關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將”、“應該”、“將”、“將”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“計劃”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“可能”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”等詞彙。或“繼續”或這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的否定。本年度報告(Form 10-K)中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

謹此提醒您，上述列表並未包含本Form 10-K年度報告中有關本公司及其運營子公司的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節中描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們和我們的子公司在一個競爭激烈、瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本10-K表格年度報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

本年度報告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們和我們的子公司可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

第一部分

項目1.業務

一般信息

禮賓技術公司(以下簡稱“公司”或“禮賓”)是內華達州的一家公司，成立於2005年4月20日，通過從事各種商業活動的全資子公司經營。本文對本公司全資子公司的經營情況作了較為詳細的介紹，但概括如下：

有關我們為經營業務收購的條款的説明，請參閲本年度報告其他部分中我們的經審計財務報表的“附註12.業務合併”。

禮賓在分散的基礎上管理其運營業務。沒有集中或綜合的運營職能，如營銷、銷售、法律或其他專業服務，禮賓部管理層很少參與其運營子公司的日常業務事務。禮賓公司管理層負責資本分配決策、投資活動以及挑選和保留首席執行官領導各運營子公司。禮賓的公司管理層還負責公司治理實踐，監督監管事務，包括其運營業務的監管事務，並根據需要參與其子公司的治理相關問題。在禮賓公司及其子公司中，該公司擁有90名全職員工。

子公司業務概覽

温賴特

2016年12月9日，Concierge收購了Wainwright的所有已發行和流通股，Wainwright由我們的首席執行官兼大股東Nicholas Gerber和另一位Concierge股東、我們的董事會成員Scott Schoenberger控制。Wainwright通過USCF和USCF Advisers運營，這兩家公司總共運營着13種在紐約證交所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)上市的交易所交易產品(“ETP”)和交易所交易基金(“ETF”)，截至2019年6月30日，它們管理的資產總額約為24億美元。Wainwright通過其子公司提供投資管理和諮詢服務的合同協議賺取收入，以換取向基金收取管理費。Wainwright的運營子公司主要專注於向投資於廣泛基礎或單一商品的基金提供投資諮詢服務，特別是在石油、天然氣、汽油和金屬領域。禮賓以換股方式收購Wainwright，以換取(I)27,293,333股我們已發行普通股和優先股的1：30反向股票拆分(“2017反向股票拆分”)和(Ii)311,804股B系列有投票權、可轉換、優先股(優先股可轉換為約6,236,079股)股票(這些優先股可轉換為約6,236,079股公司的優先股)，換股價格為(I)27,293,333股(根據2017年12月15日生效的我們已發行普通股和優先股的1比30反向股票拆分進行了大約1比30的調整)，(Ii)311,804股(根據2017年反向股票拆分進行了大約調整)。(見本公司財務報表附註13)

服務和客户

USCF目前是1933 LP基於商品的指數基金的以下證券法的普通合夥人，以及美國商品指數基金信託(USCIF Trust)和USCF Funds Trust(USCF Funds Trust)內基金系列的保薦人(“保薦人”)：

USCF Advisers是以下信託基金的投資顧問，全面負責信託基金的一般管理和行政管理。根據目前的投資諮詢協議，USCF Advisers為信託基金提供投資計劃，並管理資產的投資。

所有USCF基金和信託基金以下統稱為“基金”。

截至2019年和2018年6月30日及截至2018年6月30日的年度，Wainwright約89%的收入和應收賬款歸因於其三大基金美國石油基金(United States Oil Fund，LP)、美國天然氣基金(United States Natural Gas Fund)、LP和美國商品指數基金(United States Commodity Index Fund)。

競爭

Wainwright面臨着來自其他大宗商品基金管理公司的競爭，其中包括提供與Wainwright類似的產品的規模更大、資金更雄厚的公司。其中許多競爭對手比Wainwright擁有更多的財務、技術和人力資源，在發現和開發產品以及將這些產品商業化方面擁有更豐富的經驗。我們競爭對手的產品可能比我們可能商業化的任何產品更有效，或者更有效地營銷和銷售。Wainwright將繼續開發和考慮通過其研究努力和對市場需求的審查確定的新的基金機會。然而，啟動和播種新基金的成本取決於現有和新的資本資源。要成功推出新基金，與擁有更多財力和人力資本的規模大得多的金融機構競爭，將是具有挑戰性的。

監管

Wainwright的運營子公司USCF和USCF Advisers受聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規一般適用於投資服務行業。USCF是受商品期貨交易委員會(CFTC)和全國期貨協會(NFA)根據“商品交易法”(“CEA”)監管的商品池運營商(“CPO”)。USCF Advisers是一家根據1940年“投資顧問法案”(經修訂)註冊的投資顧問，並已根據CEA註冊為CPO。根據1933年證券法，由美國證券交易基金髮行或贊助的交易平臺必須在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊。USCF Advisers為交易所交易基金(ETF)和根據1940年投資公司法在美國證券交易委員會註冊的共同基金(在本財年清算)提供諮詢。

員工

Wainwright的運營子公司僱傭了大約15名員工，其中大部分位於加利福尼亞州的胡桃溪。如營運附屬公司不直接提供該等服務，則營運附屬公司有責任保留附屬顧問，以按照其各自的投資政策管理各管理基金資產的投資。Wainwright的運營子公司還可以保留第三方來提供託管、分銷、基金管理、轉讓代理以及每個基金運營所需的所有其他非分銷相關服務。Wainwright公司通過其運營子公司承擔與提供這些諮詢服務相關的所有費用，以及與Wainwright公司有關聯的每個基金董事會成員的開支。

知識產權

Wainwright子公司USCF擁有USCF和USCF Advisers的註冊商標。USCF是每個基金的普通合作伙伴或贊助商，每個基金都擁有USCF擁有的註冊商標。此外，USCF獲得了跟蹤一種或多種大宗商品價格的交易所交易基金(ETF)的系統和方法的兩項專利，編號分別為7,739,186和8,019,675。

美食食品

Gourmet Foods，Ltd.(“Gourmet Foods”)於2005年以目前的形式組建(前身為Pats Pantry Ltd)，並於2015年8月被禮賓公司收購。Pats Pantry成立於1966年，在新西蘭生產和銷售批發烘焙產品、肉類餡餅和糕點蛋糕和切片。位於新西蘭陶朗加的Gourmet Foods將其幾乎所有的商品出售給在新西蘭各地都有門店的超市和服務站連鎖店。美食食品(Gourmet Foods)的客户名單中也有大量規模較小的獨立午餐吧、咖啡館和拐角奶牛場，但與大型分銷商和零售商的主要賬户相比，它們所佔的金額相對較小。

產品和客户

禮賓通過Gourmet Foods擁有三大客户羣，包括Gourmet Foods的毛收入；1)食品雜貨；2)汽油便利店；3)獨立零售商。食品雜貨和食品行業由幾家大型連鎖經營公司主導，它們是Gourmet Foods的客户，沒有長期保證這些主要客户將繼續從Gourmet Foods購買產品，但這種關係已經存在了足夠的時間，使管理層對其持續業務有合理的信心。

在截至2019年6月30日的年度和資產負債表日期，Gourmet Foods在食品雜貨業的最大客户通過多家獨立品牌門店運營，約佔Gourmet Foods銷售收入的22%和Gourmet Foods應收賬款的28%，而截至2018年6月30日的前一年分別為21%和33%。在截至2019年6月30日的一年中，食品雜貨行業第二大食品公司的銷售收入約佔Gourmet Foods銷售收入的12%，而截至2018年6月30日的一年，這一比例為12%。截至2019年6月30日，這一羣體佔Gourmet Foods應收賬款的19%，而截至2018年6月30日，這一比例為16%。在汽油便利店市場上，美食食品供應兩大渠道。最大的是一個由同一品牌下運營的汽油經銷商組成的營銷財團，在截至2019年6月30日的年度和資產負債表日期，他們約佔Gourmet Foods總銷售收入的43%，而截至2018年6月30日的一年為41%。該財團的任何一個成員都不對美食家的應收賬款的很大一部分負責。第三類獨立零售商和咖啡館佔了Gourmet Foods銷售總收入的剩餘餘額，但集團成員是獨立擁有的，各自對其財務義務負責，沒有一個客户佔收入或應收賬款的很大一部分。

材料的來源和可獲得性

美食食品不依賴於任何一家主要供應商，因為如果需要，當地市場上有許多替代來源可供選擇。然而，美食食品(Gourmet Foods)生產產品所依賴的任何配料的供應不足或價格上漲，都可能損害其在這段時間的經營業績。

競爭

Gourmet Foods面臨着來自新西蘭和澳大利亞其他商業規模肉派製造商的競爭。競爭對手的產品可能比美食食品商業化的任何產品更有效，或者更有效地營銷和銷售。新西蘭較大的競爭對手也享有更廣泛和更根深蒂固的市場份額，這使得我們特別難以滲透到某些細分市場，即使被滲透，也可能難以維持。為了擴大市場份額和限制競爭幹擾，美食家不時試圖收購其他商業規模的肉類餡餅或糖果製造商。最近在本財年進行了這樣的收購嘗試，但由於盡職調查發現結果不令人滿意，2019年6月30日之後失敗了。(見合併財務報表附註17)

季節性

位於南半球的Gourmet Foods的位置為他們提供了一個温暖的聖誕假期季節，而且隨着顧客傾向於旅行和購買更多的即食食品，生意也有所增加。雖然銷售額的增長是可以觀察到的，但這並不被認為是重大的，與北半球相反的季節抵消了我們加拿大子公司Brigadier在冬季月份收入的任何相應下降。總體而言，由於Gourmet Foods的原因，合併後的業務沒有任何實質性的季節性。

監管

在新西蘭，我們的子公司美食網(Gourmet Foods)需要獲得衞生監管機構的某些許可，併為其選擇出口的某些產品提供出口許可。美食食品也受到當地法規的約束，這是食品加工、製造和分銷企業的慣常做法。

知識產權

Gourmet Foods、Ponsonby Pies和Pat‘s Pantry都是Gourmet Foods，Ltd.的註冊商標。

員工

Gourmet Foods在新西蘭僱傭了大約45名員工。

準將

2016年6月2日，Concierge收購了總部位於薩斯喀徹温省薩斯卡通的加拿大公司Brigadier的所有已發行和流通股。Brigadier在薩斯喀徹温省以“Brigadier Security Systems”和“Elite Security”品牌向商業和住宅客户銷售和安裝警報監控和安全系統，並在薩斯卡通和裏賈納設有辦事處。

服務、產品和客户

Brigadier Security Systems(2000)Ltd.(簡稱“Brigadier”)成立於1985年，通過內部增長和收購，Brigadier的核心業務始於1998年。今天，Brigadier是薩斯喀徹温省最大的SecurTek安全監控經銷商之一，在裏賈納的兩個主要城區都設有辦事處(dba Elite Security Systems(2005)Ltd.)還有薩斯卡通。SecurTek隸屬於薩斯喀徹温省領先的信息和通信技術(ICT)提供商薩斯喀徹温省，薩斯喀徹温省在加拿大各地擁有超過140萬個客户連接。Brigadier也是霍尼韋爾認證訪問控制集成商、Kantech公司認證集成商和UTC Interlogix授權經銷商，也是該省最大的獨立安全承包商。Brigadier為家庭和企業主以及政府辦公室、學校和公共建築提供全面的安全解決方案，包括門禁、攝像系統、ULC認證的火災報警板和入侵報警器。Brigadier通常向客户和經紀人銷售硬件，對他們的辦公場所進行全天候監控。監控房舍的合同通常由SecurTek提供支持，他們每月向Brigadier支付每一份有效合同的維護和支持費用。

禮賓公司通過Brigadier，部分依賴於它與為Brigadier的客户提供監控服務的警報監控公司的合同關係。如果合同終止，準將將被迫尋找警報監測的替代來源，或自行建立這樣的設施。管理層相信，合同關係是可持續的，而且已經持續多年，如果需要，可以選擇替代解決方案。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度裏，面向最大客户的銷售額(包括合同和經常性月度支持費用)分別佔Brigadier總收入的46%和41%。截至2019年6月30日資產負債表日期，同一客户約佔Brigadier應收賬款的37%，而截至2018年6月30日，這一比例為35%。另一個大客户是本財年的重要客户，在截至2019年6月30日的財年中貢獻了總銷售收入的12%，在截至2018年6月30日的財年中為零。截至2019年6月30日或2018年6月30日的年度，該客户沒有應收賬款。

材料的來源和可獲得性

準將從各種來源購買警報面板、數字和模擬攝像機、安裝硬件和完成安全安裝所需的附件。準將尋求的電子產品的製造已經擴展到全球範圍，從而為準將提供了廣泛的供應商選擇。Brigadier根據幾個標準選擇供應商，包括：價格、可獲得性、運輸成本、質量、用途適宜性和製造商的技術支持。

競爭

儘管Brigadier在薩斯喀徹温省佔據主導市場地位，但它面臨着來自提供類似產品和服務的規模更大、資金更雄厚的公司的競爭。此外，隨着顛覆性技術進入市場，準將可能面臨日益激烈的競爭。然而，就其目前享有的市場份額而言，Brigadier預計他們的核心客户將保持忠誠，並預計存在利用新技術部署的機會。Brigadier的管理層將繼續努力通過有機增長和對質量的關注來吸引更多的客户。

季節性

由於位於加拿大薩斯喀徹温省，準將的位置足夠靠北，冬季天氣對其完成一些設施的能力產生了負面影響，特別是那些涉及新建設的設施。出於這個原因，從11月到3月的這段時間產生的收入通常比一年中其他季節的比較期間要少。雖然銷售額的下降是明顯的，但是Brigadier冬季銷售收入的下降在很大程度上被我們在南半球的子公司Gourmet Foods收入的增加所抵消。總體而言，由於Brigadier Security Systems的存在，合併後的業務沒有任何實質性的季節性。

員工

Brigadier在加拿大僱傭了大約21名員工。

原始萌芽

Kahnalytics成立於2015年，並於2017年12月通過了dba/Original Sprout(見合併財務報表附註12)。在截至2017年6月30日的年度(在收購原始Sprout資產之前)，Kahnalytics發生了對整體企業來説微不足道的運營虧損。在收購原始Sprout資產之前，截至2017年6月30日，該公司成立負責監管的剩餘業務正在清盤，管理層預計將把重點轉移到另一個行業。截至2018年6月30日，這項遺留業務已經徹底清盤。因此，截至2018年6月30日的12個月期間的運營結果僅反映了新收購資產的兩個季度的業務運營，不應被視為完整的12個月運營期間的指標。同樣，在截至2018年6月30日的12個月期間，沒有有意義的比較數據，因為該業務包括對網絡託管服務的象徵性訂閲銷售，而不是目前存在的美容產品的批發分銷。

產品和客户

Original Sprout通過3個渠道向市場銷售其產品：1)通過在線購物車直接銷售給終端用户；2)分銷商轉而銷售給其他零售商或批發商；3)銷售給終端用户的零售店。

在截至2018年6月30日的一年中，Original Sprout僅在目前的產品供應下運營了194天，並不代表歷史或未來的運營。對於當前業務的實際風險集中程度，重點關注2018年7月1日至2019年6月30日期間，不存在上年同期的比較，因為該行業只有部分業務是由Original Sprout進行的。在數以千計的客户中，Original Sprout確實與分銷商有幾個主要客户，但只有一個客户代表了我們年銷售收入的10%。截至2019年6月30日，有3個主要總代理商客户，均為流動客户，分別佔所有應收賬款的25%、17%和12%，而截至2018年6月30日，這一比例分別為10%、20%和3%。

材料的來源和可獲得性

禮賓通過Original Sprout依賴於它與一家產品包裝公司的關係，後者在Original Sprout的指導下，根據專有配方生產產品，將其包裝在適當的容器中，並將成品交付給Original Sprout，以便分發給客户。Original Sprout的所有產品目前都是由這家包裝公司生產的，儘管如果這種關係失敗，還有其他類似的包裝公司可供Original Sprout以具有競爭力的價格提供。由於原始Sprout產品成分的性質，一些成分有時可能很難及時採購或以預期的價位採購。為了防止這種可能性，Original Sprout努力保持所有庫存產品至少90天的供應。估計和維護儲備庫存賬户並不能保證原料供應短缺不會影響生產，這樣原芽食品就不會耗盡儲備或無法履行客户訂單。

競爭

Original Sprout只生產和銷售100%純素食、安全無毒的護髮和護膚產品，我們認為這是它與其他主流產品的顯著區別。在美國和國外，使用有機和天然提取物是一種日益增長的趨勢，其他知名品牌也開始為這個市場生產產品。隨着越來越多的進入高端素食護髮領域的公司出現，不可避免的是，一些公司將獲得更好的資金，擁有比原始Sprout更多的品牌認知度和資源。Original Sprout專注於宣傳自己的品牌，使其成為100%素食、安全、有效的護髮產品的公認先驅，通過招募額外的分銷商、全國零售店和增加社交媒體影響力來宣傳自己的品牌，期望建立品牌知名度將使年收入持續增長和市場份額得到保護，儘管不能保證這些努力將足以抵消未來競爭的影響。

季節性

原芽產品的銷售沒有明顯的季節性，儘管銷售會在傳統節日前後波動，而且某些產品，如防曬霜，冬季的銷售會低於夏季的銷售。總體而言，由於原始萌芽，合併後的業務不會經歷任何實質性的季節性。

監管

在美國，我們的子公司Original Sprout的產品分銷不需要許可證，但它選擇獲得某些檢測實驗室和其他準監管機構的認可，因為它們符合頭髮和護膚成分的公認標準，並且在配方和工藝中沒有有毒化學物質。在出口方面，原芽食品在被作為“安全”產品進口之前，往往必須將其產品提交給外國政府機構或經認證的實驗室進行成分檢測。原始萌芽產品在其銷售或分銷地區符合所有適用的國內和國外法規。

知識產權

許多原芽產品的配方和成分百分比被認為是其知識產權，儘管許多產品不能獲得專利，但它們是保密的。“Original Sprout”、“D‘Organiques Original Sprout”是Original Sprout的註冊商標。

員工

位於加利福尼亞州聖克萊門特的Original Sprout擁有9名全職員工。

可用的信息

我們有一個網站www.conciergetechnology.net。我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及根據1934年“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的任何修正案。我們網站上的信息並未以參考方式併入本10-K表格年度報告中。此外，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)在www.sec.gov設有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，投資者可以從該網站以電子方式查閲美國證券交易委員會的美國證券交易委員會備案文件。

第1A項。危險因素

禮賓公司及其子公司(在此指的是“我們”、“我們”、“我們”或類似的表述)在其業務運營中受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素如下所述。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。目前未知或目前被認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。以下風險因素應與本年度報告(Form 10-K)中包含的其他信息一起閲讀，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們的財務報表和相關附註。

與我們的業務和結構相關的風險

禮賓公司是一家控股公司，其唯一的物質資產是手中的現金、運營子公司的股權和其他投資。因此，禮賓公司現金流的主要來源是其子公司的分配，其子公司在向禮賓公司進行分配時可能受到法律和合同的限制。

作為一家控股公司，禮賓公司的資產是其現金和現金等價物、子公司的股權和其他投資。

現金流的主要來源是我們子公司的分配。因此，我們為未來的收購或開發新項目提供資金的能力取決於我們的子公司產生足夠的淨收入和現金流以向我們分配上游現金的能力。我們的子公司是獨立的法人實體，雖然它們可能由我們全資擁有或控制，但它們沒有義務向我們提供任何資金，無論是以貸款、股息、分配或其他形式。我們子公司向我們分配現金的能力正在並將繼續受到每個子公司的融資協議中包含的限制、是否有足夠的資金以及適用的州法律和監管限制。

我們子公司債權人的債權一般優先於我們的債權人和股東的債權和債權。在我們的現金流依賴於子公司的程度上，向我們進行分配的能力可能會嚴重限制我們的增長、尋求商機或進行可能對我們的業務有利的收購的能力。

我們依賴於某些關鍵人員，這些人員的流失可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。

主要的資本分配和投資決定是由首席執行官兼董事會主席尼古拉斯·格伯在徵求主要人員、我們的管理團隊和我們子公司的執行管理團隊的意見後做出的。領導本公司和我們子公司的執行管理團隊在各自的行業中也擁有豐富的經驗和廣泛的技能。如果Gerber先生不在，可能會對我們的運營造成實質性的不利影響。然而，公司董事會有權填補Gerber先生留下的空缺。留住關鍵人員的能力對我們的成功和未來的發展非常重要。對這些專業人員的競爭可能非常激烈，我們可能無法留住和激勵現有的官員和高級員工，並繼續以競爭性的方式補償這些人。其中一人或多人服務的意外損失可能會對我們的運營產生不利影響，對我們的財務狀況或業務的運營結果產生負面影響，並可能阻礙我們的業務和子公司在我們經營的各個行業中有效競爭的能力。

我們需要合格的人才來管理和運營我們的子公司。

我們的分散經營模式要求我們留住合格和有能力的管理人員，以繼續我們子公司的日常運營，並在不斷變化的政治、商業或監管環境中繼續業務運營。我們的子公司需要合格和有能力的人員來執行他們的業務計劃，並繼續為他們的客户、供應商和其他利益相關者提供服務。我們無法吸引和留住合格的人員來運營我們的業務子公司，這可能會對我們的經營業績和對我們的成功和未來增長至關重要的整體財務狀況產生負面影響。

網絡安全風險

我們業務的有效運作有賴於計算機硬件和軟件系統。未經授權的計算機滲透、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、未經授權的訪問、惡意軟件代碼、計算機病毒或其他此類有害的計算機活動可能會對我們的業務造成負面影響，對我們的業務運營造成重大中斷。我們預計，未來我們可能會受到某種形式或方式的網絡攻擊，因為這種攻擊變得更加複雜和頻繁，適用於所有行業和各種規模的企業。我們不能保證我們的網絡安全措施和技術將充分保護我們免受這些和其他風險的影響，包括自然災害和停電等外部風險，以及不安全編碼和人為錯誤等內部風險。

儘管我們已採取措施預防和緩解網絡風險，但不能保證我們的努力將阻止針對我們信息系統的網絡攻擊，這些攻擊可能導致資產和關鍵信息的損失、知識產權被盜或機密信息的不當披露，並可能使我們面臨補救成本和聲譽損害，這些可能會以目前無法預測的方式對我們的業務產生不利影響。這些風險中的任何一個都可能對我們的經營業績和綜合財務業績產生重大影響。

未來的收購或商機可能涉及未知風險，這些風險可能損害我們的業務，並對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們是一家控股公司，在許多不同的業務中擁有權益。我們過去和將來都打算收購涉及未知風險的業務，其中一些業務將針對投資或收購目標所在的行業，包括我們不熟悉或不熟悉的行業的風險。不能保證我們的盡職調查將查明可能對我們或我們可能收購的實體產生重大不利影響的每一件事。我們可能無法充分處理這類投資或收購所帶來的財務、法律和運營風險，特別是如果我們不熟悉相關行業，這可能會導致重大投資的重大損失。任何未知風險的實現都可能使我們承擔意想不到的成本和負債，並阻止或限制我們實現投資或收購的預期收益，這可能會對我們的財務狀況和流動性產生不利影響。此外，我們的財務狀況、經營業績和償債能力可能會受到不利影響，這取決於適用於我們投資或收購的任何業務的具體風險，以及我們應對這些風險的能力。

我們可能會消耗資源來研究未完成的收購、商業機會或融資和資本市場交易，這可能會對隨後尋找和收購或投資另一項業務的嘗試產生重大不利影響。

我們是一家擁有多元化和盈利業務的控股公司。我們的業務模式還包括研究和調查新的收購和商業機會，以支持我們公司的增長。對於每一項預期的新收購或商機，必須分配資源用於收購或從事新的商機，例如談判、起草和簽署與該交易有關的相關協議、披露文件和其他文書，並可能需要大量的管理時間和注意力，以及財務顧問、會計師、律師和其他顧問的大量成本。如果決定不完成一項具體的收購、商業機會或融資和資本市場交易，則到那時為止，擬議交易產生的成本很可能無法收回。此外，即使就特定的收購、投資目標或融資達成協議，我們也可能因為各種原因(包括我們無法控制的原因)而無法完成投資或收購。任何此類事件都可能耗費大量的管理時間，並導致我們蒙受相關成本的損失，這可能會對我們的財務狀況以及我們完成其他收購和投資的能力造成不利影響。

1B項。未解決的員工意見

不適用。

項目2.屬性

截至2019年6月30日，該公司沒有任何廠房或不動產。然而，2019年7月2日，Brigadier最終以75萬加元(約合572,858美元)的價格購買了位於薩斯卡通的辦公設施和土地，資金來自銀行貸款525,000加元(約401,000美元)和225,000加元(約171,858美元)的現金。這筆銀行貸款5年後到期，年利率為4.14%。見附註17-後續事件。

設施

行政辦公室位於我們子公司Original Sprout租用的設施內，其郵寄地址是1202puerta Del Sol，San Clemente，California 92673。我們的全資子公司Brigadier在加拿大的薩斯卡通和裏賈納租用設施。我們的全資子公司Gourmet Foods在新西蘭陶蘭加租用設施。温賴特在加利福尼亞州核桃溪租用辦公空間。我們相信，這裏描述的設施足以滿足我們目前和立即可以預見的運營需求。

項目3.法律訴訟

本公司不時涉及主要因其正常業務程序而引起的法律訴訟。目前，沒有法律訴訟待決。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第二部分

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股目前在場外交易市場QB交易所交易。場外市場(OTC Markets)報道的高投標價格和低投標價格如下：截至2018年6月30日和2019年6月30日的財年。報價反映的是經銷商間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，可能不代表實際交易。價格根據2017年12月15日生效的1：30反向股票拆分進行調整。

持有者

2019年9月27日，我們普通股的登記持有人約為365人。

分紅

我們沒有宣佈本年度的股息，也不希望在可預見的未來派發股息。我們支付股息的能力受到內華達州法律的限制。根據內華達州的法律，只要一家公司的資產超過其負債，並且有能力在正常業務過程中償還到期的債務，就可以支付股息。根據內華達州的法律，像我們公司這樣的公司只能支付股息。

我們的股息策略是隻從留存收益中宣佈和支付股息，並且只有在我們的董事會認為宣佈和支付股息是審慎的和符合公司最佳利益的情況下才宣佈和支付股息。

細價股規例

我們的普通股在場外交易市場QB交易所的交易價格低於每股5美元，因此受“細價股”規則的約束。

“便士股票”是指任何符合以下條件的股票：

歐盟委員會的法規對推薦細價股的經紀人實施了嚴格的制度。

細價股適宜性規則

經紀交易商在向非機構認可投資者的新客户推薦和出售細價股之前，必須從客户那裏獲得有關該人的財務狀況、投資經驗和投資目標的信息。然後，經紀交易商必須“合理地確定”(1)細價股的交易是否適合該人，以及(2)該人或其顧問是否有能力評估細價股的風險。

在作出這一決定後，經紀交易商必須向客户提供一份書面聲明，説明這一適宜性決定的基礎。客户必須在書面聲明的副本上簽字並註明日期，然後將其退還給經紀交易商。

最後，經紀交易商還必須從客户那裏獲得購買細價股票的書面協議，指明要購買的股票和股票數量。

上述工作推遲了一項擬議的交易。這導致許多經紀自營商公司採取了一項政策，不允許他們的代表向他們的客户推薦細價股。

上文所述的細價股適宜性規則和下文所述的細價股披露規則不適用於以下情況：

細價股披露規則

委員會的另一項規則--細價股披露規則--要求經紀交易商向客户提供一份“風險披露文件”，該經紀交易商建議在不受上述適當性規則約束的交易中向客户出售細價股。本文檔由聯邦法規規定，包含以下信息：

最後，必須向客户提供一份月結單，其中包括與市場有關的規定信息，以及客户賬户中持有的細價股票的價格信息。

規則的效力

上述細價股監管計劃是國會和證監會對“鍋爐店”經營者在電話銷售低價證券方面已知的濫用行為作出的迴應。該計劃對細價股的出售和交易施加市場障礙。它對股東轉售便士股票的能力有一定的限制作用。

我們的股票可能會在場外交易市場交易低於每股5美元，而且至少在一段時間內，受上述交易市場障礙的影響，我們的股票將成為“細價股”的股票。

最近出售的未登記證券；未償還股票期權

本公司在截至2019年6月30日(包括2019年6月30日)的過去兩年內，除了將我們B系列投票、可轉換、優先股的383,919股已發行股票轉換為7,678,380股未登記普通股外，沒有出售任何類別的股票，也沒有發行任何證券。2019年6月30日之後，公司向Maxim Partners LLC發行了175,000股限制性普通股(見合併財務報表附註17)。該公司沒有股票期權計劃，也沒有任何已發行的認股權證。

項目6.精選財務數據

不適用。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析應結合財務報表及其附註閲讀，並以前述內容和本年度報告(Form 10-K)中其他地方出現的更詳細的財務信息為限。請參閲：合併財務報表

引言

禮賓技術公司(以下簡稱“禮賓”)或禮賓技術公司(簡稱“公司”)通過其在美國、新西蘭和加拿大運營的全資子公司開展業務。本文對本公司全資子公司的經營情況作了較為詳細的介紹，但概括如下：

由於本公司通過其全資運營子公司開展業務，與本公司全資子公司相關的風險也是影響本公司財務狀況和經營業績的風險。看，“注2.重要會計政策摘要/主要客户和供應商-信用風險集中“有關更多資料，請參閲綜合財務報表。

關鍵會計政策

我們的合併財務報表附註2詳細描述了我們重要會計政策的摘要。

未來12個月的經營計劃

我們未來12個月的運營計劃是運用必要的資源，其中可能包括經驗豐富的人員、現金或用現金、股權或債務進行的協同收購，以發展我們的每個業務部門，使其發揮其潛力。Original Sprout正處於從主要是精品產品向更主流產品過渡的初始階段，因此，我們預計未來幾年收入將出現可衡量的增長。此外，我們預計Brigadier公司將通過集中管理舉措和安全行業內的整合以及擴大產品供應來實現適度增長。同樣，我們預計Gourmet Foods將在目前的管理下更有效率地運營，並通過提供更多產品和向市場提供更多渠道，包括在新西蘭分銷原始萌芽產品，繼續增加市場份額。Wainwright將繼續開發創新和新的基金產品，以擴大其投資組合。除了我們的長期使命，即基於識別和收購盈利的、成熟的、性質多樣的公司並通過適當的管理增加收入來源的收購戰略外，公司還專注於積累專業知識和開發金融科技在金融服務領域的機會。在更廣泛的意義上，該公司將其業務分為兩類：1)金融服務和2)其他經營單位。其目的是將金融服務業務的週期性與我們的其他行業細分隔離開來。由於金融服務的收入因大宗商品市場的不同表現而隨着時間的推移而波動，相比之下，我們的其他業務預計將是穩定和可持續的。通過這些舉措，我們尋求：

經營成果

禮賓及附屬公司

截至2019年6月30日的年度與截至2018年6月30日的年度比較

金融摘要

下表將每家禮賓子公司總結為以下兩類之一。Wainwright業務包括在金融服務欄目中，所有其他子公司包括Gourmet、Brigadier和Original Sprout在其他運營單位欄目中。公司費用包括在禮賓公司列中。請注意，我們的子公司Original Sprout只顯示了2018年6個月的運營業績，這在一定程度上解釋了2019年收入和利潤比2018年增加的部分原因。

收入和營業收入

截至2019年6月30日的一年，合併收入為2690萬美元，比上年的2870萬美元減少了180萬美元。雖然由於截至2019年6月30日的年度基金管理業務管理的基金資產(AUM)與截至2018年6月30日的年度相比減少了約370萬美元，導致淨收入下降，但公司來自其他運營部門的收入同期增加了約190萬美元，導致2019年財年收入淨減少約6%。禮賓在截至2019年6月30日的一年中產生了80萬美元的營業收入，而截至2018年6月30日的一年為280萬美元。與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度營業收入減少了200萬美元，降幅約為73%。營業收入減少的主要原因是Wainwright公司的基金管理收入因管理資產減少而減少。

其他費用

截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度，其他支出，包括所得税準備金30萬美元和80萬美元，分別為50萬美元和110萬美元，淨收入分別為30萬美元和170萬美元。在計入4.5萬美元的貨幣兑換虧損後，我們截至2019年6月30日的年度的全面收益為20萬美元，而截至2018年6月30日的年度，貨幣兑換虧損為21.1萬美元，短期投資估值增加24.4萬美元，綜合收益為180萬美元。綜合損益包括外幣匯率波動以及我們在新西蘭和加拿大所持資產估值的影響。

淨收入

總體而言，與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度的淨收入減少了約140萬美元，降幅約為85%，至約30萬美元。截至2019年6月30日的年度利潤下降的主要原因是，由於AUM金額減少，Wainwright的基金管理收入減少，但Wainwright可變運營費用以及一般和行政成本的下降部分抵消了這一減少。

所得税

截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度所得税撥備分別為30萬美元和80萬美元，主要歸因於我們通過Wainwright子公司在美國的業務。

温賴特控股公司

Wainwright成立於2004年3月，當時是一家控股公司，是特拉華州的一家公司，有一家子公司--ameristock Corporation，它是ameristock共同基金公司(ameristock Mutual Fund，Inc.)的投資顧問，ameristock Mutual Fund，Inc.是1940年註冊的大盤股價值股本基金。2010年1月，ameristock公司被剝離出來，成為一家獨立的公司。2005年5月，USCF在特拉華州成立，是一家單一成員有限責任公司。2013年6月，USCF Advisers成立為特拉華州有限責任公司，並於2014年7月根據修訂後的1940年投資顧問法案註冊為投資顧問。2013年11月，USCF Advisers of Managers Board of Managers成立了USCF ETF Trust(“ETF Trust”)，並於2016年7月成立了USCF Mutual Funds Trust(“Mutual Funds Trust”，與“ETF Trust”一起稱為“Trust”)，兩者均為根據經修訂的“1940年投資公司法”(“1940年法令”)註冊的開放式管理投資公司。信託基金被授權擁有多個獨立的系列或投資組合。Wainwright擁有其子公司USCF和USCF Advisers的所有已發行和未發行的有限責任公司會員權益。USCF和USCF Advisers都是特拉華州的有限責任公司，都是關聯公司。如下所述，USCF是各種有限合夥企業(LP)的普通合夥人(“普通合夥人”)和保薦人(“保薦人”)。USCF和USCF Advisers受聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法律法規一般適用於投資服務業。USCF是受商品期貨交易委員會(CFTC)和全國期貨協會(NFA)根據“商品交易法”(“CEA”)監管的商品池運營商(“CPO”)。USCF Advisers是根據1940年《投資顧問法案》(Investment Advisers Act)註冊的投資顧問, 經修訂，並已根據CEA註冊為CPO。根據1933年證券法，由美國證券交易基金髮行或贊助的交易所交易產品(“ETP”)必須在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊。截至2018年6月30日，USCF Advisers根據1940年投資公司法為三隻在美國證券交易委員會註冊的交易所交易基金(ETF)和一隻大宗商品共同基金提供諮詢服務。Wainwright及其子公司USCF和USCF Advisers以下統稱為“Wainwright”。

USCF目前是1933 LP基於商品的指數基金的以下證券法的普通合夥人，以及美國商品指數基金信託(USCIF Trust)和USCF Funds Trust(USCF Funds Trust)內基金系列的保薦人(“保薦人”)：

USCF Advisers是以下信託基金的投資顧問，全面負責信託基金的一般管理和行政管理。根據目前的投資諮詢協議，USCF Advisers為信託基金提供投資計劃，並管理資產的投資。

所有USCF基金和信託基金以下統稱為“基金”。

Wainwright的收入和支出主要是由AUM金額推動的。Wainwright每月根據與每個基金簽訂的協議賺取管理費和顧問費，具體依據是每份協議中的合同基點管理費結構乘以特定時期的平均AUM。該公司的許多費用取決於AUM的金額。這些可變費用包括基金管理、保管、會計、轉讓代理、營銷和分銷以及副顧問費用，主要通過將合同費率乘以AUM來確定。總運營費用分為以下財務報表行項目：一般和行政、市場營銷、運營和工資和薪酬。

截至2019年6月30日的年度與截至2018年6月30日的年度相比

收入

截至2019年6月30日的一年，平均AUM為27億美元，而截至2018年6月30日的一年，平均AUM約為34億美元，這主要是由於USO、USCI和UNG AUM的減少。因此，與截至2018年6月30日的財年相比，截至2019年6月30日的財年，管理和諮詢費收入減少了約370萬美元，降幅為20%，至1500萬美元。截至2018年6月30日的財年，管理和諮詢費收入總計1870萬美元。

費用

截至2019年6月30日的一年，Wainwright的總運營費用從截至2018年6月30日的1,550萬美元減少到1,410萬美元，降幅約為10%。如上所述，可變費用在各自的12個月期間減少了80萬美元，這是由於資產管理規模降低，減少了可變營銷和分銷費用、子諮詢費和其他可變成本。由於法律和專業費用以及新基金啟動費用的減少，截至2019年6月30日的一年，一般和行政費用從截至2018年6月30日的250萬美元減少到210萬美元。與去年同期相比，截至2019年6月30日的一年中，總營銷費用減少了80萬美元，降至250萬美元，原因是廣告和營銷會議減少了40萬美元，以及可變分銷成本因AUM降低而減少了40萬美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度，員工工資和薪酬支出分別約為480萬美元和460萬美元，原因是累計休假和年度薪酬小幅增長被年度獎金減少所抵消。

收入

截至2019年6月30日的一年，所得税前收入從截至2018年6月30日的290萬美元減少到80萬美元，原因是AUM下降導致收入減少370萬美元，但運營費用減少140萬美元，其他費用減少20萬美元。

美食家食品有限公司(Gourmet Foods，Ltd.)

美食食品有限公司(“美食食品”)成立於2005年，前身為百佳食品有限公司(Pats Pantry Ltd)，前身為百佳食品有限公司(Pats Pantry Ltd)，前身為百佳食品有限公司(Pats Pantry Ltd)。Pats Pantry成立於1966年，在新西蘭生產和銷售批發烘焙產品、肉類餡餅和糕點蛋糕和切片。位於新西蘭陶朗加的Gourmet Foods將其幾乎所有的商品出售給在新西蘭各地都有門店的超市和服務站連鎖店。美食食品(Gourmet Foods)的客户名單中也有大量規模較小的獨立午餐吧、咖啡館和拐角奶牛場，但與大型分銷商和零售商的主要賬户相比，它們所佔的金額相對較小。

Gourmet Foods只在新西蘭經營，因此新西蘭元是其功能性貨幣。為了將禮賓的報告貨幣美元與美食家的美元合併，禮賓根據ASC 830-30記錄外幣換算調整和交易損益。對於資產負債表賬户，使用資產負債表日的有效匯率進行新西蘭貨幣到美元的折算；對於收入和費用賬户，使用期間的加權平均匯率進行折算。外幣折算損益計入綜合全面收益表的外幣折算(虧損)收益以及綜合資產負債表中的累計其他綜合(虧損)收入。

截至2019年6月30日的年度與截至2018年6月30日的年度相比

收入

截至2019年6月30日的一年，淨收入為470萬美元，銷售商品成本為330萬美元，與截至2018年6月30日的年度相比，毛利潤為140萬美元，其中淨收入為500萬美元，銷售商品成本為350萬美元，毛利潤為150萬美元。

費用

截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度，包括工資和營銷在內的一般、行政和銷售費用分別為100萬美元和110萬美元，營業收入分別為40萬美元和40萬美元，2019年的淨營業利潤約為9%，2018年的淨營業利潤約為8%。截至2019年6月30日的年度，折舊費用、獎勵獎金和其他收入(支出)總計約40萬美元，而截至2018年6月30日的年度為30萬美元。

收入

截至2019年6月30日的年度，扣除約40萬美元的費用後，收入約為4.6萬美元，所得税前撥備約為5.9萬美元，淨虧損約為1.3萬美元，而截至2018年6月30日的年度淨收益為9.9萬美元。總體而言，比較期間的淨利潤率是一致的，差異歸因於折舊費用、不同的所得税撥備以及與新西蘭元的貨幣匯率波動。

準將安全系統(2000)有限公司

Brigadier Security Systems(2000)Ltd.(簡稱“Brigadier”)成立於1985年，通過內部增長和收購，Brigadier的核心業務始於1998年。今天，Brigadier是薩斯喀徹温省最大的SecurTek安全監控經銷商之一，在裏賈納的兩個主要城區都設有辦事處(dba Elite Security Systems(2005)Ltd.)還有薩斯卡通。SecurTek隸屬於薩斯喀徹温省領先的信息和通信技術(ICT)提供商薩斯喀徹温省，薩斯喀徹温省在加拿大各地擁有超過140萬個客户連接。Brigadier也是霍尼韋爾認證訪問控制集成商、Kantech公司認證集成商和UTC Interlogix授權經銷商，也是該省最大的獨立安全承包商。Brigadier為家庭和企業主以及政府辦公室、學校和公共建築提供全面的安全解決方案，包括門禁、攝像系統、火災警報面板和入侵警報。Brigadier通常向客户銷售硬件、安裝服務和監控合同。根據其與監測公司的授權經銷商合同條款，Brigadier在監測合同期限內每月賺取報酬，以換取代表監測公司履行客户服務活動。

Brigadier僅在加拿大運營，因此加元是其功能性貨幣。為了將禮賓的報告貨幣美元與準將合併，禮賓根據ASC 830-30記錄外幣換算調整和交易損益。資產負債表賬户使用資產負債表日的有效匯率，收入和費用賬户在此期間使用加權平均匯率進行加元到美元的折算。

外幣折算損益計入綜合全面收益表的外幣折算(虧損)收益以及綜合資產負債表中的累計其他綜合(虧損)收入。

截至2019年6月30日的年度與截至2018年6月30日的年度相比

收入

截至2019年6月30日的年度，淨收入為360萬美元，銷售商品成本記錄為約160萬美元，與截至2018年6月30日的年度相比，毛利潤約為190萬美元，毛利率約為54%。2018年6月30日，淨收入約為330萬美元，銷售商品成本為150萬美元，毛利潤為180萬美元，或約55%。

費用

截至2019年6月30日的年度，一般、行政和銷售費用為140萬美元，與截至2018年6月30日的年度相比，營業利潤為60萬美元，約佔15%，而截至2018年6月30日的年度，營業利潤為40萬美元，約為13%，一般、行政和銷售費用為140萬美元。

收入

在截至2019年6月30日的一年中，包括折舊、所得税、利息收入、其他收入和出售資產收益在內的其他費用總計約14.5萬美元，導致所得税後收入約為40萬美元，而截至2018年6月30日的年度的所得税後收入約為40萬美元，其他費用總計為3.1萬美元。

原始萌芽

Kahnalytics成立於2015年，並於2017年12月通過了dba/Original Sprout(見合併財務報表附註12)。在截至2017年6月30日的年度(在收購原始Sprout資產之前)，Kahnalytics發生了對整體企業來説微不足道的運營虧損。在收購原始Sprout資產之前，截至2017年6月30日，該公司成立負責監管的剩餘業務正在清盤，管理層預計將把重點轉移到另一個行業。截至2018年6月30日，這項遺留業務已經徹底清盤。因此，截至2018年6月30日的12個月期間的運營結果僅反映了新收購資產的兩個季度的業務運營，不應被視為完整的12個月運營期間的指標。同樣，在截至2018年6月30日的12個月期間，沒有有意義的比較數據，因為該業務包括對網絡託管服務的象徵性訂閲銷售，而不是目前存在的美容產品的批發分銷。因此，以下僅包括截至2019年6月30日的12個月的經營業績。截至2018年6月30日的財年的預計結果包括在附註12中。

截至2019年6月30日的年度

收入

截至2019年6月30日的年度淨收入為360萬美元，銷售成本記錄約為200萬美元，毛利潤約為160萬美元，毛利率約為46%。截至2018年6月30日的年度預計業績包括在附註12中。

費用

一般、行政和銷售費用約為90萬美元，營業收入約為70萬美元或約20%。

收入

在考慮所得税撥備、其他收入和折舊費用後，截至2019年6月30日的一年的淨收入約為40萬美元。

流動性與資本資源

禮賓公司是一家控股公司，通過其子公司開展業務。在控股公司層面，其流動性需求與運營費用、額外業務收購的資金和新的投資機會有關。我們的運營子公司的主要流動資金需求來自用於運營活動的現金、償債和資本支出，包括購買設備和服務、運營成本和費用以及所得税。

截至2019年6月30日，我們在合併基礎上擁有650萬美元的現金和現金等價物，而截至2018年6月30日的現金和現金等價物為750萬美元。現金減少的原因是淨收入減少以及為上一年收購支付的現金。此外，在截至2019年6月30日的一年中，75萬美元從行政現金賬户轉移到計息投資賬户，以及支付的流動負債減少，對2019年6月30日的現金餘額產生了影響。

在本財年和上一財年，禮賓公司已經投資了大約350萬美元的現金，用於購買原始的Sprout資產，並將其同化為禮賓技術公司集團(Concierge Technologies Group Of Companies)。在截至2016年6月30日至2017年6月30日的前幾年中，禮賓公司投資約330萬美元現金收購了Gourmet Foods和Brigadier Security Systems，並通過以股換股的方式收購了Wainwright，這提供了可觀的收入來源和價值。儘管有這些現金投資，我們的營運資本狀況仍然強勁，為1230萬美元，而且我們的狀況逐年增強。管理層預測，Wainwright、Gourmet Foods、Brigadier和Original Sprout都將在下一財年實現盈利，預計Concierge在此期間實現這些利潤不會受到外匯兑美元匯率波動的重大影響。雖然Concierge打算保持和改善其全資子公司的收入來源，但Concierge仍在繼續尋求收購其他符合其目標形象的盈利公司。只要禮賓公司的子公司繼續按照目前的方式運營，並且預計將繼續運營，禮賓公司就有足夠的資本支付下一財年的一般和行政費用，並充分實現其長期業務目標。

借款

截至2019年6月30日，我們在合併基礎上有70萬美元的關聯方和第三方債務，而截至2018年6月30日的債務為80萬美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，不包括子公司在內的禮賓負債為60萬美元。在到期日之前，我們不需要為票據支付利息。

本期應付關聯方票據包括以下內容：

截至2019年6月30日，Brigadier的未償還本金餘額總計114,292加元(約合(87,297美元)與購買新車有關。每購買一輛汽車，貸款本金和利息將在60個月內等額攤銷。截至2019年6月30日和2018年6月30日的綜合資產負債表分別反映了12個月內到期的本金餘額作為流動負債的金額為26,241美元和46,705美元。貸款項下12個月後到期的本金分別於2019年6月30日和2018年6月30日在長期負債中記錄為61,057美元和149,491美元。貸款利息在到期時支出或應計。截至2019年6月30日和2018年6月30日止年度的所有車輛貸款利息總額分別為5,197美元和4,209美元。

投資

Wainwright不時為Wainwright管理的ETP基金的創建提供初始投資。温賴特將這些投資歸類為流動資產，因為這些投資通常在資產負債表日起一年內出售。這些投資在我們的財務報表附註7中有進一步的描述。

反向股票拆分

2017年11月17日，我們的董事會和大多數股東批准採用30股1比30(1：30)的反向股票拆分，即截至董事會確定的記錄日期發行和發行的B系列優先股和普通股各30股，合併為一股普通股或優先股(視情況而定)(“反向股票拆分”)。反向股票拆分於2017年12月15日生效，所有股份金額均已針對此次反向股票拆分進行追溯調整。

分紅

我們的股息策略是隻從留存收益中宣佈和支付股息，並且只有在我們的董事會認為宣佈和支付股息是審慎的和符合公司最佳利益的情況下才宣佈和支付股息。我們沒有支付任何股息，我們預計下一財年也不會支付任何股息。

表外安排

截至2019年6月30日和2019年9月30日，我們尚未與未與我們合併的實體達成任何交易、協議或其他合同安排，根據這些交易、協議或其他合同安排，我們擁有：

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目8.財務報表和補充數據

我們的財務報表如下：

獨立註冊會計師事務所報告

致禮賓技術公司及其子公司的董事會和 股東

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了Concierge Technologies，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2019年6月30日和2018年6月30日的合併資產負債表，截至2019年6月30日期間各年度的相關合並經營表、全面收益、可轉換優先股和股東權益以及現金流量，以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的財務狀況，以及截至2019年6月30日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/bpm LLP

加州舊金山

2019年9月30日

自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

注(1)在發行收購Wainwright公司的優先股後，公司不再有足夠的授權、未發行的普通股來進行B系列轉換。因此，B系列被重新歸類為夾層部分。2017年12月15日，1：30的反向股票拆分完成，允許B系列股票從夾層部分移至股東權益。所有股份金額已根據反向股票拆分進行調整(附註13)。