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認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：加權平均成員美國-GAAP：MeasurementInputApprisedValueMemberUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2020-12-310000716605Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberPwod：OtherRealEstateOwnedMember2020-12-310000716605Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：MeasurementInputApprisedValueMemberUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2020-12-310000716605Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：MeasurementInputDefaultRateMember2021-12-310000716605Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000716605Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000716605Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000716605Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000716605SRT：ParentCompanyMember2021-01-012021-12-310000716605SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000716605SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310000716605SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000716605SRT：ParentCompanyMember2018-12-3100007166052021-01-012021-03-3100007166052021-04-012021-06-3000007166052021-07-012021-09-3000007166052021-10-012021-12-3100007166052020-01-012020-03-3100007166052020-04-012020-06-3000007166052020-07-012020-09-3000007166052020-10-012020-12-310000716605Pwod：DebitCardTransactionFeesMember2021-01-012021-12-310000716605Pwod：DebitCardTransactionFeesMember2020-01-012020-12-310000716605Pwod：DebitCardTransactionFeesMember2019-01-012019-12-310000716605Pwod：OtherProcessingServiceFeesMember2021-01-012021-12-310000716605Pwod：OtherProcessingServiceFeesMember2020-01-012020-12-310000716605Pwod：OtherProcessingServiceFeesMember2019-01-012019-12-310000716605Pwod:InterchangeandCardBasedTransactionFeesMember2021-01-012021-12-310000716605Pwod:InterchangeandCardBasedTransactionFeesMember2020-01-012020-12-310000716605Pwod:InterchangeandCardBasedTransactionFeesMember2019-01-012019-12-31
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區。20549
 
表格10-K
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
 
或
 
☐    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告(免費)
 
For the transition period from to
 
佣金檔案編號0-17077
 
賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
賓夕法尼亞州市場街300號，郵政信箱967號23-2226454
(述明或其他司法管轄權威廉波特,(國際税務局僱主識別號碼)
公司或組織)賓夕法尼亞州17703-0967
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 
 
註冊人的電話號碼，包括區號(570) 322-1111
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值5.55美元 PWOD 納斯達克全球精選市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

 
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☐是☒ 不是
 
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐是☒ 不是
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交和發佈的每個互動數據文件。是☒不是☐
 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
  非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒不是
説明註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值168,202,596 at June 30, 2020.
 
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 截至2022年3月1日未償還
普通股，面值5.55美元 7,074,044股票

以引用方式併入的文件
 
註冊人為將於2021年4月27日召開的年度股東大會準備的最終委託書的部分內容通過引用併入本文件第三部分。


目錄
索引
 
項目 頁
第一部分
  
第1項。
業務
3
第1A項。
風險因素
9
1B項。
未解決的員工意見
12
第二項。
屬性
13
第三項。
法律訴訟
14
第四項。
煤礦安全信息披露
14
   
第二部分
   
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
15
第六項。
選定的財務數據
16
第7項。
管理層對合並財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
35
第八項。
財務報表和補充數據
36
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
83
第9A項。
控制和程序
83
第9B項。
其他信息
86
   
第三部分
   
第10項。
董事、高管與公司治理
86
第11項。
高管薪酬
86
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
86
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
86
第14項。
首席會計費及服務
86
   
第四部分
   
第15項。
展品和財務報表明細表
87
展品索引
89
簽名
90
2
目錄
第一部分
項目1業務
 
A.商業和歷史的總體發展
 
1983年1月7日，賓夕法尼亞州伍茲銀行股份有限公司(以下簡稱“公司”)根據賓夕法尼亞州聯邦法律成立為銀行控股公司。關於該公司的組織，賓夕法尼亞州州立特許銀行澤西海岸州立銀行(“JSSB”)成為該公司的全資子公司。2013年6月1日，公司收購了Luzerne Bank(“Luzerne”)，Luzerne作為公司的子公司運營(JSSB和Luzerne統稱為“銀行”)。該公司的另外三家全資子公司是伍茲房地產開發公司、伍茲投資公司和聯合保險解決方案公司。該公司的業務主要是管理和監督銀行，其主要收入來源是銀行和伍茲投資公司支付的股息。

這些銀行從事商業和零售銀行業務，包括接受定期、儲蓄和活期存款，為商業、消費和抵押貸款提供資金，以及安全存款服務。利用分行網絡、自動取款機、互聯網和電話銀行交付渠道，銀行將其產品和服務交付給它們所在的社區。

2000年10月，JSSB收購了M Group，Inc.D/B/A綜合金融集團(“M集團”)。M集團是JSSB的子公司，提供保險和證券經紀服務。證券由M集團通過註冊經紀交易商Cetera Financial Group提供。

公司和銀行都不認為遵守環境法律法規會對資本支出、收益或其競爭地位產生任何實質性影響。銀行並不依賴一個或幾個客户，失去這些客户會對銀行的業務造成重大影響。

截至2021年12月31日，JSSB僱用247人，Luzerne僱用71人，M集團全職或兼職僱用4人。該公司沒有任何員工。各銀行的主要管理人員亦兼任該公司的管理人員。

伍茲投資公司是特拉華州的一家控股公司，它維護着一個投資組合，該投資組合由公司管理，以獲得總回報併為股息支付提供資金。

伍茲房地產開發公司通過收購和擁有銀行使用的某些物業為公司提供服務。

聯合保險解決方案公司(United Insurance Solutions，LLC)在公司的市場範圍內提供財產和意外傷害以及汽車保險產品。2021年10月1日，該公司購買了未償還的20%的少數股權，成為聯合保險解決方案有限責任公司的唯一所有者。

我們將向美國證券交易委員會提交的公開報告發布在我們的網站上，Www.pwod.com，在向美國證券交易委員會提交此類報告後，在合理可行的範圍內儘快提交。所需報告可通過我們的網站免費獲取。本公司網站上提供的信息不是本報告或本公司提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分，也不作為參考納入本報告。

B.監管和監督
 
本公司為註冊銀行控股公司，因此須遵守經修訂的1956年銀行控股公司法(“BHCA”)的規定，並須接受聯邦儲備系統理事會(“FRB”)的監督和審查。2017年，本公司根據BHCA和FRB的規定選擇成為一家金融控股公司。這些銀行亦須接受聯邦存款保險公司(“FDIC”)的監管和審查，因為FDIC是它們的主要聯邦監管機構，也是銀行存款的保險人。這些銀行還受到賓夕法尼亞州銀行和證券部(以下簡稱“部門”)的監管和審查。

M集團的保險活動受M集團開展業務的各州保險部門的監管，主要包括賓夕法尼亞州保險部。M集團的證券經紀活動受到聯邦和州證券委員會的監管。

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聯合保險解決方案公司(United Insurance Solutions，LLC)的保險活動受到賓夕法尼亞州保險部的監管。

FRB已根據BHCA發佈規定，要求銀行控股公司作為其附屬銀行的財務和管理實力來源。因此，財務報告委員會可根據該等規例，要求該公司隨時準備運用其資源，在財政緊張或逆境期間，向銀行提供充足的資本金。該法案規定，該公司在收購任何銀行的全部或實質全部資產，或取得任何銀行5%或以上有表決權股份的擁有權或控制權之前，必須事先獲得財務報告委員會的批准。這樣的交易還需要獲得司法部的批准。

根據“銀行控股條例”，銀行控股公司不得從事或直接或間接控制從事非銀行活動的任何公司超過5%的有表決權股份，除非財務報告委員會藉命令或規例發現該等活動與銀行業務或管理或控制銀行有密切關係，以致屬正當事故。根據“財務報告條例”，財務報告委員會有權要求銀行控股公司終止任何活動或放棄對非銀行附屬公司(銀行的非銀行附屬公司除外)的控制權，條件是該委員會認定有關活動或控制對該銀行控股公司的任何銀行附屬公司的財務穩健及穩定構成嚴重風險。(B)根據該條例，財務報告委員會有權要求銀行控股公司終止其任何非銀行附屬公司(銀行的非銀行附屬公司除外)的任何活動或放棄對該銀行控股公司的任何銀行附屬公司的財務健全及穩定構成嚴重風險的控制權。

2013年7月，聯邦銀行監管機構通過了對這些機構資本充足率指導方針的修訂，並迅速採取糾正行動的規則，旨在加強此類要求，並執行巴塞爾銀行監管委員會(通常簡稱巴塞爾III)修訂後的標準。最終規則一般會實施更高的最低資本要求，增加新的普通股權益一級資本要求，並建立工具必須符合的標準，才能被視為普通股一級資本、額外一級資本或二級資本。目前的最低資本要求是普通股一級資本比率為4.5%(6.5%被視為“資本充足”)，一級資本比率為6.0%(8.0%被視為“資本充足”)，總資本比率為8.0%(10.0%被視為“資本充足”)。為了避免對資本分配的限制(包括向高管支付股息和某些可自由支配的獎金)，自2019年1月1日起，銀行組織必須持有一個資本保護緩衝，該緩衝由普通股一級資本組成，高於其基於風險的最低資本要求，金額超過總風險加權資產的2.5%。

除了基於風險的資本指引外，財務報告委員會還要求每家銀行控股公司遵守槓桿率，根據槓桿率，銀行控股公司必須保持最低一級資本水平，以平均總綜合資產4.0%(5.0%被視為“資本充足”)。這些銀行受到FDIC採取的類似資本金要求的約束。

2018年，FRB將其對符合條件的小銀行控股公司適用合併資本金要求的豁免門檻從10億美元提高到30億美元。因此，除非財務報告委員會另有指示，否則綜合資產少於30億元的合資格銀行控股公司不受綜合資本規定所規限。

根據2018年5月頒佈的經濟增長、監管救濟和消費者保護法，聯邦銀行機構採用了社區銀行槓桿率(CBLR)框架，適用於總資產低於100億美元且符合某些其他資格標準的存款機構。CBLR規則規定，採用CBLR框架並保持CBLR超過9%的合資格社區銀行組織，將被視為已滿足銀行機構資本規則下普遍適用的槓桿和基於風險的資本要求，以及被視為“資本充足”所需的資本比率要求。該公司目前沒有選擇使用CBLR框架。

分紅
 
聯邦和州法律對銀行支付股息施加限制。賓夕法尼亞州銀行法以及聯邦存款保險公司和司法部的政策通常鼓勵銀行從當前的淨收入和留存收益中支付股息。“賓夕法尼亞州銀行法”將銀行用於支付股息的資本資金限制在其累計淨利潤範圍內。

除上述股息限制外，銀行業監管機構如認為支付股息會構成銀行的不安全或不健全的做法，則有權禁止或限制銀行派發股息。

根據賓夕法尼亞州的法律，如果公司在實施股息後將無法償還在正常業務過程中到期的債務，並且在實施股息後，公司的總資產將少於其總負債加所需金額的總和，則該公司不得支付股息。如果該公司支付股息，則該公司將無法支付股息。根據賓夕法尼亞州的法律，如果公司在實施股息後將無法償還到期債務，並且公司的總資產將少於其總負債加所需金額的總和，則該公司不得支付股息。
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在分配時解散，以滿足股東解散時的優先權利，其權利優於收受股息的股東。

FRB的政策還規定，銀行控股公司一般只能從過去12個月普通股股東可獲得的淨收入中支付普通股股息，而且只有在預期收益保留率似乎與銀行控股公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下才能支付普通股股息。銀行控股公司亦不應維持股息水平，令該機構的附屬公司的資本承受不必要的壓力，或可能削弱該銀行控股公司作為該等附屬公司的力量來源的能力。

C.對銀行的監管
 
這些銀行受到聯邦存款保險公司和司法部的高度監管。這些機構執行的法律限制了銀行可以從事的具體業務類型，以及銀行可以向客户提供的產品和服務。一般來説，這些限制旨在保護聯邦存款保險公司的保險基金和/或銀行的客户，而不是銀行或其股東。不時有各種新的聯邦和州立法被提出，這些立法可能會導致對銀行業務的額外監管和限制。我們無法預測會否採納任何這類法例，或這些法例會對銀行的業務有何影響。由於美國對商業銀行活動進行了廣泛的監管，銀行的業務特別容易受到聯邦立法和法規的影響，這些法規可能會增加經營成本。以下將簡要討論一些影響銀行業務的主要監管規定。

立即採取糾正措施

聯邦存款保險公司規定了保險機構被認定為“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”和“嚴重資本不足”的水平。如果一家機構的資本惡化到“資本不足”或更低的類別，“聯邦存款保險法”(FDIA)和聯邦存款保險公司(FDIC)的法規規定了越來越多的監管幹預，包括：(1)銀行制定資本恢復計劃，母公司為該計劃提供擔保，並因未能履行對該擔保的承諾而承擔民事賠償責任；(2)暫停增加資產、分行數量或業務。如果資本已達到資本嚴重不足或嚴重不足的水平，則可以施加進一步的實質性限制，包括限制應付賬款利息、解僱管理層以及(在資本嚴重不足的情況下)任命接管人。對於資本充裕的機構，FDIA授權監管機構在被認為從事不安全或不健全的做法，或在資產質量、管理、收益或流動性方面獲得不太令人滿意的審查報告評級時，進行監管幹預。

存款保險

聯邦存款保險公司通過評估存款機構的保險費來維持存款保險基金(“DIF”)。FDIC為每個儲户提供高達25萬美元的存款賬户保險。

根據FDIC的風險評估體系，存款保險評估是基於每家保險機構的總資產減去有形股本，因此存款保險評估的基礎是機構的總負債，而不僅僅是保險存款。小銀行(通常是那些資產低於100億美元的銀行)根據使用財務數據和CAMEL(資本充足率、資產質量、管理、收益、流動性和敏感度)評級的公式，被分配一個單獨的評級。一家銀行的評估是將其個人評估率乘以評估基數(平均合併總資產減去平均有形股本)，每季度確定一次。

聯邦住房貸款銀行系統

這些銀行是匹茲堡聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，該銀行是12家地區性聯邦住房貸款銀行之一。每一家聯邦住房貸款銀行都是其指定地區內其成員的儲備或中央銀行。它的資金主要來自成員機構存入的資金和出售聯邦住房貸款銀行系統合併債務的收益。它根據聯邦住房貸款銀行董事會制定的政策和程序向成員發放貸款(即墊款)。截至2021年12月31日，這些銀行有1.18億美元的FHLB預付款。

作為成員，銀行必須購買和維護FHLB的股票。根據銀行使用的FHLB產品和使用的產品數量，所需的存量有所不同。截至2021年12月31日，銀行有14,026,000美元的FHLB股票，符合這一要求。
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其他立法

2010年的多德-弗蘭克法案對銀行監管結構進行了重大改革，影響了金融機構及其控股公司的貸款、存款、投資、交易和經營活動。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)除其他外：(I)擴大了FRB的權力，以審查銀行控股公司及其子公司，包括受保險的存款機構；(Ii)要求銀行控股公司擁有充足的資本和良好的管理，以獲得州際銀行收購的批准；(Iii)就客户的支付能力和發放更多貸款的能力提供抵押貸款改革條款，但須為更高成本的貸款和新的披露撥備；(Iv)設立消費者金融保護局(“CFPB”)，該局對適用於所有銀行的廣泛消費者保護法擁有制定規則的權力，並具有監督和執行消費者保護法的廣泛權力；(V)對受1934年“證券交易法”約束的上市公司(如公司)提出額外的公司治理和高管薪酬要求；(Vi)允許FDIC承保的銀行支付業務活期存款的利息；(Vii)要求控股公司和直接或間接控制受保存款機構的其他公司作為財務實力的來源(Viii)將所有受保存款機構的聯邦存款保險限額25萬美元永久化；以及(Ix)允許國家和州銀行設立州際分行，其程度與分行東道國允許在州內設立分行的程度相同。

多德-弗蘭克法案還設立了一個新的消費者金融保護局，擁有廣泛的權力來監督和執行消費者保護法。消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)對適用於所有銀行和儲蓄機構的一系列消費者保護法律擁有廣泛的規則制定權，包括禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力。消費者金融保護局對所有資產超過100億美元的銀行和儲蓄機構擁有審查權和執法權。銀行等資產在100億美元或以下的銀行和儲蓄機構，將繼續接受其主要銀行監管機構對消費者法律合規性的審查。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)還削弱了適用於國家銀行和聯邦儲蓄協會的聯邦優先購買權規則，並賦予州總檢察長執行聯邦消費者保護法的能力。

根據《銀行保密法》(Bank Secrecy Act)，金融機構必須建立系統，根據交易的規模和性質來檢測某些類型的交易。金融機構通常被要求向美國財政部報告涉及1萬美元以上的現金交易。此外，金融機構須就涉及金額超過5,000元的交易，以及金融機構明知、懷疑或有理由懷疑、涉及非法資金、旨在逃避法律規定，或沒有合法目的的交易，提交可疑活動報告。

根據通常被稱為“美國愛國者法案”(USA Patriot Act)的“通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國”，金融機構必須禁止特定的金融交易和賬户關係，並加強旨在發現和防止利用美國金融系統進行洗錢和恐怖分子融資活動的盡職調查標準。愛國者法案要求包括銀行在內的金融機構建立反洗錢計劃，包括員工培訓和獨立審計要求，滿足最低規定標準，遵循客户身份識別的最低標準，並維護客户身份記錄。

2002年頒佈的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)旨在加強對上市公司會計和審計不當行為的懲罰，並通過提高聯邦證券法規定的公司披露的準確性和可靠性來保護投資者。薩班斯-奧克斯利法案一般適用於根據1934年證券交易法或交易法向證券交易委員會提交或被要求提交定期報告的所有公司，包括公司。除其他事項外，這項立法包括規管上市公司獨立核數師可提供的服務和批准該等服務的程序、要求行政總裁和首席會計官證明與公司根據《交易法》定期提交文件有關的某些事宜、要求內部人士加快提交其證券交易報告，幷包含其他與內幕利益衝突有關的條文、提高與關鍵財務會計政策及其應用有關的披露要求、增加對違反證券法的懲罰，以及成立一個新的公共會計監督委員會，這是一個監管機構。以及會計師事務所的道德標準。作為對這項立法的迴應，全國證券交易所和納斯達克(Sequoia Capital)就某些治理事項通過了新規則，包括將公司審計委員會成員的獨立性作為上市或繼續上市的條件。

國會經常在考慮金融業立法，聯邦銀行機構也經常提出新的規定。公司無法預測聯邦或州銀行機構通過的任何新法規或新規則未來會如何影響公司及其子公司的業務。

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環境法

與環境有關的危險已成為金融機構與其貸款有關的高風險和潛在責任的來源。機構借款人擁有的受環境污染的房產可能會導致擔保該機構貸款給這些借款人的抵押品的價值急劇下降，借款人的高昂環境清理成本會影響其償還貸款的能力，任何有利於該機構的留置權都將從屬於確保清理費用的州或聯邦留置權，以及如果該機構取消受污染房產的抵押品贖回權或參與借款人的管理，則對該機構承擔清理費用的責任。該公司並不知悉有任何借款人目前正接受任何環境調查或清理程序，而該等調查或清理程序可能會對該公司的財政狀況或經營業績造成重大不利影響。

政府貨幣政策的效果

該公司的收益現在和將來都會受到國內經濟狀況以及美國政府及其機構的貨幣和財政政策的影響。聯邦儲備銀行的貨幣政策已經，並可能繼續通過其執行國家貨幣政策的權力，對商業銀行的經營業績產生重要影響，以遏制通脹或抗擊衰退。聯邦儲備委員會通過其對美國政府證券的公開市場操作，以及對成員銀行借款貼現率和對成員銀行存款的準備金要求等方面的監管，對銀行貸款、投資和存款水平產生了重大影響。無法預測未來貨幣和財政政策變化的性質和影響。
 
銀行簡介
 
歷史與商業
 
JSSB於1934年根據賓夕法尼亞州聯邦法律成立為一家國有銀行，並於1983年7月12日成為該公司的全資子公司。截至2021年12月31日，JSSB的總資產為1,354,455,000美元，股東權益總額為112,101,000美元，存款總額為1,114,490,000美元。JSSB的存款由聯邦存款保險公司按現行法律規定的最高金額投保。

盧澤恩於2013年6月1日被該公司收購。截至2021年12月31日，Luzerne的總資產為586,199,000美元，股東權益總額為56,707,000美元，存款總額為507,892,000美元。盧澤恩的存款由聯邦存款保險公司按現行法律規定的最高金額投保。

這些銀行以商業銀行的身份開展業務，在賓夕法尼亞州的利康姆、克林頓、中心、蒙圖爾、聯合、布萊爾和盧澤恩縣開展業務。這些銀行通過M集團提供保險、證券經紀服務、年金和共同基金投資產品以及財務規劃。

銀行提供的服務包括接受定期、活期和儲蓄存款，包括Super Now賬户、對賬單儲蓄賬户、貨幣市場賬户和固定利率存單。他們的服務還包括提供有擔保和無擔保的企業和消費者貸款，包括為商業交易提供融資，以及建築和住宅抵押貸款，以及具有透支保護的循環信貸貸款。

銀行的貸款組合可以分為三個主要類別：商業和農業、房地產和消費者。房地產貸款可以進一步細分為住宅貸款、商業貸款和建築貸款。合格的借款人由我們的貸款政策和承保標準來定義。業主提供的股本要求從0%到35%不等，具體取決於為貸款提供的抵押品。期限一般限制為30年或更短，但建築和土地開發除外，一般分別限制為一年和五年。房地產評估、房地產建設核查和現場考察符合我們的貸款政策和行業監管標準。
 
未來住宅按揭客户的還款能力是根據申請書中包含的信息和最近的所得税申報表或其他經核實的收入來源來確定的。重點放在信用、就業、收入和户口核實上。通常要求投保廣泛的風險險，如果適用，則投保洪水險。在建築抵押貸款的情況下，建築商要求投保風險保險。

用於購買或改善房地產的農業貸款必須符合銀行的房地產承銷標準。用於購買設備的農業貸款通常在五年內償還，但不會超過十年，這取決於所購買資產的使用壽命。最低借款人權益從0%到35%不等，具體取決於用途。
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牲畜融資標準取決於經營的性質。農業貸款也用於農作物生產。這類貸款的結構是在生產週期內償還，而不是結轉到下一年。

商業貸款用於購置和改善房地產，購買設備，以及用於季節性或循環的營運資金目的。一般用途營運資金貸款也可獲得，預計在一年內償還。設備貸款一般在三到十年內攤銷。要求投保以銀行為收損方的保險，特別是在設備是鐵道車輛的情況下。用購買的資產抵押非房地產貸款也是一項一般政策，根據貸款條款，對其他可用的資產申請初級留置權。所有商業抵押貸款所需的財務信息包括最新的三年資產負債表和損益表，以及將通過該項目開發的收入預測。在公司和合夥企業的情況下，委託人經常被要求親自擔保實體的債務。

季節性和循環信貸額度是為營運資金目的而提供的。這類貸款的抵押品可能有所不同，但通常包括存貨和/或應收賬款的質押。提款可用性通常是庫存的50%和合格應收賬款的80%。符合條件的應收賬款被定義為拖欠90天以下的發票。這種抵押品很少被完全依賴，因此，其他有責任的資產也被納入抵押品池。如果依賴存貨和應收賬款，申請人必須提供財務信息，包括指定基礎上的賬齡。此外，通常還會獲得委託人的擔保。

信用證通常僅限於客户為銀行所熟知的備用信用證或履約信用證。信用標準與直接貸款時使用的標準相同。在大多數情況下，抵押品都是獲得的。

消費貸款產品包括住房抵押貸款、房屋淨值貸款和額度、汽車融資、個人貸款和信用額度、透支和支票額度。我們的政策包括行業中使用的償債比率標準，條款與審慎的承保標準和收益的使用一致。核實工作和居住情況，以及信用記錄。

其次，抵押貸款僅限於股票借款和房屋改善。期限一般為15年或更短。貸款與抵押品價值之比標準為90%或更低，並進行核實以確定價值。汽車融資一般限制在五年內，並以間接和直接兩種方式進行。銀行通常不會規劃樓層，因此不會對交易商的票據進行貼現。小額貸款申請是為了滿足個人需要，如債務合併或購買小家電。透支支票額度通常限制在5000美元或更少。

銀行的投資組合按月進行分析和定價。投資於美國國債、美國機構發行的債券、銀行合格的免税市政債券、應税市政債券、公司債券和由賓夕法尼亞州銀行股票組成的公司股票。除非購買了評級較低或沒有評級的當地債券，否則將使用評級為BBB或更高的債券。購買投資時須考慮的因素包括流動資金、公司的税務狀況、税項等值收益、第三方投資評級，以及資產/負債委員會的政策。

賓夕法尼亞州萊康姆縣、克林頓縣、中心縣、蒙圖縣、聯合縣、布萊爾縣和盧澤恩縣的銀行環境競爭激烈。這些銀行在這些市場設有27個提供全方位服務的辦事處，並與眾多商業銀行、儲蓄和貸款協會以及其他金融機構爭奪貸款和存款。該地區的經濟基礎是圍繞小企業、醫療保健、教育設施(大學和公立學校)、輕工業和農業發展起來的。

銀行擁有相對穩定的存款基礎，不包括佔總存款約9%的公共實體，沒有從單個或一組儲户那裏獲得任何實質性的存款。儘管銀行經常有機會競標市政當局、醫院和其他機構手中10萬美元或更多的資金池，但它並不依賴這些資金來為貸款或中期或長期投資提供資金。

銀行的存款額並沒有出現任何顯著的季節性波動。由於賓夕法尼亞州聯邦政府持續的預算僵局，這些銀行經歷了與市政當局和學區相關的存款外流。
 
監督和監管
 
正如上文所述，銀行業務受到高度監管，銀行只能從事適用法律和法規允許的業務活動，並提供產品和服務。此外，銀行的收益還受到包括聯邦存款保險公司和聯邦儲備銀行在內的監管機構政策的影響。FRB的一個重要功能是
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調節貨幣供應量和利率。用於實現這些目標的工具包括美國政府證券的公開市場操作，對成員銀行存款準備金要求的變化，以及對成員銀行可能支付的定期和儲蓄存款利率的限制。這些工具在不同的組合中使用，以影響銀行貸款的整體增長和分佈，它們的使用也可能影響貸款利率或存款利率。

聯邦儲備委員會的政策和法規已經並可能繼續對銀行的存款、貸款和投資增長，以及賺取和支付的利率產生重大影響，並預計將影響銀行未來的運營。這些政策和法規對銀行未來業務和收益的影響是無法準確預測的。

項目1A風險因素

以下闡述了可能影響公司財務狀況或經營結果的幾個風險因素。

利率的變化可能會減少我們的收入、現金流和資產價值。
 
我們的收入、現金流和資產價值在很大程度上取決於我們從貸款和投資證券等生息資產賺取的利率與我們支付的有息負債(如存款和借款)的利率之間的差額。這些利率對很多我們無法控制的因素非常敏感，包括一般經濟情況和各政府及監管機構的政策，特別是聯儲局的政策。貨幣政策的改變，包括利率的改變，不僅會影響我們的貸款和投資證券的利息，以及我們支付的存款和借款的利息，而且還會影響我們發放貸款和獲得存款的能力，以及我們投資組合的價值。如果我們為存款和其他借款支付的利率超過了我們從貸款和其他投資中賺取的利率，我們的淨利息收入可能會受到不利影響，因此我們的收益可能會受到不利影響。如果貸款和其他投資的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，我們的收益也可能受到不利影響。

我們業務集中地區的國家或地方經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

當地、地區、全國或全球經濟狀況的惡化可能會導致我們的存款和新增貸款減少，拖欠貸款的借款人數量增加，以及擔保貸款的抵押品價值下降，所有這些都可能對我們的業績和財務狀況產生不利影響。與地域更加多元化的大型銀行不同，我們在當地提供銀行和金融服務。因此，我們特別容易受到不利的本地經濟環境的影響。

新冠肺炎疫情以及為控制其蔓延而採取的措施，將繼續對我們的員工、客户、業務運營和財務業績產生不利影響，最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測。
新冠肺炎大流行已經並可能繼續影響國民經濟以及我們運營的地區和本地市場，降低了股市估值，造成資本和債務市場的大幅波動和混亂，並增加了失業率。如果我們的大部分勞動力不能有效地工作，包括因為疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制，我們的業務運營可能會中斷。由於我們為員工實施了在家工作的安排，我們面臨着更高的網絡安全、信息安全和運營風險。美聯儲為抗擊新冠肺炎疫情導致的經濟萎縮而採取的行動，包括降低聯邦基金目標利率，如果持續下去，可能會對我們的淨利息收入和利潤率以及我們的盈利能力產生不利影響。 在我們所服務的社區中，企業的關閉和社會距離制度的建立，庇護的到位和居家訂單的減少，減少了商業活動和金融交易。雖然其中某些限制已經放鬆，我們服務的社區的工作場所開始重新開放，但重新開放的速度是有節制的，隨着新冠肺炎疫情的影響和蔓延，這些政府政策和指令可能會發生變化。 由於商業和經濟狀況惡化或立法或監管舉措導致的客户行為變化可能會影響對我們產品和服務的需求，這可能會對我們的收入產生不利影響，增加對我們貸款組合中信用損失的確認，並增加我們的信用損失撥備。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況，以及我們的監管資本和流動性比率，將取決於未來的發展，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方針對大流行採取的行動，如
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以及我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工和客户利益的進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕大流行帶來的風險。

我們的許多貸款全部或部分是以房地產作為抵押品的，而房地產抵押品的價值可能會下降。

除了考慮借款人的財務實力和現金流特徵外，我們還經常用房地產抵押品來擔保貸款。房地產價值和房地產市場通常受到當地、地區或國家經濟狀況變化、利率波動和潛在購房者貸款可獲得性、税法和其他政府法規、法規和政策的變化以及自然行為等因素的影響。在借款人違約的情況下，房地產抵押品提供了另一種還款來源。如果我們市場的房地產價格下跌，擔保我們貸款的房地產抵押品的價值可能會降低。如果我們被要求在房地產貶值期間變現抵押貸款以償還債務，我們的收益和資本可能會受到不利影響。

我們的信息系統可能會遭遇安全中斷或破壞。
我們在很大程度上依賴於通信和信息系統來開展業務。這些系統的任何故障、中斷或安全漏洞都可能導致我們的客户關係管理、總賬、存款、貸款和其他系統出現故障或中斷。雖然我們有旨在防止或限制信息系統故障、中斷或安全漏洞的影響的政策和程序，但不能保證任何此類故障、中斷或安全漏洞不會發生；或者，如果它們確實發生了，也不能保證它們會得到充分的解決。如果我們的信息系統發生任何故障、中斷或安全漏洞，都可能損害我們的聲譽，導致客户業務損失，使我們受到額外的監管審查，或使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任；任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的計算機系統面臨着網絡攻擊的風險。

我們的計算機系統、軟件和網絡一直並將繼續易受未經授權訪問、丟失或破壞數據(包括機密客户信息)、帳户被接管、服務不可用、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡攻擊和其他事件的影響。這些威脅可能源於員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意，也可能源於意外的技術故障。如果發生其中一個或多個事件，可能會導致機密客户信息泄露，損害我們在客户和市場中的聲譽，給我們帶來額外成本(例如修復系統或增加新的人員或保護技術)，給我們以及我們的客户和客户帶來監管處罰和財務損失。此類事件還可能導致我們的運營中斷或故障(例如，我們的網上銀行系統不可用)，以及我們客户、客户或其他第三方的運營。雖然我們維持保障措施以防範這些風險，但不能保證我們將來不會蒙受重大損失。

競爭可能會降低我們的增長或利潤。

我們在業務的所有階段都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭，包括商業銀行、儲蓄和貸款協會、共同儲蓄銀行、信用合作社、消費金融公司、保理公司、租賃公司、保險公司和貨幣市場共同基金。在我們的主要服務領域，金融服務提供商之間存在着非常激烈的競爭。我們的競爭對手可能比我們擁有更多的資源、更高的貸款限額或更大的分支機構系統。因此，他們可能能夠提供比我們更廣泛的產品和服務，以及更優惠的定價。

此外，與我們競爭的一些金融服務機構受到的監管程度與對聯邦保險金融機構的監管程度不同。因此，那些非銀行競爭對手可能會比我們更容易或以更低的成本獲得資金和提供各種服務，從而對我們的有效競爭能力造成不利影響。

某些投資證券的價值是不穩定的，未來的下跌或非臨時性的減值可能會對我們未來的收益和監管資本產生重大不利影響。

我們某些投資證券的市場價值持續波動，無論是由於市場對信用風險的看法發生變化(反映在證券的預期市場收益率中)，還是投資組合中的實際違約，都可能導致證券價值的大幅波動。這可能會對我們累積的其他綜合收益/虧損和股東權益產生重大不利影響，具體取決於波動的方向。此外，未來
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這些證券的降級或違約可能導致未來將投資證券歸類為臨時減值以外的類別。這可能會對我們未來的收益產生實質性影響。

我們可能會受到政府監管的不利影響。

銀行業受到嚴格監管。銀行監管主要是為了保護聯邦存款保險基金和儲户，而不是股東。影響銀行業的法律、法規和監管做法的變化可能會增加我們的經營成本，或者以其他方式對我們產生不利影響，併為他人創造競爭優勢。影響銀行和金融服務公司的法規不斷變化，我們無法預測這些變化的最終影響，這些變化可能會對我們的盈利能力或財務狀況產生重大不利影響。

可能存在額外的聯邦或州法律法規或政策變化，影響我們業務的許多方面，包括資本水平、貸款和融資做法以及流動性標準。新的法律和法規可能會增加我們的合規成本和開展業務的成本，並以其他方式影響我們的運營，並可能對我們開展業務的市場、我們貸款和投資的市場和價值、我們可以收取的費用以及我們的持續運營、成本和盈利能力產生重大影響。

我們依賴於我們的管理層和其他關鍵人員，他們中的任何一個的流失都可能對我們的運營產生不利影響。

我們現在和將來都將繼續依賴我們執行管理團隊的服務。此外，我們將繼續依靠我們留住和招聘關鍵商業信貸員的能力。任何關鍵管理人員或商業信貸員的服務意外損失可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，因為他們的技能、對我們市場的瞭解、多年的行業經驗，以及很難迅速找到合格的接班人。

與貸款活動相關的環境責任可能會導致損失。

在我們的業務過程中，我們可以取消抵押品贖回權，並擁有擔保我們貸款的物業的所有權。如果在這些物業中的任何一處發現有害物質，我們可能會向政府實體或第三方承擔補救危險的費用，以及人身傷害和財產損失。許多環境法可以施加責任，不管我們是否知道污染，或者是否對污染負責。此外，如果我們安排在另一個地點處置危險或有毒物質，即使我們既不擁有或經營該處置地點，也可能需要承擔清理和移走該地點的費用。環境法可能會要求我們招致鉅額費用，並可能在很大程度上限制我們通過喪失抵押品贖回權獲得的財產的使用，降低它們的價值，或者限制我們在其擔保的貸款違約時出售它們的能力。此外，未來的法律或對現有法律更嚴格的解釋或執行政策可能會增加我們承擔環境責任的風險。

如果不能在我們的運營中實施新技術，可能會對我們的增長或利潤產生不利影響。

金融服務市場，包括銀行服務和消費金融服務，越來越受到技術進步的影響，包括電信、數據處理、計算機、自動化、基於互聯網的銀行和遠程銀行業務的發展。我們在市場上成功競爭的能力可能取決於我們能夠在多大程度上利用這些技術變革。然而，我們不能保證我們能夠適當或及時地預測或實施這些技術，或者適當地培訓我們的員工使用這些技術。任何未能適應新技術的行為都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

該公司必須採用財務會計準則委員會的會計準則，該準則要求從2023年開始使用當前預期信貸損失(CECL)來計量某些金融資產(包括貸款)。
現行的公認會計原則要求採用已發生損失的方法來確認信用損失，這種方法會推遲確認，直到很可能已經發生了損失。財務會計準則委員會的修正案用一種反映預期信貸損失的方法取代了目前的已發生損失方法，並要求考慮更廣泛的合理性和可支持的信息，以告知信貸損失估計。本公司正在評估採納本指引對本公司財務報表的影響；然而，預計在採用CECL後，貸款損失撥備將增加，增加的撥備水平將降低股東權益以及本公司和銀行的監管資本比率。

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對我們普通股的投資不是有保險的存款。

我們的普通股不是銀行存款，因此，FDIC、任何其他存款保險基金或任何其他公共或私人實體都不為我們的普通股提供損失保險。對我們普通股的投資受到與影響任何公司普通股價格相同的市場力量的影響。

項目1B    未解決的員工意見
 
沒有。
 
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目錄
項目2    特性

該公司擁有或租賃其物業。現列出截至2021年12月31日銀行辦事處所在的自有或租賃物業的位置；所有物業狀況良好，足以滿足公司的用途：
澤西海岸州立銀行及其子公司
辦公室 地址 所有權
主街 南大街115號，郵政信箱5098號 擁有
  賓夕法尼亞州澤西海岸，郵編：17740  
橋街 橋街112號 擁有
  賓夕法尼亞州澤西海岸，郵編：17740  
杜博伊斯敦 歐幾裏德大道2675號 擁有
  賓夕法尼亞州威廉斯波特，郵編：17702  
威廉波特 市場街300號 擁有
  郵政信箱967號  
  賓夕法尼亞州威廉斯波特，郵編：17703-0967  
蒙哥馬利 9094R.405駭維金屬加工 擁有
  賓夕法尼亞州蒙哥馬利，郵編：17752  
洛克黑文 西大街4號 擁有
  賓夕法尼亞州洛克黑文，郵編：17745  
磨坊(沃爾瑪內部)霍根大道173號承租
 賓夕法尼亞州米爾霍爾，郵編：17751 
中央大廳艾利斯頓道2842號承租土地
 賓夕法尼亞州中央大廳，郵編：16828 
錫安鵝卵石路100號擁有
 賓夕法尼亞州貝爾方特，郵編：16823 
州立學院阿瑟頓北街2050號承租土地
 賓夕法尼亞州州立學院，郵編：16803 
蒙圖斯維爾布羅德街820號擁有
 賓夕法尼亞州蒙圖斯維爾，郵編：17754 
丹維爾大陸大道150號承租
 賓夕法尼亞州丹維爾，郵編：17821 
Loyalsock東三街1720號擁有
賓夕法尼亞州威廉斯波特，郵編：17701
路易斯堡北德爾路550號擁有
賓夕法尼亞州劉易斯堡，郵編：17837
蒙西-休斯維爾3081號線405號駭維金屬加工擁有
賓夕法尼亞州蒙西，郵編：17756
阿爾圖納普蘭克東路503號承租
賓夕法尼亞州阿爾圖納，郵編：16602
貝爾方特東主教大街835號承租
賓夕法尼亞州貝勒豐，郵編：16823
The M Group，Inc.東三街1720號擁有
D/B/A綜合金融集團賓夕法尼亞州威廉斯波特，郵編：17701
 
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目錄
盧澤恩銀行
辦公室 地址 所有權
達拉斯 509號主幹道 擁有
  紀念駭維金屬加工  
  賓夕法尼亞州達拉斯，郵編：18612  
湖水 第118號和415號公路拐角 擁有
  賓夕法尼亞州達拉斯，郵編：18612  
黑茲爾·特普。 德森路10號 擁有
  賓夕法尼亞州黑茲爾特普，郵編18202  
盧澤恩 118號大街 擁有
  賓夕法尼亞州盧澤恩，郵編：18709  
威爾克斯-巴雷67公眾廣場承租
 賓夕法尼亞州威爾克斯-巴雷，郵編：18701 
康寧格姆山谷669號國道93號STE 5承租
賓夕法尼亞州糖麪包，郵編：18249
皮特斯頓南大街285號承租
賓夕法尼亞州皮特斯頓，郵編：18640
四十號堡壘懷俄明州大道1320號承租
賓夕法尼亞州四十堡，郵編：18704

項目3法律程序
 
九廣鐵路公司在正常運作過程中，會受到因其業務而引起的訴訟和索償。管理層認為，經檢討及徵詢律師意見後，目前並無任何法律程序待決或威脅會對本公司的綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

項目4     煤礦安全信息披露
 
不適用。
 























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目錄
第二部分 

第5項    註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
 
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“PWOD”。下表列出了(1)所示期間公司普通股的季度最高收盤價和最低收盤價，以及(2)自2019年1月1日以來每個季度普通股的季度股息。
 價格範圍分紅
 高低聲明
2021   
第一季度$27.78 $20.55 $0.32 
第二季度26.51 23.03 0.32 
第三季度24.42 22.78 0.32 
第四季度24.65 23.50 0.32 
2020  
第一季度$35.36 $19.05 $0.32 
第二季度27.75 20.01 0.32 
第三季度22.83 19.61 0.32 
第四季度27.30 19.61 0.32 
2019
第一季度$29.67 $23.23 $0.32 
第二季度30.17 26.03 0.31 
第三季度30.93 26.87 0.31 
第四季度35.58 29.68 0.32 
 
該公司自其作為銀行控股公司成立之日起派發股息。該公司董事局目前有意繼續實施派息政策，但進一步派發股息必須視乎公司董事局考慮派息政策時的盈利、財政狀況、適當的法律限制及其他有關因素而定。可用於向本公司股東分配股息的現金主要來自JSSB和Luzerne向本公司支付的股息。因此，銀行派息的限制直接適用於該公司。有關股息限制的更多信息，請參閲“合併財務報表附註”附註19中的信息。

根據1988年賓夕法尼亞州商業公司法，公司不得派發股息，條件是該公司在生效後將無法清償在正常業務過程中到期的債務，而在生效後，公司的總資產將少於其總負債的總和，加上公司在分派時解散時為滿足優先權利高於獲得股息的股東的優先權利而需要的金額的總和，則該公司不得支付股息，但如果該公司在分派時被解散，則該公司不得支付股息，因為該公司在正常業務過程中將無法償還到期債務，而在該法律生效後，該公司的總資產將少於其總負債的總和加上在分配時公司解散時為滿足其優先權利高於那些獲得股息的股東所需的金額。

截至2022年3月1日，該公司約有4511名登記在冊的股東。

以下是公司在2021年第四季度購買的公司普通股股票的時間表。
期間總計
數量
股份(或
單位)
購得		平均值
支付的價格
每股
(或單位)
購得		總人數
股份(或單位)
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃		最大數量(或
近似美元值)
指符合以下條件的股份(或單位)
可能還會購買
在計劃或計劃下
月份#1(2021年10月1日-10月31日)— $— — 353,000 
第二個月(2021年11月1日-11月30日)— — — 353,000 
月份#3(2021年12月1日-12月31日)— — — 353,000 
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目錄
第6項精選財務數據
 
下表列出了截至2021年12月31日的五年中每一年的某些財務數據：

(單位為千，每股數據量除外)20212020201920182017
綜合損益表數據：     
利息收入$58,414 $62,638 $66,774 $58,746 $49,977 
利息支出8,696 14,415 15,959 10,936 5,897 
淨利息收入49,718 48,223 50,815 47,810 44,080 
貸款損失準備金640 2,625 2,735 1,735 730 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入49,078 45,598 48,080 46,075 43,350 
非利息收入11,669 12,168 10,452 9,461 10,744 
非利息支出40,905 39,068 39,708 38,007 36,862 
所得税前收入撥備19,842 18,698 18,824 17,529 17,232 
所得税撥備3,794 3,474 3,138 2,819 7,459 
合併淨收入16,048 15,224 15,686 14,710 9,773 
可歸因於非控股權益的收益15 18 14 6 — 
可歸因於Penns Woods Bancorp，Inc.的淨收入。$16,033 $15,206 $15,672 $14,704 $9,773 
期末合併資產負債表：  
總資產$1,940,809 $1,834,643 $1,665,323 $1,684,771 $1,474,492 
貸款1,392,147 1,344,327 1,355,544 1,384,757 1,246,614 
貸款損失撥備(14,176)(13,803)(11,894)(13,837)(12,858)
存款1,621,315 1,494,443 1,324,005 1,219,903 1,146,320 
長期債務125,963 153,475 161,920 138,942 70,970 
股東權益172,274 164,142 154,960 143,536 138,192 
每股數據： 
每股收益-基本$2.27 $2.16 $2.23 $2.09 $1.39 
每股收益-稀釋後2.27 2.16 2.20 2.09 1.39 
宣佈的現金股息1.28 1.28 1.26 1.25 1.25 
賬面價值24.37 23.27 22.01 20.39 19.65 
期末流通股數量7,070,047 7,052,351 7,040,515 7,037,322 7,033,784 
加權平均流通股數-基本
7,061,818 7,044,542 7,038,714 7,035,381 7,058,403 
加權平均流通股數-稀釋
7,061,818 7,044,542 7,113,339 7,035,381 7,058,403 
選定的財務比率：  
平均股東權益回報率9.93 %9.66 %10.54 %10.72 %6.91 %
平均總資產回報率0.85 %0.85 %0.94 %0.94 %0.69 %
淨息差2.85 %2.94 %3.31 %3.31 %3.47 %
股息支付率56.39 %59.32 %56.27 %59.97 %90.42 %
平均股東權益與平均總資產之比
8.54 %8.85 %8.91 %8.77 %10.05 %
期末對存款的貸款85.87 %89.96 %102.38 %113.51 %108.75 %

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目錄
項目7管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
 
行動結果
 
淨利息收入
 
淨利息收入是通過計算賺取利息的資產的收益率與付息負債的利率之間的差額來確定的。為了將免税資產收益率與應税收益率進行比較，金額根據21%的邊際企業聯邦税率調整為應税等價物。2021年、2020年和2019年淨利息收入的税額調整分別為44.9萬美元、47.6萬美元和48.9萬美元。

2021 vs. 2020

截至2021年12月31日的一年，報告的淨利息收入比截至2020年12月31日的一年增加了1,495,000美元，達到49,718,000美元，這是因為盈利資產組合的增長和計息負債利率的下降抵消了盈利資產收益率從3.80%下降到3.35%的影響。總利息收入減少了4224,000美元，在税額等值的基礎上減少了4,251,000美元，這主要是由於貸款組合的税額等值收益減少了28個基點(“bp”)。投資組合的税收等值利息收入減少了541,000美元，投資組合的收益率下降了54個基點。收益型資產組合收益率下降的原因是新冠肺炎疫情造成的持續低利率環境的影響。

與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，利息支出減少了5719,000美元，降至8,696,000美元。利息支出下降的原因是有息存款的平均利率下降了51個基點，定期存款的平均利率下降了61個基點。有息存款平均利率的跌幅被平均有息存款組合餘額增加51,034,000元所抵銷，而定期存款組合的平均餘額則減少94,554,300元。總借款的利息支出減少了699,000美元，因為在截至2021年12月31日的一年中，由於FHLB總計30,000,000美元的長期借款到期，平均總借款餘額減少了32,644,000美元。有息負債的整體利率下降，是持續低利率環境的結果。

2020 vs. 2019

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度報告淨利息收入減少2592,000美元，至48,223,000美元，這是因為盈利資產組合的增長被盈利資產收益率從4.33%下降至3.80%所抵消。利息收入總額減少4,136,000美元，主要原因是貸款組合的税項等值收益減少16個基點(“bp”)，以及貸款組合的平均餘額減少26,382,000美元。投資組合的税收等值利息收入減少了68.8萬美元，投資組合的收益率下降了65個基點。收益型資產組合收益率下降的原因是新冠肺炎疫情造成的持續低利率環境的影響。

與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，利息支出減少了1,544,000美元，至14,415,000美元。利息支出減少的原因是有息存款平均利率下降14個基點，貨幣市場存款平均利率下降29個基點。平均有息存款利率的減幅因平均有息存款組合餘額增加45,673,000元而被抵銷。總借款的利息支出減少666,000美元，因為存款組合的增長導致平均總借款餘額減少15,442,000美元。有息負債的整體利率下降，是持續低利率環境的結果。




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目錄
平均餘額和利率

下表列出了與公司平均資產負債表有關的某些信息，反映了所指期間的平均資產收益率和平均負債成本，以及賺取的平均收益率和支付的税率。這樣的收益和成本是通過將收入或費用除以所列期間資產或負債的平均餘額得出的。

 202120202019
(千美元)
平均餘額(1)
利息平均費率
平均餘額(1)
利息平均費率
平均餘額(1)
利息平均費率
資產：         
免税貸款(3)
$46,312 $1,308 2.82 %$45,650 $1,441 3.16 %$66,435 $2,038 3.07 %
所有其他貸款(4)
1,299,321 52,199 4.02 %1,304,209 56,079 4.30 %1,309,806 58,774 4.49 %
貸款總額(2)
1,345,633 53,507 3.98 %1,349,859 57,520 4.26 %1,376,241 60,812 4.42 %
聯邦基金售出28,395 202 0.71 %— — — %— — — %
應税證券148,066 4,083 2.80 %142,714 4,630 3.30 %134,935 5,306 3.99 %
免税證券(3)
36,993 829 2.27 %28,973 823 2.89 %25,702 835 3.29 %
總證券185,059 4,912 2.69 %171,687 5,453 3.23 %160,637 6,141 3.88 %
有息存款201,273 242 0.12 %140,022 141 0.10 %21,161 310 2.00 %
生息資產總額1,760,360 58,863 3.35 %1,661,568 63,114 3.80 %1,558,039 67,263 4.33 %
其他資產129,582   118,536 111,839 
總資產$1,889,942   $1,780,104 $1,669,878 
負債和股東權益：   
儲蓄$225,637 116 0.05 %$193,568 256 0.13 %$169,832 216 0.13 %
Super Now存款307,446 900 0.29 %254,177 1,755 0.69 %231,816 1,758 0.76 %
貨幣市場存款305,883 972 0.32 %245,633 1,529 0.62 %239,317 2,184 0.91 %
定期存款244,341 3,557 1.46 %338,895 7,025 2.07 %345,635 7,285 2.11 %
有息存款總額1,083,307 5,545 0.51 %1,032,273 10,565 1.02 %986,600 11,443 1.16 %
短期借款7,178 9 0.13 %12,660 43 0.34 %34,897 793 2.27 %
長期借款135,474 3,142 2.32 %162,636 3,807 2.34 %155,841 3,723 2.25 %
借款總額142,652 3,151 2.21 %175,296 3,850 2.20 %190,738 4,516 2.25 %
有息負債總額1,225,959 8,696 0.71 %1,207,569 14,415 1.19 %1,177,338 15,959 1.34 %
活期存款478,984   394,210 321,443 
其他負債23,568   20,858 22,379 
股東權益161,431   157,467 148,718 
總負債和股東權益$1,889,942   $1,780,104 $1,669,878 
利差  2.64 %2.61 %2.99 %
淨利息收入/利潤率 $50,167 2.85 %$48,699 2.94 %$51,304 3.31 %

1.此表中的信息是使用日均資產負債表計算的，以獲得平均餘額。
2.非權責發生制貸款包括在貸款中，用於分析淨利息收入。
3.按全額應税等值基準計算的收入和差額包括對免税義務的年度收入與按21%的標準税率計算的該等收入的應税等值之間的差額進行調整。
4.貸款費用與貸款利息一起包括如下：2021年-852,000美元；2020年-695,000美元；2019年-775,000美元。

 
18
目錄
對應税等值淨利息收入的對賬
 
(單位：千)202120202019
利息收入總額$58,414 $62,638 $66,774 
利息支出總額8,696 14,415 15,959 
淨利息收入49,718 48,223 50,815 
税額調整449 476 489 
淨利息收入(全額應税等值)$50,167 $48,699 $51,304 

速率/體積分析
 
下表列出了有關我們的利息收入和利息支出在指定期間的變化的某些信息。在有息資產及有息負債方面，則提供可歸因於(I)數量變動(平均數量變動乘以舊利率)及(Ii)利率變動(利率變動乘以舊平均數量)的變動情況。利率和量的增減是不可分離的，它們按比例分配給因量而變和因利率而變。收入和利率是在應税等值的基礎上計算的。

 截至十二月三十一日止的年度，
 2021 vs. 20202020 vs. 2019
 因…而增加(減少)因…而增加(減少)
(單位：千)卷費率網絡卷費率網絡
利息收入：      
免税貸款$2 $(135)$(133)$(600)$3 $(597)
貸款(211)(3,669)(3,880)(248)(2,447)(2,695)
聯邦基金售出202 — 202 — — — 
應税投資證券32 (579)(547)62 (738)(676)
免税投資證券104 (98)6 46 (58)(12)
有息存款30 71 101 1,259 (1,428)(169)
生息資產總額159 (4,410)(4,251)519 (4,668)(4,149)
利息支出：      
儲蓄存款3 (143)(140)40 — 40 
Super Now存款41 (896)(855)80 (83)(3)
貨幣市場存款58 (615)(557)3 (658)(655)
定期存款(1,687)(1,781)(3,468)(132)(128)(260)
短期借款(14)(20)(34)(321)(429)(750)
長期借款(633)(32)(665)44 40 84 
有息負債總額(2,232)(3,487)(5,719)(286)(1,258)(1,544)
淨利息收入變動$2,391 $(923)$1,468 $805 $(3,410)$(2,605)
 
貸款損失準備金
 
2021 vs. 2020
 
貸款損失準備金是根據管理層對貸款組合的季度審查得出的。檢討的目的是評估貸款質素、識別不良貸款、分析拖欠情況、確定貸款增長、評估可能的撇賬和收回，以及評估所服務市場的一般經濟情況。該公司還每半年進行一次外部獨立貸款審查。管理層仍然致力於一個積極的問題貸款識別和解決計劃。


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目錄

免税額的計算方法是將損失因數應用於按類型劃分的未償還貸款，但不包括已確定特定免税額的貸款。損失係數是基於管理層對投資組合的性質、貸款組合的組合和數量的變化以及歷史貸款損失經驗的考慮。此外，管理層還會考慮有關不良貸款的行業標準和趨勢，以及對特定貸款部門的知識和經驗。

儘管管理層認為，它使用現有的最佳信息來做出這樣的決定，並且在2021年12月31日貸款損失撥備是足夠的，但如果情況或經濟條件與做出初步決定時使用的假設有很大不同，未來的調整可能是必要的。當地經濟或就業的低迷，以及從借款人那裏獲得財務信息的延遲，可能會導致不良資產和沖銷水平上升，貸款損失撥備增加，利息收入減少。此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，銀行監管機構會定期審查銀行的貸款損失撥備。銀行業監管機構可以根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，要求增加貸款損失準備金。

在確定適當的撥備水平時，管理層已將貸款損失撥備歸入不同的投資組合；然而，根據需要，整個投資組合都可以獲得撥備。

貸款損失撥備從2020年12月31日的13,803,000美元增加到2021年12月31日的14,176,000美元。截至2021年12月31日，貸款損失撥備為總貸款的1.02%，而截至2020年12月31日，貸款損失撥備為總貸款的1.03%。

截至2021年12月31日的一年，貸款損失撥備總額為64萬美元，而截至2020年12月31日的一年為262.5萬美元。考慮到新冠肺炎大流行的經濟影響、不良貸款的減少以及2021年期間的淨沖銷水平，撥備的減少是適當的。淨沖銷267,000美元，佔截至2021年12月31日的年度平均貸款的0.02%，而截至2020年12月31日的年度，淨沖銷716,000美元，佔平均貸款的0.05%。新冠肺炎疫情的影響加上供應鏈中斷，導致貸款組合中與商業地產抵押貸款部分相關的撥備增加。貸款組合中的汽車部分有所減少，再加上失業率較低，導致這一部分的貸款損失津貼減少。由於經濟環境隨着新冠肺炎限制的放鬆而改善，不良貸款減少了408.4萬美元。大多數不良貸款集中在幾筆貸款上，這些貸款要麼處於擔保地位，要麼有強大的基礎財務狀況和/或在貸款損失撥備範圍內有特定撥備的擔保人。內部貸款審查和分析、淨沖銷水平、前面提到的不良貸款水平下降，以及新冠肺炎疫情的經濟影響，決定了貸款損失撥備的減少。如上所述，利用內部和外部資源，高級管理層得出結論，貸款損失撥備保持在足以彌補貸款組合中可能固有的損失的水平。

2020 vs. 2019

貸款損失撥備從2019年12月31日的11,894,000美元增加到2020年12月31日的13,803,000美元。截至2020年12月31日，貸款損失撥備為總貸款的1.03%，而截至2019年12月31日，貸款損失撥備為總貸款的0.88%。這一增長在很大程度上是由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性。

截至2020年12月31日的一年，貸款損失撥備總額為2,625,000美元，而截至2019年12月31日的一年為2,735,000美元。考慮到新冠肺炎大流行造成的經濟不確定性和2020年期間的淨沖銷水平，減少撥備是適當的。淨沖銷716,000美元，佔截至2020年12月31日的年度平均貸款的0.05%，而截至2019年12月31日的年度，淨沖銷4,678,000美元，佔平均貸款的0.34%。貸款組合的減少是由於住宅房地產部門減少了33,535,000美元，因為消費者利用二級市場上處於歷史低位的抵押貸款利率進行了再融資。投資組合中的汽車部分出現增長，由於經濟不確定性和新冠肺炎疫情造成的失業水平，需要增加貸款損失撥備。不良貸款減少了208.7萬美元，因為2020年第四季度償還了一筆不良貸款。大多數不良貸款集中在幾筆貸款上，這些貸款要麼處於擔保地位，要麼有強大的基礎財務狀況和/或在貸款損失撥備範圍內有特定撥備的擔保人。內部貸款審查和分析、淨沖銷水平、前面提到的不良貸款水平下降，以及新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性，決定了貸款損失撥備的減少。如上所述，利用內部和外部資源，高級管理層得出結論，貸款損失撥備保持在足以彌補貸款組合中可能固有的損失的水平。
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目錄
非利息收入

2021 vs. 2020

從截至2020年12月31日的一年到2021年12月31日，非利息收入總額減少了49.9萬美元。不包括淨安全收益，非利息收入同比增加45萬美元。銀行擁有的人壽保險增加的主要原因是收到死亡撫卹金時確認的收益。借記卡收入增加231,000美元，主要是由於新冠肺炎限制減少導致借記卡使用量增加，以及消費者恢復到歷史購買水平。出售貸款的收益下降，因為二級市場貸款發放的比例增加，是以經紀人的身份進行的，這導致其他收入顯着增加。
 20212020變化
(單位：千)金額總計百分比金額總計百分比金額%
服務費$1,703 14.59 %$1,690 13.89 %$13 0.77 %
淨證券收益，可供出售699 5.99 1,592 13.08 (893)(56.09)
權益證券(虧損)淨收益(37)(0.32)27 0.22 (64)(237.04)
證券淨虧損、交易(3)(0.03)(11)(0.09)8 (72.73)
銀行自營人壽保險916 7.85 653 5.37 263 40.28 
出售貸款的收益2,474 21.20 4,148 34.09 (1,674)(40.36)
保險佣金553 4.74 416 3.42 137 32.93 
經紀佣金851 7.29 970 7.97 (119)(12.27)
貸款經紀人收入2,164 18.55 673 5.53 1,491 221.55 
借記卡收入1,511 12.95 1,280 10.52 231 18.05 
其他838 7.19 730 6.00 108 14.79 
非利息收入總額$11,669 100.00 %$12,168 100.00 %$(499)(4.10)%
 
2020 vs. 2019

從截至2019年12月31日的一年到2020年12月31日，非利息收入總額增加了171.6萬美元。不包括淨安全收益，非利息收入同比增加85.6萬美元。服務費下降的主要原因是政府採取行動遏制新冠肺炎的傳播以及政府提供的經濟刺激措施導致透支收入下降。保險佣金和經紀佣金一起下降，主要是因為圍繞經濟的不確定性的影響。借記卡收入減少98,000美元，主要是由於政府採取措施遏制新冠肺炎傳播而導致借記卡使用量下降。出售貸款的收益大幅增加，因為低利率環境導致為抵押貸款再融資的房主數量增加，以利用歷史上的低利率。
 20202019變化
(單位：千)金額總計百分比金額總計百分比金額%
服務費$1,690 13.89 %$2,411 23.07 %$(721)(29.90)%
淨證券收益，可供出售1,592 13.08 640 6.12 952 148.75 
股權證券淨收益27 0.22 89 0.85 (62)69.66 
證券(虧損)淨收益、交易(11)(0.09)19 0.18 (30)157.89 
銀行自營人壽保險653 5.37 574 5.49 79 13.76 
出售貸款的收益4,148 34.09 1,754 16.78 2,394 136.49 
保險佣金416 3.42 433 4.14 (17)(3.93)
經紀佣金970 7.97 1,358 12.99 (388)(28.57)
貸款經紀人收入673 5.53 1,058 10.12 (385)(36.39)
借記卡收入1,280 10.52 1,378 13.18 (98)(7.11)
其他730 6.00 738 7.08 (8)(1.08)
非利息收入總額$12,168 100.00 %$10,452 100.00 %$1,716 16.42 %

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目錄
非利息支出

2021 vs. 2020

從截至2020年12月31日的一年到2021年12月31日，非利息支出總額增加了183.7萬美元。工資和員工福利的增加可歸因於常規工資和福利的增加，以及人員配備恢復到滿員水平，因為在2020年期間，由於新冠肺炎疫情，分支機構大堂暫時關閉。入住費增加的主要原因是折舊和維護成本增加，因為某些項目因2020年新冠肺炎大流行而推遲。隨着廣告在2020年因大流行而減少後恢復到正常水平，營銷費用增加。由於一般辦公用品和雜項費用同比減少，其他費用減少。
 20212020變化
(單位：千)金額總計百分比金額總計百分比金額%
薪金和員工福利$23,014 56.26 %$21,632 55.37 %$1,382 6.39 %
入住率3,209 7.85 2,650 6.78 559 21.09 
傢俱和設備3,522 8.61 3,411 8.73 111 3.25 
軟件攤銷868 2.12 978 2.50 (110)(11.25)
賓夕法尼亞州股票税1,350 3.30 1,289 3.30 61 4.73 
專業費用2,432 5.95 2,362 6.05 70 2.96 
聯邦存款保險公司存款保險963 2.35 939 2.40 24 2.56 
營銷545 1.33 261 0.67 284 108.81 
無形攤銷191 0.47 227 0.58 (36)(15.86)
其他4,811 11.76 5,319 13.62 (508)(9.55)
非利息支出總額$40,905 100.00 %$39,068 100.00 %$1,837 4.70 %

2020 vs. 2019  

從截至2019年12月31日的一年到2020年12月31日，非利息支出總額減少了64萬美元。薪金和員工福利減少的原因是，由於新冠肺炎疫情，分行大堂在2020年期間暫時關閉，導致裁員。傢俱和設備費用和軟件攤銷增加，原因是系統不斷改進，特別是與電子銀行渠道有關的系統。營銷費用下降，因為廣告在2020年因大流行而減少。存款保險的增加反映了2019年期間記錄的存款餘額和FDIC評估信用的增加。
 20202019變化
(單位：千)金額總計百分比金額總計百分比金額%
薪金和員工福利$21,632 55.37 %$21,829 54.97 %$(197)(0.90)%
入住率2,650 6.78 2,712 6.83 (62)(2.29)
傢俱和設備3,411 8.73 3,248 8.18 163 5.02 
軟件攤銷978 2.50 871 2.19 107 12.28 
賓夕法尼亞州股票税1,289 3.30 1,148 2.89 141 12.28 
專業費用2,362 6.05 2,474 6.23 (112)(4.53)
聯邦存款保險公司存款保險939 2.40 578 1.46 361 62.46 
持有待售資產的減記— — 475 1.20 (475)不適用
出售房舍和設備的損失— — 474 1.19 (474)不適用
營銷261 0.67 425 1.07 (164)(38.59)
無形攤銷227 0.58 264 0.66 (37)(14.02)
其他5,319 13.62 5,210 13.13 109 2.09 
非利息支出總額$39,068 100.00 %$39,708 100.00 %$(640)(1.61)%

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目錄
所得税
 
2021 vs. 2020
 
截至2021年12月31日的一年，所得税撥備的實際所得税税率為19.12%，而2020年為18.58%。

2020 vs. 2019

截至2019年12月31日的年度所得税撥備導致有效所得税税率為18.58%，而2018年為16.67%。


財務狀況
 
投資
 
2021
 
從2020年12月31日到2021年12月31日，投資組合的公允價值增加了410.9萬美元。增值是投資組合中市政部分增長的結果，因為投資組合繼續受到積極管理，以降低利率和市場風險。這一戰略是通過有選擇地購買10年內到期的債券來實施的。債務證券投資組合中的未實現虧損是市場活動的結果，而不是信用問題/評級的結果，因為按攤銷成本計算，目前大約85%的債務證券投資組合被標準普爾或穆迪評為A級或更高評級。
 
2020
 
從2019年12月31日到2020年12月31日，投資組合的公允價值增加了13,658,000美元。增值是投資組合中市政部分增長的結果，因為投資組合繼續受到積極管理，以降低利率和市場風險。這一戰略是通過有選擇地購買10年內到期的債券來實施的。債務證券組合中的未實現虧損是市場活動的結果，而不是信用問題/評級的結果，因為按攤銷成本計算，目前大約83%的債務證券組合被標準普爾或穆迪評為A級或更高評級。

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度投資證券賬面金額摘要如下：
 202120202019
(單位：千)天平投資組合百分比天平投資組合百分比天平投資組合百分比
可供銷售(AFS)：    
抵押貸款支持證券$1,747 1.04 %$2,141 1.31 %$4,966 3.31 %
國家和政治證券(免税)38,563 23.00 %34,736 21.23 %22,575 15.07 %
國家和政治證券(應税)78,095 46.57 %73,277 44.79 %59,711 39.83 %
其他債券、票據及債權證48,005 28.63 %52,107 31.85 %61,367 40.93 %
債務證券總額166,410 99.23 %162,261 99.19 %148,619 99.12 %
股權證券：
其他投資股權證券1,251 0.75 %1,288 0.79 %1,261 0.84 %
證券交易37 0.02 %40 0.02 %51 0.03 %
總股本證券1,288 0.77 %1,328 0.81 %1,312 0.88 %
總計$167,698 100.00 %$163,589 100.00 %$149,931 100.00 %



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目錄
下表顯示了2021年12月31日投資證券的到期日和重新定價，按攤銷成本和加權平均收益率(假設21%的税率在全額應税基礎上免税債券)：
(單位：千)超過一年或更短時間超過一年到五年超過五年到十年十多年來攤銷成本合計
抵押貸款支持證券：
AFS金額$— $— $— $1,752 $1,752 
產率— %— %— %2.58 %2.58 %
國家和政治證券(免税)：     
AFS金額7,564 16,937 12,747 498 37,746 
產率1.28 %1.16 %2.61 %3.65 %1.71 %
國家和政治證券(應税)：     
AFS金額2,667 37,406 35,268 765 76,106 
產率1.19 %1.82 %2.89 %1.32 %2.29 %
其他債券、票據和債券：     
AFS金額2,281 35,337 10,184 — 47,802 
產率0.87 %2.47 %3.18 %— %2.56 %
總金額$12,512 $89,680 $58,199 $3,015 163,406 
總產量1.18 %1.95 %2.88 %2.44 %2.25 %
股權證券    
投資權益金額1,300 
交易額50 
總投資組合價值    $164,756 
總投資組合收益率    2.23 %

所有收益率代表在税額等值基礎上表示的加權平均收益率。它們是在成本的基礎上計算的，根據溢價的攤銷和折扣的增加進行調整，以及按每種證券的預定到期日加權的有效收益率。應税等值調整是指免税義務的年度收入與按21%標準税率計算的此類收入的應税等值之間的差額(通過免税利息除以79%得出)。
 
截至2021年12月31日，債務證券組合按攤餘成本和估計公允價值劃分的信用評級分佈如下：
 A-到AAAB-至BBB+C至CCC+未定級總計
(單位：千)攤銷成本公平
價值		攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公平
價值
可供出售          
抵押貸款支持證券$1,752 $1,747 $— $— $— $— $— $— $1,752 $1,747 
國家和政治安全111,412 114,096 1,259 1,377 — — 1,181 1,185 113,852 116,658 
其他債務證券26,204 26,184 5,529 5,603 — — 16,069 16,218 47,802 48,005 
債務證券總額$139,368 $142,027 $6,788 $6,980 $— $— $17,250 $17,403 $163,406 $166,410 
 
貸款組合
 
2021
 
截至2021年12月31日，貸款總額為1,392,147,000美元，比2020年12月31日增加47,820,000美元。與前一年相比，貸款組合中的商業地產部分增幅最大，因為重點放在了這一部分投資組合上，加上我們在2020年進入阿爾圖納市場。由於供應鏈問題限制了經銷商的活動，投資組合中的間接汽車貸款有所下降。間接汽車貸款和房屋淨值額度是維持盈利資產組合持續時間的整體戰略的一部分，為利率上升環境做準備。



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目錄
2020
 
截至2020年12月31日，貸款總額為1,344,327,000美元，比2019年12月31日減少11,217,000美元。貸款組合中的住宅房地產部分較上年降幅最大，因處於歷史低位的利率環境導致房主在二級市場對抵押貸款進行再融資。隨着產品在賓夕法尼亞州東北部和中部繼續擴張，投資組合中的間接汽車貸款繼續增長。間接汽車貸款和房屋淨值額度是縮短盈利資產組合持續時間的整體戰略的一部分，為利率上升的環境做準備。商業房地產抵押貸款增加了992.7萬美元，但仍約佔總貸款組合的28%。

下表按貸款類型列出了在指定日期的未償還貸款金額，具體為2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日：
 20212020201920182017
(單位：千)金額總計百分比金額總計百分比金額總計百分比金額總計百分比金額總計百分比
商業、金融和農業$163,285 11.73 %$164,743 12.25 %$156,213 11.52 %$188,561 13.62 %$178,885 14.35 %
房地產抵押貸款：  
住宅595,847 42.80 589,721 43.87 623,256 45.98 622,379 44.94 597,077 47.90 
商業廣告446,734 32.09 373,188 27.76 363,261 26.80 371,695 26.84 332,019 26.63 
施工37,295 2.68 39,309 2.92 38,067 2.81 43,523 3.14 31,683 2.54 
消費汽車139,408 10.01 156,403 11.64 150,517 11.10 133,183 9.63 79,714 6.40 
其他消費分期付款貸款9,277 0.67 19,940 1.48 23,043 1.70 24,552 1.77 26,964 2.16 
遞延貸款淨費用和折扣301 0.02 1,023 0.08 1,187 0.09 864 0.06 272 0.02 
貸款總額$1,392,147 100.00 %$1,344,327 100.00 %$1,355,544 100.00 %$1,384,757 100.00 %$1,246,614 100.00 %

截至2021年12月31日的國內貸款額度按類別和期限如下：
 商業、金融和農業房地產消費類汽車其他消費者分期付款 
(單位：千)住宅商業廣告施工總計
浮動利率貸款：      
1年或以下$219 $1,114 $218 $610 $— $559 $2,720 
1至5年8,515 4,182 9,636 338 — — 22,671 
5年至15年37,135 65,626 134,918 8,368 — 38 246,085 
15年後47,801 476,898 261,248 16,918 — 2,769 805,634 
浮動利率貸款總額93,670 547,820 406,020 26,234 — 3,366 1,077,110 
固定利率貸款：
1年或以下1,609 623 1,289 164 1,200 352 5,237 
1至5年34,576 3,536 6,366 1,848 85,288 3,483 135,097 
5年至15年31,925 13,029 28,184 4,236 52,920 2,076 132,370 
15年後1,505 30,839 4,875 4,813 — — 42,032 
固定利率貸款總額69,615 48,027 40,714 11,061 139,408 5,911 314,736 
總計$163,285 $595,847 $446,734 $37,295 $139,408 $9,277 1,391,846 
遞延貸款淨費用和折扣     301 
     $1,392,147 
 
·         貸款到期日信息基於原始貸款條款，不會針對“展期”進行調整。在一般業務運作中，一年內到期的貸款可全部或部分按續期當日的利率續期。
·                 按到期類別報告預定還款。

25
目錄
銀行不提供負攤銷的貸款，也不提供任何包含轉換功能的貸款。截至2021年12月31日，這些銀行沒有任何未償還的外國貸款。

下表顯示了2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的應計和非應計TDR金額：
 202120202019
(單位：千)應計項目非應計項目總計應計項目非應計項目總計應計項目非應計項目總計
商業、金融和農業$314 $574 $888 $988 $862 $1,850 $— $2,190 $2,190 
房地產抵押貸款：   
住宅3,999 178 4,177 3,889 90 3,979 4,089 144 4,233 
商業廣告1,836 2,509 4,345 2,107 4,423 6,530 2,127 4,732 6,859 
施工— — — — — — — — — 
其他消費分期付款貸款— — — — — — — — — 
 $6,149 $3,261 $9,410 $6,984 $5,375 $12,359 $6,216 $7,066 $13,282 
 
貸款損失撥備
 
2021
 
貸款損失撥備是指管理層估計足以撥備截至綜合資產負債表日的貸款組合中可能存在的損失的金額。所有貸款損失都計入貸款損失撥備，所有收回的貸款都按照貸款損失撥備的撥備方法計入撥備。貸款損失撥備是通過計入業務的貸款損失準備金設立的。貸款損失準備金是根據管理層對貸款組合的季度審查得出的。檢討的目的是評估貸款質素、識別不良貸款、分析拖欠情況、確定貸款增長、評估可能的撇賬和收回，以及評估所服務市場的一般經濟情況。銀行還每半年進行一次外部獨立貸款審查。管理層仍然致力於一個積極的問題貸款識別和解決計劃。

免税額的計算方法是將損失因數應用於按類型劃分的未償還貸款，但不包括已確定特定免税額的貸款。損失係數是基於管理層對投資組合的性質、貸款組合的組合和數量的變化以及歷史貸款損失經驗的考慮。此外，管理層還會考慮有關不良貸款的行業標準和趨勢，以及對特定貸款部門的知識和經驗。

貸款損失撥備從2020年12月31日的13,803,000美元增加到2021年12月31日的14,176,000美元。2021年12月31日和2020年12月31日，貸款損失撥備佔貸款總額的比例分別為1.02%和1.03%。截至2021年12月31日的一年，貸款淨沖銷267,000美元，佔平均貸款的0.02%，抵消了64萬美元貸款損失準備金的影響。貸款損失撥備保持穩定，貸款組合總額增加3.56%，貸款組合繼續受到新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性的影響。新冠肺炎疫情已導致各種企業的產能不足100%，並導致供應鏈出現問題。管理層的結論是，如貸款損失準備金討論中所述，截至資產負債表日，貸款損失撥備足以彌補其貸款組合中可能存在的損失。

根據管理層逐筆審查貸款的情況、借款人過去的表現以及目前的經濟狀況，包括最近的企業關閉和破產水平，管理層預計目前與非應計、不良或分類貸款相關的任何虧損不會超過在其對貸款損失撥備充分性的總體判斷中已經考慮的虧損。

2020

貸款損失撥備從2019年12月31日的11,894,000美元增加到2020年12月31日的13,803,000美元。2020年12月31日和2019年12月31日，貸款損失撥備佔貸款總額的比例分別為1.03%和0.88%。截至2020年12月31日的年度貸款淨沖銷716,000美元，佔平均貸款的0.05%，抵消了2,625,000美元貸款損失撥備的影響。推動貸款損失撥備增加的是新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性。新冠肺炎大流行導致各種企業的產能低於100%，失業率上升，獲得付款的貸款數量增加
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目錄
延期。鑑於新冠肺炎大流行給企業和消費者部門帶來的不確定性，以及估計大流行影響的精確度，人們認為有必要增加高於正常水平的未分配儲備。管理層的結論是，如貸款損失準備金討論中所述，截至資產負債表日，貸款損失撥備足以彌補其貸款組合中可能存在的損失。

貸款損失撥備的分配
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
(單位：千)金額總計百分比金額總計百分比金額總計百分比金額總計百分比金額總計百分比
期末餘額適用於：  
商業、金融和農業$1,946 11.73 %$1,936 12.26 %$1,779 11.53 %$1,680 13.63 %$1,177 14.35 %
房地產抵押貸款：  
住宅4,701 42.81 4,460 43.90 4,306 46.02 5,616 44.97 5,679 47.91 
商業廣告5,336 32.10 3,635 27.78 3,210 26.82 4,047 26.86 4,277 26.64 
施工179 2.68 134 2.93 118 2.81 143 3.14 155 2.54 
消費類汽車1,411 10.02 1,906 11.65 1,780 11.11 1,328 9.62 804 6.40 
其他消費分期付款貸款111 0.66 261 1.48 278 1.71 259 1.78 271 2.16 
未分配492 — 1,471 — 423 — 764 — 495 — 
$14,176 100.00 %$13,803 100.00 %$11,894 100.00 %$13,837 100.00 %$12,858 100.00 %

下表列出了貸款損失和淨(沖銷)回收的額外撥備。
貸款損失撥備金額貸款總額貸款損失撥備佔貸款總額的比率淨(沖銷)回收平均貸款淨(沖銷)回收與平均貸款比率
(單位：千)
2021年12月31日
商業、金融和農業$1,946$163,285 1.19 %$(10)$175,631 (0.01)%
房地產抵押貸款：
住宅4,701595,847 0.79 %(107)584,849 (0.02)%
商業廣告5,336446,734 1.19 %95 381,306 0.02 %
施工17937,295 0.48 %10 41,564 0.02 %
消費類汽車1,411139,408 1.01 %(143)152,496 (0.09)%
其他消費分期付款貸款1119,277 1.20 %(112)9,787 (1.14)%
未分配492
$14,176$1,391,846 1.02 %$(267)$1,345,633 (0.02)%
未償還非權責發生制貸款總額$5,389
非權責發生制貸款佔未償還貸款總額的比例0.39 %
對非權責發生貸款的貸款損失撥備263.05 %

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目錄
已分配的免税額貸款總額貸款損失撥備佔貸款總額的比率淨(沖銷)回收平均貸款淨(沖銷)回收與平均貸款比率
(單位：千)
2020年12月31日
商業、金融和農業$1,936$164,743 1.18 %$(28)$164,876 (0.02)%
房地產抵押貸款：
住宅4,460589,721 0.76 %(205)606,069 (0.03)%
商業廣告3,635373,188 0.97 %(64)359,788 (0.02)%
施工13439,309 0.34 %11 41,423 0.03 %
消費類汽車1,906156,403 1.22 %(321)156,063 (0.21)%
其他消費分期付款貸款26119,940 1.31 %(109)21,640 (0.50)%
未分配1,471
$13,803$1,343,304 1.03 %$(716)$1,349,859 (0.05)%
未償還非權責發生制貸款總額$9,122
非權責發生制貸款佔未償還貸款總額的比例0.68 %
對非權責發生貸款的貸款損失撥備151.32 %
已分配的免税額貸款總額貸款損失撥備佔貸款總額的比率淨(沖銷)回收平均貸款淨(沖銷)回收與平均貸款比率
(單位：千)
2019年12月31日
商業、金融和農業$1,779$156,213 1.14 %$(2,813)$181,164 (1.55)%
房地產抵押貸款：
住宅4,306623,256 0.69 %(341)620,941 (0.05)%
商業廣告3,210363,261 0.88 %(149)365,445 (0.04)%
施工11838,067 0.31 %10 39,809 0.03 %
消費類汽車1,780150,517 1.18 %(250)144,573 (0.17)%
其他消費分期付款貸款27823,043 1.21 %(1,135)24,309 (4.67)%
未分配423
$11,894$1,354,357 0.88 %$(4,678)$1,376,241 (0.34)%
未償還非權責發生制貸款總額$10,374
非權責發生制貸款佔未償還貸款總額的比例0.77 %
對非權責發生貸款的貸款損失撥備114.65 %

過去三年，各種數量和質的因素顯示，我們的貸款損失撥備有所改變。2021年期間，商業和農業貸款撥備減少，原因是我們投資組合中的非權責發生貸款的水平和趨勢，以及淨沖銷的下降。住宅房地產貸款撥備持平，因為Porfolio規模略有增加，淨撇賬水平略有下降。這類貸款的撥備是根據國家指數和我們的歷史損失進行調整的。商業和建築房地產貸款撥備增加，因為經濟環境繼續保持疲軟，因為我們服務的市場感受到了新冠肺炎大流行和相關供應鏈問題的影響。由於間接貸款額減少和投資組合規模減少，消費汽車撥備減少。其他消費分期貸款的撥備隨着投資組合下降到#美元而減少。9,277,000在2021年12月31日，從$19,940,0002020年12月31日。新冠肺炎大流行和相關的供應鏈問題已經導致各種企業的產能不足100%。這導致貸款組合中商業部分的風險狀況增加，導致撥備從貸款組合中的未分配部分轉移到商業房地產抵押貸款部分。平均貸款額是根據月末餘額計算的。
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目錄

商業和農業貸款撥備在2020年減少，原因是我們投資組合中的非權責發生貸款的水平和趨勢，以及沖銷的下降。根據我們對2020年全國和市場地區止贖率的行業趨勢以及新冠肺炎大流行的影響的觀察，住宅房地產貸款撥備的變化有所不同。這類貸款的撥備是根據國家指數和我們的歷史損失進行調整的。隨着我們服務的市場感受到新冠肺炎疫情的影響，經濟環境變得疲軟，商業和建築房地產貸款撥備增加。由於間接貸款額趨於平穩，消費汽車撥備略有下降。隨着沖銷水平的下降，其他消費分期付款貸款的撥備也有所減少。新冠肺炎疫情已導致各行各業開工率低於100%，失業率上升，獲得延期付款的貸款數量增加。鑑於新冠肺炎大流行給企業和消費者部門帶來的不確定性，以及估計大流行影響的精確度，人們認為有必要增加高於正常水平的未分配儲備。

不良貸款
 
2021年不良貸款減少的主要原因是，儘管受到新冠肺炎疫情的持續影響，但貸款組合表現有所改善。大多數不良貸款集中在幾筆貸款上，這些貸款要麼處於擔保地位，要麼有強大的基礎財務狀況和/或在貸款損失撥備範圍內有特定撥備的擔保人。

下表列出了有關不良貸款的信息。當一筆貸款的本金或利息拖欠90天或更長時間，或一旦付款有問題時，除非貸款有良好的擔保並正在收款過程中，否則利息的累算將停止。由1至4套家庭住房擔保的消費貸款和住宅房地產貸款通常不受這些指導方針的約束。適用於任何處於非應計狀態的貸款的先前應計但未收回利息的沖銷，以及後續本金或利息付款的處理，均按照公認會計原則處理。如果本金和利息最終受到穩健的抵押品價值的保護，這些原則不要求註銷以前應計的利息。在下列情況下，不良貸款可以恢復為應計狀態：

1.             本金和利息不再到期和未付；
2.             在收集過程中，它會變得安全可靠；以及
3.             未來合同付款的前景不再令人懷疑。
 不良貸款總額
(單位：千)逾期90天非應計項目總計
2021$861 $5,389 $6,250 
20201,212 9,122 10,334 
20192,047 10,374 12,421 
20181,274 15,298 16,572 
2017509 6,759 7,268 
 
未應計貸款的水平繼續每年波動，並歸因於區域和國家經歷的各種經濟因素。總體而言，投資組合的安全性很好，大部分餘額定期付款或計劃在不久的將來償還。目前，對於借款人是否有能力遵守未包括在上述不良類別中的當前貸款支付條款存在嚴重懷疑的情況下，並無重大貸款。

管理層在確定計入營業費用的免税額的增加額時，考慮了以下因素，而不是單一的決定性因素：
1.             經濟狀況及其對貸款組合的影響；
2.             按類別分析過去的貸款沖銷情況，並與未償還貸款進行比較；
3.             問題貸款對整體投資組合質量的影響；以及
4.             司法部和聯邦存款保險公司審查貸款組合的報告。







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目錄
存款
 
2021 vs. 2020

從2020年到2021年，平均存款總額增加了135,808,000美元，增幅為9.52%。無息存款平均餘額增加了84,774,000美元，因為客户獲得了各種政府計劃的資金，這些計劃旨在抗擊新冠肺炎大流行的影響，同時尋求銀行存款的安全。

2020 vs. 2019

從2020年到2021年，平均存款總額增加了118，44萬美元，增幅為9.05%。無息存款平均餘額增加了72,767,000美元，因為客户獲得了旨在抗擊新冠肺炎大流行影響的各種政府計劃的資金。

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度存款平均金額和平均利率彙總如下：
 202120202019
(單位：千)平均值
金額		費率平均值
金額		費率平均值
金額		費率
不計息$478,984 0.00 %$394,210 0.00 %$321,443 0.00 %
儲蓄225,637 0.05 193,568 0.13 169,832 0.13 
立即超值307,446 0.29 254,177 0.69 231,816 0.76 
貨幣市場305,883 0.32 245,633 0.62 239,317 0.91 
時間244,341 1.46 338,895 2.07 345,635 2.11 
平均存款總額$1,562,291 0.36 %$1,426,483 0.74 %$1,308,043 0.88 %

下表顯示了截至2021年12月31日超過FDIC保險限額的定期存款的預定到期日。

(單位：千)2021
應在3個月內或更短時間內到期$8,060 
在3個月後至6個月內到期26,128 
在6個月後至12個月內到期6,938 
12個月後到期13,217 
總計$54,343 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的未保險存款分別為656,484,000美元和433,759,000美元。


股東權益
 
2021

截至2021年12月31日，股東權益比2020年12月31日增加了8128,000美元，達到172,274,000美元。截至2021年12月31日，累計其他綜合虧損1112,000美元，高於2020年12月31日的882,000美元，原因是可供出售證券的未實現淨收益減少了2,341,000美元，固定收益計劃變化為2,111,000美元。目前的股東權益水平相當於2021年12月31日的每股賬面價值為24.37美元，而2020年12月31日為23.27美元，2021年12月31日和2020年12月31日的股本資產比率分別為8.88%和8.95%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月宣佈的股息為每股1.28美元。




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目錄
2020

截至2020年12月31日，股東權益比2019年12月31日增加了9,182,000美元，達到164,142,000美元。累計其他全面虧損從2019年12月31日的2,777,000美元變化到2020年12月31日的882,000美元，這是可供出售證券的未實現收益增加的結果(從2019年12月31日的未實現收益2,455,000美元增加到2020年12月31日的未實現收益4,714,000美元)。截至2020年12月31日的累計其他全面虧損金額也受到預計福利債務淨額超過固定收益養卹金計劃資產公允價值的影響，導致淨虧損增加364,000美元。目前的股東權益水平相當於2020年12月31日的每股賬面價值為23.27美元，而2019年12月31日為22.01美元，2020年12月31日的股本資產比率為8.95%，而2019年12月31日為9.31%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月宣佈的股息分別為每股1.28美元和1.26美元。

銀行監管機構有基於風險的資本金指導方針。根據這些指導方針，公司和每家銀行必須保持核心資本和合格資本總額佔風險加權資產和某些表外項目的最低比率。截至2021年12月31日，公司和每家銀行的要求比率均遠高於最低比率(如適用，還包括當前的資本節約緩衝)，具體如下：
公司澤西海岸州立銀行盧澤恩銀行最低要求
標準
普通股一級資本與風險加權資產之比10.791 %10.337 %11.164 %7.000 %
一級資本與風險加權資產之比10.791 %10.337 %11.164 %8.500 %
總資本與風險加權資產之比11.776 %11.309 %12.182 %10.500 %
一級資本與平均資產之比8.397 %8.326 %7.537 %4.000 %
 
有關這些要求的更全面討論，請參閲表格10-K年度報告第1項中的“監管和監督”。管理層相信該公司和銀行將繼續超出監管資本要求。

股本和資產回報率

淨收入與平均總資產和平均股東權益的比率以及其他某些權益比率如下：
 202120202019
淨收入佔比：  
平均總資產0.85 %0.85 %0.94 %
平均股東權益9.93 %9.66 %10.54 %
宣佈的股息佔淨收入的百分比56.39 %59.32 %56.27 %
平均股東權益佔平均總資產的百分比8.54 %8.85 %8.91 %
 
流動性、利率敏感性和市場風險

資產/負債委員會處理該公司的流動資金需求，以確保有足夠的資金來滿足信貸需求和存款提取，以及將可用資金放置在投資組合中。在評估流動性需求時，既要考慮當前狀況，也要考慮未來前景。

以下流動性措施將進行合規性監測，並在2021年12月31日引用的限制範圍內。

1.淨貸款與總資產之比，最高85%
2.淨貸款佔總存款的比例，最高為100%
3.累計90天到期日落差%，最大+/-20%
4.累計1年到期差距%，最大+/-25%

該公司資產/負債管理程序的基本目標是維持充足的流動性，同時將利率風險降至最低。維持充足的流動資金，使該公司有能力履行其對存户、貸款客户和股東的財務責任。此外，它還為正常運營支出和出現的商機提供資金。利率敏感度管理的目標是增加淨值。
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目錄
通過管理對利息敏感的資產和負債，使其能夠根據市場利率的變化進行重新定價，從而獲得利息收入。

該公司與其他金融機構一樣，必須有足夠的資金來滿足其提取存款、貸款承諾和費用的流動性需求。為了控制現金流，該公司估計未來來自存款和貸款支付的現金流。資金的主要來源是存款、貸款和抵押貸款支持證券的本金和利息支付，以及FHLB借款。產生的資金主要用於貸款和購買投資證券。管理層相信該公司有足夠的資源來滿足其正常的資金需求。

管理層對公司的流動資金進行短期和長期的監控，從而為管理層提供必要的信息，以應對當前的資產負債表趨勢。評估現金流需求並確定資金來源。融資策略同時考慮客户需求和經濟成本。短期和長期資金需求都通過可供出售的投資證券的到期日和出售、貸款償還和到期日以及清算貨幣市場投資(如出售的聯邦基金)來解決。這些資源的使用，加上獲得信貸的機會，提供了滿足儲户、借款人和債權人需求的核心要素。

管理層監控並確定理想的流動性水平。考慮了貸款需求、投資機會、存款定價和增長潛力，以及當前的借款成本。該公司目前在FHLB的借款能力為599,303,000美元，已使用的資金為118,000,000美元，剩餘的可用資金為428,698,000美元。除這項信貸安排外，該公司與代理銀行還有1億元的額外信貸額度。地鐵公司管理層相信，它有足夠的流動資金來滿足估計的短期和長期資金需求。

利率敏感度與流動資金管理密切相關，是該公司資產和負債組合的重新定價特徵的一項功能。資產/負債管理努力使貸款和投資證券資產之間的到期日和利率與為其提供資金的存款負債和借款相匹配。成功的資產/負債管理會產生一個能夠有效應對市場利率波動的資產負債表結構。根據重新定價的時間，將資產和負債劃分為未來的時間段(通常為12個月或更短時間)，從而影響匹配過程。可重複定價資產是從特定時間段的可重複定價負債中減去，以確定“缺口”或差額。一旦知道這一差距，就會根據對未來市場利率的預測來管理。如果市場利率像預期的那樣變動，故意的錯配或差距可能會增加淨利息收入。然而，如果市場利率的表現與預期相反，淨利息收入將受到影響。因此，差距包含風險因素，必須謹慎管理。除缺口管理外，該公司還有一項資產負債管理政策，其中包括用於確定利率變動對股東權益影響的市場風險價值計算方法，以及用於監測利率變化對公司資產負債表影響的模擬分析。

該公司目前維持對資產敏感的缺口頭寸。該公司在戰略上採取了這一立場，因為它通過增加高質量的短期和中期貸款，如房屋淨值貸款和出售長期市政債券，縮短了盈利資產組合的期限。目前正在延長負債組合，以在利率上升的環境下建立保護。

風險市值的計算是用來監測利率變動對公司資產負債表的影響，更具體地説是對股東權益的影響。該公司不管理資產負債表結構，以保持遵守這一計算。這一計算作為一項指導方針，更加強調利率敏感度。由於計算結果的變化可能是未來事件的信號，因此將審查各期間計算結果的變化。

利率敏感度

在這份分析中，該公司研究了市場利率以100個基點為增量的各種變化的結果及其對淨利息收入的影響。假設變化是瞬時的，並且所有的速率都以並行的方式移動。還對抵押貸款和抵押證券的提前還款速度進行了假設。







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目錄
以下是假設截至2021年12月31日的靜態資產負債表，對截至2022年12月31日的12個月期間的利率衝擊預測。
 以基點為單位的平行利率衝擊
(單位：千)(200)(100)靜電100200300400
淨利息收入$48,631 $50,893 $53,281 $56,442 $59,830 $63,195 $66,664 
從靜態更改(4,650)(2,388)— 3,161 6,549 9,914 13,383 
靜態變化百分比-8.73 %-4.48 %— 5.93 %12.29 %18.61 %25.12 %
 
用來編制上述報告的模型對貸款和抵押貸款支持證券的本金償還和/或投資證券的贖回活動產生的現金流在利率變化的每個水平進行了不同的估計。實際結果可能與這些估計有很大不同，這將導致計算的預計變化有很大差異。此外，上述限制不一定代表管理層將採取具體措施重新調整其投資組合以降低預計變化水平的變化水平。一般而言，管理層相信九廣鐵路公司有能力在市場利率前景改變時迅速作出迴應。

通貨膨脹

金融機構的資產和負債結構主要是貨幣性質的，因此，利率而不是通脹對該公司的業績有更大的影響。利率並不總是受到與其他商品和服務價格相同的方向或幅度的影響，而是反映了財政政策舉措或非物價指數衡量的經濟因素。

關鍵會計政策

該公司的會計政策對於理解報告的結果是不可或缺的。會計政策詳見本年報表格10-K第8項“合併財務報表附註”附註1。我們最複雜的會計政策需要管理層的判斷，以確定資產、負債、承諾和或有事項的估值。我們制定了詳細的政策和控制程序，旨在確保評估方法得到很好的控制，並在不同時期一致應用。此外，政策和程序旨在確保更改方法的過程以適當的方式進行。以下是對涉及重大管理層估值判斷的現行會計政策的簡要説明。

債務證券暫時性減值以外的證券

定期對債務證券進行評估，以確定其價值下降是否是暫時的。管理層利用諸如下降的幅度和持續時間等標準，以及下降背後的原因，來確定價值損失是否是暫時的。“非臨時性”一詞並不意味着下降是永久性的。這表明近期價值恢復的前景不一定是有利的，或者缺乏證據支持公允價值等於或大於投資的賬面價值。一旦確定價值下降不是暫時的，證券的價值就會減少，相應的收益費用就會被確認。有關本公司評估減值方法的詳細討論，請參閲本年報第8項表格10-K所載的“綜合財務報表附註”附註4。

貸款損失撥備

要達到適當的貸款損失撥備水平，需要作出高度的判斷。公司的貸款損失撥備是根據對貸款組合中的已知風險和固有風險的評估而計提的可能損失。

管理層使用歷史信息評估貸款損失撥備的充分性以及當前的商業環境，因為它受到不斷變化的經濟條件和各種外部因素的影響，這些因素可能會以目前無法預見的方式影響投資組合。通過撥備貸款損失和收回以前沖銷的貸款和被沖銷的貸款而減少的免税額，增加了免税額。有關本公司評估貸款損失準備是否足夠的方法的詳細討論，請參閲本年報表格10-K第8項內“綜合財務報表附註”的附註1。


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目錄


商譽和其他無形資產

正如“合併財務報表附註”附註8所述，該公司必須每年評估商譽和其他無形資產的減值。這項評估涉及估計未來期間的現金流。如果未來現金流少於記錄的商譽和其他無形資產餘額，我們將被要求從收益中扣除，以將資產減記到較低的價值。

遞延税項資產

管理層使用對未來收益的估計來支持他們的立場，即他們的遞延税項資產的好處將得到實現。如果未來收入在可能適用的納税年度內證明不存在或少於遞延税項資產的金額，該資產可能無法變現，公司的淨收入將減少。公司的遞延税項資產在本年度報告(Form 10-K)第8項“綜合財務報表附註”的附註12中作了進一步説明。

養老金福利

養老金成本和負債取決於計算此類金額時使用的假設。這些假設包括貼現率、賺取的收益、利息成本、計劃資產的預期回報率、死亡率和其他因素。根據公認會計原則，與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的，因此通常會影響已確認的費用和未來期間的已記錄債務。雖然管理層認為所使用的假設是適當的，但實際經驗的差異或假設的變化可能會影響本公司的養老金義務和未來支出。我們的養老金福利在本年度報告(Form 10-K)第8項“合併財務報表附註”的附註13中作了進一步説明。

合同義務

該公司有多項財務責任，包括合約責任，這些責任可能需要日後以現金支付。下表列出了截至2021年12月31日按付款日期對第三方承擔的重大固定和可確定合同義務。對每項債務性質的進一步討論包括在本年度報告的表格10-K的第8項中的“合併財務報表附註”中。
 到期付款日期
(單位：千)一年或一年以下一到三年三到五年五年多來總計
未註明到期日的存款$1,415,948 $— $— $— $1,415,948 
定期存款136,281 57,127 10,605 1,354 205,367 
回購協議5,747 — — — 5,747 
短期借款— — — — — 
長期借款23,160 65,380 30,872 6,551 125,963 
經營租約291 519 517 2,568 3,895 
 
該公司的經營租賃義務是對分支機構設施和設備的短期和長期租賃和租金支付。銀行根據經營租約租賃某些設施，這些租約將在不同的日期到期，直至2049年。這些租約中的大多數都提供續訂選項。

1995年私人證券訴訟改革法警示聲明

本報告包含某些“前瞻性陳述”，包括有關計劃、目標、未來事件或業績和假設的陳述，以及除歷史事實陳述之外的其他陳述。本公司提醒讀者，除第1項--“業務”和第1A項--“風險因素”中討論的因素外，下列重要因素可能已影響並可能在未來影響本公司的實際結果，並可能導致本公司隨後各時期的實際結果與本公司在此所作或代表本公司所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同：(I)本公司必須遵守的法律和法規(包括聯邦和州銀行法律和法規)變化的影響。以及當前或將來遵守該等法律法規的相關費用(以適用為準)；(Ii)會計政策及實務改變的影響，如
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目錄
(I)監管機構和財務會計準則委員會可能採用的標準；(Iii)銀行和金融服務業內部日益整合對公司在其市場範圍內競爭地位的影響，包括來自較大的區域和州外銀行組織以及各種金融服務的非銀行提供商的競爭加劇；(Iv)利率變化的影響；(V)商業週期變化和地方、區域或國家經濟下滑的影響；以及(Vi)突發衞生事件的影響，包括傳染性蔓延的影響。

第7A項    關於市場風險的定量和定性披露
 
該公司的市場風險主要包括利率風險、風險敞口和流動性風險。利率風險和流動性風險管理是在銀行層面和公司層面進行的。該公司的利率敏感度由管理層透過內部制訂的選定利率風險指標加以監察。更多信息和細節在第7項--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的利息敏感度部分提供。

一般而言，管理層相信九廣鐵路公司有能力在市場利率前景改變時迅速作出迴應。





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目錄
項目8    財務報表和補充數據 
賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
合併資產負債表
 十二月三十一日，
(單位為千，共享數據除外)20212020
資產：  
無息餘額$19,233 $31,821 
其他金融機構的有息存款194,629 181,537 
出售的聯邦基金50,000 — 
現金和現金等價物合計263,862 213,358 
可供出售的投資債務證券，公允價值166,410 162,261 
按公允價值計算的投資權益證券1,251 1,288 
投資證券、交易37 40 
對銀行股票的限制性投資，按公允價值計算14,531 15,377 
持有待售貸款3,725 5,239 
貸款1,392,147 1,344,327 
貸款損失撥備(14,176)(13,803)
貸款，淨額1,377,971 1,330,524 
房舍和設備，淨值34,025 32,702 
應計應收利息8,048 8,394 
銀行人壽保險33,768 33,638 
對有限合夥企業的投資4,607 3,944 
商譽17,104 17,104 
無形資產480 671 
經營性租賃使用權資產2,851 3,136 
遞延税項資產2,946 2,526 
其他資產9,193 4,441 
總資產$1,940,809 $1,834,643 
負債：  
有息存款$1,126,955 $1,045,086 
無息存款494,360 449,357 
總存款1,621,315 1,494,443 
短期借款5,747 5,244 
長期借款125,963 153,475 
應計應付利息651 1,112 
經營租賃負債2,898 3,175 
其他負債11,961 13,048 
總負債1,768,535 1,670,497 
股東權益：  
優先股，0面值，3,000,000授權股份；0已發行股份
— — 
普通股，面值$5.55, 22,500,000授權股份；7,550,272和7,532,576已發行股份；7,070,047和7,052,351流通股
41,945 41,847 
額外實收資本53,795 52,523 
留存收益89,761 82,769 
累計其他綜合(虧損)收益：  
可供出售證券的未實現淨收益2,373 4,714 
固定福利計劃(3,485)(5,596)
國庫股按成本價計算，480,225股票
(12,115)(12,115)
道達爾賓斯伍茲銀行公司(Total Penns Woods Bancorp，Inc.)股東權益172,274 164,142 
非控股權益— 4 
股東權益總額172,274 164,146 
總負債和股東權益$1,940,809 $1,834,643 
見合併財務報表附註。
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目錄
賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
合併損益表
 截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，每股數據除外)202120202019
利息和股息收入：   
貸款，包括手續費$53,232 $57,217 $60,384 
投資證券：   
應税3,281 3,778 3,997 
免税655 650 660 
股息和其他利息收入1,246 993 1,733 
利息和股息收入合計58,414 62,638 66,774 
利息支出：   
存款5,545 10,565 11,443 
短期借款9 43 793 
長期借款3,142 3,807 3,723 
利息支出總額8,696 14,415 15,959 
淨利息收入49,718 48,223 50,815 
貸款損失準備金640 2,625 2,735 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入49,078 45,598 48,080 
非利息收入：   
服務費1,703 1,690 2,411 
淨債務證券收益，可供出售699 1,592 640 
權益證券(虧損)淨收益(37)27 89 
證券(虧損)淨收益、交易(3)(11)19 
銀行人壽保險916 653 574 
出售貸款的收益2,474 4,148 1,754 
保險佣金553 416 433 
經紀佣金851 970 1,358 
貸款經紀人收入2,164 673 1,058 
借記卡收入1,511 1,280 1,378 
其他838 730 738 
非利息收入總額11,669 12,168 10,452 
非利息支出：   
薪金和員工福利23,014 21,632 21,829 
入住率3,209 2,650 2,712 
傢俱和設備3,522 3,411 3,248 
軟件攤銷868 978 871 
賓夕法尼亞州股票税1,350 1,289 1,148 
專業費用2,432 2,362 2,474 
聯邦存款保險公司存款保險963 939 578 
持有待售資產的減記— — 475 
出售房舍和設備的損失— — 474 
營銷545 261 425 
無形攤銷191 227 264 
其他4,811 5,319 5,210 
非利息支出總額40,905 39,068 39,708 
所得税前收入撥備19,842 18,698 18,824 
所得税撥備3,794 3,474 3,138 
合併淨收入$16,048 $15,224 $15,686 
可歸因於非控股權益的收益15 18 14 
可歸因於Penns Woods Bancorp，Inc.的淨收入。$16,033 $15,206 $15,672 
每股收益-基本$2.27 $2.16 $2.23 
每股收益-稀釋後$2.27 $2.16 $2.20 
加權平均流通股-基本7,061,818 7,044,542 7,038,714 
加權平均流通股-稀釋7,061,818 7,044,542 7,113,339 
每股股息$1.28 $1.28 $1.26 
見合併財務報表附註。
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目錄
賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
綜合全面收益表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
淨收入$16,048 $15,224 $15,686 
其他綜合(虧損)收入：   
可供出售證券的未實現(虧損)收益變動(2,264)4,452 5,469 
税收效應475 (935)(1,148)
已實現(收益)淨虧損計入淨收入(699)(1,592)(640)
税收效應147 334 134 
(累加)未確認的養老金和退休後項目攤銷2,674 (461)56 
税收效應(563)97 (12)
其他綜合(虧損)收入合計(230)1,895 3,859 
綜合收益$15,818 $17,119 $19,545 


見合併財務報表附註。
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賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
合併股東權益變動表
(單位為千，每股數據除外)普通股其他內容
實收資本		留存收益累計
其他
綜合損失		庫存股非控股權益共計
股東權益
股份金額
餘額，2018年12月31日7,517,546 $41,763 $50,737 $69,787 $(6,636)$(12,115)$8 $143,544 
淨收入15,672 14 15,686 
其他綜合收益3,859 3,859 
在收益中確認的股票薪酬680 680 
宣佈的股息，($1.26每股)
(8,876)(8,876)
為員工購股計劃發行的普通股
3,414 19 70 89 
股票拆分零碎股份(220)— 
餘額，2019年12月31日7,520,740 41,782 51,487 76,583 (2,777)(12,115)22 154,982 
淨收入   15,206   18 15,224 
其他綜合收益1,895 1,895 
在收益中確認的股票薪酬854  854 
宣佈的股息，($1.28每股)
(9,020)(9,020)
為員工購股計劃發行的普通股
3,972 21 65  86 
為董事補償計劃發行的普通股7,864 44 117 161 
對非控股權益的分配 (36)(36)
平衡，2020年12月31日7,532,576 41,847 52,523 82,769 (882)(12,115)4 164,146 
淨收入   16,033   15 16,048 
其他綜合損失(230)(230)
在收益中確認的股票薪酬960  960 
宣佈的股息，($1.28每股)
(9,041)(9,041)
為員工購股計劃發行的普通股
3,850 21 66  87 
為董事補償計劃發行的普通股13,846 77 244 321 
對非控股權益的分配   (17)(17)
非控股權收購2   (2)— 
餘額，2021年12月31日7,550,272 $41,945 $53,795 $89,761 $(1,112)$(12,115)$— $172,274 

見合併財務報表附註。
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目錄
賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
合併現金流量表
 截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
經營活動：   
淨收入$16,048 $15,224 $15,686 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：   
折舊及攤銷3,711 3,076 2,951 
持有待售資產的減記— — 475 
出售房屋和設備的損失(收益)18 (14)474 
無形資產攤銷191 227 264 
貸款損失準備金640 2,625 2,735 
基於股票的薪酬960 854 680 
投資證券折價和溢價攤銷淨額1,142 793 671 
證券收益，可供出售(699)(1,592)(640)
持有以供出售的貸款的來源(85,938)(131,775)(61,723)
持有待售貸款的收益89,926 134,916 62,174 
出售貸款的收益(2,474)(4,148)(1,754)
股權證券淨虧損(收益)37 (27)(89)
證券淨虧損(收益)、交易3 11 (19)
出售交易性證券所得收益— — 78 
購買交易性證券— — (74)
應收證券交易— — (6,626)
應付證券交易(1,455)(1,566)— 
銀行自營壽險收益(916)(653)(574)
遞延税項資產減少(359)309 814 
其他，淨額(2,912)3,740 (1,453)
經營活動提供的淨現金17,923 22,000 14,050 
投資活動：   
可供出售的投資債務證券：   
銷售收入17,947 20,767 23,799 
催繳、到期和償還的收益20,997 23,292 6,845 
購買(46,499)(54,043)(40,180)
出售股權證券所得收益— — 604 
貸款淨(增)減(48,170)10,269 24,010 
購置房舍和設備(1,137)(2,668)(2,706)
出售房舍和設備所得收益2 336 297 
出售喪失抵押品贖回權的資產所得收益335 226 502 
購買銀行擁有的人壽保險(30)(3,970)(30)
非控制性權益的分配(25)— — 
銀行擁有的人壽保險死亡撫卹金的收益825 248 — 
對有限合夥企業的投資(1,070)(3,347)— 
贖回監管股票所得款項3,143 3,561 13,934 
購買監管股票(2,297)(5,410)(8,600)
投資活動提供的淨現金(用於)(55,979)(10,739)18,475 
融資活動：   
有息存款淨增81,869 55,827 90,170 
無息存款淨增45,003 114,611 13,932 
長期借款收益— 35,000 50,000 
償還長期借款(30,000)(43,333)(32,608)
短期借款淨增(減)503 324 (162,945)
融資租賃本金支付(165)(112)(440)
支付的股息(9,041)(9,020)(8,876)
對非控股權益的分配(17)(36)— 
普通股發行408 247 89 
融資活動提供(用於)的現金淨額88,560 153,508 (50,678)
現金及現金等價物淨增(減)50,504 164,769 (18,153)
現金和現金等價物，開始213,358 48,589 66,742 
現金和現金等價物，終止$263,862 $213,358 $48,589 
 
見合併財務報表附註。
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
現金流量信息的補充披露：  
支付的利息$9,157 $14,974 $15,438 
已繳所得税4,236 2,945 3,567 
將貸款轉移到喪失抵押品贖回權的房地產83 232 525 
由於採用ASU 2016-01進行的轉移，股權證券公允價值調整，從AOCI重新分類為留存收益，税後淨額— — 537 
以承租人融資租賃負債換取的使用權租賃資產2,653 — 6,026 
使用權租賃資產換取承租人經營性租賃負債— — 4,298 

見合併財務報表附註。

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目錄
賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
合併財務報表附註
 

NOTE 1 — 重要會計政策的操作和彙總
 
合併原則
 
隨附的合併財務報表包括Penns Woods Bancorp，Inc.及其全資子公司澤西海岸州立銀行(“JSSB”)、Luzerne Bank(“Luzerne”)以及JSSB(以下簡稱“銀行”)、伍茲房地產開發有限公司、伍茲投資公司、聯合保險解決方案有限責任公司和M Group Inc.D/B/A綜合金融集團(以下簡稱“M集團”)的賬户，後者是JSSB(以下簡稱“M集團”)的全資子公司(所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。

業務性質

這些銀行從事全方位的商業銀行業務，向社會提供廣泛的金融服務，包括但不限於分期貸款、信用卡、按揭和房屋淨值貸款、信用額度、建築融資、農業貸款、社區發展貸款、向非營利實體和地方政府提供的貸款，以及各種活期和定期存款，包括但不限於支票賬户、儲蓄賬户、貨幣市場存款賬户、存款單和IRA。存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)在法律規定的範圍內提供保險。

這些金融服務由銀行通過以下方式向個人、合夥企業、非營利組織和公司提供二十五個辦公室設在賓夕法尼亞州克林頓、萊康姆、中心、蒙圖爾、聯合、布萊爾和盧澤恩縣。

伍茲房地產開發公司代表賓斯·伍茲銀行和銀行從事房地產交易。

伍茲投資公司是特拉華州的一家控股公司，從事投資活動。

M集團從事證券經紀和財務規劃服務，包括銷售人壽保險產品、年金和房地產規劃服務。

聯合保險解決方案公司(United Insurance Solutions，LLC)在公司的市場範圍內提供財產和意外傷害以及汽車保險產品。當聯合保險解決方案公司購買未償還的股份時，該公司成為該公司的唯一所有者202021年10月1日的少數股權。

在公司範圍內對運營進行管理，並對財務業績進行評估。因此，管理層將所有金融服務業務視為集合在一起一可報告的運營部門。

預算的使用

編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

特別易受重大變動影響的重大估計涉及貸款損失撥備的釐定、遞延税項淨資產的估值、商譽減值(債務及股權證券暫時性減值除外)、金融工具的公允價值，以及因清償債務而喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權而取得的房地產的估值。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭和銀行中的現金以及出售的聯邦基金。賺取利息的存款在90天內到期，並按成本計價。報告貸款、存款和短期借款交易的淨現金流。

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目錄
對現金和現金等價物的限制

根據存款水平，銀行必須在費城聯邦儲備銀行(FRB)保持現金和其他儲備。

投資證券

投資證券在購買時根據管理層的意圖和能力被分類為持有至到期的證券、可供出售的證券或持有以供交易的證券。以持有至到期日的意向及能力購入的債務證券按成本列賬，經溢價攤銷及折價遞增調整後，按利息法計算並確認為利息收入調整。某些其他債務證券已被歸類為可供出售，主要用作流動性來源。可供出售證券的未實現持有損益在實現之前作為股東權益的一個單獨組成部分(扣除税金)報告。股權證券按公允價值列賬。權益證券的未實現持有損益在損益表中被確認為單獨的組成部分。已實現的安全損益採用債務證券的特定識別方法和有價證券的平均成本法計算。投資證券的利息和股息在賺取時確認為收入。

當局會根據多項因素定期檢討證券的非暫時性減值，包括但不限於公允價值低於成本的時間和程度、相關發行人的財政狀況、發行人履行合約義務的能力、證券收回其公允價值任何跌幅的可能性、該公司是否更有可能須在其預期的公允價值回升前出售該證券，以及對該公司的資本充足程度、利率風險狀況及流動資金的檢討。對證券收回公允價值下跌的能力、發行人履行合同義務的能力以及管理層的意圖和能力的評估需要相當大的判斷力。被認為是非暫時性的價值下降在綜合損益表的非利息收入中計入虧損。

投資證券的公允價值是基於觀察到的市場價格。某些投資證券沒有觀察到的投標價格，其公允價值是基於具有類似風險因素的工具。由於受監管的股票可以按面值贖回，該公司按成本計價。

貸款

管理層有意願和能力在可預見的未來持有的貸款，或直至到期或償還的貸款，一般按未償還本金、遞延費用和折扣、未攤銷貸款費用和成本以及貸款損失撥備列報。貸款利息在按權責發生制賺取時確認為收入。該公司的一般政策，是在確定是否可以收取額外利息有合理疑問時，便會停止累積貸款利息。收入隨後只在收到現金付款的範圍內確認，前提是貸款沒有拖欠，並且管理層判斷借款人有能力和意圖支付未來的本金。否則，付款將應用於貸款的未償還本金餘額。如果滿足某些條件，包括但不限於償還所有未付利息和預定到期本金、與合同協議一致的持續履行情況以及未來繼續及時付款的預期，貸款將恢復應計狀態。

貸款發放和承諾費以及某些直接貸款發放成本正在遞延和攤銷，以調整相關貸款在合同期限內的收益。

貸款損失撥備

貸款損失撥備是指截至綜合資產負債表日期，管理層估計足以撥備其貸款組合中可能固有的損失的金額。撥備法是用來計提貸款損失的。因此，所有貸款損失都計入津貼，所有收回的貸款都記入津貼。貸款損失撥備是通過計入業務的貸款損失準備金設立的。貸款損失準備金是根據管理層對貸款組合的季度審查得出的。檢討的目的是評估貸款質素、識別不良貸款、分析拖欠情況、確定貸款增長、評估可能的撇賬和收回，以及評估所服務市場的一般經濟情況。世行還每半年進行一次外部獨立貸款審查。管理層仍然致力於一個積極的問題貸款識別和解決計劃。

免税額的計算方法是將損失因數應用於按類型劃分的未償還貸款，但不包括已確定特定免税額的貸款。損失係數是基於管理層對投資組合的性質、貸款組合的組合和數量的變化、歷史貸款損失經驗以及一般經濟狀況的考慮。此外,
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目錄
管理層考慮有關不良貸款的行業標準和趨勢，以及對特定貸款部門的知識和經驗。

儘管管理層認為，它使用現有的最佳信息來做出這樣的決定，並且在2021年12月31日貸款損失撥備是足夠的，但如果情況或經濟條件與做出初步決定時使用的假設有很大不同，未來的調整可能是必要的。當地經濟低迷、失業率上升或借款人財務信息的負面表現趨勢可能是隨後不良資產水平上升和可能的沖銷的指標，這通常需要增加貸款損失撥備。定期監管審查過程的一個組成部分是審查銀行的貸款損失撥備是否充足。監管機構可以要求銀行根據審查時對現有信息的評估，提供額外的貸款損失撥備，以進一步補充免税額。

不良貸款是指商業和商業房地產貸款，銀行很可能無法按照貸款協議的合同條款收回所有到期金額。銀行單獨評估此類貸款的減值，不按主要風險分類彙總貸款。“不良貸款”的定義與“非應計貸款”的定義不同，儘管這兩個類別是重疊的。銀行可以選擇因拖欠付款或收款不確定而將貸款置於非應計狀態，而如果貸款不是商業貸款或商業房地產貸款，則不將貸款歸類為減值貸款。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況和抵押品價值。這類貸款的減值金額由與貸款相關的預期現金流量現值(使用原始利率)與其記錄價值之間的差額確定，或作為實際權宜之計，在抵押貸款的情況下，由抵押品的公允價值與貸款記錄金額之間的差額確定。當可能喪失抵押品贖回權時，減值是根據抵押品的公允價值來衡量的。

一到四套家庭房產的抵押貸款和所有消費貸款都是一大批餘額較小的同質貸款，並共同計算減值。發生輕微付款延遲(定義為90天或更短時間)的貸款通常不被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、借款人以前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的差額，在個案基礎上確定延遲付款的重要性。

貸款沖銷政策

在下列情況下，貸款通常全部或部分減記到擔保資產的抵押品的公允價值：
•  管理層判斷該資產為無法收回的資產；
•還款被視為超過合理期限的；
•資產已被內部貸款審查程序或外部審查員歸類為損失；
•借款人已申請破產，因缺乏資產而損失明顯；
•這筆貸款是180逾期天數，除非已妥善保管並在託收過程中。

問題債務重組

如果由於與借款人的財務困難相關的經濟或法律原因，管理層可能會給予借款人一段時間以外的特許權，否則該特許權將不會被考慮，相關貸款被歸類為問題債務重組(TDR)。管理層努力及早識別陷入財務困境的借款人，並與他們合作，在他們的貸款達到非應計項目之前，將其修改為更負擔得起的條款。這些修改後的條款可能包括降低利率、寬恕本金、容忍付款，以及其他旨在將經濟損失降至最低、避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。如果借款人獲得了規定利息或本金減少的新條款，管理層將對減值貸款進行如上所述的重組減值措施。

除了集合投資組合的津貼外，管理層還為通過TDR確定為減值的貸款制定了單獨的津貼。這些貸款被排除在集合損失預測之外，並根據貸款減值會計指導單獨計提準備金。在TDR中修改了條款的消費貸款也會被單獨分析估計的減值。

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目錄
持有待售貸款

一般而言，由銀行發放的定息住宅按揭貸款，由於持有期短，由少於兩星期至最多三十天不等，因此會留作出售，並按成本價列賬。已售出的貸款不由銀行提供服務。出售超過賬面價值的貸款所得收益計入收益。出售貸款的總收益在綜合收益表中顯示為非利息收入的一個組成部分。

喪失抵押品贖回權的資產

喪失抵押品贖回權的資產以成本或公允價值減去估計銷售成本中的較低者計價。在喪失抵押品贖回權之前，如有必要，標的貸款的價值將減記為通過計入貸款損失撥備而獲得的房地產的公允價值。隨後的任何減記都將從運營費用中扣除。淨營業費用和處置損益分別計入綜合損益表中的非利息費用和收益。

房舍和設備

土地是按成本價運輸的。房舍和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在相關資產的估計使用年限內使用直線和加速方法計算的，範圍為五至十年用於傢俱、固定裝置和設備，以及十五至四十年用於建築和改善。日常維護和維修費用在發生時計入運營費用。主要增加和改進的費用都是資本化的。

銀行擁有的人壽保險

該公司已為某些高級職員和董事購買人壽保險。銀行擁有的人壽保險按其現金退還價值或可變現金額記錄。現金退還價值的增加在綜合損益表中確認為非利息收入的一個組成部分。

商譽

該公司對其購買的子公司Luzerne和M Group進行商譽年度減值分析。根據這些報告單位的公允價值，使用未來現金流量的預期現值進行估計，不是商譽減值在2021年、2020年或2019年確認。

無形資產

截至2021年12月31日，該公司的無形資產為#美元。67,000作為收購Luzerne National Bank Corporation的結果，該公司的累計攤銷淨額為#美元。1,947,000。這些無形資產將繼續使用年數總和攤銷法攤銷。十年。該公司還擁有#美元的無形資產。413,000，這是扣除累計攤銷美元后的淨額。607,000，由於購買了二與投資產品銷售有關的業務賬簿。企業無形資產賬簿在一段時間內使用直線法進行攤銷。十年.

對有限合夥企業的投資

該公司是一於2021年12月31日建立合作伙伴關係，在公司的地理市場區域提供低收入老年人住房。該公司在該有限責任合夥企業的投資賬面價值為#美元。4,607,000在2021年12月31日及$3,944,0002020年12月31日。這筆投資將在未來幾年內攤銷。十年期抵税收款期。在2021年期間，這一合作伙伴關係達到了開始十年税收抵免認證期所需的入住率水平，為$407,000在2021年確認的攤銷中。2020年，該公司退出了一家提供低收入老年人住房的合夥企業。這一有限合夥企業的賬面價值為$。33,000在2019年12月31日，攤銷了$33,000及$184,000，分別為2020年和2019年。

表外金融工具

在正常業務過程中，本公司訂立表外金融工具。這些文書包括提供信用證和備用信用證的承諾。當這些票據獲得資金或需要支付時，公司將在其財務報表中報告金額。
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目錄
營銷成本

營銷成本一般在發生時計入費用。

所得税

本公司規定了確認門檻和計量屬性，用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的税收狀況。只有在充分了解所有相關信息的適當税務機關進行審查後，税務狀況才有可能維持時，才應在財務報表中確認來自税務狀況的利益。達到最有可能確認門檻的税務頭寸，是以最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額衡量的。以前未能達到極有可能達到確認門檻的税務頭寸，應在隨後達到該門檻的第一個財務報告期確認。以前確認的不再符合更有可能達到確認門檻的税務頭寸，應在隨後不再達到該門檻的第一個財務報告期間取消確認。

遞延税項資產和負債是由於財務和所得税會計方法的暫時差異造成的，並按當前頒佈的適用於遞延税項資產或負債預期變現或結算期間的所得税税率反映。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整。本公司分析了其遞延税項資產狀況，並確定由於本公司有能力產生未來的普通和資本應税收入，因此不需要估值津貼。

本公司在適用時將所得税利息和罰款確認為所得税撥備的一個組成部分。

每股收益

該公司提供基本每股收益和稀釋後每股收益的雙重列報。每股基本收益是利用分子報告的淨收入和分母的加權平均流通股計算的。稀釋每股收益的計算不同之處在於，任何股票期權的稀釋效應都是在分母中進行調整的。

僱員福利

養老金和員工福利包括由精算師確定的對涵蓋JSSB合格員工的固定福利退休計劃的繳款。該計劃的資金是在目前的基礎上提供的，只要根據現有的聯邦税收法規它是可以扣除的。養老金和其他員工福利還包括對覆蓋合格員工的固定繳款第401(K)計劃的繳款。與符合條件的員工所作的供款相匹配的供款全年都會得到資助。此外，董事會每年可酌情為JSSB的員工提供選擇性捐款，自2015年以來沒有任何捐款。

M集團產品與收入確認

M集團的產品線主要由年金、人壽保險和共同基金組成。人壽保險銷售產生的收入僅為佣金，因為M集團不承保保單。人壽保險銷售包括永久保單和定期保單，其中大部分保單都是永久保單。定期人壽保險單是為10, 15, 20，及30年條款，大多數保單都是為其投保的20好幾年了。這些產品都不是作為貸款活動的組成部分提供的。

年金銷售的佣金在收到第三方經紀人/交易商或保險公司關於交易已被接受和批准的通知時確認，這也是收到佣金收入的時間。

人壽保險佣金根據客户選擇的支付方式在不同的時間點進行確認。每月和年度支付計劃的佣金在人壽保險的每個年度期間開始時確認，而季度和半年保費支付在收益過程完成後每季度和半年確認一次。例如，1月1日和7月1日的半年付款將導致1月1日和7月1日的佣金收入確認，而1月1日、4月、7月和10月1日的付款將導致這些日期的佣金收入確認。按存儲容量使用計費的可能性僅存在於按月付款計劃上的這些保單，因為
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收入在年度承保期開始時確認，而不是在每月付款時確認。由於這些費用在發生時已從收入中扣除，因此不再承擔任何費用。

累計其他綜合收益(虧損)

本公司須在呈列的所有期間的全套通用財務報表中列報累積的其他全面收益(虧損)。累計其他全面收益(虧損)包括可供出售證券組合的未實現持有收益(虧損)和固定收益養老金計劃的定期收益淨額中的未確認部分。

細分市場報告

該公司已確定其唯一需要報告的部門是社區銀行業務。

比較金額的重新分類

以前報告的某些項目已重新分類，以符合當年的報告格式。這種重新分類並不影響淨利潤或股東權益。

近期尚未採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量這改變了大多數金融資產的減值模式。這一更新旨在改進財務報告，要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失。更新的基本前提是，以攤餘成本計量的金融資產應通過從攤銷成本基礎中扣除的信貸損失撥備，按預期收取的淨額列報。信貸損失撥備應反映管理層目前對預計在金融資產剩餘壽命內發生的信貸損失的估計。損益表將受到影響，用於衡量新確認的金融資產的信貸損失，以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增減。除某些例外情況外，向新要求的過渡將通過累積效應調整，以期初留存收益為基礎，從採用該指引的第一個報告期開始算起。此更新適用於有資格成為較小報告公司的美國證券交易委員會申請者、非美國證券交易委員會申請者和所有其他公司，截止日期為2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。我們預期將於新準則生效的第一個報告期初確認對貸款損失準備的一次性累積影響調整，但尚不能確定任何此類一次性調整的幅度或新指引對合並財務報表的整體影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，簡化商譽減值測試。為了簡化隨後的商譽計量，財務會計準則委員會取消了商譽減值測試中的第二步。在根據步驟2計算商譽的隱含公允價值時，實體必須按照確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的程序，在減值測試日確定其資產和負債(包括未確認資產和負債)的公允價值。相反，根據本更新的修訂，實體應通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來執行其年度或中期商譽減值測試。實體應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此次更新適用於規模較小的報告公司和所有其他實體，適用於2022年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，對主題326“金融工具--信貸損失、衍生工具和對衝”(主題815)和“金融工具”(主題825)的編纂改進這影響到編撰中的各種主題，並適用於受影響的會計準則範圍內的所有報告實體。ASU 2019-04對某些金融工具標準進行了澄清修訂。對於尚未採用ASU 2016-13年度的實體，與ASU 2016-13年度相關修訂的生效日期與ASU 2016-13年度的生效日期相同。對於已採用ASU 2016-13的實體，與ASU 2016-13相關的修正案在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。對於截至2019年4月25日尚未採用ASU 2017-12的實體，815主題修正案的生效日期與ASU 2017-12中的生效日期相同。對於截至2019年4月25日採用ASU 2017-12的實體，生效日期為自2019年4月25日之後開始的第一個年度期初。與ASU 2016-01相關的修正案在2019年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期。本公司符合較小報告公司的資格，預計不會提早採用這些ASU。
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2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具--信貸損失(主題326)允許實體在採用新的信貸損失準則後，不可撤銷地為以前按攤銷成本計量的某些金融資產選擇公允價值選項。要有資格參加過渡選舉，現有金融資產必須在新的信貸損失標準範圍內，並有資格應用ASC 825-10.3中的公允價值選項。這一選擇必須在逐個工具的基礎上進行，既不適用於可供出售的債務證券，也不適用於持有至到期的債務證券。對於選擇公允價值選項的實體，金融資產的賬面價值和公允價值之間的差額將通過對截至實體採用ASU 2016-13年度之日的期初留存收益進行累計調整來確認。該金融資產的公允價值變動隨後將在當期收益中報告。對於尚未採用信用損失標準的單位，執行信用損失標準時，ASU有效。對於已經採用信貸損失標準的實體，ASU在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司符合較小報告公司的資格，預計不會提前採用ASU 2016-13年度。

2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進，根據利益相關者提出的實施問題，澄清其在ASC 326中新的信用減值指導。本次更新澄清(其中包括)，預期收回金額將計入這些金融資產的信貸損失撥備；可以根據提前還款假設而不是緊接重組事件之前適用的提前還款假設，選擇會計政策調整現有問題債務重組的實際利率；擴大實際應收利息範圍，將應計應收利息從涉及攤銷成本基礎的所有額外相關披露中剔除。對於截至2019年11月26日尚未採用ASU 2016-13的實體，ASU 2019-11年度的生效日期與ASU 2016-13年度的生效日期和過渡要求相同。對於已採用ASU 2016-13的實體，ASU 2019-11在2019年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。 本公司符合較小報告公司的資格，預計不會提早採用這些ASU。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03, 金融工具的編碼化改進。本ASU的發佈是為了改進和澄清各種金融工具主題，包括2016年發佈的當前預期信貸損失(CECL)標準。ASU包括七個問題，描述了改進的領域和對GAAP的相關修訂；它們的目的是使這些標準更容易理解和應用，並消除不一致之處，它們的範圍很窄，預計不會顯著改變大多數實體的做法。在其條款中，ASU澄清，除選擇公允價值選項的公共商業實體外，所有實體都必須根據ASC 825提供某些公允價值披露。金融工具，在中期和年度財務報表中都是如此。它還澄清，在專題842下租賃淨投資的合同期限應是在專題326下用於計量預期信貸損失的合同期限。與ASU 2019-04相關的修正案在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。在實體採用ASU 2016-01之前，不允許提前採用。對於尚未採用該指南的實體，與ASU 2016-13年度相關的修正案在ASU 2016-13年度修正案通過後生效。在實體採用ASU 2016-13年之前，不允許提前採用。針對採用該指導方針的實體，與ASU 2016-13相關的修正案在2019年12月15日之後開始的財年有效，包括這些年內的過渡期。其他修訂自本ASU發佈之日起生效。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或經營結果產生的影響。

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，2020年3月，為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保的隔夜融資利率)過渡時的財務報告負擔。如果符合某些標準，實體可以選擇不對受指導意見所稱的“參考匯率改革”影響的合同適用某些修改會計要求。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計決定。此外，實體可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續應用對衝會計來對衝受參考利率改革影響的對衝關係，並可以一次性選擇出售和/或重新分類參考利率改革影響的利率的持有至到期債務證券。本ASU中的修正案自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。現在預測新的匯率指數替換和採用ASU是否會對公司的財務報表產生實質性影響還為時過早。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)它簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有股權合同。這一ASU從美國GAAP中取消了(1)具有現金轉換功能的可轉換債券和(2)具有有益轉換功能的可轉換工具的分離模式。因此，實體將不會在股權中單獨呈現此類債務中嵌入的轉換特徵。取而代之的是，他們將把可轉換債務工具完全作為債務，將可轉換優先股完全作為優先股(即，作為一個單一記賬單位)，除非(1)可轉換工具
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包含需要根據ASC 815作為衍生工具進行分支的特徵，或者(2)可轉換債務工具是以相當高的溢價發行的。本ASU要求各實體就可轉換工具的條款和特點、該工具在實體財務報表中的報告方式以及可能影響如何評估與這些工具相關的實體未來現金流的金額或時間安排的事件、條件和情況提供更多披露。本ASU中的修正案對非較小報告公司的公共業務實體有效，有效期為2021年12月15日之後的會計年度，以及這些會計年度內的過渡期。對於所有其他實體，本ASU在2023年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。該指導意見可能會在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期提前採用。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-08，對小主題310-20“應收款--不可退還的費用和其他費用”的編纂改進，其中澄清，對於每個報告期，實體應重新評估可贖回債務擔保是否在美國會計準則310-20-35-33的範圍內。對於公共企業實體，ASU 2020-08在會計年度和這些會計年度內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效。不允許提前申請。對於所有其他實體，ASU 2020-08在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2020年11月，FASB發佈了ASU 2020-11，金融服務-保險(主題944)，它是我做的N考慮其影響2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行對保險實體有效執行會計準則更新號2018-12號修正案的能力的影響，金融服務-保險：對長期合同會計的有針對性的改進(LDTI)。本更新中的修訂將所有實體的LDTI生效日期推遲了一年，因為(1)對於符合美國證券交易委員會備案文件定義且不是SRC的公共企業實體，LDTI在2022年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期有效；以及(2)對於所有其他實體，LDTI在會計年度有效從2024年12月15日之後開始，以及2025年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)，它為從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率(IBOR)過渡到新的參考利率的實體提供可選的臨時指導，以便受貼現過渡影響的衍生品明確有資格獲得主題848中的某些可選權宜之計和例外。ASU 2021-01澄清，受貼現過渡影響的衍生品明確符合主題848中某些可選權宜之計和例外的條件。ASU 2021-01對所有實體立即生效。各實體可選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起全面追溯適用修訂，或從包括最終更新發布之日或之後的過渡期內的任何日期起至財務報表可供發佈之日起，在預期的基礎上對新的修訂實施修訂。在此基礎上，各實體可以選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或在預期的基礎上，從包括最終更新發布之日或之後的過渡期內的任何日期起，對新的修訂實施全面追溯。本次更新中的修訂不適用於2022年12月31日之後進行的合同修改，以及2022年12月31日之後簽訂的新套期保值關係，也不適用於在2022年12月31日之後評估有效性的現有套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的某些套期保值關係除外，這些關係應用了某些可選的權宜之計，其中會計影響記錄到套期保值關係結束時。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或經營結果產生的影響。

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)，這要求實體處理股權分類權證的修改，而不會導致權證成為負債-分類為用原來的權證交換新的權證。本指南適用於無論修改是作為對權證條款和條件的修改，還是作為終止原有權證併發行新權證。實體應以修改權證的公允價值與緊接修改前該權證的公允價值之間的差額來衡量修改的效果。本次更新中的修訂適用於2021年12月15日之後開始的所有會計年度的所有實體，包括這些會計年度內的過渡期。任何實體應前瞻性地將修正案應用於修正案生效之日或之後發生的修改或交流。允許所有實體及早採用，包括在過渡期內採用。如果某實體選擇在過渡期內提早採用本更新中的修訂，則應在包括該過渡期的會計年度開始時應用該指南。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或經營結果產生的影響。

2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05，租賃(主題842)，該條款修訂ASC 842，使出租人不再需要在租賃開始時確認銷售虧損，而在修訂之前，可變租賃付款將被歸類為銷售型或直接融資租賃。此外，出租人必須將任何將被歸類為銷售型或直接融資租賃並導致在租賃開始時確認銷售損失的租賃歸類為經營租賃，前提是該租賃包括不依賴於指數或費率的可變租賃付款。對於採用ASC 842的公共業務實體和某些非營利性實體和員工福利計劃，
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修正案在2021年12月15日之後的財年以及這些財年的過渡期內有效。對於採用ASC 842的所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的會計年度和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效。所有采用ASC 842的實體都被允許提前採用ASU 2021-05中的修正案。ASU 2021-05中的修訂與ASC 842中的指南對於未採用ASC 842的實體的生效日期相同。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計，這涉及到收購人應該如何確認和衡量在企業合併中獲得的收入合同。對於公共企業實體，ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。對於所有其他實體，ASU在2023年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(話題832)：企業實體披露政府援助情況，旨在通過要求企業實體披露其接受的某些類型的政府援助的信息來提高財務報告的透明度。ASU要求通過類似於其他會計準則應用贈款或繳款會計模式來核算與政府的交易，如FASB會計準則編纂子主題958-605中的贈款模式，非營利實體-收入確認(B)受交易影響的資產負債表和損益表上的項目，以及適用於每個財務報表項目的金額；(C)交易的重要條款和條件，包括承付款和或有事項。(C)交易的性質和相關會計政策的信息；(B)受交易影響的資產負債表和損益表上的項目，以及適用於每個財務報表項目的金額；(C)交易的重要條款和條件，包括承付款和或有事項。ASU對2021年12月15日之後發佈的年度財務報表有效。允許提前申請。一家實體應(A)前瞻性地對首次申請之日在財務報表中反映的ASU範圍內的所有交易以及在首次申請之日之後簽訂的新交易實施修訂，或(B)追溯至這些交易。這一更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

股票分割

2019年9月30日，公司完成了對公司普通股的三股換二股拆分(簡稱《股票拆分》)。作為股票拆分的結果，2019年9月30日，當時發行的每股公司普通股改為1.5股公司普通股，聲明面值為$。5.55每股。為了使股票拆分具有追溯力，本新聞稿中的所有股票和每股金額，包括附帶的財務報表和信息中的金額，都已在所有提出的時期內重新陳述，以使股票拆分具有追溯力。

注2-累計其他綜合收益(虧損)

截至2021年、2020年和2019年12月31日，按構成列出的累計其他綜合(虧損)收入(扣除税金和括號表示借方佔淨收入)的變化如下：
 截至12個月
2021年12月31日		截至12個月
2020年12月31日		截至12個月
2019年12月31日
(單位：千)
可用淨未實現(虧損)收益
出售證券*
已定義
效益
計劃*		總計*
可用淨未實現收益(虧損)
出售證券*
已定義
效益
平面圖*
總計*
可用淨未實現收益(虧損)
出售證券*
已定義
效益
平面圖*
總計*
期初餘額$4,714 $(5,596)$(882)$2,455 $(5,232)$(2,777)$(1,360)$(5,276)$(6,636)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(1,789)1,965 176 3,517 (510)3,007 4,321 (104)4,217 
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額(552)146 (406)(1,258)146 (1,112)(506)148 (358)
本期其他綜合(虧損)收入淨額(2,341)2,111 (230)2,259 (364)1,895 3,815 44 3,859 
期末餘額$2,373 $(3,485)$(1,112)$4,714 $(5,596)$(882)$2,455 $(5,232)$(2,777)

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ASU 2016-01的採用，金融工具--總體(825-10分主題)：金融資產和金融負債的確認和計量要求權益證券貫穿損益表，因此先前累計虧損的重新分類反映在上面。

顯示的截至2021年、2020年和2019年12月31日的累計其他綜合收入(扣除税收和括號表示借方佔淨收入)的重新分類如下：
(單位：千)從累計其他綜合收益中重新分類的金額
累計其他全面收入組成部分詳情截至12個月受影響的行項目
在整合中
損益表
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
可供出售證券的已實現淨收益$699 $1,592 $640 淨債務證券(虧損)收益，可供出售的淨額
所得税效應(147)(334)(134)所得税撥備
$552 $1,258 $506 
未確認養老金支出淨額$(186)$(185)$(187)其他非利息支出
所得税效應40 39 39 所得税撥備
$(146)$(146)$(148)


注3-每股數據

在計算基本及稀釋每股盈利時，並無影響分母的可轉換證券；因此，綜合損益表上列報的淨收入將用作分子。下表列出了在基本和稀釋每股計算中使用的加權平均普通股(分母)的構成。
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
已發行的加權平均普通股7,542,043 7,524,767 7,518,939 
平均庫存股(480,225)(480,225)(480,225)
加權平均已發行普通股-基本7,061,818 7,044,542 7,038,714 
未償還股票期權的稀釋效應— — 74,625 
加權平均已發行普通股-稀釋7,061,818 7,044,542 7,113,339 

總共有1,034,5252021年12月31日未償還的不合格員工股票期權(注14)，加權平均執行價為$27.23。2020年12月31日的期權平均執行價為1美元。28.17總共有841,275未清償期權。截至2019年年底，未償還的贈款總額為625,800平均執行價為$$的期權29.29。在加權平均基礎上，普通股平均市場價格超過期權執行價格的贈與，在計算2019年期間稀釋後每股收益時，計入了贈與。在計算2021年和2020年期間的稀釋每股收益時，在加權平均基礎上不包括這些期權，因為普通股的平均市場價格低於期權的執行價格。














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注4-投資證券
 
投資證券在2021年12月31日和2020年12月31日的攤銷成本、毛利和損失以及公允價值如下：
 2021
(單位：千)攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值
可供銷售(AFS)：    
抵押貸款支持證券$1,752 $— $(5)$1,747 
國家和政治安全113,852 3,500 (694)116,658 
其他債務證券47,802 524 (321)48,005 
債務證券總額$163,406 $4,024 $(1,020)$166,410 
投資權益證券：
其他股權證券$1,300 $— $(49)$1,251 
總股本證券$1,300 $— $(49)$1,251 
交易：
其他股權證券$50 $— $(13)$37 
投資股權證券交易$50 $— $(13)$37 
 
 2020
(單位：千)攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值
可供銷售(AFS)：    
抵押貸款支持證券$2,118 $23 $— $2,141 
國家和政治安全102,690 5,382 (59)108,013 
其他債務證券51,486 828 (207)52,107 
債務證券總額$156,294 $6,233 $(266)$162,261 
投資權益證券：
其他股權證券$1,300 $10 $(22)$1,288 
總股本證券$1,300 $10 $(22)$1,288 
交易：
其他股權證券$50 $— $(10)$40 
投資股權證券交易
$50 $— $(10)$40 

下表顯示了該公司在2021年12月31日和2020年12月31日的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和個別證券持續處於未實現虧損的時間長短彙總。
 2021
 不到12個月12個月或更長時間總計
  毛收入 毛收入 毛收入
 公平未實現公平未實現公平未實現
(單位：千)價值損失價值損失價值損失
可供出售(AFS)
抵押貸款支持證券$1,747 $(5)$— $— $1,747 $(5)
國家和政治安全34,203 (398)7,408 (296)41,611 (694)
其他債務證券21,446 (301)1,808 (20)23,254 (321)
總債務證券AFS$57,396 $(704)$9,216 $(316)$66,612 $(1,020)
 
51
目錄
 2020
 不到12個月12個月或更長時間總計
  毛收入 毛收入 毛收入
 公平未實現公平未實現公平未實現
(單位：千)價值損失價值損失價值損失
可供出售(AFS)
國家和政治安全$12,311 $(51)$900 $(8)$13,211 $(59)
其他債務證券5,964 (74)4,429 (133)10,393 (207)
總債務證券AFS$18,275 $(125)$5,329 $(141)$23,604 $(266)
 
在2021年12月31日，有96連續未實現虧損少於12個月的個別證券15連續未實現虧損超過12個月的個別證券。

本公司每季度檢討其狀況，並聲稱於上表所列跌幅為暫時性下跌，本公司不打算亦不相信會被要求在收回其成本基準(可能已到期)前出售該等證券，並聲稱於2021年12月31日及2020年12月31日止，本公司不打算亦不相信會被要求在收回其成本基準(該等成本基準可能已到期)前出售該等證券。該公司的結論是，其投資證券組合的任何減值並非臨時性的，而是由於利率變化而導致的，而利率變化預計不會導致期內無法收回本金和利息。

截至2021年12月31日，按合同到期日計算的債務證券的攤餘成本和公允價值如下所示。預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。
 
(單位：千)攤銷成本公允價值
在一年或更短的時間內到期$12,512 $12,549 
在一年到五年後到期89,680 90,369 
在五年到十年後到期58,199 60,500 
十年後到期3,015 2,992 
總計$163,406 $166,410 
 
























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出售可供出售的證券所得的總收益為#美元。17,947,000, $20,767,000，及$23,799,000分別為2021年、2020年和2019年。下表顯示了這些交易的已實現損益總額：
 截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
已實現毛利：   
美國政府和機構證券$— $— $— 
抵押貸款支持證券— 83 — 
國家和政治安全408 978 544 
其他債務證券323 554 113 
已實現毛利總額$731 $1,615 $657 
已實現總虧損： 
美國政府和機構證券$— $— $— 
抵押貸款支持證券— — 1 
國家和政治安全32 23 11 
其他債務證券— — 5 
已實現總虧損總額$32 $23 $17 
已實現毛利：
金融機構股權證券$— $— $52 
其他股權證券— — — 
已實現毛利總額$— $— $52 
已實現總虧損：
金融機構股權證券$— $— $— 
其他股權證券— — — 
已實現總虧損總額$— $— $— 

有幾個不是減值費用包括在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度已實現虧損總額中。

賬面價值約為$的投資證券139,435,000及$111,247,000分別於2021年12月31日和2020年12月31日承諾確保某些存款、回購協議以及法律要求的其他目的。

股權證券由社區再投資法案基金以及對其他金融機構的其他較小投資組成。在2021年12月31日和2020年12月31日，我們有1,251,000及$1,288,000分別計入按公允價值入賬的權益證券。以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度股權證券淨收益中確認的未實現和已實現損益摘要：
(單位：千)20212020
期內在權益證券中確認的淨(虧損)收益$(37)$27 
減去：期內出售股權證券實現的淨收益— — 
在報告日期持有的權益證券中確認的未實現(虧損)收益$(37)$27 

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，交易賬户證券的淨損益如下。
(單位：千)202120202019
銷售交易淨收益(虧損)$— $— $5 
按市值計價(虧損)的淨收益(3)(11)14 
交易賬户證券的淨(虧損)收益$(3)$(11)$19 

任何單個發行人的投資都不會超過股東權益的10%，不包括那些由美國政府擔保的投資。 
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注5-聯邦住房貸款銀行股票
 
這些銀行是匹茲堡聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，因此，它們必須保持對FHLB股票的最低投資額，該最低投資額隨FHLB的未償還預付款水平而變化。該股票從FHLB買入並出售給FHLB，基於其$100票面價值。該股票並無可輕易釐定的公允價值，因此被分類為限制性股票，按成本列賬，並在必要時評估減值。股票的價值是由面值的最終可回收性決定的，而不是通過確認暫時的下跌來決定的。決定票面價值最終會否收回受下列因素影響：(A)FHLB淨資產相對於股本金額下降的重要性，以及這種情況持續的時間長短；(B)FHLB根據法律或規例作出的付款承諾，以及該等付款的水平與經營業績的關係；(C)法例和規管的改變對FHLB客户羣的影響；及(D)FHLB的流動資金狀況。

管理層對股票進行了評估，得出的結論是，在本文所述期間，股票沒有減值。管理層認為，FHLB維持監管資本比率超過所有監管資本要求，流動性似乎充足，FHLB股票的新股繼續以美元換手100面值和股息的支付。
 

注6-貸款信用質量及相關貸款損失準備
 
管理層將銀行的貸款組合細分到能夠根據相似的風險特徵進行風險和業績監控的水平。貸款是根據潛在的抵押品特徵進行細分的。類別包括商業、金融和農業、房地產、消費汽車和其他消費分期付款貸款。房地產貸款進一步細分為三類別：住宅、商業和建築。

下表按細分列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的相關貸款賬齡類別：
 2021
(單位：千)當前逾期
30 To 89
日數		逾期90天
天數或更長時間
仍在累計(&S)		非應計項目總計
商業、金融和農業$162,571 $139 $— $575 $163,285
房地產抵押貸款：     
住宅590,240 4,083 687 837 595,847
商業廣告442,573 224 — 3,937 446,734
施工36,701 554 — 40 37,295
消費性汽車貸款138,775 490 143 — 139,408
其他消費分期付款貸款9,199 47 31 — 9,277
 1,380,059 $5,537 $861 $5,389 1,391,846
遞延貸款淨費用和折扣301    301
貸款損失撥備(14,176)   (14,176)
貸款，淨額$1,366,184    $1,377,971
 
54
目錄
 2020
(單位：千)當前逾期
30 To 89
日數		逾期90天
天數或更長時間
仍在累計(&S)		非應計項目總計
商業、金融和農業$163,583 $247 $48 $865 $164,743
房地產抵押貸款： 
住宅580,292 6,386 983 2,060 589,721
商業廣告366,363 533 150 6,142 373,188
施工38,587 667 — 55 39,309
消費性汽車貸款155,472 900 31 — 156,403
其他消費分期付款貸款19,485 455 — — 19,940
 1,323,782 $9,188 $1,212 $9,122 1,343,304
遞延貸款淨費用和折扣1,023    1,023
貸款損失撥備(13,803)   (13,803)
貸款，淨額$1,311,002    $1,330,524


下表列出瞭如果根據非權責發生制貸款的原始貸款協議條款和利率記錄的利息收入，以及截至2021年12月31日和2019年12月31日按現金基礎確認的非權責發生制貸款的利息收入：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(單位：千)本應根據以下條件記錄的利息收入
原期限和費率		利息
收入
錄製於
收付實現制		利息收入
會是
根據以下內容錄製
原期限和費率		利息
收入
錄製於
收付實現制		利息收入
會是
根據以下內容錄製
原期限和費率		利息
收入
錄製於
收付實現制
商業、金融和農業
$112 $— $29 $— $166 $2 
房地產抵押貸款：  
住宅29 — 21 28 158 33 
商業廣告144 — 60 — 333 8 
施工3 — 1 — 4 — 
消費性汽車貸款— — — — 16 10 
其他消費分期付款貸款— — — — 2 1 
 $288 $— $111 $28 $679 $54 
 
不良貸款
 
不良貸款是指銀行很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額的貸款。銀行單獨評估此類貸款的減值，不按主要風險分類彙總貸款。“不良貸款”的定義與“非應計貸款”的定義不同，儘管這兩個類別有重疊之處。銀行可以選擇因拖欠付款或無法收回而將貸款置於非應計狀態，但不將貸款歸類為減值貸款。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況和抵押品價值。這類貸款的減值金額由與貸款相關的預期現金流量現值(使用原始利率)與其記錄值之間的差額確定，或作為實際權宜之計，在抵押貸款的情況下，由抵押品的公允價值與貸款記錄金額之間的差額確定。當可能喪失抵押品贖回權時，減值是根據抵押品的公允價值來衡量的。

如果貸款金額超過$，管理層將評估所有商業部門的個別貸款是否可能減值。100,000如果貸款處於非權責發生狀態，或者風險評級為不合格或更差。如果低於$，管理層也可以選擇衡量個人貸款的減值。100,000視具體情況而定。

55
目錄
1至4套家庭房產的抵押貸款和所有消費貸款都是一大批餘額較小的同質貸款，除被確定為問題債務重組的貸款外，它們都是按整體減值計算的。出現微不足道的付款延遲的貸款，定義為90天數或更少的天數通常不被歸類為受損。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、借款人以前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的差額，在個案基礎上確定延遲付款的重要性。不良貸款的利息收入的記錄與銀行的政策一致。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的記錄投資、未償還本金餘額和相關減值貸款撥備：
 2021
(單位：千)記錄的投資未付本金餘額相關津貼
在沒有記錄相關津貼的情況下：   
商業、金融和農業$355 $355 $— 
房地產抵押貸款：
住宅3,874 3,874 — 
商業廣告3,105 3,105 — 
施工105 105 — 
消費性汽車貸款— — — 
其他消費分期付款貸款— — — 
 7,439 7,439 — 
在記錄了津貼的情況下：   
商業、金融和農業534 3,321 2 
房地產抵押貸款：
住宅1,178 1,178 201 
商業廣告4,814 4,814 800 
施工— — — 
消費性汽車貸款— — — 
其他消費分期付款貸款20 20 20 
 6,546 9,333 1,023 
共計：   
商業、金融和農業889 3,676 2 
房地產抵押貸款：
住宅5,052 5,052 201 
商業廣告7,919 7,919 800 
施工105 105 — 
消費性汽車貸款— — — 
其他消費分期付款貸款20 20 20 
 $13,985 $16,772 $1,023 
56
目錄
 2020
(單位：千)記錄的投資未付本金餘額相關津貼
在沒有記錄相關津貼的情況下：   
商業、金融和農業$865 $3,652 $— 
房地產抵押貸款：
住宅5,023 5,023 — 
商業廣告6,354 6,354 — 
施工124 124 — 
消費性汽車貸款— — — 
其他消費分期付款貸款— — — 
 12,366 15,153 — 
在記錄了津貼的情況下：   
商業、金融和農業— — — 
房地產抵押貸款：
住宅1,294 1,294 224 
商業廣告3,023 3,023 811 
施工— — — 
消費性汽車貸款— — — 
其他消費分期付款貸款— — — 
 4,317 4,317 1,035 
共計：   
商業、金融和農業865 3,652 — 
房地產抵押貸款：
住宅6,317 6,317 224 
商業廣告9,377 9,377 811 
施工124 124 — 
消費性汽車貸款— — — 
其他消費分期付款貸款— — — 
 $16,683 $19,470 $1,035 

下表列出了2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日確認的平均記錄不良貸款投資和相關利息收入：
 2021
(單位：千)平均值
投資於
不良貸款		利息收入
在一臺計算機上被識別
權責發生制
不良貸款		利息收入
在
現金收付制於
不良貸款
商業、金融和農業$1,345 $13 $— 
房地產抵押貸款： 
住宅5,530 174 — 
商業廣告9,462 122 — 
施工116 2 — 
消費性汽車貸款30 — — 
其他消費分期付款貸款12 1 — 
 $16,495 $312 $— 

57
目錄
 2020
(單位：千)平均值
投資於
不良貸款		利息收入
在一臺計算機上被識別
權責發生制
不良貸款		利息收入
在
現金收付制於
不良貸款
商業、金融和農業$1,653 $34 $— 
房地產抵押貸款：
住宅5,692 234 15 
商業廣告7,937 158 — 
施工72 1 4 
消費性汽車貸款89 — — 
其他消費分期付款貸款3 1 — 
 $15,446 $428 $19 
 2019
(單位：千)平均值
投資於
不良貸款		利息收入
在一臺計算機上被識別
權責發生制
不良貸款		利息收入
在
現金收付制於
不良貸款
商業、金融和農業$4,673 $5 $— 
房地產抵押貸款：
住宅4,902 141 28 
商業廣告9,757 117 3 
施工71 — — 
消費性汽車貸款62 — 4 
其他消費分期付款貸款12 — — 
 $19,477 $263 $35 
截至2021年12月31日，額外資金總額為$1,000承諾在與不良貸款相關的情況下提前付款。

修改

貸款組合還包括在問題債務重組(TDR)中修改的某些貸款，在TDR中，已經向經歷或預計會經歷財務困難的借款人提供了經濟優惠。這些讓步通常源於減少損失的活動，可能包括降低利率、延長付款期限、寬恕本金、忍耐或其他行動。某些TDR在重組時被歸類為不良，通常只有在考慮借款人在合理時期內的持續還款表現後才能恢復履約狀態六個月.

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月內完成的被視為TDR的貸款修改如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
(以千為單位，合同數量除外)數
的
合同		修改前
傑出的
錄下來
投資		修改後
傑出的
錄下來
投資		數
的
合同		修改前
傑出的
錄下來
投資		修改後
傑出的
錄下來
投資
商業、金融和農業1 $949 $949 2 $1,028 $1,028 
房地產抵押貸款：   
住宅3 1,265 1,265 — — — 
商業廣告2 842 842 3 1,263 1,263 
施工— — — — — — 
其他消費分期付款貸款— — — — — — 
總計6 $3,056 $3,056 5 $2,291 $2,291 
58
目錄
中的六在截至2021年12月31日的一年中批准的新的問題債務重組，二貸款總額為$842,000獲得付款優惠，一貸款總額為$124,000獲得了手續費優惠。

中的五在截至2020年12月31日的一年中，批准了新的問題債務重組，四貸款總額為$1,231,000獲得付款優惠，一貸款總額為$1,060,000獲得了費率優惠。

不是貸款修改被認為是在2020年12月31日之前的12個月內進行的問題債務重組違約。在截至2021年12月31日的12個月內進行的、在相應12個月期間違約的被視為問題債務重組的貸款修改如下：
截至2021年12月31日的年度
(以千為單位，合同數量除外)合同數量記錄的投資
商業、金融和農業— $— 
房地產抵押貸款：
住宅1 687 
商業廣告— — 
總計1 $687 

內部風險評級

管理層使用十點內部風險評級體系，監控整體貸款組合的信用質量。第一六類別被認為是未被批評的，並被彙總為“通過”評級。管理層使用的批評評級類別通常遵循銀行監管定義。特別提到的類別包括目前受到保護但潛在薄弱的資產，這會導致不適當和不必要的信用風險，但不足以證明不符合標準的分類是合理的。不合標準類別的貸款有明確的弱點，危及債務的清算，如果這些弱點得不到糾正，很可能會蒙受一些損失。所有超過以下金額的貸款90評估逾期天數是否符合標準分類。可疑類別的貸款表現出與不合標準貸款相同的弱點，但弱點更為明顯。這樣的貸款是靜態的，不太可能全額收回。然而，這些貸款還沒有被評為損失，因為某些事件可能會發生，從而挽救債務。分類虧損的貸款被認為是無法收回的，即將註銷。

為了幫助確保風險評級的準確性，並反映借款人目前和未來按協議償還貸款的能力，銀行有一個有組織的貸款評級程序，有幾層內部和外部監督。一般來説，消費者和住宅抵押貸款包括在PASS類別中，除非發生特定的行動，如破產、收回或死亡，以提高人們對可能的信用事件的認識。對大型商業關係進行外部半年一次的貸款審查，並對較小的交易進行抽樣。評估了2021年貸款審查55佔銀行平均未償還商業投資組合的%，可包括未償還貸款、商業房地產抵押貸款和未償還承諾。每季度對被歸類為不合格、可疑或虧損的貸款進行詳細審查，包括解決方案。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的上述信用質量類別：
 2021
 商業、金融和農業房地產抵押貸款消費類汽車其他消費者分期付款 
(單位：千)住宅商業廣告施工總計
經過$160,899 $592,570 $432,158 $36,511 $139,408 $9,257 $1,370,803 
特別提及234 284 6,108 676 — — 7,302 
不合標準2,152 2,993 8,468 108 — 20 13,741 
總計$163,285 $595,847 $446,734 $37,295 $139,408 $9,277 $1,391,846 
59
目錄
 2020
 商業、金融和農業房地產抵押貸款消費類汽車其他消費者分期付款 
(單位：千)住宅商業廣告施工總計
經過$162,694 $584,599 $355,616 $39,192 $156,403 $19,938 $1,318,442 
特別提及180 556 7,973 — — — 8,709 
不合標準1,869 4,566 9,599 117 — 2 16,153 
總計$164,743 $589,721 $373,188 $39,309 $156,403 $19,940 $1,343,304 
 
貸款損失撥備

維持貸款損失撥備(“全部”)，以吸收貸款組合的損失。這一切都是基於管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、投資組合的多樣化和規模、抵押品的充足性、過去和預期的未來虧損經驗以及不良貸款量。

銀行確定ALL的方法基於ASC條款310-10-35關於單獨評估減值的貸款的要求(先前討論)和ASC子標題450-20關於集體評估減值的貸款的要求，以及關於貸款和租賃損失撥備的機構間政策聲明和其他銀行監管指導。的總數二組件表示銀行的全部。

對集體評估減值的貸款進行分析，並酌情給予一般撥備。免税額根據之前披露的抵押品特徵進行細分，並與信用質量監測保持一致。對減值進行集體評估的貸款分為二用於評估的課程。對於“及格”的評級信用，確定了一般津貼，而對於沒有單獨評估減值的“批評”評級信用，則提供了單獨的集合津貼。

對於一般免税額，在估計當前投資組合的損失時，使用了歷史損失趨勢。這些歷史損失額被其他定性因素修正。歷史沖銷係數是利用十二個季度移動平均數計算的。然而，管理層可能會將移動平均時間框架調整至多四個季度，以適應經濟週期的差異。管理層已確定若干額外的定性因素，用以補充歷史撇賬因素，因為這些因素可能會導致與現有貸款池有關的估計信貸虧損與歷史虧損經驗有所不同。使用從內部、監管和政府來源獲得的信息進行季度評估和更新的其他因素包括：拖欠率和非應計貸款的水平和趨勢；貸款數量和條款的趨勢；貸款政策變化的影響；貸款人員的經驗、能力和深度；國家和經濟趨勢和條件；貸款類型、行業和/或地理角度的信貸集中；依賴抵押品的抵押品價值；其他外部因素的影響；以及貸款審查系統的質量。2021年期間，增加了某些定性因素，以解釋新冠肺炎大流行造成的經濟變化、持續的經濟不確定性以及貸款延期水平。

受批評的貸款池中的貸款具有某些性質或特徵，可能會導致收款和損失問題，管理層會密切監測這些貸款，並受到額外的質量因素的影響。管理層還按貸款部門監測行業損失因素，以便對實際損失經驗進行適當調整。

管理層每季度審查貸款組合，以便對所有貸款做出適當和及時的調整。當信息確認全部或部分特定貸款無法收回時，這些金額會立即從全部貸款中沖銷。

過去三年，各種數量和質的因素顯示，我們的貸款損失撥備有所改變。2021年期間，商業和農業貸款撥備減少，原因是我們投資組合中的非權責發生貸款的水平和趨勢，以及淨沖銷的下降。住宅房地產貸款撥備持平，因為Porfolio規模略有增加，淨撇賬水平略有下降。這類貸款的撥備是根據國家指數和我們的歷史損失進行調整的。商業和建築房地產貸款撥備增加，因為經濟環境繼續保持疲軟，因為我們服務的市場感受到了新冠肺炎大流行和相關供應鏈問題的影響。由於間接貸款額減少和投資組合規模減少，消費汽車撥備減少。其他消費分期貸款的撥備隨着投資組合下降到#美元而減少。9,277,000在2021年12月31日，從$19,940,0002020年12月31日。新冠肺炎大流行和相關的供應鏈問題已經導致各種企業的產能不足100%。這導致了一個
60
目錄
貸款組合中商業部分的風險狀況增加，導致撥備從貸款組合中的未分配部分轉移到商業房地產抵押貸款部分。

商業和農業貸款撥備在2020年減少，原因是我們投資組合中的非權責發生貸款的水平和趨勢，以及沖銷的下降。根據我們對2020年全國和市場地區止贖率的行業趨勢以及新冠肺炎大流行的影響的觀察，住宅房地產貸款撥備的變化有所不同。這類貸款的撥備是根據國家指數和我們的歷史損失進行調整的。隨着我們服務的市場感受到新冠肺炎疫情的影響，經濟環境變得疲軟，商業和建築房地產貸款撥備增加。由於間接貸款額趨於平穩，消費汽車撥備略有下降。隨着沖銷水平的下降，其他消費分期付款貸款的撥備也有所減少。新冠肺炎疫情已導致各行各業開工率低於100%，失業率上升，獲得延期付款的貸款數量增加。鑑於新冠肺炎大流行給企業和消費者部門帶來的不確定性，以及估計大流行影響的精確度，人們認為有必要增加高於正常水平的未分配儲備。

津貼中的活動顯示截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12個月：
 2021
 商業、金融和農業房地產抵押貸款消費類汽車其他消費者分期付款  
(單位：千)住宅商業廣告施工未分配總計
期初餘額$1,936$4,460$3,635$134$1,906$261$1,471$13,803
沖銷(37)(219)(14)—(286)(173)—(729)
恢復271121091014361—462
規定203481,60635(352)(38)(979)640
期末餘額$1,946$4,701$5,336$179$1,411$111$492$14,176
 2020
 商業、金融和農業房地產抵押貸款消費類汽車其他消費者分期付款  
(單位：千)住宅商業廣告施工未分配總計
期初餘額$1,779 $4,306 $3,210 $118 $1,780 $278 $423 $11,894 
沖銷(64)(254)(64)— (396)(193)— (971)
恢復36 49 — 11 75 84 — 255 
規定185 359 489 5 447 92 1,048 2,625 
期末餘額$1,936 $4,460 $3,635 $134 $1,906 $261 $1,471 $13,803 
 2019
 商業、金融和農業房地產抵押貸款消費類汽車其他消費者分期付款  
(單位：千)住宅商業廣告施工未分配總計
期初餘額$1,680 $5,616 $4,047 $143 $1,328 $259 $764 $13,837 
沖銷(2,903)(347)(150)— (329)(1,228)— (4,957)
恢復90 6 1 10 79 93 — 279 
規定2,912 (969)(688)(35)702 1,154 (341)2,735 
期末餘額$1,779 $4,306 $3,210 $118 $1,780 $278 $423 $11,894 

該公司向賓夕法尼亞州中北部和東北部的客户提供商業、工業、住宅和分期付款貸款。儘管該公司在2021年12月31日和2020年12月31日擁有多元化的貸款組合，但其債務人履行合同的能力在很大程度上取決於該地區的經濟狀況。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，喪失抵押品贖回權的住宅房地產總金額為#美元。339,000及$614,000，分別為。截至2021年12月31日和2020年12月31日，由正在進行正式止贖程序的住宅房地產擔保的消費抵押貸款總額為$。193,000及$51,000，分別為。






61
目錄
該公司在2021年12月31日和2020年12月31日的貸款集中情況如下：
 20212020
住宅租賃物業業主19.21 %16.57 %
商業租賃物業業主16.03 %13.57 %

到目前為止的修改包括1,450本金餘額為#美元的貸款193,060,000；然而，截至2021年12月31日，僅5貸款總額為$379,000一直處於延期狀態。

公司已經加工了超過444價值$的貸款申請30,556,000根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)的工資保護計劃提供貸款。這些貸款由小企業管理局(SBA)擔保，利率為1%，如果SBA規定不能免除，期限為兩年。截至2021年12月31日，資產負債表上這些貸款的本金價值為10,600,000.

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，按投資組合細分和基於減值方法記錄的貸款損失準備餘額和記錄的貸款投資：
 2021
 商業、金融和農業房地產抵押貸款消費類汽車其他消費者分期付款未分配總計
(單位：千)住宅商業廣告施工
貸款損失撥備：       
可歸因於貸款的期末津貼餘額：
       
單獨評估損害情況$2 $201 $800 $— $— $20 $— $1,023 
集體評估減損情況1,944 4,500 4,536 179 1,411 91 492 13,153 
期末津貼餘額合計$1,946 $4,701 $5,336 $179 $1,411 $111 $492 $14,176 
貸款：      
單獨評估損害情況$889 $5,052 $7,919 $105 $— $20  $13,985 
集體評估減損情況162,396 590,795 438,815 37,190 139,408 9,257  1,377,861 
總期末貸款餘額$163,285 $595,847 $446,734 $37,295 $139,408 $9,277  $1,391,846 
 2020
 商業、金融和農業房地產抵押貸款消費類汽車其他消費者分期付款未分配總計
(單位：千)住宅商業廣告施工
貸款損失撥備：       
可歸因於貸款的期末津貼餘額：
       
單獨評估損害情況$— $224 $811 $— $— $— $— $1,035 
集體評估減損情況1,936 4,236 2,824 134 1,906 261 1,471 12,768 
期末津貼餘額合計$1,936 $4,460 $3,635 $134 $1,906 $261 $1,471 $13,803 
貸款：       
單獨評估損害情況$865 $6,317 $9,377 $124 $— $—  $16,683 
集體評估減損情況163,878 583,404 363,811 39,185 156,403 19,940  1,326,621 
總期末貸款餘額$164,743 $589,721 $373,188 $39,309 $156,403 $19,940  $1,343,304 








62
目錄
注7-房舍和設備
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，房舍和設備的主要分類摘要如下：
(單位：千)20212020
土地$6,741 $6,747 
處所22,539 22,334 
傢俱和設備12,798 12,443 
租賃權的改進4,214 3,698 
融資租賃使用權資產7,435 5,257 
總計53,727 50,479 
減去累計折舊和攤銷19,702 17,777 
淨房舍和設備$34,025 $32,702 

截至2021年、2020年和2019年的與房地和設備有關的折舊和攤銷為#美元2,436,000, $2,098,000，及$2,053,000，分別為。


注8-商譽和其他無形資產

截至2021年12月31日和2020年12月31日，商譽的賬面總價值為$17,380,000並累計攤銷$276,000由此產生的賬面淨額為#美元。17,104,000.

商譽的賬面總額每年進行減值測試。根據使用未來現金流量的預期現值估計的報告單位的公允價值，有不是2021年12月31日或2020年12月31日賬面金額減值證明。

可識別無形資產在預期使用年限內攤銷至其估計剩餘價值。這些壽命也會定期重新評估，以確定是否需要進行任何攤銷期限調整。自收購以來，沒有記錄任何此類調整。可識別無形資產包括正在加速攤銷的核心存款無形資產和商號無形資產，以及在該等資產的使用年限內直線攤銷的營業賬簿無形資產，這些無形資產包括正在加速攤銷的核心存款無形資產和正在加速攤銷的商號無形資產，以及正在按該等資產的使用年限直線攤銷的營業賬簿無形資產。截至2021年12月31日，核心存款無形資產、商號無形資產和商業無形資產賬簿的賬面淨額為#美元。62,000, $5,000，及$413,000分別為$1,819,000, $128,000，及$607,000截至當日累計攤銷。

截至2021年12月31日，核心存款和商號無形的預計未來攤銷費用為：
(單位：千)核心存款無形資產商號無形無形商業賬簿總計
2022$48 $4 $102 $154 
202314 1 102 117 
2024— — 102 102 
2025— — 102 102 
2026— — 5 5 
 $62 $5 $413 $480 
 









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注9-存款

25萬美元或以上的定期存款總額約為25萬美元。54,343,000在2021年12月31日及$40,241,0002020年12月31日。

截至2021年12月31日，10萬美元或以上定期存款的預定到期日如下：
(單位：千)2021
三個月或更短時間$27,500 
三個月到六個月37,947 
六個月到十二個月20,456 
超過12個月37,711 
總計$123,614 

截至2021年12月31日，定期存款總到期日如下：
(單位：千)2021
2022$136,281 
202333,816 
202423,311 
20259,081 
20261,524 
此後1,354 
總計$205,367 

2021年12月31日和2020年12月31日的存款總額如下：
 20212020
(單位：千)金額
金額
不計息$494,360 $449,357 
儲蓄236,312 209,924 
立即超值366,399 287,775 
貨幣市場318,877 283,742 
時間205,367 263,645 
總存款$1,621,315 $1,494,443 




















64
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注10-短期借款
 
短期借款包括根據回購協議出售的證券，主要是FHLB預付款，通常代表隔夜或不到6個月的借款。除了下面提到的未償還餘額外，銀行還有總計#美元的額外信貸額度。100,000,000可從FHLB以外的代理銀行獲得。截至2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，短期借款未償餘額及相關信息彙總如下：
(單位：千)202120202019
回購協議：   
年終餘額$5,747 $5,244 $4,920 
任何月底未償還的最高金額9,757 18,468 10,097 
年內平均未償還餘額7,178 10,669 5,971 
--加權平均利率： 
在年底0.12 %0.14 %0.22 %
年內支付0.13 %0.20 %0.18 %
一夜之間： 
年終餘額$— $— $— 
任何月底未償還的最高金額— 13,778 120,540 
年內平均未償還餘額— 1,991 28,926 
--加權平均利率： 
在年底— %— %— %
年內支付— %1.09 %2.70 %
我們利用根據協議出售的證券進行回購，以滿足我們客户的需求，並促進有擔保的短期融資需求。根據回購協議出售的證券按與交易相關的收到的現金金額列報。我們會持續監控抵押品水平。我們可能需要根據標的證券的公允價值提供額外的抵押品。根據回購協議質押為抵押品的證券由我們的保管機構保管。綜合資產負債表中截至2021年12月31日和2020年12月31日的回購協議剩餘合約到期日如下表所示。
20212020
協議的剩餘合同到期日
(單位：千)通宵連續不斷通宵連續不斷
回購協議：
國家和政治安全$7,871 $10,672 
其他債務證券1,010 1,000 
質押抵押品總賬面價值$8,881 $11,672 
已確認的回購協議總負債$5,747 $5,244 















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注11-長期借款
 
以下是FHLB在2021年12月31日和2020年12月31日的合同到期日的未償還長期借款：
(單位：千)加權平均利率規定的利率區間
描述成熟性20212020從…至20212020
固定2021— %2.73 %2.46 %3.00 %$— $30,000 
固定20222.24 %2.24 %1.98 %2.56 %23,000 23,000 
固定20232.60 %2.60 %1.84 %3.10 %25,000 25,000 
固定20242.24 %2.24 %1.50 %2.96 %40,000 40,000 
固定20251.62 %1.62 %1.14 %1.88 %30,000 30,000 
固定總數 2.16 %2.32 %  118,000 148,000 
總計 2.16 %2.32 %  $118,000 $148,000 

(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度：		金額加權平均費率
2022$23,000 2.24 %
202325,000 2.60 %
202440,000 2.24 %
202530,000 1.62 %
 $118,000 2.16 %

這些銀行維持着一項信貸安排，其中包括與FHLB的循環信貸額度。根據這項信貸安排，截至2021年12月31日，JSSB的剩餘借款能力為#美元。243,939,000盧澤恩的剩餘容量為#美元。184,759,000，每年續費，通常不收取服務費。根據一攬子協議的條款，FHLB借款的抵押品必須由每家銀行的某些合格資產擔保，這些資產主要由第一抵押貸款、國家和政治證券以及其他證券組成。截至2021年12月31日，在JSSB的FHLB的未償還信用證總額為$40,200,000而盧澤恩有$0太棒了。



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注12-所得税
 
以下暫時性差異導致了2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税淨資產頭寸：
(單位：千)20212020
遞延税項資產：  
貸款損失撥備$2,997 $2,910 
遞延補償1,655 1,554 
租賃責任2,324 1,844 
固定養老金— 74 
股權證券公允價值調整9 54 
資本損失結轉211 — 
其他961 566 
總計8,157 7,002 
遞延税項負債：  
租賃使用權資產2,203 1,790 
固定養老金872 — 
可供出售證券的未實現收益630 1,253 
投資安全增值118 119 
延期貸款費用和折扣63 215 
折舊533 511 
攤銷581 588 
估值免税額211 — 
總計5,211 4,476 
遞延税項資產，淨額$2,946 $2,526 

一項估值免税額是在#美元的基礎上設立的。1,003,000在2021年結轉的資本損失。在2021年12月31日和2020年12月31日沒有設立其他估值津貼，因為公司有能力結轉虧損以追回前幾年支付的税款和某些税收策略，以及公司盈利潛力所證明的預期未來應納税收入。在2018年之前的幾年內，該公司不再接受聯邦、州和地方税務機關的檢查。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，所得税撥備或優惠包括以下內容：
(單位：千)202120202019
目前應支付的$4,153 $3,165 $2,324 
遞延(福利)費用(359)309 814 
撥備總額$3,794 $3,474 $3,138 

在截至2021年12月31日和2019年12月31日的一年中，預期所得税或福利與所得税撥備或福利前收入的實際所得税税率之間的對賬如下：
 202120202019
(單位：千)金額%金額%金額%
按預期利率撥備$4,167 21.00 %$3,927 21.00 %$3,953 21.00 %
(減少)因以下原因導致的税收增加：  
免税所得(520)(2.62)(475)(2.54)(547)(2.91)
税收抵免— — — — (184)(0.98)
其他，淨額147 0.74 22 0.12 (84)(0.44)
有效所得税撥備和税率$3,794 19.12 %$3,474 18.58 %$3,138 16.67 %




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注13-員工福利計劃
 
固定收益養老金計劃
 
該公司有一項非繳費固定收益養老金計劃(“計劃”)，適用於2004年1月1日之前聘用的符合一定年齡和服務年限要求的所有員工，當時加入該計劃的資格被凍結。該計劃的應計福利隨後在2014年12月31日凍結。福利主要基於服務年限和最高年薪期間的平均年薪。五連續幾年在決賽中十年直到2014年12月31日，福利應計被凍結。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的義務和資金狀況：
(單位：千)20212020
福利義務的變化：  
年初的福利義務$23,553 $21,456 
利息成本509 641 
精算(收益)損失(269)160 
已支付的福利(896)(887)
精算假設的改變(974)2,183 
年終福利義務$21,923 $23,553 
計劃資產變更：  
年初計劃資產公允價值$23,484 $19,901 
計劃資產實際收益率2,785 2,967 
僱主供款700 1,500 
已支付的福利(896)(887)
對計劃資產公允價值的調整— 3 
計劃資產年末公允價值26,073 23,484 
資金狀況$4,150 $(69)
在資產負債表上確認為：  
總負債$4,150 $(69)
尚未確認為定期養老金淨成本組成部分的金額： 
累計其他綜合收益(虧損)中確認的金額包括：  
淨虧損$4,412 $7,084 

該計劃的累計福利義務為#美元。21,923,000及$23,553,000分別在2021年12月31日和2020年12月31日。

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，在其他全面收益(虧損)中確認的淨定期成本和其他金額的構成如下：
(單位：千)202120202019
定期養老金淨成本：   
服務成本$— $— $— 
利息成本509 641 763 
計劃資產的預期回報率(1,542)(1,274)(995)
未確認淨虧損攤銷186 185 187 
淨定期(收益)成本$(847)$(448)$(45)




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目錄
假設

用於確定2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日福利義務的加權平均假設：
 202120202019
貼現率2.61 %2.24 %3.04 %
補償增長率不適用不適用不適用

加權平均假設，用於確定截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的淨定期成本：
 202120202019
貼現率2.24 %3.04 %4.10 %
計劃資產的預期長期回報7.00 %7.00 %7.00 %

預期的長期回報率是使用市場基準估計的，根據這些基準，計劃資產在未來的表現將超過市值，這是基於根據資產配置變化進行調整的歷史經驗，以及對類似投資的未來整體回報低於過去時期的預期。

計劃資產

該計劃在2021年12月31日和2020年12月31日按資產類別劃分的加權平均資產配置如下：
資產類別20212020
現金5.09 %3.62 %
固定收益證券12.29 %12.99 %
權益68.76 %69.06 %
通脹對衝/實際資產5.23 %5.16 %
套期保值策略8.63 %9.17 %
總計100.00 %100.00 %

該計劃的投資目標是在容忍略高於平均水平的風險的情況下實現總回報最大化，這意味着該基金能夠容忍短期波動，以實現高於平均水平的長期回報。

資產配置有利於股票，目標配置大約為62%股權證券，15.0%的固定收益證券，10通脹對衝/實物資產的百分比，10%套期保值策略，以及3%現金。由於市場波動，目標配置並不總是可取的，資產配置將在可接受的範圍內波動。股票投資組合的風險敞口主要是中大型國內股票，對小盤股和國際股票的風險敞口有限。

管理層的意圖是在總體指導方針的範圍內，在投資決策和時間安排方面給予投資經理靈活性。然而，某些投資需要管理層的具體審查和批准。管理層還被告知任何先前批准的投資的預期重大修改，或預期使用衍生品來執行投資戰略。













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目錄
下表在附註21-公允價值計量中詳述的公允價值層次結構中按級別列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日該計劃按公允價值計算的資產：
 2021
(單位：千)I級二級第三級總計
資產：    
現金和現金等價物$1,326 $— $— $1,326 
共同基金--應税固定收益3,205 — — 3,205 
共同基金-國內股票11,422 — — 11,422 
共同基金-國際股權6,505 — — 6,505 
通脹對衝/實際資產1,364 — — 1,364 
套期保值策略2,251 — — 2,251 
按公允價值計算的總資產$26,073 $— $— $26,073 

 2020
(單位：千)I級二級第三級總計
資產：    
現金和現金等價物$850 $— $— $850 
共同基金--應税固定收益3,051 — — 3,051 
共同基金-國內股票11,325 — — 11,325 
共同基金-國際股權4,889 — — 4,889 
通脹對衝/實際資產1,214 — — 1,214 
套期保值策略2,155 — — 2,155 
按公允價值計算的總資產$23,484 $— $— $23,484 
 
預計未來將支付以下福利付款：
(單位：千) 
2022$1,005 
20231,068 
20241,071 
20251,125 
20261,181 
2027-20316,034 
 $11,484 
 
該公司預計2022年不會為其養老金計劃繳費。

401(K)儲蓄計劃

公司還提供401(K)儲蓄計劃，在該計劃中，符合條件的參與員工可以選擇供款，最高百分比允許不超過規範第401(K)、404和415節的限制。公司可以作出相當於董事會決定的酌情百分比的等額出資。參與者在任何時候都可以完全獲得他們的貢獻，並在一段時間內獲得五年關於僱主的供款。捐款費用約為$500,000, $502,000，及$490,000分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。

延期薪酬計劃

該公司有一項遞延補償計劃，根據該計劃，參與董事可選擇放棄以現金支付的董事酬金。根據這項計劃，地鐵公司將支付十年期從晚年開始的時期65或者在大多數情況下不再是董事，或者在死亡時(如果更早)，屆時將向其指定的受益人支付款項。
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目錄

為支付遞延補償計劃下的利益，本公司已就參與董事的人壽保險購買銀行擁有的人壽保險單，而該等保單須向本公司支付保險利益。該公司發生了與該計劃有關的費用#美元。463,000, $431,000，及$408,000分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。根據該計劃支付的福利約為#美元。57,000, $57,000，及$57,000分別在2021年、2020年和2019年。

附註14-股票期權

2020年，公司通過了2020年股權激勵計劃，取代了2014年的股權激勵計劃。股權激勵計劃旨在幫助公司吸引、留住和激勵員工和非員工董事。作為計劃的一部分，可能會授予激勵性股票期權、非限制性股票期權和限制性股票。

2019年3月15日，本公司發佈240,000執行價為$的股票期權28.01。在2019年期間發行的期權中，120,900vbl.有一個三年歸屬期間，而剩餘的119,100vbl.有一個五年歸屬期和所有期權到期十年發行後。2020年3月11日，共有238,500該公司發行期權，執行價為#美元。25.34。中的238,500授予期權，119,300的選項都有一個三年歸屬期限與剩餘部分119,200期權歸屬於五年。2021年4月9日，共有234,500該公司發行期權，執行價為#美元。24.23。中的234,500授予期權，156,500的選項都有一個三年歸屬期限與剩餘部分78,000期權歸屬於五年.

截至2021年12月31日的年度股票期權活動摘要如下：
股票加權平均行權價加權平均剩餘合同期限聚合內在價值
截至2018年12月31日未償還395,550 $30.08 8.97$4,019,522 
授與240,000 28.01 9.21
練習— — 
沒收(9,750)29.64 
過期— — 
截至2019年12月31日未償還625,800 29.29 8.973,923,463 
授與238,500 25.34 9.21
練習— — 
沒收(23,025)29.44 
過期— — 
在2020年12月31日未償還841,275 28.17 7.93159,795 
授與234,500 24.23 9.28
練習— — 
沒收(41,250)29.30 
過期— — 
截至2021年12月31日的未償還金額1,034,525 $27.23 7.48$— 
2021年12月31日可行使的期權172,500 $29.71 5.55$— 









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目錄
2021年12月31日，共有1,034,525選擇權是突出的。截至2021年12月31日的未償還期權和相關歸屬時間表摘要如下：
已授予的股票期權
日期股票沒收傑出的執行價歸屬期間期滿
April 9, 2021156,500 — 156,500 $24.23 3年份10年份
April 9, 202178,000 — 78,000 24.23 5年份10年份
March 11, 2020119,300 — 119,300 25.34 3年份10年份
March 11, 2020119,200 — 119,200 25.34 5年份10年份
March 15, 2019120,900 (14,850)106,050 28.01 3年份10年份
March 15, 2019119,100 (14,400)104,700 28.01 5年份10年份
2018年8月24日75,300 (11,550)63,750 30.67 3年份10年份
2018年8月24日149,250 (23,100)126,150 30.67 5年份10年份
2018年1月5日18,750 — 18,750 30.07 3年份10年份
2018年1月5日18,750 — 18,750 30.07 5年份10年份
March 24, 201769,375 (11,250)58,125 29.47 3年份10年份
March 24, 201735,625 (2,250)33,375 29.47 5年份10年份
2015年8月27日58,125 (26,250)31,875 28.02 5年份10年份

股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。以下是2021年、2020年和2019年期間授予的股票期權在此模型中使用的假設摘要：
202120202019
無風險利率0.82 %1.32 %2.49 %
預期波動率36.56 %28.29 %23.61 %
預期股息收益率5.38 %5.77 %4.16 %
預期壽命6.84年份7.00年份7.00年份
每個期權的加權平均授權日公允價值$4.72 $3.80 $4.05 

期權的估計公允價值，包括估計沒收的影響，在期權的歸屬期間以直接法確認為費用，同時確保確認的累計補償成本金額至少等於該日期既得部分的價值。該公司使用Black-Scholes期權定價模型確定授予的期權的公允價值。無風險利率以美國國債為基礎，其期限與授予日期權的預期壽命相似。預期波動率是根據該公司股票的調整後歷史波動率估計的。預計壽命估計等於期權的合同壽命。股息率是基於最近為股票支付的歷史股息。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，960,000, $854,000，及$680,000分別在以股份為基礎的總薪酬支出中。補償費用作為非利息費用的一部分記錄在合併損益表中。

截至2021年12月31日，與非既得期權相關的未確認補償成本總額為$1,865,000預計將在一段時間內得到承認2.42好幾年了。2021年12月31日的可行使股票獎勵為172,500加權平均剩餘可行使合同期為5.55好幾年了。


注15-員工購股計劃
 
該公司維持賓斯·伍茲銀行公司員工股票購買計劃(“計劃”)。該計劃旨在鼓勵員工參與公司所有權和經濟發展。該計劃允許最多1,500,000員工購買的股份。股份的收購價為95公允價值的%，員工有資格購買，最多以較低者為準15基本薪酬的百分比或$12,000每年按公允價值計價。有幾個3,850和3,972根據該計劃發行的股票分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。

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目錄
附註16-關聯方交易
 
公司和銀行的某些董事和行政人員，包括他們的直系親屬和他們是主要業主的公司(超過十%)，都欠該公司的債務。這類債務是在正常業務過程中按與其他公司進行可比交易時的相同條款和當時的利率產生的。

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度與這些人的高管、董事、主要股東和合夥人的貸款活動摘要：
(單位：千)期初餘額新增貸款其他還款期末餘額
2020$14,374 $12,956 $— $(11,084)$16,246 
202116,246 10,546 (3,177)(11,249)12,366 
 
不再被視為關聯方關係一部分的貸款餘額顯示為其他活動。

銀行持有的關聯方存款總額為#美元。27,669,000在2021年12月31日及$25,520,0002020年12月31日。


附註17-表外風險
 
該公司是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括承諾延長信用證和備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸、利率或流動性風險因素。這些工具的合同金額表示公司參與的程度，特別是某些類別的金融工具。

本公司因承諾提供信用證和備用信用證的金融工具的另一方不履行義務而遭受的信用損失，由這些工具的合同金額表示。該公司在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與其對資產負債表內工具的信貸政策相同。公司可能需要抵押品或其他擔保來支持有表外信用風險的金融工具。

合同金額代表信用風險的金融工具如下：2021年12月31日和2020年12月31日：
(單位：千)20212020
提供信貸的承諾$184,364 $198,512 
備用信用證7,027 10,120 
出售有追索權的資產所帶來的信貸風險10,248 9,182 
 
提供信貸的承諾是向客户放貸的具有法律約束力的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾預計將到期而不動用，因此總承諾額不一定代表未來的流動性需求。該公司會按個別情況評估每名客户的信譽。如本公司認為有需要，根據管理層對交易對手方的信用評估，可獲得的抵押品金額為信貸展期所獲得的抵押品金額。

備用信用證是公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。這些工具的發行主要是為了支持與投標或履約有關的合同。這些工具的覆蓋期限通常為一年有年度續訂選擇權的期限，但須事先得到管理層的批准。簽發這些信件所賺取的費用在保證期屆滿時確認。對於有擔保的信用證，抵押品通常是銀行存款工具或客户業務資產。





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附註18-資本要求

聯邦法規要求公司和銀行保持最低資本金。具體地説，每個公司都必須保持一定的最低美元金額和普通股一級資本與風險加權資產的比率，以及一級資本與平均總資產的比率。

除了資本要求外，聯邦存款保險公司改進法案(FDICIA)還建立了五資本類別從“資本充足”到“資本嚴重不足”不等。如果任何機構未能達到被視為“資本充足”的要求，它將受到一系列日益嚴格的監管行動的影響。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，FDIC將這些銀行歸類為資本充足的監管框架，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足的金融機構，普通股一級風險資本比率、一級風險資本比率、總風險資本比率和一級槓桿資本比率必須至少達到6.5%, 8%, 10%和5%。

下表列出了公司和銀行的實際資本比率(使用即時糾正行動規則中的定義)，這表明公司和銀行都符合所有監管資本要求。
合併後的公司
 20212020
(單位：千)金額比率金額比率
普通股一級資本(風險加權資產)    
實際$156,439 10.791 %$147,887 11.267 %
出於資本充足率的目的65,237 4.500 %59,066 4.500 %
維持資本保護緩衝的最低要求101,480 7.000 %91,880 7.000 %
資本充足94,232 6.500 %85,317 6.500 %
總資本(相對於風險加權資產)  
實際$170,708 11.776 %$159,490 12.151 %
出於資本充足率的目的115,970 8.000 %105,005 8.000 %
維持資本保護緩衝的最低要求152,211 10.500 %137,820 10.500 %
資本充足144,963 10.000 %131,257 10.000 %
一級資本(風險加權資產)  
實際$156,439 10.791 %$147,887 11.267 %
出於資本充足率的目的86,983 6.000 %78,754 6.000 %
維持資本保護緩衝的最低要求123,226 8.500 %111,568 8.500 %
資本充足115,977 8.000 %105,005 8.000 %
一級資本(按平均資產計算)  
實際$156,439 8.397 %$147,887 8.436 %
出於資本充足率的目的74,521 4.000 %70,122 4.000 %
資本充足93,152 5.000 %87,652 5.000 %

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澤西海岸州立銀行
 20212020
(單位：千)金額比率金額比率
普通股一級資本(風險加權資產)    
實際$110,682 10.337 %$103,812 10.906 %
出於資本充足率的目的48,183 4.500 %42,835 4.500 %
維持資本保護緩衝的最低要求74,952 7.000 %66,632 7.000 %
資本充足69,598 6.500 %61,872 6.500 %
總資本(相對於風險加權資產)  
實際$121,094 11.309 %$112,862 11.857 %
出於資本充足率的目的85,662 8.000 %76,149 8.000 %
維持資本保護緩衝的最低要求112,431 10.500 %99,945 10.500 %
資本充足107,078 10.000 %95,186 10.000 %
一級資本(風險加權資產)  
實際$110,682 10.337 %$103,812 10.906 %
出於資本充足率的目的64,244 6.000 %57,113 6.000 %
維持資本保護緩衝的最低要求91,013 8.500 %80,910 8.500 %
資本充足85,659 8.000 %76,150 8.000 %
一級資本(按平均資產計算)  
實際$110,682 8.326 %$103,812 8.062 %
出於資本充足率的目的53,174 4.000 %51,507 4.000 %
資本充足66,468 5.000 %64,384 5.000 %
  
盧澤恩銀行
 20212020
(單位：千)金額比率金額比率
普通股一級資本(風險加權資產)  
實際$42,291 11.164 %$40,206 11.156 %
出於資本充足率的目的17,047 4.500 %16,218 4.500 %
維持資本保護緩衝的最低要求26,517 7.000 %25,228 7.000 %
資本充足24,623 6.500 %23,426 6.500 %
總資本(相對於風險加權資產)  
實際$46,148 12.182 %$42,759 11.865 %
出於資本充足率的目的30,306 8.000 %28,830 8.000 %
維持資本保護緩衝的最低要求39,776 10.500 %37,840 10.500 %
資本充足37,882 10.000 %36,038 10.000 %
一級資本(風險加權資產)  
實際$42,291 11.164 %$40,206 11.156 %
出於資本充足率的目的22,729 6.000 %21,624 6.000 %
維持資本保護緩衝的最低要求32,199 8.500 %30,634 8.500 %
資本充足30,305 8.000 %28,832 8.000 %
一級資本(按平均資產計算)  
實際$42,291 7.537 %$40,206 7.860 %
出於資本充足率的目的22,444 4.000 %20,461 4.000 %
資本充足28,056 5.000 %25,576 5.000 %



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附註19-監管限制
 
賓夕法尼亞州銀行法限制了所有州特許銀行支付股息的資本金可獲得性。因此，截至2021年12月31日，額外實繳資本賬户餘額共計#美元。11,657,000JSSB和$42,214,000因為盧澤恩不能分紅。

這些銀行受到監管限制，限制了向Penns Woods Bancorp，Inc.提供資金的能力。截至2021年12月31日，監管貸款上限約為$25,086,000.

銀行的現金和到期款項

JSSB和盧澤恩不是地區聯邦儲備銀行在2021年12月31日或2020年12月31日提出存款準備金率；然而，如果他們這樣做了，他們將被報告現金，並從銀行到期。存款準備金率是通過對平均存款餘額的類別應用規定的比率來計算的。這些資金以手頭現金的形式持有，並直接與聯邦儲備銀行保持餘額。

注20-公允價值計量
 
以下披露顯示了與用於按公允價值計量資產和負債的定價觀察水平相關的分層披露框架。定價觀察的三個主要級別如下：

I級： 截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。
第二級： 定價投入不同於活躍市場的報價，在報告日期可直接或間接觀察到。該等資產及負債的性質包括有報價但交易頻率較低的項目，以及使用其他金融工具進行公允估值的項目，其參數可直接觀察。
第三級： 從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要的投入或重要的價值驅動因素是不可觀察到的。

這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果可用)。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值層次按級別在資產負債表上按公允價值經常性報告的資產。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
 2021
(單位：千)I級二級第三級總計
按經常性基礎計量的資產：    
可供出售的投資證券：    
抵押貸款支持證券$— $1,747 $— $1,747 
國家和政治安全— 116,658 — 116,658 
其他債務證券— 48,005 — 48,005 
投資權益證券：
其他股權證券1,251 — — 1,251 
投資證券、交易：
其他股權證券37 — — 37 
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 2020
(單位：千)I級二級第三級總計
按經常性基礎計量的資產：    
可供出售的投資證券：    
抵押貸款支持證券$— $2,141 $— $2,141 
國家和政治安全— 108,013 — 108,013 
其他債務證券— 52,107 — 52,107 
投資權益證券：
其他股權證券1,288 — — 1,288 
投資證券、交易：
其他股權證券40 — — 40 

下表按公允價值等級列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日在資產負債表上按公允價值按非經常性基礎報告的資產。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
 2021
(單位：千)I級二級第三級總計
按非經常性基礎計量的資產：    
不良貸款$— $— $12,962 $12,962 
擁有的其他房地產— — 83 83 
 
 2020
(單位：千)I級二級第三級總計
按非經常性基礎計量的資產：    
不良貸款$— $— $15,648 $15,648 
擁有的其他房地產— — 401 401 
 
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，公允價值計量過程中使用第三級技術估值的項目的重大不可觀察投入：
2021
 關於第三級公允價值計量的量化信息
(單位：千)公允價值估值技術不可觀測的輸入射程加權平均
不良貸款$10,602 貼現現金流暫時減少付款金額
3% to (70)%
(9)%
   違約概率—% 
 2,360 
抵押品的評估 (1)
評估調整(1)
0至(34)%
(15)%
擁有的其他房地產$83 
抵押品的評估 (1)
評估調整(1)
(20)%
(20)%
 
2020
 關於第三級公允價值計量的量化信息
(單位：千)公允價值估值技術不可觀測的輸入射程加權平均
不良貸款$8,624 貼現現金流暫時減少付款金額
17%至6%
(18)%
  違約概率—%
 7,024 
抵押品的評估 (1)
評估調整(1)
0至(30)%
(8)%
擁有的其他房地產$401 
抵押品的評估 (1)
評估調整(1)
(20)%
(20)%
(一)管理層可以根據經濟狀況、預計清算費用等定性因素進行調整。

在使用貼現現金流量估值技術計量本公司不良貸款的公允價值時，使用的重大不可觀察的投入包括支付金額的臨時變化和違約的可能性。支付金額的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。這個
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違約概率為0由於所有違約減值貸款均採用抵押品估值技術進行估值，因此採用貼現現金流估值技術對減值貸款進行了%的估值。

在使用抵押品估值評估技術計量本公司不良貸款的公允價值時使用的重大不可觀察的投入包括評估調整，這是管理層對經濟狀況和估計清算費用等定性因素進行的評估調整。本公司擁有的其他房地產的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入與使用抵押品估值技術對減值貸款進行估值時使用的投入相同。

注21-金融工具的公允價值
 
該公司須披露其金融工具的公允價值。公允價值是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。該等公允價值並不反映因一次性出售本公司持有的某一特定金融工具而可能產生的任何溢價或折扣。此外，該公司的一般做法及意圖是持有大部分金融工具至到期日，而不會從事交易或銷售活動。由於本公司的大部分金融工具不存在市場，因此公允價值基於對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵以及其他因素的判斷。該等公允價值屬主觀性質，涉及不確定因素及重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化會對公允價值產生重大影響。現金及現金等價物、銀行股票限制性投資、銀行擁有的人壽保險、非定期存款、應計應收利息及應付利息的賬面值與公允價值相近，被視為第I級計量。

本公司已使用歷史數據及適用於每類金融工具的估計方法釐定公允價值。關於本公司的其他金融工具，本公司的公允價值、方法和假設如下所述。

由於某些資產和負債，例如遞延税項資產、房舍和設備，以及該公司的許多其他經營要素，不被視為金融工具，但有價值，金融工具的公允價值不會代表該公司的全部公允價值。

本公司不需要按公允價值計量或報告的金融工具的公允價值如下：2021年12月31日和2020年12月31日：
   2021年12月31日的公允價值計量
(單位：千)賬面價值公允價值相同資產在活躍市場的報價(第I級)重要的其他可觀察到的投入(二級)不可觀測的重要輸入
(三級)
金融資產：     
持有待售貸款$3,725 $3,725 $3,725 $— $— 
貸款，淨額1,377,971 1,379,787 — — 1,379,787 
     
財務負債：
定期存款$205,367 $204,512 $— $— $204,512 
短期借款5,747 5,747 5,747 — — 
長期借款125,963 127,679 — — 127,679 

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目錄
   2020年12月31日的公允價值計量
(單位：千)賬面價值公允價值相同資產在活躍市場的報價(第I級)重要的其他可觀察到的投入(二級)重大不可觀測輸入(三級)
金融資產：     
持有待售貸款$5,239 $5,239 $5,239 $— $— 
貸款，淨額1,330,524 1,339,993 — — 1,339,993 
財務負債：
定期存款$263,645 $266,840 $— $— $266,840 
短期借款5,244 5,244 5,244 — — 
長期借款153,475 159,575 — — 159,575 


附註22-僅母公司財務報表

Penns Woods Bancorp，Inc.的簡要財務信息如下：

濃縮資產負債表，12月31日，
(單位：千)20212020
資產：  
現金$680 $1,397 
對子公司的投資： 
銀行168,808 160,273 
非銀行機構1,620 1,558 
其他資產1,247 1,030 
總資產$172,355 $164,258 
負債和股東權益： 
其他負債$81 $116 
股東權益172,274 164,142 
總負債和股東權益$172,355 $164,258 
 
截至12月31日止年度簡明損益表，
(單位：千)202120202019
營業收入：   
來自子公司的股息$9,041 $11,276 $10,326 
子公司未分配收益中的權益8,840 5,684 6,906 
運營費用(1,848)(1,754)(1,560)
淨收入$16,033 $15,206 $15,672 
綜合收益$15,803 $17,101 $19,531 



79
目錄
截至12月31日的年度現金流量表簡明表，
(單位：千)202120202019
經營活動：   
淨收入$16,033 $15,206 $15,672 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： 
子公司未分配收益中的權益(8,840)(5,684)(6,906)
在收益中確認的基於股票的薪酬960 854 680 
其他，淨額(195)(457)(269)
經營活動提供的淨現金7,958 9,919 9,177 
投資活動： 
對附屬公司的投資— — (350)
收購少數股東權益(25)— — 
投資活動提供的淨現金(25)— (350)
融資活動： 
支付的股息(9,041)(9,020)(8,876)
普通股發行408 247 89 
非控制性權益的分配(17)(36)— 
用於融資活動的現金淨額(8,650)(8,809)(8,787)
現金淨(減)增(717)1,110 40 
現金，年初1,397 287 247 
年終現金$680 $1,397 $287 
 

注23-合併季度財務數據(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)在截至的三個月內
2021三月三十一號，六月三十日，9月30歲，Dec. 31,
利息收入$14,595 $14,406 $14,714 $14,699 
利息支出2,525 2,311 2,082 1,778 
淨利息收入12,070 12,095 12,632 12,921 
貸款損失準備金515 350 75 (300)
非利息收入，不包括證券收益2,495 2,769 2,911 2,835 
證券收益，淨額119 140 40 360 
非利息支出9,951 10,248 10,447 10,259 
所得税前收入撥備4,218 4,406 5,061 6,157 
所得税撥備771 813 932 1,278 
合併淨收入$3,447 $3,593 $4,129 $4,879 
每股收益-基本$0.49 $0.51 $0.58 $0.69 
每股收益-稀釋後$0.49 $0.51 $0.58 $0.69 
80
目錄
(單位為千，每股數據除外)在截至的三個月內
2020三月三十一號，六月三十日，9月30歲，Dec. 31,
利息收入$16,161 $16,044 $15,387 $15,046 
利息支出4,000 3,794 3,542 3,079 
淨利息收入12,161 12,250 11,845 11,967 
貸款損失準備金750 645 645 585 
非利息收入，不包括證券收益2,409 2,423 3,024 2,701 
證券收益(虧損)，淨額28 198 1,011 374 
非利息支出10,110 9,611 9,707 9,640 
所得税前收入撥備3,738 4,615 5,528 4,817 
所得税撥備661 851 1,051 911 
合併淨收入$3,077 $3,764 $4,477 $3,906 
每股收益-基本$0.44 $0.53 $0.63 $0.56 
每股收益-稀釋後$0.44 $0.53 $0.63 $0.56 

附註24-收入確認

2018年1月1日，本公司通過了ASU第2014-09號“與客户的合同收入”(主題606)以及隨後所有使用修改後的追溯方法修改主題606的ASU，並將該指南應用於截至2018年1月1日尚未完成的所有範圍內的合同。2018年1月1日之後報告期的結果顯示在主題606下，而上期金額沒有調整，並繼續根據我們在主題605下的歷史會計報告。

主題606的核心原則是，與客户簽訂合同的收入即，實體確認收入的金額反映了該實體預期有權獲得的對價，以換取將商品或服務轉移給客户。主題606要求實體在考慮合同條款時比在主題605下進行更多的判斷，收入確認。主題606適用於在正常業務過程中與客户簽訂的提供商品或服務的所有合同，但明確排除在其範圍之外的合同除外。

主題606不適用於與包括貸款和證券在內的金融工具的利息收入相關的收入。此外，某些非利息收入流，如某些信用卡和借記卡手續費，銀行擁有的人壽保險收入，以及出售貸款、股權、貸款和投資證券的損益，都不在主題606的討論範圍內。

主題606適用於非利息收入流，如存款賬户服務費、商户收入、電匯收入、支票兑現費、支票印刷費、保險箱租賃費、人壽保險、經紀費和經紀佣金。這些收入流在很大程度上是基於交易的，收入在交易完成時確認。

委託人與代理人的考慮事項

當不止一方參與向客户提供商品或服務時，主題606要求公司通過評估其對客户承諾的性質來確定其是這些交易的委託人還是代理人。實體是委託人，因此，如果實體在將承諾的商品或服務轉移給客户之前控制該承諾的商品或服務，則以毛收入為基礎記錄收入。一個實體是一個代理人，如果它的角色是安排另一個實體提供貨物或服務，它會將其為其代理服務保留的淨額記錄為收入。除某些情況外，該公司通常以委託人的身份行事，並按毛額記錄收入。例如，該公司作為代理人從交換費中賺取的收入，在扣除支付給委託人的相關費用後，被記錄為非利息收入。當M集團向經紀交易商和投資代表提供的服務完成後，經紀佣金和保險佣金才會確認。

借記卡手續費

交換費是借記卡和信用卡收入的一個來源，其中包括商家為處理其作為支付形式的電子交易而向髮卡銀行支付的金額。自動櫃員機服務費、支票卡使用和POS借記卡交易產生交換和借記卡收入。按主題606交換和借記卡交易
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目錄
報告的費用是扣除相關網絡成本後的淨額。見附註1--最近的會計聲明。在採用主題606之前，非利息費用包括網絡成本。2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的交換卡和借記卡交易費以淨額$1,511,000 $1,280,000，及$1,378,000，分別為。下表比較了2021年、2020年和2019年的總交換費和借記卡交易費淨網絡成本：
(單位：千)202120202019
借記卡交易費$2,684 $1,775 $1,876 
其他加工服務費236 306 282 
總交換費和刷卡交易費2,920 2,081 2,158 
網絡成本1,409 801 780 
淨轉賬和刷卡交易手續費$1,511 $1,280 $1,378 

附註25-租契

下表為截至2021年12月31日的融資租賃使用權資產和融資租賃負債情況：
(單位：千)財務狀況分類表2021年12月31日2020年12月31日
融資租賃使用權資產房舍和設備，淨值$7,435 $5,257 
融資租賃負債長期借款7,963 5,475 
下表顯示了截至2021年12月31日的年度財務和經營租賃費用的組成部分。
(單位：千)202120202019
 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$474 $199 $254 
利息支出257 212 224 
經營租賃成本297 318 393 
總租賃成本$1,028 $729 $871 

經營和融資租賃負債的到期日分析以及未貼現現金流與經營租賃負債總額的對賬如下：
(單位：千)運營中金融
2022$291 $420 
2023265 421 
2024254 427 
2025257 929 
2026260 387 
2027年及其後2,568 9,277 
未貼現現金流合計3,895 11,861 
現金流貼現(997)(3,898)
租賃總負債$2,898 $7,963 
下表顯示了截至2021年12月31日未償還的經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率。
運營中金融
加權平均期限(年)17.624.4
加權平均貼現率3.53 %3.20 %
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第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
 
沒有。
 
項目9A控制和程序
 
本公司在本公司管理層(包括本公司首席執行官以及本公司總裁兼首席財務官)的監督和參與下，對本公司的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了截至2021年12月31日的評估，該條款是根據《交易法》頒佈的第13a-15(E)條規定的。根據這一評估，公司首席執行官與公司總裁兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。

於2021年第四季，本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變動。

管理層關於財務報告內部控制的報告
 
公司管理層負責建立和維持對《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的財務報告進行充分的內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則編制對外財務報表。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

重大缺陷是指重大缺陷(如上市公司會計監督委員會審計準則第2號所界定)，或重大缺陷的組合，導致管理層或員工在履行其指定職能的正常過程中極有可能無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯報。
 
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。管理層的評估沒有發現該公司在財務報告方面的內部控制存在任何重大缺陷。

在進行這項評估時，管理層使用了特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)在2013年5月COSO發佈的“內部控制-綜合框架”中提出的標準。由於沒有發現重大缺陷，管理層認為，截至2021年12月31日，該公司對財務報告的內部控制是有效的。

S.R.斯諾德格拉斯，P.C.(美國PCAOB審計師事務所ID：74)是一家獨立註冊會計師事務所，已審計了本年度報告(Form 10-K)中包含的合併財務報表。

日期：March 8, 2022/s/理查德·A·格拉夫邁爾(Richard A.Grafmyre) /s/Brian L.Knepp
 首席執行官 總裁兼首席財務官
   (首席財務官)




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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/716605/000071660522000005/pwod-20211231_g1.jpg
獨立註冊會計師事務所報告

致股東 和 賓斯·伍茲銀行公司董事會

對財務報表的幾點看法

我們已經審計了所附的Penns Woods Bancorp，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年和2020年12月31日的綜合資產負債表；相關的綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表 截至2021年12月31日的三年中的每一年; 合併財務報表(統稱財務報表)的相關附註。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須對公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

意見基礎

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。











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目錄
貸款損失撥備(全部)--定性因素

對該事項的描述
截至2021年12月31日，該公司的貸款組合總額為14億美元，相關貸款總額為1420萬美元。正如綜合財務報表附註1及附註6所述，釐定所有貸款的金額需要對貸款的可收回性作出重大判斷，包括評估各風險類別貸款的歷史虧損經驗等量化因素，以及測試若干商業貸款的減值。管理層進行了額外的質量調整，以反映資產負債表日貸款組合中存在的、歷史損失經驗中沒有反映的固有損失。定性調整是根據貸款政策和做法的變化、經濟狀況、貸款組合組合的變化、貸款拖欠和分類貸款的趨勢、抵押品價值以及商業貸款組合的信用風險集中進行的。

我們將ALL內部的這些定性調整確定為關鍵審計事項，因為它們涉及高度的主觀性。反過來，審計管理層對所有計算中應用的定性因素的判斷涉及到高度的主觀性。

我們是如何在審計中解決這一問題的
我們瞭解了公司建立ALL的過程，包括對ALL所做的質的調整。我們對設計進行了評估，並測試了對公司所有流程的控制的操作有效性，其中包括管理層的審查和批准控制，旨在評估對所有流程進行定性調整的必要性和水平，以及用於支持管理層評估的數據的可靠性。

為了檢驗定性調整，我們評估了管理方法的適當性，並評估是否所有相關風險都反映在整體上。

關於定性調整的衡量，我們評估了管理層估計中使用的數據和投入的完整性、準確性和相關性。例如，我們將投入和數據與公司的歷史貸款業績數據、第三方宏觀經濟數據和同業銀行數據進行比較，並考慮是否存在新的或相反的信息。我們還將全部與一系列歷史損失進行比較，以評估全部，包括定性調整的合理性。此外，我們還分析了與外部市場因素、公司貸款組合和資產質量趨勢變化相關的定性儲備組成部分的變化，其中包括對管理層從外部來源和內部報告獲取和評估相關數據的能力的評估。

我們還聘請了有知識的內部信用審查專家來評估管理層風險評級過程的適當性，以確保應用於商業貸款組合的風險評級是合理的。

自1999年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/716605/000071660522000005/pwod-20211231_g2.jpg
賓夕法尼亞州蔓越莓鎮
March 8, 2022
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第9B項其他資料
 
沒有。
 
第三部分
 
項目10董事、高級管理人員和公司治理

本公司2022年年度股東大會委託書(以下簡稱“委託書”)中“董事會及其委員會”、“董事選舉”、“關於被提名人和董事的信息”、“拖欠第16(A)條報告”、“本公司主要高級管理人員”和“某些交易”等標題下的信息以供參考。
 
第11項高管薪酬

委託書中“董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬”、“基於計劃的獎勵授予”、“傑出股權獎勵”、“期權行使和股票既得”、“不合格遞延薪酬”、“退休計劃”、“潛在的離職後付款”和“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”等標題下的信息在此作為參考。
 
項目12某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

在委託書中出現的標題為“受益所有權和關於董事、執行人員和某些受益所有者的其他信息”的信息在此引用作為參考。

根據股權補償計劃授權發行的證券

下表提供了截至2021年12月31日根據公司股權補償計劃發行或可發行的證券的某些信息：
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權計劃剩餘可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃1,034,525 $27.23 515,500 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計1,034,525 $27.23 515,500 

第13項某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

在委託書中出現的標題為“選舉董事”和“某些交易”的信息在此引用作為參考。

項目14主要會計費用和服務

委託書中“審計費用”、“審計相關費用”、“税費”、“其他費用”和“審計和允許的非審計服務的預先批准”標題下的信息在此引用作為參考。





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目錄

第四部分

項目15證物和財務報表附表

(A)1.財務報表

下列合併財務報表和報告列於項目8：
獨立審計師報告
合併資產負債表
合併損益表
綜合全面收益表
合併股東權益變動表
合併現金流量表
合併財務報表附註

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2.             財務報表明細表

財務報表附表被省略，因為所要求的信息要麼不適用，要麼不是必需的，要麼顯示在各自的財務報表或其附註中。

(B)展品：

(3)(i)
現行有效的註冊人註冊章程(通過參考註冊人截至2018年12月31日年度的10-K表格年度報告附件3(I)合併而成)。
(3)(ii)
註冊人的附例(以參考註冊人截至2020年12月31日年度10-K表格年報附件3(Ii)的方式併入).
(4)(i)
首創證券簡介
(10)(i)
澤西海岸州立銀行修正案第一修正案和重述董事手續費協議的表格，日期為2004年10月1日(合併通過參考註冊人於2006年6月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.7)。
(10)(ii)
Penns Woods Bancorp，Inc.和Brian L.Knepp之間的僱傭協議，日期為2018年12月31日(通過參考註冊人於2018年12月31日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。*
(10)(iii)
Penns Woods Bancorp，Inc.和Richard A.Grafmyre於2021年3月9日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考註冊人於2021年3月10日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。*
(10)(iv)
2014年2月1日，Penns Woods Bancorp，Inc.、澤西海岸州立銀行和Aron M.Carter之間的僱傭協議(通過引用註冊人截至2016年12月31日年度Form 10-K年度報告的附件10.5而併入)。*
(10)(v)
Penns Woods Bancorp，Inc.、Jersey Shore State Bank和Michelle M.Karas之間的僱傭協議，日期為2014年2月1日(通過參考註冊人截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.6合併)。*
(10)(vi)
澤西海岸州立銀行(Jersey Shore State Bank)和布萊恩·克內普(Brian Knepp)之間的補充高管退休計劃，日期為2020年9月25日，自2020年9月1日起生效(合併內容參考註冊人於2020年10月1日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。
(10)(vii)
澤西海岸州立銀行(Jersey Shore State Bank)和阿隆·卡特(Aron Carter)之間的補充高管退休計劃，日期為2020年9月25日，自2020年9月1日起生效(合併內容參考註冊人於2020年10月1日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。
(10)(Viii)
Penns Woods Bancorp，Inc.2020年股權激勵計劃(合併內容參考註冊人於2020年3月23日提交的最終委託書附錄A)。
(10)(ix)
賓夕法尼亞伍茲銀行2020年非僱員董事薪酬計劃(合併內容參考註冊人於2020年3月23日提交的最終委託書附錄B)。
(21)
註冊人的子公司。
(23)
獨立註冊會計師的同意。
(31)(i)
規則13a-14(A)/規則15d-14(A)首席執行官的認證。
(31)(ii)
細則13a-14(A)/細則15d-14(A)首席財務幹事的證明。
(32)(i)
第1350條首席執行官的證書。
(32)(ii)
第1350條首席財務官的證明。
展品101包含以下XBRL(可擴展商業報告語言)格式的財務報表的交互式數據文件：(I)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表；(Ii)截至2021年12月31日和2019年12月31日的綜合收益表；(Iii)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益表；(Iv)截至2021年12月31日的綜合全面收益表。(V)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合併現金流量表；及(Vi)合併財務報表附註，標記為文本塊。根據S-T條例第406T條的規定，本互動數據文件不應被視為根據1934年證券交易法第18條的目的進行了“存檔”，也不應被視為根據1933年證券法第11條或第12條的目的被視為“存檔”的任何註冊聲明或招股説明書的一部分，也不應被視為根據這兩節承擔責任的其他方面的“已存檔”數據文件，也不應被視為根據1933年證券法第11或12節的目的而“存檔”的任何註冊聲明或招股説明書的一部分。
*表示補償計劃或安排。

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目錄
展品索引

(4) (i) 首創證券簡介
(21) 註冊人的子公司。
(23) 獨立註冊會計師的同意。
(31) (i) 規則13a-14(A)/規則15d-14(A)首席執行官的認證。
(31) (ii) 細則13a-14(A)/細則15d-14(A)首席財務幹事的證明。
(32) (i) 第1350條首席執行官的證書。
(32) (ii) 第1350條首席財務官的證明。
展品101 包含以下XBRL(可擴展商業報告語言)格式的財務報表的交互式數據文件：(I)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表；(Ii)截至2021年12月31日和2019年12月31日的綜合收益表；(Iii)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益表；(Iv)截至2021年12月31日的綜合全面收益表。(V)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合併現金流量表；及(Vi)合併財務報表附註，標記為文本塊。根據S-T條例第406T條的規定，本互動數據文件不應被視為根據1934年證券交易法第18條的目的進行了“存檔”，也不應被視為根據1933年證券法第11條或第12條的目的被視為“存檔”的任何註冊聲明或招股説明書的一部分，也不應被視為根據這兩節承擔責任的其他方面的“已存檔”數據文件，也不應被視為根據1933年證券法第11或12節的目的而“存檔”的任何註冊聲明或招股説明書的一部分。
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目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

March 8, 2022賓斯·伍茲銀行股份有限公司(Penns Woods Bancorp，Inc.)
 /s/理查德·A·格拉夫邁爾(Richard A.Grafmyre)
 首席執行官
 
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根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
/s/理查德·A·格拉夫邁爾(Richard A.Grafmyre)  
董事首席執行官理查德·A·格拉夫邁爾 March 8, 2022
(首席行政主任)  
  
/s/Brian L.Knepp  
布萊恩·L·克內普，董事總裁兼首席財務官(首席財務和會計官) March 8, 2022
  
小愛德華·內斯特勒德(Edward Nestlerode，Jr.)  
R.Edward Nestlerode，Jr.，董事會主席 March 8, 2022
  
/s/丹尼爾·K·布魯爾  
丹尼爾·K·布魯爾(Daniel K.Brewer)，董事 March 8, 2022
  
/s/小邁克爾·J·卡薩萊(Michael J.Casale，Jr.)  
邁克爾·J·卡薩萊，Jr.，董事 March 8, 2022
  
/s/威廉·J·愛德華茲  
威廉·J·愛德華茲，董事 March 8, 2022
  
詹姆斯·M·富瑞(James M.Furey)，II  
詹姆斯·M·富瑞，II，董事 March 8, 2022
  
/s/D.邁克爾·霍貝克(Michael Hawbaker)  
D.邁克爾·霍貝克，董事 March 8, 2022
  
/s/卡梅隆·W·基法特
卡梅隆·W·基法特，董事March 8, 2022
/s/勒羅伊·H·凱勒，III  
勒羅伊·H·凱勒，III，董事 March 8, 2022
  
/s/約瑟夫·E·克魯格
約瑟夫·E·克魯格(Joseph E.Kluger)，董事 March 8, 2022
/查爾斯·E·克拉尼奇(Charles E.Kranich)，II
查爾斯·E·克拉尼奇(Charles E.Kranich)，III，董事March 8, 2022
/s/羅伯特·Q·米勒(Robert Q.Miller)
羅伯特·Q·米勒，董事March 8, 2022
/s/約翰·G·納克利  
約翰·G·納克利(John G.Nackley)，董事 March 8, 2022
/s/吉爾·F·施瓦茨(Jill F.Schwartz)
吉爾·F·施瓦茨，董事 March 8, 2022
/s/威廉·H·羅基(William H.Rockey)  
威廉·H·羅基(William H.Rockey)，董事 March 8, 2022
/s/Ronald A.Walko
羅納德·A·沃科(Ronald A.Walko)，董事 March 8, 2022
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