2022年3月8日Altra 2022年投資者日充分釋放Altra作為主要行業的潛力展覽99.2
安全港陳述本陳述包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂本)第21E條含義的前瞻性陳述，它們反映了公司對公司未來業績、業績、前景和機會的當前估計、預期和預測，這些前瞻性陳述符合“1933年證券法”第27A節(修訂本)和“1934年證券交易法”(1934年修訂法)第21E節(修訂本)的含義。前瞻性表述包括但不限於以下表述：(A)合資企業業務的預期出售，包括預期收益和期望在2022年完成合資企業業務的出售；(B)公司通過有機增長、積極的投資組合管理(包括紀律嚴明的併購)和利潤率擴大推進其戰略和推動實現業績目標的能力；(C)收購Nook Industries的預期收益和整合；(D)公司對繼續去槓桿化和利潤率擴大的預期，(D)公司對繼續去槓桿化和擴大利潤率的預期，(C)收購Nook Industries的預期收益和整合，(D)公司對繼續去槓桿化和利潤率擴大的預期，(D)公司對持續去槓桿化和利潤率擴大的預期，(C)收購Nook Industries的預期收益和整合(F)利用Altra業務系統推動有機增長計劃；(G)公司獲得市場份額的能力；以及(H)公司打算利用其世界級業務系統和深厚的應用知識發展的可持續競爭優勢。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“項目”、“預測”以及類似的表達或變體來識別。前瞻性陳述基於公司目前掌握的信息，受許多風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致公司的實際結果、業績和前景, 或者有機會與這些前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。可能導致公司的實際結果與公司在本陳述中的前瞻性陳述中提到的結果大不相同的重要因素包括與以下相關的風險：(I)我們經營的市場中激烈競爭的影響，(Ii)我們經營的市場的週期性，(Iii)公司投資新技術和製造工藝以及開發或適應不斷變化的技術和製造工藝的能力，(Iv)全球、國家、地區和我們經營的市場的政治和經濟狀況，(V)這些風險包括：(I)風險，包括匯率風險；(Vi)我們所依賴的獨立分銷商的流失；(Vii)對原始設備製造商客户估計預測的準確性；(Vii)新冠肺炎全球大流行的範圍和持續時間及其對全球經濟體系、我們的員工、站點、運營、客户和供應鏈的影響，包括此次大流行病對全球製造和供應能力的影響；(Ix)我們供應鏈的中斷，包括全球半導體芯片短缺的影響；(X)公司生產或商業活動的中斷；(Xi)自然災害；這些風險包括但不限於：(I)戰爭、內亂、恐怖主義、火災、洪水、龍捲風、地震、颶風、流行病，包括但不限於新冠肺炎、烏克蘭持續的戰爭或其他公司無法控制的事項；(Ii)產品所用原材料成本的波動；(Xiii)涉及公司設施或公司客户的停工和其他勞工問題；(Xiv)公司留住主要高管的能力；(XV)公司招聘、留住和激勵關鍵銷售的能力。, (Xvi)公司獲得或保護知識產權並避免侵犯他人知識產權的能力，(Xvii)計劃外維修或設備停機，(Xviii)公司的運營設備或信息技術基礎設施故障，包括網絡攻擊或其他安全漏洞，以及未能遵守數據隱私法律或法規，(Xix)公司實施和維護其企業資源規劃(ERP)系統改進的能力，(Xx)公司對可再生能源的風險敞口(Xxii)公司實現我們降低成本、提高利潤率、重組、工廠整合和其他業務優化舉措預期的效率、節約和其他利益的能力，(Xxii)公司實現其業務計劃的能力，包括與不確定的經濟環境有關的能力，(Xxiii)全球經濟變化和全球金融市場持續波動和中斷的能力，(Xxiv)信貸和資本市場的不利條件限制或阻止公司及其客户和供應商借款或籌集資金的能力，(Xxv)可能導致公司商譽、無限期存活無形資產或其他資產減值的市場狀況變化，(Xxvi)公司槓桿的任何負面影響，這可能對其財務健康產生不利影響，(Xxvii)我們的信貸協議施加的重大經營和財務限制，(Xxviii)公司對可變利率和外幣匯率的敞口，包括與從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代參考利率相關的風險，以及與使用套期保值安排進行管理相關的風險, (Xxix)會計規則和標準的變化、審計、遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和監管調查，(Xxx)美國國內外的貿易政策、立法、條約、法規和關税的變化，(Xxxi)暴露於英國政治發展的風險，包括英國退出歐盟的影響，以及圍繞英國脱歐的影響和歐盟和其他地方相關負面發展的不確定性，(Xxii)關於我們的產品和能力的缺陷、質量問題、披露不足或濫用(XXXIII)公司不時參與的訴訟的結果，(XXXIV)勞動法或僱用法的變化，(XXXV)環境法律和法規以及公司未能遵守這些法律，(XXXVI)公司所受不同司法管轄區的税收法律和法規，以及(XXXVI)與公司當前或收購的業務相關的税務機關無法成功抗辯的索賠，(XXXVII)公司税率的變化或面臨額外所得税負債或評估的風險，以及税務機關的審計(XXXVIII)公司股票價格下跌後公司股價波動和訴訟風險的變化，(XXXIX)公司成功執行、管理和整合關鍵收購和合並的能力，包括Nook收購和Fortive交易，(XL)公司成功剝離或以其他方式處置被認為不符合我們戰略計劃或未實現預期投資回報的業務的相關風險，包括JVS業務(XLI)，(XXXIX)(XXXIX)公司成功執行、管理和整合關鍵收購和合並的能力，包括Nook收購和Fortive交易，(XL)與公司成功剝離或以其他方式處置被認為不符合我們的戰略計劃或未實現預期投資回報的業務相關的風險(XLI), 其他風險因素包括(I)本公司的債務義務、(Xlii)與保利交易免税待遇相關的限制，以及(Xliii)影響我們整個行業的其他風險因素，以及(Xlii)本公司籌集額外資本和根據本公司債務義務條款經營的能力。有關潛在風險和不確定性的更多信息，請參閲我們最近提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件，包括我們的Form 10-K報告、Form 10-Q報告和Form 8-K報告。除法律要求外，我們不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素的變化，或反映新的信息、數據或方法、未來事件或其他變化。非GAAP計量本演示文稿中使用的非GAAP財務計量不應與根據GAAP計算的財務信息分開考慮，也不應作為其替代。我們的行業同行可能會就其中一個或多個衡量標準提供類似的補充非GAAP信息，儘管它們可能不使用相同或可比較的術語，也可能不會進行相同的調整。鼓勵投資者審查這些非GAAP衡量標準與其最直接可比的GAAP財務衡量標準的協調情況。附錄中提供了本演示文稿中包含的非GAAP財務衡量標準的對賬。
議程歡迎和介紹公司營銷和業務發展執行副總裁Craig Schuele公司概況和戰略：我們變革性增長的下一階段Altra Business System：一個關鍵的差異化因素和價值驅動因素Altra業務系統副總裁Al Mason不斷改進精益Kollmorgen&Warner電氣供應鏈總裁戴夫·埃布林作為競爭差異化全球供應鏈副總裁Chris Lundy傑出的領導者創造傑出的結果Mark Klossner，Kollmorgen&Warner電氣供應鏈總裁戴夫·埃布林，Kollmorgen&Warner電氣供應鏈總裁Chris Lundy，全球供應鏈傑出領導者，創造卓越業績，Mark Klossner，湯姆森紀律和增值併購總裁：完善的併購框架實現盈利增長營銷和業務發展執行副總裁Craig Schuele財務戰略：利用財務實力加速增長和擴大MarginsTodd Patriacca，首席財務官Todd Patriacca
新的Altra：執行我們下一階段的變革性增長，首席執行官卡爾·克里斯滕森
將Altra確立為電力傳輸和運動控制解決方案領域的技術領先者-被公認為卓越的公司卓越的營收增長/利潤率擴大/卓越的現金流/一流的技術雄心勃勃
3 2 1強大的市場地位，增強的增長形象，以及在整個週期內創造現金的能力。在我們將Altra轉變為PTMC市場領導者的戰略上取得了巨大進展，明確了優先事項，使Altra與新興增長趨勢保持一致，並在短期、中期和長期加速盈利增長，釋放Altra作為頂級工業公司的潛力，當天的關鍵信息與長期趨勢保持一致，嚴格執行，加快盈利增長。將Altra定位為一個長期成功的市場綜合體，站在強勢的立場上，進步，執行我們的轉型
運營領導者卡爾·克里斯滕森，董事長兼首席執行官38年經驗，託德·帕特里亞卡CFO 27年經驗，Al Mason副總裁ABS 33年經驗，Glenn Deegan首席法律和人力資源官30年經驗，Chris Lundy供應鏈副總裁25年經驗，Craig Schuele Exec經驗。副總裁MKT&BUS Dev 35年經驗Scott Benigni總裁湯姆森24年經驗Mark Klossner總裁齒輪24年經驗Rishi Bhatnagar總裁Portescap 40年經驗戴夫·埃布林總裁，Kollmorgen&Warner 35年經驗Mark Stuebe總裁，建行總裁38年執行我們戰略的經驗團隊集體經驗職能領導請參閲附錄中有關運營公司摘要的概覽
在更新和經驗豐富的董事會的支持下，廣泛的相關經驗支持強大的治理，並與戰略商業領導力和運營戰略規劃與實施產品管理與營銷製造業增長市場和技術金融、會計和資本市場合並和收購法律/監管領導力發展董事董事長兼首席執行官卡爾·克里斯滕森自2007年起擔任董事長，自2009年起擔任首席執行官瑪戈特·霍夫曼博士，卓越夥伴關係自2018年起擔任董事總裁兼首席執行官託馬斯·斯維達斯基，自2014年起擔任Telos Alliance董事首席執行官萊爾·甘斯克，自2007年起擔任董事首席合夥人，瓊斯·戴·董事自2007年起擔任詹姆斯·沃克自2007年起擔任董事高級副總裁兼首席財務官，自2007年起擔任拉馮達·威廉姆斯公司首席財務官，自2021年起擔任奧尼維迪健康董事公司新董事會成員(最近2年增加)J·斯科特·霍爾擔任穆勒水產品公司董事首席執行官兼總裁，自2020年起新聘尼科爾家長豪伊，前首席運營官，咪咕公司董事自2020年起新添新成員
Altra今日議程：吸引力利基市場的領導者進展執行我們的轉型戰略以釋放Altra的全部潛力
19億美元2021年銷售額Altra概覽員工9600 27個行業領先的品牌在利基市場處於領先地位49%51%動力傳輸技術(PTT)自動化和專業(A&S)49個製造地點鮑爾齒輪汽車波士頓齒輪Stromag Svenborg Brakes Warner Electric Kollmorgen Portescap Thomson JVS建立了令人羨慕的品牌，平均經驗為90年
我們的核心價值觀是我們的使命，通過協作創新，我們釋放我們客户的潛力，以及彼此的潛力。團隊合作創新領導力持續改進價值
系統地識別和消除浪費，推動營收增長，培養傑出的領導者，這是我們如何運作的基礎結構，也是我們所做一切持續改進的基石。Altra商業系統
Altra的可持續性以Altra商業系統為指導，我們利用我們的核心價值觀為所有利益相關者帶來可持續的積極影響。我們的進展：成立了ESG特別工作組，完成了材料評估，制定了四大支柱可持續發展戰略，成立了DE&I委員會，啟動了全球數據收集系統，發佈了首期可持續發展報告，我們的四大可持續發展支柱提供瞭解決方案，通過創新提供解決方案，通過TEAMWORK與INTEGRITY合作，保護環境，發揮我們的全部潛力
Altra今日議程：吸引力利基市場的領導者進展執行我們的轉型戰略以釋放Altra的全部潛力
執行A&S整合強勁的成本節約和不斷增長的交叉銷售業績利用跨運營部門的ABS最佳實踐和人才完成A&S合併簡化了我們的結構OpCo總裁：75 4設施整合2018年加強資產負債表將槓桿率恢復到歷史目標水平再融資降低利息支出並增加靈活性通過投資組合管理收購Nook Industries(2021年12月)宣佈達成協議，將合資企業剝離給康明斯(2022年2月)穩定地在整個週期內產生自由現金，為釋放Altra的潛力做好準備
16整個週期現金生成進度降低資產負債表7.2億美元自由現金流生成過去4年*在22財年實現併購後槓桿目標路徑達到2.0倍創紀錄水平收入12%複合年增長率淨債務/調整後EBITDA*2.7倍(不包括Nook收購)(2021年12月31日)受保護的利潤率非GAAP營業利潤率*+250個基點因此，我們提供了強勁的財務業績*2018年反映了對A&的收購(12/31/2021年)受保護的利潤率非GAAP營業利潤率*+250個基點因此，我們實現了強勁的財務業績*2018反映了對A&的收購請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。
14%銷售工廠自動化和特種機械全球數字化工業物聯網協作機器人建設，AG，草坪和花園增加基礎設施支出全球人口增長醫療材料處理可再生能源航空航天和國防老齡化非侵入性和機器人手術人口增長倉儲自動化發展電子商務物流本地化全球可持續發展運動支持可再生能源繼續國防開支預計商用航空反彈8.9%CAGR1 9%銷售額7.5%CAGR2 11%銷售額6.1%CAGR4 8%銷售額5.2%CAGR5%銷售額4.2%CAGR3 5%銷售額8.4%CAGR6%不包括JV的Altra 2021年銷售額2021-2028年“2優先研究”物資搬運設備市場到2030年“3個優先市場”航空航天和國防材料產品市場將達到463.8億美元，2021-2028年“4個財富商業洞察力”建築設備市場，2017-2028“4個市場研究未來”全球農業裝備市場，2022-2030“4個研究和市場”全球户外動力設備市場，2021-2026“5個優先研究”醫療器械市場，2022-2027
我們清楚地知道我們如何提供最大的價值Altra的核心能力任務關鍵型組件在粘性客户關係中的高佔有率彈性市場具有強大的長期趨勢精確控制運動和動力特定於應用的設計高接觸式技術銷售流程設計為在發生故障時訂購高成本故障安全風險強大的售後服務市場在定義明確的利基市場的頂級位置長期關係客户不願意更換供應商支離破碎的買方世界進入壁壘強勁的長期增長特徵高度設計的、特定於應用的解決方案“Altra式”屬性
Altra今日議程：吸引力利基市場的領導者進展執行我們的轉型戰略以釋放Altra的全部潛力
19億美元的卓越工業公司在未來3到5年內實現盈利增長今天長期有機增長紀律嚴明的併購利潤率擴張堅實的基礎通過循環複合器我們的前進道路是清晰的照片最初由Altra團隊放置在大壩現場找不到進一步與長期增長趨勢保持一致利用ABS來推動利潤率提高和現金產生戰略性再投資資本創造卓越的回報目標是到2027年實現30億美元的收入
積極管理產品組合最大限度地實現有機增長1 2持續的利潤率擴展重點3我們的戰略開啟了盈利增長世界級Altra業務系統現金生成運營模式和訓練有素的資本分配嵌入核心價值/參與文化/可持續發展基本價值驅動因素
Altra的有機增長方法目標3%至5%持續的年度有機增長*高度工程化的解決方案任務關鍵組件粘性客户關係彈性市場戰略1：利用Altra的差異化目標市場與強勁的長期趨勢應用整個Altra的ABS增長工具最佳實踐和標準化流程最大限度地實現有機增長*非GAAP衡量標準。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。
可持續發展可再生能源電氣化能效解決方案安全人口增長和老齡化醫療食品和農業水/廢水基礎設施我們正在增加對長期趨勢的敞口，這些趨勢將推動增長數字化工廠和倉庫自動化IIoT和智能工廠機器人
工業世界正在從人工工廠迅速轉變為全連接、數字化和智能流程到20261全球IIoT市場價值8940億美元1來源：麥肯錫全球研究所和物聯網分析仔細觀察整個工業景觀工廠、礦山、港口、倉庫的數字化
有紀律的方法歷史(0級)：專注於提供獨立的現場級精密組件Altra Today(1級，擴展到2級)：A&S合併為Altra產品組合引入了控制和更復雜的數字解決方案未來機會(3級內的Solutions Enabler)：提供長期增長機會，使我們的產品能夠以數字方式捕獲/提供數據並執行預處理分析我們的長期投資組合議程：將Altra定位為數字化工業世界的主要供應商，目前參與設備監控和通信技術仔細觀察自動化金字塔歷史上的Altra Altra今天Altra的管理計劃和執行監督控制現場ERP MES SCADA、HMI PLC、控制機械、傳感器等2級監測和監督1級傳感和操縱生產過程0級物理生產過程3級製造操作執行4級商業和物流通信通信數字化
全球人口預計將從2021年的78.7億增長到20501的97.4億人口老齡化人口65歲以上的美國人口將比2020年翻一番，到20503對食品的需求預計將增加59%-98%Altra PTMC產品的引人注目的機會對醫療設備(線性)的需求增加家用和可穿戴醫療設備(微型馬達)生命科學設備市場(伺服馬達)對微創外科手術(精密馬達)的需求加工和包裝本地來源的食品和有機離合器制動器)一般食品加工和包裝(所有產品)水和廢水處理行業年複合年增長率7.3%至20284對廢水處理廠(齒輪馬達、聯軸器)的需求增加向美國以外的全球市場擴張，經歷不斷增長的城市化1我們的世界數據20284 2社區生活管理3哈佛商業評論4《財富商業洞察力》4近距離觀察人口
全球可持續發展趨勢與ALTRA核心競爭力保持一致到20501，可再生能源將增加到全球發電量的49%ALTRA是全球風力渦輪機行業工程制動器的領先供應商1美國能源情報署(EIA)2熟練的市場研究為ALTRA介紹了ALTRA在許多需要高工程PTMC產品的利基市場的機遇：室外電源設備的電氣化。利基移動設備電動車電池組生產電動車電動化市場20282年有望實現兩位數複合年增長率可持續發展
戰略學科估值學科整合學科3點併購價值創造方法論市場吸引力高投資機會低與Altra(類似Altra的價值創造潛力)領域不強調戰略2：1應用有紀律的流程評估和優化投資組合2迴歸更積極的併購3繼續評估非核心業務或產品線以淡化或剝離積極管理投資組合和追求併購
最近的投資組合行動與戰略保持一致2021年12月收購的Altra公司的投資組合進一步與運動控制和動力傳動市場的高度工程化產品保持一致2021年增加了互補性線性產品4200萬美元的銷售額，強勁的利潤率完全符合“Altra-like”標準擴大了在戰略市場的存在現金增值/銀行協同效應宣佈的協議將剝離價值3.25億美元的2022年2月交易減少對高清卡車週期性的風險敞口加強資本配置選項，預計將在年底前完成戰略2：積極管理投資組合並追求併購
用於整個週期利潤率擴大的多個槓桿戰略定價舉措工廠整合、整合和協同捕獲PPV和VA/VE通過ABS+300bps營業利潤率*2024財年戰略3持續利潤率增長*非GAAP衡量標準加速。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。
3年目標年核心銷售額增長3-5%營業利潤率300個基點*擴張>100%自由現金流轉換*我們將如何從紀律嚴明的積極併購*非GAAP衡量標準衡量成功潛力上升。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。
經驗豐富的領導力已證明成功改進了目標指標，並通過具有挑戰性的市場環境管理業務彈性現金生成業務模式支持資本配置優先事項-保持健康的資產負債表，投資於增長(有機和併購)，將資本返還給股東強大且具有防禦性的競爭性護城河任務關鍵解決方案(具有粘性客户關係)通過將投資組合和投資集中在與核心能力保持一致的宏觀趨勢上實現最大增長，並通過持續規範的方式實現有機增長和併購利用一個統一的Altra業務系統(Leadance、Growth、Letra)為進一步獲取價值和擴大利潤率提供清晰的途徑
Altra Business System Al Mason，Altra Business System副總裁Dave Eering，Kollmorgen和Warner Electric總裁Chris Lundy，全球供應鏈副總裁Mark Klossner，總裁，Gear a Key Difference&Value Driver
議程ABS：基礎價值驅動力ABS在運行中不斷改進精益供應鏈，作為競爭差異化因素傑出的領導者推動卓越的業績
可持續競爭優勢的來源基本原則建立在豐田生產系統的原則之上，以PDCA為基礎的問題解決作為一項核心能力深度致力於人類發展優勢A&S紀律嚴明的突破管理傳統Altra在低產量、高混合環境中應用精益的專業知識Altra業務系統專注於正確的基本面在Gemba世界級工具包中發展積極的領導力以積極推動有機增長強大的供應鏈流程卓越的人才管理設計利用整個組織中的最佳實踐。
Altra商業系統-基本思維這種思維適用於我們做生意的每一個職能和方方面面確保我們的客户、同事、星球和社區以及股東的長期增長和繁榮目標堅持不懈地改善我們客户的價值流動設計ABS方法論追求完美驅動性能嵌入問題解決發展人的設計流程
通過不斷改進，我們利用ABS作為可持續競爭優勢的來源。2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022模式價值流團隊領導發展計劃高級領導發展計劃技術集成併購模式員工參與/人才管理精益製造供應商管理
ABS推動價值-在所有利益相關方客户Associates股東Planet&Community創造令人滿意的工作環境和增長機會開發傑出的領導者2018年至2021年持續回報13%非GAAP每股收益增長13%**底線節省+2018年至2021年利潤率擴大250個基點**背線增長+12%收入CAGR 2018至2021年VOC燃料創新解決方案幫助消除浪費，最大限度地減少環境影響將Associates與當地社區和更廣泛的目的感連接起來Stromag設施用水量減少18%法國2021年與2017年13%的CAGR VOC驅動的技術開發在Portescap(Ultra EC線圈技術銷售)~20%的Team Leader Development Program畢業生晉升**2018年反映了截至2018年10月1日A&S的收購*非GAAP措施。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。
議程ABS：基礎價值驅動力ABS在運行中不斷改進精益供應鏈，作為競爭差異化因素傑出的領導者推動卓越的業績
1推動價值的傳統精益的強勁記錄2數字化精益變革性的運營改進和價值獲取機會3通過技術和商業協作實現數字化收入增長機會Altra的精益之旅不斷改進我們的精益方法以優化價值獲取
傳統ABS精益：驅動價值的跟蹤記錄41堅持不懈地關注基本面最高效的物流標準化工作始終滿足最佳速度受人尊敬的團隊組織、授權和裝備以實現高性能的顯著材料成本降低案例研究：哥倫比亞市的精益之旅推動有影響力的結果(2014至2021年)4.0%收入複合年增長率710 bps OP*改進8.8轉向營運資本改善傳統ABS清潔2014投資者日設計類似114驅動價值的跟蹤記錄*有關非GAAP運營收入的定義和對賬，請參閲附錄。
加速Altra的數字化精益製造數字化精益：通過問題預防、更快的問題解決和更深入的分析來釋放額外價值將製造過程數字化可以加速從精益實踐中創造額外價值的機會-對於Altra來説，我們各地的客户和製造商小股東客户/用户技術合作夥伴進入市場的合作伙伴Altra合作伙伴快速實施能夠大規模處理企業複雜性的智能工廠系統
更多運營利用更多價值流中的更多功能來實現更高的性能和釋放更大的價值商業化解決方案一起在Altra Kollmorgen/MTek中部署更廣泛和更深入的協作進入市場戰略將推動快速增長的智能工廠細分市場的硬件和軟件收入使用MBrain的初始Altra MBrain推出運營現在使用MBrain在2022年實現4個目標+5個盈利智能工廠功能贏利戰略Altra作為客户和技術用户Altra作為GTM合作伙伴
議程ABS：基礎價值驅動力ABS在運行中不斷改進精益供應鏈，作為競爭差異化因素傑出的領導者推動卓越的業績
建立卓越的企業供應鏈以支持盈利增長，由可擴展的基礎支持增加支出可見性和責任感加速成本削減開發流程和系統以支持長期戰略建立了一個戰略框架，提供一流的結果工具支出分析/首選供應商/Vave&Sourcing研討會/供應商質量工具箱/供應商風險管理(Vave&Sourcing Workers)/供應商質量工具箱(Supplier Quality Toolbox)/供應商風險管理(Supplier Risk Mgt)。/電子採購和拍賣工具/記分卡成本溝通覆蓋範圍合規性企業供應鏈團隊卓越中心
靈活有效地應對挑戰供應鏈環境有針對性的結果保護產品的可用性維持競爭優勢Altra的響應商品通脹監控趨勢和具有挑戰性的供應商漲價準備市場糾正勞動力和材料短缺團隊積極與供應商接觸以改善物流考慮關鍵類別的多來源產品重新設計工作正在進行中以創造物料限制的供應靈活性物流定期績效審查和提前計劃利用首選協議和路線指南
48供應鏈數字化構建長期技術路線圖利用系統做得更多、行動更快應用‘飛輪’理念：推動內部和外部的重大標杆評估和實施世界級的實踐利用持續流程改進的思維方式紀律文化建立在我們的基礎上平衡供應鏈彈性與成本明確的優先事項：未來3至5年持續創新以增強組織的供應鏈能力目標結果質量：減少SPPM交付：提高供應商OTD成本：擴大運營利潤率創新力：未來3至5年持續創新以增強組織的供應鏈能力目標結果質量：減少SPPM交付：提高供應商OTD成本：擴大運營利潤率創新
議程ABS：基礎價值驅動力ABS在運行中不斷改進精益供應鏈，作為競爭差異化因素傑出的領導者推動卓越的業績
傑出領導者創造卓越業績應用專業知識創新解決方案差異化價值開啟盈利增長1最大限度實現有機增長2積極管理我們的投資組合3利潤率擴展重點內嵌核心價值一致、有能力且敬業的團隊強有力的人才管理流程創造傑出領導者
51更重要的是，當今充滿挑戰的市場動態增加了對專業知識/人才短缺/熟練勞動力池/工資壓力的需求管理、培養和吸引優秀人才是ABS的基礎支柱，也是推進我們的戰略增長優先事項的關鍵因素。流動人才傑出領導者創造卓越業績1評估、計劃、調整、授權2參與、發展、獎勵、留住流動人才
52個有針對性的發展計劃協調戰略需求和人才利益更仔細地評估、規劃、調整、賦權評估人才格局外部人才管道與技能和時機保持一致以支持戰略拉動對人才的需求確定實現3-5年計劃所需的技能和知識內部開發獲取新的人才計劃調整溝通戰略和創建人才管理計劃制定具有挑戰性的目標和目標以參與和調整政策部署將戰略轉化為行動明確的方向賦予領導者和團隊成員權力
參與團隊創建競爭優勢應用專業知識創新解決方案差異化價值Altra項目在過去2年中提高100個基點2021年Altra增長和開發方面提高200個基點同比提高115個基點2021年運營成本保留率提高115個基點機密地徵求員工反饋跨3個主要標準和35個參數在基準測試中多次削減運營成本、業務和職能相對於行業規範的結果清晰地確定A粒度級別的改進機會年度參與度調查客户呼聲驅動流程有效高效的溝通和改進的體驗參與度流程53
發展、獎勵和留住發展持續學習擴展相關技能獎勵一致的利益通過學習、認可和獎勵增強市場競爭力Altra公司有200多名員工參加了團隊領導發展計劃
培養、獎勵和留住持續學習發展相關技能獎勵一致的利益市場競爭力每平方英尺收入增加61%(過去5年)毛利潤增加64%通過學習、認可和獎勵豐富Altra公司超過200名員工參與了團隊領導發展計劃38%的團隊領導發展參與者促進了波士頓齒輪公司
56 Talent in Motion是ABS強大的人才管理流程的戰略支柱，該流程推進戰略並交付結果評估人才需求和規劃成功部署明確的目標使我們的員工與整個組織的員工保持一致並增強其能力，提供開發和發展的工具和機會，獎勵成功推動業績的持續改進和留住優秀人員的持續改進使參與團隊能夠更快地發現機會和解決問題將開啟Altra的盈利增長
利用ABS最大化價值獲取和增長通過ABS獲取價值的良好記錄：證明瞭利用ABS精益、增長和人才工具實現收入增長和利潤率擴大的歷史將精益數字化貨幣化：MTEK合作伙伴定位Altra利用製造業的數字化來創造額外價值，利用卓越的供應鏈作為競爭差異化和盈利增長驅動力部署人才管理工具來培養和吸引優秀人才，創建積極參與的文化，並建立將執行戰略的領導者總結：Altra業務系統
加速Altra的有機增長戴夫·埃布林、Kollmorgen總裁和華納電氣公司Mark Stuebe、耦合、離合器和剎車總裁Scott Benigni、總裁Thomson Rishi Bhatnagar、總裁Portescap和Altra India
Altra的動態增長方法利用Altra具有強大長期趨勢的差異化目標市場應用ABS增長工具OPCO案例研究：Kollmorgen OPCO案例研究：建行、湯姆森、華納電氣、Portescap高度工程解決方案任務關鍵組件粘性客户關係彈性市場
議程加速增長ABS追求具有強大長期趨勢的市場以創新的IIoT解決方案提高價值數字營銷作為增長動力贏得醫療和機器人領域
實現持續增長和價值創造61夢想通過更深入的客户洞察產生更強大的想法推動更好、更快地開發合適的產品改進執行力以增加和加速增長ABS增長方法開發交付
實現持續增長和價值創造62夢想通過更深入的客户洞察來產生更強大的想法趨勢確定並在戰略計劃中細分市場利用我們的差異化優勢，通過VOC機會確定和測試機會大小並將其劃分為產品路線圖ABS增長方法開發提供持續的流程執行、評估、改進和培訓
識別機會實現差異化價值和可持續增長高增長市場的細粒度細分差異化解決方案親和力映射到應用細分市場解決方案經客户價值測試產品路線圖和生產本地化填補了任何解決方案缺口63細粒度目標是自2019年以來收入增長5倍至1000萬美元120%複合年增長率(2019-2021年)快速增長市場的廣泛客户基礎結果我們向電動汽車電池市場銷售5倍的方法夢寐以求的案例研究：中國鋰離子電池生產
提升技術金字塔64行業領先的集成高性能運動控制設備在工廠自動化生態系統控制層的利基角色與MTek合作創造新的增長點擴展數字化製造解決方案在MES/智能工廠層提升技術金字塔地位開發案例研究：KollmorgenMTek進入市場戰略機械和設備級控制人機界面、SCADA和MES級erp級abb、霍尼韋爾、環球機器人公司、富士羅克韋爾自動化、派克、西門子SIGHT公司開發案例研究：Kollmorgen MTek進入市場戰略機械和設備級控制人機界面、SCADA和MES級erp級abb、霍尼韋爾、環球機器人、富士羅克韋爾自動化、派克、西門子SIGHT
實現持續增長和價值創造65夢想推動更好、更快地開發正確的產品訓練有素、指標驅動的收費站流程加速新產品開發、實現產品發佈和實現收入實現產品規劃組管理項目組合優先級和執行利潤率，並通過產品生命週期流程進行管理和擴展ABS增長方法開發提供持續的流程執行、評估、改進和培訓
利用新產品開發加快上市時間並推動核心增長66創新的基礎技術快速開發和測試並行生產準備優先框架尺寸在兩年內大規模發貨銷售額100萬美元和訂單500萬美元第二年可用市場1億美元快速啟動TBM2G應用紀律流程客户中心流程與客户共同開發受精益啟發的Obeya流程快速、優先執行競爭評估確認機會製造可擴展性和降低成本設計機器人(外科、協作、醫療)在高增長市場發現重大機遇
實現持續增長和價值創造67 ABS增長方法開發交付改進執行力以增加和加速增長需求的創造通過全渠道銷售線索的產生和培育觸及以前未觸及的潛在客户以擴展機會漏斗管理以實現有效和有針對性的銷售執行以提高贏率夢想持續流程的執行、評估、改進和培訓
68漏斗貢獻新機會貢獻產生更多更高質量的領導有效工具，流程和政策積極的數字激勵確定\建立市場知名度參與\擴大營銷組合影響力\開發和執行活動轉換和保留\管理銷售線索將觸角擴展到新市場和客户30%客户聯繫人的同比增長30%3年內原始銷售線索增長57%與購買行為的變化保持一致3年內數字銷售線索組合從15%增長到80%協調全球全渠道接洽活動在3年內從0增加到14協調一致的營銷和銷售拓展對銷售線索管理的投資銷售漏斗價值同比增長54%交付案例研究：變革性營銷
議程加速增長ABS追求具有強大長期趨勢的市場以創新的IIoT解決方案提高價值數字營銷作為增長動力贏得醫療和機器人領域
2020年到2025年複合年增長率22%2020年全球工業物聯網市場：預計到2026年將達到8950億美元，高於20201的3000億美元利用ALTRA的優勢：深厚的應用知識、工程專業知識、紀律嚴明的方法提供客户價值：減少停機時間提高生產率更多價值創造1來源：麥肯錫全球研究所和物聯網分析公司開發智能組件大型和不斷增長的市場機遇與ALTRA的優勢和增值方法保持一致
港口運營數字化缺乏勞動力，特別是熟練勞動力提高效率的壓力更低的碳足跡智能採礦市場預計到20262將增長到260億美元智能採礦計劃外停機的成本從手工勞動轉移到對安全驅動力的日益關注鹿特丹港將在未來五年投資15億歐元用於數字化和能源轉換1。對工業物聯網解決方案的投資2020年推動力量2026年20%+CAGR幾個推動建設銀行核心市場行業數字化的力量1來源：鹿特丹港務局年度報告(2019年)2來源研究與市場
我們的解決方案：開發IIoT解決方案來積極監控客户應用程序中的CCB產品以實現預測性維護減少總體所需維護減少停機時間機會：使更多客户從反應性或預防性維護轉向預測性和主動式維護數據收集預測性維護減少停機時間驅動價值創造主動式維護消除故障根本原因，如錯誤/降級的潤滑油、不對中、不平衡等。來源：化學工程雜誌我們向預測性維護髮展CCB IIoT方法組件FMEA模擬狀態監控目標
利用整個Altra品牌的標準IIoT架構利用Altra的資源：降低我們企業開發智能產品的門檻縮短上市時間OpCos利用自己的專業知識我們的IIoT平臺戰略完整開發標準化的Altra IIoT框架其他Altra公司採用IIoT框架擴展建行品牌的試點產品2022 2023目標標準化IIoT平臺產品解決方案來自Altra公司的客户分析客户數據
Svenborg Sobo IQ Solutions針對礦業市場的尖端軟件和人工智能更加集成和可預測的流程優化了整個價值鏈的正常運行時間，提高了難以進入服務的應用程序(例如，地下礦山和穿越崎嶇地形的傳送帶)的效率。SOBO IQ將先進的控制制動與遠程狀態監控功能結合在一個產品中，即礦井傳送帶驅動站1x SOBO IQ 8x BSFI 320制動器2x SOBO HPU IIoT，預計將產生15%的完全集成的同比增長，IIoT Ready連接到其他Altra產品品牌，如Stieber，Twiflex和Marland。遠程制動系統監控IIoT智能產品
鬥輪挖掘機西歐自動停機防止了超過2萬美元的生產損失IIoT智能產品使用SOBO IQ挖掘機進行遠程監控西歐因液壓泄漏避免停機10小時成本為18K美元的礦井提升機東歐維修僅需1小時，而故障排除需要數天，成本為每小時10,000美元
通知將SIMAN安全和診斷設備與雲Altra IIoT雲管理維護操作員連接起來Altra IIoT雲管理維護操作員高度差異化的解決方案適用於VLS市場的液壓驅動安全制動器(非競爭對手提供)促進垂直起重應用的安全操作優化維護和操作流程IIoT智能產品Stromag解決方案在起重機市場分析儀錶板80%起重機管理系統支持通過電子郵件/Altra IIoT Cloud直接向維護人員發送診斷信息和警告
今天的強勁勢頭，更多的機會即將到來提高Altra的價值和加速有機增長建立信任和客户忠誠度加強競爭差異化加速有機增長擴大利潤率建行的IIoT Opportunity IIoT解決方案3年內年運行率2000萬美元推動更多建行離合器制動器和聯軸器銷售Altra範圍內利用整個Altra公司的IIoT平臺
議程加速增長ABS追求具有強大長期趨勢的市場以創新的IIoT解決方案提高價值數字營銷作為增長動力贏得醫療和機器人領域
利用ABS工具創造持續優勢我們雄心勃勃的ABS工具更有資格引領更多工程師將Thomson設計到他們的機器中更深入地嵌入客户工作流程1戰略規劃2客户之聲(VOC)3敏捷軟件開發目標結果我們的數字戰略加速有機增長成為具有直線運動應用的設計工程師在線體驗的市場領先者。
集成到我們客户的工作流程中併為Speed Thomson Web開發而構建每個週期的快速迭代和客户反饋/VOC在每個週期使用客户反饋/VOC創建領先的在線用户體驗通過電子商務實現簡單的規模調整和選擇用於優化和定製設計的高級工具每個週期的VOC敏捷軟件開發流程擴展的Web團隊增加對快速軟件原型的使用以供用户測試，從而實現設計工程師希望或構建為靈活的動態數字轉換傳統電流
湯姆森增強的數字業務正在推動增長更多銷售線索81+375%高級工具發佈和迭代後滾珠絲槓的CAD模型下載量>1.5倍合格銷售線索加上電子商務和關聯電話銷售的增長-更多的數字化轉型正在進行
利用戰略規劃和數字轉型推動華納電氣在盈利的PTO離合器售後市場的份額增長8200萬美元+前兩年累計銷售額8200萬美元+第二年銷售額115%高度增值的毛利率地位華納電氣直接進入草坪和花園(T&G)設備現場更換離合器的高價值售後市場將模式擴展到草坪和花園公司開發並推出的電子商務網站PTO Direct(2019年11月)在線銷售服務更換離合器，直接面向DIY消費者和獨立維修銷售數字化轉型動態T&G OEM客户傳統上試圖控制售後零件業務專業分銷商參與售後零件分銷競賽在線銷售華納設計的複製品華納下一步沒有直接面向消費者的渠道
議程加速增長ABS追求具有強大長期趨勢的市場以創新的IIoT解決方案提高價值數字營銷作為增長動力贏得醫療和機器人領域
長期增長因素市場藥物輸送系統有機增長專注於強勁的長期醫療市場CAGR2 6-7%全球糖尿病人口增長更多的生物治療方法轉向移動性和家庭護理Portescap競爭優勢設計和定製的靈活性完整的電機和驅動機制小型化和輕量化解決方案繼續強調利用電機、低噪音變速箱、引線螺絲、編碼器和機械解決方案的合作工程系統新產品開發TAM1$7600萬Portescap收入($7600萬)和市場份額2 10年行業複合年增長率，來源：Grand View Research。2個端口蓋
有機增長專注於強勁的長期醫療市場市場機器人手術CAGR2 15%-17%長期增長因素慢性病患病率增加對微創手術的需求增加複雜手術的數量增加對醫療保健的自動化需求Portescap競爭優勢外科應用中的精確度和精確度可作為基準的外科應用可靠性和總擁有成本擴展可消毒的無刷電機和電子驅動產品新產品開發TAM1$1700萬Portescap收入(百萬美元)和市場份額(%)1來源：開源和Bottescap的組合2 10年行業複合年增長率，來源：Grand View Research 2 PortesCap
有機增長-專注於強勁的長期工業市場有機增長專注於強勁的長期工業市場市場工業機器人CAGR2 7%-20%以上的長期增長因素無人應用擴展(空中/地面)跨市場推廣較小的機器人/Cobots性能和生產率提高Portescap競爭優勢專門的完整解決方案工程師對工程師(E2E)參與更小更輕開發全面的扁平無刷範圍新產品開發TAM1$4600萬Portescap收入($M)和市場份額(%)1 TAM2 10年行業複合年增長率，來源：Grand View Research北美協作機器人市場規模，按有效載荷容量，2014-2025年(百萬美元)2 Portescap
利用成熟的ABS增長工具包(夢想、開發和交付)推動可持續、可盈利的有機增長是我們卓越公司之旅的關鍵要素-我們的定位是在整個組織內實現持續的有機增長和價值創造，充分利用我們在IIoT領域的增長機會-我們正在IIoT領域以客户為中心的現有地位為基礎，創造技術驅動的增長機會，從建行開始，然後通過數字營銷在整個Altra地區實現差異化-無論何時何地，我們都能靈活地將信息和技術支持集成到客户的工作流程中將支持GDP+增長目標並有助於抑制週期性總結：有機增長
通過紀律嚴明的併購實現盈利增長的精細化方法市場營銷與業務發展執行副總裁克雷格·舒勒(Craig Schuele)
議程A紀律嚴明的併購框架併購進行中：收購Nook Industries
Altra是一家規模更大、實力更強的公司市值27億美元*PT和MC市場規模更大更強勁的資產負債表持續強勁的現金產生我們的投資組合目標已經演變：當前的併購格局需要紀律更高的倍數賣方市場為紀律嚴明的買家提供機會對於什麼使企業成為優秀的收購候選者有更好的視角更高的價值創造門檻比率不斷變化的前景*截至2022年3月4日
91當時(2004至2018)現在(2022+)的投資組合目標是PT行業整合者擴大更廣泛的PTMC行業的目標範圍，更加明確地關注投資組合調整利潤率目標中青年艦隊平均EBITDA*利潤率低於20歲中期的EBITDA*利潤率閾值概況表現不佳的企業以較低的估值進行復雜的開拓，擴大規模並推動多重擴張與當前平臺保持一致的高性能組件必須與運行良好的“Altra-like”戰略標準保持一致，盈利業務高度的銀行協同效應方法紀律Altra的新併購方法併購合併是擴大我們併購方法的催化劑，一致的紀律方法A&S合併和整合2018-2021年*非GAAP措施。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。
市場吸引力高高低投資機會適合Altra(“類似Altra”)Altra的投資組合管理框架1適合Altra(“類似Altra”)2市場吸引力我們的投資組合管理指南針投資的兩個關鍵輸入
適合Altra精心設計的特定於應用的解決方案任務關鍵型組件產品，可精確控制運動和電源，銷售到更廣泛的系統或專為高度特定的應用/使用案例設計的OEM設備產品。技術銷售流程-通常是聯合開發的工程師到工程師的產品，通常配置或設計為訂購對最終產品/系統性能至關重要/高故障成本發生產品故障時的安全風險長期資產推動經常性售後銷售在定義明確的利基市場/終端市場應用程序的頂級位置長期粘性的客户關係客户不願更換或測試新供應商的市場買家分散且進入門檻較高的市場長期GDP與GDP的比例通過週期需求展望與粘性客户關係的高份額具有彈性的市場具有強大的長期趨勢
戰略規程構建漏斗估值規程ABS量化協同效應集成規程ABS執行Altra精細化的3點併購價值創造模型穩健的併購實踐支持更多的活動和更大的價值獲取
清晰的流程，構建具有吸引力和一致性的目標，以推動價值創造95定義的併購優先領域-繼續建立有吸引力的目標管道，將OpCos作為潛在客户的主要投入-擴展到企業發展之外-開發和部署穩健的篩選工具-為支持戰略協調推出新的漏斗管理工具-改善前端紀律和確保透明度戰略紀律強大的“Altra式”FIT-高度工程化的PTMC組件、任務關鍵型、粘性客户、彈性市場推動價值創造-當前平臺和/或競爭風格支持價值創造的細分市場
96積極識別銀行協同效應，支持價值創造ABS驅動的流程，以指導估值和投標估值紀律應用成熟和紀律嚴明的勤奮能力、經驗和核對錶協同識別流程由OpCo領導團隊領導，再加上“最佳”的Altra利用ABS工具圍繞協同效應的三個來源建立系統化的流程關鍵行動“價值堆棧”評估與成交後行動提供與價值掛鈎的要約，為我們的股東保留價值提供高於WACC顯式交易董事會的現金回報和我們關注的盡職調查過程
97 ABS驅動型執行，最大限度地實現價值獲取集成紀律擴展成功集成實戰手冊，包括在100天計劃期間以及在OpCo領導層協同責任之外加速ABS部署的成熟，並得到“最佳Altra”協調跟蹤工具的支持，以促進交易的事後比較關鍵操作ABS定義明確並嵌入以實現快速部署和績效改進集成的可重複、可擴展和資源豐富的流程標準工具、記分卡、指標、報告/跟蹤價值的事後評估、要規劃的差距以及我們關注的根本原因
議程A紀律嚴明的併購框架併購進行中：收購Nook Industries
99誘人的財務概況2021年收入4200萬美元EBITDA利潤率與Altra機隊2022年預期協同效應前的平均水平一致預計將為2022年的收益帶來現金增值強大的Strategic Fit為Altra的投資組合增加了補充的直線運動控制產品產品擴大了在戰略市場的存在，如醫療、工廠自動化和國防Nook Industries收購已於2021年12月31日完成
100人認為Nook在運動控制領域是一家純粹的Altra式企業，專注於培養始於2020年(Corp.Dev.和Thomson)利用ABS工具箱幫助識別和量化協同機會對積極和可盈利的協同的信心幫助Altra在競爭激烈的賣方市場中取勝1月4日開始與湯姆森業務緊密配合的整合允許快速整合強勁勢頭超過100萬美元的預期運行率協同已經執行戰略紀律估值紀律集成紀律Nook Industries收購應用了Altra有紀律的併購流程
Nook產品旨在提供精確的直線運動，超過75%的銷售額來自定製設計、配置和修改的產品20多名Nook設計和應用工程師支持客户規格的關鍵任務部件服務於制導導彈、醫用泵計量、飛機操縱設備、通勤軌道開關係統中的鰭執行機構，在制導導彈、醫療泵計量、飛機操縱設備、通勤軌道開關係統中具有很高的市場份額，與客户關係緊密。Nook是滾珠絲槓和絲槓領域的頂級市場領導者。與湯姆森合併後，諾克將成為美國領先的定製工程直線螺絲產品製造商，與藍籌股客户建立長期關係-前10名平均20年，擁有長期趨勢強勁的努克彈性市場超過50%的銷售額銷往長期趨勢強勁的市場，包括醫療、國防和工廠自動化零散客户羣-前20名終端客户
102強大的銀行協同計劃*湯姆森L1團隊確定的目標是實現610萬美元的協同效應(佔收購收入的14%)成本降低、利潤率提高和有機增長的平衡組合特定於交易的ABS工具的部署將推動銀行價值獲取戰略定價PPV&Vave產品合理化模型價值流部署數字營銷有機漏斗管理新產品Tollgate Altra的價值創造方法紀律嚴明和增值的併購ABS工具箱Nook協同效應通過政策部署得到嚴格支持和管理*非GAAP請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。調整後的EBITDA
Altra在收購和成功整合PTMC領域的公司方面有着良好的業績記錄。在併購週期的3個階段改進我們的流程將幫助我們在當今市場上保持競爭力，同時繼續增加股東價值。我們將堅持自己的路線-保持戰略重點，並保持有紀律的併購關鍵信息。
Altra財務概述Todd Patriacca，CFO利用財務實力加速增長並擴大利潤率
持久的運營模式推動穩定和燃料戰略優先彈性，現金產生的商業模式-提供一系列挑戰，紀律嚴明，有能力保持資產負債表實力-更多機會降低槓桿紀律資本配置-保護資產負債表，加速增長，向股東返還現金1 2 33 3-5%有機收入增長*繼續專注於利潤率提高-多種槓桿擴大盈利能力4 300bps利潤率擴大*令人信服的2024個目標*非GAAP措施。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。
+11.8%多樣化和持久的業務模式保護利潤率實現創紀錄水平的收入(B美元)19億美元提供創紀錄水平的調整後每股收益+250個基點$3.22+12%CAGR$(0.39)*非GAAP衡量標準。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。2018年業績反映了截至2018年10月1日對A&S的收購1
股東回報-股息收購/戰略投資債務減少>7.2億美元產生的自由現金*2018年至2021年的過去4年資本使用情況過去4年：資本部署優先償還債務不包括使用15億美元的股票進行A&S交易；反映在Nook收購資本支出可持續現金生成業務模式1中借入的1.3億美元反映營運資本投資*非GAAP衡量標準。請參閲附錄中的GAAP非GAAP定義和調整後自由現金流的對賬。支持優先配資
目標槓桿率=2.0倍至3.0倍最低近期債務到期日堅實的流動性3.95億美元循環信貸安排2.46億美元現金及等價物明確路徑預計2022年槓桿率達到2.0倍進展去槓桿化餘額淨債務/調整後EBITDA*合資企業出售的税後收益1.5億美元額外的目標債務償還1.5億美元的靈活性，以追求戰略併購和投資於有機增長2加強的資產負債表12月31日/2021年Nook收購*非GAAP措施。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。提供持續增長的投資
有效管理槓桿的長期記錄注：反映了Altra獨立的歷史槓桿。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。2個
投資於盈利增長高回報有機投資持續的股息增長向股東回報資本保持強勁的資產負債表目標槓桿率*為2倍至3倍(與過去的做法一致)通過以下方式使Altra與長期增長趨勢保持一致：未來一致和紀律嚴明的資本分配，在超出目標範圍時優先償還債務，紀律嚴明和增值的併購，評估向股東返還資本的替代方法*非GAAP衡量標準。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。3.
在增長中引導投資：針對長期增長趨勢的新產品開發、自動化流程和解決方案的設備和技術數字電子商務營銷解決方案投資於有機增長利用Altra的差異化應用ABS增長工具目標市場具有強大的長期趨勢3 Altra的有機增長方法
在繼續投資於增長和人員2021財年的同時，2024財年2-3%~1%1-2%(~2%)19.7%有機增長和定價舉措16.7%其他成本削減戰略PPV和VA/VE**通過ABS紀律嚴明的投資組合管理潛力進一步加速增長和人員**反映了估計的通脹抵消+300個基點的整個週期利潤率擴張的多重驅動因素非GAAP營業收入**非GAAP衡量標準。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義和對賬。4112
定位為到2022年實現120至140 BPS改善-儘管收入組合行動減少了收入組合行動加強了Altra的財務狀況：更有利可圖的增長減去週期性$42至45$83至120美元2,025至2,065美元1,900美元194美元至1,871美元預計營業利潤率*擴大收入橋樑(數百萬美元)+Nook+有機增長(JVS)2021年2022年指導2022年Altra後合資企業銷售2仔細觀察2022年利潤率增長2022年一個過渡年有關GAAP對非GAAP調節的信息，請參閲附錄。4.
300bps營業利潤率*3-5%核心收入增長3年目標盈利增長路徑>100%自由現金流轉換**非GAAP衡量標準。紀律嚴明的積極併購帶來的潛在好處
執行我們控制範圍內的業務，在合適的時機部署正在準備的有機增長計劃~25%~75%的增長將通過以下方式實現：成功的併購紀律要求：收購符合戰略有利市場條件的公司願意謹慎的資產負債表管理成熟的流程收購有機增長指引20.25億至20.65億美元形成到2027年達到30億美元的基礎有紀律的併購
1假設完成合資企業交易和合資企業2021年的收入為1.94億美元；假設2017財年之前沒有額外的收購或剝離遺留的PTT本財年2021財年未來Altra 20241説明性的終端市場增長率1-2%2-3%3-5%收入876.7美元19億美元毛利率31.5%35.6%38.0%調整後的營業利潤率*11.5%16.7%19.7%槓桿率*1.7X3.0x2%3-5%收入876.7美元19億美元毛利率31.5%35.6%38.0%調整後的營業利潤率*11.5%16.7%19.7%槓桿率*1.7X3.0x2%請參閲2017年和2021年GAAP非GAAP對賬的附錄。
利用財務實力加速增長和擴大利潤率穩健的財務狀況已證明是成功的改進目標指標、彈性和可持續的現金產生的商業模式證明有能力在整個週期內保持資產負債表實力，並有隨着時間的推移有效管理槓桿的記錄嚴格的資本分配，同時支持對增長計劃的投資多種槓桿擴大利潤率業績總而言之，是釋放Altra全部潛力的明確途徑
首席執行官卡爾·克里斯滕森致閉幕詞
總之，令人信服的投資論文x2 x2將公司規模擴大了一倍，兩次到期的ABS以推動價值創造先進我們的產品組合在技術曲線上證明瞭我們有能力通過循環產生現金清晰的路徑達到30億美元將Altra定位為一個在循環中獲得成功的經驗豐富的領先企業有彈性的現金生成業務模式支持資本配置強大和可防禦的競爭護城河通過將投資組合和投資集中在宏觀趨勢上最大限度地增長明確的路徑進一步獲取價值和擴大利潤率119
問答環節虛擬觀眾可以通過網絡直播平臺上的聊天功能提交問題。
附錄OpCo概覽概述財務非GAAP對帳
在為建行服務的市場中排名第一或第二的市場地位建行概覽>40%來自售後市場的收入13個品牌在聯軸器、離合器和剎車方面的工程解決方案39%產品組合高度觸摸或高度協作的數字化|工業物聯網OPCO總裁馬克·斯圖貝(Mark Stuebe)為市場服務的長期趨勢驅動因素
123齒輪AT-A-53%投資組合高接觸/高度協作的5個品牌11%的營業利潤率*CAGR(過去5年)齒輪技術材料處理廢水汽車閘壩和橋樑金屬工程解決方案OPCO總裁Mark Klossner*非GAAP措施。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。在利基應用、長期趨勢驅動、自動化和IIoT食品和水安全法規、電子商務和物流工廠自動化方面具有強大的市場地位；為物料搬運和食品加工市場提供服務
4.8%Kollmorgen AT-A-Glenue收入CAGR(過去5年)精密和自動運動系統的工程解決方案270 bps營業利潤率*擴張(過去5年)長期趨勢驅動因素是精確、穩健和可定製運動操作區的領先供應商4 OPCO總裁戴夫·埃布林工廠自動化協作機器人航空航天和國防醫療*非GAAP措施。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。市場服務於市場定位
PORT亞太經社會AT-A-A-SCONANCE 672bps營業利潤率*擴張(過去5年)針對微型運動需求的高度工程化解決方案>85%產品組合高接觸/高度協作4個市場領先地位長期趨勢驅動因素地點(印度、美國、瑞士、中國)OPCO主席Rishi Bhatnagar外科手工具醫療泵工業電動工具國防機器人航空航天市場外科服務：關節檢查，裝訂藥物輸送：移動式血管內工業電動工具：PROA.I.*非GAAP衡量標準請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。
在定製工業直線執行機構中，湯姆森一覽表3%的收入年複合增長率(過去5年)自動化液壓轉換數字協作直線運動優化>40%的產品組合高接觸/高度協作超過INDUSTRYMARGINS OPCO總裁斯科特·貝尼尼#1建築農業休閒海洋航空航天和國防醫療工廠自動化長期趨勢驅動因素
3.4%收入複合年增長率(過去5年)華納電氣AT-A-A-A世界領先的工業電動離合器制動器製造商480個基點的營業利潤率*擴張(過去5年)長期趨勢驅動器材料搬運電氣化機器人全球地區3#1或#2市場地位在初級服務市場OPCO主席戴夫·埃布林*非GAAP措施。請參閲附錄，瞭解GAAP對非GAAP的定義。服務的市場
儘管就我們的長期財務目標而言，該公司沒有提供前瞻性有機增長、營業收入利潤率、調整後的EBITDA、淨債務和自由現金流的量化對賬，但仍未實現GAAP與非GAAP的對賬。由於最直接可比較的GAAP措施依賴於未來的不確定性，例如對以下所列項目的調整，因此在沒有不合理努力的情況下無法可靠地預測或估計。此外，有關公司目前無法獲得的其他調整項目的信息可能會對其未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。本演示文稿中的有機銷售額按淨銷售額計算，不包括外幣換算的影響。在描述有機增長時，有機銷售可以用美元金額或百分比來表示。非GAAP淨收益和非GAAP運營收入不包括與收購相關的攤銷費用、與收購相關的費用、與收購相關的股票補償費用、重組和合併成本、利率掉期費用的非現金攤銷以及管理層認為與公司核心經營業績沒有直接關係的其他收入或費用。非GAAP營業收入利潤率是通過運營的非GAAP收入除以GAAP淨銷售額來計算的。非GAAP調整後的EBITDA代表扣除利息、税項、折舊、與收購相關的攤銷、與收購相關的成本、重組成本、基於股票的補償、資產減值以及管理層認為與公司核心經營業績沒有直接關係的其他收入或費用前的收益。非GAAP自由現金流是通過減去物業購買量來計算的, 廠房和設備。非GAAP調整自由現金流量是通過將利率掉期結算的付款加回非GAAP自由現金流量來計算的。淨債務的計算方法是從總債務中減去現金和現金等價物。非公認會計準則營運資本的計算方法是從貿易應收賬款淨額加上存貨中扣除應付賬款。
附錄非GAAP衡量標準
附錄非GAAP衡量標準
附錄非GAAP計量*基於管理層對所公佈年度收購實體財務結果的估計。被收購實體收購前的實際歷史業績未經審計，目前無法核實。此外，收購實體在收購年度的非GAAP調整EBITDA不能與相應的經審計GAAP衡量標準進行核對，因為管理層沒有此類衡量標準。儘管如此，管理層認為，對被收購實體的非GAAP調整後EBITDA的估計對公司的投資者來説很重要，因為它提供了公司償還債務和產生額外槓桿(如果有的話)的潛在能力的估計指標。
儘管就我們的長期財務目標而言，該公司沒有提供前瞻性有機增長、營業收入利潤率、調整後的EBITDA、淨債務和自由現金流的量化對賬，但仍未實現GAAP與非GAAP的對賬。由於最直接可比較的GAAP措施依賴於未來的不確定性，例如對以下所列項目的調整，因此在沒有不合理努力的情況下無法可靠地預測或估計。此外，有關公司目前無法獲得的其他調整項目的信息可能會對其未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。本演示文稿中的有機銷售額按淨銷售額計算，不包括外幣換算的影響。在描述有機增長時，有機銷售可以用美元金額或百分比來表示。非GAAP淨收益和非GAAP運營收入不包括與收購相關的攤銷費用、與收購相關的費用、與收購相關的股票補償費用、重組和合併成本、利率掉期費用的非現金攤銷以及管理層認為與公司核心經營業績沒有直接關係的其他收入或費用。非GAAP營業收入利潤率是通過運營的非GAAP收入除以GAAP淨銷售額來計算的。非GAAP調整後的EBITDA代表扣除利息、税項、折舊、與收購相關的攤銷、與收購相關的成本、重組成本、基於股票的補償、資產減值以及管理層認為與公司核心經營業績沒有直接關係的其他收入或費用前的收益。非GAAP自由現金流是通過減去物業購買量來計算的, 廠房和設備。非GAAP調整自由現金流量是通過將利率掉期結算的付款加回非GAAP自由現金流量來計算的。淨債務的計算方法是從總債務中減去現金和現金等價物。非公認會計準則營運資本的計算方法是從貿易應收賬款淨額加上存貨中扣除應付賬款。
附錄非GAAP衡量標準
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