通過勾選標記表示註冊人是否也根據1934年證券交易法第12g3-2(B)條向委員會提供了本表格中包含的信息。
Yes _______ No ___X____
結果 4Q21 and 2021 |
聖保羅,2022年3月9日-Companhia Siderúrgica Nacional(“CSN”)(B3:CSNA3)(紐約證券交易所代碼:SID)披露了2021年第四季度(紐約證券交易所股票代碼:SID)在巴西雷亞爾的財務業績 ,所有財務報表均按照巴西會計聲明委員會(CPC)發佈並經巴西證券交易委員會(CVM)和聯邦會計委員會(FASB)批准的會計慣例合併。
本文中的所有評論均參考本公司2021年第四季度(4Q21)的綜合業績,並將2020年第四季度(4Q20)與2021年第三季度(3Q21)進行比較。2020年12月31日,美元兑雷亞爾為5.20雷亞爾;2021年9月30日為5.44雷亞爾,2021年12月31日為5.58雷亞爾。
2011年第四季度和2021年運營和 財務亮點
記錄主要活動部分的結果
2021年對CSN來説是歷史性的一年,在有利的價格環境和增加的銷售量的推動下,所有業務部門都得到了加強,收入約為480億雷亞爾。 調整後的EBITDA超過了220億雷亞爾的大關, 調整後的EBITDA利潤率為45%,突顯了強有力的成本控制和運營效率。 在2011年第四季度,CSN記錄的EBITDA為37億雷亞爾,調整後的EBITDA利潤率為35%。 |
礦業EBITDA在2021年達到107億雷亞爾,利潤率為60%
礦業業績受上半年強勁業績推動 。另一方面,第四季度21季度的業績受到強降雨量和11月份預定的運營停工的影響。 即使考慮到這些影響,總產量加上購買第三方的數量仍在CSN披露的指導範圍內,比2020年高出18%。 | ||
鋼鐵行業全年EBITDA創歷史新高,利潤率強勁增長
有利的價格和需求環境對克服分部目標具有決定性 ,這與鋼鐵調整後EBITDA較2020年增長310%相呼應。 在2011年第四季度,公司重新奪回了市場份額,銷售額比21年第三季度增加了 。 |
通過堅實的現金生成實現槓桿目標
槓桿水平在年底時淨債務/EBITDA 比率為0.76倍,而20年第四季度為2.23倍,低於公司設定的1倍的上限。目前的槓桿水平是過去十年來最低的 。 年度自由現金流達到創紀錄的134億美元 ,較2020年增長59%,主要受公司強勁經營業績的影響。 | ||
2021年是水泥行業增長戰略鞏固的一年
Elizabeth Cement的整合幫助打破了季節性 並在2011年第四季度保持了增長速度。2021年,水泥EBITDA幾乎比前一年翻了一番,達到5.31億雷亞爾,利潤率為37%,是整個行業中最高的之一,這加強了公司的競爭優勢。本季度,原材料成本的壓力導致EBITDA環比下降4%。 |
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結果 4Q21 and 2021 |
綜合表格-亮點
≈調整後的EBITDA由淨收益(虧損)加上折舊和攤銷、所得税、淨財務結果、參與投資的收入、其他 營業收入/支出計算而成,其中包括合營子公司Logístia的EBITDA的37.27%的比例參與。
²調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以管理淨收入 。
³調整後的淨債務和調整後的現金/可獲得性 除了不考慮37.27%的MRS外,還考慮37.27%的MRS福費廷和現金風險交易。
合併結果
· | 2011年第四季度淨收入總計103.61億雷亞爾,與2019年第四季度相比增長5.8%,與2011年第三季度相比增長1.1%。這一結果是鋼鐵部門改善的結果 ,這表明在此期間產量有所回升,並納入了Elizabeth Cimentos。這些因素的組合 最終彌補了採礦部門收入下降的影響,這部分收入受到10月份降雨量增加的影響 ,以及11月份礦場和港口預定的中途停留。2021年,淨收入總計480億雷亞爾,與2020年相比大幅增長59.4%。這是該公司歷史上有記錄以來最高的營業額,加強了CSN運營的主要細分市場的良好時機和有利環境。 |
· | 2011年第四季度銷售成本(COGS)總計66.06億雷亞爾,與2018年第四季度相比增長了18%,與2011年第三季度相比增長了11%。成本的增加是由於煤炭和焦炭等一些原材料價格高企,加上採礦業的固定成本因產量減少而稀釋較低 所致。 這一增長是由於煤炭和焦炭等一些原材料價格高企造成的,此外,採礦的固定成本也因產量的減少而被稀釋 。 |
· | 2011年第四季度毛利率達到36.2%, 為5.8pp。由於同期運營效率較低和成本壓力較大,第三季度的毛利率低於21季度。 另一方面,年度毛利達到221億雷亞爾,毛利率為46.1%,同比增長9.7個百分點。將 與2020年進行了比較。這一結果反映了在主要運營領域觀察到的有利價格環境,以及 銷售量的增加,導致固定成本的更大稀釋。 |
· | 在2011年第四季度,銷售、一般和行政費用總計8.14億雷亞爾,比2011年第三季度增長6.8%,這是由於CIF運輸方式中鐵礦石越洋運費的比例較高,以及滯期費成本較高。 |
· | 由於對衝會計現金流操作,2011年第四季度其他運營收入和支出 為負3.85億雷亞爾,在 期間總計2.08億雷亞爾。 |
· | 由於債務成本降低和Usiminas股票升值 ,2011年第四季度財務業績為負4.6億雷亞爾,與2011年第三季度相比下降了51%。 |
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· 2011年第四季度股本業績為正,為1900萬雷亞爾,低於上一季度的表現 ,原因是Logístia女士的業務惡化,這直接影響了這段時間的暴雨 ,減少了貨運量。
· 在2011年第四季度,公司的淨收益為10.61億雷亞爾,比上一季度下降了20%,原因是經營業績下降,最終彌補了該季度較低的財務支出和 税收。反過來,2021年的淨收入達到136億雷亞爾,而2020年的淨收入為43億雷亞爾,增幅超過217%,這證明瞭公司強勁的經營業績,以及CSN Mineração股票公開發行和出售USIMINAS部分股票的收益。
調整後的EBITDA
*該公司披露其調整後的EBITDA,不包括 參與投資和其他營業收入(支出),因為它理解在計算經常性營業現金產生時不應考慮它。
· 在2011年第四季度,調整後的EBITDA為372.7萬雷亞爾,調整後的 EBITDA利潤率為34.9%或5.7個百分點。低於上一季度的記錄。這一收縮是(I)季節性 的結果,本季度降雨量增加也加劇了季節性,影響了採礦和水泥行業; (Ii)運費保持在較高水平;以及(Iii)一些原材料(如煤炭和焦炭)的成本。反過來, 2021年的EBITDA達到了創紀錄的220億雷亞爾,調整後的EBITDA利潤率為44.8%,即7.7個百分點。高於2020年的水平。有利的 價格環境和各細分市場銷售量的增長是促成這一結果的因素。
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調整後的EBITDA(R$MM)和調整後的 利潤率(%)
?調整後的EBITDA利潤率根據調整後的EBITDA和調整後的淨收入之間的 除法計算,其中考慮了CSN Mineração合併的100%股權 和MRS的37.27%股權。
調整後的現金流?
受公司營運資本增加以及資本支出和所得税增加的影響,2011年第四季度調整後的現金流為正,為5.75億雷亞爾 。2021年,調整後的現金流達到134億雷亞爾,比2020年增長59%,這是由於鋼鐵、水泥和採礦領域強勁的價格變現推動了經營業績的改善 。
2011年第四季度調整後的現金流? (R$MM)
²調整後現金流量的概念由調整後的EBITDA減去共同控制公司的EBITDA、資本支出、內部收益率、財務業績以及資產和負債變動²計算而成, 不包括Glencore預付款的影響。
²調整後營運資本包括淨營運資本的 變化,加上長期資產和負債賬户的變化,不包括IR和 CS的淨變化。
負債
2021年12月31日,合併淨債務達到167.72億雷亞爾,比前一年增加21億雷亞爾,這主要是由於在此期間實施的回購計劃和匯率變化造成的。因此,負債高於年底的預期指引,但 槓桿指標(以調整後的淨債務/EBITDA比率衡量)僅為0.76倍,即低於1倍的目標,這強化了 公司維持其資本結構穩健和可持續水平的承諾。
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負債(10億雷亞爾)和
淨債務/調整後EBITDA(X)
?淨債務/EBITDA:計算債務時考慮每個期間的最終美元 ,對於淨債務,EBITDA為該期間的平均美元。
CSN繼續其債務延期計劃, 於21年第四季度完成了第11期債券的發行,金額為15億雷亞爾,2027年和2028年到期。此外,2021年12月,該公司完成了對巴西銀行的債務延期程序,將償還期分別延長至2025年和2026年。此外,該公司於2022年2月宣佈,CSN Cimentos首次發行CRI,金額為12億雷亞爾 ,將於2030年到期。最後,在同一個月,CSN發行了新的5億美元債券,2032年到期,此外還回購了2026年到期的一半債券。
攤銷時間表(R$Bi)
?國際財務報告準則:不考慮參與MRS(37.27%)。
²總債務/管理淨額考慮參與MRS(37.27%) 和總利息。
3在負債管理計劃完成後的中期。
外匯風險敞口
如下表所示,2021年12月31日綜合資產負債表的淨外匯敞口為負 1.49億美元,與 2021年第三季度相比大幅減少,這是現金減少和現金流量對衝會計業務減少的結果。
CSN採用的現金流對衝會計 將美元出口的預計流量與以同一貨幣計算的未來債務到期日相關聯。因此,美元債務的匯兑差異 暫時記錄在權益中,當上述出口的美元收入出現時,才會產生這一結果。
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投資
該公司在2011年第四季度共投資9.65億雷亞爾,比上一季度8億雷亞爾的投資水平高出21% ,這是提高生產率和現代化項目以提升UPV 工廠業績的結果,重點是焦炭電池項目以及採礦擴建和車隊採購項目。2021年,CSN的總投資額為29.34億雷亞爾,比2020年高出73%,這表明CSN在處理項目和提高採礦產能方面所做的努力和取得的進展 。
淨營運資金
於二零一一年第四季度應用於業務的營運資金淨額合計為十五億八千六百萬雷亞爾,較二一一年第三季度增加102%。由於庫存準時增加,確認PIS/COFINS信貸而增加的税款將被收回,此外,客户預支額度已逐步正常化 ,而預支客户額度因採礦暫定價格將收到的金額調整而異常高。
應用於業務的營運資本淨額的計算不計入Glencore的預付款,如下表所示:
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結果 4Q21 and 2021 |
»CCL其他資產:考慮 預付員工和其他應收賬款。
2其他CCL負債: 考慮其他應付賬款、應付股息、分期税和其他撥備。
³存貨: 不考慮存貨損失準備金的影響。對於SME的計算,不考慮倉庫 庫存的餘額。
向股東支付的報酬
2021年12月6日,CSN宣佈開啟新的回購計劃 ,最多可回購3000萬股,回購期限至2022年6月30日。到目前為止,已以25.15雷亞爾的平均價格收購了29,038,600股普通股 ,金額為7.303億雷亞爾,佔整個計劃的97%。截至2021年12月31日,公司共持有國庫股4579萬股。此外,CSN Mineração還批准 啟動其第二次回購計劃,最多可收購53,000,000股股票,其中52,466,800股已 以6.21雷亞爾的平均價格回購,佔該計劃總金額的99%,投資額為3.258億雷亞爾。 考慮到所有計劃,CSN在2018年第四季度回購了相當於14億雷亞爾的股票。
此外,董事會審議了 在下一次GSM會議上批准的股息分配,金額為9.045億雷亞爾,分配給2021年最低強制性 股息,相當於每股普通股0.67雷亞爾。這些金額將與12月份申報的2.57億雷亞爾的股本利息相加,完成該期間利潤的25%的分配。
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按業務部門劃分的結果
按細分市場劃分的淨收入-2021年(百萬雷亞爾-扣除 之前)
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財報第四季度21季度(百萬雷亞爾) | 鋼 | 採礦 | 物流(港口) | 物流(鐵路) | 能量 | 水泥 | 公司費用/抵銷 | 整合 |
淨收入 | 7,648 | 2,401 | 86 | 444 | 47 | 423 | (687) | 10,361 |
國內市場 | 4,966 | 448 | 86 | 444 | 47 | 423 | (957) | 5,456 |
國外市場 | 2,682 | 1,953 | - | - | - | - | 270 | 4,905 |
齒輪 | (5,096) | (1,669) | (60) | (342) | (39) | (269) | 869 | (6,606) |
毛利 | 2,552 | 733 | 26 | 101 | 8 | 154 | 182 | 3,755 |
DGA/DVE | (324) | (86) | (8) | (42) | (8) | (72) | (273) | (814) |
折舊 | 285 | 232 | 8 | 119 | 4 | 56 | (81) | 623 |
控制。比例EBITDA(續) | - | - | - | - | - | 163 | 163 | |
調整後的EBITDA | 2,513 | 878 | 26 | 178 | 4 | 137 | (10) | 3,727 |
2011年第三季度業績(百萬雷亞爾) | 鋼 | 採礦 | 物流(港口) | 物流(鐵路) | 能量 | 水泥 | 公司費用/抵銷 | 整合 |
淨收入 | 7,627 | 2,804 | 70 | 508 | 66 | 387 | (1,216) | 10,246 |
國內市場 | 5,508 | 971 | 70 | 508 | 66 | 387 | (1,491) | 6,020 |
國外市場 | 2,118 | 1,833 | - | - | - | - | 275 | 4,226 |
齒輪 | (4,736) | (1,883) | (53) | (325) | (38) | (229) | 1,322 | (5,942) |
毛利 | 2,891 | 920 | 17 | 183 | 29 | 159 | 106 | 4,305 |
DGA/DVE | (302) | (70) | (7) | (34) | (9) | (61) | (281) | (762) |
折舊 | 265 | 193 | 9 | 111 | 4 | 45 | (94) | 533 |
控制。比例EBITDA(續) | - | - | - | - | - | 220 | 220 | |
調整後的EBITDA | 2,854 | 1,043 | 19 | 260 | 24 | 143 | (49) | 4,295 |
第四季度業績(百萬雷亞爾) | 鋼 | 採礦 | 物流(港口) | 物流(鐵路) | 能量 | 水泥 | 公司費用/抵銷 | 整合 |
淨收入 | 5,051 | 4,488 | 49 | 408 | 53 | 281 | (537) | 9,794 |
國內市場 | 3,787 | 494 | 49 | 408 | 53 | 280 | (907) | 4,165 |
國外市場 | 1,264 | 3,994 | - | - | - | 1 | 370 | 5,629 |
齒輪 | (3,802) | (2,051) | (49) | (290) | (32) | (172) | 800 | (5,596) |
毛利 | 1,249 | 2,437 | 0 | 117 | 21 | 110 | 263 | 4,198 |
DGVA | (250) | (46) | 6 | (33) | (8) | (24) | (387) | (741) |
折舊 | 238 | 809 | 8 | 104 | 4 | 43 | (89) | 1,118 |
控制。比例EBITDA(續) | - | - | - | - | - | 162 | 162 | |
調整後的EBITDA | 1,238 | 3,200 | 14 | 189 | 18 | 129 | (51) | 4,738 |
鋼材效果
根據世界鋼鐵協會(WSA)的數據,2021年全球粗鋼產量總計19.11億噸,比2020年增長3.6%。僅中國一國的產量就佔全球產量的54% (1,032.8公噸),但由於補貼結束,加上在此期間努力控制碳排放,中國的產量比去年下降了3%。巴西的產量為3600萬噸,年增長率為14.7%,與已核實的庫存回升一致,主要是在年初。對於2022年,預計市場將繼續有利於鋼鐵 需求,這將在短期內支撐國際價格。此外,煤炭和焦炭價格在2021年底經歷了強勁的調整 ,並在年初保持在較高水平,這可能是支撐整個2022年鋼材價格 的另一個因素。
鋼產量(千噸)
就CSN而言,21年第四季度的板材總產量為9.88億噸,與上一季度相比下降了11%,這是由於 期間的糾正性維護造成的影響,影響了板材和平層壓板的生產,導致產量下降了16%。而在2021年, 板材產量比2020年增長了15%,總產量達到4071千噸,是CSN歷史上第二大產量。另一方面,我們的主要市場--平層壓板的產量比2020年增長了12%,達到3789千噸,這加強了我們工廠在消除瓶頸和現代化項目方面的 進展。2021年總產量為236千噸的長鋼產量也可以這麼説。
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銷售量(Kton)-鋼材
2021年第四季度,總銷量 達到102.4萬噸,比2021年第三季度的銷量高出4%,這是由於分銷市場和建築用鋼材銷量的增加,以及國外市場銷量的增加。通過 年度,總銷售額基本穩定,與2020年的記錄相比,只是由於21年第三季度採取的優先於價格而不是數量的商業戰略以及下半年歐洲子公司銷售額的下降 而沒有更好的表現。 年內,總銷售額幾乎是穩定的,只是由於21年第三季度採取了優先於價格而不是數量的商業戰略以及歐洲子公司的銷售額下降而沒有更好的表現。
2011年第四季度,國內鋼材銷售總量為69萬噸 噸,比2011年第三季度增長2%,這標誌着即使在季節性不佳的時期,銷售也在恢復。 在努力奪回上一季度失去的市場份額的同時,銷售也取得了成功。其中,616,000噸指扁鋼,74,000噸 噸指長鋼,這是CSN創紀錄的產量,並加強了年底建築方案的持續升温。
在國外市場,4Q21 的總銷售量為33.3萬噸,比21年第三季度增長10%,這是由於鋅和金屬板領域的更大活力所致。本季度直接出口3萬噸,海外子公司銷售30.3萬噸,有限責任公司銷售7.2萬噸,SWT銷售16.5萬噸,Lusosider銷售6.6萬噸。
在2011年第四季度的總銷售額中,扁鋼塗層產品的份額佔49%,業績為3.4個百分點。低於3Q21。建築 (+24%)和分銷(+5%)部分的銷售量是這一時期的主要積極亮點。2021年是汽車市場銷量增長26%的一年,儘管半導體供應危機持續存在。此外,我們在家用電器(+19%)和工業(+19%)領域也有強勁表現。
根據ANFAVEA(全國機動車製造商協會)的數據,2021年的汽車產量為224.8萬輛,比上年增長11.6%。巴西 在2021年至2020年期間,車輛許可增加了3%,而機動車出口與2020年相比增加了16%。此外,2021年巴西汽車出口更加多樣化,對哥倫比亞、智利和祕魯市場的出口增加。
根據巴西鋼鐵協會(IABR)的數據,第四季度粗鋼產量為860萬噸,比去年同期下降2%。本季度的表觀消費量 比20年第四季度下降了8.8%。2021年12月鋼鐵行業信心指數(ICIA)為44.9點,低於50點的分水嶺 ,表明當地市場面臨更大的不確定性。
根據IBGE的數據,2021年家用電器的產量 與去年同期相比下降了4.5%。在季度比較中, 第四季度與2011年第三季度相比下降了15%,原因是12月份的家電產量 在季節性之後有所下降。 |
按細分市場銷售 |
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結果 4Q21 and 2021 |
· | 鋼鐵公司的淨收入在2011年第四季度達到了76.48億雷亞爾,比2011年第三季度增長了0.3%。如前所述,銷量的增長部分被國內市場價格下跌所抵消。 從這個意義上説,四季度二十一在國內市場的平均價格比三季度二十一低了百分之十,表現 與國際接軌。另一方面,出口價格比上一季度上漲了16%,這一表現受到美國國內價格的拉動,2021年全年保持了較高的趨勢。因此,來自國際市場的營收 創下歷史新高,佔本季度營收的35%。2021年也是鋼鐵行業創紀錄的淨收入,超過300億雷亞爾的大關,比2020年的收入高出81%。在保持旺盛需求的情況下,全年價格持續上漲 是促成這一穩健業績的主要因素。 |
· | 2011年第四季度板材消耗成本達到3673雷亞爾/噸,比上一季度下降1%,原因是原材料成本下降,主要是鐵礦石價格下跌。 此外,值得一提的是,儘管煤炭和焦炭價格已經達到歷史最高水平,但由於這些商品的庫存水平,這一行為只會反映在 22年第一季度的業績中。 |
· | 反過來,調整後的EBITDA在21年第四季度達到25.13億雷亞爾,比該公司創紀錄的第三季度下降了12%,EBITDA利潤率為32.9%。這一較低的盈利能力 主要反映在巴西市場鋼材價格的季節性和調整上。另一方面,2021年的調整後EBITDA達到98.93億雷亞爾,創下該部門的歷史最高紀錄,業績比2020年高出310%,EBITDA利潤率為32.9%,增幅為18.4個百分點。這一結果反映了該行業經歷的 非常時刻,呈現了可持續的價格和需求動態,為2022年帶來了積極的偏向。 |
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結果 4Q21 and 2021 |
調整後的EBITDA和鋼材利潤率 (R$MM和%)
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挖掘結果
在採礦業,2021年是鐵礦石和海運價格波動較大的一年 。由於需求旺盛和海運市場供應有限,上半年鐵礦石價格創下歷史新高 ,下半年我們出現了強勁的調整,原因是對中國鋼鐵市場的擔憂和不確定性 ,尤其是與碳排放相關的更嚴格的鋼鐵生產控制, 通脹壓力,能源和房地產危機,以及與Covid相關的問題及其對港口的影響。在下跌超過61%後,在中國政府新一輪刺激措施的推動下,鐵礦石價格在年底再次上漲,並在2022年初保持在較高水平,因為中國當局試圖在刺激經濟增長和不帶來更大通脹壓力之間取得平衡。在此背景下,2011年第四季度礦石平均價格為109.61美元/dmt(普氏,Fe62%,華北),比21年第三季度(162.94美元/dmt)低33%,比20年第四季度(133.7美元/dmt)低18%。
關於海運,BCI-C3航線(圖巴昂-青島) 在2011年第四季度平均達到31.04美元/wmt,與上一季度相比略有回落2%, 這是由於跨洋市場面臨的物流運輸危機的持續。 ,BCI-C3航線(圖巴昂-青島) 在2011年第四季度平均達到31.04美元/wmt,比上一季度略有回落2%。
· | 2011年第四季度鐵礦石總產量為700萬 噸,與2011年第三季度相比下降了33%,這是由於 11月份進行的定期維護停工,以及從第三方購買的礦石數量減少,以及10月份特別是米納斯吉拉斯州和裏約熱內盧州出現了暴雨。 這兩個州的鐵礦石產量與2011年第四季度相比下降了33%,這是由於從第三方購買的礦石數量減少,以及10月份尤其發生在米納斯吉拉斯州和裏約熱內盧州的暴雨。然而,2021年的標誌是生產量增加了18%。此外, 值得注意的是,總產量加上來自第三方的採購量都在公司披露的指導範圍內。 |
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結果 4Q21 and 2021 |
· | 2011年第四季度銷售量達到77.19億噸 噸,比上一季度下降6%,原因是出貨量較低,這是因為計劃中的 停產以及在此期間證實的高濕度水平。2021年的銷售量比2020年增長了7%。 |
· | 在2011年第四季度,採礦淨收入 總計24.01億雷亞爾,比上一季度下降14.3%,原因是實現了較低的價格和較低的出貨量,反映了影響本季度生產的相同影響。單位淨收入為每濕噸55.84美元,較上一季度下降15%。基準指數33%的跌幅被滯後報價期銷售的積極影響部分 抵消,此外,在21季度之前實現銷售價格的影響較低 。與2020年相比,本年度對公司來説是非常積極的一年,淨收入總計超過180億雷亞爾,比前一年增長42%,單位淨收入為100.83美元/噸,而2020年為78.96億美元/噸。今年的主要亮點 恰恰是礦石價格的上漲,5月份達到了233.00美元/噸的關口,將該部門的 業績提升到了前所未有的水平。 |
· | 2011年第四季度採礦銷售成本總計16.69億雷亞爾,較上一季度下降11%,原因是第三方採購量和產品銷量減少。C1成本在2011年第四季度為21.6美元/噸,比3Q21高出15%,主要原因是產量下降導致固定成本稀釋較低,此外,與TECAR預定停運相關的港口支出 增加,滯期費增加,以及同期美元上漲。 |
· | 反過來,調整後的EBITDA 在2011年第四季度達到8.78億雷亞爾,季度EBITDA利潤率為36.6%,即0.6個百分點。低於21年第三季度。固定 成本的較低稀釋,加上最低的價格、較低的發貨數量、C1和滯期費的增加是本季度CSN採礦利潤率壓力的主要原因 。年內,調整後的EBITDA達到創紀錄的107億雷亞爾,比2020年的EBITDA高出30% ,主要是由於上半年實現了強勁的表現。反過來,2021年的EBITDA利潤率為60%,即5.4個百分點。低於2020年,考慮到全年面臨的一些成本壓力,如海運費的增加。 |
膠結效果
2021年對巴西水泥市場來説是又一個積極的一年。國內銷售總量6,470萬噸,較2020年增長6.6%。然而,2021年第四季度 以年底的預期季節性為標誌,與上一季度相比,銷售額下降了11.7% 。對於2022年,全國水泥工業聯盟(SNIC)預計將是一個調整期,預計增長率為0.5%,並受到利率上升和全國GDP增長放緩的限制。另一方面,2022年是選舉年 ,儘管這一過程存在固有的不穩定性,但政府本身已經宣佈,它打算向基礎設施項目投資3890億雷亞爾 ,這將確保對水泥的需求。
以CSN Cimentos為例,2011年第四季度銷售額比上一季度增長8.8%,總計1336千噸,比20年第四季度增長26.5%。這一業績的貢獻是伊麗莎白·西門託斯的加入,佔同期銷售額的20%。在本年度的業績中,2021年作為該行業戰略的鞏固時期載入史冊,其自身業務的強勁發展、戰略資產的收購和公司重組的完成使公司準備好解鎖其增長項目。2021年的銷售量為4710千噸,比2020年增長18%(如果不考慮收購伊麗莎白,則增長8%)。事實證明,優先考慮袋裝材料並將銷售集中在較小的零售商店的商業戰略已被證明是有效的,因為在21年第4季度,活動增長的主要驅動力是通過 自身建設的持續建設和翻新。
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結果 4Q21 and 2021 |
銷售量-水泥 |
*Alhandra的業務於2021年9月整合。
· | 因此,該部門在2011年第四季度的淨收入 達到4.23億雷亞爾,比上一季度增長9%,這是因為Elizabeth Cimentos的合併 最終抵消了這一時期的季節性和10月份的高降雨量。關於本季度實現的離岸價格,由於銷售組合的變化,我們與上一季度相比縮水了3.9%。另一方面,與2020年相比,2021年我們的離岸價格上漲了31.6%,這表明我們看到了巴西水泥價格的積極和可持續的趨勢 。 |
· | 單位成本也有所上升,但幅度較小 ,原因是進口焦炭價格上漲和熟料消費量增加,以及11月份預定的停產 。 |
· | 因此,與上一季度相比,部門 的調整後EBITDA下降了4%,達到1.37億雷亞爾,調整後EBITDA利潤率為32.5%。這一削減仍然反映了與整合和獲取與Elizabeth Cimentos的協同效應相關的管理費用,以及對原材料成本的壓力 。2021年,水泥業務的EBITDA達到創紀錄的5.31億雷亞爾,比2020年增長96%,EBITDA 利潤率為37%,即5.6個百分點。高於2020年提出的數據。 |
物流效果
鐵路物流:2011年第四季度,淨收入達到4.44億雷亞爾,調整後的EBITDA為1.78億雷亞爾,調整後的EBITDA利潤率為40.1%。與2011年第三季度相比,淨收入下降了13% ,原因是這段時間的降雨量影響了貨運量,調整後的EBITDA下降了32%。2021年,鐵路物流實現了創紀錄的業績,淨收入18.39億雷亞爾(比2020年增長23%),EBITDA為8.33億雷亞爾, 也比去年增長了23%,EBITDA利潤率達到48%。
港口物流:2011年第四季度,Seposba Tecon發運鋼材28.2萬噸 ,另外還有1.9萬個集裝箱、1.2萬噸雜貨和31.4萬噸散貨。 與上一季度相比,最大的兩個變化是整體裝載量增長了165%,鋼材 產品增長了21%,這是由於同期鋼卷和鋼板的銷量增加了。2021年,由於全年物流部門面臨的危機,集裝箱數量下降了22% ,這通常影響到所有海鮮 公司。為了減輕集裝箱數量減少的影響,Tecon尋求新的市場並開始運營糖運輸, 除了新的散裝貨物,包括固體散裝、石灰石、球團礦、石膏、白雲石和大型散貨項目。港口部門的淨收入 比上一季度增長了23%,在2011年第四季度達到了8600萬雷亞爾。隨着管理費用的運營改善,調整後的EBITDA增長了35%,本季度達到2600萬雷亞爾,調整後的EBITDA利潤率為30.2%,即2.7 ppp。再高一點。2021年,港口物流收入達到創紀錄的3.11億雷亞爾,比2020年增長21%,EBITDA 達到創紀錄的9100萬雷亞爾,比去年增長22%。
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結果 4Q21 and 2021 |
能源結果
2011年第四季度,能源交易量產生了4700萬雷亞爾的淨收入,調整後的EBITDA為400萬雷亞爾,調整後的EBITDA利潤率為7.8%。與2021年第三季度的 相比,淨收入下降了29%,這是因為在此期間執行的計劃停機需要較低的 電氣量。調整後的EBITDA下降了85%,主要是因為該行業的固定成本較高。2021年,能源部門 公佈的淨收入為2.23億雷亞爾,調整後的EBITDA為6200萬雷亞爾,與2020年相比分別增長了29%和93%。
ESG-環境、社會與治理
自2020年來,我們一直致力於開發我們ESG的診斷和內部分析 基於框架的操作和評估中使用的方法的 ESG評級機構。這個過程向我們展示了有間隙的和商機,我們對這些商機進行了分類、優先排序和內部授權 ,以持續改進我們的ESG實踐。2021年,全球領先的ESG評級機構(其中包括:標普全球評級機構、可持續發展評級機構、FTSE4Good指數、CDP、ISS ESG)對我們業績評估的顯著改善 也證明瞭這一過程的效率,在許多情況下,這些機構使我們具備高於行業平均水平的資格。
環境維度
環境管理
CSN維護幾個社會環境管理和可持續發展工具,以便以命題的方式行動並服務於參與的各個利益相關者其運營所在的社區 和企業。我們不斷努力把自然資源轉化為繁榮和可持續發展。為此,公司監督並保證其環境管理體系的正常運作,該體系根據國際標準ISO 14001:2015的要求實施,並由獨立的國際機構在其所有主要單位進行認證。 2021年,我們又在兩個單位獲得了ISO 14001:2015認證,這兩個單位是我們的港口單位泰卡港(RJ)和我們水泥廠的Arcos(MG)認證 。
這一年還獲得了ISO 9001質量管理體系、TECAR港(RJ)、Mina Casa de Pedra(MG)和Mineração ERSA(RO)的首個認證。
此外,在啟動2021年績效評估週期時,與ESG主題對接最多的領域確立了與可變薪酬(PPR)支付相關的目標, 目的是加強積極主動的文化,應對主要的可持續性挑戰,並提出創新的解決方案 ,以加強CSN集團在社會環境方面的承諾。
在尋求更好的自然資源利用性能方面,作為一個亮點 我們在2021年結束時,每噸鋼的特定吸水量比2020年下降了16.2%,從2020年的22.1m³/t鋼下降到2021年的18.5m³/t鋼。與2019年相比,降幅更為顯著,降幅為27.7%。
在尋求減少垃圾填埋場處理廢物 方面,總統瓦加斯工廠在2021年達到了每年減少34.7%的工藝泥運往二類垃圾填埋場的目標,而該公司提出的目標是減少10%。這一積極的結果超出了預期 ,這要歸功於其他目的地戰略,例如為泥漿消費尋找新客户,以及利用 廢物回收被侵蝕過程退化的地區。
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結果 4Q21 and 2021 |
它也不同於鋼鐵行業產生的FEA粉末殘渣的再利用,用於內部生產金屬球,其再利用目標是產生這種廢物的60%至80%。2021年實現了擬議的目標,實現了所產生數量的76%的再利用,9月份是將所產生的數量100%用於內部生產金屬球的月份。
氣候變化
4Q21標誌着該公司對ICO2(B3的碳效率指數)的支持,該指數表明了我們在低碳經濟道路上對排放透明度的承諾。 該指數由IBrX50指數中的公司股票組成,這些公司透明地展示了它們在温室氣體排放方面的做法。 該指數是由IBrX50指數中的公司股票組成的,這些公司透明地展示了它們在温室氣體排放方面的做法。 該指數表明了我們在低碳經濟道路上對排放透明度的承諾。
此外,當我們從C遷移到B時,我們改進了氣候變化模塊中的CDP(披露 洞察行動)的表現。
CSN投入努力和資源以減少温室氣體排放和減輕與氣候變化相關的影響。
通過使用人工智能軟件, 邊際減排成本曲線(MAC曲線)是根據當前温室氣體排放情景、正常業務環境下的排放預測以及低碳情景預測生成的,同時考慮了不同減排方案的可行性和影響 。
已繪製了適用於 鋼鐵和水泥分支的120項技術建議,這些技術已經在我們的單位內進行了預先的適用性分析。在這些 倡議中,有一些改進了生產過程,以改進破壞性技術,如使用DRI和氫氣。
該工具還幫助構建碳 定價方案,併為公司制定脱碳路線圖並披露新的GEE減排目標提供幫助。在 新目標之間,我們重點介紹:
· | 在鋼鐵方面:根據WSA的方法,到2030年,噸/鋼的排放強度將減少10% ,到2035年(2018年基準年)將減少20%。 |
· | 在採礦方面:減少30%的GEE排放,每生產一噸礦石,到2035年強度減少,到2044年在範圍1和範圍2達到淨零排放。 |
· | 在水泥生產方面,2021年,與2020年相比,我們的温室氣體排放量大幅減少了8%,達到了根據巴西水泥技術路線圖 為2030年預測的行業目標,我們設定的目標是到2030年將排放量減少28%(基準年2020),提前 20年達到為2050年設定的行業目標。 |
在2011年第四季度,我們還完成了對CSN所有細分市場與氣候變化相關的風險和機遇的定性評估 ,該評估是根據TCFD(氣候特別工作組 相關財務披露)指南進行的。
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結果 4Q21 and 2021 |
大壩管理
根據國家礦務局(ANM)的説法,我們在2021年結束時,CSN Mineração的所有大壩都保持在零緊急狀態,這是最好的緊急狀態。
為了延續我們大壩的泄洪計劃 ,維吉亞大壩的皮帶渠道工程已經完工,目前正在進行泄洪工作,預計2023年完工 。 =
Fernandinho大壩(B2A)由Ores Nacional公司所有,今年上半年,應國家礦務局(ANM)的要求,其穩定運行中斷,並在21年第四季度重新啟動了導致其安全係數大幅提高的工程。
社會維度
工作安全
安全是我們的首要任務,在第四季度21 CSN結束 期間,有假和無假(CAF+SAF)的事故率(CAF+SAF)為2.6‰HHT,這表明與2.4年第三季度的表現相比, 略有增加。然而,2021年結束時的頻率比率(CAF+SAF-有無休假的事故) 為2.4起事故/百萬人工作小時,與2020年相比下降了2%,這是過去7年來的最低結果。
在此場景中,我們重點介紹了與2011年第三季度相比,物流(16.2%)、冶金(1.9%)和鋼鐵(7.9%)的頻率 降低(CAF+SAF-有無休假的事故)。
新冠肺炎
為了讓員工更多地獲得疫苗,CSN與地方政府合作,在其被視為基本服務提供者的單位開展了疫苗接種活動。還對其所有公眾發起了一項內部調查,以衡量已經接種疫苗的人口,指導、監測並收集其所有員工對疫苗接種計劃的遵守情況。
到2021年底,75%的勞動力實現了全面的疫苗接種 ,94%的勞動力至少接種了第一針疫苗。
多樣性
多樣性和包容性 對我們的社會轉型和推動我們的業務非常重要,2021年的倡議在實踐中反映了 促進公平並帶來代表性和平等的可持續結果的機制。
為了實現在2025年實現在CSN集團中女性佔28%的目標,我們加強了Volta Redonda的鋼鐵行業Capacitar Mulheres項目(br}和康戈尼亞的採礦項目),並開辦了FTL(Trasnordestina Logístia 鐵路)專為女性開設的第一期青年學徒班(Trasnordestina Logístia )。由30名年輕女性組成的班級是該行業的一次顛覆性運動,旨在以可持續的方式代表鐵路。 2021年CSN小組的性別代表性結果為17.5%, 與前一年相比增加了20.7%。在絕對數量方面,該公司增加了1073名女性,12月份達到4444名 。
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結果 4Q21 and 2021 |
關於殘疾人代表性的結果 ,與2020年相比,2021年我們有15%的增長,旨在納入這些公民的做法 ,例如於2021年推出的賦權殘疾人,目標是培訓和招聘。此外, 集團的所有業務都制定了目標,引導每個人走上了一條更具包容性和多樣性的道路。
社會責任
2021年,CSN基金會完成了60年的運作,制定了與聯合國制定的可持續發展目標(SDGs)相一致的行動。 它在其項目和方案中得到體現,包括1.消除貧困;4.優質教育;5.性別平等; 8.體面工作和經濟增長;10.減少不平等和17.夥伴關係和實施手段。
CSN基金會相信通過教育和文化表達實現社會變革。在其行動中,兒童公民開展了一個社會文化項目,為插入CSN的主要城市的2550名兒童和青少年提供服務。2021年,該公司擴大了業務,在南馬託格羅索州又開設了三個Garoto Cidaão項目 個單元。
CSN基金會在此期間的亮點 :
· | CSN在社會責任方面投入了超過1.03億雷亞爾(Br),為27個城市的104個項目提供了捐款。 |
· | CSN基金會在31個城市開展直接行動。 |
· | 開展了452個 文化活動,觀眾達到215,227人次。 |
· | 474名 名學生獲得獎學金。 |
· | 4,578名受CSN基金會開展的項目影響的年輕人。 |
治理
CSN一直在 正式確定其主要ESG承諾。第三季度,CSN集團董事會的非法定諮詢機構ESG委員會舉行了第一次會議,其組成包括其高級行政領導層。在第一次 會議上,批准成立ESG綜合管理委員會,由該機構成員 任命的大使組成,其主要職能將是實施開放的創新和可持續發展體系。此外,委員會 將負責根據CSN小組的實質性矩陣組織的行動計劃和倡議,這些計劃和倡議正在更新 ,並將在2022年為委員會的實施帶來更大的活力。新的重要性矩陣將在下一份綜合報告2021年中介紹 。
創新
CSN集團2021年第四季度的創新議程 的標誌是與公司ESG目標保持一致的計劃進展和投資增長。隨着我們應對氣候變化承諾的更新,我們與比爾·蓋茨的綠色基金突破風險投資公司等重要投資者一起參與了以色列綠色氫氣初創公司H.PrO的一輪投資,該公司旨在大規模、高效、低成本地生產綠色氫氣。有了這一點,我們已經制定了在我們的運營中使用綠色氫氣的許多倡議,這將有助於我們加快我們活動的能源過渡。
圍繞工業4.0的主題,我們投資了面向民用建築的初創企業OICO-B2B(企業對企業)市場,通過創新技術,我們將 能夠擴大我們的銷售渠道。Clarke Energia也是CSN Inova Ventures在第四季度進行的戰略投資。這家初創公司以綠色科技(Energy Technology)為主題,將自己定位為數字能源管理公司,並更好地進入免費能源市場。
我們從CSN Mineração開始,實施了Casa de Pedra礦(Congonhas-MG)卡車車隊的自主系統,該系統將支持拖拉機的遠程、系統、 和高精度操作,以及鑽探車隊中的半自動作業。隨着這一創新項目的實施, 我們將有可能減少機械柴油卡車車隊,從而減少大氣排放。 此外,我們還可以提高工人的效率和安全性。
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結果 4Q21 and 2021 |
位於沃爾塔雷東達的CSN研究中心擁有70多年的經驗,通過開發新的鋼鐵產品來保持我們產品組合的演變。2021年,約有100種新鋼材正在開發中,其中4種新規格於2021年最後一個季度發佈。在這一年中,我們加強了我們在增強現實和數值模擬等先進技術方面的表現,以進行工藝優化和產品開發和應用 。我們已經開始調試真空感應爐和Gleeble,這是拉丁美洲最現代化的鋼鐵加工熱機械模擬器。
與我們的風險投資 基金論文相配合,我們在整合石墨烯技能單元和試點項目方面取得了進展,此外,我們還啟動了CCU(碳捕獲和利用)試點工廠的投產 ,旨在從廢物中生產生態塊。
資本市場
2021年第四季度,CSN股價 下跌13%,IBOVESPA指數下跌5.5%。在B3交易的日均價值(CSNA3)為3.113億雷亞爾。在……上面紐約證券交易所 (紐約證券交易所),公司的美國存託憑證(ADRS)貶值15.6%,而道瓊斯指數上漲了1.45%。紐約證交所美國存託憑證(SID)的日均交易額為1,700萬美元。
4Q21 | |
以千為單位的股份數量 | 1,387,524.0 |
市場價值 | |
成交報價(每股雷亞爾$) | 24.99 |
成交報價(美元/ADR) | 4.44 |
市值(百萬雷亞爾) | 34,674 |
市值(百萬美元) | 6,214 |
更改期間 | |
CSNA3(BRL) | -13.0% |
SID(美元) | -1.6% |
IBOVESPA(BRL) | -5.54% |
道瓊斯(Dow Jones)(美元) | 1.45% |
卷 | |
日均(千股) | 12,489 |
日均(千雷亞爾) | 311,315 |
日均(千個ADR) | 3,922 |
日均(千美元) | 17,043 |
消息來源:彭博社
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電話會議:
4Q21 投資者電話會議和網絡廣播
葡萄牙語電話會議,同聲翻譯成英語 10 March 2021 上午11:30(巴西利亞時間) 上午9:30。(紐約時間) DI +1 412 717-9627 / TF +1 844 204-8942 代碼:CSN Tel. Replay: +55 11 3193-1012 senha: 9435121# 網絡直播: 單擊此處 |
馬塞洛·庫哈·裏貝羅-國際扶輪首席財務官兼高管董事 佩德羅·戈麥斯·德·索薩(pedro.gs@csn.com.br) Jaqueline Furrier(jaqueline.furrier@csn.com.br) Danilo Dias(danilo.dias.dd1@csn.com.br)
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本文中包含的某些陳述是未來的 視角,表示或暗示預期的結果、績效或事件。這些透視圖包括可能受歷史結果和《展望》中所作陳述影響的未來結果 。目前的結果、表現和事件可能與假設和觀點有很大不同 ,涉及風險,例如:巴西和其他國家的總體和經濟狀況;利率和匯率水平;美國、巴西和其他國家的保護主義措施;法律法規的變化,以及一般競爭因素(全球、地區或國家) 。 |
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結果 4Q21 and 2021 |
損益表
合併-公司法-以數千雷亞爾為單位
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結果 4Q21 and 2021 |
資產負債表
合併-公司法-以數千雷亞爾為單位
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結果 4Q21 and 2021 |
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結果 4Q21 and 2021 |
現金流
合併-公司法-以數千雷亞爾為單位
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國家公司(Companhia Sider Carter Rgica Nacional) | |
由以下人員提供: |
/S本傑明·施泰因布魯赫
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本傑明·施泰因布魯赫
首席執行官 |
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由以下人員提供: |
/S/馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅
|
馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅
首席財務和投資者關係官 |
本新聞稿可能包含前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實,是基於管理層對未來經濟環境、行業狀況、公司業績和財務結果的當前看法和估計。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”以及與公司有關的類似表述旨在識別前瞻性陳述。有關宣佈或支付股息、主要經營和融資戰略以及資本支出計劃的實施、未來經營方向以及影響財務狀況、流動性或經營結果的因素或趨勢的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層當前的觀點,並受到一些風險和不確定性的影響。不能保證預期的事件、趨勢或結果真的會發生。這些陳述基於許多假設和因素,包括一般經濟和市場狀況、行業狀況和經營因素。這些假設或因素的任何變化都可能導致實際結果與目前的預期大相徑庭。