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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度 12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-37589
阿姆斯特朗地板有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 47-4303305 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | |
亨普斯特德路1770號 | 蘭開斯特, | 帕 | | | 17605 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | | | | |
| (717) | 672-9611 | |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | AFI | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。是☑ No ¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No þ
根據截至2021年6月30日在紐約證券交易所(交易代碼AFI)的收盤價(每股6.19美元),非關聯公司持有的阿姆斯特朗地板公司普通股的總市值約為美元。94.0百萬美元。截至2022年2月28日,註冊人普通股流通股數量為21,779,575.
以引用方式併入的文件
阿姆斯特朗地板公司在2022年4月30日(2021財年最後一天後120天)之前提交的與其2022年年度股東大會有關的最終委託書的某些部分通過引用併入本Form 10-K報告的第III部分(如有説明)。
阿姆斯特朗地板有限公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 1 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 15 |
第二項。 | 屬性 | 16 |
第三項。 | 法律訴訟 | 16 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 16 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 17 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 17 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第八項。 | 財務報表 | 31 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 79 |
第9A項。 | 控制和程序 | 79 |
第9B項。 | 其他信息 | 80 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 80 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 81 |
第11項。 | 高管薪酬 | 82 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 82 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 82 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 82 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 83 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 89 |
| | |
簽名 | 90 |
| | |
定義術語詞彙表
除非上下文另有要求,否則“AFI”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指阿姆斯特朗地板公司、特拉華州的一家公司及其合併的子公司。本公司還在本10-K表格中使用了其他幾個術語,這些術語的進一步定義如下:
| | | | | | | | |
術語 | | 描述 |
2016年度董事計劃 | | 阿姆斯特朗地板公司2016年董事股票單位計劃 |
2016 LTI計劃 | | 修訂並重新制定阿姆斯特朗地板有限公司2016年度長期激勵計劃 |
| | |
2021年ABL修正案 | | 總體而言,ABL信貸安排的第四和第五修正案 |
2021年定期貸款修正案 | | 總而言之,定期貸款協議的第一次和第二次修訂 |
2022年委託書 | | 公司2022年股東年會的最終委託書將不遲於2022年4月30日提交 |
ABL信貸安排 | | 經第三修正案修正的ABL信貸安排 |
阿伊普 | | 美國工業夥伴 |
修訂的ABL信貸安排 | | ABL信貸安排,經第五修正案修正 |
修訂的定期貸款協議 | | Pathlight Capital L.P.定期貸款協議,經第二次修訂後修訂 |
| | |
AOCI | | 累計其他綜合收益(虧損) |
ASC | | 會計準則編碼 |
ASU | | 會計準則更新 |
AWI | | 阿姆斯特朗世界工業公司(賓夕法尼亞州一家公司) |
衝浪板 | | 公司董事會 |
首席執行官 | | 首席執行官 |
首席財務官 | | 首席財務官 |
新冠肺炎 | | 新冠肺炎冠狀病毒 |
信貸協議 | | 總體而言,經修訂的ABL信貸安排和經修訂的定期貸款協議 |
我的位置(&I) | | 多樣性、公平性和包容性 |
| | |
分佈 | | 將主要與彈性地板和木地板部門相關的資產和負債分配給AFI,然後將AFI的普通股分配給阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)的股東 |
| | |
FIFO | | 先進先出 |
表格10-K | | 表格10-K的年報 |
國內生產總值 | | 國內生產總值 |
| | |
美國國税局 | | 美國國税局 |
ISDA | | 國際掉期和衍生品協會 |
它 | | 資訊科技 |
| | |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
後進先出 | | 後進先出 |
LVT | | 豪華乙烯基瓷磚 |
| | |
| | |
否 | | 淨營業虧損 |
| | |
PBRSU | | 基於業績的限制性股票單位 |
公益廣告 | | 基於業績的股票獎勵 |
PSU | | 基於績效的股票單位 |
聚氯乙烯 | | 聚氯乙烯 |
撕裂 | | 退休收入計劃 |
柔 | | 使用權資產 |
RSU | | 限制性股票單位 |
美國證券交易委員會 | | 證券交易委員會 |
分離 | | 賓夕法尼亞州阿姆斯特朗世界工業公司將其彈性地板和木地板部門與其建築產品部門分離 |
SG&A | | 銷售、一般和行政 |
| | | | | | | | |
術語 | | 描述 |
南門設施 | | 位於加利福尼亞州南門的原為公司所有的設施於2021年3月10日出售 |
衍生產品 | | 集體的分離與分配 |
子子 | | 泰山控股有限公司(Terzan Holdco,Inc.) |
定期貸款代理 | | Pathlight Capital L.P. |
定期貸款協議 | | Pathlight Capital L.P.定期貸款協議 |
| | |
美國 | | 美國 |
美國公認會計原則 | | 美國的公認會計原則 |
UTBs | | 未確認的税收優惠 |
VCT | | 乙烯基複合瓷磚 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本表格10-K中的某些陳述和通過引用併入的文件可能構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到各種風險和不確定性的影響,包括所有非歷史性的事實陳述,以及與我們的意圖、信念或預期有關的陳述,包括但不限於我們對商業和住宅市場的預期及其對我們經營業績的影響,以及我們增加收入、收益和扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益的能力。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“項目”、“預測”、“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“尋求”、“估計”等詞語以及類似的表述都旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的預期和信念,並受到許多因素的影響,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。雖然我們相信前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但我們不能保證我們的期望一定會實現。可能對我們的財務狀況、流動性、經營結果或未來前景產生重大不利影響,或可能導致實際結果與我們的預期大不相同的因素包括但不限於:
•潛在銷售和考慮其他戰略選擇的過程;
•債務契約;
•流動資金和我們繼續經營的能力;
•債務;
•實施戰略;
•競爭;
•原材料和能源的可獲得性和成本;
•大客户;
•建築活動;
•疫情、疫情或者新冠肺炎爆發等其他突發公共衞生事件;
•全球經濟狀況;
•國際業務;
•環境和監管事項;
•信息系統和過渡服務;
•人員;
•知識產權;
•勞動;
•索賠和訴訟;
•外判;以及
•在我們提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿和其他通信中不時詳細説明的其他風險,包括在本10-K表格其他部分的“風險因素”中列出的那些風險。
這類前瞻性陳述僅説明它們發表之日的情況。我們明確表示沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何陳述所基於的事件、條件或環境的變化。
第一部分
項目1.業務
阿姆斯特朗地板公司是特拉華州的一家公司,成立於2015年。
我們是全球領先的彈性地板產品生產商,主要用於商業、住宅和機構建築的建造和翻新。我們主要在北美和環太平洋地區設計、製造、採購和銷售地板產品。截至2021年12月31日,我們在三個國家和地區經營着七家制造廠,包括位於美國各地的五家制造廠(伊利諾伊州、密西西比州、俄克拉何馬州和賓夕法尼亞州兩家)以及中國和澳大利亞各一家工廠。
2016年4月1日,由於分派的影響,我們成為了一家獨立的公司。剝離導致AFI和AWI成為兩家獨立的上市公司,AFI擁有和運營彈性地板和木地板部門,AWI繼續擁有和運營天花板業務。
2018年12月31日,我們將木地板業務出售給了AIP的一家附屬公司。
在2020年初,我們制定了多年戰略路線圖,將我們的業務轉型和現代化,使其成為更精簡、更快增長和更有利可圖的業務。轉型包括三個關鍵目標:(I)擴大客户覆蓋範圍;(Ii)簡化產品供應和運營;(Iii)加強核心能力。此外,我們已經實施了一種新的運營模式,我們相信這種模式將通過以下方式更有效地實現這些目標:(I)通過更無縫的價值鏈將服務和產品統一起來,從而更有效地實現這些目標;(Ii)致力於在產品創新方面引領行業;(Iii)簡化流程和運營複雜性,使其更具競爭力和效率;(Iv)重新調整進入市場的模式,以接觸到所有相關的渠道和客户;(V)實施系統改革,以改善運營、降低成本和重新啟動有機增長;以及(Vi)深思熟慮地投資於這一重點戰略的目標是使AFI轉型和現代化,從而使公司變得更敏捷、更快增長、更有利可圖。
2021年12月31日,我們的董事會確定,如果完成出售公司或其他戰略交易,將符合公司的最佳利益,也是為公司股東和其他利益相關者帶來最大價值的最佳手段,我們宣佈已經啟動了可能出售公司和考慮其他戰略選擇的程序。
市場
我們在我們經營的大多數產品類別和市場中佔據領先地位或相當大的市場份額。我們在北美和環太平洋地區獨家競爭彈性地板產品類別。我們的大部分銷售都在北美,在那裏我們既服務於商業市場,也服務於住宅市場。在環太平洋地區,我們主要專注於商業市場。我們的業務在所有產品類別的競爭環境中運營,該行業的大部分地區都存在過剩產能。我們參與競爭的主要市場包括:
北美商業-我們的產品用於商業、機構建築和多户住宅。我們的收入機會來自新建築和現有建築的翻新。行業分析師估計,翻新工程佔北美商業市場總機遇的大部分。我們的大部分收入來自三個主要的商業建築終端市場:教育、醫療保健和零售。在2020年間,我們定位進入酒店垂直市場,這代表着增量增長機會,並在2021年底之前實現了我們在這一垂直市場的首次銷售。我們監測美國的建設開工情況,並跟蹤項目活動。考慮到地板的安裝通常在施工過程中較晚,我們來自新建築的收入可能會落後於施工開工時間長達24個月。我們還監測建築活動、國內生產總值和一般就業水平,這可以表明翻修和新建築機會的動向。我們相信,考慮到時間滯後效應,這些統計數字可以合理地顯示我們未來從商業翻新和新建築中獲得的收入機會。我們還認為,消費者對產品類型、款式、顏色、可用性、性能屬性和可負擔性的偏好對我們的收入有很大影響。
北美住宅-我們銷售用於單户和多户住宅的產品。房主、承包商、建築商和物業管理公司可以從我們創新的地板產品中進行選擇。我們與這些產品的其他國內和國際供應商直接競爭。我們的地板產品還與地毯、石材、木材、層壓板和陶瓷產品競爭,而我們不提供這些產品。
我們的產品用於新建住宅和現有住宅的翻新工程。行業分析師估計,現有住宅翻新(也稱為更換/改造)工作佔整個北美住宅市場機會的大部分。我們監測美國的主要統計數據,包括現房銷售(翻修機會的關鍵指標)、房屋開工數、房屋竣工量、房價、利率和消費者信心。我們認為,這些統計數據與我們的收入之間存在一些較長期的相關性,因為這些指標的變化與我們的經營業績之間存在幾個月的滯後期。然而,我們相信消費者對產品類型、款式、顏色、可用性、性能屬性和可負擔性的偏好也會對我們的收入產生重大影響。此外,全國家居中心和獨立地板批發分銷商的庫存水平和/或產品重點的變化可能會對我們的收入產生重大影響。
北美以外的地區-我們還服務於環太平洋地區的商業市場,該地區約90%的銷售額來自中國和澳大利亞。我們服務的商業細分市場類似於北美市場(醫療、教育和零售)。然而,彈性地板在中國酒店和基礎設施領域的滲透率高於北美。對於我們收入可觀的國家,我們監測各種國家統計數據(如GDP)以及建築數據(開工和項目相關信息)。
下表按主要市場對我們的淨銷售額進行了估計。(a):
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| | 北美商業 | | 北美住宅 | | 在 北美(b) | | 總計 |
| | 新的 | | 翻新 | | 新的 | | 翻新 | | 新的 | | 翻新 | | 商業廣告 | | 住宅 | | 總計 |
| | 10% | | 35% | | 5% | | 30% | | 5% | | 15% | | 65% | | 35% | | 100% |
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(a) 管理層估計了上述數據,因為我們產品的最終用途並不容易確定。管理層認為這些估計數與去年相比是一致的。
(b)該公司在北美以外的銷售主要是商業銷售。
對我們產品的需求受經濟條件的影響。我們密切關注可公開獲得的宏觀經濟趨勢數據,這些數據為商業和住宅市場活動提供了洞察力;這些數據包括GDP增長指數、建築比林斯指數和消費者信心指數,以及房屋開工和現房銷售。此外,我們的渠道合作伙伴根據他們對市場需求和消費者偏好的預期來提高或降低他們的庫存水平,這直接影響到我們的銷售。
產品
LVT-LVT是增長最快的彈性地板產品類別。通過增強耐磨層和塗層,LVT提供了比傳統乙烯基瓦更高的耐用性和更低的維護量。此外,先進的印刷和壓花技術的使用為LVT提供了升級的視覺真實感,在各種有吸引力的木頭和石頭設計中。LVT的模塊化格式為專業的DIY安裝者提供了廣泛的安裝選擇,與木質或瓷磚等其他產品相比,安裝更加容易;這可以從浮動和硬質LVT地板的日益普及中可見一斑。LVT的最大市場是北美。我們相信,LVT的增長已經並將繼續部分地以軟硬地板市場上其他產品類別的損失為代價。
VCT-VCT是一種地板材料,由PVC切片製成實心薄片並切割成模塊化形狀,具有經典外觀和經濟價值。我們是VCT的最大生產商,VCT主要用於商業環境。VCT的市場已經成熟,結構良好,但由於客户傾向於包括LVT在內的替代產品,需求已經疲軟。
乙烯基板-乙烯基板是一種彈性地板產品,它以卷的形式出現,並被切割成一定大小。乙烯基板在高流量環境下工作,維護成本低。我們的產品返老還童™Restore™解決了舒適和健康的醫療保健問題。我們為住宅和商業市場生產和銷售乙烯基薄板產品。我們的傳統彈性產品,特別是住宅乙烯基板產品的需求繼續下降。乙烯基板的下降是由於市場份額被競爭對手搶走,以及消費者傾向於包括LVT在內的替代產品。在2020年期間,我們推出了業界首個非聚氯乙烯乙烯基板系統MedinPure™,用於醫療保健應用,得到了許多行業出版物和行業組織的認可。
顧客
我們利用我們的聲譽、能力、服務和品牌認知度與我們的客户發展長期的關係。我們既通過獨立的地板批發分銷商銷售產品,這些分銷商將我們的產品轉售給零售商、建築商、承包商、安裝商和其他人,也直接銷售給專業零售商。在商業領域,我們還與分包商聯盟、大型建築公司、大型設計公司和我們重點領域的主要設施所有者建立了重要的關係。在向住宅和輕型商業領域的最終用户銷售的北美零售渠道中,我們與幾個全國性的家居中心和地板零售商有着重要的關係。此外,我們還與北美住宅領域的主要房屋建築商和零售購買集團建立了重要的關係。
在我們2021年的合併淨銷售額中,大約69%是給總代理商的。2021年,面向大型家居中心的銷售額約佔我們合併銷售額的11%。我們剩餘的銷售額主要銷往其他零售商、終端用户和承包商。2021年,一個客户佔我們合併淨銷售額總額的10%或更多。
在我們2020年的合併淨銷售額中,大約75%是給總代理商的。2020年,面向大型住宅中心的銷售額約佔我們綜合銷售額的16%。我們剩餘的銷售額主要銷往其他零售商、終端用户和承包商。一個客户佔我們2020年合併淨銷售額總額的10%或更多。
銷售渠道的上述變化歸因於我們的投放市場戰略的轉變,其目的是為客户提供更多的服務選擇。
競爭
我們的所有業務都面臨着激烈的競爭。競爭的主要特徵包括產品性能、產品造型、服務和價格。北美的競爭來自國內和國際製造商。此外,我們的一些產品還與替代產品或塗飾解決方案競爭。我們的彈性地板產品可與地毯、石材、木材、陶瓷產品、橡膠以及染色或拋光混凝土競爭。在一些地區,某些產品存在行業產能過剩,這往往會加劇價格競爭。以下公司(按字母順序排列)是我們的主要競爭對手:AHF LLC,Beaulieu International Group N.V.,創意地板解決方案,剛果公司,Engineering Floors,LLC,Forbo Holding AG,Gerflor Group,HMTX Industries(包括Metroflor Corporation),Interface,Inc.(包括Nora Systems GmbH),LG Floor,Mannington Mills,Inc.,Mohawk Industries,Inc.,Shaw Industries,Inc.和Tarkett AG。我們還與自有品牌經紀人競爭。
原料
我們在正常的業務過程中從世界各地的眾多供應商那裏購買原材料。主要原料包括:PVC樹脂和薄膜、增塑劑、玻璃纖維和毛氈背襯、石灰石、顏料、油墨、穩定劑和塗料。我們還購買了大量的包裝材料,消耗了大量的能源,如電力、天然氣和水。
一般來説,原材料供應充足。然而,供應情況可能會發生變化,原因有很多,包括環境條件、法律法規、競爭相同材料的其他行業的需求變化、運輸中斷和/或供應商做出的商業決策或影響供應商的事件。如果這些供應商不能滿足我們的要求,我們相信會有其他的供應安排。
某些高使用率原材料的價格可能波動很大。這些材料的成本增加可能會對我們的製造成本產生重大不利影響。2020年第四季度,由於颶風和新冠肺炎,樹脂短缺。這導致用於製造PVC的樹脂價格暫時上漲。此外,在2021年期間,該公司經歷了供應鏈中斷和與關鍵原材料相關的重大通脹壓力。自2020年1月以來,某些原材料,包括PVC、增塑劑和共聚樹脂,漲幅約為60%至150%。因此,我們在2021年實施了多次物價上漲,漲幅滯後於增加的投入成本,不足以完全彌補通脹壓力。我們將繼續關注更大的宏觀經濟環境,並根據需要進一步調整定價策略。
來源產品
我們的一些產品是從第三方採購的。我們的主要來源產品包括LVT、乙烯基板、安裝和維護材料以及配件。我們的大部分採購產品都來自美國以外的供應商,主要來自亞洲。2021年,來源產品的銷售額約佔我們總合並收入的43%。
一般來説,有充足的來源產品供應。但是,供貨情況可能會因多種原因而發生變化,包括環境條件、法律法規(包括關税)、生產和運輸中斷和/或供應商做出的業務決策或影響供應商的事件。如果這些供應商不能滿足我們的要求,我們相信會有其他的供應安排。
航運和運輸
最近的航運趨勢繼續延長某些產品和材料的交貨時間,這些產品和材料主要來自中國和越南。雖然我們預計這是暫時性的,但我們無法合理預測全球航運運力和需求失衡的局面何時結束。這些全球物流和航運挑戰將大量預期訂單交付從2021年第二季度和第三季度推遲到2021年第四季度和2022年第一季度。
此外,運輸成本的增加對經營業績產生了負面影響。自2020年1月以來,包括海運在內的某些運輸成本最高上漲了350%。因此,我們在2021年實施了多次提價,包括徵收海運費,但漲幅滯後於增加的投入成本,不足以完全彌補通脹壓力。我們將繼續關注更大的宏觀經濟環境,並根據需要進一步調整定價策略。
關税
關税影響我們從中國進口產品的成本。美國政府宣佈對從中國進口到美國的某些地板產品徵收10%的關税,自2018年9月24日起生效,並於2019年5月10日起額外徵收15%的關税。為了部分抵消影響,我們對部分受影響的產品實施了2018年第四季度生效的提價,以及2019年第二季度生效的額外提價。2019年11月8日,宣佈免除某些地板產品的關税。這項排除追溯至2018年9月24日。其他產品在2020年第二季度被排除在外,也追溯到2018年9月24日。這些排除於2020年8月到期。我們在2020年申請了這些產品的關税退還,並在獲得正式批准後,將退税記錄為減少了之前記錄的費用。2020年豁免期滿後,我們對部分受影響的產品實施提價,以抵消關税支出。
季節性
一般來説,我們在北美的銷售額在本財年的第二季度和第三季度往往會更強勁,這是因為更有利的天氣條件、客户的商業週期以及夏季幾個月典型的教育翻新。我們在環太平洋地區的銷售也看到了類似的模式,儘管春節的時機可能會影響第一財季的購買行為。
專利與知識產權
專利保護對我們的業務很重要。美國和外國對AFI內部開發或完善的產品和流程(包括剝離前後的產品和流程,或通過收購和許可獲得的產品和流程)的專利增強了我們的競爭地位。此外,我們還受益於某些產品和工藝的商業祕密。
在獲得專利保護的不同國家,專利保護期根據專利申請或授予的日期和專利的法定期限而有所不同。專利提供的實際保護可能因國家而異,這取決於專利的類型、覆蓋範圍和法律補救措施的可獲得性。儘管我們認為,總的來説,我們的專利、許可證和商業祕密對我們的
在商業方面,我們不認為我們的任何業務在實質上依賴於任何一項專利或商業祕密或任何一組相關的專利或商業祕密。
專利技術的一個例子包括鑽石10®技術,該技術在美國和某些其他國家獲得專利。
我們擁有或擁有使用某些商標的許可,包括但不限於Armstrong®、Alterna®、BBT®、DIAMOND 10®Technology、Empower™、Excelon®、Imperial®、Initiator™、Inspiring Great Spaces®、Luxe Plank®、Medintech®、Empower™、MedinPure™、Memory™、Natural Creations®、NexProTM,NexproTMXMB,休息與避難所TM, 車站廣場™、StrataMax®和Vivero®對我們的業務非常重要,因為它們具有重要的品牌認知度。這包括在2020年開發的新阿姆斯特朗地板標識,以強化和區分阿姆斯特朗地板品牌。只要商標被使用,商標保護就會在一些國家繼續,而在其他國家,只要商標註冊,商標保護就會繼續。註冊通常是固定的,但可續訂的條款。
可持續性
我們相信,對積極的環境和社會實踐的承諾加強了我們的組織,增加了我們與利益相關者的聯繫,並幫助我們更好地服務於我們的客户和社區。通過這些嵌入到我們公司戰略中的承諾,我們看到了為我們的股東、我們的員工、我們的客户和更廣泛的世界創造價值的其他方式。作為這一承諾的一部分,我們專注於在對環境影響最小的情況下運營我們的全球足跡,並使用對人類和地球都安全的材料和工藝設計產品。作為一家公司,我們回收了超過80%的產生的廢物,並實施了一個閉環產品回收計劃,該計劃已經回收了超過1.5億磅的消費後地板(自剝離之前的計劃開始以來)。我們中國和澳大利亞工廠的太陽能安裝進一步減少了我們的碳足跡。自2008年以來,水再循環和雨水收集項目已經減少了2億加侖的用水。我們通過教育、培訓、發展和領導機會為員工提供持續的支持,我們將員工、利益相關者和社區的安全和福祉放在首位。我們在許多方面展示了我們對環境和社會事務的承諾。我們在2021年發佈了第一份可持續發展報告,可以在我們的網站www.armstrong floring.com上找到。
由於遵守有關氣候變化的立法或監管規則,我們一直沒有,我們預計短期內不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響,我們不會因為遵守有關氣候變化的立法或監管規則而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。然而,加強監管和其他氣候變化擔憂可能會讓我們面臨額外的成本和限制,我們無法預測這些監管或擔憂將如何影響我們的業務、運營或財務業績。
人力資本
概述
截至2021年12月31日,我們在全球擁有1,568名員工。我們的員工隊伍在美國有1172名員工,其餘在加拿大、澳大利亞、中國、菲律賓、新加坡和越南。
我們正在發展我們的文化和人力資本戰略,以最好地服務於所有這些員工,並與我們的增長戰略和不斷變化的社會環境保持一致。培養一種以價值觀為基礎、負責任、道德和包容的文化,激勵和授權我們的員工。這種文化使我們能夠吸引和留住最有才華的人,讓他們從事有意義和鼓舞人心的工作,從而實現我們的業務目標和目的。我們的人力資本理念很簡單:投資於人,他們會回報你在股息上的投資。我們一起成長,彼此鼓勵發展自己的獨特技能,慶祝每個人的獨特之處,尋找成就感、成功和進步。
健康與安全
我們共享社區的一個關鍵關注點是我們員工的健康、安全和福祉。我們在整個製造設施中持續實施身體安全計劃,併為所有員工提供心理和身體健康計劃。我們繼續採取措施減輕新冠肺炎疫情的影響,以確保員工的健康、安全和福祉。
人才開發
我們認識到,為了推動創新和卓越運營,我們必須吸引、培養、激勵和留住多樣化的世界級人才。通過執行我們的人才戰略和管理層繼任計劃,我們正在努力擴大我們的人才渠道,並建設一支擁有在未來工作場所茁壯成長所需技能的勞動力隊伍。我們的勞動力發展努力致力於確保我們在行業中保持領先地位,並繼續為我們的客户提供創新的地板解決方案。我們利用數字招聘工具來消除不同候選人在申請職位時通常會遇到的障礙,這樣我們就可以獲得一個強大的、多樣化的候選人人才庫。
通過定期員工敬業度調查、每半年一次的人才評估、實時討論、可用的員工溝通渠道以及對我們價值觀的關注,我們監控員工的需求和期望,並做出迴應以滿足這些不斷變化的員工需求。我們通過許多不同的計劃為員工提供持續的成長和發展機會,包括專業和領導力發展、持續的績效管理和內部流動。這些計劃和活動提高了我們的員工敬業度,並造就了一支致力於創造價值的員工隊伍。
多樣性、公平性與包容性
我們認識到DE&I是商業上的當務之急。我們相信,我們的業務成就是世界各地員工努力的結果,多元化的員工羣體將使我們更好地瞭解客户的需求。我們尊重使每個人獨一無二的屬性,包括那些看得見的屬性,以及那些後天或後天學到的屬性。我們的DE&I目標是發展組織和我們的文化,以反映我們服務的客户和社區,在那裏員工可以做真實的自己,在那裏背景、思想和經驗的差異受到歡迎、重視和慶祝。我們在日常工作中展示有目的的行動,並結合有目的的做法來推動這些包容性行為。一個關鍵的例子是通過改變我們的招聘計劃,我們已經通過數字方式實現了我們的流程,將申請者池擴大到傳統上難以獲得工作機會的不同羣體。這增加了我們應聘者和招聘人員的多樣性。
我們致力於不斷審查我們的運營實踐,並使DE&I計劃與業務目標保持一致。我們DE&I委員會的成立證明瞭我們對DE&I的承諾,該委員會考慮到我們員工經驗的所有部分,以確保DE&I原則被納入我們的人才獲取戰略、發展產品和員工服務。理事會由我們的員工組成並領導,並由我們的首席執行官(包括我們的首席執行官)擔任行政贊助人。
競爭性薪酬和員工福利
我們為員工提供具有市場競爭力的薪酬和福利。我們的薪酬計劃是以績效為基礎的,因此員工的薪酬是根據他們可以控制的績效來支付的。我們的福利計劃每年都會進行審查,以確保我們在提供滿足員工健康和安全需求的福利方面符合當前的做法。當特殊情況發生時,如最近的大流行,我們會調整我們的福利,以滿足員工的需求。
監管事項
我們的製造和研究設施受到聯邦、州和地方有關材料排放和環境保護的各種要求的影響。我們為每個運營設施符合適用的環境要求而進行必要的支出。這些監管要求不斷變化,因此我們不能肯定地預測未來與遵守環境要求相關的支出。
我們在日常業務過程中不時涉及各種訴訟、索賠、調查和其他法律事務,包括涉及我們的產品、知識產權、與供應商、分銷商和競爭對手的關係、員工和其他事務。舉例來説,我們目前是各種訴訟事宜的當事人,這些訴訟涉及產品責任、侵權責任,以及根據廣泛的指控提出的其他索償,包括因接觸工作場所使用的某些化學品而患病,或因接觸產品成分或存在微量污染物而導致的醫療狀況。在某些情況下,這些指控涉及多名被告,涉及我們和其他被告聲稱制造或銷售的遺留產品。我們認為這些指控和指控是沒有根據的,並打算積極為其辯護。對於這些事項,根據適用的保險單,我們還可能有權從其他方或承保範圍內獲得繳費或報銷。
雖然不能對這些訴訟的結果給予完全保證,但我們不相信這些事項中的任何一項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
我們並沒有因為環境管制、法例和規例而對我們的資本開支或競爭地位造成重大的不良影響。此外,於2021年12月31日,並無錄得我們認為可能的全球潛在環境責任的重大負債,並可對可能的負債作出合理估計。更多信息見第二部分第8項“財務報表”和第一部分第1A項“風險因素”中的附註11,訴訟及相關事項。
網站
我們有一個網站,網址是www.armstrong floring.com。我們網站上包含的信息不包含在本文檔中。本10-K表格中對我們網站的引用僅為非活動文本引用。在以電子方式向美國證券交易委員會提交報告後,可在合理可行的範圍內儘快通過本網站免費獲取Form 10-K表、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對該等報告的所有修訂以及有關我們的其他信息。
第1A項。風險因素
與我們的銷售過程、戰略選擇的考慮、債務和流動性相關的風險
我們可能不會就出售公司或任何其他戰略交易達成協議。
2021年12月31日,我們宣佈簽署了ABL信貸安排第五修正案和定期貸款第二修正案修正案,這兩項修正案自2021年12月30日起生效。關於2021年定期貸款修正案,Pathlight Capital LP作為我們的定期貸款貸款人,向我們和我們的子公司阿姆斯特朗地板有限公司提供了本金總額為3500萬美元的額外定期貸款,以支持我們。我們同時宣佈,我們已經聘請了Houlihan Lokey Capital,Inc.協助出售該公司的過程,並考慮其他戰略選擇。不能保證我們會就公司的任何出售或任何其他戰略交易達成協議。此外,即使達成這樣的協議,任何此類交易也存在需要通過法院監督的破產程序完成的風險。如果經修訂的ABL信貸安排和/或經修訂的定期貸款協議下的貸款人行使補救措施和/或我們如上所述尋求法院保護,我們股權證券的持有者很可能有權獲得很少或沒有收回其投資的權利。更多信息見第二部分第8項“財務報表”中的附註8,債務。
我們的信貸協議包含許多對經營和財務施加重大限制的契約,包括對我們從事可能符合我們最佳長期利益的活動的能力的限制。
2021年ABL修正案和2021年定期貸款修正案包含要求我們和我們的子公司遵守各種運營和財務契約的條款,包括達到與出售公司過程有關的某些里程碑,並且不能保證我們能夠遵守這些契約。根據經修訂的ABL信貸安排及/或經修訂的定期貸款協議(視何者適用而定)的條款,未能遵守任何此等契諾將構成違約,可能對本公司產生不利影響,包括影響其獲得流動資金。在這種情況下,如果我們的貸款人沒有額外的便利,根據修訂的ABL信貸安排和/或修訂的定期貸款協議,貸款人可以行使補救措施和/或我們可以決定通過法院監督的破產程序尋求保護。此外,經修訂的ABL信貸安排所規定的現金支配權安排為我們帶來一定的經營風險,因為它對我們的現金管理系統構成限制,如果我們因任何原因無法根據經修訂的ABL信貸安排借款,則可能會阻礙我們獲得流動資金。更多信息見第二部分第8項“財務報表”中的附註8,債務。
我們需要大量的流動性來為我們的戰略和運營提供資金。
我們不遵守2021年ABL修正案和2021年定期貸款修正案中包括的各種運營和財務契約,可能會對我們獲得流動性產生不利影響。此外,我們全年的流動性需求也不盡相同。如果我們的業務遇到不可預見的重大負面事件,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流來滿足我們的需求,或保持足夠的流動性來運營並繼續遵守我們的債務契約,這可能導致計劃資本支出和其他投資減少或延遲,並對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
根據信貸協議的條款,未能遵守任何此等契諾將構成違約,可能對本公司產生不利影響,包括影響其獲得流動資金。
我們的審計師對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力提出了很大的質疑。
我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表,以及本報告後面列出的截至2021年12月31日的三年期間的合併財務報表,都是在假設我們將繼續作為一家持續經營的企業編制的。獨立註冊會計師事務所關於我們的綜合財務報表的報告包括一個與我們的經營經常性虧損有關的説明段落,並指出公司作為一家持續經營企業繼續經營的能力取決於公司保持足夠的資本和流動資金來為運營虧損提供資金,直到它恢復盈利或被出售。因此,我們繼續經營下去的能力取決於我們是否有能力在2022年6月30日之前完成對本公司的出售或為我們的信貸協議進行再融資。如果不能完成公司的出售或無法獲得足夠的融資,可能會對我們實現業務目標和繼續經營的能力產生不利影響。
我們的負債可能會對我們的現金流和我們經營業務、償還債務和宣佈股本分紅的能力產生不利影響。
我們的負債水平和槓桿程度可能:
•使我們更難履行債務義務;
•使我們更容易受到總體經濟、行業和競爭狀況的不利變化以及政府監管的不利變化的影響;
•限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•與槓桿率較低的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,因此更能利用我們的槓桿阻礙我們追求的機會;
•限制我們對現有債務進行再融資的能力,或為營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們的業務戰略或其他目的借入額外金額的能力;
•限制我們支付股本股息的能力;以及
•對我們的信用評級產生不利影響。
我們還可能招致額外的債務,這可能會加劇上述風險。此外,如果我們的負債以浮動利率計息,我們對利率波動的敏感度將會增加。
上述任何因素均可能對我們的財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。
與我們的業務、運營和行業相關的風險
如果不能成功執行我們的業務轉型和現代化戰略以及相關的投資成本,可能會對我們的市場地位、財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
2020年3月,我們宣佈了我們的業務轉型和現代化戰略,包括通過擴大客户範圍、簡化業務流程、加強產品創新和優化生產能力等進入市場的努力。我們無法執行和資助任何該等策略,包括未能充分投資,或未能實現預期收入;利潤率;SG&A費用;營運資本或資本支出利益或改善;可能對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場上與眾多地板製造商競爭。 競爭可能影響客户偏好、減少對我們產品的需求、負面影響我們的產品銷售組合、利用更多的財務資源或導致我們降低價格,任何或所有這些都可能對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生不利影響。
我們的市場競爭激烈。我們與許多彈性地板製造商和獨立分銷商以及生產其他類型地板產品的製造商競爭地板產品的銷售。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財力。競爭可能會減少對我們產品的需求,對我們的產品銷售組合產生負面影響,或者導致我們降低價格。我們的客户在決定是否購買我們的產品時,會考慮我們產品的性能、內容和款式,以及客户服務和價格。在我們競爭激烈的市場中,消費者偏好的變化,無論是性能、產品內容、造型偏好,還是我們無法開發和提供新的具有競爭力的性能功能,都可能對我們的銷售產生不利影響。監管行動或新的產品標準也可能引導消費者遠離我們的產品。
此外,多個地理市場上某些產品的行業產能過剩可能導致行業整合和/或價格競爭加劇。我們還可能面臨來自海外競爭對手的價格競爭加劇,這些競爭對手的成本結構可能較低。
我們未能通過產品組合管理、滿足消費者偏好、維持傳統產品類別的市場份額地位以及在成長型產品類別(如LVT)獲得市場領導地位來有效競爭,可能會對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。
如果直接材料(原材料、包裝、來源產品、能源)的可獲得性減少,或這些成本增加,而我們無法轉嫁增加的成本,我們的財務狀況、流動性或經營業績可能會受到不利影響。
直接材料(包括原材料、包裝材料、能源和來源產品)的可用性和成本對我們的運營至關重要。例如,我們在製造業務中使用大量以石化為基礎的原材料。最近幾年,其中一些物品的價格一直不穩定,供應有時也是有限的。我們從數量有限的供應商那裏採購一些材料,這除了其他因素外,還增加了不可用的風險。我們還來自海外,可能受到國際貿易成本的影響,如關税、運輸和匯率,或國際流行病,包括但不限於新冠肺炎疫情。我們的採購產品也集中在一個新興市場,這使我們受到立法、政治、監管和經濟波動和脆弱性的影響。這種依賴和任何有限的供應都可能導致我們重新配製產品或限制我們的生產。直接材料和能源的獲取減少或購買這些項目的成本大幅增加,以及運輸和貿易成本的增加,由於政府為迴應新冠肺炎而強制採取的舉措而導致的延誤,以及任何相應的無法通過漲價或滿足需求要求進行轉嫁的相應情況,都可能對我們的財務狀況、流動性或運營業績產生實質性的不利影響。
我們與主要客户的銷售波動和關係的變化可能會對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
我們的一些業務線和市場依賴於少數幾個關鍵客户,包括獨立分銷商。對這些主要客户之一的銷售額的損失、減少或波動,或我們與其中任何一個客户業務關係的任何不利變化,都可能對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
我們的業務依賴於建築活動。 建造業活動的不景氣可能會對我們的財務狀況、流動資金或經營業績造成不利影響。
當建築活動旺盛時,我們的業務有更大的銷售機會,相反,當建築活動減少時,我們的業務機會就少了。商業和住宅建築活動的週期性,包括由公營部門資助的建築活動,往往會受當時的經濟情況影響,包括本地生產總值的增長率、當時的利率、政府的開支模式、商業、投資者和消費者的信心,以及其他我們無法控制的因素。建造業活動持續低迷,可能會對我們的財政狀況、流動資金或經營業績造成重大不利影響。
與宏觀經濟和監管環境相關的風險
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股價已經並可能繼續受到新冠肺炎爆發的不利影響。
我們可能會受到疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發,或任何其他導致經濟和貿易中斷(包括全球供應鏈中斷)的公共衞生危機的負面影響。2019年12月,新冠肺炎爆發新毒株。2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,由於世界各國政府的“就地避難”限制,擾亂了全球供應鏈和勞動力參與,並造成了金融市場的顯著波動和混亂。這對我們在2021和2020財年的運營業績產生了不利影響。新冠肺炎疫情對我們未來運營和財務業績的影響程度,包括我們在預期時間框架內執行業務戰略和舉措的能力,將取決於未來的發展,包括疫情的持續和蔓延以及對旅行和運輸的相關限制;對我們的客户以及對我們產品和服務的需求的影響;我們銷售和提供產品和服務的能力,包括旅行限制和遠程工作人員;我們的客户為我們的產品和服務付費的能力;我們生產員工的整體健康狀況以及我們維持足夠的設施人員以滿足市場對我們產品的需求的能力;以及我們或我們的客户的辦公室和設施是否關閉,所有這些都是不確定和無法預測的。長時間的全球供應鏈和經濟中斷可能會對我們的業務、我們的運營結果、我們獲得流動性來源的途徑以及我們有形和無形資產的賬面價值產生重大影響。, 我們的財務狀況和股票價格。
全球經濟狀況可能會對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
我們的業務受到國內外經濟狀況的影響,包括通貨膨脹、通貨緊縮、利率、資金可獲得性和成本、消費者消費率、能源可獲得性以及政府管理經濟狀況的舉措的效果。金融市場的波動,以及國家和全球經濟狀況的持續疲軟或進一步惡化,可能會對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響,包括:
•我們的客户或供應商的財務穩定性可能會受到影響,這可能會給我們帶來額外的壞賬或供應商無法履行義務;
•我們產品的商業和住宅消費者可能會因為信貸緊縮、負面財務消息和/或收入或資產價值的停滯或進一步下降而推遲支出,這可能會對我們產品的需求產生實質性的不利影響;
•我們的固定收益養老金計劃背後的投資基金的公允價值可能會下降,這可能會導致負面的計劃投資業績,額外的費用,並可能需要向此類計劃支付大量現金,以履行義務或監管要求;以及
•我們的資產減值評估和基本估值假設可能會發生變化,這可能是由於對未來銷售和現金流的估計發生變化,從而可能導致大量減值費用。
經濟狀況持續或持續惡化可能會加劇和延長這些不利影響。
我們在成熟市場和新興市場的國際業務都受到相關風險的影響。 立法、政治、監管和經濟波動,以及基礎設施和勞動力中斷的脆弱性,可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生不利影響。
我們的一部分產品在國際貿易中流動,到2021年,我們大約20%的收入來自美國和加拿大以外的業務。我們的國際貿易受到匯率波動、貿易監管、關税、進口關税、物流成本、延誤和其他相關風險的影響,例如包括新冠肺炎疫情。我們的國際業務還受到各種税率、新興市場的信用風險、政治風險、不確定的法律制度以及在我們進口產品以供銷售的國家貨幣貶值後對當地競爭對手的銷售損失的影響。
此外,我們的國際增長戰略在一定程度上取決於我們在某些新興市場擴大業務的能力。然而,與老牌市場相比,一些新興市場的政治和經濟波動性更大,更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響。在美國以外的許多國家,特別是發展中經濟體,其他人從事適用於我們的法律法規禁止的商業行為可能很常見,例如《反海外腐敗法》或類似的當地反腐敗或反賄賂法律,這些法律一般禁止公司及其員工、承包商或代理人為了獲得或保留業務而向政府官員支付不當款項。如果不遵守這些法律,以及美國和外國的出口和貿易法,我們可能會受到民事和刑事處罰。隨着我們繼續在全球(包括新興市場)拓展業務,我們可能很難預見和有效管理我們的國際業務可能面臨的這些和其他風險,這些風險可能會對我們在美國以外的業務以及我們的財務狀況、流動性或運營結果產生不利影響。
我們可能因遵守環境法律和法規而承擔責任,並可能在未來進行大量支出,這可能會對我們的財務狀況、流動資金或運營結果產生重大不利影響。
我們參與了環境調查和補救活動,我們對這些活動的最終責任可能會超過目前估計和應計的金額。我們有可能在未來受到更多環境問題和相應責任的影響。有關環境事項的進一步信息,見第二部分第8項“財務報表”中的附註11,訴訟及相關事項。
我們的行業一直受到與原材料有關的索賠。我們沒有收到任何涉及我們的原材料或產品性能的重大索賠;但是,產品責任保險覆蓋範圍可能不是在所有情況下都可用或不足以覆蓋未來可能出現的索賠。
此外,我們的運營受到國內外各種環境、健康和安全法律法規的約束。這些法律法規不僅規範了我們目前的業務和產品,而且還對我們過去的業務施加了潛在的責任。隨着這些要求在未來變得更加嚴格,我們遵守這些法律和法規的成本可能會增加,這些增加的成本可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
與我們的運營相關的其他風險
我們各種信息系統的中斷或故障可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在很大程度上依賴我們的信息系統來運作我們的業務活動,其中包括採購、分銷、庫存管理、加工、發貨和接收、賬單和收款、財務報告和記錄保存。我們還依賴我們的計算機硬件、軟件和網絡來存儲、交付和傳輸數據到我們的銷售系統、分銷系統,我們的某些生產過程都是由計算機管理和執行的。任何中斷,無論是人為錯誤、自然災害、斷電、計算機病毒、系統轉換、蓄意破壞行為,還是各種形式的網絡犯罪,包括但不限於黑客、入侵、惡意軟件或其他原因,都可能擾亂我們的正常運營。不能保證我們能夠有效地執行災難恢復計劃來處理我們的信息系統故障,也不能保證我們能夠在足夠的時間內恢復我們的運營能力,以避免對我們的業務造成實質性的中斷。任何此類事件的發生都可能導致意想不到的服務中斷、降低客户服務和客户滿意度、損害我們的聲譽以及敏感信息的丟失或挪用,從而可能導致客户流失、運營費用增加和財務損失。任何此類事件都可能反過來對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。
我們的業績取決於我們吸引、發展和留住優秀管理層的能力。
要吸引、培養和留住高級管理、銷售、營銷、產品設計和運營等方面的高素質人才。我們與眾多公司爭奪這些員工,並投入資源招聘、發展、激勵和留住他們。如果不能吸引、發展、激勵和留住關鍵員工,可能會對我們的競爭地位、戰略重點的執行和經營業績產生負面影響。
我們的知識產權可能無法為我們的產品或品牌提供有意義的商業保護,這可能會對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生不利影響。
我們依靠我們的專有知識產權,包括眾多的專利和註冊商標,以及我們許可的知識產權來營銷、推廣和銷售我們的產品。我們將依據美國和其他國家的專利、商標和其他法律,對可能侵犯、稀釋或以其他方式損害我們的專利、商標和其他知識產權的活動進行監控和保護。但是,我們可能無法阻止第三方在未經我們授權的情況下使用我們的知識產權。此外,一些非美國司法管轄區的法律,特別是某些新興市場的法律,對我們的專有權的保護將低於美國法律,並帶來更大的假冒和其他侵權風險。如果我們不能保護我們的知識產權,未經授權使用和誤用我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位,並對我們的財務狀況、流動資金或經營業績造成重大不利影響。
勞工、勞資糾紛、停工或工會組織活動的成本增加可能會延誤或阻礙生產,並可能對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性的不利影響。
美國和國際勞動力成本的增加,包括員工福利計劃、勞資糾紛、停工或工會組織活動的成本,可能會延誤或阻礙生產,並對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性的不利影響。我們很大一部分製造業員工是由工會代表的,並由集體談判或類似協議涵蓋,但我們經常因定期重新談判這些協議而產生成本,這可能很難預測。我們還面臨着可能與有組織人員發生罷工或其他衝突的風險,或者我們可能成為我們目前沒有工會代表的設施中工會組織活動的對象。曠日持久的談判、衝突或相關活動也可能導致代價高昂的停工和生產力損失。
在監管行動、產品索賠、環境索賠和其他訴訟中做出不利判決可能代價高昂。 保險覆蓋範圍可能並不是在所有情況下都是可用的或足夠的。
在正常的業務過程中,我們會受到各種各樣的索賠和訴訟。任何這樣的主張,無論有沒有根據,都可能是耗時和昂貴的辯護,並可能分散管理層的注意力和資源。雖然我們將努力確保我們的產品符合適用的政府法規標準和內部要求,並確保我們的產品有效和安全地運行,但客户可能會不時聲稱我們的產品不符合保修或合同要求,或者安裝不當,用户可能會因為使用或誤用我們的產品而聲稱受到損害。這些索賠可能導致違約、保修或召回索賠,或疏忽、產品責任、嚴格責任、人身傷害或財產損失索賠。它們還可能導致負面宣傳。
此外,可能會出現與專利侵權、分銷商關係、商業合同、反壟斷或競爭法要求、僱傭事項、員工福利問題、數據隱私以及其他合規和監管事項(包括反腐敗和反賄賂事項)相關的索賠和調查。舉例來説,我們目前是各種訴訟事宜的當事人,這些訴訟涉及產品責任、侵權責任,以及根據廣泛的指控提出的其他索償,包括因接觸工作場所使用的某些化學品而患病,或因接觸產品成分或存在微量污染物而導致的醫療狀況。在某些情況下,這些指控涉及多名被告,涉及我們和其他被告聲稱制造或銷售的遺留產品。雖然我們有旨在降低這些風險的流程和政策,並在此類索賠出現時進行調查和處理,但我們將無法預測或在某些情況下控制辯護或解決此類索賠的成本。
我們目前為這些潛在索賠中的一些(但不是全部)提供保險。將來,我們可能無法將保險維持在商業上可以接受的保費水平。此外,我們維持的保險水平可能不足以完全覆蓋任何和所有損失或債務。如果任何重大判決或索賠沒有得到充分的保險或賠償,可能會產生實質性的不利影響。我們不能保證當前或未來所有訴訟的結果不會對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
我們將IT基礎設施外包,這使得我們更加依賴第三方。
為了使我們的IT功能更高效、提高相關功能以及節省成本,我們將IT基礎設施的很大一部分外包給了第三方服務提供商。因此,我們依賴第三方來確保我們的相關需求得到充分滿足。這種依賴使我們面臨失去對某些流程的控制、可能影響我們的經營業績的定價變化以及供應商可能終止提供這些服務所產生的風險。如果我們的服務提供商未能履行承諾,可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們的股票價格易受波動的影響。
我們的股價過去經歷過價格波動,未來可能還會繼續波動。我們、地板行業和股票市場都經歷了股價和成交量的波動,這些波動對股價的影響可能與經營業績無關。
股東在美國的持股比例在未來可能會被稀釋。
股東在我們公司的股權比例可能會因為收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋,包括但不限於我們可能授予我們的董事、高級管理人員和員工的股權獎勵。這種發行可能會對我們的每股收益產生稀釋效應,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
此外,吾等經修訂及重述的公司註冊證書授權吾等無須股東批准而發行一個或多個類別或系列的優先股,其名稱、權力、優先權及相對、參與、選擇及其他特別權利,包括在股息及分派方面較本公司普通股的優先權,由本公司董事會一般決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如,我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利,或者否決特定交易的權利。同樣,我們可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響我們普通股的剩餘價值。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對我們公司的收購,這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含,特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購行為和不充分的收購要約,使此類做法或出價對競購者來説代價高得令人無法接受,並鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判,而不是試圖進行敵意收購。這些條文包括:
•我們的股東無法召開特別會議;
•關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事供選舉的規則;
•董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利;
•一項規定,在分類董事會任職的董事只能因某種原因被股東免職;以及
•董事而不是股東填補董事會空缺的能力。
此外,由於我們受特拉華州公司法第203條的約束,這一條款還可能延遲或阻止股東可能贊成的控制權變更。第203條規定,除有限的例外情況外,收購特拉華州公司已發行投票權股票超過15%的人或與其有關聯的人,在該人或其附屬公司成為公司已發行投票權股票超過15%的持有者之日之後的三年內,不得與該公司進行任何商業合併,包括通過合併、合併或收購額外股份。
我們相信,通過要求潛在收購者與我們的董事會進行談判,並讓我們的董事會有更多時間評估任何收購提議,這些條款將保護我們的股東免受強制或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了讓我們免受收購的影響。然而,即使收購要約可能被一些股東認為是有益的,並且該等條款可能會延遲或阻止我們董事會認為不符合AFI及其股東最佳利益的收購,這些條款仍將適用。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。
與AWI分離相關的風險
如果分離和分配不符合美國聯邦所得税的免税交易資格,那麼我們可能要承擔重大的税收責任或税收賠償義務。
AWI收到了AWI的税務律師Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP的意見,基於該意見中提出的某些事實、陳述、契諾和假設,基本上大意是,就美國聯邦所得税而言,根據美國國税局第355條和第368(A)(1)(D)條,分離和分配應符合條件,對於AWI和AWI的股東而言,通常對AWI和AWI的股東免税。
儘管有税務意見,但如果國税局確定税務意見中所載的任何事實、假設、陳述或契諾不正確或已被違反,或由於其他原因(包括分配後股票或資產所有權發生重大變化,或如果國税局不同意税務意見的結論),分配應被視為應税交易,則美國國税局可在審計時確定分配應被視為應税交易。如果分配最終被確定為應納税,分配可能被視為為美國聯邦所得税目的的股東的應税股息,股東可能會承擔重大的美國聯邦所得税責任。此外,如果最終確定為預期分配而進行的某些相關交易應納税,則AWI和/或我們可能會根據適用法律或我們與AWI簽訂的税務事項協議承擔重大的美國聯邦所得税責任或税收賠償義務。
我們將被要求履行對AWI的某些賠償義務,或者可能無法從AWI收取賠償權利。
根據分離和分配的條款,我們將賠償AWI在分離和分配後的以下方面:(I)所有與分離和分配相關的債務、責任和義務(包括我們在分離和分配後未能支付、履行或以其他方式迅速清償任何此類債務、責任或義務);(Ii)我們在2016年3月24日的信息聲明中對重大事實的任何錯誤陳述或遺漏,導致誤導性陳述;(Iii)吾等違反分居及分派協議、僱員事宜協議、税務事宜協議、校園租賃協議或商標許可協議;及(Iv)吾等對本公司業務的所有權及營運。我們目前不知道有任何現有的賠償義務,但可能出現的任何此類賠償義務都可能是重大的。根據分離與分配協議的條款,AWI將就(I)分離與分配後分配給AWI的所有債務、責任和義務(包括分離與分配後未能支付、履行或以其他方式迅速履行任何該等債務、責任或義務);(Ii)AWI違反分離與分配協議、員工事項協議、税務事項協議、校園租賃協議或商標許可協議;以及(Iii)AWI違反分離與分配協議、員工事項協議、税務事項協議、校園租賃協議或商標許可協議,對AWI進行賠償。我們和AWI滿足這些賠償的能力,如果被要求這樣做的話,將取決於我們和AWI未來的財務實力。如果我們被要求賠償AWI,或者如果我們不能從AWI收取賠償權,我們的財務狀況, 流動資金或經營結果可能會受到實質性的不利影響。我們不能確定我們是否必須賠償AWI,或者AWI是否必須賠償我們在分銷後的任何重大義務。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們的全球總部位於賓夕法尼亞州蘭開斯特市,是租賃的。
下表詳細説明瞭該公司最重要物業的位置和主要用途:
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位置 | | 主要用途 | | 利息 |
美國賓夕法尼亞州蘭開斯特市 | | 生產-LVT和住宅板材 | | 擁有 |
美國賓夕法尼亞州山毛櫸 | | 生產-印刷膠片 | | 擁有 |
美國伊利諾伊州坎卡基 | | 生產-LVT、VCT和住宅瓷磚 | | 擁有 |
美國俄克拉何馬州斯蒂爾沃特 | | 生產-LVT和住宅板材 | | 擁有 |
美國密西西比州傑克遜 | | 生產-VCT | | 擁有 |
| | | | |
美國加利福尼亞州蒙特貝洛 | | 倉庫與配送 | | 租賃 |
| | | | |
中國江蘇省吳江市 | | 製作-商業單據 | | 擁有 |
澳大利亞維多利亞州佈雷賽德 | | 製作-商業單據 | | 擁有 |
除此之外,我們還在其他一些較小的銷售和行政辦公室(租賃或擁有)和倉儲設施(租賃或擁有)運營。我們認為我們目前進行手術的所有物業都處於令人滿意的狀況,適合其預期用途。
我們的生產能力和設施的利用程度很難確切地量化。在任何一家工廠,我們的產能利用率都會根據對正在生產的產品的需求而定期變化。我們相信我們的設施足以支持這項業務。我們對工廠設施進行適當的額外增量投資,以平衡產能與預期需求,提高質量,改善服務,降低成本。
項目3.法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟。我們的管理層認為,這些事項的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關法律訴訟的更多信息,見第二部分第8項“財務報表”中的附註11,訴訟及相關事項。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“AFI”。自.起2021年12月31日,我們普通股的記錄持有者大約有189人。
我們在2021年或2020年期間沒有宣佈任何股息。
根據第5項的要求,我們的股票表現圖表通過引用本公司將於2022年4月30日之前提交的2022年股東年會的最終委託書中題為“股票表現圖表”的章節納入其中。
發行人購買股票證券
下表包括我們在2021年10月1日至2021年12月31日期間股票回購的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(a) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
October 1 - 31, 2021 | | 5,596 | | | $ | 3.06 | | | — | | | — | |
November 1 - 30, 2021 | | 21,160 | | | 2.63 | | | — | | | — | |
December 1 - 31, 2021 | | 4,764 | | | 2.02 | | | — | | | — | |
總計 | | 31,520 | | | | | — | | | — | |
(a)在行使根據我們的長期激勵計劃授予的受限單位和之前根據AWI的長期激勵計劃授予的受限單位(於2016年4月1日轉換為AFI單位)時,通過扣留股份來支付員工納税義務而重新獲得的股份。
項目6.精選財務數據
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們是全球領先的地板產品生產商,主要用於商業、住宅和機構建築的建造和翻新。我們主要在北美和環太平洋地區設計、製造、採購和銷售彈性地板產品。截至2021年12月31日,我們在三個國家和地區經營着七家制造廠,包括位於美國各地的五家制造廠(伊利諾伊州、密西西比州、俄克拉何馬州和賓夕法尼亞州兩家)以及中國和澳大利亞各一家工廠。
在2020年初,該公司制定了多年戰略路線圖,目標是轉型和現代化我們的業務,使其成為更精簡、更快增長和更有利可圖的業務。在2021年期間,我們(I)完成了新公司總部和技術中心的分階段搬遷,包括一個首屈一指的設計中心,以展示我們的全部能力,預計完全按年計算可節省約60%的成本;(Ii)推出幾個新的關鍵產品,包括增加美國的魅力TMNexPro的收藏與介紹TM,NexproTMXMB和Rest&RefugeTM;(Iii)開始從公司新的全面運營的西海岸配送中心發貨;(Iv)繼續執行我們的多渠道進入市場戰略,包括擴大品牌重塑計劃和推出新的經銷商驅動的Armstrong®地板簽名TM品牌與阿姆斯特朗®地板專業版TM我們的目標是:(I)建立專注於建築商和多家庭渠道的品牌;(V)繼續致力於提高製造效率和客户體驗;(Vi)繼續在人才和流程改進方面進行投資;(Vii)我們向酒店渠道進行了初步銷售;(Vii)獲得了多個產品和項目獎項,以表彰我們對質量和創新的承諾。
儘管有這樣的勢頭,但我們的轉型由於新冠肺炎的原因而延遲,並受到供應鏈問題和與原材料、運輸和勞動力相關的通脹壓力的影響。2021年,我們實施了多次物價上漲,漲幅滯後於增加的投入成本,不足以應對通脹壓力。因此,從2021年11月1日起,我們實施了額外的價格上漲,導致商業瓷磚、精選住宅板材、商業/住宅製造和採購產品以及安裝材料的價格完全重新定位。此外,我們還徵收了海運費附加費。
我們將繼續關注更大的宏觀經濟環境,並根據需要進一步調整價格策略。 I2022年1月,我們宣佈美國再次提價,從2022年3月1日起生效,並將某些住宅產品的價格提高到10%,將某些商業產品的價格提高到15%。
2021年3月10日,我們完成了南門設施的出售,總收購價格為7670萬美元。我們收到了6530萬美元的收益,扣除手續費、開支和與環境有關的第三方託管賬户中的某些金額。我們確認這筆交易有4600萬美元的收益。在出售的同時,吾等向Pathlight Capital L.P.支付了2,040萬美元,包括強制償還定期貸款協議項下未償還的金額2,000萬美元和40萬美元的預付保費。
在2021年第四季度,我們對我們的信貸協議進行了多次修訂,進一步修訂了ABL信貸安排和定期貸款協議。2021年ABL修正案修訂了適用於經修訂的ABL信貸安排的利率,修改了某些財務維護和其他契約,幷包括貸款人同意根據經修訂的定期貸款協議產生增量借款。2021年定期貸款修正案降低了適用於修訂後的定期貸款協議的利率,修改了某些財務維護和其他契約,並取消了預定的攤銷付款。此外,2021年定期貸款修正案提供了3500萬美元的增量借款。作為這些交易的一部分,我們記錄了960萬美元與註銷以前資本化的遞延融資成本和增量債務修正費用有關的費用,並根據美國公認會計準則資本化了370萬美元的增量遞延融資成本。有關這些修訂的更多信息,請參閲流動性和資本資源。
2021年12月31日,我們的董事會確定,如果完成出售公司或其他戰略交易,將符合公司的最佳利益,也是為公司股東和其他利益相關者帶來最大價值的最佳手段,我們宣佈已經啟動了可能出售公司和考慮其他戰略選擇的程序。
新冠肺炎
隨着新冠肺炎疫情的持續,對我們業務的整體影響已經下降。然而,我們仍然致力於保護我們的員工和我們運營的社區,同時繼續向客户提供我們的產品。我們經歷了全球航運能力和需求失衡的影響,導致美國港口延遲接收來自中國和越南的貨物。此外,雖然整體經濟活動有所改善,但我們客户在零售、寫字樓、醫療和教育領域的一些商業項目繼續推遲。這些因素導致某些州和渠道的需求環境較為疲軟。大流行的最終持續時間和對我們未來結果的影響尚不清楚。
展望
展望未來,我們目前預計,我們的業績可能會繼續受到(I)通貨膨脹、(Ii)供應鏈中斷、(Iii)漲價延遲實現、(Iv)新冠肺炎以及(V)與潛在出售公司或其他戰略選擇相關的成本的負面影響。
地理區域
按地理區域分列的其他財務信息見合併財務報表第二部分第8項“財務報表”附註5(不動產、廠房和設備)和附註12(收入)。
經營成果
合併結果
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 649.9 | | | $ | 584.8 | | | $ | 626.3 | |
銷貨成本 | 575.8 | | | 500.8 | | | 539.3 | |
毛利 | 74.1 | | | 84.0 | | | 87.0 | |
銷售、一般和行政費用 | 160.9 | | | 145.2 | | | 146.4 | |
出售財產的收益 | (46.0) | | | — | | | — | |
營業(虧損)收入 | (40.8) | | | (61.2) | | | (59.4) | |
利息支出 | 12.0 | | | 7.5 | | | 4.4 | |
核銷未攤銷債務發行費用和修正費 | 9.6 | | | — | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | (8.9) | | | (4.8) | | | 1.8 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | (53.5) | | | (63.9) | | | (65.6) | |
所得税費用(福利) | (0.5) | | | (0.8) | | | 1.6 | |
持續經營的收入(虧損) | (53.0) | | | (63.1) | | | (67.2) | |
| | | | | |
處置停產業務的收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | 10.4 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | — | | | — | | | 10.4 | |
淨收益(虧損) | $ | (53.0) | | | $ | (63.1) | | | $ | (56.8) | |
淨銷售額
按百分比變化列出的淨銷售額如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 | | 受以下因素影響的百分比變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 價格 | | 音量/ 混料 | | 貨幣 |
| $ | 649.9 | | | $ | 584.8 | | | $ | 65.1 | | | 11.1 | % | | 5.6 | % | | 5.4 | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 | | 受以下因素影響的百分比變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 價格 | | 音量/混合 | | 貨幣 |
| $ | 584.8 | | | $ | 626.3 | | | $ | (41.5) | | | (6.6) | % | | (1.5) | % | | (5.0) | % | | (0.1) | % |
在截至2021年12月31日的一年中,淨銷售額比截至2020年12月31日的一年增加了6510萬美元和11.1%,這主要是由於公司運營的每個地區的增長。需求改善、有利的產品組合以及之前宣佈的定價舉措的影響推動了商業和住宅渠道的銷售增長,但部分被供應鏈中斷所抵消,包括與來源產品相關的海運延遲,儘管需求強勁,但某些產品的收到時間已從2021年推遲到2022年。
截至2020年12月31日的年度淨銷售額較截至2019年12月31日的年度減少4,150萬美元和6.6%,主要原因是新冠肺炎疫情相關業務中斷導致銷售額下降,包括某些商業項目推遲以及許多獨立客户零售點活動放緩。
銷貨成本
截至2021年12月31日的一年,銷售成本佔淨銷售額的88.5%,而截至2020年12月31日的一年,銷售成本佔淨銷售額的85.6%。百分比的增加主要是由於與關鍵投入成本和供應中斷有關的通貨膨脹,這些成本和供應中斷導致製造效率低下。此外,2021年第一季度受到冬季風暴造成的製造效率低下的影響,冬季風暴影響了多家制造工廠,2021年第二季度受到450萬美元費用的影響,其中包括330萬美元的房地產、廠房和設備的加速折舊費用,這些費用沒有找到替代用途,以及與公司的業務轉型舉措相關的120萬美元的庫存合理化費用。
截至2020年12月31日的一年,銷售成本佔淨銷售額的85.6%,而截至2019年12月31日的年度,銷售成本佔淨銷售額的86.1%。百分比下降的主要原因是與2019年發生的庫存優化計劃有關的1360萬美元的庫存減記,該減記在2020年沒有重複,但被2020年作為公司業務轉型計劃的一部分整合我們的製造活動所導致的低效率和與我們的製造活動整合相關的非經常性成本所部分抵消。
銷售、一般和行政費用
截至2021年12月31日的年度,SG&A費用比截至2020年12月31日的年度增加了1570萬美元和10.8%。2021年的增長是由我們銷售組織增加的員工人數推動的,以支持我們進入市場戰略的變化,與前一年相比,激勵性薪酬應計金額更高,與前一年相比,廣告和促銷成本增加,以及2020年實施的成本降低措施,以應對新冠肺炎的影響,這在本年度沒有重複。此外,2021年期間,與公司總部搬遷相關的增量支出為100萬美元,與出售公司相關的專業服務支出為60萬美元。不包括總部搬遷和銷售相關的成本,我們預計本年度的成本將更能反映我們未來的成本結構。
截至2020年12月31日的年度的SG&A費用與截至2019年12月31日的年度相比分別減少了120萬美元和0.8%。2020年的下降是由於業務轉型計劃導致核心SG&A減少,以及2019年與2020年未重複的樣品庫存減記、戰略計劃成本和員工終止成本相關的1420萬美元的支出,部分被2020年未重複的TZI非經常性過渡服務收入1,900萬美元所抵消。
業務轉型成本
從2018年開始,該公司開始了為期多年的業務轉型,最終在2020年正式宣佈了戰略路線圖。此外,本公司還發生了與債務再融資和潛在出售本公司或其他戰略交易相關的成本。根據美國公認會計原則的要求,這些成本(或收益)包括在銷售商品的成本、SG&A費用、銷售收益或財產收益以及公司綜合經營報表中未攤銷債務發行成本和修改費用的註銷中。這些標題中包含的各時期業務轉型成本摘要包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現場撤離和搬遷 費用 | | 戰略倡議 費用 | | 員工離職費用 | | 產品和資產合理化 | | 網絡 收益 | | 總計 |
2021: | | | | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.5 | | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
銷售、一般和行政費用 | | 1.0 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
(收益)出售財產的損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46.0) | | | (46.0) | |
核銷未攤銷債務發行費用和修正費 | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | — | | | 9.6 | |
| | $ | 1.0 | | | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | 4.5 | | | $ | (46.0) | | | $ | (30.3) | |
2020: | | | | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 5.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.7 | |
銷售、一般和行政費用 | | 0.8 | | | 0.9 | | | 0.7 | | | — | | | (0.2) | | | 2.2 | |
| | $ | 6.5 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 7.9 | |
2019: | | | | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 4.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13.6 | | | $ | — | | | $ | 18.2 | |
銷售、一般和行政費用 | | — | | | 5.4 | | | 2.9 | | | 6.0 | | | — | | | 14.3 | |
| | $ | 4.6 | | | $ | 5.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | 19.6 | | | $ | — | | | $ | 32.5 | |
場地退出和搬遷費用-現場撤離和搬遷成本包括與撤離或處置活動相關的費用,包括資產減記,以及與公司業務搬遷相關的非經常性成本。2021年發生的成本主要與公司總部搬遷有關。2020年和2019年的成本主要與公司於2021年3月10日出售的南門設施有關。
戰略計劃成本-非經常性戰略項目的成本,包括不被視為正常運營一部分的戰略資本市場舉措的探索、融資交易和高管領導層交接。2021年發生的成本與註銷第四季度進行的交易的未攤銷債務發行成本和修改費以及與公司於2021年12月31日宣佈的潛在出售或其他戰略選擇直接相關的成本有關。2020年發生的成本與首席財務官交接相關的非遣散費有關。2019年的成本與CEO交接、出售木地板業務和開發戰略替代方案相關的非遣散費成本相關。
員工離職費用-與一次性福利安排相關的非自願終止福利的成本退出或處置活動重新開始當正式的重組計劃在適當的管理層獲得批准並傳達給受影響的員工時,公司將予以認可。2020和2019年的員工離職福利成本與我們的前首席財務官和前首席執行官有關,分別為。
產品和資產合理化-作為公司正在進行的業務轉型努力的一部分,公司可能會不時決定停止生產某些產品。因此,公司可能會對某些資產產生加速折舊費和存貨儲備費,以反映估計市場價值的存貨。2021年期間發生的與此類決定相關的成本包括閒置資產的加速折舊費用,未來沒有替代用途,以及與產品合理化決策相關的某些庫存費用。2019年9月11日,Michel S.Vermette被任命為公司首席執行官,並啟動了新的多年產品戰略和庫存優化計劃的實施,其中包括專注於關鍵產品和標準化程序,以實現更好的決策。因此,我們在2019年第三季度記錄了1360萬美元的非現金庫存減記,主要與某些產品類別的庫存減記至估計清算價值有關。與這一戰略和庫存優化計劃直接相關的是,價值600萬美元的促銷材料在2019年第三季度被註銷為過時材料,原因是我們進入市場後對住宅顯示器的需求減少。
淨收益-淨收益來自出售多餘的財產(主要是土地和建築物)和非核心資產。2021年,與出售我們的南門設施相關的淨收益,於2020年12月31日被歸類為持有待售資產。2020年,與出售密西西比州維克斯堡的一處房產有關的淨收益在2020年被歸類為持有待售資產。這處房產最初是作為2018年出售木材業務的一部分保留的。
核銷未攤銷債務發行費用和修正費
在截至2021年12月31日的年度,本公司記錄了960萬美元的費用,涉及與修訂其信貸協議相關的某些成本,這些修訂進一步修訂了ABL信貸安排和定期貸款協議。這些費用包括沖銷590萬美元的未攤銷債務發行成本和370萬美元的增量費用,根據美國公認會計原則,這些費用不符合資本化條件。
利息支出
截至2021年12月31日的年度,利息支出比截至2020年12月31日的年度增加了450萬美元和60.0%,原因是我們2020年6月再融資2021年全年的未償債務利率高於2020年的部分年度。
截至2020年12月31日的年度,由於我們2020年6月再融資導致未償債務利率上升,利息支出比截至2019年12月31日的年度增加了310萬美元和70.5%。
其他(收入)費用,淨額
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,其他(收入)支出分別淨額為890萬美元、480萬美元和180萬美元,主要反映了與固定收益養老金和退休後計劃相關的精算假設變化的積極影響。此外,2020年的業績包括總計180萬美元的計劃變更帶來的非經常性退休後收益。
所得税費用(福利)
在截至2021年12月31日的一年中,我們獲得了50萬美元的所得税優惠,而截至2020年12月31日的一年,我們的所得税優惠為80萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,實際税率分別為0.9%和1.2%。
在截至2020年12月31日的財年,我們錄得80萬美元的所得税優惠,而截至2019年12月31日的財年,我們的所得税支出為160萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,實際税率分別為1.2%的福利和2.4%的費用。
這兩個時期的實際税率的變化主要是由於不同税務管轄區收入構成的變化、非持續經營的影響以及未受益虧損的影響。
非持續經營的淨收益(虧損)
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,沒有停止運營活動。在截至2019年12月31日的年度,處置停產業務獲得了1040萬美元的收益,這主要是由於我們解決了與2018年出售的北美木地板業務相關的反傾銷案件。
流動性與資本資源
在2021年第四季度,本公司對其信貸協議進行了多次修訂,進一步修訂了ABL信貸安排和定期貸款協議。以下將更詳細地説明這些修訂。作為這些交易的一部分,該公司記錄了與註銷未攤銷債務發行成本和債務修訂費用有關的960萬美元費用,並根據美國公認會計原則將370萬美元的增量債務發行成本資本化。
2021年11月1日,本公司簽署了ABL信貸安排第四修正案,2021年12月31日,本公司簽訂了ABL信貸安排第五修正案。該等2021年ABL修訂修訂適用於經修訂ABL信貸安排的利率,修訂若干財務維持及其他契諾,幷包括貸款人同意根據經修訂定期貸款協議招致增量借款。
本公司於2021年11月1日訂立定期貸款協議第一修正案,並於2021年12月31日訂立定期貸款第二修正案。這些2021年定期貸款修正案修訂了適用於修訂後的定期貸款協議的利率,修改了某些財務維護和其他契約,並取消了預定的攤銷付款。此外,2021年定期貸款修正案提供了3500萬美元的增量借款,用於減少修訂後的ABL信貸安排下的借款。在完成2021年定期貸款修訂後,修訂定期貸款協議下的未償還本金總額為8330萬美元。關於2021年定期貸款修訂,本公司向定期貸款代理支付相當於原始定期貸款協議未償還本金餘額的2.5%和經修訂定期貸款協議項下新增借款的5.0%的修訂費。該等修訂費用已計入經修訂定期貸款協議的未償還本金。因此,截至2021年12月31日,修訂後的定期貸款協議下的借款總額為8,620萬美元。
公司必須在2022年6月30日之前對信貸協議進行再融資,即使公司的出售或其他戰略交易在該日期之前尚未完成。在完成對公司的出售或類似交易後,公司將根據修訂後的ABL信貸安排向貸款人支付銷售處理費,如果交易在2022年3月31日之前完成,費用將為50萬美元,如果交易在2022年3月31日之後的任何時候完成,費用將為75萬美元。
有關經修訂的ABL信貸安排和經修訂的定期貸款協議的更多信息,請參閲合併財務報表第二部分第8項“財務報表”中的附註8“債務”。
現金流
下表顯示了我們通過運營、投資和融資活動提供的現金(用於):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | (70.3) | | | $ | (28.2) | | | $ | (6.0) | |
投資活動提供(用於)的現金 | 44.8 | | | (21.1) | | | (29.4) | |
融資活動提供(用於)的現金 | 21.5 | | | 35.0 | | | (111.1) | |
經營活動
2021年用於經營活動的淨現金為7030萬美元,與2020年相比增加了42.1美元。增加的原因是現金淨收入減少以及週轉資金的變化,應收賬款和存貨餘額的增加被較高的應付帳款和應計費用餘額部分抵消。
2020年用於經營活動的淨現金為2820萬美元,與2019年相比增加了2220萬美元。這一增長的主要驅動因素是現金淨收入減少和營運資本淨增加,主要是庫存、其他資產和負債以及應收賬款,但部分被應付賬款和應計費用抵消。
投資活動
2021年投資活動提供的淨現金為4480萬美元,比2020年增加6590萬美元。這一增長主要是由於出售我們南門設施的收益以及資本支出同比略有下降。
2020年用於投資活動的淨現金為2110萬美元,比2019年減少830萬美元。這一下降的主要驅動因素是房地產、廠房和設備的購買量減少,以及與2019年停產運營相關的現金支付,這在2020年沒有重複。
融資活動
2021年融資活動提供的現金淨額為2150萬美元,比2020年融資活動提供的現金減少1350萬美元。減少的原因是,經修訂的定期貸款協議下的增量借款同比減少,以及出售我們的南門貸款後,2021年期間定期貸款協議的強制性預付款減少,但部分被修訂的ABL信貸安排下的淨借款同比增加以及2021年期間遞延融資成本的支付減少所抵消。
2020年融資活動提供的現金淨額為3500萬美元,比2019年融資活動使用的現金增加1.461億美元。這一變化的主要驅動因素是該公司2020年第二季度債務再融資的淨影響。
現金的來源和用途
2021年ABL修正案和2021年定期貸款修正案包含要求本公司遵守各種契約的條款,包括達到與出售本公司有關的某些里程碑,不能保證本公司將能夠遵守這些契約。公司必須在2022年6月30日之前對信貸協議進行再融資,即使公司的出售或其他戰略交易在該日期之前尚未完成。根據信貸協議的條款,未能遵守任何此等契諾將構成違約,可能對本公司產生不利影響,包括影響其獲得流動資金。該公司繼續面臨一些風險和不確定因素,這些風險和不確定因素一直在影響其業務和運營。雖然該公司已經實施了大量的定價行動,並評估了其他可能提高其流動性的舉措,包括可能出售該公司,但不能保證這些行動會成功。本公司作為一家持續經營企業的持續經營能力存在很大疑問,因為本公司的出售正在完成,或者信貸協議被延長到2022年6月30日再融資要求之後,這不被認為是可能的,因為它們不在我們的唯一控制之下。此外,根據目前的預測,由於供應鏈持續中斷以及與運輸、勞動力和原材料相關的持續通脹壓力預計將持續到2022年,這些預測無法為公司提供合理的確定性,使其擁有必要的流動性,為2022年6月30日以後的運營提供資金。
截至2021年12月31日,根據我們修訂的ABL信貸安排,有2060萬美元的未償還借款,而未償還信用證為680萬美元。截至2021年12月31日,修訂的ABL信貸安排和修訂的定期貸款協議下的總可用淨額為1990萬美元。
我們需要就循環修訂的ABL信貸安排的平均每日未使用金額支付承諾費,每季度支付一次欠款,該金額根據淨槓桿率的不同而變化,截至2021年12月31日為0.50%。根據修訂的ABL信貸安排簽發的未付信用證需支付費用,這些費用將根據上述適用保證金外加預付費用按季度支付。截至2021年12月31日,信用證的總利率為4.125%。
我們的海外子公司擁有總計940萬美元的可用信用額度,截至2021年12月31日,這些信用額度下的借款總額為460萬美元。截至2021年12月31日,這些外國信貸額度下的總可獲得性為480萬美元。
此外,截至2021年12月31日,該公司擁有970萬美元的現金和現金等價物。
根據上述數據,截至2021年12月31日,公司的總流動資金(包括現金和現金等價物)為3440萬美元,而截至2020年12月31日的流動資金總額為5270萬美元。
債務契約
經修訂的ABL信貸安排包含適用於本公司及其子公司的某些金融契約。除其他事項外,修訂的ABL信貸安排要求本公司及其子公司(I)在截至2021年12月31日和2022年1月31日的月份內保持最低可獲得性(定義見修訂的ABL信貸安排),在截至2022年2月28日的月內保持3750萬美元的最低可獲得性,此後保持2500萬美元的最低可獲得性;(Ii)從截至2021年12月31日的月份開始,維持每個月的最低綜合現金流(根據修訂的ABL信貸安排的定義),並按累計計算,至2022年6月30日的負4000萬美元,以及(Iii)在截至2021年12月31日的一個月內維持最低公式可用性(定義見修訂的ABL信貸安排),在截至2021年6月30日的一個月內保持最低可用公式金額為8640萬美元至截至2022年6月30日的一個月內的1.064億美元。此外,修訂後的ABL信貸安排包括與公司考慮出售公司或其他戰略選擇有關的某些里程碑,這些出售或其他戰略選擇要求不遲於2022年5月15日完成。
定期貸款協議包含多項契諾,除其他事項外,除某些例外情況外,限制我們設立留置權;進行根本性改變;招致債務;出售或處置資產;進行投資;支付股息、分派或股權回購等限制性付款;改變我們業務的性質;與聯屬公司訂立交易,以及訂立某些繁重的協議的能力,其中包括限制我們設立留置權、進行根本性改變、招致債務、出售或處置資產、作出投資、支付股息、分派或回購股權、改變我們的業務性質、與聯屬公司訂立交易,以及訂立某些繁重的協議。
截至2021年12月31日,該公司遵守了這些公約。
雖然該公司已經實施了大量的定價行動,並評估了其他可能提高其流動性的舉措,包括可能出售該公司,但不能保證這些行動會成功。根據信貸協議的條款,未能遵守任何此等契諾將構成違約,可能對本公司產生不利影響,包括影響其獲得流動資金。該公司繼續面臨一些風險和不確定因素,這些風險和不確定因素一直在影響其業務和運營。本公司作為一家持續經營企業的持續經營能力存在很大疑問,因為本公司的出售正在完成,或者信貸協議被延長到2022年6月30日再融資要求之後,這不被認為是可能的,因為它們不在我們的唯一控制之下。此外,根據目前的預測,由於供應鏈持續中斷以及與運輸、勞動力和原材料相關的持續通脹壓力(預計將持續到2022年),這些預測無法為公司提供合理的確定性,使其擁有必要的流動性,為2022年6月30日以後的運營提供資金。
現金管理
該公司在世界各地有各種現金管理系統,在經濟上合理且法律允許的情況下,將現金集中在各種銀行賬户中。這些集中的現金餘額然後被重新部署到其他業務,以減少短期借款,併為營運資本需求或資本支出提供資金。由於現金餘額的暫時性,它們通常投資於可以隨意提取的銀行存款,或者投資於流動性很強的短期銀行定期存款。公司的政策是主要使用參與我們的ABL信貸安排的銀行,這些銀行位於公司運營的各個國家和地區。本公司會監察銀行的信譽,並在適當時調整銀行業務,以減少或消除對信譽較差銀行的風險敞口。
截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物總計970萬美元,其中110萬美元在美國持有,860萬美元由非美國子公司持有。截至2021年12月31日,我們的合併現金和現金等價物沒有任何監管限制,這些限制將阻止與子公司之間以及子公司之間的資金轉移。雖然我們剩餘的非美國現金和現金等價物可以在子公司之間轉移,但這些非美國現金餘額的大部分將用於支持我們非美國業務的持續營運資金需求和持續增長。
無條件購買義務
無條件購買義務包括採購合同和服務協議,根據這些合同,無論實際購買的材料有多少,我們都必須保證支付指定金額的最低付款。無條件購買義務不包括在正常業務過程中籤訂的合同,這些合同是不可取消的,每單位費用是固定的,但每月的承諾根據使用情況而有所不同。我們的無條件購買義務主要包括公用事業合同和IT服務協議。截至2021年12月31日,這些債務總額為4390萬美元,其中2150萬美元將於2022年到期,1120萬美元將於2023年到期,1120萬美元將於2024年到期。
此外,截至2021年12月31日,我們有650萬美元的庫存在途中,所有權尚未移交給我們;但是,我們承諾一旦這些貨物按照合同的要求到達目的地,我們就會付款。
關鍵會計估計
該公司對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的,該報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估這些估計,包括與庫存、有形和無形資產減值、美國養老金和其他退休後福利成本以及銷售相關應計項目相關的估計。如有必要,這些估計的變化的影響將反映在變化期間的運營結果中。我們基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設進行估計,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的結果、假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
我們相信以下關鍵會計政策會受到我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的影響。管理層已與董事會審核委員會討論了以下所述關鍵賬户估計的制定和選擇,並在本管理層的財務狀況討論和分析中審閲了我們與這些估計相關的披露。這些項目應與第二部分第8項“財務報表”附註2“重要會計政策摘要”一併閲讀。
盤存
截至2021年12月31日和2020年12月31日,庫存分別為1.463億美元和1.281億美元。
關鍵估計-庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者估值,成本採用先進先出會計方法確定。此外,庫存餘額根據估計的陳舊或無法銷售的庫存進行調整,並按可變現淨值記錄。
在2021年第四季度,該公司將其美國庫存的會計方法從後進先出法改為先進先出法。我們認為,這種會計方法的改變更可取,因為它導致收入和費用更好地匹配,更接近於庫存的實物流動,是對我們業務中的庫存進行更一致的評估的方法,並導致與行業同行更好的可比性。這一變化的影響已追溯適用於本報告所述的所有時期。這一變化導致截至2019年1月1日的累計赤字增加到300萬美元。更多信息見第二部分第8項“財務報表”附註2“重大會計政策摘要”。
我們通過不斷檢查庫存以確定是否存在賬面價值可能超過可變現淨值或估計市場價值的指標,來估計庫存陳舊程度。在評估庫存餘額的實現情況時,本公司需要對估計的未來產品需求、估計的未來銷售價格和現有的過剩庫存量做出重大判斷。此外,該公司還考慮了其他因素,包括現有庫存的年限和以前丟棄的產品的最終確認銷售價格。雖然我們認為綜合財務報表已對庫存陳舊作出了充分調整,但消費者的品味和偏好以及宏觀經濟因素將繼續發生變化,我們未來可能會經歷更多的庫存減記。據估計,我們對過剩或陳舊庫存的假設每改變10%,就會影響截至2021年12月31日的一年的淨收益約50萬美元。
除了美國存貨的會計方法從後進先出法改為先進先出法外,公司沒有實質性改變本年度確定存貨價值的方法。更多信息見第二部分第8項“財務報表”中的附註4,存貨。
有形資產和無形資產減值
截至2021年12月31日和2020年12月31日,房地產、廠房和設備分別為2.305億美元和2.469億美元,分別扣除累計折舊3.429億美元和3.367億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,無形資產分別為1,240萬美元和1,900萬美元,分別扣除累計攤銷3,310萬美元和2,610萬美元。
關鍵估計--有形資產和無形資產的減值
當存在減值指標(如營業虧損和/或負現金流)時,我們審查長期資產組(包括長期有形資產和無形資產)的減值。如果對資產產生的未貼現未來現金流量的評估顯示減值,資產組將減記至其估計公允價值,該估計公允價值基於其貼現的未來現金流量。這些減值測試中使用的主要假設是未來現金流,這些現金流來自我們的運營計劃和戰略規劃過程中使用的現金流。
應用我們的減值和可恢復性測試時使用的收入和現金流估計是基於管理層對減值測試時可用信息的分析。實際結果低於估計,可能會導致未來的重大減值。如果未來的測試顯示公允價值已降至賬面價值以下,我們的財務狀況和經營業績將受到影響。
2021年第二季度,公司加速了330萬美元的房地產、廠房和設備折舊費用,作為公司業務轉型計劃的一部分,這些資產、廠房和設備未來沒有確定的替代用途。在2020年和2019年,我們分別確認了490萬美元和460萬美元的加速折舊,主要與關閉我們的南門設施有關。
此外,由於供應鏈中斷以及與運輸、勞動力和原材料相關的通脹壓力,公司的業務轉型被推遲。因此,該公司持續虧損,現金流為負,高於預期。這些事件構成了一個觸發事件,需要對我們的北美資產集團進行減值測試,截至2021年第三季度的最後一天。我們的可恢復性測試採用概率加權收益法,將資產組的賬面價值與(I)使用北美資產組預期產生的未貼現現金流和(Ii)北美資產組最終處置時的價值之和進行比較。減值測試的結果表明,截至2021年9月30日,我們的北美資產組沒有減值。雖然減值指標仍保持在2021年12月31日,但公司重新評估了上述關鍵假設,並確定沒有重大變化會導致不同的決定。雖然截至2021年12月31日不存在長期資產減值,但未來可能會收取此類費用,這可能會對未來的業績產生實質性的不利影響。2021年期間沒有其他觸發事件。
2020年,新冠肺炎疫情的潛在影響、我們的經常性虧損和負現金流導致我們確定了一個觸發事件,需要在第一季度對我們的北美資產組進行減值測試。我們的可恢復性測試採用概率加權收益法,將資產組的賬面價值與(I)使用北美資產組預期產生的未貼現現金流和(Ii)北美資產組最終處置時的價值之和進行比較。這項測試的結果表明,截至2020年3月31日,我們的北美資產組沒有受到損害。2020年期間沒有其他觸發事件。
我們無法預測未來可能導致重大減損費用的某些事件的發生。這些事件可能包括但不限於經濟環境的影響,特別是與商業和住宅建築業相關的經濟環境的影響,與重要客户關係的重大不利變化,或根據經濟和競爭條件做出的戰略決定,或潛在銷售或其他戰略選擇的最終決定。
本公司沒有實質性改變本年度無形減值的計算方法。更多信息見第二部分第8項“財務報表”中的附註5(不動產、廠房和設備)和附註7(無形資產)。
美國養老金和退休後福利成本
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的養老金和退休後負債(扣除預付養老金資產)分別為3200萬美元和6310萬美元。在截至2021年12月31日的年度中,我們確認美國養老金和退休後福利收入為800萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,我們產生的美國養老金和退休後福利成本分別為110萬美元和560萬美元。此外,在2021年期間,公司確認了與我們在加拿大的固定收益養老金計劃相關的60萬美元的結算收益。此外,由於取消了某些員工未來的人壽保險福利,我們在2020年的其他(收入)支出中錄得180萬美元的削減收益。
關鍵估計-美國養老金和退休後福利成本
我們在北美各地維持養老金和退休後計劃,其中最重要的計劃位於美國。我們的固定收益養老金和退休後福利成本是利用精算估值制定的。這些估值是使用一系列假設來計算的,這些假設代表了管理層對未來假設的最佳估計。對報告結果影響最大的假設是貼現率、計劃資產的估計長期回報率、死亡率和醫療保健成本的預期通脹。這些假設通常每年更新一次。
貼現率用於確定退休計劃的資產和負債,以及確定淨定期養老金和退休後成本的利息成本組成部分。管理層利用怡安休伊特AA僅高於收益率曲線中值,這是一條假設的AA收益率曲線,由一系列年化個人貼現率組成,作為確定貼現率的主要依據。截至2021年12月31日,我們假設美國固定收益養老金計劃的貼現率為2.85%,美國退休後計劃的貼現率為2.80%。截至2020年12月31日,我們假設美國固定收益養老金計劃的貼現率為2.50%,美國退休後計劃的貼現率為2.45%。貼現率的任何變化的影響都將攤銷到收益中,如下所述。在沒有任何其他變化的情況下,美國養老金和退休後計劃的貼現率每增加或減少0.25個百分點,預計將使2021年的營業收入減少或增加約20萬美元。
我們管理着兩個美國固定收益養老金計劃,一個是合格的資金計劃,另一個是不合格的無資金計劃。對於合格資金計劃,計劃資產的預期長期回報代表了對計劃資產未來估計投資回報的長期看法。這一估計是根據計劃資產在資產類別之間的目標分配以及投資專業人士對資產類別未來20年預期表現的投入來確定的。我們在制定計劃資產的預期長期回報時,會對歷史資產回報進行監控和考慮。根據歷史信息為主動管理的預期回報添加增量組件。這些預測的總回報減去了估計的管理費和開支。2021年實現的計劃資產實際回報率為5.02%。計劃資產的實際收益率和預期收益率之間的差額將攤銷為收益,如下所述。
用於確定2021年美國養老金成本的計劃資產預期長期回報率為5.25%。我們假設2022年的計劃資產回報率為4.85%。2022年的預期資產回報率是按照與2021年一致的方式計算的。2022年的假設每增加或減少0.25個百分點,預計2022年的營業收入將增加或減少約100萬美元。
我們使用精算師協會PRI-2012世代死亡率表和MP-2021投影量表。
與我們各種養老金和退休後計劃估計不同的實際結果被計入精算損益。當達到一定的門檻時,收益和損失將在計劃參與者的平均預期壽命內攤銷到未來的收入中,對於我們的美國養老金計劃來説,這大約是24年,對於我們的美國退休後計劃來説,大約是12年。假設的變化可能會對未來幾年的收益產生重大影響。
本公司沒有實質性改變本年度養老金費用的計算方法。有關更多信息,請參閲第二部分第8項“財務報表”中的附註9,養老金和其他退休後福利方案。
與銷售相關的應計項目
截至2021年12月31日和2020年12月31日,保修和住宿索賠以及銷售激勵的銷售相關應計項目為
分別為3010萬美元和2610萬美元。
關鍵估計-與銷售相關的應計項目
我們為我們的產品提供直接客户和最終用户保證,並滿足批准的住宿要求。標準保修包括製造缺陷,這些缺陷會阻礙產品與其預期和市場用途保持一致。一般來説,這些保修的期限最長為30年(有限壽命),並規定維修或更換有缺陷的產品,包括有限的人工成本。我們收集和分析保修和住宿索賠數據,重點關注索賠的歷史金額、涉及的產品、保修索賠和產品各自銷售之間的時間量以及當前的銷售金額。
我們還保持着眾多的客户關係,其中包括不同的銷售激勵計劃,主要是針對我們的分銷客户的批量回扣和促銷計劃。回扣因客户而異,通常包括基於客户購買水平的分級獎勵。促銷計劃與客户直銷量和某些定價促銷捆綁在一起。我們估計這一年的預期年銷售額,並使用預計銷售額來估計激勵計劃的成本。對於與我們的會計日曆相同日曆基礎的銷售激勵計劃,在年終應計項目中使用實際銷售信息。
此外,我們還根據歷史趨勢提供潛在的提前薪酬折扣和回報。在2021年期間,該公司取消了相當一部分客户的提前工資折扣。
本公司根據ASC第606節-與客户的合同收入和ASC第460節-擔保(與擔保有關)對所有此類項目進行會計處理。
與這些應計項目相關的實際經驗金額可能與本年度的估計金額大不相同。如果發生這種情況,我們會相應地調整應計項目。我們將這些應計項目的成本記錄為銷售總額的減少。
本公司沒有實質性地改變本報告年度的銷售應計項目的計算方法。更多信息見第四部分附表二“估值和合格儲量”。
未來期間生效的會計聲明
關於最近採用和最近發佈的會計準則的信息包含在附註2,重要會計政策摘要,第二部分,第8項,“財務報表”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨外幣匯率變化帶來的市場風險,這可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們簽訂衍生品合約,包括對衝外匯匯率風險的合約。遠期掉期合約的簽訂期限與標的敞口一致,並不構成獨立於這些敞口的頭寸。衍生金融工具被用作風險管理工具,而不是用於投機交易目的。此外,衍生金融工具是與多元化的主要金融機構簽訂的,以管理此類工具的潛在不良風險敞口。資本市場的發展受到定期監測。
我們要承擔與我們修訂的ABL信貸安排相關的利率市場風險。截至2021年12月31日,我們修訂後的ABL信貸安排提供了可變利率借款,其中包括9000萬美元的基於資產的循環信貸安排。修訂後的ABL信貸安排包括2000萬美元的信用證發放分限額和1500萬美元的循環貸款分限額,以及截至2021年12月31日的680萬美元的未償還信用證淨額。此外,修訂後的ABL信貸安排包含某些契約,要求使用這些契約來維持最低可獲得性(如協議所定義)。經修訂的ABL信貸安排以倫敦銀行同業拆息或基準利率加適用保證金為基礎,按浮動利率計息。假設利率變化25個基點,如果全年全額提取並未償還,我們修訂後的ABL信貸安排的利息支出將增加20萬美元。
我們須承擔與經修訂的定期貸款協議有關的額外利率市場風險。經修訂的定期貸款協議為我們提供了8,620萬美元的有擔保定期貸款信貸安排。經修訂定期貸款協議項下的借款按相當於倫敦銀行同業拆息(LIBOR)的年利率計息,為期三個月,另加適用保證金。假設利率變化25個基點,將使修訂後的定期貸款協議的利息支出全年增加20萬美元。
有關更多信息,見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的流動性和資本資源,以及第二部分第8項“財務報表”中的附註8債務。
交易對手風險
我們只與信用評級為BBB或更高的既定交易對手進行衍生品交易。交易對手信用違約互換(CDS)水平和信用評級定期受到監控,以努力降低交易對手違約的風險。我們與交易對手之間的所有衍生品交易均由具有淨額結算安排的總ISDA進行管理。這些協議可以限制我們在與單一交易對手有未平倉損益頭寸的情況下的風險敞口。對於我們的衍生品交易,我們既不向任何交易對手提供現金抵押品,也不收取現金抵押品。這些ISDA沒有信用或有功能;然而,根據我們修訂的ABL信貸安排的違約將觸發這些協議下的違約。
匯率敏感度
我們在許多國家生產和銷售我們的產品,因此,我們受到外幣匯率波動的影響。在很大程度上,我們的全球製造和銷售為外幣匯率變動提供了天然的對衝,因為外幣支出通常會抵消外幣收入。AFI簽訂外幣遠期外匯合約,以減少剩餘風險敞口。截至2021年12月31日,我們的主要外幣敞口是加元、人民幣和澳元。與2021年12月31日的水平相比,所有貨幣對美元的升值(或貶值)10%將使我們預測的2022年所得税前收益減少(或增加)約240萬美元,包括當前外幣遠期外匯合約的影響。
下表詳細介紹了截至2021年12月31日我們的未償還貨幣工具:
| | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022年到期 | | | | 總計 |
淺談資產負債表中的外匯相關衍生品 | | | | | |
名義金額 | $ | 14.2 | | | | | $ | 14.2 | |
按公允價值計算的淨負債 | (0.3) | | | | | (0.3) | |
在整合我們的外國實體時,我們面臨着外幣兑美元匯率變化的風險。大幅波動可能會影響我們的財務業績。
項目8.財務報表
以下合併財務報表作為本10-K表格的一部分提交:
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| 頁碼 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 32 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 34 |
財務報表: | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 39 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 | 40 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面(虧損)報表 | 41 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 42 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 43 |
合併財務報表附註 | 44 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
阿姆斯特朗地板有限公司及其合併子公司(“本公司”)的管理層負責按照證券交易法第13a-15(F)或15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在公司主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序,目的是根據美國公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制公司的綜合財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
•根據美國公認會計原則,提供必要的交易記錄,以便編制合併財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(B)提供合理的保證,以允許根據美國公認的會計原則編制合併財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對公司合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在我們首席執行官和首席財務官的監督和董事會的監督下,管理層評估了截至2021年12月31日,也就是我們的財年結束時,我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架(2013年)”確定的標準進行評估。根據這一評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制沒有生效,原因是與用於某些成品倉庫管理的IT系統的信息技術總控(ITGC)有關的重大弱點。更具體地説,與提供和刪除用户訪問權限、審查邏輯訪問權限以及變更管理控制相關的控制沒有正確執行。這些控制缺陷是由於控制所有者沒有充分理解控制目標或控制活動的設計而未能執行為保持對倉庫管理系統的IT一般控制而制定的政策和程序的結果。因此,利用受影響的IT系統中包含的信息對成品數量進行某些人工控制也被認為是無效的,因為它們可能會受到不利影響。
在確定重大弱點後,管理層執行了額外的程序,以確認這一重大弱點沒有導致截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表出現任何已查明的錯誤陳述,並且之前發佈的財務報表沒有任何變化。然而,由於實質性的弱點創造了一種合理的可能性,即我們的合併財務報表中的重大錯報將無法得到及時預防或檢測,因此我們得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是無效的。
管理層將重新評估其IT政策和程序,以使其指令的執行更加清晰。管理層還將考慮將控制執行責任分配給經過有關受影響IT系統的明確政策和程序培訓的經驗豐富的人員的適當性,以確保導致實質性缺陷的邏輯訪問和變更管理控制缺陷得到補救。然而,在控制措施設計、實施和運行足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,不會認為這些重大弱點已經得到補救。我們預計在2022年底之前完成對這一實質性弱點的補救工作。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG,LLP)進行審計,這份報告刊登在本年度報告10-K表中,該報告對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。
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/s/Michel S.Vermette 米歇爾·S·韋爾梅特 總裁兼首席執行官 March 9, 2022 | /s/Amy P.Trojanowski 艾米·P·特羅揚諾夫斯基 高級副總裁兼首席財務官 March 9, 2022 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
阿姆斯特朗地板公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了阿姆斯特朗地板公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三年期間每年的相關合並經營報表、全面(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關的附註和財務報表附表II(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們2022年3月9日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。
持續經營的企業
隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註1所述,現有信貸協議的條款要求本公司完成或達到本公司無法控制的事件或條件,包括出售本公司和信貸協議的再融資,這令人對其作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。附註1也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
會計原則的變化
正如合併財務報表附註2所述,公司已選擇在2021年將其美國存貨的會計核算方法從後進先出(LIFO)法改為先進先出(FIFO)法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
北美長期有形和無形資產的估值
正如綜合財務報表附註2所述,當存在減值指標(如營業虧損或負現金流)時,本公司審查長期資產組(包括長期有形和無形資產)的減值。由於供應鏈中斷以及與運輸、勞動力和原材料相關的通脹壓力,該公司的業務轉型被推遲。因此,該公司持續虧損,現金流為負,高於預期。這些事件構成了一個觸發事件,需要在2021年第三季度對北美長期有形和無形資產(北美資產組)進行減值測試。該公司的可恢復性測試採用概率加權收益法,將資產組的賬面價值與i)使用北美資產組預期產生的未貼現現金流和ii)北美資產組最終出售時的價值之和進行了比較。
我們將2021年第三季度執行的北美資產組可恢復性測試的評估確定為關鍵審計事項。具體地説,評估重大假設需要審計師的主觀和具有挑戰性的判斷,包括:
•收入增長率和成本削減趨勢,受對未來市場或經濟狀況的預期和內部成本削減舉措的影響
•在確定北美資產集團最終處置時的價值時使用的貼現率。
此外,與評估可恢復性測試相關的審計工作需要具有專業技能和知識的評估專業人員。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並通過可恢復性測試測試了某些內部控制的操作有效性。這包括與收入增長率、成本削減趨勢和貼現率的確定相關的控制。我們通過將收入增長假設和成本趨勢與公司的歷史業績和行業數據進行比較,評估了公司收入增長率和成本降低趨勢的合理性。此外,我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們通過將公司的折扣率與使用可比較實體的公開市場數據獨立開發的折現率範圍進行比較,來協助評估公司的折扣率。
某些存貨的可變現淨值
如合併財務報表附註2和附註4所述,截至2021年12月31日的庫存餘額為1.463億美元。該公司的存貨按成本或可變現淨值中較低者估值,成本採用先進先出會計方法確定。該公司最近執行了產品戰略和庫存優化計劃,包括簡化其產品供應。
我們將評估美國某些存貨的可變現淨值確定為一項重要的審計事項。在評估公司的目標和戰略如何影響某些存貨的可變現淨值時,需要審計師的主觀判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們運用審計師的判斷來確定對某些存貨的可變現淨值執行的程序的性質、程度和充分性。我們對設計進行了評估,並測試了對公司以可變現淨值記錄庫存的流程的某些內部控制的操作有效性。我們通過查閲支持產品戰略和庫存優化計劃的文件,評估了公司的目標和戰略對某些庫存的可實現淨值的影響。對於庫存項目的選擇,我們比較了(1)最近發票的單位平均銷售價格與前幾年的單位平均銷售價格,(2)當年的單位平均銷售價格與項目的當前成本,以及(3)項目的成本及其可變現淨值,以與產品戰略和庫存優化計劃保持一致。我們通過評估審計程序的結果來評估與存貨可變現淨值相關的審計證據的充分性。
/s/畢馬威會計師事務所
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
March 9, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
阿姆斯特朗地板公司:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對阿姆斯特朗地板公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,由於以下所述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,本公司尚未對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營報表、綜合(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關附註和財務報表附表II(統稱為合併財務報表),我們於2022年3月9日的報告對該等合併財務報表發表了無保留意見
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明與用於某些成品倉庫管理的IT系統的信息技術總控(ITGC)有關的重大弱點,並將其納入管理層的評估。更具體地説,與提供和刪除用户訪問權限、審查邏輯訪問權限以及變更管理控制相關的控制沒有正確執行。這些控制缺陷是由於控制所有者沒有充分理解控制目標或控制活動的設計而未能執行為保持對倉庫管理系統的IT一般控制而制定的政策和程序的結果。因此,利用受影響的IT系統中包含的信息對成品數量進行某些人工控制也被認為是無效的,因為它們可能會受到不利影響。在決定我們對2021年合併財務報表審計的審計測試的性質、時間和範圍時,我們考慮到了重大弱點,本報告不影響我們對該等合併財務報表的報告。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
賓夕法尼亞州費城
March 9, 2022
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬美元,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9.7 | | | $ | 13.7 | |
應收賬款和票據淨額 | 53.0 | | | 43.0 | |
盤存 | 146.3 | | | 128.1 | |
預付費用和其他流動資產 | 15.6 | | | 12.9 | |
持有待售資產 | — | | | 17.8 | |
流動資產總額 | 224.6 | | | 215.5 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 230.5 | | | 246.9 | |
經營性租賃資產 | 18.5 | | | 8.5 | |
無形資產淨額 | 12.4 | | | 19.0 | |
預付養老金資產 | 23.0 | | | 1.1 | |
遞延所得税 | 4.2 | | | 4.4 | |
其他非流動資產 | 3.8 | | | 3.3 | |
總資產 | $ | 517.0 | | | $ | 498.7 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務 | $ | 5.1 | | | $ | 5.5 | |
長期債務的本期分期付款(A) | 105.8 | | | 2.9 | |
應付貿易賬款 | 85.7 | | | 78.5 | |
應計工資總額和員工成本 | 20.6 | | | 14.8 | |
流動經營租賃負債 | 2.8 | | | 2.7 | |
其他應計費用 | 22.6 | | | 17.7 | |
流動負債總額 | 242.6 | | | 122.1 | |
長期債務(A) | 0.7 | | | 71.4 | |
非流動經營租賃負債 | 16.7 | | | 5.8 | |
退休後福利負債 | 48.2 | | | 55.6 | |
養老金福利負債 | 3.2 | | | 4.6 | |
其他長期負債 | 5.3 | | | 9.0 | |
遞延所得税 | 1.1 | | | 2.4 | |
總負債 | 317.8 | | | 270.9 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
面值為$的普通股0.0001每股:100,000,000授權股份;28,376,662已發出,並已發出21,779,575截至2021年12月31日的流通股和28,376,662已發出,並已發出21,638,141截至2020年12月31日的流通股 | — | | | — | |
面值為$的優先股0.0001每股:15,000,000授權股份;無已發佈 | — | | | — | |
國庫股,按成本價計算,6,597,087截至2021年12月31日的股票和6,738,521截至2020年12月31日的股票 | (84.5) | | | (87.1) | |
額外實收資本 | 677.6 | | | 677.4 | |
累計赤字 | (356.2) | | | (303.2) | |
累計其他綜合(損失) | (37.7) | | | (59.3) | |
股東權益總額 | 199.2 | | | 227.8 | |
總負債和股東權益 | $ | 517.0 | | | $ | 498.7 | |
(a)扣除未攤銷債務發行成本後的淨額。有關更多詳細信息,請參閲注1-業務和呈報基礎。
請參閲合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併業務報表
(百萬美元,每股數據除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 649.9 | | | $ | 584.8 | | | $ | 626.3 | |
銷貨成本 | 575.8 | | | 500.8 | | | 539.3 | |
毛利 | 74.1 | | | 84.0 | | | 87.0 | |
銷售、一般和行政費用 | 160.9 | | | 145.2 | | | 146.4 | |
出售財產的收益 | (46.0) | | | — | | | — | |
營業收入(虧損) | (40.8) | | | (61.2) | | | (59.4) | |
利息支出 | 12.0 | | | 7.5 | | | 4.4 | |
核銷未攤銷債務發行費用和修正費 | 9.6 | | | — | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | (8.9) | | | (4.8) | | | 1.8 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | (53.5) | | | (63.9) | | | (65.6) | |
所得税費用(福利) | (0.5) | | | (0.8) | | | 1.6 | |
持續經營的收入(虧損) | (53.0) | | | (63.1) | | | (67.2) | |
| | | | | |
處置停產業務的收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | 10.4 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | — | | | — | | | 10.4 | |
淨收益(虧損) | $ | (53.0) | | | $ | (63.1) | | | $ | (56.8) | |
| | | | | |
普通股每股基本(虧損): | | | | | |
持續經營普通股每股基本(虧損) | $ | (2.41) | | | $ | (2.88) | | | $ | (2.78) | |
非持續經營普通股每股基本收益(虧損) | — | | | — | | | 0.43 | |
普通股每股基本(虧損) | $ | (2.41) | | | $ | (2.88) | | | $ | (2.35) | |
普通股每股攤薄(虧損): | | | | | |
持續經營普通股每股攤薄(虧損) | $ | (2.41) | | | $ | (2.88) | | | $ | (2.78) | |
非持續經營普通股每股攤薄收益(虧損) | — | | | — | | | 0.43 | |
普通股每股攤薄(虧損) | $ | (2.41) | | | $ | (2.88) | | | $ | (2.35) | |
請參閲合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
綜合全面報表(虧損)
(百萬美元,每股數據除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨額(虧損) | $ | (53.0) | | | $ | (63.1) | | | $ | (56.8) | |
其他綜合收益(虧損)税後淨額的變化: | | | | | |
外幣折算調整 | 1.0 | | | 7.2 | | | (2.2) | |
現金流對衝調整 | 0.8 | | | (0.4) | | | (1.4) | |
養老金和退休後調整 | 19.8 | | | 8.6 | | | (9.5) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 21.6 | | | 15.4 | | | (13.1) | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | (31.4) | | | $ | (47.7) | | | $ | (69.9) | |
請參閲合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬美元)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨額(虧損) | $ | (53.0) | | | $ | (63.1) | | | $ | (56.8) | |
對經營活動提供的淨(虧損)與淨現金(用於)進行調節的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 43.3 | | | 47.8 | | | 50.7 | |
處置停產業務的收益 | — | | | — | | | (10.4) | |
| | | | | |
庫存減記 | 1.2 | | | — | | | 13.6 | |
遞延所得税 | (0.8) | | | (1.6) | | | 1.1 | |
基於股票的薪酬 | 3.0 | | | 2.7 | | | 1.2 | |
出售財產的收益 | (46.0) | | | — | | | — | |
長期殘疾計劃變化帶來的收益 | — | | | (2.9) | | | — | |
美國養老金支出(收入) | (7.1) | | | 3.8 | | | 5.6 | |
註銷未攤銷債務發行成本 | 5.9 | | | — | | | 0.8 | |
其他非現金調整,淨額 | 1.6 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (15.5) | | | (2.7) | | | 2.9 | |
應收保險款項 | 3.8 | | | — | | | — | |
盤存 | (19.8) | | | (10.2) | | | 12.4 | |
應付賬款和應計費用 | 25.8 | | | 5.0 | | | (26.0) | |
保險責任 | (3.8) | | | — | | | — | |
應付和應收所得税 | 0.4 | | | 0.9 | | | (0.5) | |
其他資產和負債 | (9.3) | | | (8.2) | | | (0.8) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (70.3) | | | (28.2) | | | (6.0) | |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置物業、廠房及設備 | (20.6) | | | (22.8) | | | (28.9) | |
出售資產所得收益 | 65.4 | | | 1.7 | | | 1.4 | |
與出售停產業務有關的淨(付款)收益 | — | | | — | | | (1.9) | |
| | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 44.8 | | | (21.1) | | | (29.4) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
來自循環信貸安排和其他短期債務的收益 | 114.6 | | | 58.2 | | | 47.2 | |
支付循環信貸安排和其他短期債務 | (105.1) | | | (85.1) | | | (30.0) | |
發行長期債券 | 38.2 | | | 70.0 | | | — | |
償還長期債務 | (22.2) | | | (0.3) | | | (75.3) | |
融資成本 | (3.7) | | | (7.7) | | | (0.8) | |
| | | | | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (51.4) | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 0.1 | |
與代扣代繳員工税有關的代扣代繳股份價值 | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.9) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 21.5 | | | 35.0 | | | (111.1) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | 0.9 | | | (0.2) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (4.0) | | | (13.4) | | | (146.7) | |
年初現金及現金等價物 | 13.7 | | | 27.1 | | | 173.8 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 9.7 | | | $ | 13.7 | | | $ | 27.1 | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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補充現金流披露: | | | | | |
資本支出的應付帳款金額 | $ | 3.4 | | | $ | 5.9 | | | $ | 5.6 | |
支付的利息 | 9.3 | | | 6.2 | | | 3.1 | |
已繳納所得税,淨額 | 0.9 | | | 0.1 | | | 1.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
股東權益合併報表
(百萬美元)
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| | | | | | | | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合(虧損) | | 留存收益(累計虧損) | | 總股本 |
| 普通股 | | 庫存股 | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
2018年12月31日 | 25,832,193 | | | $ | — | | | 2,452,165 | | | $ | (39.7) | | | $ | 678.6 | | | $ | (61.6) | | | $ | (186.3) | | | $ | 391.0 | |
截至1月1日會計原則變更(後進先出法改為先進先出法)的累計影響(注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | 3.0 | |
淨額(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56.8) | | | (56.8) | |
普通股回購 | (4,504,504) | | | — | | | 4,504,504 | | | (51.4) | | | — | | | — | | | — | | | (51.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的員工薪酬,淨額 | 192,072 | | | — | | | (118,772) | | | 2.2 | | | (1.9) | | | — | | | — | | | 0.3 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.1) | | | — | | | (13.1) | |
2019年12月31日 | 21,519,761 | | | $ | — | | | 6,837,897 | | | (88.9) | | | 676.7 | | | (74.7) | | | (240.1) | | | 273.0 | |
淨額(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63.1) | | | (63.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的員工薪酬,淨額 | 118,380 | | | — | | | (99,376) | | | 1.8 | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
其他綜合(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.4 | | | — | | | 15.4 | |
2020年12月31日 | 21,638,141 | | | $ | — | | | 6,738,521 | | | (87.1) | | | 677.4 | | | (59.3) | | | (303.2) | | | 227.8 | |
淨額(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53.0) | | | (53.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的員工薪酬,淨額 | 141,434 | | | — | | | (141,434) | | | 2.6 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.6 | | | — | | | 21.6 | |
2021年12月31日 | 21,779,575 | | | $ | — | | | 6,597,087 | | | $ | (84.5) | | | $ | 677.6 | | | $ | (37.7) | | | $ | (356.2) | | | $ | 199.2 | |
請參閲合併財務報表附註。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注1。業務和演示基礎
業務
阿姆斯特朗地板公司是全球領先的彈性地板產品生產商,主要用於住宅、商業和機構建築的建造和翻新。AFI在北美和環太平洋地區設計、製造、採購和銷售彈性地板產品。
2021年12月31日,我們的董事會確定,如果完成出售公司或其他戰略交易,將符合公司的最佳利益,也是為公司股東和其他利益相關者帶來最大價值的最佳手段,我們宣佈已經啟動了可能出售公司和考慮其他戰略選擇的程序。
分離
2016年4月1日,由於分派的影響,我們成為了一家獨立的公司。剝離導致AFI和AWI成為兩家獨立的上市公司,AFI擁有和運營彈性地板和木地板部門,AWI繼續擁有和運營天花板業務。
關於分拆的完成,我們與AWI簽訂了幾項協議,規定在AFI和AWI之間分離和分配AWI及其子公司的資產、員工、負債和義務,這些資產、員工、負債和義務可歸因於分拆之前、分拆時和分拆後的期間。 這些協議還規定了AFI和AWI在剝離完成後的關係。
2021年6月30日,我們與AWI終止了校園租賃協議。
停產運營
2018年11月14日,AFI與特拉華州的TZI公司和AIP的附屬公司TZI簽訂了股票購買協議,出售其北美木地板業務。2018年12月31日,AIP完成了對特拉華州公司阿姆斯特朗木製品公司(Armstrong Wood Products,Inc.)全部已發行和流通股的購買,包括其直接和間接全資子公司。截至2019年12月31日的年度,a美元10.4主要由於我們的反傾銷案件的解決,處置停產業務獲得了100萬美元的收益。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,沒有中斷的運營活動。
COVID
隨着新冠肺炎疫情的持續,該公司已經看到其業務下滑的整體影響。然而,我們仍然致力於保護我們的員工和我們運營的社區,同時繼續向客户提供我們的產品。該公司經歷了全球航運能力和需求失衡的影響,導致美國港口延遲接收來自中國和越南的貨物。此外,雖然整體經濟活動有所改善,但該公司客户在零售、辦公、醫療和教育領域的一些商業項目繼續推遲。這些因素導致某些州和渠道的需求環境較為疲軟。大流行的最終持續時間和對我們未來結果的影響尚不清楚。
重新分類
對上一年度的金額進行了某些重新分類,以符合本年度的分類。
持續經營的企業
編制這些財務報表時假定該公司將繼續作為一家持續經營的企業。截至2021年12月31日止年度,本公司淨虧損$53.0百萬美元。截至2021年12月31日,該公司的累計虧損為$356.2百萬美元。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
公司繼續經營下去的能力取決於公司保持充足的資本和流動資金來彌補運營虧損,直到它恢復盈利。2021年12月31日,AFI宣佈生效2021年ABL修正案和2021年定期貸款修正案,自2021年12月30日起生效。關於定期貸款修正案,公司目前的定期貸款貸款人借給AFI的本金總額為#美元。35100萬美元,為公司提供額外的流動資金。同樣在2021年12月31日,我們的董事會確定,如果完成出售公司或其他戰略交易,將符合公司的最佳利益,也是為公司股東和其他利益相關者帶來最大價值的最佳手段,我們宣佈已經啟動了可能出售公司和考慮其他戰略選擇的程序。
2021年ABL修正案和2021年定期貸款修正案包含要求本公司遵守各種契約的條款,包括達到與出售本公司有關的某些里程碑,不能保證本公司將能夠遵守這些契約。公司必須在2022年6月30日之前對信貸協議進行再融資,即使公司的出售或其他戰略交易在該日期之前尚未完成。根據信貸協議的條款,未能遵守任何此等契諾將構成違約,可能對本公司產生不利影響,包括影響其獲得流動資金。該公司繼續面臨一些風險和不確定因素,這些風險和不確定因素一直在影響其業務和運營。雖然該公司已經實施了大量的定價行動,並評估了其他可能提高其流動性的舉措,包括可能出售該公司,但不能保證這些行動會成功。本公司作為一家持續經營企業的持續經營能力存在很大疑問,因為本公司的出售正在完成,或者信貸協議被延長到2022年6月30日再融資要求之後,這不被認為是可能的,因為它們不在我們的唯一控制之下。此外,根據目前的預測,由於供應鏈持續中斷以及與運輸、勞動力和原材料相關的持續通脹壓力(預計將持續到2022年),這些預測無法為公司提供合理的確定性,使其擁有必要的流動性,為2022年6月30日以後的運營提供資金。因此,本公司已將信貸協議下的未償還金額歸類為截至12月31日的長期債務的本期分期付款, 2021年在綜合資產負債表上。更多細節見附註8,債務。
資產減值審核
由於供應鏈中斷以及與運輸、勞動力和原材料相關的通脹壓力,該公司的業務轉型被推遲。因此,該公司持續虧損,現金流為負,高於預期。這些事件構成了一個觸發事件,需要對我們的北美資產集團進行減值測試,截至2021年第三季度的最後一天。減值測試的結果表明,截至2021年9月30日,我們的北美資產組沒有減值。雖然減值指標仍保持在2021年12月31日,但該公司重新評估了關鍵假設,並確定沒有重大變化會導致不同的確定。雖然截至2021年12月31日不存在長期資產減值,但未來可能會收取此類費用,這可能會對未來的業績產生實質性的不利影響。2021年期間沒有其他觸發事件。
注2。重要會計政策摘要
合併政策
本10-K表格中的綜合財務報表和附帶數據包括AFI及其子公司的賬目。公司間賬户和交易已從合併財務報表中註銷。
會計原則的變化
在2021年第四季度,該公司將其美國庫存的會計方法從後進先出法改為先進先出法。我們認為,這種會計方法的改變更可取,因為它導致收入和費用更好地匹配,它更接近於庫存的實物流動,是一種更一致的方法來評估我們業務中的庫存,並提高了與行業同行的可比性。這一變化的影響已追溯適用於本報告所述的所有時期。這一變化導致累計赤字減少了#美元。3.0截至2019年1月1日,為100萬。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
此外,我們2020年12月31日的合併資產負債表中的某些財務報表行項目,以及我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的合併經營表和合並現金流量表進行了如下調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的合併資產負債表 |
| | 最初報道 | | 更改的效果 | | 作為調整後的 |
盤存 | | $ | 122.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 128.1 | |
累計赤字 | | (308.4) | | | 5.2 | | | (303.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度綜合經營報表 |
| | 最初報道 | | 更改的效果 | | 作為調整後的 |
銷貨成本 | | $ | 501.3 | | | $ | (0.5) | | | $ | 500.8 | |
持續經營的收入(虧損) | | (63.6) | | | 0.5 | | | (63.1) | |
普通股每股基本及攤薄(虧損) | | (2.90) | | | 0.02 | | | (2.88) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度綜合營業報表 |
| | 最初報道 | | 更改的效果 | | 作為調整後的 |
銷貨成本 | | $ | 541.0 | | | $ | (1.7) | | | $ | 539.3 | |
持續經營的收入(虧損) | | (68.9) | | | 1.7 | | | (67.2) | |
普通股每股基本及攤薄(虧損) | | (2.42) | | | 0.07 | | | (2.35) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日年度的合併現金流量表 |
| | 最初報道 | | 更改的效果 | | 作為調整後的 |
淨額(虧損) | | $ | (63.6) | | | $ | 0.5 | | | $ | (63.1) | |
盤存 | | (9.7) | | | (0.5) | | | (10.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的綜合現金流量表 |
| | 最初報道 | | 更改的效果 | | 作為調整後的 |
淨額(虧損) | | $ | (58.5) | | | $ | 1.7 | | | $ | (56.8) | |
盤存 | | 14.1 | | | (1.7) | | | 12.4 | |
| | | | | | |
如果本公司沒有在會計原則上作出上述改變,截至2021年12月31日的年度綜合資產負債表將反映存貨#美元。128.9百萬美元,累計赤字為$373.8本公司截至2021年12月31日的年度綜合營業報表將反映銷售商品的成本為$588.1百萬美元,持續運營虧損美元65.3百萬美元,每股普通股虧損$2.97每股。
預算的使用
我們按照美國公認會計原則編制財務報表,這要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用。在編制估算時,管理層根據內部和外部相關信息的考慮來確定數額。實際結果可能與這些估計不同。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
收入確認
當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些貨物的對價。
我們對客户的主要履約義務是根據採購訂單交付地板產品。我們銷售產品的控制權通常在貨物裝運時轉移到我們的客户手中。我們的標準銷售條件主要是離岸裝運點。我們通常的付款期限是30天,我們的銷售安排不包含為我們的客户提供任何重要的融資部分。我們的客户安排不會產生對合並財務報表有重大影響的合同資產或負債。
每份採購訂單都列明瞭根據該安排購買的產品的交易價格。一些客户安排包括可變的考慮因素,例如批量回扣,其中一些取決於我們的客户是否滿足指定的績效標準,例如一段時間內的購買水平。我們使用判斷來估計每個報告日期最有可能的可變對價金額。
當增量成本直接與特定合同相關時,獲得合同的成本將在相關合同的有效期內資本化和攤銷,產生或增強公司將用於履行合同條款的資源,並且成本預計將從客户那裏收回。在2020年第四季度,我們將1.1獲得合同的百萬成本,與一項新安排有關,這些費用將在三一年的合同協議。
我們根據客户地域對收入進行分類,因為這一類別最恰當地描述了收入和現金流的性質、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。關於我們按地域分類的收入,請參閲合併財務報表附註12“收入”。
保修-我們為客户提供產品保修,保證我們銷售的產品符合標準規格且沒有缺陷。我們根據歷史經驗為索賠和相關費用保留準備金,並定期調整這些撥備,以反映實際經驗。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註3“應收賬款和票據”。
銷售激勵措施 - 對客户的銷售激勵體現為淨銷售額的減少。
運費和搬運費 - 我們將客户獲得產品控制權後發生的發貨和搬運視為履行活動,而不是承諾的服務。運輸和搬運成本反映為銷售貨物成本的一個組成部分。
税費 - 從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款是按淨額報告的。
廣告費
我們確認廣告費用為已發生的費用。
養老金和退休後福利
我們有福利計劃,為某些合資格的僱員提供退休後的退休金、醫療和人壽保險福利。提供計劃參與人已經賺取的福利的計劃修訂費用在計劃參與人的預期未來工作年限或預期壽命內攤銷。在計算預期資產收益率時,採用了與市場相關的計劃資產價值方法。該方法立即確認長期債券的損益,而其他資產的損益則在五年內的計算中確認。我們的養老金和退休後福利計劃使用12月31日的衡量日期。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註9,養老金和其他退休後福利計劃。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
税費
所得税撥備是使用所得税會計的資產負債法確定的,以反映合併財務報表中確認的事件的預期未來税收後果。遞延所得税資產和負債是通過對截至資產負債表日存在的暫時性差異適用制定的税率來確認的,這些暫時性差異是由於税務報告和財務報告之間報告應税收入的時間不同造成的。
如果根據現有證據,遞延税項資產更有可能無法變現,我們會將遞延税項資產的賬面金額減去估值撥備。為遞延税項資產設立估值免税額的必要性是按季度評估的。於評估所有期間的估值免税額要求及金額時,吾等會適當考慮所有與變現遞延税項資產有關的正面及負面證據。此評估考慮(其中包括)當期及累積虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力及外來收入的預測、法定結轉期的期限,以及我們在經營虧損及税項抵免結轉到期方面的經驗。累積損失的歷史是我們評估中使用的一個重要的負面證據。如果税務管轄區有累計虧損的歷史,對未來盈利能力的預測在評估中不會被用作與遞延税項資產變現有關的積極證據。
只有在現有税法的基礎上,這些優惠更有可能持續下去,我們才會承認不確定税收狀況的税收優惠。此外,我們為根據現行税法更有可能維持,但經相關税務機關審核後最終受益不確定的税務頭寸設立儲備。未確認税項優惠其後於較可能達到確認門檻、税務事宜有效解決或有關税務機關審查及質疑税項狀況的訴訟時效屆滿時(以較早者為準)確認。
我們把不確定所得税頭寸的所有利息和罰金都計入所得税費用。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註14,所得税。
每股收益
每股基本收益或虧損的計算方法為普通股應佔收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數與期內已歸屬但尚未發行的股票獎勵的加權平均數之和。稀釋後的每股收益反映了可能在收益中分享的證券的潛在稀釋。每股攤薄虧損將使用已發行的基本普通股計算,因為納入潛在的稀釋性普通股將是反攤薄的。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註15,普通股每股收益。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和購買時到期日不超過三個月的短期投資。該公司沒有限制性現金。
應收賬款
我們將絕大多數產品銷售給經過挑選、預先批准的客户,這些客户使用慣例貿易條款,以便將來付款。客户貿易應收賬款和雜項應收賬款,扣除當前預期信貸損失、客户信貸和擔保後的淨額,按淨值在應收賬款和票據中列報。應收賬款的現金流量在合併現金流量表上歸類為經營性現金流量。
我們在放貸前先建立信譽。我們估計每期應收賬款當期預期信用損失的撥備淨額。這一估計是基於當前和預測的經濟狀況以及對以前按應收賬款類型劃分的信貸損失的分析。當復甦的可能性被認為微乎其微時,賬户餘額就會從備用金中沖銷。我們沒有任何與客户相關的表外信貸敞口。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註3“應收賬款和票據”。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者估值,成本採用先進先出會計方法確定。此外,庫存餘額是根據庫存成本與其可變現淨值之間的差額,對估計的陳舊或滯銷庫存進行調整。
在2021年第四季度,該公司將其美國庫存的會計方法從後進先出法改為先進先出法。我們認為,這種會計方法的改變更可取,因為它導致收入和費用更好地匹配,它更接近於庫存的實物流動,是一種更一致的方法來評估我們業務中的庫存,並提高了與行業同行的可比性。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註4,存貨。
物業廠房和設備
財產、廠房和設備按減去累計折舊的成本入賬。折舊費用是按資產的預計使用年限直線確認的。機器和設備包括製造設備(折舊超過3至15年)、計算機設備(折舊超過3至5年)和辦公傢俱和設備(折舊超過5至7年)。在製造設備中,容易加速報廢或磨損的資產,如工具和雕刻設備,將在較短的時間內折舊(3至7年)。重型生產設備,如傳送帶,會在較長時間內折舊(10至15年)。建築物折舊過多。15至30幾年,取決於建築類型和用途等因素。計算機軟件攤銷了3至7好幾年了。
當存在減值指標,如營業虧損和/或負現金流時,對物業、廠房和設備進行減值測試。如果對某一資產組產生的未貼現未來現金流量的評估顯示減值,則該資產組將減記至其基於其貼現的未來現金流量的估計公允價值。這些減值測試中使用的主要假設是未來現金流,這些現金流來自我們的運營計劃和戰略規劃過程中使用的現金流。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註5,財產、廠房和設備。
無形資產
我們的無限期無形資產主要是商標,它們是我們公司形象不可或缺的一部分,預計將對我們的公司現金流做出無限期的貢獻。我們在第四季度對無限期無形資產進行年度減值測試,如果存在潛在減值指標,我們還會進行中期減值測試。
如果資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值。我們首先進行定性評估,以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果量化減值測試被認為是必要的,用於確定我們的無限期無形資產公允價值的方法是特許權使用費減免法。我們應用這一方法的主要假設是收入增長率、折扣率和特許權使用費。收入增長率來自我們的運營計劃和戰略規劃過程中使用的增長率。折現率假設是根據估計的加權平均資本成本計算的,我們認為這反映了市場參與者預期實現的內在風險的總體水平和回報率。特許權使用費假設代表無形資產對整體利潤的估計貢獻。用於評估我們的無限期無形資產的方法與前幾期沒有變化。
我們的長期無形資產主要是合同安排(攤銷5年),WHICH包括競業禁止協議,以及知識產權(攤銷超過2至15年),其中包括已開發的技術和專利。如果存在潛在減值指標,例如營業虧損和/或負現金流,我們將審查長期無形資產的減值。如果對資產組產生的未貼現未來現金流量的評估顯示減值,資產組將減記至其估計公允價值,該估計公允價值基於其貼現的未來現金流量。這些減值測試中使用的主要假設是未來現金流,這些現金流來自我們的運營計劃和戰略規劃過程中使用的現金流。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註7,無形資產。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
外幣交易
對於使用非美元功能貨幣的子公司,資產和負債按期末匯率折算。收入和支出按每個月的有效匯率換算。外幣換算收益或損失作為AOCI的組成部分計入股本。外幣交易的損益通過淨收益(虧損)確認。
基於股票的員工薪酬
我們以不同的形式向某些員工和非員工董事發放股票薪酬,包括各種類型的績效股票薪酬,包括PSA、PSU、PBRSU和RSU。我們根據估計的授予日公允價值記錄基於股票的薪酬費用。這筆費用作為SG&A費用的一個組成部分反映在我們的合併運營報表上。基於股票的補償費用包括對沒收和預期成就水平的估計,通常在整個獎勵的授權期內以直線方式確認。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註13,基於股票的薪酬。
租契
我們租賃某些房地產(倉庫和辦公空間)、車輛和設備。對於初始租期為一年或更短的租約,我們在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費。初始期限為一年或以上的租賃記錄在綜合資產負債表中。我們認為所有付款都是固定的,除非在租賃期內的任何給定時間對資產負債表造成重大影響。
我們在一開始就確定合同是否是租賃。經營租賃計入我們綜合資產負債表中的經營租賃資產、應付賬款、應計費用和非流動經營租賃負債。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表中的財產和設備、長期債務的本期分期付款和長期債務中。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們通常使用基於開始日期租賃付款類似期限的抵押借款的估計利率的遞增借款利率。我們每年都會更新這些費率。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權,當我們有令人信服的經濟理由合理地確定我們將行使該選擇權時。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們已選擇將租賃和非租賃組成部分合併為單一組成部分,並將其作為除土地和非經營性建築以外的所有資產類別的租賃進行核算。土地和非經營性建築物的租賃和非租賃部分一般分開核算。
我們選擇使用投資組合方法來確定折現率,並根據資產的地理位置(按國家和租期)確定定義的投資組合。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註6,租賃。
最近採用的會計準則
2021年1月1日,我們採用了ASU 2019-12,“所得税(話題740):簡化所得税的核算”這一新標準消除了ASC第740條中的某些例外,這些例外涉及期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法、特許經營税會計指南以及外部基差的遞延税負確認。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。該準則的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
本公司並無已頒佈並於未來生效的額外會計準則,預期這些準則將對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注3。應收賬款和票據
下表顯示應收賬款和票據淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
客户貿易應收賬款 | $ | 70.7 | | | $ | 52.4 | |
雜項應收賬款(a) | 4.0 | | | 9.0 | |
減去:產品保修、折扣和損失的補貼 | (21.7) | | | (18.4) | |
總計 | $ | 53.0 | | | $ | 43.0 | |
(a) 雜項應收款項主要涉及未計入客户貿易應收賬款的分銷商票據應收賬款、應收税金和醫療保險退税應收賬款的當期部分。雜項應收賬款減少的主要原因是收到了一筆與股東訴訟相關的應收保險款項,該款項已計入2020年12月31日的餘額。更多詳情見附註11,訴訟及相關事宜。
產品索賠津貼是產品索賠、折扣、退貨和損失津貼的一部分,代表與保修和客户住宿索賠相關的費用的預期報銷,其中大部分通過從獨立經銷商向AFI收取的客户貿易應收賬款中的信用提供給我們的獨立經銷商。
T下表總結了產品索賠津貼的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
截至1月1日的餘額 | $ | (10.3) | | | $ | (9.0) | |
付款減免 | 9.5 | | | 7.5 | |
本年度索賠應計項目 | (11.3) | | | (8.8) | |
截至12月31日的餘額 | $ | (12.1) | | | $ | (10.3) | |
注4.庫存
下表列出了與庫存相關的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 100.3 | | | $ | 96.3 | |
在製品 | 6.7 | | | 6.7 | |
原材料和供應品 | 39.3 | | | 25.1 | |
總計 | $ | 146.3 | | | $ | 128.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
在2021年第四季度,該公司將其美國庫存的會計方法從後進先出法改為先進先出法。有關更多信息,請參閲附註2,重要會計政策摘要-會計原則變更。截至2021年12月31日,所有庫存現在都以先進先出(FIFO)為基礎進行申報。
庫存減少了#美元。5.3百萬美元和$7.0截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為100萬美元,以將庫存減少到因陳舊而產生的可變現淨值。與2020年相比減少的原因是繼續實施了幾項旨在改善公司庫存的整體構成和使用年限的舉措。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注5。財產、廠房和設備
下表列出了與我們的物業、廠房和設備淨額相關的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 10.3 | | | $ | 10.6 | |
建築物 | 84.2 | | | 81.8 | |
機器設備 | 451.2 | | | 458.9 | |
計算機軟件 | 18.5 | | | 15.9 | |
在建工程正在進行中 | 9.2 | | | 16.4 | |
減去累計折舊和攤銷 | (342.9) | | | (336.7) | |
總計 | $ | 230.5 | | | $ | 246.9 | |
下表中的長期資產包括不動產、廠房和設備、淨值。按地理區域劃分的長期資產按資產歸屬的業務地點報告。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
美國 | $ | 147.7 | | | $ | 160.4 | |
中國 | 70.5 | | | 73.5 | |
澳大利亞 | 12.3 | | | 13.0 | |
總計 | $ | 230.5 | | | $ | 246.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
折舊費用 | | $ | 36.3 | | | $ | 40.8 | |
2021年3月10日,該公司出售了其南門設施,以前被歸類為持有待售資產,收購價為#美元。76.7百萬美元。該公司收到的收益為#美元。65.3100萬美元,扣除手續費、開支和與環境有關的託管賬户中的某些金額後的淨額。該公司實現了#美元的收益。46.0在截至2021年3月31日的三個月裏,銷售收入為100萬美元。截至2020年12月31日,公司已歸類為持有待售資產$17.8數百萬主要與南門設施相關的土地和建築,符合美國公認會計準則(GAAP)下的所有相關標準。
在2021年第二季度,該公司加速了3.3物業、廠房及設備折舊開支百萬元,而該等物業、廠房及設備並無未來可供選擇用途,作為本公司業務轉型計劃的一部分。
下表列出了與我們待售資產相關的詳細信息:
| | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
持有待售土地 | | | $ | 16.9 | |
持有待售樓宇 | | | 0.8 | |
其他有形資產 | | | 0.1 | |
總計 | | | $ | 17.8 | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注6。租契
該公司的租約(不包括短期租約)的剩餘期限少於一年至十年,其中一些包括最多可擴展到十年或者更多。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了租賃費用的構成:
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
融資租賃成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | |
經營租賃成本 | 5.4 | | | 4.4 | |
短期租賃成本 | 2.2 | | | 1.0 | |
轉租收入 | (0.1) | | | (0.1) | |
總租賃成本 | $ | 7.9 | | | $ | 5.6 | |
下表彙總了與租賃相關的補充資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃類別 | | 資產負債表分類 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 18.5 | | | $ | 8.5 | |
融資租賃資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 1.2 | | | 1.0 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 19.7 | | | $ | 9.5 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 應付賬款和應計費用 | | $ | 2.8 | | | $ | 2.7 | |
融資租賃負債 | | 長期債務的本期分期付款 | | 0.4 | | | 0.3 | |
非電流 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 非流動經營租賃負債 | | 16.7 | | | 5.8 | |
融資租賃負債 | | 長期債務,扣除未攤銷債務發行成本 | | 0.7 | | | 0.7 | |
租賃總負債 | | | | $ | 20.6 | | | $ | 9.5 | |
下表彙總了與租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 4.2 | | | $ | 4.4 | |
融資租賃產生的現金流 | 0.5 | | | 0.3 | |
非現金租賃負債活動: | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 13.4 | | 6.9 |
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | 0.5 | | 0.7 |
在2021年期間,該公司增加了$11.6與技術中心和總部租約開始相關的額外ROU資產達百萬美元。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表彙總了加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | | 7.5 | | 4.1 | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | | 2.5 | | 3 | | | | |
加權平均貼現率-營業租賃(%) | | 11.0 | % | | 9.5 | % | | | | |
加權平均貼現率-融資租賃(%) | | 8.4 | % | | 7.1 | % | | | | |
下表提供了截至2021年12月31日,對於租期超過一年的不可取消租賃的未來最低支付金額,按年和總計計算:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | | $ | 4.7 | | | $ | 0.5 | |
2023 | | 4.3 | | | 0.4 | |
2024 | | 3.9 | | | 0.2 | |
2025 | | 3.3 | | | 0.1 | |
2026 | | 2.3 | | | — | |
此後 | | 11.2 | | | — | |
租賃付款總額 | | 29.7 | | | 1.2 | |
減去:未攤銷利息 | | (10.2) | | | (0.1) | |
總計 | | $ | 19.5 | | | $ | 1.1 | |
注7。無形資產
下表詳細説明瞭與我們無形資產相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 預計使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
長壽無形資產: | | | | | | | | |
合同安排 | 5年份 | | $ | 33.4 | | | $ | 30.1 | | | $ | 33.4 | | | $ | 23.6 | |
土地使用權 | 50年份 | | 3.3 | | | 0.6 | | | 3.2 | | 0.5 |
知識產權 | 2-15年份 | | 5.8 | | | 2.4 | | | 5.6 | | 2.0 |
小計 | | | 42.5 | | | 33.1 | | | 42.2 | | | 26.1 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | | |
商標和品牌名稱 | 不定 | | 3.0 | | | | | 2.9 | | | |
總計 | | | $ | 45.5 | | | $ | 33.1 | | | $ | 45.1 | | | $ | 26.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | | $ | 7.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | 7.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | 此後 |
預計年度攤銷費用 | $ | 3.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | $ | 4.5 | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注8。債務
下表列出了與我們的債務相關的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
信貸額度(國際) | $ | 4.6 | | | $ | 4.5 | |
保險費融資 | 0.5 | | | 1.0 | |
短期債務 | 5.1 | | | 5.5 | |
經修訂的定期貸款協議的本期分期付款(a) | 86.2 | | | 2.6 | |
修訂的ABL信貸安排 (a) | 20.6 | | | — | |
融資租賃當期分期付款 | 0.4 | | | 0.3 | |
減去:遞延融資成本(a) | (1.4) | | | — | |
長期債務的本期分期付款 | 105.8 | | | 2.9 | |
定期貸款協議的非流動部分 (a) | — | | | 67.4 | |
修訂的ABL信貸安排(a) | — | | | 10.0 | |
其他應付融資(包括融資租賃) | 0.7 | | | 0.7 | |
未償還本金餘額總額,長期債務 | 0.7 | | | 78.1 | |
減去:遞延融資成本(a) | — | | | (6.7) | |
長期債務,扣除未攤銷債務發行成本 | 0.7 | | | 71.4 | |
總計 | $ | 111.6 | | | $ | 79.8 | |
2021年12月31日之後五年的債務到期日如下:
| | | | | | | | |
到期年 | | |
2022 (a) | | $ | 110.9 | |
2023 | | 0.4 | |
2024 | | 0.2 | |
2025 | | 0.1 | |
| | |
(a)人們對該公司作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。因此,本公司已將修訂後的ABL信貸安排和修訂後的定期貸款協議下的未償還金額歸類為截至2021年12月31日的綜合資產負債表上的本期長期債務分期付款。有關更多詳細信息,請參閲附註1,業務和列報基礎。
在2021年第四季度,本公司對其信貸協議進行了多次修訂,進一步修訂了ABL信貸安排和定期貸款協議。以下將更詳細地説明這些修訂。作為這些交易的一部分,該公司記錄了#美元的費用。9.6與核銷未攤銷債務發行費用有關的百萬美元,以及債務修正費和資本化美元3.7根據美國公認會計準則(GAAP),增量債務發行成本為100萬美元。
2021年3月,我們在中國獲得了新的信貸額度。新的信貸額度是$。9.3百萬美元,期限為一年,浮動利率為3.85%至4.35%。這筆貸款是以我們中國工廠的土地和建築作為擔保的。
修訂的ABL信貸安排
2020年6月23日,我們簽署了一項對ABL信貸安排的修正案,將承諾從1美元減少到1美元。100.0百萬至$90.0修訂適用於借款的利率,修訂若干財務維持及其他契諾,以及定期貸款協議項下的準許負債。ABL信貸安排的這一修訂規定了一個借款基礎,該借款基礎來自我們的應收賬款和存貨,連同擔保人的股權、ABL優先抵押品,受某些準備金和其他限制的約束。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
2021年11月1日,本公司簽署了ABL信貸安排第四修正案,2021年12月31日,本公司簽訂了ABL信貸安排第五修正案。該等2021年ABL修訂修訂適用於經修訂ABL信貸安排的利率,修訂若干財務維持及其他契諾,幷包括貸款人同意根據經修訂定期貸款協議招致增量借款。
修訂後的ABL信貸安排允許我們向定期貸款代理授予房地產、機械設備和知識產權抵押品的優先擔保權益,統稱為定期貸款優先抵押品。作為行政代理和抵押品代理的美國銀行將不擁有擔保修訂定期貸款協議的不動產的擔保權益,但將擁有構成定期貸款優先抵押品的機器設備和知識產權的第二優先權擔保權益。此外,由於2021年ABL修正案的結果,公司還授予了某些外國子公司股權的100%擔保。
經修訂的ABL信貸安排下的借款按年利率計息,利率等於(由吾等選擇)相關利息期的基準利率或等於LIBOR的歐洲美元利率,再加上根據2021年ABL修正案的規定確定的適用保證金。基本利率將是(A)聯邦基金利率加0.50%;(B)美國銀行(Bank of America,N.A.)的最優惠利率;及(C)倫敦銀行同業拆息加1.00%。經修訂的ABL信貸安排下借款的適用保證金將根據本公司的綜合槓桿率(定義見2021年ABL修正案)確定,範圍為2.25%至3.50對於基本利率借款和3.25%至4.50關於歐洲美元利率借款的%。除支付經修訂的ABL信貸安排下未償還本金的利息外,本行將向貸款人支付一筆承諾費,以支付貸款人在該貸款安排下未使用的循環承擔額,利率由0.375%至0.50%取決於公司的綜合槓桿率(定義見2021年ABL修正案)。經修訂的ABL信貸安排的加權平均利率為5.742021年期間為%。
經修訂的ABL信貸安排包含適用於本公司及其子公司的金融契約。這些金融契約要求本公司及其子公司(I)保持最低可獲得性(如修訂的ABL信貸安排所定義)#美元。40在截至2021年12月31日和2022年1月31日的月份內,百萬美元37.5在截至2022年2月28日的一個月內,25(2)從2021年12月31日結束的月份開始,維持每個月的最低綜合現金流量(定義見修訂的ABL信貸安排),並以累積為基礎計算,從負#美元開始計算;(Ii)維持每月的最低綜合現金流量(定義見修訂的ABL信貸安排)21截至2021年12月31日,百萬美元降至負美元40截至2022年6月30日,保持最低公式可用性(如修訂的ABL信貸安排中定義的),金額從#美元到#美元不等;以及(Iii)維持最低公式可用性(如修訂的ABL信貸安排中定義的)。86.4在截至2021年12月31日的月份內,以百萬元至$106.4在截至2022年6月30日的一個月內,截至2021年12月31日,該公司遵守了這些公約。
此外,修訂後的ABL信貸安排包括與公司考慮出售公司或其他戰略選擇有關的某些里程碑。這些里程碑包括:(I)要求公司在2022年1月14日之前向潛在買家、投資者和/或再融資來源提交一份關於出售過程的機密信息備忘錄;(Ii)要求公司在2022年2月18日之前提供在該日期或之前收到的關於收購公司或替代交易的所有書面意向摘要;(Iii)要求本公司於2022年2月28日前通知本公司收購本公司是否已在該日期前訂立任何具約束力的收購意向書,並在其後提供在該日期後訂立的任何該等意向書的副本(須受任何必要的編輯規限);。(Iv)要求本公司於2022年3月31日前就收購本公司訂立最終協議,該協議規定收購價須足以全數償還經修訂的ABL信貸安排及經修訂的定期貸款協議及其他項下的未償還貸款。以及(V)要求本公司不遲於2022年5月15日完成本公司的出售或類似交易。
截至2021年12月31日,根據修訂的ABL信貸安排簽發的未償還信用證為$6.8這些費用將按上述適用保證金加預付費用每季度支付一次。信用證的總兑換率是4.125截至2021年12月31日。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
在2021年ABL修正案之前,該公司有$0.5與ABL信貸安排相關的未攤銷遞延融資成本100萬美元。根據美國公認會計準則,由於2021年ABL修正案的結果,公司記錄了一筆費用為#美元。0.4與核銷未攤銷債務發行成本有關的100萬美元,並額外資本化了#美元2.0上百萬美元的增量新債發行成本。
修訂的定期貸款協議
2020年6月23日,我們與Pathlight Capital L.P.簽訂了定期貸款協議,作為行政代理。定期貸款協議為我們提供了#美元的擔保借款。70.0百萬美元。借款基數來自公司的機器設備、知識產權和不動產,但受一定準備金和其他限制的限制。定期貸款協議定於2025年6月23日到期。
2021年,在出售我們的南門設施後,我們強制預付了#美元20.0根據定期貸款協議的要求,我們將向Pathlight Capital L.P.支付1,000,000,000美元,用於支付吾等定期貸款協議的本金餘額。作為強制性付款的一部分,我們額外支付了$0.4預付保費100萬美元。
本公司於2021年11月1日訂立定期貸款協議第一修正案,並於2021年12月31日訂立定期貸款第二修正案。這些2021年定期貸款修正案修訂了適用於修訂後的定期貸款協議的利率,修改了某些財務維護和其他契約,並取消了預定的攤銷付款。此外,2021年定期貸款修正案提供了#美元的增量借款。35.0百萬美元。於完成2021年定期貸款修訂後,經修訂定期貸款協議項下的未償還本金總額為$83.3百萬美元。關於2021年定期貸款修訂,本公司向定期貸款代理支付了相當於2.5原定期貸款協議未償還本金餘額的%5.0經修訂定期貸款協議項下新增借款的%。該等修訂費用已計入經修訂定期貸款協議的未償還本金。因此,經修訂的定期貸款協議下的借款總額為#美元。86.22021年12月31日為百萬。
根據經修訂的定期貸款協議,借款按倫敦銀行同業拆息加適用保證金計息,保證金從12.0每年至11.0到2021年定期貸款修正案的年利率。原定期貸款協議項下未付款項的利息須以現金支付。增加的$的利息35.0根據2021年定期貸款修正案,100萬定期貸款借款將以實物支付,並添加到修訂後的定期貸款協議的本金餘額中。
我們必須使用某些處置的現金收益,包括房地產銷售、股權和債務發行以及非常事件,根據修訂的定期貸款協議預付未償還貸款,但有特定的例外情況,包括與修訂的ABL信貸安排有關的預付款要求。此外,如果在一年內預付未償還金額,則需支付與修訂定期貸款協議中定義相等的預付款費用。
經修訂的定期貸款協議下的所有義務均由我們的每一家全資擁有的國內子公司擔保,這些子公司單獨或連同其子公司的資產超過$1.0並以期限優先抵押品的第一優先留置權和ABL優先抵押品的第二優先留置權為擔保。同樣根據2021年定期貸款修訂條款,公司的澳大利亞子公司將其不動產和動產的擔保權益授予定期貸款代理,該抵押權益包括在定期貸款借款基數內。
經修訂的定期貸款協議包含多項契諾,除其他事項外,除某些例外情況外,這些契諾限制我們設立留置權、進行根本性改變、招致債務、出售或處置資產、進行投資、作出股息、分派或股權回購等限制性付款、改變業務性質、與聯屬公司訂立交易,以及訂立某些繁重協議的能力。在2021年12月31日,我們遵守了這些債務契約。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
此外,修訂後的定期貸款協議要求我們遵守修訂後的ABL信貸安排金融契約。經修訂的定期貸款協議亦載有慣常的平權契諾及違約事件,包括有關某些重大債務的交叉違約條款及控制權變更條款。如果發生違約事件,貸款人可以選擇加快修訂後的定期貸款協議的到期日,並要求償還其下的所有債務。
在2021年定期貸款修正案之前,該公司有$5.5與定期貸款協議相關的未攤銷遞延融資成本百萬美元。根據美國公認會計準則,由於2021年定期貸款修訂,公司記錄了一筆費用為#美元。5.5與核銷未攤銷債務發行成本有關的100萬美元,並額外資本化了#美元1.7上百萬美元的增量新債發行成本。該公司還發生了$3.7未資本化的百萬債務修改費。
公司必須在2022年6月30日之前對信貸協議進行再融資,即使公司的出售或其他戰略交易在該日期之前尚未完成。公司將在完成對公司的出售或類似交易後,根據經修訂的ABL信貸安排向貸款人支付銷售處理費,費用為$500,000如果此類交易在2022年3月31日之前完成,750,000,如果它在此後的任何時間關閉。
注9.養老金和其他退休後福利計劃
我們有固定收益養老金和其他退休後福利計劃,覆蓋北美符合條件的員工。固定收益養老金計劃的福利主要基於服務年限。我們在適當的時候為我們的養老金計劃提供資金。我們以現收現付的方式為退休後福利提供資金,退休人員通過免賠額和繳費的方式支付部分醫療福利成本。
2020年間,該公司批准了兩次計劃變更。自2020年12月31日起,我們的美國固定收益養老金計劃之一RIP進行了修訂,以凍結公司非工會生產員工以及蘭開斯特國際機械師和航空航天工人協會參與者的額外福利應計。此外,我們的美國退休後計劃的人壽保險福利不再為不同地點(山毛櫸、坎卡基和斯蒂爾沃特)的每小時參與者以及2021年1月1日或之後退休的傳統受薪參與者提供。
我們還制定了供款計劃,規定公司為參與計劃的員工的供款提供特定的匹配金額。匹配金額取決於員工分類,但通常是50第一個匹配的百分比6工資的%貢獻,最高公司匹配貢獻為3%或a100第一個匹配的百分比4工資貢獻的百分比外加50下一個匹配的百分比4工資的%貢獻,最高公司匹配貢獻為6%。參與者在完成三個歷年的公司服務並每年工作至少1000小時後,即可獲得公司的相應金額。固定繳款計劃的成本為#美元。6.6百萬美元和$3.62021年和2020年分別為100萬。2020年的成本較低,這是因為作為應對新冠肺炎疫情影響的一項對策,公司在2020年5月至2020年9月期間暫停了貢獻。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
固定收益養老金計劃
下表總結了養老金福利計劃的資產負債表影響,以及相關的福利義務、資產、資金狀況和費率假設。養老金福利披露包括合格的、有資金支持的RIP和退休福利股權計劃,後者是一個不受限制的、無資金支持的計劃,旨在提供超過美國國税法第415和401(A)(17)節規定的限制的養老金福利。披露的內容還包括我們的二加拿大的養老金計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 加拿大養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
截至1月1日的預計福利義務 | $ | 418.4 | | | $ | 394.6 | | | $ | 17.1 | | | $ | 16.3 | |
服務成本 | 1.0 | | | 2.6 | | | — | | | — | |
利息成本 | 10.2 | | | 12.5 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.4 | |
圖則縮減的效果 | — | | | (0.9) | | | (0.6) | | | — | |
精算(收益)損失 | (13.6) | | | 30.4 | | | (1.1) | | | 1.2 | |
已支付的福利 | (21.6) | | | (20.8) | | | (1.3) | | | (1.3) | |
截至12月31日的預計福利義務 | 394.4 | | | 418.4 | | | 14.6 | | | 17.1 | |
| | | | | | | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
截至1月1日的計劃資產公允價值 | 417.2 | | | 380.7 | | | 14.8 | | | 14.2 | |
計劃資產實際收益率 | 19.5 | | | 57.2 | | | 0.6 | | | 1.4 | |
僱主供款 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.4 | |
圖則結算的效果 | — | | | — | | | (0.6) | | | — | |
已支付的福利 | (21.6) | | | (20.8) | | | (1.4) | | | (1.3) | |
截至12月31日的計劃資產公允價值 | 415.2 | | | 417.2 | | | 13.6 | | | 14.8 | |
計劃的資金狀況 | $ | 20.8 | | | $ | (1.2) | | | $ | (1.0) | | | $ | (2.3) | |
| | | | | | | |
截至12月31日的累積福利義務 | $ | 394.4 | | | $ | 418.4 | | | $ | 14.6 | | | $ | 17.1 | |
在截至2021年12月31日的一年裏,與美國和加拿大養老金計劃福利義務變化相關的精算收益主要是由於貼現率的增加,以及加拿大養老金計劃計劃經驗的增加。 A在截至2020年12月31日的一年中,與美國和加拿大養老金計劃福利義務變化相關的精算虧損主要是由於各個時期貼現率的下降。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表列出了在計算固定收益養老金計劃的福利義務和定期福利淨成本時使用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 加拿大養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
截至12月31日用於確定福利義務的加權平均假設: |
貼現率 | 2.85 | % | | 2.50 | % | | 2.80 | % | | 2.30 | % |
補償增長率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 不適用 | | 不適用 |
用於確定期間淨定期福利成本的加權平均假設: |
貼現率 | 2.50 | % | | 3.25 | % | | 2.30 | % | | 3.00 | % |
計劃資產的預期回報率 | 5.25 | % | | 5.70 | % | | 3.60 | % | | 4.00 | % |
補償增長率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 不適用 | | 不適用 |
回報率假設的基礎
長期資產類別回報假設是根據資產類別在20年內的預期表現確定的。對於美國的計劃,這些預測的總回報減去了估計的管理費和費用,產生了長期回報預測為5.25%和5.70分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的2%。對於我們的加拿大計劃,這些預測的總回報減去了估計的管理費和費用,產生了長期回報預測為3.60%和4.00分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的2%。
福利義務超過計劃資產的固定收益養老金計劃如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 加拿大養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預計福利義務,12月31日 | $ | 2.2 | | | $ | 2.3 | | | $ | 14.6 | | | $ | 16.7 | |
累積福利義務,12月31日 | 2.2 | | | 2.3 | | | 14.6 | | | 16.7 | |
計劃資產的公允價值,12月31日 | — | | | — | | | 13.5 | | | 14.4 | |
美國養老金計劃的預付資產餘額為#美元。23.0百萬美元和$1.12021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
美國和加拿大固定收益養老金計劃的定期淨養老金成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 美國養老金計劃 | | 加拿大養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期內所賺取福利的服務成本 | $ | 1.0 | | | $ | 2.6 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
預計福利義務的利息成本 | 10.2 | | | 12.5 | | | 15.0 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
計劃資產的預期回報率 | (21.2) | | | (21.3) | | | (21.7) | | | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | | | |
確認淨精算損失 | 3.0 | | | 10.1 | | | 9.7 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
定期養老金淨成本 | $ | (7.0) | | | $ | 3.9 | | | $ | 5.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
從上表中的加拿大養老金計劃淨定期養老金費用中剔除的費用為#美元。0.62021年記錄的和解收益為100萬美元。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
投資政策
我們的主要投資目標是維持計劃的資金狀況,這樣我們被要求對計劃做出重大貢獻的可能性是有限的。這一目標預計將通過以下方式實現:
•將計劃資產的很大一部分投資於存續期至少等於計劃負債的優質公司債券和國債,使計劃的負債和資產價值的變動具有相對較高的相關性。
•投資於公開交易的股票,以便隨着時間的推移提高計劃資產與負債的比率。
•通過在預期收益率和回報相關性不同的其他資產類別中分散投資來限制投資回報波動性。
使用的每個資產類別都有定義的資產分配目標和允許範圍。下表顯示了每個資產類別的資產配置目標以及12月31日、2021年和2020年的倉位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標權重位於 | | 位置在12月31日, |
| 2021年12月31日 | | 2021 | | 2020 |
美國資產類別 | | | | | |
固定收益證券 | 65 | % | | 62 | % | | 54 | % |
股票 | 35 | % | | 38 | % | | 46 | % |
加拿大資產類別 | | | | | |
固定收益證券 | 50 | % | | 50 | % | | 50 | % |
股票 | 48 | % | | 48 | % | | 48 | % |
其他 | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
截至2021年12月31日的一年,美國固定收益養老金計劃資產配置的變化是由於尋求資產的回報減少,以將投資組合的風險降至最低,並進一步保護整體資金狀況。
養老金計劃資產必須在財務報表中按公允價值報告和披露。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級所列報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他輸入。
第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
公允價值層次中資產的公允價值計量水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表在公允價值層次結構中按級別列出了美國和加拿大固定收益養老金計劃資產的彙總,扣除管理費用的應付款項後,按公允價值經常性計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的價值 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
美國的計劃 | | | | | | | |
固定收益證券 | $ | — | | | $ | 258.5 | | | $ | — | | | $ | 258.5 | |
股票 | — | | | 156.8 | | | — | | | 156.8 | |
其他 | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
按公允價值計量的淨資產 | $ | (0.1) | | | $ | 415.3 | | | $ | — | | | $ | 415.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的價值 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
美國的計劃 | | | | | | | |
固定收益證券 | $ | — | | | $ | 226.5 | | | $ | — | | | $ | 226.5 | |
股票 | — | | | 191.0 | | | — | | | 191.0 | |
其他 | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
按公允價值計量的淨資產 | $ | (0.3) | | | $ | 417.5 | | | $ | — | | | 417.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的價值 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
加拿大計劃 | | | | | | | |
固定收益證券 | $ | — | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 6.7 | |
股票 | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | |
其他 | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
按公允價值計量的淨資產 | $ | 0.3 | | | $ | 13.3 | | | $ | — | | | $ | 13.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的價值 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
加拿大計劃 | | | | | | | |
固定收益證券 | $ | — | | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 7.5 | |
股票 | — | | | 7.1 | | | — | | | 7.1 | |
其他 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
按公允價值計量的淨資產 | $ | 0.2 | | | $ | 14.6 | | | $ | — | | | $ | 14.8 | |
以下是對資產使用的估值方法的説明。
固定收益證券-由註冊投資基金、共同信託基金、集合信託基金和投資於為機構投資者量身定做的固定收益證券的獨立基金組成。這類投資的公允價值基於每個基金投資組合中的標的證券,這是基金在當前出售時將從證券中獲得的金額。
股票-包括對基金的投資,投資於為機構投資者量身定做的股票。每隻基金的公允價值基於每隻基金投資組合中的標的證券,這是基金在當前出售時將從證券中獲得的金額。
其他-包括現金和現金等價物以及其他應付賬款和應收賬款(淨額)。由於這些工具的短期到期日,現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。由於這些工具的短期性質,應收賬款和應收賬款的賬面價值接近公允價值。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
固定收益退休後福利計劃
下表總結了退休後福利計劃對資產負債表的影響,以及相關的福利義務、資產、資金狀況和費率假設。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | |
截至1月1日的預計福利義務 | $ | 59.6 | | | $ | 65.3 | |
服務成本 | — | | | — | |
利息成本 | 1.3 | | | 1.9 | |
計劃參與者的繳費 | 0.7 | | | 1.2 | |
圖則修訂 | — | | | (6.4) | |
| | | |
精算(收益)損失 | (6.2) | | | 4.5 | |
已支付的福利 | (3.7) | | | (6.9) | |
截至12月31日的預計福利義務 | 51.7 | | | 59.6 | |
計劃資產變更: | | | |
截至1月1日的計劃資產公允價值 | — | | | — | |
僱主供款 | 3.0 | | | 5.7 | |
計劃參與者的貢獻 | 0.7 | | | 1.2 | |
已支付的福利 | (3.7) | | | (6.9) | |
截至12月31日的計劃資產公允價值 | — | | | — | |
計劃的資金狀況 | $ | (51.7) | | | $ | (59.6) | |
在截至2021年12月31日的一年中,與退休後福利計劃債務的福利義務變化有關的精算收益主要是由於貼現率的增加以及計劃經驗帶來的經驗收益。 與截至2020年12月31日的年度退休後計劃福利義務變化有關的精算損失主要是由於貼現率下降和新索賠成本高於假設,但被人口普查數據更新帶來的收益部分抵消。
下表列出了在計算美國固定收益退休後福利計劃的福利義務和淨定期福利成本時使用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至12月31日用於確定福利義務的加權平均貼現率 | 2.80 | % | | 2.45 | % |
用於確定淨定期收益成本的加權平均貼現率 | 2.45 | % | | 3.20 | % |
退休後定期淨費用(福利)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期內所賺取福利的服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
累計退休後福利義務的利息成本 | 1.3 | | | 1.9 | | | 2.5 | |
先前服務攤銷(貸方) | (1.1) | | | (0.2) | | | — | |
精算淨額攤銷(收益) | (1.3) | | | (4.8) | | | (3.1) | |
| | | | | |
退休後(福利)定期淨成本 | $ | (1.1) | | | $ | (3.1) | | | $ | (0.4) | |
由於取消了某些僱員的未來人壽保險福利,我們錄得削減收益#美元。1.8到2020年,其他收入將達到100萬美元。 此收益未反映在上表中。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
為便於衡量,覆蓋的醫療福利的人均費用的平均年增長率為6.565歲之前退休人員的百分比假設為2022年,按比率下降到最終比率4.5% by 2029.
財務報表影響
在年末綜合資產負債表的資產和(負債)中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 加拿大養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預付養老金資產 | $ | 23.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
應計工資總額和員工成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | | | (4.0) | |
退休後福利負債 | — | | | — | | | — | | | — | | | (48.2) | | | (55.6) | |
養老金福利負債 | (2.2) | | | (2.3) | | | (1.0) | | | (2.3) | | | — | | | — | |
確認淨額 | $ | 20.8 | | | $ | (1.2) | | | $ | (1.0) | | | $ | (2.3) | | | $ | (51.7) | | | $ | (59.6) | |
AOCI在年底為我們的養老金和退休後福利計劃確認的税前金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 加拿大養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
精算淨收益(虧損) | $ | (91.7) | | | $ | (106.7) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | | | $ | 29.5 | | | $ | 25.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我們預計將貢獻$0.1百萬美元和$0.3分別向我們的美國和加拿大的固定收益養老金計劃提供100萬美元,以及3.52022年為我們的美國退休後福利計劃提供100萬美元。
未來的福利支付
我們的美國和加拿大計劃預計將在未來十年內支付以下福利付款,這些福利付款反映了預期的未來服務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 加拿大養老金福利 | | 退休後福利 |
2022 | $ | 21.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.5 | |
2023 | 21.9 | | | 1.2 | | | 3.4 | |
2024 | 22.0 | | | 1.2 | | | 3.2 | |
2025 | 22.1 | | | 1.1 | | | 3.1 | |
2026 | 23.1 | | | 1.1 | | | 3.0 | |
2027-2031 | 114.2 | | | 4.8 | | | 14.3 | |
這些估計的福利支付是基於對未來事件的假設。實際的福利支付可能與這些估計值有很大不同。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注10。金融工具
由於這些資產和負債的短期到期日,現金、應收賬款和票據以及應付賬款和應計費用的公允價值接近其賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允價值 |
| 賬面金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
修訂的ABL信貸安排 | 20.6 | | | — | | | 20.6 | | | — | | | 20.6 | |
國外信貸額度合計 | 4.6 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | |
修訂的定期貸款協議 | 86.2 | | | — | | | 86.7 | | | — | | | 86.7 | |
金融負債總額 | $ | 111.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 111.9 | | | $ | — | | | $ | 112.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允價值 |
| 賬面金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | 1.1 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
修訂的ABL信貸安排 | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
國外信貸額度合計 | 4.5 | | | — | | | 4.5 | | | — | | | $ | 4.5 | |
定期貸款協議 | 70.0 | | | — | | | 73.8 | | | — | | | $ | 73.8 | |
金融負債總額 | $ | 85.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 88.3 | | | $ | — | | | $ | 89.4 | |
我們的淨外幣合約的公允價值是根據市場報價估計的,這被認為是一級投入。
經修訂的ABL信貸安排、外國信貸安排及經修訂的定期貸款協議項下的借款在不活躍的市場報價,或直接或間接可觀察到的投入(直接或間接)實質上為整個負債期限(第2級投入)。
我們沒有任何資產或負債是使用第三級不可觀察的投入進行估值的。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注11.訴訟及相關事宜
環境問題
環境合規性
我們的製造和研究設施受到聯邦、州和地方有關材料排放和環境保護的各種要求的影響。我們為每個運營設施符合適用的環境要求而進行必要的支出。這些監管要求不斷變化,因此我們不能肯定地預測未來與遵守環境要求相關的支出。
環保場地
對於我們當前或遺留的製造業務,或以前所有者的業務,我們可能會不時根據綜合環境響應、賠償和責任法案以及州或國際超級基金和類似類型的環境法,參與現有或潛在環境污染的調查、關閉和/或補救。對於這些問題,我們可能有權根據適用的保險單從其他各方或承保範圍獲得出資或報銷;但是,我們不能肯定地預測未來任何環境工地的任何調查、關閉或補救工作的確定或支出。
財務狀況摘要
有幾個不是截至2021年12月31日和2020年12月31日記錄的重大負債,屬於我們認為可能的潛在環境責任,並且可以對可能的責任做出合理的估計。
其他申索
我們在日常業務過程中不時涉及各種訴訟、索賠、調查和其他法律事務,包括涉及我們的產品、知識產權、與供應商的關係、與分銷商的關係以及與競爭對手、員工和其他事務的關係。舉例來説,我們目前是各種訴訟事宜的當事人,這些訴訟涉及產品責任、侵權責任,以及根據廣泛的指控提出的其他索償,包括因接觸工作場所使用的某些化學品而患病,或因接觸產品成分或存在微量污染物而導致的醫療狀況。在某些情況下,這些指控涉及多名被告,涉及我們和其他被告聲稱制造或銷售的遺留產品。我們認為這些指控和指控是沒有根據的,並打算積極為其辯護。對於這些事項,根據適用的保險單,我們還可能有權從其他方或承保範圍內獲得繳費或報銷。
雖然不能對這些訴訟的結果給予完全保證,但我們不相信這些事項中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2019年11月15日,一名股東向美國加州中心區地區法院提交了一份推定的集體訴訟,指控其違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的規則10b-5,其依據是2018年3月6日至2019年11月4日期間所作的虛假和/或誤導性陳述或遺漏。2020年11月30日,本公司原則上達成和解,全面解決此事。和解協議部分規定了#美元的和解付款。3.75100萬美元,以換取解僱和釋放對被告的所有索賠。本公司或任何個別被告承認通過和解協議有任何不當行為。2021年9月,美元3.75我們的保險提供商根據我們的相關保險單支付了百萬美元的和解款項,並將其放入第三方託管進行分發。本公司此前已將結算計入綜合資產負債表的應收賬款和票據、淨額和其他應計費用。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注12。收入
地理區域
下表中的淨銷售額根據客户的位置分配到不同的地理區域。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | |
美國 | $ | 478.3 | | | $ | 451.6 | | | $ | 474.4 | |
中國 | 88.7 | | | 66.5 | | | 68.4 | |
加拿大 | 34.9 | | | 30.1 | | | 37.9 | |
澳大利亞 | 33.7 | | | 24.9 | | | 28.0 | |
其他 | 14.3 | | | 11.7 | | | 17.6 | |
總計 | $ | 649.9 | | | $ | 584.8 | | | $ | 626.3 | |
有關主要客户的信息
在2021、2020和2019年,對一個客户的淨銷售額超過了我們總淨銷售額的10%。此客户的總淨銷售額為$76.3百萬,$111.6百萬美元,以及$124.42021年、2020年和2019年分別為100萬。我們監控客户的信譽,通常不需要抵押品。
注13.基於股票的薪酬
2016年4月,AFI通過了阿姆斯特朗地板公司2016 LTI計劃和阿姆斯特朗地板公司2016董事計劃,這兩項計劃共同組成了一個新的薪酬計劃,允許向AFI的某些員工和非員工董事授予不同形式的福利,包括基於業績的獎勵和RSU。2017年6月2日,我們的股東批准了2016年LTI計劃的修訂和重述。2021年6月4日,我們的股東批准了對2016年董事計劃的修訂和重述。根據修訂後的2016年LTI計劃,我們的董事會已授權7,600,000發行的普通股。我們的董事會授權最多900,000根據修訂後的2016年董事計劃可能發行的普通股。截至2021年12月31日,964,475股票和198,179根據經修訂的二零一六年LTI計劃及二零一六年董事計劃,股份可供日後授予。
在剝離之前,AWI向成為AFI員工或董事的員工和董事發放基於股票的薪酬獎勵。關於剝離,這些獎勵被轉換為新的AFI股權獎勵,使用的公式旨在保留這些獎勵的內在價值,就在剝離之前。這一修改並未導致獎勵的價值發生變化。AWI裁決的條款和條件被複制,並在必要時進行了調整,以確保這些裁決的歸屬時間表和經濟價值在轉換過程中保持不變。截至2021年12月31日,只有與AWI發行的基於股票的薪酬獎勵相關的股票期權獎勵仍未結清。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬費用一般在歸屬期間以直線方式確認,並作為SG&A的組成部分記錄。合併業務報表中包括的基於股票的薪酬費用總額以及相關的税收影響如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
基於股票的薪酬費用 | $ | 3.0 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.2 | |
所得税優惠 | — | | | — | | | — | |
如果獎勵的歸屬日期公允價值大於授予日期公允價值,則超額税收優惠在綜合經營報表中作為所得税優惠記錄。在截至2021年12月31日的一年中,沒有與既得性股票薪酬獎勵相關的所得税支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,所得税支出為#美元。0.3百萬美元和$0.1百萬美元,分別與既得的股票薪酬獎勵有關。
截至2021年12月31日,美元4.5與非既得性股票薪酬安排有關的未確認薪酬支出總額中,預計將有100萬美元在加權平均期間確認2.2好幾年了。
基於績效的股票薪酬
根據2016年LTI計劃,公司向AFI的主要高管員工和某些管理員工發放PSA、PSU和PBRSU。這些獎勵代表基於某些業績或市場條件的成就而授予的限制性公司普通股單位。
PSA和PSU-的性能條件75%的獎勵是基於扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。其餘組件的性能條件25%的獎勵基於累積自由現金流,定義為運營現金流減去投資活動中使用的現金。發給主要高管員工的PSA也與特定的絕對股東總回報水平掛鈎,公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬來衡量的。對於沒有與達到特定絕對股東總回報水平掛鈎的PSU,公允價值是使用我們在授予日的股票價格來衡量的。如果符合表演條件,獎勵將在表演期結束時授予,表演期通常是在授予之日後的第三個財政年度結束時。我們在2021年、2020年或2019年期間沒有發放任何PSA,在2021年或2020年期間也沒有發放任何PSU。
2019年發放的PSU詳情如下:
| | | | | | | | | | |
| | 2019 | | |
已發行(以千為單位) | | 200.9 | | |
加權平均授權日公允價值 | | $ | 13.25 | | | |
PBRSU-公司發行了592,2132021年4月1日向關鍵高管員工和某些管理員工發送PBRSU。市場狀況是基於公司未來普通股的目標價格。如果公司股票在2023年年終收益發布之日後的20個交易日內的平均收盤銷售股票價格等於或超過價格目標,則實現了價格目標。賺取的股票數量是基於四個股價關卡的實現:$7.25, $8.75, $10.25及$11.75。在第一次實現價格目標後,50賺取的績效單位佔整體績效單位的百分比。在接下來的三個價格目標成就中,每一個都增加了一個25賺取的績效單位佔整體績效單位的百分比。支付百分比將根據跨欄之間的股價表現進行線性插值。蒙特卡洛估值提供的加權平均公允價值為#美元。4.37每股為授出日公允價值。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
公司發行了691,130在2020年3月24日向關鍵執行員工和某些管理員工發送PBRSU。市場狀況是基於公司未來普通股的目標價格。如果公司股票在2022年年終收益發布之日後的20個交易日內的平均收盤銷售股票價格等於或超過價格目標,則實現了價格目標。賺取的股票數量是基於四個股價關卡的實現:$6.00, $7.50, $9.00及$10.50。在第一次實現價格目標後,50賺取的績效單位佔整體績效單位的百分比。在接下來的三個價格目標成就中,每一個都增加了一個25賺取的績效單位佔整體績效單位的百分比。支付百分比將根據跨欄之間的股價表現進行線性插值。蒙特卡洛估值提供的加權平均公允價值為#美元。0.90每股為授出日公允價值。
公司發行了371,430PBRSU於2019年9月11日提交給首席執行官。市場狀況是基於公司未來普通股的目標價格。賺取的股票數量是基於2019年9月11日至2024年9月11日期間五個股價關口的實現。每股股價的五個障礙是$10.50, $12.25, $14.00, $15.75及$17.50。進行了蒙特卡洛估值,以模擬AFI在獎勵剩餘時間內可能的未來股價。蒙特卡洛估值分別為上文討論的五個每股股價障礙中的每一個提供了公允價值:5.93, $5.28, $4.70, $4.20及$3.75(加權平均值$4.77);併為前兩個欄目提供3年的派生服務期,為其餘3個欄目提供4年的派生服務期。
下表彙總了用於PBRSU發行的蒙特卡洛投入和授予日期公允價值價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四月一日, 2021 | | 3月24日, 2020 | | 9月11日, 2019 |
授予日期股價(AFI在授予日的收盤價) | $ | 5.20 | | | $ | 2.18 | | | $ | 7.43 | |
| | | | | |
假設 | | | | | |
無風險收益率 | 0.35 | % | | 0.44 | % | | 1.59 | % |
預期波動率 | 88.53 | % | | 66.29 | % | | 41.45 | % |
預期股息收益率 | — | | | — | | | — | |
無風險回報率是根據授予時零息美國國庫券的隱含收益率確定的,剩餘期限等於獎勵的預期期限。預期波動率基於AFI波動率的加權平均值和(或)我們薪酬同行波動率的平均波動率。預期股息收益率被假設為零,因為在授予時,我們沒有宣佈股息的計劃。
下表總結了與PSU和PBRSU相關的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PSU和PBRSU | | |
| | 股份數量(以千為單位) | | 加權平均授予日期公允價值(每股) | | | | |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | | 1,257.4 | | | $ | 4.69 | | | | | |
授與 | | 592.2 | | | 4.37 | | | | | |
既得 | | — | | | — | | | | | |
取消 | | (193.5) | | | 13.94 | | | | | |
沒收 | | (34.8) | | | 2.68 | | | | | |
截至2021年12月31日未歸屬 | | 1,621.3 | | | 3.54 | | | | | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
限制性股票獎
RSU-向AFI的關鍵執行人員和某些管理人員發放了RSU。RSU是代表服務期末轉換為公司普通股的公司普通股的單位。這些獎項與業績或市場狀況無關。對於2020年前頒發的獎勵,通常會在授予之日起一年、兩年和三年結束時授予三分之一的獎勵。2020年,大多數新發放的RSU自發放之日起三年內可獲得懸崖背心。RSU的公允價值是使用我們在授予之日的股票價格來衡量的。2021年、2020年和2019年期間發放的RSU詳細情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已發行(以千為單位) | | 137.3 | | 165.0 | | | 622.8 | |
加權平均授權日公允價值 | | 5.2 | | 4.36 | | | 7.39 | |
下表總結了與RSU相關的活動。非員工董事活動未反映在以下RSU活動中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | RSU |
| | | | | | 股份數量(以千為單位) | | 加權平均授予日期公允價值(每股) |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | | | | | | 638.3 | | | $ | 6.71 | |
授與 | | | | | | 137.3 | | | 5.20 | |
既得 | | | | | | (222.0) | | | 8.85 | |
| | | | | | | | |
沒收 | | | | | | (10.6) | | | 5.03 | |
截至2021年12月31日未歸屬 | | | | | | 543.0 | | | 5.50 | |
上表包含2,772和8,334分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的RSU,這兩個單位作為責任獎勵入賬,因為它們可能以現金結算。這些涉及某些國際司法管轄區的僱員,這些司法管轄區有與股票結算獎勵有關的禁令。
董事大獎 - 根據經修訂的2016年董事計劃,我們的非僱員董事被授予RSU。這些獎勵的授權期一般為一年如果獎勵沒有歸屬,在歸屬之前支付的任何股息都是可以沒收的。獎金通常在董事離職後6個月支付。非員工董事RSU的公允價值是使用我們在授予之日的股票價格計量的。董事在2021年、2020年和2019年期間頒發的RSU的詳細信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已發行(以千為單位) | | 118.9 | | | 171.2 | | 57.0 |
加權平均授權日公允價值 | | 5.76 | | $ | 3.83 | | | $ | 11.05 | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表彙總了與非員工董事RSU相關的活動。
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量(以千為單位) | | 加權平均授予日期公允價值(每股) |
截至2020年12月31日已授予且尚未交付 | 412.5 | | | $ | 9.32 | |
授與 | 118.9 | | | 5.76 |
分佈式 | — | | | — |
截至2021年12月31日的未償還款項 | 531.4 | | | 8.53 |
股票期權
下表彙總了與股票期權相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量(以千為單位) | | 加權平均行使價(每股) | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
截至2020年12月31日的未償還(和可行使) | | 442.1 | | | $ | 12.85 | | | 1.7 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
沒收/取消 | | 94.0 | | | 10.65 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還(和可行使) | | 348.1 | | | 13.45 | | | 1.1 | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
剩餘的股票期權將在2022年至2024年之間到期。當行使股票期權時,我們可以發行新股,使用庫存股(如果有),收購投資者持有的股份,或者這些選擇的組合。
下表列出了與股票期權行權相關的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
行使股票期權的總內在價值 | $ | — | | | $ | — | |
從行使股票期權收到的現金收益 | — | | | — | |
注14.所得税
下表列出了美國和國際業務在所得税前的持續業務收入(虧損),這些收入(虧損)是根據可歸因於這些收益或虧損的實體的所在地確定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | $ | (56.0) | | | $ | (65.0) | | | $ | (63.9) | |
外國 | 2.5 | | | 1.1 | | | (1.7) | |
總計 | $ | (53.5) | | | $ | (63.9) | | | $ | (65.6) | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表顯示了所得税費用(福利)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
外國 | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
州和地方 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
小計 | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.8 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | (0.6) | | | (2.5) | | | 0.1 | |
外國 | (0.5) | | | 1.1 | | | 0.6 | |
州和地方 | (0.5) | | | (0.4) | | | 0.1 | |
小計 | (1.6) | | | (1.8) | | | 0.8 | |
總計 | $ | (0.5) | | | $ | (0.8) | | | $ | 1.6 | |
截至2021年12月31日,我們審查了我們對外國未匯出收益的頭寸,並確定未匯出收益將繼續永久再投資。因此,我們沒有記錄大約#美元的所得税。18外國子公司的未分配收益中有數百萬美元,如果匯到美國可能需要納税,因為我們目前計劃將這些金額永久投資於海外。由於税法的複雜性和計算的假設性,如果這些基差顛倒,計算剩餘所得税是不可行的。
下表顯示了我們在美國聯邦法定所得税税率下享受的所得税優惠與我們的有效所得税税率之間的差異:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率徵收的持續經營税 | $ | (11.2) | | | $ | (13.4) | | | $ | (13.7) | |
提高遞延聯邦所得税資產的估值免税額 | 10.2 | | | 10.3 | | | 13.9 | |
提高遞延國家所得税資產的估值免税額 | 1.4 | | | 2.6 | | | 2.1 | |
州所得税優惠,扣除聯邦優惠後的淨額 | (1.7) | | | (2.7) | | | (1.8) | |
外國和外國來源地所得税 | 3.0 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
永久性賬面/税金差異 | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.1 | |
| | | | | |
增加(減少)遞延外國所得税資產的估值免税額 | (2.5) | | | 1.3 | | | 0.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (0.2) | | | — | | | (1.3) | |
總計 | $ | (0.5) | | | $ | (0.8) | | | $ | 1.6 | |
下表彙總了資產和負債的賬面金額及其計税基礎之間的暫時性本金差異的税收影響。管理層認為,未來業務的結果更有可能在適當的司法管轄區產生足夠的應税收入和外國來源的收入,以實現扣除估值津貼後的遞延税項資產。在得出這一結論時,我們考慮了2019年至2021年產生的税前利潤或虧損,以及現有應税臨時差異的未來逆轉和對未來税前利潤的預測。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
遞延所得税資產(負債) | | | | |
退休後和離職後福利 | | $ | 13.4 | | | $ | 15.8 | |
淨營業虧損 | | 36.6 | | | 38.1 | |
應計費用 | | 4.4 | | | 5.0 | |
遞延補償 | | 3.9 | | | 3.2 | |
客户索賠準備金 | | 5.1 | | | 4.3 | |
商譽 | | 1.9 | | | 2.1 | |
養老金福利負債 | | — | | | 0.3 | |
税收抵免結轉 | | 2.6 | | | 2.5 | |
無形資產 | | 4.9 | | | 3.8 | |
163(J)喪失資格的權益 | | 6.2 | | | 2.3 | |
其他 | | 5.0 | | | 2.4 | |
遞延所得税資產總額 | | 84.0 | | | 79.8 | |
估值免税額 | | (51.6) | | | (47.2) | |
遞延所得税淨資產 | | 32.4 | | | 32.6 | |
累計折舊 | | (16.1) | | | (20.7) | |
盤存 | | (3.3) | | | (7.4) | |
養老金福利資產 | | (5.3) | | | — | |
其他 | | (4.6) | | | (2.5) | |
遞延所得税負債總額 | | (29.3) | | | (30.6) | |
遞延所得税淨資產 | | $ | 3.1 | | | $ | 2.0 | |
遞延所得税在綜合資產負債表中分類為: | | | | |
遞延所得税資產-非流動 | | $ | 4.2 | | | $ | 4.4 | |
遞延所得税負債--非流動 | | (1.1) | | | (2.4) | |
遞延所得税淨資產 | | $ | 3.1 | | | $ | 2.0 | |
如果根據現有證據,遞延税項資產更有可能無法變現,我們會將遞延税項資產的賬面金額減去估值撥備。為遞延税項資產設立估值免税額的必要性是按季度評估的。於評估所有期間的估值免税額要求及金額時,吾等會適當考慮所有與變現遞延税項資產有關的正面及負面證據。本次評估考慮(其中包括)當前和累計虧損的性質、頻率和嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間以及我們在經營虧損和税收抵免結轉到期方面的經驗。累積損失的歷史是我們評估中使用的一個重要的負面證據。如果税務管轄區有累計虧損的歷史,對未來盈利能力的預測在評估中不會被用作與遞延税項資產變現有關的積極證據。
下表列出了我們針對遞延所得税資產的估值津貼的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
聯邦制 | | $ | 38.3 | | | $ | 32.0 | |
狀態 | | 8.4 | | | 7.8 | |
外國 | | 4.9 | | | 7.4 | |
總計 | | $ | 51.6 | | | $ | 47.2 | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
估值津貼抵消了聯邦、州和外國遞延税項資產、抵免和結轉的營業虧損。
以下是我們的NOL結轉摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
聯邦制 | $ | 124.4 | | | $ | 124.1 | |
狀態 | 104.7 | | | 103.0 | |
外國 | 19.1 | | | 28.1 | |
截至2021年12月31日,美元75.02022年至2041年期間,有100萬州NOL結轉到期;以及19.12022年至2026年期間,有100萬份外國NOL結轉到期。其餘的可以無限期結轉。
我們估計我們未來將需要產生大約#美元的應税收入。192.2在各自的變現期間(從2022年至2041年),為國家所得税目的提供600萬歐元,以充分實現上文討論的遞延所得税淨資產。
我們有$1.3截至2021年12月31日,UTB數量為100萬。無如果在未來期間確認這一數額,將影響報告的實際税率。若干違例違例事項可能會在未來十二個月內因税務審查改變、結算活動、訴訟時效屆滿或與已公佈税務個案或其他類似活動的結果有關的確認及計量考慮的影響而增加或減少。在接下來的12個月裏,我們估計不是與州法規到期相關的違章建築數量減少。
下表列出了違約金總額(不包括利息和罰金)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日未確認的税收優惠 | $ | 1.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.6 | |
| | | | | |
增加上期頭寸 | — | | | 0.7 | | | — | |
前期倉位減少 | — | | | — | | | (0.9) | |
由於法規到期而減少 | — | | | (0.1) | | | — | |
截至12月31日的未確認税收優惠餘額 | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.7 | |
我們在全球開展業務,因此,我們在美國、各州和國際司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,我們要接受世界各地主要司法管轄區(如澳大利亞、加拿大、中國和美國)税務當局的審查。一般來説,我們有平均三年至六年的開放税務年度進行税務審計。除了極少數例外,2014年前的幾年,訴訟時效不再對州或非美國所得税審查開放。我們並未大幅延長任何主要司法管轄區的公開訴訟時效,並已在有需要時檢討及累積任何公開期間的税務責任。2014至2020納税年度可能會受到未來税收調整的影響。
下表詳細説明瞭與某些其他税種相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
工資税 | $ | 11.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 10.0 | |
財產税和特許經營税 | 3.2 | | | 3.0 | | | 3.2 | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注15。普通股每股收益
下表顯示了所示期間基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
持續經營的收入(虧損) | $ | (53.0) | | | $ | (63.1) | | | $ | (67.2) | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | 10.4 | |
淨額(虧損) | $ | (53.0) | | | $ | (63.1) | | | $ | (56.8) | |
| | | | | |
已發行普通股加權平均數 | 21,698,681 | | | 21,583,041 | | | 23,597,877 | |
尚未發行的既得股的加權平均數 | 338,389 | | | 345,513 | | | 518,460 | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 22,037,070 | | | 21,928,554 | | | 24,116,337 | |
未償還的稀釋性股票補償獎勵 | — | | | — | | | — | |
已發行普通股加權平均數-稀釋 | 22,037,070 | | | 21,928,554 | | | 24,116,337 | |
| | | | | |
每股普通股持續運營(虧損): | | | | | |
持續經營普通股每股基本(虧損) | $ | (2.41) | | | $ | (2.88) | | | $ | (2.78) | |
持續經營普通股每股攤薄(虧損) | $ | (2.41) | | | $ | (2.88) | | | $ | (2.78) | |
每股攤薄虧損是使用已發行的基本普通股計算的,因為納入潛在的稀釋性普通股對於這些計算將是反攤薄的。
基於績效的員工補償獎勵在滿足績效條件的期間被認為具有潛在的稀釋作用。
以下獎勵不包括在每股攤薄(虧損)收益的計算中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
被排除在稀釋計算之外的潛在稀釋性普通股,因為包含將是反稀釋性的,或者因為不滿足性能條件 | 2,338,829 | | | 1,124,950 | | 954,904 | |
| | | | | |
注16。股東權益
普通股回購計劃
2017年3月6日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們被授權回購至多$50.0百萬股我們的普通股流通股。從股票回購計劃開始到2019年5月3日,我們回購了大約2.5百萬股,總成本為$41.0百萬美元,均價為$16.23每股。2019年5月3日,我們宣佈董事會已批准增加股票回購計劃,額外支付$50.0百萬美元以上41.0根據先前的股票回購計劃已經回購了100萬股,立即生效。根據新計劃,回購可以通過公開市場、大宗和私下談判的交易進行,包括規則10b5-1計劃,根據市場和商業條件、監管要求和其他因素,在管理層認為合適的時間和金額進行回購。
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
2019年5月17日,我們宣佈開始實施修改後的“荷蘭式拍賣”自我投標報價,回購金額最高可達$50.0現金一百萬股我們的普通股。作為拍賣的結果,我們在2019年6月21日購買了4,504,504普通股,收購價為$11.42每股,總成本為$51.4百萬美元,包括手續費和開支。在要約收購完成後,我們沒有剩餘的授權購買更多的股份。
累計其他綜合收益(虧損)
2021年、2020年和2019年分配給AOCI各組成部分的金額和相關税收效應如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | 税收影響 | | 税後金額 |
2021 | | | | | |
外幣折算調整 | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
派生調整 | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
養老金和退休後調整 | 20.3 | | | (0.4) | | | 19.9 | |
其他全面收益(虧損)合計 | $ | 22.0 | | | $ | (0.4) | | | $ | 21.6 | |
| | | | | |
2020 | | | | | |
外幣折算調整 | $ | 7.2 | | | $ | — | | | $ | 7.2 | |
派生調整 | (0.6) | | | 0.2 | | | (0.4) | |
養老金和退休後調整 | 11.5 | | | (2.9) | | | 8.6 | |
其他全面收益(虧損)合計 | $ | 18.1 | | | $ | (2.7) | | | $ | 15.4 | |
| | | | | |
2019 | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | |
派生調整 | (1.5) | | | 0.1 | | | (1.4) | |
養老金和退休後調整 | (9.5) | | | — | | | (9.5) | |
其他全面收益(虧損)合計 | $ | (13.2) | | | $ | 0.1 | | | $ | (13.1) | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表按組成部分彙總了與2021年12月31日和2020年12月31日AOCI變化相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 派生調整 | | 養老金和退休後調整 | | 累計其他綜合(虧損)合計 |
餘額,2019年12月31日 | $ | (0.5) | | | $ | (0.6) | | | $ | (73.6) | | | $ | (74.7) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入,扣除税收影響淨額為#美元— , $0.2, $(2.0) and $(1.8) | 7.2 | | | (0.2) | | | 5.9 | | | 12.9 | |
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額 | — | | | (0.2) | | | 2.7 | | | 2.5 | |
本期淨其他綜合(虧損)收入 | 7.2 | | | (0.4) | | | 8.6 | | | 15.4 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 6.7 | | | $ | (1.0) | | | $ | (65.0) | | | $ | (59.3) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),扣除税收影響淨額#美元—, $—, $(0.4) and $(0.4) | 1.0 | | | — | | | 18.9 | | | 19.9 | |
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額 | — | | | 0.7 | | | 1.0 | | | 1.7 | |
本期淨其他綜合收益(虧損)收入 | 1.0 | | | 0.7 | | | 19.9 | | | 21.6 | |
餘額,2021年12月31日 | $ | 7.7 | | | $ | (0.3) | | | $ | (45.1) | | | $ | (37.7) | |
下表列出了從AOCI重新分類的金額和合並業務報表中受影響的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 受影響的行項目 |
派生調整 | | | | | | | |
外匯合約-購買 | $ | 0.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | 銷貨成本 |
外匯合約--銷售 | 0.3 | | | (0.1) | | | (0.3) | | | 淨銷售額 |
| | | | | | | |
税前重新分類總數 | 0.7 | | | (0.2) | | | (0.7) | | | |
税收影響 | — | | | — | | | — | | | 所得税費用(福利) |
總重新分類(扣除税收) | 0.7 | | | (0.2) | | | (0.7) | | | |
養老金和退休後調整 |
前期服務信用攤銷 | (1.1) | | | (2.0) | | | — | | | 其他(收入)費用,淨額 |
精算損失淨額攤銷 | 2.1 | | | 5.6 | | | 7.0 | | | 其他(收入)費用,淨額 |
| | | | | | | |
税前重新分類總數 | 1.0 | | | 3.6 | | | 7.0 | | | |
税收影響 | — | | | (0.9) | | | — | | | 所得税費用(福利) |
| | | | | | | |
總重新分類(扣除税收) | 1.0 | | | 2.7 | | | 7.0 | | | |
該期間的重新分類總數 | $ | 1.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 6.3 | | | |
阿姆斯特朗地板公司及其子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
注17。季度財務信息(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年的季度 |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
淨銷售額 | $ | 148.9 | | | $ | 168.1 | | | $ | 168.5 | | | $ | 164.4 | |
毛利 | 20.6 | | | 22.1 | | | 18.0 | | | 13.4 | |
淨收益(虧損) | 27.9 | | | (18.6) | | | (24.6) | | | (37.7) | |
每股普通股: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.27 | | | $ | (0.85) | | | $ | (1.11) | | | $ | (1.70) | |
稀釋 | 1.26 | | | (0.85) | | | (1.11) | | | (1.70) | |
| | | | | | | |
| 截至2020年季度 |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
淨銷售額 | $ | 138.7 | | | $ | 145.6 | | | $ | 156.6 | | | $ | 143.9 | |
毛利 | 23.8 | | | 25.9 | | | 28.8 | | | 5.5 | |
淨收益(虧損) | (12.7) | | | (5.1) | | | (10.5) | | | (34.8) | |
每股普通股: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.58) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.48) | | | $ | (1.59) | |
稀釋 | (0.58) | | | $ | (0.23) | | | (0.48) | | | (1.59) | |
在2021年第四季度,該公司將其美國庫存的會計方法從後進先出法改為先進先出法。這一變化的影響已追溯適用於本報告所述的所有時期。有關更多信息,請參閲附註2,重要會計政策摘要,會計原則變更。
上述金額是在持續經營的基礎上報告的。季度每股收益數據的總和可能不等於全年總額,原因是平均流通股或四捨五入發生變化,對於稀釋後的數據,某些季度排除了反稀釋效應。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司擁有一套披露控制和程序系統,以合理保證公司根據1934年證券交易法(下稱“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還合理地保證,此類報告中需要披露的信息會被積累並傳達給管理層,以便及時做出關於所需披露的決定。
截至2021年12月31日,公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)與管理層根據“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,由於財務報告的內部控制存在重大弱點,這些披露控制和程序截至目前尚未生效,如下所述。
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責建立和保持對交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義的財務報告的充分內部控制,以根據美國公認會計原則(“GAAP”)對我們財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保交易在必要時被記錄,以便能夠根據公認會計準則編制合併財務報表,並且我們的收支僅根據管理層和董事授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在我們首席執行官和首席財務官的監督和董事會的監督下,管理層評估了截至2021年12月31日,也就是我們的財年結束時,我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架(2013年)”確定的標準進行評估。根據這一評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制沒有生效,原因是與用於某些成品倉庫管理的IT系統的信息技術總控(ITGC)有關的重大弱點。更具體地説,與提供和刪除用户訪問權限、審查邏輯訪問權限以及變更管理控制相關的控制沒有正確執行。這些控制缺陷是由於控制所有者沒有充分理解控制目標或控制活動的設計而未能執行為保持對倉庫管理系統的IT一般控制而制定的政策和程序的結果。因此,利用受影響的IT系統中包含的信息對成品數量進行某些人工控制也被認為是無效的,因為它們可能會受到不利影響。
在確定重大弱點後,管理層執行了額外的程序,以確認這一重大弱點沒有導致截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表出現任何已查明的錯誤陳述,並且之前發佈的財務報表沒有任何變化。然而,由於實質性的弱點創造了一種合理的可能性,即我們的合併財務報表的重大錯報不會得到及時預防或發現,因此我們得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是無效的。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)對本年度報告(Form 10-K)中包含的綜合財務報表進行了審計,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性發表了負面意見。畢馬威會計師事務所的報告以Form 10-K的形式出現在本年度報告的第37頁。
管理層的補救計劃
管理層將重新評估其IT政策和程序,以使其指令的執行更加清晰。管理層還將考慮將控制執行責任分配給經過有關受影響IT系統的明確政策和程序培訓的經驗豐富的人員的適當性,以確保導致實質性缺陷的邏輯訪問和變更管理控制缺陷得到補救。然而,在控制措施設計、實施和運行足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,不會認為這些重大弱點已經得到補救。我們預計在2022年底之前完成對這一實質性弱點的補救工作。
財務報告內部控制的變化
我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
公司高管(截至2022年3月9日):
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 過去五年的業務經驗 |
米歇爾·S·韋爾梅特
| | 54 | | 阿姆斯特朗地板有限公司 總裁兼首席執行官(自2019年9月以來) 莫霍克工業公司 總裁住宅地毯(2019年-2019年9月) 莫霍克集團總裁(2011-2019年) |
艾米·P·特羅揚諾夫斯基
| | 52 | | 阿姆斯特朗地板有限公司 高級副總裁,首席財務官(自2020年10月以來) 化學公司。 商業金融和全球共享服務副總裁(2019年至2020年8月) 首席財務官兼副總裁兼財務總監(2015-2019年) |
約翰·C·巴塞特 | | 59 | | 阿姆斯特朗地板有限公司 高級副總裁,首席人力資源官(自2016年3月以來)
|
布倫特·A·弗萊哈蒂 | | 49 | | 阿姆斯特朗地板有限公司 高級副總裁兼首席客户體驗官(自2017年3月起) 住宅銷售副總裁(2016-2017年3月) Magg Instrument,Inc. 首席營收官(2016)
|
克里斯托弗·S·帕裏西
| | 51 | | 阿姆斯特朗地板工業公司 高級副總裁、總法律顧問、祕書兼首席合規官(自2016年3月以來)
|
菲利普·J·高德羅
| | 45 | | 阿姆斯特朗地板有限公司 管制員副總裁(自2020年9月起) 哈斯科公司。 董事,財務報告和合並(2014年-2020年9月) |
所有執行幹事都是由我們的董事會選舉產生的,在他們的繼任者當選並獲得資格之前,或者在他們提前辭職或被免職之前,他們將以各自的身份任職。
道德守則
我們通過了適用於所有員工、高管和董事的商業行為準則,特別是包括我們的首席執行官、首席財務官和財務總監。我們還通過了“金融專業人員道德準則”(連同“商業行為準則”和“道德準則”),適用於我們全球財務和會計職能部門的所有專業人員,包括我們的首席財務官和財務總監。
道德守則旨在阻止不當行為,並促進:
•誠實和道德的行為,包括合乎道德地處理個人和職業關係之間的實際或明顯的利益衝突;
•充分、公平、準確、及時、易懂的公開披露;
•遵守適用的政府法律、法規和條例;
•及時向內部報告違反道德準則的行為;以及
•對遵守道德準則的責任。
“道德守則”可在https://www.armstrongflooring.com/corporate/en-us/about/governance/codes-policies.html上免費下載,也可免費打印。任何豁免本公司的商業行為守則,特別是其利益衝突條款,可能適用於任何董事或高管,也必須事先經過董事會提名和治理委員會的審查,該委員會將負責向董事會提出批准或不批准的建議。董事會關於任何此類事項的決定將按照適用的法律標準和紐約證券交易所的規則公開披露。我們打算通過在我們網站的“投資者”頁面上披露這些事項來滿足這些要求。2021年的商業行為準則沒有適用於任何董事或高管的豁免或豁免。
第10項要求的其他信息通過參考題為“董事選舉”、“公司治理”和“第16條(A)實益所有權報告合規性”的章節併入其2022年股東年會的2022年委託書中,該委託書將不遲於2022年4月30日提交。
項目11.高管薪酬
項目11所要求的信息通過引用標題為“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“2021年薪酬彙總表”、“基於計劃的獎勵授予”、“財政年度末未償還股權獎勵”、“期權行使和股票既得”、“養老金福利”、“非限定遞延薪酬”、“終止或控制權變更時的潛在付款”、“公司治理-董事會在風險管理監督中的作用”的章節納入。公司2022年委託書中的“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“董事薪酬”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
第12項所要求的信息通過參考本公司2022年委託書中題為“某些實益所有者的擔保所有權”、“管理層和董事”以及“根據股權補償計劃授權發行的證券”部分合並。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第13項所要求的信息參考公司2022年委託書中題為“公司治理--若干關係及相關交易”和“公司治理--董事獨立性”的章節納入。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 賓夕法尼亞州費城,審計師事務所ID:185.
第14項所要求的資料參考本公司2022年委託書中題為“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”一節納入。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(A)(1)-財務報表列入表格10-K第二部分第8項。
(A)(2)--附表二--估值和合格賬户作為本報告的單獨一節提交。附表I、III、IV及V不適用於本公司,因此已略去。
(A)(3)-展品清單
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展品 數 | | 描述 |
2.1 | | 阿姆斯特朗地板公司與AFI Intermediate Co.之間的分離和分銷協議(通過參考2016年3月15日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司當前8-K表格報告的附件2.1併入其中)。
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3.1 | | 阿姆斯特朗地板公司2016年3月30日修訂和重新註冊的公司證書(通過參考2016年4月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
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3.2 | | 阿姆斯特朗地板公司修訂和重新註冊證書的修正案證書(通過引用本公司於2021年6月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件3.1併入)。 |
3.3 | | 修訂和重新修訂阿姆斯特朗地板公司2016年3月30日的章程(通過參考2016年4月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.2併入)。
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4.1 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券説明(通過引用本公司2020年3月10日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.1併入).
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10.1 | | 阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)和阿姆斯特朗地板公司(Armstrong Flooring,Inc.)之間簽署的截至2016年4月1日的税務協議(通過引用本公司於2016年4月4日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的當前8-K表格報告的附件10.2而併入)。
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10.2 | | 商標許可協議,日期為2016年4月1日,由阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)和阿姆斯特朗地板有限公司(通過參考2016年4月4日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司當前8-K表格報告中的附件10.4合併而成),由阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)和阿姆斯特朗地板公司(Armstrong Flooring,Inc.)簽訂。
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10.3 | | 過渡商標許可協議,日期為2016年4月1日,由阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)和阿姆斯特朗地板有限公司(通過參考2016年4月4日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司當前8-K表格報告的附件10.5併入),由阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)和阿姆斯特朗地板公司(Armstrong Floding,Inc.)簽訂。
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10.4 | | 阿姆斯特朗地板和阿姆斯特朗地板之間的股票購買協議。Inc. 和Terzan Holdco,Inc.,日期為2018年11月14日(通過參考2018年11月15日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司當前8-K表格報告的附件2.1併入)。
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10.5 | | 過渡服務協議,日期為2018年12月31日,由阿姆斯特朗地板公司和AHF Holding,Inc.簽訂(通過參考2019年1月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
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10.6 | | 由阿姆斯特朗地板公司、AFI許可有限責任公司、AHF Holding,Inc.和阿姆斯特朗硬木地板公司簽署的、日期為2018年12月31日的知識產權協議(通過參考2019年1月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。
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10.7 | | 阿姆斯特朗地板公司於2018年12月31日簽署的信貸協議,由阿姆斯特朗地板公司作為借款人、其中指定的擔保人、貸款人一方以及美國銀行(Bank of America,N.A.)作為貸款人的行政代理簽署(通過參考2019年1月7日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司當前8-K報表附件10.4併入)。
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展品 數 | | 描述 |
10.8 | | 信貸協議第一修正案,日期為2019年11月1日,由阿姆斯特朗地板公司作為借款人、其中指定的擔保人、貸款人一方和美國銀行(北卡羅來納州)作為貸款人的行政代理(通過引用2019年11月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。
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10.9 | | 信貸協議第二修正案,日期為2019年12月18日,由阿姆斯特朗地板公司作為借款人、其中指定的擔保人、貸款人一方和美國銀行(北卡羅來納州)作為貸款人的行政代理(通過引用2019年12月20日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。
|
10.10 | | “信貸協議第三修正案”,日期為2020年6月23日,由阿姆斯特朗地板公司(Armstrong Floding,Inc.)作為借款人、其中指定的擔保人、貸款方和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為貸款人的行政代理(通過引用本公司於2020年6月24日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的當前8-K報表附件10.1併入)。
|
10.11 | | 阿姆斯特朗地板公司於2021年11月1日簽署的“信貸協議第四修正案”,由阿姆斯特朗地板公司(借款人)、擔保人、貸款方以及北卡羅來納州的美國銀行(行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人)簽署(合併內容參考本公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
10.12 | | 第五次信貸協議修正案和第一次質押協議修正案,日期為2021年12月30日,由阿姆斯特朗地板公司(Armstrong Floding,Inc.)作為借款人、其中指定的擔保人、貸款方和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為借款人、擔保人、澳大利亞證券受託人、Swingline貸款人和信用證發行人(通過參考公司於2021年1月3日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的當前表格8-K報告中的附件10.1合併而成 |
10.13 | | 阿姆斯特朗地板公司於2020年6月23日簽署了一份定期貸款協議,該協議由阿姆斯特朗地板公司作為借款人、其中指定的擔保人、貸款方和Pathlight Capital LP作為行政代理和抵押品代理(通過引用2020年6月24日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表附件10.2併入)。
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10.14 | | 定期貸款協議第一修正案,日期為2021年11月1日,由阿姆斯特朗地板公司作為借款人,其中指定的擔保人,貸款人各方,以及Pathlight Capital LP作為行政代理和抵押品代理(合併通過參考公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告中的附件10.2而成立),該協議的日期為2021年11月1日,阿姆斯特朗地板公司作為借款人,其中提到的擔保人、貸款人各方以及Pathlight Capital LP作為行政代理和抵押品代理(通過參考公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的當前報告中的附件10.2合併)。 |
10.15 | | 第二次定期貸款協議修正案和第一次質押協議修正案,日期為2021年12月30日,由阿姆斯特朗地板公司作為借款人,阿姆斯特朗地板有限公司作為澳大利亞借款人,其中指定的擔保人,貸款方和Pathlight Capital LP作為行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人(通過參考公司於2021年1月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告中的附件10.2合併 |
10.16 | | 租賃協議-由公司與賓夕法尼亞州有限合夥企業High Properties簽訂,日期為2020年6月26日的第一部分,作為賓夕法尼亞州普通合夥企業High Properties的繼任者(通過引用本公司於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
|
10.17 | | 租賃協議-本公司與賓夕法尼亞州有限合夥企業High Properties(賓夕法尼亞州有限合夥企業)簽訂的租賃協議第一部分,日期為2020年6月26日,作為賓夕法尼亞州普通合夥企業High Properties的繼任者(通過引用本公司於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的當前8-K表格報告的附件10.2併入本公司)。
|
10.18 | | 修訂和重新調整阿姆斯特朗地板公司2016長期激勵計劃(在此引用阿姆斯特朗地板公司於2017年8月7日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明的附件4.3)。*
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10.19 | | 2019年基於業績的長期限制性股票授予表格-Tier 1 Execute-EBITDA(通過引用本公司2019年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入表格10-Q)。*
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展品 數 | | 描述 |
10.20 | | 2019年基於業績的長期限制性股票獎勵表格-Tier 2高管自由現金流(通過引用附件10.4併入公司於2019年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中)。*
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10.21 | | 2019年基於業績的長期限制性股票授予-高管-EBITDA表格(通過引用本公司於2019年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入表格)。*
|
10.22 | | 2019年基於業績的長期限制性股票授予-無高管現金流表格(通過引用本公司於2019年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.6併入表格)。*
|
10.23 | | 2019年長期基於時間的限制性股票獎勵表格-美國和非美國(通過引用公司於2019年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.8併入)。*
|
10.24 | | 2019年長期基於時間的限制性股票獎勵表格-非美國(中國)-以現金支付(通過引用附件10.9併入公司於2019年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中)。*
|
10.25 | | 2020年長期基於時間的現金獎勵表格-CEO(通過引用公司於2020年6月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。*
|
10.26 | | 2020年長期基於時間的現金獎勵表格-Tier 1(引用本公司於2020年6月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。*
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10.27 | | 2020年長期基於時間的現金獎勵表格-第2級和第3級(引用本公司於2020年6月24日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3)。*
|
10.28 | | 2020年長期績效股票單位獎勵表格-CEO(通過引用本公司提交給美國政府的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入.美國證券交易委員會(SEC),2020年6月24日)。*
|
10.29 | | 2020年長期績效股票單位獎勵表格-第1級(通過引用本公司於2020年6月24日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5併入)。*
|
10.30 | | 2020年長期績效股票單位獎勵表格-第2級和第3級(通過引用本公司於2020年6月24日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6併入)。*
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10.31 | | 2021年長期基於時間的現金獎勵-CEO(註冊成立於2021年7月30日,參考公司提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.1)。* |
10.32 | | 2021年長期基於時間的現金獎勵表格-美國(通過參考公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.2合併)。* |
10.33 | | 2021年長期業績現金獎勵表格-中國(合併內容參考公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.3)。* |
10.34 | | 2021年長期績效股票單位GRANT-CEO表格(公司成立於2021年7月30日,參考公司提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.4)。* |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
10.35 | | 2021年長期績效股票單位獎勵表格-無持有期(合併內容參考公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中的附件10.5)。* |
10.36 | | 2021年長期績效股票單位授予表格-持有期(合併時參考公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中的附件10.6)。* |
10.37 | | Form 2021年長期基於時間的限制性股票單位Grant-CEO(公司成立於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.7)。* |
10.38 | | Form 2021年長期基於時間的限制性股票單位Grant ELT(通過參考公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.8合併)。* |
10.39 | | Form 2021年長期基於時間的現金獎-中國(根據公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.9合併)。* |
10.40 | | 修訂和重新修訂了阿姆斯特朗地板公司2016年董事股票單位計劃(通過引用S-8表格註冊聲明的附件4.1併入,該表格於2021年6月7日提交給美國證券交易委員會)。 |
10.41 | | 董事股票單位授予協議表(在提交給美國政府的10-Q表格季度報告中引用附件10.18併入.美國證券交易委員會(SEC),2016年5月9日)*
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10.42 | | 阿姆斯特朗地板公司非合格遞延補償計劃(通過引用附件10.10併入公司於2016年4月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。*
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10.43 | | 阿姆斯特朗地板公司非合格遞延補償計劃修正案,自2020年5月1日起生效(引用該公司於2020年6月24日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.7)。*
|
10.44 | | 阿姆斯特朗地板公司非合格遞延補償計劃修正案,自2020年10月1日起生效(引用該公司於2020年10月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1)。*
|
10.45 | | 阿姆斯特朗地板公司非合格延期補償計劃修正案,自2022年1月1日起生效。†
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10.46 | | 阿姆斯特朗地板公司的退休福利股權計劃(通過引用本公司於2016年4月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.11併入該計劃)。*
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10.47 | | 與董事和高級管理人員簽訂的賠償協議表(參考公司於2016年8月12日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.23)。*
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10.48 | | 與Michel S.Vermette簽訂的僱傭協議(在2019年9月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中,通過引用附件10.1併入本公司當前報告中)。*
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10.49 | | 2019年長期基於時間的限制性股票獎勵表格-Michel S.Vermette(通過參考2019年9月10日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告中的附件10.2併入表格8-K)。*
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展品 數 | | 描述 |
10.50 | | 2019年基於業績的長期限制性股票獎勵表格-Michel S.Vermette(通過參考2019年9月10日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告中的附件10.3併入表格8-K)。*
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10.51 | | 基於時間的限制性股票授予形式-Larry S.McWilliams(通過參考2019年5月17日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的附表SC-to-I上的公司投標要約聲明的第99.D.16號附件合併)。*
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10.52 | | 與Bassett、Flaharty、Hess和Parisi先生簽訂的留任獎金協議表,日期為2019年10月31日(通過引用附件10.2併入本公司於2019年11月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告中)。*
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10.53 | | 與Bassett、Hess和Parisi先生(日期為2017年12月1日)、Thoresen先生(日期為2019年12月11日)和Ms.Trojanowski日期為2020年10月19日(通過引用本公司2018年3月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.31併入)。*
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10.54 | | 修訂和重新簽署了2017年12月1日與Flaharty先生簽訂的控制權變更協議(通過引用附件10.32併入公司於2018年3月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.32)。*
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10.55 | | 阿姆斯特朗地板公司高管員工遣散費計劃(通過引用附件99.2併入公司於2016年9月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。*
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10.56 | | 2019年5月2日與邁爾先生簽訂的分離協議和解約(通過引用附件10.1併入本公司於2019年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。*
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10.57 | | 本公司與道格拉斯·B·賓厄姆之間於2020年7月1日簽訂的分離協議和發佈的文件(通過引用本公司於2020年7月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1合併而成)。*
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10.58 | | 阿姆斯特朗地板公司和特拉華州有限合夥企業South Gate Owner LP之間的買賣協議和聯合託管指令,截至2021年2月25日(通過引用該公司於2021年3月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
10.59 | | 作為2021年2月25日阿姆斯特朗地板公司與特拉華州有限合夥企業South Gate Owner LP之間的買賣協議和聯合託管指示的附件G的扣留協議形式(通過引用該公司於2021年3月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2而併入)。 |
18.1 | | 獨立註冊會計師事務所優先聘書。† |
21.1 | | 阿姆斯特朗地板公司的子公司†
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23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。†
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。†
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。† |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證。†
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。†
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101.INS | | XBRL實例文檔†
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| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔†
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔†
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔†
|
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase Document†
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔†
|
104 | | 封面交互數據文件[格式為內聯XBRL)† |
| | |
* | 管理合同或補償計劃。
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† | 謹此提交。
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附表II
阿姆斯特朗地板有限公司
估值和合格儲量
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | 計入收益的附加費用 | | 扣減 | | | | 年終餘額 |
2021 | | | | | | | | | |
當期預期信貸撥備 損失(a) | $ | 0.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | | | $ | 2.2 | |
有關折扣的撥備 | 7.5 | | | 47.7 | | | (47.9) | | | | | 7.3 | |
關於保證的規定 | 10.3 | | | 11.3 | | | (9.5) | | | | | 12.1 | |
| | | | | | | | | |
遞延税項資產的估值免税額(b) | 47.2 | | | 9.2 | | | (4.8) | | | | | 51.6 | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
當期預期信貸撥備 損失(a) | $ | 0.8 | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.2) | | | | | $ | 0.6 | |
有關折扣的撥備 | 8.4 | | | 51.8 | | | (52.7) | | | | | 7.5 | |
關於保證的規定 | 9.0 | | | 8.8 | | | (7.5) | | | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | |
遞延税項資產的估值免税額(b) | 34.6 | | | 12.6 | | | — | | | | | 47.2 | |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
壞賬撥備(a) | $ | 0.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.1) | | | | | $ | 0.8 | |
有關折扣的撥備 | 5.6 | | | 72.1 | | | (69.3) | | | | | 8.4 | |
關於保證的規定 | 6.4 | | | 9.4 | | | (6.8) | | | | | 9.0 | |
| | | | | | | | | |
遞延税項資產的估值免税額(b) | 29.0 | | | 5.6 | | | — | | | | | 34.6 | |
(a)2020年1月1日,我們通過了 ASU 2016-13, “衡量金融工具的信用損失。”因此,歷史上的壞賬撥備已被當前預期的信貸損失撥備所取代。
(b)在2021年第四季度,該公司將其美國庫存的會計方法從後進先出法改為先進先出法。因此,對以前的期間進行了相應的調整。更多詳情見第二部分第8項“財務報表”附註2“重要會計政策摘要”。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | |
阿姆斯特朗地板有限公司 |
(註冊人) |
| |
日期: | March 9, 2022 |
| |
由以下人員提供: | /s/Michel S.Vermette |
| |
| 米歇爾·S·韋爾梅特 |
| 董事總裁兼首席執行官 |
| (作為妥為授權的人員) |
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
註冊人AFI的董事和主要官員:
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/Michel S.Vermette | | 董事總裁兼首席執行官(首席執行官) | | March 9, 2022 |
米歇爾·S·韋爾梅特 | | | | |
/s/Amy P.Trojanowski | | 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | March 9, 2022 |
艾米·P·特羅揚諾夫斯基 | | | | |
/s/菲利普·J·高德羅(Phillip J.Gaudreau) | | 副總裁兼財務總監(首席會計官) | | March 9, 2022 |
菲利普·J·高德羅 | | | | |
/s/邁克爾·F·約翰斯頓 | | 董事 | | March 9, 2022 |
邁克爾·F·約翰斯頓 | | | | |
/s/凱瑟琳·S·萊恩 | | 董事 | | March 9, 2022 |
凱瑟琳·S·萊恩 | | | | |
/s/Jeffrey Liw | | 董事 | | March 9, 2022 |
傑弗裏·廖(Jeffrey Liw) | | | | |
/s/邁克爾·W·馬龍 | | 董事 | | March 9, 2022 |
邁克爾·W·馬龍 | | | | |
/s/拉里·S·麥克威廉姆斯(Larry S.McWilliams) | | 董事 | | March 9, 2022 |
拉里·S·麥克威廉姆斯 | | | | |
詹姆斯·C·梅爾維爾(James C.Melville) | | 董事 | | March 9, 2022 |
詹姆斯·C·梅爾維爾 | | | | |