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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號001-36876
Babcock&Wilcox企業公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 47-2783641 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
|
東市場街1200號, 650套房 | | |
阿克倫, 俄亥俄州 | | 44305 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(330) 753-4511
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 帶寬 | 紐約證券交易所 |
優先債券2026年到期,息率8.125 | BWSN | 紐約證券交易所 |
高級債券將於2026年到期,息率6.50% | BWNB | 紐約證券交易所 |
7.75%A系列累計永久優先股 | BW PRA | 紐約證券交易所 |
打勾標明註冊人是否為證券規則第405條規定的知名經驗豐富的發行人
Yes ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
Yes ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☒ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No ☒
在註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值(基於紐約證券交易所的收盤價2021年6月30日的匯兑)約為$386.2百萬.
截至2022年2月25日,註冊人的已發行普通股數量為86,334,082.
以引用方式併入的文件
根據Form 10-K的一般指示G(3),本協議第三部分要求的某些信息將參考我們在2021年12月31日120天內提交的我們年度股東大會的最終委託書納入本10-K表,或者將包含在2021年12月31日120天內提交的對此Form 10-K表的修正案中。
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 32 |
第二項。 | 屬性 | 32 |
第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
| 第二部分。 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 33 |
第六項。 | 已保留 | 34 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
| 概述 | 35 |
| 運營業績-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | 36 |
| 流動性與資本資源 | 45 |
| 關鍵會計政策和估算 | 48 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第八項。 | 合併財務報表和補充數據 | 50 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 50 |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合營業報表 | 53 |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表 | 54 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 55 |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益(赤字)合併報表 | 56 |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 58 |
| 合併財務報表附註 | 60 |
第9A項。 | 控制和程序 | 107 |
| 披露控制和程序 | 107 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 106 |
| 獨立註冊會計師事務所認證報告 | 106 |
| 財務報告內部控制的變化 | 108 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 106 |
第9B項。 | 其他信息 | 110 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 110 |
第11項。 | 高管薪酬 | 111 |
第12項。 | 實益所有人的擔保所有權及相關股東事項 | 111 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 111 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 111 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 112 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 120 |
簽名 | | 120 |
第一部分
*關於前瞻性信息的告誡聲明*
這份10-K表格的年度報告,包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,包含符合1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的前瞻性陳述。本年度報告中除有關歷史或當前事實的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。前瞻性陳述包括“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“尋求”、“相信”、“項目”、“預測”、“目標”、“目標”、“潛力”、“估計”、“可能”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”、“可能”、“可以”、“有”、“應該”等詞彙。“預期”、“假設”、“考慮”、“繼續”和其他與討論未來運營業績或其他事件的時間或性質有關的類似含義的詞語和術語。
這些前瞻性表述是基於管理層目前的預期,涉及許多風險和不確定性,包括但不限於新冠肺炎對我們以及整個資本市場和全球經濟氣候的影響;我們整合收購業務的能力以及收購業務對我們的現金流、經營業績和財務狀況的影響,包括我們最近對福斯勒建築公司、VODA A/S公司、化石電力系統公司和Optimus Industries有限責任公司的收購;我們確認因資產價值下降或未來處置任何資產而造成的任何資產減值;我們獲得並保持足夠的融資以提供流動性以實現我們的業務目標、擔保債券、信用證和類似融資的能力;我們遵守債務融資協議的要求並償還債務的能力;我們為7.75%的A系列累積永久優先股支付股息的能力;我們為2020年底到期的8.125%優先票據支付利息的能力。我們業務的高度競爭性和我們贏得工作的能力,包括我們正在尋找的項目機會;一般的經濟和商業狀況,包括利率和貨幣匯率的變化;積壓的取消和調整,以及將積壓作為未來收益的指標所產生的影響;我們按照與客户簽訂的適用合同確定的時間表和條款按時和按預算履行合同的能力;第三方分包商的失敗, 合作伙伴或供應商按時並按規定履行其義務的能力;我們成功解決供應商對提供的商品和服務的索賠以及客户對保修項目索賠的能力;我們從重組計劃和其他成本節約舉措中實現預期節約和運營收益的能力;我們成功解決B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的生產率和日程安排問題的能力;我們成功地與第三方合作贏得並執行我們的B&W環境、B&W可再生和B&W熱能部門合同的能力;我們的有效税率和税位的變化,包括對我們使用淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力的任何限制;我們成功管理研發項目和成本的能力,包括我們成功開發新技術和產品並將其商業化的能力;我們業務線通常發生的經營風險,包括專業責任、產品責任、保修和其他針對我們的索賠;我們在獲得監管或其他必要的許可或批准方面可能遇到的困難;精算假設的變化和影響我們養老金淨負債和收入的市場波動;我們成功競爭的能力。我們與工會談判並保持良好關係的能力;與我們的退休福利計劃相關的養老金和醫療費用的變化;我們在外國開展業務或尋求新業務的社會、政治、競爭和經濟形勢。這些因素還包括本報告中包含的警告性聲明和本年度報告第I部分第1A項下列出的風險因素。
這些前瞻性陳述是基於詳細的假設作出的,反映了管理層目前的期望和信念。雖然我們認為這些前瞻性陳述背後的假設是合理的,但我們告誡説,很難預測已知因素的影響,我們不可能預測所有可能影響實際結果的因素。
本文中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非法律要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
彙總風險因素
我們的業務面臨不同程度的風險和不確定性。 投資者應考慮以下概述的風險和不確定因素,以及本10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險和不確定因素。下面提供的摘要是為了便於參考,並不是為了反映以下內容的完整説明
有關風險和不確定性,應與本10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中對這些風險和不確定性的更詳細描述一併閲讀。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們。 如果這些風險中的任何一個發生,我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響,因此,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們的業務面臨以下主要風險和不確定性:
•我們的業務、財務狀況和經營結果,以及我們的客户、供應商和供應商的業務、財務狀況和經營結果,一直是,並將繼續是,受到新冠肺炎疫情的不利影響,並可能受到其他類似疫情的不利影響;
•在我們的行業中,我們面臨與合同定價相關的風險,包括如果我們的實際成本超過我們在固定價格合同上估計的成本,我們的盈利能力將會下降,我們可能會蒙受損失;
•與簽訂長期合同的客户發生糾紛可能會對我們的財務狀況產生不利影響;
•我們的合同履行可能會受到第三方和分包商未能滿足我們合同中的進度、質量和其他要求的影響,這可能會增加我們的成本、範圍或技術難度,在極端情況下,會阻礙我們滿足合同要求的能力;
•我們的某一製造設施或我們參與的第三方製造設施的材料中斷可能會對我們的銷售能力產生不利影響,並導致成本增加;
•如果我們的合資人未能履行合同義務,或者如果我們未能有效地與我們的合資人協調,我們可能面臨法律責任、聲譽受損、利潤減少或流動性挑戰;
•我們的增長戰略包括戰略收購,我們可能無法完善或成功整合這些收購;
•我們的積壓訂單可能會出現意想不到的調整和取消,可能不是未來收入或收益的可靠指標;
•我們不能按時交付我們的積壓訂單,可能會影響我們未來的銷售和盈利能力,以及我們與客户的關係;
•我們的運營受到操作風險的影響,這可能使我們面臨重大的專業責任、產品責任、保修和其他索賠。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們所有的重大風險,我們的保險公司可能拒絕承保我們遭受的重大損失,或者我們可能無法在未來獲得更多的保險覆蓋範圍,這些都可能對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響;
•我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭;
•如果我們不能開發新產品,或者客户不接受我們的新產品,我們的業務可能會受到不利影響;
•我們從發電公司和其他使用蒸汽的行業獲得了可觀的收入,特別是從燃煤電廠。對我們產品和服務的需求取決於這些具有歷史週期性的行業的支出。此外,與清潔空氣立法相關的立法和監管發展正在影響美國和其他地方燃煤電廠的行業支出計劃;
•對我們產品和服務的需求容易受到宏觀經濟低迷和行業狀況的影響;
•供應鏈問題,包括充足的零部件供應短缺,增加了我們的成本或導致我們履行訂單的能力延遲,以及我們未能正確估計客户需求,可能會對我們的業務和運營結果以及我們與客户的關係產生不利影響;
•我們有能力保持足夠的保證金和信用證能力,這是我們成功完成、競標和贏得各種合同所必需的;
•我們對某些業務和非核心資產的戰略選擇的評估可能不會成功;
•我們的總資產包括商譽和其他無限期無形資產。如果我們確定這些已經減損,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響;
•我們面臨信用風險,並可能因此而蒙受損失;
•從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉向可能會對我們的經營業績產生負面影響;
•我們債務協議中的金融和其他契約可能會對我們產生不利影響;
•我們的信息技術系統(包括與網絡安全相關的系統)的中斷或故障可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響;
•隱私和信息安全法律是複雜的,如果我們不遵守適用的法律、法規和標準,或者如果我們不能正確維護我們數據的完整性、保護我們系統的專有權或防禦網絡安全攻擊,我們可能會因為隱私和安全而受到政府或私人的行動。
違規行為,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,或者對我們的聲譽造成實質性損害;
•我們依靠知識產權法和保密協議來保護我們的知識產權。我們還依賴於我們從第三方授權的知識產權。我們未能保護我們的知識產權,或者我們無法獲得或續簽使用第三方知識產權的許可證,都可能對我們的業務產生不利影響;
•我們受到政府法規的約束,這些法規可能會對我們未來的運營產生不利影響;
•我們的業務和客户的業務必須獲得並遵守國家、州和地方政府的許可和批准;
•我們的運營受到各種環境法律和立法的約束,這些法律和立法在未來可能會變得更加嚴格;
•我們的業務涉及危險物質的處理、運輸和處置,環境法律法規和環境污染或相關人身傷害的民事責任可能會導致我們的運營成本和資本支出增加,我們的收益和現金流減少;
•我們的業務可能會受到針對俄羅斯的新制裁和出口管制,以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應的影響。
•我們可能會因違反美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或其他反賄賂法律而受到不利影響;
•我們的國際業務受到政治、經濟和其他不確定因素的影響,這些不確定因素在我們的國內業務中是不常見的;
•國際不確定性和外幣價值波動可能損害我們的盈利能力;
•全球關税的不確定性,或關税的財務影響,可能會對我們的業績產生負面影響;
•我們普通股的市場價格和交易量可能會波動;
•我們或我們的某些現有股東對我們普通股的大量出售或對出售的看法可能會導致我們的股價下跌,未來的發行可能會稀釋我們普通股股東在公司的所有權;
•萊利對我們有重大影響;
•我們目前不定期支付普通股股息,因此如果不出售我們普通股的股份,我們普通股的持有者可能得不到資金;
•我們可能會發行優先股,這可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值;
•我們公司文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止公司控制權的變更,即使這種變更可能被一些股東認為是有益的;
•分拆後,我們將繼續承擔BWXT的或有負債;
•我們可能會受到税率或税法的變化、新法規的採用、現有法律解釋的變化或承擔超過應計金額的額外税款的影響,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響;
•如果我們經歷額外的“所有權變更”,我們利用淨營業虧損(“NOL”)和某些税收抵免來減少未來納税的能力可能會進一步受到限制;
•失去一名或多名關鍵人員的服務,或我們未來未能吸引、招聘、激勵和留住合格的人員,可能會擾亂我們的業務,損害我們的經營業績;
•我們將某些業務流程外包給第三方供應商,並擁有使我們面臨風險的特定業務關係,包括業務中斷,這可能會增加我們的成本;
•與工會的談判以及可能的停工和其他勞工問題可能會轉移管理層的注意力,擾亂運營。此外,新的集體談判協議或對現有協議的修改可能會增加我們的勞動力成本和運營費用;
•與我們的退休福利計劃相關的養老金和醫療費用可能會因多種因素而大幅波動,我們可能需要貢獻現金來履行資金不足的養老金義務;以及,
•自然災害或其他我們無法控制的事件,如戰爭、武裝衝突或恐怖襲擊,可能會對我們的業務造成不利影響。
項目1.業務
在本10-K表格年度報告或本“年度報告”中,除非上下文另有説明,“B&W”、“我們”、“我們”或“公司”均指Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.及其合併子公司。
B&W是一家成長中的、專注於全球的可再生能源、環境和熱能技術提供商,擁有150多年的經驗,為廣泛的工業、電力公用事業提供多樣化的能源和排放控制解決方案,
市政和其他客户。B&W的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場。我們需要報告的細分市場包括:
•Babcock&Wilcox Renewable:具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術,包括廢物轉化能源、太陽能建設和安裝、生物質能以及紙漿和造紙工業的黑液系統。B&W的領先技術支持循環經濟,將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料,同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司:全套一流的排放控制和環境技術解決方案,適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗,包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司:為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後服務部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎,用於公用事業和一般工業應用,包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。
2021年9月30日,我們收購了總部位於伊利諾伊州的太陽能承包商福斯勒建築公司(Fosler Construction Company Inc.)60%的控股權,價格約為2720萬美元,外加最高1000萬美元的或有對價,價值880萬美元。福斯勒建築公司提供商業、工業和公用事業規模的太陽能服務,並在伊利諾伊州擁有兩個社區太陽能項目,該項目正在伊利諾伊州全民太陽能計劃下開發。福斯勒建築公司成立於1998年,擁有約120名員工。富斯勒在與工會勞工一起成功完成太陽能項目方面有着良好的記錄,並已將其模式與美國越來越多的可再生項目激勵措施保持一致。我們相信,福斯勒建築公司已定位於利用美國高速增長的太陽能市場,此次收購與B&W積極增長和擴張我們的清潔和可再生能源業務相一致。據報道,福斯勒建築公司是我們B&W可再生能源部門的一部分,並以Babcock&Wilcox公司旗下的福斯勒太陽能公司的名義運營。
2021年11月30日,我們通過全資子公司B&W PGG盧森堡金融公司(B&W PGG盧森堡Finance SARL)以約3290萬美元的價格收購了VODA A/S(簡稱VODA)的100%所有權。沃達是一家總部位於丹麥的多品牌售後零部件和服務提供商,專注於生產能源的焚燒廠,包括垃圾轉化為能源、生物質轉化為能源或其他燃料,提供服務、工程服務、備件以及一般停電支持和管理。沃達在焚燒技術、鍋爐和壓力部件、SRO、自動化和性能優化方面擁有豐富的經驗。沃達僱傭了大約65名員工,主要分佈在丹麥和瑞典。我們相信,VODA將鞏固我們在歐洲的可再生服務業務平臺,此次收購符合B&W對清潔和可再生能源業務的積極增長和擴張。據報道,沃達是我們B&W可再生能源部門的一部分。我們計劃成立B&W可再生服務公司,將VODA與我們的廢物轉化能源和生物質售後服務業務整合在一起。
2022年2月1日,我們以約5910萬美元(不包括營運資本調整)收購了化石電力系統公司100%的所有權。Fossil Power Systems,Inc.是位於加拿大新斯科舍省達特茅斯的氫氣、天然氣以及可再生紙漿和紙張燃燒設備的領先設計和製造商,包括點火器、工廠控制和安全系統。化石電力系統公司最初將作為我們B&W熱能部門的一部分進行報告。
2022年2月28日,我們以約1900萬美元收購了Optimus Industries,LLC的100%所有權,不包括營運資本調整。Optimus設計和製造用於發電、石化和流程工業的廢熱回收產品,包括組合式鍋爐、水管和火管廢熱鍋爐、省煤器、過熱器、廢熱回收設備和硫酸裝置,總部設在俄克拉何馬州塔爾薩和堪薩斯州夏努特。擎天柱工業有限責任公司將作為我們B&W熱能部門的一部分進行報告。
我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出,包括可再生能源和火力發電行業以及符合環保政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出,包括:
•氣候變化倡議促進環境政策,包括利用廢物轉化為能源或生物質的可再生能源選擇,以滿足美國、歐洲、中東和亞洲市場的立法要求和清潔能源組合標準;
•要求全球各個市場改善環境的法規;
•對美國、歐洲和其他對氣候變化敏感的國際國家未來政府要求進一步限制或減少温室氣體和其他排放的預期;
•電價,以及生產和分銷成本,包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本;
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求;
•運行中的發電廠和其他工業蒸汽生產用途的產能利用率水平;
•運營發電廠的維護和維護要求,包括對抗使用的累積影響;
•工業的整體實力;以及
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。
客户需求受到客户商業週期變化以及他們所在國家的整體經濟、能源、環境和噪音消減需求的嚴重影響。
新冠肺炎
2019年12月,一種新的冠狀病毒株新冠肺炎在中國武漢被發現,隨後在全球傳播。這場全球大流行擾亂了商業運作,包括全球供應鏈、貿易、商業、金融和信貸市場,以及世界各地的日常生活。我們的業務一直並將繼續受到我們所在國家以及地方政府和其他機構為控制這種病毒傳播而採取的措施和施加的限制的不利影響。這些措施和限制差異很大,並根據這些國家和地區病毒嚴重程度的變化而不時發生重大變化。這些限制,包括減少旅行和其他活動,對我們開展業務的能力產生了負面影響。
新冠肺炎對我們全球供應鏈的中斷包括對我們產品的製造、供應、分銷、運輸和交付的影響。我們還可能看到我們的物流、服務提供商的運營嚴重中斷,發貨延遲,以及對我們某些產品的定價產生負面影響。新冠肺炎疫情導致我們供應鏈的中斷和延誤,可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。此外,由於大流行而對某些產品的發貨進行優先排序,可能會導致我們產品的發貨或交付出現延誤。這樣的幹擾可能會導致銷售額下降。
病毒的波動性和變異性限制了我們預測病毒對我們的客户和業務的影響的能力。新冠肺炎的持續影響,包括三角洲和奧密克戎變異株等新毒株,已導致重新實施某些限制措施,並可能導致實施其他限制措施,以應對減少病毒傳播的努力。這些變化和變化的事件導致我們原本預計在2021年開工的許多項目被推遲到2022年,甚至有可能推遲到2022年。許多客户和項目要求B&W的員工到客户和項目工作地點出差。某些客户和重要項目位於實施旅行限制的地區,某些客户已關閉或減少現場活動,如上所述,某些項目的完成時間表已延長至2022年及以後。此外,出於對我們員工的擔憂,即使在限制允許員工返回我們的辦公室和工地的情況下,我們也會產生額外的成本來保護我們的員工,並建議那些因疫情而不舒服返回工地的人,他們在一段時間內不會被要求這樣做。由此產生的不確定性,除其他外,病毒的傳播和經濟影響也造成了全球股票和信貸市場的大幅波動,有時還造成流動性不足。新冠肺炎及其變種對我們運營和財務業績的全面影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的最終持續時間和蔓延,美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為預防疫情采取的相關行動,以及新冠肺炎疫苗在美國和國外的可用性、有效性和接受度, 所有這些都是不確定的,我們無法控制,也無法預測。
股權資本活動
2021年2月12日,我們完成了29,487,180股普通股的公開發行,淨收益為1.63億美元,其中包括向關聯方B.Riley Securities,Inc.發行的3846,154股。
2021年5月7日,我們完成了7.75%系列累積永久優先股(“優先股”)400萬股的公開發行,發行價為每股25.00美元,扣除承銷折扣和佣金但扣除費用前的淨收益約為9570萬美元。
2021年5月26日,我們完成了與上述發行相關的44.47萬股優先股的額外出售,發行價為每股25.00美元,扣除承銷費和佣金後的淨收益約為1070萬美元。
於2021年6月1日,本公司與關聯方B.Riley訂立協議,根據該協議,吾等(I)發行B.Riley 2,916,880股優先股,每股交換價格為25.00美元,並以現金支付40萬美元,及(Ii)向B.Riley支付90萬美元現金應付應付利息,以換取我們與B.Riley當時的現有定期貸款中的7,330萬美元當作預付款。
2021年7月7日,我們與關聯方B.Riley Securities,Inc.簽訂了一項銷售協議,向B.Riley Securities,Inc.或通過B.Riley Securities,Inc.提供和出售我們的優先股,總髮行價高達7600萬美元。優先股具有相同的條款(發行日期和第一次股息除外),具有相同的CUSIP編號,並可與2021年5月7日發行的優先股互換。截至2021年12月31日,我們出售了總額為770萬美元的優先股,扣除與2021年7月7日銷售協議相關的佣金和費用後,淨收益為770萬美元。
有關詳情,請參閲本年度報告第II部分第8項所載合併財務報表附註17。
債務資本活動
8.125釐高級債券
2021年2月12日,我們完成了2026年到期的8.125%優先債券(“8.125%優先債券”)的本金總額為1.25億美元的公開發售。在發行完成時,我們在扣除承保折扣、佣金和費用前的淨收益約為1.2億美元。
除了公開發售外,我們還向關聯方B.Riley Financial,Inc.發行了3,500萬美元8.125%的優先債券,以換取我們現有的最後期限貸款A-3部分在同時的非公開發售中被視為提前償還。
2021年3月31日,我們與關聯方B.Riley證券公司簽訂了一項銷售協議,根據協議,我們可能會不時向B.Riley證券公司出售或通過B.Riley證券公司出售8.125%的優先債券,本金總額為1.5億美元的8.125%的優先債券。如上所述,8.125釐優先債券的條款與(發行日期除外)相同,與2021年2月12日發行的8.125釐優先債券組成單一系列債務證券,並具有相同的CUSIP編號,並可與之互換。
截至2021年12月31日,根據上述披露的銷售協議,公司已經出售了本金總額為2,620萬美元的8.125%優先債券,扣除佣金和費用後的淨收益為2,660萬美元。
8.125%的優先債券是公司的優先無擔保債務,與公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務和無從屬債務享有同等的償付權。該批8.125釐優先債券的利息為年息8.125釐。該批8.125釐優先債券的利息將於每年的一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日派息一季,由二零二一年四月三十日開始計算。該批8.125釐的優先債券將於二零二六年二月二十八日期滿。
年息6.50釐的高級債券.
2021年12月13日,我們完成了本金總額1.4億美元的包銷公開發行,本金總額為6.50%,2026年到期的優先債券(“6.50%優先債券”)。二零二一年十二月二十八日,吾等接獲通知,承銷商已選擇行使其超額配售選擇權,額外本金總額為1,140萬元的6.50%優先債券。公司於2021年12月30日結束超額配售選擇權。截至超額配售選擇權結束時,6.50釐優先債券的本金總額已售出1.514億元。淨收益
包括根據超額配售選擇權購買的6.50%優先債券在內,扣除承銷商折扣和本公司估計應支付的發售費用後,此次發售的收入約為1.45億美元。
我們的6.50%高級債券的公開發售是根據我們與B.Riley證券公司(關聯方B.Riley的附屬公司)於2021年12月8日簽署的承銷協議進行的,B.Riley證券公司代表幾家承銷商。
6.50%的優先債券是公司的優先無擔保債務,與公司現有和未來的所有其他優先無擔保和無從屬債務具有同等的償付權。這些6.50%的優先債券在支付權利上實際上從屬於公司所有現有和未來的擔保債務,在結構上從屬於公司子公司的所有現有和未來的債務,包括貿易應付賬款。該批年息為6.50釐的優先債券,息率為年息6.50釐。該批6.50釐優先債券的利息將於每年三月三十一日、六月三十日、九月三十日及十二月三十一日每季派息一次,由二零二二年三月三十一日起生效。該批年息6.50釐的優先債券將於二零二六年十二月三十一日期滿。
有關詳情,請參閲本年度報告第II部分第8項所載合併財務報表附註14。
合同
我們通過各種方法執行合同,包括固定價格、成本加成、目標價格成本激勵、成本補償或這些方法的某種組合。合同通常通過競爭性投標程序授予。客户可能會考慮的因素包括價格、設備和人員的技術能力、廠房或設備的可用性、效率、安全記錄和聲譽。
固定價格合同是指以固定的銷售價格涵蓋規定工作範圍內的所有成本和任何利潤要素。固定價格合同給我們帶來了更大的風險,因為它們要求我們預先確定要執行的工作量和與執行工作相關的成本。
我們有超過一年的合同。我們的大多數長期合同都有進度付款的條款。我們試圖通過估計此類變化(反映在原始價格中)或通過風險分擔機制(如勞動力和大宗商品價格等項目的升級或價格調整)來彌補長期合同中勞動力、材料和服務成本的預期增長。如果合同無故延期或取消,我們通常有權收回在延期或終止之前完成的工作所產生的成本、和解費用和利潤。重大或大量的取消可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們不時地與其他公司合作以滿足我們客户的需求,這可能導致與項目相關的合資實體或其他合同安排。雖然我們在這些安排中謹慎地選擇我們的合作伙伴,但他們可能會使我們面臨我們可能無法完全控制的風險,並可能包括連帶責任。
我們通常使用成本比輸入法確認我們的合同收入和相關成本,這種方法使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來衡量履行我們履行義務的進展情況。因此,隨着工程的進展,我們定期審查合同銷售價格和成本估計,並反映利潤與我們修訂這些估計期間完工百分比成比例的調整。如果這些調整導致與合同有關的先前報告的利潤減少或消除,我們將確認從當前收益中計入費用,這可能是實質性的。
請參閲與我們的合同有關的風險的進一步説明與我們的運營相關的風險本年報第I部分第1A項。
我們與客户的安排經常要求我們提供信用證、投標和履約保證金或擔保,以確保投標或履行合同,這可能涉及提供現金抵押品或其他我們可能無法提供的合同擔保。
其他銷售,如零部件和某些售後服務活動,不是以長期合同的形式進行的,我們將收入確認為交付貨物和執行工作。見本年度報告第II部分第8項合併財務報表附註5的進一步討論。
海外業務
我們在丹麥的業務,包括我們最近收購的VODA,為發電市場(目前主要在歐洲)廢物轉化能源和生物質轉化能源領域的公司提供全面的服務。我們在意大利的業務為發電行業(包括天然氣和可再生能源發電廠)以及歐洲、中東和美洲的下游石油和天然氣、石化和其他工業終端市場提供定製的全面濕冷和乾冷解決方案以及售後服務。我們在蘇格蘭的業務主要提供鍋爐清洗技術和系統主要銷往歐洲。 我們在加拿大的業務服務於加拿大工業電力、石油生產和電力公用事業市場。我們在墨西哥有製造設施,為全球市場服務。
我們外國經營實體的功能貨幣不是美元,因此,我們會受到匯率波動的影響,這會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們目前沒有從事貨幣對衝活動,以限制貨幣波動的風險。
有關我們收入地理分佈的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註4。
競爭
憑藉超過150年的經驗,我們在將多種燃料可靠地轉化為蒸汽方面的經驗和技術能力方面具有競爭優勢。我們已經在90多個國家提供了高度工程化的能源和環境設備。我們在全球的強大安裝基礎也產生了競爭優勢,儘管我們的市場競爭激烈,對價格敏感。我們與多家專門從事發電、環境控制設備、冷卻系統和服務的國內外公司競爭。每個細分市場的主要競爭對手總結如下:
| | | | | | | | |
B&W可再生細分市場 | B&W環保細分市場 | 黑白熱段 |
CNIM集團 | 哈蒙 | 通用電氣(1) |
日立佐森 | Enexio | MH電力系統(1) |
馬丁 | 海鷗 | 巴布科克電力公司(1) |
吉佩爾·塞格斯(Keppel Seghers) | 帕哈爾布爾 | 斗山(1) |
纈草 | EVAPCO | 克萊德·伯格曼 |
安德里茨 | SPG乾燥 | Enerfab |
施泰因穆勒 | RADSCAN AB | Tei施工 |
| 實驗室 | APComPower |
| | Azco,Inc. |
(1) 通用電氣、MH電力系統、巴布科克電力和斗山也被認為是B&W環境部門的主要競爭對手。
在我們的每個細分市場中,我們還與各種工程和建築公司展開競爭,這些公司涉及安裝蒸汽發電系統和環境控制設備;專門的工業設備;以及其他供應商,提供更換部件、維修和改造服務以及改造和維護現有蒸汽發電系統所需的其他服務。競爭的主要基礎是價格、技術能力、質量、履行的及時性、產品和服務的廣度以及接受合同風險的意願。
原材料和供應商
我們的業務使用各種形式的碳素鋼和合金鋼等原材料,以及可從多種來源獲得的用於組裝的零部件和附件。我們一般根據個別合同的需要購買這些原材料和部件。我們不依賴於任何重要原材料的單一供應來源。雖然一些原材料短缺的情況時有發生,但目前還不存在嚴重的短缺。
人力資本資源
人力資本管理
截至2021年12月31日,我們在全球擁有約1,800名員工,其中約1,750名為全職員工。我們大約有400名小時工隸屬於工會,由與墨西哥、美國、英國和加拿大的現有設施相關的四項工會協議涵蓋。我們在2021年成功地重新談判了兩份工會合同,其中一份將於2023年初到期。我們認為我們與員工和工會的關係良好。
員工參與度
我們相信,作為清潔和可持續能源解決方案的領先供應商,我們努力實現盈利增長,全球員工隊伍對我們的成功至關重要。
B&W以擁有一支敬業的長期員工隊伍和我們所服務的行業中一些最優秀、最有經驗的員工而聞名。我們要吸引和留住這些傑出的人才,需要承諾與我們的員工就公司的業務、戰略和業績進行公開溝通,並創造一個全球多樣化、包容性和支持性的工作場所,為增長和職業發展提供機會。它還需要提高員工整體工作體驗的計劃。我們在美國實施了負責任和靈活的工作場所計劃(“Relex”),為員工在工作地點提供靈活性,並在我們的許多全球業務中實施各種在家工作政策。雖然新冠肺炎繼續影響着世界各地的生活,但我們的員工依然勤奮,以客户為中心,堅韌不拔,像Relex這樣的漸進式就業計劃為我們提供了重要的競爭優勢。他們使我們的設施保持運轉,交付我們的項目,確保我們客户的需求得到滿足,同時也保護我們員工的安全和健康。通過反射,我們的員工在工作方式上需要靈活性和自主性,特別是在這個前所未有的時代。
薪酬和福利
我們還認為,為員工提供有競爭力的薪酬和福利計劃是很重要的。除工資外,我們還提供以下福利,以及其他福利,這些福利因員工級別和員工所在國家/地區的不同而有所不同:
•獎金,
•股票獎勵,
•退休計劃(包括養老金和儲蓄計劃),
•醫療儲蓄和靈活的消費賬户,
•帶薪休假,
•帶薪產假,
•殘疾項目,
•和員工援助計劃。
核心價值觀
在B&W,我們的安全、道德、質量、誠信、尊重和敏捷性價值觀是我們業務的基礎,我們專注於有效地將新員工根植於這種文化中,無論他們是通過正常的招聘和招聘流程加入,還是隨着我們通過戰略收購發展我們的公司。我們也相信作為一個好的企業公民的重要性,為我們的員工提供和支持在他們生活和工作的社區產生積極影響的機會。
我們的董事會積極參與我們的勞動力實踐和政策,並定期收到關於關鍵文化主題的最新信息並提供意見,包括員工敬業度、員工發展和繼任規劃。
專利和專利許可證
我們目前擁有大量美國和外國專利,並有專利申請正在申請中。我們獲得了專利和技術許可,並在我們認為有利的情況下將技術許可授予他人。
讓我們這樣做。儘管總的來説,我們的專利和許可證對我們很重要,但我們並不認為任何一項專利或許可證或一組相關專利或許可證對我們的整體業務至關重要或必不可少。一般而言,我們在開展各種業務時依賴於我們的技術能力及其應用,而不是專利和許可證。
研發活動
我們的研發活動通過創新來改進我們的產品,以降低產品的成本,使其更具競爭力,並通過創新來降低產品的性能風險,以更好地滿足客户的期望。 研究和開發成本在發生時計入費用。
許可證及牌照
各種政府和半官方機構要求我們獲得與我們的業務相關的某些許可證、執照和證書。我們運營所需的許可證、執照和證書的種類取決於許多因素。我們不知道有任何重大違規行為,並相信我們的運營和認證目前符合所有相關的許可證、執照和認證。
環境
根據修訂後的1980年“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”),我們已被確定為各種清理地點的潛在責任方。CERCLA和其他環境法可以將全部清理費用強加給任何潛在的責任方,無論最初行為的過錯或合法性如何。不過,一般來説,如果有多個責任方,費用的最後分配是根據每一方處置的廢物的數量和類型,以及在財務上可行的各方的數量,儘管對於任何特定的地點來説,情況可能並非如此,但成本的最終分配是根據每一方處置的廢物的數量和類型以及在財務上可行的各方的數量來確定的。我們並未決定成為這些地點廢物的主要貢獻者。根據我們對每個工地產生的廢物的相對貢獻,我們預計在任何一年,我們在各個工地承擔的最終責任份額不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
政府規章
我們受制於美國和其他國家的各種法律法規,這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項,包括與以下事項相關的法律和法規:
•建造和製造可再生、環保和熱能產品;
•清潔空氣和其他環保立法;
•對國內外收益徵税;
•外國對某些市場實施的限制或禁止商業交易的關税、關税或貿易制裁以及其他貿易壁壘;
•用户隱私、安全、數據保護、內容和在線支付服務;
•知識產權;
•在外國或外國官員之間或與外國或官員之間的交易;以及
•使用當地員工和供應商。
有關進一步討論,請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項“風險因素”。
可用的信息
我們的網址是Www.babcock.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交這些材料後,我們將通過本網站“金融信息”下的投資者欄目免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前的Form 8-K報告、我們的委託書、Form 3、4和5中的證券實益所有權聲明以及對這些報告的修改,並在合理可行的範圍內儘快將這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。此外,美國證券交易委員會還設有一個網站,網址為Www.sec.gov其中包括以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和年度報告,以及其他有關發行人的信息。我們還在我們的網站上發佈了Our:公司治理原則;商業行為準則;首席執行官和高級財務官的道德準則;關聯方交易政策;管理層、董事會成員和獨立的董事聯繫信息;修訂和重新修訂的章程;審計和財務、治理和
我們董事會的薪酬委員會;以及我們的現代奴隸制透明度聲明。我們不會將我們網站中包含的信息作為本年度報告的一部分,也不會通過引用將其納入本年度報告。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮以下風險以及本年度報告中包含的所有其他信息。如果這些風險中的任何一個發展成為實際或預期的事件,我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響,因此,我們普通股的交易價格可能會下降。
下面討論的風險並不是我們業務面臨的唯一風險,但確實代表了我們認為對我們至關重要的那些風險。我們目前不知道或認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務。請閲讀標題下有關前瞻性陳述的警示通知。“關於前瞻性信息的警示聲明.”
與我們的運營相關的風險
我們的業務、財務狀況和運營結果,以及我們的客户、供應商和供應商的業務、財務狀況和運營結果,已經並將繼續受到全球新冠肺炎疫情的不利影響,並可能受到其他類似疫情的不利影響。
當大流行或傳染病爆發時,我們的業務、財政狀況和經營業績可能會受到不利影響。2019年12月,一種新的冠狀病毒株新冠肺炎在中國武漢被發現,隨後在全球傳播。新冠肺炎的持續影響,包括三角洲和奧密克戎變異株等新毒株,已導致重新實施某些限制措施,並可能導致實施其他限制措施,以應對減少病毒傳播的努力。這場全球大流行擾亂了商業運營、全球供應鏈物流、貿易、商業、金融和信貸市場,以及世界各地的日常生活。我們的業務一直並將繼續受到我們所在國家以及地方政府和其他機構為控制這種病毒傳播而採取的措施和施加的限制的不利影響。這些措施和限制差異很大,並根據這些國家和地區病毒嚴重程度的變化而不時發生重大變化。這些限制,包括旅行和其他活動的減少,對我們開展業務的能力產生了負面影響。病毒的波動性和變異性限制了我們預測病毒對我們的客户和業務的影響的能力。這些變化和變化的事件導致我們原本預計在2021年開工的許多項目被推遲到2022年,甚至有可能推遲到2022年。許多客户和項目要求B&W的員工到客户和項目工作地點出差。如上所述,某些客户和重要項目位於實施旅行限制的地區,某些客户關閉或減少了現場活動,以及某些項目的完成時間表, 已延長至2022年及以後。此外,出於對我們員工的擔憂,即使在限制允許員工返回我們的辦公室和工作地點的情況下,我們也會產生額外的成本來保護我們的員工,並建議那些因疫情而不舒服返回工作地點的人,他們在一段時間內不需要這樣做。由此產生的不確定性,除其他外,病毒的傳播和經濟影響也造成了全球股票和信貸市場的大幅波動,有時還造成流動性不足。新冠肺炎及其變種對我們的運營和財務業績的全面影響將取決於未來的發展,包括疫情的最終持續時間和蔓延,美國政府、州和地方政府官員,以及國際政府為防止疫情爆發而採取的相關行動,以及新冠肺炎疫苗在美國和國外的可用性、有效性和接受度,所有這些都是不確定的,不在我們的控制之下,也無法預測。
此次疫情的爆發,以及在我們開展業務的國家爆發的任何傳染性疾病或任何其他不利的公共衞生事態發展,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。這些影響可能包括(但不限於)新項目的建設延遲或向客户提供的現有產品的維護延遲,以及我們的員工前往必要工地的能力受到幹擾或限制,包括由於我們的設施或我們的客户、供應商、供應商或項目的設施暫時關閉所致。此外,我們的供應商和供應商可能會受到不利影響,這可能會削弱他們履行對我們和我們客户的合同義務的能力。此外,任何疫情都可能導致廣泛的健康危機,這可能會對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,導致經濟下滑或衰退,可能會影響對我們產品的需求,或者影響我們為業務或項目獲得融資的能力。
新冠肺炎疫情或任何其他疫情對我們的業務、財務狀況和運營的最終影響將在很大程度上取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測,包括疫情的持續時間、可能出現的有關病毒嚴重程度的新信息,以及為遏制病毒或治療其影響而採取的行動等。特別是,病毒的實際和威脅的傳播可能會對全球經濟產生實質性的不利影響,並可能對未來的金融市場產生負面影響,包括我們普通股的交易價格,可能會導致持續的利率波動和波動,這可能會使獲得融資或為我們的債務進行再融資更具挑戰性或更昂貴,可能會繼續限制我們的工作人員為滿足客户需求而出差的能力,也可能限制我們的供應商和供應商為我們的業務出差的能力,並可能導致任何受威脅的地區受到隔離和庇護。這些發展中的任何一項都可能對我們的業務、流動性、資本資源和財務業績產生實質性的不利影響,並可能導致我們無法繼續作為一家持續經營的公司運營,或者要求我們對公司進行整體重組,包括通過破產程序。
在我們的行業中,我們受到與合同定價相關的風險的影響,包括如果我們的實際成本超過我們在固定價格合同上估計的成本,我們的盈利能力將會下降,我們可能會蒙受損失。
我們從事的是一個競爭激烈的行業,我們的許多合同都是以固定價格為基礎定價的。我們的實際成本可能會超過我們的預期。我們試圖通過對成本增加的估計(反映在原始合同價格中),或者通過價格上漲條款,來彌補長期合同中勞動力、材料和服務成本預期變化所增加的成本。儘管進行了這些嘗試,我們在固定價格合同上實現的成本和毛利可能與預估金額有很大差異,原因是供應商、承包商和分包商的表現、工作條件的變化、勞動力和設備生產率的變化以及合同期限內勞動力和原材料(特別是鋼材)成本的增加。這些變化和我們行業普遍固有的風險可能導致實際收入或成本與我們最初估計的不同,並可能導致盈利能力下降或合同虧損。其中一些風險包括:
•我們在大規模合同中遇到的與材料採購有關的困難,或由於進度中斷、設備性能故障、工程和設計複雜性、不可預見的現場條件、客户合同中的拒絕條款或其他可能導致我們額外成本、收入減少、索賠或爭議的因素;
•由於我們的客户或分包商提供的設計或工程信息或設備或材料有缺陷,我們無法就執行的額外工作或產生的費用獲得賠償;
•如果我們未能達到合同的進度或履行要求,需要支付違約金;以及
•聘請第三方分包商、設備製造商或材料供應商的困難或第三方分包商、設備製造商或材料供應商的失敗可能會導致合同延誤,並導致我們產生額外成本。
在前幾年,我們在B&W Renewable和B&W Environmental部門的幾個大虧損合同中經歷了這些風險,導致我們的運營出現重大虧損,損害了我們的流動性狀況,之前曾導致人們對我們是否能夠繼續作為持續經營的企業運營產生了很大的懷疑。如果我們未來再次遭遇這些風險,我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。
與簽訂長期合同的客户發生糾紛可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們通常與客户簽訂長期合同。根據長期合同,我們可能會在合同開始時產生資本支出或其他成本,我們預計這些成本將在合同有效期內收回。其中一些合同規定預付款,以幫助我們支付這些費用和開支。如果在長期合同有效期內與客户發生糾紛,可能會影響我們接受付款或以其他方式收回已發生的成本和費用的能力。
我們的合同履行可能會受到第三方和分包商未能滿足我們合同中的進度、質量和其他要求的影響,這可能會增加我們的成本、範圍、技術難度,在極端情況下,還會增加我們滿足合同要求的能力。
我們通過簽訂與用於發電、工業流程和/或環境合規的高度複雜的定製化設備或設施相關的長期合同來開展大部分業務。的複雜性
這些合同通常需要其他人的參與,包括第三方供應商、分包商、設備或部件製造商、合作伙伴公司、與我們沒有合同關係的其他公司、客户、融資機構、監管機構和其他人。我們對這些方的依賴使我們面臨客户因供應商或分包商故障而對我們銷售的產品或服務的質量或性能不滿意的風險。第三方供應商和分包商業務中斷可能包括但不限於停工、工會談判、其他勞資糾紛和付款糾紛。當前或未來的經濟狀況也可能影響供應商和分包商獲得信貸的能力,從而削弱他們及時或根本無法向我們提供優質產品、材料或服務的能力。
雖然我們努力將我們的責任限制在我們可以控制的事情上,但並不是所有的情況都是可以預見的,我們可能會受到他人表現的風險,這些風險可能在我們控制或影響的範圍內,也可能不在我們的控制範圍內。其他公司(包括第三方供應商和分包商)的延誤、更改或故障可能會使我們承擔額外的成本、延誤、技術規格更改、合同處罰或其他事項,我們可能無法獲得賠償,或者賠償可能不足。在極端情況下,此類事件的直接或間接影響可能導致我們無法履行合同要求。
如果我們的某個製造設施或我們參與的第三方製造設施出現材料中斷,可能會對我們的銷售能力產生不利影響,並導致成本增加。
如果我們的一個重要製造或服務設施發生重大中斷,我們的財務業績可能會受到不利影響,因為我們無法滿足客户對我們產品或服務的需求。設備故障、自然災害、停電、火災、爆炸、恐怖主義、惡劣天氣條件、勞資糾紛或其他影響都可能造成實質性破壞。生產中斷可能會增加我們的銷售成本,損害我們的聲譽,並對我們吸引或留住客户的能力產生不利影響。我們的業務連續性計劃可能不足以應對可歸因於此類風險的中斷。產能的任何中斷都可能需要我們進行大量的資本支出來補救這種情況,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們的合資人未能履行合同義務,或者如果我們未能有效地與我們的合資人協調,我們可能面臨法律責任、聲譽損失、利潤減少或流動性挑戰。
我們經常與第三方共同履行合同,或通過合資企業或其他合同安排與合作伙伴履行合同。例如,我們簽訂合同財團和其他合同安排,共同競標和履行大型合同。我們可能無法控制我們合作伙伴在這些安排中的行動,對我們合作伙伴的行動和合同結果的影響可能是有限的。這些聯合合同的成功在一定程度上取決於我們的合資企業是否令人滿意地履行了他們的合同義務。如果其中任何一個或多個第三方未能令人滿意地履行其合同義務,我們可能需要進行額外的投資和提供額外的服務,以彌補這一失敗。如果我們無法在必要時充分解決任何性能問題,客户可能會行使其權利終止聯合合同,從而使我們面臨法律責任、聲譽受損、利潤下降或流動性挑戰。
例如,我們在英國的一家可再生能源工廠的合資夥伴進入了破產管理程序(類似於在美國申請破產)。2018年2月下旬。因此,我們被要求接管可再生能源工廠項目的民用範圍,這導致了重大延誤,並大幅增加了我們的項目成本。
我們的協作安排還涉及參與方可能在業務決策和戰略上存在分歧的風險。這些分歧可能會導致延誤、額外的成本和訴訟風險。在這些安排中,我們有時會與我們的合作伙伴承擔連帶責任,我們不能確定我們的合作伙伴是否能夠履行可能出現的任何潛在責任。我們無法成功維持現有的協作關係或達成新的協作安排,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們的增長戰略包括戰略收購,我們可能無法完善或成功整合。
我們已經進行了收購,以發展我們的業務,增強我們的全球市場地位,並擴大我們的工業工具產品供應,並打算繼續進行這些收購。我們成功進行收購的能力將受到以下因素的影響:以我們可以接受的條件獲得融資;由於新冠肺炎對我們財務業績的影響,我們舉債為收購融資的能力或意願可能會降低;目標公司不願在當前市場出售;我們識別符合我們估值參數的收購候選者的能力;以及
收購競爭加劇。將收購的業務整合到我們現有業務中的過程也可能導致不可預見的經營困難,並可能需要額外的財務資源和管理層的關注,否則將可用於我們現有業務的持續發展或擴大。雖然我們希望成功整合任何被收購的業務,但我們可能無法在計劃的時間框架內實現預期的淨收益,也可能無法實現我們收購的計劃收益。如果不能有效地執行我們的收購戰略或成功整合被收購的業務,可能會對我們的競爭地位、聲譽、財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
2021年9月30日,我們收購了總部位於伊利諾伊州的太陽能承包商福斯勒建築公司(Fosler Construction Company Inc.)60%的控股權。2021年11月30日,我們獲得了VODA A/S(簡稱VODA)的100%所有權。2022年2月1日,我們獲得了化石電力系統公司100%的所有權。2022年2月28日,我們獲得了Optimus Industries,LLC的100%所有權。這些收購的成功,以及我們實現預期收益的能力,在很大程度上取決於我們成功整合每項業務的能力。這種整合既複雜又耗時,如果不能成功整合任何一項業務,可能會阻礙我們實現收購的預期收益。作為整合過程的一部分,我們可能會遇到的潛在困難包括(I)無法成功整合運輸網絡;(Ii)與整合業務的複雜系統、技術和運營程序相關的複雜性和意想不到的問題;(Iii)整合員工同時保持對實現戰略舉措的關注;(Iv)潛在的未知負債和意外增加或新的費用;(V)對整合過程的預期可能存在錯誤假設;以及(Vi)無法改進歷史運營業績。
我們的積壓可能會受到意想不到的調整和取消的影響,可能不是未來收入或收益的可靠指標。
我們不能保證積壓的收入一定會實現,如果實現了,也不能保證會帶來利潤。由於合同取消或範圍和進度的變化,我們無法確定何時或是否會執行積壓。此外,即使合同按計劃進行,合同各方也有可能違約並無法支付欠我們的款項,或者合同履行不佳可能會增加與合同相關的成本。延誤、暫停、取消、拖欠款項、範圍改變和糟糕的合同執行可能會大幅減少或消除我們從積壓合同中實際實現的收入和利潤。
由於客户取消或修改或其他原因導致我們的積壓訂單減少,可能會在很大程度上對我們從積壓訂單中包括的合同中實際獲得的收入和收益產生不利影響。我們積壓的許多合同都規定了客户取消合同時的取消費用。這些取消費用通常用於報銷我們的自付成本、取消之前完成的工作的收入,以及合同完成後我們本應實現的利潤的不同百分比。然而,在取消訂單後,我們通常對積壓中反映的總收入沒有合同權利。合同可能會在我們的積壓中保留很長一段時間。如果我們的積壓合同中反映出重大合同終止、暫停或範圍調整,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
我們無法按時交付積壓的訂單,這可能會影響我們未來的銷售和盈利能力,以及我們與客户的關係。
截至2021年12月31日,我們的積壓金額為6.39億美元,截至2020年12月31日,我們的積壓金額為5.35億美元。我們是否有能力滿足客户對我們積壓訂單的交付時間表取決於許多因素,包括但不限於獲得生產所需的原材料、訓練有素且有能力的勞動力、某些大型項目的項目工程專業知識、足夠的內部製造工廠產能、可用的分包商以及對製造資源的適當規劃和調度。如果我們不能按照客户的期望交貨,可能會損害現有的客户關係,並導致未來業務的損失。如果不能按照預期交付積壓的訂單,可能會對我們的財務業績產生負面影響,並導致我們普通股的市場價格出現不利變化。
我們的運營受到操作風險的影響,這可能使我們面臨重大的專業責任、產品責任、保修和其他索賠。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們所有的重大風險,我們的保險公司可能拒絕承保我們遭受的重大損失,或者我們可能無法在未來獲得更多的保險覆蓋範圍,這些都可能對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。
我們在事故或系統故障可能造成重大後果的大型工業設施中設計、建造和執行服務,併為其提供產品。我們運營中固有的風險包括:
•造成人員傷亡或者生命財產損失的事故;
•環境或有毒侵權索賠,包括人身傷害或生命損失的遲延表現索賠;
•污染或其他環境事故;
•惡劣的天氣條件;
•機械故障;
•財產損失;
•因政治行動或其他原因導致業務中斷;以及
•勞工停工。
在我們提供產品或服務的場所發生的任何事故或故障都可能導致對我們的重大專業責任、產品責任、保修和其他索賠,無論我們的產品或服務是否導致了該事件。我們曾經是,將來也可能是,因為上述事件引起的訴訟而提出鉅額索賠的訴訟中的被告。這樣的説法可能會損害我們的聲譽,無論我們最終是否被認為負有責任。
我們努力在既定的市場中確定並獲得承保重大風險和責任的保險協議。對於我們業務中固有的一些風險,我們要麼無法獲得保險,要麼只能按我們認為不經濟的費率或條款投保。此外,災難性事件通常會導致保險限額降低,保險範圍更有限,保險範圍內的額外排除,保費成本增加,免賠額和自我保險扣除額增加。我們經常發現難以以符合成本效益的方式投保的風險包括但不限於:業務中斷、風災、洪水和地震造成的財產損失、戰爭和世界某些地區的財產被沒收或扣押、污染責任、與職業健康暴露(包括石棉)有關的責任、我們的信息系統出現故障、誤用或不可用、為保護我們的信息系統免受網絡安全威脅而設計的安全措施失敗,以及與我們正在進行的工作和我們照管、保管和保管的客户擁有的材料丟失風險相關的責任。根據競爭條件和其他因素,我們努力從客户那裏獲得針對未投保風險的合同保護。一旦獲得,這種合同賠償保護可能不會像我們希望的那樣廣泛,或者可能得不到客户維持的足夠保險的支持。此類保險或合同賠償保護可能不是在所有情況下或針對我們可能遭受的所有危險都是足夠或有效的。如果我們沒有投保或保險不足,如果索賠成功,可能會對我們產生實質性的不利影響。此外,與保險承運人在承保範圍上的糾紛可能會影響現金流的時間,如果有必要與承運人提起訴訟的話。, 對我們不利的結果可能會對我們的經營結果產生實質性的不利影響。此外,某些意外或失敗,包括導致身體傷害或傷害的意外,可能會取消我們繼續與客户開展業務的資格,由此產生的任何損失可能不在保險或其他賠償範圍之內。
我們全資擁有的專屬自保保險子公司提供工傷賠償、僱主責任、商業一般責任、職業責任和汽車責任保險,以支持我們的運營。我們將來也可能有商業原因,讓我們的保險子公司承擔我們不能或不希望轉移給外部保險公司的其他風險。這些風險在任何一年或累積起來都可能是相當大的。我們的保險子公司沒有向無關方提供大量保險。我們的業務導致的索賠可能會對我們的保險子公司迴應所有索賠的能力產生不利影響。
此外,在涉及我們幾家子公司的破產法第11章訴訟的和解協議於2006年2月22日生效後,我們的大多數子公司向石棉人身傷害信託基金提供了大量的保險權利,包括(1)某些1979年前的主要和超額保險的權利,以及(2)我們1979-1986年的某些超額保險的權利。除其他事項外,這些保險權利為石棉和其他人身傷害索賠提供保險,但須符合保單的條款和條件。這些保險權的貢獻是為了換取石棉索賠人的代表,包括未來索賠人的代表,同意根據美國破產法第524(G)條進入一項永久禁令,將針對我們的子公司和前子公司的所有與石棉有關的索賠轉移到石棉信託,這些索賠是由於我們的子公司和前子公司的運營產生、產生或可歸因於我們的子公司和前子公司,以及執行相關的釋放和賠償條款來保護這些子公司和前子公司的,以換取石棉索賠人的代表,包括未來索賠人的代表同意根據美國破產法第524(G)條進入永久禁令,將針對我們的子公司和前子公司的所有與石棉有關的索賠轉移到石棉信託基金
子公司及其關聯公司不再對此類索賠承擔未來責任。雖然我們不知道有任何針對我們的附屬公司和前附屬公司的重大、未解決的索賠,這些索賠不受分流禁令的約束,並且與該等超額保險覆蓋相關的期間有關,但由於這些保險權對石棉人身傷害信託的貢獻,我們可能會因非衍生石棉索賠或其他人身傷害或其他索賠而保險不足或未投保,如果保險權利沒有貢獻給石棉人身傷害信託,我們可能會面臨保險不足或未投保的風險。
我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們的一些競爭對手或潛在競爭對手比我們擁有更多的財政或其他資源,在某些情況下,還得到了政府的支持。如果我們現有的競爭對手或新的市場進入者推出比我們的產品和服務更好的功能、性能、價格或其他特性的新產品或服務,我們的運營可能會受到不利影響。此外,我們在資本投資至關重要的行業開展業務。我們可能無法獲得像其他公司那樣多的購買和借款槓桿,以及獲得投資的資本,這可能會削弱我們與競爭對手或潛在競爭對手競爭的能力。
如果我們不能開發新產品,或者客户不接受我們的新產品,我們的業務可能會受到不利影響。
我們開發創新新產品的能力會影響我們的競爭地位,而且往往需要投入大量資源。新產品研究、開發、生產或商業化的困難或延遲,或新產品和新技術無法獲得市場接受,可能會降低未來的銷售額,並對我們的競爭地位產生不利影響。我們不能保證我們有足夠的資源進行這類投資,不能保證我們能夠取得保持競爭優勢所需的技術進步,也不能保證我們能夠收回主要的研究和發展費用。如果我們不能創新,推出有質量問題的產品,經歷開發成本超支,或者市場不接受我們的新產品,那麼我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性可能會受到不利影響。
與我們的行業相關的風險
我們從發電公司和其他使用蒸汽的行業獲得了可觀的收入,特別是從燃煤電廠。對我們產品和服務的需求取決於這些具有歷史週期性的行業的支出。此外,最近與清潔空氣立法相關的立法和監管發展正在影響美國和其他地方燃煤電廠的行業支出計劃。
發電產品和服務的需求主要取決於發電公司和其他蒸汽使用行業的支出以及原始設備製造商的支出。這些開支受以下因素影響,包括但不限於:
•電價以及生產和分銷成本;
•煤炭、天然氣等自然資源價格;
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求;
•其他電源或其他最終產品的可用性;
•環境立法和法規的要求,包括適用於二氧化碳排放的潛在要求;
•對可再生能源和技術的投資;
•未來大幅限制或減少温室氣體排放的潛在區域、州、國家和/或全球要求的影響;
•發電公司和其他蒸汽設施的產能利用率水平及相關運維費用;
•對運行中的發電廠和其他蒸汽使用設施的維護和維護要求,以對抗磨損累積的影響;
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力;以及
•鍋爐使用的燃料的相對價格,與燃氣輪機和其他替代發電形式使用的燃料的價格相比。
我們估計,2021年、2020年和2019年,我們的綜合收入中分別有47%、43%和45%與燃煤電廠相關。天然氣的大量供應在一定程度上造成了美國天然氣的低價。
與煤炭能源相比,這導致對天然氣的需求更大。發電公司和其他使用蒸汽的行業在燃煤發電廠的開支持續大幅下降,可能會對我們的發電產品和服務的需求產生重大不利影響,從而影響我們的財政狀況、經營業績和現金流。環保組織和政府監管機構已經對燃煤發電廠的潛在有害污染物排放進行了仔細審查。這種審查以及包括税收優惠在內的其他經濟激勵措施,促進了核能、風能和太陽能等發電的增長,並降低了可再生發電廠組件和電力儲存的成本。最近的經濟環境以及美國和其他地方新的環境立法或替代規則或法規的不確定性導致我們的許多主要客户,主要是電力公用事業公司,推遲了對新電廠的大量支出,並推遲了對現有發電廠的升級。
對我們產品和服務的需求很容易受到宏觀經濟低迷和行業狀況的影響。
對我們的產品和服務的需求一直存在,我們預計需求將繼續存在,由於各種我們無法控制的因素,包括宏觀經濟和行業狀況,需求將會出現大幅波動。這些因素包括但不限於,我們所服務行業的週期性、通貨膨脹、地緣政治問題、信貸可獲得性和成本、石油和天然氣價格波動、企業和消費者信心低迷、高失業率和節能措施。
不利的宏觀經濟狀況可能會導致客户推遲、縮減或取消擬議或現有的合同,這可能會降低對我們產品和服務的整體需求,並對我們的經營業績產生不利影響。
此外,我們的客户未來可能會發現,由於信貸可獲得性的限制、利率上升和其他影響聯邦、市政和企業信貸市場的因素,我們的客户可能會發現籌集資金變得更加困難。此外,我們的客户可能會要求更優惠的定價條件,並發現越來越難及時為我們的產品和服務支付發票,這將影響我們未來的現金流和流動性。通貨膨脹或利率的重大變化可能會減少對我們產品和服務的需求。任何不能及時收回發票的行為都可能導致借款需求和應收賬款的增加,並可能導致無法收回發票的核銷增加。如果經濟疲軟,或者客户支出下降,那麼我們的積壓、收入、淨利潤和整體財務狀況可能會惡化。
供應鏈問題,包括增加我們的成本或導致我們履行訂單能力延遲的充足組件供應短缺,以及我們未能正確估計客户需求可能會對我們的業務和運營結果以及我們與客户的關係產生不利影響。
我們依賴我們的零部件和原材料供應鏈來生產我們的產品並向我們的客户提供服務,這種依賴可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。供應的減少或中斷,包括新冠肺炎疫情造成的中斷、重大自然災害、全球貨運能力短缺、關鍵零部件和原材料價格的大幅上漲、未能根據業務需求適當預測或調整我們對零部件或原材料的需求,或者對我們產品的需求波動,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能對客户關係造成重大損害。我們的供應商也可能無法滿足我們的需求,大幅增加交貨提前期,或者實施我們無法通過替代供應來源、對客户的提價或提高運營效率來抵消的大幅提價。
我們的業務使用各種形式的原材料以及用於組裝的零部件和附件,可從多種來源獲得。我們一般根據個別合同的需要購買這些原材料和部件。我們不依賴於任何重要原材料的單一供應來源。雖然目前不存在嚴重的短缺,但全球經濟的增長可能會加劇我們和我們供應商的壓力,這可能會影響我們的運營和財務業績。
與我們的流動性和資本資源相關的風險
保持足夠的保證金和信用證能力是我們成功完成、競標和贏得各種合同所必需的。
按照行業慣例,我們經常被要求郵寄備用信用證和保證金,以支持對客户的合同義務和其他義務。如果我們不履行適用合同規定的義務,這些信用證和保證金通常會對客户進行賠償。如果某一特定合同需要信用證或保證金,而我們由於流動性不足或其他原因而無法獲得信用證或保證金,我們將無法履行該合同,或者我們可能會拖欠正在進行或已授予的合同。我們使用擔保工具,但通常情況下,根據這些工具發行債券完全由擔保人自行決定。此外,由於通常影響保險、債券和信貸市場的事件,債券和信用證在未來可能更難獲得,或者可能只需支付大量額外費用才能獲得。我們無法獲得或保持足夠的信用證和保證金,從而無法競標新的工作,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。截至2021年12月31日,我們信用證協議以外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為5280萬美元。截至2021年12月31日,根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未償還信用證的總價值為3550萬美元。在根據信用證協議簽發的未償還信用證中,有5,150萬美元需要進行外幣重估。
我們還張貼了擔保保證金,以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用保證金來支持此類義務,但根據這些保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同下的義務,這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議,以擔保承銷商為支持我們的一些承包活動而發行的擔保債券為受益人。截至2021年12月31日,根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為1.883億美元。支持擔保債券的信用證總值為1,310萬元。
我們有能力在我們的債務安排下獲得並保持足夠的能力,這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力,我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。
我們對某些業務和非核心資產的戰略選擇的評估可能不會成功。
我們繼續評估我們的業務線和資產的戰略選擇,以改善公司的資本結構。不能保證這些正在進行的戰略評估將導致確定或完成任何交易。我們可能會產生與確定和評估潛在戰略選擇相關的大量費用。探索戰略替代方案的過程可能會耗費時間,並對我們的業務運營造成幹擾,如果我們不能有效地管理該過程,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們不能保證,如果確定、評估和完成任何潛在交易或其他戰略選擇,將證明對股東有利,並且確定、評估和完成任何潛在交易或其他戰略選擇的過程不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。任何潛在的交易將取決於許多我們無法控制的因素,其中包括市場狀況、行業趨勢、第三方對我們業務的興趣、以合理條件向潛在買家提供融資的可能性,以及我們貸款人的同意。
此外,雖然這一戰略評估仍在繼續,但我們面臨風險和不確定性,包括留住和吸引關鍵員工的潛在困難,我們管理層從其他重要業務活動中分心,以及與客户、供應商、貸款人、擔保人和其他第三方建立和維護關係的潛在困難,所有這些都可能損害我們的業務。
我們的總資產包括商譽和其他無限期無形資產。如果我們確定這些業務已經受損,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超出公平市場價值的部分。無限期的無形資產由某些商標和商號組成。截至2021年12月31日,商譽和其他無限期無形資產總額為1.603億美元。我們至少每年審查商譽和其他無形資產的減值,任何超過估計公允價值的賬面價值都計入綜合報表
行動。未來的減損可能由被收購業務或產品線的業績惡化、不利的市場狀況和競爭格局的變化、適用法律或法規的不利變化(包括限制被收購業務或產品線活動的變化)以及各種其他情況造成。如果我們的業務價值下降,或者如果我們確定我們無法確認任何擬議處置的金額超過任何處置資產的賬面價值,我們可能需要確認可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的一項或多項資產的減值。
我們面臨信用風險,並可能因此而蒙受損失。
我們通過獲得訂單來開展業務,這些訂單根據基本的合同條款以預付款、合同進度付款和最終餘額的形式產生現金流。因此,我們有可能因合同對手方未能履行其義務而蒙受損失。因此,客户未能履行其付款義務,或僅僅延遲支付這些款項,可能會減少我們的流動性,並增加求助於其他融資來源的需要,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。在某些情況下,我們與財團合作伙伴在我們的項目中負有連帶責任,如果我們的合作伙伴無法履行其合同義務,我們可能會遭受額外的損失。
此外,宏觀經濟狀況的惡化或全球信貸市場的負面趨勢可能會對我們與客户的關係以及我們收取應收貿易賬款的能力產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
脱離倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會對我們的運營業績產生負面影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是用作我們可變利率債券的參考利率的利率基準。2021年3月5日,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)和管理機構ICE Benchmark Administration宣佈,一週和兩個月期美元LIBOR到期日以及非美元LIBOR到期日將在2021年12月31日後立即停止發佈,隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月期美元LIBOR將在2023年6月30日後立即停止發佈。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)也發表聲明,建議銀行在2021年底之前停止發行新的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。
目前,關於什麼利率或哪些利率將成為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代利率,還沒有達成共識,儘管美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)-一個由美國大型金融機構組成的指導委員會-正在考慮用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR。此外,紐約州最近的立法有效地將SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代利率,在沒有另一種選定的替代率的情況下使用SOFR,這可能會影響紐約州法律管轄的合同。SOFR是根據短期回購協議計算的,由美國國債支持。SOFR是觀察和回顧的,這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)形成了鮮明對比,後者是一個估計的前瞻性利率,在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。鑑於LIBOR和SOFR或任何其他可能建立的替代基準利率之間的內在差異,從LIBOR過渡到LIBOR存在許多不確定性,包括但不限於修改所有以LIBOR作為參考利率的債務工具的必要性,以及這將如何影響我們的可變利率債務成本。我們還需要考慮任何新的合同,以及它們是否應該參考替代基準利率,或者包括替代參考利率委員會發布的建議的後備語言。這些發展對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響不能完全預測,而且會跨越多個未來時期,但可能會導致我們可變利率債務的成本增加,這可能會損害我們的財務狀況或經營業績。
截至2021年12月31日,根據循環信貸協議沒有發生目前受LIBOR變動影響的借款。我們的優先票據利率固定,不受倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他基準變化的影響。
我們債務協議中的金融和其他契約可能會對我們產生不利影響。
我們的債務安排包含金融和其他限制性契約。這些公約可能會限制我們的財政和經營靈活性,以及我們為收購或其他策略性目標而承擔額外債務時,計劃和迴應市場情況、滿足我們的資金需求和支持我們的戰略優先事項和措施的能力。我們不遵守這些公約也可能導致違約事件,如果不治癒或放棄,我們可能需要償還。
我們可能無法在到期日之前償還債務,我們可能沒有財力或其他方式能夠安排替代融資來做到這一點。我們對債務工具契約的遵守可能會受到嚴重的市場收縮或幹擾(如新冠肺炎疫情造成的市場收縮或幹擾)的不利影響,以至於我們的收益在很長一段時間內都會減少,我們無法相應地降低債務水平或成本結構。任何需要我們在到期前償還債務的事件都可能需要我們以不利的借款條件借入額外的金額,導致我們的流動性顯著減少,並削弱我們償還債務到期金額的能力。此外,如果我們被要求在到期之前償還任何債務,我們可能無法在到期時借入額外金額或以其他方式獲得償還債務所需的現金,這可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
與知識產權和信息安全相關的風險
我們的信息技術系統(包括與網絡安全相關的系統)出現中斷或故障,可能會對我們的業務運營和財務表現產生不利影響。
我們依賴信息技術網絡和系統,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子敏感和機密信息,管理和支持各種業務流程和活動,並遵守監管、法律和税務要求。雖然我們維持一些重要的資訊科技系統,但我們亦依賴第三方提供重要的資訊科技服務,包括人力資源、電子通訊和某些財務功能。
我們的資訊科技網絡和系統面臨各種威脅,包括網絡威脅、自然或人為事故或災難對我們設施和基礎設施實體安全的威脅、恐怖主義行為的威脅,以及與這些威脅相關的潛在業務中斷。我們一直是,而且很可能會繼續遭受基於網絡的攻擊,以及其他威脅我們的信息技術系統和我們銷售的軟件的企圖。基於網絡的攻擊可能包括試圖未經授權訪問我們的專有信息,以及惡意第三方使用複雜、有針對性的方法繞過防火牆、加密和其他安全防禦(包括黑客、欺詐、網絡釣魚詐騙或其他形式的欺騙)的攻擊。儘管我們結合使用定製和行業標準的安全措施和技術來監控和緩解這些威脅,但我們不能保證這些措施和技術將足以防止當前和未來對我們信息技術網絡和系統的威脅成為現實。此外,我們可能對第三方服務提供商採用的安全措施幾乎沒有或根本沒有監督,這些措施最終可能被證明在應對威脅方面無效。
如果這些系統受到損壞、入侵、攻擊、關閉或停止正常運行,無論是由於計劃升級、不可抗力、電信故障、硬件或軟件入侵或病毒,還是其他網絡安全事件,而我們的業務連續性計劃沒有及時解決問題,我們向客户提供的服務、我們在研發工作和其他知識產權方面的投資價值、我們的產品銷售、我們遵守與我們的信息技術網絡和系統中包含的信息相關的法規的能力、我們的財務狀況、運營結果和股票價格可能會受到此外,還存在業務中斷、與第三方提起訴訟、機密信息泄露或我們銷售的軟件受到損害的聲譽損害的風險,以及由於威脅的日益複雜和擴散而增加的網絡安全保護和補救成本。與網絡或其他安全威脅或中斷相關的費用可能無法通過其他方式獲得完全保險或賠償。
為了應對我們信息技術系統的風險,我們繼續投資於我們的系統和公司人員的培訓。根據需要,我們更換和/或升級財務、人力資源和其他信息技術系統。這些活動使我們面臨與更換和更新這些系統相關的固有成本和風險,包括我們內部控制結構的潛在中斷、鉅額資本支出、管理時間的需求以及在過渡到新系統或將新系統集成到我們現有系統時出現延遲或困難的其他風險。我們的系統實施和升級可能不會帶來預期的生產率提高,甚至根本不會。此外,新技術系統的實施可能會對我們的業務運營造成幹擾。這種中斷和任何其他信息技術系統中斷,以及我們緩解這些中斷的能力,如果沒有預料到並得到適當緩解,可能會對我們的財務狀況、運營業績和股票價格產生實質性的不利影響。
隱私和信息安全法律非常複雜,如果我們未能遵守適用的法律、法規和標準,或者如果我們未能妥善維護我們數據的完整性、保護我們系統的專有權或抵禦網絡安全攻擊,我們可能會因為隱私和安全遭到侵犯而受到政府或私人的行動,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,或對我們的聲譽造成重大損害。
我們受到美國和其他國家/地區的各種法律法規的約束,這些法律法規涉及對我們的業務至關重要的事項,包括用户隱私、安全、公開權、數據保護、內容、知識產權、分銷、電子合同和其他通信、競爭、未成年人保護、消費者保護、税收和在線支付服務。這些法律在美國以外的國家可能特別嚴格。無論是在美國還是在國外,這些法律法規都在不斷演變,並不斷髮生重大變化。此外,這些法律和法規的應用和解釋往往是不確定的,特別是在我們所處的快速發展的新行業中。由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些數據包含個人信息),因此我們必須遵守有關隱私、數據保護、內容和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和外國法律法規。這些法律和法規中的許多都可能會發生變化和不確定的解釋,可能會導致調查、索賠、改變我們的業務做法、增加運營成本以及用户增長、留住或參與度下降,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
聯邦、州和外國立法和監管機構已經採納或正在等待幾項提案,這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例(General Data Protection Regulations,簡稱GDPR)對組織提出了新的數據保護義務和限制。如果我們不遵守GDPR的要求,我們可能會被處以鉅額罰款,我們的業務可能會受到嚴重損害。此外,加州消費者隱私法案於2020年1月生效,追溯到2019年1月,並對個人數據的處理提出了額外要求。
我們依靠知識產權法和保密協議來保護我們的知識產權。我們還依賴於我們從第三方授權的知識產權。我們未能保護我們的知識產權,或者我們無法獲得或續簽使用第三方知識產權的許可證,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護專有信息和其他知識產權的能力。我們的知識產權可能會被竊取、挑戰、宣告無效、規避或無法強制執行。此外,在我們開展業務的一些外國國家,有效的知識產權保護可能是有限的,甚至是無法獲得的。
如果我們不能保護我們的知識產權,可能會導致寶貴的技術損失,或對我們的競爭業務地位產生不利影響。我們在很大程度上依賴於不受專利或版權保護的專有技術、信息、流程和訣竅。我們尋求通過與員工、顧問、分包商或其他各方簽訂的商業祕密或保密協議以及其他安全措施來保護這些信息。這些協議和安全措施可能不足以阻止或防止我們的機密信息被盜用。如果我們的知識產權受到侵犯、違反保密協議或泄露專有信息,我們可能沒有足夠的法律補救措施來保護我們的知識產權。確定知識產權範圍的訴訟,即使最終勝訴,也可能代價高昂,並可能轉移管理層對我們業務其他方面的注意力。此外,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立開發。
在某些情況下,我們通過許可第三方的專有知識產權來擴大我們的技術基礎。未來,我們可能無法以商業合理的條款獲得必要的許可證,這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
與政府監管相關的風險
我們受到政府法規的約束,這些法規可能會對我們未來的運營產生不利影響。
我們的業務和物業的許多方面都受到政治發展的影響,並受到國內外政府的監管,包括與以下方面有關的規定:
•建造和製造可再生、環保和熱能產品;
•清潔空氣和其他環保立法;
•對國內外收益徵税;
•外國對某些市場實施的限制或禁止商業交易的關税、關税或貿易制裁以及其他貿易壁壘;
•用户隱私、安全、數據保護、內容和在線支付服務;
•知識產權;
•在外國或外國官員之間或與外國或官員之間的交易;以及
•使用當地員工和供應商。
此外,我們產品和服務的很大一部分需求來自發電公司和其他使用蒸汽的客户。對發電產品和服務的需求可能會受到政府立法的影響,這些立法規定了與運營、排放和環境影響相關的公用事業要求。立法過程是不可預測的,其中包括一個不斷尋求增加對發電商限制的平臺。潛在的立法限制發電廠的排放,包括二氧化碳,可能會影響我們的市場以及對我們與發電相關的產品和服務的需求。
我們無法確定新法規、新法規或現有法規的變化可能在多大程度上影響我們未來的運營和收益。
我們的企業和我們客户的企業必須獲得並遵守國家、州和地方政府的許可和批准。
我們的企業和我們客户的企業必須獲得並遵守國家、州和地方政府的許可和批准。在各種情況下,這些許可或批准中的任何一項都可能被拒絕、撤銷或修改。如果不能獲得或遵守許可或批准的條件,可能會臨時暫停我們的活動或減少我們的工作,從而對我們的運營產生不利影響,並可能使我們受到處罰和其他制裁。儘管各種監管機構會定期續簽現有許可證,但續簽可能會因各種因素而被拒絕或危及,這些因素包括但不限於:
•不遵守環境和安全法律法規或許可條件的;
•當地社區、政治或其他反對派;
•行政行動;以及
•立法行動。
此外,如果頒佈或實施了新的環境法規,或者修改了現有的法律或法規,或者以不同的方式解釋或執行了現有的法律或法規,我們或我們的客户可能需要獲得額外的運營許可或批准。我們無法或我們的客户無法獲得和遵守我們的業務所需的許可和批准,可能會對我們產生實質性的不利影響。
與環境監管相關的風險
我們的運營受到各種環境法律和立法的約束,這些法律和立法在未來可能會變得更加嚴格。
我們的業務和物業受到各種日益複雜和嚴格的外國、聯邦、州和地方環境法律法規的約束,包括管理向空氣和水排放的法律和法規,固體和危險廢物的處理和處置,被危險物質污染的土壤和地下水的修復,以及員工的健康和安全。對不遵守規定的制裁可能包括吊銷許可證、糾正行動令、行政或民事處罰以及刑事起訴。一些環境法規定了對泄漏和其他有害物質的補救以及對自然資源的損害的嚴格、連帶和連帶責任。此外,公司可能會因涉嫌接觸危險物質而受到人身傷害或財產損失的索賠。此類法律和法規還可能使我們對他人的行為或條件或我們在實施此類行為時遵守所有適用法律的行為承擔責任。
我們不能預測未來存在的所有環境要求或情況,但預計環境控制和保護標準將變得越來越嚴格和昂貴。根據我們迄今的經驗,我們目前預計,未來遵守現有環境法律和法規不會對我們的業務或財務狀況產生任何實質性的不利影響。然而,未來的事件,如現行法律法規或其解釋的變化,監管機構更有力的執法政策,或對現有法律法規更嚴格或不同的解釋,可能需要我們額外支出,這可能是實質性的。因此,我們不能保證我們在未來不會招致重大的環境合規成本。
我們的業務涉及處理、運輸和處置危險材料,環境法律法規和環境污染或相關人身傷害的民事責任可能會導致我們的運營成本和資本支出增加,我們的收益和現金流減少。
我們的業務涉及危險材料的搬運、運輸和處置。如果不能正確處理這些材料,可能會對人類或野生動物的健康構成風險,並可能造成人身傷害和財產損失(包括環境污染)。如果事故發生,其嚴重程度可能會受到材料數量和應急人員採取糾正行動的速度以及其他我們無法控制的因素(如天氣和風力條件)的顯著影響。為應對事故而採取的行動可能會導致巨大的成本。
政府有關保護環境的規定,包括固體廢物管理、空氣質素、水質和清理受污染地點等,過往都對我們的運作有重大影響。這些要求很複雜,而且經常會發生變化。在某些情況下,他們可以在不考慮疏忽或過錯的情況下對任何責任方施加全部清理費用的責任,並對其他人的行為或其他人造成的條件或我們在執行時遵守所有適用要求的行為要求我們承擔責任。我們遵守修訂後的、新的或更嚴格的要求,對現有要求進行更嚴格的解釋,或者未來發現污染,可能需要我們進行實質性支出,或者使我們承擔目前沒有預料到的責任。此類支出和負債可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。此外,我們的一些業務和一些物業的前任業主的業務使我們面臨第三方的民事索賠,要求我們承擔據稱環境污染或有害物質排放到環境中造成的人身傷害的責任。
在我們的合同中,我們試圖保護自己免受與事故相關的責任,但不能保證這種合同責任限制在所有情況下都有效,也不能保證我們或我們客户的保險將覆蓋我們根據這些合同承擔的所有責任。對污染事件或預防性疏散引起的索賠進行辯護的成本,以及因此類索賠而判給的任何損害賠償,都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們將承保範圍作為我們整體風險管理戰略的一部分,並由於在我們的融資協議和許多合同中要求維持特定的承保範圍。這些保單不能保護我們免受與事故或無關索賠相關的所有責任。此外,我們未來可能不會繼續以可接受的價格獲得可比保險,或者根本不能。
與我們的國際業務相關的風險
我們的業務可能還會受到針對俄羅斯的新制裁和出口管制,以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應的影響。
由於俄羅斯入侵烏克蘭,美國、英國和歐盟等國政府制定了協調一致的制裁和出口管制措施方案。
根據迄今的公開聲明,這些方案可能包括:
•對俄羅斯銀行的全面金融制裁(包括SWIFT中斷);
•額外指定具有重大商業利益和政府關係的俄羅斯個人;
•參與俄羅斯軍事活動的個人和實體名稱;
•加強針對俄羅斯進口某些商品的出口管制和貿易制裁;
•對俄羅斯飛機關閉領空。
此外,隨着對烏克蘭的入侵繼續,這些政府或其他政府是否會對俄羅斯實施額外的制裁、出口管制或其他經濟或軍事措施,目前還不確定。
我們目前沒有直接與俄羅斯實體或企業簽訂合同,也沒有直接在俄羅斯做生意。我們相信,本公司與俄羅斯或俄羅斯實體的唯一合作涉及本公司的一家全資意大利子公司向非俄羅斯交易對手銷售我們的產品,這些交易對手可能會將我們的產品轉售給俄羅斯實體或使用我們的產品在俄羅斯提供服務。經濟制裁和出口管制措施以及
對烏克蘭的持續入侵可能會影響我們子公司在合同項下的權利和責任,並可能給公司帶來潛在損失。
入侵烏克蘭的影響,包括經濟制裁和出口管制或額外的戰爭或軍事衝突,以及俄羅斯可能對此做出的反應,目前尚不清楚,它們可能會對我們的業務、供應鏈、合作伙伴或客户產生不利影響。此外,俄羅斯繼續入侵烏克蘭可能會導致全球市場和行業的其他中斷、不穩定和波動,這可能會對我們的業務產生負面影響。
違反美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)、英國“反賄賂法”(Anti-Britify Act)或其他反賄賂法律的行為可能會對我們造成不利影響。
美國“反海外腐敗法”(下稱“反海外腐敗法”)一般禁止公司及其中間人向非美國政府官員支付不當款項。我們的培訓計劃、審計流程和政策要求遵守《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法案》(下稱《英國法案》)和其他反賄賂法律。我們在世界上一些經歷了一定程度的政府腐敗的地區開展業務,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》、英國法或其他反賄賂法律負有責任(無論是由於我們自己的行為或疏忽,還是由於其他人的行為或疏忽,包括我們合資企業的代理人、發起人或員工),我們可能會受到民事和刑事處罰或其他制裁。
我們的國際業務受到政治、經濟和其他不確定因素的影響,這些不確定因素在我們的國內業務中是不常見的。
我們很大一部分收入來自國際業務,我們打算繼續擴大我們的國際業務和客户基礎,作為我們增長戰略的一部分。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中,我們對美國以外客户的銷售收入分別約佔總收入的40%、45%和46%。在國際市場運營需要大量的資源和管理層的關注,並使我們面臨政治、經濟和監管風險,這些風險在我們的美國業務中並不常見。這些措施包括但不限於:
•戰爭、恐怖主義和內亂的風險;
•沒收、沒收或者國有化我國資產的;
•重新談判或廢止我們現有的合同;
•不斷變化的政治條件和不斷變化的影響貿易和投資的法律和政策;
•不同税制結構的重疊;
•外幣匯率變動的風險;以及
•關税、價格管制以及貿易協定和爭端。
各個外國司法管轄區都有法律限制外國子公司和合資企業向關聯公司支付股息和匯入收益的權利和能力。我們的國際業務有時會面臨幣值波動、硬通貨短缺和外匯管制等額外風險。如果我們繼續在全球擴展我們的業務,我們的成功將在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些風險和其他風險的能力。這些因素和其他因素可能會對我們的國際業務或整個業務產生實質性影響。
國際上的不確定性和外幣價值的波動可能會損害我們的盈利能力。
我們的國際業務主要在歐洲、加拿大和墨西哥。在截至2021年12月31日的一年中,國際業務約佔我們總收入的40%。我們重要的國際子公司可能有不同貨幣的銷售額和銷售成本,以及以其功能貨幣以外的貨幣計價的其他交易。我們目前沒有從事貨幣對衝活動,以限制貨幣波動的風險。因此,外幣的波動可能會對我們全球業務的盈利能力產生負面影響,這將損害我們的財務業績和現金流。
全球關税的不確定性,或關税的財務影響,可能會對我們的業績產生負面影響。
美國國內和全球關税框架的變化增加了我們生產商品的成本,並給我們的供應鏈帶來了額外的風險。我們已經制定和實施了一些戰略,以緩解之前實施的關税上調,在某些情況下,還提出了關税上調建議,但不能保證我們將能夠繼續緩解曠日持久的關税。
此外,未來關税變化的不確定性可能導致緩解行動被證明無效或對我們的業務不利。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動。
由於許多因素,我們普通股的市場價格可能在未來一段時間內大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括但不限於:
•本公司或本行業其他公司季度或年度收益的波動;
•我們的經營業績未能達到證券分析師的預期或股東的預期,或者證券分析師對我們未來收益的估計發生變化;
•我們或我們的客户、供應商或競爭對手發佈的公告;
•我們普通股的市場深度和流動性;
•對我們的行業或我們造成不利影響的法律或法規的變化;
•會計準則、政策、指引、解釋或者原則的變更;
•一般的經濟、工業和股票市場狀況;
•我們的股東未來出售我們的普通股;
•我們普通股的所有權集中;
•我們未來發行的普通股;
•我們將來派發股息的能力;以及
•本年度報告第一部分第1A項和其他部分所列的其他風險因素。
我們或我們的某些現有股東對我們普通股的大量出售或對出售的看法可能會導致我們的股價下跌,未來的發行可能會稀釋我們普通股股東在公司的所有權。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為這些出售可能發生的看法,可能會壓低我們普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。截至2021年12月31日,我們總共有大約8630萬股已發行普通股,其中約2510萬股由B.Riley持有,這還不包括通過行使B.Riley持有的認股權證而可發行的約150萬股我們的普通股。我們於2019年4月30日與B.Riley和其他股東簽訂了登記權協議,根據該協議,B.Riley對他們實益擁有的我們普通股的所有股份擁有慣例需求和搭載登記權。我們代表註冊權協議的股東方提交了轉售擱置登記聲明,允許轉售向B.Riley和其他股東方發行的大約2560萬股我們的普通股。我們還被要求登記轉售B.Riley未來可能收購的普通股的任何額外股份。
任何大量出售我們的普通股,或認為這些出售可能發生的看法,都可能降低我們普通股的市場價格,並阻礙我們通過發行股本證券籌集資金的能力。我們現有股東的任何銷售或對銷售的看法也可能影響股東對我們的支持看法。這反過來可能會對我們的客户和供應商關係產生負面影響。此外,如果我們發行額外的股本證券(或可轉換為股本證券或可交換或可行使的證券)以籌集額外資本,我們股東在公司的所有權權益將被稀釋,我們普通股的價值可能會減少。
萊利對我們有重大影響。
截至2021年12月31日,B.萊利控制着大約30.3%我們普通股所代表的投票權。B.Riley有權根據我們於2019年4月30日與他們達成的投資者權利協議提名我們的董事會三名成員。投資者權利協議還向B.Riley提供了關於我們股權證券未來某些發行的優先購買權。我們首席執行官的服務是由B.Riley根據諮詢協議提供給我們的。由於這些安排,B.Riley對我們的管理層和政策以及所有需要股東批准的事項都有重大影響,包括董事選舉、公司註冊證書的修訂和重大公司交易的批准。此外,如果B.Riley與其他股東一起就提交股東批准的任何事項採取行動,他們可能有能力控制該事項的結果。B.萊利可以採取行動,推遲或阻止我們控制權的變更,或者阻止其他人對我們的股票提出收購要約,這可能會阻止股東從他們的股票中獲得溢價。即使其他股東反對,也可能採取這些行動。另外,投票的集中度
擁有B.Riley的權力可能會對我們普通股的價格產生不利影響,B.Riley的利益可能與我們其他股東的利益不一致。
我們目前不定期支付普通股股息,因此,如果不出售我們普通股的股份,我們普通股的持有者可能得不到資金。
我們目前沒有打算為我們的普通股支付定期股息。我們的董事會將根據適用的法律、限制我們支付紅利能力的合同限制、我們的收益和現金流、我們的資本要求、我們的財務狀況以及董事會認為相關的其他因素來決定我們普通股的未來紅利支付(如果有的話)以及任何紅利的金額。因此,我們的股東可能不得不出售部分或全部普通股,以便從他們的投資中產生現金流。
我們可能會發行優先股,這可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。
本公司的公司註冊證書授權本公司在未經股東批准的情況下發行一類或多類優先股,這些優先股具有董事會一般可能決定的指定、權力、優先權以及相對、參與、選擇和其他特別權利,包括對普通股的紅利和分派優先權。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如,我們可以賦予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利,或否決特定交易的權利。同樣,我們可以分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。
在截至2021年12月31日的一年中,我們發行了7.75%的A系列累積永久優先股中的770萬股。
我們公司文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止公司控制權的變更,即使這種變更可能被一些股東認為是有益的。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的一些條款的存在可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的公司控制權變更。
此外,我們還受特拉華州公司法第203條的約束,該條款可能對未經我們董事會事先批准的交易具有反收購效力,包括阻止可能導致我們普通股股票溢價的收購嘗試。
我們相信,這些條款要求潛在收購者與我們的董事會進行談判,併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議,從而保護我們的股東免受強制或其他不公平的收購策略的影響,並不是為了使公司免受收購的影響。然而,即使該要約可能被一些股東認為是有益的,並可能推遲或阻止我們的董事會認為符合本公司和我們股東最佳利益的收購,這些規定仍然適用。
與我們2015年從前母公司剝離出來的風險相關
剝離後,我們將繼續承擔BWXT的或有負債。
2015年6月30日,我們完成了從Babcock&Wilcox Company(現稱為BWX Technologies,Inc.,或“BWXT”)的剝離,成為一家獨立的上市公司,BWXT不保留該公司的任何所有權權益。作為剝離的結果,在幾個重要領域,BWXT的負債可能成為我們的義務。舉例來説,根據美國國税法(“守則”)及相關規則及規例,在分拆完成當日或之前的任何應課税期間或任何應課税期間的任何部分內,身為BWXT綜合報税集團成員的每一家公司,均須連帶承擔整個綜合報税集團在該應課税期間的聯邦所得税責任。我們與BWXT就剝離BWXT合併報税集團的前期税收責任在我們和BWXT及其子公司之間分配了一項税收分享協議。(2)我們與BWXT及其子公司簽訂了税收分享協議,將BWXT合併報税集團的前期税收責任分配給我們和BWXT及其子公司。然而,如果BWXT無法支付,我們可能被要求支付全部此類税款。法律的其他條款規定了對其他事項的類似責任,包括管理符合税收條件的養老金計劃以及其他或有負債的法律。其他或有負債包括人身傷害索賠或
與BWXT歷史核運營相關的環境責任。例如,BWXT已同意賠償我們與運營、修復和/或退役位於賓夕法尼亞州阿波羅和帕克斯鎮的兩個前核燃料處理設施相關的放射性物質相關的人身傷害索賠和環境責任。如果保險提供商和第三方賠償人不承擔這些責任,而BWXT無法支付,我們可能會被要求支付這些費用。
剝離可能會導致大量的納税負擔。
剝離的條件是BWXT在形式和實質上令BWXT滿意的律師意見,大意是,就美國聯邦所得税而言,剝離符合守則第355條的資格,而與剝離相關的某些交易符合守則第355和/或368條的資格。除其他外,該意見依賴於BWXT和我們就事實事項所作的各種假設和陳述,如果這些假設和陳述在任何實質性方面不準確或不完整,將危及該律師在其意見中達成的結論。該意見對國税局或法院沒有約束力,也不能保證國税局或法院不會對意見中陳述的結論提出質疑,也不能保證任何此類挑戰都不會佔上風。
我們不知道有任何事實或情況會導致該意見所依賴的假設或陳述在任何重大方面不準確或不完整。如果儘管收到了意見,但根據守則第355條的規定,剝離被確定為不符合條件,那麼在剝離中獲得我們普通股股票的每一位美國BWXT普通股持有者通常將被視為收到了等同於收到的普通股股票的公平市場價值的應税財產分配。此外,如果某些相關的預備交易沒有資格享受免税待遇,它們將被視為應税資產出售和/或分配。
根據我們就分拆訂立的分税協議條款,吾等一般須負責吾等或本公司任何附屬公司應繳的所有税項,不論是在分拆日期之前、當日或之後應計。如果剝離和/或某些相關的籌備交易未能獲得免税待遇,我們和BWXT通常共同承擔對我們或BWXT及其子公司徵收的所有税款。然而,如果剝離和/或某些相關的籌備交易因我們或BWXT的行動或失敗而未能獲得免税待遇,我們或BWXT將分別負責所有此類税收。根據分税協議,我們的債務可能會對我們產生實質性的不利影響。目前,我們不能準確地量化分税協議下我們可能承擔的負債金額,也不能保證最終的負債金額。
在某些情況下,我們可能對從事某些重大戰略或融資交易而產生的任何不利税收後果負責。
即使根據守則第355條的規定,分拆符合免税分配的條件,但根據守則第355(E)條和其他適用條款,如果BWXT的股票或我們的股票的50%或以上(在每種情況下,通過投票或價值)被視為包括剝離在內的計劃(或一系列相關交易)的一部分,剝離和某些相關交易可能會導致我們承擔重大的美國聯邦所得税義務,而BWXT的股票或我們的股票的50%或更多(在每種情況下,通過投票或價值)被視為由一人或多人直接或間接收購的,則剝離和某些相關交易可能會導致根據守則第355(E)條和其他適用條款對我們產生重大的美國聯邦所得税負擔。確定觸發這些規定的收購是否已經發生的過程是複雜的、本質上是事實的,並取決於對特定案件的事實和情況的解釋。
根據我們就分拆訂立的分税協議條款,BWXT一般須為任何該等税項承擔責任。然而,我們需要賠償BWXT因我們採取的行動或沒有采取行動而產生的任何此類税收責任。由於這些規則和合同規定,我們可能無法從事股東可能認為有利的某些戰略或融資交易,或無法以最有利於我們的方式安排潛在交易,而不會產生某些不利的税收後果。
根據主離職協議對BWXT的潛在賠償責任可能對本公司產生重大不利影響。
與BWXT的主分離協議規定(除其他事項外)實現分拆所需的主要公司交易、分拆的某些條件以及管理我們與BWXT之間關於分拆及其產生的關係的條款。除其他事項外,主分居協議規定了賠償義務,旨在使我們對可能存在的與我們的業務活動相關的基本上所有債務(無論是在剝離之前或之後發生的)以及我們根據
主分居協議。如果我們被要求在主分離協議規定的情況下賠償BWXT,我們可能會承擔重大責任。
關於我們與BWXT的分離,BWXT已同意賠償我們的某些責任。然而,不能保證賠償金額足以為我們提供全部此類責任的保險,也不能保證BWXT履行賠償義務的能力在未來不會受到損害,我們不能保證賠償金額足以為我們提供全部此類責任的保險,也不能保證BWXT未來履行賠償義務的能力不會受到損害。
根據主分離協議,BWXT已同意賠償我們的某些責任。然而,第三方可能要求我們對BWXT同意保留的任何責任負責,不能保證BWXT的賠償足以保護我們不受此類責任的全額影響,也不能保證BWXT能夠完全履行其賠償義務。此外,即使我們最終成功地從BWXT追回了我們需要承擔責任的任何金額,我們也可能被暫時要求承擔這些損失。
一般風險因素
我們報告的財務結果可能會受到新的會計聲明或現有會計準則和做法的變化的不利影響,這可能會導致我們的經營業績出現波動。
我們按照美國公認的會計原則編制財務報表。這些會計原則可能會受到財務會計準則委員會和美國證券交易委員會的解釋或更改。新的會計聲明和對會計準則和慣例的不同解釋在過去和將來都會發生。新的會計聲明或對現有會計準則或慣例的解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響,甚至可能影響我們對在改變宣佈或生效之前完成的交易的報告。
採用或實施任何新會計準則的任何困難都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務,這可能導致監管紀律,並損害投資者對我們的信心。最後,如果我們改變我們的關鍵會計估計,我們的經營業績可能會受到重大影響。
我們可能會受到税率或税法的變化、新法規的採用、現有法律解釋的變化或承擔超過應計金額的額外税負的影響,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在我們開展業務的任何國家,税收法律、條約或法規或其解釋的變化都可能導致我們的收益税率上升,這可能會對我們的收益和運營現金流產生實質性影響。2017年12月頒佈的税改立法對美國税法進行了重大修改,包括降低公司税率,限制利息支出的扣除,限制使用淨營業虧損來抵消未來的應税收入,允許立即支出資本支出,將美國的國際税收從全球税制過渡到更廣泛的地區税制,以及對當然視為匯回的外國收入徵收一次性過渡税。一般來説,未來適用的美國或外國税收法律和法規的變化,或它們的解釋和應用可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的,我們定期接受税務機關的審計。儘管我們相信我們的税收估計和税收狀況是合理的,但它們可能會受到許多因素的重大影響,包括税務審計和相關訴訟的最終結果、新税務會計準則的引入、法律、法規和相關解釋、我們的全球收益組合、實現遞延税項資產的能力以及不確定税收狀況的變化。大幅提高税率可能會對我們的盈利能力和流動性產生重大不利影響。
如果我們經歷額外的“所有權變更”,我們利用淨營業虧損(“NOL”)和某些税收抵免來減少未來納税的能力可能會進一步受到限制。
本公司的部分或全部遞延税項資產,主要由目前不可扣税的NOL和利息結轉組成,如果我們將來不能產生足夠的應税收入來利用它們,或者如果我們進行限制我們使用權的交易,包括根據守則第382條導致“所有權變更”的交易,那麼這些資產可能到期而未使用。
法典第382條和第383條分別對美國聯邦所得税、NOL結轉的年度使用、不允許的利息結轉和税收抵免結轉的限制,以及所有權變更後的税收抵免結轉。根據守則第382條,如果持有公司至少5%股份的股東在之前的三年內集體增持股份超過50%,公司就發生了所有權變更。根據公開獲得的信息,該公司確定,作為證券化交易的結果,第382條所有權變更發生在2019年7月23日。如果公司隨後發生所有權變更,某些NOL結轉(包括之前不允許的利息結轉)可能會受到不止一項第382條的限制。
失去一名或多名關鍵人員的服務,或者我們未來無法吸引、招聘、激勵和留住合格的人員,都可能擾亂我們的業務,損害我們的運營結果。
我們依賴於關鍵人員的技能、工作關係和持續服務,包括我們的管理團隊和整個組織中的其他人員。我們還依賴於我們吸引和留住合格人才的能力,我們與行業內外的其他公司爭奪人才。我們的業務、財務狀況或運營結果可能會因我們的管理團隊或其他關鍵人員的意外流失而受到不利影響,或者更廣泛地説,如果我們未能吸引、招聘、激勵和留住合格的人員,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們將某些業務流程外包給第三方供應商,並擁有使我們面臨風險的特定業務關係,包括業務中斷,這可能會增加我們的成本。
我們將部分業務流程外包給第三方供應商。我們努力確保這些外包服務的所有供應商都遵守適當的內部控制做法,但不能保證不會發生失敗。如果第三方未能提供足夠的服務或我們無法及時以優惠條件安排替代供應商,可能會擾亂我們的業務、增加我們的成本或以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響。
與工會的談判以及可能的停工和其他勞工問題可能會轉移管理層的注意力,擾亂運營。此外,新的集體談判協議或對現有協議的修訂可能會增加我們的勞動力成本和運營費用。
我們有相當一部分員工是工會成員。如果我們不能不時地與工會談判可以接受的新合同,我們可能會遭遇受影響員工的罷工或其他停工。如果發生任何這樣的罷工、抗議或其他停工,我們可能會經歷一次嚴重的運營中斷。此外,與工會的談判可能會轉移管理層的注意力。新的工會合同可能會導致運營成本增加,因為工會和非工會員工的工資或福利支出都會增加。如果非工會員工加入工會,我們可能會經歷更高的持續勞動力成本。
與我們的退休福利計劃相關的養老金和醫療費用可能會因多種因素而大幅波動,我們可能需要貢獻現金來履行資金不足的養老金義務。
我們現有和退休員工人口的很大一部分是由養老金和退休後福利計劃覆蓋的,這些計劃的成本和資金需求取決於我們的各種假設,包括與福利相關的資產回報率的估計、未來支付義務的貼現率、未來成本增長率、死亡率假設和未來成本的趨勢。與這些估計的偏差可能會對我們產生實質性的不利影響。我們每年通過按市值計價會計確認這些差異的政策可能會導致我們的運營結果出現波動,這可能是重大的。公司養老金計劃的資金義務受到金融市場,特別是股票市場的表現和利率的影響。如果金融市場沒有提供預期的長期回報,或者貼現率增加了負債的現值,公司可能會被要求做出更大的貢獻。
截至2021年12月31日,我們的固定收益養老金和退休後福利計劃資金不足約174.9美元。百萬。此外,這些退休後福利計劃中的某些計劃是集體協商的,我們削減或更改提供的福利的能力可能會受到相關工會協議和其他計劃文件中規定的合同條款的影響。我們還根據工會和行業協議參加了美國和加拿大的各種多僱主養老金計劃,這些計劃通常為集體談判協議涵蓋的員工提供明確的福利。如果沒有適用的豁免,美國多僱主計劃的供款人在終止時有責任
或者退出一項計劃,因為它在該計劃資金不足的既有負債中所佔的比例。這些多僱主養老金計劃的福利義務的資金要求受到某些監管要求的約束,我們可能被要求支付現金供款,這可能是這些計劃中的一個或多個的重要部分,以滿足某些資金不足的福利義務。有關我們養老金和退休後福利計劃義務的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註13。
自然災害或其他我們無法控制的事件,如戰爭、武裝衝突或恐怖襲擊,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們無法控制的情況可能會對我們產品的需求或供應產生不利影響,或擾亂我們的設施、系統或項目,這可能會中斷我們的運營流程和履行合同,並對我們製造產品以及向客户提供服務和支持的能力產生不利影響。此類事項的保險可能無法獲得或不充分。這些問題可能包括自然災害,如地震、海嘯、颶風、洪水、龍捲風、戰爭、武裝衝突或恐怖襲擊等。我們在世界上面臨此類風險的地區運營設施,這些風險可能是一般性的,也可能是針對我們或我們的市場的。
1B項。未解決的員工意見
無
項目2.屬性
下表提供了我們在2021年12月31日擁有或租賃的每個主要物業的主要細分市場、位置和一般用途。 | | | | | | | | |
業務細分和位置 | 主要用途 | 自有/租賃 (租約期滿) |
B&W可再生細分市場 | | |
丹麥哥本哈根 | 行政辦公室 | 租賃(2023年) |
丹麥埃斯布耶格 | 製造設施/行政辦公室 | 擁有 |
Vejen,丹麥 | 行政辦公室 | 租賃(2022年) |
伊利諾伊州自由港 | 行政辦公室 | 租賃(2026年) |
B&W環保細分市場 | | |
意大利帕魯扎羅 | 行政辦公室 | 租賃(2024年) |
中國山西省忻州市丁翔 | 製造設施 | 租賃(2023年) |
黑白熱段 | | |
俄亥俄州阿克倫 | 行政辦公室 | 租賃(2034年) |
俄亥俄州蘭開斯特 | 製造設施 | 租賃(2041) |
俄亥俄州科普利 | 倉庫/服務中心 | 租賃(2033) |
蘇格蘭鄧巴頓 | 製造設施 | 擁有 |
北卡羅來納州瓜達盧佩,墨西哥 | 製造設施 | 租賃(2024年) |
加拿大安大略省劍橋市 | 行政辦公室/倉庫 | 租賃(2024年) |
我們相信,我們的主要物業足以應付目前的需要,加上計劃中的改善和建造工程,預計在可見的將來仍會足夠。
項目3.法律訴訟
有關正在進行的調查和訴訟的信息,請參閲本年度報告第II部分第8項中包含的合併財務報表附註22,我們通過引用將其併入本項目。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是BW。
截至2022年1月31日,我們普通股的記錄保持者約為950人。
根據員工福利計劃的規定,本公司收購了以下與員工限制性股票歸屬相關的股份,這些股票要求我們預扣股份,以履行員工法定所得税預扣義務。下表列出了截至2021年12月31日的季度內每個月的普通股數量和每股平均價格。該公司目前沒有一般的股票回購計劃。 | | | | | | | | | | | | | | |
(全額數據) | | | | |
期間 | 收購股份總數(1) | 每股平均價格 | 作為以下項目的一部分購買的股份總數 公開宣佈的計劃或計劃 | 股票的大約美元價值,可能還沒有 根據計劃或計劃購買 |
2021年10月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
2021年11月 | 13,150 | | $ | 6.21 | | — | | $ | — | |
2021年12月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
總計 | 13,150 | | $ | 6.21 | | — | | $ | — | |
(1)收購的股份記錄在我們的綜合資產負債表的庫存股中。
下圖將我們截至2021年12月31日的五年累計股東回報與標準普爾500指數、羅素2000指數和我們的自定義同行羣體的回報進行了比較。
(1)假設2016年12月31日的初始投資為100美元。
用於上述比較的同級組由以下公司組成:
| | | | | | | | |
Ametek Inc. | 柯蒂斯-賴特公司(Curtiss-Wright Corp.) | IDEX公司 |
CECO環境公司 | 戴姆康工業公司(Dycom Industries Inc.) | MasTec Inc. |
查特工業公司 | Enerpac工具集團(Enerpac Tool Group Corp.) | Primoris Services Corp. |
CIRCOR Int.Inc. | Flowserve公司 | SPX公司 |
克雷恩公司 | 哈斯科公司(Harsco Corp.) | 利樂科技公司(Tetra Tech,Inc.) |
未登記的股權證券銷售
於2021年6月1日,本公司與關聯方B.Riley訂立協議,根據該協議,吾等(I)發行B.Riley 2,916,880股優先股,每股交換價格為25.00美元,並以現金支付40萬美元,及(Ii)向B.Riley支付90萬美元現金應付應付利息,以換取根據本公司先前的A&R信貸協議,向B.Riley支付當時與B.Riley的現有定期貸款中的7,330萬美元當作預付款。在交易所向B.Riley發行的優先股股票是根據“證券法”D規則第506條第4(A)(2)條下的豁免註冊而發行的。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及本年度報告第1項下財務報表中包含的財務報表及其附註。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。請參閲關於前瞻性信息的告誡聲明。
業務概述
B&W是一家成長型的、專注於全球的可再生能源、環境和熱能技術供應商,擁有150多年的經驗,為廣泛的工業、電力公用事業、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。B&W的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場。我們需要報告的部門如下:
•Babcock&Wilcox Renewable:具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術,包括廢物轉化能源、太陽能建設和安裝、生物質能以及紙漿和造紙工業的黑液系統。B&W的領先技術支持循環經濟,將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料,同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司:全套一流的排放控制和環境技術解決方案,適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗,包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司:為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後服務部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎,用於公用事業和一般工業應用,包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。
2021年9月30日,我們收購了總部位於伊利諾伊州的太陽能承包商福斯勒建築公司(Fosler Construction Company Inc.)60%的控股權,價格約為2720萬美元,外加最高1000萬美元的或有對價,價值880萬美元。福斯勒建築公司提供商業、工業和公用事業規模的太陽能服務,並在伊利諾伊州擁有兩個社區太陽能項目,該項目正在伊利諾伊州全民太陽能計劃下開發。福斯勒建築公司成立於1998年,擁有約120名員工。富斯勒在與工會勞工一起成功完成太陽能項目方面有着良好的記錄,並已將其模式與美國越來越多的可再生項目激勵措施保持一致。我們相信,福斯勒建築公司已定位於利用美國高速增長的太陽能市場,此次收購與B&W積極增長和擴張我們的清潔和可再生能源業務相一致。據報道,福斯勒建築公司是我們B&W可再生能源部門的一部分,並以Babcock&Wilcox公司旗下的福斯勒太陽能公司的名義運營。
2021年11月30日,我們通過全資子公司B&W PGG盧森堡金融SARL,以約3290萬美元的價格收購了VODA A/S(簡稱VODA)的100%所有權。沃達是一家總部位於丹麥的多品牌售後零部件和服務提供商,專注於生產能源的焚燒廠,包括垃圾轉化為能源、生物質轉化為能源或其他燃料,提供服務、工程服務、備件以及一般停電支持和管理。沃達在焚燒技術、鍋爐和壓力部件、SRO、自動化和性能優化方面擁有豐富的經驗。沃達僱傭了大約65名員工,主要分佈在丹麥和瑞典。我們相信,VODA將鞏固我們在歐洲的可再生服務業務平臺,此次收購符合B&W對清潔和可再生能源業務的積極增長和擴張。據報道,沃達是我們B&W可再生能源部門的一部分。我們計劃成立B&W可再生服務公司,將VODA與我們的廢物轉化能源和生物質售後服務業務整合在一起。
2022年2月1日,我們以約5910萬美元(不包括營運資本調整)收購了化石電力系統公司100%的所有權。Fossil Power Systems,Inc.是位於加拿大新斯科舍省達特茅斯的氫氣、天然氣以及可再生紙漿和紙張燃燒設備的領先設計和製造商,包括點火器、工廠控制和安全系統。化石電力系統公司最初將作為我們B&W熱能部門的一部分進行報告。
2022年2月28日,我們以約1900萬美元收購了Optimus Industries,LLC的100%所有權,不包括營運資本調整。Optimus設計和製造用於發電、石化和流程工業的廢熱回收產品,包括組合式鍋爐、水管和火管廢熱鍋爐、省煤器、過熱器、廢熱回收設備和硫酸裝置,總部設在俄克拉何馬州塔爾薩和堪薩斯州夏努特。擎天柱工業有限責任公司將作為我們B&W熱能部門的一部分進行報告。
我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出,包括可再生能源和火力發電行業以及符合環保政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出,包括:
•氣候變化倡議促進環境政策,其中包括利用廢物轉化為能源或生物質的可再生能源選擇,以滿足美國、歐洲、中東和亞洲市場的立法要求和清潔能源組合標準;
•全球各市場對環境改善的要求;
•預期未來政府要求進一步限制或減少美國、歐洲和其他國際氣候變化敏感國家的温室氣體和其他排放;
•電價,以及生產和分銷成本,包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本;
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求;
•運行中的發電廠和其他工業蒸汽生產用途的產能利用率水平;
•運行中的發電廠的維護和維護要求,以對抗使用的累積影響;
•工業的整體實力;以及
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。
客户需求受到客户商業週期變化以及他們所在國家的整體經濟、能源、環境和噪音消減需求的嚴重影響。
我們在墨西哥、美國、丹麥、蘇格蘭和中國都有製造工廠。我們的業務和物業的許多方面可能會受到政治發展、環境法規和運營風險的影響。這些因素和其他因素可能會對我們的國際和國內業務或整個業務產生實質性影響。
通過我們的重組努力,我們繼續取得重大進展,使我們的成本結構更加多變,並降低了成本。我們預計我們的成本節約措施將繼續轉化為底線結果,營收增長受到我們在全球B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的核心技術和支持服務機會的推動。
我們預計將繼續探索其他節省成本的舉措,以改善現金產生,並評估額外的非核心資產出售,以繼續增強我們的流動性。有或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的,實際結果可能與我們預期的大不相同。
此外,我們繼續評估進一步處置、額外節省成本的機會、分包商回收的機會以及適當和可用的其他索賠。如果我們的業務價值下降,或者如果我們確定我們無法確認任何擬議處置的金額超過任何處置資產的賬面價值,我們可能需要確認可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的一項或多項資產的減值。
經營業績-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
我們運營結果的組成部分
收入
我們的收入是我們業務產生的總收入,主要包括我們為廣泛的工業電力公用事業和其他客户提供的可再生能源、環境和熱能技術解決方案的收入。
我們的業務收入是根據我們的三個面向市場的部門進行評估的,這三個部門是Babcock&Wilcox Renewable、Babcock&Wilcox Environmental和Babcock&Wilcox熱量部門。
營業收入
營業收入主要包括我們的收入減去成本和費用,包括運營成本、SG&A費用以及諮詢費和和解費用。
淨收入
淨收入主要包括營業收入減去其他收入和費用,包括利息收入、外匯和與我們的福利計劃相關的費用。
綜合運營結果
以下對我們業務部門經營業績的討論包括對調整後的EBITDA的討論,當在合併的基礎上使用時,調整後的EBITDA是非GAAP財務衡量標準。經調整EBITDA與根據公認會計原則(“GAAP”)計算的最直接可比計量不同。淨收益(虧損)(最直接可比的GAAP衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬包括在下面的“非GAAP財務衡量標準”中。管理層認為,這一財務指標對投資者是有用的,因為它排除了某些費用,使投資者能夠更容易地比較我們的財務業績期間與期間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場 | | | | | | | $ | 156,800 | | | $ | 156,187 | | | $ | 205,551 | | |
B&W環保細分市場 | | | | | | | 133,826 | | | 107,968 | | | 275,635 | | |
黑白熱段 | | | | | | | 433,329 | | | 304,968 | | | 409,744 | | |
淘汰 | | | | | | | (592) | | | (2,806) | | | (31,819) | | |
| | | | | | | $ | 723,363 | | | $ | 566,317 | | | $ | 859,111 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場(1) | | | | | | | $ | 23,219 | | | $ | 24,957 | | | $ | 1,617 | | |
B&W環保細分市場 | | | | | | | 11,773 | | | 3,503 | | | 12,553 | | |
黑白熱段 | | | | | | | 49,143 | | | 36,052 | | | 52,235 | | |
公司 | | | | | | | (12,467) | | | (14,425) | | | (17,579) | | |
研發成本 | | | | | | | (1,093) | | | (4,379) | | | (2,861) | | |
| | | | | | | $ | 70,575 | | | $ | 45,708 | | | $ | 45,965 | | |
(1) 2020年調整後的EBITDA包括與某些歷史EPC虧損合同相關的2600萬美元的非經常性虧損恢復。
2021年與2020年合併結果
收入增長了 1.57億美元 2021年為7.234億美元,而2020年為5.663億美元,這主要是由於我們的熱和環境部門的活動水平較高,這兩個部門都受到了前一年新冠肺炎以及收購福斯勒建築公司和VODA在我們的可再生部門的不利影響。特定於細分市場的更改將在以下各節中進行更詳細的討論
2021年淨收益(虧損)從1030萬美元增加到3150萬美元,增加了4180萬美元。與2020年的170萬美元相比,2021年的營業收入(虧損)增加了2260萬美元,達到2080萬美元。增加的主要原因是上述收入增加,Fosler Construction和VODA收購的貢獻,以及確認分包商達成和解,償還公司與三項可再生EPC損失相關的項目成本
本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註5所述的合同。這些增長還被上一年根據2020年10月10日與一家保險公司達成的與6份歐洲B&W可續訂EPC損失合同中的5份相關的2600萬美元的非經常性損失彌補部分抵消,如本年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註5所述。重組費用、諮詢費、研發、折舊和攤銷費用、養老金和其他退休後福利計劃、外匯、所得税和處置收益(虧損)將在以下各節進一步詳細討論。
2020與2019年合併結果
與2019年的8.591億美元相比,2020年的收入減少了2.928億美元,降至5.663億美元。我們每個部門的收入都受到了新冠肺炎的不利影響,包括由於新冠肺炎而推遲和推遲了幾個項目。除了新冠肺炎的影響外,收入還受到特定部門變化的影響,這些變化將在下面的章節中進一步詳細討論。
淨虧損有所改善從2019年的129.0美元增加到2020年的1.187億美元到1030萬美元。營業虧損從2019年的(2,940萬美元)增加到2020年的2,760萬美元,這主要是由於保險損失收回了2,600萬美元,以及EPC損失合同的虧損水平較低,但被剝離Loibl和新冠肺炎在B&W可再生部門的影響,以及主要與新冠肺炎相關的B&W環境和B&W熱能部門的銷量下降所部分抵消。重組費用、諮詢費、研發、折舊和攤銷費用、養老金和其他退休後福利計劃、外匯、所得税和處置收益(虧損)將在以下各節進一步詳細討論。
我們的淨收益(虧損)與去年同期相比也受到以下因素的影響:
•2021年、2020年和2019年分別確認了490萬美元、1180萬美元和1170萬美元的重組成本,並在本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註12。
•2021年、2020年和2019年分別確認了270萬美元、440萬美元和910萬美元的財務諮詢服務費。財務諮詢服務費包括在諮詢費和和解費用在我們的綜合運營報表中。
•2021年、2020年和2019年分別確認了550萬美元、640萬美元和1180萬美元的法律和其他諮詢費。這些費用與合同結算和流動性規劃有關,幷包括在諮詢費和和解費用在我們的綜合運營報表中。
•2021年、2020年和2019年的債務清償收益(虧損)分別為650萬美元、620萬美元和400萬美元。
•2021年、2020年和2019年出售業務的虧損分別為180萬美元、10萬美元和360萬美元。
•2021年、2020年和2019年,我們的養老金和其他退休後福利的精算確定的按市值計價(MTM)收益(虧損)分別為1550萬美元、2320萬美元和880萬美元。MTM虧損在本年度報告第II部分第8項中包含的綜合財務報表附註13中進一步説明。
•2021年、2020年和2019年分別確認了490萬美元、210萬美元和50萬美元的訴訟法律費用。這些費用包括在諮詢費和和解費用在我們的綜合運營報表中。
•2019年確認了660萬美元的和解費用,這與另一份歐洲廢物轉化能源EPC合同有關,該合同沒有發出繼續進行的通知,合同也沒有啟動,幷包括在諮詢費和和解費用在我們的綜合運營報表中。
•2021年確認了與已完成和潛在收購相關的480萬美元成本。這些成本包括在銷售、一般和行政費用在我們的綜合運營報表中。
預訂量和積壓
預訂量和積壓是我們衡量銷售合同中剩餘履約義務的指標。我們用於確定預訂量和積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相比較。
當我們收到客户的書面確認,授權執行工作並承諾客户為完成的工作付款時,我們通常會將合同的預期收入包括在我們的積壓工作中。積壓的合同可能不代表未來的經營結果,客户可能會取消、修改或更改我們積壓的合同。不同時期的積壓可能會有很大差異,特別是在預訂大型新建築項目或運營和維護合同時,因為它們可能需要多年才能履行。由於我們的業務遍及全球,每個時期我們的積壓訂單也會受到外幣變化的影響。我們不包括我們未合併的合資企業的積壓訂單。
預訂量代表對積壓訂單的更改。預訂量包括預訂新業務帶來的增加,客户取消或修改帶來的減去,影響銷售價格的違約金估計值的變化,以及以外幣計價的積壓訂單的重估。我們認為,按季度或不到一年的時間比較預訂量沒有較長期限的預訂量有什麼意義,預訂量的較短期變化可能不一定表明有實質性的趨勢。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(約百萬) | | | | | 2021 | | 2020 |
黑白可再生能源(1) | | | | | $ | 294 | | | $ | 116 | |
黑白環保 | | | | | 148 | | | 147 | |
黑白散熱 | | | | | 337 | | | 390 | |
其他/消除 | | | | | — | | | (8) | |
訂房 | | | | | $ | 779 | | | $ | 645 | |
(1) B&W可續訂預訂量包括以美元以外的貨幣計價的積壓訂單的重估。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,外匯對B&W可再生預訂量的影響分別為1500萬美元和1470萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的積壓情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
(約百萬) | 2021 | | 2020 |
黑白可再生能源(1) | $ | 394 | | | $ | 208 | |
黑白環保 | 123 | | | 106 | |
黑白散熱 | 126 | | | 226 | |
其他/消除 | (4) | | | (5) | |
積壓 | $ | 639 | | | $ | 535 | |
(1) 截至2021年12月31日,B&W Renewable Backup,包括與可再生能源工廠的長期運營和維護合同相關的1.491億美元,剩餘期限延長至2034年。一般來説,這類合同的期限為10-20年,幷包括延長的選擇權。
在截至2021年12月31日的積壓訂單中,我們預計將確認以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
(約百萬) | 2022 | 2023 | 此後 | 總計 |
黑白可再生能源 | $ | 204 | | $ | 56 | | $ | 134 | | $ | 394 | |
黑白環保 | 89 | | 11 | | 23 | | 123 | |
黑白散熱 | 108 | | 15 | | 3 | | 126 | |
其他/消除 | (4) | | | — | | (4) | |
來自積壓的預期收入 | $ | 397 | | $ | 82 | | $ | 160 | | $ | 639 | |
非GAAP財務指標
綜合基礎上的調整EBITDA是一項非GAAP指標,定義為每個部門的調整EBITDA之和,並根據公司分配和研發成本進行進一步調整。在部門層面上,下面列示的調整後EBITDA與公司首席運營決策者審核經營結果和作出業務戰略決策的方式一致,是根據扣除資產銷售損益、養老金淨額、重組成本、減值、債務清償損益、與財務諮詢、研發成本相關的成本和其他可能無法由部門管理層直接控制且未分配給該部門的成本等項目調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)計算的。 該公司使用
內部調整EBITDA,以評估其業績以及做出財務和運營決策。綜合考慮GAAP結果和綜合財務報表附註4中的對賬結果,該公司認為,與GAAP措施相比,其調整後EBITDA的列報為投資者提供了更大的透明度,使他們更好地瞭解了影響其財務狀況和經營結果的因素。正如之前披露的那樣,該公司在2020年改變了其可報告的部門,並重新預測了上期業績,以應對這一變化。 此外,該公司重新定義了調整後EBITDA的定義,以消除某些項目的影響,包括非戰略性業務的虧損、包括在運營成本中的信用證利息以及持有待售業務的虧損。上期結果已進行修訂,以符合修訂後的定義,並在我們的對賬中提出單獨的對賬項目。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 31,538 | | | $ | (10,297) | | | $ | (129,039) | |
利息支出 | | | | | 41,359 | | | 60,713 | | | 95,266 | |
所得税(福利)費用 | | | | | (2,224) | | | 8,179 | | | 5,286 | |
折舊及攤銷 | | | | | 18,337 | | | 16,805 | | | 23,605 | |
EBITDA | | | | | 89,010 | | | 75,400 | | | (4,882) | |
| | | | | | | | | |
福利計劃,淨額 | | | | | (48,142) | | | (5,600) | | | (22,800) | |
淨銷售額收益 | | | | | (13,984) | | | (3,155) | | | (339) | |
(收益)債務清償損失 | | | | | (6,530) | | | 6,194 | | | 3,969 | |
股票薪酬 | | | | | 10,476 | | | 4,587 | | | 3,376 | |
重組活動和業務服務轉型成本 | | | | | 10,726 | | | 11,849 | | | 11,707 | |
和解費用和流動性規劃的諮詢費 | | | | | 5,480 | | | 6,357 | | | 11,824 | |
訴訟法律費用 | | | | | 4,894 | | | 2,137 | | | 475 | |
收購追逐和相關成本 | | | | | 4,841 | | | — | | | — | |
產品開發(1) | | | | | 4,713 | | | — | | | — | |
外匯 | | | | | 4,294 | | | (58,799) | | | 16,602 | |
金融諮詢服務 | | | | | 2,709 | | | 4,384 | | | 9,069 | |
其他-網絡 | | | | | 1,489 | | | 1,128 | | | (285) | |
持有待售業務的虧損 | | | | | 483 | | | 467 | | | 5,850 | |
非戰略性業務的虧損 | | | | | 116 | | | 2,559 | | | 5,518 | |
解除合同的結算成本(2) | | | | | — | | | — | | | 6,575 | |
非持續經營的收入 | | | | | — | | | (1,800) | | | (694) | |
調整後的EBITDA (3) | | | | | $ | 70,575 | | | $ | 45,708 | | | $ | 45,965 | |
(1) 與開發準備投放市場的商業上可行的產品相關的成本。
(2) 2019年3月,我們就另一份B&W可再生廢物轉化能源EPC合同達成和解,該合同沒有發出繼續進行的通知,合同也沒有啟動。和解協議消除了我們採取行動的義務,以及與行動相關的風險,因為作為主要的EPC,如果項目已經推進,我們就不會採取行動。
(3) 截至2020年12月31日的12個月,調整後的EBITDA包括與第三季度某些歷史EPC虧損合同相關的2600萬美元的非經常性虧損恢復。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場(1) | | | | | $ | 23,219 | | | $ | 24,957 | | | $ | 1,617 | |
B&W環保細分市場 | | | | | 11,773 | | | 3,503 | | | 12,553 | |
黑白熱段 | | | | | 49,143 | | | 36,052 | | | 52,235 | |
公司 | | | | | (12,467) | | | (14,425) | | | (17,579) | |
研發效益(成本) | | | | | (1,093) | | | (4,379) | | | (2,861) | |
| | | | | $ | 70,575 | | | $ | 45,708 | | | $ | 45,965 | |
(1) 截至2020年12月31日的12個月,調整後的EBITDA包括與第三季度某些歷史EPC虧損合同相關的2600萬美元的非經常性虧損恢復。
B&W可續訂細分市場結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
收入 | | | | | | | $ | 156,800 | | | $ | 156,187 | | | $ | 613 | | | $ | 156,187 | | | $ | 205,551 | | | $ | (49,364) | |
調整後的EBITDA | | | | | | | $ | 23,219 | | | $ | 24,957 | | | $ | (1,738) | | | $ | 24,957 | | | $ | 1,617 | | | $ | 23,340 | |
2021年與2020年結果
2021年,B&W可再生能源部門的收入增加了60萬美元,達到1.568億美元,而2020年為1.562億美元。收入的增加主要是由於收購了福斯勒建築和VODA分別於2021年9月30日和2021年11月30日,以及較高的零部件銷售額被大型項目訂單推遲到2022年初的時間所抵消。
B&W可再生能源部門調整後的EBITDA減少170萬美元,至2320萬美元2021年,而2020年為2500萬美元。減少的主要原因是,根據2020年10月10日與一家保險公司達成的和解協議,2020年與一家保險公司就六份歐洲B&W可再生EPC損失合同中的五份確認了2600萬美元的非經常性虧損,這一減少額被收入增加以及如上所述收購福斯勒建築公司(Fosler Construction)和VODA(VODA)所抵消,此外還確認了本年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註5所述,本公司與分包商達成和解,以償還與三個可續訂EPC虧損合同相關的項目成本。
2020年VS 2019年業績
與2019年的2.056億美元相比,2020年B&W可再生能源部門的收入下降了24%,即4940萬美元,降至1.562億美元。收入減少的原因是上一年歐洲B&W可續訂EPC損失合同活動提前完成,以及由於新冠肺炎而推遲的新的預期活動,但這部分被英國兩個運營和維護合同活動的增加所抵消,這些活動是在EPC損失合同向客户交割之後進行的。此外,收入減少部分與剝離Loibl有關,Loibl是德國的一家材料處理企業,2019年的收入約為1430萬美元。
2020年,B&W可再生能源部門調整後的EBITDA增加了2330萬美元,達到2500萬美元,而2019年為160萬美元。這一改善主要是由於2020年10月10日與一家保險公司就6份歐洲B&W可再生EPC損失合同中的5份達成的和解協議確認的2600萬美元的損失恢復。此外,B&W可再生部門在2020年為完成6份歐洲B&W可再生EPC虧損合同而產生的成本較低,其中分別包括2020年和2019年的370萬美元和690萬美元的淨虧損,包括保修。調整後的EBITDA改善也被剝離Loibl和較低的銷量部分抵消。
B&W環境部門業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
收入 | | | | | | | $ | 133,826 | | | $ | 107,968 | | | $ | 25,858 | | | $ | 107,968 | | | $ | 275,635 | | | $ | (167,667) | |
調整後的EBITDA | | | | | | | $ | 11,773 | | | $ | 3,503 | | | $ | 8,270 | | | $ | 3,503 | | | $ | 12,553 | | | $ | (9,050) | |
2021年與2020年結果
與2020年的1.08億美元相比,2021年B&W環境部門的收入增長了24%,即2590萬美元,達到1.338億美元。這一增長主要是由於前一年由於新冠肺炎而推遲了幾個新項目,這些項目已經恢復,此外我們的灰渣項目業務總量也有所增加。
B&W環境部門WA中調整後的EBITDA1,180萬新元i2021年,而2020年為350萬美元。如上所述,這一增長主要是由更高的成交量推動的。.
2020年VS 2019年業績
2020年,B&W環境部門的收入下降了61%,即1.677億美元,從2019年的2.756億美元降至1.08億美元。減少的主要原因是前一年完成了大型建設項目,活動水平較低,主要是由於幾個客户因新冠肺炎而推遲了新項目。B&W Environmental的兩份重大遺留虧損合同,分別在2020年和2019年產生了410萬美元和1880萬美元的收入。
2020年,B&W環境部門調整後的EBITDA減少了910萬美元,降至350萬美元,而2019年為1260萬美元。這一下降主要是由於業務量下降的影響,這一影響被分配給該部門的較低百分比的管理費用(以前沒有分配給其他部門)部分抵消。
黑白熱段結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
收入 | | | | | | | $ | 433,329 | | | $ | 304,968 | | | $ | 128,361 | | | $ | 304,968 | | | $ | 409,744 | | | $ | (104,776) | |
調整後的EBITDA | | | | | | | $ | 49,143 | | | $ | 36,052 | | | $ | 13,091 | | | $ | 36,052 | | | $ | 52,235 | | | $ | (16,183) | |
2021年與2020年結果
2021年,黑白熱能部門的收入增長了42%,即1.284億美元,達到4.333億美元,而2020年的收入為3.05億美元。收入增長歸因於建築項目活動的增加,我們的成套鍋爐和零部件業務量的增加,以及新冠肺炎的不利影響,這對上一年的收入產生了重大影響,如下所述。
B&W熱能部門調整後的EBITDA增加了1310萬美元,達到2021年為4910萬美元與2020年的3,610萬美元相比,這主要歸因於上述數量的增加以及本年度受益的持續成本節約和重組舉措。
2020年VS 2019年業績
2020年,B&W熱能部門的收入下降了26%,即1.048億美元,降至3.05億美元,而2019年為4.097億美元。收入下降的原因是前一年大型建設項目的完成,以及新冠肺炎的不利影響,導致零部件、建築、成套鍋爐和國際服務訂單減少。
B&W熱能部門調整後的EBITDA減少31%,即1,620萬美元,與2019年的5,220萬美元相比,2020年為3,610萬美元,主要原因是項目活動量較低,管理費用所佔比例較高
分配給以前分配給其他分部的分部,其影響被有利的產品組合和受益於2020年年度的一段完整的成本節約和重組計劃部分抵消。
公司
調整後EBITDA中的公司成本包括未分配給應報告部門的SG&A費用。這些成本除其他外,包括與整個組織的治理和成為美國證券交易委員會註冊者相關的某些執行、合規、戰略、報告和法律費用。在截至2021年12月31日的一年中,公司成本減少了200萬美元,降至1250萬美元,而截至2020年12月31日的一年中,公司成本為1440萬美元。減少的主要原因是報告部門的企業成本分配增加、人員成本降低以及審計和董事費用被獎金支出增加100萬美元部分抵消。在截至2020年12月31日的一年中,公司成本從1760萬美元降至1440萬美元,降幅為320萬美元在截至2019年12月31日的年度內,主要是由於截至2020年12月31日的年度確認的獎金成本下降。
諮詢費和和解費用
在截至2021年12月31日的一年中,諮詢費和和解成本增加了20萬美元,達到1310萬美元,而2020年同期為1290萬美元。這一變化主要是因為2021年增加了對外部顧問的使用。與截至2019年12月31日的年度的2790萬美元相比,截至2020年12月31日的一年,諮詢費和和解成本減少了1510萬美元,降至1290萬美元,這主要是由於2019年第一季度退出特定B&W可續訂EPC合同的和解成本,也是由於公司在內部配備某些職位,2020年減少了外部顧問的使用。
研究與開發
我們的研發活動專注於通過創新來改進我們的產品,以降低成本,使其更具競爭力,並降低我們產品的性能風險,以更好地滿足我們和我們客户的期望。 在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,研發(福利)費用分別為160萬美元、440萬美元和290萬美元。這一變化主要是由於具體研發工作的時間安排以及2021年與某些信用相關的約90萬美元的確認。
重組
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,我們業務部門和公司職能的重組行動分別產生了490萬美元、1180萬美元和1170萬美元的支出。這些費用主要包括與所採取的行動有關的遣散費,包括作為該公司以市場為重點的戰略性組織和品牌重塑計劃的一部分。
過渡成本
在截至2021年12月31日的一年中,我們公司和業務職能的過渡成本導致了590萬美元的支出。這些費用主要是因為我們採取了非經常性行動,將某些任務外包給離岸服務提供商,或將行政和合規任務轉移給全球服務提供商,這是我們降低未來銷售、一般和行政成本的戰略努力的一部分。過渡成本包括在我們的綜合運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
折舊及攤銷
截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年,折舊費用分別為970萬美元、1130萬美元和1930萬美元。2019年12月,我們將所有Barberton和俄亥俄州科普利的大部分業務整合到俄亥俄州阿克倫的新租賃辦公空間中,在截至2019年12月31日的一年中確認了490萬美元的加速折舊。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年,攤銷費用分別為860萬美元、550萬美元和430萬美元。
養老金和其他退休後福利計劃
我們根據精算計算確認我們的固定福利和其他退休後福利計劃的好處,主要是因為我們的預期資產回報率大於我們的服務成本。服務成本很低,因為我們的計劃福利被凍結,除了少數按小時計酬的參與者。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,MTM前的養老金福利分別為3270萬美元、2880萬美元和1400萬美元。
我們的養老金成本還包括不定期的MTM調整,主要是由於貼現率、削減和結算的變化。任何MTM費用或收益不應被視為未來MTM調整的代表,因為此類事件目前未被預測,而且在每種情況下都受導致MTM調整的事件發生之日的市場狀況和精算假設的影響。在截至2021年12月31日的12個月裏,我們的養老金福利計劃的MTM調整總額為1530萬美元。在截至2021年12月31日的12個月裏,我們其他退休後福利計劃的MTM調整總額為20萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,不包括虧損2320萬美元和收益880萬美元的MTM調整後的養老金福利分別為2880萬美元和1400萬美元。
以下敏感性分析反映了假設貼現率和資產回報率變化25個基點對我們截至2021年12月31日的年度養老金計劃義務和費用的影響:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 增長0.25% | 下降0.25% |
貼現率: | | |
對持續期間淨收益成本的影響(1) | $ | (28.0) | | $ | 29.3 | |
對預計福利義務的影響 | (31.0) | | 32.8 | |
資產回報率: | | |
對持續期間淨收益成本的影響 | (2.6) | | 2.6 | |
(1)不包括年度MTM調整的影響。
假設貼現率和資產回報率變化25個基點,不會對我們截至2021年12月31日的年度的其他退休後福利計劃義務和支出產生重大影響,不包括我們每年記錄的任何年度MTM調整的影響。
參考注13發送到合併財務報表有關我們的養老金和其他退休後計劃的更多信息。
外匯
我們將對外業務的資產和負債按當前匯率換算成美元,並按所示期間的平均匯率換算經營報表中的項目。我們將外幣財務報表換算產生的調整記錄為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。我們在合併經營報表中報告外幣交易損益。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,外匯收益/(虧損)分別為430萬美元、5880萬美元和1660萬美元。外匯損益主要與以歐洲貨幣計價的未對衝公司間貸款有關,為海外業務提供資金。2020年的外匯收益主要是由於美元相對於歐洲基礎貨幣的疲軟,以及以丹麥克朗計價的公司間貸款餘額的變化,全年平均超過5億美元。2020年以丹麥克朗計價的貸款餘額在2020年轉換為股權。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | $ | 29,314 | | | $ | (3,918) | | | $ | (124,447) | |
所得税費用(福利) | | | | | | | $ | (2,224) | | | $ | 8,179 | | | $ | 5,286 | |
實際税率 | | | | | | | (7.6) | % | | (208.8) | % | | (4.2) | % |
我們2021年的有效税率反映了墨西哥、加拿大、巴西、芬蘭、德國、泰國、菲律賓、印度尼西亞、英國、瑞典和某些美國州司法管轄區以外的司法管轄區對遞延税項資產的估值津貼。
與2020年相比,我們2021年的所得税支出減少了870萬美元,這主要是由於某些州的淨營業虧損和臨時可扣除福利的估值津貼減少了870萬美元,這些福利現在預計將被收回。
與2019年相比,我們2020年所得税支出的增長主要是由於我們盈利的外國子公司的額外收入,跨境交易產生的額外外國預扣税,以及與某些外國子公司的未匯出收益相關的110萬美元遞延税款負債。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動性要求包括償債、優先股股息融資和營運資金需求。我們主要通過運營產生的現金、外部融資來源(包括我們最近的循環信貸協議、優先票據和股票發行,包括我們的優先股)為我們的流動資金需求提供資金,這些都將在下文和本年報第II部分第8項所包括的我們的綜合財務報表附註中進一步詳細描述,以及其他流動資金來源。
2021年,我們實施了以下行動:
•2021年2月12日,我們完成了普通股的公開發行,其中發行了29,487,180股普通股,其中包括向代表普通股發行的幾家承銷商的關聯方B.Riley證券公司發行的3,846,154股,我們獲得了大約1.725億美元的毛收入。扣除承保折扣和佣金後,扣除費用前收到的淨收益約為1.63億美元;
•2021年2月12日,我們通過關聯方B.Riley證券公司作為優先債券發售的幾家承銷商代表公開發行了本金總額為8.125%的1.25億美元優先債券,在公開發行後獲得了大約1.25億美元的毛收入。扣除承保折扣和佣金後,扣除費用前收到的淨收益約為1.2億美元;
•2021年3月15日,我們以400萬美元的價格完成了俄亥俄州科普利分店的某些固定資產出售,調整後獲得了330萬美元的現金淨收益,並確認了190萬美元的銷售收益。在出售的同時,我們簽署了回租協議,從2021年3月16日開始,到2033年3月31日到期;
•2021年5月,我們完成了優先股的公開發行,最終發行了總計444.47萬股優先股,發行價為每股25.00美元,扣除承銷折扣、佣金但扣除費用前的淨收益約為1.064億美元,如本年度報告第二部分第8項綜合財務報表附註17所述;
•2021年6月,我們發行了2916,880股優先股,並向關聯方B.Riley支付了40萬美元現金,以換取我們當時現有的A-3部分定期貸款中的7330萬美元被視為提前償還,並支付了90萬美元現金支付應付B.Riley的應計利息,如本年度報告第二部分第8項中綜合財務報表附註15所述。作為這種被視為提前還款的結果,我們最後一期貸款項下未償還的總金額減少到零;
•於2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日,我們分別支付了總額為170萬美元、370萬美元和370萬美元的已發行優先股股息,如本年報第二部分第8項合併財務報表附註17所述;
•2021年6月30日,我們與PNC銀行、全國協會作為行政代理(“PNC”)和循環貸款貸款人簽訂了循環信貸協議(“循環信貸協議”),提供高達5,000萬美元的基於資產的循環信貸安排,包括1,500萬美元的信用證轉貸和500萬美元的SWingline轉貸。此外,我們還與PNC簽訂了信用證協議(“信用證協議”),根據該協議,PNC同意發行最多1.1億美元的信用證,部分由MSD Partners的關聯公司MSD PCOF Partners XLV,LLC(“MSD”)提供的現金抵押品擔保。最後,我們與作為行政代理的MSD和不時簽訂的現金抵押品提供者簽訂了一份補償協議(“補償協議”),根據該協議,我們將補償MSD和任何其他
現金抵押品提供者MSD和任何其他現金抵押品提供者為保證信用證協議而提供的高達1.1億美元的現金抵押品被提取,以滿足本年度報告第II部分第8項中綜合財務報表附註16所述的信用證提款;
•2021年8月,我們以1890萬美元的價格完成了俄亥俄州蘭開斯特市某些房地產資產的出售。在扣除調整和費用後,我們獲得了1580萬美元的淨收益,並確認了1390萬美元的銷售收益。在出售的同時,我們簽署了回租協議,從2021年8月13日開始,到2041年8月31日到期;
•2021年9月30日,我們以約2,720萬美元現金外加或有對價安排收購了伊利諾伊州太陽能承包商福斯勒建築公司(“福斯勒建築”)60%的控股權,初始價值為880萬美元,如果2022年實現一定的收入目標,最高價值可達1,000萬美元;
•2021年11月30日,我們以大約3290萬美元收購了VODA A/S(“VODA”)的100%所有權;
•2021年12月13日,我們完成了2026年到期的6.50%優先債券的本金總額為1.4億美元的公開發售(“6.50%優先債券”),隨後承銷商於2021年12月30日完成了2026年到期的6.50%優先債券的1140萬美元的本金總額的行使。在完成發行和行使時,我們在扣除承保折扣、佣金和費用前獲得了大約1.458億美元的淨收益;
•截至2021年12月31日,我們根據銷售協議增發了優先股,淨收益為770萬美元,如本年度報告第二部分第8項綜合財務報表附註17所述;
•截至2021年12月31日,我們根據2021年3月31日的銷售協議額外發行了本金總額為2,620萬美元的8.125%優先債券,淨收益為2,660萬美元,如本年度報告第II部分第8項綜合財務報表附註14所述;
•2022年2月1日,我們以約5910萬美元收購了化石電力系統公司的100%所有權,不包括本年度報告第二部分第8項中合併財務報表附註26所述的營運資本調整;
•2022年2月28日,我們以大約1900萬美元收購了Optimus Industries,LLC的100%所有權,不包括本年度報告第二部分第8項中綜合財務報表附註26所述的營運資本調整。
有關我們的外部融資和股權發行來源的更多信息,請參閲本年度報告第II部分第8項中的合併財務報表的附註14、附註15、附註16、附註17、附註18和附註26。
作為公司持續應對新冠肺炎疫情對其業務影響的一部分,公司繼續採取多項現金節約和降低成本措施,其中包括:
•利用美國和國外適當和可用的政府貸款和項目的選擇權;以及
•根據2021年3月簽署成為法律的2021年美國救援計劃法案(ARPA救濟計劃),推遲支付預計在2021年到期的4560萬美元養老金計劃繳費中的剩餘2090萬美元。
現金和現金流
截至2021年12月31日,我們的無限制現金和現金等價物總計2.249億美元,我們的總債務為3.403億美元,未償還優先股總額為1.917億美元。截至2021年12月31日,我們的海外業務地點持有我們全部不受限制的現金和現金等價物中的4210萬美元。一般來説,我們的海外現金餘額無法為我們的美國業務提供資金,除非資金匯回國內或用於償還從美國向外國實體發放的公司間貸款,這可能會使我們面臨目前在運營業績中沒有撥備的税款。我們目前沒有將這些資金匯回美國的計劃。此外,截至2021年12月31日,我們有40萬美元的限制性現金,與某些信用證的抵押品有關。
在截至2021年12月31日的一年中,運營中使用的現金為1.112億美元,這主要是由於養老金、退休後和員工福利負債減少了6080萬美元,以及與營運資本變化相關的運營現金流出淨減少了6220萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,運營中使用的現金為4080萬美元,這主要是應付賬款變化的結果。
在截至2021年12月31日的一年中,投資活動的現金流使用了3350萬美元的淨現金,這主要是由於收購了5530萬美元的業務和670萬美元的資本支出,但被出售業務和資產的2540萬美元的收益所抵消。在截至2020年12月31日的一年中,來自投資活動的現金流提供了220萬美元的淨現金,主要是與結算與出售棕櫚灘資源回收公司以及MEGTEC和環球業務相關的剩餘第三方託管的800萬美元有關,但被可供出售證券的淨變化和820萬美元的資本支出所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中,融資活動的現金流提供了3.028億美元的淨現金,主要用於發行普通股、優先票據和優先股,抵消了7540萬美元的最後一期貸款的償還,比之前的美國循環信貸安排淨減少1.643億美元,以及2460萬美元的融資費用。在截至2020年12月31日的一年中,融資活動的現金流提供了4410萬美元的淨現金,主要與來自最後一期貸款的7000萬美元面值借款有關,被之前美國循環信貸安排的1470萬美元淨償還和1060萬美元的融資費用所抵消。
債務融資
如本年報第II部分第8項所載綜合財務報表附註所述,吾等於2021年6月30日訂立償還協議、循環信貸協議及信用證協議(統稱為“債務文件”及其下的融資,“債務融資”)。本公司在每項債務安排下的責任由本公司若干現有及未來的國內外附屬公司提供擔保。關聯方B.萊利已就本公司在償還協議項下的義務提供付款擔保。該公司預計將債務融資項下的收益和信用證用於營運資金和一般公司目的,包括支持或取代根據我們之前的A&R信貸協議簽發的某些信用證,這些信用證的承諾已於2021年6月30日終止,所有貸款已償還,所有未償還和未提取的信用證均已抵押。
最後期限貸款
根據本年報第II部分第8項所載綜合財務報表附註16所述,本公司於2021年6月30日訂立的新債務安排生效後,本公司並無剩餘的末期定期貸款,亦無其他借款。
該公司在截至2020年12月31日的年度確認了620萬美元的債務清償虧損,主要是原始發行折扣的未攤銷價值和A-3期最後一期貸款的費用。
有關我們最後期限貸款的更多信息,請參閲本年度報告第II部分第8項中的合併財務報表附註15。
A&R信用協議
如上所述,A&R信貸協議承諾於2021年6月30日終止,所有貸款均已償還,所有未償還和未提取的信用證均已抵押。該公司在截至2021年12月31日的一年中確認了650萬美元的債務清償收益,主要是1130萬美元的應計左輪手槍費用的註銷,被與先前的A&R信貸協議相關的480萬美元的未攤銷遞延融資費用所抵消。
信用證、銀行擔保和擔保債券
我們的某些子公司(主要在美國境外)與各種商業銀行和其他金融機構有信貸安排,以便與承包活動相關地簽發信用證和銀行擔保。截至2021年12月31日,我們信用證協議以外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為5280萬美元。截至2021年12月31日,根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未償還信用證的總價值為3550萬美元。在根據信用證協議簽發的未償還信用證中,有5,150萬美元需要進行外幣重估。
我們還張貼了擔保保證金,以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用保證金來支持此類義務,但根據這些保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用條款下的義務,這些債券通常會賠償客户。
合同。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議,以擔保承銷商為支持我們的一些承包活動而發行的擔保債券為受益人。截至2021年12月31日,根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為1.883億美元。支持擔保債券的信用證總值為1,310萬元。
我們有能力在新的債務安排下獲得並保持足夠的能力,這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力,我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。
其他債務--應付貸款
在截至2021年12月31日的一年中,我們的丹麥子公司根據一項與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃獲得了三筆總計330萬美元的無擔保無息貸款。這筆80萬美元、160萬美元和90萬美元的貸款分別在2022年4月、2022年5月和2023年5月到期。2023年5月到期的貸款包括在長期貸款應付款項在我們的綜合資產負債表中。
截至2021年12月31日,由於我們最近收購了福斯勒建築公司(“福斯勒建築”)60%的控股權,如本年報第II部分第8項綜合財務報表附註26所述,福斯勒建築擁有兩筆總計830萬美元的貸款。這兩筆貸款都有浮動利率,最低利率為6%,2022年6月30日到期。截至2021年12月31日,福斯勒建築公司還主要為車輛和設備提供了總計70萬美元的貸款。車輛和設備貸款包括在長期貸款應付款項在我們的綜合資產負債表中。
表外安排
公司沒有任何表外安排對其截至2021年12月31日的財務狀況、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響,或有理由預期這些安排會對公司的財務狀況、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。
關鍵會計政策和估算
本年度報告第II部分第8項所列綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層會計政策應用的影響。我們相信以下是我們在編制合併財務報表時採用的最重要的會計政策。這些政策需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事情進行估計。
合同和收入確認
隨着時間的推移,我們收入的很大一部分是通過成本比輸入法確認的,這涉及到大量的估計。這種收入確認方法使用到目前為止發生的成本相對於完工時的總估計成本來衡量履行我們的績效義務的進展情況。已發生成本是指所完成的工作,它與控制權轉移給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括人工、材料、管理費用、保修,適當時還包括SG&A費用。這些合同中的可變對價包括對違約金、合同獎金和罰款以及合同修改的估計。
我們在每個報告期內隨着工作的進展審查合同價格和成本估計數,並反映這些估計數修訂期間的收入中與迄今產生的成本與總估計成本成比例的調整。估計中的這些變化可能是實質性的。對於所有合同,如果合同總成本的當前估計表明合同虧損,預計的合同損失將通過經營報表全額確認,未完成合同的估計損失的應計費用計入其他應計負債在綜合資產負債表中。此外,當我們確定未完成的合同將不能按時完成,並且合同有違約金條款時,我們確認我們將產生的估計違約金,並將其記錄為估計發生變化期間的估計銷售價格的降低。合同完成前累計的損失計入其他應計負債在我們的綜合資產負債表中。
修改合同是我們履行合同的例行公事。合同經常被修改,以考慮到合同規範或要求的變化。在大多數情況下,合同修改是針對不明確的貨物或服務的,因此作為現有合同的一部分進行核算,並對收入進行累計調整。
當我們認為我們對修改或索賠有可強制執行權,且金額可以可靠地估計,並且有可能實現時,我們確認合同收入中因額外工作或工作範圍的變化而產生的費用的應收索賠。在評估這些標準時,我們會考慮強制執行索賠的合同/法律基礎、產生的任何額外費用的原因以及這些費用是否可以識別或以其他方式確定、這些費用的性質和合理性、可用來支持索賠金額的客觀證據,以及我們與交易對手的相關歷史記錄,這些交易對手支持我們對他們支付額外費用的意願和能力以及合理保證金的期望。在我們的綜合資產負債表中,截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收索賠並不多。
我們的收入確認政策、假設、估計變動和重大虧損合同在本年報第II部分第8項包含的綜合財務報表附註2中有更詳細的説明。
企業合併
在企業合併中收購的資產和承擔的負債按其在收購日的估計公允價值確認和計量,而與收購相關的成本在發生時計入費用。購買對價與收購的有形和無形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額部分,均計入商譽。我們聘請估值專家協助確定收購的資產、承擔的負債、非控股權益和商譽的公允價值。如果在發生收購的報告期末,企業合併的初始會計核算不完整,則將記錄估計。在收購日期之後及不遲於收購日期起計一年內,吾等將根據所取得的截至收購日期已存在的新資料,記錄對初步估計所作的任何重大調整。從所獲得的信息中獲得的、截至收購之日還不存在的任何調整都將記錄在調整發生的期間。見本年度報告第II部分第8項所載合併財務報表附註26以作進一步討論。
保修
我們應計的預計費用包括在運營成本當我們確認相關合同上的相關收入時,我們將對我們的綜合運營報表進行評估,以滿足合同保修要求。此外,當我們預計實際保修成本與應計估計值有很大差異時,我們會記錄具體的撥備或減少。影響我們估計保修成本的因素包括以前的保修索賠歷史以及我們對未來材料和勞動力成本的估計。這些變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。見本年度報告第II部分第8項所載合併財務報表附註11以作進一步討論。
或有損失
我們估計或有損失的負債是在很可能已經發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下進行的。當最終損失有合理可能超過已記錄的撥備,或該等可能損失不可合理估計時,吾等會提供披露。我們目前捲入了一些重大訴訟。有關本訴訟的討論,請參閲本年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註22。正如披露的那樣,我們對與這些事項相關的可能損失進行了估計;然而,這些事項通常需要很長時間才能解決,而且由於第三方可能採取多項行動,往往難以估計。因此,未來的收益可能會受到我們與這些問題相關的估計變化的影響。
所得税
聯邦、外國、州和地方所得税的所得税費用是根據最近一個資產負債表日生效的所得税法計算的應納税所得額,包括税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率變化的累積影響。我們記錄了一筆估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們每季評估估值免税額的需要。
基礎。在決定是否需要估值免税額時,我們考慮了相關的正面和負面證據,包括結轉潛力、應税暫時性差異的逆轉、未來應納税所得額和税務籌劃策略。截至2021年12月31日,我們在幾乎所有司法管轄區都有遞延税項資產的估值津貼,因為我們認為遞延税項資產實現的可能性不大。
對於那些更有可能維持税收優惠的税務狀況,我們記錄了最大數額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税職位,我們的合併財務報表中沒有確認任何税收優惠。我們記錄與所得税有關的利息和罰款(扣除任何適用的税收優惠),作為我們綜合經營報表所得税撥備的一個組成部分。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的現金等價物和我們的投資組合有關,這些投資組合主要包括對美國政府債務和以美元計價的高流動性貨幣市場工具的投資。我們反對本金損失,並試圖通過限制違約風險、市場風險和再投資風險來確保我們投資的資金的安全和保值。我們的投資被歸類為可供出售。
我們在許多海外地區都有業務,因此,我們的財務業績可能會受到外匯匯率變化或這些外國市場疲軟的經濟狀況等因素的重大影響。未指定為永久貸款的公司間貸款的外幣交易損益計入收益。我們的主要外匯敞口是丹麥克朗、英鎊、歐元、加元、墨西哥比索和人民幣。如果2021年12月31日這些公司間貸款的餘額保持不變,外匯利率每變化100個基點,估計每年將影響我們的收益80萬美元。
項目8.合併財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們審計了Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合業務表、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量,以及指數第15項所列的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對公司2022年3月8日的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註2及附註6所述,本公司選擇將其對若干存貨的會計處理方法由後進先出(“LIFO”)成本法改為先進先出(“FIFO”)成本法,該成本法已追溯適用於截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合財務報表。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認和合同--見財務報表附註2和5
關鍵審計事項説明
隨着工作的進展,公司確認合同期限內(“隨時間”)固定價格的長期合同收入,無論是生產產品還是提供服務,因為控制權的轉移是隨着時間的推移而發生的。該公司幾乎所有固定價格的長期合同都代表着單一的履行義務,因為所提供的貨物和服務的相互依存性質使它們無法在合同中單獨識別。隨着時間的推移,確認的收入主要與該公司所有三個部門的定製、工程解決方案和建築服務有關。通常情況下,收入是使用成本比輸入法來確認的,這種方法使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來衡量公司履行業績義務的進展情況。這些合同的會計處理涉及判斷,特別是與估計履約義務的總成本和利潤的過程有關。隨着時間的推移,轉移給客户的產品和服務的固定價格長期合同的收入佔截至2021年12月31日的年度公司收入的81%。
我們認為某些固定價格長期合同的收入是一項重要的審計事項,因為管理層需要做出判斷,估計用於確認固定價格長期合同收入的履約義務的總成本和利潤。由於固定價格長期合同的數量和複雜性,這需要廣泛的審計工作,在執行審計程序以審計管理層對總成本和利潤的估計並評估這些程序的結果時,需要審計師高度的判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對用於確認某些固定價格長期合同收入的履約義務的總成本和利潤的估計,其中包括:
•我們選擇了一段時間內執行的固定價格長期合同樣本,並執行了以下操作:
–根據每份合同的條款和條件,評估固定價格合同是否正確計入管理層對固定價格長期合同收入的計算中,包括在履行履約義務方面取得進展時是否持續將控制權轉移給客户。
–根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改,將交易價格與預期收到的對價進行比較。
–通過評估基礎商品、服務或兩者是否高度相互依賴和相互關聯,測試管理層對不同績效義務的識別。
–測試迄今發生的履約義務費用的準確性和完整性。
–在我們資本項目專家的協助下,我們通過以下方式評估了履約義務的總成本和利潤估計:
–將迄今發生的成本與管理層估計到目前為止發生的成本進行比較。
–通過與公司項目經理和工程師進行確證詢問,並將估算結果與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較,評估管理層實現總成本和利潤估算的能力。
–將管理層對選定合同的估計與類似履約義務的成本和利潤(如果適用)進行比較。
–執行多個實時項目現場訪問
–檢驗管理層計算業績義務收入的數學準確性。
–測試管理層對每份合同收入的回溯性審查,以確定在審計期間收入是否得到準確確認。
•評估公司與收入確認和合同相關的披露,以評估其是否符合適用的會計準則。
/s/ 德勤律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
March 8, 2022
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股除外) | | | | | 2021 | | 2020* | | 2019* |
收入 | | | | | $ | 723,363 | | | $ | 566,317 | | | $ | 859,111 | |
成本和費用: | | | | | | | | | |
運營成本 | | | | | 543,835 | | | 400,465 | | | 698,853 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 154,897 | | | 141,746 | | | 151,069 | |
諮詢費和和解費用 | | | | | 13,083 | | | 12,878 | | | 27,943 | |
重組活動 | | | | | 4,869 | | | 11,849 | | | 11,707 | |
研發成本 | | | | | 1,595 | | | 4,379 | | | 2,861 | |
資產處置收益,淨額 | | | | | (15,737) | | | (3,263) | | | (3,940) | |
總成本和費用 | | | | | 702,542 | | | 568,054 | | | 888,493 | |
營業收入(虧損) | | | | | 20,821 | | | (1,737) | | | (29,382) | |
其他收入(費用): | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (39,393) | | | (59,796) | | | (94,901) | |
利息收入 | | | | | 531 | | | 646 | | | 923 | |
債務清償損益 | | | | | 6,530 | | | (6,194) | | | (3,969) | |
業務出售虧損 | | | | | (1,753) | | | (108) | | | (3,601) | |
福利計劃,淨額 | | | | | 48,142 | | | 5,600 | | | 22,800 | |
外匯 | | | | | (4,294) | | | 58,799 | | | (16,602) | |
其他-網絡 | | | | | (1,270) | | | (1,128) | | | 285 | |
其他收入(費用)合計 | | | | | 8,493 | | | (2,181) | | | (95,065) | |
所得税費用前收益(虧損) | | | | | 29,314 | | | (3,918) | | | (124,447) | |
所得税(福利)費用 | | | | | (2,224) | | | 8,179 | | | 5,286 | |
持續經營的收入(虧損) | | | | | 31,538 | | | (12,097) | | | (129,733) | |
非持續經營所得的税後淨額 | | | | | — | | | 1,800 | | | 694 | |
淨收益(虧損) | | | | | 31,538 | | | (10,297) | | | (129,039) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (644) | | | (21) | | | 7,065 | |
股東應佔淨收益(虧損) | | | | | 30,894 | | | (10,318) | | | (121,974) | |
減去:A系列優先股的股息 | | | | | 9,127 | | | — | | | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 21,767 | | | $ | (10,318) | | | $ | (121,974) | |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.25) | | | $ | (3.89) | |
停產經營 | | | | | — | | | 0.04 | | | 0.02 | |
每股基本收益(虧損) | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.21) | | | $ | (3.87) | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.25) | | | $ | (3.89) | |
停產經營 | | | | | — | | | 0.04 | | | 0.02 | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.21) | | | $ | (3.87) | |
用於計算每股收益(虧損)的股份: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 82,391 | | | 48,710 | | | 31,514 | |
稀釋 | | | | | 83,580 | | | 48,710 | | | 31,514 | |
*截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,綜合財務報表附註2及附註6所述的金額已作出調整,以反映存貨會計方法的改變。
請參閲合併財務報表附註。
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綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 31,538 | | | $ | (10,297) | | | $ | (129,039) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | |
貨幣換算調整(CTA) | | | | | (3,412) | | | $ | (53,318) | | | 13,401 | |
| | | | | | | | | |
將CTA重新分類為淨收益(虧損) | | | | | (4,512) | | | — | | | 3,176 | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
衍生金融工具的未實現收益 | | | | | — | | | — | | | (1,367) | |
衍生金融工具損失重新分類為淨虧損 | | | | | — | | | — | | | 202 | |
衍生金融工具重新分類為合同預付賬單 | | | | | — | | | — | | | (197) | |
| | | | | | | | | |
福利義務: | | | | | | | | | |
養老金和退休後調整,税後淨額 | | | | | 1,492 | | | (998) | | | (1,857) | |
| | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | (6,432) | | | (54,316) | | | 13,358 | |
綜合收益(虧損)總額 | | | | | 25,106 | | | (64,613) | | | (115,681) | |
可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入 | | | | | (595) | | | (29) | | | 7,140 | |
股東應佔綜合收益(虧損) | | | | | $ | 24,511 | | | $ | (64,642) | | | $ | (108,541) | |
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合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股除外) | 2021年12月31日 | | 十二月三十一日, 2020* |
現金和現金等價物 | $ | 224,874 | | | $ | 57,338 | |
限制性現金和現金等價物 | 1,841 | | | 10,085 | |
應收賬款--貿易,淨額 | 132,068 | | | 128,317 | |
應收賬款-其他 | 34,553 | | | 35,442 | |
正在進行的合同 | 80,176 | | | 59,308 | |
盤存 | 79,527 | | | 74,446 | |
其他流動資產 | 29,395 | | | 26,421 | |
持有待售流動資產 | — | | | 4,728 | |
流動資產總額 | 582,434 | | | 396,085 | |
淨財產、廠房和設備以及融資租賃 | 85,627 | | | 85,078 | |
商譽 | 116,462 | | | 47,363 | |
無形資產 | 43,795 | | | 23,908 | |
使用權資產 | 30,163 | | | 10,814 | |
其他資產 | 54,784 | | | 24,673 | |
持有待售非流動資產 | — | | | 11,156 | |
總資產 | $ | 913,265 | | | $ | 599,077 | |
| | | |
應付帳款 | $ | 85,929 | | | $ | 73,481 | |
應計員工福利 | 12,989 | | | 13,906 | |
合同預付帳單 | 68,380 | | | 64,002 | |
應計保修費用 | 12,925 | | | 25,399 | |
融資租賃負債 | 2,445 | | | 886 | |
經營租賃負債 | 3,950 | | | 3,995 | |
其他應計負債 | 54,385 | | | 80,858 | |
應付貸款 | 12,380 | | | — | |
持有待售流動負債 | — | | | 8,305 | |
流動負債總額 | 253,383 | | | 270,832 | |
高級註釋 | 326,366 | | | — | |
應付長期貸款 | 1,543 | | | — | |
最後期限貸款 | — | | | 183,330 | |
循環信貸安排 | — | | | 164,300 | |
養老金和其他累積的退休後福利負債 | 182,730 | | | 252,292 | |
非流動融資租賃負債 | 29,369 | | | 29,690 | |
非流動經營租賃負債 | 26,685 | | | 7,031 | |
其他非流動負債 | 34,567 | | | 22,579 | |
總負債 | 854,643 | | | 930,054 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益(赤字): | | | |
優先股,面值$0.01每股,授權股份20,000;已發行及已發行的股份7,669和0分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | 77 | | | — | |
普通股,面值$0.01每股,授權股份500,000;已發行及已發行的股份86,286和54,452分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | 5,110 | | | 4,784 | |
超出票面價值的資本 | 1,518,872 | | | 1,164,436 | |
國庫股按成本價計算,1,525和718股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | (110,934) | | | (105,990) | |
累計赤字 | (1,321,154) | | | (1,342,921) | |
累計其他綜合損失 | (58,822) | | | (52,390) | |
股東應佔股東權益(虧損) | 33,149 | | | (332,081) | |
非控股權益 | 25,473 | | | 1,104 | |
股東權益合計(虧損) | 58,622 | | | (330,977) | |
總負債和股東權益(赤字) | $ | 913,265 | | | $ | 599,077 | |
*截至2020年12月31日止年度,金額已作出調整,以反映綜合財務報表附註2及附註6所述存貨會計方法的改變。
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合併股東權益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 資本流入 超過 面值 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利息 | | 總計 股東的 權益(赤字) |
(以千為單位,不包括每股和每股金額) | 股票 | | 帕爾 價值 | | 股票 | | 帕爾 價值 | | | | | | |
2018年12月31日的餘額(如報告所示) | 16,879 | | | $ | 1,748 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,047,062 | | | $ | (105,590) | | | $ | (1,217,914) | | | $ | (11,432) | | | $ | 8,829 | | | $ | (277,297) | |
存貨核算方式變更** | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,285 | | | — | | | — | | | 7,285 | |
2018年12月31日的餘額 | 16,879 | | | 1,748 | | | — | | | — | | | 1,047,062 | | | (105,590) | | | (1,210,629) | | | (11,432) | | | 8,829 | | | (270,012) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121,974) | | | — | | | (7,065) | | | (129,039) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,577 | | | (75) | | | 16,502 | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,362) | | | — | | | (1,362) | |
養老金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,857) | | | — | | | (1,857) | |
基於股票的薪酬費用 | 108 | | | 12 | | | — | | | — | | | 3,072 | | | (117) | | | — | | | — | | | — | | | 2,967 | |
配股,淨額 | 13,922 | | | 1,392 | | | — | | | — | | | 39,544 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,936 | |
以普通股交換的最後期限貸款本金價值 | 15,465 | | | 1,547 | | | — | | | — | | | 44,848 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,395 | |
發行A-3期最後一期貸款受益轉換選擇權 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,022 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,022 | |
認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,066 | |
向非控股權益派息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (272) | | | (272) | |
2019年12月31日的餘額 | 46,374 | | | 4,699 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,142,614 | | | $ | (105,707) | | | $ | (1,332,603) | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,417 | | | $ | (287,654) | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,318) | | | — | | | 21 | | | (10,297) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53,318) | | | 8 | | | (53,310) | |
養老金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (998) | | | — | | | (998) | |
基於股票的薪酬費用 | 460 | | | 9 | | | — | | | — | | | 4,548 | | | (283) | | | — | | | — | | | — | | | 4,274 | |
等價化擔保費支付 | 1,713 | | | 17 | | | — | | | — | | | 3,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,900 | |
等價化末期貸款本金支付 | 5,905 | | | 59 | | | — | | | — | | | 13,391 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,450 | |
向非控股權益派息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (342) | | | (342) | |
2020年12月31日的餘額 | 54,452 | | | $ | 4,784 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,164,436 | | | $ | (105,990) | | | $ | (1,342,921) | | | $ | (52,390) | | | $ | 1,104 | | | $ | (330,977) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,894 | | | — | | | 644 | | | 31,538 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,924) | | | (49) | | | (7,973) | |
養老金和退休後調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,492 | | | — | | | 1,492 | |
基於股票的薪酬費用 | 2,347 | | | 31 | | | — | | | — | | | 7,770 | | | (4,944) | | | — | | | — | | | — | | | 2,857 | |
普通股發行 | 29,487 | | | 295 | | | — | | | — | | | 160,546 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160,841 | |
優先股發行,淨額 | — | | | — | | | 4,752 | | | 48 | | | 113,227 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113,275 | |
等價化末期貸款本金支付 | — | | | — | | | 2,917 | | | 29 | | | 72,893 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,922 | |
向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,127) | | | — | | | — | | | (9,127) | |
收購所得的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,996 | | | 23,996 | |
向非控股權益派息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222) | | | (222) | |
2021年12月31日的餘額 | 86,286 | | | $ | 5,110 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,518,872 | | | $ | (110,934) | | | $ | (1,321,154) | | | $ | (58,822) | | | $ | 25,473 | | | $ | 58,622 | |
*金額反映存貨核算方法的變化,如合併財務報表附註2和附註6所述
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合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 31,538 | | | $ | (10,297) | | | $ | (129,039) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
長期資產的折舊和攤銷 | 18,337 | | | 16,805 | | | 23,605 | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現 | 7,918 | | | 16,743 | | | 61,181 | |
擔保費攤銷 | 1,832 | | | 1,159 | | | — | |
非現金經營租賃費用 | 4,154 | | | 4,765 | | | 5,356 | |
業務出售虧損 | 1,753 | | | 108 | | | 3,601 | |
(收益)債務清償損失 | (6,530) | | | 6,194 | | | 3,969 | |
資產處置收益 | (15,737) | | | (3,262) | | | (3,940) | |
(受益於)遞延所得税撥備,包括估值免税額 | (7,745) | | | 1,791 | | | (855) | |
養老金和退休後計劃的按市價計價、事前服務成本攤銷 | (15,512) | | | 22,156 | | | (10,661) | |
基於股票的薪酬,扣除相關所得税後的淨額 | 7,801 | | | 4,557 | | | 3,084 | |
等價化非現金利息支出 | — | | | 13,450 | | | — | |
外匯 | 4,294 | | | (58,799) | | | 16,602 | |
資產負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 225 | | | 21,673 | | | 63,914 | |
正在進行的合同 | (20,099) | | | 35,850 | | | 48,492 | |
合同預付帳單 | 1,641 | | | (13,057) | | | (71,268) | |
盤存 | (3,047) | | | (4,084) | | | (4,141) | |
所得税 | (2,142) | | | (2,425) | | | 1,273 | |
應付帳款 | 7,080 | | | (42,001) | | | (80,459) | |
應計負債和其他流動負債 | (47,768) | | | 9,146 | | | (23,101) | |
應計合同損失 | (204) | | | (5,557) | | | (50,654) | |
養老金負債、退休後應計福利和僱員福利 | (60,760) | | | (37,223) | | | (16,346) | |
其他,淨額 | (18,225) | | | (18,498) | | | (16,930) | |
用於經營活動的現金淨額 | (111,196) | | | (40,806) | | | (176,317) | |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (6,679) | | | (8,230) | | | (3,804) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (55,341) | | | — | | | — | |
出售業務和資產所得收益,淨額 | 25,390 | | | 8,000 | | | 7,445 | |
購買可供出售的證券 | (12,605) | | | (29,068) | | | (8,914) | |
可供出售證券的銷售和到期日 | 15,694 | | | 26,563 | | | 11,547 | |
其他,淨額 | — | | | 4,954 | | | 2,505 | |
投資活動的淨現金(用於) | (33,541) | | | 2,219 | | | 8,779 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行優先票據 | 303,324 | | | — | | | — | |
應付貸款借款 | 7,145 | | | — | | | — | |
償還應付貸款 | (846) | | | — | | | — | |
最後期限貸款項下的借款 | — | | | 70,000 | | | 151,350 | |
最後期限貸款項下的償還 | (75,408) | | | — | | | (41,766) | |
美國循環信貸安排下的借款 | 14,500 | | | 158,900 | | | 291,600 | |
償還美國循環信貸安排 | (178,800) | | | (173,600) | | | (257,500) | |
我方對外循環信貸安排項下的還款 | — | | | — | | | (605) | |
發行優先股,淨額 | 113,275 | | | — | | | — | |
優先股股息的支付 | (9,127) | | | — | | | — | |
普通股迴歸庫存股 | (4,944) | | | (283) | | | (117) | |
配股收益 | — | | | — | | | 40,376 | |
與配股相關的成本 | — | | | — | | | (832) | |
普通股發行,淨額 | 160,841 | | | — | | | 1,392 | |
發債成本 | (24,560) | | | (10,590) | | | (16,619) | |
其他,淨額 | (2,588) | | | (329) | | | (261) | |
融資活動的現金淨額 | 302,812 | | | 44,098 | | | 167,018 | |
匯率變動對現金的影響 | 1,217 | | | 4,971 | | | (2,818) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 159,292 | | | 10,482 | | | (3,338) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 67,423 | | | 56,941 | | | 60,279 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 226,715 | | | $ | 67,423 | | | $ | 56,941 | |
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Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.
合併財務報表附註
2021年12月31日
NOTE 1 – 陳述的基礎
Babcock&Wilcox企業公司(“B&W”、“管理層”、“我們”或“公司”)的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。我們已經取消了所有的公司間交易和賬户。除非另有説明,否則我們在持續經營的基礎上向我們的合併財務報表提交附註。
新冠肺炎
2019年12月,一種新的冠狀病毒株新冠肺炎在中國武漢被發現,隨後在全球傳播。這場全球大流行擾亂了商業運作,包括全球供應鏈、貿易、商業、金融和信貸市場,以及世界各地的日常生活。我們的業務一直並將繼續受到我們所在國家以及地方政府和其他機構為控制這種病毒傳播而採取的措施和施加的限制的不利影響。這些措施和限制差異很大,並根據這些國家和地區病毒嚴重程度的變化而不時發生重大變化。這些限制,包括減少旅行和其他活動,對我們開展業務的能力產生了負面影響。
新冠肺炎對我們全球供應變化的幹擾包括對我們產品的製造、供應、分銷、運輸和交付的影響。我們還可能看到我們的物流、服務提供商的運營嚴重中斷,發貨延遲,以及對我們某些產品的定價產生負面影響。新冠肺炎疫情導致我們供應鏈的中斷和延誤,可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。此外,由於大流行而對某些產品的發貨進行優先排序,可能會導致我們產品的發貨或交付出現延誤。這樣的幹擾可能會導致銷售額下降。
病毒的波動性和變異性限制了我們預測病毒對我們的客户和業務的影響的能力。新冠肺炎的持續影響,包括三角洲和奧密克戎變異株等新毒株,已導致重新實施某些限制措施,並可能導致實施其他限制措施,以應對減少病毒傳播的努力。這些變化和變化的事件導致我們原本預計於2020年開工的許多項目被推遲到2022年及以後。許多客户和項目要求B&W的員工到客户和項目工作地點出差。某些客户和重要項目位於實施旅行限制的地區,某些客户已關閉或減少現場活動,如上所述,某些項目的完成時間表已延長至2022年及以後。此外,出於對我們員工的擔憂,即使在限制允許員工返回我們的辦公室和工地的情況下,我們也會產生額外的成本來保護我們的員工,並建議那些因疫情而不舒服返回工地的人,他們在一段時間內不會被要求這樣做。由此產生的不確定性,除其他外,病毒的傳播和經濟影響也造成了全球股票和信貸市場的大幅波動,有時還造成流動性不足。新冠肺炎及其變種對我們運營和財務業績的全面影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的最終持續時間和蔓延,美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為預防疫情采取的相關行動,以及新冠肺炎疫苗在美國和國外的可用性、有效性和接受度, 所有這些都是不確定的,我們無法控制,也無法預測。
NOTE 2 – 重大會計政策
可報告的細分市場
我們的運營評估依據是三作為公司以市場為中心的戰略性組織和品牌重塑計劃的一部分,面向可報告的市場細分市場,以加速增長,併為利益相關者提供對我們的可再生和環境增長平臺的更高可見度。我們需要報告的部門如下:
•Babcock&Wilcox Renewable:具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術,包括廢物轉化能源、太陽能建設和安裝、生物質能以及紙漿和造紙工業的黑液系統。B&W的領先技術支持循環經濟,將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料,同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司:全套一流的排放控制和環境技術解決方案,適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗,包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司:為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後服務部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎,用於公用事業和一般工業應用,包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。
有關我們部門的財務信息,請參閲我們的合併財務報表附註4。
預算的使用
我們使用估計和假設來編制符合公認會計準則的合併財務報表。我們的一些更重要的估計包括完成長期建築合同的成本估計,與評估商譽、無形資產和其他長期資產是否受損相關的估計,為滿足合同保修要求而發生的成本估計,收購的無形和有形資產的價值估計,與遞延税項資產變現相關的估計,以及我們在選擇與養老金和退休後計劃的估值相關的假設時所做的估計,包括選擇我們的貼現率、死亡率和養老金計劃資產的預期回報率。這些估計和假設會影響我們在合併財務報表和附註中報告的金額。我們的實際結果可能與這些估計不同。差異可能會對我們未來的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
每股收益
我們是根據指定期間已發行普通股的加權平均數和稀釋後普通股等價物的加權平均數計算普通股每股收益的。用於計算基本和稀釋後每股收益的加權平均股票反映了2019年7月23日2019年配股發行的紅利因素和十2019年7月24日反向股票拆分。我們有多種形式的股票薪酬,包括激勵性和非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和績效單位,但必須滿足特定的績效目標。當符合相關業績標準時,我們將適用於這些計劃的股票計入稀釋後每股收益。基本每股收益和稀釋後每股收益的計算包括在附註3中。
投資
我們的投資主要涉及我們全資擁有的保險子公司。我們將綜合資產負債表中可用於當前業務的投資歸類為流動資產,而將長期持有的投資歸類為非流動資產。我們調整債務證券的攤銷成本,以攤銷溢價和增加到期日的折扣。這筆攤銷包括在利息收入中。我們計入了我們在以下領域投資的已實現收益和虧損其他-網絡在我們的綜合運營報表中。賣出證券的成本是根據具體的識別方法計算的。我們把有價證券的利息計入利息收入。
外幣折算
我們將對外業務的資產和負債按當前匯率換算成美元,並按所示期間的平均匯率換算營業報表中的項目。我們將外幣財務報表換算產生的調整記錄為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。我們報告收入中的外幣交易損益。我們已計入一筆交易(損失)收益$(4.3)百萬,$58.8百萬美元和$(16.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為外匯在我們的綜合運營報表中。這些外匯淨損益主要與未對衝公司間貸款的交易損益有關,因為貸款的計價貨幣不同於參與實體的功能貨幣。
收入確認
履約義務是將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,當(時間點)或(隨着時間)履行履行義務時,合同的交易價格被確認為收入。
在某一時間點轉移給客户的商品和服務的收入,其中包括某些售後服務部件和服務19%, 29%和21分別佔我們截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收入的3%。這些合同的收入在客户獲得資產控制權時確認,這通常是在客户發貨或交付並接受時確認的。標準的商業付款條件通常適用於這些銷售。
隨着時間的推移,產品和服務轉移給客户的收入佔比81%, 71%和79分別佔我們截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度收入的3%。隨着時間的推移,確認的收入主要與定製的工程解決方案和建築服務有關。通常情況下,收入是使用成本比輸入法來確認的,該方法使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來衡量履行我們的績效義務的進展情況。已發生成本是指所完成的工作,它與控制權轉移給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括人工、材料、管理費用,適當時還包括SG&A費用。這些合同中的可變對價包括對違約金、合同獎金和罰款以及合同修改的估計。隨着時間的推移,我們在成本比輸入法下確認的幾乎所有收入都包含單一的履行義務,因為所提供的商品和服務的相互依存性質使它們無法在合同中單獨確定。一般説來,我們試圖構建合同里程碑,以反映我們在合同期間的預期現金流出;然而,里程碑收據的時間可能會對我們的整體現金狀況產生很大影響。有關我們按產品線細分的收入,請參閲註釋4。
截至2021年12月31日,我們已經估算了完成所有進行中合同的成本,以便使用成本比輸入法估算收入。然而,由於不可預見的事件,目前的估計可能會發生變化,這可能會導致對總合同成本的調整。固定價格合同的風險在於,來自客户的收入不足以彌補我們成本的增加。由於各種原因,目前的估計可能會發生實質性變化,包括但不限於預測的勞動生產率、運輸、匯率或鋼鐵和其他原材料價格的波動。我們固定價格合同成本的增加可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。或者,完成後合同總成本的降低可以大大改善我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流。與預計合同執行情況的差異可能導致對任何一個會計季度或年度的經營結果進行重大調整。
修改合同是我們履行合同的例行公事。合同經常被修改,以考慮到合同規範或要求的變化。在大多數情況下,合同修改是針對不明確的貨物或服務的,因此作為現有合同的一部分進行核算,並對收入進行累計調整。
當我們認為我們對修改或索賠有可強制執行權,且金額可以可靠地估計,並且有可能實現時,我們確認合同收入中因額外工作或工作範圍的變化而產生的應計索賠。在評估這些標準時,我們會考慮強制執行索賠的合同/法律基礎、產生任何額外費用的原因、這些費用是否可以識別或以其他方式確定、這些費用的性質和合理性、可用來支持索賠金額的客觀證據,以及我們的相關歷史。
我們的交易對手支持我們對他們支付額外費用的意願和能力的期望,並提供合理的保證金。
我們一般按收入確認的比例確認銷售佣金。我們的銷售協議的結構是隻有在收到付款時才支付佣金,因此合同開始時的資本化資產沒有記錄為銷售佣金,因為當時還沒有產生負債。
合同餘額
進行中的合同是我們綜合資產負債表中的一項流動資產,包括如此記錄的收入和相關成本,加上超過根據合同條款向客户開出的發票金額的累計合同成本。預付帳單是我們合併資產負債表中的一項流動負債,包括合同發票上超出累計合同成本的預付帳單,以及按成本比輸入法確認的收入和成本。根據相關合同的生命週期,這些餘額被歸類為流動餘額。大多數長期合同都包含進度付款條款。我們的未開票應收賬款不包含信用損失備抵,因為我們預計將向客户開具發票,因此收取所有未開票收入的金額被認為是可能的。我們在每個報告期內隨着工作的進展審查合同價格和成本估計數,並反映這些估計數修訂期間的收入中與迄今產生的成本與總估計成本成比例的調整。對於所有合同,如果合同總成本的當前估計表明合同虧損,預計的合同損失將通過經營報表全額確認,未完成合同的估計損失的應計費用計入其他應計負債在綜合資產負債表中。此外,當我們確定未完成的合同不會按時完成,並且合同有違約金條款時,我們會確認最有可能產生的估計違約金,並將其記錄為估計發生變化期間的估計銷售價格的減少。合同完成前累計的損失計入其他應計負債在我們的綜合資產負債表中。
保修費用
我們應計的預計費用包括在運營成本當我們確認相關合同上的相關收入時,或在虧損合同的情況下,當我們確認相關合同上的相關收入時,我們將根據我們的綜合運營報表來滿足合同保修要求,或者如果是虧損合同,預計保修成本的全額將在合同成為虧損合同時應計。此外,在我們預計實際保修成本與應計估計有重大差異的情況下,我們會記錄具體的撥備或減少。這些變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
研發
我們的研發活動涉及通過創新來改進我們的產品,以降低我們產品的成本,使其更具競爭力,並通過創新來降低我們產品的性能風險,以更好地滿足我們和我們客户的期望。 研究和開發活動總額為$1.6百萬,$4.4百萬美元和$2.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬。
廣告費
廣告費用在發生時確認,並計入銷售、一般和行政費用關於我們的綜合經營報表。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的幾年中,廣告費用並不顯著。
養老金計劃和退休後福利
我們贊助各種固定收益養老金和退休後計劃,涵蓋我們美國、加拿大和英國子公司的某些員工。我們使用精算估值來計算養老金和退休後福利的成本和收益義務。精算估值在確定我們的福利成本和債務時使用了重要的假設,包括關於貼現率、計劃資產的預期回報、死亡率和醫療成本趨勢的假設。
我們確定貼現率的依據是對已公佈的財務數據進行審查,並與我們的精算師討論高質量的固定收益投資的回報率,這些投資目前是可用的,預計在我們的養老金和退休後計劃債務到期期間可以獲得。我們使用另一種現貨匯率方法來貼現福利義務,而不是單一的等值貼現率,因為它更準確地將每年的現貨匯率應用於預計的現金流。
與服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和先前服務成本攤銷有關的福利成本的組成部分在精算假設的基礎上按季度進行記錄。在每年第四季度,或需要進行中期重新計量時,我們將精算淨損益確認為收益,作為淨定期福利成本(按市值計價的養老金調整)的組成部分。確認的淨精算損益主要包括我們報告的精算損益以及計劃資產的實際回報和預期回報之間的差額。
我們在合併資產負債表中確認每個計劃的資金狀況為資產或負債。資金狀況是在逐個計劃的基礎上確定的計劃資產的公允價值與其福利義務的現值之間的差額。有關我們的計劃資產的詳細説明,請參閲註釋13。
所得税
聯邦、外國、州和地方所得税的所得税費用是根據最近一個資產負債表日生效的所得税法計算的應税收入,其中包括税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率變化的累積影響。我們記錄了一筆估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。對於那些更有可能維持税收優惠的税務狀況,我們記錄了最大數額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税職位,我們的綜合財務報表中沒有確認任何税收優惠。我們將與所得税有關的利息和罰款(扣除任何適用的税收優惠)記錄為所得税費用關於我們的綜合經營報表。
現金及現金等價物和限制性現金
我們的現金等價物是高流動性的投資,購買時的到期日為三個月或更短。當我們不能自由使用現金和現金等價物用於我們的一般經營目的時,我們將現金和現金等價物記錄為受限現金和現金等價物。
貿易應收賬款與壞賬準備
我們的貿易應收賬款餘額是指我們的客户所欠的金額,扣除估計的壞賬餘額後的淨額。我們保留因客户無法支付所需款項而預計造成的估計損失的可疑賬户。這些估計是基於管理層對客户付款能力的評估,重點是歷史匯款經驗、已知的客户財務困難、應收賬款餘額的年齡以及任何其他特定於應收賬款的已知因素。當確定應收賬款不再可收回時,應收賬款計入備抵。我們的壞賬撥備是$。11.9百萬美元和$17.22021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。計入銷售、一般及行政費用的金額為$(0.1)百萬,$(0.2)百萬元及$0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
盤存
我們以成本或可變現淨值較低的價格持有存貨。我們是按照先進先出的原則來確定成本的。在2021年第四季度,該公司自願將以前採用後進先出法估值的某些國內存貨的核算方法改為先進先出法。這一變化對2019年之前列報的期間的累積影響導致留存收益增加#美元。7.3截至2018年12月31日,為100萬。對收益的影響是減少了#美元。0.1100萬美元,增加了1,300萬美元0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。先進先出(FIFO)的庫存核算方法更可取,因為它更接近實物庫存流動,更好地反映了我們綜合資產負債表上庫存的現值,通過在整個組織內採用一致的方法改善了我們的財務報告,並增加了與公司某些同行的可比性。我們過時的
庫存準備金為#美元。6.5百萬美元和$7.12021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。存貨的構成見附註6。
財產、廠房和設備
我們以折舊成本減去任何減值準備的方式持有我們的財產、廠房和設備。我們使用直線折舊法對我們的財產、廠房和設備進行折舊,折舊超過預計的經濟使用年限。八至33建築和建築的年限三至28機器和設備的使用年限。我們的折舊費用是$9.7百萬,$11.3百萬美元和$19.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。我們花費的是維護、維修和更新的成本,而這些成本並不能實質性地延長資產的使用壽命。
只要發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回,就會審查財產、廠房和設備的減值金額。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預計未貼現的未來現金流量時,將確認減值虧損。應記錄的減值損失金額按資產賬面價值超過其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。我們對現金流的估計可能與實際現金流不同,原因包括技術變化、經濟狀況或經營業績的變化。這些因素的任何變化都可能對我們的業務產生負面影響,並導致未來的資產減值。
對合並實體的投資
SPIG維護一個60合資實體的%所有權權益,合併到B&W環境部門的業績中。
2021年9月30日,我們獲得了一個60控股伊利諾伊州太陽能承包商Fosler Construction Company Inc.(“Fosler Construction”)的所有權權益。有關此次收購的更多信息,請參見附註26。
商譽
商譽代表我們收購業務的成本超過收購淨資產公允價值的部分。我們每年10月1日進行商譽減值測試。ST或當存在損傷指示器時。當吾等根據吾等最新的量化評估(經就可能影響本年度公平值的相關事件及情況作出調整後)認為公允價值大幅超出賬面值時,吾等可選擇進行定性測試。如果我們根據這一評估得出報告單位很可能沒有減值的結論,我們就不會進行量化減值測試。在所有其他情況下,我們會進行量化減值測試,以識別潛在的商譽減值並衡量任何商譽減值的金額。商譽減值測試確認報告單位賬面價值超過其公允價值至商譽剩餘金額的減值。
無形資產
無形資產在收購時按公允價值確認。具有一定年限的無形資產在其估計使用年限內採用直線法攤銷至營業費用,並在發生事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時進行減值測試。壽命不定的無形資產不攤銷,至少每年或在有減值指標的過渡期進行減值測試。我們可以選擇在測試無限活體無形資產減值時進行定性評估,以確定是否發生了影響與最近一次量化評估相關的重大投入的事件或情況,表明該不確定活體無形資產更有可能減值。另外,我們通過確定不確定活無形資產的公允價值並將其公允價值與其賬面價值進行比較來測試不確定活無形資產的減值。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,我們將按差額確認減值。
租賃會計核算
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租約包括在使用權 (“ROU”) 資產, 運營中 租賃負債和非流動經營租賃負債在綜合資產負債表中。融資租賃包括在淨財產、廠房和設備、融資租賃和其他 應計負債和其他非流動金融
負債在綜合資產負債表中。租賃負債按生效日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們幾乎所有的租賃都沒有提供隱含利率,我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。我們的增量借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上以及租賃資產所在的經濟環境下接近利率。ROU資產還包括任何已支付的預付租賃款和最初產生的直接成本,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權,當我們合理地確定我們將行使該選擇權時,我們就會承認這一點。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。
對於2019年及以後開始的租賃,我們將租賃組成部分(例如,固定付款,包括租金)與非租賃組成部分(例如,公共區域維護成本)一起計入所有類別基礎資產的單一租賃組成部分。
衍生金融工具
衍生品資產和負債通常由外匯遠期合約組成。在適用情況下,這些衍生資產和負債的價值是通過使用基於市場的可觀察投入(包括外匯遠期和現貨匯率、利率和交易對手履約風險調整)將預計未來現金流量折現到現值來計算的。截至2021年12月31日,我們未持有任何衍生資產或負債。
自我保險
我們有一個全資擁有的保險子公司,為我們的公司提供僱主責任、一般責任和汽車責任以及工傷賠償保險,並不時向我們的公司提供建築商風險保險(在一定範圍內)。將來,我們可能還會讓這家保險子公司承擔我們不能或不希望轉移給外部保險公司的其他風險。包括在其他非流動負債在我們的綜合資產負債表上,有總額為$的自我保險準備金。9.3百萬美元和$11.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日.
或有損失
我們估計或有損失的負債是在很可能已經發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下進行的。當最終損失有合理可能超過已記錄的撥備,或該等可能損失不可合理估計時,吾等會提供披露。正如附註22所述,我們目前正在進行一些重大訴訟。我們的損失通常在很長一段時間內得到解決,通常很難評估和估計,原因包括第三方可能採取多項行動;多個被告之間的損害(如果有的話)的歸屬;原告在大多數涉及人身傷害索賠的案件中沒有具體説明索賠金額;發現過程可能需要數年時間才能完成;在訴訟過程中,通常會有多個複雜的懸而未決的程序性和實質性問題;潛在的保險和賠償覆蓋範圍;在類似案件中達成的廣泛結果,審判勝訴的可能性;上訴勝訴的可能性。因此,未來的收益可能會受到我們對對我們的重大未決訴訟中發生損失的可能性的評估的變化和/或與此類事項相關的我們估計的變化的影響。.
追回損失
我們確認損失賠償,並僅在可能收到賠償並且我們能夠合理估計賠償金額時才提供披露。我們的損失賠償通常是這些問題需要很長時間才能得到解決,而且往往很難評估和估計,原因包括第三方可能採取多項行動,存在多個複雜的懸而未決的程序性和實質性問題;在類似案件中取得的廣泛結果,包括造成的各種損失。因此,未來的收益可能會受到我們對確認虧損挽回的可能性的評估的變化和/或與此類問題相關的我們估計的變化的影響。關於2021年確認的項目合同費用回收和2020年非經常性損失回收的討論見附註5。
或有對價
盈利安排的公允價值計入被收購公司在各自收購日期的收購價格中。對於每筆交易,我們估計或有收益付款的公允價值作為初始購買價格的一部分,並將或有對價的估計公允價值作為負債記錄在其他非流動負債在我們的綜合資產負債表上。
我們按季度審核並重新評估或有對價的估計公允價值,更新後的公允價值可能與最初的估計大不相同。我們的或有收益負債的估計公允價值變動與現值計算的時間部分相關,詳見利息支出關於我們的綜合經營報表。與所有其他不可觀察到的投入變化相關的估計公允價值的調整報告於營業收入(虧損)關於我們的綜合經營報表。
基於股票的薪酬
股權分類獎勵的公允價值,如限制性股票、績效股票和股票期權,在授予之日確定,不重新計量。負債分類獎勵(如現金結算的股票增值權、限制性股票單位和業績單位)的公允價值在授予之日確定,並在每個報告期末至結算日重新計量。限制性股票、限制性股票單位、績效股票和績效單位的公允價值是根據我們普通股在授予日的收盤價確定的。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型(“Black-Scholes”)確定的。對於業績股票或包含相對股東總回報歸屬標準的單位以及股票增值權,我們利用蒙特卡羅模擬來確定公允價值,公允價值決定了滿足獎勵中所包括的市場條件的可能性。使用期權定價模型或蒙特卡洛模擬來確定股票支付獎勵的公允價值,需要輸入重要的假設,如獎勵的預期壽命和股價波動性。
我們確認所有基於股票的獎勵在獎勵的必要服務期內以直線方式授予的費用,這通常相當於授予期限。對於責任分類獎勵,公允價值的變化通過每個時期的累積追趕確認。股票薪酬的超額税收優惠應與其他所得税現金流一起歸類為經營活動。這些額外的税收優惠是由於減税超過了為行使期權和其他股權分類獎勵而確認的累計補償費用。有關基於股票的薪酬的進一步討論,請參見附註20。
最近採用的會計準則
在截至2021年12月31日的年度內,我們採用了以下會計準則:
從2021年1月1日起,我們採用了ASU 2019-12年,所得税(話題740):簡化所得税的核算。本次修訂中的修訂簡化了所得税的會計核算,取消了與期間內税收分配的增量法、某些遞延税項負債以及計算過渡期所得税的一般方法有關的例外情況。該修訂亦就以下事項作出簡化:特許(或類似)税的會計處理、評估税基、增加商譽、綜合當期及遞延税項開支的分配、反映頒佈税法或税率變動對過渡期(包括頒佈日期)年度實際税率計算的影響,以及其他輕微的法典修訂。這一標準對我們合併財務報表的影響無關緊要。
2021年3月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍。本次更新中的修訂澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。此更新是對ASU 2020-04的修正,參考匯率改革(主題848):促進財務報告參考匯率改革的效果,該法案於2020年3月發佈,為將公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係和其他交易。更新提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已選擇某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。截至2021年12月31日,我們尚未選擇標準中提供的任何可選權宜之計。我們將在參考匯率改革過渡期內進行相關合同和對衝會計關係修改時,適用會計減免。這一標準對我們合併財務報表的影響無關緊要。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,每股收益(主題260),債務修改和清償(分主題470-50),補償-股票補償(主題718),以及股權本身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40):發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)。此次更新中的修訂影響到所有發行獨立書面看漲期權的實體,這些期權被歸類為股權。具體地説,當獨立的股權分類書面看漲期權被修改或交換,並在修改或交換後仍保持股權分類時,該等修訂將影響該等實體。與獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的每股收益的確認和計量有關的修訂會影響根據《指南》中的指導提出每股收益的實體。每股收益(主題260)。本次更新中的修訂不適用於另一主題範圍內的金融工具的修改或交換。也就是説,對這些工具的核算繼續受到其他主題中的要求的制約。本次更新中的修訂不影響持有人對獨立看漲期權的會計處理。這一更新適用於B&W,因為我們之前已經發布了獨立的書面看漲期權。截至2021年12月31日,這些期權仍未行使,我們將在獨立書面看漲期權被修改或交換時應用會計準則。這一標準對我們合併財務報表的影響無關緊要。
NOTE 3 – 每股收益
下表列出了我們普通股的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)扣除非控股權益和優先股股息後的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股除外) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | | | | | $ | 21,767 | | | $ | (12,118) | | | $ | (122,668) | |
可歸因於普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | | | | | — | | | 1,800 | | | 694 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 21,767 | | | $ | (10,318) | | | $ | (121,974) | |
| | | | | | | | | |
用於計算每股基本收益(虧損)的加權平均股份 | | | | | 82,391 | | | 48,710 | | | 31,514 | |
股票期權、限制性股票和業績單位的稀釋效應 | | | | | 1,189 | | | — | | | — | |
用於計算每股攤薄收益(虧損)的加權平均股份 | | | | | 83,580 | | | 48,710 | | | 31,514 | |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.25) | | | $ | (3.89) | |
停產經營 | | | | | — | | | 0.04 | | | 0.02 | |
每股基本收益(虧損) | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.21) | | | $ | (3.87) | |
| | | | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.25) | | | $ | (3.89) | |
停產經營 | | | | | — | | | 0.04 | | | 0.02 | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.21) | | | $ | (3.87) | |
因為我們在過去幾年裏出現了淨虧損十二月三十一日,2020年和2019年基本股和稀釋股持平。
如果我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年有淨收益,稀釋後的股票將包括額外的610.9千和150.0分別是一千股。
我們不包括模具0.3百萬, 1.3百萬美元,而且0.3分別從截至2021年、2020年和2019年12月31日的稀釋後股票計算中獲得與股票期權相關的100萬股,因為它們的影響將是反稀釋的。
NOTE 4 – 細分市場報告
我們的運營評估依據是三如附註2所述的可報告的部門。收入不包括從銷售到其他部門或部門內的其他產品線所產生的收入的抵消。以下是對我們業務部門的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場 | | | | | | | | | |
黑白可再生能源 | | | | | $ | 83,639 | | | $ | 89,790 | | | $ | 94,119 | |
弗倫德 | | | | | 60,671 | | | 66,397 | | | 111,432 | |
福斯勒 | | | | | 12,490 | | | — | | | — | |
| | | | | 156,800 | | | 156,187 | | | 205,551 | |
B&W環保細分市場 | | | | | | | | | |
黑白環保 | | | | | 58,262 | | | 45,186 | | | 184,477 | |
SPIG | | | | | 55,615 | | | 52,341 | | | 80,729 | |
GMAB | | | | | 19,949 | | | 10,441 | | | 10,429 | |
| | | | | 133,826 | | | 107,968 | | | 275,635 | |
黑白熱段 | | | | | | | | | |
黑白散熱 | | | | | 433,329 | | | 304,968 | | | 409,744 | |
| | | | | 433,329 | | | 304,968 | | | 409,744 | |
| | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | (592) | | | (2,806) | | | (31,819) | |
總收入 | | | | | $ | 723,363 | | | $ | 566,317 | | | $ | 859,111 | |
我們調整後的EBITDA的組成部分在下表中的呈現方式與我們的首席運營決策者審查我們的運營結果並對我們的業務做出戰略決策的方式是一致的。資產出售損益、養老金淨額、重組成本、減值、債務清償損益、與財務諮詢、研發成本相關的成本以及部門管理層可能無法直接控制的其他成本等項目不分配給各分部。
每個部門的調整後EBITDA如下所示,並與淨收入(虧損)進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 31,538 | | | $ | (10,297) | | | $ | (129,039) | |
利息支出 | | | | | 41,359 | | | 60,713 | | | 95,266 | |
所得税(福利)費用 | | | | | (2,224) | | | 8,179 | | | 5,286 | |
折舊及攤銷 | | | | | 18,337 | | | 16,805 | | | 23,605 | |
EBITDA | | | | | 89,010 | | | 75,400 | | | (4,882) | |
| | | | | | | | | |
福利計劃,淨額 | | | | | (48,142) | | | (5,600) | | | (22,800) | |
淨銷售額收益 | | | | | (13,984) | | | (3,155) | | | (339) | |
(收益)債務清償損失 | | | | | (6,530) | | | 6,194 | | | 3,969 | |
股票薪酬 | | | | | 10,476 | | | 4,587 | | | 3,376 | |
重組活動和業務服務轉型成本 | | | | | 10,726 | | | 11,849 | | | 11,707 | |
和解費用和流動性規劃的諮詢費 | | | | | 5,480 | | | 6,357 | | | 11,824 | |
訴訟法律費用 | | | | | 4,894 | | | 2,137 | | | 475 | |
收購追逐和相關成本 | | | | | 4,841 | | | — | | | — | |
產品開發(1) | | | | | 4,713 | | | — | | | — | |
外匯 | | | | | 4,294 | | | (58,799) | | | 16,602 | |
金融諮詢服務 | | | | | 2,709 | | | 4,384 | | | 9,069 | |
其他-網絡 | | | | | 1,489 | | | 1,128 | | | (285) | |
持有待售業務的虧損 | | | | | 483 | | | 467 | | | 5,850 | |
非戰略性業務的虧損 | | | | | 116 | | | 2,559 | | | 5,518 | |
解除合同的結算成本(2) | | | | | — | | | — | | | 6,575 | |
非持續經營的收入 | | | | | — | | | (1,800) | | | (694) | |
調整後的EBITDA (3) | | | | | $ | 70,575 | | | $ | 45,708 | | | $ | 45,965 | |
(1) 與開發準備投放市場的商業上可行的產品相關的成本。
(2) 2019年3月,我們就另一份B&W可再生廢物轉化能源EPC合同達成和解,該合同沒有發出繼續進行的通知,合同也沒有啟動。和解協議消除了我們採取行動的義務,以及與行動相關的風險,因為作為主要的EPC,如果項目已經推進,我們就不會採取行動。
(3)) 截至2020年12月31日的12個月的調整後EBITDA包括$26第三季度,與某些歷史EPC損失合同相關的非經常性損失追回100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | |
B&W可再生細分市場(1) | | | | | $ | 23,219 | | | $ | 24,957 | | | $ | 1,617 | |
B&W環保細分市場 | | | | | 11,773 | | | 3,503 | | | 12,553 | |
黑白熱段 | | | | | 49,143 | | | 36,052 | | | 52,235 | |
公司 | | | | | (12,467) | | | (14,425) | | | (17,579) | |
研發效益(成本) | | | | | (1,093) | | | (4,379) | | | (2,861) | |
| | | | | $ | 70,575 | | | $ | 45,708 | | | $ | 45,965 | |
(1) 截至2020年12月31日的12個月的調整後EBITDA包括$26第三季度,與某些歷史EPC損失合同相關的非經常性損失追回100萬美元。
我們沒有按部門單獨確認或報告我們的資產,因為我們的首席運營決策者不認為按部門劃分的資產是衡量業績的關鍵指標。
我們估計47%, 43%和45我們在2021年、2020年和2019年的綜合收入中,分別有6%與燃煤電廠相關。天然氣的大量供應在一定程度上導致了美國天然氣價格較低,這導致對天然氣的需求相對於來自煤炭的能源更大。發電公司和其他使用蒸汽的行業在燃煤發電廠的開支持續大幅下降,可能會對我們的發電產品和服務的需求產生重大不利影響,從而影響我們的財政狀況、經營業績和現金流。環保組織和政府監管機構已經對燃煤發電廠的潛在有害污染物排放進行了仔細審查。這種審查以及包括税收優惠在內的其他經濟激勵措施,促進了核能、風能和太陽能等發電的增長,並降低了可再生發電廠組件和電力儲存的成本。最近的經濟環境以及美國和其他地方新的環境立法或替代規則或法規的不確定性導致我們的許多主要客户,主要是電力公用事業公司,推遲了對新電廠的大量支出,並推遲了對現有發電廠的升級。
有關我們在不同地理區域的整合業務的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入(1) | | | | | |
美國 | $ | 431,540 | | | $ | 310,958 | | | $ | 460,484 | |
加拿大 | 48,206 | | | 43,936 | | | 113,660 | |
丹麥 | 30,310 | | | 28,590 | | | 27,311 | |
英國 | 26,722 | | | 25,811 | | | 54,347 | |
瑞典 | 22,391 | | | 11,430 | | | 18,789 | |
以色列 | 14,110 | | | 1,635 | | | 635 | |
沙特阿拉伯 | 12,529 | | | 9,545 | | | 5,243 | |
香港 | 11,056 | | | 4,490 | | | 4,524 | |
中國 | 10,028 | | | 8,461 | | | 18,430 | |
芬蘭 | 6,310 | | | 6,606 | | | 14,118 | |
韓國 | 3,961 | | | 4,050 | | | 14,443 | |
印度尼西亞 | 1,853 | | | 19,644 | | | 16,739 | |
所有其他國家的總和,每個國家的收入都不到1000萬美元 | 104,347 | | | 91,161 | | | 110,388 | |
| $ | 723,363 | | | $ | 566,317 | | | $ | 859,111 | |
(1)我們根據客户運營的地點分配地理收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨財產、廠房和設備以及融資租賃 | | | | | |
美國 | $ | 52,516 | | | $ | 46,734 | | | $ | 61,111 | |
墨西哥 | 17,071 | | | 18,173 | | | 19,241 | |
丹麥 | 6,573 | | | 7,327 | | | 6,801 | |
英國 | 5,722 | | | 5,274 | | | 5,469 | |
意大利 | 1,565 | | | 1,881 | | | 2,172 | |
所有其他國家的總和 | 2,180 | | | 5,689 | | | 2,259 | |
| $ | 85,627 | | | $ | 85,078 | | | $ | 97,053 | |
NOTE 5 – 收入確認和合同
收入確認
我們的絕大部分收入來自蒸汽發電、環境和輔助設備的供應和售後服務。我們還從為客户提供定製的冷卻系統中賺取收入
蒸汽應用以及相關的售後服務。我們的收入確認會計政策在附註2中有更詳細的描述。
合同餘額
以下是我們的正在進行的合同和合同預付帳單包括在我們的綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | $CHANGE | | %變化 |
合同資產-包括在進行中的合同中: | | | | | | | |
產生的成本減去確認的收入成本 | $ | 35,939 | | | $ | 25,888 | | | $ | 10,051 | | | 39 | % |
確認給客户的賬單減少的收入 | 44,237 | | | 33,420 | | | 10,817 | | | 32 | % |
正在進行的合同 | $ | 80,176 | | | $ | 59,308 | | | $ | 20,868 | | | 35 | % |
合同責任-包括在合同預付款中: | | | | | | | |
對確認的收入較少的客户開具賬單 | $ | 68,615 | | | $ | 61,884 | | | $ | 6,731 | | | 11 | % |
確認的收入成本減去已發生的成本 | (235) | | | 2,118 | | | (2,353) | | | (111) | % |
合同預付帳單 | $ | 68,380 | | | $ | 64,002 | | | $ | 4,378 | | | 7 | % |
| | | | | | | |
合同淨餘額 | $ | 11,796 | | | $ | (4,694) | | | $ | 16,490 | | | (351) | % |
| | | | | | | |
應計合同損失 | $ | 378 | | | $ | 582 | | | $ | (204) | | | (35) | % |
以下金額為合同預留金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | $CHANGE | | %變化 |
預留費預計在一年內收取 | $ | 2,575 | | | $ | 2,969 | | | $ | (394) | | | (13) | % |
預留費預計在一年後收取 | 1,591 | | | 632 | | | 959 | | | 152 | % |
總保留額 | $ | 4,166 | | | $ | 3,601 | | | $ | 565 | | | 16 | % |
我們已經將預計在2022年收取的保證金包括在應收賬款--貿易,淨額在我們的綜合資產負債表中。預計在一年後收取的預留金包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。在截至2021年12月31日的長期保留期中,我們預計將收取$1.62023年將達到100萬。
積壓
在2021年12月31日,我們有$639.0上百萬剩餘的履約義務,我們也稱其為總積壓。我們預計大約會認識到62.2%, 12.8%和25.0分別在2022年、2023年及以後將我們剩餘的績效義務的10%作為收入。
合同概算的變更
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,我們確認了與長期合同相關的估計毛利潤隨時間的變化,總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
隨着時間推移合同估計的變化導致毛利潤增加 (1) | | | | | $ | 16,042 | | | $ | 43,597 | | | $ | 34,622 | |
毛利因隨時間推移合同估計數的變化而減少 | | | | | (6,531) | | | (17,480) | | | (50,050) | |
隨時間推移合同估計值變化導致的毛利淨變化 | | | | | $ | 9,511 | | | $ | 26,117 | | | $ | (15,428) | |
(1)隨着時間推移合同估計的變化導致毛利潤增加,反映出非經常性損失挽回#美元。26.0在截至2020年12月31日的一年中,
B&W可續訂EPC損失合同
我們有六截至2017年12月31日,B&W Renewable EPC在歐洲可再生能源設施的合同為虧損合同。這些EPC(工程、採購和建造)合同的範圍超出了我們的核心技術、產品和服務。除了這些損失合同外,我們的Babcock&Wilcox可續訂部門還有一個剩餘的擴大範圍合同,該合同在2019年第四季度變成了損失合同。
五的六合同是100完成百分比和剩餘百分比一合同幾乎是100在2021年12月31日完成%,只剩下有限的保修義務,並且已全部交付給客户。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我們記錄了42上千美元的淨收益和3.7淨虧損分別為100萬歐元,包括附註11所述的保修費用,這是由於完成這些合同的估計收入和成本發生變化造成的。所有與此相關的違約金六截至2020年12月31日,合同已結清並支付。
2020年10月,我們與一家保險公司達成和解協議,根據該協議,我們獲得了1美元的和解金額。26.0百萬美元了結與此相關的索賠五的六上面披露的歐洲B&W可再生EPC損失合約。我們確認了這一非經常性損失的挽回金額為#美元。26.0百萬美元,減少了我們的成本第一次運營在我們2020年的綜合運營報表中。
2021年期間,公司與一家分包商解決了與以下項目相關的工程費用糾紛三在上述可續訂EPC損失合同中。因此,我們認識到這項和解是對我們運營成本在我們的合併經營報表中,並將應收賬款記錄在應收賬款-其他在我們截至2021年12月31日的綜合資產負債表和上表中。
作為其正在進行的業務運營的正常組成部分,該公司正在繼續向分包商和其他適當和可用的人追索其他潛在的索賠和賠償。
B&W環境損失合同
截至2021年12月31日,B&W環境部門二重大損失合同,這兩份合同幾乎都是100完成百分比。在截至2021年12月31日的一年中,我們在這些合同上的估計虧損增加了$0.4百萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月中,我們確認了1.3百萬美元和$5.6這些合同的額外費用分別為100萬美元。
NOTE 6 – 庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。在2021年第四季度,該公司自願將以前採用後進先出法估值的某些國內存貨的核算方法改為先進先出法。這一變化對2019年之前列報的期間的累積影響導致留存收益增加#美元。7.3截至2018年12月31日,為100萬。對收益的影響是減少了#美元。0.1100萬美元,增加了1,300萬美元0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。先進先出(FIFO)核算存貨的方法更可取,因為它更接近於實物庫存流,更好地反映了我們的綜合庫存的現值
通過在整個組織內採用一致的方法來改進我們的財務報告,並增加與公司某些同行的可比性,從而改善了我們的資產負債表。
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 (1) |
原材料和供應品 | $ | 56,352 | | | $ | 53,944 | |
正在進行的工作 | 5,723 | | | 8,195 | |
成品 | 17,452 | | | 12,307 | |
總庫存 | $ | 79,527 | | | $ | 74,446 | |
(1)如上文所述,2020年12月31日的金額已進行修訂,以反映存貨核算方法的變化。
由於追溯適用這一會計方法變更,對所附財務報表內的下列財務報表行項目進行了調整,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:千) | 根據後進先出計算 | | 根據FIFO報告 | | 效應 的變化 | | 根據後進先出計算 | | 根據FIFO報告 | | 效應 的變化 |
合併資產負債表 | | | | | | | | | | |
盤存 | $ | 72,242 | | | $ | 79,527 | | | $ | 7,285 | | | $ | 67,161 | | | $ | 74,446 | | | $ | 7,285 | |
累計赤字 | (1,328,439) | | | (1,321,154) | | | 7,285 | | | (1,350,206) | | | (1,342,921) | | | 7,285 | |
NOTE 7 – 印刷機OPERTY、廠房設備和融資租賃
財產、廠房和設備減去累計折舊如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 1,489 | | | $ | 1,584 | |
建築物 | 31,895 | | | 34,207 | |
機器設備 | 144,325 | | | 151,399 | |
在建物業 | 12,480 | | | 5,336 | |
| 190,189 | | | 192,526 | |
減去累計折舊 | 133,137 | | | 135,925 | |
淨財產、廠房和設備 | 57,052 | | | 56,601 | |
融資租賃 | 34,159 | | | 30,551 | |
融資租賃累計攤銷較少 | 5,584 | | | 2,074 | |
淨財產、廠房和設備以及融資租賃 | $ | 85,627 | | | $ | 85,078 | |
注8-商譽
以下彙總了截至2021年12月31日的商譽賬面淨值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 黑白 可再生 | | 黑白環保 | | 黑白 熱能 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 10,211 | | | $ | 5,673 | | | $ | 31,479 | | | $ | 47,363 | |
加法--福斯勒建築(1) | 51,979 | | | — | | | — | | | 51,979 | |
添加-VODA(1) | 17,176 | | | — | | | — | | | 17,176 | |
貨幣換算調整 | (9) | | | (6) | | | (41) | | | (56) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 79,357 | | | $ | 5,667 | | | $ | 31,438 | | | $ | 116,462 | |
(1)如附註26所述,我們正在完成與Fosler Construction和VODA收購相關的收購價格分配,因此,與這些收購相關的商譽臨時計量可能會發生變化。
商譽每年在存在減值指標的情況下進行減值測試。不是減損指標是在截至2021年12月31日的年度內確定的。
在進行年度商譽減值測試時,本公司有權首先評估定性因素,以確定任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公司選擇進行定性評估,並確定更有可能出現減值,公司將被要求進行定量減值測試。否則,就不需要進一步的分析了。此外,本公司亦可選擇直接進行量化減值測試。
在截至2021年10月1日的年度商譽減值測試中,公司選擇進行量化減值測試。由於進行了定量測試,未記錄任何減值費用。
注9 – 無形資產
我們的無形資產如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
確定存續的無形資產(1) | | | |
客户關係 | $ | 46,903 | | | $ | 24,862 | |
非專利技術 | 15,410 | | | 15,713 | |
專利技術 | 3,103 | | | 2,642 | |
商標名 | 12,747 | | | 13,088 | |
獲得的積壓工作 | 3,100 | | | — | |
所有其他 | 9,319 | | | 9,262 | |
固定壽命無形資產總值 | 90,582 | | | 65,567 | |
客户關係攤銷 | (20,800) | | | (19,537) | |
非專利技術攤銷 | (8,313) | | | (6,751) | |
專利技術攤銷 | (2,729) | | | (2,593) | |
商號攤銷 | (5,425) | | | (4,831) | |
獲得的積壓工作 | (1,620) | | | — | |
所有其他攤銷 | (9,205) | | | (9,252) | |
累計攤銷 | (48,092) | | | (42,964) | |
活期無形資產淨值 | $ | 42,490 | | | $ | 22,603 | |
活生生的無限無形資產 | | | |
商標和商號 | $ | 1,305 | | | $ | 1,305 | |
無形資產總額(淨額) | $ | 43,795 | | | $ | 23,908 | |
(1)如附註26所述,我們正在完成與Fosler Construction及VODA收購相關的收購價分配,因此,與該等收購相關的無形資產增加可能會有所改變。
以下為無形資產賬面金額變動情況摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 23,908 | | | $ | 25,300 | |
業務收購和調整(1) | 26,583 | | | — | |
攤銷費用 | (5,128) | | | (3,406) | |
貨幣換算調整 | (1,568) | | | 2,014 | |
期末餘額 | $ | 43,795 | | | $ | 23,908 | |
(1)正如附註26所述,我們正在完成與Fosler Construction和VODA收購相關的收購價格分配,因此,與這些收購相關的攤銷費用增加可能會發生變化。
無形資產攤銷包括在運營成本和SG&A在我們的綜合經營報表中,但沒有分配到分部業績中。
在截至2021年12月31日的一年中,估計的未來無形資產攤銷費用,包括收購Fosler Construction和VODA產生的初步攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | |
| 攤銷費用(1) |
截至2022年12月31日的年度 | 6,759 | |
截至2023年12月31日的年度 | 5,382 | |
截至2024年12月31日的年度 | 5,300 | |
截至2025年12月31日的年度 | 4,480 | |
截至2026年12月31日的年度 | 3,256 | |
此後 | 17,313 | |
(1)正如附註26所述,我們正在完成與Fosler Construction和VODA收購相關的收購價格分配,因此,與這些收購相關的估計未來無形資產攤銷費用可能會發生變化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,B&W VøLund資產集團擁有0.7百萬美元和$0.5可識別無形資產的百萬美元,分別扣除累計攤銷後的淨額。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,B&W SPIG資產集團擁有16.6百萬美元和$21.1可識別無形資產的百萬美元,分別扣除累計攤銷後的淨額。
與收購Fosler Construction和VODA相關確定的無形資產見附註26,在與這些收購相關的購買價格分配最終敲定之前,這些資產可能會發生變化。
注10 – 租契
我們位於俄亥俄州科普利的某些房地產資產已於2021年3月15日出售,如附註26所述。在出售的同時,我們簽署了一份回租協議,從2021年3月16日開始,到2033年3月31日到期。該租賃被歸類為經營性租賃,在租賃的初始期限內,未來的最低付款總額約為$。5.6截至2021年12月31日,這一數字為100萬。遞增借款利率為7.71%用於確定使用權(“ROU”)資產。截至2021年12月31日,a美元3.5百萬ROU資產記錄在r使用權限資產相應的負債為#美元。3.8百萬英寸其他應計負債和其他非流動經營負債在我們截至2021年12月31日的綜合資產負債表中。
我們位於俄亥俄州蘭開斯特市的某些房地產資產已於2021年8月13日出售,如附註26所示。在出售的同時,我們簽署了一份回租協議,從2021年8月13日開始,到2041年8月31日到期。該租賃被歸類為經營性租賃,在租賃的初始期限內,未來的最低付款總額約為$。36.6截至2021年12月31日,這一數字為100萬。遞增借款利率為8.215%用於確定ROU資產。我們記錄了一美元19.4年ROU資產達百萬美元使用權資產及相應負債$。19.5百萬英寸其他應計負債和其他非流動經營負債在我們截至2021年12月31日的綜合資產負債表中。
在我們收購Fosler Construction的同時,如附註26所述,wE假設二被歸類為經營性租約的租約,在租約剩餘期限內的未來最低付款總額約為$1.5百萬美元。截至2021年12月31日,a美元1.1百萬ROU資產記錄在使用權資產相應的負債為#美元。1.1百萬英寸經營租賃負債和非流動經營租賃負債在我們的綜合資產負債表中。截至2021年12月31日,有一被歸類為融資租賃的租賃,在租賃剩餘期限內的未來最低付款總額約為#美元。1.5百萬美元。遞增借款利率為6.65%用於確定ROU資產。我們記錄了一美元0.7年ROU資產達百萬美元淨財產、廠房和設備以及融資租賃及相應負債$。0.7百萬英寸其他 應計負債和其他非流動金融負債在截至2021年12月31日的綜合資產負債表中.
我們的綜合經營報表中包含的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 分類 | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃費用: | | | | | | | | | | |
經營租賃費用 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | $ | 4,974 | | | $ | 5,736 | | | $ | 6,624 | |
經營租賃費用 | 運營成本 | | | | | 1,077 | | | — | | | — | |
短期租賃費用 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | $ | 3,541 | | | $ | 1,960 | | | $ | 6,575 | |
可變租賃費用 (1) | 銷售、一般和行政費用 | | | | | 385 | | | 1,973 | | | 2,349 | |
經營租賃總費用 | | | | | | $ | 9,977 | | | $ | 9,669 | | | $ | 15,548 | |
| | | | | | | | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 運營成本 | | | | | $ | 3,510 | | | $ | 2,061 | | | $ | 13 | |
租賃負債利息 | 利息支出 | | | | | 2,502 | | | 2,452 | | | 14 | |
融資租賃費用總額 | | | | | | $ | 6,012 | | | $ | 4,513 | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | | | |
轉租收入 (2) | 其他-網絡 | | | | | $ | (86) | | | $ | (86) | | | $ | (67) | |
淨租賃成本 | | | | | | $ | 15,903 | | | $ | 14,096 | | | $ | 15,508 | |
(1) 可變租賃費用主要包括直接支付給房地產租賃出租人的公共區域維護費。
(2) 轉租收入不包括自有物業的租金收入,這不是實質性的。
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 5,614 | | | $ | 5,603 | | | $ | 6,578 | |
融資租賃的營業現金流 | 2,502 | | | 2,452 | | | 14 | |
融資租賃產生的現金流 | 2,366 | | | (13) | | | (12) | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
以租賃負債換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 24,886 | | | $ | 2,629 | |
融資租賃 | $ | 3,608 | | | $ | 146 | |
| | | |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租賃(以年為單位) | 13.6 | | 3.1 |
融資租賃(年) | 12.7 | | 13.9 |
加權平均折扣率: | | | |
經營租約 | 8.24 | % | | 9.26 | % |
融資租賃 | 7.93 | % | | 8.00 | % |
與租賃有關的金額在我們的綜合資產負債表中以下列項目列示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | |
資產: | 分類 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
經營性租賃資產 | 使用權資產 | $ | 30,163 | | | $ | 10,814 | |
融資租賃資產 | 淨財產、廠房和設備以及融資租賃 | 28,575 | | | 28,477 | |
非流動租賃資產總額 | | $ | 58,738 | | | $ | 39,291 | |
| | | | |
負債: | | | | |
當前 | | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | $ | 3,950 | | | $ | 3,995 | |
融資租賃負債 | 融資租賃負債 | 2,445 | | | 886 | |
非電流 | | | | |
經營租賃負債 | 非流動經營租賃負債 | 26,685 | | | 7,031 | |
融資租賃負債 | 非流動融資租賃負債 | 29,369 | | | 29,690 | |
租賃總負債 | | $ | 62,449 | | | $ | 41,602 | |
根據截至2021年12月31日的不可取消租約,未來所需的最低租賃付款,包括2021年9月30日收購Fosler Construction產生的未來最低租賃付款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | $ | 6,209 | | | $ | 4,833 | | | $ | 11,042 | |
2023 | 4,975 | | | 3,459 | | | 8,434 | |
2024 | 3,889 | | | 3,525 | | | 7,414 | |
2025 | 2,890 | | | 3,552 | | | 6,442 | |
2026 | 2,548 | | | 3,623 | | | 6,171 | |
此後 | 32,264 | | | 32,481 | | | 64,745 | |
總計 | $ | 52,775 | | | $ | 51,473 | | | $ | 104,248 | |
扣除的利息 | (22,140) | | | (19,659) | | | (41,799) | |
租賃責任 | $ | 30,635 | | | $ | 31,814 | | | $ | 62,449 | |
NOTE 11 – 應計保修費用
我們可以為我們銷售的產品和服務提供保修。我們應計保修費用賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 25,399 | | | $ | 33,376 | |
加法 | 7,470 | | | 11,912 | |
過期和其他更改 | (7,808) | | | (8,391) | |
付款 | (12,206) | | | (13,916) | |
翻譯和其他 | 70 | | | 2,418 | |
期末餘額 | $ | 12,925 | | | $ | 25,399 | |
我們應計的預計費用包括在運營成本當我們確認相關合同上的相關收入時,或在虧損合同的情況下,當我們確認相關合同上的相關收入時,我們將根據我們的綜合運營報表來滿足合同保修要求,或者如果是虧損合同,預計保修成本的全額將在合同成為虧損合同時應計。此外,我們
如果我們預計實際保修成本與應計估計值有很大差異,請記錄具體的撥備或減少。這些變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
NOTE 12 – 重組活動
該公司在2021年、2020年和2019年發生了重組費用。這些費用主要包括遣散費和所採取行動的相關費用,包括作為該公司以市場為重點的戰略性組織和品牌重塑計劃的一部分。在2021年至2020年期間,這些費用還包括為應對新冠肺炎對我們業務的影響而採取的行動。
下表彙總了各部門發生的重組活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
(單位:千) | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他(1) |
B&W可再生細分市場 | $ | 1,876 | | $ | 1,732 | | $ | 144 | |
B&W環保細分市場 | 430 | | 360 | | 70 | |
黑白熱段 | 2,207 | | 1,734 | | 473 | |
公司 | 356 | | 213 | | 143 | |
| $ | 4,869 | | $ | 4,039 | | $ | 830 | |
迄今為止的累計成本 | $ | 45,183 | | 37,252 | | 7,931 | |
(1)其他金額主要包括退出、搬遷、新冠肺炎相關成本和其他成本。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 |
(單位:千) | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他(1) |
B&W可再生細分市場 | $ | 5,926 | | $ | 4,537 | | $ | 1,389 | |
B&W環保細分市場 | 745 | | 293 | | 452 | |
黑白熱段 | 4,725 | | 1,962 | | 2,763 | |
公司 | 453 | | (52) | | 505 | |
| $ | 11,849 | | $ | 6,740 | | $ | 5,109 | |
(1)其他金額主要包括退出、搬遷、新冠肺炎相關成本和其他成本。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2019 |
(單位:千) | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他(1) |
B&W可再生細分市場 | $ | 2,233 | | $ | 2,176 | | $ | 57 | |
B&W環保細分市場 | 2,000 | | 1,888 | | 112 | |
黑白熱段 | 3,040 | | 2,791 | | 249 | |
公司 | 4,434 | | 3,566 | | 868 | |
| $ | 11,707 | | $ | 10,421 | | $ | 1,286 | |
(1)其他金額主要包括撤離、搬遷和其他費用。
重組負債包括在其他應計負債在我們的綜合資產負債表上。與重組負債有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | | | | | | $ | 8,146 | | | $ | 5,359 | |
重組費用 | | | | | | | 4,869 | | | 11,849 | |
付款 | | | | | | | (6,454) | | | (9,062) | |
期末餘額 | | | | | | | $ | 6,561 | | | $ | 8,146 | |
上面顯示的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度付款主要涉及遣散費。2021年12月31日和2020年12月31日的應計重組負債主要與員工離職福利有關。
NOTE 13 – 養老金計劃和其他退休後福利
我們歷來根據Babcock&Wilcox商業運營員工退休計劃(“美國計劃”)為國內員工提供固定福利退休福利,這是一項非供款計劃。截至2006年,美國計劃對新的受薪計劃參與者關閉。自2015年12月31日起,美國計劃涵蓋並繼續應計服務和薪資調整福利的受薪員工的福利應計已停止。截至2021年12月31日和2020年12月31日,大約73和85根據美國計劃,小時工工會員工在各自的年份繼續獲得福利。
自2012年1月1日起,採用了適用於Babcock&Wilcox加拿大有限公司的固定繳款部分(“加拿大計劃”)。任何員工的收入低於兩年自2012年1月1日起或在完成以下工作後,需要在2011年12月31日之前連續服務的員工才能參加加拿大計劃的固定繳款部分6連續服務數個月,以較遲者為準。這些員工和未來員工將沒有資格註冊加拿大計劃的“固定福利”部分。2014年,加拿大某些小時養老金計劃下的福利應計項目停止,生效日期為2015年1月1日。作為剝離交易的一部分,我們將加拿大固定福利計劃從BWXT中分離出來,BWXT於2017年完成。我們沒有將這些計劃作為多僱主計劃提交,因為我們的部分是可以單獨確定的,而且我們能夠以相同的方式評估資產、負債和定期費用,就好像它是每個時期的單獨計劃一樣。
我們還通過我們的子公司贊助鑽石電力專業有限公司退休福利計劃(“英國計劃”)。該計劃下的福利應計自2015年11月30日起停止。我們已將2018年第四季度英國高等法院裁決後的GMP均衡化記錄在累計的其他綜合收入中,這些收入將通過淨定期養老金成本攤銷。15截至2033年12月31日。
我們不向外國子公司的某些非居民外籍員工提供退休福利。在固定福利計劃中應計福利的受薪員工的退休福利基於最終平均薪酬和服務年限,而計時員工的福利基於統一的福利率和服務年限。我們的資金政策是按照各自計劃精算師的建議,並根據修訂後的1974年“僱員退休收入保障法”或其他適用法律為計劃提供資金。“養老金保護法”規定的資金規定加快了資金需求,以確保為應計福利提供充分資金。
我們根據工會合同向某些受薪和工會退休人員提供其他福利,包括退休後醫療保健和人壽保險福利,並在有限的基礎上向未來的退休人員提供。
債務和資金狀況 | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至十二月三十一日止的年度, | 其他好處 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
福利義務的變化: | | | | |
期初福利義務 | $ | 1,284,019 | | $ | 1,218,968 | | $ | 11,802 | | $ | 12,134 | |
服務成本 | 781 | | 792 | | 22 | | 19 | |
利息成本 | 22,559 | | 33,267 | | 145 | | 288 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 155 | | 160 | |
修正 | 676 | | — | | — | | — | |
精算(收益)損失 | (28,815) | | 108,623 | | (153) | | 478 | |
外幣匯率變動 | 165 | | 1,615 | | 3 | | 33 | |
已支付的福利 | (79,540) | | (79,246) | | (1,602) | | (1,310) | |
期末福利義務 | $ | 1,199,845 | | $ | 1,284,019 | | $ | 10,372 | | $ | 11,802 | |
計劃資產變更: | | | | |
計劃資產期初公允價值 | $ | 1,047,646 | | $ | 974,117 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產實際收益率 | 42,954 | | 148,100 | | — | | — | |
僱主供款 | 26,158 | | 2,892 | | 1,447 | | 1,150 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 155 | | 160 | |
外幣匯率變動 | 17 | | 1,783 | | — | | — | |
已支付的福利 | (79,540) | | (79,246) | | (1,602) | | (1,310) | |
計劃資產期末公允價值 | 1,037,235 | | 1,047,646 | | — | | — | |
資金狀況 | $ | (162,610) | | $ | (236,373) | | $ | (10,372) | | $ | (11,802) | |
| | | | |
資產負債表中確認的金額包括: | | | | |
應計員工福利 | $ | (1,162) | | $ | (1,163) | | $ | (1,297) | | $ | (1,399) | |
退休後累積福利義務 | — | | — | | (9,075) | | (10,403) | |
養老金負債 | (173,655) | | (241,889) | | — | | — | |
預付養老金 | 12,207 | | 6,679 | | — | | — | |
應計福利負債淨額 | $ | (162,610) | | $ | (236,373) | | $ | (10,372) | | $ | (11,802) | |
| | | | |
累計綜合收益確認金額(税前): | | |
前期服務成本 | $ | 1,146 | | $ | 557 | | $ | 2,355 | | $ | 3,046 | |
| | | | |
補充信息: | | | | |
累計福利義務超過計劃資產的計劃 | | |
預計福利義務 | $ | 1,141,706 | | $ | 1,219,129 | | $ | — | | $ | — | |
累積利益義務 | $ | 1,141,706 | | $ | 1,219,129 | | $ | 10,372 | | $ | 11,802 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 966,889 | | $ | 976,078 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產超過累計福利義務的計劃 | | |
預計福利義務 | $ | 58,139 | | $ | 64,890 | | $ | — | | $ | — | |
累積利益義務 | $ | 58,139 | | $ | 64,890 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產的公允價值 | $ | 70,346 | | $ | 71,568 | | $ | — | | $ | — | |
淨收益(虧損)中包括的定期收益淨成本(收益)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 22,559 | | | $ | 33,267 | | | $ | 43,312 | | | $ | 145 | | | $ | 288 | | | $ | 424 | |
計劃資產的預期回報率 | (56,154) | | | (61,322) | | | (55,717) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 97 | | | 97 | | | 142 | | | 691 | | | (1,084) | | | (2,157) | |
確認淨精算(收益)損失 | (15,327) | | | 22,676 | | | (7,603) | | | (153) | | | 478 | | | (1,201) | |
福利計劃,淨額(1) | (48,825) | | | (5,282) | | | (19,866) | | | 683 | | | (318) | | | (2,934) | |
包含在COS中的服務成本(2) | 781 | | | 792 | | | 778 | | | 22 | | | 19 | | | 15 | |
定期收益淨成本(收益) | $ | (48,044) | | | $ | (4,490) | | | $ | (19,088) | | | $ | 705 | | | $ | (299) | | | $ | (2,919) | |
(1) 福利計劃,淨額,在我們的綜合經營報表中單獨列示,沒有分配給各部門。
(2) 與一小部分活躍參與者相關的服務成本顯示在運營成本在我們的綜合業務表中,這些數據被分配到B&W熱能部門。
確認的淨精算收益主要由我們報告的精算收益以及計劃資產的實際收益和預期收益之間的差額組成。我們的養老金和其他退休後福利計劃的淨市值(MTM)調整總額為(收益)虧損$(15.5)百萬,$23.2百萬美元和$(8.8在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,分別為100萬美元。確認的淨精算(收益)損失記錄在#年。福利計劃,淨額在我們的綜合運營報表中。
假設 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
用於確定定期福利淨額的加權平均假設: | | | | | | | |
比較單一等值貼現率 | 2.81% | 2.50% | 3.25% | | 2.50% | 1.97% | 2.99% |
補償增長率 | 0.07% | 0.08% | 0.07% | | — | — | — |
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設: | | | | | | | |
比較單一等值貼現率 | 2.52% | 3.23% | 4.28% | | 2.50% | 1.97% | 2.99% |
計劃資產的預期回報率 | 5.76% | 6.63% | 6.66% | | — | — | — |
補償增長率 | 0.07% | 0.08% | 0.07% | | — | — | — |
計劃資產的預期回報率是基於投資組合中當前資產的投資組合的長期預期回報率。在設定這一比率時,我們使用了積木方法。該計劃投資組合中各種資產類別的歷史實際回報趨勢與預期的未來市場狀況相結合,以估計每種資產類別的實際回報率。然後根據預期的未來通脹對這些利率進行調整,以確定每種資產類別的估計名義回報率。計劃資產的預期收益率被確定為基於總資產組合中資產類別的權重的名義收益的加權平均值。我們使用計劃資產的預期回報率假設為6我們大部分養老金計劃資產的百分比(大約 93%佔我們截至2021年12月31日的養老金總資產的比例)。
投資目標
養老金信託的總體投資策略是在避免過度風險的同時,實現本金的長期增長,並將長期本金損失的概率降至最低。已經確定的具體投資目標
對於養老金信託來説,總體來説是(1)確保計劃負債在到期時得到償還,(2)實現信託資產的投資回報,使其與合理的風險水平保持一致。
國內和國外計劃的每個資產類別的分配都會定期審查,並在適當時重新平衡,以確保目標、目的和戰略的持續相關性。我們國內和國外計劃的養老金信託基金都聘請了一名專業投資顧問和多名專業投資經理,他們的個人基準總體上與計劃的整體投資目標一致。每個投資經理的目標是(1)達到(對於被動型賬户)或超過(對於主動管理型賬户)管理人和信託選擇和商定的基準,以及(2)在其投資組合中顯示與商定基準相關的風險的總體水平。
所有投資組合的投資表現,以及資產類別成分,都會根據普遍接受的基準定期進行衡量,包括個別投資經理的基準。在評估投資經理業績時,還考慮了人員、戰略、研究能力、組織和業務事項、遵守紀律和其他可能影響實現預期投資結果的能力的定性因素。
國內計劃:我們是美國計劃的發起人,這是一項國內固定收益計劃。本計劃的資產由受託人在Babcock&Wilcox公司主信託(“主信託”)中持有。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,總信託的國內計劃資產投資回報(扣除管理費淨額)約為4.25%和17%。
以下是總信託按資產類別劃分的資產分配摘要: | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | 2020 |
資產類別: | | |
混合基金和共同基金 | — | % | 41 | % |
美國政府證券 | 17 | % | 16 | % |
公司股票 | 8 | % | 5 | % |
風險投資 | 40 | % | 18 | % |
對衝基金 | 30 | % | 13 | % |
現金和應計項目 | 5 | % | 7 | % |
截至2021年12月31日,主信託的目標資產配置為50%可選擇的、流動的信貸和直接貸款資金,20%固定收益證券,以及30%股權和其他投資。截至2020年12月31日,目標分配為54另類、流動信貸和直接貸款資金的%,22%的固定收益證券,以及24股權和其他投資的%。我們定期重新評估目標資產配置,以期更好地將來自這些資產的預期現金流的時間與預期的福利支付時間保持一致。
國外計劃:我們通過某些外國子公司贊助各種計劃。這些計劃是加拿大計劃和英國計劃。按資產類別劃分的這些計劃的綜合加權平均資產配置如下: | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | 2020 |
資產類別: | | |
混合基金和共同基金 | 30 | % | 35 | % |
固定收益 | 67 | % | 62 | % |
其他 | 3 | % | 3 | % |
按資產類別劃分的2021年外國計劃的目標分配如下: | | | | | | | | |
| 加拿大人 平面圖 | 英國計劃 |
資產類別: | | |
美國股權 | 25 | % | 3 | % |
全球公平 | 25 | % | 4 | % |
固定收益和其他 | 50 | % | 93 | % |
計劃資產的公允價值
有關公允價值計量和為估值投入建立的層次結構的詳細説明,請參閲附註24。根據副主題820-10,公允價值計量與披露在美國,按每股資產淨值(“資產淨值”)按公允價值計量的某些投資並未按公允價值分類。下表所列按每股資產淨值按公允價值計量的投資旨在允許在每個期末將公允價值層次與計劃資產的公允價值進行對賬,這在上面標題為“債務和資金狀況”的第一個表中列出。. 以下是按公允價值計量的我們計劃的總投資摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2021年12月31日的年度 | 1級 | 2級 | 3級 |
混合基金和共同基金 | $ | 22,261 | | $ | — | | $ | 22,261 | | $ | — | |
美國政府證券 | 167,328 | | 167,328 | | — | | — | |
固定收益 | 65,370 | | 15,196 | | 47,309 | | 2,865 | |
權益 | 80,299 | | 74,888 | | 5,243 | | 168 | |
風險投資 | 236,730 | | — | | — | | 236,730 | |
對衝基金 | 80,711 | | — | | — | | 80,711 | |
現金和應計項目 | 30,130 | | 30,130 | | — | | — | |
按公允價值計量的投資 | $ | 682,829 | | $ | 287,542 | | $ | 74,813 | | $ | 320,474 | |
按資產淨值計量的投資 | 349,798 | | | | |
待定交易 | 4,608 | | | | |
養老金和其他退休後福利資產總額 | $ | 1,037,235 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2020年12月31日的年度 | 1級 | 2級 | 3級 |
混合基金和共同基金 | $ | 429,101 | | $ | 402,935 | | $ | 26,166 | | $ | — | |
美國政府證券 | 160,488 | | 160,488 | | — | | — | |
固定收益 | 44,604 | | — | | 44,604 | | — | |
權益 | 45,539 | | 45,539 | | — | | — | |
風險投資 | 56,719 | | — | | — | | 56,719 | |
現金和應計項目 | 69,822 | | 69,822 | | — | | — | |
按公允價值計量的投資 | $ | 806,273 | | $ | 678,784 | | $ | 70,770 | | $ | 56,719 | |
按資產淨值計量的投資 | 241,568 | | | | |
待定交易 | (195) | | | | |
養老金和其他退休後福利資產總額 | $ | 1,047,646 | | | | |
預期現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內計劃 | | 國外計劃 |
(單位:千) | 養老金 優勢 | 其他 優勢 | | 養老金 優勢 | 其他 優勢 |
僱主對固定福利計劃信託基金的預期繳費: |
2022 | $ | 2,751 | | $ | 1,148 | | | $ | 1,047 | | $ | 152 | |
預期福利支付(1): | | | | | |
2022 | 74,866 | | 1,148 | | | 2,721 | | 152 | |
2023 | 74,326 | | 1,053 | | | 2,720 | | 143 | |
2024 | 73,639 | | 962 | | | 2,733 | | 132 | |
2025 | 72,676 | | 877 | | | 2,846 | | 121 | |
2026 | 71,502 | | 796 | | | 2,919 | | 114 | |
2027-2031 | 333,824 | | 2,935 | | | 15,124 | | 413 | |
(1) 養老金福利的支付是從他們各自計劃的信託中支付的。
我們為我們的養老金和其他退休後福利計劃貢獻了總計$27.6百萬美元和$4.0在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中,在截至2021年12月31日的年度內所作的捐款包括$0.4根據2020年3月27日簽署成為法律的CARE法案,所需利息為100萬美元。
根據《2021年美國救援計劃法案》,我們決定推遲$20.9養卹金計劃繳費估計數為#億美元45.6這筆錢本應在2021年到期。
固定繳款計劃
我們根據B&W節儉計劃(“節儉計劃”)提供福利。節儉計劃一般規定僱主繳費相匹配。從2020年4月開始,一直持續到2021年12月31日,作為公司應對新冠肺炎疫情對其業務影響的一部分,公司暫停了401(K)公司對美國員工的匹配。公司從2022年開始恢復其僱主繳費,其中包括2021年計劃年度的一次性利潤分享繳費,相當於0.75合格員工基本工資的%。僱主匹配繳費通常以現金支付。根據儲蓄計劃,計入僱主繳費的費用總額約為#美元。2000萬, $1.0百萬美元和$3.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬。
此外,我們的加拿大受薪員工也有固定的繳費計劃。僱主供款的開支約為$。0.3百萬,$0.3百萬美元和$0.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬。
多僱主計劃
我們在B&W熱能部門的一家子公司為各種多僱主計劃做出貢獻。這些計劃通常為這家子公司的幾乎所有加入工會的工人提供明確的福利。下表彙總了本報告所涵蓋年份我們對多僱主計劃的貢獻: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老基金 | | EIN/PIN | 養老金保障 操作區狀態 | FIP/RP狀態 待定/ 已執行 | 投稿 | 徵收附加費 | 到期日 集體主義的 議價 協議 |
|
2021 | | 2020 | | 2019 |
2021 | | 2020 | | 2019 | (單位:百萬) |
鍋爐製造商-鐵匠國家養老金信託基金 | | 48-6168020/ 001 | 黃色 | | 黃色 | | 紅色 | 是 | $ | 16.6 | | | $ | 4.0 | | | $ | 7.5 | | 不是 | 描述 以下 |
所有其他 | | | | | | | | | 2.2 | | | 0.9 | | | 4.9 | | | |
| | | | | | | | | $ | 18.8 | | | $ | 4.9 | | | $ | 12.4 | | | |
我們與釀酒人-鐵匠國家養老金信託基金(“釀酒人計劃”)的集體談判協議是在國家維護協議平臺下籤訂的,該平臺在有效期方面是常青樹。然而,協議允許任何一方在90天的書面通知下終止合同。我們對Boiler Maker計劃的貢獻不到Boiler Maker計劃總貢獻的5%。本報告中包括的所有期間的所有其他繳款支出代表了多個單獨被視為微不足道的各種計劃的金額。
NOTE 14 – 2021年高級票據發行
8.125釐高級債券
2021年2月12日,我們完成了一次公開募股,募集資金為125.0本公司本金總額為百萬美元8.1252026年到期的優先債券百分比(“8.125高級債券%“),淨收益約$120.0百萬美元。
除了公開募股,我們還發行了$35.0百萬美元8.125%致關聯方B.Riley Financial,Inc.的高級票據,以換取我們現有的最後期限貸款A-3部分的視為提前償還,這是同時進行的非公開發行。
2021年3月31日,我們與關聯方B.Riley Securities,Inc.簽訂了一項銷售協議,根據該協議,我們可能會不時向B.Riley Securities,Inc.出售或通過B.Riley Securities,Inc.8.125本金總額不超過$的高級債券150.0百萬美元。這個8.125%高級債券的條款與(發行日期除外)相同,組成單一系列債務證券,並具有相同的CUSIP編號,並可與8.125如上所述,2021年2月12日發行的優先債券百分比。
截至2021年12月31日,該公司已售出26.2本金總額為百萬美元8.125銷售協議項下$的優先票據百分比26.6百萬美元的淨收益。
這個8.125%優先票據是公司的優先無擔保債務,與公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務和無從屬債務具有同等的償付權。這個8.125優先債券的利息為%,利率為8.125每年的百分比。的利息8.125優先債券每季度派息一次,分別為每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日,由2021年4月30日開始。這個8.125高級債券將於2026年2月28日到期。
年息6.50釐的高級債券.
2021年12月13日,我們完成了一次公開募股,募集資金為140.0本公司本金總額為百萬美元6.502026年到期的優先債券百分比(“6.50高級債券百分比“)及其後行使的$11.4我們的本金總額為百萬美元6.50承銷商2026年到期的優先票據已於2021年12月30日完成。在發行完成時,我們收到了大約$的淨收益。145.8百萬美元。
我們的公開發行6.50%高級債券是根據我們與B.Riley證券公司(關聯方B.Riley的附屬公司)於2021年12月8日簽署的承銷協議進行的,B.Riley Securities,Inc.是幾家承銷商的代表。
這個6.50%優先票據是公司的優先無擔保債務,與公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務和無從屬債務具有同等的償付權。這個6.50%優先票據在付款權上實際上從屬於公司所有現有和未來的擔保債務,在結構上從屬於公司子公司所有現有和未來的債務,包括貿易應付賬款。這個6.50優先債券的利息為%,利率為6.50每年的百分比。的利息6.50優先債券每季度派息一次,分別為每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日,由2022年3月31日開始。這個6.50%優先債券將於2026年12月31日到期。
本公司截至2021年12月31日的優先票據的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級註釋 |
(單位:千) | 8.125% | | 6.50% | | 總計 |
2026年到期的優先票據 | $ | 186,219 | | | $ | 151,440 | | | $ | 337,659 | |
未攤銷遞延融資成本 | (5,269) | | | (6,604) | | | (11,873) | |
未攤銷保費 | 580 | | | — | | | 580 | |
淨債務餘額 | $ | 181,530 | | | $ | 144,836 | | | $ | 326,366 | |
注15 –最後期限貸款
根據本公司於二零二一年六月三十日訂立的新債務安排(見下文附註16所述),本公司並無剩餘最後期限貸款,亦無其他借款可用。最後期限貸款活動描述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後一期定期貸款部分 |
(單位:千) | A-3 | | A-4 | | A-6 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 113,330 | | | $ | 30,000 | | | $ | 40,000 | | | $ | 183,330 | |
現金付款 | (40,408) | | | (30,000) | | | (5,000) | | | (75,408) | |
交換優先股 | (72,922) | | | — | | | — | | | (72,922) | |
兑換8.125高級註釋百分比 | — | | | — | | | (35,000) | | | (35,000) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
NOTE 16 – 循環債務
債務融資
2021年6月30日,我們與作為行政代理的PNC銀行(PNC)簽訂了循環信貸協議(“循環信貸協議”),並與PNC簽訂了信用證協議(“信用證協議”),根據該協議,PNC同意發行最多$。110MSD Partners、MSD PCOF Partners XLV,LLC(以下簡稱“MSD”)的關聯公司提供的現金抵押品,以及與作為行政代理的MSD、現金抵押品提供方不時簽署的償還、擔保和擔保協議,以及作為擔保人的我們的某些子公司提供的現金抵押品,據此,吾等有責任償還MSD及任何其他現金抵押品提供者,只要MSD及任何其他現金抵押品提供者為保證信用證協議而提取的現金抵押品是用來滿足信用證要求的(“償還協議”及與循環信貸協議及信用證協議、“債務文件”及其項下的融資、“債務融資”合稱為“債務融資”),則吾等有責任償還MSD及任何其他現金抵押品提供商。本公司在每項債務安排下的責任由本公司若干現有及未來的國內外附屬公司提供擔保。關聯方B.Riley Financial,Inc.(“B.Riley”)已就本公司在償還協議項下的義務提供付款擔保,如下所述。本公司預期將債務融資項下的收益及可用信用證作營運資金用途及一般公司用途,包括支持或取代某些已簽發的信用證。
根據我們之前的A&R信貸協議,日期為2020年5月14日(經不時修訂、重述或以其他方式修改),由本公司作為借款人、作為行政代理的美國銀行、貸款人和其他各方不時簽署,該協議已於2021年6月30日償還,並終止了在該協議項下的承諾。循環信貸協議將於2025年6月30日到期。截至2021年12月31日,不是在循環信貸協議和信用證協議下發生了借款,用途包括#美元。16.4百萬美元的金融信用證和美元90.4百萬元的履約信用證。
每項債務安排的到期日都是2025年6月30日。循環信貸協議項下適用的利率為年利率等於(I)基本利率加2.0%或(Ii)1或3個月準備金調整後的倫敦銀行同業拆借利率加3.0%。適用於償還協議的利率按年利率浮動,等於(I)基本利率加6.50%或(Ii)1或3個月準備金調整後的LIBOR加7.50%。根據信用證協議,本公司須就未付信用證支付相當於(I)0.75%及(Ii)0.25%。根據循環信用證協議,本公司須就未償還信用證支付相當於(I)以下金額的信用證承諾費:3.0%及(Ii)信用證預付手續費0.25%。根據循環信貸協議和信用證協議,我們需要支付相當於0.375循環信貸協議或信用證協議中未使用部分的年利率。本公司獲準在到期前預付循環信貸協議項下的全部或任何部分貸款,而無需支付溢價或罰款。報銷協議項下的預付款應收取#%的預付費。2.25%,在關閉後的第一年,2.0%在成交後的第二年和1.25在交易結束後的第三年內支付%,此後不再支付預付款費用。
本公司在收到某些處置或傷亡或譴責事件的收益後,根據報銷協議負有強制性的預付款義務。循環信貸協議和信用證協議要求在超額預付款的範圍內強制預付款。
債務融資項下的責任以本公司及各擔保人的實質所有資產作抵押,每項擔保均須受債權人之間的安排所規限。如上所述,信用證貸款項下的債務也由MSD和任何其他現金抵押品提供商提供的現金抵押品擔保。
債務文件包含類似融資通常需要的某些陳述和擔保、肯定契約、否定契約和條件。債務文件要求該公司遵守某些財務維護契約,包括不低於以下的季度固定費用覆蓋範圍測試1.00至1.00,季度高級淨槓桿率測試不大於2.50至1.00,非擔保人現金匯回契諾不超過$35百萬美元,最低流動資金契約至少為$30.0每年的維修資本支出上限為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元7.5百萬美元。債務文件亦載有慣常的違約事件(在某些情況下,須受指定寬限期規限),包括但不限於未能根據有關貸款支付利息或溢價(如有)、未能遵守適用債務協議所指明的某些契諾及協議、某些其他債務的違約,以及某些無力償債事件。如果發生任何違約事件,債務文件項下所有未清償金額的本金、保費(如果有的話)、利息和任何其他貨幣義務可能立即到期並支付。
就本公司訂立債務文件而言,於2021年6月30日,關聯方B.Riley以償還協議下行政代理的身份,訂立一項以MSD為受益人的擔保協議,為MSD、現金抵押品提供者及MSD不時委任的各聯席代理或分代理(“B.Riley Guaranty”)的應課税額利益而提供擔保(“B.Riley Guaranty”),即“B.Riley Guaranty”(“B.Riley Guaranty”),即“B.Riley Guaranty”(“B.Riley Guaranty”)。B.萊利擔保為公司在補償協議項下的所有義務提供擔保。B.萊利擔保在某些情況下是可強制執行的,包括(但不限於)某些違約事件和公司在償還協議項下的義務加速。在與B.Riley的一封收費信中,該公司同意向B.Riley支付#美元0.9每年與B·萊利擔保有關的百萬美元。本公司與B.Riley簽訂了一項補償協議,規定本公司有義務根據補償協議要求B.Riley擔保的B.Riley擔保。
截至2021年12月31日,一家子公司已借入1.5百萬美元與一美元2.5百萬信用額度。信貸額度的利率是5.5年息2%,2022年1月30日到期。在2021年12月31日之後,該子公司簽訂了一項新的3.5貸款額度為百萬,到期日為2023年1月30日。
A&R信用協議
如上所述,A&R信貸協議承諾於2021年6月30日終止,所有貸款均已償還,所有未償還和未提取的信用證均已抵押。該公司確認債務清償收益為#美元。6.52021年12月31日終了年度為100萬美元,主要是註銷應計左輪手槍費用#美元11.3百萬美元被未攤銷的遞延融資費#美元抵消4.8與之前的A&R信貸協議相關的100萬美元。
信用證、銀行擔保和擔保債券
我們的某些子公司(主要在美國境外)與各種商業銀行和其他金融機構有信貸安排,以便與承包活動相關地簽發信用證和銀行擔保。截至2021年12月31日,我們信用證協議以外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為$。52.8百萬美元。根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未償還信用證的總價值為$。35.5截至2021年12月31日,這一數字為100萬。在根據信用證協議簽發的未償還信用證中,為#美元。51.5100萬美元需要進行外幣重估。
我們還張貼了擔保保證金,以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用保證金來支持此類義務,但根據這些保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同下的義務,這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議,以擔保承銷商為支持我們的一些承包活動而發行的擔保債券為受益人。截至2021年12月31日,根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為#美元。188.3百萬美元。支持擔保債券的信用證總值為$。13.1百萬美元。
我們有能力在新的債務安排下獲得並保持足夠的能力,這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力,我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。
其他債務--應付貸款
截至2021年12月31日,我們的丹麥子公司三總額為#美元的無擔保無息貸款3.3根據一項與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃,中國將獲得100萬美元的貸款。貸款金額為$。0.8百萬,$1.6百萬美元和$0.9100萬美元分別於2022年4月、2022年5月和2023年5月支付。2023年5月到期的貸款包括在長期貸款應付款項在我們的綜合資產負債表中。
截至2021年12月31日,由於我們最近收購了一家60Fosler Construction Company Inc.(“Fosler Construction”)的%控股股權如附註26所述,Fosler Construction擁有二貸款總額為$8.3百萬美元。這兩筆貸款都有浮動利率,最低利率為6%,2022年6月30日到期。福斯勒建築公司還主要為車輛和設備提供貸款,總額為#美元。0.72021年12月31日為百萬。車輛和設備貸款包括在長期貸款應付款項在我們的綜合資產負債表中。
NOTE 17 – 優先股
2021年5月,我們完成了我們的7.75%系列A累計永久優先股(“優先股”)根據我們與B.Riley Securities,Inc.之間的承銷協議(“承銷協議”)。在閉幕時,我們向公眾發佈了4,444,700.00優先股,發行價為$25.00每股淨收益約$106.4扣除承保折扣、佣金但未扣除費用的百萬美元。優先股的面值為$。0.01每股,並且是永久的,沒有到期日。當我們的董事會宣佈優先股時,優先股有累計現金股息,股息率為7.75清算優先金額$的每年百分比25.00每股,每季度支付欠款。
優先股沒有規定的到期日,也不受強制贖回或任何償債基金的約束。我們將在董事會宣佈的情況下,僅從合法可用於支付股息的資金中支付優先股的累計現金股息。優先股的股息將按規定金額#美元應計。25.00每股優先股,年利率等於7.75%(相當於$1.9375每年),每季度支付欠款。本公司董事會宣佈的優先股股息將於每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度支付。
2021年期間,公司董事會批准的股息總額為$9.1百萬..確實有不是截至2021年12月31日的優先股累計未申報股息。
2021年6月1日,本公司與關聯方B.Riley簽訂了一項協議(“交換協議”),根據該協議,我們(I)向B.Riley發放了2,916,880我們優先股的股票,相當於交換價$25.00每股,並支付$0.4百萬元現金,及(Ii)支付$0.9以現金支付B.萊利應付的應計利息,以換取被視為提前還款#美元。73.3根據公司先前的A&R信貸協議,我們當時與B.Riley的現有定期貸款中有100萬美元。
2021年7月7日,我們與關聯方B.Riley Securities,Inc.就要約達成了一項銷售協議,並不時向B.Riley Securities,Inc.或通過B.Riley Securities,Inc.增發總金額高達$76.0百萬優先股。優先股將具有相同的條款和相同的CUSIP編號,並可與2021年5月發行的優先股互換。截至2021年12月31日,該公司的銷售額為7.7優先股本金總額為百萬美元7.7百萬淨收益。
NOTE 18 – 普通股
2021年2月12日,根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley Securities,Inc.於2021年2月9日達成的承銷協議,我們完成了普通股的公開發行。在閉幕時,我們向公眾發佈了29,487,180我們的普通股,收到的淨收益約為$163.0扣除承保折扣和佣金,但未扣除費用的百萬美元。此次發行的淨收益用於預付我們的美國循環信貸安排下的未償還餘額,並永久減少我們的優先擔保信貸安排下的承諾。
2021年5月20日,在公司2021年股東年會上,公司股東根據公司董事會的建議,批准了Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.2021年長期激勵計劃。2021年計劃在這樣的股東批准後生效。根據2021年計劃的獎勵,公司普通股可發行或轉讓的最高股數為:(1)1,250,000(2)根據本公司經修訂及重訂的2015年長期激勵計劃(“2015計劃”)授予的任何須予獎勵的股份數目,以及截至2021年5月20日已發行的到期或因任何原因被終止、交出或沒收而未發行該等股份的股份數目(包括以低於最高限額賺取的傑出表現股份作為獎勵)的股份數目;及(2)根據本公司經修訂及重訂的2015年長期激勵計劃(“2015計劃”)授予的任何須予獎勵的股份數目及截至2021年5月20日的已發行股份數目。根據2015年計劃,不得授予新的獎勵。截至2021年5月20日(緊接股東批准2021年計劃之前),根據2015年計劃授予的未償還獎勵的普通股股票總數為2,007,152股份。
NOTE 19 –利息支出和補充現金流量信息
利息支出在我們的合併財務報表中,我們的合併財務報表由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
與從以下位置借用相關的組件: | | | | | | | | | |
高級註釋 | | | | | $ | 13,273 | | | $ | — | | | $ | — | |
最後期限貸款-現金利息 | | | | | 4,349 | | | 6,140 | | | 11,207 | |
最後一筆定期貸款-等價化利息 | | | | | — | | | 13,450 | | | — | |
最後一筆定期貸款-實付利息 | | | | | — | | | — | | | 5,964 | |
美國循環信貸安排 | | | | | 1,416 | | | 13,988 | | | 15,639 | |
| | | | | 19,038 | | | 33,578 | | | 32,810 | |
與攤銷或增值相關的組成部分: | | | | | | | | | |
循環信貸協議 | | | | | 2,735 | | | — | | | — | |
高級註釋 | | | | | 2,510 | | | — | | | — | |
最後期限貸款-貼現和融資費 | | | | | — | | | 3,183 | | | 10,580 | |
美國循環信貸安排-遞延融資費和承諾費 | | | | | 5,995 | | | 14,811 | | | 31,567 | |
美國循環信貸安排-修正案16的或有同意費 | | | | | — | | | — | | | 13,879 | |
美國循環信貸安排-16號修正案的遞延滴答費 | | | | | — | | | 1,660 | | | 5,064 | |
| | | | | 11,240 | | | 19,654 | | | 61,090 | |
| | | | | | | | | |
與利息關聯的組件來自: | | | | | | | | | |
租賃負債 | | | | | 2,502 | | | 2,452 | | | 14 | |
其他利息支出 | | | | | 6,613 | | | 4,112 | | | 987 | |
| | | | | 9,115 | | | 6,564 | | | 1,001 | |
| | | | | | | | | |
利息支出總額 | | | | | $ | 39,393 | | | $ | 59,796 | | | $ | 94,901 | |
下表對合並資產負債表和合並現金流量表中的現金和現金等價物以及限制性現金報告進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
由外國實體持有 | $ | 42,070 | | | $ | 38,726 | | | $ | 38,921 | |
由美國實體持有 | 182,804 | | | 18,612 | | | 4,851 | |
現金和現金等價物 | 224,874 | | | 57,338 | | | 43,772 | |
| | | | | |
再保險準備金要求 | 443 | | | 4,551 | | | 9,318 | |
受限制的外國賬户 | — | | | 2,869 | | | 3,851 | |
銀行擔保抵押品 | 997 | | | 2,665 | | | — | |
信用證抵押品 | 401 | | | — | | | — | |
限制性現金和現金等價物 | 1,841 | | | 10,085 | | | 13,169 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 226,715 | | | $ | 67,423 | | | $ | 56,941 | |
以下現金活動是對我們的現金流量表的補充,包含在活動中使用的現金淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税支付淨額 | $ | 4,991 | | | $ | 6,960 | | | $ | 3,873 | |
| | | | | |
利息支付-8.1252026年到期的優先債券百分比 | 10,451 | | | — | | | — | |
我們美國循環信貸安排的利息支付 | 5,979 | | | 11,675 | | | 14,715 | |
我們最後一期貸款的利息支付 | 3,804 | | | 6,140 | | | 12,220 | |
支付利息的現金總額 | $ | 20,234 | | | $ | 17,815 | | | $ | 26,935 | |
NOTE 20– 基於股票的薪酬
股票期權
2021年沒有授予股票期權。下表彙總了截至該年度的未償還股票期權活動。2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位共享數據) | 股份數量 | 加權平均 行權價格 | 加權平均 剩餘 合同條款 (以年為單位) | 集料 內在價值 (單位:千) |
期初未清償款項 | 340 | | $ | 107.84 | | | |
授與 | — | | — | | | |
練習 | — | | — | | | |
取消/過期/沒收 | (52) | | 138.73 | | | |
期末未清償債務 | 288 | | $ | 121.59 | | 4.39 | $ | — | |
可在期末行使 | 288 | | $ | 121.59 | | 4.39 | $ | — | |
上表中包含的內在價值合計代表期權持有人在所有期權持有人行使期權的情況下將收到的税前內在價值總額。2021年12月31日。內在價值的計算方法是期權股票總數乘以我們普通股在該期間最後一個交易日的收盤價與期權行權價之間的差額。這一數額根據我們普通股的價格而變化。
限制性股票單位
截至本年度止年度的非既有限制性股票單位活動2021年12月31日具體情況如下: | | | | | | | | |
(以千為單位共享數據) | 股份數量 | 加權平均授權日公允價值 |
期初未歸屬 | 2,490 | | $ | 3.77 | |
授與 | 1,102 | | 7.69 | |
既得 | (1,715) | | 9.44 | |
取消/沒收 | (73) | | 3.71 | |
期末未歸屬 | 1,804 | | $ | 5.79 | |
自.起2021年12月31日,與非既得限制性股票單位相關的尚未確認的薪酬支出總額為#美元。5.5百萬美元,預計確認費用的加權平均期間為1.7好幾年了。
基於業績的限制性股票單位
截至本年度止年度以業績為基礎的限制性股票單位活動2021年12月31日具體情況如下: | | | | | | | | |
(以千為單位共享數據) | 股份數量 | 加權平均授權日公允價值 |
期初未歸屬 | 1,275 | | $ | 2.50 | |
練習 | (1,275) | | 2.50 | |
期末未歸屬 | — | | $ | — | |
基於績效的現金結算單位
截至本年度現金結算的績效單位活動2021年12月31日具體情況如下: | | | | | | | | | | | |
(以千為單位共享數據) | 股份數量 | | 加權平均授權日公允價值 |
期初未歸屬 | 2 | | | $ | 140.30 | |
授與 | — | | | — | |
既得 | — | | | — | |
取消/沒收 | (2) | | | 140.30 | |
期末未歸屬 | — | | | $ | — | |
股票增值權
2018年12月,我們向某些員工(“員工SARS”)和非員工關聯方BRPI高管諮詢有限責任公司(“非員工SARS”)授予股票增值權。僱員SARS和非僱員SARS都到期了十年在授權日之後,主要是背心100在規定的服務年限後完成時的百分比。歸屬後,員工SARS和非員工SARS可在10任何日曆季度結束後的營業日,在此期間成交量加權平均股價大於股價目標。在行使SARS時,持有者將獲得一筆現金結算的付款,等於行使SARS的數量乘以行使日股票價格減去SARS基價的差額。員工SARS是根據2015年第四次修訂和重新修訂的LTIP發佈的,非員工SARS是根據非員工SARS協議發佈的。負債法用於確認累計調整後在每個報告日通過最終結算重估至當時公允價值的應計補償費用。
我們使用以下假設來確定授予僱員和非僱員的SARS的公允價值,截至2021年12月31日 and 2020: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
無風險利率 | 1.44 | % | | 0.74 | % |
預期波動率 | 53 | % | | 50 | % |
預期壽命(以年為單位) | 6.49 | | 7.72 |
次優運動因子 | 2.0x | | 2.0x |
在做出這些假設時,我們根據公司股票價格和選定的指導公司的歷史回報來估計波動性。我們的無風險利率基於授予之日預期期限內相應的美國國債現貨利率,我們將其轉換為持續的複合利率。我們依賴一個次優的行使因素,代表行使時的基價與股價的比率,以説明在合同期限到期之前可能提前行使的可能性。考慮到SARS患者的執行水平,次優的行使倍數為2.0X被選中。在受制於歸屬條件的情況下,如果股票價格達到2.0X高於基價,我們假設持有人將在SARS合同期限屆滿前行使。SARS的預期期限是我們的估值模型在估計SARS預計將保持未行使權力的時間段時得出的結果。我們的估值模型假設持有人將在SARS合約期限屆滿前行使其SARS。
自.起2021年12月31日,SARS是完全歸屬的,其總內在價值為$7.0百萬美元。
NOTE 21 – 所得税撥備
所得税前收入(虧損)包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 30,655 | | | $ | (65,591) | | | $ | (64,610) | |
美國以外的國家 | (1,341) | | | 61,673 | | | (59,837) | |
所得税費用前收益(虧損) | $ | 29,314 | | | $ | (3,918) | | | $ | (124,447) | |
所得税撥備的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
聯邦制(1) | 1,760 | | | $ | (21) | | | $ | 534 | |
狀態 | (141) | | | 246 | | | 454 | |
外國 | 4,649 | | | 3,737 | | | 3,705 | |
當前撥備總額 | 6,268 | | | 3,962 | | | 4,693 | |
延期: | | | | | |
聯邦制(2) | (103) | | | 1,084 | | | (257) | |
狀態(3) | (8,772) | | | — | | | — | |
外國 | 383 | | | 3,133 | | | 850 | |
遞延準備金總額 | (8,492) | | | 4,217 | | | 593 | |
所得税撥備 | $ | (2,224) | | | $ | 8,179 | | | $ | 5,286 | |
(1) 2020年的數額反映了#美元的收益0.6百萬美元抵消税收支出0.6根據第740-20-45-7段的指導意見,在確定持續經營虧損的税收優惠時,需要考慮所有組成部分,包括停止經營的所有組成部分,因此,非持續經營的税收優惠將在740-20-45-7段中予以考慮。2021年的金額反映了鑽石動力機械(湖北)有限公司剝離資產的估計預扣税。
(2) 2020年的數額反映了#美元。1.1由於與某些外國子公司有關的無限期再投資主張的改變而產生的遞延税項支出百萬美元。
(3) 2021年的金額反映了1美元8.7遞延税項收益100萬美元,主要歸因於某些州的淨營業虧損和臨時可扣除福利的估值免税額減少,目前預計這些福利將被收回。
所得税撥備與所得税撥備前對收入(虧損)適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同。
差額的來源和税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
按聯邦法定税率享受所得税優惠 | $ | 6,156 | | | $ | (823) | | | $ | (26,134) | |
州和地方所得税 | 1,054 | | | 346 | | | 3,205 | |
國外利差 | 132 | | | 2,422 | | | 2,053 | |
實體內債務重組(1) | — | | | 2,908 | | | — | |
遞延税金--税率變動 | (564) | | | 8,512 | | | 9,799 | |
不可抵扣(非應税)項目 | (122) | | | 1,963 | | | 4,190 | |
税收抵免 | (34) | | | (2,939) | | | 144 | |
估值免税額 | (13,136) | | | (17,498) | | | 56,254 | |
盧森堡投資減值 | — | | | (30,603) | | | (65,848) | |
DPMH銷售的影響 | (1,090) | | | — | | | — | |
應計調整 | — | | | 405 | | | (995) | |
未確認的税收優惠 | 150 | | | 37,387 | | | (271) | |
預扣税金 | 3,881 | | | 1,416 | | | 1,331 | |
無限期再投資主張的變更 | (15) | | | 1,084 | | | — | |
不允許的利息扣除 | 1,010 | | | 11,155 | | | 11,009 | |
返回撥備和前一年的整頓 | 556 | | | (7,855) | | | 9,875 | |
其他 | (202) | | | 299 | | | 674 | |
所得税(福利)費用 | $ | (2,224) | | | $ | 8,179 | | | $ | 5,286 | |
(1) 2020年的數額反映了公司間債務的重組,導致結轉的某些外國淨營業虧損減少。
遞延所得税反映了資產和負債的財務基礎和税基之間的差異對税收的影響。
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
養老金負債 | $ | 41,520 | | | $ | 50,849 | |
其他應計項目 | 10,683 | | | 12,989 | |
長期合同 | — | | | 1,121 | |
淨營業虧損結轉 | 401,750 | | | 399,321 | |
國家淨營業虧損結轉 | 23,705 | | | 23,956 | |
利息限額結轉 | 41,104 | | | 38,539 | |
國外税收抵免結轉 | 5,381 | | | 7,312 | |
其他税收抵免 | 5,336 | | | 3,270 | |
租賃責任 | 15,455 | | | — | |
其他 | 4,810 | | | 8,478 | |
遞延税項資產總額 | $ | 549,744 | | | $ | 545,835 | |
遞延税項資產的估值免税額 | (512,803) | | | (536,251) | |
遞延税項總資產,淨額 | $ | 36,941 | | | $ | 9,584 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
財產、廠房和設備 | $ | 1,653 | | | $ | 2,763 | |
使用權資產 | 14,574 | | | — | |
長期合同 | 7,045 | | | — | |
未匯出的收益 | 1,069 | | | 1,084 | |
無形資產 | 13,999 | | | 9,449 | |
遞延税項負債總額 | 38,340 | | | 13,296 | |
遞延税項淨負債 | $ | (1,399) | | | $ | (3,712) | |
截至2021年12月31日,公司的海外淨營業虧損(NOL)結轉DTA約為$357.8在某些外國司法管轄區,有100萬美元可用於抵消未來的應税收入。在這些外國NOL結轉中,$187.6百萬美元不會過期。剩餘的外國NOL將在2022年至2037年之間到期。
截至2021年12月31日,該公司在美國聯邦NOL結轉DTA約為$43.9百萬美元。其中,$20.72036年和2037年將有100萬人到期。美國NOL結轉的剩餘金額不會到期。根據規範第382節的規定,淨營業虧損結轉的一部分是有限的。大約$19.7我們美國聯邦NOL結轉的100萬美元不受代碼第382節的限制。
截至2021年12月31日,公司的國家NOL結轉DTA為$23.7在不同司法管轄區可用於抵銷未來應税收入的百萬美元。其中,$23.32022年至2041年期間,將有100萬人到期。
截至2021年12月31日,本公司的國外税收抵免結轉金額為$5.4百萬美元。這些結轉將在2022年至2028年之間到期。
截至2021年12月31日,公司的估值津貼為$512.8我們預計遞延税項資產將不會通過結轉、現有應税暫時性差異的沖銷、對未來應税收入的估計或税收籌劃戰略來實現。遞延税項資產根據ASC 740評估可變現能力,並考慮所有正面和負面證據。截至2021年12月31日,我們對正面和負面證據的權重包括根據非經常性項目調整後的司法管轄區對歷史收入的評估,以及對其他定性因素的評估,如税前虧損的長度和規模。如果有足夠的確鑿證據,估值免税額將來可能會被推翻。我們的估值免税額的任何逆轉都可能對我們的評估變化期間的收入或虧損產生重大影響。
年內總估值免税額的淨變動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | (536,251) | | | $ | (539,791) | |
訟費及開支的收費 | 13,136 | | | 17,498 | |
記入其他賬户的費用 | 10,312 | | | (13,958) | |
期末餘額 | $ | (512,803) | | | $ | (536,251) | |
就美國聯邦所得税而言,法典第382條和第383條分別限制了所有權變更後NOL結轉(包括之前不允許的利息結轉)和税收抵免結轉的年度使用。根據守則第382條,如果持有公司至少5%股份的股東在之前三年內集體增持股份超過50%,公司就發生了所有權變更。根據公開獲得的信息,該公司確定第382條所有權變更發生在2019年7月23日。由於所有權的改變,該公司估計,我們的聯邦NOL(以及某些信用和以前不允許的利息扣減)未來的使用將限制在大約$1.2每年百萬美元(美元0.3實際納税百萬美元)公司對其大部分美國遞延税項資產維持全額估值津貼,包括與聯邦NOL、抵免和不允許的利息結轉相關的遞延税項資產。
某些外國子公司的未分配收益約為#美元。308.7百萬美元。公司不再打算就#美元的預扣税金進行無限期再投資。1.1可就遣返#美元分攤的百萬美元11.3百萬美元的未分配收入。該公司繼續主張對剩餘的美元進行無限期再投資。297.4預計未來不會分配的現有收益中的100萬美元。當這些收益以股息或其他形式匯回國內時,該公司將被徵收應付給各個外國的預扣税款。該公司預計將從收到的100%紅利中扣除,以抵消未分配收益中的任何美國聯邦應税收入。預扣税款約為$1.6這些以前未匯出的收入匯出後,將支付100萬美元。
當我們得出結論認為,僅僅基於技術上的優點,一個税收頭寸在審查後更有可能持續下去,我們就會認識到税收頭寸的好處。確認的税收優惠在累計概率基礎上被計量為最大數額的優惠,在結算時實現的可能性比不實現的可能性更大。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。
以下是期初和期末未確認税收優惠合計的前滾表格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 39,013 | | | $ | 1,229 | | | $ | 1,500 | |
根據本年度的税收頭寸增加 | — | | | 37,900 | | | 29 | |
根據前幾年的税收頭寸增加 | 242 | | | — | | | 27 | |
基於前幾年的税收頭寸的減少額 | — | | | (29) | | | (223) | |
因與税務機關達成和解而減少 | — | | | — | | | — | |
因適用的訴訟時效失效而減少 | — | | | (87) | | | (104) | |
CTA/翻譯 | (2,807) | | | — | | | — | |
期末餘額 | $ | 36,448 | | | $ | 39,013 | | | $ | 1,229 | |
未確認的税收優惠$0.7百萬美元,如果得到確認,將影響實際税率。未確認税項優惠的餘額與遞延税項資產有關,如果確認,將需要全額估值津貼。預計未來12個月未確認的税收優惠金額將不會有明顯變化。我們在所得税撥備中確認了與未確認税收優惠相關的利息和罰款;然而,這些金額對任何呈報的期間都不重要。
2015至2020納税年度仍然接受美國國税局(United States Internal Revenue Service)以及各州和國際税務當局的評估。在2014年之前的幾年裏,我們沒有任何正在審查的退貨。美國
美國國税局(Internal Revenue Service)已經完成了對我們前母公司BWXT截至2014年的聯邦納税申報單的審查,所有由審查產生的問題都已得到解決。
NOTE 22 – 或有事件
與鍋爐安裝和供應合同有關的訴訟
2019年12月27日,P.H.格拉特菲爾特公司(“格拉特菲爾特”)在賓夕法尼亞州中區美國地區法院對Babcock&Wilcox提起訴訟,案件編號1:19-cv-02215-jpw,指控其違反合同、欺詐、過失失實陳述、承諾禁止反言和不當得利(“格拉菲爾特訴訟”)。起訴書聲稱損害賠償金超過$。58.9百萬美元。2020年3月16日,我們提交了駁回動議,2020年12月14日,法院發佈命令,駁回欺詐和疏忽的虛假陳述索賠,並裁定,如果當事人的合同被認定有效,原告的損害賠償要求將受到合同責任上限(定義為$)的約束。11.7收購價(百萬美元)可能會有所調整)。2021年1月11日,我們提交了答辯狀和違約反訴,要求賠償超過$2.9百萬美元。我們打算繼續積極提起訴訟。然而,鑑於訴訟的初步階段,現在確定GlatFelter訴訟的結果是否會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響還為時過早。
美國證券交易委員會調查
正如本公司此前披露的那樣,美國美國證券交易委員會(‘美國證券交易委員會’)一直在對本公司進行正式調查,重點是2015年至2019年涉及本公司B&W可再生部門的會計費用和相關事項。2021年10月20日,美國證券交易委員會通知本公司,工作人員不打算建議對本公司採取任何執法行動。
股東派生與集體訴訟
於2020年4月14日,一名假定的B&W股東(“原告”)對本公司的若干董事(現任和前任)、高管和主要股東(“被告”)以及本公司(作為名義被告)提起衍生訴訟和集體訴訟。這起訴訟是在特拉華州衡平法院提起的,標題為Parker訴Avril等人,C.A.No.2020-0280-PAF(“股東訴訟”)。原告稱,除其他事項外,被告沒有正確履行與2019年配股發行和相關交易相關的受託責任。該病例目前正在發現中。我們相信,股東訴訟的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流(不包括任何保險範圍)產生實質性的不利影響。
俄羅斯入侵烏克蘭
我們目前沒有直接與俄羅斯實體或企業簽訂合同,也沒有直接在俄羅斯做生意。我們認為,該公司與俄羅斯或俄羅斯實體的唯一合作涉及我們產品的銷售,金額約為$3.1本公司的一家全資意大利子公司向非俄羅斯交易對手出售我們的產品,這些交易對手可能會將我們的產品轉售給俄羅斯實體或使用我們的產品在俄羅斯提供服務。經濟制裁和出口管制措施以及對烏克蘭的持續入侵可能會影響我們子公司在合同項下的權利和責任,並可能給公司帶來潛在損失。
其他
由於我們的業務性質,我們不時涉及與我們的業務活動相關的例行訴訟或爭議或索賠,其中包括(但不限於):客户和供應商合同及其他業務安排項下與履約或保修相關的事項;以及工人賠償、廠房責任和其他索賠。根據我們以往的經驗,我們預計任何其他訴訟程序、糾紛和索賠都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 23 – 綜合收益
在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中遞延的收益和虧損一旦實現,一般會在綜合經營報表中重新分類和確認。截至2021年、2020年和2019年的年度,AOCI扣除税收後的組成部分變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 貨幣換算 損失 | 衍生工具未實現淨收益(虧損) | 未確認淨虧損 與福利計劃相關 (税後淨額) | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | (10,834) | | $ | 1,362 | | $ | (1,960) | | $ | (11,432) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 13,401 | | (1,367) | | — | | 12,034 | |
從AOCI重新分類為淨收益(虧損) | 3,176 | | 202 | | (1,857) | | 1,521 | |
從AOCI重新分類到合同預付賬單的金額 | — | | (197) | | — | | (197) | |
淨其他綜合(虧損)收益 | 16,577 | | (1,362) | | (1,857) | | 13,358 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 5,743 | | $ | — | | $ | (3,817) | | $ | 1,926 | |
改分類前的其他綜合損失 | (53,318) | | — | | — | | (53,318) | |
從AOCI重新分類為淨收益(虧損) | — | | — | | (998) | | (998) | |
淨其他綜合(虧損)收益 | (53,318) | | — | | (998) | | (54,316) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (47,575) | | $ | — | | $ | (4,815) | | $ | (52,390) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (3,412) | | — | | 676 | | (2,736) | |
從AOCI重新分類為淨收益(虧損) | (4,512) | | — | | 816 | | (3,696) | |
淨其他綜合收益(虧損) | (7,924) | | — | | 1,492 | | (6,432) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | (55,499) | | $ | — | | $ | (3,323) | | $ | (58,822) | |
按組成部分和受影響的合併業務報表行項目重新分類的AOCI金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCI組件 | 受AOCI重新分類影響的合併業務報表中的行項目 | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
隨着業務的出售,貨幣兑換調整的釋放 | 業務出售虧損 | | | | | $ | 4,512 | | | $ | — | | | $ | (3,176) | |
衍生金融工具 | 其他-網絡 | | | | | — | | | — | | | (202) | |
養老金和退休後調整,税後淨額 | 福利計劃,淨額 | | | | | (816) | | | 998 | | | 1,857 | |
| 淨(虧損)收入 | | | | | $ | 3,696 | | | $ | 998 | | | $ | (1,521) | |
NOTE 24 – 公允價值計量
下表彙總了我們按公允價值列賬的金融資產和負債,所有這些資產和負債都是根據現成的價格或根據活躍市場上類似工具的報價進行估值的(在FASB專題建立的公允價值層次中,分別稱為“1級”和“2級”投入,公允價值計量和披露).
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | |
可供出售的證券 | 2021年12月31日 | 1級 | 2級 | |
公司票據和債券 | $ | 9,477 | | $ | 9,477 | | $ | — | | |
共同基金 | 714 | | — | | 714 | | |
美國政府和機構證券 | 2,017 | | 2,017 | | — | | |
可供出售證券的公允價值總額 | $ | 12,208 | | $ | 11,494 | | $ | 714 | | |
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | |
可供出售的證券 | 2020年12月31日 | 1級 | 2級 | |
公司票據和債券 | $ | 6,139 | | $ | 6,139 | | $ | — | | |
共同基金 | 636 | | — | | 636 | | |
公司股票 | 4,168 | | 4,168 | | — | | |
美國政府和機構證券 | 4,365 | | 4,365 | | — | | |
可供出售證券的公允價值總額 | $ | 15,308 | | $ | 14,672 | | $ | 636 | | |
可供出售的債務證券
我們對可供出售債務證券的投資載於其他資產在我們的合併資產負債表上,合同到期日從0-5好幾年了。
高級註釋
有關我們最近發行的高級票據的討論,請參閲上文附註14。優先票據的公允價值基於截至2021年12月31日的現成市場報價。
| | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | |
高級註釋 | 賬面價值 | 估計公允價值 | |
8.1252026年到期的優先票據百分比(‘BWSN’) | $ | 186,219 | | $ | 195,250 | | |
6.502026年到期的優先債券百分比(‘BWNB’) | $ | 151,440 | | $ | 150,229 | | |
其他金融工具
我們在估計其他金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
•現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物。由於現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物的高流動性,吾等已於隨附的綜合資產負債表中報告的賬面值與其公允價值相若。
•最後借出定期貸款和循環債務。我們以市場報價為基礎計算債務工具的公允價值。如無報價,我們將根據第2級投入(例如按類似債務工具的估計借款利率貼現的未來現金流現值)或基於類似質量和條款的債務發行的當前收益率的估計價格來計算公允價值。截至2020年12月31日,我們最後一筆定期貸款和循環債務的公允價值接近其賬面價值。
•搜查令。權證的公允價值是利用Black-Scholes期權定價模型價值法確定的。
•或有對價:關於收購福斯勒建築公司,該公司同意根據截至2022年12月31日的年度目標收入門檻的實現情況支付或有對價。根據或有代價安排,該公司可被要求支付的未貼現金額範圍在$2000萬及$10.0百萬美元。截至2021年12月31日,或有收益負債的公允價值為$9.2在本公司的綜合資產負債表中,被歸類為其他非流動負債的組成部分。與收購Fosler Construction Company相關的或有對價的公允價值計量被歸類為3級負債,因為計量金額主要基於市場上無法觀察到的重大投入。公司在每個報告期使用期權定價框架評估或有對價的公允價值和相應的負債。該公司估計盈利期間的預測,期權定價模型中的波動性反映了潛在支付的可變性。該分析考慮適用於相關預測的貼現率以及本公司支付未來負債的風險。
注25 – 關聯方交易
本公司相信,與關聯方的信息技術交易是按照與公平交易中的條款相當的條款進行的。
與B.Riley的交易
根據其提交給美國證券交易委員會的時間表13D文件,B.萊利受益於30.3佔我們已發行普通股的百分比2021年12月31日
萊利是我們之前的A&R信貸協議下最後一筆定期貸款的當事人,如附註15所述。
我們於2018年11月19日與B.Riley的附屬公司BRPI執行諮詢有限責任公司簽訂了一項協議,並於2020年11月9日修改了協議,保留肯尼·楊先生的服務至2023年12月31日,除非任何一方終止與三十天書面通知。根據該協議,支付金額為$0.75每年百萬美元,按月支付。根據董事會薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況,還可以賺取一筆或多筆獎金,並支付給BRPI執行諮詢公司。2019年6月,我們總共發放了$2.0向BRPI高管諮詢有限責任公司發放100萬美元現金獎金,以表彰楊致遠的表現和服務。
與B.Riley有關的與Kenny Young先生的最後期限貸款和服務相關的總費用,兩者均為De上面寫明的是$0.8百萬,$7.4百萬美元和$12.4在截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月內,分別.
2020年11月13日,我們與B.Riley的附屬公司B.Riley主體合併公司II達成協議,購買200,000Eos Energy Storage LLC的A類普通股,總收購價為$2.0百萬美元。這些股票於2021年1月出售,公司確認淨收益為#美元。4.5百萬美元。
我們的公開發行8.125如附註14所述,2021年2月的高級票據是根據我們與B.Riley的附屬公司B.Riley Securities,Inc.(代表幾家承銷商)於2021年2月10日達成的承銷協議進行的。在2021年2月12日的截止日期,我們向B.Riley Securities,Inc.支付了$5.2承銷費及與本公司有關的其他交易成本(百萬元)8.125高級票據提供百分比。
如附註18所述,公開發行我們的普通股是根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley證券公司於2021年2月9日達成的承銷協議進行的。同樣在2021年2月12日,我們向B.Riley Securities,Inc.支付了$9.5承銷費和與此次發行相關的其他交易成本為100萬美元。
於2021年2月12日,本公司與B.Riley訂立交換協議,根據該協議,吾等同意向B.Riley發行$35.0本金總額為百萬美元8.125%優先票據,以換取被視為預付的$35.0我們與B.Riley Financial在交易所提供的現有部分A期貸款的百萬美元,如中所述附註14.
2021年3月31日,我們與關聯方B.Riley Securities,Inc.簽訂了一項銷售協議,根據該協議,我們可以不時地出售本金總額最高可達共$150.0百萬美元8.125%高級NOTES將於2026年到期至B.Riley Securities,Inc.或通過B.Riley Securities,Inc.,如中所述附註14. 截至2021年12月31日,我們向B.Riley Securities,inc. $0.5百萬美元用於與此次發行相關的承銷費和其他交易成本。
我們的公開發行7.75%系列累積永久優先股,如附註17所述,是根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley Securities,Inc.於2021年5月4日達成的承銷協議進行的。在2021年5月的截止日期,我們向B.Riley Securities,Inc.支付了$4.3與優先股發行相關的承銷費和其他交易成本為100萬美元。
2021年5月26日,我們完成了444,700我們優先股的股份,與授予承銷商有關,如我所述N附註17,並向B.Riley Securities,Inc.支付$0.4與這筆交易相關的承銷費為100萬美元。
2021年6月1日,我們發佈了2,916,880本公司的股份7.75系列A累計永久優先股百分比,已支付$0.4應付關聯方B.Riley的現金100萬美元,以換取被視為提前還款#美元73.3當時我們現有的最後期限貸款的百萬美元,並支付了$0.9應計利息現金百萬美元,如附註17所述。
2021年6月30日,我們簽訂了新的債務安排,如注16。關於本公司進入債務融資,B.Riley的關聯公司B.Riley Financial,Inc.已就本公司在償還協議項下的義務提供付款擔保,如中所述注16。根據與B.Riley的費用函,公司應向B.Riley支付$0.9百萬每年與B.Riley擔保有關的費用。
2021年7月7日,我們與關聯方B.Riley Securities,Inc.簽訂了一項銷售協議,根據該協議,我們可能會不時出售本金總額高達$76百萬向B.Riley Securities,Inc.出售或通過B.Riley Securities,Inc.購買優先股,如中所述注17. 截至2021年12月31日,我們向B.Riley Securities,Inc.$0.2百萬用於承銷費和與此次發行相關的其他交易成本。
我們的公開發行6.50如附註14所述,2021年12月的高級票據是根據我們與B.Riley的附屬公司B.Riley Securities,Inc.(代表幾家承銷商)於2021年12月8日達成的承銷協議進行的。在2021年12月13日的截止日期,我們向B.Riley Securities,Inc.支付了$5.5承銷費及與本公司有關的其他交易成本(百萬元)6.50高級票據提供百分比。
2021年12月17日,B.Riley Financial,Inc.在我們與AXA-XL和/或其關聯關聯和子公司(統稱為“擔保人”)之間簽訂了一份一般賠償協議(“賠償協議”)。根據賠償協議的條款,B.Riley將賠償擔保人因提供總額不超過歐元的付款和履約保證金而可能遭受的損失,B.Riley將賠償擔保人因提供總額不超過歐元的付款和履約保證金而可能遭受的損失30.0與我們在特定項目上的擬議業績相關的百萬美元。考慮到B.Riley簽署了賠償協議,我們向B.Riley支付了#美元的費用。1.7保證人發行債券後的百萬美元,大約相當於5.0保税債務的%,在協議期限內攤銷。
2021年12月28日,我們收到通知,該基金的承銷商6.50高級債券已選擇行使其額外$的超額配售選擇權11.4該批高級債券的本金總額為百萬元。在2021年12月30日的截止日期,我們向B.Riley Securities,Inc.支付了$0.5承銷費及與本公司有關的其他交易成本(百萬元)6.50高級債券超額配售百分比。
與Vintage Capital Management,LLC的交易
2021年3月26日,Vintage和B.Riley完成了一項交易,根據這筆交易,B.Riley同意從Vintage購買,Vintage同意出售給B.Riley10,720,785我們普通股的股份由Vintage擁有。
根據其時間表13D提交的文件,Vintage有利vt.擁有,擁有0% oF我們截至2021年12月31日的已發行普通股。
NOTE 26 – 收購、待售資產、資產剝離和非連續性業務
收購
福斯勒建築
2021年9月30日,我們獲得了一個60伊利諾伊州太陽能承包商Fosler Construction Company Inc.(“Fosler Construction”)的控股股權。福斯勒建築公司提供商業、工業和公用事業規模的太陽能服務,並擁有二伊利諾伊州的社區太陽能項目是根據伊利諾伊州全民太陽能計劃開發的。福斯勒建築公司成立於1998年,僱傭了大約120我們相信,福斯勒建築公司已經做好了充分利用美國高速增長的太陽能市場的準備工作,此次收購符合B&W積極發展清潔和可再生能源業務的發展方向,符合B&W公司對清潔和可再生能源業務的積極發展和擴張的要求。我們相信,福斯勒建築公司已經做好了充分利用美國高速增長的太陽能市場的準備,此次收購符合B&W公司積極發展和擴張我們的清潔和可再生能源業務的目標。據報道,福斯勒建築是我們B&W可再生能源部門的一部分,將以巴布科克和威爾科克斯公司旗下的福斯勒太陽能公司的名義運營。
本次收購的總公允對價為$。36.0數百萬美元,包括$27.2百萬現金外加$8.8或有代價安排的估計公允價值為百萬美元。關於此次收購,公司同意根據截至2022年12月31日的年度目標收入門檻的實現情況支付或有對價。根據或有代價安排,該公司可被要求支付的未貼現金額範圍在$2000萬及$10.0百萬美元。
我們在2021年9月30日主要使用貼現現金流量法估計公允價值,對收購的資產和承擔的負債進行初步對價分配。於計量期內,吾等將繼續取得資料以協助敲定收購資產及承擔負債的公允價值,該等公允價值可能與該等初步估計有重大差異。如果我們確定任何計量期調整是重大的,我們將在確定調整的報告期內應用這些調整,包括對淨收入的任何相關影響。
沃達
2021年11月30日,我們獲得了100通過我們的全資子公司B&W PGG盧森堡金融SARL擁有VODA A/S(簡稱VODA)的%所有權,價格約為$32.9百萬美元。沃達是一家總部位於丹麥的多品牌售後零部件和服務提供商,專注於生產能源的焚燒廠,包括垃圾轉化為能源、生物質轉化為能源或其他燃料,提供服務、工程服務、備件以及一般停電支持和管理。沃達在焚燒技術、鍋爐和壓力部件、SRO、自動化和性能優化方面擁有豐富的經驗。沃達僱傭了大約65主要是丹麥和瑞典的人。我們相信,VODA將鞏固我們在歐洲的可再生服務業務平臺,此次收購符合B&W對清潔和可再生能源業務的積極增長和擴張。據報道,沃達是我們B&W可再生能源部門的一部分。我們計劃成立B&W可再生服務公司,將VODA與我們的廢物轉化能源和生物質售後服務業務整合在一起。
下表中列出的臨時測量數據是初步數據,將來可能會進行修改。收購中收購的資產和承擔的負債的初步收購價分配如下:
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| 2021年9月30日的購進價格分配 | 自2021年9月30日以來的購進價格分配調整(3) | 2021年12月31日的購進價格分配 | | 2021年12月31日的購進價格分配 |
(單位:千) | 福斯勒建築 | | 沃達 |
現金 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 4,737 | |
應收賬款 | 1,904 | | 121 | | 2,025 | | | 5,654 | |
正在進行的合同 | 1,363 | | (158) | | 1,205 | | | 258 | |
其他流動資產 | 1,137 | | (835) | | 302 | | | 825 | |
財產、廠房和設備 | 9,527 | | (14) | | 9,513 | | | 253 | |
商譽(1) | 43,230 | | 8,749 | | 51,979 | | | 17,176 | |
其他資產 | 17,497 | | (4,600) | | 12,897 | | | 14,321 | |
使用權資產 | 1,093 | | — | | 1,093 | | | 433 | |
債務 | (7,625) | | — | | (7,625) | | | — | |
流動負債 | (5,073) | | (390) | | (5,463) | | | (5,181) | |
合同預付帳單 | (1,557) | | 238 | | (1,319) | | | (2,036) | |
非流動租賃負債 | (1,730) | | — | | (1,730) | | | (302) | |
其他非流動負債 | (4,112) | | 1,218 | | (2,894) | | | (3,264) | |
非控股權益(2) | (22,262) | | (1,734) | | (23,996) | | | — | |
淨購置成本 | $ | 33,392 | | $ | 2,595 | | $ | 35,987 | | | $ | 32,874 | |
(1)商譽是指購買價格超過收購淨資產的部分。關於收購Fosler Construction,商譽代表了Fosler通過利用B&W獲得資本和地理覆蓋範圍,在全美新客户中顯著擴展EPC和O&M服務的能力。關於收購VODA,商譽代表VODA有能力通過利用B&W獲得資本的渠道和可再生服務市場的現有平臺,在售後服務零部件和服務行業內大幅擴張。出於美國聯邦所得税的目的,商譽預計不能扣除。
(2)非控股權益的公允價值是根據非控股權益的公允價值60B&W收購的控股權百分比B&W支付的交易價格反映了涉及Fosler Construction所有權權益的可觀察交易的二級投入。此外,如上所述,購買對價的一部分涉及或有對價。
(3) 由於更多信息和進一步分析,我們的初步採購價格分配發生了變化。
無形資產包括在上述其他資產中,包括以下內容:
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| 福斯勒建築 | | 沃達 |
(單位:千) | 預計收購日期公允價值 | 加權平均估計使用壽命 | | 預計收購日期公允價值 | 加權平均估計使用壽命 |
客户關係 | 9,400 | | 12年份 | | 13,855 | | 11年份 |
商標名 | — | | — | | | 228 | | 3年份 |
積壓 | 3,100 | | 5月份 | | — | | — | |
無形資產總額(1) | $ | 12,500 | | | | $ | 14,083 | | |
(1)無形資產使用收益法進行估值,其中包括對未來收入增長、盈利能力、貼現率和客户流失的重大假設。此類假設被歸類為公允價值層次結構中的第三級投入。
該公司產生了大約$0.7百萬美元和$0.4與收購VODA和Fosler Construction相關的成本分別為100萬美元,這些成本在我們2021年的綜合運營報表中記錄為運營費用的一個組成部分。
收購-後續活動
2022年2月1日,我們獲得了100化石電力系統公司(FPS)的%所有權,價格約為$59.1百萬美元,不包括營運資本調整。FPS是位於加拿大新斯科舍省達特茅斯的氫氣、天然氣以及可再生紙漿和紙張燃燒設備的領先設計和製造商,包括點火器、工廠控制和安全系統。
2022年2月28日,我們獲得了100持有Optimus Industries,LLC的%股權,價格約為$19百萬美元,不包括營運資本調整。Optimus設計和製造用於發電、石化和流程工業的廢熱回收產品,包括組合式鍋爐、水管和火管廢熱鍋爐、省煤器、過熱器、廢熱回收設備和硫酸裝置,總部設在俄克拉何馬州塔爾薩和堪薩斯州夏努特。擎天柱工業有限責任公司將作為我們B&W熱能部門的一部分進行報告。
持有待售資產
俄亥俄州科普利分店的某些房地產資產於2021年3月15日以美元的價格出售。4.0百萬美元。我們收到了$3.3調整後淨收益為百萬美元,確認銷售收益為#美元1.9百萬美元。在出售的同時,我們簽署了一份回租協議,從2021年3月16日開始,到2033年3月31日到期。這些資產被視為持有待售資產在我們截至2020年12月31日的合併資產負債表上。
俄亥俄州蘭開斯特市的某些房地產資產於2021年8月13日以美元的價格出售。18.9百萬美元。我們收到了$15.8扣除調整和費用後的淨收益為百萬美元,並確認銷售收益為#美元。13.9百萬美元。在出售的同時,我們簽署了一份回租協議,從2021年8月13日開始,到2041年8月31日到期。這些資產被視為持有待售資產在我們截至2020年12月31日的合併資產負債表上。
2019年12月,我們確定B&W熱能部門內的一家小企業符合被歸類為持有待售的標準。於2020年12月31日,計劃出售的淨資產的賬面價值接近估計公允價值減去出售成本。參考資產剝離以下是本次拍賣於2021年3月5日結束時的價格。
下表彙總了截至2020年12月31日持有待售資產和負債的賬面價值:
| | | | | | |
(單位:千) | | 2020年12月31日 |
應收賬款--貿易,淨額 | | $ | 2,103 | |
應收賬款-其他 | | 86 | |
正在進行的合同 | | 458 | |
盤存 | | 1,676 | |
其他流動資產 | | 405 | |
持有待售流動資產 | | 4,728 | |
| | |
淨財產、廠房和設備 | | 10,365 | |
無形資產 | | 759 | |
使用權資產 | | 32 | |
持有待售非流動資產 | | 11,156 | |
| | |
持有待售資產總額 | | $ | 15,884 | |
| | |
應付帳款 | | $ | 5,211 | |
應計員工福利 | | 178 | |
合同預付帳單 | | 370 | |
應計保修費用 | | 466 | |
經營租賃負債 | | 32 | |
其他應計負債 | | 2,048 | |
持有待售流動負債 | | 8,305 | |
| | |
持有待售負債總額 | | $ | 8,305 | |
資產剝離
自2021年3月5日起,我們以#美元的價格出售了鑽石動力機械(湖北)有限公司所有已發行和已發行的股本。2.8百萬美元。我們收到了$2.0扣除費用前的毛收入為100萬美元,並記錄了0.82021年3月8日至2023年12月31日期間攤銷的100萬份有利合同資產。在截至2021年12月31日的12個月裏,我們確認了一美元1.8百萬美元税前虧損,包括確認#美元4.5在考慮了有爭議的某些營運資金調整後,出售業務和考慮了一些營運資金調整後,貨幣換算調整的金額為100萬美元。在最終敲定後,可能需要進行額外的調整。
2020年3月17日,我們完全結算了與出售PBRRC相關的剩餘第三方託管,並收到了$4.5百萬現金。
停產運營
2020年4月6日,我們完全結算了與出售MEGTEC和環球業務相關的剩餘第三方託管,並收到了$3.5百萬現金。
NOTE 27 – 新會計準則
在截至2021年12月31日的年度內,我們採用了以下會計準則:
從2021年1月1日起,我們採用了ASU 2019-12年,所得税(話題740):簡化所得税的核算。本次修訂中的修訂簡化了所得税的會計核算,取消了與期間內税收分配的增量法、某些遞延税項負債以及計算過渡期所得税的一般方法有關的例外情況。該修訂亦就以下事項作出簡化:特許(或類似)税的會計處理、評估税基、增加商譽、綜合當期及遞延税項開支的分配、反映頒佈税法或税率變動對過渡期(包括頒佈日期)年度實際税率計算的影響,以及其他輕微的法典修訂。這一標準對我們合併財務報表的影響無關緊要。
2021年3月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍。本次更新中的修訂澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。此更新是對ASU 2020-04的修正,參考匯率改革(主題848):促進財務報告參考匯率改革的效果,該法案於2020年3月發佈,為將公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係和其他交易。更新提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已選擇某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。截至2021年12月31日,我們尚未選擇標準中提供的任何可選權宜之計。我們將在參考匯率改革過渡期內進行相關合同和對衝會計關係修改時,適用會計減免。我們預計該標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,每股收益(主題260),債務修改和清償(分主題470-50),補償-股票補償(主題718),以及股權本身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40):發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)。此次更新中的修訂影響到所有發行獨立書面看漲期權的實體,這些期權被歸類為股權。具體地説,當獨立的股權分類書面看漲期權被修改或交換,並在修改或交換後仍保持股權分類時,該等修訂將影響該等實體。與獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的每股收益的確認和計量有關的修訂會影響根據《指南》中的指導提出每股收益的實體。每股收益(主題260)。本次更新中的修訂不適用於另一主題範圍內的金融工具的修改或交換。也就是説,對這些工具的核算繼續受到其他主題中的要求的制約。本次更新中的修訂不影響持有人對獨立看漲期權的會計處理。這一更新適用於B&W,因為我們之前已經發布了獨立的書面看漲期權。截至2021年12月31日,這些期權仍未行使,我們將在獨立書面看漲期權被修改或交換時應用會計準則。我們預計該標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
新會計準則尚未採用,可能會影響我們未來的合併財務報表,現概述如下:
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本次更新中的修訂為在企業合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)提供了公允價值計量的例外。因此,合同資產和合同負債將由收購方根據美國會計準則第606號“與客户的合同收入”予以確認和計量。與業務合併後簽訂的合同相比,這項修訂還提高了收購合同收購後期間收入確認的一致性。本次更新中的修正案將於2023年1月對公共企業實體生效;所有其他實體還有一年的時間可以採用。允許提前採用;但是,如果新指南是在過渡期內採用的,則要求追溯適用於採用一年內的所有業務合併。本修正案適用於2022年12月15日之後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。我們目前正在評估該標準對我們合併財務報表的影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。此次修訂取消了現行美國公認會計原則要求的主要分離模式,簡化了某些具有負債和股本特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有股本合同。修正案還提高了稀釋後每股收益計算的一致性。本次更新中的修正案對符合美國證券交易委員會備案定義的公共商業實體有效,不包括符合美國證券交易委員會定義的較小報告公司的實體,從2021年12月15日開始的財年,包括這些財年內的過渡期。對於所有其他實體,修正案在2023年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。我們目前正在評估該標準對我們合併財務報表的影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-19,對主題326:金融工具--信貸損失的編纂改進。此次更新是對新的信用損失標準ASU 2016-13的修正,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,該文件於2016年6月印發,澄清了經營租賃應收賬款不在主題326的範圍內。新的信用損失準則改變了某些工具的信用損失會計。新的計量方法基於預期損失,通常被稱為當前預期信用損失(CECL)模型,適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資、再保險和貿易應收賬款,以及某些表外信貸敞口,如貸款承諾。該標準還改變了可供出售債務證券的減值模式。本準則的規定將主要影響我們的應收貿易賬款、正在進行的合同的壞賬準備,以及我們的可供出售債務證券的減值模式(如果我們在採用時有任何減值模式)。對於規模較小的上市報告公司,這一標準在2022年12月15日之後的會計年度有效,包括這些會計年度內的過渡期。我們目前正在評估這兩種標準對我們合併財務報表的影響。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時,公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(該術語在美國證券交易委員會根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)通過的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序,就其性質而言,只能為控制目標提供合理的保證。應該指出的是,任何披露控制和程序系統的設計部分是基於對未來事件可能性的各種假設,我們不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標,無論多麼遙遠。
基於上述評估,吾等行政總裁及首席財務官得出結論,吾等的披露控制及程序的設計及運作於2021年12月31日生效,以提供合理保證,吾等根據交易法提交或提交的報告中須披露的資料,已在證券及期貨交易所的規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告。
這些信息會被收集起來,並酌情傳達給管理層,以便及時做出披露決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
B&W管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)。我們對財務報告的內部控制包括開展業務的政策和程序、處理交易的信息系統和內部審計部門。我們有機制監察財務報告內部控制的有效性,並採取行動糾正已發現的內部控制缺陷。我們的財務報告程序包括高級管理層、我們的審計和財務委員會以及我們的財務和法律專業人員的參與。我們的財務報告程序及相關的內部控制旨在向管理層及董事會提供有關財務報告的可靠性的合理保證,以及根據美國普遍接受的會計原則編制用於對外報告的綜合財務報表。
2021年9月30日,我們獲得了Fosler Construction 60%的控股權,2021年11月30日,我們獲得了VODA的100%所有權,如本報告第一部分合並財務報表附註26所述。根據美國證券交易委員會關於在收購年度財務報告範圍內部控制中可能省略對新收購企業的評估的一般性指導意見,我們將被收購企業排除在管理層財務報告內部控制報告之外。
管理層在我們主要高管和財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年框架)中確定的標準進行評估。由於其固有的侷限性,財務報告內部控制系統只能對其有效性提供合理的保證,而不能防止或發現錯誤陳述。此外,由於不斷變化的條件,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。根據我們的評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,B&W對財務報告的內部控制在上述合理保證水平下是有效的。
獨立註冊會計師事務所認證報告
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)在其報告中進行了審計,該報告包含在第8項財務報表和補充數據中,標題為“獨立註冊會計師事務所報告”,並在此併入作為參考。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管我們的一些團隊成員正在遠程工作,以應對新冠肺炎疫情,但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。此外,在2021年期間,公司將某些支持功能外包給外部服務提供商,其中一些功能截至2021年12月31日仍處於過渡階段。我們會不斷監察和評估內部監控的情況,以確保其運作成效。
獨立註冊會計師事務所報告
致Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的股東和董事會:
財務報告內部控制之我見
我們根據下列標準對Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(以下簡稱“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,該公司在
所有重要方面,截至2021年12月31日對財務報告的有效內部控制,基於內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的綜合財務報表以及我們2022年3月8日的報告, 對這些財務報表表達了毫無保留的意見,幷包括一段關於公司改變會計原則的説明性段落。
如第9A項所述,管理層在評估中剔除了Fosler Construction Company Inc.和VODA A/S的財務報告內部控制,這兩家公司分別於2021年9月30日和2021年11月30日收購,其財務報表佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度總資產的約14%,佔綜合財務報表收入的2%。因此,我們的審計不包括對這些被收購實體的財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的第9A項中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
March 8, 2022
第9B項。其他信息
2022年3月2日,我們的董事會批准了我們修訂和重新修訂的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.章程(下稱“修正案”)的修正案。根據這項修訂,第2.10(E)條的整項條文被刪除。由於這項修訂,我們的附例不再包括董事會成員的年齡限制。修正案的生效日期為2022年3月2日。反映修訂的附例的完整文本以表格10-K的形式附於本年報,作為附件3.4。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的有關董事的資料是參考本公司2021年股東周年大會委託書中“董事選舉”項下的材料而編入的。本項目所要求的有關遵守經修訂的1934年證券交易法第16(A)條的信息,是通過參考我們2022年股東年會委託書中“第16(A)條實益所有權遵守情況”標題下的材料而納入的。本項目要求提供的有關審計委員會和審計與財務委員會財務專家的信息,是參考我們2021年股東大會委託書中“董事獨立性”和“審計與財務委員會”兩個章節中“公司治理-董事會及其委員會”標題下的材料而編入的。
我們已經為我們的員工和董事制定了商業行為準則,具體包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他高管。我們的準則符合“美國證券交易委員會”規則所指的“道德準則”的要求。代碼的副本被張貼在我們的網站上,Www.babcock.com在“投資者關係-公司治理-要點”下。我們打算在我們的網站上及時披露對涵蓋我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的代碼的任何修訂或豁免。
行政主任
我們的高管及其截至2022年3月1日的年齡如下: | | | | | | | | |
名字 | 年齡 | 職位 |
肯尼思·楊(Kenneth Young) | 58 | 董事長兼首席執行官 |
路易斯·薩拉蒙 | 75 | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官 |
吉米·B·摩根 | 53 | 執行副總裁兼首席運營官 |
約翰·J·茲維茲(John J.Dziewisz) | 56 | 執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書 |
Kenneth Young自2018年11月以來一直擔任我們的首席執行官,並自2020年9月以來擔任我們的董事會主席。楊先生還自2018年7月起擔任協作金融服務和解決方案提供商B.Riley Financial,Inc.(簡稱B.Riley)總裁,並自2016年10月以來擔任B.Riley子公司B.Riley Trust Investments的首席執行官。2008年8月至2016年3月,楊先生擔任Lightbridge Communications Corporation(f/k/a LCC International,Inc.)總裁兼首席執行官,該公司是一家無線語音和數據通信網絡端到端集成解決方案提供商。楊先生自2015年以來一直擔任Globalstar,Inc.的董事會成員,自2017年以來一直擔任Orion Energy Systems,Inc.的董事會成員,自2018年以來一直擔任Liberty Tax,Inc.的董事會成員,自2018年以來一直擔任Bebe Stores,Inc.的董事會成員。楊致遠曾在2015年至2016年擔任B.Riley和Standard Diversified Opportunities Inc.的董事會成員。
Louis Salamone自2019年8月以來一直擔任我們的執行副總裁、首席財務官和首席會計官。在此之前,薩拉蒙先生自2019年2月起擔任我們的首席財務官。在此之前,薩拉蒙先生自2018年11月起擔任公司財務執行副總裁。從2017年12月到2019年2月,薩拉蒙還擔任醫療器械供應商MDX Diagnostics,LLC的顧問。2013年4月至2017年12月,薩拉蒙擔任緊急護理提供者CityMD的首席財務官。在加入CityMD之前,Salamone先生於2009年4月至2013年3月期間擔任移動網絡安全解決方案提供商OpenPeak Inc.的副總裁兼首席財務官,並於2006年6月至2009年4月期間擔任LCC的執行副總裁兼首席財務官。
吉米·B·摩根自2020年8月以來一直擔任Babcock&Wilcox公司的首席運營官,並於2022年1月1日被任命為執行副總裁。。自2020年3月以來,他還一直擔任巴布科克&威爾科克斯·沃倫德子公司董事的董事總經理。在此之前,摩根先生曾在2019年1月至2020年8月期間擔任Babcock&Wilcox高級副總裁。2016年12月至2019年1月,摩根先生擔任可再生能源高級副總裁,負責公司的Babcock&Wilcox Vølund子公司以及Babcock&Wilcox的運營和維護服務業務。2016年8月至2016年12月,他擔任運營高級副總裁。他於2016年5月至2016年8月擔任運營副總裁,並於2016年2月至2016年5月擔任Babcock&Wilcox Construction Co.,Inc.副總裁兼總經理。在加入Babcock&Wilcox之前,他曾在2013年9月至2016年1月期間擔任技術人力資源公司Allied Technical Resources,Inc.的總裁。在此之前,他曾在必和必拓能源公司擔任首席運營官,在西屋電氣公司擔任安裝和改裝服務副總裁,並在阿海琺技術開發公司擔任董事經理。他的職業生涯始於杜克能源公司。
John J.Dziewisz自2020年2月1日起擔任我們的高級副總裁兼公司祕書。他於2022年1月1日被任命為執行副總裁,並於2022年1月27日被任命為公司總法律顧問。 他還擔任公司的首席合規官。在此之前,Dziewisz先生於2020年2月至2022年1月擔任Babcock&Wilcox公司的總法律顧問,並於2019年1月至2020年2月擔任我們的副總裁、助理總法律顧問兼首席合規官。2013年6月至2019年1月,Dziewisz先生擔任運營與知識產權助理總法律顧問。2005年6月至2013年6月,Dziewisz先生在公司擔任執行律師。Dziewisz先生於1997年加入公司。
項目11.高管薪酬
本項目所需資料乃參考本公司2022年股東周年大會委託書中“董事薪酬”及“高級管理人員薪酬”項下所載資料而編入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
下表提供了截至2021年12月31日我們股權薪酬計劃的信息:
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(以千為單位共享數據) | |
股權薪酬計劃信息 |
計劃類別 | 證券持有人批准的股權補償計劃 |
行使未償還期權及權利時鬚髮行的證券數目 | 2,093 |
未償還期權和權利的加權平均行權價 | $19.11 |
未來可供發行的證券數量 | 326 |
本項目要求的其他信息通過參考本公司2022年股東周年大會委託書中“董事和高管的擔保所有權”和“某些實益擁有人的擔保所有權”標題下的材料併入。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會委託書中出現的“公司治理-董事獨立性”和“某些關係和相關交易”標題下的材料而納入的。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們收取的合計費用信息(PCAOB ID No.34)將在我們2022年股東年會的委託書中以“批准截至2022年12月31日的年度獨立註冊會計師事務所的任命”的標題提交。
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
A)以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交:
1)財務報表-Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.及其合併子公司的合併財務報表包含在本年度報告第二部分第8項Form 10-K中。
2)展品-以下展品索引中列出的展品索引以表格10-K的形式提交給本年度報告,或通過引用將其併入本年度報告中。
展品索引
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2.1* | | 主分離協議,日期為2015年6月8日,由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.簽訂(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876))。 |
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3.1 | | 重述註冊證書(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度報告附件3.1(文件編號001-36876))。 |
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3.2 | | 重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2019年6月17日提交的最新報告Form 8-K(文件號001-36876)的附件3.1併入)。 |
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3.3 | | 經修訂的重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2019年7月24日提交的當前表格8-K報告(第001-36876號文件)的附件3.1併入)。 |
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3.4 | | 修訂和重新制定Babcock&Wilcox企業公司章程。 |
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3.5 | | 關於7.75%系列累積永久優先股的指定證書,日期為2021年5月6日,提交給特拉華州州務卿,並於2021年5月6日生效(通過參考2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.8-A表格(文件編號001-36876)的附件3.4併入)。 |
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3.6 | | 7.75%系列累積永久優先股增持證書,日期為2021年6月1日(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年7月7日提交的表格8-K當前報告(文件第001-36876號))。 |
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4.2 | | 根據1934年證券交易法第12條註冊的證券説明(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件4.2(第001-36876號文件))。 |
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4.3 | | 日期為2021年2月12日的契約(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K當前報告(文件編號001-36876)的附件4.1)。 |
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4.4 | | 日期為2021年2月12日的第一份補充契約(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K的當前報告(文件第001-36876號)的附件4.2併入本文)。 |
4.5 | | 日期為2021年12月13日的第二份補充契約(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年12月14日提交的表格8-K的當前報告(文件第001-36876號)的附件4.3併入本文)。 |
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4.6 | | 2026年到期的8.125釐優先票據表格(載於附件4.4) |
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4.7 | | 2026年到期的6.50%優先票據表格(附於附件4.5) |
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4.8 | | 代表7.75%A系列累積永久優先股的證書表格(結合於2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.表格8-A的附件4.1(文件編號001-36876))。 |
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10.1 | | 税收分享協議,日期為2015年6月8日,由Babcock&Wilcox Company,Inc.和Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.簽訂(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的附件10.1,截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件第001-36876號))。 |
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10.2 | | 員工事項協議,日期為2015年6月8日,由Babcock&Wilcox Company,Inc.和Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.簽訂(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876))。 |
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10.3 | | 過渡服務協議,日期為2015年6月8日,由作為服務提供商的Babcock&Wilcox Company,Inc.和作為服務接收方的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.3合併而成(文件編號001-36876))。 |
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10.4 | | 過渡服務協議,日期為2015年6月8日,由作為服務提供商的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和作為服務接收方的Babcock&Wilcox Company,Inc.簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度報告(文件第001-36876號)併入附件10.4)。 |
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10.5 | | 假設和損失分攤協議,日期為2015年6月19日,由ACE American Insurance Company及其附屬公司(其中定義)、Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和Babcock&Wilcox Company(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)合併而成)。 |
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10.6 | | 再保險創新和假設協議,日期為2015年6月19日,由ACE American Insurance Company和ACE聯屬公司(定義見該協議)、克里奧爾保險公司和Dampkraft保險公司(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(第001-36876號文件)合併而成)。 |
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10.7 | | 更新和假設協議,日期為2015年6月19日,由Babcock&Wilcox公司、Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.、Dampkraft保險公司和克里奧爾保險公司簽訂(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度報告第001-36876號合併而成)。 |
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10.8† | | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.修訂和重新啟動2015年長期激勵計劃(修訂和重新啟動,截至2019年6月14日)(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2019年5月13日提交給美國證券交易委員會的最終委託書附錄G)。 |
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10.9 | | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.2021年長期激勵計劃(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年5月26日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-36876))。 |
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10.10† | | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.高管激勵性薪酬計劃(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)附件10.9併入)。 |
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10.11†
| | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.管理層激勵薪酬計劃(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)附件10.10)。 |
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10.12†
| | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的補充高管退休計劃(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)的附件10.11合併而成)。 |
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10.13†
| | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.固定貢獻恢復計劃(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.12(文件編號001-36876))。 |
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10.14
| | 知識產權協議,日期為2015年6月26日,由Babcock&Wilcox發電集團有限公司和BWXT Foreign Holdings,LLC簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)第10.13條合併)。 |
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10.15
| | 知識產權協議,日期為2015年6月27日,由Babcock&Wilcox Technology,Inc.和Babcock&Wilcox Investment Company簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度報告附件10.14合併(文件號001-36876))。 |
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10.16
| | 2015年5月29日巴布科克-威爾科克斯加拿大有限公司與B&W PGG加拿大公司簽訂的知識產權協議(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)附件10.15合併而成)。 |
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10.17
| | 知識產權協議,日期為2015年5月29日,由Babcock&Wilcox mPower,Inc.和Babcock&Wilcox Power Group,Inc.簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)第10.16條合併)。 |
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10.18
| | 《知識產權協議》,日期為2015年6月26日,由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度報告附件10.17合併而成(文件號:001-36876))。 |
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10.19† | | 由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和某些高級管理人員之間為2016年8月4日之前當選的高級管理人員提供的控制變更協議表(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2016年9月30的季度Form 10-Q季度報告(文件編號001-36876))。 |
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10.20†
| | 限制性股票授予協議表(分拆獎勵)(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.1(文件號001-36876))。 |
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10.21†
| | 限制性股票授予協議表(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.2(文件編號001-36876))。 |
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10.22†
| | 股票期權授予協議表(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.3(文件編號001-36876))。 |
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10.23†
| | 業績限制性股票單位協議表(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年12月31日年度10-K表格年度報告附件10.23(第001-36876號文件))。 |
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10.24 | | 董事與高級管理人員賠償協議表(參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年12月31日的10-K年度報告附件10.24(文件第001-36876號))。 |
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10.25
| | 由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和某些高級管理人員之間為2016年8月4日或之後當選的高級管理人員提供的控制變更協議表(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2016年9月30的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876))。 |
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10.26†
| | 績效單位獎勵獎勵協議表格(現金結算)(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2017年6月30的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)併入附件10.1)。 |
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10.27† | | 特別限制性股票獎勵協議表格(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2017年6月30的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)附件10.2)。 |
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10.28
| | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.,Severance Plan,Inc.,修訂後於2018年6月1日生效(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件號:001-36876))。 |
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10.29†
| | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.與BRPI高管諮詢公司於2018年11月19日簽訂的諮詢協議(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告(文件第001-36876號)併入附件10.49)。 |
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10.30†
| | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.與Louis Salamone於2018年11月19日簽訂的高管聘用協議(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告附件10.50(文件第001-36876號))。 |
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10.31† | | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.與Henry Bartoli於2018年11月19日簽訂的經修訂的高管聘用協議(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.30(文件第001-36876號))。 |
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10.32† | | 股票增值權授予協議表(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10.52(文件第001-36876號))。 |
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10.33
| | 信貸協議,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方簽訂(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q季度報告附件10.18(文件編號001-36876))。 |
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10.34 | | 2016年6月10日,Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,與該協議的其他貸款方簽訂了日期為2015年5月11日的信貸協議修正案1(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2016年6月30的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)的附件10.1併入本文件),該協議對信貸協議的修訂日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,與該協議的其他貸款方簽訂。 |
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10.35 | | 2015年5月11日Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人、作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)和該協議的其他貸款方之間於2017年2月24日對信貸協議的第2號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2017年3月31日的10-Q表格季度報告(文件號001-36876)附件10.1併入)。 |
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10.36 | | 2017年8月9號信貸協議修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人、美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理和貸款人,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2017年9月30的10-Q表格季度報告附件10.1合併而成(文件號001-36876))。 |
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10.37 | | 2017年9月30日,Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理和貸款人,以及其他貸款方之間於2015年5月11號簽署的信貸協議修正案4(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2017年9月30的10-Q表格季度報告(文件號001-36876)併入附件10.3)。 |
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10.38 | | 2018年3月1日修訂的信貸協議,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及其其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2018年3月5日提交的當前表格8-K報告(文件號001-36876)合併)。 |
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10.39 | | 2018年4月10日修訂的信貸協議,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及其其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2018年4月11日提交的當前表格8-K報告(文件號001-36876)合併)。 |
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10.40 | | 2018年5月31日,Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-36876)合併)之間的信貸協議同意和修正案,日期為2015年5月11日。 |
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10.41 | | 2018年8月9日修訂的信貸協議,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,Bank of America,N.A.作為行政代理,以及其其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2018年8月13日提交的當前表格8-K報告(文件號001-36876)合併)。 |
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10.42 | | 2018年9月14日,Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方之間的信貸協議修正案9,日期為2015年5月11日(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告(文件號001-36876)合併)。 |
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10.43 | | 2018年9月28日,Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方之間的信貸協議修正案10,日期為2015年5月11日(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告(文件號001-36876)合併)。 |
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10.44 | | 2018年10月4日,Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方之間的信貸協議修正案第11號,日期為2015年5月11日(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告(文件號001-36876)合併)。 |
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10.45 | | 2018年10月31日修訂的信貸協議,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件號001-36876)合併)。 |
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10.46 | | 2018年12月31日修訂的信貸協議,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.47合併而成(文件號001-36876))。 |
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10.47 | | 2019年1月15日對信貸協議的第14號修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.48併入(文件號001-36876))。 |
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10.48‡ | | 截至2015年5月11日的信貸協議第15號修正案和2019年3月19日的有限豁免,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告(文件編號001-36876)併入)。 |
| | |
10.49‡ | | 日期為2019年4月5日的信貸協議第16號修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2019年4月5日提交的表格8-K當前報告(文件號001-36876)合併而成)。 |
| | |
10.50‡ | | 日期為2019年8月7日的信貸協議第17號修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.49合併而成(文件號001-36876))。 |
| | |
10.51‡ | | 日期為2019年12月31日的信貸協議第18號修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.50合併而成(文件號001-36876))。 |
| | |
10.52‡ | | 對截至2015年5月11日的信貸協議的第19號修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.51合併而成(文件號001-36876))。 |
| | |
10.53‡ | | 日期為2020年1月31日的信貸協議第20號修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.52合併而成(文件號001-36876))。 |
| | |
10.54 | | 投資者權利協議,日期為2019年4月30日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.、B.Riley FBR,Inc.和Vintage Capital Management有限責任公司簽訂(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.55 | | 註冊權協議,日期為2019年4月30日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.及其某些投資者方簽署(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.56† | | 2019年限制性股票單位董事授予協議表格(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年9月30日季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)併入附件10.1)。 |
| | |
10.57 | | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.固定繳款恢復計劃第一修正案。(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.56(文件號:001-36876))。 |
| | |
10.58 | | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和B.Riley Financial,Inc.於2020年1月31日簽署的支持承諾書(合併時參考了Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2020年2月3日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件))。 |
| | |
10.59‡ | | 日期為2020年3月27日的信貸協議第21號修正案,日期為2015年5月11日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.58合併而成(文件號001-36876))。 |
| | |
10.60 | | 修訂和重述協議(隨附修訂和重新簽署的信貸協議),日期為2020年5月14日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2020年5月15日提交的表格8-K當前報告第001-36876號合併而成)。 |
| | |
10.61 | | 2021年長期現金獎勵獎勵協議表格(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2020年9月30日季度10-Q表格季度報告(文件第001-36876號))。 |
| | |
10.62 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,日期為2020年10月30日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.作為借款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及該協議的其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2020年11月5日提交的表格8-K當前報告(文件No.001-36876)的附件10.1合併而成)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.63‡ | | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.與BRPI Execution Consulting之間執行服務協議的第二修正案,日期為2020年11月9日(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2020年11月10日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件)的附件10.1)。 |
| | |
10.64‡ | | 2020年11月5日Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和Henry Bartoli之間的高管僱傭協議的第三修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2020年11月10日提交的附件10.2-Form 8-K的當前報告(文件第001-36876號)合併)。 |
| | |
10.65‡ | | Babcock&Wilcox Company Inc.與Henry Bartoli簽訂的顧問協議,自2021年1月1日起生效(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2020年11月10日提交的當前8-K表格報告(文件號:001-36876)附件10.3)。 |
| | |
10.66‡ | | Babcock&Wilcox Volund A/S與XL Insurance Company SE於2020年10月10日簽訂的和解協議(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.65(文件第001-36876號))。 |
| | |
10.67 | | Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和B.Riley Financial,Inc.於2021年2月12日簽署和之間的交換協議(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K當前報告(文件第001-36876號)併入附件1.3)。 |
| | |
10.68 | | 2021年2月8日Babcock和Wilcox Enterprise Inc.與作為行政代理的美國銀行之間修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件)併入附件10.1)。 |
| | |
10.69 | | 由Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和作為行政代理的美國銀行之間於2021年3月4日修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(第001-36876號文件)併入附件10.68)。 |
| | |
10.70 | | Babcock和Wilcox Enterprise Inc.與作為行政代理的美國銀行之間於2021年3月26日修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年4月1日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件)併入附件10.1)。 |
| | |
10.71 | | 2021年5月10日修訂和重新簽署的信貸協議的第5號修正案(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年5月13日提交的當前表格8-K報告(文件號001-36876))。 |
| | |
10.72 | | 循環信貸、擔保和擔保協議,日期為2021年6月30日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和PNC Bank,National Association共同簽署,作為行政代理、貸款人和循環貸款貸款人(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年7月7日提交的8-K表格當前報告(文件第001-36876號))。 |
| | |
10.73 | | 信用證簽發、補償和擔保協議,日期為2021年6月30日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和PNC Bank,National Association,Inc.作為發行人(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年7月7日提交的當前8-K表格報告(文件第001-36876號)合併而成) |
| | |
10.74 | | 報銷、擔保和擔保協議,日期為2021年6月30日,由Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.和作為行政代理的MSD PCOF Partners XLV,LLC之間簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年7月7日提交的Form 8-K當前報告(文件第001-36876號)合併)。 |
| | |
10.75 | | 由B.Riley Financial,Inc.簽署的截至2021年6月30日的擔保協議,由MSD PCOF Partners XLV,LLC作為行政代理(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.於2021年7月7日提交的當前8-K表格報告(文件號001-36876)合併)。 |
| | |
18 | | 後進先出優先信函 |
| | |
21.1 | | 註冊人的重要子公司。 |
| | |
23.1 | | 徵得德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
| | |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 |
| |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官認證。 |
| |
32.1 | | 第1350條首席執行官的認證。 |
| |
32.2 | | 第1350條首席財務官證書。 |
| |
| | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*根據S-K規則第601(B)(2)項,本協議的某些附表和證物已被省略。如有任何遺漏的時間表和/或展品,我們將根據要求向美國證券交易委員會提供一份副本。
†管理合同或補償計劃或安排。
‡根據S-K條例第601(B)(10)條,公司遺漏了本展品中包含的某些信息。遺漏的信息不是實質性的,如果公開披露,很可能會對公司造成競爭損害。
附表II
Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.
附表II-估值及合資格賬目
壞賬準備 | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | 2020 |
期初餘額 | $ | 17,222 | | $ | 25,071 | |
訟費及開支的收費 | 262 | | (1,044) | |
扣減 | (4,207) | | (6,783) | |
貨幣換算調整和其他 | (1,449) | | (22) | |
期末餘額 | $ | 11,828 | | $ | 17,222 | |
庫存儲備 | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | 2020 * |
期初餘額 | $ | 7,078 | | $ | 6,880 | |
訟費及開支的收費 | (655) | | 769 | |
扣減 | 14 | | (867) | |
貨幣換算調整和其他 | 97 | | 296 | |
期末餘額 | $ | 6,534 | | $ | 7,078 | |
*2020年12月31日期初餘額已進行調整,以反映存貨會計方法的變化,如本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註2和6所述。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | Babcock&Wilcox Enterprise,Inc. |
| | |
March 8, 2022 | 由以下人員提供: | /s/Kenneth M.Young |
| | 肯尼思·M·楊(Kenneth M.Young) |
| | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
/s/Kenneth M.Young | | 董事長兼首席執行官 (首席行政主任) |
肯尼思·M·楊(Kenneth M.Young) | |
| |
/s/路易斯·薩拉蒙 | | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官(首席財務和會計官和正式授權的代表) |
路易斯·薩拉蒙 | |
| | |
/s/亨利·E·巴託利(Henry E.Bartoli) | | 董事 |
亨利·E·巴託利 | |
| | |
/s/艾倫·B·豪(Alan B.Howe) | | 董事 |
艾倫·B·豪 | |
| | |
/s/菲利普·D·默勒(Philip D.Moeller) | | 董事 |
菲利普·D·默勒 | |
| | |
/s/麗貝卡·斯塔爾 | | 董事 |
麗貝卡·斯塔爾 | |
| | |
/s/約瑟夫·A·塔託 | | 董事 |
約瑟夫·A·塔託 | |
March 8, 2022