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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-40271
Vizio Holding Corp.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 39特斯拉 歐文, 鈣92618 (註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼) | 85-4185335 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
3651 (主要標準行業分類代號) | (949) 428-2525 註冊人的電話號碼,包括區號 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | | VZIO | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的,☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的,☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例(本章232.405節)第405條規定提交和張貼的每個互動數據文件s).是 ☒ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的ES☐ No ☒
根據紐約證券交易所報告的註冊人A類普通股的收盤價27.01美元,註冊人的非關聯公司於2021年6月30日持有的有表決權股票的總市值約為Tly$2.189十億美元。每位高管董事實益擁有的普通股,以及持有我們普通股10%以上的股東的普通股都不在此列。這些人可能會被視為附屬公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2022年3月7日,有114,981,134註冊人發行的A類普通股的股份,76,814,638註冊人已發行的B類股票,以及不是註冊人已發行的C類普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與2022年股東年會有關的部分在此以10-K表格形式的本年度報告第三部分(如有説明)作為參考。此類委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 60 |
第二項。 | 屬性 | 60 |
第三項。 | 法律訴訟 | 60 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 61 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 62 |
第六項。 | [已保留] | 63 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 63 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 87 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 95 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 123 |
第9A項。 | 控制和程序 | 123 |
第9B項。 | 其他信息 | 123 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 123 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 124 |
第11項。 | 高管薪酬 | 124 |
第12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 124 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 124 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 124 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 125 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 127 |
| 簽名 | 128 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下,您可以通過“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”或這些術語或其他類似術語的否定詞來識別前瞻性陳述。具體來説,有關我們業務的計劃、戰略、前景和期望的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
•我們有能力跟上我們行業的技術進步,並在競爭激烈的市場中成功競爭;
•我們對未來財務和運營業績的預期,包括我們的設備業務,以及我們平臺+業務的增長;
•我們繼續銷售智能電視的能力;
•我們吸引和維護SmartCast活躍客户的能力;
•我們能夠增加SmartCast的播放時間,包括在我們的平臺上吸引和維護熱門內容;
•我們吸引和維持與廣告商關係的能力;
•我們適應不斷變化的市場條件和技術發展的能力,包括我們的平臺與內容提供商開發的應用程序的兼容性;
•新冠肺炎疫情和相關供應鏈延遲對我們的業務、運營和運營結果的影響;
•我們的預期資本支出和我們對資本需求的估計;
•我們對技術和能力的預期投資;
•我們有能力在季節性的供需波動中計劃和執行我們的銷售策略;
•我們潛在市場的規模、市場份額、類別地位和市場趨勢;
•我們有能力識別、招聘和留住技術人才,包括高級管理層的關鍵成員;
•我們有能力推廣我們的品牌,維護我們的聲譽;
•我們維護、保護和提高知識產權的能力;
•我們有能力推出新設備和產品,並增強現有設備和產品;
•我們成功抗辯對我們不利的訴訟的能力;
•我們有能力遵守適用於我們業務的現有、修改或新的法律和法規,包括有關數據隱私、環境要求、税收和安全方面的法律和法規;
•我們實施、維持和改善有效內部控制的能力;以及
•我們有能力維護信息系統的安全和功能,或防禦或以其他方式防止網絡安全攻擊或破壞,以及防止系統故障。
我們提醒您,上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果會受到風險、不確定性和其他因素的影響,包括“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的那些因素。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測所有可能對本10-K表格年度報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。
本年度報告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望,您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告10-K表格之日向我們提供的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
所選術語詞彙表
在本表格10-K年度報告中使用的,除文意另有所指外,以下術語的含義定義如下:
廣告支持的視頻點播(AVOD):服務美國存托股份支持的Over-the-Top視頻服務。這些平臺包括Youtube TV、Pluto TV或我們的WatchFree+等免費平臺,以及Hulu等除了提供美國存托股份服務外還收取訂閲費的平臺。
自動內容識別(ACR):跟蹤聯網電視上的觀看數據的技術。廣告商和內容提供商使用這些數據等來衡量收視率和廣告效果。
互聯家庭:一種家用電子設備配置,其中的電器(如空調或冰箱)和設備(如家庭安全系統)可以使用連接到互聯網的移動設備或其他設備進行遠程控制。
聯網電視:通過內置功能(即,智能電視)或通過諸如藍光播放器、遊戲機或機頂盒(例如,Apple TV、Google Chromecast或Roku)等其他設備連接到互聯網的電視。
動態廣告插入(DAI):這項技術可以跨多個輸入,實時、有針對性地將電視美國存托股份替換為智能電視中的目標美國存托股份。高清電視:高清電視。
線性電視:通過有線、衞星或廣播(天線)傳播的實況預定電視節目。
多頻道視頻節目分配器(MVPD):通過有線、衞星、有線或無線網絡提供多個電視頻道的服務提供商(例如,康卡斯特的Xfinity有線電視和DISH衞星電視)。
Over-the-Top(OTT):繞過MVPD分發,通過互聯網(例如,Disney+、Hulu、Netflix和YouTube TV)直接向觀眾提供流媒體視頻內容的任何應用或網站。
優質視頻點播(PVOD):類似於TVOD,但允許消費者以更高的價位訪問優質點播內容。例如,在傳統電影院上映的同時或取代傳統電影院上映的故事片。
SmartCast:Vizio的專有智能電視操作系統。消費者可以使用VIZIO的WatchFree+以及各種第三方OTT應用程序(例如Amazon Prime Video、Apple TV+、Disney+、Hulu、Netflix、派拉蒙+、孔雀和YouTube TV)的軟件平臺。
智能電視:一臺內置互聯網功能的電視機。通常包括操作系統。
訂閲視頻點播(SVOD):通過向消費者銷售訂閲來創收的OTT服務(例如,Disney+和Netflix)。
事務型視頻點播(TVOD):消費者購買自有或租賃視頻點播內容的分發方式(例如Amazon Prime Video Rentures和Fandango Now)。
虛擬多頻道視頻節目分配器(VMVPD):通過互聯網傳送的MVPD;可與“線性OTT”互換(例如,Sling TV和YouTube TV)。
WatchFree+:Vizio的免費、由廣告支持的OTT應用程序。其通過編程頻道以類似於線性電視的格式按需提供對新聞、體育、電影和一般娛樂電視節目的訪問。
第一部分
項目1.業務
我們的使命
Vizio的使命是提供身臨其境的娛樂和引人注目的生活方式改進,使我們的產品成為互聯家庭的中心。
我們的業務
我們運營着兩種截然不同但完全集成的業務:設備和Platform+。
裝置
我們提供一系列尖端智能電視和多功能音棒系列,提供身臨其境的消費者娛樂體驗,並迎合一系列不同的消費價位。我們的設備在商店和網上都有銷售,包括主要的全國性零售商,如亞馬遜、百思買、好市多、山姆俱樂部、塔吉特和沃爾瑪。我們還通過VIZIO.com的在線渠道銷售我們的設備。
平臺+
Platform+由我們屢獲殊榮的智能電視操作系統SmartCast和Inscape組成,SmartCast支持我們的全面集成娛樂解決方案,Inscape為我們的數據智能和服務提供支持。
SmartCast通過優雅易用的界面提供了一系列引人注目的內容和應用程序。它支持許多領先的流媒體應用,如Amazon Prime Video、Apple TV+、Discovery+、Disney+、HBO Max、Hulu、Netflix、派拉蒙+、孔雀和YouTube TV,並託管我們自己的免費、有廣告支持的應用WatchFree+。SmartCast還支持Apple AirPlay 2和Chromecast功能,允許用户將其他設備上的附加內容流式傳輸到我們的智能電視上。它提供對第三方語音平臺的廣泛支持,包括Amazon Alexa、Apple HomeKit和Google Voice Assistant,以及第二屏幕查看,以提供額外的互動功能和體驗。
VIZIO價值主張
消費者
對於消費者,我們以實惠的價格提供優質的互動娛樂體驗。我們提供大量的智能電視和音棒組合,尺寸、功能和價格各不相同,以產生廣泛的市場吸引力。我們的SmartCast操作系統提供大多數領先的流媒體應用程序,並通過聚合消費者觀看數據,通過易於使用的界面提供個性化推薦。我們的智能電視和SmartCast操作系統共同創造了身臨其境的個性化娛樂體驗。
零售商
對於零售商,我們提供優質、實惠和有競爭力的產品,吸引來自廣泛人羣的消費者,吸引更多的消費者到這些零售商,並幫助他們增加收入。我們為這些零售商提供專業和經驗豐富的銷售管理團隊,他們與零售商合作,確保聯合業務戰略、交叉促銷和貨架空間優化。
內容提供商
對於內容提供商來説,我們遍佈全美數百萬家庭的大量智能電視為增加收視率和訂閲量提供了額外的途徑。SmartCast使他們能夠接觸到越來越多的觀眾,這些觀眾正在從線性電視轉向。我們通過充當內容提供商的另一個分銷渠道來促進與內容提供商的雙贏關係。我們的WatchFree+為內容提供商提供了一條途徑
獲得更多的收視率,增加盈利機會。此外,我們的主頁為內容提供商提供了寶貴的空間來推廣新節目,以推動其平臺上的參與度。
廣告商
對於廣告商,我們為線性電視廣告提供真正的增量覆蓋,因為許多VIZIO消費者不是不將有線電視或衞星盒連接到他們的智能電視,就是用流媒體內容來補充他們的線性電視觀看。此外,我們的ACR和DAI功能允許更有針對性的廣告,包括那些在我們的智能電視上觀看線性電視的消費者。我們巨大的覆蓋範圍、瞄準美國存托股份的能力和數據洞察力相結合,提高了廣告商的投資回報。
我們的技術
我們專注於為內容提供商和廣告商提供最佳的消費者體驗和強大的解決方案,以接觸到廣泛的參與性受眾。我們開發了一系列無縫集成硬件和軟件的技術。我們的集成產品使我們能夠為消費者、零售商、內容提供商和廣告商提供非凡的價值。
SmartCast
我們的應用體驗由SmartCast操作系統提供的龐大媒體庫提供支持。通過提要接收、內容匹配和元數據合併服務,SmartCast主頁聚合了主要第三方OTT應用程序和我們支持廣告的免費流媒體服務WatchFree+的內容,以實現以內容為中心的用户體驗。然後,SmartCast利用用户數據和行為,使用人工智能優化推薦和搜索結果。
自動內容識別
我們提供尖端的屏幕嵌入式ACR技術,為廣告商增加透明度和增強目標定位能力,該技術目前正被授權用於測量目的。我們訪問來自數百萬臺電視的各種電視觀看數據,以幫助內容提供商和廣告商瞭解他們的受眾。
硬件和芯片組
我們的畫質方法,包括使用先進的設計和我們自己的算法,創造了高質量的面板,使我們在畫質和用户體驗方面獲得了市場競爭優勢。我們繼續對這些技術進行投資,我們的高性能電視畫面質量是我們產品設計和規格(LCD面板、LED背光、芯片組、軟件和量子點薄膜)的頂峯。
我們的產品
雖然我們的智能電視和音棒繼續佔我們總淨收入的很大一部分,但我們相信我們的平臺產品為我們的業務提供了盈利增長的最大機會。我們打算大幅投資於擴大我們的廣告能力,進一步加速向聯網電視廣告的長期轉變。
廣告
我們的廣告產品為廣告商和內容提供商提供了一系列與我們的受眾聯繫的選擇,從而使他們受益。我們利用我們通過SmartCast操作系統收集的數據來幫助廣告商投放更好的美國存托股份,並幫助內容提供商為他們的節目找到合適的受眾。
智能電視
我們廣泛的智能電視產品組合包括五個系列,每個系列都針對特定的消費羣體以及他們對高畫質、強大的處理和視頻性能、智能功能、各種內容、簡化的連接和便利功能以及時尚、現代工業設計的偏好。
音棒
我們廣泛的高性能音棒系列提供身臨其境的音效、強大的性能和最適合用户房間和電視尺寸的現代設計,提供家庭影院體驗。我們的音棒支持語音助手,幷包括藍牙功能,允許消費者通過語音命令或從移動設備或個人計算機輕鬆配對和流式播放音樂,每個音棒都包括清晰、快速的啟動説明、安裝指南和設置所需的公共電纜,從而改善開箱即用的體驗並減少支持電話。
研究與開發
我們熱衷於設計尖端產品,以帶動消費者需求,提升我們的品牌。我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續開發創新的新產品、對現有產品進行改進以及改進功能和易用性的能力。我們將繼續採用以消費者為中心的設計方法,通過提供創新的產品來響應、預期甚至推動消費者對增強畫質、音頻質量、功能、設計和易用性的需求。
我們與供應鏈合作伙伴的牢固關係使我們能夠與這些合作伙伴在研發方面進行合作,擁有大量的研發能力和經驗。雖然我們在內部設計我們的產品,在內部進行高價值的研究和開發,但我們能夠利用我們供應商的研發職能部門的資源來快速推出新產品。
我們的產品設計得美觀大方,注重優質的畫質和直觀的用户體驗。我們的產品包括下一代技術,如全陣列LED背光,增強了觀看體驗。
製造、物流和履行
雖然我們的所有產品都是在加州設計的,但我們將製造外包給包括京東方、富士康、Innolux、Kie、Tonly、冠捷和Zylux在內的多元化製造商,這些製造商在中國、墨西哥、臺灣、泰國和越南的工廠購買零部件並組裝我們的智能電視、音棒和其他娛樂產品。我們產品的零部件是由我們的製造商直接採購的。我們利用我們的業務規劃團隊在某些部件上獲得有競爭力的定價,並利用我們製造商的批量採購來實現通用部件的最佳定價。電視、音棒和配件通常是為零售而製造和包裝的,並通過遠洋貨輪從我們在亞洲的製造商和通過卡車從我們在墨西哥的製造商運往物流中心。我們的設備通過集線器和承運商組成的物流網絡從集散地運往250多個收貨目的地。我們通常直接從這些物流中心獲得產品的所有權,我們的物流團隊在我們將產品交付給零售商時管理這一過程。我們採用供應商管理的庫存策略,使我們能夠降低整個供應鏈的成本並提高庫存靈活性。
我們的智能電視和音棒的分銷和營銷
雖然我們向美國各地的大大小小的零售商銷售產品,並通過我們的網站直接向消費者銷售產品,但我們歷來專注於大規模分銷渠道,以推動最有效的規模經濟,並加快我們的市場份額。這種方法使我們能夠將固定成本保持在較低水平,並迅速增加收入。
我們的營銷計劃專注於吸引從首次購物者到高端家庭影院愛好者的廣泛消費者,並利用傳統廣告、高影響力贊助和公關,以及更具創新性的數字營銷、社交媒體和零售營銷戰略來推動考慮和購買。
我們的店內零售營銷策略專注於通過購買點展示吸引消費者,展示我們產品的圖像和音頻質量,解釋我們電視的智能功能、技術和功能的好處。我們相信,我們的銷售策略通過在銷售點發送簡單、一致的消息(包括包裝、事實標籤和其他商品級別標識),幫助簡化最終購買決策。我們的商品銷售計劃旨在針對每個渠道的購物者的主要人口統計數據,並針對從大眾市場到倉儲俱樂部到高端電子零售環境的有效部署和遵守零售商的運營進行了優化。
知識產權
知識產權是我們業務的一個重要方面,我們會在適當的時候為我們的知識產權尋求保護。我們依靠專利、商業祕密、版權和商標法以及保密協議和許可等合同限制來建立和保護我們的知識產權和專有權利。
我們擁有並使用“VIZIO”商標以及VIZIO徽標和商標在我們所有的產品上。我們相信,擁有註冊且易於識別的獨特標誌是識別我們品牌的一個重要因素。截至2021年12月31日,我們在全球擁有640件活躍的商標註冊和申請,其中包括43件在美國的活躍商標註冊和申請。
截至2021年12月31日,我們在美國、澳大利亞、巴西、加拿大、智利、中國、法國、德國、香港、印度、日本、墨西哥、荷蘭、新西蘭、韓國和英國擁有318項已發佈專利和121項待批准、允許或已公佈但尚未發佈的專利申請。然而,我們不能確定我們的專利申請將會被髮布,或者任何已發佈的專利將為我們提供任何競爭優勢,或者不會受到第三方的挑戰。我們頒發的美國專利將在2022年至2040年之間到期。
從歷史上看,我們的大多數知識產權使用費義務和承諾都得到了製造商的合同賠償和補償。我們從製造商那裏獲得這樣的資金,要麼直接報銷,要麼支付淨購買價。我們不能保證我們能以優惠的條件或根本不能獲得這樣的賠償和補償。
競爭
我們相信,影響我們設備市場的主要競爭因素是品牌、價格、功能、質量、設計、消費者服務、上市時間和供應。我們相信,我們在這些領域的競爭是有利的。我們經營的消費電子市場競爭激烈,包括歷史悠久的大型公司。我們的智能電視面臨來自亞馬遜(Amazon)、三星(Samsung)、索尼(Sony)、LG、海信(Hisense)、TCL和沃爾瑪(Walmart)最近推出的Onn等大型消費電子品牌的競爭。我們的音棒面臨着來自三星、索尼、LG、Bose、Sonos和Onn等大型消費電子品牌的競爭。
我們的平臺+業務既是為了成為消費者家庭的娛樂中心,也是為了吸引廣告支出。我們預計廣告支出將繼續從線性電視轉向聯網電視,因此,我們預計新的收視率和廣告支出競爭將繼續加劇。在這方面,我們通過智能電視產品(如三星)以及聯網設備與其他電視品牌展開競爭
例如Roku、亞馬遜(Amazon)和蘋果電視(Apple TV),以及尋求將流媒體整合到現有產品中的傳統有線電視運營商。我們還與Hulu和YouTube TV等OTT流媒體服務競爭,因為這些服務能夠在各種設備上實現貨幣化,消費者可能會通過我們的智能電視以外的設備使用他們的內容。我們與這些設備和服務的競爭在一定程度上是基於用户體驗和內容可用性,包括免費內容的可用性。此外,我們競爭吸引廣告支出的基礎是我們的受眾規模和我們有效定位廣告的能力。
政府監督、監管和隱私實踐
2017年2月,我們規定向聯邦地區法院提交判決,並向聯邦貿易委員會、新澤西州總檢察長和新澤西州消費者事務部董事支付一定的罰款,以了結涉嫌違反聯邦貿易委員會法第5節和新澤西州消費者欺詐法的行為。該命令要求,當我們的設備收集有關消費者在我們設備上觀看的信息(查看數據)時,我們需要向消費者提供額外的通知(獨立於我們的隱私政策)。根據該命令,連接到互聯網的VIZIO設備在收到有關收集、使用和共享觀看數據的通知後,只能從明確同意此做法的設備收集觀看數據,我們必須提供有關消費者如何撤銷對我們設備的此類同意的説明。
該命令還要求我們刪除我們收集的某些觀看數據,禁止我們歪曲我們在收集的消費者信息的隱私、安全或機密性方面的做法,並要求我們維護隱私計劃,每兩年對該計劃進行評估,並維護有關我們收集和使用消費者信息的某些記錄。該命令規定的義務一直有效到2037年。
我們致力於提供有價值、透明、以用户為導向的智能電視平臺服務。我們維護旨在保護隱私和個人信息的隱私政策、管理監督、問責結構和技術流程。我們的設備或應用程序的用户以及我們網站的訪問者都可以訪問我們發佈的隱私政策。這些隱私政策披露了我們如何收集、使用、共享和保護我們從消費者或他們的設備收集的信息或有關這些信息的信息。我們遵循記錄在案的隱私管理計劃,並努力確保我們發佈的隱私政策是完整、準確、全面實施的,並與適用的法律要求保持一致。
我們收集和使用個人信息來創建在線賬户、進行電子商務交易、提供客户服務、支持和產品註冊、宣傳VIZIO和第三方產品和服務以及用於其他目的。我們通過智能電視等聯網設備收集信息,也通過我們的網站或移動應用程序收集信息。我們不會收集有關互聯網連接的VIZIO設備上正在播放的內容的信息,除非該設備已同意此收集,並在展示有關收集、使用和共享此類數據的“單獨且單獨的”披露後通過肯定接受,這符合或超過訂單的突出要求。消費者還可以通過設備上的用户設置選擇退出(如果之前已經選擇加入)該跟蹤。
除訂單外,我們還必須遵守許多美國聯邦、州和外國的法律和法規,這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項。這些法律和法規可能涉及隱私、數據保護、數據安全、內容監管、知識產權、競爭、消費者保護、支付處理、環境問題(包括產品化學成分和包裝)、税收(包括廣告相關税收)和其他主題。其中許多法律和法規仍在發展中,並在法庭上接受考驗,可能會以與我們當前的政策和做法不一致的方式解釋和應用,從而可能損害我們的業務。此外,這些法律法規的適用和解釋往往是不確定的,特別是在新的和快速發展的行業中。
數據保護、隱私和信息安全的監管框架正在迅速演變。例如,CCPA於2020年1月1日生效。CCPA要求覆蓋的公司除其他外,向加州消費者提供新的披露,併為這些消費者提供新的能力,以選擇退出某些個人信息的銷售。此外,加州選民於2020年11月通過了一項對CCPA進行重大修改的新隱私法-加州隱私權法案(CPRA)。《反海外腐敗法》的某些方面,
CPRA和其他與數據保護、隱私和信息安全相關的法律和法規及其執法不斷髮展,我們已經並可能在未來被要求修改我們的做法,以努力遵守它們。外國的數據保護、隱私保護、消費者保護、內容監管等法律法規往往比美國更具限制性或負擔更重。CCPA和CPRA可能標誌着美國更嚴格的隱私立法趨勢的開始。CCPA已經促使了一系列關於聯邦和州隱私立法的提案。例如,弗吉尼亞州於2021年3月2日頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA),科羅拉多州於2021年7月7日頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA),這兩項都是全面的隱私法規,與CCPA、CPRA以及其他州提出的立法有相似之處。CDPA和CPA將要求我們在這些新法律分別於2023年1月1日和2023年7月1日生效之前,產生額外的成本和費用。CDPA、CPA和任何其他通過的州或聯邦立法可能會增加我們的潛在責任,增加美國市場合規的層層複雜性,增加我們的合規成本,並對我們的業務產生不利影響。
違反現有或未來的監管命令、和解或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。有關更多信息,請參閲“風險因素-與法律和監管事項相關的風險”。
人力資本
在VIZIO,我們認為我們與員工的關係是最重要的,我們努力培養人才,並對員工進行投資。截至2021年12月31日,我們在美國擁有800多名全職員工。我們沒有經歷過與勞工有關的停工,我們的員工目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。在我們努力管理我們的人力資本的過程中,我們尋求發現、吸引和留住那些與我們的使命一致並將幫助我們朝着我們的使命前進的員工。
文化與倫理
我們相信,我們的企業文化始於對道德和誠信的承諾。我們已經為我們的組織制定了“行為準則”和“商業道德準則”。我們鼓勵員工提出不受報復的擔憂,提供多種渠道舉報擔憂,包括在線和電話熱線,以及匿名舉報擔憂的能力。
此外,我們也是負責任商業聯盟(RBA)的成員,並採納了他們針對我們製造業供應鏈的行為準則。作為澳洲央行成員,我們致力於遵守澳洲央行的行為準則,本着行業共同目標的精神實施澳洲央行的方法和工具。
多樣性、公平性和包容性
擁有一個多樣化和包容性的工作場所對我們來説很重要。我們相信,擁有包容和尊重他人的企業文化對於我們業務的整體成功至關重要。截至2021年12月31日,我們60%的董事會成員來自加州AB 979定義的代表性不足的社區,40%的董事會成員是女性。
2021年,我們啟動了幾個項目,尋找多樣化的人才。這包括參加HBCU的招聘會,與一家致力於賦予女性科技權力的非營利性組織合作,促進公開職位和實習機會。我們還堅定地承諾聘用退役軍人,並與一家非營利性組織合作,該組織為退伍軍人提供編程課程,併為公司的空缺職位提供職業管道。
我們是一個機會均等的僱主,致力於工作場所的多樣性。我們考慮所有合格的應聘者,而不考慮種族、膚色、宗教、性別、性取向、性別認同、性別表達、國籍、受保護的退伍軍人身份、殘疾或任何其他受法律保護的基礎。
薪酬和福利
我們的薪酬和福利方案旨在吸引必要的人才來發展和建設我們的業務,併為組織的長期成功做出貢獻。我們的薪酬方案通常包括基本工資、年度利潤分享獎金、年度股權激勵獎勵(包括最初發放的RSU和此後每年的經常性補助)、醫療保險、牙科保險、401(K)計劃(含匹配)、員工股票購買計劃和帶薪假期(包括帶薪育兒假)。
此外,為了幫助我們的員工在職業生涯中不斷成長,並拓展他們的技能,我們為員工提供免費培訓計劃和在線課程。此外,我們還提供學費報銷計劃,允許員工參加經認可的學院和大學的學習課程,並參加專門從事與工作和職業相關的教育和培訓的組織的課程。
員工滿意度
員工滿意度是確保組織長期成功的關鍵組成部分。我們全年通過員工脈搏調查定期與員工接觸,詢問有關向員工提供的計劃和服務的關鍵問題,並就組織如何進行更改以更好地與員工需求保持一致徵求反饋意見。
員工幸福感
我們認識到,員工的健康和幸福是每個員工及其在工作和家庭中茁壯成長的能力的一個重要方面。我們提供多個員工健康計劃,包括Wellness星期三,其中包括普拉提和冥想等虛擬健康課程,以及虛擬健康計劃,其中包括健康內容和獎勵,如完成健康活動獲得額外的帶薪休假時間。我們的健康計劃還包括提供課程和教育資源,涵蓋經濟健康、精神健康、營養和睡眠等主題。
新冠肺炎迴應
我們對新冠肺炎疫情做出了快速反應,認識到它給我們的業務、我們的員工及其家人帶來的獨特挑戰。我們將大多數員工轉變為自願的在崗時間安排,在疫情爆發期間,我們的大多數員工都在遠程工作。我們繼續開放辦公室,讓那些不能在家工作的員工可以安全地在辦公室工作,也允許喜歡在辦公室工作的員工能夠在辦公室安全工作。我們成立了一個CoVID特別工作組,幫助制定和實施新的政策和程序,以保護我們的勞動力並減緩新冠肺炎的傳播。此外,為了幫助我們的團隊成員保持參與度並提供社交平臺,我們為員工舉辦了多個虛擬活動。我們目前與員工保持遠程或混合計劃。
社區和社會影響
對社會作出有意義的貢獻,有助培養員工的社區感,讓員工有機會支持對他們重要的事業。全年我們贊助了幾個企業慈善項目,供員工參與,並提供員工和僱主捐款的機會。通過這些慈善項目,VIZIO和我們的員工為諸如仁人家園、Tots玩具和餵養美國等慈善組織做出了貢獻。
可持續性
我們理解可持續發展的重要性,並已採取措施幫助減輕對環境的影響。我們經營着一個電子垃圾回收計劃,該計劃已多次獲得美國環境保護局(United States Environmental Protection Agency)的認可。2021年,我們的電子垃圾回收計劃與第三方認證的回收商合作,從垃圾填埋場轉移了超過3000萬磅的電子垃圾。根據適用的法律要求,這些英鎊要麼被回收利用,要麼翻新並轉售。此外,2021年,我們的團隊成員在電子回收領域擔任領導職務,包括電子管家領導委員會、電子回收代表組織和華盛頓材料管理與融資管理局。
企業信息
我們於2002年10月成立,名為VIZIO,Inc.,是一家加利福尼亞州的公司。我們於2021年3月通過控股公司重組在特拉華州重新註冊為VIZIO控股公司。我們的主要辦事處位於加利福尼亞州歐文市特斯拉39號,電話號碼是(949)428-2525。我們於2021年3月完成首次公開募股(IPO),我們的A類普通股在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市在……下面符號“VZIO”除文意另有所指外,“VIZIO”、“我們”、“公司”、“我們”和“我們”是指VIZIO控股公司和我們的全資子公司。
可用的信息
我們的網站位於www.VIZIO.com,我們的投資者關係網站位於Investors.vizio.com。我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供(經修訂)的這些報告的修訂本,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快可以在我們的投資者關係網站上免費獲得。美國證券交易委員會還維護着一個網站,其中包含我們在美國證券交易委員會上提交的文件,網址為www.sec.gov。
我們通過各種方式向公眾公佈有關我們、我們的產品和服務以及其他事項的重要信息,包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播、我們網站(Investors.vizio.com)的投資者關係欄目、我們的推特賬户(@vizio)和我們的博客(可通過vizio.com/en/newsroom訪問),以便向公眾廣泛、非排他性地分發信息,並遵守FD法規下的披露義務。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。在您決定購買我們A類普通股之前,您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性,以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析、財務報表以及本年度報告中的所有其他信息(Form 10-K),然後再決定購買我們的A類普通股。下面描述的許多風險和不確定性可能會因持續的新冠肺炎疫情以及由此導致的任何全球商業和經濟環境的惡化而加劇。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到損害,您的投資可能會全部或部分損失。
風險因素摘要
我們的業務運營受到許多風險、因素和不確定因素的影響,包括那些我們無法控制的風險、因素和不確定因素,這些風險可能導致我們的實際業績受到損害,包括以下風險:
•我們智能電視和其他設備平均售價的下降可能會減少我們的總淨收入、毛利潤和運營結果,特別是如果我們無法相應地減少開支的話。
•我們總淨收入的很大一部分依賴於智能電視的銷售,如果這些銷售量下降或低於我們的預期,我們可能會失去市場份額,或者我們的設備淨收入可能不會以我們預期的速度增長,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
•如果我們跟不上我們行業的技術進步,或者如果我們追求的技術沒有被商業接受,消費者可能不會購買我們的設備,我們的收入和盈利能力可能會下降。
•我們在快速發展和競爭激烈的市場中競爭,我們預計激烈的競爭將繼續下去,這可能會導致我們的市場份額損失,我們的收入和盈利能力下降,並可能損害我們的增長前景。
•如果我們不能通過SmartCast提供有競爭力的娛樂產品,我們吸引和留住消費者的能力將受到損害,因為他們越來越多地尋找新的方式來訪問、發現和觀看數字內容。
•Platform+最近經歷了快速增長,我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續增長Platform+的能力。
•少數零售商佔我們設備淨收入的大部分,如果我們與這些零售商中的任何一個的關係受到損害或終止,或者與他們的業務水平大幅下降,我們的運營結果可能會受到損害。
•如果我們沒有有效地維護和進一步發展我們的設備銷售渠道,包括開發和支持我們的零售渠道,或者如果我們的任何零售商遇到財務困難或未能推廣我們的設備,我們的業務可能會受到損害。
•我們的設備及其組件依賴於數量有限的製造商。如果我們的製造商在運營中遇到任何延遲或中斷,或者質量控制問題,我們可能無法跟上零售商和消費者對我們設備的需求,我們可能會失去市場份額和收入,我們的聲譽、品牌和業務也將受到損害。
•我們和我們的第三方服務提供商收集、存儲、使用、披露和以其他方式處理從我們的設備消費者那裏收集的信息或有關這些信息的信息。收集和使用個人信息使我們承擔立法和監管負擔,以及合同義務,並可能使我們承擔責任。
•違反我們持有的信息的保密性或安全性,或在我們的業務中使用和為我們的業務使用的計算機系統的安全性,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成損害。
•第三方可能會聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權,我們可能會被阻止銷售我們的設備,或者遭受鉅額訴訟費用,即使這些指控沒有法律依據。
•由於許多因素,我們的淨收入和運營結果在每個季度都有很大不同,包括對我們銷售的設備的需求變化,包括反映傳統零售商和消費者購買模式的季節性波動。
•我們普通股的多級結構具有將投票權集中到我們的創始人、董事長兼首席執行官威廉·王及其附屬公司的效果,這將限制您影響或指導關鍵公司行動和交易的結果,包括控制權的變更。
•我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”。因此,我們有資格並依賴於某些為其他公司的股東提供保護的公司治理要求的豁免。
與我們的工商業有關的風險
我們智能電視和其他設備平均售價的下降可能會減少我們的總淨收入、毛利潤和運營結果,特別是如果我們無法相應地減少開支的話。
電視、音棒和其他媒體娛樂設備的售價通常會隨着時間的推移而下降,原因有很多,包括價格競爭加劇、產能過剩以及新設備和技術的引入。如果我們無法預測和應對設備生命週期內銷售價格的下降,我們的總淨收入、毛利潤和運營結果可能會受到損害。
我們把絕大多數設備賣給各種零售商,而零售商又把我們的設備賣給終端消費者。在大多數情況下,這些零售商提供幾個品牌的類似設備。消費者對購買哪個品牌的決定可能會受到包括價格在內的一系列因素的影響,如果零售商無法將我們的設備出售給消費者賺取利潤,他們就不會從我們那裏購買我們的設備。因此,如果我們不能以有競爭力的價格向零售商提供設備,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
銷售媒體娛樂設備的公司,包括我們,很容易受到週期性市場狀況的影響,這些市場狀況可能會導致設備價格下降。激烈的競爭和對整個行業需求增長的預期,可能會導致媒體娛樂設備公司或其供應商在類似的時間表上對製造產能進行額外投資,從而導致產能激增。在產能激增期間,零售商可能會施加強大的價格下行壓力,導致價格大幅下降,設備毛利率大幅波動。此外,對於在設備生命週期內價格下降的設備,我們可能會以回扣的形式向零售商提供價格保護積分。雖然在某些情況下,我們試圖將與價格保護回扣相關的成本轉嫁給我們的製造商,但我們可能無法全部或部分這樣做,這可能會損害我們的設備毛利率。
為了在保持設備毛利率的同時銷售採購價格下降的設備,我們需要不斷降低設備和採購成本。為了管理採購成本,我們與第三方製造商合作,嘗試為我們的設備設計具有成本效益的設計。此外,我們依賴第三方製造商來管理我們設備中使用的組件的價格,特別是LCD和OLED面板等關鍵組件的價格。我們還必須管理我們的物流和其他成本,以降低總體設備成本。我們降低成本的努力可能不會讓我們跟上競爭性的定價壓力或不斷下降的價格。我們不能保證我們將能夠實現任何或足夠的成本降低,使我們能夠降低我們的設備價格,以保持競爭力,而不會出現利潤率大幅下降的情況。
我們還需要不斷推出毛利率更高的新設備,特別是智能電視,以保持我們的設備毛利率。雖然當新設備和新技術第一次投放市場時,我們可能能夠利用通常與較高的銷售價格相關的優勢,但隨着時間的推移,這種價格會隨着時間的推移而下降,在某些情況下,由於市場競爭或其他原因,價格會下降得非常快。我們可能無法成功改進或設計新設備,或不能及時向市場交付我們的新設備或改進後的設備。
如果我們在設備的生命週期中不能有效地預測和應對價格下降,或者如果我們設備的價格下降速度快於我們能夠降低製造成本的速度,我們的總淨收入、毛利潤和運營結果可能會受到損害。
我們總淨收入的很大一部分依賴於智能電視的銷售,如果這些銷售量下降或低於我們的預期,我們可能會失去市場份額,或者我們的設備淨收入可能不會以我們預期的速度增長,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
我們淨收入總額的很大一部分來自智能電視的銷售。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,智能電視銷售額分別佔我們淨收入的76%、85%和88%。無論是由於宏觀經濟狀況、消費者需求的變化、技術或消費者偏好的變化、競爭或其他原因,銷售量的下降都將對我們的業務和運營結果造成比我們的設備在更多種類的產品和服務中更加多樣化的更大的損害。銷量下滑還可能導致失去市場份額或要求我們降低智能電視的價格,這可能會損害我們的運營業績。
我們對智能電視的需求受到很多因素的影響,包括對電視的普遍需求、價格競爭和新技術創新的引入。例如,需求在一定程度上受到新電視更新換代速度的影響。消費者購買智能電視以更換現有電視、將標準清晰度電視升級到高清和4K電視、將模擬接收器升級到數字接收器以及其他升級到更新技術,在我們過去的總淨收入中佔了相當大的比例。我們不能保證當前或未來的技術升級(如OLED電視和具有更大頻譜或操作系統功能的電視)會導致類似的採用率,也不能保證內容提供商將提供此類技術升級所需的內容以充分發揮其對消費者的潛力。例如,在高清晰度電視問世和此類電視的高清晰度內容盛行之間有很長一段時間,並且提供給3D電視的內容很少。此外,舊電視的新電視更新率可能會受到宏觀經濟因素的影響,例如全球經濟的持續不確定性,或者電視價格的變化。如果消費者不購買新電視,或以低於之前更換週期的價格購買替代或更換電視,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
雖然我們正在評估其他設備和服務,以增加我們的產品並使其多樣化,但我們可能無法成功發現或執行此類機會,我們預計在可預見的未來,電視機銷售將繼續佔我們總淨收入的大部分。此外,Platform+的成功有賴於我們智能電視的持續銷售,以便產生更多可能成為SmartCast活躍賬户的消費者。由於我們的SmartCast操作系統只在我們的智能電視上提供,Platform+的增長將受到我們銷售的智能電視數量的限制。此外,我們過去提供的某些其他新設備產品(包括音棒)一直是智能電視購買的補充,此類設備的銷售與智能電視購買相關。因此,我們未來的增長和財務表現將在很大程度上取決於我們開發和銷售智能電視的能力。
如果我們跟不上我們行業的技術進步,或者如果我們追求的技術沒有被商業接受,消費者可能不會購買我們的設備,我們的收入和盈利能力可能會下降。
我們提供的媒體娛樂設備市場的特點是技術日新月異、技術標準不斷髮展、消費者偏好的變化、低利潤率、激烈的競爭以及新設備和軟件的頻繁推出。新技術的開發和商業化,以及新設備和軟件的推出,往往會很快使現有的設備和軟件過時、無利可圖或無法銷售。我們總淨收入的很大一部分來自新型智能電視的銷售,我們預計未來增長的很大一部分將依賴於我們SmartCast操作系統的持續開發和貨幣化。智能電視的功能正在迅速變化,智能電視的許多潛在的未來使用案例都沒有經過測試,可能會被證明是不成功的。我們不能充分預見行業和市場的變化,不能開發有吸引力的新設備、軟件或服務,可能會降低我們未來的增長和盈利能力。此外,開發過程可能既漫長又昂貴,需要我們在銷售之前與第三方製造商、軟件開發商及其供應商以及零售商進行合作。在我們處於開發階段時,技術和標準可能會發生變化,導致我們的設備在推出之前就已經過時或缺乏競爭力。我們的設備通常同時包含硬件和軟件,它們可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或其他缺陷或缺陷,這些缺陷或缺陷可能要在其推出和發貨後才能發現。我們過去曾在新設備和設備更新中遇到錯誤、錯誤或其他缺陷或不足,以及在發佈新設備、部署選項和設備增強時出現延遲,未來可能會有類似的經歷。此外, 我們可能會遇到根據零售商和消費者的期望將技術和軟件整合到我們的設備中的困難,這反過來可能會對我們的零售商和消費者關係以及我們的聲譽、品牌和收入產生負面影響。例如,在迪士尼+推出時,迪士尼+應用程序無法安裝在我們的智能電視上,這導致了消費者的不滿和投訴。如果我們不能跟上快速的技術變化和消費者需求或偏好的變化,或預測未來消費者的偏好,併為新的或現有的設備提供新的設備、軟件或軟件更新以應對這些變化,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們在快速發展和競爭激烈的市場中競爭,我們預計激烈的競爭將繼續下去,這可能會導致我們的市場份額損失,我們的收入和盈利能力下降,並可能損害我們的增長前景。
我們在快速發展和競爭激烈的市場中競爭,並與現有的競爭對手競爭,這些競爭對手的規模和資源可能使他們比我們更有效地競爭。我們預計,隨着現有競爭對手在現有設備和服務之外推出新的更具競爭力的產品,以及新的市場進入者將新設備和服務引入我們的市場,激烈的競爭將繼續下去。我們的許多競爭對手擁有更多的財務、分銷、營銷和其他資源,更長的經營歷史,在某些類型的消費者中更好的品牌認知度,以及更大的規模經濟。此外,這些競爭對手與我們的許多零售商都有長期的合作關係。
我們主要與知名的老牌電視製造商、老牌媒體娛樂設備公司以及較新進入品牌電視市場的公司競爭。我們的主要競爭對手包括:三星、LG、TCL和海信。此外,我們的一家重要零售商沃爾瑪(Walmart)已經推出了自己的電視品牌,並選擇並可能繼續選擇推廣他們自己的設備,而不是我們的設備,或者最終可能完全停止銷售或推廣我們的設備。我們面臨着來自三星(Samsung)、索尼(Sony)、LG、博斯(Bose)、索諾斯(Sonos)和Onn等大型消費電子品牌的音棒競爭。我們放置和推廣設備的能力的任何下降,或對可用的或理想的貨架或網站放置的競爭加劇,特別是在零售旺季(例如假日購物季),都將要求我們增加營銷支出,並尋找其他分銷渠道來推廣我們的設備。
我們的Platform+產品既是消費者家庭的娛樂中心,也是廣告支出的競爭中心。我們預計廣告支出將繼續從線性電視轉向聯網電視,因此,我們預計新的收視率和廣告支出競爭將繼續加劇。在這方面,我們通過智能電視產品與其他電視品牌(如三星)以及Roku等聯網設備展開競爭。
亞馬遜Fire TV Stick和Apple TV以及傳統有線電視運營商可能會提供自己的流媒體服務。我們與這些競爭對手以及Hulu和YouTube TV等OTT流媒體服務競爭廣告支出,因為這些服務能夠在各種設備上實現盈利,消費者可能會通過我們的智能電視以外的設備使用他們的內容。我們與這些設備和服務的競爭在一定程度上是基於用户體驗和內容可用性,如果我們的競爭對手能夠開發增強用户體驗的功能,提供我們的智能電視上沒有的應用程序,或者確保內容(包括獨家內容)的權利或合作伙伴關係,消費者可能會更喜歡他們的產品,而不是我們的產品,我們的業務可能會受到損害。此外,我們競相吸引和留住廣告商,我們的競爭對手可能會提供比廣告商更有吸引力的選擇,比如更多的受眾或更好的廣告格式。此外,如果購買VIZIO智能電視的消費者不使用我們的SmartCast操作系統,而是將他們的智能電視與我們競爭對手的解決方案一起使用或用於其他目的,我們產生平臺+淨收入的能力可能會受到損害。
我們現有和潛在的許多競爭對手都享有很大的競爭優勢,例如:
•強勢品牌;
•與廣告商關係密切;
•獲得更多與研發相關的資源,包括廣告解決方案的開發;
•能夠更輕鬆地開展廣泛的營銷活動;
•能夠在更廣泛的設備和服務組合中利用其銷售努力和營銷支出;
•能夠實施和維持積極的定價政策;
•能夠從製造商或供應商那裏獲得有利的定價或關鍵部件的分配,包括LCD和OLED面板,這些部件在很大程度上是由我們的競爭對手的附屬公司為我們的設備提供的;
•對銷售渠道產生重大影響的能力;
•更好地利用我們零售商零售點的黃金貨架空間;
•更廣泛的分銷和與零售商建立更多的關係;
•接觸較大的老牌零售商和消費者基礎;
•獲得更多資源進行收購;
•更廣闊的分銷市場,通過在國際上銷售他們的設備;
•快速開發新技術和服務並將其商業化的能力;
•能夠將競爭產品與其他設備和服務捆綁在一起;
•能夠從其他利潤率較高的業務中交叉補貼低利潤率業務;以及
•確保消費者可能比我們的內容更喜歡的內容(包括獨家內容)的權利或合作伙伴關係的能力。
如果我們的競爭對手比我們更早將他們的下一代設備和服務推向市場,如果他們的設備或服務比我們的價格更低、功能更好、內容更多(或更可取的內容)或技術更先進,或者如果我們的競爭對手的任何設備或服務成為零售商或消費者的首選,我們將處於競爭劣勢。如果我們因為這些或其他原因而無法有效地與競爭對手競爭,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
如果我們不能通過SmartCast提供有競爭力的娛樂產品,我們吸引和留住消費者的能力將受到損害,因為他們越來越多地尋找新的方式來訪問、發現和觀看數字內容。
我們的智能電視將消費者與一個用户界面連接起來,該用户界面能夠促進傳統內容提供商(如有線電視運營商)和流媒體內容提供商(包括Amazon Prime Video、Apple TV+、Discovery+、Disney+、HBO Max、Hulu、Netflix、派拉蒙+、孔雀和YouTube TV)對各種內容的發現和參與。我們面臨着越來越多支持寬帶的設備的日益激烈的競爭,這些設備來自Roku、AppleTV、亞馬遜(包括Fire TV棒)和谷歌(包括Chromecast)等提供商,這些提供商將寬帶傳輸的數字內容直接提供給連接到他們設備上的消費者的電視。此外,我們還面臨來自傳統有線電視提供商和其他提供智能電視服務的電視品牌(如三星)的競爭。我們還面臨着來自在線內容提供商和其他PC軟件提供商的競爭,這些提供商將數字內容直接提供給消費者的個人電腦,在某些情況下,這些內容可能會在消費者的電視上觀看。為了有效競爭,我們必須能夠以類似的速度和質量提供優質、高清晰度的內容。我們還必須與各種有競爭力的內容提供商保持安排。例如,在迪士尼+推出時,迪士尼+應用程序無法安裝在我們的智能電視上,這導致了消費者的不滿和投訴。此外,將新內容引入我們的平臺需要時間,因為第三方內容提供商以與我們的平臺兼容的方式設計他們的應用程序可能需要時間,而延遲或未能與流行的內容提供商達成協議將損害我們的業務。此外,我們與我們目前的內容提供商的安排通常不涉及長期承諾,我們不能保證我們將來能夠繼續與我們目前的內容提供商保持關係。
此外,消費者訪問流媒體內容的方式正在迅速變化。隨着互聯網接入技術基礎設施的不斷完善和發展,消費者將有更多機會通過互動功能按需訪問視頻、音樂和遊戲。花在移動設備上的時間正在迅速增長,特別是年輕人從流媒體頻道和移動設備上直播或點播的有線或衞星提供商流媒體視頻內容。如果我們的競爭對手能夠比我們更好地應對和利用消費者觀看習慣和技術的變化,我們的業務可能會受到損害。
如果我們不能通過SmartCast提供有競爭力的娛樂產品,我們可能無法維持或增加第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中定義的SmartCast活躍賬户、SmartCast小時數和SmartCast ARPU,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
Platform+最近經歷了快速增長,我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續增長Platform+的能力。
Platform+處於早期階段,最近經歷了快速增長,這可能並不預示着未來的增長。2021年、2020年和2019年,平臺+淨營收分別為3.087億美元、1.472億美元和6320萬美元。你不應該依賴我們之前任何時期的增長作為我們未來業績的指標,因為我們未來可能無法保持我們的增長速度。即使我們的平臺+淨收入繼續增加,我們預計未來我們的平臺+淨收入增長率可能會因為多種因素而下降,包括我們市場的飽和。
我們平臺+業務的成功將取決於許多因素,包括我們增加SmartCast活躍賬户數量、增加SmartCast工作時間和增加SmartCast ARPU的能力。要做到這一點,我們必須增強我們的SmartCast操作系統,開發創新的廣告產品,保持與廣告購買者的關係,並開發增加額外特性和功能的新產品。此外,如果不能通過Inscape增加我們的數據許可收入,可能會損害我們的平臺+業務和運營結果。我們在我們的平臺+產品和智能電視的技術能力上進行了大量投資,我們可能無法從這些投資中獲得正回報。
我們打算繼續花費大量的財務和其他資源來開發我們的SmartCast操作系統以及我們的智能電視的特性和功能,我們可能無法以增加收入或其他業務增長的方式分配我們的資源。如果我們不能保持或增加我們的
平臺+淨收入的比率足以抵消我們預期的成本增加,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外,我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素,這些因素可能會導致未來的虧損。如果平臺+增長在未來一段時間內沒有達到我們的預期,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的平臺+業務的增長在一定程度上依賴於智能電視的持續銷售,如果我們不能提供零售商和消費者想要的設備,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們平臺+業務的增長在一定程度上依賴於我們智能電視的持續銷售,以產生更多可能成為SmartCast活躍賬户的消費者。由於我們的SmartCast操作系統僅在我們的智能電視上提供,Platform+的增長在一定程度上取決於我們銷售的新智能電視的數量,以及我們將這些購買者轉換為SmartCast活躍賬户的能力。如果零售商和消費者不繼續購買我們的智能電視,我們可能無法增加我們的SmartCast活躍賬户、SmartCast小時數或平臺+淨收入,如果現有消費者在購買新電視時決定從其他品牌購買,這些指標可能會下降。如果我們不能提供零售商和消費者想要的升級和新的智能電視,我們可能無法繼續增長我們的平臺+業務,我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到損害。
我們擴大SmartCast操作系統貨幣化的努力可能不會成功,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們未來的增長在一定程度上取決於我們擴展SmartCast操作系統功能並將這些功能貨幣化的能力。SmartCast目前從我們主屏幕上的廣告庫存、WatchFree+和我們操作系統上的某些其他服務,以及在交易的基礎上,從我們操作系統上發生的某些訂閲購買和內容交易中獲得收入。為了繼續發展我們的業務,我們打算投資於我們的智能電視的互動功能,如個人通信、商務以及健身和健康。我們可能無法成功開發這些功能,即使我們這樣做了,消費者也可能不會選擇使用它們。未能為我們的SmartCast操作系統開發新的特性和功能可能會損害我們的SmartCast活躍賬户數量,而未能將此類創新貨幣化可能會損害我們的SmartCast ARPU。如果我們無法從智能電視的新功能中獲得收入,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們預計我們的季度財務業績將會波動,這可能會導致我們的股價波動。
由於許多因素,我們的淨收入和運營結果在每個季度都有很大差異,包括:
•對我們銷售的設備的需求變化,包括反映傳統零售商和消費者購買模式的季節性波動;
•我們銷售的設備組合的變化;
•新設備推出的影響,包括習慣重置期的影響,或者零售商和消費者因預期新設備而選擇放棄購買當前設備;
•競爭對手引進新技術、新設備或新服務;
•我們有能力管理我們的設備組合並考慮補貼,包括價格保護;
•我們降低固定成本的能力,以彌補淨收入或平均售價的下降;
•我們能夠增加SmartCast活躍客户,並繼續開發我們的平臺+產品;
•廣告和其他營銷費用的變化;
•我們的競爭對手積極的定價、營銷活動或其他舉措;
•由於LCD和OLED面板、芯片組和原材料等關鍵部件的成本上升,我們銷售的設備成本增加,特別是在越南、中國大陸、臺灣、泰國和墨西哥;
•擴大或加強我們的供應基礎的成本;
•法律、法規和行業環境的變化和不確定性,包括税法的變化,對我們、我們的客户、我們的零售商或我們的製造商來説;
•COVID 19的影響,包括供應鏈問題和勞動力短缺;
•對新設備或服務產品的投資,包括對我們平臺+產品的投資水平;
•隨着我們獲得運營和擴大業務所需的硬件、設備、技術和其他資產,我們的資本支出發生了變化;以及
•與收購其他業務或技術相關的成本。
由於這些因素和其他因素(包括宏觀經濟因素)的多變性,我們未來幾個季度的經營業績可能會低於股票分析師和投資者的預期,這可能會導致我們的股價下跌。
我們的設備業務是季節性的,如果我們在假日季的設備銷量低於我們的預期,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
由於零售商購買模式的改變,我們的設備業務受到季節性需求波動的影響。從歷史上看,我們的銷售額在今年第四季度達到了最高水平,恰逢美國的假日購物季,包括黑色星期五和網絡星期一的銷售活動,在更有限的程度上,由於節前庫存積累和返校促銷,第三季度也是如此。此外,我們經常在這個旺季之前推出我們的最新一代設備產品,這可能會進一步將銷售集中在第四季度。此外,還有其他季節性活動,如第一季度的超級碗週日,以及每年春季和秋季的零售商重置期,這些都會影響我們的銷售額。在設備重置期間,我們的零售商,包括百思買(Best Buy)、好市多(Costco)、山姆俱樂部(Sam‘s Club)、塔吉特(Target)和沃爾瑪(Walmart),都會更新他們的設備類別,推動新設備的銷售,同時壓低原有設備的價格,因為零售商試圖將舊設備下架,為新設備騰出空間。
根據我們在季節性需求波動期間計劃和執行銷售策略的好程度,我們的設備直銷和/或利潤率可能會受到損害,特別是當我們為零售商庫存中的設備提供價格保護時。此外,鑑於我們的設備銷售具有很強的季節性,適當的預測對我們的運營至關重要。我們預計,這種對我們業績的季節性影響將持續下去,季節性銷售額的任何下降都將導致我們的運營業績受到影響。在第四季度實現銷售目標尤為重要,因為未能在假日季實現銷售目標在給定的一年的後續時期是無法挽回的。
與淨收入總額相比,我們很大一部分支出是與人事有關的,包括工資、獎金、福利和基於股份的薪酬,這些都是非季節性的。因此,如果收入出現短缺,我們通常無法在短期內減輕對利潤率的負面影響。
我們的成功取決於我們繼續建立、推廣和強化VIZIO品牌的能力。
在現有市場上保持VIZIO品牌名稱的知名度,並開發和維護VIZIO品牌名稱,對於實現和保持我們的智能電視和其他設備和服務產品的廣泛知名度至關重要。VIZIO的名稱和品牌形象是我們業務增長不可或缺的一部分。維護、保護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷努力的成功,取決於我們持續提供高質量設備的能力,這些設備繼續以具有競爭力的價格滿足我們的零售商和消費者的需求,我們維持零售商和消費者的信任的能力,以及我們維持零售商和消費者的信任的能力
成功讓我們的設備從競爭產品中脱穎而出。如果我們不能達到這些目標,或如果我們的公眾形象或聲譽因負面宣傳或觀感而受損,我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績都可能受到損害。我們還相信,品牌認知度將繼續是保持和擴大我們的零售商基礎和市場地位、加強我們與零售商、製造商和第三方服務提供商的議價能力以及增加我們的平臺+產品的關鍵因素。維護和提升我們的品牌需要我們進行大量的投資,而這些投資可能達不到預期的目標。截至2019年12月31日的年度營銷費用分別為3280萬美元、3130萬美元和2270萬美元。如果我們不能繼續推廣、保護和加強VIZIO品牌,或者如果我們的品牌不能繼續受到零售商或消費者的好評,我們可能無法成功留住現有的零售商或消費者,或者吸引和收購新的零售商和消費者,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外,我們還與零售商和消費者展開競爭,並爭取零售商提供優惠的設備選擇和合作廣告支持。我們的零售商往往是消費者的第一個接觸點。此外,這些零售商提供了大量的設備廣告,這補充了我們的營銷支出,或者可能會減少我們原本需要在營銷上的支出。如果這些零售商減少或停止宣傳我們的設備,我們可能需要增加自己的銷售和營銷費用,以在潛在消費者中創建和保持相同水平的品牌知名度。
我們必須成功管理頻繁的設備引入和過渡。
我們相信,我們必須不斷開發和推出新設備,增強我們現有的設備,並有效地刺激零售商和消費者對新設備的需求。任何未能有效完成設備過渡的情況都可能損害我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果。
新設備的成功推出取決於許多因素,包括但不限於:及時和成功的開發、市場和消費者接受程度、設備需求的有效預測和管理、採購承諾和庫存水平的管理、製造和供應成本的管理,以及新設備在推出初期可能存在質量或其他缺陷的風險。如果我們不能成功管理設備過渡,特別是在假日購物季,我們的設備淨收入和業務可能會受到損害,我們可能無法實現業務增長。
新設備的推出或設備改進可能會縮短我們現有設備的生命週期,或者取代一些當前設備的銷售,從而抵消成功推出設備的好處。此外,當新型號面市時,我們現有型號的價格往往會下降。雖然我們試圖將這種降價轉嫁給我們的製造商,但我們可能需要向零售商提供價格保護或其他好處,以便完成向消費者銷售我們的舊型號設備。新設備產品還可能導致零售商或消費者因預期新設備而推遲購買我們現有的設備,並可能導致管理現有設備庫存的挑戰。如果我們不能有效地管理新設備的推出,我們的設備淨收入和設備毛利可能會受到損害。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
我們有能力有效地管理我們的增長和業務運營,並將新員工、技術和收購整合到我們現有的業務中,這將要求我們繼續擴大我們的運營和財務基礎設施,並繼續留住、吸引、培訓、激勵和管理員工。持續的增長可能會使我們在發展和改善我們的運營、財務和管理控制、增強我們的報告系統和程序、招聘、培訓和留住高技能人員以及保持消費者滿意度方面的能力受到壓力。此外,如果我們不能有效地管理我們業務和運營的增長,我們產品的質量可能會受到影響,這可能會對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,隨着我們的成長,我們的業務也變得越來越複雜。為了有效地管理和利用我們的增長,我們必須繼續擴大我們的銷售和營銷基礎設施、工程設計,專注於創新設備開發,並升級我們的管理信息系統和其他流程。我們的
持續的增長可能會給我們現有的資源帶來壓力,我們在管理跨多個司法管轄區的業務時可能會遇到持續的運營困難,包括招聘、培訓和管理分散且不斷增長的員工基礎方面的困難。如果我們的公司文化不能隨着增長而擴大和保存,可能會損害我們未來的成功,包括我們留住和招聘員工的能力,以及有效地專注於和追求我們的公司目標的能力。如果我們不適應這些不斷變化的挑戰,或者如果我們的管理團隊不能有效地隨着我們的增長進行擴展,我們的品牌可能會受到侵蝕,我們的設備質量可能會受到影響。
我們的智能電視必須使用我們無法控制的第三方內容提供商提供的各種產品、技術和系統。如果我們的智能電視不能有效地使用這些產品、技術和系統,我們的業務可能會受到損害。
我們SmartCast操作系統的成功在一定程度上取決於它與內容提供商應用程序的互操作性,以便提供消費者想要的頻道和內容。我們無法控制這些第三方內容提供商的開發優先級,也不能保證他們會為我們的平臺設計應用程序。如果內容提供商不為我們的SmartCast操作系統開發或維護應用程序,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的成功還取決於這些產品的可靠性。如果我們智能電視上的應用程序遇到性能問題或服務中斷,消費者可能會對我們的平臺感到不滿。此外,我們計劃繼續開發我們的SmartCast操作系統並創新新功能。然而,這些發展和特徵可能需要內容提供商更新或修改他們的應用程序。為了繼續擴大我們的SmartCast活躍客户和消費者參與度,我們需要優先開發我們的智能電視,以便與其他產品、技術和系統配合使用。如果與其他平臺相比,我們的設備無法保持一致的可操作性,我們的業務可能會受到損害。此外,內容提供商未來對產品、技術和系統的任何更改都可能影響我們的智能電視的可訪問性、速度、功能和其他性能方面。我們可能無法成功開發與這些產品、技術或系統一起有效運行的智能電視。如果我們的消費者獲得和使用這些產品、技術或系統變得更加困難,消費者可能會尋求使用替代產品,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
如果我們平臺上的廣告和受眾發展活動以及其他促銷廣告與我們的消費者無關或不吸引消費者,我們的SmartCast活躍賬户和消費者參與度的增長可能會受到損害。
我們已經並將繼續進行投資,使廣告商和內容提供商能夠向我們的消費者投放相關廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告。現有和潛在的廣告商和內容提供商可能無法成功地為美國存托股份和受眾發展活動提供服務,並贊助其他導致並維持用户參與度的促銷廣告。那些美國存托股份和活動可能看起來無關緊要、重複或過於針對性和侵入性。我們一直在尋求平衡廣告商和內容提供商的目標和我們提供最佳用户體驗的願望,但我們可能無法成功實現繼續吸引和留住消費者、廣告商和內容提供商的平衡。我們已經投資並預計將繼續投資於開發創新的廣告技術,而這些投資可能不會帶來有能力的或商業上成功的技術。如果我們不推出相關廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告,或此類廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告過度侵擾並阻礙我們流媒體平臺的使用,我們的消費者可能會減少使用或停止使用我們的平臺,廣告商或內容提供商可能會減少或中斷他們與我們的關係,任何這些都可能損害我們的業務。
如果我們不能保持足夠的優質視頻廣告庫存或有效地銷售我們現有的視頻廣告庫存,我們可能不能成功地進一步將我們的平臺+業務貨幣化,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們在一定程度上依賴於我們在WatchFree+視頻廣告庫存上貨幣化的能力,這些視頻廣告庫存是我們從廣告支持渠道的發佈者那裏獲得的,並通過我們與某些AVOD的庫存份額實現的
服務。我們通過在我們自己的服務上銷售廣告庫存以及通過某些第三方AVOD服務來產生廣告收入。我們可能無法為這些在我們的流媒體平臺上產生足夠數量或質量的廣告支持內容小時數的服務吸引內容提供商,並繼續增加優質視頻廣告庫存的供應。我們在我們的平臺上(包括WatchFree+)訪問視頻廣告庫存的機會差別很大。我們可獲得的視頻廣告庫存的數量、質量和成本隨時可能發生變化。如果我們不能以合理的成本增長和保持足夠的優質視頻廣告庫存來跟上需求,我們可能無法增加我們的SmartCast ARPU,我們的業務可能會受到損害。
我們向消費者投放更多相關廣告並提高SmartCast對廣告商的價值的能力在一定程度上取決於用户參與數據的收集,這可能會受到許多因素的限制或阻止,包括我們保持SmartCast活躍賬户參與廣告支持內容的能力,而不是更難將內容貨幣化,合同限制我們使用某些流媒體服務的數據的能力,以及消費者選擇參與收集他們的數據的意願。我們增長SmartCast ARPU的能力在一定程度上取決於我們將SmartCast的工作時間轉移到我們能夠更好地實現貨幣化的服務上的能力。
此外,我們在競爭激烈的廣告業中運營,我們與OTT平臺和服務以及廣播、有線和衞星電視等傳統媒體爭奪廣告收入。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手往往非常龐大,擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源,這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響,並可能導致廣告收入和毛利潤下降。如果我們不能通過繼續改善我們平臺的能力來進一步優化和衡量廣告商的宣傳活動,增加我們的廣告庫存,擴大我們的廣告銷售團隊和節目能力等來增加我們的廣告收入,我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效地競爭或適應任何這樣的變化或趨勢,這將損害我們增長廣告收入的能力,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
持續的新冠肺炎疫情已經影響了我們的業務,相關的持續的供應鏈挑戰和新冠肺炎的捲土重來或其他應對措施可能會繼續影響我們的業務。
自2020年第一季度以來,新冠肺炎疫情、我們和其他各方採取的應對措施以及由此產生的經濟後果影響了我們的業務。2020年,我們的設備淨收入和毛利潤同比增長,這是由於避難所訂單和財政刺激資金導致的需求增加所推動的。然而,在2020年和2021年的大部分時間,我們也遇到了供應鏈中斷,主要原因是全行業對電視和其他媒體娛樂設備的需求增加,以及新變種導致新冠肺炎案例的死灰復燃,供應商由於地區限制而產能有限,運輸和物流延誤,以及某些零售店暫時關閉。這場大流行導致了全行業的供應鏈挑戰,導致產品供應延遲。這些挑戰包括運輸和物流挑戰以及對零部件供應的重大限制。2021年下半年,隨着就地避難所訂單的解除,需求開始正常化。因此,在截至2021年12月31日的一年中,由於零部件和運費成本上升,我們的設備毛利率下降,這兩者都源於新冠肺炎的揮之不去的影響。
雖然針對就地避難所訂單和其他預防性COVID應對措施的電視機需求增加,使我們在2020年和2021年上半年的業務和運營業績受益,但我們預計,由於消費者加快了購買決定,未來的需求可能會受到不利影響。供應鏈挑戰對我們的業務產生了不利影響,並可能對我們未來滿足產品需求的能力產生不利影響,這可能會導致額外的成本,在庫存持續短缺的情況下導致客户不滿,或者可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
也有可能的是,與新冠肺炎疫情相關的持續的經濟不確定性,或者通脹導致的消費者購買力下降,可能會進一步降低未來的銷售。
新冠肺炎的傳播促使我們採取預防措施,旨在幫助將病毒對員工的風險降至最低,包括制定在家工作政策,暫停非必要的商務旅行,
從面對面的會議、活動和會議轉變為虛擬會議,並制定各種健康和安全協議。我們可能會根據聯邦、州和地方政府當局的要求或我們認為符合我們的員工、零售商和業務合作伙伴的最佳利益,採取進一步的行動,但這也可能導致我們的運營放緩。長時間的遠程工作安排可能會擾亂我們的業務或對員工工作效率產生不利影響,帶來額外的業務和運營風險,包括網絡安全風險,並使我們更難有效地管理業務。此外,安全重新開放我們辦公室的努力可能不會成功,可能會使我們的人員面臨健康風險,並將涉及額外的財政負擔。這場流行病可能會對辦公室環境和遠程工作的性質產生長期影響,這可能會帶來運營挑戰,可能會損害我們的業務。我們還可能因新冠肺炎大流行而招致巨大的運營成本,並面臨更大的責任風險。
新冠肺炎大流行最終對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、政府當局和企業為遏制病毒或應對其影響而採取的行動,以及經濟和運營條件正常化的速度和程度。即使新冠肺炎疫情本身已經消退,我們也可能繼續經歷任何全球經濟影響對我們業務的影響,包括持續的經濟衰退。長期的經濟低迷也可能影響我們的媒體內容提供商、廣告商、零售商和服務供應商的整體財務狀況,我們都依賴他們來運營我們的業務。因此,目前新冠肺炎疫情對經濟和運營影響的不確定性水平意味着,目前無法合理估計對我們業務的影響。
經濟低迷或我們主要市場的經濟不確定性可能會對消費者可自由支配的支出、對我們設備的需求以及我們的運營結果產生不利影響。
我們的智能電視和音棒是消費者可自由支配的物品。因此,我們的經營業績往往對影響消費者非必需項目支出水平的條件變化敏感,包括總體宏觀經濟狀況、消費者信心、就業水平、利率、税率、消費信貸的可獲得性和成本、消費者債務水平以及燃料和能源成本。由於全球經濟狀況繼續波動,經濟不確定性依然存在,消費者可自由支配的支出也可能仍然不可預測,並可能因信貸限制和不確定性而減少。美國或國外總體經濟的負面狀況,包括經濟政策變化造成的狀況,貿易不確定性(包括關税、制裁、國際條約和其他貿易限制的變化),自然災害或全球公共衞生危機的發生(如新冠肺炎大流行),或武裝衝突(如與俄羅斯在烏克蘭的行動有關的持續的地緣政治緊張局勢,導致美國和其他國家實施制裁,以及俄羅斯為迴應此類制裁而採取的報復行動),也可能影響消費者在非必需品上的支出水平。這些因素可能會導致消費者推遲或減少購買我們的設備。此外,經濟不景氣可能會導致廣告支出減少,並損害Platform+的運營業績。我們對經濟週期和消費者需求的任何相關波動的敏感性可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。例如,我們認為,2020年,由於為應對新冠肺炎疫情而採取的就地避難訂單、在家工作政策和其他措施,消費者需求加速增長,2021年末,我們開始看到需求正常化到疫情前的水平。因此,我們預計未來一段時間消費者需求將出現波動,特別是在新冠肺炎的復興導致全球或地區性衰退的程度上。
消費者觀看習慣的改變可能會損害我們的業務。
消費者訪問流媒體內容的方式正在迅速改變。隨着互聯網接入技術基礎設施的不斷完善和發展,消費者將有更多機會通過互動功能按需訪問視頻、音樂和遊戲。花在移動設備上的時間正在迅速增長,特別是年輕人流媒體內容以及來自有線或衞星提供商的內容,這些內容可以在移動設備上直播或點播。此外,個人電腦、流媒體平臺、DVD播放器、藍光播放器、遊戲機和有線機頂盒允許消費者訪問流媒體內容。如果其他流媒體或技術提供商能夠比我們更好地應對和利用消費者觀看習慣和技術的變化,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
新進入者可能會以獨特的服務產品或提供內容的方式進入電視流媒體市場。此外,我們的競爭對手可能會進入企業合併或聯盟,以加強他們的競爭地位。如果新技術使電視流媒體市場過時,或者我們無法成功地與現有和新的競爭對手和技術競爭,我們的業務可能會受到損害。
使用自動內容識別(ACR)技術收集觀看行為數據正在興起,可能不會成功。
通過智能電視利用ACR技術收集的觀看行為數據為數字廣告和內容交付提供信息是一個新興行業,未來對這類數據的需求和市場接受度還不確定。如果使用這些數據的市場沒有發展或發展得比我們預期的慢,或者我們不能成功地開發我們的平臺+產品或我們收集的觀看行為數據並將其貨幣化,我們的增長前景可能會受到損害。
許多因素可能會對Platform+的接受度和成長性產生不利影響,包括:
•發展和維護與品牌廣告商、廣告和媒體機構、廣播、有線和地方電視網絡、數字出版商和流媒體公司、數據分析公司和營銷技術公司的關係和技術整合;
•廣告商、媒體內容提供商、數字出版商或營銷技術公司決定或更改他們的技術或權利,限制我們收集數據的能力,或他們拒絕實施我們要求的機制,以確保遵守我們的法律義務或技術要求;
•營銷技術公司的變化,使我們與它們的整合變得不可操作;
•廣告商、廣告和媒體機構、廣播、有線和地方電視網絡、數字出版商和流媒體公司、數據分析公司、廣告技術公司或我們預期主要通過Inscape數據服務服務的行業或垂直行業的經濟前景的變化;
•未能增加或失去品牌廣告商、廣告和媒體代理、廣播、有線和地方電視網絡、數字出版商和流媒體公司、數據分析公司和廣告技術公司使用我們的服務開展廣告活動;
•為吸引新的品牌廣告商、廣告和媒體代理、廣播、有線和地方電視網絡、數字出版商和流媒體公司、數據分析公司和廣告技術公司使用我們的服務而產生的銷售和營銷費用的時機和金額;
•觀看行為數據的需求變化;
•消費者對數據收集、使用、披露和其他處理的偏好和態度的變化;
•設備功能和設置的變化,以及其他技術的變化,包括那些使消費者更容易阻止安置監測技術並影響我們在線聯繫他們或收集和使用暴露數據的能力的變化,以及消費者選擇不被監測或使用此類技術的決定;以及
•改變或引入新的法律、規則、法規或行業標準,或加強對影響數據收集、使用、隱私、安全、共享或其他處理的國際法、規則、法規或行業標準的執行。
此外,我們目前不收集,將來也可能不會收集有關通過SmartCast流式傳輸的內容或在美國以外的智能電視上觀看的內容的觀看行為數據。此外,我們與包括Netflix和Disney+在內的第三方內容提供商簽訂的一些協議限制我們使用與該第三方內容相關的消費者提供的觀看數據。這些潛在的限制可能會削弱我們實現Platform+盈利的能力。此外,我們的智能電視觀眾最初必須選擇加入數據收集,並可以隨時選擇退出數據收集。消費者對數據收集、使用、披露和其他處理的態度可能會隨着時間的推移而改變,並可能導致更多的智能電視觀眾選擇退出數據收集。
如果我們不能充分解決這些因素,我們可能無法成功開發我們的平臺+產品,我們預期的未來增長可能會受到損害。
我們未來的增長在一定程度上取決於數字和電視廣告業的增長和整合。
許多廣告商繼續將很大一部分廣告預算投入傳統的線下廣告,如離線電視、廣播和印刷。我們業務的未來增長,特別是我們的平臺+產品,將取決於電視和數字廣告的持續整合,以及廣告商在電視和數字廣告上增加支出,我們不能確定他們是否會這樣做。我們已經投資於改善數字廣告,例如通過我們的自動內容識別(ACR)和動態廣告插入(DAI)技術,但這些技術仍在開發中,即使成功開發,這些努力可能也不會在商業上成功。如果廣告商沒有從電視和數字廣告的整合中感受到有意義的好處,特別是觀看行為數據的好處,包括在成本效益方面,那麼數字廣告市場和我們的平臺+產品的發展可能會比我們預期的要慢,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
改變消費者對數據收集、隱私和安全的偏好可能會導致消費者不選擇加入或退出我們的數據收集做法,這可能會損害我們的平臺和業務。
我們的某些數據政策要求消費者選擇參與其數據的收集、使用和披露,包括查看數據。數據收集、隱私和安全已成為公眾日益關注的主題,而改變消費者對數據收集、隱私和安全的偏好可能會對消費者選擇加入我們收集他們的數據的意願產生不利影響。舉例來説,在從設備上收集有關在該電視上觀看的內容的信息之前,我們必須除任何隱私政策外,顯著地向消費者披露將收集、使用和與第三者共享的數據類型,包括該等第三方的身份或特定類別,以及共享該等信息的目的,然後獲得消費者的肯定明確同意。消費者可能不願意或不願意選擇加入觀看數據的收集,並且已經選擇加入觀看數據收集的消費者可以在任何時候通過智能電視用户設置選擇退出觀看數據的收集。
特別是,我們Inscape數據服務的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用ACR和其他技術從用户選擇加入數據收集的設備上合法地獲取有關在設備上觀看的內容的信息。此外,一些消費者可能出於各種原因不願或不願意加入我們的數據收集或通過我們的智能電視連接到互聯網,包括因為他們擔心與數據隱私和安全相關的風險。如果消費者因為這些擔憂而選擇不參與數據收集,這可能會對我們平臺+業務的增長潛力產生負面影響。
違反我們持有的信息的保密性或安全性,或在我們的業務中使用和為我們的業務使用的計算機系統的安全性,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成損害。
我們依賴他人操作複雜的計算機系統,這些系統存儲並以其他方式處理敏感的公司、個人和其他信息,包括知識產權、專有業務信息、支付卡信息和其他消費者數據和機密信息,根據合同,這些信息必須保密。我們通過Inscape數據服務收集的信息不包括消費者的姓名、地址、電話號碼、社會保險號碼、信用卡信息或其他聯繫信息,但包括設備或其他永久標識符、IP地址、觀看行為數據和其他個人信息。我們還維護一個單獨的個人信息數據庫,與出於保修目的註冊我們的設備或以其他方式聯繫我們(例如尋求消費者服務幫助)的消費者相關。更廣泛地説,在我們的正常業務過程中,我們收集、存儲、傳輸和以其他方式處理大量敏感的公司、個人和其他信息,包括知識產權、專有業務信息、支付卡信息和其他消費者數據和機密信息。我們努力維護這些信息的機密性、完整性和可用性是至關重要的。
與所有與互聯網連接的服務一樣,我們的Inscape數據服務和我們的網站,以及我們的信息技術系統和基礎設施以及我們的第三方服務提供商的信息技術系統和基礎設施,以及我們由第三方服務提供商提供的數據庫和數據中心,在過去和未來都可能受到安全漏洞、入侵、事件、攻擊、惡意軟件和勒索軟件攻擊、社會工程攻擊、網絡釣魚企圖、試圖通過拒絕服務使我們的服務器超載、員工和承包商盜竊和其他不當行為、第三方未經授權的訪問其中任何一項都可能導致我們的服務中斷、延遲或關閉,或無意或未經授權訪問、銷燬、修改、獲取、釋放、傳輸、丟失、披露或使用有關消費者或其設備的信息或其他敏感、個人或機密信息。這種性質的襲擊在頻率、持續性、複雜性和強度方面都在不斷增加,性質也在不斷演變,而且是由動機和專業知識廣泛的複雜、有組織的團體和個人實施的,其中包括有組織的犯罪集團、“黑客活動分子”、恐怖分子、民族國家和其他人。我們的計算機系統和我們的服務提供商的計算機系統中的威脅和漏洞已由我們的員工、第三方服務提供商和業務合作伙伴的人為錯誤、欺詐或惡意,或惡意的第三方(包括擁有大量財政和技術資源的國家支持的組織)或意外的技術故障造成。此外,地緣政治事件和隨之而來的政府活動也可能導致信息安全威脅和受影響司法管轄區及其同情者的攻擊。例如, 儘管我們努力保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據,包括教育或培訓我們的員工,但我們仍然容易受到網絡釣魚和其他類型的攻擊和入侵。過去,員工一直是魚叉式網絡釣魚和其他網絡釣魚攻擊的受害者,我們預計這些攻擊將繼續下去,這可能會導致我們的員工和承包商在未來成為這些攻擊的受害者。為了應對新冠肺炎疫情,我們遠程工作的員工和服務提供商增加,這加劇了我們面臨的安全風險。
我們不能確定當前或未來的犯罪能力、發現我們和我們的服務提供商系統中現有的或新的漏洞,以及試圖利用這些漏洞、物理系統或設施入室盜竊和數據盜竊或其他事態發展不會危及或破壞保護我們和我們的服務提供商擁有的系統和信息的技術,或者這種情況還沒有發生。鑑於網絡安全攻擊和其他安全相關事件的時間、性質和範圍的不可預測性,我們的技術可能無法充分保護我們的系統和我們維護的信息,我們可能無法預見或阻止用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術、及時反應或實施足夠的預防措施。如果我們或我們的服務提供商的保護努力不成功,並且未經授權訪問或未經授權銷燬、修改、獲取、發佈、傳輸、丟失、披露或使用信息或違反信息安全,我們可能會遭受重大損害。違反我們或我們服務提供商的網絡安全或系統可能會對我們的業務和未來前景產生嚴重的負面後果,包括遵守適用的違規通知法律的成本、對我們業務的中斷、訴訟、糾紛、監管調查和監督、強制性糾正行動、罰款、處罰、損害賠償、賠償義務、違約損害賠償、消費者對我們設備的需求減少以及對我們的聲譽和品牌的損害。我們在識別、減輕或以其他方式應對任何安全漏洞或事件時可能會遇到困難或延誤。
此外,我們的技術基礎設施的一部分由第三方運營,如Amazon Web Services和其他提供商,我們對這些第三方沒有直接控制權,其中一些第三方又轉包給其他第三方服務提供商。我們在一定程度上依賴他們的安全措施來保護我們的敏感公司、個人和其他信息,包括知識產權、專有業務信息、支付卡信息、消費者數據和其他機密信息。我們監控服務提供商安全措施的能力是有限的,在任何情況下,第三方都可能繞過這些安全措施,導致未經授權訪問、誤用、披露、丟失或破壞我們和我們客户的信息,包括敏感和個人信息。與我們合作的第三方過去經歷過安全事件和網絡釣魚攻擊,未來可能會有類似的經歷。如果這些第三方沒有充分保護我們的信息,可能會導致收入下降,我們的聲譽和品牌可能遭受不可挽回的損害,導致消費者在未來拒絕我們的設備,我們的數據提供商不與我們共享數據,或者廣告商或我們觀看行為數據的其他下游用户或許可人不與我們做生意。例如,我們使用第三方支付處理商在我們的網站上收集購買的付款信息,並且
通過我們的智能電視。如果這些第三方遭遇涉及我們消費者支付卡數據的數據泄露,我們可能會因未能遵守PCI理事會為保護持卡人數據而實施的支付卡行業(PCI)數據安全標準(DSS)的技術或操作安全要求而受到重大處罰和相關執法。由PCI DSS執行引起的處罰是不確定的,因為支付卡處理鏈中的實體可能會施加處罰,而不考慮任何法定或普遍授權的框架。這種強制執行可能會威脅到我們與銀行、與我們有業務往來的信用卡品牌以及我們的第三方支付處理商的關係。此外,我們可能被迫花費大量財務及運營資源,以應對任何實際或預期的安全漏洞或安全事件,包括修復系統損壞、通過部署額外人員及修改或增強我們的保護技術來增加網絡安全保護成本、調查及補救任何信息安全漏洞、通知受影響個人併為他們提供身份保護服務、以及提起及解決政府調查及其他訴訟、法律索賠及訴訟,所有這些都可能分散我們的資源及管理層及關鍵人員的注意力。
我們在檢測和防止安全漏洞和其他與安全相關的事件方面會產生巨大的成本。然而,我們的努力可能不會成功。如果不能實施和維持足夠的保障措施,可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。例如,我們還沒有正式記錄的數據保留策略或業務連續性/災難恢復計劃。如果我們無法檢測和識別系統上可能具有惡意性質的活動,無法確定惡意活動的範圍或遏制這些惡意活動,或者無法設計流程或系統來降低第三方提供商類似活動的影響,我們的業務可能會受到損害。在這種情況下,我們可能面臨法律索賠,特別是如果零售商或消費者遭受實際損害的話。我們不能保證我們與消費者或零售商的協議、與服務提供商的合同以及關於安全疏忽或違規或其他安全相關事項的其他合同中的任何責任限制條款都是可強制執行的或充分的,也不能以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何責任或損害。在任何情況下,未經授權披露信息或破壞我們系統或數據的安全性、媒體對此類事件的報道(無論是否準確),或者我們在任何此類事件發生後未能向公眾、監管機構或執法機構進行充分或及時的披露(無論是由於發現延遲還是未能遵循現有協議),都可能損害我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果。
我們行業中的其他人、我們的零售商或我們所經歷的安全妥協可能會導致公開披露和廣泛的負面宣傳。我們行業中的任何安全妥協,無論是實際的還是感知的,都可能削弱消費者對我們安全措施有效性的信心,對我們吸引新消費者的能力產生負面影響,導致現有消費者選擇不使用我們的設備,或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據安全責任,是否包括與任何事故有關的對我們的任何賠償索賠,是否繼續以經濟合理的條款向我們提供保險,或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕任何未來索賠的保險。成功地向我們提出超出可用保險覆蓋範圍的一項或多項大額索賠,或我們的保險單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會損害我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營結果。
嚴重的系統中斷、數據中心容量損失或電信鏈路中斷可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的業務嚴重依賴高度複雜的數據處理能力。保護我們的數據中心和我們收集和維護數據的第三方數據中心免受火災、洪水、地震、龍捲風的破壞或中斷,其他自然災害、戰爭行為(包括俄羅斯在烏克蘭的行動)或恐怖主義,網絡安全攻擊、勒索軟件、斷電、電信或設備故障、基礎設施更改、人為或軟件錯誤、病毒、拒絕服務攻擊、欺詐或其他災難以及我們無法控制的事件對於我們的持續成功至關重要。我們還依賴帶寬提供商、互聯網服務提供商和移動網絡從智能電視向我們提供數據,而通過我們的智能電視提供的在線內容依賴於與電信提供商的鏈接。數據系統的任何損壞、故障或中斷
我們使用的中心或第三方提供商的系統可能會導致我們的Inscape數據服務或智能電視的可用性或功能中斷。如果我們與第三方提供商(包括我們的第三方數據中心提供商)的協議因任何原因終止,我們在安排新技術、服務和支持時可能會遇到額外的費用。此外,如果我們使用的數據中心或任何第三方提供商無法滿足我們的容量要求,可能會導致我們設備的可用性或功能中斷,或阻礙我們擴展運營的能力。
我們相信,我們和我們所依賴的第三方已經採取了合理的預防措施,以保護必要的數據中心和電信鏈路不受可能中斷我們運營的事件的影響。然而,這些第三方負責維護他們自己的網絡安全、災難恢復和系統管理程序。但是,如果我們使用的數據中心受到任何損壞,或者我們的電信鏈路出現故障,從而導致數據中心容量喪失或運營中斷,都可能對我們快速有效地響應零售商需求的能力產生重大不利影響,這可能會導致他們失去信心,對我們吸引新零售商的能力造成不利影響,並迫使我們花費大量資源來修復損壞。此類事件可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們信息系統的任何重大中斷都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們越來越依賴信息系統來處理交易、迴應零售商的詢問、為消費者提供技術支持、管理供應鏈和庫存、及時發貨和保持低成本運營,尤其是我們的Inscape數據服務。已經並可能繼續發生嚴重的供應鏈攻擊(例如SolarWinds Orion、Accellion FTA、Microsoft Exchange和其他廣泛使用的軟件和技術基礎設施中的漏洞導致的攻擊),由於最近的地緣政治緊張局勢,網絡攻擊的威脅、頻率和/或複雜性可能會上升,因此我們不能保證我們或我們的第三方提供商的系統和網絡沒有被入侵,或者它們不包含可能導致入侵或中斷的可利用的缺陷或錯誤我們的系統或服務提供商的任何重大中斷、中斷、故障或速度減慢,包括由於我們未能成功升級我們的系統、系統故障、病毒、計算機“黑客”、網絡安全攻擊、拒絕服務攻擊、勒索軟件或其他原因,以及火災、洪水、地震、龍捲風、斷電、電信或設備故障、基礎設施更改、人為或軟件錯誤、欺詐或其他災難和事件,都可能導致我們的供應鏈延遲或導致信息,包括與我們控制之外的數據相關的信息。丟失、損壞、更改或延遲,這可能會導致向零售商交付商品的延遲或銷售損失,特別是如果中斷或放緩發生在假日季節。在某些情況下, 我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。這些事件中的任何一項都可能減少對我們設備的需求,或者削弱我們通過電子商務渠道完成銷售的能力,並導致我們的收入下降。如果我們的信息系統不足以處理我們的增長,我們可能會失去零售商,或者我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
隨着我們擴大我們的業務,我們希望利用更多的系統和服務提供商,這些系統和服務提供商對於管理我們的業務可能也是必不可少的,特別是對於我們的Inscape數據服務。雖然我們需要的系統和服務通常可以從許多提供商那裏獲得,但鑑定和實施這些關係既耗時又成本高昂。因此,如果我們的一個或多個供應商的業務中斷,或者在運營中遇到延遲、中斷或質量控制問題,或者我們不得不更改或添加系統和服務,我們管理業務的能力將受到影響。此外,我們可能無法控制我們從第三方服務提供商獲得的系統和服務的質量,這可能會削弱我們對財務報告實施適當的內部控制的能力。
如果我們的設備存在缺陷或錯誤,我們可能會招致重大的意外費用,體驗設備退貨和銷售損失,損害我們的聲譽和品牌,並可能受到產品責任或其他索賠的影響。
我們的設備很複雜,可能包含缺陷、錯誤或漏洞,也可能會出現錯誤或故障,特別是在首次推出或發佈新型號時。我們的設備對製造缺陷和工藝有一年、兩年或三年的有限保修。雖然我們的保修僅限於維修和退貨,但保修索賠可能會導致鉅額成本和訴訟,這些費用和訴訟的發生可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果我們的設備存在缺陷或錯誤,我們可能會經歷銷售額下降和設備回報增加,以及零售商、消費者和市場份額的損失。如果直到零售商或消費者購買我們的設備後才發現缺陷,我們的零售商和消費者可能會對我們的設備質量失去信心,我們的聲譽和品牌可能會受到損害。如果沒有及時發現和修補重大錯誤或漏洞,未經授權的各方可能會獲得對此類設備的訪問權限。任何與我們設備的感知質量相關的負面宣傳都可能影響我們的品牌形象,降低零售商和消費者的需求,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,雖然根據我們的標準設備供應協議,我們幾乎所有的設備保修費用都由我們的製造商報銷,但如果我們的製造商未能履行這些義務,或者如果我們的設備供應協議中的賠償不足或不能彌補我們的損失,我們可能會招致鉅額服務、保修和保險費用,以糾正任何缺陷、保修索賠或其他問題,包括與設備召回相關的成本。
我們可能會為了擴大業務而進行收購,這可能會給我們的業務帶來風險,稀釋我們股東的所有權,或者限制我們的經營。
作為我們業務和增長戰略的一部分,我們過去曾對我們認為可以補充我們業務的業務、資產、技術或服務進行重大投資,並在未來可能對其進行重大投資,儘管我們目前沒有達成任何此類收購或投資的承諾或協議。例如,2014年12月,我們收購了高級媒體研究集團(Advanced Media Research Group,Inc.),這是一家軟件和應用開發公司;2015年8月,我們收購了Cognitive Media Networks,Inc.,這是一家支持我們的Inscape數據服務的軟件提供商。我們在收購和整合業務方面的經驗有限,而且可能不會成功。收購涉及許多風險,任何風險都可能損害我們的業務,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,包括:
•對合適收購目標的激烈競爭,這可能會增加收購成本,並對我們以有利或可接受的條件完成交易的能力產生不利影響;
•交易未能成交或者重大延遲成交的;
•與交易有關的訴訟或索賠;
•難以整合被收購公司的技術、業務、現有合同和人員;
•難以留住被收購公司的關鍵員工或業務夥伴;
•轉移現有業務或其他收購機會的財務和管理資源;
•未能實現交易的預期效益或協同效應;
•未能識別被收購公司或技術的問題、責任或其他缺點或挑戰,包括與知識產權、監管合規實踐、訴訟、收入確認或其他會計實踐、隱私、數據保護和數據安全實踐或員工或用户問題相關的問題;
•監管機構可能頒佈不利於被收購公司或企業的新法律或新規定的風險;
•我們可能被要求遵守其他法律法規或採取實質性補救措施以促使被收購公司遵守適用法律或法規的風險;
•與測試和吸收被收購企業的內部控制程序的要求相關的成本和潛在困難;
•竊取我們與潛在收購對象共享的商業祕密或機密信息;
•被收購的公司或對新產品的投資蠶食了我們現有業務的一部分的風險;以及
•市場對收購的負面反應。
如果我們不能解決在過去或未來收購業務、新技術、服務和其他資產以及戰略投資時遇到的前述風險或其他問題,或者如果我們不能成功整合這些收購或投資,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。我們的收購還可能導致債務和或有負債的大規模沖銷或假設,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。此外,為了為任何收購提供資金,我們可能需要通過股權、股權掛鈎或債務融資來籌集額外資金。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供,在股權或股權掛鈎融資的情況下,可能會導致對我們股東的稀釋。此外,通過債務融資獲得的資金可能包含限制我們未來如何經營業務或獲得其他融資的契約。
我們受到國際商業風險和不確定性的影響。
我們的供應鏈和製造合作伙伴在美國以外的國家開展業務,包括越南、中國大陸、臺灣、泰國和墨西哥。此外,我們可能會在國際上擴展我們的營銷業務,這可能會導致我們在更多的國家開展業務。例如,我們之前已經建立了銷售渠道,通過這些渠道我們在加拿大和墨西哥銷售我們的設備,儘管我們目前已經暫停了在這些國家的銷售。我們預計未來我們在美國以外的收入將會增加。因此,我們打算擴大我們在這些國家的關係,並可能在其他國家建立更多的關係,以擴大我們的業務。在國外運營需要大量的資源和管理關注,我們進入新的地理市場的經驗有限。我們不能保證我們的國際努力一定會成功。
我們的一些關鍵零部件製造商,包括LCD和OLED面板,都在中國。中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同,包括政府參與的數量、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。中國政府通過配置資源、控制外幣債務的產生和償還、制定貨幣政策和給予特定行業或公司優惠待遇,對中國的經濟增長進行了重大控制。這些政策、法律和法規的任何變化都可能對中國的整體經濟或我們的中國製造商產生不利影響,這可能會通過提高設備成本、減少可用性或兩者兼而有之來損害我們的業務。
此外,我們業務的全球性帶來了各種國內和當地監管挑戰,並使我們面臨與國際業務相關的風險。我們受美國《反海外腐敗法》(the Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)以及我們開展活動的其他司法管轄區(如中國)類似的反賄賂和反腐敗法律的約束。這些法律一般禁止公司、其僱員、代理人、代表、商業夥伴和第三方中間人直接或間接授權、提供或提供不正當款項給政府官員或私營部門其他人,目的是影響官方行動、獲取或保留業務、將業務轉給他人或獲取利益。
我們與製造商和供應商保持當前關係、與現有國際合作夥伴開展業務以及在國際上發展業務的能力受到與國際業務相關的風險的影響,例如:
•無法本地化我們的設備,包括適應當地實踐並翻譯成外語;
•駐外業務人員配備和管理困難;
•遵守各種各樣的法律和法規的負擔,包括與收集、使用和其他處理消費者數據有關的法律和法規;
•與隱私、數據保護和數據安全有關的更嚴格或不同的法規,特別是在加拿大和歐盟;
•監管要求的意外變化;
•不利的税收效應和外匯管制使我們很難將一國業務的收益和現金匯回國內,或將一國業務的收益再投資於其他國家業務的資本需求;
•暴露於特定國家或市場的政治或經濟不穩定和普遍的經濟波動;
•貨幣匯率變動帶來的風險;
•外交和貿易關係的變化,包括美中之間持續的貿易爭端;
•恐怖主義活動、自然災害和流行病,包括任何此類活動對區域或地方的影響;
•政治、經濟和社會不穩定,戰爭(包括與俄羅斯在烏克蘭的行動有關的持續地緣政治緊張局勢,導致美國和其他國家實施制裁,以及俄羅斯為迴應此類制裁而採取的報復行動)或武裝衝突;
•貿易限制;
•不同的僱傭做法和法律以及勞動力中斷,包括罷工和其他停工;
•實施政府管制;
•知識產權保護程度較低;
•關税和關税,或某些國際市場的其他壁壘,以及適用的政府機構對我們產品的分類;
•受到不當影響或腐敗的法律制度;以及
•一種可能盛行非法銷售行為的商業文化。
任何這些風險的發生都可能對我們的業務或國際業務擴張產生負面影響,從而可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的Inscape數據服務目前專注於美國電視內容消費產生的數據。為了在國際上擴展這些服務,我們將需要花費大量的時間和資源,以確保我們能夠收集其他國家的消費者和內容數據,並且我們這樣做是符合這些國家的法律的。我們不能保證我們能夠以符合成本效益的方式做到這一點,如果我們可以做到的話。
我們打算按照當地法規運營我們的業務,例如在我們可能存在或運營的每個國家/地區的税收、民事、環境和其他法律。然而,有固有的法律、財務和
我們不能肯定開展國際業務所涉及的操作風險,這些風險不會阻止我們成功地發展和擴大我們的國際業務,我們不能確定這些風險不會阻止我們成功地發展和擴大我們的國際業務。
隨着我們增加國際銷售和業務,我們可能會與第三方中介機構接洽,以營銷我們的設備,並獲得必要的許可、執照和其他監管批准。此外,我們或我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴和第三方中介機構可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。即使我們沒有明確授權我們的員工、代理人、代表、商業夥伴和第三方中間人的腐敗或其他非法活動,我們也要對這些活動負責。此外,美國上市公司被要求保持準確和公平地代表其交易的記錄,並擁有足夠的內部會計控制系統。我們不能向您保證,我們的員工、代理、代表、業務合作伙伴和第三方中介機構不會採取違反適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。
檢測、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力,以及大量的辯護成本和其他專業服務費。此外,不遵守反腐敗和反賄賂法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事和/或刑事處罰以及針對我們、我們的官員或我們的員工的禁令,返還利潤,暫停或取消與美國政府或其他人的合同,聲譽損害,不利的媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或展開調查,或實施政府或其他制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不勝出,我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營結果都可能受到損害。
我們高度依賴我們的首席執行官和高級管理團隊,我們可能無法吸引、留住、激勵或整合高技能人才,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的創始人、董事長兼首席執行官威廉·王(William Wang)和我們的高級管理團隊的持續服務。王先生對我們公司的戰略方向和全面管理以及我們的研發過程至關重要。王先生和我們管理團隊的每一位成員都是隨心所欲的員工。我們不為王先生或我們高級管理團隊的任何其他成員投保關鍵人物人壽保險。如果我們失去任何高級管理團隊成員的服務,我們可能無法及時或根本找不到合適的替代者或整合替代者,這將嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外,我們的持續增長在很大程度上將取決於王先生對我們日常事務的關注。我們未來的成功,在一定程度上也有賴於我們能否繼續吸引和留住高技能人才。在我們總部所在的加利福尼亞州奧蘭治縣地區以及我們設立辦事處的其他地點,對這些人員的競爭非常激烈,我們運營的行業通常都存在着對熟練人才的激烈競爭以及高員工流失率。我們可能無法成功地吸引、留住、培訓或激勵合格的人員來滿足我們當前或未來的需求。此外,我們新員工的前僱主可能會試圖斷言我們或我們的新員工違反了他們的法律義務,這可能會耗費時間,分散管理層的注意力,並可能轉移我們的資源。現有的和潛在的人員通常還會考慮與其就業相關的股權獎勵的價值,如果我們的股權獎勵的感知價值相對於我們的競爭對手有所下降,我們吸引和留住高技能人才的能力可能會受到損害。如果我們不能吸引和整合新的人員,或者留住和激勵現有的人員,我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到損害。
我們消費者支持的質量對我們的消費者很重要,如果我們不能提供足夠水平的消費者支持,我們可能會失去消費者,這將損害我們的業務。
我們的消費者依賴我們的消費者支持組織來解決與我們的設備和SmartCast操作系統相關的任何問題。高水平的支持對於我們設備的成功營銷和銷售至關重要。
我們目前將客户支持業務外包給兩家第三方客户支持提供商。如果我們不能有效地培訓、更新和管理我們的第三方消費者支持提供商來幫助我們的消費者,並且這些支持提供商不能成功地幫助他們快速解決問題或提供有效的持續支持,可能會對我們向消費者銷售設備的能力產生不利影響,並損害我們在潛在新消費者中的聲譽。
我們的成功在一定程度上將取決於我們繼續提供採用具有廣泛市場吸引力的顯示技術的設備的能力。
目前,我們淨收入總額的大部分來自銷售採用LCD顯示技術(這是目前最常見的平板顯示技術)和OLED顯示技術的設備。我們不設計或製造LCD或OLED顯示技術。我們能否在智能電視中採用或整合最新的LCD和OLED顯示技術,取決於其他公司在LCD和OLED顯示技術的設計和製造方面的持續進步。此外,除了LCD和OLED技術之外的其他技術目前也是可用的,或者可能成為可用的。這些新的顯示技術正處於不同的開發和生產階段,可能會比用於電視的LCD或OLED技術獲得更廣泛的市場接受。我們目前不提供使用包含這些替代顯示技術的顯示器的智能電視。如果消費者更喜歡我們的競爭對手生產的使用我們沒有采用的顯示技術的設備,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們已經並可能繼續停止對舊版本設備的支持,這會導致消費者的不滿,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們歷來為舊產品和支持它們的軟件保持着廣泛的向後兼容性,我們相信我們的消費者可能會期待這樣的兼容性,從而使舊產品繼續受益於新的軟件更新。我們預計,在不久的將來,這種向後兼容性將不再實用或成本效益高,我們可能會減少或停止對舊產品的服務。此外,某些較舊的產品可能會繼續工作,但可能不再接收軟件更新(關鍵補丁程序除外)和/或我們仍可能繼續提供對平臺上可用的用户界面和應用程序的更新,而不提供對更新我們較舊產品的所有功能的支持。如果我們不再為我們的產品提供廣泛的向後兼容性,我們可能會損害我們與現有消費者的關係,以及我們的聲譽、品牌忠誠度和吸引新消費者的能力。
出於這些原因,任何降低或停止向後兼容性的決定都可能會降低銷售額,產生法律索賠,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
網絡運營商管理通過其網絡傳輸的數據的方式發生變化,可能會損害我們的業務。
我們的業務依賴於我們的消費者通過互聯網訪問高質量流媒體內容的能力。因此,我們業務的增長取決於我們的消費者獲得和保持低成本、高速接入互聯網的能力,這在一定程度上取決於網絡運營商繼續願意根據需要升級和維護他們的設備,以維持強大的互聯網基礎設施,以及他們繼續保持互聯網的開放和互聯性質的意願。我們對網絡運營商沒有任何控制,這使得我們很容易受到其運營中的任何錯誤、中斷或延遲的影響。互聯網服務的任何實質性中斷或降級都可能損害我們的業務。
如果互聯網用户數量繼續增加,網絡擁塞可能會對我們的無線服務的可靠性產生不利影響。如果網絡運營商為了將數據提供商對其網絡的訪問貨幣化而對流媒體視頻內容採取歧視性做法,我們還可能面臨更高的業務成本。過去,互聯網服務提供商曾試圖實施基於使用的定價、帶寬上限和流量“整形”或節流。如果網絡運營商創建互聯網接入服務層級,並向我們或我們的內容提供商收取訪問這些層級的費用,或者禁止我們或我們的內容提供商在部分或全部這些層級上提供我們的服務,我們的服務質量可能會下降,我們的運營費用可能會增加,我們吸引和留住消費者的能力可能會受到損害,每一種情況都可能損害我們的業務。
此外,大多數為消費者提供互聯網接入的網絡運營商也向這些消費者提供多頻道視頻節目。這些網絡運營商有動機以不利於尋求分發類似視頻節目的其他公司的持續增長和成功的方式使用其網絡基礎設施。如果網絡運營商能夠為他們自己的數據和內容提供優惠待遇,而不是我們的,我們的業務可能會受到損害。
我們的財務和運營業績可能會受到流行病、不利天氣條件、氣候變化、自然災害和其他災難、公共衞生危機(包括新冠肺炎大流行)以及政治不穩定的不利影響。
我們的總部位於加利福尼亞州的奧蘭治縣地區,這是一個容易發生地震的地區。加州或其他地方的大地震或其他自然災害、火災、恐怖主義行為或其他災難性事件,或氣候變化(如海平面上升、乾旱、洪水、野火和風暴強度增加)的影響,導致我們的任何關鍵業務運營或信息技術系統遭到破壞或中斷,都可能嚴重影響我們進行正常業務運營的能力,因此,我們未來的運營結果可能會受到損害。
我們的主要製造、供應、組裝和分銷合作伙伴擁有全球業務,包括在越南、中國大陸、臺灣、墨西哥和泰國以及美國。這些情況包括但不限於政治不穩定或危機、內亂、氣候變化的影響、不利天氣條件、自然災害和其他災難、流行病或疾病在上述任何國家爆發的影響、公共衞生危機(包括新冠肺炎大流行)或政治危機,如恐怖襲擊、戰爭和其他政治不穩定,例如與俄羅斯在烏克蘭的行動有關的持續的地緣政治緊張局勢、美國和其他國家實施的制裁以及俄羅斯為應對此類制裁而採取的報復行動,這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。這些或其他事件或情況在上述任何地點長時間發生可能會中斷我們製造商以及包括LCD和OLED面板在內的關鍵部件製造商的業務運營,從而可能損害我們的業務和運營結果。例如,為應對自然災害、流行病(包括新冠肺炎疫情)或疫情而實施的衞生或其他政府法規,或基本食品價格的嚴重中斷或上漲,可能需要關閉我們的製造商和/或零售商的設施,從而導致產量減少、訂單延遲或取消,以及對我們設備的需求下降。這些規定還可能導致嚴格的旅行限制和關閉,從而限制我們運送設備的能力。
我們可能需要額外的資本,這些資本可能無法以我們可以接受的條款獲得,或者根本不能獲得。
從歷史上看,我們主要通過股票發行和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。為了支持我們不斷增長的業務,我們必須有足夠的資本來繼續在我們的設備上進行重大投資。如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集更多資金,這些證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利、優惠或特權,我們現有的股東可能會受到稀釋。我們日後獲得的任何債務融資,都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款,使我們更難取得額外資金和尋找商機。
我們獲得融資的能力將取決於我們的業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況,包括新冠肺炎等外部事件造成的幹擾。我們不能確定是否會以優惠的條件向我們提供額外的融資,或者根本不能。如果我們不能以我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資,當我們需要時,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大的限制,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
與我們的供應鏈、內容提供商和其他第三方相關的風險
少數零售商佔我們設備淨收入的大部分,如果我們與這些零售商中的任何一個的關係受到損害或終止,或者與他們的業務水平大幅下降,我們的運營結果可能會受到損害。
我們的大部分設備業務依賴於少數零售商,並相信未來我們的大部分設備淨收入將繼續來自少數零售商。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,我們最大的四家零售商(以淨收入衡量)分別佔我們設備淨收入的85%、85%和87%。此外,在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中,百思買(Best Buy)、山姆俱樂部(Sam‘s Club)、好市多(Costco)和沃爾瑪(Walmart)各佔我們設備淨收入的10%以上。沃爾瑪、山姆俱樂部和某些從我們採購的其他實體是共同控制下的附屬公司,雖然沃爾瑪和山姆俱樂部歷來通過獨立的採購部門向我們提交訂單,但它們的附屬關係增加了我們零售商集中的風險,因為除其他外,它們的採購部門可能會在未來變得集中。
我們通常不會與我們的零售商簽訂具有約束力的長期合同。我們通常根據購買訂單銷售我們的設備,我們的零售商可能會在很少通知或沒有通知的情況下取消或推遲訂單,也不會受到重大或任何處罰。我們與零售商保持密切和令人滿意的關係的能力對我們業務的持續成功和盈利非常重要。如果我們的任何一家重要零售商減少、推遲或取消訂單,或者我們主要零售商的財務狀況惡化,我們的業務可能會受到嚴重損害。此外,我們的零售商可能會成為競爭對手。例如,我們的一家重要零售商沃爾瑪(Walmart)已經推出了自己的電視品牌Onn,它可能會選擇推廣自己的設備,而不是我們的設備,也可能最終完全停止銷售或推廣我們的設備。如果我們失去了一家主要零售商,或者如果一家主要零售商大幅減少了與我們的業務量,或者向我們競爭對手的設備提供了更多或更好的貨架空間,我們的設備淨收入和設備毛利可能會大幅減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們沒有有效地維護和進一步發展我們的設備銷售渠道,包括開發和支持我們的零售渠道,或者如果我們的任何零售商遇到財務困難或未能推廣我們的設備,我們的業務可能會受到損害。
我們依靠有效的銷售渠道接觸到消費者,他們是我們設備的最終購買者。我們主要通過多種零售渠道直接銷售我們的設備,包括大型零售商、批發俱樂部、在線市場,其次是獨立的地區性零售商。我們依賴這些零售商在他們的門店中為我們的設備提供足夠和有吸引力的空間,隨着平均電視尺寸的增加,這將變得更具挑戰性。我們的許多零售商限制了他們向任何單一品牌提供的貨架空間,這使得我們未來獲得市場份額變得更加困難。我們還依賴我們的零售商僱傭、教育和激勵他們的銷售人員有效地銷售我們的媒體娛樂設備,在在線渠道中,我們必須確保我們和我們的零售商有足夠的資源來教育和吸引消費者使用我們的設備。如果我們的零售商沒有充分展示我們的設備,選擇推廣競爭對手的設備而不是我們的設備(包括通過更突出或更有影響力的商店展示,或者通過他們的銷售人員在店內向消費者推薦),或者沒有有效地向消費者解釋我們設備的優勢,我們的收入可能會減少,我們的業務可能會受到損害。同樣,如果我們的任何一家大型零售商遇到財務困難,或者改變業務重點,削弱我們設備的銷售,我們的設備業務可能會受到不利影響。我們還在大舉投資,為新零售商提供店內設備顯示器,並擴大我們設備顯示器在現有門店的足跡,而且不能保證這項投資會帶來銷售額的增加。
我們的設備及其組件依賴於數量有限的製造商。如果我們的製造商在運營中遇到任何延遲或中斷,或者質量控制問題,我們可能無法跟上零售商和消費者對我們設備的需求,我們可能會失去市場份額和收入,我們的聲譽、品牌和業務也將受到損害。
我們沒有內部製造或測試設施或能力,我們所有的設備都是由第三方製造商製造、組裝、測試和包裝的,這些製造商都是原始設計製造商(ODM)。反過來,我們的製造商負責從有限數量的供應商那裏採購或製造用於製造我們設備的零部件。。我們的四個最大的製造商佔了分別佔我們截至2021年、2020年和2019年12月31日年度庫存購買量的89%、90%和84%。
我們對我們的製造商的依賴,以及對他們的限制的間接依賴數量眾多的供應商,涉及許多風險,包括與以下相關的風險:
•我們的製造商和他們的供應商可能會遇到財務或其他業務困難,改變他們的戰略目標,或者認為我們不再是一個有吸引力的零售商;
•我們沒有與我們的製造商簽訂長期合同,因此,我們的製造商可能會在很少或根本沒有通知的情況下停止向我們提供設備;
•我們的製造商或其供應商可能會因設備故障、網絡安全攻擊或安全漏洞或事件、勞資糾紛或短缺、零部件或材料短缺、成本增加或其他類似問題而導致製造運營中斷;
•產能約束;
•製造成本和交貨期增加;
•交貨不及時,未能按時完成生產任務;
•符合設備規格的錯誤;
•設備和部件的質量和可靠性問題;
•船舶延誤和港口擁堵,擾亂航運運營;
•主要製造商或製造商的主要供應商未能繼續經營並適應市場狀況的;
•我們的製造商及其供應商未能及時為我們的設備獲得國內或國外監管部門的批准或證書;
•關税和關税增加導致價格上漲;
•我們的ODM可以直接銷售給零售商,包括我們的零售商,並停止生產或向我們供應他們的設備,從而成為我們的競爭對手;
•我們無法將我們設備銷售中的價格下降或我們向零售商提供的價格保護回扣轉嫁給我們的製造商;
•製造商未能在與我們的協議中履行賠償義務;
•我們與製造商之間關於我們的供應協議或其他方面的分歧或爭議;
•延遲或無法執行供應商的零部件和技術路線圖;
•地緣政治的不確定性和不穩定性,例如與俄羅斯在烏克蘭的行動有關的持續的地緣政治緊張局勢,可能會導致美國或對外貿易政策的變化,以及影響我們業務的總體經濟狀況;以及
•自然災害、火災、流行病、氣候變化、恐怖主義行為或其他破壞製造業務或航運路線的災難性事件。
新冠肺炎大流行以及政府當局和企業採取的應對行動可能會加劇其中任何一種風險。例如,在2020年第二季度的某些時間段,我們遇到了某些製造商的延誤,因為他們的需求增加了,並且由於物理距離的要求而無法滿負荷運行。
我們依賴我們的製造商採購我們設備的組件,特別是LCD面板和芯片組。LCD和OLED面板和芯片組的供應商數量有限,我們預計供應商數量不會大幅增加。此外,我們製造商的一些供應商是我們某些競爭對手的附屬公司,這就造成了這樣的風險,即這些供應商在分配或定價供應時可能偏袒其附屬公司而不是我們或我們的製造商,或者可能拒絕以可接受的價格向我們的製造商供應用於我們設備的組件。我們面臨的風險是,這些或其他供應商可能會選擇不讓我們的製造商使用LCD和OLED面板,他們可能會因為未來的競爭原因而不與我們(或我們的製造商)合作。
如果組件短缺或延遲繼續發生,某些組件的價格可能會上漲,我們可能會面臨質量問題,或者組件可能根本不可用。因此,我們可能會失去對時間敏感的銷售,產生額外的運費,或者無法將漲價轉嫁給我們的零售商。如果我們或我們的製造商不能充分解決供應問題,我們可能不得不重新設計一些設備,這可能會導致進一步的成本和延誤。
此外,如果我們的設備需求大幅增加,我們的製造商在將產能分配給其他零售商時,可能沒有能力或可能選擇不滿足我們的需求。確定合適的製造商是一個複雜的過程,要求我們對製造商的質量控制、響應和服務、財務穩定性、勞工和其他道德規範感到滿意,如果我們尋求從新制造商那裏採購材料,就不能保證我們能夠以不中斷設備製造和銷售的方式這樣做。
如果我們不能有效地管理我們與製造商的關係,或者如果他們遇到經營困難,我們向零售商發貨設備的能力可能會受到損害,我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
如果我們不能準確預測未來的零售商需求,並向製造商提供準確的設備需求預測,我們銷售的設備的製造可能會出現延誤,設備的成本可能會增加,這可能會損害我們的運營結果。
為了確保充足的庫存供應和滿足零售商的需求,我們必須預測庫存需求,並根據我們對特定設備未來需求的估計向製造商下訂單。我們準確預測設備需求的能力可能會受到多種因素的影響,包括競爭對手推出設備的時機、一般市場需求的意外變化(我們最近經歷了新冠肺炎疫情)、宏觀經濟狀況或消費者信心。我們為我們的製造商提供滾動的需求預測,他們使用該預測來確定材料和零部件需求。訂購材料和組件(尤其是LCD和OLED面板等關鍵組件)的交貨期差異很大,並取決於各種因素,例如特定的組件製造商、合同條款以及任何給定時間組件的需求和供應。我們依賴我們的製造商及其供應商來管理這些交貨期。如果我們的預測低於我們的實際需求,我們的製造商及其供應商可能無法大量或及時生產我們的設備或其組件,我們可能無法滿足零售商對我們設備的需求,或者可能需要產生更高的成本來確保必要的產能和組件。由於新冠肺炎疫情帶來的消費者需求意外增長,我們在2020年和2021年都經歷了這兩種影響。我們還可能高估我們設備的未來銷量,並冒着導致我們的製造商攜帶過多的設備和組件庫存的風險,這可能會導致我們提供更多的價格保護或其他銷售激勵措施。, 這可能會損害我們的設備淨收入和設備毛利。隨着產量的增加和技術的成熟,我們設備中使用的組件的成本也往往會迅速下降。因此,如果我們的製造商或他們的供應商不能及時
使用我們預期購買的組件,由於價格較高的組件供過於求,我們銷售的設備的成本可能會高於我們的競爭對手。
此外,如果不能提供足夠數量的設備來滿足我們零售商的需求,我們可能會失去零售商。在過去的某些時候,包括2021年,我們一直無法供應我們某些零售商所要求的智能電視數量。如果這種情況發生得更頻繁,我們與這些零售商的關係可能會受到重大影響,他們可能會決定尋找其他供應來源,或者完全停止與我們做生意。
我們依賴第三方提供對我們的設備和服務至關重要的技術,如果我們不能繼續使用這項技術和未來的技術,我們銷售具有競爭力和技術先進的設備的能力將受到限制。
我們沒有開發設備運行和功能所需的大部分技術。對於這些技術,我們依賴於來自第三方的非獨家許可權。我們還在非獨家的基礎上授權符合各種數據壓縮、廣播和無線標準所需的技術。由於我們許可的知識產權可供我們的競爭對手從第三方獲得,因此我們的競爭對手的進入門檻比我們擁有我們許可和使用的技術的獨家權利或我們單獨開發專利技術的進入門檻要低。在某些情況下,我們許可的知識產權所有者通常會將相同或類似的知識產權許可給我們的競爭對手,如Dolby,以及通過MPEG LA許可的AVC/H.264專利。如果競爭對手與我們的任何第三方技術提供商簽訂獨家協議,或者我們在許可證到期或終止後無法繼續許可或更換我們使用的技術,我們開發和銷售包含該技術的設備或服務的能力可能會受到嚴重限制。由於各種原因,我們在許可證到期或終止後繼續從許可方獲得技術的能力在未來可能會受到更多限制,例如許可方被我們的競爭對手之一收購。即使有這樣的許可,我們也可能需要根據我們設備的銷售向許可方支付大量版税。我們的成功在一定程度上還將取決於我們繼續以商業合理的條件獲得這些技術的能力。這些協議到期後,我們需要重新協商和續訂,才能繼續使用這些技術。我們過去是,將來也可能是, 在我們現有的許可協議到期之前,無法達成令人滿意的協議。如果我們不能以可接受的條款簽訂或續簽必要的許可證,或者根本不能,如果任何必要的許可證隨後被終止,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。任何訴訟的辯護或未能以優惠條款獲得任何這些許可證都可能阻止我們將設備商業化,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們主要依靠第三方來研發我們設備背後的技術。
我們主要依靠第三方來研究和開發我們設備背後的技術。我們設備的成功有賴於這些第三方的研發。如果我們與第三方製造商和許可方的關係受到損害或終止,我們可能需要產生額外的研發成本,以保持與我們的設備的競爭力。此外,我們的研發供應商可能會遇到我們無法控制的延誤。例如,由於新冠肺炎大流行,我們的研發提供商由於無法完成面對面的研發而出現延誤。此外,我們無法控制我們的第三方提供商進行的研究和開發的數量或類型。如果他們選擇減少在研究和發展方面的投資,或投資在不太相關的領域,以致跟不上我們工業的科技轉變,我們的設備可能會失去競爭力,我們的業務、財政狀況和經營業績可能會受到損害。
我們設備的原材料、部件和製造設備供應有限,或者這些項目的成本增加,可能會損害我們的設備業務、財務狀況和運營結果。
我們依賴於我們的製造商及時獲得充足的優質原材料和零部件供應,我們與我們的製造商沒有固定價格或數量的長期協議。因此,對他們來説,重要的是控制原材料和零部件成本,減少價格和可獲得性波動的影響。我們無法最終控制我們的製造商或其供應商如何或從誰那裏採購用於我們的設備和關鍵組件的原材料或關鍵組件,如玻璃基板、液晶材料、驅動器集成電路、偏振器和濾色器。如果我們的製造商或其供應商認為基於性能、質量、支持、交貨、產能、價格或其他考慮因素這樣做是有利的,則可以與單一材料供應商建立工作關係。我們的製造商或其供應商已經並在未來可能會由於強勁的需求、產能限制(包括由於新冠肺炎疫情造成的限制、製造商或其供應商的財務狀況不佳、製造商或其供應商無法在信貸市場借到資金、與其他製造商或供應商(其中一些也是競爭對手)發生糾紛或組件供應商運營中斷,或者在向新的組件供應商轉型過程中面臨的問題)而遭遇某些組件短缺或延遲接收的情況。如果我們的製造商或他們的供應商不能及時獲得足夠的優質原材料或零部件供應,或不能及時為這些供應做出替代安排,我們的經營業績將受到不利影響。
此外,我們將原材料和零部件成本的增加轉嫁給零售商的能力可能有限。我們與零售商的合同規定,價格和數量條款包含在訂購單中,一般在交貨前兩週商定。除特殊情況外,採購訂單中的價格條款不會改變。如果我們因原材料或組件價格意外上漲而受到製造商向我們收取的價格大幅上漲的影響,我們可能無法將此類成本增加轉嫁給零售商,特別是當我們提供價格保護時,我們會向零售商提供回扣,以便他們可以在設備生命週期內降低設備零售價,從而將設備下架。
此外,我們的製造商及其供應商使用的某些製造設備只能從有限數量的供應商處獲得。時不時地,對這類設備的需求增加可能會導致交貨期超過通常所需的時間。無法獲得此類設備可能會阻礙我們製造商的製造能力,這反過來可能會削弱我們滿足零售商訂單的能力。這可能會導致收入損失,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們不控制我們的製造商,他們可能採取的行動可能會損害我們的聲譽、品牌和銷售。
雖然我們要求我們的供應商遵守行為準則,但我們不控制他們的勞工、環境或其他行為。我們的製造商或其供應商違反勞工、環境或其他法律,或這些各方未能遵守我們的行為準則或遵守道德商業慣例,都可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽和品牌。此外,如果發生這些違規或故障,我們可能會選擇尋找其他製造商。識別和鑑定新的製造商可能很耗時,而且我們可能無法及時或以可接受的成本替代合適的替代品。過去,其他消費設備公司因其製造商和供應商的行為而受到重大批評,我們自己也可能面臨這樣的批評。如果我們需要尋找替代製造商,這些事件中的任何一項都可能對我們的品牌產生不利影響,損害我們的聲譽和品牌,減少對我們設備的需求,並損害我們滿足需求的能力。
我們依賴於我們的第三方物流提供商提供的物流服務,如果不能妥善處理這些關係,或者我們的物流提供商未能按預期執行,可能會損害我們的運營結果。
我們目前主要依靠兩家第三方物流供應商來滿足我們的倉儲和運輸需求,而我們的製造商還沒有處理這些需求。我們不能保證業務中斷不會
由於這些供應商未能按預期執行,或者這些物流供應商中的任何一個都將滿足我們設備業務的需求,因此可能會發生這種情況。此外,如果我們不能正確管理我們與物流供應商的關係,包括準確預測我們的需求,我們的淨收入、運營結果和毛利可能會受到損害。我們不能保證我們的物流提供商將繼續以令我們的零售商、製造商及其供應商滿意的方式或以商業上合理的條款提供令我們滿意的服務。我們的製造商可能會對我們的物流供應商或他們的成本水平感到不滿,並拒絕使用這兩家物流供應商中的任何一家。如果物流供應商未能及時交付設備並遵守零售商的運輸和包裝要求,我們的零售商可能會感到不滿並取消訂單,向我們收取費用或拒絕未來向我們購買設備,從而增加我們的成本和/或可能導致我們的聲譽和品牌受損。如果我們的某一物流供應商不能按照我們要求的質量水平提供約定的服務,或無法處理我們現有的或更高的數量,我們可能無法在短時間內更換該物流供應商,這可能會影響我們的業務。
我們的物流供應商也可能因為他們無法控制的原因而未能達到預期的表現。例如,由於新冠肺炎疫情,我們的物流供應商的物流成本增加,業績出現延誤。如果我們的物流供應商沒有達到預期的效果,可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,由於我們目前主要依賴兩家第三方物流提供商來滿足我們的倉儲和運輸需求,如果我們與這兩家物流提供商中的任何一家遇到問題,我們可能無法迅速轉向這些服務的新提供商,或者在現有提供商之間轉移服務分配,我們滿足零售商期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率目標的能力可能會受到損害。
我們與內容提供商的大多數協議都不是長期的,在某些情況下可以由內容提供商終止。續訂此類協議的任何中斷都可能導致某些內容從我們的流媒體平臺上刪除,並可能損害我們SmartCast活躍賬户的增長和參與度。
我們與我們所有的內容提供商簽訂協議,這些協議有不同的條款和條件,包括有效期。我們與內容提供商的協議一般有一到三年的期限,在某些情況下,內容提供商可以在期限結束前終止協議,例如如果我們嚴重違反協議,或者偶爾無故終止。這些協議到期後,我們需要重新協商和續訂,以便繼續在我們的流媒體平臺上提供這些內容提供商的內容。在我們現有的協議到期之前,我們過去和將來都可能無法達成令人滿意的協議。如果我們無法以雙方同意的條款及時續簽此類協議,我們可能會被要求暫時或永久地從我們的流媒體平臺上刪除某些內容。我們的流媒體平臺上的任何內容在任何時間內的丟失都可能損害我們的業務。更廣泛地説,如果我們不能以對我們有利的條款維持與內容提供商的關係,或者如果這些內容提供商在通過我們的平臺交付其內容時遇到問題,或者如果這些內容提供商不優先為我們的平臺開發應用程序,那麼我們可能會失去廣告商或消費者,我們的業務可能會受到損害。
少數內容提供商代表着在我們的智能電視上消費的不成比例的內容,如果我們不能直接或間接地將這些關係貨幣化,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
從歷史上看,在我們的互聯娛樂平臺上流傳輸的內容中,有很大一部分是由少數內容提供商提供的,我們與內容提供商關係的條款和條件各不相同。然而,在截至2021年12月31日的一年中,我們最大的內容提供商在我們整個平臺上產生的收入對我們的總淨收入並不重要,在可預見的未來,我們預計我們最大的內容提供商不會有實質性的收入。如果我們不能保持與內容提供商的關係,這些內容提供商佔我們消費者流媒體內容的很大一部分,或者如果這些內容提供商在通過我們的平臺交付內容時遇到問題,我們吸引和留住消費者的能力將受到損害。
此外,我們與包括Netflix和Disney+在內的第三方內容提供商簽訂的一些協議限制我們使用與該第三方內容相關的消費者提供的觀看數據。因此,我們與第三方內容提供商的合同安排可能會限制我們將與他們的關係貨幣化的能力,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
Platform+的成功在一定程度上取決於發展和維護與各種第三方的關係和技術集成。
Platform+的成功在一定程度上取決於發展和維護與品牌廣告商、廣告和媒體機構、廣播、有線和地方電視網絡、數字出版商和流媒體公司、數據分析公司和廣告技術公司的關係和技術集成。電視和數字廣告行業在繼續發展,我們不能確保我們能夠維持和擴大現有的關係,並在新的成員出現時發展與他們的關係。我們還在一定程度上依賴營銷技術公司收集數據,並使其對廣告商有用。如果這些營銷技術公司不能正確、安全地從我們的設備收集用户數據,或者如果我們不能保持和擴大與這些營銷技術公司的關係,我們的業務可能會受到損害。
此外,電視內容提供商、數字出版商和營銷技術公司可能會開始開發補充其現有產品的產品,以與我們的Platform+產品競爭。例如,某些有線電視運營商與內容提供商垂直整合,並可能選擇投資於替代平臺。如果我們不能保持或擴大與這些成員的關係,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
與法律和監管事項有關的風險
我們受到各種聯邦、州和外國法律和監管制度的約束。不遵守政府法律法規可能會使我們面臨強制設備召回、處罰和法律費用等可能損害我們業務的問題。
我們的業務受到各種聯邦和州政府機構的監管。這些監管包括聯邦通信委員會的無線電頻率發射監管活動,聯邦貿易委員會和司法部的反壟斷監管活動,聯邦貿易委員會的消費者保護法,商務部的進出口監管活動,消費品安全委員會的產品安全監管活動,職業安全和健康管理局和國際貿易委員會的監管活動,環境保護局的環境監管活動,平等就業機會委員會的勞工監管活動,與隱私、數據保護和安全有關的法律,以及各種監管機構在我們開展業務的各個領域制定的税收和其他法規。在我們開展業務的其他國家,我們也受到監管。在某些司法管轄區,這樣的監管要求可能比美國更為嚴格。此外,我們還必須遵守各種聯邦和州就業和勞工法律法規,包括《美國殘疾人法》、《聯邦公平勞動標準法》、《警告法》以及其他有關工作條件、工時工資、加班費、員工福利、反歧視和終止僱傭的規定。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制設備召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。
我們受到政府進出口管制和經濟制裁法律的約束,如果我們或我們的合作伙伴違反這些法律,或者修改法律以限制我們在國際上開展業務的能力,我們可能會承擔責任,並削弱我們在國際市場上的競爭能力。美國和各個外國政府對包括設備和服務在內的一些技術的進出口實施了管制、許可證要求和限制。我們的設備受到美國的出口管制,包括商務部的出口管理條例,我們的業務活動受到財政部外國資產管制辦公室制定的各種經濟和貿易制裁條例的約束。這些法律法規在過去對我們的業務產生了影響,我們預計未來也會影響我們的業務,未來法律、法規、政策或貿易關係的任何變化都可能損害我們的業務。出口品
我們的設備、技術和服務的其他轉讓必須符合這些法律。此外,美國出口管制法律和經濟制裁禁止向受美國製裁的國家、政府和個人提供設備和服務。即使我們試圖確保我們、我們的零售商和合作夥伴遵守適用的出口、制裁和進口法,包括防止我們的設備被提供給被制裁的人或被制裁的國家,我們也不能保證所有人都完全遵守。我們的零售商和合作夥伴的行為不在我們的完全控制範圍內,我們的設備可能會違反我們的要求或指示或法律,再出口到受制裁的個人或國家,或由我們的零售商提供給第三方。任何這種潛在的違規行為都可能產生負面後果,包括政府調查、處罰,我們的聲譽、品牌和收入可能會受到損害。
此外,政府的任何執法行動都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。如果我們受到政府機構的任何制裁、處罰或限制,或者如果我們未來不能在任何可能的政府民事或刑事訴訟中勝訴,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到損害。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層注意力和資源的顯著轉移,專業服務費的增加,我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
我們和我們的第三方服務提供商收集、存儲、使用、披露和以其他方式處理從我們的設備消費者那裏收集的信息或有關這些信息的信息。收集和使用個人信息使我們承擔立法和監管負擔,以及合同義務,並可能使我們承擔責任。
我們收集、存儲、使用、披露和以其他方式處理個人信息(包括可用於識別或聯繫某人的數據)和其他由消費者提供的數據,例如,當消費者出於保修目的註冊我們的設備時,以及我們員工和第三方的個人信息,並與某些第三方共享這些數據。當消費者選擇參與觀看數據的收集、使用和披露時,我們也會向第三方披露觀看數據。各種各樣的地方、州、國家和國際法律法規以及行業標準和合同義務適用於收集、使用、保留、保護、安全、共享、披露、傳輸和以其他方式處理收集自或關於個人(包括消費者和設備)的個人信息和數據,隱私和安全問題的監管框架和行業標準正在全球範圍內發展。在許多情況下,這些法律和法規不僅適用於第三方交易,也適用於我們、我們的子公司和與我們有商業關係的其他方之間的信息傳輸。
例如,歐盟(EU)一般數據保護條例(GDPR)對處理個人信息的實體施加了嚴格的業務要求,並對不遵守規定的實體施加了重大處罰。特別是,根據GDPR,違反GDPR某些要求的公司可能被處以最高2000萬歐元或最高4%的全球年收入的罰款,以金額較大者為準。這類處罰是對數據主體提出的任何民事訴訟索賠之外的額外處罰。美國國會、各州立法機構和外國政府也面臨着許多關於內容監管、數據隱私和保護的立法提案,這些提案可能會影響我們。我們預計,在美國和我們開展業務的其他司法管轄區,將繼續有新的擬議和通過的有關隱私、數據保護和安全的法律、法規和行業標準。
在美國,在收集、使用、共享和披露從消費者或其設備收集的某些數據或有關這些數據方面,我們受聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)的監督和執法權力管轄。此外,我們運營的許多州都有保護個人信息隱私和安全的法律。某些州的法律在個人信息方面可能比聯邦、國際或其他州的法律更嚴格、範圍更廣,或者提供更大的個人權利,而且這些法律可能彼此不同,這可能會使合規工作複雜化。例如,加州通過了加州消費者隱私法案(CCPA),該法案為加州消費者提供了新的數據隱私權,併為覆蓋的公司提供了新的運營要求。CCPA規定,被覆蓋公司必須向加州消費者提供新的披露,並給予這些消費者新的數據隱私權,包括向被覆蓋公司請求複製收集到的關於他們的個人信息的權利,請求刪除此類個人信息的權利,以及請求退出此類個人信息的某些銷售的權利。CCPA於2020年1月開始實施,其實施條例於8月生效
2020年。加州總檢察長可以執行CCPA,包括尋求禁令和對違規行為進行民事處罰。CCPA為某些數據泄露提供了私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA已經並可能在未來要求我們修改我們的數據做法和政策,併產生大量成本和開支以努力遵守。加州選民還在2020年11月的選舉中通過了一項新的隱私法,即加州隱私權法案(CPRA)。CPRA大幅修改了CCPA,包括對覆蓋的公司施加額外的義務,並擴大消費者對某些敏感個人信息的權利,這可能會導致進一步的不確定性,並要求我們在2023年生效日期之前努力遵守,從而產生額外的成本和支出。CPRA還創建了一個新的國家機構,該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。此外,所有50個州都有法律,包括有義務向受影響的個人、州官員和其他人提供包含個人信息的計算機數據庫安全漏洞的通知。CCPA、CPRA和其他與數據保護、隱私和信息安全相關的法律和法規,以及它們的執行情況仍然不清楚,我們已經並可能在未來被要求修改我們的做法,以努力遵守這些做法。CCPA和CPRA可能標誌着美國更嚴格的隱私立法趨勢的開始。CCPA已經促使了一系列關於聯邦和州隱私立法的提案。例如,弗吉尼亞州於2021年3月2日頒佈了《弗吉尼亞州消費者數據保護法》(CDPA),科羅拉多州於2021年7月7日頒佈了《科羅拉多州隱私法》(CPA)。, 這兩部都是全面的隱私法,與CCPA、CPRA和其他州提出的立法有相似之處。CDPA和CPA將要求我們在這些新法律分別於2023年1月1日和2023年7月1日生效之前,產生額外的成本和費用。CDPA、CPA和任何其他通過的州或聯邦立法可能會增加我們的潛在責任,增加美國市場合規的層層複雜性,增加我們的合規成本,並對我們的業務產生不利影響。
雖然我們努力發佈並在顯著位置展示準確、全面、符合適用法律、命令和和解協議、法規和行業標準並得到全面實施的隱私政策,但我們不能向您保證,我們的隱私政策和有關我們做法的其他聲明將足以保護我們免受與消費者或其設備的信息的隱私和安全有關的索賠、訴訟、責任或負面宣傳。雖然我們努力遵守我們的隱私政策,但我們有時可能無法做到這一點,或者被指控沒有做到這一點。如果我們的隱私政策和其他對隱私和安全提供承諾和保證的文檔的發佈被發現具有欺騙性、不公平或不真實地代表我們的實際做法,可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果,我們可能會受到州和聯邦政府的起訴。我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對消費者或其他第三方(包括零售商、廣告商、服務提供商或開發商)與隱私相關的義務,或與隱私、數據保護、數據安全或消費者保護有關的任何其他法律或法規義務、標準、訂單或合同或其他義務,或任何導致未經授權訪問或未經授權丟失、銷燬、使用、修改、獲取、披露、發佈或轉移個人信息或其他消費者數據的安全損害,都已在過去造成:並在將來可能導致大量費用、時間和其他資源的支出、針對我們的訴訟或訴訟、法律責任、政府調查、執法行動和其他訴訟,以及索賠、罰款、判決、裁決。, 處罰和昂貴的訴訟(包括集體訴訟)。此類訴訟或行動可能損害我們的聲譽,迫使我們花費大量資金為此類行動和訴訟進行辯護和迴應,分散我們的管理人員和技術人員的注意力,增加我們的業務成本,對我們設備的需求產生不利影響,並最終導致施加責任。此外,消費者權益倡導團體或其他人對我們的任何公開聲明都可能導致我們的消費者對我們失去信任,否則會損害我們的聲譽、品牌和市場地位,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們使用從我們的設備消費者以及設備本身收集的信息,用於分析和許可目的,包括為廣告提供信息或分析觀看行為。如果與數字廣告、位置或行為數據的使用、互聯網用户數據和唯一標識符的收集和使用相關的法律或政府法規發生變化,我們可能需要改變我們的業務,否則我們的業務可能會受到損害。
我們的業務目前在一定程度上依賴於用户選擇加入,以允許他們的智能電視檢測觀看數據。我們將其中某些觀看數據授權給授權的數據合作伙伴,包括分析公司、媒體公司和廣告商。我們可能會將觀看數據用於多種目的,包括提供、維護、監控和分析使用情況、改進服務、個性化我們的服務以及提供與觀眾興趣相匹配的推薦、廣告、內容和功能。我們的數據合作伙伴可以使用觀看數據進行摘要分析和報告、受眾測量,以及投放量身定製的廣告。有關在設備上觀看的內容的數據有時會使用家庭人口統計數據和有關數字操作的數據(例如,智能電視或與我們收集的IP地址相關聯的其他設備採取的數字購買和其他消費者行為)進行增強。該數據還使授權數據合作伙伴能夠在智能電視和其他設備(例如共享相同IP地址的設備)上提供基於興趣的廣告。
美國聯邦和州政府以及外國政府已經頒佈或正在考慮與數字廣告、消費者隱私以及收集、使用、披露和其他處理與個人相關的數據(包括GDPR和CCPA)的立法,我們預計與數字廣告、位置或行為數據的使用、互聯網用户數據和唯一設備標識符(如IP地址)的收集和使用以及其他隱私和數據保護立法和法規相關的立法和法規將會增加。此類法律法規可能會影響我們的業務成本,並可能對我們的Inscape數據服務以及我們的其他設備和服務的需求或有效性和價值產生不利影響。現有法律法規也有可能被以新的方式解釋,從而影響我們的業務,包括“個人數據”或類似概念的定義,或IP地址、機器、設備或其他永久標識符、位置數據、行為數據和其他類似信息的分類。此類法律和法規可能在國家和司法管轄區之間不一致,或與我們正在或可能受其約束的其他法律、法規或其他義務相沖突。這些新的法律法規或對法律法規的新解釋可能會阻礙我們將產品擴展到歐盟或美國以外的其他司法管轄區的能力,可能會與我們當前或未來的業務實踐或智能電視、Inscape數據服務或其他設備或服務的功能不一致,並可能會通過限制我們的信息收集方法或減少我們被允許收集、共享和許可的信息的數量和效用而降低我們的數據數量或質量。
遵守這些和其他法律、法規、標準、做法、合同義務或其他義務的成本和其他負擔可能是昂貴和繁重的,這反過來可能會阻止我們提供或銷售我們的設備或現有或計劃中的功能、產品或服務,或者可能會增加這樣做的成本,並可能影響我們投資或聯合開發設備或服務的能力。這些新的法律法規,或對法律法規的新解釋,也可能使我們發現有必要或適當地改變我們的商業慣例。我們可能無法以及時或經濟高效的方式或根本無法改變我們的業務做法,這樣做可能會損害我們的財務業績。我們的一些競爭對手可能有更多機會接觸遊説者或政府官員,並可能利用這種機會來實施法律或監管改革,從而在商業上損害我們的利益,同時有利於他們的解決方案。此外,如果法院或政府機構裁定我們或我們代理人的任何做法不符合適用標準,可能會導致責任或負面宣傳,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的消費者也可能反對或選擇退出收集和使用有關在VIZIO設備上觀看的內容的數據,這可能會損害我們的業務。其他企業也因試圖將個人身份和其他信息與互聯網上收集的有關用户瀏覽和其他習慣的數據聯繫起來而受到隱私組織和政府機構的批評。據我們所知,有數宗針對電子或數碼廣告業公司的訴訟,指控它們違反消費者保護法和電腦犯罪法,並提出與私隱有關的理論,而美國及其他司法管轄區的監管當局已就公司使用及以其他方式處理與個人有關的資料,對公司進行調查及採取執法行動。對我們提出的任何此類索賠、訴訟或調查都可能損害我們的
這可能會損害我們的聲譽、品牌和市場地位,迫使我們花費大量資金為自己辯護,或者以其他方式對訴訟或其他訴訟做出迴應,分散我們的管理層和技術人員的注意力,增加我們的業務成本,降低對我們服務的需求,並最終導致施加金錢責任或限制我們進行Inscape數據服務的能力。
我們一直受到與收集、使用和共享來自或關於消費者及其設備的信息相關的監管程序和命令的約束,繼續遵守監管機構和監管命令將需要額外的成本和費用。
2017年2月,我們規定向聯邦地區法院提交判決,並向聯邦貿易委員會、新澤西州總檢察長和新澤西州消費者事務部董事支付一定的罰款,以了結涉嫌違反聯邦貿易委員會法第5節和新澤西州消費者欺詐法的行為。本命令要求我們向消費者提供額外的通知(獨立於我們的隱私政策)當我們的設備根據本命令收集觀看數據時,連接到互聯網的VIZIO設備在收到關於收集、使用和共享觀看數據的通知後,只能從用户明確同意這種做法的設備收集觀看數據,並且我們必須提供關於消費者如何撤銷我們設備的此類同意的説明。
該命令還要求我們刪除我們收集的某些觀看數據,禁止我們在收集、使用或維護的消費者信息的隱私、安全或機密性方面歪曲我們的做法,並要求我們維護隱私計劃,每兩年對該計劃進行評估,並維護有關我們收集和使用消費者信息的某些記錄。該命令規定的義務一直有效到2037年。違反現有或未來的監管命令、和解或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
雖然我們已經並將繼續承擔維護本命令實施的隱私和安全標準和協議以及適用的法律、法規、判決、和解、行業標準和合同義務的費用,但加強對數據收集、使用和安全實踐的監管,包括自律和行業標準、現有法律的變更、新法律的頒佈、執法活動的增加和法律解釋的變更,可能會增加我們的合規和運營成本,限制我們的業務增長能力或以其他方式損害我們的業務。
我們實際或認為未能充分保護我們的設備消費者的信息或有關信息,這可能會損害我們的聲譽、品牌和業務。
加州法律要求在加州銷售或提供銷售聯網設備的製造商為每個設備配備合理的安全功能,這些功能適合設備的性質,適合設備可能收集、包含或傳輸的信息,並旨在保護設備和設備上的信息免受未經授權的訪問、銷燬、使用、修改或泄露。此外,我們還受到其他法律法規的約束,這些法律法規規定我們有義務採取合理的安全措施。
我們還受某些合同義務的約束,向包括廣告商、數字出版商、營銷技術公司和我們數據的其他用户或買家在內的第三方賠償並使其免受因我們不遵守法律、法規、自律要求或其他與隱私、數據保護或數據安全有關的法律義務,或無意或未經授權使用或披露我們在提供我們的設備的過程中處理的這些第三方數據而產生的成本或後果。
我們已實施安全措施以努力遵守適用的法律、法規和其他義務,但鑑於安全威脅和保障措施不斷變化的性質,以及許多適用的法律、法規和其他義務中缺乏規範性措施,我們不能確定我們選擇的安全措施將防止我們的業務受到安全威脅,包括我們處理的個人信息,或者監管機構或其他第三方可能不認為我們的安全措施適當、合理和/或符合適用的法律要求。即使採取適當、合理和/或符合適用法律要求的安全措施,也可能無法完全保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據,或第三方系統中包含的我們的數據。而且,某些數據
保護法要求我們對協助我們進行數據處理的員工和第三方負責。我們員工或第三方的故意、無意或無意的行為可能會增加我們的漏洞或使我們面臨安全威脅,例如網絡釣魚或魚叉式攻擊或引入勒索軟件或惡意軟件,儘管我們採取了安全措施,但我們仍可能對訪問、丟失或更改或未經授權披露或以其他方式處理我們的數據負責。任何實際或認為未能充分保護信息的行為都可能使我們受到法律、法規和合同方面的訴訟,並可能損害我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營結果。
我們一直並可能不時受到法律訴訟、監管糾紛和政府調查的影響,這些訴訟、監管糾紛和政府調查可能會導致我們產生鉅額費用,轉移我們管理層的注意力,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們一直並可能會不時受到產品責任、競爭和反壟斷、知識產權、隱私、消費者保護、證券、税收、勞動和就業、環境、商業糾紛和其他可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果的事項的索賠、訴訟、政府調查和其他程序的影響。隨着我們的成長,我們看到這些糾紛和調查的數量和重要性都在上升。訴訟和監管程序可能會曠日持久,費用高昂,結果很難預測。其中某些事項包括對鉅額或不確定數額損害賠償的投機性索賠,也包括對禁制令救濟的索賠。此外,我們的訴訟費用可能會很高。訴訟或任何此類法律訴訟的不利結果可能導致鉅額和解費用或判決、處罰和罰款,或要求我們修改我們的產品或服務,使內容不可用,或要求我們停止提供某些功能,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
訴訟、調查、索賠和監管程序的結果不能肯定地預測,確定未決訴訟和其他法律和監管事項的準備金需要重大判斷。不能保證我們的預期將被證明是正確的,即使這些問題得到有利於我們的解決,或者沒有重大的現金和解,這些問題以及提起訴訟或解決它們所需的時間和資源可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
與衝突礦物有關的條例可能會使我們招致額外費用,並可能限制供應並增加我們設備製造中使用的某些金屬的成本。
作為一家上市公司,我們必須遵守2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Act)的要求,該法案要求我們盡職調查、披露和報告我們的設備是否含有衝突礦物。這些要求的實施可能會對我們設備中使用的部件製造中使用的材料的來源、可用性和定價產生不利影響。此外,我們因遵守披露要求而產生額外成本,包括與開展盡職調查程序以確定生產我們的設備可能使用或必要的衝突礦物來源相關的成本,以及(如果適用)此類核查活動可能導致設備、工藝或供應來源發生變化的成本。如果我們確定我們的某些設備含有不確定為無衝突的礦物,或者如果我們無法改變我們的設備、工藝或供應來源以避免此類材料,我們也可能面臨聲譽損害。
遵守或不遵守當前和未來的環境、設備管理和生產商責任法律或法規可能會給我們帶來鉅額費用。
作為消費性電子設備的銷售商,我們必須遵守各種國家、地方和外國的環境、設備管理和製造商責任法律法規,主要涉及電子廢物(包括我們銷售的智能電視)的收集、再利用和回收,以及有關電子設備的用電量和電子設備、設備組件和設備包裝中的有害物質含量的法規。
遵守回收計劃的成本很難預測,因為我們無法可靠地估計我們各種尺寸的設備在任何給定司法管轄區將被回收的時間和數量。大多數有電視回收計劃的州根據回收設備的重量、市場份額或
兩者的結合。一些州還向我們收取回收不再營業的公司生產的電視機的費用,通常是根據我們目前的市場份額。這類孤兒電視主要基於更老、更重的CRT技術。我們預計,我們每年用於遵守回收計劃的費用約為600萬至1000萬美元,如果我們的銷售額或市場份額增加,未來遵守現有回收計劃的成本可能會增加。監管電子產品回收項目的法律變更可能會增加我們為這些項目提供資金的運營成本,並導致更多的監管監督和更大的行政負擔。如果更多的州採用類似的回收計劃,我們的合規成本和相關的行政負擔將會增加。目前,我們不會將這些成本轉嫁給我們的製造商,我們將這些成本轉嫁給零售商的能力可能有限。如果各州為消費者提供激勵措施,鼓勵他們將電視機退回到回收設施,就像過去發生的那樣,我們的成本可能會出人意料地增加。如果遵守這些回收計劃的成本超出我們的估計,我們的利潤率將會下降,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。我們相信,我們目前符合並將能夠繼續遵守這些現有的和正在出現的要求,但我們過去已經遵守,未來可能會與這些州或地方當局發生糾紛,如果我們被發現不符合任何現有和未來的規定,我們可能會受到額外的罰款和法律責任,或禁止銷售我們的智能電視,或者可能以其他方式危及我們在我們不符合的司法管轄區開展業務的能力。在我們不符合的司法管轄區開展業務的能力可能會受到額外的罰款和法律責任,或禁止銷售我們的智能電視,或者可能以其他方式危及我們在我們不符合的司法管轄區開展業務的能力。, 這反過來可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們的設備受一些司法管轄區的法律約束,這些法律禁止在製造電氣設備時使用某些危險材料,如鉛、汞和鎘。中國和其他地區已經通過、正在制定或可能頒佈類似的法律法規,我們正在或將來可能會受到這些法律法規的約束。此外,聯邦和州監管機構已經提議或正在考慮修改與我們設備中使用的某些化學品和阻燃劑相關的法規。如果實施這些措施,我們可能會面臨供應商大幅增加的成本,這些供應商可能會在零部件中使用這些化學品,並將被要求移除這些化學品。雖然我們通常尋求合同條款要求我們的製造商遵守設備內容要求,但我們不能保證我們的製造商將始終如一地遵守這些要求。此外,如果這些或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要重新設計我們的設備,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外的成本,或者擾亂我們的運營或物流。
與氣候變化相關的問題可能會導致監管要求,這將對企業的財務狀況產生不利影響。在聯邦一級,新一屆政府可能會對我們的業務(包括製造、運輸和分銷)提出減少温室氣體的新要求,從而導致成本增加。最近提出的州和地方各級旨在減少温室氣體排放的法律修改也將導致企業行政成本增加。
不時頒佈新的環境、設備管理和生產者責任法規,或改變現有的要求,很難預測這些法規和變化將如何實施和執行。我們繼續在法規頒佈時評估遵守法規的必要步驟,並正在積極尋找替代的合規方法,以防某些擬議的法律變化可能對我們的運營產生重大影響。我們還預計,我們的設備將持續受到新的環境法律法規的影響,包括設備組件的內容。雖然我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外的成本,並可能增加與違規行為相關的處罰,或要求我們改變設備和包裝的內容或製造方式。因此,我們可能會遇到這些新出現的需求帶來的負面後果,包括但不限於供應短缺或延遲、原材料和組件成本增加、我們的零部件和設備中使用的某些原材料加速過時,以及需要為我們現有和未來的設備修改或創建新的設計,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們在多個司法管轄區面臨與税收相關的風險,採用和解釋新的税收法規、税收法規、税收裁決或承擔額外的税收責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大影響。
我們是一家總部位於美國的跨國公司,在美國和我們開展業務的其他外國司法管轄區繳納所得税和其他税。因此,我們的所得税撥備是根據我們運營的各個司法管轄區的適用税率組合而成的。在確定我們的所得税、增值税和其他類似税收、遞延税項資產或負債的全球撥備以及評估我們在全球範圍內的納税狀況時,需要做出重大判斷。我們的税務立場可能會受到税務機關的挑戰,這可能會對我們的全球所得税撥備產生重大影響。如果以對我們不利的方式解決這樣的挑戰,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
税法定期在全球範圍內重新審查和評估。新的法律和對法律的解釋在它們開始適用的季度或年度的財務報表中被考慮在內。税務部門對跨國公司的税務狀況進行了越來越多的審查。如果美國或其他外國税務機關改變適用的税法,或者如果改變對現有法律的解釋,我們的總體責任可能會增加,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
2017年12月,通常被稱為《減税和就業法案》(The Tax Act)的立法頒佈,其中包含對美國税法的重大修改,包括降低企業税率和向新的屬地税制過渡。新立法對我們的所得税撥備的主要影響是,由於公司税率的降低,我們的遞延税收資產未來的税收優惠減少。此外,從2022年開始,税法將要求美國的研究和實驗支出在五年內按比例資本化和攤銷。任何可歸因於在美國境外進行的研究的此類支出都必須在15年內資本化和攤銷,這目前不適用於我們,但可能在未來適用。税法的某些條款被2020年3月頒佈的題為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE法案)的立法修訂,税法的影響取決於持續的技術指導和會計解釋,我們將繼續監測和評估。此外,拜登政府和國會都提議提高美國企業所得税税率和外國收益税率。此外,經濟合作及發展組織(“經合組織”)、歐洲聯盟(“歐盟”),以及其他多個國家和組織,最近都制定了新法例,並建議或建議修改現行税法,以增加我們在很多經商國家的税務責任,或要求我們改變經營業務的方式。隨着我們業務活動規模的擴大,適用於此類活動的美國或外國税法的任何變化都可能提高我們在全球的有效税率,損害我們的業務。, 財務狀況和經營業績。
與知識產權有關的風險
第三方可能會聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權,我們可能會被阻止銷售我們的設備,或者遭受鉅額訴訟費用,即使這些指控沒有法律依據。
媒體娛樂設備行業,特別是電視行業,其特點是專利數量眾多,專利、商業祕密等知識產權索賠和訴訟頻繁。我們沒有一個簡單的機制可以確定在美國或其他地方提交的所有專利申請的清單,以及如果有任何申請獲得批准,這些專利是否會損害我們的業務。此外,我們行業的快速技術變革要求我們迅速實施與我們的設備相關的新工藝和新組件。通常,對於最近開發的流程和組件,對於誰可以合法地要求這些流程和組件的所有權,存在一定程度的不確定性。這類不確定性增加了指控這些組件或進程侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方權利的索賠可能被起訴的風險。我們也可能不知道其他人的知識產權可能覆蓋我們的一些設備。
電視行業的領先公司,其中一些是我們的競爭對手,在電視技術方面擁有廣泛的專利組合。包括這些領先公司在內的第三方不時向我們主張並正在主張與專利、版權、商標和其他知識產權相關的索賠,要求我們支付許可證或使用費或支付損害賠償金,尋求禁令救濟,並尋求其他補救措施,包括但不限於禁止進口我們的設備的命令。我們預計將繼續收到此類通信,並接受此類索賠,並在收到每一項索賠時審查其是非曲直。
任何專利訴訟或其他程序給我們帶來的成本,即使解決對我們有利的問題,也可能是巨大的。針對我們或我們的製造商的知識產權侵權、挪用或其他侵權行為的索賠要求我們重新設計我們的設備,重新塑造我們的服務品牌,達成代價高昂的和解或許可協議,支付昂貴的損害賠償金,可能包括三倍的損害賠償金和律師費,如果我們被發現故意侵犯一方的知識產權,或者要求我們面臨禁止我們營銷或銷售我們的設備或服務的臨時或永久禁令,我們或我們的製造商已經要求並可能在未來要求我們重新設計我們的設備或服務。由於專利侵權索賠,或為了避免潛在索賠,我們過去有過,將來可能會選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能不會以可接受的條款提供,或者根本不會提供。即使我們能夠獲得許可,許可也很可能要求我們支付許可費或版税,或者兩者兼而有之,金額可能很大,而且授予我們的權利可能是非排他性的,這可能會導致我們的競爭對手獲得相同的知識產權。
針對我們的訴訟,即使沒有法律依據,也可能非常耗時,可能會分散管理層的注意力和資源,要求我們或我們的製造商招致鉅額法律費用,阻止我們使用或銷售受到挑戰的技術,損害我們的聲譽和品牌,要求我們或我們的製造商圍繞受到挑戰的技術進行設計,並導致我們的股票價格下跌。此外,這些第三方索賠人(其中一些是潛在的競爭對手)可能會對我們的設備或關鍵部件(包括LCD和OLED面板)的製造商或我們的零售商提起訴訟,指控他們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們對現有或未來設備的專有權。此外,第三方可能向我們提出與我們的某個製造商開發和擁有的技術有關的侵權索賠,我們的製造商可能會也可能不會對我們進行賠償。即使我們獲得這些費用的賠償,賠償一方也可能無法履行其合同義務,而確定這些義務的範圍可能需要額外的訴訟。此外,我們與我們的零售商的協議通常包含知識產權賠償義務,我們可能負責賠償我們的零售商可能面臨的與我們的設備或產品相關的某些知識產權索賠或責任。此外,如果我們的零售商擔心我們的產品可能侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權,他們可能不會購買我們的產品。
所涉技術的複雜性以及知識產權訴訟固有的不確定性和成本增加了我們的風險。如果發生有價值或成功的侵權索賠,並且我們未能或無法及時以商業上合理的條款許可或獨立開發或獲取替代技術的訪問權限,或替代其他來源的類似知識產權,則我們可能被要求:
•停止生產、使用、銷售或進口我們目前設計的幾乎全部或部分設備;
•提供功能較少或有限的競爭力較低的設備;
•因在先使用第三方知識產權而支付鉅額賠償金的;
•改變我們設備的製造方式或我們設備的設計;
•將大量債務轉移到我們的製造商身上,這些製造商可能無法在財政上吸收這些債務;
•以經濟上不利或不切實際的條款和條件與第三方達成許可安排;和/或
•為我們銷售的設備支付更高的價格。
由於上述任何情況的發生,我們可能無法提供有競爭力的設備,銷售額大幅下降或中斷,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
如果我們對通過我們的設備分發的內容承擔責任,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
作為內容發行商,我們可能面臨疏忽、版權、專利或商標侵權、公開表演版税或基於我們發佈的材料的性質和內容的其他索賠的潛在責任。《數字千年版權法》(DMCA)在一定程度上旨在限制符合條件的服務提供商緩存、託管或鏈接到用户內容(包括侵犯他人版權或其他權利的材料)的責任。我們在開展業務時依賴DMCA提供的保護,如果未來的立法和司法裁決改變這些安全港,或者如果國際司法管轄區拒絕應用類似的保護,我們可能會受到不利影響。如果我們因為通過我們的技術流傳輸的內容而對這些類型的索賠承擔責任,那麼我們的業務可能會受到影響。為這些索賠辯護的訴訟可能代價高昂,任何責任產生的費用和損害都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們不能保證我們已投保或獲得賠償,以支付這些類型的索賠或可能強加給我們的責任。
我們的一些消費設備包含“開源”軟件,任何不遵守其中一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的一些設備是或可能隨軟件一起分發的,這些軟件由其作者或其他第三方根據所謂的“開源”許可證授權,包括例如GNU通用公共許可證、GNU Lesser通用公共許可證、Mozilla公共許可證、BSD許可證和Apache許可證。
作為許可的一項條件,其中一些許可可能要求:
•我們發佈我們專有軟件的源代碼,或我們基於、合併或使用開放源代碼軟件創建的修改或衍生作品,
•我們通過我們的設備提供通知,和/或
•我們根據特定開源許可證或授予第三方進一步使用某些權利的其他許可證的條款,許可我們基於開源軟件創建、合併或使用開源軟件的修改或衍生作品,包括被許可方向此類軟件公開發布全部或部分源代碼和/或以不利條款或免費提供開源軟件的任何衍生作品。
有時,將開源軟件整合到其設備中的公司會面臨挑戰開源軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。此外,我們所受的某些開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋,而且存在這樣一種風險,即開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們提供受這些許可證約束的開源軟件的能力施加意想不到的條件或限制。因此,我們可能會因聲稱擁有或要求發佈我們認為是開源軟件或不遵守開源許可條款的各方的版權侵權索賠和違約行為而面臨訴訟和責任。雖然我們監控我們對開源軟件的使用,並努力確保沒有任何軟件以要求我們披露源代碼或違反開源協議條款的方式使用,但此類使用仍然可能發生,或者可能被聲稱已經發生,我們可能被要求發佈我們的專有源代碼、支付違約損害賠償金、購買昂貴的許可證、重新設計我們的應用程序、在重新設計不能及時完成的情況下停止銷售,或者採取其他補救措施,可能會將資源從我們的開發工作中分流出來,或者任何其他補救措施都可能被要求釋放我們的專有源代碼、支付違約賠償金、購買昂貴的許可證、重新設計我們的應用程序、在重新設計不能及時完成的情況下停止銷售,或者採取其他補救措施,可能會將資源從我們的開發工作中分流出來財務狀況和經營業績。這一重組過程可能需要我們花費大量額外的研究和開發資源,而我們可能無法成功完成重組過程。除了與許可要求相關的風險外,使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險, 因為開源許可方通常不提供
對軟件來源的保證或控制。如果作者或其他分發此類開源軟件的第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個開源許可證的條件,我們可能會被要求在抗辯此類指控時產生法律費用,如果我們的辯護不成功,我們可能會被禁止分發包含開源軟件的設備,並被要求要麼提供開源軟件的源代碼,要麼授予第三方進一步使用我們軟件的某些權利,或者從我們的設備中移除開源軟件,這可能會使我們不能使用我們的軟件,這可能會使我們不能使用這些開源軟件,如果我們的辯護不成功,我們可能會被禁止分發包含開源軟件的設備,並被要求要麼提供開源軟件的源代碼,要麼授予第三方進一步使用我們軟件的某些權利,或者從我們的設備中移除開源軟件,這可能會產生不利的後果開發與我們相似或更好的產品和服務,任何可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果的產品和服務。
我們依靠商業祕密和其他知識產權,包括非專利的專有技術和專業知識來維持我們在電視行業的競爭地位。我們的知識產權可能很難建立、維護、執行和保護,這可能會使其他人能夠複製或使用我們設備的各個方面,而不對我們進行補償,從而侵蝕我們的競爭優勢並損害我們的業務。
我們依靠著作權法、商標法、專利法和商業祕密法、與員工、承包商和製造商的保密協議以及其他合同條款來建立、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利。我們的成功在一定程度上取決於我們根據美國和其他國家的知識產權法保護我們的知識產權和專有權利的能力。有些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國,而我們的知識產權和專有權利在這些國家的執法機制也可能不夠完善。儘管我們努力保護我們的知識產權,但未經授權的各方可能會試圖複製我們設備設計的某些方面,獲取和使用我們認為是專有的技術和其他知識產權,或者採用與VIZIO名稱、商標和徽標類似的名稱、商標和徽標,特別是在知識產權保護較少的國際市場。此外,我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術或複製我們的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權和專有權利是困難和昂貴的。追查我們的知識產權和專有權的侵權者可能會導致巨大的成本和資源的轉移,而任何不追查侵權者的行為都可能導致我們的競爭對手使用我們的技術並提供類似的設備,有可能導致競爭優勢的喪失和銷售額的下降。此外,由於知識產權訴訟需要大量的證據開示, 在這類訴訟中,我們的一些機密和專有信息可能會因披露而被泄露,這是有風險的。如果我們不能充分保護和執行我們的知識產權,我們的競爭對手可能會接觸到我們的技術,我們為創造或獲取知識產權所花費的資源可能得不到任何回報,也可能不會產生任何基於知識產權的競爭優勢,我們的品牌、業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
此外,我們無法控制的各種因素對我們的知識產權以及我們的設備都構成了威脅。例如,我們可能得不到有效的知識產權保護,或者我們為保護我們的知識產權所做的努力可能不夠或有效,我們的任何知識產權都可能受到挑戰,從而導致這些知識產權的範圍縮小或被宣佈為無效或無法執行。儘管我們努力保護我們的知識產權專有權利,但不能保證我們的知識產權足以保護我們不受其他提供與我們基本相似的產品或服務的人的傷害。例如,包括我們的競爭對手在內的第三方可能獲得與我們的技術重疊或競爭的技術相關的專利。如果第三方就此類技術獲得專利保護,他們可能會斷言(過去也曾斷言)我們的技術侵犯了他們的專利,並試圖向我們收取許可費或以其他方式阻止使用我們的技術。
我們在很大程度上依賴商業祕密、非專利專有技術、專業知識和信息,以及我們業務中持續的技術創新和保密性來保護我們的知識產權。我們尋求通過與員工、顧問、服務提供商和廣告商簽訂保密和/或許可協議來保護我們的專有信息。我們還與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議。我們亦會採取措施,以保障我們的處所的實體安全,以及我們的資訊科技系統的實體和電子安全,以維護我們的商業祕密和專有信息的完整性和保密性,但在我們的業務和營運中所使用的處所或資訊科技系統的保安措施,有可能部分
由第三方支持的,可能會被攻破。然而,監管未經授權使用我們的商業祕密、技術和專有信息是困難的,我們不能向您保證,我們採取的任何措施都能防止我們的商業祕密、技術和專有信息被盜用。我們不能確定我們已經與所有相關方簽訂了保密、發明轉讓和/或許可協議,我們也不能確定我們的商業祕密、技術和其他專有信息不會被披露,或者競爭對手不會以其他方式獲取我們的商業祕密或獨立開發實質上同等的信息和技術。我們不能保證我們能夠有效地保護這一知識產權的保密性和保密性。這樣的協議可能不充分或被違反,我們也不能肯定我們對任何違反行為都有足夠的補救措施。不受發明轉讓協議約束的個人可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。此外,如果我們的員工、顧問或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權,則可能會出現關於相關或由此產生的專有技術和發明的權利的爭議。我們可能會有員工離開我們,為競爭對手工作。可能有人試圖複製或反向工程我們設備的各個方面,或者獲取和使用我們認為是專有的信息。由於此類泄露而泄露我們的商業祕密或其他專有技術可能會損害我們的業務。如果我們的任何商業祕密、技術或其他專有信息是由競爭對手合法獲取或獨立開發的, 我們沒有權利阻止這些競爭對手利用這些技術或信息與我們競爭,這可能會損害我們的競爭地位。
在較小程度上,我們依靠專利法來保護我們的專有方法和技術。雖然我們已經在美國和其他司法管轄區頒發了專利和未決的專利申請,但最終允許對我們的任何專利提出的權利要求可能還不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品和服務。任何已頒發的專利可能會在訴訟和/或其他對抗性訴訟中被質疑或宣佈無效,各方間我們可能不會對這些專利進行審查、授權後審查、重新發行、重新審查或其他發行後程序,或者可能被規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。其他不確定性可能來自美國頒佈的知識產權立法的變化,包括《萊希-史密斯美國發明法》(Leahy-Smith America Invents Act)和其他國家政府,以及適用的法院和機構對美國和其他國家的知識產權法的解釋。因此,儘管我們作出了努力,我們可能無法獲得足夠的專利保護,或無法防止第三方侵犯或盜用我們的知識產權。
通過額外的商標、專利或其他知識產權申請來保護我們的知識產權的任何額外投資都可能是昂貴或耗時的。我們的技術可能得不到保護,即使我們成功地獲得有效的專利、商標、商業祕密和版權保護,維護這些權利也是昂貴的,無論是申請和維護成本,維護我們的權利所需的時間和成本可能是巨大的。此外,如果我們不能開發和妥善管理新的知識產權,可能會損害我們的市場地位和商機。
如果我們未能履行與第三方達成的許可或技術協議規定的義務,我們可能被要求支付損害賠償金,並且我們可能會失去對我們的業務至關重要的許可權。
我們從第三方獲得某些對我們的業務很重要的知識產權(包括專利和技術)的許可,將來我們可能會簽訂額外的協議,為我們提供寶貴的知識產權或技術的許可。如果我們未能履行許可協議下的任何義務,我們可能被要求支付損害賠償金,許可方可能有權終止許可。許可方的終止將導致我們失去寶貴的權利,並可能阻止我們銷售我們的設備,或抑制我們將未來設備商業化的能力。如果任何當前或未來的許可終止,如果許可人不遵守許可條款,如果許可人未能對侵權的第三方強制執行許可專利,如果許可的知識產權被發現無效或不可強制執行,或者如果我們無法以可接受的條款簽訂必要的許可,我們的業務將受到影響。此外,我們對某些技術的權利是在非獨家的基礎上授權給我們的。因此,這些非獨家許可技術的所有者可以自由地將其許可給第三方,包括我們的競爭對手,其條款可能比我們提供的條款更好,這可能會使我們處於競爭劣勢。此外,我們的許可人可能擁有或控制沒有
因此,我們可能會受到侵犯或以其他方式侵犯許可人權利的索賠,無論其是非曲直。此外,我們向第三方許可知識產權或技術的協議通常很複雜,此類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍,或者增加我們認為是我們在相關協議下的財務或其他義務。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況和經營業績。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的多級結構具有將投票權集中到我們的創始人、董事長兼首席執行官威廉·王及其附屬公司的效果,這將限制您影響或指導關鍵公司行動和交易的結果,包括控制權的變更。
我們的B類普通股每股有10個投票權,我們的A類普通股每股有1個投票權。我們的創始人、董事長兼首席執行官威廉·王(William Wang)及其附屬公司持有我們B類普通股的所有已發行和已發行股票。此外,王先生還簽訂了投票協議,根據協議,他對其關聯公司持有的B類普通股股票保持投票權。
王先生實益擁有的股份(包括他擁有表決權的股份)代表我們所有股份的多數投票權。因此,在可預見的將來,王先生將能夠控制需要我們股東批准的事項,包括選舉董事,修改我們的組織文件,以及任何合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產,或其他需要股東批准的重大交易。王先生可能有與你不同的利益,可能會以你不同意的方式投票,這可能會對你的利益不利。控制權的集中將限制或排除您在可預見的未來影響公司事務的能力,並可能產生推遲、阻止或阻止我們公司控制權變更的效果,可能會剝奪您和其他A類普通股持有者在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會,並可能對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。此外,這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約,因為您可能認為作為我們的股東之一,這些提議或要約最符合您的利益。
王先生及其聯屬公司日後轉讓其持有的B類普通股,一般會導致該等股份轉換為A類普通股,但有限的例外情況除外,例如為遺產規劃或慈善目的而進行的若干轉讓。此外,每股B類普通股將在董事會確定的日期自動轉換為一股A類普通股,即(I)王先生及其關聯公司持有的B類普通股股份數量在緊接本公司首次公開募股(IPO)完成前低於王先生及其關聯公司持有的B類普通股的25%的第一個日期(25%的所有權門檻)後不少於61天至180天的A類普通股;(Ii)王先生因任何原因被終止職務的日期(定義見吾等經修訂及重述的公司註冊證書);或(Iii)(A)王先生不再為吾等提供行政總裁服務及(B)王先生不再是吾等董事會成員的日期,原因包括王先生自願辭職或王先生在吾等股東大會上要求或同意不再獲提名為吾等董事會成員。此外,B類普通股將在王先生去世或永久完全殘疾後12個月的交易結束時自動轉換,在此12個月期間,我們B類普通股的股份將由王先生指定的一名人士投票表決,並經我們的董事會批准(或如果沒有該人,則由我們當時在任的祕書投票)。
我們A類普通股的交易價格一直在波動,你可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的交易價格一直在波動,可能會因許多因素而大幅波動,其中大部分因素我們無法預測或控制,這些因素可能會導致您損失全部或部分資產。
投資我們的A類普通股。可能導致我們A類普通股交易價格波動的因素包括:
•我們或我們的競爭對手宣佈或介紹新設備或技術、商業關係、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、資本承諾或其他活動;
•我們的任何新設備或服務未能取得商業成功;
•我們或我們的競爭對手在專利或其他知識產權方面的發展;
•我們的總淨收入和其他經營結果,或我們競爭對手的經營結果的變化和實際或預期波動;
•同類公司的經營業績、股票價格或者證券交易量的波動;
•我們未能與重要內容提供商達成協議或續簽協議;
•競爭對手的經營業績和股票市場估值的變化;
•美國股市的總體市況和整體波動,包括與新冠肺炎疫情相關的波動;
•地緣政治不確定性和不穩定造成的國內或國際市場的一般經濟狀況,如與俄羅斯在烏克蘭的行動有關的持續地緣政治緊張局勢,從而導致美國和其他國家實施制裁,以及俄羅斯為迴應此類制裁而採取的報復行動;
•會計原則的變化;
•A類普通股的銷售,包括高管、董事和大股東的銷售、A類普通股的賣空或預期銷售;
•實際或感知的網絡安全攻擊或安全漏洞或事件;
•我們的任何關鍵人員的增減;
•我們威脅或對我們提起的訴訟,以及與此類訴訟有關的公告;
•改變美國和其他國家的法律或法規發展,包括在數據隱私、數據保護和安全方面;
•我們可能向公眾提供的財務預測,這些預測是否有任何變化,或我們未能達到這些預測;
•證券分析師建議的變化,未能獲得或維持分析師對我們A類普通股的覆蓋範圍,或我們未能實現分析師的收益預期;
•財經媒體和在線投資者社區對我們或我們的股票價格的討論;
•跟蹤本公司的任何證券分析師的財務估計發生變化,或本公司未能達到這些估計或投資者的預期;以及
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外,股市經歷了價格和成交量的大幅波動,這些波動往往看起來與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。此外,我們A類普通股的交易價格可能會受到第三方試圖壓低價格的不利影響。賣空者和其他人,其中一些人在社交媒體上匿名發帖,如果我們A類普通股的交易價格
下跌及其活動可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。在過去,證券集體訴訟經常是在一家公司的普通股市場價格波動一段時間後對其提起的。我們將來可能會捲入這類訴訟。任何針對我們的證券訴訟索賠都可能導致鉅額費用,並轉移我們管理層對業務的注意力。
我們無法預測我們的多級結構可能會對我們的股價產生什麼影響。
我們無法預測我們的多類別結構是否會導致我們的A類普通股的市場價格更低或更不穩定,或者會帶來負面宣傳或其他不利後果。例如,某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月,富時羅素(FTSE Russell)和標普道瓊斯(S&P Dow Jones)宣佈,將停止允許大多數採用雙層或多類別資本結構的新上市公司被納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數(Russell 2000)和標準普爾500指數(S&P500),標準普爾中型股400(S&P MidCap 400)和標準普爾小盤600指數(S&P SmallCap 600),它們共同構成了標準普爾綜合指數1500。從2017年開始,領先的股指提供商摩根士丹利資本國際(MSCI)就如何對待無投票權和多類別結構展開了公開諮詢,並暫時禁止新的多類別上市公司進入其某些指數;然而,2018年10月,摩根士丹利資本國際(MSCI)宣佈決定將“具有不平等投票權結構”的股權證券納入其指數,並推出一個新指數,在其資格標準中具體包括投票權。根據已公佈的政策,我們的多類別資本結構使我們沒有資格被納入某些指數,因此,試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投資工具預計不會投資於我們的股票。這些政策仍然是相當新的,目前還不清楚它們將對被排除在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話),但與被納入指數的其他類似公司相比,它們可能會壓低這些估值。因為我們的多階層結構, 我們可能會被排除在某些指數之外,我們不能向你保證其他股指不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略,被排除在股指之外可能會排除其中許多基金的投資,並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”。因此,我們有資格並依賴於某些為其他公司的股東提供保護的公司治理要求的豁免。
由於我們的多級普通股結構,我們的創始人、董事長兼首席執行官威廉·王(William Wang)控制着我們已發行股本的大部分投票權。因此,我們是紐約證券交易所公司治理標準所指的“受控公司”。根據這些規則,個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”,可以選擇不遵守某些公司治理要求,包括:
•要求我們的董事會多數成員由紐約證券交易所規則所定義的“獨立董事”組成;
•要求我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,並有一份書面章程,説明該委員會的宗旨和職責;
•要求我們有一個提名和公司治理委員會,該委員會完全由獨立董事組成,並有一份書面章程,説明該委員會的目的和職責;以及
•對薪酬和提名委員會以及公司治理委員會進行年度績效評估的要求。
我們目前利用並打算繼續利用其中某些豁免。因此,你將不會得到與紐約證券交易所(New York Stock Exchange)所有公司治理要求所要求的公司股東相同的保護。
此外,紐約證券交易所還制定了關於薪酬委員會獨立性要求以及薪酬顧問和薪酬委員會其他顧問的作用和披露的上市標準,其中包括要求:
•薪酬委員會應由獨立董事組成,這是根據新的獨立性要求確定的;
•薪酬委員會應明確負責聘用和監督薪酬顧問、法律顧問和其他委員會顧問;以及
•薪酬委員會在聘用薪酬顧問、法律顧問或其他顧問時,必須考慮某些獨立因素,包括審查顧問或顧問的僱主與我們之間關係的因素。
作為一家受控公司,我們不受這些薪酬委員會獨立性要求的約束。
我們修訂和重述的公司註冊證書和特拉華州法律中的一些條款禁止潛在的收購出價和您可能認為有利的其他行動。
我們的公司文件和特拉華州法律包含的條款可能使我們的董事會能夠抵制公司控制權的變化,即使我們的股東認為控制權的變化是有利的。除其他事項外,這些規定包括授權非指定優先股,其條款可在未經股東批准的情況下設立,其股票可在未經股東批准的情況下發行。
這些條款,包括我們的多級普通股結構和王先生的整體投票權,可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止代理權競爭,並使其他股東更難採取某些公司行動,如選舉他們選擇的董事。例如,在我們B類普通股的流通股佔我們A類普通股和B類普通股總投票權總和的多數的第一個日期(投票門檻日期)之後,我們的股東只能在正式召開的股東年會或特別會議上採取行動,可能不能通過書面同意採取行動。
此外,我們還受特拉華州公司法第203條的約束。一般而言,第203條禁止特拉華州公司在股東成為利益股東之日起的三年內,與擁有或在過去三年中任何時候擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的任何股東進行任何廣泛的業務合併。這項規定可能會延遲或防止控制權的變更,無論這是否為我們的股東所希望或對其有利。
在可預見的未來,我們預計不會為我們的A類普通股支付任何股息。
我們預計在可預見的將來,我們不會向我們A類普通股的持有者支付任何股息。因此,投資者必須依靠出售他們的A類普通股作為實現投資收益的唯一途徑。尋求或期待現金股利的投資者不應購買我們的A類普通股。此外,如果我們確實向我們A類普通股的持有人支付了任何現金股息,我們2017年激勵獎勵計劃下的某些期權持有人也持有股息等價權,這使他們有權根據受此類期權約束的未行使股票的數量獲得現金支付。
我們修訂和重述的法律指定位於特拉華州的州或聯邦法院和美國聯邦地區法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的能力。
我們修訂和重述的章程規定,除非我們以書面形式同意在法律允許的最大範圍內選擇另一個法庭,否則該法庭是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(Ii)任何聲稱違反我們任何董事的受託責任的任何訴訟的唯一和排他性的法庭。
在所有案件中,(Iii)根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的章程的任何條款引起的任何訴訟,或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟,應由特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)在所有案件中由特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)提起。條件是,這一排他性法院條款不適用於為強制執行經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)而產生的任何責任或義務而提起的訴訟。
修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第22條規定,聯邦法院和州法院對所有此類“證券法”訴訟擁有同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅,以及其他考慮因素,我們修訂和重述的附例還規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出訴訟因由的任何投訴的獨家論壇。
任何人士或實體購買或以其他方式取得或持有或擁有(或繼續持有或擁有)本公司任何證券的任何權益,應被視為已知悉並同意上述附例規定。雖然我們相信這些獨家論壇條款使我們受益,因為在各自適用的訴訟類型中,特拉華州法律和聯邦證券法的適用更加一致,但獨家論壇條款可能會限制股東就其選擇與我們或我們的任何董事、高管、股東或其他員工發生糾紛而在司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們以及我們現任和前任董事、高管、股東或其他員工的此類索賠的訴訟。我們的股東不會因為我們的獨家論壇條款而被視為放棄了我們對聯邦證券法及其下的規則和法規的遵守。此外,如果法院發現我們修訂和重述的章程中包含的任何一項專屬法院條款在訴訟中不可執行或不適用,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的運營結果。
一般風險因素
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們管理團隊中的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向一家上市公司的轉型,根據聯邦證券法,我們受到重大監管和報告義務的約束,以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成將需要我們的高級管理層給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
作為一家上市公司,我們面臨着越來越多的監管監督,並導致成本增加。
我們被要求滿足紐約證券交易所的上市要求和規則,這導致我們產生了大量的法律、會計和其他費用。我們還產生與上市公司報告要求和公司治理要求相關的成本,包括額外的董事和高級管理人員責任保險和2002年薩班斯-奧克斯利法案(SOX Act)下的要求,以及美國證券交易委員會(SEC)和紐約證券交易所(New York Stock Exchange)實施的規則。這些規則和法規已經並將繼續增加我們的法律和財務合規成本,並且已經並將繼續使某些活動更加耗時和昂貴。此外,我們還產生了僱傭更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的法律、會計、財務和合規人員的成本。這些費用中的任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果我們不能保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告財務結果,或者無法發現欺詐行為,這可能會損害我們的業務或股價。
有效的內部控制對我們的財務報告提供合理保證和有效防止財務舞弊是必要的。根據《薩班斯法案》,我們必須定期評估我們內部控制設計和運作的有效性。由於固有的限制,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,包括人為錯誤或串通的可能性、規避或凌駕於控制或欺詐的可能性。如果我們不能保持有效的內部控制制度,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害,我們可能無法履行我們的報告義務,這可能會損害我們的業務和我們的股價。
我們必須保持對財務報告的內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大弱點。《薩班斯法案》第404條要求管理層對我們財務報告內部控制的有效性進行年度評估,並由我們的獨立審計師提交一份針對這些評估的報告。我們將被要求提供一份關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告,從我們的第二份年度報告Form 10-K開始。我們的獨立審計師和我們都將根據《薩班斯法案》第404條的要求測試我們的內部控制,並可能作為文檔和測試的一部分,確定需要進一步關注或改進的領域。我們正在設計、實施和測試遵守這一義務所需的財務報告內部控制,這一過程既耗時又昂貴,而且很複雜。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,如果我們不能及時遵守第404條的要求或斷言我們的財務報告內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的A類普通股的市場價格可能會受到負面影響,我們可能會受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查。
我們依賴假設和估計來計算我們的某些關鍵指標,這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務產生負面影響。
我們使用未經獨立驗證的公司內部數據計算某些關鍵指標,包括SmartCast ARPU、SmartCast小時數和總VIZIO小時數。雖然這些數字是基於我們認為適用的測量期的合理計算,但在衡量我們的關鍵指標方面存在固有的挑戰。我們定期檢查並可能調整計算內部指標的流程,以提高其準確性。由於方法不同,我們對關鍵指標的測量可能與第三方發佈的估計值不同,也可能與我們競爭對手的同名指標不同。如果廣告商、內容或平臺合作伙伴或投資者認為我們的關鍵指標不是SmartCast ARPU、SmartCast小時數和VIZIO總小時數的準確表示,或者如果我們在關鍵指標中發現重大不準確,我們的聲譽可能會受到損害,內容合作伙伴、廣告商和合作夥伴可能不太願意將他們的預算或資源分配給我們的設備和服務,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,隨着我們業務的發展,如果我們確定某些指標不再準確或適當地衡量我們的業績,我們可能會修改或停止報告這些指標。如果投資者、分析師、消費者或零售商不相信我們報告的指標(如SmartCast ARPU、SmartCast Hours和Total VIZIO Hours)足以或準確地反映我們的業務,我們可能會收到負面宣傳,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們需要維持運營和財務系統,以支持我們的預期增長、日益複雜的業務安排以及管理收入和費用確認的規則,任何不能或不能做到這一點都可能對我們的財務報告、賬單和支付服務產生不利影響。
我們有一項複雜的業務,規模和複雜性都在不斷增長。為了管理我們的增長和我們日益複雜的業務運營,特別是當我們進入國際新市場或收購新業務時,我們將需要並可能需要升級我們的運營和財務系統和程序,這需要管理時間,並可能導致大量額外費用。我們與內容提供商和廣告商的業務安排,以及管理我們數據服務中收入和費用確認的規則
業務越來越複雜。為了管理我們業務的預期增長和日益增加的複雜性,我們必須保持運營和財務系統、程序和控制,並繼續提高系統自動化,以減少對人工操作的依賴。如果做不到這一點,將對我們的財務報告、賬單和支付服務產生負面影響。我們目前和計劃中的系統、程序和控制可能不足以支持我們複雜的安排以及管理我們未來業務和預期增長的收入和費用確認的規則。與改進或擴大我們的運營和財務系統及控制相關的延遲或問題可能會對我們與消費者和合作夥伴的關係產生不利影響,對我們的聲譽和品牌造成損害,還可能導致我們的財務和其他報告中出現錯誤。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的,我們的經營結果可能會受到損害。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,如“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額作出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的運營結果可能會受到不利影響,這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們的股價下跌。編制綜合財務報表時使用的重要假設和估計包括與收入確認、銷售激勵、應收賬款和壞賬準備、基於股票的補償費用、超額和過時存貨減記、保修準備金、長期資產以及包括遞延税項資產和負債在內的所得税會計有關的假設和估計。
我們的經營業績可能會因適用於我們的會計原則的變化而受到不利影響。
在美國,公認會計原則受到財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)和其他各種機構的解釋,這些機構成立的目的是頒佈和解釋適當的會計原則。適用於我們的會計原則的變化,或對現行會計原則的不同解釋,特別是在收入確認方面,可能會對我們報告的經營業績產生重大影響。此外,在實施會計原則變更方面的任何困難,包括修改我們會計制度的能力,都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務,這可能導致監管紀律,並損害投資者對我們的信心。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們的公司總部位於加利福尼亞州歐文,我們全資擁有位於35特斯拉的一棟建築,並擁有位於39特斯拉的另一棟建築的少數股權。我們從一家實體租賃位於特斯拉39號的辦公樓,該實體主要由我們的兩名員工,我們的首席執行官和另一名員工所有。我們還在特斯拉43號租了一棟樓,裏面有辦公室和倉庫。我們還在阿肯色州的本頓維爾、明尼蘇達州的布魯明頓、南達科他州的達科他州沙丘、得克薩斯州的達拉斯、紐約、加利福尼亞州的舊金山、科羅拉多州的丹佛和華盛頓州的西雅圖租賃設施。
項目3.法律訴訟
見本報告第2部分第8項所列合併財務報表附註19法律訴訟標題下的討論。
項目4.礦山安全信息披露
不適用
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“VZIO”。我們的B類和C類普通股既不上市也不交易。
紀錄持有人
截至2021年12月31日,我們的A類普通股大約有35名登記在冊的股東。由於我們的許多A類普通股由經紀人和其他機構代表股東持有,我們無法估計這些記錄持有者代表的受益所有者的總數。
截至2021年12月31日,我們的B類普通股共有四個登記在冊的股東。所有B類普通股由威廉·王通過各種信託基金實益擁有,我們的C類普通股沒有已發行或已發行的股票。
股利政策
我們過去曾為我們的股本支付過現金股息,但我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
未登記的股權證券銷售
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
首次公開發行(IPO)所得款項的使用
2021年3月29日,我們完成了1225萬股A類普通股的首次公開募股(IPO),發行價為每股21.00美元。發行出售A類普通股756萬股,部分股東累計出售A類普通股469萬股。我們首次公開募股發行和出售的所有股票都是根據S-1表格的註冊聲明(第333-253682號文件)根據證券法註冊的,該聲明於2021年3月24日被美國證券交易委員會宣佈生效。在扣除大約1070萬美元的承保折扣和佣金以及310萬美元的發售費用後,我們獲得了大約1.449億美元的淨收益。2021年3月31日,根據承銷商購買額外股票的選擇權,某些股東以每股21.00美元的價格額外出售了1709274股A類普通股。我們沒有從出售股票的股東出售股份中獲得任何收益。根據證券法第424(B)條,我們於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中描述的首次公開募股所得資金的計劃用途沒有實質性變化。
我們首次公開募股的承銷商是摩根大通證券公司、美國銀行證券公司、富國銀行證券公司、古根海姆證券公司、Needham&Company,LLC、Piper Sandler&Co.和Roth Capital Partners,LLC。與IPO相關的任何費用均未支付給董事、高級管理人員、擁有任何類別股權證券10%或以上的人士、或他們的聯營公司或我們的聯屬公司。
股票表現圖表
就1934年證券交易法(修訂本)第18節或交易法而言,本績效圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為已向美國證券交易委員會(或美國證券交易委員會)“存檔”,也不應被視為通過引用納入我們根據1933年證券法(修訂本)或證券法提交的任何文件中。
下圖將我們A類普通股的股東累計總回報與標準普爾500指數和同業公司的累計總回報進行了比較。由於目前還沒有發佈的可比設備和平臺公司的索引,因此我們在此圖表中使用了同行公司組。同業集團由Logitech International,S.A.、Peloton Interactive,Inc.、Roku,Inc.、Sonos,Inc.和The Trade Desk,Inc.組成。並不是所有同業集團中的公司都在我們從事的業務範圍內。此外,包括在同業集團中的一些公司的市值與我們的不同。
該圖表假設在2021年3月25日市場收盤時投資了100美元,也就是我們的A類普通股開始在紐約證券交易所交易的日期。根據適用的美國證券交易委員會規則,所有價值都假定對所有股息進行全額再投資,但我們的普通股沒有宣佈股息。
下圖中的比較是基於歷史數據,並不表示,也不打算預測我們A類普通股的未來表現。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們綜合經營結果和財務狀況的討論和分析應與本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表、相關附註和其他財務信息一起閲讀。Vizio,Inc.(加利福尼亞州VIZIO)是發行人VIZIO Holding Corp.的前身,用於財務報告目的,其合併財務報表是我們的合併財務報表。除歷史綜合財務信息外,還包括以下內容
討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同,這些因素包括但不限於本年度報告(Form 10-K)其他部分第I部分第1A項“風險因素”和“有關前瞻性陳述的特別説明”中討論的那些因素。
概述
Vizio正在通過我們的尖端智能電視集成平臺和功能強大的SmartCast操作系統推動電視的未來。每台VIZIO智能電視都能讓消費者搜索、發現和訪問各種內容。除了觀看有線電視,觀眾還可以使用我們的平臺從他們最喜歡的OTT服務觀看電影或節目,通過我們的平臺觀看數百個免費頻道,包括我們的WatchFree+產品,享受滿足遊戲需求的增強型身臨其境體驗,或者訪問各種其他內容選項。我們的平臺為內容提供商提供了更多發佈內容的方式,為廣告商提供了更多工具來定向並動態地為美國存托股份提供服務,以滿足越來越多的受眾,這些受眾正越來越多地從線性電視轉型。
我們目前提供:
•範圍廣泛的高性能智能電視,包括各種價位、技術、功能和屏幕尺寸,每一種都是為滿足特定的消費者偏好而設計的;
•提供身臨其境音頻體驗的創新音棒組合;以及
•一款專有的智能電視操作系統SmartCast,它增強了我們設備的功能和盈利機會。
與去年同期相比,截至2021年12月31日的年度財務和經營業績包括:
•淨收入增長4%,達到21億美元
•平臺+淨收入增長110%,達到3.087億美元
•毛利潤增長10%,達到3.263億美元
•平臺+毛利潤增長88%,達到2.106億美元
•SmartCast小時數增長26%,達到146億小時
•SmartCast活躍客户增長24%,達到1510萬
•每用户平均收入(ARPU)增長67%,達到21.68美元
2021年3月29日,我們完成了1225萬股A類普通股的首次公開募股(IPO),發行價為每股21.00美元。發行出售A類普通股756萬股,部分股東累計出售A類普通股469萬股。在扣除大約1070萬美元的承保折扣和佣金以及310萬美元的發售費用後,我們獲得了大約1.449億美元的淨收益。2021年3月31日,根據承銷商購買額外股票的選擇權,某些股東以每股21.00美元的價格額外出售了1709274股A類普通股。我們沒有從出售股票的股東出售股份中獲得任何收益。此外,與首次公開募股有關,我們所有可贖回可轉換優先股的流通股都轉換為總計30,315,600股A類普通股。
我們的商業模式
我們的收入主要來自(1)銷售我們的智能電視、音棒和遙控器,以及(2)將我們的數字平臺貨幣化。雖然我們目前總淨收入的大部分來自我們設備的銷售,但我們的平臺+業務,包括我們的廣告服務,正在快速增長。給定
隨着智能電視的使用案例越來越多,我們預計將從聯網電視廣告、SVOD服務和在我們平臺上進行的其他可貨幣化交易中增加收入,這些交易超出了傳統娛樂內容的範圍。
裝置
我們提供一系列專為滿足特定消費者偏好而設計的高性能智能電視,以及提供身臨其境音頻體驗的音棒產品組合。我們從向美國各地的零售商和分銷商發貨這些設備以及通過我們的網站VIZIO.com直接向消費者發貨獲得收入。
平臺+
我們最先進的智能電視操作系統SmartCast通過美觀易用的界面提供大量內容和應用。SmartCast支持大多數領先的流媒體內容應用程序,如Amazon Prime Video、Apple TV+、Discovery+、Disney+、HBO Max、Hulu、Netflix、派拉蒙+、孔雀和YouTube TV,並託管我們自己的免費、有廣告支持的應用程序WatchFree+。
我們的Inscape技術能夠識別智能電視屏幕上顯示的內容,提供第一手數據,而無需考慮輸入源。我們彙總這些數據是為了提高我們廣告商的透明度和目標定位能力,同時遵守我們嚴格的消費者隱私政策。這些第一手數據使我們能夠將我們自己的廣告庫存貨幣化,並通過更相關的廣告提供更好的用户體驗的潛力。我們還將這些數據的一部分授權給廣告公司、網絡和廣告技術公司。
我們通過以下方式實現這些功能的盈利:
•廣告
•視頻廣告:WatchFree+等服務的廣告庫存,以及某些第三方AVOD服務。作為分發內容的交換,我們獲得一部分廣告庫存來銷售自己,或者在某些情況下,我們出售所有廣告庫存並與內容提供商分享一部分收入。
•主屏幕:流媒體服務、工作室和其他消費品牌在我們的SmartCast主屏幕上投放廣告
•合作伙伴營銷:通過我們大型的店內業務提供品牌機會,我們的智能電視紙盒提供一個高度可見的物理空間來展示我們合作伙伴的內容圖像和流媒體服務徽標
•數據許可
•Inscape:廣告技術公司、廣告代理和網絡向我們的Inscape技術生成的數據提供許可費用,以便為他們的廣告購買決策提供信息
•內容分發、交易和推廣
•遙控器上的品牌按鈕:想要在我們的VIZIO遙控器上放置服務按鈕的合作伙伴,以便消費者可以快速訪問他們的服務
•SVOD和vMVPD:通過我們的平臺激活或重新激活新用户訂閲時,SVOD和vMVPD服務分享的收入
•PVOD和TVOD:通過PVOD和TVOD服務分享在我們平臺上發起的購買的收入
•隨着智能電視的發展,在互聯家庭中扮演着更加突出的角色,我們相信新的盈利機會將會出現。例如,我們預計:
•不斷增長的用户羣將帶來更高的廣告收入,特別是在我們的用户羣越來越多地包括不再能通過線性電視接觸到的觀眾的情況下
•通過我們平臺獲得的海量數據將提高廣告的有效性,為廣告商帶來更高的回報,並有可能提高我們的廣告費。
•這些數據將用於創建更個性化的內容推薦,並推動更高的用户參與度
•此外,互動美國存托股份和改進的訂閲計費可以增加在我們平臺上進行的購買數量,包括訂閲、內容租賃、電子商務、送餐和其他微交易,我們將從這些交易中獲得銷售分成
我們的供應鏈概述
我們在加州自行設計我們的產品,並與我們的ODM、面板供應商和芯片組供應商就產品設計和技術規格密切合作。通過這一協作過程,我們利用這些合作伙伴的製造規模,以及他們在開發新產品推出方面的研發職能。我們的ODM合作伙伴提供運輸和物流支持,將成品從他們的製造設施運往美國。一旦我們將產品發貨給零售商,成品的所有權就會從ODM轉移到我們手中。我們相信,我們的輕資產業務模式以低固定成本結構促進高效運營;再加上對營銷、銷售、一般和行政費用的仔細管理,這使我們能夠有效地管理營運資金並提高運營槓桿。通過這些效率,我們能夠以實惠的價格為消費者提供高質量的產品。自2020年第一季度以來,新冠肺炎疫情及其應對措施影響了我們的業務。在2020年的大部分時間和2021年初,由於居家訂單和財政刺激的共同影響,我們的產品需求增加。由於需求激增,供應鏈和物流合作伙伴的產能有限,我們在幾家零售商遇到了渠道庫存水平下降的問題。這導致智能電視出貨量同比下降。
我們的銷售和營銷方式
零售商
我們與許多領先的零售商保持着長期的合作關係。我們的銷售和營銷團隊與這些零售商密切合作,制定營銷和促銷計劃,管理庫存,部署進入市場的戰略,教育他們的銷售隊伍,並優化我們設備的零售空間的有效性。
消費者
我們的營銷團隊專注於建立我們的品牌聲譽和知名度,以推動消費者對我們產品的需求。我們的營銷方式是強調價值,即以實惠的價格提供具有領先技術的優質產品,從而提升娛樂體驗。我們的產品和價值主張贏得了大眾媒體的無數獎項和讚譽。
廣告商
我們為廣告商提供了一個有吸引力的價值主張,讓他們接觸到越來越“割斷繩索”的消費者。隨着我們繼續擴大我們的平臺+廣告銷售隊伍,我們打算通過電視廣告生態系統顯著提高我們在廣告機構、廣告商和內容提供商中的存在和認知度。此外,我們預計我們的受眾規模和數據能力將繼續引起希望增加聯網電視廣告支出的廣告買家的共鳴。
關鍵業務指標
我們審查以下關鍵運營和財務指標以及非GAAP財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
運營指標
智能電視出貨量
我們將智能電視發貨量定義為在給定時間內發運給零售商或直接發貨給消費者的智能電視數量。智能電視出貨量目前推動了我們的大部分收入,併為增加我們的SmartCast操作系統的採用率和我們的平臺+收入的增長奠定了基礎。智能電視出貨量與設備淨收入之間的增長率沒有直接關係,因為我們的設備淨收入可能會受到其他變量的影響,例如在此期間銷售的智能電視的系列和尺寸、新產品的推出以及音棒出貨量。在截至2021年12月31日的一年中,我們的智能電視出貨量為550萬台,同比下降22%。我們預計未來智能電視出貨量將隨着消費者需求的波動而波動。
SmartCast活動帳户
我們將SmartCast活動賬户定義為用户在過去30天內至少通過互聯網連接激活SmartCast操作系統的VIZIO智能電視數量。我們相信SmartCast活躍賬户數量是衡量我們的活躍用户羣規模、我們操作系統的吸引力和可用性以及隨後增加我們平臺+淨收入的貨幣化機會的重要指標。截至2021年12月31日,SmartCast活躍賬户為1510萬,同比增長24%。這一指標不包括大約430萬台通過我們的傳統操作系統VIZIO V.I.A.Plus連接到互聯網的電視,我們已經不再發貨了。隨着我們不斷改進和推廣SmartCast服務,再加上長期向OTT的轉變,我們預計SmartCast活躍賬户的數量將會增長,因為我們的平臺將成為消費者訪問其智能電視所有功能的地方,而不是連接有線電視盒、衞星或其他外部設備,儘管我們預計增長率將隨着時間的推移而下降。
VIZIO總小時數
我們將VIZIO總小時數定義為用户在任何容量下使用我們的智能電視所花費的總時間。我們相信,此使用指標對於瞭解我們的全部潛在貨幣化機會至關重要。截至2021年12月31日的一年,VIZIO總時長為293億小時,同比增長26%。
SmartCast小時數
我們將SmartCast小時數定義為觀眾參與SmartCast平臺以流式傳輸內容或訪問其他應用程序的總時間。這一指標反映了我們操作系統的受眾規模,也表明了我們平臺的增長和知名度。這也是衡量我們的產品在滿足日益增長的用户對OTT流媒體需求方面的成功程度。更大的用户參與度轉化為更多的收入機會,因為我們通過廣告賺取了我們平臺+淨收入的很大一部分,這受到用户在我們平臺上花費的時間的影響。截至2021年12月31日的年度,SmartCast小時數為146億小時,同比增長26%。
SmartCast ARPU
我們將SmartCast ARPU定義為平臺總營收+淨收入,減去前四個季度遺留VIZIO V.I.A.單位的營收除以(I)當前期末SmartCast活躍賬户數和(Ii)上一年期末SmartCast活躍賬户數的平均值。SmartCast ARPU表示我們將SmartCast活躍賬户用户羣貨幣化的水平。SmartCast ARPU的增長主要得益於我們將用户添加到
平臺和我們將這些用户貨幣化的能力。截至2021年12月31日,SmartCast ARPU為21.68美元,同比增長67%。
下表列出了2021、2020和2019年的這些關鍵運營指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬,ARPU除外) |
智能電視出貨量 | 5.5 | | | 7.1 | | | 5.9 | |
SmartCast活動帳户(截止日期) | 15.1 | | | 12.2 | | | 7.6 | |
VIZIO總小時數 | 29,337 | | 23,264 | | 11,937 |
SmartCast小時數 | 14,598 | | 11,596 | | 4,527 |
SmartCast ARPU | $ | 21.68 | | | $ | 12.99 | | | $ | 7.31 | |
我們的關鍵財務指標是毛利潤和調整後的EBITDA。由於設備和平臺+業務的利潤率不同,我們按業務活動劃分毛利潤。此外,我們從財務報告的角度單獨管理每項業務,一直到毛利水平。雖然設備和Platform+都是當今毛利的重要貢獻者,但我們預計Platform+將表現出顯著更高的增長,並與其更高的利潤率結合在一起,推動未來毛利的大部分增長。
設備毛利
我們將設備毛利定義為設備淨收入減去一定時期內銷售的設備成本。設備毛利潤直接受到消費者需求、設備產品以及我們維持經濟高效的供應鏈的能力的影響。在截至2021年12月31日的一年中,我們的設備毛利同比下降37%,主要原因是零部件和運費成本上升。
平臺+毛利
我們將平臺+毛利定義為平臺+淨收入減去平臺+一定時期內銷售的商品成本。隨着我們業務的不斷增長和擴大,我們預計平臺+毛利潤將在長期內增長。截至2021年12月31日的一年,我們的平臺+毛利同比增長88%。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)定義為扣除利息收入、淨收入、其他收入、所得税、折舊和攤銷準備以及基於股份的薪酬前的淨(虧損)收入總額。我們認為調整後的EBITDA是評估我們的經營業績和幫助我們管理營運資金需求的重要指標。利用調整後的EBITDA,我們可以識別和評估我們業務的趨勢,併為投資者提供一致性和可比性,以便於對我們的業務進行不同時期的比較。我們預計,調整後的EBITDA將在短期內以絕對美元和佔淨收入的百分比波動,並隨着我們擴大業務規模和實現更大的運營槓桿而在長期內增加。在截至2021年12月31日的一年中,我們的淨(虧損)收入同比下降138%,調整後的EBITDA同比下降23%。雖然我們認為這一非GAAP財務指標在評估我們的業務時是有用的,但這一信息應被視為補充性質,並不意味着替代根據GAAP編制的相關財務信息。
非GAAP財務衡量標準
我們將調整後的EBITDA與淨(虧損)收入結合使用,作為我們對經營業績和營運資金需求管理的整體評估的一部分。我們對調整後EBITDA的定義可能與其他公司使用的定義不同,因此可比性可能有限。此外,其他公司可能不會公佈調整後的EBITDA或類似指標。此外,調整後的EBITDA有一定的侷限性,因為它不包括反映在我們的合併報表中的某些費用的影響
運營我們的業務所必需的業務。因此,調整後的EBITDA應作為根據公認會計原則編制的措施(包括淨(虧損)收入)的補充,而不是作為替代措施,或單獨考慮。
我們通過提供調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬來彌補這些限制。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息,不要依賴任何單一的財務衡量標準,並將調整後的EBITDA與淨(虧損)收入一起查看。
下表提供了調整後EBITDA的淨(虧損)收入對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
淨(虧損)收入 | $ | (39.4) | | | $ | 102.5 | | | $ | 23.1 | |
調整以排除以下內容: | | | | | |
利息收入,淨額 | (0.3) | | | — | | | (1.2) | |
其他收入,淨額 | (3.0) | | | (0.5) | | | (0.2) | |
所得税撥備 | 13.1 | | | 29.9 | | | 7.7 | |
折舊及攤銷 | 2.8 | | | 2.3 | | | 4.1 | |
基於股份的薪酬 | 134.4 | | | 4.8 | | | 4.1 | |
調整後的EBITDA | $ | 107.6 | | | $ | 139.0 | | | $ | 37.6 | |
| | | | | |
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。隨着時間的推移,新冠肺炎疫情對全球經濟構成的挑戰顯着增加。作為對新冠肺炎的迴應,世界各地的國家和地方政府制定了一些措施,包括旅行禁令,禁止舉辦團體活動和集會,關閉某些企業,宵禁,就地避難令,以及練習社交距離的建議。
自2020年第一季度以來,新冠肺炎疫情及其應對措施影響了我們的業務。在2020年的大部分時間和2021年初,由於居家訂單和財政刺激的共同影響,我們的產品需求增加。由於需求激增,供應鏈和物流合作伙伴的產能有限,我們在幾家零售商遇到了渠道庫存水平下降的問題。這導致智能電視出貨量同比下降。
在2020年3月新冠肺炎成立之初,我們實施了適度的裁員和招聘延遲,導致2020年上半年的銷售、一般和管理費用較低。從2020年下半年開始,隨着我們開始重新招聘以繼續發展業務,我們的銷售、一般和管理費用開始正常化。
影響績效的因素
裝置
能夠銷售更多設備
銷售更多設備是我們增加SmartCast活躍客户、增加參與度和擴大廣告盈利機會的戰略不可或缺的一部分,我們相信所有這些都將最終帶來更高的SmartCast ARPU。推動我們設備銷售的因素有很多,包括我們的銷售和
營銷努力、我們產品的質量、新產品的推出、有效的供應鏈管理以及與零售商的關係。例如:
•到目前為止,我們已經推出了幾款對我們的收入和運營業績產生了有利影響的新產品,例如我們在2021年推出的智能電視新系列。我們預計,推出既能刺激需求又能引起消費者共鳴的產品,將推動我們的銷售增長,擴大我們的市場份額。
•我們積極使我們的供應鏈多樣化,以降低潛在的風險。
•就我們與零售商的關係而言,我們預測消費者偏好並迅速做出反應的能力影響了零售商比我們的競爭對手更願意營銷和推廣我們的產品。從歷史上看,我們與我們的零售商建立了牢固的關係,包括亞馬遜、百思買、好市多、山姆俱樂部、塔吉特和沃爾瑪。
季節性
從歷史上看,我們的銷售額在日曆年的第四季度達到了最高水平,恰逢美國的假日購物季。考慮到我們收入的顯著季節性,及時有效的產品推出和預測對我們的運營至關重要,而第四季度的銷售額對我們的年度業績至關重要。
產品組合
我們的設備業務包括各種不同價位和功能的智能電視和音棒。我們產品組合的變化可能會導致毛利潤的波動,因為它們反映了一系列利潤率概況。
站臺+
能夠增加SmartCast活動客户
我們的SmartCast活躍賬户越多,我們的平臺對希望接觸到這些受眾的第三方內容提供商和廣告商就越有吸引力。如果我們不能在SmartCast上保護流行的應用程序和相關內容,我們的平臺可能會受到影響,這可能會導致用户從競爭對手那裏購買電視。
能夠提高參與度並使SmartCast活躍客户貨幣化
我們的業務依賴於我們在SmartCast(特別是WatchFree+)上持續增長和維持用户參與度的能力。我們平臺上的用户參與度是一個重要的收入驅動因素,因為它直接影響我們對廣告商的吸引力,這是近期最大的盈利機會。因此,我們吸引觀眾想要在WatchFree+上消費的引人入勝的內容的能力對我們的盈利至關重要。增加我們平臺上的參與度可以增加對廣告商的吸引力和其他盈利機會。消費者在我們的平臺上花費的時間越長,我們可以收集的數據就越多,使我們能夠為用户創造更個性化和更具活力的體驗,同時也讓我們能夠為廣告商提供更有針對性的觸達。
對聯網程度更高的家庭的需求
互聯家庭生態系統的激增將推動我們業務的長期增長。以智能電視為中心的互聯家庭將推動用户參與度,並將我們的盈利機會擴展到新的領域。除了提振對我們硬件產品的需求外,互聯家庭還需要新的互動功能,這些功能我們處於有利地位,可以幫助提供,例如個人通信、商務、遊戲、健身和健康以及動態娛樂體驗。再加上我們對創新和技術專長的熱情,我們可以為消費者提供差異化的體驗。由於我們相信我們的智能電視將在互聯家庭中扮演更重要的角色,我們必須繼續尋找將我們平臺上啟用的使用案例貨幣化的方法。
其他
持續投資的能力
我們在設備和平臺+業務上的投資將影響我們未來業務的表現。我們打算繼續投資於我們產品和服務的能力,為我們的消費者和合作夥伴提供更好的價值,並抓住新的市場機會。
競爭
我們相信,影響我們設備市場的主要競爭因素是品牌、價格、功能、質量、設計、消費者服務、上市時間和供應。我們相信,我們在這些領域的競爭是有利的。我們經營的消費電子市場競爭激烈,包括歷史悠久的大型公司。我們的許多競爭對手擁有更多的財務、分銷、營銷和其他資源,更長的經營歷史,更好的品牌認知度和更大的規模經濟。
我們的平臺+業務既是為了成為消費者家庭的娛樂中心,也是為了吸引廣告支出。我們預計廣告支出將繼續從線性電視轉向聯網電視,因此,我們預計新的收視率和廣告支出競爭將繼續加劇。在這方面,我們通過智能電視產品、聯網設備和尋求將流媒體整合到現有產品中的傳統有線電視運營商,與其他電視品牌展開競爭。我們還與OTT流媒體服務競爭,因為這類服務能夠在各種設備上實現貨幣化,消費者可能會通過我們的智能電視以外的設備與他們的內容互動。我們與這些設備和服務的競爭在一定程度上是基於用户體驗和內容可用性,包括免費內容的可用性。此外,我們競爭吸引廣告支出的基礎是我們的受眾規模和我們有效定位廣告的能力。
我們經營業績和財務狀況的組成部分
淨收入
設備淨收入
我們主要通過向美國零售商(包括批發俱樂部)銷售我們的智能電視和音棒,以及通過我們的網站直接向消費者銷售設備淨收入。當商品所有權轉讓給零售商或分銷商時,或在商品通過我們的網站銷售交付給消費者之日,我們確認設備收入。我們報告的收入是扣除價格保護、回扣、銷售退貨和其他零售商津貼(包括一些合作廣告安排)的準備金。我們智能電視和其他設備的價格是通過與我們的零售商協商確定的,可以是固定的,也可以在發貨時確定。
平臺+淨收入
我們通過銷售廣告和相關服務、數據許可、銷售遙控器上的品牌按鈕和內容分發來產生平臺+淨收入。我們的數字廣告庫存包括WatchFree+和我們的主屏幕上的庫存,以及我們通過與內容提供商的協議和其他第三方應用協議獲得的廣告庫存。我們還轉售從內容提供商處購買的視頻庫存,並按收入份額直接銷售第三方庫存。
銷貨成本
售出商品的設備成本
售出產品的設備成本主要是指我們為智能電視和其他設備談判並支付給製造商和物流提供商的成品價格。支付給製造商的成品成本包括原材料成本、製造成本、管理費用和人工成本、第三方物流成本、運輸成本、關税和關税、支付給第三方的許可費和特許權使用費、回收費用、保險和其他成本。銷售商品的設備成本將隨數量而變化,並基於基礎產品組件的成本和與製造商協商的價格。運輸成本隨貨量和運輸方式的不同而變動。
選擇發貨是為了滿足消費者的需求。其他收入成本包括我們取得成品頭銜和聘請第三方物流公司加快向零售商發貨所產生的外運運費,以及售後服務支持。
根據產品供應協議,我們在某些製造商報銷和獎勵安排下收到的付款可以部分抵消已售出商品的設備成本。這些安排可以以購買設備為條件,但通常不是與製造商的最低購買承諾的一部分。因此,我們將這些安排和相關付款視為我們支付給製造商的設備價格的降低。
平臺+商品銷售成本
平臺+銷售商品的成本包括廣告庫存成本,包括收入份額以及目標和測量服務、第三方雲服務、分配的工程成本和其他技術費用、內容或節目許可費以及內部開發技術的攤銷。
毛利
設備毛利
我們的設備毛利表示設備淨收入減去銷售商品的設備成本,設備毛利是設備毛利佔設備淨收入的百分比。我們的設備毛利可能會隨着設備淨收入的波動而波動,並且已經並將繼續受到供應商價格、零售商利潤率和設備組合等多個因素的影響。根據我們通過供應鏈和零售商網絡管理定價的能力,我們預計設備毛利率將隨着時間的推移而波動。
平臺+毛利
我們的平臺+毛利就是平臺+淨收入減去平臺+售貨成本,平臺+毛利就是平臺+毛利佔平臺+淨收入的百分比。我們的平臺+毛利潤一直並將繼續受到廣告庫存成本和可用性、與投放廣告活動相關的數據服務成本、從內容提供商獲取內容的成本以及我們第三方雲服務的時間和其他技術支出的影響,我們預計我們的平臺+毛利率將根據上述因素在不同時期波動。
運營費用
我們將我們的運營費用分為三類:
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要包括員工的人事成本,包括工資、獎金、福利和基於股份的薪酬,以及諮詢費、專業服務費、設施和信息技術費用。我們預計,隨着業務的增長,銷售、一般和行政費用將以絕對美元計算增加。我們已經並預計將繼續產生與上市公司相關的成本,包括與遵守美國證券交易委員會規則和紐約證券交易所上市標準相關的費用,以及增加的保險費用、投資者關係費用和專業服務費。我們預計,隨着我們繼續投資於業務增長,銷售、一般和行政費用在短期內佔淨收入的比例將會波動,但隨着時間的推移,隨着我們實現更大的規模,銷售、一般和行政費用將在長期內下降。
營銷
營銷費用主要包括我們品牌和產品的廣告和營銷推廣費用,包括媒體廣告費用、銷售和展示費用、貿易展覽和活動費用以及贊助費。我們預計,隨着我們繼續推廣我們的產品和品牌,我們的營銷費用(以絕對美元計算)將會增加,特別是在歷史上我們經歷了更高的營銷費用的第四季度。
與季節性較高的設備淨收入有關。我們預計營銷費用佔淨收入的百分比將在不同時期波動。
研發
研發費用主要包括與員工相關的成本,包括工資和獎金、基於股份的薪酬費用、員工福利成本、第三方承包商成本以及相關的分攤管理成本。在某些情況下,購買材料和設備以供將來在研究和開發工作中使用會產生成本。這些成本被資本化並計入費用。
折舊及攤銷
折舊包括建築物和設備等固定資產價值的下降。攤銷費用與我們的無形資產有關。
營業外收入
營業外收入包括利息收入,包括從我們的金融機構存款賺取的利息和我們的信貸安排的利息支出,以及與經常性業務無關的活動的其他收入淨額。例如,2021年,我們通過與一家前保險公司就我們與2015年認知媒體網絡訴訟相關的索賠達成和解,獲得了290萬美元的淨收益。
所得税費用
我們的所得税支出包括美國和我們開展業務的相關州司法管轄區的所得税。我們的有效税率通常接近美國法定所得税税率加上根據各州應納税所得額分攤的州所得税。我們定期評估美國國税局(US Internal Revenue Service)和其他税務機構審查我們的納税申報單,以確定我們的所得税準備金和費用是否充足而產生不利結果的可能性。
如果實際事件或結果與我們目前的預期不同,可能需要對我們的所得税費用進行收費或抵免。
經營成果
下表列出了我們每個時期的綜合經營報表的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
淨收入: | | | | | |
裝置 | $ | 1,815.3 | | | $ | 1,895.3 | | | $ | 1,773.6 | |
平臺+ | 308.7 | | | 147.2 | | | 63.2 | |
總淨收入 | 2,124.0 | | | 2,042.5 | | | 1,836.8 | |
銷售商品成本: | | | | | |
裝置 | 1,699.6 | | | 1,710.8 | | | 1,648.6 | |
平臺+ | 98.1 | | | 35.3 | | | 23.0 | |
商品銷售總成本 | 1,797.7 | | | 1,746.1 | | | 1,671.6 | |
毛利: | | | | | |
裝置 | 115.7 | | | 184.5 | | | 125.0 | |
平臺+ | 210.6 | | | 111.9 | | | 40.2 | |
毛利總額 | 326.3 | | | 296.4 | | | 165.2 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 286.1 | | | 115.8 | | | 98.7 | |
營銷 | 32.8 | | | 31.3 | | | 22.7 | |
研發 | 34.2 | | | 15.1 | | | 10.3 | |
折舊及攤銷 | 2.8 | | | 2.3 | | | 4.1 | |
總運營費用 | 355.9 | | | 164.5 | | | 135.8 | |
營業收入(虧損) | (29.6) | | | 131.9 | | | 29.4 | |
利息收入,淨額 | 0.3 | | | — | | | 1.2 | |
其他收入,淨額 | 3.0 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
營業外收入總額 | 3.3 | | | 0.5 | | | 1.4 | |
所得税前收入(虧損) | (26.3) | | | 132.4 | | | 30.8 | |
所得税撥備 | 13.1 | | | 29.9 | | | 7.7 | |
淨(虧損)收入 | $ | (39.4) | | | $ | 102.5 | | | $ | 23.1 | |
下表列出了我們的綜合營業報表的組成部分,佔淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | |
裝置 | 85 | % | | 93 | % | | 97 | % |
平臺+ | 15 | % | | 7 | % | | 3 | % |
總淨收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
銷售商品成本: | | | | | |
裝置 | 80 | % | | 84 | % | | 90 | % |
平臺+ | 5 | % | | 2 | % | | 1 | % |
商品銷售總成本 | 85 | % | | 85 | % | | 91 | % |
毛利: | | | | | |
裝置 | 5 | % | | 9 | % | | 7 | % |
平臺+ | 10 | % | | 6 | % | | 2 | % |
毛利總額 | 15 | % | | 15 | % | | 9 | % |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 13 | % | | 6 | % | | 5 | % |
營銷 | 2 | % | | 2 | % | | 1 | % |
研發 | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % |
折舊及攤銷 | — | % | | — | % | | — | % |
總運營費用 | 17 | % | | 8 | % | | 7 | % |
營業收入(虧損) | (1) | % | | 6 | % | | 2 | % |
利息收入,淨額 | — | % | | — | % | | — | % |
其他收入,淨額 | — | % | | — | % | | — | % |
營業外收入總額 | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入(虧損) | (1) | % | | 6 | % | | 2 | % |
所得税撥備 | 1 | % | | 1 | % | | — | % |
淨(虧損)收入 | (2) | % | | 5 | % | | 1 | % |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, | | 變化 2021-2020 | | 變化 2020-2019 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
| (單位:百萬) | | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | |
裝置 | $ | 1,815.3 | | | $ | 1,895.3 | | | $ | 1,773.6 | | | $ | (80.0) | | | (4) | % | | $ | 121.7 | | | 7 | % |
平臺+ | 308.7 | | | 147.2 | | | 63.2 | | | 161.5 | | | 110 | % | | 84.0 | | | 133 | % |
總淨收入 | $ | 2,124.0 | | | $ | 2,042.5 | | | $ | 1,836.8 | | | $ | 81.5 | | | 4 | % | | $ | 205.7 | | | 11 | % |
裝置
設備淨收入從2020年的19億美元下降到2021年的18億美元,降幅為8000萬美元,降幅為4%。設備淨收入的下降主要是由於設備總出貨量下降了16%,部分被我們的設備總平均單價增長13%所抵消。與2020年相比,2021年智能電視的出貨量下降,而音棒出貨量增加。年內,智能電視和音棒的平均單價均有所上升。
設備淨收入從2019年的18億美元增加到2020年的19億美元,增幅為1.217億美元,增幅為7%。設備淨收入的增長主要是由於設備總出貨量增加了18%,部分被我們的設備總平均單價下降9%所抵消。出貨量增加的主要原因是智能電視出貨量的增長,這主要是由於響應新冠肺炎的在家訂單的實施。平均單價下降的原因是智能電視出貨的平均單價較低,部分原因是智能電視出貨的組合,但音棒的平均單價較高部分抵消了這一影響。
平臺+
Platform+淨營收從2020年的1.472億美元增長至2021年的3.087億美元,增幅為1.615億美元,增幅為110%。平臺+淨收入的增長主要是因為廣告收入增加了1.59億美元,比2020年的7200萬美元增長了222%。
Platform+淨營收從2019年的6320萬美元增加到2020年的1.472億美元,增幅為8400萬美元,增幅為133%。平臺+淨收入的增長主要是由於SmartCast活躍賬户從2019年的760萬增長到2020年的1220萬,增長了61%,以及我們廣告服務的擴展。
銷貨成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, | | 變化 2021-2020 | | 變化 2020-2019 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
| (單位:百萬) | | | | | | | | |
銷售商品成本: | | | | | | | | | | | | | |
裝置 | $ | 1,699.6 | | | $ | 1,710.8 | | | $ | 1,648.6 | | | $ | (11.2) | | | (1) | % | | $ | 62.2 | | | 4 | % |
平臺+ | 98.1 | | | 35.3 | | | 23.0 | | | 62.8 | | | 178 | % | | 12.3 | | | 53 | % |
商品銷售總成本 | 1,797.7 | | | 1,746.1 | | | 1,671.6 | | | 51.6 | | | 3 | % | | $ | 74.5 | | | 4 | % |
毛利: | | | | | | | | | | | | | |
裝置 | 115.7 | | | 184.5 | | | 125.0 | | | (68.8) | | | (37) | % | | 59.5 | | | 48 | % |
平臺+ | 210.6 | | | 111.9 | | | 40.2 | | | 98.7 | | | 88 | % | | 71.7 | | | 179 | % |
毛利總額 | $ | 326.3 | | | $ | 296.4 | | | $ | 165.2 | | | $ | 29.9 | | | 10 | % | | $ | 131.2 | | | 79 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | |
設備毛利率 | 6.4 | % | | 9.7 | % | | 7.0 | % | | | | | | | | |
平臺+毛利 | 68.2 | % | | 76.0 | % | | 63.5 | % | | | | | | | | |
總毛利率 | 15.4 | % | | 14.5 | % | | 9.0 | % | | | | | | | | |
裝置
銷售商品的設備成本下降了1120萬美元,降幅為1%,2020年和2021年均為17億美元。設備毛利率從2020年的10%下降到2021年的6%,因為智能電視利潤率的下降被音棒利潤率的上升部分抵消了。
銷售商品的設備成本從2019年的17億美元增加到2020年的17億美元,增幅為6220萬美元,增幅為4%。設備毛利率從2019年的7%上升到2020年的10%,這主要是由於對我們產品的需求增加。
平臺+
平臺+銷售商品成本從2020年的3530萬美元增加到2021年的9810萬美元,增幅為6280萬美元,增幅為178%。平臺+銷售商品成本的增加主要是由於廣告庫存成本、第三方雲服務和工程成本的增加。平臺+毛利率從2020年的76%降至2021年的68%。
平臺+銷售商品成本從2019年的2300萬美元增加到2020年的3530萬美元,增幅為1230萬美元,增幅為53%。平臺+銷售商品成本的增加主要是由於工程成本、第三方雲服務和廣告庫存成本的增加。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, | | 變化 2021-2020 | | 變化 2020-2019 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
| (單位:百萬) | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | 286.1 | | | $ | 115.8 | | | $ | 98.7 | | | $ | 170.3 | | | 147 | % | | $ | 17.1 | | | 17 | % |
營銷 | 32.8 | | | 31.3 | | | 22.7 | | | 1.5 | | | 5 | % | | 8.6 | | | 38 | % |
研發 | 34.2 | | | 15.1 | | | 10.3 | | | 19.1 | | | 126 | % | | 4.8 | | | 47 | % |
折舊及攤銷 | 2.8 | | | 2.3 | | | 4.1 | | | 0.5 | | | 22 | % | | (1.8) | | | (44) | % |
總運營費用 | $ | 355.9 | | | $ | 164.5 | | | $ | 135.8 | | | $ | 191.4 | | | 116 | % | | $ | 28.7 | | | 21 | % |
銷售、一般和行政管理增加了1.703億美元,增幅為147%,從2020年的1.158億美元增加到2021年的2.861億美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於基於股票的薪酬支出增加了1.268億美元,達到1.316億美元,這是隨着我們的平臺+業務的增長和上市公司成本的上升而增加的人員成本。
銷售、一般和行政費用從2019年的9870萬美元增加到2020年的1.158億美元,增幅為17%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於員工人數增加導致的人員成本增加,以及隨着我們平臺業務的發展,與增加銷售和工程人員相關的諮詢費用增加。
營銷費用從2020年的3130萬美元增加到2021年的3280萬美元,增幅為150萬美元,增幅為5%。這一增長主要是由於我們的智能電視和音棒的銷售成本增加。
營銷費用從2019年的2270萬美元增加到2020年的3130萬美元,增幅為860萬美元,增幅為38%。
研發成本增加1,910萬美元或126%,從2020年的1,510萬美元增至2021年的3,420萬美元,原因是增加了對Platform+的開發投資,主要原因是人員成本增加。
研發成本從2019年的1030萬美元增加到2020年的1510萬美元,增幅為480萬美元,增幅為47%。增長歸功於我們對Platform+的投資。
折舊和攤銷費用增加了50萬美元,即22%,從2020年的230萬美元增加到2021年的280萬美元,這主要是由於2021年投入使用的計算機和軟件資產的增加。
折舊和攤銷費用從2019年的410萬美元下降到2020年的230萬美元,降幅為180萬美元,降幅為44%,這主要是由於與2019年相比,某些資產在2020年進行了全額折舊。
營業外收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, | | 變化 2021-2020 | | 變化 2020-2019 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入,淨額 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.3 | | | 2,400 | % | | $ | (1.2) | | | (99) | % |
其他收入,淨額 | 3.0 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | 2.5 | | | 500 | % | | 0.3 | | | 126 | % |
營業外收入 | $ | 3.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2.8 | | | 560 | % | | $ | (0.9) | | | (64) | % |
利息收入,與2020年的1.2萬美元相比,2021年淨增加了30萬美元。
利息收入,2020年淨減少120萬美元,降幅99%,從2019年的120萬美元降至2020年的約12,000美元。減少的原因是利息收入減少40萬美元,淨額與我們的金融機構存款餘額有關,利息收入減少30萬美元,淨額與2020年應收票據有關。
其他收入,淨增加250萬美元,從2020年的50萬美元增加到2021年的330萬美元。除其他收入外,淨額主要包括與一家前保險公司就我們在2015年認知媒體網絡訴訟中提出的索賠達成和解的淨收益290萬美元。
其他收入,淨增30萬美元,增幅為126%,從2019年的20萬美元增至2020年的50萬美元。其他收入,淨額主要由2020年40萬美元的租金收入組成。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, | | 變化 2021-2020 | | 變化 2020-2019 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
| | | | | |
所得税撥備 | $ | 13.1 | | | $ | 29.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | (16.8) | | | (56) | % | | $ | 22.2 | | | 288 | % |
實際税率 | (50.0) | % | | 22.6 | % | | 25.1 | % | | | | | | | | |
所得税撥備從2020年的2990萬美元減少到2021年的1310萬美元,減少了1680萬美元。我們2021年的有效税率為(50.0)%,而2020年為22.6%。2021年的實際税率為負,因為VIZIO有永久賬面與税收差異的應税收入,包括作為上市公司的某些高管的基於股份的薪酬支出和薪酬扣除限制,而公司則出現税前賬面虧損。
所得税撥備從2019年的770萬美元增加到2020年的3000萬美元,增加了2220萬美元。我們2019年的有效税率為25.1%,而2020年為22.6%。2020年的有效税率較低,主要是由於税收抵免的增加和永久賬面相對於税收差異的減少。
積壓
我們不認為我們積壓的訂單在任何特定日期或預示着未來的銷售是有意義的,因為我們的零售商可以更改或取消訂單,而不會受到很少的處罰或不會受到懲罰,而且在發貨前只需提前發出有限的通知。
流動性與資本資源
到目前為止,我們的主要現金需求一直是營運資本目的,其次是資本支出、收購和現金股息。我們歷來通過運營產生的現金流、普通股發行和我們的循環信貸安排為我們的業務提供資金,如下所述。在過去的兩年裏,我們發展迅速。隨着我們不斷髮展業務並投資於平臺+業務的發展,我們可能需要更高水平的營運資金。
2021年3月,在扣除承銷折扣和佣金以及發行費用後,我們在IPO完成後獲得了約1.449億美元的淨收益。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為3.316億美元和2.077億美元。我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及運營現金將足以滿足我們從本10-K表格年度報告發布之日起至少未來12個月的預計運營需求。我們未來的資本需求可能與我們目前的預期存在很大差異,這將取決於許多因素,包括我們的業務增長、在各種業務計劃上支出的時間和程度,包括對我們的平臺+產品的投資、推出新產品的時間、市場對我們產品的接受度以及整體經濟狀況,包括新冠肺炎疫情的影響。目前和預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動提供資金,
如果需要,我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得此類融資,或者根本無法獲得此類融資。在未來我們發行股權或可轉換債券的程度上,參與此次發行的投資者將進一步被稀釋。此外,我們日後獲得的任何債務融資,都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款,這可能會令我們更難獲得額外資金和尋求商業機會,包括潛在的收購。
我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了一項信貸協議,該協議目前規定了高達5000萬美元的循環信貸額度,原始到期日為2021年4月13日。本信貸協議下的任何債務都以我們幾乎所有的資產為抵押,並根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、聯邦基金利率或最優惠利率按可變利率計息。信貸協議包含慣常的肯定和否定契約。
2021年4月13日,我們與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議的第二修正案(“第二修正案”),其中包括(I)更新以規定使用LIBOR後續利率,(Ii)修訂可用性儲備和借款基數的定義,以及(Iii)將終止日期延長至2024年4月13日。關於第二修正案,我們在2021年第二季度支付了10萬美元的費用。
截至2021年12月31日,我們在這一信用額度下沒有任何未償還的金額。此外,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別遵守了所有規定的金融契約。
下表列出了本公司各時期現金流量數據合併報表的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | 41.9 | | | 32.3 | | | 79.9 | |
用於投資活動的淨現金 | (4.6) | | | (1.8) | | | (0.8) | |
融資活動提供的現金淨額 | 87.7 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1.1) | | | 0.4 | | | 0.1 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 123.9 | | | $ | 31.1 | | | $ | 79.4 | |
經營活動的現金流
經營活動的現金流量包括經某些非現金項目調整後的淨(虧損)收入,包括折舊和攤銷、遞延所得税、基於股份的薪酬支出和其他非現金項目,以及營運資金和其他活動變化的影響。
In 2021, 經營活動提供的現金淨額為4190萬美元,包括經1.335億美元非現金支出調整後的3940萬美元淨虧損。營業資產和負債的變化使用了5220萬美元的現金,這主要是由於週轉資金的變化,包括應收所得税和應計費用的增加以及應收賬款和應付賬款的減少。
2020年,經營活動提供的現金淨額為3230萬美元,包括經900萬美元非現金支出調整後的1.025億美元淨收入。營業資產和負債的變化意味着7920萬美元的現金使用,主要是由於週轉資金的變化,包括應收賬款和其他流動資產的增加,以及應付給相關方的賬款減少。
2019年,經營活動提供的現金淨額為7990萬美元,包括經950萬美元非現金支出調整後的2310萬美元淨收入。營業資產和負債的變動為47.3美元
現金來源減少,主要是由於週轉資金的變化,包括應收賬款的減少,但被應付賬款和應付相關方賬款的減少部分抵消。
投資活動的現金流
2021年、2020年和2019年,我們用於投資活動的淨現金分別為460萬美元、180萬美元和80萬美元。在每個時期,我們的主要投資活動都包括購買物業和設備以支持我們增加的員工人數,以及增加對內部開發軟件的投資以支持我們業務的整體增長。
我們預計,我們將在未來進行資本支出和投資,主要是在租賃改善、公司辦公室的潛在擴建以及額外的IT基礎設施方面,所有這些都將為我們未來的增長提供支持。
融資活動的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,我們的融資活動提供的淨現金為8770萬美元,這主要是因為我們首次公開募股(IPO)獲得的淨收益約為1.449億美元,行使股票期權和根據ESPP進行的購買獲得的淨收益約為1410萬美元,與歸屬時預扣的員工股票獎勵相關的現金支付7100萬美元和我們A系列可轉換優先股的累計股息60萬美元抵消了這一影響。
2020年和2019年,我們通過融資活動提供的淨現金分別為20萬美元和20萬美元,這是由於行使股票期權的收益。
合同義務
版税
我們正在進行各種索賠和訴訟,在某些情況下已經達成和解,這些索賠和訴訟指控侵犯了電視製造商和其他非製造商發起的與某些電視技術相關的專利。在處理其中一些索賠和訴訟時,我們達成或可能達成許可安排,其中可能包括為我們產品的歷史和/或預期銷售支付特許權使用費。其中某些和解協議包括交叉許可、不起訴的契約和訴訟擱置。
關於這些現有的許可協議以及現有的或潛在的和解安排,我們記錄了截至2021年12月31日所有歷史產品銷售的總計2630萬美元的應計項目。在我們根據與製造商的產品供應協議獲得賠償的範圍內,我們已經抵消了知識產權費用並記錄為包括在其他流動資產中的其他應收餘額。從歷史上看,我們的大多數知識產權使用費義務和承諾都得到了製造商的合同賠償和補償。我們將來將用從製造商那裏獲得的資金來支付許可技術的費用,要麼直接從製造商那裏退款,要麼在這些特許權使用費到期時支付淨購買價。在某些情況下,如果某一年不能滿足某些單位的銷售量,我們有合同能力在未來幾年重新協商年度許可費。
經營租賃協議
我們主要在美國為我們的公司和衞星辦事處簽訂了各種不可取消的運營租約。這些租約在不同的時間到2026年到期,每年的總付款不到300萬美元。
本公司並無任何表外融資安排或負債、擔保合約、轉讓資產之留存權益或或有權益,或因非合併實體之重大可變權益而產生之任何責任。我們沒有任何持有多數股權的子公司沒有包括在我們的合併財務報表中。此外,我們對任何特殊目的實體沒有興趣,也沒有與之建立關係。
關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括以下外幣風險和利率風險:
外幣風險
到目前為止,我們幾乎所有的產品銷售和庫存購買都是以美元計價的。因此,我們沒有任何與這兩項活動相關的重大外匯風險。大多數外國子公司的本位幣是美元。
雖然我們主要以美元採購和銷售我們的產品,但我們的製造商以其他貨幣支付包括勞動力成本在內的許多成本。如果匯率變動對我們的製造商不利,他們可能會試圖將這些額外的成本轉嫁給我們,這可能會對我們未來的價格和單位成本產生實質性影響。
利率風險
截至2021年12月31日,我們擁有總計3.316億美元的現金和現金等價物。我們的現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金以及限制性存單。我們的現金和現金等價物是為營運資金目的而持有的。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2021年12月31日,我們的信貸安排下沒有任何長期債務未償。我們的信貸安排按倫敦銀行同業拆借利率(或後續利率)加0.50%的年利率計息。假設利率在上述任何時期內相對上升或下降10%,都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
關鍵會計政策
我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。編制這些合併財務報表需要我們作出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷可能會對我們報告為資產、負債、淨銷售額、成本和費用以及相關披露的金額產生重大影響。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。在不同的假設和條件下,我們的實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為,下面討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及更大程度的判斷和複雜性。
2021年3月15日,我們修改了修訂和重述的公司證書,對我們的A類普通股進行了九比一的遠期股票拆分(遠期股票拆分)。A類普通股的授權股票數量根據遠期股票拆分按比例增加,A類普通股的面值不因遠期股票拆分而調整。由於遠期股票拆分和我們的A類普通股之前25比1的遠期股票拆分,我們A系列優先股的每股可轉換為225股A類普通股。本招股説明書、綜合財務報表及其相關附註中提供的所有A類普通股、股票期權、RSU和每股信息都已進行調整,以追溯反映所有提交期間的前瞻性股票拆分。
收入確認
我們的收入主要來自電視和音棒的銷售、廣告和數據服務。當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的零售商時,收入被確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們採用財務會計準則委員會(FASB)ASC 606,與客户的合同收入(主題606)中定義的五步法來確定要確認的收入的金額和時間:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易
價格;(4)將交易價格分配給合同中的履行義務;(5)在履行相應的履行義務時確認收入。
我們向某些零售商出售產品的條款允許他們在未來降價時獲得價格保護,並可能提供有限的退貨、折扣和廣告積分權利。
設備淨收入
每一項轉讓產品的不同承諾都被認為是已確定的履約義務,其收入在產品控制權移交給零售商後的某個時間點確認。控制權轉移發生在向零售商發貨或交貨時。時間點確認被確定為待銷售的產品代表具有替代用途的資產。保修退貨不是實質性的,與保修相關的服務不被視為單獨的履行義務。
定價調整和回報估計被視為確定交易價格的可變對價。銷售退貨一般由我們自行決定是否接受。可變對價是根據所有合理可獲得的信息(包括我們的歷史經驗和當前預期),使用最可能的金額估計的,並在記錄銷售時反映在交易價格中。記錄的收入不包括對零售商銷售徵收的税款。
應收賬款代表從零售商那裏獲得對價的無條件權利。基本上所有的付款都是在我們的標準條款內收取的,其中不包括重要的融資部分。到目前為止,應收賬款沒有出現重大減值損失。在列報的任何期間,綜合資產負債表均未記錄重大合同資產或合同負債。
我們所有的產品都直接從製造商運到美國的第三方物流和配送中心。一般來説,我們用我們簽約的貨運公司把產品運到我們的零售商那裏。銷售產品的運輸條件通常是FOB目的地,但可能會根據與零售商的相關合同安排而有所不同。付給零售商的運費和搬運費計入淨銷售額。
平臺+淨收入
我們通過銷售廣告和相關服務、內容分發、訂閲和交易收入份額、促銷、銷售遙控器上的品牌按鈕和數據許可協議來產生平臺+淨收入。我們的數字廣告庫存包括WatchFree+和我們的主屏幕上的庫存,以及我們通過內容提供商和其他第三方應用協議獲得的廣告庫存。我們還轉售從內容提供商購買的視頻庫存,並按收入份額或千人成本(CPM)直接銷售第三方庫存。
廣告和相關服務的收入主要來自視頻和展示廣告的銷售。廣告通常以CPM為基礎直接銷售,並通過插入順序(IO)進行證明。我們在衡量和交付印象數量時確認收入,最高可達IO中確定的金額。IO可以包括多個性能義務,只要它包含不同的廣告產品或服務。廣告庫存也可以通過程序銷售,以確認我們的供應方平臺產生的淨收入。我們根據我們對我們是作為創收過程中的委託人還是作為代理人的決定,以毛收入或淨收入的基礎確認廣告和相關服務的收入。廣告收入是在一段時間內確認的,因為服務是在合同分銷期限內交付的。
訂閲和交易收入是通過與內容提供商達成的收入分成協議產生的。這些收入分成協議通常適用於註冊新服務的帳户的新訂閲,或者適用於通過我們的SmartCast操作系統購買或租賃。我們在淨值的基礎上確認收入,因為我們被認為是內容提供商和消費者之間的代理。
我們向內容提供商出售遙控器上放置的按鈕,通過這些按鈕可以一鍵訪問第三方應用程序的內容。我們通常會為每個設備或單獨包裝的每個按鈕收取固定費用
在定義的分發期內售出的遠程設備。收入按時間流逝、按天、按分配期限確認。
關於與零售商達成的數據許可協議的收入,合同中轉讓單個數據許可的每個承諾也是單獨可識別的;各個數據許可加在一起並不構成對零售商的單一總體承諾。每個不同的數據許可證在傳輸到零售商的時間點上都有大量的獨立功能,因為數據可以根據合同中提供的權利使用和處理,而無需我們進一步參與。因此,每個不同的數據許可證都是使用我們功能性知識產權的權利。收入在控制權移交給零售商的時間點確認。在上傳或交付給零售商時對每個不同的數據許可證傳輸進行控制。數據服務收入的交易價格包括固定和可變對價。零售商合同中的固定對價在履行履約義務時分配給每個履約義務。根據銷售或基於使用的版税例外賺取可變對價時,會記錄可變對價。我們記錄收入總額,因為我們在商品轉移到零售商之前對其進行控制,是主要的義務人,與零售商談判定價,並承擔壞賬風險。
零售商津貼和合作廣告安排
我們定期向零售商提供一定的銷售折扣和獎勵,例如回扣和價格保護,這些都被視為確定交易價格的可變對價。在某些情況下,我們會反過來與製造商磋商,要求發還部分優惠,讓製造商負責吸收部分回扣和價格保障。我們估算作為零售商津貼的應計金額的程序是基於歷史經驗和管理層的判斷。當確認相關產品銷售時,應計零售商津貼。應計零售商津貼在綜合資產負債表中以應計費用列示,並在綜合營業報表中作為淨收入減去計入。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,價格保護補貼分別為6490萬美元、6130萬美元和9110萬美元。
此外,我們與我們的幾家零售商保持着合作廣告安排,這些零售商在零售商的網站上提供電視廣告、報紙廣告和橫幅廣告。這些廣告安排被記錄為應計負債或減少應收賬款,具體取決於協議的性質。所有針對零售商的合作廣告安排都在綜合資產負債表中作為應收賬款的減少列示,並作為淨銷售額的減少記錄在綜合經營報表中。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度裏,記錄為淨銷售額減少的合作廣告安排總計310萬美元、660萬美元和1410萬美元。
應收賬款與壞賬準備
應收賬款包括在正常業務活動下執行的銷售安排應支付給我們的金額,並按發票金額記錄。我們提供總應收賬款餘額,扣除壞賬撥備,向零售商提供信貸,並通過信用保險減輕部分信用風險。一般來説,未付應收賬款不需要抵押品或其他擔保。信貸損失(如果有的話)是根據管理層對應收賬款賬齡的評估、收款評估、零售商的具體財務狀況以及對當前行業趨勢和總體經濟狀況的評估確認的。逾期餘額由管理層按月進行評估,當零售商的財務狀況不再需要追求收款時,餘額就會被註銷。雖然我們希望收取到期金額,但實際收取的金額可能與估計的金額不同。
商譽和其他無形資產
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷,但在第四財季第一天至少每年進行一次減值測試,如果本財年存在減值指標,則會更頻繁地進行測試。可能引發減值審查的事件或情況包括法律因素或商業環境的重大不利變化、主要零售商的損失、監管機構的不利行動或評估,這些都是意想不到的。
這可能是因為競爭加劇、關鍵人員流失、我們使用收購資產的方式或整體業務戰略發生重大變化、行業或經濟趨勢出現重大負面影響、或與預期的歷史或預期的未來經營業績相比表現嚴重欠佳等原因造成的。我們結合年度商譽減值測試評估了我們關於分部和報告單位的結論,並確定我們有一個報告單位用於分配和測試商譽。
在測試商譽減值時,我們首先進行定性評估。如果我們確定報告單位的公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值,那麼就需要進行一步減值測試。如果我們確定報告單位的公允價值不太可能低於賬面價值,那麼就沒有必要進行進一步的分析。為確定是否存在減值,我們將報告單位的估計公允價值與賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過賬面價值,商譽不被視為減值。然而,如果報告單位的公允價值低於賬面金額,則該餘額將被記錄為減值損失。任何減值損失僅限於實體內商譽的賬面價值。在呈列的任何期間內,並無商譽減值。
已取得的具有確定壽命的無形資產按直線攤銷,按標的產品和技術的剩餘預計經濟壽命攤銷。待持有及使用的長期資產(包括無形資產)於發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法完全收回時,會就減值進行審核。這些事件或環境變化可能包括經營業績的顯著惡化、業務計劃的變化或預期未來現金流的變化。如果存在減值指標,我們通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流進行比較來評估可回收性。如果資產減值,確認的減值以賬面金額超過資產公允價值的金額計量。公允價值一般由對貼現現金流的估計確定。在任何貼現現金流的估計中使用的貼現率將是類似風險的類似投資所需的貼現率。在列報的任何期間內,長期資產均沒有減值。
專利訴訟事項
我們所在的行業可能會因專利侵權問題而對我們提出某些索賠。只要我們確定可能出現不利的結果,並且責任是合理可估量的,我們就會對這些索賠進行應計。應計金額是根據我們對每一項索賠的審查,包括索賠的類型和事實,以及我們對索賠是非曲直的評估而估計的。由於這些專利侵權案件可能非常複雜,需要做出重大判斷,因此我們經常聘請外部法律顧問和其他主題專家來協助我們對此類索賠進行辯護。這些應計項目至少每季度審查一次,並進行調整,以反映最近談判、和解、法院裁決、法律顧問和其他主題專家的意見以及與案件有關的任何其他事件的影響。儘管我們採取了相當多的措施來減少我們在這些問題上的風險,包括與製造商的賠償協議,但訴訟本質上是不可預測的。然而,我們相信,對於我們面臨的懸而未決的法律問題,我們有有效的辯護和足夠的賠償,並有足夠的撥備來應對任何可能和可估量的損失。雖然這些訴訟和索賠的結果不能確切地預測,但我們不認為任何懸而未決的法律問題的結果會對我們的綜合財務報表產生實質性的不利影響。
所得税
我們在計算所得税時使用資產負債法。根據這一方法,遞延所得税資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異以及營業虧損和税項抵免結轉之間的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。只有當所得税頭寸在審查後更有可能維持時,我們才會認識到這些頭寸的影響。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。估值免税額在確定為納税資產時記錄在納税資產上。
這些資產很可能不會變現。與所得税有關的利息記錄在其他收入中,淨額和罰金記錄在銷售、一般和行政費用中。
我們會作出估計、假設和判斷,以決定我們的所得税撥備、遞延税項資產和負債撥備,以及根據我們的遞延税項資產記錄的任何估值免税額。未來的實際經營業績以及潛在的收入金額和類型可能與我們的估計、假設和判斷大不相同,從而影響我們的綜合財務狀況和經營結果。
基於股份的薪酬
我們基於股票的薪酬支出來自授予員工股票期權和限制性股票獎勵,並根據獎勵的公允價值在我們的合併財務報表中確認。股票期權和認股權證授予日期的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的。超過確認補償成本的減税收益報告為融資現金流。沒收是按發生的情況計算的。
我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來估計股票期權獎勵的價值。根據這一模式,在授予日確定基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計我們普通股的每股公允市值、波動性、預期期限、股息率和無風險比率。在計算股票獎勵的公允價值時使用的假設代表了我們的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。我們在估值模型中使用的假設是基於主觀的未來預期和管理層的判斷。如果Black-Scholes-Merton模型中使用的任何假設發生重大變化,未來獎勵的基於股票的薪酬可能與之前授予的獎勵有很大不同。
無風險利率是以那些與授予日生效的股票期權預期期限一致的美國國債收益率為基礎的。股息率基於歷史股息趨勢和預期的未來股息支付,計算方法是將給定年度每股支付的股息歷史平均值的美元價值除以假設每股價格的美元價值。由於我們沒有類似獎勵的重要歷史經驗,我們的股票期權的平均預期壽命是根據美國證券交易委員會員工會計公告主題14“股份支付”中描述的“美國證券交易委員會簡化方法”確定的,這是授予日期和合同期限結束之間的中點。因為我們的股票不是公開交易的,而且我們沒有關於股票波動性的歷史數據,所以我們的預期波動率是通過分析可比上市公司的歷史波動性來估計的。
我們在一段時間內確認的基於股票的薪酬金額是基於最終預期授予的獎勵部分。
如果因素髮生變化,我們採用不同的假設,基於股份的薪酬支出可能與我們過去記錄的有很大不同。如果在確定基於股份的薪酬支出時使用的假設與隨着時間推移而知道的實際因素之間存在差異,我們可能會改變在確定未來授予的基於股份的薪酬成本時使用的輸入因素。這些變化(如果有的話)可能會對我們在進行此類變化期間的運營結果產生重大影響。我們預計未來將繼續授予股票期權,如果我們這樣做了,我們在未來期間確認的基於股票的實際薪酬支出可能會增加。
確定我們普通股公允價值時使用的重要因素
在我們完成首次公開募股之前,我們A類普通股的公允價值是由董事會決定的。鑑於我們的A類普通股在首次公開募股(IPO)之前沒有公開交易市場,根據作為補償發行的美國註冊會計師協會會計和估值指南:私人持股公司股權證券的估值,我們的董事會做出了合理的判斷,並考慮了許多客觀和主觀因素,以確定我們A類普通股的公允價值的最佳估計,包括:
•我們在公平交易中向外部投資者出售A類普通股的價格;
•對我們的A類普通股進行獨立的第三方估值;
•我們的經營業績、財務狀況和資本資源;
•產業展望;
•我國A類普通股缺乏市場化;
•期權授予涉及私人公司非流動性證券的事實;
•在當時的市場條件下,實現流動性事件(如首次公開募股或出售公司)的可能性;
•我們業務的歷史和性質、行業趨勢和競爭環境;以及
•一般經濟展望,包括經濟增長、通脹和失業、利率環境,以及全球經濟趨勢,包括新冠肺炎的影響。
首次公開募股後,我們根據授予日報告的A類普通股的收盤價來確定A類普通股的公允價值,因為我們A類普通股的股票在公開市場交易。
近期會計公告
2019年12月,FASB發佈了指導意見,ASU No.2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,以降低會計標準的複雜性。該指南通過刪除會計準則編纂主題740(“ASC 740”)中一般原則的某些例外,以及通過澄清和修改現有指南來改進該主題的一致性應用,從而簡化了所得税的會計處理。本標準在截至2021年12月31日的年度內對我們有效。採用這一準則並未對我們截至2021年12月31日的年度合併財務報表造成實質性影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括以下外幣風險和利率風險:
外幣風險
到目前為止,我們幾乎所有的產品銷售和庫存購買都是以美元計價的。因此,我們沒有任何與這兩項活動相關的重大外匯風險。大多數外國子公司的本位幣是美元。
雖然我們主要以美元採購和銷售我們的產品,但我們的製造商以其他貨幣支付包括勞動力成本在內的許多成本。如果匯率變動對我們的製造商不利,他們可能會試圖將這些額外的成本轉嫁給我們,這可能會對我們未來的價格和單位成本產生實質性影響。
利率風險
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為3.316億美元和2.077億美元。我們的現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金以及限制性存單。我們的現金和現金等價物是為營運資金目的而持有的。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2021年12月31日,我們的信貸安排下沒有任何長期債務未償。我們的信貸安排的利率為倫敦銀行同業拆借利率(或其替代利率)加0.50%的年利率。假設利率在上述任何時期內相對上升或下降10%,都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表: | |
合併資產負債表 | 92 |
合併業務報表 | 93 |
綜合全面(虧損)收益表 | 94 |
股東權益合併報表 | 95 |
合併現金流量表 | 96 |
合併財務報表附註 | 97 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會VIZIO Holding Corp.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了VIZIO Holding Corp.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、綜合(虧損)收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
應計客户價格保護激勵措施
正如綜合財務報表附註2(K)所述,本公司定期向客户提供若干銷售折扣及優惠,例如價格保障,並將其視為釐定交易價格的可變對價。價格保護獎勵在相關產品銷售確認時累加。價格保護獎勵的應計項目包括未來支付給客户的估計收入扣減。本公司根據歷史經驗和當前市場狀況估算應計價格保護。截至2021年12月31日,在應計費用中記錄的客户價格保護獎勵金額為6720萬美元。
我們將應計客户價格保護激勵措施的評估確定為一項重要的審計事項。需要複雜的核數師判斷來評估應計的價格保護激勵措施以及從出售到本公司結算相關價格保護激勵措施之間的時間長度。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司流程相關的某些內部控制的設計,以制定對應計客户價格保護激勵措施的估計。這包括與本公司評估預期獎勵金額準確性的程序有關的控制,以及是否有必要根據相關出售後的發展對先前確立的應計項目進行調整,直至相關的價格保護獎勵結清為止。我們選擇了一個項目樣本,並評估在銷售時是否記錄了適當的應計項目。我們通過比較支持該計劃的文檔(包括客户活動和已執行的合同)以及支持市場狀況的文檔來評估與價格保護激勵措施樣本相關的應計項目。我們分析了歷史索賠,以評估從出售到相關價格保護結算之間的時間長度。我們還通過將歷史應計金額與最終結算金額進行比較,評估了公司準確預測的能力。
/s/畢馬威會計師事務所
自2010年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
March 10, 2022
Vizio,Inc.
合併資產負債表
(以百萬為單位,但股份金額以千為單位除外)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 331.6 | | | $ | 207.7 | |
應收賬款淨額 | 375.1 | | | 405.6 | |
其他關聯方應收賬款 | 5.1 | | | 1.0 | |
盤存 | 11.9 | | | 10.5 | |
應收所得税 | 26.2 | | | 1.3 | |
其他流動資產 | 84.8 | | | 55.5 | |
流動資產總額 | 834.7 | | | 681.6 | |
財產、設備和軟件、網絡 | 10.3 | | | 7.9 | |
商譽 | 44.8 | | | 44.8 | |
遞延所得税 | 30.4 | | | 26.7 | |
其他資產 | 15.6 | | | 14.0 | |
總資產 | $ | 935.8 | | | $ | 775.0 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付關聯方賬款 | $ | 224.8 | | | $ | 209.4 | |
應付帳款 | 118.9 | | | 166.8 | |
應計費用 | 185.8 | | | 155.0 | |
應計特許權使用費 | 56.8 | | | 81.1 | |
其他流動負債 | 4.8 | | | 5.2 | |
流動負債總額 | 591.1 | | | 617.5 | |
其他長期負債 | 14.1 | | | 8.2 | |
總負債 | 605.2 | | | 625.7 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001票面價值;100,0002021年3月授權的股票,不是截至2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
A系列可轉換優先股,$0.0001票面價值;25,000授權股份;0和250指定股份及0和135截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | 2.6 | |
普通股,$0.0001票面價值;1,350,000和675,000分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票 •A級,116,441和150,831已發行及已發行的股份113,209和150,831截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還債務 •B級,76,815和0截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 •C類,不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
額外實收資本 | 323.3 | | | 98.9 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (0.2) | | | 0.9 | |
留存收益 | 7.5 | | | 46.9 | |
股東權益總額 | 330.6 | | | 149.3 | |
總負債和股東權益 | $ | 935.8 | | | $ | 775.0 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
Vizio,Inc.
合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | |
裝置 | $ | 1,815.3 | | | $ | 1,895.3 | | | $ | 1,773.6 | |
平臺+ | 308.7 | | | 147.2 | | | 63.2 | |
總淨收入 | 2,124.0 | | | 2,042.5 | | | 1,836.8 | |
銷售商品成本: | | | | | |
裝置 | 1,699.6 | | | 1,710.8 | | | 1,648.6 | |
平臺+ | 98.1 | | | 35.3 | | | 23.0 | |
商品銷售總成本 | 1,797.7 | | | 1,746.1 | | | 1,671.6 | |
毛利: | | | | | |
裝置 | 115.7 | | | 184.5 | | | 125.0 | |
平臺+ | 210.6 | | | 111.9 | | | 40.2 | |
毛利總額 | 326.3 | | | 296.4 | | | 165.2 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 286.1 | | | 115.8 | | | 98.7 | |
營銷 | 32.8 | | | 31.3 | | | 22.7 | |
研發 | 34.2 | | | 15.1 | | | 10.3 | |
折舊及攤銷 | 2.8 | | | 2.3 | | | 4.1 | |
總運營費用 | 355.9 | | | 164.5 | | | 135.8 | |
營業收入(虧損) | (29.6) | | | 131.9 | | | 29.4 | |
利息收入,淨額 | 0.3 | | | — | | | 1.2 | |
其他收入,淨額 | 3.0 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
營業外收入總額 | 3.3 | | | 0.5 | | | 1.4 | |
所得税前收入(虧損) | (26.3) | | | 132.4 | | | 30.8 | |
所得税撥備 | 13.1 | | | 29.9 | | | 7.7 | |
淨(虧損)收入 | $ | (39.4) | | | $ | 102.5 | | | $ | 23.1 | |
| | | | | |
普通股股東每股淨(虧損)收益 | | | | | |
基本信息 | $ | (0.22) | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.12 | |
稀釋 | $ | (0.22) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.12 | |
加權平均已發行普通股(千股) | | | | | |
基本信息 | 175,502 | | | 144,381 | | | 144,127 | |
稀釋 | 175,502 | | | 147,012 | | | 147,063 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
Vizio,Inc.
綜合全面(虧損)收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
其他綜合(虧損)收入 | |
淨(虧損)收入 | $ | (39.4) | | | $ | 102.5 | | | $ | 23.1 | |
外幣折算調整 | (1.1) | | | 0.7 | | | 0.1 | |
綜合(虧損)收益 | $ | (40.5) | | | $ | 103.2 | | | $ | 23.2 | |
Vizio,Inc.
合併報表股東權益
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列敞篷車 (3) 優先股 | | 普通股 (1)(2) | | | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益(累計虧損) | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | 甲類 | | B類 | | 額外實收資本 | | | |
2018年12月31日的餘額 | 0.1 | | | $ | 2.3 | | | 150.3 | | | — | | | $ | 87.8 | | | $ | — | | | $ | (78.4) | | | $ | 11.7 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | | | 4.1 | |
發行A類普通股認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 1.9 | |
根據獎勵計劃發行的股票 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
優先股股息的增加 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.1 | | | 23.1 | |
2019年12月31日的餘額 | 0.1 | | | 2.4 | | | 150.6 | | | — | | | 93.9 | | | 0.2 | | | (55.5) | | | 41.1 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
根據獎勵計劃發行的股票 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
優先股股息的增加 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 102.5 | | | 102.5 | |
2020年12月31日的餘額 | 0.1 | | | 2.6 | | | 150.8 | | | — | | | 98.9 | | | 0.9 | | | 46.9 | | | 149.3 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 134.4 | | | — | | | — | | | 134.4 | |
根據獎勵計劃發行的股票 | — | | | — | | | 9.5 | | | — | | | 14.1 | | | — | | | — | | | 14.1 | |
優先股股息的支付 | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
轉換優先股 | (0.1) | | | (2.0) | | | 30.3 | | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | |
出售普通股,淨額為$13.7百萬股票發行成本 | — | | | — | | | 7.6 | | | — | | | 144.9 | | | — | | | — | | | 144.9 | |
預扣股票以支付股票獎勵的預扣税 | — | | | — | | | (3.2) | | | — | | | (71.0) | | | — | | | — | | | (71.0) | |
將A類股轉換為B類股 | — | | | — | | | (98.3) | | | 98.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | — | | | — | | | 21.5 | | | (21.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
RSA沒收 | — | | | — | | | (5.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39.4) | | | (39.4) | |
2021年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 113.2 | | | 76.8 | | | $ | 323.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | 7.5 | | | $ | 330.6 | |
(1) 截至2021年12月31日,已發行普通股的面值為$19千位,且未顯示(2) 有幾個不是於任何呈交期間已發行或已發行的C類普通股股份
(3) 有幾個不是截至2021年12月31日的已發行優先股股份
合併財務報表附註是這些報表的組成部分
Vizio,Inc.
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (39.4) | | | $ | 102.5 | | | $ | 23.1 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 2.8 | | | 2.3 | | | 4.1 | |
遞延所得税 | (3.7) | | | 1.9 | | | (0.6) | |
基於股份的薪酬費用和普通股認股權證 | 134.4 | | | 4.8 | | | 6.0 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 30.5 | | | (44.8) | | | 130.5 | |
其他關聯方應收賬款 | (4.1) | | | 4.4 | | | (3.2) | |
盤存 | (1.4) | | | 2.7 | | | 13.1 | |
應收所得税 | (24.9) | | | (0.5) | | | 2.0 | |
其他流動資產 | (30.0) | | | (19.5) | | | — | |
其他資產 | (1.6) | | | (4.4) | | | 1.3 | |
應付關聯方賬款 | 15.4 | | | (16.5) | | | (24.8) | |
應付帳款 | (47.9) | | | 2.1 | | | (79.2) | |
應計費用 | 30.5 | | | (5.5) | | | 12.3 | |
應計特許權使用費 | (24.3) | | | (3.6) | | | (3.1) | |
其他流動負債 | (0.3) | | | 3.5 | | | 0.1 | |
其他長期負債 | 5.9 | | | 2.9 | | | (1.7) | |
經營活動提供的淨現金 | 41.9 | | | 32.3 | | | 79.9 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置物業和設備 | (4.4) | | | (1.8) | | | (0.8) | |
購買投資 | (0.2) | | | — | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (4.6) | | | (1.8) | | | (0.8) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
行使股票期權所得收益 | 12.4 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
支付A系列可轉換優先股的股息 | (0.6) | | | — | | | — | |
首次公開募股(IPO)收益,扣除美元淨額10.7在直接發售成本中 | 148.0 | | | — | | | — | |
支付其他發售費用 | (2.8) | | | — | | | — | |
代表員工就淨結算的股票獎勵預繳税款 | (71.0) | | | — | | | — | |
根據特別提款權出售股票所得款項 | 1.7 | | | — | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 87.7 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1.1) | | | 0.4 | | | 0.1 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 123.9 | | | 31.1 | | | 79.4 | |
年初現金及現金等價物 | 207.7 | | | 176.6 | | | 97.2 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 331.6 | | | $ | 207.7 | | | $ | 176.6 | |
補充披露現金流信息: | | | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 36.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | 6.4 | |
支付利息的現金 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 3.6 | | | $ | 5.2 | | | $ | 0.2 | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 2.9 | | | $ | 2.5 | | | $ | 1.8 | |
尚未支付的IPO成本 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
注1:企業的組織和性質
Vizio Holding Corp.於2020年12月7日註冊為特拉華州公司,以促進VIZIO,Inc.及其子公司(連同VIZIO Holding Corp.,簡稱“公司”或“VIZIO”)的控股公司重組。Vizio公司於2002年10月21日在加利福尼亞州註冊成立,並於2003年1月開始運營。2021年3月12日,VIZIO控股公司收購了100VIZIO,Inc.流通股的百分比。
該公司的設備包括高性能智能電視(“智能電視”)、音棒和配件。這些產品銷往美國各地的零售商,並通過在線渠道銷售。此外,VIZIO在2020年推出了Platform+,它由公司獲獎的智能電視操作系統SmartCast和Inscape組成,SmartCast支持完全集成的娛樂解決方案,Inscape為其數據智能和服務提供支持。SmartCast通過易於使用的界面提供內容和應用程序。它支持領先的流媒體應用,並託管該公司自己的免費廣告支持視頻應用WatchFree+。該公司為第三方語音平臺和第二屏幕體驗提供廣泛支持,以提供額外的互動功能和體驗。
Vizio的所有產品都是從亞洲的製造商那裏購買的。自成立以來,該公司已從以下公司購買了部分電視機一通過擁有A類普通股而持有本公司非控股權益的製造商;然而,在2021年,本公司沒有向該製造商進行任何材料採購。自2012年以來,VIZIO以m 三通過持有A類普通股而持有本公司非控股權益的投資者所屬的製造商。這些製造商沒有任何重大的投票權,也沒有足夠的董事會席位使他們能夠對公司的任何戰略或經營決策產生重大影響。與上述製造商執行的所有交易均作為關聯方交易列示。
重組交易
2021年3月12日,根據一項與VIZIO,Inc.合併的協議和計劃,本公司通過與VIZIO控股公司的全資子公司VIZIO重組子公司LLC合併,實施控股公司結構,VIZIO,Inc.作為VIZIO控股公司的全資子公司繼續存在(“重組交易”)。作為重組交易的結果:
•Vizio Holding Corp.成為一家控股公司,除了100VIZIO,Inc.股權的%;
•VIZIO,Inc.的A類普通股和A系列可轉換優先股的每股股票被註銷,以換取發行一分別持有VIZIO控股公司的A類普通股和A系列可轉換優先股;
•Vizio控股公司開始合併VIZIO公司及其子公司的財務業績;
•Vizio Holding Corp.承擔了VIZIO,Inc.2007年激勵獎勵計劃和VIZIO,Inc.2017激勵獎勵計劃,以及據此授予的股票期權和其他獎勵一-以相同的條款和條件,以一人為本;及
•所有業務繼續通過VIZIO公司及其子公司進行。
在2020年12月7日VIZIO Holding Corp.註冊成立至重組交易完成之間,VIZIO Holding Corp.除了組建和籌備IPO(定義見下文)外,並無從事任何其他活動。
正向股票拆分
2021年3月15日,公司修改了修訂後的公司註冊證書,以實現九-公司A類普通股的一次遠期股票拆分。A類普通股法定股數按比例增加九-以一換一的股票拆分,面值為
A類普通股沒有因為這次遠期股票拆分而進行調整。由於股票拆分,公司A系列優先股的每股股票都可以轉換為225A類普通股。這些綜合財務報表和相關説明中提供的所有A類普通股、股票期權、每股收益單位和每股信息都進行了調整,以追溯反映所有期間的前瞻性股票拆分。
首次公開發行(IPO)
2021年3月29日,本公司完成了首次公開募股(IPO),首次公開募股(IPO)於2021年3月29日結束。12,250,000其A類普通股的公開發行價為#美元。21.00每股。公司發行和出售7,560,000A類普通股,以及某些現有股東總共出售了4,690,000A類普通股。該公司收到的淨收益約為#美元。144.9扣除承保折扣和佣金約$後的百萬美元10.7百萬美元,並提供費用$3.1百萬美元。2021年3月31日,某些現有股東額外出售了1,709,274A類普通股的價格為$21.00根據承銷商購買額外股份的選擇權,每股。本公司並無從出售股份的股東出售股份中收取任何收益。
就在IPO完成之前,134,736A系列可贖回可轉換優先股的股份,然後轉換為已發行的可贖回優先股30,315,600A類普通股股份。緊接首次公開招股完成前,本公司提交了經修訂及重新簽署的公司註冊證書,該證書共授權1,000,000,000A類普通股,200,000,000B類普通股,150,000,000C類普通股,以及100,000,000未指定優先股的股份。緊接轉換後及首次公開發售(IPO)完成前,共有98,633,025根據某些交換協議的條款,威廉·王(William Wang)及其各自的關聯信託公司持有的A類普通股股票與等值數量的B類普通股股票進行了交換。因此,首次公開募股完成後,公司擁有三類授權普通股:A類普通股、B類普通股和C類普通股。有關詳細信息,請參閲這些合併財務報表的附註11。
新冠肺炎的影響
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。隨着時間的推移,新冠肺炎疫情對全球經濟構成的挑戰顯着增加。作為對新冠肺炎的迴應,世界各地的國家和地方政府已經制定了一些措施,包括旅行禁令,禁止舉辦團體活動和集會,關閉某些企業,宵禁,就地避難令,以及練習社交距離的建議。新冠肺炎對公司經營業績、財務狀況和現金流的全面影響取決於未來的發展,包括疫情的持續時間及其對全球經濟影響的相關持續時間,這些都是不確定的,目前無法預測E.然而,儘管2021年期間港口擁堵導致全球發貨延誤,但到目前為止,公司還沒有受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響。
注2:重要會計政策摘要
(a)鞏固基礎
合併財務報表包括VIZIO和所有子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。大多數外國子公司的本位幣是美元。其餘外國子公司的賬目都是以美元作為功能貨幣進行折算的。將這些賬户從當地貨幣重新計量為美元所產生的收益或損失對合並財務報表無關緊要。以當地貨幣為本位幣的公司境外子公司的財務報表使用資產和負債的每個資產負債表日期的匯率和營業報表項目的交易日匯率換算成美元。貨幣換算調整計入累計其他綜合收益,這是股東權益的一個組成部分。
重新分類
該公司已將與其上期業績相關的某些金額重新分類。2021年,該公司將研發成本從銷售成本、一般成本和行政成本重新分類。上一年的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的某些金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。受該等估計及假設影響的重大項目包括壞賬及銷售退貨準備、超額及陳舊存貨準備、應計價格保障及回扣、應計特許權使用費、股份薪酬、知識產權及相關無形資產、遞延税項資產估值及其他或有事項。供應商和客户的集中度也增加了這些估計和假設中固有的不確定性程度。
(b)現金和現金等價物
所有購買時剩餘期限為90天或更短的高流動性金融工具均作為現金等價物列示。
(c)應收賬款與壞賬準備
應收賬款由在正常業務活動下執行的銷售安排應付VIZIO的金額組成,並按發票金額記錄,這是VIZIO預計有權收到的金額。本公司列報總應收賬款餘額,扣除壞賬撥備,並向其客户提供信貸,並通過信用保險減輕本公司的部分信用風險。一般來説,未付應收賬款不需要抵押品或其他擔保。信貸損失(如果有的話)是根據管理層對應收賬款賬齡的評估、收款評估、零售商的具體財務狀況以及對當前行業趨勢和總體經濟狀況的評估確認的。管理層每月對逾期餘額進行評估,當客户的財務狀況不再需要催收時,就註銷餘額。儘管VIZIO預計將收取到期金額,但實際收取金額可能與估計金額不同。
(d)信用風險集中
可能造成嚴重信用風險集中的金融工具主要包括銀行的應收賬款和現金。該公司在各金融機構維持其現金餘額。有時,這樣的餘額可能會超過聯邦保險的限額。任何此類賬户均未出現虧損。
(e)盤存
存貨採用先進先出法或可變現淨值,以成本較低者為準。根據特定時間段的需求預測,檢查庫存是否過剩和陳舊。本公司將存貨賬面價值降至可變現淨值所需的金額計入銷售成本。對於與某些製造商相關的庫存,如果(I)VIZIO要求購買該庫存,(Ii)在商定的收貨日期收到製造商的倉庫,(Iii)在預定期限(通常超過30至45天)後仍未售出,則VIZIO可能被合同要求購買該庫存。
(f)財產和設備
財產和設備按歷史成本減去累計折舊和減值(如果適用)入賬。折舊是根據以下估計使用壽命使用直線法計算的:
| | | | | |
| 年份 |
建築物 | 39 |
機器設備 | 5 |
傢俱和固定裝置 | 7 |
計算機和軟件 | 3 |
汽車 | 5 |
租賃改進採用直線法攤銷,以租賃期或資產的預計使用年限中較短者為準。維護費和維修費在發生時計入。
資本化的軟件開發成本
該公司將與創建和加強與公司技術基礎設施相關的內部開發軟件相關的某些成本資本化,並將這些金額記入財產和設備淨額。這些成本包括與軟件開發項目和承包商成本直接相關並將時間投入軟件開發項目和承包商成本的員工的人事和相關員工福利支出。不符合資本化條件的軟件開發成本在合併經營報表中作為已發生費用計入銷售費用、一般和行政費用或研發費用。
軟件開發活動通常由三個階段組成:(1)初步項目階段;(2)應用程序開發階段;以及(3)實施後階段。在規劃和實施後階段發生的費用,包括與培訓、維修和維護相關的費用,在發生時計入費用。該公司將與初步項目階段完成時開發的軟件相關的成本資本化,管理層含蓄或明確地授權並承諾為項目提供資金,項目很可能會按預期完成和執行。應用程序開發階段發生的成本,包括重大增強和升級,都會資本化。一旦項目基本完成,軟件準備好達到預期目的,資本化就結束了。軟件開發成本使用直線方法在估計的使用年限內攤銷,從軟件準備好可供其預期使用時開始。直線識別法近似於預期收益的推導方式。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司將軟件開發成本資本化為2.2百萬,$3.1百萬美元,以及$3.8分別為百萬美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,資本化軟件開發成本的攤銷成本為#美元。2.8百萬,$3.4百萬美元和$3.0分別為600萬美元,並計入隨附的綜合經營報表中的銷售貨物成本。
(g) 商譽
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷,但在第四財季第一天至少每年進行一次減值測試,如果本財年存在減值指標,則會更頻繁地進行測試。可能引發減值審查的事件或情況包括法律因素或商業環境的重大不利變化、關鍵客户的流失、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、關鍵人員的流失、公司使用收購資產的方式或整體業務戰略的重大變化、重大的負面行業或經濟趨勢,或與預期的歷史或預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳。該公司結合12月31日進行的年度商譽減值測試評估了有關部門和報告單位的結論,並確定它有一個報告單位用於分配和測試商譽。公司的所有商譽都歸功於平臺+報告部門。
在測試商譽減值時,公司首先進行定性評估。如果本公司確定報告單位的公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值,則需要進行一步減值測試。如果本公司確定報告單位的公允價值不太可能低於賬面價值,則無需進一步分析。為確定是否存在減值,本公司將報告單位的估計公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果
報告單位的估計公允價值超過賬面價值,商譽不被視為減值。然而,如果報告單位的公允價值低於賬面金額,則該餘額將被記錄為減值損失。任何減值損失僅限於實體內商譽的賬面價值。已經有了不是列示任何期間的商譽減值。
(h) 租契
根據ASC 842,公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權資產計入其他流動資產和其他資產,租賃負債計入公司綜合資產負債表中的其他流動負債和其他長期負債。經營租賃費用在綜合經營報表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。
經營租賃使用權資產和經營租賃負債按開工日租賃期內未來租賃付款的現值確認。本公司不會為所有標的資產類別分開租賃和非租賃組成部分。由於本公司大部份租約並未提供易於釐定的隱含利率,故本公司根據租賃開始時或採納日期(以較遲者為準)的本公司抵押借款利率公式,估計遞增借款利率,以根據租賃開始時可得的資料貼現租賃付款。本公司主要根據租期和適用國家或地區的經濟環境來確定每份租約的遞增借款利率。經營租賃使用權資產還包括任何預付租賃付款,並在採用時減去現有租賃激勵餘額。公司不會將租賃延期的成本計入使用權資產,直到合理地確定這樣的選擇權將會執行,並且成本可以確定之後,公司才會將租賃延期的成本計入使用權資產。公司確認租賃期內租賃付款的租賃費用,而公共區域維修等可變租賃付款則確認為已發生。本公司選擇實際權宜之計,不確認因短期租賃(即12個月或以下的租賃)而產生的經營租賃使用權資產和經營租賃負債。
(i) 收入確認
該公司的收入主要來自電視和音棒的銷售、廣告和數據服務。收入在承諾的商品或服務的控制權移交給該公司的零售商時確認,數額反映了該公司預期有權換取這些商品或服務的對價。該公司採用財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 606“與客户的合同收入”(主題606)中定義的五步法來確定要確認的收入的數額和時間:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;以及(5)在履行相應的履約義務時確認收入。
該公司向某些零售商出售產品的條款允許他們在未來降價時獲得價格保護,並可能規定有限的退貨、折扣和廣告積分權利。
設備收入
每一項轉讓產品的不同承諾都被認為是已確定的履約義務,其收入在產品控制權移交給零售商後的某個時間點確認。控制權轉移發生在向零售商發貨或交貨時。時間點確認被確定為待銷售的產品代表具有替代用途的資產。保修退貨不是實質性的,與保修相關的服務不被視為單獨的履行義務。
定價調整和回報估計被視為確定交易價格的可變對價。銷售退貨一般由公司自行決定是否接受。可變對價是根據所有合理可獲得的信息(包括公司的歷史經驗和當前預期),使用最可能的金額估計的,並在記錄銷售時反映在交易價格中。記錄的收入不包括對零售商銷售徵收的税款。
應收賬款代表從零售商那裏獲得對價的無條件權利。基本上所有付款都是在公司的標準條款內收取的,其中不包括重大融資
組件。在列報的任何期間內,應收賬款均無重大減值損失。在列報的任何期間,綜合資產負債表均未記錄重大合同資產或合同負債。
該公司的所有產品都是通過船隻從製造商直接運往美國的第三方物流和配送中心。一般情況下,本公司用本公司簽約的貨運公司將產品運往其零售商。產品銷售的裝運條件通常是FOB目的地,但可能會根據與零售商的相關合同安排而有所不同。向零售商收取的運輸和搬運費用包括在淨收入中。
平臺+收入
該公司通過銷售廣告和相關服務、內容分銷、訂閲和交易收入份額、促銷、銷售遙控器上的品牌頻道按鈕和數據許可安排來產生平臺+收入。該公司的數字廣告庫存包括WatchFree+及其主屏幕上的庫存,以及通過其內容提供商和其他第三方應用協議獲得的廣告庫存。該公司還轉售從內容出版商購買的視頻庫存,並按收入份額或千人成本(CPM)直接銷售第三方庫存。
廣告和相關服務的收入主要來自視頻和展示廣告的銷售。廣告以CPM為基礎直接銷售,並通過插入順序(IO)進行證明。該公司在衡量和交付印象數量時確認收入,最高可達IO中確定的金額。IO可以包括多個性能義務,只要它包含不同的廣告產品或服務。廣告庫存也可以程序化銷售,以此確認公司供應方平臺產生的淨收入。該公司根據其對其是作為創收過程中的委託人還是作為代理人的決定,按毛數或淨額確認廣告和相關服務的收入。
訂閲和交易收入是通過與內容提供商達成的收入分成協議產生的。這些收入分成協議一般適用於註冊新服務的賬户的新訂閲,或者適用於通過該公司的SmartCast操作系統購買或租賃。該公司按淨值確認收入,因為它被視為內容出版商和消費者之間的代理商。
該公司向內容出版商出售其遙控器上放置的按鈕,提供對第三方應用程序內容的一鍵訪問。該公司通常在規定的經銷期內為銷售的每台設備或單獨包裝的遠程單元收取固定費用。該公司對這些安排的唯一履行義務是在遙控器上放置應用程序按鈕,並將電視和遙控器交付給零售商。收入在發生向零售商轉讓所有權的時間點確認。
對於與客户達成的數據許可協議的收入,合同中轉讓單個數據許可的每個承諾也是單獨可識別的;各個數據許可加在一起並不構成對客户的單一總體承諾。每個不同的數據許可證在傳輸給客户的時間點都有大量的獨立功能,因為數據可以根據合同中提供的權利進行使用和處理,而無需公司進一步參與。因此,每個不同的數據許可證都是使用公司功能性知識產權的權利。在上傳或交付給客户時對每個不同的數據許可證傳輸進行控制。在合同的數據交付階段,至少每月交付一次數據。數據服務收入的交易價格包括固定和可變對價。客户合同中的固定對價在履行履約義務時分配給每個履約義務。在數據交付期間,隨着時間的推移履行履行義務。固定對價的收入從合同剩餘部分第一次交付數據時按比例確認。根據銷售或基於使用的版税例外賺取可變對價時,會記錄可變對價。
從合同負債確認的收入包括公司在正常業務過程中履行履約義務。“公司”就是這麼做的。不是不識別或記錄截至2021年12月31日和2020年12月31日的重大合同資產。另外,不是與與客户簽訂合同相關的成本為
資本化,也沒有任何與履行合同相關的成本。獲得合同的所有費用都作為實際權宜之計進行了支出。
(j) 運費和搬運費
與採購庫存有關的所有運輸和搬運成本都包括在與製造商談判的每種產品的採購價格中,並記錄在庫存中,並按售出商品的成本分類。所有向客户收取的運輸和搬運成本都被視為履行成本,並計入銷售商品的成本。
(k) 回收成本
為了遵守某些州的電子垃圾回收計劃,本公司會產生回收費用。這些費用由各州根據目前的市場份額和管理此類項目所產生的實際成本進行評估,並在發生時計入費用。回收成本為$7.9百萬,$9.3百萬美元,以及$10.7分別為截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的銷售成本,並在隨附的合併經營報表中記錄銷售商品成本。
(l) 顧客津貼
公司定期給予客户一定的銷售折扣和獎勵,如回扣和價格保護,作為確定交易價格的可變對價。在某些情況下,該公司會反過來與製造商磋商,要求發還部分優惠,讓製造商負責吸收部分回扣和價格保障。該公司估算記錄為收入減少的客户津貼的程序是基於歷史經驗和管理層的判斷,並根據當前環境進行了調整。客户免税額在確認相關產品銷售時累加。應計客户津貼在綜合資產負債表中以應計費用列示,並在綜合經營報表中作為淨收入減去入賬。
該公司通過各種計劃提供銷售激勵,主要包括折扣、合作廣告和市場開發基金計劃。公司將與客户的合作廣告和市場開發基金計劃記錄為收入的減少,除非公司以客户要求的信用為交換獲得明顯的利益,並能夠合理地估計所獲得的利益的公允價值。這些安排被記錄為應計負債。合作廣告安排記錄為淨收入減少共計#美元。3.1百萬,$6.6百萬美元和$14.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(m) 銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要包括員工的人事相關成本,包括工資、獎金、福利和基於股份的薪酬,以及諮詢費、專業服務費、設施和信息技術費用。
(n) 研發成本
研發費用主要包括與員工相關的成本,包括工資和獎金、基於股份的薪酬費用、員工福利成本、第三方承包商成本以及相關的分攤管理成本。在某些情況下,購買材料和設備以供將來在研究和開發工作中使用會產生成本。這些成本被資本化,並作為消耗費用計入費用。
(o) 營銷成本
營銷費用主要包括公司品牌和產品的廣告和營銷推廣費用,包括媒體廣告費用、銷售和展示費用、貿易展覽和活動費用以及贊助費。
(p) 產品保證
所有產品都有一或兩年制對製造缺陷和工藝提供有限保修。雖然本公司主要負責為保修索賠提供服務,但根據本公司的標準產品供應協議,基本上所有產品保修費用都由製造商報銷。
(q) 所得税
所得税採用資產負債法核算。根據這一方法,遞延所得税資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異以及營業虧損和税項抵免結轉之間的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。只有在所得税頭寸經審查後更有可能持續的情況下,公司才會確認這些頭寸的影響。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。當確定税項資產很可能無法變現時,計入估值免税額。與所得税有關的利息記錄在其他收入中,淨額和罰金記錄在銷售、一般和行政費用中。
該公司作出估計、假設和判斷,以確定其所得税撥備、遞延税項資產和負債撥備以及針對遞延税項資產記錄的任何估值免税額。未來的實際經營業績以及基本金額和收入類型可能與公司的估計、假設和判斷大不相同,從而影響其綜合財務狀況和經營業績。
(r)每股淨收益(虧損)
該公司使用參與證券的兩類方法計算A類和B類普通股的每股收益(“EPS”)。
普通股股東應佔每股基本(虧損)收益的計算方法為:普通股股東應佔淨(虧損)收入除以A類和B類已發行普通股的加權平均數。普通股股東的稀釋(虧損)每股收益使用庫存股方法調整普通股股東的每股基本(虧損)收益和已發行普通股的加權平均數,以應對RSU和股票期權的潛在稀釋影響。
(s) 基於股份的薪酬
因授予員工股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)和普通股認股權證而產生的基於股份的薪酬支出在綜合財務報表中根據獎勵的相應授予日期公允價值確認。股票期權和認股權證授予日期的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的。授予日公司RSU的公允價值是根據授予日公司普通股的公允價值確定的。超過確認補償成本的減税收益報告為營業現金流。沒收是按發生的情況計算的。
根據Black-Scholes-Merton模式,股票獎勵授予日期公允價值的確定受我們普通股每股估計公允價值以及其他主觀假設的影響,這些主觀假設包括但不限於基於股票獎勵的預期期限、預期股價波動、無風險利率和預期股息收益率,估計如下:
•公司普通股每股公允價值。在2021年首次公開募股(IPO)之前,該公司是私人持股,其普通股沒有活躍的公開市場。鑑於公司普通股沒有活躍的市場,董事會在授予每個基於股票的獎勵時會根據幾個因素批准普通股的公允價值,包括考慮管理層的投入和當時的第三方估值。每個公允價值估計都基於各種因素,包括預測的財務業績、價格、權利、優惠和特權。
這些因素包括:公司優先股與普通股的相對比例、公司股權交易的定價和時機、普通股缺乏可銷售性、實際運營和財務業績、公司的發展和里程碑、可比上市公司的市場表現、實現流動性事件的可能性以及美國和全球資本市場狀況等。首次公開發行(IPO)後,公司普通股的公允價值以授予日的收盤價為基礎。
•預期期限。由於公司沒有足夠的期權行使和沒收活動的歷史,公司使用簡化的方法來確定獎勵的預期期限。簡化的方法是根據股票期權的行使期和合同期限的平均值來估計預期期限。
•預期的波動性。本公司根據類似公眾持股實體(稱為“指引公司”)在相當於獎勵預期期限的期間內的波動率來估計預期波動率。在評估指導方針公司的相似性時,該公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿等因素。
•無風險利率。無風險利率基於目前美國國債發行的隱含收益率,其條款大致等於期權的預期壽命。
•估計股息率。基於公司歷史紅利活動的預期紅利為零。
計算基於股票的獎勵的公允價值時使用的假設代表該公司的最佳估計,然而,這些估計涉及固有的不確定性和判斷的應用。因此,如果因素髮生變化或公司使用不同的假設,基於股份的薪酬支出在未來可能會有很大不同。
(t) 後續事件
在編制這些合併財務報表時,公司評估了2021年12月31日資產負債表日期之後到2022年3月10日(財務報表可供發佈之日)之前發生的任何後續事件。
(u) 近期發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了指導意見,ASU No.2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,以降低會計標準的複雜性。該指南通過刪除會計準則編纂主題740(“ASC 740”)中一般原則的某些例外,以及通過澄清和修改現有指南來改進該主題的一致性應用,從而簡化了所得税的會計處理。該標準在截至2021年12月31日的年度內對本公司有效。採用這一準則並未對公司的合併財務報表造成實質性影響。
注3:重要的製造商
Vizio從某些製造商那裏購買了大量的產品庫存。庫存是根據概述產品交付條款的標準產品供應協議購買的。一旦產品的所有方面都達成一致,製造商就有責任將產品運輸到他們位於美國的倉庫。製造商被認為是有記錄的進口商,並被要求在產品運往倉庫時投保。產品的所有權和損失風險在從製造商在美國的倉庫裝運到客户手中後轉移到VIZIO。產品供應協議規定,製造商將(I)一般賠償VIZIO公司與客户就購買的產品談判達成的價格保護或銷售優惠的至少一部分,以及(Ii)賠償VIZIO公司因根據協議購買的產品而受到有效和可強制執行的專利侵權所產生的所有責任,除非此類侵權是由於公司修改或誤用產品而引起的。
該公司有以下與供應商相關的重要集中度:
| | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
庫存採購: | | | |
供應商A | 28 | % | | 29 | % |
供應商B關聯方 | 13 | | | 8 | |
供應商C | 8 | | | 10 | |
供應商D關聯方 | 40 | | | 44 | |
該公司目前的產品依賴於這些製造商。雖然VIZIO可以從其他來源獲得產品,但失去一家重要的製造商可能會對公司的財務狀況和運營結果產生重大影響,因為正在購買的產品可能無法以相同的條件從另一家制造商獲得。
該公司還記錄了其他應收賬款#美元。5.6百萬美元和$3.0截至2021年12月31日和2020年12月31日,製造商分別到期100萬美元。其他應收餘額可歸因於客户津貼以及與解決某些已發貨的專利侵權案件相關的應計特許權使用費,這些費用由本公司的製造商賠償,並在產生上述債務時確認。淨影響作為銷售貨物成本的減少記錄在綜合經營報表中。
注4:重要客户
Vizio是電視和其他家庭娛樂產品的批發商,這些產品銷往北美最大的零售商和批發俱樂部,主要是在美國。該公司的銷售額可能會受到消費者支出和零售業週期性的影響。以下客户佔總淨收入的10%以上,或佔應收賬款的10%以上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | |
客户A | 40 | % | | 46 | % | | 43 | % |
客户B | 11 | % | | 11 | % | | 14 | % |
客户C | 12 | % | | 12 | % | | 14 | % |
客户D | 10 | % | | 10 | % | | 6 | % |
客户E | 5 | % | | 10 | % | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
應收賬款淨額: | | | |
客户A | 44 | % | | 41 | % |
客户B | 10 | % | | 18 | % |
客户C | 10 | % | | 16 | % |
客户A和客户C以及未在上表中單獨標識的某些其他客户是彼此共同控制的附屬公司。總體而言,它們包括52%, 58%和57分別佔VIZIO截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度淨營收的%。然而,在VIZIO的整個歷史和目前,該公司與客户A和客户C的不同採購部門打交道,有時向客户C銷售產品,而不向客户A銷售產品。
注5:應收帳款
應收賬款由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
應收賬款 | $ | 375.2 | | | $ | 405.6 | |
壞賬準備 | (0.1) | | | — | |
扣除備抵後的應收賬款總額 | $ | 375.1 | | | $ | 405.6 | |
Vizio對某些應收賬款餘額進行信用保險,以減輕這些客户的收款風險。公司對所有應收賬款進行評估,以計提壞賬準備。
注6:盤存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
現貨庫存 | $ | 5.3 | | | $ | 3.2 | |
在途庫存 | 6.6 | | | 7.3 | |
總庫存 | $ | 11.9 | | | $ | 10.5 | |
注7:財產和設備
財產和設備包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
建房 | $ | 10.1 | | | $ | 10.0 | |
機器設備 | 1.6 | | | 1.3 | |
租賃權的改進 | 3.6 | | | 3.4 | |
傢俱和固定裝置 | 3.2 | | | 2.8 | |
計算機和軟件 | 22.7 | | | 19.2 | |
總資產和設備 | 41.2 | | | 36.7 | |
減去累計折舊和攤銷 | (30.9) | | | (28.8) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 10.3 | | | $ | 7.9 | |
固定資產折舊費用為$。2.1百萬,$1.6百萬美元和$3.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
該公司的長期資產,包括財產、廠房和設備以及其他無形資產,約為#美元。10.3百萬美元和$8.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別有100萬人完全位於美國境內。
注8:段信息
運營部門是企業的組成部分,首席運營決策者(CODM)在決定如何分配資源和評估業績時,可以獲得離散的財務報告信息,並定期對其進行評估。該公司已確定其首席執行官為首席執行官。這個
CODM將公司的運營和業務管理視為二運營部門,也是公司的可報告部門:(I)設備收入,和(Ii)平臺+收入。CODM定期審查這些部門的運營結果,並將公司資源分配給這些部門二基於每個細分市場的需求和資源可用性的細分市場。該公司至少每年對其運營部門的確定進行評估。
分部收入和毛利在營業報表的正面披露。
注9:商譽
該公司的商譽餘額為#美元。44.8截至2021年12月31日和2020年12月31日。商譽餘額是根據支付的購買價格超過收購的可識別淨資產公允價值確定的,代表其未來收入和盈利潛力以及收購的某些其他不符合確認標準的資產,例如集合的勞動力。
該公司根據其會計政策,對截至第四財季第一天的商譽進行了減值測試。這項測試的結果表明,公司的商譽沒有受到損害。不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度錄得商譽減值。
注10:應計費用
該公司的應計費用包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
應計價格保護 | $ | 67.2 | | | $ | 61.3 | |
應計其他與客户有關的費用 | 48.4 | | | 54.4 | |
應計供應商/合作伙伴相關費用 | 39.2 | | | 12.4 | |
應計薪資費用 | 21.6 | | | 10.9 | |
應計税費 | — | | | 2.7 | |
應計其他費用 | 9.4 | | | 13.3 | |
應計費用總額 | $ | 185.8 | | | $ | 155.0 | |
注11.股東權益
可轉換優先股
根據公司於2021年3月29日生效的與首次公開募股(IPO)結束相關的修訂和重新發布的公司註冊證書(“重新發布的證書”)的條款,公司董事會有權發行最多100,000,000非指定優先股股份,面值$0.0001本公司有權在一個或多個系列中指定或修改每股股份的名稱、優先權、權利和任何資格、限制或限制,包括股息權、股息率、轉換權、投票權、贖回期限(包括償債基金撥備)、贖回價格、清算優先權以及組成任何一個系列或多個系列的股份數量,而無需股東進一步投票或行動。
A系列可轉換優先股
2021年3月29日,關於公司首次公開募股的結束,所有134,736緊接IPO之前發行的A系列可轉換優先股的股票被轉換為總計30,315,600A類普通股並計入綜合資產負債表的普通股和額外實收資本。此外,大約$0.6截至緊接首次公開發售(IPO)結束前,已向A系列可轉換優先股的流通股持有人支付了截至轉換日期累計的百萬股息。自修訂和重新頒發的證書生效之日起
於2021年3月29日註冊成立,有不是授權發行的A系列可轉換優先股的股份。
A系列可轉換優先股的發行條款如下:
投票權:可轉換優先股的持有者沒有投票權,但有權作為一類股票參加選舉一公司董事會成員。
股息率:A系列可轉換優先股的持有者有權優先獲得累積股息,而不是公司已發行普通股的任何股息,年利率為6董事會宣佈時的聲明價值的%。2018年和2019年,董事會沒有宣佈優先股或普通股股東的股息支付。累計優先股息為$0及$0.62021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
轉換功能:A系列可轉換優先股的每股在承銷公開發行時自動轉換為普通股,總淨收益至少為$15,000並根據1933年證券法或任何公認外匯的註冊聲明。A系列可轉換優先股的每股應按上述交易開始時的初始發行價格除以轉換價格進行轉換。轉換價格是根據公司章程中定義的任何反稀釋條款調整後的初始發行價。
清算優先權:優先股持有人有權優先獲得相當於普通股持有人的每股金額#美元14.84加上該等股份所有已申報但未支付的股息。在A系列可轉換優先股的持有者獲得完全清算優先權後,所有其他股東才有權根據所持股份數量分享剩餘收益。
普通股
自2021年12月31日起,根據重新頒發的證書的條款,本公司有權頒發1,350,000,000普通股股票,面值$0.0001面值,其中193,255,537沙爾已發出ES,並且190,023,855太棒了。公司有三類法定普通股,A類普通股、B類普通股和C類普通股。A類普通股、B類普通股和C類普通股持有人的權利是相同的,但投票權和轉換權除外。
該公司的普通股包括以下條款:
投票權:公司A類普通股和B類普通股的持有人享有相同的權利,但除公司修訂和重述的公司註冊證書另有明確規定或適用法律另有要求外,在提交股東表決的任何事項上,A類普通股持有人有權一A類普通股每股投票權和B類普通股持有者有權10B類普通股每股投票權。除法律另有規定外,公司C類普通股的持有者無權就提交股東表決的任何事項投票。
分紅:本公司普通股持有人有權以每股為基準從其合法可用資金中平等分享董事會宣佈的任何股息,但須符合優先股持有人(如有)的權利,以及本公司與其貸款人之間任何現有或未來協議的條款。除非優先股的所有應計紅利已支付或宣佈並撥備,否則不得支付普通股紅利。
清算:在清算、解散或清盤的情況下,公司普通股的持有人有權在償還所有債務和其他債務後按每股計算平等分享所有合法可供分配的資產,並受任何優先股流通股持有人(如果有)的優先權利的限制。
控制事務的更改:在與另一公司或其他業務實體的任何合併、合併或業務合併中,不論本公司是否尚存的公司,普通股持有人在該合併、合併或業務合併中收取的每股代價必須相同,除非在任何分配股本股份的交易中,該等股份在投票權方面可能有所不同,且僅限於本公司經修訂及重述的公司註冊證書所規定的普通股投票權有所不同。
細分和組合:如果公司以任何方式拆分或合併一類普通股的流通股,其修訂和重述的公司註冊證書要求以同樣的方式拆分或合併另一類普通股的流通股。
B類普通股轉換:每股B類普通股將可轉換為一A類普通股的繳足股款及不可評税股份,可由持有人在任何時間及在出售或以其他方式處置每股該等B類普通股股份時,不論是否有價值出售或以其他方式處置,除非轉讓予實體,惟轉讓人對B類普通股股份及經修訂及重述的公司註冊證書所述的若干其他轉讓保留唯一處置權及排他性表決權控制。此外,B類普通股的每股流通股將在董事會確定的不低於61天數,不超過180以下日期:(I)王先生及其關聯公司首次持有的股份少於25%所有權門檻;(Ii)王先生因事由被解聘之日(如本公司經修訂和重述的公司註冊證書所界定);或(Iii)(A)王先生不再為吾等提供本公司行政總裁服務及(B)王先生不再為本公司董事會成員,原因包括王先生自願辭職或王先生在股東大會上要求或同意不再獲提名為本公司董事會成員。此外,B類普通股的股票將在交易結束時自動轉換,即12於王先生去世或永久完全傷殘後12個月內,其B類普通股的股份須由王先生指定並經董事會批准的人士投票表決(或如無該人,則由當時在任的祕書投票表決),在此12個月期間內,其B類普通股的股份須由王先生指定並經董事會批准的人士投票表決(或如無該人士,則由當時的祕書投票表決)。
轉換C類普通股:在公司所有B類普通股的流通股轉換或交換為A類普通股後,所有C類普通股的流通股將在A類普通股的多數流通股持有人指定的日期或時間以逐股的方式自動轉換為A類普通股,並作為一個單獨的類別投票。
注12。基於股份的薪酬
2017年8月,公司董事會通過了《2017年度激勵獎勵計劃》(修訂後的《2017年度計劃》),規定授予合格和非合格股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股息等價物、股票增值權等以股份為基礎的獎勵。2017年計劃在公司首次公開募股(IPO)之前進行了修訂和重述。2017年計劃儲備發放給符合條件的員工、董事和顧問共計(I)24,446,502除普通股外,(Ii)截至2017年計劃最初通過之日,根據2007年計劃可供發行的股票數量(如下所述),加上(Iii)截至2017年計劃最初通過之日,在未向獎勵持有人發行股票的情況下,在該日或之後因任何原因被沒收或以其他方式終止或到期的根據2007計劃發行的未予獎勵的股票數量;(Ii)在該日期或之後,因任何原因被沒收或以其他方式終止或到期而未向獎勵持有人發行股票的股票數量;(Iii)截至2017年計劃最初通過之日,在未向獎勵持有人發行股票的情況下,因任何原因被沒收或以其他方式終止或到期的普通股數量;但根據第(Ii)款和第(Iii)款,在2017年計劃下保留的股份數量中可以增加的A類普通股的最高股數為40,520,655股份。2017年計劃的主要目的是提高公司吸引、激勵和留住合格員工、高級管理人員和董事服務的能力。根據本計劃授予的任何股票期權或股票增值權的期限不超過10年限和獎勵授予由董事會酌情決定,但預計不會超過四年了任何贈款。
董事會於2007年通過的公司2007年激勵獎勵計劃(“2007計劃”)因2017年度計劃的通過而終止。根據2007計劃和獎勵協議的條款,在終止之前根據2007計劃授予的任何未完成的獎勵仍未完成,直到該等獎勵被授予並被行使(視情況而定),或者直到其終止或到期。截至2021年12月31日,總共購買了1,113,362A類普通股的股份仍然存在
未償還,並受2007年計劃條款的約束。2007年計劃下的獎勵期限不超過10獎勵的授予由董事會在授予時酌情決定,但預計不會超過四年了任何贈款。所有獎勵均可在以下時間內沒收90如果僱傭或其他服務在獎勵授予前終止的天數。從2007年計劃開始,不再允許撥款。
股票期權獎勵
本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票期權計劃情況摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至2019年12月31日未償還 | 16,655 | | | $ | 2.96 | | | 6.1 | | |
授與 | 4,066 | | | 7.33 | | | | | |
練習 | (232) | | | 3.11 | | | | | $ | 1,805 | |
沒收 | (4,073) | | | 2.59 | | | | | |
在2020年12月31日未償還 | 16,416 | | | 4.16 | | | 7.1 | | $ | 71,934 | |
授與 | 2,847 | | | 18.55 | | | | | |
練習 | (3,961) | | | 3.15 | | | | | $ | 23,630 | |
沒收 | (941) | | | 11.67 | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | 14,361 | | | $ | 6.80 | | | 6.8 | | $ | 181,359 | |
授予並可在以下位置行使的股票期權 2021年12月31日 | 9,115 | | | $ | 3.72 | | | 5.7 | | $ | 143,150 | |
| | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
加權平均授出日期年內授予的股票期權公允價值 | $9.22 | | $2.22 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非既得股票期權摘要如下(期權以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均授權日公允價值 |
2019年12月31日未歸屬 | 6,933 | | | $ | 0.90 | |
授與 | 4,066 | | | 2.22 | |
沒收 | (898) | | | 1.72 | |
既得 | (2,947) | | | 0.88 | |
2020年12月31日未歸屬 | 7,154 | | | 1.64 | |
授與 | 2,847 | | | 9.22 | |
沒收 | (799) | | | 6.53 | |
既得 | (3,956) | | | 4.02 | |
2021年12月31日未歸屬 | 5,246 | | | $ | 6.24 | |
公允價值計量
在首次公開招股之前,股票期權和RSU相關普通股的公允價值歷來由公司董事會決定,因為相關普通股沒有公開市場。公司董事會在確定公司普通股的公允價值時考慮了許多客觀和主觀因素,這些因素包括:同期第三方對公司普通股的估值、可比公司的估值、在公平交易(包括首次公開募股)中向外部投資者出售公司普通股和可贖回可轉換優先股、公司的經營和財務表現、市場缺乏以及總體和特定行業的經濟前景等。首次公開發行(IPO)完成後,公司A類普通股的公允價值根據授予日紐約證券交易所(“NYSE”)的收盤價確定。
股票期權、限制性股票獎勵和普通權證的授予日期公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的。如上所述,公司RSU的授予日期公允價值是根據公司普通股在授予日期的公允價值確定的。
以下提供了有關截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內授予的股票期權的加權平均假設的信息,如下(期權以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
授予的期權數量 | 2,847 | | 4,066 | | 1,944 |
波動率 | 43.0 | % | | 40.5 | % | | 39.0 | % |
預期期限 | 6.25年份 | | 6.25年份 | | 6.25年份 |
股息率 | 1.1 | % | | 2.4 | % | | 3.1 | % |
無風險利率 | 1.1 | % | | 0.4 | % | | 1.5 | % |
公司董事會在授予股份時批准的普通股每股公允市值 | $ | 21.19 | | | $ | 7.33 | | | $ | 5.39 | |
為確定補償費用,使用Black-Scholes-Merton期權定價模型確定每個期權的公平市場價值 | $ | 9.22 | | | $ | 2.22 | | | $ | 1.53 | |
上述假設包括在釐定2020年12月及2021年2月股票期權獎勵的公允價值時所使用的假設,該等獎勵於首次公開發售(下文將進一步討論)前確認額外的基於股票的補償開支。
截至2021年12月31日,該公司擁有27.3與股票期權相關的未確認補償成本,預計將在加權平均歸屬期間確認,加權平均歸屬期間約為2.04好幾年了。
限制性股票獎
自二零一零年十月二十九日起,董事會共批准4,995,000向公司首席執行官和首席運營官授予限制性股票獎勵,股價為#美元1.93每股。限制性股票獎勵在一年內授予併成為不可沒收的四年制假設VIZIO在此期間根據提交給證券交易委員會的註冊聲明首次公開發行普通股。根據授權書的條款,如果公開募股不是在四年制在歸屬期間,限制性股票獎勵將保持未償還和未歸屬的額外時間三年制在此期間,所有股票將根據首次公開募股(IPO)的情況授予。如果在此之後七年了,VIZIO未能成功完成首次公開募股(IPO),所有限制性股票獎勵將被沒收。自2017年4月25日起,這些獎勵的沒收日期延長至2020年12月31日。在估計授予日普通股的公允價值時,公司聘請了一位獨立的估值專家來協助確定股票價格。
2019年10月8日,董事會共授予234,000對高級管理層成員的限制性股票獎勵,股價為$5.39每股。根據授予條款,限制性股票獎勵的授予取決於2021年3月進行的首次公開募股(IPO)。由於RSU的歸屬取決於首次公開募股(IPO),VIZIO將這些獎勵的補償費用的確認推遲到2021年第一季度。
限售股單位
2020年12月31日,董事會共授予2,034,972給高級管理層成員的回覆,股價為$8.54每股。限制性股票單位按比例歸屬於一至四年制期間.
截至2021年12月31日的年度RSU活動情況如下(RSU以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
在2020年12月31日未償還 | 2,035 | | | $ | 8.54 | |
授與 | 7,776 | | | 20.65 |
| | | | | | | | | | | |
已釋放 | (5,436) | | | 17.58 |
沒收 | (309) | | | 23.21 |
截至2021年12月31日的未償還金額 | 4,066 | | | $ | 20.45 | |
於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度內,授予限制性股票單位之授出日期公允價值為$。160.6百萬美元和$26.9分別為百萬美元。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,歸屬的限制性股票單位於授出日期的公允價值為$。126.8百萬美元和$2000萬,分別為。截至2021年12月31日,與限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為#美元。63.8百萬美元,公司預計將在加權平均期內確認,加權平均期約為2.05好幾年了。
員工購股計劃
2021年3月25日,公司制定員工購股計劃(《2021年員工持股計劃》)並預留1,800,000根據本計劃發行的A類普通股。2021年ESPP旨在符合美國國税法第423條所指的“員工股票購買計劃”。從2022年開始,根據2021年ESPP可供發行的普通股數量將在每個日曆年的第一天增加,數量相當於(I)中的最小數量。5,400,000普通股股份;(Ii)百分之一(1(I)上一會計年度最後一天本公司所有類別普通股的已發行股份總額(%),或(Iii)本公司釐定的金額。
根據2021年ESPP,員工有資格通過工資扣減購買公司普通股,扣除額最高可達10符合條件的薪酬的%,受任何計劃限制。除非公司董事會另有決定,股票的收購價將是85在每個發行期的第一個交易日或購買日,我們普通股公允市值的較低者的百分比,以(I)中較低者為準。1,000我們普通股的股份,或(Ii)$12,500迪夫以我們普通股截至發行期第一天的公允市值計算。在截至2021年12月31日的一年中,公司確認了大約$0.6與ESPP相關的基於股票的薪酬支出為100萬英鎊。截至2021年12月31日,94,739該公司的普通股已根據這一計劃發行。
基於股份的薪酬費用
對於2020年12月和2021年2月的股票期權授予,在首次公開發行(IPO)之前,鑑於授予時沒有公開交易市場,本公司普通股的公允價值由公司董事會確定,並基於第三方估值,第三方估值考慮了許多客觀和主觀因素,以確定普通股在每個授予日的公允價值。這些因素包括但不限於(A)公司在公平交易中向外部投資者出售其A類普通股的價格,(B)公司A類普通股的獨立第三方估值,(C)公司的經營業績、財務狀況和資本資源,(D)行業前景,(D)在當前市場條件下實現流動性事件(如首次公開募股或出售公司)的可能性,(E)公司業務的歷史和性質、行業趨勢和競爭力。(F)總體經濟前景,包括經濟增長、通脹和失業、利率環境和全球經濟趨勢,包括新冠肺炎的影響。在授予時,基於這一估值的公司普通股的公允價值為#美元。8.54然而,每股在考慮了美元與美元之間的差異後8.54,公司A類普通股的每股公允價值,用於記錄2020年12月和2021年2月授予的某些股權獎勵的基於股票的薪酬,以及美元22.00,這是本公司初步招股説明書封面上與本公司IPO相關的價格區間的中點,本公司使用的線性內插公允價值是從1美元起8.54至$22.00以衡量其期權和RSU在2020年12月、2021年2月和2021年3月授予的基於股票的額外薪酬支出。因此,公司記錄了大約$的基於股票的額外薪酬支出58.2在截至2021年12月31日的一年中,該公司預計將確認額外的基於股票的薪酬支出約為$8.4百萬,$2.1百萬美元和$1.7截至2022年、2023年和2024年的年度分別為2020年12月和2021年2月的未歸屬部分撥款日期為2021年12月31日。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的股票薪酬支出為134.4百萬,$4.8百萬美元,以及$4.1在合併經營報表中分別確認了100萬美元。在這筆金額中,大約有#美元。2.9100萬美元分配給銷售成本和研發費用,其中大部分被確認為銷售、一般和行政費用。
庫存股
在授予某些員工股票支付獎勵方面,公司同意扣留這些員工的普通股股票,以支付獎勵公佈時應扣繳的所得税費用。在截至2021年12月31日的年度內扣留的普通股總數為3,231,682股票價格約為$71.0於綜合資產負債表中,作為額外實收資本的減少額,記為庫存股。庫存股的價值是根據普通股在歸屬日的收盤價計量的。庫藏股未被註銷,截至2021年12月31日仍被視為已發行。
注13.每股淨(虧損)收益
普通股的基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)是按照參與證券和多類別股票所要求的兩級法列報的。
到2021年,公司將根據2017年激勵計劃授予的優先股和未歸屬期權視為參與證券。在計算普通股股東應佔淨收益(虧損)時,優先股累計優先股息將從淨收益(虧損)中減去。在公司記錄淨收益的任何時期,在確定普通股股東應佔淨收益時,分配給參與證券的未分配收益將從淨收益中減去。未分配收益是根據2017年激勵計劃下的優先股、普通股和未歸屬股票期權的參與權進行分配的,就像當年的收益已經分配一樣。在公司確認淨虧損的期間,未分配虧損僅分配給普通股,因為參與交易的證券不按合同參與公司的虧損。每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。參與的證券不包括在已發行的基本加權平均普通股之外。
稀釋後每股收益(虧損)代表淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數,如果稀釋,還包括潛在普通股的影響。截至2021年12月31日止年度,潛在攤薄股份並未計入每股普通股攤薄盈利(虧損),因為將這些單位計入計算將會產生反攤薄效應。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,與已發行股票期權相關的潛在攤薄股份計入攤薄收益計算。
所有期間的基本和稀釋後每股收益(虧損)以及加權平均流通股計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子 | 甲類 | | B類 | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (24.2) | | | $ | (15.1) | | | $ | 102.5 | | | $ | 23.1 | |
減去:優先股未分配累計股息 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
未分配收益 | (24.2) | | | (15.1) | | | 102.4 | | | 23.0 | |
減去:參與證券的未分配收益 | — | | | — | | | (22.2) | | | (5.0) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (24.2) | | | $ | (15.1) | | | $ | 80.2 | | | $ | 18.0 | |
分母(單位:千) | | | | | | | |
加權平均普通股 | 108,111 | | | 67,391 | | | 144,381 | | | 144,127 | |
稀釋證券的加權平均效應 | | | | | | | |
員工股票期權 | — | | | — | | | 2,631 | | | 2,936 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 108,111 | | | 67,391 | | | 147,012 | | | 147,063 | |
普通股股東每股基本淨(虧損)收益 | $ | (0.22) | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.12 | |
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益 | $ | (0.22) | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.12 | |
以股份為基礎的獎勵計劃下的反攤薄股權獎勵不包括在稀釋每股收益的確定範圍內 | 17,071 | | | | | 5,067 | | | 3,652 | |
注14.所得税
所得税撥備的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 14.7 | | | $ | 23.7 | | | $ | 8.3 | |
狀態 | 1.5 | | | 4.3 | | | 0.6 | |
外國 | 0.6 | | | — | | | (0.6) | |
當期所得税費用(福利)總額 | 16.8 | | | 28.0 | | | 8.3 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (2.2) | | | 1.9 | | | (0.6) | |
狀態 | (1.5) | | | — | | | — | |
外國 | — | | | — | | | — | |
遞延所得税費用(福利)合計 | (3.7) | | | 1.9 | | | (0.6) | |
總計 | $ | 13.1 | | | $ | 29.9 | | | $ | 7.7 | |
產生很大一部分遞延税金資產(負債)的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
遞延税項資產: | | | |
累計許可證付款 | $ | 5.9 | | | $ | 7.7 | |
股票薪酬 | 3.1 | | | 2.2 | |
應計回扣 | 10.7 | | | 6.6 | |
應計法律費用 | 1.9 | | | 3.1 | |
應計回收費 | 2.9 | | | 2.3 | |
應計其他 | 1.5 | | | 1.8 | |
租契 | 2.1 | | | 2.0 | |
不結轉 | 2.2 | | | 2.4 | |
折舊及攤銷 | — | | | — | |
其他 | 4.6 | | | 2.4 | |
| 34.9 | | | 30.5 | |
減去估值免税額 | (2.0) | | | (2.2) | |
遞延税項資產 | $ | 32.9 | | | $ | 28.3 | |
遞延税項負債: | | | |
州税對聯邦的影響 | $ | (0.6) | | | $ | (0.5) | |
折舊及攤銷 | (1.9) | | | (1.1) | |
遞延税項負債 | (2.5) | | | (1.6) | |
遞延税項淨資產 | $ | 30.4 | | | $ | 26.7 | |
截至2021年12月31日,該公司的聯邦和州淨營業虧損總額為3.6百萬美元和$10.4如果不使用,它們將在2027年到2037年到期。由於過去的收購,部分淨營業虧損受到年度限制,這構成了根據國內收入法典第382節的定義的所有權變更。本公司認為,VIZIO未來更有可能產生收益,並將能夠實現淨營業虧損的好處。
截至2021年12月31日,該公司在加州的淨營業虧損為$0.9百萬美元以及聯邦和加州税收抵免結轉$1.5從收購前幾年產生的100萬美元,並提供了#美元的估值免税額1.0其中100萬的加州結轉,因為其實體的相對分攤百分比實際上為零,因為合併後的集團申報的公司間銷售消除了。州税收抵免沒有到期日。
估值撥備的變動主要是由於到期的資本損失結轉、與海外淨營業虧損相關的遞延税項資產的調整以及國家實際税率的變化。Vizio維持了#美元的估值津貼。1.3與國內外淨營業虧損和研發信貸結轉有關的遞延税項資產1000萬歐元。
所得税撥備與適用法定税率獲得的金額不同,如下所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計提所得税撥備 | $ | (5.5) | | | $ | 27.8 | | | $ | 6.5 | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) | 2.5 | | | 4.8 | | | 1.0 | |
永久性税收差異 | 17.8 | | | (0.1) | | | 0.6 | |
外國收入的税差 | 0.1 | | | (0.4) | | | 0.1 | |
美國税法變化的影響 | — | | | — | | | (0.1) | |
税收抵免 | (6.9) | | | (2.7) | | | (0.5) | |
税收或有事項 | 4.6 | | | 1.0 | | | 0.5 | |
上一年度調整 | 0.3 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
其他 | 0.2 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
所得税撥備總額 | $ | 13.1 | | | $ | 29.9 | | | $ | 7.7 | |
截至2021年12月31日,VIZIO擁有$7.7包括罰款在內的未確認税收優惠的負債為100萬英鎊。未確認的税收優惠的期初和期末金額(不包括罰金)的對賬如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
1月1日未確認的税收優惠 | $ | 2.9 | | | $ | 1.9 | |
毛加-上期税收狀況 | 4.1 | | | 1.0 | |
安置點 | — | | | — | |
截至12月31日未確認的税收優惠 | $ | 7.0 | | | $ | 2.9 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,未確認的税收優惠為6.8百萬美元和$2.6如果確認,100萬美元將分別影響實際税率。
綜合經營報表中與未確認税項優惠有關的利息和罰款總額為#美元。0.1百萬,$0.6百萬美元和$0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。綜合資產負債表內與未確認税項優惠有關的利息及罰款總額為$。1.3百萬美元和$1.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
該公司記錄了一筆#美元的所得税準備金。13.1百萬美元,導致實際税率為(50)%。實際税率與法定税率21%不同,主要是由於大約$18.3以股份為基礎的薪酬支出,税收超額福利,以及作為上市公司的某些高管的薪酬扣除限制,包括在永久賬面與税額的差異中。
該公司在美國聯邦、州和外國司法管轄區提交所得税申報單。就聯邦税收而言,有3年的訴訟時效,公司在2015年前的幾年內不再接受美國聯邦税務審查。2019年,美國國税局開始了2015、2016和2017年的所得税審計,目前正在進行中。管理層認為,已經為税務審查可能導致的任何調整撥備了足夠的準備金。如果公司税務審計中解決的任何問題的解決方式與管理層的預期不符,公司可能會被要求在解決期間調整其所得税撥備。雖然決議和/或結束審計的時間尚不確定,但本公司認為其未確認的税收優惠在未來12個月內不可能發生重大變化。總體而言,在2015年前的幾年內,本公司不再接受國家税務審查。該公司還在不同的外國司法管轄區提交所得税申報單。以下納税年度仍有待審查:
| | | | | | | | |
主要司法管轄區 | | 開放年 |
中國 | | 2018-2020 |
墨西哥 | | 2016-2020 |
注15。固定繳款退休計劃
Vizio維持着401(K)固定繳費計劃,允許符合條件的美國員工繳納美國國税局(Internal Revenue Service)定期設定的年度最高繳費金額。該公司為員工遞延金額提供完全可自由支配的匹配供款。在2021年12月、2020年12月和2019年12月,公司批准了可自由支配的配對捐款$1.8百萬,$0.9百萬美元和$0.5分別於2022年2月、2021年和2020年獲得資金。
注16。應計特許權使用費
Vizio正在進行各種索賠和訴訟,在某些情況下已經了結,這些索賠和訴訟指控侵犯了電視製造商和其他非製造商發起的與某些電視技術相關的專利。在處理其中一些索賠和訴訟時,公司已經或可能達成許可安排,其中可能包括為公司產品的歷史和/或預期銷售支付特許權使用費。其中某些和解協議包括交叉許可、不起訴的契約和訴訟擱置。
在VIZIO根據其與製造商的產品供應協議得到賠償的範圍內,該公司抵消了知識產權支出,並將其記錄為包括在其他流動資產中的其他應收餘額。從歷史上看,VIZIO的大多數知識產權使用費義務和承諾都得到了製造商的合同賠償和補償。該公司未來將用從製造商那裏獲得的資金支付許可技術的費用,要麼直接從製造商那裏退款,要麼在這些特許權使用費到期時支付淨購買價。在某些情況下,如果某一年的某些單位銷售量達不到要求,VIZIO有權在未來幾年重新協商年度許可費。
截至2021年12月31日對特許權使用費義務的未來承諾摘要如下:
| | | | | |
2022 | $ | 10.9 | |
2023 | 6.8 | |
2024 | 5.2 | |
2025 | 3.0 | |
2026年及其後 | 0.5 | |
總計 | $ | 26.3 | |
對於公司預計不會報銷的與歷史銷售相關的未來可能的結算,預留#美元32.5百萬美元和$49.6截至2021年12月31日和2020年12月31日,已分別記錄了100萬美元,作為應計版税的一部分。任何VIZIO沒有得到賠償的專利侵權訴訟,當管理層確定很可能發生了責任並且金額是可估量的時,就會產生費用。
在某些情況下,本公司根據供應協議的條款,代表其製造商對聲稱的知識產權侵權索賠和相關的積極訴訟管理可退還的押金。可退還保證金的使用僅限於解決或解決這些索賠和正在審理的案件。管理層定期與製造商一起審查這些索賠的性質和正在處理的案例。收到和記錄的保證金金額是根據雙方同意並利用當時所有可獲得的信息按季度確定和調整的。如果出現超過記錄為可退還保證金的金額的不利解決或和解,超出的部分應由VIZIO支付,然後由VIZIO償還
製造商按照產品供應協議中的合同賠償條款。可退還的押金為$24.3百萬美元和$31.5截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別記錄了100萬美元,這些費用在合併資產負債表中的應計特許權使用費中列報。
在正常的業務過程中,管理層預計VIZIO將參與各種索賠和訴訟,包括知識產權和其他事項引起的糾紛。本公司打算積極抗辯這類索賠和訴訟,然而,這類索賠的最終結果可能在一段時間內還不得而知。根據目前掌握的所有信息,管理層不認為有任何索賠或訴訟會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
注17。其他收入,淨額
2021年12月15日,VIZIO與一家前保險提供商簽訂了一項保密釋放和和解協議,以解決與2015年認知媒體網絡訴訟相關的保險索賠糾紛。根據和解協議,該公司同意放棄過去、現在和將來與此事有關的所有索賠,以換取#美元。3.5毛收入為百萬美元。該公司於2021年收到付款,確認淨收益為#美元。2.9百萬美元作為其他收入,在綜合經營報表中為淨額。
注18。租契
該公司對其公司和衞星辦事處有各種不可撤銷的經營租賃,主要是在美國。這些租約將在不同的時間到期,一直持續到2026年。
下表提供了與公司經營租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:百萬,不包括租期和貼現率):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 十二月三十一日, |
| 分類 | | 2021 | | 2020 |
資產: | | | | | |
使用權資產 | 其他資產 | | $ | 8.9 | | | $ | 8.0 | |
負債: | | | | | |
租賃負債--流動負債 | 其他流動負債 | | $ | 2.4 | | | $ | 2.9 | |
租賃負債--非流動負債 | 其他長期負債 | | $ | 6.5 | | | $ | 5.1 | |
加權平均剩餘租期 | | | 4.2年份 | | 3.7年份 |
加權平均貼現率 | | | 3.70 | % | | 3.40 | % |
以下經營租賃成本包括在公司的綜合經營報表中(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 4.1 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | |
下表將截至2021年12月31日的營業租賃未貼現現金流與綜合資產負債表上記錄的營業租賃負債進行核對。
| | | | | |
2022 | $ | 2.6 | |
2023 | 2.1 | |
2024 | 1.7 | |
2025 | 1.5 | |
2026年及其後 | 1.9 | |
最低租賃付款總額 | 9.8 | |
扣除的利息 | (0.9) | |
租賃總負債 | $ | 8.9 | |
上述未來租賃付款不包括截至2021年12月31日根據不可撤銷分租到期的未來最低分租收入,這些收入不是實質性的。
Vizio有一個13SpyGlass特斯拉有限責任公司(SpyGlass Tesla LLC)擁有和管理VIZIO位於加利福尼亞州歐文的公司總部所在大樓的%所有權權益。望遠鏡公司的主要所有者是二此外,VIZIO對望遠鏡的運營和治理沒有重大影響。因此,該公司的賬目為$0.5對Spyglas成員股權的百萬美元投資,作為對股權證券的投資,但沒有易於確定的公允價值,這些投資計入截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中的其他資產。此外,VIZIO與SpyGlass執行了一項不可取消的運營租賃,該租賃將於2027年1月到期,並將租期延長至2027年。本經營租賃項下的淨租金費用約為#美元。0.7百萬,$1.0百萬美元和$0.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
2011年,公司購買了毗鄰公司總部的一棟大樓,2015年,公司租賃了公司總部附近的一棟大樓。本公司將這些大樓中的可用辦公空間租賃和轉租給製造商和其他第三方,並確認租金收入。截至2021年、2020和2019年的年度,租户的租金收入約為$0.4每年都有一百萬美元的收入。
注19。承諾和或有事項
(a)數量承諾
某些產品供應協議包括該公司預測的最長13周庫存的批量供應承諾。管理層定期向製造商提供預測,屆時他們認為將承諾前13周的供應。截至2021年12月31日,不是記錄了與這一供應承諾有關的負債。
(b)循環信貸設施2016年4月13日,VIZIO與美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂了一項信貸協議。根據該信貸協議,美國銀行(Bank of America,N.A.)同意向VIZIO提供最高可達美元的循環信貸額度。50.0到期日為2021年4月13日,目的是回購關聯方供應商持有的某些已發行普通股,以及其他一般業務需求,包括營運資金。根據信貸協議,公司欠美國銀行(Bank of America,N.A.)的債務以公司幾乎所有資產作抵押。
本信貸協議項下的任何債務都以倫敦銀行同業拆借利率、聯邦基金利率或最優惠利率為基礎,按可變利率計息。信貸協議包含肯定和否定契約,其中要求公司向美國銀行(北卡羅來納州)提供具體的年度和每月財務信息。
於2021年4月13日,本公司與美國銀行訂立貸款及擔保協議第二修正案(“第二修正案”),以包括(I)更新以規定使用LIBOR後續利率,(Ii)修訂可用性儲備及借款基礎的定義,及(Iii)將終止日期延展至2024年4月13日。關於第二修正案,該公司支付了#美元的費用。75,000在2021年第二季度。
與這一信貸額度相關的未使用費用在提出的任何一年中都不是實質性的。截至2021年12月31日,該公司遵守了所有規定的財務契約。
(c)法律事項
Advanced Micro Devices,Inc.(AMD)向該公司提交了一封日期為2015年5月11日的索賠信,AMD在信中聲稱該公司侵犯了其涵蓋圖形處理和半導體技術的專利。2017年1月23日和24日,AMD分別向美國特拉華州地區法院和國際貿易中心(ITC)提起訴訟,指控AMD侵犯了AMD的美國專利。2018年8月22日,ITC做出了不利於VIZIO的裁決,並建議有限排除和停止令。2018年8月30日,雙方簽訂和解協議,包括支付#美元。39.0總共有100萬人,這些案件後來被駁回。在$39.0協議中概述的百萬美元和解方案,$15.0根據談判,在協議生效日期之前發運的產品將獲得100萬美元的放行,VIZIO的供應商將對此進行賠償。這反映在根據許可證應支付給AMD的前三筆付款中,這三筆付款是在2018年底之前支付的。從第四次付款開始的付款計劃從2018年9月起每年5月支付持續許可證,並計入本合併財務報表附註16中的應計特許權使用費。與首次公開募股(IPO)相關的資金約為美元14.02021年第二季度,加速支付了100萬美元。
2020年11月,本公司與AMTRAN技術有限公司或AMTRAN及其一家子公司達成和解協議。Amtran是超過5公司A系列可轉換優先股的百分比。根據和解協議,除其他事項外,該公司同意向AMTRAN支付約$8.2百萬美元。作為回報,AMTRAN於2020年11月23日終止了安全協議。AMTRAN還同意支付與該公司設備製造相關的知識產權許可所欠的未付費用。雙方進一步商定,VIZIO將繼續保留約#美元的準備金。4.0100萬美元,用於支付可歸因於AMTRAN製造的設備的未來索賠。2022年12月31日,VIZIO將向AMTRAN發佈第(I)項中的較小項50儲備金餘額的%或(Ii)約#美元2.0百萬美元,並由本公司保留同等金額。
2021年8月20日,Maxell有限公司和Maxell控股有限公司(合稱“Maxell”)向美國加州中心區地區法院提起訴訟,指控該公司的電視侵犯了他們與各種電視相關技術相關的多項專利。參見Maxell,Ltd.等人。訴VIZIO,Inc.,案件編號2:21-cv-6758(C.D.Cal.)此案正處於訴狀階段。該公司對這些索賠提出異議,並打算積極為訴訟辯護。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所界定)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
由於“美國證券交易委員會”規則為新上市公司設立了過渡期,因此,Form 10-K年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的財政季度內,管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響財務報告內部控制的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性,都可以規避控制。任何控制系統的設計,在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其規定的目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司
本項目所需信息,包括有關我們的董事、高管和審計委員會以及行為準則的信息,是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的,該委託書將於2021年12月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
項目14. 首席會計費及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 加州洛杉磯審計師事務所ID:185
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
第IV部
項目15.證物和財務報表明細表
財務報表
本表格10-K第II部分第8項包括以下財務報表:
•獨立註冊會計師事務所報告
•合併資產負債表
•合併業務報表
•綜合全面(虧損)收益表
•股東權益合併報表
•合併現金流量表
•合併財務報表附註
陳列品
有關作為本年度報告10-K表的一部分提交的證物列表,請參閲本簽名頁之前的證物索引,該證物索引在此引用作為參考。
財務報表明細表
以上未列明細表已被省略,因為其中要求列出的信息不適用或顯示在財務報表或附註中。
展品索引
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| | | | | | 通過引用併入本文 |
展品 不是的。 | | 文件説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
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3.1 | | 註冊人註冊證書的修訂和重訂 | | S-1/A | | 333-253682 | | 3.2 | | 3/16/2021 |
3.2 | | 註冊人章程的修訂和重新修訂 | | S-1/A | | 333-253682 | | 3.4 | | 3/16/2021 |
4.1 | | 註冊人A類普通股證書格式 | | S-1/A | | 333-253682 | | 4.1 | | 3/16/2021 |
4.2* | | 股本説明 | | | | | | | | |
10.1+ | | 註冊人與其每名董事和高級職員之間的賠償協議格式 | | S-1 | | 333-253682 | | 10.1 | | 3/01/2021 |
10.2+ | | 經修訂的2007年度獎勵計劃及其協議格式 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.2 | | 3/16/2021 |
10.3+ | | 修訂和重新制定2017年獎勵計劃及其協議格式 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.3 | | 3/16/2021 |
10.4+ | | 2021年員工購股計劃及根據該計劃訂立的協議格式 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.4 | | 3/16/2021 |
10.5+ | | 2021年高管激勵薪酬計劃 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.5 | | 3/16/2021 |
10.6+ | | 註冊人與其每名執行人員之間的控制權變更和離職協議的格式 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.6 | | 3/16/2021 |
10.7+ | | 修改並重新簽署了註冊人與威廉·王之間的確認性聘書,日期為2021年3月15日 | | 8-K | | 001-40271 | | 10.1 | | 2/14/2021 |
10.8+ | | 註冊人與亞當·湯森之間的確認性聘書,日期為2021年3月15日 | | 10-Q | | 001-40271 | | 10.8 | | 5/12/2021 |
10.9+ | | 註冊人與黃本之間的確認性聘書,日期為2021年3月15日 | | 10-Q | | 001-40271 | | 10.9 | | 5/12/2021 |
10.10+ | | 註冊人與比爾·巴克斯特之間的確認性聘書,日期為2021年3月15日 | | 10-Q | | 001-40271 | | 10.10 | | 5/12/2021 |
10.11+ | | 註冊人與邁克爾·奧唐奈之間的確認性聘書,日期為2021年3月15日 | | 10-Q | | 001-40271 | | 10.11 | | 5/12/2021 |
10.12+ | | 境外董事補償政策 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.8 | | 3/16/2021 |
10.13 | | 貸款和擔保協議,日期為2016年4月13日,由VIZIO,Inc.和美國銀行(Bank of America,N.A.)簽署。 | | S-1 | | 333-253682 | | 10.7 | | 3/01/2021 |
10.14 | | VIZIO,Inc.和美國銀行之間於2021年4月13日簽訂的貸款和擔保協議修正案 | | 10-Q | | 001-40271 | | 10.12 | | 5/12/2021 |
10.15 | | 加州商業租賃協議,日期為2007年1月29日,由VIZIO,Inc.和SpyGlass Tesla,LLC簽訂,日期為2007年1月29日,經2011年1月26日、2017年8月11日和2022年1月13日修訂 | | S-1 | | 333-253682 | | 10.8 | | 3/01/2021 |
10.16 | | 截至2018年6月20日,VIZIO,Inc.和AFE,Inc.之間的證券購買協議 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.11 | | 3/16/2021 |
10.17 | | VIZIO,Inc.與Innolux公司的證券購買協議,日期為2018年6月20日 | | S-1/A | | 333-253682 | | 10.12 | | 3/16/2021 |
10.18* | | VIZIO,Inc.和SpyGlass Tesla,LLC之間的加州商業租賃協議第五修正案,日期為2022年1月13日 | | | | | | | | |
21.1 | | VIZIO Holding Corp.的子公司。 | | S-1/A | | 333-253682 | | 21.1 | | 3/16/2021 |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | | | | | | | | |
24.1* | | 授權書(包括在本文件的簽名頁中) | | | | | | | | |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
32.1†* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | | | | | |
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101* | | 註冊人在截至2021年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中以內聯XBRL格式編制的以下財務報表:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營表,(Iii)綜合(虧損)收益表,(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,以及(Vi)綜合財務報表附註。 | | | | | | | | |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
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*現送交存檔。
+管理合同或補償計劃或安排
VIZIO Holding Corp.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中,無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後提交的,無論是在本表格10-K年度報告日期之前或之後提交的,均被視為已提供,且未提交給美國證券交易委員會(†),且不得通過引用將其納入VIZIO Holding Corp.的任何文件中,無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後提交,無論該文件中包含的任何一般註冊語言,均被視為已提供,且未提交給美國證券交易委員會(SEC)。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由以下籤署人代表其簽署,並於2022年3月10日正式授權簽署。
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Vizio Holding Corp. |
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由以下人員提供: | /s/威廉·王 |
姓名: | 威廉·王 |
標題: | 董事長兼首席執行官 |
通過此等陳述認識所有人,即以下簽名的每一人構成並任命威廉·王、Adam Townsend和Jerry Huang,以及他們中的每一人作為其真正合法的事實受權人和具有全面替代和再代任權力的代理人,以任何和所有身份為該個人簽署本表格10-K年度報告的任何和所有修正案,並將該表格連同所有證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會,授予上述代理律師-完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何人,或該個人的代理人,可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情的全部權力和權限,並在此批准和確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何人,或該個人的代理人,可以合法地作出或安排作出的一切行為和事情,如他或她本人可能或可以親自作出的那樣。
根據修訂後的1933年證券法的要求,本10-K表格年度報告已由以下人員以指定的身份和日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/威廉·王 | | 首席執行官兼董事會主席(首席執行官) | | March 10, 2022 |
威廉·王 | | |
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/s/Ben Wong | | 總裁兼首席運營官 | | March 10, 2022 |
黃本 | | | |
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/s/亞當·湯森 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | March 10, 2022 |
亞當·湯森 | | |
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/s/約翰·R·伯班克 | | 董事 | | March 10, 2022 |
約翰·R·伯班克 | | | |
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/s/Vicky L.Free | | 董事 | | March 10, 2022 |
維姬·L·弗裏德(斯斯特蘭克) | | | |
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/s/Julia S.Gouw | | 董事 | | March 10, 2022 |
朱莉婭·S·高 | | | |
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/s/大衞·E·羅素 | | 董事 | | March 10, 2022 |
大衞·E·羅素 | | | |