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Member2018-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：商業和零售銀行細分市場成員2021-01-012021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：MortgageBankingSegments成員2021-01-012021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：金融控股公司成員2021-01-012021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-01-012021-12-310001277902US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：商業和零售銀行細分市場成員2021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：MortgageBankingSegments成員2021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：金融控股公司成員2021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-12-310001277902US-GAAP：部門間消除成員2021-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：商業和零售銀行細分市場成員2020-01-012020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：MortgageBankingSegments成員2020-01-012020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：金融控股公司成員2020-01-012020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-12-310001277902US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：商業和零售銀行細分市場成員2020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：MortgageBankingSegments成員2020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：金融控股公司成員2020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-12-310001277902US-GAAP：部門間消除成員2020-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：商業和零售銀行細分市場成員2019-01-012019-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：MortgageBankingSegments成員2019-01-012019-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員MVBF：金融控股公司成員2019-01-012019-12-310001277902美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-12-310001277902US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-12-3100012779022021-01-012021-03-3100012779022021-04-012021-06-3000012779022021-07-012021-09-3000012779022021-10-012021-12-3100012779022020-01-012020-03-3100012779022020-04-012020-06-3000012779022020-07-012020-09-3000012779022020-10-012020-12-310001277902MVBF：Flexia成員2021-02-280001277902MVBF：Trabian成員2021-04-30MVBF：BankingCenter0001277902Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-10-012021-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-38314
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1277902/000127790222000014/mvbf-20211231_g1.jpg
MVB金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
西弗吉尼亞州20-0034461
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主身分證號碼)
弗吉尼亞大道301號, 費爾蒙特, WV
26554
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(304) 363-4800
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼上的每個交易所的名稱
哪一個註冊的
普通股，每股面值1.00美元MVBF
納斯達克股市有限責任公司
(納斯達克資本市場)
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

如果註冊人不需要根據第13條或第15(D)條法案提交報告，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐ No ☒

根據納斯達克資本市場的報告，登記人普通股在2021年6月30日的收盤價為42.66美元，在此期間非關聯公司持有的登記人普通股的總市值為美元。440.5百萬美元。為此，某些高管和董事被視為附屬公司。這一計算並不反映確定這些人是出於任何其他目的的附屬機構。

截至2022年3月9日，註冊人擁有12,096,324每股面值為1.00美元的已發行普通股。

以引用方式併入的文件

註冊人關於2022年股東周年大會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。




目錄
頁面
 
第一部分
  
   
第1項。
業務
3
   
第1A項。
風險因素
21
   
項目1B。
未解決的員工意見
33
   
第二項。
屬性
33
   
第三項。
法律訴訟
34
   
第四項。
煤礦安全信息披露
34
   
第二部分
  
   
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
35
   
第六項。
選定的財務數據
36
   
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
   
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
52
   
第八項。
財務報表和補充數據
55
   
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
118
   
第9A項。
控制和程序
118
   
項目9B。
其他信息
119
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
119
  
第三部分
  
   
第10項。
董事、高管與公司治理
119
   
第11項。
高管薪酬
119
   
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
119
   
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
119
   
第14項。
首席會計師費用及服務
119
   
第四部分
  
   
第15項。
展品和財務報表附表
121
第16項。
表格10-K摘要
123






前瞻性陳述：

本年度報告中以非歷史數據為基礎的10-K表格中的陳述屬於“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的定義。前瞻性陳述提供對未來事件的當前預期或預測，包括有關公司及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們”)，包括MVB銀行(“銀行”)的信念、計劃、目標、目標、指導方針、期望、預期和未來財務狀況、經營和業績結果的陳述，以及以“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“將”等詞語開頭、後面或包括這些詞語的陳述。“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“展望”或這些術語或類似表達的否定。

這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證，也不應被視為代表我們對未來任何日期的看法。前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(已知和未知)，實際結果可能與明示或暗示的陳述大不相同，包括但不限於項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。可能導致這種差異的因素包括但不限於：
l
冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的持續時間、嚴重程度、嚴重程度和持續時間，以及新冠肺炎大流行的直接和間接影響，包括對我們的財務狀況和業務運營的影響；
l經濟變化，這可能對信貸質量趨勢以及產生貸款和吸收存款的能力產生重大影響，包括新冠肺炎疫情後的復甦速度以及通脹對我們運營和運營費用的影響；
l
能夠成功執行業務計劃、管理風險和實現目標，包括與最近在金融技術領域的投資有關的戰略(“金融科技”)；
l與本公司業務相關的市場、經濟、經營、流動性、信貸和利率風險；
l當地、國家和國際政治和經濟條件的變化，包括但不限於政治和經濟氣候、經濟條件和其他重大事態發展的變化，包括戰爭、自然災害、流行病和流行病、軍事行動和恐怖襲擊；
l在我們開展業務的地區，無論是國際、國家還是當地的金融市場狀況的變化，包括但不限於，業務形成和增長率、商業和住宅房地產開發以及房地產價格下降；
l我們流動性狀況的意外變化，包括但不限於流動性來源和資本來源的變化，以滿足我們的流動性需求；
l存款包括與大客户和行業的一定集中度；
l利率的變化；
l貸款和證券投資組合的質量和構成；
l能夠成功地進行收購和整合被收購的業務，以及在現有和新市場拓展業務時的潛在困難；
l成功管理信用風險的能力和信用損失準備金的充分性；
l損失、客户破產、銀行倒閉、索賠和評估增加；
l
政府立法和會計政策的變化，包括多德-弗蘭克法案和經濟增長、監管救濟和消費者保護法案(“EGRRCPA”)；
l關於停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)以及向替代利率過渡的不確定性；
l金融服務業的競爭和整合；
l針對我們的新的法律索賠，包括訴訟、仲裁和政府或自律機構提起的訴訟或現有法律事項的變更；
l在需要時成功獲得監管部門的批准，包括擬議的合併或收購；
l消費者支出和儲蓄習慣的變化，包括對貸款產品和存款流動的需求；
l金融機構和非銀行金融公司之間的競爭挑戰和不斷擴大的產品和定價壓力；
l我們或關鍵第三方的運營風險或風險管理失敗，包括但不限於數據處理、信息系統、技術變化、供應商問題、業務中斷和欺詐風險；
1


l金融機構和其他人面臨的不斷演變的複雜網絡安全活動的風險增加，這些活動可能導致機密客户、客户或公司信息或資產的盜竊、丟失、濫用或披露，以及計算機、軟件或網絡系統的中斷，以及此類風險的潛在影響，包括聲譽損害、監管處罰、收入損失、額外費用(包括維修、補救和其他費用)、訴訟風險和其他財務損失；
l內部控制失靈或規避；
l對運營或業務造成不利影響的立法或監管變化，包括通過《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)應對新冠肺炎影響的變化以及應對新冠肺炎大流行的其他立法和監管對策；
l
廣泛管理客户關係的聯邦和州消費者保護法；
l
財務會計準則委員會(“FASB”)或監管機構可能要求的會計政策或程序的變化，包括未來採用當前預期信貸損失(“CECL”)準則的影響；以及
l存款保險成本和聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險覆蓋水平的變化。

某些可能導致實際結果與提出的結果大不相同的風險因素在本年度報告第I部分的表格10-K中有更全面的描述，項目1A--風險因素，包括在本報告的其他部分以及不時在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中。實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。除法律要求的範圍外，我們明確表示沒有義務更新任何因素或公開宣佈對本文中包含的任何前瞻性陳述的修訂結果，以反映未來的事件或發展。

參考文獻

除文意另有所指外，本報告中提及的“MVB Financial”、“MVB”、“Company”、“We”、“Our”、“Our”和“Our”均指註冊人MVB Financial Corp.及其為編制財務報表而合併的子公司。
2


第一部分

項目1.業務

企業概況

MVB金融公司是一家金融控股公司，成立於2003年，是一家西弗吉尼亞州公司，主要通過其全資子公司MVB銀行經營。該銀行的合併子公司包括MVB保險公司、所有權保險公司(“MVB保險”)、MVB社區發展公司(“MVB CDC”)、Proco Global，Inc.(“Chartwell”，以Chartwell Compliance註冊商標開展業務)、Paladin Fraud，LLC(“Paladin Fraud”)和MVB Edge Ventures，LLC(“Edge Ventures”)。銀行擁有Trabian Technology，Inc.(“Trabian”)的控股權，Edge Ventures全資擁有Victor Technologies，Inc.(“Victor”)，以及MVB Technology LLC(“MVB Technology”)和Flexia Payments LLC(“Flexia”)的控股權。此外，該行還擁有跨海岸抵押貸款公司(“ICM”)、Intercheck Technologies，Inc.(“Intercheck”)和Ayers Socure II，LLC(“Ayers Socure II”)的股權方法投資。

2021年，Edge Ventures作為一家管理公司成立，為MVB的金融科技公司提供監督、調整和結構，並分配資源幫助孵化MVB收購和開發的風險業務和技術。Edge Ventures的子公司包括MVB Technology、Flexia和Victor。

我們已經收購了一些金融機構和其他金融服務業務。未來的收購和資產剝離將與我們的戰略方向一致。我們最近的收購和剝離活動包括：

l2021年2月，世行達成協議，收購Flexia 80%的權益。銀行為80%的權益投資了大約250萬美元。在收購時，Flexia既沒有資產也沒有負債。在世行投資後不久，Flexia以大約100萬美元的價格購買了一項技術許可證，允許用户訪問將借記卡賬户和賭場博彩賬户結合到一張卡中的可重新加載的賬户，並在參與的賭場進行非現金交易，僅在美國和加拿大使用。
l2021年4月，世行與為金融機構服務的領先軟件開發公司Trabian簽訂了一項協議，根據協議，世行收購了Trabian 80%的權益，以換取約160萬美元，包括MVB普通股的未登記股份。Trabian為具有前瞻性的社區銀行、信用社、數字銀行和金融科技公司構建數字產品以及網絡和移動應用程序。與我們追求技術以加速社區金融的使命相一致，Trabian創建了技術平臺，這些平臺幫助當今許多領先的金融科技公司取得了成功。
l2021年7月，該行完成了之前宣佈的出售西弗吉尼亞州四個銀行中心某些資產和負債的交易。根據世界銀行與Summit Community Bank，Inc.(“Summit”)之間的購買和假設協議的條款，Summit承擔了大約1.633億美元的存款負債，包括應計利息，並獲得了大約5780萬美元的貸款，以及截至2021年7月10日與銀行中心相關的這些貸款、現金、不動產、個人財產和其他固定資產的應計利息。該行在2021年第三季度確認了1080萬美元的銷售税前收益。
l2021年8月，世行與Intercheck簽訂了股票購買協議，Intercheck是一傢俬人持股的初創企業，旨在簡化和提高世界各地組織的支出和1099合規。我們在2019年對Intercheck進行了初步投資。這筆額外的投資使我們在Intercheck的所有權權益增加到16.9%，並使我們能夠對Intercheck的運營和決策產生重大影響。

3


業務概述

我們透過本行進行廣泛的業務活動，主要是商業及零售(“核心”)銀行服務，以及金融科技銀行業務。

核心銀行業務

我們為客户提供全方位的產品和服務，包括：
l各種活期存款賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單；
l商業、消費和房地產抵押貸款和信用額度；
l借記卡；
l本票；
l保險箱租賃設施；以及
l
通過與經紀自營商協會提供的非存款投資服務。

金融科技銀行

除了核心銀行業務外，我們還參與了創新戰略，通過利用最近對金融科技公司的投資，為全美的企業客户提供獨立銀行業務。專注的金融科技銷售團隊專門為金融科技企業客户提供銀行服務，主要專注於操作風險管理和合規。從運營和監管角度來看，管理銀行與支付、數字儲蓄、加密貨幣、眾籌、彩票和遊戲行業客户的關係都是複雜的。我們的戰略觀點是，服務這些行業的複雜性導致它們得不到高質量的銀行服務，併為我們提供了一個顯著擴大的潛在客户池。當以安全和高效的方式提供服務時，這些行業提供了穩定、低成本的存款和非利息、基於費用的收入的極好來源。我們從運營和監管的角度對每個行業進行了全面分析。隨着關係的發展，這一業務線具有手續費收入收入的潛力。

Edge Ventures

2021年，世行全資子公司Edge Ventures成立，作為一家管理公司，為我們的金融科技公司提供監督、調整和結構，並配置資源幫助孵化我們收購和開發的風險企業和技術。2021年9月，Edge Ventures宣佈與致力於比特幣的領先技術和金融服務公司NYDIG建立合作伙伴關係，將比特幣整合到我們行業領先的銀行即服務解決方案中。這一合作關係將使我們的金融科技客户能夠在提供我們的銀行產品的同時，提供與比特幣相關的產品-所有產品都由NYDIG安全、受監管的全棧平臺提供支持。Edge Ventures的子公司包括MVB Technology、Flexia和Victor，它們正在開發軟件，以增強我們客户可用的產品和服務。

MVB技術

MVB科技是Edge Ventures持有93.4%股權的子公司。MVB Technology的主要產品Grand通過現代銀行賬户提供快速、經濟實惠的支付服務。賬户持有人使用銀行賬户、信用卡或直接存款為他們的大賬户提供資金，然後可以在他們的大賬户和他們最喜歡的應用程序之間無縫轉移資金。Grand通過簡化的客户資金轉移流程，幫助在線商家節省大量資金。

Flexia

2021年2月，Edge Ventures收購了Flexia 80%的股份。Flexia是一家總部位於拉斯維加斯的金融科技公司，其授權技術允許用户訪問可重新加載的賬户，將借記卡賬户和賭場博彩賬户合併到一張卡中，並在參與的賭場使用它們進行非現金交易。Flexia的技術許可為Flexia提供了在美國和加拿大獨家使用該軟件的權利。

維克多

維多是Edge Ventures的全資子公司。2021年，維多成立，目的是開發技術，使金融科技為遊戲、支付、銀行即服務和數字資產行業推出和擴展廣泛的解決方案變得更快、更容易。在短短几周內，金融科技開發人員就可以通過開發人員友好的應用程序編程接口構建管理和轉移資金的解決方案。銀行可以利用Victor量身定製的盡職調查、風險評估和監督工作流程工具來參與和管理更多的項目。認識到金融科技生態系統的複雜性，維多也支持無縫
4


與經過驗證的增值技術和服務提供商網絡整合。

初級市場領域和客户

我們認為我們核心銀行服務的主要市場區域包括西弗吉尼亞州中北部和弗吉尼亞州北部，我們目前在那裏經營着8家全方位服務分行：6家在西弗吉尼亞州，2家在弗吉尼亞州。我們認為我們的金融科技銀行市場是遍佈全美的客户。

我們認為，我們主要市場地區目前的經濟氣候反映了與全國總體經濟氣候相一致的經濟氣候。美國2021年12月、2020年12月和2019年12月的失業率分別為3.7%、6.5%和3.4%。

新冠肺炎大流行

從2020年到2021年，一直到2022年，世界各地的經濟都因為新冠肺炎的爆發而受到嚴重擾亂。疫情的爆發以及我們或我們的客户可能採取的與該病毒相關的任何預防或保護措施可能會導致一段時間的中斷，包括我們的財務報告能力、我們的總體運營，並可能影響我們的客户、提供商和第三方。雖然在抗擊新冠肺炎疫情方面取得了重大進展，但新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們未來的運營業績，將取決於未來的發展，包括疫情的捲土重來，例如最近新冠肺炎的三角洲和奧密克戎變體的傳播速度加快，這些都是高度不確定和無法預測的。

細分市場報告

我們已經確定了三個須報告的部門：核心銀行業務；抵押貸款銀行業務；以及金融控股公司，其餘的不可報告業務部門包括在“其他”類別中。

核心銀行業務的收入主要包括貸款和投資證券的利息以及存款賬户的服務費。金融科技銀行部門、MVB保險和MVB CDC位於核心銀行部門。

來自按揭銀行業務的收入包括從貸款中賺取的利息和因按揭貸款發放過程而收到的費用。在2020年7月之前，按揭銀行服務由本行的附屬公司Potomac Mortgage Group(“PMG”)提供。2020年7月，我們宣佈完成PMG與跨海抵押貸款公司的合併，成立ICM。我們已經確認我們對ICM的所有權是一種股權方法投資。與此權益法投資相關的收入計入抵押貸款銀行業務。

來自金融控股公司活動的收入主要包括公司間服務收入和股息。

其餘的運營部門，包括Chartwell、Paladin Fraud、Trabian和Edge Ventures的子公司，不符合可報告部門的標準，被包括在“其他”類別中。有關我們每個可報告細分市場的更多信息，請參閲附註21--分類報告所附合並財務報表載於本報告其他部分。

商業貸款

截至2021年12月31日，該行未償還的商業貸款約為14.9億美元，包括商業和工業、商業房地產和金融貸款。截至該日，這些貸款約佔總貸款組合的80%。

與消費貸款(即單户住宅按揭貸款和分期付款貸款)相比，商業貸款具有顯著的額外風險。此外，商業貸款的支付經驗通常取決於企業的足夠現金流，因此可能在更大程度上受到一般經濟或特定行業不利條件的影響。貸款條款包括與每筆貸款的目的、償還來源和涉及的風險相稱的攤銷時間表。在決定是否發放商業貸款時使用的主要分析技術是審查估計現金流量的時間表，以評估預期的未來現金流量是否足以支付到期利息和本金。此外，銀行還審查抵押品，以確定抵押品在喪失抵押品贖回權的情況下相對於貸款的價值。

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世行評估所有新的商業貸款，信貸部促進年度貸款審查進程，以確保商業貸款組合的很大一部分，通常至少50%，每年根據基於風險的方法進行審查。如果信用狀況惡化，世行將立即採取行動，確保貸款得到償還。一旦發現借款人償還原始現金流債務的能力降低，該貸款將被認為可能被降級，並可能被視為機密並可能被置於非應計狀態。

除了上述審查外，商業和信貸團隊還對整個商業貸款組合進行了評估，以確定新冠肺炎的潛在短期和長期影響。通過這一過程，我們確定了受新冠肺炎影響最大的行業和借款人，使銀行能夠立即實施風險緩解措施，並在必要時提供救濟，以支持我們的客户。管理層將繼續監測投資組合的任何持續影響。

住宅按揭貸款

截至2021年12月31日，該行約有3.327億美元的住宅房地產貸款、房屋淨值信用額度和建築抵押貸款未償還，佔未償還貸款總額的18%。

世行一般要求住宅房地產貸款金額不超過獲得貸款的房地產的購買價格或評估價值的80%，除非借款人獲得私人抵押貸款保險的比例超過80%。偶爾，銀行可能會提供高達房地產評估價值100%的貸款。在這類貸款中發放的貸款通常是一到十年的可調整利率，完全攤銷到到期的抵押貸款。銀行還發放固定利率的房地產貸款，並一般在二級市場出售這些貸款。大多數房地產貸款是以第一抵押貸款為擔保的，並以律師對所有權的意見或所有權保險單的形式提供以銀行為受益人的所有權證據。銀行還要求提供危險保險證明，銀行被指定為抵押權人和損失收款人。房地產抵押貸款的全部評估都是從有執照的評估師那裏獲得的。此外，世行還從ICM購買住宅房地產貸款。

住宅建設融資通常被認為涉及更高程度的損失風險，而不是對改善的、被佔用的房地產進行長期融資。建築貸款的損失風險在很大程度上取決於對建築竣工時財產價值和建築估計成本(包括利息)的初步估計的準確性。如果建築費用的估計被證明是不準確的，我們可以預支資金，超出最初承諾的允許項目完成的金額。此外，請注意，關於建築貸款，世行通常向房主發放貸款，而不是向建築商發放貸款。截至2021年12月31日，向個人發放的住房抵押建設貸款總額約為1.355億美元，平均剩餘期限為4個月，一般在建設完成後再融資為永久貸款。

消費貸款

截至2021年12月31日，該行約有4430萬美元的消費貸款，包括分期付款貸款和個人信用額度，佔未償還貸款總額的2%。消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。

消費貸款的信用風險類似於上述住宅房地產貸款，因為它受制於借款人持續的財務穩定和擔保貸款的抵押品的價值。這一部分還包括從第三方發起人那裏購買的與購買個人汽車有關的次級貸款。與消費者的其餘部分相比，信貸風險是獨一無二的，因為這些貸款是向消費者提供的，而這些消費者通常無法通過傳統貸款人獲得融資。因此，這些貸款比典型的消費貸款面臨更高的違約風險。

競爭

我們的業務在吸引存款人和借款人方面面臨着激烈的競爭。貸款活動中的競爭主要來自其他商業銀行、儲蓄協會、保險公司、政府機構、信用社、經紀公司和養老基金。競爭貸款的主要因素是利率、貸款條件和整體貸款服務。對存款的競爭來自其他商業銀行、儲蓄協會、貨幣市場基金和信用社，以及保險公司和經紀公司。對存款的競爭也來自其他專注於金融科技的銀行和新銀行，它們是純在線金融機構。競爭存款的主要因素是存款利率、賬户流動性、辦公地點的便利程度、科技產品和整體財務狀況。金融科技公司還與我們直接競爭，並與其他銀行和金融服務提供商合作
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貸款、存款、非接觸式支付卡、數字錢包和移動支付解決方案、分期付款或其他即付即付方法、實時支付系統、點對點支付、讀卡器和其他銷售點技術、簡化商家支付和其他市場的工具。我們相信，我們將銀行服務與技術相結合的方法提供了靈活性，使銀行能夠提供一系列銀行產品和服務。ICM面臨着來自傳統金融機構、專注於金融科技的銀行和新銀行以及其他全國性和地方性抵押貸款銀行業務的激烈競爭。

我們的經營方式是“以需求為基礎”的銷售方式，管理層認為這種方式已被證明成功地滿足了大多數客户的財務需求。我們的戰略不是僅僅以利率為基礎進行競爭。管理層相信，注重客户關係和服務將促進我們的客户繼續使用我們的金融產品和服務，並將帶來更多的收入機會。我們還參與了創新戰略，通過利用最近對金融科技公司的投資，為全美的企業客户提供獨立銀行業務。

人力資本資源

截至2021年12月31日，我們擁有458名員工。我們致力於吸引、留住和發展最有才華的員工，無論他們身在何處，我們都致力於促進強大、積極的文化，提供有競爭力的薪酬，維護安全健康的工作場所，投資於培訓和教育，並強調與管理層的公開溝通。

新冠肺炎迴應

我們在大流行期間茁壯成長，我們在39個州、波多黎各和兩個國家的85%以上的團隊成員成功地遠程工作。我們的信息技術團隊一直在努力為我們定位，以便我們能夠無縫地支持遠程員工。我們沒有經歷過與新冠肺炎疫情相關的裁員或減薪，在過去的一年裏我們增加了員工人數，主要是因為進一步擴大了我們的金融科技垂直部門。

管理層踐行我們的核心價值觀，把員工安全放在首位。在轉移到遠程狀態之前，已經組建了一個流行病應對團隊，並繼續每天開會，以監測員工的差旅和疾病擔憂/報告，以及不斷變化的新冠肺炎格局。

文化

我們仍然致力於通過利用我們的宗旨、價值觀和相關行為來維護和發展我們的文化。通過將這些要素融入我們的日常生活，我們成功地實施了我們的文化倡議。這方面的例子可以在我們的人才獲取、入職、教育和績效流程中找到。我們花時間傾聽員工的意見，瞭解機會領域，並提供支持，以執行我們的業務戰略。這種方法幫助我們打造了一些特別的東西，並將我們與其他人區分開來。

多樣性、公平和包容性

我們的目標是創造並保持對多樣性、公平和包容性的明顯承諾，這是現在和未來的員工、客户和合作夥伴都能識別的。我們堅信，利用思想、經驗、背景和視角的差異可以推動員工敬業度、創新和財務成功。

我們成立了一個多元化、公平和包容的團隊成員資源小組，由整個組織的28名公司志願者組成。對我們的員工進行與多樣性、公平和包容性相關的活動和主題的教育，創造了一種更具包容性的文化，使整個組織的領導者能夠發展不同的團隊，並促進合作和創新。

總獎勵

為了吸引和留住員工，我們始終如一地評估勞動力市場，並尋求改善我們的福利和薪酬計劃。我們提供具有競爭力的薪酬結構，並提供短期和長期績效激勵。我們的總薪酬計劃還旨在促進員工和股東的利益，同時使我們能夠吸引和留住頂級高管人才。

我們教育、支持和增強員工及其家屬的能力，通過選擇健康的生活方式來改善和保持他們的整體健康和福祉，並創造一種健康的文化。我們提供有競爭力的福利計劃、健康激勵、靈活的工作安排、產假和社區服務機會。我們也支持員工的財務規劃
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通過提供401(K)計劃匹配、立即歸屬和訪問退休顧問，面向未來。

員工學習與發展

我們將繼續致力於員工的教育和發展。遠程工作環境為虛擬和在線學習創造了更多機會。2021年，團隊成員被分配了針對具體職位的課程，旨在支持其個人職位的持續合規要求和發展。對員工進行崗位培訓，以及公司組織的其他機會。2021年，我們舉辦了131場內部學習活動，由我們的學習與發展團隊提供了283個小時，平均每週5.44個小時的學習機會。

作為年度績效評估過程的一部分，我們要求每位員工每年接受40小時的教育。這還包括員工在我們的學習管理系統之外體驗的其他課程/內容。我們還提供員工教育援助和學費報銷計劃。

溝通、認可和參與

我們相信，為我們的員工提供與管理層的公開溝通是很重要的。我們的內部溝通結構包括為員工提供與我們的首席執行官和其他執行領導團隊成員互動的各種機會，包括每月舉行的全體市政廳會議。在會議上，我們的首席執行官和執行領導團隊成員在向所有員工開放的會議中介紹信息主題。

監督和監管

我們 受到聯邦和州銀行法的廣泛監管。我們的收益受到一般經濟狀況、管理政策、州和聯邦法律法規的變化以及各種監管機構的行動的影響，包括本節提到的那些監管機構。以下討論描述了適用於銀行控股公司、金融控股公司和銀行的廣泛監管框架的要素，幷包含關於我們的具體信息。對銀行、銀行控股公司和金融控股公司的監管主要是為了保護儲户、FDIC的保險基金和金融體系的穩定，而不是為了保護我們的股東和債權人。

除銀行法律、法規和監管機構外，我們還受到其他各種法律、法規和其他監管機構的監督和審查，所有這些都直接或間接影響我們和銀行的運營和管理，以及我們向股東進行分配的能力。州和聯邦法律規定了世行從事的活動、所作的投資、可發放給一個借款人的貸款總額以及世行業務的其他類似領域。各種消費者和合規法律法規也會影響我們和銀行的運營。

以下討論通過參考此處描述的法規、法規和政策的全文進行限定。國會和州立法機構以及聯邦和州監管機構不斷審查此類法規、法規和政策。任何變化的可能性和時機，以及這些變化對我們或銀行可能產生的影響，都無法確定。適用於我們和我們子公司的法規、法規或監管政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

金融監管改革

在過去幾年中，對像我們這樣的美國金融服務公司的監管和監管大幅增加，這主要是由於2010年頒佈了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)。多德-弗蘭克法案是一項廣泛、複雜和全面的立法，對銀行組織的許多方面都有影響，代表着對金融服務業監管的許多方面的重大改革。多德-弗蘭克法案實施了許多影響深遠的變化，影響到金融公司，包括銀行、銀行控股公司和金融控股公司，如我們。《多德-弗蘭克法案》對存款機構及其控股公司實施了審慎監管，要求金融公司控制風險，並持有資本要求和流動性要求以及集中風險限制所界定的充足資本。因此，我們在以下方面須遵守更嚴格的標準和要求：(I)銀行及非銀行收購和合並；(Ii)我們作為金融控股公司從事的“金融活動”；(Iii)關聯交易；以及(Iv)自營交易和投資私募股權或對衝基金等。

2018年5月，頒佈了EGRRCPA，廢除或修改了多德-弗蘭克法案的某些條款，並放寬了
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對除最大的銀行以外的所有銀行的監管。除其他變化外，這些修改包括：(I)免除資產低於100億美元的銀行在投資組合中持有的某些合格住宅抵押貸款的償還能力要求；(Ii)取消對農村地區某些價值低於40萬美元的房地產交易的評估要求；(Iii)免除發放少於500個開放式和500個封閉式抵押貸款的銀行，使其不受《住房抵押貸款披露法案》擴大的數據披露的影響；(4)澄清，在符合各種條件的情況下，為獲得最高存款保險而利用存款經紀通過存款安排網絡獲得的另一家存款機構的互惠存款，將不被視為經紀存款，受聯邦存款保險公司的經紀存款監管；。(5)將18個月考試周期的資格從10億美元提高到擁有30億美元資產的銀行；。以及(Vi)簡化資本計算，要求監管機構為資產在100億美元以下的機構建立一個社區銀行槓桿率(有形股本與平均綜合資產之比)，其百分比不低於8%，不高於10%，一旦當選銀行，將取代基於風險的資本要求。此外，美國聯邦儲備委員會(“聯儲局”)須根據其“小型銀行控股公司政策聲明”，將豁免綜合資本規定的銀行控股公司的資產門檻由10億美元提高至30億美元，但前提是這些公司須符合某些其他條件，例如不從事重大的非銀行活動。

多德-弗蘭克法案和其他法律的某些條款，如EGRRCPA，有待適用的聯邦監管機構進一步制定規則、指導和解釋。定期提出和/或通過新的條例和法規，其中包含關於改變在美國經營和開展業務的金融機構的結構、條例和競爭關係的廣泛建議。包括聯邦儲備委員會在內的各個聯邦銀行機構的領導層變動(在拜登執政期間可能會加速)也可能改變這些機構的政策方向。下面將介紹最近提出的某些建議和更改。我們會繼續評估已頒佈或正在考慮的任何新規例的影響，包括監管成本及收費的改變、消費者金融保障局(下稱“消費者金融保護局”)所要求的消費品修改或披露，以及加強監管條文的要求等。

監管機構

我們是一個獨立於本行及其全資子公司的法人實體。作為一家金融控股公司和銀行控股公司，我們受修訂後的1956年《銀行控股公司法》(BHCA)的監管，我們和我們的非銀行子公司受到聯邦儲備委員會的檢查、審查和監督。BHCA一般規定由聯邦儲備委員會對像我們這樣的金融控股公司進行“傘式”監管，並對銀行監管機構的銀行活動、證券監管機構的證券活動和保險監管機構的保險活動進行職能監管。我們亦受美國證券交易委員會管轄，並受美國證券交易委員會執行的1933年證券法(經修訂)及1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)的披露及監管要求所規限。

該銀行是一家西弗吉尼亞州特許銀行。本銀行不是聯邦儲備系統的成員銀行(“非成員銀行”)。因此，西弗吉尼亞州金融機構分部和聯邦存款保險公司是銀行及其子公司的主要監管者。

銀行控股公司活動

一般而言，《銀行控股條例》將銀行控股公司的業務侷限於銀行業務、管理或控制銀行，以及聯邦儲備委員會認定與銀行業務密切相關的其他活動，因此屬於適當的意外事件。此外，有資格並選擇成為金融控股公司的銀行控股公司可以從事以下任何活動，或收購和保留從事任何活動的公司的股票，即(I)金融性質的或與此類金融活動相關的(由聯邦儲備委員會與財政部長協商確定的)或(Ii)對金融活動的補充，並且不會對存款機構或金融系統的安全和穩健構成重大風險(由聯邦儲備委員會單獨決定)，而無需事先獲得聯邦儲備委員會的批准。金融性質的活動包括證券承銷和交易、保險承保和進行商業銀行投資。根據現行的聯邦法律，作為一家銀行控股公司，我們已經選擇並有資格成為一家金融控股公司。

除了保險承保、保險公司組合投資、房地產投資和開發以及必須由金融控股公司進行的商業銀行業務外，大多數允許金融控股公司從事的金融活動也適用於銀行的“金融子公司”。為了讓銀行的金融子公司從事允許的金融活動，聯邦法律除其他條件外，要求母銀行得到良好的管理，至少擁有令人滿意的《社區再投資法案》評級，以及母銀行及其所有附屬銀行
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必須要有充足的資本。

為了保持金融控股公司的地位，金融控股公司及其所有存款機構子公司必須根據適用的聯邦儲備委員會法規得到“良好的資本”和“良好的管理”，並且由金融控股公司控制的存款機構子公司必須至少具有令人滿意的“社區再投資法案”評級。如果一家存款機構子公司滿足上述各節所討論的有關這一地位的要求，則被視為“資本充足”。資本要求和立即採取糾正措施包括在本項目中。如果一家存款機構子公司在最近一次審查中獲得1或2級的綜合評級和至少“滿意”的管理評級，則該子公司被視為“管理良好”。如果一家金融控股公司不再滿足這些資本和管理要求，聯邦儲備委員會的法規規定，該金融控股公司必須與聯邦儲備委員會達成協議，以遵守所有適用的資本和管理要求。在金融控股公司恢復合規之前，聯邦儲備委員會可以對其活動的行為施加限制或條件，並且在未經聯邦儲備委員會事先批准的情況下，金融控股公司不得開始金融控股公司允許的任何更廣泛的金融活動或收購從事此類金融活動的公司。如果金融控股公司沒有在180天內恢復合規，聯邦儲備委員會可以要求(I)剝離控股公司的存款機構，或(Ii)金融控股公司終止任何根據《商業銀行合規法案》第4(C)(8)條不屬於銀行控股公司允許的活動。如果存款機構根據《社區再投資法》獲得的評級不太令人滿意，則在銀行子公司根據《社區再投資法》至少獲得滿意評級之前，金融控股公司不得開展任何額外的金融活動或收購從事金融活動的公司。

請參閲標題為《社區再投資法案》包括在本項目的其他地方。

當聯邦儲備委員會有合理理由相信任何銀行控股公司或其附屬公司的任何銀行附屬公司的財務穩健、安全或穩定構成嚴重風險時，聯邦儲備委員會有權命令任何銀行控股公司或其附屬公司終止任何活動，或終止其對任何附屬公司的所有權或控制權。

按照EGRRCPA的要求，2018年8月，美聯儲發佈了一項臨時最終規則，擴大了聯邦儲備委員會的小銀行控股公司政策聲明的適用範圍。臨時最終規則將政策聲明的資產門檻從10億美元提高到30億美元，滿足以下條件的銀行控股公司或儲蓄貸款控股公司：(1)未從事重大非銀行業活動；(2)未進行重大表外活動；(3)除信託優先證券外，未償還債務或股權證券未償還金額不超過在美國證券交易委員會登記的實質性債務或股權證券。臨時最終規則規定，如果出於監管目的，聯邦儲備委員會可以將一家公司排除在門檻提高之外。管理層認為，我們符合聯邦儲備委員會的小型銀行控股公司政策聲明的條件，因此被排除在綜合資本要求之外，並受特定的債務與股本比率要求的約束。要被視為資本充足，受小型銀行控股公司政策聲明約束的公司必須滿足某些要求，包括債務與股本比率為1.0：1或更低。此外，作為一家小型銀行控股公司的資格，使我們能夠向美聯儲提交更簡短、更少頻率的合併和控股公司報告。該銀行仍受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。

《聯邦證券法規》

我們受《交易法》對美國證券交易委員會的信息、委託書徵集、內幕交易等限制和要求的約束。我們受制於2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)，該法案將大量的報告、會計、公司治理和商業慣例強加給公司以及參與美國公開市場的金融和其他專業人士。我們一般受這些要求和適用的美國證券交易委員會規章制度的約束。

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收購

BHCA、銀行合併法、銀行控制變更法(“CIBCA”)、西弗吉尼亞州銀行法以及其他聯邦和州法規對商業銀行及其母公司的投資和收購進行監管。BHCA要求銀行控股公司直接或間接收購商業銀行或其母公司超過5.0%的有表決權股份，必須事先獲得聯邦儲備委員會的批准。根據《銀行合併法》，一家銀行要與另一家銀行合併或購買另一家銀行的幾乎所有資產或承擔另一家銀行的任何存款，必須事先獲得FDIC(就非成員銀行而言)或其他適當的銀行監管機構的批准。根據CIBCA，在某些情況下，如果投資者購買一家成員國銀行或銀行控股公司任何類別的有投票權證券的比例超過9.9%，就必須向聯邦儲備委員會提交申請。在審核尋求批准併購交易的申請時，銀行監管當局會考慮多項因素，包括交易的競爭效應和公眾利益、合併後機構的資本狀況和管理實力、對美國銀行或金融體系穩定的風險、申請人在《社區再投資法案》下的表現(請參閲以下章節《社區再投資法案》(包括在本項目的其他部分)及其對消費者保護法的遵守情況，以及主題組織在打擊洗錢活動和其他金融犯罪方面的效力。

現行聯邦法律授權跨州收購銀行和銀行控股公司，不受地域限制。此外，總部設在一個州的銀行有權與總部設在另一個州的銀行合併，但須遵守市場份額限制和目標銀行必須存在並經營至少一段時間的任何州要求。根據《多德-弗蘭克法案》，國家和州特許銀行可通過在東道國的任何地點設立從頭分行的方式，在東道國設立分行，從而在東道國以外的州開設初始分行。設立此類分支機構的申請必須向適當的銀行監管機構提交。

其他安全及健全規例

聯邦儲備委員會對銀行控股公司及其非銀行子公司擁有執法權。聯邦儲備委員會有權禁止代表不安全或不健全的做法或構成違反法律、規則、法規、行政命令或與聯邦監管機構達成的書面協議的活動。這些權力可以通過發佈停止令、民事罰款或其他執法和補救行動來行使。

聯邦和州銀行監管機構對銀行也擁有廣泛的執法權力，包括有權處以罰款和其他民事和刑事處罰，並有權任命接管人，以保護銀行的資產，使儲户和其他債權人受益。西弗吉尼亞州銀行專員亦有權在某些情況下接管西弗吉尼亞州的銀行，包括在其他情況下，包括在認為有需要保護或保存該銀行的資產以使儲户和其他債權人受益時。

反洗錢與《美國愛國者法案》

近年來，政府金融機構監管政策的一個主要重點是打擊洗錢和資助恐怖主義行為。2001年的《美國愛國者法》(“愛國者法”)通過規定重大的新的合規和盡職調查義務、設立新的犯罪和處罰以及擴大美國的域外管轄權，大大擴大了美國反洗錢法律和條例的範圍。《愛國者法案》載有反洗錢措施，影響到受保險的存款機構及其附屬機構、經紀自營商和某些其他金融機構。金融機構被禁止進行特定的金融交易和賬户關係，必須在與某些類型的高風險客户進行交易時使用強化的盡職調查程序，並實施書面客户識別計劃。金融機構必須採取某些步驟，協助政府機構發現和防止洗錢，並報告某些類型的可疑交易。《愛國者法案》包括2001年的《國際反洗錢和金融反恐法案》，該法案授予美國財政部長制定條例以及對金融機構的業務施加要求和限制的廣泛權力。美國財政部根據這一授權發佈了若干條例，以實施《愛國者法》，要求金融機構保持適當的政策、程序和控制，以發現、預防和報告洗錢和恐怖分子融資活動。監管機構定期檢查金融機構是否遵守這些義務, 如果一家金融機構未能維持和執行打擊洗錢和恐怖分子融資的適當方案，或未能遵守所有相關法律或法規，可能會對該機構造成嚴重的法律和聲譽後果，包括施加鉅額罰款，並導致適用的銀行監管當局在需要監管批准時不批准併購交易，或即使不需要批准也禁止此類交易。監管部門已對以下行為實施了停止令和民事罰款
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被發現違反這些義務的機構。

外國資產管制辦公室條例

美國財政部外國資產管制辦公室(“OFAC”)根據各種法律，包括指定的外國、國民和其他法律，管理和執行鍼對目標外國、政權和個人的經濟和貿易制裁。OFAC公佈特別指定的目標和國家名單。除其他外，我們負責封鎖這些目標和國家的賬户和與之進行的交易，禁止與它們進行未經許可的貿易和金融交易，並在交易發生後報告被封鎖的交易。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的法律、金融和聲譽後果，包括施加金融處罰，導致適用的銀行監管機構在需要監管批准時不批准併購交易，或即使不需要批准也禁止此類交易。

激勵性薪酬

作為其定期的、以風險為重點的審查過程的一部分，聯邦儲備委員會審查了銀行組織的激勵性薪酬安排，這些銀行組織不是像我們這樣的“大型、複雜的銀行組織”。這些審查是根據組織活動的範圍和複雜性以及獎勵補償安排的普遍程度為每個組織量身定做的。這項監督措施的結果將包括在審查報告中。缺陷將被納入組織的監管評級，這可能會影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的激勵性薪酬安排或相關的風險管理控制或治理程序對該組織的安全和穩健性構成風險，並且該組織沒有采取迅速和有效的措施糾正缺陷，則可對該組織採取執法行動。

2010年6月，聯邦儲備委員會、貨幣監理署和聯邦存款保險公司發佈了關於激勵性薪酬政策的全面最終指導意見，旨在確保銀行組織的激勵性薪酬政策不會因鼓勵過度冒險而損害此類組織的安全和穩健性。該指導意見涵蓋了所有有能力對組織的風險狀況產生實質性影響的員工，無論是單獨的還是作為集團的一部分，其依據的主要原則是，銀行組織的激勵性薪酬安排應：(1)提供不鼓勵冒險的激勵，使其不超出組織有效識別和管理風險的能力；(2)與有效的內部控制和風險管理相一致；(3)得到強有力的公司治理的支持，包括組織董事會的積極和有效監督。

2016年6月，美國聯邦儲備委員會、其他聯邦銀行機構和美國證券交易委員會聯合發佈了一項擬議的規則制定提案，旨在通過更好地將承保人員的財務獎勵與機構的長期安全和穩健相結合，加強承保機構基於激勵的薪酬做法。擬議的規則採用分級辦法，根據三類平均合併總資產對涵蓋金融機構適用撥備：第一級(2,500億美元或以上)、第二級(500億至2,500億美元)和第三級(10億至500億美元)。對於所有涵蓋機構，擬議的規則將(I)禁止基於激勵的薪酬安排的類型和特點，這些安排鼓勵了覆蓋機構的不適當風險，因為它們“過度”或“可能導致重大財務損失”；(Ii)要求基於激勵的薪酬安排遵守三個基本原則：(1)風險和回報之間的平衡；(2)有效的風險管理和控制；(3)有效的治理；以及(Iii)要求適當的董事會或董事(或委員會)監督、記錄保存和向適當機構披露。對於一級和二級機構，擬議的規則將(1)要求：推遲對高級管理人員和重大風險承擔者的獎勵；將未支付和未授予的獎勵薪酬置於下調或沒收的風險之下；將已支付的獎勵薪酬置於“追回”風險之下；設立董事會薪酬委員會；擴大風險管理和控制標準；對高級管理人員和重大風險承擔者提出額外的記錄保存要求；以及確保遵守規則的詳細政策和程序；以及(2)禁止某些不適當的做法。, 包括：購買對衝工具以抵消激勵性薪酬價值的下降；允許一系列可能鼓勵冒險的支付；僅根據與同行和交易量驅動型激勵的比較來確定薪酬，而不考慮交易質量或遵守健全的風險管理。評議期於2016年7月結束，各機構正在對收到的評論進行評估。

如果這些或其他法規以類似於最初提議的形式被採納，它們將對我們為高管安排薪酬的方式施加限制。

此外，美國證券交易委員會規定，像我們這樣的上市公司必須在年報和委託書中提供有關高管薪酬的各種披露，並向股東提交關於高管批准的不具約束力的投票
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補償。

美國銀行業監管機構關於激勵性薪酬的政策和美國證券交易委員會高管薪酬規則制定的範圍和內容正在繼續發展。

沃爾克規則

沃爾克規則實施多德-弗蘭克法案第619條，禁止在美國從事銀行業務的受保存款機構和關聯公司以及外國銀行(統稱“銀行實體”)為自己的賬户在這些工具上從事某些證券、衍生品、商品期貨和期權的自營交易，並禁止銀行實體投資或贊助某些類型的基金(“擔保基金”)，除非沃爾克規則另有許可。EGRRCPA豁免總合並資產100億美元或以下、交易總資產和交易負債低於總合並資產5%的銀行實體遵守沃爾克規則。截至2019年7月22日，即實施EGRRCPA豁免的規則制定的生效日期，我們和銀行低於這些門檻，因此不受沃爾克規則的約束。

派息的限額

我們是一個獨立於本行及其全資子公司的法人實體。世行宣佈，我們是否有能力獲得資金用於向股東支付股息和滿足其他現金需求，在很大程度上取決於股息的數額。然而，聯邦儲備委員會希望我們作為銀行的財務和管理力量的來源，以減少銀行儲户和FDIC保險基金的潛在損失敞口，以防銀行破產或面臨破產危險或正經歷財務壓力。根據這一要求，我們應該承諾提供資源來支持世行，包括在我們可能沒有財力提供此類資源的情況下。本行向本行提供的任何資本性貸款，在向儲户付款的權利及本行的某些其他債務上，將從屬於本行。在破產的情況下，我們向聯邦銀行監管機構作出的任何維持銀行資本的承諾將由破產受託人承擔，並有權優先付款。

因此，聯邦儲備委員會可能會要求我們保留資本，以便進一步投資於銀行，而不是向我們的股東支付股息。如在派發股息後，本行未能達到風險資本指引所規定的最低水平及最低槓桿率要求，本行可能不會向本行支付股息。如果任何一年的股息會導致該年度的股息總額超過當年淨收益和前兩年留存收益的總和，則銀行必須獲得西弗吉尼亞州金融機構分部的批准。這些規定可能會限制我們支付已發行普通股的股息的能力。

此外，本行及本行須遵守其他有關派息的監管政策及要求，包括維持充足資本高於監管下限的要求(請參閲資本要求下一節)。適當的聯邦監管當局有權在與銀行控股公司或銀行的財務狀況有關的某些情況下確定支付股息是不安全或不健全的做法，並禁止支付股息。相關的聯邦監管機構表示，支付將銀行資本基礎耗盡到不足水平的股息將是一種不安全和不健全的銀行做法，銀行組織通常只應從當前的運營收益中支付股息。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)表示，銀行控股公司應仔細審查其股息政策，並不鼓勵支付比率達到最高允許水平，除非資產質量和資本都非常強勁。

與關聯公司的交易

與附屬公司的交易受聯邦銀行法監管。根據《聯邦存款保險法》第8(J)條，《聯邦儲備法》適用於本行，對本行與其聯屬公司或為其聯營公司進行的“擔保交易”施加了數量和質量要求以及抵押品要求，並一般要求這些交易的條款至少對本行有利，就好像交易是與獨立的第三方進行的一樣。根據《聯邦儲備法》的定義，涵蓋交易包括貸款或信貸擴展，以及購買聯屬公司發行的證券、向聯屬公司購買資產(除非聯邦儲備委員會另有豁免)、某些衍生工具交易(導致銀行對聯屬公司產生信貸風險)、接受聯屬公司發行的證券作為貸款抵押品，以及代表聯屬公司或為聯屬公司的利益出具擔保、承兑或信用證。一般而言，本行或其附屬公司進行的任何此類交易，必須以個別及綜合的方式限制於某些門檻，而就與任何附屬公司進行的信貸交易而言，則必須以指定數額的指定抵押品作抵押。

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聯邦法律還限制銀行向其董事、高管和10%的股東以及由這些人控制的實體發放信貸的權力。除其他事項外，向內部人士提供信貸的條款須與與非關聯人士進行可比交易的信貸承銷程序大體相同，並須遵守嚴格程度不低於該等程序的條款。此外，此類信貸延期的條款不得超過正常的不還款風險或呈現其他不利特徵，並且不得超過對此類個人個人和整體的信貸額度的某些限制。

資本要求

我們必須遵守FDIC制定的適用資本充足率標準(“資本規則”)。我們不受聯邦儲備委員會的資本充足率標準的限制，因為我們相信我們符合小銀行控股公司政策聲明的要求。州特許銀行，如銀行，也受到西弗吉尼亞州金融機構分部採取的類似資本金要求的約束。

資本規則“(其中包括：(I)包括”普通股一級資本“(”CET1“)措施；(Ii)指明一級資本由符合若干經修訂規定的CET1及”額外一級資本“工具組成；(Iii)對CET1的定義狹窄，規定對監管資本措施的大部分扣除/調整隻適用於CET1，而非資本的其他組成部分；及(Iv)擴大資本扣除/調整的範圍，與現行規定相比。

根據《資本規則》，自2015年1月1日起生效的最低資本充足率為：
l對風險加權資產的CET1為4.5%；
l風險加權資產的6.0%的一級資本(即CET1加上額外的一級資本)；
l總資本(即一級資本加二級資本)佔風險加權資產的8.0%；以及
l4.0%綜合財務報表上報告的一級資本與平均綜合資產之比(稱為“槓桿率”)。

在這些最低風險加權資產比率之上，資本規則還包括完全由CET1組成的“資本保護緩衝”。資本節約緩衝從2016年1月1日開始執行，在0.625的水平上，隨後的每個1月1日都增加了0.625個百分點，直到2019年1月1日達到2.5個百分點。資本規則還規定了“反週期資本緩衝”，該緩衝只適用於某些承保機構，目前對我們或本行沒有任何適用性。資本保護緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失，並有效地提高了所需的最低風險加權資本比率。CET1與風險加權資產的比率低於有效下限(4.5%加上2.5%的資本保存緩衝，如果適用，還包括反週期資本緩衝)的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。

自2019年1月1日全面分階段實施以來，資本規則要求銀行維持CET1的2.5%的額外資本保存緩衝，有效地導致最低比率：(I)CET1與風險加權資產的比率至少為7%；(Ii)一級資本與風險加權資產的比率至少為8.5%；(Iii)總資本與風險加權資產的最低比率至少為10.5%；以及(Iv)最低槓桿率為4%。《資本規則》還規定了對CET1的若干扣減和調整。

《資本規則》規定了一種標準化的風險加權方法，將風險加權類別從一般基於風險的資本規則擴大到更大、更具風險敏感性的類別，具體取決於資產的性質，通常從美國政府和機構證券的0%到某些股權敞口的600%不等，從而導致各種資產類別的風險權重更高。

2017年9月，美聯儲與其他銀行監管機構一起提出了對其資本金要求的修正案，以簡化包括世行在內的社區銀行資本金規則的某些方面，試圖減輕此類較小金融機構的監管負擔。2019年7月，銀行監管機構最終敲定了這項規則，該規則適用於總合並資產低於2500億美元、總外國敞口低於100億美元的銀行組織。該規則簡化了對抵押貸款服務資產、某些遞延税項資產、對未合併金融機構的資本工具的投資以及少數股權的資本處理。該規定還允許銀行控股公司在沒有事先批准的情況下贖回普通股，除非另有要求。一般而言，最終規則自2020年4月1日起生效；然而，自2020年1月1日起，允許銀行組織使用這一更簡單的監管資本要求。

2016年6月，財務會計準則委員會發布了信貸損失會計準則更新，其中包括CECL方法，該方法取代了某些金融資產的現有已發生損失方法。CECL於2020年1月1日對某些實體生效。2018年12月，聯邦銀行監管機構批准了一項最終規則，提供了逐步引入的選項，
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在三年的時間裏，實施CECL產生的首日監管資本效應。這一標準在2023年對我們有效。

儘管如此，EGRRCPA簡化了資本計算，要求監管機構為資產低於100億美元的受保託管機構設定社區銀行槓桿率(“CBLR”)(有形股本與平均綜合資產之比)，其百分比不低於8%，也不高於10%，以取代資本規則下基於風險的一般適用資本要求。符合CBLR的此類機構將自動被視為資本充足，儘管監管機構保留了根據該機構的風險狀況確定該機構可能沒有資格參加CBLR測試的靈活性。2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了關於CBLR的最終規則，將CBLR的最低要求定為9%。總合並資產低於100億美元，並符合其他資格標準的存款機構和存款機構控股公司，包括槓桿率(等於一級資本除以平均綜合總資產)大於9%，將有資格選擇加入CBLR框架。選擇使用CBLR框架並將槓桿率保持在9%以上的銀行組織，將被視為已滿足監管機構資本規則中普遍適用的基於風險和槓桿的資本要求，如果適用，將被視為已滿足FDIA第38條所規定的資本充足率要求。最終規則於2020年1月1日生效，從2020年3月31日的Call報告開始，銀行可以使用CBLR框架。世行在2021年3月31日的Call報告中選擇應用CBLR框架，並有資格在整個2021年進行這次選舉。

我們制定了政策和程序，以確定內部資本水平，並定期監測和壓力測試這些水平，以確保我們保持在監管資本上限之上。

立即採取糾正措施

FDIA要求聯邦銀行機構對不符合最低資本金要求的存款機構“迅速採取糾正行動”。FDIA包括以下五個資本等級：“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”。存款機構的資本等級將取決於其資本水平與監管規定的各種相關資本指標和某些其他因素的比較情況。反映2015年1月1日生效的資本規則變化的相關資本指標是總資本比率、CET1資本比率、一級資本比率和槓桿率。

如果一家銀行的總風險資本比率為10.0%或更高，CET1資本比率為6.5%或更高，一級風險資本比率為8.0%或更高，槓桿率為5.0%或更高，且不受任何此類監管機構的任何命令或書面指示的約束，以滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平，則銀行將被稱為“資本充足”；(Ii)如該機構的總風險資本比率為8.0%或以上，CET1資本比率為4.5%或以上，一級風險資本比率為6.0%或以上，槓桿率為4.0%或以上，而不是“資本充足”，則為“資本充足”；(Iii)“資本不足”，如該機構的總風險資本比率低於8.0%、CET1資本比率低於4.5%、一級風險資本比率低於6.0%或槓桿率低於4.0%；。(Iv)如果該機構的總風險資本比率低於6.0%、CET1資本比率低於3.0%、一級風險資本比率低於4.0%或槓桿率低於3.0%，則為“嚴重資本不足”；。以及(V)如果該機構的有形資產等於或低於平均季度有形資產的2.0%，則為“嚴重資本不足”。如果一家機構被確定處於不安全或不健全的狀況，或在某些事項上獲得不滿意的審查評級，則該機構可能被降級至低於其資本比率所示的資本類別，或被視為處於低於其資本比率所示的資本類別。一家銀行的資本類別的確定完全是為了實施迅速糾正措施的法規，資本類別可能不能準確地代表銀行的整體財務狀況或其他目的的前景。

如上所述，對於選擇遵循CBLR的資產低於100億美元的銀行，EGRRCPA取消了這些基於風險的資本金要求。

FDIA通常禁止存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母控股公司支付任何管理費，前提是該存款機構此後將出現“資本不足”。“資本不足”的機構受到增長限制，並被要求提交資本恢復計劃。這些機構可能不會接受這樣的計劃，除非除其他外，確定該計劃是基於現實的假設，並且有可能成功地恢復存管機構的資本。此外，要使資本恢復計劃成為可接受的，存款機構的母公司控股公司必須保證該機構將遵守該資本恢復計劃。銀行控股公司還必須提供適當的履約保證。母控股公司的總負債限於(I)相當於存款機構在資本不足時總資產的5.0%的金額和(Ii)使該機構合規所需(或本應是必要的)金額中的較小者。
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當該機構未能遵守該計劃時，所有資本標準均適用於該機構。如果一家存款機構未能提交一份可接受的計劃，它此後將被視為“資本嚴重不足”，直到這種資本不足得到糾正。

“資本嚴重不足”的託管機構可能會受到一些要求和限制，包括要求出售足夠的有表決權股票以使其“充分資本化”，要求減少總資產，以及停止接受代理銀行的存款。“資本嚴重不足”的機構需要任命一位接管人或管理人。

在某些情況下，適當的聯邦銀行機構可以將資本充足的保險存款機構重新歸類為資本充足。FDIA規定，如果適當的聯邦銀行機構(在發出通知和聽證後)確定某機構處於不安全或不健全的狀況，或認為該機構正在從事一種或多種不安全或不健康的做法，則可對該機構進行重新分類。適當的機構也被允許要求資本充足或資本不足的機構遵守監管規定，就像該機構屬於下一個較低類別(但不會將資本嚴重不足的機構視為嚴重資本不足)，這是基於該機構的資本水平以外的監管信息。

除“迅速糾正行動”指令外，未能達到資本準則的銀行組織還可能面臨各種其他執法補救措施，包括對其業務和活動的額外實質性限制、聯邦存款保險公司終止存款保險，以及在某些條件下任命管理人或接管人。

有關本行與本行的資本比率及槓桿率的進一步資料，請參閲以下章節的討論資本與股東權益包括在項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和附註15--監管資本要求所附合並財務報表載於本報告其他部分。

安全和健康標準

FDIA要求聯邦銀行監管機構通過法規或指導方針，規定與內部控制、信息系統和內部審計系統、網絡安全、流動性、數據保護、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、資產質量、收益、股票估值和薪酬、費用和福利以及這些機構認為適當的其他運營和管理標準有關的標準。聯邦銀行監管機構通過的指導方針確立了與內部控制和信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率敞口、資產增長和補償、費用和福利有關的一般標準。一般而言，準則要求除其他外，建立適當的制度和做法，以確定和管理準則中規定的風險和暴露。指導方針禁止將過度薪酬作為一種不安全和不合理的做法，並將當支付的金額與高管、員工、董事或主要股東所提供的服務不合理或不相稱時，稱為過度薪酬。

此外，這些機構通過了法規，授權但不要求機構命令機構向機構發出通知，説明其不符合任何此類安全和健康標準，並要求其提交合規計劃。如果在接到通知後，機構未能提交可接受的合規計劃，或在任何實質性方面未能實施可接受的合規計劃，該機構必須發佈命令，指示採取行動糾正不足之處，並可發佈命令，指示資本不足的機構根據FDIA的“迅速糾正行動”規定應採取的其他行動。請參閲立即採取糾正措施上一節。如果一家機構不遵守這一命令，該機構可以尋求在司法程序中執行這一命令，並施加民事罰款和停止令。

存款保險

銀行存款由聯邦存款保險公司承保，最高可達適用法律規定的限額。FDIC實行基於風險的存款保費評估制度，該制度根據評估費率計算器確定受保存款機構的評估費率，該計算器基於一系列要素來衡量每個受保存款機構對FDIC保險基金構成的風險。該評估率適用於《多德-弗蘭克法案》定義的總平均資產，減去有形權益。評估利率時間表可由FDIC酌情決定，但受一定限制。在現行制度下，保費是按季評估的。

根據FDIA，FDIC可在發現該機構從事不安全和不健全的行為時終止存款保險
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或違反聯邦存款保險公司規定的任何適用法律、法規、規則、命令或條件。

儲户偏好

《聯邦存款保險法》規定，在受保存款機構“清盤或其他清盤”的情況下，該機構的存款人的債權，包括聯邦存款保險公司作為受保儲户的代位人的債權，以及聯邦存款保險公司作為接管人的行政費用的某些債權，將優先於針對該機構的其他一般無擔保債權。如果一家投保的存款機構倒閉，投保和未投保的儲户以及FDIC將優先於無擔保的非存款債權人，包括其存款只能在美國境外支付的儲户和母銀行控股公司，就他們向該投保的存款機構提供的任何信貸擴展而言，優先付款。

聯邦住房貸款銀行會員資格

聯邦住房貸款銀行以預付款的形式向其成員提供信貸。作為匹茲堡聯邦住房金融局的成員，銀行必須對該聯邦住房金融局的股本進行相當於計算的成員資產價值(“MAV”)的0.10%的投資，外加4.0%的未償還預付款和0.75%的未償還信用證。MAV是通過獲取各種投資和貸款類別的行項目值並對每個項目應用FHLB削髮來確定的。截至2021年12月31日，世行持有FHLB的股本為180萬美元。

聯邦和州消費者法律

我們受到多項聯邦和州消費者保護法的約束，這些法律廣泛地規範了我們、本行和本行客户之間的關係。這些法律包括《平等信用機會法》、《公平信用報告法》、《借貸真實性法》、《儲蓄真實性法》、《電子資金轉移法》、《快速資金可獲得性法》、《住房抵押公開法》、《公平住房法》、《房地產結算程序法》、《公平收債行為法》、《公務員民事救濟法》和這些聯邦法律各自對應的州法律，以及關於不公平和欺詐性行為和做法的州高利貸法、州和聯邦法律。這些和其他聯邦法律要求披露信貸成本和存款賬户條款，提供實質性的消費者權利，禁止信貸交易中的歧視，規範信用報告信息的使用，提供金融隱私保護，禁止不公平、欺騙性和濫用行為，限制我們和銀行提高利率的能力，並使我們和銀行受到實質性的監管監督。違反適用的消費者保護法可能會導致客户提起訴訟的重大潛在責任，包括實際損害賠償、賠償和律師費。聯邦銀行監管機構、州總檢察長以及州和地方消費者保護機構也可能尋求執行消費者保護要求，並獲得這些和其他補救措施，包括監管制裁、客户撤銷權。, 州和地方總檢察長在我們運營的每個司法管轄區採取的行動和民事罰款。未能遵守保護消費者的要求也可能導致我們無法就我們希望進行的合併或收購交易獲得任何必要的銀行監管批准，或者我們禁止從事此類交易，即使不需要批准也是如此。

CFPB是負責執行聯邦消費者保護法的聯邦機構。CFPB對適用於所有銀行的一系列消費金融法律擁有廣泛的規則制定權，其中包括禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力。多德-弗蘭克法案允許各州通過比聯邦一級通過的更嚴格的消費者保護法律和標準，並在某些情況下允許州總檢察長強制遵守州和聯邦法律和法規。CFPB還擁有對所有資產超過100億美元的銀行及其附屬公司的審查和執行權，這一權力不適用於我們或本行。作為世行的主要聯邦監管機構，FDIC對世行擁有審查權和執法權。

CFPB將大部分規則制定工作集中在多德-弗蘭克法案要求的各種與抵押貸款相關的主題上，包括抵押貸款發放披露、最低承保標準和償還能力、高成本抵押貸款和服務做法。CFPB發佈了最終規則，改變了HMDA對貸款人的報告要求。新規則擴大了受這些要求約束的交易範圍，將大多數證券化的住宅抵押貸款和信貸額度包括在內。這些規定還增加了需要收集和提交的數據總量，包括有關貸款和借款人的額外數據點。截至2018年1月1日，擴展後的數據正在收集中。

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財務隱私

聯邦法律目前包含廣泛的客户隱私保護條款，包括根據1999年《金融服務現代化法案》(俗稱《格拉姆-利奇-布萊利法案》)提供的實質性客户隱私保護。根據這些規定，金融機構必須在客户關係開始時以及此後每年向客户提供有關處理客户非公開個人財務信息的政策和程序。該等條文亦規定，除某些有限的例外情況外，機構不得向非附屬第三者提供該等個人資料，除非該機構向客户披露可如此提供該等資料，並給予該客户選擇不披露該等資料的機會。聯邦法律規定，除非在有限的情況下，通過欺詐或欺騙性手段獲取或試圖獲取金融性質的客户信息是刑事犯罪。2015年12月，國會修訂了《格拉姆-利奇-布萊利法案》的隱私條款，納入了一項例外情況，即如果金融機構滿足某些條件，則不需要向客户提供年度隱私通知。2018年8月，CFPB敲定了實施這一規定的規則，該規則於2018年9月17日生效。

自動透支付款監管

聯邦監管機構已經通過了與金融機構提供的自動透支支付項目相關的消費者保護法規和指導意見。法規E禁止金融機構向消費者收取自動櫃員機和一次性借記卡交易的透支費用，除非消費者同意或選擇加入針對這些類型的交易的透支服務。金融機構還必須向消費者提供一份通知，説明金融機構的透支服務，包括與服務相關的費用和消費者的選擇。此外，受FDIC監管的機構必須監控“過度或長期”客户使用的透支支付項目，並對在連續12個月內透支6次以上的客户採取“有意義和有效的”後續行動。金融機構還必須對透支收費施加每日限制，審查和修改支票清算程序，突出區分賬户餘額和可用的透支覆蓋金額，並確保董事會和管理層對透支支付計劃進行監督。

《社區再投資法案》

1977年的《社區再投資法案》(“CRA”)要求存款機構協助滿足其市場領域的信貸需求，以符合安全和穩健的銀行做法。根據CRA，每個存款機構必須通過向中低收入個人和社區提供信貸等方式，幫助滿足其市場領域的信貸需求。CRA要求世行的主要聯邦銀行監管機構FDIC評估世行在滿足世行所服務社區的信貸需求方面的記錄，包括低收入和中等收入社區和個人。機構被評為四個評級之一：(I)“傑出”、(Ii)“滿意”、(Iii)“需要改進”或(Iv)“嚴重違規”。

為使金融控股公司能夠開展BHCA允許的任何新活動，或收購從事BHCA允許的任何新活動的任何公司，金融控股公司的每個受保存款機構子公司在根據CRA進行的最近一次審查中，必須至少獲得“滿意”的評級。此外，銀行業監管機構在考慮批准與受保存款機構合併或收購資產或承擔受保存款機構的負債，或開設或搬遷分行的擬議交易時，會考慮CRA評級。

網絡安全

2015年3月，聯邦監管機構發佈了兩份關於網絡安全的相關聲明。一份聲明指出，金融機構應設計多層安全控制，以建立防線，並確保其風險管理流程也應對泄露的客户憑證構成的風險，包括安全措施，以可靠地認證客户訪問金融機構基於互聯網的服務。另一項聲明指出，金融機構管理層應維持足夠的業務連續性規劃程序，以確保在發生涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊後迅速恢復、恢復和維持該機構的業務。預計金融機構還將制定適當的流程，以便能夠恢復數據和業務運營，並在金融機構或其關鍵服務提供商成為此類網絡攻擊的受害者時，解決重建網絡能力和恢復數據的問題。如果我們不遵守監管指導，我們可能會受到各種監管制裁，包括經濟處罰。

在正常的業務過程中，我們依靠電子通訊和信息系統進行業務和
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來存儲敏感數據。我們使用各種預防和檢測工具來監控、阻止可疑活動並提供警報，以及報告任何可疑的高級持續威脅。儘管我們採取了防禦措施，但網絡攻擊的威脅是持續和嚴重的，攻擊是複雜的，而且數量不斷增加，攻擊者對防禦措施的變化做出快速反應。雖然到目前為止，我們還沒有意識到與網絡安全攻擊有關的重大妥協、重大數據丟失或任何重大經濟損失，但我們的系統以及我們客户和第三方服務提供商的系統不斷受到威脅，未來我們可能會經歷重大事件。由於這些威脅的性質和複雜性迅速演變，以及我們和我們的客户越來越多地使用互聯網銀行、手機銀行和其他基於技術的產品和服務，預計在可預見的未來，與網絡安全攻擊有關的風險和風險仍將居高不下。有關網絡安全相關風險的進一步討論，請參閲項目1A--風險因素包括在本報告的其他部分。

貨幣政策與經濟狀況

金融機構的業務不僅受到一般經濟狀況的影響，還受到包括聯邦儲備委員會在內的各種政府監管機構政策的影響。聯邦儲備委員會主要通過美國政府證券的公開市場操作、銀行借款貼現率的變化以及存款機構存款準備金要求的變化來監管貨幣和信貸狀況以及利率，以影響總體經濟狀況。這些政策和法規對貸款、投資和存款的總體增長和分佈、貸款利率以及存款賬户利率都有很大影響。

美聯儲理事會的貨幣政策在過去對金融機構的經營業績產生了重大影響，預計未來也將繼續產生重大影響。鑑於經濟和貨幣市場不斷變化的情況、貨幣和財政當局的活動以及最近有關通脹壓力顯著增加的報告，我們無法預測未來利率、信貸供應或存款水平的變化。

環境管制的效力

我們對環境風險的主要敞口是通過我們的貸款活動。在管理層認為可能存在環境風險的情況下，我們要求在發放貸款時進行環境場地評估，以確認商業房地產地塊的抵押品質量，這些地塊的抵押品質量高於正常情況下的環境影響潛力，這是通過參考標的物業和鄰近場地的現在和過去的用途來確定的。在涉及非住宅房地產抵押品的任何止贖活動之前，通常都需要進行環境評估。對於住宅房地產貸款，管理層對存在內在環境風險的貸款進行個別審查，並根據貸款金額和具體信貸的重要性做出決定。我們目前預計不會因遵守聯邦、州或地方環境保護法律或法規而對預期資本支出、收益或競爭地位產生任何實質性影響。隨着時間的推移，企業界以及我們和世行其他成員對環境、可持續發展和治理以及氣候變化考慮的關注，可能會影響我們和世行評估和應對環境風險的方法。

其他監管事項

我們正在接受聯邦和州銀行監管機構以及美國證券交易委員會、各個税務機關和各個州監管機構的審查和調查。我們定期收到各州監管機構的請求，要求提供有關我們的業務和會計實踐的信息，包括州保險委員會和州總檢察長、證券監管機構和其他監管機構。這類要求被認為是正常業務活動的附帶要求。

未來的立法和監管

國會可以不時制定影響金融服務業監管的立法，各州立法機構也可以制定立法，影響對由這些州特許或在這些州經營的金融機構的監管。聯邦和州監管機構還定期提出和通過對其法規的修改，或改變現有法規的應用方式。待決或未來的法律或法規的實質或影響，或其應用，無法預測，儘管擬議的立法可能會影響我們運營所依據的監管結構，並可能大幅增加成本，阻礙內部業務流程的效率，要求增加監管資本，要求修改我們的業務戰略，或限制我們以有效方式追求商業機會的能力。適用於我們或我們任何子公司的法規、法規或監管政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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公司和可用信息

我們向美國證券交易委員會提交報告，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及美國證券交易委員會要求的任何其他報告。在我們以電子方式將材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(http://www.mvbbanking.com)，)免費提供這些材料，包括我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂。我們網站上的信息不會以引用方式納入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。

公眾可以在華盛頓特區20549華盛頓特區東北大街100F Street的美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會備案或提供的任何材料。公眾可致電美國證券交易委員會索取有關公眾資料室的運作資料，電話為(800)美國證券交易委員會-0330。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

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第1A項。危險因素

請仔細考慮以下描述的風險，以及本Form 10-K年度報告中包含或以引用方式併入的所有其他信息。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流都可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。其他可能影響我們的財務狀況和運營的因素將在前瞻性陳述在本報告的開頭。

與經濟和市場狀況有關的風險

我們可能會繼續面臨與新冠肺炎疫情相關的風險。

新冠肺炎的全部影響是未知的，而且正在迅速演變，包括最近達美航空和奧密克戎變體的傳播加速。疫情的爆發以及我們或我們的客户可能對病毒採取的任何預防或保護措施可能會導致一段時間的中斷，包括我們的財務報告能力和我們的運營，並可能影響我們的客户、供應商和第三方。新冠肺炎的傳播已造成疾病、隔離、取消活動和旅行、商業和學校停課、整體商業活動和金融交易減少、供應鏈中斷以及整體經濟和金融市場不穩定。為了應對疫情，許多州，包括那些我們主要開展業務的州，已經採取了預防性和保護性措施，限制或放棄離開家園的時間，並下令暫時關閉被認為不必要的企業。

新冠肺炎疫情對我們在截至2020年12月31日和2021年12月31日的財年的運營產生了影響，我們預計2022年疫情可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。新冠肺炎疫情對我們未來運營業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，包括新冠肺炎疫苗的效力和分佈，以及政府為控制病毒或治療其影響而採取的行動等。銀行和金融服務已被指定為基本業務；因此，我們的業務仍在繼續。新冠肺炎對更廣泛的經濟和我們服務的市場的最終影響尚不完全清楚，上述限制措施的最終期限以及任何附帶影響，包括許多公司的股價下跌，也尚不完全清楚。這些因素可能導致對銀行產品和服務的需求進一步下降，並可能對流動性、監管資本和未來增長等產生負面影響。

2020年3月，我們宣佈了在新冠肺炎疫情期間保護和支持我們的客户和員工的計劃和預防措施。一些借款人已經登記了將所有貸款的還款推遲至多六個月的計劃。這些計劃可能在短期內對收入和其他運營結果產生負面影響，如果不能有效地緩解新冠肺炎對客户的影響，則可能在較長時間內對業務和運營結果產生更大的負面影響。

對於新冠肺炎作為一場全球流行病在地理上蔓延的影響，近期沒有類似的事件提供指導，也沒有歷史指標可供市場做出怎樣的反應。即使新冠肺炎已經消退，我們也可能繼續經歷由於病毒的全球經濟影響而對我們的業務造成的實質性不利影響，包括信貸可獲得性、對流動性的不利影響以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。因此，大流行的最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。

我們的業務取決於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州聯邦的總體經濟狀況，可能會受到這些和我們經營的其他當地經濟低迷的不利影響。

我們的財務表現，尤其是借款人支付未償還貸款利息和償還本金的能力、擔保這些貸款的抵押品價值，以及對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求，都高度依賴於我們經營的市場的商業環境，包括西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州聯邦和整個美國。良好的營商環境，除其他因素外，通常包括經濟增長、資本市場有效率、低通脹、低失業率、高企業和投資者信心，以及強勁的企業盈利。經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降；信貸和資本成本受到限制或增加；通貨膨脹或利率上升；高失業率；自然災害；或這些因素或其他因素的組合，都可能造成不利或不確定的經濟和市場狀況。

消費者面臨的持續經濟壓力以及對經濟持續改善的不確定性可能會導致變化
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在消費者和企業支出、借貸和儲蓄習慣方面。這種情況，再加上油價的持續波動，可能會對我們貸款的信用質量以及我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們的成功主要取決於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州的總體經濟狀況以及我們經營的特定當地市場。與更大的全國性或其他地區性銀行在地理上更加多元化不同，我們主要向西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州的客户提供銀行和金融服務。這些地區的本地經濟狀況對我們產品和服務的需求、客户償還貸款的能力、擔保貸款的抵押品價值以及我們存款資金來源的穩定性都有重大影響。 此外，我們的市政證券組合中約有37.0%的證券是由西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州的政治分支或機構發行的。 西弗吉尼亞州或弗吉尼亞州總體經濟狀況的顯著下降，無論是由經濟衰退、通貨膨脹、失業、原油價格變化、證券市場變化、恐怖主義行為、敵對行動爆發或其他國際或國內事件或其他因素引起的，都可能影響這些當地經濟狀況，進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們貸款的很大一部分是由集中在西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州聯邦的房地產擔保的，如果房地產價值下降，這可能會對我們的收益和資本產生不利影響。

我們貸款總額的近62.9%是房地產利息(住宅、非住宅，包括業主自住和投資房地產以及建築和土地開發)，主要集中在西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州，這是一個相對較小的地理區域。因此，這些市場中不斷下跌的房地產價值可能會對獲得此類貸款的房地產抵押品的價值產生負面影響。如果我們被要求在房地產價值縮水期間清算大量抵押品，以償還任何不良或違約貸款，我們的收益和資本可能會受到不利影響。

惡劣天氣(包括氣候變化)、自然災害、流行病、流行病、戰爭或恐怖主義行為或其他外部事件可能會對我們的業務產生重大影響。

我們的業務受到外部事件風險的影響，這些事件可能會影響我們存款基礎的穩定性、損害借款人償還未償還貸款的能力、損害獲得貸款的抵押品的價值、造成重大財產損失、導致收入損失和/或導致額外費用。儘管管理層已經制定了災難恢復和業務連續性政策和程序，但任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

氣候變化使我們面臨物質風險，因為其影響可能導致天氣模式更頻繁的變化和更極端的天氣事件，可能會損壞、摧毀或以其他方式影響我們財產和其他資產的價值或生產率；減少提供保險以彌補損失；和/或通過長期停機中斷我們的運營。此類事件和長期變化也可能對我們的客户以及與我們交易的其他企業和交易對手產生重大影響，這可能會降低借款人的償還能力或抵押品價值，從而放大信用風險，這可能會對經濟、供應鏈和分銷網絡產生更廣泛的影響。

此外，銀行監管機構和其他監督當局、投資者和其他利益攸關方越來越多地認為，金融機構在幫助應對與氣候變化有關的直接風險和與客户有關的風險方面發揮着重要作用，這可能導致金融機構在披露和管理其氣候風險及相關貸款和投資活動方面面臨更大的壓力。鑑於氣候變化可能給金融部門帶來系統性風險，無論是通過氣候變化實際影響造成的經濟活動中斷，還是通過經濟向碳密集度較低的環境過渡時政策的變化，我們面臨着監管風險，即越來越重視我們對與氣候有關的風險的適應能力，包括在針對各種氣候壓力情景進行壓力測試的背景下。正在進行的關於氣候風險管理和做法的立法或監管變化可能會導致更高的監管、合規、信用和聲譽風險和成本。

與我們的業務相關的風險

我們的非住宅房地產貸款使我們面臨比住宅抵押貸款更大的無法償還和損失的風險，這可能會導致我們增加貸款損失準備金，這將減少淨收益。

截至2021年12月31日，15.4億美元，約佔我們貸款組合的82%，由非住宅房地產和其他非住宅貸款組成。非住宅房地產和其他非住宅貸款通常使貸款人面臨更大的風險
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不還款和損失比住宅按揭貸款，因為貸款的償還往往取決於物業的成功運作和借款人的收入來源。這類貸款使我們面臨額外的風險，因為它們通常是基於借款人從借款人企業的現金流中償還貸款的能力，並以可能隨着時間推移而貶值的抵押品作為擔保。與住宅抵押貸款相比，這些貸款通常涉及對單個借款人或相關借款人羣體的更大貸款餘額。由於這類貸款通常比住宅按揭貸款風險更大，我們可能需要增加未來的貸款損失撥備，以應對與這類貸款增長相關的可能發生的信貸損失的增加，這將減少淨收益。此外，我們的許多非住宅房地產借款人有不止一筆未償還貸款。因此，與住宅抵押貸款的不利發展相比，一筆貸款或一種信用關係的不利發展可能會使我們面臨明顯更大的損失風險。

我們對次級汽車貸款的投資使我們面臨更大的拖欠風險，這可能會導致我們增加貸款損失準備金，這將減少淨收益。

截至2021年12月31日，我們的貸款組合包括4150萬美元的次級汽車貸款。考慮到次級汽車貸款的利率較高，而次級借款人的信用評級較低，這些類型的貸款通常被認為比符合條件的貸款有更大的拖欠和不還款風險，可能需要更多的貸款損失撥備。與我們的其他汽車貸款相比，我們在這個投資組合中的拖欠或不付款略有增加，如果我們繼續經歷拖欠或不付款的增加，我們的貸款組合可能會受到不利影響。因此，我們可能會承受貸款損失，並被要求建立更高的貸款損失準備金。

我們的貸款損失撥備可能會變得不足，從而減少收益和資本。

世界銀行維持一項貸款損失準備金，認為足以吸收其貸款組合所固有的估計未來損失。管理層對貸款組合進行定期審查和審議，以根據一般市場條件、貸款組合的信用質量以及銀行客户相對於其財務義務的表現來確定貸款損失撥備的金額。然而，未來的損失金額容易受到經濟和其他市場狀況變化的影響，包括利率和抵押品價值的變化，這些都不是世行所能控制的，這些未來的損失可能會超過其目前的估計。管理層對貸款組合進行壓力測試，以估計未來的貸款損失，但未來可能需要為貸款損失增加撥備，包括由於管理層估計和判斷所依據的經濟假設的變化、全國經濟的不利發展或世行市場領域的不利發展或特定借款人的情況變化。我們不能肯定地預測損失數額，也不能保證貸款損失準備金足以吸收貸款組合中的未來損失。過多的貸款損失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

如果ICM不能出售抵押貸款，我們在ICM的投資收益將大幅減少。

ICM的盈利能力在很大程度上取決於其籌集大量貸款並在二級市場出售的能力。因此，ICM依賴於(I)活躍的二級市場的存在和(Ii)向該市場出售貸款的能力。不穩定的利率環境最初可能會增加這種風險。然而，過去的業績支持我們為ICM產量的增加提供資金的能力。

ICM出售抵押貸款的能力取決於單一家庭抵押貸款的活躍二級市場的可用性，而這又在一定程度上取決於房利美、房地美和其他機構和非機構投資者目前提供的計劃的持續情況。這些機構佔住宅按揭貸款二手市場的很大一部分。二級市場上一些最大的參與者，包括房利美和房地美，都是政府支持的企業，具有重大的市場影響力，其活動受聯邦法律管轄。未來法律的任何變化，如果對這些政府支持的企業以及其他機構和非機構投資者的活動產生重大影響，或者對ICM參與此類計劃的能力造成任何損害，都可能反過來對我們的運營結果產生不利影響。

我們最大的收入來源(淨利息收入)受到利率風險的影響。

銀行的財務狀況和經營結果受到利率變化的重大影響。銀行的收入主要取決於淨利息收入，即從貸款和投資證券等生息資產賺取的利息收入與由存款和借款組成的計息負債支付的利息支出之間的差額。此外，包括在我們的計息資產中的貸款主要由浮動和可調整利率貸款組成。淨利息收入在以下方面受到利率風險的影響：
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l一般來説，對於給定的利率變化，剩餘期限較長的資產和負債的價值變動量(正值或負值)較大。收益率曲線的形狀可能會不同地影響新貸款收益率、融資成本和投資收益。
l各種資產或負債的剩餘期限可能會縮短或延長，因為支付行為會因利率的變化而改變。例如，如果利率大幅下降，貸款可能會比預期更快地提前還款，從而減少未來的現金流和利息收入。相反，如果利率上升，儲户可以在存單到期前兑現存單(即使有任何適用的提款處罰)，或以其他方式減少存款，以尋求更高收益的投資選擇。
l資產和負債的重新定價頻率和到期日情況可能在不同的時間發生。例如，在利率下降的環境下，如果資產重新定價的速度快於負債，最初的收益將會下降。此外，如果資產和負債同時重新定價，它們的增量可能不同。例如，如果聯邦基金利率增加50個基點，活期存款利率可能會上升10個基點；而基於優質貸款的利率將立即上升50個基點。

2020年3月，美聯儲下調了聯邦基金目標利率，宣佈了7,000億美元的量化寬鬆計劃，以應對新冠肺炎疫情預期中的經濟低迷，並降低了對超額準備金的利息。利率的任何長期下調都可能繼續對我們的淨利息收入和利潤率以及我們的盈利能力產生不利影響。長期低利率的影響也將繼續影響利差和盈利資產的回報率。

儘管在當前的利率環境下，美聯儲已經表示，它可能會在2022年開始加息，限制量化寬鬆計劃，並減少債券和其他資產的資產負債表，但這樣做的目的是避免經濟或金融狀況發生突然或不可預測的變化，以免擾亂金融體系，也就是所謂的“衝擊”。儘管如此，這些變化的影響還不確定。金融系統的脆弱性可能會放大加息後最初衝擊的影響，可能導致意外波動，並導致提供金融服務的中斷，如清算支付、提供流動性和獲得信貸。金融工具對利率上升或下降的反應不是同步的。鑑於全球金融體系的相互關聯性，這些脆弱性可能會影響我們的業務運營和財務狀況。此外，假設利率的上升和下降導致淨利息收入、淨經濟價值和投資收入的變化幅度不對稱，都可能對我們的經營業績產生不利影響。利率風險更全面地描述在項目7A--關於市場風險的定量和定性披露包括在本報告的其他部分。

持續高企的通脹水平可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

美國最近經歷了高通脹水平。持續的通脹水平可能會對我們的業務和運營結果產生複雜的影響，其中一些可能會產生實質性的不利影響。例如，如果利率因通脹水平上升而上升，或由於通脹水平上升而上升，我們證券投資組合的價值將受到負面影響。此外，雖然我們通常預計利息支出的任何通脹相關的增長將被我們的利息收入的增長所抵消，但我們的非利息支出水平的通脹驅動的增長可能會對我們的運營業績產生負面影響。通脹水平持續高企也可能導致商業環境的波動性和不確定性增加，這可能會對貸款需求和我們客户償還債務的能力產生不利影響。政府對當前通脹環境的反應也可能對我們的業務產生不利影響，例如過於嚴格的貨幣和財政政策變化，或者實施或威脅實施價格控制。無法準確估計當前通貨膨脹期的持續時間和嚴重程度。

我們可能會受到其他金融機構的穩健程度的不利影響。

由於交易、清算、交易對手或其他關係，金融服務機構是相互關聯的。我們對許多不同的行業和交易對手都有敞口，並經常與金融服務業的交易對手進行交易，包括商業銀行、經紀商和交易商、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易使我們在交易對手或客户違約的情況下面臨信用風險。此外，當所持抵押品不能變現或以不足以收回全部到期信貸或衍生工具風險的價格清算時，我們的信用風險可能會加劇。任何此類虧損都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

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我們在一個競爭激烈的行業和市場領域運營，如果不能有效競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們在所有業務領域都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭，其中許多競爭對手規模更大，可能擁有更多的財務資源。這些競爭對手主要包括我們運營的各個市場中的全國性、地區性和社區銀行。我們還面臨來自許多其他類型金融機構的競爭，包括但不限於儲蓄和貸款、信用合作社、財務公司、經紀公司、保險公司和其他金融中介機構。由於立法、監管和技術變革以及持續的整合，金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。此外，技術和其他變化降低了進入門檻，使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務。例如，消費者可以保留歷史上作為銀行存款存放在經紀賬户或共同基金中的資金。消費者也可以在沒有銀行協助的情況下直接完成支付賬單和/或轉賬等交易。取消銀行作為中介的過程，即所謂的“非中介化”，可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。此外，我們的許多競爭對手的監管限制較少，成本結構可能也較低。此外，由於其規模，許多競爭對手可能能夠實現規模經濟，因此可能提供更廣泛的產品和服務，以及比我們更優惠的產品和服務定價。

我們能否成功競爭，取決於多個因素，其中包括：
l
有能力發展、維護和建立基於一流服務、高道德標準和安全、穩健資產的長期客户關係；
l有能力擴大我們的市場地位；
l為滿足客户需要和要求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價；
l相對於競爭對手，我們推出新產品和服務的速度；
l顧客對我們的服務水平感到滿意；以及
l行業和總體經濟趨勢。

未能在上述任何領域取得表現可能會大大削弱我們的競爭地位，這可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的博彩計劃大大增加了我們的無息存款，這將銀行的融資成本推高到了可能無法持續的水平。

我們的博彩計劃顯著增加了我們的無息存款，並使我們能夠通過增加對證券和貸款增長的投資，在較低風險的資產上產生誘人的回報。我們將無息存款佔總存款的比例從2017年12月31日的10.9%提高到2021年12月31日的47.1%，這在很大程度上要歸功於我們的博彩舉措。如果我們不能保留和發展這個強大的、低成本的存款基礎，我們未來的增長可能會受到不利影響。可能會有競爭壓力，要求我們向博彩客户支付更高的存款利率，這可能會增加融資成本，並壓縮淨息差。此外，即使我們能夠以其他方式增長並維持我們的無息存款基礎，如果我們的遊戲客户從競爭對手那裏獲得更具吸引力的回報，我們的存款餘額仍可能減少。如果我們的博彩客户提取存款，我們可能會失去一個低成本的資金來源，這可能會增加我們的融資成本，並減少我們的淨利息收入和淨利差。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們的商譽和其他無形資產的價值未來可能會下降。

截至2021年12月31日，我們擁有630萬美元的商譽和其他無形資產。我們預期未來現金流的顯著下降、商業環境的重大不利變化、增長速度放緩或我們普通股價格的顯著和持續下降可能需要在未來承擔與我們的商譽和其他無形資產減值相關的費用。如果我們得出結論認為未來有必要對商譽和其他無形資產進行減記，我們將記錄適當的費用，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

退出倫敦銀行同業拆借利率可能會對銀行以及我們與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的金融工具的價值和回報產生不利影響。
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負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局於2017年7月宣佈，2021年後將不再説服或強制銀行向LIBOR管理人提交計算LIBOR的利率。本次公告表明，2021年後，LIBOR在當前基礎上的延續不能也不會得到保證。2020年11月，LIBOR管理人發佈了一份諮詢意見，表示打算將最常見的美元LIBOR期限(包括3個月LIBOR)的美元LIBOR停止發佈的日期從2021年12月31日推遲到2023年6月30日，但表示在2021年12月31日之後不應簽訂使用美元LIBOR的新合同。LIBOR的結束日期現在已經確定，美國監管機構已經發布了截至2021年10月的指導意見，敦促市場參與者解決現有的LIBOR敞口，並在2021年12月31日之前過渡到穩健和可持續的替代利率。儘管另類參考利率委員會(下稱“另類參考利率委員會”)已宣佈有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)為其建議的LIBOR替代利率，但SOFR可能不會獲得市場接受或被廣泛用作基準利率，而另類參考利率委員會已建議市場參與者對正考慮使用的任何另類參考利率進行全面評估。

不能保證任何貨幣或期限的倫敦銀行同業拆借利率將繼續發佈多久。我們無法預測銀行是否會繼續向LIBOR管理人提交LIBOR，以及在多大程度上會繼續向LIBOR管理人提供LIBOR；LIBOR利率是否會在2021年12月31日或2023年6月30日(視何者適用而定)之前停止發佈；或者英國或其他地方是否可能對LIBOR進行任何額外的改革。

從倫敦銀行間同業拆借利率過渡可能會產生可觀的成本和額外的風險。由於擬議的替代利率的計算方式不同，根據參考新利率的合同支付的款項將與參考倫敦銀行同業拆借利率的合同下的支付金額不同。根據管理文件的條款計算適用利率或支付金額的不確定性或差異，也可能增加我們和行業的運營風險和其他風險。

這一過渡可能會改變世行的市場風險狀況，需要改變風險和定價模型、估值工具、產品設計和對衝策略。此外，如果未能充分管理與客户的這一過渡過程，可能會對銀行的聲譽造成不利影響，或者可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。由於各種替代參考利率的經濟性與LIBOR不同，銀行可能會與交易對手就基於LIBOR的現有備用語言或其他相關條款中的條款的解釋和可執行性發生糾紛或訴訟。

新的業務線或新的產品和服務可能會使我們面臨額外的風險。

我們專注於我們的長期增長，並開展了各種新的業務活動，其中許多涉及對我們來説是新的活動，或者在某些情況下，處於發展的早期階段。我們可能會不時地開發、發展和/或收購新的業務線，或在現有的業務線內提供新的產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在這些產品和服務的市場尚未充分發展的情況下。

例如，我們參與了新的創新戰略，通過利用最近對金融科技的投資，為全美的企業客户提供獨立銀行業務。隨着我們不斷髮展的業務和產品多樣化，這些新舉措可能會使我們面臨更多的風險，其中包括業務、聲譽和運營風險，以及更復雜的法律、法規和合規成本和風險。此外，中國銀行有幾個大儲户關係，集中在金融科技行業，失去任何關係都可能迫使我們通過更昂貴和更不穩定的來源為我們的業務融資。此外，該行與支付、數字儲蓄、加密貨幣、眾籌、彩票和博彩行業的客户建立了關係，監管方面的任何變化都可能從運營和監管角度影響我們。

除了新的業務線外，我們還制定了獲取和內部開發技術的戰略，以擴大我們的銀行能力並使其多樣化。獲取和/或開發這些技術的成本可能很高，而且這些投資何時盈利(如果有的話)也不確定。

在開發和營銷新業務線和/或新產品和服務時，我們可能會投入大量時間和資源。新業務線和/或新產品或服務的推出和開發的初步時間表可能無法實現，價格和盈利目標可能不可行。外部因素，如遵守法規、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務或新產品或服務的成功實施。例如，隨着我們擴展銀行即服務業務並考慮進入其他服務，可能會加強對消費者合規的監管審查，包括明確和透明的賬户發起和服務用户體驗和披露，例如修改消費產品或要求的披露
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CFPB。

此外，任何新的業務和/或新的產品或服務都可能對我們的內部控制系統的有效性產生重大影響。由於我們無法控制的經濟、競爭和市場條件的變化，所有服務產品，包括當前產品和未來可能提供的產品，可能會變得更具風險。如果在開發和實施新業務或新產品或服務的過程中未能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們對金融科技公司和計劃的投資使我們面臨重大的財務、聲譽和戰略風險。

我們對金融科技各公司的投資已經對我們的經營業績產生了重大影響，我們預計這些投資將繼續對我們未來的經營業績產生重大影響。我們有能力施加重大影響，但不能控制被投資人的經營和財務政策的任何投資，都採用權益會計方法入賬。對於在權益法下計入的投資，我們按被投資人淨收益或虧損的比例增加或減少我們的投資。吾等不能對被投資方施加重大影響的任何投資均在2016-01年度會計準則更新(“ASU”)下入賬，其中因有序交易引起的可見價格變動而導致的公允價值變動在淨收益中確認。我們還定期對我們的投資進行減值評估。請參閲附註1-主要會計政策摘要，並附在本報告其他部分的合併財務報表中，以瞭解更多信息。

我們金融科技投資的任何收益都可能是不穩定的，很難預測。我們2021年的收益包括來自這一投資組合的收益。這一投資組合的這種收益可能是不可持續的，這些投資價值的惡化可能會導致損失。此外，我們投資其中許多金融科技公司是出於戰略目的。在我們是少數股東的情況下，我們可能無法影響這些組織的活動，這可能會對我們執行戰略計劃以及成功開發和實施我們與這些和其他合作伙伴正在開發的銀行平臺的能力產生不利影響。

潛在的收購可能會擾亂我們的業務，稀釋股東價值。

我們通常尋求文化相似、管理經驗豐富、具有顯著市場佔有率或通過財務管理、規模經濟或擴大服務來提高盈利能力的併購合作伙伴。收購其他銀行、企業或分行涉及通常與收購相關的各種風險，其中包括：
l
對目標公司的未知或或有負債的潛在風險；
l對目標公司潛在資產質量問題的風險敞口；
l對我們業務的潛在幹擾；
l潛在地轉移了管理層的時間和注意力；
l目標公司關鍵員工和客户可能流失；
l難以估計目標公司的價值；以及
l可能影響目標公司的銀行或税收法律或法規的潛在變化。

收購通常涉及支付高於賬面價值和市場價值的溢價，因此，在未來的任何交易中，我們的有形賬面價值和每股普通股淨收入可能會出現一些稀釋。此外，如果未能實現預期的收入增長、成本節約、地域或產品存在的增加和/或收購帶來的其他預期收益，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們面臨流動性風險，這可能會擾亂我們履行財務義務的能力。

流動資金是指我們有能力確保有足夠的現金水平為業務提供資金，例如滿足存款提取、為貸款承諾提供資金、支付費用和履行我們發行的與發行浮動利率可贖回信託優先證券相關的某些次級債券的定期付款義務。我們債務的資金來源依賴於世行。

我們從這些或其他來源獲得資金的能力受到任何重大限制或破壞，都可能對我們履行當前和未來財務義務的能力產生負面影響，這可能會對我們的財務狀況產生重大影響。

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從FHLB系統和其他來源獲得的借款和流動性有限，可能會對收益產生負面影響。

該銀行目前是匹茲堡聯邦住房金融局的成員銀行。在這個準政府、地區性住房貸款代理銀行系統中的成員資格使其能夠參與聯邦住房貸款委員會提供的各種計劃。銀行從聯邦住房抵押貸款機構借入資金，這些資金以對某些住宅和商業抵押貸款以及抵押品價值超過未償還餘額的投資證券(如果適用)的一攬子留置權作為擔保。FHLB當前和未來的收益缺口和最低資本金要求可能會影響獲得借款所需的抵押品，並限制向其成員銀行發放的借款，以及需要成員銀行提供額外的資本金。如果發生這種情況，世行的短期流動性需求可能會受到負面影響。如果銀行由於系統或匹茲堡的FHLB薄弱而受到限制，不能使用FHLB預付款，它可能會被迫尋找替代資金來源。如果要求世行更多地依賴成本較高的資金來源，收入可能無法按比例增加以彌補這些成本，這將對業務結果和財務狀況產生不利影響。

我們的信息系統中斷或安全漏洞，包括網絡攻擊或其他網絡事件，可能會對我們的運營產生不利影響，或以其他方式損害我們的業務。

我們依靠信息系統和通信來運營和監測業務的所有主要方面，以及內部管理職能。這些系統的任何故障、中斷、入侵或安全漏洞都可能導致客户關係、管理、總賬、存款、貸款和其他系統出現故障或中斷。

大型金融服務公司的網站遭到了多起網絡攻擊。即使不是專門針對我們，對與我們有業務往來的其他實體或我們以其他方式依賴的實體的攻擊，或者對金融或其他對金融體系整體運作至關重要的機構的攻擊，也可能直接或間接地對我們業務的各個方面產生不利影響。

對廣泛接受借記卡或支票支付的第三方零售商或其他商業機構的網絡攻擊可能會危及銀行客户的敏感信息，如借記卡和賬號。這樣的攻擊可能會給銀行帶來巨大的成本，例如償還客户、重新發行借記卡和開設新客户賬户的成本。

此外，第三方一直在努力破壞金融機構的數據安全，包括通過使用“網絡釣魚”等社會工程計劃。客户遠程銀行的能力，包括在線和通過移動設備，需要安全地傳輸機密信息，並增加數據安全漏洞的風險。由於用於攻擊金融服務公司通信和信息系統的技術經常變化(通常會增加複雜性)，攻擊通常在對目標發起攻擊之前才被識別，我們可能無法在攻擊之前解決這些技術，包括通過實施足夠的預防措施。我們也可能無法阻止由外國政府或其他資金充裕的實體支持的、可能來自世界上監管較少和偏遠地區的襲擊。

如果我們的信息系統發生任何此類故障、中斷或安全漏洞，特別是如果廣泛存在或導致我們客户的財務損失，可能會損害我們的聲譽以及我們與合作伙伴和客户的關係，導致客户業務損失，使我們受到額外的監管審查，並使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任。這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。

我們不斷遇到技術變化，如果不能繼續適應這種變化，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。

金融服務業不斷經歷快速的技術變革，不斷推出新的技術驅動的產品和服務。我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否通過利用技術提供滿足客户需求的產品和服務，以及在運營中創造更高的效率來滿足客户的需求。我們的許多競爭對手都有更多的資源來投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向客户營銷這些產品和服務。如果不能跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

消費者可能決定不使用銀行完成他們的金融交易，或以電子方式將資金存入在我們市場區域內沒有分行的銀行，這可能會影響淨收益。

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技術和其他變化允許當事人在沒有銀行的情況下完成金融交易。例如，消費者可以在沒有銀行的情況下直接支付賬單和轉賬。消費者還可以在全國各地的銀行購買更高的存款利率，這些銀行可能會提供更高的利率，因為他們很少或沒有實體分行，並通過電子方式開立存款賬户。這一過程可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的收入的損失，此外還會增加籌資成本。

我們的運營依賴於某些外部供應商，他們的表現可能不令人滿意。

我們依賴某些外部供應商來提供維持日常運營所需的產品和服務。因此，我們的運營面臨這些供應商無法按照適用的合同安排或服務級別協議執行的風險。我們維持一套旨在監測供應商風險的政策和程序體系，其中包括：(I)供應商組織結構的變化；(Ii)供應商財務狀況的變化；以及(Iii)供應商對現有產品和服務的支持的變化。如果外部供應商未能按照適用的合同安排或服務級別協議履行職責，可能會對運營造成中斷，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們受到與貸款活動相關的環境責任風險的影響。

我們的貸款組合中有很大一部分是由房地產擔保的。在正常的業務過程中，我們可以取消抵押品贖回權，並擁有抵押某些貸款的物業的所有權。在這樣做的過程中，可能會在這些物業上發現危險或有毒物質。如果發現危險或有毒物質，我們可能會承擔補救費用，以及人身傷害和財產損失。環境法可能會要求我們招致大量費用，並可能大幅降低受影響財產的價值，或限制我們使用或出售受影響財產的能力。此外，未來的法律或對現有法律的更嚴格的解釋或執行政策可能會增加環境責任的風險。在啟動止贖行動之前對房地產進行環境審查可能不足以發現所有潛在的環境危害。與環境危害相關的補救成本和任何其他財務責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

金融服務公司依賴於有關客户和交易對手的信息的準確性和完整性，如果信息不準確，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

在決定是否提供信貸或進行其他交易時，我們可以依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手提供的信息，包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們還可以依賴這些客户、交易對手或其他第三方(如獨立審計師)關於該信息的準確性和完整性的陳述。依賴不準確或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務信息可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

由於我們的聲譽受損，我們面臨着對業務造成不利影響的風險。

我們能否有效競爭，能否吸引和留住客户和員工，以及能否發展我們的業務，有賴於維護我們的聲譽，贏得客户和員工的信任。許多類型的事態發展，如果被公之於眾，可能會對公司的聲譽產生負面影響，給我們的業務帶來不利後果。

在越來越大的程度上，包括我們在內的金融服務公司可能會因為與特定客户或特定行業的客户開展業務而面臨批評，在這些客户的活動中，即使合法，也被視為對環境、消費者健康和安全或整個社會等問題產生有害影響。批評可能有多種形式，包括向從事遊戲行業或加密貨幣等行業的公司提供銀行服務。其中許多問題在沒有就一家公司應該採取的適當步驟達成廣泛一致的情況下產生了分歧，而且往往雙方都有強烈的情緒。因此，無論我們如何迴應這樣的批評，我們都會面臨現有或潛在客户拒絕與我們做生意，或現有或潛在員工拒絕為我們工作的風險。這可能是真的，無論我們是被一些人認為在解決關切方面做得不夠，還是被另一些人視為不適當地屈服於壓力。這種壓力也可能是決定我們追求哪些商業機會和客户的一個因素，可能會導致失去盈利機會。

我們還可能因總體戰略方向的變化、新業務的增加、現有業務的退出或某些銀行中心的開設或關閉而面臨批評。

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我們的客户來自加密貨幣行業，這是一個新的、快速發展的行業，它在風險和監管方面帶來了不確定性。

我們與加密貨幣行業的客户接洽。加密貨幣市場和相關股票一直不穩定，預計將繼續波動，並可能受到包括投機活動在內的各種因素的影響。如果我們的客户遭受重大損失，而我們失去了他們的業務，這種波動可能會對我們造成實質性影響。這種波動還可能對我們的財務報表產生重大影響，從而影響我們的普通股市場價格。美國證券交易委員會和財政部繼續專注於某些數字資產的登記和向美國國税局報告交易。法規的任何變化都可能從運營和監管的角度影響我們。

卡網絡規則或標準的更改可能會對我們的業務產生不利影響。

我們通過第三方商業模式提供商家服務，在這種模式下，我們代表商家處理信用卡和借記卡交易。為了提供這樣的商户服務，我們是Visa和萬事達卡品牌網絡的成員。因此，我們受到信用卡網絡規則的約束，這些規則可能會使我們或我們的商家受到各種罰款或處罰，這些罰款或處罰可能會對我們和我們的商家進行評估。終止我們的會員資格或卡網絡規則或標準的任何變化可能會增加我們商户服務業務的運營成本，或限制我們向客户或通過我們的客户提供商户服務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與法律和監管環境有關的風險

税法的變化可能會對我們的業績產生不利影響，併產生我們可能需要根據這些變化調整會計的風險。

我們需要繳納廣泛的聯邦、州和地方税，包括所得税、消費税、銷售/使用税、工資税、特許經營税、預扣税和從價税。税收的變化可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。此外，客户還需要繳納各種聯邦、州和地方税。客户繳納的税款的變化可能會對他們購買住房或消費品的能力產生不利影響，這可能會對他們對貸款和存款產品的需求產生不利影響。此外，這種對客户的負面影響可能會導致貸款違約，並降低我們所投資的抵押貸款支持證券的價值。

我們受到廣泛的政府監管和監督，可能的執法和其他法律行動可能對我們的業務造成不利影響。

我們主要通過銀行和某些非銀行子公司，受到廣泛的聯邦和州監管和監督，這賦予了各個監管機構相當大的自由裁量權。銀行業監管主要是為了保護儲户資金、聯邦存款保險基金和整個銀行體系，而不是保護證券持有人。這些法規和監管指導影響我們的放貸實踐、資本結構、投資實踐、股息政策和增長等。國會和聯邦監管機構不斷審查銀行法律、法規和政策，以確定可能的變化。《多德-弗蘭克法案》對銀行和金融機構的監管制度進行了重大改革。法規、條例或監管政策或監督指南的其他變化，包括對法規、法規、政策或監督指南的解釋或實施的變化，可能會以不可預測的方式對我們產生重大影響。這些變化可能會使我們承擔額外的成本，限制我們可以提供的金融服務和產品的類型，和/或提高非銀行機構提供競爭金融服務和產品的能力，等等。不遵守法律、法規、政策或監管指導可能會導致聯邦或州當局的執法和其他法律行動，包括刑事和民事處罰、失去FDIC保險、吊銷銀行執照、監管機構的其他制裁、民事罰款和/或聲譽損害。在這方面，政府當局，包括銀行監管機構，正就涉及金融活動的合規及其他法律事宜採取積極執法行動。, 這增加了與實際和感知的合規失敗相關的風險。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

有關更多細節，請參閲標題中的章節監督和監管包括在項目1-商務和附註15--監管資本要求所附合並財務報表載於本報告其他部分。

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如未能符合我們須遵守的各項資本充足率指引，可能會對我們的業務造成不利影響，並可能損害我們作為金融控股公司的地位。

我們和銀行必須滿足某些監管資本充足率準則和聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司和美國財政部規定的其他監管要求。如果本行或本行未能達到這些最低資本準則及其他監管要求，本行的財務狀況及經營結果將受到重大不利影響，並可能危及我們作為金融控股公司的地位。請參閲標題中的章節監督和監管--資本要求包括在項目1-商務和附註15--監管資本要求隨附於本報告其他部分的綜合財務報表，以獲得銀行控股公司和銀行的詳細資本準則。

我們是一家金融控股公司，我們的資金來源有限。

我們是一家金融控股公司，我們的業務主要由銀行進行，銀行受到聯邦和州的嚴格監管。可用於向我們股東支付股息的現金主要來自本行支付的股息。因此，我們從世行獲得股息或貸款的能力受到限制。根據聯邦法律，銀行支付股息必須遵守資本充足率要求。聯邦儲備委員會和/或FDIC禁止我們或銀行支付股息，這將構成不安全或不健全的做法。請參閲標題中的章節監督和監管--對股利的限制包括在項目1-商務和附註15--監管資本要求所附合並財務報表載於本報告其他部分。

銀行無法產生利潤並向我們支付股息，或監管機構限制向我們支付此類股息，即使我們賺取了這些股息，都將對我們的財務狀況和經營結果以及我們向股東支付股息的能力產生不利影響。

此外，由於我們是獨立於銀行的法人實體，在銀行清算、重組或其他情況下，我們參與銀行資產分配的權利將受制於銀行債權人的優先債權，而債權人通常優先於銀行的股東。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的交易量低於其他較大的金融服務公司。

我們的普通股於2017年12月在納斯達克資本市場開始交易，代碼為MVBF，之前在場外交易公告牌交易。在過去的12個月裏，我們的股票交易有限。如果我們普通股的有限交易繼續下去，投資者可能很難在任何給定的時間以當時的價格在公開市場上出售這類股票。此外，出售我們的大量普通股可能會對普通股的市場價格造成更大程度的壓低，而不是一家通常擁有更高交易量的公司。

如果我們不能保持對納斯達克上市要求的遵守，我們的股票可能會被摘牌，股票的交易價格、交易量和可銷售性可能會受到不利影響。

我們不能保證我們能夠保持遵守納斯達克目前的上市標準，也不能保證納斯達克不會實施我們無法遵守的額外上市標準。未能遵守納斯達克上市要求可能會導致我們的股票在納斯達克系統退市，這可能對普通股的交易價格、成交量和可銷售性產生重大不利影響。

我們的股價可能會波動。

股價波動可能會使股東更難在他們想要的時候以他們認為有吸引力的價格轉售他們的普通股。我們的股票價格可能會因各種因素而大幅波動，其中包括：
l經營季度業績的實際或預期變化；
l證券分析師的推薦；
l投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現；
l有關金融服務業的趨勢、關注和其他問題的新聞報道；
l市場對我們和/或我們的競爭對手的看法；
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l競爭對手使用的新技術或提供的服務；
l由我們或我們的競爭對手進行或涉及的重大收購或業務合併、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾；
l未能整合收購或實現預期的收購效益；
l政府法規的變化；以及
l地緣政治條件，如恐怖主義行為或威脅或軍事衝突。

一般市場波動，包括我們所服務的經濟體實力的實際或預期變化；行業因素和一般經濟和政治狀況及事件，如經濟放緩或衰退；利率變化、原油價格波動或信用損失趨勢也可能導致我們的股價下跌，無論經營業績如何。

我們支付股息的能力並不確定，我們可能無法支付未來的股息。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話)可能是股東在可預見的未來從投資中獲利的唯一機會。

我們未來支付股息的能力還不確定。未來有關股息政策的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括未來的收益、資本要求、財務狀況、未來前景、監管限制以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們普通股的持有者有權在董事會宣佈的情況下從合法可用於該目的的資金中獲得股息。作為我們考慮是否支付現金股息的一部分，我們打算從未來的收益中保留足夠的資金，以支持我們業務的發展和增長。此外，我們支付股息的能力受到聯邦政策和法規以及我們現有債務條款的限制。聯邦儲備委員會的政策是，銀行控股公司只有在過去一年可獲得的淨收入中支付普通股現金股息，並且只有在預期收益留存與組織的預期未來需求和財務狀況一致的情況下才能支付現金股息。欲瞭解更多信息，請參閲標題為監督和監管--對股利的限制在……裏面項目1-商務包括在本報告的其他部分。

一般風險因素

我們面臨着與評估2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條所要求的控制措施有關的風險。

我們必須遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的第404條。截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制沒有實質性缺陷；但未來可能會出現實質性缺陷。“重大缺陷”是指控制缺陷或重大缺陷的組合，導致年度或中期財務報表的重大錯報不會得到防止或發現的可能性很小。如果我們未能維持符合第404條要求的財務報告內部控制制度，我們可能會受到監管當局的制裁或調查。此外，如果不遵守第404條或我們提供的關於重大弱點的報告，可能會導致投資者對我們的財務報表失去信心，我們的股票價格可能會受到不利影響。如果我們不能彌補任何實質性的弱點，我們的財務報表可能會不準確，我們可能無法進入資本市場，我們的股價可能會受到不利影響。

我們投資證券組合中的證券價值可能會受到證券市場中斷的負面影響。

由於信貸和流動性風險以及經濟波動，使得證券投資組合價值的確定不太確定。與這些中斷相關的市值下降可能導致這些資產的非臨時性或永久性減值，這將導致會計費用，這可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大負面影響。

我們的會計政策和估計對我們如何報告我們的財務狀況和經營結果至關重要，該等會計政策和估計的任何變化都可能對我們報告財務狀況和經營結果的方式產生重大影響。

會計政策和估計是我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營結果的基礎。我們的管理層在選擇和採用各種會計政策時以及在
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採用估計，使該等政策和估計符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。

管理層認為某些會計政策至關重要，因為它們需要管理層的判斷，以確定資產、負債、承付款和或有事項的估值。各種因素可能會影響在賺取收入、確認費用、收回資產、對資產或負債進行估值或減少負債時獲得的最終價值。由於管理層的判斷和與這些事項有關的估計存在不確定性，實際結果可能與先前估計的金額大不相同。例如，由於估計的內在不確定性，如果實際損失超過預留金額，世行可能需要大幅增加貸款損失撥備。任何貸款損失撥備或貸款沖銷準備的增加，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們不能保證我們不會被要求調整會計政策或重述以前的財務報表。請參閲標題為貸款損失準備在……裏面項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包括在本報告的其他部分，以便進一步討論我們確定貸款損失準備金適當數額的程序。

此外，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會不時改變管理財務報表編制的財務會計和報告標準。最近的經濟狀況導致立法者和監管者繼續審查會計準則，特別是與公允價值會計原則有關的準則。此外，正在努力實現美國公認會計準則和國際財務報告準則的趨同，可能會導致美國公認會計準則的變化。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，導致我們重複上期財務報表或以其他方式對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們的會計估計和風險管理過程依賴於分析和預測模型，這些模型可能被證明是不充分或不準確的，可能會導致意外損失、貸款損失準備金不足或金融工具價值的意外波動。

我們用來估計固有貸款損失和衡量金融工具公允價值的過程，以及用來估計利率變化和其他市場措施對我們的財務狀況和經營結果的影響的過程，取決於分析和預測模型的使用。這些模型反映了可能不準確的假設，特別是在市場壓力或其他不可預見的情況下。即使這些假設是充分的，這些模型也可能被證明是不充分的或不準確的，因為它們的設計或實施中存在其他缺陷。如果用於利率風險和資產負債管理的模型不充分，我們可能會因市場利率或其他市場指標的變化而蒙受更多或意想不到的損失。如果我們用來確定可能的貸款損失的模型不充分，那麼貸款損失準備可能不足以支持未來的沖銷。如果用於計量金融工具公允價值的模型不充分，該等金融工具的公允價值可能會出現意外波動，或可能無法準確反映我們在出售或結算該等金融工具時所能實現的價值。我們的分析或預測模型中的任何此類故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

通過銀行，我們擁有位於西弗吉尼亞州費爾蒙特弗吉尼亞大道301號的總辦事處。我們的子公司在其運營所在的縣市擁有或租賃各種其他辦事處。截至2021年12月31日，我們在下列地點運營了八家提供全方位服務的銀行分支機構項目1-商務包括在本報告的其他部分。在8家提供全方位服務的銀行分行中，有3家是擁有的，其餘5家是租賃的。

2021年7月，根據與Summit簽訂的購買和承擔協議，我們出售了位於西弗吉尼亞州卡貝爾縣的兩家銀行分行，一家位於西弗吉尼亞州卡納瓦縣，另一家位於西弗吉尼亞州普特南縣。

沒有一個設施對我們來説是重要的。管理層認為，這些設施總體狀況良好，適合所使用的作業。

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項目3.法律程序

在正常業務過程中，我們和我們的子公司可能會不時受到索賠、主張或未主張的索賠，或被指定為訴訟或調查的一方。一般來説，訴訟，尤其是知識產權和證券訴訟，可能代價高昂，並對正常商業運營造成幹擾。此外，法律程序的結果不能有任何確定性地預測，在更復雜的法律程序的情況下，結果可能很難預測。吾等並不知悉吾等或吾等任何附屬公司作為一方或其任何財產為標的之任何重大待決法律程序。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克資本市場上交易，代碼為“MVBF”。

截至2022年3月9日，我們大約有857名登記在冊的股東。

2021年、2020年和2019年，我們分紅總額 $0.51, 分別為每股0.36美元和0.195美元，目前預計未來將繼續支付可比股息。

下面的五年業績圖表將我們普通股的累計總股東回報(假設股息再投資)與KBW銀行指數和羅素2000指數進行了比較。股票表現圖表假設在2016年12月31日投資了100美元，累計回報是根據隨後的每個財年結束來衡量的。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1277902/000127790222000014/mvbf-20211231_g2.jpg
索引12/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/202012/31/2021
MVB金融公司$100.00 $157.81 $142.58 $197.85 $183.16 $334.34 
KBW銀行指數100.00 116.25 93.46 123.50 106.67 144.05 
羅素2000100.00 113.14 99.37 122.94 145.52 165.45 

股權薪酬計劃信息

關於我們的股權薪酬計劃的信息披露如下項目12，某些受益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權RS，在本年度報告的表格10-K第III部分中。

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最近出售的未註冊證券

2021年4月，根據銀行、Trabian、Jonathan Matthew Dean、Clarence B.Reeme，III、Jennifer L.Reeme和Brent Dixon之間的股票購買協議，銀行收購了Trabian的資產和某些負債的多數權益。這筆交易的收購價包括17,597股我們普通股的未登記股票以及100萬美元的現金和其他資產。

2021年8月，根據銀行之間的股票購買協議，銀行收購了Intercheck的少數股權，分別是Brandon White、GenSpend Systems、LLC、Dylan Massey和Thomas Mainville以及Intercheck。這筆交易的收購價包括107,928股我們普通股的未登記股份。

發行人和關聯購買者購買股權證券

在截至2021年12月31日的三個月裏，沒有回購普通股。
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第六項。[已保留]


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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析


以下討論和分析應與本報告其他部分包括的綜合財務報表及其相關説明一併閲讀。關於2019年至2020年我們的運營結果變化的討論可在項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析我們已於2021年3月9日向美國證券交易委員會提交了截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的詳細內容。此外，我們鼓勵你重新審視本報告開頭的前瞻性陳述。

執行摘要

我們繼續投資於基礎設施，以支持對我們業績至關重要的每個領域的預期未來增長，包括人員、技術和流程，以滿足金融服務業日益增長的合規義務。我們相信，我們在業務所在的高增長市場處於有利地位，並將繼續專注於提高利潤率、槓桿資本、有機組合貸款增長和運營效率。我們認為，未來我們面臨的關鍵挑戰是擴大我們的貸款平臺，利用我們低成本存款的增加，同時繼續管理資產質量，以及在新興和快速增長的市場管理合規。我們正在擴展銀行的金庫服務功能，以支持金融和新興科技公司的銀行需求，我們相信這將進一步提高核心存款，特別是通過金融科技部門擴大存款獲取和手續費收入戰略。2020年至2021年，我們簽訂了借記卡項目贊助協議，以進一步增加手續費收入和非利息收入。此外，我們繼續通過收購技術(包括軟件開發團隊)向金融科技行業擴張，以擴大我們的銀行能力並使其多樣化。

財務業績

與2020年相比，2021年期間淨利息收入增加了830萬美元，非利息收入減少了2920萬美元，非利息支出增加了30萬美元。我們的盈利資產收益率(税額)在2021年為3.52%，而2020年為4.17%。截至2021年12月31日，貸款總額從截至2020年12月31日的14.5億美元增加到18.7億美元，增加了4.161億美元。我們有息負債的總成本在2021年為0.44%，而2020年為0.85%。盈利資產收益率的下降被計息負債成本的下降部分抵消，導致我們的淨息差(税額)從2020年的3.57%下降到2021年的3.26%。

我們在2021年的收入為3910萬美元，而2020年為3740萬美元，增加了170萬美元。2021年的收益相當於平均資產回報率為1.5%，平均股本回報率為15.6%，而2020年的業績分別為1.7%和16.7%。2021年，基本每股收益和稀釋後每股收益分別為3.32美元和3.10美元，而2020年分別為3.13美元和3.06美元。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情給全球和國內經濟和金融市場帶來了很大程度的不確定性。新冠肺炎的全面影響尚不清楚，而且還在繼續演變。金融市場大幅調整，以適應經濟活動的減少，復甦的步伐也不確定。與我們當前和未來盈利能力最相關的金融市場基準是美國政府國債收益率曲線。美國政府國債收益率曲線被用作大多數債券、貸款、借款、存款和其他固定收益收益率曲線定價的基礎。美國政府國債收益率曲線經歷了一個較大的、相對平行的下移。鑑於我們目前對資產敏感的狀況，管理層預計淨利息收入將繼續面臨壓力。隨着新冠肺炎疫情前景的改善，管理層預計，隨着時間的推移，美國政府國債曲線將經歷一定程度的上移。

我們積極參與Paycheck保護計劃(“PPP”)，並可能評估其他可用於幫助我們的客户並提供符合政府支持的企業(“GSE”)指導方針的消費者延期付款的計劃。管理層正在努力將反映短期內貸款現金流減少的情景納入我們的利率風險模型。

市場對《CARE法案》實施的公私合作伙伴關係有相當大的需求，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟放緩。購買力平價計劃的目的是為那些可能因新冠肺炎疫情而不得不暫時關閉或減產的小企業主提供資金。這筆資金的預期用途是支付可能暫時無法工作的員工的工資。最初3490億美元的購買力平價資金在該計劃實施13天后用完。第二批購買力平價資金為3100億美元，截至該計劃結束時已有資金可用。在7月
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2,2020年，通過了額外的立法，允許小企業在2020年8月8日之前申請貸款。2021年1月8日，美國小企業管理局(SBA)宣佈，PPP將於2021年1月11日重新開放，面向新的借款人和某些現有的PPP借款人。在最新一輪融資中，截至2021年3月31日，批准的資金總額為2840億美元。截至2021年12月31日，我們通過內部商業團隊發起了734筆PPP貸款，未償還餘額1,800萬美元；通過與金融科技公司的合作，發起了3,731筆PPP貸款，未償還餘額1.137億美元。

截至2021年12月31日，共有210萬美元的抵押貸款未償還，需要進行修改，例如只支付利息和推遲支付。截至2021年12月31日，沒有未完成的商業貸款修改。根據銀行業監管機構發佈的指導意見，這些修改並不被視為問題債務重組。該指導文件名為《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的跨機構聲明》。

淨利息收入和淨息差(平均餘額表)

下表列出了所列各期間的下列信息：(1)平均餘額、產生利息的資產利息收入的美元總額和由此產生的平均收益率；(2)平均餘額、計息負債利息支出的美元總額和由此產生的平均利率；(3)利差；(4)淨利息收入和利潤率；(5)淨利息收入和利潤率(在税額等值基礎上)。列報的平均餘額是根據每日平均餘額計算得出的。
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平均餘額與淨利息收入分析
202120202019
(千美元)平均餘額利息收入/支出產量/成本平均餘額利息收入/支出產量/成本平均餘額利息收入/支出產量/成本
資產
銀行的有息存款$249,801 $305 0.12 %$125,259 $191 0.15 %$9,264 $209 2.26 %
與銀行的存單10,406 201 1.93 12,484 246 1.97 14,097 280 1.99 
投資證券：
應税231,450 2,405 1.04 121,607 2,448 2.01 129,486 3,055 2.36 
免税2
201,532 6,328 3.14 144,389 5,361 3.71 103,235 4,456 4.32 
貸款及持有待售貸款：1 3
商業廣告1,387,273 63,551 4.58 1,136,858 54,434 4.79 987,674 53,087 5.37 
免税 2
6,646 300 4.51 8,966 422 4.70 12,549 561 4.47 
房地產307,829 9,662 3.14 403,166 18,100 4.49 447,891 21,220 4.74 
消費者15,890 2,069 13.02 6,973 465 6.67 8,948 547 6.11 
貸款總額1,717,638 75,582 4.40 1,555,963 73,421 4.72 1,457,062 75,415 5.18 
盈利資產總額2,410,827 84,821 3.52 1,959,702 81,667 4.17 1,713,144 83,415 4.87 
貸款損失準備(25,682)(18,079)(11,318)
現金和銀行到期款項13,874 26,460 17,625 
其他資產201,904 181,439 131,370 
總資產$2,600,923 $2,149,522 $1,850,821 
負債
存款：
可轉讓提款令$673,547 $1,612 0.24 %$408,110 $2,521 0.62 %$381,092 $3,586 0.94 %
貨幣市場檢查469,010 883 0.19 458,606 2,680 0.58 331,636 5,144 1.55 
儲蓄42,800 5 0.01 45,420 6 0.01 38,324 4 0.01 
IRAS9,674 121 1.25 13,691 218 1.59 17,415 329 1.89 
CDs134,250 1,355 1.01 349,787 4,869 1.39 387,660 8,376 2.16 
回購協議10,821 13 0.12 9,856 23 0.23 11,252 48 0.43 
FHLB和其他借款25,275 93 0.37 68,407 1,049 1.53 183,812 4,704 2.56 
次級債務51,149 2,188 4.28 7,568 261 3.45 12,124 770 6.35 
計息負債總額1,416,526 6,270 0.44 1,361,445 11,627 0.85 1,363,315 22,961 1.68 
無息活期存款895,024 502,457 258,546 
其他負債38,100 61,169 33,810 
總負債2,349,650 1,925,071 1,655,671 
股東權益
優先股730 7,334 7,660 
普通股12,614 12,047 11,762 
額外實收資本140,610 130,312 118,837 
庫存股(16,741)(2,637)(1,084)
留存收益112,843 77,044 61,712 
累計其他綜合收益(虧損)534 351 (3,737)
歸屬於母公司的股東權益總額250,590 224,451 195,150 
非控股權益683 — — 
股東權益總額251,273 224,451 195,150 
總負債和股東權益$2,600,923 $2,149,522 $1,850,821 
淨息差(税額等值)3.08 3.32 3.19 
淨利息收入和利潤率(税額等值)2
$78,551 3.26 % $70,040 3.57 %$60,454 3.53 %
減去：税額等值調整(1,392)(1,214)(1,054)
淨息差3.02 3.25 3.13 
淨利息收入和毛利$77,159 3.20 %$68,826 3.51 %$59,400 3.47 %
1非權責發生制貸款包括在總貸款餘額中，從總體上降低了投資組合的有效收益率。
2為了使免税貸款和投資證券的税前收入和綜合收益與應税貸款和投資證券的税前收入和綜合收益相當，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月中，使用21%的聯邦税率計算了税額等值調整，這是一項非美國公認會計準則的財務衡量標準。請參考這一非美國公認會計準則財務指標與其最直接可比的美國公認會計準則的對賬情況
39


遵循此表的財務措施。
3截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的PPP貸款總額分別為1.317億美元和8200萬美元，分別計入截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月的這一金額。
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
淨息差-美國公認會計準則基礎
淨利息收入$77,159 $68,826 $59,400 
平均生息資產2,410,827 1,959,702 1,713,144 
淨息差3.20 %3.51 %3.47 %
淨息差-非美國公認會計準則基礎
淨利息收入$77,159 $68,826 $59,400 
再加上：全面税額調整的影響1,392 1,214 1,054 
全税當量利息收入淨額$78,551 $70,040 $60,454 
平均生息資產$2,410,827 $1,959,702 $1,713,144 
全額税金等值基礎上的淨息差3.26 %3.57 %3.53 %

費率量計算

從2020年到2021年，費率數量的同比變化如下：
(千美元)音量的變化費率的變化費率和成交量的變化總變化
賺取資產
貸款
商業廣告$11,991 $(2,355)$(519)$9,117 
免税(109)(17)4 (122)
房地產(4,280)(5,446)1,288 (8,438)
消費者595 443 566 1,604 
投資證券：
應税2,211 (1,184)(1,070)(43)
免税2,121 (827)(327)967 
銀行的有息存款190 (38)(38)114 
與銀行的存單(41)(5)1 (45)
盈利資產總額$12,678 $(9,429)$(95)$3,154 
有息負債
可轉讓提款令$1,639 $(1,544)$(1,004)$(909)
貨幣市場檢查61 (1,817)(41)(1,797)
儲蓄— (1)— (1)
IRAS(64)(47)14 (97)
CD光盤(3,000)(1,339)825 (3,514)
回購協議2 (11)(1)(10)
FHLB和其他借款(662)(797)503 (956)
次級債務1,503 63 361 1,927 
計息負債總額(521)(5,493)657 (5,357)
總計$13,199 $(3,936)$(752)$8,511 

淨利息收入

淨利息收入是銀行的主要收入來源，是指賺取資產的利息收入超過計息負債產生的利息支出的數額。生息資產包括貸款和投資證券，以及銀行的有息存款和存單。計息負債包括有息存款、借入的資金，如清掃賬户和回購協議，以及次級債務。淨利息收入也受到市場利率變化以及生息資產和計息負債組合的影響。
40


淨利息收入受到無息活期存款和股本增加的有利影響。

淨息差的計算方法是將淨利息收入除以平均可賺取利息的資產，作為衡量銀行資產負債表產生的淨收入流的指標。2021年淨息差(税額)為3.26%，而2020年為3.57%。由於利率下降以及銀行市場貸款和存款定價的競爭性，淨息差繼續面臨相當大的壓力。2020年，美聯儲將關鍵利率從1.50%至1.75%的區間下調至-%至0.25%的區間，並在2021年保持在這一區間。管理層對未來市場利率變化的影響的估計載於#年的利率風險部分。項目7A--關於市場風險的定量和定性披露包括在本報告的其他部分。

淨息差的計算方法是將盈利資產所賺取的利息與計息負債所支付的利息之間的差額計算出來，以努力實現淨利息最大化，同時保持適當的利率風險水平。2021年淨息差(税額)為3.08%，而2020年為3.32%。2021年淨息差(税額)和淨息差(税額)之間的差額為18個基點，而2020年為25個基點。這是由於盈利資產收益率下降了65個基點，超過了平均無息活期存款增加3.926億美元的影響。

我們繼續分析將資產配置到盈利資產組合中的方法，這將導致更強勁的淨息差。貸款增長繼續強勁，管理層預計貸款活動在短期內將保持強勁。

2021年期間，淨利息收入增加了830萬美元，增幅為12.1%，從2020年的6880萬美元增至7720萬美元。這一增長主要是由於收益資產增加4.511億美元，主要由4.046億美元的無息活期存款增加提供資金。影響收益率的還有2021年7月將四個銀行中心地點的某些資產和負債出售給Summit，與從First State收購的貸款有關的增加，以及PPP發起費的攤銷。2021年平均總收益性資產為24.1億美元，而2020年為19.6億美元。由於平均總收益資產的增加，總利息收入增加了300萬美元，或3.7%，從2020年的8,050萬美元增加到2021年的8,340萬美元。平均總貸款和待售貸款從2020年的15.6億美元增加到2021年的17.2億美元，主要是由於平均商業貸款增加了2.504億美元；然而，未償還餘額1.317億美元的購買力平價貸款佔了增加的一部分，除發放費增加外，收益率僅為1%。總貸款和待售貸款收益率下降32個基點。與首腦會議和第一國家交易有關的資產負債表的變化也影響了盈利資產的收益率。

2021年，由於免税投資增加了5710萬美元，應税投資增加了1.098億美元，平均投資證券增加了1.67億美元。免税證券收益率下降57個基點，應税證券收益率下降97個基點。

2021年平均有息負債增加了5510萬美元。增加的主要原因是可轉讓提款單賬户平均餘額增加2.654億美元，貨幣市場支票賬户增加1040萬美元。平均有息負債的增加被存單平均餘額減少2.155億美元和FHLB和其他借款的平均餘額減少4310萬美元部分抵銷。

平均有息存款從2020年的12.8億美元增加到2021年的13.3億美元。利息支出總額減少540萬美元，主要是由於存款利息減少630萬美元，FHLB和其他借款利息減少100萬美元，但部分被次級債務利息增加190萬美元所抵消。其結果是，從2020年到2021年，有息負債的成本下降了41個基點。

由於2021年第一季度購買的購買力平價貸款的增加，貸款組合收益率下降了32個基點，投資組合收益率下降了92個基點，而計息負債成本下降了41個基點，因此銀行的盈利資產收益率在2021年期間下降了。

計息負債成本由2020年的0.85%降至2021年的0.44%。這一下降主要是由於FHLB和其他借款成本下降了116個基點，存款成本下降了51個基點。關於借款的進一步討論包含在附註7--借款所附合並財務報表載於本報告其他部分。


41


貸款損失準備金

我們為2021年撥備的貸款損失準備金為630萬美元，為2020年撥備的貸款損失準備金為1660萬美元。貸款損失準備金是管理層分析的產物，是根據貸款組合中的固有損失入賬的。貸款損失準備金的變化是分配給一筆貸款的260萬美元撥備以及分配率、投資組合風險等級以及經濟和商業因素改善的結果。

確定適當的貸款損失撥備需要相當大的管理層判斷力。在行使這一判斷時，管理層考慮了許多內部和外部因素，包括但不限於投資組合增長、國家和地方經濟狀況、所服務市場的趨勢以及來自銀行主要監管機構的指導。

管理層繼續評價貸款損失準備方法中的定性因素框架，以評估該框架在多大程度上能夠適當地應對新冠肺炎大流行病帶來的前所未有的風險。因此，在2020年，該框架得到了顯著改進，以考慮比最初設計該框架時大得多的風險。該框架始終在總體穩定的經濟環境中為貸款損失提供了足夠的準備金，但大流行病的爆發顯然表明，該框架需要進行修改，以考慮到這種更大程度的風險。這些改進導致2020年需要額外撥備1280萬美元的貸款損失準備金。在整個2021年，管理層觀察到，隨着這一年的進展，情況不斷改善，大流行的影響開始通過疫苗的開發和接受而得到緩解。此外，由於正在對貸款組合進行分析，相當多的借款人報告説，他們從2020年經歷的業務壓力中恢復過來，因此違約風險比一年前相對較低。雖然對我們所處的經濟和商業狀況的最終影響的嚴重程度尚未完全瞭解，但近幾個月來，這些影響似乎已經開始消退。然而，新冠肺炎疫情在全球範圍內的蔓延幾乎影響了所有行業，如果疫情再次造成廣泛的經濟混亂，貸款組合中可能會產生額外的風險。

此外，管理層在2021年對定性因素框架進行了改進，旨在顯著降低模型中的主觀性水平。更具體地説，對框架進行了改進，納入了每個質量因素的具體指標，這些指標將受到例行監測，以衡量貸款組合中潛在風險的程度。這些新的衡量標準表明，貸款組合中的風險比之前顯示的要小得多。由於經濟和商業條件的改善，以及定性因素框架的改善，2021年貸款損失準備金總額無需增加，從津貼中共撥出630萬美元。

與此同時，不包括已購買的信用減值貸款的總貸款餘額在2021年增加了4.374億美元，而2020年增加了4110萬美元。商業貸款組合在2021年增加了3.394億美元，而2020年增加了7730萬美元，而住宅抵押貸款組合在2021年和2020年分別增加了6590萬美元和減少了3130萬美元。商業和總貸款額的增長包括截至2021年12月31日的PPP貸款總額為1.317億美元。2021年商業貸款組合的增長高度集中於從我們的戰略貸款合作伙伴購買的貸款。因此，這直接影響了購買Participation貸款組合部分的感知風險。此外，2021年，4070萬美元的消費貸款是通過一個戰略貸款合作伙伴發起的。

2021年的淨沖銷總額為130萬美元，而2020年的淨沖銷為210萬美元。最後，貸款損失準備金的發放受到2021年具體貸款損失撥款減少80萬美元的影響，而2020年則增加了70萬美元。

非利息收入

支付卡和服務費收入、諮詢合規收入和持有股權證券的收益產生了我們非利息收入的核心。在2021年至2020年期間，權益法投資收入以及收購和剝離活動的收益產生了額外的非利息收入。2021年、2020年和2019年的非利息收入總額分別為6260萬美元、9180萬美元和6460萬美元。

與2020年相比，2021年非利息收入減少的主要原因是抵押貸款費用收入減少3340萬美元，ICM的權益方法投資收入減少670萬美元，收購和剝離活動的收益減少690萬美元，以及出售股權證券的收益減少350萬美元。合規和諮詢收入增加了520萬美元，支付卡和服務費收入增加了470萬美元，股本證券持有收益增加了340萬美元，證券組合貸款銷售收益增加了380萬美元，可供出售投資證券收益增加了300萬美元，部分抵消了上述減少額。

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權益法投資收入為1,740萬美元，主要來自ICM的收入。在2020年7月與ICM合併之前，我們的抵押貸款活動收入通過抵押貸款手續費收入確認。2020年抵押貸款手續費收入為3340萬美元。

收購和剝離活動的收益為1080萬美元，這是由於剝離了四個分支機構。

合規和諮詢收入從2020年的440萬美元增加到2021年的960萬美元，這得益於2021年4月對Trabian Technology的收購和Chartwell業務的增長。

支付卡和服務費收入從2020年的280萬美元增加到2021年的750萬美元，這主要是由於交換交易數量的增加以及我們與Worldpay合作伙伴關係的增長。

股權證券的持有收益從2020年的40萬美元增加到2021年的380萬美元，主要是由於我們的金融科技投資組合在2021年第四季度的估值增加。

銷售組合貸款的收益從2020年的30萬美元增加到2021年的420萬美元，主要是由於SBA貸款銷售活動的增加。

非利息支出

2021年、2020年和2019年的非利息支出分別為9750萬美元、9710萬美元和8720萬美元。2021、2020和2019年分別約有62%、63%和64%的非利息支出與人事成本有關。人員成本是我們非利息支出的重要組成部分，因為此類成本對服務組織至關重要。工資和福利在2021年減少了140萬美元，這主要是由於ICM合併的結果，但被激勵性薪酬和進一步擴建金融科技垂直市場的新員工部分抵消。

2021年，專業費用增加了230萬美元，主要是與收購Trabian Technology、出售西弗吉尼亞州南部銀行中心和其他戰略舉措相關的交易成本的結果。

所得税

我們在2021年、2020年和2019年的所得税支出分別為990萬美元、950萬美元和860萬美元。

我們在2021年、2020年和2019年的有效税率分別為20%、20%和24%。我們的有效税率受到税法中法定要求導致的某些永久性税收差異的影響。最大的永久性差異與我們持有的市政投資和貸款相關的免税利息收入有關。其他較小的永久性差異來自於從某些關鍵員工和董事購買的人壽保險以及餐飲和娛樂費用獲得的收入。

2021年，我們預計將在33個州提交納税申報單。

資產和股本回報率

資產

2021年，我們的平均資產回報率為1.5%，而2020年為1.7%。2021年回報率下降是170萬美元的結果 增加 在收益方面，平均總資產增加了4.514億美元，主要是因為銀行的平均同業拆借存款增加了1.245億美元，平均總貸款增加了1.617億美元。

權益

2021年，我們的平均股東權益回報率為15.6%，而2020年為16.7%。2021年收益減少的原因是收益增加了170萬美元，而平均股本增加了2610萬美元。





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財務狀況表

現金和現金等價物

截至2021年12月31日，現金和現金等價物總計3.074億美元，而2020年12月31日為2.639億美元。

管理層相信，目前的現金和現金等價物餘額足以滿足我們的流動性和業績需求。由於正在進行的交易和其他流動性需求，現金和現金等價物總額每天都會波動。管理層認為，現金和現金等價物的當前餘額、隨時可獲得的傳統和非傳統資金來源以及一年內到期的投資和貸款組合部分，滿足了流動性需求。這些資金來源應該使我們能夠在現金債務到期時履行它們。由於無息存款增長推動流動性增加，管理層選擇保持較高的現金及現金等價物餘額，以在新冠肺炎疫情期間提供靈活性。

投資證券

截至2021年12月31日，投資證券總額為4.539億美元，而截至2020年12月31日，投資證券總額為4.382億美元。

下表列出了截至所示日期的投資證券組合的摘要。可供出售的證券按估計公允價值報告。
12月31日(千美元)20212020
可供出售的證券：
美國政府機構證券$40,437 $53,869 
美國擔保的抵押貸款支持證券76,108 95,769 
美國國庫券110,389 3,123 
市政證券175,012 231,887 
公司債務證券11,142 17,548 
其他債務證券7,500 7,500 
其他證券878 928 
可供出售的投資證券總額$421,466 $410,624 
股權證券$32,402 $27,585 

截至2021年12月31日，投資證券可供出售或股權證券。管理層認為，可供出售分類在管理投資組合方面提供了靈活性，以獲得流動性、收益率提高和利率風險管理機會。由於無息存款的增長帶動了流動性的增加，管理層選擇增加投資證券的餘額，以產生額外的利息收入。截至2021年12月31日，可供出售投資證券的攤銷成本總計為4.213億美元，導致投資組合的未實現淨收益為20萬美元。管理層有意願和能力將投資持有至到期，這些投資都是高質量的投資，除了暫時性減值外，沒有其他其他因素。市政債券繼續賦予我們質押和降低有效税率的能力。

截至2021年12月31日，股權證券主要由我們的金融科技投資組合組成，包括對9家公司的投資，賬面價值為2,730萬美元。該等證券並無可輕易釐定的公允價值；因此，該等證券被分類為權益證券，並按成本入賬，並就相同或類似投資的相關交易的可見價格變動作出調整。


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下表顯示了2021年12月31日可供出售的投資證券組合的到期日：
一年內一年後，但在五年內五年後，但在十年內十年後總投資證券
(千美元)攤銷成本加權-平均值產率攤銷成本加權-平均值產率攤銷成本加權-平均值產率攤銷成本加權-平均值產率攤銷成本公允價值
美國政府機構證券$— — %$841 1.91 %$16,418 1.23 %$23,846 1.20 %$41,105 $40,437 
美國擔保的抵押貸款支持證券— — 1,312 0.55 3,069 1.70 73,138 1.16 77,519 76,108 
美國國庫券— — 112,133 0.63 — — — — 112,133 110,389 
市政證券5 3.00 1,792 4.07 9,162 3.04 160,085 2.49 171,044 175,012 
公司債務證券989 4.07 500 6.25 9,604 6.47 — — 11,093 11,142 
其他債務證券— — — — — — 7,500 — 7,500 7,500 
其他證券— — — — 878 — — — 878 878 
總計$994 4.06 %$116,578 0.72 %$39,131 2.95 %$264,569 1.94 %$421,272 $421,466 

到期日以最終合同付款日期為基礎，不反映可能發生的提前還款或提前贖回的影響。

管理層透過資產及負債委員會(“ALCO”)會議定期監察投資組合的盈利表現及流動資金。ALCO還監測淨利息收入，並協助我們管理利率風險。透過積極管理資產負債表及分析投資證券組合，可維持充足的流動資金，以滿足存户的要求及客户的各種信貸需求。管理層認為，基於這些參數，投資組合中固有的風險特徵是可以接受的。

貸款

我們的主要市場區域是西弗吉尼亞州中北部和弗吉尼亞州北部。該投資組合主要包括商業貸款、零售貸款(包括單户住宅抵押貸款)和消費貸款。截至2021年12月31日，貸款總額為18.7億美元，比截至2020年12月31日的14.5億美元增加了4.161億美元。

截至12月31日，為投資而持有的貸款，包括私人投資貸款，主要分類如下：
(千美元)20212020
商業和非住宅房地產$1,494,431 $1,162,122 
住宅310,498 257,207 
房屋淨值22,186 30,828 
消費者44,332 4,644 
貸款總額$1,871,447 $1,454,801 
遞延貸款發放費和成本，淨額$(1,609)$(1,057)
應收貸款$1,869,838 $1,453,744 

截至2021年12月31日，商業和非住宅房地產貸款，包括商業和非住宅房地產貸款，佔投資組合的最大比例，為79.9%。截至2021年12月31日，商業和非住宅房地產貸款總額為14.9億美元，而2020年12月31日為11.6億美元。管理層將繼續把重點放在加強和增長商業貸款組合上，同時保持適當的承保標準和風險/價格平衡。購買力平價貸款包括在上述總額中，截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還餘額分別為1.317億美元和8200萬美元。

面向零售客户的住宅房地產貸款，包括房屋淨值信貸額度和個人住房貸款，佔貸款組合的第二大部分，佔16.6%。截至2021年12月31日，住宅房地產總額為3.105億美元，而2020年12月31日為2.572億美元。管理層認為，房屋淨值貸款是具有競爭力的產品，在考慮風險後具有可接受的投資回報。住宅房地產貸款仍然是主要關注點，因為與這類貸款相關的風險因素較低，而且有機會向中北部地區的居民提供服務
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西弗吉尼亞州和北弗吉尼亞州市場。

關於在第一次國家收購中獲得的PCI貸款及其相關貸款損失撥備的討論，請參閲購入的信用減值貸款在……裏面附註3-貸款及貸款損失撥備所附合並財務報表載於本報告其他部分。

截至2021年12月31日，尚未減值的特別提及貸款總額為3,080萬美元。餘額包括71筆貸款，其中包括向單一關係提供的三筆商業地產招待貸款700萬美元、一名業主自用商業地產的420萬美元、向多户商業地產開發商發放的兩筆相關貸款490萬美元、向一家老年護理機構提供的490萬美元的商業地產貸款、為單一借款人的兩筆政府租賃交易提供資金的470萬美元以及為多户物業提供融資的兩筆貸款150萬美元。此外，還有60筆貸款給各種不相關的借款人，總計360萬美元的商業、房屋淨值信用額度(HELOC)、分期付款和抵押貸款。有關借款人可能出現信貸問題的資料，令管理層對借款人日後是否有能力遵守還款條款存疑。然而，這些貸款大多受到疫情的嚴重影響，因此有資格獲得政府的財政支持和/或世行的償債減免。這些貸款正在受到密切關注，但在2021年12月31日不被視為減值貸款。

截至2021年12月31日，還有74筆貸款被管理層認定為尚未減值的不合標準貸款，總額為3970萬美元。這些貸款包括四筆貸款中的2,780萬美元，用於向兩個不相關的借款人提供酒店物業融資；470萬美元的三筆貸款，用於為電影院和一處多户房地產提供資金；一筆220萬美元的貸款，用於資助一所蒙特梭利學校；一筆160萬美元的住宅地塊擔保貸款；一筆100萬美元的貸款，由借款基地擔保；以及50萬美元的兩筆貸款，用於能源行業的一名借款人。此外，還有62筆貸款給各種不相關的借款人，總計190萬美元的商業貸款、HELOC貸款、分期付款貸款和抵押貸款。這些貸款是借款人信用問題的已知信息導致管理層對借款人未來遵守貸款償還條款的能力產生嚴重懷疑的11項貸款。然而，這些貸款都受到疫情的嚴重影響，因此有資格獲得政府的財政支持和/或世行的償債減免。這些貸款正受到密切監控，但截至年底並未被視為減值貸款。

下表提供了截至2021年12月31日的貸款到期日：
(千美元)一年或更短時間一到五年五到十五年在15年後到期總計
商業和非住宅房地產$352,656 $781,502 $317,005 $43,267 $1,494,431 
住宅135,624 543 6,554 167,777 310,498 
房屋淨值740 2,726 642 18,078 22,186 
消費者3,762 32,222 7,197 1,151 44,332 
貸款總額$492,782 $820,457 $331,398 $226,809 $1,871,447 


下表反映了截至2021年12月31日一年後到期的貸款對利率變化的敏感度：
(千美元)商業和非住宅房地產住宅房屋淨值消費者總計
預先確定的固定利率$658,765 $259,439 $41 $44,300 $962,546 
浮動或可調整利率835,666 51,059 22,145 32 908,901 
截至2021年12月31日的合計$1,494,431 $310,498 $22,186 $44,332 $1,871,447 

貸款集中度

截至2021年12月31日，商業和非住宅房地產貸款佔貸款組合的最大組成部分。很大一部分商業貸款是由房地產擔保的，而且它們在地理位置和行業方面是不同的。沒有房地產擔保的貸款通常由應收賬款、抵押貸款或設備擔保。雖然貸款集中在商業貸款中，但商業貸款組合包括向許多不同行業的許多不同借款人提供的貸款，這些貸款主要位於我們的市場領域。

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貸款損失準備

貸款審查委員會負責確定貸款損失準備(“全部”)的充分性。委員會的決定是根據管理層對貸款組合風險的評估作出的，該評估是通過ALL模型計算的。管理層通過例行的拖欠報告和內部貸款審查系統持續監測貸款組合中的風險，這直接告知所有計算。個別貸款的具體損失估計是根據特定的標準得出的，例如當前的拖欠情況、相關的存款賬户活動(如適用)以及當地和國家經濟的變化。在適當情況下，管理層還會考慮來自當地市場的公眾知識和/或可核實的信息，以評估特定貸款和整個貸款組合的風險。

本文件所述每個期間的充分性評價結果表明，管理層認為這筆資金足以吸收貸款組合中固有的損失。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，減值貸款總額分別為2250萬美元和1540萬美元。在全部50萬美元和130萬美元中，有一部分分別用於彌補2021年12月31日和2020年12月31日這些貸款的任何損失。截至2021年12月31日和2020年12月31日，逾期30天以上的貸款分別為1200萬美元和1060萬美元。

十二月三十一日，
20212020
逾期30天以上的貸款佔總貸款的比例0.9 %1.2 %
逾期90天以上的貸款佔總貸款的比例0.5 %0.6 %

為 反映全部分配情況的表格，請參閲附註3-貸款及貸款損失撥備所附合並財務報表載於本報告其他部分。

下表彙總了ALL的主要部分，不包括與PCI貸款相關的ALL和截至2021年12月31日和2020年分別評估減值的貸款：

(千美元)20212020
十二月三十一日，金額每類貸款佔貸款總額的百分比金額每類貸款佔貸款總額的百分比
商業和非住宅房地產$14,100 80 %$24,033 80 %
住宅948 17 1,378 18 
房屋淨值128 1 298 2 
消費者和其他2,427 2 51 — 
總計$17,603 100 %$25,760 100 %

不良資產包括不再計息的貸款，根據借款人的財務困難重新談判至低於市場利率的貸款，以及通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產。當暫停計息時，應計利息收入將與當年計入收益的應計利息收入沖銷，而上一年度的金額通常作為信貸損失沖銷。根據管理層的判斷，如果借款人恢復定期支付利息和本金的能力，並且收款能力不再存在疑問，這一點從連續六個月收到定期、按時付款就可以明顯看出，貸款有資格恢復應計狀態。如果貸款按照貸款條款執行，2021年、2020年和2019年的貸款利息收入將分別增加約40萬美元、60萬美元和60萬美元。

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截至12月31日的不良資產和逾期貸款如下：
(千美元)20212020
非權責發生制貸款  
商業廣告$9,845$12,079
房地產和房屋淨值7,8531,629
消費者和其他2595
非權責發生制貸款總額17,95713,713
累計逾期90天或以上的貸款——
不良貸款總額17,95713,713
其他房地產，淨額2,3305,730
不良資產總額$20,287$19,443
貸款損失準備$18,266$25,844
不良貸款與總貸款之比0.9 %0.9 %
貸款損失準備佔貸款總額的比例1.0 %1.8 %
計提不良貸款損失準備103.1 %188.5 %
不良資產佔總資產的比例0.7 %0.8 %

2021年期間，減值貸款增加了710萬美元，增幅為45.9%。這一變化是多種因素淨作用的結果，主要是確定了1300萬美元的最近減值貸款、370萬美元的本金削減/償還、50萬美元的正常貸款攤銷，以及將以前報告的70萬美元的減值貸款重新歸類為可履行貸款。

該批1,300萬元近期減值貸款集中於一項商業關係，佔近期減值貸款的480萬元(佔37%)及一宗住宅按揭貸款(佔近期減值貸款的460萬元)，佔近期減值貸款的43%。這兩筆貸款目前都在容忍協議下，並按協議支付。

370萬美元的本金削減/償付集中在兩種商業關係中，在這兩種關係中，票據通過部分出售抵押品而減少。這兩種關係佔本金削減總額的65%，即240萬美元。

90萬美元的撇賬貸款集中於一項商業關係，相當於購買的減值貸款的89%，即80萬美元。80萬美元的關係是由借款基數擔保的。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，被歸類為特別提及的貸款總額分別為3030萬美元和6790萬美元。減少3,760萬元，減幅為55.4%，主要集中在商業貸款組合。這一減少主要是因為向12個借款人償還了共計4,080萬美元的19筆現有貸款，將8筆貸款的風險等級提升為4個獨立的貸款關係，總額為1,610萬美元，被30筆貸款的風險等級下調至13個關係，總額為1,550萬美元所抵消。還有一張商業地產酒店票據升級為特別提及，總額為440萬美元。在最近被列為特別提及的30筆貸款中，有八筆商業設備貸款給一家關係公司，金額為70萬美元；兩筆政府租賃交易，總額為470萬美元；兩筆貸款，金額為490萬美元；兩筆貸款，金額為490萬美元；一筆業主佔用的商業房地產貸款，金額為420萬美元，提供給一家卡車運輸公司。4,080萬美元的收益包括由零售物業擔保的四張票據，總額為1,590萬美元的兩份關係票據，由寫字樓物業擔保的兩張票據，總額1,470萬美元，發給多户借款人的一張票據，總額為860萬美元的一張票據，以及其餘12張票據，總額150萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，被歸類為不合標準的貸款總額分別為6100萬美元和5830萬美元。增加270萬元，增幅為4.6%，主要集中在商業貸款組合。這一增長主要是由於將總計1,430萬美元的30筆貸款降級至不合格所致，其中包括以政府租賃交易為抵押的兩筆貸款，總計480萬美元的單一關係貸款，一筆560萬美元的住宅抵押貸款，以及一筆100萬美元的設備抵押票據。這一增長被三筆貸款的風險等級升級為兩個獨立的商業貸款關係(總計450萬美元)、償還40筆現有貸款(總計560萬美元)以及將三筆相關設備貸款削減200萬美元(39%)部分抵消。還向參與政府承包的一名借款人註銷了30萬美元。這筆560萬美元的回報包括一家能源公司的應收賬款擔保的90萬美元信貸額度，以及三張總額為90萬美元的票據給一家零售商業房地產開發商。


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截至2021年12月31日和2020年12月31日，被歸類為可疑貸款的貸款總額分別為170萬美元和400萬美元。230萬美元的減少，即57.5%，集中在商業貸款組合中，這是從作為第一次國家收購的一部分獲得的不相關借款人的各種貸款的相關收購標記中註銷餘額的結果，以及從借款基礎擔保的總計90萬美元的商業貸款中註銷的結果。截至2021年12月31日，針對三筆總計10萬美元的MVB遺留貸款，計算得出的貸款損失準備金撥備為0美元。最大的購入貸款餘額為130萬美元，其餘34筆貸款餘額總計390萬美元。

資金來源

在評估資金來源時，世行考慮了許多替代方案，包括但不限於存款、短期借款和長期借款。傳統存款仍然是最重要的資金來源，截至2021年12月31日，存款總額為23.8億美元，佔資金來源的96.6%。截至2020年12月31日的相同信息反映了19.8億美元的存款，佔此類資金來源的97.4%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，次級債券總額分別為7300萬美元和4340萬美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日分別佔3.0%和2.1%。回購協議可供大型企業客户使用，截至2021年12月31日和2020年12月31日，回購協議分別佔資金來源的0.5%和0.5%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有FHLB和其他借款。

管理層繼續強調發展更多的無息存款作為核心資金來源。截至2021年12月31日，無息餘額總計11億美元，而截至2020年12月31日，無息餘額為7.158億美元，分別佔總存款的47.1%和36.1%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，計息存款總額為13億美元，分別佔總存款的52.9%和63.9%。存款增長的主要驅動力是金融科技通過增加新的關係和繼續發展現有關係而增加的存款。金融科技存款的增長主要是由於博彩存款的增加，主要是因為越來越多的州將體育博彩合法化。我們目前預計我們的金融科技銀行業務將繼續增長。

下表列出了各存款類別在2021年和2020年12月31日終了年度的餘額：
(千美元)20212020
個人、合夥企業和公司的活期存款  
無息需求$1,120,433 $715,791 
生息需求651,016 496,502 
儲蓄和貨幣市場510,068 545,501 
定期存款，包括CD和IRA96,088 224,595 
總存款$2,377,605 $1,982,389 
達到或超過FDIC保險限額的定期存款$9,573 $16,955 

2021年平均有息存款總額為13.3億美元，而2020年為12.8億美元。2021年，平均無息存款總額為8.95億美元，而2020年為5.025億美元。

截至2021年12月31日達到或超過FDIC保險限額的定期存款到期日：
(千美元)2021
不到三個月$1,160 
超過3至12個月5,657 
在一到三年內2,356 
三年多來400 
總計$9,573 

除了傳統的存款，世行還可以從FHLB獲得短期借款和隔夜回購協議，為其運營和投資提供資金。有關我們借款的詳情，請參閲附註7--借款所附合並財務報表載於本報告其他部分。

資本與股東權益

在截至2021年12月31日的年度內，股東權益增加約 3580萬至2.753億美元。這一增長包括本年度的淨收入3870萬美元，行使的普通股期權總額為490萬美元，基於股票
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薪酬為260萬美元，與基於股票的薪酬相關的普通股發行200萬美元，與Trabian和Flexia收購相關的普通股分別為60萬美元和450萬美元。這些變化被累積的其他全面收入減少580萬美元、支付給普通股和優先股股東的股息總計610萬美元以及優先股贖回730萬美元所抵消。 儘管股東權益有所增加，但由於2021年期間4.61億美元的資產增長超過了股東權益的增長，股本與資產比率從10.3%降至9.8%。我們在2021年向普通股股東支付了600萬美元的股息，2020年為430萬美元，而2021年的收益為3910萬美元，而2020年為3740萬美元，導致股息支付率從2020年的11.4%上升到2021年的15.4%。

我們和銀行還受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的自由裁量性行動，如果採取這些行動，可能會對我們的合併財務報表產生直接的實質性影響。銀行須遵守聯邦存款保險公司制定的適用資本充足率標準。我們不受聯邦儲備委員會的資本充足率標準的限制，因為我們相信我們符合小銀行控股公司政策聲明的要求。西弗吉尼亞州的特許銀行，如The Bank，也受到西弗吉尼亞州金融機構分部採取的類似資本金要求的約束。銀行監管機構已經建立了“基於風險”的資本要求，旨在衡量資本充足率。基於風險的資本比率反映了公司在其投資組合中持有的各種資產的相對風險。資產負債表上的每項資產都被分配了0%(最低風險資產)、20%、50%、100%或150%(最高風險資產)的權重類別。有關我們基於風險的資本比率的詳細信息，請參閲監督和監管在……裏面項目1-商務和附註15--監管資本要求所附合並財務報表載於本報告其他部分。

截至2021年12月31日，世行基於風險的資本充足率高於資本充足機構的最低標準。截至2021年12月31日，基於風險的總資本比率為16.7%，高於資本充裕的10%的標準。截至2021年12月31日，基於風險的一級資本充足率為15.8%，也超過了資本充裕的最低8%。截至2021年12月31日，普通股一級資本充足率為15.8%，高於6.5%的資本充裕標準。2021年12月31日的槓桿率為11.6%，也高於5%的資本充裕標準。管理層認為，資本繼續為盈利增長提供堅實的基礎。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，每股普通股的有形賬面價值分別為22.17美元和19.73美元。每股普通股總資產價值是一項非美國公認會計原則的衡量標準，我們認為這有助於解讀財務業績。每股普通股總面值的對賬如下。

2021年12月31日2020年12月31日
商譽$3,988 $2,350 
無形資產2,316 2,400 
總無形資產$6,304 $4,750 
母公司應佔權益總額$274,328 $239,483 
減去：優先股— (7,334)
減去：總無形資產(6,304)(4,750)
有形普通股權益$268,024 $227,399 
有形普通股權益$268,024 $227,399 
已發行普通股(2000)12,087 11,526 
每股普通股有形賬面價值$22.17 $19.73 

流動性

維持充足的流動資金水平是法律援助辦公室的主要目標。根據ALCO的定義，流動性是指在不對淨利息收入造成持續負面影響的情況下，滿足預期的運營現金需求、貸款需求和存款提取的能力。我們的政策是管理流動性，以便在緊急情況下不需要進行計劃外的資產出售或借入資金。

中國央行的主要流動性來源是存款增長。流動資金也是通過以下方式產生的
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投資到期日、貸款本金支付以及貸款和投資證券收入。在截至2021年12月31日的年度內，融資活動提供的現金總額為 5.807億美元，而投資活動流出的資金總額為5.72億美元。在適當的時候，銀行有能力利用外部資金來源，如來自FHLB的預付款、國家市場存單發行計劃、美聯儲貼現窗口、經紀存款和存單賬户註冊服務。這些外部來源往往提供有吸引力的利率和靈活的到期日，使銀行能夠將資金與資產的合同到期日相匹配。投資組合中的證券被歸類為可供出售，可用作額外的流動性來源。

我們擁有有效的擱置登記，涵蓋7500萬美元的債務和股權證券，根據董事會的授權和市場條件，所有這些證券都可以根據我們的酌情決定發行債務或股權證券。雖然我們尋求在現金需求方面保持靈活性，但不能保證市場狀況允許我們以可接受的條件出售證券，或者根本不能。

我們繼續經歷來自新興行業的存款日益集中，並已制定政策和程序，以確保我們保持足夠的流動性來管理此類存款水平。

關鍵會計政策和估算

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認會計準則編制的。我們的重要會計政策説明見附註1-主要會計政策摘要所附合並財務報表載於本報告其他部分。在編制這些報表時，我們需要做出某些假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計會影響資產、負債、收入和支出的報告金額，以及截至財務報表日期的或有資產、負債和承諾的披露。我們根據歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的假設來分析和做出我們的估計。事實和情況的變化或補充信息可能會導致修訂估計數，實際結果可能與這些估計數不同。我們已確定以下估計對了解我們的財務狀況和經營結果至關重要，需要管理層應用重大判斷。

貸款損失準備

All代表管理層對貸款組合中可能存在的信貸損失的估計。確定所有損失的數額需要作出重大判斷，並使用與由具體和一般組成部分組成的貸款組合所固有的損失數額和時間有關的估計數。

我們根據銀行的歷史損失經驗和對內部和外部的質量因素的考慮，估計所有這些因素的一般組成部分，所有這些因素都可能受到重大變化的影響。定性因素包括投資組合的性質和數量；問題信貸的數量和嚴重程度；抵押品價值；投資組合的集中度；經濟和商業狀況；貸款政策和程序；貸款管理和工作人員的經驗；以及貸款審查系統的質量。在我們的八個投資組合中，每個因素都被賦予了0到7之間的評級，代表着我們認為每個因素對銀行貸款組合造成的風險的衡量標準。每個因素也基於我們認為它對銀行投資組合構成的相對風險進行加權，以確定比例的風險評級。截至2021年12月31日，“經濟和商業狀況”因素通常是加權最高的定性因素，權重在25%至30%之間，八個投資組合細分中的七個給予兩個風險等級。將所有部門的風險等級提高1將導致在2021年12月31日增加約200萬美元的津貼，而將風險等級降至3將導致津貼減少約180萬美元。

除上述判斷和估計外，由於減值貸款固有的風險增加，減值貸款專項準備金是對所有這些貸款的一項重要投入。這項評估需要與預期未來現金流和抵押品價值的數額和時間相關的重大判斷和估計。如果實際結果與我們的估計不同，我們可能需要額外的信貸損失撥備。任何此類信貸損失的額外撥備都將直接計入我們的收益。

最近的會計公告和發展

適用於我們的最新會計聲明和發展情況將在附註1-主要會計政策摘要所附合並財務報表載於本報告其他部分。

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們的市場風險主要由利率風險構成。ALCO負責審查利率敏感度狀況，並制定政策以監控和協調我們的資金來源、使用和定價。

利率風險

資產/負債管理職能的目標是在我們的政策指導方針範圍內，以保持淨利息收入持續增長和將市場風險敞口降至最低的方式來構建資產負債表。這一目標是通過根據經濟狀況、利率水平和客户偏好的變化來管理資產負債表流動性和利率風險敞口來實現的。我們通過投資組合、商業和住宅房地產貸款的銷售以及通過利用多元化的資金來源來管理資產負債表的流動性，包括零售存款、各種 通過FHLB批發資金來源和借款。利率風險是通過使用利率上限、商業貸款掉期交易和持有供出售的抵押貸款的利率鎖定承諾，以及貸款條款的結構來管理的，這些條款提供了現金流，可在利率週期內進行持續的再投資。

我們的主要市場風險是利率波動。利率風險源於世行從事的傳統銀行活動，如收集存款和發放貸款。許多因素，包括經濟狀況、財務狀況、利率變動和消費者偏好，都會影響資產利息和負債利息之間的差額。我們的利率風險代表了我們的收入和市場價值對利率波動的敞口水平。利率風險是指由於利率變化而產生的收益變化和權益的理論市場價值的變化。ALCO負責監督利率風險的管理，我們的目標是最大化股東價值，提高盈利能力和增加資本，服務客户和社區需求，並保護我們免受與利率變化相關的任何重大財務後果的影響。

利率風險源於利率變化的時間和現金流的時間之間的差異(重新定價風險)；影響銀行活動的收益率曲線之間的利率關係變化(基準風險)；期限範圍內利率關係的變化(收益率曲線風險)；以及某些銀行產品中嵌入的與利率相關的期權(期權風險)。利率的變化也可能影響銀行的潛在經濟價值。銀行的資產、負債和與利率相關的表外合同的價值受到利率變化的影響，因為未來現金流的現值，在某些情況下，當按不同的利率貼現時，現金流本身也會發生變化。

我們認為，為了實現現實的利潤目標，接受一定程度的利率風險是必要的。管理層和董事會已經選擇了與我們的戰略業務計劃一致的利率風險概況。雖然管理層小心監察利率變動的風險，並採取必要的行動以減少任何不利影響，但不能保證利率變動對淨利息收入的實際影響。

我們的董事會制定了一套全面的利率風險管理政策，由ALCO負責管理。該政策規定了對風險的限制，這是對淨利息收入(風險淨利息收入的衡量)和權益資本的公允價值(衡量股權的經濟價值或“風險前夜”)因假設利率變化而產生的百分比變化的量化衡量。我們通過計算機模型的模擬分析來衡量利率變化可能對短期收益、長期價值和流動性產生的潛在不利影響。該模擬模型捕捉了期權因素，如投資和貸款組合合同中嵌入的看漲特徵和利率上限和下限。與任何衡量利率風險的方法一樣，所採用的利率建模方法存在某些固有的缺陷。當利率變化時，不同類別的生息資產和有息負債、貸款預付款以及提取定期存款和其他存款的實際變動可能會大大偏離模型中使用的假設。最後，該方法沒有衡量或反映較高利率可能對可調利率貸款客户償債能力的影響，也沒有衡量或反映利率變化對貸款和存款產品需求的影響。

基本情況預測是使用市場共識利率預測和替代模擬來準備的，這些預測反映了每個季度利率的更多和更少的極端行為。這份分析報告提交給了ALCO和董事會。此外，當利率特別不確定時，當其他商業條件如此規定時，或者在有必要模擬潛在的資產負債表變化時，會產生更頻繁的預測。

資產負債表每季度都要接受利率衝擊可能性的測試，以表明內在的利率風險。平均利率被+/-100、200、300和400個基點(BP)震驚。目標是調整資產負債表的結構，使12個月和24個月的在險淨利息收益和在險股權的經濟價值不會
52


超過各種利率衝擊水平和情景下的政策指引。

2021年12月31日，利率衝擊後的第一年，我們處於資產敏感位置。管理層不斷努力減少成本較高的固定利率融資工具，同時增加重新定價時流動性更強的資產。從理論上講，在利率上升的環境下，對資產敏感的頭寸更有利，因為在給定的時間框架內，隨着利率上升，更多的資產會比負債重新定價。同樣，在利率下降的環境下，負債敏感的頭寸在理論上是有利的，因為在給定的時間框架內，隨着利率下降，更多的負債將比資產重新定價。管理層致力於在資產收益率與存款和借款成本之間保持一致的利差，而不考慮利率的方向。

淨利息收入的估計變化
利率的變化+400 bp+300 bp+200 bp+100 bp-100 bp-200 bp-300 bp-400 bp
保單限制25.0 %20.0 %15.0 %10.0 %10.0 %15.0 %20.0 %25.0 %
2021年12月31日55.4 %39.9 %24.6 %10.4 %(9.2)%(13.7)%(15.9)%(16.5)%
2020年12月31日42.7 %30.7 %19.3 %9.6 %(6.6)%(9.6)%(12.4)%(12.9)%

如上所示，2021年12月31日與2020年12月31日相比，2021年12月31日在利率上升環境下的風險淨利息收入衡量指標比2020年12月31日更有利，而在同一時期利率下降環境下的衡量標準則不那麼有利。造成這種同比差異的一個因素是市場利率的總體水平。同時向下的利率衝擊將進一步壓縮資產和負債的收益率，而同時向上的利率衝擊將擴大資產和負債收益率之間的利差。

在-200個基點、-300個基點和-400個基點的並行瞬時利率衝擊情景中，風險淨利息收入超過了政策限制。這些情景中違反政策的行為在很大程度上是由上一段所述的總體水平或市場利率以及我們的融資成本推動的。我們的存款成本很低，在利率下降的環境下，幾乎沒有空間重新定價為更低的利率。然而，在利率下降的環境下，我們的浮動利率資產面臨着重新定價為較低利率的全面影響。

上面的段落討論了在各種震盪情景下的風險淨利息收入，即利率立即大幅波動的情景。當利率逐漸下降時，我們的淨利息收入狀況顯示淨利息收入下降，但影響並不像在令人震驚的情況下所暗示的那樣極端。從本質上講，利率逐步下降的情景消除了利率下降在12個月或24個月期間的影響。我們的預期是，在任何給定的一到兩年期間，利率可能會以漸進的速度變動。

隨着利率下降，抵押貸款公司經歷了更多的貸款發放和再融資活動。這一好處沒有反映在風險淨利息收入的計量中，因為發起和再融資活動在與ICM合併之前被歸類為手續費收入。手續費收入的增加代表了淨收入的好處，抵消了利率下降環境下淨利息收入的損失。在ICM合併後，與貸款來源和再融資活動相關的收入反映為權益法投資的收入。

權益風險價值計量通過考慮利率變化對我們所有現金流的影響，並通過對現金流進行貼現來估計資產和負債的現值，來表明我們的持續經濟價值。這些資產和負債的折現值之間的差額是權益的經濟價值，從理論上講，它接近於我們淨資產的公允價值。
股權經濟價值的估計變動(EVE)
利率的變化+400 bp+300 bp+200 bp+100 bp-100 bp-200 bp-300 bp-400 bp
保單限制35.0 %25.0 %17.0 %12.0 %12.0 %17.0 %25.0 %35.0 %
2021年12月31日14.2 %10.8 %8.7 %4.5 %(7.8)%(12.2)%(6.2)%(0.5)%
2020年12月31日2.7 %3.8 %5.0 %3.0 %(3.1)%4.1 %14.8 %20.0 %

與2020年12月31日相比，2021年12月31日下降利率情景下的風險前夕增加。在利率上升的環境下，權益的經濟價值增加，主要是由於利率上升對無息存款的現值產生了影響。無息存款的貼現率隨着利率的上升而上升；然而，這些存款的利率為零。這些負債的成本不會隨着利率的上升而增加，但適用於這些負債的預期未來現金流的貼現率會隨着利率的上升而增加。用於貼現這些負債現金流的市場利率的任何增加都會降低這些負債的現值。這些負債現值的減少導致權益經濟價值的淨增加。利率下降的環境將導致這些負債的淨現值較高，並將導致權益的經濟價值淨減少。
53



此外，在利率下降的環境下，計息存款由於成本較低，導致股權的經濟價值大幅下降。計息存款成本的模型下限為零，這意味着存款利率不能為負。在利率大幅下行的情況下，存款成本不會低於零。然而，適用於這些存款的預期未來現金流的貼現率可能會在利率達到零之前維持利率的大幅下降。這會增加有息存款負債的現值，並最終降低股權的經濟價值。

新冠肺炎疫情給全球、國內經濟以及金融市場帶來了很大程度的不確定性。新冠肺炎疫情造成的經濟放緩的程度和程度尚不清楚。金融市場大幅調整，以適應經濟活動的減少，復甦的步伐也不確定。與我們當前和未來盈利能力最相關的金融市場基準是美國政府國債收益率曲線。美國政府國債收益率曲線被用作大多數債券、貸款、借款、存款和其他固定收益收益率曲線定價的基礎。美國政府國債收益率曲線經歷了一個較大的、相對平行的下移。鑑於我們的資產敏感狀況，管理層預計淨利息收入將下降。隨着新冠肺炎疫情前景的改善，管理層預計，隨着時間的推移，美國政府國債曲線將經歷一定程度的上移。

信用風險

我們有可能因第三方投資者無法履行其遠期銷售合同條款而產生的交易對手風險。我們與第三方投資者合作，這些投資者通常資本充足，屬於投資級，並表現出強勁的財務業績，以緩解這一風險。我們每年都會監測這些第三方的財務狀況，我們預計這些第三方不會無法履行其義務。

管理層預計，由於新冠肺炎疫情導致經濟活動減少，一些客户將無法在短期內履行其財政義務。然而，管理層預計，這些信貸擔憂不會無限期地持續下去。許多客户可能有資格將貸款付款推遲到以後的日期。管理層正在努力將反映短期內貸款現金流減少的情景納入我們的利率風險模型。

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項目8.財務報表和補充數據
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獨立註冊會計師事務所報告



股東與董事會
MVB金融公司
西弗吉尼亞州費爾蒙特

對合並財務報表的幾點看法
本核數師已審核MVB Financial Corp.及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年3月10日的報告對此表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會改變
56


以任何方式，吾等對綜合財務報表的意見，作為整體而言，吾等並不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
貸款損失準備
如綜合財務報表附註1和附註3所述，截至2021年12月31日，公司的貸款損失準備(“準備”)餘額為1830萬美元，貸款總額為18.5億美元，主要由具體和一般組成部分組成。具體部分涉及減值貸款。一般部分涵蓋所有未減值的貸款，並以歷史損失經驗為基礎，經質量因素調整。撥備的數額是根據管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、組合的多樣化和規模、抵押品的充分性、過去和預期的虧損經驗以及不良貸款金額計算的。對某些定性因素進行評估，管理層認為這些因素可能會導致估計的信貸損失與歷史損失經驗不同。津貼評估本身具有主觀性，因為它需要的估計數可能會隨着獲得更多信息而進行重大修訂。
我們認為該公司對津貼的估計是一項重要的審計事項。我們將津貼確定為關鍵審計事項的主要考慮因素包括審計管理層在津貼一般組成部分內選擇和應用定性因素所需的主觀性和判斷力的程度。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要審計程序包括：
l我們瞭解了公司建立津貼的流程，包括瞭解該模型在2021年期間發生的任何變化。
l我們對設計進行了評估，並測試了與公司津貼相關的關鍵控制措施的運行有效性，包括對以下方面的控制：
m模型內數據輸入的準確性；
m確定管理層用來制定估算的定性因素假設；以及
m管理層對津貼模式和由此產生的估計數的審查和批准，包括質量部分。
l我們進行了實質性的測試程序，以評估管理層與許可範圍內的定性因素有關的估計和判斷的合理性。這些程序包括：
m評價管理層分析的定性因素的適當性；
m評價用於確定定性因素分配的基礎數據的相關性和可靠性，包括建立定性因素和基點調整表；以及
m將總儲備與內部、外部和/或同行數據進行比較，以確保相對於信用質量指標和公司貸款組合的變化以方向一致的方式移動。
l我們測試了定性因素分配的數學應用，這些定性因素分配由管理層確定，隨後與每個貸款部門的歷史損失率相結合，並應用於按地點和貸款類型劃分的各自風險等級人羣。
l我們對津貼的總體水平和各個組成部分進行了分析，包括歷史儲備、質量儲備和特定儲備。
/s/Dixon Hughes Goodman LLP
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州坦帕市
March 10, 2022

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獨立註冊會計師事務所報告

股東與董事會
MVB金融公司


財務報告內部控制之我見
我們對MVB金融公司及其子公司(“公司”)的內部控制進行了審計 截至2021年12月31日的財務報告，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務報表，以及截至2021年12月31日的三個年度內的每一年度的綜合財務報表，以及我們於2022年3月10日的報告，就該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。


58


財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/Dixon Hughes Goodman LLP
佛羅裏達州坦帕市
March 10, 2022
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MVB金融公司及其子公司
合併資產負債表
(除每股數據外，以千美元計)
2021年12月31日和2020年12月31日
20212020
資產
現金和現金等價物：
現金和銀行到期款項$8,878 $19,110 
與銀行的計息餘額298,559 244,783 
現金和現金等價物合計307,437 263,893 
銀行存款單2,719 11,803 
可供出售的投資證券421,466 410,624 
股權證券32,402 27,585 
持有待售貸款— 1,062 
應收貸款1,869,838 1,453,744 
貸款損失準備(18,266)(25,844)
應收貸款淨額1,851,572 1,427,900 
房舍和設備，淨額25,052 26,203 
銀行擁有的人壽保險42,257 41,262 
權益法投資40,013 46,494 
應計利息、應收賬款和其他資產65,543 72,300 
商譽3,988 2,350 
總資產$2,792,449 $2,331,476 
負債和股東權益
存款：
不計息$1,120,433 $715,791 
計息1,257,172 1,266,598 
總存款2,377,605 1,982,389 
應計應付利息和其他負債55,126 55,931 
回購協議11,385 10,266 
次級債務73,030 43,407 
總負債2,517,146 2,091,993 
股東權益
優先股--面值$1,000; 20,000授權股份；不是截至2021年12月31日已發行和已發行的股票以及733截至2020年12月31日的已發行和已發行股票
— 7,334 
普通股--面值$1; 20,000,000授權股份；12,934,966和12,086,950截至2021年12月31日的已發行和已發行股票12,374,322和11,526,306截至2020年12月31日的已發行和已發行股票
12,935 12,374 
額外實收資本143,521 129,119 
留存收益138,219 105,171 
累計其他綜合收益(虧損)(3,606)2,226 
庫存股 - 848,016截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票，按成本計算
(16,741)(16,741)
母公司應佔權益總額274,328 239,483 
非控股權益975 — 
股東權益總額275,303 239,483 
總負債和股東權益$2,792,449 $2,331,476 

請參閲合併財務報表附註
60


MVB金融公司及其子公司
合併損益表
(除每股數據外，以千美元計)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
202120202019
利息收入
貸款的利息和費用$75,282 $72,999 $74,854 
銀行存款利息506 437 489 
投資證券的利息2,405 2,448 3,055 
免税貸款和證券的利息5,236 4,569 3,963 
利息收入總額83,429 80,453 82,361 
利息支出
存款利息3,977 10,294 17,439 
短期借款利息105 1,072 4,752 
次級債利息2,188 261 770 
利息支出總額6,270 11,627 22,961 
淨利息收入77,159 68,826 59,400 
貸款損失準備金(撥備)(6,275)16,579 1,789 
扣除貸款損失準備(撥備)後的淨利息收入83,434 52,247 57,611 
非利息收入
支付卡及手續費收入7,524 2,821 1,980 
按揭手續費收入— 33,427 41,045 
保險和投資服務收入1,003 872 727 
出售可供出售證券的淨收益(虧損)3,875 914 (166)
出售股權證券的淨收益(虧損)5 3,501 (7)
衍生工具淨收益— 2,341 1,253 
出售貸款收益，淨額4,178 332 520 
持有權益證券收益3,776 374 13,767 
合規和諮詢收入9,625 4,436 921 
權益法投資收益，淨額17,428 24,174 — 
收購和剝離活動的收益10,783 17,640 — 
其他營業收入4,399 1,005 4,564 
非利息收入總額62,596 91,837 64,604 
非利息支出
薪酬和員工福利60,210 61,629 56,175 
入住費4,347 4,599 4,816 
設備折舊和維護4,642 3,672 3,640 
數據處理和通信4,431 5,375 4,025 
抵押貸款處理— 1,744 3,041 
營銷、捐款和贊助525 1,096 1,290 
專業費用10,770 8,453 4,999 
保險費、税費和評税費用2,032 2,090 1,663 
旅行、娛樂、會費和訂閲費5,092 3,390 4,151 
其他運營費用5,403 5,093 3,401 
總非利息支出97,452 97,141 87,201 
持續經營所得，未計所得税48,578 46,943 35,014 
所得税支出--持續經營9,882 9,532 8,450 
持續經營淨收益38,696 37,411 26,564 
非持續經營所得，未計所得税— — 575 
所得税費用--停產業務— — 148 
非持續經營業務的淨收益— — 427 
非控股權益應佔淨虧損425 — — 
淨收入39,121 37,411 26,991 
優先股息35 461 479 
普通股股東可獲得的淨收入$39,086 $36,950 $26,512 
持續運營的每股收益-基本$3.32 $3.13 $2.22 
非持續經營的每股收益--基本$— $— $0.04 
普通股每股收益-基本$3.32 $3.13 $2.26 
來自持續運營的每股收益-攤薄$3.10 $3.06 $2.16 
非持續運營的每股收益-稀釋後$— $— $0.04 
每股普通股收益-稀釋後$3.10 $3.06 $2.20 
加權平均流通股-基本11,778,557 11,821,574 11,713,885 
加權平均流通股-稀釋12,613,620 12,088,106 12,044,667 

請參閲合併財務報表附註
61


MVB金融公司及其子公司
綜合全面收益表
(千美元)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
202120202019
淨收入$39,121 $37,411 $26,991 
其他全面收益(虧損)：
可供出售證券的未實現持有收益(虧損)(5,839)6,979 8,498 
所得税效應1,367 (1,635)(2,294)
在收入中確認的(收益)損失的重新分類調整(3,875)(914)166 
所得税效應908 214 (44)
固定收益養老金計劃的變化770 (1,403)(1,467)
所得税效應(180)329 396 
在收入中確認的精算損失淨額攤銷的重新分類調整507 420 271 
所得税效應(119)(98)(73)
賬面價值調整的重新分類調整--在收益中確認的投資對衝862 (473)44 
所得税效應(233)128 (12)
其他全面收益(虧損)合計(5,832)3,547 5,485 
綜合收益$33,289 $40,958 $32,476 

請參閲合併財務報表附註

62


MVB金融公司及其子公司
合併股東權益變動表
(除每股數據外，以千美元計)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

優先股普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股歸屬於母公司的股東權益總額非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額股票金額
截至2019年1月1日的餘額783 $7,834 11,658,370 $11,658 $116,897 $48,274 $(6,806)51,077 $(1,084)$176,773 $— $176,773 
淨收入— — — — — 26,991 — — — 26,991 — 26,991 
其他綜合收益— — — — — — 5,485 — — 5,485 — 5,485 
支付的現金股息(美元0.20每股)
— — — — — (2,290)— — — (2,290)— (2,290)
優先股股息— — — — — (479)— — — (479)— (479)
基於股票的薪酬— — — — 1,759 — — — — 1,759 — 1,759 
行使普通股期權— — 210,050 210 1,954 — — — — 2,164 — 2,164 
歸屬的限制性股票單位— — 9,576 10 (10)— — — — — — — 
通過次級債務轉換髮行的普通股，扣除成本— — 62,500 62 938 — — — — 1,000 — 1,000 
與Chartwell收購相關的普通股發行— — 54,870 55 978 — — — — 1,033 — 1,033 
優先股贖回(50)(500)— — — — — — — (500)— (500)
截至2019年12月31日的餘額733 7,334 11,995,366 11,995 122,516 72,496 (1,321)51,077 (1,084)211,936 — 211,936 
淨收入— — — — — 37,411 — — — 37,411 — 37,411 
其他綜合收益— — — — — — 3,547 — — 3,547 — 3,547 
支付的現金股息(美元0.360每股)
— — — — — (4,275)— — — (4,275)— (4,275)
優先股股息— — — — — (461)— — — (461)— (461)
基於股票的薪酬— — — — 2,353 — — — — 2,353 — 2,353 
行使普通股期權— — 305,697 306 4,153 — — — — 4,459 — 4,459 
歸屬的限制性股票單位— — 53,981 54 (124)— — 525 (7)(77)— (77)
回購普通股— — — — — — — 796,414 (15,650)(15,650)— (15,650)
與收購聖騎士相關的普通股發行— — 19,278 19 221 — — — — 240 — 240 
2020年12月31日的餘額733 7,334 12,374,322 12,374 129,119 105,171 2,226 848,016 (16,741)239,483 — 239,483 
63


優先股普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股歸屬於母公司的股東權益總額非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額股票金額
淨收入— — — — — 39,121 — — — 39,121 (425)38,696 
其他綜合損失— — — — — — (5,832)— — (5,832)— (5,832)
支付的現金股息(美元0.51每股)
— — — — — (6,038)— — — (6,038)— (6,038)
優先股股息— — — — — (35)— — — (35)— (35)
基於股票的薪酬— — — — 2,634 — — — — 2,634 — 2,634 
與權益法投資相關的股權薪酬— — — — 574 — — — — 574 — 574 
行使普通股期權— — 316,682 317 4,613 — — — — 4,930 — 4,930 
歸屬的限制性股票單位— — 77,050 77 (77)— — — — — — — 
對已發行的限制性股票單位的最低預提税額— — (6,579)(7)(242)— — — — (249)— (249)
因收購而產生的非控制性權益— — 0— — 0— 0— 0— 0— — — 900 900 
與或有對價相關的普通股發行— — 47,966 48 1,952 — — — — 2,000 — 2,000 
與Trabian收購相關的已發行普通股— — 17,597 18 582 — — — — 600 — 600 
發行與Intercheck投資相關的普通股— — 107,928 108 4,366 — — — — 4,474 — 4,474 
MVB科技會員單位獲批— — 0— — 0— 0— 0— 0— — — 500 500 
優先股贖回(733)(7,334)— — — — — — — (7,334)— (7,334)
截至2021年12月31日的餘額— $— 12,934,966 $12,935 $143,521 $138,219 $(3,606)848,016 $(16,741)$274,328 $975 $275,303 

請參閲合併財務報表附註
64


MVB金融公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
202120202019
經營活動
扣除非控制性權益前的淨收益38,696 $37,411 $26,991 
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整：
淨攤銷和投資增值4,054 1,892 1,258 
遞延貸款(費用)成本攤銷淨額2,969 1,692 (448)
貸款損失準備金(撥備)(6,275)16,579 1,789 
折舊及攤銷4,198 3,292 3,260 
基於股票的薪酬2,634 2,353 1,759 
與權益法投資相關的股權薪酬574 — — 
用於銷售的貸款(30,033)(1,334,910)(1,604,825)
出售貸款的收益22,024 1,477,063 1,611,889 
持有權益證券收益(3,776)(374)(13,767)
按揭手續費收入— (33,427)(41,045)
出售可供出售證券的收益(3,944)(948)(105)
出售可供出售證券的損失69 34 271 
出售股權證券的收益(5)(3,501)— 
出售股權證券的損失— — 7 
出售證券組合貸款的收益(4,178)(332)(520)
收購和剝離活動的收益(10,783)(17,640)— 
出售所擁有的其他房地產的收益(1,396)
銀行擁有的人壽保險收入，包括超過現金退還價值的死亡撫卹金收益(995)(888)(1,197)
遞延税金6,129 (3,386)(3,953)
經營性租賃使用權資產攤銷95 86 10 
權益法投資收益(17,428)(27,574)— 
權益報酬率法投資31,032 3,400 — 
其他資產(1,535)(27,286)(14,753)
其他負債2,689 18,699 25,317 
經營活動的現金淨額34,815 112,235 (8,062)
投資活動
購買可供出售的投資證券(216,621)(269,790)(70,984)
可供出售的投資證券的到期日/償還額49,248 64,493 33,583 
出售可供出售的投資證券146,011 54,023 31,220 
購置房舍和設備(4,865)(6,615)(2,042)
房舍和設備的處置300 1,687 — 
貸款和計入待售分支機構資產的貸款淨增(460,672)(70,186)(113,076)
購買受限制的銀行股票(1,410)(25,831)(49,600)
贖回受限制銀行股2,364 38,048 45,853 
出售銀行存單所得款項9,084 1,739 2,229 
向銀行購買存單— (993)— 
出售所擁有的其他房地產的收益3,818 8,309 731 
購買銀行擁有的人壽保險— (5,000)(574)
銀行擁有的壽險保單的死亡撫卹金收益— — 688 
購買權益法投資(500)— — 
購買股權證券(2,982)(9,918)(1,400)
出售股權證券543 4,622 5,968 
資產剝離所得收益(95,500)(136,005)— 
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(772)57,306 (2,651)
投資活動的現金淨額(571,954)(294,111)(120,055)
融資活動
存款及持有待售分支機構存款淨增558,342 574,691 144,158 
回購協議淨變動1,119 94 (4,753)
FHLB和其他借款的淨變化— (180,283)7,998 
次級債發行(贖回)30,000 40,000 (12,400)
次級債發行和轉換成本(552)(717)— 
回購普通股— (15,746)— 
優先股贖回(7,334)— (500)
行使普通股期權4,930 4,464 2,164 
扣留為代替限制性股票而發行的現金(249)— — 
普通股支付的現金股利(6,038)(4,275)(2,290)
優先股支付的現金股利(35)(461)(479)
發行附屬會員單位500 — — 
融資活動的現金淨額580,683 417,767 133,898 
現金和現金等價物淨變化43,544 235,891 5,781 
65


202120202019
期初現金及現金等價物263,893 28,002 22,221 
期末現金及現金等價物$307,437 $263,893 $28,002 
業務組合非現金披露：
在企業合併中獲得的資產(扣除收到的現金)$739 $87,722 $3,389 
企業合併中承擔的負債605 148,731 855 
補充披露現金流量信息：
轉至其他自有房地產的貸款$357 $800 $115 
可供出售證券未實現持有收益(虧損)變動(9,595)6,193 8,726 
收購日非控股權益的公允價值1,400 — — 
員工股票補償税預提義務(7)35 57 
歸屬的限制性股票單位77 49 10 
從次級債務轉換為普通股— — 1,000 
經營性租賃使用權資產的初步確認— — 12,935 
初步確認經營租賃負債— — 15,659 
與投資和收購有關的已發行普通股5,074 240 — 
以下項目的現金付款：
存款、回購協議和借款的利息$6,152 $12,271 $22,970 
所得税11,960 11,966 3,962 

請參閲合併財務報表附註s
66


附註1-主要會計政策摘要

業務和組織

MVB金融公司是一家金融控股公司，成立於2003年，是一家西弗吉尼亞州公司，主要通過其全資子公司MVB銀行經營。該銀行的合併子公司包括MVB保險公司、所有權保險公司(“MVB保險”)、MVB社區發展公司(“MVB CDC”)、Proco Global，Inc.(“Chartwell”，以Chartwell Compliance註冊商標開展業務)、Paladin Fraud，LLC(“Paladin Fraud”)和MVB Edge Ventures，LLC(“Edge Ventures”)。銀行擁有Trabian Technology，Inc.(“Trabian”)的控股權，Edge Ventures全資擁有Victor Technologies，Inc.(“Victor”)，以及MVB Technology LLC(“MVB Technology”)和Flexia Payments LLC(“Flexia”)的控股權。此外，該行還擁有跨海岸抵押貸款公司(“ICM”)、Intercheck Technologies，Inc.(“Intercheck”)和Ayers Socure II，LLC(“Ayers Socure II”)的股權方法投資。

2021年，Edge Ventures作為一家管理公司成立，為MVB的金融科技公司提供監督、調整和結構，並分配資源幫助孵化MVB收購和開發的風險業務和技術。Edge Ventures的子公司包括MVB Technology、Flexia和Victor。

我們已經收購了一些金融機構和其他金融服務業務。未來的收購和資產剝離將與我們的戰略方向一致。我們最近的收購和剝離活動包括：

l
2021年2月，世行達成協議，將收購80FLEXIA的%權益。世行投資了大約#美元。2.5百萬美元80%的利息。在收購時，Flexia既沒有資產也沒有負債。在世行投資後不久，約為#美元1.0百萬Flexia購買了一項技術許可證，允許用户訪問將借記卡賬户和賭場博彩賬户結合到一張卡中的可重新加載的賬户，並在參與的賭場使用它們進行非現金交易，僅在美國和加拿大使用。
l
2021年4月，世行與為金融機構提供服務的領先軟件開發公司Trabian簽訂了一項協議，根據該協議，世行收購了80Trabian的%權益，以換取約$1.6100萬股，包括MVB普通股的未登記股份。Trabian為具有前瞻性的社區銀行、信用社、數字銀行和金融科技公司構建數字產品、網絡和移動應用程序。與我們追求技術以加速社區金融的使命相一致，Trabian創建了技術平臺，這些平臺幫助當今許多領先的金融科技公司取得了成功。
l
2021年7月，該行完成了之前宣佈的出售西弗吉尼亞州四個銀行中心某些資產和負債的交易。根據世行與Summit社區銀行股份有限公司(“Summit”)之間的購買和假設協議(“Summit”)的條款，Summit假設約為#美元。163.3百萬美元的存款負債，包括應計利息，並獲得約#美元57.8截至2021年7月10日，與銀行中心相關的貸款，以及這些貸款、現金、不動產、個人財產和其他固定資產的應計利息。銀行確認的税前收益為#美元。10.82021年第三季度的銷售額為100萬美元。
l
2021年8月，世行與Intercheck簽訂了股票購買協議，Intercheck是一傢俬人持股的初創企業，旨在簡化和提高世界各地組織的支出和1099合規。我們在2019年對Intercheck進行了初步投資。這筆額外的投資使我們在Intercheck的所有權權益增加到16.9%，並使我們能夠對Intercheck的運營和決策產生重大影響。

67


我們透過本行進行廣泛的業務活動，主要是商業及零售(“核心”)銀行服務，以及金融科技銀行業務。

核心銀行業務

我們為客户提供全方位的產品和服務，包括：
l各種活期存款賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單；
l商業、消費和房地產抵押貸款和信用額度；
l借記卡；
l本票；
l保險箱租賃設施；以及
l
通過與經紀自營商協會提供的非存款投資服務。

金融科技銀行

除了核心銀行業務外，我們還參與了創新戰略，通過利用最近對金融科技公司的投資，為全美的企業客户提供獨立銀行業務。專注的金融科技銷售團隊專門為金融科技企業客户提供銀行服務，主要專注於操作風險管理和合規。從運營和監管角度來看，管理銀行與支付、數字儲蓄、加密貨幣、眾籌、彩票和遊戲行業客户的關係都是複雜的。我們的戰略觀點是，服務這些行業的複雜性導致它們得不到高質量的銀行服務，併為我們提供了一個顯著擴大的潛在客户池。當以安全和高效的方式提供服務時，這些行業提供了穩定、低成本的存款和非利息、基於費用的收入的極好來源。我們從運營和監管的角度對每個行業進行了全面分析。隨着關係的發展，這一業務線具有手續費收入收入的潛力。

新冠肺炎大流行

從2020年到2021年，一直到2022年，世界各地的經濟都因為新冠肺炎的爆發而受到嚴重擾亂。疫情的爆發以及我們或我們的客户可能採取的與該病毒相關的任何預防或保護措施可能會導致一段時間的中斷，包括我們的財務報告能力、我們的總體運營，並可能影響我們的客户、提供商和第三方。雖然在抗擊新冠肺炎疫情方面取得了重大進展，但新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們未來的運營業績，將取決於未來的發展，包括疫情的捲土重來，例如最近新冠肺炎的三角洲和奧密克戎變體的傳播速度加快，這些都是高度不確定和無法預測的。

陳述的基礎

財務報表綜合包括MVB及其附屬公司的賬目，包括本行及本行的附屬公司。這些報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和銀行業慣例編制的。所有重大的公司間賬户和交易都已在合併財務報表中註銷。

根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表要求我們作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。這些估計數基於現有的最佳信息，實際結果可能與這些估計數不同。對合並財務報表特別重要的一項估計涉及貸款損失準備(“全部”)的確定。

全資擁有的投資或我們擁有控股權的投資，無論是擁有多數股權還是在某些情況下擁有少數股權，都必須合併到我們的財務報表中。我們對實體的投資進行持續評估，以確定整合的必要性。

我們有能力對有關被投資公司的經營及財務政策施加重大影響的未合併投資，採用權益會計方法入賬；未合併或未採用權益會計方法入賬的未合併投資，按成本或公允價值會計入賬。對於按權益法入賬的這些投資，我們記錄了我們對非合併關聯公司的投資以及非合併關聯公司收益中的權益收益或虧損部分。我們定期對這些投資進行減值評估。截至2021年12月31日，我們
68


保持三權益法投資。

在某些情況下，上期合併財務報表中報告的數額已重新分類，以符合當前的列報方式。

自這些合併財務報表發佈之日起，我們已對後續事件進行了潛在確認和/或披露的評估。

現金和現金等價物

現金等價物包括手頭現金、銀行存款和有利息的存款。原始到期日為90天或更短的生息存款被視為現金等價物。報告貸款、存款和短期借款交易的淨現金流。

投資證券

購買時的投資證券被歸類為下列證券之一：

可供出售的證券-包括將無限期持有的債務。這些證券可能會根據市場利率或提前還款利率的變化、對流動性的需求以及另類投資的可獲得性和收益率的變化而出售。這類證券按公允價值報告，未實現的持有收益和損失從收益中剔除，並作為股東權益的一個單獨組成部分報告，扣除估計所得税影響。

股權證券-包括按月調整為公允價值的股權證券，價值變化直接記錄在損益表上。吾等已選擇按成本減去減值(如有)計量無可隨時釐定公允價值的權益證券，加上或減去因相同或相似新發行投資的標的交易的可見價格變動而產生的變動。

債務證券投資的攤餘成本是根據溢價的攤銷和折價的增加進行調整的，計算方法是產生水平收益率。出售投資證券的收益和損失是在具體確定每種證券的調整成本的基礎上計算的。

對證券進行非臨時性減值的定期審查。就債務證券而言，管理層會考慮預期收取的未來現金流量的現值是否低於證券的攤銷成本基礎(定義為信貸損失的差額)、下降的幅度和持續時間、下降的原因及我們出售證券的意圖，或我們是否更有可能被要求在證券的預期市值回升之前出售證券，以確定價值損失是否是暫時的。如果價值下降被確定為非暫時的，如果我們不打算出售證券，並且我們很可能不會被要求在證券的攤銷成本基礎恢復之前出售證券，則對收益的費用僅限於信用損失的金額。公允價值與攤銷成本之間的任何剩餘差額(定義為非貸方部分的差額)在扣除適用税項後的其他全面收益中確認。被認為是非暫時性的價值下降在綜合損益表中計入非利息收入的損失。

本銀行是匹茲堡聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，因此，必須維持FHLB的最低存量投資，該最低投資應隨FHLB的未償還墊款水平而變化。截至2021年12月31日和2020年12月31日，世行持有美元1.8百萬美元和美元2.8分別計入應計應收利息和其他資產的股票。該股票是根據其美元從聯邦住房金融局購買和出售給聯邦住房金融局的100票面價值。該股票並無可輕易釐定的公允價值，因此被歸類為限制性股票，按成本列賬，並由管理層評估。股票的價值是由面值的最終可回收性決定的，而不是通過確認暫時的下跌來決定的。釐定票面價值最終會否收回受下列準則影響：(I)財務及財務總監辦公室的淨資產與股本金額相比大幅下降，以及這種情況持續多久；(Ii)財務及財務總監辦公室承諾支付法律或規例所規定的款項，以及該等款項與經營業績有關的水平；(Iii)立法及監管變動對財務及財務總監辦公室的客户羣的影響；及(Iv)財務及財務總監辦公室的流動資金狀況。管理層對庫存進行了評估，並得出結論，在本報告所述期間內，庫存沒有減值。

管理層認為，聯邦住房管理局的監管資本比率在最近幾個季度有所改善，流動性似乎充足，聯邦住房管理局的新股繼續以美元的價格換手。100面值，聯邦住房金融局已回購了
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2021年至2020年期間來自其成員的超額股本。

貸款及貸款損失撥備

貸款按未償還本金減去貸款損失準備後的金額列報。當預定的本金或利息支付符合以下條件時，貸款被視為非應計項目90逾期幾天。貸款利息收入按權責發生制確認。貸款損失準備金維持在被認為足以吸收貸款組合中固有的可能損失的水平。我們始終如一地應用季度貸款審查流程來持續評估貸款的信用風險變化。這個程序是我們評估貸款損失撥備是否足夠的主要方法，並根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值和當前的經濟狀況，定期審查貸款的可收回性。這一評估本身就帶有主觀性，因為它需要的估計數可能會隨着更多信息的出現而進行重大修訂。

津貼由具體部分和一般部分組成。具體部分涉及減值貸款。一般部分涵蓋所有未減值的貸款，並基於經質量因素調整的歷史損失經驗。

我們根據下面描述的因素來分配免税額，這符合我們的貸款分類政策。在審查貸款組合內的風險時，管理層已確定貸款組合內有幾個不同的風險類別。貸款損失準備包括適用於：(1)住宅房地產貸款；(2)商業和商業房地產擔保貸款；(3)房屋淨值貸款；(4)消費貸款和其他貸款。在這一過程中考慮的因素包括一般貸款條件、抵押品和支持分析的歷史數據的可用性。計算每個貸款類別的歷史損失百分比，並將其用作計算津貼分配的基礎。對某些定性因素進行評估，以確定貸款組合中的額外固有風險，這些風險不一定反映在歷史損失百分比中。然後，將這些因素添加到歷史分配百分比中，以獲得調整後的係數，該係數將按風險等級在加權基礎上應用於非分類貸款。分析了以下定性因素：

l貸款政策和程序
l投資組合的性質和數量
l貸款管理和員工的經驗和能力
l問題積分的數量和嚴重程度
l貸款審查系統的質量
l貸款審查、審計和審查的結論
l國家、州、地區和地方的經濟趨勢和商業狀況
l一般經濟狀況
l失業率
l通貨膨脹/消費者物價指數
l標的抵押品價值
l任何信貸集中的存在和影響
l消費者情緒
l其他外部因素

我們每個季度都會分析貸款組合，以確定貸款損失撥備的適當性。

如果一筆貸款已經惡化，需要世界銀行進行更多的催收努力，那麼它就有可能被列為非應計項目。根據要求，向首席信貸官和/或特別資產審查委員會(“SARC”)提交一份關於任何處於催收過程中的貸款的徹底審查，並決定是否應將該貸款置於非應計項目。以非權責發生制狀態發放貸款須受適用的監管限制和準則的約束。一般來説，當貸款達到時，貸款應被置於非應計狀態。90逾期天數，當借款人可能無法或不會按計劃支付本金或利息時，當預計不會全額償還本金和利息時，或當貸款顯示出潛在損失特徵時。通常，當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計利息都會被註銷，除非管理層認為很可能會收回應計利息。隨後收到的任何付款都將計入本金。要將貸款從非權責發生制狀態中刪除，所有到期本金和利息必須支付到目前為止，並且銀行
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對未來令人滿意的付款表現有相當的把握。通常，這需要六個月的近期到期付款歷史。將一筆貸款從非應計狀態中移除，將需要得到首席信貸官和/或SARC的批准。

如果根據目前的信息和事件，我們很可能無法收回根據貸款協議的合同條款到期的預定本金或利息，則貸款被視為減值。管理層在評估減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。管理層根據具體情況確定延遲付款和付款不足的嚴重程度，同時考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足數額。我們還單獨評估個人消費貸款的減值。貸款是通過監測銀行資產組合的拖欠情況來確定的。一旦確定，世行與借款人的持續溝通就可以評估付款延誤的嚴重程度以及貸款和借款人的情況。

一旦確定貸款已減值，減值金額就用下列方法之一來計量三估值方法：(I)按貸款實際利率貼現的預期未來現金流量現值；(Ii)貸款的可觀察市場價格；或(Iii)抵押品的公允價值減去銷售成本。該方法是在逐筆貸款的基礎上選擇的，管理層主要使用抵押品公允價值法。每季度評估一筆特定撥備的需要和數額，以及是否可以將貸款從減值狀態中剔除。

我們推遲貸款發放和承諾費以及直接貸款發放成本，淨額作為相關貸款收益率的調整攤銷。

購入的信用減值貸款

我們可以購買個人貸款和團體貸款，其中一些貸款自產生以來就顯示出信用惡化的跡象。這些已購買的信用減值(“PCI”)貸款按支付金額入賬，因此不會結轉賣方的貸款損失準備。

收購後，通過增加貸款損失撥備確認損失。此類個人投資貸款根據共同的風險特徵，如信用評分、貸款類型和發放日期，單獨入賬或彙總到貸款池中。我們估計每筆貸款或資金池的預期現金流的金額和時間，超過已支付金額的預期現金流被記錄為貸款或資金池剩餘壽命的利息收入(可增加收益率)。貸款或資金池的合同本金和利息超出預期現金流的部分不被記錄(不可增值差額)。

在貸款或資金池的有效期內，預期現金流繼續被估計。如果預期現金流的現值低於賬面價值，則將損失計入貸款損失準備金。如果預期現金流的現值大於賬面金額，則確認為未來利息收入的一部分。

問題債務重組

如果債權人出於與債務人財務困難有關的經濟或法律原因給予債務人它不會考慮的特許權，則債務重組構成問題債務重組(TDR)。讓步可能包括降低利率或低於市場利率、本金豁免、重組攤銷時間表和其他旨在將潛在損失降至最低的行動。對是否給予特許權的確定包括對債務人以市場利率為具有類似風險特徵的債務獲得資金的能力進行評估，以及除其他外，對債務未付本金或抵押品價值的修改的重要性和(或)相對於付款頻率、最初到期日或貸款預期期限延遲付款時間的重要性。最常見的優惠通常包括對債務條款的一項或多項修改，例如降低債務剩餘期限的利率，以低於當前市場利率的利率延長具有類似風險的新債務的到期日，或減少未償還的本金或利息。所有TDR都被視為減值貸款。

房舍和設備

房舍和設備按成本減去累計折舊計算，而土地按成本計算。在財務報告中，折舊費用是以資產的估計使用年限為基礎的直線法計算的，其範圍為七至40對於建築來説，三至10傢俱、固定裝置和設備的使用年限，三年對於軟件，使用年限較短或租賃期限較短的租賃改進。
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軟件開發

在初步項目階段結束和應用程序開發階段開始後發生成本時，我們為內部使用開發的軟件可能會被資本化。應用程序開發階段包括軟件的設計、編碼、安裝和測試。一旦實施了軟件，培訓和維護費用就會計入已發生的費用。資本化的內部使用軟件開發費用包括在所附合並資產負債表的房地和設備中。

銀行擁有的人壽保險

銀行擁有的人壽保險代表對我們某些員工的人壽保險，這些員工提供了積極的同意，使我們能夠成為此類保單的受益人。這些保單按其現金退回價值或保單退回時可變現的金額記錄。來自這些保單的收入不繳納所得税，並被記錄為非利息收入。

權益法投資

對我們對經營和融資決策有重大影響的公司的投資，採用權益會計方法核算。這些投資包括在合併資產負債表的權益法投資項目中。我們在權益法投資收益項目中確認我們在被投資人利潤和虧損中的比例份額。

無形資產與商譽

至少每年在報告單位層面對商譽進行潛在減值審查。除年度減值評估外，當事件或情況顯示更有可能出現減值損失時，我們亦會評估減值。我們在第四季度進行了年度減值測試。我們首先評估定性因素，以確定是否有必要進行下面討論的兩步商譽減值測試。我們評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。定性因素的例子包括：經濟狀況；行業和市場因素；勞動力或其他成本的增加；整體財務表現，如現金流負或下降；相關實體事件，如管理層、關鍵人員、戰略或客户的變動；以及監管或政治事態發展。

ASU 2017-04, 無形資產--商譽和其他(話題350)：簡化商譽減值測試。主題350，無形資產--商譽和其他(主題350)簡化了對所有實體的商譽減值的會計處理，要求減值費用應基於先前會計準則在美國會計準則第350主題下的兩步減值測試的第一步。根據新的指導方針，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，該實體將根據該差額計入減值費用。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。新準則取消了使用步驟2計算商譽減值費用的要求，步驟2涉及為第一步表明減值的每個報告單位計算商譽隱含公允價值。該標準不改變關於完成商譽減值測試第一步的指導意見。實體仍可在決定是否進行確定報告單位的賬面金額是否超過其公允價值的量化步驟之前，進行可選的定性商譽減值評估。

對於需要攤銷的無形資產，當觸發事件發生時進行可恢復性測試，如果無形資產的賬面價值超過公允價值且無法收回，則確認減值損失。如果無形資產的賬面價值超過預期因使用該資產而產生的未貼現現金流量的總和，則被視為不可收回。被視為具有無限使用年限的無形資產不受攤銷的影響。如果具有無限年限的無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失。

衍生工具

利率互換

我們簽訂了利率互換協議，為少數商業銀行客户的風險管理策略提供便利。我們通過與評級較高的第三方金融機構達成平等和抵消的利率互換協議來緩解這一風險。利率互換協議是獨立衍生工具，並以公允價值計入
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合併資產負債表。公允價值變動在我們的綜合淨利潤表中計入非利息收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，利率互換協議的公允價值為1美元6.7百萬美元和美元13.8分別為100萬美元。

公允價值對衝

我們簽訂了一項被指定為公允價值對衝的利率掉期交易，以減輕利率變化對某些指定固定利率貸款和可供出售證券的公允價值的影響。這包括從交易對手處收取可變金額，以換取我們在協議有效期內進行固定付款，而不交換基本名義金額。衍生工具的收益或虧損以及對衝項目的抵銷收益或虧損可歸因於套期保值風險，在收益中確認。我們於2019年1月簽訂了固定支付/收取浮動利率互換協議，名義金額為#美元。26.4百萬美元和美元23.0分別在2021年12月31日和2020年12月31日，這被指定為與我們的固定利率貸款計劃和某些可供出售的證券相關的公允價值對衝。於2021年12月31日及2020年12月31日，利率互換對衝的公允價值為0.7百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。

維修資產

當銀行出售貸款並保留這些貸款的還本付息時，將計入償債資產。我們每月跟蹤已售出並保留服務的貸款金額。對維修權進行估值以確定維修權價值，然後將其記為資產，並在估計淨維修權收入期間攤銷。維修資產餘額按季度進行減值評估，並在2021年12月31日或2020年12月31日確定不減值。為其他人償還貸款通常包括向借款人收取款項、維持代管賬户、向第三方投資者匯款，以及在必要時進行止贖處理。已償還貸款不計入綜合資產負債表。截至2021年12月31日和2020年12月31日，維修資產價值為#美元2.8百萬美元和美元2.9於綜合資產負債表中計入應計利息及其他資產。

我們有能力出售通過SBA的7(A)計劃發放的有擔保的貸款部分。所有SBA貸款銷售均在保留服務的基礎上執行。根據SBA的規定，我們被要求保留至少10%的本金餘額。確認為收入的任何銷售收益是貸款擔保部分的溢價和確認的服務資產的公允價值之和，減去對保留的貸款的無擔保部分記錄的折扣。貸款的剩餘無擔保部分按實際利息法扣除貼現後列報，貼現被確認為基礎貸款剩餘期限內的利息收入。

止贖資產為轉售而持有

為償還抵押貸款義務和在止贖程序中獲得的為轉售而持有的止贖資產，按公允價值減去止贖時的估計銷售成本入賬，建立新的成本基礎，任何估值調整均計入貸款損失撥備。在隨後的期間，喪失抵押品贖回權的資產以成本或公允價值減去任何出售成本中的較低者進行記錄。與物業改善有關的成本被資本化，而物業的持有成本則計入發生期間的其他貸款發放和維護費用。隨後的公允價值下降和銷售損益計入其他非利息支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們持有的其他房地產價值為2.3百萬美元和美元5.7分別為100萬美元。

公允價值計量

會計準則要求我們對金融資產和金融負債採用公允價值計量。當其他準則要求或允許資產或負債以公允價值計量時，適用於使用公允價值計量資產和負債的改進指導。本指引不擴大公允價值在任何新情況下的使用。

以下概述了我們在估計金融工具的公允價值披露時使用的方法和重要假設。
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第I級：截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。
第二級：定價投入不同於活躍市場的報價，在報告日期可直接或間接觀察到。該等資產及負債的性質包括有報價但交易頻率較低的項目，以及使用其他金融工具進行公平估值的項目，其參數可直接觀察。
第三級：截至報告日期很少或沒有定價可觀察性的資產和負債。該等項目並無雙向市場，並以管理層對公允價值的最佳估計計量，而釐定公允價值的投入需要管理層作出重大判斷或估計。

當發生事件或環境變化時，公允價值層次結構內各層級之間的資產和負債轉移予以確認。

收入確認

我們根據ASU 2014-09記錄與客户的合同收入，與客户簽訂合同的收入(“主題606”)。根據主題606，我們必須確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配給合同中的履約義務，並在我們履行履約義務時確認收入。在本報告所述期間，由於前幾個期間履行了履約義務而產生的大量收入尚未確認。

我們的主要收入來源是貸款、投資證券和其他金融工具所賺取的利息和手續費，這些都不在專題606的範圍之內。我們已經評估了我們與客户的合同的性質，並確定我們與客户的合同收入在我們的綜合損益表中適當地分類，目前沒有必要。我們通常完全履行我們與客户簽訂的合同中的履約義務，因為我們提供服務，交易價格通常在每份合同中固定，按定期或按活動收費。因為在提供服務時履行義務並且交易價格是固定的，所以在應用主題606時幾乎沒有涉及顯著影響從與客户的合同獲得收入的數量和時間的確定的判斷。

支付卡和手續費收入

支付卡和手續費收入包括賬户手續費和轉賬手續費以及借記卡交易手續費。賬户手續費包括賬户分析費、月度手續費、支票單及其他賬户相關費用。在提供服務期間，我們對賬户分析費和每月服務費的履約義務一般得到履行，相關收入也得到確認。支票訂單和其他與賬户相關的費用在很大程度上是基於交易的，因此，我們的履約義務得到履行，相關收入在某個時間點得到確認。賬户服務費的支付主要是立即收到或在下個月通過直接計入客户的賬户收到。

互換和借記卡交易手續費主要包括銀行借記卡和信用卡通過信用卡支付網絡(如Visa)處理時賺取的互換手續費。銀行對借記卡和交換收入的履約義務總體上得到了履行，相關收入在交易基礎上得到了確認。付款通常是立即收到或在下個月收到。我們還以最低的承諾費達成互換安排。最低承諾費按比例確認，直至超過或預計將超過最低承諾費。

合規和諮詢收入

合規和諮詢收入包括Chartwell、Paladin Fraud和Trabian產生的諮詢和諮詢收入。Chartwell提供集成的監管合規、州許可、金融犯罪預防和企業風險管理服務，包括諮詢、外包、測試和培訓解決方案。Paladin Fraud為商家、信用機構、金融科技公司等供應商提供了一套廣泛且可定製的欺詐防範服務，幫助客户和合作夥伴防禦威脅。Trabian為金融科技公司提供網上和手機銀行平臺和數字產品的開發諮詢。Chartwell、Paladin Fraud和Trabian對合同進行了核算，該合同已得到安排各方的批准，確定了各方的權利，確定了付款條款，合同具有商業實質，對價可能是可收回的。然後，對承諾的服務在每個
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在合同開始時確定合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。我們合同中包括的Chartwell、Paladin Fraud和Trabian的服務是截然不同的。每項合同的交易價格是根據根據合同提供的不同服務預期收到的對價來確定的。收入確認為履行了履行義務，客户獲得了對所提供的商品或服務的控制權。在確定何時履行履行義務時，考慮的因素包括合同條款、付款條款以及產品或服務是否有替代的未來用途。諮詢服務的時間長短和範圍可能不同，但通常包括審查和/或準備監管備案文件、業務計劃、財務模型和向金融行業客户提供的其他風險管理服務。諮詢服務的收入是根據實際完成的工作時間與交付成果的預算工作時間按比例確認的。

其他營業收入

其他營業收入主要包括自動取款機手續費、電匯手續費、旅客支票手續費、保險箱租賃費等收入來源以及其他雜項服務費。ATM手續費、電匯手續費和旅行支票手續費主要是在銀行持卡人使用非銀行ATM機或非銀行持卡人使用銀行ATM機時產生的。保險箱租賃費按年向客户收取，並在收到付款後確認。世行確定，由於租金和續期在一段時間內相當一致，收入應在與履約義務期限一致的基礎上確認。其他服務費包括處理電匯、賬單支付服務、本票和其他服務的收入。在提供服務或完成服務時，銀行對費用和其他服務費的履約義務基本得到履行，相關收入也得到確認。付款通常是立即收到或在下個月收到。在每一次出售其他所擁有的房地產後，銀行對銷售其他所擁有的房地產的損益履行了履約義務，並確認了相關收入。

營銷成本

營銷成本在發生時計入費用。營銷成本為$0.5百萬，$1.1百萬美元和美元1.32021年、2020年和2019年分別為100萬。

基於股票的薪酬

發放給員工的股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的補償成本是根據授予日這些獎勵的公允價值確認的。運用Black-Scholes模型對股票期權的公允價值進行了估計。補償成本在要求的服務期內確認，通常定義為授權期。對於分級歸屬的獎勵，補償成本在整個獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。

每股收益

我們通過將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量來確定基本每股收益。稀釋每股收益的確定方法是：普通股股東可獲得的淨收入除以加權平均流通股數量，再乘以假設行使我們的激勵股票計劃下的工具將發行的股票數量。

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在過去幾年裏
十二月三十一日，
(除股票和每股數據外，以千美元為單位)202120202019
每股收益的分子：
持續經營淨收益$38,696 $37,411 $26,564 
非控股權益應佔淨虧損425 — — 
優先股股息(35)(461)(479)
普通股股東可獲得的持續經營淨收益39,086 36,950 26,085 
可供普通股股東使用的非持續經營淨收益— — 427 
普通股股東可獲得的淨收入$39,086 $36,950 $26,512 
分母：
加權平均流通股-基本11,778,557 11,821,574 11,713,885 
稀釋性股票期權和限制性股票單位的影響835,063 266,532 330,782 
加權平均流通股-稀釋12,613,620 12,088,106 12,044,667 
持續運營的每股收益-基本$3.32 $3.13 $2.22 
非持續經營的每股收益--基本$— $— $0.04 
普通股每股收益-基本$3.32 $3.13 $2.26 
來自持續運營的每股收益-攤薄$3.10 $3.06 $2.16 
非持續運營的每股收益-稀釋後$— $— $0.04 
每股普通股收益-稀釋後$3.10 $3.06 $2.20 

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，大約0.3百萬，0.5百萬美元和0.4分別購買普通股股票的100萬份期權不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這種影響將是反稀釋的。

綜合收益

會計原則一般要求確認的收入、費用、損益包括在淨收入中。雖然資產和負債的某些變化，如可供出售證券的未實現損益和最低養卹金負債，作為合併資產負債表的權益部分單獨報告，但這些項目以及淨收入是全面收入的組成部分。

所得税

反映為所得税的金額代表財務報表收入的聯邦和州所得税。某些收入和支出項目，主要是可能的貸款損失撥備、為轉售而持有的止贖資產的損失撥備、折舊和投資證券折扣的增加，為所得税目的在不同的會計期間報告。我們和銀行提交了一份合併的聯邦所得税申報單。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表基準與所得税基準之間的差額，採用已制定的邊際税率計算。遞延所得税支出或福利是基於遞延所得税淨資產或負債的期間變化。遞延税項資產和負債是在所得税和財務報表中確認收入和費用的時間差異造成的結果。不是由於遞延所得税資產在未來幾年變現的可能性較大，因此撥備遞延所得税估值撥備。
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我們規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸。只有在充分了解所有相關信息的適當税務機關進行審查後，税務狀況很可能得以維持的情況下，才應在財務報表中確認來自税務狀況的利益。符合較大可能性確認閾值的税務頭寸是以最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額來衡量的。以前未能達到較可能達到確認門檻的税務頭寸應在隨後達到該門檻的第一個財務報告期予以確認。以前確認的不再達到確認門檻值的税務頭寸應在其後不再達到該門檻值的第一個財務報告期轉回。目前有不是對不確定的税務狀況的負債和不是已知的未確認的税收優惠。除了有限的例外，我們截至2017年的應納税年度的聯邦和州所得税申報單已經關閉，以供聯邦和州税收管轄區審查。

運營細分市場

經營部門被定義為從事產生收入和產生費用的商業活動的企業的組成部分，其經營結果由首席經營決策者在確定資源分配和業績時進行審查。雖然我們的首席決策者監控我們各種產品和服務的收入來源，但運營是在公司範圍內管理的，財務業績是在公司範圍內進行評估的。我們已經確定了三可報告的部門：核心銀行業務；抵押貸款銀行業務；以及金融控股公司。所有其他運營部門都歸入另一個類別。

金融資產的轉移

當金融資產的控制權已經交出時，金融資產的轉移被計入出售。在下列情況下，轉讓資產的控制權被視為已交出：(I)資產已與吾等隔離，(Ii)受讓人獲得權利(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產，及(Iii)吾等未通過協議在轉讓資產到期前回購資產而維持對轉讓資產的有效控制。

最近的會計公告和發展

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量以及2018年11月對初始指導的後續修正案，ASU 2018-19，對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進, in April 2019, ASU 2019-04, 對主題326(金融工具--信貸損失)、主題815(衍生工具和對衝)和主題825(金融工具)的編纂改進, in May 2019, ASU 2019-05, 金融工具--信貸損失，主題3262019年11月，ASU 2019-10，金融工具--信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期 and ASU 2019-11, 對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進所有這些都澄清了對指南的編纂，並糾正了對指南的無意應用。新的指導方針用預期信用損失方法取代了現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的信息來確定信用損失估計。按攤餘成本計量的金融資產將按預計使用信貸損失準備金收取的淨額列報。PCI Loans將在收購之日收到一個補貼賬户，代表購買價格分配的一個組成部分。與可供出售債務證券有關的信貸損失將通過信貸損失撥備入賬，此類撥備僅限於公允價值低於攤銷成本的金額。該指導意見最初適用於2019年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期。2019年11月15日，FASB發佈了ASU 2019-10，金融投資-信貸問題(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期，最終確定了較小報告公司(“SRC”)標準生效日期的延遲。2022年第一季度生效，我們將失去SRC稱號。然而，由於我們在本指南發佈之日滿足了成為SRC的標準，因此我們有資格推遲生效日期，並計劃在截至2022年12月15日之後的財年採用此標準。我們預計將於2023年1月1日確認對所有合併財務報表的一次性累積影響調整，但尚未確定任何此類一次性調整的幅度或新指導方針對合並財務報表的整體影響。在這方面，我們成立了一個跨職能的執行小組。該小組正在努力制定一項執行計劃，其中除其他外，將包括對流程、內部控制和數據源的評估和記錄、模型開發和記錄以及系統配置。我們還在實施第三方供應商解決方案，以幫助我們應用該標準。採用這一標準可能會導致總額的增加，因為從“已發生損失”模式轉變為“預期損失”模式，“已發生損失”模式涵蓋投資組合內當前已知和固有損失的撥備，而“預期損失”模式涵蓋在投資組合使用期間預計將發生的損失撥備。雖然我們目前無法合理地估計採用ASU 2016-13的影響，但我們預計採用的影響將受到組成的顯著影響，
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我們的貸款組合的特點和質量，以及目前的經濟狀況和截至採用日期的預測。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。修訂為某些合約、套期保值關係和其他參考倫敦銀行同業拆息或其他預期因利率改革而終止的參考利率的交易提供了可選的權宜之計和例外。《指導意見》自發布之日起至2022年12月31日止。指導意見允許各實體不在租賃合同中適用修改、會計或重新計量租賃付款，如果合同的變化與參考匯率的終止有關。如果符合某些標準，修正案還允許對對衝關係的解除指定標準和過渡期內對衝有效性的評估例外。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，澄清了參考利率改革中的某些例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。隨着明年參考匯率的過渡，我們將繼續評估影響。


附註2--投資證券

截至2021年12月31日可供出售的投資證券的攤銷成本和公允價值摘要如下：
(千美元)攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
美國政府機構證券$41,105 $228 $(896)$40,437 
美國擔保的抵押貸款支持證券77,519 222 (1,633)76,108 
美國國庫券112,133 — (1,744)110,389 
市政證券171,044 4,334 (366)175,012 
公司債務證券11,093 49 — 11,142 
其他債務證券7,500 — — 7,500 
債務證券總額420,394 4,833 (4,639)420,588 
其他證券878 — — 878 
可供出售的投資證券總額$421,272 $4,833 $(4,639)$421,466 

截至2020年12月31日可供出售的投資證券的攤銷成本和公允價值摘要如下：
(千美元)攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
美國政府機構證券$53,207 $872 $(210)$53,869 
美國擔保的抵押貸款支持證券94,968 972 (171)95,769 
美國國庫券3,000 123 — 3,123 
市政證券223,642 8,327 (82)231,887 
公司債務證券17,473 146 (71)17,548 
其他債務證券7,500 — — 7,500 
債務證券總額399,790 10,440 (534)409,696 
其他證券928 — — 928 
可供出售的投資證券總額$400,718 $10,440 $(534)$410,624 

下表按到期日彙總了債務證券的攤銷成本和公允價值：
2021年12月31日
可供出售
(千美元)攤銷成本公允價值
一年內$994 $1,006 
一年後，但在五年內120,932 119,219 
五年後，但在十年內33,898 34,495 
十年後264,570 265,868 
總計$420,394 $420,588 

上表反映的是合同到期日。實際結果將有所不同，因為抵押貸款支持證券的貸款可能會比計劃的更早償還。

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賬面價值為$的投資證券244.6百萬美元和美元229.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別承諾獲得公共資金、回購協議和美聯儲貼現窗口的潛在借款。

我們的投資組合包括截至2021年12月31日處於未實現虧損狀態的證券，詳情見下表。儘管這些證券如果在2021年12月31日出售，將導致税前損失美元。4.6本公司並無打算按該等公允價值出售適用證券，並維持有能力持有該等證券，直至收回所有本金為止。出於流動性的目的，我們更有可能不會虧本出售任何證券。這些證券的公允價值下降可以追溯到反映整體經濟前景的總體市場狀況。在釐定非暫時性證券減值時，吾等會考慮以下因素：與某項證券或某一行業或地區的特定情況有關的不利情況、有關證券處於未變現虧損狀況的時間、我們持有該證券一段足夠時間以容許預期價值回升的能力、該證券是否已被評級機構下調評級，以及證券發行人的財務狀況是否已嚴重惡化。截至2021年12月31日，我們認為所有有未實現損失頭寸的證券都是暫時減值的，因此，我們不認為我們會因為當前公允價值的暫時下降而遭受重大已實現損失。

下表披露了截至2021年12月31日投資處於未實現虧損狀態的時間長度：
(千美元)少於12個月12個月或更長時間
職位描述及職位數目公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國政府機構證券(GS.N：行情)21)
$5,101 $(77)$21,770 $(819)
美國抵押貸款支持證券(MBS)(30)
55,354 (1,346)7,845 (287)
美國國庫券(GS.N：行情)24)
110,389 (1,744)— — 
市政證券(53)
32,221 (270)7,001 (96)
$203,065 $(3,437)$36,616 $(1,202)

下表披露了截至2020年12月31日，投資處於未實現虧損狀態的時間長度：
(千美元)少於12個月12個月或更長時間
職位描述及職位數目公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國政府機構證券(GS.N：行情)27)
$19,021 $(68)$12,574 $(142)
美國抵押貸款支持證券(MBS)(9)
15,331 (155)3,349 (16)
市政證券(14)
11,856 (82)— — 
公司債務證券(5)
3,947 (71)— — 
$50,155 $(376)$15,923 $(158)

下表彙總了2021年、2020年和2019年的投資銷售及相關損益：
(千美元)202120202019
可供出售投資的銷售$146,011 $54,023 $31,220 
毛利3,944 948 105 
總損失69 34 271 
出售股權投資$543 $4,622 $5,968 
毛利5 3,501 — 
總損失— — 7 

我們確認股權證券的未實現持有收益為#美元。3.8百萬，$0.4百萬美元和美元13.82021年、2020年和2019年分別為100萬美元，這些收入記錄在非利息收入中。

有幾個不是在2021年12月31日或2020年12月31日持有至到期的證券，我們出售了不是2021年、2020年或2019年期間的持有至到期投資。

79


符合條件的保障性住房項目

我們投資了有限的夥伴關係，根據《國內收入法》第42節的規定，利用低收入住房税收抵免來資助負擔得起的住房項目。作為這些投資的交換，我們按比例獲得收入、費用、收益和損失的按比例份額，包括税收抵免，這些收益和損失是由使用比例攤銷法的項目獲得的。截至2021年12月31日，我們已確認的投資總額為3.2百萬美元之間四經濟適用房投資有限合夥企業，已確認累計攤銷美元2.3百萬美元和美元1.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些基金分別為100萬美元。


附註3-貸款及貸款損失撥備

在ICM交易之前，我們通常會生成一到四筆家庭抵押貸款，在二級市場出售。於2020至2019年間，我們確認住宅貸款銷售收益為1.4810億美元1.61億美元，導致抵押貸款手續費收入為$33.4百萬美元和美元41.0分別為100萬美元。在2020年和2021年的ICM交易之後，我們沒有收到任何銷售收益，也沒有確認任何與出售一到四個家庭抵押貸款相關的抵押貸款費用收入。

截至12月31日，綜合資產負債表中貸款的組成部分如下：
(千美元)20212020
商業和非住宅房地產$1,480,527 $1,141,114 
住宅306,140 240,264 
房屋淨值22,186 30,828 
消費者43,919 3,156 
PCI貸款：
商業和非住宅房地產13,904 21,008 
住宅4,358 16,943 
消費者413 1,488 
貸款總額1,871,447 1,454,801 
遞延貸款發放成本和(費用)，淨額(1,609)(1,057)
應收貸款$1,869,838 $1,453,744 

為他人提供的貸款不包括在隨附的綜合資產負債表中。為需要確認維修資產的其他人償還的貸款本金餘額為#美元。347.5百萬美元和美元422.02021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的貸款組合的主要部分，不包括公共部門貸款：
(千美元)商業廣告住宅房屋淨值消費者總計
2021年12月31日
單獨評估損害$13,800 $8,179 $217 $259 $22,455 
集體評估減值1,466,727 297,961 21,969 43,660 1,830,317 
貸款總額$1,480,527 $306,140 $22,186 $43,919 $1,852,772 
2020年12月31日
單獨評估損害$13,334 $1,960 $95 $5 $15,394 
集體評估減值1,127,780 238,304 30,733 3,151 1,399,968 
貸款總額$1,141,114 $240,264 $30,828 $3,156 $1,415,362 

我們目前通過以下特定的投資組合部門管理我們的貸款組合和各自的信用損失(信用風險)敞口，在這些水平上，我們制定並記錄我們的系統方法，以確定每個各自投資組合部門的信貸損失撥備。這些數據段如下所示：

商業貸款-提供商業貸款，為設備和一般公司需要提供資金，併為業主擁有的房地產提供資金，為聯邦政府租賃合同未來的現金流提供資金。償還這些貸款主要使用借款人經營業務所獲得的資金。商業貸款還包括用於為借款人的短期信貸需求提供資金和/或為一定比例的合格應收款提供資金的信用額度
80


存貨。這部分包括公司發起的和購買的參與貸款。信貸風險來自業務的成功運作，可能受到競爭、利率上升、監管變化和本地及區內經濟不利情況的影響。

商業房地產貸款-商業房地產貸款包括非業主自住物業，如用於零售、寫字樓和多户家庭的投資物業，有入住史和現金流。這部分包括公司發起的和購買的參與貸款。這些貸款的風險包括本地經濟的不利變化、租户的信貸實力惡化、疲軟市場的租約到期以及持續的空置可能對現金流造成不利影響。

商業性收購、開發和建設貸款-商業收購、開發和建設貸款旨在為商業和住宅物業的建設提供資金，包括建造獨棟住宅，還包括用於收購和開發土地的貸款。建築貸款的風險程度高於永久性房地產貸款，可能會受到多種因素的影響，例如借款人控制成本和遵守時間表的能力，以及建造單位可能無法在預期時間框架內或以預期價格被市場吸收的風險。對這些貸款的貸款承諾通常包括利息準備金，允許貸款人定期墊付貸款資金，以支付貸款餘額的利息費用。

商業小企業管理局貸款-通過各種小企業管理局項目發放的貸款已成為世行貸款的重點領域。截至2021年12月31日，這些貸款尚未被指定為獨特的投資組合部門，因為從貸款額的角度來看，這些貸款相對微不足道。根據每筆貸款的用途，這些貸款目前包括在上述貸款類型中。在適當情況下，投資組合部分將進行調整，以將SBA貸款組合部分與其他商業貸款組合部分分開。

商業SBA Paycheck保護計劃貸款-此細分包括通過最近創建的SBA PPP貸款發起的貸款。信用風險增加，因為這個SBA計劃要求這些貸款不需要抵押品，也不需要貸款的擔保人。然而，只要貸款是根據計劃指導方針發放的，貸款就得到了小企業管理局的全額擔保。此外，只要借款人遵守計劃指導方針，這些貸款有資格獲得SBA的完全豁免，因為這與他們是否有資格借入這些資金以及他們對資金的使用有關。

住宅按揭貸款-這一住宅房地產細分市場包含永久性和建築抵押貸款，主要發放給以住宅房地產為抵押的消費者。住宅房地產貸款在批准時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標對還款來源的充分性進行評估。信用風險來自借款人的持續財務穩定，在適用的情況下，建築商的持續財務穩定可能會受到失業、離婚、疾病或個人破產等因素的不利影響。在房地產抵押品發生違約或隨後清算的情況下，住宅房地產相對於未償還貸款餘額的價值將出現不足，這也會影響信貸風險。

房屋淨值信用額度-這一部分包括高級留置權和次級留置權信用額度的子部分。信用風險類似於上述住宅房地產貸款，因為它受制於借款人持續的財務穩定和擔保貸款的抵押品的價值。

消費貸款-這部分貸款主要包括分期付款貸款和個人信用額度。消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。信用風險類似於上述住宅房地產貸款，因為它受制於借款人持續的財務穩定和擔保貸款的抵押品的價值。這一部分還包括從第三方發起人那裏購買的與購買個人汽車有關的次級貸款。與消費者的其餘部分相比，信貸風險是獨一無二的，因為這些貸款是向消費者提供的，而這些消費者通常無法通過傳統貸款人獲得融資。因此，這些貸款比典型的消費貸款面臨更高的違約風險。

81


下表按類別列出減值貸款，不包括PCI貸款，按截至2021年12月31日和2020年12月31日需要特定撥備的貸款和不需要特定撥備的貸款分類：
 有特定撥備的減值貸款沒有特別撥備的減值貸款減值貸款總額
(千美元)已記錄的投資相關津貼已記錄的投資已記錄的投資未付本金餘額
2021年12月31日
商業廣告：
商業業務$2,401 $232 $8,796 $11,197 $13,010 
商業地產668 243 543 1,211 1,329 
收購和發展— — 1,392 1,392 2,807 
總商業廣告3,069 475 10,731 13,800 17,146 
住宅— — 8,179 8,179 8,219 
房屋淨值— — 217 217 221 
消費者— — 259 259 259 
減值貸款總額$3,069 $475 $19,386 $22,455 $25,845 
2020年12月31日
商業廣告：
商業業務$3,431 $1,032 $5,653 $9,084 $10,440 
商業地產772 264 944 1,716 1,864 
收購和發展— — 2,534 2,534 3,939 
總商業廣告4,203 1,296 9,131 13,334 16,243 
住宅— — 1,960 1,960 2,232 
房屋淨值— — 95 95 95 
消費者— — 5 5 5 
減值貸款總額$4,203 $1,296 $11,191 $15,394 $18,575 

下表列出了已記錄的減值貸款投資的平均數，其中不包括項目組合貸款，以及截至該年度確認的相關利息收入：
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
(千美元)減值貸款的平均投資按應計制確認的利息收入按現金收付制確認的利息收入減值貸款的平均投資按應計制確認的利息收入按現金收付制確認的利息收入減值貸款的平均投資按應計制確認的利息收入按現金收付制確認的利息收入
商業廣告：
商業業務$7,701 $— $— $6,066 $— $— $3,202 $— $— 
商業地產2,051 60 43 3,057 97 104 3,220 162 140 
收購和發展344 — — 1,207 67 73 2,151 123 131 
總商業廣告10,096 60 43 10,330 164 177 8,573 285 271 
住宅5,992 15 14 2,541 19 19 2,719 16 16 
房屋淨值81 — — 87 — — 154 2 2 
消費者41 — — 7 — — 45 — — 
總計$16,210 $75 $57 $12,965 $183 $196 $11,491 $303 $289 

截至2021年12月31日，有六在喪失抵押品贖回權的過程中，以住宅房地產為抵押的貸款。記錄在案的這些貸款投資總額為#美元。0.4截至2021年12月31日。這些貸款包括在上表中，沒有具體的津貼分配給它們。

截至2021年12月31日，銀行的其他房地產自有餘額總計為#美元。2.4百萬美元。該銀行持有四喪失抵押品贖回權的住宅房地產價值#美元0.2百萬美元，或7.3%，佔所擁有的其他房地產總餘額的%。該銀行持有十代表美元的商業房地產2.2百萬或92.7所擁有的其他房地產總餘額的百分比。
82



截至2020年12月31日，有五在喪失抵押品贖回權的過程中，以住宅房地產為抵押的貸款。記錄在案的這些貸款投資總額為#美元。0.2截至2020年12月31日。這些貸款包括在上表中，沒有具體的津貼分配給它們。

截至2020年12月31日，通過收購First State持有的貸款32喪失抵押品贖回權的住宅房地產，金額為#美元2.6百萬美元，或56.6%，佔所擁有的其他房地產總餘額的%。這些財產是由於對不同借款人的各種商業貸款喪失抵押品贖回權而持有的。確實有11在喪失抵押品贖回權過程中，以住宅房地產為抵押的額外貸款。記錄在案的這些貸款投資總額為#美元。1.1截至2020年12月31日。這些貸款包括在上表中，並已不是分配給他們的特定津貼。

我們使用一種九點內部風險評級體系，監控整體貸款組合的信用質量。第一六類別被認為沒有受到批評，並被彙總為“及格”評級。管理層使用的批評評級類別通常遵循銀行監管定義。

被歸類為“合格”評級的貸款有充足的還款來源，幾乎沒有可識別的收回風險，基本上符合世行的政策要求、產品指南和承保標準。在承保和審批過程中發現的任何例外情況都已被其他因素充分緩解。

被歸類為“特別提及”的貸款具有潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致資產的償還前景惡化，或在未來某個日期導致機構的信貸狀況惡化。特別提及的資產不是不利分類的，也不會使機構面臨足夠的風險，從而保證不利分類。

被歸類為“不達標”評級的貸款，借款人或質押抵押品(如有)的當前穩健價值和償付能力不足以提供足夠的保護。這樣分類的貸款必須有一個或多個明確界定的弱點，這些弱點危及債務的清算，其特點是，如果這些缺陷得不到糾正，銀行將遭受一些損失的明顯可能性。

被歸類為“可疑”評級的貸款具有那些被歸類為不合格的貸款的所有固有弱點，並增加了一個特點，即根據目前已知的事實、條件和價值，這種弱點使收款或清算變得非常可疑和不可能。然而，這些貸款尚未被評為損失，因為某些事件可能會發生，從而挽救債務。

特別提及類別包括目前受保護但潛在脆弱的資產，導致不適當和不必要的信用風險，但不足以證明不符合標準的分類是合理的。不合標準類別的貸款有明確的弱點，危及債務的清算，如果這些弱點得不到糾正，很可能會蒙受一些損失。一筆貸款中任何已經或預計將被註銷的部分都被歸入損失類別。

為了幫助確保風險評級是準確的，並反映借款人目前和未來償還商定貸款的能力，世行有一個結構化的貸款評級程序，有幾層內部和外部監督。通常，消費和住宅抵押貸款包括在PASS類別中，除非發生特定行動，如逾期狀態、破產、收回或死亡，以提高人們對可能發生的信用事件的認識。世行首席信貸官負責對貸款組合中的貸款進行及時和準確的風險評級。信貸部確保對所有商業關係的審查為$1.0每年執行100萬次或更多次。

對適當風險等級的審查包括在內部和外部貸款審查過程中，並持續進行。世行設有經驗豐富的信貸部，不斷審查和評估投資組合中的貸款。世行聘請外部顧問至少每年進行一次獨立的貸款審查。一般來説，外部顧問會審查較大的商業關係或批評關係。信貸部每季度對被歸類為不合標準的貸款進行詳細審查，包括解決計劃。特別提及和不合標準類別的貸款被集體評估為減值，在確定免税額時分別予以考慮。

83


下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的內部風險評級體系內按綜合通行證和特別提及、不合標準和可疑等批評類別彙總的貸款組合類別，不包括個人投資組合貸款：
(千美元)經過特別提及不合標準疑團總計
2021年12月31日
商業廣告：
商業業務$657,733 $11,964 $17,581 $28 $687,306 
商業地產520,446 12,065 29,134 73 561,718 
收購和發展89,768 4,960 4,031 1,064 99,823 
SBA PPP131,680 — — — 131,680 
總商業廣告1,399,627 28,989 50,746 1,165 1,480,527 
住宅294,933 899 9,815 493 306,140 
房屋淨值21,582 387 191 26 22,186 
消費者43,645 15 259 — 43,919 
貸款總額$1,759,787 $30,290 $61,011 $1,684 $1,852,772 
2020年12月31日
商業廣告：
商業業務$496,222 $9,529 $17,045 $1,095 $523,891 
商業地產356,544 32,044 34,001 533 423,122 
收購和發展80,771 25,001 4,184 2,170 112,126 
SBA PPP81,975 — — — 81,975 
總商業廣告1,015,512 66,574 55,230 3,798 1,141,114 
住宅236,250 948 2,896 170 240,264 
房屋淨值30,277 381 144 26 30,828 
消費者3,124 32 — — 3,156 
貸款總額$1,285,163 $67,935 $58,270 $3,994 $1,415,362 

管理層通過分析貸款組合的年齡，進一步監測貸款組合的業績和信用質量，這是由記錄的付款逾期的時間長短決定的。

如果一筆貸款已經惡化，需要世界銀行進行更多的催收努力，那麼它就有可能被列為非應計項目。根據要求，向首席信貸官和/或SARC提交關於任何處於催收過程中的貸款的徹底審查，並決定是否應將該貸款置於非應計狀態。以非權責發生制狀態發放貸款須受適用的監管限制和準則的約束。一般來説，當貸款達到時，貸款應被置於非應計狀態。90逾期天數，當借款人可能無法或不會按計劃支付本金或利息時，當預計不會全額償還本金和利息時，或當貸款顯示出潛在損失特徵時。通常，當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計利息都會被註銷，除非我們認為很可能會收回應計利息。隨後收到的任何付款都將計入本金。要將貸款從非應計項目中刪除，所有到期的本金和利息必須支付到最新，並且銀行對未來令人滿意的支付表現有相當的信心。通常，這需要收到六連續幾個月定期、按時付款。將一筆貸款從非應計狀態中移除，將需要得到首席信貸官和/或SARC的批准。

84


下表按截至2021年12月31日和2020年12月31日的不良貸款和非應計貸款的賬齡類別彙總了貸款組合的類別，不包括項目組合貸款：
(千美元)當前逾期30-59天逾期60-89天逾期90天以上逾期合計貸款總額非應計項目90多天仍在累積
2021年12月31日
商業廣告：
商業業務$684,086 $1,718 $11 $1,491 $3,220 $687,306 $8,261 $— 
商業地產561,519 126 — 73 199 561,718 192 — 
收購和發展98,524 67 412 820 1,299 99,823 1,392 — 
SBA PPP131,680 — — — — 131,680 — — 
總商業廣告1,475,809 1,911 423 2,384 4,718 1,480,527 9,845 — 
住宅300,988 3,343 285 1,524 5,152 306,140 7,636 — 
房屋淨值21,974 — 119 93 212 22,186 217 — 
消費者41,991 1,211 461 256 1,928 43,919 259 — 
貸款總額$1,840,762 $6,465 $1,288 $4,257 $12,010 $1,852,772 $17,957 $— 
2020年12月31日
商業廣告：
商業業務$521,799 $1,040 $33 $1,019 $2,092 $523,891 $8,601 $— 
商業地產422,343 34 212 533 779 423,122 944 — 
收購和發展109,686 — — 2,440 2,440 112,126 2,534 — 
SBA PPP81,975 — — — — 81,975 — — 
總商業廣告1,135,803 1,074 245 3,992 5,311 1,141,114 12,079 — 
住宅235,420 2,058 1,969 817 4,844 240,264 1,534 — 
房屋淨值30,369 289 75 95 459 30,828 95 — 
消費者3,156 — — — — 3,156 5 — 
貸款總額$1,404,748 $3,421 $2,289 $4,904 $10,614 $1,415,362 $13,713 $— 

All的維持是為了吸收貸款組合的虧損，並基於管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、投資組合的多樣化和規模、抵押品的充分性、過去和預期的虧損經驗以及不良貸款額。

貸款的利息收入將增加大約#美元。0.4百萬，$0.6百萬美元和美元0.62021年、2020年和2019年分別為100萬美元，如果貸款按照其條款履行的話。

世行確定ALL的方法是基於以下要求ASC第310節對於個別評估減值的貸款(如上所述)和ASC副主題450-20對於集體評估減值的貸款，以及關於貸款和租賃損失準備的跨部門政策聲明和其他銀行監管指導。的總數二組件代表世行的全部。當某些減值貸款低於基於未償還本金餘額的特定門檻時，世行對同質池中的某些減值貸款進行分析，而不是以個人為基礎。更具體地説，當住宅按揭貸款、房屋淨值信貸額度和消費貸款被視為減值時，通過應用根據銀行特定於減值貸款的歷史損失得出的分配率和總計#美元的準備金，對減值進行集體評估。0.1百萬美元和美元0.1百萬美元和美元0.1分別截至2021年、2020年和2019年12月31日。

對集體評估減值的貸款進行分析，並酌情計入一般減值準備。對於一般準備金，在估計當前投資組合的損失時，使用了歷史損失趨勢。這些歷史損失額由合格因素修正。

上述部分基於分配給每筆貸款的聯邦呼叫代碼，為ALL分析提供了起點。公司和銀行管理層跟蹤呼叫代碼級別的歷史淨沖銷活動。歷史撇賬係數是利用確定的連續歷史季度數來計算的。所有池目前都使用了連續12個季度。

由於定性因素的應用，“合格”評級學分與“批評”學分是分開的。受批評的貸款池中的貸款具有某些質量或特徵，可能導致收款和損失問題，管理層密切監測這些貸款，並受到其他質量因素的影響。
85



管理層已確定若干額外的定性因素，我們利用這些因素來補充歷史撇賬因素，因為這些因素可能會導致與現有貸款池有關的估計信貸虧損與歷史虧損經驗有所不同。使用從內部、監管和政府來源獲得的信息進行季度評估和更新的其他因素是：貸款政策和程序、貸款組合的性質和數量、貸款管理和工作人員的經驗和能力、問題信貸的數量和嚴重程度、貸款審查系統的質量、基礎抵押品價值的變化、貸款類型、行業和/或地理角度的信貸集中的影響、經濟和商業條件的變化、消費者情緒和其他外部因素。然後，將歷史沖銷和定性因素相結合，對每個風險等級進行加權。這些權重是根據貸款風險評級惡化時損失的可能性在內部確定的。

為了估計表外信貸風險的負債，銀行管理層分析了信用證、非循環信用額度和循環信用額度的投資組合，並根據對每個貸款類別未來墊款的預期進行了計算。信用證被確定為極不可能預付款，因為它們通常只是為了確保借款人的各種形式的履約。在世界銀行的歷史上，從來沒有開立過信用證。此外，許多信用證是以現金擔保的，不保證劃撥。非循環信貸額度被確定為極有可能提前，因為這些通常是建設額度。與此同時，循環信貸額度墊付的可能性因每個借款人而異。因此，根據整個信貸組合循環額度的平均額度使用率估算了每一額度的未來使用量。

一旦計算了估計的未來墊款，根據銀行歷史損失和定性環境因素得出的分配率的適用方式與貸款損失撥備計算的方式類似。由此產生的估計損失分攤總額是為了確定與這些貸款有關的無資金來源承付款的負債，管理當局認為有必要對那些有合理供資可能性的承付款的潛在損失進行預測。無資金承付款的負債為#美元。0.5百萬美元和美元0.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

銀行管理層使用明確的、一致應用的流程，每季度審查貸款組合，以便對貸款總額做出適當和及時的調整。當信息確認全部或部分特定貸款無法收回時，這些金額將立即從全部貸款中註銷。

86


下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的所有主要部分的活動，不包括與PCI貸款有關的所有部分，分為單獨評估減值的貸款所需金額和集體評估減值所需的貸款金額：

(千美元)商業廣告住宅房屋淨值消費者總計
2020年12月31日的所有餘額$24,033 $1,378 $298 $51 $25,760 
沖銷(1,367)(2)— (247)(1,616)
復甦231 — 24 61 316 
供應(發佈)(8,797)(428)(194)2,562 (6,857)
截至2021年12月31日的所有餘額$14,100 $948 $128 $2,427 $17,603 
單獨評估損害$475 $— $— $— $475 
集體評估減值$13,625 $948 $128 $2,427 $17,128 
(千美元)商業廣告住宅房屋淨值消費者總計
截至2019年12月31日的所有餘額$10,098 $1,272 $327 $78 $11,775 
沖銷(1,932)(224)(23)— (2,179)
復甦22 — 9 3 34 
供應(發佈)15,845 684 (15)(30)16,484 
抵押貸款組合交易中的免税額— (354)— — (354)
2020年12月31日的所有餘額$24,033 $1,378 $298 $51 $25,760 
單獨評估損害$1,296 $— $— $— $1,296 
集體評估減值$22,737 $1,378 $298 $51 $24,464 
(千美元)商業廣告住宅房屋淨值消費者總計
2018年12月31日的所有餘額$8,605 $1,405 $684 $245 $10,939 
沖銷(998)— — (10)(1,008)
復甦1 1 4 49 55 
供應(發佈)2,490 (134)(361)(206)1,789 
截至2019年12月31日的所有餘額$10,098 $1,272 $327 $78 $11,775 
單獨評估損害$574 $— $— $— $574 
集體評估減值$9,524 $1,272 $327 $78 $11,201 

貸款損失準備金是根據估計數計算的，實際損失將與目前的估計數不同。管理層認為，同質資產池的粒度和相關的歷史損失率和其他定性因素，以及在適用假設方面的一致性，都會導致資產負債表中的所有部分都反映了在任何特定日期在投資組合組成部分中發現的風險。

問題債務重組

截至2021年12月31日和2020年，世行為TDR撥出的具體準備金為#美元。0.5百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。被認為是問題債務重組的貸款總額為$12.6百萬美元和美元10.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。在這些總額中，$4.5百萬美元和美元1.6百萬美元分別代表應計問題債務重組貸款和21%和12分別佔減值貸款總額的%。與此同時，截至2021年12月31日，美元8.1百萬代表11貸款給八根據重組後的條款違約的借款人。其中最大的一筆貸款為#美元。2.3100萬美元是一筆重組後的商業貸款，提供給一家政府租賃機構，該機構現在正在根據修改後的條款付款。下一個最大的是$2.0向一家以前依賴煤炭行業的公司提供的100萬美元重組商業貸款，現在是一筆無擔保貸款。其中三筆貸款給了無親屬關係的借款人，總額為#美元。3.2是向煤炭行業借款人提供的重組設備貸款，向借款人提供了延長的僅限利息的條款，以便有時間出售抵押品設備。有兩筆商業收購和開發貸款，總額為#美元。0.3由於僅限利息期限延長和/或還款結構不令人滿意而被視為TDR的100萬人一旦過渡到本金和利息支付。剩下的四個不相關的借款人每人有一筆貸款，總額為#美元。0.3百萬美元。這些借款人持續遭遇財務困難，截至2021年12月31日被視為不良貸款。截至2020年12月31日，11筆貸款中有10筆也被視為不良貸款。

在截至2021年12月31日的年度內，沒有任何重組貸款在修改後的條款下違約，而這些貸款之前曾在修改後的條款下違約，因此尚未被歸類為不良貸款。

87


截至2021年12月31日，沒有承諾向任何TDR預付資金。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內確定為TDR的貸款的詳細情況：
新的TDR1
2021年12月31日2020年12月31日
(千美元)合同數量修改前未入賬投資修改後未入賬投資合同數量修改前未入賬投資修改後未入賬投資
商業廣告：
商業業務2 $5,200 $4,836 6 $6,294 $5,326 
商業地產— — — 2 159 150 
總商業廣告2 5,200 4,836 8 6,453 5,476 
住宅— — — 1 87 86 
Total2 $5,200 $4,836 9 $6,540 $5,562 
1修改前餘額和修改後餘額是緊接貸款修改前和修改後的未清餘額。

購入的信用減值貸款

PCI貸款組合的賬面金額如下：
(千美元)截至2021年12月31日截至2020年12月31日
商業廣告$13,904 $21,008 
住宅4,358 16,943 
消費者413 1,488 
未清償餘額$18,675 $39,439 
扣除津貼後的賬面金額$18,012 $39,355 

可增加的收益或預期收取的收入如下：
(千美元)截至2021年12月31日截至2020年12月31日
期初餘額$8,313 $— 
新購貸款— 11,746 
收入的增加(3,947)(2,945)
從不可增值的差異重新分類2,139 (488)
期末餘額$6,505 $8,313 

對於上文披露的PCI貸款組合，我們將貸款損失撥備增加了#美元。0.6百萬美元和美元0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

在2020年期間購買的、在收購時很可能不會收取所有合同要求付款的PCI貸款如下：
(千美元)截至2020年12月31日
在此期間購買的貸款的合同規定的應收款項：
商業廣告$36,046 
住宅47,787 
消費者2,990 
預計在收購時收取現金流$86,823 
收購時取得的貸款的公允價值$50,235 

2021年期間沒有購買任何PCI貸款。

如果我們不能合理地估計預期收取的現金流，並且截至
88


2021年12月31日，我們沒有持有這樣的貸款。

下表彙總了所有貸款的主要部分，分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日分別進行單獨減值評估的貸款所需金額和2020年12月31日的集體評估減值貸款所需金額：
(千美元)住宅消費者總計
截至2020年12月31日的所有餘額$84 $— $84 
沖銷(3)— (3)
規定463 119 582 
截至2021年12月31日的所有餘額$544 $119 $663 
集體評估減值$544 $119 663 

(千美元)住宅消費者總計
截至2019年12月31日的所有餘額$— $— $— 
沖銷(11)— (11)
規定95 — 95 
2020年12月31日的所有餘額$84 $— $84 
集體評估減值$84 $— $84 

截至2021年12月31日，我們的pci貸款組合中的所有貸款都進行了集體減值評估，並分為三類：商業貸款總額為$13.9百萬美元，住宅貸款總額為$4.4100萬美元和消費貸款總額為0.4百萬美元，投資組合總額為18.7百萬美元。

下表分別代表了截至2021年12月31日和2020年12月31日，按內部風險評級體系內的特別提及、不合標準和可疑類別彙總的綜合貸款組合類別：
(千美元)經過特別提及不合標準疑團總計
2021年12月31日
商業廣告：
商業業務$2,257 $159 $207 $6 $2,629 
商業地產7,499 1,571 1,948 — 11,018 
收購與發展178 79 — — 257 
商業總金額9,934 1,809 2,155 6 13,904 
住宅3,406 — 952 — 4,358 
消費者36 — 377 — 413 
貸款總額$13,376 $1,809 $3,484 $6 $18,675 

(千美元)經過特別提及不合標準疑團總計
2020年12月31日
商業廣告：
商業業務$12,263 $136 $345 $4,860 $17,604 
商業地產982 3 263 21 1,269 
收購與發展1,900 — — 235 2,135 
商業總金額15,145 139 608 5,116 21,008 
住宅15,157 — 1,665 121 16,943 
消費者1,256 — — 232 1,488 
貸款總額$31,558 $139 $2,273 $5,469 $39,439 

下表列出了按賬齡分類的不良貸款和不良貸款的分類
89


分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的應計貸款：
(千美元)當前逾期30-59天逾期60-89天逾期90天以上逾期合計貸款總額非應計項目
2021年12月31日
商業廣告：
商業業務$2,416 $— $— $213 $213 $2,629 $— 
商業地產7,680 649 — 2689 3338 11,018 — 
收購與發展243 — — 14 14 257 — 
商業總金額10,339 649 — 2,916 3,565 13,904 — 
住宅3,081 325 — 952 1,277 4,358 — 
消費者36 — — 377 377 413 — 
貸款總額$13,456 $974 $— $4,245 $5,219 $18,675 $— 

(千美元)當前逾期30-59天逾期60-89天逾期90天以上逾期合計貸款總額非應計項目
2020年12月31日
商業廣告：
商業業務$16,264 $71 $65 $1,204 $1,340 $17,604 $— 
商業地產1,157 — — 112 112 1,269 — 
收購與發展2,135 — — — — 2,135 — 
商業總金額19,556 71 65 1,316 1,452 21,008 — 
住宅13,714 710 145 2,374 3,229 16,943 — 
消費者1,245 3 1 239 243 1,488 — 
貸款總額$34,515 $784 $211 $3,929 $4,924 $39,439 $— 

項目組合貸款中沒有一項被視為非應計項目，因為它們目前都在項目組合會計項下增加利息收入。

由於我們的私人股本貸款組合是以具有相似風險特徵的池來入賬的，因此ASC 310-30，此投資組合不受減值貸款和TDR指導的影響。相反，經修訂的個別經修改貸款的估計未來現金流量包括在集合的估計未來現金流量中。

PPP貸款和關懷法案延期

我們作為貸款人積極參與PPP，評估其他可用於幫助我們客户的計劃，並提供符合GSE指導方針的延期。 我們總共發起了4,465和455原始餘額為$的購買力平價貸款268.1百萬美元和美元92.82021年和2020年分別為100萬人。購買力平價貸款未償還餘額為#元。131.7百萬美元和美元82.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

截至2021年12月31日，之前批准進行COVID相關修改的所有商業貸款，如僅限利息支付和延期支付，都已恢復到以前的支付結構。與此同時，按揭貸款總額為10.8有100萬人尚未完成與COVID相關的修改。根據銀行業監管機構發佈的指導意見，這些修改並不被視為問題債務重組。該指導文件名為《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的跨機構聲明》。

截至2020年12月31日，商業貸款總額為34.7百萬美元，按揭貸款總額為13.5100萬人被批准進行修改，如只支付利息和推遲支付。根據銀行業監管機構發佈的指導意見，這些修改並不被視為問題債務重組。該指導文件名為《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的跨機構聲明》。

注4--房舍和設備

下表列出了截至12月31日的房舍和設備構成：

90


(千美元)20212020
土地$3,465 $3,936 
建築物和改善措施13,393 14,350 
傢俱、固定裝置和設備16,841 17,451 
軟件4,176 1,527 
在建工程531 49 
租賃權改進2,895 3,079 
 41,301 40,392 
累計折舊(16,249)(14,189)
房舍和設備，淨額$25,052 $26,203 

折舊費用總額為$3.3百萬，$3.0百萬美元和美元3.02021年、2020年和2019年分別為100萬。

我們以經營租賃和融資租賃的方式租用某些場所，用於銀行辦公室和某些設備的運營。截至2021年12月31日，我們的租賃負債總額為$18.6100萬美元，其中18.5百萬美元與經營租賃和#美元有關0.1100萬美元與融資租賃有關，使用權資產總額為#美元。17.5100萬美元，所有這些都與經營租賃有關。截至2020年12月31日，我們的租賃負債總額為$18.4100萬美元，其中18.3百萬美元與經營租賃和#美元有關0.2100萬美元與融資租賃有關，使用權資產總額為#美元。17.7100萬美元，其中17.5百萬美元與經營租賃和#美元有關0.2100萬美元與融資租賃有關。租賃負債和使用權資產反映在其他負債和其他資產，分別為。

截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，融資租賃之加權平均剩餘租期為1.8年和2.3年，在計量融資租賃負債時使用的加權平均貼現率為2.0%和2.4%。於2021年12月31日及2020年12月31日，營運租賃之加權平均剩餘租約期為12.0年和12.9經營租賃負債的加權平均貼現率為2.8%和2.9%。

租賃費如下：
(千美元)2021年12月31日2020年12月31日
使用權資產攤銷、融資租賃$59 $65 
租賃負債、融資租賃的利息2 4 
經營租賃成本1,966 2,072 
短期租賃成本5 27 
可變租賃成本38 38 
總租賃成本$2,070 $2,206 

於截至2021年12月31日止年度內，並無與關聯方進行出售及回租交易、槓桿租賃或租賃交易。

對於初始或剩餘期限為一年或一年以上的融資租賃和經營租賃，未來的最低付款如下：
2021年12月31日
(千美元)融資租賃經營租約
2022$42 $1,946 
20235 1,897 
20245 1,827 
20254 1,826 
2026— 1,840 
2027年及其後— 12,961 
未來最低租賃付款總額$57 $22,296 
減去：代表利息的數額(1)(3,752)
未來最低租賃付款淨額現值$56 $18,544 

附註5-權益法投資

91


我們有能力施加重大影響，但不能控制被投資人的經營和財務政策的任何投資，都採用權益會計方法入賬。對於在權益法下計入的投資，我們按被投資人淨收益或虧損的比例增加或減少我們的投資。

ICM

在2020年第三季度，我們收購了ICM的一部分，並將我們的所有權確認為最初按公允價值入賬的權益法投資。根據S-X規則第8-03(B)(3)條，我們必須評估我們的權益法投資是否是重大權益法投資。在評估ICM投資的重要性時，我們執行了S-X 3-05和S-X 1-02(W)中描述的收入、資產和投資測試。規則S-X的第8-03(B)(3)條規定，如果三項測試中的任何一項超過20%，則要求在季度報告中提供彙總的財務信息。根據收入測試，我們在ICM合計淨收入中的比例超過了適用的20%的門檻，因此，我們必須提供該被投資人所有期間的綜合損益表信息。

我們從ICM獲得的淨收入份額總計為$16.4百萬美元和美元24.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度ICM損益表摘要信息：
十二月三十一日，
(千美元)20212020
總收入$153,549 $120,323 
淨收入41,381 59,761 
出售貸款的收益150,896 100,402 
貸款成交量5,326,757 2,948,724 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，鎖定的抵押貸款渠道為1.010億美元1.5分別為10億美元。

盤問

2021年9月，我們將Intercheck的股權投資增加了$4.5100萬美元，總投資額達到7.7百萬美元。額外的投資使我們的所有權比例增加到16.9%，並使我們能夠對Intercheck的運營和決策產生重大影響；因此，截至2021年12月31日，這筆投資現在已被計入權益法投資。Intercheck在2021年沒有收入。根據《條例S-X》第8-03(B)(3)條的標準，相互檢查的權益法投資不被視為重大投資。

除了我們的投資之外，我們還與Intercheck建立了多種業務關係。Intercheck是我們的銀行客户，使用為我們提供收入的Victor平臺。此外，Intercheck還向MVB技術公司提供管理服務，後者為Intercheck公司提供收入。這樣的收入並不是實質性的。

Ayers Socure II

2021年4月，我們投資了0.5Ayers Socure II是一家有限責任公司，我們擁有10.0%導致我們對公司有重大影響；因此，截至2021年12月31日，這筆投資現在已被計入權益法投資。我們在Ayers Socure II淨收入中的份額總計為$1.0100萬美元，主要與持有股權證券的收益有關。根據條例S-X第8-03(B)(3)條的標準，對Ayers Socure II的權益法投資不被視為重大投資。

Ayers Socure II的唯一業務是擁有Socure Inc.(“Socure”)的股權證券。除了我們對Ayers Socure II的股權投資外，我們還擁有法國興業銀行的直接股權證券所有權權益。加上我們對Ayers Socure II和Socure Direct的投資，我們擁有的1總計佔Socure的百分比。
92


附註6-存款

截至12月31日的存款如下：
(千美元)20212020
個人、合夥企業和公司的活期存款  
無息需求$1,120,433 $715,791 
生息需求651,016 496,502 
儲蓄和貨幣市場510,068 545,501 
定期存款，包括CD和IRA96,088 224,595 
總存款$2,377,605 $1,982,389 
達到或超過FDIC保險限額的定期存款$9,573 $16,955 

截至2021年12月31日的定期存款到期日如下(單位：千美元)：
2022$64,352 
202317,947 
202410,131 
20252,587 
20261,071 
總計$96,088 
截至2021年12月31日，透支存款賬户總額為美元0.2100萬美元被重新歸類為貸款餘額。

附註7--借款

世行是賓夕法尼亞州匹茲堡聯邦住房金融局的成員。該銀行曾不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還借款金額。截至2021年12月31日，世行在FHLB的最大借款能力為#美元。447.1百萬美元，剩餘借款能力為$432.9一百萬美元，差額為定期信用證。

短期借款

除了傳統的存款，世行還可以從FHLB獲得短期借款，為其業務和投資提供資金。

與短期借款有關的信息摘要如下：
(千美元)20212020
年終餘額$— $— 
年內平均結餘25,275 68,407 
最高月末餘額130,047 154,248 
年內加權平均率0.05 %0.58 %
12月31日的加權平均利率— %— %

長期借款

AS 的 2021年12月31日和2020年12月31日，世行不是與聯邦住房金融局的長期借款。

回購協議

除了傳統的存款，該行還可以獲得根據回購協議出售的證券。與客户的回購協議是指客户以隔夜為基礎存放的資金，這些資金以我們擁有的投資證券為抵押。與客户的回購協議在合併資產負債表中作為單獨的項目列示。所有回購協議均受吾等與客户之間的回購/抵押協議的條款及條件所規限，並作為有抵押借款入賬。我們的回購協議反映在負債中，包括在個人擔保基礎上質押的客户賬户和證券。

我們每月監測標的證券的公允價值。回購協議反映在
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與交易有關而收到的現金，幷包括在綜合資產負債表上根據回購協議出售的證券中。我們回購協議的主要風險是與確保交易的投資相關的市場風險，因為我們可能需要根據標的投資的公允價值變化提供額外的抵押品。根據回購協議質押為抵押品的證券由保管機構保管。

我們所有的回購協議都是2021年12月31日和2020年12月31日的隔夜協議。這些借款以賬面價值為#美元的投資證券作抵押。15.8百萬美元和美元10.7截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，由美國政府機構和抵押貸款支持證券組成。抵押品價值的下降將要求我們增加質押的證券金額。

與回購協議相關的信息摘要如下：
(千美元)20212020
年終餘額$11,385 $10,266 
年內平均結餘10,821 9,856 
最高月末餘額11,398 10,505 
年內加權平均率0.12 %0.23 %
12月31日的加權平均利率0.05 %0.14 %

次級債務

有關次級債的資料摘要如下：
(千美元)20212020
年終餘額$73,030 $43,407 
年內平均結餘51,149 7,568 
最高月末餘額73,030 43,524 
年內加權平均率4.28 %3.45 %
12月31日的加權平均利率3.71 %4.02 %

2021年9月，我們完成了美元的私募30向某些合格機構投資者發行了100萬張固定利率至浮動利率的次級票據。這些票據是無擔保的，並有十年定期，2031年10月1日到期，固定利率為3.25%，每半年拖欠一次，任期的頭五年。此後，利率將按季度重置為相當於基準利率的年利率，預計為三個月期SOFR加254個基點，按季度支付。這些票據的結構符合監管資本方面的二級資本要求。

2020年11月，我們完成了美元的私募40向某些合格機構投資者發行了100萬張固定利率至浮動利率的次級票據。這些票據是無擔保的，並有十年定期，2030年12月1日到期，固定利率為4.25%，每半年拖欠一次，任期的頭五年。此後，利率將按季度重置為相當於基準利率的年利率，預計為三個月期SOFR加401個基點，按季度支付。這些票據的結構符合監管資本方面的二級資本要求。

2007年3月，我們完成了美元的私募4.0百萬浮動利率，信託優先證券通過我們的MVB金融法定信託I附屬公司(“該信託”)。我們設立信託的唯一目的是根據修訂和重申的信託聲明發行信託優先證券。信託優先證券和債券將於2037年到期，並自2012年以來可由我們贖回。利息於3月、6月、9月和12月到期，並在利息到期日調整，利率為1.62比三個月期倫敦銀行同業拆借利率高出2%。吾等就信託優先證券的發行所提供的責任，構成吾等對信託就信託優先證券所承擔的義務的全面及無條件擔保，並符合相關擔保的規定。信託發行的證券可作為我們一級資本的一部分，用於監管目的。

2014年6月，我們向不同投資者發行了本金總額為#美元的可轉換附屬本票29.4百萬美元。該批鈔票以港幣面值發行。0.1每張票據增加百萬美元，但最低投資額為$1百萬美元。這些鈔票即將到期10債券於最初發行日期後數年發行。2019年7月，聯邦儲備委員會批准我們贖回所有未償還債券。於2019年8月1日左右，我們向
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未償還票據，我們將於2019年9月30日贖回未償還票據。

In 2019, $1.0數百萬次級債務被轉換為普通股，這導致發行了62,500新股和美元12.4贖回了數百萬的次級債務。這些交易每年節省的利息費用為#美元。1.0百萬美元。

我們確認了次級債務的利息支出為#美元。2.2百萬，$0.3百萬美元和美元0.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

附註8--承付款和或有負債

承付款

我們是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足我們客户的融資需求。這些金融工具包括提供信用證和備用信用證的承諾。這些工具在不同程度上涉及超過財務狀況表中確認金額的信貸和利率風險因素。

在金融工具的另一方不履行承諾以提供信用證和備用信用證的情況下，我們面臨的信用損失風險由這些工具的合同金額表示。我們在做出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與我們對資產負債表內工具所使用的相同。

提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。我們會逐一評估每個客户的信用。獲得的抵押品的金額和類型，如果我們認為在信貸延期時是必要的，會有所不同，並基於管理層對客户的信用評估。

備用信用證是我們為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件的承諾。備用信用證通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。簽發信用證所涉及的信用風險與向客户發放貸款所涉及的信用風險基本相同。我們獲取抵押品的政策以及此類抵押品的性質，與承諾發放信貸所涉及的政策基本相同。

具體地説，銀行已達成協議，根據備用信用證和商業信用證提供信貸或提供有條件付款。此外，銀行還利用FHLB簽發的信用證來抵押某些公共資金存款。

截至12月31日，承付款的合同總額如下：
(千美元)20212020
有信用額度可用$384,923 $393,814 
備用信用證23,600 19,806 
其他貸款承諾15,792 22,418 
$424,315 $436,038 
信用風險集中

我們將大部分商業、金融、農業、房地產和分期付款貸款發放給西弗吉尼亞州中北部和弗吉尼亞州北部市場的客户。貸款抵押品主要是住宅和商業房地產、個人財產和商業設備。我們在個案的基礎上評估每個客户的信用價值，我們獲得的抵押品金額是基於管理層的信用評估。

監管部門

我們被要求根據聯邦儲備委員會的要求保持手頭的某些儲備餘額。根據這些要求，我們實施了存款重新分類計劃，使我們能夠保持不是截至2021年12月31日和2020年的準備金餘額。
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或有負債

本行涉及在日常業務過程中發生的各種法律訴訟。管理層和法律顧問認為，這些事項的結果不會對合並財務報表產生重大不利影響。

附註9--所得税

12月31日終了年度的所得税準備金如下：
(千美元)202120202019
當前：
聯邦制$3,332 $10,899 $10,450 
狀態421 2,019 2,101 
 $3,753 $12,918 $12,551 
延期：   
聯邦制$5,159 $(3,183)$(3,716)
狀態970 (203)(237)
6,129 (3,386)(3,953)
所得税費用$9,882 $9,532 $8,598 

以下是截至12月31日的一年按聯邦法定税率徵收的所得税與已記錄的所得税的對賬：
202120202019
(千美元)金額%  金額%  金額%  
按聯邦法定税率徵收的所得税$10,201 21.0 %$9,858 21.0 %$7,353 21.0 %
以下項目的税務影響：    
州所得税，扣除聯邦所得税後的淨額1,099 2.2 %1,435 3.1 %2,101 6.0 %
免税收入(1,460)(3.0)%(1,381)(3.0)%(856)(2.8)%
其他42 0.1 %(380)(0.8)%— — %
 $9,882 20.3 %$9,532 20.3 %$8,598 24.2 %

截至12月31日，遞延所得税資產和負債包括以下內容：
(千美元)20212020
遞延税項總資產：
貸款損失準備$4,393 $7,141 
最低養老金負債1,245 1,544 
基於股票的薪酬1,140 753 
SERP298 286 
其他478 1,209 
遞延税項總資產總額7,554 10,933 
遞延税項負債總額：
折舊(1,556)(1,733)
養老金(1,077)(262)
可供出售證券的未實現收益(45)(2,320)
持有權益證券收益(4,358)(3,893)
權益法投資(4,086)(2,463)
商譽(70)(35)
其他(288)— 
遞延税項負債總額(11,480)(10,706)
遞延税項淨資產(負債)$(3,926)$227 

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遞延所得税資產和遞延所得税負債分別計入其他資產和其他負債。

作為有限責任合夥人，我們已投資於四第四十二節保障性住房投資基金。作為這些投資的交換，我們按比例獲得項目收到的收入、費用、收益和損失的一部分，包括税收抵免。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們確認為一項投資，3.2百萬美元和美元2.8總和為百萬美元四保障性住房投資基金。此外，我們已經認識到，不是基金的收益或虧損。

附註10--關聯方交易

我們向我們的高級管理人員和董事及其直系親屬發放了貸款，也向相關公司提供了貸款。 該等關聯方貸款的條款(包括利率及抵押品)與當時與非關聯方進行可比交易時的條款大致相同，並不涉及超過正常的收款風險。以下是相關貸款活動的摘要。
(千美元)年初餘額借款，扣除參與後的淨額首席執行官和董事退休還款年終餘額
2021年12月31日$27,423 $4,373 $(996)$(3,194)$27,606 
2020年12月31日$12,284 $24,453 $(8,187)$(1,127)$27,423 

我們持有關聯方存款#美元。63.6百萬美元和美元73.82021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

2022年1月17日，MVB銀行董事會批准了一筆35.0銀行關聯方BillGO，Inc.的百萬信貸額度。在截至2021年12月31日的一年中，與BillGO，Inc.簽訂的合同產生的收入總計為0.3百萬美元。

附註11--養卹金計劃

我們參與了一項被稱為阿勒格尼集團退休計劃的受託養老金計劃，該計劃幾乎涵蓋了所有全職員工。福利是以服務年限和僱員薪酬為基礎的。該計劃下的應計項目自2014年5月31日起凍結。凍結計劃導致重新計量截至凍結日期的養卹金債務和計劃資產。養老金負債是根據花旗集團於2014年5月31日生效的養老金貼現曲線中值之上的貼現率重新計量的4.46%.

2017年6月19日，我們批准了一項補充高管退休計劃(“SERP”)，根據該計劃，波託馬克抵押貸款集團(“PMG”)的首席執行官有權獲得某些補充的非限定退休福利。SERP於2017年12月31日生效。如果執行人員完成了三年在退休日期(該日期不得早於他年滿55歲)之前連續受僱，他在退休時將有權領取$1.8百萬美元，應在180等額連續分期付款$10.0一千個。 負債的計算方法是將預期的未來現金流按4.0%。這項債務的應計負債為#美元。1.3百萬美元和美元1.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。服務成本為$48.81,000美元0.22021年和2020年分別為100萬人。

養老金支出為$0.3百萬，$0.3百萬美元和美元0.32021年、2020年和2019年分別為100萬。

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關於我們的固定收益計劃中活動的信息，使用最新可用的精算估值，衡量日期分別為2021年12月31日和2020年12月31日，如下：
(千美元)20212020
福利義務的變更
年初的福利義務$12,715 $11,435 
利息成本313 365 
精算損失143 (54)
假設發生變化(649)1,255 
已支付的福利(292)(286)
年終福利義務$12,230 $12,715 
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值$7,096 $6,165 
計劃資產的實際回報率952 511 
僱主供款3,835 706 
已支付的福利(292)(286)
計劃資產年終公允價值$11,591 $7,096 
資金狀況$(639)$(5,619)
未確認的精算淨損失5,314 6,591 
已確認的預付養老金成本$4,675 $972 
累積利益義務$12,230 $12,715 

在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，用於確定福利義務的加權平均假設如下：
202120202019
貼現率2.83 %2.50 %3.24 %
補償增值率不適用不適用不適用

定期養卹金淨費用的構成如下：
(千美元)202120202019
利息成本$313 $365 $392 
計劃資產的預期回報(689)(438)(407)
精算損失淨額攤銷507 420 271 
定期養老金淨成本$131 $347 $256 

98


2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，用於確定定期養卹金淨費用的加權平均假設如下：
202120202019
貼現率2.83 %2.50 %3.24 %
預期長期計劃資產收益率6.75 %6.75 %6.75 %
補償增值率不適用不適用不適用

我們在2021年12月31日和2020年12月31日的養老金計劃資產配置如下：
20212020
計劃資產
現金3 %9 %
固定收益25 %20 %
另類投資29 %19 %
國內股票25 %27 %
外國股票18 %24 %
房地產投資信託基金— %1 %
總計100 %100 %

下表列出了公允價值層次結構中的級別，如中所定義附註18-公允價值計量，養老金計劃截至2021年12月31日的公允價值資產：
(千美元)I級II級第三級總計
資產：
現金$348 $— $— $348 
固定收益2,898 — — 2,898 
另類投資— — 3,361 3,361 
國內股票2,898 — — 2,898 
外國股票2,086 — — 2,086 
按公允價值計算的總資產$8,230 $— $3,361 $11,591 

下表列出了公允價值層次結構中的級別，如中所定義附註18--公允價值計量養老金計劃截至2020年12月31日的公允價值資產：
(千美元)I級II級第三級總計
資產：
現金$639 $— $— $639 
固定收益1,419 — — 1,419 
另類投資— — 1,348 1,348 
國內股票1,916 — — 1,916 
外國股票1,703 — — 1,703 
房地產投資信託基金— — 71 71 
按公允價值計算的總資產$5,677 $— $1,419 $7,096 

對政府證券的投資和短期投資按個別證券交易活躍市場的收盤價估值。另類投資和債務證券投資按可得但交易頻率較低的報價進行估值，以及使用其他金融工具進行公允估值的項目，其參數可直接觀察。上述方法可能產生的公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管該計劃相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。

99


下表包括我們對下一財政年度計劃繳款的最佳估計，以及預計在未來五個財政年度每年以及其後五個財政年度總計支付的福利：
(千美元)現金流
2022年1月1日至2022年12月31日期間的會費$— 
反映預期未來服務的估計未來福利支付 
2022$343 
2023$405 
2024$426 
2025$453 
2026$523 
2027至2031$2,718 

附註12--商譽和其他無形資產

下表彙總了本報告所列期間商譽和其他無形資產，包括核心存款無形資產的賬面金額變化：
 無形資產
(千美元)商譽毛收入累計攤銷網絡
2021年1月1日的餘額$2,350 $3,941 $(1,541)$2,400 
收購Trabian產生的商譽和無形資產1,638 600 — 600 
從出售分支機構到頂峯的無形資產減少— (721)721 — 
攤銷費用— — (684)(684)
2021年12月31日的餘額$3,988 $3,820 $(1,504)$2,316 
2020年1月1日的餘額$19,630 $4,226 $(753)$3,473 
從出售分行到頂峯的商譽和無形資產的減少(1,598)(845)441 (404)
第一狀態收購產生的無形資產— 560 — 560 
ICM交易的商譽減少(16,882)— — — 
收購聖騎士帶來的商譽1,200 — — — 
攤銷費用— — (1,229)(1,229)
2020年12月31日餘額$2,350 $3,941 $(1,541)$2,400 
2019年1月1日的餘額$18,480 $1,006 $(456)$550 
收購Chartwell產生的商譽和無形資產1,150 3,220 — 3,220 
攤銷費用— — (297)(297)
2019年12月31日的餘額$19,630 $4,226 $(753)$3,473 

商譽是指收購價格超過收購會計方法下收購淨資產公允價值的部分。無形資產是指2020年收購First State產生的核心存款無形資產，以及Chartwell和Trabian收購產生的無形資產。所獲得的核心存款關係的價值是使用市場參與者獲得替代資金的成本與維持所獲得的存款基礎的成本之間的差額的現值來確定的。收購Trabian產生的無形資產與他們的客户關係和商號有關。這些物品已攤銷。四年了和十年，分別為。核心存款的無形資產在一年內攤銷十年期間使用加速方法。收購Chartwell產生的無形資產與他們的客户關係、積壓、商標和競業禁止協議有關。這些物品已攤銷。五年, 5.3幾年來，15年和四年了，分別為。

100


下表列出了我們其他無形資產的估計攤銷費用(以千美元為單位)：
2022$676 
2023597 
2024325 
2025100 
202687 
此後531 
$2,316 

我們對定性因素的評估確定，每個報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值，因此，商譽是不截至2021年12月31日和2020年12月31日減值。自減值評估以來，我們沒有發現任何可能表明潛在減值的觸發事件。

無形資產，包括核心存款無形資產，於事件及情況顯示可能出現減值時，會就減值作出評估。這種對其他無形資產的評估是基於未貼現的現金流預測。不是在列報的任何期間，其他無形資產均錄得減值費用。

附註13-股票發售

2020年12月，我們回購了536,490我們普通股的價格為$20.25通過修改後的“荷蘭式拍賣”收購要約。此外，我們的董事會在2021年12月31日或之前不時批准回購，金額最高可達$31.9作為我們股票回購計劃的一部分，我們可能會以我們決定的價格和條款以及根據適用法律不時進行的公開市場或其他方式回購我們的普通股。

2020年12月，我們發佈贖回通知，贖回我們所有已發行的B系列可轉換非累積永久優先股，面值$1.00每股，清算優先權為$1,000每股(“B系列優先股”)及我們所有已發行的可轉換非累積永久優先股，C系列，面值$1.00每股，清算優先權為$1,000每股(“C系列優先股”，連同B系列優先股，在此稱為“優先股”)，每股贖回價格相當於#美元10,000，外加已宣佈和未支付的股息#美元46.03每股B系列優先股，以及$49.86每股C系列優先股，自2020年12月31日起至2021年1月28日(但不包括贖回日)(“優先股贖回”)。優先股贖回符合本公司經修訂的公司章程條款。我們優先股的所有流通股於2021年1月贖回。

2021年4月，世行與為金融機構提供服務的領先軟件開發公司Trabian簽訂了股票購買協議。根據協議，世行收購Trabian的部分對價包括17,597我們普通股的未登記股份。有關收購Trabian的更多信息，請參閲附註15-收購和資產剝離.

2021年8月，世行與領先的支付支付平臺Intercheck簽訂了股票購買協議。根據協議，世行購買Intercheck的部分對價包括107,928我們普通股的未登記股份。有關InterChecks投資的更多信息，請參見注5-權益法投資。

2021年9月，世行發佈了24,408價值$的未登記普通股的股份40.97每股，總計$1.0根據銀行與Chartwell於2019年9月13日簽訂的股票購買協議，金額為100萬英鎊。

2021年12月，世行發佈了23,558價值$的未登記普通股的股份42.45每股，總計$1.0根據銀行與Chartwell於2019年9月13日簽訂的股票購買協議，金額為100萬英鎊。

附註14--基於股票的薪酬

MVB Financial Corp.激勵性股票計劃(“計劃”)規定向選定的員工和董事發行股票期權、限制性股票獎勵和RSU。截至2021年12月31日，該計劃已3.2百萬股的授權股份和412,853剩餘可供發行的股票。到目前為止，我們已經向選定的員工和董事授予了股票期權和RSU。

101


基於股票的薪酬費用

以股票為基礎的薪酬支出按授予日票據的公允價值確認為工資和員工福利成本。我們在與股票期權和RSU發行相關的基於股票的薪酬支出中確認的金額如下表所示：
(千美元)202120202019
股票期權$832 $950 $873 
RSU1,802 1,403 886 
基於股票的薪酬總支出$2,634 $2,353 $1,759 

行使股票期權的收益為#美元。4.9百萬，$4.5百萬美元和美元2.2分別在2021年、2020年和2019年期間達到100萬。在2021年、2020年和2019年期間，在經紀人協助的無現金交易中行使了某些期權。股份因行權價格及相關税務責任而被沒收，而吾等已向税務機關支付應付款項，導致現金淨流出。

股票期權

根據該計劃的規定，每股期權價格不得低於授予日普通股的公平市場價值。一般而言，授予的期權歸屬於五年並且到期了十年從授予之日起。

以下是截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的股票期權摘要：
2021
股份數量加權平均行權價
年初未清償債務1,396,794 $15.36 
授與43,908 38.82 
已鍛鍊(316,682)15.59 
沒收(6,660)15.47 
過期(3,160)12.82 
年終未清償債務1,114,200 $15.86 
可在年底行使822,063 $14.52 
2021年授予期權的加權平均公允價值 $10.61 
2020年內授予的期權的加權平均公允價值 $4.48 
2019年授予期權的加權平均公允價值 $4.22 

2021年、2020年和2019年期間行使的期權的內在價值為#美元8.0百萬， $1.9百萬美元和美元1.9百萬， 分別為。

期權的公允價值是在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，計入如下：
202120202019
平均無風險利率1.27 %0.66 %2.02 %
加權平均壽命(年)777
預期波動率41.2 %30.9 %21.8 %
預期股息收益率1.08 %2.20 %0.84 %

以下彙總了截至2021年12月31日的已發行和可行使股票期權總額的相關信息：
未完成的期權可行使的期權
選項總數加權平均行權價內在價值(單位：百萬)加權平均剩餘壽命選項總數加權平均行權價內在價值(單位：百萬)加權平均剩餘壽命
1,114,200$15.86$28.64.98822,063$14.52$22.24.17

102


截至2021年12月31日，與未授股票期權相關的未確認税前補償支出總額為$1.1百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認3.1好幾年了。截至2021年12月31日止年度，歸屬的股票期權的公允價值為$0.8百萬美元。

限售股單位

根據該計劃的規定，RSU類似於限制性股票獎勵，不同之處在於，接受者不會立即收到股票，而是根據歸屬計劃和分配時間表，在達到所需的業績里程碑後或在我們那裏停留一段特定時間後收到股票。每個授予的RSU使接受者有權在指定的發行日期獲得一股我們的普通股。在接受者成為這些股份的記錄持有者之前，接受者對於授予RSU的股份沒有任何股東權利，包括投票權、分紅或清算權。

我們同意66,8722021年的RSU，41,348其中以時間為基礎的獎項和25,524其中包括基於表現的獎勵。2021年批准的基於時間的RSU通常歸屬於五等額分期付款五年制期間，但對董事會成員的按時間授予除外，這將授予超過一年制句號。基於性能的RSU在年末分期付款三年，基於設定的標準。

下表列出了我們的RSU在所示期間的活動摘要：
2021
股票加權平均授予日期公允價值
年初餘額253,036 $14.70 
授與66,872 40.95 
既得(77,050)14.79 
沒收(952)32.38 
年終餘額241,906 $21.46 
2021年授予的RSU的加權平均公允價值$40.95 
2020年內授予的RSU的加權平均公允價值$13.08 
2019年授予的RSU的加權平均公允價值$15.50 

截至2021年12月31日，根據當時尚未完成的RSU獎勵，與未歸屬RSU獎勵相關的未確認税前補償支出總額為$3.2百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.6好幾年了。於2021年12月31日，年度內歸屬的RSU獎勵的公允價值為$3.1百萬美元。

附註15--監管資本要求

我們受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的自由裁量性行動，如果採取這些行動，可能會對我們的合併財務報表產生直接的實質性影響。銀行須遵守聯邦存款保險公司制定的適用資本充足率標準。我們不受聯邦儲備委員會的資本充足率標準的限制，因為我們相信我們符合小銀行控股公司政策聲明的要求。西弗吉尼亞州的特許銀行，如The Bank，也受到西弗吉尼亞州金融機構分部採取的類似資本金要求的約束。

監管為確保資本充足性而建立的量化措施要求銀行維持定義的總資本、一級資本和一級普通股權益與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本與平均資產的最低金額和比率。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們和世行滿足了它們必須遵守的所有資本充足率要求。

聯邦存款保險公司的最新通知將該行歸類為監管框架下的資本化銀行，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足，銀行必須保持下表所述的基於總風險、基於第一級風險、基於第一級普通股風險和第一級槓桿率的最低槓桿率。我們的實際資本金額和比率見下表。

103


 實際最低資本要求資本充足的最低要求
(千美元)金額比率金額比率金額比率
截至2021年12月31日      
總資本(與風險加權資產之比)
子公司銀行$339,998 16.7%$162,426 8.0%$203,032 10.0%
第一級資本(風險加權資產)
子公司銀行$321,282 15.8%$121,819 6.0%$162,426 8.0%
普通股一級資本(相對於風險加權資產)
子公司銀行$321,282 15.8%$91,365 4.5%$131,971 6.5%
一級資本(相對於平均資產)
子公司銀行$321,282 11.6%$111,117 4.0%$138,896 5.0%
截至2020年12月31日      
總資本(與風險加權資產之比)
子公司銀行$273,318 15.8%$138,277 8.0%$172,846 10.0%
第一級資本(風險加權資產)
子公司銀行$251,565 14.6%$103,708 6.0%$138,277 8.0%
普通股一級資本(相對於風險加權資產)
子公司銀行$251,565 14.6%$77,781 4.5%$112,350 6.5%
一級資本(相對於平均資產)
子公司銀行$251,565 11.0%$91,269 4.0%$114,086 5.0%

附註16-對股息的監管限制

如果銀行在任何日曆年宣佈的所有股息的總和超過銀行該年度的淨利潤加上上一年的留存淨利潤，則需要得到監管機構的批准二歷年。

104


附註17-金融工具的公允價值

金融工具的賬面價值和估計公允價值摘要如下：

公允價值計量在：
(千美元)賬面價值估計公允價值相同資產在活躍市場的報價(第I級)重要的其他可觀察到的投入(二級)無法觀察到的重大投入(三級)
2021年12月31日
金融資產：     
現金和現金等價物$307,437 $307,437 $307,437 $— $— 
銀行存款單2,719 2,738 — 2,738 — 
可供出售的證券421,466 421,466 — 379,703 41,763 
股權證券32,402 32,402 247 — 32,155 
貸款1,851,572 1,865,013 — — 1,865,013 
維修權2,812 2,831 — — 2,831 
利率互換6,702 6,702 — 6,702 — 
應計應收利息7,860 7,860 — 2,402 5,458 
公允價值對衝1,552 1,552 — 1,552 — 
銀行擁有的人壽保險42,257 42,257 — 42,257 — 
財務負債：     
存款$2,377,605 $2,338,868 $— $2,338,868 $— 
回購協議11,385 11,385 — 11,385 — 
公允價值對衝807 807 — 807 — 
利率互換6,702 6,702 — 6,702 — 
應計應付利息690 690 — 690 — 
次級債務73,030 74,774 — 74,774 — 
2020年12月31日     
金融資產：     
現金和現金等價物$263,893 $263,893 $263,893 $— $— 
銀行存款單11,803 11,986 — 11,986 — 
可供出售的證券410,624 410,624 — 366,945 43,679 
股權證券27,585 27,585 472 — 27,113 
持有待售貸款1,062 1,062 — 1,062 — 
貸款1,427,900 1,434,275 — — 1,434,275 
抵押貸款償還權2,942 2,942 — — 2,942 
利率互換13,822 13,822 — 13,822 — 
公允價值對衝2,215 2,215 — 2,215 — 
應計應收利息7,793 7,793 — 2,770 5,023 
銀行擁有的人壽保險41,262 41,262 — 41,262 — 
財務負債：
存款$1,982,389 $1,964,860 $— $1,964,860 $— 
回購協議10,266 10,266 — 10,266 — 
公允價值對衝2,141 2,141 — 2,141 
利率互換13,822 13,822 — 13,822 — 
應計應付利息572 572 — 572 — 
次級債務43,407 45,536 — 45,536 — 


附註18-公允價值計量

公允價值估計是在特定時間點根據有關金融工具的相關市場信息作出的。這些估計不反映一次出售我們所持的全部
105


特定的金融工具。由於我們的大部分金融工具不存在市場，因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不確定因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。

按經常性基礎計量的資產

根據會計準則的要求，金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們將對政府證券的投資歸類為二級工具，並使用市場法對其進行估值。以下測量是在重複的基礎上進行的。

可供出售的投資證券-可供出售投資證券按公允價值經常性入賬。公允價值計量以報價為基礎(如有)。如果沒有報價，則使用獨立定價模型或其他基於模型的估值技術來計量公允價值，例如未來現金流的現值，並根據證券的信用評級、提前還款假設和其他因素(如信用損失假設)進行調整。I級證券包括在活躍的交易所交易的證券，如紐約證券交易所和貨幣市場基金。二級證券包括由政府支持的實體和自有品牌實體發行的抵押貸款支持證券、市政債券、由交易商或經紀人在不活躍的場外交易市場交易的美國國債以及公司債務證券。截至2021年12月31日的年度，估值技術沒有變化。估值技術與前期使用的技術一致。若干與增税融資相關的地方市政證券(“TIF”)被獨立估值，並被歸類為III級工具。我們將對政府證券的投資歸類為二級工具，並使用市場法對其進行估值。

股權證券-一定的 股權證券按公允價值按經常性原則入賬。公允價值計量以報價為基礎(如有)。如果沒有報價，則使用獨立定價模型或其他基於模型的估值技術來計量公允價值，例如未來現金流的現值，並根據證券的信用評級、提前還款假設和其他因素(如信用損失假設)進行調整。所採用的估值方法可能包括重大的不可觀察的投入。截至2021年12月31日的年度，估值技術沒有變化。估值技術與前期使用的技術一致。

持有待售貸款-在可能的情況下，持有待售抵押貸款的公允價值是根據二級市場報價或投資者承諾來確定的。如果不存在這樣的報價，貸款的公允價值是根據一項或多項類似資產的報價確定的，並根據該貸款的特定屬性進行調整，供其他市場參與者使用。

利率互換-利率互換按公允價值記錄，根據第三方供應商從各種來源編制價格，並可能通過使用考慮可觀察市場數據的定價模型來確定相同或類似工具的公允價值。

公允價值對衝-公允價值套期保值與利率互換一樣，根據第三方供應商從各種來源編制價格，並可能通過使用考慮可觀察到的市場數據的定價模型來確定相同或類似工具的公允價值，按公允價值進行記錄。

106


下表按公允價值等級列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值在合併財務狀況表上按經常性價值報告的資產：
 2021年12月31日
(千美元)I級II級第三級總計
資產：
美國政府機構證券$— $40,437 $— $40,437 
美國擔保的抵押貸款支持證券— 76,108 — 76,108 
美國國庫券— 110,389 — 110,389 
市政證券— 133,249 41,763 175,012 
公司債務證券— 11,142 — 11,142 
其他債務證券— 7,500 — 7,500 
其他證券— 878 — 878 
股權證券247 — — 247 
利率互換— 6,702 — 6,702 
公允價值對衝— 1,552 — 1,552 
銀行擁有的人壽保險— 42,257 — 42,257 
負債：
利率互換— 6,702 — 6,702 
公允價值對衝— 807 — 807 
 2020年12月31日
(千美元)I級II級第三級總計
資產：
美國政府機構證券$— $56,992 $— $56,992 
美國擔保的抵押貸款支持證券— 95,769 — 95,769 
美國國庫券— 3,123 — 3,123 
市政證券— 188,208 43,679 231,887 
公司債務證券— 17,548 — 17,548 
其他證券— 18,476 — 18,476 
股權證券472 — — 472 
持有待售貸款— 1,062 — 1,062 
利率互換— 13,822 — 13,822 
公允價值對衝— 2,215 — 2,215 
負債：
利率互換— 13,822 — 13,822 
公允價值對衝— 2,141 — 2,141 

107


下表為三級經常性資產：
(千美元)利率鎖定承諾市政證券總計
2020年12月31日餘額$— $43,679 $43,679 
購買證券— 3,862 3,862 
到期日/催繳— (5,214)(5,214)
計入其他綜合收益的未實現收益(虧損)— (564)(564)
2021年12月31日的餘額$— $41,763 $41,763 
2019年12月31日的餘額$1,660 $37,259 $38,919 
已實現和未實現收入(虧損)計入收益(1,660)3 (1,657)
購買證券— 22,228 22,228 
到期日/催繳— (15,778)(15,778)
計入其他綜合收益的未實現收益(虧損)— (33)(33)
2020年12月31日餘額$— $43,679 $43,679 

按非經常性基礎計量的資產

我們可能會不時被要求根據美國公認會計原則按公允價值計量某些金融資產、金融負債、非金融資產和非金融負債。這些資產包括在期末以低於成本的公允價值確認的以成本或市場價值中較低者計量的資產。在非經常性基礎上按公允價值計量的若干非金融資產包括喪失抵押品贖回權的資產(初始確認或隨後的減值)、在商譽減值測試第二階段按公允價值計量的非金融資產和非金融負債、以及在減值評估中按公允價值計量的無形資產和其他非金融長期資產。於2021年至2020年期間，按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產包括某些止贖資產，它們在初始確認時通過對可能的貸款損失撥備進行沖銷而重新計量並按公允價值報告，以及某些喪失抵押品贖回權的資產在初始確認後通過計入其他非利息支出的減記以公允價值重新計量。

減值貸款-很可能不會按照貸款協議的合同條款支付利息和本金的貸款被視為減值。一旦貸款被確定為個別減值，管理層就會使用幾種方法中的一種來衡量減值，包括抵押品價值、清算價值和貼現現金流。那些不需要撥備的減值貸款是指其預期償還或抵押品的公允價值超過此類貸款的記錄投資的貸款。抵押品價值是使用基於可觀察市場數據的二級投入或基於定製貼現標準的三級投入來估計的。對於大部分減值房地產相關貸款，我們獲得了當前的外部評估。其他估值技術也被使用，包括內部估值、可比房產分析和合同銷售信息。

其他擁有的房地產-通過銀行喪失抵押品贖回權程序獲得的其他房地產，利用評估的抵押品價值進行估值。抵押品價值是使用基於可觀察市場數據的二級投入或基於定製貼現標準的三級投入來估計的。在止贖完成時，我們獲得了當前的外部評估。

其他債務證券-某些債務證券在非經常性基礎上按公允價值記錄。該等其他債務證券包括股東於權益法投資中的優先權益，該等證券並無可隨時釐定的公允價值，按成本減去減值(如有)，加上或減去因同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動而產生的任何變動而計量。

股權證券-某些股權證券在非經常性基礎上按公允價值入賬。對於同一發行人的相同或相似投資，沒有可隨時確定的公允價值的股本證券按成本減去減值(如有)，加上或減去因有序交易中可見的價格變化而產生的任何變化來計量。

108


截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值非經常性計量的資產見下表：
2021年12月31日
(千美元)I級II級第三級總計
減值貸款$— $— $21,980 $21,980 
擁有的其他房地產— — 2,330 2,330 
其他債務證券— — 7,500 7,500 
股權證券— — 32,155 32,155 
2020年12月31日
(千美元)I級II級第三級總計
減值貸款$— $— $14,098 $14,098 
擁有的其他房地產— — 5,730 5,730 
其他債務證券— — 7,500 7,500 
股權證券— — 27,113 27,113 

109


下表提供了關於2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值計量的資產和負債的第三級重大不可觀察投入的量化信息：
 關於第三級公允價值計量的量化信息
(千美元)公允價值估價技術無法觀察到的輸入射程
2021年12月31日
非重複測量：
減值貸款$21,980 
抵押品的評估1
評估調整2
10% - 20%
   
清算費用2
5% - 10%
擁有的其他房地產$2,330 
抵押品的評估1
評估調整2
10% - 20%
   
清算費用2
5% - 10%
其他債務證券$7,500 資產淨值成本減去減值—%
股權證券$32,155 資產淨值成本減去減值—%
重複測量：
市政證券5
$41,763 
債券的評估3
債券評估調整4
1% - 20%
 關於第三級公允價值計量的量化信息
(千美元)公允價值估價技術無法觀察到的輸入射程
2020年12月31日
非重複測量：
減值貸款$14,098 
抵押品的評估1
評估調整2
20% - 62%
   
清算費用2
5% - 10%
擁有的其他房地產$5,730 
抵押品的評估1
評估調整2
20% - 30%
   
清算費用2
5% - 10%
其他債務證券$7,500 資產淨值成本減去減值—%
股權證券$27,113 資產淨值成本減去減值—%
重複測量：
市政證券5
$43,679 
債券的評估3
債券評估調整4
5% - 15%
1公允價值一般通過對基礎抵押品的獨立評估來確定，這些抵押品通常包括各種無法識別的III級投入。
2管理層可以根據經濟狀況和估計的清算費用等定性因素對評估進行調整。清算費用和其他評估調整的幅度和加權平均數以評估的百分比列示。
3通過對流動性、評級、收益率和存續期的獨立分析確定的公允價值。
4評估可能會根據定性因素進行調整，如當地經濟狀況、流動性、市場性和法律結構。
5被歸類為III級工具的市政證券由與某些地方市政證券有關的TIF債券組成。

110


附註19--全面收入

下表為截至12月31日止年度的累積其他全面收益(“AOCI”)的組成部分：
(千美元)202120202019 
AOCI組件的詳細信息從AOCI重新分類的金額從AOCI重新分類的金額從AOCI重新分類的金額合併損益表項目
可供出售的證券    
未實現持有收益(虧損)$3,875 $914 $(166)出售可供出售證券的收益(虧損)
 3,875 914 (166)税前合計
 (908)(214)44 所得税費用
 2,967 700 (122)税後淨額
固定收益養老金計劃項目    
精算損失淨額攤銷(507)(420)(271)薪酬和員工福利
 (507)(420)(271)税前合計
 119 98 73 所得税費用
 (388)(322)(198)税後淨額
投資對衝
賬面價值調整(862)473 (44)投資證券的利息
(862)473 (44)税前合計
233 (128)12 所得税費用
(629)345 (32)税後淨額
重新分類總數$1,950 $723 $(352) 
(千美元)可供出售證券的未實現收益(虧損)固定收益養老金計劃項目投資對衝總計
2021年1月1日的餘額$7,586 $(5,047)$(313)$2,226 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(4,472)590 — (3,882)
從AOCI重新分類的金額(2,967)388 629 (1,950)
本期淨額保險(7,439)978 629 (5,832)
2021年12月31日的餘額$147 $(4,069)$316 $(3,606)
2020年1月1日的餘額$2,942 $(4,295)$32 $(1,321)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)5,344 (1,074)— 4,270 
從AOCI重新分類的金額(700)322 (345)(723)
本期淨額保險4,644 (752)(345)3,547 
2020年12月31日餘額$7,586 $(5,047)$(313)$2,226 

111


附註20-母公司簡明財務報表

現將母公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日的簡明資產負債表以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的相關簡明損益表和現金流量表的相關信息列示如下：

簡明資產負債表
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
資產  
現金$27,463 $15,566 
對子公司的投資322,002 265,679 
其他資產13,715 6,077 
總資產$363,180 $287,322 
負債和股東權益  
其他負債$15,822 $4,432 
次級債務73,030 43,407 
總負債88,852 47,839 
股東權益總額274,328 239,483 
總負債和股東權益$363,180 $287,322 

簡明損益表
 截至十二月三十一日止的年度：
(千美元)202120202019
來自銀行的收入、股息$19,165 $6,688 $6,280 
運營費用22,458 16,804 14,296 
所得税前持續經營虧損(3,293)(10,116)(8,016)
所得税優惠--持續經營(2,090)(2,082)(1,880)
持續經營淨虧損(1,203)(8,034)(6,136)
非持續經營所得，未計所得税— — 575 
所得税費用--停產業務— — 148 
非持續經營業務的淨收益— — 427 
子公司未分配收益中的權益40,324 45,445 32,700 
淨收入$39,121 $37,411 $26,991 
優先股息$35 $461 $479 
普通股股東可獲得的淨收入$39,086 $36,950 $26,512 

112


現金流量表簡明表
(千美元)202120202019
經營活動   
淨收入$39,121 $37,411 $26,991 
子公司未分配收益中的權益(40,324)(45,445)(32,700)
基於股票的薪酬3,208 2,278 1,759 
其他資產(6,849)(2,101)(4,104)
其他負債11,390 1,767 344 
經營活動的現金淨額6,546 (6,090)(7,710)
投資活動   
對子公司的投資(15,871)(3,713)16,791 
投資活動的現金淨額(15,871)(3,713)16,791 
融資活動   
股票發行收益— 240 1,033 
次級債券發行(贖回)，扣除發行成本29,448 40,000 (12,400)
回購普通股— (15,657)— 
優先股贖回(7,334)— (500)
行使普通股期權4,930 4,464 2,164 
扣留為代替限制性股票而發行的現金(249)— — 
發行附屬會員單位500 — — 
普通股支付的現金股利(6,038)(4,275)(2,290)
優先股支付的現金股利(35)(461)(479)
融資活動的現金淨額21,222 24,311 (12,472)
現金淨變動額11,897 14,508 (3,391)
期初現金15,566 1,058 4,449 
期末現金$27,463 $15,566 $1,058 
由次級債轉換成的非現金普通股$— $— $1,000 

附註21--分類報告

我們已經確定了三可報告的部門：核心銀行業務；抵押貸款銀行業務；以及金融控股公司。所有其他運營部門都歸入另一個類別。我們的金融科技部門和MVB CDC屬於核心銀行部門。核心銀行業務的收入主要包括貸款和投資證券的利息以及存款賬户的服務費。來自按揭銀行業務的收入包括從貸款中賺取的利息和因按揭貸款發放過程而收到的費用。2020年7月1日之前，抵押貸款銀行服務是由銀行的子公司PMG進行的。2020年7月，我們宣佈完成PMG與跨海抵押貸款公司的合併，成立ICM。我們已經確認我們對ICM的所有權是一種股權方法投資。與此權益法投資相關的收入計入抵押貸款銀行業務。來自金融控股公司活動的收入主要包括公司間服務收入和股息。其他類別包括MVB Edge Ventures、Chartwell、Trabian、Paladin Fraud、MVB Technologies和Victor。

關於截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度合併財務報表的可報告部分和對賬情況如下：
113


2021
(千美元)核心銀行業務抵押貸款銀行業務金融控股公司其他公司間抵銷整合
利息收入$83,023 $411 $15 $(8)$(12)$83,429 
利息支出4,078 — 2,188 16 (12)6,270 
淨利息收入(虧損)78,945 411 (2,173)(24)— 77,159 
貸款損失準備金(撥備)(6,274)(1)— — — (6,275)
扣除貸款損失準備(撥備)後的淨利息收入85,219 412 (2,173)(24)— 83,434 
非利息收入總額33,179 16,342 11,103 15,002 (13,030)62,596 
非利息支出：
薪酬和員工福利33,595 — 13,704 12,911 — 60,210 
其他費用37,033 16 6,573 6,650 (13,030)37,242 
非利息支出總額70,628 16 20,277 19,561 (13,030)97,452 
所得税前收入(虧損)47,770 16,738 (11,347)(4,583)— 48,578 
所得税支出(福利)9,154 4,068 (2,091)(1,249)— 9,882 
淨收益(虧損)38,616 12,670 (9,256)(3,334)— 38,696 
非控股權益應佔淨虧損— — — 425 — 425 
母公司應佔淨收益(虧損)38,616 12,670 (9,256)(2,909)— 39,121 
優先股股息— — 35 — — 35 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$38,616 $12,670 $(9,291)$(2,909)$— $39,086 
截至2021年12月31日止年度的資本開支$2,590 $— $43 $2,731 $— $5,365 
截至2021年12月31日的總資產2,804,840 50,202 363,971 23,124 (449,688)2,792,449 
截至2021年12月31日的商譽— — — 3,988 — 3,988 
114


2020
(千美元)核心銀行業務抵押貸款銀行業務金融控股公司其他公司間抵銷整合
利息收入$75,812 $6,269 $3 $— $(1,631)$80,453 
利息支出10,400 3,139 261 — (2,173)11,627 
淨利息收入65,412 3,130 (258)— 542 68,826 
貸款損失準備金(撥備)16,649 (70)— — 16,579 
扣除貸款損失準備(撥備)後的淨利息收入48,763 3,200 (258)— 542 52,247 
非利息收入總額24,420 63,490 6,685 5,909 (8,667)91,837 
非利息支出：
薪酬和員工福利25,808 21,550 11,278 2,993 — 61,629 
其他費用31,389 5,074 5,265 1,909 (8,125)35,512 
非利息支出總額57,197 26,624 16,543 4,902 (8,125)97,141 
淨收益(虧損)14,507 30,204 (8,034)734 — 37,411 
優先股股息— — 461 — — 461 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$14,507 $30,204 $(8,495)$734 $— $36,950 
截至2020年12月31日止年度的資本開支$6,439 $99 $77 $— $— $6,615 
截至2020年12月31日的總資產2,335,816 58,140 284,943 7,740 (355,163)2,331,476 
截至2020年12月31日的商譽— — — 2,350 — 2,350 
115


 2019
(千美元)核心銀行業務抵押貸款銀行業務金融控股公司其他公司間抵銷整合
利息收入$75,874 $8,342 $13 $— $(1,868)$82,361 
利息支出18,698 6,014 769 — (2,520)22,961 
淨利息收入57,176 2,328 (756)— 652 59,400 
貸款損失準備金1,622 167 — — — 1,789 
計提貸款損失準備後的淨利息收入55,554 2,161 (756)— 652 57,611 
非利息收入總額22,718 42,329 6,268 972 (7,683)64,604 
非利息支出：
薪酬和員工福利18,445 28,432 8,676 622 — 56,175 
其他費用24,697 8,136 4,851 373 (7,031)31,026 
非利息支出總額43,142 36,568 13,527 995 (7,031)87,201 
所得税前持續經營所得(虧損)35,131 7,922 (8,015)(24)— 35,014 
所得税支出(福利)--持續經營8,177 2,155 (1,880)(2)— 8,450 
持續經營的淨收益(虧損)26,954 5,767 (6,135)(22)— 26,564 
非持續經營所得，未計所得税— — 575 — — 575 
所得税費用--停產業務— — 148 — — 148 
非持續經營業務的淨收益— — 427 — — 427 
淨收益(虧損)26,954 5,767 (5,708)(22)— 26,991 
優先股股息— — 479 — — 479 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$26,954 $5,767 $(6,187)$(22)$— $26,512 
截至2019年12月31日止年度的資本開支$1,438 $112 $492 $— $— $2,042 

116


附註22-季度財務數據(未經審計)

每股收益
(千美元)利息收入淨利息收入税前收入淨收入基本信息稀釋
2021
第一季度$19,063 $17,505 $10,227 $8,085 $0.70 $0.66 
第二季度20,833 19,055 10,836 9,247 0.79 0.73 
第三季度20,484 19,096 14,838 11,828 1.00 0.92 
第四季度23,049 21,503 12,675 9,959 0.83 0.77 

每股收益
(千美元)利息收入淨利息收入税前收入淨收入基本信息稀釋
2020
第一季度$20,699 $16,171 $1,227 $1,048 $0.08 $0.08 
第二季度21,774 18,458 24,042 18,034 1.50 1.49 
第三季度18,627 16,510 8,512 6,491 0.53 0.53 
第四季度19,353 17,687 13,162 11,838 1.00 0.97 


附註24--收購和資產剝離

Flexia Payments，LLC

2021年2月，世行達成協議，將收購80.0FLEXIA的%權益。世行投資了大約#美元。2.5百萬美元80.0%的利息。在收購時，Flexia既沒有資產也沒有負債。在世行投資後不久，Flexia購買了一項技術許可證，允許用户訪問可重新加載的賬户，將借記卡賬户和賭場博彩賬户合併到一張卡中，並在參與的賭場使用它們進行非現金交易，價格約為$1.0在美國和加拿大獨家使用。在收購日期，$0.5年度綜合資產負債表入賬百萬元20.0%的非控股權益。

Trabian技術公司

2021年4月，世行與為金融機構提供服務的領先軟件開發公司Trabian簽訂了股票購買協議。根據協議，世行投資了大約#美元。1.6百萬，包括MVB普通股的未登記股份，用於80.0%的利息。在收購時，Trabian的資產總額為#美元。0.8百萬美元，負債總額為$0.7百萬美元。這筆交易的結果是，銀行記錄了#美元的商譽。1.6與Trabian的客户關係和商號相關的百萬美元和無形資產總計0.6百萬美元。在收購日期，$0.4年度綜合資產負債表入賬百萬元20.0%的非控股權益。

出售南方市場，WV銀行中心

2021年7月，本行完成出售若干資產和負債四西弗吉尼亞州的銀行中心。根據世行和首腦會議之間的購買和假設協議的條款，首腦會議假定大約為#美元。163.3百萬美元的存款負債，包括應計利息，並獲得約#美元57.8截至2021年7月10日，與銀行中心相關的貸款，以及這些貸款、現金、不動產、個人財產和其他固定資產的應計利息。銀行確認的税前收益為#美元。10.8在截至2021年12月31日的一年中，銷售額為100萬美元。

117


項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

截至2021年12月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估，這些控制和程序定義於《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條。根據這項評估的結果，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。

管理層財務報告內部控制年度報告

管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計準則編制外部綜合財務報表提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

重大缺陷是指重大缺陷(定義見上市公司會計監督委員會審計準則第5號)，或重大缺陷的組合，導致管理層或員工在履行其指定職能的正常過程中極有可能無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯報。

管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層的評估沒有發現我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷。

在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準2013年內部控制--綜合框架。由於沒有發現重大缺陷，管理層認為，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

Dixon Hughes Goodman LLP是一家獨立註冊會計師事務所，已審計本年報所載的綜合財務報表，並就財務報告內部控制的有效性發表了一份報告，該報告載於項目7--財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
日期：March 10, 2022/s/拉里·F·馬紮
拉里·F·馬紮
首席執行官兼董事
(首席行政主任)
日期：March 10, 2022唐納德·T·羅賓遜
唐納德·T·羅賓遜
總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)
118


項目9B。其他信息

沒有。



項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

根據Form 10-K一般指示G(3)，本報告中遺漏了這些信息，因為我們將不遲於2021年12月31日後120天根據交易所法案第14A條向美國證券交易委員會提交2022年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)。委託書中出現的適用信息通過引用併入。

項目11.高管薪酬

根據Form 10-K的一般指示G(3)，本報告中未包含這些信息，因為我們將不遲於2021年12月31日後120天向美國證券交易委員會提交最終委託書。委託書中出現的適用信息通過引用併入。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

根據Form 10-K的一般指示G(3)，本報告中未包含這些信息(股權補償計劃信息除外，如下所披露)，因為我們將不遲於2021年12月31日後120天向美國證券交易委員會提交我們的最終委託書。委託書中出現的適用信息通過引用併入。

截至2021年12月31日的股權薪酬計劃信息：
計劃類別在行使未償還期權時鬚髮行的證券數目(A)未平倉期權的加權平均行權價(B)根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C)
證券持有人批准的股權補償計劃822,063 $14.52 412.853 
未經證券持有人批准的股權補償計劃不適用不適用不適用
總計822,063 $14.52 412.853 

在2021年期間，我們的股權補償計劃下的316,682份股票期權被行使。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

根據Form 10-K的一般指示G(3)，本報告中未包含這些信息，因為我們將不遲於2021年12月31日後120天向美國證券交易委員會提交最終委託書。委託書中出現的適用信息通過引用併入。

項目14.首席會計師費用和服務

根據表格10-K的一般指示G(3)，本報告中未包含此信息，因為我們將向美國證券交易委員會提交我們的
119


最終委託書不得遲於2021年12月31日後120天。委託書中出現的適用信息通過引用併入。

獨立註冊會計師事務所為迪克森·休斯·古德曼律師事務所(PCAOB公司ID號57)位於佛羅裏達州坦帕市.


120


第四部分

項目15.證物和財務報表附表

註冊人及其子公司的以下合併財務報表作為本報告的一部分提交於項目8--財務報表和補充數據和項目9A--控制和程序.
(a)(1)財務報表
獨立註冊會計師事務所關於合併財務報表的意見報告
獨立註冊會計師事務所報告對財務報告內部控制的意見
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益變動表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
管理層財務報告內部控制年度報告
(b)陳列品
隨同本年度報告提交的10-K表格的證物附在本文件之後。有關展品一覽表，請參閲以下“展品索引”。《附件索引》明確標明瞭每一份管理合同或補償計劃，這些合同或補償計劃需要以10-K表格的形式作為本年度報告的附件提交。

121



展品索引
展品編號描述展品位置
2.1
購買和承擔協議全行所有存款，包括聯邦存款保險公司、西弗吉尼亞州巴伯斯維爾第一州立銀行的接管人、聯邦存款保險公司和MVB銀行，日期為2020年4月3日
表格8-K，文件號000-50567，於2020年4月3日提交，並通過引用併入本文
3.1經修訂的公司章程
年度報告表10-K，文件號：000-50567，於2015年3月16日提交，並通過引用併入本文
3.2經修訂的第二次修訂和重新修訂的附例
表格8-K，第001-38314號文件，於2018年6月22日提交，並通過引用併入本文
4.1代表MVB金融公司普通股的股票證書樣本
表格S-3註冊表，檔案號001-38314，提交於2021年12月8日，並通過引用併入本文
4.2認購權證書的格式
表格8-K，文件號：000-50567，於2017年3月13日提交，並通過引用併入本文
4.3證券説明
隨函存檔
10.1†MVB金融公司2003年股票激勵計劃
表格SB-2註冊表，檔案號333-120931，提交於2004年12月2日，並通過引用併入本文
10.2†MVB Financial Corp.2013年股票激勵計劃，經修訂
表格10-K，第001-38314號文件，於2018年3月8日提交，並通過引用併入本文
10.3†MVB金融公司2018年度高管績效激勵計劃
表格8-K，第001-38314號文件，於2018年2月23日提交，並通過引用併入本文
10.4與埃塞克斯地產有限責任公司就Bridgeport分公司佔用的土地簽訂租賃協議
表格SB-2註冊表，檔案號333-120931，提交於2004年12月2日，並通過引用併入本文
10.5†拉里·F·馬紮的僱傭協議
表格8-K，文件號000-50567，提交於2021年3月5日，並通過引用併入本文
10.6†唐納德·T·羅賓遜的僱傭協議
表格8-K，文件號000-50567，提交於2021年3月5日，並通過引用併入本文
10.7†唐納德·T·羅賓遜的聘書
表格8-K，文件號：000-50567，於2015年12月3日提交，並通過引用併入本文
10.8†MVB金融公司與拉里·F·馬紮的投資協議
表格8-K，文件號：000-50567，於2017年3月13日提交，並通過引用併入本文
10.9†MVB金融公司限售股授出通知書及限售股協議格式
表格8-K，第001-38314號文件，於2018年3月27日提交，並通過引用併入本文
10.10購買和假設協議，日期為2021年4月22日，由MVB銀行公司和Summit社區銀行公司簽署。
表格8-K，檔案號001-38314，於2021年4月23日提交，並通過引用併入本文
10.11附屬票據購買協議，日期為2020年11月30日，由MVB金融公司和某些合格機構買家簽署
表格8-K，文件號0000-50567，於2020年11月30日提交，並通過引用併入本文


10.12附屬票據購買協議，日期為2021年9月28日，由MVB Financial Corp.和某些合格機構買家簽署
表格8-K，文件號0000-50567，於2021年9月28日提交，並通過引用併入本文


10.13世界銀行、項目管理小組、跨海岸公司、愛德華·迪恩三世、湯姆·佩恩和彼得·卡梅倫之間於2020年3月2日簽署的協議
表格8-K，文件號000-50567，於2020年3月3日提交，並通過引用併入本文
21註冊人的子公司
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23.1獨立註冊會計師事務所的同意
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24授權書
包含在本年度報告的10-K表格簽名頁中
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31.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書
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31.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書
隨函存檔
32.1*根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官和首席財務官證書
隨函存檔
101.INSXBRL實例文檔
隨函存檔
101.SCHXBRL分類擴展架構
隨函存檔
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫
隨函存檔
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫
隨函存檔
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫
隨函存檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
隨函存檔

(*)根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會發布第33-8238號和第34-47986號最終規則：管理層關於財務報告內部控制的報告和交易法定期報告中披露的證明，本合同附件32.1中提供的證明被視為隨本10-K表格一起提供，並且不被視為就交易法第18節而言是“已存檔”的。此類證明不會被視為通過引用被納入《證券法》或《交易法》下的任何文件，除非註冊人通過引用明確地將其納入。

(†)管理合同或補償計劃或安排

項目16.表格10-K摘要

沒有。

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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
MVB金融公司
日期：March 10, 2022由以下人員提供：/s/拉里·F·馬紮
拉里·F·馬紮
首席執行官兼董事
(首席行政主任)

授權書和簽名
現已知悉所有人士，以下簽名的每一人組成並委任拉里·F·馬紮和/或唐納德·T·羅賓遜，以及他們中的任何一人作為事實上的受權人，每一人都有權以他或她的名義代表他或她以任何和所有的身份簽署對本表格10-K的任何修訂，並將其連同證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會，茲批准並確認上述每一名事實代理人或其一名或多名代理人可憑藉本條例作出或安排作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
/s/拉里·F·馬紮日期：March 10, 2022
拉里·F·馬紮，董事首席執行官
(首席行政主任)
唐納德·T·羅賓遜日期：March 10, 2022
唐納德·T·羅賓遜，總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)
大衞·B·阿爾瓦雷斯日期：March 10, 2022
大衞·B·阿爾瓦雷斯，董事長
馬斯頓·貝克爾日期：March 10, 2022
W.馬斯頓·貝克爾，董事
/s/約翰·W·埃伯特日期：March 10, 2022
約翰·W·埃伯特，董事
/s/Daniel W.Holt日期：March 10, 2022
丹尼爾·W·霍爾特，董事
/s/Gary A.LeDonne日期：March 10, 2022
加里·A·勒登，董事
/s/凱利·R·尼爾森日期：March 10, 2022
凱利·R·納爾遜，董事
 
克里斯托弗·帕洛塔日期：March 10, 2022
J·克里斯托弗·帕洛塔，董事
安娜·J·塞恩斯伯裏日期：March 10, 2022
安娜·J·塞恩斯伯裏，董事
/s/謝麗爾·D·斯皮爾曼日期：March 10, 2022
謝麗爾·D·斯皮爾曼，董事

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