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合併財務報表

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度





















西喬治亞街925號，1800套房，加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華V6C 3L2
電話：604.688.3033|傳真：604.639.8873|免費電話：1.866.529.2807|電子郵件：info@firstMajestic.com
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管理層對財務報告的責任


First Majestic Silver Corp.(“本公司”)的綜合財務報表已編制完成，並由公司管理層負責。綜合財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的，反映了管理層基於現有信息作出的最佳估計和判斷。管理層制定並維護了一套內部控制制度，以確保公司的資產得到保護，交易得到授權並妥善記錄，財務信息可靠。

董事會負責確保管理層履行其職責。審計委員會在將審計結果和年度綜合財務報表提交董事會批准之前對其進行審核。

合併財務報表已由德勤律師事務所審計，其報告概述了其審查範圍，並給出了對合並財務報表的意見。



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基思·紐梅耶(Keith Neumeyer)安德魯·W·潘(Andrew W.Poon)，加州註冊會計師
總裁兼首席執行官臨時CFO
March 9, 2022March 9, 2022













管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持充分的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估。

管理層在其評估中排除了Jerritt Canyon的內部控制、政策和程序，該公司於2021年4月30日獲得了該公司的控制權。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的一年，傑裏特峽谷公司的總資產、淨資產、總收入和淨利潤/虧損分別約佔這些合併年度財務報表金額的34%、35%、21%和653%。這一範圍限制符合NI 52-109第3.3(1)(B)條，該條款允許發行人限制DC&P或ICFR的設計，以排除發行人在CEO和CFO對年度申報的認證所涉及的財政期間結束前不超過365天收購的業務。

公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確定的標準，對截至2021年12月31日的年度公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日的一年，公司對財務報告的內部控制是有效的。

獨立註冊會計師事務所德勤有限責任公司審計了本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表，並如獨立註冊會計師事務所報告所述，對本公司截至2021年12月31日止年度的財務報告內部控制有效性發表了無保留意見。





獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會
First Majestic Silver Corp.

對財務報表的幾點看法

本核數師已審核隨附的First Majestic Silver Corp.及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合財務狀況表、截至二零二一年十二月三十一日止兩個年度的相關綜合收益(虧損)表、全面收益(虧損)表、權益及現金流量變動表，以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩個年度的財務業績和現金流量，符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司2022年3月9日的財務報告內部控制發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收購Jerritt Canyon Canada Ltd.(“Jerritt Canyon”)-請參閲財務報表附註4

關鍵審計事項説明

2021年4月30日，公司完成了對Jerritt Canyon 100%的收購，並確認了收購的資產，包括採礦權益和按公允價值承擔的負債。在釐定採礦權益的公允價值時，管理層採用收益法(現金流貼現)及市場法，而市場法要求管理層根據採礦計劃的年期、折現率及基於區域的資源倍數，就未來金價、儲量數量、預期未來生產成本及資本開支作出假設，以確定勘探潛力。




雖然確定採礦權益的公允價值需要若干估計和假設，但主觀性最高的估計和假設是未來金價、貼現率和基於區域的資源倍數。這需要高度的審計師判斷力和更大程度的審計努力，包括公允價值專家的參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及用於確定採礦權益公允價值的未來金價、貼現率和基於面積的資源倍數，其中包括：

·評估了公司對管理層決定未來金價、貼現率和基於區域的資源倍數的估計和假設的控制的有效性。

·在公允價值專家的協助下，評估了以下各項的合理性：

◦未來黃金價格通過將預測與第三方預測進行比較，

通過制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較，來計算貼現率(◦)，以及

◦基於區域的資源倍數應用於通過與一系列可比市場交易進行比較來確定勘探潛力的估值。

Primero税收裁決--請參閲財務報表附註27(B)

關鍵審計事項説明

該公司與墨西哥税務機關--墨西哥三地管理局(“SAT”)之間存在持續的糾紛。爭議涉及轉讓價格的確定，該價格基於SAT的預付定價協議(“APA”)，該協議適用於與無關第三方的白銀分流安排相關的公司間白銀銷售。2020年，墨西哥聯邦行政法院發佈了一項裁決，宣佈“行政程序法”無效，並指示SAT重新審查發放“程序法”的證據和依據；該公司已向墨西哥巡迴法院上訴。由於與SAT的税務糾紛，如果公司最終被要求根據市場價格為其公司間白銀收入繳税，2010-2019年的利息和罰款前的增量所得税將約為2.285億美元，沒有任何減輕調整。該公司尚未確認與SAT的Primero税務糾紛有關的納税義務。

對會計的評估和對該事項的披露需要重大的管理層判斷，以確定不得不支付增量所得税的可能性。由於管理層的重大判斷，審計與税務相關的會計和披露需要高度的審計師判斷，並評估審計證據是否支持管理層的立場。這導致審計工作的程度增加，包括税務專家的參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與税務相關的會計和披露評估相關的審計程序包括以下內容：

·詢問管理層，瞭解税務糾紛的發展情況；

·評價管理層對評估所得税申報頭寸和財務報表中相應披露的適當性的控制的有效性；

·獲得並評估管理層對爭議的評估，包括公司外部律師的分析；





·在税務專家的協助下，分析了公司與税務糾紛有關的會計狀況；以及

·評估公司的披露與我們對公司税務事項的瞭解和獲得的審計證據是否一致。



/s/德勤律師事務所

特許專業會計師

加拿大温哥華

March 9, 2022
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。












獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會
First Majestic Silver Corp.

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會(COSO)保薦組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，對First Majestic Silver Corp.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制在所有重要方面保持有效。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年3月9日的報告，對這些財務報表表達了無保留意見。

正如管理層的“財務報告內部控制報告”中所述，管理層在評估中排除了Jerritt Canyon Canada Ltd.(“Jerritt Canyon”)的財務報告內部控制，該公司於2021年4月30日收購，其財務報表分別佔總資產和淨資產的34%和35%，佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度綜合財務報表金額的21%，佔綜合財務報表金額淨利潤/虧損的653%。因此，我們的審計不包括傑裏特峽谷的財務報告內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。







/s/德勤律師事務所

特許專業會計師

加拿大温哥華

March 9, 2022



目錄
合併財務報表
   
 
合併損益表(損益表)
1
 
綜合全面收益表(損益表)
2
合併現金流量表
3
合併財務狀況表
4
合併權益變動表
5
 
合併財務報表附註 
   
一般信息
注1.業務性質
6
注2.陳述依據
6
附註3.重大會計政策、估計和判斷
6
注4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd
24
損益表(損益表)
注5.分段信息
24
注6.收入
26
注7.銷售成本
27
附註8.一般及行政費用
27
注9.持雷費用
28
附註10.投資及其他收益(虧損)
28
注11.融資成本
28
注12.每股收益或虧損
29
財務狀況表
注13.庫存
29
附註14.其他金融資產
29
附註15.採礦權益
30
附註16.物業、廠房及設備
34
注17.使用權資產
35
注18.受限現金
36
附註19.貿易和其他應付款項
37
附註20.債務安排
38
注21。租賃負債
41
注22。退役負債
44
注23。所得税
44
注24.股本
47
其他項目
注25。金融工具及相關風險管理
51
注26。補充現金流信息
55
注27。或有事項及其他事項
56
注28。子公司和聯營公司
    58
注29。密鑰管理補償
59
注30。後續事件
59


合併損益表(損益表)
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
經審計的合併財務報表(單位：千美元，不包括每股和每股金額)









綜合收益(虧損)表提供了報告期內公司財務業績和淨收益或虧損的摘要。
 截至十二月三十一日止的年度，
 注意事項20212020
收入
6
$584,117 $363,876 
礦山運營成本
銷售成本
7
366,085 194,305 
銷售成本-備用成本
7
— 10,112 
損耗、折舊和攤銷 116,613 54,405 
482,698 258,822 
礦山經營收益 101,419 105,054 
一般和行政費用
8
27,063 24,855 
股份支付 12,290 8,255 
持礦成本
9
12,056 21,583 
勘探項目資產剝離損失— 3,685 
採購成本
4
1,973 — 
匯兑(利)損 (1,165)6,319 
營業收益 49,202 40,357 
外幣衍生品未實現虧損— (982)
投資和其他(虧損)收入
10
(2,948)5,127 
融資成本
11
(21,004)(14,773)
所得税前收益 25,250 29,729 
所得税
 
當期所得税費用
23
49,283 9,966 
遞延所得税追回
23
(19,110)(3,324)
 30,173 6,642 
本年度淨(虧損)收益($4,923)$23,087 
普通股每股(虧損)收益 
基本信息
12
($0.02)$0.11 
稀釋
12
($0.02)$0.11 
加權平均流通股
 
基本信息
12
244,749,772 213,879,622 
稀釋
12
244,749,772 215,878,829 

董事會批准並授權於2022年3月9日發行
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1308648/000162828022005643/image6.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1308648/000162828022005643/esignaturedpa26.jpg
基思·諾伊邁耶(Keith Neumeyer)，董事 道格拉斯·彭羅斯，董事
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第1頁

綜合全面收益表(損益表)
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
經審計的合併財務報表(單位：千美元)


綜合全面收益(虧損)表提供全面收益或虧損總額的摘要，並摘要記錄在其他全面收益中的項目，這些項目隨後可能會或可能不會重新分類為損益，這取決於未來的事件。
 注意事項截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
本年度淨(虧損)收益($4,923)$23,087 
其他綜合(虧損)收入  
隨後不會重新分類為淨(虧損)收益的項目：
有價證券投資的公允價值未實現(虧損)收益，税後淨額
14(b)
(12,456)10,249 
有價證券投資的已實現(虧損)收益，税後淨額
14(b)
(1,439)211 
退休福利計劃的重新計量95 (515)
其他綜合(虧損)收入(13,800)9,945 
綜合(虧損)收入總額($18,723)$33,032 

附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第2頁

合併現金流量表
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
經審計的合併財務報表(單位：千美元)

綜合現金流量表通過將現金和現金等價物歸類為經營、投資或融資活動，總結了報告期內現金和現金等價物的變動情況。
  截至十二月三十一日止的年度，
 注意事項20212020
經營活動
   
本年度淨(虧損)收益 ($4,923)$23,087 
對以下各項進行調整： 
損耗、折舊和攤銷 118,283 56,283 
股份支付 12,290 8,255 
所得税費用30,173 6,642 
融資成本
11
21,004 14,773 
採購成本
4
1,973 — 
廠房設備減記損失
10
2,501 — 
有價證券和白銀期貨衍生品的損失(收益)1,521 (4,051)
勘探項目資產剝離損失
15
— 3,894 
外幣衍生品的公允價值調整— 982 
未實現外匯收益(6,067)(2,522)
營運資本和税前營運現金流
 176,755 107,343 
非現金營運資金項目淨變動
26
(31,504)(22,831)
已繳所得税 (76,528)(4,799)
經營活動提供的現金
 68,723 79,713 
投資活動
   
收購Jerritt Canyon獲得的限制性現金
4
30,000 — 
重新分類為與收購Jerritt Canyon相關的受限現金
18
(12,574)— 
採礦權益支出 (132,409)(68,647)
購置房產、廠房和設備 (56,558)(43,322)
收購非流動資產所支付的保證金 (7,839)(13,846)
傑裏特峽谷收購成本，扣除收購的現金
4
(948)— 
獲取SpringPole銀流
15(d)
— (2,521)
其他
26
(425)1,221 
用於投資活動的現金
 (180,753)(127,115)
融資活動
 
招股説明書發行收益，扣除股票發行成本
24(a)
66,674 126,132 
2021年可轉換債券的收益，扣除交易成本
20(a)
222,776 — 
贖回2018年可轉換債券的付款
20(a)
(171,841)— 
行使股票期權所得收益 21,793 14,011 
償還租賃債務
21
(9,287)(7,706)
支付的財務成本 (4,326)(4,200)
債務融資收益
20(b)
30,000 10,000 
償還債務融資
20(b)
(40,000)(19,969)
宣佈和支付的股息
24(g)
(3,930)— 
回購並註銷股份
24(f)
(42)(1,694)
融資活動提供的現金
 111,817 116,574 
匯率對外幣持有的現金和現金等價物的影響 (439)397 
(減少)現金和現金等價物增加(213)69,172 
現金和現金等價物，年初 238,578 169,009 
現金和現金等價物，年終 $237,926 $238,578 
現金 $237,926 $207,132 
短期投資 — 31,446 
現金和現金等價物，年終 $237,926 $238,578 
補充現金流信息
26
  
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第3頁

合併財務狀況表
截至2021年12月31日和2020年12月31日
經審計的合併財務報表(單位：千美元)
綜合財務狀況表提供了截至報告日期的資產、負債和權益以及它們的流動和非流動性質的摘要。
 注意事項2021年12月31日2020年12月31日
資產   
流動資產
   
現金和現金等價物 $237,926 $238,578 
受限現金
18(a)
12,570 — 
貿易和其他應收款7,729 4,271 
應收增值税
25
46,531 41,641 
盤存
13
60,613 32,512 
其他金融資產
14
26,486 36,319 
預付費用和其他費用 5,352 2,725 
流動資產總額
 397,207 356,046 
非流動資產
   
礦業權益
15
1,048,530 509,730 
財產、廠房和設備
16
449,237 258,220 
使用權資產
17
29,225 14,330 
非流動資產存款 10,949 14,246 
非流動限制性現金
18(b)
115,012 — 
應收非當期增值税
25(c)
572 15,301 
遞延税項資產
23
74,257 69,644 
總資產
 $2,124,989 $1,237,517 
負債和權益
   
流動負債
   
貿易和其他應付款項
19
$120,666 $76,002 
未賺取收入
6
12,226 2,717 
債務融資的當期部分
20
125 10,975 
租賃負債的流動部分
21
11,825 5,358 
應付所得税
23
27,980 6,574 
流動負債總額
 172,822 101,626 
非流動負債
 
債務融資
20
181,108 141,733 
租賃負債
21
28,036 15,217 
退役負債
22
153,607 51,471 
其他負債 5,797 5,406 
應付非流動所得税
23
21,812 23,099 
遞延税項負債
23
150,836 48,729 
總負債
 $714,018 $387,281 
權益   
股本1,659,781 1,087,139 
股權儲備 98,943 101,997 
累計赤字 (347,753)(338,900)
總股本
 $1,410,971 $850,236 
負債和權益總額
 $2,124,989 $1,237,517 
承付款(附註15；或有事項(附註27)；事後事項(附註30))
 
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第4頁

合併權益變動表
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
經審計的合併財務報表(單位：千美元，不包括每股和每股金額)
綜合權益變動表概述了股本的變動情況，包括普通股、股本、股本儲備和留存收益或累計虧損。

股本股權儲備
累計赤字
股票金額
股份支付(A)
其他全面收益(虧損)(B)
可轉換債券的權益部分(C)
總股本儲備總股本
2019年12月31日的餘額208,112,072 $933,182 $74,060 ($2,532)$19,164 $90,692 ($361,553)$662,321 
本年度淨收益— — — — — — 23,087 23,087 
其他綜合收益— — — 9,945 — 9,945 — 9,945 
綜合收益總額— — — 9,945 — 9,945 23,087 33,032 
股份支付— — 8,255 — — 8,255 — 8,255 
發行對象為：
招股章程發售(附註24(A))
10,654,338 126,132 — — — — — 126,132 
行使股票期權(附註24(B))
2,473,906 19,914 (5,903)— — (5,903)— 14,011 
獲取SpringPole銀流(附註15(D))
805,698 7,479 — — — — — 7,479 
收購採礦權益66,997 700 — — — — — 700 
限售股單位的結算
(附註24(C))
127,000 992 (992)— — (992)— — 
購回及註銷股份(附註24(F))
(275,000)(1,260)— — — — (434)(1,694)
2020年12月31日的餘額221,965,011 $1,087,139 $75,420 $7,413 $19,164 $101,997 ($338,900)$850,236 
本年度淨虧損— — — — — — (4,923)(4,923)
其他綜合損失— — — (13,800)— (13,800)— (13,800)
全面損失總額— — — (13,800)— (13,800)(4,923)(18,723)
股份支付— — 12,421 — — 12,421 — 12,421 
發行對象為：
收購傑裏特峽谷(注4)
26,719,727 416,561 23,150 — — 23,150 — 439,711 
Sprott私募(注4)
1,705,514 26,589 — — — — — 26,589 
招股章程發售(附註24(A))
4,225,000 66,674 — — — — — 66,674 
清償債務(附註20)
2,579,093 27,733 — — (46,127)(46,127)— (18,394)
行使股票期權(附註24(B))
2,502,234 30,436 (8,643)— — (8,643)— 21,793 
獲取SpringPole銀流(附註15(D))
287,300 3,750 — — — — — 3,750 
限售股單位的結算
(附註24(C)及24(E))
73,692 941 (963)— — (963)— (22)
可轉換票據的權益部分，税後淨額(附註20)
— — — — 30,908 30,908 — 30,908 
回購並註銷股份
(附註24(F))
(6,913)(42)— — — — — (42)
宣佈及支付的股息(附註24(G))
— — — — — — (3,930)(3,930)
2021年12月31日的餘額260,050,658 $1,659,781 $101,385 ($6,387)$3,945 $98,943 ($347,753)$1,410,971 

(A)股份支付儲備金記錄根據IFRS 2股份支付就已授出但未行使或結算以收購本公司股份而授出的購股權、限制性股份單位及股份認購權證確認的累計金額。
(B)其他全面收益儲備主要通過其他全面收益(“FVTOCI”)金融工具記錄與公允價值相關的未實現公允價值損益，以及與San Dimas退休福利計劃相關的精算損益和計劃資產回報所產生的重新計量。
(C)可轉換債券儲備的權益部分為其轉換選擇權的估計公允價值4230萬美元，扣除1140萬美元的遞延税項影響後的淨額。該金額其後不會重新計量，並將保留在權益中，直至行使轉換選擇權為止，在此情況下，於權益中確認的餘額將轉移至股本。在可轉換票據到期日仍未行使轉換選擇權的情況下，餘額將保留在股權儲備中。
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第5頁

經審計的合併財務報表附註
經審計的合併財務報表(表格金額以千美元表示)

1.業務性質

First Majestic Silver Corp.(“公司”或“First Majestic”)從事礦產的生產、開發、勘探和收購業務，重點是北美的白銀和黃金生產。該公司在墨西哥擁有四個生產礦山，其中三個礦山包括San Dimas銀/金礦、Santa Elena銀/金礦和La Encantada銀礦，以及最近在美國內華達州收購的Jerritt Canyon金礦(見附註4)。此外，公司還擁有四個暫停開採的礦山：San Martin銀礦、Del Toro銀礦、La Parrilla銀礦和La Guitarra銀/金礦，以及幾個勘探階段項目。

First Majestic是根據不列顛哥倫比亞省法律在加拿大註冊成立的有限責任公司，在紐約證券交易所上市，代碼為“AG”，在多倫多證券交易所上市，代碼為“FR”，在法蘭克福證券交易所上市，代碼為“FMV”。公司總部和主要地址位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街925號1800室，郵編：V6C 3L2。

2.陳述依據

該等經審核綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IFRS”)頒佈的國際財務報告準則編制。編制該等綜合財務報表時所採用的重要會計政策、估計及判斷載於綜合財務報表附註3，並於呈列的所有期間一致採用。

該等經審核綜合財務報表乃按歷史成本編制，但其他金融資產等按公允價值計量的項目除外(附註14)。除非另有説明，所有提交的美元金額均以千美元為單位。

這些經審計的綜合財務報表納入了本公司及其受控子公司的財務報表。當公司有權直接或間接地管理一個實體的財務和經營政策，以便從其活動中獲得利益時，就存在控制權。綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目(見附註28)。公司間餘額、交易、收入和費用在合併時被沖銷。

First Majestic Silver Corp.截至2021年12月31日和2020年12月31日的這些經審計的綜合財務報表已於2022年3月9日由董事會批准並授權發佈。

3.重大會計政策、估計和判斷

本公司管理層在應用本公司會計政策編制其經審計的年度綜合財務報表的過程中作出判斷。此外，財務數據的編制要求公司管理層對報告期末不確定未來事件對公司資產和負債賬面價值以及報告期間收入和費用的報告金額的影響做出假設和估計。實際結果可能與這些估計不同，因為估計過程本身就是不確定的。根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下相關的因素，對估計進行持續審查。對估計的修訂以及由此對本公司資產和負債賬面價值的影響均為前瞻性會計處理。

本年度生效的新的和修訂的國際財務報告準則

本年度，公司對國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的“國際財務報告準則”(IFRS)準則和解釋進行了以下修訂，從2021年1月1日或之後的年度開始生效。它們的採用對披露或這些財務報表中報告的金額沒有任何實質性影響。






附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第6頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)

本年度生效的新的和修訂的國際財務報告準則(續)

利率基準改革--第二階段(對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正)

利率基準改革-第二階段修正案(對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正案)為改革所需的修改引入了一個實際的權宜之計，澄清了對衝會計不會僅僅因為IBOR改革而停止，並引入披露，使用户能夠了解實體面臨的IBOR改革產生的風險的性質和程度，以及實體如何管理這些風險，以及實體從IBOR向替代基準利率過渡的進展，以及實體是如何

企業合併
會計政策：
對業務的收購使用收購方法進行核算。每項業務合併的代價於交換日期計量為本公司為換取被收購方控制權而給予被收購方前所有者的資產、產生或承擔的負債以及發行的股權工具的公允價值的總和。業務合併產生的與收購相關的成本將計入費用。被收購方的可識別資產、負債和或有負債在收購日按其公允價值確認。

收購產生的商譽確認為資產，初步按成本計量，即收購對價超過本公司在確認的可確認資產、負債和或有負債淨額的公允價值中的權益。如果公司在被收購方可識別淨資產、負債和或有負債的公允價值中的權益超過收購成本，超出的部分將立即計入收益或虧損。商譽也可能是由於國際財務報告準則要求就收購資產的公允價值超過其相應税基而記錄遞延税項負債，相應的抵銷記為商譽所致。
會計估計和判斷：
一項業務的決定

確定一套收購的資產和承擔的負債是否構成一項業務，可能需要公司在考慮所有事實和情況後做出某些判斷。企業包括投入，包括非流動資產和流程，包括運營流程，當應用於這些投入時，這些投入有能力創造出為公司及其股東提供回報的產出。

2021年，本公司得出結論，Jerritt Canyon Canada Ltd.(“Jerritt Canyon”)符合業務的定義，因此，此次收購被計入業務合併(附註4)。











附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第7頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
業務合併(續)
會計估計和判斷：
公允價值估計

在企業合併中，通常需要時間來獲取必要的信息，以確定和衡量截至收購日期的以下各項：

(I)取得的可識別資產和承擔的負債；
(Ii)為換取被收購方權益而轉讓的代價；
(Iii)由此產生的商譽。

如果企業合併的初始會計在合併發生的報告期結束時未完成，公司將在合併財務報表中報告會計未完成的項目的暫定金額。這些暫定金額在計量期內進行調整，或確認額外的資產或負債，以反映獲得的關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息，如果知道，將影響對截至該日期確認的金額的計量。自本公司收到其尋求的有關截至收購日存在的事實和情況的信息或獲悉無法獲得更多信息且自收購日起不超過一年後，計量期即告結束。

收購資產和假設負債的公允價值要求管理層在考慮收購時可獲得的有關未來事件的信息(包括但不限於對礦產儲量和資源、勘探潛力、未來金屬價格、未來運營成本以及資本支出和貼現率的估計)後作出判斷和估計。

在可容許的計量期內，本公司將追溯調整於收購日期確認的暫定金額，以反映所獲得的有關截至收購日期已存在的事實及情況的新資料，如知悉，將會影響對截至該日期確認的金額的計量。如果獲得了關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息，並且如果知道，將導致在該日期確認這些資產和負債，公司還可能確認額外的資產或負債。自本公司收到其尋求的有關截至收購日存在的事實和情況的信息或獲悉無法獲得更多信息且自收購日起不超過一年後，計量期即告結束。

收購的資產和承擔的負債的公允價值可能在收購之日起最多一年內發生變化。若出現影響管理層於收購日對公允價值的評估的新資料，對購買代價分配的任何調整將追溯確認，並將修訂比較信息。因此，收購價格的最終分配可能會導致與這些經審計的合併財務報表中所顯示的調整不同的調整。







會計估計和判斷：
關於收購傑裏特峽谷的思考

對業務的收購使用收購方法進行核算。每項業務合併的代價於交換日期計量為本公司為換取被收購方控制權而給予被收購方前所有者的資產、產生或承擔的負債以及發行的股權工具的公允價值的總和。管理層在計算轉讓股份及認股權證的價值時作出判斷及估計，包括但不限於股價、波幅、季度股息率及折現率。



附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第8頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
業務合併(續)

會計估計和判斷：
確定收購Jerritt Canyon時業務合併的一部分

公司需要評估是否應將其他安排或交易確認為應用收購方法的一部分。為了確定該安排或交易是否屬於業務合併的一部分，公司考慮以下因素：

(I)作出安排或進行交易的理由；
(Ii)由誰發起該項安排或交易；及
(Iii)該等安排或交易的時間。

管理層應用基於上述標準的判斷，以確定作為收購Jerritt Canyon的一部分而包括的私募股份是否屬於業務合併的一部分。
商譽
會計政策：收購業務所產生的商譽按收購日確定的成本減去累計減值損失(如有)列賬。商譽被分配給預計將從收購的協同效應中受益的公司的每一個現金產生單位。已分配商譽的現金產生單位每年進行減值測試，或在有跡象表明該單位可能減值時進行更頻繁的減值測試。如果現金產生單位的可收回金額少於其賬面金額，減值損失將首先分配給該單位，以減少分配給該單位的任何商譽的賬面金額，然後根據該單位每項資產的賬面金額按比例分配給該單位的其他資產。商譽減值損失直接在綜合損益表的損益中確認。確認為商譽的減值損失不會在隨後的期間沖銷。截至2021年12月31日，該公司的商譽為零(2020-零美元)。
外幣
會計政策：
合併財務報表以美元列報。每個實體的個別財務報表都是以其本位幣列報的，本位幣是該實體所處的主要經濟環境的貨幣。

外幣交易按交易當日的匯率折算成實體的功能貨幣。公司業務的貨幣資產和負債以美元以外的貨幣計價，以財務狀況表公佈之日的匯率換算。以外幣歷史成本計量的非貨幣性項目使用交易日期的匯率進行折算。收入和費用項目按標的交易當日的有效匯率折算，但與非貨幣性資產有關的損耗和折舊除外，它們按歷史匯率折算。匯兑差額在產生匯兑差額的期間在損益表中確認。
會計估計和判斷：
功能貨幣的確定


該公司各子公司的功能貨幣是該實體運營所處的主要經濟環境的貨幣。本公司已確定各實體的功能貨幣為美元。確定功能貨幣可能涉及確定主要經濟環境的某些判斷，如果決定主要經濟環境的事件和條件發生變化，公司將重新考慮其實體的功能貨幣。

附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第9頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
收入確認(附註6)
會計政策：
該公司的主要產品是白銀和黃金。其他金屬，如鉛和鋅，作為提取過程的一部分，被認為是銀和金生產過程中產生的副產品。冶煉和精煉費用是從金屬銷售收入中扣除的淨費用。

與金屬銷售有關的收入在金屬或相關服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了本公司預期從金屬交換中獲得的對價。

在考慮本公司是否已履行其履約義務時，本公司會考慮控制權轉讓的指標，包括但不限於：本公司是否有目前的支付權；客户是否擁有資產的法定所有權；本公司是否已將資產的實際佔有權轉讓給客户；以及客户是否具有資產所有權的重大風險和回報。

多利出售的金屬在控制權轉讓之日定價。最終重量和化驗在最終結算時調整，大約在交貨後一個月。由於最終售價受截至最終結算日期(通常為交付給客户後一至三個月)的月平均價格變動的影響，所售精礦中的金屬於控制權移交之日暫定價格。於精礦控制權移交後，本公司根據現貨價格以臨時基準確認收入，並於每個期末參考估計結算月份的遠期市場價格重新估計，遠期市場價格變動的影響在最終結算前確認為收入調整。

銷售金幣、金錠和金條的收入在產品發貨和資金收到後入賬。如果在相關產成品發貨前從客户那裏收到現金，這些金額將被記為未賺取收入，直到產品發貨為止。

會計估計和判斷：
履行義務的確定

公司根據客户是否可以單獨或與其他現成資源一起受益，以及商品或服務是否可單獨識別，應用判斷來確定承諾給客户的商品或服務是否獨特。基於這些標準，本公司確定與其銷售合同相關的主要履約義務是交付金條、多利和精礦。公司在控制權移交後為其集中銷售客户安排的運輸和保險服務也被視為履約義務。









附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第10頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
庫存(附註13)
會計政策：
礦產庫存，包括庫存礦石、在製品和產成品，以加權平均成本和估計可變現淨值中的較低者計價。成本包括生產過程中發生的所有直接成本，包括直接人工和材料、運費、折舊和攤銷以及直接歸屬間接費用。可變現淨值是根據現行及未來金屬價格減去估計未來生產成本而計算的出售時估計價格，以將存貨轉換為可銷售形式。

存貨對可變現淨值的任何減記都記錄為銷售成本。如果存貨價值隨後增加，則在相關存貨尚未售出的情況下，以前對可變現淨值的減記將被沖銷。
庫存礦石庫存是指已從礦場提取並可供進一步加工的礦石。增加到庫存礦石庫存的成本根據截至儲備礦石時發生的當前每盎司採礦成本進行估值，並按每盎司加權平均成本扣除。庫存礦石噸位和頭級通過定期調查和實物清點進行核實。

在製品庫存包括沉澱物、儲罐和碾磨過程中的庫存。成品庫存包括銷售前處於最後生產階段的金屬，主要包括我們業務中的多雷精礦和幹精礦以及在途的製成品。

材料和用品庫存以加權平均成本和可變現淨值中的較低者進行估值。成本包括購置、運費和其他直接歸屬成本。














附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第11頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
勘探潛力、勘探和評價支出(附註15)
會計政策：
勘探和評價活動涉及尋找礦產資源、確定技術可行性和評估已確定資源的商業可行性。勘探和評估活動包括：
·獲得探索權；
·研究分析歷史勘探數據；
·通過地形、地球化學和地球物理研究收集勘探數據；
·勘探性鑽探、挖溝和取樣；
·確定和檢查資源的數量和等級；
·調查運輸和基礎設施需求；以及
·編制預可行性和可行性研究報告。

勘探和評估支出的資本化始於獲得礦業權的實益權益或選擇權。資本化成本按成本減去累計轉移至生產礦產的權益及減值費用(如適用)入賬。由於資產不可用，勘探和評估階段不收取攤銷費用。

勘探及評估資產包括勘探潛力，即本公司透過收購礦業權及/或特許權而取得的生產型礦產現有已知儲量及資源以外的潛在額外礦化。勘探潛力按成本減去生產礦產累計轉移及累計減值損失(如有)計入。由於資產不可用，勘探和評估階段不收取攤銷費用。

該公司的大部分勘探和評估支出集中在其現有采礦業務附近的礦藏。如本公司收購一項新物業，本公司會作出初步評估，以確定該物業具有開發經濟礦體的重大潛力。

勘探和評價支出在礦產資源的技術可行性和商業可行性得到證明後，轉移到開發或生產採礦權益。考慮的因素包括：
·有足夠的地質確定性將礦藏轉化為已探明和可能的儲量；
·採礦計劃的壽命和經濟建模支持這種儲量和資源的經濟開採；
·對於新物業，範圍研究和/或可行性研究表明，額外的儲量和資源將產生積極的經濟結果；以及
·運營和環境許可證存在或合理保證是可以獲得的。

勘探和評估支出仍屬於勘探開採權益，在達到上述標準之前，不符合生產開採權益的資格。勘查和評價支出在礦產資源的技術可行性和商業可行性根據上述因素論證後，轉入開發或者生產開採權益。

一旦確定技術可行性、商業可行性和開發決定，勘探和評估資產的價值將按照國際會計準則第16號，物業、廠房和設備(“國際會計準則第16號”)重新分類和核算。勘探及評估資產於根據國際財務報告準則第6號重新分類前須接受減值測試，其後按成本減去累計損耗及累計減值虧損(如有)計量。



附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第12頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
勘探潛力、勘探和評價支出(續)
會計估計和判斷：
勘探、評價和開發成本的經濟可採收率和未來經濟效益概率

管理層已確定，已資本化的勘探鑽探、評估、開發及相關成本具有潛在的未來經濟效益，並可能在經濟上可回收，但須進行減值分析。管理層在評估經濟可採收率和未來經濟效益的可能性時使用了幾個標準，包括地質和冶金信息、勘探計劃和結果、可利用的設施和現有許可證。
礦業權益(附註15)
會計政策：
與採礦權益直接相關的勘探、開發及實地支援成本將延至與該等權益直接相關的物業投產、出售、廢棄或出現減值情況後才支付。遞延成本在礦體投產後的使用年限內攤銷，若出售或廢棄則予以註銷。與任何特定物業無關的行政成本和其他勘探成本在發生時計入費用。

一旦開始商業生產，採礦權益將按生產單位在礦山的預計經濟壽命內耗盡。在應用生產單位法時，根據被認為在礦山壽命內極有可能經濟開採的儲量和資源，使用期間從礦山開採的物質數量作為本期和未來期間要開採的物質總量的一部分來確定消耗量。如果沒有公佈的儲量和資源，本公司可能會依靠內部對經濟上可開採的礦化材料的估計，該估計的編制基礎與用於確定儲量和資源的基礎一致，以確定消耗情況。

本公司不時根據期權協議條款收購或處置物業。期權可完全由期權持有人酌情行使，在行使或到期前不承擔任何義務或出售，因此，在支付或收到付款時計入礦產資產成本或收回。














附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第13頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
礦業權益(續)
會計估計和判斷：
礦產儲量和資源估算

礦產儲量和資源估計影響減值評估中使用的可回收價值的確定、使用生產單位法的非流動資產的損耗和折舊率以及預期的填海和關閉支出的時間。

礦產儲量和礦產資源量是根據國家儀器43-101(“NI43-101”)技術報告標準確定的。估計礦產儲量和礦產資源存在許多固有的不確定性，包括許多公司無法控制的因素。此類估計是一個主觀過程，任何礦產儲量或礦產資源估計的準確性取決於現有數據的數量和質量，以及在工程和地質解釋中使用的假設和判斷。管理層的假設(包括金屬價格和市場狀況等經濟假設)之間的差異可能在未來對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
會計估計和判斷：
礦業權益損耗率

損耗費用是根據資產的估計使用年限分配的。如果預期資產壽命和相關的損耗率與最初的估計不同，估計的變化將在綜合損益表中進行前瞻性的調整。
流資產(附註15)
會計政策：
流動資產是一項長期金屬購買協議，要求以白銀結算，其金額基於與特定協議相對應的礦山產量。收購流動資產時，按成本入賬，並按照國際財務報告準則6，礦產資源勘探和評估(“國際財務報告準則6”)進行會計處理。如果與特定協議對應的礦山屬於勘探和評估階段資產，則將其歸類為勘探和評估資產，並根據IFRS 6在存在減值指標時對其進行減值評估。減值損失確認為資產賬面價值超過其可收回金額的金額。

一旦確定技術可行性、商業可行性和開發決定，流動資產的價值將按照國際會計準則第16號，物業、廠房和設備(“國際會計準則第16號”)重新分類和核算。勘探及評估資產於根據國際財務報告準則第6號重新分類前須接受減值測試，其後按成本減去累計損耗及累計減值虧損(如有)計量。

生產流資產使用生產單位法在與權益相關的物業的使用年限內耗盡，而該年限是使用已探明及可能儲量的現有資料，以及根據特定協議預期將被分類為礦場礦物儲量的資源部分估計的。










附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第14頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
物業、廠房及設備(附註16)
會計政策：
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和累計減值損失入賬。物業、廠房及設備項目的成本包括購買價格或建築成本、將資產移至預期用途所需地點及狀況的任何直接可歸因性成本、拆卸及移走項目及修復項目所在地點的初步估計成本，以及與購置或建造合資格資產有關的借款成本。

物業、廠房及設備按資產的估計使用年限或礦山的預期使用年限中較短的一項以直線或生產單位法折舊。如果一項財產、廠房和設備是由使用壽命不同的主要部件組成的，這些部件應作為單獨的財產、廠房和設備項目入賬。在建資產按成本入賬，並在可供使用時重新分類為機器和設備。

當資產處於必要的條件和位置，使其按管理層預期的方式運行時，折舊就開始了。與礦產直接相關的資產折舊費用分配給這些礦產。

該公司對物業、廠房和設備使用的剩餘餘額、使用年限和折舊方法進行年度審查。這次審查引起的任何估計變化都將被前瞻性地計入其中。
會計估計和判斷：
開始商業化生產


在達到管理層預期的商業生產水平之前，所產生的成本將作為相關礦山或工廠的一部分進行資本化。採礦資產資本化成本的耗盡以及資產、廠房和設備的折舊和攤銷在達到管理層預期的運營水平時開始。

確定礦井或磨坊何時達到能夠以管理層預期的方式運行所需的條件，這是一個取決於具體事實和情況的判斷問題。以下因素可能表明商業化生產已經開始：

·幾乎所有主要資本支出都已完成，以使資產達到以管理層計劃的方式運營所需的條件；
·礦山或磨坊已達到預先確定的設計產能百分比；
·在很長一段時間內保持預先確定的設計能力水平的能力(即在穩定或不斷增加的水平上持續加工礦石的能力)；
·完成一段合理時間的礦場和設備測試；
·生產適銷對路產品的能力(即按照要求的適銷對路規格生產精礦的能力)；
·礦山或磨坊已移交給內部開發集團或外部承包商的運營人員；以及
·礦產開採量達到或接近預期產量水平。
會計估計和判斷：
不動產、廠房和設備的折舊率和攤銷

折舊和攤銷費用是根據資產的預計使用年限確定的。如果預期資產壽命和相關折舊率與最初估計的不同，估計的變化將在綜合損益表中進行前瞻性的調整。


附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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經審計的合併財務報表附註
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3.重大會計政策、估計和判斷(續)
借款成本
會計政策：直接可歸因於收購、建造或生產符合條件的資產(需要相當長的時間才能為其預期用途做好準備)的借款成本作為該資產成本的一部分進行資本化，直至該資產實質上為其預期用途做好準備為止。其他借款成本在發生的期間確認為費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司沒有任何符合條件的在建資產。

使用權資產(附註17)和租賃負債(附註21)
會計政策：
公司在合同開始時評估合同是否為租約或包含租約。本公司就其為承租人的所有租賃安排確認使用權資產及相應的租賃負債，但短期租賃(定義為租期為12個月或以下的租賃)和低價值資產(如平板電腦和個人電腦、小型辦公傢俱和電話)租賃除外。對於短期和低價值租賃，本公司在租賃期內按直線原則將租賃付款確認為運營費用。

租賃負債最初按開始日未支付的租賃付款現值計量，並使用租賃隱含利率貼現。如果這一利率不能輕易確定，承租人使用其遞增借款利率。

計量租賃負債時包括的租賃付款包括：
·固定租賃付款(包括實質固定付款)，減去任何應收租賃獎勵；
·取決於指數或費率的可變租賃付款，最初使用開始日期的指數或費率計算；
·根據剩餘價值擔保，承租人預計應支付的金額；
·如果承租人合理確定將行使期權，購買期權的行權價格；以及
·如果租賃期限反映行使終止租賃的選擇權，支付終止租賃的罰款。
  
租賃負債隨後通過增加賬面金額以反映租賃負債的利息(使用實際利息法)和通過減少賬面金額以反映所支付的租賃付款來計量。

公司在下列情況下重新計量租賃負債(並對相關使用權資產進行相應調整)：
·租賃期限發生變化或發生重大事件或情況變化，導致對行使購買選擇權的評估發生變化，在這種情況下，租賃負債通過使用修訂後的貼現率對修訂後的租賃付款進行貼現來重新計量。
·租賃付款因指數或利率的變化或擔保剩餘價值下預期付款的變化而變化，在這種情況下，租賃負債通過使用不變的貼現率對修訂的租賃付款進行貼現來重新計量(除非租賃付款的變化是由於浮動利率的變化，在這種情況下使用修訂的貼現率)。
·租賃合同被修改，租賃修改不作為單獨的租賃計入，在這種情況下，租賃負債根據修改後的租賃期限重新計量，方法是在修改生效之日使用修訂後的貼現率對修訂後的租賃付款進行貼現。

計量租賃負債時包括的租賃付款包括：
·固定租賃付款(包括實質固定付款)，減去任何應收租賃獎勵；
·取決於指數或費率的可變租賃付款，最初使用開始日期的指數或費率計算；
·根據剩餘價值擔保，承租人預計應支付的金額；
·如果承租人合理確定將行使期權，購買期權的行權價格；以及
·如果租賃期限反映行使終止租賃的選擇權，支付終止租賃的罰款。
  
租賃負債隨後通過增加賬面金額以反映租賃負債的利息(使用實際利息法)和通過減少賬面金額以反映所支付的租賃付款來計量。

公司在下列情況下重新計量租賃負債(並對相關使用權資產進行相應調整)：
·租賃期限發生變化或發生重大事件或情況變化，導致對行使購買選擇權的評估發生變化，在這種情況下，租賃負債通過使用修訂後的貼現率對修訂後的租賃付款進行貼現來重新計量。
·租賃付款因指數或利率的變化或擔保剩餘價值下預期付款的變化而變化，在這種情況下，租賃負債通過使用不變的貼現率對修訂的租賃付款進行貼現來重新計量(除非租賃付款的變化是由於浮動利率的變化，在這種情況下使用修訂的貼現率)。
·租賃合同被修改，租賃修改不作為單獨的租賃計入，在這種情況下，租賃負債根據修改後的租賃期限重新計量，方法是在修改生效之日使用修訂後的貼現率對修訂後的租賃付款進行貼現。


附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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3.重大會計政策、估計和判斷(續)

使用權資產(附註17)和租賃負債(附註21)(續)
會計政策：
使用權資產包括對相應租賃負債的初始計量、在開業日或之前支付的租賃付款、減去收到的任何租賃獎勵以及任何初始直接成本。它們隨後按成本減去累計折舊和減值損失計量。

使用權資產按標的資產的租賃期和使用年限較短的時間折舊。如果租賃轉讓標的資產的所有權或使用權資產的成本反映本公司預期行使購買選擇權，則相關的使用權資產將在標的資產的使用年限內折舊。折舊從租約開始之日開始。

作為一種實際的權宜之計，國際財務報告準則第16號允許承租人不將非租賃組成部分分開，而是將任何租賃和相關的非租賃組成部分作為單一安排進行核算。

租賃付款在融資費用和租賃義務的減少之間分攤，以實現負債餘額的恆定利率。財務費用立即在損益中確認，除非它們直接歸屬於符合條件的資產，在這種情況下，它們根據公司關於借款成本的一般政策進行資本化。
非流動資產減值
會計政策：在每個財務狀況報表日期，本公司都會審核其非流動資產的賬面價值，以確定是否有任何跡象表明這些資產已減值。如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額，以確定減值的程度(如果有的話)。如果該資產沒有產生獨立的現金流入，本公司估計該資產所屬的現金產生單位(“CGU”)的可收回金額。

如果資產或CGU的可收回金額被確定少於其賬面金額，資產或CGU的賬面金額將減少至其可收回金額，減值虧損在綜合損益表中確認為費用。可收回金額為公允價值減去處置成本(“FVLCD”)及在用價值(“VIU”)兩者中較高者。

FVLCD被確定為在知情和有意願的各方之間的公平交易中從出售資產或CGU中獲得的金額。本公司考慮綜合使用其內部貼現現金流經濟模型以及每個CGU的儲量、資源和勘探潛力的原地價值來估計其FVLCD。這些現金流按適當的税後貼現率折現，得出資產的淨現值。VIU被確定為預計因繼續使用資產或當前形式的CGU並最終處置而產生的估計現金流的現值。VIU是通過應用特定於該公司繼續使用的假設來確定的，沒有考慮未來的發展。

若減值虧損其後轉回，則該資產或現金流轉單位的賬面值將增加至其可收回金額的修訂估計，因此增加的賬面值不會超過假若該資產或現金流轉單位在過往期間沒有確認減值而釐定的賬面金額，並就該資產或現金流轉單位沒有減值而錄得的額外攤銷作出調整。減值損失的沖銷在損益表中確認為收益。

附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第17頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
非流動資產減值(續)
會計估計和判斷：
減損指徵和減損逆轉

管理層在評估是否有任何跡象表明公司的財產、廠房和設備以及採礦權益受損或之前的減值應予以逆轉時，會考慮外部和內部信息來源。管理考慮的外部信息來源包括公司經營所處的市場、經濟和法律環境的變化，這些變化不在其控制範圍之內，並影響其財產、廠房和設備以及採礦權益的可收回金額。管理考慮的內部信息來源包括採礦財產、廠房和設備正在使用或預期使用的方式，以及資產的經濟表現指標。

對於勘探和評估資產，指標包括但不限於探礦權到期，特定區域的實質性支出既沒有預算也沒有計劃，如果實體決定停止特定區域的勘探活動。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司並無就其非流動資產及CGU確定任何潛在減值或減值逆轉指標。

公允價值估計

在釐定本公司物業、廠房及設備及採礦權益的可收回金額時，管理層估計預期來自本公司採礦物業的貼現未來現金流量、出售採礦物業的成本及適當的貼現率。金屬價格預測的下調、預計未來生產成本的增加、預計未來資本支出的增加、可開採儲量、資源和勘探潛力的減少和/或不利的當前經濟狀況可能導致公司非流動資產的賬面價值減值。相反，上述因素的有利變化可能導致先前減損的逆轉。
以股份為本的支付交易(附註24(B))
會計政策：
公司員工(包括董事和高級管理人員)可以股票期權的形式獲得部分薪酬，股票期權是以股票為基礎的支付交易(“以股票為基礎的支付”)。發放給員工的股票期權是參照他們在被授予之日的公允價值，使用Black-Scholes模型進行計量的。沒收在授予日估計，並根據實際沒收情況進行預期調整。對於在授予前被沒收或取消的股票期權，基於股票的支付費用將被沖銷。以股份為基礎的付款成本，連同權益儲備的相應增加，在服務及/或表現條件滿足期間確認，直至有關僱員完全有權獲得獎勵之日(“歸屬日期”)止。在員工行使時，股權儲備中的相關期權價值將重新分類為股本。

本公司採納2019年LTIP，允許本公司根據本公司於授出日期的股價價值，向其董事、僱員及顧問授予不可轉讓的限制性股份單位(“RSU”)。除非另有説明，否則獎勵通常有一個為期三年的分級歸屬時間表，並可在歸屬時由本公司酌情以現金或股權結算。該公司打算以股權形式解決所有RSU。

在向非僱員發行權益工具的情況下，以股份為基礎的付款按收到的貨物或服務的公允價值計量。如果本公司作為對價收到的部分或全部商品或服務不能明確確定，則按股份支付的公允價值計量。
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第18頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
以股份支付的交易(附註24(B))(續)
會計估計和判斷：
股份支付的估值

該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對股票支付進行估值。期權定價模型需要輸入包括預期價格波動率、利率和罰沒率在內的主觀假設。投入假設的變化可能會對公允價值估計以及公司的收益和股權儲備產生重大影響。
税項(附註23)
會計政策：
當期和遞延税項在損益中確認，除非它們與在其他全面收益或直接在權益中確認的項目有關，在這種情況下，它們在其他全面收益或直接在權益中確認。

當期所得税是以當年的應税收入為基礎的。計算應付金額的税率和税法是在財務狀況表公佈之日在每個税制中實質性頒佈的税率和税法。

遞延所得税採用負債法，根據財務狀況表中資產和負債的賬面價值、未使用的税損、未使用的税額抵免與計算應納税所得額時使用的相應税基之間的暫時差異，根據財務狀況表日實質性頒佈的税率和税法確認遞延所得税，預計在相關遞延税項資產變現或遞延税項負債清償時適用。

遞延税項負債確認為與子公司投資和合資企業權益相關的應税暫時性差異，除非暫時性差異的沖銷時間由本公司控制，並且暫時性差異很可能在可預見的將來不會沖銷。

遞延税項資產確認所有可扣除的暫時性差異，只要通過未來應納税所得額實現相關税收優惠是可能的。

遞延税項資產及負債如有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債抵銷，並與同一税務機關徵收的所得税有關，而本公司擬按淨額結算其當期税項資產及負債，則遞延税項資產及負債予以抵銷。

會計政策(續)：
遞延税項負債確認為與子公司投資和合資企業權益相關的應税暫時性差異，除非暫時性差異的沖銷時間由本公司控制，並且暫時性差異很可能在可預見的將來不會沖銷。

遞延税項資產確認所有可扣除的暫時性差異，只要通過未來應納税所得額實現相關税收優惠是可能的。

遞延税項資產及負債如有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債抵銷，並與同一税務機關徵收的所得税有關，而本公司擬按淨額結算其當期税項資產及負債，則遞延税項資產及負債予以抵銷。









附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第19頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
課税(附註23)(續)
會計估計和判斷：
遞延所得税資產的確認

在評估已確認所得税資產變現的可能性時，管理層對未來應納税收入的預期、適用的税收機會、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及經適用税務機關審查後所持税收頭寸的可能性進行估計。在進行評估時，管理層會額外重視可以客觀核實的正面和負面證據。

對未來應税收入的估計是基於經營活動的預測現金流和每個司法管轄區現有税法的適用情況。來自經營的預測現金流基於內部制定的、經管理層審核的礦山壽命預測，並與用於業務規劃和減值測試目的的預測一致。重視公司控制範圍內的税務籌劃機會，這些機會是可行和可實施的，沒有重大障礙。經適用税務機關審核後，所持税務倉位得以維持的可能性，乃根據個別事實及根據所有可得證據評估的相關税務倉位的情況而評估。如果適用的税收法律法規不明確或受到持續變化的解釋的影響，這些估計的變化可能會對確認的所得税資產的金額產生重大影響，這是合理的。在每個報告期末，公司都會重新評估已確認和未確認的所得税資產。
會計估計和判斷：
税收或有事項

該公司的業務涉及處理在多個司法管轄區應用税收法規時的不確定性和判斷。最終繳納的税款取決於許多因素，包括與不同司法管轄區税務機關的談判，以及税務審計產生的爭議的解決。該公司根據其對是否應繳納附加税以及應繳税款的程度的估計，確認潛在的負債，並記錄預期税務審計問題的納税負債。本公司根據不斷變化的事實和情況調整這些負債；然而，由於其中一些不確定因素的複雜性，最終解決方案可能導致支付與本公司目前對納税負債的估計大不相同的款項。如果公司對税負的估計被證明低於最終評估，則將產生額外的費用。如果税務負擔的估計結果證明大於最終評估，將會產生税收優惠。
現金和現金等價物
會計政策：財務狀況表中的現金包括手頭和銀行持有的現金，現金等價物包括在購買之日可在三個月內贖回的短期擔保投資憑證。
會計估計和判斷：
流動和非流動限制性現金的確定和分類(附註18)
公司確定手頭和銀行持有的資金是否符合現金或現金等價物的定義。當這些資金受到限制時，本公司將評估限制的性質，如果適用，將相關金額從現金和現金等價物餘額中剔除。然後，公司根據以下因素評估流動和非流動限制現金的分類：
·資產是現金或現金等價物，除非該資產在期滿後至少12個月內被限制交換或用於清償債務；以及
·預計在報告期後12個月內實現資產變現。

評估是根據報告期末的現有信息進行的；如果情況發生變化，公司將重新評估分類。

附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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經審計的合併財務報表附註
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3.重大會計政策、估計和判斷(續)
金融工具
會計政策：金融資產和金融負債在本公司成為該文書合同條款的一方時確認。於初步確認時，除按公允價值計入損益之金融資產及負債(“FVTPL”)外，所有金融資產及金融負債均按公允價值(扣除應佔交易成本)入賬。按FVTPL分類的金融資產和負債的直接應佔交易成本在發生期間支出。

隨後對金融資產和負債的計量取決於此類資產和負債的分類。
攤銷成本

符合下列條件的金融資產隨後按攤餘成本計量：
·金融資產是在一種商業模式下持有的，其目標是持有金融資產以收集合同現金流，以及
·金融資產的合同條款在指定日期產生現金流，即僅支付未償還本金的本金和利息。

金融資產的攤餘成本是指金融資產在初始確認時計量的金額減去本金償還，再加上使用實際利息法計算的初始金額與到期額之間的任何差額的累計攤銷，並經任何損失撥備進行調整。利息收入採用有效利息法確認。

本公司按攤銷成本計算的金融資產主要包括現金和現金等價物、貿易和其他應收款項以及在綜合財務狀況表中包括在其他流動和非流動金融資產中的應收增值税。

通過其他全面收益實現的公允價值(“FVTOCI”)

符合以下條件的金融資產按FVTOCI計量：
·金融資產在一種商業模式下持有，其目標是通過收集合同現金流和出售金融資產來實現；以及
·金融資產的合同條款在指定日期產生現金流，即僅支付未償還本金的本金和利息。

該公司已將某些非為交易而持有的有價證券投資指定為FVTOCI(附註14)。

經初步確認後，本公司可作出不可撤銷的選擇(以逐個工具為基準)，指定原本按公允價值透過損益計量的權益工具投資，在其他全面收益中呈列隨後的公允價值變動。如果股權投資是為了交易而持有的，或者如果它是企業合併中的收購人確認的或有對價，則不允許在FVTOCI指定。FVTOCI對股權工具的投資最初按公允價值加交易成本計量。隨後，它們按公允價值計量，並計入保監處確認的公允價值變動所產生的損益。累計損益不會在出售權益工具時重新分類為損益，而是轉移到留存收益。

隨後通過損益按公允價值計量的金融資產(“FVTPL”)

默認情況下，所有其他金融資產，包括衍生品，隨後都按FVTPL計量。

本公司在初始確認時也可不可撤銷地指定一項金融資產按FVTPL計量，前提是這樣做消除或顯著減少了因計量資產或負債或按不同基準確認其損益而產生的計量或確認不一致之處。

在FVTPL計量的金融資產在每個報告期末按公允價值計量，任何公允價值收益或虧損在損益中確認，只要它們不屬於指定對衝關係的一部分。公允價值按附註24所述方式釐定。該公司在FVTPL的金融資產包括其因銷售精礦中所含金屬而產生的應收賬款。
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
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經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)

金融工具(續)
會計政策：
隨後通過損益按公允價值計量的金融資產(“FVTPL”)

默認情況下，所有其他金融資產，包括衍生品，隨後都按FVTPL計量。

本公司在初始確認時也可不可撤銷地指定一項金融資產按FVTPL計量，前提是這樣做消除或顯著減少了因計量資產或負債或按不同基準確認其損益而產生的計量或確認不一致之處。

在FVTPL計量的金融資產在每個報告期末按公允價值計量，任何公允價值收益或虧損在損益中確認，只要它們不屬於指定對衝關係的一部分。公允價值按附註25所述方式釐定。該公司在FVTPL的金融資產包括其因銷售精礦中所含金屬而產生的應收賬款。
金融負債和權益

根據合同安排的實質內容以及金融負債和股權工具的定義，債務和股權工具被歸類為金融負債或股權。

權益工具是指證明公司資產在扣除所有負債後仍有剩餘權益的任何合同。本公司發行的股權工具在扣除直接發行成本後按收到的收益確認。公司自有股本工具的回購直接在股本中確認和扣除。在購買、出售、發行或註銷本公司自有權益工具時，不會在損益中確認任何損益。

在企業合併中，持有交易或指定為FVTPL的金融負債不是收購人的或有對價，採用實際利息法按攤餘成本計量。公司按攤銷成本計算的財務負債主要包括貿易和其他應付款項、債務融資(附註20)和租賃負債(附註21)。


條文(附註22)
會計政策：確認撥備當本公司因過去事件而具有目前的法律或推定責任時，本公司很可能會被要求清償該責任，並可對該責任作出可靠的估計。確認為撥備的金額是使用税前貼現率償還債務預計需要的支出現值，該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值和債務特有風險的評估。由於時間流逝而增加的撥備被確認為財務費用。
會計估計和判斷：
估計的填海及關閉費用

本公司的退役負債撥備代表管理層對未來現金流出現值的最佳估計，該現金流出是在礦山壽命結束時結算預計的填海和關閉成本所需的現金流出現值。這項撥備反映了對未來成本、通貨膨脹、外匯匯率變動和與未來現金流出相關的風險假設的估計，以及未來現金流出貼現的適用無風險利率。上述因素的變化可能導致公司確認的撥備發生變化。

填海及關閉成本責任的變動與相關採礦物業賬面金額的相應變動一併入賬。對相關採礦資產賬面金額的調整可能導致未來損耗費用的變化。
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)
每股收益或虧損(附註12)
會計政策：本期每股基本收益或虧損的計算方法是將本公司股東應佔收益或虧損除以報告期內已發行的加權平均股數。

每股攤薄收益或虧損是通過調整加權平均流通股數量以假設所有潛在攤薄股份等價物(如股票期權、限制性股份單位、可轉換債務和股票認購權證)的折算來計算的。稀釋每股收益或虧損採用庫存股方法計算，並假設在行使行權價格低於平均市場價格的期權時收到收益，以確定假設在此期間以平均市場價格購買的股份數量。
截至2021年12月31日尚未生效的未來會計政策變更

不動產、廠房和設備--預期使用前的收益(國際會計準則第16號修正案)

有關修訂禁止從物業、工業裝置及設備的成本中扣除出售所生產的物品所得的任何收益，而該等物品是在將該資產帶到使其能夠以管理層預定的方式運作所需的地點和條件下所得的。相反，一個實體在損益中確認銷售這些物品的收益和生產這些物品的成本。

這些修正案在2022年1月1日或之後開始的第一個年度報告期或之後實施，允許提前申請。該等修訂具有追溯力，但僅適用於在本公司首次應用該等修訂的財務報表所載的最早期間開始之日或之後，為使物業、廠房及設備能夠以管理層預期的方式運作所需的地點及條件的物業、廠房及設備項目。本公司將確認最初實施該等修訂的累積效果，作為對呈列的最早期間開始時的留存收益期初餘額的調整。這一修訂將影響該公司在達到管理層計劃的商業生產水平之前的礦物銷售收益的會計處理。

負債分類為流動負債或非流動負債(“國際會計準則”第1號修正案)
這些修訂旨在通過幫助公司在財務狀況表中確定結算日期不確定的債務和其他負債是否應歸類為流動(到期或可能在一年內清償)或非流動，從而促進應用這些要求的一致性。

這些修正案在2023年1月1日或之後開始的第一個年度報告期或之後實施，允許提前申請。這項修訂預計不會對本公司的財務報表產生實質性影響。

對國際會計準則1財務報表列報和國際財務報告準則實務報表2作出重大判斷-會計政策披露的修正

修正案改變了“國際會計準則”第1號關於披露會計政策的要求。修訂將“重大會計政策”一詞的所有實例替換為“重大會計政策信息”。如果與實體財務報表中包括的其他信息一起考慮，可以合理預期會計政策信息會影響一般用途財務報表的主要使用者根據這些財務報表作出的決策，則會計政策信息是重要的。

“國際會計準則”第1號中的輔助段落也作了修訂，以澄清與非實質性交易、其他事件或條件有關的會計政策信息無關緊要，不需要披露。會計政策信息可能是重要的，因為相關交易的性質、其他事件或條件，即使金額不是重要的。然而，並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策信息本身都是重要的。董事會還制定了指導意見和實例，以解釋和演示“國際財務報告準則”實務聲明2中所述的“四步重要性程序”的應用。

對“國際會計準則1”的修訂從2023年1月1日或之後開始的年度期間有效，允許較早的申請，並將預期適用。對“國際財務報告準則”實務聲明2的修訂不包含生效日期或過渡要求。
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第23頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
3.重大會計政策、估計和判斷(續)

截至2021年12月31日尚未生效的未來會計政策變更(續)

國際會計準則第8號會計政策修正案、會計估計的變化和錯誤--會計估計的定義

修正案以會計估計的定義取代了會計估計變動的定義。根據新的定義，會計估計是“財務報表中受計量不確定性影響的貨幣金額”。

刪除了會計估計變更的定義。不過，審計委員會在準則中保留了會計估計數變動的概念，並作了以下澄清：

·由於新信息或新發展而導致的會計估計的變化不是對
an error

·用於制定會計估計的投入或計量技術的變化的影響是
會計估計的變化，如果這些變化不是由於糾正前期錯誤而引起的

這些修正案從2023年1月1日或之後開始的年度期間生效，適用於該期間開始或之後發生的會計政策變化和會計估計變化，但允許提前應用。
與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金(國際會計準則第12號修正案)
2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號所得税的有針對性的修正案。這些修正案在2023年1月1日或之後開始的年度期間有效，儘管允許更早的申請。為了減少報告的多樣性，修正案將澄清，要求公司在資產和負債都得到確認的交易中確認遞延税金，如租賃和退役負債。這項修訂預計不會對本公司的財務報表產生實質性影響。


4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd
交易記錄的説明
於2021年4月30日，本公司完成向Sprott Mining Inc.(“Sprott Mining”)收購Jerritt Canyon Canada Ltd.100%的已發行及已發行股份，以換取26,719,727股First Majestic普通股(“對價股份”)及500萬股普通股認股權證(“對價認股權證”)，每股可行使一股本公司普通股，每股作價20美元，自收購日期起計為期三年在完成收購的同時，Sprott Mining還完成了一次3,000萬美元的非公開配售，每股價格為17.59美元，共配售1,705,514股公司普通股(“非公開配售股份”)(統稱為“收購協議”)。

收購協議完成後，本公司將合共6,000,000,000美元(“託管資金”)存入托管，包括First Majestic的3,000,000美元及私募股份所得款項3,000,000美元，即Jerritt Canyon Canada因收購Jerritt Canyon金礦前完成的重組而應付的估計税款(“觸發税”)。根據收購協議，若觸發税額低於60,000,000美元(“觸發税項調整”)，則收購價上調至低於60,000,000美元(“觸發税項調整”)，而若Jerritt Canyon營運資金(“營運資本調整”)小於零，則下調至低於零的水平。這類應繳税款為4520萬美元，已從代管基金中支付。截至2021年4月30日，傑裏特峽谷的初步營運資金為負280萬美元。截至2021年12月31日，營運資金調整和觸發税收調整尚未最終確定，1260萬美元仍在代管，等待確定。







4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd(續)
交易説明(續)
傑裏特峽谷擁有並運營位於內華達州埃爾科縣的傑裏特峽谷金礦。傑裏特峽谷於1972年被發現，自1981年以來一直在生產，在其40年的生產歷史中生產了超過950萬盎司的黃金。該礦目前作為地下礦山運營，在內華達州擁有三家獲準的黃金加工廠之一，該工廠在處理礦石時使用焙燒。該加工廠的產能為每天4,000噸，目前的平均運行速度約為每日2,200噸。該地產包括一個面積為30821公頃(119平方英里)的大型勘探地塊。此次收購的完成是為了支持公司的增長戰略，將世界級礦業轄區內的另一項基石資產添加到公司的投資組合中。

管理層已得出結論，Jerritt Canyon構成一項業務，因此，此次收購按照國際財務報告準則3-業務組合入賬。鑑於代價的交付及根據收購協議履行契諾，交易被視為已完成，First Majestic被確定為收購方。以2021年4月30日普通股開盤價計算，收購Jerritt Canyon的總對價為4.789億美元。從2021年4月30日起，公司開始整合傑裏特峽谷的經營業績、現金流和淨資產。
收購資產和承擔負債的公允價值的確定以前是根據收購日期的初步估計報告的。本公司正在獨立第三方的協助下，利用收入、市場和成本估值方法完成對收購的Jerritt Canyon淨資產的公允價值的全面和詳細估值。截至本綜合財務報表編制之日，收購資產與承擔負債公允價值增量的收購價分配已更新，以反映收購日已有的新信息。

收購資產的公允價值和承擔的負債可能自收購之日起最多一年內發生變化。該公司正在對收購的Jerritt Canyon的淨資產的公允價值進行全面和詳細的評估。如上所述，觸發的税項調整和營運資金調整，以及對遞延税項負債的任何相應影響尚未最終確定。若出現影響管理層於收購日對公允價值的評估的新資料，對購買代價分配的任何調整將追溯確認，並將修訂比較信息。因此，購買價格對價的最終分配可能導致對這些經審計的合併財務報表中顯示的金額進行重大調整。















4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd(續)
對價與購進價格分配

收購日的總對價為4.789億美元。下表彙總了作為購買價格的一部分支付的對價：

總對價
向Sprott Mining發行26,719,727股對價股票，會計公允價值為每股15.59美元(1)
$416,561 
向Sprott Mining發行1705514股私募股票，會計公允價值為每股15.59美元(1)
26,589 
向Sprott Mining發行500萬份對價認股權證，每份認股權證的會計公允價值為4.63美元(2)
23,150 
預估觸發税額調整12,570 
總對價$478,870 

(1)根據First Majestic普通股2021年4月30日在紐約證券交易所的開盤價，對價股和私募股份的公允價值估計為每股15.59美元，而根據收購協議，它們的公允價值為17.59美元。
(2)對價認股權證的行使價為每股20美元，為期三年，於2024年4月30日到期。在Jerritt Canyon收購日期，使用Black-Scholes方法估算了權證的公允價值，並採用以下假設：

股價(截至2021年4月30日開盤)$15.59 
行使代價認股權證價格$20.00 
期限(年)3 
波動率55%
季度股息年率0%
貼現率-債券等值收益率0.5%
認股權證的總公允價值$23,150 






















4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd(續)
對價和購進價格分配(續)
下表彙總了根據可識別資產和負債在收購日的估計公允價值分配給可識別資產和負債的初步和修訂收購價格：

購進價格的分配
初步報告，2021年6月30日調整根據12月31日的報道進行了修訂，
2021
現金和現金等價物$1,025 $— $1,025 
盤存19,304 — 19,304 
貿易和其他應收款135 (63)72 
其他金融資產3,581 — 3,581 
預付費用1,662 62 1,724 
受限現金(%1)
96,985 — 96,985 
採礦權益409,930 22,729 432,659 
財產、廠房和設備224,034 (48,307)175,727 
非流動資產存款128 — 128 
貿易和其他應付款項(27,159)3,974 (23,185)
租賃負債(3)
(2,194)— (2,194)
應付所得税(47,185)1,866 (45,319)
或有環境規定(2)
(17,900)17,900 — 
退役負債(2)
(87,705)16,570 (71,135)
遞延税項負債(98,186)(12,316)(110,502)
取得的淨資產$476,455 $2,415 $478,870 
(1)限制性現金包括髮行私募股份所得的3,000萬美元(存入托管基金)和6,700萬美元的非流動環境填海債券。
(2)退役負債包括與內華達州環境保護局(“NDEP”)建立信託協議以支付傑裏特峽谷關閉後的水處理費用所需的資金，這些費用以前被報告為或有環境條款。
3)租賃負債定義見附註21。

該公司使用貼現現金流模型來確定可耗竭採礦權益的公允價值。預期未來現金流是基於對未來金價的估計、礦石儲量和礦產資源的估計數量、預期未來生產成本以及基於收購日期礦山計劃壽命的資本支出。貼現的未來現金流模型基於公司對國家風險、項目風險和其他與收購的採礦權益相關的潛在風險的評估，使用了5.1%的貼現率。

在確定採礦權益的公允價值時使用的重要假設如下：
短期和長期金價$1,750
貼現率5.1%
礦山壽命(年)11
礦山壽命內的平均金品位6.0 g/t
平均黃金回收率86%
該公司採用市場法，以每平方公里1美元為基準比較行業內其他先例市場交易的成本，從而確定勘探潛力的公允價值。這些金額被用來確定其他市場參與者交易價值內隱含的以區域為基礎的資源倍數的範圍。管理層在釐定勘探潛力的公允價值時作出重大假設，採用每平方公里298,524美元的隱含倍數，合共9,200萬美元。本公司計入非枯竭礦產權益，以計入勘探潛力。
4.收購Jerritt Canyon Canada Ltd(續)

傑裏特峽谷公司的財務和經營業績包含在公司自2021年4月30日起生效的綜合財務報表中。在截至2021年12月31日的一年中，收購Jerritt Canyon為公司自2021年4月30日以來的財務業績貢獻了1.238億美元的收入和3210萬美元的淨虧損。

如果業務合併在2021年1月1日完成，公司在截至2021年12月31日的一年中的預計收入和淨虧損將分別為6.364億美元和2650萬美元。本年度與收購相關的總交易成本為200萬美元。

5.分段信息

該公司的所有業務都在採礦業內，其主要產品是貴金屬多利，這些貴金屬被精煉或冶煉成純銀和純金，並出售給全球金屬經紀商。報告部門之間的轉讓價格以與第三方交易類似的方式在公平基礎上設定。金幣和金條的銷售成本是以轉讓價格為基礎的。

報告部門定義為公司的一個組成部分，該組成部分：
·從事可能產生收入和支出的商業活動；
·該實體的首席運營決策者定期審查其經營結果；以及
·可獲得離散財務信息的公司。

在截至2021年12月31日的年度內，公司的主要報告部門包括其在墨西哥的三個運營礦山、最近在美國內華達州收購的Jerritt Canyon金礦以及其在墨西哥的“非生產資產”，其中包括已停產的La Parrilla、Del Toro、San Martin和La Guitarra礦。“其他”主要包括公司的公司資產，包括現金和現金等價物、其他開發和勘探物業(附註15)、債務融資(附註20)、硬幣和黃金銷售以及未分配給經營部門的公司費用。公司首席運營決策者(“CODM”)根據礦山運營收益評估部門業績。因此，其他收入和支出項目不分配給這些部門。

下表彙總了與公司可報告經營部門相關的重要信息：
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入銷售成本損耗、折舊和攤銷礦山營業收益(虧損)資本支出
墨西哥     
聖迪馬斯2021$275,463 $132,550 $44,859 $98,054 $56,385 
2020217,576 110,782 33,738 73,056 43,772 
聖埃琳娜2021117,303 77,126 17,536 22,641 67,453 
202076,051 52,990 10,472 12,589 33,739 
La Encantada202181,738 45,350 8,123 28,265 11,355 
202073,632 37,794 8,265 27,573 10,733 
非生產性屬性2021— — 418 (418)1,977 
2020183 1,362 848 (2,027)4,338 
美國
傑裏特峽谷2021123,808 117,324 43,511 (37,027)46,408 
2020— — — — — 
其他(1)
202110,882 6,073 2,166 2,643 36,190 
20202,251 4,173 1,082 (3,004)32,453 
公司間淘汰(2)
2021(25,077)(12,338)— (12,739)— 
2020(5,817)(2,684)— (3,133)— 
整合2021$584,117 $366,085 $116,613 $101,419 $219,768 
2020$363,876 $204,417 $54,405 $105,054 $125,036 
(1)“其他”部分包括1090萬美元的金幣和金條銷售收入，每盎司349,278銀盎司，平均價格為每盎司31.16美元。
(2)自2021年1月1日起，該公司將在毛收入、銷售成本和礦山運營收益(虧損)的基礎上公佈部門收入、銷售成本和礦山運營收益(虧損)，並增加一個新的項目，以反映公司間的抵銷。為保持一致性，對比較期間的分段信息進行了調整，以反映這一變化。
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第24頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
5.分段信息(續)

在截至2021年12月31日的年度內，公司擁有三個客户(2020年12月31日-三個)，這些客户佔其銷售收入的99%(2020-99%)，其中一家主要金屬經紀商的收入佔總收入的93%(2020-92%)。

2021年12月31日和2020年12月31日礦業權益財產、廠房和設備總計
礦業資產		總計
資產		總負債
生產探索
墨西哥       
聖迪馬斯2021$213,526 $29,186 $105,473 $348,185 $495,479 $119,764 
2020204,592 17,179 112,105 333,876 439,145 105,462 
聖埃琳娜202197,271 31,067 64,843 193,181 257,244 66,795 
202052,892 33,951 49,245 136,088 166,525 33,467 
La Encantada202125,827 4,640 20,680 51,147 114,634 35,245 
202025,865 2,955 16,555 45,375 99,185 29,354 
非生產性屬性2021106,215 38,752 27,180 172,147 215,725 31,760 
2020108,837 37,004 29,888 175,730 219,109 40,274 
美國
傑裏特峽谷2021362,811 104,431 172,857 640,099 733,725 233,484 
2020— — — — — — 
其他2021— 34,804 58,204 93,008 308,182 226,970 
2020— 26,455 50,427 76,882 313,553 178,724 
整合2021$805,649 $242,881 $449,237 $1,497,767 $2,124,989 $714,018 
2020$392,185 $117,545 $258,220 $767,950 $1,237,517 $387,281 

附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第25頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
6.收入

該公司的大部分收入來自銷售多利形式的貴金屬。該公司的主要產品是貴金屬白銀和黃金。銷售金屬(包括副產品)的收入是扣除冶煉和精煉成本後的淨額。

本年度收入摘要如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
應付金屬毛收入：
  
白銀$307,304 52 %$242,338 66 %
黃金279,921 48 %124,264 34 %
鉛— 0 %74 0 %
毛收入587,225 100 %366,676 100 %
減去：冶煉和精煉成本(3,108)(2,800)
收入$584,117 $363,876 

截至2021年12月31日，該公司有1220萬美元的未賺取收入(2020年12月31日-270萬美元)尚未履行業績義務。

(A)與沙塵暴黃金有限公司簽訂金流協議。
聖埃琳娜金礦受與沙塵暴黃金有限公司(“沙塵暴”)的黃金分流協議的約束，該協議要求該公司在礦山壽命內出售其從其浸出墊和聖埃琳娜礦地下作業的指定區域生產的黃金的20%。沙塵暴的售價是現行市場價格的較低者，即每盎司450美元，年通貨膨脹率為1%。在截至2021年12月31日的一年中，該公司向沙塵暴公司交付了5327盎司(2020-5697盎司)黃金，平均價格為每盎司467美元(2020年-463美元)。

(B)淨冶煉廠特許權使用費
Santa Elena礦與Ogen特許權使用費公司簽訂了一項淨冶煉廠特許權使用費(“NSR”)協議，要求從Ermitaño礦的生產中收取2%的NSR。此外，還有一項基本的NSR特許權使用費，根據該特許權使用費，Osisko Gold Royalties Ltd.從出售從Ermitaño礦藏提取的礦產品中保留2%的NSR。在截至2021年12月31日的年度內，本公司從2021年11月和12月的Ermitaño生產中應計了100萬美元(2020-零美元)的NSR，將於2022年第一季度支付。

(C)與惠頓貴金屬公司簽訂的金流協議

2018年，San Dimas礦與惠頓貴金屬公司(Wheaton Precious Metals Corp.)的全資子公司惠頓貴金屬國際公司(Wheaton Precious Metals International)簽訂了一項購買協議，使WPMI有權獲得聖迪馬斯黃金當量產量的25%(基於70銀盎司對1黃金盎司的固定兑換率)，以換取相當於較低的600美元(受1%的年度通脹調整)和每交付一盎司黃金的現行市場價格的持續付款。若六個月平均金銀比例超過90：1或跌破50：1，定盤價將分別升至90：1或降至50：1。截至2021年12月31日的黃金與白銀定盤價比為70：1。

在截至2021年12月31日的一年中，該公司向WPMI交付了48,015盎司(2020-38,604盎司)黃金，價格分別為每盎司617美元(2020-610美元)。






附註為簡明中期綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年第三季度報告
第26頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
7.銷售成本

銷售成本不包括損耗、折舊和攤銷，是與經營部門的生產和創收直接相關的成本。銷售成本的重要組成部分包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
消耗品和材料$78,463 $36,760 
人工成本194,846 103,075 
能量42,881 25,075 
其他成本27,011 11,275 
生產成本$343,201 $176,185 
運輸和其他銷售成本2,739 2,288 
工人蔘與成本15,939 14,245 
環境税和特許權使用費5,835 2,010 
庫存變動(2,304)(423)
其他675 — 
銷售成本$366,085 $194,305 
銷售成本-備用成本(1)
$— $10,112 

(1)截至2020年12月31日的年度銷售成本包括備用成本1,010萬美元，主要與聖迪馬斯(350萬美元)、聖埃琳娜(200萬美元)和拉恩坎塔達(170萬美元)礦發生的直接成本有關，因為墨西哥衞生部頒佈聯邦法令，要求包括採礦在內的所有非必要業務在4月和5月的大部分時間暫時暫停活動，以應對全球疫情。此外，該公司還產生了200萬美元的備用成本，這與2020年6月聖迪馬斯13天的工會停工有關。



8.一般及行政開支

一般和行政費用用於支持與生產沒有直接關係的企業管理。一般和行政費用的重要組成部分包括以下各項：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
企業管理$7,806 $5,012 
薪金和福利11,636 11,271 
審計費、律師費和專業費用4,619 5,353 
提交文件及上市費506 499 
董事酬金及開支826 842 
折舊1,670 1,878 
 $27,063 $24,855 











附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
First Majestic Silver Corp.2021年年報
第27頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
9.存放礦場的費用

該公司的礦山控股成本主要包括與護理和維護人員相關的勞動力成本、電力、安全、環境和社區支持成本，這些成本目前處於暫停狀態：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
德爾·託羅$3,385 $7,999 
拉帕里拉3,278 5,563 
聖馬丁2,597 5,265 
拉吉塔拉2,796 2,757 
 $12,056 $21,583 

10.投資和其他(虧損)收入

該公司的投資和其他(虧損)收入包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
(虧損)有價證券投資收益(附註14(A))
($2,054)$1,973 
廠房設備減記損失(1)(2)
(2,501)— 
投資白銀期貨衍生品的收益532 2,079 
利息收入和其他1,075 1,075 
 ($2,948)$5,127 
(1)2021年3月，本公司與禿鷹黃金公司(“禿鷹”)達成協議，以650萬美元的總收益出售其AG Mill設備，其中包括350萬美元的現金和300萬美元的禿鷹普通股。在截至2021年12月31日的年度內，公司完成了出售，並確認了210萬美元的虧損，即出售收益與項目淨資產賬面價值之間的差額，作為廠房和設備的減記虧損。
(2)2021年5月，該公司與Capstone Mining Corp.簽訂了一項協議，出售某些磨坊設備，總收益為640萬美元現金，其中截至2021年12月31日已收到570萬美元。由於設備是以成本價出售的，因此這筆交易沒有確認任何損益。

11.財務成本

融資成本主要與公司債務融資的利息和增值費用、租賃負債和退役負債的增值有關。公司本年度財務成本彙總如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
債務安排(1)(附註20)
$10,541 $10,593 
租賃負債(附註21)
2,013 1,479 
高級可轉換票據結算虧損(2)(附註20(A))
4,642 — 
退役負債的增加3,228 2,362 
白銀銷售和其他580 339 
 $21,004 $14,773 
(1)在截至2021年12月31日的年度內，債務融資的融資成本包括720萬美元(2020-680萬美元)的非現金增值費用。
(2)2021年12月，本公司完成了本金總額2億美元的無擔保優先可轉換票據發售，外加3000萬美元的額外超額配售選擇權，用於回購2018年未償還優先可轉換票據(附註20(A))。回購產生了虧損，原因是回購和取消2018年高級可轉換票據支付的現金與結算日票據的賬面價值相比存在差異。



附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第28頁

經審計的合併財務報表附註
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12.每股盈利或虧損

每股基本收益或虧損是普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股淨收益或每股虧損根據潛在稀釋普通股的影響調整每股基本淨收益。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度基本和稀釋後每股收益或虧損計算如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
本年度淨(虧損)收益($4,923)$23,087 
加權平均已發行股數-基本244,749,772 213,879,622 
對稀釋證券的影響：
股票期權— 1,705,689 
受限股、業績股和遞延股單位— 293,518 
加權平均發行股數-稀釋(1)
244,749,772 215,878,829 
(虧損)每股收益-基本和攤薄($0.02)$0.11 
(1)截至2021年12月31日的年度，稀釋加權平均股數不包括2,014,379股(2020-2,666,819)期權，5,000,000股(2020-零)認股權證，701,250股限制性和履約股單位(2020-零)，16,327,598股(2020-16,327,598股)根據2018年可轉換債券發行的普通股和13,888,895股根據2021年可轉換債券發行的普通股(2020-n


13.庫存

庫存主要由公司生產過程不同階段的材料、供應和產品組成，並以加權平均成本或可變現淨值中的較低者列示。
 十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
製成品-多雷$3,735 $2,812 
在製品6,409 2,780 
庫存9,015 1,336 
銀幣和金條10,790 956 
材料和用品30,664 24,628 
 $60,613 $32,512 

當期確認為費用的存貨金額相當於當期銷售成本加上損耗、折舊和攤銷的總和。截至12月31日，2021年礦物庫存，包括庫存、在製品和產成品，包括750萬美元(2020-零美元)的減記，該減記在當年的銷售成本中確認。
















附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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(表格金額以千美元表示)
14.其他金融資產

截至2021年12月31日，其他金融資產包括公司對以下有價證券的投資：
 十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
FVTPL有價證券(A)$10,851 $13,876 
FVTOCI有價證券(B)15,635 22,443 
其他金融資產總額$26,486 $36,319 


(A)損益公允價值(“FVTPL”)有價證券
截至2021年12月31日的一年，指定為FVTPL的有價證券虧損為210萬美元(2020年-收益200萬美元)，並通過損益記錄。

(B)通過其他綜合收益(“FVTOCI”)出售的有價證券的公允價值
在截至2021年12月31日的一年裏，指定為FVTOCI的有價證券的公允價值變化是税後淨虧損1390萬美元(2020年-收益1050萬美元)，通過其他全面收益記錄，在出售或減值時不會轉移到收益或虧損中。


15.礦業權益

礦業權益主要包括與公司業務和項目直接相關的收購、開發、勘探和勘探潛在成本。一旦開始商業生產，用於生產物業的採礦權益將在礦山的預計經濟壽命內按生產單位耗盡。在應用生產單位法時，根據被認為在礦山計劃壽命內極有可能經濟開採的儲量和資源，使用期間從礦山開採的材料數量作為材料總量的一部分來確定消耗量。

該公司的礦業權益包括以下內容：
 十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
可耗盡特性$805,649 $392,185 
非枯竭屬性(勘探和評估成本、勘探潛力)242,881 117,545 
 $1,048,530 $509,730 













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(表格金額以千美元表示)
15.礦業權益(續)
可耗盡屬性的分配方式如下
可耗盡特性聖迪馬斯聖埃琳娜La Encantada傑裏特峽谷
不生產
屬性(1)
總計
成本   
2019年12月31日$220,658 $61,654 $111,590 $— $494,132 $888,034 
加法21,263 6,218 4,201 — — 31,682 
退役負債的變化
(Note 22)
4,527 1,191 2,049 — 3,059 10,826 
從勘探屬性轉移3,645 4,229 472 — — 8,346 
2020年12月31日$250,093 $73,292 $118,312 $— $497,191 $938,888 
加法34,894 16,150 2,546 16,618 — 70,208 
收購傑裏特峽谷(注4)
— — — 340,652 — 340,652 
退役負債變動(附註22)
1,209 2,177 584 28,799 (2,623)30,147 
從勘探屬性轉移— 34,302 1,293 — — 35,595 
2021年12月31日$286,196 $125,921 $122,735 $386,069 $494,569 $1,415,490 
累計損耗、攤銷和減值  
2019年12月31日($27,225)($16,608)($88,499)$— ($388,354)($520,686)
損耗和攤銷(18,277)(3,792)(3,948)— — (26,017)
2020年12月31日($45,502)($20,400)($92,447)$— ($388,354)($546,703)
損耗和攤銷(27,169)(8,250)(4,461)(23,258)— (63,138)
2021年12月31日($72,671)($28,650)($96,908)($23,258)($388,354)($609,841)
賬面價值   
2020年12月31日$204,592 $52,892 $25,865 $— $108,837 $392,185 
2021年12月31日$213,526 $97,271 $25,827 $362,811 $106,215 $805,649 
(1)非生產資產包括San Martin、Del Toro、La Parrilla和La Guitarra礦。

非消耗性財產成本分配如下：
非枯竭屬性
聖迪馬斯(A)
聖埃琳娜(Santa Elena)(B)
La Encantada
傑裏特峽谷(Jerritt Canyon)
不生產
屬性(1)
勘探項目(二)
彈簧杆
流(%d)
總計
2019年12月31日
$8,699 $18,592 $1,104 $— $32,938 $34,710 $— $96,043 
勘探和評價支出12,125 19,588 2,323 — 4,066 1,142 4,356 43,601 
退役負債變動(附註22)
— — — — — 59 — 59 
出售勘探項目— — — — — (13,812)— (13,812)
轉移到生產屬性(3,645)(4,229)(472)— — — — (8,346)
2020年12月31日
$17,179 $33,951 $2,955 $— $37,004 $22,099 $4,356 $117,545 
勘探和評價支出12,007 31,418 2,978 12,424 1,748 985 7,500 69,060 
退役負債變動(附註22)
— — — — — (136)— (136)
收購傑裏特峽谷(注4)
— — — 92,007 — — — 92,007 
轉移到生產屬性— (34,302)(1,293)— — — — (35,595)
2021年12月31日$29,186 $31,067 $4,640 $104,431 $38,752 $22,948 $11,856 $242,881 
(1)非生產資產包括San Martin、Del Toro、La Parrilla和La Guitarra礦。
(2)勘探項目包括La Luz、La Joya、Los Amoles、Jalisco Group of Properties和Jimenez del Tuel項目，以及2020年出售的Plomosas項目。
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(表格金額以千美元表示)
15.礦業權益(續)

(A)墨西哥杜蘭戈州聖迪馬斯銀金礦

San Dimas礦須遵守與WPMI訂立的黃金及白銀分流協議，該協議使WPMI有權於San Dimas收取黃金等值產量的25%(基於70銀盎司對1黃金盎司的固定兑換率)，以換取相當於600美元(須受2019年5月開始的1%年度通脹調整)及交付的每盎司黃金的現行市場價格的持續付款，兩者以較低者為準。若六個月平均金銀比例超過90：1或跌破50：1，定盤價將分別升至90：1或降至50：1。截至2021年12月31日的黃金與白銀定盤價比為70：1。

(B)墨西哥索諾拉州聖埃琳娜銀礦/金礦

聖埃琳娜礦受與沙塵暴公司簽訂的金礦分流協議約束，該協議要求該礦將其浸出墊生產的礦山黃金產量的20%以及聖埃琳娜礦地下作業的指定區域出售給沙塵暴公司。沙塵暴目前的售價為每盎司464美元，受每年4月份1%的年通貨膨脹率的影響，以及當時的市場價格。

Santa Elena礦與Ogen特許權使用費公司簽訂了一項淨冶煉廠特許權使用費(“NSR”)協議，要求從Ermitaño礦的生產中收取2%的NSR。此外，還有一項基本的NSR特許權使用費，根據該特許權使用費，Osisko Gold Royalties Ltd.從出售從Ermitaño礦藏提取的礦產品中保留2%的NSR。在截至2021年12月31日的年度內，本公司從2021年11月和12月的Ermitaño生產中應計了100萬美元(2020-零美元)的NSR，將於2022年第一季度支付。

(C)美國內華達州傑裏特峽谷金礦

Jerritt Canyon礦對Jerritt Canyon礦和加工廠生產的金銀徵收0.5%的NSR特許權使用費。特許權使用費按0.5%的固定税率適用於金銀製品的收益，扣除處理、精煉、運輸、保險、税費和徵費後的收入。

Jerritt Canyon礦還需繳納2.5%至5%的NSR特許權使用費，該特許權使用費與某些礦區的特定邊界線內的金銀生產有關。特許權使用費按2.5%至5.0%的固定税率適用於金銀製品的收益。

截至2021年12月31日，未償還的NSR特許權使用費總額為10萬美元(2020-零美元)。

(D)加拿大安大略省Springpol Silver Stream
於二零二零年七月，本公司與First Mining Gold Corp.(“First Mining”)完成一項協議，購買位於加拿大安大略省的開發階段採礦項目Springpol Gold Project(“Springpol Silver Stream”)生產的應付白銀的50%年限。First Majestic同意以2250萬美元的現金和股票支付First Mining的對價，分三個里程碑付款，以每盎司白銀現貨價格的33%購買白銀的權利，最高為每盎司7.50美元(受年通脹率上升2%的限制，從投產三週年開始開始)。從白銀生產開始，First Mining必須在每個季度結束後的五個工作日內交付從承購方收到的應付白銀的50%。

First Majestic支付和應付的交易對價摘要如下：
·第一筆1000萬美元的付款，包括250萬美元的現金和750萬美元的First Majestic股票(805698股普通股)，於2020年7月2日支付給First Mining；
·第二筆付款，包括375萬美元的現金和375萬美元的First Majestic股票(287,300股普通股)，於2021年1月21日第一礦業完成並公開宣佈Springpol的前期可行性研究結果後支付；以及
·第三筆付款，包括250萬美元的現金和250萬美元的First Majestic股票(基於20天成交量加權平均價)，將在First Mining收到Springpol的聯邦或省級環境評估批准後支付，但尚未收到批准。




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(表格金額以千美元表示)
15.礦業權益(續)
(D)加拿大安大略省Springpol Silver Stream(續)

與該協議相關的是，First Mining還授予First Majestic 3000萬股普通股認購權證，每份認股權證將使公司有權在五年內以0.40加元的價格購買First Mining的一股普通股。根據Black-Scholes期權定價模型，認股權證的公允價值為570萬美元。

First Mining有權在Springpol開始生產前的任何時間以2,250萬美元回購50%的銀流，使本公司可減少的銀流為礦山應付白銀生產年限的25%。

截至2021年12月31日，作為協議的一部分，公司已向First Mining支付了1750萬美元的對價，其中570萬美元分配給其他金融資產，1180萬美元分配給勘探和評估資產中確認的Springpol Silver Stream。
First Mining為關聯方，擁有一名獨立董事會成員，此人亦為董事及/或First Majestic的高級職員。


















































附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第33頁

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(表格金額以千美元表示)
16.物業、工業裝置及設備

公司的大部分財產、廠房和設備都用於公司的運營礦山部門。物業、廠房及設備按資產的估計使用年限或礦山的預期使用年限中較短的一項以直線或生產單位法折舊。如果一項財產、廠房和設備是由使用壽命不同的主要部件組成的，這些部件應作為單獨的財產、廠房和設備項目入賬。在建資產按成本入賬，並在可供使用時重新分配給土地和建築物、機器和設備或其他資產。

物業、廠房和設備由以下部分組成：
土地和建築物(1)
機器設備
在建資產(2)(3)
其他總計
成本
2019年12月31日$198,412 $456,655 $27,645 $24,438 $707,150 
加法— 2,096 47,266 391 49,753 
轉讓和處置917 9,873 (19,242)3,822 (4,630)
2020年12月31日$199,329 $468,624 $55,669 $28,651 $752,273 
加法34 2,974 77,151 341 80,500 
收購傑裏特峽谷(注4)
32,992 137,219 4,337 1,179 175,727 
轉讓和處置12,602 15,645 (46,706)3,412 (15,047)
2021年12月31日$244,957 $624,462 $90,451 $33,583 $993,453 
累計折舊、攤銷和減值
2019年12月31日($129,040)($326,300)$— ($15,171)($470,511)
折舊及攤銷(4,188)(19,833)— (2,555)(26,576)
轉讓和處置72 2,754 — 208 3,034 
2020年12月31日($133,156)($343,379)$— ($17,518)($494,053)
折舊及攤銷(13,923)(33,137)— (2,899)(49,959)
轉讓和處置— 1,637 — 240 1,877 
設備處置損失— — — (2,081)(2,081)
2021年12月31日($147,079)($374,879)$— ($22,258)($544,216)
賬面價值
2020年12月31日$66,173 $125,245 $55,669 $11,133 $258,220 
2021年12月31日$97,878 $249,583 $90,451 $11,325 $449,237 

(1)土地及建築物包括1,120萬元(2020-1,120萬元)土地，無須折舊。
(2)在建資產包括若干創新項目，例如高強度磨粉機及相關現代化、工廠改善、其他礦山基礎設施及設備大修。
(3)在建中的轉讓和處置包括將AG磨坊和某些磨坊設備出售給禿鷹黃金公司和Capstone Mining Corp.，如附註10所披露。

附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
16.物業、廠房及設備(續)

財產、廠房和設備，包括土地和建築物、機器設備、在建資產和上述其他資產，由礦山分配如下：
 聖迪馬斯聖埃琳娜La Encantada傑裏特峽谷
不生產
屬性(1)
其他總計
成本    
2019年12月31日$136,303 $90,762 $137,302 $— $297,240 $45,543 $707,150 
加法10,384 7,933 4,209 — 272 26,955 49,753 
轉讓和處置41 (1,364)1,999 — (3,751)(1,555)(4,630)
2020年12月31日$146,728 $97,331 $143,510 $— $293,761 $70,943 $752,273 
新增內容(2)
9,484 19,885 5,831 17,366 229 27,705 80,500 
收購傑裏特峽谷(注4)
— — — 175,727 — — 175,727 
轉讓和處置2,316 5,381 1,377 (8)(8,184)(15,929)(15,047)
2021年12月31日$158,528 $122,597 $150,718 $193,085 $285,806 $82,719 $993,453 
累計折舊、攤銷和減值
2019年12月31日($19,747)($42,975)($122,566)$— ($266,190)($19,033)($470,511)
折舊及攤銷(15,032)(6,451)(2,646)— (592)(1,855)(26,576)
轉讓和處置156 1,340 (1,743)— 2,909 372 3,034 
2020年12月31日($34,623)($48,086)($126,955)$— ($263,873)($20,516)($494,053)
折舊及攤銷(17,801)(6,997)(2,259)(20,228)(266)(2,408)(49,959)
轉讓和處置(631)(2,671)(824)— 5,513 490 1,877 
持有待售資產減記— — — — — (2,081)(2,081)
2021年12月31日($53,055)($57,754)($130,038)($20,228)($258,626)($24,515)($544,216)
賬面價值    
2020年12月31日$112,105 $49,245 $16,555 $— $29,888 $50,427 $258,220 
2021年12月31日$105,473 $64,843 $20,680 $172,857 $27,180 $58,204 $449,237 

(1)非生產資產包括San Martin、Del Toro、La Parrilla和La Guitarra礦。
(2)“其他”類新增項目主要包括創新項目和在建項目。

17.使用權資產

本公司訂立營運租約，以使用若干土地、建築物、採礦設備及公司設備進行營運。本公司必須確認使用權資產，代表其在租賃期內使用這些基礎租賃資產的權利。

使用權資產最初按成本計量，相當於其在租賃期內的付款義務，隨後按成本減去累計折舊和減值損失計量。折舊按標的資產的較短租賃期和使用年限以直線方式記錄。










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17.使用權資產(續)

使用權資產由以下內容組成：
土地和建築物機器設備其他總計
2019年12月31日$4,207 $7,812 $15 $12,034 
加法1,939 554 — 2,494 
重新測量2,789 (10)— 2,779 
折舊及攤銷(848)(2,106)(7)(2,961)
處置— (16)— (16)
2020年12月31日$8,087 $6,234 $8 $14,330 
加法1,294 17,560 — 18,854 
重新測量363 1,668 — 2,031 
折舊及攤銷(1,325)(4,520)(7)(5,851)
處置(117)(23)— (139)
2021年12月31日$8,302 $20,921 $2 $29,225 

18.受限現金

限制性現金包括以下內容：

(A)電流
作為收購Jerritt Canyon(附註4)的一部分，本公司須持有若干資金作為第三方託管，以支付觸發税項撥備的款項以及對營運資金的任何調整。截至2021年12月31日，仍有1260萬美元(2020-零美元)在第三方託管，公司預計將在未來12個月內結清這些資金。

(B)非電流
 十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
內華達州環境保護債券分部(1)
$39,727 $— 
Chartis折算賬户(2)
27,275 — 
Sat Primero税務糾紛(3)
48,010 — 
 $115,012 $— 

1.Jerritt Canyon需要向內華達州環境保護部(“NDEP”)和美國林業局提供擔保保證金，以資助正在進行的填海和礦山關閉義務。為符合這項擔保規定，該公司在貨幣市場户口存有3,970萬元存款。貨幣市場賬户本金餘額加上本金賺取的利息，用於為正在進行的開墾和礦山關閉義務提供資金。
2.本公司擁有美國保險集團(AIG)為傑裏特峽谷(Jerritt Canyon)提供的環境風險轉移計劃(ERTP)。作為僱員再培訓計劃的一部分，2,730萬元存放在美國國際集團的一個計息賬户(“折算賬户”)。折算賬户本金加上本金賺取的利息用於為正在進行的開墾和礦山關閉義務提供資金。該公司可以選擇取消該保單下的所有權利，這將免除AIG的回收成本和財務擔保責任，代之以置換債券。AIG將向Jerritt Canyon支付減刑賬户中的剩餘餘額。
3.關於Primero Empresa Minera，S.A.de C.V.(“PEM”)和Servicio de Admistracion Tribtaria(“SAT”)之間關於預付定價協議的糾紛(附註27(B))，税務當局凍結了PEM的一個銀行賬户，資金為4800萬美元(9.899億MXN)，作為對某些有爭議的納税評估的擔保。這一餘額包括本公司已收到的、之前由税務機關扣繳的增值税(“增值税”)退款。本公司不同意SAT的立場，並已通過相關法律渠道對其提出質疑。







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19.貿易及其他應付款項

該公司的貿易和其他應付款項主要包括與採礦作業、勘探和評估活動以及公司開支有關的採購未付金額。這些購買的正常信用期通常在30至90天之間。

貿易和其它應付款由以下項目組成：
 十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
貿易應付款$41,827 $31,262 
與貿易有關的應計項目30,621 18,635 
工資總額和相關福利28,162 21,427 
估計觸發税額調整和應付營運資金調整，淨額(附註4)
12,570 — 
NSR專營權費法律責任(附註15(B)(C))
1,147 — 
環境税和礦產銷售淨收益税3,281 2,156 
其他應計負債3,058 2,522 
 $120,666 $76,002 


























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20.債務融資

在截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度內，債務安排的變動分別包括：
可轉換債券
(a)		循環信貸安排
(b)		總計
2019年12月31日的餘額$136,607 $19,211 $155,818 
融資成本
利息支出2,984 763 3,747 
吸積6,168 678 6,846 
提取循環信貸安排的收益— 10,000 10,000 
本金的償還— (19,969)(19,969)
財務費用的支付(2,934)(800)(3,734)
2020年12月31日的餘額$142,825 $9,883 $152,708 
債務融資的總收益$230,000 $— $230,000 
從債務融資分配給股權儲備的部分(42,340)— ($42,340)
融資成本
利息支出2,846 537 3,383 
吸積6,809 349 7,158 
提取循環信貸安排的收益— 30,000 30,000 
本金的償還(125,576)(40,000)(165,576)
優先可轉換票據轉換為普通股(23,230)— (23,230)
交易成本(7,224)(101)(7,325)
財務費用的支付(2,932)(612)(3,544)
2021年12月31日的餘額$181,178 $56 $181,234 
財務狀況報表列報
債務融資的當期部分$1,092 $9,883 $10,975 
債務融資的非流動部分141,733 — 141,733 
2020年12月31日的餘額$142,825 $9,883 $152,708 
債務融資的當期部分$69 $56 $125 
債務融資的非流動部分181,108 — 181,108 
2021年12月31日的餘額$181,178 $56 $181,234 

(A)可轉換債券
2018年高級可轉換債券
於2018年第一季度，公司發行了1.565億美元的無擔保優先可轉換債券(“現有債券”)。扣除540萬美元的交易成本後，該公司獲得的淨收益為1.511億美元。現有債券將於二零二三年三月一日期滿，利率為年息1.875釐，每半年派息一次，於每年三月和九月派息一次。

現有債券可在到期前的任何時間轉換為公司普通股，轉換率為每1,000美元已轉換的現有債券本金104.3297股普通股，初始轉換價格為每股普通股9.59美元，但須進行某些反攤薄調整。此外，如果出現某些基本變化，現有債券的持有者可能有權獲得更高的兑換率。


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20.債務安排(續)

(A)可轉換債券(續)

公司可能不會在2021年3月6日之前贖回現有票據，除非加拿大税法發生某些變化。在2021年3月6日或之後的任何時候，在到期之前，如果公司普通股在連續30個交易日內最後報告的20個交易日或以上的股價超過換股價格的130%或每股普通股12.47美元，本公司可以贖回全部或部分現有債券以換取現金。贖回價格等於
(I)須贖回的票據本金的100%，及(Ii)截至贖回日為止的應累算及未付利息(如有的話)。

公司須在基本改變時提出以現金方式購買所有未償還的現有票據，現金購買價相等於擬購買的現有票據本金的100%，另加截至基本改變購買日的應計及未付利息(如有)。

可轉換債券是一種複合工具，根據合同安排的實質內容以及金融負債和股權工具的定義，可轉換債券的組成部分被分別歸類為金融負債和股權。以固定金額的現金或其他金融資產交換固定數量的公司自有權益工具的轉換選擇權稱為權益工具。

在初步確認時，現有債券的1.511億美元淨收益分配給了債務和股權部分。債務部分的公允價值使用貼現現金流模型法估計為1.248億美元，預期壽命為五年，貼現率為6.14%。該金額按實際利率6.47%採用實際利率法按攤銷成本計入財務負債，直至轉換時或到期日清償為止。

轉換選擇權被歸類為股權，並根據2,630萬美元的剩餘價值進行估計。該金額其後不會重新計量，並將保留在權益中，直至行使轉換選擇權為止，在此情況下，於權益中確認的餘額將轉移至股本。在可轉換票據到期日仍未行使轉換選擇權的情況下，餘額將保留在股權儲備中。710萬美元的遞延税項負債與可轉換債券的股本部分產生的應税臨時差額有關，已在股本準備金中確認。

與發行可轉換債券有關的540萬美元的交易成本按毛收入的分配比例分配給負債和權益部分。與權益部分相關的交易成本直接在權益中確認。與負債部分相關的交易成本計入負債部分的賬面金額，並使用實際利息法在可轉換債券的有效期內攤銷。

2021年高級可轉換債券

2021年12月2日，本公司發行了2.3億美元的無擔保優先可轉換債券(“票據”)。扣除720萬美元的交易費用後，該公司獲得2.228億美元的淨收益。該批債券將於二零二七年一月十五日期滿，利率為年息0.375釐，每半年派息一次，於每年一月和七月派息一次。

這些債券可在到期前的任何時間轉換為公司普通股，轉換率為每1,000美元轉換為60.3865股普通股，初始轉換價格為每股普通股16.56美元，但須進行某些反稀釋調整。此外，如果發生某些基本變化，債券持有人可能有權獲得更高的兑換率。









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(表格金額以千美元表示)
20.債務安排(續)

(A)可轉換債券(續)
公司可能不會在2025年1月20日之前贖回票據，除非加拿大税法發生某些變化。在2025年1月20日或之後的任何時間，在債券到期之前，如果本公司普通股在連續30個交易日內最後報告的20個交易日或以上的股價超過每個該等交易日有效換股價格的130%，本公司可以贖回全部或部分債券以換取現金。贖回價格相當於：(I)將贖回的債券本金的100%，以及(Ii)截至贖回日的應計及未付利息(如有)的總和。

公司須在基本變動時提出以現金方式購買所有未償還票據，現金購買價相等於擬購買的票據本金的100%，另加截至基本變動購買日的應計及未付利息(如有)。

可轉換債券是一種複合工具，根據合同安排的實質內容以及金融負債和股權工具的定義，可轉換債券的組成部分被分別歸類為金融負債和股權。以固定金額的現金或其他金融資產交換固定數量的公司自有權益工具的轉換選擇權稱為權益工具。

初步確認時，債券所得款項淨額為2.228億美元，撥作債務及股本部分。債務部分的公允價值採用貼現現金流模型法估計為1.804億美元，預期壽命為五年，貼現率為4.75%。該金額按實際利率5.09%採用實際利率法按攤銷成本計入財務負債，直至轉換時或到期日清償為止。

轉換選擇權被歸類為股權，並根據4,230萬美元的剩餘價值進行估計。該金額其後不會重新計量，並將保留在權益中，直至行使轉換選擇權為止，在此情況下，於權益中確認的餘額將轉移至股本。在可轉換票據到期日仍未行使轉換選擇權的情況下，餘額將保留在股權儲備中。1140萬美元的遞延税項負債與可轉換債券的股本部分產生的應税臨時差額有關，已在股本準備金中確認。

與發行可轉換債券有關的720萬美元的交易成本按毛收入的分配比例分配給負債和權益部分。與權益部分相關的交易成本直接在權益中確認。與負債部分相關的交易成本計入負債部分的賬面金額，並使用實際利息法在可轉換債券的有效期內攤銷。

收到的債券收益的一部分用於贖回現有債券中的125,231筆，總成本為1.649億元。所得款項總額撥作債務賬面值1.189億元，而4,180萬元撥作這些票據的股本儲備，因此清償債務虧損460萬元。其餘24,219股債券由債券持有人按每1,000美元面值票據106.0528股普通股的調整換算率轉換為普通股，其中2,320萬美元分配給債務的賬面價值，410萬美元從股權儲備轉移到股本。最後，6950張剩餘票據按面值結算，現金支付695萬美元；支付的現金分配給債務的賬面價值660萬美元，以及分配給股權儲備20萬美元。截至二零二一年十二月三十一日，現有債券已全部交收，剩餘賬面值為零。

(B)循環信貸安排
於2021年4月1日，本公司與豐業銀行及蒙特利爾銀行續訂優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，將到期日由2021年5月10日延長至2022年11月30日，並將信貸額度由7,500萬美元降至5,000萬美元。已提取餘額的利息將按倫敦銀行同業拆借利率加2.25%至3.5%的適用年利率計算，而未提取的部分將收取備用費用，適用範圍為每年0.563%至0.875%，具體取決於First Majestic的某些財務參數。截至2021年12月31日，適用的年利率分別為2.3%和0.5625%。




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20.債務安排(續)

(B)循環信貸安排(續)

該等債務融資由本公司某些附屬公司擔保，並以本公司資產的優先押記及本公司附屬公司股份的優先質押作擔保。

循環信貸安排包括將在綜合基礎上每季度進行測試的金融契約，要求First Majestic保持以下條件：(A)基於淨負債對滾動四個季度調整後的EBITDA的槓桿率不超過3.00至1.00；(B)利息覆蓋率(基於滾動四個季度調整後的EBITDA除以利息支付)不低於4.00至1.00；及(C)不低於5.635億美元的有形淨值加上2018年6月30日之後正收益的50%。債務融資還規定了這類融資慣用的負面契約，並允許本公司簽訂融資租賃，不包括在緊接IFRS 16-租賃實施之前有效的任何被歸類為經營租賃的租賃，金額最高可達3,000萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司遵守了這些公約。

21.租賃負債

該公司對各種礦山和工廠設備、辦公場所和土地有融資租賃、經營租賃和設備融資負債。融資租賃和設備融資義務要求將標的資產質押，作為抵押物資產所有權轉讓給本公司的義務和所有附帶風險和回報的擔保。對於經營租賃，本公司控制基礎使用權資產，但不擁有所有權。

租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款現值計量，使用租賃中隱含的利率貼現，如果該利率不能輕易確定，則按本公司的遞增借款利率貼現。租賃負債隨後採用實際利率法按攤銷成本計量。

某些租賃協議可能包含租賃和非租賃部分，它們通常是分開核算的。對於某些設備租賃，如車輛，公司已選擇將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。

























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21.租賃負債(續)

在截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度內，租賃負債的變動包括：
融資租賃
經營租契(A)
設備融資(B)
總計
2019年12月31日的餘額$50 $18,951 $2,935 $21,936 
加法— 2,494 — 2,494 
重新測量— 2,779 — 2,779 
融資成本— 1,396 83 1,479 
本金的償還(50)(5,353)(2,303)(7,706)
財務費用的支付— — (126)(126)
外匯收益— (281)— (281)
2020年12月31日的餘額$— $19,986 $589 $20,575 
收購傑裏特峽谷(注4)
2,194 — — 2,194 
加法4,001 18,854 — 22,855 
重新測量— 2,031 — 2,031 
處置— (150)— (150)
融資成本89 1,915 9 2,013 
本金的償還(942)(7,824)(521)(9,287)
財務費用的支付(89)— (13)(102)
外匯收益— (268)— (268)
2021年12月31日的餘額$5,253 $34,544 $64 $39,861 
財務狀況報表列報
租賃負債的流動部分$— $4,820 $538 $5,358 
租賃負債的非流動部分— 15,166 51 15,217 
2020年12月31日的餘額$— $19,986 $589 $20,575 
租賃負債的流動部分$2,165 $9,596 $64 $11,825 
租賃負債的非流動部分3,088 24,948 — 28,036 
2021年12月31日的餘額$5,253 $34,544 $64 $39,861 

(A)經營租契
經營租賃主要涉及包含物業、廠房和設備嵌入租賃的設備和建築物租賃合同、土地地役權合同和服務合同。這些經營租約的剩餘租期為一至十年，其中一些租約包括在一年內終止租約的選項，每年遞增借款利率由3.35%至11.20%不等。











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21.租賃負債(續)
(A)經營租約(續)
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，在損益中確認的租賃付款金額摘要如下：
年終
2021年12月31日		年終
2020年12月31日
與可變租賃付款相關的費用不包括在
租賃負債的計量		$109,565$25,560
與短期租約有關的開支41,283 19,607 
與低價租約有關的開支5 81
$150,853 $45,248 
(B)設備融資
於2017年，本公司簽訂了790萬美元的信貸安排，還款期限從12至16個相等的季度分期付款本金加相關利息不等。該貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加4.60%。設備融資的收益主要用於購買和修復物業、廠房和設備。設備融資以本公司的某些設備為抵押，並受各種契約的約束，包括要求First Majestic保持基於總債務與滾動四個季度調整後EBITDA的槓桿率。截至2021年12月31日和截至2020年12月31日的年度，本公司遵守了這些公約。
截至2021年12月31日，物業、廠房和設備的賬面淨值包括作為設備融資擔保的200萬美元(2020年12月31日-190萬美元)。
































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22.退役負債
當採礦作業的開發和持續生產造成環境幹擾時，公司有義務承擔退役、恢復、修復和環境工作。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，退役負債的變動情況如下：
聖迪馬斯聖埃琳娜La Encantada傑裏特峽谷聖馬丁拉帕里拉德爾·託羅拉吉塔拉拉盧茲總計
2019年12月31日的餘額$9,442 $4,971 $8,112 $— $7,103 $4,337 $3,769 $2,178 $616 $40,528 
年內的變動情況：
勘查項目的處置— — — — — — — (153)— (153)
更改康復服務的規定4,527 1,191 2,049 — 1,240 830 772 217 59 10,885 
已招致的填海費用— (55)— — (81)(20)— — — (156)
利息或增值費用565 295 477 — 418 259 226 122 — 2,362 
匯兑損失(475)(252)(415)— (359)(216)(190)(86)(2)(1,995)
2020年12月31日的餘額$14,059 $6,150 $10,223 $— $8,321 $5,190 $4,577 $2,278 $673 $51,471 
年內的變動情況：
收購傑裏特峽谷(Jerritt Canyon)— — — 71,135 — — — — — 71,135 
更改康復服務的規定1,209 2,177 584 28,799 (1,435)(900)(565)278 (137)30,010 
已招致的填海費用— — — (186)(339)(17)(64)— — (606)
利息或增值費用715 313 521 642 424 264 234 115 — 3,228 
匯兑(損)利(454)(199)(333)— (264)(169)(148)(73)9 (1,631)
2021年12月31日的餘額$15,529 $8,441 $10,995 $100,390 $6,707 $4,368 $4,034 $2,598 $545 $153,607 
退役負債準備金是根據目前的監管要求估計的，並按此類成本的現值確認。這項撥備的預期現金流時間是根據公司採礦業務的估計壽命確定的。貼現率是基於墨西哥比索違約掉期利率確定的無風險利率，範圍在7.4%至7.5%(2020-5.0%至5.3%)之間，用於各自的估計運營壽命。使用的通脹率是基於墨西哥歷史通脹率4.2%(2020-3.9%)。

在Jerritt Canyon金礦，貼現率是根據礦山估計壽命的1.5%至1.6%之間的美國掉期利率確定的無風險利率。通脹率是根據美國曆史通脹率2.15%計算得出的。根據成本估算、補救技術或適用法律法規的變化，填海負債的現值可能會發生變化。退役負債的變動計入採礦權益。

截至2021年12月31日，傑裏特峽谷金礦的復墾和關閉費用義務總計1.004億美元。這項債務以現金3,970萬元(附註18(B))、與國家環保署持有的4,130萬元擔保債券，以及與美國林務局持有的兩份總額1,120萬元的擔保債券作抵押，以支持各項填海責任擔保要求。

2021年11月2日，本公司與NDEP簽署了一項協議，涉及建立信託協議以支付傑裏特峽谷關閉後的水處理費用所需的資金。估計費用為1760萬美元，包括在退役負債準備金中，需要在2022年10月31日之前提供資金。


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23.所得税

以下是按加拿大聯邦和省法定税率合併計算的所得税與截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税支出的對賬：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
税前收益
$25,250 $29,729 
合併法定税率27 %27 %
按法定税率計算的所得税費用6,818 8,027 
對帳項目：
國外不同法定税率對子公司收益的影響
4,962 (4,760)
外匯對遞延所得税資產負債的影響
(1,419)15,688 
未確認遞延所得税資產變動14,100 (4,596)
墨西哥7.5%的採礦特許權使用費13,389 7,415 
其他不可扣除的費用15,491 758 
通貨膨脹調整的影響(13,504)(1,317)
税收撥備估計數的變化(945)10,387 
資產剝離和重組的影響102 (16,724)
其他(8,821)(8,236)
所得税費用
$30,173 $6,642 
損益表列報
當期所得税費用$49,283 $9,966 
遞延所得税追回(19,110)(3,324)
所得税費用
$30,173 $6,642 
實際税率119 %22 %

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的應付所得税餘額如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
應繳當期所得税$27,980 $6,574 
應付非流動所得税21,812 23,099 
$49,792 $29,673 
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
23.所得税(續)
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，遞延税項資產和遞延税項負債的變動情況如下：
遞延税項資產損失條文未確認的遞延税項資產其他總計
2019年12月31日$126,472 $22,887 ($100,504)$8,845 $57,700 
對損益表的好處21,327 2,389 11,788 456 35,960 
2020年12月31日$147,799 $25,276 ($88,716)$9,301 $93,660 
損益表的收益(費用)29,196 16,467 (12,891)4,667 37,439 
從傑裏特峽谷獲得10,275 — — 2,801 13,076 
2021年12月31日$187,270 $41,743 ($101,607)$16,769 $144,175 
遞延税項負債財產、廠房和設備以及採礦權益的效果
墨西哥税收解體		其他總計
2019年12月31日$33,001 $4,429 $33,045 $70,475 
費用(收益)至損益表23,883 (113)(18,311)5,459 
重新歸類為當期應付所得税— (2,245)— (2,245)
記入保監處的費用— — 1,633 1,633 
剝離勘探項目— — (2,577)(2,577)
2020年12月31日$56,884 $2,071 $13,790 $72,745 
費用與損益表之比12,186 84 6,059 18,329 
重新歸類為當期應付所得税— (1,549)— (1,549)
從傑裏特峽谷獲得123,578 — — 123,578 
公平收益— — 9,843 9,843 
翻譯和其他— — (2,192)(2,192)
2021年12月31日$192,648 $606 $27,500 $220,754 
財務狀況報表列報
遞延税項資產$69,644 
遞延税項負債48,729 
2020年12月31日($20,915)
遞延税項資產$74,257 
遞延税項負債150,836 
2021年12月31日$76,579 

截至2021年12月31日，公司確認了7430萬美元(2020-6960萬美元)的遞延税淨資產，這些資產來自2021年和/或2020年因税務目的而出現虧損的實體。在評估是否有可能產生足夠的應税收入以實現這些遞延税項資產的好處時，該公司考慮了所有可用的證據，包括批准的預算、預測和業務計劃，在某些情況下還考慮了税務籌劃機會。
截至2021年12月31日，與投資於尚未確認遞延税款的子公司相關的應税臨時差異總額為3.34億美元(2020年-2.365億美元)。


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23.所得税(續)
未確認遞延税項資產的可扣除暫時性差異、未使用的税項損失和未使用的税項抵免可歸因於以下因素：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
非資本損失$239,175 $207,853 
資本損失10,619 — 
應計費用78,754 25,513 
礦物屬性、廠房和設備44,300 55,460 
其他17,578 6,897 
$390,426 $295,723 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司有加拿大、美國和墨西哥的非資本税虧損，如果不加以利用，這些虧損將到期如下：
到期年份加拿大人
非資本損失		美國非資本損失墨西哥人
非資本損失		2021年12月31日2020年12月31日
2022$— $— $4,025 $4,025 $3,835 
2023— — 2,052 2,052 3,878 
2024— — 37,355 37,355 2,071 
2025— — 41,286 41,286 34,964 
2026— — 108,513 108,513 38,901 
2027— — 11,579 11,579 104,044 
2028— — 55,852 55,852 21,040 
2029— — 75,381 75,381 57,809 
2030 — — 153,152 153,152 68,074 
2031年及以後11,113 14,334 57,889 83,336 152,862 
沒有過期— 66,578 — 66,578 — 
總計$11,113 $80,912 $547,084 $639,109 $487,478 
未確認損失$11,113 $— $243,180 $254,293 $199,775 



















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24.股本

(A)法定及已發行資本

該公司擁有無面值的無限授權普通股。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，公司已發行和已發行資本的變動情況在綜合權益變動表中進行了總結。

 截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
 股份數量淨收益股份數量淨收益
自動取款機程序(%1)
4,225,000 $66,6745,654,338 $67,896 
招股説明書發售— —5,000,000 58,240 
4,225,000 $66,67410,654,338 $126,136 

(1)2021年5月，本公司提交了其簡短基礎架子招股説明書的招股説明書補充文件，根據該説明書，本公司可酌情並不時出售本公司普通股，總收益總額最高可達1.0億美元。普通股的出售將直接在紐約證券交易所通過“在市場上分配”(“ATM”)進行，這在加拿大證券管理人的National Instrument 44-102貨架分配中有定義。在截至2021年12月31日的一年中，公司根據自動取款機計劃以16.24美元(2020-12.31美元)的平均價格出售了4225,000股(2020-5654,338股)公司普通股，毛收入為6860萬美元(2020-6960萬美元)，扣除成本後淨收益為6670萬美元(2020-6790萬美元)。截至2021年12月31日，該公司完成了6860萬美元的自動取款機計劃。
(B)股票期權
根據本公司2019年長期激勵計劃(“LTIP”)的條款，LTIP項下預留供發行的最高股份數量為滾動計算的已發行股份的8%。購股權可在本公司董事會決定的最長十年期間內行使，行使價格不得低於授予日期前一天股票的收盤價，但須經監管部門批准。所有已授出的購股權均須歸屬，自授出日起計一週年時歸屬25%，其後每六個月歸屬25%。

下表彙總了截至2021年12月31日未償還股票期權的信息：
 
未完成的期權
可行使的期權
行權價格(加元)數量
選項		加權平均行使價(加元/股)加權平均剩餘壽命(年)數量
選項		加權平均行使價(加元/股)加權平均剩餘壽命(年)
5.01 - 10.002,226,614 8.62 6.87 1,819,114 8.57 6.70 
10.01 - 15.001,369,993 13.62 8.19 537,120 13.31 7.61 
15.01 - 20.001,296,821 16.21 8.45 286,973 15.93 7.56 
20.01 - 250.00744,955 21.56 8.76 52,705 22.55 0.23 
5,638,383 13.29 7.80 2,695,912 10.57 6.85 







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24.股本(續)

(B)股票期權(續)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內發行的股票期權變動摘要如下：
 年終年終
 2021年12月31日2020年12月31日
 數量
選項		加權平均行使價(加元/股)數量
選項		加權平均行使價(加元/股)
年初餘額7,074,092 12.07 7,583,439 10.70 
授與1,400,000 18.98 2,621,924 13.46 
練習(2,502,234)10.87 (2,473,926)7.50 
取消或過期(333,475)29.45 (657,345)18.96 
餘額，年終5,638,383 13.29 7,074,092 12.07 
在截至2021年12月31日的年度內，已授予的股票期權的公允價值總額為990萬美元(2020年12月31日至1210萬美元)，或已授予的每股股票期權的加權平均公允價值為7.04美元(2020年至4.63美元)。

在截至2021年12月31日的一年中，與股票期權相關的基於股票的支付總支出為880萬美元(2020年12月31日-700萬美元)。

在估計使用Black-Scholes期權定價模型授予的股票期權的公允價值時，使用了以下加權平均假設：
  年終年終
假設
基於
2021年12月31日2020年12月31日
無風險利率(%)剩餘期限等於股票期權預期壽命的加拿大政府零息債券收益率曲線1.041.03
預期壽命(年)期權的預期歸屬期限和到期期限的平均值5.935.83
預期波動率(%)貴金屬採礦業的歷史和隱含波動性49.0049.00
預期股息率(%)截至授權日的年化股息率0.10%—

截至2021年12月31日止年度的加權平均收市價為13.29加元(2020年12月31日-15.61加元)。

(C)限售股份單位
本公司採納2019年LTIP，允許本公司根據本公司於授出日期的股價價值，向其董事、僱員及顧問授予不可轉讓的限制性股份單位(“RSU”)。除非另有説明，否則獎勵通常有一個為期三年的分級歸屬時間表，並可在歸屬時由本公司酌情以現金或股權結算。該公司打算以股權形式解決所有RSU。

相關補償成本在權益準備金中記為以股份為基礎的支付費用。







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(表格金額以千美元表示)
24.股本(續)

(C)限售股單位(續)

下表彙總了截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度的RSU變化：
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
股份數量加權
平均值
公允價值
(加元)		股份數量加權
平均值
公允價值
(加元)
出類拔萃，年初184,483 15.66 128,944 10.36 
授與312,991 17.19 211,192 15.72 
已解決(69,504)15.79 (127,000)10.32 
沒收(27,421)16.56 (28,653)15.93 
出色，年底400,549 16.77 184,483 15.66 

在截至2021年12月31日的一年中，與RSU相關的基於股份的支付總支出為190萬美元(2020年12月31日-80萬美元)。

(D)業績份額單位
本公司採納了2019年LTIP，以允許本公司向其董事、員工和顧問授予不可轉讓的業績單位(“PSU”)。歸屬日將發行的單位數量將從已授予的PSU數量的0%至200%不等，這取決於本公司與選定的幾家同行公司的回報相比的股東總回報。除非另有説明，否則獎勵通常從授予之日起三年內授予。PSU的公允價值以授出日本公司股價的價值為基礎，並將根據歸屬日實際發行的單位進行調整。該公司打算以股權形式解決所有PSU的問題。

下表彙總了截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度授予員工和顧問的PSU的變化：
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
股份數量加權
平均值
公允價值
(加元)		股份數量加權
平均值
公允價值
(加元)
出類拔萃，年初109,035 15.62 — — 
授與184,050 17.15 122,575 15.65 
沒收(17,569)16.56 (13,540)15.93 
出色，年底275,516 16.58 109,035 15.62 

在截至2021年12月31日的一年中，與PSU相關的基於股份的支付總支出為120萬美元(截至2020年12月31日的年度為50萬美元)。













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24.股本(續)
(E)遞延股份單位
本公司採納了2019年LTIP，以允許本公司向其董事、員工和顧問授予不可轉讓的遞延股份單位(“DSU”)。除非另有説明，否則獎勵通常在授予之日立即授予。DSU的公允價值基於授予日公司股價的價值。該公司打算以股權形式解決所有DSU。

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度授予董事的DSU的變化：
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
股份數量加權
平均值
公允價值
(加元)		股份數量加權
平均值
公允價值
(加元)
出類拔萃，年初— — — — 
授與31,040 18.08 — — 
已解決(5,855)17.08 — — 
出色，年底25,185 18.31 — — 

在截至2021年12月31日的一年中，與DSU相關的基於股份的支付總支出為40萬美元(截至2020年12月31日的年度為零)。

(F)股份回購計劃及股份註銷
該公司有一項正在進行的股票回購計劃，回購至多5%的公司已發行和流通股。正常的發行人投標將通過多倫多證券交易所和加拿大另類市場的設施進行。於截至2020年12月31日止年度，本公司透過多倫多證券交易所批准的公開市場正常程序發行人投標，回購及註銷275,000股普通股，總代價為170萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，沒有回購任何股份。

本公司根據Primero Mining Corp.(“Primero”)與本公司的安排計劃第4.4節註銷6,913股股份，該計劃的生效日期為2018年5月10日，該計劃規定Primero的任何前股東如於生效日期三週年不交出其股份，將停止對本公司任何股份的權利，因此將被自動註銷。

(G)股息
在截至2021年12月31日的一年中，該公司宣佈了以下股息：
申報日期記錄日期每股普通股股息
May 6, 2021May 17, 2021$0.0045
2021年8月16日2021年8月26日$0.0060
2021年11月4日2021年11月17日$0.0049
March 10, 2022(1)
March 21, 2022$0.0079
(1)該等股息是在該期間終結後宣佈的，並未在該段期間內確認為向業主派發的股息。

25.金融工具及相關風險管理

本公司的金融工具以及與金融風險相關的風險管理目標、政策、風險敞口和敏感性摘要如下。

(A)金融工具的公允價值和類別

綜合財務狀況表所包含的金融工具按公允價值或攤餘成本計量。金融工具的估計公允價值被設計為在知情和有意願的各方之間以公平交易的方式交換工具的大致金額。
附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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(表格金額以千美元表示)
25.金融工具及相關風險管理(續)

(A)金融工具的公允價值和類別(續)

本公司採用各種估值技術，根據公允價值可觀察的程度來確定金融資產和負債的公允價值。以下公允價值層次用於對公司按公允價值持有的金融資產和負債進行分類和披露，並使用估值技術：

第1級：活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同資產或負債的報價。
第2級：對公允價值有重大影響的所有投入，無論是直接還是間接，基本上在整個合同期限內都是可以觀察到的。
第三級：對公允價值有重大影響的投入不是基於可觀察到的市場數據。

在截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度內，1級、2級和3級之間沒有轉移。

下表總結了用於確定每種金融工具公允價值的估值方法：
按公允價值計量的金融工具計價方法
有價證券-普通股有價證券和白銀期貨衍生品以活躍市場(一級)中相同資產在財務狀況表日的市場報價為基礎進行估值。有價證券-股票認股權證是根據可觀察到的市場投入(第2級)使用Black-Scholes模型進行估值的。
有價證券--認股權證
白銀期貨衍生品
  
按攤餘成本計量的金融工具計價方法
現金和現金等價物由於其短期性質而產生的近似賬面價值
受限現金
貿易和其他應收款 
貿易和其他應付款項 
債務融資以折現率表示的近似賬面價值
金融工具接近公司的信用風險。

下表列出了該公司按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值層次：
 2021年12月31日2020年12月31日
  公允價值計量 公允價值計量
 賬面價值1級2級賬面價值1級2級
金融資產      
有價證券(附註14)
$26,486 $22,531 $3,955 $36,319 $30,996 $5,323 

公司在管理資本時的目標是保持財務靈活性，以繼續經營下去，同時
優化增長，實現股東投資回報最大化。

(B)資本風險管理

本公司監控其資本結構，並可根據經營和經濟狀況的變化，通過回購股份、發行新股、發行新債或清償現有債務等方式調整資本結構。該公司編制年度預算和季度預測，以便於管理其資本需求。年度預算由公司董事會批准。




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25.金融工具及相關風險管理(續)

(B)資本風險管理(續)

公司資本包括權益(包括已發行資本、股權儲備和留存收益或累計虧損)、債務融資、租賃負債、扣除現金和現金等價物後的淨額如下：
 十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
權益$1,410,971 $850,236 
債務融資181,233 152,708 
租賃負債39,861 20,575 
減去：現金和現金等價物(237,926)(238,578)
 $1,394,139 $784,941 

該公司的投資政策是將其現金投資於期限為90天或更短的高流動性短期投資，這些投資是根據預期的運營支出時間選擇的。該公司預計其現有資本資源將足以執行至少未來12個月的發展計劃和運營。

除遵守債務融資(附註20(B))及租賃負債(附註21(B))下的契諾外，本公司並不受任何外部施加的資本規定所規限。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司遵守了這些公約。

(三)金融風險管理
本公司徹底審查其面臨的各種金融工具和風險，並評估這些風險的影響和可能性。這些風險可能包括信用風險、流動性風險、貨幣風險、商品價格風險和利率風險。在具有重大意義的情況下，這些風險由董事會審查和監控。

信用風險
信用風險是指如果客户或交易對手未能履行其合同義務而造成財務損失的風險。本公司的信用風險主要涉及特許銀行、正常業務過程中的貿易應收賬款、應收增值税和其他應收賬款。

截至2021年12月31日，增值税應收賬款為4710萬美元(2020年12月31日-5690萬美元)，其中2220萬美元(2020年12月31日-1650萬美元)與Minera La Encantada S.A.de C.V.(“MLE”)有關，2220萬美元(2020年12月31日-3790萬美元)與PEM相關。SAT於2021年6月開始處理PEM的增值税退税申請，該公司預計這些金額將在未來12個月內退還。

該公司主要通過三個國際客户銷售和接收交付其白銀多利和副產品的付款。公司的所有客户都有良好的評級，應收賬款在提交後60天內按計劃、例行和全額收到；因此，欠公司的貿易應收賬款餘額
在正常的業務過程中並不重要。

綜合財務報表中記錄的金融資產的賬面金額代表本公司對信用風險的最大敞口。除上述情況外，本公司認為其不存在重大信用風險。

流動性風險

流動資金風險是指公司在出現財務義務時無法履行其財務義務的風險。該公司通過監測實際和預計的現金流，並與金融資產和負債的到期日相匹配，來管理流動性風險。現金流預測是定期進行的，以確保有足夠的資本來滿足短期業務需求，在考慮到運營現金流以及我們持有的現金和現金等價物後。

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經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
25.金融工具及相關風險管理(續)

(C)金融風險管理(續)
流動性風險(續)
下表彙總了根據未貼現的合同現金流計算的公司截至2021年12月31日的財務負債到期日：
 賬面金額
合同
現金流
少於
1年		2 to 3
年份		4 to 5
年份		5年後
貿易和其他應付款項$120,666 $120,666 $120,666 $— $— $— 
債務融資181,233 234,666 1,216 1,725 231,725 — 
租賃負債39,861 44,561 11,252 21,312 10,752 1,245 
其他負債5,797 5,797 — — — 5,797 
 $347,557 $405,690 $133,134 $23,037 $242,477 $7,042 

截至2021年12月31日，公司營運資金為2.244億美元(2020年12月31日-2.544億美元)。截至2021年12月31日，可用流動性總額為2.744億美元，其中包括5000萬美元的未提取循環信貸安排。

該公司相信，它手頭有足夠的現金，加上來自運營的現金流，可以滿足至少未來12個月出現的運營需求。如果公司需要額外的流動資金來償還債務，公司可能會考慮利用其債務安排，獲得額外的債務融資和/或股權融資。

貨幣風險

該公司面臨的外匯風險主要與以加元或墨西哥比索計價的金融工具有關，這將影響公司的淨收益或虧損。為了管理外匯風險，公司可能會偶爾進行短期外幣衍生品交易，如遠期和期權，以對衝其現金流。

由於加元和墨西哥比索兑美元匯率的變化，公司的淨收益或虧損和綜合收益或虧損的敏感度如下表所示：
 2021年12月31日
 現金和現金等價物受限現金應收增值税其他金融資產貿易和其他應付款項貿易和其他應收款淨資產(負債)敞口貨幣變動+/-10%的影響
加元$52,978 $12,574 $— $7,644 ($3,547)$90 $69,739 $6,974 
墨西哥比索36,575 48,010 42,979 — (47,023)— 80,541 8,054 
 $89,553 $60,584 $42,979 $7,644 ($50,570)$90 $150,280 $15,028 

該公司利用某些衍生品來管理其對墨西哥比索的外匯敞口。在截至2021年12月31日的一年中，該公司在其外幣衍生品的公允價值調整方面的未實現虧損為零(2020-已實現虧損1150萬美元)。截至2021年12月31日，本公司不持有任何外幣衍生品(2020-0美元)。

商品價格風險

本公司面臨白銀和黃金的商品價格風險，這對其相關金融工具的價值和淨收益有直接和直接的影響。該公司的收入直接依賴於大宗商品價格，而大宗商品價格已經出現波動，超出了該公司的控制範圍。本公司並無使用衍生工具對衝其對白銀或黃金的商品價格風險。



附註是經審核綜合財務報表的組成部分。
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第54頁

經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)
25.金融工具及相關風險管理(續)
(C)金融風險管理(續)
大宗商品價格風險(續)

下表彙總了該公司對大宗商品價格風險的敞口及其對淨收益的影響：
 2021年12月31日
 金屬價格+/-10%變動的影響
 白銀黃金總計
多雷庫存中的金屬$2,217 $571 $2,788 
 $2,217 $571 $2,788 

利率風險
本公司的短期投資、債務安排和租賃負債面臨利率風險。該公司監控其對利率的風險敞口，並未簽訂任何衍生品合同來管理這一風險。本公司的計息金融資產由現金和現金等價物組成，在預先設定的一段時間內按浮動和固定利率混合計息。

截至2021年12月31日，公司對計息負債的利率風險敞口僅限於其債務融資和租賃負債。以本公司於2021年12月31日的利率風險敞口計算，市場利率上調或下調25個基點的變動不會對淨收益或虧損產生重大影響。

26.補充現金流信息
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
對投資活動的其他調整：
購買有價證券($3,522)($1,522)
出售有價證券所得款項2,564 664 
衍生品結算時收到的現金533 2,079 
($425)$1,221 
非現金營運資金項目淨變動：
  
(增加)貿易和其他應收賬款的減少($3,386)$24 
應收增值税的減少(增加)9,839 (27,525)
庫存增加(8,956)(4,288)
預付費用和其他費用的增加(903)(692)
應繳所得税的減少(增加)3,332 (1,115)
貿易和其他應付款項的增加16,580 10,765 
限制性現金增加(附註18(B))
(48,010)— 
 ($31,504)($22,831)
非現金投融資活動：
  
收購傑裏特峽谷(注4)
$466,300 $— 
RSU結算時股份支付準備金的轉移963 992 
在行使期權時轉移以股份為基礎的支付準備金8,643 5,903 
收購採礦權益(3,750)(8,179)
融資租賃取得的資產(4,001)— 
可轉換票據結算時轉換為普通股(23,230)— 
  $444,925 ($1,284)
截至2021年12月31日，現金和現金等價物包括以信託形式持有的640萬美元(2020年12月31日-640萬美元)，用於墨西哥的税務審計。
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(表格金額以千美元表示)
27.或有事項及其他事項
由於公司業務的規模、複雜性和性質，在正常業務過程中會出現各種法律和税務問題。當負債可能發生，且金額可以合理估計時，公司應計這類項目。管理層認為，該等事項不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

(A)索賠和法律訴訟風險
本公司面臨各種索賠和法律程序，涉及日常業務活動中出現的各種事項。許多已知和未知的因素可能導致實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述或信息明示或暗示的結果、業績或成就大不相同，公司基於或與這些因素相關的許多因素做出了假設和估計。這些因素包括但不限於：加拿大和其他地方法院日曆上的時間；根據墨西哥法律承認加拿大的判決；和解討論的可能性；判決上訴的風險；以及被告的資產不足以支付判決金額。上述事項中的每一項均受各種不確定因素的影響，其中一些事項可能會對本公司不利地得到解決。首先，Majestic提供責任保險，併為可能和可以合理估計的事項設立準備金。此外，公司未來可能與其他各方發生糾紛，這可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大影響。

儘管本公司已採取步驟核實其擁有權益的礦產的所有權和法律所有權，但根據該等礦產的開採、開發和勘探階段的通常行業標準，這些程序並不保證本公司的所有權。這些財產可能會受到事先協議或轉讓的約束，所有權可能會受到未被發現的缺陷的影響。然而，管理層並不瞭解任何此類協議、轉讓或缺陷。

(B)Primero税收裁決
當San Dimas的前擁有人Primero於二零一零年八月收購San Dimas礦時，其承擔了一項白銀購買協議(“老流協議”)項下的責任，該協議規定其附屬公司PEM須將San Dimas礦生產的所有白銀(最多6,000,000盎司及其後生產的白銀的50%)以較低者(I)現貨市場價格及(Ii)每盎司4.014美元加按年增加1%的價格出售予WPM。

為了反映Old Stream協議的商業條款和影響，出於墨西哥所得税的目的，PEM根據其實際實現收入(“PEM實現價格”)而不是現貨市場價格確認這些白銀銷售的收入。

為了確保SAT接受PEM實現價格作為計算墨西哥所得税的價格，Primero於2012年10月4日向SAT申請並收到了2010至2014納税年度的預定價協議(APA)。APA確認，PEM實現價格可以作為Primero計算PEM根據Old Stream協議出售的白銀所欠税款的基礎。APA的目的是讓SAT提供税收確定性，因此Primero和PEM基於這一確定性在墨西哥進行了重大投資。

2016年2月，PEM收到了SAT提出的法律索賠，要求廢除《行政程序法》。法律索賠沒有確定任何納税的替代依據。

2019年，SAT發佈了2010至2012納税年度的重估，總金額為2.39億美元(49.19億MXN)，包括利息、通脹和罰款。2021年，SAT還針對PEM發佈了2013納税年度的重估，總金額為1.323億美元(27.23億MXN)(統稱為重估)。本公司認為，重新評估的發佈違反了“行政程序法”的條款。重估中的關鍵項目包括根據白銀現貨市場價格確定銷售收入、否認利息支出和手續費的扣除、與重複計税有關的SAT技術錯誤以及利息和罰款。



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經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)

27.或有事項和其他事項(續)
(B)Primero税收裁決(續)
本公司繼續在墨西哥法律程序中為“行政程序法”辯護，並根據墨西哥、加拿大、盧森堡和巴巴多斯主管税務機關之間的相關税務條約提起訴訟，所有這些訴訟隨後均於2020年5月被美國税務總局單方面駁回(“解僱”)。該公司認為，解僱違反了有關雙重徵税條約的國際義務，而且“行政程序法”仍然有效，具有法律約束力。該公司將繼續對重新評估提出爭議，用盡其國內和國際補救措施。

在該公司繼續大力捍衞“行政程序法”的有效性及其轉讓定價立場的同時，它也參與了針對SAT的各種訴訟程序，以尋求通過談判解決問題並帶來税收確定性。儘管做出了這些廣泛的努力，並不斷對重新評估和解僱提出法律挑戰，但在2020年4月和2021年2月，SAT向PEM發出通知，試圖確保根據其發佈的重新評估所欠的款項。這些通知對PEM施加了某些限制，包括其處置其特許權和不動產的能力，以及限制進入其銀行賬户內的資金，後者在經審計的財務報表附註18(B)3中披露。

該公司通過所有可用的國內途徑對SAT的重新評估和解僱提出質疑，包括向墨西哥聯邦行政税務法院(“聯邦法院”)提起的尚未解決的廢止訴訟，以及向墨西哥聯邦納税人辯護律師辦公室(簡稱“PRODECON”)提起的申訴。該公司認為，SAT的行為既不公平也不公平，是對公司作為外國投資者的歧視，根據國際法構成對司法的剝奪，而且還違反了墨西哥聯邦憲法、墨西哥國內法和墨西哥法院先例的各項規定。

本公司於2020年5月13日向墨西哥政府發出通知，表示有意根據北美自由貿易協定(“NAFTA”)提起國際仲裁程序(“意向書”)。意向書開始了90天的期限，墨西哥政府將與該公司進行真誠友好的談判，以解決爭端。2020年8月11日，90天期限到期，爭端沒有任何解決。

2020年9月，聯邦法院向本公司送達了一項裁決，要求撤銷授予PEM的APA。聯邦法院的裁決指示SAT重新審查簽發具有追溯力的《行政程序法》的證據和依據，主要原因如下：
(I)SAT在分析PEM就“行政程序法”提出的請求和提供的支持該請求的證據方面的錯誤；及
(Ii)SAT在發出“行政程序法”之前沒有要求PEM提供某些額外信息。

該公司的法律顧問在審閲了書面理由後表示，聯邦法院的決定存在缺陷，這既是由於SAT的程序違規，也是因為未能處理相關證據和法律當局的問題。此外，他們認為該決定適用於PEM的法律是違憲的。因此，該公司於2020年11月30日向墨西哥巡迴法院提出上訴。由於向墨西哥最高法院提交了兩份移審令，2021年4月15日，最高法院全體會議批准了其中一份傳票，二)請求巡迴法院發送保護令卷宗，三)將這種傳票分配給最高法院第二庭，由其發佈相應的裁決。另一份移審令尚未得到最高法院全體會議的認可。因此，本公司目前正在等待最高法院對這類移送令作出決議。

該公司打算繼續在墨西哥法院挑戰SAT的行動。然而，由於持續的新冠肺炎危機，墨西哥法院仍然只能在有限的基礎上就這些問題進行進一步聽證。

2021年3月2日，該公司宣佈，根據北美自由貿易協定第11章，它代表自己和代表PEM向國際投資爭端解決中心(ICSID)提交了仲裁請求。2021年3月31日，ICSID祕書處發佈了《仲裁請求登記通知書》。北美自由貿易協定仲裁委員會(“仲裁庭”)於2021年8月20日由所有三名仲裁委員會成員組成後，北美自由貿易協定仲裁程序(“NAFTA仲裁程序”)即被視為已經開始。北美自由貿易協定程序的第一次會議於2021年9月24日以視頻會議的形式舉行，以決定管理北美自由貿易協定程序的程序規則。法庭於2021年10月21日發佈了第1號程序令。


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經審計的合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示)

27.或有事項和其他事項(續)
(B)Primero税收裁決(續)
如果SAT成功地追溯性地廢除了APA，SAT可能會根據2010至2014年的舊流協議，尋求對PEM的白銀銷售進行審計和重新評估。這樣的結果可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。如果本公司最終被要求根據現貨市場價格為其白銀收入繳税而沒有任何減輕調整，則在考慮利息或罰款之前，2010-2019年的增量所得税將約為2.285億美元(47.03億MXN)。

根據公司與第三方顧問的諮詢，公司認為PEM公司提交的納税申報單符合墨西哥的適用法律，因此，目前財務報表中沒有確認任何責任。

在最終確定根據Old Stream協議出售白銀的適當價格與PEM實現價格有重大差異的情況下，雖然PEM將有權就任何重估提出上訴，但這可能會對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

La Encantada税額重估
2019年12月，作為對Minera La Encantada S.A.de C.V.正在進行的年度納税申報審計的一部分，SAT發佈了2012財年和2013財年的税額分別為760萬美元(1.554億MXN)和620萬美元(1.266億MXN)。關鍵項目涉及遠期白銀購買協議和拒絕扣除礦山開發成本和服務費。本公司繼續為遠期白銀購買協議的有效性辯護，並將對已經發布的評估提出強烈異議。根據法律和財務顧問的建議，該公司認為MLE的納税申報是適當的，其納税申報立場是正確的，因此財務報表中沒有確認任何責任。
         
First Silver訴訟

於二零一三年四月，本公司收到不列顛哥倫比亞省最高法院(“法院”)就First Silver訴訟作出的正面判決，判First Majestic勝訴Hector Davila Santos(“被告”)9,380萬元。本公司於二零一三年六月收到1,410萬美元作為判決的部分付款，餘下未付款項約6,430萬美元(8,150萬加元)。作為裁決的一部分，法院下令限制被告對博拉尼奧斯礦的任何轉讓或產權負擔，並限制博拉尼奧斯礦的開採。命令還要求被告將Bolaños礦的淨現金流保存在持有賬户中，並定期向公司提供有關Bolaños礦的某些信息。然而，不能保證將收回判決金額的剩餘部分，很可能需要在墨西哥和/或其他地方採取額外行動來追回餘額。因此，截至2021年12月31日，本公司尚未累計剩餘的6430萬美元(8150萬加元)判本公司勝訴的判決。










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28.附屬公司
本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表包括以下重要子公司：
子公司名稱運營和項目位置 2021
%所有權		 2020
%所有權
First Majestic Silver Corp.母公司與金條銷售加拿大100%100%
第一馬傑斯蒂克公司(Corporation First Majestic，S.A.de C.V.)控股公司墨西哥100%100%
Primero Empresa Minera，S.A de C.V.聖迪馬斯銀/金礦墨西哥100%100%
墨西哥努桑塔拉，S.A.de C.V.聖埃琳娜銀礦/金礦墨西哥100%100%
Minera La Encantada，S.A.de C.V.拉恩坎塔達銀礦墨西哥100%100%
First Majestic Plata，S.A.de C.V.拉帕里拉銀礦墨西哥100%100%
Minera El Pilón，S.A.de C.V.聖馬丁銀礦墨西哥100%100%
First Majestic Del Toro，S.A.de C.V.德爾託羅銀礦墨西哥100%100%
La Guitarra Compañia Minera，S.A.de C.V.拉吉塔拉銀礦墨西哥100%100%
威斯蒂服務公司，S.A.de C.V.服務公司墨西哥100%100%
傑裏特峽谷加拿大有限公司(Jerritt Canyon Canada Ltd.)控股公司加拿大100%—%
傑裏特峽谷黃金有限責任公司傑裏特峽谷金礦美國100%—%
FM金屬貿易(巴巴多斯)公司金屬貿易公司巴巴多斯100%100%
FMS Trading AG金屬貿易公司11.瑞士100%100%

29.密鑰管理補償
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
薪金、獎金、費用和福利
董事會的獨立成員$868 $803 
密鑰管理的其他成員3,790 3,937 
股份支付
董事會的獨立成員769 402 
密鑰管理的其他成員3,661 2,646 
$9,088 $7,788 


30.後續事件

季度股息公告
2022年3月9日，公司董事會批准了每股0.0079美元的季度普通股股息，於2022年4月4日及之後支付給2022年3月21日收盤時登記在冊的普通股股東。這些股息是在季度結束後宣佈的，在截至2021年12月31日的一年中沒有確認為分配給所有者。






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