
下表彙總了我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的經營業績:
|
|
截至的年度 |
|
|
|
|
||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
$ |
35,371 |
|
|
$ |
11,144 |
|
|
$ |
24,227 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
5,256 |
|
|
|
2,498 |
|
|
|
2,758 |
|
總運營費用 |
|
|
40,627 |
|
|
|
13,642 |
|
|
|
26,985 |
|
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股部分負債的公允價值變動 |
|
|
2,507 |
|
|
|
(4,883 |
) |
|
|
7,390 |
|
反稀釋權利負債的公允價值變動 |
|
|
(5,359 |
) |
|
|
(982 |
) |
|
|
(4,377 |
) |
成功付款負債的公允價值變動 |
|
|
(2,387 |
) |
|
|
(68 |
) |
|
|
(2,319 |
) |
利息和其他收入,淨額 |
|
|
162 |
|
|
|
278 |
|
|
|
(116 |
) |
其他費用合計 |
|
|
(5,077 |
) |
|
|
(5,655 |
) |
|
|
578 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(45,704 |
) |
|
$ |
(19,297 |
) |
|
$ |
(26,407 |
) |
研發費用
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度研發費用:
|
|
截至的年度 |
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
與員工相關的費用 |
|
$ |
7,294 |
|
|
$ |
2,602 |
|
與製造活動相關的原材料成本和外部費用,包括第三方CMO |
|
|
5,684 |
|
|
|
12 |
|
與外部諮詢服務(包括第三方CRO)進行的臨牀前研究相關的外部費用 |
|
|
11,907 |
|
|
|
1,417 |
|
用於研究和開發活動的實驗室用品 |
|
|
2,094 |
|
|
|
1,190 |
|
與設施相關的成本(包括折舊) |
|
|
2,542 |
|
|
|
307 |
|
許可證和里程碑付款 |
|
|
3,938 |
|
|
|
4,613 |
|
其他研究和開發成本 |
|
|
1,912 |
|
|
|
1,003 |
|
研發費用總額 |
|
$ |
35,371 |
|
|
$ |
11,144 |
|
截至2020年12月31日的年度,研發支出為3,540萬美元,而截至2019年12月31日的年度,研發支出為1,110萬美元。增加2420萬美元,主要原因如下:
145
一般和行政費用
其他收入(費用)
優先股部分負債的公允價值變動
優先股部分負債的公允價值變動主要是由於2019年達到部分里程碑的可能性增加,其次是優先股部分負債於2020年3月結清,併發行A系列優先股。
反稀釋權利負債的公允價值變動
反稀釋權利負債的公允價值變動主要歸因於2020年各自觸發事件得到滿足的累積概率較高。
成功付款負債的公允價值變動
成功付款負債的公允價值變動主要歸因於2020年各觸發事件得到滿足的累積概率較高。
利息和其他收入(費用),淨額
2020年減少了10萬美元,這是因為與2019年相比,我們2020年的投資利率降低了。
流動性和資本資源
流動資金和資金來源
自2018年成立以來,我們發生了重大的運營虧損。我們預計,在可預見的未來,隨着我們推進項目的臨牀前和臨牀開發(如果成功),我們將招致鉅額費用和運營損失。到目前為止,我們主要通過股票發行為我們的業務提供資金。截至2021年12月31日,我們通過私募優先股和首次公開募股(IPO)普通股總共籌集了5.232億美元的毛收入。截至2021年12月31日,我們擁有3.604億美元的現金、現金等價物和有價證券。
2021年6月,我們完成了首次公開募股(IPO),發行了16,141,157股普通股,其中包括2,105,368股根據承銷商充分行使增發選擇權出售的普通股,公開發行價為每股19.00美元。我們從首次公開募股中獲得淨收益281.6美元
146
百萬美元,扣除承保折扣和提供由我們支付的費用後。2021年6月,我們向哈佛和布羅德公司發行了878,098股普通股,作為反稀釋權利責任的最終解決方案。
現金流
下表彙總了我們每個時期的現金來源和用途:
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
用於經營活動的現金 |
|
$ |
(77,880 |
) |
|
$ |
(35,265 |
) |
|
$ |
(7,442 |
) |
用於投資活動的現金 |
|
|
(239,098 |
) |
|
|
(51,127 |
) |
|
|
(12,758 |
) |
融資活動提供的現金 |
|
|
377,089 |
|
|
|
92,627 |
|
|
|
17,954 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
$ |
60,111 |
|
|
$ |
6,235 |
|
|
$ |
(2,246 |
) |
經營活動
截至2021年12月31日止年度,營運活動所用現金淨額為7,790萬美元,主要包括淨虧損1.203億美元及減少我們290萬美元的運營資產和負債。這些數額被以下非現金變化部分抵消:反稀釋權利和成功付款負債的公允價值變化3340萬美元、折舊支出150萬美元、基於股票的補償710萬美元、非現金租賃支出180萬美元和有價證券溢價攤銷150萬美元。
截至2020年12月31日止年度,營運活動所用現金淨額為3,530萬美元,主要包括4,570萬美元淨虧損及減少可歸因於與優先股部分負債公允價值變化有關的非現金項目250萬美元。這些數額被以下非現金變化部分抵消:反稀釋權利和成功付款負債的公允價值變化770萬美元、折舊支出130萬美元、基於股票的薪酬90萬美元和有價證券溢價攤銷40萬美元,以及我們的經營資產和負債淨增加260萬美元。
在截至2019年12月31日的一年中,經營活動中使用的現金淨額為740萬美元,主要包括我們1930萬美元的淨虧損,但被以下非現金費用部分抵消:優先股部分負債的公允價值變化490萬美元,非現金研發許可費用280萬美元(主要與我們的哈佛/遠大許可協議和遠大許可協議相關),反稀釋權利公允價值變化和成功支付負債110萬美元,基於股票的薪酬40萬美元和淨增長
投資活動
截至2021年12月31日的年度,淨現金使用量投資活動中的SED為2.391億美元,包括購買3.715億美元的有價證券和購買440萬美元的財產和設備,主要與實驗室設備有關,這些金額被1.368億美元的有價證券到期日部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額為5110萬美元,其中包括購買9850萬美元的有價證券以及購買340萬美元的財產和設備,主要與實驗室設備有關,這些金額被5080萬美元的有價證券到期日部分抵消。
截至2019年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額為1,280萬美元,包括購買2,200萬美元的有價證券以及購買190萬美元的物業和設備,主要與實驗室設備有關,這些金額被1,110萬美元的有價證券到期日部分抵銷。
融資活動
在截至2021年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額為3.771億美元,包括髮行B系列優先股的淨收益9,380萬美元,在我們的首次公開募股中出售我們的普通股的淨收益2.852億美元,行使股票期權的收益100萬美元和通過我們的員工股票購買計劃發行股票約70萬美元,部分被支付360萬美元的IPO費用所抵消。
147
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額為9260萬美元,其中包括髮行A系列優先股的淨收益2970萬美元和發行A-2系列優先股的淨收益6290萬美元。
截至2019年12月31日的年度,融資活動提供的淨現金為1800萬美元,主要包括髮行A系列優先股的淨收益。
資金需求
隨着我們繼續推進我們的項目組合,我們的運營費用和未來的資金需求預計將大幅增加。
具體地説,如果我們執行以下操作,我們的費用將會增加:
截至2021年12月31日,我們擁有3.604億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們相信,我們現有的現金、現金等價物和有價證券將使我們能夠為我們的運營費用和資本支出需求提供資金,以滿足2024。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可能會比預期更早耗盡可用的資本資源。
確定潛在的候選產品並進行臨牀前測試和臨牀試驗是一個耗時、昂貴和不確定的過程,需要數年時間才能完成,而且我們可能永遠無法生成獲得市場批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外,我們的候選產品如果獲得批准,可能不會獲得商業成功。我們的商業收入,如果有的話,將來自於銷售
148
我們預計在幾年內不會有商業用途的產品,如果有的話。因此,我們將需要獲得大量額外資金來實現我們的業務目標。
我們對目前計劃的運營提供資金的能力的預期是基於受風險和不確定因素影響的估計。由於管理層目前未知的許多因素,我們的運營計劃可能會發生變化,而且不能保證目前的運營計劃將在我們預期的時間框架內實現,我們可能需要比計劃更早地尋求額外資金。
在可接受的條件下,我們可能無法獲得足夠的額外資金,或者根本沒有。我們沒有任何承諾的外部資金來源。市場波動也可能對我們在需要時獲得資本的能力產生不利影響。通過出售股權或可轉換債務證券籌集的額外資本可能包括清算或其他優惠。債務融資和優先股融資可能涉及的協議包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約,例如產生額外債務、出售或許可我們的資產、進行資本支出或宣佈股息,並可能需要發行認股權證。
如果我們通過與第三方的合作、戰略聯盟或營銷、分銷或許可安排籌集更多資金,我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入流、研究計劃或候選產品的寶貴權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可證。如果我們無法在需要時或在我們可以接受的條件下通過股權或債務融資或其他安排籌集額外資金,我們可能被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力,或授予開發和營銷我們原本更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。
合同義務
我們以不可取消的經營租賃方式租賃某些資產,租期至2032年。租約主要涉及辦公空間和實驗室空間。截至2021年12月31日,我們根據這些辦公室和實驗室租約做出的未來最低承諾總額為1.088億美元,不包括任何相關的公共區域維護費或房地產税。有關這些租約的更多信息,請參閲附註7,租契,到我們的合併財務報表。
我們在正常的業務過程中與CRO、CMO和其他第三方就臨牀前研究和製造服務簽訂合同。這些合同不包含最低購買承諾,我們可以提前書面通知取消合同。取消時應支付的款項僅包括截至取消之日為止所提供服務的付款或發生的費用,包括我們服務提供商的不可取消義務。
我們還簽訂了許可協議,根據這些協議,我們可能有義務支付某些款項。例如,在2021年11月,我們根據哈佛/遠大許可協議向遠大和哈佛支付了約630萬美元的成功付款。如果觸發額外的成功付款,根據哈佛/遠大許可協議,我們將有義務向遠大和哈佛支付高達2500萬美元的額外費用。我們的知識產權許可協議包括潛在的里程碑付款,這取決於使用根據協議許可的知識產權的產品的開發,並取決於開發或監管批准里程碑的實現,以及商業和成功付款里程碑。這種付款義務取決於未來發生的事件,這種潛在義務的時間和可能性不得而知。有關我們的許可協議以及此類協議下未來可能需要支付的金額的更多信息,請參見“商業許可和合作協議”和附註8。許可協議,到我們的合併財務報表。
新興成長型公司和較小的報告公司地位
作為一家新興成長型公司,或EGC,根據2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act,我們可能會推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。JOBS法案規定的其他豁免和降低的報告要求包括在首次公開募股(IPO)的註冊説明書中僅提交兩年的經審計財務報表,免除根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條提供財務報告內部控制的審計師報告的要求,免除上市公司會計監督委員會可能採用的關於強制性審計公司輪換的任何要求,以及對我們高管薪酬安排的披露較少。
此外,JOBS法案規定,EGC可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這一規定允許EGC推遲採納一些
149
會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們的合併財務報表可能無法與那些在上市公司生效之日遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。
在截至2026年12月31日的財年結束之前,我們可能仍被歸類為EGC,儘管如果在此之前的任何6月30日,非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元,或者如果我們在任何財年的毛收入達到或超過10.7億美元,我們將從適用年度的12月31日起不再是新興成長型公司。如果我們在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券,我們也將不再是EGC。
根據修訂後的1934年《證券交易法》或《交易法》第12b-2條規則,我們也是一家較小的報告公司,儘管在提交我們2022年第一季度的Form 10-Q季度報告時,我們將不再是一家較小的報告公司。與新興成長型公司類似,規模較小的報告公司減少了披露義務,例如能夠提供簡化的高管薪酬信息,以及在Form 10-K年度報告中只提供兩年的經審計財務報表,相應地減少了“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的披露。
關鍵會計政策和重大判斷
管理層對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,我們是按照美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表和相關披露要求我們作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響我們合併財務報表中資產、負債和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。我們基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值並不是從其他來源很容易看出的。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
雖然我們的重要會計政策在我們綜合財務報表的附註2,重要會計政策摘要中有更詳細的描述,但我們認為以下會計政策對我們編制綜合財務報表時使用的判斷和估計最關鍵:
應計研究與開發費用
作為編制合併財務報表過程的一部分,我們需要估計某些應計的研究和開發費用。這一過程涉及在我們還沒有收到發票或以其他方式通知實際成本時,估計所提供的服務的水平和為該服務產生的相關成本。我們根據我們當時所知的事實和情況,在我們的合併財務報表中對截至每個資產負債表日期的應計費用進行估計。我們定期與服務提供商確認估計的準確性,並在必要時進行調整。估計應計研究和開發費用的例子包括與支付給下列人員的費用有關的費用:
我們根據與提供服務和供應材料的多個CRO和CMO的報價和合同,對收到的服務和花費的努力進行估計,並記錄與合同研究和製造相關的費用。這些協議的財務條款有待談判,不同的合同各不相同,可能導致付款不均衡。在應計服務費時,我們估計將提供服務的時間段和每段時間的努力程度。如果是實際的
150
服務績效的時間安排或努力程度與估計值不同,我們會相應地調整應計項目。雖然我們預計我們的估計不會與實際發生的金額有實質性差異,但我們對所提供服務的狀態和時間相對於所提供服務的實際狀態和時間的理解可能會有所不同,並可能導致報告的金額在任何特定時期過高或過低。到目前為止,我們對應計研究和開發費用的先前估計沒有任何重大調整。雖然我們的大多數服務提供商按照預定的時間表或在達到合同里程碑時向我們支付所提供服務的欠款發票,但有些服務提供商需要預付款。在某些情況下,向我們的供應商支付的款項可能會超過所提供的服務水平,從而導致提前支付費用。我們將這些費用作為預付費用記錄在我們的合併資產負債表上。
基於股票的薪酬
我們根據授予員工、董事、顧問或創始人的股票期權和其他基於股票的獎勵的公允價值來衡量授予他們的股票期權和其他基於股票的獎勵,並確認必要服務期(通常是相應獎勵的歸屬期間)內的基於股票的薪酬支出。我們會在罰沒發生時予以確認。
基於股票的薪酬獎勵受服務或績效歸屬條件的制約。我們將費用確認的直線方法應用於所有基於服務歸屬的獎勵,並根據授予日期確認基於股票的績效獎勵補償,在服務期間使用加速歸因法,在可能實現績效條件的情況下確認績效獎勵的股票補償。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予日估計每個股票期權授予的公允價值,該模型使用了我們普通股的公允價值、我們對普通股波動性的假設、我們股票期權的預期期限、接近我們股票期權預期期限的一段時間的風險費用利率和我們的預期股息收益率。我們普通股的公允價值用於確定限制性股票獎勵的公允價值。
在我們2021年6月首次公開募股之前,我們的普通股沒有公開市場。因此,在我們首次公開招股之前,我們普通股的估計公允價值是由我們的董事會在每個期權授予日期確定的,管理層的意見,考慮到我們最新可用的第三方普通股估值,以及我們董事會對其他客觀和主觀因素的評估,它認為這些因素是相關的,從最近的估值日期到授予日期可能發生了變化。在我們首次公開募股後,我們普通股的公允價值是根據我們普通股的報價市場價格確定的。
公允價值計量
反淡化權利責任
反稀釋權利責任是指在完成優先股融資和我們的首次公開募股結束後,向哈佛和遠大發行額外普通股的義務。這些反稀釋權利根據ASC 815進行核算,衍生工具和套期保值,最初按公允價值計入,並相應計入研發費用。公允價值的任何後續變動均在每個報告期的經營報表的其他收入(費用)中確認。反稀釋權利負債的估值使用(I)概率加權現值模型,該模型考慮了滿足定義的優先股融資總水平的可能性,以及我們普通股的公允價值;以及(Ii)蒙特卡洛模擬模型,它根據幾個關鍵變量(包括事件發生的概率、事件發生的時間以及我們普通股的公允價值)對負債的價值進行建模。
反攤薄權利責任已於2019年及2020年部分清償,並於2021年6月本公司首次公開招股完成後,於合共增發878,098股普通股後悉數清償。
成功付款責任
自我們提交第一份10-Q季度報告以來,如果我們的平均市值超過了指定的門檻,從高達九位數的美元金額上升到100億美元,或者出售我們的公司以超過這些門檻,我們必須向哈佛和遠大支付成功款項。如本公司控制權發生變更或本公司被出售,本公司須於事件發生後的指定期間內以現金支付。否則,我們可以選擇以現金或普通股,或現金和普通股的組合來支付款項。成功付款記在ASC 815項下,衍生工具和套期保值,並最初按公允價值記錄,
151
相應計入研發費用。公允價值的任何後續變動均在經營報表的其他收入(費用)中確認。我們將繼續調整公允價值變動的負債,直到成功付款義務實現或到期的較早者。為了確定成功付款的估計公允價值,我們使用了蒙特卡洛模擬模型,該模型基於幾個關鍵變量對負債價值進行建模,包括事件發生的概率、事件發生的時間以及我們的普通股價值。
最近發佈的會計聲明
見附註2,“重要會計政策摘要--最近發佈的會計公告”,附在本年度報告10-K表末尾的綜合財務報表附註中。
第7A項。數量和質量披露關於市場風險。
利率風險
我們面臨着與利率變化相關的市場風險。截至2021年12月31日,我們擁有6430萬美元的現金和現金等價物,其中包括主要投資於美國政府支持證券和國債的標準支票賬户和貨幣市場賬户基金。此外,截至2021年12月31日,我們擁有2.961億美元的有價證券,其中包括美國國債和機構證券。利息收入對一般利率水平的變動非常敏感,然而,由於我們的現金等價物的到期日較短,以及我們的有價證券的風險較低,利率立即變化10%不會對我們的現金等價物和有價證券的公平市場價值產生重大影響。
外幣兑換風險
我們目前沒有面臨與外幣匯率變化相關的重大市場風險;然而,我們確實與美國以外的供應商簽訂了合同,這些供應商可能會受到外幣匯率波動的影響。我們未來可能會與美國以外的供應商簽訂額外的合同,這可能會增加我們的外匯兑換風險。
我們認為,在截至2021年12月31日的一年中,通貨膨脹不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
152
項目8.財務報表和補充數據
根據第8項要求編制的財務報表從本年度報告第15項的表格10-K中引用,並從F-1頁開始列報。
項目9.變更和異議會計與財務披露專業。
沒有。
第9A項。控制和程序.
關於披露控制和程序的有效性的結論
我們維持披露控制和程序,旨在確保在我們提交給美國證券交易委員會的定期和當前報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並根據需要傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。為了達到合理的保證水平,管理層必然需要運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。此外,任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本年度報告所述期間結束時,根據《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義的披露控制和程序的有效性。根據該等評估,我們的主要行政總裁及主要財務官已得出結論,截至該日期,我們的披露控制及程序在合理保證水平下有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期,本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告。
註冊會計師事務所認證報告
由於“就業法案”對“新興成長型公司”的豁免,本年度報告不包括我們註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有變化(如規則13a-15(F)和15d所定義‑15(F)在截至2021年12月31日的三個月內,已對或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
153
項目9C。披露報告對阻止檢查的外國司法管轄區進行分類。
不適用。
154
第三部分
項目10.董事、執行幹事a和公司治理。
第10條所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的關於我們2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
我們已經通過了一份書面的商業行為和道德守則,或稱“守則”,適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,或執行類似職能的人員。守則的最新版本可在我們網站的投資者部分獲得,網址為Investors.vervetx.com。我們打算在我們的網站上披露根據美國證券交易委員會規則需要披露的對我們的守則的任何修改或豁免。
項目11.高管薪酬.
第11項所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於我們2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
項目12.某些擔保所有權實益擁有人及管理層及相關股東事宜。
本第12項所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於我們2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立。
第13條所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於我們2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務。
第14條所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於我們2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
155
第四部分
項目15.物證、財務報表日程表。
1. 財務報表。
Verve Treateutics,Inc.的財務報表以及獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(PCAOB ID:
2. 財務報表明細表。
財務報表附表已被省略,因為它們要麼不是必需的,要麼不適用,或者這些信息已列入合併財務報表或其附註。
3. 陳列品
展品 數 |
|
描述 |
3.1 |
|
重述的註冊人註冊證書,自2021年6月21日起生效(通過引用附件3.1併入註冊人當前報告的表格8-K,文件編號001-40489,於2021年6月21日提交) |
3.2 |
|
經修訂和重新修訂的註冊人章程,自2021年6月21日起生效(通過引用附件3.2併入註冊人當前報告的表格8-K,檔案號001-40489,於2021年6月21日提交) |
4.1 |
|
證明普通股股份的股票樣本證書(通過參考2021年5月28日提交的S-1表格登記聲明文件第333-256608號的附件4.1併入) |
4.2 |
|
第二次修訂和重新簽署的投資者權利協議,日期為2021年1月14日,由註冊人及其其他各方簽署(通過引用2021年5月28日提交的註冊人登記聲明表格S-1的第333-256608號文件附件10.1併入) |
4.3* |
|
根據《交易法》第12條登記的證券説明 |
10.1# |
|
2018年股權激勵計劃(在2021年5月28日提交的S-1表格,文件第333-256608號,通過引用附件10.2併入註冊人註冊説明書) |
10.2# |
|
2018年股權激勵計劃下的股票期權協議表格(通過參考2021年5月28日提交的S-1表格登記聲明的附件10.3納入註冊人登記聲明,文件編號333-256608) |
10.3# |
|
2021年股票激勵計劃(參考2021年6月14日提交的S-1表格第333-256608號註冊人註冊説明書第1號修正案附件10.4) |
10.4*# |
|
2021年股票激勵計劃下的股票期權協議格式 |
10.5*# |
|
《2021年股票激勵計劃》限制性股票單位協議格式 |
10.6# |
|
修訂和重訂2021年員工股票購買計劃(通過參考2021年6月14日提交的註冊人對登記聲明的第1號修正案的附件10.7併入S-1表格,文件編號333-256608) |
10.7* |
|
非員工董事薪酬計劃摘要 |
10.8 |
|
註冊人和BEAM治療公司之間的合作和許可協議,日期為2019年4月3日(通過參考2021年5月28日提交的註冊人註冊聲明表格S-1的第333-256608號附件10.9併入) |
10.9 |
|
修訂和重新簽署的開發和選項協議,日期為2020年10月6日,由和 註冊人與Acuitas治療公司之間的協議(通過參考2021年5月28日提交的S-1表格中第333-256608號註冊人註冊聲明的附件10.10合併) |
10.10 |
|
非獨家許可協議,日期為2020年10月14日,由註冊人和Acuitas Treeutics,Inc.(通過引用註冊人的附件10.11合併而成)以及註冊人與Acuitas Treateutics,Inc.之間的非排他性許可協議 表格S-1登記聲明,檔案編號333-256608,於2021年5月28日提交) |
156
10.11 |
|
CAS9許可協議,日期為2019年3月15日,由註冊人、哈佛學院和布羅德研究所公司的校長和研究員簽署,經修訂(通過引用註冊人註冊聲明的S-1表格檔案附件10.12併入 No. 333-256608, filed May 28, 2021) |
10.12 |
|
轉租,日期為2020年4月13日,由註冊人和Foghorn治療公司之間出租,經修訂(通過引用2021年5月28日提交的註冊人註冊聲明表格S-1的第333-256608號文件附件10.13併入) |
10.13 |
|
租約日期為2021年8月19日,由註冊人和ARE-MA地區第87號簽訂 承租人有限責任公司(註冊人於2021年11月10日提交的10-Q表格季度報告附件10.1) |
10.14* |
|
《租約第一修正案》,日期為2022年1月4日,由註冊人和ARE-MA地區第87號租户有限責任公司簽署 |
10.15# |
|
註冊人與其每名執行人員之間的賠償協議格式,以及 董事(於2021年5月28日提交的S-1表格,文件編號333-256608,通過引用註冊人註冊聲明的附件10.17合併) |
10.16# |
|
登記人與Sekar Kathiresan,M.D.之間的僱傭協議,日期為2021年6月11日(通過引用2021年6月14日提交的表格S-1登記聲明的第1號修正案附件10.18併入登記人修正案,第333-256608號文件) |
10.17# |
|
登記人與安德魯·阿什,J.D.於2021年6月11日簽訂的僱傭協議(通過參考2021年6月14日提交的登記人S-1表格登記聲明修正案第1號附件10.19併入,文件編號333-256608) |
10.18# |
|
登記人與Andrew Bellinger,M.D.,Ph.D.於2021年6月11日簽訂的僱傭協議(通過引用2021年6月14日提交的註冊人S-1表格第1號修正案的附件10.20併入S-1表格,文件編號333-256608) |
10.19*# |
|
登記人和艾莉森·多瓦爾之間的僱傭協議,日期為2021年11月26日 |
21.1 |
|
註冊人的子公司(通過引用21.1合併到註冊人的 表格S-1登記聲明,檔案編號333-256608,於2021年5月28日提交) |
23.1* |
|
獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意 |
31.1* |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對主要行政人員的認證 |
31.2* |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1** |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2** |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項,本展品的部分已被省略。
#表示管理合同或補償計劃。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
157
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告.
|
|
VERVE治療公司 |
|
|
|
|
|
日期: March 14, 2022 |
|
由以下人員提供: |
/s/Sekar Kathiresan |
|
|
|
塞卡爾·凱瑟雷桑 |
|
|
|
首席執行官 首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Sekar Kathiresan |
|
首席執行官 |
|
March 14, 2022 |
塞卡爾·凱瑟雷桑 |
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/艾莉森·多瓦爾 |
|
首席財務官 |
|
March 14, 2022 |
艾莉森·多瓦爾 |
|
(首席財務官和首席會計官) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Burt Adelman |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
伯特·阿德爾曼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
約翰·埃文斯 |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
約翰·埃文斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/邁克爾·麥克萊恩 |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
邁克爾·麥克萊恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/希拉·米哈伊爾 |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
希拉·米哈伊爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Krishna Yeshwant |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
克里希納·耶什旺特 |
|
|
|
|
158
合併財務報表索引
|
頁面 |
|
|
經審計的財務報表 |
|
|
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 |
|
|
合併資產負債表 |
F-3 |
|
|
合併經營報表和全面虧損 |
F-4 |
|
|
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損) |
F-5 |
|
|
合併現金流量表 |
F-7 |
|
|
合併財務報表附註 |
F-8 |
F-1
Indep的報告註冊會計師事務所
致Verve治療公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Verve Treateutics,Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三年中每一年的相關綜合經營報表和全面虧損、可轉換優先股和股東權益(虧損)和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
採用ASU編號2016-02
如合併財務報表附註2所述,由於採用會計準則更新(ASU)第2016-02號,本公司於2021年改變了租賃會計方法。租契(主題842),以及相關的修正案。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
March 14, 2022
F-2
維維治療公司(Verve Treateutics,Inc.)
合併資產負債表
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有價證券 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備,淨值 |
|
|
|
|
|
|
||
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃義務,本期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延租金,當前部分 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延租金,扣除當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
成功付款責任 |
|
|
|
|
|
|
||
反淡化權利責任 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
可轉換優先股(見附註10) |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益(赤字): |
|
|
|
|
|
|
||
優先股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合(虧損)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益合計(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-3
維維治療公司(Verve Treateutics,Inc.)
合併經營報表和全面虧損
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
一般事務和行政事務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
運營虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股部分負債的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
反稀釋權利負債的公允價值變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
成功付款負債的公允價值變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他費用合計(淨額) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
普通股股東應佔普通股每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加權平均普通股,用於普通股股東應佔每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
綜合損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合(虧損)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有價證券的未實現(虧損)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4
維維治療公司(Verve Treateutics,Inc.)
可轉換優先股合併報表股票和股東權益(虧損)
|
|
可兑換優先 |
|
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||||||||
(除分享外,以千計 |
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
已繳費 |
|
|
全面 |
|
|
累計 |
|
|
股東權益(虧損) |
|
||||||||
2018年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||||
發行A系列可轉換優先股,扣除發行成本$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
發行A系列優先股以支付許可費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
向許可機構發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
受限制普通股的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
償還股東貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
可供出售證券的未實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||||
發行A系列可轉換優先股並清償#美元的分批權利債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
發行A-2系列可轉換優先股,扣除發行成本$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
向以下公司增發普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
受限制普通股的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
可供出售證券的未實現虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||||
發行B系列可轉換優先股,扣除發行成本$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
首次公開發行結束時可轉換優先股轉換為普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
從首次公開募股中發行普通股,扣除發行成本$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
向許可機構發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
受限制普通股的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
根據ESPP購買普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可供出售證券的未實現虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
F-5
2021年12月31日的餘額 |
|
|
— |
|
$ |
|
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
維維治療公司(Verve Treateutics,Inc.)
C合併現金流量表
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非現金研發許可費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非現金租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有價證券溢價攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股部分負債公允價值變動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
反淡化權利的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成功付款負債的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應計費用和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成功付款責任 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
遞延租金負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於經營活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購置財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買有價證券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
有價證券的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
發行優先股所得款項淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
首次公開發行的收益,扣除承銷折扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已發放股東貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
首次公開招股費用的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
行使股票期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收到的股東貸款付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通過員工購股計劃購買股票的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金、現金等價物和受限現金--期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
補充披露非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應付賬款和應計費用中包括的財產和設備增加 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
發行優先股部分負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
分期權債務清償 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
首次公開發行結束時可轉換優先股轉換為普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
通過發行普通股解決衍生債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
維維治療公司(Verve Treateutics,Inc.)
合併財務報表附註
1. 業務性質和列報依據
組織
Verve Treateutics,Inc.(“公司”或“Verve”)是一家基因藥物公司,開創了一種治療心血管疾病的新方法,將治療從慢性治療轉變為單療程基因編輯藥物。該公司於2018年3月9日成立,名為Endcadia,Inc.,是特拉華州的一家公司,此後不久開始運營。2019年1月,公司修改了公司註冊證書,更名為Verve Treateutics,Inc.。公司的主要辦事處位於馬薩諸塞州劍橋市。
流動性和資本資源
自成立以來,公司主要致力於研究開發和籌集資金。該公司受到生物技術行業早期公司常見的風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素包括但不限於與候選產品的成功研究、開發和製造有關的技術風險、競爭對手對新技術創新的開發、對關鍵人員的依賴、對專有技術的保護、對政府法規的遵守以及獲得額外資本以資助運營的能力。目前和未來的項目將需要大量的研究和開發努力,包括廣泛的臨牀前和臨牀測試以及商業化之前的監管批准。這些努力需要大量額外資本、充足的人員和基礎設施以及廣泛的合規報告能力。即使該公司的開發努力取得了成功,該公司何時(如果有的話)將從產品銷售中獲得可觀的收入也是不確定的。
2021年6月21日,公司完成了首次公開募股,即首次公開募股
關於本公司的首次公開招股,本公司完成了
列報基礎和流動資金
所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。本附註內對適用指引的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)及“會計準則更新”(“ASU”)所載的權威公認會計原則。隨附的綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制,考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債及承擔。本公司自成立以來已蒙受損失,包括$
公司預計,截至2021年12月31日,其現金、現金等價物和有價證券將要自這些財務報表發佈之日起至少未來12個月內,這些資金將足以為其運營提供資金。該公司將需要額外的融資來支持其持續運營和追求其增長
F-8
策略。在該公司能夠從產品銷售中獲得可觀的收入之前,如果有的話,它預計將通過股票發行、債務融資、合作、戰略聯盟和許可安排的組合來為其運營提供資金。公司可能無法在需要時以優惠條款或根本無法籌集額外資金或簽訂此類其他協議。無法在需要時籌集資金,可能會對公司的財務狀況和實施其業務戰略的能力產生負面影響。該公司將需要創造大量收入來實現盈利,而且它可能永遠不會這樣做。
2. S重要會計政策摘要
合併原則
預算的使用
現金和現金等價物
受限現金
限制性現金是指為作為保證金簽發的信用證提供的抵押品,該保證金與公司租賃其公司設施有關。
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金總額、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
有價證券
這個只要有價證券的公允價值低於攤銷成本,並且有證據表明有價證券的賬面價值在合理的時間內無法收回,公司就會審查有價證券的非臨時性減值。如果公司發生信用損失,有意出售有價證券,或如果公司更有可能被要求出售證券,非臨時性投資減值將在綜合經營報表中確認
F-9
適銷對路在攤銷成本基礎上收回之前的擔保。本次評估考慮的證據包括減值原因、對本公司投資政策的遵守情況、減值的嚴重程度和持續時間以及期末後的價值變化。該公司對其證券進行了非臨時性減值評估,並認為證券市值下降的主要原因是當前的經濟和市場狀況。本公司不太可能被要求出售該證券,而且本公司不打算在攤銷成本基礎收回之前出售該證券。根據這一分析,截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些有價證券並未被視為非暫時性減值.
信用風險集中
F-10
遞延發售成本
在IPO完成之前,本公司將與IPO直接相關的遞增法律、專業會計和其他第三方費用作為其他非流動資產進行資本化。首次公開招股完成後,這些成本計入股東權益(虧損),作為發行所產生的額外實收資本的減少。
賠償協議
金融工具的公允價值
ASC主題820,公允價值計量(“ASC 820”),為按公允價值計量的工具建立公允價值層次,區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司自己的假設(不可觀察到的投入)。可觀察到的投入是市場參與者根據從本公司以外的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。不可觀察到的投入是反映公司對市場參與者將用於為資產或負債定價的投入的假設,並基於當時可獲得的最佳信息而制定。ASC 820將公允價值確定為在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎,ASC 820建立了一個三級價值層次結構,該層次結構區分了以下各項:
級別1-相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級-第1級以外的直接或間接可觀察到的投入,如報價市場價格、利率和收益率曲線。
第3級-資產或負債的不可觀察的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。第三級投入包括管理層自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設(包括對風險的假設)。
就估值基於市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入而言,公允價值的確定需要更多的判斷。因此,本公司在釐定公允價值時所作出的判斷程度,以分類為第3級的工具最大。公允價值層次內的金融工具水平以對公允價值計量有重大意義的任何投入中的最低水平為基礎。
財產和設備,淨值
財產和設備按成本減去累計折舊列報。
資產類別 |
|
預計使用壽命 |
計算機設備和軟件 |
|
|
辦公傢俱 |
|
|
實驗室設備 |
|
|
租賃權的改進 |
|
F-11
長期資產減值準備
獨立的金融工具和衍生品
本公司確認了下列金融工具,這些金融工具在資產負債表中作為負債記錄,並按公允價值單獨核算。
優先股部分負債-公司已經確定,根據隨後的交易結束髮行額外的A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)的義務以及公司投資者購買A系列優先股的權利是一種獨立的金融工具。獨立優先股部分負債(“部分負債”)最初按公允價值入賬,公允價值變動產生的損益在經營表中的其他收益(費用)和全面虧損中確認。分期付款負債在每個報告期以及在債務行使或到期時重新計量。截至2020年12月31日,A系列優先股全部關閉,優先股部分負債全部清償。有關更多討論,請參閲附註9,優先股部分負債。
根據與(I)哈佛學院(“哈佛”)校長及研究員及遠大研究院有限公司(“遠大”)(“哈佛/遠大許可協議”)及(Ii)遠大(“遠大許可協議”)的許可協議(見附註8,許可協議),本公司發行以下金融工具。
反淡化權利-反稀釋權利代表在完成額外融資(包括該公司的首次公開募股)後向哈佛和布羅德公司增發普通股的義務。這些反稀釋權利是根據ASC 815規定的,衍生工具和套期保值(“ASC 815”),並初步按公允價值入賬,相應計入研發費用。負債在每個報告期都進行了重新計量,公允價值變動在經營報表中的其他收入(費用)中確認,在該工具未清償期間確認為全面損失。在簽發了一筆總額為
研發成本
研究開發成本在發生時計入費用。研發成本包括進行研發活動所發生的成本,包括工資和獎金、基於股票的薪酬、員工福利、設施成本、與技術相關的第三方許可費(別無選擇)。
F-12
基於股票的薪酬
該公司的基於股票的薪酬計劃允許授予股票期權和限制性股票獎勵。補助金授予僱員和非僱員,包括董事。
公司根據ASC主題718對其基於股票的薪酬進行核算,薪酬--股票薪酬(‘’ASC 718‘’)。ASC 718要求向員工、非員工和董事支付的所有基於股票的付款必須在綜合經營報表中確認為費用和基於授予日期公允價值的全面虧損。本公司估計使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型(‘布萊克-斯科爾斯’)授予員工和非員工的股票期權的公允價值。公司普通股的公允價值用於確定限制性股票獎勵的公允價值。
該公司基於股票的薪酬獎勵取決於服務或基於業績的歸屬條件。與以服務為基礎歸屬條件的僱員、董事及非僱員所獲獎勵有關的補償開支,按授予日期按授予相關服務期間(一般為歸屬期限)的公允價值按直線基準確認。與獎勵績效歸屬條件的員工相關的薪酬支出,在被認為有可能實現績效里程碑的隱含服務期內確認。本公司根據判斷來決定在每個報告期內是否以及(如果是)有多少獎勵被視為可能歸屬。
以股票為基礎的薪酬的公允價值估計要求管理層對期權的估計壽命和公司普通股的波動性等作出估計和判斷。這些判決直接影響到將被確認的補償費用的數額。
房租費用
本公司的房地產經營租約規定在整個租賃期內按計劃每年增加租金。本公司在整個租賃期內以直線方式確認預定租金增加的影響。在採用ASU 2016-02之前,租契若業主提供的租户改善津貼(如有)於租賃期內記錄為遞延租金,並於租賃期內攤銷以減少租金開支。在採用ASC 842之後,業主提供的租户改善津貼(如果有的話)被記錄為與該租賃相關的使用權或ROU資產的減少。
所得税
F-13
綜合損失
每股淨虧損
本公司按兩級法計算每股淨虧損,因本公司已發行符合參與證券定義的股份。兩級法根據宣佈或累積的股息以及未分配收益的參與權來確定每一類普通股和參股證券的每股淨虧損。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據他們各自獲得股息的權利在普通股和參與證券之間分配,就好像這一期間的所有收入都已分配一樣。
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法為:普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股股東應佔攤薄淨虧損是通過調整普通股股東應佔淨虧損以根據稀釋證券的潛在影響重新分配未分配收益來計算的。普通股股東應佔稀釋每股淨虧損的計算方法是,普通股股東應佔稀釋淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數,其中包括假設普通股等價物稀釋影響的潛在稀釋性普通股。
分段和地理信息
後續事件
最近採用的會計聲明
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU第2016-02號《租賃》(專題842),經隨後修訂,其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)對租賃的確認、計量、列報和披露的原則,並取代了ASC 840中的現有指導方針。財務會計準則委員會發布了對準則的幾次更新:(I)澄清如何應用新準則的某些方面;(Ii)為採用新準則提供額外的過渡方法;(Iii)為某些出租人會計提供切實可行的便利;以及(Iv)修訂指南的某些狹義方面。新標準要求對屬於或包含租賃的安排進行識別和分類,並要求承租人採用雙重方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃歸類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將確定租賃期間租賃費用的確認模式。此外,承租人必須(1)在資產負債表上為會計租賃期限超過12個月的所有租賃記錄使用權資產和租賃負債,無論其是經營性租賃還是融資性租賃;(2)租賃費用在其經營性租賃的綜合經營表中記錄,以及在其用於融資的綜合經營表中的攤銷和利息支出
F-14
租約。租期為12個月或以下的租約可按ASC 840現行營運租約指引入賬。2018年7月,FASB發佈了ASU第2018-11號租賃(主題842),其中增加了一種可選的過渡方法,允許公司從採用年度開始時採用該標準,而不是提供最早的可比期。
在2021年1月1日之前,本公司根據ASC 840的租約核算租約。在租賃開始時,本公司確定一項安排是運營租賃還是資本租賃。對於經營租賃,公司在租賃期內以直線方式確認租金支出,包括租金上漲、假期和租賃獎勵。記錄的租金費用與已支付金額之間的差額被記錄為遞延租金。該公司將租賃獎勵作為遞延租金提供,並將獎勵攤銷為在租賃期內直線基礎上減少租金費用。本公司根據遞延租金中預定在未來12個月內到期的部分,將遞延租金分類為流動負債和非流動負債。
“公司”(The Company)
公司選擇了短期租賃豁免,允許公司不確認租賃期限為12個月或以下的租賃安排產生的租賃負債和使用權資產。對於每一次租期超過12個月的租約,公司將記錄使用權資產和租賃負債。
使用權資產是指在租賃期內通過使用標的資產的權利向本公司傳遞的經濟利益。租賃責任代表本公司根據該安排支付租賃款項的義務。本公司在租賃開始時將租賃負債計量為合同中未來租賃付款的現值,採用合同中隱含的費率(如有)。由於隱性利率在歷史上並不容易確定,本公司使用遞增借款利率,即本公司在完全抵押的基礎上,在與開始日期的租賃期限一致的期間內,以相同貨幣借入相應貸款的利率。增量借款利率是根據公司截至測量日期使用有序Logit模型的綜合擔保評級確定的。本公司將其使用權資產計量為租賃負債加上初始直接成本和預付租賃付款減去出租人授予的租賃獎勵。
租賃的組成部分分為三類:租賃組成部分、非租賃組成部分和非租賃組成部分。固定及實質固定合約代價(包括與非組成部分有關的任何代價)按各自的相對公允價值分配予租賃組成部分及非租賃組成部分。本公司已選擇將租賃和相關的非租賃組成部分一起作為所有相關資產的單一租賃組成部分進行核算,並將所有合同對價僅分配給租賃組成部分。
租賃變更時,公司對使用權資產和租賃負債進行重新計量,變更不作為單獨的合同核算。如果修改授予本公司未包括在原始租賃安排中的額外使用權,且租賃付款的增加與額外使用權相稱,則修改將作為一份單獨的合同入賬。該公司對其使用權資產進行減值評估的方式與其對運營中持有和使用的長期資產的評估方式一致。
本公司的經營租賃在綜合資產負債表中作為經營租賃使用權資產(歸類為非流動資產)和經營租賃負債(歸類為流動負債和非流動負債)列示。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。可變成本
F-15
與租賃相關的資產,如維修和公用設施,不計入租賃負債和使用權資產的計量,而是在決定支付可變對價金額的事件發生時計入費用。
最近發佈的會計聲明
2012年的JumpStart Our Business Startups Act允許新興成長型公司(“EGC”)利用延長的過渡期遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則,直到該等準則適用於非上市公司。作為一家EGC,該公司選擇利用某些新會計準則的延長過渡期。
3.有價證券
按證券類型劃分的有價證券包括以下內容:
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
攤銷 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
公平 |
|
||||
美國國庫券和票據 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
美國機構證券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
攤銷 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
公平 |
|
||||
美國國庫券和票據 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
美國機構證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
所有有價證券的剩餘合約到期日均少於
4. P物業和設備,網
財產和設備,淨額,包括以下內容:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
實驗室設備 |
|
|
|
|
$ |
|
||
租賃權的改進 |
|
|
|
|
|
|
||
傢俱和固定裝置 |
|
|
|
|
|
|
||
計算機設備 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
減去累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備,淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
F-16
5. f金融工具的空氣價值
根據哈佛/遠大許可協議和遠大許可協議,公司的金融工具包括貨幣市場基金、有價證券、優先股部分負債、反攤薄權利責任和成功付款責任。優先股部分負債於截至2020年12月31日止年度悉數清償,反攤薄權利負債於截至2021年12月31日止年度悉數清償。該等負債按公允價值列賬。
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
公平 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貨幣市場基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
有價證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國國庫券和票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國機構證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
成功付款責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
公平 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貨幣市場基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
有價證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國國庫券和票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國機構證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
成功付款責任 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
反淡化權利責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
現金等價物-現金等價物$
有價證券-該公司定期按公允價值計量其有價證券,並將這些工具歸入公允價值等級的第二級。有價證券被歸類在公允價值等級的第二級,因為定價投入不同於活躍市場的報價,於報告日期可直接或間接觀察到,公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的。
優先股部分負債-優先股部分負債按公允價值陳述,被認為是公允價值等級中的第3級,因為其公允價值計量部分基於市場上沒有觀察到的重大投入。部分負債的評估使用了概率調整的基於情景的方法,該方法考慮了通過實現某些非科學和科學裏程碑以及PU而觸發分期權的可能性。該方法是基於概率調整的情景方法,該方法考慮了通過實現某些非科學和科學裏程碑以及PU而觸發分期權的可能性A系列優先股的追逐價格。隨後的A系列優先股交易分別於2019年和2020年完成,截至2020年12月31日,優先股部分負債已全部清償(請參閲附註9,優先股部分負債)。在結算前,公司重新計量了負債,相應增加了#美元。
反淡化權利責任-反稀釋權利責任是指在完成(1)確定的總優先股融資水平和(2)出售公司優先股、首次公開發行股票或達到一定價值門檻的公司出售後,向哈佛和布羅德公司增發普通股的義務。反稀釋權利負債按公允價值列報,在公允價值等級中被視為第3級,因為其公允價值計量部分基於重大投入
F-17
在市場上觀察到的。與滿足規定的優先股融資總水平有關的反稀釋權利負債採用概率加權現值模型進行估值,該模型考慮了滿足確定的優先股融資總水平的可能性,以及公司普通股的公允價值。與通過出售公司優先股、首次公開募股或公司出售實現特定估值有關的反稀釋權利債務使用蒙特卡洛模擬模型進行估值,該模型基於幾個關鍵變量對負債的價值進行建模,這些變量包括事件發生的概率、事件發生的時間以及公司普通股的公允價值。
在2019年發行時,反稀釋權利負債的估計公允價值為#美元
2021年6月,本公司首次公開招股完成後,通過發行
成功付款責任-如果公司的平均市值在指定的一段時間內超過指定的門檻,從高達九位數的美元金額上升到美元,公司有義務向哈佛和遠大分級成功付款
成功付款負債按公允價值列報,並被視為第3級,因為其公允價值計量部分基於市場上未觀察到的重大投入。該公司使用蒙特卡洛模擬模型,該模型根據幾個關鍵變量對負債價值進行建模,這些變量包括事件發生的概率、事件發生的時間以及公司普通股的價值。該公司還根據其正在進行的研究工作估計了維持哈佛/遠大許可協議和遠大許可協議的可能性。
公司按公允價值遞增重新計量負債ASES of$
2021年9月,多次成功付款被觸發,欠哈佛和布羅德的金額總計為$
評估(I)成功付款責任及(Ii)與本公司通過出售本公司優先股、首次公開發行股票或以以下方式出售本公司實現某一估值門檻有關的反攤薄權利責任時所用的主要投入:(I)成功付款責任及(Ii)與本公司通過出售本公司優先股、首次公開發行或按以下價格出售本公司相關的反攤薄權利責任2021年12月31日(僅適用於成功付款責任)、2020和2019年如下:
|
|
在… |
|
|
在… |
|
|
在… |
|
|||
普通股公允價值(每股) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
股票波動性 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
觸發事件的累積概率 |
|
不適用 |
|
|
|
% |
|
|
% |
|||
預期期限(以年為單位) |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
在…在2020年12月31日和2019年12月31日,本公司普通股的公允價值由管理層在獨立第三方估值專家的協助下使用與AICPA估值指南一致的方法確定。股票波動率的計算是使用現有的關於
F-18
歷史學類似上市公司股票在符合預期期限假設的一段時間內的波動性。此外,該公司在計算負債時納入了未來事件發生的時間和可能性。該公司還根據其正在進行的研究工作估計了維持哈佛/遠大許可協議和遠大許可協議的可能性。公司申請了一項
於2021年2月,本公司向遠大發出書面通知,表示其選擇終止遠大許可協議,該協議於2021年6月生效。
對基於第三級投入的金融工具公允價值變動的核對情況如下:
(單位:千) |
|
擇優 |
|
|
反稀釋 |
|
|
成功 |
|
|
總計 |
|
||||
2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
發行首輪優先股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
普通股發行 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
公允價值變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股發行 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
已賺取和已支付的成功付款債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
6. 應計費用
應計費用包括以下內容:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
僱員補償及相關福利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計外部研發費用 |
|
|
|
|
|
|
||
專業費用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
7. 租契
該公司的經營租賃活動包括對位於馬薩諸塞州劍橋市的辦公和實驗室空間的不可取消設施租賃。於2020年3月,本公司訂立經營租賃協議,
該公司還與第三方簽訂了多項合同研究和合同製造服務協議,其中包含ASC 842範圍內的嵌入租賃。嵌入的租約為
F-19
被視為短期租賃,因為合同期限為12個月或更短。因此,沒有記錄租賃負債或使用權資產,本公司已確認$
經營租賃成本的構成如下:
(單位:千) |
|
2021年12月31日 |
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
短期租賃成本 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下:
(單位:千) |
|
2021年12月31日 |
|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
與經營租賃相關的經營現金流 |
|
$ |
|
截至2021年12月31日,公司的經營租賃採用加權平均增量借款利率計量的
於2021年8月19日,本公司與特拉華州有限責任公司(“業主”)Are-MA Region No 87 Tenant,LLC訂立租賃協議,據此,本公司將租賃約
租賃期將從(1)房東日期(以較早者為準)開始根據波士頓租賃協議將物業交付給公司,雙方預計該日期為2022年8月1日或之前,或(2)業主本可交付物業的日期(如果不是由於公司造成的任何延誤)(“生效日期”)。
關於簽訂波士頓租賃合同和作為保證金,公司已向業主提供了一份金額約為#美元的信用證。
房東有權因慣常違約事件而終止波士頓租約。“公司”(The Company)
波士頓租賃公司要求房東在建造房屋之前進行一定範圍的工作,以擴建基地建築。本公司得出的結論是,會計開始日期將在業主完成基地建築的建造並將控制權移交給本公司時開始。本公司將在會計開始之日評估波士頓租賃的分類,衡量使用權資產和租賃負債。公司在開始前支付的款項將被視為預付租金,這將增加使用權資產。截至2021年12月31日,公司已發生愛德$
F-20
於二零二一年十月,本公司就
不可撤銷租約下的未來最低承諾額2021年12月31日的情況如下:
截至12月31日止的年度, |
|
金額 |
|
|
|
|
(單位:千) |
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
減去:利息 |
|
|
( |
) |
經營租賃負債現值 |
|
$ |
|
ASC 840下的會計核算
在採用ASC 842之前,公司在租賃期內以直線方式記錄租金費用,包括任何免租期。此外,本公司還記錄了收到的某些租賃獎勵的遞延租金,這些租金在租賃期內作為租金費用的減少攤銷。租金支出在綜合經營表和全面損失表中作為持續經營的一部分列報;遞延租金在綜合資產負債表中記錄。
截至2020年及2019年12月31日止年度的租金開支是$
8.許可協議
哈佛/遠大許可協議和遠大許可協議
於2019年3月,本公司同時就若干基礎編輯技術訂立哈佛/遠大授權協議及遠大授權協議(“授權協議”),據此,本公司獲得指定專利權下的獨家、全球範圍內、可再授權的許可使用費許可,以及若干專利權下的非獨家、全球範圍內、可再授權使用的許可使用費許可,以研究及開發授權產品。本公司同意根據發展計劃,以商業上合理的努力開發許可產品,將任何獲得監管批准的許可產品推向商業市場,銷售在此類產品推向市場後獲得監管批准的許可產品,並將獲得監管批准的許可產品合理地提供給公眾。協議的有效期將持續到最後一個有效索賠到期為止。除非提前終止,否則公司可以在提前四個月書面通知哈佛大學和布羅德大學的情況下,無故終止任何一項許可協議。本公司於2021年2月向遠大發出書面通知,表示有意終止遠大許可協議,該協議於2021年6月生效。
作為根據哈佛/遠大許可協議和遠大許可協議授予的權利的部分對價,該公司支付了$
反淡化權利-向哈佛大學和布羅德公司發行的普通股的初始股份必須遵守反稀釋條款,如附註5,金融工具的公允價值進一步描述。與公司實現確定的優先股融資總水平相關的反攤薄權利在2019年得到部分滿足,並於2020年完全滿足,和解金額總計為#美元。
F-21
金額總額為$
成功付款-按照公平附註5中的進一步説明,公司必須根據許可協議支付成功付款 金融工具的價值。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,沒有支付或到期任何成功付款。2021年9月,觸發了某些成功付款,欠哈佛和布羅德的金額總計為#美元
其他付款-本公司同意每年支付五位數至中位數至六位數的許可證維護費, 根據每個許可協議的特定日曆年。本公司負責支付哈佛和遠大與許可專利相關的某些專利訴訟和維護費。在實現的範圍內,公司有義務支付總額高達$
該公司的結論是,從哈佛和布羅德獲得的資產不符合作為投入的企業的會計定義,但許可證沒有獲得任何流程或產出。由於與許可證一起獲得的投入不構成“業務”,該交易已作為資產收購入賬。截至許可協議日期,收購的資產沒有其他未來用途,資產尚未達到技術可行性階段。因此,所有以股份和現金支付的債務都在經營報表和全面虧損中作為研究和開發費用記錄。
在2019年3月許可證協議開始時,該公司確認了$
確實同意
2019年3月,本公司與威利生命科學有限責任公司(“威利”)達成合作協議。根據協議,該公司和Verally打算合作,利用Verly的納米顆粒平臺來篩選、開發和表徵改進的納米顆粒,以交付公司的基因編輯工具,從而使基於納米顆粒的藥物產品能夠開發和商業化。作為協議的一部分,Verly公司向該公司授予獨家、永久的、全球範圍內的、可再許可的、全額支付的權利和許可,獲得Verly公司獨家擁有和開發的知識產權,以研究、開發、製造、出售、銷售和進口針對該公司用於治療或預防動脈粥樣硬化性心血管疾病的基因靶標的產品。除非提前終止,否則協議期將持續到(I)完成與合作有關的所有活動或(Ii)協議日三週年這兩者中較早的一個。在合同期限內的任何時候,公司有權以任何理由向威瑞利發出90天的終止通知,從而完全終止協議。
作為Verly授予的許可權的部分對價,在安排開始時,公司通過發行
該公司的結論是,從Verly收購的資產不符合作為投入的企業的會計定義,但許可證沒有收購任何流程或產出。由於與許可證一起獲得的投入不構成“業務”,該交易已作為資產收購入賬。截至簽訂合作協議之日,所購得的資產今後沒有其他用途,資產尚未達到技術可行性階段。因此,在2019年協議開始時,公司確認了$
F-22
許可證通過簽發結算的費用
本公司選擇終止與Verely的協議,自2020年6月26日起生效,並已
BEAM許可協議
2019年4月,本公司與比姆治療公司(“比姆”)達成合作和許可協議。根據協議,該公司在比姆公司的某些鹼基編輯技術、基因編輯和交付技術下獲得了在全球範圍內可再許可的獨家許可證,以開發、製造、使用、出售、銷售和進口使用比姆公司的CRISPR相關蛋白12b或Cas12b技術的鹼基編輯產品和核酸酶產品,在每種情況下,針對與冠狀動脈疾病風險增加相關的四個基因靶標中的任何一個,包括PCSK9和Angptl3基因。此外,該公司根據其某些交付技術向比姆授予了在全球範圍內獨家、可再許可的許可證,以開發、製造、銷售和進口候選產品和產品,但授權給Verve的基礎編輯產品除外。
雙方可根據商定的研究和/或發展計劃開展某些活動。在特定許可產品的第一階段臨牀試驗中為患者提供最終劑量後,比姆有權選擇分享
本公司負責在研究計劃、任何開發計劃下進行活動所產生的所有成本和開支,以及比姆尚未選擇加入的特許產品開發的任何成本和開支。
作為比姆授予的許可權的部分代價,公司通過發行以下文件一次性支付了不可退還的費用
雙方還承諾,為了進一步考慮雙方各自交付技術下授予的許可證,每一方將向另一方支付最高達#美元的基於開發的里程碑付款。
這個該公司進一步得出結論,從比姆收購的資產不符合作為投入的企業的會計定義,但沒有通過許可證獲得任何過程或產出。由於與許可證一起獲得的投入不構成“業務”,因此交易已作為資產入賬
F-23
收購。截至許可協議日期,收購的資產沒有其他未來用途,資產尚未達到技術可行性階段。因此,在2019年協議開始時,公司確認了$
樑材料交換函件協議
2020年10月,本公司與比姆公司簽訂了一項材料交換協議,雙方同意比姆公司將向本公司提供某些mRNA、gRNA和蛋白質,而公司將按所提供的每種材料的商定價格向比姆公司提供某些gRNA。
截至2021年12月31日止年度,本公司
截至2021年12月31日止年度,本公司確認
Acuitas協議
開發和選擇協議
2019年12月,本公司與Acuitas治療公司(“Acuitas”)達成了一項開發和合作協議,該協議於2020年10月進行了修訂和重述。該公司同意按季度補償Acuitas與該計劃活動相關的服務,補償的依據是約定的全職員工人數,按每位員工的年率計算,包括報銷合理的外部成本。這些服務始於2020年,公司確認的研究和開發費用為
許可協議
2020年10月,該公司向Acuitas支付了一筆不可退還的預付許可費#美元
在實現的範圍內,公司還有義務支付總額高達#美元的費用
第三方許可協議
2021年10月,公司與第三方簽訂了一項許可協議,以獲得公司用於研發的某些技術的非獨家許可。作為根據協議授予的許可證和權利的對價,該公司一次性支付了#美元,不可退還
9.優先股部分負債
A系列優先股購買協議的條款包括若干部分權利,據此,公司有義務發行A系列優先股,A系列優先股投資者有義務購買A系列優先股的額外股份,如下:
F-24
第二批和第三批是獨立的金融工具,根據ASC 480作為負債入賬。區分負債和股權,由於這些部分權利(I)體現了回購本公司股權的義務,以及(Ii)可能要求本公司通過轉移資產來清償債務。因此,於發行時,各部分權利最初按公允價值入賬,其後於各報告期(及結算時,視乎適用而定)按公允價值重新計量。公允價值變動在綜合經營報表和全面虧損中確認為其他收入(費用)的組成部分。第二批和第三批分別於2019年和2020年結算。
第二批
於2019年4月,董事會同意修訂若干科學裏程碑,其後確定經修訂的第二批里程碑已達致,本公司通過發出A系列優先股,價格為$
第三批
2020年3月,董事會同意放棄最後剩餘的里程碑,並確定修改後的第三批里程碑已經實現。2020年3月,本公司通過發行
10. 優先股和普通股
公司已發行和銷售A系列優先股、A-2系列優先股、B系列優先股和普通股,具體如下:
於2018年內,公司發行及出售
2019年3月,本公司發佈
2019年8月,本公司發佈
2019年10月,本公司發佈
2020年3月,本公司發佈
在2020年4月至6月期間,公司發佈了
2021年1月,本公司發佈
2021年6月,公司修改並重述其公司註冊證書,以授權
於2021年6月,本公司完成首次公開招股,據此本公司發行及出售
F-25
百萬美元。該公司收到了大約$
首次公開招股結束時,公司優先股的所有流通股自動轉換為
2021年6月,本公司發佈
普通股持有人每持有一股普通股,有權享有一票投票權。
以下是在公司首次公開募股完成前,A系列優先股、A-2系列優先股和B系列優先股的權利和偏好摘要:
轉換—
分紅-持有者有權獲得非累積股息#美元
投票權-A系列優先股、A-2系列優先股、B系列優先股和普通股通常在折算後的基礎上作為一個類別一起投票;然而,對某些事項的普通股投票權取決於A系列優先股、A-2系列優先股和B系列優先股的權力、優先和權利。A系列優先股、A-2系列優先股和B系列優先股的持有者作為一個類別一起投票,有權選舉三名董事進入公司董事會,普通股持有者作為一個類別投票,有權選舉兩名董事進入公司董事會。某些行動,如合併、合併、出售幾乎所有資產、清算、解散、結束業務或任何其他被視為清算事件,必須得到A系列優先股、A-2系列優先股和B系列優先股當時至少三分之二的流通股持有人的批准。
清算優先權-在清算、解散或結束業務時,A系列優先股、A-2系列優先股和B系列優先股的持有人有權獲得優先於普通股持有人的清算優先權,每股金額等於以下兩者中的較大者:i)原始A系列優先股、A-2優先股和B系列優先股的發行價加上任何已宣佈但未支付的股息;或ii)如果A系列優先股、A-2優先股和B系列優先股的所有股票在緊接此類清算之前已轉換為普通股,則每股應付金額。如果可供分配的資產不足以全額支付給持有人的清算付款,則可供分配的資產將根據其按比例持有的股份在持有人之間進行分配。當持有者完全滿意時,任何可供分配的過剩資產將根據其按比例持有的普通股持有者按比例分配給普通股持有者。根據定義,在發生被視為清算事件時,持有人有權選擇以與上文概述的清算付款金額相等的價格贖回其流通股。
11.股票薪酬
這個2018年8月董事會通過的2018年股權激勵計劃,或稱2018年計劃,規定向公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和外部顧問授予合格的激勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位
F-26
為發行或購買本公司普通股。根據2018年計劃核準發行的普通股最高股數為
2021年6月,公司董事會通過了2021年股票激勵計劃,並得到了公司股東的批准,該計劃於2021年6月16日生效。2021年計劃規定向公司員工、董事、顧問和外部顧問授予合格和非合格股票期權、股票增值權、限制性和非限制性股票和股票單位、業績獎勵和其他基於股票的獎勵。根據2021年計劃,根據2021年計劃最初預留供發行的普通股數量為:(1)
綜合經營表和綜合損失表中計入的股票補償費用如下:
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
研發 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
一般事務和行政事務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬總費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
股票期權
布萊克-斯科爾斯在授予股票期權時使用的假設如下:
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
預期波動率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
加權平均無風險利率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
預期股息收益率 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
預期期限(以年為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表提供截至該年度的股票期權活動摘要。2021年12月31日:
|
|
數量 |
|
|
加權 |
|
|
加權 |
|
|
集料 |
|
||||
截至2020年12月31日未償還 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
授與 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
練習 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的未償還債務 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
可於2021年12月31日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
預計在2021年12月31日之後歸屬(1) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
F-27
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內,已授出購股權之加權平均授出日期公允價值是$
截至2021年12月31日,有一美元
限制性股票和限制性股票單位
2018年,本公司發行了
截至的未歸屬限制性股票的狀況和變化摘要2021年12月31日情況如下:
|
|
股票 |
|
|
|
加權的- |
|
||
截至2020年12月31日的未歸屬限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
既得限制性股票 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2021年12月31日的未歸屬限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日止年度內,公司批准
截至的未歸屬限制性股票單位狀況和變化摘要2021年12月31日情況如下:
|
|
股票 |
|
|
|
加權的- |
|
||
截至2020年12月31日的未歸屬限制性股票單位 |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
已批出的限制性股票單位 |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
截至2021年12月31日的未歸屬限制性股票單位 |
|
|
|
|
$ |
|
|
2021年12月31日,有一美元
2021年修訂和重新制定的員工購股計劃
2021年6月,董事會通過了經修訂和重述的2021年員工股票購買計劃,公司股東批准了該計劃,該計劃於2021年6月16日生效。該公司已初步保留
F-28
12.普通股股東應佔每股淨虧損
下表總結了公司普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本普通股和稀釋普通股的加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股股東應佔普通股每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
該公司的潛在攤薄證券,包括可轉換優先股、未歸屬的限制性股票和普通股期權,已被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外,因為其影響將是反攤薄的。因此,用於計算普通股股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的已發行普通股加權平均數是相同的。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
可轉換優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未歸屬限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未歸屬的限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買普通股的未償還期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作為與哈佛大學和布羅德大學簽訂的許可協議的一部分,該公司需要支付成功費用。公司可以選擇通過發行公司普通股來支付這些款項。截至2021年12月31日,總金額為
13. 所得税
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司並無因本期及過往虧損而錄得當期或遞延所得税開支或利益。該公司的所得税前虧損僅包括國內業務的虧損,總計$
使用聯邦法定所得税率計算的所得税費用與公司的有效所得税率的對賬如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
聯邦法定利率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
更改估值免税額 |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
基於股票的薪酬 |
|
|
% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
高管薪酬 |
|
|
( |
)% |
|
|
% |
|
|
% |
||
其他永久性物品 |
|
|
( |
)% |
|
|
% |
|
|
( |
)% |
|
扣除聯邦福利後的州所得税 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
研發税收抵免 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
總計 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
F-29
遞延税項在財務報表的資產和負債基礎與所得税之間的暫時性差異中確認。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司遞延税項資產和負債的重要組成部分包括
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
||
淨營業虧損結轉 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
資本化成本--攤銷淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
研發税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
||
反稀釋責任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃責任 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
使用權資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延税項負債總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項總資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項資產,扣除估值準備後的淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
公司自成立以來每年都出現淨營業虧損。公司自成立以來的所有年度都沒有因營業虧損而產生的所得税支出。管理層已對影響公司遞延税項淨資產變現的正面和負面證據進行了評估。這主要由淨營業虧損結轉、税收抵免和為納税目的資本化的成本組成。管理層已考慮了該公司在美國的累計淨虧損歷史,並估計了未來的税收損失和已確定本公司更有可能不會確認遞延税項淨資產的利益。因此,本公司在2021年12月31日和2020年12月31日記錄了全額估值津貼。估價免税額增加了$
未來税收優惠的實現取決於許多因素,包括公司在淨營業虧損結轉期內產生應納税收入的能力。如果公司根據國税法382發生所有權變更,則公司利用這些聯邦和州淨營業虧損以及研發信貸結轉的能力在未來可能會受到限制。
截至2021年12月31日,該公司約有$
截至2021年12月31日和2020年,該公司擁有
這個公司在美國、加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州和賓夕法尼亞州提交所得税申報單。這些年來,該公司目前沒有受到美國國税局或任何其他司法管轄區的審查。所有納税年度仍接受税務審查。在公司具有納税屬性結轉的情況下,可以調整生成該屬性的納税年度
F-30
14.關聯方交易
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內,本公司支付的款項總額為f $
比姆的一名高管是本公司的董事會成員。從2019年2月至2019年12月,該公司向位於馬薩諸塞州劍橋市的比姆租賃了辦公空間。本分租合同所支付的租金總額不到$
2019年4月,公司和比姆簽訂了合作和許可協議。作為比姆授予的許可權的部分代價,公司通過發行以下文件一次性支付了不可退還的費用
2019年7月,在一項與比姆與Acuitas的開發和期權協議相關的NHP研究中,該公司同意被指定為比姆的合作伙伴。因此,比姆根據比姆對某些Acuitas技術的權利、所有權和權益授予公司非獨家、免版税的再許可,僅限於使公司能夠進行NHP研究活動所必需的範圍。該公司向BEAM一次性支付了#美元
於2020年10月,本公司與比姆訂立材料交換協議,雙方同意比姆將向本公司提供若干信使核糖核酸、gRNA及蛋白質,而本公司將按所提供的每種材料的協定價格向比姆提供若干基因核糖核酸。截至2021年12月31日止年度,本公司確認
2021年12月,公司與比姆公司簽訂了馬薩諸塞州劍橋市實驗室和辦公場所的分租協議。這份分租合同支付的租金總額不到$。
本公司一名高級職員以前隸屬於馬薩諸塞州總醫院(“MGH”)擔任內科醫生。從2021年8月起,這名官員不再是MGH的內科醫生。於2019年2月及2019年11月,本公司分別與MGH訂立期權許可協議及專利許可協議。在2019年執行協議時,公司產生了$
遠大集團的一名高管是該公司的董事會成員。董事會成員辭職,從2021年5月起生效。於2019年3月,本公司同時就若干基礎編輯技術訂立哈佛/寬泛許可協議及寬泛許可協議,據此,本公司獲得指定專利權下的獨家、全球範圍內、可再許可、可收取特許權使用費的許可,以及若干專利權下的非獨家、全球、可再許可、特許權使用費許可,以研究及開發許可產品。根據許可協議,其他對價包括反稀釋權利和成功付款。請參閲附註8,許可協議。
15.員工福利計劃
公司根據《國税法》第401(K)節(“401(K)計劃”)建立了固定繳費計劃,該計劃基本上涵蓋所有員工。僱員有資格參加401(K)計劃,從其就業開始後一個月的第一天開始。
F-31
16. S後續事件
本公司對所有後續事件進行了評估,並確定沒有重大的已確認或未確認的後續事件需要披露。
F-32