附件4.4

註冊人證券説明
以下是與我們的A類和B類普通股相關的重要條款和規定的説明。由於這是一份摘要,下面的描述並不完整,受我們第三次修訂和重新修訂的組織章程大綱或我們的章程細則(定義了我們股東的權利)的約束和限制。我們的文章以引用的方式併入Form 10-K年度報告中作為展品,本附件4.4是其中的一部分。
授權資本
我們的法定股本包括(I)1.25億股普通股,每股面值0.10美元;(Ii)5000萬股優先股,每股面值0.10美元。截至2022年3月4日,我們發行和發行了27,589,731股A類普通股,發行和發行了6,254,715股B類普通股,沒有發行或發行優先股。截至2022年3月4日,我們的普通股約有45個記錄持有人,這還不包括以代名人或街道名義登記的股票的實益所有者,他們約佔已發行和已發行A類普通股的94.4%。
普通股
我們的普通股分為100,000,000股A類普通股,其中27,589,731股已發行和發行,以及25,000,000股B類普通股,其中6,254,715股已發行和發行,截至2022年3月4日。除以下“B類普通股”規定外,所有普通股持有人均有權:
(I)根據本公司章程和開曼羣島公司法(2020年修訂版)或公司法的規定,平均分配股息(無論是以現金、財產或證券支付),這是本公司董事會(“董事會”)可能不時宣佈的;(I)根據本公司章程和開曼羣島公司法(2020年修訂版)或公司法的規定,平均分配股息(無論是以現金、財產還是我們的證券支付);

(Ii)在我們清盤或解散的情況下,不論是自願或非自願的,或為合併、重組或其他目的,或在任何股本及盈餘的分配時,按比例平均及按比例分享我們在清償所有債項及負債以及清盤任何已發行及已發行的優先股後剩餘的資產(如有的話);及

(Iii)概括而言,享有該等股份所附帶的所有權利。

普通股持有人沒有優先購買權、贖回權、轉換權或償債基金權。

A類普通股
每股A類普通股有權每股一票。然而,除非得到董事會的一致同意,否則任何持有人不得收購會導致任何人(根據適用的美國税收歸屬和推定所有權規則)直接、間接或建設性地擁有總已發行和已發行普通股(“9.9%股東”)總投票權9.9%或更多的股份。董事會應在必要的程度上減少任何持有9.9%股份的股東的投票權,使其不再是9.9%的股東。與本次減持相關,本公司其他股東的投票權可能會根據章程細則的條款進行調整。因此,A類普通股的某些持有者可能有權在不超過9.9%的條件下,每股有一項以上的投票權



董事會須對任何9.9%股東的表決權或以下所述的B類普通股持有人的表決權作出調整時的限制。
我們的董事會此前已將股份回購計劃延長至2021年6月30日,並授權在公開市場通過私下談判交易或規則10b5-1股票交易計劃回購至多500萬股A類普通股或可轉換為A類普通股的證券。2021年5月4日,董事會批准了一項股票回購計劃,從2021年7月1日起至2022年6月30日止,授權公司通過私下協商的交易或規則10b5-1股票交易計劃,在公開市場回購至多2500萬美元的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券。本公司無須回購任何A類普通股,回購計劃可隨時經本公司董事會選舉修改、暫停或終止,恕不另行通知。在截至2021年12月31日的年度內,公司回購了1,079,544股A類普通股。
預留供發行的股份包括與授予服務提供商的購股權有關的30萬股A類普通股,以及為本公司為符合條件的員工、董事和顧問的股票激勵計劃預留的8,000,000股A類普通股。2020年10月29日,我們的股東批准了對我們股票激勵計劃的修正案,將可供發行的A類普通股數量增加300萬股,從500萬股增加到800萬股。截至2021年12月31日,由於授予服務提供商的所有期權均已行使,因此沒有剩餘的A類普通股可供未來發行與授予服務提供商的購股權相關的A類普通股。截至2021年12月31日,根據公司的股票激勵計劃,仍有3128,276股A類普通股可供未來發行。

B類普通股
每股B類普通股有權每股10票。但是,所有B類普通股作為一個類別的總投票權不得超過總已發行和已發行普通股總投票權的9.5%。任何B類普通股持有人持有的任何A類普通股的投票權(無論是直接、間接或根據適用的美國税收歸屬和推定所有權規則建設性地持有)應計入B類普通股的總投票權,以衡量B類普通股的總投票權。董事會應在必要的程度上減少持有總已發行和已發行普通股總投票權超過9.5%的任何B類普通股持有人的投票權,以使該持有人不再擁有超過9.5%的已發行普通股。與本次減持相關,本公司其他普通股持有人的投票權應根據章程細則的條款進行調整。
如B類普通股持有人出售、轉讓、交換或以其他方式處置任何B類普通股(轉讓予本公司章程細則所界定的許可受讓人除外),則B類普通股將自動轉換為同等數目的A類普通股。
B類普通股轉換為A類普通股的一對一換股比例將在公司通過已發行的A類普通股或B類普通股的股息或股份拆分或組合進行資本重組時,或在公司與另一家公司的任何合併或其他重組中公平調整。
我們將儲備並保持足夠的授權但未發行的A類普通股,以實現B類普通股轉換為A類普通股。如果有任何B類普通股被轉換,被轉換的B類普通股將被註銷。



股份擁有權的限制
根據我們的條款,除非經董事會一致同意,否則:

·如果收購A類普通股會導致任何人(根據適用的美國税收歸屬和推定所有權規則,直接、間接或建設性地)擁有9.9%或更多的已發行和已發行普通股,則任何人都不得收購;以及

·任何人不得收購A類普通股,如果這種收購會導致該人直接擁有9.9%或更多的已發行和已發行普通股。
根據我們的條款,如果董事會根據其絕對酌情權確定以下事項,董事會可發出回購通知:
·轉讓將違反上述所有權限制;或

·轉讓將導致我們面臨更大的不利税收、監管或法律後果的風險。如果董事會認定違反了所有權限制,我們有權(但沒有義務)購買全部或任何部分股份,只要我們認為有必要或適宜避免或消除任何不利或潛在的不利後果。

優先股
根據吾等的章程細則及開曼羣島法律,吾等董事會可設立一個或多個優先股系列,其股份數目、名稱、相對投票權、股息率、清盤及董事會可能釐定的其他權利、優惠權、權力及限制均由董事會釐定,惟擁有較現有股份更高權利的新類別股份可能需要若干股東批准。任何發行的優先股都將包括對投票和轉讓的限制,旨在避免我們因美國聯邦所得税的目的而構成“受控制的外國公司”。這些可能確立的權利、偏好、權力和限制可能會阻止試圖控制我們的企圖。發行優先股也可能對普通股持有人的投票權產生不利影響,使股東無法在收購普通股的投標或其他要約時獲得普通股溢價,並對普通股的市場價格產生壓低作用。
選項
截至2021年12月31日,以加權平均行權價22.35美元購買735,627股A類普通股的期權未償還。
限售股單位
截至2021年12月31日,已發行的限制性股票單位,按加權平均授予日公允價值8.59美元可轉換為154,134股A類普通股。
公司治理



我們的章程細則就本公司的公司管治作出規定,包括設立股權、修訂該等權利、發行股票、轉讓股份、更改股本、召開及舉行股東大會及特別大會、委託書、董事的任免、董事的行為及權力、支付股息及公司清盤。
我們的條款規定,董事會每年選舉一次。股東可在董事任期屆滿前,以章程規定的理由,在出席人數達到法定人數且有權投票的總投票權的50%以上的股東大會上將董事除名。股東大會可以由董事長召開,也可以由兩名董事召開,也可以由董事和董事會祕書召集。
我們章程中的規定只有在有法定人數的股東大會上獲得66%和三分之二的贊成票後才能修改。
在符合本章程規定的情況下,董事、祕書和高級管理人員在履行職責時的任何行為或不作為,在沒有故意疏忽、故意違約、欺詐或不誠實的情況下,都不會受到損害。我們的章程條款規定,董事、高級管理人員和祕書在董事會大多數公正成員批准的範圍內,就我們履行其服務對第三方承擔的責任予以賠償。如果獲得多數無利害關係董事的批准,費用可以墊付給受補償方。
註冊權
根據日期為2004年8月11日的股東協議或我們的股東協議,我們首次公開發行前普通股的持有者獲得了某些註冊權。根據我們的股東協議,一旦我們有資格使用Form S-3(或類似的縮寫註冊聲明),Greenlight Capital Investors,LLC或GCI有權無限制地要求註冊權。在我們的同意下,GCI於2007年1月3日將其股東協議下的要求註冊權轉讓給了我們的董事長大衞·艾因霍恩(David Einhorn)。根據股東協議,David Einhorn有權獲得其所有B類普通股的登記權,包括2007年5月通過非公開配售獲得的B類普通股。我們將不會被要求在任何12個月的時間內根據索取權進行超過兩次的註冊。
如果已登記發行的主承銷商認為出於市場考慮有必要修改上述登記權,則可以按比例修改上述登記權。我們被要求承擔所有註冊的所有費用(不包括所有出售股東的承銷折扣和佣金、轉讓税和多於一名律師(以及一名當地律師,如合理需要)的費用和開支)。
2018年6月29日,我們簽署了股東協議修正案,將大衞·艾因霍恩的註冊權期限延長至2021年6月30日。
轉讓限制
我們的條款包含了幾項限制普通股可轉讓性的條款。我們的條款規定,如果我們的董事會以其唯一和絕對的酌情權決定:
·任何股份轉讓都將違反上述所有權限制;或




·轉讓將導致我們或我們的任何股東面臨更大的不利税收、監管或法律後果的風險,
他們可以拒絕登記這種轉讓,如果沒有登記,將不起作用。我們的細則還規定,如果我們的董事會確定任何轉讓導致所有權限制被違反,我們將有選擇權(但沒有義務)購買全部或任何部分普通股,只要我們認為有必要或適宜避免或解決因該轉讓而產生的任何不利或潛在的不利後果。
對於普通股的任何轉讓,除上述認證要求外,普通股持有者只能按照證券法的規定轉讓其普通股。
公司法中的差異
適用於我們的“公司法”在某些實質性方面與一般適用於美國公司及其股東的法律有所不同。以下是適用於我們的“公司法”某些重要條款(包括根據我們的條款所作的修改)的摘要,這些條款在某些方面與特拉華州公司法的條款不同。由於以下陳述是摘要,它們並不涉及可能與我們和我們的股東相關的開曼羣島法律的所有方面。

利害關係方交易

任何人都不會因為他或她與我們簽訂了合同而被取消當選董事或任命替代董事的資格。同樣,我們的任何合同都不會被視為無效,因為任何董事或替代董事都是此類交易的利害關係方。我方不會要求任何利害關係方對根據該合同或交易欠我方的款項承擔責任。董事(或其在缺席時的替代董事)可就其有利害關係的合同或交易參加投票,只要他或她在審議或表決該事項之前披露了其利益。
董事或替代董事可以對他或她作為股東、董事、高管或員工擁有利益的合同或交易進行投票,前提是他或她披露了利益。
根據特拉華州法律,此類交易是可撤銷的,除非:
·有關董事與上述利益相關者關係或利益的重要事實已披露或已為董事會所知,董事會以無利害關係董事過半數的贊成票真誠授權交易;

·有權就此類交易投票的股東披露或瞭解此類重要事實,並通過有權就該交易投票的多數股份的投票,真誠地具體批准該交易;或

·自授權、批准或批准之日起,交易對公司是公平的。根據特拉華州的法律,這些感興趣的董事可能會對這樣的董事獲得不正當個人利益的交易負責。




合併及類似安排

吾等可向開曼羣島法院申請準許吾等訂立一項安排計劃,據此吾等與另一間開曼羣島公司或在開曼羣島以外註冊成立的團體合併,前提是代表該公司各類別股東人數及價值75%的每類股東均出席股東大會,並在每類股東投票贊成建議計劃的股東大會上投票。假設獲得股東批准,我們必須要求舉行法庭聽證,批准該安排方案。任何股東均可出席是次聆訊,以辯稱該計劃不應受到制裁,而開曼羣島法院在考慮是否批准該計劃時,可考慮任何事項。如果法院批准了這樣一項計劃,那麼它對所有股東都具有約束力,無論他們是投票支持還是投票反對該計劃。如果安排方案獲得開曼羣島法院的批准,法院命令必須向開曼羣島公司註冊處提交,才能生效。其後,安排方案的規定便可落實。
在某些情況下,我們亦可無須法庭批准而進行合併(兩間或以上的成員公司合併,其中一間公司仍是尚存的公司)或合併(將兩間或以上的公司合併為一間合併公司)。根據這種方法,每個組成公司的董事會必須通過一份書面計劃,説明擬議的合併或合併的條款和條件,每個組成公司的股東必須以特別決議的方式批准該計劃(通常情況下,至少要有三分之二多數的股東作為一個類別一起投票)。在某些情況下,如果股東收到開曼羣島法院確定的該股東所持股份公允價值的現金,該股東可持不同意見,並有權獲得評估權。開曼羣島法院採用的估值方法和公允價值的確定可能與特拉華州法院的方法和結果不同。

根據特拉華州的法律,除某些例外情況外,公司所有或幾乎所有資產的合併、合併或出售必須得到董事會和有權就此投票的大多數流通股的批准。根據特拉華州的法律,參與某些重大公司交易的公司的股東在某些情況下有權獲得評估權,根據該權利,該股東可獲得現金,金額為該股東所持股份的公允價值(由法院裁定),以代替該股東在交易中以其他方式獲得的對價。

股東訴訟

根據開曼羣島法律,一般原則是,如果訴因歸屬於公司,並相應地代表公司尋求救濟,股東不能以自己的名義對控制公司的人提起訴訟。

這一一般原則的例外情況是:

·被指控的錯誤是非法的或超越了公司的權限;

·適用的交易需要特別決議或特別多數股東的批准,但沒有得到批准;




·所做行為構成對少數股東的欺詐,且違法者以董事或大股東的身份控制公司(在這種情況下,欺詐具有更廣泛的衡平法意義);或

·被投訴的行為侵犯了尋求提起訴訟的股東的人身權利。在上述任何一種情況下,大法院可以允許受害股東為公司利益對違法者提起派生訴訟。法院可命令公司支付啟動和進行訴訟的法律費用。

根據開曼羣島的法律,股東一般不能提起集體訴訟,儘管根據大法院規則有權發出代表令,據此委任一名人士代表在法律程序中擁有相同權益的其他人士。“大法院規則”還規定了勝訴一方向敗訴一方追討費用的制度。雖然訟費命令由法院酌情決定,但勝訴的一方通常有權收回訴訟的部分律師費。
根據開曼羣島法律,股東可以使用的另一種補救辦法是向大法院請願,要求下令將公司清盤是公正和公平的。如果下達清盤令,公司將進入清盤程序。
董事的彌償
除涉及故意疏忽、故意失責、欺詐或不誠實的作為或不作為外,我們可以董事或高級管理人員的身份就憑藉任何法律規則而引起的任何損失或附帶的法律責任作出彌償,但如有任何作為或不作為涉及故意疏忽、故意失責、欺詐或不誠實,則本公司可就其所蒙受的任何損失或法律責任向其作出彌償。根據特拉華州法律,在以下情況下,公司可以賠償董事或公司高級職員因下列情況而實際和合理地為訴訟、訴訟或法律程序辯護而支付的費用(包括律師費)、判決、罰款和為達成和解而支付的金額:
·該董事或高級職員本着誠信行事,並以他或她合理地相信符合或不反對公司最佳利益的方式行事;以及

·對於任何刑事訴訟或訴訟,董事或官員沒有合理理由相信自己的行為是非法的。

我們將從我們的資產中賠償每一位董事、代理人和高級管理人員因履行其職能的任何行為或不作為而產生的任何責任,但由於他們自己的故意疏忽、故意違約、欺詐或不誠實而可能招致的責任(如果有)除外。除非該等董事、代理人或高級職員的故意疏忽、故意失責、欺詐或不誠實而產生責任,否則該等董事、代理人或高級職員在執行其職能時所蒙受的任何損失或損害均不對我們負責。

查閲公司紀錄
公眾人士無權查閲我們的公司文件或組織文件。



董事名冊除外。公司註冊處處長鬚備有一份現任董事(及候補董事(如適用的話)的姓名)的名單,供任何人在繳付費用後查閲,但須受處長所施加的條件規限。開曼羣島公司的股東有權要求該公司向他發送一份有效的組織章程大綱和章程細則,但每份支付的最高金額為1開曼羣島元。此外,吾等的章程細則規定,吾等的董事會應不時決定吾等的賬目及賬簿或任何該等賬目、賬簿或文件是否應公開予股東查閲,以及在何種程度、時間及地點以及在何種條件或規定下公開予股東查閲,除非經法規授權或吾等董事會或吾等在股東大會上授權,否則任何股東均無權查閲吾等的任何賬目、簿冊或文件。此外,董事可不時安排在股東大會財務報表及法律規定的其他報告及賬目中編制及呈交本公司。我們亦須備存按揭及押記登記冊,供任何債權人或股東在任何合理時間查閲。
我們不需要,但可以保留我們在開曼羣島的股票登記簿。我們必須在我們的註冊辦事處保存一份董事和高級職員的登記冊,這份登記冊是不允許公眾查閲的。我們的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-1205大開曼羣島大開曼31110信箱卡馬納灣市場街65號1207室。
特拉華州法律允許任何股東出於與其作為股東的利益合理相關的任何目的,檢查或獲取公司股東名單及其其他賬簿和記錄的副本。
轉換權
如果適用,可轉換為我們的A類普通股或我們的其他證券的任何系列優先股的條款將在適用的招股説明書附錄中説明。這些條款將説明轉換或交換是強制性的,是持有者的選擇,還是我們的選擇。該等條款可能包括優先股持有人將收取的A類普通股或其他證券的股份數目須予調整的條款。任何此類轉換或交換都將遵守適用的開曼羣島法律和我們的條款。
轉會代理和註冊處
我們A類普通股的轉讓代理和登記處是ComputerShare。它的地址是新澤西州澤西市華盛頓大道480號,郵編是07310,電話號碼是(201)6802464。
上市
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為“GLRE”。