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DebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000717538美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000717538美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000717538美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000717538美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000717538美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000717538美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000717538美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000717538美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000717538美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000717538Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000717538美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000717538Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000717538美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-31AROW：辦公室00007175382020-10-012020-12-310000717538美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他資產成員2021-12-310000717538美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他資產成員2020-12-310000717538美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：其他責任成員2021-12-310000717538美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：其他責任成員2020-12-310000717538美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000717538美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000717538US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000717538US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2021-12-310000717538AROW：GlensFallsNationalBankMember2021-12-310000717538AROW：薩拉託加國家銀行成員2021-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2020-12-310000717538AROW：GlensFallsNationalBankMember2020-12-310000717538AROW：薩拉託加國家銀行成員2020-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2021-01-012021-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2018-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據《公約》第13或15(D)條提交的年度報告
1934年證券交易法
截至本財政年度止12月31日, 2021
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
《1934年證券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
委託文件編號：0-12507
Arrow金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 紐約 | 22-2448962 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 格倫街250號 | 格倫斯瀑布 | 紐約 | 12801 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| | | | |
| 註冊人的電話號碼，包括區號： | 518 | 745-1000 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
普通股，每股面值1.00美元
| AROW | 納斯達克全球精選市場 |
| | |
I如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記標明。☐ Yes ☒ 不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐ Yes ☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
| 如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
| 用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7562(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☒ |
| 用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | ☐ |
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，計算方法是參考普通股最後一次出售的價格，或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日該普通股的平均出價和要價：$558,327,642
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
| 班級 | | 截至2022年2月28日的未償還款項 |
| 普通股，每股面值1.00美元 | | 16,013,980 |
以引用方式併入的文件
註冊人將於2022年5月4日舉行的年度股東大會的委託書部分(第三部分)。
審計師姓名：畢馬威會計師事務所審計師位置：奧爾巴尼，紐約 Auditor Firm ID: 185
Arrow金融公司
表格10-K
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
| 關於術語的説明 | 3 | |
| 本公司及其附屬公司 | 3 | |
| 前瞻性陳述 | 3 | |
| 非公認會計準則財務指標的使用 | 4 | |
| 第一部分 | |
項目1.業務 | 5 |
第1A項。風險因素 | 14 |
1B項。未解決的員工意見 | 18 |
項目2.屬性 | 18 |
項目3.法律訴訟 | 18 |
項目4.礦山安全信息披露 | 18 |
| 第二部分 | |
項目5.註冊人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買 股權證券 | 19 |
項目6.保留 | 22 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目8.財務報表和補充數據 | 53 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 119 |
第9A項。控制和程序 | 119 |
第9B項。其他信息 | 119 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 119 |
| 第三部分 | |
項目10.董事、高管和公司治理* | 120 |
項目11.高管薪酬* | 120 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項* | 120 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性* | 120 |
項目14.主要會計費用和服務* | 120 |
| 第四部分 | |
項目15.證物、財務報表明細表 | 120 |
項目16.表格10-K總結 | 121 |
展品索引 | 121 |
簽名 | 124 |
*這些項目是參照公司將於2022年5月4日舉行的股東周年大會的委託書納入的。
關於術語的説明
在這份10-K表格年度報告中，術語“Arrow”、“註冊人”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”通常指的是Arrow金融公司及其子公司作為一個集團，除非上下文另有説明。在本報告的某些點上，我們的表現與金融機構的“同齡人”進行了比較。除非另有特別説明，否則這個同業集團由144家國內(總部設在美國)的銀行控股公司組成，這些公司的總合並資產在聯邦儲備委員會最近的“銀行控股公司業績報告”(這是截至2021年9月30日的最近可用期間的業績報告)中確定的30億至100億美元，而同業集團數據是從這樣的報告中得出的。然而，這個同級組與本報告第20頁和第21頁股票表現圖表中包括的兩個銀行指數組成的同級組中的任何一個都不相同。
該公司及其子公司
Arrow是一家總部位於紐約格倫斯福爾斯的兩家銀行控股公司。銀行子公司是總部設在紐約州格倫斯福爾斯的Glens Falls National銀行和信託公司(Glens Falls National或GFNB)，以及總部設在紐約州薩拉託加斯普林斯的薩拉託加國家銀行和信託公司(Saratoga National或SNB)。格倫斯瀑布國家公司的活躍子公司包括Upstate Agency，LLC(一家銷售財產和意外傷害保險的保險機構，也是一家專門銷售和服務集團保健保單和人壽保險的保險機構)、North Country Investment Advisers，Inc.(一家向Arrow公司的自有共同基金提供投資建議的註冊投資顧問公司)和Arrow Properties，Inc.(一家房地產投資信託基金，簡稱REIT)。阿羅公司還直接擁有兩家子公司商業信託公司，這兩家公司成立於2003年和2004年，發行信託優先證券(TruPS)，目前仍未償還。
前瞻性陳述
本年度報告Form 10-K中包含的信息包含的陳述本質上不是歷史性的，而是基於我們對未來的信念、假設、預期、估計和預測。這些陳述是1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”，涉及一定程度的不確定性和隨之而來的風險。諸如“預期”、“相信”、“預期”、“估計”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體通常可以識別這樣的前瞻性陳述。其中一些陳述，如本報告第7A項利率敏感性分析中所包含的、題為“關於市場風險的定量和定性披露”的陳述，僅僅是基於假設假設和模擬模型對未來表現或未來表現變化的陳述。其他前瞻性陳述基於我們對當地和全國市場狀況和活動趨勢的總體看法，以及對未來運營和發展的當前管理戰略。
這些前瞻性陳述可能不是詳盡的，不是對未來業績的保證，涉及某些風險和不確定性，這些風險和不確定性很難量化，在某些情況下也很難識別。您不應過分依賴任何此類前瞻性陳述。就所有前瞻性陳述而言，實際結果和結果可能與陳述所預測或預測的大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下因素，這些因素正在或可能被新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行放大：
•當前迅速演變的新冠肺炎大流行及其對經濟、市場和社會條件的影響；
•經濟和市場狀況的其他迅速和戲劇性變化；
•利率、經濟活動或消費者支出模式的劇烈波動；
•市場突變，本公司提供的產品，如房地產貸款；
•銀行業或其他法律和法規的重大變化，包括頒佈新的法律或監管措施(例如，《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》(《經濟增長法》)、《2017年減税和就業法案》(《税法》)和《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》))或修改或取消先前存在的措施；
•美國貨幣或財政政策的重大變化，包括美聯儲通過或宣佈的新的或修訂的貨幣計劃或目標(“貨幣緊縮或寬鬆”)或重大影響聯邦預算的新聯邦立法(“財政緊縮或擴張”)；
•來自其他來源(例如，非銀行實體)的競爭；
•銀行業務或業務普遍存在類似的不確定因素，包括技術發展和變化；以及
•在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中不時詳細説明的其他風險。
公司沒有義務在本年度報告10-K表格公佈之日之後更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果相符。本報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，以及通過引用納入本公司的文件，均明確地完整地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與公司或代表我們行事的任何人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
非公認會計準則財務計量的使用
美國證券交易委員會通過了G規則，該規則適用於註冊公司進行的所有公開披露，包括包含“非公認會計準則財務指標”的收益發布。公認會計原則是美國公認的會計準則。根據規則G，公開披露包含非GAAP財務衡量標準的公司還必須披露某些額外信息，以及每個非GAAP財務衡量標準，包括非GAAP財務衡量標準與最接近的可比GAAP財務衡量標準的對賬，以及公司將非GAAP財務衡量標準作為其財務披露的一部分使用的原因的陳述。美國證券交易委員會將某些不基於公認會計準則的常用財務指標排除在“非公認會計準則財務指標”的定義之外。當這些豁免措施包括在公開披露中時，不需要補充信息。本報告中使用的下列金融機構常用的措施並未被美國證券交易委員會特別豁免，可能構成美國證券交易委員會規則意義上的“非公認會計準則財務措施”，儘管本公司無法肯定地聲明美國證券交易委員會會這樣對待它們。
相當於税的淨利息收入和淨利差：淨利息收入作為金融機構關於其最近完成的業務的表格列報的一部分，以及基於該表格列報的披露，通常在税額等值的基礎上列報。也就是説，如果該機構在税前列報的淨利息收入的某一部分是免税的(例如，該機構因持有州或市政債務而收到的)，則將相當於從該部分獲得的税收優惠的數額加到實際税前淨利息收入總額中。這一調整被認為有助於將一家金融機構的淨利息收入與另一家機構的淨利息收入進行比較，或分析任何機構隨時間的淨利息收入趨勢線，以糾正由於金融機構投資於免税證券的投資組合比例差異很大，以及即使是一家機構也可能隨着時間的推移顯著改變其自身投資組合中投資於免税債券的比例而可能產生的任何分析扭曲。此外，淨利息收入本身也是金融機構常用的第二個財務指標--淨息差的一個組成部分，即淨利息收入與平均盈利資產的比率。同樣出於這一衡量標準的目的，金融機構通常使用相當於税收的淨利息收入，這也是為了提供更好的基礎來進行機構之間的比較，並更好地展示單一機構在一段時間內的表現。該公司遵循這些做法。
效率比：金融機構經常使用“效率比率”作為費用控制的衡量標準。效率比通常被定義為非利息支出與淨利息收入和非利息收入的比率。用於計算效率比率的淨利息收入通常與上一段討論的精選財務信息表中顯示的淨利息收入相同，即它是按税額等值基礎表示的。此外，許多金融機構在計算效率比率時，也同時調整非利息支出和非利息收入，以從這些項目(根據GAAP計算)中剔除某些經常性的收入和費用構成要素，如無形資產攤銷(根據GAAP計入非利息支出，但在計算效率比率時可能不包括在內)和證券損益(反映在GAAP非利息收入計算中，但在計算效率比率時可以忽略)。本公司作出這些調整。
每股有形賬面價值：有形資產是股東權益減去無形資產後的總和。每股有形賬面價值是有形權益除以已發行和已發行股份總數。每股有形賬面價值通常被視為比根據公認會計原則計算的每股賬面價值更有意義的比較比率，即包括無形資產的股東權益總額除以已發行和已發行股份總額。無形資產包括許多項目，但在我們的情況下，本質上代表着商譽。
對某些收入或支出項目的調整：除了我們在公開申報和披露上述金融機構常用的各種非GAAP指標時經常使用外，我們還可以不時選擇在介紹根據GAAP編制的各種財務指標時，如淨收入、每股收益(即每股收益)、平均資產回報率(即ROA)和平均股本回報率(即ROE)，以提供調整這些GAAP財務指標的某些比較披露。通常是通過消除某些交易或其他重大收入或支出項目的影響，這些項目是不尋常的或不太可能重複的。該公司只有在認為納入非公認會計準則財務措施可以通過區分對所涉特定時期具有不成比例的積極或消極影響的項目，或通過允許在與公司的基本業務，包括商業銀行業務有關的經營結果中進行更好的逐期比較，來提高普通投資者對阿羅公司經營業績的瞭解時，才這樣做。
該公司認為，不時披露的非GAAP財務指標對評估阿羅公司的業績是有用的，這些信息應被視為性質上的補充，而不是取代或優於根據GAAP編制的相關財務信息。Arrow的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似衡量標準不同。
第一部分
第1項。業務
A.一般情況
控股公司Arrow Financial Corporation是一家紐約公司，成立於1983年3月21日，註冊為1956年“銀行控股公司法”所指的銀行控股公司。Arrow在紐約擁有兩家全國性特許銀行(Glens Falls National和Saratoga National)，並通過這些銀行間接擁有各種非銀行子公司，包括一家保險機構、一家註冊投資顧問和一家房地產投資信託基金(REIT)。見上文“本公司及其子公司”。
| | | | | | | | | | | |
子公司銀行(千美元) | | | |
| 格倫斯瀑布國家公園 | | 薩拉託加國家 |
| 年終總資產 | $ | 3,170,096 | | | $ | 857,145 | |
受管理的信託資產和
年終投資管理
(不包括在總資產中) | $ | 1,703,244 | | | $ | 147,857 | |
| 有組織的日期 | 1851 | | 1988 |
| 僱員(相當於全職) | 461 | | | 51 | |
| 辦公室 | 27 | | | 11 | |
| 運營中的縣 | 沃倫，華盛頓，
薩拉託加，埃塞克斯&
克林頓 | | 薩拉託加，奧爾巴尼，
Rensselaer和Schenectady |
| 總部 | 格倫街250號
格倫斯福爾斯，紐約州 | | 171所以。百老匯
紐約州薩拉託加斯普林斯 |
控股公司的業務主要包括對Arrow的兩家銀行的所有權、監督和控制權，包括這兩家銀行的子公司。控股公司提供各種諮詢和行政服務，並協調銀行的一般政策和運營。截至2021年12月31日，阿羅保險公司共有512名全職員工，其中包括37名員工。見本項目1 G節(“人力資本”)中關於我國人力資本資源的討論。
Arrow公司提供範圍廣泛的商業和個人銀行及金融產品。存款基礎由主要來自所服務社區的存款組成。該公司的目標是向Arrow地區的消費者和中小型公司提供貸款活動。此外，通過一項間接貸款計劃，該公司從廣泛的汽車經銷商網絡獲得消費貸款，這些經銷商在紐約州北部更大的地區以及佛蒙特州中部和南部開展業務。通過銀行的信託業務，公司為個人提供退休計劃、信託和財產管理服務，為企業提供養老金、利潤分享和員工福利計劃管理。
B.貸款活動
Arrow從事廣泛的貸款活動，包括主要向中小型公司提供的商業和工業貸款；住宅和商業物業的抵押貸款；以及消費分期付款和房屋淨值融資。積極的間接貸款計劃是通過阿羅公司對汽車經銷商計劃的贊助來維持的，根據這些計劃，消費者汽車貸款，主要是從符合預先確定的規格的經銷商那裏購買的貸款。不時有一部分住宅房地產貸款被出售到二級市場，主要是出售給聯邦住房貸款抵押公司(“房地美”)和其他政府機構。正常情況下，公司保留髮放並出售給二級市場的抵押貸款的償還權，但須定期確定此類活動的持續盈利能力。
總體而言，阿羅公司繼續實施旨在保護貸款組合質量的貸款戰略和政策，包括強有力的承銷和抵押品控制程序以及信用審查系統。由於本金和/或利息的拖欠狀態或管理層判斷不可能全額償還本金和利息，貸款被置於非應計項目狀態。以房地產為擔保的房屋淨值信貸額度在逾期120天時被系統地置於非應計狀態，而住宅房地產貸款在逾期150天時被置於非應計狀態。商業和商業房地產貸款是在逐筆貸款的基礎上進行評估的，如果本金和利息的全額收回不確定，則在逾期90天時被置於非應計狀態。(見第二部分，項目7.C.II.c.“風險因素。”)對被歸類為非應計項目的貸款的後續現金支付可以完全用於本金，儘管在某些情況下收入可以按現金基礎確認。
Arrow幾乎只向紐約州東北部正常零售服務區內的借款人提供貸款，但間接消費者貸款業務除外，Arrow從廣泛的汽車經銷商網絡中購買零售票據，這些經銷商在紐約州北部和佛蒙特州的更大區域開展業務。貸款組合不包括任何外國貸款或任何其他重大風險集中。Arrow一般不會以發起人或參與者的身份參與貸款銀團。然而，Arrow不時地購買由紐約和鄰近州的其他金融機構發起的個人貸款的參與，通常是商業貸款。最近一段時間，這類參與的總金額有所波動，但通常不到未償還商業貸款的20%。投資組合的大部分得到了適當的抵押，大多數商業貸款進一步得到了個人擔保的支持。箭頭也是
作為貸款人蔘與由小企業管理局(SBA)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)管理的Paycheck保護計劃(PPP)。2021年，Arrow根據PPP獲得了超過9150萬美元的貸款。在該計劃的整個生命週期中，Arrow公司發放了超過2.342億美元的貸款，其中截至2021年12月31日，超過80%的貸款已被免除。剩餘的投資組合預計將在2022年被免除。見本項目1 D節(“最近的立法動態”)中關於“CARE法”的討論。
Arrow不把次級抵押貸款作為一項業務，也不發放或購買所謂的“Alt A”、“負攤銷”、“期權ARM”或“負資產”抵押貸款。
C.監督和監管
以下大體描述了Arrow公司所受的法律法規。銀行控股公司、銀行及其附屬公司受到聯邦和州法律的廣泛監管。就以下信息概述成文法或規章法而言，通過參考各種法規和條例的具體規定，這些信息的整體內容是合格的。適用法律的任何變化都可能對企業運營、客户、潛在客户和投資者產生實質性影響。
對Arrow及其附屬銀行擁有管轄權的銀行監督管理機構
Arrow是1956年銀行控股公司法(“BHC法案”)所指的註冊銀行控股公司，因此須受聯邦儲備系統理事會(“FRB”)的監管。作為紐約州法律規定的“銀行控股公司”，Arrow也受到紐約州金融服務部的監管。Arrow的兩家子公司銀行都是全國性銀行，受到貨幣監理署(OCC)的監督和審查。這些銀行是聯邦儲備系統的成員，每家銀行的存款都由聯邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金提供保險。BHC法案一般禁止Arrow直接或間接從事銀行以外的活動、與銀行密切相關的活動以及某些其他金融活動。根據BHC法案，一家銀行控股公司在直接或間接收購另一家銀行或銀行控股公司的有表決權股份之前，如果收購方在收購後將擁有該另一家銀行或銀行控股公司5%或更多類別的有表決權股份，通常必須獲得FRB的批准。銀行控股公司能夠收購位於所有50個州的銀行或其他銀行控股公司，但受到某些限制。符合一定資質的銀行控股公司，可選擇向財務報告委員會申請指定為“金融控股公司”。金融控股公司收到此類指定後，可以從事更廣泛的活動，如保險承銷、證券承銷和商業銀行業務。Arrow沒有試圖成為一家金融控股公司，也沒有被指定為金融控股公司。
FRB和OCC擁有廣泛的監管、審查和執法權力。FRB和OCC對其監管的實體進行定期檢查。此外，銀行組織必須定期向監管當局報告。如果FRB和OCC確定銀行組織的財務狀況、資本、資產質量、管理、收益、流動性或其他方面不令人滿意，或者如果它們確定該銀行組織違反或違反了任何法律或法規，它們有權實施各種補救措施。聯邦銀行監管機構對銀行組織的權力包括但不限於：禁止不安全或不健全的做法；要求採取平權行動糾正違規或不安全或不健全的做法；發佈行政命令；要求組織增加資本；要求組織出售子公司或其他資產；限制組織的股息、分配和回購；限制組織的增長；評估民事罰款；罷免高級管理人員和董事；以及終止存款保險。聯邦存款保險公司可以在發現存款機構的財務狀況不安全或不健全，或發現該機構因某些其他原因從事不安全或不健全的做法時，終止該機構的存款保險。
對其他Arrow子公司的監管
Glens Falls National的保險代理子公司受紐約州保險法的許可和其他條款的約束，並受紐約州金融服務部(New York State Department Of Financial Services)的監管。Arrow的投資顧問子公司須遵守1940年聯邦投資顧問法案的許可和其他條款，並受美國證券交易委員會監管。
監管銀行與其關聯公司之間的交易
銀行與其“關聯公司”之間的交易受《聯邦儲備法》(FRA)第23A和23B條的監管。阿羅公司的每一家非銀行子公司(為發行TruPS而成立的商業信託除外)都是其中一家附屬銀行的子公司，也是第23A和23B條規定的“運營子公司”。這意味着非銀行子公司被視為擁有它的銀行的一部分，因此就第23A和23B條而言，不是該銀行的附屬公司。然而，根據第23A條，這兩家銀行中的每一家都是另一家銀行的附屬公司，而根據第23A和23B條，控股公司Arrow也是每一家銀行的附屬公司。一家銀行可以向附屬公司或由附屬公司的證券或債務擔保的第三方提供的信貸，基本上受到《法蘭克福匯報》和《聯邦存款保險法》(FDIA)的限制。這類法案進一步限制了銀行與任何附屬機構，包括銀行附屬機構之間可允許的交易範圍。此外，根據FRA，銀行只有在滿足某些特殊條件，包括貸款的抵押品要求，以及交易的其他條款和條件，包括利率和信貸標準，與當時銀行與非關聯公司進行可比交易時基本相同或至少同樣有利的情況下，才可以與非銀行關聯公司進行某些交易，包括貸款和購買資產，或者在沒有可比交易的情況下，按照銀行向非關聯公司提供的條款和條件進行交易。
監管資本標準
銀行監管的一個重要領域是聯邦銀行系統頒佈和執行銀行和銀行控股公司的最低資本化標準。
銀行資本金規定. 2013年7月，包括FRB和OCC在內的聯邦銀行監管機構批准了修訂後的銀行資本金規定，旨在根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank)實施資本金要求。這些規定也是為了協調美國的銀行資本標準與巴塞爾III當時的草案，巴塞爾III提議的銀行資本標準適用於所有發達國家的銀行組織。聯邦監管機構修訂後的資本金規定(簡稱《資本金規定》)對美國金融機構的最低資本充足率要求明顯高於其取代的規定，該規定於2015年1月1日對Arrow及其子公司銀行生效，並於2019年底全面逐步實施。
2020年，聯邦銀行監管機構為符合條件的社區銀行組織(CBLR)引入了一項可選的簡化資本充足率衡量標準。符合資格的社區銀行機構如選擇加入CBLR框架，並符合CBLR框架下的所有要求，將被視為已符合《迅速糾正行動》規定的資本充足率要求，不會被要求報告或計算基於風險的資本比率。
CBLR最終規則於2020年1月1日生效，Arrow和兩家子公司銀行已選擇不使用CBLR框架。因此，根據多德-弗蘭克法案頒佈的資本規則仍然適用於Arrow銀行和兩家子公司銀行。
資本規則仍然適用於Arrow，包括兩種基本類型的資本衡量標準，槓桿率和一套基於風險的資本衡量標準。然而，在這兩大類規則中，修訂後的資本規則做出了重大變化，如下所述。
槓桿率.資本規則將最低要求槓桿率從3.0%提高到4.0%。槓桿率仍被定義為該機構的“一級”資本(定義見新槓桿規則)與有形資產總額(定義見修訂後的槓桿規則)的比率。
基於風險的資本衡量標準.目前基於風險的資本衡量方法按資產類型對機構的所有資產和某些表外項目分配各種風險權重，然後將最低資本水平確定為此類風險加權資產的總美元金額。根據基於風險的資本規則，有8個主要的風險加權資產類別(儘管還有幾個額外的高風險資產超加權類別，通常不是由Arrow‘s等社區銀行組織持有)。資本規則包括一項名為“普通股一級資本比率”(CET1)的衡量標準。對於這一比率，只有普通股(基本上，普通股加上盈餘加上留存收益)才有資格作為資本(即CET1)。優先股和信託優先證券在舊的基於風險的一級資本衡量標準下符合一級資本的條件(並根據修訂的基於風險的一級資本衡量標準繼續符合資本)，不包括在CET1資本中。根據這些規則，CET1資本還包括累計其他全面收益(AOCI)的大部分要素，包括未實現的證券收益和損失，作為總監管資本(分子)和總資產(分母)的一部分。然而，像Arrow‘s這樣規模較小的銀行機構有機會一次性做出不可撤銷的選擇，納入或不納入AOCI的某些要素，最明顯的是未實現的證券收益或損失。Arrow做出了這樣的選擇，即在根據資本規則計算CET1比率時，不包括未實現的證券收益和損失。根據這些規則，自2015年1月1日起，CET1的最低比率為4.50%，在整個逐步引入期間保持不變。
與更高資本水平的總主題一致，資本規則還將基於風險的一級資本的最低比率從4.0%提高到6.0%，自2015年1月1日起生效。根據資本規則，基於風險的資本總額的最低水平仍為8.0%。
資本規則“納入了一個資本概念，即所謂的”資本保護緩衝“(在全面實施後設定為2.5%)，必須將其添加到每個最低要求的基於風險的資本比率(即最低CET1比率、最低一級風險資本比率和最低總風險資本比率)中。從2016年1月1日開始，資本節約緩衝在四年內分階段實施(見下表)。在經濟低迷期間，當一家機構的資本開始受到侵蝕時，從監管的角度來看，第一筆扣減將針對保護緩衝進行。在這種扣除應侵蝕緩衝低於所需水平(全面分階段實施後佔基於風險的資產總額的2.5%)的程度上，該機構不一定被要求立即更換緩衝赤字，但在緩衝完全補充之前，將面臨支付股息的限制和其他負面後果。在緩衝完全補充之前，機構不一定需要立即更換緩衝赤字，但在緩衝完全補充之前，機構將面臨支付股息的限制和其他負面後果。
此外，根據《資本規則》和《多德-弗蘭克法案》的要求，由中小型銀行機構(如Arrow)發行的、在多德-弗蘭克法案規定之日(2010年5月19日)發行的TruPS將繼續符合一級資本的資格，最高限制為一級資本的25%，直到TruPS到期或被贖回為止，但受某些限制的限制。見項目7 E節(“資本資源和股息”)中關於祖輩信託基金的討論。
以下是資本規則中各種以風險為基礎的衡量標準下資本的定義摘要：
普通股一級資本(CET1)：等於普通股工具和相關盈餘(扣除庫存股淨額)、留存收益、累計其他全面收益(AOCI)和合格少數股權的總和，減去適用的監管調整和扣除。這樣的扣除將包括AOCI，如果該組織行使了其不可撤銷的選擇權，不將AOCI包括在資本中(Arrow做出了這樣的選擇)。抵押貸款服務資產、遞延税金資產和對金融機構的投資合計不得超過CET1的15%，每個項目分別不得超過CET1的10%。
額外的第1級資本：等於非累積永久優先股、一級少數股權、祖輩TruPS和問題資產救助計劃工具的總和，減去適用的監管調整和扣除。
第2級資本：等同於次級債務和優先股、不包括在第1級的資本少數股權以及貸款和租賃損失準備(不超過風險加權資產的1.25%)減去適用的監管調整和扣除的總和。
下表列出了適用於Arrow及其附屬銀行的資本金規則：
| | | | | | | | |
| 年份，截至1月1日 | | | | 2021 |
| 最小CET1比率 | | | | 4.500 | % |
| 保本緩衝(“緩衝”) | | | | 2.500 | % |
| 最小CET1比率加緩衝區 | | | | 7.000 | % |
| 最低一級風險資本比率 | | | | 6.000 | % |
| 最低一級風險資本充足率加緩衝 | | | | 8.500 | % |
| 最低總風險資本比率 | | | | 8.000 | % |
| 最小總風險資本比率加緩衝 | | | | 10.500 | % |
| 最低槓桿率 | | | | 4.000 | % |
截至2021年12月31日，Arrow及其兩家附屬銀行分別大幅超過了根據修訂後的資本規則確定的適用的最低資本比率，包括最低CET1比率、最低一級風險資本比率、最低總風險資本比率和最低槓桿率，在每個基於風險的比率的情況下，還包括資本緩衝的分階段投入部分。見注20，監管事項，以列報Arrow公司2021年和2020年的期末比率。
監管資本分類。根據適用的銀行法，聯邦銀行監管機構必須對不符合最低資本金要求的存款機構迅速採取糾正行動。監管機構為銀行機構設立了5個資本類別，從最高級別的“資本充足”到最低級別的“嚴重資本不足”不等。根據資本規則，如果一家銀行機構在計量之日符合以下資本化標準：CET1基於風險的資本比率為6.50%或更高，一級風險資本比率為8.00%或更高，以及總的基於風險的資本比率為10.00%或更高，只要該機構不受任何關於資本維持的監管命令或書面指示的約束。
截至2021年12月31日，根據修訂後的資本分類方案，Arrow及其兩家子公司銀行有資格被評為“資本充足”。
股息限制；其他監管制裁
如果控股公司的資本低於最低監管資本比率或未能滿足監管機構可能不時適用於特定銀行組織的其他非正式資本準則，其支付股息或回購已發行股票的能力以及其擴大業務的能力，包括例如通過收購更多的銀行組織或獲準的非銀行公司，可能會受到限制。除了這些潛在的支付股息的監管限制外，控股公司向股東支付股息的能力，以及附屬銀行向控股公司支付股息的能力，也受到適用的公司法的各種限制，包括銀行法(影響子公司銀行)和紐約商業公司法(影響控股公司)。控股公司和銀行未來派發股息或回購股份的能力受到監管政策、資本規則和其他適用法律的影響，預計這種能力將繼續受到影響。
如果銀行業監管機構對銀行控股公司或其一家銀行的財務狀況、資產或經營情況有重大擔憂，監管機構可以對該控股公司或該銀行採取執法行動或發出正式或非正式的執行令。如果一家銀行的有形股本與總資產之比降至2%或更低，該銀行很可能會被關閉並接受接管，聯邦存款保險公司(FDIC)將成為接管人。
網絡安全
除了《格拉姆-利奇-布萊利法案》中與數據安全有關的條款(如下所述)外，Arrow公司及其子公司還必須遵守許多聯邦和州法律、法規和管理解釋，這些法律、法規和規章解釋規定了與網絡安全相關的標準和要求。
2015年3月，聯邦監管機構發佈了有關網絡安全的相關聲明。一份聲明指出，金融機構應設計多層安全控制，以建立防線，並確保其風險管理流程也應對泄露的客户憑證構成的風險，包括安全措施，以可靠地認證客户訪問金融機構基於互聯網的服務。另一項聲明指出，金融機構管理層應維持足夠的業務連續性規劃程序，以確保在發生涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊後迅速恢復、恢復和維持該機構的業務。預計金融機構還將制定適當的流程，以便能夠恢復數據和業務運營，並在金融機構或其關鍵服務提供商成為此類網絡攻擊的受害者時，解決重建網絡能力和恢復數據的問題。未能遵守這一網絡安全監管指導意見的金融機構可能會受到包括金融處罰在內的各種監管制裁。
2018年2月，美國證券交易委員會(以下簡稱美國證券交易委員會)發佈《委員會關於上市公司網絡安全披露的聲明和指導意見》，協助上市公司準備有關網絡安全風險和事件的披露。隨着網絡安全事件的頻率和規模的增加，美國證券交易委員會表示，公眾
公司採取一切必要的行動，及時向投資者通報重大網絡安全風險和事件。此外，2018年10月，美國證券交易委員會發布了《根據1934年證券交易法第21(A)節對針對上市公司的某些網絡相關欺詐及相關內部控制要求的調查報告》，其中列舉了導致這些事件的商業電子郵件泄露，並表示可能需要根據這些新出現的風險重新評估內部會計控制。Arrow的某些子公司受到紐約州某些網絡安全法規的約束。
隱私法和保密法
Arrow及其子公司受到各種法律的約束，這些法律監管客户的隱私和機密性。Gramm-Leach-Bliley法案要求金融機構採取隱私政策，限制應客户要求與非關聯各方共享非公開客户信息，並實施數據安全措施來保護客户信息。某些州的法律可能會施加額外的隱私和保密限制。經2003年“公平和準確信用交易法”修訂的“公平信用報告法”對信用報告的使用、向信用報告機構提供信息以及與關聯公司共享客户信息進行了監管，並設定了防止身份盜竊的標準。
反洗錢、美國愛國者法案和OFAC
2001年通過的《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具團結和加強美國(美國愛國者)法案》最初於2001年通過，2006年經某些修改後由美國國會重新通過(《愛國者法案》)，對銀行和其他金融機構規定了大量的記錄保存和盡職調查義務，特別側重於發現和報告涉及國內或國際客户的洗錢交易。美國財政部已經發布並將繼續發佈法規，澄清《愛國者法案》的要求。
根據愛國者法案和其他聯邦反洗錢法律和法規，包括但不限於貨幣和外國交易報告法(統稱為反洗錢法)，金融機構，包括銀行，必須保持一定的反洗錢合規性、客户身份識別和盡職調查計劃，包括既定的內部政策、程序和控制。金融機構還被禁止進行特定的金融交易和賬户關係，必須滿足更嚴格的盡職調查和客户身份識別標準。金融機構必須採取合理步驟，加強對賬户關係的審查，以防止洗錢和報告可疑交易。執法當局已獲準更多地獲取金融機構維護的金融信息。銀行監管機構定期審查機構是否遵守這些義務，他們必須在監管審查申請(包括銀行合併和收購申請)時考慮機構的遵守情況。美國財政部金融危機執行網絡(FinCEN)在2016年發佈了一項最終規則，提高了對銀行的客户盡職調查要求，包括增加一項要求，即識別和核實作為法人的客户的實益所有者的身份，但須遵守某些排除和豁免。公司已制定了遵守這些要求的程序。遵守《愛國者法》和其他反洗錢法的規定會給所有金融機構帶來鉅額費用。
美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)負責幫助確保美國人(包括銀行)不與各種行政命令和國會法案所界定的某些被禁止方進行交易。OFAC公佈涉嫌協助、窩藏或從事恐怖行為的個人、組織和國家的名單，包括但不限於特別指定的國民和被封鎖的人。如果Arrow在OFAC名單上的任何交易、賬户或電匯上發現姓名，Arrow必須凍結或阻止此類賬户或交易，提交可疑活動報告(如果需要)，通知有關當局並保持適當的記錄。
《社區再投資法案》
Arrow的子公司銀行受“社區再投資法案”(“CRA”)及其實施條例的約束。CRA法規確立了框架和標準，銀行監管機構根據這些框架和標準評估一家機構幫助滿足其社區(包括低收入和中等收入個人)的信貸需求的記錄。監管機構在審查Arrow及其銀行子公司提出的某些申請時會考慮CRA評級。
《多德-弗蘭克法案》
多德-弗蘭克法案極大地改變了金融機構及其控股公司的監管結構，例如，通過要求資本規則的條款。在其他條款中，多德-弗蘭克法案實施了適用於所有上市公司(而不僅僅是金融機構)的公司治理修訂，永久性地將FDIC的標準最高存款保險金額提高到25萬美元，將FDIC保險評估基數改為資產而不是存款，並提高存款保險基金的準備金率，以確保基金未來的實力。聯邦政府對某些活期存款支付利息的禁令被廢除，從而允許存款機構支付商業交易賬户的利息。多德-弗蘭克法案成立了一個新的聯邦機構--消費者金融保護局(CFPB)，將消費者金融保護的重要方面集中在該機構之下。對資產超過100億美元的發行商收取的借記卡交換費進行了限制，這也可能影響資產低於100億美元的金融機構收取的交換費金額。多德-弗蘭克法案還規定了與抵押貸款相關的新要求，包括禁止支付轉向激勵措施，以及與承保標準、披露、評估和託管有關的規定。沃爾克規則禁止銀行及其附屬公司從事自營交易，並投資於某些未註冊的投資公司。
聯邦銀行監管機構和其他機構，包括FRB、OCC和CFPB等，一直在多德-弗蘭克法案下廣泛參與規則制定工作，如上所述，社區銀行槓桿率影響了某些多德-弗蘭克法案的要求。
激勵性薪酬
多德-弗蘭克法案要求聯邦銀行監管機構和美國證券交易委員會建立聯合法規或指導方針，禁止特定受監管實體(如公司)基於激勵的支付安排，這些實體擁有至少10億美元的總資產，通過向高管、員工、董事或主要股東提供過高的薪酬、費用或福利來鼓勵不適當的風險，或者可能導致實體的重大經濟損失。此外，這些監管機構必須制定法規或指導方針，要求加強向監管機構披露基於激勵的薪酬安排。
聯邦銀行監管機構在2016年6月發佈了擬議的規則，以解決基於激勵的薪酬安排。根據這一多德-弗蘭克法案條款，聯邦銀行監管機構尚未發佈最終規則。
2010年，FRB、OCC和FDIC發佈了關於激勵性薪酬政策的全面最終指導意見，旨在確保銀行組織的激勵性薪酬政策不會因鼓勵過度冒險而損害此類組織的安全和穩健性。該指導意見涵蓋了所有有能力對組織的風險狀況產生實質性影響的員工，無論是單獨的還是作為集團的一部分，其依據的主要原則是，銀行組織的激勵性薪酬安排應：(1)提供不鼓勵冒險的激勵，使其不超出組織有效識別和管理風險的能力；(2)與有效的內部控制和風險管理相兼容；(3)得到強有力的公司治理的支持，包括組織董事會的積極和有效監督。管理層認為，公司目前和過去的薪酬做法不會鼓勵過度冒險或破壞組織的安全和穩健性。
作為定期、以風險為重點的審查過程的一部分，FRB將審查銀行組織的激勵性薪酬安排，如本公司，這些組織不是“大型、複雜的銀行組織”。這些審查將根據組織活動的範圍和複雜性以及激勵性薪酬安排的普遍性為每個組織量身定做。監督措施的結果將包括在審查報告中。不足之處將被納入組織的監督評級，這可能會影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的激勵性薪酬安排或相關的風險管理控制或治理程序對該組織的安全和穩健性構成風險，並且該組織沒有采取迅速和有效的措施糾正缺陷，則可對該組織採取執法行動。
存款保險法律法規
2011年2月，聯邦存款保險公司最終確定了一個新的評估制度，該制度於2011年第二季度生效。最終規則將考核基數從國內存款改為平均資產減去平均有形資產，採用了新的大型銀行定價評估方案，併為存款保險基金設定了目標規模。該規則(根據多德-弗蘭克法案的要求)最終將存款保險基金準備金率的目標規模定為保險存款的2.0%。它還在存款準備金率達到1.15%時實施較低的評估利率時間表(因此，隨着時間的推移，平均利率應約為8.5個基點)，並在存款準備金率達到2.0%和2.5%時，規定較低的利率時間表，以取代股息。
2016年8月，FDIC宣佈，2016年6月底存款準備金率達到1.17%。這是八年多來該比率達到的最高水平。分攤比率的降低於2016年第三季度生效。Arrow無法預測，如果銀行倒閉再次成為一個重大問題，FDIC是否或在多大程度上會選擇在未來幾年對保險機構實施額外的特別評估。
儲備要求
根據FRB的規定，所有銀行機構都必須根據其交易賬户和某些其他類型的存款賬户，按規定的比率維持平均每日準備金。這些儲備必須以金庫現金的形式或在聯邦儲備銀行的賬户中保持。2020年3月，聯邦儲備委員會將存款準備金率降至零%，以釋放銀行業的流動性，以支持向家庭和企業放貸。
D.最近的立法發展
《關愛法案》
為了應對新冠肺炎疫情，CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案是一項2.2萬億美元的經濟刺激法案，旨在緩解新冠肺炎疫情後的困境。《CARE法》中的幾項規定直接影響了金融機構，並促使銀行監管機構採取行動。
CARE法案的第1102條創建了公私合作伙伴關係，這是一個由小企業管理局管理的項目，旨在為小企業提供貸款，用於支付新冠肺炎疫情期間的工資和其他基本費用。Arrow以貸款人的身份參與了PPP，在2020年和2021年發放了超過2.342億美元的貸款。如果某些條件得到滿足，並得到小企業管理局的充分擔保，這些貸款有資格被免除。此外，購買力平價產生的貸款的貸款付款將推遲到貸款期限的前六個月，不需要抵押品或個人擔保。
2020年12月27日，總統簽署了一項綜合性聯邦支出和經濟刺激法案，名為“綜合撥款法案”(“CAA”)，其中包括“對遭受重創的小企業、非營利組織和場館的經濟援助法案”(“HHSB”)。除其他事項外，HHSB法案更新了PPP，為現有PPP下的新首次PPP貸款和為某些符合條件的現有PPP借款人擴大現有PPP貸款撥款2,844.5億美元。除了延長和修改購買力平價，HHSB法案還為“關閉的場館運營商”創建了一項新的贈款計劃。
作為PPP的參與方，Arrow繼續關注與之相關的立法、監管和監督發展，包括HHSB法案實施的最新變化。
2020年3月22日，美國聯邦儲備銀行、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、貨幣監理署和消費者金融保護局理事會發布了一份名為《關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的跨機構聲明》(以下簡稱《跨機構聲明》)，鼓勵金融機構謹慎對待因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。此外，CARE法案第4013條進一步規定，符合條件的貸款修改可免除被公認會計準則定義為問題債務重組(TDR)的分類，期限從2020年3月1日開始至2020年12月31日(以較早的日期為準)，或自美國總統根據“國家緊急狀態法”宣佈的與“新冠肺炎”疫情有關的國家緊急狀態終止之日後60天內。CAA的第541條將這一救濟延長至2022年1月1日或國家緊急終止日期後60天的較早日期。機構間聲明隨後在2020年4月進行了修訂，以澄清最初的指導意見與CARE法案第4013條的相互作用，並闡述了聯邦銀行監管機構對消費者保護考慮的觀點。根據這樣的指導，阿羅向符合條件的借款人提供了針對新冠肺炎的短期修改。
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13“金融工具-信貸損失”(“CECL”)，改變了金融實體衡量金融資產(主要是貸款)預期信貸損失的方式。2019年，OCC、FRB和FDIC發佈了最終規則，以解決新的CECL標準。最後的規則包括三(3)年的過渡期，在過渡期內，銀行組織可以分階段實施CECL對其資本比率的影響。隨後，隨着CARE法案的頒佈，OCC、FRB和FDIC發佈了一項替代過渡條款，以應對新冠肺炎大流行的影響(“CECL暫行規則”)。根據CECL暫行規則，被要求在2020年採用CECL的金融機構可以將其對監管資本的估計推遲兩(2)年，然後是三(3)年的過渡期。Arrow於2021年1月1日實施CECL。
《2021年美國救援計劃法案》
2021年3月11日，《2021年美國救援計劃法案》(簡稱《美國救援計劃》)簽署成為法律，旨在加快從新冠肺炎疫情和持續衰退帶來的經濟和健康影響中復甦。美國救援計劃是一項1.9萬億美元的經濟刺激法案，它建立在CARE法案和CAA的基礎上
美國救援計劃中的幾項條款影響了金融機構。關鍵條款包括為大多數美國人提供1400美元的直接刺激付款，延長失業救濟金，以及繼續驅逐和暫停喪失抵押品贖回權。此外，還向州、地方和部落政府撥款3500億美元，以彌補預算缺口。
其他立法措施
國會和州立法機構以及監管當局不時提出各種立法和監管倡議。這些舉措可能包括擴大或縮小銀行控股公司和存款機構權力的建議，或改變金融機構監管環境的建議。這樣的立法可能會以重大但不可預測的方式改變銀行法和我們公司的經營環境。Arrow無法預測是否會頒佈任何此類立法，以及如果通過，它或任何實施條例將對公司的財務狀況或運營結果產生的影響。
E.統計披露--(指南3)
下文列出的索引確定了美國證券交易委員會銀行控股公司行業指南要求納入本報告的各項統計信息在本報告中的位置。
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| 所需資料 | 報告中的位置 |
| 資產、負債和股東權益的分配；利率和利差 | 第II部分，項目7.B.I. |
| 投資組合 | 第II部分，項目7.C.I. |
| 貸款組合 | 第II部分，項目7.C.II。 |
| 信用損失經驗總結 | 第II部分，項目7.C.III。 |
| 存款 | 第二部分，項目7.C.IV。 |
| 股本和資產回報率 | 第二部分，第6項。 |
| 短期借款 | 第II部分，項目7.C.V. |
F.競爭
Arrow公司在所服務的所有市場都面臨着激烈的競爭。競爭對手包括傳統的地方商業銀行、儲蓄銀行和信用社，非傳統的基於互聯網的貸款替代方案，以及主要地區性和貨幣中心銀行的當地辦事處。與所有銀行一樣，該公司在抵押貸款領域面臨着來自各種其他抵押貸款發起人的激烈競爭，所有這些人在這一業務中都主要受到設定的利率和條款以及從事住宅抵押貸款的非常大的政府支持企業(“GSE”)不時建立的貸款做法的影響，最重要的是“Fannie Mae”和“Freddie Mac”。多年來，這些GSE購買和/或擔保了美國所有新發放的抵押貸款的很大一部分。此外，非銀行金融組織，如消費金融公司、保險公司、證券公司、貨幣市場基金、共同基金、信用卡公司和財富管理企業，提供了各種其他類型的貸款和金融產品和服務以及交易賬户的實質性等價物，即使這些非銀行組織
不受適用於Arrow的相同監管限制和資本要求的約束。根據聯邦銀行法，這些非銀行金融組織不僅可以提供與商業銀行相當的產品和服務，還可以建立或收購自己的商業銀行。
G.人力資本
Arrow認為，員工是其最重要的資產之一。因此，阿羅公司優先投資於阿羅公司員工的福祉、業績、參與度和發展。這包括但不限於提供福利資源和援助，提供有競爭力的薪酬和福利以吸引和留住頂尖人才，授權團隊成員在商業戰略的形成和執行中發揮積極作用，以及培養一個反映阿羅公司所服務社區許多價值觀的多樣化和包容性的工作環境。截至2021年12月31日，Arrow擁有512名相當於全職員工的員工。鑑於新冠肺炎的大流行，阿羅公司已經採取措施，降低大流行對其員工和客户以及對其運營造成傷害的風險。特別是，Arrow在必要時只允許預約使用設施，並鼓勵客户使用數字銀行和自動取款機等非接觸式替代方案。Arrow還通過遠程工作、最少的出差、面對面的會議和社交距離，最大限度地減少了大部分員工的接觸。
H.環境、社會和治理
Arrow堅定地致力於以一種具有社會意識的方式運營，展示出對環境、社會和治理的積極貢獻。
在環境方面，阿羅公司致力於保護自然資源和遵守環境法規。我們為促進對環境負責的企業公民所採取的步驟包括：
•提供和鼓勵數字銀行選項
•提供並鼓勵無紙化報表
•分支機構翻新融合了節能功能，如室內和室外LED照明以及40%的分支機構網絡中的節能管道。
•總部位於紐約格倫斯福爾斯的76,000平方英尺辦公空間將採用上述技術，併為辦公室安裝電動照明設備；外牆和屋頂隔熱層有重大改進；新的暖通空調系統效率更高，滿足現代新風和通風要求；節能窗和入口門；低揮發性有機化合物材料；獨立的城市雨水和污水處理系統，以繞過市政處理系統；建築物收集的雨水；部分屋頂將包括綠化植物。
•通過遠程工作和視頻會議為大部分員工減少排放
在社會方面，Arrow為其對員工、客户和社區的許多貢獻感到自豪，包括滿足中低收入人羣的經濟需求，為其團隊提供專業發展和整體支持，並以美元和志願者時間回饋社區。Arrow還致力於以多種方式展示差異的價值，特別是圍繞多樣性、公平、包容性和歸屬感(Deib)。
採取的步驟包括：
•阿羅公司董事會長期致力於多元化，超過納斯達克要求
•通過人力資源部以及外部員工援助計劃(EAP)簽約服務，為員工提供職業發展、健康和心理健康服務
•持續擴展以衡量員工敬業度
•為所有員工提供兩年的特別大流行獎金
•每年與第三方接觸，以評估其員工基礎內的多樣性，並支持制定和跟蹤目標，以鼓勵提高少數羣體、婦女、退伍軍人和殘疾人的地位
•將包容和歸屬感納入其人力資源政策、做法和方案
•即將推出的針對Arrow團隊的Deib教育系列，以及一組利益相關者的開發，以指導進一步的計劃
•向有需要的客户提供廣泛的流行病相關支持，包括貸款延期和2400多筆購買力平價貸款
•貸款計劃為首次置業提供便利
•無透支手續費的銀行認證支票產品
•被Rivel數據驅動管理諮詢公司認可為基於客户反饋的州內最佳流行病執行者
•與眾多組織結成夥伴關係，以滿足中低收入人口的財務需求
•2021年，向社區捐贈了超過650,000美元和7,700個小時，以支持藝術和文化、兒童保育、經濟和勞動力發展、緊急援助、糧食安全、金融知識、身心健康、安全和負擔得起的住房、交通等。
•62%的捐贈美元和44%的捐贈小時是符合CRA資格的
•優先向以提供負擔得起的住房所有權、環境或可持續活動和方案、經濟賦權、衞生和人類服務以及社會進步為使命的組織捐款
最後，阿羅公司認為，強有力的公司治理是兑現其對股東的承諾的基礎。Arrow堅持一項全面的治理計劃，這一計劃在其年度委託書中有更詳細的描述。
一、登記人的執行幹事
下表列出了Arrow執行幹事的姓名和年齡以及他們各自擔任的職位。官員由董事會每年選舉產生。
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| 名字 | 年齡 | 擔任的職位和擔任的年限 |
| 託馬斯·J·墨菲 | 63 | 自2013年1月1日起擔任Arrow總裁兼首席執行官。自2012年7月以來，墨菲一直是箭牌公司的董事用户。除了在Arrow擔任行政領導職務外，他自2011年7月1日起擔任GFNB總裁，並自2013年1月1日起擔任GFNB首席執行官。在公司擔任的職務包括：Arrow高級執行副總裁(2011-2012)、Arrow副總裁(2009-2011)、GFNB高級信託官(2010-2011)、企業祕書(2009-2012)、Arrow助理企業祕書(2008-2009)、GFNB高級副總裁(2008-2011)和GFNB個人信託部經理(2004-2011)。墨菲先生於2004年開始在公司工作。
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| 愛德華·J·坎帕內拉 | 54 | 2022年2月晉升為Arrow、GFNB和瑞士央行的高級執行副總裁、財務主管兼首席財務官。坎帕內拉先生在2017年9月至2022年1月期間擔任Arrow的高級副總裁、財務主管和首席財務官。坎帕內拉先生還曾擔任GFNB和瑞士央行的執行副總裁、財務主管和首席財務官。坎帕內拉於2017年加入該公司。此前，他曾在紐約州金德胡克的國民聯合銀行擔任首席財務官(2016-2017)。他曾擔任加利福尼亞州歐文Opus銀行高級副總裁、財務主管兼董事財務主管(2013-2016)。在此之前，他曾擔任位於馬薩諸塞州劍橋市的劍橋儲蓄銀行第一副總裁兼財務主管(2006-2013)。
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| 大衞·S·德馬科 | 60 | 2022年2月晉升為Arrow和GFNB高級執行副總裁兼首席銀行官。2018年2月至2022年1月擔任Arrow高級副總裁兼首席銀行官。德馬科先生在2009年5月至2022年1月期間擔任Arrow公司的高級副總裁。此外，德馬科先生曾在2013年1月至2022年1月期間擔任瑞士央行總裁兼首席執行官。他還曾擔任GFNB執行副總裁兼首席銀行官。在此之前，DeMarco先生曾擔任GFNB執行副總裁兼企業發展、金融服務和市場部分支機構負責人(2003-2012)。德馬科先生於1987年開始在該公司擔任商業貸款機構。
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| 大衞·D·凱澤 | 61 | 2022年2月晉升為Arrow、GFNB和瑞士央行高級執行副總裁兼首席信貸官。Kaiser先生曾在2015年2月至2022年1月期間擔任Arrow的高級副總裁兼首席信貸官。Kaiser先生還曾於2012年至2022年1月擔任GFNB執行副總裁，並於2011年至2022年1月擔任GFNB首席信貸官。在此之前，他曾於2005年至2011年擔任GFNB的企業銀行經理。Kaiser先生於2000年開始在公司工作。 |
| 安德魯·J·懷斯 | 55 | 2022年2月晉升為Arrow、GFNB和瑞士央行高級執行副總裁兼首席運營官。懷斯先生在2018年2月至2022年1月期間擔任Arrow公司高級副總裁兼首席運營官。懷斯先生還在2017年10月至2022年1月期間擔任GFNB執行副總裁兼首席運營官。此前，懷斯先生曾擔任GFNB的首席行政官。他於2016年5月加入GFNB，擔任行政高級副總裁。在此之前，他在阿迪朗達克信託公司工作了12年，擔任該公司保險子公司的執行副總裁兼首席運營官。 |
J.現有信息
Arrow的互聯網地址是Www.arrowfinancial.com。本公司在Arrow的網站上或通過Arrow的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，並在這些報告根據交易法提交或提交給美國證券交易委員會後，在切實可行的範圍內儘快對其進行修正。與公司運營有關的各種其他文件，包括公司治理準則、主要董事會委員會的章程和道德準則，都可以在網站上找到。該公司通過了適用於阿羅公司首席執行官、首席財務官和首席會計官的財務道德準則，以及適用於控股公司及其子公司的所有董事、高級管理人員和員工的商業道德準則。
第1A項。風險因素
Arrow的財務業績及其股票的市場價格受到許多因素產生的風險的影響，包括下面列出的風險，以及其他風險和不確定因素，其中一些已經並可能繼續因新冠肺炎疫情以及由此對Arrow的業務或總體經濟環境的任何不利影響而加劇。這些風險中的任何一項都可能對阿羅公司的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。請注意，下面關於未來可能發展的某些這些因素對阿羅公司的潛在影響的討論，並不是為了讓阿羅公司的管理層預測這些因素將會發展，而是為了承認如果某些條件成為現實，可能對公司和業務造成的負面影響。
宏觀經濟和行業風險
市場狀況可能會對美國商業銀行業及其發放和償還貸款的核心業務構成重大挑戰，而阿羅公司所在地區市場或美國經濟的任何大幅下滑都可能對阿羅公司保持貸款組合和收益穩定增長的能力產生不利影響。阿羅公司的業務高度依賴於該公司經營的市場以及整個美國的商業環境。Arrow的業務取決於公司借款人的財務穩定性，包括他們支付未償還貸款本金的能力、擔保這些貸款的抵押品的價值以及對貸款和其他產品和服務的總體需求，所有這些都會影響Arrow的穩定性和未來的增長。儘管阿羅公司的市場領域近年來經歷了經濟狀況的穩定，甚至經歷了温和增長的時期，但如果該市場領域特有的不可預測或不利的經濟狀況在未來一段時間內發生，這些狀況可能會對貸款組合的質量和財務業績產生不利影響。作為一家社區銀行，Arrow比規模更大的地區性競爭對手更難將不利的當地經濟狀況的風險分散到更大的市場區域。此外，如果美國整體經濟惡化，那麼阿羅公司的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到不利影響。特別是，財務業績可能會受到短期和長期利率、現行收益率曲線、通貨膨脹、貨幣供應、債務和股權資本市場的波動以及國內經濟和阿羅公司所在市場的當地經濟實力的不利影響，所有這些都不是阿羅公司所能控制的。
Arrow在一個競爭激烈的行業和市場領域運營，這可能會對增長和盈利產生負面影響。在Arrow的市場領域，商業銀行和其他金融服務的競爭非常激烈。在一個或多個業務方面，阿羅公司的子公司與其他商業銀行、儲蓄和貸款協會、信用合作社、財務公司、基於互聯網的金融服務公司、共同基金、保險公司、經紀和投資銀行公司以及其他金融中介機構競爭。此外，由於它們的規模和其他因素，許多競爭對手可能能夠實現規模經濟，因此可能提供比阿羅公司更廣泛的產品和服務，以及更優惠的產品和服務定價。技術降低了進入門檻，使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。此外，Arrow的許多競爭對手不受管理銀行控股公司和聯邦保險銀行的同樣廣泛的聯邦法規的約束。阿羅公司未能在阿羅公司的市場領域提供有競爭力的服務，可能會大大削弱阿羅公司的市場地位，對增長產生不利影響，進而可能對阿羅公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與倫敦銀行同業拆借利率和其他參考利率相關的不確定性及其潛在的中斷可能會對我們獲得資金的機會以及我們的金融工具和商業協議的價值產生負面影響。由於圍繞倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的適宜性和可持續性存在不確定性，各國央行和全球監管機構呼籲金融市場參與者為LIBOR的終止和建立替代參考利率做好準備。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人ICE基準管理局(IBA)宣佈，將就2021年12月31日停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR的意向進行諮詢，並在2023年6月30日發佈後立即停止剩餘的美元設置。目前，無法預測對倫敦銀行間同業拆借利率或任何其他參考利率的任何中斷、修改或其他改革、替代參考利率的建立，或任何此類事件對合同機制的影響，都可能對參考倫敦銀行間同業拆借利率的市場、Arrow或Arrow的金融工具或商業協議產生影響。
我們的某些金融工具和商業協議包含在特定過渡事件發生後取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準的條款。當LIBOR不再代表市場利率時，這些撥備可能不足以在所有時間觸發基準的變化，或者這些事件將與市場普遍或金融市場其他部分(如衍生品市場)的類似事件保持一致。
替代參考利率是使用與計算倫敦銀行同業拆借利率不同的分量計算的，其波動可能與倫敦銀行同業拆借利率不同，也不能代表倫敦銀行同業拆借利率。為了彌補這些差異，我們的某些金融工具和商業協議允許基準替換調整。然而，不能保證任何基準替代調整將足以在基準替代日期或在該等工具和協議的有效期內產生相當於LIBOR的經濟價值。
Arrow於2020年成立了一個由銀行管理層組成的委員會，為LIBOR的終止做準備。Arrow已確定，與LIBOR捆綁的金融產品在2023年6月30日之前不會停止。這項審查還發現，只有少數遺留合同沒有包括適當的後備語言。Arrow預計，這些合同的適當後備條款將得到實施，並允許在2023年6月30日停止美元LIBOR之前實現有序過渡。自2021年12月31日起，Arrow不再發行基於LIBOR的新金融工具。此外，Arrow現有金融工具使用的美元LIBOR指數將於2023年6月30日停止使用。從2022年1月1日開始，Arrow將使用CME定期擔保隔夜融資利率(SOFR)作為金融工具的主要指數，並使用彭博短期銀行收益率指數(BSBY)作為次要指數。
有關可能終止或修改LIBOR的性質和時間、用一個或多個替代參考利率取代LIBOR或其他改革的不確定性，可能會對市場流動性、Arrow獲得運營Arrow業務所需的資金和/或金融工具交易市場產生負面影響。此外，在時間上，
替代參考利率的實施和使用以及相應的調整或其他改革可能會受到爭議，可能導致Arrow的未償還金融工具和商業協議的應付利息與預期大不相同，並可能影響金融工具和商業協議的價值。
金融服務業面臨着持續不斷的技術進步和變化，如果不能適應這些進步和變化，可能會對Arrow的業務產生實質性的不利影響。金融服務業的技術進步和變化無處不在，而且是持續不斷的。與許多其他零售商品和服務部門一樣，零售金融服務部門也在不斷髮展，涉及到新的交付和通信系統和技術，這些系統和技術具有極其深遠的影響。為了使阿羅公司保持競爭力，阿羅公司必須理解並適應這些系統和技術。正確實施新技術可以提高效率，降低成本，並有助於滿足客户需求。然而，許多競爭對手擁有更多的資源來投資於技術進步和變革。在提供其產品和服務或以其他方式開展業務時，Arrow可能並不總是成功地利用最新的技術進步。如果不能識別、考慮、適應和實施技術進步和變化，可能會對業務產生重大不利影響。
其他金融機構遇到的問題可能會對Arrow產生不利影響。Arrow從事常規融資交易的能力可能會受到其他金融機構面臨的財務或商業問題的不利影響。由於交易、清算、交易對手和其他關係，金融服務機構是相互關聯的。Arrow在正常業務過程中與許多不同的交易對手有聯繫，並經常與金融服務業的交易對手進行交易，其中包括經紀商和交易商、其他商業銀行、投資銀行、共同基金和對衝基金以及其他金融機構。因此，一個或多個金融服務機構或整個金融服務業的違約，甚至謠言或問題，可能會導致整個市場的流動性問題，以及Arrow或Arrow依賴的或與Arrow互動的其他金融機構的虧損或違約。其中一些交易使阿羅公司面臨信貸和其他潛在風險，一旦阿羅公司的交易對手或客户違約。此外，當Arrow持有的抵押品不能清算，或者只能以不足以收回Arrow持有的標的金融工具項下到期的全部金額的價格清算時，信用風險可能會加劇。不能保證任何此類損失不會對業務結果產生實質性的不利影響。
操作風險
未來的任何經濟或金融低迷，包括股票市場的任何重大調整，都可能對Arrow等銀行(包括公司的受託業務)的可歸因於收費服務的收入和需求產生負面影響，這可能會對Arrow的財務狀況和經營業績產生負面影響。信託和財富管理業務的收入取決於所管理的資產水平。股票市場的任何重大低迷都可能導致阿羅公司的信託和財富管理客户清算他們的投資，或者可能導致那些選擇將投資組合留給阿羅公司的客户的賬户價值縮水，在這兩種情況下，都會減少管理下的資產，從而減少這一重要業務部門的收入。其他收費業務也容易受到突如其來的經濟或金融低迷的影響。
此外，Arrow的貸款質量受到經濟狀況的影響。與所有金融機構一樣，阿羅公司保留了信貸損失準備金，以備資產負債表日可能發生的信貸損失。Arrow的信貸損失撥備是基於其歷史損失經驗以及對其貸款組合相關風險的評估，包括組合的規模和組成、當前的經濟狀況和投資組合中的地理集中度以及其他因素。雖然Arrow的貸款組合總體上繼續享有非常高的質量水平，貸款沖銷和不良貸款水平非常低，但如果Arrow所在地理市場地區的經濟惡化到衰退條件重現的地步，或者如果地區或國家經濟經歷長期停滯，我們的貸款組合的質量可能會嚴重下降，以至於其貸款損失撥備可能不足以彌補實際或預期的貸款損失。在這種情況下，Arrow可能需要增加其信貸損失準備金，這可能會對財務業績產生實質性的不利影響。此外，疲弱或惡化的經濟狀況往往導致其其他業務領域的困難，包括其業務的普遍增長，從而加劇了對收益的負面影響。
Arrow的信息庫面臨着持續和日益增長的安全風險，包括與客户有關的信息，為保護這些信息而實施的安全系統中的任何漏洞都可能對Arrow的業務運營和財務狀況產生實質性的負面影響。在正常業務過程中，Arrow依靠電子通信和信息系統進行運營並存儲敏感數據。Arrow公司採用深入、分層、防禦性的方法，利用人員、流程和技術來管理和維護網絡安全控制。Arrow使用各種預防性和偵測工具來監控、阻止可疑活動並提供警報，以及報告任何可疑的高級持續威脅。Arrow實施並定期審查和更新廣泛的內部控制和程序系統，以及旨在保護其業務運營的公司治理政策和程序，包括所有機密客户信息的安全和隱私。此外，阿羅公司還依賴多家供應商的服務來滿足數據處理和通信需求。無論其控制設計或實施得有多好，阿羅公司都不能提供絕對保證，以保護其業務在任何情況下不受各種類型的網絡安全或其他安全問題的影響，無論這些問題是由於系統故障、人為錯誤或疏忽、網絡攻擊、安全漏洞、欺詐或挪用造成的。這些控制措施的任何失敗或規避都可能對阿羅公司的業務運營和財務狀況產生重大不利影響。儘管防禦措施很強大，但來自網絡攻擊的威脅是嚴重的，攻擊複雜且數量不斷增加，攻擊者對防禦措施的變化反應迅速。雖然到目前為止，Arrow還沒有經歷過重大的妥協、重大的數據丟失或任何與網絡安全攻擊或其他安全問題相關的重大經濟損失, Arrow的系統及其客户和第三方服務提供商的系統不斷受到威脅。在可預見的未來，與網絡安全攻擊或其他安全問題有關的風險和暴露預計仍將居高不下，這是因為這些威脅和問題的性質和複雜性迅速發展，以及阿羅公司和客户越來越多地使用網上銀行、移動銀行和其他基於技術的產品和服務。
Arrow使用的計算機系統和網絡基礎設施總是容易受到意外中斷的影響，包括客户機密信息被盜(身份盜竊)以及因火災、自然災害、
爆炸、一般基礎設施故障、網絡攻擊或其他安全問題。這些中斷可能發生在Arrow公司內部開發的系統或我們的第三方服務提供商的系統中，也可能源於我們的消費者和企業客户從他們自己的網絡或數字設備訪問我們的系統以處理交易的行為。近年來，由於消費者使用互聯網和其他電子傳遞渠道進行金融交易的需求，信息安全和網絡安全風險顯着增加。網絡安全風險和其他安全問題是金融服務監管機構和包括Arrow在內的所有金融服務提供商的主要擔憂。由於有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他聲名狼藉的團夥日益複雜和活動日益複雜，這些風險進一步加劇。Arrow定期評估和測試安全系統和災難準備，包括備份系統，但風險正在大幅上升。因此，網絡安全和繼續加強阿羅公司的控制和程序以保護其系統、數據和網絡免受攻擊或未經授權的訪問仍然是優先事項。因此，Arrow可能需要花費額外的資源來加強其保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞或暴露。對阿羅公司系統安全的任何破壞都可能導致其運營中斷、未經授權訪問機密客户信息、重大監管成本、訴訟風險以及其他可能的損害、損失或責任。此類成本或損失可能超過可獲得的保險金額(如果有的話)，並將對阿羅公司的收益產生不利影響。還有, 任何未能防止安全漏洞或不能迅速有效地處理此類漏洞的行為都可能對客户信心產生負面影響，損害阿羅公司的聲譽，削弱其吸引和留住客户的能力。此外，如果Arrow未能遵守聯邦或州法律、法規或監管指導中的任何網絡安全要求，Arrow可能會受到各種制裁，包括經濟處罰。
如果Arrow意外失去關鍵人員，或者如果員工工資大幅增加，業務可能會受到影響。Arrow的成功在很大程度上取決於Arrow在預期服務期限內留住關鍵人員的能力。在關鍵人員意外無法履行職責或離職或辭職的情況下，阿羅公司會持續準備和審查後備計劃。然而，高級管理層的任何突如其來的意外變動都可能對業務產生不利影響。此外，如果阿羅公司的行業開始出現合格員工短缺的情況，阿羅公司與其他金融機構一樣，可能難以吸引和留住入門級或更高級別的員工，而且由於這種短缺或地方或全國範圍內更高最低工資法律的頒佈，阿羅公司可能會經歷工資支出增加，這可能會對經營業績產生負面影響。
新型冠狀病毒新冠肺炎的爆發可能會對阿羅公司的業務活動、財務狀況和經營業績造成不利影響。Arrow及其附屬銀行的業務取決於其客户進行金融交易的意願和能力。新冠肺炎的蔓延已經對美國經濟造成重大破壞，進而可能擾亂阿羅公司客户的業務、活動和運營，以及阿羅公司的業務和運營。這場大流行還對全球和美國的金融市場造成了重大破壞。新冠肺炎的傳播可能導致業務大幅減少和/或導致阿羅公司的客户無法履行對公司的現有義務，特別是在紐約州北部地區再次爆發重大疫情的情況下。病毒的傳播還可能幹擾開展商業活動所需的關鍵人員或第三方服務提供商的可獲得性。
Arrow已經採取措施，減輕大流行對其員工和客户以及其運營造成傷害的風險。Arrow公司繼續遵守聯邦和紐約州的指導方針和規定。所有員工和董事都接種了疫苗，但必須遵守適當的健康和宗教豁免。Arrow繼續鼓勵遠程工作，最大限度地減少與工作相關的差旅和麪對面會議。然而，與大流行的潛在影響有關的一些不確定因素可能無法通過這些努力加以解決。如果新冠肺炎的價差對(I)客户存款，(Ii)借款人履行債務的能力，(Iii)貸款或其他金融產品和服務的需求，(Iv)阿羅公司人員和第三方服務提供商有效執行的能力，(V)金融市場、房地產市場或經濟增長，或(Vi)其他方面的經營產生不利影響，那麼阿羅公司的流動性、財務狀況和/或經營業績可能會受到實質性的不利影響。
金融風險
Arrow面臨利率風險，這可能會對盈利能力產生不利影響。與大多數金融機構一樣，盈利能力在很大程度上取決於Arrow的淨利息收入，淨利息收入是指貸款和投資證券等生息資產的利息收入與存款和借款等有息負債的利息支出之間的差額。貨幣政策的變化，包括利率的變化，不僅可能影響貸款和證券的利息以及存款和借款的利息支付金額，而且還可能影響(1)Arrow的貸款和獲得存款的能力，(2)金融資產和負債的公允價值，以及(3)抵押證券投資組合的平均持續時間。如果Arrow為存款和其他借款支付的利率的增長速度快於貸款、證券和其他有利息的投資的利率，淨利息收入可能會受到不利影響，因此收益可能會受到不利影響。如果貸款和其他投資的利率下降速度快於存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影響。利率的變化，無論是增加還是減少，也可能引發資產和負債的重新定價和支付速度的變化。
在2022年1月的聯邦公開市場委員會會議上，美聯儲表示，預計將在2022年上調基準利率，部分原因是為了應對不斷上升的通脹。利率上升可能會降低借款人償還當前貸款債務的能力，從而對業務結果產生負面影響。這些情況不僅可能導致更多的貸款違約、喪失抵押品贖回權和註銷，而且還需要進一步增加信貸損失準備金，這可能會對阿羅公司的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
Arrow對可能的信貸損失的撥備可能不足，而增加撥備將減少收益。根據管理層對貸款組合和一般經濟中固有風險的評估，通過信貸損失準備金確定了這一免税額。這項津貼基於多個因素，包括貸款組合的規模、資產分類、經濟趨勢、行業經驗和趨勢、行業和地理集中度、估計的抵押品價值、管理層對組合中固有信用風險的評估、歷史損失經驗和貸款承保政策。此外，阿羅公司還評估所有被確定為問題貸款的貸款，並根據對與這些問題貸款相關的潛在損失的估計來增加撥備。增加以下項目的免税額
信貸損失通過信貸損失準備金減少淨收益。如果與建立信用損失準備金有關的評估是錯誤的，則信用損失準備金可能不足以彌補Arrow的損失，這將對經營業績產生不利影響。作為監管審查的一部分，Arrow的監管機構在審查貸款組合時，可能會不時要求Arrow增加信貸損失準備金，從而對當時的收益、財務狀況和資本比率產生負面影響。此外，根據經濟和房地產市場狀況的變化、有關現有貸款和租賃的新信息、發現更多問題貸款和其他因素，以及阿羅公司控制內外的其他因素，可能有必要增加津貼。補貼的增加可能會對阿羅公司的運營業績產生負面影響。截至2021年1月1日，Arrow實施了新的會計準則，以估計Arrow的信貸損失撥備。
阿羅公司業務的日益複雜帶來了各種風險，這些風險可能會影響收益和財務狀況。Arrow每天處理大量交易，並面臨與內部流程、人員和系統相關的多種風險。這些風險包括但不限於：公司內部或外部人員的欺詐風險、員工執行未經授權的交易、與交易處理和系統有關的錯誤、違反數據安全、人為錯誤或疏忽、Arrow的內部控制系統以及遵守一系列複雜的消費者和安全與健康法規。由於運營缺陷或不遵守適用的法律法規，Arrow公司還可能因潛在的法律行動而遭受額外損失。
Arrow建立並維持了一套內部控制系統，及時向管理層提供信息，並監測業務標準的遵守情況。這些系統旨在以適當、成本效益高的水平管理運營風險。存在旨在確保與行為、道德和商業實踐相關的政策得到遵守的程序。然而，操作風險造成的損失仍然可能發生，包括操作錯誤的影響造成的損失。
與持有我們普通股相關的風險
該公司依賴其銀行子公司的業務提供流動資金，如果流動資金有限，可能會影響阿羅公司向其股東支付股息或回購其普通股的能力。Arrow是一家銀行控股公司，是獨立於其子公司的法律實體。銀行控股公司本身沒有重大業務。包括銀行和保險子公司在內的子公司支付股息的能力受到各種法律法規的限制。根據Arrow子公司的財務狀況和其他因素，可能會在某個時候限制子公司向控股公司支付股息的能力，包括銀行監管機構斷言，支付此類股息或其他付款將構成不安全或不健全的做法。此外，根據聯邦銀行法，Arrow必須遵守控股公司層面的綜合資本要求。如果控股公司或銀行子公司被要求保留或增加資本，Arrow可能根本無法維持現金股息或支付股息，或回購Arrow普通股的股票。
法律、税務、監管和合規風險
資本和流動性標準要求銀行和銀行控股公司保持比歷史上更多、更高質量的資本和更大的流動性。。資本標準，特別是多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank)通過的標準，繼續對銀行和銀行控股公司(包括Arrow)產生重大影響。需要保持更多和更高質量的資本，以及更高的流動性，以及普遍加強對資本水平的監管審查，可能會在某個時候限制包括放貸在內的商業活動及其擴張能力。這還可能導致Arrow被要求採取措施增加監管資本，並可能稀釋股東價值或限制通過股票回購向投資者支付股息或以其他方式向投資者返還資本的能力。根據多德-弗蘭克法案頒佈的資本規則將繼續適用於阿羅公司。
聯邦銀行法規和法規未來可能會改變，這可能會對Arrow產生不利影響。Arrow公司受到廣泛的聯邦和州銀行法規和監督。銀行業法律和法規主要是為了保護銀行儲户的資金(間接地保護聯邦存款保險基金)以及銀行零售客户，他們可能缺乏理解或欣賞銀行產品和服務的經驗。然而，這些法律法規一般都不是為了保護或提高銀行股東享有的投資回報。
Arrow對不斷變化的監管環境的儲户/客户意識尤其適用於多德-弗蘭克法案下的一套法律和法規，這些法律和法規是在2008-09年金融危機之後通過的，在很大程度上是為了更好地保護銀行客户(在某種程度上也是銀行)，使其免受各種貸款產品和激進貸款做法的影響，這些產品和激進的貸款做法早在危機之前就被認為是導致危機嚴重的原因之一。雖然並非所有銀行都提供此類產品或從事此類業務，但所有銀行都在一定程度上受到這些法律法規的影響。
多德-弗蘭克法案限制了阿羅公司的放貸行為，要求我們花費大量額外資源來保護客户，大大增加了它的監管負擔，並使阿羅公司受到更高的最低資本要求，從長遠來看，這可能會拖累其收益、增長，最終拖累其股息和股票價格(多德-弗蘭克資本標準在之前的風險因素中單獨討論)。
雖然《經濟增長法案》和類似的舉措可能會減輕多德-弗蘭克法案的影響，但其他法規和監管變化可能會增加對Arrow等銀行組織施加的現有監管負擔，從而對Arrow的財務狀況和經營業績產生潛在的重大不利影響。
如果不遵守《愛國者法》、《銀行保密法》或其他反洗錢法律法規，可能會被處以罰款或制裁，並限制進行收購或設立新的分行。《愛國者法案》和《銀行保密法》要求金融機構制定防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動的計劃。如果懷疑此類活動，金融機構有義務向FinCEN提交可疑活動報告。聯邦反洗錢規定要求金融機構建立程序，以識別和核實尋求開立新金融賬户的客户的身份。不遵守這些規定可能會導致罰款或制裁，並限制進行收購或設立新的分支機構。在.期間
在過去的幾年裏，幾家銀行機構因違反這些法律法規而被處以鉅額罰款。Arrow採取的旨在協助遵守這些法律和法規的政策和程序可能無法有效地防止違反這些法律和法規。
Arrow通過其銀行子公司受到CRA和公平貸款法的約束，不遵守這些法律可能會導致實質性處罰。CRA、平等信貸機會法、公平住房法和其他公平貸款法律法規對金融機構提出了非歧視性的貸款要求。如果監管機構根據CRA或公平貸款法律法規對一家機構的業績提出成功的挑戰，可能會導致各種各樣的制裁，包括要求支付損害賠償金和民事罰款、禁令救濟、對合並和收購活動施加限制以及限制擴張。私人當事人還可以在私人集體訴訟中根據公平貸款法對機構的表現提出質疑。這樣的行動可能會對阿羅公司的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
1B項。未解決的員工意見-無
第二項。屬性
Arrow的主要辦公室位於紐約格倫福爾斯格倫街250號。該大樓由Arrow所有，是主要附屬銀行Arrow and Glens Falls National的主要辦事處。Arrow正在進行一項為期多年的翻新項目，以加強和改善市中心的Glens Falls主校區。目前的工作重點是Glen Street 240號和250號，Arrow在那裏進行了為期兩年的重建，為主要是後臺團隊帶來了更高的能效、生產力和更具協作性的工作空間。該項目的這一階段還將為客户提供一個翻新的、功能更強大的總部分支機構。Arrow在市中心園區的投資可以追溯到2012年，當時我們建造了南街20號大樓，並繼續對鄰近的其他物業進行分階段的改善。在格倫街240號和250號工程完成後，仍有一些較小規模的增強工程，然後Arrow將翻新和改善整個主校園。另一家銀行子公司薩拉託加國家銀行的主要辦公室位於紐約州薩拉託加斯普林斯。Arrow擁有26個分行，租賃了12個分行，租用了兩個住宅貸款發放辦公室和一個業務發展辦公室，所有這些都是按市場價格計算的。Arrow的保險代理機構位於七家銀行所有的分行，以及三個租用的保險辦公室。Arrow還租賃了Glens Falls主辦公室附近建築物和停車場的辦公空間，以及一個用於業務連續性目的的後備地點。
管理層認為，控股公司和各子公司的實物資產是合適和足夠的。有關Arrow屬性的更多信息，請參見注釋2，重要會計政策摘要, 6, 房舍和設備, and 18, 租契，載於本報告第二部分第8項所載的合併財務報表。
第三項。法律訴訟
除下文所述外，本公司，包括其附屬銀行，目前並無任何重大待決法律程序，但在其正常業務過程中發生的一般例行訴訟除外。在持續的基礎上，本公司經常是其他各方針對本公司、本公司針對其他各方或涉及本公司的各種法律索賠的標的或當事人，這些索賠是在正常業務過程中產生的。除非如下所述，管理層在諮詢律師意見後認為，針對本公司的各種未決法律索賠不會導致任何重大責任。
2020年7月1日，GFNB的客户Daphne Richard向紐約北區美國地區法院提起了針對GFNB的推定集體訴訟。起訴書稱，GFNB對從她的支票賬户提取的某些交易的透支費進行了評估，但沒有在其賬户協議中充分披露透支費做法。Richard女士代表兩個所謂的階級，要求補償性損害賠償、返還利潤、法定損害賠償、三倍損害賠償、被指控行為的禁令以及費用和費用。這起投訴與針對其他金融機構的透支費投訴類似。Arrow否認有任何不當行為。雙方在2021年第三季度進行了初步調解，並在2021年第四季度記錄了150萬美元的非經常性訴訟準備金費用。雙方簽署了一項和解協議，涉及設立150萬美元的和解基金。原告律師已提交動議，要求初步批准集體和解，聽證會定於2022年4月12日舉行。
第四項。煤礦安全信息披露-無
第二部分
第五項。註冊人普通股市場， 股權證券的相關股東事項與發行人購買
Arrow公司的普通股在美國全國證券交易商協會(“納斯達克”)的全球精選市場交易。®“)股票市場，代碼為AROW。
根據從阿羅公司的轉讓代理以及各種經紀人、託管人和代理人那裏獲得的信息，阿羅公司估計，截至2021年12月31日，大約有8800名阿羅公司普通股的實益所有者。Arrow沒有其他類別的流通股。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2021年12月31日有關阿羅公司股權補償計劃的某些信息。該等股權薪酬計劃為(I)二零一三年長期激勵計劃(“LTIP”)及其前身Arrow的二零零八年長期激勵計劃；(Ii)經修訂及重訂的二零一一年員工購股計劃(“ESPP”)；及(Iii)二零二零年董事股票計劃(“DSP”)。所有這些計劃都得到了Arrow股東的批准。
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| 計劃類別 | (a)
行使未償還期權、受限股份單位、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | (b)
加權平均
未償還期權、限制性股票、權證和權利的行權價 | | (c)
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 (1)(2) | 283,961 | | | $ | 26.78 | | | 412,540 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | | — | |
| 總計 | 283,961 | | | | | 412,540 | |
(1)在(A)欄列出的283,961股股份中，包括270,758股可根據已發行購股權發行的股份，以及13,203股可根據所有根據LTIP或其前身計劃授予的限制性股票單位發行的股份。
(2)在(C)欄中列出的總計412,540股包括(I)122,728股普通股，可根據長期投資促進計劃未來授予獎勵；(Ii)252,576股普通股，可根據ESPP未來發行；以及(Iii)37,236股普通股，可根據數字信號處理器未來發行。
股票表現圖表
以下兩個圖表將Arrow普通股的總累計回報(假設股息再投資)與羅素2000指數、美國律師協會納斯達克社區銀行TRBanks指數和Zacks10億-50億美元銀行資產指數進行了比較。
第一個圖表顯示了2016年12月31日至2021年12月31日這五年期間的比較股票表現，第二個圖表顯示了2006年12月31日至2021年12月31日這十五年期間的比較股票表現。
圖表和所附表格中的歷史信息可能不能指示Arrow股票在各種股票指數上的未來表現。
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| 總回報業績
期間結束 |
| 索引 | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| Arrow金融公司 | 100.00 | | | 88.90 | | | 88.86 | | | 111.42 | | | 94.01 | | | 117.49 | |
| 羅素2000指數 | 100.00 | | | 114.65 | | | 102.02 | | | 128.06 | | | 153.62 | | | 176.39 | |
| 阿壩納斯達克社區銀行樹 | 100.00 | | | 102.57 | | | 87.28 | | | 107.62 | | | 95.19 | | | 128.97 | |
| ZACKS$10億-$50億銀行資產指數 | 100.00 | | | 109.70 | | | 99.82 | | | 116.60 | | | 95.03 | | | 131.24 | |
資料來源：由Zack Investment Research，Inc.編寫，經許可使用。版權所有。版權所有1980-2022年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總回報業績
期間結束 |
| 索引 | 2006 | | 2007 | | 2008 | | 2009 | | 2010 | | 2011 | | 2012 | | 2013 |
| Arrow金融公司 | 100.00 | | | 93.60 | | | 114.55 | | | 122.27 | | | 144.58 | | | 132.53 | | | 149.83 | | | 169.06 | |
| 羅素2000指數 | 100.00 | | | 98.43 | | | 65.17 | | | 82.88 | | | 105.13 | | | 100.74 | | | 117.21 | | | 162.70 | |
| 阿壩納斯達克社區銀行樹 | 100.00 | | | 77.15 | | | 64.00 | | | 51.71 | | | 57.64 | | | 53.88 | | | 63.42 | | | 89.86 | |
| ZACKS$10億-$50億銀行資產指數 | 100.00 | | | 79.78 | | | 68.44 | | | 56.19 | | | 60.62 | | | 56.91 | | | 67.87 | | | 86.29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總回報績效(續)
期間結束 |
| 索引 | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| Arrow金融公司 | 185.27 | | | 193.70 | | | 306.95 | | | 272.89 | | | 272.74 | | | 342.00 | | | 288.57 | | | 360.62 | |
| 羅素2000指數 | 170.66 | | | 163.14 | | | 197.90 | | | 226.89 | | | 201.91 | | | 253.45 | | | 304.04 | | | 349.09 | |
| 阿壩納斯達克社區銀行樹 | 94.04 | | | 103.02 | | | 142.96 | | | 146.63 | | | 124.78 | | | 153.85 | | | 136.08 | | | 184.38 | |
| ZACKS$10億-$50億銀行資產指數 | 94.03 | | | 104.01 | | | 145.29 | | | 159.39 | | | 145.03 | | | 169.41 | | | 138.08 | | | 190.68 | |
資料來源：由Zack Investment Research，Inc.編寫，經許可使用。版權所有。版權所有1980-2022年。
上述股票表現圖表不應被視為通過引用將上述股票表現圖表納入本公司根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的任何其他美國證券交易委員會申報文件中，除非本公司通過引用明確將這些信息納入該等申報文件中，並且不得被視為作為該等其他申報文件的一部分。
未登記的股權證券銷售
沒有。
發行人購買股票證券
下表列出了阿羅公司在截至2021年12月31日的三個月內回購阿羅公司普通股(根據1934年《證券交易法》第12條登記的唯一一類股本證券)的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年第四季度 歷月 | (A)總人數 購買的股份1 | | (B)每股平均支付價格1 | | (C)總人數 購買的股份作為 公開的一部分 宣佈 計劃或計劃2 | | (D)最高 近似美元 以下股票的價值 可能還會是 根據以下條款購買 計劃或計劃2 |
| 十月 | 1,788 | | | $ | 36.00 | | | — | | $ | 3,539,562 | |
| 十一月 | 1,949 | | | 36.64 | | | — | | 3,539,562 | |
| 十二月 | 14,875 | | | 34.62 | | | — | | 3,539,562 | |
| 總計 | 18,612 | | | 34.96 | | | — | | |
1 (A)和(B)欄所列的股份購買總數和支付的每股平均價格包括(I)在上述期間內根據Arrow Financial Corporation自動股息再投資計劃(“DIP”)在公開市場或非公開交易中購買的任何股份，以及(Ii)持有期權的持有者在該期間向Arrow交出或視為交出的股份，以獲取Arrow的長期激勵計劃(“LTIP”)下的Arrow普通股，這些股票是Arrow公司根據其公開宣佈的股票回購計劃回購的。在所示月份中，所列購買的股票數量包括阿羅公司通過這種方式購買的下列股票數量：10月份--水滴購買(1788股)；11月--水滴購買(1144股)；股票換股票期權(805股)；以及12月--水滴購買(14875股)。
2 僅包括Arrow根據其公開宣佈的股票回購計劃收購的股票。Arrow唯一公開宣佈的2021年生效的股票回購計劃是董事會批准並於2021年1月宣佈的2021年回購計劃，根據該計劃，董事會授權管理層在2021年1月27日至2021年12月31日期間，在公開市場或私下談判的交易中，除某些例外情況外，不時回購至多500萬美元的Arrow普通股(“2021年計劃”)。根據2021年計劃，Arrow在2021年第四季度沒有回購股票。2021年10月，董事會批准了一項新的回購計劃，授權在高級管理層的酌情決定下，在2022年以公開市場或談判交易的形式回購至多500萬美元的公司普通股。
第六項。已保留
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
精選季度信息
以千美元計，每股金額除外
已重述2021年9月3%的股票股息的股票和每股金額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 淨收入 | $ | 10,309 | | | $ | 12,989 | | | $ | 13,279 | | | $ | 13,280 | | | $ | 12,495 | |
| 記錄在淨收入(税後淨額)中的交易： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股權投資公允價值淨變動 | (104) | | | (79) | | | 145 | | | 119 | | | 66 | |
| | | | | | | | | |
共享和每股數據：1 | | | | | | | | | |
| 期末未償還股份 | 16,041 | | | 16,020 | | | 16,039 | | | 16,009 | | | 15,981 | |
| 基本平均未償還股份 | 16,028 | | | 16,027 | | | 16,024 | | | 15,994 | | | 15,964 | |
| 稀釋後平均流通股 | 16,091 | | | 16,085 | | | 16,085 | | | 16,030 | | | 15,981 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.78 | |
| 稀釋後每股收益 | 0.63 | | | 0.81 | | | 0.83 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.78 | |
| 每股現金股息 | 0.260 | | | 0.252 | | | 0.252 | | | 0.252 | | | 0.252 | |
| 選定的季度平均餘額： | | | | | | | | | |
| 銀行有息存款 | $ | 551,890 | | | $ | 416,500 | | | $ | 369,034 | | | $ | 334,155 | | | $ | 349,430 | |
| 投資證券 | 681,732 | | | 675,980 | | | 668,089 | | | 593,822 | | | 590,151 | |
| 貸款 | 2,660,665 | | | 2,641,726 | | | 2,651,449 | | | 2,618,362 | | | 2,610,834 | |
| 存款 | 3,590,766 | | | 3,435,933 | | | 3,395,271 | | | 3,254,815 | | | 3,256,238 | |
| 其他借入資金 | 70,162 | | | 72,187 | | | 74,957 | | | 82,659 | | | 95,047 | |
| 股東權益 | 364,409 | | | 359,384 | | | 350,203 | | | 340,708 | | | 331,899 | |
| 總資產 | 4,060,540 | | | 3,902,041 | | | 3,851,921 | | | 3,712,020 | | | 3,721,954 | |
| 平均資產回報率，年化 | 1.01 | % | | 1.32 | % | | 1.38 | % | | 1.45 | % | | 1.34 | % |
| 平均股本回報率，年化 | 11.22 | % | | 14.34 | % | | 15.21 | % | | 15.81 | % | | 14.98 | % |
按年率計算的平均有形權益回報率2 | 12.01 | % | | 15.36 | % | | 16.32 | % | | 17.00 | % | | 16.13 | % |
| 平均收益資產 | $ | 3,894,287 | | | $ | 3,734,206 | | | $ | 3,688,572 | | | $ | 3,546,339 | | | $ | 3,550,415 | |
| 平均償付負債 | 2,841,304 | | | 2,705,283 | | | 2,721,961 | | | 2,639,240 | | | 2,674,795 | |
| 利息收入 | 28,354 | | | 29,807 | | | 29,695 | | | 27,694 | | | 28,372 | |
税額等值調整3 | 285 | | | 292 | | | 293 | | | 235 | | | 251 | |
利息收入，税額等值3 | 28,639 | | | 30,099 | | | 29,988 | | | 27,929 | | | 28,623 | |
| 利息支出 | 1,152 | | | 1,169 | | | 1,335 | | | 1,539 | | | 1,918 | |
| 淨利息收入 | 27,202 | | | 28,638 | | | 28,360 | | | 26,155 | | | 26,454 | |
淨利息收入，税額等值3 | 27,487 | | | 28,930 | | | 28,653 | | | 26,390 | | | 26,705 | |
| 年化淨息差 | 2.77 | % | | 3.04 | % | | 3.08 | % | | 2.99 | % | | 2.96 | % |
淨息差，等值税額，年化3 | 2.80 | % | | 3.07 | % | | 3.12 | % | | 3.02 | % | | 2.99 | % |
效率比計算： 4 | | | | | | | | | |
| 非利息支出 | $ | 20,860 | | | $ | 19,423 | | | $ | 19,087 | | | $ | 18,678 | | | $ | 18,192 | |
| 減去：無形資產攤銷 | 52 | | | 51 | | | 53 | | | 54 | | | 56 | |
| 淨非利息支出 | 20,808 | | | 19,372 | | | 19,034 | | | 18,624 | | | 18,136 | |
| 淨利息收入，税額等值 | 27,487 | | | 28,930 | | | 28,653 | | | 26,390 | | | 26,705 | |
| 非利息收入 | 7,589 | | | 7,694 | | | 8,478 | | | 8,608 | | | 9,103 | |
| | | | | | | | | |
| 減去：股權投資公允價值淨變動 | (139) | | | (106) | | | 196 | | | 160 | | | 88 | |
| 淨毛收入 | $ | 35,215 | | | $ | 36,730 | | | $ | 36,935 | | | $ | 34,838 | | | $ | 35,720 | |
| 效率比 | 59.09 | % | | 52.74 | % | | 51.53 | % | | 53.46 | % | | 50.77 | % |
期末資本信息：5 | | | | | | | | | |
| 股東權益總額(即賬面價值) | $ | 371,186 | | | $ | 360,171 | | | $ | 353,033 | | | $ | 342,413 | | | $ | 334,392 | |
每股賬面價值1 | 23.14 | | | 22.48 | | | 22.01 | | | 21.39 | | | 20.92 | |
| 商譽和其他無形資產，淨額 | 23,791 | | | 23,879 | | | 23,955 | | | 23,922 | | | 23,823 | |
每股有形賬面價值1,2 | 21.66 | | | 20.99 | | | 20.52 | | | 19.89 | | | 19.43 | |
資本比率：5 | | | | | | | | | |
| 第1級槓桿率 | 9.20 | % | | 9.39 | % | | 9.29 | % | | 9.37 | % | | 9.07 | % |
普通股一級資本比率 | 13.77 | % | | 13.71 | % | | 13.79 | % | | 13.56 | % | | 13.39 | % |
| 基於風險的第一級資本比率 | 14.55 | % | | 14.51 | % | | 14.61 | % | | 14.39 | % | | 14.24 | % |
| 基於風險的總資本比率 | 15.69 | % | | 15.66 | % | | 15.78 | % | | 15.55 | % | | 15.48 | % |
信託管理和投資管理下的資產
| $ | 1,851,101 | | | $ | 1,778,659 | | | $ | 1,804,854 | | | $ | 1,725,754 | | | $ | 1,659,029 | |
精選十二個月信息
以千美元計，每股金額除外
已重述2021年9月3%的股票股息的股票和每股金額
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 記錄在淨收入(税後淨額)中的交易： | | | | | |
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| 證券淨(虧損)收益 | 83 | | | (346) | | | 214 | |
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期末未償還股份1 | 16,041 | | | 15,981 | | | 15,912 | |
基本平均未償還股份1 | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
稀釋後平均流通股1 | 16,073 | | | 15,944 | | | 15,896 | |
基本每股收益1 | $ | 3.11 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
稀釋後每股收益1 | 3.10 | | | 2.56 | | | 2.36 | |
每股現金股息1 | 1.02 | | | 0.99 | | | 0.96 | |
| 平均資產 | 3,882,642 | | | 3,481,761 | | | 3,028,028 | |
| 平均權益 | 353,757 | | | 319,814 | | | 284,640 | |
| 平均資產回報率 | 1.28 | % | | 1.17 | % | | 1.24 | % |
| 平均股本回報率 | 14.09 | % | | 12.77 | % | | 13.17 | % |
| 平均收益資產 | $ | 3,716,856 | | | $ | 3,320,937 | | | $ | 2,891,322 | |
| 平均有息負債 | 2,727,441 | | | 2,510,655 | | | 2,241,942 | |
| 利息收入 | 115,550 | | | 111,896 | | | 109,759 | |
| 利息收入，税額等值* | 116,655 | | | 113,000 | | | 111,173 | |
| 利息支出 | 5,195 | | | 12,694 | | | 21,710 | |
| 淨利息收入 | 110,355 | | | 99,202 | | | 88,049 | |
| 淨利息收入，税額等值* | 111,460 | | | 100,306 | | | 89,463 | |
| | | | | |
| 淨息差 | 2.97 | % | | 2.99 | % | | 3.05 | % |
| 淨息差，税額等值* | 3.00 | % | | 3.02 | % | | 3.09 | % |
效率比計算*4 | | | | | |
| 非利息支出 | $ | 78,048 | | | $ | 70,678 | | | $ | 67,450 | |
| 減去：無形資產攤銷 | 210 | | | 227 | | | 245 | |
| 淨非利息支出 | 77,838 | | | 70,451 | | | 67,205 | |
| 淨利息收入，税額等值 | 111,460 | | | 100,306 | | | 89,463 | |
| 非利息收入 | 32,369 | | | 32,658 | | | 28,555 | |
| | | | | |
| 減去：證券淨(虧損)收益 | 111 | | | (464) | | | 289 | |
| 調整後淨毛收入 | $ | 143,718 | | | $ | 133,428 | | | $ | 117,729 | |
| 能效比* | 54.16 | % | | 52.80 | % | | 57.08 | % |
期末資金信息: | | | | | |
| 第1級槓桿率 | 9.20 | % | | 9.07 | % | | 9.98 | % |
| 股東權益總額(即賬面價值) | $ | 371,186 | | | $ | 334,392 | | | $ | 301,728 | |
| 每股賬面價值 | 23.14 | | | 20.92 | | | 18.96 | |
| 無形資產 | 23,791 | | | 23,823 | | | 23,534 | |
每股有形賬面價值2 | 21.66 | | | 19.43 | | | 17.48 | |
| 資產質量信息： | | | | | |
| 已註銷貸款淨額佔平均貸款的百分比 | 0.03 | % | | 0.05 | % | | 0.05 | % |
| 信貸損失準備佔平均貸款的百分比 | 0.01 | % | | 0.37 | % | | 0.09 | % |
| 信貸損失撥備佔期末貸款的百分比 | 1.02 | % | | 1.13 | % | | 0.89 | % |
| 信貸損失準備佔不良貸款的百分比 | 233.89 | % | | 456.32 | % | | 481.41 | % |
| 不良貸款佔期末貸款的百分比 | 0.44 | % | | 0.25 | % | | 0.18 | % |
| 不良資產佔總資產的百分比 | 0.29 | % | | 0.18 | % | | 0.18 | % |
*見第4頁“非公認會計準則財務措施的使用”。
Arrow金融公司
非公認會計準則財務信息的對賬
(千美元，每股金額除外)
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| 腳註： | | | | | | | | |
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| 1. | 2021年9月24日，3%的股票股息的股票和每股數據已被重報。
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| 2. | 非公認會計準則財務計量對賬：有形賬面價值、有形權益和有形權益回報不包括商譽和其他無形資產，淨額從總股本中扣除。這些都是非公認會計準則的財務指標，阿羅公司認為，這些指標為投資者提供了有助於瞭解其財務表現的信息。 |
| | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 股東權益總額(GAAP) | $ | 371,186 | | | $ | 360,171 | | | $ | 353,033 | | | $ | 342,413 | | | $ | 334,392 | |
| 減去：商譽和其他無形資產，淨額 | 23,791 | | | 23,879 | | | 23,955 | | | 23,922 | | | 23,823 | |
| 有形權益(非GAAP) | $ | 347,395 | | | $ | 336,292 | | | $ | 329,078 | | | $ | 318,491 | | | $ | 310,569 | |
| | | | | | | | | | |
| 期末未償還股份 | 16,041 | | | 16,020 | | | 16,039 | | | 16,009 | | | 15,981 | |
| 每股有形賬面價值(非公認會計準則) | $ | 21.66 | | | $ | 20.99 | | | $ | 20.52 | | | $ | 19.89 | | | $ | 19.43 | |
| 淨收入 | 10,309 | | | 12,989 | | | 13,279 | | | 13,280 | | | 12,495 | |
| 有形權益回報率(淨收入/有形權益-年化) | 12.01 | % | | 15.36 | % | | 16.32 | % | | 17.00 | % | | 16.13 | % |
| | | | | | | | | | |
| 3. | 非公認會計準則財務衡量對賬：淨息差是年化相當於税收的淨利息收入與平均盈利資產的比率。這也是一項非公認會計準則的財務衡量標準，阿羅公司認為這為投資者提供了有助於瞭解其財務表現的信息。
|
| | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 利息收入(GAAP) | $ | 28,354 | | | $ | 29,807 | | | $ | 29,695 | | | $ | 27,694 | | | $ | 28,372 | |
| 添加：税額等值調整(非GAAP) | 285 | | | 292 | | | 293 | | | 235 | | | 251 | |
| 利息收入-税金等值(非公認會計準則) | $ | 28,639 | | | $ | 30,099 | | | $ | 29,988 | | | $ | 27,929 | | | $ | 28,623 | |
| | | | | | | | | | |
| 淨利息收入(GAAP) | $ | 27,202 | | | $ | 28,638 | | | $ | 28,360 | | | $ | 26,155 | | | $ | 26,454 | |
| 新增：税額等值調整(非GAAP) | 285 | | | 292 | | | 293 | | | 235 | | | 251 | |
| 淨利息收入-税金等值(非公認會計準則) | $ | 27,487 | | | $ | 28,930 | | | $ | 28,653 | | | $ | 26,390 | | | $ | 26,705 | |
| 平均收益資產 | $ | 3,894,287 | | | $ | 3,734,206 | | | $ | 3,688,572 | | | $ | 3,546,339 | | | $ | 3,550,415 | |
| 淨息差(非公認會計準則) | 2.80 | % | | 3.07 | % | | 3.12 | % | | 3.02 | % | | 2.99 | % |
| | | | | | | | | | |
| 4. | 非GAAP財務指標對賬：金融機構通常使用“效率比率”，即非GAAP比率，作為費用控制的指標。Arrow認為，效率比率為投資者提供了有助於瞭解其財務表現的信息。Arrow將效率比率定義為非利息支出與淨毛收入的比率(調整後等於相當於税收的淨利息收入加上非利息收入)。 |
| | | | | | | | | | |
| 5. | 本季度，上表中的所有監管資本比率以及下表中列出的總風險加權資產和普通股一級資本金額均根據銀行監管資本規則進行估計和計算。之前的所有季度都反映了實際結果。表中列出的2021年12月31日CET1比率(即13.77%)超過了所需的最低CET1比率加上完全分階段投入的資本保護緩衝的總和(即7.00%)。 |
| | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 總風險加權資產 | $ | 2,552,812 | | | $ | 2,511,910 | | | $ | 2,438,445 | | | $ | 2,404,456 | | | $ | 2,357,094 | |
| 普通股一級資本 | 351,497 | | | 344,507 | | | 336,265 | | | 326,039 | | | 315,696 | |
| 普通股一級資本比率 | 13.77 | % | | 13.71 | % | | 13.79 | % | | 13.56 | % | | 13.39 | % |
關鍵會計估計
如附註2所述的重要會計政策-重要會計政策摘要合併財務報表是理解管理層討論和分析的基礎。許多重要的會計政策需要複雜的判斷來估計資產和負債的價值。Arrow有適當的程序和流程來幫助做出這些判斷。更具判斷性的估計將在下面的討論中總結。在許多情況下，在確定模型的輸入的過程中可以使用許多可供選擇的判斷。在有其他選擇的地方，Arrow在開發投入時使用了被認為代表最合理價值的因素。與關鍵變量估計值不同的實際績效可能會影響運營結果。
信貸損失撥備：信貸損失撥備包括信貸損失撥備和無資金承付款損失撥備。由於The Arrow於2021年1月1日採納了會計準則更新(“ASU”)2016-13年度，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失計量(“CECL”)及其相關修訂，我們估計信貸損失準備的方法與2020年12月31日相比發生了重大變化。該標準用被稱為當前預期信用損失的“預期損失”方法取代了“已發生損失”方法。CECL方法要求對風險敞口(或風險敞口池)有效期內預期的信貸損失進行估計。它取消了已發生損失方法的門檻，該門檻將信用損失的確認推遲到損失事件發生時才確認。根據CECL方法對預期信貸損失的估計是基於有關過去事件、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測的相關信息。歷史損失經驗通常是估計預期信貸損失的起點。然後，Arrow考慮是否應針對報告日期在使用歷史經驗期間不存在的特定資產風險特徵或當前狀況調整歷史損失經驗。最後，Arrow考慮了對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。無資金承付款的損失準備金是表外承付款的預期信貸損失，例如用於發放信貸和備用信用證的無資金承付款。然而，, 對於由Arrow無條件取消的承諾，不承認責任。無資金承付款的損失準備金是通過估計未來的提款並對這些提款適用預期損失率來確定的。Arrow認為與信貸損失撥備相關的會計政策是一項關鍵的會計估計，因為在評估撥備水平方面存在不確定性，以覆蓋Arrow對我們貸款組合預期合同期限內所有預期信貸損失的估計。確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出判斷。鑑於當時的主要因素，對當時現有貸款組合的後續評價可能會導致未來這些期間的信貸損失準備金髮生重大變化。雖然管理層目前對信貸損失準備金的評估表明，目前的準備金是適當的，但由於條件或假設的變化，未來可能需要增加準備金。使用CECL方法計算信貸損失準備金的影響將受到我們貸款組合的組成、特徵和質量以及當前經濟狀況和所用預測的重大影響。這些因素和其他相關因素的重大變化可能會導致信貸損失準備金的波動性更大，因此我們報告的收益也會更大波動性。Arrow在信貸損失準備、養老金會計和所得税撥備方面的政策在本表格10-K合併財務報表的附註1中披露。
A.概述
以下討論和分析集中並回顧了阿羅公司在截至2021年12月31日的三年期間的每一年的經營業績以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況。閲讀下文討論時，應結合上文所列選定的季度和年度資料以及綜合財務報表和本報告其他地方列報的其他財務數據。必要時，對上一年的財務信息進行重新分類，以符合本年度的列報方式。
新冠肺炎大流行：
Arrow公司繼續監測大流行變種的影響，它們對我們的業務和運營以及我們員工和客户的健康和安全帶來的所有挑戰都處於相關決定的前沿。
Arrow公司繼續遵守聯邦和紐約州的指導方針和規定。所有員工和董事都接種了疫苗，但必須遵守適當的健康和宗教豁免。Arrow繼續鼓勵遠程工作，最大限度地減少與工作相關的差旅和麪對面會議。兩年內第二次向符合條件的員工發放大流行獎金，以表彰阿羅公司員工持久和出色的大流行表現。在一年中的大部分時間裏，Arrow設法避免了大範圍的遊説關閉。
由於阿羅公司無法預測大流行的持續時間或範圍，或其對經濟和金融市場的影響，或其對業務的影響，阿羅公司無法合理估計對公司的整體影響。有關新冠肺炎已經並可能在未來對阿羅公司及其財務業績和運營產生的影響的進一步討論，請參閲本報告第14頁開始的第一部分第1A項中包含的風險因素。
2021年財務業績摘要：在截至2021年12月31日的一年中，淨收入達到創紀錄的4,990萬美元，比2020年4,080萬美元的淨收入增長22.1%。2021年，收入增加了1090萬美元，信貸損失準備金減少了900萬美元，但業務費用和所得税增加部分抵消了這一減少額。2021年稀釋後每股收益為3.10美元，較2020年的2.56美元上漲21.2%。
平均股本回報率(ROE)和平均資產回報率(ROA)分別為14.09%和1.28%，而2020年分別為12.77%和1.17%。
截至2021年12月31日，總貸款餘額達到27億美元，比上年水平增加7300萬美元，增幅為2.8%。2021年，美國小企業管理局(Small Business Administration)免除了7010萬美元的購買力平價貸款，扣除這些貸款，全年貸款增加了1.431億美元。消費貸款組合比2020年12月31日的餘額增加了6080萬美元，增幅為7.1%，這主要是由於間接汽車貸款計劃持續強勁。扣除2021年出售的約5210萬美元貸款後，住宅房地產貸款組合增加了2300萬美元，同比增長2.5%。包括商業房地產在內的商業貸款比2020年12月31日的餘額減少了1090萬美元，降幅為1.3%。商業貸款的減少包括美國小企業管理局(Small Business Administration)在2021年免除的7010萬美元PPP貸款。
截至2021年12月31日，存款餘額總額達到36億美元，比上年增加3.158億美元，增幅9.8%。2021年，無息存款增加1.089億美元，增幅15.5%，佔年底存款總額的22.8%，而上年同期為21.7%。截至2021年12月31日，定期存款總額比上年減少6300萬美元。
截至2021年12月31日的一年，淨利息收入為1.104億美元，比上年增加1120萬美元，增幅為11.2%。貸款利息和手續費為1.05億美元，比截至2020年12月31日的一年的1.05億美元增長了4.5%。與購買力平價貸款相關的利息和費用包括在1.05億美元中，為780萬美元。截至2021年12月31日的一年的利息支出為520萬美元。這比截至2020年12月31日的財年1270萬美元的支出減少了750萬美元，降幅為59.1%。截至2021年12月31日的年度的淨息差為2.97%，而截至2020年12月31日的年度的淨息差為2.99%。
截至2021年12月31日的一年，非利息收入為3240萬美元，與截至2020年12月31日的3270萬美元相比，下降了0.9%。2021年來自信託活動的收入為1010萬美元，比2020年增加了130萬美元。向客户提供的費用和其他服務從2020年的150萬美元增加到2021年的1150萬美元。與借記卡使用客户活動增加相關的交換費是增長的最大驅動因素。由於2021年下半年做出了保留更多新發放的住宅房地產貸款的戰略決定，2021年貸款銷售收益比2020年減少了150萬美元，至240萬美元。2020年後其他營業收入減少的主要原因是與利率互換協議相關的收入減少140萬美元。
截至2021年12月31日的一年，非利息支出增加了740萬美元，增幅為10.5%，達到7810萬美元，而2020年為7070萬美元。非利息支出中最大的部分是支付給員工的工資和福利，2021年總計4480萬美元。截至2021年12月31日的三個月期間，非利息支出比2020年第四季度增加了270萬美元，增幅為14.7%。由於140萬美元的非經常性訴訟準備金支出，其他運營費用比上一季度有所增加。
此外，在2021年期間，Arrow開始翻新其Glens Falls總部的很大一部分，包括支持團隊和主辦公室分支機構的工作空間。此外，Arrow還繼續其分支機構優化計劃。薩拉託加國家銀行在威爾頓廣場將兩家較小的分行合併為一家全面翻新的較大分行。格倫斯瀑布國家銀行合併了愛德華要塞相距一英里內的兩家分行，使阿羅銀行能夠從一箇中心、更新的位置為社區服務。在這一年中，翻新、整合和搬遷的結合使我們能夠在簡化費用的同時提供增強的客户體驗。
在技術方面，Arrow準備了一個新的在線賬户開户平臺，該平臺於2021年為薩拉託加國家銀行推出，並將於2022年晚些時候在格倫斯瀑布國家銀行推出。更換我們的核心技術的工作也於2021年底開始，為2022年夏天的升級做準備。
從第30頁開始，在“經營業績”標題下詳細討論了本年度與上一年度之間淨收益、淨利息收入和淨利差的變化。
監管資本與股東權益增持：截至2021年12月31日，Arrow在控股公司和銀行兩個層面繼續超過根據多德-弗蘭克法案(“資本規則”)實施的現行銀行監管資本規則所要求的所有最低資本比率。於該日，兩間附屬銀行及控股公司根據《資本規則》所界定的資本分類指引，繼續符合“資本充足”的資格。由於持續的盈利能力和強勁的資產質量，近些年來的監管資本水平一直遠高於不時生效的各種規定的最低監管水平，就像目前一樣。
2020年，聯邦銀行監管機構為符合條件的社區銀行組織(CBLR)引入了一項可選的簡化資本充足率衡量標準。符合資格的社區銀行機構如選擇加入CBLR框架，並符合CBLR框架下的所有要求，將被視為已符合《迅速糾正行動》規定的資本充足率要求，不會被要求報告或計算基於風險的資本比率。
CBLR最終規則於2020年1月1日生效，Arrow和兩家子公司銀行已選擇不使用CBLR框架。因此，根據多德-弗蘭克法案頒佈的資本規則將繼續適用於Arrow銀行和兩家子公司銀行。
截至2021年12月31日，總股東權益為3.712億美元，比上年同期增加3680萬美元，增幅11.0%。自2020年底以來股東權益變動的組成部分載於第62頁的綜合股東權益變動表。每股賬面總價值比上年增長10.6%。截至2021年12月31日，每股有形賬面價值，即基於有形賬面價值(股東權益總額減去包括商譽在內的無形資產)計算的非公認會計準則財務指標每股有形賬面價值為21.66美元，比2020年12月31日增加2.23美元，增幅11.5%。2021年股東權益總額的增長主要反映以下因素：(I)本年度淨收入4,990萬美元，加上(Ii)與各種基於股票的薪酬計劃相關的權益278萬美元，加上(Iii)股息再投資計劃產生的股本180萬美元，加上(Iv)採納ASU 2016-13年度的累計影響12萬美元和(V)其他綜合收益120萬美元，減去(Vi)現金股息1630萬美元和(Vii)普通股回購270萬美元。截至2021年12月31日，Arrow的收盤價為35.23美元，交易倍數為Arrow有形賬面價值的1.63倍。董事會宣佈，阿羅公司2021年前三個季度的現金股息為每股0.252美元，根據2021年9月24日分配的3%的股票股息進行了調整，2021年第四季度的現金股息為每股0.26美元，並宣佈2022年第一季度的現金股息為每股0.27美元。
貸款質量：截至2021年12月31日，不良貸款為1,170萬美元，比2020年底增加530萬美元，增幅為82.1%。這一增長是由於2021年期間有兩筆商業房地產貸款被歸類為非應計項目。截至2021年12月31日，不良貸款與期末貸款的比率為0.44%，高於2020年12月31日的0.25%，也低於Arrow在2021年9月30日的同業集團比率0.55%。2021年，從信貸損失撥備中註銷的貸款(扣除回收後)為92.3萬美元，比2020年減少35.1萬美元。2021年淨沖銷與平均貸款的比率為0.03%，2020年為0.05%，而截至2021年9月30日期間的同業集團比率為0.05%. 截至2021年12月31日，信貸損失撥備為2730萬美元，佔總貸款的1.02%，比2020年12月31日的比率下降了11個基點。
貸款細分：截至2021年12月31日，貸款總額與2020年12月31日的餘額相比增加了7290萬美元，增幅為2.8%。
◦ 商業和商業房地產貸款：這些貸款合計佔期末貸款組合總額的30.0%。Arrow地區的商業地產價值基本保持穩定，然而，由於疫情的影響，圍繞市場狀況的不確定性仍然存在。對不良和關注的CRE貸款物業的評估在被認為必要時進行更新，通常是在貸款評級被下調或自上次評估以來市場嚴重惡化的情況下。
◦ 消費貸款： 這些貸款(主要是汽車貸款)約佔期末總貸款組合的34.5%。截至2021年12月31日，消費汽車貸款為9.156億美元，佔這一投資組合細分市場的99.5%。2021年，阿羅公司在這一領域的拖欠率或不良貸款百分比沒有出現任何顯著增長。絕大多數汽車貸款是通過消費者向汽車經銷商購買車輛而發起的。截至2021年12月31日，需求強勁。然而，供應限制，無論是新車還是二手車，都可能限制這一類別的潛在增長。
◦ 住宅房地產貸款：這些貸款，包括房屋淨值貸款，佔期末貸款總額的35.5%。最近一段時間，Arrow服務區的住宅房地產市場一直保持穩定。Arrow是目前貸款組合中幾乎所有住宅房地產貸款的發起人，並對貸款來源採用保守的承保標準。Arrow通常會將部分住宅房地產抵押貸款銷售到二級市場。原創產品的銷售額佔總原創產品的比例往往根據市場狀況和其他因素而在不同時期波動。由於多種因素，包括我們運營市場對住宅抵押貸款的強勁需求、抵押貸款銷售和戰略資產負債表的有利市場條件以及利率風險管理決定，2021年上半年的銷售額較高。2021年下半年，銷售額下降的主要原因是做出了擴大住宅貸款組合的戰略決定。未來出售按揭貸款的利率將視乎不同情況而定，包括當時的按揭利率、其他貸款機會、資金和流動資金需求，以及這類交易的市場供應情況。
流動性和進入信貸市場的機會：Arrow在最近幾年或2021年沒有遇到任何流動性問題或特別關注。Arrow的流動性狀況為應對任何意想不到的近期中斷提供了必要的靈活性。截至2021年12月31日的計息現金餘額為4.307億美元，而截至2020年12月31日的計息現金餘額為3.389億美元。存款增長為Arrow的資產增長提供了充足的流動性。然而，或有信貸額度也是可用的。運營擔保信貸額度已建立，並可通過FHLBNY和FRB獲得，總計13億美元。Arrow的信貸額度的條款在最近一段時間內沒有明顯變化(參見第48頁的一般流動性討論)。從歷史上看，Arrow主要依賴以資產為基礎的流動性(即隔夜投資的資金以及到期投資和貸款的現金流)，以負債為基礎的流動性作為次要資金來源(主要基於負債的來源是與代理銀行的隔夜借款安排、隔夜借款安排和FHLBNY的定期信貸墊款，以及聯邦儲備銀行貼現窗口的短期墊款安排)。定期進行流動資金壓力測試和應急流動資金計劃測試，以確保能夠產生足夠數量的可用資金，以應對各種潛在的流動資金危機。
參考匯率改革：2021年3月5日，洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人，以及英國金融市場行為監管局(IBA)的監管機構，宣佈未來某些日期，任何管理人都將停止提供LIBOR設置。對於Arrow，其現有金融工具使用的美元LIBOR指數將在2023年6月30日之後停止使用。此外，監管機構已發佈聲明，表明金融機構在2022年1月1日後不應發行新的基於LIBOR的金融工具。為了為即將停止的LIBOR做準備，Arrow在2020年成立了一個由銀行管理層組成的委員會，為LIBOR的停止做準備。LIBOR被廣泛用於對浮動利率金融工具進行重新定價。根據對現有浮動利率金融工具的審查，管理層已確定，與LIBOR掛鈎的金融產品在2023年6月30日之前不會停止。這項審查還發現，只有少數遺留合同沒有包括適當的後備語言。管理層預計，這些合同的適當備用條款將得到實施，並允許在2023年6月30日停止美元倫敦銀行間同業拆借利率之前有序過渡。自2021年12月31日起，Arrow不再發行基於LIBOR的新金融工具。此外，Arrow現有金融工具使用的美元LIBOR指數將於2023年6月30日停止使用。從2022年1月1日開始，Arrow將使用CME定期擔保隔夜融資利率(SOFR)作為金融工具的主要指數，並使用彭博短期銀行收益率指數(BSBY)作為次要指數。
Visa B類普通股：Arrow的附屬銀行Glens Falls National與其他Visa成員銀行一樣，對Visa因涉及商家折扣的某些反壟斷索賠而產生的直接責任承擔一些間接或有責任，其程度是Visa的負債可能超過其訴訟託管賬户中的資金。2019年12月13日，法院最終批准了這起集體訴訟的和解。但是，2020年1月3日，法院對最終批准的命令提出了上訴。2021年12月16日，第二巡迴上訴法院就反對最終批准2022年3月16日的和解方案進行了口頭辯論。當上訴程序得到解決，並假設訴訟託管賬户中的餘額足以支付訴訟索賠和相關費用時，阿羅公司可能會從收到Visa A類普通股中獲得收益。截至2021年12月31日，Glens Falls National持有27,771股Visa B類普通股，利用當時向A類普通股的轉換比率，這些B類股將轉換為約45,000股Visa A類普通股。由於訴訟和解還不確定，Arrow尚未確認這些股票的任何經濟價值。
B.行動的結果
以下對淨利息收入、信貸損失準備金、非利息收入、非利息費用和所得税的分析強調了對2021年12月31日和前兩年的經營業績影響最大的因素。關於截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度的比較，見截至2020年12月31日止年度的表格10-K第二部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
一、淨利息收入
淨利息收入是指從貸款、證券和其他盈利資產賺取的利息、股息和手續費與存款和其他資金來源支付的利息之間的差額。淨利息收入的變化是由於盈利資產和資金來源(數量)的水平和組合的變化，以及所賺取的收益和支付的利率(利率)的變化。淨息差是淨利息收入與平均盈利資產的比率。淨利息收入也可以被描述為平均收益資產和淨息差的乘積。
淨利息收入的變化
(千美元)(GAAP基礎)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 較上一年的變化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 利息和股息收入 | $ | 115,550 | | | $ | 111,896 | | | $ | 109,759 | | | $ | 3,654 | | | 3.3 | % | | $ | 2,137 | | | 1.9 | % |
| 利息支出 | 5,195 | | | 12,694 | | | 21,710 | | | (7,499) | | | (59.1) | % | | (9,016) | | | (41.5) | % |
| 淨利息收入 | $ | 110,355 | | | $ | 99,202 | | | $ | 88,049 | | | $ | 11,153 | | | 11.2 | % | | $ | 11,153 | | | 12.7 | % |
2021年淨利息收入為1.104億美元，比2020年的9920萬美元增加了1120萬美元，增幅為11.2%。這與2019-2020年增長1,120萬美元或12.7%一致。影響這三年期間淨利息收入同比變化的因素將在本節B.I.的以下部分進行討論。
下表反映了截至2021年、2020年和2019年12月31日的淨利息收入的組成部分：(I)資產、負債和股東權益的平均餘額，(Ii)盈利資產賺取的利息和股息收入以及計息負債產生的利息支出，(Iii)盈利資產的平均收益率和計息負債的平均利率，(Iv)淨息差(平均收益率減去平均成本)和(V)盈利資產的淨息差(收益率)。可供出售證券的收益率以證券的攤銷成本為基礎。非權責發生貸款包括在平均貸款中。
平均合併資產負債表和淨利息收入分析
(以公認會計原則為基礎)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | 利息 | | 費率 | | | | 利息 | | 費率 | | | | 利息 | | 費率 |
| 平均值 | | 收入/ | | 賺得/ | | 平均值 | | 收入/ | | 賺得/ | | 平均值 | | 收入/ | | 賺得/ |
| 天平 | | 費用 | | 已支付 | | 天平 | | 費用 | | 已支付 | | 天平 | | 費用 | | 已支付 |
| 銀行有息存款 | $ | 418,488 | | | $ | 565 | | | 0.14 | % | | $ | 195,821 | | | 321 | | | 0.16 | % | | 26,816 | | | 722 | | | 2.69 | % |
| 投資證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全額應税 | 470,133 | | | 6,487 | | | 1.38 | % | | 398,915 | | | 7,131 | | | 1.79 | % | | 357,669 | | | 8,883 | | | 2.48 | % |
免除聯邦政府
税費 | 185,072 | | | 3,513 | | | 1.90 | % | | 199,410 | | | 3,952 | | | 1.98 | % | | 223,130 | | | 4,687 | | | 2.10 | % |
| 貸款 | 2,643,163 | | | 104,985 | | | 3.97 | % | | 2,526,791 | | | 100,492 | | | 3.98 | % | | 2,283,707 | | | 95,467 | | | 4.18 | % |
| 盈利資產總額 | 3,716,856 | | | 115,550 | | | 3.11 | % | | 3,320,937 | | | 111,896 | | | 3.37 | % | | 2,891,322 | | | 109,759 | | | 3.80 | % |
| 信貸損失準備 | (27,187) | | | | | | | (25,128) | | | | | | | (20,477) | | | | | |
| 銀行的現金和到期款項 | 36,464 | | | | | | | 35,609 | | | | | | | 34,963 | | | | | |
| 其他資產 | 156,509 | | | | | | | 150,343 | | | | | | | 122,220 | | | | | |
| 總資產 | $ | 3,882,642 | | | | | | | $ | 3,481,761 | | | | | | | $ | 3,028,028 | | | | | |
| 存款： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計息支票
帳目 | $ | 926,875 | | | 731 | | | 0.08 | % | | $ | 772,000 | | | 1,292 | | | 0.17 | % | | 727,857 | | | 1,985 | | | 0.27 | % |
| 儲蓄存款 | 1,496,906 | | | 1,904 | | | 0.13 | % | | 1,258,154 | | | 5,090 | | | 0.40 | % | | 910,840 | | | 8,399 | | | 0.92 | % |
25萬美元的定期存款
或更多 | 87,033 | | | 261 | | | 0.30 | % | | 124,601 | | | 1,465 | | | 1.18 | % | | 95,932 | | | 1,932 | | | 2.01 | % |
| 其他定期存款 | 141,677 | | | 632 | | | 0.45 | % | | 223,111 | | | 2,782 | | | 1.25 | % | | 259,636 | | | 4,224 | | | 1.63 | % |
全額計息
存款 | 2,652,491 | | | 3,528 | | | 0.13 | % | | 2,377,866 | | | 10,629 | | | 0.45 | % | | 1,994,265 | | | 16,540 | | | 0.83 | % |
| 短期借款 | 4,768 | | | 3 | | | 0.06 | % | | 57,929 | | | 246 | | | 0.42 | % | | 191,258 | | | 3,437 | | | 1.80 | % |
FHLBNY期初預付款
和其他長期債務 | 65,000 | | | 1,469 | | | 2.26 | % | | 69,631 | | | 1,623 | | | 2.33 | % | | 52,288 | | | 1,634 | | | 3.13 | % |
| 融資租賃 | 5,182 | | | 195 | | | 3.76 | % | | 5,229 | | | 196 | | | 3.75 | % | | 4,131 | | | 99 | | | 2.40 | % |
總利息-
承擔責任 | 2,727,441 | | | 5,195 | | | 0.19 | % | | 2,510,655 | | | 12,694 | | | 0.51 | % | | 2,241,942 | | | 21,710 | | | 0.97 | % |
| 活期存款 | 767,671 | | | | | | | 613,408 | | | | | | | 472,517 | | | | | |
| 其他負債 | 33,773 | | | | | | | 37,884 | | | | | | | 28,929 | | | | | |
| 總負債 | 3,528,885 | | | | | | | 3,161,947 | | | | | | | 2,743,388 | | | | | |
| 股東權益 | 353,757 | | | | | | | 319,814 | | | | | | | 284,640 | | | | | |
總負債和
股東權益 | $ | 3,882,642 | | | | | | | $ | 3,481,761 | | | | | | | $ | 3,028,028 | | | | | |
| 淨利息收入 | | | $ | 110,355 | | | | | | | $ | 99,202 | | | | | | | $ | 88,049 | | | |
| 淨息差 | | | | | 2.92 | % | | | | | | 2.86 | % | | | | | | 2.83 | % |
| 淨息差 | | | | | 2.97 | % | | | | | | 2.99 | % | | | | | | 3.05 | % |
期間之間的變化歸因於盈利資產和有息負債的日均餘額或平均利率的變動。可歸因於數量和費率的變化已在類別之間按比例分配。
淨利息收入率及金額分析
(千美元)(GAAP基礎)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年與2020年相比，淨利息收入發生變化，原因是： | | 2020年與2019年相比，淨利息收入發生變化，原因是： |
| 利息和股息收入： | 卷 | | 費率 | | 總計 | | 卷 | | 費率 | | 總計 |
| 計息銀行餘額 | $ | 309 | | | $ | (65) | | | $ | 244 | | | $ | 831 | | | $ | (1,232) | | | $ | (401) | |
| 投資證券： | | | | | | | | | | | |
| 全額應税 | 1,146 | | | (1,790) | | | (644) | | | 941 | | | (2,693) | | | (1,752) | |
| 免徵聯邦税 | (277) | | | (162) | | | (439) | | | (480) | | | (255) | | | (735) | |
| 貸款 | 4,622 | | | (129) | | | 4,493 | | | 9,823 | | | (4,798) | | | 5,025 | |
| 利息和股息收入合計 | 5,800 | | | (2,146) | | | 3,654 | | | 11,115 | | | (8,978) | | | 2,137 | |
| 利息支出： | | | | | | | | | | | |
| 存款： | | | | | | | | | | | |
| 計息支票賬户 | 221 | | | (782) | | | (561) | | | 114 | | | (807) | | | (693) | |
| 儲蓄存款 | 822 | | | (4,008) | | | (3,186) | | | 2,475 | | | (5,784) | | | (3,309) | |
| 25萬美元或以上的定期存款 | (347) | | | (857) | | | (1,204) | | | 477 | | | (944) | | | (467) | |
| 其他定期存款 | (779) | | | (1,371) | | | (2,150) | | | (542) | | | (900) | | | (1,442) | |
| 總存款 | (82) | | | (7,019) | | | (7,101) | | | 2,524 | | | (8,435) | | | (5,911) | |
| 短期借款 | (126) | | | (117) | | | (243) | | | (1,523) | | | (1,668) | | | (3,191) | |
| 長期債務 | (106) | | | (48) | | | (154) | | | 464 | | | (475) | | | (11) | |
| 融資租賃 | (2) | | | 1 | | | (1) | | | 31 | | | 66 | | | 97 | |
| 利息支出總額 | (316) | | | (7,183) | | | (7,499) | | | 1,497 | | | (10,513) | | | (9,016) | |
| 淨利息收入 | $ | 6,116 | | | $ | 5,037 | | | $ | 11,153 | | | $ | 9,618 | | | $ | 1,535 | | | $ | 11,153 | |
淨息差
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益率分析(GAAP基礎) | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收益資產收益率 | 3.11 | % | | 3.37 | % | | 3.80 | % |
| 有息負債成本 | 0.19 | % | | 0.51 | % | | 0.97 | % |
| 淨息差 | 2.92 | % | | 2.86 | % | | 2.83 | % |
| 淨息差 | 2.97 | % | | 2.99 | % | | 3.05 | % |
| 不包括購買力平價貸款的淨息差 | 2.84 | % | | 2.97 | % | | 不適用 |
Arrow的收益主要來自淨利息收入，即扣除利息支出後的淨利息收入。資產負債表構成的變化，包括生息資產、存款和借款，再加上市場利率的變化，都會影響淨利息收入。淨息差是淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。對產生利息的資產和資金來源進行管理，包括無息負債和有息負債，以最大化這一利潤率。
2021年與2020年相比：截至2021年12月31日的一年，淨利息收入增加了1120萬美元，增幅11.2%，從截至2020年12月31日的9920萬美元增至1.104億美元。增加的部分原因是與PPP貸款相關的780萬美元收入。抵消淨利息收入的其他因素包括較低的市場利率和增加的現金餘額。截至2021年12月31日的年度的淨息差為2.97%，而截至2020年12月31日的年度的淨息差為2.99%。
在截至2021年12月31日至2020年12月31日的幾年間，投資證券收入減少了110萬美元，降幅為9.8%。今年投資證券的平均餘額較高，但投資組合收益率較低，全額應税證券下降了41個基點，免税證券下降了8個基點。
在截至2021年12月31日的一年中，來自貸款的利息收入增加了450萬美元，增幅為4.8%，從截至2020年12月31日的1.05億美元增至1.05億美元。儘管貸款組合收益率在2021年下降了一個基點，至3.97%，但貸款的持續增長推高了利息收入。2021年，美國小企業管理局(Small Business Administration)免除了7010萬美元的購買力平價貸款，扣除這些貸款，全年貸款增加了1.431億美元。平均貸款餘額增加1.164億美元，比2020年平均餘額增加4.6%。在貸款組合中，三個主要部分是住宅房地產貸款，
消費貸款(主要通過間接汽車貸款計劃)和商業貸款。消費貸款組合比2020年12月31日的餘額增加了6,080萬美元，增幅為7.1%。扣除2021年出售的約5210萬美元貸款後，住宅房地產貸款組合增加了2300萬美元，同比增長2.5%。包括商業房地產在內的商業貸款比2020年12月31日的餘額減少了1090萬美元，降幅為1.3%。減少的主要原因是小企業管理局在2021年免除了7010萬美元的購買力平價貸款。
在截至2021年12月31日的一年中，有息負債的總利息支出減少了750萬美元，降幅為59.1%，從截至2020年12月31日的1,270萬美元降至520萬美元。儘管平均計息存款餘額增加2.746億美元，但計息存款總成本從45個基點降至13個基點。此外，不計息的平均活期存款增加1.543億元。
二、 信貸損失準備金和信貸損失準備
Arrow認為，與信貸損失撥備有關的會計政策是一項關鍵的會計政策，因為評估彌補貸款組合中固有信貸損失所需撥備的水平存在不確定性，而且這種判斷可能對業務結果產生實質性影響。2021年的信貸損失準備金為27.2萬美元，而2020年的準備金為930萬美元。對確定信貸損失準備金額的方法的分析在附註2中作了詳細説明，重要會計政策摘要, and 5, 貸款，合併財務報表。
信貸損失準備和撥備彙總表
(千美元)(貸款，扣除非勞動收入)
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| 截至十二月三十一日止的年度、 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 期末貸款 | $2,667,941 | | $2,595,030 | | $2,386,120 | | $2,196,215 | | $1,950,770 |
| 平均貸款 | 2,643,163 | | 2,526,791 | | 2,283,707 | | 2,062,575 | | 1,862,247 |
| 期末資產 | 4,027,952 | | 3,688,636 | | 3,184,275 | | 2,988,334 | | 2,760,465 |
| 期末不良資產： | | | | | | | | | |
| 非權責發生制貸款： | | | | | | | | | |
| 商業貸款 | 33 | | | 78 | | | 81 | | | 403 | | | 588 | |
| 商業地產 | 7,244 | | | 1,475 | | | 326 | | | 789 | | | 1,530 | |
| 消費貸款 | 1,697 | | | 1,470 | | | 663 | | | 658 | | | 653 | |
| 住宅房地產貸款 | 1,790 | | | 3,010 | | | 2,935 | | | 2,309 | | | 2,755 | |
| 非權責發生制貸款總額 | 10,764 | | | 6,033 | | | 4,005 | | | 4,159 | | | 5,526 | |
| 貸款逾期90天或以上，且 | | | | | | | | | |
| 仍在應計利息 | 823 | | 228 | | 253 | | 1,225 | | 319 |
| 重組後的 | 77 | | 145 | | 143 | | 138 | | 105 |
| 不良貸款總額 | 11,664 | | 6,406 | | 4,401 | | 5,522 | | 5,950 |
| 收回的資產 | 126 | | 155 | | 139 | | 130 | | 109 |
| 擁有的其他房地產 | — | | — | | 1,122 | | 1,130 | | 1,738 |
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| 不良資產總額 | 11,790 | | 6,561 | | 5,662 | | 6,782 | | 7,797 |
| 信貸損失撥備： | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 29,232 | | | $ | 21,187 | | | $ | 20,196 | | | $ | 18,586 | | | $ | 17,012 | |
| 2016-13年度採用ASU的影響 | (1,300) | | | | | | | | | |
| 已註銷的貸款： | | | | | | | | | |
| 商業貸款 | (97) | | | (37) | | | (12) | | | (153) | | | (2) | |
| 商業地產 | — | | | (5) | | | (29) | | | (17) | | | (380) | |
| 消費貸款 | (2,133) | | | (1,898) | | | (1,603) | | | (1,246) | | | (1,101) | |
| 住宅房地產貸款 | (9) | | | (49) | | | (91) | | | (116) | | | (76) | |
| 已註銷的貸款總額 | (2,239) | | (1,989) | | (1,735) | | (1,532) | | (1,559) |
| 收回以前註銷的貸款： | | | | | | | | | |
| 商業貸款 | 190 | | | 3 | | | 1 | | | 3 | | | 8 | |
| 商業地產 | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | |
| 消費貸款 | 1,126 | | | 712 | | | 646 | | | 520 | | | 389 | |
| 住宅房地產貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 收回以前已註銷的貸款的總額 | 1,316 | | | 715 | | | 647 | | | 535 | | | 397 | |
| 淨貸款沖銷 | (923) | | | (1,274) | | | (1,088) | | | (997) | | | (1,162) | |
| 信貸損失準備金 | | | | | | | | | |
| 已記入費用 | 272 | | | 9,319 | | | 2,079 | | | 2,607 | | | 2,736 | |
| 期末餘額 | $ | 27,281 | | | $ | 29,232 | | | $ | 21,187 | | | $ | 20,196 | | | $ | 18,586 | |
| 資產質量比率： | | | | | | | | | |
| 淨沖銷與平均貸款之比 | 0.03 | % | | 0.05 | % | | 0.05 | % | | 0.05 | % | | 0.06 | % |
| 信貸損失準備金對平均貸款的撥備 | 0.01 | % | | 0.37 | % | | 0.09 | % | | 0.13 | % | | 0.15 | % |
| 為期末貸款計提信貸損失準備 | 1.02 | % | | 1.13 | % | | 0.89 | % | | 0.92 | % | | 0.95 | % |
| 計提不良貸款信貸損失準備 | 233.89 | % | | 456.32 | % | | 481.41 | % | | 365.74 | % | | 312.37 | % |
| 不良貸款到期末貸款 | 0.44 | % | | 0.25 | % | | 0.18 | % | | 0.25 | % | | 0.31 | % |
| 不良資產與期末資產之比 | 0.29 | % | | 0.18 | % | | 0.18 | % | | 0.23 | % | | 0.28 | % |
信貸損失準備的分配
(千美元)
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| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 商業貸款 | $ | 2,298 | | | $ | 2,173 | | | $ | 1,386 | | | $ | 1,218 | | | $ | 1,873 | |
| 商業地產 | 13,523 | | | 9,990 | | | 5,830 | | | 5,644 | | | 4,504 | |
| 消費貸款 | 2,402 | | | 11,562 | | | 9,408 | | | 8,882 | | | 7,604 | |
| 住宅房地產貸款 | 9,058 | | | 5,507 | | | 4,563 | | | 4,452 | | | 4,605 | |
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| 總計 | $ | 27,281 | | | $ | 29,232 | | | $ | 21,187 | | | $ | 20,196 | | | $ | 18,586 | |
Arrow於2021年1月1日採用CECL。2021年1月1日記錄的過渡調整使信貸損失準備金減少了130萬美元。CECL方法要求對一筆貸款(或貸款池)在整個生命週期內預期的信貸損失進行估計。它取代了已發生損失法的門檻，該門檻要求在可能發生損失事件時確認信用損失。信貸損失準備是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除或添加，以顯示預計將從貸款中收取的終身淨額。當Arrow認為貸款餘額被確認無法收回時，貸款損失將從撥備中註銷。預期收回金額不超過先前已註銷及預期將被註銷的金額的總和。
管理層使用從內部和外部來源獲得的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的單一經濟預測相關的可用信息來估計津貼。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。當Arrow沒有足夠的虧損數據時，Arrow的歷史虧損經驗得到了同行信息的補充。同行選擇是基於對具有可比虧損經驗的機構的審查，以及貸款收益率、銀行規模、投資組合集中度和地理位置。對歷史損失信息的調整是根據當前特定貸款風險特徵的不同而進行的，例如信貸集中程度、拖欠水平、抵押品價值和承保標準的差異，以及經濟狀況或其他相關因素的變化。測量過程中的每個點都需要管理判斷。
投資組合部分被定義為一個實體制定和記錄一套系統的方法來確定其信貸損失撥備的水平。在採用CECL後，管理層修改了類似風險特徵的貸款彙集方式。管理層根據借款人和抵押品的類型開發了用於估計損失的投資組合部分，如下所示：
商業貸款
商業地產貸款
消費貸款
住宅貸款
與貸款組合細分有關的更多細節載於附註5，貸款、合併財務報表。
Arrow和特定部門同行的歷史信用損失經驗為估計預期的信用損失提供了基礎。Arrow利用同行數據的迴歸分析，其中包括Arrow，其中利用觀察到的信貸損失和選定的經濟因素來確定合適的損失驅動因素，以對終身違約概率(PD)率進行建模。Arrow使用貼現現金流(DCF)方法來估計商業、商業房地產和住宅領域的預期信貸損失。對於這些貸款部門中的每一個，Arrow都會在工具層面生成現金流預測，其中付款預期會根據估計的預付款速度、削減、收回時間、PD和特定於部門的違約損失(LGD)風險因素進行調整。對預期提前還款速度、削減率和恢復時間的建模以歷史內部數據為基礎，並在必要時根據對經濟狀況的合理和可支持的預測進行調整。
對於使用貼現現金法的貸款部分，(商業、商業地產和住宅)管理層利用外部發展的經濟預測以下經濟因素作為損失驅動因素：全國失業率、國內生產總值(GDP)和房價指數(HPI)。經濟預測是在合理和可支持的預測期內進行的。Arrow利用六個季度的合理和可支持的預測期，在直線基礎上將八個季度恢復到歷史平均水平。
對信用預期(違約和虧損)和時機預期(提前還款、削減和恢復時間)的調整組合在工具層面產生了預期的現金流。計算工具有效收益率，扣除提前還款假設的影響，然後工具預期現金流按該有效收益率折現，產生工具水平的預期現金流淨現值(NPV)。信用損失準備是為工具的淨現值和攤銷成本基礎之間的差額建立的。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非以下任何一種情況適用：管理層在報告日期有合理的預期，即問題債務重組(TDR)將與個人借款人一起執行，或者延期或續簽選項包括在報告日期的原始或修改的合同中，不能由阿羅公司無條件取消。
Arrow使用陳年分析方法來估計消費貸款部門的預期信貸損失。之所以選擇陳年法，是因為消費貸款部門的貸款是同質的，不僅是根據風險特徵，而且是根據貸款結構。根據年份分析方法，損失率是根據回顧期間每個年份未償還貸款餘額的季度淨沖銷來計算的。一旦計算出回顧期間內每個季度的週期性損失率，就會將週期性損失率平均為損失率。然後將損失率應用於未償還的
貸款餘額基於貸款的年份。在貸款的有效期內，Arrow維護着按年份劃分的損失曲線。如果需要根據當前狀況和合理和可支持的經濟預測對按陳年法計算的估計虧損進行調整，這些調整將在六個季度的合理和可支持的預測期內納入，並在八個季度內使用直線方法恢復到歷史虧損。根據目前的情況，以及合理和可支持的經濟預測，目前不需要進行任何調整。
Vintage和DCF模型還考慮了對定量損失估計過程中尚未捕獲的信息的預期損失估計進行定性調整的必要性。定性考慮因素包括定量模型固有的侷限性；不良和拖欠貸款的趨勢；基礎抵押品價值的變化；貸款政策和程序的變化；貸款的性質和構成；可能影響一個或多個組成部分或投資組合的損失經歷的投資組合集中度；貸款管理和工作人員的經驗、能力和深度；Arrow的信用審查系統；以及競爭、法律和監管要求等外部因素的影響。這些定性因素的調整可能會增加或減少阿羅公司對預期信貸損失的估計，從而使信貸損失準備金反映在資產負債表日貸款組合中存在的終身損失估計。
將方法從已發生損失改為貸款有效期內的預期損失，也影響了信貸損失準備金的分配。復古法與較短的貸款年限相結合，降低了消費貸款所需的津貼。住宅房地產貸款由於其貸款年限較長，與已發生損失法相比，其信用貸款撥備的分配比例較高。
截至2021年12月31日，Arrow的信貸損失撥備為2,730萬美元，佔未償還貸款的1.02%，低於2020年底的1.13%。
見注5，貸款關於用於計算信貸損失準備金的完整方法，請參閲合併財務報表。
三、非利息收入
非利息收入的大部分是來自服務的手續費收入，主要是信託服務的手續費和佣金、存款賬户手續費、保險佣金、證券交易淨收益(虧損)、貸款銷售淨收益和其他經常性手續費收入。
非利息收入分析
(千美元)
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 較上一年的變化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 受託活動收入 | $ | 10,142 | | | $ | 8,890 | | | $ | 8,809 | | | $ | 1,252 | | | 14.1 | % | | $ | 81 | | | 0.9 | % |
| 向客户提供其他服務的費用 | 11,462 | | | 10,003 | | | 10,176 | | | 1,459 | | | 14.6 | % | | (173) | | | (1.7) | % |
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| 保險佣金 | 6,487 | | | 6,876 | | | 7,182 | | | (389) | | | (5.7) | % | | (306) | | | (4.3) | % |
| 證券淨收益(虧損) | 111 | | | (464) | | | 289 | | | 575 | | | 123.9 | % | | (753) | | | (260.6) | % |
| 貸款銷售淨收益 | 2,393 | | | 3,889 | | | 622 | | | (1,496) | | | (38.5) | % | | 3,267 | | | 525.2 | % |
| 其他營業收入 | 1,774 | | | 3,464 | | | 1,477 | | | (1,690) | | | (48.8) | % | | 1,987 | | | 134.5 | % |
| 非利息收入總額 | $ | 32,369 | | | $ | 32,658 | | | $ | 28,555 | | | $ | (289) | | | (0.9) | % | | $ | 4,103 | | | 14.4 | % |
2021年與2020年相比：2021年非利息收入總額為3240萬美元，比2020年的3270萬美元減少28.9萬美元，降幅0.9%。從2020年到2021年，信託活動的收入增加了130萬美元。截至2021年12月31日，信託管理和投資管理項下的資產為18.5億美元，較上年末的16.6億美元增加了1.921億美元，增幅為11.6%。2021年向客户提供其他服務的費用為1150萬美元，比2020年增加150萬美元。增長的最大因素是與借記卡使用的客户活動增加相關的交換費。從2020年到2021年，保險佣金減少了38.9萬美元，下降了5.7%。與前一年相比，保險佣金減少的主要原因是持續的競爭和一些僱員福利關係的喪失。持續的競爭和留住關鍵人員的能力可能會繼續影響到2022年的收入。費用控制舉措，包括減少支助角色，正在進行中，以確保支出與收入的減少適當匹配。2021年證券淨收益，包括股權投資公允價值的變化，為11.1萬美元，而2020年為虧損46.4萬美元。
貸款銷售的淨收益從2020年的390萬美元下降到2021年的240萬美元，減少了150萬美元，降幅為38.5%。由於2021年下半年做出保留更多新發放的住宅房地產貸款的戰略決定，銷售額有所下降。未來出售按揭貸款的利率將視乎不同情況而定，包括當時的按揭利率、其他貸款機會、資金和流動資金需求，以及這類交易的市場供應情況。因此，Arrow無法預測這類貸款在未來時期的留存率可能是多少。發放和出售的貸款一般保留維修權，這也會在隨後的期間產生額外的非利息收入(向客户提供其他服務的費用)。
其他營業收入在兩年間減少170萬美元，或48.8%，主要是由於2020年140萬美元利率互換協議的部分費用減少所致。Arrow在2020年購買了額外的銀行擁有的人壽保險，收入比前一年增加了23.33萬美元。此外，Arrow在2021年的固定資產處置虧損為22.2萬美元，而2020年的收益為16.5萬美元。固定資產處置損失與分行優化舉措有關。薩拉託加國家銀行合併其Jones Road和Ballard
在威爾頓廣場，道路分支合而為一，更大的新修繕分支。格倫斯福爾斯國家銀行合併了愛德華要塞的兩家分行。雖然發生了出售的損失，但阿羅公司相信，它將在未來維持這些地點較低的運營成本。
四、非利息支出
非利息支出是衡量一家公司的服務、產品和經營活動的交付成本。下表列出了非利息支出的主要組成部分。
非利息支出分析
(千美元)
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 較上一年的變化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 薪酬和員工福利 | $ | 44,798 | | $ | 42,061 | | $ | 38,402 | | $ | 2,737 | | 6.5 | % | | $ | 3,659 | | 9.5 | % |
| 入住費，淨額 | 5,814 | | 5,614 | | 5,407 | | 200 | | 3.6 | % | | 207 | | 3.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 技術和設備費用 | 14,870 | | 12,976 | | 13,054 | | 1,894 | | 14.6 | % | | (78) | | (0.6) | % |
| FDIC定期評估 | 1,042 | | 1,063 | | 157 | | (21) | | (2.0) | % | | 906 | | 577.1 | % |
| 無形資產攤銷 | 210 | | 227 | | 245 | | (17) | | (7.5) | % | | (18) | | (7.3) | % |
| 其他運營費用 | 11,314 | | 8,737 | | 10,185 | | 2,577 | | 29.5 | % | | (1,448) | | (14.2) | % |
| 非利息支出總額 | $ | 78,048 | | $ | 70,678 | | $ | 67,450 | | $ | 7,370 | | 10.4 | % | | $ | 3,228 | | 4.8 | % |
| 效率比 | 54.16 | % | | 52.80 | % | | 57.08 | % | | 1.36 | % | | 2.6 | % | | (4.28) | % | | (7.5) | % |
2021年與2020年相比：2021年的非利息支出為7800萬美元，比2020年增加了740萬美元，增幅為10.4%。2021年，有效率為54.16%。這一比率是銀行業常用的非公認會計準則財務指標，是金融機構運營效率的比較指標。根據阿羅公司的定義，效率比率(越低越好)是營業非利息支出(不包括無形資產攤銷)與淨利息收入(在税收等值基礎上)加上營業非利息收入(不包括證券淨收益或損失)的比率。見本報告“非公認會計準則財務措施的使用”下關於效率比率的討論。
工資和員工福利支出比2020年增加了270萬美元，增幅為6.5%。增加的一部分，即52.8萬美元，是薪金和僱員福利及其他業務費用之間重新定級增加的結果。根據ASU 2017-07年度，利息費用、計劃資產的預期回報率、先前服務費用的攤銷和淨虧損的攤銷需要從薪金和僱員福利中重新分類。薪金和福利也受到福利費用和獎勵付款增加的影響。
與2020年相比，技術支出增加了190萬美元，增幅為14.6%，這是因為與提高消費者銀行技術利用率相關的可變成本，以及優化數字交付渠道的額外費用。新渠道的一些例子包括增強的商業網上銀行界面、幫助客户打擊持續欺詐的SecurLOCK、使客户更容易在線申請並與發起人聯繫的新抵押貸款申請平臺，以及新的存款在線賬户開户平臺。
其他運營費用比2020年增加了260萬美元，增幅為29.5%。這一增長是由於2021年表外信貸敞口的估計信貸損失費用為68.5萬美元，以及2021年第四季度記錄的150萬美元的非經常性訴訟準備金費用。
五、所得税
下表列出了所列期間的所得税準備金和實際税率。
所得税和實際税率
(千美元)
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 較上一年的變化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 所得税撥備 | $ | 14,547 | | | $ | 11,036 | | | $ | 9,600 | | | $ | 3,511 | | | 31.8 | % | | $ | 1,436 | | | 15.0 | % |
| 實際税率 | 22.6 | % | | 21.3 | % | | 20.4 | % | | 1.3 | % | | 6.1 | % | | 0.9 | % | | 4.4 | % |
2021年聯邦和州所得税撥備為1450萬美元，2020年為1100萬美元，2019年為960萬美元。2021年、2020年和2019年的有效所得税率分別為22.6%、21.3%和20.4%。2021年有效税率比2020年和2019年有所提高，主要是因為減少了持有的免税投資和相關投資收入，加上紐約州公司税率的提高，自2021年1月1日起生效。
C.財務狀況
一、投資組合
在2021年、2020年和2019年期間，Arrow沒有持有任何證券交易。
可供出售的證券組合、持有至到期的證券組合和股權證券組合將在下文進一步詳細介紹。
可供出售的證券:
下表列出了可供出售證券組合在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日年底的賬面價值。
可供出售的證券
(千美元)
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國政府和機構的義務 | $ | 108,365 | | | $ | 65,112 | | | $ | 5,054 | |
| 州和市政義務 | 400 | | | 528 | | | 764 | |
| 抵押貸款支持證券 | 449,751 | | | 298,847 | | | 350,716 | |
| 公司和其他債務證券 | 800 | | | 800 | | | 800 | |
| | | | | |
| 總計 | $ | 559,316 | | | $ | 365,287 | | | $ | 357,334 | |
於上述期間，按揭證券只包括由美國聯邦機構或政府支持企業(GSE)發行或擔保的按揭過關證券及抵押抵押債券(“CMO”)。抵押貸款傳遞證券根據相關抵押貸款的合同義務向投資者提供每月本金和利息部分。CMOs是抵押貸款支持證券的池，其償還通常被分成兩個或更多個組成部分(部分)，其中每一部分都有單獨的估計壽命和收益率。Arrow的做法是購買由美國聯邦機構或GSE發行或擔保的傳遞證券和CMO，購買的CMO部分通常是平均壽命和/或持續時間較短的證券。較低的市場利率和/或構成抵押擔保證券抵押品的基礎貸款的延期付款可能會影響現金流。
在上述期間，美國政府和機構的債務僅包括髮行的機構債券。由政府支持的企業(GSE)提供。 這些證券通常每半年支付一次固定的利息。優惠券到期還本付息。 對於一些人來説，可贖回期權包括在內，可能會影響這些本金支付的時間。Arrow的做法是購買由GSE發行或擔保的機構證券具有有限的嵌入式選項(呼叫功能)。 最終到期日一般不到5年。
Arrow在每個計量日期評估未實現虧損頭寸中的可供出售債務證券，以確定公允價值低於攤餘成本基礎(減值)是由於信貸相關因素還是非信貸相關因素。任何與信貸無關的減值均在扣除適用税項後的其他全面收益中確認。與信貸相關的減值在資產負債表上的信貸損失準備中確認，以攤餘成本基礎超過公允價值的金額為限，並通過信貸損失費用對收益進行相應的調整。Arrow確定，截至2021年12月31日，未實現虧損總額主要是由於相對於購買投資證券時的利率變化，而不是由於投資證券的信用質量。Arrow不打算出售，也不太可能要求Arrow在其攤銷成本基礎收回之前出售證券，而攤銷成本基礎可能已經到期。因此，Arrow在2021年12月31日不計入信用損失準備金，在截至2021年12月31日的年度內，Arrow也沒有確認與證券投資組合有關的信用損失費用。
在上述幾年中，阿羅公司在證券投資組合中沒有持有任何直接或間接包含外國政府或外國發行人政府機構債務的投資證券。
下表列出了截至2021年12月31日可供出售投資組合中債務證券的到期日。抵押貸款支持證券根據其預期平均壽命被包括在表格中。
可供出售的債務證券的到期日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一
年 | | 之後
1但是
在
5年 | | 之後
5個，但是
在
10年 | | 之後
10年 | | 總計 |
| 美國政府和機構的義務 | $ | 5,064 | | | $ | 103,301 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108,365 | |
| 州和市政義務 | — | | | 40 | | | 360 | | | — | | | 400 | |
| 抵押貸款支持證券 | 108 | | | 371,569 | | | 78,074 | | | — | | | 449,751 | |
| 公司和其他債務證券 | — | | | — | | | 800 | | | — | | | 800 | |
| 總計 | $ | 5,172 | | | $ | 474,910 | | | $ | 79,234 | | | $ | — | | | $ | 559,316 | |
下表列出了2021年12月31日可供出售投資組合中債務證券的税金等值收益率。
可供出售證券的收益率
(完全税額等值基礎)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一
年 | | 之後
1但是
在
5年 | | 之後
5個，但是
在
10年 | | 之後
10年 | | 總計 |
| 美國政府和機構的義務 | 1.98 | % | | 0.70 | % | | — | % | | — | % | | 0.76 | % |
| 州和市政義務 | — | % | | 6.30 | % | | 6.77 | % | | — | % | | 6.72 | % |
| 抵押貸款支持證券 | 4.03 | % | | 1.43 | % | | 1.49 | % | | — | % | | 1.44 | % |
| 公司和其他債務證券 | — | % | | — | % | | 2.88 | % | | — | % | | 2.88 | % |
| 總計 | 2.02 | % | | 1.27 | % | | 1.53 | % | | — | % | | 1.31 | % |
免除聯邦税收的州和市政當局的債務收益是在等值税收的基礎上計算的。上表顯示的其他債務證券的收益率是通過將包括折價和溢價攤銷在內的年利率除以證券在2021年12月31日的攤銷成本計算得出的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，可供出售投資組合中的債務證券的加權平均期限分別為4.0年和2.3年。
截至2021年12月31日，可供出售證券的未實現淨收益為820萬美元。該等證券的未實現收益或虧損淨額扣除税項後，反映在累計的其他綜合收益/虧損中。截至2020年12月31日，可供出售證券的未實現淨收益為780萬美元。在這兩個期間，未實現淨收益主要歸因於購買之日至資產負債表日之間的市場匯率變化，導致投資組合證券的估值較高或較低。
關於可供出售的證券組合的進一步信息，見附註4，投資證券、合併財務報表。
持有至到期的證券:
下表列出了過去三年中每年12月31日持有至到期的證券組合的賬面價值。
持有至到期的證券
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 州和市政義務 | $ | 180,195 | | | $ | 192,352 | | | $ | 208,243 | |
| 抵押貸款支持證券-住宅 | 16,371 | | | 26,053 | | | 36,822 | |
| | | | | |
| 總計 | $ | 196,566 | | | $ | 218,405 | | | $ | 245,065 | |
Arrow持有至到期的債務證券由美國政府機構、美國政府支持的企業以及州和市政債務組成。美國政府機構和美國政府支持的企業證券擁有美國政府的顯性和/或隱性擔保，被廣泛認為是“無風險”的，並且有着長期零信用損失的歷史。Arrow確定，其持有至到期債務組合的預期信貸損失並不重要，因此截至2021年12月31日沒有記錄信貸損失準備金。
關於截至2021年12月31日持有至到期證券組合的公允價值的更多信息，見附註4，投資證券、合併財務報表。
下表列出了截至2021年12月31日持有至到期證券組合的到期日。
持有至到期債務證券的到期日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一年 | | %1之後，但
5年內 | | 在5點之後，但是
在10年內 | | 之後
10年 | | 總計 |
| 州和市政義務 | $ | 29,600 | | | $ | 138,210 | | | $ | 12,239 | | | $ | 146 | | | $ | 180,195 | |
| 抵押貸款支持證券-住宅 | 462 | | | 15,909 | | | — | | | — | | | 16,371 | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 30,062 | | | $ | 154,119 | | | $ | 12,239 | | | $ | 146 | | | $ | 196,566 | |
下表列出了截至2021年12月31日持有至到期證券組合的税金等值收益率。
持有至到期證券的收益率
(完全税額等值基礎)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一年 | | %1之後，但
5年內 | | 在5點之後，但是
在10年內 | | 之後
10年 | | 總計 |
| 州和市政義務 | 2.02 | % | | 2.26 | % | | 2.91 | % | | 4.31 | % | | 2.27 | % |
| 抵押貸款支持證券-住宅 | 2.55 | % | | 2.48 | % | | — | % | | — | % | | 2.48 | % |
| | | | | | | | | |
| 總計 | 2.03 | % | | 2.28 | % | | 2.91 | % | | 4.31 | % | | 2.28 | % |
上表顯示的收益率是通過將包括折價和溢價攤銷在內的年度利息除以證券在2021年12月31日的攤銷成本計算得出的。免除聯邦税收的州和市政當局的債務收益是在完全等值税收的基礎上計算的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，持有至到期投資組合中的債務證券的加權平均期限分別為2.0年和2.7年。
股權證券
(千美元)
下表為權益證券最近三年每年12月31日的日程表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 |
| | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 股權證券，按公允價值計算 | | $ | 1,747 | | | $ | 1,636 | | | $ | 2,063 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
二、貸款組合
各主要類別在所示日期的未償還貸款金額及百分比如下：
A.貸款類型
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 商業廣告 | $ | 172,518 | | | 6 | % | | $ | 240,554 | | | 9 | % | | $ | 150,660 | | | 6 | % | | $ | 136,890 | | | 6 | % | | $ | 129,249 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業地產 | 628,929 | | | 24 | % | | 571,787 | | | 22 | % | | 510,541 | | | 22 | % | | 484,562 | | | 22 | % | | 444,248 | | | 23 | % |
| 消費者 | 920,556 | | | 35 | % | | 859,768 | | | 33 | % | | 811,198 | | | 34 | % | | 719,510 | | | 33 | % | | 602,827 | | | 31 | % |
| 住宅房地產 | 945,938 | | | 35 | % | | 922,921 | | | 36 | % | | 913,721 | | | 38 | % | | 855,253 | | | 39 | % | | 774,446 | | | 39 | % |
| 貸款總額 | 2,667,941 | | | 100 | % | | 2,595,030 | | | 100 | % | | 2,386,120 | | | 100 | % | | 2,196,215 | | | 100 | % | | 1,950,770 | | | 100 | % |
| 信貸損失準備 | (27,281) | | | | | (29,232) | | | | | (21,187) | | | | | (20,196) | | | | | (18,586) | | | |
| 貸款總額，淨額 | $ | 2,640,660 | | | | | $ | 2,565,798 | | | | | $ | 2,364,933 | | | | | $ | 2,176,019 | | | | | $ | 1,932,184 | | | |
商業和商業房地產貸款：貸款組合中的幾乎所有商業和商業房地產貸款都發放給了位於阿羅公司地區市場的企業或借款人。商業投資組合中的一部分貸款具有與Prime、LIBOR或FHLBNY等市場指數掛鈎的浮動利率。商業貸款組合中包括購買力平價貸款。2021年，為幫助900多名客户提供了超過9100萬美元的額外貸款。自2020年該計劃啟動以來，已發放了超過2.34億美元的貸款。截至2021年12月31日，超過80%的貸款已被免除，剩餘未償還貸款的大部分將在2022年獲得免除。
消費貸款：截至2021年12月31日，消費貸款(主要是通過主要位於紐約州北部和佛蒙特州的經銷商發放的汽車貸款)佔貸款組合中貸款的35%，並繼續成為Arrow業務的重要組成部分。2021年消費貸款發放量保持強勁，過去三年的發放量分別為4.521億美元、3.864億美元和4.074億美元 分別為2021年、2020年和2019年。
出於信用質量的目的，阿羅公司將潛在的汽車貸款客户劃分為四個級別之一，從較低的質量到較高的預期信用風險不等。Arrow的經驗豐富的貸款人員不僅使用信用評估軟件工具，而且在貸款獲得資金之前，還會單獨審查和評估每筆貸款。Arrow認為，這種有紀律的風險評估方法有助於維持這一投資組合的強勁信用質量。
住宅房地產貸款：住宅房地產和房屋淨值貸款是貸款組合中最大的單一部分(截至2021年12月31日，約佔整個組合的35.5%)，略高於消費貸款組合(佔組合的34.5%)以及商業和商業房地產貸款(30.0%)。2021年、2020年和2019年的住宅房地產貸款總額(包括抵押貸款的再融資)分別為2.445億美元、2.501億美元和1.647億美元。
在這些年中的每一年，由於利率處於歷史低位和對住宅房地產的強勁需求，總髮債總額持續增長。Arrow繼續在二級市場銷售這些原創產品的一部分。2021年，銷售額達到5210萬美元，佔總銷售額的28.6%，同時保留了抵押貸款服務權。2020年和2019年的原創銷售額分別為8,390萬美元和2,450萬美元，分別佔該等年度原創銷售總額的43.7%和16.9%。由於擴大住房貸款組合的戰略決定，2021年銷售額下降。未來銷售按揭貸款的比率將視乎多種因素而定，包括我們營運市場對住宅按揭的需求、按揭銷售的市況和策略性資產負債表，以及利率風險管理決定。
下表顯示了貸款組合中不斷變化的組合，包括過去五個季度重要貸款部分的季度平均餘額。其餘的逐季表格顯示了每類貸款佔總貸款的百分比，以及每類貸款的年化收益率。
貸款組合
季度平均貸款餘額
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 不包括購買力平價貸款的商業貸款 | $ | 127,346 | | | $ | 133,448 | | | $ | 120,297 | | | $ | 140,735 | | | $ | 129,622 | |
| 購買力平價貸款 | 48,778 | | | 82,042 | | | 145,094 | | | 127,023 | | | 130,905 | |
| 商業地產 | 623,273 | | | 606,661 | | | 591,718 | | | 579,506 | | | 569,309 | |
| 消費者 | 921,376 | | | 903,869 | | | 884,986 | | | 860,954 | | | 856,903 | |
| 住宅房地產 | 939,892 | | | 915,706 | | | 909,354 | | | 910,144 | | | 924,095 | |
| 貸款總額 | $ | 2,660,665 | | | $ | 2,641,726 | | | $ | 2,651,449 | | | $ | 2,618,362 | | | $ | 2,610,834 | |
季度平均貸款總額百分比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 不包括購買力平價貸款的商業貸款 | 4.8 | % | | 5.0 | % | | 4.5 | % | | 5.3 | % | | 5.0 | % |
| 購買力平價貸款 | 1.8 | % | | 3.1 | % | | 5.5 | % | | 4.9 | % | | 5.0 | % |
| 商業地產 | 23.4 | % | | 23.0 | % | | 22.3 | % | | 22.1 | % | | 21.8 | % |
| 消費者 | 34.6 | % | | 34.2 | % | | 33.4 | % | | 32.9 | % | | 32.8 | % |
| 住宅房地產 | 35.4 | % | | 34.7 | % | | 34.3 | % | | 34.8 | % | | 35.4 | % |
| 貸款總額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
季度貸款收益率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 商業(總投資組合) | 3.97 | % | | 4.81 | % | | 6.35 | % | | 4.17 | % | | 4.50 | % |
| 不包括PPP貸款的商業貸款 | 3.83 | % | | 3.91 | % | | 3.89 | % | | 3.91 | % | | 3.99 | % |
| 商業地產 | 3.78 | % | | 3.80 | % | | 3.80 | % | | 3.81 | % | | 3.84 | % |
| 消費者 | 3.87 | % | | 3.93 | % | | 3.92 | % | | 3.94 | % | | 3.95 | % |
| 住宅房地產 | 3.73 | % | | 3.76 | % | | 3.77 | % | | 3.79 | % | | 3.83 | % |
| 貸款總額-QTD平均值 | 3.82 | % | | 4.08 | % | | 4.04 | % | | 3.90 | % | | 3.94 | % |
貸款組合的平均收益率從2020年第四季的3.94%降至2021年第四季的3.82%。2021年的大部分時間裏，利率都處於歷史低位，這影響了固定利率和可變利率貸款的新貸款收益率。購買力平價貸款創造了780萬美元的收入。PPP收入的大部分，超過670萬美元，是收到的費用的結果，許多費用的增加是由於截至2021年12月31日免除了80%以上的PPP貸款組合。住宅房地產收益率在五個季度中的每一個季度都出現了下降，這與整體市場行為以及可變房屋淨值貸款的影響是一致的。
與新冠肺炎疫情相關的貸款延期
下表列出了因新冠肺炎大流行而按行業延期的貸款，並與截至2021年12月31日和2020年12月31日按行業劃分的貸款總額進行了比較。根據CARE法案，下面列出的延期不被認為是有問題的債務重組。Arrow在2020年發起了1.427億美元的PPP貸款，在2021年發起了9150萬美元的PPP貸款。如下所列，這些貸款包括在貸款餘額中，但是，這些貸款不被視為因新冠肺炎大流行而延期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎按貸款類別推遲到2021年12月31日 (千美元) |
| | | | | | |
| | | | 按部門分列的餘額 | | 延期 |
| | | | | 總計 | | 貸款總額的百分比 | | 天平 | | 貸款部分的百分比 | | 貸款總額的百分比 |
| 商業和商業房地產貸款： | | | | | | | | | | | | | |
| 非住宅房地產出租人 | | | | | $ | 187,860 | | | 7.0 | % | | $ | — | | | — | % | | — | % |
| 住宅房地產出租人 | | | | | 146,214 | | | 5.5 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 醫療保健和社會援助 | | | | | 105,849 | | | 4.0 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 酒店和汽車旅館 | | | | | 99,181 | | | 3.7 | % | | 3,303 | | | 0.4 | % | | 0.1 | % |
| 藝術/娛樂/餐館/度假營 | | | | | 42,720 | | | 1.6 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 零售 | | | | | 31,256 | | | 1.2 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 建築業及相關行業 | | | | | 17,913 | | | 0.7 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 其他 | | | | | 170,454 | | | 6.3 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 商業和商業房地產貸款總額 | | | | | 801,447 | | | 30.0 | % | | 3,303 | | | 0.4 | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 消費貸款 | | | | | 920,556 | | | 34.5 | % | | 656 | | | 0.1 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 住宅房地產貸款 | | | | | 945,938 | | | 35.5 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 貸款總額 | | | | | $ | 2,667,941 | | | | | $ | 3,959 | | | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎按貸款類別延期至2020年12月31日 (千美元) |
| | | | | | |
| | | | 按部門分列的餘額 | | 延期 |
| | | | | 總計 | | 貸款總額的百分比 | | 天平 | | 貸款部分的百分比 | | 貸款總額的百分比 |
| 商業和商業房地產貸款： | | | | | | | | | | | | | |
| 非住宅房地產出租人 | | | | | $ | 157,680 | | | 6.1 | % | | $ | 120 | | | — | % | | — | % |
| 住宅房地產出租人 | | | | | 127,156 | | | 4.9 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 醫療保健和社會援助 | | | | | 113,242 | | | 4.4 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 酒店和汽車旅館 | | | | | 108,508 | | | 4.2 | % | | 2,722 | | | 0.3 | % | | 0.1 | % |
| 藝術/娛樂/餐館/度假營 | | | | | 48,173 | | | 1.9 | % | | 94 | | | — | % | | — | % |
| 零售 | | | | | 42,955 | | | 1.7 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 建築業及相關行業 | | | | | 28,466 | | | 1.1 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 其他 | | | | | 186,161 | | | 7.2 | % | | 3,594 | | | 0.3 | % | | 0.1 | % |
| 商業和商業房地產貸款總額 | | | | | 812,341 | | | 31.3 | % | | 6,530 | | | 0.6 | % | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 消費貸款 | | | | | 859,768 | | | 33.1 | % | | 2,103 | | | 0.2 | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 住宅房地產貸款 | | | | | 922,921 | | | 35.6 | % | | 6,660 | | | 0.7 | % | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 貸款總額 | | | | | $ | 2,595,030 | | | | | $ | 15,293 | | | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
購買力平價貸款
Arrow在2020年和2021年發放了超過2.342億美元的PPP貸款。購買力平價貸款的利率為1%，阿羅公司預計將獲得與這些貸款的發起有關的大約970萬美元的費用。購買力平價貸款的最初期限為兩年，但借款人將有權申請豁免。在為貸款提供資金之後，提供了額外的指導意見，即如果雙方同意修訂後的條款，貸款期限可延長至五年。Arrow將確認在貸款期限內賺取的費用，如果小企業管理局免除貸款，Arrow將加快確認費用的速度。Arrow預計，到2022年底，大部分貸款將得到免除。
| | | | | | | | | | | | | | |
未償還購買力平價貸款 (千美元) |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 114,630 | | | $ | — | |
| 為PPP貸款提供資金 | | 91,511 | | | 142,685 | |
| 免收購買力平價貸款 | | (162,492) | | | (28,055) | |
| 結束PPP貸款 | | $ | 43,649 | | | $ | 114,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
購買力平價貸款收入 (千美元) |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 賺取的利息 | | $ | 1,067 | | | $ | 977 | |
| 已確認的費用 | | 6,744 | | | 1,647 | |
| 購買力平價貸款收入 | | $ | 7,811 | | | $ | 2,624 | |
下表顯示了2021年12月31日商業貸款和商業地產建設貸款各自的期限和利率結構。就釐定有關到期日而言，貸款假設於合約條款所規定的預定還款日期(但非之前)到期。活期貸款和透支包括在“1年內”期限類別。大多數商業建築貸款都帶有永久融資的承諾，無論是由我們還是無關的第三方提供。下面的期限分佈反映了永久融資的最終期限。
B.貸款的期限和對利率變化的敏感度
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
1年 | | 在1之後
但在內心
5年 | | 之後
5年 | | 總計 |
| 商業廣告 | $ | 21,862 | | | $ | 107,137 | | | $ | 43,519 | | | $ | 172,518 | |
| 商業地產-建築業 | 11,056 | | | 17,203 | | | 37,548 | | | 65,807 | |
| 總計 | $ | 32,918 | | | $ | 124,340 | | | $ | 81,067 | | | $ | 238,325 | |
| | | | | | | |
| 固定利率 | $ | 5,101 | | | $ | 89,935 | | | $ | 53,623 | | | $ | 148,659 | |
| 浮動利率 | 27,817 | | | 34,405 | | | 27,444 | | | 89,666 | |
| 總計 | $ | 32,918 | | | $ | 124,340 | | | $ | 81,067 | | | $ | 238,325 | |
承諾和信貸額度
備用信用證是在正常業務過程中授予的信貸延期，在某一特定日期的財務報表中沒有反映，因為當時的承付款沒有資金。截至2021年12月31日，備用信用證或有負債總額達320萬美元。除了這些工具外，還有對客户的信用額度，包括房屋淨值信用額度、住宅和商業建築貸款承諾以及其他個人和商業信用額度，這些信用額度也可能是無資金來源的，或者只是偶爾獲得部分資金。商業額度通常發行一年，通常會延長，以滿足借款人的營運資金要求。截至2021年12月31日，未償還的無資金支持貸款承諾總額約為4.023億美元，而截至2020年12月31日的未償還貸款承諾為3.999億美元。
C.風險要素
1.非應計、逾期和重組貸款
過去五年每年年終的非應計、逾期和重組貸款金額列於第34頁“撥備和信貸損失準備摘要”標題下的表格。
由於本金和/或利息的拖欠狀態或管理層判斷不可能全額償還本金和利息，貸款被置於非應計項目狀態。除非已經被置於非應計狀態，否則由房屋淨值信用額度擔保的貸款在逾期120天時被置於非應計狀態，住宅房地產貸款在逾期150天時被置於非應計狀態。商業和商業房地產貸款是在逐筆貸款的基礎上進行評估的，如果本金和利息的全額收回不確定，則在逾期90天時被置於非應計狀態。根據銀行業監管機構制定的統一零售信貸分類和賬户管理政策，非房地產擔保的固定期限消費貸款一般不得晚於逾期120天註銷。在收取過程中，用非房地產抵押品擔保的貸款將計入抵押品的價值，減去出售成本。截至2021年12月31日，Arrow沒有實質性承諾為未償還的非應計貸款提供額外資金。逾期90天或以上，並仍在計息的貸款是指合同逾期90天或更長時間，但由於預期償還而仍在計息的貸款。
截至2021年12月31日，逾期30-89天且仍在計息的貸款餘額總計1220萬美元，佔該日未償還貸款的0.46%，而截至2020年12月31日的未償還貸款約為920萬美元，佔未償還貸款的0.35%。截至2021年12月31日的這些非流動貸款包括約930萬美元的消費貸款(主要是間接汽車貸款)、270萬美元的住宅房地產貸款以及20萬美元的商業和商業房地產貸款。
Arrow評估超過25萬美元的非應計貸款和所有問題債務重組貸款的減值。所有減值貸款均按(I)按貸款實際利率貼現的預期未來現金流量現值、(Ii)貸款的可觀察市場價格或(Iii)抵押品的公允價值減去出售成本(如貸款依賴抵押品)計量。Arrow根據抵押品的公允價值減去估計的銷售成本來確定抵押貸款的減值。對於其他減值貸款，減值是通過將貸款的記錄價值與按貸款實際利率貼現的預期現金流量的現值進行比較來確定的。Arrow在逐筆貸款的基礎上確定減值貸款的利息收入確認方法。根據借款人的付款歷史和現金流預測，利息確認方法包括完全權責發生制或現金收付制。所有其他貸款的計量方法在附註2中有詳細説明，重要會計政策摘要, and 5, 貸款，合併財務報表。
注5：貸款，綜合財務報表載有關於修改貸款和減值貸款的詳細信息。
2.潛在問題貸款
對於逾期或完全履行但表現出某些特徵，可能反映出明確界定的弱點的商業貸款，至少每季度都會重新評估內部信用質量評級。當未來可能的本金和利息支付金額預計低於合同金額時，貸款被置於非權責發生制狀態，即使此類貸款沒有逾期。
Arrow定期審查貸款組合，以尋找潛在問題貸款的證據。潛在問題貸款是指目前正在按照合同條款履行，但借款人可能存在信用問題的已知信息可能危及貸款償還並導致不良貸款的貸款。在信用監控計劃中，Arrow將被歸類為不合格但繼續產生利息的貸款視為潛在的問題貸款。截至2021年12月31日，Arrow確定了56筆總計3750萬美元的商業貸款為潛在問題貸款。截至2020年12月31日，Arrow確定了47筆商業貸款，總額為3810萬美元 作為潛在的問題貸款。對於這些貸款，儘管支付歷史、支持抵押品的價值和/或個人或政府擔保等積極因素導致阿羅公司得出結論，認為沒有必要在年底將它們計入不良貸款，但其他因素，特別是與貸款或借款人有關的某些風險因素，證明人們有理由擔心它們可能在未來某個時候成為不良貸款。
3. 外國 突出之處 -無
4.貸款集中度
貸款組合非常多樣化。除了前一節C.II a中報告的一般類別外，沒有超過投資組合10%的信貸集中度。第7項，從第41頁開始。關於進一步的討論，見注1，風險和不確定性、合併財務報表。
5.其他不動產擁有和收回的資產
其他擁有的不動產(“OREO”)主要由喪失抵押品贖回權時獲得的不動產組成。奧利奧是按公允價值減去估計銷售成本計算的。Arrow建立了OREO損失準備金，這些損失是在逐個財產的基礎上確定和監測的，並反映了財產的估計公允價值減去出售成本的持續估計。下表所列五年中每年收回的所有資產均為機動車輛。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OREO和收回資產的分配
(千美元) | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 單户家庭1-4個單位 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 187 | | | $ | 47 | | | $ | 523 | |
| 商業地產 | — | | | — | | | 935 | | | 1,083 | | | 1,215 | |
| 其他自有房地產，淨額 | — | | | — | | | 1,122 | | | 1,130 | | | 1,738 | |
| 收回的資產 | 126 | | | 155 | | | 139 | | | 130 | | | 109 | |
| OREO和收回的資產總額 | $ | 126 | | | $ | 155 | | | $ | 1,261 | | | $ | 1,260 | | | $ | 1,847 | |
下表彙總了OREO賬面淨額的變化以及所列每個時期的物業數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OREO的變更時間表
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 年初餘額 | $ | — | | | $ | 1,122 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,738 | | | $ | 1,585 | |
| 通過喪失抵押品贖回權獲得的房產 | 99 | | | — | | | 544 | | | 47 | | | 778 | |
| 出售OREO物業的收益 | — | | | 192 | | | — | | | — | | | — | |
| 後續減記至公允價值 | (19) | | | — | | | (244) | | | (195) | | | (160) | |
| 銷售額 | (80) | | | (1,314) | | | (308) | | | (460) | | | (465) | |
| 年終餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,122 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,738 | |
| 物業數量，年初 | — | | | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 5 | |
| 年內購入物業 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 4 | |
| 年內售出的物業 | (1) | | | (3) | | | (2) | | | (4) | | | (3) | |
| 物業數量，年終 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | 6 | |
三、信用損失經驗總結
本節要求的資料載於本報告第34頁開始的第二部分項目7“信貸損失準備金和信貸損失撥備”的討論中，其中包括：
•按貸款類型分列的沖銷和收回
•導致計提信貸損失準備的因素
•信貸損失準備按貸款類型分配的情況
各貸款類別的貸款百分比見本報告第41頁上一節的貸款類型表。
四、存款
下表列出了所示期間存款的平均餘額和平均利率。
平均存款餘額
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 | |
| 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 | |
| 平均值
天平 | | 費率 | | 平均值
天平 | | 費率 | | 平均值
天平 | | 費率 | |
| 活期存款 | $ | 767,671 | | | — | % | | $ | 613,408 | | | — | % | | $ | 472,517 | | | — | % | |
| 計息支票賬户 | 926,875 | | | 0.08 | % | | 772,000 | | | 0.17 | % | | 727,857 | | | 0.27 | % | |
| 儲蓄存款 | 1,496,906 | | | 0.13 | % | | 1,258,154 | | | 0.40 | % | | 910,840 | | | 0.92 | % | |
| 25萬美元或以上的定期存款 | 87,033 | | | 0.30 | % | | 124,601 | | | 1.18 | % | | 95,932 | | | 2.01 | % | |
| 其他定期存款 | 141,677 | | | 0.45 | % | | 223,111 | | | 1.25 | % | | 259,636 | | | 1.63 | % | |
| 總存款 | $ | 3,420,162 | | | 0.10 | % | | $ | 2,991,274 | | | 0.36 | % | | $ | 2,466,782 | | | 0.67 | % | |
2021年平均總存款餘額增加4.289億美元，增幅為14.3%，主要集中在活期存款、支票存款和儲蓄存款類別。
Arrow對選定的幾個城市使用互惠存款，以減少要求作為市政存款抵押品的投資證券金額，其中超過FDIC保險覆蓋限額的市政存款被分成幾部分轉移到其他參與銀行，以便使這些轉移的存款有資格在每一家轉移銀行獲得FDIC保險覆蓋。作為回報，相互的金額將以等額的存款從參與銀行轉移到Arrow。截至2021年12月31日和2020年12月31日，互惠存款餘額分別為5.298億美元和4.042億美元。
下表列出了最近五個季度按存款類型劃分的季度平均餘額。
存款組合
季度平均存款餘額
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 活期存款 | $ | 819,624 | | | $ | 802,837 | | | $ | 748,267 | | | $ | 698,234 | | | $ | 676,490 | |
| 計息支票賬户 | 998,398 | | | 923,002 | | | 924,651 | | | 859,972 | | | 874,314 | |
| 儲蓄存款 | 1,562,318 | | | 1,496,938 | | | 1,481,232 | | | 1,435,555 | | | 1,407,837 | |
| 25萬美元或以上的定期存款 | 71,965 | | | 71,435 | | | 95,673 | | | 109,644 | | | 115,492 | |
| 其他定期存款 | 138,461 | | | 141,721 | | | 145,448 | | | 151,410 | | | 182,105 | |
| 總存款 | $ | 3,590,766 | | | $ | 3,435,933 | | | $ | 3,395,271 | | | $ | 3,254,815 | | | $ | 3,256,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 非市政存款 | $ | 2,629,553 | | | $ | 2,590,678 | | | $ | 2,510,021 | | | $ | 2,445,119 | | | $ | 2,404,363 | |
| 市政存款 | 961,213 | | | 845,255 | | | 885,250 | | | 809,696 | | | 851,875 | |
| 總存款 | $ | 3,590,766 | | | $ | 3,435,933 | | | $ | 3,395,271 | | | $ | 3,254,815 | | | $ | 3,256,238 | |
前五個季度，無息存款和有息支票儲蓄賬户的季度平均餘額都有較大幅度的增長。同期，超過25萬元的定期存款以及其他定期存款均有所減少。
一般來説，市政存款在每年8月跌至最低點，有一個季節性的模式。賬户餘額在整個秋季和初冬期間往往會增加，在接下來的日曆開始後趨於平緩
今年，並在3月底再次增加，從電子存款的紐約助學金支付給學區。除了季節性行為，市政存款餘額的總體水平還受到美國救援計劃和其他新冠肺炎大流行應對刺激措施的影響。
總季度平均餘額佔總存款的百分比如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔季度平均存款總額的百分比 | 季度結束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 活期存款 | 22.8 | % | | 23.4 | % | | 22.0 | % | | 21.5 | % | | 20.8 | % |
| 計息支票賬户 | 27.8 | % | | 26.9 | % | | 27.2 | % | | 26.4 | % | | 27.0 | % |
| 儲蓄存款 | 43.5 | % | | 43.5 | % | | 43.7 | % | | 44.0 | % | | 43.1 | % |
| 25萬美元或以上的定期存款 | 2.0 | % | | 2.1 | % | | 2.8 | % | | 3.4 | % | | 3.5 | % |
| 其他定期存款 | 3.9 | % | | 4.1 | % | | 4.3 | % | | 4.7 | % | | 5.6 | % |
| 總存款 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
活期存款以及成本較低的計息支票賬户和儲蓄存款佔總存款的比例均增加或與上一年持平。成本較高的定期存款佔存款總額的百分比下降。
下表列出了最近五個季度每個季度按存款類型劃分和總計的存款季度利息成本總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度存款成本 | 季度結束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 活期存款 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 計息支票賬户 | 0.07 | % | | 0.07 | % | | 0.08 | % | | 0.10 | % | | 0.11 | % |
| 儲蓄存款 | 0.10 | % | | 0.11 | % | | 0.14 | % | | 0.16 | % | | 0.18 | % |
| 25萬美元或以上的定期存款 | 0.18 | % | | 0.22 | % | | 0.29 | % | | 0.44 | % | | 0.70 | % |
| 其他定期存款 | 0.35 | % | | 0.37 | % | | 0.43 | % | | 0.59 | % | | 0.92 | % |
| 總存款 | 0.08 | % | | 0.09 | % | | 0.11 | % | | 0.14 | % | | 0.18 | % |
2021年全年，存款總成本持續下降。在新冠肺炎疫情爆發之前就開始下降的短期市場利率，在2020年達到歷史低點，並在2021年保持在低位。受到美聯儲貨幣政策嚴重影響的短期利率可能會在2022年上升。Arrow非常適合各種不同的速度環境。
截至2021年12月31日，25萬美元或以上的定期存款的到期日如下。(千美元)
| | | | | |
| 成熟時間： | |
| 不到三個月 | $ | 47,947 | |
| 三到六個月 | 22,068 | |
| 六到十二個月 | 7,348 | |
| 2023 | 2,579 | |
| 2024 | 754 | |
| 2025 | 301 | |
| 2026 | 637 | |
| 後來 | 1,177 | |
| 總計 | $ | 82,811 | |
五、短期借款(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
FHLBNY隔夜預付款，聯邦基金購買
以及根據回購協議出售的證券： | | | | | |
| 12月31日的結餘 | $ | — | | | $ | 17,486 | | | $ | 181,099 | |
| 最高月末餘額 | 15,798 | | | 73,949 | | | 268,805 | |
| 年內平均結餘 | 4,768 | | | 57,929 | | | 191,256 | |
| 年內平均利率 | 0.06 | % | | 0.43 | % | | 1.80 | % |
| 12月31日的利率 | 不適用 | | 0.07 | % | | 1.35 | % |
D.流動資金
有效的流動性管理的目標是確保Arrow有能力在需要時以合理的成本籌集現金。這包括隨時履行對阿羅公司客户的預期和意想不到的義務的能力。鑑於客户需求的不確定性和最大化收益的需要，Arrow必須擁有可用的合理價格的資金來源，無論是表內還是表外，在需要的時候都可以快速獲得。Arrow的流動性狀況提供了必要的靈活性，以應對任何意外的近期中斷，例如投資和貸款組合的現金流減少、意外的存款流失或貸款來源的增加。
Arrow可用流動性的主要來源是對出售的聯邦基金的隔夜投資、紐約聯邦儲備銀行的計息銀行餘額以及投資證券和貸款的現金流。某些投資證券在購買時根據其可銷售性和抵押品價值以及收益率和到期日被歸類為可供出售證券。2021年底可供出售的證券組合為5.593億美元，比2020年底增加1.94億美元。由於市場價值的潛在波動，Arrow可能並不總是能夠在短時間內以賬面價值出售證券，甚至提供所需的流動性。截至2021年12月31日，Arrow還持有4.307億美元的計息現金餘額，而截至2020年12月31日的計息現金餘額為3.389億美元。
除了來自現金、短期投資、投資證券和貸款的流動性外，阿羅公司還通過額外的表外來源補充了可用的運營流動性，例如聯邦基金與代理銀行的信貸額度以及與FHLBNY的信貸額度。聯邦基金的信用額度是與兩家代理銀行的，總額為5200萬美元，這兩家銀行在2021年沒有動用。截至2021年12月31日，沒有未清償的預付款。
為了支持與FHLBNY的借款關係，Arrow已質押抵押品，包括住宅抵押貸款、房屋淨值和商業房地產貸款。截至2021年12月31日，Arrow在FHLBNY的未償還抵押債券為4500萬美元；截至該日，FHLBNY的未使用借款能力約為7.34億美元。經紀存款也被確定為可在相對較短的時間內獲得的資金來源。截至2021年12月31日，沒有未償還的經紀存款。Arrow在2021年支付了4500萬美元的經紀存款。此外，Arrow的兩家銀行子公司分別與紐約聯邦儲備銀行建立了借款機制，承諾將某些消費者貸款作為潛在“貼現窗口”預付款的抵押品，這些預付款是為了應急流動性目的而保留的。截至2021年12月31日，該貸款下的可用金額總計約為5.94億美元，當時沒有未償還的預付款。
Arrow定期進行流動性壓力測試和或有流動性計劃測試，以確保能夠產生足夠數量的可用資金，以滿足各種潛在的流動性事件。
Arrow以流動資產與短期負債總額的比率來衡量和監測基本流動性，無論是否有借款安排。基於隔夜投資的水平、投資證券組合的可用流動資金、貸款組合的現金流、穩定的核心存款基礎和可觀的借款能力，阿羅公司認為，可用流動資金足以滿足所有合理可能發生的事件或事件。截至2021年12月31日，Arrow的基本流動性比率(包括FHLBNY抵押借款能力)佔總資產的33.1%，比Arrow內部設定的4%的最低目標比率高出11.7億美元。
Arrow在2021年沒有經歷任何流動性限制，最近幾年也沒有經歷任何此類限制。在此期間，Arrow在任何時候都沒有被迫支付高於市場的利率，以從任何來源獲得零售存款或其他資金。
E.資本資源和股息
重要的監管資本標準：2010年頒佈的《多德-弗蘭克法案》指示美國銀行監管機構頒佈修訂後的銀行組織資本標準，要求這些標準至少與當時生效的銀行監管資本標準一樣嚴格。多德-弗蘭克法案下的資本規則於2013年被聯邦銀行監管機構採納，並於2015年1月1日對Arrow及其子公司銀行生效。這些資本規則在本報告的前一節“監管資本標準”中進行了總結，從第7頁開始。
下表列出了Arrow及其附屬銀行Glens Falls National和Saratoga National截至2021年12月31日根據當日生效的銀行監管資本標準確定的各種資本充足率，以及根據資本規則要求銀行控股公司和銀行保持的此類資本充足率的最低水平(不包括“資本保護緩衝”)。如表所示，Arrow的所有資本充足率和銀行在年底的資本充足率都遠遠超過監管機構為此類充足率設定的最低要求水平。(見“監管資本準則”下C節第1項和合並財務報表附註第8項附註19
關於“資本保護緩衝”的信息。)此外，2021年12月31日，Arrow和每一家銀行都有資格被評為“資本充足”，這是聯邦銀行監管機構最近制定的修訂資本分類方案下的最高資本分類類別，並於當日生效。
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資本比率: | 箭 | | GFNB | | 瑞士央行 | 最低要求
必填項
比率 |
| 第1級槓桿率 | 9.2% | | 8.6% | | 9.8% | 4.0% |
| 普通股一級資本比率 | 13.8% | | 14.1% | | 13.9% | 4.5% |
| 基於風險的第一級資本比率 | 14.6% | | 14.1% | | 13.9% | 6.0% |
| 基於風險的總資本比率 | 15.7% | | 15.1% | | 15.2% | 8.0% |
聯邦銀行監管機構為符合條件的社區銀行組織(CBLR)引入了一項可選的簡化資本充足率衡量標準。符合資格的社區銀行機構如選擇加入CBLR框架，並符合CBLR框架下的所有要求，將被視為符合“迅速糾正行動”規定的資本充足率要求，不會被要求報告或計算基於風險的資本比率。
CBLR最終規則於2020年1月1日生效，Arrow和兩家子公司銀行已選擇不使用CBLR框架。因此，根據多德-弗蘭克法案頒佈的資本規則將繼續適用於Arrow銀行和兩家子公司銀行。
2021年年底的股東權益：截至2021年12月31日，股東權益總額為3.712億美元，比2020年增加3680萬美元，增幅為11.0%。2021年股東權益總額的增長與全年淨收入4,990萬美元，加上與各種基於股票的薪酬計劃相關的股本278萬美元，加上股息再投資計劃產生的180萬美元股本，加上採用ASU 2016-13年度的累積影響12萬美元和其他綜合收益120萬美元被1630萬美元的現金股息和270萬美元的普通股回購所抵消。
信託優先證券：2003年和2004年，阿羅公司每年都以私募方式發行1000萬美元的信託優先證券(TruPS)。根據當時生效的美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的監管資本規定，TruPS收益通常符合Arrow等銀行控股公司的一級資本要求，但扣除商譽後的淨額只能達到一級資本的25%，並減去任何相關的遞延税收負債。根據多德-弗蘭克法案，根據銀行監管資本指導方針，阿羅公司可能在多德-弗蘭克法案規定的始祖日期(2010年5月19日)或之後發行的任何信託優先證券都不符合銀行監管資本準則的一級資本要求。對於Arrow公司來説，在多德-弗蘭克法案規定的始祖截止日期(2010年5月19日)之前未償還的TruPS將繼續有資格作為一級資本，直到到期或贖回，但有限制。因此，受這些限制的限制，阿羅公司的未償還TruPS仍有資格成為一級監管資本。
2020年第一季度，Arrow簽訂了利率互換協議，以綜合確定與2000萬美元未償還次級信託證券相關的可變利率利息支付。到期前的有效固定利率為3.43%。這些協議被指定為現金流對衝。
分紅： 阿羅公司向股東支付現金股利的資金來源主要包括其銀行子公司宣佈和支付的股息。除了對Arrow支付股息的法律和法規限制(即需要保持足夠的監管資本)外，銀行子公司向Arrow支付股息也有適用的法律和法規限制。截至2021年12月31日，根據國家銀行法的法定限制，銀行子公司在沒有特別監管批准的情況下可以向Arrow支付的最高金額約為8270萬美元。Arrow及其銀行未來支付股息的能力正在並將繼續受到監管政策、資本指導方針和適用法律的影響。
關於現金股利支付的近期歷史，見第二部分，項目5，“註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場”。
股票回購計劃:2021年1月，董事會批准了一項500萬美元的股票回購計劃。自2021年1月27日起生效，根據該條款，管理層有權酌情安排Arrow在2021年1月27日至2021年12月31日期間在公開市場或私下談判的交易中回購最多500萬美元的Arrow普通股，只要管理層認為公司的股票定價合理，而且這種回購似乎是對可用資金的有吸引力的使用，並符合其股東的最佳利益。這項2021年計劃取代了2020日曆年生效的類似回購計劃(2020計劃)，後者還授權回購至多500萬美元的Arrow普通股。截至2021年12月31日，根據2021年計劃，約有150萬美元被用於回購Arrow股票。這一總額不包括公司在2021年期間回購的約270萬美元的阿羅公司普通股，而不是通過其回購計劃，即利用根據阿羅公司股息再投資計劃積累的資金在市場上回購阿羅公司的股票，以及向公司退還或被視為退還阿羅公司的股票，以換取員工購買阿羅公司股票的補償股票期權。2021年計劃於2021年12月31日到期。董事會於2021年10月批准了一項類似的2022年計劃，允許在2022年日曆年回購至多500萬美元的股票。
F.表外安排
在正常經營過程中，阿羅公司可能從事各種金融交易或安排，包括根據公認會計原則沒有記錄在財務報表中的衍生交易或安排，或記錄的金額與名義金額不同。這些交易或安排在不同程度上涉及信貸、利率和流動性風險等因素。這種交易或安排可能被Arrow或Arrow的客户用於一般公司目的，如管理信貸、利率或流動性風險或優化資本，或者可能被Arrow或Arrow的客户用於管理資金需求。
2021年和2020年，Arrow與其商業客户簽訂了利率互換協議，為他們提供長期固定利率，同時Arrow與交易對手簽訂了抵消性利率互換協議，將固定利率互換為浮動利率，以管理利率敞口。2020年，Arrow達成了兩項利率互換協議，以綜合確定與2000萬美元未償還次級信託證券相關的可變利率利息支付。
出於會計目的，Arrow的商業貸款利率互換協議並未被指定為對衝。商業貸款利率互換協議具有實質上的等價性和抵消性條款，它們不會對阿羅公司的綜合損益表構成任何重大風險。Arrow按公允價值記錄其利率互換協議，並在綜合資產負債表中的其他資產和其他負債內按毛額列報。這些衍生工具產生的資產和負債的公允價值變動在綜合損益表的其他收益中淨額計入。
G.合同債務(千美元)
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| 按期到期付款 |
| 合同義務 | 總計 | | 少於 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過5年 |
| 長期債務義務： | | | | | | | | | |
聯邦住房貸款銀行預付款1 | $ | 45,000 | | | $ | 5,000 | | | $ | 40,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
次級債務 簽發給未合併 附屬信託基金2 | 20,000 | | | — | | | — | | | — | | | 20,000 | |
經營租賃義務3 | 8,502 | | | 1,216 | | | 1,753 | | | 1,325 | | | 4,208 | |
融資租賃義務3 | 8,798 | | | 243 | | | 492 | | | 531 | | | 7,532 | |
退休計劃下的債務 4 | 41,594 | | | 3,721 | | | 8,696 | | | 8,615 | | | 20,562 | |
| 總計 | $ | 123,894 | | | $ | 10,180 | | | $ | 50,941 | | | $ | 10,471 | | | $ | 52,302 | |
1見附註10，債務，以瞭解有關聯邦住房貸款銀行墊款的更多信息，包括催繳準備金。
2見附註10，債務有關發行給未合併附屬信託(信託優先證券)的次級債務的額外資料，請參閲綜合財務報表。
3見附註18，租契關於經營租賃債務的其他信息，請參見合併財務報表。
4見附註13，退休福利計劃有關退休福利計劃的其他信息，請參閲合併財務報表。
H.最近發佈的會計準則
以下會計準則已經發布，並將在未來某個日期對阿羅公司生效：
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。2021年1月7日，FASB發佈了ASU 2021-01，其中細化了ASC 848的範圍，並澄清了其一些指導意見。ASU及相關修訂為現行指引提供了臨時可選的權宜之計及例外情況，以便將GAAP應用於受影響的合約修訂及對衝會計關係，以脱離倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他有關財務報告的銀行同業拆息。該指導意見還允許一次性選舉出售和/或重新分類為AFS，或交易參考受參考利率改革影響的利率的HTM債務證券。本ASU中的修正案有效期為2020年3月12日至2022年12月31日，僅允許對參考匯率改革行動進行減免，並允許在生效日期內對遺留活動和新活動進行不同的選舉。Arrow正在評估採用新準則對合並財務報表的影響，預計不會對合並財務報表產生實質性影響。
一、第四季度業績
Arrow公佈2021年第四季度淨收入為1030萬美元，比2020年第四季度報告的1250萬美元減少了220萬美元，降幅為17.5%。2021年第四季度稀釋後每股普通股收益為0.63美元，低於2020年第四季度的0.78美元。這兩個季度收益的淨變化主要是由於以下原因：(A)淨利息收入增加74.8萬美元，(B)非利息收入減少150萬美元，(C)信貸損失準備金減少67.8萬美元，(D)非利息支出增加270萬美元，其中薪金、技術和法律費用增加最多，其中非經常性訴訟準備金增加150萬美元，(E)所得税準備金減少56.8萬美元。造成這些季度間變化的主要因素包括在本項目7其他部分，特別是上文B節“經營業績”中對淨收入同比變化的討論中，以及阿羅公司目前的8-K表格報告中，該報告於2022年1月27日提交給美國證券交易委員會，通過引用併入了阿羅公司截至2021年12月31日的年度收益報告。
精選第四季度財務信息
(千美元，每股除外)
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| 在過去的幾個季度裏
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 利息和股息收入 | $ | 28,354 | | | $ | 28,372 | |
| 利息支出 | 1,152 | | | 1,918 | |
| 淨利息收入 | 27,202 | | | 26,454 | |
| 信貸損失準備金 | 558 | | | 1,236 | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | 26,644 | | | 25,218 | |
| 非利息收入 | 7,589 | | | 9,103 | |
| 非利息支出 | 20,860 | | | 18,192 | |
| 未計提所得税準備的收入 | 13,373 | | | 16,129 | |
| 所得税撥備 | 3,064 | | | 3,634 | |
| 淨收入 | $ | 10,309 | | | $ | 12,495 | |
| 共享和每股數據： | | | |
| 加權平均未發行股數： | | | |
| 基本信息 | 16,028 | | | 15,964 | |
| 稀釋 | 16,091 | | | 15,981 | |
| 普通股基本每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 0.78 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | 0.63 | | | $ | 0.78 | |
| 每股普通股現金股息 | 0.260 | | | 0.252 | |
| 平均餘額： | | | |
| 資產 | $ | 4,060,540 | | | $ | 3,721,954 | |
| 賺取資產 | 3,894,287 | | | 3,550,415 | |
| 貸款 | 2,660,665 | | | 2,610,834 | |
| 存款 | 3,590,766 | | | 3,256,238 | |
| 股東權益 | 364,409 | | | 331,899 | |
| 選定比率(年化)： | | | |
| 平均資產回報率 | 1.01 | % | | 1.34 | % |
| 平均股本回報率 | 11.22 | % | | 14.98 | % |
| 淨息差 | 2.77 | % | | 2.96 | % |
| 淨沖銷與平均貸款之比 | 0.03 | % | | 0.07 | % |
| 信貸損失準備金對平均貸款的撥備 | 0.08 | % | | 0.19 | % |
季度財務數據摘要(未經審計)
以下2021年和2020年的季度財務信息未經審計，但管理層認為，它公平地反映了Arrow的業績。
精選季度財務數據
(千美元，每股除外)
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| 2021 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| 利息和股息收入合計 | $ | 27,694 | | | $ | 29,695 | | | $ | 29,807 | | | $ | 28,354 | |
| 淨利息收入 | 26,155 | | | 28,360 | | | 28,638 | | | 27,202 | |
| 信貸損失準備金 | (648) | | | 263 | | | 99 | | | 558 | |
| 證券淨(虧損)收益 | 160 | | | 196 | | | (106) | | | (139) | |
| 未計提所得税準備的收入 | 16,733 | | | 17,488 | | | 16,810 | | | 13,373 | |
| 淨收入 | 13,280 | | | 13,279 | | | 12,989 | | | 10,309 | |
| 普通股基本每股收益 | 0.83 | | | 0.83 | | | 0.81 | | | 0.64 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | 0.83 | | | 0.83 | | | 0.81 | | | 0.63 | |
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| 2020 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| 利息和股息收入合計 | $ | 28,226 | | | $ | 28,002 | | | $ | 27,296 | | | $ | 28,372 | |
| 淨利息收入 | 23,006 | | | 24,842 | | | 24,900 | | | 26,454 | |
| 貸款損失準備金 | 2,772 | | | 3,040 | | | 2,271 | | | 1,236 | |
| 證券淨收益 | (374) | | | (106) | | | (72) | | | 88 | |
| 未計提所得税準備的收入 | 10,174 | | | 11,721 | | | 13,839 | | | 16,129 | |
| 淨收入 | 8,127 | | | 9,159 | | | 11,046 | | | 12,495 | |
| 普通股基本每股收益 | 0.51 | | | 0.58 | | | 0.69 | | | 0.78 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | 0.51 | | | 0.58 | | | 0.69 | | | 0.78 | |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
除了前面討論的貸款組合中的信用風險和流動性風險外，Arrow的業務活動還會產生市場風險。市場風險是指未來市場利率(利率)或價格(金融工具的市場價值)的變化將使阿羅公司的頭寸(即資產和業務)價值下降的可能性。Arrow的主要市場風險是利率波動。對利率風險的持續監控和管理是資產/負債管理流程的重要組成部分，資產/負債管理流程受董事會每年審查和批准的政策管轄。董事會將執行資產/負債監督和控制的責任委託給管理層的資產/負債委員會(“ALCO”)。在這一職位上，ALCO根據估計的市場風險敏感性、政策限制以及整體市場利率水平和趨勢，制定影響資產/負債狀況的指導方針和戰略。
市場利率的變化，無論是增加還是減少，都可能引發資產和負債的重新定價和支付速度的變化(提前還款風險)。這可能會單獨或聯合影響淨利息收入、淨利差，最終影響淨收益，無論是積極的還是消極的。美國鋁業利用詳細和動態模擬模型的結果，通過預測各種利率情景下的淨利息收入來量化這一利率風險。
Arrow的標準模擬模型應用了一種平行的利率變化，在12個月的時間內逐步變化，以捕捉利率變化對淨利息收入的影響。將結果與ALCO政策限制進行比較，ALCO政策限制規定了一年內淨利息收入敞口的最大容忍水平，假設資產負債表沒有增長，利率上升200個基點，利率下降100個基點。還評估了監控潛在長期利率風險的其他工具，包括涉及假想的突然和重大利率飆升的定期壓力測試。
下表彙總了淨利息收入與基本情景相比的百分比變化，基本情景假設標準模擬模型產生的市場利率沒有變化。在模擬期間的頭兩年，每年都會公佈加息200個基點和降息100個基點的結果。如圖所示，這些結果完全在ALCO政策範圍內。
截至2021年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率的變化 | | 保單限制 |
| +200個基點 | | -100個基點 | | |
| 計算的淨利息收入變動--第1年 | 0.83% | | (1.88)% | | (10.00)% |
| 計算的淨利息收入變化--第2年 | 5.11% | | (10.26)% | | (15.00)% |
從歷史上看，現行利率的變化與公司的淨利息收入之間存在反向關係，這表明負債和資金來源的重新定價通常比盈利資產更快。近幾個月來，現金餘額和核心存款大幅增加，導致資產敏感度明顯上升。隨着經濟繼續從新冠肺炎疫情中復甦，這一趨勢的逆轉可能會發生，也可能不會。當淨利息收入被模擬在更長的時間範圍內時，資產收益率繼續重新定價，而融資成本達到假設的上限或下限。此外，截至2021年12月31日的短期利率處於歷史低點，處於或接近於零。-100個基點情景的結果實際上代表了收益率曲線的扁平化，所有利率條款都降至零，而不是整個收益率曲線上的利率平行變動。
敏感度分析所依據的假設估計基於眾多假設，包括：利率變化的性質和時間，包括收益率曲線形狀、貸款和證券的預付款項、存款衰減率、貸款和存款的定價決定、資產和負債現金流的再投資/重置，以及其他。雖然假設是基於當前的經濟和當地市場條件制定的，但阿羅公司不能保證這些假設的預測性，包括客户偏好或競爭對手的影響可能會如何變化。
此外，由於市場情況與敏感性分析中假設的情況不同，實際結果將因以下因素而不同：提前還款/再融資水平可能偏離假設水平、利率變化對可調整利率資產上限或下限的不同影響、債務服務水平變化對擁有可調整利率貸款的客户的潛在影響、儲户提款和產品偏好變化、收益率曲線的意外變化以及其他內部/外部變量。此外，敏感性分析沒有反映ALCO在應對或預期利率變化時可能採取的行動。
第八項。財務報表和補充數據
茲提交以下經審計的合併財務報表和未經審計的補充數據：
獨立註冊會計師事務所報告
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益變動表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Arrow金融公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Arrow Financial Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動和現金流量，以及相關的附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2022年3月11日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
正如合併財務報表附註2所述，由於採用了美國會計準則第326題“金融工具-信貸損失”，公司自2021年1月1日起改變了確認和計量信貸損失的會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
信貸損失撥備--集體評估的貸款
如綜合財務報表附註2及附註5所述，本公司於2021年12月31日的信貸損失撥備總額為2,730萬美元，其中2,670萬美元為按集體基準評估的貸款信貸損失撥備。貸款的集體ACL包括對具有相似風險特徵的貸款組合部門在集體(彙集)基礎上的預期信貸損失的衡量。本公司使用來自內部和外部來源的相關可用信息、與過去事件、當前狀況和單一合理且可支持的預測相關的信息來估計貸款的集體ACL。對於除消費者以外的所有貸款組合部門，公司使用貼現現金流方法，通過比較使用違約概率(PD)和違約損失(LGD)建模方法預測的預期現金流的淨現值與攤銷成本來衡量每個部門的各自定量撥備。本公司使用迴歸模型編制PD和LGD，這是根據本公司和特定細分市場選定同行的歷史信用損失經驗得出的，納入了對合理和可支持的預測期內經濟因素的外部經濟預測。在合理及可支持的預測期過後，本公司將按直線迴歸一段期間內的長期平均經濟因素。貸款合同期限內的現金流是模擬現金流的基礎，根據模擬違約和預期現金流進行調整
提前還款並按實際利率貼現。對於消費貸款部分，該公司使用了一個年份分析模型，該模型通過將損失率應用於基於貸款的年份的未償還貸款餘額來衡量該貸款部分的定量撥備。損失率是根據回顧期間每個年份未償還貸款餘額的季度淨沖銷計算的。如果需要根據當前狀況和合理和可支持的經濟預測對按陳年法計算的估計虧損進行調整，這些調整將在六個季度的合理和可支持的預測期內納入，並在八個季度內使用直線方法恢復到歷史虧損。對於所有貸款組合部門，該公司應用額外的質量調整，包括量化模型固有的限制的影響，以便集體ACL反映在資產負債表日期貸款組合中存在的終身損失的估計。
我們確定對貸款的集體ACL的評估是一項關鍵的審計事項。由於重大的計量不確定性，對貸款的集體會計準則的評估涉及高度的審計工作，包括專業技能和知識以及審計師主觀和複雜的判斷。具體地説，評估包括對貸款綜合評估方法的評估，包括用於估計(1)PD和LGD及其重要假設的方法和模型，包括投資組合細分、合理和可支持的預測期、同業羣體的組成以及使用公司和同行歷史經驗的時期；(2)陳年模型和重大假設，包括投資組合細分、回顧期限的長度，以及根據當前條件調整估計損失的必要性；(3)預期預付款假設；以及(4)定性調整及其重大假設，包括量化模型固有限制的影響。評估還包括對PD、LGD和Vintage模型的概念合理性和性能進行評估。此外，還要求審計師作出判斷，以評估所獲得的審計證據的充分性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司對貸款估計的集體ACL的測量相關的某些內部控制的操作有效性，包括對以下各項的控制：
•關於貸款的集體ACL方法的發展
•PD、LGD和Vintage模型的發展
•PD、LGD和Vintage車型的性能監控
•確定和確定PD、LGD和Vintage模型中使用的預期提前還款假設和重要假設
•質量調整的發展，包括在質量調整測量中使用的重要假設
•對貸款的集體ACL結果、趨勢和比率進行分析。
我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮了這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，評估了公司制定貸款評估集合ACL的過程。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了協助：
•評估公司關於貸款的集體ACL方法是否符合美國公認的會計原則
•評估公司對PD、LGD和Vintage模型的開發和性能監控做出的判斷，方法是將其與公司特定的相關指標和趨勢以及適用的行業和監管實踐進行比較
•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合其預期用途，評估PD、LGD和Vintage模型的概念合理性和性能測試
•通過與特定於公司的相關指標和趨勢以及適用的行業和監管實踐進行比較，評估預期預付款假設
•評估除消費者以外的所有貸款組合，使用公司和同行的歷史經驗的時間長度，以及合理和可支持的預測期，方法是將它們與特定的組合風險特徵和趨勢進行比較
•為消費者羣體評估回溯期的長度，以及通過與公司的商業環境和相關行業慣例進行比較，根據當前情況調整估計虧損的必要性
•通過比較公司和特定投資組合的風險特徵來評估同業羣體的組成
•通過與公司的經營環境和相關行業慣例進行比較，確定貸款組合是否被相似的風險特徵劃分
•評估用於制定質量調整的方法，以及這些調整對貸款的集體ACL的影響，將其與相關信用風險因素進行比較，並與信貸趨勢保持一致，並確定基本量化模型的侷限性。
我們還通過評估以下各項來評估獲得的與貸款集體ACL相關的審計證據的充分性：
•審計程序的累積結果
•公司會計實務的質量方面
•會計估計中的潛在偏差。
/s/畢馬威會計師事務所
自1990年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
奧爾巴尼，紐約
March 11, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Arrow金融公司：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Arrow Financial Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2022年3月11日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
奧爾巴尼，紐約
March 11, 2022
Arrow金融公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 銀行的現金和到期款項 | $ | 26,978 | | | $ | 42,116 | |
| 銀行有息存款 | 430,718 | | | 338,875 | |
| 投資證券： | | | |
| 可供出售 | 559,316 | | | 365,287 | |
持有至到期(大約公允價值為#美元)201,292在… 2021年12月31日和美元226,5762020年12月31日) | 196,566 | | | 218,405 | |
| 股權證券 | 1,747 | | | 1,636 | |
| 其他投資 | 5,380 | | | 5,349 | |
| 貸款 | 2,667,941 | | | 2,595,030 | |
| 信貸損失準備 | (27,281) | | | (29,232) | |
| 淨貸款 | 2,640,660 | | | 2,565,798 | |
| 房舍和設備，淨額 | 46,217 | | | 42,612 | |
| 商譽 | 21,873 | | | 21,873 | |
| 其他無形資產，淨額 | 1,918 | | | 1,950 | |
| 其他資產 | 96,579 | | | 84,735 | |
| 總資產 | $ | 4,027,952 | | | $ | 3,688,636 | |
| 負債 | | | |
| 無息存款 | $ | 810,274 | | | $ | 701,341 | |
| 計息支票賬户 | 994,391 | | | 832,434 | |
| 儲蓄存款 | 1,531,287 | | | 1,423,358 | |
| 定期存款超過25萬美元 | 82,811 | | | 123,622 | |
| 其他定期存款 | 131,734 | | | 153,971 | |
| 總存款 | 3,550,497 | | | 3,234,726 | |
| 根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券 | — | | | 17,486 | |
| | | |
| 聯邦住房貸款銀行定期預付款 | 45,000 | | | 45,000 | |
| 向未合併子公司信託發行的次級債務 | 20,000 | | | 20,000 | |
| 融資租賃 | 5,169 | | | 5,217 | |
| 其他負債 | 36,100 | | | 31,815 | |
| 總負債 | 3,656,766 | | | 3,354,244 | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$1面值，1,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股，$1票面價值；30,000,000授權股份(20,800,144於2021年12月31日發行的股票，以及20,194,474(2020年12月31日發行的股票) | 20,800 | | | 20,194 | |
| 額外實收資本 | 377,996 | | | 353,662 | |
| 留存收益 | 54,078 | | | 41,899 | |
| | | |
| 累計其他綜合損失 | 347 | | | (816) | |
庫存股，按成本計算(4,759,414股票於2021年12月31日，以及4,678,7362020年12月31日的股票) | (82,035) | | | (80,547) | |
| 股東權益總額 | 371,186 | | | 334,392 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 4,027,952 | | | $ | 3,688,636 | |
請參閲合併財務報表附註。
Arrow金融公司及其子公司
合併損益表
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利息和股息收入 | | | | | | |
| 貸款利息和手續費 | | $ | 104,985 | | | $ | 100,492 | | | $ | 95,467 | |
| 銀行存款利息 | | 565 | | | 321 | | | 722 | |
| 投資證券的利息和股息： | | | | | | |
| 全額應税 | | 6,487 | | | 7,131 | | | 8,883 | |
| 免徵聯邦税 | | 3,513 | | | 3,952 | | | 4,687 | |
| 利息和股息收入合計 | | 115,550 | | | 111,896 | | | 109,759 | |
| 利息支出 | | | | | | |
| 計息支票賬户 | | 731 | | | 1,292 | | | 1,985 | |
| 儲蓄存款 | | 1,904 | | | 5,090 | | | 8,399 | |
| 定期存款超過25萬美元 | | 261 | | | 1,465 | | | 1,932 | |
| 其他定期存款 | | 632 | | | 2,782 | | | 4,224 | |
購買的聯邦基金和
根據回購協議出售的證券 | | 3 | | | 60 | | | 100 | |
| 聯邦住房貸款銀行預付款 | | 783 | | | 1,063 | | | 3,952 | |
發行給的次級債務
未合併子公司信託 | | 686 | | | 746 | | | 1,019 | |
| 融資租賃利息 | | 195 | | | 196 | | | 99 | |
| 利息支出總額 | | 5,195 | | | 12,694 | | | 21,710 | |
| 淨利息收入 | | 110,355 | | | 99,202 | | | 88,049 | |
| 信貸損失準備金 | | 272 | | | 9,319 | | | 2,079 | |
扣除以下撥備後的淨利息收入
信用損失 | | 110,083 | | | 89,883 | | | 85,970 | |
| 非利息收入 | | | | | | |
| 信託活動收入 | | 10,142 | | | 8,890 | | | 8,809 | |
| 向客户提供其他服務的費用 | | 11,462 | | | 10,003 | | | 10,176 | |
| 保險佣金 | | 6,487 | | | 6,876 | | | 7,182 | |
| 證券淨收益(虧損) | | 111 | | | (464) | | | 289 | |
| 貸款銷售淨收益 | | 2,393 | | | 3,889 | | | 622 | |
| 其他營業收入 | | 1,774 | | | 3,464 | | | 1,477 | |
| 非利息收入總額 | | 32,369 | | | 32,658 | | | 28,555 | |
| 非利息支出 | | | | | | |
| 薪酬和員工福利 | | 44,798 | | | 42,061 | | | 38,402 | |
| 入住費，淨額 | | 5,814 | | | 5,614 | | | 5,407 | |
| 技術和設備費用 | | 14,870 | | | 12,976 | | | 13,054 | |
| FDIC評估 | | 1,042 | | | 1,063 | | | 157 | |
| 其他運營費用 | | 11,524 | | | 8,964 | | | 10,430 | |
| 非利息支出總額 | | 78,048 | | | 70,678 | | | 67,450 | |
| 未計提所得税準備的收入 | | 64,404 | | | 51,863 | | | 47,075 | |
| 所得税撥備 | | 14,547 | | | 11,036 | | | 9,600 | |
| 淨收入 | | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 未償還的平均股份： | | | | | | |
| 基本信息 | | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
| 稀釋 | | 16,073 | | | 15,944 | | | 15,896 | |
| 每股普通股： | | | | | | |
| 基本收入 | | $ | 3.11 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
| 攤薄收益 | | 3.10 | | | 2.56 | | | 2.36 | |
已重報2021年9月24日的股票和每股金額3%股票股息。
請參閲合併財務報表附註。
Arrow金融公司及其子公司
綜合全面收益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 扣除税後的其他全面收入： | | | | | |
| 年內產生的未實現證券持有(虧損)淨收益 | (6,413) | | | 5,306 | | | 4,162 | |
| 本年度證券淨虧損的重新分類調整 | — | | | 28 | | | — | |
| 現金流對衝協議的未實現淨收益 | 929 | | 485 | | | — | |
| | | | | |
將現金流量對衝協議的未實現淨收益重新歸類為利息
費用 | (94) | | | — | | | — | |
| 退休計劃淨收益(虧損) | 6,500 | | | (251) | | | 2,614 | |
| 淨退休計劃前期服務成本 | — | | | (353) | | | — | |
| 退休計劃精算損失淨額攤銷 | 68 | | | 169 | | | 510 | |
| 扣除服務成本前的退休計劃淨額攤銷 | 173 | | | 157 | | | 167 | |
| 其他綜合收益 | 1,163 | | | 5,541 | | | 7,453 | |
| 綜合收益 | $ | 51,020 | | | $ | 46,368 | | | $ | 44,928 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Arrow金融公司及其子公司 |
| 合併股東權益變動表 |
| (千美元，不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
庫存 | | 其他內容
實繳
資本 | | 留用
收益 | | Unallo-
CATE員工持股計劃
股票 | | 累積-
遲來的
其他壓縮-
黑體字
收入
(虧損) | | 財務處
庫存 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | $ | 19,035 | | | $ | 314,533 | | | $ | 29,257 | | | $ | (100) | | | $ | (13,810) | | | $ | (79,331) | | | $ | 269,584 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 37,475 | | | — | | | — | | | — | | | 37,475 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,453 | | | — | | | 7,453 | |
| | | | | | | | | | | | | |
3股票分紅百分比(570,884股份) | 571 | | | 17,737 | | | (18,308) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金股息，$0.96每股1 | — | | | — | | | (15,206) | | | — | | | — | | | — | | | (15,206) | |
為行使股票期權而發行的股份，淨額(84,216股份) | — | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 915 | | | 1,792 | |
根據董事股票計劃發行的股份(7,580股份) | — | | | 177 | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | 258 | |
根據僱員購股計劃發行的股份(15,379股份) | — | | | 328 | | | — | | | — | | | — | | | 165 | | | 493 | |
為股息再投資計劃發行的股票(51,191股份) | — | | | 1,232 | | | — | | | — | | | — | | | 545 | | | 1,777 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | 391 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 391 | |
購買庫存股(73,495股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,469) | | | (2,469) | |
員工持股計劃的股票分配(5,151股份) | — | | | 80 | | | — | | | 100 | | | — | | | — | | | 180 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 19,606 | | | 335,355 | | | 33,218 | | | — | | | (6,357) | | | (80,094) | | | 301,728 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 19,606 | | | $ | 335,355 | | | $ | 33,218 | | | $ | — | | | $ | (6,357) | | | $ | (80,094) | | | $ | 301,728 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 40,827 | | | — | | | — | | | — | | | 40,827 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,541 | | | — | | | 5,541 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3股票分紅百分比(588,025股份) | 588 | | | 15,818 | | | (16,406) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金股息，$0.99每股1 | — | | | — | | | (15,740) | | | — | | | — | | | — | | | (15,740) | |
為行使股票期權而發行的股份，淨額(33,112股份) | — | | | 433 | | | — | | | — | | | — | | | 315 | | | 748 | |
根據董事股票計劃發行的股份(4,245股份) | — | | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | 125 | |
根據僱員購股計劃發行的股份(18,286股份) | — | | | 339 | | | — | | | — | | | — | | | 174 | | | 513 | |
為股息再投資計劃發行的股票(63,425股份) | — | | | 1,214 | | | — | | | — | | | — | | | 594 | | | 1,808 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | 420 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 420 | |
購買庫存股(52,505股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,578) | | | (1,578) | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 20,194 | | | $ | 353,662 | | | $ | 41,899 | | | $ | — | | | $ | (816) | | | $ | (80,547) | | | $ | 334,392 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Arrow金融公司及其子公司 |
| 合併股東權益變動表 |
| (千美元，不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
庫存 | | 其他內容
實繳
資本 | | 留用
收益 | | Unallo-
CATE員工持股計劃
股票 | | 累積-
遲來的
其他壓縮-
黑體字
收入
(虧損) | | 財務處
庫存 | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 20,194 | | | $ | 353,662 | | | $ | 41,899 | | | $ | — | | | $ | (816) | | | $ | (80,547) | | | $ | 334,392 | |
| 2016-13年採用ASU的累積影響 | | | | | 120 | | | | | | | | | 120 | |
| 2021年1月1日的餘額，根據採用ASU 2016-13的影響進行了調整 | 20,194 | | | 353,662 | | | 42,019 | | | — | | | (816) | | | (80,547) | | | 334,512 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 49,857 | | | — | | | — | | | — | | | 49,857 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,163 | | | — | | | 1,163 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3股票分紅百分比(605,670股份)2 | 606 | | | 20,896 | | | (21,502) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金股息，$1.02每股1 | — | | | — | | | (16,296) | | | — | | | — | | | — | | | (16,296) | |
為行使股票期權而發行的股份，淨額(54,757股份) | — | | | 1,016 | | | — | | | — | | | — | | | 489 | | | 1,505 | |
根據董事股票計劃發行的股份(11,051股份) | — | | | 278 | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | 376 | |
根據僱員購股計劃發行的股份(14,903股份) | — | | | 350 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | 481 | |
為股息再投資計劃發行的股票(51,403股份) | — | | | 1,380 | | | — | | | — | | | — | | | 456 | | | 1,836 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | 414 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 414 | |
購買庫存股(73,555股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,662) | | | (2,662) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 20,800 | | | $ | 377,996 | | | $ | 54,078 | | | $ | — | | | $ | 347 | | | $ | (82,035) | | | $ | 371,186 | |
1 每股支付的現金股息已調整為2021年9月24日3%股票股息。
2 包括在為32021年的股票股息百分比為庫藏股139,237
請參閲合併財務報表附註。
Arrow金融公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 經營活動的現金流： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 信貸損失準備金 | 272 | | | 9,319 | | | 2,079 | |
| 折舊及攤銷 | 7,826 | | | 6,867 | | | 5,503 | |
| 員工持股計劃的股票分配 | — | | | — | | | 180 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售可供出售證券的損失 | — | | | 37 | | | — | |
| | | | | |
| 股權證券淨(利)損 | (111) | | | 427 | | | (289) | |
| | | | | |
| 發放貸款和持有待售貸款 | (48,720) | | | (94,773) | | | (23,850) | |
| 出售持有待售貸款所得款項 | 61,044 | | | 87,729 | | | 24,538 | |
| 出售貸款的淨收益 | (2,393) | | | (3,889) | | | (622) | |
出售或減記房舍和設備的淨收益(虧損)；
其他不動產擁有和收回的資產 | 277 | | | (161) | | | 882 | |
| | | | | |
| 對養老金和退休後計劃的繳費 | (622) | | | (673) | | | (675) | |
| 遞延所得税支出(福利) | 945 | | | (2,240) | | | 344 | |
| 根據董事股票計劃發行的股份 | 376 | | | 125 | | | 258 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 414 | | | 420 | | | 391 | |
| 行使股票期權的税收優惠 | 69 | | | 52 | | | 227 | |
| 其他資產淨增 | (5,065) | | | (2,339) | | | (12,527) | |
| 其他負債淨增加 | 4,037 | | | 586 | | | 10,030 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 68,206 | | | 42,314 | | | 43,944 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 出售可供出售證券所得款項 | — | | | 65,273 | | | — | |
| 可供出售證券的到期日和催繳所得款項 | 118,330 | | | 104,941 | | | 96,058 | |
| 購買可供出售的證券 | (323,372) | | | (173,234) | | | (131,348) | |
| | | | | |
| 持有至到期證券的到期日和催繳所得收益 | 30,561 | | | 33,896 | | | 41,607 | |
| 購買持有至到期的證券 | (9,377) | | | (7,953) | | | (4,003) | |
| 貸款淨增加 | (85,123) | | | (200,554) | | | (193,460) | |
| | | | | |
出售房屋和設備的收益，其他
不動產擁有和收回的資產 | 1,547 | | | 2,478 | | | 1,511 | |
| 購置房舍和設備 | (7,137) | | | (5,132) | | | (7,785) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 聯邦住房貸款銀行存量淨(增加)減少 | (31) | | | 4,968 | | | 5,189 | |
| 購買銀行擁有的人壽保險 | — | | | (12,000) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (274,602) | | | (187,317) | | | (192,231) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 存款淨增量 | 315,771 | | | 618,672 | | | 270,470 | |
| 聯邦住房貸款銀行短期借款淨減少 | — | | | (130,000) | | | (104,000) | |
| 短期借款淨減少 | (17,486) | | | (33,613) | | | (3,560) | |
| 聯邦住房貸款銀行預付款 | — | | | 45,000 | | | — | |
| 融資租賃付款 | (48) | | | (37) | | | (28) | |
| 聯邦住房貸款銀行墊款的償還 | — | | | (30,000) | | | (15,000) | |
| 購買庫存股 | (2,662) | | | (1,578) | | | (2,469) | |
| 為行使股票期權而發行的股票，淨額 | 1,505 | | | 748 | | | 1,792 | |
| 根據員工購股計劃發行的股票 | 481 | | | 513 | | | 493 | |
| | | | | |
| 為股息再投資計劃發行的股票 | 1,836 | | | 1,808 | | | 1,777 | |
| | | | | |
| 支付的現金股利 | (16,296) | | | (15,740) | | | (15,206) | |
| 融資活動提供的淨現金 | 283,101 | | | 455,773 | | | 134,269 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 76,705 | | | 310,770 | | | (14,018) | |
| 年初現金及現金等價物 | 380,991 | | | 70,221 | | | 84,239 | |
| 年終現金和現金等價物 | $ | 457,696 | | | $ | 380,991 | | | $ | 70,221 | |
| | | | | |
| 現金流量信息報表的補充披露： | | | | | |
| 存款和借款的利息 | $ | 5,373 | | | $ | 13,799 | | | $ | 20,843 | |
| 所得税 | 14,760 | | | 10,969 | | | 9,931 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 將貸款轉移到其他房地產擁有和收回的資產 | 1,358 | | | 1,000 | | | 1,810 | |
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請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1：風險和不確定性
業務性質-Arrow Financial Corporation是一家紐約公司，成立於1983年3月21日，註冊為1956年“銀行控股公司法”所指的銀行控股公司。銀行子公司是總部設在紐約州格倫斯福爾斯的Glens Falls National銀行和信託公司(Glens Falls National或GFNB)，以及總部設在紐約州薩拉託加斯普林斯的薩拉託加國家銀行和信託公司(Saratoga National或SNB)。這個二從紐約州首府奧爾巴尼到加拿大邊境，銀行為紐約州東北部的個人和中小型企業提供全方位的服務。這兩家銀行都設有財富管理部門，提供投資管理和行政服務。Glens Falls National的一家活躍的子公司是北部代理有限責任公司，提供包括財產和意外傷害保險、團體健康保險和個人人壽保險產品在內的保險服務。北國投資顧問公司(North Country Investment Advisers，Inc.)是一家註冊投資顧問公司，為我們的自有共同基金提供投資建議，Arrow Properties，Inc.是一家房地產投資信託基金，或REIT，是Glens Falls National的子公司。Arrow還直接擁有二子公司商業信託公司，成立於2003年和2004年，發行信託優先證券(TruPS)，目前仍未償還。
信貸集中-Arrow的幾乎所有貸款都是借給紐約州北部的借款人。儘管子公司銀行的貸款組合多樣化程度很好，但旅遊業對紐約東北部的經濟有着實質性的影響。提供信貸的承諾與附註5所列貸款的分佈情況相當一致。“貸款，“一般來説，Arrow有相同的信用風險，並遵守正常的信用政策。通常，貸款是以資產為抵押的，預計將通過現金流或出售借款人選定的資產來償還。Arrow逐一評估每個客户的信譽。如果Arrow在延長信用時認為有必要，獲得的抵押品金額是基於管理層對交易對手的信用評估。抵押品的性質因貸款類型而異，可能包括：住宅房地產、現金和證券、庫存、應收賬款、房地產、廠房和設備、產生收入的商業物業和汽車。
注2：重要會計政策摘要
合併原則-Arrow及其全資子公司的財務報表被合併，所有重大的公司間交易已被取消。在附註21的“僅限母公司”財務報表中，對全資子公司的投資按權益法會計處理。必要時，以前年度的合併財務報表已重新分類，以符合本年度財務報表的列報方式。
Arrow通過首先評估實體是有投票權的利益實體還是GAAP下的可變利益實體來確定它是否在該實體中擁有控股權。有表決權的權益實體是指存在風險的股權投資總額足以使該實體能夠獨立融資，並向股權持有人提供吸收虧損的義務、獲得剩餘收益的權利以及就該實體的活動作出決定的權利。Arrow合併了它擁有全部或至少多數投票權的有表決權的利益實體。根據適用會計準則的定義，可變利益實體(VIE)是指缺乏有投票權的利益實體的一個或多個特徵的實體。當阿羅公司既有權力和能力指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現產生最重大的影響，並且有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的利益時，VIE就擁有控股權。Arrow的全資子公司Arrow Capital法定信託II和Arrow Capital法定信託III是VIE，Arrow不是其主要受益人。因此，這些實體的賬目不包括在阿羅公司的合併財務報表中。
細分市場報告-阿羅公司的業務主要集中在社區銀行業，這是阿羅公司僅有的財務報告部門。阿羅公司還提供其他服務，如信託管理、退休計劃管理、為公司的專有共同基金和保險產品提供諮詢等，但這些服務沒有達到單獨披露的數量門檻。Arrow主要在紐約州東北部的沃倫、華盛頓州、薩拉託加、埃塞克斯、克林頓、倫斯勒、奧爾巴尼和斯克內克塔迪及其周邊地區運營。
現金和現金等價物- 現金和現金等價物包括下列項目：分行現金、銀行存款餘額、託收過程中的現金項目、有息銀行存款餘額和出售的聯邦基金。
證券- 管理層在購買時決定證券的適當分類。被報告為持有至到期日的證券是指阿羅公司既有積極的意圖也有能力持有到到期日並按攤銷成本列報的債務證券。可供出售證券按公允價值報告，未實現損益在累計其他綜合收益或虧損中報告，税後淨額。公允價值易於確定的權益證券按公允價值列報，已實現和未實現損益在收入中列報。Arrow執行定性評估，以確定投資是否受損。
溢價和折扣在相關證券的有效期內攤銷或增加，作為使用利息法進行收益率的調整。股息和利息收入在賺取時確認。出售證券的已實現收益和損失是使用確定出售證券成本的特定識別方法計算出來的。
信貸損失準備-持有至到期(HTM)債務證券-Arrow的HTM債務證券還必須使用CECL方法來估計預期的信貸損失。管理措施預期HTM債務證券的整體信貸損失按具有相似風險特徵的主要證券類別計算，例如根據當前情況調整的金融資產類型和抵押品類型以及合理和可支持的預測。管理層將HTM投資組合分為以下主要證券類型：美國政府機構或美國政府支持的抵押貸款支持和抵押債券證券，以及州和市政債務證券。
抵押支持和抵押抵押債券HTM證券由美國政府實體和機構發行。這些證券由美國政府明示或默示擔保，保證及時償還本金和利息，獲得主要評級機構的高評級，並有很長一段沒有信用損失的歷史。因此，Arrow沒有記錄這些證券的信用損失。
州和市政債券擁有來自認可評級機構的投資級，主要是投資級評級。此外，Arrow有少量未評級的紐約州地方市政債券。HTM投資組合的預期信貸損失估計是基於每個單獨的CUSIP在其合同期限內的預期現金流，並利用市政損失預測模型來確定PD和LGD費率。管理層可以行使酌處權，根據環境因素進行調整。計算出的單個證券的預期信用損失是使用PD和LGD利率確定的。Arrow確定其市政債券投資組合的預期信貸損失是微乎其微的，因此沒有記錄信貸損失準備金。
信貸損失撥備-可供出售(AFS)債務證券-AFS債務證券的減值模式不同於HTM債務證券使用的CECL方法，因為AFS債務證券是按公允價值而不是攤銷成本計量的。對於處於未實現虧損狀態的AFS債務證券，銀行首先評估其是否打算出售，或者更有可能在其攤銷成本基礎收回之前被要求出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的AFS債務證券，在進行這項評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化、具體與證券有關的不利條件、債務證券的發行人未能按計劃支付利息或本金等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。現金流是使用與證券的可收集性有關的信息來估計的，包括關於過去事件、當前狀況和合理和可支持的預測的信息。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。未計入信貸損失準備的任何減值在其他全面收益中確認。
對聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票的投資是加入這些組織所必需的，由於沒有市場價值，這些投資是按成本列賬的。紐約聯邦住房金融局繼續支付股息和回購股票。因此，本公司並未就其持有的聯邦儲備銀行及FHLB股票確認任何減值。
貸款-貸款在扣除遞延費用和成本以及未賺取收入後，按本金未償還餘額報告。阿羅有堅持到成熟的意圖和能力。貸款利息收入根據未償還本金應計並計入收入。與貸款來源直接相關的貸款費用和成本被遞延和攤銷/增加，作為一項調整，以便在貸款產生的期限內產生收益。
Arrow在2020年至2021年期間根據PPP向商業借款人提供貸款。購買力平價貸款的利率為1%，幷包括因發放這些貸款而產生的發放費和維護費。購買力平價貸款的最初期限為兩年，但借款人將有權申請豁免。在為貸款提供資金之後，提供了額外的指導，允許在雙方同意修訂條款的情況下將購買力平價貸款的期限延長至五年。Arrow正在確認在貸款期限內賺取的費用，如果小企業管理局免除貸款，Arrow將加快確認費用的速度。
Arrow不時地在發起時或之後不久出售(大多數帶有留存服務的)住宅房地產貸款。出售貸款的任何收益或損失，連同維護權的價值，在出售時確認為貸款記錄基礎與出售淨收益之間的差額。持有待售貸款按總成本或公允價值中較低者入賬。
由於本金和/或利息的拖欠狀態或管理層判斷不可能全額償還本金和利息，貸款被置於非應計項目狀態。除非已經被置於非權責發生制狀態，否則以房屋淨值信用額度擔保的貸款在逾期120天時被置於非權責發生狀態；住宅房地產貸款在逾期150天時被置於非權責發生狀態；商業和商業房地產貸款在逐筆貸款的基礎上進行評估，如果本金和利息的全額收回不確定，則在逾期90天時被置於非權責發生狀態；所有其他貸款將在最早發生收回、破產、拖欠90天或更長時間時被置於非應計狀態，除非貸款已得到擔保，並且在收回過程中沒有預期損失，或者當本金和利息的全額收回存在疑問時。
在貸款處於非應計狀態之日被視為無法收回的任何應計利息的餘額被沖銷，通常是相對於利息收入。當貸款的逾期狀態低於非應計狀態的門檻或管理層認為借款人很可能將償還所有利息和本金時，貸款將在較晚的日期恢復到應計狀態。對於在貸款處於非應計狀態時收到的付款，如果認為有可能償還剩餘本金和應計利息，阿羅公司可能會以現金為基礎確認利息收入。
信貸損失準備-貸款-CECL-會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失計量(CECL)方法要求估計貸款(或貸款池)的預期信貸損失。它取代了已發生損失法的門檻，該門檻要求在可能發生損失事件時確認信用損失。信貸損失準備是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除或添加，以顯示預計將從貸款中收取的終身淨額。當管理層認為貸款餘額被確認為無法收回時，信貸損失將從撥備中註銷。預期收回金額不超過先前已註銷及預期將被註銷的金額的總和。
管理層使用從內部和外部來源獲得的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的單一經濟預測相關的可用信息來估計津貼。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。當Arrow沒有足夠的虧損數據時，Arrow的歷史虧損經驗得到了同行信息的補充。同行選擇是基於對具有可比虧損經驗的機構的審查，以及貸款收益率、銀行規模、投資組合集中度和地理位置。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款具體風險特徵的不同而進行的，例如信貸集中、拖欠水平、抵押品價值和承保標準的差異，以及經濟狀況或其他相關因素的變化。測量過程中的每個點都需要管理判斷。
投資組合部分被定義為一個實體制定和記錄一套系統的方法來確定其信貸損失撥備的水平。在採用CECL後，管理層修改了類似風險特徵的貸款彙集方式。管理層根據借款人和抵押品的類型開發了用於估計損失的投資組合部分，如下所示：
商業貸款
商業地產貸款
消費貸款
住宅貸款
與貸款組合細分相關的更多細節包括在附註5貸款中。
Arrow和特定部門同行的歷史信用損失經驗為估計預期的信用損失提供了基礎。Arrow利用同行數據的迴歸分析，其中包括Arrow，其中利用觀察到的信貸損失和選定的經濟因素來確定合適的損失驅動因素，以對終身違約概率(PD)率進行建模。Arrow使用貼現現金流(DCF)方法來估計商業、商業房地產和住宅領域的預期信貸損失。對於這些貸款部門中的每一個，阿羅公司在工具層面生成現金流預測，其中付款預期根據估計的提前還款速度、削減、恢復時間、PD和特定於部門的違約損失(LGD)風險因素進行調整。對預期提前還款速度、削減率和恢復時間的建模以歷史內部數據為基礎，並在必要時根據對經濟狀況的合理和可支持的預測進行調整。
對於使用貼現現金法的貸款部分，(商業、商業房地產和住宅)管理層利用外部發展的經濟預測以下經濟因素作為損失驅動因素：全國失業率、國內生產總值和房價指數(HPI)。經濟預測是在合理和可支持的預測期內進行的。Arrow利用六個季度的合理和可支持的預測期，在直線基礎上將八個季度恢復到歷史平均水平。
對信用預期(違約和虧損)和時機預期(提前還款、削減和恢復時間)的調整組合在工具層面產生了預期的現金流。計算工具有效收益率，扣除提前還款假設的影響，然後工具預期現金流按該有效收益率折現，產生工具水平的預期現金流淨現值(NPV)。信用損失準備是為工具的淨現值和攤銷成本基礎之間的差額建立的。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非以下任何一種情況適用：管理層在報告日期有合理的預期，即問題債務重組(TDR)將與個人借款人一起執行，或者延期或續簽選項包括在報告日期的原始或修改的合同中，並且不能由Arrow無條件取消。
Arrow使用陳年分析方法來估計消費貸款部門的預期信貸損失。之所以選擇陳年法，是因為消費貸款部門的貸款是同質的，不僅是根據風險特徵，而且是根據貸款結構。根據年份分析方法，損失率是根據回顧期間每個年份未償還貸款餘額的季度淨沖銷來計算的。一旦計算出回顧期間內每個季度的週期性損失率，就會將週期性損失率平均為損失率。然後，根據貸款的年份將損失率應用於未償還貸款餘額。在貸款的有效期內，Arrow維護着按年份劃分的損失曲線。如果需要根據當前狀況和合理和可支持的經濟預測對按陳年法計算的估計虧損進行調整，這些調整將在六個季度的合理和可支持的預測期內納入，並在八個季度內使用直線方法恢復到歷史虧損。根據目前的情況和合理和可支持的經濟預測，目前不需要進行任何調整。
Vintage和DCF模型還考慮了對定量損失估計過程中尚未捕獲的信息的預期損失估計進行定性調整的必要性。定性考慮包括定量模型固有的侷限性；不良和拖欠貸款的趨勢；基礎抵押品價值的變化；貸款政策和程序的變化；貸款的性質和構成；投資組合的集中度，可能影響一個或多個組成部分或投資組合的損失經歷；貸款管理和工作人員的經驗、能力和深度；
Arrow的信用審查系統；以及競爭、法律和監管要求等外部因素的影響。這些定性因素的調整可能會增加或減少阿羅公司對預期信貸損失的估計，從而使信貸損失準備金反映在資產負債表日貸款組合中存在的終身損失估計。
所有未包括在年份分析方法中、超過250,000美元的非應計項目的貸款，將以個人為基礎進行評估。對於抵押品依賴型金融資產，如果Arrow已經確定抵押品很可能被取消抵押品贖回權，或者借款人正經歷財務困難，並且Arrow預計金融資產的償還將主要通過抵押品的運營或出售來提供，Arrow已選擇了一種實際的權宜之計，以抵押品的公允價值減去出售成本與截至測量日期資產的攤銷成本之間的差額來衡量信貸損失準備。如果抵押品依賴型金融資產的償還預計將主要通過抵押品的運營來提供，Arrow將在記錄資產的賬面淨值和確定信貸損失準備時使用抵押品在報告日期的公允價值。當預期抵押品的償還來自出售抵押品時，預期信貸損失按金融資產的攤餘成本基礎超過相關抵押品的公允價值減去估計出售成本的金額計算。如果抵押品在計量日的公允價值超過金融資產的攤餘成本基礎，則信貸損失準備可以為零。
除以下規定外，當滿足以下兩個條件時，已修改或續訂的貸款被視為TDR：
•借款人正在經歷財務困難，並且
•作出的讓步是為了借款人的利益，否則不會考慮具有類似信用風險特徵的借款人或交易。
Arrow的信貸損失準備金反映了當一項個人資產被明確確定為合理預期的TDR時，TDR的所有影響。Arrow已經確定，TDR的合理預期不遲於確定修改是最佳行動方案之時，而且陷入困境的借款人至少有可能接受某種形式的讓步，以避免違約。合理預期的TDR和已執行的不良TDR被單獨評估，以確定所需的信貸損失撥備。根據貸款的基本風險特徵，在一段合理的時間內按照修改後的合同條款履行的TDR可能會被納入Arrow的現有資金池，以衡量信貸損失撥備。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案和由2021年綜合撥款法案擴展的ASC子專題310-40，如果由於新冠肺炎大流行而對借款人進行了符合條件的貸款修改，則此修改不被視為TDR。
被確認為其他負債的表外信貸風險的估計信貸損失-Arrow估計了Arrow通過履行提供信貸的合同義務而暴露於信用風險的合同期內的預期信用損失，除非該義務可由Arrow無條件取消。在其他負債中確認的表外信貸風險的信貸損失準備，在其他非利息支出中作為費用進行調整。這一估計數包括對供資發生的可能性的考慮，以及對預期在其估計壽命內得到供資的承諾的預期信貸損失的估計。估計無資金承諾的信貸損失要求世行考慮下列表外信貸敞口類別：無資金承諾發放信貸、無資金信用額度和備用信用證。然後，對每一項資金不足的承諾進行分析，以確定籌資的可能性，以計算可能的籌資金額。然後，將信貸損失撥備計算中相關投資組合部分的貸款損失係數壽命應用於可能的資金數額，以計算確認為其他負債的表外信貸敞口的估計信貸損失。
應計應收利息-在2021年1月1日通過CECL後，Arrow就應計應收利息做出了以下選擇：(1)在其他資產負債表項目中單獨列報應計應收利息餘額；(2)將包括在融資應收賬款攤銷成本中的應收利息從相關披露要求中剔除；(3)繼續Arrow的政策，通過逆轉利息收入來註銷應計應收利息。對於貸款，沖銷通常發生在逾期90至120天時，因此這種沖銷的金額並不重要。從歷史上看，阿羅公司從未經歷過投資證券的壞賬應計利息。
貸款損失準備-已發生損失法-在2021年1月1日採用CECL之前，Arrow使用發生損失法計算貸款損失撥備，根據該方法，撥備代表管理層根據現有信息對當前貸款組合中可能發生的損失的估計。貸款損失準備由實際貸款沖銷(扣除任何收回款項後的淨額)抵消。貸款組合每月評估潛在的沖銷情況。一般來説，汽車和其他消費貸款在拖欠120天時會被註銷。住宅房地產貸款在知道損失時或根據逾期或收回180天的較早時的新評估進行沖銷。商業和商業房地產貸款在其拖欠狀態的早期進行評估，並在管理層得出結論認為不是所有本金都將通過持續的現金流或抵押品清算來償還時予以註銷。對清算貸款抵押品的估計收益的評估將與貸款賬面金額進行比較，並對任何不足之處計入貸款損失準備金。雖然管理層使用現有的信息來確認貸款損失，但根據阿羅公司市場區域的經濟狀況的變化，未來可能有必要增加津貼。此外，作為審查過程的一個組成部分，各個聯邦監管機構都會審查Arrow公司的貸款損失撥備。這些機構可能要求Arrow在未來期間根據其在審查時對其可獲得的信息的判斷確認津貼的增加，而管理層目前可能無法獲得這些信息。
所有超過25萬美元的非應計貸款和所有問題債務重組貸款被視為減值貸款，這些貸款被單獨評估以確定減值金額(如果有)。與個人減值貸款有關的減值金額，是根據按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流量現值、貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值(如果貸款是抵押品)來計量的
依賴。Arrow根據抵押品的公允價值減去估計的出售成本來確定抵押品依賴型貸款的減值。抵押品依賴型減值貸款中記錄的投資超過估計抵押品價值減去出售成本後的任何超額部分，通常都會被註銷。對於不依賴抵押品的減值貸款，減值是通過將記錄的貸款投資與按貸款實際利率貼現的預期現金流進行比較來衡量的。如果這一金額低於記錄的貸款投資，減值準備被確認為貸款損失準備的一部分，或者根據管理層的判斷，記錄的貸款投資超出估計未來現金流量現值的部分可以全部或部分沖銷。
剩餘貸款的貸款損失撥備主要是根據考慮歷史淨虧損因素確定的，該因素納入了虧損出現期(LEP)內每個貸款池內發生的各自部門的滾動平均年度十二個季度回顧期間，並根據影響各自貸款組合固有虧損風險的質量因素進行必要的調整。LEP是對從貸款發生虧損到在財務報表中確認虧損的平均時間的估計。由於LEP在不同的經濟環境下可能會發生變化，LEP的計算每年都會更新。除了歷史淨虧損因素外，還評估了影響總貸款組合中與貸款類別相關的固有損失風險的定性因素。這些措施包括：
•逾期、非應計和反向分類貸款的數量和嚴重程度的變化
•資產組合的性質和數量以及貸款條件的變化
•抵押品依賴型貸款的基礎抵押品價值變化
•貸款政策和程序的變化，包括在估計貸款損失時沒有在其他地方考慮的承保標準和收集、註銷和回收做法的變化
•貸款審查制度質量的變化
•貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化
•國際、國家、區域和地方經濟和商業狀況的變化以及影響投資組合可收集性的發展
•任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化
•其他外部因素，如競爭以及法律和監管要求對現有組合或池中估計的貸款損失水平的影響
管理層認為，根據CECL方法或已發生損失方法，每個資產負債表日的信貸損失撥備足以計入相應貸款組合中可能存在的貸款損失。
綜合收益(虧損)- 對於Arrow，綜合收益(虧損)是指淨收益加上當年發生的未實現證券持有損益淨額(税後淨額)、對年內發生的證券淨損益進行的重新分類調整(税後淨額)、現金流對衝協議的未實現淨損益、現金流對衝協議的未實現淨損益重新分類為利息支出(税後淨額)、退休計劃淨損益(税後淨額)、退休計劃前期服務成本淨額(税後淨額)、於綜合全面收益(虧損)表及綜合股東權益變動表中列報的退休計劃精算損益淨額(税項淨額)及退休計劃前期服務信貸或成本淨額攤銷(税項淨額)。累計其他綜合收益(虧損)指本年度內發生的未實現證券持有損益淨額(税項淨額)、現金流量對衝協議未實現損益淨額、現金流量對衝協議未實現損益淨額重新分類為利息支出(税項淨額)、退休計劃先前服務成本淨額(税項淨額)、退休計劃先前服務成本淨額(税項淨額)、退休計劃精算損益淨額(税項淨額)和退休計劃先前服務信貸或成本淨攤銷(税項淨額)。以及退休後的生活和醫療福利計劃。
收入確認- 以下是對Arrow公司從非利息收入來源獲得收入的主要活動的描述。
受託活動收入：指主要通過管理客户投資而獲得的收入，其依據是所涉資產的市場價值和適用的賬户管理協議所載的收費表。由於收入主要基於資產的市場價值，這一數額可能會隨着金融市場根據各種經濟因素的增減而波動。賬户管理協議的條款一般規定每季度完成履約義務。因此，本公司主要按季度確認受託活動的收入。
對客户的其他服務費：指每月存款、賬户維護和賬户活動的一般服務費加上其他以存款為基礎的服務費。收入在履行義務完成時確認，對於賬户維護服務，一般按月確認，或在與存款有關的交易完成時確認。這些履約義務的付款一般在履行履約義務時收到。
保險佣金：代表保險公司為財產和意外傷害保單以及為就業福利客户提供的服務而支付的佣金和費用。財產和意外傷害保險業務的收入在履行履約義務時確認，這通常是受約束的承保範圍的生效日期，因為沒有剩餘的重大履約義務。就業福利經紀業務的收入在履行福利服務義務時確認，通常按月確認。
其他不動產擁有和收回的資產- 因喪失抵押品贖回權而獲得的不動產和因收回而獲得的資產按財產的公允價值減去收回時的估計出售成本來記錄。轉移至其他擁有及收回的房地產資產後，公允價值隨後的下降將通過估值撥備予以確認。該等公允價值下降連同管理該等物業或資產的相關營運開支直接計入營運開支。
處所及設備- 房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷。計入營業費用的折舊和攤銷在很大程度上是按直線法計算的。折舊是根據資產(建築物和修繕)的估計使用年限計算的20-40年；傢俱和設備7-10年份；數據處理設備5-7於租賃改善的情況下，攤銷乃根據各自租約的條款或其估計使用年限(以較短者為準)計算。處置的收益或損失反映在收益中。
租契-Arrow在資產負債表上確認了期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債，並選擇不將租賃和非租賃組成部分分開，而是將合併後的組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。Arrow還選擇將“租期”在12個月或以下的短期租約視為經營性租約。由於Arrow無法確定其租賃中隱含的利率，因此使用紐約聯邦住房貸款銀行的擔保借款利率來確定租賃貼現率。每一份新租約的預期到期日是在逐個租約的基礎上根據某些標準確定的，例如租賃合同中是否有續約選擇，除增長潛力的可行性外，還需要改善租約的數量。
房地產投資有限公司合夥企業- 這些有限的夥伴關係購買、開發和運營中低收入住房。作為這些項目的有限合夥人，Arrow將獲得低收入住房税收抵免，併為基礎物業造成的損失獲得税收減免。適用會計準則更新2014-01號“投資-權益法和合資企業(主題323)：對合格經濟適用房項目的投資進行會計核算”所允許的比例攤銷法。比例攤銷法允許一個實體按照所收到的税收抵免和其他税收優惠的數額，按比例攤銷投資的初始成本，並在損益表中將淨投資業績確認為所得税支出的組成部分。
對歷史税收抵免的投資- Arrow使用遞延會計方法對歷史上的修復税收抵免進行核算，在這種方法下，投資税收抵免產生的税收優惠被記錄為對公認會計準則資產基礎的減值。因此，阿羅公司在阿羅公司歷史性的税收抵免投資的基礎上，確認了當期應收税款和遞延税款資產以及相應的減值。
銀行擁有的人壽保險-Arrow已經為某些員工、主要高管和董事購買了人壽保險。銀行擁有的人壽保險按資產負債表日保險合同可變現的金額記錄，即扣除其他費用或結算時可能到期的其他金額調整後的現金退還價值。
衍生工具和對衝活動-Arrow簽訂了利率互換協議，但出於會計目的，這些協議並未指定為對衝。由於利率互換協議具有實質上等值和抵消的條款，它們不會對阿羅公司的綜合損益表產生任何重大影響。Arrow按公允價值記錄其利率互換協議，並在綜合資產負債表中的其他資產和其他負債內按毛額列報。這些衍生工具產生的資產和負債的公允價值變動在綜合損益表的其他收益中淨額計入。
此外，Arrow還簽訂了利率互換協議，以綜合固定未償還次級信託證券的可變利率支付。這些協議被指定為現金流對衝。對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益，隨後重新分類為對衝交易影響收益期間的同期利息支出。
所得税- ARROW按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間的所得税支出中確認。Arrow的政策是，如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則遞延税項資產將減去估值津貼。
商譽和其他無形資產- 在企業合併中獲得的可識別無形資產被資本化和攤銷。任何剩餘的無法確認的無形資產都被歸類為商譽，不需要攤銷，但必須評估減值。每年或當事件和情況表明潛在的減值時，進行商譽減值的箭頭測試。在評估減值商譽時，阿羅公司首先評估某些定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果更多的話
報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則進行第二步商譽減值測試，以計量減值損失金額(如有)。
符合確認標準的其他已確認無形資產(抵押貸款服務權和客户無形資產)的賬面價值已作為“其他無形資產淨額”計入綜合資產負債表。
Arrow出售了住宅房地產貸款，主要是出售給房地美，但保留了服務。當出售貸款並保留服務時，抵押貸款償還權被確認為資產，方法是根據估計的相對公允價值在貸款和維護權之間分配產生的抵押貸款的成本。分配給維修權的費用作為一項單獨的資產資本化，並按估計淨維修費收入的比例和期間攤銷。資本化抵押貸款償還權通過將資產的賬面價值與其當前估計公允價值進行比較來評估減值。公允價值採用貼現現金流量法估計，該方法考慮了未來的服務收入和成本、當前市場利率、預期提前還款和違約率。減值損失通過當前公允價值低於累計攤銷成本的維修權計提的估值撥備確認。增加或減少估值免税額的調整計入或記入作為其他營業收入組成部分的收入。
養老金和退休後福利- Arrow維持着一項覆蓋幾乎所有員工的非繳費固定收益養老金計劃，一項涵蓋董事會選定的某些高管的補充養老金計劃，以及為員工和退休人員提供的某些退休後醫療、牙科和人壽保險福利。這些計劃的成本基於對僱員當前和未來福利的精算計算，計入當期業務費用。退休金以外的退休後福利的成本是按應計制確認的，因為僱員為賺取福利而提供服務。Arrow確認我們的單一僱主固定收益養老金計劃資金過剩或資金不足的狀態，作為其綜合資產負債表上的資產或負債，並確認發生變化的一年中全面收入中資金狀況的變化。
以前的服務費用或積分在在職參與者的平均剩餘服務期內按直線攤銷。超過福利義務或資產公允價值的10%以上的損益，在在職參與者的平均剩餘服務期內攤銷。
貼現率假設是通過對各自計劃的預期未來現金流以及目前和預計在養卹金福利到期期間可獲得的高質量固定收益投資進行分析而確定的。
基於股票的薪酬計劃- 箭頭有三按股票計算的薪酬計劃，在附註12中有更詳細的説明，基於股票的補償。本公司在授予日支出授予的股票期權和限制性股票單位的公允價值。對於股票期權和限制性股票單位，費用在授予的授權期內確認，通常四年了對於股票期權和三年對於限制性股票單位，以直線為基礎。股票一般由國庫發行，用於行使股票期權。
Arrow發起了一項員工股票購買計劃(ESPP)，根據該計劃，員工可以按一定的價格購買Arrow的普通股5購買時低於市場價的折扣。這項股票購買計劃不被視為補償計劃。
Arrow維護一個員工持股計劃(“ESOP”)。在滿足適用的服務要求後，Arrow及其子公司的幾乎所有員工都有資格參加。員工持股計劃從阿羅公司的一家子公司銀行借入資金，購買了阿羅公司普通股的流通股。這些票據要求在2019年之前每年支付本金和利息。隨着債務的償還，根據支付的債務佔當年未償債務總額的比例，股票從抵押品中釋放，並分配給在職員工。在2021年12月31日和2020年12月31日，不是貸款上的未償還餘額，因此不是剩餘的未分配股份。此外，阿羅公司每年都會向該計劃提供額外的現金捐助。
根據回購協議出售的證券- 在證券回購協議中，阿羅公司從交易對手那裏獲得現金，以換取將證券轉移到第三方託管人的賬户，明確承認阿羅公司在證券中的權益。阿羅公司將這些協議記為擔保融資交易，因為它對轉讓的證券保持有效控制，並符合此類會計的其他標準。因此，現金收益被記錄為借入的資金，基礎證券繼續在阿羅公司的可供出售證券投資組合中持有。
每股收益(EPS)- 基本每股收益不包括攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或導致發行普通股，然後在使用庫存股方法計算的實體收益(如Arrow的股票期權)中分享的普通股，可能發生的攤薄。阿羅公司員工持股計劃持有的未分配普通股不包括在基本或稀釋每股收益計算中的已發行普通股加權平均數中。
金融工具-- Arrow是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括承諾延長信用證和備用信用證。提供信貸的承諾包括房屋淨值信貸額度、住宅和商業建築貸款承諾以及其他個人和商業信貸額度。這些工具在不同程度上涉及元素
超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險。這些工具的合同或名義金額反映了Arrow參與的程度，特別是金融工具的類別。Arrow的政策是在獲得資金時記錄此類工具。公允價值估計是在特定時間點根據相關市場信息和有關金融工具的信息做出的。這些估計不反映一次性出售Arrow公司持有的一種特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於阿羅公司的很大一部分金融工具不存在市場，因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經歷、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵以及其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對預估產生重大影響。
公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。例如，Arrow有一個財富管理部門，每年貢獻淨手續費收入。財富管理部門客户關係的價值不被視為本公司的金融工具，因此該價值並未計入公允價值估計。其他不被視為金融資產或負債的重要資產和負債包括遞延税款、房地和設備、低成本長期核心存款的價值和商譽。此外，與實現未實現損益有關的税務影響可能會對公允價值估計產生重大影響，任何估計都沒有考慮到這一影響。
貸款的公允價值是使用“退出價格”概念披露的，“退出價格”是對另一方在有序交易中可能支付的金額的合理估計。貸款的公允價值是為具有相似財務特徵的貸款組合計算的。貸款按類型劃分，如商業貸款、商業房地產貸款、住宅抵押貸款、間接汽車貸款和其他消費貸款。每種貸款類別又被進一步細分為固定和可調整利率條款，以及按履約和不良貸款類別劃分。履約貸款的公允價值是通過確定估計的未來現金流量來計算的，估計未來現金流量是根據估計的預付款調整的合同現金流量。貼現率是通過從當前市場收益率開始，並根據貼現價差進行調整來確定的。貼現利差是根據市場信息分別應用於每種貸款類型的。每種貸款類型的流動資金溢價是基於與出售金融工具相關的市場低效而確定的。最後，利用信用損失準備模型中使用的信用損失假設來確定信用損失分量。
短期資產和負債的賬面價值是對公允價值的合理估計：現金和銀行到期、出售和購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券、活期存款、儲蓄、淨資產和貨幣市場存款、經紀貨幣市場存款和定期存款、其他短期借款、應計應收利息和應計應付利息。其他表內及表外金融工具的公允價值估計，以及公允價值估計的計算方法，載於相關附註及附註17摘要。
公允價值計量-Arrow確定以下層次結構下的金融工具的公允價值：
•第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價；
•第2級-活躍市場中類似資產或負債的報價，非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，或在資產或負債的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的投入；
•第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。
金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
管理層對估計數的使用 -按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。我們最重要的估計是信貸損失準備、投資證券非臨時性減值、商譽減值、養老金和其他退休後負債的評估，以及對遞延税項資產估值準備需求的分析。實際結果可能與這些估計不同。
短期內特別容易受到重大變化影響的一個重要估計是信貸損失撥備。在確定信貸損失撥備時，管理層對財產進行評估。信貸損失準備金是管理層對截至資產負債表日期可能發生的信貸損失的最佳估計。雖然管理層使用現有信息確認貸款損失，但根據經濟狀況的變化，未來可能有必要對信貸損失撥備進行調整。
Arrow在2021年採用了以下會計準則：
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量及其所有相關修正案。ASU 2016-13引入了新的指導方針，對信貸損失的會計處理進行了實質性修改。ASU 2016-13引入了CECL模型，該模型適用於受信貸損失影響並按攤銷成本計量的金融資產，以及某些表外信貸敞口。這包括貸款、貸款承諾、備用信用證、出租人確認的租賃淨投資和HTM債務證券。CECL模型要求實體估計風險敞口有效期內預期的信貸損失，並考慮有關歷史事件、當前狀況和合理和
可支持的預測，並通常預計將導致更早確認信貸損失。ASU 2016-13還修改了當前AFS債務證券非臨時性減值模型的某些條款。AFS債務證券的信貸損失將限於該證券的攤銷成本基礎與其公允價值之間的差額，並將通過信貸損失準備金確認，而不是直接減少攤銷成本基礎。ASU 2016-13還為購買的金融資產提供了一個簡化的會計模型，這些資產自產生以來信用惡化程度不大。ASU 2016-13要求擴大披露範圍，包括但不限於：(1)關於用於估計預期信貸損失的方法和假設的信息，包括影響管理層估計的因素的變化和這些變化的原因；(2)以攤銷成本計量的應收賬款融資和租賃淨投資；(3)關於這些資產信用質量的信息進一步細分；(3)HTM和AFS證券信用損失準備的前滾。該準則還改變了購買的信用減值債務證券和貸款的會計處理。ASU 2016-13於2020年1月1日對Arrow生效。在CARE法案允許的情況下，Arrow將採用CECL方法確定信貸損失的時間推遲到2021年1月1日。管理層預計，CECL模式可能會使我們的信貸損失撥備水平在每個季度產生更大的波動，因為信貸損失撥備水平的變化將取決於宏觀經濟預測和條件、貸款組合規模和信貸質量等。
Arrow於2021年1月1日(“第一天”)採用了CECL，對所有按攤銷成本計量的金融資產和確認為其他負債的表外信貸敞口採用了修改後的追溯方法。2021年1月1日以後報告期間的結果根據會計準則編碼(ASC)326列報，而上一期間的金額繼續按照以前適用的GAAP報告。Arrow錄得留存收益淨增長#美元120,000自2021年1月1日起採用ASC 326的累計效果。過渡調整包括$1.3貸款信貸損失準備金減少1百萬澳元1.1表外信貸風險的估計信貸損失增加100萬美元，記為其他負債41,000對遞延税項負債的影響。Arrow在2021年1月1日沒有記錄HTM債務證券的津貼，因為信用風險量被認為是無關緊要的。根據新編纂的AFS債務安全減值模型，Arrow沒有記錄其AFS債務證券的信貸損失撥備，因為這些證券中的大多數是政府機構支持的證券，其損失風險最小。有關更多信息，請參閲本10-Q表格中包含的公司未經審計的中期綜合財務報表的附註3投資證券和附註4貸款(在“信貸損失撥備”和“貸款信用質量指標”的標題下)。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《簡化所得税會計處理》(主題740)，其中刪除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南，改進了主題740其他領域的GAAP的一致應用和簡化。此ASU在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。Arrow於2021年1月1日採用了這一標準。Arrow預計，採用這一標準不會對其財務狀況或在採用後一段時間內的業務結果產生實質性影響。
注3：現金和現金等價物(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 12月31日的餘額： | | | |
| 銀行的現金和到期款項 | $ | 26,978 | | | $ | 42,116 | |
| 銀行有息存款 | 430,718 | | | 338,875 | |
| 現金和現金等價物合計 | $ | 457,696 | | | $ | 380,991 | |
| | | |
| 補充信息： | | | |
| | | |
| 作為與掉期協議相關的抵押品、計入現金和銀行到期的限制性現金 | $ | — | | | $ | 500 | |
Note 4. 投資證券(千美元)
下表為2021年12月31日和2020年12月31日可供出售證券日程表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的證券 |
| | 美國政府和機構
義務 | | 州和州
市政
義務 | | 抵押貸款-
後備
證券 | | 公司
以及其他
債務
證券 | | | | 總計
可用-
待售
證券 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
可供出售的證券，
以攤銷成本計算 | | $ | 110,000 | | | $ | 400 | | | $ | 448,742 | | | $ | 1,000 | | | | | $ | 560,142 | |
| 未實現毛利 | | 63 | | | — | | | 3,617 | | | — | | | | | 3,680 | |
| 未實現虧損總額 | | (1,698) | | | — | | | (2,608) | | | (200) | | | | | (4,506) | |
可供出售的證券，
按公允價值計算 | | $ | 108,365 | | | $ | 400 | | | $ | 449,751 | | | $ | 800 | | | | | $ | 559,316 | |
可供出售的證券，
承諾作為抵押品，
按公允價值計算 | | | | | | | | | | | | 298,106 | |
| | | | | | | | | | | | |
債務證券到期日，
按攤銷成本計算： | | | | | | | | | | | | |
| 一年內 | | 5,000 | | | — | | | 104 | | | — | | | | | 5,104 | |
| 從1年到5年 | | 105,000 | | | 40 | | | 370,134 | | | — | | | | | 475,174 | |
| 從5年到10年 | | — | | | 360 | | | 78,504 | | | 1,000 | | | | | 79,864 | |
| 超過10年 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
債務證券到期日，
按公允價值計算： | | | | | | | | | | | | |
| 一年內 | | 5,064 | | | — | | | 108 | | | — | | | | | 5,172 | |
| 從1年到5年 | | 103,301 | | | 40 | | | 371,569 | | | — | | | | | 474,910 | |
| 從5年到10年 | | — | | | 360 | | | 78,074 | | | 800 | | | | | 79,234 | |
| 超過10年 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
連續的證券市場
虧損頭寸，按公允價值計算： | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | 74,088 | | | $ | — | | | $ | 263,292 | | | $ | — | | | | | $ | 337,380 | |
| 12個月或更長時間 | | 29,214 | | | — | | | — | | | 800 | | | | | 30,014 | |
| 總計 | | $ | 103,302 | | | $ | — | | | $ | 263,292 | | | $ | 800 | | | | | $ | 367,394 | |
一年中的證券數量
連續虧損頭寸 | | 14 | | | — | | | 39 | | | 1 | | | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | |
未實現虧損
連續的證券市場
損失頭寸： | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | 912 | | | $ | — | | | $ | 2,608 | | | $ | — | | | | | $ | 3,520 | |
| 12個月或更長時間 | | 786 | | | — | | | — | | | 200 | | | | | 986 | |
| 總計 | | $ | 1,698 | | | $ | — | | | $ | 2,608 | | | $ | 200 | | | | | $ | 4,506 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分類詳細信息： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
美國機構義務，
以攤銷成本計算 | | 110,000 | | | | | | | | | | | |
美國機構義務，
按公允價值計算 | | 108,365 | | | | | | | | | | | |
美國政府機構
證券，按攤銷成本計算 | | | | | | $ | 9,386 | | | | | | | |
美國政府機構
按公允價值計算的證券 | | | | | | 9,371 | | | | | | | |
政府資助實體
證券，按攤銷成本計算 | | | | | | 439,356 | | | | | | | |
政府資助實體
按公允價值計算的證券 | | | | | | 440,380 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的證券 |
| | 美國政府和機構
義務 | | 州和州
市政
義務 | | 抵押貸款-
後備
證券 | | 公司
以及其他
債務
證券 | | | | 總計
可用-
待售
證券 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
可供出售的證券，
以攤銷成本計算 | | $ | 65,002 | | | $ | 528 | | | $ | 290,967 | | | $ | 1,000 | | | | | $ | 357,497 | |
| 未實現毛利 | | 184 | | | — | | | 7,934 | | | — | | | | | 8,118 | |
| 未實現虧損總額 | | (74) | | | — | | | (54) | | | (200) | | | | | (328) | |
可供出售的證券，
按公允價值計算 | | $ | 65,112 | | | $ | 528 | | | $ | 298,847 | | | $ | 800 | | | | | $ | 365,287 | |
可供出售的證券，
承諾作為抵押品，
按公允價值計算 | | | | | | | | | | | | 244,411 | |
| | | | | | | | | | | | |
連續的證券市場
虧損頭寸，按公允價值計算： | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | 29,926 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 29,926 | |
| 12個月或更長時間 | | — | | | — | | | 4,882 | | | 800 | | | | | 5,682 | |
| 總計 | | $ | 29,926 | | | $ | — | | | $ | 4,882 | | | $ | 800 | | | | | $ | 35,608 | |
一年中的證券數量
連續虧損頭寸 | | 4 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
未實現虧損
連續的證券市場
損失頭寸： | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 74 | |
| 12個月或更長時間 | | — | | | — | | | 54 | | | 200 | | | | | 254 | |
| 總計 | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | 200 | | | | | $ | 328 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分類詳細信息： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
美國機構義務，
以攤銷成本計算 | | $ | 65,002 | | | | | | | | | | | |
美國機構義務，
按公允價值計算 | | 65,112 | | | | | | | | | | | |
美國政府機構
證券，按攤銷成本計算 | | | | | | $ | 12,696 | | | | | | | |
美國政府機構
按公允價值計算的證券 | | | | | | 12,683 | | | | | | | |
政府資助實體
證券，按攤銷成本計算 | | | | | | 278,271 | | | | | | | |
政府資助實體
按公允價值計算的證券 | | | | | | 286,164 | | | | | | | |
在2021年12月31日，不是備抵可供出售證券組合的信貸損失。
下表為2021年12月31日和2020年12月31日持有至到期證券日程表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有至到期證券 |
| | 州和州
市政
義務 | | 抵押貸款-
後備
證券 | | | | 總計
擱置
成熟性
證券 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
持有至到期證券，
以攤銷成本計算 | | $ | 180,195 | | | $ | 16,371 | | | | | $ | 196,566 | |
| 未實現毛利 | | 4,179 | | | 547 | | | | | 4,726 | |
| 未實現虧損總額 | | — | | | — | | | | | — | |
持有至到期證券，
按公允價值計算 | | $ | 184,374 | | | $ | 16,918 | | | | | $ | 201,292 | |
持有至到期證券，
以公允價值質押作為抵押品 | | | | | | | | 175,218 | |
| | | | | | | | |
債務證券到期日，
按攤銷成本計算： | | | | | | | | |
| 一年內 | | 29,600 | | | 462 | | | | | 30,062 | |
| 從1年到5年 | | 138,210 | | | 15,909 | | | | | 154,119 | |
| 從5年到10年 | | 12,239 | | | — | | | | | 12,239 | |
| 超過10年 | | 146 | | | — | | | | | 146 | |
| | | | | | | | |
債務證券到期日，
按公允價值計算： | | | | | | | | |
| 一年內 | | 29,766 | | | 468 | | | | | 30,234 | |
| 從1年到5年 | | 141,753 | | | 16,450 | | | | | 158,203 | |
| 從5年到10年 | | 12,704 | | | — | | | | | 12,704 | |
| 超過10年 | | 151 | | | — | | | | | 151 | |
| | | | | | | | |
連續的證券市場
虧損頭寸，按公允價值計算： | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| 12個月或更長時間 | | — | | | — | | | | | — | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
一年中的證券數量
連續虧損頭寸 | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | |
證券未實現虧損
處於持續虧損狀態： | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| 12個月或更長時間 | | — | | | — | | | | | — | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 分類詳細信息： | | | | | | | | |
美國政府機構
證券，按攤銷成本計算 | | | | 5,518 | | | | | |
美國政府機構
按公允價值計算的證券 | | | | 5,647 | | | | | |
政府資助實體
證券，按攤銷成本計算 | | | | 10,853 | | | | | |
政府資助實體
按公允價值計算的證券 | | | | 11,271 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有至到期證券 |
| | 州和州
市政
義務 | | 抵押貸款-
後備
證券 | | | | 總計
擱置
成熟性
證券 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
持有至到期證券，
以攤銷成本計算 | | $ | 192,352 | | | $ | 26,053 | | | | | $ | 218,405 | |
| 未實現毛利 | | 7,080 | | | 1,094 | | | | | 8,174 | |
| 未實現虧損總額 | | (3) | | | — | | | | | (3) | |
持有至到期證券，
按公允價值計算 | | $ | 199,429 | | | $ | 27,147 | | | | | $ | 226,576 | |
持有至到期證券，
以公允價值質押作為抵押品 | | | | | | | | 211,176 | |
| | | | | | | | |
連續的證券市場
虧損頭寸，按公允價值計算： | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | 1,513 | | | $ | — | | | | | $ | 1,513 | |
| 12個月或更長時間 | | — | | | — | | | | | — | |
| 總計 | | $ | 1,513 | | | $ | — | | | | | $ | 1,513 | |
一年中的證券數量
連續虧損頭寸 | | 4 | | | — | | | | | 4 | |
| | | | | | | | |
證券未實現虧損
處於持續虧損狀態： | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | 3 | |
| 12個月或更長時間 | | — | | | — | | | | | — | |
| 總計 | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
| 分類詳細信息： | | | | | | | | |
美國政府機構
證券，按攤銷成本計算 | | | | 9,440 | | | | | |
美國政府機構
按公允價值計算的證券 | | | | 9,762 | | | | | |
政府資助實體
證券，按攤銷成本計算 | | | | 16,613 | | | | | |
政府資助實體
按公允價值計算的證券 | | | | 17,385 | | | | | |
在上表中，抵押貸款支持證券的到期日是根據其預期平均壽命計算的。實際到期日將有所不同，因為發行人可能有權在有或沒有提前還款罰款的情況下催繳或預付債務。
在上表中，2021年12月31日和2020年12月31日的持續虧損的證券並不反映發行實體的信用狀況的任何惡化。
Arrow在每個計量日期評估未實現虧損中的可供出售債務證券，以確定公允價值低於攤餘成本基礎(減值)是由於信貸相關因素還是非信貸相關因素。任何與信貸無關的減值均在扣除適用税項後的其他全面收益中確認。與信貸相關的減值在資產負債表上的信貸損失準備中確認，以攤餘成本基礎超過公允價值的金額為限，並通過信貸損失費用對收益進行相應的調整。Arrow確定，截至2021年12月31日，未實現虧損總額主要是由於相對於購買投資證券時的利率變化，而不是由於投資證券的信用質量。Arrow不打算出售，也不太可能要求Arrow在其攤銷成本基礎收回之前出售證券，而攤銷成本基礎可能已經到期。因此，箭攜帶不是於2021年12月31日計提的信貸損失準備金不是Arrow在2021年期間就證券投資組合確認的信用損失費用。
Arrow持有至到期的債務證券由美國政府機構、美國政府支持的企業或州和市政債務組成。美國政府機構和美國政府支持的企業證券擁有美國政府的顯性和/或隱性擔保，被廣泛認為是“無風險”的，並且有着長期零信用損失的歷史。Arrow確定其持有至到期的債務組合的預期信用損失並不重要，因此不是信貸損失準備金記錄於2021年12月31日。
下表為股權證券在2021年12月31日和2020年的日程安排。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 |
| | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 股權證券，按公允價值計算 | | $ | 1,747 | | | $ | 1,636 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度股權證券淨收益中確認的已實現和未實現損益摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 股票證券淨收益(虧損) | | $ | 111 | | | $ | (427) | |
| 減去：報告期內出售的權益證券確認的淨收益(虧損) | | — | | | — | |
| 報告期內確認的截至報告日仍持有的權益類證券的未實現淨收益(虧損) | | $ | 111 | | | $ | (427) | |
| | | | |
聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票明細表(按成本計算)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 聯邦儲備銀行股票 | | $ | 1,161 | | | $ | 1,150 | |
| 聯邦住房貸款銀行股票 | | 4,219 | | | 4,199 | |
| 聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行總存量 | | $ | 5,380 | | | $ | 5,349 | |
注5：貸款(千美元)
貸款類別和逾期貸款
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還貸款餘額，以及對這些日期逾期貸款的記錄投資的分析。持有待售貸款$1,154及$11,085截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別計入當期貸款的住宅房地產餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按貸款類別分列的逾期貸款明細表 |
| | | 商業廣告 | | | | | | |
| 商業廣告 | | 房地產 | | 消費者 | | 住宅 | | 總計 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 逾期30-59天的貸款 | $ | 202 | | | $ | — | | | $ | 6,713 | | | $ | 107 | | | $ | 7,022 | |
| 逾期60-89天的貸款 | 3 | | | — | | | 2,709 | | | 2,557 | | | 5,269 | |
| 逾期90天或以上的貸款 | 157 | | | 1,180 | | | 1,564 | | | 1,981 | | | 4,882 | |
| 逾期貸款總額 | 362 | | | 1,180 | | | 10,986 | | | 4,645 | | | 17,173 | |
| 活期貸款 | 172,156 | | | 627,749 | | | 909,570 | | | 941,293 | | | 2,650,768 | |
| 貸款總額 | $ | 172,518 | | | $ | 628,929 | | | $ | 920,556 | | | $ | 945,938 | | | $ | 2,667,941 | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 逾期30-59天的貸款 | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | 4,976 | | | $ | 261 | | | $ | 5,339 | |
| 逾期60-89天的貸款 | 113 | | | — | | | 2,713 | | | 1,279 | | | 4,105 | |
| 逾期90天或以上的貸款 | 78 | | | 1,658 | | | 1,379 | | | 1,224 | | | 4,339 | |
| 逾期貸款總額 | 293 | | | 1,658 | | | 9,068 | | | 2,764 | | | 13,783 | |
| 活期貸款 | 240,261 | | | 570,129 | | | 850,700 | | | 920,157 | | | 2,581,247 | |
| 貸款總額 | $ | 240,554 | | | $ | 571,787 | | | $ | 859,768 | | | $ | 922,921 | | | $ | 2,595,030 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按類別劃分的非應計貸款明細表 |
| | | 商業廣告 | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 商業廣告 | | 房地產 | | 消費者 | | 住宅 | | 總計 |
逾期90天或以上的貸款
而且還在不斷增加利息 | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 666 | | | $ | 823 | |
| 非權責發生制貸款 | 34 | | | 7,243 | | | 1,697 | | | 1,790 | | | 10,764 | |
| 不計提不計提信貸損失準備 | 34 | | | 4,476 | | | 1,697 | | | 1,790 | | | 7,997 | |
| 非權責發生制貸款利息收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
逾期90天或以上的貸款
而且還在不斷增加利息 | $ | — | | | $ | 184 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | 228 | |
| 非權責發生制貸款 | 78 | | | 1,475 | | | 1,470 | | | 3,010 | | | 6,033 | |
Arrow將其貸款組合分解為以下幾個部分四類別：
商業-阿羅公司提供多種貸款選擇，以滿足我們商業客户的特定需求，包括定期貸款、定期票據和信用額度。這些貸款提供給企業用於營運資金需求，如庫存和應收賬款、業務擴張和設備採購。一般來説，抵押品留置權是對借款人擁有的設備或其他資產設定的。一般來説，由於標的抵押品的性質，這些貸款比商業房地產貸款的風險更高，這些抵押品可以是設備和應收賬款等商業資產，通常清算價值低於房地產。如果借款人違約，Arrow可能會被要求以大幅折扣價清算抵押品。為了降低風險，管理層通常在適用法律允許的情況下獲得個人擔保來支持借款。
商業房地產-Arrow提供商業房地產貸款，為購買房地產、再融資、擴建和改善商業物業提供資金。商業房地產貸款是為購買房地產提供資金的，房地產通常由結構完整的房地產組成。這些商業房地產貸款通常以房地產的第一留置權作為擔保，房地產可能包括公寓、商業建築、住房企業、醫療設施以及所有者和非所有者佔用的設施。這些貸款通常比商業貸款風險小，因為它們是以房地產和建築物為抵押的，而且貸款金額通常不超過物業評估價值的80%。然而，該公司也提供商業建設和土地開發貸款，為項目融資。許多項目最終將被借款人的企業使用，而其他項目則是為了轉售而開發的。這些房地產貸款通常也是以房地產的第一留置權作為擔保的，房地產可能包括公寓、商業建築、
住房企業、醫療設施以及業主自住和非業主自住的設施。由於貸款是由不完整的項目擔保的，因此在施工期間風險增加。
消費貸款--這一類別主要由汽車貸款組成。Arrow主要通過遍佈紐約州北部和佛蒙特州的經銷商關係間接為汽車購買提供資金。大多數汽車貸款都有固定的利率，本金償還期限通常在三至七年了。汽車貸款是在擔保的基礎上使用融資的基礎抵押品進行承銷的。Arrow還提供各種消費分期付款貸款，為個人支出提供資金。這些貸款大多有固定利率，本金還款期限通常在一至五年，根據抵押品的性質和貸款的規模。除了分期付款貸款，阿羅公司還提供個人信用額度和透支保護。這些消費貸款中有幾種是無擔保的，損失風險更高。
住宅- 住宅房地產貸款主要由以主要住房為抵押的第一或第二抵押貸款組成。Arrow發起了固定利率和可調整利率的一到四户家庭住宅房地產貸款，用於建設、購買房地產或現有抵押貸款的再融資。這些貸款主要以業主自住物業為抵押，這些物業通常位於Arrow的市場區域。一户對四户住宅房地產的貸款金額一般不超過購買價格或評估價值的80%(以較低者為準)，或擁有私人抵押貸款保險。Arrow對住房抵押貸款的承保分析通常包括信用核查、獨立評估和對借款人財務狀況的審查。抵押所有權保險和危險保險通常是必需的。Arrow的一般做法是按照二級市場標準承銷住宅房地產貸款。建築貸款有一個獨特的風險，因為它們是以不完整的住宅為擔保的。這種風險通過定期現場檢查來降低，包括在每個貸款提款期進行一次檢查。此外，該公司還向消費者提供固定房屋淨值貸款以及房屋淨值信用額度，以資助房屋改善、債務鞏固、教育和其他用途。Arrow的政策允許最高貸款與價值比率為80%，但允許定期提高預付款。Arrow起源於房屋淨值信用額度和第二抵押貸款(由一户到四户住宅房地產的第二級留置權頭寸擔保的貸款)。風險通常通過承保標準來降低，其中包括信用核實、評估、對借款人財務狀況的審查和個人現金流。擔保權益，必要時提供所有權保險, 是在潛在的房地產中進行的。
下表列出了截至2021年12月31日按貸款類別劃分的抵押品依賴型貸款的攤銷成本基礎：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 抵押品類型--住宅房地產 | | 抵押品類型-商業地產 | | 貸款總額 |
| 商業廣告 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商業地產 | — | | | 6,732 | | | 6,732 | |
| 消費者 | — | | | — | | | — | |
| 住宅 | 673 | | | — | | | 673 | |
| 總計 | $ | 673 | | | $ | 6,732 | | | $ | 7,405 | |
補充貸款信息附表
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
補充資料: | | | |
未攤銷遞延貸款發放成本，扣除遞延貸款的淨額
包括在上述餘額中的發起費 | $ | 3,721 | | | $ | 1,273 | |
| 包括在上述餘額中的透支存款賬户 | 182 | | | 238 | |
| 根據一攬子抵押品協議質押的貸款，以確保從紐約聯邦住房貸款銀行獲得借款 | 778,902 | | | 859,592 | |
為房地美提供服務的住宅房地產貸款，不包括在內
在上述餘額中 | 215,209 | | | 190,169 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
信貸損失準備
如注1所述，會計政策，合併財務報表箭頭於2021年1月1日通過CECL。
貸款部分按類別代碼和申請代碼進行選擇，以確保每個部分由具有同質貸款特徵和相似風險概況的貸款組成。由此產生的貸款細分為商業-非購買力平價、商業購買力平價、商業房地產、消費和住宅房地產貸款。消費部分主要由汽車貸款組成，由於汽車貸款的性質相對較短，美元金額和抵押品相似，因此選擇了年份分析方法來確定信用損失準備金。Vintage方法僅使用Arrow貸款數據，因為該方法根據貸款每年的總初始餘額以及沖銷和收回來計算損失率
同一起源年份的比率。在貸款的有效期內，Arrow維護着按年份劃分的損失曲線。貼現現金流量法(DCF)用於計算商業、商業房地產和住宅房地產部門的信貸損失準備金。請參閲注1，會計政策，請參閲合併財務報表，以獲得完整的解釋。
2021年12月31日的信貸損失撥備計算納入了一個合理和可支持的預測期，以考慮到衡量中使用的經濟狀況。量化模型使用了來自信譽良好的第三方的經濟預測，反映了經濟下滑，在6個季度的預測期內，全國失業率下降了約0.4%，而預測的國內生產總值(GDP)下降了約0.6%。房價指數預測比上一季度水平下降了約4.5%。CECL計算中使用的關鍵假設包括貸款分段、信用損失迴歸分析、合理和可支持的預測期、返回期、貼現現金流投入(包括經濟預測數據和提前還款)、削減速度和定性因素。關鍵假設每季度進行一次審查和批准。在當前經濟預測、貸款增長和年內淨沖銷的推動下，2021年的信貸損失撥備為#美元。272一千個。管理層的評估認為，截至2021年12月31日，貸款的信貸損失撥備是適當的。
下表詳細説明瞭截至2021年12月31日的12個月貸款信貸損失準備的活動。Arrow於2021年1月1日採用了ASU 2016-13。2021年1月1日之後的業績將根據美國會計準則第326條公佈，之前的業績將繼續按照以前適用的美國公認會計原則進行報告。
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| 信貸損失準備 |
| | | 商業廣告 | | | | | | | | |
| 商業廣告 | | 房地產 | | 消費者 | | 住宅 | | | | 總計 |
| 信貸損失準備年終總結表： | | | | | | | | | | |
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| 2020年12月31日 | $ | 2,173 | | | $ | 9,990 | | | $ | 11,562 | | | $ | 5,507 | | | | | $ | 29,232 | |
| 採用ASC 326的影響 | $ | 2,084 | | | $ | 2,064 | | | $ | (9,383) | | | $ | 3,935 | | | | | $ | (1,300) | |
| 截至2021年1月1日的餘額，按ASU 2016-13年度調整 | $ | 4,257 | | | $ | 12,054 | | | $ | 2,179 | | | $ | 9,442 | | | | | $ | 27,932 | |
| 沖銷 | (98) | | | — | | | (2,132) | | | (9) | | | | | (2,239) | |
| 恢復 | 190 | | | — | | | 1,126 | | | — | | | | | 1,316 | |
| 規定 | (2,051) | | | 1,082 | | | 1,229 | | | 12 | | | | | 272 | |
| 2021年12月31日 | $ | 2,298 | | | $ | 13,136 | | | $ | 2,402 | | | $ | 9,445 | | | | | $ | 27,281 | |
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| 貸款損失撥備 |
| 商業廣告 | | 商業地產 | | 消費者 | | 住宅 | | | | 總計 |
| 貸款損失撥備在截止年度的結轉情況： | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | $ | 1,386 | | | $ | 5,830 | | | $ | 9,408 | | | $ | 4,563 | | | | | $ | 21,187 | |
| 沖銷 | (37) | | | (5) | | | (1,898) | | | (49) | | | | | (1,989) | |
| 恢復 | 3 | | | — | | | 712 | | | — | | | | | 715 | |
| 規定 | 821 | | | 4,165 | | | 3,340 | | | 993 | | | | | 9,319 | |
| 2020年12月31日 | $ | 2,173 | | | $ | 9,990 | | | $ | 11,562 | | | $ | 5,507 | | | | | $ | 29,232 | |
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| 2018年12月31日 | $ | 1,218 | | | $ | 5,644 | | | $ | 8,882 | | | $ | 4,452 | | | | | $ | 20,196 | |
| 沖銷 | (12) | | | (29) | | | (1,603) | | | (91) | | | | | (1,735) | |
| 恢復 | 98 | | | — | | | 549 | | | — | | | | | 647 | |
| 規定 | 82 | | | 215 | | | 1,580 | | | 202 | | | | | 2,079 | |
| 2019年12月31日 | $ | 1,386 | | | $ | 5,830 | | | $ | 9,408 | | | $ | 4,563 | | | | | $ | 21,187 | |
表外估計信貸損失被確認為其他負債的信貸風險
金融工具信貸損失適用於表外信貸敞口，如無資金支持的貸款承諾和備用信用證。如果該實體目前負有擴大信貸的合同義務，並且該債務不是該實體無條件可撤銷的，則確認因表外風險而造成的預期信貸損失的責任。ASU 2016-13年度通過的第一天，為確認為其他負債的表外風險敞口的信貸損失設立了1美元的備抵。1.1百萬美元。這項津貼的後續變化反映在非利息支出類別內的其他業務費用中。截至2021年12月31日，表外無資金承諾信貸敞口總額為$1.8百萬美元。
個人評估貸款
所有不包括在年份分析方法中的超過25萬美元的非應計狀態的貸款，都是以個人為基礎進行評估的。Arrow做出了這一政策選擇，在借款人遇到財務困難，預計通過出售抵押品償還時，對抵押品依賴型金融資產應用這一政策是一種實際的權宜之計。這使得阿羅公司在記錄資產的賬面淨值和確定金融資產的信貸損失準備時，可以使用報告日期抵押品的公允價值，對出售的估計成本進行調整。如果抵押品依賴型金融資產的償還預計將主要通過抵押品的運營提供，Arrow將在記錄資產的賬面淨值和確定信貸損失撥備時使用抵押品在報告日期的公允價值。截至2021年12月31日，有五已確定的按個別基礎評估損失的總關係，其攤銷成本基礎為#美元。7.4百萬且僅有一貸款的信用損失準備金為#美元。599一千個。
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| 信貸損失準備--集體和個別評估 |
| 商業廣告 | | 商業地產 | | 消費者 | | 住宅 | | | | 總計 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 期末貸款餘額-集體評估 | $ | 172,518 | | | $ | 622,197 | | | $ | 920,556 | | | $ | 945,265 | | | | | $ | 2,660,536 | |
| 信貸損失準備--集體評估的貸款 | 2,298 | | | 12,537 | | | 2,402 | | | 9,445 | | | | | 26,682 | |
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| 期末貸款餘額--單獨評估 | — | | | 6,732 | | | — | | | 673 | | | | | 7,405 | |
| 信貸損失準備--貸款單獨評估 | — | | | 599 | | | — | | | — | | | | | 599 | |
下表列出了在採用ASU 2016-13年度之前，根據ASC 310確定的截至2020年12月31日的貸款損失撥備的相關信息：
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| 貸款損失準備-集體和個別評估減值 |
| 商業廣告 | | 商業地產 | | 消費者 | | 住宅 | | | | 總計 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 期末貸款餘額--集體評估減值 | $ | 240,507 | | | $ | 570,659 | | | $ | 859,657 | | | $ | 921,504 | | | | | $ | 2,592,327 | |
| 貸款損失準備--集體評估減值的貸款 | 2,154 | | | 9,990 | | | 11,562 | | | 5,485 | | | | | $ | 29,191 | |
| 期末貸款餘額--個別評估減值 | 47 | | | 1,128 | | | 111 | | | 1,417 | | | | | 2,703 | |
| 貸款損失準備--個別評估減值的貸款 | 19 | | | — | | | — | | | 22 | | | | | 41 | |
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通過信貸損失準備金，保留了信貸損失準備金，反映了截至資產負債表日期阿羅公司貸款組合中計算的預期信貸損失的最佳估計。通過定期計提信貸損失準備金，增加了信貸損失準備金。當貸款被認為無法收回時，實際信貸損失從信貸損失準備中扣除，以前註銷的金額的收回被記錄為信貸損失準備的貸項。
Arrow的信貸員和風險經理至少每季度舉行一次會議，討論和審查與某些受到批評和保密的商業相關關係相關的條件和風險。此外，獨立的內部貸款審查部門定期審查商業貸款組合中個別貸款的信用質量指標。
管理層認為有必要對損失估計過程中尚未捕捉到的信息對預期信用損失估計進行定性調整。這些定性因素的調整可能會增加或減少管理層對預期信貸損失的估計。對於已經考慮幷包括在損失估計過程中的信息，不進行調整。
管理層考慮了截至報告日期與Arrow相關的定性因素，這些因素可能包括但不限於以下因素：
•阿羅公司金融資產的性質和數量；
•任何信貸集中的存在、增長和影響；
•逾期貸款的數量和嚴重程度、非應計貸款的數量和嚴重程度、不良分類或分級貸款的數量和嚴重程度；
•不依賴抵押品的貸款的抵押品價值；
•Arrow的貸款政策和程序，包括改變收款、註銷和回收的承保標準和做法；
•Arrow的貸款審核功能的質量；
•阿羅公司貸款、投資、催收和其他相關管理/員工的經驗、能力和深度；
•其他外部因素的影響，如監管、法律和技術環境；競爭；以及自然災害等事件；
•影響金融資產可回收性的國際、國家、區域和地方經濟和商業條件以及機構所處的發展的實際和預期變化；以及
•其他沒有反映在定量損失率計算中的定性因素。
貸款信用質量指標
下表列出了截至2021年12月31日的信貸質量指標，按貸款總額和攤銷成本計算，按發起年度分列。
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| 按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎 | 循環貸款攤銷成本基礎 | 循環貸款轉為定期貸款 | 總計 |
| 2021年12月31日 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 之前 |
| 商業廣告： | | | | | | | | | |
| 風險評級 | | | | | | | | | |
| 令人滿意 | $ | 75,615 | | $ | 35,522 | | $ | 11,591 | | $ | 11,661 | | $ | 7,792 | | $ | 3,442 | | $ | 12,783 | | $ | — | | $ | 158,406 | |
| 特別提及 | — | | — | | 3 | | — | | — | | 5,899 | | — | | — | | 5,902 | |
| 不合標準 | 3,541 | | 3,791 | | 589 | | — | | 25 | | 12 | | 252 | | — | | 8,210 | |
| 疑團 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 商業貸款總額 | $ | 79,156 | | $ | 39,313 | | $ | 12,183 | | $ | 11,661 | | $ | 7,817 | | $ | 9,353 | | $ | 13,035 | | $ | — | | $ | 172,518 | |
| | | | | | | | | |
| 商業地產： | | | | | | | | | |
| 風險評級 | | | | | | | | | |
| 令人滿意 | $ | 140,636 | | $ | 276,461 | | $ | 42,369 | | $ | 37,997 | | $ | 22,155 | | $ | 59,698 | | $ | 1,923 | | $ | — | | $ | 581,239 | |
| 特別提及 | — | | 7,893 | | 1,204 | | — | | 137 | | 1,906 | | — | | — | | 11,140 | |
| 不合標準 | 7,248 | | 16,405 | | 3,910 | | 96 | | — | | 8,867 | | 24 | | — | | 36,550 | |
| 疑團 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 商業房地產貸款總額 | $ | 147,884 | | $ | 300,759 | | $ | 47,483 | | $ | 38,093 | | $ | 22,292 | | $ | 70,471 | | $ | 1,947 | | $ | — | | $ | 628,929 | |
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| 消費者： | | | | | | | | | |
| 風險評級 | | | | | | | | | |
| 表演 | $ | 402,558 | | $ | 239,492 | | $ | 154,517 | | $ | 82,673 | | $ | 29,587 | | $ | 9,578 | | $ | 455 | | $ | — | | $ | 918,860 | |
| 不良資產 | 388 | | 399 | | 502 | | 151 | | 160 | | 96 | | — | | — | | 1,696 | |
| 消費貸款總額 | $ | 402,946 | | $ | 239,891 | | $ | 155,019 | | $ | 82,824 | | $ | 29,747 | | $ | 9,674 | | $ | 455 | | $ | — | | $ | 920,556 | |
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| 住宅： | | | | | | | | | |
| 風險評級 | | | | | | | | | |
| 表演 | $ | 187,708 | | $ | 146,113 | | $ | 93,547 | | $ | 88,505 | | $ | 93,524 | | $ | 215,679 | | $ | 118,595 | | $ | — | | $ | 943,671 | |
| 不良資產 | — | | 133 | | — | | 27 | | 162 | | 1,907 | | 38 | | — | | 2,267 | |
| 住房貸款總額 | $ | 187,708 | | $ | 146,246 | | $ | 93,547 | | $ | 88,532 | | $ | 93,686 | | $ | 217,586 | | $ | 118,633 | | $ | — | | $ | 945,938 | |
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| 貸款總額 | $ | 817,694 | | $ | 726,209 | | $ | 308,232 | | $ | 221,110 | | $ | 153,542 | | $ | 307,084 | | $ | 134,070 | | $ | — | | $ | 2,667,941 | |
就上表而言，不良消費貸款和住宅貸款是指非應計貸款或逾期90天或以上但仍在應計利息的貸款。
以正在進行正式止贖程序的住宅房地產抵押的消費按揭貸款的記錄投資額為#美元。2.1百萬美元。
在額度計算中，使用內部開發的五個信用質量指標系統來對每筆商業貸款的信用進行評級，定義如下：
1)令人滿意--“令人滿意”的借款人具有可接受的財務狀況，有令人滿意的收益記錄，並有足夠的歷史和預計現金流來償還債務。借款人有令人滿意的還款記錄，可以清楚地識別主要和次要還款來源；
2)特別提示--這類貸款有潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致資產的償還前景惡化，或在未來某個日期導致機構的信貸狀況惡化。“特別提及”的資產不會被列為不良類別，亦不會令機構面臨足以構成不良類別的風險。可被指定為這一信用質量指標的貸款包括向財務實力和/或收益記錄不斷惡化的借款人發放的貸款，以及由於經濟或市場狀況疲軟而可能出現問題的貸款；
3)不合標準--被歸類為“不合標準”的貸款沒有得到借款人當前穩健的淨資產或償付能力或質押抵押品(如果有)的充分保護。這類貸款有明確界定的弱點，這些弱點會危及
還錢的事。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，公司可能會蒙受一些損失。“不合格”貸款可能包括可能需要清算抵押品才能償還的貸款，以及其他性質或償還能力受到懷疑的貸款。虧損潛力雖然存在於不合格資產的總量中，但不一定存在於分類為不合格的個別資產中；
4)被歸類為“可疑”的不良貸款具有被歸類為“不合格”的貸款所固有的所有弱點，另外一個特點是，這些弱點使得在現有事實、條件和價值的基礎上，完全收回或清算是高度可疑和不可能的。雖然損失的可能性極高，但由於可能提高價值的特定懸而未決的因素或事件(例如，可能增加抵押品、注資、抵押品清算、債務重組、經濟復甦等)，這些貸款的“損失”分類已被推遲。被歸類為“可疑”的貸款需要歸入非應計項目；以及
5)損失--被歸類為“損失”的貸款被認為是無法收回的，抵押品的價值很小，因此沒有理由繼續作為銀行資產。截至資產負債表之日，這一類別的所有貸款都已沖銷信貸損失準備。
商業貸款一般根據貸款關係的規模和複雜程度每年進行評估，除非在每季度評估貸款時，與信用相關的質量指標降至“特別提及”或以下的水平。信貸質素指標是評估我們的商業貸款組合的虧損風險水平時所用的因素之一。
下表列出了根據ASC 310確定的截至2020年12月31日的貸款信用質量指標的信息，該指標是在採用ASU 2016-13年度之前確定的：
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| 貸款信用質量指標 |
| | | 商業廣告 | | | | | | |
| 商業廣告 | | 房地產 | | 消費者 | | 住宅 | | 總計 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 按資信類別劃分的信用風險概況： | | | | | | | | | |
| 令人滿意 | $ | 229,351 | | | $ | 525,609 | | | | | | | $ | 754,960 | |
| 特別提及 | 1,574 | | | 16,213 | | | | | | | 17,787 | |
| 不合標準 | 9,629 | | | 29,965 | | | | | | | 39,594 | |
| 疑團 | — | | | — | | | | | | | — | |
| 基於支付活動的信用風險概況： | | | | | | | | | |
| 表演 | | | | | $ | 858,298 | | | $ | 919,867 | | | 1,778,165 | |
| 不良資產 | | | | | 1,470 | | | 3,054 | | | 4,524 | |
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不良貸款
下表列出了截至2020年12月31日的減值貸款信息，其依據是減值貸款在採用ASU 2016-13年度之前根據ASC 310確定的有記錄的相關撥備還是沒有記錄的相關撥備：
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| 不良貸款 |
| | | 商業廣告 | | | | | | |
| 商業廣告 | | 房地產 | | 消費者 | | 住宅 | | 總計 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 已記錄的投資： | | | | | | | | | |
| 無親屬免税額 | $ | — | | | $ | 1,124 | | | $ | 112 | | | $ | 1,174 | | | $ | 2,410 | |
| 附帶相關津貼 | 46 | | | — | | | — | | | 244 | | | 290 | |
| 未付本金餘額： | | | | | | | | | |
| 無親屬免税額 | $ | — | | | $ | 1,128 | | | $ | 111 | | | $ | 1,174 | | | $ | 2,413 | |
| 附帶相關津貼 | 47 | | | — | | | — | | | 244 | | | 291 | |
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| 年初至今期間： | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 平均記錄餘額： | | | | | | | | | |
| 無親屬免税額 | $ | — | | | $ | 562 | | | $ | 110 | | | $ | 937 | | | $ | 1,609 | |
| 附帶相關津貼 | 40 | | | — | | | — | | | 252 | | | $ | 292 | |
| 確認的利息收入： | | | | | | | | | |
| 無親屬免税額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| 附帶相關津貼 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 收付實現制收入： | | | | | | | | | |
| 無親屬免税額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 附帶相關津貼 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
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於2020年12月31日，所有減值貸款被視為依賴抵押品，因此根據抵押品的公允價值減去估計銷售成本進行減值評估。上表確認的利息收入，指貸款減值後所賺取的收入，包括按修訂條款重組的貸款和按現金基礎確認利息收入的非應計貸款。
在困難的債務重組中修改的貸款
下表列出了在所述時期內在困難債務重組中修改的貸款的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在困難中修改的貸款期間的債務重組 |
| | | 商業廣告 | | | | | | |
| 商業廣告 | | 房地產 | | 消費者 | | 住宅 | | 總計 |
| 截至該年度： | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 貸款數量 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 修改前未入賬投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 修改後未入賬投資 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| 後續違約、合同數量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 後續違約，記錄的投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 向修改後的貸款提供額外資金的承諾 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 貸款數量 | 1 | | | — | | | 5 | | | — | | | 6 | |
| 修改前未入賬投資 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | 91 | |
| 修改後未入賬投資 | 14 | | | — | | | 77 | | | — | | | 91 | |
| 後續違約、合同數量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 後續違約，記錄的投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 向修改後的貸款提供額外資金的承諾 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
一般來説，在新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行之前，需要修改的貸款都進行了重組，以適應借款人預計的現金流。這種修改可能涉及降低利率、大幅推遲付款或免除一部分未償還本金餘額。如上表所示，截至2021年12月31日或2020年12月31日，在之前12個月內修改的貸款隨後均未發生違約。2021年綜合撥款法案擴大了CARE法案的某些條款，包括如果由於新冠肺炎大流行而對借款人進行了短期貸款修改(例如六個月)，並且截至2019年12月31日正在進行合同付款，則此修改不被視為TDR。
注6：房舍和設備(千美元)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的房舍和設備摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 土地和銀行房產 | $ | 40,848 | | | $ | 39,624 | |
| 設備、傢俱和固定裝置 | 38,496 | | | 33,276 | |
| 租賃權的改進 | 4,410 | | | 4,632 | |
| 總成本 | 83,754 | | | 77,532 | |
| 累計折舊和攤銷 | (42,351) | | | (39,911) | |
| 自有房舍和設備淨值 | 41,403 | | | 37,621 | |
| 租賃資產(見附註18) | 4,814 | | | 4,991 | |
| 淨房舍和設備 | $ | 46,217 | | | $ | 42,612 | |
計入費用的折舊總額為$2,993, $2,758及$2,211分別在2021年、2020年和2019年。
注7：其他無形資產(千美元)
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日Arrow的其他無形資產(商譽除外)的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 儲户
無形資產 | | 抵押貸款 維修 權利1 | | 客户無形資產2 | | 總計 |
賬面總額，2021年12月31日 | $ | 2,247 | | | $ | 3,286 | | | $ | 4,382 | | | $ | 9,915 | |
| 累計攤銷 | (2,247) | | | (2,276) | | | (3,474) | | | (7,997) | |
賬面淨額，2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 1,010 | | | $ | 908 | | | $ | 1,918 | |
賬面總額，2020年12月31日 | $ | 2,247 | | | $ | 2,850 | | | $ | 4,382 | | | $ | 9,479 | |
| 累計攤銷 | (2,247) | | | (2,018) | | | (3,264) | | | (7,529) | |
賬面淨額，2020年12月31日 | $ | — | | | $ | 832 | | | $ | 1,118 | | | $ | 1,950 | |
| | | | | | | |
| 無形資產的前滾： | | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,852 | |
| 收購的無形資產 | — | | | 168 | | | — | | | 168 | |
| 處置無形資產 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 無形資產攤銷 | — | | | (114) | | | (245) | | | (359) | |
餘額，2019年12月31日 | — | | | 316 | | | 1,345 | | | 1,661 | |
| 收購的無形資產 | — | | | 621 | | | — | | | 621 | |
| 處置無形資產 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 無形資產攤銷 | — | | | (105) | | | (227) | | | (332) | |
平衡，2020年12月31日 | — | | | 832 | | | 1,118 | | | 1,950 | |
| 收購的無形資產 | — | | | 436 | | | — | | | 436 | |
| 處置無形資產 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 無形資產攤銷 | — | | | (258) | | | (210) | | | (468) | |
餘額，2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 1,010 | | | $ | 908 | | | $ | 1,918 | |
1抵押貸款償還權的攤銷在綜合收益表中作為抵押貸款服務費收入的減少列報，這筆收入與向客户提供的其他服務的費用一起計入。
2客户無形資產的攤銷在綜合損益表中作為其他經營費用的組成部分進行報告。
下表列出了截至2021年12月31日阿羅公司無形資產的剩餘估計年度攤銷費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 抵押貸款
維修權 | | 客户無形資產 | | 總計 |
| 估計年度攤銷費用： | | | | | | |
| 2022 | | $ | 233 | | | $ | 193 | | | $ | 426 | |
| 2023 | | 213 | | | 176 | | | 389 | |
| 2024 | | 204 | | | 155 | | | 359 | |
| 2025 | | 193 | | | 107 | | | 300 | |
| 2026 | | 143 | | | 89 | | | 232 | |
| 2027年及以後 | | 24 | | | 188 | | | 212 | |
| 總計 | | $ | 1,010 | | | $ | 908 | | | $ | 1,918 | |
注8：承付款和或有事項(千美元)
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，阿羅公司對延長備用信用證項下信貸和承諾的表外承諾的名義金額和公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日的餘額， | 2021 | | 2020 |
| 名義金額： | | | |
| 提供信貸的承諾 | $ | 402,280 | | | $ | 399,882 | |
| 備用信用證 | 3,223 | | | 3,703 | |
| 公允價值： | | | |
| 提供信貸的承諾 | $ | — | | | $ | — | |
| 備用信用證 | 24 | | | 28 | |
Arrow是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括承諾延長信用證和備用信用證。提供信貸的承諾包括房屋淨值信貸額度、住宅和商業建築貸款承諾以及其他個人和商業信貸額度。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。這些工具的合同或名義金額反映了Arrow參與的程度，特別是金融工具的類別。
如果金融工具的另一方不履行對提供信用證和備用信用證的承諾，Arrow的信用損失風險由這些工具的合同名義金額表示。Arrow在做出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與其對資產負債表上工具的信貸政策相同。
提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。Arrow根據具體情況評估每個客户的信譽。房屋淨值信貸額度由住宅房地產擔保。建築信貸額度由基礎房地產擔保。對於其他信用額度，如果Arrow認為有必要延長信用額度，獲得的抵押品金額將基於管理層對交易對手的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備，以及創收的商業地產。大多數承諾都是可變利率工具。
除了備用信用證外，Arrow不會出具任何要求承認或披露責任的擔保。Arrow已經以備用信用證的形式出具了有條件的承諾，以代表客户保證付款，並保證客户向第三方履行義務。備用信用證一般與借貸關係有關。發行這些工具所涉及的信用風險與向客户發放貸款所涉及的信用風險基本相同。截至2021年12月31日和2020年12月31日，備用信用證下的或有債務代表着Arrow可能要求進行的未來最大潛在付款。通常，這些工具的期限為12個月或更短，到期時未使用；因此，總金額不一定代表未來的現金需求。每個客户都會根據承諾發放信貸和資產負債表內工具時使用的相同承保標準，單獨評估其信用狀況。公司管理貸款抵押品的政策適用於信用證延期時的備用信用證。貸款與價值的比率通常從50%到100%，對於可移動資產，如庫存，到100%，如銀行存單。備用信用證的費用範圍為1%至3名義金額的%。費用是預先收取的，並在承諾的有效期內攤銷。Arrow的備用信用證在2021年12月31日和2020年12月31日的賬面價值和公允價值都微不足道。備用信用證的公允價值是根據目前對類似協議收取的費用或終止與交易對手的安排的費用計算的。
發放信貸承諾的公允價值是通過估計訂立類似協議的費用、考慮交易對手的剩餘條款和目前的信譽以及固定利率貸款承諾的當前利率與承諾利率之間的差額來確定的。Arrow為其商業客户提供多種類型的商業信用額度和備用信用證。這些服務的定價並不是孤立的，因為阿羅公司在為個別產品和服務定價時考慮了客户的完整存款和借款關係。延長信貸的承諾還包括房屋淨值信貸額度下的承諾，Arrow不收取任何費用。發放信貸的承諾的賬面價值和公允價值並不重要，Arrow預計不會因這些承諾而招致任何重大損失。
在正常的業務過程中，Arrow及其附屬銀行會捲入各種例行的法律程序。目前，沒有任何法律程序待決或受到威脅，管理層和律師認為，這將導致阿羅公司的重大損失，但如下所述除外。
除下文所述外，除了在正常業務過程中發生的普通例行訴訟外，阿羅公司，包括其附屬銀行，目前不是任何重大待決法律程序的對象。在持續的基礎上，阿羅公司經常是在正常業務過程中出現的其他各方對阿羅公司提出的、通過阿羅公司對其他各方提出的或涉及阿羅公司的各種法律索賠的標的或當事人。除非如下所述，管理層在與律師協商後認為，針對阿羅公司的各種未決法律索賠不會導致任何重大責任。
2020年7月1日，GFNB的客户Daphne Richard向紐約北區美國地區法院提起了針對GFNB的推定集體訴訟。起訴書稱，GFNB對從她的支票賬户提取的某些交易的透支費進行了評估，但沒有在其賬户協議中充分披露透支費做法。Richard女士代表兩個所謂的階級，要求補償性損害賠償、返還利潤、法定損害賠償、三倍損害賠償、被指控行為的禁令以及費用和費用。這起投訴與針對其他金融機構的透支費投訴類似。Arrow否認有任何不當行為。雙方當事人在2021年第三季度進行了初步調解，非經常性訴訟準備金費用為#美元。1.5錄得百萬美元
在2021年第四季度。雙方簽署了一項和解協議，涉及設立一個美元1.5百萬和解基金。原告律師已提交動議，要求初步批准集體和解，聽證會定於2022年4月12日舉行。
注9：定期存款(千美元)
以下是2021年12月31日之後幾年定期存款的合同到期日摘要：
| | | | | | | | |
| 到期日 | | 總時間
存款 |
| 2022 | | $ | 160,451 | |
| 2023 | | 18,406 | |
| 2024 | | 7,886 | |
| 2025 | | 4,930 | |
| 2026 | | 4,453 | |
| 2027年及以後 | | 18,419 | |
| 總計 | | $ | 214,545 | |
注10：債務(千美元)
短期借款日程表：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 12月31日的餘額： | | | |
| | | |
| 根據回購協議出售的證券 | — | | | 17,486 | |
| 短期借款總額 | $ | — | | | $ | 17,486 | |
| | | |
| 12月31日的最高借款能力： | | | |
| 購買的聯邦基金 | $ | 52,000 | | | $ | 52,000 | |
| 紐約聯邦住房貸款銀行 | 778,902 | | | 859,592 | |
| 紐約聯邦儲備銀行 | 594,034 | | | 610,643 | |
根據上述回購協議(“回購賬户”)出售的證券代表與主要位於Arrow公司服務範圍內的某些商業客户的抵押借款。截至2020年12月31日的所有回購賬户都有隔夜到期日。回購賬户不受聯邦存款保險的保護，由Arrow自己的合格投資證券擔保。Arrow保留替代同類證券的權利，並有權在抵押品價值超過相關回購負債時提取適用於回購賬户的所有超額抵押品。然而，作為一種降低市場風險的手段，Arrow通過監測日常使用情況，保持超額抵押品，以支付回購負債的正常變化。截至2020年12月31日，任何一個客户都沒有重大金額的證券面臨風險。Arrow通過使用第三方保管安排來維持對這些證券的控制。公允價值為#美元的投資證券19.2根據2020年12月31日回購協議出售的證券，有100萬人被質押作為抵押品。不是這些投資證券在2021年12月31日被質押為抵押品。請參閲下表：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 12月31日的餘額： | | | |
| | | |
| 抵押貸款支持證券 | — | | | 19,189 | |
| 回購賬户的質押抵押品總額 | $ | — | | | $ | 19,189 | |
Arrow的子公司銀行與兩家代理銀行建立了無擔保的聯邦基金信用額度。作為FHLBNY的成員，Arrow參與了一項預付款計劃，該計劃允許隔夜和定期預付款，最高可達質押抵押品的上限，包括FHLBNY股票、住宅房地產和房屋淨值貸款(見附註4，投資證券, and 5, 貸款，計入合併財務報表)。對FHLBNY股票的投資與Arrow的隔夜和定期預付款總額成正比(參見附註4中的聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票明細表，投資證券，計入合併財務報表)。Arrow的銀行子公司還與紐約聯邦儲備銀行建立了借款機制，以某些消費者貸款作為抵押品(見附註5，貸款，計入合併財務報表)。
長期債務-FHLBNY定期預付款
除了隔夜預付款外，Arrow還從FHLBNY借入了較長期資金。
FHLBNY定期預付款到期表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額 | | 加權平均費率 |
| | | | | | | | |
| 最終成熟度 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 第一年 | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | 1.81 | % | | — | % |
| 第二年 | | 20,000 | | | 5,000 | | | 1.75 | % | | 1.81 | % |
| 第三年 | | 20,000 | | | 20,000 | | | 1.76 | % | | 1.75 | % |
| 第四年 | | — | | | 20,000 | | | — | % | | 1.76 | % |
| 第五年 | | — | | | — | | | — | % | | — | % |
| 總計 | | $ | 45,000 | | | $ | 45,000 | | | 1.77 | % | | 1.77 | % |
公司次級債券的長期債務擔保優先實益權益
在2021年期間，有傑出的二由發行的金融工具類別二Arrow的獨立附屬業務信託，在綜合資產負債表和綜合損益表上被確認為“向未合併附屬信託發行的次級債務”。
世界上第一個二在向特拉華州國務卿提交信託證書後，於2003年7月16日成立的特拉華州商業信託公司Arrow Capital法定信託II(“ACST II”)發行了年底未償還的信託發行票據類別。2003年7月，ACST II向阿羅公司發行了其所有有投票權的(普通股)股票，並將其發行和出售給一個獨立的購買者，即信託資產中30年的有保證的優先受益權益(“ACST II信託優先證券”)。證券的利率是可變的，根據3個月的LIBOR加碼每季度調整一次3.15%。ACST II利用出售其信託優先證券的收益購買了由Arrow發行的等額次級債券，這些債券的利率始終與ACST II信託優先證券的應付利率相同。ACST II信託優先證券在2008年7月23日後可贖回，2033年7月23日到期。
第二個是二在向特拉華州國務卿提交信託證書後，於2004年12月23日成立的特拉華州商業信託公司Arrow Capital法定信託III(“ACST III”)發行了年底未償還的信託發行票據類別。2004年12月28日，ACST III向阿羅公司發行了其所有有投票權的(普通股)股票，並將其發行和出售給一個獨立的購買者，即信託資產中30年有保證的優先受益權益(“ACST III”)。ACST III信託優先證券的利率是浮動利率，每季度調整一次，相當於3個月LIBOR加2.00%。ACST III利用出售其信託優先證券的收益購買了由Arrow發行的等額次級債券，這些債券的利率始終與ACST III信託優先證券的應付利率相同。ACST III信託優先證券在2010年3月31日或之後可贖回，2034年12月28日到期。Arrow已進入利率掉期，以綜合固定與美元相關的可變利率利息支付20百萬美元的未償還次級信託證券。這些協議被指定為現金流對衝。
的主要資產二在年底有未償還信託優先證券的附屬信託ACST II和ACST III(“信託”)是上文討論的Arrow的次級債券，信託的唯一收入是它們從Arrow收到的有關次級債券的付款。信託發行的信託優先證券是無投票權的。這些信託基金的所有普通有投票權的證券都歸阿羅公司所有。Arrow公司將其向信託公司出售次級債券所得的淨收益用於一般公司目的，而信託公司將其信託優先證券出售給其購買者。根據監管機構的定義，信託優先證券和基礎次級債券以及相關費用可抵税，符合I級資本的資格。
Arrow公司支付信託公司持有的債券利息的主要資金來源是Arrow公司從其附屬銀行獲得的當期股息。因此，阿羅公司對債券的付款能力以及信託公司對其信託優先證券的付款能力取決於阿羅公司子公司銀行向阿羅公司支付紅利的持續能力。由於附屬信託於2021年、2020年及2019年12月31日發行的信託優先證券和Arrow於2019年12月31日發行的次級次級債券在財務報表中被歸類為債務，因此與這些證券相關的費用在三個年度的綜合收益表中記為利息支出。
公司次級債券的擔保優先實益權益附表
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| ACST II | | | |
| 12月31日的餘額， | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
| 期間結束： | | | |
| 浮動利率 | 3.28 | % | | 3.37 | % |
| 現金流對衝協議產生的固定利率 | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| | | |
| ACST III | | | |
| 12月31日的餘額， | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
| 期間結束： | | | |
| 浮動利率 | 2.13 | % | | 2.22 | % |
| 現金流對衝協議產生的固定利率 | 2.86 | % | | 2.86 | % |
注11：綜合收益，税後淨額(千美元)
下表列出了其他全面收益的組成部分
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收入表 |
| 税前
金額 | | 税收
費用
(利益) | | 税淨額
金額 |
| 2021 | | | | | |
| 期內產生的未實現證券持有虧損淨額 | $ | (8,616) | | | 2,203 | | | (6,413) | |
| | | | | |
| 現金流掉期未實現淨收益 | 1,249 | | | (320) | | | 929 |
| 現金流對衝協議未實現淨收益重新分類為利息支出 | (126) | | | 32 | | | -94 |
| 退休計劃淨虧損 | 8,733 | | | (2,233) | | | 6,500 | |
| | | | | |
| 退休計劃精算損失淨額攤銷 | 91 | | | (23) | | | 68 | |
| 扣除服務成本前的退休計劃淨額攤銷 | 232 | | | (59) | | | 173 | |
| 其他綜合收益 | $ | 1,563 | | | $ | (400) | | | $ | 1,163 | |
| | | | | |
| 2020 | | | | | |
| 期內產生的未實現證券持有收益淨額 | $ | 7,129 | | | $ | (1,823) | | | $ | 5,306 | |
| 計入淨收入的證券損失重新分類調整 | 37 | | | (9) | | | 28 | |
| 現金流掉期未實現淨收益 | 651 | | | (166) | | | 485 | |
| 退休計劃淨虧損 | (337) | | | 86 | | | (251) | |
| 淨退休計劃前期服務成本 | (472) | | | 119 | | | (353) | |
| 退休計劃精算損失淨額攤銷 | 227 | | | (58) | | | 169 | |
| 扣除服務成本前的退休計劃淨額攤銷 | 211 | | | (54) | | | 157 | |
| 其他綜合收益 | $ | 7,446 | | | $ | (1,905) | | | $ | 5,541 | |
| | | | | |
| 2019 | | | | | |
| 期內產生的未實現證券持有收益淨額 | $ | 5,580 | | | $ | (1,418) | | | $ | 4,162 | |
| | | | | |
| 退休計劃淨收益 | 3,505 | | | (891) | | | 2,614 | |
| | | | | |
| 退休計劃精算損失淨額攤銷 | 684 | | | (174) | | | 510 | |
| 退休計劃精算損失淨額攤銷 | 224 | | | (57) | | | 167 | |
| 其他綜合收益 | $ | 9,993 | | | $ | (2,540) | | | $ | 7,453 | |
下表按構成部分列出累計其他綜合收益的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按組成部分劃分的累計其他綜合收入變動情況(1) |
| | | | | | | | | |
| 未實現 | | | | 定義福利計劃項目 | | |
| 收益和 | | 未實現 | | | | | | |
| 虧損發生在 | | 繼續前進 | | 網絡 | | 淨值前 | | |
| 可供-用於- | | 現金流 | | 精算 | | 服務 | | |
| 出售證券 | | 交換 | | 得(損) | | (成本)積分 | | 總計 |
| 截至目前的年初至今期間： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | $ | 5,799 | | | $ | 485 | | | $ | (5,929) | | | $ | (1,171) | | | $ | (816) | |
| 改敍前的其他全面收入 | (6,413) | | | 929 | | 6,500 | | | — | | | 1,016 | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 0 | | (94) | | | 68 | | | 173 | | | 147 | |
| 當期其他綜合收益淨額 | (6,413) | | | 835 | | | 6,568 | | | 173 | | | 1,163 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | (614) | | | $ | 1,320 | | | $ | 639 | | | $ | (998) | | | $ | 347 | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | $ | 465 | | | $ | — | | | $ | (5,847) | | | $ | (975) | | | $ | (6,357) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 5,306 | | | 485 | | | (251) | | | (353) | | | 5,187 | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 28 | | | — | | | 169 | | | 157 | | | 354 | |
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 5,334 | | | 485 | | | (82) | | | (196) | | | 5,541 | |
| 2020年12月31日 | $ | 5,799 | | | $ | 485 | | | $ | (5,929) | | | $ | (1,171) | | | $ | (816) | |
| | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | $ | (3,697) | | | $ | — | | | $ | (8,971) | | | $ | (1,142) | | | $ | (13,810) | |
| 改敍前的其他全面收入 | 4,162 | | | — | | | 2,614 | | | — | | | 6,776 | |
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | — | | | 510 | | | 167 | | | 677 | |
| 當期其他綜合收益淨額 | 4,162 | | | — | | | 3,124 | | | 167 | | | 7,453 | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | $ | 465 | | | $ | — | | | $ | (5,847) | | | $ | (975) | | | $ | (6,357) | |
| | | | | | | | | |
(1)所有款額均為税項淨額。括號中的金額表示借方。
下表列出了從累計其他綜合收益中重新分類的情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
從累計其他綜合收入中重新分類(1) |
|
| | 金額重新分類 | | |
| 累計其他詳細信息 | | 從累積的其他 | | 報表中受影響的行項目 |
| 綜合收入構成部分 | | 綜合收益 | | 列報淨收益的地方 |
| | | | |
| 年初至今期間： | | | | |
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| 現金流對衝協議未實現淨收益重新分類為利息支出 | | 126 | | 利息支出 |
| 固定收益養卹金項目攤銷 | | | | |
| 服務前信用 | | $ | (232) | | (2) | 薪酬和員工福利 |
| 精算損失 | | (91) | | (2) | 薪酬和員工福利 |
| | (197) | | | 税前合計 |
| | 50 | | | 所得税撥備 |
| | $ | (147) | | | 税後淨額 |
| | | | |
| 該期間的改敍總數 | | $ | (147) | | | 税後淨額 |
| | | | |
| | | | |
| 2020年12月31日 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 可供出售證券的未實現損益 | | $ | (37) | | | 證券交易損失，淨額 |
| | (37) | | | 税前合計 |
| | 9 | | | 所得税撥備 |
| | $ | (28) | | | 税後淨額 |
| | | | |
| 固定收益養卹金項目攤銷 | | | | |
| 服務前信用 | | $ | (211) | | (2) | 薪酬和員工福利 |
| 精算損失 | | (227) | | (2) | 薪酬和員工福利 |
| | (438) | | | 税前合計 |
| | 112 | | | 所得税撥備 |
| | $ | (326) | | | 税後淨額 |
| | | | |
| 該期間的改敍總數 | | $ | (354) | | | 税後淨額 |
| | | | |
| | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 固定收益養卹金項目攤銷 | | | | |
| 服務前信用 | | $ | (224) | | (2) | 薪酬和員工福利 |
| 精算損失 | | (684) | | (2) | 薪酬和員工福利 |
| | (908) | | | 税前合計 |
| | 231 | | | 所得税撥備 |
| | $ | (677) | | | 税後淨額 |
| | | | |
| 該期間的改敍總數 | | $ | (677) | | | 税後淨額 |
| | | | |
(1)括號內的款額顯示借項至損益。
(2)這些累積的其他全面收入部分計入定期退休金淨成本的計算中(詳情見退休福利計劃腳註)。
注12：基於股票的薪酬(千美元，不包括股票和每股金額)
箭頭已經建立三基於股票的薪酬計劃：長期激勵計劃、員工購股計劃(ESPP)和員工持股計劃(ESOP)。所有股票和每股數據都已針對2021年9月24日進行了調整3%股票股息。
長期激勵計劃
《長期激勵計劃》規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和業績股票。董事會的薪酬委員會負責管理長期激勵計劃。
股票期權-期權可按不低於授予期權當日此類股票的面值或公平市值中較大者的價格授予，並通常到期十年自授予之日起生效。期權通常歸屬於四年制句號。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度股票期權活動的相關信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
| 在2021年1月1日未償還 | 272,024 | | | $ | 28.00 | | | | | |
| 授與 | 57,165 | | | $ | 28.69 | | | | | |
| 練習 | (56,336) | | | $ | 26.71 | | | | | |
| 沒收 | (2,095) | | | $ | 23.83 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還金額 | 270,758 | | | $ | 28.45 | | | 6.45 | | $ | 1,836 | |
| 期末歸屬 | 138,543 | | | $ | 26.81 | | | 4.84 | | $ | 1,167 | |
| 預計將授予 | 132,215 | | | $ | 30.16 | | | 8.13 | | $ | 670 | |
以下是長期激勵計劃下按行權價格區間授予的股票期權時間表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行權價格區間 | |
| $19.16至$19.67 | $20.13 | $21.21至$21.65 | $28.69 | $29.02 to $29.14 | $32.10 to $33.25 | 總計 |
| 截至2021年12月31日的未償還金額 | | | | | | | |
| 未償還股票期權數量 | 11,977 | | 12,919 | | 28,602 | | 56,135 | | 81,422 | | 79,703 | | 270,758 | |
| 加權-平均剩餘合同期限(年) | 0.50 | 2.08 | 3.65 | 9.08 | 6.64 | 6.99 | 6.45 |
| 加權平均行權價 | $ | 19.46 | | $ | 20.13 | | $ | 21.46 | | $ | 28.69 | | $ | 29.07 | | $ | 32.83 | | $ | 28.45 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於2021年12月31日 | | | | | | | |
| 未償還股票期權數量 | 11,977 | | 12,919 | | 28,602 | | 1,030 | | 43,941 | | 40,074 | | 138,543 | |
| 加權-平均剩餘合同期限(年) | 0.50 | 2.08 | 3.65 | 9.08 | 6.53 | 5.90 | 4.84 |
| 加權平均行權價 | $ | 19.46 | | $ | 20.13 | | $ | 21.46 | | $ | 28.69 | | $ | 29.09 | | $ | 32.42 | | $ | 26.80 | |
以下是已授予股票期權的其他信息的時間表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已授予的股票期權 | | 57,165 | | | 53,894 | | | 56,822 | |
| 加權平均授予日期信息： | | | | | | |
| 授予期權的公允價值 | | $ | 4.71 | | | $ | 4.70 | | | $ | 5.26 | |
| 公允價值假設： | | | | | | |
| 股息收益率 | | 3.41 | % | | 2.90 | % | | 3.26 | % |
| 預期波動率 | | 26.53 | % | | 20.25 | % | | 22.58 | % |
| 無風險利率 | | 0.49 | % | | 1.53 | % | | 2.63 | % |
| 預期壽命(年) | | 8.75 | | 6.68 | | 8.68 |
| | | | | | |
| 本年度已支出的金額 | | $ | 282 | | | $ | 301 | | | $ | 316 | |
| 尚未確認的非既得賠償金的補償費用 | | 427 | | | 440 | | | 487 | |
| 加權平均預期歸屬期間，以年為單位 | | 2.16 | | 2.17 | | 2.07 |
| 行使股票期權收益 | | $ | 1,505 | | | $ | 748 | | | $ | 1,792 | |
| 行使與股票期權相關的税收優惠 | | 69 | | | 52 | | | 227 | |
| 行使股票期權的內在價值 | | 439 | | | 282 | | | 1,073 | |
| | | | | | |
|
限售股單位-公司授予限制性股票單位，使接受者有權在歸屬時獲得公司股票。每個限制性股票單位的公允價值為授予日公司股票的市值。100%限制性股票單位獎勵背心三年從授予之日起。一旦獲得，限制性股票單位就成為既得單位，不再可以沒收。既得單位在受贈人退休後進行結算。如果獲獎者不再受僱於本公司，未授予的限制性股票單位獎勵通常將被沒收，有限的例外情況除外。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度限制性股票單位活動的信息。該公司於2018年開始授予限制性股票單位。
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2021年1月1日的未歸屬資產 | 12,012 | | | $ | 30.70 | |
| 授與 | 4,880 | | | $ | 28.54 | |
| 既得 | (3,689) | | | $ | 29.82 | |
| 取消 | — | | | $ | — | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | 13,203 | | | $ | 30.15 | |
| | | |
| 2020年1月1日未歸屬 | 7,952 | | | $ | 29.39 | |
| 授與 | 4,060 | | | $ | 33.25 | |
| 既得 | — | | | $ | — | |
| 取消 | — | | | $ | — | |
| 截至2020年12月31日的未歸屬資產 | 12,012 | | | $ | 30.70 | |
| | | |
| 截至2019年1月1日未歸屬 | 3,689 | | | $ | 29.81 | |
| 授與 | 4,263 | | | $ | 29.02 | |
| 既得 | — | | | $ | — | |
| 取消 | — | | | $ | — | |
| 截至2019年12月31日的未歸屬資產 | 7,952 | | | $ | 29.39 | |
| | | |
| | | |
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度與根據長期激勵計劃授予的限制性股票單位有關的支出金額的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 本年度已支出的金額 | | $ | 132 | | | $ | 119 | | | $ | 75 | |
| 尚未確認的非既得賠償金的補償費用 | | 149 | | | 141 | | | 126 | |
員工購股計劃
Arrow發起了一項ESPP計劃，根據該計劃，員工將以5低於市場價的%折扣。在現行會計準則下，股票購買計劃的折扣率為5%或更低不被視為補償計劃。
員工持股計劃
Arrow維護一個員工持股計劃(“ESOP”)。在滿足適用的服務要求後，Arrow及其子公司的幾乎所有員工都有資格參加。員工持股計劃從阿羅公司的一家子公司銀行借入資金，購買了阿羅公司普通股的流通股。這些票據要求在2019年之前每年支付本金和利息。隨着債務的償還，根據支付的債務佔當年未償債務總額的比例，股票從抵押品中釋放，並分配給在職員工。在2021年12月31日和2020年12月31日，不是貸款上的未償還餘額，因此不是剩餘的未分配股份。該公司每年向該計劃提供現金捐助。
員工持股薪酬費用明細表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 員工持股薪酬費用 | | $ | 1,487 | | | $ | 1,619 | | | $ | 1,368 | |
在2019年12月31日之前，質押作為抵押品的股份在股東權益中報告為未分配的ESOP股份。隨着股票從抵押品中解脱出來，Arrow報告了相當於股票當前平均市場價格的薪酬支出，根據每股收益計算，股票成為流通股。於截至2019年12月31日止年度內，所有剩餘未分配股份均已釋放。
注13： 退休福利計劃(千美元)
Arrow為其員工提供合格和非合格的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃。Arrow公司維持着一項非繳費養老金計劃，該計劃基本上覆蓋了所有員工。從2002年12月1日起，合格的固定收益養老金計劃的所有積極參與者都有一次不可撤銷的選擇，是繼續參與傳統的計劃設計，其福利基於服務年限和參與者的最終補償(定義)，或者開始參與新的現金餘額計劃設計。所有2002年12月1日以後參與計劃的員工自動參與現金餘額計劃設計。現金餘額計劃下的利息抵免以前一年11月生效的30年期美國國債利率為基礎，最低利息抵免為3.0%。現金餘額計劃下的服務積分等於6.0在2003年1月1日或之後成為參與者的員工符合條件的工資的百分比。對於計劃中2003年1月1日之前的員工，服務積分將根據參與者的年齡進行調整，範圍為6.0%至12.0%。資助政策是出資不超過聯邦所得税可扣除的最高金額，並支付ERISA規定的所有款項。Arrow還維持着一項補充的非限定無資金支持的退休計劃，為Arrow及其子公司的合格員工提供超過聯邦税法規定的限定計劃限制的福利。
Arrow有多個非養老金退休後福利計劃。醫療保健、牙科和人壽保險計劃是繳費計劃，參與者的繳費每年都會調整。Arrow的政策是根據基本保單的當前成本為退休後福利成本提供資金。然而，醫療保健計劃條款允許祖輩參與者每年根據通貨膨脹的增加自動增加公司繳費，最高限額為5%.
截至2021年12月31日，Arrow針對員工、健康年金和或有幸存者使用了性別差異金額加權的PRI-2012死亡率表，針對養老金計劃使用了MP-2021年死亡率改善量表進行了世代調整，並對員工、健康年金人和或有幸存者使用了性別差異金額加權白領表，針對精選高管退休計劃使用了MP-2021死亡率改善量表進行了世代基礎上的死亡率改善調整。截至2021年12月31日，Arrow使用員工和健康年金的性別不同的Pri.H-2012人數加權死亡率表，並根據MP-2021死亡率改善量表按世代進行了調整。
的分部利率1.02%, 2.72%和3.08在確定2021年計劃年度一次性付款/年化現金餘額賬户的現值時，使用了%。
自2021年1月1日起，格倫斯福爾斯國家銀行修訂了Arrow Financial Corporation員工養老金計劃。計劃變更於2021年1月1日通過，修正案自2020年12月31日起生效。該圖則修訂如下：
自2021年1月1日起，支付給或代表每個參與者的福利：
•於2016年1月1日或之前終止與該僱主(或任何前任僱主，以下注明除外)的僱傭關係；
•自終止之日起符合提前、正常或延遲退休條件的；
•從未參加過佛蒙特州聯合銀行計劃的人；
•截至2021年1月1日，誰是或其受益人正在從計劃中每月領取福利付款(包括將於2021年1月1日開始從計劃中領取福利的參與者或受益人)，將增加3%(3%).
上述增加應適用於在所有適用調整後確定的截至2021年1月1日實際支付給參與者或參與者受益人的每月福利，無論此類福利是根據公司的計劃還是根據合併到計劃中的前任僱主的計劃確定的。
這項計劃修訂引起了一筆美元的損失。351,638增加預計福利義務，從而產生正的服務成本，該成本將在9.70年數(活躍計劃參與者的平均預期未來服務年限。)
自2021年1月1日起，格倫斯福爾斯國家銀行修訂了Arrow Financial Corporation員工精選高管退休計劃。計劃變更於2021年1月1日通過，修正案自2020年12月31日起生效。該計劃修正案對某些退休人員的每月福利金進行了特別調整。這項計劃修訂引起了一筆美元的損失。122,797預計福利債務增加，產生正的先前服務費用，將在12.5好幾年了。
下表列出了截至12月31日各計劃福利義務的變化(養卹金福利的預計福利義務和退休後福利的累積福利義務)以及計劃資產和養卹金計劃和其他退休後福利計劃的資金狀況的變化：
確定福利計劃披露時間表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工的
養老金
平面圖 | | 選擇
執行人員
退休
平面圖 | | 退休後
效益
平面圖 |
| 確定的福利計劃資金狀況 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 68,925 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 福利義務 | 45,659 | | | 6,455 | | | 7,994 | |
| 計劃的資金狀況 | $ | 23,266 | | | $ | (6,455) | | | $ | (7,994) | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 福利義務 | 44,877 | | | 5,820 | | | 9,028 | |
| 計劃的資金狀況 | $ | 14,960 | | | $ | (5,820) | | | $ | (9,028) | |
| | | | | |
| 福利義務的變更 | | | | | |
福利義務，截至2021年1月1日 | $ | 44,877 | | | $ | 5,820 | | | $ | 9,028 | |
服務成本1 | 1,934 | | | 582 | | | 109 | |
利息成本2 | 1,365 | | | 191 | | | 249 | |
| | | | | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 432 | |
| 修正 | — | | | — | | | — | |
| 精算(收益)損失 | (347) | | | 332 | | | (1,240) | |
| 已支付的福利 | (2,170) | | | (470) | | | (584) | |
福利義務，截至2021年12月31日 | $ | 45,659 | | | $ | 6,455 | | | $ | 7,994 | |
| | | | | |
福利義務，2020年1月1日 | $ | 42,322 | | | $ | 5,194 | | | $ | 8,652 | |
服務成本1 | 1,663 | | | 408 | | | 123 | |
利息成本2 | 1,544 | | | 192 | | | 310 | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 454 | |
| 修正 | 352 | | | 122 | | | — | |
| 精算損失 | 2,901 | | | 369 | | | 151 | |
| 已支付的福利 | (3,905) | | | (465) | | | (662) | |
福利義務，截至2020年12月31日 | $ | 44,877 | | | $ | 5,820 | | | $ | 9,028 | |
| | | | | |
| 計劃資產公允價值變動 | | | | | |
計劃資產的公允價值，截至2021年1月1日 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 11,258 | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | — | | | 470 | | | 152 | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 432 | |
| 已支付的福利 | (2,170) | | | (470) | | | (584) | |
計劃資產的公允價值，截至2021年12月31日 | $ | 68,925 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
計劃資產的公允價值，截至2020年1月1日 | $ | 57,051 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 6,691 | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | — | | | 465 | | | 208 | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 454 | |
| 已支付的福利 | (3,905) | | | (465) | | | (662) | |
計劃資產的公允價值，截至2020年12月31日 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的累積福利義務 | $ | 45,482 | | | $ | 6,384 | | | $ | 7,994 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工的
養老金
平面圖 | | 選擇
執行人員
退休
平面圖 | | 退休後
效益
平面圖 |
| 在綜合資產負債表中確認的金額 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 預付養老金資產 | $ | 23,266 | | | $ | — | | | — | |
| 應計福利負債 | — | | | (6,455) | | | (7,994) | |
| 確認淨收益(費用) | $ | 23,266 | | | $ | (6,455) | | | $ | (7,994) | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 預付養老金資產 | $ | 14,960 | | | $ | — | | | — | |
| 應計福利負債 | — | | | (5,820) | | | (9,028) | |
| 確認的淨收益 | $ | 14,960 | | | $ | (5,820) | | | $ | (9,028) | |
| | | | | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
| 期內產生的未攤銷(收益)淨虧損 | $ | (7,826) | | | $ | 332 | | | $ | (1,239) | |
| | | | | |
| 淨(損)利攤銷 | — | | | (178) | | | 87 | |
| 前期服務成本攤銷 | (78) | | | (48) | | | (106) | |
養卹金和其他綜合(虧損)收入合計
其他退休後福利計劃 | $ | (7,904) | | | $ | 106 | | | $ | (1,258) | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
| 期內產生的未攤銷(收益)淨虧損 | $ | (182) | | | $ | 368 | | | $ | 151 | |
| 期內產生的前期服務成本淨額 | 349 | | | 123 | | | — | |
| 淨虧損攤銷 | (81) | | | (146) | | | — | |
| 前期服務成本攤銷 | (63) | | | (42) | | | (106) | |
養老金和其他綜合收入總額
其他退休後福利計劃 | $ | 23 | | | $ | 303 | | | $ | 45 | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
| 期內產生的未攤銷(收益)淨虧損 | $ | (4,584) | | | $ | 409 | | | $ | 670 | |
| | | | | |
| 淨(損)利攤銷 | (613) | | | (113) | | | 42 | |
| 前期服務成本攤銷 | (69) | | (54) | | | (101) | |
養卹金和其他綜合(虧損)收入合計
其他退休後福利計劃 | $ | (5,266) | | | $ | 242 | | | $ | 611 | |
| | | | | |
| 累計其他綜合收益 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 淨精算(收益)損失 | $ | (2,341) | | | $ | 2,651 | | | $ | (1,182) | |
| 前期服務成本 | 453 | | | 411 | | | 472 | |
| 累計其他綜合(虧損)收入税前合計 | $ | (1,888) | | | $ | 3,062 | | | $ | (710) | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 精算淨虧損(收益) | $ | 5,482 | | | $ | 2,497 | | | $ | (30) | |
| 前期服務成本 | 533 | | | 459 | | | 578 | |
| 累計其他綜合所得税前合計 | $ | 6,015 | | | $ | 2,956 | | | $ | 548 | |
將從累計中攤銷的金額
下一年度其他全面收入 | | | | | |
| 精算淨虧損(收益) | $ | — | | | $ | 157 | | | $ | (128) | |
| 前期服務成本 | $ | 77 | | | $ | 44 | | | $ | 106 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工的
養老金
平面圖 | | 選擇
執行人員
退休
平面圖 | | 退休後
效益
平面圖 |
| 定期收益淨成本 | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
服務成本1 | $ | 1,934 | | | $ | 582 | | | $ | 109 | |
利息成本2 | 1,365 | | | 191 | | | 249 | |
計劃資產的預期回報率2 | (3,780) | | | — | | | — | |
前期服務成本攤銷2 | 78 | | | 48 | | | 106 | |
淨虧損(收益)攤銷2 | — | | | 179 | | | (88) | |
| 定期收益淨成本 | $ | (403) | | | $ | 1,000 | | | $ | 376 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
服務成本1 | $ | 1,663 | | | $ | 408 | | | $ | 123 | |
利息成本2 | 1,544 | | | 192 | | | 310 | |
計劃資產的預期回報率2 | (3,608) | | | — | | | — | |
前期服務成本攤銷2 | 63 | | | 42 | | | 106 | |
淨虧損攤銷2 | 81 | | | 146 | | | — | |
| 定期收益淨成本 | $ | (257) | | | $ | 788 | | | $ | 539 | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
服務成本1 | $ | 1,527 | | | $ | 324 | | | $ | 121 | |
利息成本2 | 1,765 | | | 217 | | | 364 | |
計劃資產的預期回報率2 | (3,060) | | | — | | | — | |
前期服務成本攤銷2 | 69 | | | 54 | | | 101 | |
淨虧損(收益)攤銷2 | 613 | | | 113 | | | (42) | |
| 定期收益淨成本 | $ | 914 | | | $ | 708 | | | $ | 544 | |
| | | | | |
中使用的加權平均假設
計算福利債務 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 貼現率 | 3.30 | % | | 3.29 | % | | 3.32 | % |
| 補償增長率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用於確定的利率信用
預計現金餘額帳户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
利率分段將現金年化
餘額賬户(段1、段2和段3，
分別) | 1.02%, 2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
將年金轉換為精算師的利率
等值一次總付金額(分段1、分段2和
(分別為段3) | 1.02%,2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 貼現率 | 3.14 | % | | 3.19 | % | | 3.17 | % |
| 補償增長率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用於確定的利率信用
預計現金餘額帳户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工的
養老金
平面圖 | | 選擇
執行人員
退休
平面圖 | | 退休後
效益
平面圖 |
中使用的加權平均假設
計算淨週期效益成本 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 貼現率 | 3.14 | % | | 3.19 | % | | 3.17 | % |
| 計劃資產的預期長期回報 | 6.50 | % | | | | |
| 補償增長率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用於確定的利率信用
預計現金餘額帳户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
年化現金的利率
餘額賬户(段1、段2和段3、
分別) | 1.02%, 2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
將年金轉換為精算師的利率
等值一次總付金額(分段1、分段2和
(分別為段3) | 1.02%, 2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 貼現率 | 3.72 | % | | 3.75 | % | | 3.76 | % |
| 計劃資產的預期長期回報 | 6.50 | % | | | | |
| 補償增長率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用於確定的利率信用
預計現金餘額帳户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | |
| 貼現率 | 4.81 | % | | 4.80 | % | | 4.81 | % |
| 計劃資產的預期長期回報 | 6.50 | % | | | | |
| 補償增長率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用於確定的利率信用
預計現金餘額帳户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
| | | | | |
| | | | | |
腳註：
1.包括在合併損益表的薪金和僱員福利中
2.在合併損益表中計入其他營業費用
確定福利計劃披露時間表
關於固定福利計劃資產的信息-員工養老金計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用： |
| 資產類別 | 報價
在活躍的市場
對於相同的資產
(1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入
(2級) | | 不可觀測的重要輸入
(3級) | | 總計 | | 佔總數的百分比 | | 最低目標分配 | | 目標分配最大值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % | | 15.0 | % |
| 計息貨幣市場基金 | 2,439 | | | — | | | — | | | 2,439 | | | 3.5 | % | | — | % | | 15.0 | % |
Arrow普通股1 | 6,469 | | | — | | | — | | | 6,469 | | | 9.4 | % | | — | % | | 10.0 | % |
北方國家基金-股權2 | 29,490 | | | — | | | — | | | 29,490 | | | 42.8 | % | | | | |
| 其他互惠基金-股票 | 16,761 | | | — | | | — | | | 16,761 | | | 24.3 | % | | | | |
| 股票基金總額 | 46,251 | | | — | | | — | | | 46,251 | | | 67.1 | % | | 55.0 | % | | 85.0 | % |
北國基金--固定收益2 | 6,317 | | | — | | | — | | | 6,317 | | | 9.2 | % | | | | |
| 其他互惠基金--固定收益 | 2,675 | | | — | | | — | | | 2,675 | | | 3.9 | % | | | | |
| 固定收益基金總額 | 8,992 | | | — | | | — | | | 8,992 | | | 13.1 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
| 另類ETF | 4,774 | | | — | | | — | | | 4,774 | | | 6.9 | % | | — | % | | 20.0 | % |
| 總計 | $ | 68,925 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68,925 | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % | | 15.0 | % |
| 計息貨幣市場基金 | 1,124 | | | — | | | — | | | 1,124 | | | 1.9 | % | | — | % | | 15.0 | % |
Arrow普通股1 | 5,332 | | | — | | | — | | | 5,332 | | | 8.9 | % | | — | % | | 10.0 | % |
北方國家基金-股權2 | 25,741 | | | — | | | — | | | 25,741 | | | 43.0 | % | | | | |
| 其他互惠基金-股票 | 17,336 | | | — | | | — | | | 17,336 | | | 29.0 | % | | | | |
| 股票基金總額 | 43,077 | | | — | | | — | | | 43,077 | | | 72.0 | % | | 55.0 | % | | 85.0 | % |
北國基金--固定收益2 | 8,534 | | | — | | | — | | | 8,534 | | | 14.3 | % | | | | |
| 其他互惠基金--固定收益 | 805 | | | — | | | — | | | 805 | | | 1.3 | % | | | | |
| 固定收益基金總額 | 9,339 | | | — | | | — | | | 9,339 | | | 15.6 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
| 另類ETF | 965 | | | — | | | — | | | 965 | | | 1.6 | % | | — | % | | 20.0 | % |
| 總計 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,837 | | | 100.0 | % | | | | |
腳註：
1 收購普通股的付款低於收購時員工養老金計劃資產總公允價值的10%。
2北國基金-股票和北國基金-固定收益是公開交易的共同基金，由阿羅公司的子公司北國投資顧問公司提供諮詢。
確定福利計劃披露時間表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工的
養老金
平面圖 | | 選擇
執行人員
退休
平面圖 | | 退休後
效益
平面圖 |
| 預期未來的福利支付 | | | | | |
| 2022 | $ | 2,666 | | | $ | 445 | | | $ | 610 | |
| 2023 | 3,329 | | | 424 | | | 600 | |
| 2024 | 3,106 | | | 630 | | | 607 | |
| 2025 | 3,474 | | | 609 | | | 620 | |
| 2026 | 2,699 | | | 582 | | | 631 | |
| 2027 - 2031 | 15,040 | | | 2,605 | | | 2,917 | |
| | | | | |
2022年期間的估計捐款 | $ | — | | | $ | 445 | | | $ | 610 | |
| | | | | |
| 假定的醫療成本趨勢比率 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
醫療保健成本趨勢
假設下一年的利率 | | | | | 7.00 | % |
成本趨勢達到的比率
假設利率會下降
(終極趨勢率) | | | | | 3.78 | % |
利率達到的年份
最終趨勢率 | | | | | 2075 |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
醫療保健成本趨勢
假設下一年的利率 | | | | | 7.00 | % |
成本趨勢達到的比率
假設利率會下降
(終極趨勢率) | | | | | 3.78 | % |
利率達到的年份
最終趨勢率 | | | | | 2075 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
計劃資產的公允價值(定義福利計劃)：
有關公允價值計量的信息，包括對公允價值層次結構的第1、2和3級的説明以及Arrow採用的估值方法，見附註2：重要會計政策摘要， and 17, 公允價值、合併財務報表。
上表中一級金融工具的公允價值是根據活躍市場中交易所的未經調整的市場報價計算的。
根據ERISA的指導方針，董事會授權購買Arrow普通股，最高可達收購時該計劃資產公平市場價值的10%。
養老金計劃投資政策與策略:
本公司維持一項基本涵蓋所有員工的非供款退休金福利計劃，以獎勵對本公司長期及忠誠的服務。養卹金資產以信託形式持有，並以謹慎的方式進行投資，唯一目的是向參與人提供福利。投資目標是實現一個符合精算假設的通脹保值回報率，該假設用於籌資目的。投資策略試圖在公司認為適當的風險水平下最大化資產投資回報，同時遵守ERISA和任何適用的法規和法律。投資戰略利用資產配置作為確定資產風險/回報概況的主要決定因素。隨着資金水平和參與者利益特徵的變化，建立、定期審查和調整資產分配範圍。採用主動和被動投資管理，以幫助提高資產的風險/收益狀況。
該計劃的資產投資於由大中小市值公司組成的多元化股權證券投資組合。國內和國際股票都被允許在潛在更高增長、回報相關性較低的經濟體中提供進一步的多元化和回報機會。投資的成長型和價值型被用來增加多樣化，並提供不同的升值機會。該計劃的固定收益部分可能投資於美元計價的債務證券，這些證券應由國家公認的評級機構在前四個評級類別中進行評級。固定收益部分將根據對每個目標證券的結構和償還特徵、當前定價和交易機會以及發行人的信用質量的分析，不分行業或行業進行投資。只有在符合該計劃最佳利益的情況下，評級低於該計劃評級要求的個人債券才會被出售。混合投資，如可轉換債券，可用於提供增長特徵，同時通過擁有固定收益部分為下跌的股市提供一些保護。另類投資，如國債通脹保值證券、大宗商品和房地產投資信託基金，可能會被用來進一步增強多元化，同時提供回報機會。根據ERISA的指導方針，該公司的普通股最高可購買收購時該計劃資產公平市場價值的10%。該計劃禁止衍生品投資。
資產回報率假設是通過回顧歷史市場回報、歷史資產類別波動和相關性、當前市場狀況、該計劃過去的經驗以及對未來潛在市場回報的預期而制定的。這一假設代表了對計劃中資產表現的長期平均看法，這一回報可能在任何一個日曆年實現，也可能無法實現。這一假設是基於計劃的回報，該計劃使用15年的歷史回報，根據低利率可能導致的低於歷史回報的可能性進行了調整。
現金流-我們沒有被要求在2021年為我們的合格養老金計劃做出任何貢獻。Arrow為其退休後福利繳款，數額相當於當年的實際支出。
注14：其他費用(千美元)
綜合損益表中包括的其他業務費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 律師費及其他專業費用 | 2,706 | | | 2,516 | | | 2,469 | |
| 郵資和快遞 | 1,044 | | | 957 | | | 1,051 | |
| 廣告和促銷 | 1,083 | | | 1,140 | | | 1,236 | |
| 文具和印刷 | 721 | | | 713 | | | 834 | |
| 無形資產攤銷 | 210 | | | 227 | | | 245 | |
| 訴訟備用費 | 1,475 | | | — | | | — | |
| 所有其他 | 4,285 | | | 3,411 | | | 4,595 | |
| 其他運營費用合計 | $ | 11,524 | | | $ | 8,964 | | | $ | 10,430 | |
注15：所得税(千美元)
所得税撥備摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當期税費： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 聯邦制 | $ | 10,957 | | | $ | 10,791 | | | $ | 7,706 | |
| 狀態 | 2,645 | | | 2,485 | | | 1,550 | |
| 當期税費總額 | 13,602 | | | 13,276 | | | 9,256 | |
| 遞延税費(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | 712 | | | (1,569) | | | 427 | |
| 狀態 | 233 | | | (671) | | | (83) | |
| 遞延税費(福利)合計 | 945 | | | (2,240) | | | 344 | |
| | | | | |
| 所得税撥備總額 | $ | 14,547 | | | $ | 11,036 | | | $ | 9,600 | |
由於以下原因，所得税撥備不同於對税前收入適用21%的美國聯邦所得税税率所計算的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | | | 2020 | | | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| 法定聯邦税率 | | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % |
| (減少)由以下原因引起的增加： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 免税所得 | | | (1.5) | | | | | (2.1) | | | | | (2.7) | |
| 不可扣除的利息支出 | | | — | | | | | 0.1 | | | | | 0.2 | |
| 州税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | | | 3.4 | | | | | 2.6 | | | | | 2.3 | |
| 基於股票的薪酬的税收優惠 | | | — | | | | | (0.1) | | | | | (0.3) | |
| 其他項目，淨額 | | | (0.3) | | | | | (0.2) | | | | | (0.1) | |
| 實際税率 | | | 22.6 | % | | | | 21.3 | % | | | | 20.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在2021年12月31日和2020年12月31日產生大量遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 信貸損失準備 | $ | 7,440 | | | $ | 7,472 | |
| 租賃負債 | 3,142 | | | 2,717 | |
| 養卹金和遞延補償計劃 | 3,309 | | | 3,149 | |
| 養老金負債計入累計其他綜合收入 | 124 | | | 2,439 | |
| 歷史性的税收抵免 | 1,023 | | | 1,394 | |
| 可供出售證券未實現淨虧損計入累計其他綜合收益 | 211 | | | — | |
| 其他 | 841 | | | 385 | |
| | | |
| 遞延税項總資產總額 | 16,090 | | | 17,556 | |
| 遞延税項資產估值免税額 | — | | | — | |
| 總遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | $ | 16,090 | | | $ | 17,556 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 養老金計劃 | $ | 5,470 | | | $ | 5,368 | |
| 折舊 | 3,070 | | | 3,018 | |
| ROU資產 | 3,005 | | | 2,638 | |
| 遞延收入 | 3,778 | | | 2,327 | |
| 股權證券未實現淨收益 | 160 | | | 132 | |
| 可供出售證券未實現淨收益計入累計其他綜合收益 | — | | | 1,991 | |
| 商譽 | 3,428 | | | 3,474 | |
| 現金流對衝協議的收益 | 453 | | | 166 | |
| 其他 | 85 | | | — | |
| 遞延納税總負債總額 | $ | 19,449 | | | 19,114 | |
| | | |
| 遞延税負淨額 | $ | 3,359 | | | $ | 1,558 | |
管理層認為，根據歷史收益和對未來應税收入的預期，確認的遞延税項總資產在2021年12月31日和2020年12月31日實現的可能性更大。
利息和罰金被記錄為所得税撥備的一個組成部分(如果有的話)。目前沒有對我們的聯邦或州所得税申報單進行檢查，也沒有通知我們即將進行的任何檢查。2018年至2021年的納税年度將受到聯邦和紐約州的審查。管理層每年都會對其税務狀況進行分析，並得出結論不是截至2021年12月31日的不確定税收狀況。
注16： 每股收益(千美元，每股金額除外)
下表列出了在截至2021年12月31日的三年期間，用於計算基本和稀釋後每股普通股收益(“EPS”)的分子和分母的對賬。所有股票和每股金額都已針對2021年9月24日進行了調整3%股票股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益 |
| 年初至今期間結束： |
| 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
| 每股收益-基本： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 加權平均股份-基本 | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
| 每股收益-基本 | $ | 3.11 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
| | | | | |
| 每股收益-稀釋後： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 加權平均股份-基本 | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
| 可歸屬於股票期權的攤薄平均股份 | 55 | | | 15 | | | 47 | |
| 加權平均股份-稀釋 | 16,073 | | | 15,944 | | | 15,896 | |
| 每股收益-稀釋後 | $ | 3.10 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
| | | | | |
注17：公允價值(千美元)
FASB ASC子主題820-10定義了公允價值，建立了在公認會計原則(GAAP)中計量公允價值的框架，並要求披露有關公允價值計量的某些信息。在經常性基礎上，沒有按公允價值計量的非金融資產或負債。Arrow在2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的唯一資產或負債是可供出售的證券、股權證券和衍生品。Arrow在這些日期沒有持有任何證券或交易債務。關於公允價值計量的信息，包括對公允價值層次的第1、2和3級的説明以及Arrow採用的估值方法，見附註2，重要會計政策摘要、合併財務報表。
下表根據對公允價值計量重要的最低投入水平，列出了該金融工具的公允價值和公允價值層次內的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按經常性和非經常性基礎計量的資產和負債的公允價值 | | |
| 報告日期的公允價值計量使用： |
| 按經常性基礎計量的資產和負債的公允價值： | 公允價值 | | 報價
在相同資產的活躍市場中
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 不可觀測的重要輸入
(3級) | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | $ | 108,365 | | | $ | — | | | $ | 108,365 | | | $ | — | | | |
| 州和市政義務 | 400 | | | — | | | 400 | | | — | | | |
| 抵押貸款支持證券 | 449,751 | | | — | | | 449,751 | | | — | | | |
| 公司和其他債務證券 | 800 | | | — | | | 800 | | | — | | | |
| 可供出售的證券總額 | 559,316 | | | — | | | 559,316 | | | $ | — | | | |
| 股權證券 | 1,747 | | | — | | | 1,747 | | | — | | | |
| 按經常性基礎計量的證券總額 | 561,063 | | | — | | | 561,063 | | | — | | | |
| 衍生品，包括在其他資產中 | 2,083 | | | — | | | 2,083 | | | — | | | |
| 按經常性計算的合計 | $ | 563,146 | | | $ | — | | | $ | 563,146 | | | $ | — | | | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| 包括在其他負債中的衍生品 | $ | 2,083 | | | $ | — | | | $ | 2,083 | | | $ | — | | | |
| 按經常性計算的合計 | $ | 2,083 | | | $ | — | | | $ | 2,083 | | | $ | — | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | $ | 65,112 | | | $ | — | | | $ | 65,112 | | | $ | — | | | |
| 州和市政義務 | 528 | | | — | | | 528 | | | — | | | |
| 抵押貸款支持證券 | 298,847 | | | — | | | 298,847 | | | — | | | |
| 公司和其他債務證券 | 800 | | | — | | | 800 | | | — | | | |
| 可供出售的證券總額 | 365,287 | | | — | | 365,287 | | | — | | |
| 股權證券 | 1,636 | | | — | | | 1,636 | | | — | | | |
| 按經常性基礎計量的證券總額 | 366,923 | | | — | | | 366,923 | | | — | | | |
| 衍生品，包括在其他資產中 | 5,080 | | | — | | | 5,080 | | | — | | | |
| 按經常性計算的合計 | $ | 372,003 | | | $ | — | | | $ | 372,003 | | | $ | — | | | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| 包括在其他負債中的衍生品 | $ | 5,080 | | | $ | — | | | $ | 5,080 | | | $ | — | | | |
| 按經常性計算的合計 | $ | 5,080 | | | $ | — | | | $ | 5,080 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按非經常性基礎計量的資產和負債的公允價值： | 公允價值 | | 報價
在相同資產的活躍市場中
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 不可觀測的重要輸入
(3級) | | 在收益中確認的損益 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 抵押品依賴型減值貸款 | $ | 2,457 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,457 | | | $ | — | |
| 其他不動產擁有和收回的資產，淨額 | 126 | | | — | | | — | | | 126 | | | — | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 抵押品依賴型減值貸款 | $ | 594 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 594 | | | $ | — | |
| 其他不動產擁有和收回的資產，淨額 | 155 | | | — | | | — | | | 155 | | | — | |
金融工具的公允價值按以下層次確定：
•第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價；
•第2級-活躍市場中類似資產或負債的報價，非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，或在資產或負債的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的投入；
•第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。
在截至2021年或2020年12月31日的年度內，1級、2級和3級之間沒有任何轉移。
按經常性基礎計量的資產和負債的公允價值方法
可供出售的一級證券的公允價值是基於活躍市場中交易所的未經調整的報價市場價格。可供出售的二級證券的公允價值是基於針對相同資產或顯著相似證券的獨立債券和股權定價服務，以及針對交易不活躍的股權證券的獨立股權定價服務。定價服務使用各種技術來得出公允價值，包括做市商出價、報價和定價模型。定價模型的輸入包括最近的交易、基準利率、利差以及實際和預計的現金流。第2級衍生工具的公允價值是使用在市場上可觀察到的從第三方獲得的投入來確定的，這些投入包括收益率曲線、可公開獲得的波動率和浮動指數。
按非經常性基礎計量的資產和負債的公允價值方法
抵押品依賴減值貸款和擁有的其他房地產的公允價值是根據第三方評估減去估計銷售成本得出的。管理層可以根據經濟狀況和估計的清算費用等定性因素對評估進行調整。本表可能包括的其他資產包括抵押貸款償還權、商譽和其他無形資產。Arrow至少每年對這些資產進行減值評估，這些資產在2021年12月31日和2020年12月31日沒有確認減值。
非經常性或非經常性金融工具的公允價值方法
持有至到期的證券的公允價值是利用獨立的債券定價服務為相同資產或顯著相似的證券確定的。定價服務使用各種技術來得出公允價值，包括做市商出價、報價和定價模型。定價模型的輸入包括最近的交易、基準利率、利差以及實際和預計的現金流。
ASU 2016-01“金融資產和金融負債的確認和計量”要求貸款的公允價值必須使用“退出價格”概念披露，“退出價格”是對另一方在有序交易中可能支付的金額的合理估計。貸款的公允價值是為具有相似財務特徵的貸款組合計算的。貸款按類型劃分，如商業貸款、商業房地產貸款、住宅抵押貸款、間接汽車貸款和其他消費貸款。每種貸款類別又被進一步細分為固定和可調整利率條款，以及按履約和不良貸款類別劃分。履約貸款的公允價值是通過確定估計的未來現金流量來計算的，估計未來現金流量是根據估計的預付款調整的合同現金流量。貼現率是從當前市場收益率開始，首先根據流動性溢價進行調整。這一保費是為每種貸款類型單獨確定的。然後，利用在信用損失準備模型中使用的信用損失假設來確定信用損失分量。最後，根據市場信息和掉期曲線的使用情況，對消費貸款和商業貸款分別應用貼現利差。
定期存款的公允價值以合同現金流的貼現價值為基礎，但公允價值僅限於客户在實施提前取款處罰後可以贖回存單的程度。折扣
利率是使用紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)收益率曲線估計的，該曲線被認為是Arrow公司定期存款利率的代表。所有其他存款的公允價值等於賬面價值。
FHLBNY預付款的公允價值由FHLBNY計算。
FHLBNY和FRB股票的賬面價值接近公允價值。如果股票被贖回，公司將收到相當於股票面值的金額。
未償還信託優先證券(向未合併附屬信託發行的次級次級債券)的賬面價值被視為接近公允價值，因為利率是可變的(與LIBOR掛鈎)，而Arrow的資本充足。
按資產負債表分組的公允價值
下表彙總了阿羅公司金融工具的賬面價值、公允價值或接近公允價值的金額以及公允價值等級：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按資產負債表分組的公允價值明細表 |
| | | | | 公允價值層次 |
| 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 457,696 | | | $ | 457,696 | | | $ | 457,696 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 可供出售的證券 | 559,316 | | | 559,316 | | | — | | | 559,316 | | | — | |
| 持有至到期的證券 | 196,566 | | | 201,292 | | | — | | | 201,292 | | | — | |
| 股權證券 | 1,747 | | | 1,747 | | | | | 1,747 | | | |
| 聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行股票 | 5,380 | | | 5,380 | | | — | | | 5,380 | | | — | |
| 淨貸款 | 2,640,660 | | | 2,618,311 | | | — | | | — | | | 2,618,311 | |
| 應收應計利息 | 7,384 | | | 7,384 | | | — | | | 7,384 | | | — | |
| 衍生品，包括在其他資產中 | 2,083 | | | 2,083 | | | — | | | 2,083 | | | — | |
| 存款 | 3,550,497 | | | 3,548,554 | | | — | | | 3,548,554 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 聯邦住房貸款銀行定期預付款 | 45,000 | | | 45,518 | | | — | | | 45,518 | | | — | |
已發行的次級債務
未合併子公司信託基金 | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
| 應計應付利息 | 138 | | | 138 | | | — | | | 138 | | | — | |
| 包括在其他負債中的衍生品 | 2,083 | | | 2,083 | | | — | | | 2,083 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 380,991 | | | $ | 380,991 | | | $ | 380,991 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 可供出售的證券 | 365,287 | | | 365,287 | | | — | | | 365,287 | | | — | |
| 持有至到期的證券 | 218,405 | | | 226,576 | | | — | | | 226,576 | | | — | |
| 股權證券 | 1,636 | | | 1,636 | | | | | 1,636 | | | |
| 聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行股票 | 5,349 | | | 5,349 | | | — | | | 5,349 | | | — | |
| 淨貸款 | 2,565,798 | | | 2,558,903 | | | — | | | — | | | 2,558,903 | |
| 應收應計利息 | 7,495 | | | 7,495 | | | — | | | 7,495 | | | — | |
| 衍生品，包括在其他資產中 | 5,080 | | | 5,080 | | | — | | | 5,080 | | | — | |
| 存款 | 3,234,726 | | | 3,234,387 | | | — | | | 3,234,387 | | | — | |
| 根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券 | 17,486 | | | 17,486 | | | — | | | 17,486 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 聯邦住房貸款銀行定期預付款 | 45,000 | | | 46,474 | | | — | | | 46,474 | | | — | |
已發行的次級債務
未合併子公司信託基金 | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
| 應計應付利息 | 326 | | | 326 | | | — | | | 326 | | | — | |
| 包括在其他負債中的衍生品 | 5,080 | | | 5,080 | | | — | | | 5,080 | | | — | |
注18：租賃(以千美元為單位)
Arrow是其租約的承租人，除了公司車輛租賃外，這些租約主要用於金融服務地點。這些租賃通常要求公司代表出租人支付第三方費用，這被稱為可變付款。在一些租賃中，公司向出租人支付浮動付款，而在其他租賃中，公司直接向適用的第三方支付浮動付款。本公司目前的租約均不包括任何剩餘價值擔保或任何分租，且本公司對截至報告日期尚未開始的租約並無重大權利或義務。
箭牌租約二按市場價格計算，斯圖爾特商店公司在其分支機構中的大部分來自斯圖爾特商店公司。斯圖爾特商店公司總裁加里·C·達克先生是阿羅公司和薩拉託加國家公司董事會的董事成員。Arrow還出租一由伊麗莎白·米勒控制的實體的行政辦公室，伊麗莎白·米勒是阿羅和格倫斯瀑布國家銀行董事會的董事成員。欲瞭解有關這些關係的更多信息，請參閲阿羅公司將於2022年5月4日召開的年度股東大會的委託書，其標題為“與公司治理相關的交易”。
以下包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月內與公司租約相關的量化數據：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
| 融資租賃金額： | 分類 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 使用權資產 | 房舍和設備，淨額 | $ | 4,814 | | | $ | 4,991 | |
| 租賃負債 | 融資租賃 | 5,169 | | | 5,217 | |
| | | | |
| 經營租賃金額： | | | | |
| 使用權資產 | 其他資產 | $ | 6,941 | | | $ | 5,326 | |
| 租賃負債 | 其他負債 | 7,124 | | | 5,410 | |
| | | | |
| 其他信息： | | | | |
| | | | |
| 為計入租賃負債計量的金額支付的現金： | | | |
| 經營融資租賃的流出現金流 | | $ | 195 | | | $ | 196 | |
| 經營租賃產生的經營流出現金流 | | 794 | | | 778 | |
| 通過融資租賃為流出現金流融資 | | 48 | | | 37 | |
| 以新融資租賃負債換取使用權資產 | — | | | — | |
| 用使用權資產換取新的經營租賃負債 | 2,508 | | | 294 | |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | 28.20 | | 29.17 |
| 加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | 11.17 | | 13.05 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | | 2.77 | % | | 3.28 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本公司租約的租約成本資料如下： | | |
| 截至三個月 | | 截至12個月 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 租賃費： | | | | | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | |
| 減少使用權資產賬面金額 | $ | 44 | | | $ | 44 | | | $ | 177 | | | $ | 177 | |
| 租賃負債利息 | 49 | | | 48 | | | 195 | | | 196 | |
| 經營租賃成本 | 270 | | | 214 | | | 1,007 | | | 838 | |
| 短期租賃成本 | 19 | | | 8 | | | 47 | | | 40 | |
| 可變租賃成本 | 67 | | | 39 | | | 270 | | | 204 | |
| 總租賃成本 | $ | 449 | | | $ | 353 | | | $ | 1,696 | | | $ | 1,455 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未來租賃付款如下： |
| | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
| 截至12個月： | | | | |
| 12/31/2022 | | $ | 1,216 | | | $ | 243 | |
| 12/31/2023 | | 997 | | | 243 | |
| 12/31/2024 | | 756 | | | 249 | |
| 12/31/2025 | | 694 | | | 263 | |
| 12/31/2026 | | 631 | | | 268 | |
| 此後 | | 4,208 | | | 7,532 | |
| 未貼現現金流合計 | | 8,502 | | | 8,798 | |
| 減去：淨現值調整 | | 1,378 | | | 3,629 | |
| 租賃責任 | | $ | 7,124 | | | $ | 5,169 | |
Note 19. 衍生工具和套期保值活動(千)
Arrow面臨着業務運營和經濟狀況帶來的某些風險。Arrow主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的敞口。Arrow主要通過管理其資產和負債的金額、來源和持續時間以及通過使用衍生工具來管理經濟風險，包括利率。具體地説，Arrow公司參與衍生金融工具，以管理因業務活動而產生的風險，這些業務活動導致收到或支付未來已知和不確定的現金金額，這些現金金額的價值由利率決定。Arrow的衍生金融工具用於管理已知或預期現金收入與其已知或預期現金支付的金額、時間和持續時間的差異，這些現金支付主要與某些固定利率借款有關。Arrow還擁有向某些符合條件的客户提供的服務所產生的利率衍生品，因此不用於管理公司資產或負債的利率風險。該公司管理與其衍生工具有關的配對賬簿，以最大限度地減少此類交易造成的淨風險敞口。
未被指定為對衝工具的衍生工具
Arrow與其商業客户簽訂利率互換協議，為他們提供長期固定利率，同時與交易對手簽訂抵消性利率互換協議，將固定利率互換為可變利率，以管理利率風險。
出於會計目的，這些利率互換協議並未被指定為對衝。由於利率互換協議具有實質上等值和抵消的條款，它們不會對阿羅公司的綜合損益表產生任何重大影響。Arrow按公允價值記錄其利率互換協議，並在綜合資產負債表中的其他資產和其他負債內按毛額列報。這些衍生工具產生的資產和負債的公允價值變動在綜合損益表的其他收益中淨額計入。
下表載列與未償還衍生工具名義金額及利率互換協議名義金額有關的公允價值調整。
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品-利率互換協議 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 計入其他資產的公允價值調整 | $ | 2,083 | | | $ | 5,080 | |
| 計入其他負債的公允價值調整 | 2,083 | | | 5,080 | |
| 名義金額 | 172,668 | | | 176,637 | |
指定為對衝工具的衍生工具
Arrow已進入利率掉期，以綜合固定與美元相關的可變利率利息支付20百萬美元的未償還次級信託證券。這些協議被指定為現金流對衝。
對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生工具，衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益(“AOCI”)，隨後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。在AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出，因為阿羅公司向非合併子公司信託公司借款發行的次級次級債券支付了利息。
下表顯示了現金流量對衝會計對AOCI和綜合收益表的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 指定為套期保值工具的衍生品-現金流對衝協議 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 在AOCI中確認的增益量 | $ | 1,249 | | | $ | 651 | |
| 從AOCI利息支出中重新分類的收益金額 | 126 | | | — | |
注20：監管事項(千美元)
在正常業務過程中，Arrow及其子公司在某些監管限制下運營，例如擔保公司間借款的範圍和結構以及準備金餘額的維護。
阿羅公司支付股東股息的資金主要來自其銀行子公司宣佈並支付給阿羅公司的股息。截至2021年12月31日，子公司銀行在沒有事先獲得監管機構批准的情況下，可以向Arrow支付的最高金額約為$82.7百萬美元。
根據美聯儲目前的規定，Arrow被禁止從附屬銀行借款，除非此類借款有特定債務擔保。此外，任何一家附屬銀行的任何此類借款(與銀行與Arrow之間的所有其他“擔保交易”合計)的最高限額為該銀行資本和盈餘的10%。任何一家附屬銀行及其所有附屬銀行之間的貸款和其他擔保交易不得超過該銀行資本和盈餘的20%。
Arrow及其附屬銀行受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性(可能還有額外的自由裁量權)行動，如果採取這些行動，可能會對機構的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率指導方針和迅速採取糾正行動的監管框架，阿羅公司及其子公司銀行必須滿足特定的資本指導方針，這些指導方針涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
法規為確保資本充足而制定的現行量化措施要求阿羅公司及其附屬銀行維持總資本和一級資本(如條例中定義的)與風險加權資產(定義的)以及一級資本(定義的)與平均資產(定義的)的最低資本額和比率(見下表)。管理層認為，截至2021年12月31日和2020年12月31日，阿羅公司和兩家子公司銀行都符合它們必須遵守的所有資本充足率要求。監管資本要求包含一個資本概念，即所謂的“資本保護緩衝”(在全面實施後設定為2.5%)，這一概念必須添加到每一項最低要求的基於風險的資本比率(即最低CET1比率、最低一級風險資本比率和最低總風險資本比率)。截至2019年1月1日，保本緩衝提高至風險加權資產的2.50%。
2020年，聯邦銀行監管機構為符合條件的社區銀行組織(CBLR)引入了一項可選的簡化資本充足率衡量標準。符合資格的社區銀行機構如選擇加入CBLR框架，並符合CBLR框架下的所有要求，將被視為已符合《迅速糾正行動》規定的資本充足率要求，不會被要求報告或計算基於風險的資本比率。
CBLR最終規則於2020年1月1日生效，Arrow和兩家子公司銀行已選擇不使用CBLR框架。因此，根據多德-弗蘭克法案頒佈的資本規則仍然適用於Arrow銀行和兩家子公司銀行。
截至2021年12月31日，Arrow和兩家子公司銀行都有資格在監管框架下擁有充足的資本，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為“資本充足”，Arrow及其附屬銀行必須保持下表所列基於總風險、一級風險、一級槓桿和CET1風險的最低比率。管理層認為，沒有任何條件或事件改變了阿羅銀行或其附屬銀行的類別。截至2021年和2020年12月31日，Arrow及其附屬銀行Glens Falls National Bank and Trust Company(“Glens Falls National”)和Saratoga National Bank and Trust Company(“Saratoga National”)的實際資本金額和比率如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 資本充足率的最低限額(包括“資本保全緩衝”) | | 資本充裕的最低金額 |
| 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本
(對加權資產進行風險評估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | $ | 400,661 | | | 15.7 | % | | $ | 267,958 | | | 10.5 | % | | $ | 255,198 | | | 10.0 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 295,047 | | | 15.1 | % | | 205,165 | | | 10.5 | % | | 195,395 | | | 10.0 | % |
| 薩拉託加國家 | 90,924 | | | 15.2 | % | | 62,809 | | | 10.5 | % | | 59,818 | | | 10.0 | % |
第I級資本
(對加權資產進行風險評估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 371,556 | | | 14.6 | % | | 216,317 | | | 8.5 | % | | 203,592 | | | 8.0 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 274,208 | | | 14.1 | % | | 165,303 | | | 8.5 | % | | 155,579 | | | 8.0 | % |
| 薩拉託加國家 | 83,432 | | | 13.9 | % | | 51,020 | | | 8.5 | % | | 48,018 | | | 8.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 資本充足率的最低限額(包括“資本保全緩衝”) | | 資本充裕的最低金額 |
| 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
第I級資本
(按平均資產計算)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 371,556 | | | 9.2 | % | | 161,546 | | | 4.0 | % | | 201,933 | | | 5.0 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 274,208 | | | 8.6 | % | | 127,539 | | | 4.0 | % | | 159,423 | | | 5.0 | % |
| 薩拉託加國家 | 83,432 | | | 9.8 | % | | 34,054 | | | 4.0 | % | | 42,567 | | | 5.0 | % |
普通股一級資本
(對加權資產進行風險評估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 351,497 | | | 13.8 | % | | 178,296 | | | 7.0 | % | | 165,560 | | | 6.5 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 274,149 | | | 14.1 | % | | 136,102 | | | 7.0 | % | | 126,381 | | | 6.5 | % |
| 薩拉託加國家 | 83,432 | | | 13.9 | % | | 42,016 | | | 7.0 | % | | 39,015 | | | 6.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本
(對加權資產進行風險評估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | $ | 364,988 | | | 15.5 | % | | $ | 247,250 | | | 10.5 | % | | $ | 235,476 | | | 10.0 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 273,801 | | | 15.2 | % | | 189,139 | | | 10.5 | % | | 180,132 | | | 10.0 | % |
| 薩拉託加國家 | 78,022 | | | 14.2 | % | | 57,692 | | | 10.5 | % | | 54,945 | | | 10.0 | % |
第I級資本
(對加權資產進行風險評估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 335,756 | | | 14.2 | % | | 200,981 | | | 8.5 | % | | 189,158 | | | 8.0 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 251,419 | | | 13.9 | % | | 153,745 | | | 8.5 | % | | 144,702 | | | 8.0 | % |
| 薩拉託加國家 | 71,172 | | | 13.0 | % | | 46,536 | | | 8.5 | % | | 43,798 | | | 8.0 | % |
第I級資本
(按平均資產計算)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 335,756 | | | 9.1 | % | | 147,585 | | | 4.0 | % | | 184,481 | | | 5.0 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 251,419 | | | 8.7 | % | | 115,595 | | | 4.0 | % | | 144,494 | | | 5.0 | % |
| 薩拉託加國家 | 71,172 | | | 8.9 | % | | 31,987 | | | 4.0 | % | | 39,984 | | | 5.0 | % |
普通股一級資本
(對加權資產進行風險評估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 315,696 | | | 13.4 | % | | 164,916 | | | 7.0 | % | | 153,136 | | | 6.5 | % |
| 格倫斯瀑布國家公園 | 251,359 | | | 13.9 | % | | 126,584 | | | 7.0 | % | | 117,542 | | | 6.5 | % |
| 薩拉託加國家 | 71,172 | | | 13.0 | % | | 38,323 | | | 7.0 | % | | 35,586 | | | 6.5 | % |
注21：僅限家長的財務信息(以千美元為單位)
阿羅金融公司的簡要財務信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 | 十二月三十一日， |
| 資產 | 2021 | | 2020 |
| 附屬銀行的有息存款 | $ | 232 | | | $ | — | |
| | | |
| 股權證券 | 1,747 | | | 1,636 | |
| | | |
| 對Equity子公司的投資 | 377,163 | | | 341,958 | |
| 其他資產 | 13,061 | | | 13,294 | |
| 總資產 | $ | 392,203 | | | $ | 356,888 | |
| 負債 | | | |
發行給的次級債務
未合併子公司信託 | $ | 20,000 | | | $ | 20,000 | |
| 其他負債 | 1,017 | | | 2,496 | |
| 總負債 | 21,017 | | | 22,496 | |
| 股東權益 | | | |
| 股東權益總額 | 371,186 | | | 334,392 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 392,203 | | | $ | 356,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表 | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 收入： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 來自銀行子公司的股息 | $ | 15,994 | | | $ | 17,199 | | | $ | 14,100 | |
| 投資的利息和股息 | 49 | | | 49 | | | 49 | |
| 其他收入(含管理費) | 664 | | | 246 | | | 1,006 | |
| | | | | |
| 總收入 | 16,707 | | | 17,494 | | | 15,155 | |
| 費用： | | | | | |
| 利息支出 | 686 | | | 746 | | | 1,024 | |
| | | | | |
| 其他費用 | 879 | | | 878 | | | 875 | |
| 總費用 | 1,565 | | | 1,624 | | | 1,899 | |
| 所得税前收益、福利和權益 | | | | | |
| 在子公司未分配淨收入中 | 15,142 | | | 15,870 | | | 13,256 | |
| 所得税優惠 | 312 | | | 431 | | | 466 | |
| 子公司未分配淨收入中的權益 | 34,403 | | | 24,526 | | | 23,753 | |
| 淨收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
股東權益變動表沒有報告，因為它與合併股東權益變動表相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 子公司未分配淨收入 | (34,403) | | | (24,526) | | | (23,753) | |
| | | | | |
| 根據董事股票計劃發行的股份 | 376 | | | 125 | | | 258 | |
| | | | | |
| 其他資產和其他負債的變動 | (462) | | | (3,606) | | | (1,236) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 15,368 | | | 12,820 | | | 12,744 | |
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| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 行使的股票期權 | 1,505 | | | 748 | | | 1,792 | |
| 根據員工購股計劃發行的股票 | 481 | | | 513 | | | 493 | |
| 為股息再投資計劃發行的股票 | 1,836 | | | 1,808 | | | 1,777 | |
| | | | | |
| 購買庫存股 | (2,662) | | | (1,578) | | | (2,469) | |
| 支付的現金股利 | (16,296) | | | (15,740) | | | (15,206) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (15,136) | | | (14,249) | | | (13,613) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 232 | | | (1,429) | | | (869) | |
| 年初現金及現金等價物 | — | | | 1,429 | | | 2,298 | |
| 年終現金和現金等價物 | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | 1,429 | |
對以下聲明的補充披露
現金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 686 | | | $ | 746 | | | $ | 1,024 | |
| | | | | |
| | | | | |
第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧-沒有。
第9A項。控制和程序
高級管理層維護披露控制和程序，旨在確保在我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，高級管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，因此需要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13(A)-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據這一評估，包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層得出結論，我們的披露控制和程序在該日生效。在首席執行官和首席財務官進行評估後，我們的內部控制或其他可能對這些內部控制產生重大影響的因素沒有發生任何變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層評估了截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性。2013年5月，特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布了最新的內部控制-綜合框架和相關説明性文件。我們在2015年通過了2013年的框架。因此，管理層在評估截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性時，使用了2013年框架中確立的標準。根據我們的評估,我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。
第9B項。其他信息-沒有。
項目9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露-沒有。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本條款要求提供的有關董事、董事被提名人和公司董事會委員會的信息，列在阿羅公司將於2022年5月4日召開的年度股東大會委託書(以下簡稱委託書)的“投票項目1：董事選舉”和“公司治理”兩個章節中，這兩個章節併入本文作為參考。有關遵守交易所法案第16(A)條的資料載於本公司的委託書中，標題為“拖欠第16(A)條報告”，並以參考方式併入本報告。有關本公司高管的某些必需資料載於本報告第I部分1.G.項“註冊人的執行人員”。Arrow已通過適用於本公司主要行政人員、主要財務人員及主要會計人員的財務道德守則，該守則的副本可於本公司網站：Www.arrowfinancial.com在標題選項卡“公司”上的“公司治理”鏈接下。
第11項。高管薪酬
本項目所需資料列於委託書的“公司治理-董事獨立性”、“薪酬討論及分析”(包括其“薪酬委員會報告”)、“高管薪酬”、“與指定高管的協議”(包括其中的“終止或控制權變更時的潛在付款”及“潛在支付表”及委託書的“投票項目1：董事選舉-董事薪酬”)，以上各章節併入本文以供參考。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本項目所要求的某些信息列於委託書的“股權信息”項下，該部分以引用方式併入本文，並列於本報告第二部分第5項的“股權補償計劃信息”項下。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目要求提供的信息列於委託書的“公司治理--關聯方交易”和“公司治理--董事獨立性”兩個章節中，這兩個章節在此併入作為參考。
第14項。首席會計費及服務
本項目所要求的信息列於委託書的“表決項目4，批准獨立註冊會計師事務所--獨立註冊會計師事務所收費”和“公司治理-董事會委員會”的標題下，這兩個章節併入本文作為參考。
第四部分
第15項。展品、財務報表明細表
1. 財務報表
以下財務報表及其附註和獨立審計員的報告載於本報告第二部分第8項。見項目8開頭的這類財務報表索引。
獨立註冊會計師事務所報告
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益變動表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
2. 附表
所有附表都被省略，因為所要求的信息要麼不適用，要麼不需要，或者載於各自的財務報表或其附註中。
3. 陳列品:
參見第121頁的附件索引。
第16項。表格10-K摘要-無
展品索引
以下展品以引用的方式併入本文。
| | | | | |
展品 數 | 展品 |
3.(i) | 截至2019年6月3日修訂的註冊人註冊證書，通過引用註冊人2019年6月5日提交的表格8-K的當前報告附件3.1併入本文 |
| 3.(ii) | 經修訂的註冊人章程，在此引用自注冊人於2009年11月24日提交的表格8-K的當前報告，附件3。(Ii) |
| 4.1 | 由美國全國銀行協會作為機構受託人、註冊人、作為保薦人和其中指定的某些管理人的信託聲明修訂和重述，日期為2003年7月23日，與Arrow Capital法定信託II有關，通過引用註冊人截至2003年9月30日的季度表格10-Q季度報告，附件4.1併入本文 |
| 4.2 | 註冊人作為發行方和美國銀行協會作為受託人之間的契約，日期為2003年7月23日，在此引用註冊人截至2003年9月30日的10-Q表格季度報告，附件4.2 |
| 4.3 | 註冊人、Arrow Capital法定信託II和SunTrust Capital Markets，Inc.之間的配售協議，日期為2003年7月23日，通過引用註冊人截至2003年9月30日的10-Q表格季度報告附件4.3併入本文 |
| 4.4 | 註冊人與美國銀行全國協會之間的擔保協議，日期為2003年7月23日，通過引用註冊人截至2003年9月30日的季度10-Q表格季度報告(附件4.4)併入本文。 |
| 4.5 | 註冊人(作為存託管理人)、威爾明頓信託公司(作為財產託管人)、威爾明頓信託公司(作為特拉華州受託人)和其中指名的某些管理人之間的修訂和重新簽署的信託協議，日期為2004年12月28日，與Arrow Capital法定信託III有關，通過引用註冊人截至2004年12月31日的年度表格10-K的年度報告，附件4.6 |
| 4.6 | 註冊人(發行人)和威爾明頓信託公司(受託人)之間的初級附屬契約，日期為2004年12月28日，通過引用註冊人截至2004年12月31日的10-K表格年度報告，附件4.7併入本文。 |
| 4.7 | 註冊人、Arrow Capital法定信託III和SunTrust Capital Markets，Inc.之間的配售協議，日期為2004年12月28日，通過引用註冊人截至2004年12月31日的10-K表格年度報告，附件4.8併入本文 |
| 4.8 | 註冊人與威爾明頓信託公司之間的擔保協議，日期為2004年12月28日，本文引用自注冊人截至2004年12月31日的10-K表格年度報告，附件4.9 |
| 4.9 | 公司證券説明書 |
| 10.1 | 註冊人的2013年長期激勵計劃，在此引用自注冊人於2013年3月20日提交的關於附表14A的最終委託書，作為附件A* |
| 10.2 | 經修訂的註冊人利潤分享計劃，在此引用自注冊人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告，附件10.6* |
| 10.3 | 註冊人的董事遞延補償計劃，經修訂和重述，通過引用註冊人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告，附件10.7*併入本文。 |
| 10.4 | Arrow Financial Corporation董事股票計劃，在此引用自注冊人於2020年3月28日提交的關於附表14A的最終委託書，附件A* |
| | | | | |
展品 數 | 展品 |
| 10.5 | 2004年12月31日以後應計或既得福利的註冊人選擇高管退休計劃，經修訂和重述，通過引用註冊人提交的截至2008年12月31日的年度10-K表格的年度報告，附件10.9* |
| 10.6 | 註冊人的高級職員遞延薪酬計劃，經修訂後通過引用註冊人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(附件10.11*)併入本文。 |
| 10.7 | 經修訂的註冊人短期激勵計劃，其內容參考自注冊人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告，附件10.12* |
| 10.8 | 註冊人與總裁兼首席執行官託馬斯·J·墨菲之間的僱傭協議，2022年2月1日生效，通過引用註冊人2022年2月1日提交的表格8-K的當前報告，附件10.1*併入本文 |
| 10.9 | 註冊人與高級執行副總裁、司庫兼首席財務官Edward J.Campanella之間的僱傭協議，2022年2月1日生效，通過引用註冊人目前提交的2022年2月1日提交的Form 8-K報告，附件10.2* |
| 10.10 | 註冊人與高級執行副總裁兼首席銀行官David S.DeMarco之間的僱傭協議，2022年2月1日生效，通過引用註冊人2022年2月1日提交的當前8-K表格報告，附件10.3*併入本文 |
| 10.11 | 註冊人與高級執行副總裁David D.Kaiser之間的僱傭協議，2022年2月1日生效，通過引用註冊人2022年2月1日提交的表格8-K的當前報告，附件10.4*併入本文
|
| 10.12 | 註冊人與首席運營官兼高級執行副總裁安德魯·J·懷斯(Andrew J.Wise)之間的僱傭協議，2022年2月1日生效，通過引用註冊人2022年2月1日提交的當前8-K表格報告(附件10.5*)併入本文。 |
| 10.13 | 註冊人激勵性股票期權證書(員工獎勵)表格，在此引用自注冊人在Form10-K上提交的截至2013年12月31日的年度報告，附件10.15* |
| 10.14 | 註冊人的不合格股票期權證書(員工獎勵)表格，在此引用自注冊人在Form10-K上提交的截至2013年12月31日的年度報告，附件10.16* |
| 10.15 | 註冊人的非限定股票期權證書(董事獎)的格式，在此引用自注冊人在Form10-K上提交的截至2013年12月31日的年度報告，附件10.17* |
| 10.17 | 於2013年10月18日對註冊人於2004年12月31日後應計或歸屬福利的精選行政人員退休計劃所作的修訂，經修訂及重述後，引用自注冊人於截至2013年12月31日止年度的Form10-K表格提交的年度報告，附件10.18* |
| 10.18 | 2018年1月1日對註冊人精選高管退休計劃的修訂，通過引用註冊人截至2018年3月31日的季度10-Q表格季度報告(附件10.1*)而併入本文。 |
| 14 | 財務道德守則，在此引用自注冊人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度報告，附件14 |
隨函附上以下展品：
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展品 數 | 展品 |
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| 10.16 | 註冊人限制性股票單位獎勵協議格式* |
| 21 | 阿羅金融公司的子公司 |
| 23 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
| 31.1 | 根據美國證券交易委員會規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁 |
| 31.2 | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官 |
| 32 | 根據《美國法典》第18編第1350條認證行政總裁及根據《美國法典》第18編第1350條認證首席財務總監 |
| 101.INS | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*要求提交的管理合同或補償計劃作為證據。
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
Arrow金融公司
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| 日期： | March 11, 2022 | 由以下人員提供：託馬斯·J·墨菲 託馬斯·J·墨菲 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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| 日期： | March 11, 2022 | 由以下人員提供：/s/Edward J.Campanella 愛德華·J·坎帕內拉 高級執行副總裁、財務主管和 首席財務官 (首席財務會計官) |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2022年3月11日由下列人員以指定身份簽署如下。
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/s/Mark L.Behan 馬克·L·貝漢 董事 | /s/David G.Kruczlicki 大衞·G·克魯茨利尼奇 董事 |
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/s/Tenée R.Casaccio Tenée R.Casaccio 董事 | /s/伊麗莎白·A·米勒(Elizabeth A.Miller) 伊麗莎白·A·米勒 董事 |
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_/s/Gregory J.冠軍 格雷戈裏·J·冠軍 董事 | 託馬斯·J·墨菲 託馬斯·J·墨菲 董事 |
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/s/邁克爾·B·克拉克(Michael B.Clarke) 邁克爾·B·克拉克 董事 | /s/雷蒙德·F·奧康納 雷蒙德·F·奧康納 董事 |
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/s/Gary C.Dake 加里·C·戴克 董事 | /s/威廉·L.歐文斯 威廉·歐文斯 董事 |
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/s/託馬斯·L·霍伊 託馬斯·L·霍伊 董事與董事長 | /s/Colin L.閲讀 科林·L·裏德 董事 |
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