cia-2021123100000240902021財年假象http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilities00000240902021-01-012021-12-3100000240902021-06-30ISO 4217：美元0000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-04Xbrli：共享0000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-0400000240902020-01-012020-12-3100000240902021-12-3100000240902020-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-3100000240902019-01-012019-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2020-01-012020-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2019-01-012019-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2020-01-012020-12-310000024090美國-公認會計準則：公共類別成員2019-01-012019-12-310000024090SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000024090SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000024090SRT：ParentCompany 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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：000-16509
公民，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| 科羅拉多州 | | 84-0755371 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
11815 Alterra Pkwy，1500套房, 奧斯汀, TX78758
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號 (512) 837-7100
| | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券 |
|
| A類普通股 | 中央情報局 | 紐約證券交易所 |
| (每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券
無
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☐是☒不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ | | 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是，☒不是
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值約為$294,118,656.
截至2022年3月4日的已發行普通股數量。
A類：49,028,634
B類：—
以引用方式併入的文件
本報告第III部分載有將於2022年股東周年大會(“2022年委託書”)有關的最終委託書材料的若干部分，以供參考。2022年委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 3 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 13 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 28 |
| 第二項。 | 屬性 | 28 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 28 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| 第二部分 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 30 |
| 第六項。 | [已保留] | 31 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 61 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 61 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 61 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 64 |
| 第三部分 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 65 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 65 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 65 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 65 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 65 |
| 第四部分 | | |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 66 |
| | | |
簽名 | | 122 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。許多前瞻性陳述載於本10-K表第二部分第7項，標題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•公司的定位是為我們的管理團隊、員工和獨立的銷售隊伍提供穩定，以推進我們的業務和戰略舉措；
•帶來收入增長的交叉銷售機會；
•努力開發和改進我們的產品，激勵我們的銷售隊伍，改進工藝和技術，使公司擁有更強大的財務基礎，並推動可持續增長；
•相對於競爭對手的競爭優勢；
•通過新產品和更加註重通過我們的獨立代理進行直接銷售，家政服務保險部門的保費持續增長；
•我們標準佣金結構的吸引力和競爭力；
•為代理商活動和促銷活動提供額外激勵的長期價值；
•我們的留存努力對續期保費下降的影響；
•對與年齡有關的產品的需求不斷增加，對生前福利產品而不是死亡福利產品的需求不斷增加；以及
•新冠肺炎疫情對我們第一年保費收入的影響。
前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於本表格10-K第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素。目前，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的一些最重要的因素包括與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險，例如：
•新冠肺炎死亡導致的索賠水平較高；
•由於所需的隔離、旅行限制和業務限制導致我們的員工或分銷渠道中斷，導致保費收入下降；
•投保人因擔心新冠肺炎的經濟影響，尤其是我們的國際業務，可能會有更高的投保率和因現金需求而出現的失誤；以及
•由於通脹等與新冠肺炎相關的擔憂導致市場中斷，我們的投資組合出現波動。
除法律另有規定外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務W.您應該意識到，上述未提及的因素可能會影響我們的前瞻性陳述的準確性，在考慮我們的前瞻性陳述時，請謹慎行事並保持常識。
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明，以及有關發行人(包括公司)的其他信息。公眾可以在http://www.sec.gov.上獲得該公司向美國證券交易委員會提交的任何文件我們還通過我們的互聯網網站(http://www.citizensinc.com)，)免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、高級管理人員和董事提交的第16節報告，以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案，
December 31, 2021 | 10-K 1
在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交此類報告後，我們將在合理可行的範圍內儘快提供此類報告。我們不會將我們網站上包含的任何信息作為本10-K表格的一部分，或通過引用將其合併到本表格10-K中。
December 31, 2021 | 10-K 2
第一部分
第1項。 生意場
概述
公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科羅拉多州註冊成立的保險控股公司，自1969年以來為美國個人提供人壽保險服務，自1975年以來在全球範圍內提供服務。通過我們的保險子公司，我們為美國31個州和70多個不同國家的居民提供保險福利。我們奉行的戰略是在我們認為能夠獲得競爭優勢的利基市場提供傳統保險產品。截至2021年12月31日，我們擁有約19億美元的資產和約42億美元的有效保險。我們在兩個業務領域開展業務：
•人壽保險部門-以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單，主要銷售給非美國居民，主要位於拉丁美洲和環太平洋地區，通過獨立營銷顧問和通過獨立代理在國內銷售的終身人壽保險；以及
•家政服務保險部門-在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州向中低收入家庭銷售的最終費用人壽保險和財產保險單，以及允許面值較高的終身產品，並通過獨立代理和殯儀館銷售。
作為一家保險提供商，我們不斷向投保人收取保費，並將大部分保費投資於支付未來的福利，包括索賠、退保和投保人分紅。因此，本公司的收入主要來自：(1)為我們的投保人提供保險而賺取的保費；(2)淨投資收入。除了為我們支付給投保人的保險福利支付和預留外，我們的費用主要包括銷售我們的保險產品的成本(例如，佣金、承保、營銷費用)、運營費用和所得税。
由於收取保費是我們收入的主要來源，我們的整體財務業績主要取決於我們保險產品的定價和我們定價假設的準確性。本公司尋求對我們的保單進行定價，以使保險費和從收到的保費中賺取的未來淨投資收入將涵蓋就我們的保單、我們的費用支付索賠的最終成本，並將產生利潤率。定價的充分性取決於許多因素，包括對承保風險的適當評估、根據已知趨勢調整的歷史虧損經驗預測未來虧損的能力、公司對競爭對手的反應、對利率變化獲得監管機構批准的能力、對監管和法律發展以及費用水平的預期。
為了管理與定價相關的風險，我們在發佈保單之前使用醫療承保程序來評估和量化風險。對保險申請進行審查，以作出兩項決定：第一，基於既定承保準則的資格；第二，適用的保費。我們定期審查我們的承保要求，並可能根據需要進行更改。
我們還尋求通過以下方式管理定價風險：
•有利於風險選擇和分散；
•索賠管理；
•使用再保險；
•仔細監測我們的死亡率和發病率經驗；以及
•管理我們的費用比率。
除了保險費，投資資產的投資回報或收益也是公司收益的一個重要因素，因為保險產品的定價假設收到的保費在支付福利之前可以投資一段時間。根據監管準則，公司的大部分投資資產以可供出售(“AFS”)固定到期日證券的形式持有，主要是公司債券、市政債券和政府債務債券等資產類別。利率環境有一個
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對保險合同負債的確定、我們的投資利率和收益率以及我們的資產/負債管理產生重大影響。我們“基於利差”的產品功能的盈利能力在很大程度上取決於公司從投資資產中賺取比我們貸給投保人的利息更高的回報的能力。
該公司的主要投資目標是在符合可接受的風險參數的情況下最大化經濟價值，包括對投資資產的信用風險和利率敏感性的管理，同時產生足夠的税後收入來履行投保人和公司的義務。本公司維持審慎的投資策略，該策略可能會因各種因素而有所不同，包括業務需要、監管要求和税務考慮。
2021年，我們成為一家非控股公司
在我們歷史的大部分時間裏，公司由我們的創始人哈羅德·E·萊利及其家族成員領導和控制。萊利先生於2017年去世，2020年，哈羅德·E·萊利信託基金持有的股份轉讓給哈羅德·E·萊利基金會(“基金會”)後，我們公司的控制權發生了變化。作為這種控制變化的結果：
•2020年8月5日，公司首席執行官兼總裁傑弗裏·科蘭德辭職，公司董事會副主席傑拉爾德·W·希爾茲被任命為臨時首席執行官兼總裁；以及
•於2021年2月，本公司與基金會訂立協議，以910萬美元的收購價收購所有B類普通股的流通股(“B股交易”)。
2021年4月，公司和基金會獲得了完成B股交易所需的所有監管批准。根據科羅拉多州的法律，B類普通股的股票現在被歸類為授權但未發行的股票，公司董事會(“董事會”)已決定不投票B類普通股，只要它們被歸類。因此，自2021年4月以來：
•該公司只有一類流通股：A類普通股，根據修訂後的1934年證券交易法登記，並在紐約證券交易所(NYSE)上市；以及
•B類股份沒有任何投票權；以及
•A類股份持有人有權在公司股東周年大會上選舉全體董事；以及
•30多年來，我們第一次不再是紐約證券交易所規則所定義的“受控”公司。
在B股交易完成後，當時擔任我們臨時首席執行官的希爾茲先生開始與董事會和管理層合作，為公司制定和實施新戰略，以便為長期盈利增長設定方向。2021年12月，董事會宣佈，從2022年1月1日起，希爾茲先生將成為永久首席執行官兼總裁。
在B股交易和希爾茲先生被任命為我們的常任首席執行官後，公司相信它能夠為我們的管理團隊、員工和獨立的銷售隊伍提供穩定，以便推進我們的業務和戰略舉措，如下所述。
戰略計劃
如上所述，2021年，公司30多年來首次成為非控股公司。這一變化使董事會和管理層能夠重新設置並明確定義我們的優先事項，以設定長期盈利增長的方向。我們的增長戰略包括專注於銷售增長、改善保單保留、路線圖執行以及財務和費用紀律。
我們相信，我們的路線圖執行是實現銷售增長的關鍵，因為它幫助我們通過專注於三個具體的銷售來改善我們三個市場(國際生活、家庭生活和家居服務)的銷售和服務
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每個市場的槓桿--產品、促銷和流程。具體地説，我們實施了五個季度的路線圖，其中列出了以下內容：
•產品。我們通過提供針對我們特定市場的新產品和改進現有產品，專注於我們的客户需求。新產品還有助於我們的銷售隊伍，因為它們可以向現有客户銷售更多產品，並提供更廣泛的產品組合來吸引潛在客户。
•促銷活動。我們專注於實施促銷和活動，以使我們的銷售顧問薪酬機會與我們的保費收入目標以及我們的增長和保留計劃保持一致。
•流程。我們正在實施流程改進和新技術，以便更快地將產品送到客户手中，改善對投保人和代理人的服務，並幫助我們的員工更有效和高效地工作。
新產品和增強型產品的現狀；市場需求趨勢
如上所述，提供新的和增強的產品是實現我們戰略目標的關鍵。2021年，我們將：
在我們的家政服務保險細分市場推出新產品. 在過去的18個月裏，我們的家庭服務保險業務一直是推動公司銷售增長的轉型重點。在2020年年中之前，這一細分市場的重點是集合，即續期保費，我們的銷售團隊銷售相同的人壽保險產品已超過30年。2021年，我們在這一細分市場推出了更高面值的終身產品，使我們能夠擴大目標客户。在……裏面2021年12月，我們推出了一款危重疾病產品，為投保人提供真正的生活福利，在發生承保危重疾病時一次性支付，由投保人酌情使用。隨着我們在這個市場上繼續擴大我們的產品供應，我們相信交叉銷售機會(即向現有客户銷售新產品，並向新客户提供不止一種產品)將帶來收入增長。
重新評估人壽保險細分市場向拉美裔美國市場的擴張. 正如我們之前披露的那樣，2021年，我們採取了一項舉措，將我們的人壽保險部門擴展到美國的拉美裔市場，將我們的基礎設施以西班牙語完成端到端的保險交易，進入佛羅裏達州市場。2021年，我們在這個市場推出了三款產品。雖然我們仍然認為美國對這類產品和服務有需求，但我們招募代理商銷售我們產品的努力比我們預期的要慢，我們正在重新評估我們2022年在佛羅裏達州市場的銷售分銷方式、計劃和國內人壽保險產品。
留着
隨着過去幾年我們業務中保單退保的增加，2021年，我們成立了一個留任指導團隊，努力遏制保單退保。這個團隊專注於培養和執行各種想法，這些想法將增加我們每個細分市場的整體留存率，同時對我們的投保人有利。由於這些努力，我們的人壽保險部門和家政服務保險部門在2021年改善了保單保留率。
在我們尋求為公司股東、客户和分銷商優化價值的同時，我們相信，我們為開發和增強我們的產品、激勵我們的銷售隊伍以及改進流程和技術所做的努力將繼續為公司奠定更強大的財務基礎，並推動可持續增長。
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人壽保險
我們的人壽保險部門主要通過亞信人壽有限公司(“亞信國際”)運營，亞信國際是一家百慕大公司。
國際人壽保險
銷售額
我們的國際銷售重點是拉丁美洲和環太平洋地區的居民。截至2021年12月31日，我們在70多個國家和地區擁有有效的保單，我們的大部分保費來自哥倫比亞、委內瑞拉、臺灣、厄瓜多爾和阿根廷。到2021年，國際直接保費約佔人壽保險業務直接保費總額的96%，佔我們直接保費總額的68%。
我們相信，我們的國際保險業務的積極屬性通常包括：
•與我們的美國業務相比，簽發的面額更大的保單，導致每一美元保險的承保和行政成本更低；
•高持久性和低死亡率費用是由於我們的客户人口統計數據所致；以及
•在每個保單年度開始時每年支付保費，而不是每月或每季度支付保費，這減少了我們的行政費用，加快了現金流，並導致了比計劃付款更頻繁的保費支付選項更低的保單故障率。
我們的國際銷售隊伍由獨立的營銷機構和顧問組成，他們專門從事壽險產品的營銷，一般都有幾年的保險營銷經驗。我們與獨立的營銷機構簽訂銷售和服務合同，根據這些合同，他們招聘、培訓和監督他們的經理和同事銷售和服務我們的產品。這些代理機構對其銷售的產品收取佣金，並對其代理生產的業務收取佣金超額，作為回報，他們為其代理欠我們的任何債務提供擔保。他們的銷售代理也直接作為獨立顧問與我們簽約，並直接從我們那裏獲得佣金補償。這使我們能夠與他們的聯營公司發展關係，因此，如果代理合同因任何原因終止，我們可能會尋求繼續與該機構的聯營公司建立現有的獨立顧問營銷安排。我們的協議通常規定，機構及其代理人是獨立的顧問，負責自己的運營費用，是潛在被保險人的代表。我們的合同要求獨立的營銷機構和顧問了解並遵守適用於我們產品在其國家銷售的所有法律。
產品
亞信國際向非美國居民發行以美元計價的普通終身人壽保險和養老產品。整個人壽保險產品旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可包括騎手福利以提供額外的保險範圍，以及年金福利以加強積累。我們的養老合同主要是累積性合同，其中包含了人壽保險保護的元素。這些產品的保費費率與大多數外國本地公司相比具有競爭力，其結構旨在為保單持有人提供：
•從第一個保單年度開始，在投保人一生中積累的以美元計價的現金價值；
•保護保單持有人的本地貨幣不會貶值；
•在更安全的經濟環境(即美國)進行資本投資；以及
•為被保險人或尚存受益人提供終身收入保證。
我們的國際產品既有生前福利，也有死亡福利。大多數保單都包含有保證的現金價值，並正在參與(即規定亞信國際董事會分配的現金股息)。一旦保單持有人支付年度保費併發出保單，保單持有人即有權獲得保單現金股息，並可選擇領取年度保費福利。關於保單紅利和年度保費福利，保單持有人有幾種選擇，其中包括選擇接受現金、將這些金額記入支付保單保費的貸方、將這些金額存放在公司以確定的利率積累或將其分配給第三方。在“分配給一個
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根據“第三方”條款，本公司歷來允許保單持有人在收到Citizens，Inc.股票投資計劃(“Citiens，Inc.”)招股説明書副本並承認他們瞭解投資Citizens A類普通股的風險後，有權將保單以外的保單價值分配給該公司，該公司在美國由ComputerShare Trust Company，N.A.、我們的計劃管理人和我們的轉讓代理ComputerShare，Inc.的一家附屬公司管理。該計劃是一項直接購買股票的計劃，保單持有人、股東、我們的員工和董事、獨立顧問和其他潛在投資者可以通過ComputerShare網站獲得。本公司已根據美國證券交易委員會備案的《1933年證券法》(下稱《證券法》)的登記聲明，登記了根據《國際證券投資協議》可向參與者發行的A類普通股。ComputerShare根據CISIP的條款和條件管理CISIP，該條款和條件可在ComputerShare網站上查閲，也是公司在美國證券交易委員會備案的註冊聲明的一部分。
競爭
人壽保險業務競爭激烈。在國際上，我們與許多人壽保險公司以及提供保險產品的金融機構競爭。
我們面臨着來自其他保險公司的競爭，這些公司與我們在相同的市場和方式運營。此外，我們的一些競爭對手是在被保險人居住的國家成立和運營的本地公司，另一些是銷售其產品的國家的外國公司，但發行以這些國家的當地貨幣計價的保險單或發行經這些國家的監管機構批准的產品。其中一些公司可能比我們具有競爭優勢，這是因為它們擁有更多的財務資源、成功運營和品牌認知度的歷史、當地許可證、與當地保險公司的合作和更大的營銷力量。
我們認為，與一些競爭對手相比，我們擁有競爭優勢，因為我們的國際保單保費是以美元支付的，現金價值是以美元積累的，我們以美元支付索賠和福利。我們認為，這為我們的投保人提供了安全和穩定，他們通常是各自國家的中上階層，擁有可觀的淨資產和收入。因此，我們的產品保護他們免受通脹風險和經濟危機的影響，這些風險和危機在我們許多主要生產國都很常見。
國內人壽保險
我們通過美國亞信人壽保險公司(“CICA”)和公民國民人壽保險公司(“CNLIC”)經營國內人壽保險業務。於2021年，國內直接人壽保險保費約佔壽險業務直接保費總額的4%，佔綜合直接保費總額的3%。我們在國內有效的大部分業務來自我們多年來收購的保險公司業務塊的續期保費。亞信和CNLIC在2017年前發行了國內普通終身和養老人壽保險產品，除下文所述的新國內計劃外，繼續在德克薩斯州主要銷售信用人壽和意外及健康產品。
2021年，我們啟動了在佛羅裏達州重新啟動國內銷售的計劃。我們相信，我們在拉丁美洲開發和銷售產品的經驗將有助於我們擴展到美國龐大的拉美裔市場。然而，我們招募代理銷售我們產品的努力比我們預期的要慢，我們正在重新評估我們2022年在佛羅裏達州市場的銷售分銷方式、計劃和國內產品。
家政服務保險
我們僅在美國通過子公司Security Plan Life Insurance Company(“SPLIC”)、Magnolia Guaranty Life Insurance Company(“MGLIC”)和Security Plan Fire Insurance Company(“SPFIC”)經營國內家庭服務保險業務。SPLIC和MGLIC專注於中低收入市場的最終支出人壽保險需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。在2021年之前，我們所有由SPLIC發行的家政服務保險產品主要是通過在借記路線系統上工作的員工代理銷售的。從2020年末開始，一直持續到2021年，我們一直在通過將很大一部分銷售人員轉換為獨立代理、減少管理層並引入
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近35年來首次推出新產品。這一轉變導致了2021年銷售額的增加和運營費用的降低。
MGLIC發佈的保單主要是通過殯儀館銷售和服務的安葬保單，殯儀館通常也是這些保單的受益者。
SPFIC是一家有限責任意外傷害公司，主要在路易斯安那州銷售涵蓋住房和內容物的小面值財產保險單。2021年，我們將產品供應擴大到阿肯色州，部分原因是為了降低過去兩年影響我們業務的颶風相關索賠風險。
2021年，我們的家政服務保險部門佔我們綜合直接保費總額的29%。
產品與競爭
我們的家居服務保險產品主要包括小額普通終身保單和需要前保單，旨在為被保險人的最終費用(如殯葬費用)提供資金。2021年發行的平均人壽保險保單面額約為每份保單7,900美元。由於與小額保單相關的風險較低，因此對這些申請執行的承保有限。作為上述家政服務保險細分市場轉型的一部分，我們在2021年推出了一款新產品-Security Plan Plus，其允許面額更高。2021年12月，我們還推出了一種危重疾病產品，該產品在計劃涵蓋的疾病診斷後向投保人一次性支付。在較小的程度上，我們的家政服務保險部門銷售涵蓋住房和內容的財產保險單。我們為任何一個住宅和內容提供30,000美元的最高保險，而僅內容保險和僅住宅保險均限於20,000美元。
我們在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州面臨着來自其他專門從事最終費用保險的公司以及其他財產和意外傷害保險公司的競爭。我們尋求基於我們對客户的個性化服務的重視而進行競爭。我們打算通過我們的新產品繼續在這一細分市場實現溢價增長，並更加關注通過我們的獨立代理進行的直接銷售。
再保險
我們遵循行業慣例，向非附屬再保險公司再保險我們的部分保險風險。在再保險交易中，再保險人同意賠償另一保險人根據其為約定保費而出具的一份或多份保單所承擔的部分或全部責任。我們參與再保險活動是為了將重大風險的風險降至最低，限制損失，併為未來的增長提供額外的能力。我們與再保險人簽訂各種協議，承保個人風險、團體風險或確定的業務塊，主要以共同保險、每年可續保期限、超額損失或巨災超額為基礎。
對於我們的大部分人壽保險業務，我們保留任何一項人壽的前100,000美元風險，並對其餘風險進行再保險。因此，根據再保險協議的條款，再保險人同意在支付索償時，向我們發還所放棄的金額(即死亡撫卹金金額減去我們的保留風險)。再保險協議下的分割不履行我們作為主要保險人的義務。如果再保險人不履行再保險協議條款下的義務，再保險可收回的餘額可能無法收回。
對於SPFIC，我們獲得巨災再保險是為了將因颶風等災難性事件而欠承保人的付款風險降至最低。一旦發生災難性事件，我們將保留(即，支付)第一筆50萬美元的索賠，然後再保險公司支付下一筆1050萬美元的索賠。一旦發生災難性事件，為了繼續獲得再保險，我們還必須支付復原費，以便在同一日曆年為另一次災難性事件提供保險。
本公司可向再保險人追討的金額包括從再保險人取得的應收款項及/或轉讓給再保險人的準備金。截至2021年12月31日，可從再保險公司追回的金額為550萬美元。
我們專注於從一系列久負盛名的再保險公司那裏獲得再保險。截至2021年1月1日，我們已經重組了我們的再保險關係，並通過三種不同的方式對我們的國際業務進行了再保險
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再保險公司和我們與兩家再保險公司的國內業務。我們定期評估我們再保險公司的財務狀況，並與我們的再保險公司一起監測集中風險。
其他非保險企業
其他非保險企業包括我們的母公司Citizens，Inc.和我們的非保險子公司計算技術公司的結果，這兩個實體主要為保險業務提供公司的信息技術和公司支持功能。
運營和技術
我們的大部分業務都設在德克薩斯州奧斯汀的公司總部。我們還在路易斯安那州、阿肯色州和密西西比州的地區辦事處以及路易斯安那州唐納森維爾的服務中心為我們的家庭服務保險部門進行運營。在我們的百慕大辦事處，我們提供與亞信國際保單相關的承保、保單簽發、索賠處理、會計和報告。
我們為整個公司提供了單一的集成信息技術系統，這是一個集中控制、基於大型機的管理系統。我們的保單管理系統的功能包括保單設置、管理、計費和收款、佣金計算、估價、自動數據編輯、存儲備份、圖像管理等相關功能。我們收購的每一家公司和業務塊都已轉換到我們的行政系統中。這一系統已有30多年的歷史，並隨着技術的發展不斷更新。
調節
保險業受到嚴格監管，公民保險公司和我們的保險子公司都受到美國各州的監管和監督，受到美國聯邦法律的約束，亞信國際的監管也受到百慕大的約束和監督。
國際監管
百慕大羣島
亞信國際是我們在百慕大註冊的子公司，受百慕大金融管理局(“BMA”)的監管和監督，並遵守所有適用的百慕大法律和保險法規，包括但不限於“1978年百慕大保險法”(“保險法”)。
亞信國際註冊為從事長期業務的公司，註冊為E類保險公司，這是為總資產超過5億美元的長期保險公司和再保險公司提供的牌照類別，這些公司不能註冊為單親或多所有者長期專屬自保保險公司或再保險公司。亞信國際未獲發牌經營壽險業務以外的任何業務。《保險法》規範亞信國際的保險業務，並規定任何人不得在百慕大或百慕大境內經營任何保險業務，除非BMA根據《保險法》登記為保險人。
《保險法》規定了償付能力和流動性標準以及審計和報告要求，並賦予BMA監督、調查和幹預保險公司事務的權力。保險法的某些要求包括：提交年度法定財務報表；提交美國公認會計準則年度財務報表；提交年度資本和償付能力報表；提交合規聲明；遵守最低增強資本要求；遵守BMA《保險行為守則》；遵守最低償付能力額度；對亞信國際可能向其母公司公民支付的股息和分配進行限制；編制年度財務狀況報告，提供管理業務運營、公司治理框架、償付能力和財務業績的措施的細節；編寫對保險人自身風險和償付能力要求的評估，稱為商業保險人償付能力自我評估；在百慕大設立和維持一個總部和主要辦事處；任命一名獨立審計師；以及任命一名經BMA批准的精算師。
BMA通過使用名為百慕大償付能力資本要求(BSCR)的基於風險的資本模型來衡量保險公司的風險，並確定適當的資本化水平，亞信國際使用該模型來
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計算其償付能力要求。BSCR使用了一個標準的數學模型，將百慕大保險公司承保的風險與其資本聯繫起來。
為儘量減少因意外的不利偏離或過度風險而導致資本不足的風險，BMA要求百慕大保險公司將可用法定資本和盈餘維持在等於或超過增強資本要求的水平，這要求門檻資本水平(稱為目標資本水平(TCL))為公司增強資本要求的120%。TCL是BMA的早期預警工具。除了被要求滿足TCL，應BMA的要求，公民和亞信國際於2021年4月15日簽訂了一份《保持良好協議》。Keep Well協議要求公民在必要時向亞信國際出資1,000萬美元，以確保其最低資本金水平為120%。
百慕大法律區分了由百慕大人擁有和控制的公司和非百慕大人擁有和控制的公司，百慕大人擁有和控制的公司至少60%是“本地公司”，而非百慕大人擁有和控制的公司是“豁免公司”。獲得豁免的公司可以在百慕大居住，並在百慕大開展與百慕大以外的交易和活動或與其他獲得豁免的公司有關的業務，獲得豁免的公司必須從百慕大財政部長那裏獲得在百慕大境內開展業務活動的許可證。一般來説，未經百慕大財政部長頒發特別許可證，不得確保百慕大國內風險或百慕大人、百慕大人或百慕大人的風險。我們不向百慕大居民提供保險產品。
2018年12月，《經濟實物法》(簡稱《ES法》)正式生效。經修訂的《經濟法》及其頒佈的條例(統稱為《經濟法》)適用於在“相關財政期間”開展任何“相關活動”的任何“相關實體”。根據《經濟法》，保險和控股實體均被定義為“相關活動”，因此《經濟法》適用於亞信國際。根據《經濟法》的規定，開展相關活動的相關實體必須滿足《經濟法》對相關活動的經濟實質要求(“經濟實體要求”)，如果有關實體正在進行一項以上的相關活動，則必須就其開展的每一項相關活動滿足經濟實體要求。相關實體在以下情況下符合ES要求：(A)相關實體在百慕大進行管理和指導；(B)每項相關活動的核心創收活動都在百慕大進行；(C)相關實體在百慕大有足夠的實體存在；(D)在百慕大有足夠的具有適當資質的全職僱員；(E)在百慕大有與每項相關活動有關的充足業務支出。
亞信國際須在有關財政期間最後一天後六個月內，向百慕大公司註冊處提交年度經濟物質申報，以證明遵守了ES的要求。將保險作為一項相關活動進行的公司，如果遵守《保險法》和《1981年公司法》的公司治理條款下的現有監管要求，則被視為在其保險業務方面遵守ES要求。亞信國際自2021年12月31日起遵守這些要求。
其他國際法規
一般來説，我們提供保險產品的所有外國國家都需要許可證或其他授權機構才能在該國開展保險業務。其中一些國家還要求當地監管機構批准銷售給該國居民的任何保險產品的條款。除百慕大以外，我們從未獲得在任何外國或司法管轄區開展業務的資格，也從未將我們的保單提交給任何外國或國內保險監管機構批准。如上所述，我們通過位於外國的獨立營銷機構和獨立顧問向外國居民銷售我們的保單，我們依賴我們的獨立顧問在他們各自的國家營銷我們的保險產品時遵守適用於他們的法律。
我們已對可能適用外國法律在國外銷售保單的風險進行了全面的合規審查。外國法律對我們在國外銷售保險單的適用因國家而異。在處理與我們類似的情況方面，缺乏統一的監管，某些監管缺乏清晰度，也缺乏法律先例。我們的合規審查確認了與外國保險法有關的某些風險，這些風險與我們目前的業務模式有關，至少在某些司法管轄區是如此，如第1A項。風險因素.
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美國監管機構
我們的國內保險子公司主要由它們所在州(科羅拉多州、路易斯安那州、德克薩斯州和密西西比州)的保險部門監管。在我們從事保險業務的31個州和哥倫比亞特區，它們也受到監管。在對保險公司進行監管時，國家保險部門通常旨在保護投保人和公眾，而不是投資者，並在為此目的適用保險法律和法規方面享有廣泛的權力和自由裁量權。這一規定的範圍各不相同，但大多數美國司法管轄區都有基於全美保險監理員協會(NAIC)範本規則的法律和法規，這些規則管理保險公司的財務狀況，包括償付能力標準、投資類型和集中度、準備金的建立和維持、再保險的信用和資本充足率要求，以及保險公司的業務行為，包括營銷和銷售實踐以及索賠處理。此外，法規通常要求向保險公司及其代理人發放許可證，批准保單表格和相關材料，並批准某些類型保險產品的費率。
基於風險的資本(RBC)要求對人壽保險公司、財產保險公司和意外傷害保險公司實施。NAIC以加拿大皇家銀行的形式制定了最低資本金要求。加拿大皇家銀行的要求權衡了保險公司承保的業務類型、資產質量和保險公司業務的其他各個方面，以制定稱為“授權控制水平風險資本”的最低資本水平，並將這一水平與調整後的法定資本進行比較，調整後的法定資本包括根據法定會計原則報告的資本和盈餘，以及某些投資準備金。如果經調整的法定資本與基於風險的控制水平資本的比率降至200%以下，受影響的公司將需要採取一系列行動，包括向保險公司註冊國的保險部門提交資本計劃。
保險監管機構(包括州執法機構和總檢察長)定期詢問並定期檢查我們及其子公司是否遵守與我們的保險業務經營有關的保險和其他法律法規。我們的做法是全面和始終如一地配合此類調查和檢查，並在必要時採取糾正行動。
由於公民是一家直接或間接擁有保險運營子公司的控股公司，我們還受到我們四個註冊州的監管，這些法規要求我們向各自的保險監管機構提供有關控股公司系統內公司的運營、相互關係和交易的財務和其他信息，這些信息可能會對系統內保險公司的運營、管理或財務狀況產生重大影響。一般而言，這些法律及規例規定，在控股公司制度內，保險人與其聯營公司之間的所有交易均屬公平合理，而保險人在與聯營公司進行任何交易後的法定資本及盈餘，就其未清償負債而言均屬合理，並足以應付其財務需要。對於保險公司與其關聯公司之間的某些類型的協議和交易，這些法律和法規要求事先通知保險公司所在地的保險監管當局，並且不能不批准或批准。這些法律還要求控制方在獲得或放棄對保險人的控制權之前，必須徵得保險公司所在地保險專員的批准。
我們的保險子公司向公民支付紅利或其他分配也受其各自州或住所所在司法管轄區的保險法律和法規的監管。其中一些司法管轄區的法律和法規也禁止保險公司宣佈或支付股息，除非是從其賺取的盈餘中支出，或者要求保險公司在這樣做之前獲得監管部門的批准。此外，如果保險監管機構認定普通股息或其他付款可能對子公司的投保人或保險合同持有人不利，則可禁止我們的保險子公司向我們支付普通股息或其他付款(如根據税收分享協議或員工或其他服務的付款)。
除了特定於國家保險的法律，美國法律，如2001年的《美國愛國者法案》、《反海外腐敗法》、1999年的《格拉姆-利奇-布萊利法案》、2001年的《國際反洗錢和金融反恐法案》、2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》以及《減税和就業法案》，都是影響我們業務的美國法律的例子。我們受到《美國愛國者法案》和《美國銀行保密法》有關洗錢的全面監管，以及有關隱私和保密的聯邦法規的約束。我們在美國的保險產品以及我們的業務也受到美國聯邦、州和地方税法的影響。
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人力資本資源
構成和人口統計數據
我們的人力資本是我們成功的關鍵組成部分。我們的員工實施並推動我們的戰略舉措，為我們的產品(開發、承保、定價充分性、客户服務)、促銷和流程的成功做出貢獻。我們的獨立顧問和代理人也推動着我們的主要目標，因為他們銷售我們的保險產品，併為我們的全球投保人提供本地服務。我們還相信，我們從多樣化的員工隊伍中獲得了巨大的力量。培養一個公平和包容的工作場所，擁有不同的團隊，可以產生更具創造性的解決方案，產生更具創新性的產品和服務，這對我們吸引、培養和留住關鍵人才的努力至關重要。
截至2021年12月31日，我們擁有215名員工。下面的餅圖顯示了截至該日期我們員工總數的性別、種族、民族和代際構成。
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我們根據員工的自我認同或為滿足美國政府要求而彙編的其他信息來確定種族、民族、性別和世代。
我們的所有員工都不受集體談判協議的約束。
我們目前沒有利用專屬僱員代理來分銷我們的產品，因此與近1000名積極在國際上生產的獨立顧問以及國內500多家獨立機構和代理簽訂了銷售和服務我們保險產品的合同。我們的獨立代理商通常反映他們銷售產品的地區的人口統計數據，I.e，我們在拉丁美洲的代理商幾乎都是西班牙裔或拉丁裔，我們在臺灣的代理商幾乎都是亞洲人。
為了繼續開發、銷售和管理我們的產品，我們必須繼續吸引和留住有經驗的員工和獨立代理商。
薪酬和福利
我們的薪酬計劃旨在吸引和留住擁有支持我們的業務目標、幫助實現我們的戰略目標併為我們的股東創造長期價值所需技能的人才。我們為員工提供薪酬方案，包括基本工資和年度績效獎金機會，其中包括現金，對於我們的高管來説，長期股權獎勵目前以限制性股票單位(“RSU”)的形式提供。我們認為，既有短期現金獎勵又有長期股權獎勵的薪酬計劃提供了公平和有競爭力的薪酬，並使員工和股東的利益保持一致。除了現金和股權補償，我們還提供標準的員工福利，如人壽保險和健康(醫療、牙科和視力)保險、HSA繳費、帶薪育兒假和401(K)計劃。
獨立代理人為自己工作，可能為各種保險公司銷售保單，並通過銷售佣金和獎金賺取大部分收入。我們通過使用我們的佣金結構以及代理商活動和促銷活動來吸引和留住我們的獨立代理商銷售隊伍。我們相信，我們的標準佣金結構在市場上具有吸引力和競爭力。在我們的人壽保險部門，我們相信我們的活動和促銷活動為代理人提供了額外的激勵，不僅促進了第一年的保費增長，而且還在保單持有人留存率方面創造了改善。在我們的家政服務保險部門，我們相信我們的代理活動和促銷活動對於吸引和留住我們的獨立代理銷售隊伍至關重要。這項業務包含一大塊現有的有效保單。為了確保我們保持這一業務，代理活動和促銷活動不僅提供了額外的激勵，不僅促進了業務的增長，還提供了從現有保單中收取費用的額外激勵。我們相信，為代理商活動和促銷活動提供額外的激勵措施，以提供長期價值，為Citizens創造了相對於我們競爭對手的優勢。
健康度
我們致力於保障員工的健康和安全，並遵守適用的法規和法律要求。為了應對新冠肺炎疫情，我們在2021年實施了我們認為最符合員工健康的運營改革，包括提供混合工作環境，我們的員工可以根據自己的職位和情況在家中兼職或全職工作。我們還實施了培訓計劃，幫助我們的獨立代理商進行在線銷售，以最大限度地減少與潛在客户和投保人的面對面互動。
第1A項。 危險因素
你應該仔細考慮一下Foll對風險的討論。如果這些風險中的任何一個發展為實際事件，我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響，因此，我們A類普通股的交易價格可能會下降。這些風險因素對於理解本10-K表格中的其他陳述可能也很重要。閲讀以下信息時應結合第一部分項目3.法律訴訟, 第二部分項目7.管理層對財務狀況和經營成果以及合併財務報表的討論和分析和附帶的附註第二部分.項目8.財務報表和補充數據這份報告的..
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由於以下因素以及其他影響公司財務狀況和經營業績的因素，過去的財務業績不應被視為未來業績的可靠指標，投資者不應利用歷史趨勢來預測未來的業績或趨勢。
我們很大一部分收入來自於在美國境外銷售的保險產品。雖然我們的產品是以美元定價和支付的，但我們的海外業務可能會給美國帶來幾個風險。
我們對外國居民的銷售使我們面臨與外國監管、外幣和税法以及政治不穩定有關的未知風險。如果在這些海外市場的銷售額出現重大損失，將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
國際監管風險。 截至2021年12月31日，我們的大部分直接保險費(約68%)來自外國投保人，主要是拉丁美洲和環太平洋地區的投保人。這些保單由我們的百慕大子公司CICA International發行，並由位於銷售保單的外國的獨立顧問銷售。除了百慕大以外，我們從未註冊在這些國家開展業務，我們的產品也沒有獲得政府當局的批准。雖然我們已經對可能適用外國法律的風險進行了全面的合規審查，但各國的法律各不相同，缺乏統一的法規，某些法規也不明確，因此我們面臨着與對這些銷售適用外國法律相關的各種風險。
一般來説，我們提供保險產品的所有外國國家都要求亞信國際和/或我們的獨立顧問獲得在該國開展保險業務的許可證或其他授權。其中一些國家還要求當地監管機構批准銷售給該國居民的任何保險產品的條款。除了亞信國際的註冊地百慕大以外，我們從未尋求在任何外國或司法管轄區開展業務的資格，也從未將我們向外國居民簽發的保單提交給任何保險監管機構批准。一些外國政府已根據其現行法律規定，除非我們具備在該國開展業務的資格，或者除非我們的保單事先獲得其保險監管機構的批准，否則其居民不得向我們購買人壽保險或代表我們銷售人壽保險。其他國家則採用“境外消費”模式，即只有在境外的居民才能購買未註冊的產品。有一種風險是，我們銷售產品的外國政府將變得更加積極地執行任何被認為違反其法律的行為，並尋求施加罰款、刑事處罰，和/或命令我們停止在該司法管轄區的銷售。不能保證，如果外國要求我們有資格在該國開展業務，或將我們的政策提交該國監管機構批准，我們是否能夠或將得出結論，即遵守這些要求在財務上是合理的。
為了減輕上述風險，我們採取的措施包括：不在這些國家或司法管轄區設立我們的任何辦事處或資產；只通過獨立顧問而不是我們自己的員工銷售保單；要求所有保險申請必須提交給我們在百慕大的辦事處並僅在我們的辦事處接受；以及要求保單保費只能以美元支付給我們。我們依賴我們的獨立顧問遵守適用於他們的法律，在他們各自的國家營銷和服務我們的保險產品。不能保證這些預防措施、做法和保單將部分或完全減輕與可能適用外國法律在我們的海外市場銷售保單相關的風險。我們經營業務的外國保險監管機構不時尋求對本公司行使監管權力，包括處以罰款，由於這些行為，我們已選擇不在某些國家(如巴西)開展業務。雖然本公司相信該等外國監管機構對本公司並無司法管轄權，並可能無法對本公司採取任何行動，包括罰款，但任何監管行動可能會佔用本公司在其業務運作以外的時間和資源，或本公司可能選擇支付該等罰款以在特定國家開展業務。或者，本公司可認定與特定市場及其監管環境相關的風險超過在該市場開展進一步業務的好處，並終止在該市場的業務。
外國政府針對我們執行這些法律的任何行動都可能導致我們的保單在該國的營銷和銷售中斷，或者我們退出在該國的業務，這可能會產生
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對我們的保費收入、我們的成本和支出以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
國際貨幣和税收風險。 外國的貨幣管制法律或其他貨幣兑換限制可能會限制我們在這些國家的投保人以美元支付保費或獲得美元福利的能力，從而對我們的收入產生實質性的不利影響。此外，在某些國家，將資金從美元轉賬或將貨幣兑換成美元的困難可能會導致與此類支付或獲得福利相關的費用和成本增加，從而降低我們的產品對此類投保人的吸引力。
百慕大參加了共同報告標準，這是一項信息標準，用於在參與共同報告標準的税務機關之間，在全球一級自動交換有關財務賬户的信息。亞信國際遵守CRS報告要求，因此我們向某些外國税務監管機構發送所需的賬户信息。這些外國對我們的投保人徵收的税收可能會導致我們的產品比其他產品更具吸引力，因為其他產品可能更具税收優惠。由於納税申報造成的銷售或退税的重大損失可能會對我們的業務造成實質性影響。
國際政治風險。 我們開展業務的許多國家都有政治不穩定的歷史，包括政權更迭、政治起義和反民主或反美政策。居住在這些國家的人們購買並繼續為我們的保險單支付保費的能力，以及我們通過我們的獨立顧問或其他方式在這些國家銷售我們的保單的能力，可能會受到政治不穩定的不利影響。鑑於我們產品的性質，在失業率較高、個人收入較低和消費者支出減少的經濟環境下，新產品的銷售可能會受到不利影響。在此期間，我們還可能遇到更高的索賠發生率、更長的索賠期限、保單失效的增加和/或投保人的增加，其中任何一項都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，美國對投保人居住的外國實施制裁，可能會使我們難以繼續簽發新保單，並從這些國家的投保人那裏獲得保費。
我們在國際市場面臨着激烈的競爭。如果我們無法在這些市場上有效競爭，我們的業務、運營結果和盈利能力可能會受到不利影響。
我們的國際營銷計劃專注於向居住在國外的個人提供以美元計價的人壽保險產品，我們依賴於我們在國外的獨立顧問有效分銷我們產品的能力。我們面臨着相當大的競爭，主要來自以下來源，其中許多來源的財務、營銷和其他資源比我們的要多得多：
•擁有以美元計價保單的外國公司。我們面臨着來自以與我們在國際市場相同的方式運營的公司的直接競爭，包括來自一家由我們的一些前員工和獨立顧問最近成立的公司的競爭，我們曾以不正當競爭等罪名起訴該公司(見第一部分項目3.法律訴訟);
•在這些國家註冊了在當地運營的子公司的外國公司，提供當地司法管轄的當地貨幣產品和離岸美元計價保單。這種安排造成了競爭，因為以美元計價的保單與高需求的本地保單(如健康保險)交叉銷售；以及
•實行本幣政策的當地經營的公司。我們與在我們的外國保險人居住的國家成立和運營的公司競爭。
此外，公司不時進入和退出我們經營的市場，從而在有新進入者的時候增加競爭。我們的生意可能會輸給以更低價格提供有競爭力的產品的競爭對手，或由於其他原因。
由於我們依賴獨立顧問在國外市場分銷我們的產品，對我們公司施加的法規和許可要求可能會影響我們吸引和留住有效銷售代表的能力，他們可能會選擇分銷我們競爭對手的產品。
我們不能保證我們將能夠在我們的任何市場上有效地競爭。如果我們不這樣做，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。
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我們面臨着更大的洗錢活動風險，這些活動與某些外國居民的銷售有關。
我們的一些主要國際市場位於被美國國務院確定為洗錢高風險司法管轄區的國家。根據適用於保險公司的美國《銀行保密法》法規、1997年《百慕大犯罪收益法》和2008年《犯罪收益(反洗錢和反恐怖分子融資)法規》的要求，我們制定和實施了反洗錢、反恐怖分子融資和制裁計劃(“AML/ATF和制裁計劃”)，其中包括遏制、預防和檢測潛在洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他犯罪活動的政策、程序、控制、獨立測試、報告和記錄保存要求，以遵守美國和百慕大法律。我們有一個增強的反洗錢/反洗錢和制裁計劃，帶有額外的控制，例如除了美國外國資產控制辦公室(OFAC)和百慕大金融制裁實施股所要求的制裁篩選之外的觀察名單篩選，加強支付盡職調查和交易控制。然而，我們不能保證這些加強的管制措施會完全減低與這些司法管轄區有關的清洗黑錢風險。
由於我們的大部分收入來自收取我們產品的保費，我們的整體財務業績主要取決於我們保險產品的定價和我們定價假設的準確性。實際經驗的改變、對承保風險的不當評估以及索賠處理的不當管理可能會顯著增加我們的收益和費用成本，從而對我們的盈利能力和財務狀況產生負面影響。
該公司的成功取決於其準確承保風險和向投保人收取足夠保費的能力。
該公司的財務狀況、流動資金和經營結果在很大程度上取決於該公司為其面臨的風險準確承保和設定保費的能力。要產生足夠的保費，以支付我們的銷售成本、運營成本(包括支付保單福利)和賺取利潤，保費率充足是必要的。為了準確地為產品定價，公司必須制定和應用適當的發病率和死亡率估計，密切監測並及時識別趨勢的變化，並以合理的準確性預測損失的嚴重性和頻率，以彌補這些風險。公司還必須審查和適當承保人壽保險申請，以便向投保人收取足夠的保費。該公司成功開展這些努力的能力受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於：
•是否有足夠可靠的數據；
•對現有數據的分析不正確或不完整；
•估計和假設中固有的不確定性；
•選擇和應用適當的評級公式或其他定價方法；
•採用成功的定價策略；
•預測投保人的預期壽命和保留期；
•可能導致我們估計錯誤的不可預見的事件(如新冠肺炎大流行)；
•未預料到的立法、監管行動或法院判決；或
•利率或通脹的意外變化。
此類風險可能導致公司的定價基於過時、不充分或不準確的數據，或不適當的分析、假設或方法，並可能導致公司錯誤地估計索賠頻率或嚴重性的未來變化。因此，公司可能會低估風險，這將對公司的利潤率產生負面影響，或者可能會高估風險，這可能會降低公司的規模和競爭力。該公司準確承保保險產品風險的能力在一定程度上取決於其預測此類變化和趨勢的能力。如果不成功，公司的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
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定價的準確性取決於我們根據歷史損失經驗預測未來損失的能力，包括保單持有人的留存。投保人提前提取或交出或選擇在到期時獲得一次性賠付的意外增加，可能會對流動性產生負面影響。
一個主要的流動性問題是投保人意外或異常提前提款或交出的風險。我們的保險單包括退保費等條款，這些條款有助於限制和阻止提早取款。我們還跟蹤和管理負債，並調整我們的投資組合，以努力保持足夠的流動性，以支持預期的提款需求。然而，提早退出和退保的水平可能會因各種原因而與預期水平不同，包括經濟狀況的變化、投保人行為或財務需求的變化、與我們獨立顧問關係的變化、外國政府對投保人徵税的努力或已生效超過15年且不再收取退保費的保單中退保率的增加。
此外，如果擁有成熟保單的投保人選擇以高於預期的水平獲得一次性分配，我們將面臨潛在的流動性風險。一旦保單到期，我們的終身和養老產品為投保人提供了選擇。投保人可選擇接受一次過賠付，或將款項以利息形式存入本公司。本公司有大量老化的養老產品已經開始到期，投保人的選擇行為尚不清楚。目前尚不確定投保人對這些到期債券將作何反應。如果大量投保人選擇一次性分配，本公司可能在高到期年面臨流動性風險。
如果我們經歷了意外的提款或退保活動，或者捐贈到期日的一次性分配大於預期，而我們的保險業務沒有足夠的現金流來支持這些福利的支付，我們可能不得不出售我們的投資，以滿足我們的現金需求，或者被迫獲得第三方融資。這類融資的可獲得性將取決於各種因素，例如市場狀況、總體或更具體地説保險業的信貸供應、資本市場的強弱、交易活動的數量、我們的信貸能力，以及如果我們遭受巨大的已實現或未實現投資損失或如果商業活動水平因市場低迷而下降，我們對長期或短期財務前景的看法。因此，如果我們被迫以不利的條件出售我們的投資或以不利的條件獲得融資，可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們最大的支出是向投保人支付索賠和退保金。索賠處理不善或欺詐性索賠增加可能會對我們的成本和財務狀況產生負面影響。
正確的索賠處理對於管理我們的福利支出至關重要。許多因素可能會影響公司準確支付索賠的能力，包括以下因素：
•公司索賠代表的培訓、經驗和技能；
•欺詐性索賠的程度以及公司識別和迴應此類索賠的能力；
•索賠組織的文化及其管理的有效性，以及
•公司開發或選擇並實施適當的程序、技術和系統以支持索賠功能的能力。
公司未能公平、準確和及時地支付索賠，或未能適當地部署索賠資源，可能會導致意外成本，導致重大訴訟，破壞客户商譽和公司在市場上的聲譽，損害其品牌形象，從而對其競爭力、財務業績、前景和流動性產生重大不利影響。
與不可預見事件相關的投保人索賠高於預期可能會對我們的銷售產生負面影響，增加我們的福利和費用成本，並增加我們的再保險成本，從而對我們的財務狀況產生負面影響。
我們的保險業務面臨不可預見事件的風險，這些事件可能導致我們的定價假設錯誤。下面介紹其中兩個不可預見的事件及其給我們的業務帶來的風險：
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新冠肺炎疫情正在對我們業務的某些方面產生負面影響，根據嚴重程度和持續時間的不同，可能會對我們的財務狀況、運營結果和整體業務運營產生實質性的不利影響。
曠日持久的新冠肺炎疫情對全球經濟和業務運營造成了重大破壞，對我公司以及其他公司和保險業造成了不利影響。由於這些事件的性質史無前例，以及圍繞病毒及其幾個變種及其影響的不確定性，我們無法完全估計新冠肺炎大流行對我們業務的持續時間或全部影響。然而，我們已經確定了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，新冠肺炎疫情影響我們業務的幾個領域。我們無法控制的事件，例如新變種的傳播(如達美航空、奧密克戎)、新冠肺炎病例數量的激增、某些地區低於預期的疫苗接種率以及政府當局和企業的相關應對措施，可能會繼續給我們的業務帶來不可預見的風險。我們正在密切關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展，以評估其對我們業務的影響。
與正在進行的新冠肺炎大流行相關的一些最重大風險包括：
•新冠肺炎死亡導致的索賠水平上升；以及
•由於所需的隔離、旅行限制和業務限制導致員工或分銷渠道中斷，導致保費收入減少；以及
•投保人因擔心新冠肺炎的經濟影響，尤其是我們的國際業務，可能會有更高的投保率和因現金需求而出現的失誤；以及
•由於通脹等與新冠肺炎相關的擔憂導致市場中斷，我們的投資組合出現波動。
雖然我們利用企業風險管理框架來管理潛在的危機情景，但我們不知道新冠肺炎疫情可能對我們的業務產生的長期影響。一些潛在的未來風險包括(I)由於新冠肺炎的長期影響而進行的定價假設的充分性，(Ii)我們充分承保與新冠肺炎倖存者相關的風險的能力，以及(Iii)我們確保員工安全的能力以及可能發生的與安全和/或工作場所政策相關的訴訟。此外，新冠肺炎大流行導致我們依賴數字分銷和發展數字銷售和服務平臺，以抵消社會疏遠措施，因此我們開發和維護這些平臺並保護它們免受網絡風險的能力對我們持續的成功至關重要。
雖然政府和非政府組織正在繼續努力抗擊新冠肺炎大流行的蔓延和嚴重性以及相關的公共衞生問題，但這些措施可能不會有效。我們無法預測對新冠肺炎疫情和相關公共衞生問題的法律和監管迴應將如何影響我們的業務。此類事件或條件可能會導致額外的監管或限制，影響我們未來的業務行為或運營結果。
氣候變化及其對自然災害的影響
一場災難的損失程度是受事件影響地區的保險風險總額和事件嚴重程度的函數。大多數災難僅限於較小的地理區域；然而，颶風、地震、海嘯和人為災難可能會在較大的地區造成重大破壞或生命損失，特別是在人口稠密的地區。SPFIC在路易斯安那州銷售財產保險單。SPFIC的絕大多數索賠都源於自然災害，比如2020年襲擊路易斯安那州的颶風勞拉和颶風三角洲，以及最近的颶風艾達，這是2021年8月襲擊路易斯安那州海岸的4級颶風。氣候變化，包括氣温上升和天氣模式的變化，可能會影響我們覆蓋地區的風暴頻率和嚴重程度，這可能會對我們的財務表現產生實質性影響，因為索賠的數量和嚴重程度也在繼續上升。此外，由於我們獲得了災難性風暴再保險，風暴頻率可能會導致我們不得不獲得額外的再保險，這對我們的保費收入產生了負面影響。由於我們是在一個高度監管和競爭的環境中運營，我們可能無法充分提高利率來彌補損失。此外，風暴的數量和嚴重程度增加了沿海地區投保財產保險的風險，這可能會導致我們改變商業模式，對我們的收入和收益產生負面影響。
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我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金，我們可能需要建立額外的準備金，這反過來可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們保留準備金，以支付與我們發出的保險單相關的索賠的估計風險。準備金並不代表風險敞口的準確計算，而是代表我們使用精算和統計程序進行的最佳估計。隨着經驗的發展，儲量估計會得到改進，對儲量的調整反映在我們更新此類估計期間的運營報表中。由於建立準備金是一個內在的不確定過程，涉及對未來損失的估計，未來的發展可能需要我們增加政策福利準備金，這將限制我們在此類增加的準備金範圍內使用現金，並增加費用，從而對我們的運營結果和發生此類增加期間的財務狀況產生負面影響。
我們可能需要加快遞延收購成本的攤銷，這將增加我們的費用，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
截至2021年12月31日，我們有1.404億美元的遞延保單收購成本，即DAC。DAC代表與我們保單的成功銷售和發行直接相關的成本，這些成本將在相關保單的估計壽命內遞延和攤銷。這些費用包括超過最終續簽佣金的佣金、招標和印刷費用、銷售材料費用和一些支助費用，如承保費用、合同和保單簽發費用。
根據我們這類保險產品的美國公認會計原則，DAC在保單的保費支付期間攤銷。由於DAC是在這段時間內攤銷的，我們縮短保費支付期限的假設發生了意想不到的變化，如失誤和退保率增加，或保單最初幾年的持續性降低，將導致我們不得不加快DAC的攤銷。我們定期審查我們的DAC的質量，以確定它是否可以從未來的收入中收回。如果這些成本無法收回，則不能收回的金額將計入我們作出這一決定的財政期間的費用。在預期費用、投資回報、退保和其他政策費用、死亡率、發病率、失誤或持久性方面的不利經歷可能會導致我們增加DAC的攤銷或記錄本期費用以增加福利準備金，任何這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
通過獨立顧問分銷我們的產品減少了我們對銷售和分銷的控制，從而使我們面臨某些風險，這些風險可能會對我們的收入、我們的現有業務以及我們的收益和費用成本產生負面影響。
如果我們無法與獨立的營銷機構以及獨立的顧問和代理人建立和保持關係，我們的保險產品的銷售額可能會下降。
我們幾乎完全依賴獨立營銷機構以及獨立顧問和代理商的服務來分銷我們的產品。這些機構、代理商和顧問是發展和維持我們與投保人關係的關鍵。保險公司之間在吸引和留住已證明有能力的營銷人員方面存在着激烈的競爭。我們的一些競爭對手可能會提供更好的薪酬或佣金，或者誘使代理商銷售他們的產品，因為他們比我們提供更廣泛的產品、更多的分銷資源、更好的品牌認知度、更具競爭力的定價、更低的成本結構或更高的財務實力或索賠評級。我們與其他保險公司競爭營銷代理、代理和獨立顧問，主要是基於我們的薪酬、產品和支持服務。我們吸引和留住有效銷售代表的能力的任何下降都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，正如我們在第3項.法律訴訟中披露的那樣，我們面臨的風險是，我們的獨立顧問離開我們的公司，為競爭對手銷售產品，並誘使我們的投保人失效或放棄他們的保單，或以其他方式終止他們與我們的關係，以便從我們的競爭對手公司的獨立顧問那裏購買產品。
December 31, 2021 | 10-K 19
如果我們的銷售代表被確定不是獨立顧問，可能會產生不利的税收、法律或財務後果。
我們的銷售代表是獨立的顧問，他們經營着自己的業務。儘管我們認為我們已將我們的代表適當地歸類為獨立顧問，但仍有風險，即美國國税局、外國機構、法院或其他當局可能會對我們的銷售代表應歸類為員工持不同觀點。關於確定個人是否被視為獨立顧問或僱員的標準通常對事實敏感，並因司法管轄區的不同而不同。管理獨立銷售代表的地位和錯誤分類的法律法規可能會發生變化和解釋。
如果我們的獨立顧問的分類方式發生變化，或法院或政府機構對我們的部分或全部獨立顧問做出不利裁決，我們可能會因遵守此類法律和法規而產生重大成本，包括預扣税款、社會保障支付、政府和私人養老金計劃繳費和記錄保存方面的成本，或者我們可能被要求修改我們的業務模式，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，由於實際或據稱不遵守適用的聯邦、州、當地或外國法律，我們可能會承擔因罰款或判決而產生的重大金錢責任的風險。
保險業是一個受嚴格監管的行業。不同司法管轄區的條例各不相同，並可能不時改變。這些規定影響我們的運營，變化可能對我們的現金流、我們的運營結果、我們的流動性和我們的財務狀況產生負面影響。
法律監管與風險
除了上文第1A項風險因素中討論的與我們的國際業務相關的法律風險外，我們還面臨與我們註冊和註冊開展業務的司法管轄區(包括百慕大和美國各州)的法律和法規相關的風險。這些重大風險如下所述。
我們的保險子公司受到最低資本和盈餘要求的約束，如果不能滿足這些要求，我們可能會受到監管行動或其他限制。
保險公司保費增長的能力在一定程度上是其法定盈餘要求的函數。保險監管機構認為，保持適當的法定盈餘水平，以公司註冊地司法管轄區規定或允許的法定會計做法衡量，是很重要的。如果不能保持法定盈餘的要求水平，可能會導致監管當局加強監管審查和執法行動。
我們的保險子公司在美國和百慕大都遵守最低資本和盈餘要求，如下所述。如果我們未能達到這些標準和要求，我們的各個監管機構可能會要求採取具體行動，包括但不限於：
•限制從我們的子公司向公民分發；或
•要求公民向子公司追加出資的；或
•在某些情況下，要求公民訂立擔保或其他協議向該子公司出資；
所有這些都可能對公司的競爭力、經營靈活性、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，如果不能保持一定的法定盈餘水平，可能會導致監管當局加強監管審查或採取行動。
2021年4月，公民和亞信國際簽訂了《保持健康協議》，如中所述項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本
December 31, 2021 | 10-K 20
資源。如果亞信國際的最低資本水平低於BMA的最低要求，公民可能不得不向亞信國際出資，這可能會對我們的資本資源和流動性造成負面影響。
公民是一家控股公司，它自己的運營規模很小，依賴於我們的保險子公司向我們支付股息或服務付款的能力，以足夠的金額為我們的運營提供資金。如果他們無法支付此類款項，公民可能需要出售其投資或尋求外部資本來支付其運營成本。
作為一家控股公司，我們的資產包括子公司的股本、現金和投資。因此，我們主要依靠法律允許我們的保險公司子公司支付款項，主要是通過我們與子公司之間的股息或服務協議來滿足我們的營運資金需求。如上所述，我們的保險公司子公司向我們付款的能力受到它們所在州和司法管轄區的監管，除了維持最低資本和盈餘比率外，這些付款主要取決於監管機構對股息支付的批准以及我們與這些子公司之間批准的服務協議。
除本公司是對本公司附屬公司有公認債權的債權人外，本公司附屬公司債權人(包括保單持有人)的債權優先於其他債權人(包括本公司)及股東的債權。如果我們的任何子公司破產、清算或以其他方式重組，我們的投保人將優先獲得該子公司的資產，而公民可能沒有權利獲得該子公司的現金或其他資產。
如果我們的內部流動性來源被證明不足以覆蓋我們的控股公司運營，我們可能不得不在我們想要出售的投資之前出售投資，或者在不太有利的市場條件下出售投資，或者我們可能不得不尋求外部資金來源。出於高度謹慎，我2021年5月，我們達成了一項與地區銀行的信貸安排。看見第四部分，項目1，附註7，承付款和或有事項在我們的綜合財務報表的附註中，在此對信貸安排進行描述。到目前為止，我們尚未使用信貸安排，但如果內部資金來源不足以滿足我們的運營需求，我們可能需要利用信貸安排或增加信貸安排下的借款可獲得性。我們可能還需要通過發行股票來籌集資金。借錢，增加我們在信貸安排下的借款可獲得性或獲得融資因為在不利的市場條件和經濟不確定時期，即使是少量的資本也可能具有挑戰性或代價高昂。融資的可獲得性將取決於各種因素，例如市場狀況、普遍的信貸可獲得性、金融服務業的整體信貸可獲得性，以及客户或貸款人可能對我們的金融前景產生負面看法。在不利的市場條件下籌集資金可能會增加我們的利息支出，或者通過稀釋我們股東在公司的普通股股份而對他們產生負面影響。
公民和我們的保險子公司在百慕大和美國受到廣泛的政府監管。我們所受的規則和法規可能會改變，並對我們的業務施加更大的限制，這可能會增加我們的業務成本，限制我們的業務行為，增加對我們保險子公司的資本金要求，並對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生負面影響。
亞信國際於百慕大註冊，並受百慕大金融管理局(“百慕大金融管理局”)的監管、百慕大保險法及根據百慕大保險法頒佈的規則及規例的條文，以及其他適用於總部設於百慕大的公司的法律，例如遵守由百慕大財政部(“財政部”)管理的通用報告準則。公民和我們的國內保險子公司在我們的住所和業務所在的美國司法管轄區受到廣泛的監管和監督。這些規章制度要求我們遵守隱私、反洗錢、銀行保密、反腐敗和外國資產控制等法律。
在美國，我們受聯邦法律和州一級法規的約束，包括要求我們銷售保單的州的表格和費率必須獲得批准。保險公司監管一般旨在保護投保人的利益，而對受監管保險公司股東的保護要小得多。為此，我們開展業務的所有美國州都有保險監管機構，在以下方面擁有廣泛的法律權力：許可公司進行業務交易、強制資本和盈餘要求、監管索賠做法、批准控股公司和
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限制公司進入和退出市場的能力，以及限制或禁止我們的子公司向我們支付股息。
BMA和大多數美國保險監管機構擁有廣泛的自由裁量權，可以授予、續簽、暫停和吊銷執照和批准，並可以禁止或暫時暫停我們的部分或全部活動，包括收購其他保險公司，要求我們向保險公司子公司增資，或對我們進行罰款。如果我們無法保持所有必需的許可證和批准，或者如果我們的保險業務決心不完全遵守各種適用的法律和法規及其解釋，我們的收入、運營結果和財務狀況以及我們的聲譽可能會受到重大不利影響。
金融監管與風險
會計準則的變化可能會對我們報告的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的合併財務報表受美國和百慕大地區的GAAP應用的制約，該準則會定期修訂和/或擴大。因此，我們需要採用由公認的權威機構發佈的新的或修訂的會計準則，這些機構包括財務會計準則委員會(FASB)、BMA和全國保險監理員協會(NAIC)。我們未來採用的會計準則，包括FASB關於長期保險合同的會計準則更新(簡稱LDTI)，將改變目前適用於我們合併財務報表的會計和披露要求。這些變化可能會對我們報告的運營結果或財務狀況產生實質性影響。此外，需要採用新的會計準則可能會導致與初步執行和持續遵守有關的大量增量費用。看見附註1.主要會計政策摘要在本公司合併財務報表的附註中，提供有關會計更新的更多信息。
未來報告期的意外虧損可能需要我們對我們的遞延税項資產計入估值撥備。
根據美國公認會計原則，我們必須根據現有證據，每季度評估我們的遞延税項資產(“DTA”)的可回收性。這一過程涉及管理層對假設的判斷，這些假設可能會因税率變化或我們的預期經營業績與實際結果之間的差異而在不同時期發生變化。最終，未來對遞延税項估值撥備的調整(如果有的話)將根據遞延税項淨資產預期變現的變化來確定。遞延税項資產的變現取決於適用税法規定的結轉或結轉期間是否存在足夠的應納税所得額。由於釐定估值免税額所用的重大估計，以及事實和情況可能發生變化，我們有可能需要在未來的報告期內記錄估值免税額。這種調整可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
約佔我們截至12月31日的年度總收入的25%， 2021年由投資收入組成。投資資產的投資回報或收益率是我們收益的一個重要因素，因為保險產品的定價假設收到的保費在支付福利之前可以投資一段時間。全球或美國投資環境的變化，或影響利率和投資機會的市場中斷，以及我們投資組合價值的下降，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
長期投資市場持續的低利率可能會對我們報告的淨投資收入和用於為我們的保險產品儲備的貼現率產生不利影響，這可能會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
低利率環境繼續限制包括我們在內的保險公司利潤率的增長。過去幾年，我們一直受到歷史低利率環境的影響，因為我們的固定期限投資組合，主要投資於可贖回證券，通常以較低的收益率進行再投資，導致淨投資收入低於我們保險產品定價和準備金中的假設。權益或
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貼現率是用來計算我們保險產品的準備金的。我們基於支持儲備的資產的當前和預期未來投資收益率，考慮到當前和預期的未來市場狀況，設定儲備貼現率假設。由於新業務定價假設反映了當前和預期的未來利率環境，較低利率導致的利差壓縮和對盈利能力的相關影響對有效業務的估值的影響比對新業務的估值更大。公允價值估計本身是不確定的，代表管理層對未來發展的合理預期。如果在我們的準備金計算中假設的貼現率高於我們未來的投資回報，我們的投資資產將無法獲得足夠的投資收入來支持我們未來的福利支付。在這種情況下，我們可能被要求在發生這種情況的期間攤銷任何剩餘的DAC，記錄額外的負債和/或增加我們對保險子公司的資本金貢獻，這可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
市場利率的變化可能會對我們的盈利能力產生重大影響。
我們面臨着與利率變化相關的重大資本市場風險。我們的投資業績，包括收益和實現損益，可能會因經濟和市場狀況而有所不同。市場利率水平的大幅和持續變化，無論是上升還是下降，都會對我們產品的盈利能力產生重大影響。
如果利率下降或保持在低水平，我們可能會被迫將到期、預付、出售或以較低收益率贖回的投資所得進行再投資，從而降低我們的投資保證金。多年來，由於低利率環境，我們的固定期限投資組合經歷了大量的贖回活動。我們的固定期限債券投資組合面臨利率風險，因為截至2021年12月31日，約有52%的投資組合是可贖回的，其中4%可能在明年內贖回。如果贖回活動增加，本公司將不得不將催繳和到期的現金收益再投資於收益率較低的工具，從而進一步減少我們的投資收入。我們的一些產品，主要是帶有年金騎手的傳統終身人壽保險，使我們面臨利率變化將縮小我們的“利差”的風險，即我們根據合同向投保人支付的金額與我們能夠從旨在支持合同義務的投資中賺取的回報率之間的差額。作為盈利能力的一個關鍵組成部分，我們“利差”的收窄可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。降低我們的利率可以幫助抵消我們一些產品投資利潤率的下降。然而，我們降低這些利率的能力可能會受到競爭或合同保證的最低利率的限制，而且可能與資產收益率變化的時機或幅度不符。
利率上升將減少我們投資組合的未實現淨收益頭寸，並可能使我們面臨非中介化風險。去中介化風險是指在從低利率時期轉變到利率顯著上升的時期時，投保人可能會放棄保單或提早提取以增加其回報，從而要求我們清算處於未實現虧損狀況(即投資的市值減去投資的賬面價值)的投資。
我們的投資組合受到各種風險的影響，這些風險可能導致與投資相關的損失。特別是，固定期限公允價值的減少可能會顯著降低我們投資的價值，因此，我們的財務狀況可能會受到影響。
在我們的投資組合中，我們面臨信用風險。第三方在支付或履行其在這些證券項下的義務時違約，可能會減少我們的投資收入和投資相關收益，或導致確認投資損失。我們的投資價值可能會受到利率上升、我們投資組合中債券評級下調以及其他可能導致確認與信貸相關的津貼的因素的重大不利影響。這些事件中的每一個都可能導致我們投資組合的賬面價值下降。
特別是，截至2021年12月31日，固定到期日佔我們16億美元總投資的90.6%，即15億美元。固定期限的公允價值及相關投資收益會因一般經濟及市場情況而波動。這些投資的公允價值一般會隨着利率的波動而增加或減少，而我們實現的投資淨收入一般會隨着市場利率的變化而增加或減少。此外，由於利率波動，存在提前還款風險的投資的實際淨投資收入和/或現金流，如抵押貸款支持證券和其他資產支持證券，可能與投資時預期的不同。一項投資有
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提前還款風險指償還本金產生的現金流的時間可能因利率下降而早於預期，或因利率上升而晚於預期的風險。價值波動的影響影響我們的綜合財務報表，因為我們所有的固定到期日都被歸類為可供出售，公允價值的變化反映在我們的股東權益(累積的其他全面收益或虧損)中。負債沒有進行類似的調整，以反映利率的變化。因此，利率波動和經濟狀況可能會對我們的股東權益、全面收益總額和/或現金流產生不利影響。儘管截至2021年12月31日，我們98.0%的固定期限為投資級，59.5%評級為A或以上，但我們所有的固定期限都面臨信用風險。如果我們固定期限的任何發行人遭遇財務挫折，固定期限的評級可能會被下調(同時公允價值也會降低)，在最糟糕的情況下，發行人可能會違約。如果發行人違約，我們本可以實現與證券減值相關的損失。
我們投資的估值和減值的確定包括主觀的估計和假設，容易產生不同的解釋，可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。
該公司對其固定到期日證券和其他投資的公允價值和預期表現做出假設。估值可能包括較難觀察到或需要更大估計的投入和假設，特別是在市場混亂期間，導致的價值可能低於投資最終可能出售的價值。此外，迅速變化和/或史無前例的信貸和股票市場狀況可能會對我們綜合財務報表中報告的投資估值產生重大影響，期間之間的價值變化可能會有很大差異。價值的下降可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
是否記錄信貸減值的決定取決於我們對特定發行人的財務狀況和前景的評估、對未來現金流和可回收性的預測，以及我們持有證券直至收回或到期的能力和意圖。我們評估我們的投資組合是否存在減值。不能保證我們已經準確地評估了所採取的損害程度。未來可能需要進行額外的減值，歷史趨勢可能不能預示未來的減值。任何非臨時性降低證券價值的事件都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們不時地通過收購其他保險公司或業務塊來擴大我們的業務。此類收購使美國面臨可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大負面影響的潛在風險。
我們可能被要求加快購買保險的成本，這將增加我們的費用，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
當我們購買一塊保單時，我們將購買價格的一部分分配給從現有保險和投資合同和保單獲得未來淨現金流的權利。這項無形資產被稱為收購保險成本，或Coia，代表從收購保單獲得的未來現金流的精算估計現值。截至2021年12月31日，我們擁有1060萬美元的Coia。
我們以類似於DAC攤銷的方式攤銷這項無形資產的價值；它可能會加速，通常取決於預期的投資利潤、退保和其他保單費用、死亡率、發病率、持久性和維護費用利潤率。如果實際經驗不像獲得保單時預期的那樣，我們可能需要加快與獲得保單相關的遞延費用的攤銷。我們定期審查我們的Coia的質量，以確定它是否可以從未來的收入中收回。如果這些成本無法收回，則不能收回的金額將計入我們作出這一決定的財政期間的費用。
在預期費用、投資回報、退保和其他政策費用、死亡率、發病率、失誤或持續性方面的不利經歷可能會導致我們增加COIA的攤銷，或記錄本期費用以增加福利準備金，其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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該公司依賴我們的信息技術系統以及這些系統中維護的數據來管理我們業務的許多方面。網絡安全風險、我們的系統無法正常運行和/或未能維護投保人和索賠數據(包括個人身份信息)的機密性、完整性和可用性，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
我們未能維護有效的信息系統可能會對我們的業務產生不利影響。
我們必須維持和加強現有的信息系統，並開發和整合新的信息系統，以符合成本效益的方式跟上信息處理技術的持續變化、不斷髮展的行業和監管標準以及不斷變化的客户偏好。如果我們不維持足夠的系統，我們可能會遇到不利的後果，包括作為定價基礎的信息不足、承保和準備金決定、監管問題、未能履行及時付款義務、行政費用增加和客户流失。我們未能保持有效和高效的信息系統，或未能整合現有系統，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的一些信息技術系統和軟件是基於大型機的遺留類型系統，需要持續投入資源以維持當前標準。我們的系統使用需要高技能人員的專有代碼。由於我們專有運營環境的獨特性質，我們可能很難找到具備提供持續系統維護和開發所需技能的人員，因為我們尋求跟上我們產品和業務模式、信息處理技術、不斷髮展的行業和監管標準以及投保人需求的變化。
我們正在不斷評估和增強系統，並創建新的系統和流程，因為我們的業務依賴於我們維護和改進技術的能力。由於我們的系統和程序的複雜性和相互關聯性，這些變化，以及旨在更新和加強我們的保護措施以應對新威脅的變化，增加了系統或程序故障或在我們的安全措施中造成漏洞的風險。任何此類故障或缺口都可能對我們的業務運營和運營結果產生不利影響。
網絡攻擊或其他安全漏洞可能擾亂我們的運營，導致機密數據未經授權披露或丟失，損害我們的聲譽或關係，並使我們承擔重大財務和法律責任，這可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們在我們的信息技術系統上存儲有關我們的業務和我們的投保人、獨立營銷公司、獨立代理、顧問和其他人的機密信息，包括專有和個人身份信息。作為我們正常業務運營的一部分，我們使用這些信息並與第三方提供商(包括外包、雲計算和其他業務合作伙伴)接洽，這些提供商代表我們存儲、訪問、處理和傳輸此類信息。我們投入大量資源並採取安全措施來幫助保護我們的信息技術系統和機密信息，我們還制定了檢測、遏制和應對信息安全事件的計劃。但是，由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常發生變化，並且可能很難在很長一段時間內被檢測到，因此我們和我們的第三方提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。此外，我們從第三方或通過開源解決方案開發或採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及我們的信息安全的其他問題。無論是在公司內部還是外部，未經授權的各方都可能通過人為錯誤、不當行為、欺詐、欺騙或其他形式的欺騙，包括闖入、使用偷來的憑據、社會工程、網絡釣魚或其他網絡攻擊、計算機病毒、惡意代碼以及類似的未經授權和破壞性篡改手段，中斷或訪問我們的系統或與我們有業務往來的第三方的系統。
我們和我們的第三方提供商不時會遇到信息安全事件。不能保證我們的安全系統和措施將能夠預防、緩解或補救未來的事件。成功滲透或規避我們的信息技術系統或與我們有業務往來的第三方的安全可能會給我們造成嚴重的負面後果，包括我們的運營嚴重中斷、未經授權披露或丟失機密信息、損害我們的品牌或聲譽、客户和收入的損失、違反隱私和其他法律，以及面臨訴訟、金錢損害、
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監管執法程序、罰款，以及可能的刑事程序和處罰。如果我們在事件發生後一段時間內不知道，我們的風險敞口可能會增加。此外，解決或補救系統中斷或安全威脅或漏洞的成本可能會很高，無論是在事故發生之前還是之後。隨着我們繼續建設我們的數字能力並專注於改善客户體驗，我們保留並與第三方共享的信息量可能會增長，從而增加防止數據安全漏洞的成本以及此類漏洞的成本和潛在後果。信息技術系統故障還可能幹擾我們遵守財務報告和其他監管要求的能力，使我們面臨監管機構可能的紀律處分。
雖然我們有針對一些網絡風險和攻擊的保險，但我們可能會受到超過我們保單限額的訴訟和財務損失，受到免賠額的限制，或不在我們現有任何保險單的承保範圍內。
如果我們的業務恢復和事件管理流程在發生災難、流行病、網絡攻擊或其他事件時無法恢復業務運營，可能會對我們的盈利能力、運營結果或財務狀況產生不利影響。
如果發生災難，如災難、流行病、網絡攻擊、網絡安全漏洞或其他信息技術系統故障、恐怖襲擊或戰爭，我們的災難恢復系統的意外問題可能會對我們開展業務的能力以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，特別是如果這些問題影響我們的信息技術系統、破壞寶貴的數據或導致我們的內部控制環境嚴重故障。此外，如果我們的大量員工在發生災難時無法提供服務，我們有效開展業務的能力可能會受到嚴重影響。
如果我們的信息技術和/或災難恢復系統因任何原因出現故障，可能會導致我們或我們客户的運營發生重大中斷或故障，並導致敏感數據(包括與我們客户相關的個人信息)的丟失、被盜或無法維護其安全性、保密性或隱私。這樣的失敗可能會損害我們的聲譽，使我們受到監管制裁、法律索賠和增加費用，並導致客户和收入的損失。
與我們持有的證券相關的風險
我們股東的數量和地點可能會使某些公司行為很難獲得批准。
由於我們允許我們的投保人使用他們的保單紅利通過我們的CiIP購買我們的A類普通股，我們有超過86,000名股東，大約40%的股東每人持有不到100股。此外，這些股東中的許多人位於拉丁美洲和環太平洋地區，我們的大部分保單都是在那裏銷售的，英語可能不是他們的母語。我們認為，正因為如此，我們在年度會議上的投票率通常較低，因此，任何可能需要我們A類普通股的大多數流通股投贊成票的提案，如與合併或收購我們公司有關的提案，或公司章程的修正案，在邏輯上可能很難獲得批准。
我們的A類普通股沒有在任何外國註冊。
如上所述，我們A類普通股的很大一部分已由壽險保單的外國持有者根據CISIP購買。根據國際證券投資協議出售的A類普通股是根據1933年證券法下的S-3表格登記聲明在美國證券交易委員會登記的，但沒有根據任何外國司法管轄區的法律登記。如果外國證券監管機構根據其管轄範圍內適用的法律和法規不允許根據《證券投資促進法》規定的A類普通股的要約和銷售作出決定，則該機構可以針對我們在該外國司法管轄區的A類普通股的要約和銷售發出或發出罰款、處罰或停止令。我們的A類普通股價格可能會因參與CISIP的減少而受到負面影響。
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我們保險子公司所在司法管轄區適用的保險法可能會阻止我們的股東可能認為符合其最佳利益的收購和業務合併。
我們保險子公司所在司法管轄區的保險法要求對某些交易採取監管行動，例如對我們公司的合併或收購，我們的股東可能會認為這些交易符合他們的最佳利益。如前所述，保險監管機構考慮的是投保人的最佳利益，而不是股東的最佳利益。因此，我們的股東可能無法從我們A類普通股的任何市價溢價中獲得利益，這些溢價可能由競購者在收購背景下提出，或者這種監管批准要求可能會推遲、阻止、增加困難或阻止收購企圖或控制權的改變。
一般風險因素
訴訟、監管行動和調查在我們的業務中很常見，可能會導致財務損失和/或損害我們的聲譽。
我們現在和過去不時受到與我們的業務運營相關的各種法律和監管行動和調查。我們是，將來也可能是各種訴訟事項的當事人。一項或多項此類訴訟、調查或訴訟的不利結果可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，這取決於裁決的性質、範圍和金額，鼓勵其他訴訟，並限制我們開展新業務的能力，特別是當不利結果對我們的聲譽造成負面影響時。
在沒有反補貼考慮的情況下，我們預計將積極為任何此類行動、調查或訴訟事項辯護。然而，在這樣做的過程中，我們可能會產生大量的辯護成本，包括律師費、其他直接訴訟成本以及大量管理時間的支出，否則這些時間將用於我們的業務。此外，如果我們因任何索賠而遭受不利判決，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
再保險可能無法獲得或負擔不起，或再保險人可能不願或無法履行我們再保險合同下的義務，這可能會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
作為我們整體風險管理和資本管理戰略的一部分，我們為我們各保險子公司承保的某些風險購買再保險。我們無法控制的市場狀況決定了再保險的可獲得性和成本。再保險金額的任何減少都將增加我們的損失風險，並可能影響我們保險子公司的資本要求水平，而再保險成本的任何增加都將在再保險金額沒有減少的情況下降低我們的經營業績。因此，我們可能被迫產生額外的再保險費用，或可能無法按可接受的條款獲得足夠的再保險，這可能會對我們承保未來業務的能力產生不利影響，導致我們對所簽發保單承擔更多風險，並增加我們的資本金要求。我們可收回的再保險的可收集性，主要視乎個別再保險人的償付能力而定。我們不能保證我們的再保險人將支付欠我們的可追回的再保險，或他們將及時支付這些可追回的款項。再保險人無力償債或再保險人不能或不願意遵守再保險合約的條款，可能會對我們的經營業績或財政狀況產生不利影響。
損害我們聲譽的事件可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
有許多事件可能損害我們的聲譽，包括但不限於本項目1A中討論的關於監管調查、法律訴訟、網絡或其他信息安全事件以及與我們的獨立代理和顧問的糾紛。
此外，作為一家保險公司，我們需要承擔一定的風險。那些經營我們業務的人，包括高管和管理層成員，在某種程度上，還有獨立代理人和顧問，部分是通過做出涉及讓我們面臨風險的決策來做到這一點的。這些決策包括保持有效的承保和定價紀律、保持有效的索賠管理和客户
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服務業績、管理我們的投資組合、提供有效的技術解決方案、遵守既定的銷售實踐、執行我們的資本管理戰略、退出某一業務線和/或追求戰略增長計劃，以及其他決策。雖然我們有一個風險管理框架，並採用旨在監控業務決策的控制和程序，以防止我們承擔過多風險或無意中不遵守內部政策和做法而導致錯誤發生，但不能保證這些控制和程序將是有效的。如果我們的員工、獨立代理和顧問承擔了過度的風險和/或未能遵守內部政策和做法，這些事件的影響可能會損害我們的市場地位和聲譽。
根據我們聲譽受損的嚴重程度，我們可能無法有效地競爭新產品或保留現有業務，這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。對我們聲譽的損害也可能阻礙我們籌集新資本和/或增加我們的資本成本的能力。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
第二項。 特性
我們租用了位於德克薩斯州奧斯汀的域名公司的主要辦公室，為所有商業實體和運營提供服務。我們在百慕大租用了與亞信國際相關的辦公室，在路易斯安那州、阿肯色州和密西西比州租用了與我們的家庭服務保險業務相關的辦公室。我們還在路易斯安那州擁有與我們的家政服務保險業務相關的物業。
第三項。 法律程序
以下是本公司或本公司任何附屬公司為當事一方或本公司或其任何財產為標的物的待決法律程序。
商業祕密訴訟
如先前披露的，2018年11月7日，公民、亞信國際和亞信(在本項目3中定義為“我們”、“我們”、“我們”或“原告”)向德克薩斯州特拉維斯縣地區法院(“地區法院”)提起訴訟，起訴(1)公民組織前高管、公民組織創始人哈羅德·E·萊利之子蘭德爾·萊利(“萊利”)，(2)Cali，由萊利成立的山寨公司，(3)Alexis Enrique Delgado、Carlos Nalsen Landa、Enrique Pinzon Ruiz、Johan Emily io Mikuski Silva和Eanza Perza de Delgado(統稱為“洛斯羅德萊斯被告”，以及萊利和卡利，統稱為“最初的被告”)。
2019年9月10日，我們提交了一份修改後的起訴書，並在訴訟中增加了額外的被告(與最初的被告統稱為“被告”)，包括(I)Michael P.Buchweitz(前公民保險承銷商)、Jonathan M.Pollio(前公民精算師)、Jeffrey J.Wood(前首席財務官和第一三一現任首席財務官)和Steven A.Rekedal(前營銷官)、(Ii)第一三一金融公司和三一美國公司(統稱為“第一三一”)和國際營銷集團有限責任公司，建立了利用公民商業祕密和商譽的業務的實體，以及(Iii)第一三一首席執行官格雷格·E·扎恩。我們的訴訟稱：
•萊利和第一三一集團故意幹擾公民公司與其代理人和前僱員的合同，並“故意和故意”誘使洛斯羅德萊斯夫婦的被告、其他特工和前僱員通過泄露公民公司的機密信息來違反合同；
•LosRaudales被告根據其獨立顧問合同因正當理由被終止，因此無權根據這類合同獲得額外傭金；
•被告竊取公民的信息，以便與我們不公平地競爭；
•被告不正當地從公民那裏獲得利益，因此公民有權享受這些利益(不當得利)；以及
•被告合謀竊取公民的商業機密，包括使用令人困惑的相似名稱和標誌。
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2019年1月，原被告提出動議，要求駁回訴訟中聲稱的某些索賠，地區法院全盤否認了這一動議。2019年5月，我們提交了一項初步禁制令的動議，禁止最初的被告繼續從事不正當競爭和挪用公民的商業祕密，並侵權幹擾公民與其獨立顧問的現有合同。地區法院駁回了臨時禁令的申請，2020年8月，德克薩斯州奧斯汀的第三上訴法院確認了地區法院的裁決。
2021年6月，被告提交了一份傳統的、無證據的部分即決判決動議(“動議”)，但被地區法院全部駁回。被告的動議聲稱，我們不應該繼續對他們提出不公平競爭、侵權幹預合同、共謀和不當得利的索賠，因為我們“沒有證據支持這些理論”。通過完全否定被告的動議，我們可以繼續進行上述所有指控的審判。
2021年9月，地區法院駁回了Alexis Enrique Delgado、Enrique Pinzon Ruiz和Eperanza Peralta de Delgado提出的撤銷訴訟的請求，並駁回了Michael Buchweitz和Jonathan Pollio關於駁回針對他們各自違反保密協議的索賠的請求。雖然地方法院允許第一三一的首席執行官(Zahn)和首席財務官(Wood)單獨從訴訟中解職，但這一裁決不影響公民對第一三一的上述索賠。
由於新冠肺炎疫情，這起訴訟的審判已被多次推遲。目前，該試驗計劃於2022年5月開始。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
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第二部分
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| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
市場信息。 我們的A類普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為CIA。我們的B類普通股沒有在美國證券交易委員會登記，也沒有在任何交易所交易。截至2021年12月31日，我們以國庫形式持有100%的B類普通股，因此它不再是流通股。
持有者。 截至2022年3月4日，登記在冊的股東人數如下：
股利政策。 我們從來沒有為我們的A類或B類普通股支付過現金股息，也不希望在可預見的未來支付現金股息，因為我們的政策是保留收益用於我們的業務運營和擴張。
公司購買股票證券。 在2021年第四季度，我們沒有回購任何A類普通股。
看見第三部分.項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項以獲取股權薪酬計劃信息。
性能比較
下圖比較了截至2021年12月31日的五年期間，公司A類普通股與紐約證券交易所綜合指數和納斯達克保險指數的累計股東總回報的變化。該圖表假設2016年12月31日投資100美元，並將公司A類普通股、紐約證券交易所綜合指數和納斯達克保險指數的所有股息進行再投資。請注意，歷史股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 公民，Inc. | $ | 100.00 | | | 74.85 | | | 76.58 | | | 68.74 | | | 58.35 | | | 54.07 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | $ | 100.00 | | | 118.73 | | | 108.10 | | | 135.68 | | | 145.16 | | | 175.18 | |
| 納斯達克保險 | $ | 100.00 | | | 113.68 | | | 102.76 | | | 136.99 | | | 137.65 | | | 158.73 | |
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第六項。 [已保留]
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本年度報告表格10-K的這一部分一般討論2021年和2020年的項目，以及2021年和2020年之間的年度比較。未包括在本10-K表中的2019年項目的討論和2020年與2019年的同比比較可在公司年報第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到表格10-K截至2020年12月31日的財政年度(“2020 10-K”)。
概述
45年來，我們一直通過提供既提供生前福利又提供死亡福利的保險產品來滿足投保人及其家人的需求。公民通過其保險子公司開展保險相關業務，這些子公司為美國31個州和70多個不同國家的居民提供福利。我們專注於在利基市場提供普通終身人壽保險、養老產品和最終費用保險，我們相信在這些市場上，我們可以優化我們的競爭地位。
作為一家保險提供商，我們不斷向投保人收取保費，並將大部分保費投資於支付未來的福利，包括索賠和退保以及投保人的股息。因此，該公司的收入主要來自：(1)向我們兩個經營部門--人壽保險和家居服務保險的被保險人提供的保險所賺取的人壽保險費；以及(2)淨投資收入。除了為我們支付給投保人的保險福利支付和預留外，我們的費用主要包括銷售我們的保險產品的成本(例如，佣金、承保、營銷費用)、運營費用和所得税。
我們管理層討論和分析的目標
我們將管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析稱為我們的“MD&A”。我們的MD&A的目標是從管理層的角度為投資者提供對公司財務業績的簡明分析。我們首先討論了我們認為推動我們經營業績的因素，然後我們討論了行業發展和總體經濟環境(例如：、低利率、新冠肺炎疫情)影響或可能影響我們的財務業績。在介紹了我們的行業之後，我們討論了2021年的財務亮點，新冠肺炎在2021年對我們業務的影響，然後我們詳細分析了我們的運營業績，以便投資者從管理層的角度瞭解我們損益表中的各個項目。由於我們的投資是我們收入的兩個主要來源之一，我們對它們進行了詳細的描述。最後，我們討論我們的資本資源和流動性，以便投資者更好地瞭解這些資源是如何利用的，以及我們如何能夠滿足我們的現金需求。
在整個MD&A過程中，我們描述了我們如何看待公司，以及我們認為哪些事項有可能合理地影響未來的運營。我們在中描述了我們對業務的優先事項項目1.業務-“戰略計劃”，在MD&A中，我們描述我們如何執行這些計劃，以及任何可能影響我們實現目標的能力的已知趨勢或不確定性。
驅動我們經營業績的因素
我們認為以下是推動我們經營業績的主要因素：
•銷售額
•我們的投資
•死亡申領和自首
•運營費用
由於保費收入和投資收入是我們的兩個主要收入來源，即新銷售和“轉售”(I.e。保單)以及我們的投資和我們從這些投資中獲得的利息，是我們盈利的關鍵。在整個MD&A和In項目1-商務，我們描述了為增加銷售額和提高保留率而採取的行動和舉措，我們在2021年的表現如何，以及我們如何看待趨勢
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為銷售和保留乾杯。我們還討論了我們的投資業績，以及在這種延長的低利率環境中，我們正在做些什麼來改善業績。
與2020年相比，我們2021年的第一年保費增長了11.2%。我們認為，這一增長是由我們的重點營銷活動推動的，包括旨在招募新代理商的活動、新產品的推出，以及由於2020年新冠肺炎的影響，2021年的銷售額比2020年更高。
我們家政服務保險的續期保費在2021年比2020年有所增加，這是因為更多地關注收集工作。由於過去幾年我們有效的業務減少，我們人壽保險部門的續期保費下降。上一年的退保對本年度的續保保費產生了負面影響，儘管2021年支付的退保福利總額與2020年相比有所下降(見下文)。正如我們在項目1.業務-戰略舉措，我們相信我們的留存努力在2021年開始遏制續期保費的下降。
雖然利率繼續保持在低位，但我們的收益率保持不變，2021年和2020年都保持在4.24%。從2020年到2021年，由於更大的資產基礎，我們的淨投資收入增加了130萬美元。
作為管理我們的投資組合和優化業績的持續過程的一部分，我們一直在使我們的投資組合多樣化，以幫助減輕持續的低利率環境的影響，我們投資的投資相關收益對我們2021年的盈利能力做出了重大貢獻。
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為死亡索賠和自首支付投保人撫卹金是我們最大的支出。2021年，我們的死亡索賠增加，很大程度上是由於與新冠肺炎相關的死亡。2021年我們的自首比2020年減少了320萬美元，我們認為這在很大程度上是由於我們的留住努力。
運營費用是我們的第二大支出，因此推動了我們的運營業績。與2020年相比，2021年我們的一般運營費用減少了1030萬美元。2020年的一般運營費用包括向我們的前首席執行官支付的與公司控制權變更相關的1,000萬美元遣散費。
經濟和保險業發展
以下重大趨勢和發展目前正在影響我們的業務和行業：
•持續的低利率環境。 市場利率是我們業績的關鍵驅動因素。鑑於壽險公司對利率敏感的產品和投資，持續的低利率被認為是對它們的主要威脅。持續的低利率環境繼續通過以下方式限制壽險公司利潤率的增長：
◦減少貸記給投保人的保證利率與輔助資產所賺取的利息之間的利差；
◦導致我們將收益再投資於收益率較低的資產，因為我們的固定期限投資組合的一部分，主要投資於可贖回證券，被稱為必須再投資；
◦可能需要我們增加準備金或觸發與保單負債相關的損失確認事件，加快DAC和COIA的攤銷，並可能損害無形資產；
◦使我們的產品吸引力降低(由於信貸利率較低)，導致銷售額下降；以及
◦改變投保人的行為，包括增加退保或退保活動。
我們試圖通過對州、市政當局、基本服務和公司發行人的證券進行新的投資，以及在其他資產類別(如有限合夥企業)中尋找投資機會來降低低利率環境的風險，以提高我們的收益率，同時保持我們整體投資組合的審慎風險狀況。
•新冠肺炎的影響。新冠肺炎疫情已經並將繼續對壽險業產生重大影響。最初，隨着疫苗接種數量的大幅增加，以及2021年夏季幾個月一年多後疫情的消退，人們曾希望新冠肺炎的死亡率會逐漸下降。然而，三角洲變種的出現導致2021年與大流行有關的死亡人數大幅增加，並出現了
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奧密克戎的變異在2022年初導致了額外的經濟困境。由於新冠肺炎疫情，全球壽險業報告的理賠金額大幅上升。
人壽保險產品的長期性意味着，保費尚未涵蓋新冠肺炎導致的死亡或長期疾病可能保持在高於先前估計的風險。此外，由於新冠肺炎的長期影響尚不清楚，壽險公司將需要決定如何為新冠肺炎的倖存者承保。
•人口老齡化。世界上許多國家的老年人在其人口中的數量和比例都在增長。隨着越來越多的世界人口達到退休年齡，我們認為對與年齡相關的產品的需求將會更大，我們將受益於對生活福利產品而不是死亡福利產品的需求增加，因為客户將需要現金積累來支付費用，以滿足其終身收入需求。我們的普通壽險產品旨在積累現金價值，以供保單所有者晚年的生活費用，同時持續提供死亡撫卹金。然而，隨着人口達到退休年齡，投保人可能會決定用他們積累的現金價值來購買退休所需的現金，從而增加長期產品的投保率。
•再保險的可用性。再保險市場動態，包括定價上漲、多年累積的巨災損失、投資市場損失以及新冠肺炎疫情餘波預期的重大損失，已導致再保險可獲得性下降、條款收緊(例如，不包括大流行病)和/或再保險價格上漲。雖然我們目前將有限數量的主要保險業務割讓給再保險公司，但我們未來在獲得再保險方面可能會遇到困難，迫使我們求助於更昂貴的再保險市場。如果我們無法獲得負擔得起的再保險覆蓋範圍，這可能會影響我們的淨風險敞口和承保承諾的數量。
•技術採用。創新和數字發展戰略不斷演變，並影響包括保險業在內的所有行業。2020年新冠肺炎疫情的爆發，促使企業幾乎在一夜之間適應了更數字化的運營平臺。因此，為了我們的投保人、代理人、員工和股東的利益，我們接受這些變化是至關重要的。
•氣候變化。極端天氣相關事件的頻率和嚴重程度導致的氣候相關損失不斷上升，使監管機構關注保險風險和氣候變化。雖然我們的大部分業務與人壽保險產品有關，受氣候變化的影響可能比我們的財產保險產品小，但我們必須瞭解並獲取準確的氣候數據，以便就氣候風險做出明智的決定。
2021年亮點
新冠肺炎大流行
新冠肺炎及其相關經濟狀況對公司財務業績的整體影響仍然高度不確定和不可預測。雖然公司已經實施了新的戰略和流程來減輕這種影響，但新冠肺炎直接和間接影響的範圍、持續時間和程度是很難或不可能預測的。因此，無法預測其對公司2022年或以後業績的影響。目前，影響我們業務的一些最重要的因素可能導致我們未來的業績與我們之前的業績或前瞻性陳述大不相同，包括：
•新冠肺炎死亡導致的索賠水平較高；
•由於所需的隔離、旅行限制和業務限制導致我們的員工或分銷渠道中斷，導致保費收入下降；
•投保人因擔心新冠肺炎的經濟影響，尤其是我們的國際業務，可能會有更高的投保率和因現金需求而出現的失誤；以及
•由於通脹等與新冠肺炎相關的擔憂導致市場中斷，我們的投資組合出現波動。
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我們認為，在2020年和2021年，由於新冠肺炎的影響，我們的死亡索賠人數都高於往常。
我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
金融亮點
聯邦所得税優惠
截至2021年12月31日的財年的運營結果包括一項重大的所得税優惠，以釋放大部分不確定的4380萬美元的税收狀況。前幾年的不確定税務狀況與根據國內税法(“IRC”)第807條對税收準備金的税務處理有關，特別是由於我們過去的產品資質問題對該等準備金的確定產生了影響。2021年第四季度公佈的不確定税收狀況是由於截至2017年12月31日的年度訴訟時效到期。
商譽減值
上述不確定税務狀況負債的解除，增加了我們人壽保險部門的賬面價值。由於賬面價值的增加和持續的低利率環境(這通過減少預期現金流量對我們的淨資產的公允價值產生了負面影響)，我們確定我們的人壽保險部門的賬面價值超過了其隱含的公允價值，導致商譽減值(我們為收購多家壽險公司支付的金額超過了收購日其淨資產的公允價值)。因此，截至2021年12月31日，我們註銷了商譽，並確認了2021年1260萬美元的費用。
摘要
截至2021年12月31日，我們的總資產為19億美元，高於2020年12月31日的18億美元，現金為2730萬美元。截至2021年12月31日，我們沒有任何債務。
在.期間2021，我們報告淨收益為3,680萬美元，而2020年淨虧損為1,100萬美元。與2020年相比，淨收入增加4780萬美元，主要原因是：
↑提供4,380萬美元的税收優惠；
↑投資相關收益增加950萬美元；以及
↓的一般費用為1,030萬美元。
淨收入的增加被以下各項部分抵消：
↑死亡索賠撫卹金420萬美元；
↑未來650萬美元的政策福利儲備；以及
↑商譽減值1,260萬美元。
收入亮點
如上所述，保險費和投資收入是我們的主要收入來源。
•與2020年相比，2021年的保費收入下降0.3%，總額分別為1.747億美元和1.753億美元，這是因為兩個細分市場的第一年保費增長被我們人壽保險部門續期保費的下降所抵消。
•在不斷增長的資產基礎的推動下，2021年的淨投資收入比2020年增長了2.2%，分別達到6150萬美元和6020萬美元。我們的綜合投資組合的平均收益率在2021年和2020年均為4.24%，這是因為我們的投資組合多元化為有限合夥投資，幫助抵消了2021年固定期限證券具有挑戰性的投資環境。
•與投資相關的收益增加了950萬美元。
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福利和費用亮點
我們資金的主要用途是支付保險金。2021年支付或提供的保險福利總額增長3.6%，從2020年的1.567億美元增加到2021年的1.624億美元。這筆費用主要包括以下費用：
•與2020年相比，2021年的申領和退保福利減少了1.2%。這一減少主要是由於人壽保險部門的退保福利和捐贈福利減少，抵消了死亡索賠福利的增加。死亡索賠賠償金增加的主要原因是，除平均死亡索賠金額增加外，報告的索賠額也有所增加，包括與新冠肺炎有關的索賠；
•未來政策受益準備金，2021年比2020年增加21.8%，原因是銷售產量增加和持續性改善。
我們資金的其他主要用途是銷售我們的保險產品的成本和其他費用：
•與2020年相比，2021年佣金有所增加，因為它們與保費生產直接相關，主要是與2021年增加的第一年保費生產有關；
•與2020年相比，2021年的一般費用下降了19.2%，這是由於2020年控制權和高管遣散費的變化；以及
•2021年商譽減值1260萬美元。
我們的運營部門
我們在兩個運營部門管理我們的業務，人壽保險和家政服務保險。
人壽保險
國際. 45年來，美國亞信人壽保險公司(CICA)及其前身向非美國居民發行以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單。2018年，我們更新了亞信向我們位於百慕大的保險公司亞信人壽有限公司(以下簡稱亞信國際)發出的所有國際保單。我們通過位於投保人所在國家的獨立營銷組織及其代理人分銷我們的國際保險產品。捐贈產品的銷售是這一細分市場銷售的主要推動力。
國內. 我們在國內的人壽保險業務主要包括向美國西部山區、中西部和南部某些市場的中低收入家庭和個人收取普通終身和最終費用保單的續期保費。我們還在國內銷售信用人壽保險和信用事故和健康保險。正如我們在項目1.業務-戰略舉措，我們於2021年將國內終身產品引入佛羅裏達州市場。我們招募代理商銷售我們產品的努力比我們預期的要慢，我們正在重新評估我們的銷售分銷方式、舉措和2022年在佛羅裏達州市場的國內人壽保險產品。我們目前國內收入的大部分來自我們自1987年以來收購的國內人壽保險公司的保單。
家政服務保險
我們透過旗下子公司安保計劃人壽保險公司(“SPLIC”)、木蘭花保證人壽保險公司(“MGLIC”)及安保計劃火險公司(“SPFIC”)經營家居服務保險市場。這些公司為路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入個人提供最終支出普通人壽保險和工業人壽保險。我們在這一細分市場的保單是通過家庭服務營銷分銷系統銷售和提供服務的，該系統利用在路線系統上工作的獨立代理來收取保費和服務投保人，以及通過收取保費和提供個人投保人服務的殯儀館網絡。2021年，我們在這個市場上增加了一種新的終身產品，它具有更高的允許面值，以及一種新的危重疾病保險產品，我們通過獨立代理銷售。在較小的程度上，我們的家政服務保險部門還銷售涵蓋住房和內容的財產保險單。
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綜合經營成果
我們的保險業務是公司的主要業務，因為這些業務創造了我們的大部分收入。2021年和2020年的保險發行總額、保單發行數量和平均面值如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 | | | | 2020 |
| | 數量
保險
已發佈 | | 數量
政策
已發佈 | | 平均政策面貌
已發行金額 | | 數量
保險
已發佈 | | 數量
政策
已發佈 | | 平均政策面貌
已發行金額 |
| 人壽保險 | $ | 233,574,941 | | | 3,870 | | | $ | 60,355 | | | $ | 219,902,799 | | | 3,419 | | | $ | 64,318 | |
| 家政服務保險 | 177,754,244 | | | 22,600 | | | 7,865 | | | 134,270,147 | | | 24,920 | | | 5,388 | |
| 總計 | $ | 411,329,185 | | | 26,470 | | | | | $ | 354,172,946 | | | 28,339 | | | |
由於人壽保險和家居服務保險部門的保險發行量均出現增長，2021年的保險總髮行量比2020年增加了5720萬美元，增幅為16.1%。
與2020年相比，2021年人壽保險部門發行的保單數量增加了13.2%。我們認為，增長主要是由於我們加強了業務運營和銷售做法，以適應新冠肺炎疫情，以及持續的促銷和活動，專注於虛擬銷售的培訓，並因2021年新冠肺炎疫情而從戰略上優先考慮銷售低面額政策。在解決我們近年來在這一領域看到的第一年保費下降的問題時，我們已經優先考慮在2021年招聘新的獨立承包商，我們相信我們已經在2021年看到了這些努力的影響。我們認為，我們在2020年出具的保單和保險金額都受到了新冠肺炎疫情的負面影響。
與2020年相比，2021年家政服務保險部門發出的保單數量減少了9.3%；然而，由於平均保單面額增加，發出的保險金額增加了32.4%。較高平均保單面額的增加是由於銷售活動側重於增加售出的保險面額，以及我們在這一細分市場推出新的終身產品，該產品具有更高的最高面值。此外，我們的家政服務保險部門受到2020年新冠肺炎疫情的負面影響，因為在2020年第二季度和第三季度，由於新冠肺炎疫情和勞拉颶風，我們在路易斯安那州的辦公室暫時關閉，而且由於新冠肺炎疫情，我們還暫時減少了某些需要廣泛的個人對個人銷售互動的產品的銷售。
收入
收入主要來自保險費和投資資產的投資收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 保費： | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 169,801 | | | 170,328 | | | 178,351 | |
| 意外及健康保險 | 1,250 | | | 1,019 | | | 1,383 | |
| 財產保險 | 3,677 | | | 3,982 | | | 4,613 | |
| 淨投資收益 | 61,495 | | | 60,197 | | | 59,531 | |
| 與投資有關的收益(虧損) | 10,991 | | | 1,502 | | | 5,249 | |
| 其他收入 | 3,332 | | | 1,828 | | | 1,418 | |
| 總收入 | $ | 250,546 | | | 238,856 | | | 250,545 | |
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2021年和2020年，續期保費分別佔我們總保費收入的89.8%和90.9%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 保費： | | | | | |
| 第一年 | $ | 17,766 | | | 15,972 | | | 17,508 | |
| 續訂 | 156,962 | | | 159,357 | | | 166,839 | |
| 總保費 | $ | 174,728 | | | 175,329 | | | 184,347 | |
如上所述，儘管我們的兩個部門的第一年保費都較高，我們的家政服務保險部門的續期保費也較高，但由於我們的人壽保險部門的續期保費較低，總保費有所下降。2021年巨災再保險恢復保費上升導致財產保險保費下降也是導致續期保費下降的原因之一。我們認為，我們的合併第一年保費收入在2020年和2021年都受到了新冠肺炎疫情的負面影響。
淨投資收益。我們的淨投資收益和投資業績摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，但不包括%) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 總投資收益： | | | | | |
| 固定期限證券 | $ | 55,579 | | | 54,653 | | | 53,860 | |
| 股權證券 | 1,024 | | | 816 | | | 662 | |
| 政策性貸款 | 6,420 | | | 6,605 | | | 6,451 | |
| 長期投資 | 809 | | | 238 | | | 13 | |
| 其他 | 54 | | | 97 | | | 374 | |
| 總投資收益 | 63,886 | | | 62,409 | | | 61,360 | |
| 更少的投資費用 | (2,391) | | | (2,212) | | | (1,829) | |
| 淨投資收益 | $ | 61,495 | | | 60,197 | | | 59,531 | |
| | | | | |
| 平均投資資產，按攤銷成本計算 | $ | 1,451,701 | | | 1,445,087 | | | 1,365,036 | |
| 平均投資資產收益率 | 4.24 | % | | 4.24 | % | | 4.36 | % |
在不斷增長的資產基礎的推動下，2021年的淨投資收入增長了2.2%，達到6150萬美元，而2020年為6020萬美元。來自固定期限證券的投資收益佔我們投資收益的大部分。除了一些早期分配收入外，隨着我們有限合夥企業資產基礎的增長，長期投資收入繼續增加。
2021年的年化收益率與2020年持平。過去幾年持續的低利率環境要求我們以較低的利率對我們的投資組合的一部分進行再投資；然而，我們的投資組合多元化為有限合夥投資，幫助抵消了固定期限證券具有挑戰性的投資環境。由於我們繼續面臨具有挑戰性的固定期限資產投資環境，這些資產佔我們投資組合的大部分，我們一直在投資於新的資產類別，包括有限合夥企業；然而，保險法規限制了我們可以投資於這些替代投資的金額。
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與投資有關的收益(虧損)。I投資損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 投資相關收益(虧損)： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 已實現投資收益(虧損) | $ | 2,977 | | | (94) | | | 7,392 | |
| 權益證券公允價值變動 | 376 | | | 1,596 | | | 962 | |
| 有限合夥企業公允價值變動 | 7,452 | | — | | | — | |
| 信貸損失準備的變化 | 186 | | — | | | — | |
| 非暫時性減值(“OTTI”) | — | | | — | | | (3,105) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與投資有關的收益(損失)，淨額 | $ | 10,991 | | | 1,502 | | | 5,249 | |
2021年與投資相關的淨收益比2020年增加了950萬美元，推動了我們2021年淨收益的改善。這些收益中有很大一部分與我們有限合夥投資的公允價值變化有關。此外，該公司在2021年期間通過出售其位於德克薩斯州奧斯汀附近的前培訓設施實現了100萬美元的收益，銷售總價為380萬美元。該設施由公民所有，並由其他非保險企業持有。這些增長被我們股權證券的公允價值下降部分抵消。
福利和費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 福利和費用： | | | | | |
| 已支付或提供的保險福利： | | | | | |
| 申索及移交 | $ | 119,735 | | | 121,145 | | | 106,827 | |
| 增加未來政策福利準備金 | 36,444 | | | 29,923 | | | 41,712 | |
| 投保人的股息 | 6,180 | | | 5,587 | | | 6,040 | |
| 已支付或提供的保險福利總額 | 162,359 | | | 156,655 | | | 154,579 | |
| 佣金 | 35,463 | | | 32,069 | | | 34,222 | |
| 其他一般費用 | 43,370 | | | 53,669 | | | 48,440 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | (22,740) | | | (20,475) | | | (22,255) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 24,952 | | | 27,439 | | | 28,268 | |
| 已取得保險費的攤銷 | 1,206 | | | 1,816 | | | 1,546 | |
| 商譽減值 | 12,624 | | | — | | | — | |
| 福利和費用總額 | $ | 257,234 | | | 251,173 | | | 244,800 | |
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索償和自首。支付死亡索賠和投降撫卹金是我們現金的主要用途。索賠和自首從2020年的1.211億美元下降到2021年的1.197億美元，降幅為1.2%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 申索及移交： | | | | | |
| 死亡申索撫卹金 | $ | 31,380 | | | 27,195 | | | 25,100 | |
| 退保福利 | 51,638 | | | 54,827 | | | 49,293 | |
| 養老福利 | 9,572 | | | 11,026 | | | 12,247 | |
| 成熟的養老福利 | 20,304 | | | 21,580 | | | 15,147 | |
| 財產索賠 | 2,112 | | | 2,807 | | | 1,563 | |
| 意外及健康福利 | 332 | | | 219 | | | 232 | |
| 其他政策好處 | 4,397 | | | 3,491 | | | 3,245 | |
| 申索及移交總數 | $ | 119,735 | | | 121,145 | | | 106,827 | |
•與2020年相比，2021年死亡索賠金額增加了15.4%。這一增長既是由於包括與新冠肺炎相關的死亡人數的較高數量，也是由於報告的平均索賠金額較高。死亡率體驗和新冠肺炎的影響將繼續受到公司的密切關注。
•與2020年相比，2021年的退保福利下降了5.8%。退保福利的減少主要是在我們的人壽保險部門。近年來，由於長期實施的國際政策以及很少或根本沒有相關的退保費用，退保福利一直很高，但我們將努力集中在留住投保人上，並相信從2021年下半年開始，我們已經開始從這些努力中看到積極的好處。截至2021年12月31日，退保福利不到有效的直接人壽保險總額的1.1%，總金額為46億美元。
•與2020年相比，2021年財產索賠費用下降了24.8%，原因是2021年影響路易斯安那州的颶風減少了。
增加未來政策福利準備金。與2020年相比，2021年未來政策福利準備金增加了21.8%，這是由於我們兩個部門都有更好的持續性和更高的第一年銷售額。
投保人分紅。我們人壽保險部門的大多數國際保單都包含有保證的現金價值，並正在參與(即，提供我們董事會分配的現金股息)。由於2021年的銷售額增加和投保人留存率的提高，2021年投保人的股息比2020年增加了10.6%。
佣金。佣金支出是收購業務的成本，因為佣金是支付給我們的獨立顧問和獨立代理銷售我們產品的主要補償。第一年
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佣金費率高於續簽佣金費率。佣金與銷售額直接相關，因此，與2020年相比，2021年佣金的增加是因為2021年的銷售額更高。
其他一般費用。與2020年相比，2021年的一般支出總額減少了1030萬美元，降幅為19.2%。2020年的其他一般費用包括1,000萬美元與控制權變更遣散費相關的非經常性費用。我們繼續努力改善我們可控的運營費用，2021年，與2020年相比，我們的審計和長期激勵薪酬支出較低。
遞延保單收購成本資本化(“DAC”)。我們將與成功銷售我們的保險產品相關的成本資本化，其中包括某些佣金、保單發行成本以及承保和代理費用。這些成本根據與新業務和續訂業務相關的金額或保費而有所不同。2021年和2020年，資本化的DAC分別為2270萬美元和2050萬美元。資本化金額的增長與新銷售活動的增長一致。與續訂業務相關的資本化金額明顯較低，因為與第一年業務相比，該業務支付的佣金較低，第一年業務的佣金率較高。
遞延保單收購成本的攤銷。2021年和2020年，DAC的攤銷總額分別為2500萬美元和2740萬美元。攤銷的減少是持久力和銷售額提高的結果。DAC的攤銷受到新業務、持續性和自首水平的影響。
已取得的保險成本攤銷(“CoIA”)。與2020年相比，2021年Coia的攤銷有所下降，這主要是由於我們的家政服務保險部門在年金模型中使用的預期收益率假設進行了更新，導致2020年的額外攤銷約為20萬美元。
商譽減值。2021年，我們在人壽保險部門確認了1260萬美元的商譽減值。減值是由於在截至2017年12月31日的税務年度訴訟時效到期後，2021年第四季度我們的人壽保險部門的賬面價值增加，釋放了4380萬美元的不確定税務頭寸，從而引發了減值。
聯邦所得税。2021年和2020年聯邦所得税優惠分別為4,350萬美元和130萬美元，實際税率分別為650.0%和10.8%。2021年的重大税收優惠包括釋放與截至2017年12月31日的年度訴訟時效到期有關的4380萬美元的不確定税收狀況。我們的有效税率和法定税率之間的差異是由於收入和費用項目在財務報告和税務目的上被不同地對待而造成的。參考注9.所得税在我們合併財務報表的附註中，以供進一步討論。
細分市場操作
如上所述，我們的業務由兩個運營業務部門組成：
•人壽保險
•家政服務保險
這些部門是根據美國公認會計準則報告的。該公司根據扣除聯邦所得税前的淨收益(虧損)評估這些部門的損益表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 扣除聯邦所得税前的收入(虧損)： | | | | | |
| 細分市場： | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 918 | | | 9,894 | | | 11,795 | |
| 家政服務保險 | (2,036) | | | (3,470) | | | 1,181 | |
| 總細分市場 | (1,118) | | | 6,424 | | | 12,976 | |
| 其他非保險企業 | (5,570) | | | (18,741) | | | (7,231) | |
| 扣除聯邦所得税前的總收入(虧損) | $ | (6,688) | | | (12,317) | | | 5,745 | |
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人壽保險
截至2021年12月31日，我們的人壽保險部門主要通過近1000名活躍的獨立營銷顧問，向70多個國家和地區的非美國居民發行以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單。
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截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 保險費 | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 125,558 | | | 128,900 | | | 136,941 | |
| 意外及健康保險 | 500 | | | 301 | | | 725 | |
| 淨投資收益 | 47,216 | | | 45,885 | | | 44,779 | |
| 投資相關收益，淨額 | 9,176 | | | 1,340 | | | 6,795 | |
| 其他收入 | 3,362 | | | 1,806 | | | 1,412 | |
| 總收入 | 185,812 | | | 178,232 | | | 190,652 | |
| 福利和費用： | | | | | |
| 已支付或提供的保險福利： | | | | | |
| 申索及移交 | 91,390 | | | 93,813 | | | 82,964 | |
| 增加未來政策福利準備金 | 29,407 | | | 25,825 | | | 39,873 | |
| 投保人的股息 | 6,140 | | | 5,554 | | | 6,004 | |
| 已支付或提供的保險福利總額 | 126,937 | | | 125,192 | | | 128,841 | |
| 佣金 | 18,747 | | | 17,944 | | | 20,128 | |
| 其他一般費用 | 20,846 | | | 16,323 | | | 23,012 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | (16,174) | | | (15,568) | | | (17,448) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 21,571 | | | 23,987 | | | 23,832 | |
| 已取得保險費的攤銷 | 343 | | | 460 | | | 492 | |
| 商譽減值 | 12,624 | | | — | | | — | |
| 福利和費用總額 | 184,894 | | | 168,338 | | | 178,857 | |
| 聯邦所得税前收入(虧損) | $ | 918 | | | 9,894 | | | 11,795 | |
與2020年相比，2021年扣除聯邦所得税支出前的收入下降，主要原因是商譽減值。
人壽保險分部的保費細分詳述如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 保費： | | | | | |
| 第一年 | $ | 11,420 | | | 10,397 | | | 11,692 | |
| 續訂 | 114,638 | | | 118,805 | | | 125,974 | |
| 總保費 | $ | 126,058 | | | 129,202 | | | 137,666 | |
2021年和2020年，我們超過90%的人壽保險保費收入來自續期保費。雖然2021年的首年保費較2020年上升9.8%，但由於續期保費下降3.5%，2021年的整體保費收入較2020年下降2.4%。我們認為，第一年保費的增長是我們在過去18個月裏採取行動的結果，我們在執行我們的戰略計劃時採取了行動，包括促銷和活動，重點培訓虛擬銷售，以及在2021年招募新的獨立承包商。續期保費在過去幾年裏一直在下降，部分原因是我們的
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退出巴西，也是因為我們在委內瑞拉的一位頂級經銷商離開了我們的公司，正如我們在項目3--法律訴訟，我們認為正在非法與我們競爭，竊取我們的商業機密和業務。我們在2021年開始遏制續訂保費的下降，我們認為這在一定程度上是由於我們的留住努力，我們也在第一部分項目1，業務--戰略舉措。
捐贈銷售在我們的國際新業務銷售中佔很大比例，2021年和2020年分別達到約1,000萬美元和860萬美元，分別佔2021年和2020年第一年保費總額的約87.2%和82.7%。
國際保費。下表列出了我們最大的五個生產國的國際人壽保險業務在所示期間的直接保費。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，但不包括%) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 國家： | | | | | | | | | | | |
| 哥倫比亞 | $ | 24,829 | | | 20.2 | % | | $ | 25,783 | | | 20.4 | % | | $ | 26,768 | | | 20.1 | % |
| 臺灣 | 19,042 | | | 15.5 | | | 19,078 | | | 15.1 | | | 19,403 | | | 14.6 | |
| 委內瑞拉 | 17,788 | | | 14.5 | | | 19,956 | | | 15.8 | | | 22,353 | | | 16.8 | |
| 厄瓜多爾 | 13,115 | | | 10.7 | | | 13,301 | | | 10.5 | | | 14,198 | | | 10.6 | |
| 阿根廷 | 9,160 | | | 7.5 | | | 9,175 | | | 7.3 | | | 10,069 | | | 7.6 | |
| 其他非美國國家 | 38,871 | | | 31.6 | | | 38,992 | | | 30.9 | | | 40,562 | | | 30.3 | |
| 總計 | $ | 122,805 | | | 100.0 | % | | $ | 126,285 | | | 100.0 | % | | $ | 133,353 | | | 100.0 | % |
上述五個國家佔2021年和2020年新保費和續期保費的大部分。與2020年相比，所有業務在2021年都略有下降，這是由於我們的續訂業務整體下降。然而，來自委內瑞拉的保費繼續下降，降幅超過其他國家，從2020年到2021年下降了10.9%。我們在委內瑞拉的最大分銷商之一已經離開了我們的公司，根據在此類訴訟中進行的發現，我們認為正在與我們進行非法競爭，並對我們在委內瑞拉的業務造成負面影響。
國內保費。2021年，我們人壽保險部門的國內保費為500萬美元，而2020年為510萬美元。2020和2021年錄得的大部分保費與續期業務有關，因為我們在2017年停止了人壽保險部門內國內普通終身和養老人壽保險產品的新銷售。2021年，我們推出了新的國內終身壽險產品和分銷，將我們的人壽保險細分市場擴展到佛羅裏達州的拉美裔市場。然而，我們招募代理商銷售我們產品的努力比我們預期的要慢，我們正在重新評估我們的銷售分銷方式、舉措和2022年在佛羅裏達州市場的國內人壽保險產品。
December 31, 2021 | 10-K 44
淨投資收益。由於平均投資資產的持續增長，2021年我們人壽保險部門的淨投資收入比2020年增長了2.9%。與2020年相比，2021年我們在這一領域的投資組合收益率下降了兩個基點，因為我們繼續面臨固定期限資產的挑戰投資環境，這些資產佔我們投資組合的大部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，但不包括%) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨投資收益 | $ | 47,216 | | | 45,885 | | | 44,779 | |
| 平均投資資產，按攤銷成本計算 | 1,109,466 | | | 1,071,792 | | | 1,016,055 | |
| 平均投資資產年化收益率 | 4.26 | % | | 4.28 | % | | 4.41 | % |
與投資相關的收益，淨額。 T2021年的投資相關收益主要是由於我們有限合夥投資的價值增值。2020年的投資相關收益主要是由於2020年第一季度購買的一隻優先股交易所買賣基金的價值增值，因為我們能夠利用市場錯位來尋找有吸引力的風險調整後的投資機會。
索償和自首。以下是人壽保險部門的主要索賠和退保福利的細目。
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截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 申索及移交： | | | | | |
| 死亡申索撫卹金 | $ | 8,160 | | | 5,990 | | | 6,710 | |
| 退保福利 | 49,439 | | | 52,218 | | | 46,062 | |
| 養老福利 | 9,565 | | | 11,016 | | | 12,233 | |
| 成熟的養老福利 | 19,709 | | | 20,965 | | | 14,601 | |
| 意外及健康福利 | 135 | | | 149 | | | 128 | |
| 其他政策好處 | 4,382 | | | 3,475 | | | 3,230 | |
| 申索及移交總數 | $ | 91,390 | | | 93,813 | | | 82,964 | |
我們在2021年和2020年分別有75.7%和78.0%的申索和退保福利涉及退保福利和到期的養老福利的支付。與2020年相比，2021年的政策退保率下降了5.3%，2021年的到期養老福利比2020年下降了6.0%。在過去的幾年裏，自首福利一直高於往常。然而，隨着我們制定了旨在遏制自首的新計劃，政策自首人數有所減少。在過去的幾年裏，成熟的捐贈福利一直在增加。
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但由於捐贈產品達到了規定的到期日，今年的情況趨於平穩，這在意料之中。這些費用都在預期水平之內。
索賠和退保福利的另一個關鍵組成部分是死亡索賠福利，2021年與2020年相比增長了36.2%，原因是包括與新冠肺炎相關的死亡人數在內的死亡人數更高，以及報告的平均索賠金額更高。死亡體驗被公司作為一項關鍵業績指標進行密切監測，這些數字在預期水平之內。
增加未來政策福利準備金。由於持續性更好，2021年未來政策福利準備金的變化比2020年增長了13.9%。此外，2021年未來保單準備金的變化較低，這是因為在2021年第二季度，為我們的人壽保險部門將一小部分保單轉換為我們的新精算估值系統而進行了80萬美元的調整。
家政服務保險
我們的家居服務保險產品主要包括小額普通終身保單和需要前保單，旨在為被保險人的最終費用提供資金，主要包括殯葬費用。2021年6月，我們在這個市場上增加了一個新的終身產品，允許面值更高；2021年第四季度，我們增加了一個新的危重疾病保險產品。我們的家政服務保險部門還銷售涵蓋住房和內容的財產保險單，每套住房最高承保金額為30,000美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 保險費 | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 44,243 | | | 41,428 | | | 41,410 | |
| 意外及健康保險 | 750 | | | 718 | | | 658 | |
| 財產保險 | 3,677 | | | 3,982 | | | 4,613 | |
| 淨投資收益 | 13,224 | | | 13,051 | | | 13,058 | |
| 投資相關收益，淨額 | 618 | | | 223 | | | 1,470 | |
| 其他收入 | 7 | | | 19 | | | 4 | |
| 總收入 | 62,519 | | | 59,421 | | | 61,213 | |
| 福利和費用： | | | | | |
| 已支付或提供的保險福利： | | | | | |
| 申索及移交 | 28,345 | | | 27,332 | | | 23,863 | |
| 增加未來政策福利準備金 | 7,037 | | | 4,098 | | | 1,839 | |
| 投保人的股息 | 40 | | | 33 | | | 36 | |
| 已支付或提供的保險福利總額 | 35,422 | | | 31,463 | | | 25,738 | |
| 佣金 | 16,716 | | | 14,125 | | | 14,094 | |
| 其他一般費用 | 14,739 | | | 17,402 | | | 19,517 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | (6,566) | | | (4,907) | | | (4,807) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 3,381 | | | 3,452 | | | 4,436 | |
| 已取得保險費的攤銷 | 863 | | | 1,356 | | | 1,054 | |
| 福利和費用總額 | 64,555 | | | 62,891 | | | 60,032 | |
| 所得税費用前收益(虧損) | $ | (2,036) | | | (3,470) | | | 1,181 | |
我們的所得税支出前淨虧損在2021年減少了140萬美元，這主要是由於第一年和續訂人壽保險保費的增加，推動了2021年總部門收入比2020年增長5.2%。這一增長被2021年颶風艾達影響下再保險的較高恢復保費部分抵消。第一年人壽保險保費的增長主要是由於我們的銷售活動側重於增加銷售的保險面額，以及在本年度推出新的終身保險產品。
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具有較高最大面值的線段。2021年續期保費增加，原因是我們的收繳流程得到改善，我們的獨立代理進行了強有力的收款努力，以及我們的投保人由於政府與新冠肺炎大流行相關的刺激和援助計劃而增加了可支配收入。2020年期間的銷售額受到新冠肺炎疫情的負面影響。
與2020年相比，我們在這一領域的福利和支出在2021年增加了170萬美元，這主要是由於索賠和交出增加，以及2021年未來保單福利準備金的增加，這是由於持久性更好和第一年銷售額增加，但被其他一般費用的減少部分抵消。
索償和自首。以下詳細列出了家政服務保險部門的索賠和退保福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 申索及移交： | | | | | |
| 死亡申索撫卹金 | $ | 23,220 | | | 21,205 | | | 18,390 | |
| 退保福利 | 2,199 | | | 2,609 | | | 3,231 | |
| 養老福利 | 7 | | | 10 | | | 14 | |
| 成熟的養老福利 | 595 | | | 615 | | | 546 | |
| 財產索賠 | 2,112 | | | 2,807 | | | 1,563 | |
| 意外及健康福利 | 197 | | | 70 | | | 104 | |
| 其他政策好處 | 15 | | | 16 | | | 15 | |
| 申索及移交總數 | $ | 28,345 | | | 27,332 | | | 23,863 | |
我們的家政服務保險部門的大部分索賠和退保福利與死亡索賠福利有關。與2020年相比，2021年死亡申領撫卹金增加了9.5%到期這既歸因於更高的數量，包括與新冠肺炎相關的死亡，也歸因於報告的平均索賠金額更高。死亡體驗受到公司的密切監控，並可能根據報告的索賠作為關鍵業績指標而波動。
與2020年相比，2021年的財產索賠有所減少。公司在2021年受到颶風艾達的影響，在2020年受到颶風勞拉、德爾塔和澤塔的影響。我們有再保險協議，涵蓋颶風等災難性事件。該協議包含每項活動1100萬美元的最高承保範圍和每項活動50萬美元的保留水平。與2020年相比，2021年颶風活動的減少幫助我們減少了2021年的財產索賠。
增加未來政策福利準備金。2021年未來政策福利準備金的變化比2020年增加了71.7%，這是由於2021年銷售額的增加和留存的改善。
其他一般費用。與2020年相比，2021年其他一般費用有所下降，原因是發佈了180萬美元的税務合規最佳估計負債，以及我們在2020年對分銷結構進行了改變，導致費用減少。
其他非保險企業
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 聯邦所得税前收入(虧損) | $ | (5,570) | | | (18,741) | | | (7,231) | |
December 31, 2021 | 10-K 47
該業務單位代表保險業務的行政支持實體，其收入主要來自公司間業務，並已根據美國公認會計原則在合併中被剔除，這通常會導致部門虧損。本經營單位的收入主要由淨投資收入和與投資有關的損益組成，而費用由其他一般費用組成。2021年報告的虧損下降，因為其他一般費用在2021年下降，原因是2020年支付的1,000萬美元遣散費與我們控制權的變化有關。該公司還在2021年期間出售了位於德克薩斯州奧斯汀附近的前培訓設施，獲得了100萬美元的銷售收益。
投資
我們的投資對我們業務的成功起着重要作用，因為我們將收取的大部分保費用於支付未來的福利，並依賴於我們持續運營的淨投資收入。根據董事會批准的投資指南，我們的投資組合的管理由我們的管理層和第三方投資經理處理。州保險法規定了保險公司可能進行的各種類型投資的質量和百分比，通常允許在特定百分比內投資於合格的州、市政、聯邦和外國政府債務、高質量公司債券、優先股和普通股、抵押貸款和房地產。我們的投資指引符合適用的法規，因此固定期限證券構成我們投資組合的主要部分。這些資產將根據保險產品的平均到期日到期，併為我們的保險公司子公司提供現金流，以履行各自的投保人義務和運營費用。
下表按投資類別和現金顯示了我們投資的賬面價值，以及每種投資佔總投資資產的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日， (單位為千，但不包括%) | 2021 | | % | | 2020 | | % |
| 現金和投資資產： | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | |
| 美國財政部和美國政府支持的企業 | $ | 15,070 | | | 0.9 | % | | $ | 16,117 | | | 1.0 | % |
| 公司 | 893,008 | | | 54.0 | | | 877,208 | | | 52.8 | |
市政債券(1) | 383,958 | | | 23.3 | | | 409,665 | | | 24.7 | |
抵押貸款擔保(2) | 133,795 | | | 8.1 | | | 140,184 | | | 8.5 | |
| 資產擔保 | 44,676 | | | 2.7 | | | 46,091 | | | 2.8 | |
| 外國政府 | 110 | | | — | | | 118 | | | — | |
| 固定到期日證券總額 | 1,470,617 | | | 89.0 | | | 1,489,383 | | | 89.8 | |
| | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 27,294 | | | 1.7 | | | 34,131 | | | 2.1 | |
| 其他投資： | | | | | | | |
| 政策性貸款 | 80,307 | | | 4.9 | | | 83,318 | | | 5.0 | |
| 股權證券 | 14,844 | | | 0.9 | | | 22,102 | | | 1.3 | |
| 房地產和其他長期投資 | 57,399 | | | 3.5 | | | 29,865 | | | 1.8 | |
| 現金和投資資產總額 | $ | 1,650,461 | | | 100.0 | % | | $ | 1,658,799 | | | 100.0 | % |
(1)包括分別在2021年12月31日和2020年12月31日由第三方擔保的1.586億美元和1.64億美元的證券。
(2)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的1.337億美元和1.398億美元的美國政府機構和政府支持的企業。
2021年期間，作為我們投資管理戰略的一部分，我們繼續將我們的投資組合重新定位為更多元化的投資。隨着投資到期或被召回，公司增加了對公司證券的投資，截至2021年12月31日，公司證券佔我們現金和投資資產的54.0%，而2020年12月31日為52.8%。該公司還減少了對市政債券市場的敞口，截至2021年12月31日，市政債券市場佔投資組合的23.3%，而截至2020年12月31日，市政債券市場佔24.7%。
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截至2021年12月31日的現金和現金等價物與2020年12月31日相比有所下降，原因是現金流入的時機以及現金投資於有價證券。
截至2021年12月31日，房地產和其他長期投資增至5740萬美元，而截至2020年12月31日，房地產和其他長期投資為2990萬美元，主要是由於在有限合夥企業中投資3790萬美元，部分抵消了以250萬美元出售我們以前的培訓設施，以及為我們的前首席執行官支付以前由拉比信託持有的880萬美元遣散費。
截至2021年12月31日，固定期限證券和股權證券投資佔我們總現金和投資資產的90.0%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們所有的固定期限證券都被歸類為可供出售。我們沒有在2021年12月31日或2020年12月31日被歸類為交易證券的固定到期日證券。
下表按部門和綜合基礎顯示了截至12月31日的各年度年化投資收益率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 生命
保險 | | 家
服務保險 | | 整合 |
| 2021 | | 4.26 | % | | 4.37 | % | | 4.24 | % |
| 2020 | | 4.28 | % | | 4.37 | % | | 4.24 | % |
| 2019 | | 4.41 | % | | 4.45 | % | | 4.36 | % |
由於不同的投資組合和不同的期限，投資資產的收益率在不同的細分業務中有所不同。綜合收益包括我們其他非保險企業。過去幾年，固定期限資產(佔我們投資組合的大部分)的持續低利率環境要求我們以較低的利率對我們的投資組合的一部分進行再投資；然而，我們的投資組合多元化為有限合夥投資，幫助抵消了2021年固定期限證券具有挑戰性的投資環境。
信用質量是我們固定期限證券投資指南的一個重要特徵。所述期間報告的信用評級由國家認可的統計評級組織(“NRSRO”)指定，如穆迪投資者服務公司、標準普爾和惠譽評級。NRSRO給予的信用評級是基於質量的評級，AAA代表最高質量，D代表最低，BBB及以上被認為是投資級。如果沒有NRSRO評級，本公司可使用NAIC證券估值辦公室(“SVO”)指定的信用評級。被SVO評級的證券被歸入SVO規定的同等NRSRO類別，而未被NRSRO評級的證券被包括在“其他”類別中。
下表顯示了我們的固定期限證券組合的信用評級按賬面價值的分佈。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位為千，但不包括%) | 2021 | | % | | 2020 | | % |
| AAA級 | $ | 29,572 | | | 2.0 | % | | $ | 31,990 | | | 2.1 | % |
| AA型 | 425,996 | | | 29.0 | | | 449,934 | | | 30.3 | |
| A | 418,465 | | | 28.5 | | | 451,488 | | | 30.3 | |
| BBB | 565,923 | | | 38.5 | | | 532,993 | | | 35.8 | |
| BB和其他 | 30,661 | | | 2.0 | | | 22,978 | | | 1.5 | |
| 總計 | $ | 1,470,617 | | | 100.0 | % | | $ | 1,489,383 | | | 100.0 | % |
該公司在2021年對投資級債券進行了新的投資。非投資級證券是發行人評級下調或在收購其他公司期間收購的證券的結果，因為公司沒有購買低於投資級的證券。
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截至2021年12月31日，本公司持有包括第三方擔保的市政固定到期日證券。以下是按融資類型對我們的市政資產進行信用評級的詳細説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 一般義務 | | 特別收入 | | 其他 | | 總計 | | %基於
攤銷
成本 |
| (單位為千，但不包括%) | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | |
| 顯示的市政固定到期日證券包括第三方擔保 | | | | |
| AAA級 | $ | 20,655 | | | 19,588 | | | 3,315 | | | 3,078 | | | — | | | — | | | 23,970 | | | 22,666 | | | 6.4 | % |
| AA型 | 51,780 | | | 48,158 | | | 124,926 | | | 117,665 | | | 12,010 | | | 10,824 | | | 188,716 | | | 176,647 | | | 49.5 | |
| A | 17,497 | | | 16,116 | | | 116,115 | | | 105,646 | | | 5,008 | | | 4,412 | | | 138,620 | | | 126,174 | | | 35.4 | |
| BBB | 3,389 | | | 3,059 | | | 13,490 | | | 12,940 | | | 1,537 | | | 1,450 | | | 18,416 | | | 17,449 | | | 4.9 | |
| BB和其他 | 4,703 | | | 4,413 | | | 9,533 | | | 9,245 | | | — | | | — | | | 14,236 | | | 13,658 | | | 3.8 | |
| 總計 | $ | 98,024 | | | 91,334 | | | 267,379 | | | 248,574 | | | 18,555 | | | 16,686 | | | 383,958 | | | 356,594 | | | 100.0 | % |
| 顯示的市政固定到期日證券不包括第三方擔保 | | | | |
| AAA級 | $ | 2,568 | | | 2,526 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,568 | | | 2,526 | | | 0.7 | % |
| AA型 | 35,200 | | | 33,377 | | | 49,088 | | | 45,885 | | | 7,380 | | | 6,526 | | | 91,668 | | | 85,788 | | | 24.1 | |
| A | 28,849 | | | 26,902 | | | 141,759 | | | 130,001 | | | 7,941 | | | 7,141 | | | 178,549 | | | 164,044 | | | 46.0 | |
| BBB | 6,727 | | | 6,047 | | | 35,720 | | | 33,863 | | | 57 | | | 55 | | | 42,504 | | | 39,965 | | | 11.2 | |
| BB和其他 | 24,680 | | | 22,482 | | | 40,812 | | | 38,825 | | | 3,177 | | | 2,964 | | | 68,669 | | | 64,271 | | | 18.0 | |
| 總計 | $ | 98,024 | | | 91,334 | | | 267,379 | | | 248,574 | | | 18,555 | | | 16,686 | | | 383,958 | | | 356,594 | | | 100.0 | % |
下表顯示了根據公司於2021年12月31日持有的市政固定到期日證券組合，公司持有的特別收入債券投資超過公允價值10%的類別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，但不包括%) | | 公平
價值 | | 攤銷成本 | | 總公允價值的百分比 |
| 教育 | | $ | 69,130 | | | 65,040 | | | 18.0 | % |
| 公用事業 | | 62,545 | | | 55,958 | | | 16.3 | % |
| 交通運輸 | | 44,210 | | | 42,569 | | | 11.5 | % |
| | | | | | |
該公司的市政控股公司分佈在許多州。然而，來自德克薩斯州和加利福尼亞州的市政固定到期日證券構成了截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日，該公司分別持有德克薩斯州和加利福尼亞州發行人21.6%和12.9%的市政股份。截至2021年12月31日，沒有其他州或個人發行人持有的股份佔市政投資組合總額的10%或以上。
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下表顯示了該公司在2021年12月31日按德克薩斯州信用評級對市政債券投資組合的詳細敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一般義務 | | 特別收入 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：千) | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 |
| 德州證券，包括第三方擔保 | | | | | | | | |
| AAA級 | $ | 20,082 | | | 19,080 | | | 3,315 | | | 3,078 | | | — | | | — | | | 23,397 | | | 22,158 | |
| AA型 | 21,535 | | | 20,821 | | | 13,660 | | | 12,777 | | | 57 | | | 55 | | | 35,252 | | | 33,653 | |
| A | — | | | — | | | 21,671 | | | 21,832 | | | — | | | — | | | 21,671 | | | 21,832 | |
| BBB | — | | | — | | | 1,959 | | | 1,825 | | | — | | | — | | | 1,959 | | | 1,825 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 534 | | | 505 | | | — | | | — | | | 534 | | | 505 | |
| 總計 | $ | 41,617 | | | 39,901 | | | 41,139 | | | 40,017 | | | 57 | | | 55 | | | 82,813 | | | 79,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 不包括第三方擔保的德克薩斯證券 | | | | | | | | |
| AAA級 | $ | 2,568 | | | 2,526 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,568 | | | 2,526 | |
| AA型 | 31,801 | | | 30,439 | | | 3,216 | | | 3,032 | | | — | | | — | | | 35,017 | | | 33,471 | |
| A | 6,034 | | | 5,788 | | | 29,369 | | | 28,993 | | | — | | | — | | | 35,403 | | | 34,781 | |
| BBB | 1,214 | | | 1,148 | | | 5,611 | | | 5,199 | | | 57 | | | 55 | | | 6,882 | | | 6,402 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 2,943 | | | 2,793 | | | — | | | — | | | 2,943 | | | 2,793 | |
| 總計 | $ | 41,617 | | | 39,901 | | | 41,139 | | | 40,017 | | | 57 | | | 55 | | | 82,813 | | | 79,973 | |
下表按信用評級列出了該公司於2021年12月31日在加州對市政債券投資組合的詳細敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般義務 | | 特別收入 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：千) | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 |
| 加州證券，包括第三方擔保 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| AA型 | $ | — | | | — | | | 31,942 | | | 30,407 | | | 2,933 | | | 2,729 | | | 34,875 | | | 33,136 | |
| A | 1,705 | | | 1,650 | | | 8,354 | | | 8,113 | | | — | | | — | | | 10,059 | | | 9,763 | |
| BBB | — | | | — | | | 4,757 | | | 4,653 | | | — | | | — | | | 4,757 | | | 4,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,705 | | | 1,650 | | | 45,053 | | | 43,173 | | | 2,933 | | | 2,729 | | | 49,691 | | | 47,552 | |
| 不包括第三方擔保的加州證券 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| AA型 | $ | — | | | — | | | 3,708 | | | 3,639 | | | — | | | — | | | 3,708 | | | 3,639 | |
| A | 1,705 | | | 1,650 | | | 16,076 | | | 15,463 | | | 2,933 | | | 2,729 | | | 20,714 | | | 19,842 | |
| BBB | — | | | — | | | 8,315 | | | 7,847 | | | — | | | — | | | 8,315 | | | 7,847 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 16,954 | | | 16,224 | | | — | | | — | | | 16,954 | | | 16,224 | |
| 總計 | $ | 1,705 | | | 1,650 | | | 45,053 | | | 43,173 | | | 2,933 | | | 2,729 | | | 49,691 | | | 47,552 | |
與固定期限證券和股權證券投資有關的減值考慮
自2020年1月1日起，由於採用了新的會計準則，本公司對預期信貸損失的未實現損失頭寸中的可供出售(“AFS”)固定到期日證券進行評估。看見附註1.主要會計政策摘要關於我們應用這一會計準則的討論。該公司在2021年或2020年沒有記錄任何證券信貸損失。
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截至2021年12月31日，AFS固定到期日證券的未實現虧損總額為300萬美元，截至2020年12月31日，未實現虧損總額為190萬美元。與2020年相比，2021年期間未實現虧損總額的增加是平均利率上升的結果。
按類別分列的未實現和已實現損益的信息載於注2.投資我們合併財務報表的附註。
再保險
按照保險公司的慣例，我們的保險公司子公司與其他公司一起，對他們承保的部分人壽保險風險進行再保險。再保險協議的主要目的是使保險公司能夠通過對超過保險公司願意保留的最高金額的金額進行再保險來降低風險。即使部分風險可以再投保，我們的保險公司附屬公司仍有責任履行其發出的保單所施加的所有義務，並在其再保險人無法履行再保險協議下的義務時負上法律責任。
我們相信，我們已經根據我們的淨留存保險負債與我們的盈餘相比，建立了適當的再保險覆蓋範圍。
再保險對保費的影響如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 直接保費 | $ | 178,806 | | | 178,952 | | | 187,009 | |
| 假設再保險 | 84 | | | 91 | | | 99 | |
| 放棄再保險 | (4,162) | | | (3,714) | | | (2,761) | |
| 淨保費 | $ | 174,728 | | | 175,329 | | | 184,347 | |
我們的保險子公司監控其再保險人的償付能力，以尋求在再保險人違約時將損失風險降至最低。我們保險子公司的主要再保險公司是資本充足的大型實體。
再保險對現行人壽保險的影響如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 有效的直接書面人壽保險 | $ | 4,628 | | | 4,612 | | | 4,729 | |
| 假設再保險 | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| 放棄再保險 | (466) | | | (475) | | | (487) | |
| 有效人壽保險淨額 | $ | 4,166 | | | 4,142 | | | 4,247 | |
事實上，該公司所有的非信用意外和健康保險都已再保險，並由獨立的聯營公司統一人壽保險公司管理。
本公司負責監察人壽保險及財產再保險公司的信貸評級。A.M.最佳公司的評級從B+(良好)到A+(高級)不等。
SPFIC通常為每個事件承保1,050萬美元的第一和第二個事件巨災再保險，每個事件的保留額為50萬美元。因此，已發生索賠的前50萬美元和每個事件超過1100萬美元的任何索賠均由SPFIC負責。巨災再保險的分保費在2021年為230萬美元，2020年為140萬美元，2019年為80萬美元。
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流動資金和資本資源
以下是我們在2021年12月31日和2020年12月31日的主要資本資源(基於賬面價值)。
| | | | | | | | | | | |
(單位為千，但不包括%) | 2021 | | 2020 |
| 固定期限證券 | $ | 1,470,617 | | | 1,489,383 | |
| 現金和現金等價物 | 27,294 | | | 34,131 | |
流動性是指一家公司產生足夠的現金流以滿足其運營需求的能力。在截至2021年12月31日的一年中，我們的業務提供了4050萬美元的淨現金。我們按照本文所述管理我們的保險業務，以確保我們有穩定可靠的現金流來源來履行我們的義務。我們目前預計將通過保險業務和投資資產產生的現金來滿足我們的短期和長期現金需求。有時，我們可以通過出售我們公司的股份(定義如下)來籌集資金，如果需要，我們也可以使用我們的信貸安排(兩者都如下所述)。
母公司流動資金和資本來源
公民是一家控股公司，自己的運營規模很小。我們的資產包括子公司的股本、現金和投資。我們的流動性需求主要來自兩個來源：我們運營子公司產生的現金和我們投資的資產。我們從保險子公司獲得現金的能力主要取決於法律允許的付款的可用性，包括公民從與我們的人壽保險子公司的服務協議中獲得的付款，以及從子公司獲得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美國住所州適用法律和法規的限制，這些法律和法規使保險業務受到嚴格的監管限制。如中所述第一部分，項目1，業務和第I部第1A項。風險因素，這些法律法規要求我們的保險子公司維持最低資本金要求，這限制了可以向控股公司支付的股息金額。法規還要求我們與適用的監管機構批准我們的服務協議，以防止保險子公司將大量現金轉移到不受監管的控股公司。
除上述現金來源外，我們還提供股票投資計劃，投資者、投保人、獨立承包商和代理人、員工和董事可以直接購買我們的股票。根據我們的選擇，我們可以通過新發行的股票或庫存股購買股票，而不是在公開市場上購買，在這種情況下，我們可以通過出售股票來籌集資金。
2021年5月5日，我們與地區銀行達成信貸安排。看見第四部分，項目1，附註7，承付款和或有事項在我們的綜合財務報表的附註中，在此對信貸安排進行描述。信貸安排為公司提供額外的流動資金，以滿足短期和長期需求。截至2021年12月31日，我們尚未通過信貸安排借入任何資金，目前也沒有這樣做的計劃。
保險公司子公司流動資金和資本來源
我們保險業務的流動性需求主要通過保費收入、投資收入和投資到期日來滿足。我們現金的主要用途是向投保人支付保單福利、投資購買和運營費用。從歷史上看，我們運營的現金流足以滿足我們的現金需求，我們不必清算大量投資來支付我們的費用，我們在2021年也沒有這樣做。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，保費收入分別為1.747億美元和1.753億美元。看見合同義務和表外安排下面討論與支付未來保單福利和保單索賠有關的已知和估計的現金需求。在各種市場利率情景下的現金流預測和現金流測試每年都會進行，以幫助評估流動性需求和充足性。
運營部的現金。由經營活動提供(用於)的現金是一個重要的流動性指標，因為它反映了在特定時期內，可用於支付我們的經營費用或
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進行戰略性收購。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，經營活動提供的現金分別為4,050萬美元和4,880萬美元。2021年，運營部門提供的現金減少，原因是(I)向我們的前首席執行官支付了880萬美元的遣散費，(Ii)我們國際業務的續期保費減少；(Iii)第一年保費增加，與之相關的成本高於續期保費，如佣金。在2020年第三季度，公司使用到期證券的資金向美國國税局支付了600萬美元，用於附註7.承付款和或有事項在我們合併財務報表的附註中。如中所述附註7.承付款和或有事項，美國國税局在2021年處理了這些預扣税申報單，公司認為這件事已經結束。
投資所得/用於投資的現金。我們傳統上也有來自計劃內和計劃外投資證券到期日、贖回和預付款的大量現金流。這些現金流大多再投資於固定收益證券，其次是有限合夥企業或其他另類投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，投資活動的現金淨流出總額分別為4,110萬美元和6,180萬美元。由於證券活動的時機，如贖回和到期以及這些基金的再投資，投資活動在不同時期之間波動。我們的投資包括90.6%歸類為可供出售的可銷售固定期限證券和0.9%可隨時轉換為現金的股本證券，以滿足流動性需求。在過去的幾年裏，我們的固定期限證券投資組合中有很大一部分已經到期或贖回，這要求我們再投資於利率較低的固定期限證券。我們正尋求通過有限合夥投資使我們的投資組合多樣化，以賺取更高的投資收入，以緩解我們的政策負債貸記率與投資收益率(毛利率)之間的利差下降的影響，這也可能對我們的流動性產生負面影響。我們的投資組合(特別是我們持有的投資資產的估值)也受到了不利影響，而且可能繼續受到不利影響，原因是新冠肺炎疫情引發的市場事態發展以及疫情結果的不確定性。此外，利率的變化、流動性的減少或美國或全球經濟狀況的持續放緩也可能對這些資產的價值和現金流產生不利影響。
來自/用於融資活動的現金。在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為620萬美元，這主要是由於2021年3月以910萬美元從哈羅德·E·萊利基金會購買了100%的已發行B類普通股。這部分金額被我們根據我們的改善計劃發行股票獲得的230萬美元以及收到的高於年金提取的110萬美元的年金存款淨額所抵消。
我們使用現金的趨勢、要求和限制
由於索賠和退保是我們最大的支出，一個主要的流動性問題是(I)早期投保人退保的風險，或(Ii)高於預期的死亡率經歷的風險。為了降低投保人提早退保的風險，我們在保單中加入了退保費等條款，以幫助限制和阻止提早提款。如前所述，退保福利在過去幾年一直高於往常，因為我們的許多保單已經到了退保費用到期的年齡，而且由於其他原因，如失去我們在委內瑞拉最大的分銷商之一(見項目3.法律訴訟)。然而，與2020年相比，2021年的保單自首減少了5.3%，因為我們制定了新的計劃來遏制自首。如果提前自首的比例高於預期，我們的流動性可能會受到負面影響。我們繼續監測投降和提早撤資。
我們的終身和養老產品為投保人提供了多種選擇，一旦保單到期，他們可以選擇一次性賠付或將資金以利息形式存入本公司。截至2021年12月31日，公司有效保險總額的40%為養老產品。大約15%的現行捐贈基金將在未來五年內到期。投保人選擇行為未知，但如果太多投保人選擇一次性分配，公司可能在高到期年面臨流動性風險。滿足這些分配可能需要公司在不合時宜的時候出售證券，以支付投保人的提款。或者，如果投保人將這筆錢以利息形式存放在本公司，如果產品擔保利率高於我們從投資中賺取的市場利率，我們的盈利能力可能會受到影響。我們目前預計，我們可用的運營現金流和資本資源將足以滿足我們對資金的需求，但我們將密切關注我們的投保人行為模式。
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主要由於新冠肺炎大流行，我們在過去兩年中死亡索賠金額有所增加。由於疫情是一個不可預見的事件，沒有計入我們的產品假設中，如果我們繼續經歷新冠肺炎疫情導致的索賠和相關死亡撫卹金支出的增加，我們的流動性可能會受到負面影響。我們的一些保單包括大流行除外，我們提供再保險來抵消其中一些風險。
如上所述，我們受到監管資本要求的約束，這可能會影響公司從我們的保險業務中獲得資本的能力，或者導致公司不得不向我們的全資子公司投入額外的現金。在2021年和2020年下半年，我們經歷了財產索賠的大幅增加，這在很大程度上是由於襲擊路易斯安那州的四場颶風。因此，SPLIC不得不在2021年和2020年向SPFIC注資，以維持法定資本要求。
我們的國內公司受到NAIC以風險為基礎的資本(RBC)形式設定的最低資本要求的約束。加拿大皇家銀行考慮保險公司承保的業務類型、資產質量和保險公司業務的其他各個方面，制定最低資本水平，稱為“授權控制水平風險資本”。然後將這一資本水平與調整後的法定資本進行比較，調整後的法定資本包括根據法定會計原則報告的資本和盈餘，以及某些投資準備金。如果本地公司的經調整法定資本與控制水平RBC的比率降至200%以下，受影響的公司將需要採取一系列補救行動。此外，我們在Citizens和CICA之間有父母擔保，CICA是Citizens在科羅拉多州註冊的全資子公司，以保持RBC水平在350%以上。截至2021年12月31日，我們的國內保險子公司超過了規定的最低紅細胞水平。
亞信國際是一家在百慕大註冊的公司。BMA要求百慕大保險公司將可用法定經濟資本和盈餘維持在等於或高於BMA增強資本要求的水平，該要求要求一定的目標資本水平(“TCL”)。截至2021年12月31日，亞信國際高於TCL門檻。應BMA的要求，2021年4月15日，公民和亞信國際達成了一項保持良好的協議。Keep Well協議要求公民在必要時向亞信國際出資1,000萬美元，以確保亞信國際的最低資本水平為120%。由於亞信國際的資本水平目前超過120%，公民目前不需要出資。根據與亞信的母公司擔保或與亞信國際的保持良好協議，公民必須進行的任何注資都可能對公司的資本資源和流動資金產生負面影響。
合同義務和表外安排
我們已知的合同債務和其他債務產生的重大現金需求主要與我們的保單負債有關。預計這些付款的時間如下：
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截至2021年12月31日 (單位：千) | | 總計 | | 少於1
年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 多於5個
年份 |
| 合同義務： | | | | | | | | | | |
| 投資承諾 | | $ | 39,824 | | | 21,459 | | | 18,365 | | | — | | | — | |
| 房地產和設備租賃 | | 10,827 | | | 1,015 | | | 2,134 | | | 2,377 | | | 5,301 | |
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| 未來政策福利準備金 | | 1,472,829 | | | 36,906 | | | 104,454 | | | 136,757 | | | 1,194,712 | |
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| 應付保單理賠 | | 14,590 | | | 14,590 | | | — | | | — | | | — | |
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| 合同債務總額 | | $ | 1,538,070 | | | 73,970 | | | 124,953 | | | 139,134 | | | 1,200,013 | |
未來保單權益準備金及應付保單索償。作為一家人壽保險公司，我們已知的現金需求中的絕大多數是與我們在上表中估計的未來保單福利和應付保單索賠相關的付款。這些金額利用基於我們歷史經驗和預期未來經驗的假設進行了預測。由於未來政策福利儲備的確切時間和數額受到重大不確定性的影響，我們反映了五年以上債務類別中的大部分債務。
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房地產租賃。本公司與非關聯方就其位於德克薩斯州奧斯汀的總部簽訂了長期租賃協議，並於2020年遷入新的總部。根據這項長期租賃協議支付的款項平均每月約為112340美元。
截至2021年12月31日，公司沒有表外安排。我們不利用特殊目的實體作為投資工具，也不投資於從事任何性質投機活動的任何此類實體。此外，我們不對我們的投資頭寸進行對衝。
除了上述情況外，我們沒有其他已知的現金需求。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層需要做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。在下列情況下，管理層認為會計估計是關鍵的：(1)會計估計要求作出在作出估計時不確定的假設；及(2)估計的變化，或可選擇的不同估計，可能對我們的綜合經營結果或財務狀況產生重大影響。雖然我們相信我們的估計、假設和判斷是合理的，但它們是基於現有的信息。我們的假設、估計或評估因不可預見的事件或其他原因而發生變化，可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
管理層已與董事會審計委員會討論其關鍵會計估計的制定和選擇，審計委員會已審查了所提交的披露。看見附註1.主要會計政策摘要在我們的綜合財務報表的附註中，瞭解有關我們的關鍵會計政策的進一步信息。
固定期限證券投資的估值
根據目前的會計準則，投資證券必須歸類為持有至到期、可供出售(“AFS”)或交易。管理層在購買時確定適當的分類。證券分類具有重要意義，因為它直接影響證券未實現損益的會計處理。固定期限證券被歸類為持有至到期，並在管理層具有積極意圖且公司有能力持有至到期時按攤銷成本列賬。未被歸類為持有至到期日的證券被歸類為AFS，並按公允價值列賬，未實現的持有損益(扣除税收)在其他全面收益中報告，在實現之前不影響收益。本公司目前並無持有任何歸類為持有至到期的固定到期日證券。
該公司根據信用評級、市場價格、收益趨勢和財務表現的變化，以及特定地區或行業的審查，持續監測所有固定到期日證券。本公司評估固定期限證券是否存在信用減值，主要考慮以下因素：(A)證券相關抵押品的財務狀況的變化；(B)發行人是否及時支付合同規定的利息和本金；(C)發行人的財務狀況、信用評級和近期前景的變化；以及(D)證券的支付結構。該公司對用於確定信貸損失金額的預期未來現金流的最佳估計是一個定量和定性的過程。量化審查包括從第三方來源收到的信息，如財務報表、定價和評級變化、流動性和其他統計信息。定性因素包括與業務戰略有關的判斷、對發行人的經濟影響、與估計和行業因素有關的總體判斷以及公司出售證券的意圖，或者公司是否更有可能被要求在收回攤銷成本之前出售證券。
該公司對未來現金流的最佳估計涉及的假設包括但不限於各種業績指標，如歷史和預計的違約率和回收率、信用評級以及當前的拖欠率。這些假設需要使用重大的管理層判斷，幷包括髮行人違約的可能性以及關於預期收回的時間和金額的估計，其中可能包括估計相關的抵押品價值。此外，預期未來固定到期日證券現金的預測
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資金流可能會根據有關發行人業績的新信息而發生變化。任何信貸損失都是作為一種備抵，而不是作為對AFS固定到期日證券的減記。
遞延保單收購成本
收購成本，包括與新業務的成功開展直接相關並隨其變化的佣金和保單簽發、承保和代理會員費，將被遞延。這些遞延金額稱為遞延保單收購成本(“DAC”)，在綜合資產負債表中作為資產入賬，並根據相關合同收入或毛利(視情況而定)系統地攤銷至收益。
傳統人壽保險及意外及健康保險收購成本根據與計算未來保單利益負債所用假設一致的假設，於相關保單的保費支付期間攤銷。對於包括重大退保費用或從投資合同持有人的資金以外的其他來源產生大量收入的萬能人壽型合同和投資合同，遞延合同收購成本攤銷與毛利潤的確認相匹配。實現未實現收益或虧損對發展援助基金資產的影響予以確認，並與合併股東權益中累積的其他全面收益相抵銷。如果保險的內部替換或投資合同的修改大大改變了當前會計準則中定義的合同，那麼DAC將立即通過收入註銷，與新替換相關的任何新的可遞延成本都將遞延。如果合同修改沒有實質性地改變合同，DAC對原始合同的攤銷將繼續進行，與相關修改相關的任何購置費用將立即計入費用。
根據剩餘的未攤銷資產，按每個報告期結束時生效的保單按順序計算髮援基金的期末資產餘額。用於計算DAC的假設是在發出保單時設置的，並且不會隨着實際經驗的變化而改變，除非發生損失確認事件。順序法確保在報告期內失效或交出的策略不再包括在DAC計算中。這種方法將遞延成本的金額限制在其估計的可變現價值，前提是實際經驗與鎖定假設中設想的相當。
DAC的資本化和攤銷固有的是管理層對遞延哪些收購成本、期末資產餘額和年度攤銷的某些判斷。我們資本化的DAC中約94.6%歸因於第一年和續期的超額佣金。其餘5.4%歸因於其他成本，這些成本因成功收購新保險業務而有所不同，並與之直接相關。這些成本通常包括與生產、承銷和發行新業務有關的成本。
DAC在簽發保單和每年進行損失確認測試時，或當發生可能需要進行損失確認測試的事件時，都要接受可恢復性測試。如果虧損確認或減值是必要的，DAC將在預期未來保費和投資收入不足以支付預期未來保單收益和費用的範圍內予以註銷。損失確認測試特別考慮實際經驗和預測的未來經驗，並計算未來50年的可用保費(毛保費減去保費的收益和費用部分)。使用與利率、死亡率和失誤相關的最佳估計假設來評估DAC的可恢復性。根據DAC回收及損失確認測試的結果，管理層相信截至2021年及2020年12月31日止年度的DAC已按其估計可變現價值入賬。然而，如果死亡率比我們的基本假設增加了125%以上，我們的家政服務保險部門可能會發生損失確認事件。同樣，如果利率大幅下降，我們的兩個運營部門都可能發生虧損確認事件。
對於與長期傳統保險合同有關的DAC，如果支持負債的資產在資產負債表日處於淨未實現收益狀況，則更新損失確認測試假設，通過反映再投資率對未來收益率的影響，將此類收益從未來現金流中剔除。如果在此基礎上預計未來將出現虧損，則通過虧損確認測試顯示的任何額外缺口將確認為累計其他全面收益(影子虧損確認)的減少。與長期保險合同的其他損失確認類似，這種差額首先反映為DAC的減少，其次是DAC的增加
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對未來政策福利的負債。這些調整的變動扣除税項後，計入直接計入其他全面收益貸方或計入其他全面收益的投資未實現增值淨額變動。
取得保險的費用
購買保險的成本(“Coia”)是在我們購買一批保險時確定的。COIA採用與計算未來保單利益負債時相同的假設，對相關保單的新興利潤進行攤銷。COIA攤銷所固有的是管理層對期末資產餘額和年度攤銷的某些判斷。使用的關鍵假設是基於購買時的利息、死亡率和失誤。
考慮實際體驗和預測未來體驗等因素的可恢復性測試至少每年執行一次。這些年度可恢復性測試最初基於對未來50年可用保費(毛保費減去保費的收益和費用部分)的估計，使用與利率、死亡率和失誤相關的最佳估計假設。管理層相信，截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我們的Coia是可以收回的。這一信念是基於對區塊未來估計結果的分析和我們的年度可採礦性測試。
商譽
目前的會計準則要求商譽餘額至少每年審查一次減值，或者如果發生事件或情況變化表明觸發事件已經發生，則更頻繁地審查商譽餘額。報告單位被定義為運營部門或低於運營部門的一級。本公司已分配商譽的報告單位相當於本公司的經營分部，因為管理層沒有為該分部的獨立組成部分或該分部的所有組成部分具有相似的經濟特徵而審查和分析獨立的財務信息。
商譽以年度為基礎進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則更頻繁地進行減值測試。商譽測試要求我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值低於其估計公允價值，則不需要進一步評估。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則就超出的部分計入減值費用，但以分配給該報告單位的商譽總額為限。我們可以選擇對某些定性因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，或者直接進行量化減值測試。管理層在會計指引下釐定各報告單位的公允價值時，納入多項資料，包括基於市場參與者在評估報告單位時所作的假設而計算的貼現現金流量。其他假設可能包括經濟資本水平、未來業務增長、貼現率和盈利預測。由於新業務定價假設反映了當前及預期的未來利率環境，息差壓縮及利率下降對盈利能力的相關影響對現行業務的估值的影響比對新業務的估值更大。公允價值估計本身是不確定的，代表管理層對未來發展的合理預期。
截至每年12月31日，該公司完成了對人壽保險部門內各報告單位的年度商譽評估。我們在確定報告單位的估計公允價值時採用重大判斷。這些判斷包括多項投入，包括基於市場參與者在評估報告單位時將作出的假設的貼現現金流計算、經濟資本水平、新業務的生產水平和盈利能力、定價變化、價差壓縮、有效價值、貼現率和收益預測。公允價值估計本身是不確定的，代表管理層對未來發展的合理預期。我們於2021年在人壽保險部門錄得1,260萬美元的減值，原因是在截至2017年12月31日的税務年度訴訟時效屆滿後，2021年第四季度公佈了4,380萬美元的不確定税務狀況，導致該部門的賬面價值增加。這項減值計入綜合經營報表。截至2020年12月31日或2019年12月31日止年度並無商譽減值。
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保單負債
根據我們的經驗，未來政策利益儲備已使用淨水平保費方法計算，並假設投資收益、參與業務的股息、死亡率、失誤和撤資。編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的政策負債額和未來政策福利準備金的增加。管理層對未來政策福利準備金的判斷和估計可能存在不利偏差。
除非存在保費不足，否則我們將繼續使用最初的假設(包括不利偏離風險撥備)在後續期間確定未來保單福利負債的變化(“鎖定概念”)。管理層監測了這些假設，並確定截至2021年12月31日不存在溢價不足。管理層相信，截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，我們的保單負債及未來保單福利準備金的增加是基於假設，包括不利偏離風險撥備，無須修訂。每年，該公司都會完成關於死亡率、失誤、利息和費用的經驗研究。這些研究的結果被用於本年度準備金充足性測試，其中包括損失確認、商譽和為下一年的新發行確定福利負債和準備金。
或有事件
只有同時滿足以下兩個條件時，才應計或有事項造成的估計損失並計入運營結果：
1.在印發財務報表之前獲得的資料表明，很可能 (不要求實質上確定)截至財務報表日期某項資產已減值或已發生負債；以及
2.損失的數額是可以合理估計的。
合理估計可能的損失並不需要估計單一的損失數額。它要求，如果可以在一定範圍內估計損失，就必須累積損失。如果該範圍內的某個金額比該範圍內的任何其他金額的估計值更好，則應計該金額。如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值，則應計該範圍內的最小金額。
收益或有可能是一種不確定的情況，它將在未來得到解決，可能會導致收益。我們不允許在結算相關事件之前確認收益或有事項。
税務會計
遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而產生的估計未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在變動頒佈期間的淨收入中確認。CICA International是Citizens的全資子公司，從美國聯邦税收的角度來看，它被視為一家受控制的外國公司。因此，亞信國際的保險活動受IRC F分部的約束，幷包括在其美國聯邦所得税申報單上的公民應納税所得額中。由於百慕大制定的税率為0%，亞信國際的暫時性差額沒有記錄遞延税項。
最近的會計聲明
看見項目8.財務報表和補充數據和《會計公告》中的附註1.主要會計政策摘要在我們合併財務報表的附註中。
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一般信息
我們的業務性質使我們面臨與我們投資的資產和保單負債相關的市場風險。市場風險是指當利率和公開股票價格的變化對我們投資的資產價值產生不利影響時可能發生的損失風險。利率風險是我們的主要市場風險敞口。市場利率的大幅和持續上升或下降會影響我們投資的公允價值。我們固定期限投資組合的公允價值一般會在利率下降時增加，在利率上升時下降。
下表彙總了截至所示日期的未實現淨損益。
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| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：千) | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 未實現淨收益 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 未實現淨收益 |
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| 固定到期日證券總額 | $ | 1,343,755 | | | 1,470,617 | | | 126,862 | | | 1,321,487 | | | 1,489,383 | | | 167,896 | |
| 總股本證券 | $ | 11,894 | | | 14,844 | | | 2,950 | | | 19,529 | | | 22,102 | | | 2,573 | |
與利率相關的市場風險
我們對利率變化的敞口源於我們持有大量固定期限投資和保單貸款，截至2021年12月31日，這兩項投資佔我們現金和投資組合的94.0%以上。這些投資主要受到美國國債利率變化的影響。我們的固定期限證券投資包括美國政府支持的企業發行的債券、美國國債、政府機構發行的證券、州和市政債券、公司債券和其他資產支持證券。截至2021年12月31日的固定到期日證券中，26.1%被歸類為州和政治部門，主要是市政部門持有的證券。這些資產分散在幾個州，34.5%的州和市政證券集中在德克薩斯州和加利福尼亞州。
利率的變化通常會對我們的債務和股票證券的公允價值產生相當大的影響。2021年12月31日，十年期美國國債利率從2020年12月31日的0.93%增加到1.52%。根據與美國十年期國債收益率相關的債券利率，截至2021年12月31日，固定期限證券的未實現淨收益總計1.269億美元，而截至2020年12月31日的未實現淨收益為1.679億美元。
為了管理利息風險，我們定期對資產和負債現金流進行預測，以評估我們投資和負債的潛在敏感性。我們每年評估固定期限證券投資的利率敏感性，使用假設利率向上或向下移動的假設測試情景。該公司利用假設的100個基點的利率變動對公允價值變化進行了分析，指出我們15億美元的固定到期日投資組合的公允價值將在100個基點增加時減少約1億美元至14億美元。下表顯示了基於這些情景對我們的固定期限投資公允價值的影響。
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| | 固定期限投資的公允價值 |
| (單位：千) | -100 | | 0 | | +100 | | +200 | | +300 |
| 假設公允價值 | $ | 1,642,973 | | | 1,470,617 | | | 1,351,490 | | | 1,234,374 | | | 1,132,442 | |
雖然測試情景僅用於説明目的，並不反映我們對未來利率或固定收益市場表現的預期，但這是一個近期的變化，説明瞭潛力。
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這類事件的影響。由於我們的保險業務賬面構成，我們認為不太可能遇到大規模的退保活動，因為利率上升將迫使我們虧本處置我們的固定期限證券。
我們的固定期限投資組合面臨看漲風險，因為目前持有的很大一部分是可贖回的。利率環境下降可能導致贖回活動增加，就像過去幾年所經歷的那樣，而利率環境上升可能會導致證券在規定的到期日得到支付。
沒有固定期限的證券或其他我們歸類為交易工具的投資。截至2021年12月31日，所有固定期限證券均根據公允價值被歸類為可供出售證券。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們沒有對衍生品工具或次級貸款的投資。
與股票價格相關的市場風險
股票價格水平或波動性的變化會影響我們作為投資持有的股票的價值。截至2021年12月31日，我們的股票投資組合佔我們總投資的0.9%，其中58.1%投資於多元化的股票和債券共同基金。
請參閲目錄所列的綜合財務報表、財務報表附註和本公司獨立註冊會計師事務所的報告。
由於所需資料不適用或所需資料已在本文其他地方提交的財務報表或附註中列報，所有其他附表均被省略。
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第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
(A)對披露控制和程序的評價
吾等維持披露控制及程序(定義見1934年證券交易法經修訂(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條)，旨在確保吾等根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會的規則及表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告，並累積此類信息並傳達至我們的管理層，包括我們的首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，截至2021年12月31日，也就是本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效，以提供合理的保證，我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並報告給管理層，包括我們的首席執行官和財務官，以便及時做出有關披露的決定。
December 31, 2021 | 10-K 61
(B)關於財務報告內部控制的管理報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據#年建立的標準對財務報告內部控制的設計和操作有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據這項評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
均富會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，它審計了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。他們的認證報告載於本年度報告第9A(C)項。
December 31, 2021 | 10-K 62
(C)獨立註冊會計師事務所的認證報告
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
公民，Inc.
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了截至2021年12月31日，公民公司(科羅拉多州的一家公司)和子公司(公司)的財務報告內部控制，根據2013年內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是2013年內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審核本公司截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表，以及我們於2022年3月11日的報告，就該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也可能受到以下風險的影響
December 31, 2021 | 10-K 63
由於條件的變化而變得不適當，或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/均富律師事務所
佛羅裏達州邁阿密
March 11, 2022
(D)財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
December 31, 2021 | 10-K 64
第三部分
以下第III部分中的信息以引用的方式併入本年度報告的10-K表格的其他部分或我們根據表格10-K的一般指示G(3)的最終委託書中。我們計劃在2021年12月31日之後的120天內為我們的2022年年度股東大會提交最終的委託書。
第10項。董事、行政人員和公司治理
這份10-K表格年度報告的第10項引用了我們委託書中標題為“公司治理”、“審計事項”、“董事”和“行政人員”部分的信息。
第11項。高管薪酬
本年度報告Form 10-K第11項包含了委託書中題為“董事-董事薪酬”、“高管薪酬”和“董事會事項-薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”部分的信息，以供參考。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
本年度報告表格10-K第12項包含本公司委託書中“董事及管理層的擔保所有權”及“若干實益擁有人的擔保所有權”部分的資料，以供參考。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表列出了截至2021年12月31日根據我們的股權補償計劃-公民公司綜合激勵計劃-授權發行的證券的信息。看見注11.股票薪酬在我們的綜合財務報表的附註中，瞭解有關我們的綜合激勵計劃的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃剩餘供未來發行的證券數量 |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 212,747 | | | $ | 5.75 | | | 2,450,015 | |
| | | | | | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 212,747 | | | $ | 5.75 | | | 2,450,015 | |
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本年度報告10-K表格第13項包含委託書中“董事會事項-董事獨立性”和“董事會事項-若干關係及關聯方交易”部分的信息，以供參考。
第14項。首席會計師費用及服務
本年度報告表格10-K第14項引用了委託書中題為“審計事項”一節的信息。
December 31, 2021 | 10-K 65
第四部分
第15項。展品、財務報表附表
(a)作為本報告一部分提交的文件
(1)和(2)財務報表和附表
下列財務報表和財務報表明細表索引中所列的財務報表和明細表在項目8作為本表格10-K的一部分。
| | | | | |
| 合併財務報表和財務報表明細表索引 | 頁面
參考 |
獨立註冊會計師事務所報告-審計師姓名：均富律師事務所審計師事務所ID：248審計師位置：佛羅裏達州邁阿密 | 67 |
獨立註冊會計師事務所報告-審計師姓名：德勤律師事務所審計公司ID：34審計師位置：德克薩斯州奧斯汀 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 70 |
綜合經營報表和全面收益(虧損)--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 72 |
股東權益合併報表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 73 |
合併現金流量表--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度 | 74 |
合併財務報表附註 | 76 |
附表II-註冊人的簡要財務資料 | 115 |
附表III-綜合補充保險資料 | 118 |
附表四--再保險綜合報表 | 119 |
由於所需資料不適用或所需資料已在合併財務報表或本文其他地方提交的附註中列報，所有其他附表均已略去。
(3)展品
請參閲的索引陳列品.
December 31, 2021 | 10-K 66
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
公民，Inc.
對財務報表的幾點看法
我們審計了截至2021年12月31日隨附的公民公司(科羅拉多州一家公司)及其子公司(“公司”)的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及第15(A)項下的相關附註和財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會(“COSO”)保薦組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計，我們於2022年3月11日的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
為未來政策利益準備金、損失確認測試和遞延收購成本可恢復性測試製定假設
正如財務報表附註1和附註4中進一步描述的那樣，該公司制定了用於幾個關鍵估計的假設。該等估計包括但不限於人壽保險合約的未來保單利益準備金的損失確認測試、遞延保單收購成本及其相關的可收回估計。最重要的假設包括死亡率、持續性、費用和投資經驗。這些假設是基於公司的經驗，並根據需要進行了修改，以反映
December 31, 2021 | 10-K 67
預計趨勢，並列入可能出現的不利偏差的準備金。截至2021年12月31日，管理層對壽險合同未來保單收益的估計為12.8億美元，而截至2021年12月31日，有待回收測試的遞延保單收購成本餘額為1.404億美元。我們將未來政策福利準備金、損失確認測試和遞延收購成本可恢復性測試的假設發展確定為一項重要的審計事項。
我們確定未來政策福利準備金損失確認測試和遞延收購成本可恢復性測試的假設的發展是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是，這些假設的發展要求管理層根據歷史經驗和未來預期對死亡率、持續性、費用和投資經驗做出重大估計。因此，審計這些假設的發展涉及主觀和複雜的審計師判斷和專家的參與。
我們的審計程序涉及對未來政策福利準備金的假設開發、損失確認測試和遞延收購成本可恢復性測試，其中包括以下內容。
•我們測試了管理層對死亡率、持續性、費用和投資經驗假設開發過程的審查控制的設計和操作有效性。
•我們聘請了一位專家評估管理層在制定死亡率、持續性、費用和投資經驗假設時的流程、方法和判斷，這些假設被用於管理層對未來保單福利準備金損失確認和遞延收購成本可回收性測試的測試。
/s/均富律師事務所
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
佛羅裏達州邁阿密
March 11, 2022
December 31, 2021 | 10-K 68
獨立註冊會計師事務所報告
致公民股份有限公司的股東和董事會。
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審核所附公民股份有限公司及合併附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表，以及列於指數第15(A)項的相關附註及附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度內每年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/德勤律師事務所
德克薩斯州奧斯汀
March 10, 2021
我們於2017年開始擔任公司的審計師。2021年，我們成為了前身審計師。
December 31, 2021 | 10-K 69
| | | | | | | | | | | | | | |
公民，Inc.和合並後的子公司
合併資產負債表 |
十二月三十一日，
(單位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | |
| 投資： | | | | |
可供出售的固定到期日證券，按公允價值計算(攤銷成本：美元1,343,755及$1,321,487分別在2021年和2020年) | | $ | 1,470,617 | | | 1,489,383 | |
| | | | |
| 股權證券，按公允價值計算 | | 14,844 | | | 22,102 | |
| | | | |
| 政策性貸款 | | 80,307 | | | 83,318 | |
| | | | |
| 房地產待售 | | — | | | 2,571 | |
其他長期投資(按公允價值計量的部分#美元56,038及$11,923分別在2021年和2020年；減去#美元的損失準備金—及$11分別在2021年和2020年) | | 57,399 | | | 27,294 | |
| | | | |
| 總投資 | | 1,623,167 | | | 1,624,668 | |
| 現金和現金等價物 | | 27,294 | | | 34,131 | |
| 應計投資收益 | | 16,197 | | | 16,137 | |
| | | | |
| 可追討的再保險 | | 5,539 | | | 5,753 | |
| 遞延保單收購成本 | | 140,380 | | | 104,913 | |
| 取得保險的費用 | | 10,611 | | | 11,541 | |
| 商譽和其他無形資產 | | 941 | | | 13,570 | |
| | | | |
| 應收聯邦所得税 | | 762 | | | — | |
| | | | |
| 財產和設備，淨值 | | 14,074 | | | 16,312 | |
| 到期保費 | | 10,748 | | | 11,309 | |
| | | | |
其他資產(減去#美元的損失準備金111及$297分別在2021年和2020年) | | 4,798 | | | 5,086 | |
| 總資產 | | $ | 1,854,511 | | | 1,843,420 | |
請參閲合併財務報表附註。
December 31, 2021 | 10-K 70
| | | | | | | | | | | | | | |
公民，Inc.和合並後的子公司
合併資產負債表 |
12月31日，續
(單位為千，不包括份額) | | 2021 | | 2020 |
| 負債與股東權益 | | | | |
| 負債： | | | | |
| 保單負債： | | | | |
| 未來政策福利準備金： | | | | |
| 人壽保險 | | $ | 1,278,987 | | | 1,246,423 | |
| 年金 | | 83,918 | | | 78,304 | |
| 事故與健康 | | 784 | | | 761 | |
| 股息累計 | | 37,760 | | | 33,336 | |
| 預付保費 | | 40,690 | | | 40,605 | |
| 應付保單理賠 | | 14,590 | | | 13,206 | |
| 其他投保人的資金 | | 30,690 | | | 22,447 | |
| 保單負債總額 | | 1,487,419 | | | 1,435,082 | |
| 應付佣金 | | 2,285 | | | 2,572 | |
| 遞延聯邦所得税負債淨額 | | 15,456 | | | 9,564 | |
| 當期應付聯邦所得税 | | — | | | 43,916 | |
| 為結算過程中的證券支付 | | — | | | 5,265 | |
| 其他負債 | | 28,780 | | | 46,076 | |
| 總負債 | | 1,533,940 | | | 1,542,475 | |
| 承付款和或有事項(附註5和7) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
| 普通股： | | | | |
A類，不是面值，100,000,000授權股份，53,170,413和52,654,016截至2021年12月31日和2020年12月31日分別發行和發行的股份，包括3,135,738截至2021年12月31日和2020年 | | 265,561 | | | 262,869 | |
B級，不是面值，2,000,000授權股份，1,001,714截至2021年12月31日和2020年12月31日已發行和已發行的股份，包括1,001,714截至2021年12月31日 | | 3,184 | | | 3,184 | |
| 累計赤字 | | (45,565) | | | (82,352) | |
| 累計其他綜合收益： | | | | |
| 固定到期日證券的未實現淨收益，税後淨額 | | 117,492 | | | 128,255 | |
| 庫存股，按成本計算 | | (20,101) | | | (11,011) | |
| 股東權益總額 | | 320,571 | | | 300,945 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 1,854,511 | | | 1,843,420 | |
請參閲合併財務報表附註。
December 31, 2021 | 10-K 71
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公民，Inc.和合並後的子公司
合併經營表和全面損益表(虧損) |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，不包括份額) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 保險費 | | | | | | |
| 人壽保險 | | $ | 169,801 | | | 170,328 | | | 178,351 | |
| 意外及健康保險 | | 1,250 | | | 1,019 | | | 1,383 | |
| 財產保險 | | 3,677 | | | 3,982 | | | 4,613 | |
| 淨投資收益 | | 61,495 | | | 60,197 | | | 59,531 | |
| 與投資有關的收益(損失)，淨額 | | 10,991 | | | 1,502 | | | 5,249 | |
| | | | | | |
| 其他收入 | | 3,332 | | | 1,828 | | | 1,418 | |
| 總收入 | | 250,546 | | | 238,856 | | | 250,545 | |
| 福利和費用： | | | | | | |
| 已支付或提供的保險福利： | | | | | | |
| 申索及移交 | | 119,735 | | | 121,145 | | | 106,827 | |
| 增加未來政策福利準備金 | | 36,444 | | | 29,923 | | | 41,712 | |
| 投保人的股息 | | 6,180 | | | 5,587 | | | 6,040 | |
| 已支付或提供的保險福利總額 | | 162,359 | | | 156,655 | | | 154,579 | |
| 佣金 | | 35,463 | | | 32,069 | | | 34,222 | |
| 其他一般費用 | | 43,370 | | | 53,669 | | | 48,440 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | | (22,740) | | | (20,475) | | | (22,255) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | | 24,952 | | | 27,439 | | | 28,268 | |
| 已取得保險費的攤銷 | | 1,206 | | | 1,816 | | | 1,546 | |
| 商譽減值 | | 12,624 | | | — | | | — | |
| 福利和費用總額 | | 257,234 | | | 251,173 | | | 244,800 | |
| 聯邦所得税前收入(虧損) | | (6,688) | | | (12,317) | | | 5,745 | |
| 聯邦所得税支出(福利) | | (43,475) | | | (1,329) | | | 7,115 | |
| 淨收益(虧損) | | 36,787 | | | (10,988) | | | (1,370) | |
| 基本每股收益： | | | | | | |
| A類普通股 | | $ | 0.74 | | | (0.22) | | | (0.03) | |
| B類普通股 | | 0.37 | | | (0.11) | | | (0.01) | |
| 稀釋後每股收益： | | | | | | |
| A類普通股 | | 0.73 | | | (0.22) | | | (0.03) | |
| B類普通股 | | 0.36 | | | (0.11) | | | (0.01) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 固定期限證券的未實現收益(虧損)： | | | | | | |
| 期內發生的未實現持有收益(虧損) | | (5,055) | | | 48,642 | | | 78,825 | |
| 對計入淨收益(虧損)的虧損(收益)進行重新分類調整 | | (243) | | | 111 | | | (1,927) | |
| 固定到期日證券未實現收益(虧損)淨額 | | (5,298) | | | 48,753 | | | 76,898 | |
| 固定期限證券未實現收益(虧損)的所得税支出(收益) | | 5,465 | | | (2,385) | | | 5,147 | |
| 其他全面收益(虧損) | | (10,763) | | | 51,138 | | | 71,751 | |
| 全面收益(虧損)合計 | | $ | 26,024 | | | 40,150 | | | 70,381 | |
請參閲合併財務報表附註。
December 31, 2021 | 10-K 72
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公民，Inc.和合並後的子公司
股東權益合併報表 |
|
| | 普通股 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 財務處
庫存 | | 總計
股東的
股權 |
| (單位：千) | 甲類 | | B類 | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | $ | 259,793 | | | 3,184 | | | (69,599) | | | 5,366 | | | (11,011) | | | 187,733 | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | (1,370) | | | — | | | — | | | (1,370) | |
| 未實現投資收益(虧損)，淨額 | — | | | — | | | — | | | 71,751 | | | — | | | 71,751 | |
| 全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | (1,370) | | | 71,751 | | | — | | | 70,381 | |
| 基於股票的薪酬 | 1,722 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,722 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 261,515 | | | 3,184 | | | (70,969) | | | 77,117 | | | (11,011) | | | 259,836 | |
2020年1月1日採用的會計準則(1) | — | | | — | | | (395) | | | — | | | — | | | (395) | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | (10,988) | | | — | | | — | | | (10,988) | |
| 未實現投資收益(虧損)，淨額 | — | | | — | | | — | | | 51,138 | | | — | | | 51,138 | |
| 全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | (10,988) | | | 51,138 | | | — | | | 40,150 | |
| 基於股票的薪酬 | 1,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,354 | |
| 2020年12月31日餘額 | 262,869 | | | 3,184 | | | (82,352) | | | 128,255 | | | (11,011) | | | 300,945 | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | 36,787 | | | — | | | — | | | 36,787 | |
| 未實現投資收益(虧損)，淨額 | — | | | — | | | — | | | (10,763) | | | — | | | (10,763) | |
| 全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | 36,787 | | | (10,763) | | | — | | | 26,024 | |
| 收購庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,090) | | | (9,090) | |
| 基於股票的薪酬 | 2,692 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,692 | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 265,561 | | | 3,184 | | | (45,565) | | | 117,492 | | | (20,101) | | | 320,571 | |
(1)看見注1請參閲合併財務報表附註，以瞭解更多詳情。
請參閲合併財務報表附註。
December 31, 2021 | 10-K 73
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公民，Inc.和合並後的子公司
合併現金流量表 |
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截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 36,787 | | | (10,988) | | | (1,370) | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 與投資有關的收益(損失)，投資和其他資產的銷售淨額 | (10,991) | | | (1,502) | | | (5,249) | |
| 遞延保單購置成本淨額 | 2,212 | | | 6,964 | | | 6,013 | |
| 已取得保險費的攤銷 | 1,206 | | | 1,816 | | | 1,546 | |
| 折舊 | 1,140 | | | 1,423 | | | 1,677 | |
| 投資溢價和折扣的攤銷 | 5,568 | | | 8,061 | | | 12,859 | |
| 基於股票的薪酬 | 646 | | | 2,223 | | | 2,099 | |
| 遞延聯邦所得税支出(福利) | 427 | | | (402) | | | 1,573 | |
| 商譽減值 | 12,624 | | | — | | | — | |
| 更改： | | | | | |
| 應計投資收益 | (60) | | | 1,316 | | | 1,014 | |
| 可追討的再保險 | 214 | | | (2,057) | | | (32) | |
| 到期保費 | 561 | | | 1,347 | | | 669 | |
| 未來政策福利準備金 | 35,239 | | | 29,650 | | | 41,479 | |
| 其他投保人的法律責任 | 14,136 | | | 11,030 | | | 5,387 | |
| 應繳聯邦所得税 | (44,678) | | | (706) | | | 3,341 | |
| 應付佣金及其他負債 | (15,450) | | | 3,702 | | | 2,924 | |
| 其他，淨額 | 874 | | | (3,043) | | | (1,707) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 40,455 | | | 48,834 | | | 72,223 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 可供出售的固定期限證券的銷售 | 8,238 | | | 20,537 | | | 66,900 | |
| 可供出售的固定期限證券的到期日和贖回 | 53,089 | | | 220,397 | | | 181,618 | |
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| 購買可供出售的固定期限證券 | (94,265) | | | (271,474) | | | (329,627) | |
| | | | | |
| 購買股權證券 | — | | | (4,473) | | | — | |
| 出售股權證券 | 7,383 | | | — | | | — | |
| 按揭貸款的本金支付 | 10 | | | 9 | | | 9 | |
| 按揭貸款的資金來源 | (1,000) | | | — | | | — | |
| 政策性貸款變動，淨額 | 3,011 | | | (1,313) | | | (1,180) | |
| 其他長期投資和房地產的銷售 | 24,238 | | | 3,671 | | | 6,983 | |
| 購買其他長期投資 | (40,788) | | | (30,256) | | | (187) | |
| 購置財產和設備 | (1,007) | | | (221) | | | (511) | |
| 財產和設備的銷售 | 14 | | | 11 | | | 16 | |
| 短期投資到期日 | — | | | 1,300 | | | 9,090 | |
| 購買短期投資 | — | | | — | | | (2,456) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (41,077) | | | (61,812) | | | (69,345) | |
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| 請參閲合併財務報表附註。 |
December 31, 2021 | 10-K 74
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公民，Inc.和合並後的子公司
合併現金流量表 |
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截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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| 融資活動的現金流： | | | | | |
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| 年金存款 | $ | 8,839 | | | 7,532 | | | 6,717 | |
| 年金提款 | (7,763) | | | (5,759) | | | (8,505) | |
| 普通股發行 | 2,255 | | | — | | | — | |
| 收購庫存股 | (9,090) | | | — | | | — | |
| 其他 | (456) | | | (869) | | | (377) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (6,215) | | | 904 | | | (2,165) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | (6,837) | | | (12,074) | | | 713 | |
| 年初現金及現金等價物 | 34,131 | | | 46,205 | | | 45,492 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 27,294 | | | 34,131 | | | 46,205 | |
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| 補充披露經營活動： | | | | | |
| 本年度繳納所得税的現金 | $ | 1,198 | | | — | | | 2,200 | |
補充披露非現金投資和融資活動：
在2021年、2020年和2019年期間，各種固定期限發行人交換了賬面價值為美元的證券。12.1百萬，$9.1百萬美元和美元16.8等值證券分別為100萬美元。
公司確認的使用權資產為#美元。12.0百萬美元，以換取2020年和無2021年至2019年期間。該公司應計購置財產和設備#美元。0.8截至2020年12月31日的百萬美元，反映在綜合資產負債表上並記錄在其他負債中無截至2021年12月31日和2019年12月31日。
該公司還擁有$5.3截至2020年12月31日的未結算證券交易無截至2021年12月31日和2019年12月31日。
請參閲合併財務報表附註。
December 31, 2021 | 10-K 75
(1) 重要會計政策摘要
列報和合並的基礎
隨附的公民公司及其全資子公司的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
綜合財務報表包括科羅拉多州的一家公司Citizens，Inc.(“Citizens”或“公司”)及其全資子公司--美國亞信人壽保險公司(“CICA”)、亞信人壽有限公司(“亞信國際”)、公民國民人壽保險公司(“CNLIC”)、安保計劃人壽保險公司(“SPLIC”)、安保計劃火災保險公司(“SPFIC”)、木蘭保證人壽保險公司(“MGLIC”)和計算技術公司(“CTI”)的賬户和業務。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。公民及其全資子公司統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”。
我們的人壽保險部門通過亞信國際、亞信和CNLIC運營。我們的國際人壽保險業務通過亞信國際運營，在國際上發行以美元計價的捐贈合同，主要是包含人壽保險保障元素的累積合同，以及出售給非美國居民的以美元計價的普通終身人壽保險。這些合同的目的是在被保險人的一生中提供固定金額的保險，並可利用騎手福利提供額外的增加或減少的保險範圍和年金福利，以加強積累。我們的國內人壽保險業務是通過亞信和CNLIC運營的。CICA發行信用壽險和殘疾保單，CNLIC主要在德克薩斯州和佛羅裏達州發行普通終身保單，並主要在美國南部、中西部和西部山區提供終身和意外及健康保單。
我們的家庭服務保險部門通過我們的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於中低收入市場的人壽保險需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我們在這一細分市場的產品主要包括小面額普通終身、工業生活和需要前保單，旨在為被保險人的最終費用提供資金，主要包括殯葬和埋葬費用以及涵蓋住所和內容的財產保險單。
CTI為公司提供數據處理系統和服務。
重大會計政策
投資
投資證券分為持有至到期(“HTM”)、可供出售(“AFS”)或交易。管理層在購買時確定適當的分類。證券分類具有重要意義，因為它直接影響證券未實現損益的會計處理。固定期限證券被歸類為HTM，當管理層具有積極意圖且公司有能力持有該證券至到期時，按攤銷成本列賬。未被歸類為HTM的證券被歸類為AFS，並按公允價值列賬，未實現的持有損益(扣除税項)在其他全面收益中報告，在實現之前不在收益中報告。我們的固定期限證券主要由歸類為AFS的債券組成。本公司不會將任何固定到期日證券歸類為交易或HTM。股權證券按公允價值計量，公允價值變動通過淨收益記錄。
作為AFS持有的固定到期日證券的未實現收益(虧損)顯示為股東權益的單獨組成部分(扣除税收)，並且是全面收益的單獨組成部分。
從2020年1月1日開始，由於採用了新的會計準則，本公司將評估AFS固定到期日證券的未實現損失狀況，以應對預期的信貸損失。首先，我們評估我們是否打算在收回攤銷成本之前出售證券，或者我們更有可能被要求出售證券。如果符合這兩個標準中的任何一個，證券的攤餘成本就會減記為其公允價值。對於不符合這兩個標準的AFS固定到期日證券，我們評估公允價值下降是否是信用損失或其他因素造成的。在進行評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化，以及不利條件。
December 31, 2021 | 10-K 76
具體涉及到安全等因素。如果管理層認為發生了信貸損失，則通過信貸損失準備而不是作為減記來記錄減值。信貸損失準備的變化通過與投資有關的損益記錄。任何未計入信貸損失準備的減值，將在我們綜合資產負債表的累計其他全面收益中確認。2020年前，本公司按季度評估所有固定到期日證券，並在經濟狀況需要額外評估時更頻繁地評估，以確定是否應因非臨時性減值(“OTTI”)而記錄減記。如果需要OTTI，則直接將減記記錄到業務中，隨後的任何回收都通過擔保剩餘壽命內的投資淨收入記錄。
本公司作出政策選擇，將應計利息從AFS固定到期日證券的攤銷成本中剔除，並在綜合資產負債表的應計投資收益中單獨報告應計利息。當我們不再期望收到所有到期的合同金額時，AFS固定到期日證券被置於非應計狀態。當擔保處於非應計狀態時，應計應收利息與利息收入沖銷。因此，我們不確認應計應收利息的信貸損失準備。
溢價和折扣在相關證券的有效期內攤銷或增加，作為使用實際利息法進行收益調整的一項調整。股息和利息收入在賺取時確認。已實現的收益和損失計入收益，並使用確定出售證券成本的特定識別方法得出。
本公司可能會不時因應資產/負債管理決定、未來市場走勢、業務計劃變動，或如果淨收益可按預期可在合理時間內挽回損失的回報率進行再投資，而處置減值證券。
政策性貸款在未償還本金餘額中報告。
截至2021年12月31日的其他長期投資主要包括對有限合夥企業、聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)普通股和抵押貸款的投資。截至2020年12月31日，這一餘額還包括為前首席執行官設立的拉比信託基金，用於支付2021年2月8日向他支付的遣散費。我們最初根據交易價格估計有限合夥企業投資的公允價值。隨後，我們從投資的一般合夥人或經理提供的資產淨值信息中獲得這些投資的公允價值，這些投資的財務報表每年都會進行審計。由於相關財務報表的存在，這些基金的投資收入被推遲確認，這些報表通常是從合夥企業的普通合夥人那裏獲得的。因此，我們的有限合夥關係通常被報告為延遲三個月。
我們是達拉斯聯邦住房金融局的成員，這樣的會員資格要求成員擁有聯邦住房金融局的股票。我們的FHLB股票是按攤銷成本列賬的，這接近公允價值。
房地產抵押貸款是在未償還本金餘額中報告的。
該公司擁有現金等價物和固定到期日證券，總公允價值為#美元10.1百萬美元和美元10.8分別於2021年12月31日和2020年12月31日存入各州監管部門，以滿足法定要求。
現金和現金等價物
現金由銀行和金融機構的手頭餘額和存款餘額組成。現金等價物包括在收購之日存續期不超過90天的證券。
短期投資
本公司將收購時一年內到期的投資視為短期投資。這些證券是按公允價值列賬的。
December 31, 2021 | 10-K 77
可追討的再保險
可追回的再保險包括對投保人超過公司留存的索賠金額的預期補償，以及利潤分享和經驗退款應計。可收回的再保險減去估計無法收回的金額(如有)。
再保險保費、福利和費用的會計基礎與出具的原始保單和再保險合同條款的會計基礎一致。與長期合同有關的再保險費用是在基礎再保險保單的整個存續期內使用與用於解釋基礎保單的假設一致的假設來核算的。與短期合同有關的再保險費用在承保期內計入。利潤分享和類似的可調整準備金是根據基本政策的經驗應計的。
遞延保單收購成本
保單收購成本包括佣金和保單簽發、承保和代理會員費，這些費用直接與新業務的成功開展有關，並隨其變化而遞延。這些遞延金額稱為遞延保單收購成本(“DAC”)，在綜合資產負債表中作為資產入賬，並根據相關合同收入或毛利(視情況而定)系統地攤銷至收益。
傳統人壽保險及意外及健康保險收購成本根據與計算未來保單利益負債所用假設一致的假設，於相關保單的保費支付期間攤銷。對於包括重大退保費用或從投資合同持有人的資金以外的其他來源產生大量收入的萬能人壽型合同和投資合同，遞延合同收購成本攤銷與毛利潤的確認相匹配。實現未實現收益或虧損對發展援助基金資產的影響予以確認，並與合併股東權益中累積的其他全面收益相抵銷。如果保險的內部替換或投資合同的修改大大改變了當前會計準則中定義的合同，那麼DAC將立即通過收入註銷，與新替換相關的任何新的可遞延成本都將遞延。如果合同修改沒有實質性地改變合同，DAC對原始合同的攤銷將繼續進行，與相關修改相關的任何購置費用將立即計入費用。
根據剩餘的未攤銷資產，按每個報告期結束時生效的保單按順序計算髮援基金的期末資產餘額。用於計算DAC的假設是在發出保單時設置的，並且不會隨着實際經驗的變化而改變，除非發生損失確認事件。順序法確保在報告期內失效或交出的策略不再包括在DAC計算中。這種方法將遞延成本的金額限制在其估計的可變現價值，前提是實際經驗與鎖定假設中設想的相當。
DAC的資本化和攤銷固有的是管理層對遞延哪些收購成本、期末資產餘額和年度攤銷的某些判斷。大致94.6我們資本化的DAC的%歸因於第一年和續期的超額佣金。剩下的5.4%歸因於因成功收購新保險業務而變化並與之直接相關的成本。這些成本通常包括與生產、承銷和發行新業務有關的成本。
DAC在簽發保單和每年進行損失確認測試時，或當發生可能需要進行損失確認測試的事件時，都要接受可恢復性測試。如果虧損確認或減值是必要的，DAC將在預期未來保費和投資收入不足以支付預期未來保單收益和費用的範圍內予以註銷。損失確認測試，除其他外，考慮實際經驗和預測的未來經驗計算下一次的可用保費(毛保費減去保費的收益和費用部分)50好幾年了。使用最佳估計假設評估DAC的可恢復性。根據DAC可恢復性測試和損失確認測試的結果，管理層認為，截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我們的DAC將遞延成本金額限制在其估計可收回價值。
與投資導向型產品相關的DAC也進行了調整，以反映AFS固定到期日證券的未實現收益或虧損的影響，相關變化通過其他全面收益(影子DAC)確認。
December 31, 2021 | 10-K 78
調整是在每個資產負債表日期進行的，就好像證券是以其所述的總公允價值出售的，而收益是按當前收益率進行再投資的。同樣，對於長期傳統保險合同，如果支持負債的資產在資產負債表日處於淨未實現收益狀況，則更新損失確認測試假設，通過反映再投資率對未來收益率的影響，將此類收益從未來現金流中剔除。如果在此基礎上預計未來將出現虧損，則通過虧損確認測試顯示的任何額外缺口將確認為累計其他全面收益(影子虧損確認)的減少。與長期保險合同的其他損失確認類似，這種差額首先反映為DAC的減少，其次反映為未來保單福利負債的增加。這些調整的變化扣除税收後，包括可供出售的固定期限證券的淨收益(虧損)的變化，這些淨收益(虧損)直接貸記或計入其他全面收益。
發援會每年的組成部分摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 104,913 | | | 149,249 | | | 155,747 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | 22,740 | | | 20,475 | | | 22,255 | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | (24,952) | | | (27,439) | | | (28,268) | |
| 未實現(收益)損失的影響 | 37,679 | | | (37,372) | | | (485) | |
| 期末餘額 | $ | 140,380 | | | 104,913 | | | 149,249 | |
我們轉換為新的精算估值軟件解決方案，該解決方案為CNLIC截至2021年4月1日和SPLIC截至2019年7月1日的普通終身保單提供了增強的建模能力。這些系統轉換的總影響影響到家庭服務保險和人壽保險部門，反映了與轉換相關的精算估值估計的變化。影響反映在所附的合併財務報表中，並彙總於下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021 | | 2019 |
| 增加(減少) | | | | |
| 合併資產負債表 | | | | |
| 發援會 | | $ | (122) | | | (1,396) | |
| 未來政策福利準備金： | | | | |
| 人壽保險 | | (827) | | | (2,299) | |
| | | | |
| 合併經營表和全面損益表(虧損) | | |
| 減少未來政策福利準備金 | | (827) | | | (2,299) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | | 122 | | | 1,396 | |
| 聯邦所得税前收入 | | 705 | | | 903 | |
| 聯邦所得税支出 | | 148 | | | 190 | |
| 淨收入 | | $ | 557 | | | 713 | |
取得保險的費用
購買保險的成本(“Coia”)是在我們購買一批保險時確定的。COIA採用與計算未來保單利益負債時相同的假設，對相關保單的新興利潤進行攤銷。COIA攤銷所固有的是在估計期末資產餘額和年度攤銷時使用的某些管理判斷。管理層估計中使用的關鍵假設是基於利息、死亡率和購買時的失誤。
考慮實際體驗和預測未來體驗等因素的可恢復性測試至少每年執行一次。這些年度可回收性測試最初基於對下一年可用保費(毛保費減去保費的收益和費用部分)的估計。50好幾年了。管理
December 31, 2021 | 10-K 79
相信我們的Coia在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內是可以收回的。這一信念是基於對區塊未來估計結果的分析和我們的年度可採礦性測試。
COIA與購買的保險區塊的關係摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 11,541 | | | 13,455 | | | 15,225 | |
| | | | | |
| 攤銷 | (1,206) | | | (1,816) | | | (1,546) | |
| | | | | |
| 未實現(收益)損失對Coia的影響變化 | 276 | | | (98) | | | (224) | |
| 期末餘額 | $ | 10,611 | | | 11,541 | | | 13,455 | |
Coia在接下來的每一年的估計攤銷五年此後的情況如下。由於與估計的未來提取假設存在差異，實際的未來攤銷將不同於這些估計。
| | | | | |
| (單位：千) | 金額 |
| 購買保險的費用： | |
| 年份： | |
| 2022 | $ | 846 | |
| 2023 | 762 | |
| 2024 | 693 | |
| 2025 | 633 | |
| 2026 | 577 | |
| 此後 | 7,308 | |
| 10,819 | |
| 未實現(收益)損失對Coia的影響 | (208) | |
| 購買保險的總成本 | $ | 10,611 | |
我們各項收購所產生的COIA價值是根據按年率折現的未來利潤現值確定的，折現率為3.7%至8.5%.
商譽和其他無形資產
商譽是企業合併中的購買價格與所獲得的資產和負債的公允價值之間的差額，不攤銷。其他無形資產包括各種國家保險許可證，這些許可證已被確定為無限期使用壽命，因此不攤銷。商譽及其他使用年限不確定的無形資產均須進行年度減值分析。
商譽以年度為基礎進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則更頻繁地進行減值測試。商譽測試要求我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值低於其估計公允價值，則不需要進一步評估。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則就超出的部分計入減值費用，但以分配給該報告單位的商譽總額為限。我們可以選擇對某些定性因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，或者直接進行量化減值測試。我們選擇對截至2021年12月31日和2020年12月31日的人壽保險部門報告單位的商譽進行量化評估。
截至每年12月31日，該公司完成了對人壽保險部門內各報告單位的年度商譽評估。我們在確定報告單位的估計公允價值時採用重大判斷。這些判斷包含多個輸入，包括基於市場參與者在評估報告單位、經濟資本水平、
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新業務的生產水平和盈利能力、定價變化、價差壓縮、有效價值、貼現率和收益預測。公允價值估計本身是不確定的，代表管理層對未來發展的合理預期。
以下是我們人壽保險部門商譽變化的摘要：
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截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 12,624 | | | 12,624 | | | 12,624 | |
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| 損傷 | 12,624 | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | — | | | 12,624 | | | 12,624 | |
我們記錄了#美元的減值。12.62021年我們人壽保險部門的百萬美元，原因是該部門的賬面價值因確認美元而增加43.8在截至2017年12月31日的納税年度訴訟時效到期後，2021年第四季度有100萬不確定的税收狀況。這項減值計入綜合經營報表。曾經有過不是截至2020年或2019年止年度的商譽減值。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊計算。財產和設備的折舊是在資產的使用年限內使用直線法計算的，範圍為三年至三十年.
以下是物業和設備的摘要。
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十二月三十一日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 財產和設備： | | | |
| 家庭辦公室、土地和建築 | $ | 3,980 | | | 4,136 | |
| 傢俱和設備 | 1,236 | | | 1,618 | |
| 電子數據處理設備和計算機軟件 | 7,418 | | | 7,179 | |
| 汽車 | — | | | 50 | |
房地產和設備租賃(見注7) | 10,827 | | | 11,973 | |
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| 總資產和設備 | 23,461 | | | 24,956 | |
| 累計折舊 | (9,387) | | | (8,644) | |
| 總資產和設備 | $ | 14,074 | | | 16,312 | |
該公司有多項房地產和設備租賃協議，例如其公司總部和幾個與我們的家政服務保險部門相關的地區辦公室地點。本公司將綜合資產負債表上的這些租賃協議確認為使用權資產和相應的租賃負債。本公司採用根據租賃開始日可獲得的信息得出的估計遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
未來的政策福利和費用
傳統人壽保險的未來保單福利準備金是根據美國公認會計原則和適用的精算標準，根據方法和基本假設建立的。關於投資收益、費用、死亡率和失誤的假設是基於我們的經驗，並根據需要進行修改，以反映預期趨勢幷包括可能出現的不利偏差撥備。
非傳統人壽保險和投資合同的應計賬户餘額的計算方法是：存款減去合同持有人的提款，再加上根據合同規格貸記的金額，減去評估的合同費用和收費，再加上任何額外的利息。年金利息抵免利率範圍為2.5%
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至5.5%的年增長率。福利和費用從賬户餘額中扣除，以確認在合同估計有效期內發生的成本。費用包括貸記合同賬户餘額的利息和超出合同賬户餘額支付的福利。
未支付的意外和健康及特殊財產保險索賠是指福利費用的估計負債，既有已報告但未支付的，也有已發生但未向公司報告的。已發生但未報告的索賠的負債包括與已報告的索賠有關的應付額外索賠額的估計數。未付索賠的負債是根據個案估值和統計分析估算的。這些估計數受索賠嚴重程度和頻率趨勢的影響。
在確定短期合同是否存在溢價不足時，不考慮預期投資收入。保費存款的利息從2.5%至6.0年利率。保險費在收取時計入保費，利息每年記入存款賬户。
未來政策福利負債的發展要求管理層根據歷史經驗和對這些假設的未來預期，對死亡率、持續性、費用和投資經驗做出估計和假設。實際結果可能與估計大不相同。對大多數產品都做了額外的撥備，以考慮到可能與假設的不利偏差。 我們監測實際經驗，並在必要時修改假設。
參保政策
在2021年12月31日和2020年12月31日，參與的企業接近59.3%和60.8有效的直接人壽保險的百分比。
參與保單的未來政策利益是根據死亡和養老政策利益的淨水平準備金估計的，利率範圍為2.5%至9.0%，以及此類合同中描述的現金退還價值。2021年投資組合使用的縮放率在2.51%用於1一年，然後上升到3.02%以上20幾年，並在此期間一直留在那裏。參與保單的收益和股息是根據有效保單分配的。
投保人的分紅是根據發行保單的子公司董事會的決定決定的。投保人的紅利在保險合同的保費支付期間應計。
或有事件
只有同時滿足以下兩個條件時，才應計或有事項造成的估計損失並計入運營結果：
1.在印發合併財務報表之前獲得的信息表明，很可能 (不需要虛擬確定性)截至合併財務報表之日一項資產已減值或發生一項負債；以及
2.損失的數額是可以合理估計的。
合理估計可能的損失並不需要估計單一的損失數額。它要求，如果可以在一定範圍內估計損失，就必須累積損失。如果該範圍內的某個金額比該範圍內的任何其他金額的估計值更好，則應計該金額。如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值，則應計該範圍內的最小金額。
收益或有可能是一種不確定的情況，它將在未來得到解決，可能會導致收益。我們不允許在結算相關事件之前確認收益或有事項。有幾個無截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
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保費收入及相關開支
人壽保險的保費在到期時被確認為賺取的。在綜合資產負債表中預先支付的保費以存款形式持有，並按以下利率計提利息：2.5%至6.0%，直至保費到期。意外和健康保單的保費按比例確認為合同期內的收入。福利和費用與賺取的保費相關聯，從而在合同的估計壽命內確認利潤。這種匹配是通過為未來的保單福利以及遞延保單購置費用的資本化和攤銷撥備來實現的。
年金保單，主要是靈活保費固定年金產品，其會計處理方式與計息金融工具一致。保費收入不作為收入報告，而是作為年金合同的存款負債報告。發行的年金產品不包括手續費或其他此類費用。
所得税
遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而產生的估計未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以預期收回該等暫時性差額的年度的現行税率計量。
只有在確定遞延税項資產所依賴的税務處理更有可能在審計中得以維持的情況下，遞延税項資產才會被記錄。這些決定本身就涉及到管理層的判斷。此外，如果税收優惠很可能不會實現，公司必須記錄與遞延税項資產有關的税收估值免税額。
本公司在綜合投資組合的基礎上，在累積的其他綜合收入中釋放擱淺的税收影響。
每股收益
基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以每一期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益按可轉換證券之IF折算法及認股權證之庫藏股方法計算，並適用於所有潛在稀釋普通股，包括期權、認股權證及可轉換/可贖回優先股。B類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益是A類普通股每股收益的一半。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計值大不相同。
重大估計包括用於評估固定到期日證券的信貸損失、精算確定的資產和負債及假設、商譽減值測試、遞延税項資產的估值準備、不確定税務狀況的估值以及與訴訟和監管事項有關的或有事項。其中某些估計對市場狀況特別敏感，全球債務或股票市場的惡化和/或波動可能對綜合財務報表產生重大影響。
重新分類
前幾年列報的某些數額已重新分類，以符合當前列報的情況。沒有個別金額是實質性的。
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會計聲明
新近採用的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具--信貸損失 (話題326)，主要目的是向財務報表使用者提供更多關於金融工具的預期信貸損失的決策有用信息，以及在每個報告日期為延長報告實體持有的信貸而作出的其他承諾。美國會計準則要求以攤銷成本計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本中扣除，以金融資產預期收取的金額計入賬面淨值。損益表反映了對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的增減。AFS固定到期日證券的信貸損失應以類似於當前美國公認會計原則的方式計量；然而，信貸損失是通過信貸損失準備金記錄的，而不是作為減記。這種方法是對以前美國公認會計原則的改進，因為實體將能夠在本期淨收入中記錄信貸損失的沖銷(在信貸損失估計下降的情況下)，這反過來又應該使信貸損失的損益表確認與發生變化的報告期保持一致。之前的美國公認會計原則禁止在當期收益中反映這些改善。本公司於2020年1月1日起採用本標準，採用修改後的回溯法。通過這項措施後，累積赤字增加了$。0.4與代理商的借方餘額可收款相關的百萬美元。
2018年9月，FASB發佈了ASU第2018-15號，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU要求作為服務合同的雲計算安排(即託管安排)中的實體遵循會計準則彙編350-40中的內部使用軟件指南，以確定將哪些實施成本作為資產或發生的費用資本化。資本化的實施費用應作為託管服務的預付金額(如果有的話)列報在資產負債表的同一行項目中(通常作為“其他資產”)。資本化成本將在託管安排期限內攤銷，攤銷費用將在與託管服務費用相同的損益表項目中列報。我們於2020年1月1日採用該標準。這一採用對我們的合併財務報表沒有影響。
尚未採用的會計準則
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-12號，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的針對性改進。本ASU修訂了長期保險和投資合同的會計和影響披露的四個關鍵領域：
•要求更新負債衡量的假設。用於衡量傳統保險合同負債的假設通常是在合同開始時確定的，現在將至少每年審查一次，如果有變化，則根據記錄在淨收入中的影響進行更新；
•規範負債貼現率。負債貼現率將是市場可觀察到的貼現率(中上級固定收益工具收益率)，受其他全面收益中記錄的利率變化的影響；
•在衡量市場風險收益方面提供更大的一致性。前兩種計量模式被簡化為一種計量模式(公允價值)，使得類似的基於市場的收益更加一致，並更好地與用於對衝資本市場風險的衍生品的公允價值計量保持一致；
•簡化了DAC的攤銷。以前的以收益為基礎的攤銷方法已被更合理的攤銷基礎所取代；以及
•要求加強披露。新的披露包括前滾和有關重大假設以及這些假設變化的影響的信息。
對於日曆年制的上市公司，這些變化將於2023年1月1日生效，但允許提前採用。我們將從2023年1月1日起採用此ASU，過渡期為2021年1月1日，使用
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改良的回溯法。我們繼續在我們的執行進程中取得進展，這包括但不限於作出重要的會計政策決定、採用適當的內部控制、建立和更新精算模型和系統、修訂報告程序以及制定信息性的定性和定量披露。2022年，我們將開始記錄我們的過渡調整和重申適用時期的進程。我們目前正在評估採用這一ASU對我們的綜合財務狀況和運營結果的影響，並將能夠隨着我們實施工作的進展更好地評估影響。雖然目前無法估計採用該技術的預期影響，但本公司相信，實施這一ASU可能會對累積的其他全面收益和未來收益模式產生重大影響。
2021年期間發佈或生效的任何其他新會計聲明都沒有或預計會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
(2) 投資
該公司主要投資於固定期限證券，總計89.0佔截至2021年12月31日的現金和投資資產總額的百分比。
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截至12月31日的賬面價值， (單位為千，但不包括%) | 2021 | | % | | 2020 | | % |
| 現金和投資資產 | | | | | | | |
| 固定期限證券 | $ | 1,470,617 | | | 89.0 | % | | $ | 1,489,383 | | | 89.8 | % |
| 股權證券 | 14,844 | | | 0.9 | | | 22,102 | | | 1.3 | |
| 政策性貸款 | 80,307 | | | 4.9 | | | 83,318 | | | 5.0 | |
| 房地產和其他長期投資 | 57,399 | | | 3.5 | | | 29,865 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 27,294 | | | 1.7 | | | 34,131 | | | 2.1 | |
| 現金和投資資產總額 | $ | 1,650,461 | | | 100.0 | % | | $ | 1,658,799 | | | 100.0 | % |
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的固定期限證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日
(單位：千) | 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公平
價值 |
| 固定期限證券： | | | | | | | |
| 可供銷售： | | | | | | | |
| 美國國債 | $ | 9,515 | | | 1,097 | | | 1 | | | 10,611 | |
| 美國政府支持的企業 | 3,463 | | | 996 | | | — | | | 4,459 | |
| 國家和政治分區 | 356,594 | | | 28,056 | | | 692 | | | 383,958 | |
| 公司 | | | | | | | |
| 金融 | 213,652 | | | 22,477 | | | 172 | | | 235,957 | |
| 消費者 | 219,223 | | | 23,658 | | | 900 | | | 241,981 | |
| 能量 | 76,989 | | | 7,334 | | | 68 | | | 84,255 | |
| 所有其他 | 302,141 | | | 29,855 | | | 1,181 | | | 330,815 | |
| | | | | | | |
| 住房抵押貸款支持 | 117,755 | | | 16,046 | | | 6 | | | 133,795 | |
| 資產擔保 | 44,322 | | | 368 | | | 14 | | | 44,676 | |
| 外國政府 | 101 | | | 9 | | | — | | | 110 | |
| 固定到期日證券總額 | $ | 1,343,755 | | | 129,896 | | | 3,034 | | | 1,470,617 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日
(單位：千) | 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公平
價值 |
| 固定期限證券： | | | | | | | |
| 可供銷售： | | | | | | | |
| 美國國債 | $ | 9,529 | | | 1,797 | | | — | | | 11,326 | |
| 美國政府支持的企業 | 3,490 | | | 1,301 | | | — | | | 4,791 | |
| 國家和政治分區 | 377,462 | | | 32,751 | | | 548 | | | 409,665 | |
| 公司 | | | | | | | |
| 金融 | 204,160 | | | 31,000 | | | 13 | | | 235,147 | |
| 消費者 | 196,648 | | | 30,116 | | | 245 | | | 226,519 | |
| 能量 | 81,223 | | | 8,174 | | | 536 | | | 88,861 | |
| 所有其他 | 284,209 | | | 42,554 | | | 82 | | | 326,681 | |
| 商業抵押貸款支持 | 225 | | | — | | | 4 | | | 221 | |
| 住房抵押貸款支持 | 118,144 | | | 21,819 | | | — | | | 139,963 | |
| 資產擔保 | 46,295 | | | 278 | | | 482 | | | 46,091 | |
| 外國政府 | 102 | | | 16 | | | — | | | 118 | |
| 固定到期日證券總額 | $ | 1,321,487 | | | 169,806 | | | 1,910 | | | 1,489,383 | |
該公司的股權證券大多為多元化的股票和債券共同基金。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的公允價值， (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 股權證券： | | | |
| 股票型共同基金 | $ | 3,571 | | | 3,174 | |
| 債券共同基金 | 5,060 | | | 12,354 | |
| 普通股 | 990 | | | 1,143 | |
| 不可贖回優先股 | 161 | | | 281 | |
| 不可贖回優先股基金 | 5,062 | | | 5,150 | |
| 總股本證券 | $ | 14,844 | | | 22,102 | |
投資的估值
AFS固定到期日證券在合併財務報表中按公允價值報告。股權證券按公允價值計量，公允價值變動通過淨收益記錄。公司確認已實現淨收益為#美元。0.4百萬美元和美元1.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度持有的股權證券為100萬美元。
該公司根據信用評級、市場價格、收益趨勢和財務表現的變化，以及特定地區或行業的審查，對所有AFS固定到期日證券進行持續監測。本公司評估固定期限證券是否存在信用減值，主要考慮以下因素：(A)證券相關抵押品的財務狀況的變化；(B)發行人是否及時支付合同規定的利息和本金；(C)發行人的財務狀況、信用評級和近期前景的變化；以及(D)證券的支付結構。該公司對用於確定信貸損失金額的預期未來現金流的最佳估計是一個定量和定性的過程。量化審查包括從第三方來源收到的信息，如財務報表、定價和評級變化、流動性和其他統計信息。定性因素包括與業務策略有關的判斷、對發行人的經濟影響、與估計有關的整體判斷以及行業因素。
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以及公司出售證券的意圖，或者如果公司更有可能被要求在收回攤銷成本之前出售證券。
該公司對未來現金流的最佳估計涉及的假設包括但不限於各種業績指標，如歷史和預計的違約率和回收率、信用評級以及當前的拖欠率。這些假設需要使用重大的管理層判斷，幷包括髮行人違約的可能性以及關於預期收回的時間和金額的估計，其中可能包括估計相關的抵押品價值。此外，對預期未來固定到期日證券現金流的預測可能會根據有關發行人業績的新信息而發生變化。任何信貸損失都是作為一種津貼，而不是對AFS固定到期日證券管理公司不打算出售或認為我們更有可能被要求出售的減記。
對於在2020年1月1日之前已確認非臨時性減值的固定到期日證券，我們採用了ASU 2016-13年度預期過渡方法。因此，採用前後的攤銷成本保持不變。這些固定期限證券的實際利率沒有變化。以前在截至2020年1月1日的累積其他全面收益中確認的與預計將收取的現金流改善有關的金額，將在資產剩餘壽命內計入收入。收回以前註銷的與2020年1月1日之後現金流改善有關的金額，將在收到時計入收益。
《公司記錄》不是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度固定到期日證券的信貸估值虧損。
對於截至2021年12月31日和2020年12月31日有未實現虧損的固定期限證券投資，連續未實現虧損狀況不滿12個月的未實現虧損總額、連續未實現虧損狀況12個月或更長的未實現虧損總額和公允價值如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| (以千為單位，證券的#除外) | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 數量：
證券 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 數量：
證券 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 數量：
證券 |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供銷售： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國國債 | $ | 72 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | | | 1 | | | 2 | |
| 國家和政治分區 | 21,715 | | | 692 | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 21,715 | | | 692 | | | 15 | |
| 公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | 8,059 | | | 86 | | | 15 | | | 1,227 | | | 86 | | | 1 | | | 9,286 | | | 172 | | | 16 | |
| 消費者 | 29,494 | | | 777 | | | 28 | | | 2,419 | | | 123 | | | 1 | | | 31,913 | | | 900 | | | 29 | |
| 能量 | 7,381 | | | 68 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 7,381 | | | 68 | | | 8 | |
| 所有其他 | 33,384 | | | 781 | | | 30 | | | 4,523 | | | 400 | | | 4 | | | 37,907 | | | 1,181 | | | 34 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住房抵押貸款支持 | 1,084 | | | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 1,084 | | | 6 | | | 6 | |
| 資產擔保 | 9,078 | | | 12 | | | 11 | | | 663 | | | 2 | | | 1 | | | 9,741 | | | 14 | | | 12 | |
| 固定到期日證券總額 | $ | 110,267 | | | 2,423 | | | 115 | | | 8,832 | | | 611 | | | 7 | | | 119,099 | | | 3,034 | | | 122 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| (以千為單位，證券的#除外) | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 數量：
證券 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 數量：
證券 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 數量：
證券 |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供銷售： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國家和政治分區 | $ | 32,487 | | | 548 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 32,487 | | | 548 | | | 27 | |
| 公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | 1,308 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1,308 | | | 13 | | | 1 | |
| 消費者 | 10,740 | | | 230 | | | 5 | | | 1,667 | | | 15 | | | 1 | | | 12,407 | | | 245 | | | 6 | |
| 能量 | 6,350 | | | 536 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 6,350 | | | 536 | | | 8 | |
| 所有其他 | 9,418 | | | 82 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 9,418 | | | 82 | | | 11 | |
| 商業抵押貸款支持 | 221 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 221 | | | 4 | | | 1 | |
| 住房抵押貸款支持 | 83 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | 1 | |
| 資產擔保 | 26,353 | | | 481 | | | 26 | | | 994 | | | 1 | | | 1 | | | 27,347 | | | 482 | | | 27 | |
| 固定到期日證券總額 | $ | 86,960 | | | 1,894 | | | 80 | | | 2,661 | | | 16 | | | 2 | | | 89,621 | | | 1,910 | | | 82 | |
在下文所述的每一類固定到期日證券中，我們不打算出售我們的投資，而且本公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售投資。雖然虧損目前尚未變現，但我們繼續持續監控所有固定到期日證券，因為未來可能會有信息可用，這可能會導致計入備抵。
固定期限證券的未實現虧損在前面的表格中詳述，是由於非信貸相關的因素，包括利率敏感性和其他市場狀況，這些因素對我們的投資的可回收性影響不大，因此它們不被確認為信貸損失。隨着證券接近到期或此類投資的市場收益率下降，預計公允價值將會回升。
按合約到期日計算，固定到期日證券於2021年12月31日的攤銷成本及公允價值如下表所示。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。沒有在單一到期日到期的證券已根據最終規定的到期日反映。
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 固定期限證券： | | | |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 40,017 | | | 40,752 | |
| 應在一年至五年後到期 | 119,116 | | | 128,507 | |
| 在五年到十年後到期 | 200,823 | | | 218,200 | |
| 十年後到期 | 983,799 | | | 1,083,158 | |
| 固定到期日證券總額 | $ | 1,343,755 | | | 1,470,617 | |
該公司擁有不是在2021年12月31日或2020年12月31日，對任何一個實體的投資超過股東權益的10%。此外，還有不是截至2021年12月31日或2020年12月31日止年度的非收益性投資。
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投資淨收益的主要類別概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 總投資收益： | | | | | |
| 固定期限證券 | $ | 55,579 | | | 54,653 | | | 53,860 | |
| 股權證券 | 1,024 | | | 816 | | | 662 | |
| 政策性貸款 | 6,420 | | | 6,605 | | | 6,451 | |
| 其他長期投資 | 809 | | | 238 | | | 13 | |
| 其他 | 54 | | | 97 | | | 374 | |
| 總投資收益 | 63,886 | | | 62,409 | | | 61,360 | |
| 投資費用 | (2,391) | | | (2,212) | | | (1,829) | |
| 淨投資收益 | $ | 61,495 | | | 60,197 | | | 59,531 | |
本公司採用個人證券的具體識別方法，確定與證券銷售相關的已實現損益計算所採用的成本基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定期限證券： | | | | | |
| 收益 | $ | 8,238 | | | 20,537 | | | 66,900 | |
| 已實現毛利 | 189 | | | 239 | | | 2,538 | |
| 已實現虧損總額 | 1 | | | 351 | | | 973 | |
| | | | | |
| 股權證券： | | | | | |
| 收益 | $ | 7,383 | | | — | | | — | |
| 已實現毛利 | — | | | — | | | — | |
| 已實現虧損總額 | 149 | | | — | | | — | |
我們賣出了28, 29和68作為我們資產管理公司建議的重新定位策略的一部分，分別在2021年、2020年和2019年從我們的可供出售投資組合中提取固定到期日證券。
曾經有過一2021年出售股權證券和無 in 2020 or 2019.
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I與投資有關的收益(損失)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 投資相關收益(虧損)： | | | | | |
| 銷售、催繳和到期日： | | | | | |
| 固定期限證券 | $ | 243 | | | (112) | | | 1,927 | |
| 股權證券 | (152) | | | — | | | — | |
| 房地產 | 981 | | | — | | | 5,513 | |
| 財產和設備 | 13 | | | 9 | | | (48) | |
| 其他長期投資 | 1,892 | | | 9 | | | — | |
| 已實現投資收益(虧損) | 2,977 | | | (94) | | | 7,392 | |
| 權益證券公允價值變動 | 376 | | | 1,596 | | | 962 | |
| 有限合夥企業公允價值變動 | 7,452 | | | — | | | — | |
| 信貸損失準備的變化 | 186 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| OTTI-持有待售房地產的已實現虧損 | — | | | — | | | (3,105) | |
| 與投資有關的淨收益(虧損) | $ | 10,991 | | | 1,502 | | | 5,249 | |
該公司於2021年出售了位於德克薩斯州奧斯汀附近的前培訓設施，總售價為5美元3.8100萬美元，從而獲得銷售收益$1.0百萬美元。我們已經記錄了減值損失#美元。3.12019年，與將其重新歸類為持有待售房地產有關的這一設施上的100萬歐元。該設施由公民所有，並由其他非保險企業持有。
於2019年，本公司出售其位於得克薩斯州奧斯汀的前公司辦公室，銷售總價為7.5100萬美元，從而獲得銷售收益$5.5百萬美元。該大樓由亞信銀行所有，幷包括在我們的人壽保險部門。
(3) 公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。我們持有AFS固定到期日證券，這些證券按公允價值列賬。我們也按公允價值報告我們的股權證券和某些其他長期投資，公允價值的變化通過綜合經營報表和全面收益(虧損)報告。
公允價值計量一般基於可觀察和不可觀察的投入。可觀測的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入反映了我們在缺乏可觀測市場信息的情況下對市場假設的看法。我們利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值列賬的所有資產和負債必須按下列三類之一進行分類和披露：
•級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及其投入或重大價值驅動因素可見的基於模型的估值。
•級別3-無法觀察到顯著價值驅動因素的工具。
第一級主要包括金融工具，其價值以市場報價為基礎，如美國國債、交易活躍的共同基金和股票投資。
第2級包括那些通過獨立定價服務或經紀人報價進行估值的金融工具。這些定價模型主要是行業標準模型，考慮了各種投入，如利率、信貸利差和基礎金融工具的外匯匯率。所有重要的輸入都是
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可觀察到的或從市場中的可觀察信息中獲得的，或由在市場中執行交易的可觀察級別支持的。這一類別的金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、各州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產支持證券。
第3級由金融工具組成，其公允價值是根據不具約束力的經紀商價格估計的，使用的重大投入不是基於現成的市場信息或得到現成的市場信息證實。持有待售的房地產就屬於這一類。
我們在每個報告期都會審查公允價值層次分類。估值屬性的可觀察性的變化可能會導致某些金融資產的重新分類。這類重新定級在發生變動的報告期開始時作為第3級轉賬和轉出公允價值報告。有幾個不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內調入或調出3級。
下表列出了截至所示日期按公允價值經常性計量的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日
(單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
公允價值 |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限證券： | | | | | | | |
| 美國財政部和美國政府支持的企業 | $ | 10,611 | | | 4,459 | | | — | | | 15,070 | |
| 國家和政治分區 | — | | | 383,958 | | | — | | | 383,958 | |
| 公司 | 51 | | | 892,957 | | | — | | | 893,008 | |
| | | | | | | |
| 住房抵押貸款支持 | — | | | 133,795 | | | — | | | 133,795 | |
| 資產擔保 | — | | | 44,676 | | | — | | | 44,676 | |
| 外國政府 | — | | | 110 | | | — | | | 110 | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | 10,662 | | | 1,459,955 | | | — | | | 1,470,617 | |
| | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 股票型共同基金 | 3,571 | | | — | | | — | | | 3,571 | |
| 債券共同基金 | 5,060 | | | — | | | — | | | 5,060 | |
| 普通股 | 990 | | | — | | | — | | | 990 | |
| 不可贖回優先股 | 161 | | | — | | | — | | | 161 | |
| 不可贖回優先股基金 | 5,062 | | | — | | | — | | | 5,062 | |
| 總股本證券 | 14,844 | | | — | | | — | | | 14,844 | |
其他長期投資 (1) | — | | | — | | | — | | | 56,038 | |
| 金融資產總額 | $ | 25,506 | | | 1,459,955 | | | — | | | 1,541,499 | |
(1) 根據第820-10分項，按每股資產淨值(或其等值)按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值等級。本表列報的公允價值金額旨在使公允價值層次與資產負債表中列報的金額相一致。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日
(單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
公允價值 |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限證券： | | | | | | | |
| 美國財政部和美國政府支持的企業 | $ | 11,326 | | | 4,791 | | | — | | | 16,117 | |
| 國家和政治分區 | — | | | 409,665 | | | — | | | 409,665 | |
| 公司 | 52 | | | 877,156 | | | — | | | 877,208 | |
| 商業抵押貸款支持 | — | | | 221 | | | — | | | 221 | |
| 住房抵押貸款支持 | — | | | 139,963 | | | — | | | 139,963 | |
| 資產擔保 | — | | | 46,091 | | | — | | | 46,091 | |
| 外國政府 | — | | | 118 | | | — | | | 118 | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | 11,378 | | | 1,478,005 | | | — | | | 1,489,383 | |
| | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 股票型共同基金 | 3,174 | | | — | | | — | | | 3,174 | |
| 債券共同基金 | 12,354 | | | — | | | — | | | 12,354 | |
| 普通股 | 1,143 | | | — | | | — | | | 1,143 | |
| 不可贖回優先股 | 281 | | | — | | | — | | | 281 | |
| 不可贖回優先股基金 | 5,150 | | | — | | | — | | | 5,150 | |
| 總股本證券 | 22,102 | | | — | | | — | | | 22,102 | |
其他長期投資(1) | — | | | — | | | — | | | 11,923 | |
| 金融資產總額 | $ | 33,480 | | | 1,478,005 | | | — | | | 1,523,408 | |
(1) 根據第820-10分項，按每股資產淨值(或其等值)按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值等級。本表列報的公允價值金額旨在使公允價值層次與資產負債表中列報的金額相一致。
金融工具估值
固定期限證券，可供出售。截至2021年12月31日，使用第三方定價來源估值的固定到期日證券總額為1美元1.52級資產為10億美元，包括94.7佔我們金融資產報告公允價值總額的百分比。1級和2級估值通過與單獨的定價模型、其他第三方定價服務進行比較進行測試，並按季度進行審查和更新，並根據最近的交易進行回測。此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數的合理性。有幾個不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的3級資產。在截至2021年12月31日的一年中，不是用於確定公允價值的估值方法或假設的重大變化，以及不是經紀人或第三方的價格根據收到的價值進行了更改。
股權證券。我們的股權證券被歸類為1級資產，因為其公允價值是基於報價的市場價格。
有限合夥企業。本公司認為資產淨值(“資產淨值”)代表投資基金的價值，以資產總值減去負債總值來衡量。下表包括與我們在計算每股資產淨值的有限合夥企業中的投資相關的信息。對於這些投資，
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這些資產按公允價值經常性計量，我們使用每股資產淨值來計量公允價值。這些投資計入綜合資產負債表中的其他長期投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(除年外，以千計) | | 按每股資產淨值計算的公允價值 | 資金不足的承諾-
文集 | 剩餘生命
(單位：年) | | 按每股資產淨值計算的公允價值 | 資金不足的承諾-
文集 | 剩餘生命
(單位：年) |
| 描述 | |
| 有限合夥企業 | | | | | | | |
| 中端市場 | 投資於私人發起的、表現良好的優先擔保債務，主要投資於總部位於北美的公司 | $ | 21,947 | | 18,712 | | 10 | | $ | 10,542 | | 29,783 | | 10 |
| 環球股票基金 | 投資於美國、國際發達和新興市場的普通股，注重長期資本增長 | 10,607 | | — | | 0 | | — | | — | | 0 |
| 定期流動性安排 | 對美聯儲建立的一項工具的投資，該工具為美國公司市場參與者提供融資，用於槓桿資產購買，重點是資產支持、商業抵押貸款和抵押貸款債券市場 | — | | — | | 0 | | 1,381 | | — | | 3 |
| 後期生長 | 在IPO或出售之前，投資於尋求資本加速增長的處於後期階段的私人成熟公司 | 20,468 | | 4,459 | | 6 | | — | | 16,291 | | 7 |
| 基礎設施 | 對氣候基礎設施資產的投資，重點是風能和太陽能的可再生發電 | 3,016 | | 16,653 | | 12 | | — | | 17,497 | | 12 |
| 有限合夥合夥總額 | $ | 56,038 | | 39,824 | | | | $ | 11,923 | | 63,571 | | |
我們的大多數有限合夥投資是不可贖回的，因為基金的分配將在基金的基礎投資清算時收到。上述壽命可由基金經理酌情縮短或延長，通常是以一年或兩年為增量。國際股票基金每月可贖回。
非按公允價值列賬的金融工具
對公允價值的估計是根據相關市場價格和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。下文所載金融工具的估計公允價值不一定代表本公司在實際市場交易中可能變現的金額。
未以其他方式披露的合併財務報表上的金融資產和負債的賬面金額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：千) | 攜帶
價值 | | 公平
價值 | | 攜帶
價值 | | 公平
價值 |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 政策性貸款 | $ | 80,307 | | | 80,307 | | | 83,318 | | | 83,318 | |
| 商業按揭貸款 | 1,000 | | | 1,000 | | | — | | | — | |
| 住宅按揭貸款 | 148 | | | 169 | | | 157 | | | 195 | |
| | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 27,294 | | | 27,294 | | | 34,131 | | | 34,131 | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 年金--投資合同 | 64,384 | | | 72,352 | | | 60,861 | | | 71,547 | |
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政策性貸款。政策性貸款的加權平均年利率為7.7在2021年12月31日和2020年12月31日均為%，沒有指定的到期日。政策性貸款的公允價值合計接近綜合資產負債表中反映的賬面價值。保單貸款是我們有效的人壽保險保單的組成部分，不能單獨估值，也不能出售。因此，政策性貸款的公允價值接近賬面價值，政策性貸款在公允價值層次中被視為3級資產。
商業按揭貸款。我們資助了$1.0出售我們的培訓設施的百萬美元6.0%的利率。這筆貸款不到一天就到期了1年。由於貸款的短期性質，賬面價值接近公允價值，並被視為公允價值層次中的3級資產。
住宅按揭貸款。按揭貸款主要以住宅物業作抵押。這些貸款的加權平均利率約為6.42021年12月31日和2020年12月31日，到期日為5至18好幾年了。管理層使用年利率估計公允價值6.252021年12月31日和2020年12月31日。我們的抵押貸款在公允價值層次中被視為3級資產。
現金和現金等價物。現金和現金等價物的公允價值大致為賬面價值，在公允價值層次中被描述為第一級資產。
年金負債。本公司於年金合約保單項下的負債(被視為3級負債)的公允價值於2021年12月31日及2020年使用貼現現金流量估計，該貼現現金率根據不同的風險調整幅度調整，範圍如下：0.50%至2.63%和0.22%至2.34%。利率風險的整體管理會考慮所有保險合約項下負債的公允價值，通過將投資到期日與保險合約的到期金額相匹配，儘量減少受利率變化影響的風險。
下表彙總了其他長期投資的賬面金額。
| | | | | | | | |
截至12月31日， (單位：千) | 2021 | 2020 |
| 其他長期投資： | | |
| 有限合夥企業 | $ | 56,038 | | 18,135 | |
| FHLB普通股 | 192 | | 190 | |
| 按揭貸款 | 1,148 | | 157 |
| 所有其他投資 | 21 | | 8,811 | |
| 其他長期投資總額 | $ | 57,399 | | 27,293 | |
我們是達拉斯聯邦住房金融局的成員，這樣的會員資格要求成員擁有聯邦住房金融局的股票。我們的FHLB股票是按攤銷成本列賬的，這接近公允價值。截至2020年12月31日的所有其他投資中包括一隻拉比信託基金，該信託基金持有美元8.8為我們的前首席執行官支付2021年2月8日向他支付的遣散費。
(4) 保單負債和短期合同
用於確定壽險未來保單準備金的各種假設包括估值利率、死亡率假設和提款。
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下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日終了年度人壽保險、意外事故和健康以及財產政策和合同索賠的變化情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 應付保單索賠： | | | | | |
| 1月1日的餘額 | $ | 13,206 | | | 8,059 | | | 7,614 | |
| 減去：可收回的再保險 | 3,012 | | | 796 | | | 511 | |
| 1月1日的淨餘額 | 10,194 | | | 7,263 | | | 7,103 | |
| 添加已發生的索賠，與以下內容相關： | | | | | |
| 當年 | 32,595 | | | 38,400 | | | 26,816 | |
前幾年(1) | 1,052 | | | 195 | | | 543 | |
| | 33,647 | | | 38,595 | | | 27,359 | |
| 扣除已支付的索賠，涉及： | | | | | |
| 當年 | 23,369 | | | 29,767 | | | 20,629 | |
| 前幾年 | 8,351 | | | 5,897 | | | 6,570 | |
| | 31,720 | | | 35,664 | | | 27,199 | |
| 淨餘額12月31日 | 12,121 | | | 10,194 | | | 7,263 | |
| 附加：可追回的再保險 | 2,469 | | | 3,012 | | | 796 | |
| 12月31日的結餘 | $ | 14,590 | | | 13,206 | | | 8,059 | |
(1) 這一線主要受期間內索賠解決水平與準備金假設預期水平的影響。正數意味着不利的結果，其中索賠解決方案不如假設的有利，而負數意味着與假設相比有利的結果。我們的索賠假設將與任何一個時期的實際經驗不同，無論是有利的還是不利的。 |
短期合同
該公司的短期合同包括人壽保險部門的信用、人壽和信用殘疾，以及家庭服務保險部門的財產保險。信用保險額度是短期合同的非實質性部分，因此以下披露僅涵蓋家政服務保險部門的財產保險業務。
December 31, 2021 | 10-K 95
特別財產保險(聯合及消防)
下表列出了截至2021年12月31日的已發生索賠發展情況(不包括再保險)，以及累計索賠頻率和已發生但未報告的負債總額，以及包括在已發生索賠淨額中的已報告索賠的預期發展情況。這一信息是在過去五年中提出的，因為這些索賠很少在較長時間內得到償付。
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| | 自.起 2021年12月31日 |
| 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | 已發生但未報告的負債總額加上已報告索賠的預期發展 | 已報告的索賠累計數量 |
| 截至12月31日止年度， |
| (千美元) | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 意外年份： | (未經審計) | | | | |
| 2017 | $ | 1,507 | | 1,451 | | 1,406 | | 1,407 | | 1,417 | | — | | 664 | |
| 2018 | | 1,542 | | 1,427 | | 1,432 | | 1,436 | | — | | 496 | |
| 2019 | | | 1,549 | | 1,150 | | 1,161 | | 4 | | 588 | |
| 2020 | | | | 2,598 | | 2,670 | | 5 | | 2,290 | |
| 2021 | | | | | 2,087 | | 561 | | 1,875 | |
| 總計 | | | | | $ | 8,771 | | | |
下表顯示了截至2021年12月31日的支付索賠發展情況(不包括再保險)。
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| 累計已支付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 意外年份： | (未經審計) | | |
| 2017 | $ | 1,359 | | 1,652 | | 1,661 | | 1,661 | | 1,661 | |
| 2018 | | 1,507 | | 1,618 | | 1,623 | | 1,623 | |
| 2019 | | | 1,328 | | 1,254 | | 1,274 | |
| 2020 | | | | 2,154 | | 2,798 | |
| 2021 | | | | | 1,442 | |
| 總計 | | | | | $ | 8,798 | |
2017年前未償債務，扣除再保險後的淨額 | | $ | — | |
| 扣除再保險後的索賠負債和索賠調整費用淨額 | | $ | 796 | |
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已發生索賠淨額和已支付索賠發展表與合併資產負債表中的索賠負債和索賠調整費用的對賬如下：
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截至12月31日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 未償債務淨額： | | | |
| 特殊財產 | $ | 796 | | | 743 | |
| 其他短期保險項目 | 253 | | | 214 | |
| 扣除再保險後的未付索賠負債和索賠調整費用淨額 | 1,049 | | | 957 | |
| 就未付的申索可追討的再保險： | | | |
| 特殊財產 | 2,083 | | | 2,955 | |
| 其他短期保險項目 | 386 | | | 57 | |
| 就未支付的申索而可追討的再保險總額 | 2,469 | | | 3,012 | |
| 短期以外的保險額度 | 11,072 | | | 9,237 | |
| 未付索賠的總負債和索賠調整費用 | $ | 14,590 | | | 13,206 | |
以下是關於截至2021年12月31日的歷史平均索賠期限的合併財務報表的補充信息。
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按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險)
(未經審計) |
| 年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| | | | | |
| 特殊財產 | 93.00 | % | 11.54 | % | 0.90 | % | — | % | — | % |
(5) 再保險
在正常的業務過程中，本公司對我們承保的某些保單的部分進行再保險，以限制不成比例的風險。在2021年和2020年間，我們保留了不同金額的個人保險，最高保留金額為$100,000以任何生命的名義。該公司還將再保險100我們意外死亡保險保險的%。巨災再保險為我們的財產保單提供了適當的保障。在2021年和2020年，這項再保險提供了10.5100萬美元以上的保險0.5百萬免賠額。考慮到恢復保險費，提供第二次事件保險的金額超過$0.5百萬美元免賠額，最高可達美元10.5百萬美元。每年的保險費大約是$。2.32021年為100萬美元，1.4百萬美元和美元0.82020年和2019年分別為100萬人。我們的健康保險單基本上都是在100%共同保險基數。如果再保險公司不能履行這些再保險條約下的義務，我們仍然負有或有責任。
我們可向再保險人追討的金額包括從再保險人取得的應收款項和轉讓給再保險人的準備金。我們從多家再保險公司獲得再保險，並監測我們的主要再保險公司的集中度和財務實力評級。A.M.最佳公司的評級從A(優秀)到A+(高級)不等。
December 31, 2021 | 10-K 97
截至2021年12月31日和2020年12月31日的假設和轉讓人壽再保險活動摘要如下：
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十二月三十一日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 有效的假定人壽保險總額 | $ | 4,366 | | | 4,615 | |
| 有效合計讓與人壽保險 | $ | 465,954 | | | 474,792 | |
| 有效人壽保險淨額 | $ | 4,165,921 | | | 4,141,968 | |
本公司在放棄再保險時可收回的再保險金額為$5.5百萬美元和美元5.82021年和2020年分別為100萬人。這些年為所有行業承擔和放棄的保費、索償和退保費摘要如下：
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截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 短期合同的保費： | | | | | |
| 直接 | $ | 7,631 | | | 6,448 | | | 6,804 | |
| 假設 | — | | | — | | | — | |
| 割讓 | (2,312) | | | (1,447) | | | (808) | |
| 賺取的淨保費 | 5,319 | | | 5,001 | | | 5,996 | |
| 來自長期合同的保費： | | | | | |
| 直接 | 171,175 | | | 172,504 | | | 180,205 | |
| 假設 | 84 | | | 91 | | | 99 | |
| 割讓 | (1,850) | | | (2,267) | | | (1,953) | |
| 賺取的淨保費 | 169,409 | | | 170,328 | | | 178,351 | |
| 賺取的保費總額 | $ | 174,728 | | | 175,329 | | | 184,347 | |
| 假定的申索和移交 | $ | 169 | | | 174 | | | 141 | |
放棄的申索和移交 | $ | (11,764) | | | (1,575) | | | (940) | |
2021年第三季度，SPFIC受到颶風艾達的影響，這是路易斯安那州有記錄以來第二嚴重的颶風，僅次於2005年的卡特里娜颶風。此外，在2020年第三季度和第四季度，SPFIC受到颶風勞拉、德爾塔和澤塔的影響，所有這些颶風都在路易斯安那州造成了不同程度的破壞。該公司有一項再保險協議，涵蓋像這些颶風這樣的災難性事件。再保險協議規定每個事件的最高承保金額為$。10.5百萬美元，保留水平為$0.5每項活動百萬美元。考慮到恢復保險費，提供第二次事件保險的金額超過$0.5百萬美元免賠額，最高可達美元10.5百萬美元。我們預計颶風艾達的理賠金額將超過我們的再保險金額。11.0百萬美元，約為0.3，因此對我們的索賠影響總額預計約為$0.82021年將達到100萬。我們還支付了$0.5在勞拉和達美航空的索賠金額中保留了100萬美元，沒有超過這兩家公司的最高保險範圍。與澤塔有關的所有索賠均由SPFIC支付，總額不到#美元。0.5百萬美元。
(6) 股東權益及限制
股票
我們重新修訂的公司章程授權發行127,000,000股份，其中100,000,000股票應為A類普通股，2,000,000股票應為B類普通股，以及25,000,000應為優先股。這個二A類普通股每股有權獲得每股B類普通股現金股息的兩倍(如果有的話)；以及(B)B類普通股的持有者擁有選舉簡單多數公民董事會成員的專有權利。2021年4月，我們回購了所有未償還的B類
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普通股，現在被歸類為庫存股。因此，所有董事都是由A類普通股持有者選舉產生的。公民從未發行過任何優先股。
A類、B類普通股和庫存股發行股數變動情況摘要如下：
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| (單位：千) | 普通股 | | 財務處 |
| 甲類 | | B類 | | 庫存 |
2018年12月31日的餘額 | 52,216 | | | 1,002 | | | (3,136) | |
| 變化 | 149 | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | 52,365 | | | 1,002 | | | (3,136) | |
| 變化 | 289 | | | — | | | — | |
2020年12月31日餘額 | 52,654 | | | 1,002 | | | (3,136) | |
| 變化 | 516 | | | — | | | (1,002) | |
2021年12月31日的餘額 | 53,170 | | | 1,002 | | | (4,138) | |
每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(以千為單位，每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 36,787 | | | (10,988) | | | (1,370) | |
| 基本每股收益的分子： | | | | | | |
| 分配給A類普通股的淨收益(虧損) | | $ | 36,673 | | | (10,878) | | | (1,356) | |
| 分配給B類普通股的淨收益(虧損) | | 114 | | | (110) | | | (14) | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 36,787 | | | (10,988) | | | (1,370) | |
| 基本每股收益的分母： | | | | | | |
| A類流通股加權平均 | | 49,664 | | | 49,400 | | | 49,214 | |
| B類流通股加權平均 | | 308 | | | 1,002 | | | 1,002 | |
| 已發行加權平均股份總數 | | 49,972 | | | 50,402 | | | 50,216 | |
| A類普通股每股基本收益(虧損) | | $ | 0.74 | | | (0.22) | | | (0.03) | |
| B類普通股每股基本收益(虧損) | | 0.37 | | | (0.11) | | | (0.01) | |
| | | | | | |
| 稀釋後每股收益的分子： | | | | | | |
| 分配給A類普通股的淨收益(虧損) | | $ | 36,675 | | | (10,878) | | | (1,356) | |
| 分配給B類普通股的淨收益(虧損) | | 112 | | | (110) | | | (14) | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 36,787 | | | (10,988) | | | (1,370) | |
| 稀釋後每股收益的分母： | | | | | | |
| A類流通股加權平均 | | 50,337 | | | 49,938 | | | 49,347 | |
| B類流通股加權平均 | | 308 | | | 1,002 | | | 1,002 | |
| 已發行加權平均股份總數 | | 50,645 | | | 50,940 | | | 50,349 | |
| A類普通股稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 0.73 | | | (0.22) | | | (0.03) | |
| B類普通股稀釋後每股收益(虧損) | | 0.36 | | | (0.11) | | | (0.01) | |
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法定資本和盈餘
下表顯示了我們所有國內保險子公司在人壽保險業務和財產保險業務上的法定資本以及盈餘和法定淨收益(虧損)的合計，儘管這些金額並不都可以作為股息提供給公民，因為只有亞信由公民直接擁有。所有其他國內子公司均由亞信聯創所有。
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截至12月31日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 法定資本和盈餘合計 | | | |
| 人壽保險業務 | $ | 43,138 | | | 39,633 | |
| 財產保險業務 | 5,298 | | | 4,810 | |
| 法定資本和盈餘合計 | $ | 48,436 | | | 44,443 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 合併法定淨收益(虧損) | | | | | |
| 人壽保險業務 | $ | 5,280 | | | 9,458 | | | (1,200) | |
| 財產保險業務 | (1,512) | | | (1,985) | | | (451) | |
| 合計法定淨收益(虧損)合計 | $ | 3,768 | | | 7,473 | | | (1,651) | |
一般來説，可轉讓給其直系母公司的國內保險子公司的淨資產僅限於子公司上一年度的經營淨收益或10按保險監督管理部門規定或允許的會計處理辦法確定的上一年度末子公司法定盈餘淨額的百分比。根據這些做法，截至2021年12月31日的總盈餘為#美元。40.0百萬美元，運營淨收益為$0.2截至2021年12月31日的年度，亞信的收入為100萬美元。根據這些金額，一美元0.22022年，在沒有事先監管批准的情況下，可以向公司支付100萬股息。超過這一數額的股息支付通常需要得到監管部門的批准。
CICA、CNLIC、SPLIC、MGLIC和SPFIC已根據全國保險監理員協會(“NAIC”)範本規則和各自住所州採用的RBC規則計算其基於風險的資本(“RBC”)。作為與亞信國際的創新交易的一部分，公司同意按照科羅拉多州保險部的要求向亞信注資，以使亞信的RBC在未來任何日曆年終期間保持在350%以上。截至2021年12月31日，所有保險子公司都超過了加拿大皇家銀行的最低水平。
根據1978年百慕大保險法，如果保險人違反其增強資本要求(ECR)或最低償付能力額度(MMS)，或如果宣佈或支付該等股息會導致違反，則禁止該保險人宣佈或支付股息。如果保險公司未能在任何財政年度的最後一天支付其彩信，則在未經百慕大金融管理局(“百慕大金融管理局”或“百慕大金融管理局”)批准的情況下，禁止其在下一財政年度宣佈或支付任何股息。保險公司還被禁止支付超過以下金額的股息25%，除非至少兩名董事會成員及其主要代表簽署並向BMA提交一份宣誓書，證明超過這一數額的股息不會導致該保險公司未能達到其相關利潤率。在某些情況下，保險人還被要求在支付股息之前向BMA提供事先通知。
如果根據《百慕大保險法》向BMA提交了這樣的宣誓書，並在亞信國際滿足其MMS和ECR要求的情況下，亞信國際將被允許分配不超過25上一年度法定資本及盈餘總額的%。超過這一數額的分配需要得到BMA的批准。此外，亞信國際必須獲得
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BMA在減少其法定資本總額之前的事先批准，如上一財政年度法定資產負債表所示15%或更多。亞信國際也被禁止宣佈或支付任何股息，除非其長期業務資產的價值超過其經認可精算師證明的長期業務負債的股息金額，至少是MMS。根據1978年《百慕大保險法》宣佈或支付股息和分配的這些限制，是適用於所有百慕大公司的《1981年百慕大公司法》所規定的限制之外的限制。根據這些規則，亞信國際可以支付#美元的股息。4.52022年，在未經監管部門事先批准的情況下，然而，BMA已要求亞信國際提前通知管理局任何潛在的股息支付和任何公司間相關支付或交易。
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截至12月31日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 亞信國際資本與盈餘 | $ | 141,931 | | | 158,447 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| 亞信國際淨收益(虧損) | $ | 14,029 | | | 9,000 | | | 7,649 | |
BMA為百慕大保險公司建立了基於風險的監管資本充足率和償付能力保證金要求，規定在百慕大註冊的子公司的ECR必須按照以下任一種方式計算：(A)百慕大償付能力資本要求(BSCR)；或(B)BMA批准用於此目的的內部資本模型。亞信國際使用BSCR來計算其償付能力要求。經濟資產負債表(“EBS”)框架是BSCR的一部分，是其ECR的基礎。截至2021年12月31日，亞信國際持有的資本超過了BSCR的要求。應BMA的要求，2021年4月15日，公民和亞信國際達成了一項保持良好的協議。《保持健康協議》要求公民捐款最高可達$10根據需要向亞信國際提供100萬歐元的資本，以確保亞信國際的最低資本水平為120%(等於TCL)。由於亞信國際目前的資本水平超過120%，公民目前不需要出資。
2016年6月10日，NAIC執行委員會和全體會議投票通過了一項建議，將2017年1月1日作為實施原則準備金(PBR)作為人壽保險產品國家標準的生效日期。儘管這一NAIC標準沒有改變美國GAAP下的準備金要求，但它可能對許多壽險公司具有重要意義。PBR取代了目前確定政策儲備的公式化方法，取而代之的是一種更能反映高度複雜產品風險的方法。預計公司將開發“適當規模的”準備金，以更好地與其特定的產品特徵、其觀察到的精算經驗以及其整體風險管理程序保持一致。PBR要求從2020年1月1日起生效。本公司每年向各州保險部門提交PBR豁免申請，因為我們所有的國內保險子公司都符合NAIC估值手冊VM-20中概述的基於原則的準備金的小公司豁免。
(7) 承付款和或有事項
人壽產品的資質
我們此前曾報告，子公司保險公司出具的部分人壽保險未能符合1986年《美國國税法》(IRC)第7702和72(S)節所規定的美國聯邦所得税優惠待遇。此外，我們已經確定，自2018年7月1日起向亞信國際更新的銷售給非美國人的保單結構，隨着時間的推移無意中產生了來自美國的收入，這使得公司必須遵守IRC第3章或第4章規定的某些預扣税和信息報告要求。根據美國公認會計原則的財務報告，這些產品一直並將繼續被適當地報告為人壽保險。
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為滿足美國國税局(“IRS”)對銷售給非美國人士的新保單的預扣税和信息申報要求，本公司於2019年12月向美國國税局提交了預扣税申報單，並於2020年8月修訂了申報單並支付了相關的預扣税。美國國税局在2021年處理了這些預扣税申報單，公司認為這件事已經結束。
訴訟和監管行動
我們不時會受到與我們的業務相關的法律和監管行動的影響。我們竭力為所有索賠辯護。因此，我們產生了辯護成本，包括律師費、其他直接訴訟成本和管理時間支出，否則這些成本將用於我們的業務。如果我們因訴訟索賠而遭受不利判決，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
信貸安排
在……上面May 5, 2021，本公司簽訂了一項$20百萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)與地區銀行(“地區”)。信貸安排的期限為三年，於May 5, 2024，並允許該公司借入最多$20100萬美元用於營運資本用途、資本支出和其他公司用途。
本公司可申請最低本金總額為#元的循環貸款。0.5每筆貸款一百萬美元。在公司的選擇下，循環貸款可以承擔基本利率，這是1.75%加上等於(A)地區最優惠利率、(B)聯邦基金利率加最大值的基本利率(年利率)0.50%，(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1%, and (d) 0.75%；或調整後的LIBOR利率，即2.75%加調整後的LIBOR利率，但不能小於0.75%。該公司被要求向各地區支付季度承諾費0.375信貸安排未使用部分的%，公司在發生時支出該部分。
信貸安排項下的債務以除所有受監管保險附屬公司的股權、本公司擁有的房地產及其他有限例外情況外，本公司的幾乎所有資產作抵押。信貸安排包含違約和金融、肯定和消極契約的慣例事件，包括但不限於對債務、留置權、投資、資產處置和限制付款的限制。截至2021年12月31日，公司擁有不是T沒有以信貸機制為抵押借入任何資金，也沒有違反任何契約。
合同義務
該公司在德克薩斯州奧斯汀為公民租用家庭辦公空間，在百慕大為亞信國際租賃，以及在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州租賃與我們的家庭服務保險部門相關的幾個地區辦公室地點，這些地點被歸類為運營租賃。某些經營租賃包括延長租期的續訂選項。當我們合理地確定我們將行使租約續期選擇權時，我們有權自行決定是否行使該選擇權。該公司還擁有與設備有關的最低金額的融資租賃。初始租期為12個月或以下的租約對綜合財務報表並不重要，按租賃期按直線原則確認為租賃費用，不計入綜合資產負債表。
我們的經營租賃負債的加權平均租賃期限為8.9截至2021年12月31日的剩餘年數。
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截至2021年12月31日，我們剩餘的經營租賃負債到期日如下。
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| (單位：千) | | 經營租賃付款 |
| 經營租賃負債到期日 | | |
| 2022 | | $ | 1,272 | |
| 2023 | | 1,271 | |
| 2024 | | 1,303 | |
| 2025 | | 1,335 | |
| 2026 | | 1,368 | |
| 2026年後 | | 5,567 | |
| 經營租賃支付總額 | | 12,116 | |
| 利息支出 | | (1,290) | |
| 經營租賃負債現值 | | $ | 10,826 | |
我們將租賃使用權資產計入其他資產，將租賃負債計入其他負債，加權平均貼現率為2.81%。與經營租賃負債有關的現金付款為#美元。1.4百萬美元和美元1.3截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，並在運營現金流中報告。
本公司不從事關聯方之間的租賃協議。
截至2021年12月31日，亞信國際承諾為以下投資提供資金39.8與有限合夥企業投資有關的100萬美元。
(8) 部門和其他運營信息
該公司擁有二可報告的細分市場：人壽保險和家政服務保險。 我們的人壽保險部門主要通過亞信國際向非美國居民發行捐贈合同，主要是包含人壽保險保護元素的累積合同，以及普通的終身人壽保險。這些合同的目的是在被保險人的一生中提供固定金額的保險，並可利用騎手福利提供額外的保險和年金福利，以加強積累。CICA在美國中西部和南部發行與信貸、生命和殘疾以及意外和健康相關的保單。CNLIC在佛羅裏達州發行普通終身保單。
我們的家庭服務保險部門通過我們的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於中低收入市場的人壽保險需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我們的保單通過以下渠道銷售和服務169殯儀館和397銷售保單、收取保費和為投保人提供服務的獨立代理人。我們的家政服務保險部門還在路易斯安那州銷售財產保險單。
本公司的人壽保險和家政服務保險部分是獨立的業務。除人壽保險及家居服務保險業務外，本公司亦經營本公司的其他非保險業務(“其他非保險企業”)，主要包括本公司的資訊科技及企業支援職能，該等職能載於下表，以使分部資料與本公司的綜合財務報表相一致。
須報告分部及其他非保險企業的會計政策乃根據美國公認會計原則呈列，並與主要會計政策摘要中所述的相同。該公司根據美國公認會計原則扣除聯邦所得税前的淨收益對其兩個應報告部門的損益表現進行評估。
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該公司的其他非保險業務是分部和報告的合併業務之間的唯一區別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 (單位：千) | 生命
保險 | | 家
服務保險 | | 其他
非保險
企業 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保險費 | | | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 125,558 | | | 44,243 | | | — | | | 169,801 | |
| 意外及健康保險 | 500 | | | 750 | | | — | | | 1,250 | |
| 財產保險 | — | | | 3,677 | | | — | | | 3,677 | |
| 淨投資收益(虧損) | 47,216 | | | 13,224 | | | 1,055 | | | 61,495 | |
| 與投資有關的收益(損失)，淨額 | 9,176 | | | 618 | | | 1,197 | | | 10,991 | |
| 其他收入(虧損) | 3,362 | | | 7 | | | (37) | | | 3,332 | |
| 總收入 | 185,812 | | | 62,519 | | | 2,215 | | | 250,546 | |
| 福利和費用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保險福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 91,390 | | | 28,345 | | | — | | | 119,735 | |
| 增加未來政策福利準備金 | 29,407 | | | 7,037 | | | — | | | 36,444 | |
| 投保人的股息 | 6,140 | | | 40 | | | — | | | 6,180 | |
| 已支付或提供的保險福利總額 | 126,937 | | | 35,422 | | | — | | | 162,359 | |
| 佣金 | 18,747 | | | 16,716 | | | — | | | 35,463 | |
| 其他一般費用 | 20,846 | | | 14,739 | | | 7,785 | | | 43,370 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | (16,174) | | | (6,566) | | | — | | | (22,740) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 21,571 | | | 3,381 | | | — | | | 24,952 | |
| 已取得保險費的攤銷 | 343 | | | 863 | | | — | | | 1,206 | |
| 商譽減值 | 12,624 | | | — | | | — | | | 12,624 | |
| 福利和費用總額 | 184,894 | | | 64,555 | | | 7,785 | | | 257,234 | |
| 聯邦所得税前收入(虧損) | $ | 918 | | | (2,036) | | | (5,570) | | | (6,688) | |
December 31, 2021 | 10-K 104
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 (單位：千) | 生命
保險 | | 家
服務保險 | | 其他
非保險
企業 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保險費 | | | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 128,900 | | | 41,428 | | | — | | | 170,328 | |
| 意外及健康保險 | 301 | | | 718 | | | — | | | 1,019 | |
| 財產保險 | — | | | 3,982 | | | — | | | 3,982 | |
| 淨投資收益(虧損) | 45,885 | | | 13,051 | | | 1,261 | | | 60,197 | |
| 與投資有關的收益(損失)，淨額 | 1,340 | | | 223 | | | (61) | | | 1,502 | |
| 其他收入(虧損) | 1,806 | | | 19 | | | 3 | | | 1,828 | |
| 總收入 | 178,232 | | | 59,421 | | | 1,203 | | | 238,856 | |
| 福利和費用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保險福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 93,813 | | | 27,332 | | | — | | | 121,145 | |
| 增加未來政策福利準備金 | 25,825 | | | 4,098 | | | — | | | 29,923 | |
| 投保人的股息 | 5,554 | | | 33 | | | — | | | 5,587 | |
| 已支付或提供的保險福利總額 | 125,192 | | | 31,463 | | | — | | | 156,655 | |
| 佣金 | 17,944 | | | 14,125 | | | — | | | 32,069 | |
| 其他一般費用 | 16,323 | | | 17,402 | | | 19,944 | | | 53,669 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | (15,568) | | | (4,907) | | | — | | | (20,475) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 23,987 | | | 3,452 | | | — | | | 27,439 | |
| 已取得保險費的攤銷 | 460 | | | 1,356 | | | — | | | 1,816 | |
| 福利和費用總額 | 168,338 | | | 62,891 | | | 19,944 | | | 251,173 | |
| 聯邦所得税前收入(虧損) | $ | 9,894 | | | (3,470) | | | (18,741) | | | (12,317) | |
December 31, 2021 | 10-K 105
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 (單位：千) | 生命
保險 | | 家
服務保險 | | 其他
非保險
企業 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保險費 | | | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 136,941 | | | 41,410 | | | — | | | 178,351 | |
| 意外及健康保險 | 725 | | | 658 | | | — | | | 1,383 | |
| 財產保險 | — | | | 4,613 | | | — | | | 4,613 | |
| 淨投資收益(虧損) | 44,779 | | | 13,058 | | | 1,694 | | | 59,531 | |
| 與投資有關的收益(損失)，淨額 | 6,795 | | | 1,470 | | | (3,016) | | | 5,249 | |
| 其他收入(虧損) | 1,412 | | | 4 | | | 2 | | | 1,418 | |
| 總收入 | 190,652 | | | 61,213 | | | (1,320) | | | 250,545 | |
| 福利和費用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保險福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 82,964 | | | 23,863 | | | — | | | 106,827 | |
| 增加未來政策福利準備金 | 39,873 | | | 1,839 | | | — | | | 41,712 | |
| 投保人的股息 | 6,004 | | | 36 | | | — | | | 6,040 | |
| 已支付或提供的保險福利總額 | 128,841 | | | 25,738 | | | — | | | 154,579 | |
| 佣金 | 20,128 | | | 14,094 | | | — | | | 34,222 | |
| 其他一般費用 | 23,012 | | | 19,517 | | | 5,911 | | | 48,440 | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | (17,448) | | | (4,807) | | | — | | | (22,255) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 23,832 | | | 4,436 | | | — | | | 28,268 | |
| 已取得保險費的攤銷 | 492 | | | 1,054 | | | — | | | 1,546 | |
| 福利和費用總額 | 178,857 | | | 60,032 | | | 5,911 | | | 244,800 | |
| 聯邦所得税前收入(虧損) | $ | 11,795 | | | 1,181 | | | (7,231) | | | 5,745 | |
下表按分類彙總了資產。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 資產： | | | |
| 人壽保險 | $ | 1,390,392 | | | 1,381,723 | |
| 家政服務保險 | 407,603 | | | 385,931 | |
| 其他非保險企業 | 56,516 | | | 75,766 | |
| 總資產 | $ | 1,854,511 | | | 1,843,420 | |
December 31, 2021 | 10-K 106
地理信息
下表按國家/地區列出了公司在所示年份從地理區域賺取的年度保費總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 面積： | | | | | |
| 美國 | $ | 56,000 | | | 52,667 | | | 53,656 | |
| 哥倫比亞 | 24,829 | | | 25,783 | | | 26,768 | |
| 臺灣 | 19,042 | | | 19,078 | | | 19,403 | |
| 委內瑞拉 | 17,788 | | | 19,956 | | | 22,353 | |
| 厄瓜多爾 | 13,115 | | | 13,301 | | | 14,198 | |
| 阿根廷 | 9,160 | | | 9,175 | | | 10,069 | |
| 其他國家 | 38,871 | | | 38,993 | | | 40,562 | |
| 淨額再保險 | (4,077) | | | (3,624) | | | (2,662) | |
| 總保費 | $ | 174,728 | | | 175,329 | | | 184,347 | |
(9) 所得税
CICA International是Citizens的全資子公司，在聯邦所得税方面被視為受控制的外國公司。因此，亞信國際的保險活動受《公民權利和政治權利國際公約》F分部的約束，並列入公民應納税所得額。由於0百慕大制定的税率為不是為亞信國際的暫時性差額記錄的遞延税金。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，F分部的收入包含產生了$2.1百萬，$2.2百萬美元和美元5.9分別為聯邦所得税支出的100萬美元。
美國企業所得税税率和有效所得税税率之間的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，但不包括%) | 2021 | | % | | 2020 | | % | | 2019 | | % |
| 預計税費(收益) | $ | (1,404) | | | 21.0 | % | | $ | (2,586) | | | 21.0 | % | | $ | 1,186 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外國所得税税率差異 | (2,912) | | | 43.5 | | | (1,817) | | | 14.8 | | | (1,562) | | | (27.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| 免税利息和股息-已收到的扣除 | (114) | | | 1.7 | | | (146) | | | 1.2 | | | (145) | | | (2.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| 上一年度税額調整 | (61) | | | 0.9 | | | 194 | | | (1.6) | | | (99) | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| 不確定的税收狀況的影響 | (43,834) | | | 655.4 | | | 1 | | | — | | | 1,148 | | | 20.3 | |
| 補救税務合規問題的不可扣除成本 | (176) | | | 2.6 | | | (620) | | | 5.0 | | | (27) | | | (0.5) | |
| 162(M)及280(G)以下的補償限額 | (21) | | | 0.3 | | | 2,386 | | | (19.4) | | | 480 | | | 8.5 | |
| F分編收入 | 2,102 | | | (31.4) | | | 2,217 | | | (18.0) | | | 5,853 | | | 103.6 | |
| 淨營業虧損結轉索賠的利差 | 295 | | | (4.4) | | | (999) | | | 8.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 商譽減值 | 2,651 | | | (39.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | (1) | | | — | | | 41 | | | (0.3) | | | 281 | | | 5.2 | |
| 聯邦所得税支出(福利)總額 | $ | (43,475) | | | 650.0 | % | | $ | (1,329) | | | 10.8 | % | | $ | 7,115 | | | 126.0 | % |
December 31, 2021 | 10-K 107
所得税費用(福利)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所得税費用(福利)： | | | | | |
| 當前-正常運行 | $ | (68) | | | (927) | | | 5,542 | |
| 當前-UTP版本影響 | (43,834) | | | — | | | — | |
| 延期 | 427 | | | (402) | | | 1,573 | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | (43,475) | | | (1,329) | | | 7,115 | |
遞延聯邦所得税的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 未來政策福利準備金 | $ | 2,572 | | | 2,657 | |
| 經營淨額和資本損失結轉 | 1,545 | | | 1,395 | |
| 應計保單持有人股息和費用 | 115 | | | 124 | |
| 投資 | 218 | | | 147 | |
| | | |
| 遞延公司間虧損 | 1,848 | | | 2,002 | |
| 應計補償 | 337 | | | 513 | |
| 租賃責任 | 2,274 | | | 2,514 | |
| 其他 | 236 | | | 584 | |
| 遞延税項總資產總額 | 9,145 | | | 9,936 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| DAC、COIA和無形資產 | (8,955) | | | (8,693) | |
| 可供出售投資的未實現收益 | (10,350) | | | (4,522) | |
| | | |
| 儲税額過渡負債 | (2,989) | | | (3,736) | |
| 使用權租賃資產 | (2,274) | | | (2,514) | |
| 其他 | (33) | | | (35) | |
| 遞延税項負債總額 | (24,601) | | | (19,500) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (15,456) | | | (9,564) | |
遞延的聯邦和州所得税構成部分的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 遞延的聯邦和州所得税： | | | |
| 餘額1月1日， | $ | (9,564) | | | (12,428) | |
| 遞延税收優惠(費用) | (427) | | | 402 | |
| | | |
| 可供出售的投資 | (5,709) | | | 2,774 | |
| 未實現收益對DAC、COIA和儲量的影響 | 244 | | | (391) | |
| 採用ASU 2016-13 | — | | | 79 | |
| | | |
| 餘額12月31日 | $ | (15,456) | | | (9,564) | |
December 31, 2021 | 10-K 108
公司和我們的子公司有淨營業虧損結轉#美元6.32021年12月31日，將於2036年開始到期。MGLIC於2020年加入公司的綜合報税小組，擁有0.4截至2021年12月31日，淨營業虧損為100萬英鎊，將於2037年開始到期。MGLIC的淨營業虧損是在公司擁有期間發生的；因此，對這些淨營業虧損的使用將沒有IRC第382條的限制。
公司和我們的子公司有資本虧損結轉#美元1.02021年12月31日，100萬美元，2026年開始到期。
於二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，由於我們在結轉期間的應課税資本收益收入、現有遞延税項負債的預期沖銷以及税務籌劃策略，我們認為遞延税項資產更有可能變現。因此，公司持有不是2021年12月31日和2020年12月31日的營業備抵或其他綜合收益的估值。
本公司只確認税務頭寸的影響，根據其技術價值，税務當局審計後更有可能維持這些影響。
未確認的税收優惠的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 1月1日的餘額， | $ | 45,990 | | | 45,989 | | | 44,841 | |
| | | | | |
| 增加前幾年的納税狀況 | — | | | 1 | | | 1,148 | |
| | | | | |
| 前幾年的減税情況 | (43,834) | | | — | | | — | |
| 餘額12月31日 | $ | 2,156 | | | 45,990 | | | 45,989 | |
這項未確認的税收優惠在合併資產負債表上的當期應付聯邦所得税中報告淨額。其中包括利息支出#美元。0.4百萬美元和美元9.9截至2021年12月31日和2020年12月31日，未確認的税收優惠分別為100萬美元。
該公司截至2021年12月31日的未確認税收優惠如果得到確認，將影響實際税率。該公司應計了不確定的税收狀況#美元。46.0截至2020年12月31日，為100萬人。然而，該公司釋放了$43.8在截至2017年12月31日的納税年度訴訟時效到期後的2021年第四季度，這種不確定的税收狀況，包括利息，將達到100萬歐元。該公司認為，合理地可能是$1.0不確定的税收優惠中，有100萬將在未來12個月內減少。
本公司的做法是在所得税支出中確認與所得税事項有關的利息和罰款。在綜合業務報表和綜合收益(虧損)中，記錄的利息收入為#美元。9.5截至2021年12月31日的年度為百萬美元，利息支出為0.0百萬美元和美元1.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別錄得100萬美元。
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日頒佈，以應對新冠肺炎疫情。除其他事項外，CARE法案允許將2018、2019年和2020年發生的淨營業虧損追溯到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。在截至2020年12月31日的年度內，本公司能夠根據CARE法案要求對前幾年繳納的税款進行淨退款。截至2021年12月31日，公司的應計退税餘額為$2.6百萬美元。
《綜合撥款法案》於2020年12月27日頒佈，《2021年美國救援計劃法案》於2021年3月11日頒佈。這些行為並未對公司的財務報表產生實質性影響。
December 31, 2021 | 10-K 109
公司的聯邦所得税申報單是在綜合的基礎上提交給下列實體的：
公民，Inc.
亞信美國人壽保險公司
公民國民人壽保險公司
木蘭花保證人壽保險公司
保障計劃人壽保險公司
安全計劃火災保險公司
計算技術公司
公司之間的税收分配方法須遵守董事會批准的書面税收分配協議，根據該協議，分配主要是根據觀望方法在單獨回報的基礎上進行的。根據這一方法，合併集團成員在單獨產生應納税所得額之前，不會因淨營業虧損獲得當期抵免或退款。公司間的税收餘額至少每年結算一次。
本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區和美國各州提交所得税申報單。我們的子公司在2013-2016和2018-2020納税年度接受美國税務機關的審查。
December 31, 2021 | 10-K 110
(10) 其他全面收益(虧損)
其他全面收益(虧損)組成部分的變化是在扣除2021年、2020年和2019年21%的所得税影響後報告的，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 金額 | | 税收效應 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
| 未實現收益(虧損)： | | | | | |
| 期內產生的未實現持有收益(虧損) | $ | (41,123) | | | 3,084 | | | (38,039) | |
| 淨收益中包含的虧損(收益)的重新分類調整 | (243) | | | 51 | | | (192) | |
| 對DAC的影響 | 37,679 | | | (8,938) | | | 28,741 | |
| 對Coia的影響 | 276 | | | (58) | | | 218 | |
| 對未賺取收入準備金的影響 | (1,887) | | | 396 | | | (1,491) | |
| | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | $ | (5,298) | | | (5,465) | | | (10,763) | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
| 未實現收益(虧損)： | | | | | |
| 期內產生的未實現持有收益(虧損) | $ | 84,010 | | | (6,044) | | | 77,966 | |
| 淨收益中包含的虧損(收益)的重新分類調整 | 111 | | | (23) | | | 88 | |
| 對DAC的影響 | (37,372) | | | 8,872 | | | (28,500) | |
| 對Coia的影響 | (98) | | | 21 | | | (77) | |
| 對未賺取收入準備金的影響 | 2,102 | | | (441) | | | 1,661 | |
| | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | $ | 48,753 | | | 2,385 | | | 51,138 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
| 未實現收益(虧損)： | | | | | |
| 期內產生的未實現持有收益(虧損) | $ | 78,744 | | | (5,535) | | | 73,209 | |
| 淨收益中包含的虧損(收益)的重新分類調整 | (1,927) | | | 405 | | | (1,522) | |
| 對DAC的影響 | (484) | | | 102 | | | (382) | |
| 對Coia的影響 | (224) | | | 47 | | | (177) | |
| 對未賺取收入準備金的影響 | 789 | | | (166) | | | 623 | |
| | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | $ | 76,898 | | | (5,147) | | | 71,751 | |
(11) 股票薪酬
2021年、2020年和2019年，公司董事會批准了公民公司非僱員董事和執行管理團隊綜合激勵計劃下的限制性股票單位(RSU)獎勵。授予董事的RSU授予一年自年度股東大會日期起，但須繼續在董事會任職。執行管理團隊的RSU要達到績效目標，一旦達到目標，RSU就會被授予。這些獲獎的RSU有一個基於時間的歸屬部分，這是兩年對於2021年之前的執行幹事，現在是三年，在所有情況下，均須繼續受僱。此外，審計委員會還批准為其他僱員分配工作支助股，並授權首席執行幹事決定參與者和應授予的工作支助股的數量。有幾個三根據該計劃最初授權授予的百萬股。
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下表提供了受限股票活動的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | 單位 | | 加權平均授權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 合計公允價值(1) |
| (單位：千) | | | | (單位：年) | | (單位：千) |
| 截至2019年12月31日未償還 | 275 | | | $ | 7.09 | | | 0.50 | | $ | 1,947 | |
| 授與 | 350 | | | 6.59 | | | | | 1,948 | |
| 更少： | | | | | | | |
| 既得 | 435 | | | 6.65 | | | | | 2,753 | |
| 沒收 | — | | | 7.18 | | | | | — | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 190 | | | 6.03 | | | 0.88 | | 1,142 | |
| 授與 | 178 | | | 5.83 | | | | | 1,040 | |
| 更少： | | | | | | | |
| 既得 | 147 | | | 6.21 | | | | | 913 | |
| 沒收 | 8 | | | 5.96 | | | | | 47 | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 213 | | | $ | 5.75 | | | 1.63 | | $ | 1,222 | |
(1)限制性股票單位的每股公允價值等於授予日期每股公允價值，公允價值是根據授予日公司A類普通股在紐約證券交易所的收盤價計算的，符合ASC主題718。
截至2021年12月31日，我們確認了0.7百萬美元的支出，而0.8百萬美元未被確認，預計將攤銷至三年.
限制性股票單位獎勵使參與者有權在未來獲得普通股，但有一定的限制和沒收的風險。沒收在發生期間確認。薪酬支出為$0.6百萬，$2.2百萬美元和美元2.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，分別承認了與這些獎項有關的100萬人。
根據本公司控制權變更後與其辭職有關的僱傭協議條款，授予本公司前行政總裁的所有未償還限制性股票單位於2020年內立即歸屬。
(12) 福利計劃
該公司發起了一項固定繳款退休計劃。該計劃最初設立為Citizens，Inc.利潤分享計劃，並於2016年3月1日重新表述為Citizens，Inc.401(K)退休和利潤分享計劃。有過不是自2014年以來的利潤分享貢獻。
401(K)計劃允許服務滿三個月的員工參加。自願繳費由員工進行，公司根據員工的繳費水平提供相應的繳費。該公司的支出為#美元0.7百萬，$0.8百萬美元和美元0.82021年、2020年和2019年分別為100萬。
該公司主要為員工的健康福利提供自我保險。該公司根據已發生但尚未報告的索賠估計數記錄其自我保險責任。超過$的金額有止損保險。80,000每人每年。如果提出的索賠比估計的多，或者如果實際索賠的費用增加超過預期，則記錄的準備金可能不夠，今後可能需要增加應計費用。
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(13) 關聯方交易
本公司與我們的控股公司結構有關的各種日常關聯方交易，例如與發生的成本有關的管理服務協議、實體之間的税收分享協議以及公司間股息和出資。我們每年進行一次費用研究，利用整個企業的時間研究，並根據此審查根據需要調整各實體之間的成本分配。任何分配變化都反映在部門運營中，但不影響合併費用。亞信和亞信國際於2018年7月1日完成了一項再保險假設和更新交易，將國際保單從亞信轉移到新成立的百慕大實體亞信國際。在截至2021年12月31日的年度內，並無與該等關係有關的變動，亦無額外的關聯方交易。
控制權變更後的某些付款
30多年來，由我們的創始人哈羅德·E·萊利及其家族控制的信託公司哈羅德·E·萊利信託基金(“信託基金”)一直是公司B類普通股100%的實益所有者。信託文件規定，萊利先生於2017年去世後，B類普通股將從信託轉移到哈羅德·E·萊利基金會(“基金會”)。由於我們的保險子公司是受監管的實體，轉移需要得到科羅拉多州、路易斯安那州、密西西比州和德克薩斯州的監管機構的監管批准，這些州是本公司保險子公司的所在地。2020年7月29日，獲得最終批准。由於B類普通股選舉了公司董事會的簡單多數，因此將股份從信託基金轉讓給基金會構成了公司控制權的變化。
隨着公司控制權的變更，我們當時的首席執行官Geoffrey Kolander辭去了首席執行官兼總裁和董事會成員的職務，並因控制權的變更終止了公司與Kolander先生於2019年1月1日簽訂的僱傭協議(“2019年僱傭協議”)。根據《2019年僱傭協議》第6(G)和(H)條，Kolander先生有權獲得現金遣散費#美元。8.8100萬美元，需要的扣繳和扣除額減少。此外，科蘭德先生持有的所有已發行限制性股票單位已於2020年8月5日，也就是他辭職的生效日期全部歸屬。根據《2019年僱傭協議》，現金遣散費於2021年2月8日支付。這些金額是在2020年支出的。
為協助其職責的有序過渡，Kolander先生與本公司簽訂了離職和諮詢協議。根據離職和諮詢協議，Kolander先生同意作為顧問向公司提供領導層交接指導和業務連續性援助，最多14分居日期後至2021年3月9日，每週工作小時數。科蘭德先生的薪酬為#美元。14,000每週。上述《分居和諮詢協議》摘要通過參考《分居和諮詢協議》的全文加以限定，該協議作為我們於2020年7月30日提交的8-K表格的當前報告的證物而提交。
公司董事會副主席傑拉爾德·W·希爾茲被任命為臨時首席執行官兼總裁，自2020年8月5日起生效。於該日，本公司與希爾茲先生訂立諮詢協議(“諮詢協議”)，根據該協議，希爾茲先生提供諮詢服務，擔任本公司臨時行政總裁及總裁，直至本公司聘用一名常任行政總裁為止。根據諮詢協議，希爾茲先生獲得了#美元的諮詢費。14,500在2020年，每週的獎金為$125,000對於2020年和2021年提供的服務，對《諮詢協議》進行了修訂，規定每週支付#美元15,500。當希爾茲先生自2022年1月1日起擔任常任首席執行官時，諮詢協議終止。
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(14) 季度財務信息(未經審計)
下表包含選定的每個季度未經審計的財務數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | 第四
季度 | | 第三
季度 | | 第二
季度 | | 第一
季度 |
| 2021 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 69,921 | | | 61,584 | | | 63,558 | | | 55,483 | |
| 福利和費用 | 76,734 | | | 64,311 | | | 57,958 | | | 58,231 | |
| 聯邦所得税支出(福利) | (44,950) | | | 72 | | | 578 | | | 825 | |
| 淨收益(虧損) | 38,137 | | | (2,799) | | | 5,022 | | | (3,573) | |
| 可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | 38,137 | | | (2,799) | | | 5,022 | | | (3,573) | |
| A類普通股每股基本收益(虧損) | 0.77 | | | (0.06) | | | 0.10 | | | (0.07) | |
| B類普通股每股基本收益(虧損) | 0.36 | | | — | | | 0.05 | | | (0.04) | |
| A類普通股每股攤薄收益(虧損) | 0.77 | | | (0.06) | | | 0.10 | | | (0.07) | |
| B類普通股每股攤薄收益(虧損) | 0.36 | | | — | | | 0.05 | | | (0.04) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | |
| 收入 | 64,968 | | | 59,825 | | | 58,341 | | | 55,722 | |
| 福利和費用 | 67,317 | | | 67,996 | | | 57,903 | | | 57,957 | |
| 聯邦所得税支出(福利) | (3,887) | | | (256) | | | 1,465 | | | 1,349 | |
| 淨收益(虧損) | 1,538 | | | (7,915) | | | (1,027) | | | (3,584) | |
| 可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | 1,538 | | | (7,915) | | | (1,027) | | | (3,584) | |
| A類普通股每股基本收益(虧損) | 0.03 | | | (0.16) | | | (0.02) | | | (0.07) | |
| B類普通股每股基本收益(虧損) | 0.01 | | | (0.07) | | | (0.01) | | | (0.04) | |
| A類普通股每股攤薄收益(虧損) | 0.03 | | | (0.16) | | | (0.02) | | | (0.07) | |
| B類普通股每股攤薄收益(虧損) | 0.01 | | | (0.07) | | | (0.01) | | | (0.04) | |
(15) 後續事件
自本報告發布之日起，本公司已對會計準則所界定的後續事件的影響進行了評估，並確定不需要確認或披露後續事件。
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| | | | | | | | | | | |
附表II
註冊人簡明財務信息
公民，Inc.(母公司)
資產負債表 |
十二月三十一日， (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 資產 | | | |
對子公司的投資(1) | $ | 271,639 | | | 231,992 | |
| 可供出售的固定期限證券，按公允價值計算 | 33,724 | | | 42,202 | |
| 股權證券，按公允價值計算 | 1,466 | | | 1,347 | |
| 房地產抵押貸款 | 1,000 | | | — | |
| 房地產待售 | — | | | 2,571 | |
| 其他長期投資 | — | | | 8,790 | |
| | | |
| 現金 | 3,399 | | | 3,102 | |
| 應計投資收益 | 439 | | | 471 | |
子公司應收賬款(1) | 5,832 | | | 4,911 | |
| 財產和設備，淨值 | 11,564 | | | 12,666 | |
| | | |
| 其他資產 | 3,049 | | | 3,183 | |
| 總資產 | $ | 332,112 | | | 311,235 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 負債： | | | |
| 應計費用和其他負債 | $ | 11,541 | | | 10,290 | |
| 總負債 | $ | 11,541 | | | 10,290 | |
| 股東權益： | | | |
| 普通股： | | | |
| 甲類 | $ | 265,561 | | | 262,869 | |
| B類 | 3,184 | | | 3,184 | |
| 累計赤字 | (45,565) | | | (82,352) | |
| 母公司和子公司持有的證券的未實現投資收益(虧損)，税後淨額 | 117,492 | | | 128,255 | |
| 庫存股 | (20,101) | | | (11,011) | |
| 股東權益總額 | 320,571 | | | 300,945 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 332,112 | | | 311,235 | |
(1)在合併中被淘汰。
附表II的附註:
公民公司在合併子公司的投資是在合併子公司的未分配收入中以成本加權益的形式列報的。該公司在其營業和全面收益(虧損)報表中包括來自子公司的紅利和合並子公司的收益(虧損)權益，這代表其每個全資子公司的淨收益(虧損)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表II，續
註冊人簡明財務信息
公民，Inc.(母公司)
營業和全面損益表(虧損) |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | |
| 收入： | | | | | |
管理服務費(1) | $ | 33,311 | | | 32,828 | | | 43,694 | |
| 投資收益 | 1,063 | | | 11,253 | | | 1,685 | |
| 其他 | (37) | | | 3 | | | 2 | |
| 與投資有關的收益(損失)，淨額 | 1,197 | | | (62) | | | (3,013) | |
| 總收入 | 35,534 | | | 44,022 | | | 42,368 | |
| 費用： | | | | | |
| 一般費用 | 37,977 | | | 49,747 | | | 46,020 | |
| 税費、牌照費 | 198 | | | 189 | | | 146 | |
| 總費用 | 38,175 | | | 49,936 | | | 46,166 | |
| 合併子公司扣除聯邦所得税支出(收益)和權益收益(虧損)前的收益(虧損) | (2,641) | | | (5,914) | | | (3,798) | |
| 聯邦所得税支出(福利) | (1,661) | | | (5,583) | | | (4,491) | |
| 合併子公司權益前收益(虧損)收益(虧損) | (980) | | | (331) | | | 693 | |
| 合併子公司收益(虧損)權益 | 37,767 | | | (10,657) | | | (2,063) | |
| 淨收益(虧損) | 36,787 | | | (10,988) | | | (1,370) | |
| 其他全面收益(虧損) | (10,763) | | | 51,138 | | | 71,751 | |
| 綜合收益總額 | $ | 26,024 | | | 40,150 | | | 70,381 | |
(1)在合併中被淘汰。
附表II的附註:
公民公司在合併子公司的投資是在合併子公司的未分配收入中以成本加權益的形式列報的。該公司在其營業和全面收益(虧損)報表中包括來自子公司的紅利和合並子公司的收益(虧損)權益，這代表其每個全資子公司的淨收益(虧損)。
December 31, 2021 | 10-K 116
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表II，續
註冊人簡明財務信息
公民，Inc.(母公司)
現金流量表 |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 36,787 | | | (10,988) | | | (1,370) | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 與投資有關的收益(損失)，淨額 | (1,197) | | | 62 | | | 3,013 | |
| 合併子公司虧損(收益)權益 | (37,767) | | | 10,657 | | | 2,063 | |
| 應計費用和其他負債的變動 | (11,458) | | | 11,629 | | | (6,530) | |
| 應繳聯邦所得税的變動 | (2,683) | | | (17,647) | | | — | |
| 遞延聯邦所得税支出(福利) | 227 | | | 79 | | | — | |
| 投資溢價和折扣的攤銷 | 473 | | | 535 | | | 496 | |
| 折舊 | 239 | | | 133 | | | 267 | |
| 應計投資收益變動 | 32 | | | 64 | | | (5) | |
| 基於股票的薪酬 | 646 | | | 2,223 | | | 2,099 | |
| 子公司應收賬款及其他資產減少(增加) | (921) | | | (141) | | | 1,101 | |
| 其他，淨額 | 151 | | | (3,896) | | | (248) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | (15,471) | | | (7,290) | | | 886 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購買可供出售的固定期限證券 | (2,678) | | | (4,628) | | | (12,970) | |
| 可供出售的固定期限證券的到期日和贖回 | 7,548 | | | 7,114 | | | 691 | |
| 購買股權證券 | — | | | (250) | | | — | |
| 可供出售的固定期限證券的銷售 | 6,952 | | | 5,735 | | | 4,268 | |
| 財產和設備的銷售 | 14 | | | 11 | | | 14 | |
| 出售其他長期投資 | 8,790 | | | — | | | — | |
| 房地產銷售 | 3,552 | | | — | | | — | |
| 按揭貸款的資金來源 | (1,000) | | | — | | | — | |
| 購買其他長期投資 | — | | | (8,790) | | | — | |
| 購置財產和設備 | (119) | | | (60) | | | (85) | |
| 購買短期投資 | — | | | — | | | (2,456) | |
| 短期投資到期日 | — | | | 1,300 | | | 9,090 | |
| | | | | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 23,059 | | | 432 | | | (1,448) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| 普通股發行 | 2,255 | | | — | | | — | |
| 收購庫存股 | (9,090) | | | — | | | — | |
| 其他 | (456) | | | (869) | | | (377) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (7,291) | | | (869) | | | (377) | |
| 現金淨增(減) | 297 | | | (7,727) | | | (939) | |
| 年初現金 | 3,102 | | | 10,829 | | | 11,768 | |
| 年終現金 | $ | 3,399 | | | 3,102 | | | 10,829 | |
附表II的附註:
公民公司在合併子公司的投資是在合併子公司的未分配收入中以成本加權益的形式列報的。該公司在其營業和全面收益(虧損)報表中包括來自子公司的紅利和合並子公司的收益(虧損)權益，這代表其每個全資子公司的淨收益(虧損)。
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| | | | | | | | | | | |
附表III
綜合補充保險信息 |
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 遞延保單收購成本： | | | |
| 人壽保險 | $ | 97,644 | | | 94,771 | |
| 家政服務保險 | 42,736 | | | 10,142 | |
| 合併遞延保單收購總成本 | $ | 140,380 | | | 104,913 | |
| 未來保單福利準備金和應付保單索賠： | | | |
| 人壽保險 | $ | 1,084,455 | | | 1,052,638 | |
| 家政服務保險 | 293,824 | | | 286,056 | |
| 未來綜合保單福利準備金和應付保單索賠總額 | $ | 1,378,279 | | | 1,338,694 | |
| 未賺取的保費： | | | |
| 人壽保險 | $ | 1,471 | | | 1,446 | |
| 家政服務保險 | 331 | | | 262 | |
| 合併未賺取保費總額 | $ | 1,802 | | | 1,708 | |
| 應支付的其他保單索賠和福利： | | | |
| 人壽保險 | $ | 105,310 | | | 92,758 | |
| 家政服務保險 | 2,028 | | | 1,922 | |
| 應支付的綜合其他保單索賠和福利總額 | $ | 107,338 | | | 94,680 | |
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就本公司的短期合約(物業)而言，書面保費與賺取保費並無實質分別，因此附表IV只詳列賺取保費。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表IV
再保險綜合報表 |
| (單位：千) | 直接
金額 | | 割讓給
其他
公司 | | 假設
來自其他
公司 | | 淨額 | | 的百分比
金額
假定為
網絡 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | $ | 4,627,509 | | | 465,954 | | | 4,366 | | | 4,165,921 | | | 0.1 | % |
| 保費： | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | 171,567 | | | 1,850 | | | 84 | | | 169,801 | | | |
| 意外及健康保險 | 1,255 | | | 5 | | | — | | | 1,250 | | | |
| 財產保險 | 5,984 | | | 2,307 | | | — | | | 3,677 | | | |
| 總保費 | $ | 178,806 | | | 4,162 | | | 84 | | | 174,728 | | | — | % |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | $ | 4,612,145 | | | 474,792 | | | 4,615 | | | 4,141,968 | | | 0.1 | % |
| 保費： | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | 172,503 | | | 2,266 | | | 91 | | | 170,328 | | | |
| 意外及健康保險 | 1,033 | | | 14 | | | — | | | 1,019 | | | |
| 財產保險 | 5,416 | | | 1,434 | | | — | | | 3,982 | | | |
| 總保費 | $ | 178,952 | | | 3,714 | | | 91 | | | 175,329 | | | 0.1 | % |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | $ | 4,728,826 | | | 486,937 | | | 4,892 | | | 4,246,781 | | | 0.1 | % |
| 保費： | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | 180,204 | | | 1,952 | | | 99 | | | 178,351 | | | |
| 意外及健康保險 | 1,400 | | | 17 | | | — | | | 1,383 | | | |
| 財產保險 | 5,405 | | | 792 | | | — | | | 4,613 | | | |
| 總保費 | $ | 187,009 | | | 2,761 | | | 99 | | | 184,347 | | | 0.1 | % |
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展品
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| 證物編號： | | 茲將以下證物存檔： |
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3.1 | | 2004年3月4日重述和修訂的公司章程(通過參考2004年3月15日提交的註冊人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度報告的附件3.1併入本文) |
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3.2 | | 2021年6月2日修訂和重新修訂的章程(通過參考註冊人於2021年6月7日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文) |
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4.1* | | 公民證券股份有限公司簡介 |
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10.1 | | 行政人員賠償協議表(參照註冊人於2017年11月8日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) |
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10.2 | | 董事彌償協議表(參考註冊人於2017年11月8日提交的8-K表格當前報告的附件10.2) |
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10.3† | | 公民公司綜合獎勵計劃(通過參考註冊人於2017年12月5日提交的S-8表格登記聲明的附件4.3併入) |
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10.4† | | 公民公司員工限制性股票單位協議表格(參考2018年3月29日提交的註冊人年度報告10-K表格的附件10.6) |
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10.5† | | 公民公司非僱員董事限制性股票單位協議(通過引用附件10.7併入2018年3月29日提交的註冊人年度報告Form 10-K) |
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10.6† | | 本公司與Gerald W.Shields於2020年8月5日簽訂的諮詢協議(參考註冊人於2020年7月30日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) |
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10.7† | | 公司與傑拉爾德·W·希爾茲之間的諮詢協議修正案，於2021年1月1日生效(通過引用附件10.9併入註冊人於2021年3月10日提交的10-K表格年度報告中) |
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10.8† | | 傑拉爾德·希爾茲諮詢協議修正案(參考2021年11月4日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.1) |
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10.9 | | 與哈羅德·E·萊利基金會於2021年2月6日達成的妥協、和解和釋放的共同協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年2月9日提交的8-K表格的當前報告中) |
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10.10 | | 與邁克爾·C·休斯、查爾斯·W·霍特和大衞·奧古斯特·博託於2021年2月5日達成的妥協、和解和釋放共同協議(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年2月9日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.11 | | 日期為2021年2月6日的買賣協議(此處引用註冊人於2021年2月9日提交的8-K表格當前報告的附件10.3) |
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10.12 | | 本公司與地區銀行於2021年5月5日簽訂的信貸協議(於2021年8月4日提交的註冊人季度報告Form 10-Q中引用附件10.1) |
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10.13 | | 作為債務人的公民公司和作為貸款人的地區銀行之間於2021年5月5日簽署的質押和擔保協議(通過參考2021年8月4日提交的登記人季度報告10-Q表的附件10.2而納入) |
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10.14† | | 公司與詹姆斯·A·埃利亞斯伯格於2021年4月30日生效的分居協議(通過引用2021年8月4日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.3併入) |
December 31, 2021 | 10-K 120
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10.15† | | 本公司與下列公司簽訂的領導層更替協議表格：Jeffery P.Conklin、Sheryl Kinlaw、Robert M.Mauldin III和Harvey J.L.Waite(通過引用2021年11月4日提交的註冊人季度報告Form 10-Q的附件10.2併入) |
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21* | | 註冊人的子公司 |
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23.1* | | 獨立註冊會計師事務所-均富律師事務所同意 |
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23.2* | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 |
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24 | | 授權書(附於本文件的簽名頁上) |
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31.1* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對行政總裁的認證 |
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31.2* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官 |
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32.1* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對行政總裁的認證 |
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32.2* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官 |
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| 101.INS | | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構 |
| 101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| 104 | | 本年度報告截至2021年12月31日的10-K表格封面的內聯XBRL，電子存檔，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
December 31, 2021 | 10-K 121
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 公民，Inc. | |
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| 日期： | March 11, 2022 | 由以下人員提供： | //傑拉爾德·W·希爾茲 | |
| | | 傑拉爾德·W·希爾茲 | |
| | | 首席執行官兼總裁 | |
| | | (首席行政主任) | |
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| | 由以下人員提供： | /s/Jeffery P.Conklin | |
| | | 傑弗裏·P·康克林 | |
| | | 副總裁、首席財務官、首席投資官兼財務主管 | |
| | | (首席財務會計官) | |
授權委託書
茲確認，以下簽名的每個人構成並指定Gerald W.Shields和Jeffery P.Conklin共同和個別，其事實上的代理人，各自以任何和所有身份為他或她簽署任何修正案，並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，在此批准並確認每一名上述事實上的代理人，或其替代人，可以或導致憑藉本表格做出的一切事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2022年3月11日由以下注冊人代表註冊人以指定身份簽署。
日期：2022年3月11日
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| 克里斯托弗·W·克勞斯 | | 特里·S·馬內斯博士 |
| 克里斯托弗·W·克勞斯，董事 | | 特里·S·馬內斯博士，董事 |
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| 小杰瑞·D·戴維斯 | | //傑拉爾德·W·希爾茲 |
| 董事董事會主席小杰裏·D·戴維斯 | | 董事董事會副主席傑拉爾德·W·希爾茲 |
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| E·迪恩·蓋奇博士 | | 小羅伯特·B·斯隆博士 |
| 董事的E.迪恩·蓋奇博士 | | 小羅伯特·B·斯隆醫生，董事 |
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| 弗朗西斯·A·基廷二世 | | /s/辛西亞·H·戴維斯 |
| 弗朗西斯·A·基廷二世，董事 | | 辛西婭·H·戴維斯，董事 |
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| J·基思·摩根 | | 瑪麗·泰勒 |
| J·基思·摩根，董事 | | 瑪麗·泰勒，董事 |
December 31, 2021 | 10-K 122
