lcut-20211231假象2021財年000087439600008743962021-01-012021-12-3100008743962021-06-30ISO 4217：美元00008743962022-02-28Xbrli：共享00008743962021-12-3100008743962020-12-310000874396美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2020-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0000874396美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2020-12-310000874396美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-12-310000874396美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2021-12-3100008743962020-01-012020-12-3100008743962019-01-012019-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-12-310000874396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310000874396美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008743962018-12-310000874396美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-01-012019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員LCut：員工成員2019-01-012019-12-310000874396LCut：員工成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-12-310000874396LCut：員工成員2019-01-012019-12-310000874396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-01-012019-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-12-310000874396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310000874396美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100008743962019-12-310000874396美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-01-012020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員LCut：員工成員2020-01-012020-12-310000874396LCut：員工成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310000874396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-01-012020-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000874396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000874396美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000874396美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員LCut：員工成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：員工成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310000874396美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000874396US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000874396美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2019-01-012019-12-310000874396美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-012021-12-310000874396美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2020-01-012020-12-310000874396美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2019-01-012019-12-310000874396LCut：Term LoanMembers2021-01-012021-12-310000874396LCut：Term LoanMembers2020-01-012020-12-310000874396LCut：Term LoanMembers2019-01-012019-12-3100008743962019-04-012019-06-30Xbrli：純0000874396US-GAAP：構建和構建改進成員2021-01-012021-12-310000874396SRT：最小成員數LCut：FurnitureMachineyAndEquipmentMember2021-01-012021-12-310000874396SRT：最大成員數LCut：FurnitureMachineyAndEquipmentMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：沃爾瑪門店IncMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：沃爾瑪門店IncMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000874396LCut：沃爾瑪門店IncMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員2019-01-012019-12-310000874396美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員LCut：CostcoWholesaleCorporation成員2021-01-012021-12-310000874396美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員LCut：CostcoWholesaleCorporation成員2020-01-012020-12-310000874396美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員LCut：CostcoWholesaleCorporation成員2019-01-012019-12-310000874396美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersLCut：AmazoncomIncMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000874396美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersLCut：AmazoncomIncMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：國際運營成員2020-01-012020-12-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：國際運營成員2019-01-012019-12-310000874396美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2021-01-012021-12-310000874396美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-12-310000874396美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2019-01-012019-12-310000874396SRT：最小成員數2021-12-310000874396SRT：最大成員數2021-12-310000874396LCut：廚房用具成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：廚房用具成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：廚房用具成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：TablewareMembersLCut：UnitedStatesSegmentMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：TablewareMembersLCut：UnitedStatesSegmentMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：TablewareMembersLCut：UnitedStatesSegmentMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：主頁解決方案成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：主頁解決方案成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：主頁解決方案成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：國際細分市場成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：國際細分市場成員2020-01-012020-12-310000874396LCut：國際細分市場成員2019-01-012019-12-310000874396國家：美國2021-01-012021-12-310000874396國家：美國2020-01-012020-12-310000874396國家：美國2019-01-012019-12-310000874396國家：GB2021-01-012021-12-310000874396國家：GB2020-01-012020-12-310000874396國家：GB2019-01-012019-12-310000874396LCut：RestOfWorldMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：RestOfWorldMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：RestOfWorldMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：年和日成員2021-02-262021-02-260000874396LCut：年和日成員2021-02-260000874396美國-公認會計準則：資產負債低於資本租賃成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：資產負債低於資本租賃成員2020-12-310000874396LCut：Covid19月19日2020-12-310000874396LCut：應收款採購協議成員2021-12-310000874396LCut：應收款採購協議成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：應收款採購協議成員2020-12-310000874396LCut：HSBCBankMembers2021-12-310000874396LCut：HSBCBankMembers2020-12-310000874396LCut：應收款採購協議成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-06-290000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-06-300000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-06-300000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-07-292021-07-290000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-07-290000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-01-012021-09-300000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-09-30ISO 4217：MXNISO 4217：美元0000874396LCut：GrupoVasconiaSabMember2020-12-310000874396SRT：最小成員數LCut：交易兩個成員LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-01-012021-12-310000874396SRT：最大成員數LCut：交易兩個成員LCut：GrupoVasconiaSabMember2021-01-012021-12-310000874396SRT：最小成員數LCut：交易兩個成員LCut：GrupoVasconiaSabMember2020-01-012020-12-310000874396SRT：最大成員數LCut：交易兩個成員LCut：GrupoVasconiaSabMember2020-01-012020-12-310000874396SRT：最小成員數LCut：交易兩個成員LCut：GrupoVasconiaSabMember2019-01-012019-12-310000874396SRT：最大成員數LCut：交易兩個成員LCut：GrupoVasconiaSabMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2020-12-31ISO 4217：MXN00008743962020-05-052020-05-050000874396Lcut:LifetimeBrandsDoBrasilParticipacoesLtdaMemberLCut：GS Internacion SaMember2020-05-050000874396LCut：GS Internacion SaMember2020-01-012020-12-310000874396美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：行業名稱成員2020-12-310000874396US-GAAP：許可協議成員2021-12-310000874396US-GAAP：許可協議成員2020-12-310000874396美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：行業名稱成員2020-12-310000874396US-GAAP：客户關係成員2021-12-310000874396US-GAAP：客户關係成員2020-12-310000874396美國公認會計準則：其他無形資產成員2021-12-310000874396美國公認會計準則：其他無形資產成員2020-12-310000874396美國-公認會計準則：行業名稱成員2020-01-012020-12-310000874396美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：許可協議成員2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：客户關係成員2021-01-012021-12-310000874396美國公認會計準則：其他無形資產成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：歐洲廚房成員2020-12-310000874396LCut：國際運營成員2019-07-012019-09-300000874396LCut：歐洲廚房成員2019-09-300000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-01-012020-03-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-03-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2019-10-012019-12-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2019-10-010000874396LCut：國際運營成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員2021-12-310000874396LCut：Term LoanMembers2021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員Lcut:SeniorSecuredAssetBasedRevolvingCreditFacilitiesMember2021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員2020-12-310000874396LCut：Term LoanMembers2021-12-310000874396LCut：Term LoanMembers2020-12-310000874396LCut：債務協議成員2021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員Lcut:PrimeRateFederalFundsAndOvernightBankFundingBasedRateMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員Lcut:OneMonthLondonInterBankOfferedRateLIBORMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數LCut：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成員數LCut：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310000874396LCut：Term LoanMembersLcut:PrimeRateFederalFundsAndOvernightBankFundingBasedRateMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：Term LoanMembersLcut:OneMonthLondonInterBankOfferedRateLIBORMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：Term LoanMembersLCut：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：Term LoanMembersUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：ABLC編輯協議成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：HSBCFacityMembers2019-12-31ISO4217：人民幣0000874396LCut：HSBCFacityMembers2021-12-310000874396US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000874396美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000874396美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000874396美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember左切：已確認的費用成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember左切：已確認的費用成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-12-310000874396美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-01-012020-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2019-01-012019-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310000874396US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-01-012019-12-310000874396美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310000874396美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-310000874396美國-公認會計準則：非指定成員美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000874396美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000874396美國-GAAP：銷售成本成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-01-012020-12-310000874396Lcut:MarkToMarketLossGainOnInterestRateDerivativesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000874396Lcut:MarkToMarketLossGainOnInterestRateDerivativesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000874396Lcut:MarkToMarketLossGainOnInterestRateDerivativesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-310000874396美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-310000874396US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000874396US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-3100008743962020-12-162020-12-1600008743962020-08-172020-08-1700008743962020-11-162020-11-1600008743962021-02-122021-02-1200008743962021-05-172021-05-1700008743962021-08-162021-08-1600008743962021-11-152021-11-150000874396美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-142022-02-140000874396美國公認會計準則：次要事件成員美國-公認會計原則：分部宣佈成員2022-03-082022-03-0800008743962013-04-300000874396LCut：長期限獎勵計劃2000名成員LCut：修訂後成員2021-12-310000874396SRT：最小成員數LCut：長期限獎勵計劃2000名成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310000874396SRT：最大成員數LCut：長期限獎勵計劃2000名成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310000874396SRT：最大成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員LCut：長期限獎勵計劃2000名成員2021-01-012021-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員LCut：長期限獎勵計劃2000名成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：長期限獎勵計劃2000名成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310000874396美國-公認會計準則：受限的股票成員2018-12-310000874396美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-01-012019-12-310000874396美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-12-310000874396美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310000874396美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310000874396美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310000874396美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員2018-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員2019-01-012019-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員2019-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員2020-01-012020-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員2020-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310000874396美國公認會計準則：績效共享成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-03-082022-03-080000874396美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310000874396美國-公認會計準則：員工股票期權成員2019-01-012019-12-310000874396Lcut:RestrictedStockAndPerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310000874396Lcut:RestrictedStockAndPerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310000874396Lcut:RestrictedStockAndPerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：基於股權的獎勵成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：基於股權的獎勵成員2020-01-012020-12-310000874396LCut：基於股權的獎勵成員2019-01-012019-12-310000874396LCut：基於可靠性的AwardMembers2021-01-012021-12-310000874396LCut：基於可靠性的AwardMembers2020-01-012020-12-310000874396LCut：基於可靠性的AwardMembers2019-01-012019-12-3100008743962020-07-012020-09-300000874396美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員美國-公認會計準則：資本損失結轉成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：資本損失結轉成員美國-GAAP：國內/地區成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：外國成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2021-12-31LCut：線段0000874396美國公認會計準則：運營部門成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2021-01-012021-12-310000874396美國公認會計準則：運營部門成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-01-012020-12-310000874396美國公認會計準則：運營部門成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：國際運營成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310000874396LCut：國際運營成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310000874396LCut：國際運營成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-01-012019-12-310000874396美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310000874396美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-01-012020-12-310000874396美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2019-01-012019-12-310000874396美國公認會計準則：運營部門成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2021-12-310000874396美國公認會計準則：運營部門成員LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-12-310000874396LCut：國際運營成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000874396LCut：國際運營成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310000874396美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310000874396美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-12-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2020-12-310000874396LCut：UnitedStatesSegmentMember2019-12-310000874396國家：美國2021-12-310000874396國家：美國2020-12-310000874396國家：MX2021-12-310000874396國家：MX2020-12-310000874396國家：GB2021-12-310000874396國家：GB2020-12-310000874396LCut：RestOfWorldMember2021-12-310000874396LCut：RestOfWorldMember2020-12-310000874396Lcut:SanGermanGroundWaterContaminationSiteInitialOperableUnitMemberLCut：CapitalCostMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：CapitalCostMember2021-01-012021-12-3100008743962021-10-012021-12-310000874396LCut：預估職責ThatCouldBeO成員2021-12-310000874396左下角：負數成員2021-12-310000874396LCut：總負數成員2021-12-310000874396LCut：FormerExecutivesMember2021-12-310000874396LCut：FormerExecutivesMember2020-12-310000874396LCut：MachineyFurnitureAndEquipmentMember2021-12-310000874396LCut：MachineyFurnitureAndEquipmentMember2020-12-310000874396美國-公認會計準則：租賃改進成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：租賃改進成員2020-12-310000874396LCut：計算機硬件和軟件成員2021-12-310000874396LCut：計算機硬件和軟件成員2020-12-310000874396US-GAAP：構建和構建改進成員2021-12-310000874396US-GAAP：構建和構建改進成員2020-12-310000874396美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2021-12-310000874396美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2020-12-310000874396美國-公認會計準則：本土成員2021-12-310000874396美國-公認會計準則：本土成員2020-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：GrupoVasconiaSabMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-06-300000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000874396Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310000874396美國公認會計準則：次要事件成員LCut：CanLiveWithoutItLLCM成員2022-03-022022-03-020000874396US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000874396US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000874396US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000874396LCut：允許SalesReturnMember2020-12-310000874396LCut：允許SalesReturnMember2021-01-012021-12-310000874396LCut：允許SalesReturnMember2021-12-310000874396US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000874396US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000874396LCut：允許SalesReturnMember2019-12-310000874396LCut：允許SalesReturnMember2020-01-012020-12-310000874396US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000874396US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310000874396LCut：允許SalesReturnMember2018-12-310000874396LCut：允許SalesReturnMember2019-01-012019-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________
表格10-K
______________________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度：12月31日, 2021
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：0-19254
______________________________________________
Live Brands，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________ | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 11-2682486 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
斯圖爾特大道1000號, 花園城市, 紐約11530
(主要執行辦公室地址，包括郵政編碼)
(516) 683-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 普通股，面值0.01美元 | LCUT | 納斯達克全球精選市場 |
| (每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
______________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義： | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一天，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為13,219,738股。197,899,478。在此計算中，由上述個人控制的董事、高管和信託被視為關聯公司，對於任何其他目的，可能不一定被視為關聯公司。
截至2022年2月28日，普通股數量，每股面值0.01美元，已發行22,018,016.
以引用方式併入的文件
註冊人將根據1934年證券交易法第14A條提交的2022年股東年會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的第III部分。
Live Brands，Inc.
表格10-K
目錄 | | | | | | | | |
| | |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 25 |
第三項。 | 法律訴訟 | 26 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 26 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 27 |
第六項。 | [已保留] | 29 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 45 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 45 |
第9A項。 | 控制和程序 | 45 |
項目9B。 | 其他信息 | 48 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 48 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 48 |
第11項。 | 高管薪酬 | 48 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 48 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 48 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 48 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 48 |
關於前瞻性陳述的披露
本Lifetime Brands，Inc.(“公司”)10-K表格年度報告(“公司”，除文意另有所指外，“公司”應包括其合併子公司)包含“前瞻性陳述”，符合經修訂的1933年證券法(“證券法”)第27A節和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。這些前瞻性陳述包括有關公司及其子公司的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、業績、資本支出、融資需求的信息，以及其他非歷史信息。其中許多聲明特別出現在標題下。業務和管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析分別載於第一部分第1項和第二部分第7項。在本Form 10-K年度報告中使用的“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“應該”、“尋求”、“將”、“可能”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述，包括但不限於公司對歷史經營趨勢的評估以及對未來時期的評估的應用，都是基於公司對未來事件或事件的當前預期、預測、各種假設、意圖和/或信念。該公司認為其預期和假設有合理的基礎，但不能保證公司將實現其預期或公司的假設將被證明是正確的。
有許多風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與本年度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。本年度報告闡述了可能導致公司實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素，包括第I部分第1A項中討論的風險因素風險因素。某些事件和情況的時機以及已知和未知的風險和不確定性可能會導致我們的實際結果或表現與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。因此，在決定是否投資我們的證券時，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述基於截至本年度報告發布之日的10-K表格信息。除法律另有規定外，公司沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述，這些前瞻性陳述可能是為了反映發生日期後的事件或情況或反映意外事件的發生而作出的。
風險因素摘要
我們面臨着各種各樣的風險和不確定性。以下是我們認為對我們普通股的投資具有重大意義的主要風險的摘要，所有這些風險都在第1A項中進行了更全面的描述，並應結合其閲讀。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。
宏觀經濟風險
•本公司的業務可能會受到市場狀況、全球和經濟狀況以及其他其無法控制的因素的重大不利影響。
•該公司必須成功管理與持續的新冠肺炎大流行以及未來任何其他大範圍疾病爆發或其他健康問題的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰。 任何未能做到這一點都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
•該公司的經營業績可能會受到供應鏈成本(包括原材料、採購、運輸和能源)的通貨膨脹或通貨緊縮以及由其無法控制的因素引起的其他價格波動的負面影響。
•該公司在英國的業務和銷售可能會因英國退出歐盟而受到重大不利影響。
•本公司的業務可能會受到美國和其他國家政府實施的關税和其他貿易政策的重大不利影響。
•與氣候變化相關的立法或監管舉措可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•該公司獲得保險的能力和任何可用的保險範圍的條款可能會受到宏觀經濟和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。
流動性和金融風險
•該公司負債累累，公司業務的高度季節性影響了其借款需求。
•本公司未能履行某些契約或遵守其債務協議(定義見下文)的其他要求，可能會對本公司的資產、財務狀況及現金流造成重大不利影響。
•公司的借款會受到利率波動的影響，利率上升可能會對公司的財務業績產生不利影響。
•確定LIBOR的方法的變化以及LIBOR基準利率的潛在替代可能會增加公司的借款成本。
•公司無法完成未來的收購或戰略聯盟和/或整合被收購的業務，可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。
•外匯波動和貨幣管制可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•該公司的業務要求其維持可能影響其盈利能力的鉅額固定成本。
•降低成本的努力可能不會成功，重組的好處可能無法實現。
•如果公司的商譽或其他長期資產減值，公司將被要求記錄減值費用，這可能是重大的。
•公司對產品需求、銷售額和淨收入的預測具有高度主觀性，公司未來的銷售額和淨收入可能與公司的預測大不相同。
•員工福利成本的增加可能會對公司的財務業績和現金流產生重大不利影響。
客户風險
•本公司面臨來自全球其他公司的激烈競爭，如果本公司無法成功競爭，本公司的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
•公司客户採購做法的變化可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
•公司大客户的變化，或他們採取的行動，以及零售業的整合，都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
•快速變化的零售環境可能導致對公司實體客户的銷售損失或大幅減少，這可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
•對新產品的需求，以及無法以有利的利潤率開發和推出具有競爭力的新產品，可能會對公司的業績和未來增長前景產生不利影響。
供應鏈風險
•國際供應商使公司面臨地區性法規、人為或自然災害、衞生流行病、政治或軍事衝突、經濟和外匯兑換風險，這些風險可能對公司的經營業績產生重大和不利影響。
•該公司的國際貿易使其面臨運輸風險。
•該公司依賴第三方製造商生產其大部分產品，這給公司帶來了質量控制風險。
•本公司的產品成本受價格波動的影響。
知識產權風險
•某些許可證的損失或特許權使用費費率的重大變化可能會對公司的營業利潤率和現金流產生重大不利影響。
•本公司可能無法充分確立或保護其知識產權，侵犯或損失本公司的知識產權可能會損害其業務。
•如果公司不能保護其專有信息和專有技術的機密性，公司的技術、產品和服務的價值可能會受到嚴重損害。
•公司的品牌面臨聲譽風險，對公司品牌或聲譽的損害可能對其業務產生不利影響。
運營和監管風險
•外部力量造成的公司運營中斷可能造成重大損失。
•公司的國際業務帶來了公司可能無法應對的特殊挑戰，這可能會對公司的財務業績產生實質性的不利影響。
•該公司在受監管的環境中運營，該環境對合規提出了很高的要求。不遵守這些要求可能會使公司受到制裁，並對公司的業務產生重大不利影響。
•管理互聯網和電子商務的新的和未來的法律法規可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•本公司的操作系統或基礎設施或第三方的操作系統或基礎設施出現故障或受損，可能會擾亂本公司的業務並造成損失。
•本公司面臨網絡安全和勒索軟件風險，在努力將這些風險降至最低並遵守監管標準的過程中，可能會產生越來越多的成本。
•該公司銷售的消費品涉及產品責任索賠的固有風險。
•本公司可能因環境責任而產生重大成本，這可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
•公司高管和其他關鍵員工對公司的成功至關重要。失去和/或未能吸引和留住高技能員工可能會對公司的業務產生不利影響。
•由於公司收購了長絲公司，泰勒母公司對公司具有重大影響，其利益可能在未來與公司或其股東發生衝突。
在那裏您可以找到其他信息
公司必須向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交其年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及其他不時需要的報告和文件。該公司還設有一個網站：http://www.lifetimebrands.com.本網站包含的信息不是本年度報告的一部分，也不作為參考納入本年度報告。在這些報告提交或提交給美國證券交易委員會後，公司將在其網站上公佈公司的年度報告Form 10-K、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂。用户可以在公司網站上免費獲取這些報告。美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站，其中包含有關公司向美國證券交易委員會提交的電子備案文件的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為http://www.sec.gov.
本公司擬使用其網站作為披露重要非公開資料的手段，並履行其在FD規例下的披露義務。這些披露將包括在公司網站的“投資者關係”欄目中。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、美國證券交易委員會申報文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應關注公司網站的這一部分。
第一部分
項目1.業務
概述
該公司設計、採購和銷售家庭使用的品牌廚房用具、餐具和其他產品，並以一系列廣為人知的品牌和商標營銷其產品，這些品牌和商標由公司擁有或授權，或通過零售商的自有品牌和其授權品牌銷售。該公司的產品主要面向購買價格適中的廚房用具、餐具和家居用品的消費者，幾乎通過各個主要貿易級別進行銷售。該公司通常在其每個產品類別中以一個以上的品牌銷售幾個系列。該公司將其產品直接銷售給零售商(零售商可以通過其網站轉售該公司的產品)，並在較小程度上向分銷商銷售。該公司還通過自己的網站直接向消費者銷售有限選擇的產品。
該公司的產品類別包括兩類用於準備、上菜和消費食品的產品：廚房用具(廚房工具和小工具、餐具、廚房秤、温度計、切菜板、剪刀、廚具、餐具、香料架和烘焙用具)和餐具(餐具、高腳餐具、餐具和禮品)；另一類是家用解決方案，包括家庭中使用的其他產品(熱力飲料用具、浴秤、天氣和户外家居用品、食品儲存、氯丁橡膠旅行產品和家居裝飾)。
該公司不斷評估擴大其品牌覆蓋範圍的機會，並投資於擁有或授權擁有互補品牌的其他國內外公司。
該公司通過總部設在美國以外的子公司和附屬公司在國際市場開展業務。Lifeve Brands Europe Limited是一家全資子公司，業務名稱為Kitchen Craft。廚房工藝品是英國廚房用具和餐具產品及配件的領先供應商。以及在其他80多個國家。2020年，公司完成了對Lifetime Brands Europe Limited的整合工作，以提高運營效率。因此，Lifetime Brands Europe Limited的品牌開發和設計團隊、管理團隊和分銷團隊都在英國阿斯頓的一家最先進的設施中運營。
本公司亦於中華人民共和國(“中國”)設有一間附屬公司，向中國市場供應廚房用具及餐具產品，並在香港設有一間附屬公司，以促進其產品銷往亞洲其他地區及世界其他較小市場。該公司通過其在Grupo Vasconia，S.A.B.(“Vasconia”)的24.7%股權，以及與一家加拿大公司的戰略聯盟，在墨西哥和拉丁美洲其他地區(不包括巴西)開展業務。Grupo Vasconia是一家總部位於墨西哥的家居用品公司和鋁製造商，與一家加拿大公司結成戰略聯盟，在加拿大分銷公司的許多產品。
該公司是特拉華州的一家公司，成立於1983年12月22日。
截至2021年12月31日，該公司的頂級品牌及其各自的產品類別為： | | | | | | | | | | | | | | |
| 品牌 | | 獲得許可/擁有 | | 產品類別 |
| Farberware® | | 持牌(1) | | 廚房用具 |
| Mikasa® | | 擁有 | | 餐具和家庭解決方案 |
| 廚房援助® | | 持牌 | | 廚房用具 |
| 泰勒·® | | 擁有 | | 廚房用具和家居解決方案 |
| 建成NY® | | 擁有 | | 家居解決方案 |
| 廚房手藝® | | 擁有 | | 廚房用具 |
| 卡門斯坦® | | 擁有 | | 廚房用具 |
| 普法爾茨格拉夫® | | 擁有 | | 廚房用具、餐具和家庭解決方案 |
| 兔子® | | 擁有 | | 廚房用具 |
| 大師班® | | 擁有 | | 廚房用具 |
| | | | |
(1)該公司擁有使用Farberware的免版税許可®品牌，主要是其廚房用具產品，期限將於2195年到期，但在某些情況下可提前終止。
除了該公司的純銀產品外，該公司幾乎所有的產品都從美國以外的供應商那裏採購，主要是在中國。該公司在舊金山的一家租賃工廠生產純銀產品
在波多黎各的Germán，該公司在其位於馬薩諸塞州温斯頓的分銷設施中向罐中裝滿香料，並組裝香料架。
業務細分
該公司有兩個可報告的經營部門，美國和國際。美國業務包括該公司的國內業務，即設計、營銷和向零售商、分銷商以及通過零售網站直接向消費者分銷其產品。國際部分包括在美國以外進行的某些業務運營。
有關本公司須報告分部的其他資料載於第15項綜合財務報表附註的附註13-業務分部。
顧客
該公司的批發客户包括大眾市場商家、專賣店、商業商店、百貨公司、倉儲俱樂部、雜貨店、低價零售商、食品服務分銷商、藥店、食品和飲料銷售點以及電子商務。
該公司的產品銷往全球不同的客户羣，包括大眾市場商家(如沃爾瑪和塔吉特)、專賣店(如Bed Bath&Beyond和Dunelm)、商業商店(如Williams Sonoma和Kohl‘s)、百貨商店(如梅西百貨、Belk和John Lewis)、倉儲式俱樂部(如Costco、Sam’s Club和BJ)、雜貨店(如Publix、Kroger、Heb、Meijer、Winn-Dixie、Tesco、WaitRose和Sainsbury‘s)、低價零售商(如TJX公司、Ross Stores和Big Lot)、食品服務分銷商(如US Foods、Clark Food Service和Jetro)、食品和飲料門店(如星巴克)和電子商務(如亞馬遜)。該公司還與獨立零售商開展業務，包括通過針對獨立零售商的企業對企業網站。
該公司還運營自己的消費者網站，提供有關該公司產品的信息，併為消費者提供直接購買有限選擇的該公司產品的機會。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中，沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores，Inc.)，包括山姆會員店(Sam‘s Club)和英國的阿斯達超市(Asda Superstore)，分別佔合併淨銷售額的18%、20%和16%。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，對Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的銷售額分別佔合併淨銷售額的12%、11%和11%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，亞馬遜(“亞馬遜”)分別佔合併淨銷售額的12%和10%。對沃爾瑪、Costco和亞馬遜的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間，沒有其他客户佔公司銷售額的10%或更多。
分佈
該公司將其產品直接銷售給零售商，並在較小程度上銷售給分銷商。該公司還通過自己的網站向個人消費者和較小的零售商銷售有限數量的公司產品。該公司在以下地點經營分銷設施： | | | | | |
| 位置 | 大小 (平方英尺) |
| 加利福尼亞州里亞爾託 | 703,000 | |
| 羅賓斯維爾，新澤西州 | 700,000 | |
| 英國阿斯頓 | 228,000 | |
| 馬薩諸塞州温徹頓 | 175,000 | |
| 新墨西哥州拉斯克魯塞斯 | 47,000 | |
| 馬薩諸塞州梅德福德 | 5,600 | |
此外，該公司使用第三方運營的分銷設施來補充其分銷能力。
銷售和市場營銷
該公司的銷售和營銷人員直接與其批發客户協調，以制定營銷戰略和商品概念，並就廣告和產品推廣提供建議。公司制定了許多在日常業務過程中使用的促銷計劃，以促進全年的銷售。
該公司在紐約花園城、馬薩諸塞州梅德福德、佐治亞州亞特蘭大、阿肯色州本頓維爾、華盛頓州伊薩卡、羅德島波塔基特、威斯康星州梅諾莫尼瀑布和英國阿斯頓的主要辦事處和陳列室為公司的銷售和營銷工作提供支持。
該公司通常與其最大的批發客户合作，並在許多情況下生產具有獨家設計和/或包裝的公司產品系列的特定版本。
設計與創新
公司的核心是創新和新產品開發的文化。該公司的全球內部設計和開發團隊目前由大約90名專業設計師、藝術家和工程師組成。利用最新的設計工具、技術和材料，這些團隊創造新產品，重新設計現有產品，並創造包裝和銷售概念。
供應來源
該公司的產品來自數百家供應商，幾乎所有供應商都位於美國以外(不包括該公司純銀產品的供應商)。該公司的大部分供應商都位於中國。該公司還從不同國家的供應商那裏採購產品，包括香港、臺灣、日本、韓國、越南、馬來西亞、菲律賓、泰國、印度、美國、加拿大、墨西哥、祕魯、英國、愛爾蘭、瑞士、意大利、法國、葡萄牙、波蘭、瑞典、土耳其、荷蘭、丹麥、比利時、德國、捷克共和國、斯洛伐克、柬埔寨、印度尼西亞和澳大利亞。公司訂購產品的時間大大提前於公司預期的銷售時間。本公司並無與其任何供應商訂立任何正式的長期安排，而其與大部分製造商的安排容許靈活地修改訂單的數量、組成及交貨日期。
製造業
該公司與第三方簽訂合同，生產其絕大多數產品。
該公司在波多黎各聖日耳曼的一家租賃製造工廠生產純銀產品，並在馬薩諸塞州温徹頓的一家自有工廠將香料裝入罐子和其他容器，並組裝香料架。
競爭
廚房用具、餐具和其他家用產品(包括家居裝飾產品)的市場競爭激烈，包括眾多國內外競爭對手，其中一些競爭對手的規模比本公司還大。銷售這些產品的主要競爭因素是創新產品、品牌、質量、對消費者的審美吸引力、包裝、產品線的廣度、分銷能力和銷售價格。
專利和許可證
該公司擁有約900項設計和實用專利。本公司不認為其任何專利的到期會對本公司的任何部門產生重大不利影響。
該公司擁有將Farberware品牌用於廚房工具和小工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他產品的某些權利，這些產品共同構成了公司銷售額的重要組成部分，許可證有效期至2195年到期，但在某些情況下可提前終止。該公司還持有使用KitchenAid品牌的許可證，但須遵守將於2022年12月到期的許可證協議。該公司最初於2000年簽訂了使用KitchenAid品牌的許可安排，並從那時起續簽了許可證，通常為三年。
人力資本
公司渴望僱傭和留住最優秀、最聰明的員工。截至2021年12月31日，該公司約有1350名全職員工，其中150人位於亞洲，250人位於歐洲，950人位於美國和波多黎各。該公司還通過臨時招聘機構在其配送中心僱用季節性工人。除當地法律另有規定外，本公司所有員工均不代表工會或遵守集體談判協議。
公司相信員工的留住、成長和發展的重要性。我們相信，我們為員工提供具有競爭力的薪酬和福利方案。此外，我們提供職業發展機會，培養整個公司的人才。我們專注於員工的健康和安全舉措，並在新冠肺炎疫情期間實施了協議，以加強工作場所安全，包括某些部門的遠程工作。該公司也重視多樣性和包容性，並正在努力創造一個更加多樣化的勞動力和包容性的社區。
監管事項
本公司及其附屬公司受到各種政府、監管和其他行政當局的嚴格監管。
作為消費品的製造商和分銷商，本公司受美國《消費品安全法》和英國《消費者保護法》的約束。此外，在一些城市和州以及本公司或其子公司和附屬公司銷售產品的其他國家和地區都有管理某些消費品的法律。
該公司的香料灌裝業務和其他一定規模的產品受到美國食品和藥物管理局的監管。
本公司的業務還受國家、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束，包括實施工作場所標準和監管向環境排放污染物的法律法規，以及為材料和物質(包括固體和危險廢物)的處理、產生、排放、排放、處理、儲存和處置建立標準的法律法規。
該公司受到與世界各地經濟和政治狀況相關的風險和不確定因素的影響，包括但不限於外國政府法規、包括增值税在內的税收、進出口關税/關税和配額、反傾銷法規、涉及安全、人為或自然災害的事件和恐懼、衞生流行病、恐怖主義和戰爭、政治動盪以及對貿易和旅行的其他限制。
季節性
該公司的業務和營運資金需求具有很強的季節性，大部分銷售發生在第三和第四季度。2021年，第三季度和第四季度的淨銷售額佔全年淨銷售額的56%。2021年，與第三季度相比，公司第四季度的庫存水平有所上升。2021年12月31日的庫存餘額較高，原因是為維持庫存供應和滿足預期需求而增加庫存採購，以及較高的庫存成本。
第1A項。風險因素
公司的業務、運營、流動性和財務狀況都受到各種風險的影響。公司的業務、財務狀況或經營結果可能受到以下風險或公司目前未知的額外風險或公司目前認為不重要的風險的重大影響，例如經濟變化、恐怖活動或人為或自然災害造成的破壞，或法律或會計準則的變化。以下所述的風險和不確定因素是公司認為截至本報告日期具有重大意義的風險和不確定性。為了便於閲讀，我們將風險因素分類，而沒有考慮任何特定類別的重要性或可能性。
宏觀經濟風險
本公司的業務可能會受到市場狀況、全球和經濟狀況以及其他其無法控制的因素的重大不利影響。
該公司的業績受到一般經濟因素、零售經濟實力和政治條件的影響，這些因素是它無法控制的。零售經濟受到消費者需求和零售業狀況等因素的影響，而零售業狀況又受到一般經濟因素的影響。這些一般經濟因素包括：
•經濟衰退、通貨膨脹、通貨緊縮、失業等因素普遍對消費支出模式產生不利影響；
•影響家庭零售環境的條件以及特別影響家庭零售業消費者支出的其他事項；
•影響住房市場的條件；
•消費信貸可獲得性和消費者債務水平；
•材料投入成本，包括燃料和能源成本、運費成本和勞動力成本通脹；
•外幣折算；
•利率和對衝利率風險的能力；
•政府政策，包括與增值税、進出口關税和配額、反傾銷條例和相關關税、進出口管制和社會合規標準有關的税收政策；
•自然災害、衝突和恐怖主義活動的影響；
•公共衞生疫情，如新冠肺炎大流行；
•美國、英國、歐洲大陸、亞洲和其他地區的不利經濟狀況；
•政治動亂、戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、貿易政策和制裁，包括俄羅斯和烏克蘭軍事衝突的影響；
•經濟和政治狀況不穩定，缺乏法律法規的執行，內亂和可能伴隨的法律法規的變化；以及
•重組和整合公司的歐洲業務；
與上述任何一項相關的負面事件的發生可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響.
該公司必須成功管理與新冠肺炎大流行的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰。任何未能做到這一點都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響，並擾亂了全球供應鏈。對美國和其他國家經濟和商業前景的持續擔憂加劇了波動性，降低了對全球經濟的預期。這些因素，再加上持續的新冠肺炎疫情可能導致企業和消費者信心下降、失業率上升，可能導致經濟長期放緩和衰退。
鑑於新冠肺炎病毒的持續和動態性質以及與之相關的全球反應，包括新變種的出現、疫苗的分發和可獲得性及其療效，很難預測正在進行的新冠肺炎大流行對該公司業務的全面影響。 由於擔心受到新冠肺炎疫情的影響或產生實際影響，公司的業務可能會受到不利影響，例如旅行減少或政府當局建議或授權停止特定業務活動。
這些風險包括但不限於：
•對公司一個或多個產品的需求減少或需求波動，其原因可能包括：消費者因病暫時無法購買公司產品，或實體零售商因此類客户需求減少而關閉或減少門店業務，檢疫或其他旅行限制，或客户和消費者的經濟困難；
•由於集裝箱容量有限、集裝箱需求增加以及運輸、卡車運輸可用性、勞動力或其他配送能力的喪失或中斷導致美國和國際港口以及配送中心積壓，導致公司供應鏈安排中斷，無法滿足公司客户的需求和實現成本目標；
•公司所依賴的第三方，包括公司的供應商、第三方製造商、分銷商和外部業務合作伙伴未能履行其對公司的義務，包括由於缺乏製造能力，或由於其自身的財務或運營困難而造成的能力嚴重中斷；
•由於新冠肺炎疫情導致門店關閉或業務減少，客户無法按照現有支付條件向公司付款；
•公司銷售或分銷產品的市場的政治和勞工條件發生重大變化，包括隔離、政府或監管行動、關閉或其他限制，限制或關閉公司的分銷設施，限制公司員工出差或履行必要業務職能的能力或意願，或以其他方式阻止公司設施或其第三方合作伙伴、供應商或客户進行足夠的人員配備操作，包括生產、分銷、銷售和支持公司產品所需的操作；
•公司許多關鍵員工遠程工作可能造成的網絡安全威脅增加；依賴家庭網絡、虛擬工作空間、視頻會議和其他形式的遠程工作實踐來支持這種臨時工作環境而產生的新的和先前存在的網絡安全威脅，這可能會使公司的網絡面臨更多的網絡安全威脅和漏洞，並增加公司面臨電力或互聯網中斷的風險；或
•如果高管或其他關鍵員工或大量員工生病，可能會對公司的員工隊伍造成負面影響。公司任何高管或其他關鍵員工的臨時或永久離職可能會損害公司的業務，並對公司及時實現其戰略舉措的能力產生負面影響。此外，在高管或其他關鍵員工流失或長期無法找到合適繼任者的情況下，公司可能無法成功找到或整合合適的繼任者。
對於新冠肺炎作為一種全球大流行病的持續蔓延可能產生的影響，最近沒有可比的事件提供指導，因此，這一大流行的最終影響高度不確定，可能會發生變化。公司尚不清楚新冠肺炎對全球經濟的持續影響有多大。儘管新冠肺炎疫情的影響可能會繼續發生，但由於未來發展的不確定性，目前無法可靠地量化或估計新冠肺炎疫情對公司的長期經濟影響和近期財務影響，包括但不限於任何可能的減值、重組和其他費用。儘管努力管理和補救新冠肺炎的影響，但新冠肺炎的最終影響可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生實質性的不利影響，並取決於公司不知道或無法控制的因素，包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度以及針對此採取的第三方行動。
該公司的運營結果可能會受到供應鏈成本(包括原材料、採購、運輸和能源)通脹或通縮的負面影響
該公司設計、採購和銷售品牌廚房用具、餐具和其他家居用品，並依賴第三方生產其產品，而這些第三方產品又受到其基本製造成本變化的影響。該公司還依賴第三方進行運輸，並受到運輸貨物的運費以及燃料和汽油價格波動的影響。這些價格可能會基於一些公司無法控制的因素而波動，包括地緣政治條件，如烏克蘭的軍事衝突以及由此導致的美國和其他國家實施的制裁。通貨膨脹還可能導致成本大幅上升。如果公司不能通過各種客户定價行動和降低成本舉措來緩解上述因素帶來的任何成本增加，其財務狀況可能會受到不利影響。相反，如果出現通縮，該公司可能會受到客户要求降價的壓力。不能保證該公司將能夠降低其成本基礎以抵消任何此類價格優惠，這可能對其運營業績和現金流產生不利影響。
該公司在英國的業務和銷售可能會因英國退出歐盟而受到重大不利影響。
2020年1月31日，英國脱離歐盟(即英國退歐)。2020年12月，英國和歐盟宣佈達成一項新的貿易與合作協議，該協議將管理英國和歐盟之間的持續關係。英國退出歐盟是史無前例的，目前尚不清楚這將對英國進入歐盟單一市場、公司運營所在的法律和監管環境以及對全球宏觀經濟環境的影響產生什麼長期影響。在截至2021年12月31日的一年中，可歸因於英國註冊企業的淨銷售額為8100萬美元，約佔該公司同期綜合淨銷售額的9%。
英國退出歐盟的影響仍存在重大不確定性。圍繞英國退歐後果的不確定性可能會對英國經濟、客户和投資者信心造成不利影響。這種不確定性可能會導致額外的市場波動，包括英鎊和歐元價值的波動，並可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
本公司的業務可能會受到美國和其他國家政府實施的關税和其他貿易政策的重大不利影響。
在過去的幾年裏，美國政府宣佈並在某些情況下對某些外國商品徵收額外關税，包括製成品和鋼鐵和鋁等原材料。這些關税和潛在的關税已經或可能導致這些進口商品和材料的價格上漲，並可能限制這些商品和材料可能進口到美國的數量。
該公司的大部分產品都來自中國的供應商。美國和中國都對從對方國家進口的某些產品徵收了幾輪關税和報復。 例如，2018年和2019年，美國貿易代表對該公司從中國進口到美國的某些成品徵收關税，本屆政府尚未取消這些關税。作為對關税的迴應，該公司可能會尋求提高對客户的價格，這可能會減少對其產品的需求。此外，如果公司無法提高價格，這可能會導致公司通過銷售其產品實現的毛利率下降。這兩種情況的結果都可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，美國政府對貿易實施的進一步限制政策，或其他政府實施的報復性政策或關税，可能會對公司的運營結果和財務狀況產生不利影響。
與氣候變化相關的立法或監管舉措可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
温室氣體可能會對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。此類事件可能會對公司的業務產生負面影響。對氣候變化的擔憂可能導致新的或額外的立法和監管要求，以減少或減輕氣候變化對環境的影響，這可能導致未來的税收、運輸和公用事業增加，並反過來可能對公司的業務產生重大不利影響。投資者、客户和其他利益相關者也越來越關注這些和其他可持續發展問題，包括塑料的使用、能源、廢物和工人安全。如果公司在可持續性問題上沒有或被認為不負責任地採取行動，公司的聲譽可能會受到損害，這也可能對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
該公司獲得保險的能力和任何可用的保險範圍的條款可能會受到宏觀經濟和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。
該公司一般沒有為所有重大損失投保全額保險。例如，該公司沒有為颶風和地震相關的損失提供充分的保險。公司沒有得到充分保險的損失可能會對業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
保險覆蓋範圍可能不會繼續提供，或可能不會以與公司目前可獲得的費率或條款類似的費率或條款提供。該公司獲得保險的能力和任何可用的保險範圍的條款可能會受到國際、國家、州或地方事件和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。如果不能以可接受的條款獲得或獲得保險，公司可能被要求支付與未來不利事件相關的費用。
流動性和金融風險
該公司負債累累，公司業務的高度季節性影響了其借款需求。
本公司有大量債務，並依賴其銀行貸款融資以滿足其流動資金需求。截至2021年12月31日，本公司在優先擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款”和與ABL協議合計的“債務協議”)項下有2.521億美元的綜合債務未償還。
ABL協議規定的最高本金總額為1.5億美元，將於2023年3月2日到期。定期貸款將按季度償還，本金相當於定期貸款原始本金總額的0.25%，從2018年6月30日開始支付。定期貸款要求公司根據超額現金流(“超額現金流”)每年強制預付本金。根據債務協議，當公司支付超額現金流量付款時，付款將首先用於按到期日順序支付未來季度所需付款。這筆金額計入合併資產負債表中定期貸款的當期到期日。截至2021年12月31日，債務協議下的借款約佔總資本(債務加股東權益)的30%。
於2018年，本公司利用債務協議項下的借款所得款項(I)悉數償還前信貸協議項下借款的所有現有債務，及(Ii)為收購FIRENCE、對FIRENCE及其附屬公司的若干債務進行再融資及支付與上述有關的費用及開支提供部分資金。公司可能無法產生足夠的現金來支付到期的債務本金、利息或與其有關的其他金額。此外，該公司的業務是季節性的，其相當大一部分收入是在今年下半年實現的。因此，該公司的借款需求根據其季節性營運資金需求有很大波動。
公司的槓桿率及其現金流、借款需求和借款能力的季節性波動的影響可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大負面影響，包括：
•損害本公司履行ABL協議所載財務契約(如適用)或產生足夠現金支付其債務協議下到期的利息或本金的能力，這可能導致本公司部分或全部未償債務加速；
•限制公司借錢、處置資產或出售股權為公司營運資金、資本支出、股息支付、償債、戰略舉措或其他義務或目的提供資金的能力；
•限制公司在計劃或應對經濟、市場、監管要求、其運營或業務變化方面的靈活性；
•限制公司簽訂衍生品協議以對衝利率和外匯風險的能力；
•使公司的槓桿率高於一些競爭對手，這可能使公司處於競爭劣勢；
•使公司更容易受到經濟或業務不景氣的影響；
•需要公司運營現金流的很大一部分用於支付利息；
•使公司更難履行其他義務；
•冒着公司信用評級被下調的風險，這可能會增加未來的債務成本，並限制未來債務融資的可用性；以及
•防止公司在需要時借入額外資金，或在商業機會出現時利用，支付現金股息或回購普通股。
如果該公司產生額外的債務，上述風險可能會增加。此外，公司未來的實際現金需求可能大於預期。本公司的經營現金流可能不足以支付其未償債務或在到期時償還未償債務，本公司可能無法按可接受的條款借入資金、出售資產或以其他方式籌集資金，或根本無法償還或再融資其債務。
該公司未能履行某些契約或遵守其債務協議的其他要求，可能會對公司的資產、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
在某些情況下，ABL協議要求該公司保持一定的固定費用覆蓋率。由於債務協議中的這一條款和其他條款，本公司產生額外債務、進行投資或從事某些其他業務活動的能力可能受到限制。這些要求可能會限制公司獲得未來融資的能力，並可能阻止公司利用有吸引力的商業機會。公司履行債務協議中的契諾或要求的能力可能會受到公司無法控制的事件的影響，公司
可能無法滿足這些契約和要求。違反該等公約或本公司無法遵守該等限制可能會導致債務協議下的違約事件，而根據本公司的其他債務條款，亦可能導致違約事件。一旦發生本公司債務協議下的違約事件，在任何寬限期屆滿後，本公司的貸款人可選擇宣佈本公司債務安排下的所有未償還金額連同應計利息立即到期並支付。如果發生這種情況，本公司不能保證其資產足以全額償還債務協議項下的到期金額或本公司的其他債務。
本公司的借款以及適用於銷售應收賬款的貼現率會受到利率波動的影響，利率上升可能會對本公司的財務業績產生不利影響。
該公司的借款按浮動利率計息。利率的提高將對公司的盈利能力產生不利影響。若本公司因本身表現、其銀行貸款人在資本市場的表現或一般情況而受到信貸限制，本公司將不能正常運作。
該公司的應收款購買協議也取決於倫敦銀行同業拆借利率，因為它是適用於該協議的貼現率的一個組成部分。如果LIBOR上升，公司可能無法依賴應收賬款購買協議，這可能會對公司的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
確定LIBOR的方法的變化以及LIBOR基準利率的潛在替代可能會增加公司的借款成本。
該公司的一些借款以倫敦銀行同業拆借利率為基礎，按浮動利率計息。2021年3月，英國金融市場行為監管局(FCA)表示，將計劃從2021年12月31日起逐步取消對LIBOR利率指數的監管。FCA是英國金融服務公司和金融市場的監管機構。美國聯邦儲備委員會還建議銀行停止簽訂以美元倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率的新合同。另類參考利率委員會建議將有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為其建議的LIBOR替代利率，紐約聯邦儲備銀行於2018年4月開始公佈SOFR利率。SOFR旨在廣泛衡量隔夜借入以美國國債為抵押的現金的成本。
本公司正在評估最終取代LIBOR基準利率的潛在影響，包括SOFR作為主要替代利率的可能性。引入替代利率也可能為市場參與者帶來額外的基本風險，因為替代指數與倫敦銀行同業拆借利率一起使用。不能保證SOFR將得到廣泛應用，也不能保證替代方案的開發可能會或可能不會帶來更多的複雜情況。本公司無法預測美元LIBOR是否會在2023年6月後停止使用，SOFR是否會取代LIBOR成為被廣泛接受的基準，或這種可能的過渡到SOFR可能會對公司的財務狀況和運營業績產生什麼影響。
本公司於2021年12月28日訂立第1號修正案修訂ABL信貸協議，以對用以計算ABL信貸協議項下貸款、承諾及/或其他信貸延伸的應計利息利率的利率基準(“基準”)作出若干更改。具體地説，修訂提供了一種機制，用於在發生與倫敦銀行同業拆借利率和/或ABL信貸協議規定的其他適用基準有關的事件時確定替代利率。目前，該公司無法預測與倫敦銀行同業拆借利率和基準利率相關的變化或其他改革可能對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
公司無法完成未來的收購或戰略聯盟和/或整合被收購的業務，可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。
該公司歷來通過收購、投資和合資企業實現增長。該公司尋求補充和擴大其業務的收購機會，其中一些設在美國以外。本公司可能無法物色併成功談判合適的收購、以令人滿意的條款為未來的收購獲得融資、獲得監管部門的批准或在未來完成收購。
此外，公司可能無法在沒有大量成本、延誤或其他運營或財務困難的情況下，成功地將未來收購的業務整合到現有業務中。作為整合過程的一部分，公司可能遇到的潛在困難包括：
•可能無法成功地合併業務，使公司能夠實現由於完成收購而預期實現的成本協同效應以及收購預期產生的其他好處；
•可能無法整合被收購公司的產品和服務；
•利用兩家公司的客户信息和技術面臨的挑戰；
•實現公司多元化戰略的挑戰，包括通過向另一家公司的客户和客户銷售兩家公司的產品和服務實現收入增長的挑戰；
•與管理合並後的業務相關的複雜性，包括難以解決企業文化和管理理念中可能存在的差異，以及以無縫方式集成每家公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產以最大限度地減少對客户、客户、員工、貸款人和其他客户的不利影響的挑戰；
•與尋找地點並與第三方物流提供商達成協議以協助某些地點或制定應對庫存激增的戰略有關的風險；以及
•潛在的未知負債和與收購相關的意外增加的費用或延誤。
整合過程可能會分散每家公司管理層的注意力，這可能會對每家公司維持與客户、客户、員工和其他客户的關係的能力或公司實現收購的預期利益的能力產生不利影響，或者可能會降低每家公司的經營業績，或者以其他方式對公司的業務和財務業績產生不利影響。
外匯波動和貨幣管制可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
該公司的功能貨幣是美元。外幣與美元關係的變化將影響公司的銷售和盈利能力，並可能導致匯兑損失，因為公司的業務和資產位於美國以外。本公司，特別是其外國子公司和附屬公司，以美元以外的貨幣進行業務，主要是英鎊，其次是人民幣、歐元、港幣、墨西哥比索和加拿大元。此類交易影響公司的經營業績和財務狀況。出於交易和財務報告轉換的目的，海外業務使公司受到外幣波動的影響。在合併財務報表中，當地貨幣財務結果根據報告期內的匯率換算為美元。在美元走強期間，該公司國際業務報告的收入和收益將減少，因為當地貨幣將換算成更少的美元。如下所述，在美元疲軟期間，該公司與其在國際上採購的供應和庫存相關的成本將會增加。
該公司的絕大多數庫存是以美元從中國供應商那裏購買的，包括公司國際業務部門購買的庫存。因此，國際業務的毛利受到匯率波動的影響，這可能對國際業務的財務狀況和業務結果以及盈利能力產生不利影響。本公司已訂立外匯衍生工具合約，以對衝與其部分國際存貨購買有關的匯率波動。然而，該公司不能確保這些對衝將完全抵消外幣匯率變動的影響。如果人民幣兑美元升值，公司產品的成本可能會隨着時間的推移而上升，因為人民幣升值將對公司的銷售成本產生影響，公司可能無法將這些價格上漲轉嫁給客户。該公司還面臨貨幣管制和貨幣貶值的風險。貨幣管制可能會限制公司根據需要將貨幣兑換成美元或其他貨幣的能力，以便從實施此類管制的國家的子公司持有的資金中支付股息或其他付款，這可能會對公司的流動性產生不利影響。
如果公司擴大其國際業務，它將受到外匯波動增加的影響，這可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
該公司的業務要求其維持可能影響其盈利能力的鉅額固定成本。
該公司的業務要求其在其主要市場維護大型分銷設施，這意味着與其租賃設施相關的高額固定租金成本。此外，公司很大一部分銷售、一般和行政費用，包括租用的展廳，都是固定的，因為它們既不隨着銷售額的增加也不會按比例減少。此外，該公司的毛利率在一定程度上取決於其將採購成本分攤到其銷售的產品上的能力，其中很大一部分是固定的。需求減少或需要減少庫存可能會降低公司吸收某些採購成本的能力，並對其運營結果產生不利影響。該公司受到高度季節性影響，導致今年前兩個季度的需求較低，而許多運營成本保持不變，這進一步影響了盈利能力，這加劇了這種情況。
降低成本的努力可能不會成功，重組的好處可能無法實現。
為了更有效地運營和控制成本，公司可能會不時宣佈重組計劃，包括裁員、全球設施整合和其他旨在節省運營費用的成本削減舉措。重組計劃的實施可能會擾亂公司的運營，導致高於預期的費用，並在其他方面對公司的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，公司的能力
完成重組計劃並從計劃中實現預期收益受到估計和假設的影響，可能與公司的預期大不相同，包括由於公司無法控制的因素。此外，在重組計劃完成後，企業的效率或效力可能不會比實施該計劃之前更高。
如果公司的商譽或其他長期資產減值，公司將被要求記錄減值費用，這可能是重大的。
公司長期資產的一部分包括公司收購所記錄的商譽；其他可識別的無形資產，包括商品名稱；以及長期資產。截至2021年12月31日，扣除減值後的商譽總額為3,030萬美元；扣除減值後的無限期限無形資產總額為4,960萬美元；扣除減值和累計攤銷後的有限期限無形資產總額為1.328億美元。本公司不會攤銷商譽，而是按年度進行減值審查，或在事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時更頻密地審查其減值。如果報告單位的賬面價值超過其根據報告單位的貼現未來現金流量或可比市場銷售和收益倍數確定的當前公允價值，商譽或無形資產被視為減值並減值至公允價值。可能導致減值的事件和條件包括全球經濟長期疲軟、經濟狀況下降和/或經濟復甦緩慢、乏力，以及公司普通股價格持續下跌、監管環境的不利變化、公司產品市場份額的不利變化、利率的不利變化、進一步的企業所得税改革或其他導致公司預期的長期銷售額或盈利能力下降的因素。確定報告單位的公允價值包括制定估計，這些估計具有高度主觀性，並納入了對基本假設的微小變化敏感的計算。隨着更多信息的出現，管理層的假設也發生了變化。這些假設的變化可能會導致未來的減值費用, 這可能會對公司的報告收益產生重大不利影響。如果本公司一個或多個經營部門的未來經營業績不符合預期，本公司可能需要在本公司商譽或其他長期資產的減值確定期間記錄一筆重大費用。
進一步確認本公司商譽或本公司任何資產的減值將對本公司的經營業績和總資本產生負面影響，其影響可能是重大的。
公司對產品需求、銷售額和淨收入的預測具有高度主觀性，公司未來的銷售額和淨收入可能與公司的預測大不相同。
公司可能會不時向其股東、貸款人、投資界和其他利益相關者提供對公司未來銷售額和淨收入的預測。由於本公司並無客户的長期採購承諾，且客户訂購及發貨過程非常短暫，本公司難以準確預測對其多項產品的需求，或本公司未來銷售及相關淨收入的金額及時間。該公司的預測是基於管理層使用歷史銷售數據和其他被認為相關的信息對銷售額的最佳估計。這些預測是高度主觀的，因為銷售額可能會根據零售客户的需求以及本年度報告中描述的其他風險而大幅波動。此外，零售商庫存管理策略的變化可能會使公司的庫存管理更加困難。由於公司預測產品需求的能力和相關銷售的時間需要大量的主觀投入，未來的銷售額和淨收入可能與公司的預測大不相同。
員工福利成本的增加可能會對公司的財務業績和現金流產生重大不利影響。
該公司自行承保很大一部分員工保健和工人補償成本。這可能導致公司收益的波動性更大，並使公司面臨更高的財務風險。近年來，公司的醫療成本普遍增加，其他員工結構可能導致醫療成本增加，超出公司的經歷或預期。公司為災難性事件提供了止損保險，但高達公司止損限額的大量索賠的綜合影響可能會對公司的盈利能力產生影響。
公司控制的有效性存在固有的侷限性。
本公司不期望其披露控制或本公司對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論其設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能絕對保證所有的控制問題和舞弊事件都已被發現。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制措施會在必要時進行修訂。如果未來公司的控制變得不充分，它可能無法滿足其財務報告
如果不履行義務，其聲譽可能會受到不利影響，其業務和經營業績可能會受到損害，其股票的市場價格可能會下跌。
客户風險
本公司面臨來自全球其他公司的激烈競爭，如果本公司無法成功競爭，本公司的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
該公司產品的市場競爭激烈，主要競爭因素是產品創新、品牌名稱、產品質量、對客户的審美吸引力、包裝、產品供應的廣度、分銷能力、交貨時間和價格。這些競爭因素中的任何一個的優勢或劣勢可能足以促使客户考慮更換公司銷售的產品類型的供應商。該公司與許多其他供應商競爭，其中一些供應商比公司規模更大，擁有更多的財政和其他資源，或者僱用比公司品牌更成熟、更具消費者認知度或更受消費者或零售商好感的品牌。一些競爭對手可能願意降價，接受更低的利潤率，與公司競爭。由於這種競爭，該公司可能會失去市場份額和銷售額，或者被迫降低價格以適應競爭。如果公司的產品供應不能成功競爭，公司的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
公司客户採購做法的變化可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
該公司的批發客户包括大眾市場商家、專賣店、商業商店、百貨公司、倉儲俱樂部、雜貨店、低價零售商、食品服務分銷商、藥店、食品和飲料銷售點以及電子商務。公司客户採購和其他做法的意外變化，包括客户的定價和付款條件、庫存減少、貨架空間限制、更廣泛的包裝要求、訂貨量的變化、使用自有品牌和其他做法，可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，由於零售商希望更密切地管理庫存水平和優化供應鏈，零售商越來越傾向於根據供應商按規定的數量和時間表交付訂單的能力來評估供應商，這被稱為“按時足額”交付指標。供應鏈的複雜性和客户對現貨供應的需求給交付性能帶來了額外的壓力，這反過來又會增加分銷渠道的壓力。由於銷售的季節性，公司的年度收益和現金流在很大程度上也取決於下半年的運營結果。該公司的成功和銷售增長還取決於對消費者偏好和不斷變化的趨勢的評估。
隨着某些在線零售商的發展，他們可能會繼續要求更低的定價、特殊的包裝、更短的產品交付週期、更小的發貨量和更頻繁的發貨，或者對產品供應商提出其他要求。滿足客户要求的成本可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司的許多批發客户比公司大得多，擁有更多的財政和其他資源，也直接從亞洲和其他地方的供應商那裏購買商品。大客户增加直接從海外供應商採購的決定可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。重大變化或財務困難，包括所有權的合併、重組、破產、清算或影響零售商的其他事件，可能導致銷售公司產品的零售商減少，對較小的客户羣體的依賴，向這些客户提供信貸的風險增加，或公司向這些客户收取到期金額的能力受到限制。儘管該公司與其許多客户建立了長期的關係，但該公司沒有任何長期供應或具有約束力的合同或最低購買量的保證。該公司的客户一般使用個人採購訂單進行採購。客户可能會取消訂單、更改預計數量、因公司無法控制的一些原因而推遲採購或更改與公司的其他業務關係條款。客户重大或多次取消、減少、推遲採購或改變業務做法可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
零售商非常重視為特定的銷售季節及時交付產品，特別是在第三財季，並強調滿足全年的消費者需求。本公司無法控制所有可能影響向零售商交付產品的各種因素。未能及時有效地將產品交付給公司的零售商，通常是根據供應商的特殊要求，使用特定的承運人和交貨時間表，可能會損害公司的聲譽和品牌，並導致客户流失或訂單減少。
公司大客户的變化，或他們採取的行動，以及零售業的整合，都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中，沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores，Inc.)，包括山姆會員店(Sam‘s Club)和英國的阿斯達超市(Asda Superstore)，分別佔合併淨銷售額的18%、20%和16%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，對Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的銷售額分別佔綜合淨銷售額的12%、11%和11%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，亞馬遜(“亞馬遜”)分別佔合併淨銷售額的12%和10%。對沃爾瑪、Costco和亞馬遜的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間，沒有其他客户佔公司銷售額的10%或更多。
對上述或其他主要客户的銷售大幅減少，可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，這些客户施加的壓力會導致公司大幅降低產品價格，可能會導致銷售額和營業利潤率下降。任何影響這些客户的重大變化或財務困難，例如這些客户的銷售額下降(無論是由於影響特定客户或整個零售業的原因)，也可能導致對本公司產品的需求減少。該公司還將面臨與此類客户相關的更大信用風險。特別是，由於沃爾瑪、Costco和亞馬遜在這些國家的市場存在，公司與沃爾瑪、Costco和亞馬遜的業務集中擴展到其國際業務以及通過墨西哥的瓦斯科尼亞和公司在加拿大的戰略聯盟。沃爾瑪、好市多和亞馬遜或其他大客户的採購行為的任何變化或財務狀況的下降，都可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司的大客户也有很大的採購槓桿。客户可以要求更低的價格、特殊的包裝、更短的交貨期或對本公司等產品供應商提出其他要求。這些業務需求可能涉及庫存做法、物流或客户-供應商關係的其他方面。如果公司沒有有效地迴應客户的需求，他們可能會減少或取消從公司購買產品。如果這樣的大客户整合，或者如果公司的小客户整合成更大的客户，這將增加他們的購買槓桿，這些風險可能會加劇。減少批發客户對本公司產品的採購或因滿足客户業務需求而產生的成本，可能會對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司的客户可以攜帶與該公司的產品在零售空間和消費者購買方面直接競爭的產品。有一種風險是，這些客户可能會優先考慮公司競爭對手的產品，或者與競爭對手結盟。如果客户未能向本公司的產品提供與競爭對手類似或更好的促銷支持和零售空間，可能會對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
快速變化的零售環境可能導致對公司實體客户的銷售損失或大幅減少，這可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
零售環境競爭激烈，並隨着技術發展步伐的加快而迅速演變。消費者越來越多地接受在線購物和通過移動商務應用程序購物，這一趨勢隨着新冠肺炎的流行而顯著增加。因此，在消費者與零售商的總支出中，越來越多的支出發生在在線和移動商務應用程序上。這一總體趨勢對許多實體零售商造成了負面影響，持續的新冠肺炎疫情更是雪上加霜。如果公司的實體零售客户未能通過實體零售和數字零售的整合來維持或發展其整體市場地位，這些客户可能會遇到財務困難，包括關閉門店、破產或清算。這反過來可能大幅減少公司的收入，增加信貸風險，並對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果公司無法有效管理現有的互聯網業務，公司的聲譽和經營業績可能會受到損害。
該公司互聯網業務的成功在一定程度上取決於該公司可能控制有限的因素。該公司必須成功應對不斷變化的消費者偏好和與互聯網使用相關的購買趨勢。該公司還容易受到與互聯網相關的某些額外風險和不確定性的影響，包括：所需技術界面的變化、網站停機和其他技術故障、公司升級其網站軟件時的成本和技術問題、計算機病毒、適用的聯邦和州法規的變化、安全漏洞、數據泄露以及消費者隱私問題。此外，公司必須跟上競爭的技術趨勢，包括使用改進的技術、創造性的用户界面和其他互聯網營銷工具，如付費搜索，這可能會增加其成本，
在增加銷售或吸引客户方面可能不會成功。如果公司未能成功應對這些風險和不確定性，可能會對其互聯網業務的銷售產生不利影響，並損害公司的聲譽和品牌。
對新產品的需求，以及無法以有利的利潤率開發和推出具有競爭力的新產品，可能會對公司的業績和未來增長前景產生不利影響。
新產品的推出和產品創新是公司增長戰略的重要貢獻，公司在競爭激烈的零售環境中的長期成功在一定程度上取決於公司開發和營銷不斷創新的新產品的能力，以滿足不斷變化的消費者偏好。與開發和推出新產品相關的不確定因素，如市場需求以及開發和生產成本，可能會阻礙新產品的成功開發和推出。由於幾個因素，新產品的接受度可能達不到銷售預期，例如公司未能準確預測市場需求，或無法及時和具有成本效益地解決技術問題。此外，不能及時開發新產品可能會導致業務流失給競爭對手。
供應鏈風險
國際供應商使公司面臨地區性法規、人為或自然災害、衞生流行病、政治或軍事衝突、經濟和外匯兑換風險，這些風險可能對公司的經營業績產生重大和不利影響。
該公司的產品主要來自亞洲、歐洲和美國的供應商，這些供應商的國際業務範圍使公司面臨各種風險，包括人為或自然災害、衞生流行病、政治或軍事衝突、經濟和外匯變化。此外，公司在亞洲的供應商主要位於中國，公司的大部分產品都來自這些供應商，這使公司面臨地區性風險，包括監管、社會和其他風險，以及美中之間日益緊張的貿易政策和某些監管行動造成的風險。公司能否高效地選擇和留住可靠的供應商和供應商，及時交付優質零部件和產品，將影響公司能否成功地滿足客户對及時交付優質產品的需求。該公司的採購業務及其供應商受到中國勞動力成本的影響，與北美的勞動力成本相比，中國的勞動力歷來都很容易獲得，成本較低。然而，由於中國正在經歷快速的社會、政治和經濟變化，一些地區的勞動力成本上升，公司可能無法繼續以與歷史水平一致的成本獲得中國的勞動力。在中國或公司開展業務的其他國家/地區可能會制定勞工或其他法律的變更，這可能會對公司的運營和/或公司供應商的運營產生重大不利影響。此外, 烏克蘭衝突造成的任何間接供應鏈中斷，都可能使現有供應鏈制約因素進一步複雜化。貨幣匯率的變化可能會對公司及其海外供應商的盈利能力和業務前景產生負面影響。本公司無法獲得其供應商的財務信息，也無法評估其供應商的財務狀況，包括其流動資金。公司任何供應商的供應中斷，或失去一個或多個主要供應商，都可能對公司的業務和經營業績產生負面影響。
該公司的國際貿易使其面臨運輸風險。
該公司進口其產品以交付到其配送中心，並安排其客户從海外或進口口岸進口所有權已轉移的貨物。對於要運送到其配送設施的貨物，該公司安排從亞洲和歐洲的港口到美國的港口(主要是紐約/紐瓦克/伊麗莎白和洛杉磯/長灘)以及英國(主要是費利克斯託)的運輸，主要是通過海運。因此，本公司須承擔與該等運輸有關的風險。這些風險包括但不限於燃料成本增加、燃料短缺、船隻可獲得性、加強的安全限制、因地緣政治衝突而改變運輸路線、停工、天氣中斷以及承運人提供送貨服務以滿足公司航運需求的能力。運輸中斷和運輸成本增加可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司依靠第三方製造商生產其絕大多數產品，這給公司帶來了質量控制風險。
除本公司的純銀產品外，本公司幾乎所有產品都從美國以外的供應商處採購，主要是在中國，這限制了本公司監督和控制他們生產本公司產品的能力。
儘管公司與第三方製造商就質量標準達成了協議，並通過其質量控制程序定期審計製造商的設施，但第三方製造商可能無法繼續滿足公司的質量標準、美國預期的有關其員工的社會標準或適用於公司合同生產的產品的法律和法規。也不能保證公司的質量控制程序將對第三方製造商的質量標準進行充分的審計、分析和評估。公司的失敗
滿足這些標準的製造商可以反過來增加訂單取消、退貨和價格優惠，並減少客户對該公司產品的需求。不遵守公司的產品標準、監管要求或產品召回(或其他監管行動)可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
本公司的產品成本受價格波動的影響。
各種商品包括用於製造該公司產品的原材料。這些商品的價格歷來是週期性波動的，往往取決於公司無法控制的各種因素。此外，勞動力成本是公司供應商製造成本的重要組成部分，如果公司的供應商遇到勞動力成本上升的情況，他們可能會提高向公司收取的價格。生產和分銷該公司產品的成本對能源成本、關税和關税也很敏感。例如，貨運成本在2021年增加，預計2022年將增加。公司產品的銷售價格並不總是隨着原材料、勞動力或其他成本的增加而提高，公司無法確定未來的成本增加將在多大程度上(如果有的話)轉嫁給客户。該公司無法與其供應商達成有利的協議或將增加的成本轉嫁給該公司的客户，可能會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
疾病的廣泛爆發，如持續的新冠肺炎疫情，或其他健康問題可能會對業務的各個方面產生負面影響，包括公司的供應鏈，使公司履行對客户的義務變得更加困難和昂貴，並可能導致客户需求減少。
該公司的全球業務容易受到全球性事件的影響，包括疾病的廣泛爆發，如正在進行的新冠肺炎大流行，或其他健康問題。由於疫情爆發，企業可能被關閉，供應鏈可能中斷、放緩或無法運行，個人可能因健康原因或政府限制而生病、被隔離或無法工作和/或旅行。疫情爆發還可能嚴重幹擾與公司供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動，這可能對公司的財務狀況、運營結果、業務或前景產生重大不利影響。例如，由於集裝箱容量有限、集裝箱需求增加以及美國和國際港口的積壓，以及運輸、卡車運輸可用性、勞動力或其他配送能力的損失或中斷導致的配送中心，該公司的供應鏈安排受到了破壞。
如果公司的業務減少，供應鏈繼續中斷，公司可能需要為服務和員工尋找替代供應來源，這可能會更昂貴。其他來源可能不可用或可能導致從供應鏈向本公司發貨以及隨後向客户發貨的延遲，每一項都會影響本公司的運營結果。此外，如果客户的業務受到類似影響，他們可能會推遲或減少從本公司的採購，這可能會對本公司的運營業績產生重大不利影響。
知識產權風險
某些許可證的損失或特許權使用費費率的重大變化可能會對公司的營業利潤率和現金流產生重大不利影響。
該公司的大部分業務依賴於商號、商標和專利，其中一些是從第三方獲得許可的。2021年，授權品牌的銷售額約佔公司總銷售額的15%。該公司對其中許多品牌的許可證要求它根據銷售額支付版税。例如，如果公司未能履行某些最低銷售義務或違反許可條款，許多此類許可協議可能會被許可方終止。許可證的重大損失或公司支付的特許權使用費大幅增加，或在續簽許可證時協商的其他新條款，可能導致公司的營業利潤率和運營現金流減少，或以其他方式對其業務產生不利影響。
該公司擁有將Farberware品牌用於廚房工具和小工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他產品的某些權利，這些產品共同構成了公司銷售額的重要組成部分，許可證有效期至2195年到期，但在某些情況下可提前終止。許可方是一家合資企業，公司擁有該合資企業50%的股份。如果本公司嚴重違反本許可證的任何實質性條款，並且未能在收到違約通知後180天內糾正該重大違規行為，且在仲裁程序中確定單靠金錢賠償不足以補償許可方，並且該違規行為嚴重到需要終止本許可證並喪失本公司根據該許可協議使用該品牌的權利，則合資企業的另一50%所有者有權終止本公司的許可證。如果公司因未治癒的違規行為而被終止經營廚房工具和小工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他產品的Farberware許可證，其業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。
在較小程度上，Kitchenaid品牌產品的銷售也佔該公司銷售額的重要部分。該公司還持有使用KitchenAid品牌的許可證，但須遵守將於2022年12月到期的許可證協議。該公司最初於2000年簽訂了使用KitchenAid品牌的許可安排，並從那時起續簽了許可證，通常為三年。雖然該公司預期能夠在其現行的廚房援助牌照到期前續期，但不能保證該公司能夠以合理的條款或根本不能做到這一點，否則可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司可能無法充分確立或保護其知識產權，侵犯或損失本公司的知識產權可能會損害其業務。
為了建立和保護公司的知識產權，公司依靠美國、外國和多個國家的專利、商標、版權和商業祕密法律以及許可證、保密協議和其他合同安排。本公司為保護其知識產權而採取的措施可能不足以防止第三方侵犯或挪用本公司的知識產權，或違反其對本公司的合同義務。
該公司已經獲得並申請了許多美國和外國的商標、服務商標和專利註冊，並將繼續酌情評估其他商標、專利或其他知識產權的註冊。該公司不能保證其任何懸而未決的申請都會得到適用的政府當局的批准。此外，即使此類申請獲得批准，第三方也可以尋求反對、宣佈無效或以其他方式挑戰這些登記。未能在美國和其他國家/地區獲得本公司知識產權的註冊可能會限制本公司保護其知識產權的能力，並阻礙本公司在這些司法管轄區的營銷努力和運營。
該公司可能需要訴諸訴訟來執行或捍衞其知識產權。如果競爭對手或合作者為了保護公司的權利，提交了要求公司也聲稱擁有技術的專利申請，或要求公司也使用的商標、服務標記或商業外觀的商標申請，公司可能不得不參與美國專利商標局或類似的外國機構的反對或幹擾訴訟。本公司不能保證其業務的運營不侵犯或以其他方式侵犯第三方的知識產權，本公司的知識產權可能會受到第三方的挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。與保護知識產權有關的費用，包括與訴訟或行政訴訟程序有關的費用，可能是很大的費用，不能保證任何此類訴訟或行政訴訟程序都會勝訴。任何此類事項或程序都可能造成負擔，轉移公司人員的時間和資源，公司可能無法獲勝。此外，即使本公司的知識產權沒有受到直接挑戰，第三方之間的糾紛也可能導致本公司知識產權的削弱或失效，或者本公司的競爭對手等其他方可能獨立開發與本公司的技術相當或優於本公司的技術。
公司運營或未來可能運營的某些外國國家的法律不像美國法律和政府那樣保護知識產權，某些國家的政府也不執行，這可能會否定公司在此類市場上的競爭或技術優勢。此外，任何知識產權法律的廢除或削弱，或在美國或外國司法管轄區執行這些法律，都可能使本公司更難充分保護其知識產權，對其價值產生負面影響，並增加執行本公司權利的成本。如果公司不能確立或充分保護其知識產權，公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
如果公司不能保護其專有信息和專有技術的機密性，公司的技術、產品和服務的價值可能會受到嚴重損害。
除註冊知識產權外，該公司還依賴專有技術和其他專有信息來運營其業務。如果此信息未得到充分保護，則可能會被披露或以未經授權的方式使用。如果顧問、供應商、關鍵員工或其他第三方在沒有有效許可證或適當的發明保密或轉讓條款的情況下，將他們或其他人自主開發的技術應用於公司提議的產品，則可能會出現關於該技術的所有權或使用權的爭議，這些爭議可能不會以對公司有利的方式解決。如果其他各方違反保密協議或其他協議，或者如果公司的註冊知識產權在美國或外國司法管轄區不受保護，這可能會使公司的競爭對手和其他實體在改進其產品、方法或技術時複製或使用公司的專有信息，從而損害公司的利益。
公司的品牌面臨聲譽風險，對公司品牌或聲譽的損害可能對其業務產生不利影響。
該公司的品牌和聲譽是其最重要的資產。公司吸引和留住客户的能力在一定程度上取決於外界對公司的看法、產品的質量以及公司和管理的誠信。消費品行業本質上比其他行業更容易出現聲譽風險。近年來，未經核實的信息在互聯網上，特別是在社交媒體上自由流動，加劇了這種情況。損害本公司的品牌或聲譽，或對本公司的負面宣傳或印象可能對其業務產生不利影響。
運營和監管風險
外部力量造成的公司運營中斷可能造成重大損失。
該公司的全球業務可能會受到自然災害和人為災難、電信故障、缺水、海嘯、洪水、地震、颶風、颱風、火災、極端天氣條件、衝突、恐怖主義行為、衞生流行病和其他業務中斷的影響。任何此類業務中斷的發生都可能嚴重損害公司的業務、收入和財務狀況，並增加公司的成本和支出。如果公司或其製造商的倉儲設施或運輸設施遭到損壞或破壞，公司將無法及時分銷產品，這可能會損害公司的業務。公司的後備業務可能不充分，公司的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的任何損失。
公司的國際業務帶來了公司可能無法應對的特殊挑戰，這可能會對公司的財務業績產生實質性的不利影響。
該公司通過子公司、附屬公司和合資企業在美國以外開展業務。這些實體在英國、墨西哥、荷蘭、加拿大、中國和香港都有業務和資產。因此，本公司在這些實體的投資會因外幣匯率波動的影響而增減。這些實體還承擔與本公司面臨的風險類似的風險。然而，與這些組織相關的還有一些具體的額外風險，例如公司的合作伙伴或其他投資者未能履行其義務，以及與資本稀缺的實體相關的更高的信貸和流動性風險。如果這些實體或公司的供應商未能遵守所需的法規或其他標準，包括社會合規標準，可能會對公司的聲譽和業務造成重大不利影響。
此外，該公司還在國外銷售其產品，並尋求提高其國際業務活動的水平。因此，公司面臨各種風險，包括：
•美國對特定國家實施的銷售禁令；
•外國進口管制(可任意實施或強制執行)；
•進口條例和關税；
•出口法規(要求公司遵守嚴格的許可證制度)；
•反傾銷條例；
•價格和貨幣管制；
•匯率波動；
•股息匯出限制；
•沒收資產；
•戰爭、內亂和騷亂；
•政府不穩定；
•新的和持續的產品和經營必須獲得政府批准；
•法律制度或法令、法律、税收、條例、解釋和法院判決並不總是充分發展，可追溯或任意適用的；
•重組和整合公司的歐洲業務；
•公共衞生流行病；
•意外所得税、消費税、進口税、出口税或其他政府評估
•尋找並與第三方物流提供商達成協議，以在美國以外的某些地點提供協助。此外，在國外開發更多的分銷空間涉及重大的財務和運營風險；以及
•管理一家全球企業的困難。
任何重大違反法規或發生上述事件可能導致民事或刑事制裁或喪失出口或其他許可證，這可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，公司的組織結構可能會限制其在不同國家之間轉移資金的能力，特別是在美國境內和境外轉移資金的能力，而不會招致不利的税收後果。這些事件中的任何一項都可能導致業務損失或其他意想不到的成本，這可能會減少銷售額或利潤，並對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司在受監管的環境中運營，該環境對合規提出了很高的要求。不遵守這些要求可能會使公司受到制裁，並對公司的業務產生重大不利影響。
本公司在其正常業務過程中，在美國和其他地方受到許多法規、條例、規則和法規的約束，如果本公司或其關聯公司、合作伙伴或供應商違反這些法規，可能會對本公司的業務產生重大不利影響。公司必須遵守美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)、英國《反賄賂法》以及許多公司開展業務的國家通過的類似的反賄賂、反腐敗和反回扣法律，這些法律禁止公司為了獲得或保留業務而從事賄賂或向外國官員支付其他被禁止的款項，並要求保持足夠的記錄保存和內部會計做法，以準確反映交易。根據《反海外腐敗法》，在美國運營的公司可能會對其戰略合作伙伴或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。英國的《反賄賂法》在範圍上比《反海外腐敗法》更廣泛，因為除了賄賂政府官員之外，它還直接處理商業賄賂，而且不承認某些例外，特別是《反海外腐敗法》允許的便利性付款。違反這些法律的，可處以民事和刑事處罰。在公司經營的許多國家，特別是發展中經濟體，政府官員和企業從事這些法律禁止的商業行為是很常見的。如果公司在遵守適用的反腐敗、反賄賂和反回扣法律方面沒有適當地實施和保持做法和控制，或者如果公司沒有適當地執行這些做法和控制，公司可能會受到監管制裁, 包括與政府和內部調查有關的行政成本、民事和刑事處罰、對公司業務和融資活動的禁令和限制，任何這些都可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。本公司的員工、分銷商、經銷商和其他代理商可能會從事不符合此類法律的行為，本公司可能要對此負責。如果公司的員工、分銷商、經銷商或其他代理人被發現從事非法行為，公司可能會受到重大處罰，公司的聲譽、業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
管理互聯網和電子商務的新的和未來的法律法規可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
本公司受管理互聯網和電子商務的法律法規的約束。這些現有和未來的法律法規可能會阻礙互聯網、電子商務或其他在線服務的增長。這些法規和法律可能涵蓋税收、用户隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護、提供在線支付服務、寬帶住宅互聯網接入以及產品和服務的特點和質量。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售税和其他税收以及個人隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網和電子商務。這些問題的不利解決可能會減少互聯網上對該公司產品的需求，並增加業務成本。例如，2018年，美國最高法院在南達科他州訴WayFair，Inc.等人推翻了長期存在的先例，即遠程賣家不需要徵收州和地方銷售税並規定，如果在線零售商的活動與國家之間存在實質性聯繫，即使零售商在徵税州內沒有實體存在，州也可以強制執行或通過法律，要求在線零售商徵收和免除銷售税。雖然本公司目前收取、匯出及申報其經營業務的銷售税，但本公司的實際所得税税率、本公司電子商務業務的成本及其電子商務業務的增長可能會對其他監管互聯網和電子商務的新法律或法規產生重大不利影響。此對本公司電子商務業務的潛在負面影響可能會對本公司的整體業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司的操作系統或基礎設施或第三方的操作系統或基礎設施出現故障或受損，可能會擾亂本公司的業務並造成損失。
公司主要業務職能的運作依賴許多信息技術系統，包括但不限於公司的企業資源規劃、倉庫管理、庫存預測以及訂購和呼叫中心繫統。在公司的庫存預測和訂購系統中，公司的大部分訂單都是直接接收的
通過與公司最大客户的電子連接。此外，某些產品類別能否在競爭激烈的市場中取得成功，取決於新產品的創造和推出。因此，為了在競爭激烈的零售環境中跟上步伐，公司使用並將繼續評估新技術，以提高設計新創新產品的效率。這些系統或技術中的任何一個發生故障或受損，都可能對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
本公司面臨網絡安全風險，在努力將這些風險降至最低並遵守監管標準的過程中，可能會產生越來越多的成本。
公司採用信息技術系統並運營網站，允許安全存儲和傳輸有關公司客户、員工和其他人的專有或機密信息，包括信用卡信息和個人身份信息。公司已作出重大努力確保其計算機網絡的安全，以降低可能的網絡攻擊風險，包括但不限於數據泄露，並正在不斷努力升級其現有的信息技術系統，並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓，以確保公司受到最大可能的保護，以防範網絡風險和安全漏洞。儘管我們不斷努力確保公司計算機網絡的安全，但未來的任何網絡事件都可能危及我們的信息技術系統，這可能會影響運營，機密信息可能會被挪用，這可能會導致負面宣傳、銷售和利潤損失，或者導致公司產生鉅額費用來補償第三方的損害賠償，這可能會對利潤造成不利影響。
此外，公司必須遵守為保護企業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準，包括一般數據保護條例(GDPR)和加州消費者隱私法。GDPR是一項全面的歐盟隱私和數據保護改革，於2018年生效，適用於在歐盟組織的公司或以其他方式向居住在歐盟的消費者提供服務的公司，並對最終用户數據的共享、存儲、使用、披露和保護實施嚴格標準，並對違規行為施加重大處罰(罰款或其他處罰)。2020年1月生效的《加州消費者隱私法》創造了新的數據隱私權，包括針對數據泄露的新的私人訴權，並要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法，並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。任何不遵守GDPR、加州消費者隱私法或其他監管標準的行為，都可能使公司面臨法律和聲譽風險。濫用或未能保護個人信息也可能導致違反數據隱私法律法規，政府實體或其他人對本公司提起訴訟，損害本公司的聲譽和信譽，並可能對本公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
該公司正在將公司的系統、應用程序和產品以及其他關鍵系統過渡到基於雲的技術。隨着公司向基於雲的技術過渡，公司從遺留系統遷移到基於雲的解決方案可能會面臨更多的網絡威脅。該公司對基於雲的系統對第三方的依賴增加，也可能使該公司面臨進一步的網絡威脅，例如最近發現的Log4J漏洞。雖然此類漏洞沒有對公司造成重大不利影響，但不能保證公司不會因第三方廣泛部署的軟件中的漏洞而遭受重大不利影響。
該公司銷售的消費品涉及產品責任索賠的固有風險。
該公司某些消費品的營銷涉及由美國消費品安全委員會、英國公平貿易辦公室、其他監管機構或私人訴訟發起的產品責任索賠或召回或其他監管或執法行動的固有風險。該公司過去曾召回其產品(包括自願和非自願的)，未來也可能召回。本公司銷售的產品中的任何缺陷都可能損害本公司的聲譽，對其與客户的關係產生不利影響，並降低市場對本公司產品的認可度和本公司營銷該等產品所使用的品牌的實力。潛在的產品責任索賠可能超過本公司的保險範圍(受自我保險留存金額的限制)，並可能對本公司的業務及其財務狀況造成重大損害。此外，公司的產品標準可能會受到新的或修訂的環境規章制度或其他社會倡議的影響。
本公司可能因環境責任而產生重大成本，這可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
該公司受一系列與環境有關的聯邦、州、地方、外國和多國法律和法規的約束。其中包括管理以下各項的法律法規：
•排放到空氣、水和陸地中；
•處理和處置固體和危險物質及廢物；以及
•與公司設施和非現場處置地點的有害物質釋放相關的污染的補救。
該公司可能會因遵守日益嚴格的環境法律和執法政策而產生物質成本。此外，還有擬議的國際協定和條約，以及聯邦、州和地方法律和條例，試圖控制或限制氣候變化的原因，包括温室氣體排放對環境的影響。如果美國政府或外國政府頒佈新的氣候變化法律或法規或對現有法律或法規做出改變，遵守適用的法律或法規可能會導致公司產品的製造成本增加，例如要求投資於新的污染控制設備或改變公司某些產品的製造方式。本公司可能會直接產生其中一些成本，其他成本可能會從其第三方供應商轉嫁給本公司。該公司還可能產生與政府調查和調查相關的費用。例如，2021年8月，該公司的一家全資子公司收到了司法部代表環保局發出的責任通知，2021年9月，該子公司提交了進行額外測試和補救設計的誠意要約，環保局正在考慮這一提議。關於公司法律程序的進一步討論，請參閲附註14--承付款和或有事項公司的合併財務報表包括在本年度報告的Form 10-K中。公司未能履行的任何遵守適用的環境法律法規或未來任何新的法律法規可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
公司高管和其他關鍵員工對公司的成功至關重要。失去和/或未能吸引和留住高技能員工可能會對公司的業務產生不利影響。
該公司的成功在一定程度上取決於其高管和其他關鍵員工的努力和技能。公司核心員工在家居用品行業經驗豐富，資歷高超。公司任何高管或其他關鍵員工的流失可能會損害業務和公司及時實現其戰略舉措的能力。該公司的成功在一定程度上還取決於其識別、聘用和留住其他技術人員的能力。該公司行業的特點是員工流動性高，競爭對手積極招聘有成功記錄的人員，以及行業內要求提高技術人員工資的壓力越來越大。公司可能無法吸引和留住技術人員，或為此可能會產生鉅額成本。
由於公司收購了長絲公司，泰勒母公司對公司具有重大影響，其利益可能在未來與公司或其股東發生衝突。
由於向泰勒母公司發行普通股，泰勒母公司對公司具有重大影響。展望未來，泰勒母公司的控制程度將取決於(其中包括)它對公司普通股的所有權水平，以及它根據公司與泰勒母公司就收購和合並協議訂立的股東協議條款行使某些權利的能力。
根據股東協議，只要Taylor Parent繼續實益擁有其在完成收購時收到的至少50%的股份，本公司或其任何子公司不得在未經Taylor Parent指定的董事批准的情況下采取以下任何行動，此類批准不得被無理扣留：(I)就可能導致公司控制權變更的交易訂立任何協議；(Ii)完成任何出售公司全部或基本上所有資產的交易；(Iii)根據美國破產法第11章申請重組，或根據美國破產法第7章申請清算；(Iv)清算或解散公司的業務和事務；(V)採取任何董事會行動，尋求修訂公司的公司註冊證書，或批准或建議公司股東批准對公司修訂和重新制定的章程的修訂，但特拉華州法律(合併協議中定義的)或其他適用法律以及不會對Taylor母公司產生重大和不成比例影響的修訂除外；(Vi)招致總額超過1億元的額外債務，但某些例外情況除外；。(Vii)獲取或處置資產或業務，每項資產或業務的個別價值均超過1億元；。(Viii)終止聘用行政總裁。, 非因由(在這種情況下，公司應真誠地與泰勒母公司就更換首席執行官一事進行磋商)；或(Ix)採納一項股東權利計劃，該計劃並不豁免股東協議的股東訂約方及其聯營公司於公開宣佈採納該等股東權利計劃時因實益擁有本公司普通股而被視為“收購人”(有一項理解，該等計劃並不限制股東協議的任何股東訂約方或其聯屬公司於公開宣佈採納該等股東權利計劃時收購的普通股總額不得超過其實益擁有量的合計百分比)。
因此，泰勒母公司對公司的影響以及這種控制的後果可能會對公司的業務和業務前景產生重大不利影響，並對其普通股的交易價格產生負面影響。
項目1B。未解決的員工意見
無
項目2.財產
下表列出了本公司於2021年12月31日經營業務的主要物業： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 描述 | | 大小
(平方英尺) | | 擁有/
租賃 |
加利福尼亞州里亞爾託(1) | | 西海岸倉庫和配送設施 | | 703,000 | | | 租賃 |
羅賓斯維爾，新澤西州(1) | | 主要東海岸倉庫和配送設施 | | 700,000 | | | 租賃 |
英國阿斯頓(2) | | 辦公室、陳列室、倉庫和配送設施 | | 250,000 | | | 租賃 |
馬薩諸塞州温徹頓(1) | | 倉庫和配送設施，香料包裝線 | | 175,000 | | | 擁有 |
花園城市，紐約(3) | | 公司總部/主展廳 | | 159,000 | | | 租賃 |
馬薩諸塞州梅德福德(1) | | 辦公室、陳列室、倉庫和配送設施 | | 69,000 | | | 租賃 |
新墨西哥州拉斯克魯塞斯(1) | | 辦公室、倉庫和配送設施 | | 56,000 | | | 租賃 |
波多黎各聖日耳曼(1) | | 純銀製造廠 | | 55,000 | | | 租賃 |
中國上海(3) | | 辦公室 | | 22,000 | | | 租賃 |
伊利諾伊州橡樹溪(1) | | 辦公室 | | 18,000 | | | 租賃 |
華盛頓州西雅圖(1) | | 辦公室 | | 17,500 | | | 租賃 |
紐約，紐約(1) | | 辦公室和展廳 | | 12,000 | | | 租賃 |
佐治亞州亞特蘭大(1) | | 展廳 | | 11,000 | | | 租賃 |
中國廣州(3) | | 辦公室 | | 10,000 | | | 租賃 |
阿肯色州本頓維爾(1) | | 辦公室和展廳 | | 7,000 | | | 租賃 |
賓夕法尼亞州紐敦(1) | | 辦公室 | | 5,900 | | | 租賃 |
Pawtucket，羅德島(1) | | 辦公室和展廳 | | 4,900 | | | 租賃 |
威斯康星州梅諾莫尼瀑布(1) | | 展廳 | | 4,000 | | | 租賃 |
香港九龍(3) | | 辦公室 | | 2,585 | | | 租賃 |
中國天津(3) | | 辦公室 | | 2,400 | | | 租賃 |
明尼蘇達州明尼阿波利斯(1) | | 辦公室 | | 1,956 | | 租賃 |
艾薩卡，華盛頓州(1) | | 辦公室和展廳 | | 1,125 | | 租賃 |
(1)主要由美國部分使用的位置。
(2)國際分部使用的位置。
(3)所有細分市場使用的位置。
項目3.法律訴訟
有關我們的法律程序的説明，請參閲附註14--承付款和或有事項至 本年度報告中以Form 10-K格式包含的公司合併財務報表。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
公司的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)的交易代碼為“LCUT”。
截至2022年2月28日，本公司估計約有2563名記錄持有者持有本公司普通股。
本公司獲授權發行100股A系列優先股和2,000,000股B系列優先股，於2021年12月31日均未發行或發行。
本公司於2021年及2020年派發股息的討論，見第7項：管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析--流動資金及資本資源--股利。董事會目前打算在可預見的未來繼續支付現金股息，儘管董事會可酌情決定隨時修改或取消此類股息。
性能圖表
下表比較了公司普通股的累計總回報率與納斯達克市場指數、家居用品及配件海姆斯科特集團指數(公司的舊同行組)以及公司的新同行組的累計總回報率，後者在2021年進行了調整，以更好地應對外部市場的變化，更好地反映我們的業務。該公司的新同業集團由我們認為具有可比特徵的公司組成，並處於相同的行業或業務線。本圖表中的比較是美國證券交易委員會所要求的，並不是為了預測或指示公司普通股未來可能的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | | 終生
Brands公司 | | 海斯科特
組索引 | | 新對等點
集團化 | 老同行
集團化 | | 納斯達克
市場
索引 |
12/31/2016 (1)(2) | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
| 12/31/2017 | | $ | 93.78 | | | $ | 70.90 | | | $ | 118.16 | | $ | 122.55 | | | $ | 129.64 | |
| 12/31/2018 | | $ | 57.79 | | | $ | 44.29 | | | $ | 113.26 | | $ | 123.83 | | | $ | 125.96 | |
| 12/31/2019 | | $ | 40.81 | | | $ | 48.03 | | | $ | 139.68 | | $ | 155.20 | | | $ | 172.18 | |
| 12/31/2020 | | $ | 91.08 | | | $ | 57.05 | | | $ | 173.24 | | $ | 201.63 | | | $ | 249.51 | |
| 12/31/2021 | | $ | 96.77 | | | $ | 60.90 | | | $ | 218.61 | | $ | 270.64 | | | $ | 304.85 | |
(1)該圖假設截至2016年12月31日收盤時投資了100美元，股息進行了再投資。測量點位於截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的每個財年的最後一個交易日。本圖表中的材料不是徵集材料，不被視為已在美國證券交易委員會備案，也未以參考方式納入公司根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論該文件中是否有任何一般的參考語言。如向公司首席財務官提出書面要求，公司將向任何股東提供一份納入公司赫姆斯科特集團指數的公司名單。New Peer Group由Acushnet Holdings Corp.、Crocs，Inc.、漢密爾頓海灘品牌控股公司、Helen of Troy Ltd.、Lands‘End，Inc.、Johnson Outdoor Inc.、Movado Group，Inc.、Oxford Industries，Inc.、The Buckle，Inc.和Tupperware Brands Corp.、Unifi，Inc.、Universal Electronics Inc.、Vera Bradley，Inc.、Yeti Holdings，Inc.組成。Old Peer Group由Acushnet Holdings Corp.、Callaway Golf Co.、Crocs，Inc.、Delta Apparel，Inc.、Hamilton Beach Brands Holding Co.、Helen of Troy Ltd.、JAKKS Pacific，Inc.組成。蘭茲公司、Movado集團公司、牛津工業公司、The Buckle公司和特百惠品牌公司。
(2)該圖表由扎克斯投資研究公司編制，經許可使用。版權所有。版權所有1980-2022年。索引數據：納斯達克版權所有，經許可使用。版權所有。
下表列出了有關發行人購買股權證券的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總人數 股票 購得(1) | | 平均價格
按股支付 | | 總人數 股票 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目(2) | | 極大值 近似值 的美元價值 分享 可能還會是 購得 在計劃下 或程序 在之後 期末(2) |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月1日-12月31日 | | 177 | | | $ | 15.97 | | | — | | | $ | 6,771,467 | |
(1)回購的股票是作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分收購的。該公司回購這些證券是因為其修訂和重新修訂的2000年長期激勵計劃，該計劃允許參與者使用股票來償還因歸屬限制性股票而產生的某些税務責任。上述數字不包括根據本公司股票補償計劃條款沒收回本公司的未歸屬股份。
(2)2013年4月30日，Lifetime Brands，Inc.董事會批准回購至多1,000萬美元的公司普通股。回購授權允許本公司通過公開市場購買和私下協商的交易不時進行回購。在截至2021年12月31日的三個月內，沒有回購。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與第15項規定的公司綜合財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含基於公司目前對公司和公司行業的預期、假設、估計和預測，與未來事件和公司未來業績有關的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。由於各種因素的影響，公司發生各種事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，正如本節和本年度報告中其他部分更全面地描述的那樣，包括在“關於前瞻性陳述的披露”、“風險因素”項下的“風險因素概要”和在第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中討論的那些因素。除法律要求外，公司沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，即使有新的信息或未來發生其他事件也不例外。
關於公司
該公司設計、採購和銷售品牌廚房用具、餐具和其他家用產品。該公司的產品類別包括兩類用於準備、上菜和消費食品的產品：廚房用具(廚房工具和小工具、餐具、廚房秤、温度計、切菜板、剪刀、廚具、餐具、香料架和烘焙用具)和餐具(餐具、高腳餐具、餐具和禮品)；另一類是家用解決方案，包括家庭中使用的其他產品(熱力飲料用具、浴秤、天氣和户外家居用品、食品儲存、氯丁橡膠旅行產品和家居裝飾)。2021年，廚具產品和餐具產品約佔公司美國淨銷售額的85%，佔公司綜合淨銷售額的87%。2020年，廚具產品和餐具產品約佔公司美國淨銷售額的83%，佔公司綜合淨銷售額的85%。
該公司在其每個產品類別內和公司的大多數品牌下營銷幾個產品系列，主要針對幾乎每一個主要貿易級別的中等價位。該公司相信，基於其品牌、對創新和新產品開發的重視以及其採購能力，它擁有一定的競爭優勢。該公司擁有或授權使用多個行業領先品牌，包括Farberware®、Kitchenaid®、Taylor®、Mikasa®、KitchenCraft®、Build NY®、Kamenstein®、Pfartzgraff®、Rabbit®和Sabatier®。從歷史上看，該公司的銷售增長來自於擴大其產品類別內的產品供應，開發現有品牌，收購新品牌(包括美國以外市場的互補品牌)，以及建立新的產品類別。公司發展戰略中的關鍵因素是對公司品牌的選擇性使用和管理，以及公司提供一系列新產品和設計的能力。這一戰略的一個重要因素是公司內部的設計和開發團隊，他們創造新的產品、包裝和銷售概念。
業務細分
該公司在兩個可報告的部門運營：美國部門和國際部門。美國分部是該公司的主要國內業務，負責設計、營銷和向零售商和分銷商分銷其產品，以及通過第三方和自己的互聯網網站直接向消費者銷售。國際業務包括在美國境外進行的某些業務。該公司對其業務進行了細分，以反映管理層審查和評估其運營結果的方式。
股權投資
該公司擁有Grupo Vasconia S.A.B(“Vasconia”)24.7%的權益，Grupo Vasconia S.A.B是一家綜合性鋁產品製造商，也是墨西哥最大的家居用品公司之一。Vasconia的股本股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所交易。報價密鑰為VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在Vasconia的投資，並在公司的綜合經營報表中記錄其在Vasconia淨收入中的比例份額。因此，本公司已將截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的Vasconia淨收入(扣除與所收購客户關係相關的攤銷費用)按比例計入隨附的綜合經營報表。根據股份認購協議，公司可指定四人被提名為Vasconia董事會成員。截至2021年12月31日，Vasconia董事會由11名成員組成，公司已指定其中兩名成員。
2021年6月30日，Vasconia出售了股份，這將公司的投資所有權從大約30%稀釋到大約27%。該公司錄得170萬美元的非現金收益，增加了公司的投資餘額。此外，攤薄所有權中以前在累計其他全面虧損中確認的金額的比例份額確認了200萬美元的虧損。淨虧損30萬美元包括在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中扣除税項後的淨收益中的股本。
2021年7月29日，公司出售了220萬股，進一步將其在Vasconia的持股比例從約27%降至24.7%，現金收益淨額約為310萬美元，在減少公司的投資餘額後，公司記錄了100萬美元的收益。這筆交易的收益帶來了10萬美元的税費支出。此外，還確認了140萬美元的損失，作為先前在累計其他全面損失中確認的數額在減少的所有權中的比例份額。包括税項在內的淨虧損50萬美元計入截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中扣除税項的淨收益中的股本。本公司繼續採用權益會計方法。
該公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，分別記錄了Vasconia的税後淨收益180萬美元、150萬美元和50萬美元。
季節性
該公司的業務和營運資金需求具有很強的季節性，大部分銷售發生在第三和第四季度。2021年、2020年和2019年，第三季度和第四季度的淨銷售額分別佔全年淨銷售額的56%、62%和60%。與歷史趨勢相比，該公司上半年的淨銷售額有所增加，這是對該公司產品的需求增加的結果，部分原因是新冠肺炎疫情對需求的影響。由於預計將迎來節前航運旺季，庫存水平主要在6月至10月期間上升。2021年，與第三季度相比，公司第四季度的庫存水平有所上升。2021年12月31日的庫存餘額較高是由於為維持庫存可用性和滿足預期需求而增加的庫存採購，以及較高的庫存成本。與公司淨銷售額和庫存水平的季節性一致，公司的庫存週轉率和週轉天數也經歷了從一個季度到下一個季度的季節性。
重組
於截至2021年12月31日止年度內，本公司並無產生重組開支。
在截至2020年12月31日的年度內，公司國際部門發生了20萬美元的重組費用，涉及與國際部門產品開發和銷售人員戰略重組相關的遣散費。這一戰略重組是該公司努力提高產品開發效率和為各國量身定做的國際銷售方式的結果。
在截至2019年12月31日的年度內，公司的美國分部產生了70萬美元的與長絲整合相關的重組費用。
於截至2019年12月31日止年度內，本公司國際分部產生了70萬美元的重組開支，主要與整合其在歐洲經營的法人實體有關。
最近的發展
持續的新冠肺炎疫情，以及需求增加和消費者購物模式轉變等其他因素，已導致全球供應鏈中斷。集裝箱需求增加，集裝箱容量有限，以及美國港口的積壓，導致入境貨運、集裝箱短缺和交貨期延長的市場成本增加。全球供應鏈的中斷也導致了用於製造該公司產品的投入成本增加。該公司受到這些中斷的影響，並經歷了更高的入境運費、由於集裝箱供應有限而延遲進口庫存以及產品成本增加。也有卡車運輸能力有限的例子。該公司經歷過卡車運輸短缺的情況，這導致向某些客户發貨的延遲。該公司預計這些趨勢可能會持續到2022年。
這場大流行導致該公司某些產品的銷售額增加，而其其他產品的銷售額下降。在大流行期間，該公司經歷了某些零售商銷售額的下降，這些零售商已經關閉或開設了有限的門店。這些下降被仍在營業的零售商的更高銷售額和電子商務銷售所抵消。許多仍在營業的零售商提供被認為必不可少的產品。
2020年1月31日，英國脱離歐盟。2020年12月，英國和歐盟宣佈達成一項新的貿易與合作協議，該協議將管理英國和歐盟之間的持續關係。英國退出歐盟是史無前例的，目前尚不清楚這將對英國進入歐盟單一市場、公司運營所在的法律和監管環境以及對全球宏觀經濟環境的影響產生什麼長期影響。
該公司從英國倉庫運往歐洲大陸的產品的交貨時間和成本都有所增加。為了在歐洲大陸的產品分銷中保持競爭力，該公司計劃於2022年通過位於荷蘭的第三方運營的分銷供應商擴大其分銷和倉庫容量。
圍繞英國退歐後果的不確定性可能會對英國經濟、客户和投資者信心造成不利影響。英國退出歐盟也可能對英國和歐盟之間的產品出口產生不利影響。這種不確定性可能會導致額外的市場波動，包括英鎊和歐洲歐元的價值波動，並可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。在截至2021年12月31日的一年中，英國註冊業務的淨銷售額為8100萬美元，約佔公司同期綜合淨銷售額的9%。
英國《2021年金融法》將英國公司税率從19%提高到25%，自2023年4月1日起生效，該法案於2021年頒佈成為法律。該公司預計，較高的税率可能會對公司的經營業績產生負面影響。
採用會計原則的效果
採用的會計公告
自2021年1月1日起，公司通過了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，通過刪除一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計，並通過澄清和修改現有指導，簡化了美國公認會計準則在主題740其他領域的應用。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
新會計公告
以下未列出的更新已經過評估，並被確定為不適用，或預計對公司的財務狀況、運營結果和披露的影響最小。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信貸損失衡量。本指導意見引入了一種新的模式，用於根據對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具上的信貸損失。ASU 2016-13還提供了關於可供出售債務證券減值的最新指導，幷包括額外的披露要求。新的指導方針對符合美國證券交易委員會對2022年12月15日之後中期和年度定義的較小報告公司的定義的公共企業實體有效。截至2019年11月15日一次性確定日期，本公司符合較小報告公司的定義。允許及早領養。管理層目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，其中提供了可選的權宜之計和例外，以説明合同修改、套期保值關係和其他參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而終止的其他參考利率的交易。ASU 2020-04中的指導可適用於自2020年3月12日起但不遲於2022年12月31日的任何日期的合同修改和套期保值關係，並應在預期的基礎上應用。該公司尚未在ASU 2020-04中應用該指南，目前正在評估該標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-08號，企業合併(主題805)：來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計(ASU 2021-08)，其中明確了企業的收購人應根據會計準則編纂(ASC)主題606，與客户的合同收入確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。新的指導方針在2022年12月15日之後的財政年度內對公共企業實體有效，並允許提前採用。管理層目前正在評估採用該標準的時機以及該標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
行動的結果
以下經營業績集中於截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的業績。有關2020年與2019年的討論，請參閲本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”。
下表列出了本公司在下列期間的營業數據佔淨銷售額的百分比。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 64.8 | | | 64.4 | | | 65.3 | |
| 毛利率 | 35.2 | | | 35.6 | | | 34.7 | |
| 配送費 | 9.4 | | | 9.5 | | | 9.9 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 18.2 | | | 20.3 | | | 22.0 | |
| 商譽和其他無形資產減值 | 1.7 | | | 2.6 | | | 5.8 | |
| 重組費用 | — | | | 0.0 | | | 0.2 | |
營業收入(虧損) | 5.9 | | | 3.2 | | | (3.2) | |
| 利息支出 | (1.8) | | | (2.2) | | | (2.8) | |
| | | | | |
利率衍生品按市價計價的收益(虧損) | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.0 | |
| | | | | |
所得税前收益(虧損)和收益中的權益 | 4.2 | | | 0.7 | | | (6.0) | |
所得税撥備 | (1.9) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
扣除税項後的淨收益中的權益 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
淨收益(虧損) | 2.4 | % | | (0.4) | % | | (6.1) | % |
管理層的討論與分析
2021年與2020年相比
淨銷售額
截至2021年12月31日的年度淨銷售額為8.629億美元，與2020年7.692億美元的淨銷售額相比，增加了9370萬美元，增幅12.2%。以不變貨幣計算，按不變貨幣計算，淨銷售額較2020年同期的綜合淨銷售額增加8,840萬美元，增幅為11.4%。
2021年，美國部分的淨銷售額為7.706億美元，比2020年的6.835億美元增加了8710萬美元，增幅12.7%。
2021年，美國廚房用具產品類別的淨銷售額為4.78億美元，比2020年的4.269億美元增加了6,090萬美元，增幅為14.3%。美國部分廚房用具產品類別的淨銷售額增長主要是由於電子商務和批發渠道對基本食品準備產品(包括廚房工具和小工具、餐具和紙板以及烘焙用品)的需求增加以及銷售價格上漲。對這些產品的強勁需求是消費者購買模式轉變的結果。
2021年，美國餐具產品類別的淨銷售額為1.672億美元，比2020年的1.411億美元增加了2610萬美元，增幅18.5%。這一增長來自所有產品線，包括餐具電子商務銷售額的上升，對實體客户的銷售持續復甦，以及2021年開始的新的餐具倉庫俱樂部計劃帶來的餐具銷售。
2021年，美國家居解決方案產品類別的淨銷售額為1.156億美元，比2020年的1.155億美元增加了10萬美元，增幅為0.1%。這一增長主要歸因於家居裝飾銷售、返校餐盒類別的銷售以及新的私人品牌補水計劃，但由於倉庫俱樂部的計劃不會在2021年重複，補水產品類別的銷售額下降被抵消。
2021年國際部門的淨銷售額為9230萬美元，增加了660萬美元，而2020年的淨銷售額為8570萬美元。以不變貨幣表示的一種非公認會計準則財務指標，不包括外匯波動的影響，
通過將2021年的平均匯率應用於2020年的本幣金額來確定，淨銷售額增長了約1.6%。銷售額的增長歸因於公司在亞洲的全球貿易業務的銷售額和銷售價格的上升，但被電子商務銷售額的下降部分抵消了。
毛利率
2021年的毛利率為3.033億美元，或35.2%，而2020年同期為2.74億美元，或35.6%。
2021年，美國業務的毛利率為2.741億美元，佔35.6%，而2020年為2.505億美元，佔36.6%。毛利率百分比下降的主要原因是入境運費成本、產品組合增加，以及在2020年期間納入了某些產品免税的優惠。這些驅動因素被較高的銷售價格部分抵消了。
2021年國際業務的毛利率為2920萬美元，佔31.6%，而2020年為2350萬美元，佔27.4%。毛利率百分比的增長是由於客户組合、較低的銷售津貼和庫存儲備以及較高的銷售價格。這一改善部分被入境運費增加所抵消。
配送費
2021年期間的分銷費用為8080萬美元，而2020年期間為7280萬美元。2021年和2020年，分銷費用佔淨銷售額的百分比分別為9.4%和9.5%。
美國部分的分銷費用佔淨銷售額的百分比在2021年約為8.0%，2020年約為8.4%。作為從公司倉庫發運的銷售額的百分比，分銷費用為8.7% and 8.8% f或者分別在2021年和2020年。這一改善是由於固定成本對更高的銷售量、改善的勞動力管理的槓桿效益的結果，但部分被更高的每小時勞動力費率和倉庫供應費用所抵消。
2021年和2020年，國際業務的分銷費用佔淨銷售額的百分比分別約為20.3%和17.9%。2020年的分銷費用包括110萬美元，用於公司國際分銷設施的設施搬遷費用。作為從公司倉庫發運的銷售額的百分比，不包括國際分部的搬遷費用的分銷費用為 17.4% and 13.8% for 2021 and 2020, re具體地説。這一增長歸因於從英國倉庫運往歐洲大陸的產品的運輸成本增加，運輸短缺導致的成本增加，以及與重新評估英國倉庫的房地產税費有關的本期費用。
銷售、一般和行政費用
2021年的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用w1.569億美元，比2020年的1.559億美元增加100萬美元，增幅0.6%。
2021年美國部門的SG&A費用為E 1.118億美元，減少80萬美元，或0.7%相比之下，2020年為1.126億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比為14.5%2021年，而2020年為16.5%。這個支出減少的原因是對2021年壞賬支出和設施支出的估計較低，但被員工支出增加所抵消，因為上期反映了與COVID相關的休假的影響，以及2021年較高的激勵薪酬和廣告支出。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比有所提高，這是由於固定成本帶來的槓桿效益增加了銷售量。
2021年國際分部的SG&A費用為兩個都是2070萬美元2021年和2020年。SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至22.4%2021年，而2020年為24.2%。國際業務支出增加的主要原因是不利的外匯匯兑損失，但與營銷有關的銷售費用減少、壞賬支出估計減少以及無形資產攤銷費用減少抵消了這一損失。
2021年未分配的公司支出為2440萬美元，相比之下，為2260萬美元2020年。這一增長是由較高的激勵性薪酬和薪金費用推動的，因為前一年包括了基薪的臨時減少。專業費用的下降部分抵消了這一增長。
商譽和其他無形資產減值
有限壽命無形資產與長壽資產
2021年第四季度，由於新冠肺炎的持續影響和英國退出歐盟導致國際部門的經營業績低於預期，因此為國際資產組確定了減值指標。該公司測試了該資產組的可回收性，得出其不可回收的結論，並對國際長期資產的公允價值進行了分析。對於有限年限的無形資產，本公司進行了貼現現金流分析，並在國際部門記錄了1480萬美元的減值。
截至2021年12月31日，國際部分沒有任何善意。美國報告單位
該公司通過比較報告單位的公允價值和賬面價值，對截至2021年10月1日的美國報告單位進行了年度減值評估。該公司使用貼現現金流和市場倍數法進行了分析。截至2021年10月1日，美國報告單位的公允價值超過了商譽的賬面價值。
在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情導致經濟低迷，本公司通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，對截至2020年3月31日的美國報告單位的商譽進行了中期評估。該公司使用貼現現金流和市場倍數法進行了分析。根據所進行的分析，本公司於2020年第一季度確認了1910萬美元的非現金商譽減值費用。產生商譽減值費用的原因包括，新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況影響了公司的市值，以及與新冠肺炎疫情相關的預測未來現金流減少。截至2020年3月31日，美國報告單位的公允價值比其賬面價值低約3.9%。
無限生存的無形資產
由於進行了與新冠肺炎疫情引發事件相關的減值測試，該公司確定其在美國部門的某些無限期無形資產發生了減值。因此，該公司在2020年第一季度記錄了100萬美元的非現金減值費用。
重組費用
於截至2021年12月31日止年度內，本公司並無產生重組開支。
在截至2020年12月31日的年度內，公司國際部門發生了20萬美元的重組費用，涉及與國際部門產品開發和銷售人員戰略重組相關的遣散費。這一戰略重組是該公司努力提高產品開發效率和為各國量身定做的國際銷售方式的結果。
利息支出
2021年的利息支出為1550萬美元，相比之下，2020年為1,730萬美元。費用減少的主要原因是未償債務減少。
利率衍生品按市價計價的收益(虧損)
利率衍生品按市值計價的收益是110萬美元截至該年度為止2021年12月31日，相比之下，截至該年度的利率衍生工具按市值計價虧損210萬美元2020年12月31日。按市價計價金額代表本公司未被指定為對衝工具的利率衍生工具的公允價值變動。訂立這些衍生工具的目的是鎖定本公司浮動利息的固定利率對債務進行評級。上期虧損是由於該期間利率下降所致。截至2021年12月31日，公司的意圖是持有這些衍生品合約，直到它們到期。
所得税撥備
2021年和2020年的所得税撥備分別為1650萬美元和990萬美元。該公司2021年的有效税率為45.5%，而2020年為177.8%。2021年的有效税率主要是由州税和地方税費用、不可扣除的費用和沒有確認税收優惠的外國損失推動的，因為這些金額用估值免税額完全抵消。2020年的有效税率主要由美國的商譽減值、不可扣除的費用、基於股權的獎勵以及英國遞延税項淨資產的估值撥備推動。
收益中的權益
該公司2021年和2020年扣除税項後的淨收益如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| | | |
| Vasconia税後淨收益中的權益 | $ | 1,769 | | | $ | 1,545 | |
| Vasconia所有權稀釋淨虧損 | (297) | | | — | |
| 部分出售Vasconia所有權的淨虧損，税後淨額 | (510) | | | |
| | | |
| 與Vasconia活動相關的收益中的總股本 | 962 | | | 1,545 | |
與巴西Participaces Ltd.終身品牌解體相關的累計折算外幣損失 | — | | | (235) | |
| 税後淨收益(虧損)中的權益 | $ | 962 | | | $ | 1,310 | |
Vasconia報告2021年運營收入為1550萬美元，而2020年虧損10萬美元，2021年和2020年分別報告淨收入700萬美元和560萬美元。由於公司投資的轉換以及Vasconia資產負債表的轉換，在截至2021年12月31日的一年中，投資增加了100萬美元，在截至2020年12月31日的一年中，投資減少了270萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內，由於稀釋其在Vasconia的投資以及隨後部分出售其投資，公司在其權益法投資中的所有權減少。該公司確認了30萬美元的淨虧損，這與公司在Vasconia投資中的所有權稀釋有關。淨虧損包括200萬美元的虧損，這與以前在累計其他全面虧損中確認的金額有關，扣除出售價格與公司稀釋後股票基礎之間的差額產生的170萬美元的非現金收益。
此外，公司還確認了與部分出售公司在Vasconia投資中的所有權有關的50萬美元的淨虧損。淨虧損包括銷售價格與公司出售股票基礎之間的差額收益100萬美元，被10萬美元的税費支出和之前在累計其他全面虧損中確認的140萬美元虧損所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，該公司確認了20萬美元的虧損，這與累計換算外幣虧損有關，這些虧損在100%擁有的外國子公司Lifetime Brands do Brasil Participacos Ltd.解散時確認為收益。與公司2016年出售其在GS International S/A的股權而應付的應收票據有關的外幣兑換損失。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析討論公司根據公認會計原則、表格10-K和條例S-X第10條編制的經審計的綜合財務報表。編制這些財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告數額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間收入和支出的報告數額。管理層根據過往經驗及在當時情況下認為合理的各種其他因素，評估其估計及判斷，而評估結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。本公司對這些估計進行評估，包括與收入確認、可疑賬户準備、銷售退貨和準備及客户退款準備、存貨減價準備、未付醫療索賠估計、商譽減值、有形和無形資產減值、股票補償支出、與公司税務狀況相關的應計項目和税務估值準備有關的估計。實際結果可能與使用不同假設和在不同條件下的這些估計值不同，並在已知的情況下記錄這些估計值的變化。本公司的重要會計政策在附註1--第15項綜合財務報表附註中的重大會計政策中有更全面的描述。本公司相信以下討論涉及其最關鍵的會計政策, 它們對於描述公司的綜合財務狀況和經營結果是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
商譽、無形資產和長期資產
商譽和無形資產被視為具有無限期壽命，不會攤銷，而是要進行年度減值評估。此外，如果事件或條件表明報告單位的賬面價值可能無法收回，本公司將在當時評估商譽和其他無形資產的減值。
由於涉及商譽評估，本公司首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值，以此作為決定是否需要進行FASB會計準則更新號所述的量化商譽減值測試的基礎。(“亞利桑那州立大學”)話題350，無形資產--商譽和其他。如本公司在評估定性因素後，認為申報單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則無須進行量化測試，本公司的商譽被視為未受減損。然而，如果根據本公司的定性評估得出結論，報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，或如果本公司選擇繞過定性評估，則本公司將繼續進行量化減值測試。
本公司每年審查截至10月1日或當事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時，具有無限期減值的商譽和其他無形資產。對於商譽，減值測試基於現有的最佳信息，使用折現現金流法(收益法的一種形式)和準則上市公司法(市場法的一種形式)的組合。
在收益法或貼現現金流法下使用的重要假設是預計淨銷售額、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、終端增長率和資本成本。預計淨銷售額、預計EBITDA和終端增長率被確定為重要假設，因為它們是貼現現金流量公允價值模型中預計現金流的三個主要驅動因素。資本成本也被確定為一個重要的假設，因為它是用來計算這些預計現金流量的當前公允價值的貼現率。對於準則上市公司法，重大假設與市場分析中使用的適當準則公司和相關估值倍數的選擇有關。
儘管該公司認為所作的假設和估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對其報告的財務結果產生重大影響。此外，公司股價和相關市值的持續下跌可能會影響其報告單位總體估計公允價值的主要假設，並可能導致非現金減值費用，這可能對公司的綜合資產負債表或經營業績產生重大影響。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值，則將計入減值費用，以將報告單位減值至公允價值。該公司還評估定性因素，以確定其無限存活的無形資產是否已減值，然後在需要時進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。在解除特許權使用費模型中使用的重要假設是相關品牌的未來淨銷售額、特許權使用費費率和資本成本，以確定不確定的活着無形資產的公允價值。
本公司還評估定性因素，以確定其無限壽命無形資產是否存在減值指標，並在需要時進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。
長壽資產，包括被視為有限年限的無形資產，於發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，會就減值進行審核。減值指標包括(其中包括)現金流量虧損、收入或營業利潤的歷史或預期下降，或商業環境的重大不利變化，表明資產的賬面價值可能減值。當存在減值指標時，資產的可回收程度通過比較資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量來衡量。如果該資產的賬面金額不可收回，則應確認的減值按每項長期資產的賬面金額超過該資產公允價值的金額計量。
收入確認
該公司向零售商和分銷商批發產品，並直接向消費者零售產品。批發銷售和零售銷售在客户獲得產品控制權時確認，金額反映了公司預期有權換取這些產品的對價。為了表明控制權的轉移，公司必須有當前的支付權，合法的所有權必須已經轉移給客户，客户必須具有所有權的重大風險和回報，如果接受不是一種形式，客户必須已經接受了產品或服務。本公司的主要銷售條款是離岸價格(“FOB”)裝運點或同等價格，因此，本公司主要在發貨時轉移控制權並記錄產品銷售收入。交貨條款不是FOB發貨點的銷售安排在裝運時不會被確認，收入確認的控制權轉移是根據
相關的運輸條款和客户義務。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。淨銷售額不包括從客户那裏收取並匯給税務機關的税款。
公司在正常經營過程中不定期為批發客户提供各種銷售激勵和促銷計劃。這些激勵和促銷通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排是可變對價的形式，銷售回報的估計在公司的綜合經營報表中反映為淨銷售額的減少。這些估計是基於歷史經驗和其他已知因素，或作為一系列可能結果中最可能的數額。在季度基礎上，以投資組合的方法評估可變考慮因素，以估計可變考慮因素的組成部分受到限制的程度。
付款期限因客户而異，但對於公司的零售直銷來説，付款期限通常為30至90天或在銷售點。由於從2020年第一季度開始並持續到2020年第四季度的新冠肺炎疫情，該公司許多經營零售點的客户自願或按照政府留在家中的命令暫時關閉了門店。作為對這些關閉的迴應，受影響的客户要求臨時延長付款期限。
公司為獲得與客户的合同而產生一定的直接增量成本，例如與銷售相關的佣金，相關收入的確認期限不到一年。該等成本於已發生的開支中計入銷售、一般及行政費用，並記入綜合經營報表內。在合同範圍內無關緊要的附帶項目在發生時計入費用。
流動資金和資本資源
該公司滿足流動資金需求的主要現金來源是：(I)經營活動提供的現金和(Ii)ABL協議下其循環信貸安排下的可用借款。該公司資金的主要用途包括營運資金要求、資本支出、收購和投資以及支付債務本金和利息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的現金和現金等價物分別為2800萬美元和3600萬美元，營運資本為2.708億美元，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為2.412億美元。與上一年相比，營運資本增加的原因是銷售額增加和庫存水平增加。截至2021年12月31日，流動比率(流動資產與流動負債之比)為2.3比1.0，而2020年12月31日時為2.3比1.0。目前的比率在2021年12月31日和2020年保持不變。
截至2021年12月31日，本公司的ABL協議下的借款為零，定期貸款項下的未償還借款為2.521億美元。於2020年12月31日，本公司ABL協議下的借款為2,730萬美元，定期貸款項下的未償還借款為2.626億美元。
本公司相信，ABL協議項下的循環信貸融資及營運現金流足以為本公司未來十二個月的營運提供資金。然而，如果情況發生不利變化，公司可能會尋求其他流動資金來源，包括債務和/或股權融資。然而，不能保證有任何這樣的替代來源可用或足夠。該公司密切監測其客户的信譽。根據對客户信譽變化的評估，公司可能會修改信用額度和/或銷售條款。然而，儘管公司努力監控其客户的財務狀況，但公司可能會受到未來變化的重大影響。該公司的一些客户可能會受到新冠肺炎疫情的不利和實質性影響。
庫存是公司營運資金的一大組成部分，預計將在不同時期波動，庫存水平主要在6月至10月期間較高。2021年，與第三季度相比，公司第四季度的庫存水平有所上升。2021年12月31日的庫存餘額較高是由於為維持庫存可用性和滿足預期需求而增加的庫存採購，以及較高的庫存成本。該公司還預計，庫存週轉率將根據產品和客户組合的不同而波動。由於公司供應商的最低訂貨量或客户的補貨需求，某些產品類別的庫存週轉率較低。由於最低訂單量較低或銷售需求趨勢化，某些其他產品類別的庫存週轉率較高。截至2021年12月31日的三個月，庫存週轉率為2.5倍，即145天，而截至2020年12月31日的三個月，庫存週轉率為3.1倍，即117天。庫存週轉率下降的原因是庫存成本上升以及由於供應鏈限制而延遲接收庫存。
信貸安排
本公司與JPMorgan Chase Bank，N.A.(“JPMorgan”)的信貸協議(“ABL協議”)包括一項本金總額最高為1.5億美元的優先擔保資產循環信貸安排，將於2023年3月2日到期，以及一項貸款協議(“定期貸款”及與ABL協議一起稱為“債務協議”)，該協議規定一項原始本金為2.75億美元的優先擔保定期貸款信貸安排將於2025年2月28日到期。定期貸款安排將於2018年6月30日開始按季度償還，本金相當於定期貸款安排原始本金總額的0.25%。定期貸款要求公司根據超額現金流(“超額現金流”)每年預付本金。這一估計金額計入綜合資產負債表中定期貸款的當前到期日。根據債務協議，當公司支付超額現金流量付款時，付款將首先用於按到期日順序支付未來季度所需付款。如果滿足某些條件，ABL協議下的最高借款金額可能增加到最高2億美元。如果滿足某些條件，可以在定期貸款項下增加一批或多批增量貸款。增量貸款不得超過(I)5,000,000美元加(Ii)無限金額之和，只要(Ii)僅就(Ii)貸款而言，本公司的擔保淨槓桿率(定義見及根據定期貸款計算)不超過3.75至1.00，且須受若干限制及定期貸款所界定的期間所限。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，ABL協議下的總供應量如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 允許的最大合計本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
| ABL協議項下的未償還借款 | | — | | | (27,302) | |
| 備用信用證 | | (3,659) | | | (2,698) | |
| ABL協議下的總可獲得性 | | $ | 146,341 | | | $ | 120,000 | |
ABL協議的可獲得性取決於構成借款基礎的若干流動資產的估值。由於公司業務的季節性，這可能意味着公司在每年第三季度和第四季度將有更多的借款可用。ABL協議下的借款能力將部分取決於符合條件的應收賬款和定期波動的庫存水平。因此，協議項下的1.5億美元承付款可能不代表實際借款能力。
包括在綜合資產負債表中的公司定期貸款的當期和非當期部分如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 定期貸款安排的當前部分： | | | | |
| | | | |
| 預估超額現金流量本金支付 | | $ | 7,200 | | | $ | 19,120 | |
| 估計未攤銷債務發行成本 | | (1,429) | | | (1,463) | |
| 定期貸款安排的當期部分總額 | | $ | 5,771 | | | $ | 17,657 | |
| | | | |
| 定期貸款安排的非流動部分： | | | | |
| 定期貸款安排，扣除當期部分 | | $ | 244,927 | | | $ | 243,485 | |
| 估計未攤銷債務發行成本 | | (3,054) | | | (4,508) | |
| 定期貸款安排的非流動部分合計 | | $ | 241,873 | | | $ | 238,977 | |
該公司根據其債務協議承擔的付款義務由其現有和未來的美國子公司無條件擔保，但有一些小的例外。ABL協議項下的若干付款責任亦為其根據ABL協議指定為境外附屬借款人的直接責任，並受該等擔保的限制所規限，由境外附屬借款人及本公司擔保。本公司在債務協議及任何對衝安排和現金管理服務項下的責任，以及其境內附屬公司就該等責任所提供的擔保，是以本公司及美國附屬擔保人所擁有的實質上所有資產及股票(但就外國附屬公司而言，只限於第一級外國附屬公司股本的65%，且不包括該等第一級外國附屬公司附屬公司的股份)作為抵押，但若干例外情況除外。該等擔保權益包括(1)就本公司及其國內附屬公司的某些資產(“ABL抵押品”)根據ABL協議質押作抵押品的優先留置權，以及在定期貸款項下以貸款人為受益人的ABL抵押品的第二優先留置權；及(2)在某些準許留置權的規限下，對本公司及其國內附屬公司的某些資產(“ABL抵押品”)享有優先留置權，但須受某些準許留置權的限制。至於本公司及其國內附屬公司的若干資產(“定期貸款抵押品”)根據定期貸款質押予貸款人，以及根據ABL協議以貸款人為受益人的定期貸款抵押品的第二優先留置權。
循環信貸安排下的借款按以下利率之一計息：(I)任何一天的備用基本利率，定義為基於最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資的利率加0.5%或一個月期LIBOR加1.0%，外加0.25%至0.75%的利差，或(Ii)LIBOR(或以歐元計價的借款的歐元銀行間同業拆借利率“EURIBOR”)；或以英鎊計價的借款的英鎊隔夜指數平均水平(“SONIA”)，加上1.25%至1.75%的利潤率。各利潤率乃根據ABL協議所界定及計算的本公司總槓桿率計算。截至2021年12月31日，ABL協議下沒有未償還的借款。此外，本公司於截至2021年12月31日止年度就ABL協議的未使用部分支付0.375%的承諾費。
定期貸款工具的利息由本公司選擇，按下列利率之一計算：(I)任何一天的備用基本利率，定義為最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資利率加0.50%或一個月LIBOR加1.0%，外加2.50%的保證金或(Ii)LIBOR加保證金3.50%中的較大者。截至2021年12月31日，定期貸款項下的未償還借款利率為4.5%。
債務協議規定了慣例限制和違約事件。限制包括對額外債務、收購、投資和支付股息等方面的限制。此外，《反洗錢協定》規定
在任何期間內(A)自最近結束的連續四個財政季度的最後一天起至ABL協議下的最後一個財政季度或該日期之前的任何時間，ABL協議下的可用資金少於1,500萬美元或ABL協議下承諾總額的10%，以及(B)在該可用金額連續四十五(45)天超過1,500萬美元或ABL協議下的承諾總額的10%後的第二天結束，本公司須於任何連續四個財政季度期間的最後一天維持1.10至1.00的最低固定費用覆蓋率。
本公司於2021年12月31日遵守債務協議的契諾。本公司預期將根據營運資金及其他公司需要，根據ABL協議繼續借入及償還資金，但須視乎情況而定。
聖約計算
調整後的EBITDA(非公認會計原則財務指標)在計算固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率、總槓桿率和總淨槓桿率時使用，該指標在本公司的債務協議中定義，根據其債務協議必須提供給本公司的貸款人。
非公認會計準則財務指標
經調整的EBITDA是由證券交易委員會頒佈的法規G和法規S-K第10(E)項所指的非公認會計準則財務指標。之所以提供這一衡量標準，是因為公司管理層在評估公司持續的財務結果和趨勢時使用了這一財務衡量標準。管理層還使用這些非公認會計準則信息作為業務業績的指標。如上所述，調整後的EBITDA也是用於計算根據本公司債務協議必須提供給本公司貸款人的財務契諾的指標之一。
投資者應將這些非GAAP財務指標視為根據GAAP編制的公司財務業績指標的補充，而不是替代。此外，該公司的非GAAP信息可能不同於其他公司提供的非GAAP信息，包括家庭零售業內的其他公司。
以下是向調整後的EBITDA報告的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度以及2021年和2020財季的淨收益(虧損)對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至的年度 | | |
March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| | | | | (單位：千) | | | | | | |
報告的淨收益(虧損) | $ | 3,067 | | | $ | 5,789 | | | 12,571 | | | $ | (626) | | | $ | 20,801 | | | |
| 減去： | | | | | | | | | | | |
未分配權益損失(收益)，淨額 | 247 | | | (393) | | | (195) | | | (466) | | | (807) | | | |
| 添加回： | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 2,416 | | | 1,832 | | | 5,589 | | | 6,704 | | | 16,541 | | | |
| 利息支出 | 4,014 | | | 3,819 | | | 3,835 | | | 3,856 | | | 15,524 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 5,958 | | | 5,765 | | | 5,837 | | | 4,960 | | | 22,520 | | | |
利率衍生品按市價計價收益 | (498) | | | (46) | | | (120) | | | (398) | | | (1,062) | | | |
| 無形資產減值準備 | — | | | — | | | — | | | 14,760 | | | 14,760 | | | |
| 股票補償費用 | 1,444 | | | 1,328 | | | 1,201 | | | 1,244 | | | 5,217 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 收購相關費用 | 182 | | | 72 | | | 41 | | | 378 | | | 673 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
倉庫搬遷費用(1) | — | | | — | | | — | | | 450 | | | 450 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 華萊士設施補救性設計費用 | — | | | — | | | 500 | | | — | | | 500 | | | |
調整後的EBITDA(2) | $ | 16,830 | | | $ | 18,166 | | | $ | 29,259 | | | $ | 30,862 | | | $ | 95,117 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)倉庫搬遷費用包括與國際部門有關的10萬美元費用和與美國部門有關的30萬美元費用。
(2)調整後的EBITDA是公司債務協議中定義的非公認會計準則財務指標。調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，調整後不包括虧損(收益)中的未分配權益、所得税撥備、利息支出、折舊和攤銷、利率衍生品按市值計價的收益、無形資產減值、股票薪酬支出以及上表所列與我們的債務協議允許的排除一致的其他項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至的年度 |
| March 31, 2020 | | June 30, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | (單位：千) | | | | |
| 報告的淨(虧損)收入 | $ | (28,164) | | | $ | (3,977) | | | $ | 13,913 | | | $ | 15,221 | | | $ | (3,007) | |
| | | | | | | | | |
未分配權益(收益)損失，淨額 | (339) | | | 848 | | | (147) | | | (1,620) | | | (1,258) | |
| | | | | | | | | |
所得税(福利)撥備 | (3,729) | | | 3,031 | | | 3,711 | | | 6,853 | | | 9,866 | |
| 利息支出 | 4,736 | | | 4,230 | | | 4,128 | | | 4,183 | | | 17,277 | |
| | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 6,234 | | | 6,061 | | | 6,090 | | | 6,279 | | | 24,664 | |
利率衍生品按市價計價的虧損(收益) | 2,251 | | | 164 | | | (99) | | | (172) | | | 2,144 | |
| 商譽和其他無形資產減值 | 20,100 | | | — | | | — | | | — | | | 20,100 | |
| 股票補償費用 | 1,326 | | | 1,420 | | | 1,575 | | | 1,630 | | | 5,951 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 收購相關費用 | 47 | | | 55 | | | 57 | | | 126 | | | 285 | |
| 重組費用(福利) | — | | | 253 | | | — | | | (42) | | | 211 | |
| | | | | | | | | |
倉庫搬遷費用(1) | 790 | | | 303 | | | — | | | — | | | 1,093 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(2) | $ | 3,252 | | | $ | 12,388 | | | $ | 29,228 | | | $ | 32,458 | | | $ | 77,326 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 與國際分部相關的倉庫搬遷費用。
(2)調整後的EBITDA是公司債務協議中定義的非公認會計準則財務指標。經調整的EBITDA定義為淨收益(虧損)，調整後不包括虧損(收益)中的未分配權益、所得税撥備、利息支出、折舊和攤銷、利率衍生品的按市價計價收益、商譽和其他無形資產減值、股票薪酬支出以及上表所述與我們的債務協議允許的排除一致的其他項目。
資本支出
截至2021年12月31日的一年，資本支出為400萬美元。
衍生品
利率互換協議
截至2021年12月31日，該公司的利率掉期未償還名義淨值為7500萬美元。
該公司將這些利率掉期的一部分指定為現金流對衝，以對衝公司對其部分定期貸款借款的利息支付的可變性的敞口。這些協議的對衝期限從2018年4月開始，到2023年3月到期。最初的名義價值在這些時期內減少了。截至2021年12月31日，總名義價值為5000萬美元。
2019年6月，本公司簽訂了額外的利率互換協議，截至2021年12月31日，名義總價值為2500萬美元。這些非指定利率掉期可作為本公司對其部分定期貸款利息支付的可變性風險的現金流對衝，並將於2025年2月到期。
外匯合約
該公司是某些外匯合同的一方，主要是為了抵消與以外幣計價的庫存購買相關的外幣匯率波動對收益的影響。某些外幣相對於美元價值的波動可能會對公司的收入、毛利、運營費用和留存收益產生積極或消極的影響，所有這些都是以美元表示的。在公司認為審慎的情況下，公司利用外幣遠期合約進行套期保值計劃，旨在限制外幣匯率波動對收益的影響。該公司購買期限不到18個月的外幣遠期合同，以防範與向外國供應商支付商品採購相關的貨幣兑換風險。本公司不對將外幣利潤兑換成美元進行對衝，因為本公司將其視為會計風險，而不是經濟風險。截至2021年12月31日，外匯合約的名義總值總額為2260萬美元。截至2020年12月31日，公司並無未平倉外匯合約。
本公司面臨市場風險、外幣兑美元匯率的變動以及衍生工具交易對手信用風險的變動。該公司試圖通過主要使用外幣遠期合同和維持交易對手信用額度，將這些風險降至最低。這些對衝活動只能針對貨幣兑換和信貸風險提供有限的保護。可能影響公司套期保值計劃有效性的因素包括貨幣市場、套期保值工具的可用性以及信貸市場的流動性。該公司簽訂的所有外幣遠期合約都是套期保值計劃的組成部分，其簽訂的唯一目的是對衝現有或預期的貨幣風險。本公司並不以投機為目的訂立該等合約，截至2021年12月31日，本公司並無任何非指定為對衝的外幣遠期合約衍生工具。
分紅
2021年和2020年宣佈的紅利如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股股息 | | 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| $0.0425 | | March 10, 2020 | | 2020年11月16日 | | 2020年12月16日 |
| $0.0425 | | June 25, 2020 | | 2020年8月3日 | | 2020年8月17日 |
| $0.0425 | | 2020年8月4日 | | 2020年11月2日 | | 2020年11月16日 |
| $0.0425 | | 2020年11月3日 | | 2021年1月29日 | | 2021年2月12日 |
| $0.0425 | | March 9, 2021 | | May 3, 2021 | | May 17, 2021 |
| $0.0425 | | June 24, 2021 | | 2021年8月2日 | | 2021年8月16日 |
| $0.0425 | | 2021年8月3日 | | 2021年11月1日 | | 2021年11月15日 |
| $0.0425 | | 2021年11月2日 | | 2022年1月31日 | | 2022年2月14日 |
2022年3月8日，董事會宣佈於2022年5月16日向2022年5月2日登記在冊的股東支付季度股息每股0.0425美元。
經營活動提供的現金
2021年，運營活動提供的淨現金為3700萬美元，而2020年為4480萬美元。與2020年相比，與2021年相比減少的原因是存貨投資增加以及應付賬款和應計費用的付款時間增加，但與公司應收賬款相關的收款時間和淨收入增加抵消了這一影響。
用於投資活動的現金
2021年，用於投資活動的淨現金為110萬美元，而2020年為210萬美元。與2020年相比，2021年的變化是由於資本支出增加，但被其權益法投資部分出售股份的收益所抵消。
用於融資活動的現金
2021年，用於融資活動的淨現金為4400萬美元，而2020年為1820萬美元。與2020年相比，2021年的變化是由於本公司根據其ABL協議償還了循環信貸安排。
物資現金需求
該公司的主要現金需求包括：
債務
截至2021年12月31日，該公司的未償還定期貸款將於2025年2月28日到期，本金總額為2.521億美元，其中720萬美元將在12個月內支付。12個月內的應付金額代表公司估計的超額現金流量本金支付。與債務和利率互換相關的未來利息義務總額為3780萬美元，其中1270萬美元在12個月內支付。未來的利息債務是通過假設公司債務協議下的未償還金額和截至2021年12月31日的利率與債務協議結束時保持一致來估計的。實際借款金額和利率可能會隨着時間的推移而變化。
租契
該公司擁有公司辦公室、分銷設施、製造工廠和某些車輛的運營租賃。截至2021年12月31日，該公司有1.293億美元的固定租賃付款義務，其中1850萬美元應在12個月內支付。
版税
該公司有許可協議，要求為銷售許可產品支付版税，該協議將持續到2048年。截至2021年12月31日，根據這些協議應支付的估計最低特許權使用費為1,340萬美元，其中1,020萬美元應在12個月內支付。
退休後福利
該公司承擔退休福利義務，支付給2006年收購的一家企業的某些前高管。截至2021年12月31日，根據與前高管達成的協議，貼現債務估計為740萬美元，其中50萬美元應在12個月內支付。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指可能影響公司綜合財務狀況、經營業績或現金流的虧損風險。本公司面臨與利率和外幣匯率變化相關的市場風險。該公司認為，它對這些風險有適度的敞口。本公司根據利率和外幣匯率的變化評估市場風險，採用敏感性分析，該分析基於這些利率的假設變化10%或100個基點來衡量潛在的收益和現金流損失。
該公司的功能貨幣是美元。公司通過在英國、墨西哥、加拿大、香港和中國的收購、投資和戰略聯盟開展海外業務；因此，公司的投資會因外幣匯率波動的影響而增減。使公司面臨匯率風險的其他交易包括銷售、某些庫存購買和運營費用。通過其子公司，公司的部分現金、應收貿易賬款和應付貿易賬款以外幣計價。在截至2021年12月31日的一年中，公司淨銷售收入的約9%為外幣，而在截至2020年12月31日的一年中，這一比例為10%。這些銷售主要以英鎊、歐元和加元計價。該公司的大部分庫存採購來自亞洲，並使用美元進行此類採購。在本公司合併後的
經營報表、匯兑損益在SG&A費用中確認。假設匯率變化10%，以美元為功能貨幣和報告貨幣，將導致SG&A費用增加約440萬美元。
該公司是某些外匯合同的一方，主要是為了抵消與以外幣計價的庫存購買相關的外幣匯率波動對收益的影響。某些外幣相對於美元價值的波動可能會對公司的收入、毛利、運營費用和留存收益產生積極或消極的影響，所有這些都是以美元表示的。在公司認為審慎的情況下，公司利用外幣遠期合約進行套期保值計劃，旨在限制外幣匯率波動對收益的影響。該公司購買期限不到18個月的外幣遠期合同，以防範與向外國供應商支付商品採購相關的貨幣兑換風險。本公司不對將外幣利潤兑換成美元進行對衝，因為本公司將其視為會計風險，而不是經濟風險。截至2021年12月31日，外匯合約的名義總值總額為2260萬美元。截至2020年12月31日，公司並無未平倉外匯合約。
本公司的ABL協議和定期貸款按浮動利率計息。信貸協議規定利率與倫敦銀行同業拆息、最優惠利率或聯邦基金利率中的一種掛鈎；因此，本公司的利息支出因利率波動而增減。本公司於2018年4月訂立利率互換協議，以管理與其於2021年12月31日的總名義價值為5,000萬美元的浮動利率借款有關的利率風險。2019年6月，本公司簽訂了額外的利率互換協議，截至2021年12月31日，名義總價值為2500萬美元。 截至2021年12月31日，該公司約有1.771億美元的債務採用浮動利率，而2020年12月31日的債務為1.899億美元。截至2021年12月31日的剩餘債務(約7500萬美元)通過使用利率掉期進行固定利率。假設和即時將公司的可變利率提高100個基點，將在12個月期間增加大約240萬美元的利息支出。上面的敏感性分析假設利率變化是瞬時的，收益率曲線發生平行移動。
利率互換使公司因業績不佳而面臨交易對手信用風險。本公司通過與具有投資級信用評級的國際金融機構的交易對手進行交易來管理其對交易對手信用風險的敞口。雖然本公司的信貸風險是按該等工具的估計公允價值計算的重置成本，但本公司相信，因交易對手不履行合約而招致信貸風險損失的風險微乎其微。
本公司並不為交易目的而訂立衍生金融工具。
項目8.財務報表和補充數據
從F-1頁開始的第四部分第15項所列的公司合併財務報表及附註在此作為參考。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司首席執行官和首席財務官(分別為其首席執行官和首席財務官)根據截至2021年12月31日的評估得出結論，本公司的控制程序和程序有效，以確保本公司根據經修訂的1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保本公司在此類報告中要求披露的信息積累並傳達給公司管理層的控制和程序。包括本公司的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
內部控制的變化
在公司最近一個會計季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護有效的財務報告內部控制，並對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行評估。根據《交易法》頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條，對財務報告的內部控制被定義為由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
·保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易、收購和處置情況的記錄；
·提供合理保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據美國公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
·提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能惡化。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中規定的標準，對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層已確定公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制是有效的。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，正如其報告中所述。
獨立註冊會計師事務所報告
致Lifetime Brands，Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Lifetime Brands，Inc.及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制。在我們看來，Lifetime Brands，Inc.及其子公司(本公司)根據COSO標準，截至2021年12月31日，在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2021年綜合財務報表，我們於2022年3月9日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
紐約傑里科
March 9, 2022
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
Items 10, 11, 12, 13 and 14
這些項目所要求的信息包含在公司的2022年委託書中，該委託書將在本年度報告10-K表格所涵蓋的公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)見F-1頁的財務報表和財務報表附表。
(b)展品：
展品索引 | | | | | |
| 不是的。 | 描述 |
| |
| 2.1 | 協議和合並計劃，日期為2017年12月22日，由本公司、TPP收購I公司、TPP收購II有限責任公司、Taylor Parent，LLC、Taylor Holdco，LLC和CP Taylor GP，LLC之間達成。(通過引用公司於2017年12月29日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入)Holdco，LLC和CP Taylor GP，LLC。(參照本公司於2017年12月29日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入) |
| |
| 3.1 | 公司第二次重新註冊成立證書(參照公司截至2005年12月31日的10-K表格年度報告附件3.2) |
| |
| 3.2 | 公司第二次重新註冊證書修訂證書(參考2016年6月10日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1) |
| |
| 3.3 | 修訂及重訂公司附例(參考公司於2016年12月8日提交的8-K表格的現行報告附件3.1) |
| |
| 4.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條登記的公司證券説明(通過參考公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表的附件4.1併入) |
| |
| 10.1 | 1989年12月14日公司與Farberware，Inc.之間的許可協議(參照公司S-1表格第33-40154號註冊聲明合併)(P) |
| |
| 10.2 | 第四次修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2019年6月27日，公司與Jeffrey Siegel之間的僱傭協議(通過引用2019年6月28日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)* |
| |
| 10.3 | 公司與Jeffrey Siegel於2019年10月11日簽署的第四份修訂和重新簽署的僱傭協議的第一修正案(通過引用2019年10月15日提交的公司當前報告8-K表的附件10.6併入)* |
| |
| 10.4 | 修改和補充Lifetime Brands，Inc.和Daniel Siegel之間的僱傭協議的信函協議，2020年4月13日生效(通過引用附件10.2併入公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告) |
| |
| 10.5 | 2006年5月10日，AG Metropolitan Endo，L.L.C與公司就位於紐約花園城斯圖爾特大道1000號的物業簽訂的租賃協議(通過引用2006年5月15日提交的公司當前8-K報表的附件99.1併入) |
| |
| | | | | |
| 10.6 | 2006年9月26日AG Metropolitan Endo，L.L.C與公司就位於紐約花園城斯圖爾特大道1000號的物業簽訂的租賃協議的第一修正案(通過參考公司截至2006年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入) |
| |
| 10.7 | 修訂和重新修訂了日期為2018年6月28日的2000年長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司2018年6月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)* |
| |
| 10.8 | 經修訂及重訂的2000年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考公司於2015年8月10日提交的10-Q表格季度報告附件10.1併入)* |
| |
| 10.9 | 修訂和重訂的2000年長期激勵計劃下的遞延股票(業績歸屬)獎勵協議表格(通過參考2015年8月10日提交的公司10-Q表格季度報告的附件10.2併入)* |
| |
| 10.10 | 修訂和重新制定了自2017年6月22日起生效的2000年激勵獎金薪酬計劃(通過引用附件10.1併入公司2017年6月23日提交的8-K表格的當前報告中)* |
| |
| 10.11 | 修訂並重新修訂了2000年獎勵獎金補償計劃，自2020年6月25日起生效(作為註冊人關於附表14A的最終委託書的附錄B提交，於2020年4月29日提交，並通過引用併入本文) |
| |
| 10.12 | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2015年9月10日，公司與Laurence Winoker之間的僱傭協議(通過引用2015年9月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)* |
| |
| 10.13 | 修訂公司與勞倫斯·維諾克於2017年11月8日簽訂的經修訂和重新簽署的僱傭協議(在公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q中引用附件10.3)* |
| |
| 10.14 | 修改和補充Lifetime Brands，Inc.和Laurence Winoker之間的僱傭協議的信函協議，2020年4月13日生效(通過引用附件10.4併入公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告) |
| |
| 10.15 | 2007年9月5日由公司、EKCO，S.A.B.、何塞·拉蒙·伊麗莎白·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生簽署的股份認購協議第1號修正案(通過參考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.17而併入) |
| |
| 10.16 | 公司、EKCO，S.A.B.、何塞·拉蒙·伊麗莎白·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生之間的股份認購協議，日期為2007年6月8日(通過引用2007年6月11日提交的公司當前8-K報表的附件99.1併入) |
| |
| 10.17 | 2007年9月5日由公司、EKCO，S.A.B.、何塞·拉蒙·伊麗莎白·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生簽署的股份認購協議第1號修正案(通過參考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.17而併入) |
| |
| 10.18 | 2008年9月25日由公司、EKCO，S.A.B.、何塞·拉蒙·伊利桑多·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生簽署的股份認購協議第2號修正案(通過參考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.21併入) |
| |
| 10.19 | Mikasa，Inc.與該公司簽訂的資產購買協議，日期為2008年6月6日(參考公司截至2008年6月30日的Form 10-Q表附件99.1併入) |
| |
| 10.20 | 本公司與聯俊達控股有限公司及聯俊達遠東有限公司於二零一一年十一月四日訂立的股份購買協議(於二零一一年十一月八日提交的公司現行8-K報表附件99.2為本公司註冊成立) |
| |
| 10.21 | 高級擔保信貸協議，日期為2012年7月27日，由本公司、附屬擔保人、貸款人和摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理(通過參考公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告附件10.6併入) |
| |
| 10.22 | 高級擔保信貸協議的第1號修正案，日期為2012年11月13日，由本公司、其附屬擔保方、掉期協議對手方、其金融機構方以及作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考2013年6月27日提交的公司當前報告8-K表的附件99.3併入) |
| |
| | | | | |
| 10.23 | 高級擔保信貸協議的第2號修正案，日期為2013年6月21日，由公司、附屬擔保方、金融機構方和作為行政代理的摩根大通銀行共同提出(通過參考2013年6月27日提交的公司當前報告8-K表的附件99.1併入) |
| |
| 10.24 | 與Thomas Plants(Birmingham)Limited有關的股份購買協議，日期為2014年1月15日，由公司與Andrew Plant、Richard Plant、Peter Bushell和Sally Wright簽訂，日期為2014年1月15日(通過參考2014年1月17日提交的公司當前8-K報表的附件99.2併入) |
| |
| 10.25 | 公司與安德魯·普朗特、理查德·普朗特、彼得·布謝爾和薩利·賴特簽訂的、日期為2015年4月1日的變更和和解契約(通過參考2015年5月8日提交的公司10-Q季度報告附件10.1合併而成) |
| |
| 10.26 | 公司與Daniel Siegel之間的僱傭協議，日期為2017年11月8日(參考公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告附件10.4)* |
| |
| 10.27 | 公司與Daniel Siegel之間於2019年10月11日簽訂的僱傭協議修正案(通過引用2019年10月15日提交的公司當前報告8-K表的附件10.5併入)* |
| |
| 10.28 | 修改和補充Lifetime Brands，Inc.和Daniel Siegel之間的僱傭協議的信函協議，2020年4月13日生效(通過引用附件10.2併入公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告) |
| |
| 10.29 | Lifetime Brands，Inc.和Daniel Siegel之間於2017年11月8日簽訂的、日期為2021年2月1日的僱傭協議的第二修正案(通過引用2021年2月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入) |
| |
| 10.30 | 修改和重新簽署的董事與高級人員賠償協議的表格(通過引用附件10.1併入公司2016年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1) |
| |
| 10.31 | 應收款採購協議，日期為2016年9月30日，由公司簽署，作為賣方、賣方代理和初始服務商，其本身及其每一子公司作為賣方，而美國滙豐銀行美國全國協會作為買方(通過引用2016年10月4日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) |
| |
| 10.32 | 基線機會有限責任公司和Lifetime Brands Inc.於2017年2月14日就位於加利福尼亞州里亞託北阿爾德大道1221號的物業簽訂的租賃協議(單租户設施)(通過參考公司截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入) |
| |
| 10.33 | 投票協議，由Taylor Parent，LLC與Jeffrey Siegel、Ronald Shiftan、Daniel Siegel和Clifford Siegel簽署，日期為2017年12月22日(通過參考2017年12月29日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) |
| |
| 10.34 | 公司與羅伯特·B·凱之間的僱傭協議，日期為2017年12月22日(通過引用2017年12月29日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)* |
| |
| 10.35 | 公司與羅伯特·B·凱之間於2019年10月11日簽訂的僱傭協議修正案(通過引用2019年10月15日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2併入)* |
| |
| 10.36 | 修改和補充Lifetime Brands，Inc.與Robert B.Kay之間的僱傭協議的信函協議，2020年4月13日生效 (引用本公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1) |
| |
| 10.37 | 對Lifetime Brands，Inc.和Robert Kay之間於2017年12月22日簽訂的、日期為2021年2月1日的僱傭協議的第二次修正案(通過引用2021年2月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) |
| |
| 10.38 | 公司與Taylor Parent，LLC之間的股東協議，日期為2018年3月2日(通過參考2018年3月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併) |
| |
| 10.39 | 公司與Taylor Parent，LLC之間的股東協議修正案，日期為2019年10月11日(通過引用2019年10月15日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入) |
| |
| 10.40 | 信件協議和聯合，日期為2018年11月9日，由公司、Taylor Parent，LLC和Centre Capital Investors V，LP之間簽署。(通過引用附件10.01併入公司2018年11月15日提交的當前8-K表格報告中) |
| |
| | | | | |
| 10.41 | 信貸協議，日期為2018年3月2日，由本公司、不時的借款人、不時的借款人、不時的貸款人、不時的貸款人以及作為行政代理的摩根大通銀行簽訂(通過參考2018年3月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.02併入) |
| |
| 10.42 | 第1號修正案，日期為2021年12月28日，由公司、其他貸款方(定義見修正案)和摩根大通銀行作為行政代理(通過引用2021年12月29日提交的公司當前8-K報表的附件10.01併入) |
| |
| 10.43 | 貸款協議，日期為2018年3月2日，由本公司、不時的其他貸款方、不時的貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的Golub Capital LLC簽署。(通過引用附件10.03併入公司2018年3月6日提交的當前8-K表格報告) |
| |
| 10.44 | 應收款採購協議修正案1，日期為2020年10月9日，由公司作為賣方、作為賣方代理和初始服務商，作為賣方為自身及其每一子公司，作為買方為滙豐銀行美國全國協會 (參照附件10.43併入公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告) |
| |
| |
| |
| 21.1 | 本公司的附屬公司 |
| |
| 23.1 | 安永律師事務所同意 |
| |
| 23.2 | 卡斯蒂略·米蘭達·Y Compania，S.C.同意。 |
| |
| |
| |
| 31.1 | 董事首席執行官羅伯特·B·凱根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條作出的認證 |
| |
| 31.2 | 財務高級副總裁、財務主管兼首席財務官Laurence Winoker根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條頒發的證書 |
| |
| 32.1 | 董事首席執行官羅伯特·B·凱和財務、財務、財務高級副總裁兼首席財務官勞倫斯·維諾克根據《美國法典》第18編第1350條頒發的證書，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的(**) |
| |
| 99.1 | 獨立註冊會計師事務所關於Grupo Vasconia，S.A.B.(前EKCO，S.A.B.)合併財務報表的報告 |
| |
| |
| |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | 本年度報告的封面為Form 10-K，格式為內聯XBRL |
展品須知：
(*)公司董事和高管參與的薪酬計劃。
(**)已提交，但未予存檔。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | |
| |
| Lifeve Brands，Inc. |
| |
| 羅伯特·B·凱 |
| 羅伯特·B·凱 |
| 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 日期：2022年3月9日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | 日期 |
| | | |
| 羅伯特·B·凱 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | March 9, 2022 |
| 羅伯特·B·凱 | | (首席行政主任) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| /s/勞倫斯·維諾克 | | 財務高級副總裁， | March 9, 2022 |
| 勞倫斯·維諾克 | | 財務主管兼首席財務官
(首席財務會計官) | |
| | | |
| /s/傑弗裏·西格爾 | | 董事會執行主席 | March 9, 2022 |
| 傑弗裏·西格爾 | | | |
| | | |
| /s/瑞切爾·雅羅什 | | 董事 | March 9, 2022 |
| 瑞切爾·雅羅什 | | | |
| | | |
| /s/約翰·科格爾 | | 董事 | March 9, 2022 |
| 約翰·科格爾 | | | |
| | | |
| /s/Cherrie Nanninga | | 董事 | March 9, 2022 |
| 切麗·南寧加 | | | |
| | | |
| /s/克雷格·菲利普斯 | | 董事 | March 9, 2022 |
| 克雷格·菲利普斯 | | | |
| | | |
| /s/Veronique Gabai-Pinsky | | 董事 | March 9, 2022 |
| Veronique Gabai-Pinsky | | | |
| | | |
| /s/布魯斯·波拉克 | | 董事 | March 9, 2022 |
| 布魯斯·波拉克 | | | |
| | | |
| /s/邁克爾·J·里根 | | 董事 | March 9, 2022 |
| 邁克爾·J·里根 | | | |
| | | |
| /s/邁克爾·施納貝爾 | | 董事 | March 9, 2022 |
| 邁克爾·施納貝爾 | | | |
項目15
Live Brands，Inc.
財務報表清單和財務報表明細表
以下是Lifetime Brands，Inc.的綜合財務報表，作為本年度報告第8項下的一部分提交-財務報表和補充數據。 | | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | F-2 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表 | F-5 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | F-6 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表 | F-7 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
茲提交根據第15(A)項要求的Lifetime Brands，Inc.合併財務報表如下： 所有其他財務明細表不是相關指示所要求的，或不適用，因此被省略。
獨立註冊會計師事務所報告
致Lifetime Brands，Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的Lifetime Brands，Inc.(及其子公司)(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，相關的合併經營報表，全面虧損,截至2021年12月31日止三個年度內各年度的股東權益及現金流量，以及指數第15(A)項所列有關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們沒有審計Grupo Vasconia，S.A.B.及其子公司的財務報表，該公司持有該公司24.7%的權益。在合併財務報表中，截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的投資分別為2230萬美元和2000萬美元，公司在Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的淨(虧損)收入中的權益於2021年、2020年和2019年分別為180萬美元、150萬美元和50萬美元。這些報表由其他已向我們提交報告的審計師審計，我們的意見，就涉及Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的金額而言，僅基於其他審計師的報告。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。, 我們2022年3月9日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | |
| 長期資產減值 |
| |
有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註7所述，於2021年第四季度，本公司確定了觸發事件，導致本公司評估其國際資產組的可回收性。本公司對資產組的可回收能力和公允價值計量測試導致與國際部門有限壽命無形資產相關的減值費用為1,480萬美元。 |
| |
| | | | | |
| 審計公司的減值計量涉及高度的主觀性，因為公允價值的確定所依據的估計是基於對未來經濟狀況的假設。公司公允價值估計中使用的重要假設包括預計淨銷售額、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、終端增長率和貼現率。 |
| |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對本公司確定其資產組、相關資產的公允價值和長期資產減值費用計算的流程進行了瞭解、評估設計並測試了控制的操作有效性。這包括測試管理層與上述公司估值模型和重要假設相關的審查控制。 |
| |
| 為了測試公司長期資產的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估方法和測試公司在分析中使用的重大假設和基礎數據。我們通過將管理層的歷史預測與公司的實際業績進行比較，評估了管理層在準確預測收入增長和EBITDA方面的歷史經驗。我們測試了上面討論的重要假設，以及評估中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們通過將公司的預測與一般和特定行業的市場預期進行比較，評估了這些預測的適當性。吾等聘請我們的估值專家協助評估折現率、估值模型及國際分部有限壽命資產估值所用的重大假設的合理性。為了反映預測中固有的不確定性，我們檢查了公司進行的敏感性分析，並通過增加或減少重大假設進行了我們自己的敏感性分析，並評估了每項有限壽命資產的潛在結果。 |
| | | | | |
| 可變對價的估計 |
| |
有關事項的描述 | 在截至2021年12月31日的一年中，該公司的淨銷售額為8.629億美元。如經審計的綜合財務報表附註2所述，公司在正常業務過程中向客户提供各種銷售激勵和促銷計劃。這些銷售激勵和促銷支出，通常包括合作廣告、回購、數量回扣和折扣，代表可變對價，並在公司的綜合經營報表中反映為淨銷售額的減少。雖然大多數銷售激勵和促銷是與公司的客户簽訂合同的，但某些折扣要求公司根據歷史經驗和其他已知因素或作為一系列可能結果中最可能的金額來估計銷售激勵和促銷。 |
| |
| 審計公司對與折扣相關的可變對價的計量是具有挑戰性的，因為計算涉及對未來價格優惠、分銷商售出的數量和產品退貨的主觀估計。這些假設的變化可能會對確認的淨銷售額產生實質性影響。 |
| |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們得到了理解，對設計進行了評估，並測試了公司對可變對價估計的控制的操作有效性。在其他方面，我們測試了管理層對評估變量考量時使用的重大假設的確定的審查控制。我們還測試了對管理層審查分析中使用的基礎數據的完整性和準確性的控制。 |
| |
| 在其他程序中，我們檢查了銷售合同和銷售部門與客户之間的通信，這些合同和通信用於支持可變對價的估計。對於交易樣本，我們對客户扣除額進行了詳細的交易測試，以驗證記錄的銷售津貼的時間和金額。我們對銷售部高管進行了確鑿的詢問，以評估正在進行的促銷活動和年底的支出需求。此外，我們對管理層的歷史估計進行了回顧分析，以評估公司衡量某些可變對價折扣的合理性。 |
/s/ 安永律師事務所
自1984年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
紐約傑里科
March 9, 2022
Live Brands，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位-共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 27,982 | | | $ | 35,963 | |
應收賬款減去備用金#美元16,544在2021年12月31日及$17,0132020年12月31日 | 175,076 | | | 170,037 | |
| 庫存 | 270,516 | | | 203,164 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 11,499 | | | 12,129 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 485,073 | | | 421,293 | |
| 財產和設備，淨額 | 20,748 | | | 23,120 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 86,487 | | | 96,543 | |
| 投資 | 22,295 | | | 20,032 | |
| 無形資產，淨額 | 212,678 | | | 244,025 | |
| 其他資產 | 1,793 | | | 2,468 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 829,074 | | | $ | 807,481 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 定期貸款的當期期限 | $ | 5,771 | | | $ | 17,657 | |
| | | |
| 應付帳款 | 82,573 | | | 66,095 | |
| 應計費用 | 112,741 | | | 80,050 | |
| 應付所得税 | 604 | | | 4,788 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 12,612 | | | 11,480 | |
| 流動負債總額 | 214,301 | | | 180,070 | |
| 其他長期負債 | 12,116 | | | 16,483 | |
| 長期應付所得税 | 1,472 | | | 1,444 | |
| 經營租賃負債 | 90,824 | | | 102,355 | |
| 遞延所得税 | 12,842 | | | 10,714 | |
| 循環信貸安排 | — | | | 27,302 | |
| 定期貸款 | 241,873 | | | 238,977 | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$1.00面值、授權股份：100A系列和A系列股票2,000,000B系列股票；無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值、授權股份：50,000,000截至2021年12月31日和2020年12月31日；已發行和已發行股票：22,018,016在2021年12月31日及21,755,1952020年12月31日 | 220 | | | 218 | |
| 實收資本 | 271,556 | | | 268,666 | |
留存收益 | 17,419 | | | 424 | |
累計其他綜合損失 | (33,549) | | | (39,172) | |
| 股東權益總額 | 255,646 | | | 230,136 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 829,074 | | | $ | 807,481 | |
請參閲合併財務報表附註。
Live Brands，Inc.
合併業務報表
(以千為單位-每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 862,924 | | | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | |
| 銷售成本 | 559,605 | | | 495,171 | | | 479,711 | |
| 毛利率 | 303,319 | | | 273,998 | | | 255,191 | |
| 配送費 | 80,772 | | | 72,845 | | | 72,543 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 156,945 | | | 155,872 | | | 161,618 | |
| 商譽和其他無形資產減值 | 14,760 | | | 20,100 | | | 42,990 | |
| 重組費用 | — | | | 211 | | | 1,435 | |
營業收入(虧損) | 50,842 | | | 24,970 | | | (23,395) | |
| 利息支出 | (15,524) | | | (17,277) | | | (20,780) | |
利率衍生品按市價計價的收益(虧損) | 1,062 | | | (2,144) | | | 402 | |
| | | | | |
所得税前收益(虧損)和收益中的權益 | 36,380 | | | 5,549 | | | (43,773) | |
所得税撥備 | (16,541) | | | (9,866) | | | (1,109) | |
扣除税項後的淨收益中的權益 | 962 | | | 1,310 | | | 467 | |
淨收益(虧損) | $ | 20,801 | | | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | |
每股普通股基本收益(虧損) | $ | 0.97 | | | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | $ | 0.94 | | | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | |
請參閲合併財務報表附註。
Live Brands，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 20,801 | | | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 翻譯調整 | 690 | | | (2,062) | | | (292) | |
| 金額重新分類 | 3,404 | | | 235 | | | — | |
總翻譯收益(損失) | 4,094 | | | (1,827) | | | (292) | |
現金流量套期保值的遞延收益(虧損)： | | | | | |
| | | | | |
公允價值調整，扣除税金淨額$(246), $803和$(347) | (311) | | | (3,273) | | | 1,212 | |
| 減去：現金流對衝結算 | 1,514 | | | 984 | | | (209) | |
現金流量套期保值遞延收益(虧損)合計 | 1,203 | | | (2,289) | | | 1,003 | |
| 退休福利義務的影響： | | | | | |
退休福利債務產生的淨收益(虧損)，扣除税金淨額$(64), $259及$251 | 191 | | | (680) | | | (601) | |
減去：包括在淨收益(虧損)中的攤銷虧損，税後淨額為$(45), $(52) and $(34) | 135 | | | 79 | | | 51 | |
| 退休福利義務的總影響 | 326 | | | (601) | | | (550) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 5,623 | | | (4,717) | | | 161 | |
綜合收益(虧損) | $ | 26,424 | | | $ | (7,724) | | | $ | (44,254) | |
請參閲合併財務報表附註。
Live Brands，Inc.
合併股東權益報表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已繳費
資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
2018年12月31日餘額 | 20,764 | | | $ | 208 | | | $ | 258,637 | | | $ | 55,264 | | | $ | (34,616) | | | $ | 279,493 | |
| | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (44,415) | | | — | | | (44,415) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 161 | | 161 | |
| | | | | | | | | | | |
| 向員工發行績效股票 | 67 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 淨髮行授予員工和董事的限制性股票 | 416 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 5,021 | | | — | | | — | | | 5,021 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權淨行權 | 53 | | | 1 | | | 131 | | | — | | | — | | | 132 | |
| 有效回購股份以支付所需員工預扣税金 | (44) | | | (1) | | | (398) | | | — | | | — | | | (399) | |
| | | | | | | | | | | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | (3,676) | | | — | | | (3,676) | |
2019年12月31日的餘額 | 21,256 | | | $ | 213 | | | $ | 263,386 | | | $ | 7,173 | | | $ | (34,455) | | | $ | 236,317 | |
| | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (3,007) | | | — | | | (3,007) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,717) | | | (4,717) | |
| | | | | | | | | | | |
| 向員工發行績效股票 | 62 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 淨髮行授予員工和董事的限制性股票 | 525 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 5,916 | | | — | | | — | | | 5,916 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權淨行權 | 3 | | | 0 | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
有效回購股份以支付所需員工預扣税金 | (91) | | | (1) | | | (657) | | | — | | | — | | | (658) | |
| | | | | | | | | | | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | (3,742) | | | — | | | (3,742) | |
2020年12月31日餘額 | 21,755 | | | $ | 218 | | | $ | 268,666 | | | $ | 424 | | | $ | (39,172) | | | $ | 230,136 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 20,801 | | | — | | | 20,801 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,623 | | | 5,623 | |
| | | | | | | | | | | |
| 向員工發行績效股票 | 150 | | 1 | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 淨髮行授予員工和董事的限制性股票 | 221 | | 2 | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 5,204 | | | — | | | — | | | 5,204 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權淨行權 | 106 | | | 1 | | | 876 | | | — | | | — | | | 877 | |
有效回購股份以支付所需員工預扣税金 | (214) | | | (2) | | | (3,187) | | | — | | | — | | | (3,189) | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | (3,806) | | | — | | | (3,806) | |
2021年12月31日的餘額 | 22,018 | | | $ | 220 | | | $ | 271,556 | | | $ | 17,419 | | | $ | (33,549) | | | $ | 255,646 | |
(1)宣佈的普通股每股現金股息為$0.17, $0.17及$0.17分別在2019年、2020年和2021年。
請參閲合併財務報表附註。
Live Brands，Inc.
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 20,801 | | | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 22,520 | | | 24,664 | | | 25,115 | |
| 商譽和其他無形資產減值 | 14,760 | | | 20,100 | | | 42,990 | |
| 融資成本攤銷 | 1,739 | | | 1,774 | | | 1,748 | |
利率衍生品按市價計價(收益)損失 | (1,062) | | | 2,144 | | | (402) | |
| | | | | |
| 非現金租賃費用 | (1,294) | | | 2,379 | | | 1,047 | |
| 撥備(追討)壞賬 | (5) | | | 3,291 | | | (163) | |
| 遞延所得税 | 1,799 | | | (1,861) | | | (1,073) | |
| | | | | |
| 股票補償費用 | 5,217 | | | 5,951 | | | 5,041 | |
股權投資的未分配(收益)，税後淨額 | (807) | | | (1,258) | | | (343) | |
| | | | | |
| SKU合理化 | — | | | — | | | 8,500 | |
| | | | | |
| 經營性資產和負債的變動 | | | | | |
| 應收賬款 | (5,531) | | | (43,760) | | | (2,096) | |
| 庫存 | (67,501) | | | (28,979) | | | (7,455) | |
| | | | | |
| 預付費用、其他流動資產和其他資產 | 2,043 | | | 1,088 | | | (3,855) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 48,579 | | | 55,721 | | | 5,108 | |
| | | | | |
| 應收所得税 | — | | | 1,577 | | | (135) | |
| 應付所得税 | (4,270) | | | 4,989 | | | 260 | |
經營活動提供的淨現金 | 36,988 | | | 44,813 | | | 29,872 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 購置財產和設備 | (3,986) | | | (2,082) | | | (9,169) | |
| 出售權益法投資的股份所得款項 | 3,061 | | | — | | | — | |
| 採辦 | (178) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,103) | | | (2,082) | | | (9,169) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 來自循環信貸安排的收益 | 103,385 | | | 129,244 | | | 345,494 | |
| 償還循環信貸安排 | (130,662) | | | (135,463) | | | (355,730) | |
| | | | | |
| 償還定期貸款 | (10,478) | | | (7,583) | | | (2,750) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付的現金股利 | (3,843) | | | (3,651) | | | (3,571) | |
| 融資租賃債務的付款 | (117) | | | (152) | | | (92) | |
| 行使股票期權所得收益 | 877 | | | 27 | | | 132 | |
| 股票薪酬預提税金的支付 | (3,189) | | | (658) | | | (399) | |
| | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (44,027) | | | (18,236) | | | (16,916) | |
| 外匯佔款對現金的影響 | 161 | | | 98 | | | (64) | |
(減少)現金及現金等價物增加 | (7,981) | | | 24,593 | | | 3,723 | |
| 年初現金及現金等價物 | 35,963 | | | 11,370 | | | 7,647 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 27,982 | | | $ | 35,963 | | | $ | 11,370 | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
NOTE 1 — 重大會計政策
組織和業務
該公司設計、採購和銷售家庭使用的品牌廚房用具、餐具和其他產品，並以一系列廣為人知的品牌和商標營銷其產品，這些品牌和商標由公司擁有或授權，或通過零售商的自有品牌和其授權品牌銷售。該公司的產品主要面向購買價格適中的廚房用具、餐具和家居用品的消費者，幾乎通過各個主要貿易級別進行銷售。該公司通常在其每個產品類別中以一個以上的品牌銷售幾個系列。該公司將其產品直接銷售給零售商(零售商可以通過其網站轉售該公司的產品)，並在較小程度上向分銷商銷售。該公司還通過自己的網站直接向消費者銷售有限選擇的產品。
陳述的基礎
所附合並財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並符合形成10-K財務報表的説明。
隨附的綜合財務報表包括與報告資產和負債以及披露或有資產和負債有關的估計和假設，以根據美國公認會計原則編制這些財務報表。這些估計和假設中最重要的涉及收入確認、壞賬準備、銷售退貨準備、準備和客户退款、存貨減值準備、商譽減值、有形和無形資產、基於股票的補償支出、未支付醫療索賠的估計、衍生產品估值、與公司税務狀況相關的應計項目和税務估值免税額。雖然這些和其他估計和假設是基於現有的最佳信息，但實際結果可能與這些估計大不相同。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
風險和不確定性
公司目前的估計考慮了當前和預期的未來情況，如果適用，實際情況可能與預期不同，這可能會對公司的運營業績和財務狀況產生重大影響。特別是，一些估計已經並將繼續受到正在進行的新冠肺炎大流行的影響。新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間以及經濟後果都是不確定的、迅速變化的，也很難預測。
外幣
以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元。收入、成本和支出按有關期間的平均匯率換算成美元。翻譯產生的收入和損失作為累計其他全面收益(損失)的組成部分入賬。
本公司可訂立外匯衍生工具合約，以對衝與其部分國際存貨購買有關的匯率波動。指定外幣衍生品合約的已實現損益在銷售成本中確認，因為被套期保值的存貨購買已售出。被指定為套期保值的外匯合同公允價值的外幣交易未實現損益計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
非指定外幣套期保值的已實現和未實現損益在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中確認。
包括銷售、一般和行政費用在內的外幣損益為澳元。1.32021年虧損100萬美元，0.52020年獲得100萬美元的收益，0.12019年獲得百萬美元的收益。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
收入確認
該公司向零售商和分銷商批發產品，並直接向消費者零售。批發銷售和零售銷售主要在客户獲得產品控制權時確認，金額反映了公司預期有權換取這些產品的對價。
該公司在正常業務過程中為客户提供各種銷售激勵和促銷計劃。這些激勵和促銷通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排和預計將退回的產品的估計在銷售時反映為收入的減少。有關其他信息，請參閲附註2--收入。
銷售成本
銷售成本主要包括與產品生產和採購相關的成本、入境運費、採購成本、特許權使用費和其他與產品採購有關的費用。
2019年，該公司實施了提高庫存生產率和簡化美國業務的計劃。在這方面，它發起了庫存單位合理化(“庫存單位合理化”)倡議，以確定庫存不再處於活動狀態，這與這些方案的目標相一致。截至2019年12月31日止年度，本公司錄得8.5100萬與SKU合理化計劃相關的銷售成本。在截至2019年6月30日的三個月內在銷售成本中確認的庫存費用約為8佔公司截至2019年6月30日的合併庫存的百分比。
配送費
分銷費用主要包括倉儲費用和貨運費用。貨運費用為$19.2百萬，$15.4百萬美元和美元15.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。銷售產品的手續費計入銷售成本。
廣告費
廣告費用在發生時計入銷售費用、一般費用和行政費用。廣告費是$4.4百萬，$3.4百萬美元和美元4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
應收賬款
該公司定期審查其應收賬款的可收回性，並根據客户的信用記錄和財務狀況、行業和市場細分信息、信用報告以及經濟趨勢和條件(如新冠肺炎疫情的影響)，為客户無法支付所需款項而可能導致的估計損失建立準備金。評估這些應收賬款的最終變現需要相當多的判斷，包括評估公司客户的初始和持續信譽。
該公司還保留了預期的客户扣除額。扣除額度主要基於與客户簽訂的合同。然而，在某些情況下，公司沒有正式合同，因此，客户扣減是非合同的。為了評估非合同客户扣減的合理性，該公司分析了當前可用的信息和扣減的歷史趨勢。
根據本公司與滙豐銀行的應收賬款收購協議，應收賬款的銷售在出售時在本公司的綜合資產負債表中反映為應收賬款的減少，任何相關費用在本公司的綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。
庫存
庫存主要包括來自第三方供應商的製成品。庫存還包括與公司生產純銀產品相關的成品、在製品和原材料。存貨的定價採用成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者。本公司根據目前的銷售環境，按產品估計其存貨的售價。如果估計售價低於存貨的成本，公司將存貨的價值減少到其可變現淨值。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
財產和設備
財產和設備按成本列報。融資租賃項下的設備按最低租賃付款總額的現值入賬。除租賃改善及融資租賃項下的設備外，物業及設備按資產的估計使用年限按直線法折舊。建築物折舊過多30年，機器和設備以及計算機硬件和軟件在以下範圍內折舊3幾年前10好幾年了。租賃改進按租賃期或改善的估計使用年限(以較短者為準)攤銷。融資租賃項下的設備按租賃期或資產使用年限中較短的時間攤銷。為購置財產和設備支付的預付款以及在本期間結束前未準備好使用的財產和設備的費用被歸類為在建工程。
現金等價物
本公司將購買到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。
信用風險集中
該公司的現金和現金等價物可能會受到信用風險的集中影響。該公司在幾家金融機構持有現金，在某些情況下，這些現金超過聯邦存款保險公司的保險限額。
由於構成本公司客户基礎的實體數量眾多，與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，沃爾瑪(Wal-Mart Stores，Inc.)，包括山姆俱樂部(Sam‘s Club)和在英國的阿斯達超市(Asda Superstore，簡稱：沃爾瑪)，18%, 20%和16分別佔合併淨銷售額的%。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，對Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的銷售額佔12%, 11%，以及11佔合併淨銷售額的百分比。在截至2021年12月31日及2020年12月31日的年度內，亞馬遜(“亞馬遜”)佔12%和10佔合併淨銷售額的百分比。對沃爾瑪、Costco和亞馬遜的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間，沒有其他客户佔公司銷售額的10%或更多。
公允價值計量
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題820，公允價值計量和披露為使用公允價值計量資產和負債提供了更好的指導，並建立了公允價值的通用定義，提供了根據美國公認會計準則計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露要求。本公司綜合財務報表所包括的公允價值計量涉及本公司的年度商譽及其他無形資產減值測試及衍生工具，分別載於附註7-商譽及無形資產及附註9-衍生工具。
金融工具的公允價值
由於現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款屬短期性質，本公司認為該等賬面值乃對其公允價值的合理估計。本公司釐定ABL協議及定期貸款項下未償還借款的賬面金額接近公允價值，因為該等借款按浮動市場利率計息。
衍生品
公司根據ASC主題815衍生工具和套期保值對衍生工具進行會計處理。ASC 815要求所有衍生工具在資產負債表上以公允價值確認為資產或負債。為會計目的被指定為套期保值關係一部分的符合套期保值條件的衍生工具的公允價值變動不會對收益產生淨影響，直至被套期保值項目在收益中確認為止。套期保值的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)，隨後在公司的綜合經營報表中確認，以反映影響收益的套期保值項目的位置。不符合會計目的套期保值工具的衍生工具的公允價值變動計入綜合經營報表。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
商譽、無形資產和長期資產
商譽和無形資產被視為具有無限期壽命，不會攤銷，而是要進行年度減值評估。此外，如果事件或條件表明報告單位的賬面價值可能無法收回，本公司將在當時評估商譽和其他無形資產的減值。
由於涉及商譽評估，本公司首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值，以此作為決定是否需要進行FASB會計準則更新號所述的量化商譽減值測試的基礎。(“亞利桑那州立大學”)話題350，無形資產--商譽和其他。如本公司在評估定性因素後，認為申報單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則無須進行量化測試，本公司的商譽被視為未受減損。然而，如果根據本公司的定性評估得出結論，報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，或如果本公司選擇繞過定性評估，則本公司將繼續進行量化減值測試。關於商譽減值的進一步討論，見附註7--商譽和無形資產。
本公司還評估定性因素，以確定其無限壽命無形資產是否存在減值指標，並在需要時進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。有關無限期活期無形資產減值的進一步討論，請參閲附註7-商譽和無形資產。
長壽資產，包括被視為有限年限的無形資產，於發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，會就減值進行審核。減值指標包括(其中包括)現金流量虧損、收入或營業利潤的歷史或預期下降，或商業環境的重大不利變化，表明資產的賬面價值可能減值。當存在減值指標時，資產的可回收程度通過比較資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量來衡量。如果該資產的賬面金額不可收回，則應確認的減值按每項長期資產的賬面金額超過該資產公允價值的金額計量。關於長期資產減值的進一步討論，見附註7--商譽和無形資產。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這種方法，遞延税項資產和負債是根據財務報告與資產和負債的税基之間的差異來確定的，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律預計將在差異逆轉時生效。本公司根據預期利潤再投資到各自的外國税務管轄區，對外國所得税進行會計處理。
本公司對財務報表中確認的不確定納税狀況的確認、計量和披露執行權威指引.根據這一指導方針，税務頭寸必須滿足更有可能的確認門檻和計量屬性，以確認和計量税務頭寸的財務報表。當“更有可能”全部或部分遞延税項資產無法變現時，需要建立或維持估值準備。
基於股份的薪酬
本公司根據《美國會計準則》第718題《薪酬：基於股票的薪酬》對其基於股票的薪酬安排進行會計核算，該主題要求對授予日按公允價值授予員工和非員工董事的所有基於股票的薪酬的薪酬支出進行計量，並確認相關服務期內的薪酬支出。沒收是按發生的情況計算的。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計其股票期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權估值模型要求輸入高度主觀的假設，包括公司普通股的預期股價波動和無風險利率。這些主觀投入假設的變化可能會對公司股票期權在授予期權之日的公允價值估計產生重大影響。
業績股票獎勵最初按公司在授予之日的收盤價估值。每個表演獎代表最多有權獲得150普通股目標股數的%。賺取的普通股數量將根據董事會薪酬委員會在業績期末確定的具體業績目標的實現情況確定。績效獎勵的薪酬支出在
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
歸屬期間，並將根據履約期內的重新計量而有所不同。如果績效指標的實現在績效期間不可能實現，則薪酬費用將被沖銷。如果績效指標在績效期末仍未達到，獎勵將被沒收。業績分享獎在一年結束時授予三年這一期間由賠償委員會決定。
本公司以授予之日為基礎估計限制性股票獎勵的公允價值。估計公允價值是根據公司普通股在授予之日的收盤價乘以授予的股票數量確定的。補償費用在歸屬期間以直線方式確認。
租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入綜合資產負債表的經營租賃使用權資產。經營租賃負債的當期和長期部分分別計入綜合資產負債表的經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分。融資租賃計入財產和設備、淨額、應計費用和其他長期負債。本公司的融資租賃對本公司的綜合資產負債表並不重要。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債按租期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，本公司根據生效日期所得的資料，採用遞增借款利率來釐定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還可以包括支付的任何租賃付款，並根據任何預付或應計租金付款、租賃激勵措施和產生的初始直接成本進行調整。某些租約可能包括延長或終止租約的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
對於某些設備租賃，該公司採用資產組合方法來有效地核算任何ROU資產和租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
本公司選擇了實際的權宜之計，將合同的每個單獨租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算，從而使所有固定付款都資本化。
員工醫療保健
該公司自行承保其健康保險計劃的某些部分。本公司為估計的未付索賠和已發生但尚未報告的索賠(“IBNR”)保留應計項目。儘管管理層認為它使用了現有的最佳信息來估計IBNR索賠，但實際索賠可能與估計的索賠有很大不同。
重組費用
與重組活動相關的成本在產生負債時按公允價值入賬。在來文之日已經產生了遣散費的責任。與租賃終止相關、與重組活動相關的費用在租賃修訂生效之日確認。
在截至2020年12月31日的年度內，公司的國際分部產生了0.2與國際部門產品開發和銷售人員的戰略重組相關的遣散費相關的重組費用為100萬美元。這一戰略重組是該公司努力提高產品開發效率和為各國量身定做的國際銷售方式的結果。
在截至2019年12月31日的年度內，公司的美國分部產生了0.7與長絲整合相關的重組費用為百萬美元。
於截至2019年12月31日止年度內，本公司國際分部產生0.7百萬美元的重組費用主要與其在歐洲運營的法人實體的整合有關。
承付款和或有事項
該公司面臨與訴訟、某些税收和環境問題有關的各種索賠和或有事項，以及合同和其他商業義務下的承諾。當損失可能和可估量時，公司確認或有或有和承諾的負債。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
採用的會計公告
自2021年1月1日起，公司通過了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，通過刪除一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計，並通過澄清和修改現有指導，簡化了美國公認會計準則在主題740其他領域的應用。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
新會計公告
以下未列出的更新已經過評估，並被確定為不適用，或預計對公司的財務狀況、運營結果和披露的影響最小。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信貸損失衡量。本指導意見引入了一種新的模式，用於根據對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具上的信貸損失。ASU 2016-13還提供了關於可供出售債務證券減值的最新指導，幷包括額外的披露要求。新的指導方針對符合美國證券交易委員會對2022年12月15日之後中期和年度定義的較小報告公司的定義的公共企業實體有效。截至2019年11月15日一次性確定日期，本公司符合較小報告公司的定義。允許及早領養。管理層目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，其中提供了可選的權宜之計和例外，以説明合同修改、套期保值關係和其他參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而終止的其他參考利率的交易。ASU 2020-04中的指導可適用於自2020年3月12日起但不遲於2022年12月31日的任何日期的合同修改和套期保值關係，並應在預期的基礎上應用。該公司尚未在ASU 2020-04中應用該指南，目前正在評估該標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-08號，企業合併(主題805)：來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計(ASU 2021-08)，其中明確了企業的收購人應根據會計準則編纂(ASC)主題606，與客户的合同收入確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。新的指導方針在2022年12月15日之後的財政年度內對公共企業實體有效，並允許提前採用。管理層目前正在評估採用該標準的時機以及該標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
NOTE 2 — 收入
該公司向零售商和分銷商批發產品，並直接向消費者零售產品。批發銷售和零售銷售在客户獲得產品控制權時確認，金額反映了公司預期有權換取這些產品的對價。為了表明控制權的轉移，公司必須有當前的支付權，合法的所有權必須已經轉移給客户，客户必須具有所有權的重大風險和回報，如果接受不是一種形式，客户必須已經接受了產品或服務。本公司的主要銷售條款是離岸價格(“FOB”)裝運點或同等價格，因此，本公司主要在發貨時轉移控制權並記錄產品銷售收入。交貨條款不是FOB發貨點的銷售安排在發貨時不會被確認，收入確認的控制權轉移是根據相關的發貨條款和客户義務進行評估的。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中，總額為$3.9百萬，$3.9百萬美元和美元3.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。淨銷售額不包括從客户那裏收取並匯給税務機關的税款。
公司在正常經營過程中不定期為批發客户提供各種銷售激勵和促銷計劃。這些激勵和促銷通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排是可變對價的形式，銷售回報的估計在公司的綜合經營報表中反映為淨銷售額的減少。這些估計是基於歷史經驗和其他已知因素，或作為一系列可能結果中最可能的數額。在季度基礎上，以投資組合的方法評估可變考慮因素，以估計可變考慮因素的組成部分受到限制的程度。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
付款條件因客户而異，但通常範圍為30至90天數或銷售點為本公司的零售直銷。由於從2020年第一季度開始並持續到2020年第四季度的新冠肺炎疫情，該公司許多經營零售點的客户自願或按照政府留在家中的命令暫時關閉了門店。作為對這些關閉的迴應，受影響的客户要求臨時延長付款期限。
公司為獲得與客户的合同而產生一定的直接增量成本，例如與銷售相關的佣金，相關收入的確認期限不到一年。該等成本於已發生的開支中計入銷售、一般及行政費用，並記入綜合經營報表內。在合同範圍內無關緊要的附帶項目在發生時計入費用。
下表顯示了該公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度按部門、產品類別和地理區域分列的淨銷售額(單位：千)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：千) | | |
| 美國分部 | | | | | |
| 廚房用具 | $ | 487,797 | | | $ | 426,883 | | | $ | 354,331 | |
| 餐具 | 167,181 | | | 141,113 | | | 156,061 | |
| 家居解決方案 | 115,655 | | | 115,543 | | | 133,779 | |
| 美國市場份額合計 | 770,633 | | | 683,539 | | | 644,171 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 國際分部 | 92,291 | | | 85,630 | | | 90,731 | |
| 總淨銷售額 | $ | 862,924 | | | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：千) | | |
| 美國 | $ | 743,319 | | | $ | 658,285 | | | $ | 612,762 | |
| 英國 | 54,150 | | | 54,364 | | | 62,991 | |
| 世界其他地區 | 65,455 | | | 56,520 | | | 59,149 | |
| 總淨銷售額 | $ | 862,924 | | | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | |
注3-收購
2021年2月26日，公司以現金$收購了陶瓷餐具、不鏽鋼餐具和意大利玻璃器皿的設計和經銷商Year&Day的業務和某些資產。0.2百萬美元。Year&Day品牌的資產和經營業績自收購之日起，根據美國會計準則第805號主題“企業合併”在公司的綜合財務報表中反映。收購價是根據取得的資產的公允價值分配的，該公允價值與存貨#美元一致。0.3百萬元及承擔的債務為$0.1百萬美元。收購Year&Day對本公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表沒有重大影響。
NOTE 4 — 租契
該公司擁有公司辦公室、分銷設施、製造工廠和某些車輛的運營租賃。初始租期為12個月或以下的租約不計入簡明綜合資產負債表。本公司選擇了實際的權宜之計，將合同的每個單獨租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算，從而使所有固定付款都資本化。不能在租賃開始時確定的可變租賃付款金額，如不依賴於指數費率變化的租賃付款增加或基於使用情況的付款，不包括在ROU資產或負債中。這些費用作為已發生的費用計入可變租賃費用。
ROU資產是指公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債是公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內固定租賃付款的淨現值確認。本公司的租賃期限包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。ROU資產還包括任何預付款
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
租賃費。由於本公司的大部分經營租賃並未提供隱含利率，因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的租賃費構成如下(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | 2019 |
經營租賃成本(1): | | | | |
| 固定租賃費用 | $ | 17,860 | | | $ | 18,181 | | $ | 18,898 | |
| 可變租賃費用 | 5,833 | | | $ | 3,798 | | $ | 4,571 | |
| 總計 | $ | 23,693 | | | $ | 21,979 | | $ | 23,469 | |
(1) 費用記入分銷費用、銷售費用、一般費用和行政費用。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度補充現金流量信息如下(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| 經營租賃的經營現金流 | | $ | 19,154 | | | $ | 15,802 | | | $ | 17,851 | |
| 總計 | | $ | 19,154 | | | $ | 15,802 | | | $ | 17,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 1,299 | | | $ | — | | | $ | 118,447 | |
| 總計 | | $ | 1,299 | | | $ | — | | | $ | 118,447 | |
在2021年12月31日和2020年12月31日，包括在機械、傢俱和設備中的費用為0.3百萬美元和美元0.4分別與融資租賃項下記錄的資產相關的百萬美元。計入2021年12月31日和2020年12月31日累計折舊和攤銷的金額為0.2與融資租賃項下記錄的資產相關的百萬美元。
於截至2020年12月31日止期間，為應對新冠肺炎疫情，本公司就旗下多項租賃物業進行新冠肺炎相關租金優惠談判。這些租金寬減大多以延遲一個月或以上繳交租金的形式進行。該公司應用了財務會計準則委員會工作人員問答中發佈的指導意見-主題842和主題840：與新冠肺炎疫情相關的租賃優惠的核算，並選擇對這些租金優惠進行核算，就像租賃沒有發生變化一樣，並繼續確認直線租賃費用。截至2020年12月31日的新冠肺炎相關遞延租金付款為$1.0100萬人被推遲到2021財年。截至2021年12月31日，所有延期付款已全部支付。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
截至2021年12月31日，經營租賃的未來租賃付款總額如下(以千為單位)： | | | | | |
| 運營中 |
| 2022 | $ | 18,534 | |
| 2023 | 18,552 | |
| 2024 | 18,133 | |
| 2025 | 18,032 | |
| 2026 | 17,459 | |
| 此後 | 38,590 | |
| 租賃付款總額 | 129,300 | |
| 減去：利息 | (25,864) | |
| 租賃付款現值 | $ | 103,436 | |
平均租賃條件和貼現率如下： | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
| 經營租約 | 7.3 | 8.2 |
| 加權平均貼現率 | | |
| 經營租約 | 6.2 | % | 6.2 | % |
NOTE 5 — 出售應收賬款
為改善在季節性營運資金高峯期的流動資金，本公司與美國滙豐銀行訂立未承諾應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”)。根據應收賬款購買協議，本公司可要約向HSBC Bank USA出售若干合資格應收賬款(“應收賬款”)，滙豐銀行可接受該等要約，併購買已要約的應收賬款。根據應收款採購協議，在每次購買應收款後，未償還的已採購應收款總額不得超過$30.0百萬美元。滙豐銀行美國分行將承擔所購應收賬款的信用風險，公司將繼續對所有非信用風險事宜負責。本公司將為應收賬款提供服務，並作為應收賬款服務商代表美國滙豐銀行收取並以其他方式強制執行應收賬款。協議的期限是364除非終止，否則將自動延長每年連續期限的期限。任何一方均可在下列情況下隨時終止協議60提前幾天向對方發出書面通知。根據本協議，該公司出售了$150.7百萬美元和美元159.4分別於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的應收賬款百萬元。2021年12月31日和2020年12月31日，美元28.8百萬美元和美元24.7已售出的應收賬款中分別有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的應收賬款未償還，並應由HSBC Bank USA從客户那裏獲得。收取$的費用0.4於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的綜合經營報表中，與銷售應收賬款相關的百萬元已計入銷售、一般及行政開支。
NOTE 6 — 股權投資
該公司擁有24.7Vasconia是一家綜合性鋁產品製造商，也是墨西哥最大的家居用品公司之一。Vasconia的股本股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所交易。報價密鑰為VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在Vasconia的投資，並在公司的經營報表中記錄其在Vasconia淨收入中的比例份額。因此，本公司已將截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的Vasconia淨收入(減去與所收購客户關係相關的攤銷費用)按比例計入隨附的綜合經營報表。
2021年6月30日，Vasconia出售了股份，這稀釋了公司的投資所有權，從30%到大約27%。該公司錄得非現金收益#美元。1.7億美元，增加了公司的投資餘額。此外，還損失了$2.0之前在累計其他全面虧損中確認的金額在稀釋後所有權中的比例份額為100萬歐元。淨虧損1美元0.3在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中，100萬美元計入税後淨收益中的股本。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
2021年7月29日，公司出售2.2百萬股，進一步減少其所有權，從大約27%至24.7Vasconia的淨現金收益約為$3.1100萬美元，因此公司錄得收益$1.0百萬美元，在減少公司的投資餘額後。這筆交易的收益導致一筆税費為#美元。0.1百萬美元。此外，還損失了$1.4按以前在累計其他全面虧損中確認的數額，在減少的所有權中按比例確認了100萬歐元。包括税在內的淨虧損為#美元。0.5在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中，100萬美元計入税後淨收益中的股本。本公司繼續採用權益會計方法。
該公司投資餘額的價值已使用現貨匯率M從墨西哥比索(“MXN”)換算成美元(“美元”)Xn20.46一個D MXN19.88分別於2021年12月31日和2020年12月31日。
該公司在Vasconia淨收益(虧損)中的比例份額已使用以下匯率從MXN換算為美元： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 平均匯率(MXN對美元) | 20.01 - 20.74 | | 19.91 - 23.31 | | 19.11 - 19.42 |
公司投資折算以及Vasconia資產負債表折算的影響導致投資增加#美元。1.0在截至2021年12月31日的年度內減少100萬美元，投資減少#2.7在截至2020年12月31日的年度內，這些翻譯影響被記錄在累計的其他綜合損失中。公司收到現金股息#美元。0.2百萬，$0.1百萬美元和美元0.1在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，分別來自瓦斯科尼亞的100萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，Vasconia的應付和應付金額如下(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vasconia到期和到期餘額 | 資產負債表位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| Vasconia的到期金額 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 80 | | | $ | 55 | |
| 欠瓦斯科尼亞的款項 | 應計費用和應付帳款 | | $ | (146) | | | (91) | |
Vasconia截至2021年、2021年、2020年和2019年12月31日的年度損益表彙總信息，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表彙總信息，按照美國公認會計原則計算，以美元和MXN計算如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
| 收益表 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 240,186 | | | $ | 4,871,845 | | | $ | 156,391 | | | $ | 3,330,855 | | | $ | 159,746 | | | $ | 3,074,398 | |
| 毛利 | 52,574 | | | 1,064,557 | | | 24,947 | | | 540,244 | | | 34,032 | | | 654,342 | |
營業收入(虧損) | 15,536 | | | 313,156 | | | (102) | | | 6,674 | | | 8,620 | | | 165,287 | |
| 淨收入 | 7,017 | | | 141,972 | | | 5,566 | | | 108,678 | | | 1,757 | | | 28,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
| 資產負債表 | | | | | | | |
| 流動資產 | $ | 127,544 | | | $ | 2,609,038 | | | $ | 94,820 | | | $ | 1,885,323 | |
| 非流動資產 | 123,938 | | | 2,535,273 | | | 100,140 | | | 1,991,116 | |
| 流動負債 | 93,365 | | | 1,909,870 | | | 69,241 | | | 1,376,742 | |
| 非流動負債 | 57,753 | | | 1,181,398 | | | 48,419 | | | 962,723 | |
該公司將權益計入Vasconia的税後淨收益#美元1.8百萬，$1.5百萬美元和美元0.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
截至2021年12月31日，公司在Vasconia的投資的公允價值(基於使用報價的1級投入)為$31.5百萬美元。該公司在瓦斯科尼亞投資的賬面價值為#美元。22.3百萬美元。
終身品牌做巴西Participacos Ltd.，a100Lifetime Brands，Inc.的持股子公司於2020年5月5日解散。該附屬公司持有一張與2016年出售其40巴西品牌家居用品批發商GS International S/A(“GSI”)的%股權，作為權益法投資入賬。應收票據的最後一期應付款項是在子公司解散之前收到的。外幣折算損失為美元0.2於截至2020年12月31日止年度內，於該附屬公司解散時，於該附屬公司解散時於盈利中確認的百萬歐元，先前於累計其他全面虧損內作為股東權益的一部分入賬。該公司將這一虧損計入税後淨收益中的權益。
NOTE 7 — 商譽和無形資產
該公司的無形資產包括以下內容(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 毛收入 | | 損傷 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 損傷 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 商譽 | $ | 30,271 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,271 | | | $ | 49,371 | | | $ | (19,100) | | | $ | — | | | $ | 30,271 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
商號(1) | 49,600 | | | — | | | — | | | 49,600 | | | 50,600 | | | (1,000) | | | — | | | 49,600 | |
| 有限壽命無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 許可證 | 15,847 | | | — | | | (11,198) | | | 4,649 | | | 15,847 | | | — | | | (10,742) | | | 5,105 | |
商號(1) | 51,856 | | | (2,546) | | | (23,829) | | | 25,481 | | | 52,030 | | | — | | | (20,874) | | | 31,156 | |
| 客户關係 | 177,245 | | | (11,766) | | | (65,863) | | | 99,616 | | | 177,801 | | | — | | | (54,008) | | | 123,793 | |
| 其他 | 6,566 | | | (448) | | | (3,057) | | | 3,061 | | | 6,582 | | | — | | | (2,482) | | | 4,100 | |
| 總計 | $ | 331,385 | | | $ | (14,760) | | | $ | (103,947) | | | $ | 212,678 | | | $ | 352,231 | | | $ | (20,100) | | | $ | (88,106) | | | $ | 244,025 | |
(1)於2020年內，作為本公司對無限存續商號進行年度減值分析的一部分，已確定本公司某些先前估計可為無限期現金流作出貢獻的商號擁有確定型商號。因此，自2020年10月1日起，這些商品名稱從無限壽命重新分類為有限壽命或可攤銷無形資產。這些商標名的攤銷期限估計為18好幾年了。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度與公司無形資產相關的活動摘要包括以下內容(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形的
資產 | | 商譽 | | 總無形資產
資產和
商譽 |
| 商譽和無形資產，2018年12月31日 | $ | 247,157 | | | $ | 91,690 | | | $ | 338,847 | |
| 購進價格調整 | — | | | 972 | | | 972 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算調整 | 786 | | | (301) | | | 485 | |
| 攤銷 | (16,843) | | | — | | | (16,843) | |
| 商譽減值 | — | | | (42,990) | | | (42,990) | |
| 商譽和無形資產，2019年12月31日 | 231,100 | | | 49,371 | | | 280,471 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算調整 | 607 | | | — | | | 607 | |
| 攤銷 | (16,953) | | | — | | | (16,953) | |
| 活期無限期無形資產減值 | (1,000) | | | — | | | (1,000) | |
| 商譽減值 | — | | | (19,100) | | | (19,100) | |
| 商譽和無形資產，2020年12月31日 | 213,754 | | | 30,271 | | | 244,025 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算調整 | (364) | | | — | | | (364) | |
| 攤銷 | (16,223) | | | — | | | (16,223) | |
| 有限年限無形資產減值準備 | (14,760) | | | — | | | (14,760) | |
| | | | | |
| 商譽和無形資產，2021年12月31日 | $ | 182,407 | | | $ | 30,271 | | | $ | 212,678 | |
截至2021年12月31日，公司有限壽命無形資產的加權平均攤銷期限如下： 接下來的五個會計年度每年的攤銷費用估計數如下(以千計)： | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | $ | 13,654 | |
| 2023 | 13,652 | |
| 2024 | 13,317 | |
| 2025 | 13,066 | |
| 2026 | 12,716 | |
商譽減值測試
本公司每年審查截至10月1日或當事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時，具有無限期減值的商譽和其他無形資產。對於商譽，減值測試基於現有的最佳信息，使用折現現金流法(收益法的一種形式)和準則上市公司法(市場法的一種形式)的組合。
在收益法或貼現現金流法下使用的重要假設是預計淨銷售額、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、終端增長率和資本成本。預計淨銷售額、預計EBITDA和終端增長率被確定為重要假設，因為它們是貼現現金流量公允價值模型中預計現金流的三個主要驅動因素。資本成本也被確定為一個重要的假設，因為它是用來計算這些預計現金流量的當前公允價值的貼現率。對於準則上市公司法，重大假設與市場分析中使用的適當準則公司和相關估值倍數的選擇有關。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
儘管該公司認為所作的假設和估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對其報告的財務結果產生重大影響。此外，公司股價和相關市值的持續下跌可能會影響其報告單位總體估計公允價值的主要假設，並可能導致非現金減值費用，這可能對公司的綜合資產負債表或經營業績產生重大影響。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值，則將計入減值費用，以將報告單位減值至公允價值。該公司還評估定性因素，以確定其無限存活的無形資產是否已減值，然後在需要時進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。在解除特許權使用費模型中使用的重要假設是相關品牌的未來淨銷售額、特許權使用費費率和資本成本，以確定不確定的活着無形資產的公允價值。
國際報告股
國際報告單位商譽的賬面價值為零截至2021年12月31日和2020年12月31日。
在2019年，公司考慮了歐洲廚房用具業務的幾個減值指標，包括當時正在進行的英國退歐談判導致的歐洲宏觀環境的持續不確定性。此外，該公司考慮到歐洲廚房用具業務的經營業績下降，包括訂單完成速度較慢，以及在英國建立新倉庫帶來的勞動力效率低下。這些因素導致對歐洲廚房用具業務的長期預測下降。
2019年第三季度，本公司通過將報告單位的公允價值與截至2019年9月30日的賬面價值進行比較，對其歐洲廚房用具業務進行了中期評估。該公司使用貼現現金流和市場倍數方法進行了分析。根據所進行的分析，該公司確認了一美元9.72019年第三季度的非現金商譽減值費用為100萬歐元。商譽減值費用是由於經營業績下降以及對歐洲廚房用具業務未來現金流的預期減少所致。這項業務的公允價值約為30.1比截至2019年9月30日的賬面價值低30%。
在2019年第三季度，本公司還確定其歐洲廚具和餐具報告單位符合根據ASC主題編號350，無形資產-商譽和其他以及ASC主題編號280，細分報告的指導合併為一個報告單元的標準。
美國報告單位
該公司通過比較報告單位的公允價值和賬面價值，對截至2021年10月1日的美國報告單位進行了年度減值評估。該公司使用貼現現金流和市場倍數法進行了分析。截至2021年10月1日，美國報告單位的公允價值超過了商譽的賬面價值。
管理層用來估計現金流的預測包括有機淨銷售額增長和通過新客户渠道的淨銷售額增長，以及未來期間的持續經營效率。報告單位估值中使用的任何重大假設的變化可能會對預期現金流產生重大影響，這種影響可能會導致重大的非現金減值費用。
截至2021年12月31日，本公司評估了商譽的賬面價值，並根據定性因素確定商譽不存在減值指標。
在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情導致經濟低迷，本公司通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，對截至2020年3月31日的美國報告單位的商譽進行了中期評估。該公司使用貼現現金流和市場倍數法進行了分析。根據進行的分析，公司確認了一項非現金商譽減值費用#美元19.1在2020年第一季度。產生商譽減值費用的原因包括，新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況影響了公司的市值，以及與新冠肺炎疫情相關的預測未來現金流減少。美國報告單位的公允價值約為3.9比其截至2020年3月31日的賬面價值低30%。
於2019年，本公司確認非現金商譽減值費用為#美元33.2在截至2019年12月31日的三個月內，該公司使用貼現現金流和市場倍數法進行了分析。商譽減值費用乃由於(其中包括)本公司於2019年第四季度的市值持續下降所致。美國報告單位的公允價值約為6.1低於其在2019年10月1日的賬面價值。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
年度無限期活期商號減值測試
本公司採用免版税方法對其無限期存在的商品名稱進行估值，該方法假設商品名稱的價值是假想的市場參與者在沒有擁有該商品名稱而是從另一家公司獲得許可的情況下將支付的金額的貼現現金流。
該公司繞過了可選的定性減值分析，以進行2021年10月1日的年度無限期商號資產減值測試。截至2021年10月1日，本公司通過將無限生機商號的公允價值與各自的賬面價值進行比較，完成了量化減值分析。本公司確定其所有無限存續商品名稱的公允價值均高於其各自的賬面價值。雖然無限期存續的商號並未被確定為減值，但如果商號未能按預期表現，或減值分析中使用的市場因素惡化，包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化，無限期存續的商號將面臨未來減值的風險。
截至2021年12月31日，本公司評估其無限生機商號的賬面價值，並根據定性因素確定不存在減值。
在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情造成的經濟衰退，本公司確定其無限生機的商品名稱具有減值指標。因此，本公司繞過了對其無限存續商號的可選質量減值分析，並通過比較不確定存續商號的公允價值與其各自的賬面價值，於2020年3月31日進行了中期量化減值分析。由於進行了與新冠肺炎疫情引發事件相關的減值測試，該公司確定其在美國部門的某些無限期無形資產發生了減值。因此，該公司記錄了一美元1.02020年第一季度的非現金減值費用為100萬歐元。
長期資產減值測試
2021年第四季度，由於新冠肺炎的持續影響和英國退出歐盟導致國際部門的經營業績低於預期，因此為國際資產組確定了減值指標。該公司測試了該資產組的可回收性，得出其不可回收的結論，並對國際長期資產的公允價值進行了分析。對於有限年限的無形資產，公司進行了貼現現金流量分析，並計入減值#美元。14.8在國際細分市場中達到100萬美元。
NOTE 8 — 債務
本公司與JPMorgan Chase Bank，N.A.(“JPMorgan”)的信貸協議(“ABL協議”)包括一項以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排，本金總額最高為$150.0將於2023年3月2日到期的一項貸款協議(“定期貸款”和與ABL協議一起的“債務協議”)，其中規定提供原始本金為#美元的優先擔保定期貸款信貸安排。275.0100萬美元，2025年2月28日到期。定期貸款安排將於2018年6月30日開始按季度償還，本金相當於0.25定期貸款的原始本金總額的%。定期貸款要求公司根據超額現金流(“超額現金流”)每年預付本金。這一估計金額計入綜合資產負債表中定期貸款的當前到期日。根據債務協議，當公司支付超額現金流量付款時，付款將首先用於按到期日順序支付未來季度所需付款。ABL協議下的最高借款金額可增加至最多$200.0百萬美元，如果滿足某些條件的話。如果滿足某些條件，可以在定期貸款項下增加一批或多批增量貸款。增量貸款不得超過(I)美元的總和。50.0百萬加(Ii)不限金額，只要(Ii)僅就第(Ii)項而言，本公司的有擔保淨槓桿率(按定期貸款的定義及計算方法)不大於3.75至1.00，但須受某些限制，並按定期貸款所界定的期限計算。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，ABL協議下的總供應量如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 允許的最大合計本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
| ABL協議項下的未償還借款 | | — | | | (27,302) | |
| 備用信用證 | | (3,659) | | | (2,698) | |
| ABL協議下的總可獲得性 | | $ | 146,341 | | | $ | 120,000 | |
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
ABL協議的可獲得性取決於構成借款基礎的若干流動資產的估值。由於公司業務的季節性，這可能意味着公司在每年第三季度和第四季度將有更多的借款可用。ABL協議下的借款能力將部分取決於符合條件的應收賬款和定期波動的庫存水平。因此，美元150.0其下的百萬承諾額可能不代表實際的借款能力。
包括在綜合資產負債表中的公司定期貸款的當期和非當期部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 定期貸款安排的當前部分： | | | | |
| | | | |
| 預估超額現金流量本金支付 | | $ | 7,200 | | | $ | 19,120 | |
| 估計未攤銷債務發行成本 | | (1,429) | | | (1,463) | |
| 定期貸款安排的當期部分總額 | | $ | 5,771 | | | $ | 17,657 | |
| | | | |
| 定期貸款安排的非流動部分： | | | | |
| 定期貸款安排，扣除當期部分 | | $ | 244,927 | | | $ | 243,485 | |
| 估計未攤銷債務發行成本 | | (3,054) | | | (4,508) | |
| 定期貸款安排的非流動部分合計 | | $ | 241,873 | | | $ | 238,977 | |
2021年12月31日記錄的預計超額現金流量本金付款代表公司對2022年超額現金流量付款的估計。2021年3月30日支付的2021年超額現金流付款總額為$10.5百萬美元。超額現金流付款與2020年12月31日的估計金額$19.1100萬美元，因為某些貸款人選擇不根據債務協議的條款要求付款。
該公司根據其債務協議承擔的付款義務由其現有和未來的美國子公司無條件擔保，但有一些小的例外。ABL協議項下的若干付款責任亦為其根據ABL協議指定為境外附屬借款人的直接責任，並受該等擔保的限制所規限，由境外附屬借款人及本公司擔保。本公司在債務協議及任何對衝安排及現金管理服務項下的責任，以及其境內附屬公司就該等責任所作的擔保，基本上以所有資產及股票作抵押(但就外國附屬公司而言，僅限於65本公司和美國子公司擔保人擁有的第一級外國子公司股本的百分比，不包括該等第一級外國子公司的子公司股本)，但某些例外情況除外。該等擔保權益包括(1)就本公司及其國內附屬公司的某些資產(“ABL抵押品”)根據ABL協議質押作抵押品的優先留置權，以及在定期貸款項下以貸款人為受益人的ABL抵押品的第二優先留置權；及(2)在某些準許留置權的規限下，對本公司及其國內附屬公司的某些資產(“ABL抵押品”)享有優先留置權，但須受某些準許留置權的限制。至於本公司及其國內附屬公司的若干資產(“定期貸款抵押品”)根據定期貸款質押予貸款人，以及根據ABL協議以貸款人為受益人的定期貸款抵押品的第二優先留置權。
循環信貸安排下的借款按下列利率之一計息：(I)任何一天的備用基本利率，定義為最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資利率加起來的較大者0.5%或一個月LIBOR加1.0%，外加邊際0.25%至0.75%，或(Ii)LIBOR(或以歐元計價的借款的歐元銀行間同業拆借利率“EURIBOR”；或以英鎊計價的借款的英鎊隔夜指數平均利率“SONIA”)，外加1.25%至1.75%。各利潤率乃根據ABL協議所界定及計算的本公司總槓桿率計算。有幾個不是截至2021年12月31日，ABL協議下的未償還借款。此外，該公司支付了一筆承諾費0.375截至2021年12月31日止年度內，ABL協議未使用部分的%。
定期貸款工具的利息由本公司選擇，利率如下：(I)任何一天的備用基本利率，定義為最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資利率加起來的較大者0.50%或一個月LIBOR加1.0%，外加邊際2.50%或(Ii)倫敦銀行同業拆息加3.50%。截至2021年12月31日，定期貸款項下未償還借款的利率為4.5%.
債務協議規定了慣例限制和違約事件。限制包括對額外債務、收購、投資和支付股息等方面的限制。此外，《反洗錢協定》規定
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
在(A)自最近結束的連續四個財政季度的最後一天開始的任何期間內，在ABL協議或該日期之前的任何期間內，根據ABL協議提供的資金少於$15.0百萬或10在任何時候達到《反洗錢協議》下總承諾額的%，以及(B)在此類可獲得性超過較大者的次日結束。15.0百萬或10持續四十五(45)天，本公司須維持最低固定收費承保比率1.10截至任何連續四個會計季度期間的最後一天的1.00。
本公司於2021年12月31日遵守債務協議的契諾。本公司預期將根據營運資金及其他公司需要，根據ABL協議繼續借入及償還資金，但須視乎情況而定。
其他信貸協議
本公司的一間附屬公司與滙豐銀行(中國)有限公司上海分行(“滙豐銀行”)持有一項最高達$的信貸安排(“滙豐貸款”)。10.0百萬人民幣(美元1.6百萬)。HSBC貸款須按年續期，並可用於支付本公司附屬公司的一般營運資金需要，該附屬公司是中國的一家貿易公司。滙豐貸款項下的借款由本公司擔保，並由滙豐銀行全權酌情決定。不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，滙豐貸款工具下的借款未償還。
NOTE 9 — 衍生品
利率互換協議
該公司的利率掉期未償還名義淨值為#美元752021年12月31日為100萬人。
該公司將這些利率掉期的一部分指定為現金流對衝，以對衝公司對其部分定期貸款借款的利息支付的可變性的敞口。這些協議的對衝期限從2018年4月開始，到2023年3月到期。最初的名義價值在這些時期內減少了。總名義價值為#美元。50.02021年12月31日為100萬人。
於2019年6月，本公司訂立額外利率掉期協議，名義總值為$25.02021年12月31日為100萬人。這些非指定利率掉期可作為本公司對其部分定期貸款利息支付的可變性風險的現金流對衝，並將於2025年2月到期。
外匯合約
該公司是某些外匯合同的一方，主要是為了抵消與以外幣計價的庫存購買相關的外幣匯率波動對收益的影響。某些外幣相對於美元價值的波動可能會對公司的收入、毛利、運營費用和留存收益產生積極或消極的影響，所有這些都是以美元表示的。在公司認為審慎的情況下，公司利用外幣遠期合約進行套期保值計劃，旨在限制外幣匯率波動對收益的影響。該公司購買期限不到18個月的外幣遠期合同，以防範與向外國供應商支付商品採購相關的貨幣兑換風險。本公司不對將外幣利潤兑換成美元進行對衝，因為本公司將其視為會計風險，而不是經濟風險。截至2021年12月31日的外匯合約名義總值合計為美元。22.6百萬美元。截至2020年12月31日，公司並無未平倉外匯合約。
本公司面臨市場風險、外幣兑美元匯率的變動以及衍生工具交易對手信用風險的變動。該公司試圖通過主要使用外幣遠期合同和維持交易對手信用額度，將這些風險降至最低。這些對衝活動只能針對貨幣兑換和信貸風險提供有限的保護。可能影響公司套期保值計劃有效性的因素包括貨幣市場、套期保值工具的可用性以及信貸市場的流動性。該公司簽訂的所有外幣遠期合約都是套期保值計劃的組成部分，其簽訂的唯一目的是對衝現有或預期的貨幣風險。本公司並不以投機為目的訂立該等合約，截至2021年12月31日，本公司並無任何非指定為對衝的外幣遠期合約衍生工具。這些外匯合約被指定為套期保值，以便應用套期保值會計。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
包含在綜合資產負債表中的公司衍生金融工具的公允價值如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| 利率互換 | 應計費用 | | $ | 288 | | | $ | 504 | |
| 其他長期負債 | | 292 | | | 1,034 | |
| 外匯合約 | 預付費用和其他流動資產 | | 461 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| 利率互換 | 其他長期負債 | | $ | 680 | | | $ | 1,742 | |
利率互換的公允價值已從協議交易對手處獲得，並基於使用專有模型和對相關未來市場狀況的估計的第二級可觀察到的投入。外匯合同的公允價值以第二級可觀察到的投入為基礎，使用活躍市場中類似資產的報價市場價格。
衍生金融工具的交易對手是主要的國際金融機構。根據這些協議，本公司面臨淨交易所的信用風險，但不是名義金額。本公司預計任何交易對手都不會有不良表現。
與被指定為對衝工具的公司衍生金融工具有關的已實現和未實現税後收益和(虧損)金額在其他全面收益(虧損)中確認如下(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利率互換 | $ | 718 | | | $ | (2,406) | | | $ | 1,120 | |
| 外匯合約 | 485 | | | 117 | | | (117) | |
| 總計 | $ | 1,203 | | | $ | (2,289) | | | $ | 1,003 | |
隨着債務利息支出的確認，利率掉期的已實現收益或(虧損)被重新歸類為收益，作為利息支出。於截至2021年12月31日止年度內，本公司並無終止或到期的利率掉期。
在其他全面收益(虧損)中報告的外匯合同的已實現收益或(損失)在出售所購買的基礎存貨時重新歸類為銷售成本。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司重新分類$1.5百萬現金流套期保值累計其他綜合收益損失。這包括一筆#美元的費用。0.9在利息支出中確認的與利率掉期相關的百萬美元和虧損#0.6與在銷售成本中確認的外匯合同有關的百萬美元。截至2021年12月31日，預計將在未來12個月內重新分類為收益的現有虧損金額估計為#美元。0.5百萬美元。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司重新分類$1.0百萬現金流套期保值累計其他綜合收益損失。這包括$1.2在利息支出中確認的與利率掉期相關的百萬美元和收益$0.2與在銷售成本中確認的外匯合同有關的百萬美元。
未被指定為對衝工具的公司衍生金融工具的損益在收益中確認如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | 損益地點 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利率互換 | 利率衍生品按市價計價的收益(虧損) | | $ | 1,062 | | | $ | (2,144) | | | $ | 402 | |
| 利息支出 | | (458) | | | (327) | | 5 |
| | | $ | 604 | | | $ | (2,471) | | | $ | 407 | |
| | | | | | | |
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
NOTE 10 — 股本
現金股利
2021年和2020年宣佈的紅利如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股股息 | | 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| $0.0425 | | March 10, 2020 | | 2020年11月16日 | | 2020年12月16日 |
| $0.0425 | | June 25, 2020 | | 2020年8月3日 | | 2020年8月17日 |
| $0.0425 | | 2020年8月4日 | | 2020年11月2日 | | 2020年11月16日 |
| $0.0425 | | 2020年11月3日 | | 2021年1月29日 | | 2021年2月12日 |
| $0.0425 | | March 9, 2021 | | May 3, 2021 | | May 17, 2021 |
| $0.0425 | | June 24, 2021 | | 2021年8月2日 | | 2021年8月16日 |
| $0.0425 | | 2021年8月3日 | | 2021年11月1日 | | 2021年11月15日 |
| $0.0425 | | 2021年11月2日 | | 2022年1月31日 | | 2022年2月14日 |
2022年3月8日，董事會宣佈季度股息為$0.0425每股應於2022年5月16日支付給2022年5月2日登記在冊的股東。
股票回購計劃
2013年4月30日，Lifetime董事會批准了高達1美元的回購10.0百萬美元的公司普通股。回購授權允許本公司不時通過公開市場購買和私下協商的交易進行回購。不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內回購了股票。
優先股
本公司獲授權發行100A系列優先股和2,000,000B系列優先股的股份，無其中已發行或於2021年12月31日尚未償還的。
長期激勵計劃
本公司經修訂及重訂的2000年度長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)規定，最高可給予7,037,500普通股。該公司普通股的這些股票可用於以股票期權或其他基於股權的獎勵的形式授予董事、高級管理人員、員工、顧問和服務提供商以及關聯公司。本計劃授權公司董事會或其正式任命的委員會發行激勵性股票期權、非限制性期權、限制性股票、業績獎勵和其他基於股票的獎勵。根據該計劃授予的期權將在一系列期限內到期5幾年前10自授予和歸屬之日起計的年度，範圍最長為4自授予之日起數年。根據該計劃授予的限制性股票的股票歸屬範圍最高可達4自授予之日起數年。在以下情況下根據計劃背心授予的績效獎勵3以實現特定業績目標為基礎的年度。截至2021年12月31日，有357,858可用於根據本計劃授予獎勵的股票。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
股票期權
截至2021年12月31日的三年中，公司的股票期權活動和相關信息摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
壽命(年) | | 集料
固有的
價值
(單位：千) |
| 2018年12月31日未償還期權 | 1,548,825 | | | $ | 13.87 | | | | | |
| 贈款 | 296,500 | | | 9.21 | | | | | |
| 習題 | (75,000) | | | 4.28 | | | | | |
| 取消 | (19,625) | | | 12.94 | | | | | |
| 到期時間 | (242,375) | | | 13.95 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的未償還期權 | 1,508,325 | | | 13.43 | | | | | |
| 贈款 | 37,500 | | | 6.36 | | | | | |
| 習題 | (2,500) | | | 10.79 | | | | | |
| 取消 | (14,313) | | | 11.09 | | | | | |
| 到期時間 | (242,112) | | | 13.27 | | | | | |
| 2020年12月31日未償還期權 | 1,286,900 | | | 13.28 | | | | | |
| 贈款 | 48,000 | | | 14.18 | | | | | |
習題(1) | (236,325) | | | 11.71 | | | | | |
| | | | | | | |
| 到期時間 | (4,000) | | | 19.10 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還期權 | 1,094,575 | | | 13.64 | | | 4.9 | | $ | 3,386 | |
| 在2021年12月31日可行使的期權 | 911,115 | | | $ | 14.31 | | | 4.2 | | $ | 2,345 | |
(1)包括根據本公司經修訂及重訂的2000年長期激勵計劃(“該計劃”)以現金結算的2,000份期權的行使。
上表中的總內在價值代表瞭如果所有期權持有人在2021年12月31日行使其可行使的貨幣內含股票期權，期權持有人將收到的税前內在價值總額。每一份現金股票期權的內在價值是按照公司普通股在2021年12月31日的收盤價與行權價之間的差額計算的。
於截至2021年12月31日止年度內行使的該等股票期權的總內在價值為$0.8百萬美元。於截至2020年12月31日止年度內行使的該等股票期權的總內在價值不到$0.1百萬美元，截至2019年12月31日的年度為0.3百萬美元。行使的股票期權的內在價值在行使之日計算。
截至2021年12月31日，在所得税影響之前，未確認的股票期權補償支出總額為$0.5百萬美元，預計將在加權平均期內確認1.5好幾年了。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型對股票期權進行估值。布萊克-斯科爾斯期權估值模型以及其他可用的模型，是為了估計交易期權的公允價值而開發的，這些期權沒有歸屬限制，可以完全轉讓。布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求輸入高度主觀的假設，包括預期股價波動率和無風險利率。由於本公司的股票期權具有與交易期權顯著不同的特徵，主觀投入假設的變化可能會對本公司股票期權的公允價值估計產生重大影響。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內已授出之購股權之加權平均每股授出日公平價值為$6.31, $2.26及$2.77，分別為。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
這些股票期權的公允價值是在授予之日使用以下加權平均假設估計的： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 歷史波動性 | 52 | % | | 49 | % | | 35 | % |
| 預期期限(年) | 6.3 | | 6.3 | | 6.0 |
| 無風險利率 | 1.08 | % | | 0.45 | % | | 1.82 | % |
| 預期股息收益率 | 1.20 | % | | 2.67 | % | | 1.80 | % |
限制性股票
本公司截至2021年12月31日的三個年度的限制性股票活動及相關資料摘要如下： | | | | | | | | | | | |
| 受限
股票 | | 加權的-
平均值
格蘭特
日期
公允價值 |
| 非既有限制性股票，2018年12月31日 | 326,545 | | | $ | 14.63 | |
| 贈款 | 439,747 | | | 9.25 | |
| 既得 | (148,414) | | | 14.54 | |
| 取消 | (24,537) | | | 13.97 | |
| 非既有限制性股票，2019年12月31日 | 593,341 | | | 10.70 | |
| 贈款 | 534,940 | | | 5.94 | |
| 既得 | (322,398) | | | 10.64 | |
| 取消 | (10,296) | | | 9.06 | |
| 未歸屬限制性股票，2020年12月31日 | 795,587 | | | 7.54 | |
| 贈款 | 220,658 | | | 14.27 | |
| 既得 | (586,244) | | | 7.19 | |
| 取消 | (400) | | | 11.42 | |
| 非既有限制性股票，2021年12月31日 | 429,601 | | | $ | 11.47 | |
| 剩餘的未確認補償費用總額(以千為單位) | $ | 3,678 | | | |
| 預計將確認的加權平均年限 | 1.6 | | |
於截至2021年12月31日止年度內歸屬的限制性股票的總公平價值為$8.9百萬美元。
業績股
每個表演獎代表最多有權獲得150普通股目標股數的%。賺取的普通股數量將根據董事會薪酬委員會確定的在業績期末實現特定業績目標的情況確定。股份須受本計劃的條款及條件規限。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
截至2021年12月31日的三年中，公司的績效獎勵活動和相關信息摘要如下： | | | | | | | | | | | |
| 性能- 基於 獎項(1) | | 加權的-
平均值
格蘭特
日期
公允價值 |
| 非既得性績效獎勵，2018年12月31日 | 339,287 | | | $ | 14.82 | |
| 贈款 | 158,525 | | | 9.19 | |
| 既得 | (66,761) | | | 15.69 | |
| 取消 | (25,992) | | | 15.44 | |
| 非既得性績效獎勵，2019年12月31日 | 405,059 | | | 12.43 | |
| 贈款 | 106,275 | | | 6.36 | |
| 既得 | (62,215) | | | 18.45 | |
| 取消 | (18,073) | | | 15.49 | |
| 非既得性績效獎勵，2020年12月31日 | 431,046 | | | 9.94 | |
| 贈款 | 176,915 | | | 14.18 | |
| 既得 | (150,273) | | | 12.79 | |
| 取消 | (21,358) | | | 12.76 | |
| 非既得性績效獎勵，2021年12月31日 | 436,330 | | | $ | 10.54 | |
| 剩餘的未確認補償費用總額(以千為單位) | $ | 2,415 | | | |
| 預計將確認的加權平均年限 | 1.9 | | |
(1)表示每個基於績效的獎勵要發行的目標股票數量。
截至2021年12月31日止年度內，績效獎勵的公允價值總額為$2.1百萬美元。
2022年3月8日，董事會薪酬委員會認定，2019年授予的績效獎勵中規定的績效目標已實現，166,935已歸屬的股份。
公司記錄的股票薪酬費用如下(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 股票薪酬費用構成 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基於股權的股票期權費用 | $ | 417 | | | $ | 570 | | | $ | 617 | |
| 限制性和基於業績的股票獎勵費用 | 4,787 | | | 5,346 | | | 4,404 | |
| 基於股權的獎勵的股票補償費用 | $ | 5,204 | | | $ | 5,916 | | | $ | 5,021 | |
| 基於負債的股票期權費用 | 13 | | | 35 | | | 20 | |
| 股票薪酬總支出 | $ | 5,217 | | | $ | 5,951 | | | $ | 5,041 | |
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
NOTE 11 — 每股普通股收益(虧損)
每股普通股的基本收益(虧損)是通過將淨收益(虧損)除以公司已發行普通股的加權平均股數來計算的。每股攤薄收益(虧損)調整了每股普通股的淨收益(虧損)和基本收益(虧損)，以反映公司普通股中所有潛在的攤薄股份的影響。反攤薄證券不計入庫存股法攤薄每股收益的計算。
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的每股普通股基本收益和攤薄收益(虧損)計算如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (以千為單位-每股除外) |
淨收益(虧損)--基本收益和稀釋收益 | $ | 20,801 | | | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | |
| 加權平均流通股-基本 | 21,397 | | | 20,860 | | | 20,597 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 股票期權和其他股票獎勵 | 640 | | | — | | | — | |
| 加權平均流通股-稀釋 | 22,037 | | | 20,860 | | | 20,597 | |
每股普通股基本收益(虧損) | $ | 0.97 | | | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | $ | 0.94 | | | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | |
反攤薄股份(1) | 380 | | | 2,167 | | | 2,120 | |
(1) 被排除在分母之外的股票期權和其他股票獎勵，因為它們被納入將是反稀釋的。
NOTE 12 — 所得税
未計所得税和收益權益的收入(虧損)的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：千) |
| 國內 | $ | 61,045 | | | $ | 18,012 | | | $ | (21,311) | |
| 外國 | (24,665) | | | (12,463) | | | (22,462) | |
未計所得税和收益權益前的總收入(虧損) | $ | 36,380 | | | $ | 5,549 | | | $ | (43,773) | |
所得税準備金(在收益中的權益前)包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 10,361 | | | $ | 8,522 | | | $ | 906 | |
| 州和地方 | 3,558 | | | 2,540 | | | 884 | |
| 外國 | 823 | | | 665 | | | 392 | |
| 延期 | 1,799 | | | (1,861) | | | (1,073) | |
所得税撥備 | $ | 16,541 | | | $ | 9,866 | | | $ | 1,109 | |
2020年3月27日，H.R.748，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)被簽署為立法，其中包括影響2018、2019和2020年相關税收的營業税條款。根據CARE法案進行的一些重大税法修改包括提高2019年和2020年可扣除業務利息支出的限制，允許2018-2020年淨運營虧損的五年結轉，暫停2018-2020年淨運營虧損結轉的80%應納税所得額限制，以及加快申請退還替代最低税(AMT)抵免結轉的能力。
《CARE法》對税法的某些方面進行了補救，例如加快了對被定義為合格改進財產的資產的折舊恢復，並將營業虧損結轉到財政納税年度。後者需要將長絲損失結轉到Pre-
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
截至2017年3月31日和2016年3月31日的收購會計年度，導致的税費支出超過了公司聲稱的各種CARE法案條款帶來的好處。該公司收到了#美元的退税2.32020年第三季度將達到100萬。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司遞延所得税資產和(負債)的重要組成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 經營租賃負債 | $ | 26,158 | | | $ | 27,502 | |
| | | |
| 股票期權 | 1,825 | | | 2,178 | |
| 庫存 | 2,612 | | | 2,438 | |
| 營業虧損結轉 | 15,684 | | | 9,894 | |
| 應收賬款備抵 | 1,696 | | | 1,461 | |
| 應計補償 | 1,310 | | | 1,839 | |
| | | |
| 遞延補償 | 1,167 | | | 1,310 | |
| | | |
| 其他 | 1,536 | | | 3,061 | |
| 遞延所得税資產總額 | $ | 51,988 | | | $ | 49,683 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | (21,857) | | | $ | (23,127) | |
| 固定資產 | (1,784) | | | (1,920) | |
| 無形資產 | (26,117) | | | (28,447) | |
| | | |
| 遞延所得税負債總額 | (49,758) | | | (53,494) | |
遞延所得税淨資產(負債) | 2,230 | | | (3,811) | |
| 估值免税額 | (15,072) | | | (6,903) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (12,842) | | | $ | (10,714) | |
該公司有資本虧損結轉#美元。7.6百萬美元在外國司法管轄區，以及$0.9截至2021年12月31日，美國聯邦司法管轄區有100萬美元，完全由估值津貼抵消。
該公司在海外司法管轄區的淨營業虧損為$52.1百萬美元和美元12.2截至2021年12月31日，州司法管轄區的100萬美元，完全由估值津貼抵消。 國家淨營業虧損將於2026年開始到期。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
所得税撥備(收益權益前)與適用聯邦法定税率計算的金額不同，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按法定税率徵收的聯邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 增加(減少)： | | | | | |
| 州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠 | 8.8 | | | 38.9 | | | (1.7) | |
| 外幣匯率差異 | (8.0) | | | (43.9) | | | 2.1 | |
商譽減值(1) | — | | | 65.5 | | | (20.8) | |
| 不可扣除的費用 | 3.3 | | | 16.4 | | | (1.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不確定的税收狀況 | 0.1 | | | 4.0 | | | (0.3) | |
| 研發信貸 | (1.1) | | | (7.2) | | | 1.4 | |
| 聯邦返還規定 | (0.4) | | | 6.8 | | | 0.4 | |
| 《CARE法案》導致的長絲收購前屬性損失 | — | | | 8.6 | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | (0.6) | | | 19.4 | | | — | |
| 評税免税額 | 22.4 | | | 48.3 | | | (3.1) | |
| 其他 | — | | | — | | | (0.3) | |
| 所得税撥備 | 45.5 | % | | 177.8 | % | | (2.5) | % |
(1)2019年，商譽減值準備為(20.8)%，因為税前虧損頭寸。
本公司於2021年12月31日、2020年及2019年12月31日的總不確定税務頭寸的估計價值為負債#美元。1.1百萬，$1.6百萬美元和美元1.5分別為100萬美元，幷包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 1月1日的餘額 | $ | (1,648) | | | $ | (1,508) | | | $ | (1,975) | |
| 根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | (49) | | | (149) | | | (29) | |
| | | | | |
| 前幾年的減税情況 | 626 | | | 9 | | | 496 | |
| | | | | |
| 12月31日的結餘 | $ | (1,071) | | | $ | (1,648) | | | $ | (1,508) | |
該公司擁有大約美元0.2百萬美元和美元0.1扣除聯邦和州税收優惠後的淨額，分別於2021年12月31日和2020年12月31日應計利息。公司記錄利息和罰款的政策是將這些項目記錄為所得税撥備的一個組成部分。
如果公司的税務狀況最終得以維持，公司的負債，包括利息，將減少#美元。1.5100萬美元，所有這些都將影響本公司的税務撥備。本公司按季度評估其税務狀況，並相應修訂其估計。本公司相信，有合理可能在未來十二個月內清償一筆數額不大的税務頭寸。
2017年前，公司不再接受美國聯邦所得税審查。該公司已將以下司法管轄區確定為“主要”税收管轄區：美國聯邦、加利福尼亞州、佐治亞州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州和英國。截至2021年12月31日，除紐約州外，公司主要州司法管轄區審查的期間通常為截至2017年至2020年的年度。在某些司法管轄區，細絲可能有額外的檢查期限。該公司2015-2016年度的紐約州納税申報單仍在審計中。審計範圍已擴大到包括2017-2019年納税年度。截至2021年12月31日，任何一年都沒有實質性評估。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
注13 — 業務細分
細分市場信息
該公司擁有二可報告的部門，美國和國際。該公司對其業務進行了細分，以反映管理層審查和評估其業務結果的方式。美國部分包括該公司的主要國內業務，設計、營銷和向零售商、分銷商以及通過其自己的網站直接向消費者分銷其產品。國際業務包括在美國以外開展的某些業務。管理層根據淨銷售額和業務收入(虧損)來評估美國和國際業務的業績。這些措施確認了具體可確認的經營成本，如銷售成本、分銷費用和銷售、一般費用和行政費用。某些一般和行政費用，如高管薪酬和福利、股票薪酬、董事費用和會計、律師費和諮詢費，不分配給特定細分市場，反映為未分配的公司費用。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (單位：千) | | |
| 淨銷售額： | | | | | |
| 美國 | $ | 770,633 | | | $ | 683,539 | | | $ | 644,171 | |
| 國際 | 92,291 | | | 85,630 | | | 90,731 | |
| 總淨銷售額 | $ | 862,924 | | | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | |
營業收入(虧損)： | | | | | |
美國(1)(2) | $ | 100,336 | | | $ | 60,378 | | | $ | 19,826 | |
國際 (3)(4) | (25,051) | | | (12,835) | | | (22,962) | |
| 未分配的公司費用 | (24,443) | | | (22,573) | | | (20,259) | |
營業總收入(虧損) | $ | 50,842 | | | $ | 24,970 | | | $ | (23,395) | |
| 折舊和攤銷： | | | | | |
美國 | $ | 18,504 | | | $ | 20,018 | | | $ | 20,653 | |
| 國際 | 4,016 | | | 4,646 | | | 4,462 | |
| 折舊及攤銷總額 | $ | 22,520 | | | $ | 24,664 | | | $ | 25,115 | |
| 資本支出： | | | | | |
| 美國 | $ | 3,838 | | | $ | 1,467 | | | $ | 2,078 | |
| 國際 | 148 | | | 615 | | | 7,091 | |
| 資本支出總額 | $ | 3,986 | | | $ | 2,082 | | | $ | 9,169 | |
(1)2019年，美國部門的運營收入包括#美元0.7如附註1所述，分別與美國重組計劃和長絲整合有關的重組費用為百萬美元-重要會計政策
(2)於2020及2019年，本公司確認非現金減值費用為$20.1百萬美元和美元33.2如附註7--商譽和無形資產所述，分別與美國部門有關的百萬歐元
(3)在2020和2019年，國際分部的業務收入包括#美元0.2百萬美元和美元0.7如附註1所述，分別為百萬歐元的重組費用--主要會計政策
(4)於2021年及2019年，本公司確認非現金減值費用為$14.8百萬美元和美元9.7分別與附註7--商譽和無形資產--國際部分有關的百萬美元
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 資產： | | | |
| 美國 | $ | 706,000 | | | $ | 661,321 | |
| 國際 | 95,092 | | | 110,222 | |
| 未分配的公司 | 27,982 | | | 35,938 | |
| 總資產 | $ | 829,074 | | | $ | 807,481 | |
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 商譽： | | | |
| 美國 | | | |
| 期初餘額 | $ | 30,271 | | | $ | 49,371 | |
| | | |
| | | |
| 損傷 | — | | | (19,100) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 總商譽 | $ | 30,271 | | | $ | 30,271 | |
地理信息
下表按主要地理位置列出了長期資產： | | | | | | | | | | | |
| 十二月, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 期末的長期資產，不包括無形資產： | | | |
| 美國 | $ | 81,659 | | | $ | 92,093 | |
| 墨西哥 | 22,295 | | | 20,032 | |
| 英國 | 26,429 | | | 28,764 | |
| 世界其他地區 | 940 | | | 1,274 | |
| 總計 | $ | 131,323 | | | $ | 142,163 | |
NOTE 14 — 承付款和或有事項
版税
該公司有許可協議，要求為銷售許可產品支付版税，該協議將持續到2048年。估計的f根據這些協議未來應支付的最低特許權使用費如下(以千計)： | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2022 | $ | 10,237 | |
| 2023 | 649 | |
| 2024 | 416 | |
| 2025 | 171 | |
| 2026 | 171 | |
| 此後 | 1,723 | |
| 總計 | $ | 13,367 | |
法律程序
華萊士環保局事宜
華萊士銀匠波多黎各有限公司(“WSPR”)是該公司的全資子公司，在波多黎各聖日耳曼經營着一家制造工廠，該工廠是從波多黎各工業發展公司(“PRIDCO”)租用的。2008年3月，美國環境保護局(“環保局”)宣佈，由於當地飲用水供應中存在污染，波多黎各的聖格爾曼地下水污染場地(“場地”)已被列入超級基金國家優先事項清單。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
2008年5月，WSPR收到了環保局的潛在責任通知，並根據《美國聯邦法典》第42編第9607(A)和9604(E)條的《全面環境響應、補償和責任法》(“CERCLA”)要求提供信息。2011年7月，WSPR收到環保局的一封信，要求進入其從PRIDCO租賃的物業進行環境調查，公司批准了這一許可。2013年2月，環保局要求進入該物業進行進一步的環境調查。PRIDCO同意了這種訪問，公司也同意了。環保局於二零一三年進行進一步調查，並於二零一五年四月通知本公司及PRIDCO，蒸氣侵入取樣的結果或可保證實施措施，以減少潛在的地板層土壤氣體暴露。該公司審查了環境保護局提供的信息，並要求作為財產所有者的PRIDCO找到並實施環境保護局可以接受的解決方案。雖然WSPR沒有造成可能導致蒸汽侵入的地下條件，但為了保護其員工的健康和繼續其業務運營，它已經採取了糾正措施來防止蒸汽侵入，例如密封大樓樓層和定期進行空氣監測，以防止潛在的暴露。
2015年8月13日，環保局發佈了對該地點的補救調查和可行性研究(RI/FS)。2015年12月11日，環保局發佈了初步可操作單元的決定記錄(“Rod”)，選擇實施其首選的補救措施，包括土壤蒸氣提取和雙相提取/就地處理。這一選定的補救措施包括土壤蒸氣提取(“SVE”)，以解決現場的土壤(包氣帶)來源區域，實施SVE所需的不滲透蓋子，淺腐泥巖區的雙相提取，以及根據需要進行現場處理，以解決殘留來源。環保局選定的補救措施的總淨現值估計成本為#美元。7.3百萬美元。環境保護局還指定了第二個可操作的單位，環境保護局已經並將繼續在該單位下進行進一步調查，以確定地下水污染的性質和程度，並確定環境保護局是否有必要採取任何進一步的應對行動來解決地下水污染問題。2017年2月，環保局表示，它計劃將RI/FS的實地調查擴大到第二個可操作的單位，以進一步確定現場和現場地下水污染的性質和程度，並確定解決污染所需補救行動的性質。作為這項擴大調查的一部分，環境保護局已要求進入WSPR佔用的財產，以安裝監測井並進行地下水採樣。WSPR已同意環境保護局的訪問請求，前提是環境保護局作為財產所有者獲得PRIDCO的同意。WSPR從未使用過令人擔憂的主要污染物，直到環境保護局發現當地供水中的污染後，才開始租用該地點。環保局還向與該地點有關聯的一些其他實體發出了潛在責任通知，這些實體使用了令人擔憂的污染物。
2018年12月，本公司、WSPR和其他與現場有關聯的已確定的潛在責任方簽訂了收費協議，以延長根據CERCLA第107條為初始可操作單位收回響應成本的潛在索賠的訴訟時效。2020年2月，通行費協議延長至2020年11月。2020年11月，收費協議延長至2021年11月。2021年10月，通行費協議延長至2022年11月。收費協議不以任何方式構成協議各方對任何事實、法律結論或責任的承認或承認。
環保局於2019年7月發佈了第二個可操作單元的擬議計劃。擬議方案的公眾意見期於2019年9月10日結束。2019年9月30日，美國環保署發佈了可操作單元2(OU-2)的Rod，選擇實施其首選的補救措施，包括就地處理地下水和監測自然衰減計劃，包括監測現場的羽流邊緣。美國環保署為其選定的補救措施估計的總淨現值成本為$17.3百萬美元。
2021年8月，WSPR代表環保局收到了司法部的責任通知，2021年9月，WSPR提交了進行額外測試和補救設計的善意提議，EPA正在考慮這一提議。
該公司已預留了$50萬承擔與上述測試和補救設計有關的可能和可評估的責任。然而，本公司目前無法估計其與此事有關的責任份額(如果有的話)。如果出現一項或多項與該事項有關的不利決定，則該事項所導致的最終責任及其對本公司經營業績的影響可能是重大的。
美國海關和邊境保護事務
通過日期為2019年8月26日的信函，本公司獲悉，美國海關和邊境保護局(“CBP”)已根據《美國法典》第19,000章第1592節，就本公司對某些餐具和廚房用具的關税分類展開調查。問題的核心是，這些商品是否符合美國統一關税制度第69章附註6(B)中定義的降低特定税率的標準。調查期為2014年8月26日至今。自接到調查通知以來，本公司已獲得大量證據，證明本公司認為進口產品被恰當地歸類為指定的產品。公司的律師提交了一條線索
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
於2020年2月5日向海關總署提出抗議及申請進一步覆核(“牽頭抗議”)，涉及調查期內的一批貨物。
CBP於2020年6月8日批准了公司的主要抗議，聲明根據公司提供的信息，就被抗議的貨物而言，已滿足指定的設定要求。根據這一決定，這批貨物中進口的七個餐具系列將不再需要繳納額外的關税。
該公司還編制並向CBP提交了另外三次抗議的一套完整的支持文件(針對該公司根據抗議發貨進口的其餘29件餐具收藏)。其中一項已於2020年10月15日獲得批准；另外兩項仍有待批准。如果CBP批准這些額外的索賠，並接受提交的證據，就像它對Lead抗議所做的那樣，那麼其餘被抗議的貨物將不需要支付額外的關税。
因為調查期涵蓋了五年制在此期間，公司正在為在此期間進口的所有餐具收藏品編制支持文檔包。
如果CBP接受提交的證據，則不會承擔任何額外的責任或罰款。如果CBP拒絕公司的
持倉，則估計應繳税款為#美元1.7百萬美元。在這種情況下，可以合理地增加
根據認定的罪責程度，罰款最高可達#美元。3.4因疏忽而罰款100萬美元，最高可達6.8因嚴重疏忽被罰款100萬美元。如果評估了處罰，公司將有機會進一步對CBP的調查結果提出異議，並
尋求取消或減輕此類評估。
因此，基於上述不確定性和變數，本公司認為與該事項相關的潛在損失是合理可能的，但不是很可能的。然而，如果出現一項或多項與該事項有關的不利決定，則該事項所導致的最終責任及其對本公司經營業績的影響可能是重大的。
其他
本公司不時涉及其他法律程序。本公司認為，目前的其他訴訟在性質上是例行公事，與本公司業務的開展有關，這些訴訟中的任何一項，無論是單獨或共同進行，都不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 15 — 退休計劃
401(K)計劃和其他確定的繳款計劃
本公司根據《國税法》第401(K)條為符合條件的員工維持固定繳款退休計劃。2021年，參與者可以自願捐款，最高限額為19,500美元(50歲或50歲以上的員工為26,000美元)。作為一項節省開支的措施，該公司在2009年暫停了等額繳費。該公司總部設在英國的子公司Lifetime Brands Europe Limited維持一項固定繳款養老金計劃。
退休福利義務
該公司承擔退休福利義務，支付給2006年收購的一家企業的某些前高管。與這些前任管理人員簽訂的協議規定的債務沒有資金，數額為#美元。7.42021年12月31日為百萬美元，8.0截至2020年12月31日，為100萬人。
用於計算退休福利債務的貼現率為2.46於2021年12月31日及2.02截至2020年12月31日。退休福利債務包括在應計費用和其他長期負債中。
該公司預計將確認$0.22022年期間福利淨成本中計入累計其他綜合損失的精算損失百萬美元。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
以下是今後五個財政年度每年和其後五個財政年度的預期福利付款情況(以千計)： | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2022 | $ | 493 | |
| 2023 | 471 | |
| 2024 | 449 | |
| 2025 | 429 | |
| 2026 | 410 | |
| 2027至2031 | 1,804 | |
NOTE 16 — 其他
庫存
庫存的構成如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 成品 | $ | 259,916 | | | $ | 194,209 | |
| Oracle Work in Process | 159 | | | 45 | |
| 原料 | 10,441 | | | 8,910 | |
| 總計 | $ | 270,516 | | | $ | 203,164 | |
財產和設備
財產和設備(包括融資租賃)包括： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 機器、傢俱和設備 | $ | 77,005 | | | $ | 74,494 | |
| 租賃權改進 | 38,433 | | | 38,467 | |
| 計算機硬件和軟件 | 37,544 | | | 36,997 | |
| 建築和改善 | 787 | | | 791 | |
| 在建工程 | 715 | | | 87 | |
| 土地 | 100 | | | 100 | |
| 總計 | 154,584 | | | 150,936 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (133,836) | | | (127,816) | |
| 總計 | $ | 20,748 | | | $ | 23,120 | |
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的財產和設備折舊和攤銷費用為#美元6.0百萬，$7.4百萬美元和美元8.0分別為100萬美元。
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
其他長期負債
其他L長期負債包括： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 退休福利義務 | $ | 6,918 | | | $ | 7,534 | |
| 其他非所得税負債 | 2,927 | | | 2,824 | |
| 未賺取收入 | 1,159 | | | 1,444 | |
| 衍生金融工具 | 972 | | | 2,776 | |
| 遞延工資單非所得税負債 | — | | | 1,261 | |
| 版税義務 | — | | | 475 | |
| | | |
| | | |
| 其他長期債務 | 140 | | | 169 | |
| | | |
| | | |
| 總計 | $ | 12,116 | | | $ | 16,483 | |
應計費用
應計費用包括： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 客户折扣和回扣 | $ | 36,290 | | | $ | 30,913 | |
| 薪酬和福利 | 21,258 | | | 19,016 | |
| 運費 | 16,110 | | | 6,669 | |
| 供應商發票 | 16,082 | | | 6,536 | |
| 其他非所得税負債 | 7,496 | | | 4,136 | |
| 版税 | 4,406 | | | 3,007 | |
| 專業費用 | 2,954 | | | 2,060 | |
| 佣金 | 813 | | | 1,380 | |
| 利息 | 402 | | | 749 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 6,930 | | | 5,584 | |
| 總計 | $ | 112,741 | | | $ | 80,050 | |
補充披露現金流量信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：千) | | |
| | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 13,702 | | | $ | 15,476 | | | $ | 18,859 | |
| 已支付的税款，扣除退款後的淨額 | 19,012 | | | 5,161 | | | 2,057 | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 翻譯調整 | $ | 690 | | | $ | (2,062) | | | $ | (292) | |
| 在Vasconia所有權變更時確認的翻譯損失 | 3,404 | | | — | | | — | |
| 稀釋Vasconia所有權的非現金收益 | (1,732) | | | $ | — | | | $ | — | |
目錄表
Live Brands，Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
累計其他綜合虧損構成淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：千) | | |
| 累計平移調整： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | (35,846) | | | $ | (34,019) | | | $ | (33,727) | |
| 期間的換算調整 | 690 | | | (2,062) | | | (292) | |
| | | | | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(1) | 3,404 | | | 235 | | | — | |
| 年終餘額 | $ | (31,752) | | | $ | (35,846) | | | $ | (34,019) | |
現金流套期保值累計遞延收益(虧損)： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | (1,125) | | | $ | 1,164 | | | $ | 161 | |
| 衍生公允價值調整，税後淨額 | (311) | | | (3,273) | | | 1,212 | |
從累計其他全面虧損中重新歸類的金額：(2) | | | | | |
| 現金流量套期保值的結算 | 1,514 | | | 984 | | | (209) | |
| 年終餘額 | $ | 78 | | | $ | (1,125) | | | $ | 1,164 | |
| 退休福利義務的累積影響： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | (2,201) | | | $ | (1,600) | | | $ | (1,050) | |
退休福利債務產生的税後淨收益(虧損) | 191 | | | (680) | | | (601) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的金額：(3) | | | | | |
攤銷損失，税後淨額 | 135 | | | 79 | | | 51 | |
| 年終餘額 | $ | (1,875) | | | $ | (2,201) | | | $ | (1,600) | |
期末累計其他綜合虧損合計 | $ | (33,549) | | | $ | (39,172) | | | $ | (34,455) | |
(1)該金額在綜合經營報表的收益中計入權益。
(2)重新分類的金額記錄在合併經營報表上的利息、費用和銷售貨物成本中。
(3)該金額記入綜合經營報表的銷售、一般及行政費用。
NOTE 17 — 後續事件
2022年3月2日，該公司完成了對Can‘t Living Without，LLC某些資產的收購。(DBA S‘Well瓶子，公司稱之為“S’Well”)。S‘Well是一家可重複使用的真空絕緣產品的全球設計師、批發商和零售商。公司支付的對價為#美元。18.0交易完成時現金為百萬美元，但須經營運資金調整。這筆交易還包括高達$5.0百萬歐元的或有對價，取決於收購的品牌達到某些里程碑。
第15(A)項
Live Brands，Inc.
附表二-估值及合資格賬目
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 科爾。一個 | 科爾。B類 | | | 科爾。C | | 科爾。D | | 科爾。E |
| | | | | | | | | |
| 描述 | 餘額為
起頭
週期的 | | | | 收費至
成本和
費用 | | 扣減 | | 餘額為
末尾
期間 |
| 截至2021年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | $ | 4,624 | | | | | $ | 367 | | | $ | (335) | | (a) | $ | 4,656 | |
| 銷售退税及免税額儲備金 | 12,389 | | | | | 8,716 | | (c) | (9,217) | | (b) | 11,888 | |
| 17,013 | | | | | 9,083 | | | (9,552) | | | 16,544 | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | $ | 1,333 | | | | | $ | 4,512 | | | $ | (1,221) | | (a) | $ | 4,624 | |
| 銷售退税及免税額儲備金 | 8,348 | | | | | 11,280 | | (c) | (7,239) | | (b) | 12,389 | |
| $ | 9,681 | | | | | $ | 15,792 | | | $ | (8,460) | | | $ | 17,013 | |
| 截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | $ | 1,496 | | | | | $ | 536 | | | $ | (699) | | (a) | $ | 1,333 | |
| 銷售退税及免税額儲備金 | 6,359 | | | | | 6,390 | | (c) | (4,401) | | (b) | 8,348 | |
| $ | 7,855 | | | | | $ | 6,926 | | | $ | (5,100) | | | $ | 9,681 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a)壞賬核銷，扣除回收後的淨額。
(b)已發放的津貼。
(c)計入淨銷售額。
