美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:
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(註冊人的確切姓名與其章程上所指定的名稱相同)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
| (税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(登記人電話號碼,包括區號):(
根據《交易法》第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 | 埃吉 | 倫敦證券交易所 |
根據《交易法》第12(G)條登記的證券:無
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用複選標記標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是¨ No
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15d條提交報告,請用複選標記表示。是¨ No
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器¨ | 加速文件管理器¨ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,不是x
截至2021年6月30日,非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為$
截至2022年2月28日,有未償還的
VAALCO能源公司
目錄
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| 頁面 |
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原油和天然氣術語詞彙 | 3 |
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第一部分 | 8 |
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項目1.業務 | 8 |
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第1A項。風險因素 | 21 |
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項目1B。未解決的員工意見 | 38 |
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項目2.財產 | 38 |
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項目3.法律訴訟 | 39 |
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項目4.礦山安全信息披露 | 39 |
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第二部分 | 39 |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 39 |
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項目6.保留 | 40 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 40 |
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
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項目8.合併財務報表和補充數據 | 53 |
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 53 |
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第9A項。控制和程序 | 53 |
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項目9B。其他信息 | 54 |
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第三部分 | 54 |
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 54 |
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項目11.高管薪酬 | 54 |
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 54 |
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第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 54 |
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項目14.首席會計師費用和服務 | 54 |
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第四部分 | 55 |
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項目15.證物和財務報表附表 | 55 |
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綜合財務信息索引 | 55 |
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項目16.表格10-K摘要 | 57 |
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蓋爾術語詞彙表
用於描述原油和天然氣數量的術語
Bbl-1桶庫存,或42美國(“U.S.”)加侖液體體積,指原油或其他液態碳氫化合物。
波普-每天一桶原油。
Mbbl-一千美元。
MBOPD-每天1000桶原油。
MMbbl-一百萬美元。
用於描述原油和天然氣資產的合法所有權的術語,以及適用於我們業務的其他術語
BWE財團-本公司、BW Energy和Panoro Energy組成的財團在加蓬舉行的第12輪離岸許可談判中臨時授予G12-13和H12-13兩個區塊。
附帶權益-工作權益(如下所述),附帶權益所有人的費用份額由非附帶工作權益所有人支付。附帶成本從附帶工作權益所有者的收入中償還給非附帶工作權益所有者。
加蓬-加蓬共和國。
Etame財團— 一個由四家公司組成的財團根據Etame PSC授予了加蓬近海Etame Marin區塊的權利和義務。
PSC — 一份產量分享合同;Etame PSC是我們與加蓬簽訂的Etame產量分享合同,經修訂並可能進一步修訂,涉及位於加蓬近海的Etame Marin區塊。
浮式生產儲油船-漂浮、生產、儲存和卸貨的船隻。
FSO-漂浮的儲油船和卸貨船。
參股權益-屬於非附帶權益所有人的工作權益(定義見下文)調整為包括其在附帶工作權益所有人應享有的利益和義務中的相對份額。
專利權使用費權益-一種不動產權益,使所有者有權獲得銷售原油和天然氣生產的毛收入的特定部分,或者,如果產生這種權益的運輸工具提供了特定部分的原油和天然氣,則有權獲得該權益,而不扣除勘探、開發或生產原油和天然氣的成本。
工作利益-一種不動產權益,使所有者有權獲得原油和天然氣生產銷售收益的特定百分比或生產收益的一定百分比,但要求工作權益的所有者承擔勘探、開發和生產這種原油和天然氣的費用。擁有部分工作權益的工作權益所有人可以作為經營者或通過投票表決其百分比權益來參與,以批准或不批准指定經營者和鑽探以及與物業開發和經營有關的其他主要活動。
用於描述對油井和麪積的興趣的術語
總原油和天然氣井或英畝-總油井或總英畝是指在考慮所有權百分比之前,擁有開採權益的油井或英畝的總數。
淨原油和天然氣井或英畝-通過將“總”油井或英畝乘以擁有的工作權益來確定。
用於對儲備數量進行分類的術語
已探明的已開發原油和天然氣儲量-已開發的原油和天然氣儲量是可預期開採的任何類型的儲量:
(I)通過現有設備和作業方法的現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小的油井;和
(2)通過已安裝的開採設備和在估計儲量時運行的基礎設施,如果開採方式不涉及油井的話。
探明的原油和天然氣儲量-已探明的原油和天然氣儲量是指,通過對地學和工程數據的分析,可以合理確定地估計出經濟上可生產的原油和天然氣儲量(從給定日期起,從已知的油藏,在現有的經濟條件下,
在提供經營權的合同期滿之前,除非有證據表明續簽是合理確定的,無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始,或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
(I)被視為已探明的水庫面積包括:
(A)以鑽探方式識別並以流體接觸(如有的話)為界限的區域,及
(B)根據現有的地球科學和工程數據,可以合理確定地判斷油氣藏的相鄰未鑽探部分是連續的,並含有經濟上可生產的原油或天然氣。
(2)在沒有關於流體接觸的數據的情況下,儲集層中已探明的碳氫化合物(LKH)的探明數量受到鑽井中所見的最低已知碳氫化合物(LKH)的限制,除非地球科學、工程或性能數據和可靠的技術以合理的確定性確定了較低的接觸。
(Iii)如果直接通過鑽井觀察確定了已知的最高原油(HKO)海拔,並且存在相關天然氣蓋層的潛力,則只有在地球科學、工程或性能數據和可靠技術合理確定地建立較高聯繫的情況下,才可將已探明原油儲量分配到儲層結構較高的部分。
(4)在下列情況下,可通過應用改進的採油技術(包括但不限於注液)經濟地生產的儲量被列入已證實的分類:
(A)試點項目在水庫的某一地區進行的成功測試,其性質不比整個水庫更有利,在水庫或類似水庫中安裝的程序的運行,或使用可靠技術的其他證據,證明該項目或方案所依據的工程分析具有合理的確定性;及
(B)所有必要的締約方和實體,包括政府實體,都批准了該項目的開發。
(5)現有經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均價格,確定為該期間內每個月的每月第一天價格的未加權算術平均值,除非價格由合同安排確定,不包括基於未來條件的升級。
儲量-儲量是估計剩餘的原油、天然氣和相關物質的數量,預計在某一特定日期,通過將開發項目應用於已知的堆積,在經濟上是可以生產的。此外,必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送原油和天然氣或相關物質的已安裝手段,以及實施項目所需的所有許可和融資。
已探明的未開發原油和天然氣儲量-已探明的未開發原油和天然氣儲量是指預計將從未鑽井面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收的儲量。
(I)未鑽探面積的儲量應僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區,除非存在使用可靠技術的證據,證明在更遠的距離上經濟生產是合理確定的。
(Ii)除非已通過一項開發計劃,表明計劃在五年內進行鑽探,否則未鑽探的地點才可被歸類為已探明的未開發儲量,除非具體情況證明有理由延長時間。
(Iii)在任何情況下,已探明未開發儲量的估計,均不得歸因於任何擬採用注液或其他經改進的開採技術的面積,除非該等技術已被同一儲油層或類似儲油層的實際工程證明有效,或由使用可靠技術並確立合理確定性的其他證據證明有效。
未證明的性質-沒有探明儲量的物業。
用於為儲量分配現值的術語
標準化測量--未來現金流貼現的標準化計量(“標準化計量”)是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例,使用根據歷史營銷調整後的12個月首日布倫特原油價格的非加權平均值,對已探明儲量的生產所產生的估計未來淨收入的現值,按年率10%折現。
差額(“12個月平均值”),但不計入與財產無關的支出,如某些一般和行政費用、償債、衍生工具或折舊、損耗和攤銷。
用於描述地震操作的術語
地震數據-原油和天然氣公司使用地震數據作為其主要信息來源,以確定原油和天然氣礦藏的位置,以幫助勘探新的礦藏,並管理或提高已知油氣藏的產量。為了收集地震數據,能量源被用來向地下地層發送聲波。這些波被地下構造反射回地面,在那裏它們被數字化並記錄反射波的地震檢波器探測到。然後,計算機被用來處理原始數據,以形成地下構造的圖像。
三維地震資料-3-D地震數據是使用能源網格收集的,能源網格通常分佈在幾英里內。三維勘測通過沿平行線收集地震數據並創建可劃分為不同平面的信息立方體來生成地下地質的三維圖像,從而提高可視化程度。因此,三維地震資料是評價該地區潛在原油和天然氣藏的更可靠的指標。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份10-K表格年度報告(“年度報告”)包括1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年證券交易法第21E條(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”,這些陳述旨在由這些法律創造的安全港涵蓋。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們業務未來可能的或假定的結果的信息。除有關歷史事實的陳述外,本年度報告中涉及我們預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的所有陳述,包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和結果、儲備數量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的數額和性質、股息的支付和未來經營的計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。當我們使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”等詞語時,”“計劃”和“可能”或此類術語的否定或類似表述,我們都是前瞻性陳述。許多風險和不確定性可能會影響我們未來的結果,並可能導致結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括但不限於:
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響,包括它對全球原油需求和原油價格的影響,在需要時和在需要時獲得額外流動性的潛在困難,全球供應鏈中斷,我們的勞動力隔離或裁員,以及與該大流行病有關的其他事項;
作為石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國的加蓬,由於歐佩克、俄羅斯和其他盟國(統稱為“歐佩克+”)就原油產量水平達成協議,未來實施的任何生產配額的影響;
原油和天然氣價格的波動、下跌和疲軟,以及我們通過對衝交易抵消價格波動的能力;
原油和天然氣儲量的發現、收購、開發和置換;
我們的原油和天然氣資產價值減值;
未來資本需求;
我們有能力保持充足的流動性,以全面實施我們的業務計劃;
我們產生現金流的能力,加上我們手頭的現金,將足以支持我們的運營和現金需求;
BWE財團成功執行其業務計劃的能力;
我們吸引資本或獲得債務融資安排的能力;
我們有能力支付開發某些物業所需的費用;
原油、天然氣勘探、生產過程中存在的經營風險;
原油、天然氣勘探、生產過程中遇到的困難;
競爭的影響;
我們識別和完成互補性機會性收購的能力;
我們有能力有效地將我們收購的資產和財產整合到我們的業務中;
天氣狀況;
原油和天然氣儲量估算的不確定性;
貨幣匯率和條例;
因不遵守環境法規而產生的不可預見的問題和責任;
最終解決我們對加蓬政府的放棄供資義務,以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計;
地震、鑽井和其他設備的可獲得性和成本;
在計量、運輸和向商業市場輸送原油方面遇到困難;
我們有能力有效地取代浮式生產儲油船;
原油、天然氣未來生產的時間和數量;
套期保值決策,包括是否訂立衍生金融工具;
一般經濟狀況,包括未來任何經濟下滑、通貨膨脹的影響、金融中斷或信貸中斷;
我們與客户簽訂新合同的能力;
客户需求和生產者供應的變化;
我們開展業務的國家的政府採取的行動和發生的事件;
我們合資企業所有人的行為;
遵守政府關於我們勘探、生產和完井作業的法規,包括與氣候變化有關的法規,或這些法規的變化的影響;
任何政府審計結果;以及
我們的原油和天然氣資產運營商的行動。
本年度報告所載資料,包括標題“第1A項”下所載資料。風險因素“識別可能導致我們的結果或業績與我們在前瞻性陳述中所表達的大不相同的其他因素。儘管我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何這些假設以及基於這些假設的前瞻性陳述本身都可能被證明是不準確的。鑑於本年度報告中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性,我們包含這些信息並不代表我們或任何其他人表示我們的目標和計劃將會實現。當您考慮我們的前瞻性陳述時,您應該牢記這些風險因素和本年度報告中的其他警示性陳述。
我們的前瞻性陳述僅反映了陳述發表之日的情況,反映了我們根據目前掌握的信息對未來事件和趨勢作出的最佳判斷。我們的經營結果可能會受到我們不準確的假設或我們已知或未知的風險和不確定性的影響。因此,我們不能保證前瞻性陳述的準確性。實際事件和運營結果可能與我們目前的預期和假設有很大不同。我們的前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,都明確地受到本“關於前瞻性陳述的告誡聲明”的限制,這些告誡聲明構成了告誡聲明。這些警告性聲明也應與我們或代表我們行事的人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明聯繫起來考慮。
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映在本年度報告日期之後發生的事件或情況。
風險因素摘要
以下是我們的風險因素摘要。以下風險是我們認為是我們目前面臨的實質性風險,但不是我們和我們的業務面臨的唯一風險。如果這些風險中的任何一項實際發生,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。請參閲第頁開始的“風險因素”21以及其他信息,包括在其他地方或通過引用合併在本年度報告中,以討論您在決定投資我們的普通股之前應仔細考慮的因素。
我們無法控制的事件,如正在發生的新冠肺炎疫情,可能會對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們的業務需要大量資本支出,我們可能無法獲得所需的資本或融資,以令人滿意的條款或根本無法為我們的勘探和開發活動或潛在收購提供資金。
除非我們能夠通過收購或開發額外的儲量來替代我們已探明的儲量數量,否則我們的現金流和產量將隨着時間的推移而減少。
我們估計的已探明未開發儲量的開發可能需要更長的時間,並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。因此,我們估計的已探明未開發儲量可能最終不會被開發或生產。
我們目前的所有生產和儲量價值都集中在加蓬近海的一個區塊,與該資產相關的任何生產問題或儲量估計的減少都將對我們的業務產生不利影響。
我們可能不會與BWE財團簽訂勘探和開發新物業的最終協議,並且我們可能無法控制BWE財團運營的儲量或我們擁有權益的任何非運營物業的開發時間、相關成本或開採率。
我們的離岸業務涉及特殊風險,可能會對我們的業務結果產生不利影響。
如果我們不能在2022年9月FPSO合同到期之前及時實施向FSO單位的過渡,我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
收購和剝離物業和業務可能會使我們面臨額外的風險和不確定因素,包括收購的資產可能無法產生預期的結果,可能會使我們承擔額外的債務,以及可能無法成功地與我們的業務整合。此外,我們對財產的任何出售或撤資可能會導致某些債務,根據該等出售或撤資的條款,我們必須保留這些債務。
如果我們的重要客户不向我們支付原油或天然氣的費用,或者不減少他們從我們那裏購買的原油和天然氣的數量,我們可能會遭受經濟損失。
我們的儲備信息代表的是可能被證明是不正確的估計,如果這些估計所基於的假設是不準確的。這些儲備估計或基本假設中的任何重大錯誤,都會對我們的儲備數量和現值造成重大影響。
如果我們對放棄成本的基本應計項目的假設太低,我們可能會被要求支出比預期更多的金額。
如果我們不履行我們在產量分享合同下的承諾,我們可能會失去在P區塊的權益。
我們進行的大宗商品衍生品交易可能無法保護我們免受大宗商品價格下跌的影響,並可能導致財務損失或減少我們的收入。
我們的業務可能會受到安全威脅的實質性和不利影響,包括網絡安全威脅和其他中斷。
石油輸出國組織(OPEC)成員國加蓬政府要求的減產可能會對我們的收入、現金流和運營結果產生不利影響。
與國內投資相比,我們對外國房地產投資的控制較少,而且在外國增加的風險可能會影響我們的外國投資。
我們的業務可能會受到我們所在國家的政治和經濟環境的不利影響。
我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到貨幣匯率變化和貨幣法規的不利影響。
我們在國際司法管轄區開展業務,違反美國《反海外腐敗法》和類似的全球反腐敗法律可能會對我們造成不利影響。
所有的控制系統都有固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會嚴重損害我們的業務,並且可能會發生而不被發現。
我們可能沒有足夠的保險來覆蓋我們面臨的所有風險。
如果我們失去關鍵人員的服務,或無法吸引關鍵人員,我們的業務可能會受到影響。
原油和天然氣價格波動很大,低迷的價格機制如果持續下去,可能會對我們的財務業績產生負面影響。
勘探、開發或獲取儲量是資本密集型和不確定的。
原油和天然氣價格的實質性下跌要求我們,未來也可能需要我們對原油和天然氣資產的價值進行減記。
競爭激烈的行業條件可能會對我們的運營能力產生負面影響。
由於可再生燃料的進步,競爭可能會減少對我們產品的需求,並對我們的盈利能力產生負面影響。
天氣、意想不到的地下條件和其他不可預見的運營危險可能會對我們的原油和天然氣活動產生不利影響。
社會和政府對ESG和氣候變化問題的日益關注可能會對我們的業務產生不利影響,影響我們獲得投資者和融資的機會,並減少對我們產品的需求。
我們面臨着與針對原油和天然氣勘探和開發活動的激進主義增加相關的各種風險。
遵守環境和其他政府法規可能代價高昂,並可能對生產產生負面影響。
氣候變化的實際和監管影響可能會擾亂我們的業務,並導致我們在準備或應對其影響時產生鉅額成本。
帕RT I
伊特M 1.商務
背景
VAALCO能源公司是特拉華州的一家公司,成立於1985年,總部位於德克薩斯州休斯敦裏士滿大道9800號,Suite700,Houston,77042。我們的電話號碼是(713)623-0801,我們的網址是www.vaco.com。本公司網站所載資料並未以參考方式併入本年報。本年度報告中使用的術語“我們”、“公司”和“VAALCO”均指VAALCO Energy,Inc.及其合併子公司,除非文意另有所指。
我們是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的獨立能源公司,從事原油的收購、勘探、開發和生產。我們的主要收入來源是與西非加蓬近海的Etame Marin區塊有關的Etame PSC。我們目前還擁有西非赤道幾內亞近海一個未開發區塊的權益。
戰略
我們擁有原油生產資產,並在西非近海開展經營活動,重點是最大化我們加蓬資源的價值,並在非洲各地拓展新的發展機會。我們的財務業績在很大程度上取決於加蓬近海原油生產的價格與尋找和生產此類原油的成本之間的差額。2018年9月25日,與加蓬關於位於加蓬近海的Etame Marin區塊的Etame PSC的期限延長至2028年,並提供了兩項為期五年的延長PSC的選擇(“PSC延期”)。方案支助委員會的延期為我們提供了必要的延長的時間範圍,以便繼續開發我們在Etame確定的資源。我們還於2019年9月26日完成了我們的普通股在倫敦證券交易所的雙重上市,我們相信這將為我們提供額外的資本來源,以幫助我們實現增長目標。
2019年9月,我們開始了2019/2020年的鑽探活動。2019年,我們打了1口開發井和1口評價井,2020年第一季度,我們打了1口開發井和1口評價井。此外,我們還成功完成了東南Etame 4H開發井的鑽井工作,並於2020年3月21日投產。
2020年12月,我們完成了對整個Etame Marin區塊約1,000平方公里新的雙方位專有三維地震數據的獲取,這些數據將用於優化和降低未來鑽井地點的風險,並可能識別新的鑽井地點。我們預計地震數據將通過將遺留數據與新採集的地震數據合併來增強地下成像,從而實現整個區塊的第一次連續三維地震勘探。
2021年2月25日,我們完成了對根據2020年11月17日的買賣協議(“SPA”),薩索爾加蓬公司(“薩索爾公司”)在加蓬近海Etame Marin區塊擁有27.8%的工作權益。
2021年10月11日,我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy組成財團(BWE財團),BWE財團在加蓬第12輪離岸許可談判中暫時獲得了G12-13和H12-13兩個區塊的許可。
合同的授予取決於與加蓬政府簽訂生產分享合同的條款。BW Energy將成為運營商,擁有37.5%的工作權益,我們和Panoro Energy將作為非運營聯合所有者分別擁有37.5%和25%的工作權益。
2021年12月,我們用Etame 8-H井開始了我們在加蓬近海的2021/2022年鑽探活動。我們預計將至少鑽探四口井,並可選擇鑽探更多油井。2022年2月,我們完成了Etame 8-H井的鑽井,並將鑽機移至Avouma平臺,以鑽探Avouma 3H-ST1開發井,目標是甘巴油氣藏。 Etame 8-H井的初始流量為5,000桶,淨流量為2,560桶,而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。
我們現在專注於最大化價值、增加儲量和增加產量,並將繼續努力在未來重複類似的鑽探活動。
我們的戰略是通過專注於通過低風險儲備開發實現盈利增長,同時保持財務紀律,為所有利益相關者創造長期價值。具體地説,我們力求:
將重點放在維持生產和降低成本上,以提高利潤率和保留利用原油價格上漲的選擇;
管理與Etame鑽井計劃相關的資本支出,以便支出可以由手頭現金和運營現金提供資金;
繼續把重點放在安全運營和遵守國際公認的環境運營標準;
通過仔細管理油井和基礎設施來優化產量;
最大化我們的現金流和創收;
繼續規劃Etame的進一步發展以及赤道幾內亞今後的活動;
通過保持保守的槓桿率和表現出財務紀律來保持強勁的資產負債表;
機會性對衝原油價格變化帶來的風險敞口;以及
積極進行類似物業的戰略性、增值合併和收購,以使我們的生產資產組合多樣化。
與BWE財團相關的戰略
我們認為,我們擁有專門針對西非的強大管理和技術專長,我們的優勢包括:
我們在非洲作為一個安全和高效的運營商的聲譽;
我們與東道國政府和當地合資企業所有者建立良好經營關係的歷史;
我們對更廣泛的區域發現和領域框架中的關鍵作用和風險的地下知識;
我們承擔新發展項目的運作能力;
熟悉當地的做法和基礎設施;以及
我們的市場情報可提供對可用機會的早期洞察。
最近的發展
2021年2月25日,我們完成了對根據SPA,薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊的27.8%的工作權益(“薩索爾收購”)。在收購薩索爾之前,我們擁有並運營Etame 31.1%的工作權益。收購薩索爾將我們的工作權益增加到58.8%,幾乎使我們的總產量和儲量翻了一番。交易的生效日期為2020年7月1日。吾等完成對Sasol的收購,支付2,960萬美元的最終現金結算款項,該筆款項由手頭現金支付,反映出4,400萬美元的收購價格減去(I)於SPA執行日期支付的約430萬美元的現金按金,(Ii)從2020年7月1日至成交日期由Sasol權益產生的淨現金流,及(Iii)根據SPA作出的其他收購價格調整。此外,根據《特別行動計劃》的條款,應向薩索爾支付500萬美元的或有付款。如果2020年7月1日至2022年6月30日連續90天內布倫特原油的平均日期價格超過每桶60.00美元. 與或有付款相關的條件得到滿足,2021年4月29日,公司根據SPA條款向Sasol支付了500萬美元或有金額。作為收購的結果,我們與Etame業務相關的淨生產和成本部分從31.1%增加到58.8%。有關收購薩索爾的進一步討論,請參閲ee “第7項. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最新發展.”
這個世界衞生組織宣佈 a 全球大流行開始了March 11, 2020.由於各國政府為遏制疫情而實施的限制措施,以及消費者行為的改變,新冠肺炎疫情的不利經濟影響大幅降低了對原油的需求。這導致了嚴重的全球供應過剩原油石油價格,因此2020年原油價格將大幅下降.
為應對原油供應過剩,包括石油輸出國組織(OPEC+)和其他產油國在內的全球原油生產國於2020年4月達成協議,削減原油產量。此外,關於
根據歐佩克+協議,加蓬碳氫化合物部長要求該公司減產。為響應碳氫化合物部長的這一要求,在2020年7月至2021年4月期間,該公司暫時減少了Etame Marin區塊的產量。目前,該公司的產量不受歐佩克+減產的影響。2021年7月,歐佩克+同意從2021年8月開始增產,並在2022年9月之前逐步取消之前的減產。2022年2月2日舉行的OPEC+會議重申了增產決定。
我們考慮了新冠肺炎疫情和原油價格大幅下跌對編制財務報表所用假設和估計的影響。因此,在截至2020年3月31日的三個月內,我們確認了一些重大費用,包括對已探明原油和天然氣資產的資本化成本的減值,以及對其遞延税項資產的估值扣除。這些將在本報告所包括的合併財務報表的附註中進一步討論。
在截至2021年12月31日的一年中,原油價格有所改善,新冠肺炎或其任何壓力都沒有導致運營中斷,全球經濟活動穩步增加,石油需求在多個季度保持穩定,消除了該行業的大部分不確定性和不穩定性。因此,在截至2021年12月31日的12個月內,不需要額外的費用或減值。原油價格已經持續增加,目前處於近年來的最高水平。在截至2020年12月31日的一年中,布倫特原油的年平均價格為每桶41.96美元,在截至2021年12月31日的一年中上漲了69%,至每桶70.86美元。2021年底並持續到2022年,與旅行相關的限制已經減少,可以減少新冠肺炎及其變種傳播和影響的疫苗變得更容易獲得,全球經濟似乎更加靈活,可以繼續在新冠肺炎環境中有效運行。然而,儘管2021年營商環境有所改善,但新冠肺炎的形勢和影響仍然不穩定。 長期的疫情爆發可能會對我們的財務業績和業務運營產生重大不利影響,包括我們完成未來鑽探活動的時機和能力,以及推進我們的原油和天然氣資產開發所需的其他努力。有關新冠肺炎疫情對運營的影響和當前原油定價環境的進一步討論,請參見“第7項. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最新發展.”
我們目前是FPSO憲章的締約方,用於儲存我們生產的所有原油。該合同將於2022年9月到期。2021年8月31日,我們和我們在Etame的合資公司批准了與World Carrier Offshore Services Corp.簽訂的光船合同和運營協議(統稱為“FSO協議”),以浮式儲油和卸貨裝置(“FSO”)取代現有的浮式生產儲油罐。FSO協議要求在2021年預付毛額200萬美元(VAALCO淨額120萬美元),2022年預付500萬美元毛額(淨額320萬美元),其中600萬美元將用於未來的租金。根據FSO協議,在公司在Etame Marin Block地點接收船隻之前,不需要其他預付款,預計在2022年第三季度。赤船合同包括購買條款和終止條款。我們目前預計不會使用FSO協議下的終止條款。此外,為接受和實施FSO,外地一級的資本轉換總額估計為毛額4,000萬至5,000萬美元(VAALCO淨額為2,600至3,200萬美元)。
由VAALCO、BW Energy和Panoro Energy組成的BWE財團在加蓬舉行的第12輪離岸許可談判中暫時獲得了兩個區塊。這個中標取決於與加蓬政府簽訂生產分享合同(“PSC”)的條款。帶寬能量將成為擁有37.5%工作權益的運營商,VAALCO(37.5%工作權益)和Panoro Energy(25%工作權益)為非運營聯合所有者。這兩個區塊,G12-13和H12-13,分別毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC,分別佔地2989平方公里和1929平方公里。
2021年11月3日,我們宣佈董事會採用了預期每股普通股0.0325美元的季度現金股利政策。開始2022年第一季度。2022年1月28日,我們的董事會宣佈了每股普通股0.0325美元的季度現金股息,將於2022年3月18日支付給2022年2月18日收盤時登記在冊的股東。 未來股息(如有)的支付以及未來記錄和支付日期的確定將由董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括當前的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
細分市場和地理信息
有關經營分部和地區財務信息,請參閲合併財務報表附註5。我們唯一需要報告的運營部門是加蓬和赤道幾內亞。
加蓬段
近海-Etame Marin區塊
我們最重要的資產,佔我們目前收入的100%,是與位於加蓬近海的Etame Marin區塊有關的Etame PSC。Etame Marin區塊佔地約46,200英畝,位於離岸20英里處,水深約250英尺。目前,我們在Etame Marin區塊的工作權益為58.8%,我們被指定為代表Etame財團的運營商。該區塊將受到由加蓬政府收回7.5%的附帶權益,他們已將其轉讓給第三方。我們的工作權益將在2026年6月降至57.2%,屆時附帶權益將增加到10%。
發展
我們於2019年9月開始2019/2020年度鑽探活動,並於2020年4月完成活動。2019年9月,我們在加蓬近海Etame區塊鑽探了Etame 9P評估井筒。2019年10月,針對Dentale儲集層下層的Etame 9P成功鑽井至總深度10,260英尺,遇到了甘巴和Dentale原油砂巖。2019年12月,VAALCO鑽探Etame 9H開發井的總深度達到約8,900英尺,並按計劃完成了甘巴油氣藏約1,000英尺的水平段。Etame 9H開發井的水平段位於甘巴構造的頂部,優質油層約有45英尺厚。安裝生產設備後,Etame 9H開發井以5500 BOPD的初始速度上線(2019年VAALCO的工作權益為31.1%,淨額為1500 BOPD)。
在Etame 9H開發井完成後不久,我們開始從Etame平臺鑽探Etame 11H水平開發井,瞄準Etame區塊不同位置的同一個Gamba油藏。我們在Etame 11H開發井中測得的總深度約為9,022英尺,並在甘巴油氣藏內完成了約860英尺的水平剖面。與Etame 9H井類似,Etame 11H井的水平段位於岡巴構造的頂部,但位置不同。安裝生產設備後,Etame 11H井於2020年1月初上線,初始流量約為5,200桶/桶(1,400桶/桶,2020年VAALCO的工作權益為31.1%)。
2020年第一季度,我們鑽探了東南部Etame 4P評價井眼,對Etame區塊的甘巴臺階區進行了評價。隨着SE Etame 4P評估井筒的鑽探,我們履行了鑽探承諾,這是我們在2018年底簽署的PSC延期的一部分。SE Etame 4P評估井筒顯示,Gamba儲集層中存在約1.0至2.0 MMBbls的碳氫化合物,作為2019/2020年度鑽井活動的一部分,公司開始鑽探第三口開發井--SE Etame 4H。這口開發井於2020年3月下旬上線。至於在2019/2020年度鑽探活動中鑽探的所有油井,我們沒有遇到硫化氫(“H”)。2S“),這可能影響這些油井生產的安全性和適銷性。
如上所述,2020年12月,我們完成了對整個Etame Marin區塊約1,000平方公里新的雙方位專有三維地震數據的採集。我們希望地震數據通過將遺留數據與新採集的地震數據合併來增強地下成像,從而實現整個區塊的第一個連續3-D地震。地震數據的處理從2021年1月開始,到2021年第四季度完成。地震數據將用於優化和降低未來鑽探地點的風險,並可能識別新的鑽探地點。我們在2021年12月開始了2021/2022年的鑽探活動,鑽探了Etame 8-H開發項目井。我們預計2021/2022年鑽井計劃的成本將預計成本為1.17億至1.43億美元,或7,400萬至9,100萬美元,扣除VAALCO 63.6%的參與權益。2022年2月,我們完成了Etame 8-H井的鑽井工作,將鑽機移到了Avouma平臺,鑽探了Avouma 3H-ST1開發井,該井針對的是岡巴油藏。Etame 8-H井的初始流量為5,000桶,淨流量為2,560桶,而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。
生產
Etame Marin區塊的生產作業包括11口平臺井,以及3口由管道連接的海底油井,通過立管系統輸送原油和相關天然氣,以便從停泊在區塊海牀上的租賃FPSO船隻上運輸、加工、儲存原油,並最終將原油卸載。我們七口油井的生產是由電動潛水泵(“ESP”)輔助的。我們目前有14口生產井。浮式生產儲油船每天可以處理大約25,000桶BOPD和30,000桶總液體。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,該區塊的總產量分別約為5.4 MMBbls(我們的淨產量為2.6 MMBbls)、6.6 MMBbls(我們的淨產量為1.8 MMBbls)及4.7 MMBbls(我們的淨產量為1.3 MMBbls)。我們生產的石油淨份額反映了成本石油和減產後利潤石油的分配,特許權使用費約為13%。我們定期對油井進行修井,以維持或恢復生產。有關修井的進一步討論ee “第7項. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最新發展.”
硫化氫衝擊
由於H含量較高,我們的四口油井目前出於安全和可銷售性原因被關閉2這些油井已被排除在上述油井統計之外。H2在2019/2020年鑽探活動中以及到目前為止在2021/2022年鑽探活動中,沒有在任何一口井或評估井眼中遇到S。為了重建受影響地區的生產並最大限度地提高產量,將需要額外的資本投資,包括建造一個或多個能夠去除H2S、重新完成暫時廢棄的油井以及可能鑽探更多油井。我們已確定,在目前的原油價格下,這些已確定的加工設施並不是對公司資源最具經濟吸引力的使用。截至2021年12月31日,我們沒有為受高水平H影響的油井登記已探明儲量2S.
探索
截至2021年12月31日,我們有1370萬美元的未開發租賃成本與Etame Marin區塊相關。這些成本與PSC擴建和收購Sasol Etame Marin區塊權益相關的開採面積擴大有關。
遺棄成本
根據Etame PSC條款,Etame財團已同意現金融資安排,最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。根據Etame PSC的要求,我們必須進行廢棄研究,以更新為最終廢棄Etame Marin區塊的海上油井、平臺和設施而提供的資金數額。最新的放棄研究於2021年完成,在未貼現的基礎上,估計總放棄成本約為8130萬美元(VAALCO淨額為4780萬美元)。截至2021年12月31日,已獲得3710萬美元(VAALCO淨額為2180萬美元)的未貼現資金。在扣除VAALCO公司58.8%的工作權益後,預計2022年的年度廢棄成本為580萬美元,一旦加蓬碳氫化合物部批准了2021年的廢棄研究,將制定修訂的供資時間表。金額頁面在確定應税利潤時,可通過Etame PSC下的“成本賬户”償還ID,該賬户累積資本成本和運營費用,可從收入中扣除特許權使用費。這些金額恕不退還。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們因放棄這些加蓬離岸設施而產生的估計負債分別為4,070萬美元和1,730萬美元,這些負債分別包括在截至2021年和2020年12月31日的綜合資產負債表的“資產報廢債務”項目中。這一負債的初始記錄由截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表項目“油井、平臺和其他生產設施”中“原油和天然氣資產和設備--成功努力法”項下反映的資產報廢費用的相應資本化所抵消.
赤道幾內亞段
我們於二零一二年收購赤道幾內亞近海一塊未開發區塊(“P區塊”)31%的開採權益。2019年11月12日,赤道幾內亞礦產和碳氫化合物部(“EG MMH”)批准我們成為P區塊的運營商。我們從Atlas Petroleum收購了12%的額外工作權益,從而在2020年將我們的工作權益增加到43%,以換取在P區塊進行商業生產的情況下,未來可能向幾內亞國家石油公司(“GEPetrol”)支付310萬美元。2020年8月27日,EG MMH批准了對產量分享合同的修訂,以批准公司增加的工作權益和被任命為運營商。2021年4月,持有5%工作權益的皇冠能源選擇違約P區塊的債務。2021年4月12日,大多數非違約方按照P區塊聯合運營協議的要求,將違約方的利益轉讓給了非違約方。因此,一旦EG MMH批准對產量分享合同的新修訂,VAALCO的工作權益將增加到45.9%。我們已經完成了P區塊金星發現的獨立開發概念的可行性研究。我們與其他合資企業所有者密切合作,目前正在敲定開發計劃,然後提交給EG MMH批准。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,與P區塊許可證相關的未開發租賃成本的賬面價值為1000萬美元。
我們和我們的合資業主正在評估該區塊一個開發和生產區域下開發和勘探活動的時機和預算,包括批准金星發現號的開發和生產計劃。P區塊產量分享合同規定,開發和生產期限為自開發和生產計劃獲得批准之日起25年。
歐佩克+減產
接近2019年底,歐佩克達成了一項協議,在2020年3月之前總共減產120MBOPD。2020年4月,歐佩克+內部國家達成協議,削減原油產量,以縮小過剩供需缺口,以穩定國際石油市場。加蓬採取措施遵守歐佩克+產量配額協議,因此,加蓬的碳氫化合物部長要求我們減少產量。應碳氫化合物部長的要求,從2020年7月到2021年4月,我們暫時減少了Etame Marin區塊的產量。2021年7月,歐佩克+同意從2021年8月開始增產,並在2022年9月之前逐步取消之前的減產。2022年2月2日舉行的OPEC+會議重申了增產決定。
鑽探活動
如上所述,我們於2019年9月開始2019/2020年度鑽探活動。下表列出了2021年、2020年和2019年完成的探井和開發井總數:
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| 國際 | ||||||||||
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| 毛收入 |
| 網絡 | ||||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
探井 |
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生產效率高 |
| — |
| 1 |
| 1 |
| — |
| 0.3 |
| 0.3 |
乾的 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — | |
正在進行中 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
開發井 |
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生產效率高 |
| — |
| 2 |
| 1 |
| — |
| 0.6 |
| 0.3 |
乾的 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
正在進行中 |
| 1 |
| — |
| 1 |
| 0.6 |
| — |
| 0.3 |
總井數 |
| 1 |
| 3 |
| 3 |
| 0.6 |
| 0.9 |
| 0.9 |
2021年12月,我們開始鑽探Etame 8-H開發井,該井於2022年2月完工。
種植面積和生產井
以下是Etame PSC和P區塊租賃或覆蓋的總面積,以及截至2021年12月31日的生產原油井總數
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| 開發 |
| 未開發 |
| 總計 | ||||||
種植面積(以千計) |
| 毛收入 |
| 網絡 |
| 毛收入 |
| 網絡 |
| 毛收入 |
| 網絡 |
埃塔姆 |
| 6.9 |
| 4.1 |
| 39.4 |
| 23.1 |
| 46.3 |
| 27.2 |
P座 |
| — |
| — | 57.3 |
| 26.3 |
| 57.3 |
| 26.3 | |
總種植面積 |
| 6.9 |
| 4.1 | 96.7 |
| 49.4 |
| 103.6 |
| 53.5 | |
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採油油井 |
| 14.0 | (1) | 8.2 |
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(1)不包括四口因硫化氫含量較高而關閉的油井。表中包括的所有油井都是Etame Marin區塊。
儲備信息
預計儲量和預計未來淨收入
保留數據
根據當前的美國證券交易委員會指導方針,我們使用經質量、交通費和市場差異調整後的12個月中每個月的每月第一天價格的平均值來估計我們物業的未來現金流量淨額及其現值。這種價格在物業的整個生命週期內保持不變,除非這種指導方針允許採取替代待遇,包括使用固定和可確定的合同價格上漲。2021年,用於我們儲量估計的平均價格為加蓬原油每桶69.10美元。相比之下,2020年使用的平均價格為每桶42.46美元,2019年為每桶63.60美元。
下文報告的儲量包括與西非加蓬近海的Etame Marin區塊有關的已探明儲量淨額。該公司目前沒有其他已探明的原油或天然氣淨儲量。下表列出了由我們的獨立石油工程公司荷蘭Sewell&Associates,Inc.(“NSAI”)編制的截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的估計已探明儲量淨數量。2021年的信息包括薩索爾在Etame Marin區塊的權益,因為我們在2021年2月25日獲得了薩索爾的權益。
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| 截至12月31日, | ||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| (單位:千) | ||||||
原油 |
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探明開發儲量(MBBLS) |
| 7,227 |
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| 3,216 |
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| 4,966 |
已探明未開發儲量(MBbls) |
| 3,991 |
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| — |
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| — |
總探明儲量(MBbls) |
| 11,218 |
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| 3,216 |
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| 4,966 |
標準化測算與探明儲量變化
下表顯示了所有列報年度的總探明儲量變化情況:
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已探明儲量 |
| 原油(MBBLS) |
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| (單位:千) |
2019年1月1日的餘額 |
| 5,370 |
生產 |
| (1,269) |
對先前估計數的修訂 |
| 865 |
2019年12月31日的餘額 |
| 4,966 |
生產 |
| (1,776) |
擴展和發現 |
| 497 |
對先前估計數的修訂 |
| (471) |
2020年12月31日餘額 |
| 3,216 |
生產 |
| (2,599) |
購買儲備金 |
| 2,633 |
對先前估計數的修訂 |
| 7,968 |
2021年12月31日的餘額 |
| 11,218 |
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| 截至12月31日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:千) | ||||||
未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 99,258 |
| $ | 14,733 |
| $ | 70,431 |
上述表格所載資料包括對前幾年估計數中已探明物業的某些儲量估計數所作的修訂。該等修訂乃根據所涉及物業的後續落成及生產歷史所提供的額外資料,或因產品價格、估計營運成本及其他因素的變化而導致該等物業的預計經濟壽命增加或減少所致。根據Etame PSC,為加蓬顯示的原油數量是可以開採的,合同結束時的儲備仍然是加蓬政府的財產。合同結束時的儲備金不包括在上表中。
我們不會將已探明儲量反映在我們的儲量估計中,直到我們的合資企業所有者和政府(如適用)制定並批准了開發計劃。2019年12月31日,與Etame 9H相關的儲量從已探明的未開發儲量重新歸類為已探明的已開發生產儲量。由於VAALCO和Etame合資企業所有者決定將該井從2019年的開發計劃中移除,轉而鑽探Etame 11H,因此從已探明的未開發區塊中移除了與South Tchibala 3H井相關的儲量。Etame 11H井的鑽探和完井導致在2019年底增加了被歸類為已探明已開發非生產儲量的儲量。2020年,我們完成了東南Etame 4H開發項目,其儲量包含在2020年12月的擴建和發現項目中。2021年2月,我們完成了對薩索爾在Etame Marin區塊的權益的收購。與收購相關的儲備包括在2021年12月餘額的購買儲備類別中。
將2021年12月31日的淨探明儲量11.2MMBbls與2021年12月31日的3.2MMBbls進行比較2020年12月31日,由於收購了Sasol在Etame Marin區塊的權益,我們增加了2.6MMBbls的儲量,並通過積極修訂先前的估計增加了8.0MMBbls的儲量。3.0MMBbls的陽性修訂是由於價格的原因,5.0MMBbls的積極修訂通過業績和PUD。根據質量、運輸費和美國證券交易委員會規則確定儲量所需的市場差價進行調整後,2021年年終報告中每個月的首日均價上漲了63%,比2020年年終報告的42.46美元上漲了69.10美元。
在估計已探明儲量的數量以及預測未來的產量和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。儲量工程是對無法準確測量的地下原油和天然氣儲量進行估計的主觀過程,任何儲量估計的準確性都取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。最終回收的原油和天然氣數量、生產和運營成本、未來開發支出的金額和時間以及未來原油和天然氣的銷售價格都可能與這些估計中假設的不同。對貼現未來現金流量的標準化計量不應被解釋為可歸因於我們物業的估計原油和天然氣儲量的當前市場價值。
從歷史上看,我們每年都會審查我們所有已探明的未開發儲量(“PUD”),以確保存在適當的開發計劃。截至2021年12月31日,我們的儲量中包括四個PUD油井位置,預計將於#年完工。
2022. 在2020年12月31日,由於當前的美國證券交易委員會定價,我們沒有PUD。截至2019年12月31日,我們沒有PUD,因為未來的開發井還沒有得到合資業主的批准。
對儲量估計的控制
我們關於儲量記錄的內部控制的政策和做法旨在根據美國證券交易委員會法規和美國公認會計原則(“公認會計原則”)客觀準確地估計我們的原油和天然氣儲量數量和現值。遵守與我們儲量有關的這些規章制度是油藏工程師的責任,他是我們的首席工程師。我們的首席工程師在原油和天然氣行業擁有30多年的經驗,其中包括10多年的儲量評估員和培訓師,是石油工程師協會標準定義的合格儲量估計員。其他專業資格包括石油工程碩士學位和德克薩斯專業工程(PE)認證,廣泛的內部和外部儲備培訓,以及資產評估和管理。此外,首席工程師是行業儲備研討會、專業行業團體的積極參與者,也是石油工程師協會的成員。董事會審計委員會定期與管理層開會,討論與儲備有關的事項和政策。
我們對儲量估計的控制包括保留NSAI作為我們所有年度的獨立石油和地質公司。我們向NSAI提供有關我們的原油和天然氣屬性的信息,包括但不限於生產概況、所有權和生產分享權、價格、成本和未來的鑽探計劃。NSAI對我們物業的儲量進行了自己的估計。NSAI是一家為工業、金融組織和政府機構提供石油資產分析的全球領先者,對此處顯示的儲量估計數進行了獨立評估。NSAI成立於1961年,在德克薩斯州專業工程師委員會註冊號為F-2699。在NSAI內部,主要負責編制NSAI儲量報告中提出的估計的技術人員是John R.Cliver先生和Zachary R.Long先生。Cliver先生是德克薩斯州註冊專業工程師,自2009年以來一直在NSAI從事石油工程諮詢業務,具有超過5年的行業經驗。他於2004年畢業於萊斯大學,獲得化學工程學士學位,並於2008年畢業於德克薩斯大學奧斯汀分校,獲得工商管理碩士學位。Long先生是德克薩斯州的一名有執照的專業地球科學家,自2007年以來一直在NSAI從事石油地球科學諮詢業務,並具有兩年以上的行業經驗。他於2003年畢業於路易斯安那大學拉斐特分校,獲得地質學學士學位,並於2005年畢業於德克薩斯農工大學,獲得地球物理學理學碩士學位。
淨銷售量、價格和生產成本
我們2021年、2020年和2019年業務的淨銷量、單位平均銷售價格和單位生產成本如下表所示。所有數量都是從Etame Marin區塊生產的原油。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2019 |
原油淨銷售量(MBbl) |
| 2,711 |
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| 1,627 |
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| 1,251 |
原油平均銷售價格(美元/桶) | $ | 70.66 |
| $ | 40.29 |
| $ | 65.20 |
平均生產費用(美元/桶) | $ | 29.97 |
| $ | 22.93 |
| $ | 30.13 |
停產業務--安哥拉
2016年9月30日,我們通知合資企業所有者Sonangol P&P,我們將退出自2016年10月31日起生效的聯合運營協議。繼我們決定撤出安哥拉之後,我們關閉了我們在安哥拉的辦事處,不打算在安哥拉開展今後的活動。作為這一戰略轉變的結果,安哥拉分部在列報的所有期間的財務報表中被歸類為非持續經營。2019年,公司與Sonangol E.P.達成和解協議,最終確定了公司在安哥拉第5號區塊的權利、債務和未償債務。請參閲“第7項. 管理層對安哥拉停業經營的財務狀況和結果的討論和分析.”
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾查閲。
您還可以從我們的網站免費獲取我們提交給美國證券交易委員會的年度、季度和當前報告、委託書和某些其他信息的副本,以及對這些信息的修正。美國證券交易委員會網站或我們網站上的任何信息都不包含在此作為參考。我們已將審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會的章程以及我們的商業行為和道德準則(“道德準則”)、公司治理原則以及首席執行官和高級財務官的道德準則的副本放在我們的網站上。股東可以通過寫信給VAALCO能源公司的公司祕書索取這些治理材料的印刷本,地址為裏士滿大道9800號,Suite700,Houston,Texas 77042。
顧客
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們根據定期合同出售了從加蓬生產的原油,定價基於取消當月日期為布倫特原油的平均價格,並根據地點和市場因素進行了調整。截至2018年12月31日止年度至2019年1月31日止年度,合同買方為Glencore Energy UK Ltd.(“Glencore”)。我們與摩科瑞能源貿易公司的合同涵蓋了2019年2月至2020年1月的原油銷售。我們與埃克森美孚銷售和供應有限責任公司(“埃克森美孚”)的合同涵蓋了2020年2月至2021年1月的原油銷售,定價基於提貨月份的平均布倫特原油價格,並根據地點和市場因素進行了調整。2020年12月,與埃克森美孚的合同被修改,將合同日期延長至2021年7月底。2021年7月,與埃克森美孚的合同被修改,將合同日期延長至2022年1月底。2022年1月,與埃克森美孚的合同被修改,將合同日期延長至2022年7月底。
Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付以下款項的規定:特許權使用費以按公佈價格計算的產量的13%為基礎,根據日生產率確定的“利潤石油”的份額,以及7.5%的毛附帶工作權益(即自2026年6月20日起增加至10%)所有成本。在2018年2月1日之前,加蓬政府沒有從實物石油利潤中分得任何份額。從2018年2月1日開始,加蓬政府選擇並繼續從實物石油中獲利。
員工與人力資本資源管理
我們的基本理念是,人是我們最寶貴的資產,因為每一個為我們工作的人都有可能影響我們的成功。發現高質量的人才是我們所做一切的核心,我們的成功取決於我們吸引、培養和留住高素質員工的能力。我們的核心價值觀包括誠實/正直,公平待人,高績效,高效和有效的流程,開放的溝通,並在我們當地社區受到尊重。這些值建立建立文化的基礎,並代表我們對員工的關鍵期望。我們相信,我們的文化和對員工的承諾創造了一個環境,使我們能夠吸引和留住我們的合格人才,同時通過幫助我們的員工實現他們最高水平的創造力和效率,為公司及其股東提供顯著的價值。
人口統計
截至2021年12月31日,我們擁有117名全職員工,其中80人位於加蓬。我們不受任何集體談判協議的約束,儘管加蓬的一些國家僱員是NEOP(國家石油工人組織)工會的成員。我們相信與員工的關係是令人滿意的。
多樣性和包容性
我們重視建立不同的團隊,接納不同的觀點,併為我們的員工創造一個包容的、授權的工作環境。我們長期致力於平等就業機會,這從公司的平等就業機會政策中可見一斑。我們的管理團隊中約有5%是女性員工,加蓬勞動力中有93.8%是加蓬人。
薪酬和福利
識別、招聘、留住和激勵我們現有和未來的員工是我們成功的關鍵。我們努力通過提供有競爭力的薪酬和福利來吸引和留住行業中最有才華的員工。我們的績效薪酬理念是基於獎勵每位員工的個人貢獻,努力實現不分性別、種族或民族的同工同酬。我們使用固定薪酬和浮動薪酬的組合,包括基本工資、獎金和績效加薪,這在不同的業務中有所不同。此外,作為我們對高管和某些員工的長期激勵計劃的一部分,我們提供基於股票的薪酬,以培養我們的績效薪酬文化,並吸引、留住和激勵我們的關鍵領導人。
由於我們業務的成功從根本上與我們員工的福祉有關,我們為他們提供支持他們身體、經濟和情感健康的福利。我們為我們的員工提供靈活方便的醫療計劃,旨在滿足他們的需求及其家人的需求。除了標準的醫療保險外,我們還為符合條件的員工提供牙科和視力保險、健康儲蓄和靈活的支出賬户、帶薪假期、員工援助計劃、員工貸款、自願短期和長期殘疾保險以及定期人壽保險。此外,我們還向某些員工提供401(K)儲蓄計劃和遞延補償計劃。某些員工因在外國司法管轄區工作而獲得額外補償。我們的福利因地點而異,旨在滿足或超過當地法律,並在市場上具有競爭力。
對價值觀和道德的承諾
除了我們的核心價值觀外,我們還按照我們的道德準則行事,該準則規定了對員工做出適當決策的期望和指導。我們的道德準則涵蓋反腐敗、歧視、騷擾、隱私、適當使用公司資產、保護機密信息和舉報道德違規行為等主題。道德守則反映了我們以公平、誠實、負責任和道德的方式運作的承諾,併為在發生涉嫌違反我們政策的投訴(包括通過匿名熱線)時舉報投訴提供了方向。我們的行政官員和主管人員堅持“開放的大門”政策,嚴禁任何形式的報復。
職業發展、安全和培訓
我們認為,留住員工的關鍵因素是專業發展、安全和培訓。我們在公司的所有級別都有培訓計劃,以滿足公司內各種角色、專業技能和部門的需求。我們為員工提供合規教育和一般工作場所安全培訓,併為關鍵員工提供職業安全和健康管理培訓。我們致力於員工個人信息的安全和保密,並使用軟件工具和定期員工培訓計劃來促進各級安全和信息保護。我們利用特定的員工流失率和生產率指標來評估我們的員工計劃,以確保這些計劃的結構能夠灌輸高水平的內部員工任期、低水平的自願離職以及整個員工隊伍的生產力和績效的優化。此外,我們還有一個績效評估計劃,該計劃採用現代方法,通過與既定目標和目標相關的持續互動進度評估來評估和加強個人績效。
溝通和參與
我們堅信,我們的成功有賴於員工瞭解他們的工作如何為公司的整體戰略做出貢獻。為此,我們通過各種渠道與員工溝通,並鼓勵公開和直接的溝通,包括:(I)季度全公司CEO最新情況;(Ii)與管理層的定期全公司電話會議;以及(Iii)頻繁的公司電子郵件交流。
新冠肺炎大流行
為了應對新冠肺炎疫情、相關政府立法以及主要當局發佈的指導方針和命令,我們實施了我們認為最符合員工和我們所在社區最佳利益的改革。這些變化包括在前往我們的離岸平臺之前對員工和人員進行隔離和測試,讓我們的大多數員工在家工作幾個月,以及為繼續進行關鍵現場工作的員工實施額外的安全措施。我們繼續保持高水平的安全協議,併為休斯頓的員工提供靈活的工作安排。
競爭
原油和天然氣行業競爭激烈。來自其他獨立運營商以及主要原油和天然氣公司的競爭尤其激烈,涉及收購和開發令人滿意的原油和天然氣屬性和許可證,以及簽訂鑽井設備合同.在招聘有經驗的人員方面也存在競爭。此外,原油和天然氣的鑽井、生產、加工和銷售受到許多我們無法控制的因素的影響,這些因素可能會推遲鑽井、提高價格和產生其他不利影響,無法準確預測。
我們對收購、勘探、開發和生產的競爭包括主要的原油和天然氣公司,以及眾多獨立的原油公司、個人所有者、投資者和其他人。我們還與開發石油產品替代品的公司競爭,包括那些正在開發可再生燃料的公司。這些競爭對手中的許多人都有資金和比我們多得多的技術資源和人員。因此,我們的競爭對手可能能夠為理想的原油和天然氣資產支付更高的價格,或者評估、競標和購買比我們的財力或人力資源允許的更多數量的資產和許可證。此外,這些公司還可能更好地承受大宗商品價格下跌、油井不成功、金融市場波動以及普遍不利的全球和整個行業經濟狀況帶來的財務壓力。這些公司也可能更有能力承受相關法律法規變化帶來的負擔,這可能會對我們的競爭地位造成不利影響。我們未來產生儲量的能力將取決於我們選擇和獲得合適的生產資產和/或開發未來鑽探和勘探前景的能力。
保險
對於因各種操作危險造成的經濟損失,我們維持保險範圍,包括對某些有形損害、井噴/油井控制、綜合一般責任、工人賠償和僱主責任的保險。我們將保險維持在我們認為是行業慣例的水平,以限制我們在因突然、意外和意外地將某些禁用物質排放到環境中而導致重大環境索賠時的財務風險。這種保險可能不包括全部索賠金額,也不包括違反環境法的罰款或罰款。我們沒有為與我們的業務相關的所有風險投保,要麼是因為這樣的保險不可用,要麼是因為保費成本被認為是不經濟的。未被保險完全覆蓋的重大損失可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
監管
一般信息
我們的業務以及為我們的業務和增長提供資金和資金的能力受到我們所在地區的政治發展和法律法規的影響。特別是,原油和天然氣生產作業和經濟受到以下因素的影響:
政府的更迭;
內亂;
價格和貨幣管制;
限制原油和天然氣生產;
與石油工業有關的税收、環境、安全和其他法律;
與石油工業有關的法律的變化;
行政法規的變更和行政法規的解釋和適用;
合同解釋的變化和遵守合同的政策。
在我們可能開展業務的任何國家,由於各種政治、經濟、環境和其他原因,原油和天然氣行業的立法和機構監管都會定期發生變化,有時會有追溯性的變化。許多政府部門和機構發佈了對原油和天然氣行業具有約束力的規則和法規,其中一些規則和法規如果不遵守,將受到重大處罰。原油和天然氣行業的監管負擔增加了我們的經營成本和潛在的經濟損失。
加蓬
我們在加蓬近海的勘探和生產活動受加蓬法規的約束。不遵守這些法律法規可能會導致我們的業務暫停或終止,並受到行政、民事和刑事處罰。此外,這些法律和法規可能會發生變化,從而大幅增加我們的成本或影響我們的運營。以下是加蓬某些適用的監管框架的摘要。
2014年《碳氫化合物法》 - 直到2014年,管理加蓬碳氫化合物勘探和生產的財政和監管框架明顯不受監管。加蓬國連續發佈的示範合同是指導方針;每份合同的所有財務方面都可以在加蓬國和勘探各方之間進行談判,包括每個PSC的工作承諾和勘探費用。
2014年9月,2014年8月28日第11/2014號法律在加蓬生效(“2014年碳氫法”)。2014年的《碳氫化合物法》並非包羅萬象;它試圖提供一個適用於碳氫化合物勘探和開採行業以及下游部門的管理原則和規則框架,並輔之以實施條例。
根據加蓬民法典(“民法典”),法律不具有追溯力,除非它們另有明示或默示的規定。民法典“進一步規定,除立法者明示或默示克減的情況外,原有法律繼續管轄現有合同的效力,而且無論如何,將新法律適用於現有合同,不能改變現有合同根據先前法律已經產生的效力,除非通過立法者的明示克減。
2014年《碳氫法》明確規定,加蓬國在公佈之日之前締結或授予的設立公約、石油合同、石油所有權、採礦特許權和開採許可證在有效期屆滿前一直有效。
然而,2014年《碳氫法》進一步規定,除非這種安排符合2014年《碳氫法》的要求,否則現行公約、採礦特許權和開採許可證不能延期或續期。此外,2014年《碳氫法》禁止開採現有公約和採礦特許權,並規定在現有公約和特許權涵蓋的地區開採新發現的礦藏必須按照2014年《碳氫法》進行。
2019年《碳氫化合物法》 - 2019年7月22日公佈的2019年7月16日第002/2019號法律(“2019年碳氫法”)完全廢除了2014年《碳氫法》。與2014年《碳氫化合物法》一樣,2019年《碳氫化合物法》包含了適用於上游和下游部分的條款。然而,儘管2019年《碳氫化合物法》已經出臺,但仍有各種問題和事項有待實施條例充分制定。
根據2019年《碳氫化合物法》所載的臨時條款,現有的私營軍保公司和其他石油合同、許可證和授權仍然完全有效,直至到期。
然而,這些文書的任何續期或延期均須遵守2019年《碳氫法》及其實施條例的規定。
2019年《碳氫法》還規定了立即適用的義務,無論現有私營軍保公司或石油合同的簽署日期和/或石油許可證和授權的授予日期。這些規定包括:(1)要求申請獨家開發和生產許可的外國生產商和勘探者通過在加蓬註冊的公司在加蓬開展業務,而不是通過在其他司法管轄區註冊的實體的分支機構;(2)所有從事碳氫化合物活動的公司有義務將其場地修復基金登記在中部非洲國家銀行,這是中部非洲經濟和貨幣共同體(“CEMAC“)或加蓬銀行或金融機構
在2019年《碳氫化合物法》生效後一年內,受中非銀行委員會管轄的機構,該委員會負責監督獲準在中非經貨共同體國家經營的銀行和金融機構。
自2019年《碳氫化合物法》實施以來,獨立承包商與加蓬國之間簽訂的私營軍保公司必須包括一項條款,規定加蓬國參與作業的比例不得超過10%,由承包商承擔。
2019年《碳氫化合物法》還授權加蓬石油公司自簽署之日起以市值收購所有PSC最多15%的股份。
此外,2019年《碳氫化合物法》規定,加蓬國家可以按市值收購申請或已經持有獨家開發和生產授權的運營商至多10%的股權。
赤道幾內亞
我們在赤道幾內亞的勘探和生產活動受該國適用法規的約束。不遵守這些法律法規可能會導致我們的業務暫停或終止,並受到行政、民事和刑事處罰。此外,這些法律和法規可能會發生變化,從而大幅增加我們的成本或影響我們的運營。以下是赤道幾內亞某些適用的監管框架的摘要。
赤道幾內亞陸上領土以及其主權和管轄水域中存在的所有碳氫化合物都是赤道幾內亞的財產,屬於公共領域的一部分。根據赤道幾內亞憲法,這種碳氫化合物的貨幣化將由赤道幾內亞獨家進行,該憲法將礦物和碳氫化合物資源的開採保留給赤道幾內亞和公共部門。然而,《憲法》還規定,赤道幾內亞可以按照法律規定的方式和情況,將勘探和生產活動委託給私人當事人、給予特許權或與私人當事人有聯繫。
私營原油公司已獲準通過由負責石油業務的部長代表赤道幾內亞簽署的私營部門合同在赤道幾內亞開展石油業務。私營軍保公司須經赤道幾內亞共和國總統批准,並僅在通知承包者總統批准之日起生效。簽署和修改PSC並監督其執行的權力屬於負責石油業務部的部門。此外,赤道幾內亞國家石油公司,GEPetrol代表赤道幾內亞持有、管理和參與石油活動。
2006年,赤道幾內亞議會通過了一項新的碳氫法(“2006年碳氫法”),取代了2000年修訂的1981年碳氫法,不僅納入了適用於碳氫化合物勘探、評估、開發和生產的制度,而且還納入了關於碳氫化合物的運輸、分配、儲存、保存、退役、提煉、銷售、銷售和其他處置的規則。《碳氫化合物法》載有關於勘探和生產業務和合同的若干方面的規定,如國家內容義務、單位化、轉讓和放棄。2006年《碳氫化合物法》賦予被任命負責石油業務的部門(“被任命的EG石油部”)關於石油業務業績的非常廣泛的監管、檢查和審計權力。這些權利包括談判、簽署、修改和執行赤道幾內亞國家與獨立承包商之間簽訂的所有合同的權力,以及獲取控制承包商及其活動所需的所有數據和信息的權利,包括自由進入進行石油業務的地點和設施的權利。
此外,被任命的專家組石油部還可以命令(1)暫停石油作業;(2)人員撤離地點;(3)暫停使用任何機器或設備;和/或(4)當被任命的專家組石油部確定特定石油作業可能造成人員傷亡、財產破壞或環境損害時,或在國家利益需要時,採取其認為必要或適當的任何其他行動。
直到2016年6月,被任命的EG石油部是礦產、工業和能源部,其組織和權力是根據2005年8月15日第170/2005號法令授予的。
2016年6月,赤道幾內亞總統任命了EG MMH和工業和能源部部長,實際上將礦業、工業和能源部分裂為兩個部。然而,尚未頒佈關於各部的組織和權力的立法,實際上,該部一直在行使《碳氫化合物法》規定的權力。 任命EG石油部。
與赤道幾內亞國家簽署的所有碳氫化合物勘探和生產合同都採取了私營部門合同的形式。與《碳氫法》一起核準的PSC範本必須作為獨立承包者與赤道幾內亞國家之間任何談判的基礎。然而,隨着時間的推移,反映在某些私營軍保公司談判期間所作改變的私營軍保公司範本的修訂本已用於隨後的私營軍保公司的談判。
《碳氫化合物法》和《石油條例》賦予被任命的EG石油部授予碳氫化合物勘探和生產合同的權力,並決定是否通過競爭性國際公開招標或直接談判的方式授予合同。然而,這些合同將由指定的EG石油部談判,只有在赤道幾內亞總統批准這些合同並向承包商提交總統批准的書面通知之日起才能生效。然而,實際上,這一通知是由指定的EG石油部提供給運營商的。
GePetrol公司成立於2001年,是赤道幾內亞的國家石油公司,Sonagas公司成立於2005年,是赤道幾內亞的國家天然氣公司。
《碳氫化合物法》規定,這些國家公司由赤道幾內亞國家獨資擁有,必須由指定的EG石油部監督。
根據適用的法律,赤道幾內亞國家可以選擇直接或通過一家國家公司在PSC中擁有至少20%的權益。
赤道幾內亞國家的利益(通過GEPetrol或其他方式)可以而且通常是附帶的。赤道幾內亞國家或GEPetrol不支付附帶權益費用。《碳氫法》規定,赤道幾內亞(通過GEPetrol或以其他方式)只需從其通知承包商不再希望其權益轉讓之日起,向其擁有附帶權益的石油業務的任何費用提供捐助。然而,實際上,結轉通常以核準受PSC管轄的資產的開發和生產而結束。
《碳氫化合物法》或《石油條例》沒有明確規定(通過GEPetrol或以其他方式)轉移赤道幾內亞利益的條款和效力;按照每個私營石油公司的商定,承運赤道幾內亞利益的承包商有權獲得與該利益有關的一定比例的成本回收石油。
環境法規
一般信息
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和國際法律和法規的約束,包括加蓬和赤道幾內亞的法律和法規,這些法規管理向環境中排放材料或其他與環境保護或污染控制有關的法規。合規的成本可能會很高。雖然我們目前遵守並符合所有環境法律和法規,但不遵守這些法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估,施加補救和損害賠償義務,或發佈禁令救濟(包括停止運營的命令)。環境法律法規很複雜,而且隨着時間的推移,往往會變得更加嚴格。我們還受到各種環境許可要求的約束。一些環境法律和法規可能會施加嚴格的責任,這可能會使我們對發生時合法的行為或先前運營商或第三方造成的行為或條件承擔責任。如果頒佈法律或採取其他政府行動禁止或限制鑽探,或實施導致原油和天然氣行業總體成本增加的環境保護要求,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。雖然我們不能作出保證,但我們相信,如果不發生非常事件,遵守現有的法律、規則和法規,以規範向環境中釋放材料或其他與環境保護有關的法律、規則和法規,不會對我們現有資產和業務的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。然而,我們無法預測未來的環境法規或立法會產生什麼影響。, 執行政策,或對財產、員工、其他人、環境或自然資源的損害索賠可能會對我們產生影響。
此外,為應對氣候變化的潛在影響和各種氣候變化非政府組織的遊説作用,一些政府機構已經通過、已經提出或正在考慮進行監管改革。有關氣候變化的立法和加強監管可能會給我們、我們的合資企業所有者和我們的供應商帶來巨大成本,包括與增加能源要求、資本設備、環境監測和報告相關的成本,以及遵守此類法規的其他成本。例如,2016年4月,加蓬、赤道幾內亞和美國等195個國家簽署並正式簽署了一項國際氣候變化協定(《巴黎協定》)。《巴黎協定》要求籤署國設定自己的温室氣體排放目標,隨着時間的推移使這些排放目標變得更加嚴格,並對温室氣體排放報告和每個國家將用來實現温室氣體目標的措施保持透明。《巴黎協定》的一個長期目標是將全球氣温較前工業化時代的升温控制在遠低於2攝氏度的水平。《巴黎協定》實際上是《京都議定書》的後續協議,《京都議定書》是一項旨在減少温室氣體排放的國際條約,各個國家和地區都是該條約的締約國。2017年8月,美國國務院正式通知聯合國,美國打算退出《巴黎協定》,並於2020年11月生效。然而,2021年1月20日,拜登總統向聯合國發出書面通知,表示美國有意重新加入於2021年2月19日和2021年4月22日生效的《巴黎協定》, 拜登總統宣佈了一個目標,即到2030年,美國的温室氣體排放量將在2005年的基礎上減少50%-52%。考慮到氣候變化影響的政治意義和不確定性,以及應該如何應對,我們無法預測立法和監管,包括《巴黎協定》和任何相關的温室氣體排放目標、碳排放的潛在價格、法規或其他要求,將如何影響我們的財務狀況和運營業績。此外,我們或我們行業內的其他公司在全球市場上對氣候變化潛在影響的認識增加和任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽或影響原油和天然氣的可銷售性。氣候變化對我們業務的潛在實際影響是高度不確定的,並將因我們業務所在地區的地理環境而異。這些可能包括降雨和風暴模式和強度的變化,水資源短缺,海平面變化和温度變化。這些影響可能會對我們業務的成本、生產和財務業績產生不利影響。
在一定程度上,由於加蓬或赤道幾內亞是發展中國家,目前尚不清楚它們未來將以多快的速度和在多大程度上加強對環境問題的監管;加蓬或赤道幾內亞在監管或執行環境問題方面的任何重大增加都可能對我們產生實質性影響。在某些情況下,發展中國家效仿美國的環境法。然而,任何環境法在發展中國家的執行程度都有很大差異。
至於我們在西非近海的開發業務,我們是總部設在倫敦的全球應急和原油泄漏響應組織--溢油響應有限公司(OSRL)的成員。OSRL擁有可用於分散劑應用或設備運輸的飛機和設備,包括可用於近海和海岸線恢復作業的各種圍欄系統。此外,VAALCO還在需要時在國內提供了可立即部署的第1級泄漏套件。請參閲“第1A項。 風險因素以進一步討論這些法規和其他與環境保護有關的法規的影響。
它EM 1A。風險因素
我們的業務面臨許多風險。除本年度報告中包含的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險因素。如果這些風險或不確定性實際發生,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。在本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的任何風險也可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。根據我們目前掌握的信息,我們目前不知道的或我們認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生重大不利影響。
與我們的業務、運營和戰略相關的風險
我們無法控制的事件,比如正在進行的新冠肺炎大流行, 可能對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們面臨着與流行病、暴發或其他非我們所能控制的公共衞生事件有關的風險。全球或全國範圍內爆發的疾病或任何其他傳染病,或任何其他公共衞生危機,包括新冠肺炎大流行,可能會嚴重擾亂我們的業務和運營計劃,並對我們的運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。雖然我們無法列舉持續的新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的所有潛在風險,但我們相信這些風險包括但不限於以下風險:
我們可能會遇到業務所需材料供應鏈的中斷,包括對產品進出口的限制;
我們可能會收到客户、供應商和其他第三方的通知,辯稱他們因不可抗力或其他原因而無法履行我們與他們簽訂的合同;
我們經歷了網絡安全攻擊,未來可能面臨網絡安全問題,因為在當前的遠程連接環境中,數字技術可能變得更脆弱,經歷更高的網絡攻擊率;
我們可能面臨與新冠肺炎及其影響相關的訴訟風險和可能的或有損失,包括商業合同、員工事務和保險安排;
我們可能被要求進行裁員,以適應市場狀況,包括遣散費、留任問題,當市場狀況改善時,我們可能面臨無法招聘員工的問題;
我們可能會產生額外的資產減值;
我們已經並可能繼續在我們運營的區域經歷涉及我們的員工和其他第三方的隔離,任何此類隔離都可能導致海上平臺或FPSO包租車輛的良好關閉、臨時關閉或其他生產中斷;
我們已經面臨並可能繼續面臨後勤挑戰,包括邊境關閉和旅行限制造成的挑戰,以及如果工人和/或材料無法到達我們的海上平臺和FPSO租船或我們的交易對手無法從我們的FPSO租船上提運原油,我們繼續生產的能力可能會中斷、限制或削弱;
我們可能會受到國家、地區和地方政府以及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動的影響,包括旅行限制和臨時關閉我們的設施,這可能會導致業務和供應鏈中斷、放緩或無法運營;以及
由於人們工作、旅行和互動方式的改變,或者與全球經濟衰退或蕭條有關,我們可能會經歷全球經濟及其對原油和天然氣需求的結構性轉變。
我們無法合理估計新冠肺炎疫情和相關市場狀況將持續多長時間,它們將對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和流動性產生多大影響,或者影響的速度或程度
任何後續的恢復。有關詳細信息,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-最新發展-對新冠肺炎疫情運營和當前原油價格環境的影響”.
我們的業務需要大量資本支出,我們可能無法獲得所需的資本或融資,以令人滿意的條款或根本無法為我們的勘探和開發活動或潛在收購提供資金。
我們的勘探和開發活動,以及我們積極尋求互補性機會性收購,都是資本密集型的。為了取代和增加我們的儲量,我們必須在收購、開採、開發、勘探和生產原油和天然氣儲量方面投入大量資本支出。從歷史上看,我們主要通過運營現金、債務、資產出售和私募股權出售來為這些支出提供資金。我們是加蓬近海Etame Marin區塊的運營商,並負責代表參與該項目的所有剩餘各方進行承包。此外,2021年2月25日,我們完成了對薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的工作權益的收購。在完成對薩索爾的收購之前,我們依靠我們的合資企業所有者及時支付現金催繳來支付加蓬離岸預算的66.4%,但在完成對薩索爾的收購之後,我們依靠我們的合資企業所有者支付加蓬離岸預算的36.4%。關於塊P,2020年8月,EG MMH批准了我們作為技術操作員的任命。此外,我們從阿特拉斯石油公司獲得了12%的額外工作權益,從而使我們的工作權益在2020年增加到43%。自.以來我們已經被任命,我們將依靠我們的合資企業所有者及時支付現金要求支付赤道幾內亞預算的46.3%(包括GEPetrol成本的20%)。我們合資企業所有者的持續經濟健康可能會受到原油價格低迷的不利影響,從而對他們及時支付現金催繳的能力產生不利影響。
如果原油和天然氣價格低迷、經營困難或儲量下降導致我們的收入低於預期,或限制我們達成債務融資安排的能力,或者我們的合資企業所有者未能支付他們應承擔的項目成本,我們可能無法獲得或支出承擔或完成未來鑽探計劃或獲得額外儲量所需的資本。
除了業務活動產生的現金外,我們目前沒有任何關於未來資本支出或收購的外部資金的任何承諾。我們獲得額外或替代融資的能力可能是有限的。我們不能向您保證將有額外的債務或股權融資或運營產生的現金來滿足我們的資本要求和為收購提供資金。我們可能無法以對我們有利的條款獲得債務或股權融資,或者根本無法獲得。即使我們成功地出售了額外的股權證券來籌集資金,在這個時候,我們現有股東的所有權百分比也會被稀釋,新的投資者可能會要求優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過債務融資籌集額外資本,融資可能涉及限制我們的商業活動或我們未來進行收購的能力的契約。如果營運產生的現金或任何融資來源提供的現金不足以滿足我們的資本要求,未能獲得額外融資可能會導致我們削減與物業開發相關的業務,或阻止我們完成額外儲備的收購。這種業務或活動的縮減可能導致我們估計的已探明淨儲量下降,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
除非我們能夠通過收購或開發額外的儲量來替代我們已探明的儲量數量,否則我們的現金流和產量將隨着時間的推移而減少。
在2021年12月31日,我們有四個PUD。如上所述,在《項目1.業務 — 細分市場和地理信息-加蓬細分市場,我們在2019年9月開始了2019/2020年的鑽井計劃,並完成了該計劃,最後一口井於2020年3月完工。此外,2021/2022年計劃於2021年12月在Etame啟動,Etame 8H-ST井預計將包括兩口開發井和兩口評估井。
我們未來的成功取決於我們發現、開發或獲得更多經濟上可開採的原油和天然氣儲量的能力。一般來説,隨着儲量的枯竭,原油和天然氣的產量會下降,下降的速度取決於儲集層的特徵。我們進行必要的資本投資以維持或擴大我們的原油和天然氣儲備資產基礎的能力將受到限制,因為來自運營的現金流減少,外部資本來源變得有限或不可用。我們在勘探、開發或獲取額外儲量方面可能不會成功。除非我們成功進行勘探或開發活動或收購含有已探明儲量的物業,否則我們的估計已探明儲量淨值一般會隨着儲量的產生而下降。
不能保證我們的開發和勘探項目和收購活動將帶來顯著的額外儲量,也不能保證我們將繼續成功地以經濟發現成本鑽探生產井。原油和天然氣井的鑽探涉及很高的風險,特別是乾井或油井的風險,這些油井的產量不足以從鑽探油井的資本中獲得經濟回報。此外,地震和其他技術不允許我們在鑽探油井之前確定是否存在原油或天然氣或經濟上可以生產的。由於多種因素,包括原油或天然氣價格下跌和/或原油和天然氣價格長期處於歷史低位、天氣狀況、政治不穩定、資本可獲得性、經濟/貨幣失衡、遵守政府要求、接收更多地震數據或重新處理現有數據、在類似地層中鑽探的油井發生故障、設備故障(如ESP)、設備交付延遲和鑽井平臺的供應,我們的鑽井作業可能會受到限制、延遲或取消。如果我們無法增加我們已探明的數量,很可能會對我們的現金流、業務和運營產生實質性影響。
我們估計的已探明未開發儲量的開發可能需要更長的時間,並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。因此,我們估計的已探明未開發儲量可能最終不會被開發或生產。.
截至2021年12月31日,我們估計的已探明儲量中約有36%是未開發的,我們的儲量中包括四個PUD井位。開採未開發儲量需要大量的資本支出和成功的鑽探。我們的儲備數據假設我們能夠並將會支付這些支出,併成功地進行這些操作。然而,事實可能證明,這些假設並不正確。我們截至2021年12月31日的儲備報告包括對未來五年與我們已探明的未開發儲量相關的未來總開發成本的估計,約6100萬美元,扣除VAALCO於2021年12月31日的工作權益。我們儲量開發的延遲、鑽探和開發該等儲量的成本增加或大宗商品價格下跌將降低我們的已探明未開發儲量的估計價值和該等儲量的未來估計淨收入,並可能導致一些項目變得不經濟。如果我們選擇不動用資本來開發這些儲備,或者如果我們不能以其他方式成功地開發這些儲備,我們將被要求註銷這些儲備。此外,根據美國證券交易委員會的儲量規則,由於已探明未開發儲量只有與計劃在首次確認之日起五年內鑽探的油井有關才能被確認,因此我們可能被要求註銷任何在這五年時間框架內未開發的已探明未開發儲量。
我們目前的所有生產和儲量價值都集中在加蓬近海的一個區塊,與該資產相關的任何生產問題或儲量估計的減少都將對我們的業務產生不利影響。
Etame Marin區塊由14口生產井組成。該區塊的產量佔我們截至2021年12月31日的年度總產量的100%。此外,截至2021年12月31日,我們總儲量的100%應歸因於該區塊。此外,如果機械故障、風暴或其他事件,包括新冠肺炎感染和隔離,使這一產量減少了很大一部分,或者如果與這一生產資產相關的實際儲量低於我們的估計儲量,我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
由於我們的物業目前集中在相同的地理區域,我們在Etame PSC下的許多權利將同時受到相同條件的影響,從而對我們的運營結果產生相對更大的影響,而不是與那些在不同地理區域擁有更多樣化的許可證和物業組合的公司相比。
我們可能不會與BWE財團簽訂勘探和開發新物業的最終協議,並且我們可能無法控制BWE財團運營的儲量或我們感興趣的任何非運營物業的開發時間、相關成本或產量.
2021年10月11日,我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy組成財團(BWE財團),BWE財團在加蓬第12輪離岸許可談判中暫時獲得了G12-13和H12-13兩個區塊的許可。合同的授予取決於與加蓬政府簽訂生產分享合同的條款。BW Energy將成為運營商,擁有37.5%的工作權益,我們和Panoro Energy將作為非運營聯合所有者分別擁有37.5%和25%的工作權益。BWE財團的聯合所有者打算重新處理現有的地震,並在這兩個區塊開展3D地震活動,並承諾在這兩個區塊鑽探探井。我們在BWE財團中的義務受到許多條件的制約,包括與加蓬政府談判和執行生產分享合同,以及與我們的共同利益所有者簽訂聯合運營協議。不能保證我們能夠與加蓬政府就最終的產量分享合同條款達成一致,也不能保證我們能夠與BWE財團的聯合所有者達成聯合運營協議。如果我們無法與每一方談判並達成最終協議,我們可能無法勘探、開發和開發新的物業,我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
在我們不是運營商的項目(包括由BWE財團運營的物業)中,我們可能對與開發和開採活動有關的事項擁有有限的控制權,包括此類活動的時間安排和資本支出。對這類財產的開發和開採活動的成功和時機取決於若干因素,包括:
資本支出的時間和數額;
是否有合適的海上鑽井平臺、鑽井設備、支持船、生產和運輸基礎設施以及合格的操作人員;
經營者的專業知識、財力和開展勘探或開發項目的意願;
其他鑽井參與者的批准;
其他非運營商未能支付其應承擔的費用的風險,這可能要求我們支付違約方按比例應承擔的費用;
技術選擇;
勘探鑽探或開發進度遲緩;
儲量的生產速度;和/或
運營商希望在與我們的資本預算不一致的項目上鑽更多的井或建造更多的設施,無論是以現金為基礎還是通過融資,這可能會限制我們參與這些項目或限制我們從這些項目中獲得的收入的百分比。
上述任何事件的發生都可能對我們預期的勘探和開發活動產生重大不利影響。
我們的離岸業務涉及特殊風險,可能會對我們的業務結果產生不利影響。
近海作業受到海洋環境特有的各種經營風險的影響。我們的生產設施容易發生傾覆、沉沒、擱淺、碰撞和惡劣天氣條件造成的損壞等危險。我們進行的較深的近海鑽井增加了高壓和機械困難的鑽井風險,包括管柱卡住、套管坍塌和電纜分離。我們過去經歷過管道堵塞,未來可能會遇到更多的管道堵塞。由於我們擁有的生產型資產數量較少,這些風險中的任何一種對我們的影響都會增加。我們可能會產生大量費用,減少或消除可用於勘探、開發或許可證收購的資金,或導致設備和許可證權益的損失。
非洲近海的勘探和開發活動往往缺乏其他區域現有的有形和油田服務基礎設施。因此,從海上發現到相關原油和天然氣的銷售之間可能需要相當長的時間,從而增加了這些作業所涉及的財務和運營風險。海上鑽井作業通常需要更多時間和更先進的鑽井技術,涉及更高的設備故障風險,通常也需要更高的鑽井成本。此外,可能存在我們目前沒有意識到的生產風險。例如,我們的某些Etame Marin區塊油井生產硫化氫造成了意想不到的產量損失和開發計劃的延誤;見“項目1. 業務-細分和地理信息-硫化氫影響。開發新的海底基礎設施和使用浮式生產系統從生產井輸送原油可能需要相當長的時間進行安裝,或者遇到機械故障和設備故障,從而可能導致產量損失、重大負債、成本超支或延誤。
此外,如果發生油井控制事故,近海鑽探的遏制和潛在的清理活動的成本也很高。由此產生的監管成本或處罰、第三方訴訟的結果以及相關的法律和支持費用,包括解決負面宣傳的成本,可能遠遠超過遏制和清理的實際成本。因此,一次良好的控制事件可能會給我們帶來鉅額債務,並對我們的收益、現金流、流動性、財務狀況和股價產生重大負面影響。
如果我們不能在2022年9月浮式生產儲油船合同到期前及時實施向浮式生產儲油船單位的過渡,我們的業務結果可能會受到重大不利影響.
作為一家離岸生產商,我們依賴我們的FPSO來儲存我們生產的所有原油,然後再出售給我們的客户。我們目前的FPSO合同將於2022年9月到期。2021年8月31日,我們和我們的Etame合資公司批准了與World Carrier Offshore Services Corp.簽訂的赤船合同和運營協議,在加蓬近海的Etame Marin區塊用FSO單位取代現有的FPSO,最長可達八年,當前的FPSO合同於2022年9月到期後,可提供額外的選擇期。過渡到FSO單位將需要相當長的準備時間,而且由於這類船隻的專門性質,可能需要進行資本投資。要投入使用,必須完成重要的工程研究、平臺改造、繫泊和管道勘測以及安裝。如果我們不能及時實施向FSO單位的過渡,作為我們生產的原油的替代儲存方法,那麼我們將無法向我們的客户銷售原油。因此,我們將被要求關閉生產,直到我們可以出售石油,我們的運營結果將受到實質性的不利影響。
收購和剝離物業和業務可能會使我們面臨額外的風險和不確定因素,包括收購的資產可能無法產生預期的結果,可能會使我們承擔額外的債務,以及可能無法成功地與我們的業務整合。此外,我們對財產的任何出售或撤資可能會導致某些債務,根據該等出售或撤資的條款,我們必須保留這些債務。
我們的增長戰略之一是利用對原油和天然氣儲量和/或擁有這些儲量的公司的機會性收購,以及符合我們整體業務戰略的其他戰略交易。未來的任何收購將需要評估可採儲量、所有權、未來原油和天然氣價格、運營成本、潛在的環境危害、潛在的税收和僱主責任、監管要求和其他債務以及類似因素。通常,我們的審查工作集中於價值較高的物業,而且本質上是不完整的,因為深入審查每項收購涉及的每個物業的每一項潛在負債通常是不可行的。即使是對記錄和物業的詳細審查也不一定會揭示現有的或潛在的問題,也不會允許買家對物業足夠熟悉,以充分評估其不足之處和潛力。不一定對每口井都進行檢查,即使進行了檢查,也不一定能觀察到潛在的問題,如地下水污染和其他環境條件以及設備機械完整性方面的缺陷。任何未查明的問題都可能導致重大負債和成本,對我們的財務狀況產生負面影響。
與收購相關的其他潛在風險包括:
對所收購財產的儲量、未來產量和收入、未來經營或開發成本以及原油和天然氣未來價格的錯誤假設;
由於使用我們運營或借款能力的很大一部分現金為收購提供資金,導致流動性下降;
如果我們產生額外的債務來為收購融資,我們的利息支出或財務槓桿會顯着增加;
承擔我們沒有得到賠償或我們的賠償、保險或其他保護不足以防範的未知責任、損失或成本(包括潛在的監管行動);
與政府或其他利益所有者的任何索賠或糾紛導致我們的成本增加或收入減少;
與收購有關的非現金費用的產生以及在收購中獲得的商譽或無形資產未來可能出現的減值;
取得的原油和天然氣儲量可能達不到預期規模或未按預期開發的風險;
在吸收被收購企業的資產和業務方面遇到困難,特別是如果所收購的資產屬於新的業務部門或地理區域;
在收購過程中和整個整合過程中,將管理層的注意力從其他業務上轉移;
被收購企業關鍵員工的損失;
經營一個大得多的合併組織和增加業務的困難;
遲遲未能通過收購實現預期的協同效應;
未能實現預期的盈利能力或增長;
未能實現預期的協同效應和成本節約;以及
協調或整合公司和行政職能方面的挑戰。
如果我們完成未來的任何收購,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化,您可能沒有機會評估我們在評估未來收購時將考慮的經濟、財務和其他相關信息。此外,收購業務通常需要獲得某些政府或監管機構的批准,這種批准可能包含在合併後對我們的業務不利的條款、條件或限制。
在出售或剝離我們的財產和業務的情況下,我們可能面臨根據該等出售或剝離條款產生的未來債務。根據這些條款,賣家通常被要求保留與其出售的房產或業務有關的某些責任。任何此類留存責任或賠償義務的規模在交易時可能難以量化,最終可能是實質性的。此外,與剝離交易中的典型情況一樣,第三方可能不願解除我們在出售剝離資產之前提供的擔保或其他信貸支持。因此,在出售後,如果資產的買方未能履行這些義務,我們可能仍然對擔保或支持的義務承擔次要責任。此外,我們可能被要求根據退出或處置活動確認損失。
如果我們的重要客户不向我們支付原油或天然氣的費用,或者不減少他們從我們那裏購買的原油和天然氣的數量,我們可能會遭受經濟損失。
我們的原油生產一直依賴於少數重要客户的銷售。目前,埃克森美孚是我們的客户,向埃克森美孚銷售的原油約佔2021財年銷售給客户的收入的100%。2020年12月,我們與埃克森美孚的合同被延長至2021年7月,2021年7月,我們與埃克森美孚的合同隨後被修改,將合同日期延長至2022年1月底。2022年1月,我們與埃克森美孚的合同被延長至2022年7月。我們從向客户銷售原油和天然氣中收取款項的能力取決於我們客户羣的支付能力,其中可能包括少數重要客户。如果我們的重要客户因任何原因未能向我們付款,我們可能會遭受重大損失。此外,如果我們的重要客户停止購買我們的原油或天然氣,或減少他們從我們購買的原油或天然氣的數量,損失或減少可能會對我們的產量產生不利影響,並可能導致我們的原油和天然氣銷售暫時中斷或價格下降。
我們的儲備信息代表的是可能被證明是不正確的估計,如果這些估計所基於的假設是不準確的。這些儲備估計或基本假設中的任何重大錯誤,都會對我們的儲備數量和現值造成重大影響。
在估計已探明的原油和天然氣儲量時,存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。儲量工程是對無法準確測量的原油和天然氣地下儲量進行估計的主觀過程。本文件中包含的估計是基於美國證券交易委員會要求的各種假設,包括2021年12月31日之後的未升級價格和成本以及資本支出,因此,本質上是對未來淨收入的不準確預測。未來的實際產量、收入、税收、運營費用、開發支出以及可採原油和天然氣儲量可能與估計中的假設有很大差異。這些假設中的任何重大差異都可能對我們儲備的估計數量和價值產生重大影響。
此外,我們的儲量可能會根據生產歷史、未來開發結果、獲得額外儲量的資金可獲得性、當前的原油和天然氣價格和其他因素而下調或上調。此外,美國證券交易委員會所要求的10%折現率計算未來淨收入的估計現值,並不一定是基於不時生效的利率和與我們的儲備或一般原油和天然氣行業相關的風險而得出的最合適的貼現因素。儲量工程師也有可能基於相同的可用數據,對儲量和未來淨收入做出不同的估計。
可歸因於我們已探明淨儲量的估計未來淨收入是根據當前“美國證券交易委員會”指導方針編制的,並不打算反映我們儲量的公平市場價值。根據美國證券交易委員會規則,我們的儲量估計是根據前12個月收到的原油和天然氣價格的每月1日的平均值來編制的。未來價格下降,低於2021年計算的平均值,將導致我們儲量的估計數量和現值減少。
我們已探明的儲量位於國外,目前或將受服務合同、產量分享合同和其他安排的約束。根據這些安排,我們最終將獲得的原油和天然氣數量將根據許多因素而有所不同,包括原油和天然氣的價格、生產率、生產成本、成本回收條款以及當地的税收和特許權使用費制度。其中許多因素的變化可能會影響外國司法管轄區對已探明儲量的估計。
如果我們對放棄成本的基本應計項目的假設太低,我們可能會被要求支出比預期更多的金額。
我們幾乎所有有未來遺棄義務的房產都位於離岸。放棄海上油井和相關基礎設施的成本可能會很高。就財務會計而言,我們記錄資產報廢負債在產生期間的公允價值,並將相關成本資本化為長期資產賬面價值的一部分。估計負債反映在綜合資產負債表的“資產報廢負債”項目中。
作為Etame Marin區塊生產許可證的一部分,我們必須遵守一項商定的現金融資安排,最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。根據於2021年11月完成的最新放棄研究,按未貼現計算,用於此目的的放棄成本估計約為8,130萬美元(扣除VAALCO的58.8%營運權益後淨額為4,780萬美元)。在生產許可證的剩餘壽命內,我們必須每年支付這些估計的廢棄成本的一部分。請參閲“項目1.業務分部和地理信息-加蓬分部-放棄成本,以獲取更多信息。預期放棄成本估計的未來變化可能會改變我們的資產報廢義務,並增加我們有義務支付的未來放棄資金的金額。
如果我們不履行我們在產量分享合同下的承諾,我們可能會失去在P區塊的權益。
我們的P區塊生產分享合同規定開發和生產期限為25年,自開發和生產計劃獲得批准之日起計。我們和我們的合資業主正在評估該區塊開發和勘探活動的時機和預算,包括批准開發和生產計劃。吾等已完成P區塊的Venus發現的獨立生產開發機會的可行性研究,但不能確定任何該等交易能否完成,或吾等能否在P區塊開始鑽探作業。若P區塊的合營業主未能履行產量分享合約修訂項下的承諾,我們與P區塊權益相關的1,000萬美元資本化成本將會減損。
我們進行的大宗商品衍生品交易可能無法保護我們免受大宗商品價格下跌的影響,並可能導致財務損失或減少我們的收入。
為了減少商品價格不確定性的影響,並提高與我們的原油和天然氣營銷相關的現金流的可預測性,我們已經並可能繼續就我們的部分預期產量達成衍生品安排。我們的衍生品合約通常由一系列大宗商品掉期合約組成,如看跌期權、看跌期權和固定價格掉期合約,期限有限。例如,2021年1月22日,我們簽署了總計709,262桶原油大宗商品掉期協議,日期為布倫特原油加權平均價格為每桶53.10美元,從2021年2月至2022年1月。2021年5月6日,該公司以日期為布倫特原油加權平均價每桶66.51美元的價格簽訂了2021年5月至2021年10月期間的大宗商品掉期合約,數量為672,533桶。2021年8月6日,該公司以日期為布倫特原油加權平均價每桶67.70美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,從2021年11月至2022年2月期間及包括在內,數量為314,420桶。2021年9月24日,公司以日期為布倫特原油加權平均價每桶72.00美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,交易時間為2022年3月至2022年6月,數量為460,000桶。
以下是截至2021年12月31日的未平倉對衝:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年1月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 60,794 |
| $ | 53.10 |
2022年1月至2022年2月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 191,060 |
| $ | 67.70 |
2022年3月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 460,000 |
| $ | 72.00 |
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| 711,854 |
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以下是2022年達成的額外對衝:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 234,000 |
| $ | 85.01 |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 375,000 |
| $ | 76.53 |
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| 609,000 |
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在浮動(市場)價格低於商定的固定(執行)價格的範圍內,對衝交易對手將有義務向我方付款。然而,如果套期保值合同的對手方違約,套期保值協議將使我們面臨財務損失的風險。市場的中斷也可能導致我們的對衝交易對手的流動性突然發生變化,這反過來又限制了他們根據與我們簽訂的對衝合同履行義務的能力。。即使我們確實準確地預測了突然的變化,我們否定風險的能力也可能是有限的,這取決於市場狀況。如果我們交易對手的信譽惡化,導致他們無法履行,我們可能會招致重大損失。
在某些情況下,衍生工具安排亦使我們面臨財務損失的風險,包括當產量低於衍生工具所涵蓋的數量時,或衍生工具的標的價格與實際價格之間的差額增加時。此外,某些類型的衍生工具安排可能會限制我們從原油和天然氣價格上漲中獲得的好處,並可能使我們面臨現金保證金要求。
我們的業務可能會受到安全威脅的實質性和不利影響,包括網絡安全威脅和其他中斷。
作為原油生產國,我們面臨各種安全威脅,包括未經授權獲取敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅;對我們設施和基礎設施或加工廠和管道等第三方設施和基礎設施的安全的威脅;以及恐怖主義行為的威脅。這種潛在的安全威脅使我們的業務面臨更大的風險,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。特別是,我們實施各種程序和控制來監測和減輕安全威脅,並加強我們的信息、設施和基礎設施的安全,可能會導致資本和運營成本的增加。由於安全威脅,保險成本也可能增加,一些保險覆蓋範圍可能變得更難獲得(如果有的話)。此外,不能保證這些程序和控制措施足以防止安全漏洞的發生。如果這些安全漏洞中的任何一個發生,可能會導致敏感信息、關鍵基礎設施或對我們的運營至關重要的能力的損失,並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
尤其是網絡安全攻擊正變得更加複雜。我們廣泛依賴信息技術系統,包括互聯網站、計算機軟件、數據託管設施和其他硬件和平臺,其中一些是由第三方託管的,以幫助我們開展業務。我們的技術、系統和網絡以及我們業務夥伴的系統和網絡可能成為網絡安全攻擊的目標,包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據和系統以及其他電子安全漏洞,這些漏洞可能導致關鍵系統中斷,並以各種方式對我們產生實質性和負面影響,包括:
未經授權訪問和發佈地震數據、儲量信息、戰略信息或其他敏感或專有信息,這可能對我們爭奪原油和天然氣資源的能力產生實質性的不利影響;
鑽井活動期間的數據損壞、通信中斷或其他操作中斷可能導致無法到達預定目標或鑽探事件;
生產基礎設施的數據損壞或運行中斷,這可能導致生產損失或偶然出院;
未經授權訪問和發佈員工和供應商的個人身份信息,這可能會使我們面臨指控我們沒有充分保護這些信息;
對供應商或服務提供商的網絡安全攻擊,可能導致供應鏈中斷,並可能延誤或停止運營;
a 網絡安全攻擊第三方收集、運輸、加工、分離、提煉或出口設施,這可能會延誤或阻止我們運輸和銷售我們的產品,導致收入損失;
a 網絡安全涉及大宗商品交易所或金融機構的攻擊可能減緩或停止大宗商品交易,從而阻止我們從事對衝活動,導致收入損失;以及
業務中斷,包括使用社會工程計劃和/或勒索軟件,可能會導致昂貴的補救工作,分散管理注意力,損害我們的聲譽,或對我們的普通股價格產生負面影響。
為了防止此類未經授權的訪問或攻擊,我們實施了多層網絡安全保護、基礎設施保護技術、災難恢復計劃和員工培訓。雖然我們在保護我們的技術系統方面投入了大量資金,並保持了我們認為對敏感數據的充分安全控制,但不能保證此類計劃在一定程度上是有效的。
此外,由於新冠肺炎的流行,在美國,我們於2021年9月採取了混合在家工作政策,我們預計這種做法將在可預見的未來繼續下去。對於我們的加蓬辦事處,我們的員工全職在辦公室工作,預計將在正常工作時間內工作。
遠程工作和遠程訪問增加了我們對網絡安全攻擊的脆弱性。我們可能會看到,在全球遠程勞動力的支持下,網絡攻擊的數量、頻率和複雜性都會增加。我們尋求檢測和調查針對我們的網絡、產品和服務的未經授權的嘗試和攻擊,並在可行的情況下通過更改我們的內部流程和工具以及更改或更新我們的產品和服務來防止它們再次發生;然而,我們仍然可能容易受到其他已知或未知威脅的影響。在某些情況下,我們可能不知道事件或其規模和影響。
任何網絡事件都可能損害我們的聲譽,並導致補救行動、業務損失或潛在責任造成的經濟損失。此外,某些網絡事件,如監控,可能會在較長時間內保持不被檢測到。
石油輸出國組織(OPEC)成員國加蓬政府要求的減產可能會對我們的收入、現金流和運營結果產生不利影響。
在1995年終止歐佩克成員國身份後,加蓬於2016年7月作為正式成員重新加入歐佩克。從歷史上和時不時地,歐佩克成員國都達成了減少全球原油產量的協議,包括2020年4月歐佩克成員國和其他主要盟國(統稱為“歐佩克+”)達成的協議,以縮小過剩供需之間的差距,以努力穩定國際石油市場。加蓬採取措施遵守這些規定
OPEC+產量配額協議。因此,加蓬碳氫化合物部長要求我們根據歐佩克+的授權,從2020年7月開始減產,一直持續到2021年4月30日,我們採取了減產措施。目前,我們的產量不受OPEC+減產的影響,但未來VAALCO原油產量或出口活動的任何大幅減少都可能對我們的收入、現金流和運營結果產生重大不利影響。
與國內投資相比,我們對外國房地產投資的控制較少,而且在外國增加的風險可能會影響我們的外國投資。
我們的國際資產和業務受到各種政治、經濟和其他不確定性的影響,其中包括戰爭風險、徵收、國有化、現有合同的重新談判或無效、税收政策、外匯限制、不斷變化的政治條件、國際貨幣波動、貨幣管制、國際貨幣基金組織、中非經貨共同體和中部非洲銀行委員會等國際金融機構的決定、與銀行機構和存款賬户有關的法律法規的變化、在國有銀行持有資金的要求和外國銀行機構倒閉的風險、政府人員可能的變動、新行政政策的制定。這些不確定性包括:可能影響法律法規執行或執行的各種做法和政治條件;新的外商投資監管制度的採用或修訂;法律法規是否適用於任何特定情況的不確定性;我們能否證明相關管理當局滿意的不確定性;政府或合同要求的遵守情況;以及外國政府法規支持或要求授予鑽探合同給本地承包商或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買供應的外國政府法規。
例如,加蓬政府的石油公司可能尋求以一種可能稀釋現有許可證持有者利益的方式參與原油和天然氣項目,加蓬政府正受到加蓬工會的壓力,要求公司僱傭更高比例的加蓬公民。2016年,加蓬政府對我們在加蓬的業務進行了審計,審計範圍涵蓋2013至2014年。我們收到了這次審計的結果,並於2017年1月對審計結果做出了迴應。自從我們作出迴應以來,負責審計的加蓬官員發生了變化。我們正在與現任代表合作,以解決審計結果。2019年至2021年,加蓬政府對我們在加蓬的業務進行了審計,審計涵蓋了2015至2016年。我們還沒有收到這次審計的結果。雖然我們預計與這些審計相關的評估不會對我們報告的收益或現金流產生重大(如果有的話)負面影響,但我們不能保證會出現這種情況。此外,如果我們的海外業務出現爭議,我們可能會受到外國法院的專屬管轄權,或者可能不會成功地將外國人員,特別是外國原油部委和國家石油公司置於美國的管轄權之下。
2021年12月,作為中部非洲經濟和貨幣共同體(CEMAC)中央銀行的中部非洲國家銀行(BEAC)通過了2018年出臺的僅適用於採掘業的CEMAC外匯條例的新規定和指示。BEAC在與中歐經貨共同體地區的採掘業進行了長時間的討論和談判後完成了這項工作。新法規的目的是確保自2022年1月1日起實施外匯法規,而不會阻礙採掘業的運營。由於缺乏必要的銀行基礎設施,以及銀行業和各政府機構為應用新法規做好了準備,可以預見的是,我們將面臨在整個2022年乃至以後向我們的供應商付款以及向CEMAC地區提供商品和服務的註冊地延遲的風險。
作為2016年兩次將Etame PSC延長五年中的第一次延期的一部分,我們同意了一項現金融資安排,最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。2019年3月5日,根據某些外幣監管要求,國際商業銀行加蓬分行應BEAC的要求將放棄資金存放在美元計價賬户中,將美元資金轉換為中非經貨共同體的貨幣法郎CFA,加蓬是其中六個成員國之一。Etame PSC規定,這些付款必須以美元計價,CEMAC FX法規規定在BEAC建立美元賬户。儘管我們要求建立這樣的帳户,但BEAC直到2021年2月才滿足我們的要求。因此,我們無法在2019年和2020年支付年度放棄資金。2021年2月,BEAC授權我們為加蓬花旗銀行(“花旗銀行”)的遺棄基金申請以美元計價的託管賬户。與花旗銀行合作,我們於2021年3月12日提交了開户申請,目前正在等待中央銀行對該賬户的批准。因此,我們無法在2021年支付我們的資金。2021年12月,作為BEAC發佈的新外匯法規的一部分,他們允許在BEAC為放棄基金開設美元託管賬户,目前正在與採掘業合作制定協議,預計將於2022年敲定監管這些賬户的協議。因此,根據Etame PSC第5號修正案,要求這些資金以美元為單位,一旦美元放棄基金的賬户在BEAC開立,我們將根據Etame PSC恢復對放棄基金的資金籌集。欲瞭解更多信息,請參閲“-我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到貨幣匯率和法規變化的不利影響.”
在美國,根據原油和天然氣租約對原油和天然氣儲備的私人所有權,與我們對外國儲備的權利截然不同。在外國儲備中,國家通常保留對礦產的所有權,並在許多情況下參與碳氫化合物儲備的勘探和生產。因此,美國以外的業務可能會受到東道國政府通過支付特許權使用費、出口税和條例、附加費、增值税、生產獎金等方面的實質性影響
指控。例如,Etame PSC的條款包括,除其他外,向加蓬政府支付13%的特許權使用費利息,這是根據公佈的價格計算的原油產量,以及根據日生產率支付分享的“利潤石油”部分,這些“利潤石油”已經並可以繼續通過拿走原油桶而不是現金支付來獲得實物。
我們所有已探明的儲量都與位於加蓬近海的Etame Marin區塊有關。我們自1995年以來一直在加蓬開展業務,並相信我們與加蓬現任政府關係良好。然而,不能保證加蓬目前或未來的行政當局或政府條例不會對我們的業務或現金流產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到我們所在國家政治和經濟環境的不利影響.
我們的勘探、開發和生產活動受到政治和經濟不確定性的影響(包括但不限於能源政策或管理這些政策的人員的變化,有時是頻繁的或明顯的),沒收財產,取消或修改合同權,管理外國公司經營的法律和政策的變化,政府實體單方面重新談判合同,重新界定國際邊界或邊界爭端,外匯限制,貨幣波動,特許權使用費和税收增加,以及由於政府對我們開展業務的地區的主權而產生的其他風險,以及內亂、戰爭行為、恐怖主義行為、海盜行為、疾病、遊擊活動造成的損失風險,暴動和其他政治風險,包括政黨之間的緊張和對抗。在我們開展活動的發展中國家,即加蓬和赤道幾內亞,其中一些風險可能更高。
我們的行動面臨戰爭風險、當地經濟狀況、政治動盪、內亂和政府政策,這些政策可能包括:
全球原油價格波動,這可能會對全球經濟產生負面影響,導致經濟增長率放緩,這可能會減少對我們產品的需求;
如果基礎設施或運輸中斷,對世界原油供應產生負面影響,導致大宗商品價格進一步波動;
難以吸引和留住合格人員到可能發生衝突的地區工作;
我們的人員或物資無法進入或離開我們開展業務的國家;
由於人員疏散,我們的業務中斷;
因運輸路線中斷或關閉而無法交付產品的;
由於各國努力節約國內資源,出口我國產品的能力下降;
損壞或摧毀我們的油井、生產設施、接收終端或其他運營資產;
安保人員和系統的鉅額費用;
損壞或毀壞屬於我們商品購買者的財產,導致交貨中斷、不可抗力索賠和/或商品銷售合同終止,導致我們的收入減少;
我們的服務和設備供應商無法提供我們開展業務所需的物品,導致我們計劃的勘探活動暫停或延遲,重大項目的延遲開發,或生產油田的關閉;
如果第三方供應商決定退出該地區,則缺乏鑽井平臺、油田設備或服務;
實施美國政府或國際制裁,限制我們開展業務的能力;
金融系統、通信網絡或電網關閉,導致我們的業務活動中斷;以及
資本市場對風險的重新評估和可用資本的減少使我們和我們的共同所有者更難為潛在的開發項目獲得融資。
雖然我們監控我們所在國家的經濟和政治環境,但內亂導致的財產損失和/或業務計劃中斷可能會對我們的收益和現金流產生重大負面影響。此外,這些中斷造成的損失可能不在保險範圍內,或者即使在保險範圍內,我們也可能沒有足夠的保險來覆蓋所有這些損失。如果任何暴力行為導致我們捲入糾紛,我們可能受到美國境外法院的專屬管轄權,或者我們可能無法成功地將非美國人置於美國法院的管轄權或國際仲裁之下,這可能會對此類糾紛的結果產生不利影響。
我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到貨幣匯率變化和貨幣法規的不利影響。
我們的海外業務面臨外幣風險。雖然原油銷售以美元計價,但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣計價。美元疲軟會增加成本,而美元走強則會降低運營成本。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。近年來,隨着國際政治形勢的變化,歐元與美元之間的匯率波動很大
經濟狀況、歐洲主權債務危機和其他我們無法控制的因素。我們的財務報表以美元表示,可能會受到外幣波動的影響,既有換算風險,也有交易風險。此外,貨幣貶值可能會導致我們對該貨幣的任何存款造成損失,例如我們在Etame PSC放棄賬户中的存款,這些存款已從美元轉換為加蓬當地貨幣。見風險因素“與國內投資相比,我們對外國房地產的投資控制較少,而且在外國增加的風險可能會影響我們的外國投資。“對衝外幣可能會很困難,特別是如果這種貨幣的交易不活躍的話。
我們還面臨與政府監管外幣有關的風險,這可能會限制我們的能力:
從某些國家轉賬或兑換貨幣;
將收到的超出當地貨幣要求的外幣匯回國內;
將我們海外子公司持有的資金以優惠税率匯回美國。
我們在國際司法管轄區開展業務,違反美國《反海外腐敗法》和類似的全球反腐敗法律可能會對我們造成不利影響。
美國《反海外腐敗法》和類似的全球反腐敗法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向政府和其他官員支付不正當的款項。我們的內部政策要求遵守這些反腐敗法律,我們的工作人員參加有關遵守這些法律的培訓。儘管我們有培訓和合規計劃,但我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工或代理人的腐敗行為的影響。在美國以外的任何進一步擴張,包括在發展中國家,都可能增加未來發生此類違規行為的風險。違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。
所有的控制系統都有固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會嚴重損害我們的業務,並且可能會發生而不被發現。
雖然我們的管理層已經得出結論,我們的財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效,我們的管理層預計,我們的內部控制和披露控制不會阻止或檢測所有可能的錯誤或所有欺詐情況。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,控制的好處必須相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,控制評估只能提供合理的保證,即我們公司的所有重大控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為或兩個或兩個以上的人串通行事,都可以規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。由於在成本效益方法下設計的任何控制系統的固有侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。如果我們的控制和程序未能發現錯誤或欺詐,可能會嚴重損害我們的業務和運營結果。
我們可能沒有足夠的保險來覆蓋我們面臨的所有風險。
我們的業務受制於通常與原油和天然氣的勘探和生產、收集、加工和運輸有關的所有經營風險,包括井噴、凹陷和火災,任何可能導致原油和天然氣井或地層、生產設施和其他財產損壞或破壞以及人員傷亡的風險。為了防止這些操作危險造成的經濟損失,我們保持保險範圍,包括對某些有形損害、井噴/油井控制、綜合一般責任、工人賠償和僱主責任的保險。然而,我們的保險範圍可能不足以為我們承保因上述原因而產生的100%潛在損失,以及某些風險,如政治風險、國有化、業務中斷、戰爭、恐怖主義和海盜,我們對這些風險的承保範圍有限或沒有承保。此外,我們沒有為我們業務的所有方面投保所有風險,如颶風。如果發生我們沒有完全投保的重大事件,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
如果我們失去關鍵人員的服務,或無法吸引關鍵人員,我們的業務可能會受到影響。
我們高度依賴我們的高級管理層和其他關鍵員工的努力。失去了我們酋長的服務
首席執行官或首席財務官,以及我們高級管理層一名或多名其他成員的任何服務損失,都可能延誤或阻礙我們目標的實現。我們不為我們的任何高級管理人員維持任何“關鍵人”保險,也不打算購買此類保險。此外,由於我們業務的專業性,我們高度依賴我們吸引和留住具有豐富經驗和專業知識的合格人員的能力,這些人員在評估和分析鑽井前景、從已探明的資產生產原油和天然氣以及從原油和天然氣資產獲得最大產量方面具有豐富的經驗和專業知識。在我們的活動領域存在着對合格人員的競爭,我們可能無法成功地吸引和留住這些人員。
與我們的行業相關的風險
原油和天然氣價格波動很大,低迷的價格機制如果持續下去,可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的收入、現金流、盈利能力、原油和天然氣儲量價值以及未來增長率在很大程度上取決於原油和天然氣的現行價格。我們達成債務融資安排和以合理條件獲得額外資本的能力也在很大程度上取決於原油和天然氣價格。
從歷史上看,世界範圍內的原油和天然氣價格和市場一直波動,未來可能還會繼續波動。原油和天然氣的價格會受到較大波動的影響,以應對原油和天然氣供需的相對較小的變化、市場的不確定性以及各種我們無法控制的額外因素。這些因素包括但不限於:美國頁巖油供應增加;國際政治形勢,包括中東和非洲的起義和政治動盪;國內外原油和天然氣供應;歐佩克+成員國和其他國有控股石油公司就原油價格和生產控制達成一致並保持一致的行動;受經濟增長率、天氣狀況、國內外政府法規和税收影響的消費者需求水平;替代燃料的價格和可獲得性;影響能源消費的技術進步;國際經濟和信貸市場的健康狀況;以及全球或國家衞生流行病和擔憂導致的需求水平變化,例如正在進行的新冠肺炎大流行。此外,各種因素,包括聯邦、州和外國對生產和運輸的監管的影響、總體經濟狀況、其他生產商鑽探導致的供應變化以及需求的變化,可能會對我們銷售原油和天然氣產品的能力產生不利影響。
一系列因素,包括新冠肺炎疫情導致全球原油需求大幅下降以及隨後的緩解措施,以及市場對歐佩克+是否有能力就實施減產以應對全球需求疲軟達成一致的能力的擔憂,導致原油和天然氣價格在2020年前六個月出現前所未有的下跌。儘管截至2021年12月31日,布倫特原油價格上漲至每桶約77美元,並自年底以來進一步上漲,但新冠肺炎大流行造成的不利經濟影響,以及上述各種其他因素,可能導致油價進一步下跌。
在原油和天然氣價格低迷或下跌的時期,例如2020年前六個月原油和天然氣價格大幅下跌,我們面臨許多風險,包括但不限於以下幾點:
我們的收入、現金流和盈利能力可能大幅下降,這也可能通過減少可用於勘探、鑽探和生產的資金數量而間接影響預期產量;
第三方對我們勘探和生產原油和天然氣的商業或財務能力的信心可能會受到侵蝕,這可能會影響我們執行業務戰略的能力;
我們的供應商、對衝交易對手(如果有)、供應商和服務提供商可以重新談判我們安排的條款,終止他們與我們的關係,或要求我們提供財務保證;
我們可以採取措施保持流動性,例如我們決定在油價低迷或下跌期間停止或推遲可自由支配的資本支出;以及
留住、吸引或替換關鍵員工可能會變得更加困難。
其中某些事件的發生可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
勘探、開發或獲取儲量是資本密集型和不確定的。
如果我們的運營現金流下降或外部資本來源變得有限或不可用,我們可能無法從經濟上找到、開發或獲得額外的儲量,或者可能無法進行必要的資本投資來開發我們的儲量。鑽探活動面臨許多風險,包括不會遇到具有商業價值的油氣藏的風險。我們不能保證我們鑽探的新油井將會生產,也不能保證我們會收回全部或部分投資。原油和天然氣的鑽探可能涉及無利可圖的努力,不僅是從乾井鑽探,也包括從產量高但不能產生足夠淨收入的油井中鑽探,在扣除鑽探、運營和其他成本後返還利潤。鑽井、完井和運營油井的成本往往是不確定的,成本超支也很常見。特別是,近海鑽探和開發作業需要高度資本密集型技術。
我們的鑽探作業可能會因許多因素而減少、延遲或取消,其中許多因素是我們無法控制的,包括天氣條件、設備故障或事故、壓力升高或地質構造中的不規則現象、對政府要求的遵守以及設備和服務交付的短缺或延遲。如果我們無法繼續鑽探作業,並且我們沒有替換我們生產的儲量或獲得額外的儲量,我們的儲量、收入和現金流將隨着時間的推移而減少,這可能對我們作為持續經營企業的能力產生實質性影響。
原油和天然氣價格的實質性下跌要求我們,未來也可能需要我們對原油和天然氣資產的價值進行減記。
可歸因於我們已探明淨儲量的估計未來淨收入是根據當前“美國證券交易委員會”指導方針編制的,並不打算反映我們儲量的公平市場價值。根據美國證券交易委員會規則,我們的儲量估計數是根據收到的原油和天然氣平均價格編制的,該價格是根據報告所述期間結束前12個月期間每月1日價格平均值的收盤價編制的。然而,為了進行減值分析,可歸因於我們已探明淨儲量的估計未來淨收入是根據ASC 932編制的,並且是使用季度末的預測實現價格進行定價。在2021年和2019年期間,在以下方面沒有必要減值伊塔梅·馬林·布洛克。然而,在2020年第一季度,與Etame Marin區塊相關的未貼現現金流低於賬面價值,導致公司記錄減值虧損3,060萬美元,以減記公司在Etame Marin區塊的投資。
如本文其他部分所述,新冠肺炎疫情及其導致的原油需求大幅下降,加上目前全球原油供應過剩,導致原油價格大幅下跌。如果原油價格進一步下跌,我們預計我們的儲備估計數量和現值將會減少,這可能需要進一步減記。未來的任何減記或減值都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
競爭激烈的行業條件可能會對我們的運營能力產生負面影響。
原油和天然氣行業競爭激烈。在試圖獲得原油和天然氣資產的勘探權和生產權方面,我們與競爭對手競爭,甚至可能被競爭對手擊敗。這些資產包括勘探前景以及已探明儲量的資產。在承包鑽井設備和僱用有經驗的人員方面也存在競爭。影響我們在市場上競爭能力的因素包括:
我們獲得鑽探油井和購置房產所需的資金;
我們獲取和分析與物業有關的地震、地質和其他信息的能力;
我們有能力留住和聘用有經驗的人員,特別是我們的工程、地球科學和會計部門;以及
用於生產和運輸原油和天然氣生產的平臺、管道和其他設施的位置和我們訪問的能力。
我們的競爭對手包括大型綜合性石油公司和大量獨立能源公司,其中許多公司擁有比我們更多的財政、技術、人員和其他資源。這些公司可能更有能力:競爭性地競標和購買原油和天然氣資產;評估、競標和購買超出我們財務或人力資源允許的數量更多的資產;在原油和天然氣價格較低的時期繼續鑽探;簽訂鑽井設備合同;以及確保訓練有素的人員。我們的競爭對手也可能使用我們可能負擔不起的高級技術,或者需要我們進行昂貴的投資才能競爭。
由於可再生燃料的進步,競爭可能會減少對我們產品的需求,並對我們的盈利能力產生負面影響。
以石油為基礎的產品和生產方法的替代品正在不斷開發中。例如,一些汽車、工業和發電製造商正在開發使用燃料電池或清潔燃燒氣體燃料的替代清潔電力系統,這些系統可能會解決全球能源成本不斷上升、石油儲備的長期可獲得性和環境問題,如果成功,可能會降低對原油和天然氣的需求。如果這些非石油產品和原油替代品繼續擴大並獲得廣泛接受,導致對原油和天然氣的總體需求減少,可能會對我們的業務和我們的資產價值產生不利影響。
天氣、意想不到的地下條件和其他不可預見的運營危險可能會對我們的原油和天然氣活動產生不利影響。
原油和天然氣業務涉及各種經營風險,包括火災、爆炸、井噴、管道故障、套管坍塌、異常壓力地層和環境危害,如原油泄漏、天然氣泄漏、有毒氣體破裂和排放、地下遷移和地面泄漏或井液處理不當,包括化學添加劑,一旦發生這些風險,我們可能會因人員傷亡、財產、自然資源和設備的嚴重損壞和破壞、污染和其他環境破壞、清理責任、監管調查和處罰以及停業而導致我們的重大損失。
我們為部分(但不是全部)潛在風險提供保險;然而,我們不能保證這種保險足以彌補任何損失或責任風險。如果發生保險無法完全覆蓋的重大不利事件,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,我們無法預測保險是否會繼續以合理的成本提供,或者根本不會。
社會和政府對ESG和氣候變化問題的日益關注可能會對我們的業務產生不利影響,影響我們獲得投資者和融資的機會,並減少對我們產品的需求.
越來越多的人期望公司解決環境(包括氣候變化)、社會和治理(ESG)問題,這可能會對我們的業務產生無數影響。一些投資者和貸款人正在將這些問題納入投資和融資決策。他們可能依賴於對公司ESG表現進行評級的公司。不利的ESG評級,以及最近圍繞化石燃料的激進主義,可能會勸阻我們的投資者或貸款人轉向其他行業,這可能會對我們的股價或我們獲得資金的途徑產生負面影響。
此外,雖然我們已經並可能繼續不時就ESG事宜創建和發佈自願披露,但該等自願披露中的許多陳述基於假設預期和假設,這些假設和假設可能代表或可能不代表當前或實際風險或事件,或預期風險或事件的預測,包括相關成本。這種期望和假設必然是不確定的,可能容易出錯或受到誤解,因為所涉及的時間很長,而且缺乏確定、衡量和報告許多ESG事項的既定單一辦法。
此外,ESG和氣候機會問題可能會導致消費者的偏好轉向其他替代能源,從而降低對我們產品的需求。在某些領域,這些擔憂已導致各國政府採納或考慮採納法規,以過渡到低碳經濟。這些措施可能包括採用總量管制和交易計劃、徵收碳税、提高能效標準、禁止製造某些類型的設備(如配備內燃機的新型汽車),以及要求使用風能或太陽能等替代能源。這些類型的計劃可能會減少對我們產品的需求。
應對氣候變化和向低碳經濟轉型的方法,包括政府監管、公司政策和消費者行為,都在不斷演變。目前,我們無法預測這些方法將如何發展,或以其他方式合理或可靠地估計它們對我們的財務狀況、運營結果和競爭能力的影響。然而,對石油和天然氣行業的任何長期重大不利影響都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們面臨着與針對原油和天然氣勘探和開發活動的激進主義增加相關的各種風險。
在全球範圍內,反對原油和天然氣鑽探和開發活動的聲音一直在增長。原油和天然氣行業的公司往往是個人和非政府組織維權人士努力的目標-與安全、人權、氣候變化、環境問題、可持續性和商業實踐有關的政府組織。抗-開發活動人士正在努力推遲或取消某些作業,如近海鑽探和開發。
此外,最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動,可能會導致能源行業的某些資金來源受到限制或限制。此外,我們行業的維權股東提出了一些提議,可能會試圖迫使企業採取激進的減排目標,或者放棄更多的碳密集型活動。雖然我們無法預測這些提議的結果,但它們最終可能會使從事勘探和生產活動變得更加困難。
未來的活動人士的努力可能會導致以下結果:
拖延或拒絕發放鑽探許可證;
縮短租賃期限或者減少租賃規模;
限制或延遲我們獲取更多地震數據的能力;
對收集或加工設施的安裝或運行的限制;
限制使用某些操作方法;
法律挑戰或訴訟;
對我們造成損害的宣傳;
加強監管;
做生意的成本增加;
減少對我們產品的需求;以及
對我們開發物業和/或從事生產運營能力的其他不利影響。
法律和監管風險
遵守環境和其他政府法規可能代價高昂,並可能對生產產生負面影響。
美國、加蓬和赤道幾內亞的法律法規規範着我們目前的業務。這些法律和法規可能要求我們的開發活動獲得許可,限制或禁止在某些受保護或敏感地區的鑽探活動,或限制與我們的運營相關的物質釋放。我們的業務可能導致人身傷害、財產損失、自然資源損害、原油泄漏、危險材料排放、補救和清理費用以及其他環境損害的賠償責任。不遵守環境法律和法規可能會引發各種行政、民事和刑事執法措施,包括評估罰款和發佈命令禁止作業。此外,我們可能會對我們購買或租賃的物業的前業主或經營者等造成的環境損害負責。一些環境法規定了對有害物質排放的補救的連帶嚴格責任,使人對環境損害負有責任,而不考慮此人的疏忽或過錯。因此,我們可能對第三方或政府實體承擔大量責任,並可能被要求支付大量補救費用。我們還可能受到未來通過的更嚴格的法律和法規的影響,包括與氣候變化和温室氣體以及水力壓裂液的使用有關的任何法律和法規,導致運營成本增加。例如,在美國,環境保護局繼續重點要求對石油和天然氣生產設施的排放進行額外的污染控制。因此,可能會對第三方或政府實體承擔重大責任, 支付這筆費用可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
這些法律和政府法規涵蓋鑽井作業、税收和環境保護等事項,可能會因應經濟或政治條件而不時改變,並可能對我們的運營成本以及整個原油和天然氣行業產生重大影響。雖然我們相信我們目前遵守了適用於我們運營的環境法律和法規,但不能保證我們將能夠繼續遵守這些環境法律和法規,而不會產生重大成本。
我們已經,並可能在未來參與與政府和私人訴訟當事人的法律訴訟,因此,可能會產生與這些訴訟相關的鉅額費用。
我們的業務使我們面臨訴訟或政府行為的責任風險。我們已經參與了法律程序,未來我們可能會成為各種訴訟的被告或原告。我們的業務性質使我們在未來可能面臨更多的訴訟索賠。無論我們的信念、意見和地位如何,訴訟中的任何問題都有可能被做出對我們不利的裁決,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。訴訟可能非常昂貴,與辯護訴訟相關的費用也可能對我們的運營結果、淨現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。不利的訴訟決定或裁決也可能損害我們的商業聲譽。
通常,我們的業務是通過合資企業進行的,我們對合資企業的影響和控制可能有限。針對我們提起的私人訴訟或政府訴訟也可能導致我們的業務嚴重延誤。
我們在面臨法律和監管風險的國家和地區開展業務。
對在發展中國家擁有資產的公司的投資一般只適用於經驗豐富的投資者,他們充分認識到在發展中國家投資所涉及的風險的重要性,並熟悉這些風險。投資者還應注意到,發展中國家可能會受到快速變化的影響,本文件所載信息可能相對較快地過時。此外,隨着投資者將資金轉移到更穩定的發達市場,發展中國家的金融動盪往往會對其他發展中國家的股票市場價格產生不利影響。
我們在Etame、P區塊的業務以及未來對石油和天然氣儲量的任何機會主義收購可能需要與東道國政府、地方政府和社區、地方主管當局、國家石油公司和第三方進行曠日持久的談判,並可能受到我們無法控制的經濟、社會和政治考慮的影響,例如徵用、國有化、重新談判、被迫中斷、暫停運營、削減銷售、被迫更改或取消現有合同或特許權使用費、合同權利無法強制執行、不斷變化的税收政策或解釋、對法律的不利修改(無論是否普遍適用)或法律的解釋或執行、外匯限制、通貨膨脹、不斷變化的政治條件、政治領導人的死亡或喪失工作能力、當地貨幣貶值、貨幣管制和外國政府法規,這些法規支持或要求將合同授予當地承包商,或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民,或從特定司法管轄區購買物資。
雖然加蓬和赤道幾內亞的法律分別承認私有財產和公共財產,擁有財產的權利受法律保護,但每個國家的法律保留以公共利益為由沒收財產和終止合同(包括Etame PSC和Block P PSC)的權利,但可由各自政府酌情決定,但須給予合理補償。
加蓬和赤道幾內亞關於碳氫化合物勘探和生產的適用法律(加蓬第002/2019號法律和赤道幾內亞第8/2006號法律)均賦予各自的政府官員在石油業務執行方面廣泛的監管、檢查和審計權力,其中包括談判、簽署、修改和履行各自政府與獨立承包商之間簽訂的所有合同的權力。這個
每個政府的行政部門還保留了很大的自由裁量權,對每個政府的行政、司法和立法部門有相當大的控制權,並有能力採取對私人投資和項目有直接影響的措施,包括任命負責石油業務的部長的權利。此外,在赤道幾內亞,任何關於碳氫化合物勘探和開採的新的PSC或同等協定都須經總統批准才能生效。
上述任何因素或類似因素都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。如果與我們在加蓬、赤道幾內亞或我們未來開展業務的任何司法管轄區有關的糾紛發生,我們可能會受到外國法院或外國仲裁庭的專屬管轄權,或者可能不會成功地將外國人員,特別是外交部和國家公司置於美國的法律管轄權之下。
雖然我們不知道有任何活動會導致任何資產被扣押,但我們不能保證不會對與我們在相關地區的業務或活動有關的任何個人或公司實施監管。這些措施是我們無法控制的,可能會對我們的業務、聲譽、經營結果、財務狀況和我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
氣候變化的實際和監管影響可能會擾亂我們的業務,並導致我們在準備或應對其影響時產生鉅額成本。
氣候變化可能會對天氣的嚴重程度(包括颶風和洪水)、海平面、農田的可耕地以及水的可獲得性和質量產生影響。如果發生這種影響,我們的勘探和生產業務可能會受到不利影響。潛在的不利影響可能包括低窪地區的強風或水位上升對我們的設施造成的損害、我們的生產活動因氣候相關的損害而中斷、氣候影響導致的低效率或非常規運營做法或此類影響後保險成本的增加。氣候變化的重大有形影響也可能對我們的融資和運營產生間接影響,因為它擾亂了與我們有業務關係的中游公司、服務公司或供應商提供的運輸或與流程相關的服務。我們可能無法通過保險追回氣候變化潛在物理影響可能造成的部分或任何損害、損失或成本。
此外,我們預計對氣候變化問題和温室氣體排放的監管關注將繼續增加,包括甲烷(天然氣的主要成分)和二氧化碳(原油和天然氣燃燒的副產品)。例如,2016年4月,加蓬、赤道幾內亞和美國等195個國家簽署並正式簽署了一項國際氣候變化協定(《巴黎協定》)。《巴黎協定》要求籤署國設定自己的温室氣體排放目標,隨着時間的推移使這些排放目標變得更加嚴格,並對温室氣體排放報告和每個國家將用來實現温室氣體目標的措施保持透明。《巴黎協定》的一個長期目標是將全球氣温較前工業化時代的升温控制在遠低於2攝氏度的水平。《巴黎協定》實際上是《京都議定書》的後續協議,《京都議定書》是一項旨在減少温室氣體排放的國際條約,各個國家和地區都是該條約的締約國。2017年8月,美國國務院正式通知聯合國,美國打算退出《巴黎協定》,並於2020年11月生效。然而,2021年1月20日,拜登總統向聯合國發出書面通知,表示美國有意重新加入2021年2月19日生效的《巴黎協定》。2021年4月22日,拜登總統宣佈了一項目標,即到2030年,美國要實現在2005年的基礎上將整個經濟體的温室氣體排放量減少50%-52%。目前還不能確定《巴黎協定》以及任何相關的温室氣體排放目標、碳排放的潛在價格、法規或其他要求會產生什麼影響, 將對我們的業務、經營結果和財務狀況產生影響。然而,這種監管不確定性可能會導致我們的業務或運營中斷。
我們的業務受到與氣候變化相關的風險以及旨在應對氣候變化的潛在監管計劃的影響;這些計劃可能會影響或限制我們的業務計劃,導致鉅額支出或減少對我們產品的需求.
氣候變化仍然是政治和社會關注的焦點。已經在國際、國家、區域、州和地方各級提出了許多減少温室氣體排放的建議,而且很可能即將提出。這些努力包括或可能包括總量管制與交易計劃、碳税、温室氣體報告義務和其他限制或要求從某些來源控制温室氣體的監管計劃。這些計劃可能會限制我們生產原油和天然氣的能力,限制我們在新領域的勘探能力,或者可能會使生產成本更高。此外,這些計劃可能會通過激勵或強制使用其他替代能源、禁止使用我們的產品、要求使用我們產品的設備轉向替代能源或直接增加消費者的化石燃料成本來減少對我們產品的需求。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的價格可能會有很大波動。
我們的普通股目前在紐約證交所和倫敦證交所交易,但我們普通股的活躍交易市場可能無法持續。由於以下原因,我們普通股的市場價格可能會大幅波動:
我們普通股的稀釋發行;
與我們的業務或競爭對手的業務有關的公告;
對我們未來財務業績的預期變化或公開市場分析的財務估計變化;
我們經營業績的實際或預期季度變化;
普遍影響原油和天然氣行業的狀況;
我們的經營策略是否成功;以及
其他可比公司的經營業績和股價表現。
其中許多因素是我們無法控制的,我們無法預測它們對我們普通股價格的潛在影響。此外,股票市場一般都會經歷相當大的價格和成交量波動。金融市場在過去幾年經歷了重大的價格和成交量波動,特別影響了公司股權證券的市場價格,在許多情況下,這些波動與這些公司的經營業績、基本資產價值或前景無關。因此,即使我們的經營業績、基礎資產價值或前景沒有改變,普通股的市場價格也可能下降。此外,這些因素以及其他相關因素可能會導致被視為非暫時性的資產價值下降,從而可能導致減值損失。此外,某些機構投資者可能會根據我們的環境、治理和社會實踐以及這些機構各自的投資指南和標準來考慮我們的表現,如果不符合這些標準,可能會導致這些機構對我們普通股的投資有限或沒有投資,這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。不能保證公開交易的股權證券的價格和交易量不會持續波動。如果這種加劇的波動性和市場動盪持續下去,我們的運營可能會受到不利影響,普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們目前打算為我們的普通股支付股息,但我們未來支付股息的能力可能會受到限制 而且也不能保證我們將來能夠以目前的水平向我們的股東支付股息,或者根本不能。
2021年11月3日,我們宣佈董事會通過了一項季度現金股利政策,預計從2022年第一季度開始,普通股每股現金股利為0.0325美元。2022年1月28日,我們的董事會宣佈了每股普通股0.0325美元的季度現金股息,將於2022年3月18日支付給2022年2月18日收盤時登記在冊的股東。只要我們手頭有足夠的現金和運營現金流,我們將考慮在未來支付現金股息。未來股息(如有)的支付以及未來記錄和支付日期的確定將由董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括當前的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。因此,我們不能保證我們未來能夠繼續向我們的股東支付股息,也不能保證未來的任何股息水平將實現市場收益,或者隨着時間的推移而增加甚至保持,任何這些都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
在紐約證交所和倫敦證交所兩地上市可能會導致普通股市場效率低下。
我們普通股的雙重上市將導致普通股報價所在交易所之間在流動性、結算和清算系統、交易貨幣、價格和交易成本方面的差異。這些因素和其他因素可能會阻礙普通股在兩家交易所之間的轉讓。
普通股在紐約證券交易所和倫敦證券交易所上市。因此,普通股的交易和流動性在這兩個交易所之間被瓜分。普通股的價格可能會波動,在紐約證交所和倫敦證交所的價格隨時可能不同。投資者可以通過一種被稱為套利的做法,尋求出售或購買普通股,以利用兩個市場之間的任何價格差異。任何套利活動都可能導致任一交易所的普通股價格以及任一市場可供交易的普通股數量出現意想不到的波動。這可能對這些交易所的普通股交易產生不利影響,增加其價格波動性和/或對這些交易所的普通股的價格和流動性產生不利影響。此外,在任何一個司法管轄區的普通股持有人在沒有向我們的轉讓代理/登記商實施必要程序的情況下,將不能立即將該等股票轉讓到另一市場進行交易。這可能會導致時間延誤和股東的額外成本。
普通股在紐約證券交易所以美元報價和交易。普通股在倫敦證交所以GBX報價和交易。由於匯率波動,這些交易所普通股的市場價格也可能不同。
我們的公司證書和章程不包含任何有利於現有股東的優先購買權,這意味着如果發行額外的普通股,股東可能會被稀釋。
我們的股東沒有優先購買權,在沒有股東同意的情況下,我們可能會增發普通股、優先股、認股權證、權利、單位和債務證券,用於一般公司目的,包括但不限於營運資本、資本支出、投資、收購和償還或再融資借款。我們積極尋求通過互補性或戰略性收購來擴大我們的業務,並可能發佈更多普通股與這些收購有關。我們還發行了普通股作為我們高管、員工和獨立董事薪酬的一部分。這可能會稀釋現有股東的利益。此外,在授予優先購買權的情況下,某些法域的股東可能會遇到困難或可能無法行使優先購買權。
我們第三次修訂和重新修訂的附則(“附則”)中對法院條款的選擇可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法法院的能力。
我們的附則規定特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)應是以下方面的唯一和專屬法庭:(I)以公司的名義或權利或以公司的名義或權利提出的任何派生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱公司的任何高管、僱員、股東或其他代理人違反對公司或公司股東的受信責任的索賠的訴訟,(Iii)根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)的任何條文或本公司經修訂的重訂公司註冊證書(“憲章”)的任何條文而引起或提出申索的任何訴訟,或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權的任何訴訟,或(Iv)聲稱受內務原則管限的申索的任何訴訟,包括但不限於解釋、應用、強制執行或確定憲章或附例的有效性的任何訴訟。然而,根據我們的章程,上述條款將不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,或聯邦法院對其擁有專屬管轄權的任何其他索賠。我們的章程進一步規定u除非本公司書面同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院應是解決任何根據證券法提出的訴因的獨家法院。根據證券法,聯邦和州法院對為執行證券法規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有同時管轄權,股東不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。因此,法院是否會執行關於根據《證券法》提出的索賠的書面選擇法院規定,還存在不確定性。任何人士或實體購買或以其他方式收購本公司股本股份的任何權益,將被視為已知悉並已同意本公司附例中有關選擇場地的規定。我們章程中對法院條款的選擇可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法法院的能力。此外,在其他公司的管理文件中選擇法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰,在對我們提起的任何適用訴訟中,法院可能會發現我們的章程中包含的選擇法院條款在此類訴訟中不適用或不可執行。如果是這樣,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
未來普通股的大量出售,或者認為這種出售可能發生,或者普通股的額外發行可能會壓低我們普通股的市場價格。
我們無法預測未來普通股的出售,或未來可供出售的普通股,或未來額外普通股的要約,將對普通股的市場價格產生什麼影響。在公開市場出售或額外發售大量普通股,或認為或宣佈可能會出售或額外發售普通股,可能會對普通股的市場價格產生不利影響,並可能使股東更難在他們認為適當的時間和價格出售其普通股,也可能會阻礙我們通過發行股權證券籌集資金的能力。
任何優先股的發行將優先於我們的普通股。
雖然我們目前沒有任何已發行的優先股,但根據我們的公司註冊證書,我們有權發行最多500,000股優先股。在支付股息、清算和其他事項方面,任何優先股的發行都將優先於我們的普通股。
項目1B。聯合國已解決的員工意見
沒有。
項目2.新聞歌劇
這個位置我們的主要原油和天然氣資產、生產設施和其他重要物理屬性的一般特徵已在項目1下逐個分段描述。業務“關於原油和天然氣儲量的資料,包括估計其儲量的依據,將在項目1中討論。業務.”
它eM3.法律訴訟
在正常業務過程中,我們會受到訴訟索賠以及政府和監管程序的影響。管理層認為,我們目前涉及的所有索賠和訴訟不太可能對我們的綜合財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
伊特M4.煤礦安全信息披露
不適用。
帕RT II
它EM 5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所和倫敦證券交易所交易,代碼為“EGY”。
截至2022年3月1日,根據從我們的轉讓代理以及經紀人和被提名人那裏收到的信息,大約有47名VAALCO普通股的持有者。這一數字不包括受益者或其他可能以“街頭”名義持有普通股的所有者。
分紅
2021年11月3日,我們宣佈董事會通過了一項季度現金股利政策,預計從2022年第一季度開始每股普通股0.0325美元。2022年1月28日,我們的董事會宣佈了每股普通股0.0325美元的季度現金股息,將於2022年3月18日支付給2022年2月18日收盤時登記在冊的股東。
只要我們手頭有足夠的現金和運營現金流,我們將考慮按季度支付額外的現金股息;然而,未來的任何股息支付(如果有)將由董事會在考慮各種因素後酌情決定,包括當前的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
請參閲“項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項“用於討論根據我們的補償計劃可能發行的普通股。
性能圖表
下圖將我們普通股累計股東總回報的年度百分比變化與標準普爾500指數和SPDR標準普爾石油天然氣勘探和生產指數的累計總回報進行了比較。該圖假設2016年12月30日在我們的普通股和每個指數上投資了100美元,並且所有股息都進行了再投資。股東在指定期間的回報可能不代表未來的股東回報。
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| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||||
SPDR S&P油氣勘探與生產 |
| $ | 100 |
| $ | 91 |
| $ | 65 |
| $ | 59 |
| $ | 37 |
| $ | 63 |
標準普爾500指數 |
| $ | 100 |
| $ | 122 |
| $ | 116 |
| $ | 153 |
| $ | 181 |
| $ | 233 |
VAALCO能源公司 |
| $ | 100 |
| $ | 67 |
| $ | 141 |
| $ | 213 |
| $ | 170 |
| $ | 309 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
在截至2021年12月31日的財年第四季度,我們沒有回購任何股權證券。
項目 6. [研究人員VED].
它EM7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這個根據管理層的討論和分析,描述了影響我們資本來源、流動性和結果運營的主要因素。管理層的討論和分析應與本年度報告各部分所包含的隨附的財務報表和相關説明、有關我們的業務實踐、重要的會計政策、風險因素以及構成我們財務業績的交易的信息一起閲讀。關於2020年財務狀況和經營成果與2019年相比的變化的討論,請參閲2021年3月9日提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格中的第二部分,第7項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。我們下面討論中的某些陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。我們警告,許多因素可能會導致實際結果與
前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”和“項目1A”。有關這些聲明的更多詳細信息,請參閲“風險因素”。
引言
VAALCO是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的獨立能源公司,從事原油的收購、勘探、開發和生產。作為運營商,我們在西非的加蓬有生產業務和勘探活動。我們還有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。有關我們兩個運營部門的進一步討論,請參閲“項目1.業務部分和地理信息--“加蓬部分”和“赤道幾內亞部分”。正如財務報表附註4中進一步討論的那樣,我們已經停止了與我們在西非安哥拉的活動有關的業務。
最近的發展
2020年3月11日,世界衞生組織將爆發一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)作為一種大流行,這是基於全球感染的迅速增加。新冠肺炎疫情和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了極大的波動、不確定性和動盪.由於各國政府為遏制疫情而實施的限制措施,以及消費者行為的改變,新冠肺炎疫情的不利經濟影響大幅降低了對原油的需求。這導致全球石油供應嚴重過剩,從而導致原油價格大幅下跌。 in 2020.2020年4月,包括加蓬在內的歐佩克+內部國家達成協議,削減原油產量,以縮小過剩供需缺口,以努力穩定國際油市。加蓬已採取措施遵守歐佩克+產量配額協定,因此,加蓬的碳氫化合物部長要求我們減少產量。應碳氫化合物部長的這一要求,從2020年7月開始持續到2021年4月,我們暫時減少了Etame Marin區塊的產量。目前,我們的產量沒有受到歐佩克+減產的影響。減產顯著改善了供需失衡狀況,原油價格也較2020年3月和4月的低點有所改善。因此,在2021年7月,歐佩克+同意從2021年8月開始增產,以逐步取消之前的部分減產。2022年2月2日舉行的OPEC+會議重申了增產決定。請參閲“流動性以下是對我們已有的未到期商品掉期的討論。
我們考慮了新冠肺炎疫情和原油價格大幅下跌對編制財務報表所用假設和估計的影響。因此,在截至2020年3月31日的三個月內,我們確認了一些重大費用,包括對已探明原油和天然氣資產的資本化成本的減值,以及對其遞延税項資產的估值扣除。這些將在本報告所包括的合併財務報表的附註中進一步討論。
新冠肺炎疫情的蔓延,包括疫苗抗藥性菌株,或原油和天然氣價格的反覆惡化,可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況造成未來的不利影響,包括資產減值。我們員工、承包商和供應商的健康狀況以及我們滿足運營中的人員需求和某些關鍵職能的能力是無法預測的,對我們的運營至關重要。我們無法預測新冠肺炎在加蓬全境的持續傳播對我們繼續開展業務的能力可能產生的影響程度。此外,全球經濟狀況的潛在惡化以及信貸和金融市場的持續中斷和波動以及其他意想不到的後果的影響仍然未知。此外,我們無法預測新冠肺炎將對我們的客户、供應商和承包商產生什麼影響;但是,對這些各方的任何實質性影響都可能對我們的業務產生不利影響。圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定和不可預測,我們正在積極管理我們的應對措施,並評估對我們的財務狀況和經營業績的潛在影響,以及任何可能影響我們業務的不利事態發展。
為了應對新冠肺炎的爆發和當前的定價環境,我們拿以下措施:
在我們的工作地點實施社交疏遠措施;
積極篩選和監控進入我們設施的員工和承包商,包括在現場醫療監督下進行測試和隔離;
定期在全公司範圍內更新新冠肺炎,讓員工隨時瞭解主要發展動態;以及
實施分擔某些成本,例如供應船隻、直升機以及與該地區其他運營商合作的人員。
我們預計將繼續採取積極主動的措施,管理新冠肺炎對我們業務造成的任何干擾,並保護我們員工的健康和安全。然而,我們和我們的供應商所採取的健康和安全措施導致了我們產生更高的成本。由於這些因素和上述條件,2020年是該行業有史以來最不確定和最具破壞性的年份之一.
在截至2021年12月31日的一年中,原油價格有所改善,新冠肺炎或其任何壓力都沒有導致運營中斷,全球經濟活動穩步增加,石油需求在多個季度保持穩定,消除了該行業的大部分不確定性和不穩定性。因此,在截至2021年12月31日的12個月內,不需要額外的費用或減值。原油價格已經持續增加,目前處於近年來的最高水平。在截至2020年12月31日的一年中,布倫特原油的年平均價格為每桶41.96美元,在截至2021年12月31日的一年中上漲了69%,至每桶70.86美元。在2021年底並持續到2022年,與旅行相關的限制已經減少,獲得減少新冠肺炎及其變種傳播和影響的疫苗變得更容易,全球經濟出現了
更加靈活地繼續在新冠肺炎環境中有效運營。然而,儘管2021年營商環境有所改善,但新冠肺炎的形勢和影響仍然不穩定。 長期的疫情爆發可能會對我們的財務業績和業務運營產生重大不利影響,包括我們完成未來鑽探活動的時機和能力,以及推進我們的原油和天然氣資產開發所需的其他努力。
最近的運營更新
加蓬兩個近海區塊的臨時授標
由VAALCO、BW Energy和Panoro Energy組成的BWE財團在加蓬舉行的第12輪離岸許可談判中暫時獲得了兩個區塊的許可。這個中標取決於與加蓬政府簽訂生產分享合同(“PSC”)的條款。帶寬能量將成為擁有37.5%工作權益的運營商,VAALCO(37.5%工作權益)和Panoro Energy(25%工作權益)為非運營聯合所有者。這兩個區塊,G12-13和H12-13,分別毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC,分別佔地2989平方公里和1929平方公里。
關於浮式儲存和卸貨裝置的租船協議
我們目前是FPSO憲章的締約方,用於儲存我們生產的所有原油。該合同將於2022年9月到期。在8月份的2021年,我們和我們在Etame的合資企業批准了光船合同和運營協議(統稱為“FSO協議”)使用世界承運人離岸服務公司(下稱“世界承運人”)將現有的浮式生產儲油船更換為浮式生產儲油船。FSO協議要求在2021年預付毛額200萬美元(淨額130萬美元),在2022年預付500萬美元毛額(淨額320萬美元),其中600萬美元將用於未來的租金。目前的資本轉換總額估計為毛額4,000萬至5,000萬美元(VAALCO淨額為2,600至3,200萬美元)。
2020年12月,我們完成了對整個Etame Marin區塊約1,000平方公里新的雙方位專有三維地震數據的獲取,現在已經處理了新的三維地震數據,這使我們能夠為2021/2022年的鑽井活動優化鑽井位置。地震數據通過將遺留數據與新採集的地震數據合併,從而增強了地下成像,從而實現了整個區塊的第一個連續3-D地震。結合2021年12月開始的2021/2022年鑽井計劃,我們與Borr Drilling Limited的子公司Borr Jack-up XIV Inc.簽訂了一份合同,至少鑽探三口井,並可選擇鑽探更多油井。2021年10月4日,我們與Borr West Africa Assets,Inc.續簽了Borr Jack-up XIV Inc.合同。2021年12月,我們鑽進了Etame 8H側鑽,這是2021/2022年鑽井計劃的第一口井。2022年2月,我們完成了Etame 8-H井的鑽井,並將鑽機轉移到Avouma平臺,以鑽探Avouma 3H-ST1開發井,該井針對的是甘巴油氣藏。Etame 8-H井的初始流量為5,000桶,淨流量為2,560桶,而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。
我們估計,2021/2022年四口油井鑽井計劃的成本範圍為毛1.17億至1.43億美元,或7,400萬美元至9,100萬美元,扣除VAALCO 63.6%的參與權益,預計2021年毛利約為2,600萬至約3,100萬美元,或VAALCO淨額約為1,600萬至2,000萬美元。
收購Etame Marin區塊的額外工作權益
2020年11月,我們簽署了一項SPA協議,收購薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的開採權益。2021年2月25日,我們根據SPA完成了對薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的工作權益的收購。交易的生效日期為2020年7月1日。在收購薩索爾之前,我們擁有並運營Etame 31.1%的工作權益。收購薩索爾使我們的工作權益增加到58.8%。由於收購了薩索爾,與我們的Etame業務相關的生產和成本的淨部分從31.1%增加到58.8%。所收購權益的儲量、產量和財務結果已包括在我們2021年2月25日之後的業績中。與Sasol在Etame Marin區塊的權益有關的所有資產和負債,包括原油和天然氣資產、資產報廢債務和營運資本項目均按其公允價值入賬。由於將購買價格與取得的資產和承擔的負債的公允價值進行了比較,確認了770萬美元的討價還價購買收益。520萬美元的便宜貨購買收益包括在其他,淨額” under “其他收入(費用)“在綜合業務報表中。合併經營報表中還包括與廉價購買收益有關的250萬美元的所得税優惠。逢低購買收益的原因主要是因為2020年11月17日簽署SPA時使用的原油價格前景較低,以及2021年2月25日與薩索爾收購相關的儲量的公允價值確定時油價前景較高。
收購薩索爾的實際影響是增加了原油和天然氣銷售在截至2021年12月31日的年度簡明綜合經營報表8,460萬美元中,將增加2,930萬美元至淨收入“在簡明的綜合經營報表中。根據SPA的條款,如果布倫特原油在2020年7月1日至2022年6月30日的連續90天內的平均價格超過每桶60.00美元,則向薩索爾支付500萬美元的或有付款。購買對價中包括結賬時應付給薩索爾的或有付款的公允價值。與此相關的條件
支付了或有付款,並於2021年4月29日根據SPA的條款向薩索爾支付了500萬美元或有金額。
修井
2021年10月,我們完成了對Ebri 2-H井和Etame 12-H井的兩次修井。埃布里2-H油井的修井使日產量從修井前的約500桶/日(淨產量255桶/日)提高到約1,400桶/日(淨產量715桶/日)。對於Etame 12-H井,我們更換了上部和下部電動潛水泵(“ESP”),並重新配置了ESP的設計,恢復了約1,800毛BOPD(920 BOPD,淨)的產量。
停產業務--安哥拉
2006年11月,我們簽署了安哥拉海上第5號區塊(“PSA”)的產量分享合同。我們的工作權益是40%,我們承擔了Sonangol P&P公司10%的工作計劃。2016年9月30日,我們通知Sonangol P&P,我們將退出自2016年10月31日起生效的聯合運營協議。2016年11月30日,我們通知國家特許權公司Sonangol E.P.,我們將退出PSA。繼我們決定從安哥拉撤軍之後,我們已經關閉了我們在安哥拉的辦事處,不打算在安哥拉開展今後的活動。作為這一戰略轉變的結果,安哥拉部分已被歸類為F財務報表所有提交的期間。見財務報表附註4。2019年第一季度,公司與Sonangol E.P.達成和解協議,最終敲定了公司在安哥拉第5號區塊的權利、債務和未償債務。根據和解協議,該公司同意向安哥拉國家石油、天然氣和生物燃料局支付450萬美元,作為國家特許權公司,並註銷Sonangol P&P的330萬美元應收賬款。應收賬款與聯合利息賬單有關,並在2018年年底反映為非持續運營的流動資產。因此,公司調整了之前應計的負債,並在2019年第一季度確認了來自非持續運營的税後非現金收益淨額570萬美元。2019年7月,在礦產資源和石油部發布行政命令後,本公司支付了和解協議項下到期的450萬美元。截至2021年12月31日或2020年12月31日的12個月,安哥拉業務對該公司的財務狀況、經營結果、現金流和相關披露沒有重大影響。
資本資源和流動性
現金流
我們2021年和2020年的現金流如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021年比2020年增加(減少) |
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| (單位:千) |
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經營活動在經營資產和負債變動前提供的現金淨額 |
| $ | 61,622 |
| $ | 20,468 |
| $ | 41,154 |
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營業資產和負債淨變動 |
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| (11,413) |
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| 7,423 |
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| (18,836) |
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持續經營活動提供的現金淨額 |
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| 50,209 |
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| 27,891 |
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| 22,318 |
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用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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| (92) |
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| (441) |
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| 349 |
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經營活動提供的淨現金 |
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| 50,117 |
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| 27,450 |
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| 22,667 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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| (39,063) |
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| (24,328) |
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| (14,735) |
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用於融資活動的現金淨額 |
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| (57) |
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| (929) |
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| 872 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| $ | 10,997 |
| $ | 2,193 |
| $ | 8,804 |
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與2020年同期相比,截至2021年12月31日的年度,我們的經營活動提供的現金淨額增加包括4,120萬美元在經營資產和負債發生變化之前,持續經營產生的現金增加,這主要是由於以下經營業績中提到的收入增加所致。經營資產和負債淨變化導致的現金減少1880萬美元截至2020年12月31日的年度,貿易應收賬款增加2,560萬美元,其他應收賬款增加1,110萬美元,部分被應付外國所得税和應計負債增加1,020萬美元所抵銷。
財產和設備支出歷來是我們在投資活動中最重要的現金使用。在截至2021年12月31日的年度內,用於投資活動的現金淨額包括為完成Sasol收購而支付的2250萬美元,如我們的合併財務報表附註4所述。此外,我們在現金基礎上產生了1,660萬美元的財產和設備,主要與設備和改進有關,以及與2021/2022年鑽探計劃有關的支出,如中所述。最近的運營更新“上圖。 See “— 資本支出和資本資源、流動性和現金
要求“下文作進一步討論。2020年,2000萬美元的收付實現制支出包括與2019/2020年鑽探計劃有關的1970萬美元,以及用於設備和改進的30萬美元。
截至2021年12月31日的年度,在融資活動中使用的現金淨額包括140萬美元的庫存股,這是我們簡明綜合財務報表附註16中討論的行使期權預扣税和既有限制性股票的結果,但部分被行使期權收益130萬美元所抵銷。在截至2020年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額包括主要根據公司的股票回購計劃進行的庫存股購買110萬美元。
資本支出
2018年12月31日,根據PSC延期,我們承諾在2020年9月16日之前鑽探兩口油井和兩口評估油井的資本支出。2020年2月,由於分別於2019年和2020年鑽探了Etame 9P和SE Etame 4P評估井,以及分別於2019年和2020年完成了Etame 9H和Etame 11H開發井,這些承諾已全部實現。見“-資本支出和資本資源、流動性和現金需求“下文作進一步討論。
2021年,包括收購薩索爾在內的持續運營的權責發生制資本支出為7,920萬美元,而2020年的權責發生制資本支出為1,050萬美元。綜合現金流量表中報告的資本支出與財產和設備支出之間的差額是由於報告日期發生但尚未開具發票或支付的費用的應計項目發生的變化。2021年的資本支出可歸因於與2021/2022年鑽井計劃和收購薩索爾有關的支出而2020年的資本支出可歸因於與2019/2020年鑽井計劃有關的支出、地震購置費用的一部分以及設備和增強。見下表中的“資本資源、流動性和現金需求“以獲取更多信息。
監管和聯合利益審計
我們接受加蓬各政府機構的定期例行審計,包括對我們的石油成本賬户、海關、税收的審計。和其他業務事項,以及承包商小組其他成員根據我們的聯合業務協議進行的審計。見財務報表附註12作進一步討論。
商品價格套期保值
我們收到的原油價格對我們的收入、盈利能力、流動性、獲得資本的渠道和未來增長的前景產生了重大影響。原油和大宗商品的價格可能會因供求關係的相對較小變化而出現較大波動。我們認為,未來這些價格可能會繼續波動。
由於原油價格的內在波動性,我們使用商品衍生品工具,如掉期,以對衝與我們預期原油產量的一部分相關的價格風險。這些工具使我們能夠減少但不是消除因大宗商品價格波動而導致的運營現金流變化的潛在影響。這些工具只對原油價格下跌提供了部分保護,可能會限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。這些工具都不用於交易目的。我們不投機大宗商品價格,而是試圖通過單個碳氫化合物產品對衝實物產量,以保護回報。我們衍生品交易的交易對手是一家大型石油公司的貿易子公司,我們的衍生品頭寸通常每月進行一次審查。我們沒有將任何衍生品合約指定為公允價值或現金流對衝。合同的公允價值變動計入綜合經營報表。我們將這類衍生工具作為資產或負債記錄在綜合資產負債表中。我們預計我們的對衝政策不會有任何實質性的變化。
在2019年1月至6月期間,我們擁有約172,000桶原油的大宗商品掉期合約。5月5日 6, 2019, 我們以日期為布倫特原油的加權平均價格簽訂大宗商品掉期合約價格2019年7月至2020年6月期間(含)每桶66.70美元,數量約為500,000桶。2021年1月22日,我們以日期為布倫特原油的加權平均價格簽訂了大宗商品掉期合約價格2021年2月至2022年1月期間(包括該日)每桶53.10美元一定數量的709,262桶。2021年5月6日,我們以日期為布倫特原油的加權平均價格簽訂了2021年5月至2021年10月期間每桶66.51美元的大宗商品掉期合約,數量為672,533桶。2021年8月6日,我們以日期為布倫特原油加權平均價格每桶67.70美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,從2021年11月至2022年2月期間及包括在內,數量為314,420桶。2021年9月24日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶72.00美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,交易時間為2022年3月至2022年6月,數量為46萬桶。
以下是截至2021年12月31日的未平倉對衝:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年1月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 60,794 |
| $ | 53.10 |
2022年1月至2022年2月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 191,060 |
| $ | 67.70 |
2022年3月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 460,000 |
| $ | 72.00 |
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| 711,854 |
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以下是2022年達成的額外對衝:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 234,000 |
| $ | 85.01 |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 375,000 |
| $ | 76.53 |
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| 609,000 |
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手頭現金
截至2021年12月31日,我們擁有4870萬美元的無限制現金。我們將即時運營和資本支出所不需要的現金投資於短期貨幣市場工具,主要是向金融機構投資,我們認為我們的信貸敞口可以忽略不計。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商,我們代表我們的工作利益合資企業所有者參與與項目相關的活動。在做出重大資金承諾之前,我們通常會從合資企業所有者那裏獲得預付款。我們手頭的現金將與運營產生的現金一起用於為我們的運營提供資金。
我們目前根據一份從2020年1月開始至2022年7月結束的定期合同出售我們從加蓬生產的原油。本合同項下的定價以提貨當月布倫特原油的平均日期為基礎,並根據地點和市場因素進行調整。
資本資源、流動性和現金需求
從歷史上看,我們的主要流動性來源是運營現金流,我們的主要現金用途是為Etame Marin區塊開發活動的資本支出提供資金。我們不斷監控資本資源的可用性,包括可用於履行我們未來財務義務的股權和債務融資、計劃中的資本支出活動和流動性需求,包括為機會性收購提供資金的需求。我們未來在擴大已探明儲量、產量以及平衡我們資產的長期發展和專注於產生有吸引力的公司級回報方面的成功,將高度依賴於我們可用的資本資源。
我們未來在擴大已探明儲量、產量以及平衡我們資產的長期發展和專注於產生有吸引力的公司級回報方面的成功,將高度依賴於我們可用的資本資源。
基於目前的預期,我們相信,通過我們現有的現金餘額和運營現金流,我們有足夠的流動性來支持我們目前的現金需求,包括與我們的2021/2022年鑽井計劃相關的需求,以及我們到2022年9月為FPSO和FSO憲章提供資金的能力,至2023年3月。然而,我們能否從運營中產生足夠的現金流,或為任何潛在的未來收購、財團、合資企業或其他類似交易提供資金,取決於運營和經濟狀況,其中一些是我們無法控制的。如果需要額外的資本,我們可能無法以對我們有利的條款獲得債務或股權融資,或者根本無法獲得。我們正在繼續評估現金的所有用途,包括機會性收購,以及是否尋求增長機會,以及此類增長機會、額外的流動性來源(包括股權和/或債務融資)是否適合為任何此類增長機會提供資金。
現金需求
我們的主要現金需求一般包括經營租賃、購買債務、資本項目和3D地震處理、Sasol收購和放棄資金,每一項都將在下文進一步詳細討論。
薩索爾收購-由於於2021年2月25日完成了對Sasol的收購,根據我們在Etame的工作權益的增加,我們對Etame開發活動的義務增加了,從2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。由於收購了Sasol,與公司Etame業務相關的生產和成本的淨部分從31.1%增加到58.8%。在Sasol收購中獲得的權益的儲量、生產和財務結果已計入VAALCO在2021年2月25日之後的業績中。我們預計,這一增長的一部分將被我們基於Etame產量增加部分而增加的運營現金流所抵消。
FSO協議-我們目前是FPSO憲章的締約方,該憲章旨在生產和儲存我們生產的所有原油。該合同將於2022年9月到期。2021年8月31日,我們和我們的Etame合資公司批准了與World Carrier的赤船合同和運營協議,在加蓬近海的Etame Marin區塊用FSO單位取代現有的FPSO。根據《光船憲章》,世界承運人將提供使用蓋子鑽石這艘船前往加蓬瓦阿科,最初任期為八年,但可選擇連續兩次延期一年。根據《經營協議》,加蓬VAALCO同意
與世界承運人接洽,以便按照合同中的規定代表其維護和運營自由貿易區,並就自由貿易區的運營和維護向加蓬的VAALCO提供其他服務。作為世界承運人履行運營商服務的代價,VAALCO加蓬同意支付每日運營費(按月支付),從適合接收證書(定義見經營協議)的簽發之日起至期限結束,期限與光船租船合同中的期限相同。
FSO協議要求在2021年預付毛額200萬美元(VAALCO淨額120萬美元),2022年預付500萬美元毛額(淨額320萬美元),其中600萬美元將用於未來的租金。此外,VAALCO加蓬同意按其中規定的某些費率支付每日租金,這一費率是根據期限內的年份計算的。
根據FSO協議,2022年期間向World Carrier支付的總金額約為毛額1100萬美元(根據VAALCO在Etame區塊的參與權益,淨額約為650萬美元),扣除任何適用的税收。
為配合“消防條例”的實施,我們須承擔一些資本開支,以配合“消防條例”的實施。目前的資本轉換總額估計為毛額4,000萬至5,000萬美元(VAALCO淨額為2,600至3,200萬美元)。
BWE財團-2021年10月11日,我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy組成財團(BWE財團),BWE財團在加蓬第12輪離岸許可談判中暫時獲得兩個區塊。該合同以與加蓬政府簽訂PSC協議條款為準。BW Energy將成為擁有37.5%工作權益的運營商。我們將擁有37.5%的工作權益,Panoro Energy將作為非運營聯合所有者擁有25%的工作權益。這兩個區塊,G12-13和H12-13,分別毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC,分別佔地2989平方公里和1929平方公里。這兩個區塊將由BWE財團持有,兩個區塊的PSC將有兩個勘探期,總計八年,可能會再延長兩年。在第一次勘探期間,聯合業主打算對現有地震進行重新處理,並在這兩個區塊開展三維地震活動,並承諾在這兩個區塊鑽探探井。如果BWE財團選擇進入第二個勘探期,BWE財團將承諾在每個中標區塊至少再鑽探一口探井。
鑽探計劃 – 我們在2021年12月開始了2021/2022年的鑽探活動,鑽探了Etame 8-H開發項目井。2022年2月,我們完成了Etame 8-H井的鑽井,並將鑽機轉移到Avouma平臺,以鑽探Avouma 3H-ST1開發井,該井針對的是甘巴油氣藏。 Etame 8-H井的初始流量為5,000桶,淨流量為2,560桶,而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。我們付出了代價CT要包括的活動兩口開發井和兩口評估井,預計總成本為1.17億至1.43億美元,或淨額為7,400萬至9,100萬美元,這還不包括VAALCO 63.6%的參與權益。
2021年6月,結合我們的2021/2022年鑽井計劃,我們與Borr Drilling Limited的一家附屬公司簽訂了一份合同,至少鑽探三口井,並可選擇鑽探更多油井。
趨勢和不確定性
薩索爾收購-截至2020年12月31日,我們擁有320MMBbls的估計淨探明儲量,所有這些儲量都與加蓬近海的Etame Marin區塊有關。2021年2月,由於收購了Sasol,我們將我們在Etame Marin區塊的工作權益從31.1%增加到58.8%。目前Etame Marin區塊儲量的開採期限將於2028年9月結束,有權延長兩個五年的期限。除非我們成功進行勘探或開發活動或收購含有已探明儲量的物業,否則我們的估計已探明儲量淨值一般會隨着儲量的產生而下降。雖然短期和長期流動性都受到原油價格的影響,但我們的長期流動性還取決於我們發現、開發或獲得經濟上可開採的額外原油和天然氣儲量的能力。
新冠肺炎大流行-雖然原油價格目前處於近年來的最高水平,但新冠肺炎的持續傳播,包括疫苗抗藥性菌株,或原油和天然氣價格的惡化,可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況造成額外的不利影響,包括資產減值。我們員工、承包商和供應商的健康狀況以及我們滿足運營中的人員需求和某些關鍵職能的能力是無法預測的,對我們的運營至關重要。我們無法預測新冠肺炎在加蓬全境的持續傳播對我們繼續開展業務的能力可能產生的影響程度。
此外,全球經濟狀況的潛在惡化以及信貸和金融市場的持續中斷和波動以及其他意想不到的後果的影響仍然未知。此外,我們無法預測新冠肺炎將對我們的客户、供應商和承包商產生什麼影響;但是,對這些各方的任何實質性影響都可能對我們的業務產生不利影響。圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定和不可預測,我們正在積極管理我們的應對措施,並評估對我們的財務狀況和經營業績的潛在影響,以及任何可能影響我們業務的不利事態發展。
大宗商品價格-從歷史上看,石油和天然氣市場一直不穩定。石油、天然氣和天然氣價格受到供需大幅波動的影響。我們的運營現金流可能會受到原油價格波動、原油需求下降以及歐佩克+未來減產的不利影響。2020年,由於新冠肺炎大流行和隨後的緩解努力導致全球原油需求大幅下降,原油價格經歷了顯著下降。減產顯着改善供需失衡,原油價格從低點回升
出現在2020年3月和4月。在2020年7月至2021年4月期間,我們暫時減少了Etame Marin區塊的產量。目前,我們的產量沒有受到歐佩克+減產的影響。2021年7月,歐佩克+同意從2021年8月開始增產,以逐步取消之前的部分減產。截至2021年12月31日,布倫特原油價格約為每桶77美元。2022年2月2日舉行的OPEC+會議重申了增產決定。
ESG與氣候變化效應-ESG問題繼續引起公眾和科學的相當大關注。特別是,我們預計監管機構將繼續關注氣候變化問題和温室氣體(“温室氣體”)的排放,包括甲烷(天然氣的主要成分)和二氧化碳(原油和天然氣燃燒的副產品)。對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致需求從原油和天然氣產品轉向替代能源形式,更高的監管和合規成本,更多的政府調查和針對我們的私人訴訟。例如,國際、國家、區域和州各級政府已經提出並可能繼續提出許多建議,以監測和限制温室氣體排放。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外,機構投資者、代理諮詢公司和其他行業參與者繼續關注ESG問題,包括氣候變化。我們預計,這種高度關注將繼續推動我們整個行業的ESG努力,並影響投資者的投資和投票決策,這可能會導致一些投資者對碳資產不那麼有利,並將投資轉移到其他行業。隨着對ESG問題和氣候變化的日益關注,我們通過監測我們對ESG標準的遵守情況,包括減少碳足跡和測量温室氣體排放,優先考慮並致力於負責任的環境實踐。ESG對我們來説很重要, 我們正在制定一項多年計劃,以建立和記錄我們目前的ESG基地,並制定一項系統計劃,以監測和改善未來與ESG和氣候變化相關的事項。
套期保值
我們尋求通過對衝來緩解原油價格波動的影響2021年1月22日,我們以日期為布倫特原油加權平均價格每桶53.10美元的價格進行了大宗商品掉期交易,從2021年2月至2022年1月期間(包括2021年2月至2022年1月)成交709,262桶。2021年5月6日,我們以日期為布倫特原油的加權平均價格簽訂了2021年5月至2021年10月期間每桶66.51美元的大宗商品掉期合約,數量為672,533桶。2021年8月6日,我們以日期為布倫特原油加權平均價格每桶67.70美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,從2021年11月至2022年2月期間及包括在內,數量為314,420桶。2021年9月24日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶72.00美元的價格成交了2022年3月至2022年6月期間的大宗商品掉期合約,數量為46萬桶。
以下是截至2021年12月31日的未平倉對衝:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年1月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 60,794 |
| $ | 53.10 |
2022年1月至2022年2月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 191,060 |
| $ | 67.70 |
2022年3月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 460,000 |
| $ | 72.00 |
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| 711,854 |
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以下是2022年達成的額外對衝:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 234,000 |
| $ | 85.01 |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 375,000 |
| $ | 76.53 |
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| 609,000 |
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行動的結果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
我們報告截至2021年12月31日的年度淨收益為8180萬美元,而截至2020年12月31日的年度淨虧損為4820萬美元。收益的同比增長主要是由於銷售量和收到的價格增加,以及2021年沒有減值和遞延税項估值調整。我們幾乎所有的業務都歸功於我們的加蓬分部。以下按重要項目對結果進行了進一步討論。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
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| 2021 |
| 2020 |
| 增加/(減少) | |||
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| (除每桶信息外,以千為單位) | |||||||
原油淨銷售量(MBbls) |
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| 2,711 |
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| 1,627 |
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| 1,084 |
原油平均售價(每桶) |
| $ | 70.66 |
| $ | 40.29 |
| $ | 30.37 |
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原油淨收入 |
| $ | 199,075 |
| $ | 67,176 |
| $ | 131,899 |
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運營成本和支出: |
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生產費用 |
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| 81,255 |
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| 37,315 |
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| 43,940 |
勘探費 |
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| 1,579 |
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| 3,588 |
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| (2,009) |
折舊、損耗和攤銷 |
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| 21,060 |
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| 9,382 |
|
| 11,678 |
已探明原油和天然氣性質減值 |
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| — |
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| 30,625 |
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| (30,625) |
一般和行政費用 |
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| 14,766 |
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| 10,695 |
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| 4,071 |
壞賬支出 |
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| 875 |
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| 1,165 |
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| (290) |
總運營成本和費用 |
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| 119,535 |
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| 92,770 |
|
| 26,765 |
其他營業費用(淨額) |
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| (440) |
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| (1,669) |
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| 1,229 |
營業收入(虧損) |
| $ | 79,100 |
| $ | (27,263) |
| $ | 106,363 |
截至以下年度之間的收入變化2021年12月31日和2020年12月31日確定與價格或數量變化有關的項目如下表所示:
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(單位:千) |
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價格 (1) |
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| $ | 82,333 |
卷 |
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| 43,674 |
其他 |
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| 5,892 |
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| $ | 131,899 |
(1)上表中的價格不包括歸屬於附帶權益的收入
下表顯示了這兩年的淨產量、銷售量和實現價格。 |
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
加蓬原油淨產量(MBbls) |
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| 2,599 |
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| 1,776 |
加蓬原油淨銷售額(MBbls) |
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| 2,711 |
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| 1,627 |
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已實現原油平均價格(美元/桶) |
| $ | 70.66 |
| $ | 40.29 |
布倫特原油現貨平均日期價格*(美元/桶) |
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| 70.86 |
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| 41.96 |
*美國能源情報署網站上公佈的布倫特原油日均現貨價格。 |
原油收入截至2021年12月31日止年度較2020年同期增加1.319億美元,或約196.3%。截至本年度止年度的總桶運量2021年12月31日主要由於收購Sasol導致我們的工作利益增加,部分被產量的自然下降所抵消。這個原油銷售是每個季度原油提振數量和規模的函數,因此原油銷售並不總是與任何給定季度的產量相一致。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年中,我們分別進行了11次舉重。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的原油庫存份額(不包括特許權使用費桶)分別約為75,680桶和172,276桶。由於原定於2020年12月取消的原油庫存被推遲到2021年1月,2020年12月31日的原油庫存較高。
生產費用截至2021年12月31日止年度較2020年同期增加4,390萬美元,或約117.8%。支出增加主要是由於收購Sasol導致我們的工作興趣增加、修井成本增加以及海運和人員成本上升導致的成本。在每桶基礎上,截至2021年12月31日的一年,不包括修井費用的生產費用從截至2020年12月31日的每桶21.38美元增加到每桶26.77美元主要原因是石油產量自然下降以及海運和人員費用上升。當我們有了
由於沒有經歷任何與當前全球新冠肺炎大流行相關的重大運營中斷,我們在截至2021年12月的年度中產生了約290萬美元的淨額,在截至2020年12月的年度中產生了約160萬美元的淨額。 與為應對大流行病而採取的積極措施相關的費用增加。
勘探費在截至2021年12月31日的一年中,與2020年同期相比減少了200萬美元,降幅約為56.0%。2020年的勘探費用與地震採集費用有關,而2021年的費用是地震處理費用。有關詳細信息,請訪問項目1.業務部門和地理信息部門-加蓬部門-發展.
折舊、損耗和攤銷在截至2021年12月31日的財年中,與2020年同期相比增加了1,170萬美元,增幅約為124.5由於與收購薩索爾相關的可耗盡成本較高。因準備金正向修訂而增加的準備金基數部分抵銷了這一影響。
已探明原油和天然氣性質減值截至2020年12月31日的一年,收入為3,060萬美元,這是預測原油價格下降的結果,主要原因是新冠肺炎疫情。截至2021年12月31日止年度並無減值記錄。
一般和行政費用與2020年同期相比,截至2021年12月31日的財年增長了410萬美元,增幅約為38.1%。T支出增加的部分原因是基於股票的薪酬支出增加了230萬美元。與股票增值權(“非典型肺炎”)有關的開支增加210萬元。SARS責任賠償的價值是公允的。這些獎勵的公允價值變化的主要驅動因素是公司股票價格的變化。有關進一步討論,請參閲附註16。此外,工資和薪金增加了110萬美元,原因是與關鍵人員變動有關的遣散費,以及法律費用增加了30萬美元,原因是本年度法律活動增加。
壞賬(回收)費用和其他反映截至2021年12月31日的年度與增值税準備相關的壞賬支出。與2020年同期相比,截至2021年12月31日止年度的壞賬支出減少30萬美元,或約24.9%,主要是由於2021年收到50萬美元的VAALCO淨額,部分被壞賬準備的增加所抵銷。
其他營業收入(費用),淨額在截至2021年12月31日的一年中,與2020年同期相比,減少了120萬美元,約佔73.6%。截至2021年12月31日的年度的40萬美元餘額主要由2021年4月支付給薩索爾的或有對價的公允價值500萬美元與薩索爾收購結束日的或有對價的公允價值460萬美元之間的差額組成。在截至2020年12月31日的年度內,其他營業收入(支出)主要與支付80萬美元以解決Etame Marin區塊合資企業所有者之一提出的與2017年和2018年審計有關的索賠以及90萬美元的庫存有關過時.
衍生工具淨收益(虧損)可歸因於財務報表附註10所述的我們的商品掉期。這個 $22.8 截至2021年12月31日的年度的百萬虧損是由於截至2021年12月31日的年度內,日期為布倫特原油的價格高於我們的衍生工具的加權平均掉期價格,而日期為布倫特原油的價格下降導致$6.6 在2020年的可比時期內獲得了100萬美元的收益。截至2022年9月,我們的衍生工具目前覆蓋了我們生產的一部分。
利息收入(費用),淨額截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與現金餘額的利息收入有關,對財務報表並不重要。
其他,淨額截至2021年12月31日止的年度i這主要歸因於520萬美元的廉價收購收益,以及100萬美元的收購成功手續費和外匯損失。其他方面,截至2020年12月31日的一年,淨額並不顯著。
所得税費用(利益)截至該年度2021年12月31日為2210萬美元。這由以下幾部分組成4,240萬美元遞延税收優惠和當前税收撥備為2030萬美元。截至2020年12月31日的年度所得税支出是2770萬美元。這由以下幾部分組成2420萬美元遞延税項支出和當期税額撥備350萬美元。截至2020年12月31日的年度的遞延所得税支出包括4160萬美元的費用,用於增加美國和加蓬遞延税項資產的估值免税額,原因是未來估計的應税收益減少,這主要是由於原油價格下跌以及該行業的整體經濟狀況。這兩個時期的當前税收撥備主要歸因於我們在加蓬的業務,由於收入增加,2021年的撥備高於2020年同期的所得税。見F的附註8財務報表以供進一步討論。
非持續經營所得(虧損),税後淨額截至二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,歸因於財務報表附註4進一步討論的安哥拉分部。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,停產業務的虧損分別與安哥拉的行政費用有關。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及各自報告期內已報告的收入和支出金額。在下列情況下,會計估計被認為是關鍵的:(1)估計和假設的性質是重要的,這是由於對高度不確定的事項或此類事項的變化敏感性所必需的主觀性和判斷力,以及(2)估計和假設對財務狀況的影響
條件或操作性能是重要的。實際結果可能與使用的估計和假設不同。此外,在某些情況下,公認會計原則允許使用多種替代會計方法進行報告。在這些情況下,如果我們採用另一種會計方法,我們報告的運營結果將不同。我們的會計政策選擇見財務報表附註2。
所得税
我們的年度税務撥備是根據我們在不同司法管轄區提供的預期應課税收入、法定税率和税務籌劃機會而釐定的。確定和評估我們的年度税務撥備和税務頭寸涉及對我們經營的各個司法管轄區的税法的解釋,需要做出重大判斷,並使用關於未來重大事件的估計和假設,例如收入、扣減和税收抵免的金額、時間和性質。税法、法規、協議和税收條約的變化,或我們在每個司法管轄區的運營水平或盈利能力的變化,都會影響我們在任何給定年份的納税義務。我們還在與原油和天然氣行業相關的税法可以解釋的外國司法管轄區開展業務,這可能會導致税務機關主張額外的納税義務。雖然我們的所得税撥備(優惠)是基於當時可獲得的最佳信息,但可能需要數年時間才能確定各個司法管轄區的最終納税義務。
在確定遞延税項資產是否將全部或部分變現時,需要作出判斷。管理層評估現有的正面和負面證據,以估計現有的遞延税項資產是否將被利用。當估計全部或部分遞延税項資產極有可能無法變現時,必須為估計無法變現的遞延税項資產金額設立估值撥備。考慮的因素包括以前期間產生的收益、預測收益、結轉的到期日以及該行業的整體經濟狀況。截至2021年12月31日,該公司已遞延税項資產8,690萬美元,主要歸因於加蓬和與固定資產基差、外國税收抵免結轉以及美國和外國淨營業虧損結轉相關的美國聯邦税收。截至2021年12月31日的遞延税項資產計提了4690萬美元的估值準備金,因為管理層得出的結論是,很可能只實現部分遞延税項資產。於未來期間,吾等可能會決定全部或部分遞延税項資產變現的可能性較大,而在該期間內,該等估值撥備的全部或部分可能會根據證據而轉回。
在某些司法管轄區,我們可能認為實現遞延税項資產的可能性微乎其微,因為我們預計,由於業務結構和適用法律的原因,在該等司法管轄區的業務不會產生未來的税務後果。如果我們對預期的未來税收後果的預期發生變化,我們可能需要記錄額外的遞延税款,這可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生實質性影響。進一步討論見財務報表附註8。
石油天然氣會計儲量的確定
成功的努力會計方法取決於我們認為可以從我們的原油和天然氣儲量中開採的估計儲量。估算儲量的過程很複雜。它需要根據現有的地質、地球物理、工程和經濟數據做出重要的判斷和決定。
為了估計經濟上可開採的原油和天然氣儲量以及相關的未來淨現金流,我們納入了許多因素和假設,包括:
基於地質、地球物理和工程評估的預期儲集層特徵;
以歷史業績和預期的未來經營和投資活動為基礎的未來生產率;
未來原油和天然氣的質量差異;
政府機構監管的假定效果;以及
未來開發和運營成本。
我們相信我們的假設是合理的,這是基於我們在準備我們的估計時獲得的信息。然而,隨着來自開發活動和生產業績的更多數據的獲得,以及影響原油和天然氣價格和成本的經濟狀況發生變化,這些估計在未來可能會發生重大變化。
管理層負責估計已探明的原油和天然氣儲量的數量,並準備相關披露。估計和相關披露是根據美國證券交易委員會的要求和美國石油工程師協會規定的普遍接受的行業慣例編制的。儲量估計至少每年由我們的獨立合格儲量工程師NSAI進行獨立評估。
我們的高級管理人員和儲備工程師監督我們的原油和天然氣儲量的審核,以及我們任命的獨立儲備工程師的相關披露。高級管理人員定期與儲備工程師會面,以審查儲備過程和結果,並確認獨立儲備工程師已獲得足夠的信息,包括我們與獨立儲備工程師之間任何重大意見分歧的性質和令人滿意的解決。
儲量估計對我們的許多會計估計至關重要,包括:
測定探井是否發現了經濟上可開採的儲量;
算出我們的單位產量損耗率。已探明的已開發儲量估算值被用來確定在計算我們的枯竭費用時適用於每個生產單位的比率;以及
在必要時,根據管理層的估計,使用未貼現的未來現金流評估我們的原油和天然氣資產的減值。如計提減值,將使用貼現價值來確定資產的公允價值。用於評估減值的關鍵估計數,包括準備金估計數變化的影響,將在下文討論。
請參閲“項目15.物證和財務報表附表--關於原油和天然氣生產活動的補充資料(未經審計)。
原油和天然氣活動核算的成功努力法
我們使用成功努力法來核算我們的原油和天然氣活動。管理層認為,這種方法更可取,因為我們專注於勘探活動,其中存在與未來成功相關的風險,因此,鑽探結果最能代表收益。成功油井、開發乾井和含有生產儲量的租賃的成本按生產單位資本化,並在相關儲量的有效期內攤銷。其他勘探成本,包括幹探井成本、適用於未開發租賃權的地質和地球物理費用、租賃權到期成本和延遲租金,均在產生時計入費用。
勘探井的成本最初是資本化的,等待確定是否發現了已探明的儲量。在鑽探活動完成時,如果確定已發現已探明儲量,則探井成本仍為資本化。如果沒有發現已探明的儲量,勘探井的成本將計入費用。在某些情況下,無法在鑽井完成時確定已探明儲量,因此需要對油井進行額外的測試和評估。在以下情況下,發現尚未被歸類為已探明儲量的探井所產生的成本將計入資本化:(A)該油井已發現足夠的儲量,足以證明其作為生產井完工是合理的;以及(B)在評估儲量以及項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠的進展。持續監測暫停油井成本的狀況,並每季度進行一次審查。由於某些項目的資本密集性質和地理特徵,可能需要較長的時間來評估勘探項目的未來潛力以及與確定其商業可行性相關的經濟問題。
地質和地球物理成本在發生時計入費用。在已探明儲量範圍內的開發鑽探中使用的地震研究成本被資本化為開發成本。資本化的地震成本僅基於用於確定開發井位置的數據塊。在地震項目既包括開發鑽探又包括勘探鑽探的範圍內,這些地震成本在開發成本和勘探成本之間按比例分攤。
在勘探和開發活動的鑽探作業期間,如果債務未償還,我們會將利息資本化。
吾等每季或每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時,檢討原油及天然氣生產資產之減值。當一項原油及天然氣物業的未貼現估計未來現金流量不足以收回其賬面值時,將計入減值費用以將該資產的賬面值減至其公允價值。我們的評估涉及高度的估計不確定性,因為它要求我們作出假設並應用判斷來估計與已探明儲量相關的未貼現的未來現金流量淨額。這些假設包括大宗商品價格、資本支出、生產和廢棄成本以及油藏數據。資產的公允價值採用貼現現金流量模型計量,該模型主要依賴於第三級投入來估計未貼現的未來現金流量淨額。每個季度末減值評估中使用的未貼現估計未來現金流量淨額是基於最近編制的獨立儲備工程師報告進行調整,以使用接近每個季度末的遠期條帶價格曲線的預測價格,並根據鑽井和生產業績的需要進行調整。進一步討論見財務報表附註9。
未經證實的財產減值
我們評估我們的考慮多項因素,包括附近鑽探結果、地震解釋、類似資產的市值、現有合約及未來勘探或開發計劃,未開發原油及天然氣租約至少按季度計提減值準備。當未開發的原油和天然氣租賃被視為減值時,計入勘探費用。未經證實的財產費用主要包括與加蓬Etame Marin區塊未開發土地和赤道幾內亞P區塊未開發土地有關的購置費用。
未來的拆除、修復和廢棄費用
我們有重大義務在原油和天然氣生產作業結束時拆除有形設備並恢復陸地和海牀。我們的移除和修復義務主要與封堵和廢棄油井、移除和處置全部或部分近海原油和天然氣平臺以及封堵管道有關。估計未來的修復和拆除成本是困難的,需要管理層做出估計和判斷。資產轉移技術和成本在不斷變化,監管、政治、環境、安全和公共關係方面的考慮也在不斷變化。
如果能夠對公允價值作出合理估計,資產報廢債務(“ARO”)的負債將在產生法定債務的期間確認。ARO負債反映了與我們的原油和天然氣資產相關的拆除、拆除、場地填海和類似活動的估計現值。我們使用當前的報廢成本來估計資產報廢義務的預期現金流出。現值計算中固有的許多假設和判斷,包括最終和解金額、通脹因素、信貸調整貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。初始記錄的ARO負債由計入原油和天然氣資產的資產報廢成本的相應資本化抵銷。如該等或其他假設於初步確認負債後有所改變,則修訂公允價值估計及調整已確認負債,並視情況對相關資產結餘或損益表作出相應調整。資本化資產報廢成本的折舊和資產報廢債務的增加是隨着時間的推移而記錄的。對於原油和天然氣生產設施,折舊通常是以生產單位為基礎確定的,而增值則在資產的使用壽命內逐步增加,以達到預期的結算值。看見財務報表附註11披露資產報廢債務。
衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生金融工具,通過減少對價格波動的敞口,實現更可預測的原油銷售現金流。有關我們使用衍生工具的更多信息,請參閲財務報表附註10以進行披露。
本公司在綜合資產負債表中將商品風險管理活動產生的餘額記為按公允價值計量的資產或負債。用於估計公允價值的重要信息包括原油價格、波動率、貼現率和衍生工具的合同條款。衍生工具公允價值變動及商品衍生工具現金結算的損益列於綜合經營報表“其他收益(支出)”內“衍生工具收益(虧損),淨額”項目。衍生工具公允價值變動及商品衍生工具現金結算的損益於“衍生工具收益(虧損)、淨額”及“到期衍生工具合約所收現金結算淨額”列示,列作調整,以調節綜合現金流量表上經營活動所提供(用於)的淨收益(虧損)與現金淨額。進一步討論見財務報表附註10。
業務組合
我們採用企業合併的收購會計方法,在此方法下,我們以公允價值記錄收購資產和承擔的負債,並在轉讓的對價超過收購淨資產的公允價值時確認商譽。當收購的淨資產的公允價值超過轉讓的對價時,我們確認為廉價購買收益。
在估計企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值時,會做出各種假設。最重要的假設涉及分配給已探明和未經探明的原油和天然氣資產的估計公允價值。如果沒有足夠的關於已探明和未探明財產的公允價值的市場數據,則編制原油和天然氣儲量的公允價值估計。對未來價格的估計適用於估計的儲量、獲得的數量以及對未來經營和開發成本的估計,用來估計未來的淨現金流。對於估計的已探明儲量,未來現金流量淨額使用在收購時確定的基於市場的貼現率進行貼現。估計遞延税項乃根據收購日期已收購資產及承擔負債及結轉虧損的現有資料釐定,儘管該等估計於日後可能會隨着其他資料的公佈而有所改變。
吾等估計於收購日期收購資產及假設負債的公允價值,而吾等的估計須於收購日期起計一年內完成,並根據吾等對物業及設備、無形資產、其他資產及負債的公平值的持續評估以及對税務狀況及或有事項的評估而作出調整。進一步討論見“收購和處置”下的附註4。
新會計準則
見財務報表附註3。
伊特M7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括如下所述的匯率和商品價格不利變化的影響。
外匯匯率風險
我們的經營業績和財務狀況受到貨幣匯率的影響。雖然原油銷售以美元計價,但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣(中非法郎或XAF)計價,我們在加蓬的應收增值税和某些債務也以XAF計價。美元疲軟會增加成本,而美元走強會降低成本。對於我們在加蓬的應收增值税,美元走強將導致應收賬款價值下降,導致外匯損失,反之亦然。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。歷史上,歐元兑美元的匯率一直隨着國際政治狀況、一般經濟狀況和其他我們無法控制的因素而波動。截至2021年12月31日,我們擁有
以XAF計價的淨貨幣資產為2520萬美元(XAF 146.1091萬)。CFA兑美元匯率每貶值10%,這些淨資產的價值就會減少230萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,我們的支出約為2490萬美元,以XAF計價。
商品價格風險
我們的主要市場風險敞口仍然是我們的原油和天然氣生產收到的價格。銷售價格主要由適用於我們產品的現行市場價格決定。近年來,原油和天然氣的市場價格一直波動不定,不可預測,這種波動可能會繼續下去。原油和天然氣價格持續低迷或恢復原油和天然氣價格下跌,可能會對我們的財務狀況、我們已探明儲量的賬面價值、我們未開發的租賃權益以及我們以有吸引力的條款借入資金和獲得額外資本的能力產生重大不利影響。如果原油銷售量保持在最近的2,711億桶的年銷售量不變,原油價格每下降5美元,預計將導致收入和營業收入(虧損)每年減少1360萬美元,淨收入(虧損)每年減少1220萬美元。
截至2021年12月31日,我們有未到期的衍生品工具,截至2022年6月的產量為7.12億美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們有未償還的衍生品工具。這些工具的本意是作為對原油價格下跌的經濟對衝;然而,出於會計目的,它們並未被指定為對衝。請參閲“衍生工具和套期保值活動“上圖。
它EM 8.合併財務報表和補充數據
此處所需的信息從F-1頁開始,如“項目15.證物和財務報表附表—綜合財務信息索引”.
伊特M 9.會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
它EM 9A。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關需要披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本10-K表格年度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年12月31日在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易所法案》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在管理層(包括我們的主要行政人員和主要財務主管)的監督和參與下,我們使用內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO框架”)。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
根據評估,我們的管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序
(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目90億美元。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
P第三條
它EM10.董事、高管和公司治理
本項目要求的信息將包括在2022年年會的委託書中,委託書將於2021年12月31日起120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
伊特M 11.高管薪酬
本項目要求的信息將包括在2022年年會的委託書中,委託書將於2021年12月31日起120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
伊特M 12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
S-K法規第403項規定的此項要求的有關某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息將包括在我們2022年年會的委託書中,該委託書將於2021年12月31日起120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。請參閲“項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買的股權證券獲取有關根據我們的股票激勵計劃可能發行的證券的信息。
伊特M 13.某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性
本項目要求的信息將包括在2022年年會的委託書中,委託書將於2021年12月31日起120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
它EM 14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息將包括在2022年年會的委託書中,委託書將於2021年12月31日起120天內提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
帕RT IV
I項目15.展品和財務報表附表
(A)1.以下是作為本表格10-K一部分提交的財務報表的索引。
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VAALCO能源公司及附屬公司 |
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獨立註冊會計師事務所報告 ( | F-1 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
綜合業務報表,用於 截至2021年、2020年和201年12月31日的年度9 | F-5 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合股東權益報表 | F-6 |
年度合併現金流量表 截至2021年、2020年和201年12月31日的年度9 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-9 |
關於原油和天然氣生產活動的補充資料(未經審計) | F-34 |
(A)2.其他附表被省略,因為它們不是必需的、不適用的或所要求的資料已列入財務報表或附註。
(A)3.展品:
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| 2.1 | 買賣協議,由Sasol加蓬S.A.和VAALCO加蓬S.A.簽訂,日期為2020年11月17日(作為公司於2021年3月9日提交的Form 10-K年度報告的附件2.1,通過引用併入本文)。 |
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| 3.1 | 截至2014年5月7日修訂的重述公司註冊證書(作為公司於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 3.2 | 第三次修訂和重新修訂的章程,日期為2020年7月30日(作為本公司於2020年8月4日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 3.3 | VAALCO Energy,Inc.的A系列初級參與優先股註銷證書,日期為2015年12月22日(作為2015年12月23日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 4.1 | 證券描述(作為2020年3月9日提交的公司當前報告10-K表的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.1 | 加蓬共和國和VAALCO加蓬(Etame)公司於1995年7月7日簽訂的勘探和生產分享合同(作為該公司於2018年3月7日提交的Form 10-K年度報告的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
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| 10.2 | 加蓬共和國和VAALCO加蓬(Etame)公司於2001年7月7日簽訂的勘探和生產分享合同附錄1(作為公司於2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.2提交,通過引用併入本文)。 |
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| 10.3 | 加蓬共和國和VAALCO加蓬(Etame)公司於2006年7月7日簽訂的勘探和生產分享合同附錄2(作為公司於2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.3提交,通過引用併入本文)。 |
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| 10.4 | 加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame),Inc.於2009年11月26日簽訂的勘探和生產分享合同附錄3(作為公司於2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.5 | 加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame),Inc.於2012年1月5日簽訂的勘探和生產分享合同附錄4(作為公司於2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.6 | 加蓬共和國和VAALCO加蓬(Etame),Inc.於2016年4月25日簽訂的勘探和生產分享合同附錄5(作為公司於2018年3月7日提交的Form 10-K年度報告的附件10.6提交,通過引用併入本文)。 |
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| 10.7 | 加蓬共和國、VAALCO加蓬S.A.、Addax石油天然氣公司、Sasol加蓬S.A.和PetroEnergy Resources Corporation於2018年9月17日簽訂的勘探和生產分享合同附錄6(作為公司於2018年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,通過引用併入本文)。 |
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| 10.8 | 由VAALCO加蓬(Etame),Inc.,VAALCO加蓬S.A.和紐約梅隆銀行倫敦分行作為受託人和支付代理,以及賬户銀行於2017年6月22日簽署的受託人和支付代理協議(作為公司於2018年3月7日提交的Form 10-K年報的附件10.7提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.9* | VAALCO Energy,Inc.2014長期激勵計劃(作為公司於2014年4月17日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.10* | VAALCO Energy,Inc.2014年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(作為公司於2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.20提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.11* | VAALCO Energy,Inc.2014年長期激勵計劃下的非法定股票期權協議表格(作為公司2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.21提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.12* | VAALCO Energy,Inc.2014年長期激勵計劃(作為公司於2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.22提交,通過引用併入本文)下的股票獎勵協議表格(針對董事)。 |
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| 10.13* | VAALCO Energy,Inc.2016年股票增值權計劃(作為公司於2016年3月15日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.14* | VAALCO Energy,Inc.2016年股票增值權計劃下的股票增值權協議表格(作為公司於2016年3月15日提交的8-K表格的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.15* | 控制協議變更表格(作為公司於2019年5月8日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.16* | VAALCO Energy,Inc.2020長期激勵計劃(作為公司於2020年4月29日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄B提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.17* | VAALCO Energy,Inc.2020年長期激勵計劃第一修正案(作為公司於2021年6月8日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.18* | VAALCO Energy,Inc.2020年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議(董事)表格(作為公司於2020年6月30日提交的當前報告8-K表格的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.19* | VAALCO Energy,Inc.2020年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議(員工)表(作為2020年6月30日提交的公司當前報告的8-K表的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.20* | VAALCO Energy,Inc.2020長期激勵計劃下非限制性股票期權協議的格式(作為2020年6月30日提交的公司當前報告8-K表的附件10.4提交,並通過引用併入本文). |
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| 10.21* | 由VAALCO Energy,Inc.和George Maxwell簽署的僱傭協議,自2021年4月19日起生效(作為公司於2021年4月12日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.22* | VAALCO Energy,Inc.和George Maxwell之間簽訂的僱傭協議的第1號修正案,自2022年1月27日起生效(作為公司於2022年1月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.23* | VAALCO Energy,Inc.和Michael Silver之間於2021年5月25日簽署的僱傭協議(作為公司於2021年5月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.24* | VAALCO Energy,Inc.和Ronald Bain之間的僱傭協議,自2021年6月21日起生效(作為2021年6月22日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.25* | 由VAALCO Energy,Inc.和Ronald Bain之間簽署並於2022年1月27日生效的僱傭協議第1號修正案(作為公司於2022年1月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.26 | 光船租賃,由VAALCO Energy,Inc.和World Carrier Offshore Services Corp簽訂,日期為2021年8月31日(作為公司於2021年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.27 | VAALCO Energy,Inc.和World Carrier Offshore Services Corp之間的經營協議,日期為2021年8月31日(作為公司於2021年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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| 10.28 | 擔保和賠償契約,由VAALCO Energy,Inc.和VAALCO加蓬S.A.之間簽訂,日期為2021年8月31日(作為公司於2021年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交,通過引用併入本文)。 |
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| 10.29 | 擔保和賠償契約,由VAALCO Energy,Inc.和VAALCO加蓬S.A.之間簽訂,日期為2021年8月31日(作為公司於2021年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交,通過引用併入本文)。 |
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| 21.1(a) | 本公司子公司名單。 |
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| 23.1(a) | BDO USA,LLP同意。 |
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| 23.2(a) | 荷蘭Sewell&Associates,Inc.-獨立石油工程師同意。 |
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| 31.1(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席執行官證書。 |
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| 31.2(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席財務官證書。 |
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| 32.1(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官證書。 |
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| 32.2(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席財務官證書。 |
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| 99.1(a) | 荷蘭Sewell&Associates公司報告(國際物業)。 |
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| 101.INS(A) | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.衞生署署長(A) | 內聯XBRL分類架構文檔。 |
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| 101.CAL(A) | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
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| 101.定義(A) | 內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
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| 101.LAB(A) | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
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| 101.PRE(A) | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
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| 104(a) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
___________________________________
(A)隨同送交存檔
(B)隨信提供
*管理合同或補償計劃或安排
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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VAALCO能源公司 |
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(註冊人) |
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通過 |
| 喬治·W·M·麥克斯韋 |
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| 喬治·W·M·麥克斯韋 |
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| 首席執行官 |
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日期:2022年3月10日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2022年3月9日由以下代表註冊人並以指定身份簽署的人員簽署。
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簽名 |
| 標題 | ||
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由以下人員提供: |
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/s/ 喬治·麥克斯韋爾 |
| 首席執行官(首席執行官)和董事 |
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| 喬治·麥克斯韋爾 |
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通過: |
| /s/ 羅恩·貝恩 |
| 首席財務官(首席財務官) |
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| 羅恩·貝恩 |
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由以下人員提供: |
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/s/Jason Doornik |
| 首席會計官(首席會計官) |
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| 賈森·多爾尼克 |
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由以下人員提供: |
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/s/安德魯·L·福斯羅普 |
| 董事會主席和董事 |
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| 安德魯·L·福斯羅普 |
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由以下人員提供: |
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凱瑟琳·L·斯塔布斯 |
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董事 |
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| 凱瑟琳·L·斯塔布斯 |
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由以下人員提供: |
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/s/Fabrice Nze-Bekale |
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董事 |
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| 法布里斯·恩澤-貝卡萊 |
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獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
VAALCO能源公司
休斯敦,得克薩斯州
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了VAALCO Energy,Inc.(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是針對PUR對公司財務報告內部控制的有效性提出意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税會計--遞延税項資產變現的評估
如綜合財務報表附註2及附註8所述,本公司評估現有正面及負面證據,以評估現有遞延税項資產是否會被利用。當估計全部或部分特定遞延税項資產,例如淨營業虧損結轉或外國税項抵免結轉極有可能無法變現時,必須為估計無法變現的遞延税項資產金額設立估值撥備。在截至2021年12月31日的年度內,本公司確定其更有可能實現其部分遞延税項,並撤銷了先前充分估值的遞延税項資產的部分估值撥備。逆轉後,該公司的遞延税金淨資產為4000萬美元。
我們將遞延税項資產變現能力的評估確定為一項重要的審計事項。審計管理層對美國和加蓬税務管轄區遞延税項資產的可回收性的判斷,包括未來是否會產生足夠的應税收入,需要更多的審計工作,包括需要具有專門税務知識和技能的專業人員。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•評估管理層在按所得税管轄區編制未來應納税所得額預測時使用的假設,測試預測中使用的基礎數據的完整性和準確性,以及評估基礎數據和假設與審計其他領域獲得的證據的一致性。
•利用在國內和國際税務方面具有專門知識和技能的專業人員,協助評估各税務管轄區遞延税項總資產和負債以及永久性税務差異的適當性和準確性。
原油和天然氣儲量估算
如綜合財務報表附註2及附註9所述,本公司採用成功努力法核算其原油及天然氣資產,該方法要求管理層估計原油及天然氣儲備量及未來收入,以記錄損耗開支及計量其原油及天然氣資產以計提潛在減值。為估計原油及天然氣儲量及未來收入,管理層作出重大估計及假設,包括預測已生產物業的產量遞減率,以及預測與本公司已探明未開發物業發展計劃有關的產量時間及產量。此外,對原油和天然氣儲量的估計也受到管理層對油井財務表現的判斷和估計的影響,以確定油井是否在估計消耗費用和潛在減值計量所需的適當定價假設下合理確定地預期是經濟的。截至2021年12月31日,原油和天然氣資產和設備淨餘額為9430萬美元。
由於對消耗費用和潛在減值評估的影響,我們將原油和天然氣儲量的估計確定為一項重要的審計事項。對原油和天然氣儲量的估計需要合格石油工程師的高度判斷,如上所述,某些投入和假設的相對較小的變化可能會對損耗費用的計量或潛在減值費用的確認產生重大影響。反過來,審計這些輸入和假設需要審計師主觀而複雜的判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•將公司的原油和天然氣價格假設與第三方預測、同行信息和相關市場數據進行比較,以確定公司的價格預測是否在此類第三方數據的範圍內。
•通過與歷史上已實現的金額、批准的預算和當前經濟狀況進行比較,測試估計的未來資本和運營成本。
•進行回顧分析,以確定在估計下降曲線和成交量時隨着時間的推移可能存在的管理層偏差的跡象。
•審查外部儲備工程師提供的儲備報告,並評估工作範圍和調查結果。
•評估參與編制儲備報告的公司內部和外部儲備專家的能力、能力和客觀性,通過了解他們的相關專業資格和經驗作為管理層依賴其工作的基礎。
薩索爾收購中獲得的原油和天然氣性質的估值和確認
如綜合財務報表附註2及附註4所述,本公司於2021年第一季度完成收購Sasol加蓬S.A.(“Sasol”)在Etame Marin區塊的工作權益,代價為3860萬美元。與Sasol在Etame Marin區塊的權益有關的所有資產和負債均按其公允價值入賬。作為這項收購的結果,該公司根據收購日的公允價值確認了3720萬美元的原油和天然氣資產。
我們將從薩索爾收購的原油和天然氣資產的公允價值的確定確定為一項關鍵的審計事項。本公司在外部顧問的協助下,利用重大判斷編制儲備數量估計,並計入基於儲備類別的特定風險調整及本公司用於確定成交時其公允價值的加權平均資本成本。審計這些假設尤其涉及審計師的主觀判斷和努力,包括需要具有評估專業知識和技能的專業人員.
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
評估本公司聘請的外部估值顧問衡量所收購原油及天然氣資產的公允價值的能力、能力及客觀性,包括所選的估值方法。
通過應用與我們對公司現有原油和天然氣儲量的測試一致的程序來測試管理層對儲量的估計。
利用具有估值專業知識和技能的人員協助評估準備金風險調整的合理性和管理層使用的加權平均資本成本。
/s/BDO USA,LLP
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州休斯頓
March 10, 2022
VAALCO Energy,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
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| 截至2021年12月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
資產 |
| (單位:千) | ||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收款: |
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貿易,淨額 |
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與合資企業所有者的帳目,扣除津貼$ |
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其他,淨額 |
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原油庫存 |
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提前還款和其他 |
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流動資產總額 |
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原油和天然氣的性質、設備和其他.成功的努力方法 |
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其他非流動資產: |
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受限現金 |
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增值税和其他應收款,扣除#美元的備抵 |
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經營性租賃資產使用權 |
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遞延税項資產 |
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遺棄資金 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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與合資企業所有者的賬目 |
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應計負債及其他 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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應繳外國所得税 |
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流動負債--非連續性業務 |
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流動負債總額 |
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資產報廢債務 |
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經營租賃負債--扣除當期部分 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註12) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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庫存股減少, |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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| $ | |
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請參閲合併財務報表附註。
弗吉尼亞州Alco Energy,Inc.及附屬公司
合併業務報表
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| (以千為單位,每股除外) | |||||||
收入: |
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原油和天然氣銷售 | $ | |
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運營成本和支出: |
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生產費用 |
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勘探費 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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已探明原油和天然氣性質減值 |
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修訂資產報廢債務的收益 |
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| ( |
一般和行政費用 |
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壞賬支出和其他 |
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總運營成本和費用 |
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其他營業收入(費用),淨額 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(支出): |
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衍生工具淨收益(虧損) |
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利息收入,淨額 |
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其他,淨額 |
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| ( |
其他收入(費用)合計,淨額 |
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所得税前持續經營的收入(虧損) |
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| ( |
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所得税支出(福利) |
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持續經營的收入(虧損) |
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| ( |
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| ( |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 |
| ( |
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| ( |
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淨收益(虧損) | $ | |
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每股基本淨收益(虧損): |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
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非持續經營虧損,税後淨額 |
| — |
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| — |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
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基本加權平均流通股 |
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每股攤薄淨收益(虧損): |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
| $ | ( |
| $ | ( | |
非持續經營虧損,税後淨額 |
| — |
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| — |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
稀釋加權平均流通股 |
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見合併財務報表附註
弗吉尼亞州Alco Energy,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
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| 已發行普通股 |
| 國庫股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫存股 |
| 留存收益 |
| 總計 | |||||
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| (單位:千) | |||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 |
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已發行股份--以股票為基礎的薪酬 |
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基於股票的薪酬費用 |
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庫存股 |
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| ( |
淨收入 |
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2019年12月31日的餘額 |
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已發行股份--以股票為基礎的薪酬 |
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基於股票的薪酬費用 |
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庫存股 |
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淨虧損 |
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| ( |
2020年12月31日餘額 |
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已發行股份--以股票為基礎的薪酬 |
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基於股票的薪酬費用 |
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庫存股 |
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| ( |
淨收入 |
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2021年12月31日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
合併現金流量表
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
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| (單位:千) | |||||||
經營活動的現金流: |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: |
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非持續經營虧損,税後淨額 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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便宜貨買入收益 |
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已探明原油和天然氣性質減值 |
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修訂資產報廢債務的收益 |
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其他攤銷 |
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遞延税金 |
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未實現匯兑(利得)損失 |
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基於股票的薪酬 |
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因行使股票增值權而支付的現金結算 |
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衍生工具(收益)損失,淨額 |
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| ( |
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到期衍生品合約收到(支付)的現金結算,淨額 |
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壞賬支出和其他 |
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其他營業虧損,淨額 |
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與設備和其他設備相關的運營費用 |
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其他長期資產的現金預付款 |
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營業資產和負債變動: |
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貿易應收賬款 |
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與合資企業所有者的賬目 |
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其他應收賬款 |
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原油庫存 |
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提前還款和其他 |
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增值税和其他應收款 |
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應付帳款 |
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應收/應付外國所得税 |
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應計負債及其他 |
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持續經營活動提供的現金淨額 |
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用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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財產和設備支出 |
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收購原油和天然氣的性質 |
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用於持續投資活動的現金淨額 |
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用於非連續性投資活動的現金淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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發行普通股所得款項 |
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國庫股 |
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用於持續融資活動的現金淨額 |
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用於非連續性融資活動的現金淨額 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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請參閲合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
綜合現金流量表補充披露
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| (單位:千) | |||||||
補充披露現金流量信息: |
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收到的現金所得税 |
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以原油實物繳納的所得税 |
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補充披露非現金投資和融資活動: |
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期末已發生但未支付的財產和設備增加 |
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經營性租賃使用權資產和負債的確認 |
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經營性租賃使用權負債的確認 |
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資產報廢債務 |
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國庫發行的限制性股票 |
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請參閲合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
合併財務報表附註
該公司的合併子公司是:VAALCO加蓬(Etame),Inc.,VAALCO Production(加蓬),Inc.,VAALCO加蓬S.A.,VAALCO安哥拉(寬扎),Inc.,VAALCO Energy(EG),Inc.,VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited,VAALCO Energy,Inc.(英國分公司)和VAALCO Energy(USA),Inc.
為應對原油供應過剩,包括石油輸出國組織(OPEC+)和其他產油國在內的全球原油生產國於2020年4月達成協議,削減原油產量。此外,關於歐佩克+協議,加蓬的碳氫化合物部長要求該公司減少產量。為響應碳氫化合物部長的這一要求,在2020年7月至2021年4月期間,該公司暫時減少了Etame Marin區塊的產量。目前,該公司的產量不受歐佩克+減產的影響。2021年7月,歐佩克+同意從2021年8月開始增產,並在2022年9月之前逐步取消之前的減產。2022年2月2日舉行的OPEC+會議重申了增產決定。
該公司考慮了新冠肺炎疫情和原油價格大幅下跌對編制財務報表所使用的假設和估計數的影響。因此,公司在截至2020年3月31日的三個月內確認了一些重大費用,包括對已探明原油和天然氣資產的資本化成本的減值,以及對其遞延税項資產的估值扣除。這些將在下面的註釋中進一步討論。
在截至2021年12月31日的一年中,原油價格有所改善,新冠肺炎或其任何壓力都沒有導致運營中斷,全球經濟活動穩步增加,石油需求在多個季度保持穩定,消除了該行業的大部分不確定性和不穩定性。所以呢,
用於估計損耗費用和減值費用的原油和天然氣儲量估計需要進行廣泛的判斷,而且通常不如與財務披露相關的其他估計準確。由於固有的不確定性和數據的有限性質,估計是不準確的,可能會隨着時間的推移而變化,因為有更多的信息可用。
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| 截至12月31日, | ||||
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現金和現金等價物 |
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受限現金--流動 |
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受限現金--非流動現金 |
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遺棄資金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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本公司定期進行廢棄研究,以更新廢棄Etame Marin區塊海上油井、平臺和設施的估計成本。這筆現金資金在合併資產負債表中作為“放棄資金”反映在“其他非流動資產”項下。預期放棄成本估計的未來變化可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金的支付金額。有關進一步討論,請參閲附註11。
在……上面2019年2月28日,國際商業銀行加蓬分行在一個以美元計價的賬户中持有放棄資金,通知銀行監管機構要求將資金轉移到非洲經濟和貨幣共同體中央銀行(中非經貨共同體“,加蓬是其六個成員國之一,兑換成當地貨幣,並以當地貨幣貸記加蓬分行。Etame PSC規定,這些付款必須以美元計價,CEMAC規定在中央銀行建立美元賬户。儘管我們要求建立這樣的賬户,但中央銀行直到2021年2月才答應我們的要求。因此,我們無法在2019年支付年度遺棄資金、2020年或2021年,總額為
本公司定期評估所有應收物資的可回收性,以確定其可回收性。當根據管理層的判斷,應收賬款很可能不會收回,並且該準備金的金額可以合理估計時,本公司應計提應收賬款準備金。當應收賬款不能收回時,本公司計入應收賬款準備和相應的壞賬收入費用,這些費用出現在合併經營報表的“壞賬費用和其他”項目中。
截至2021年12月31日,未付增值税應收餘額(不包括壞賬準備)約為#美元。
對公司的經營業績也有影響。這種外幣收益(損失)在合併業務報表的“其他淨額”項目中單獨列報。
下表分析了津貼的變化:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
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| (單位:千) | |||||||
壞賬準備 |
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期初餘額 |
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壞賬(費用)收入,扣除收入後的淨額 |
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與沖銷Mutamba應收款備抵有關的調整 |
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與收購薩索爾相關的調整 |
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外幣得(損) |
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期末餘額 |
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與原油和天然氣生產活動無關的財產、廠房和設備按成本入賬,並按資產的估計使用年限直線折舊,辦公和雜項設備的估計使用年限通常為五年,租賃改進的估計使用年限通常為五至七年。
如果能夠對公允價值作出合理估計,則在產生法律義務的期間確認對ARO的負債。ARO負債反映了與原油和天然氣資產有關的拆除、拆除、場地填海和類似活動的估計現值。該公司使用當前的報廢成本來估計報廢債務的預期現金流出。現值計算中固有的許多假設和判斷,包括最終和解金額、通脹因素、信貸調整貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。初始記錄的ARO負債由計入原油和天然氣資產的資產報廢成本的相應資本化抵銷。如該等或其他假設於初步確認負債後有所改變,則修訂公允價值估計及調整已確認負債,並視情況對相關資產結餘或損益表作出相應調整。資本化資產報廢成本的折舊和資產報廢債務的增加是隨着時間的推移而記錄的。對於原油和天然氣生產設施,折舊通常是以生產單位為基礎確定的,而增值則在資產的使用壽命內逐步增加,以達到預期的結算值。如果ARO向下修正超過相關資產的賬面淨值,則相應的調整僅限於資產賬面淨值的金額,剩餘金額確認為收益。有關進一步討論,請參閲附註11。
費用。對於特許權使用費和利潤石油,Etame PSC規定,加蓬政府可以實物償還這些債務,即帶走原油桶,而不是現金支付。有關進一步討論,請參閲注7。
布萊克-斯科爾斯和蒙特卡洛模型採用假設,基於授予時管理層的最佳估計,這影響了公允價值的計算,並最終影響了在股票期權或特別行政區獎勵有效期內確認的費用金額。這些模型使用以下輸入:(I)公司普通股在估值日的報價市場價格,(Ii)員工可能獲得的最大股價增值,(Iii)基於合同條款的預期期限,(Iv)基於與期權或SAR獎勵的預期期限相對應的時間長度的公司股票的預期波動率。(V)基於預期股息支付的預期股息率及(Vi)基於與期權或特別行政區獎勵的預期期限相對應的時間長度的於報告日期有效的美國國債收益率曲線的無風險利率。
對於限制性股票,授予日期公允價值是使用授予日期普通股的市場價值確定的。
股權獎勵的股票薪酬支出於必需或衍生服務期內確認,並在服務期內對獎勵的每個單獨歸屬部分採用直線歸屬法,如同獎勵實質上是多項獎勵一樣。
除非獎勵包含市場條件,否則以前確認的與沒收獎勵相關的費用將在沒收發生的期間沖銷。對於包含市場條件的獎勵,當獎勵被沒收時,以前確認的基於股票的薪酬支出不會沖銷。有關進一步討論,請參閲附註16。
在確定遞延税項資產是否將全部或部分變現時,需要作出判斷。管理層評估現有的正面及負面證據以評估現有遞延税項資產是否會被利用,而當估計所有或部分特定遞延税項資產,例如淨營業虧損結轉或外國税項抵免結轉更有可能無法變現時,必須為估計不可變現的遞延税項資產金額設立估值撥備。考慮的因素包括以前期間產生的收益、預測收益和結轉的到期日。
在某些司法管轄區,本公司可能認為變現遞延税項資產的可能性微乎其微,因為本公司預期,由於業務架構和適用法律,在該等司法管轄區的業務不會產生未來的税務後果。對於該等司法管轄區,本公司並未確認遞延税項資產。如果對預期的未來税收後果的預期發生變化,公司可能被要求記錄額外的遞延税款,這可能會對綜合財務狀況和經營結果產生實質性影響。有關進一步討論,請參閲注8。
本公司在綜合資產負債表中將商品風險管理活動產生的餘額記為按公允價值計量的資產或負債。衍生工具及現金結算的公允價值變動損益
商品衍生工具列報於綜合經營報表“其他收入(支出)”內的“衍生工具損益淨額”項目內。有關進一步討論,請參閲注10。
第1級--投入品代表相同資產或負債(例如,交易所交易的商品衍生品)在活躍市場的報價。
第2級--直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入(例如,活躍市場中類似資產或負債的報價,或不被視為活躍的市場中相同資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的投入,或市場證實的投入)。
第三級--不能從客觀來源觀察到的投入,例如在為資產或負債定價時使用的內部發展的假設(例如,作為公允價值計量基礎的內部發展的未來現金流量現值模型中使用的未來現金流量估計)。
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| 截至2021年12月31日 | ||||||||||
| 資產負債表項目 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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| (單位:千) | ||||||||||
負債 |
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非典型肺炎責任 | 應計負債 |
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衍生負債--原油掉期 | 應計負債 |
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| 截至2020年12月31日 | ||||||||||
| 資產負債表項目 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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| (單位:千) | ||||||||||
負債 |
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非典型肺炎責任 | 應計負債 |
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| $ | |
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非典型肺炎責任 | 其他長期負債 |
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| — |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
3。新會計準則
尚未被採用
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則編纂(ASU)2016-13號,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)與金融工具信貸損失的計算有關。所有金融工具未按公允價值入賬將受到影響,包括本公司的貿易和合資業主的應收賬款。免税額將使用當前預期信貸損失來衡量。(“CECL”) 截至報告日期的模型是基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這與目前的模式有很大不同,即在可能出現虧損時增加撥備。最初,ASU 2016-13在12月後開始的財年對所有上市公司有效 2019年5月15日,包括這些財政年度內的過渡期,並將對自指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益適用累積效果調整。FASB隨後發佈了ASU第2019-04號(“ASU 2019-04”):對主題326(金融工具-信貸損失)、主題815(衍生工具)和主題825(金融工具和ASU編號2019-05)(“ASU 2019-05”)的編碼改進金融工具--信貸損失(專題326)--定向過渡救濟。ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了與實施ASU 2016-13和定向過渡救濟相關的某些編碼改進,包括不可撤銷地為合格票據選擇公允價值選項的選項。2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-10號,金融工具--信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842):生效日期。這項修正案將ASU第2016-13號的生效日期從1月推遲到 1,2020-1月 1,2023年適用於日曆年終的較小報告公司,其中包括本公司。本公司計劃將ASU 2016-13的實施和相關更新推遲到2023年1月。
通過
收購Sasol加蓬S.A.在Etame的權益
2021年2月25日,VAALCO加蓬S.A.完成了對薩索爾‘s
下列數額為購買價格對所獲得的資產和負債的初步分配假設在對薩索爾的收購中。一旦獲得完成分析所需的信息,就將完成對某些資產和負債的公允價值的最終確定。這些金額將盡快敲定,但不晚於收購之日起一年。某些資產和負債(增值税和應計負債)公允價值的最終確定可能與下列金額有很大不同:
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| 2021年2月25日 |
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| (單位:千) |
購買注意事項 |
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現金 | $ | |
或有對價的公允價值 |
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購買總對價 | $ | |
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| 2021年2月25日 |
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| (單位:千) |
收購的資產: |
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油井、平臺和其他生產設施 | $ | |
設備和其他 |
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增值税和其他應收款 |
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遺棄資金 |
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應收賬款--貿易 |
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其他流動資產 |
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承擔的負債: |
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資產報廢債務 |
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應計負債及其他 |
| ( |
便宜貨買入收益 |
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購買總價 | $ | |
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與Sasol在Etame Marin區塊的權益有關的所有資產和負債,包括原油和天然氣資產、資產報廢債務和營運資本項目,均按其公允價值入賬。該公司使用截至截止日期2021年2月25日的估計未來原油價格,將估計的儲量數量和市場參與者的假設應用於估計的未來運營和開發成本,以得出未來淨收入的估計。未來淨收入按公司加權平均資本成本折現,以確定成交時的公允價值。用於計算收購價的估值包括已探明和未探明的儲量類別的使用、對未來開發和運營成本的時機和金額的預期、對未來生產率、預期回收率和風險調整貼現率的預測。該公司使用其他重大估計來確定所收購資產和承擔的負債的公允價值。由於此類估計的變化,公司從成交之日起有一年的時間進行創紀錄的收購價格調整。由於將購買價格與所收購資產和負債的公允價值進行比較,假設為#美元。
收購薩索爾的影響是增加了原油和天然氣銷售” of $
以下提供的未經審核備考業績旨在使上文討論的Sasol收購對本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的經營業績產生影響,猶如Sasol收購已於2020年1月1日完成。未經審計的備考業績並不代表如果在該日期完成對薩索爾的收購,公司的實際經營結果將會是什麼,也不能預測公司在任何未來日期或期間的經營業績。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
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| 2021 |
| 2020 |
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| (單位:千) |
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備考(未經審計) |
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原油和天然氣銷售 | $ | |
| $ | |
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營業收入(虧損) |
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| ( |
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淨收益(虧損) |
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| ( | (b) |
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每股基本淨收益(虧損): |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
| $ | ( |
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非持續經營虧損,税後淨額 |
| ( |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
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基本加權平均流通股 |
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每股攤薄淨收益(虧損): |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
| $ | ( |
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非持續經營虧損,税後淨額 |
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| — |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
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稀釋加權平均流通股 |
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____________________________
(a)截至2021年12月31日的年度未經審計的備考淨收入不包括直接歸因於收購薩索爾的非經常性備考調整,包括廉價購買收益#美元。
(b)截至2020年12月31日止年度的未經審核備考淨虧損包括可直接歸因於收購薩索爾的非經常性備考調整,包括一項廉價購入收益#美元。
根據SPA的條款,或有付款為$
停產業務-安哥拉
該公司的業務設在加蓬和赤道幾內亞。每一個
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的持續經營活動及截至2021年和2020年12月31日的長期資產和分部資產如下:
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| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||
(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入--原油和天然氣銷售 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折舊、損耗和攤銷 |
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壞賬支出和其他 |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入(虧損) |
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| ( |
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衍生工具淨虧損 |
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| ( |
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其他,淨額 |
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所得税支出(福利) |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計(1) |
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(1) 包括在收購薩索爾時獲得的資產. |
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| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||
(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入--原油和天然氣銷售 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折舊、損耗和攤銷 |
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| — |
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已探明原油和天然氣性質減值 |
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| — |
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| — |
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壞賬支出和其他 |
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| — |
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| — |
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其他營業費用(淨額) |
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| ( |
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| ( |
營業虧損 |
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| ( |
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| ( |
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衍生工具淨收益 |
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利息收入,淨額 |
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其他,淨額 |
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所得税費用 |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計 |
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| ( |
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| 截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||
(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入--原油和天然氣銷售 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折舊、損耗和攤銷 |
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修訂資產報廢債務的收益 |
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| ( |
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壞賬(回收)費用和其他 |
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| ( |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入(虧損) |
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衍生工具淨收益 |
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利息收入(費用),淨額 |
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其他,淨額 |
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所得税優惠 |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計 |
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它
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(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
來自持續運營的長期資產: |
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截至2021年12月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
持續運營的總資產: |
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截至2021年12月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
關於公司最重要客户的信息
該公司目前根據定期合同銷售加蓬生產的原油,定價基於取消當月日期為布倫特原油的平均價格,並根據地點和市場因素進行調整。自2019年2月至2020年1月,向摩科瑞能源貿易公司(“摩科瑞”)出售原油。該公司與埃克森美孚銷售和供應有限責任公司(“埃克森美孚”)簽署了一份新合同,涵蓋2020年2月至2022年1月的銷售,定價基於提貨月份的平均日期布倫特原油,並根據地點和市場因素進行調整。2022年1月,與埃克森美孚的合同被修改,將合同日期延長至2022年7月底。
在截至2021年12月31日的年度內,向埃克森美孚出售原油的收入為
基本每股收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股的平均數量計算的。在計算稀釋股份時,本公司假設限制性股票在歸屬之日尚未發行,本公司假設通過使用庫存股方法行使股票期權而發行股份。
計算每股收益時使用的報告淨收益(虧損)與淨收益(虧損)的對賬,以及從基本股份到攤薄股份的對賬如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2019 |
| (單位:千) | |||||||
淨收益(虧損)(分子): |
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持續經營的收入(虧損) | $ | |
| $ | ( |
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(收入)可歸因於未歸屬股份的持續經營虧損 |
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Basic的分子 |
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| ( |
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可歸因於未歸屬股份的持續經營收入 |
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| ( |
稀釋劑的分子 | $ | |
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非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
(收益)因未歸屬股份而導致的停業虧損 |
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| — |
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| ( |
Basic的分子 |
| ( |
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| ( |
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(收益)因未歸屬股份而導致的停業虧損 |
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稀釋劑的分子 | $ | ( |
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淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
可歸屬於未歸屬股份的淨收入 |
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| ( |
Basic的分子 |
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| ( |
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歸屬於未歸屬股份的淨(收益)虧損 |
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稀釋劑的分子 | $ | |
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加權平均份額(分母): |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響 |
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稀釋加權平均流通股 |
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股票期權和非既得性限制性股票授予被排除在稀釋計算之外,因為它們將是反稀釋的 |
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與客户簽訂的合同收入來自根據原油銷售和採購協議(“COSPAS”)在加蓬進行的銷售。與客户的COSPA在合同期限接近尾聲時重新談判,並可能與不同的客户或未來的同一客户簽訂。除內部費用作為已發生費用外,沒有與獲得新的COSPA相關的前期費用。見“下注5”關於公司最重要客户的信息“以供進一步討論。
與客户的COSPA在合同期限接近尾聲時重新談判,並可能與不同的客户或未來的同一客户簽訂。除內部費用作為已發生費用外,沒有與獲得新的COSPA相關的前期費用。
客户銷售通常是在客户的油輪到達浮式生產儲油輪並通過連接將原油運送到油輪時每月進行的。只有一項履約義務(將原油運送到交貨點,即與客户的原油油輪相連)在發生履約義務事件時產生收入確認。這就是所謂的“提舉”。升降機可能需要至
該公司將產量失衡歸因於儲量的減少。銷售量可能多於或少於本公司根據該物業的所有權權益而享有的銷售量,而如果現有的已探明儲量不足以彌補不平衡,本公司將確認負債。
對於在COSPA下完成的每項起重,客户通過電子轉賬以美元付款
一般而言,對於適用的價格或銷售量,截至特定提交日期不需要作出重大判斷或估計,因為所有參數都確切地知道與最近完成的日曆季度發生的提價有關。因此,本公司認為這種情況屬於固定價格情況。
除了來自客户合同的收入外,該公司還有與Etame Marin區塊PSC下的合同條款相關的其他收入。Etame PSC不是客户合同,因此相關收入不在ASC 606的範圍內。Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付以下費用的規定:
到目前為止,加蓬政府還沒有選擇以實物形式支付特許權使用費,這一義務是通過每月現金支付的方式解決的。特許權使用費的支付反映為客户收入的減少。如果政府選擇接受可歸因於其特許權使用費的生產,該公司將不再向與生產相關的客户銷售分配給特許權使用費的產品。
關於政府在利潤石油公司中的份額,Etame PSC規定,公司所得税通過支付利潤石油公司來繳納。在綜合經營報表中,政府在利潤石油收入中的份額在收入中報告,相應的金額反映在當前的所得税支出準備金中。在2018年2月1日之前,政府沒有從實物石油利潤中分得任何份額。當公司與客户簽訂銷售原油的合同時,這些收入已計入客户的收入中,並受與合同相關的履約義務的約束。對於政府從2018年2月1日開始的實物銷售,這些銷售不被視為客户合同下的收入,因為該公司不是與這種原油買家簽訂的合同的一方。然而,與前幾期利潤石油的報告一致,根據Etame PSC條款與利潤石油相關的金額反映為收入,並在當期所得税支出中報告了抵銷金額。所得税費用的支付在政府獲取其利潤石油實物期間報告,即提振原油的時間段。截至2021年12月31日,可歸因於這一義務的應繳外國税額為#美元
與上文討論的Etame Marin區塊附帶權益相關的某些金額被報告為收入。在這項附帶權益安排中,持有方(包括本公司及其他營運權益擁有人)有責任支付所有營運權益成本,否則將成為被轉讓方的責任。持有方從附帶權益方的收入中收回這些資金。
下表列出了與客户簽訂合同的收入以及與
Etame PSC:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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來自客户合同的收入: |
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《COSPA》下的銷售 |
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與客户合同無關的收入中報告的其他項目: |
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加蓬政府分享石油實物利潤 |
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附帶權益補償 |
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版税 |
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原油和天然氣銷售 |
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VAALCO及其國內子公司提交了一份綜合的美國所得税申報單。某些外國子公司也在各自的當地司法管轄區提交納税申報單。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,可歸因於持續運營的所得税可歸因於在加蓬應繳的外國税以及在美國的所得税。
與持續經營所得(虧損)有關的所得税準備金包括以下內容:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
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美國聯邦政府: |
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| (單位:千) | |||||||
當前 |
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延期 |
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外國: |
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當前 |
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延期 |
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總計 |
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| $ | |
| $ | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的遞延税金資產為
截至2021年12月31日,由於未來應納税所得額的增加,該公司確定,它更有可能充分利用其加蓬遞延税項資產,並部分利用其美國遞延税項資產。相應地,這導致加蓬遞延税項資產的估值津貼全部發放,美國遞延税項資產的部分估值津貼發放。截至2020年12月31日,該公司認定它更有可能無法利用其遞延税項資產。根據這些評價,計價津貼為#美元。
在加蓬就Etame Marin區塊的收入繳納的税款是根據Etame PSC的規定確定的。根據Etame PSC的規定,Etame財團維持着一個“成本賬户”,在確定應税利潤時,積累資本成本和運營費用,這些成本和運營費用可以從收入中扣除,減去特許權使用費。對於每個日曆年,Etame財團有權獲得扣除特許權使用費後剩餘產量的一定比例(“成本回收百分比”),只要成本賬户中還有餘額。在方案支助委員會延長之前,費用回收百分比為
導致在2021年12月31日和2020年12月31日與持續業務有關的遞延税項資產的資產和負債的財務報表和計税基礎之間的主要差異如下:
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| 截至12月31日, | ||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
遞延税項資產: |
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固定資產基差 |
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國外税收抵免結轉 |
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替代性最低税收抵免結轉 |
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美國聯邦政府淨營業虧損 |
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國外淨營業虧損 |
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資產報廢債務 |
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經營租約 |
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應計負債基差 |
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應收賬款的基差 |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
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估值免税額 |
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| ( |
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| ( |
遞延税項淨資產 |
| $ | |
| $ | — |
外國税收抵免將在這兩年之間到期和。海外淨營業虧損(“NOL”)不受到期日的限制。加蓬子公司的NOL包括在各自子公司的成本石油賬户中,這將與未來的應税收入相抵銷。該公司在2018年前產生的所有美國聯邦NOL將在和。2017年後發生的美國聯邦NOL不會過期。如果公司按照税法第382節的規定進行所有權變更,那麼使用NOL和其他税收屬性的能力可能會受到限制。本公司預計在到期前不會使用外國税收抵免,並已就這些遞延税項資產記錄了全額估值備抵。
本公司只有在確定税務頭寸更有可能在審計後維持該頭寸之後,才確認該頭寸的財務報表收益。本公司相信,經審計後,其所得税立場和扣除額將保持不變,因此
所得税前持續經營的收入(虧損)歸屬如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
美國 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
外國 |
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| $ | ( |
| $ | |
可歸因於持續經營收益(虧損)的所得税支出(收益)與按美國法定税率計算的持續經營收益(虧損)所得税的對賬如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
按美國法定税率計算的税收撥備 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
在美國未被外國税收抵免抵消的外國税收 |
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| ( |
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確認外國遞延税項資產,扣除美國的影響 |
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不可變現的境外遞延税項資產 |
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永久性差異 |
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外國税收抵免到期 |
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增加/(減少)估值免税額 |
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其他 |
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所得税支出(福利)合計 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,該公司只需繳納外國和美國聯邦税,沒有分配給州和地方税。下表彙總了主要税務管轄區仍需審查的納税年度。
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管轄權 |
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美國 |
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加蓬 |
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該公司的原油和天然氣資產和設備包括:
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| 截至2021年12月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
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| (單位:千) | ||||
原油和天然氣性質和設備.成功的努力方法: |
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油井、平臺和其他生產設施 |
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正在進行的工作 |
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未開發面積 |
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設備和其他 |
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累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
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原油和天然氣淨資產、設備和其他 |
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| $ | |
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Etame Marin Block PSC期限的延長
2018年9月25日,VAALCO與Etame Marin區塊的其他合資企業所有者(“Etame財團”)一起收到了加蓬政府頒佈的執行總統令,授權將Etame財團在Etame Marin區塊運營的期限再延長數年(“PSC延期”)。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前擁有一家
PSC擴展擴展了每個
作為延長PSC的考慮,Etame財團同意提供#美元的簽約獎金。
根據PSC擴展的要求,Etame財團完成了鑽探
根據Etame Marin區塊PSC的規定,Etame財團保持着一個“成本賬户”,在確定應税利潤時,積累資本成本和運營費用,這些成本和運營費用可以從收入中扣除,減去特許權使用費。在方案支助委員會延長期間,成本回收百分比增加到
已證明的性質
本公司每季或每當事件或情況變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時,對原油及天然氣生產物業進行減值審查。當一項原油及天然氣物業的未貼現估計未來現金流量不足以收回其賬面值時,將計入減值費用以將該資產的賬面值減至其公允價值。資產的公允價值採用貼現現金流模型計量。
主要依靠第三級投入到未貼現的未來現金流量淨額。每個季度末減值評估中使用的未貼現估計未來現金流量淨額是基於最近編制的獨立儲備工程師報告進行調整,以使用接近每個季度末的遠期條帶價格曲線的預測價格,並根據鑽井和生產業績的需要進行調整。
在截至2021年12月31日的年度內,並無觸發事件令本公司相信原油及天然氣生產資產的價值應受到減值。考慮的因素包括2021年第四季度遠期價格曲線較高,以及與Etame Marin區塊相關期間的資本支出。
2020年第一季度預測油價下降導致該公司在此期間進行減值審查。減值測試使用2019年底獨立編制的儲量報告、2020年3月完成的東南Etame 4H井的估計儲量和遠期價格曲線進行。公司按照ASC 932和ASC 360的定義進行了回收測試,指出與Etame Marin區塊有關的未貼現現金流低於該區塊的賬面價值,導致公司記錄了#美元。
未開發租賃成本
VAALCO收購了一家
A由於上文討論的PSC擴展,Etame Marin區塊的開發區域擴大到包括以前未開發的面積。該公司分配了$
資本化設備庫存
定期審查資本化的設備庫存是否過時。庫存陳舊的調整記錄在“其他營業收入(費用)、合併業務報表的“淨額”行項目。截至以下年度December 31, 2021 and 2019, 對庫存陳舊的調整不是實質性的。截至12月31日止年度, 2020,公司記錄了$
本公司不時使用衍生金融工具,通過減少受價格波動的影響,實現來自原油生產的更可預測的現金流。有關更多信息,請參見注釋2。
大宗商品掉期 - 於2018年6月,本公司訂立商品掉期以日期為布倫特原油的加權平均價格為1美元
2021年1月22日,該公司以日期為布倫特原油的加權平均價格簽訂了商品掉期合約。
布倫特原油加權平均價格為1美元
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年1月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| $ | |
2022年1月至2022年2月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| $ | |
2022年3月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| $ | |
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以下是2022年達成的額外掉期:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| $ | |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| $ | |
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雖然這些商品掉期旨在作為一種經濟對衝,以減輕原油價格下跌的影響,但該公司並未選擇對衝會計。這些合同在每個期間都按公允價值計量,公允價值的變化在淨收入中確認。本公司不會為投機或交易建議訂立衍生工具。
原油掉期按公允價值採用收益法計量。估值模型中使用的第二級可觀察輸入包括截至報告日期的市場信息,例如當前的布倫特原油期貨價格、布倫特原油期貨大宗商品價格波動和利率。掉期公允價值的確定包括交易對手不履行風險的影響。
為減低交易對手風險,本公司與管理層認為有能力及具競爭力的市場莊家的信譽良好的金融機構訂立該等衍生工具合約。
下表列出了公司綜合經營報表衍生工具的收益(虧損):
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
衍生項目 |
| 作業説明書行 |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:千) | ||||||
原油掉期 |
| 已實現損益--合同結算 |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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| 未實現虧損 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| 衍生工具淨收益(虧損) |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
下表彙總了公司資產報廢債務的變化:
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(單位:千) |
| 截至2021年12月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
期初餘額 |
| $ | |
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吸積 |
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加法 |
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修訂版本 |
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期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
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增加額記錄在合併業務報表的“折舊、損耗和攤銷”項下。
關於2021年2月收購Sasol,如附註4所述,該公司增加了#美元。
根據加蓬Etame Marin區塊的Etame PSC規定,本公司必須進行廢棄研究,以更新為最終廢棄Etame Marin區塊的海上油井、平臺和設施而提供的資金數額。目前的遺棄研究是在2021年11月準備的。在2021年12月31日,與這項研究有關,公司記錄的向上修正為#美元。
如附註12中進一步討論的,放棄Etame Marin區塊和與終止FPSO包租有關的預計放棄費用的時間發生變化。由於預期的放棄FPSO的時間,綜合資產負債表的應計負債中列入#美元。
遺棄資金
根據Etame PSC的條款,該公司有一項現金融資安排,用於最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。根據2018年遺棄研究,由於PSC延長,年度資金支付將在2018年至2028年期間分攤。已支付的款項將通過成本賬户退還,不能退還。2021年11月,進行了一項新的遺棄研究,為此使用的估計數約為#美元。
在三月2019年5月5日,根據某些外幣監管要求,一家國際商業銀行加蓬分行在一個美元計價賬户中持有放棄資金,將資金轉移到中非經貨共同體中央銀行,加蓬是其六個成員國之一。美元是騙人的兑換成當地貨幣,貸記加蓬分行。截至2021年12月31日止年度,本公司錄得
浮式生產儲油輪包機
關於浮式生產儲油船的租船,該公司作為Etame Marin區塊的運營商,為所有租船提供擔保。付款在以下情況下R合同期限內的租約。在公司的選舉中,特許可以延長到
截至2021年12月31日至2022年9月FPSO憲章結束為止的估計未來最低債務約為#美元
浮式生產儲油船的租船費用包括$
監管和聯合利益審計及相關事項
本公司接受加蓬各政府機構的定期例行審計,包括對本公司的石油成本賬目、海關、税務和其他業務事項的審計,以及根據本公司的聯合經營協議由承包商集團其他成員進行的審計。
2016年,加蓬政府對公司在加蓬的業務進行了審計,審計範圍涵蓋2013至2014年。本公司收到本次審計結果,並於2017年1月對審計結果作出迴應。自從提供公司的答覆以來,負責審計的加蓬官員發生了變化。公司正在與新任命的
代表解決審計結果。本公司預計本次審計的最終結果不會對本公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生實質性影響。
2019年至2021年,加蓬政府對加蓬的業務進行了審計,審計範圍涵蓋2015至2016年。本公司尚未收到本次審計的結果。
2019年,Etame合資企業所有者對2017年和2018年進行了審計。2020年6月,該公司同意以美元
FSO
2021年8月31日,VAALCO及其在Etame的合資公司批准了與World Carrier Offshore Services Corp.簽訂的光船合同和運營協議(統稱為“FSO協議”),以浮式儲油和卸貨裝置(“FSO”)取代現有的浮式生產儲油罐。FSO協議要求預付#美元
股利政策
2021年11月3日,公司宣佈,公司董事會通過預期為1美元的現金股利政策
其他合同承諾
於2020年8月,本公司訂立協議,收購約
13.租契
根據2019年1月1日生效的租賃標準,租賃分為兩種類型:融資租賃和經營性租賃。無論租賃的類型如何,對租賃的初始計量都會導致按未來租賃付款的現值記錄淨收益資產和租賃負債。
實用的權宜之計-公司選擇使用所有實際的權宜之計,有效地延續了其先前對截至2019年1月1日存在的租約的識別和分類。此外,承租人可以選擇不確認短期租賃產生的ROU資產和負債,前提是該實體可能沒有購買選擇權。該公司選擇了這一短期租賃豁免。採用ASC 842後,該公司的的總資產和總負債該公司的合併資產負債表作為確定它的運營租賃意義重大。此外,由於ROU資產是非流動資產,但租賃負債既有長期部分,也有短期部分,採用導致營運資本減少。對業務結果或現金流沒有實質性的整體影響。在現金流量表中,經營租賃仍然是一項經營活動。
該公司目前是公司辦公室、租用海洋船隻和直升機、倉庫和儲存設施、設備以及浮式生產儲油船的幾項租賃協議的一方。這些協議的期限從
對於包含延長租約選項的所有租約,公司已評估是否會將租約延長至初始租賃期之後。這些付款已計入淨資產和負債的計算。
於2019年第三季度,本公司通知浮式生產儲油船出租人其有意以第一方案將浮式生產儲油船租賃延長至2021年9月。同樣,在2020年第三季度,公司發出通知延長
這艘浮式生產儲油船租期至2022年9月。
FPSO協議還包含在租賃期內或租賃期結束時購買資產的選擇權。T和公司不認為這些期權的行使具有合理的確定性,並已將購買價格從ROU資產和租賃負債的計算中剔除。
浮式生產儲油船和直升機、海船和某些設備租賃包括浮動租賃付款的規定,根據這些規定《公司》需要根據生產水平或部署資產的天數或小時數或船上人數支付額外款項。因為《公司》不知道在多大程度上《公司》將被要求支付此類款項,則它們不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。
2021年8月,本公司簽署了FSO租賃一艘浮式生產儲油船的協議,以取代目前的浮式生產儲油船,其期限將於2022年9月結束。根據光船合同的條款,預計第三方將對租用的船隻進行改進,以滿足公司的原油生產要求。這艘船預計將於2022年9月抵達Etame Marin區塊,屆時該船的控制權將移交給本公司。
用於計算ROU資產和租賃負債的貼現率表示該公司的遞增借款利率。T和公司通過考慮每一次租賃的期限和經濟環境並估計由此產生的利率來確定這一點《公司》將產生借入租賃款的費用。
2021年和2020年12月31日終了年度的租賃費和補充資料如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
租賃費: |
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| (單位:千) | ||||
經營租賃成本 |
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| $ | |
| $ | |
短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
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總租賃成本 |
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| $ | |
| $ | |
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其他信息: |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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| 2021 |
| 2020 | ||
可歸因於營業租賃的營業現金流 |
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| $ | |
| $ | |
加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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下表描述了租賃總成本在公司綜合經營報表中的列報方式。如上文所述,本公司的合營企業所有人須向本公司償還其應分擔的某些開支,包括某些租賃費用。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (單位:千) | ||||
生產費用 |
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| $ | |
| $ | |
一般和行政費用 |
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向合資企業所有者支付的租賃費 |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
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總租賃成本 |
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| $ | |
| $ | |
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下表描述了公司於2021年12月31日的經營租賃負債的未來到期日:
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| 租賃義務 | |
年 |
| (單位:千) | |
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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減去:推定利息 |
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租賃總負債 |
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根據聯合經營協議,其他合資企業所有者有義務出資$
應計負債和其他結餘由下列各項組成:
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| 截至2021年12月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
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| (單位:千) | ||||
應計應付賬款發票 |
| $ | |
| $ | |
加蓬DMO、PID和PIH義務 |
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衍生負債--原油掉期 |
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資本支出 |
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股票增值權--當期部分 |
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應計工資和其他補償 |
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ARO義務 |
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| — |
其他 |
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應計負債和其他負債總額 |
| $ | |
| $ | |
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優先股-授權優先股包括
庫存股-2019年6月20日,董事會批准並批准了一項高達美元的股票回購計劃
自2019年6月計劃開始至2020年4月13日,公司購買了
對於本公司授予的大部分限制性股票獎勵,在歸屬日期向參與者發行的股份數量是扣除為滿足適用的預扣税款要求而扣留的股份後的淨額。此外,當行使期權時,參與者可選擇將股份匯入本公司,以支付已行使期權的税務責任和成本。當這種情況發生時,公司將這些股票添加到庫存股中,並代表參與者繳納税款。
16.基於股票的薪酬和其他福利計劃
該公司的在幾個股票激勵和長期激勵計劃下,已經發放了基於股票的薪酬。該計劃授權賠償委員會該公司的董事會發布各種類型的激勵性薪酬。T和公司此前已根據2014年長期激勵計劃(“2014計劃”)發行了股票期權和限制性股票,並根據2016年股票增值權計劃發行了股票增值權。2020年6月25日,公司股東批准了《2020年長期激勵計劃》(經修訂,簡稱《2020年計劃》)。
公司股東批准了2020年計劃的修正案,根據該修正案,又增加了一項
對於每個授予的股票期權,2020計劃下的授權股票數量將在一對一的基礎上減少。對於每授予的限制性股票,根據2020計劃授權的股份數量將減少限制性股票數量的兩倍。T和公司沒有為期權授予尋找股份的既定政策。從歷史上看,根據期權授予發行的股票一直是新股。
如下表所示,公司將與股票薪酬相關的薪酬費用計入與發行股票期權、限制性股票和股票增值權相關的一般和行政費用。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內,本公司以現金結算
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:千) | |||||||
基於股票的薪酬--股權獎勵 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
基於股票的補償--責任獎勵 |
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| ( |
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基於股票的薪酬總額 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
股票期權和績效股票
股票期權的行權價格不得低於授予日標的股票的公允市場價值。一般來説,授予參與者的股票期權將在#年薪酬委員會確定的一段時間內可行使。該公司的董事會一般為三年,從授予之日起在週年紀念日分成三部分,並可能包含業績障礙。
2021年3月,本公司向本公司某些員工授予被視為績效股票期權的期權,以購買總計
公司使用蒙特卡洛模擬法計算授予日績效股票期權獎勵的公允價值。這些獎勵的公允價值將在期權的派生服務期內攤銷為費用。在截至2021年12月31日的年度內,
對於不包含市場或業績條件的期權,公司使用布萊克-斯科爾斯模型來計算股票期權獎勵的授予日期公允價值。然後,這一公允價值在期權的服務期內攤銷為費用。
由於該公司歷史上從未支付過現金股息,因此布萊克-斯科爾斯或蒙特卡洛模型沒有輸入任何預期股息收益率。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內,以下所示加權平均假設用於計算蒙特卡羅模型及Black-Scholes模型下2021年期權授予的加權平均授出日期公允價值。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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加權平均行權價-(美元/股) | $ |
| $ |
| $ |
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預期壽命(以年為單位) |
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平均預期波動率 |
| % |
| % |
| % | |||
無風險利率 |
| % |
| % |
| % | |||
加權平均授予日期公允價值-(美元/股) | $ |
| $ |
| $ |
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| 標的期權的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 加權平均剩餘合同期限 |
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| 聚合內在價值 | |
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| (單位:千) |
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| (單位:年) |
| (單位:千) | |
在2021年1月1日未償還 |
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| $ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
| — |
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未歸屬股份被沒收 |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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| $ |
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| $ | ||||
可於2021年12月31日行使 |
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| $ |
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| $ | ||||
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與此關聯的股票期權活動布萊克-斯科爾斯的模型截至二零一二年十二月三十一日止年度1提供如下:
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| 標的期權的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 加權平均剩餘合同期限 |
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| 聚合內在價值 | |
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| (單位:千) |
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| (單位:年) |
| (單位:千) | |
在2021年1月1日未償還 |
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| $ | |
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授與 |
| — |
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| — |
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已鍛鍊 |
| ( |
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未歸屬股份被沒收 |
| ( |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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| $ | |
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| $ | | |
可於2021年12月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | | |
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股票期權的內在價值是指標的股票的當前市值超過期權行權價格的金額。2021年、2020年和2019年行使的股票期權的內在價值為$
截至2021年12月31日,與未償還股票期權相關的未確認補償成本為$
在截至2021年12月31日的年度內,
限售股
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的期限內授予,該期限通常為期間,在贈與之日之後的週年紀念日分成三等份。授予董事的限制性股票將在(I)授予日期的一週年和(Ii)授予日期後的第一次股東年會(但不少於授予日期後的五十(50)周)中較早的日期授予。2021年3月,本公司發佈
以下是以下活動的摘要截至二零一二年十二月三十一日止年度1:
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| 限制性股票 |
| 加權平均授予日期公允價值 | |
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| (單位:千) |
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於2021年1月1日發行的非既有股份 |
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| $ | |
授予的獎項 |
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已授予的獎勵 |
| ( |
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被沒收的賠償 |
| ( |
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截至2021年12月31日已發行的非既有股份 |
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| $ | |
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2021年、2020年和2019年既有限制性股票獎勵的公允價值總額為$
截至2021年12月31日,與限制性股票相關的未確認補償成本總計為美元
在.期間截至二零一二年十二月三十一日止年度1,
股票增值權(“SARS”)
根據VAALCO Energy,Inc.2016年股票增值權計劃和2020年計劃,SARS可能會被授予。特區是指在特區行使權力時,獲得等同於普通股股利差的現金數額的權利。利差是指在特別行政區獎勵中指定的每股特別行政區行使價格之間的差額(不得低於該公司的於授出日之普通股)及香港特別行政區行使時本公司普通股之每股公平市價。授予參與者的SARS將在補償委員會確定的一段時間內可以行使該公司的董事會。此外,除非賠償委員會另有規定,否則SARS將在控制權發生變化時行使該公司的董事會。
在.期間這個截至二零二零年十二月三十一日止年度1至2020年,本公司並未向員工或董事發放SARS。的SAR活動這個截至二零一二年十二月三十一日止年度1現提供如下內容:
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| 與SARS相關的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 術語 |
| 聚合內在價值 | ||
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| (單位:千) |
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| (單位:年) |
| (單位:千) | |
在2021年1月1日未償還 |
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| $ | |
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授與 |
| — |
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| — |
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已鍛鍊 |
| ( |
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未獲授權的SARS被沒收 |
| ( |
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既得利益非典型肺炎到期 |
| — |
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| — |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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| $ | |
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| $ | | |
可於2021年12月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | |
其他福利計劃
公司對其任命的高管和公司的某些其他高管採取了控制權變更協議的形式,併為其休斯頓的非執行員工制定了遣散費計劃,以提供與控制權變更相關的遣散費。在控制權變更前三個月或控制權變更後六個月,公司無故終止參與者的僱用或參與者有充分理由辭職時,擁有控制權協議變更的高管和高級管理人員以及參與遣散費計劃的高管和高級管理人員將有權獲得
關於原油和天然氣生產活動的補充資料(未經審計)
本補充信息是根據ASC主題932的某些規定提供的-採掘活動--石油和天然氣。報告的地理區域是美國(北美),包括德克薩斯州的生產資產,以及國際,包括加蓬(非洲)近海的生產資產。
收購、勘探和開發活動產生的成本
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
年內發生的費用: |
| (單位:千) | |||||||
國際: |
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勘探成本-資本化 |
| $ | 254 |
| $ | 8,484 | (1) | $ | 2,952 |
勘探成本--已支出 |
|
| 1,579 |
|
| 3,588 |
|
| — |
物業購置 |
|
| 42,744 |
|
| — |
|
| — |
開發成本 |
|
| 36,223 |
|
| 731 |
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| 15,654 |
總計 |
| $ | 80,800 |
| $ | 12,803 |
| $ | 18,606 |
(1)主要與東南部Etame 4P評價井筒有關。
與原油和天然氣生產活動有關的資本化成本
資本化成本與加蓬的生產活動和赤道幾內亞加蓬的未開發租地有關。
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| 截至12月31日, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
資本化成本: |
| (單位:千) | ||||
未攤銷的財產 |
| $ | 55,488 |
| $ | 26,975 |
正在攤銷的財產(1) |
|
| 488,756 |
|
| 441,879 |
資本化總成本 |
| $ | 544,244 |
| $ | 468,854 |
減少累計損耗、攤銷和減值 |
|
| (451,498) |
|
| (432,431) |
淨資本化成本 |
| $ | 92,746 |
| $ | 36,423 |
|
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(1)2021年,公司記錄了3720萬美元的油井、平臺和生產設施,以及570萬美元的與收購Sasol在Etame Marin區塊的權益相關的其他設備。在2020年內,該公司記錄了與東南Etame 4P評估井筒相關的額外費用850萬美元。
原油和天然氣生產活動的經營成果
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| 國際 |
| 美國 | ||||||||||||||
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
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| (單位:千) | ||||||||||||||||
原油和天然氣銷售 |
| $ | 199,075 |
| $ | 67,176 |
| $ | 84,521 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
生產成本和其他費用(1) |
|
| (81,984) |
|
| (38,176) |
|
| (38,461) |
|
| — |
|
| (5) |
|
| (6) |
折舊、損耗、攤銷 |
|
| (20,972) |
|
| (9,028) |
|
| (6,825) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
勘探費 |
|
| (1,579) |
|
| (3,588) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
已證實財產的減值 |
|
| — |
|
| (30,625) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
其他運營費用 |
|
| (440) |
|
| (1,669) |
|
| (4,457) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
壞賬回收(費用) |
|
| (875) |
|
| (1,165) |
|
| 341 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
所得税優惠(費用) |
|
| (9,626) |
|
| 10,785 |
|
| (21,702) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
原油和天然氣生產活動的結果 |
| $ | 83,599 |
| $ | (6,290) |
| $ | 13,417 |
| $ | — |
| $ | (5) |
| $ | (6) |
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(1)包括地方一般和行政費用,但不包括公司一般和行政費用和已分配的公司間接費用。
估計的數量 已探明儲量
估計原油和天然氣的淨可採數量是一個技術性很強的過程,其基礎是幾個可能發生變化的基本假設。請參閲“第1A項。風險因素” and “項目7.管理層對財務狀況、現金流和流動性的討論和分析--關鍵會計政策和估計--原油和天然氣活動的成功努力會計方法。關於儲量估算過程的討論,包括內部控制,見“項目1.業務-儲備信息.”
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| 油 |
已探明儲量: |
| (MBbls) |
2019年1月1日的餘額 |
| 5,370 |
生產 |
| (1,269) |
對先前估計數的修訂 |
| 865 |
2019年12月31日的餘額 |
| 4,966 |
生產 |
| (1,776) |
擴展和發現 |
| 497 |
對先前估計數的修訂 |
| (471) |
2020年12月31日餘額 |
| 3,216 |
生產 |
| (2,599) |
購買儲備金 |
| 2,633 |
對先前估計數的修訂 |
| 7,968 |
2021年12月31日的餘額 |
| 11,218 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| 油 |
年末已探明已開發儲量: |
| (MBbls) |
2021 |
| 7,227 |
2020 |
| 3,216 |
2019 |
| 4,966 |
|
|
|
年末已探明未開發儲量: |
|
|
2021 |
| 3,991 |
2020 |
| — |
2019 |
| — |
|
|
|
已探明的已開發儲量位於加蓬近海。2021年,公司新增2.6由於收購了薩索爾在Etame Marin區塊的權益,MMbbls儲量增加。此外,該公司還增加了 8.0 由於積極的修訂,MMBBLS。積極的修訂8.0 Mmbbls是由於對3.0 由於價格和積極的修訂5.0 由於性能原因,MMBLS。2020年,公司通過擴建和發現增加了0.5MMBbls儲量,這主要是由於東南Etame 4P油井評估成功所致。這一期間之間的變化被向下修正所抵消已探明儲量of (0.5) Mmbbls,這是由於(1.6)MMBbls的負面修正反映了原油價格的下降,以及由於油井性能的改善而增加了1.1MMBbls。
本公司維持一項政策,就已發現的已探明儲量不作登記,直至為該發現擬備發展計劃表明將於首次登記之日起計五年內鑽探開發井為止。此外,開發計劃還需要得到發現中的合資企業所有者的批准。此外,如果開發該區塊需要獲得政府同意,即儲量是商業性的,則必須在預訂任何儲量之前獲得批准。
與已探明原油儲量相關的未來現金流貼現標準化計量
以下信息是根據公認會計準則規定的程序編制的,使用的是獨立石油顧問估計的儲量和產量數據。這些信息對於某些比較目的可能是有用的,但不應完全依賴於評估其或公司的業績。
根據美國證券交易委員會準則,對物業未來現金流量淨額及其現值的估計採用原油和天然氣合同價格,並採用12個月的月初價格平均值,並在物業的整個生命週期內保持不變,除非該準則允許採取替代處理,包括使用固定和可確定的合同價格上調。未來的現金流也是根據預測日期存在的成本計算的,不包括加蓬特許權使用費以及財團其他成員的利益。未來的生產成本不包括聯合業務協定允許的間接費用或總部一般和行政間接費用。然而,所有與未來財產相關的未來成本
當油井生產變得不經濟時的廢棄計入未來開發成本,以便計算折現淨現金流量的標準化計量。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,美國房地產沒有可歸因於貼現的未來淨現金流。
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| 國際 | |||||||
(單位:千) |
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2019 | |
未來現金流入 |
| $ | 782,006 |
| $ | 138,328 |
| $ | 319,693 |
未來生產成本 |
|
| (416,819) |
|
| (99,418) |
|
| (193,626) |
未來開發成本(1) |
|
| (128,984) |
|
| (10,605) |
|
| (12,758) |
未來所得税支出 |
|
| (116,637) |
|
| (13,921) |
|
| (36,058) |
未來淨現金流 |
|
| 119,566 |
|
| 14,385 |
|
| 77,251 |
按10%年率折現現值 |
|
| (20,308) |
|
| 348 |
|
| (6,820) |
未來淨現金流量貼現的標準化計量 |
| $ | 99,258 |
| $ | 14,733 |
| $ | 70,431 |
(1)包括預計因放棄物業而產生的費用。
國際所得税是指應支付給加蓬政府的石油利潤,作為公司所得税的最後付款,以及國內所得税(包括被視為税收的其他費用)。
未來淨現金流量貼現標準化計量的變化
下表列出了對貼現未來淨現金流量的標準化計量變動情況如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||
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| (單位:千) | |||||||
期初餘額 |
| $ | 14,733 |
| $ | 70,431 |
| $ | 80,056 |
原油和天然氣銷售,扣除生產成本 |
|
| (118,358) |
|
| (29,878) |
|
| (46,873) |
價格和生產成本的淨變動 |
|
| 126,668 |
|
| (53,388) |
|
| (5,118) |
擴展和發現 |
|
| — |
|
| 10,059 |
|
| — |
對先前數量估計數的修訂 |
|
| 158,213 |
|
| (10,885) |
|
| 28,921 |
購買 |
|
| 9,285 |
|
| — |
|
| — |
估計未來開發成本的變化 |
|
| (39,969) |
|
| 1,195 |
|
| (4,033) |
期內發生的開發成本 |
|
| 2,629 |
|
| 731 |
|
| 7,185 |
折扣的增加 |
|
| 2,752 |
|
| 10,086 |
|
| 11,175 |
所得税淨變動 |
|
| (60,218) |
|
| 17,636 |
|
| 1,270 |
生產率(時間)和其他方面的變化 |
|
| 3,523 |
|
| (1,254) |
|
| (2,152) |
期末餘額 |
| $ | 99,258 |
| $ | 14,733 |
| $ | 70,431 |
在估計已探明儲量的數量、預測未來的生產速度和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性,包括許多公司無法控制的因素。儲量工程是對無法準確測量的地下原油和天然氣儲量進行估計的主觀過程,任何儲量估計的準確性都取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。最終回收的原油和天然氣數量、生產和運營成本、未來開發支出的金額和時間以及未來原油和天然氣的銷售價格都可能與這些估計中假設的不同。對貼現未來現金流量的標準化計量不應被解釋為可歸因於這些資產的估計原油和天然氣儲量的當前市場價值。上表所列資料包括對上一年估計數中已探明儲量的某些儲量估計數進行的修訂。該等修訂乃根據所涉及物業的後續落成及生產歷史所提供的額外資料,或因產品價格變動導致該等物業的預計經濟壽命減少(或增加)所致。此外,根據一項服務合同,為加蓬顯示的原油數量是可以開採的,合同期末的儲備仍然是加蓬政府的財產。
根據美國證券交易委員會目前的指導方針,對房地產未來現金流及其現值的估計是使用一年12個月中每個月的月初價格的未加權算術平均,並根據質量、運輸費和市場差異進行調整。這種價格在物業的整個生命週期內保持不變,除非這種指導方針允許採取替代待遇,包括使用固定和可確定的合同價格上漲。2021年,這類價格的平均價格反映出這一年下降了63%,加蓬原油的平均價格為每桶69.10美元,而2020年加蓬原油的平均價格為每桶42.46美元。
根據加蓬的Etame PSC,加蓬政府擁有所有原油和天然氣採礦權。原油和天然氣的生產權由總公司管理,Etame PSC通過一項法令授予。根據合同,加蓬政府收取13%的固定特許權使用費。最初,根據Etame PSC,預計加蓬政府不會接受其分配的產品的實物交付。相反,該公司被授權出售
加蓬政府的生產份額,並將收益匯給加蓬政府。從2018年2月開始,加蓬政府選擇實物交付其分配給利潤石油公司的生產量(見上文附註7中的討論)。
ETAME財團有一個成本賬户,只要成本賬户中還有餘額(“成本回收”),它就有權獲得扣除13%的特許權使用費後剩餘的一部分生產。在PSC延期之前,財團有權獲得70%的成本回收百分比。根據PSC延期,從2018年9月17日至2028年9月16日的十年期間,成本回收百分比將提高到80%。2028年9月16日以後,成本回收率回到70%。截至2021年12月31日,扣除公司利息後,成本賬户中有2320萬美元。作為企業所得税的支付,Etame財團向政府支付從合同區石油生產中扣除特許權使用費和成本回收後剩餘原油的50%至60%的剩餘利潤。石油作為税收向政府繳納的利潤百分比是生產率的函數。然而,當成本賬户大幅收回時,公司只收回持續的運營費用和新的項目資本支出,導致税率較高。此外,由於成本賬户的性質,原油價格的下降導致需要更多的桶來收回成本。
Etame PSC允許通過劃分開發區來實現開採期限,開發區包括Etame Marin區塊的所有生產油田以及可能存在儲量的其他未開發地區。PSC延長了Etame Marin區塊三個開發區的每一個開發區的有效期,從2018年9月17日,也就是PSC延長的生效日期起,為期十年。PSC延期還賦予Etame財團兩次額外延期的權利,每次為期五年。這與荷蘭獨立儲量工程公司Sewell&Associates,Inc.編制的當前儲量報告中儲量的經濟結束日期形成了對比。
赤道幾內亞P區塊的PSC使公司有權在扣除特許權使用費後獲得最高70%的未來產量,只要成本賬户中有剩餘金額。根據生產率的不同,版税税率為10%-16%。Etame財團向政府支付從合同區中扣除特許權使用費和成本回收後剩餘原油的10%至60%的剩餘利潤。向政府繳納税款的“利潤石油”的百分比是累積產量的函數。此外,赤道幾內亞對淨利潤徵收25%的所得税。PPSC區塊規定,發現的化石將被重新歸類為發展區,期限為25年。截至2021年12月31日,本公司在赤道幾內亞沒有與P區塊相關的已探明儲量。