1.260.470.298729300072752000708370001.260.470.290.800.710.050.120.220.190.200.09P5Y0001304421--12-312021財年錯誤http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://www.consolidated.com/20211231#OtherLiabilitiesAndDerivativeLiabilitiesNoncurrenthttp://www.consolidated.com/20211231#OtherLiabilitiesAndDerivativeLiabilitiesNoncurrenthttp://www.consolidated.com/20211231#PropertyPlantAndEquipmentContinuingOperationsNethttp://www.consolidated.com/20211231#PropertyPlantAndEquipmentContinuingOperationsNethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsP1YP5Y0001304421美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-072021-12-070001304421美國-GAAP：首選股票成員2021-01-012021-12-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001304421Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001304421Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-12-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001304421Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201712成員美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001304421Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201712成員2019-12-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100013044212021-04-262021-04-260001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-12-310001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-12-310001304421美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：SubsidiesMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：NetworkAccessMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：Consumer VoiceServicesMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：consumerVideoServicesMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：Consumer Member2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：Consumer Broadband Member2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：MercialAndCarrierVoiceServicesMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：商業和承運商其他成員2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：商業和承運商會員2021-01-012021-12-310001304421Cnsl:CommercialAndCarrierDataAndTransportServicesMember2021-01-012021-12-310001304421美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：SubsidiesMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：NetworkAccessMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：Consumer VoiceServicesMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：consumerVideoServicesMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：Consumer Member2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：Consumer Broadband Member2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：MercialAndCarrierVoiceServicesMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：商業和承運商其他成員2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：商業和承運商會員2020-01-012020-12-310001304421Cnsl:CommercialAndCarrierDataAndTransportServicesMember2020-01-012020-12-310001304421美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：SubsidiesMember2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：NetworkAccessMember2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：Consumer VoiceServicesMember2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：consumerVideoServicesMember2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：Consumer Member2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：Consumer Broadband Member2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：MercialAndCarrierVoiceServicesMember2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：商業和承運商其他成員2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：商業和承運商會員2019-01-012019-12-310001304421Cnsl:CommercialAndCarrierDataAndTransportServicesMember2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：TermLoanMember2021-03-182021-03-180001304421Cnsl：TermLoanMember2021-03-182021-03-180001304421SRT：最小成員數美國-GAAP：LandAndBuildingMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最小成員數Cnsl:OutsidePlantCableWireAndFiberFacilitiesMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最小成員數Cnsl：FurnitureFixturesAndEquipmentMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最小成員數Cnsl：FinanceLeasedAssetsMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最小成員數Cnsl:CentralOfficeSwitchingAndTransmissionMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數美國-GAAP：LandAndBuildingMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數Cnsl:OutsidePlantCableWireAndFiberFacilitiesMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數Cnsl：FurnitureFixturesAndEquipmentMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數Cnsl：FinanceLeasedAssetsMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數Cnsl:CentralOfficeSwitchingAndTransmissionMember2021-01-012021-12-310001304421美國-GAAP：LandAndBuildingMember2021-12-310001304421美國-GAAP：建設正在進行成員2021-12-310001304421Cnsl:OutsidePlantCableWireAndFiberFacilitiesMember2021-12-310001304421Cnsl：FurnitureFixturesAndEquipmentMember2021-12-310001304421Cnsl：FinanceLeasedAssetsMember2021-12-310001304421Cnsl：ConstructionInventoryMember2021-12-310001304421Cnsl:CentralOfficeSwitchingAndTransmissionMember2021-12-310001304421美國-GAAP：LandAndBuildingMember2020-12-310001304421美國-GAAP：建設正在進行成員2020-12-310001304421Cnsl:OutsidePlantCableWireAndFiberFacilitiesMember2020-12-310001304421Cnsl：FurnitureFixturesAndEquipmentMember2020-12-310001304421Cnsl：FinanceLeasedAssetsMember2020-12-310001304421Cnsl：ConstructionInventoryMember2020-12-310001304421Cnsl:CentralOfficeSwitchingAndTransmissionMember2020-12-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310001304421Cnsl:BoardOfDirectorsFailsToDeclareAndPayDividendsMember美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001304421美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2019-01-012019-12-310001304421Cnsl：EastTexasFiberLineIncludatedMember2021-12-310001304421Cnsl：EastexTelecomInvestmentsLlcMemberCnsl：EastTexasFiberLineIncludatedMember2021-12-310001304421Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001304421Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001304421Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001304421Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2021-12-310001304421Cnsl:FivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2021-12-310001304421Cnsl：FinanceLeasesMember2021-12-310001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2020-12-310001304421Cnsl：FinanceLeasesMember2020-12-310001304421Cnsl:ConsolidatedCommunicationsPennsylvaniaCompanyLLCMember2021-12-310001304421Cnsl:ConsolidatedCommunicationsEnterpriseServicesIncMember2021-12-310001304421美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001304421美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001304421SRT：最小成員數2021-12-310001304421美國-GAAP：行業名稱成員2021-12-310001304421美國-GAAP：行業名稱成員2020-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl:ConsolidatedCommunicationsPennsylvaniaCompanyLLCMemberCnsl：20102014至2018年9月納税年限(TaxYear20102014Through2018Member)2021-01-012021-12-310001304421Cnsl:ConsolidatedCommunicationsPennsylvaniaCompanyLLCMemberCnsl:TaxYear2008Through2013Excluding2010Member2021-01-012021-12-310001304421Cnsl:ConsolidatedCommunicationsEnterpriseServicesIncMemberCnsl：2014TaxYear2014Through2018Member2021-01-012021-12-310001304421Cnsl:ConsolidatedCommunicationsEnterpriseServicesIncMemberCnsl：納税年度2008至2013年成員2021-01-012021-12-310001304421SRT：最小成員數SRT：ScenarioForecastMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberCnsl:AssetsOfOurBusinessLocatedInKansasAndMissouriMember2022-01-012022-03-310001304421SRT：最大成員數SRT：ScenarioForecastMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberCnsl:AssetsOfOurBusinessLocatedInKansasAndMissouriMember2022-01-012022-03-310001304421Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberCnsl:AssetsOfNonCoreRuralIlecBusinessLocatedInOhioMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：TermLoanMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：第二次修改為TermLoanMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：SeniorSecuredCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：老年人注意6.50%Due2022成員2020-01-012020-12-310001304421SRT：最小成員數US-GAAP：客户關係成員2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數US-GAAP：客户關係成員2021-01-012021-12-310001304421US-GAAP：客户關係成員2021-12-310001304421US-GAAP：客户關係成員2020-12-310001304421Cnsl：OtherCostMethodInvestmentsMember2021-12-310001304421Cnsl：CoBankACBStockMember2021-12-310001304421Cnsl：OtherCostMethodInvestmentsMember2020-12-310001304421Cnsl：CoBankACBStockMember2020-12-310001304421Cnsl:PennsylvaniaRSA6ILimitedPartnershipMember2021-12-310001304421Cnsl:PennsylvaniaRSA6IILimitedPartnershipMember2021-12-310001304421Cnsl:GTEMobilnetOfTexasRSA17LimitedPartnershipMember2021-12-310001304421Cnsl:PennsylvaniaRSA6ILimitedPartnershipMember2020-12-310001304421Cnsl:PennsylvaniaRSA6IILimitedPartnershipMember2020-12-310001304421Cnsl:GTEMobilnetOfTexasRSA17LimitedPartnershipMember2020-12-3100013044212021-07-012021-09-3000013044212021-04-012021-06-3000013044212021-01-012021-03-3100013044212020-10-012020-12-3100013044212020-07-012020-09-3000013044212020-04-012020-06-3000013044212020-01-012020-03-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001304421SRT：ScenarioForecastMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberCnsl:AssetsOfOurBusinessLocatedInKansasAndMissouriMember2022-03-310001304421美國-公認會計準則：其他非當前責任成員Cnsl:FixedToVariableInterestRateSwap1MonthLIBORBasedWithFloorMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-310001304421US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001304421美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001304421美國-公認會計準則：其他非當前責任成員Cnsl:FixedToVariableInterestRateSwap1MonthLIBORBasedWithFloorMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-310001304421Cnsl：AcruedExpenseMemberCnsl:FixedToVariableInterestRateSwap1MonthLIBORBasedWithFloorMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001304421美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-3100013044212021-10-012021-12-310001304421SRT：最小成員數Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2021-12-310001304421SRT：最大成員數Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2021-12-310001304421Cnsl：GroupAnnuityContractMember2021-12-310001304421Cnsl：GroupAnnuityContractMember2019-12-310001304421美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310001304421Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001304421美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310001304421Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001304421Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001304421美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310001304421Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310001304421美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001304421US-GAAP：InternalRevenueServiceIRSM成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-12-310001304421US-GAAP：InternalRevenueServiceIRSM成員2021-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member美國-GAAP：從屬債務成員Cnsl：投資協議成員2020-12-310001304421Cnsl：老年人注意6.50%Due2022成員2019-12-310001304421Cnsl：老年人注意6.50%Due2022成員2020-10-022020-10-020001304421Cnsl：TermLoanMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member美國-GAAP：從屬債務成員Cnsl：投資協議成員2021-12-310001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2021-12-310001304421Cnsl：老年人注意6.50%Due2022成員2020-10-020001304421SRT：加權平均成員Cnsl：SeniorSecuredCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：加權平均成員Cnsl：SeniorSecuredCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：第二次修改為TermLoanMember2021-04-050001304421Cnsl:FivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2021-03-180001304421Cnsl：FivePercentageSeniorNotesMember2021-03-180001304421Cnsl：IncrementalTermLoanFacilityMember2021-01-150001304421Cnsl：IncrementalTermLoanFacilityMember2021-01-150001304421美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-10-020001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2020-10-020001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2020-10-020001304421SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCnsl:DebtInstrumentAlternateVariableRateBaseMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：TermLoanMember2021-12-310001304421Cnsl：TermLoanMember2020-12-310001304421美國-GAAP：TransmissionServiceAgreement成員2021-12-310001304421美國-GAAP：服務協議成員2021-12-310001304421美國-GAAP：資本附加成員2021-12-310001304421Cnsl：其他運營協議成員2021-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-3100013044212019-02-182019-02-1800013044212018-10-012018-12-3100013044212018-07-012018-09-3000013044212018-04-012018-06-3000013044212018-01-012018-03-310001304421美國-GAAP：現金和現金等價物成員2021-12-310001304421美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-12-310001304421Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberCnsl:AssetsOfNonCoreRuralIlecBusinessLocatedInOhioMember2021-12-310001304421Cnsl:FivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2021-03-182021-03-180001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2020-10-022020-10-0200013044212018-12-310001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-01-012019-12-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-3100013044212019-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-3100013044212021-06-3000013044212022-02-280001304421美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member美國-GAAP：從屬債務成員Cnsl：投資協議成員2021-12-070001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2021-12-070001304421美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-070001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001304421US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001304421SRT：最大成員數Cnsl：RevenueRelatedAssessmentsMember2017-05-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member美國-GAAP：從屬債務成員Cnsl：投資協議成員2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數Cnsl:InternalUseNetworkAndNonNetworkSoftwareMember2021-01-012021-12-310001304421SRT：ScenarioForecastMember2022-01-012022-12-310001304421美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：TermLoanMember2020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-09-132020-09-130001304421Cnsl：GroupAnnuityContractMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：GroupAnnuityContractMember2019-01-012019-12-310001304421Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2021-12-310001304421SRT：ScenarioForecastMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberCnsl:AssetsOfOurBusinessLocatedInKansasAndMissouriMember2022-03-022022-03-020001304421Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberCnsl:AssetsOfNonCoreRuralIlecBusinessLocatedInOhioMember2021-09-220001304421美國-GAAP：會計標準更新201409成員Us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2019-12-310001304421SRT：最大成員數Cnsl：IncrementalTermLoanFacilityMember2020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：PittsburghSMSA LimitedPartnership Member2021-12-310001304421Cnsl:GTEMobilnetOfSouthTexasLimitedPartnershipMember2021-12-310001304421Cnsl：PittsburghSMSA LimitedPartnership Member2020-12-310001304421Cnsl:GTEMobilnetOfSouthTexasLimitedPartnershipMember2020-12-310001304421美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-310001304421Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-12-310001304421Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421美國-公認會計準則：對衝基金成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421美國-公認會計準則：對衝基金成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeCommonCollectiveTrustMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeCommonCollectiveTrustMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsCommonStockMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsCommonStockMemberCnsl：FairValueInputsLevel1和LedLevel2 Member美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesInternationalStocksMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesInternationalStocksMemberCnsl：FairValueInputsLevel1和LedLevel2 Member美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001304421Cnsl：FairValueInputsLevel1和LedLevel2 Member美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001304421美國-公認會計準則：對衝基金成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421美國-公認會計準則：對衝基金成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001304421US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeCommonCollectiveTrustMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeCommonCollectiveTrustMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsCommonStockMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsCommonStockMemberCnsl：FairValueInputsLevel1和LedLevel2 Member美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesInternationalStocksMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Cnsl:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesInternationalStocksMemberCnsl：FairValueInputsLevel1和LedLevel2 Member美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001304421美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421Cnsl：FairValueInputsLevel1和LedLevel2 Member美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001304421美國-GAAP：州和地方法律法規成員2021-12-3100013044212017-12-310001304421美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001304421SRT：重新調整成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：第二次修改為TermLoanMember2021-04-052021-04-050001304421美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-10-022020-10-020001304421Cnsl：TermLoanMember2020-10-022020-10-020001304421SRT：最大成員數2021-12-3100013044212021-12-310001304421美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-10-0200013044212020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2021-12-072021-12-070001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2021-07-162021-07-160001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2021-01-012021-12-3100013044212020-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-10-022020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member2021-10-012021-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member2021-01-012021-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member2020-10-012020-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member2020-01-012020-12-3100013044212021-01-012021-12-3100013044212020-01-012020-12-3100013044212019-01-012019-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberSRT：最大成員數美國-GAAP：從屬債務成員Cnsl：投資協議成員2020-09-130001304421SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001304421SRT：最大成員數2021-01-012021-12-31Cnsl：投票Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：純Cnsl：項目央廣網：董事UTR：MICnsl：子公司Cnsl：州Cnsl：客户Cnsl：員工

目錄

​

美國
美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

表格10-K

​

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

​

截至的財政年度2021年12月31日

或

​

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

​

由_

​

佣金檔案編號000-51446

Graphic

聯合通信控股公司

​

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

特拉華州

​

02-0636095

​

​

(州或其他司法管轄區

​

(美國國税局僱主

​

​

指公司或組織)

​

識別號碼)

​

​

​

​

​

​

​

2116 South 17街道, 馬通, 伊利諾伊州

​

61938

​

​

(主要行政辦公室地址)

​

(郵政編碼)

​

​

註冊人的電話號碼，包括區號(217) 235-3311

​

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

​

​

每節課的標題

​

商品代號

​

註冊的每個交易所的名稱

普通股-面值0.01美元

​

CNSL

​

這個納斯達克全球精選市場

​

依據第12(G)條登記的證券法案：無

​

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

​

是☐ 不是 ☒

​

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。

​

是☐ 不是 ☒

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

​

是 ☒ 不是☐

​

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

​

是 ☒ 不是☐

​

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

大型加速文件服務器☐

​

規模較小的報告公司☐

加速文件管理器 ☒

​

新興成長型公司☐

非加速文件服務器☐ ​

​

​

​

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

​

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

​

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

​

是☐ 不是☒

​

截至2021年6月30日，註冊人普通股的非關聯公司持有的股票的總市值為$639,629,085基於納斯達克全球精選市場報道的收盤價。市值計算不包括註冊人董事和高級管理人員在規定日期持有的股票，前提是這些股票可能是關聯公司擁有的股票。被排除在這些公開市場價值計算之外並不一定意味着出於任何其他目的的附屬公司地位。

​

2022年2月28日，註冊人113,612,846已發行普通股。

​

以引用方式併入的文件

​

註冊人在2022年股東年會上的委託書的部分內容在本文所述的範圍內以10-K表格的形式併入本年度報告的第三部分，作為參考。此類委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

​

​

目錄

目錄

​

​

​

頁

第一部分

​

​

​

​

​

​

​

第1項。

業務

​

1

​

​

​

​

第1A項。

風險因素

​

14

​

​

​

​

1B項。

未解決的員工意見

​

23

​

​

​

​

第二項。

屬性

​

23

​

​

​

​

第三項。

法律訴訟

​

23

​

​

​

​

第四項。

煤礦安全信息披露

​

23

​

​

​

​

第二部分

​

​

​

​

​

​

​

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

​

24

​

​

​

​

第六項。

已保留

​

25

​

​

​

​

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

​

26

​

​

​

​

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

​

46

​

​

​

​

第八項。

財務報表和補充數據

​

47

​

​

​

​

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

​

47

​

​

​

​

第9A項。

控制和程序

​

47

​

​

​

​

第9B項。

其他信息

​

50

​

​

​

​

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

​

50

​

​

​

​

第三部分

​

​

​

​

​

​

​

第10項。

董事、高管與公司治理

​

50

​

​

​

​

第11項。

高管薪酬

​

50

​

​

​

​

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

​

50

​

​

​

​

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

​

50

​

​

​

​

第14項。

首席會計師費用及服務

​

50

​

​

​

​

第四部分

​

​

​

​

​

​

​

第15項。

展品和財務報表明細表

​

51

​

​

​

​

第16項。

表格10-K摘要

​

54

​

​

​

​

簽名

​

55

​

​

​

​

目錄

第一部分

​

關於前瞻性陳述的説明

​

美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)鼓勵公司披露前瞻性信息，以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景，並做出知情的投資決策。本年度報告(Form 10-K)中的某些表述，包括有關我們進入新市場對未來收入來源的影響、待決和未來的監管命令、電信網絡的持續擴張以及我們收入和成本結構的預期變化等，均為前瞻性表述，是根據1995年“私人證券訴訟改革法案”的安全港條款作出的。這些前瞻性陳述反映了我們目前的期望、計劃、戰略和預期的財務結果。有許多風險、不確定因素和條件可能會導致聯合通信控股公司及其子公司(“聯合”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些情況中的許多都超出了我們的控制或預測能力。此外，前瞻性陳述必然涉及我們方面的假設。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”等詞語來標識。, “將繼續”或類似的表達方式。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到本報告通篇中的警告性陳述的限制。關於這些和其他可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素的詳細討論包括在第一部分--項目1A--“風險因素”中。此外，不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述是基於我們目前掌握的信息，並且只在發表之日發表。除非聯邦證券法或美國證券交易委員會規章制度另有要求，否則我們無意也沒有義務公開更新或修改任何前瞻性表述。

​

項目1.業務

​

聯合通信控股公司是特拉華州的一家控股公司，擁有運營子公司，為20多個州的服務地區的消費者、商業和運營商渠道提供廣泛的通信解決方案。我們成立於1894年，當時是馬頓電話公司。經過幾次收購，馬通電話公司於1924年成立為伊利諾伊州聯合電話公司。我們於2002年根據特拉華州的法律註冊成立，通過我們的前身，我們已經在我們服務的許多社區提供通信服務超過125年。

​

除了專注於商業和運營商渠道的有機增長外，我們還實現了業務增長以及收入和現金流的多樣化，這為我們過去15年的收購創造了一個強大的未來增長平臺。通過這一戰略擴張，我們將我們的業務定位為在全國各地的農村、郊區和大都市市場提供有競爭力的服務。作為Consolidation的關鍵時刻，2020年，我們與Searchlight Capital Partners L.P.(簡稱Searchlight)的一家附屬公司達成了一項戰略投資。我們還在戰略投資的同時完成了全球債務再融資，這為我們提供了更大的靈活性，以支持我們的光纖擴張和增長計劃。這項戰略投資提供了立竿見影的資本注入，為我們服務的客户和社區帶來了巨大的好處，並創建了一家更強大、更具彈性的公司，處於有利地位，能夠進一步擴大和增長寬帶服務，以滿足不斷髮展的客户需求。

​

我們正密切監察冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務的影響。有關新冠肺炎相關風險的討論，請參閲第一部分第1A項-“風險因素”；關於新冠肺炎對本公司業務影響的討論，請參閲第二部分-第七項-“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和本報告第二部分-第八項“財務報表和補充數據”中合併財務報表的附註1。

​

我們的業務描述

​

Consolidation是一家寬帶和企業通信提供商，通過利用我們的先進光纖網絡向消費者、商業和運營商客户提供廣泛的通信解決方案，該網絡橫跨許多農村地區和城市社區，跨越約52,400英里的光纖線路。我們提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務，以及多服務住宅和小型企業捆綁包。我們的商務產品套裝

1

目錄

包括：數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、託管和IT服務，以及擴展的雲服務套件。我們為無線和有線運營商以及其他服務提供商提供批發解決方案，包括數據、語音、網絡連接以及定製光纖構建和最後一英里連接。Consolidation致力於將技術轉化為解決方案，將人們聯繫在一起，並豐富我們客户的工作和生活方式。

​

我們的大部分綜合營業收入主要來自向住宅和企業客户銷售的寬帶、數據和傳輸服務(統稱為“寬帶服務”)的月度訂閲費。隨着消費者對帶寬的需求持續增加，我們的重點是擴大我們的光纖寬帶服務和提升數據速度，以提供具有高度競爭力的光纖產品。我們在更具競爭力的寬帶速度上的投資對我們的長期成功至關重要。有了Searchlight的初始投資和2020年同時進行的債務再融資，我們能夠立即開始對我們的網絡進行投資，在五年內將大約160萬個住宅和小型企業場所升級到光纖到户/駐地(“FTTP”)，從而實現多千兆對稱速度。光纖網絡投資將在七個州進行，其中包括我們新英格蘭北部服務區內的100多萬人次。2021年，我們對大約33萬户家庭和小企業進行了升級，並推出了我們的新消費產品Fidium Fibre。我們計劃在2022年再升級40萬台，並在更多地區進一步擴展Fidium光纖。通過利用我們現有的密集核心光纖網絡和加速建設計劃，我們將能夠顯著提高寬帶速度，擴大我們的多千兆覆蓋範圍，並從戰略上擴展我們的網絡，跨越我們強大的現有商業和運營商足跡，以吸引更多的網內和近網機會。隨着我們投資於網絡升級，我們相信我們將看到收入增長和寬帶普及率從穩定到改善的趨勢。我們相信，這些光纖投資將幫助我們的網絡經得起未來考驗，並促進Consolidated繼續轉型為領先的超區域光纖通信服務提供商。

​

Searchlight是我們實施這項投資的戰略合作伙伴，併為我們的寬帶優先戰略帶來了與眾不同的視角。他們是經驗豐富的寬帶和光纖基礎設施投資者，在投資FTTP和寬帶擴展方面擁有豐富的經驗。通過與Searchlight的合作，我們將在我們將公司轉變為領先的寬帶和解決方案提供商併為我們的投資者、客户和員工創造長期價值的過程中，對我們的業務和未來的增長機會進行有針對性的投資。

​

對潛在影響我們運營的因素的討論在第一部分-項目1A-“風險因素”中闡述，該部分通過引用併入本文。

​

最近的業務發展

​

2021年12月7日，我們完成了2020年9月與全球私募股權公司Searchlight達成的第二階段投資協議(《投資協議》)。根據這項投資協議，Searchlight的關聯公司已向該公司投資總計4.25億美元，以換取該公司的A系列永久優先股和約35%的已發行普通股。投資承諾分兩個階段進行，3.5億美元的初始投資將於2020年10月與該公司的全球再融資相結合。在第二階段，在收到聯邦通信委員會(“FCC”)和哈特·斯科特·羅迪諾(Hart Scott Rodino)的批准並滿足某些其他常規成交條件後，Searchlight於2021年12月7日額外投資了7500萬美元。我們相信，我們與Searchlight的戰略投資將使我們能夠加快我們的增長計劃，擴大我們的光纖基礎設施，並投資於我們業務的高增長和競爭領域。關於這項交易的更詳細討論見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註4。

2

目錄

收入來源

​

下表彙總了我們過去三個財年的收入來源和主要運營統計數據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

2019

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

的百分比

​

(除百分比外，以百萬為單位)

    

$

 

收入

​

$

  

收入

    

$

   

收入

​

商業和運營商：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

數據和傳輸服務(包括VoIP)

​

$

362.3

​

28.3

% 

$

362.1

​

27.8

% 

$

355.3

​

26.6

%

語音服務

​

 

171.8

​

13.4

​

 

181.7

​

13.9

​

 

188.3

​

14.1

​

其他

​

 

41.6

​

3.2

​

 

45.1

​

3.5

​

 

52.9

​

4.0

​

​

​

​

575.7

​

44.9

​

​

588.9

​

45.2

​

​

596.5

​

44.6

​

消費者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

寬帶(數據和VoIP)

​

 

269.3

​

21.0

​

 

263.1

​

20.1

​

 

257.1

​

19.2

​

視頻服務

​

 

65.1

​

5.1

​

 

74.3

​

5.7

​

 

81.4

​

6.1

​

語音服務

​

 

160.7

​

12.5

​

 

170.5

​

13.1

​

 

180.8

​

13.5

​

​

​

​

495.1

​

38.6

​

​

507.9

​

38.9

​

​

519.3

​

38.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

補貼

​

​

69.8

​

5.4

​

​

72.0

​

5.5

​

​

72.4

​

5.4

​

網絡訪問

​

​

120.5

​

9.4

​

​

125.3

​

9.6

​

​

138.1

​

10.3

​

其他產品和服務

​

 

21.1

​

1.6

​

 

9.9

​

0.8

​

 

10.2

​

0.8

​

營業總收入

​

$

1,282.2

​

100.0

% 

$

1,304.0

​

100.0

% 

$

1,336.5

​

100.0

%

​

關鍵操作統計信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止到十二月三十一號，

 

​

    

2021

    

2020

    

2019

 

消費者客户

​

516,949

​

554,763

​

582,818

​

消費者數據連接

​

384,564

​

401,357

​

417,410

​

消費者語音連接

​

328,849

​

370,660

​

404,943

​

視頻連接

​

63,447

​

76,041

​

84,171

​

​

由於技術變化、新的和新興的供應商以及立法和監管的發展，電信業的競爭繼續加劇。我們的重點是擴展光纖寬帶服務和提升數據速度，以提供極具競爭力的光纖產品。我們預計，隨着我們增加對光纖基礎設施的投資，以及消費者對基於數據的服務和更快速度的需求增加，我們的寬帶服務收入將繼續增長。此外，我們繼續專注於商業增長機會，並不斷擴大我們為中小型和大型企業提供的商業產品，以利用行業技術進步。光纖寬帶服務的預期增長將在一定程度上緩解我們獲得的補貼預期的減少，以及受整個行業接入線路持續減少的影響，傳統語音服務的下降。

​

商業和運營商

​

數據和運輸服務

​

我們為各種規模的商業客户提供各種商業通信解決方案，包括通過我們先進的光纖網絡提供語音和數據服務。我們提供的服務包括可擴展的高速寬帶互聯網接入和互聯網協議語音(VoIP)電話服務，範圍從基本服務計劃到虛擬託管系統。我們的託管VoIP套餐利用軟交換技術，使我們的客户能夠靈活地採用新的電話技術和功能，而無需投資於新的電話系統。該套餐捆綁了本地服務、呼叫功能、互聯網協議(“IP”)商務電話和統一消息傳遞，後者將多種消息傳遞技術集成到一個系統中，並允許客户通過電子郵件接收和收聽語音消息。

​

除互聯網和VoIP服務外，我們還在選定市場提供各種商業數據連接服務，包括以太網服務、專線數據服務、軟件定義廣域網(SD-WAN)，這是一種基於軟件的網絡技術，可簡化廣域網(WAN)連接的管理和自動化；多協議標籤交換(MPLS)。我們的網絡服務包括從2.5 Mbps到10 Gbps的點對點和多點部署，以適應我們企業客户的增長模式。我們提供一套雲服務-

3

目錄

基於服務的服務，包括取代客户現場電話系統和數據網絡的託管統一通信解決方案、託管網絡安全服務和數據保護服務。

​

數據中心和災難恢復解決方案為商業客户提供可靠的本地託管選項。我們還向地區和國家的互換和無線運營商提供批發服務，包括蜂窩回程和其他光纖傳輸解決方案，速度最高可達100 Gbps。隨着無線運營商面臨不斷升級的消費者和商業對無線數據的需求，對回程服務的需求持續增長。

​

語音服務

​

語音服務包括面向商業客户的基本本地電話和長途服務套餐。這些計劃包括語音郵件、電話會議、鏈接多個辦公地點以及其他定製呼叫功能，如來電顯示、呼叫轉移、快速撥號和呼叫等待。服務可以按固定月費、計量費率收費，也可以按折扣價與選定的服務捆綁在一起。

​

其他

​

其他服務包括商務設備銷售。以及相關硬件和維護支持，視頻服務和其他雜項收入，包括911服務收入。我們是滿員L服務911提供商，並已安裝和維護兩個交鑰匙、全州最先進的下一代應急911系統。這些位於緬因州和佛蒙特州的系統依靠呼叫者的位置信息進行路由，已經處理了數百萬個電話。自2020年10月29日起，我們不再是佛蒙特州的911服務提供商。下一代緊急911系統是對傳統911的改進，預計將為處理未來的通信模式(如短信和視頻)提供基礎。

​

消費者

​

寬帶服務

​

寬帶服務包括住宅客户為訂購我們的VoIP和數據產品而獲得的收入。我們提供高達1 Gbps的高速互聯網接入，具體取決於可用的網絡設施、選擇的服務級別和位置。我們的數據服務計劃還包括無線互聯網接入、電子郵件和互聯網安全和保護。我們的VoIP數字電話服務也在某些市場上提供，作為傳統電話線的替代方案。我們提供多種語音服務方案，具有可定製的呼叫功能和語音郵件，包括語音郵件到電子郵件選項。CCiTV是特定市場提供的可定製的雲視頻服務，支持多種觀看習慣，並提供基於APP的視頻服務方式。這些內容可以高清晰度質量傳送到大屏幕電視，也可以傳送到平板電腦和移動設備上。

​

視頻服務

​

根據地理市場的可獲得性，我們的視頻服務範圍從有限的基本服務到高級數字電視，包括多個計劃，每個計劃都有數百個地方、國家和音樂頻道，包括付費頻道和按次付費頻道，以及視頻點播服務。某些客户可能還會訂購我們的高級視頻服務，包括高清電視、數碼錄像機(“DVR”)和/或全家DVR。我們的全家DVR使客户能夠在家裏的任何電視上觀看錄製的節目，同時錄製多個節目，並利用直觀的屏幕指南和用户界面。我們的TV Everywhere服務在某些市場提供，允許我們的視頻訂户在任何設備上觀看他們最喜歡的節目、電影和直播流。此外，我們還提供多項點播流媒體電視服務，提供無窮無盡的娛樂選擇。

​

語音服務

​

我們提供幾種不同的基本本地電話服務套餐和長途電話套餐，包括無限制的固定費率通話套餐。這些計劃包括語音郵件和其他自定義呼叫功能的選項，如呼叫者ID、呼叫轉移和呼叫等待。服務中的本地接入線路數量直接影響我們從最終用户那裏產生的經常性收入，並繼續受到整個行業接入線路下降的影響。我們預計，由於來自替代技術(包括我們自己的競爭對手VoIP產品)的競爭，語音連接將繼續受到侵蝕。

​

4

目錄

補貼

​

補貼包括聯邦和州補貼，旨在促進農村地區以負擔得起的價格和更高的數據速度提供廣泛可用的高質量寬帶服務。補貼的資金來自最終用户附加費，包括本地、長途和無線運營商在內的電信提供商每月向這些附加費繳費。補貼是根據參與的運營商各自提供本地服務的成本每月分配和分發給它們的。與接入費用類似，補貼由聯邦和州監管委員會監管。有關我們獲得的補貼的進一步討論，請參見下文第一部分--第1項--“監管環境”和第1A項--“風險因素--與本公司業務監管相關的風險”。

​

網絡接入服務

​

網絡接入服務包括州際和州內交換接入、網絡專用接入和終端用户接入。交換接入收入包括到其他通信運營商的接入服務，以便在我們的網絡上終止或發起長途電話。專用接入電路為企業客户和交換運營商提供專用線路和中繼。我們的某些網絡接入收入是基於聯邦和州監管委員會制定或批准的費率，或根據法律的指示，隨時可能發生變化。

​

其他產品和服務

​

其他產品和服務包括電話簿出版、視頻廣告、帳單和支持服務的收入，以及其他雜項收入，如我們的公私夥伴關係安排的收入。我們已經與新罕布夏州的幾個城鎮簽訂了許多公私夥伴關係協議，以建立新的FTTP互聯網網絡。新的城鎮網絡為住宅和商業客户提供高達1Gbps的寬帶速度。公私夥伴關係是Consolidated擴大農村寬帶接入承諾的關鍵組成部分。

​

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中，沒有一個客户的綜合運營收入超過10%。

​

無線合作伙伴關係

​

除了我們的核心業務外，我們還從五個無線合作伙伴的投資中獲得一部分現金流和收益。無線合作伙伴投資收入作為其他收入的一部分計入綜合經營報表。我們的無線合作伙伴投資由五個蜂窩合作伙伴組成：南得克薩斯州GTE移動網有限合夥企業(“移動南合夥企業”)、得克薩斯州GTE移動網RSA#17有限合夥企業(“RSA#17”)、匹茲堡SMSA有限合夥企業(“匹茲堡SMSA”)、賓夕法尼亞州RSA No.6(I)有限合夥企業(“RSA 6(I)”)和賓夕法尼亞州RSA No.6(Ii)有限合夥企業(“RSA 6(Ii)”)。

​

Cellco Partnership(“Cellco”)是五個蜂窩夥伴關係中每一個的普通合夥人。賽爾科是Verizon的間接全資子公司，作為普通合夥人，賽爾科負責管理每一合夥企業的運營。

​

我們擁有Mobilnet South Partnership 2.34%的股份。Mobilnet South Partnership的主要活動是在德克薩斯州的休斯頓、加爾維斯頓和博蒙特等大都市地區提供蜂窩服務。我們按初始成本減去任何減值來計入這項投資，因為這項投資並不容易獲得公允價值。收入只有在我們在合夥企業中按比例分配收入的現金分配後才會確認。

​

我們擁有RSA#17公司20.51%的股份，該公司服務於德克薩斯州康羅市及其周邊地區。這項投資按權益法核算。收入在我們按比例分配的收益中確認，現金分配記錄為我們投資的減少。

​

我們擁有匹茲堡SMSA 3.60%的股份，RSA 6(I)16.67%的股份和RSA 6(II)23.67%的股份。這些合作伙伴關係覆蓋的地區幾乎完全與我們在賓夕法尼亞州的現有本地交換運營商(“ILEC”)和競爭激烈的本地交換運營商業務所服務的市場重疊。由於我們對匹茲堡SMSA的影響力有限，我們按初始成本減去任何減值來計入這項投資，因為這項投資不容易獲得公允價值。RSA 6(I)及RSA 6(Ii)按權益法入賬。

5

目錄

​

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我們分別確認了4180萬美元、4070萬美元和3770萬美元的收入，並從這些無線合作伙伴關係中分別獲得了4300萬美元、4150萬美元和3580萬美元的現金分配。

​

網絡體系結構和技術

​

我們在技術先進的電信網絡上進行了大量投資，並通過部署技術為我們的客户提供額外的容量，繼續增強和擴大我們的網絡。因此，我們能夠在我們所服務的市場提供高質量、可靠的數據、視頻和語音服務。我們廣泛的網絡和光纖的廣泛使用使我們可以輕鬆地進入現有和新的領域。通過使光纖網絡更接近客户駐地，我們可以提高我們的服務產品、質量和帶寬服務。我們現有的網絡使我們能夠有效地響應和適應技術的變化，並能夠支持不斷增長的客户對帶寬的需求，從而支持客户家庭和企業中不斷增長的無線數據設備數量。

​

我們的網絡由先進的100%數字交換機支持，核心光纖網絡連接所有遠程交換機。我們繼續加強我們的銅纜網絡以增加帶寬，以便為我們的適銷對路的家庭提供更多的產品和服務。除了銅工廠的增強外，我們還在整個網絡中廣泛部署了光纜，從而形成了100%的光纖主幹網絡，支持所有辦公室間鏈路和主機-遠程鏈路，以及我們服務區域內的大多數商務園區。此外，該光纖基礎設施還提供為我們的住宅和商業客户提供寬帶和長途服務所需的連接。我們的光纖網絡利用FTTP和光纖到節點(“FTTN”)網絡提供捆綁的住宅和商業服務。

​

我們運營先進的光纖網絡，這些光纖網絡是我們擁有的或已經簽訂了光纖網絡接入的長期租約。截至2021年12月31日，我們的光纖網絡由超過52,400英里的光纖網絡組成，其中包括大約11,910英里的FTTP部署、位於新英格蘭北部地區的大約21,350英里的光纖路由里程、明尼蘇達州及周邊地區的大約3,910英里的光纖網絡、德克薩斯州的大約4,650英里的光纖網絡(包括擴展到大達拉斯/沃斯堡市場)、匹茲堡大都市區的大約1,740英里的光纖設施、大約2,290英里的光纖設施加州約1150英里的光纖設施覆蓋了大薩克拉門託大都市區的大部分地區，堪薩斯城約1120英里的光纖設施服務於大堪薩斯城地區，包括堪薩斯州和密蘇裏州。我們剩餘的網絡包括大約4280英里的路線，橫跨多個州，包括阿拉巴馬州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、馬薩諸塞州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和華盛頓州的部分地區。

​

截至2021年12月31日，我們經過了270多萬户家庭，直接通過光纖連接到14,981個網上商業建築位置。我們打算繼續對我們的網絡進行戰略增強，包括提高整體網絡可靠性和提高我們的寬帶速度。根據地理區域的不同，我們在特定市場提供高達1 Gbps的數據傳輸速度，在尚未提供1 Gbps數據傳輸的市場提供高達100 Mbps的數據傳輸速度。作為與Searchlight的戰略投資和合作夥伴關係的一部分，我們計劃加快光纖建設計劃，並在2025年之前將光纖覆蓋範圍擴大到多千兆數據速度的70%以上。升級將主要在7個州進行，其中包括新英格蘭北部服務區內的100多萬人次，以顯着提高我們的寬帶速度。 進一步的網絡投資將使我們能夠繼續滿足消費者對更快的寬帶速度、對稱的寬帶和更多帶寬消耗的需求，並更有效地為我們的商業客户服務。

​

通過我們廣泛的光纖網絡，我們還希望能夠支持對無線運營商日益增長的大容量傳輸服務的需求。在我們服務的所有市場，我們都推出了支持到蜂窩站點的光纖回程服務的計劃。截至2021年12月31日，我們有3628個蜂窩站點投入使用，還有153個未來站點等待完工。

6

目錄

​

銷售及市場推廣

​

我們整體營銷戰略的主要組成部分包括：

​

●圍繞三個客户渠道組織銷售和營銷活動：消費者客户、商業客户和運營商客户；

​

●將自己定位為滿足客户通信需求的單一聯繫點；

​

●為客户提供廣泛的數據、語音和通信解決方案；

​

●通過開發解決方案和提供綜合服務來識別和擴大我們的商業客户需求；

​

●提供數字自助服務工具和應用程序，包括增強型網站、自動消費者在線訂購、預約提醒、強大的無線應用程序、用户指南以及故障排除工具和視頻；

​

●提供優質的客户服務，包括全天候集中客户支持，以協調安裝新服務、維修和維護功能，並通過我們的在線客户門户創建更多自助服務工具；

​

●開發和提供新服務，以滿足不斷變化的客户需求和市場需求；以及

​

●利用我們在當地的存在和在我們市場領域的良好聲譽。

​

我們目前通過客户服務呼叫中心、我們的網站、委託銷售代表和第三方銷售代理提供服務。我們的客户服務呼叫中心和專門的銷售團隊是消費者、商業和運營商服務的主要銷售渠道。我們的銷售努力得到了數字媒體、直郵、賬單插入、廣播、電視和互聯網廣告、公共關係活動、社區活動和客户促銷活動的支持。我們使用Fidium光纖品牌銷售千兆消費者光纖寬帶服務，該品牌於2021年11月在特定市場推出。

​

除了我們的客户服務呼叫中心，客户還可以通過我們的網站、在線聊天和社交媒體渠道與我們聯繫。我們的在線客户門户使客户能夠支付賬單、管理帳户、訂購新服務以及利用自助幫助和支持。我們的首要任務是繼續加強我們全面的客户服務系統，以產生高水平的客户滿意度和忠誠度，這對我們減少流失和創造經常性收入的能力非常重要。

​

商業戰略

​

將我們的公司轉變為佔主導地位的光纖千兆寬帶提供商

​

2020年，關於Searchlight的投資，我們宣佈了通過一個五年計劃升級和擴大我們的光纖網絡的計劃，該計劃將於2021年初開始建設。建設計劃將包括到2025年將大約160萬人次升級到光纖，使多千兆功能的服務達到我們70%以上的人次。2021年，我們為大約330,000户家庭和小型企業建設了光纖，實現了更快的寬帶速度；2022年，我們計劃再升級400,000個地點。這標誌着我們公司歷史上最大的光纖部署項目。在Searchlight投資的支持下，我們的戰略是將我們在這些服務地區的住宅和小企業網絡有意義地升級到FTTP網絡，這些地區的基礎設施主要是基於銅的。在計劃的升級中，我們預計將有100多萬人次在新英格蘭北部服務區內升級。我們相信，升級後的網絡將能夠提供高達10Gbps的對稱寬帶，我們相信這將使我們成為這些市場上唯一能夠向消費者提供10Gbps對稱寬帶的寬帶提供商。除了一流的上傳和下載速度，我們相信，與競爭對手的寬帶網絡技術相比，由此產生的網絡將提供更好的可靠性、更高的速度一致性和更低的運營成本。鑑於這些好處，我們相信我們的光纖部署戰略將使我們能夠在每用户平均收入(“ARPU”)、寬帶用户普及率和客户保留率方面實現有意義的改善。

7

目錄

繼續增長並投資於商業和運營商服務

​

我們的商業和運營商戰略建立在利用我們在關鍵市場的密集光纖網絡的基礎上，向我們的中小型企業(“SMB”)、企業和運營商客户提供基於IP的產品和服務。我們將繼續將我們的客户羣從傳統的基於TDM的產品過渡到基於光纖和IP的數據和傳輸服務，在這些服務中，我們看到了在我們的足跡中增加市場份額的巨大機遇。我們還將在現有市場和邊遠地區進行戰略性網絡投資，以擴大我們的足跡，增加網上和近網機會。這些建設將集中在具有高收入可見性和有吸引力的回收期的項目上。我們的運營商戰略需要利用我們的密集光纖網絡和在關鍵市場的長期關係來擴大我們的運營商合作伙伴關係，並發展小型蜂窩和光纖到塔的連接。不僅是對網絡的投資，而且是對這些客户關係的投資，一直是我們成功的核心。我們的增長戰略也得到了我們提供的產品不斷演變的支持。我們正在定期開發和增強我們的託管和雲服務套件，以提高效率，併為我們的業務客户提供更好的可擴展性和可靠性。我們相信，通過開發和投資下一代基於光纖的產品，我們將能夠進一步滿足客户對網絡、通信和協作服務的需求。

改善整體客户體驗

​

我們將繼續評估我們的運營，以改善和提升所有客户的整體客户體驗。除了五年光纖建設計劃外，我們還預計將在我們的後臺基礎設施方面進行重大投資。我們預計，我們的全面轉型將在數年內實現。我們計劃的增強功能包括改進的客户門户，客户可以在其中管理其服務的各個方面。我們計劃為所有客户羣推出擴展的電子商務、全渠道客户服務和自助服務功能。我們相信，我們的數字化轉型項目將改善我們的訂單和安裝流程，使向我們服務的過渡比以往任何時候都更加無縫。我們的銷售流程也在重新設計，以便為我們的光纖客户提供個性化的銷售渠道和專門的護理團隊。我們有一種儘可能提供最高質量客户服務體驗的文化，並計劃繼續在我們的平臺上進行投資，以創造真正差異化的客户體驗。

​

競爭

​

電信業面臨着廣泛的競爭，近年來競爭明顯加劇。技術進步擴大了現有服務和產品的類型和用途。此外，適用於可比替代服務的監管環境的差異降低了這些競爭對手的成本。因此，我們面臨着更加激烈的競爭，但也面臨着發展寬帶業務的新機遇。我們的競爭對手因市場而異，可能包括其他現有和具競爭力的本地電話公司；提供視像、數據和VoIP產品的有線電視營辦商；無線傳送商；長途電話供應商；衞星公司；互聯網服務供應商、固定無線互聯網服務供應商(下稱“WISP”)、網上視頻供應商，以及在某些情況下能夠提供多種具競爭力服務的新供應商。我們預計競爭仍將是影響我們經營業績的重要因素，未來競爭的性質和程度將繼續增加。見第一部分--第1A項--“風險因素--與我們業務有關的風險”。

​

根據市場領域的不同，我們在商業和消費市場與康卡斯特、查特、AT&T、Mediacom、阿姆斯特朗、Suddenlink、First Light、NewWave Communications和許多其他運營商展開競爭。我們的競爭對手提供傳統的電信服務以及基於IP的服務和其他新興的基於數據的服務。我們的競爭對手繼續增加功能，並對可與我們提供的服務相媲美的服務採用激進的定價和包裝。

​

隨着對無線電話和數據設備等替代通信服務的需求持續增加，我們繼續面臨來自有線、無線和其他光纖數據提供商的競爭。客户越來越多地放棄傳統的電話服務和陸基互聯網服務，完全依賴無線服務。無線公司正在積極開發使用下一代數據技術(包括4G和5G)的網絡，以便為客户提供越來越快的數據速度。聯邦和州機構的寬帶部署資金計劃，包括2021年頒佈的聯邦基礎設施立法，也可能導致其他服務提供商在我們的服務區域內部署新的補貼光纖網絡。此外，免費或低成本服務(如互聯網視頻、免費Wi-Fi服務和其他流媒體設備)的可獲得性不斷擴大，加劇了其他提供商之間的競爭。為了提供有競爭力的服務，我們繼續投資於我們的網絡和業務運營，以提供新的增強服務，包括更快的寬帶速度和支持雲的服務。

8

目錄

​

在我們的農村市場，提供服務的成本比城市地區的服務成本更高，因為客户密度較低，需要在每個客户的基礎上增加資本支出。因此，新進入者在農村地區重疊現有網絡在經濟上可能不可行；然而，聯邦和州的資助計劃可能使新進入者能夠在我們的農村市場部署新的補貼網絡。儘管存在進入壁壘，農村電話公司仍然面臨着來自無線和視頻提供商的激烈競爭，而且在較小程度上還面臨着競爭激烈的電話公司的競爭。

​

我們的其他業務面臨着來自本地、地區和國家競爭對手的激烈競爭。特別是，我們的批發和運輸業務服務於其他互換運營商，我們與各種服務提供商競爭，包括現有的和有競爭力的本地電話公司和其他光纖數據公司。這些服務受到新技術開發帶來的額外競爭壓力，隨着客户從傳統數據產品遷移到價格更低的替代產品，這可能會導致價格壓縮。對於我們的業務系統產品，我們與其他設備提供商或增值經銷商、網絡提供商、現有的和有競爭力的本地電話公司以及雲和數據託管服務提供商競爭。

​

我們預計，隨着新技術的發展和新競爭的出現，我們所有客户渠道的競爭將繼續加劇。

​

人力資本資源

​

截至2021年12月31日，我們僱傭了大約3200名員工，其中包括兼職員工。在正常的業務過程中，我們也使用臨時工。截至2021年12月31日，我們約有48%的員工受到集體談判協議的覆蓋。有關集體談判協議如何影響我們的業務的詳細討論，請參閲第I部分-項目1A-風險因素-“與我們的業務相關的風險”。

​

薪酬和福利

​

我們的員工是我們成功的基石。我們致力於在積極的環境中提供有意義、有挑戰性的工作和職業成長機會。為了吸引和留住合格和有經驗的員工，我們提供有競爭力的薪酬和福利待遇，我們相信這在行業內和我們經營的當地市場都是有競爭力的。我們的福利方案可能包括基於實現財務目標的激勵性薪酬、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、與僱主匹配的401(K)儲蓄計劃、帶薪休假以及健康和員工援助計劃等項目。此外，對於某些符合條件的董事和員工，我們將以限制性股票獎勵的形式提供長期激勵薪酬。此外，我們致力於為員工提供繼續教育和培訓計劃，以幫助員工實現職業目標和職業成長。

​

多樣性和包容性

​

我們接受多樣性和包容性，並尋求聘用和留住各種背景和經驗的高素質員工。尊重員工作為個人是我們文化的關鍵。我們相信，背景的多樣性有助於產生不同的想法，這反過來又會為客户帶來更好的結果。我們尊重差異和多樣性，認為這是增強我們團隊努力的品質，並相信擁抱多樣性和包容的文化會讓我們的公司成為更好的工作場所。我們相信並支持所有反歧視和平等就業法所包含的原則。2021年，我們為全公司高層領導提供領導多樣性、公平性和包容性(DEI)培訓，併成立了新的DEI理事會，該理事會將於2022年定期召開會議，概述我們公司DEI之旅的路線圖和目標。

​

安全、健康和安保

​

我們還努力創造和提供一個沒有歧視或騷擾的安全、健康和有保障的工作場所。我們的工作場所政策和程序可防止造成攻擊性、敵意或威脅性工作環境的行為。安全是重中之重，我們一直堅定地致力於確保員工接受適當的培訓，並擁有適當的安全和應急設備。2020年，為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了安全協議和程序，以保護我們的員工、客户和業務合作伙伴。這些程序包括將盡可能多的員工過渡到遠程在家工作的安排，提供額外的安全培訓

9

目錄

為面向客户和業務合作伙伴的員工提供個人防護裝備，並遵守聯邦、州和地方政府機構要求的社會距離和其他健康和安全措施。

​

監管環境

​

以下摘要並未描述影響電信業的所有現有和擬議的立法和法規。監管可以迅速變化，正在進行的訴訟和聽證可能會改變電信業的運營方式。我們無法預測任何這些事態發展的結果，也無法預測它們對我們的潛在影響。見第一部分--第1A項--“風險因素--與本公司業務監管有關的風險”。

​

概述

​

我們的收入，包括本地電話服務、網絡接入服務和收費服務等電信服務的收入，都受到廣泛的聯邦和/或州法規的約束。電信業受到聯邦、州和地方的廣泛監管。根據1996年的“電信法”(“電信法”)，聯邦和州監管機構共同負責實施和執行旨在鼓勵競爭的法規和條例，並以負擔得起的價格維護和推進廣泛可用的高質量電話服務。

 

在聯邦一級，聯邦通信委員會通常對當地交換運營商(如我們的農村電話公司)用於提供、發起或終止州際或國際通信的設施和服務行使管轄權。FCC有權對未能遵守適用的聯邦法律或FCC規則、法規和政策的我們的操作權進行條件、修改、取消、終止或撤銷。對於任何這些違規行為，也可能被處以罰款或處罰。

 

州監管委員會通常對運營商用於提供、發起或終止州內通信的設施和服務行使管轄權。特別是，國家監管機構對我國農村電話公司的競爭對手的互聯互通和網絡接入有實質性的監督。此外，市政當局和其他地方政府機構監管安裝和運營網絡所需的公共通行權。如果我們違反相關法律法規，國家監管機構可以對我們的農村電話公司進行處罰或吊銷我們的證書。

​

聯邦法規

​

我們現有的本地交換公司和有競爭力的本地交換公司必須遵守1934年的通信法，其中一項要求電信運營商以公平合理的費率和非歧視性的條款和條件提供服務。1996年“通信法”修正案(載於下文討論的“電信法”)極大地改變了該行業的格局，而且很可能將繼續改變。

​

接入費

​

2011年11月18日，FCC發佈了關於運營商間補償(ICC)和普遍服務改革的綜合命令。州內網絡接入費由州委員會管理。FCC關於ICC和普遍服務改革的命令要求終止州接入費用以反映終止的州際接入費用，自2013年7月1日起，所有終端交換的州內接入費用都反映州際接入費用。

​

FCC將這些價格設計為客户支付的固定月費和長途或其他運營商支付的使用率敏感(每分鐘)費用和固定月費的組合。

​

聯邦通信委員會通過對地區貝爾運營公司(“RBOC”)和其他大型現有電話公司設置價格上限來監管州際網絡接入費。我們的一些房產在價格上限監管下作為RBOC運營，而另一些房產則在州際用途的回報率監管下運營。這些價格上限可以根據通脹和生產率等各種公式進行調整，也可以通過監管程序進行調整。現有的電話公司，例如我們現有的本地交換公司，可以選擇以價格上限作為網絡接入費的基礎，但不一定要這樣做。

​

10

目錄

我們認為，價格上限規定為我們提供了更大的州際服務定價靈活性，特別是在競爭日益激烈的特殊准入市場。它還為我們提供了通過提高生產力和引入新服務來增加淨收益的潛力。由於我們購買了新的房產，我們已經將它們轉換為聯邦價格上限法規。

​

近年來，運營商在爭論聯邦通信委員會(FCC)的州際接入費費率以及對其電信流量徵收接入費的問題上變得更加咄咄逼人。我們認為，這些糾紛有所增加，部分原因是技術的進步讓確定流量的身份和管轄權變得更加困難，讓運營商有更多機會挑戰流量的接入成本。我們無法預測其他長途運營商在聯邦通信委員會之前或與其本地交換運營商(包括我們現有的本地交換公司)可能採取的其他行動，以挑戰接入費用的適用性。由於越來越多的VoIP服務部署和其他技術變化，我們認為這類糾紛和索賠可能會繼續增加。

​

非綁定網元規則

​

2019年，FCC發佈了兩項關於非捆綁網元(UNE)容忍的命令。第一個訂單涉及轉售服務和語音級模擬UNE環路的批發折扣，第二個訂單(“運輸訂單”)涉及競爭性有線中心之間的UNE運輸。這兩個訂單都提供了三年的過渡期。

​

運輸令涉及兩個獨立但相關的主題。一個是解除運輸單位的負擔，另一個是迴應商業數據服務(BDS)的還押令。BDS以前被稱為特殊訪問和類似服務。FCC在2017年廣泛放鬆了對BDS服務的監管。這一裁決被上訴，法院維持了該命令，但撤銷了BDS運輸救濟，因為法院裁定，聯邦通信委員會沒有提供足夠的通知，打算解除對所有BDS運輸服務的管制。法院被説服不按照空出的規則行事，因為ILEC不能輕易恢復受監管的服務。聯邦通信委員會解決這一問題的順序與為UNE運輸提供容忍救濟的順序相同。

​

2020年，Consolidated重新協商了其在緬因州、新罕布夏州和佛蒙特州的批發績效計劃(WPP)，以遵守FCC於2019年發佈的UNE容忍令。

​

推廣普遍服務

​

一般來説，在農村地區提供電信服務比在城市地區提供服務更昂貴。較低的客户密度意味着交換機和其他設施服務的客户較少，環路通常較長，需要每個客户更多的建設和維護費用。通過支持農村市場高昂的運營成本，普遍服務基金(“USF”)補貼促進了農村地區以負擔得起的價格提供廣泛可用的高質量電話服務。2021年、2020年和2019年，聯邦和某些州的USFs收入分別為6970萬美元、7200萬美元和7240萬美元。

​

FCC接入費和普遍服務改革令

​

2011年11月，聯邦通信委員會發布了關於接入收費和普遍服務改革的綜合命令(《命令》)。該訂單的接入收費部分系統地降低了六到九年期間基於使用分鐘的州際接入、州內接入和互惠補償率，達到了計費保留的結束狀態，在這種狀態下，每個運營商通過向自己的用户收費，而不是通過國際商會，收回其網絡成本。減少適用於終止接入速率和使用，始發接入將由FCC在稍後的程序中解決。為了幫助過渡到票據和保留，聯邦通信委員會創建了兩個機制。第一個是由Connect America Fund(“CAF”)資助的接入恢復機制(“ARM”)，第二個是從最終用户那裏收回的接入恢復費用(“ARC”)。訂單的通用服務部分將支持從語音服務重定向到寬帶服務，現在被稱為CAF。

​

該命令要求，與控股公司相關的回報率研究領域應被視為普遍服務資金的價格上限承運人。出於國際商會的目的，這些航空公司的回報率屬於國際商會的過渡計劃。價格上限研究領域屬於普遍服務改革和國際商會改革的價格上限規則。

​

11

目錄

2014年12月，FCC發佈了一份報告和命令，其中除其他外，涉及價格上限運營商過渡到CAF第二階段資金的問題，以及CAF第二階段資金的接受標準。公司被要求承諾在全州範圍內在資金支持的地點進行10 Mbps下行和1 Mbps上行的建設要求。

​

我們通過FCC的CAF第二階段資金提供的年度支持在2021年之前為4810萬美元，如下所述。與CAF第二階段資金相關的具體義務包括到2020年12月31日為大約124,500個地點提供服務的義務(中期里程碑分別在2017年12月、2018年和2019年12月完成40%、60%和80%)；提供下行速度為10 Mbps、上行速度為1 Mbps的寬帶服務；實現低於100毫秒的延遲；每月提供至少100 GB的數據；以及提供與城市地區的定價合理相當的價格。該公司滿足了其獲得資金的所有州2017至2020年的擴建里程碑和績效指標要求。

​

我們接受了除科羅拉多州和堪薩斯州以外的所有運營州的CAF第二階段支持，在這兩個州，我們拒絕了提供的CAF第二階段支持。我們在科羅拉多州和堪薩斯州繼續每年收到100萬美元的冷凍CAF第一階段支持，直到2019年4月，FCC CAF第二階段拍賣將支持分配給了另一家提供商。

​

2019年4月，FCC宣佈了農村數字機會基金(RDOF)的計劃，這是CAF計劃的下一階段。RDOF是一項204億美元的基金，旨在為美國未得到服務和服務不足的地區帶來25 Mbps的下行速度和3 Mbps的上行速度。FCC在2019年8月的公開委員會會議上發佈了擬議規則制定的通知。該命令通過向傳統寬帶提供商提供顯著的權重優勢，將地面寬帶列為通往農村5G網絡的橋樑。資金將分兩個階段進行，第一階段拍賣160億美元，第二階段拍賣44億美元，每個階段將在10年內分配。獲得資金所需的最低速度是下行25 Mbps和上行3 Mbps。對於價格上限控股公司，CAF第二階段資金被延長至2021年12月31日。聯邦通信委員會發布了最終的人口普查區組，包括地點和保留價。我們於2020年7月14日提交了RDOF短片申請，並於2020年10月13日被FCC列為合格投標人，並參與了拍賣。拍賣從2020年10月29日開始，到2020年11月24日結束。統一贏得了在7個州服務的246個人口普查小組。我們中標的下行速度為1 Gbps，上行速度為500 Mbps，達到約27,000個地點，資金水平為590萬美元，這將導致從2022年1月1日至2031年12月31日的年度支持減少約4220萬美元。Consolidation於2021年1月29日提交了詳細的申請和支持文件，並於2021年12月14日獲得了FCC的最終批准。

​

國家法規

​

在我們開展業務的各個州，我們都受到州政府的監管。州監管委員會通常對州內事務和其他要求行使管轄權。近年來，大多數州都減少了對ILEC的監管，包括我們的ILEC業務。儘管如此，國家監管委員會通常繼續(I)設定電信公司之間交換通信量的費率，(Ii)管理旨在補貼向高成本農村地區提供服務的支持方案，(Iii)監管ILEC的購買和銷售，(Iv)要求ILEC根據公開申報的資費提供服務，其中規定了受監管的服務的條款、條件和價格，(V)限制ILEC借入和質押其資產的能力，(Vi)監管ILEC與其附屬公司之間的交易，以及(Vii)強制要求ILEC根據規定的服務條款、條件和價格提供服務，(V)限制ILEC借入和質押其資產的能力，(Vi)監管ILEC與其附屬公司之間的交易，以及(Vii)實施在大多數州，交換式和BDS以及互連服務都受到價格監管，儘管監管程度因服務類型和地理區域而異。

​

我們在包括美國聯邦在內的傳統成本回收機制正在評估或已經修改的州開展業務。隨着各州繼續評估他們的法律並實施各種法規變化，不能保證這些機制將繼續為我們提供歷史上收到的相同水平的成本回收。

​

地方政府授權

​

在我們經營業務的各個州，我們的運營結構是每個市政當局或其他監管機構可以徵收各種費用，例如在市政當局內發送和終止報文和放置設施的特權，獲得街道開放和建設的許可，和/或經營安裝和擴展光纖設施的特許經營權。

​

12

目錄

規管寬頻及互聯網服務

​

視頻服務

​

我們的有線電視子公司都需要州或地方特許經營權或其他授權才能向客户提供有線電視服務。這些子公司中的每一家都受到“通信法”第六章框架下的監管。

​

在這個架構下，專營權機構和有線電視營辦商的責任和義務已獲仔細界定。該法涉及的問題包括當地街道的使用和通行權；公共、教育和政府渠道的運輸；為租賃的商業通道提供通道空間；特許經營費的數額和支付；消費者保護和類似問題。此外，聯邦法律對有線電視系統和競爭的多頻道視頻分發系統的共同所有權以及同一地理區域的有線電視系統和本地電話系統的共同所有權進行了限制。聯邦法律的許多條款已經通過聯邦通信委員會的規定得到實施。聯邦通信委員會最近擴大了對有線電視相關事宜的監督和監管。在某些情況下，它的行動是為了確保有線電視業務的新競爭對手能夠接觸到潛在客户，還可以獲得播放某些類型視頻節目的牌照。

​

互聯網服務

​

互聯網接入服務的提供不受聯邦通信委員會或國家委員會的嚴格監管。聯邦貿易委員會(“FTC”)有權監管互聯網服務提供商的隱私和競爭行為。2017年，FCC通過了一項命令，取消了之前將互聯網服務歸類為1996年電信法第二章規定的電信服務的做法。這實際上限制了聯邦通信委員會對互聯網服務提供商的權力。FCC保留了要求互聯網服務提供商披露與互聯網流量的攔截、節流和付費優先順序相關的做法的規定。FCC的命令已在法庭上受到挑戰，目前無法確定挑戰的結果。

​

聯邦通信委員會和聯邦貿易委員會面臨的懸而未決的問題以及國會可能採取的任何行動的結果目前還不能確定，但可能會導致公司與我們提供互聯網服務相關的成本增加，並可能影響我們在我們所服務的市場上的競爭能力。

​

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案基金

​

各州正在審查利用聯邦冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)資金的機會，以幫助在各自州內未得到服務和服務不足的地區部署寬帶。2020年，新罕布夏州撥款5000萬美元的CARE法案資金，用於資助將寬帶擴展到全州未得到服務和服務不足的地點。聯合公司獲得了高達350萬美元的撥款，用於為新漢普郡的丹伯裏、斯普林菲爾德和梅森等城鎮的家庭和企業建設高速互聯網網絡。國家預付了10%的資金，剩餘的資金將在2020年12月項目完成後收到。

​

美國救援計劃法案資金

​

拜登總統於2021年3月11日簽署了《2021年美國救援計劃法案》(簡稱ARPA)。各州已獲得聯邦資金，用於資本基礎設施，包括寬帶部署，並處於不同的實施階段。我們正在與我們運營的州和市政當局合作，以參與這一寬帶撥款計劃。

​

新冠肺炎

​

2020年3月13日，FCC發佈了一項承諾，將使美國在2020年5月13日之前保持聯繫，後來這一承諾被延長至2020年6月30日。該承諾要求所有通信提供商不要因為任何住宅或小企業客户因冠狀病毒大流行造成的中斷而無法支付賬單而終止他們的服務；免除任何住宅或小企業客户因與冠狀病毒大流行相關的經濟狀況而產生的任何滯納金；並向任何需要的美國人開放他們的Wi-Fi熱點。

​

13

目錄

Consolidation簽署的承諾將持續到2020年6月30日。幾個州在聯邦通信委員會的承諾上更進一步，在州長宣佈進入緊急狀態期間，不允許任何航空公司切斷本州的服務，聯合航空公司也支持這一承諾。大多數州的斷電禁令已經到期；然而，華盛頓州和紐約州等某些州分別延長至2021年7月31日和2021年12月31日。

​

2021年2月，聯邦通信委員會創建了緊急寬帶福利計劃(EBB)，這是一個臨時計劃，通過為符合條件的家庭提供寬帶服務折扣，幫助低收入家庭在新冠肺炎大流行期間保持聯繫。Consolidation是此計劃的參與者。退潮於2021年12月31日結束。截至2021年12月31日，完全參加的EBB受助人自動繼續領取他們目前的每月福利，直到2022年3月1日，屆時可負擔得起的連接計劃(Affordable Connectivity Program)取而代之。

​

經濟實惠的連接計劃

​

負擔得起的連接計劃(“ACP”)是一個永久性的寬帶負擔能力計劃，旨在取代低谷。ACP計劃有助於確保家庭能夠負擔得起工作、學校、醫療保健等所需的寬帶。這項福利為符合條件的家庭提供每月最高30美元的互聯網服務折扣，為符合條件的部落土地上的家庭每月提供最高75美元的折扣。符合條件的家庭還可以獲得最高100美元的一次性折扣，從參與提供商那裏購買筆記本電腦、臺式計算機或平板電腦，前提是他們支付的購買價格超過10美元，低於50美元。每個家庭每月只能享受一次服務折扣和一次設備折扣。該計劃將於2022年3月1日開始資助。Consolidation將參與此計劃。

​

基礎設施投資和就業法案

​

2021年3月31日通過的基礎設施投資和就業法案(“基礎設施法案”)包括650億美元用於寬帶。基礎設施法案中的寬帶互聯網部分旨在擴大互聯網覆蓋範圍，以實現更普遍的接入，包括農村、低收入和部落社區。其中65%的資金專門撥給了服務不足的社區。此外，這項措施旨在幫助人們更容易負擔得起互聯網接入，並提高數字素養。

​

基礎設施法案撥出425億美元用於寬帶股權、接入和部署撥款。國家電信和信息管理局(National Telecications And Information Administration)負責管理撥款計劃，目前正在徵求意見，然後才能發佈最終規則。

​

可用的信息

​

我們關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告修正案，均可在我們的網站上免費獲取，網址為Www.consolidated.com，在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。我們的網站還包含我們的公司治理原則、商業行為和道德準則以及我們董事會每個委員會的章程。我們網站上的信息不是本報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告的一部分。公眾可以閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為Www.sec.gov.

​

第1A項。風險因素。

​

我們的經營和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於以下描述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們普通股的交易價格產生不利影響。

​

與我們業務相關的風險

​

我們預計，我們業務的各個領域都將繼續面臨激烈的競爭，我們客户渠道之間的競爭水平可能會加劇。電信業競爭激烈。我們面臨着來自許多現有和新興公司的實際和潛在競爭，包括其他現有的和有競爭力的本地電話公司、長途運營商和轉售商、無線公司、互聯網服務提供商、衞星公司和有線電視公司，在某些情況下，還包括能夠提供有競爭力的服務的新形式的提供商。

14

目錄

通過需要相對較小初始投資的軟件應用程序提供服務。由於行業內的整合和戰略聯盟，我們無法預測在任何給定時間我們將面臨的競爭對手的數量。

​

無線業務已經顯著擴張，導致許多擁有傳統電話和陸基互聯網接入服務的用户放棄了這些服務，完全依賴無線服務。此外，隨着內容越來越多地從其他來源獲得，消費者觀看電視節目的選擇也有所增加。包括電視和有線電視內容所有者在內的一些提供商已經啟動了通過互聯網向電視、計算機和其他設備傳送視頻內容的OTT(Over-the-Top)服務。OTT服務可以在當前播出季節包括高收視率電視連續劇的劇集。它們還可以包括原創內容和廣播或體育內容，類似於我們攜帶的內容，但這些內容是獨特的，只能通過替代來源獲得。消費者可以選擇這些選項中的每一個，而不會放棄任何其他選項。我們可能無法成功預測和應對許多影響行業的各種競爭因素，包括可能以不同方式影響我們和我們的競爭對手的法規變化、可能引入的新技術、服務和應用、消費者偏好的變化、人口趨勢，以及競爭對手的折扣或捆綁定價策略。

​

在我們服務的市場上，現有的電話運營商享有一定的業務優勢，包括規模、財力、有利的監管地位、更多樣化的產品組合、品牌認知度以及與我們幾乎所有客户和潛在客户的聯繫。最大的有線電視運營商還享有一定的業務優勢，包括規模、財務資源、對理想的節目和其他內容的擁有權或優越的訪問權、更多樣化的產品組合、品牌認知度和領先的領域優勢，以及為其業務產生正現金流的客户基礎。我們的競爭對手繼續增加功能，提高數據速度，並對可與我們提供的服務相媲美的服務採用激進的定價和打包。他們成功地在我們的各種客户渠道中銷售與我們競爭的服務，可能會導致我們的業務收入受到侵蝕。我們在長途、互聯網接入、視頻服務和其他輔助服務方面面臨着激烈的競爭，這些服務對我們的業務和增長戰略都很重要。如果我們不能有效競爭，我們可能會失去客户、收入和市場份額。

​

我們必須適應快速的技術變革。如果我們不能利用科技發展的優勢，或採用和推行的速度較競爭對手為慢，我們的服務需求可能會下降。我們的行業在一個技術複雜的環境中運作。新技術不斷髮展，現有產品和服務不斷改進。新興技術為消費者的通信和寬帶需求提供了多種選擇。為了保持競爭力，我們將需要適應未來技術的變化，以增強我們現有的產品，並推出新的或改進的產品，以預測和響應我們各種客户渠道的各種不斷變化的需求。如果我們不能及時、以可接受的成本匹配競爭技術提供的好處，或者我們未能在競爭對手之前採用客户期望的技術，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

​

新的技術，特別是分發、訪問和觀看內容的替代方法已經開發出來，而且很可能會繼續開發，這些技術將進一步增加我們面臨的競爭對手的數量，並推動消費者行為的變化。消費者尋求在何時、何地和如何消費內容的更多控制權，並對家庭以外的通信服務以及無線互聯網技術中的較新服務以及連接到此類設備的平板電腦、智能手機和移動無線路由器等設備越來越感興趣。這些新技術、分銷平臺和消費者行為可能會對我們的業務產生負面影響。

​

此外，不斷髮展的技術可以降低其他公司的進入成本，從而為競爭對手帶來更激烈的競爭和顯著的新優勢。技術發展可能需要我們進行重大的新資本投資，以保持與其他服務提供商的競爭力。如果我們不及時更換或升級我們的網絡和技術，我們可能無法有效競爭，可能會失去客户。我們在提供服務時也可能處於成本劣勢。技術變革還允許個人完全繞過電話公司和有線電視運營商撥打和接聽電話，並提供視頻節目的分發和觀看，而不需要訂閲傳統的語音和視頻產品和服務。除了傳統的有線網絡之外，越來越多的人可以通過無線設施和其他新興的移動技術來實現這一點。無線公司正在積極開發使用下一代數據技術的網絡，這些技術能夠通過無線技術向大範圍的地理區域提供高速互聯網服務。隨着這些技術在可用性和可靠性方面不斷擴大，它們可能成為我們高速互聯網服務的有效替代品。雖然我們在部分網絡中使用光纖，包括在一些居民區，但我們仍依賴同軸電纜和銅質傳輸介質為許多地區的客户提供服務。我們用來提供視頻服務的設施，

15

目錄

包括與客户的接口，正在經歷快速發展，並在一定程度上依賴於第三方的產品、專業知識和能力。如果我們不能開發新的服務和產品來跟上技術的進步，或者如果這些服務和產品沒有得到客户的廣泛歡迎，我們的經營業績可能會受到負面影響。

​

我們產品組合的變化可能會導致運營盈利能力下降。。我們的產品和服務的利潤率各不相同。我們的盈利能力可能會受到技術變化、客户需求、法規變化、我們業務的競爭性以及我們銷售產品組合變化的影響。這些轉變還可能導致我們的長期資產減值或我們的庫存變得過時。如果某些事件或環境變化表明可能存在減值，我們將審查長期資產的潛在減值。我們目前通過儲備來管理潛在的庫存陳舊，但未來的技術變化可能會導致庫存陳舊超過當前的儲備。

​

公共衞生威脅，例如最近爆發的新冠肺炎，可能會對我們的業務、運營業績、現金流和股票價格產生實質性的不利影響。我們可能面臨與公共衞生威脅或流行病、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其變種的爆發。新冠肺炎大流行在短期內和長期內可能對全球經濟、金融市場和供應鏈產生不利影響，並導致失業率上升。疫情已導致聯邦、州和地方政府實施緩解措施，包括就地避難令、旅行限制、商業限制、學校關閉、疫苗接種和檢測要求以及其他措施。各國政府已經出臺了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎的影響。

​

作為一家關鍵的基礎設施提供商，我們繼續運營我們的業務併為我們的客户提供服務。雖然我們被認為是一項必不可少的業務，但新冠肺炎的爆發以及政府當局實施的任何預防或保護措施都可能對我們的運營、客户和供應商產生實質性的不利影響，而且這種影響可能會持續很長一段時間。新冠肺炎造成的不利經濟和市場狀況也可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響，還可能影響我們的客户履行對我們義務的能力。此外，對新冠肺炎經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的波動，這已經並可能繼續對我們普通股的市場價格和我們進入資本市場的能力產生不利影響。為了應對新冠肺炎疫情，我們已經將大量員工過渡到遠程辦公和遠程工作安排，這可能會增加我們的信息技術系統受到安全漏洞或網絡安全攻擊的風險，從而影響我們的業務。

​

目前我們無法合理估計新冠肺炎未來對我們業務的財務影響，但它的長期影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。新冠肺炎大流行可能在多大程度上對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括疫情的嚴重程度和持續時間、新冠肺炎當前和新的變種、有效治療和疫苗的獲得和分發、為遏制或減輕其影響而採取的行動的有效性，以及我們服務的市場中所導致的任何經濟下滑、衰退或蕭條。

​

我們從我們的無線合作伙伴關係中獲得現金分配。這類未來分發的金額和持續接收不受保證。我們擁有五個無線合作伙伴權益，包括南得克薩斯州有限合夥公司GTE Mobilnet的2.34%股份，它在德克薩斯州的休斯頓、加爾維斯頓和博蒙特提供蜂窩服務；匹茲堡SMSA有限合夥公司3.60%的股份，它在匹茲堡及其周邊地區提供蜂窩服務；德克薩斯州GTE Mobilnet of Texas RSA#17有限合夥公司(RSA#17)20.51%的股份；賓夕法尼亞州RSA 6(I)有限合夥公司(“RSA 6”)16.67%的股份。RSA#17為德克薩斯州有限的農村地區提供蜂窩服務。RSA 6(I)和RSA 6(Ii)在我們賓夕法尼亞州的服務區域內和周圍提供蜂窩服務。

​

2021年、2020年和2019年，我們分別從這些夥伴關係獲得了4300萬美元、4150萬美元和3580萬美元的現金分配。我們從這些合夥企業獲得的現金分配是基於我們的所有權百分比、合夥企業的經營業績、現金可獲得性和普通合夥人在分配之日確定的融資需求。我們無法控制來自這些合作伙伴關係的任何未來現金分配的時間、金額或確定性。如果減少或取消這些合夥企業的現金分配，我們的經營結果可能會受到不利影響，因此，我們履行長期義務的能力可能會受到限制。

​

16

目錄

我們得到了根據聯邦和州法律設立的各種基金的支持，但不能保證繼續獲得這種支持。我們很大一部分收入來自網絡接入和補貼。FCC在2011年通過的一項命令(“命令”)對我們從普遍服務基金(“USF”)、連接美國基金(“CAF”)和運營商間補償(“ICC”)獲得的支持收入金額產生了重大影響。該命令改革了美國聯邦的核心部分，廣泛重組了現有的ICC計劃，建立了CAF以取代美國聯邦提供的支持收入，並將支持從語音服務轉向寬帶服務。2012年，CAF資金被實施，這凍結了美國聯邦對運營商定價上限的支持，直到FCC實施寬帶成本模型，將支持從語音服務轉移到寬帶服務。2020年，FCC通過了一項命令，設立農村數字機會基金(CAF計劃的下一階段)，這將導致我們從2022年1月1日開始獲得的年度支持減少約4220萬美元。關於當前CAF資金水平的統計數據，請參閲上文第一部分--第1項--“監管環境”。

​

我們從各種聯邦和州的普遍服務支持計劃中獲得補貼，包括為學校和圖書館提供的高成本支持、生命線和E-Rate計劃。近年來，各種聯邦普遍服務計劃的總成本大幅增加，給監管機構帶來了改革這些計劃並限制資格和支持的壓力。我們無法預測未來可能會影響我們獲得的補貼的變化。然而，補貼支持的減少可能會直接影響我們的盈利能力和現金流。

​

我們網絡和基礎設施的中斷可能會導致服務延遲或中斷，這可能會導致我們失去客户併產生額外費用。我們的客户依賴於我們網絡上可靠的服務。我們網絡基礎設施面臨的主要風險包括線路物理損壞、安全漏洞、容量限制、電湧或停電、軟件缺陷和我們無法控制的中斷，如自然災害和恐怖主義行為。在正常的業務過程中，我們的服務不時會因身體損壞、惡劣天氣和我們的第三方服務提供商的服務故障等因素而短暫中斷。我們未來可能會經歷更嚴重的幹擾。中斷可能會導致服務中斷或客户容量減少，這兩種情況都可能導致我們失去客户併產生意想不到的費用。

​

網絡攻擊可能導致未經授權訪問機密客户、人員和業務信息，這可能會對我們的業務造成不利影響。其他人試圖在未經授權的情況下訪問組織的信息技術系統的嘗試正變得越來越頻繁和複雜，有時還會成功。這些企圖可能包括祕密將惡意軟件引入公司的計算機和網絡、冒充授權用户或“侵入”系統。我們試圖預防、檢測和調查所有確實發生的安全事件，但我們可能無法阻止或檢測到未來的重大攻擊。重大信息技術安全故障可能導致我們的機密業務信息被盜、丟失、損壞、未經授權使用或發佈，這可能損害我們的競爭地位、使我們受到額外的監管審查、使我們面臨訴訟或以其他方式對我們的業務產生不利影響。如果安全漏洞導致客户的機密信息被濫用，我們可能會因此承擔責任。

​

我們的運營需要大量的資本支出，如果資本支出資金在需要時無法到位，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到影響。我們需要大量資本支出來維護、升級和增強我們的網絡設施和運營。雖然我們歷來能夠根據我們的循環信貸安排從運營和借款產生的現金中為資本支出提供資金，但本節描述的其他風險因素可能會大幅減少運營中可用的現金或大幅增加我們的資本支出要求，這可能導致我們無法為維護、升級或增強網絡所需的資本支出水平提供資金。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

​

如果我們不能為我們的網絡獲得和保持必要的通行權，我們的運營可能會中斷，我們可能面臨更高的成本。為了建設和運營我們的網絡，我們依賴各種私人部門的地役權、特許經營權和許可證，如老牌電話公司和其他公用事業公司、鐵路、長途公司、州駭維金屬加工當局、地方政府和交通當局，以進入電線杆空間、地下管道和其他通行權。一些與通行權有關的協議可能是短期的或可隨意撤銷的，我們不能確定在管轄協議終止或到期後，我們是否還能繼續使用現有的通行權。如果我們的任何通行權協議終止或無法續簽，我們可能會被迫移除、重新安置或放棄我們在受影響地區的網絡設施，這可能會中斷我們的運營，迫使我們尋找替代通行權，併產生意外的資本支出。

​

17

目錄

我們可能無法從第三方供應商獲得必要的硬件、軟件和運營支持。我們依賴第三方供應商為我們提供大量必要的硬件、軟件和運營支持，以提供我們的某些服務，維護、升級和增強我們的網絡設施和運營，並支持我們的信息和計費系統。我們的一些第三方供應商是我們某些產品和服務的主要供應來源，這些產品和服務幾乎沒有替代品。全球供應鏈已經並可能繼續受到新冠肺炎大流行的影響，它導致產品的開發、製造和運輸延遲，在某些情況下還增加了產品成本。如果這些供應商中的任何一個遇到財務困難、供應鏈問題、需求超出其能力或不能再滿足我們的規格，或者無法再提供我們需要的產品或服務，或者以合理的價格提供我們需要的產品或服務，我們提供某些服務的能力可能會受到阻礙，在這種情況下，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

​

視頻內容成本很高，而且還在繼續增加。我們預計視頻內容成本將繼續成為我們與提供視頻服務相關的最大運營成本之一。視頻節目內容包括專為在線性頻道中播放而設計的網絡節目，以及我們轉播的本地無線電視臺的節目。有線電視行業經歷了節目成本的持續增長，特別是體育節目和地方廣播電臺轉播內容的成本。節目成本通常是以每個訂户為基礎進行評估的，因此與提供節目的訂户數量直接相關。我們相對較小的訂户基數限制了我們通過談判降低每個訂户的節目成本的能力。較大的提供商通常有資格根據其訂户數量獲得折扣。這種成本差異可能會導致我們的運營利潤率下降，而我們擁有更大訂户基礎的競爭對手可能不會經歷類似的利潤率壓縮。此外，現有內容協議中的自動扶梯可能會導致超過一般通脹的成本增長。雖然我們預計視頻內容成本將繼續增加，但我們可能無法將這種成本增加轉嫁到我們的客户身上，特別是在越來越多的節目內容可以通過互聯網以很低的成本或免費獲得的情況下。此外，一些競爭對手或其附屬公司擁有自己的節目，我們可能無法獲得該節目的許可權。由於我們與內容提供商的節目合同到期，不能保證它們將以可接受的條款續簽，或者根本不能續簽，在這種情況下，我們可能無法將此類節目作為我們視頻服務包的一部分提供，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

​

我們有受集體談判協議保護的員工。如果我們不能及時簽訂新協議或續簽現有協議，我們可能會遭遇停工或其他勞工行動，這可能會嚴重擾亂我們向客户提供服務的業務。截至2021年12月31日，我們約有48%的員工受到集體談判協議的覆蓋。這些員工在我們的服務區域內都是小時工，並由各種工會和當地人代表。我們現有的集體談判協議將在2022年至2025年之間到期，其中覆蓋41%員工的合同將於2022年到期。

​

我們無法預測與我們僱員的集體談判協議有關的談判結果。如果我們無法達成新協議或續簽現有協議，受集體談判協議約束的員工可能會進行罷工、停工或減速或其他勞工行動，這可能會嚴重破壞我們向客户提供服務的能力。新的勞動協議或續簽現有協議可能會給我們帶來巨大的新成本，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們相信我們與代表這些員工的工會的關係良好，但我們員工的任何曠日持久的勞資糾紛或勞資中斷都可能對我們的業務產生負面影響。

​

我們未來吸引和/或留住某些關鍵管理層和其他人員的能力可能會對我們的業務產生不利影響。我們依賴於關鍵管理人員的才華和努力，他們中的許多人已經在我們公司或我們的行業工作了幾十年。雖然我們維持着關鍵管理人員的長期和緊急過渡計劃，並相信我們可以確定內部候選人或吸引外部候選人來填補因失去任何關鍵管理人員而產生的任何空缺，但我們失去一名或多名關鍵管理人員可能會對我們的業務產生負面影響。

​

收購存在許多風險，我們可能無法實現收購的預期收益。我們不時地進行收購和投資，或進行其他戰略交易。在這類交易中，我們可能會產生意想不到的費用；無法實現預期收益；難以整合收購的業務；破壞與現有和新員工、客户和供應商的關係；產生鉅額債務或不得不推遲或不進行已宣佈的交易。上述任何事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

18

目錄

​

我們在及時有效地將被收購企業的運營與我們的業務相結合時，可能會面臨重大挑戰。如果未能成功整合被收購的業務併成功管理整合過程帶來的挑戰，可能會導致我們無法實現預期的收購收益，包括運營和財務協同效應。即使我們成功地整合了被收購的業務，我們也不能保證整合將導致預期的財務協同效應的完全實現，也不能保證它們將在預期的時間框架內實現。

​

與當前經濟狀況有關的風險

​

金融市場的不利變化可能會對養老金計劃投資產生不利影響，導致需要大量資金來履行我們的養老金義務。我們預計，我們將繼續為我們的養老金計劃支付未來的現金，其金額和時間將取決於各種因素，包括資金規定、未來的投資業績、未來貼現率和死亡率表的變化以及參與者人口結構的變化。這些因素中的任何一個因素的不利波動或不利變化，其中大多數都不在我們的控制範圍內，可能會影響計劃的資金狀況，並增加未來的資金需求。從歷史上看，計劃資產產生的回報為這些計劃支付的福利提供了很大一部分資金。如果金融市場不景氣，回報率低於估計的長期回報率，我們未來的資金需求可能會大幅增加，這可能會對我們的運營現金流產生不利影響。

​

疲軟的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。我們所服務的市場和行業的經濟狀況不景氣，可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響，並對我們的經營業績產生負面影響。經濟疲軟或不確定性可能會使我們難以獲得新客户，並可能導致我們的現有客户減少或停止他們訂閲的服務。免費或成本更低的服務(如流媒體或OTT服務)或替代服務(如無線電話和公共Wi-Fi網絡)的可獲得性擴大，可能會加劇這一風險。疲弱的經濟狀況也可能影響第三方履行對我們義務的能力。

​

與我們的普通股和優先股相關的風險

​

我們普通股的價格可能波動很大，這可能會對我們普通股的持有者造成負面影響。我們普通股的市場價格可能會因各種因素而大幅波動，這些因素包括但不限於我們經營業績的週期波動、我們普通股的銷售量、我們普通股持有者的數量有限以及由此導致的普通股流動性有限、稀釋、通信行業的發展、證券分析師未能覆蓋我們的普通股、證券分析師財務估計的變化、我們普通股的空頭權益、競爭因素、監管發展、勞動力中斷、一般市場狀況以及影響通信公司股票的市場狀況。通信公司過去曾經歷過證券交易價格和交易量的極端波動，這往往與經營業績無關。高水平的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。此外，在過去，證券集體訴訟經常是在公司股價出現波動後對其提起的。這類訴訟可能導致鉅額成本，轉移管理層的注意力和資源，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和/或我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。

​

我們的組織文件可能會限制或推遲另一方收購我們的能力，因此，可能會剝奪我們的投資者可能獲得的股票收購溢價。我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的一些條款可能會使另一家公司難以收購我們。除其他事項外，這些條文包括：

​

●規定董事只有在有理由的情況下才能被免職，而且只有在持有我們已發行普通股三分之二或更多投票權的股東投贊成票的情況下才能免職；

​

●要求持有我們已發行普通股三分之二或更多投票權的持有者投贊成票，以修訂、更改、更改或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的特定條款；

​

19

目錄

●要求股東如果希望提名任何候選人進入我們的董事會，或如果他們打算在年度股東大會上提出任何事項供我們審議，必須提前通知我們；以及，如果股東希望提名任何候選人進入我們的董事會，或如果他們打算在年度股東大會上提出任何事項供考慮，請提前通知我們；以及

​

●未經股東批准，按董事會決定的條款授權發行所謂的“空白支票”優先股。

​

我們也受到可能具有類似效果的法律的約束。例如，聯邦和某些州的電信法律法規一般禁止在未經事先監管批准的情況下直接或間接轉讓對我們業務的控制權。同樣，特拉華州公司法第203條限制了我們與“有利害關係的股東”進行業務合併的能力。這些法律法規使另一家公司很難收購我們，因此，可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。此外，我們普通股股東的權利受制於我們未來可能發行的任何類別或系列優先股的持有者的權利，並可能受到這些權利的不利影響。

​

我們A系列優先股的配股可能會對我們的現金流產生負面影響。我們A系列優先股的條款為持有者提供了權利，這可能會對我們產生負面影響。我們A系列優先股的持有者有權獲得清算優先股的累計股息，年利率為9%，每半年支付一次，直到我們選擇的2025年10月2日，無論是現金還是實物，通過未支付股息的應計，這些股息會自動添加到清算優先股中；2025年10月2日之後，只以現金支付。

​

此外，在清算事件發生時，A系列優先股的持有者將有權要求公司以相當於清算優先股加上任何應計和未支付股息的價格，以現金回購全部或部分已發行的A系列優先股。A系列優先股等高級證券的存在可能會對我們普通股的價值產生不利影響。

​

在清算時的股息分配方面，A系列優先股的排名高於我們的普通股。我們A系列優先股持有者的權利優先於我們普通股持有者的權利。在向我們普通股的持有者支付紅利(如果有的話)之前，任何紅利，包括應計和未付紅利，都必須首先支付給我們A系列優先股的持有者。此外，在清算事件發生時，A系列優先股的持有者有權在向我們普通股持有者支付任何款項之前獲得對其股票的全額付款。A系列優先股等高級證券的存在可能會對我們普通股的價值產生不利影響。

​

與我們的負債和資本結構相關的風險

​

我們有大量未償債務，這可能會對我們的業務產生不利影響，並限制我們為營運資本和計劃資本支出提供資金的能力。截至2021年12月31日，我們有21億美元的未償債務。我們的鉅額債務可能會對我們的業務產生不利影響，包括：

​

●我們可能需要使用運營現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息，這將減少可用於運營、資本支出、未來商機和戰略舉措的資金；

​

●我們在應對業務和行業變化方面的靈活性可能有限；

​

●我們可能更難履行我們的其他義務；

​

●如果需要營運資金、資本支出、收購或其他目的，我們借入額外資金或出售資產籌集資金的能力可能有限；

​

●我們可能會變得更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，包括利率的變化；以及

​

●與負債較少的競爭對手相比，我們可能處於劣勢。

​

20

目錄

我們不能保證我們將產生足夠的收入來償還債務，並有足夠的剩餘資金來實現或維持我們的業務盈利，滿足我們的營運資本和資本支出需求，或者在我們的市場上成功競爭。

​

我們的信用協議和管理我們高級票據的契約包含限制管理層在經營我們業務時的酌處權的契約，並可能阻止我們利用機會和採取其他公司行動。除其他事項外，我們的信貸協議限制或限制了我們的能力(以及我們某些子公司的能力)，而管理高級票據的單獨契約限制了我們的子公司聯合通信公司及其受限制的子公司產生或擔保額外債務或發行優先股的能力；進行限制性付款，包括支付股息、贖回、回購或報廢我們的股本；進行投資和提前償還或贖回債務；簽訂協議限制我們的子公司支付股息、償還或贖回債務的能力。從事與聯屬公司的交易；從事銷售和回租交易；進行資本支出；從事電信以外的業務；以及合併、合併或轉讓本公司的全部或幾乎所有資產。

​

此外，我們的信貸協議要求我們遵守特定的財務比率，包括基於第一留置權槓桿的財務契約。我們遵守這些比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些限制限制了我們計劃或應對市場狀況、滿足資本需求或以其他方式約束我們的活動或商業計劃的能力。它們還可能對我們為我們的運營融資、進行收購或從事其他符合我們利益的業務活動的能力產生不利影響。

​

違反我們的信貸協議、任何未來的信貸協議或管理優先票據的單獨契約中的任何契約，或者我們無法遵守財務比率，都可能導致違約事件，這將允許貸款人宣佈所有未償還的借款都是到期和應支付的。如果我們的信貸安排下的未償還金額加快，我們不能保證我們的資產足以全額償還欠款。在這種情況下，貸款人可以取消抵押給他們的資產和股本的抵押品贖回權。

​

如果有必要，我們可能無法對現有債務進行再融資，或者只能以更高的利率這樣做。我們可能無法再融資或續訂我們的信貸安排，而我們未能償還到期日到期的所有款項將導致信貸協議項下的違約。或者，任何續簽或再融資都可能以不太優惠的條款進行。如果我們以不利於我們的現有債務條款對我們的信貸安排進行再融資，我們的利息支出可能會大幅增加，這可能會影響我們的經營業績，並削弱我們將資金用於其他目的的能力。

​

我們的可變利率債務使我們面臨利率風險，這可能會影響我們的借款成本和經營業績。我們的某些債務利率是可變的，使我們面臨利率風險。利率上升可能會對我們的運營業績和運營現金流產生負面影響。我們利用利率互換協議將一部分可變利率債務轉換為固定利率債務。然而，我們並不為我們所有的可變利率債務維持利率對衝協議，我們現有的對衝協議可能無法完全緩解我們的利率風險，可能被證明是不利的，或者可能會產生額外的風險。已撤銷指定或被確定為無效的現金流量對衝的公允價值變動在收益中確認。這些現金流對衝的公允價值的大幅增加或減少可能會導致我們的經營結果出現有利或不利的波動。

​

此外，我們的浮動利率債務中有很大一部分是根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息的。2017年，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止要求銀行提交計算LIBOR的利率。2020年11月，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(IBA)將所有LIBOR期限的利率提交和公佈的停止日期延長至2023年6月30日，但一週和兩個月期的LIBOR期限於2021年12月31日停止。自2022年1月1日起，受監管的美國金融機構不再允許簽訂涉及任何LIBOR設置的新合同。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已提議用有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，SOFR是一種基於隔夜回購協議交易的新指數。目前，無法預測SOFR是否會成為市場上最流行的替代參考利率，或者從LIBOR過渡到替代參考利率可能會對我們當前和未來債務的利率以及我們的利率互換協議產生什麼影響，這可能會受到不利影響。此外，從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)到替代利率的任何過渡過程都可能

21

目錄

這可能會導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)表現與以往不同、金融市場混亂或基準利率上調，這些因素中的任何一項都可能對我們的運營業績、現金流和流動性產生不利影響。

​

與我們的業務監管相關的風險

​

我們受到複雜和不確定的監管環境的影響，我們面臨的合規成本和限制比我們的許多競爭對手更大。我們的業務受到聯邦通信委員會和其他聯邦、州和地方實體的監管。技術和市場條件的快速變化導致政府處理電信、視頻節目和互聯網服務的方式發生了變化。許多與我們現有的本地交換運營商(“ILEC”)和非ILEC子公司競爭的業務受到的監管相對較少。我們的一些競爭對手要麼不受公用事業監管，要麼受到的監管要少得多。與我們作為有線電視運營商和衞星視頻提供商監管的子公司相比，競爭對手點播和OTT提供商以及電影和DVD公司幾乎沒有對其視頻活動進行監管。最近，聯邦和州當局更加積極地尋求解決我們每個產品和服務市場中的關鍵問題。通過新的法律或法規，或在聯邦、州或地方層面改變現有的監管框架，可能需要進行重大且代價高昂的調整，這可能會對我們的業務計劃產生不利影響。新的法規可能會增加成本或資本要求，要求新的報告，損害收入機會，可能會阻礙我們以對客户有吸引力的方式提供服務的能力，並可能在進入新市場或獲得新業務線方面造成障礙。在不久的將來，我們將面臨持續的監管不確定性。這些政府實體不僅在這些問題上繼續向前推進，它們的行動在很長一段時間內仍然需要重新考慮、上訴和修改立法。, 目前還不清楚他們的行為最終將如何影響我們的業務。我們無法預測監管環境的未來發展或變化，也無法預測這些發展或變化可能對我們產生的影響。

​

加強對互聯網的監管可能會增加我們做生意的成本。目前管理互聯網訪問或商業的法律法規是有限的。隨着互聯網的重要性不斷擴大，聯邦、州和地方政府可能會採用適用於互聯網的新規則和法規，或將現有的法律法規應用於互聯網。2017年，聯邦通信委員會通過了一項命令，取消了之前將互聯網服務歸類為1996年電信法第二章所規定的電信服務的規定。這實際上限制了聯邦通信委員會對互聯網服務提供商的權力。FCC保留了要求互聯網服務提供商披露與互聯網流量的攔截、節流和付費優先順序相關的做法的規定。FCC的命令已在法庭上受到挑戰，目前無法確定挑戰的結果。

​

目前尚不能確定FCC和聯邦貿易委員會(“FTC”)面臨的未決事項的結果以及國會可能採取的任何行動，但可能會導致公司在提供互聯網服務方面的成本增加，並可能影響我們在所服務市場的競爭能力。

​

我們在保護環境、自然資源以及工人健康和安全方面受到廣泛的法律法規的約束。我們的業務和物業受聯邦、州和地方有關保護環境、自然資源以及工人健康和安全的法律法規的約束，包括管理和產生與危險材料、石棉和石油產品的管理、儲存和處置相關的責任的法律法規。此外，我們亦須遵守有關車隊車輛排放空氣的法例和規例。因此，我們面臨幾個風險，包括：

​

●危險物質可能已經在我們目前擁有或以前擁有的物業中被釋放(可能是通過我們的前身)。根據某些環境法，我們可能要對調查和補救這些物業的任何實際或威脅污染的費用，以及與我們或我們的前任在第三方處置地點處置危險材料相關的污染承擔責任，而不考慮過錯；

​

●如果我們收購受環境要求或受環境污染影響的企業或物業，將來可能會招致巨大的成本。特別是，管理濕地、瀕危物種和其他土地使用和自然資源的環境法可能會增加與未來業務或擴張或延遲、改變或幹擾這些計劃相關的成本；

​

●污染的存在可能會對我們的物業價值造成不利影響，並使出售任何受影響的物業或將其用作抵押品變得困難；以及

22

目錄

​

●我們可能要對在我們現在或過去的任何物業發現的污染相關的第三方財產損失索賠、人身傷害索賠或自然資源損害索賠負責。

​

遵守環境要求的代價可能是巨大的。同樣，通過新的環境法律或法規，或改變現有法律或法規或其解釋，可能會導致重大的合規成本或意想不到的環境責任。

​

我們的業務可能會受到新的或變化的税收法律或法規以及聯邦、州和/或地方機構的行動的影響，或者受到司法機關如何應用税法的影響。。我們的業務受各種聯邦、州和地方税收法律法規的約束。對於我們銷售的產品和服務，我們計算、收取各種聯邦、州和地方税、附加費和監管費用(“税”或“税”)，並將其匯給眾多的聯邦、州和地方政府當局。在許多情況下，税法的適用是不確定的，並受到不同解釋的影響，特別是在根據寬帶互聯網接入和雲相關服務等新技術和電信服務進行評估時。税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。税法的改變或現有法律解釋的改變可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。例如，2017年的減税和就業法案，這是一項重大的聯邦税制改革，對我們的納税義務和有效所得税率產生了重大影響。

​

1B項。未解決的員工評論。

​

沒有。

​

項目2.財產

​

我們擁有自己的公司總部，目前位於2116s17。伊利諾伊州馬圖恩街。我們還擁有和租賃辦公設施和相關設備，供行政人員、中央辦公樓和我們運營的許多州使用。

​

除了土地和建築物，我們的物業還包括提供通信服務所需的設備，包括中央辦公室設備、客户場所設備和連接、電線杆、視頻頭端、遠程終端、架空和地下電纜和電線設施、車輛、傢俱和固定裝置、計算機和其他設備。我們還擁有某些其他通信設備作為庫存出售或租賃。

​

除了我們全資擁有的廠房和設備外，我們還利用與其他實體共同擁有的杆塔和電纜管道系統，並將設施空間租賃給其他實體。這些安排是按照業內慣常的書面協議進行的。我們也有適當的地役權、通行權和其他安排，以容納我們的電線杆、地下管道、架空和地下電纜和電線。

​

第3項法律訴訟

​

我們可能會不時地捲入訴訟，我們認為這是我們行業公司常見的類型，包括監管問題。雖然這些索賠的結果不能確切地預測，但我們不認為這些法律問題的結果會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。見本報告第二部分第8項--“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註15，討論與這些法律程序有關的最新事態發展。

​

第四項礦山安全信息披露

​

不適用。

​

23

目錄

第二部分

​

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

​

我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易，代碼為“CNSL”。截至2022年2月28日，公司普通股大約有4018名登記在冊的股東。

​

股份回購

​

在截至2021年12月31日的季度裏，我們回購了員工在員工股份薪酬計劃管理中交出的219,067股普通股。下表彙總了股票回購活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

    

    

    

總人數

    

最大數量

 

​

​

​

​

​

​

購買的股份

​

的股份，這些股份可能

 

​

​

​

​

​

​

作為公開活動的一部分

​

但仍將被購買

 

​

​

總人數

​

平均價格

​

已宣佈的計劃

​

根據計劃

 

購置期

​

購買的股份

​

按股支付

​

或程序

​

或程序

 

2021年10月1日-10月31日

 

—

 

—

 

—

 

—

​

2021年11月1日-11月30日

 

—

 

—

 

—

 

—

​

2021年12月1日-12月31日

 

219,067

 

$ 7.85

 

—

 

—

​

​

性能圖表

​

下圖顯示了我們普通股(假設股息再投資)與標準普爾500指數和納斯達克電信指數的五年累計股東總回報率的比較。每個時期的總投資回報(年終股價變化加上再投資股息)的比較假設在2016年12月31日投資於每個指數的資金為100美元。下圖所示的股票表現並不一定預示着未來的價格表現。

​

24

目錄

五年累計總回報比較*

綜合通信控股中，標準普爾500指數和納斯達克電信指數

​

Graphic

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止到十二月三十一號，

 

(美元)

    

2016

    

2017

    

2018

    

2019

    

2020

    

2021

 

聯合通信控股公司

​

$

100.00

​

$

48.70

​

$

44.82

​

$

18.86

​

$

23.78

​

$

36.37

​

S&P 500

​

$

100.00

​

$

121.83

​

$

116.49

​

$

153.17

​

$

181.35

​

$

233.41

​

納斯達克通信

​

$

100.00

​

$

117.62

​

$

108.29

​

$

137.49

​

$

166.70

​

$

174.78

​

​

出售未註冊證券

​

在截至2021年12月31日的年度內，根據證券法第4(A)(2)條對Searchlight投資的豁免，本公司向Searchlight發行了根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)豁免註冊的普通股和優先股。有關Searchlight投資的討論，請參閲本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註4。

​

第6項保留。

​

​

​

25

目錄

第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

​

此外，以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解聯合通信控股公司(“綜合”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的經營結果和財務狀況。

​

在整個MD&A中，我們指的是某些不符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)的財務業績衡量標準。我們相信，在綜合基礎上使用這些非GAAP衡量標準為讀者提供了有助於理解我們的經營結果和趨勢的額外信息。這些措施應被視為根據公認會計準則編制的措施之外的措施，而不是替代這些措施。有關這些衡量標準的使用和計算的更詳細討論，請參見下面的非GAAP衡量標準一節。

​

概述

​

聯合公司是一家寬帶和企業通信提供商，為20多個州的服務地區的消費者、商業和運營商客户提供廣泛的通信解決方案。我們運營着一個先進的光纖網絡，跨越許多農村地區和大都市社區，光纖路由里程約為52,400英里。我們提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務，以及多服務住宅和小型企業捆綁包。我們的企業產品套件包括：數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、託管和IT服務，以及擴展的雲服務套件。我們為無線和有線運營商以及其他服務提供商提供批發解決方案，包括數據、語音、網絡連接以及定製光纖構建和最後一英里連接。

 

我們的大部分綜合營業收入主要來自向住宅和企業客户銷售的寬帶、數據和傳輸服務(統稱為“寬帶服務”)的月度訂閲費。隨着消費者對帶寬的需求持續增加，我們的重點是擴大我們的光纖寬帶服務和提升數據速度，以提供具有高度競爭力的光纖產品。我們在更具競爭力的寬帶速度上的投資對我們的長期成功至關重要。我們的與Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)的戰略投資，再加上我們資本結構的再融資，如下所述，為我們提供了額外的資本，使我們能夠加快我們的光纖擴展計劃，併為我們的消費者、商業和運營商客户帶來重大好處。通過這項戰略投資，我們打算加強我們的光纖基礎設施，並加快我們在高增長和競爭領域的投資。通過利用我們現有的密集核心光纖網絡和加速建設計劃，我們預計能夠顯著提高數據速度，擴大我們的多千兆覆蓋範圍，並從戰略上擴展我們的網絡，跨越我們強大的現有商業和運營商足跡，以吸引更多的網內和近網機會。  作為我們光纖擴展計劃的一部分，我們計劃在五年內在選定的服務區域內將大約160萬次傳輸升級到光纖，以便為這些家庭和小型企業提供支持多GG的服務，包括在我們的新英格蘭北部服務區內有100多萬人次通過。 

​

在截至2021年12月31日的一年中，我們升級了大約330,000次通過，增加了大約15,500個具有消費光纖千兆功能的用户。一個截至2021年12月31日，我們在傳統整合網絡上服務的家庭中，約有41%的家庭可獲得高達1 Gbps的寬帶速度，而在2020年12月31日，這一比例為17%。在我們的新英格蘭北部服務區，截至2021年12月31日，我們服務的家庭中約有14%具備1G能力，而到2020年12月31日，這一比例為4%。我們的光纖建設計劃包括在2022年對另外40萬户家庭和小企業進行升級。2021年11月，我們在選定的新英格蘭北部市場推出了我們新的千兆消費光纖互聯網產品Fidium Fibre，加強了我們的寬帶優先戰略。我們預計2022年在其他地區推出Fidium Fibre。

​

隨着我們繼續提高寬帶速度，我們相信我們也將能夠同時擴展我們網絡提供的各種服務和內容。商業和運營商服務是我們運營收入的最大來源，我們專注於擴大我們的寬帶和商業產品系列，並不斷增強我們的商業產品供應，以滿足我們的商業客户的需求。通過利用我們先進的

26

目錄

通過使用光纖網絡，我們可以通過開發解決方案來滿足企業客户的特定需求，從而為他們量身定做我們的服務。此外，我們還通過添加新的功能和支持不斷增強我們的託管和雲服務套件，從而提高了效率，併為企業提供了更高的可擴展性和可靠性。我們預計，隨着這些產品獲得吸引力，以及客户對額外帶寬和基於數據的服務的需求，商業和運營商服務將出現未來的發展勢頭。

​

然而，運營收入繼續受到全行業語音服務、接入線路和相關網絡接入收入下降趨勢的影響。許多客户選擇訂閲替代通信服務，對這些用户的競爭持續加劇。截至2021年12月31日，語音連接總數比2020年減少了8%。我們已經能夠通過提供替代產品(例如我們的VoIP服務)來減少一些接入線路損耗。

​

我們具有競爭力的寬帶速度使我們能夠滿足消費者對流媒體節目或任何設備上的點播內容的更高帶寬的需求。消費者對流媒體服務的需求，無論是為了增加他們目前的視頻訂閲計劃，還是為了完全取代他們的線性視頻訂閲，都可能影響我們未來的視頻訂户基礎，並相應地減少我們的視頻收入以及我們的視頻節目成本。截至2021年12月31日，視頻連接總數比2020年減少了17%。我們相信，消費者觀看習慣變化的趨勢將繼續影響我們的業務業績，並補充我們為消費者提供更高寬帶速度的戰略，以促進流媒體內容，包括通過我們的流媒體合作伙伴提供的服務。

  

我們的營業收入受到聯邦和州一級立法或監管改革的影響，這可能會減少或取消我們目前獲得的補貼收入。一些訴訟程序和最近的命令涉及普遍服務改革、運營商間補償(“ICC”)和網絡接入費。從2022年1月1日開始，2020年通過的最近的命令將導致我們每年獲得的聯邦補貼減少約4220萬美元。有關我們獲得的補貼的進一步討論，請參閲下面的“監管事項”部分。

​

近期的重大發展

​

Searchlight投資公司

​

2020年9月13日，我們與Searchlight的一家關聯公司簽訂了一項投資協議(“投資協議”)。與這項投資協議有關，Searchlight的關聯公司在該公司總共投資了4.25億美元。投資承諾分為兩個階段。在交易的第一階段(於2020年10月2日完成)，Searchlight向公司投資3.5億美元，以換取6,352,842股公司普通股，約佔公司普通股的8%，以及一項或有支付權(“CPR”)，在收到某些監管機構和股東的批准後，可轉換為額外的17,870,012股，或公司普通股的16.9%。此外，Searchlight還獲得了本金總額約為3.955億美元的無擔保附屬票據(“票據”)的權利，這些票據將可轉換為本公司新系列永久優先股的股票，總清算優先權相當於票據的本金金額加上轉換日期的應計利息。

​

2021年7月15日，公司獲得了將CPR轉換為公司普通股16.9%額外股份所需的所有必要的國家公用事業委員會監管批准。因此，CPR被轉換為17,870,012股普通股，於2021年7月16日向Searchlight發行。

​

在第二階段的投資中，在收到聯邦通信委員會(“FCC”)和某些監管機構的批准以及滿足某些其他慣例成交條件之後，於2021年12月7日完成了第二階段的投資，Searchlight公司額外投資了7500萬美元，並獲得了票據。該批債券的利息為年息9.0釐，由第一階段交易結束之日起計，每半年派息一次。票據包括實物支付(PIK)選項，從2020年10月2日開始，為期5年。在截至2021年12月31日的年度內，公司選擇了PIK期權，並在票據的本金餘額中增加了3880萬美元的應計利息。2021年12月7日，Searchlight公司選擇將票據轉換為434,266股A系列永久優先股，每股票面價值0.01美元(“A系列優先股”)。此外，在2021年12月7日，CPR轉換為額外的15,115,899股，或額外10.1%的公司普通股。截至2021年12月31日，向Searchlight公司發行的普通股約佔公司已發行普通股的35%。與Searchlight的戰略投資為我們提供了重要的

27

目錄

隨着我們繼續執行以光纖為重點的戰略並發展寬帶服務，我們在部署寬帶基礎設施方面擁有豐富的經驗。

​

長期債務的再融資

​

2020年10月2日，本公司及其若干全資子公司通過發行22.5億美元的新擔保債務完成了對我們長期債務的再融資，並註銷了我們當時所有現有的未償債務。一如“流動資金及資本資源”一節所述，吾等訂立了一項新的信貸協議，該協議包括原來總額為12.5億美元的定期貸款及2.5億美元的循環信貸安排。2020年10月2日，我們還發行了本金總額為7.5億美元的6.50%優先擔保票據，2028年到期。2021年1月15日，公司根據信貸協議額外發放了本金總額為1.5億美元的增量定期貸款。2021年3月18日，我們發行了4.0億美元的本金總額5.00%的優先債券，並用發行票據的淨收益償還了信貸協議下未償還的3.97億美元定期貸款。2021年4月5日，我們對信貸協議進行了修訂，為未償還的定期貸款進行再融資，將綜合利差和倫敦銀行間同業拆借利率下限降低了1.5%。再融資延長了我們債務的到期日，改善了我們的流動性，再加上與Searchlight的戰略投資，為我們提供了立竿見影的靈活性，以支持我們計劃中的光纖網絡擴張和收入增長計劃。

​

資產剝離

​

2021年9月22日，我們達成了一項最終協議，以大約2600萬美元的現金出售我們位於俄亥俄州的非核心農村ILEC業務-俄亥俄州聯合通信公司(CCOC)的幾乎所有資產，但需要進行常規的營運資本調整。CCOC為俄亥俄州及周邊地區的11個農村社區的住宅和企業客户提供電信和數據服務，包括大約4000條接入線路和3900個數據連接。此次資產出售符合我們的戰略資產審查，並將重點放在我們的核心寬帶地區。截至2021年12月31日，待處置的資產和負債在壓縮的綜合資產負債表中被歸類為持有待售，主要包括1630萬美元的已分配商譽和950萬美元的房地產、廠房和設備。關於持有待售資產的分類，我們在截至2021年12月31日的一年中確認了570萬美元的減值損失。在2021年12月31日之後，雙方獲得了所有必要的監管批准，交易於2022年2月1日完成。

​

在2021年12月31日之後，我們於2022年3月2日達成了一項最終協議，出售我們位於堪薩斯城市場的業務的幾乎所有資產(“堪薩斯城業務”)。堪薩斯城業務為堪薩斯城市區和周邊縣的客户提供數據、語音和視頻服務，包括大約1.9萬名消費者客户和1900名商業客户。這筆交易預計將在2022年下半年完成，並有待收到所有慣常監管批准，以及其他完成條件的滿足。我們估計，在截至2022年3月31日的季度中確認的税前減值虧損將在1.25億美元至1.3億美元之間，其中包括約9000萬美元的已分配商譽。

​

新冠肺炎大流行

​

我們正密切關注冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們業務的持續影響。我們正在採取預防措施，確保員工、客户和業務合作伙伴的安全，同時確保業務連續性，併為客户提供可靠的服務和支持。實施的健康和安全措施包括過渡到遠程在家工作政策，為我們的現場技術人員提供個人防護設備和額外的安全培訓，練習社交距離，以及為必須在客户場所內進行的工作增加電話通知。雖然到目前為止，我們還沒有看到新冠肺炎對我們的財務業績產生實質性的不利影響，但新冠肺炎疫情未來對我們業務的影響程度高度不確定，很難預測。如果疫情惡化或病毒的新變種變得更具主導性，並對經濟狀況造成重大負面影響，我們的運營業績、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。見第一部分第1A項--“風險因素”。

​

3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，作為緊急經濟刺激方案，其中包括支出和税收減免，以加強美國經濟，併為在全國範圍內遏制新冠肺炎的經濟影響提供資金。CARE法案包括，其中

28

目錄

其他方面，推遲某些僱主工資税的支付和某些所得税法的變化，包括修改淨利息扣除限制。2020年，我們推遲了約1200萬美元的社會保障税僱主部分的支付，否則將於2020年到期，其中50%應在2021年12月31日之前支付，其餘50%應在2022年12月31日之前支付。推遲到2021年的那部分税款是在2021年第三季度繳納的。2021年3月11日，“2021年美國救援計劃法案”(“ARPA”)頒佈，為應對“新冠肺炎”持續的經濟影響提供了進一步的經濟救濟。到目前為止，這些行為還沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響，儘管我們將繼續監測這些行為和其他未來立法的任何影響。

​

經營成果

​

下表反映了我們截至2021年、2020年和2019年12月31日以及截至2019年12月31日的綜合財務業績和關鍵運營統計數據。

​

財務數據

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

%變化

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021 vs.

​

2020 vs.

​

(除百分比外，以百萬為單位)

    

​

2021

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

營業收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商業和運營商：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

數據和傳輸服務(包括VoIP)

​

​

$

362.3

​

$

362.1

​

$

355.3

​

0

%

2

%

語音服務

​

​

 

171.8

​

 

181.7

​

 

188.3

 

(5)

 

(4)

​

其他

​

​

 

41.6

​

 

45.1

​

 

52.9

 

(8)

 

(15)

​

​

​

​

​

575.7

​

​

588.9

​

​

596.5

​

(2)

​

(1)

​

消費者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

寬帶(數據和VoIP)

​

​

​

269.3

​

​

263.1

​

​

257.1

​

2

​

2

​

視頻服務

​

​

​

65.1

​

​

74.3

​

​

81.4

​

(12)

​

(9)

​

語音服務

​

​

 

160.7

​

 

170.5

​

 

180.8

 

(6)

 

(6)

​

​

​

​

​

495.1

​

​

507.9

​

​

519.3

​

(3)

​

(2)

​

補貼

​

​

​

69.8

​

​

72.0

​

​

72.4

​

(3)

​

(1)

​

網絡訪問

​

​

​

120.5

​

​

125.3

​

​

138.1

​

(4)

​

(9)

​

其他產品和服務

​

​

 

21.1

​

​

9.9

​

​

10.2

 

113

 

(3)

​

營業總收入

​

​

 

1,282.2

​

 

1,304.0

​

 

1,336.5

 

(2)

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)

​

​

 

569.6

​

 

560.6

​

 

574.9

 

2

 

(2)

​

銷售、一般和行政成本

​

​

 

271.1

​

 

275.4

​

 

299.1

 

(2)

 

(8)

​

收購和其他交易成本

​

​

 

—

​

 

7.6

​

 

—

 

(100)

 

100

​

持有待售資產的減值損失

​

​

 

5.7

​

 

—

​

 

—

 

100

 

—

​

折舊及攤銷

​

​

 

300.6

​

 

324.9

​

 

381.2

 

(7)

 

(15)

​

總運營費用

​

​

 

1,147.0

​

 

1,168.5

​

 

1,255.2

 

(2)

 

(7)

​

營業收入

​

​

 

135.2

​

 

135.5

​

 

81.3

 

(0)

 

67

​

利息支出，淨額

​

​

 

(175.2)

​

 

(143.6)

​

 

(136.7)

 

22

 

5

​

清償債務所得(損)

​

​

 

(17.1)

​

 

(18.3)

​

 

4.5

 

(7)

 

(507)

​

或有支付權公允價值變動

​

​

 

(86.5)

​

 

23.8

​

 

—

 

(463)

 

100

​

其他收入，淨額

​

​

 

43.2

​

 

50.8

​

 

27.2

 

(15)

 

87

​

所得税費用(福利)

​

​

 

6.3

​

 

10.9

​

 

(3.7)

 

(42)

 

395

​

淨收益(虧損)

​

​

 

(106.7)

​

 

37.3

​

 

(20.0)

 

(386)

 

287

​

A系列優先股的股息

​

​

​

2.7

​

​

—

​

​

—

​

100

​

—

​

可歸因於非控股權益的淨收入

​

​

 

0.4

​

 

0.3

​

 

0.4

 

33

 

(25)

​

普通股股東應佔淨收益(虧損)

​

​

$

(109.8)

​

$

37.0

​

$

(20.4)

 

(397)

 

281

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

調整後的EBITDA(1)

​

​

$

506.9

​

$

529.2

​

$

523.5

​

(4)

%

1

%

​

(1)非公認會計準則的衡量標準。有關更多信息以及與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬，請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節。

​

29

目錄

關鍵操作統計信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

%變化

​

​

    

​

    

​

    

​

    

2021 vs.

    

2020 vs.

 

​

​

2021

​

2020

​

2019

​

2020

​

2019

​

消費者客户

​

516,949

​

554,763

​

582,818

 

(7)

%

(5)

%

消費者數據連接

​

384,564

​

401,357

​

417,410

​

(4)

​

(4)

​

消費者語音連接

​

328,849

​

370,660

​

404,943

 

(11)

 

(8)

​

視頻連接

​

63,447

​

76,041

​

84,171

 

(17)

 

(10)

​

​

營業收入

​

商業和運營商

​

數據和運輸服務

​

我們為各種規模的商業客户提供各種商業通信服務，包括通過我們先進的光纖網絡提供語音和數據服務。我們提供的服務包括可擴展的高速寬帶互聯網接入和VoIP電話服務，範圍從基本服務計劃到虛擬託管系統。除了互聯網和VoIP服務外，我們還在特定市場提供各種商業數據連接服務，包括以太網服務、專線數據服務、軟件定義廣域網(“SD-WAN”)和多協議標籤交換。我們的網絡服務包括從2.5 Mbps到10 Gbps的點對點和多點部署，以適應我們企業客户的增長模式。我們提供一整套基於雲的服務，其中包括取代客户現場電話系統和數據網絡的託管統一通信解決方案、託管網絡安全服務和數據保護服務。數據中心和災難恢復解決方案為商業客户提供可靠的本地託管選項。我們還為地區和國家的互通和無線運營商提供批發服務，包括蜂窩回程和其他光纖傳輸解決方案。

​

與2020年相比，2021年數據和傳輸服務收入增加了20萬美元，原因是城域以太網和SD-WAN服務持續增長，但這在很大程度上被2021年運營商服務和蜂窩回程的下降所抵消，這是由於價格壓縮和最近與無線回程合作伙伴續簽合同的定價降低所致。與2019年相比，2020年數據和傳輸服務收入增加了680萬美元，這主要是由於城域以太網和VoIP服務的增長。近年來，數據和傳輸服務收入的增長受到競爭加劇和價格壓縮的影響，因為客户正在從傳統的數據連接產品遷移到更具競爭力的基於以太網的產品，這些產品的每個用户的平均收入較低。此外，最近和正在與我們的無線回程合作伙伴續簽合同也導致價格下降。預計未來的下降將被對帶寬和其他以太網服務不斷增長的需求部分抵消。

​

語音服務

 

語音服務包括面向商業客户的基本本地電話和長途服務套餐。這些計劃包括語音郵件、電話會議、鏈接多個辦公地點以及其他定製呼叫功能，如來電顯示、呼叫轉移、快速撥號和呼叫等待。服務可以按固定月費、計量費率收費，也可以按折扣價與選定的服務捆綁在一起。

​

2021年語音服務收入與2020年相比減少了990萬美元，主要原因是2021年接入線路與2020年相比下降了9%。與2019年相比，2020年的語音服務收入減少了660萬美元，主要原因是2020年的接入線路與2019年相比下降了7%。商業客户越來越多地選擇替代技術，包括我們自己的VoIP產品，以及基於互聯網的語音服務可以提供的廣泛功能。

​

其他

​

其他服務包括商務設備銷售及相關硬件和維護支持、視頻服務和其他雜項收入，其中包括911服務收入。我們是一家全方位的911服務提供商，已經安裝和維護了兩個全州範圍內最先進的交鑰匙下一代應急911系統。這些位於緬因州和佛蒙特州的系統依靠呼叫者的位置信息進行路由，已經處理了數百萬個電話。自2020年10月29日起，我們不再是佛蒙特州的911服務提供商。下一代緊急911系統是

30

目錄

這是對傳統911的改進，預計將為處理未來的通信模式(如短信和視頻)提供基礎。

​

與2020年相比，2021年期間其他服務收入減少了350萬美元，這主要是由於我們在佛蒙特州的911服務合同到期，以及杆柱連接和定製建築收入的下降。與2019年相比，2020年其他服務收入減少了780萬美元，主要原因是2020年業務系統銷售額下降。

​

消費者

​

寬帶服務

​

寬帶服務包括住宅客户為訂購我們的VoIP和數據產品而獲得的收入。我們提供高達1 Gbps的高速互聯網接入，具體取決於可用的網絡設施、選擇的服務級別和位置。我們的VoIP數字電話服務也在某些市場上提供，作為傳統電話線的替代方案。CCiTV是一款可定製的雲視頻服務，支持多種觀看習慣，並提供基於APP的視頻服務方式。內容可以高清晰度質量傳送到大屏幕電視，也可以傳送到平板電腦和移動設備。

​

寬帶服務收入在2021年比2020年增加了620萬美元，2020年比2019年增加了600萬美元，儘管2021年和2020年寬帶連接減少了4%，這主要是由於價格上漲和CCiTV收入增長導致互聯網服務增加。然而，寬帶收入的增長被VoIP收入的下降部分抵消，VoIP收入的下降是由於2021年和2020年的連接數量都下降了15%。

​

視頻服務

​

根據地理市場的可獲得性，我們的視頻服務範圍從有限的基本服務到高級數字電視，包括多個計劃，每個計劃都有數百個地方、國家和音樂頻道，包括付費頻道和按次付費頻道，以及視頻點播服務。某些客户可能還會訂購我們的高級視頻服務，包括高清電視、數碼錄像機(“DVR”)和/或全家DVR。我們的視頻訂户還可以在任何設備上觀看他們最喜歡的節目、電影和直播。此外，我們還提供多項點播流媒體電視服務，提供無窮無盡的娛樂選擇。

​

與2020年相比，2021年的視頻服務收入減少了920萬美元，主要原因是2021年的連接數量比2020年減少了18%。與2019年相比，2020年的視頻服務收入減少了710萬美元，主要原因是2020年的連接數量比2019年減少了10%。我們預計，隨着消費者選擇訂閲其他視頻服務，如Over-the-top流媒體服務，視頻連接將繼續下降。

​

語音服務

 

我們提供幾種不同的基本本地電話服務套餐和長途電話套餐，包括無限制的固定費率通話套餐。這些計劃包括語音郵件和其他自定義呼叫功能的選項，如呼叫者ID、呼叫轉移和呼叫等待。

​

與2020年相比，語音服務收入在2021年間減少了980萬美元，這主要是因為2021年間接入線路比2020年減少了11%。與2019年相比，2020年語音服務收入減少了1030萬美元，主要原因是2020年間接入線路與2019年相比下降了8%。服務中的本地接入線路數量直接影響我們從最終用户那裏產生的經常性收入，並繼續受到整個行業接入線路下降的影響。我們預計，由於來自替代技術(包括我們自己的競爭對手VoIP產品)的競爭，語音連接將繼續受到侵蝕。

​

補貼

​

補貼包括聯邦和州補貼，旨在促進農村地區以負擔得起的價格和更高的數據速度提供廣泛可用的高質量寬帶服務。與2020年相比，2021年補貼收入減少了220萬美元，與2019年相比，2020年減少了40萬美元，這主要是由於國家補貼支持的減少。我們

31

目錄

預計未來聯邦補貼支持將會下降。2020年，FCC通過了一項設立農村數字機會基金(RDOF)的命令，這將導致我們從2022年1月1日開始每年的支持減少約4220萬美元。有關我們獲得的補貼的進一步討論，請參閲下面的“監管事項”部分。

​

網絡接入服務

​

網絡接入服務包括州際和州內交換接入、網絡專用接入和終端用户接入。交換接入收入包括到其他通信運營商的接入服務，以便在我們的網絡上終止或發起長途電話。專用接入電路為企業客户和交換運營商提供專用線路和中繼。與2020年相比，2021年網絡接入服務收入減少了480萬美元，與2019年相比，2020年減少了1280萬美元，這主要是由於州際費率、使用分鐘數、語音連接和運營商電路的持續下降；然而，減少的一部分可以歸因於運營商轉向我們的光纖城域以太網產品，從而推動了該領域的增長。

​

其他產品和服務

​

其他產品和服務包括電話簿出版、視頻廣告、計費和支持服務以及其他雜項收入。我們已經與新罕布夏州的幾個城鎮簽訂了許多公私夥伴關係協議，以建立新的FTTP互聯網網絡。新的城鎮網絡為住宅和商業客户提供高達1Gbps的寬帶速度。公私夥伴關係是Consolidated擴大農村寬帶接入承諾的關鍵組成部分。

​

與2020年相比，2021年其他產品和服務收入增加了1120萬美元，這主要是由於2021年期間公私合作伙伴關係建設項目的收入確認。與2019年相比，2020年其他產品和服務收入減少了30萬美元，主要原因是電話簿廣告收入下降。

​

運營費用

​

服務和產品成本

​

與2020年相比，2021年的服務和產品成本增加了900萬美元，這主要是由於如上所述，與公私合作伙伴關係協議的光纖成本相關的接入費用增加。此外，在2021年期間，由於提前終止固定無線服務的合同義務，我們產生了340萬美元的接入費。2021年，由於年度資金率提高，聯邦普遍服務基金(“USF”)的所需捐款也有所增加。服務和產品成本的增加也是由於2020年收到的保險追回。但是，由於2021年光纖網絡擴展的資本化成本增加以及員工人數減少，員工人力成本下降。由於視頻連接減少，視頻節目成本下降。由於運營效率的提高和電線杆維護成本的降低，合同勞動力成本和維修和維護費用也有所下降。

​

2020年，與2019年相比，服務和產品成本減少了1,430萬美元，主要原因是視頻連接減少了10%，導致視頻節目成本降低，但由於年費率上升導致每個頻道的節目成本持續上升，這部分抵消了這一影響。視頻節目成本受有線電視網絡收取的許可費、我們提供的內容的數量和質量以及我們服務的視頻訂户數量的影響。與設備銷售相關的商品銷售成本也從2020年業務系統銷售額的下降中下降。員工工資和福利在2020年下降，原因是通過持續的成本節約舉措減少了員工。2020年收到的前幾年颶風損害保險賠償也降低了服務和產品成本。然而，由於商業和運營商服務的增加，新光纖和主機代管成本導致接入費用增加。

​

銷售、一般和行政成本

​

與2020年相比，銷售、一般和行政成本在2021年減少了430萬美元，這主要是由於2021年收到的物業税退款和和解導致財產税和房地產税的降低。然而，額外的廣播和電視廣告增加了廣告費用，以推廣我們的新Fidium品牌和光纖寬帶速度。

32

目錄

​

與2019年相比，2020年銷售、一般和行政成本減少了2370萬美元，主要是由於與成本節約計劃相關的整合和遣散費成本下降。由於裁員，2020年員工工資和福利也有所下降。此外，由於運營效率的提高，合同勞動力成本也有所下降。然而，在採用ASC 606之後，與銷售佣金攤銷有關的客户獲取成本增加。由於2019年收到的物業税減免，房地產税也有所增加。

​

收購和其他交易成本

​

收購和其他交易成本為760萬美元，包括2020年10月與Searchlight簽訂的投資協議於2020年發生的成本。交易成本主要包括與作為交易一部分發行的CPR相關的法律、財務和其他專業費用。

​

折舊及攤銷

​

與2020年相比，2021年的折舊和攤銷費用減少了2430萬美元，這主要是由於客户關係的攤銷費用下降，這些費用根據加速法攤銷。由於2020年出售了位於新罕布夏州的電線杆，以及某些收購的資產全部折舊或攤銷，折舊費用也有所下降。折舊和攤銷費用的下降部分被與光纖網絡擴展和客户服務改善相關的持續資本支出所抵消。

​

與2019年相比，2020年的折舊和攤銷費用減少了5630萬美元，主要是由於收購的資產全部折舊或攤銷。由於2019年出售位於佛蒙特州的電線杆，折舊費用也有所下降。折舊和攤銷費用的下降部分被與CAF第二階段資金需求和消費者、商業和運營商服務的基於成功的資本項目以及網絡增強和客户服務改善有關的持續資本支出所抵消。

​

監管事項

​

我們的收入受到廣泛的聯邦和/或州法規的約束，其中包括本地電話服務、網絡接入服務和長途電話服務等電信服務。電信業受到聯邦、州和地方的廣泛監管。根據1996年的“電信法”，聯邦和州監管機構共同負責實施和執行旨在鼓勵競爭的法規和條例，並以負擔得起的價格維護和推進廣泛可用的、高質量的電話服務。

​

在聯邦一級，聯邦通信委員會通常對當地交換運營商(如我們的農村電話公司)用於提供、發起或終止州際或國際通信的設施和服務行使管轄權。FCC有權對未能遵守適用的聯邦法律或FCC規則、法規和政策的我們的操作權進行條件、修改、取消、終止或撤銷。對於任何這些違規行為，也可能被處以罰款或處罰。

​

州監管委員會通常對運營商用於提供、發起或終止州內通信的設施和服務行使管轄權。特別是，國家監管機構對我國農村電話公司的競爭對手的互聯互通和網絡接入有實質性的監督。此外，市政當局和其他地方政府機構監管安裝和運營網絡所需的公共通行權。如果我們違反相關法律法規，國家監管機構可以對我們的農村電話公司進行處罰或吊銷我們的證書。

​

FCC事務

​

一般來説，在農村地區提供電信服務比在城市地區提供服務更昂貴。較低的客户密度意味着交換機和其他設施服務的客户較少，環路通常較長，需要每個客户更多的建設和維護費用。通過支持農村市場的高運營成本，美國聯邦的補貼促進了農村地區以負擔得起的價格提供廣泛可用的高質量電話服務。

​

到2021年，我們通過FCC的連接美國基金(“CAF”)第二階段資金提供的年度支持為4810萬美元。與CAF第二階段資金有關的具體義務包括

33

目錄

到2020年12月31日，部署124,500個地點(中期目標分別為到2017年12月、2018年和2019年12月完成40%、60%和80%)；提供下行速度為10 Mbps、上行速度為1 Mbps的寬帶服務；實現延遲低於100毫秒；每月提供至少100 GB的數據；並提供與城市地區價格合理相當的價格。該公司滿足了其獲得資金的所有州2017至2020年的擴建里程碑和績效指標要求。

​

我們接受了除科羅拉多州和堪薩斯州以外的所有運營州的CAF第二階段支持，在這兩個州，我們拒絕了提供的CAF第二階段支持。我們在科羅拉多州和堪薩斯州繼續每年收到100萬美元的冷凍CAF第一階段支持，直到2019年4月，FCC CAF第二階段拍賣將支持分配給了另一家提供商。

​

FCC年度價格上限申請於2021年6月16日提交，並於2021年7月1日生效。淨影響是2021年7月至2022年6月的網絡接入和CAF ICC支持資金減少了約330萬美元。

​

2019年4月，FCC宣佈了RDOF計劃，這是CAF計劃的下一階段。RDOF是一項204億美元的基金，旨在為美國未得到服務和服務不足的地區帶來25 Mbps的下行速度和3 Mbps的上行速度。FCC在2019年8月的公開委員會會議上發佈了擬議規則制定的通知。該命令通過向傳統寬帶提供商提供顯著的權重優勢，將地面寬帶列為通往農村5G網絡的橋樑。資金將分兩個階段進行，第一階段拍賣160億美元，第二階段拍賣44億美元，每個階段將在10年內分配。獲得資金所需的最低速度是下行25 Mbps和上行3 Mbps。對於價格上限控股公司，CAF第二階段資金被延長至2021年12月31日。聯邦通信委員會發布了最終的人口普查區組，包括地點和保留價。我們於2020年7月14日提交了RDOF短片申請，並於2020年10月13日被FCC列為合格投標人，並參與了拍賣。拍賣從2020年10月29日開始，到2020年11月24日結束。統一贏得了在7個州服務的246個人口普查小組。我們中標的下行速度為1 Gbps，上行速度為500 Mbps，達到約27,000個地點，每年的資金水平為590萬美元，這將導致從2022年1月1日至2031年12月31日的年度支持減少約4220萬美元。Consolidation於2021年1月29日提交了詳細的申請和支持文件，並於2021年12月14日獲得了FCC的最終批准。

​

國家事務

​

德克薩斯州

​

德克薩斯普遍服務基金(“TUSF”)由全國交易所運營商協會(“NECA”)管理。德克薩斯州公用事業監管法案“(Texas Public Utilities Regulatory Act)指示德克薩斯州公用事業委員會(PUCT)採納和執行要求當地交換運營商向州普遍服務基金捐款的規定，該基金幫助電信提供商在高成本的農村地區以合理的費率提供基本的本地電信服務。TUSF還用於補償電信提供商因提供生命線服務而損失的收入。我們德克薩斯州的農村電話公司從這一基金獲得付款。

​

我們德克薩斯州現有的本地交換運營商(“ILEC”)歷來得到兩個州基金的支持，即小型和農村現有本地交換公司PLAN高成本基金(“HCF”)和高成本援助基金(“HCAF”)。2020年12月，PUCT宣佈了TUSF的資金缺口，並將從2021年1月15日開始將所有資助的運營商的支持減少64%。聯合公司是會員之一的德克薩斯電話協會(“TTA”)和德克薩斯州全州電話合作社公司(“TSTCI”)提起訴訟，試圖推翻PUCT的決定以及關於削減資金的臨時禁令。2021年6月7日，法院做出了有利於PUCT的裁決。TTA和TSTCI於2021年7月2日提交了上訴通知。我們在2021年9月18日提交了訴狀，並提出了加速訴訟的動議。被告的答覆截止日期為2021年10月21日，除非加快速度的動議獲得批准。潛在的影響是每年減少大約400萬美元的支持。

​

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案基金

​

各州正在審查利用聯邦冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)資金的機會，以幫助在各自州內未得到服務和服務不足的地區部署寬帶。2020年，新罕布夏州撥款5000萬美元的CARE法案資金，用於資助將寬帶擴展到全州未得到服務和服務不足的地點。Consolidation獲得了高達350萬美元的撥款，用於建設以下項目的高速互聯網網絡

34

目錄

在新漢普郡為丹伯裏、斯普林菲爾德和梅森等城鎮提供住宅和商業服務。國家預付了10%的資金，剩餘的資金將在2020年12月項目完成後收到。

​

美國救援計劃法案資金

​

拜登總統於2021年3月11日簽署了《2021年美國救援計劃法案》(簡稱ARPA)。各州已獲得聯邦資金，用於資本基礎設施，包括寬帶部署，並處於不同的實施階段。我們正在與各州和市政當局合作，以參與這項寬帶撥款計劃。

​

新冠肺炎

​

2020年3月13日，FCC發佈了一項承諾，將使美國在2020年5月13日之前保持聯繫，後來這一承諾被延長至2020年6月30日。該承諾要求所有通信提供商不要因為任何住宅或小企業客户因冠狀病毒大流行造成的中斷而無法支付賬單而終止他們的服務；免除任何住宅或小企業客户因與冠狀病毒大流行相關的經濟狀況而產生的任何滯納金；並向任何需要的美國人開放他們的Wi-Fi熱點。Consolidation簽署的承諾將持續到2020年6月30日。幾個州在聯邦通信委員會的承諾上更進一步，在州長宣佈進入緊急狀態期間，不允許任何航空公司切斷本州的服務，聯合航空公司也支持這一承諾。大多數州的斷電禁令已經到期；然而，華盛頓州和紐約州等某些州分別延長至2021年7月31日和2021年12月31日。

​

2021年2月，聯邦通信委員會創建了緊急寬帶福利計劃(EBB)，這是一個臨時計劃，通過為符合條件的家庭提供寬帶服務折扣，幫助低收入家庭在新冠肺炎大流行期間保持聯繫。Consolidation是此計劃的參與者。退潮結束於2021年12月31日。截至2021年12月31日完全參加的EBB受助人將自動繼續領取他們目前的每月福利，直到2022年3月1日，屆時可負擔得起的連接計劃(Affordable Connectivity Program)將取而代之。

​

經濟實惠的連接計劃

​

負擔得起的連接計劃(“ACP”)是一個永久性的寬帶負擔能力計劃，旨在取代低谷。ACP計劃有助於確保家庭負擔得起工作、學校、醫療保健等所需的寬帶接入。這項福利為符合條件的家庭提供每月最高30美元的互聯網服務折扣，為符合條件的部落土地上的家庭每月提供最高75美元的折扣。符合條件的家庭還可以獲得最高100美元的一次性折扣，從參與提供商那裏購買筆記本電腦、臺式計算機或平板電腦，前提是他們支付的購買價格超過10美元，低於50美元。每個家庭每月只能享受一次服務折扣和一次設備折扣。該計劃將於2022年3月1日開始資助。Consolidation將參與此計劃。

​

基礎設施投資和就業法案

​

2021年3月31日通過的基礎設施投資和就業法案(“基礎設施法案”)包括650億美元用於寬帶。基礎設施法案中的寬帶互聯網部分旨在擴大互聯網覆蓋範圍，以實現更普遍的接入，包括農村、低收入和部落社區。其中65%的資金專門撥給了服務不足的社區。此外，這項措施旨在幫助人們更容易負擔得起互聯網接入，並提高數字素養。

​

基礎設施法案撥出425億美元用於寬帶股權、接入和部署撥款。國家電信和信息管理局(National Telecications And Information Administration)負責管理撥款計劃，目前正在徵求意見，然後才能發佈最終規則。

 

其他監管事項

​

我們還受到聯邦和州一級發生的一些監管程序的影響，這些程序可能會對我們的運營產生實質性影響。聯邦通信委員會和國家委員會有權發佈與我們業務有關的規章制度。一些訴訟正在審理中或預計將進行，這些訴訟涉及競爭、互聯、接入費、國際商會、寬帶部署、消費者保護和普遍服務改革等電信問題。一些訴訟程序可能會授權新的服務與我們現有的服務競爭。與我們有線電視業務相關的訴訟程序包括機頂盒規則制定、節目傳送、行業整合和

35

目錄

促進額外競爭的方法。對已經發布的FCC命令的範圍或有效性存在各種持續的法律挑戰。因此，目前還不可能完全確定FCC相關規章制度對我們運營的影響。

​

非經營性項目

​

利息支出，淨額

​

與2020年相比，2021年扣除利息收入後的利息支出增加了3160萬美元。作為2020年10月簽訂的投資協議的一部分，向Searchlight發行的票據的利息支出(包括攤銷成本)在2021年增加了2920萬美元。

​

扣除利息收入後的利息支出在2020年比2019年增加了690萬美元，主要是由於作為2020年10月簽訂的投資協議的一部分，發行給Searchlight的票據確認了790萬美元的額外利息。由於發行7.5億美元2028年到期的6.50%優先債券，部分用於贖回2022年到期的未償還6.50%優先債券的當時剩餘金額，作為我們於2020年10月對長期債務進行再融資的一部分，我們的未償還優先債券的利息也有所增加，詳情見下文“流動性和資本資源”一節。然而，利息支出在一定程度上是由於我們的循環信貸安排下未償還債務的減少和2020年可變利率的下降。

​

債務清償損失

​

如以下“流動資金及資本資源”一節所述，於截至2021年12月31日止年度內，吾等因償還吾等信貸協議項下未償還定期貸款3.97億美元及對吾等信貸協議進行再融資而產生的1710萬美元債務清償虧損。

​

2020年，在截至2020年12月31日的一年中，我們因信貸協議的再融資和贖回2022年到期的6.50%優先票據而發生了1830萬美元的債務清償虧損。

​

或有支付債務公允價值變動

​

我們的或有付款義務在轉換為公司普通股之前是按公允價值計量的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們確認了發行給Searchlight的或有支付權的公允價值變化分別產生了8,650萬美元的虧損和2,380萬美元的收益。

​

其他收入

​

與2020年相比，2021年其他收入減少了760萬美元。2021年，我們確認了360萬美元的無線頻譜許可證處置虧損。2020年，我們確認出售我們的39 GHz無線頻譜許可證獲得了370萬美元的收益，這是FCC回收廣播電視頻譜用於無線用途的努力的一部分。養老金和退休後福利支出增加了50萬美元，因為年度支出的減少被截至2021年12月31日的一年中確認的590萬美元的養老金結算費用所抵消，這是將選定的一批退休人員的養老金負債轉移到年金提供商的結果。有關我們的養老金和其他退休後計劃的詳細討論，請參閲合併財務報表的附註13。2021年，我們的無線合作伙伴權益帶來的投資收入增加了120萬美元。

​

與2019年相比，2020年其他收入增加了2360萬美元，主要原因是養老金和退休後福利支出減少了1550萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，我們確認了一筆670萬美元的養老金結算費用，這是因為將一批選定的退休人員的養老金責任轉移到了一家年金提供商。2020年間，我們的無線合作伙伴權益帶來的投資收入增加了300萬美元。此外，在2020年間，我們確認出售我們的39 GHz無線頻譜許可證獲得了370萬美元的收益，這是FCC回收廣播電視頻譜以供無線使用的努力的一部分。

​

所得税

​

與2020年相比，2021年所得税減少了460萬美元。我們2021年的有效税率為(6.3%)，而2020年為22.7%。2021年和2020年，我們對與國家NOL和國家税收抵免結轉相關的遞延税收資產分別增加了170萬美元和130萬美元的估值額度。2021年9月22日，我們達成了一項最終協議，出售位於俄亥俄州(“俄亥俄州”)的非核心農村ILEC業務的幾乎所有資產

36

目錄

交易“)。因此，我們記錄了150萬美元的當前税費支出，這與570萬美元的非現金商譽減值損失有關，這些損失不能在税收方面扣除。我們還在2021年第四季度確認了約260萬美元的税收優惠，以調整我們2020年的撥備，以匹配我們2020年的回報，而2020年第四季度的税收優惠為50萬美元，以調整我們的2019年撥備，以匹配我們2019年的回報。此外，出於聯邦税收的目的，Searchlight在2020年進行的投資被視為股權貢獻。因此，非現金PIK利息支出、貼現和發行成本以及公允價值調整對CPR的影響未計入聯邦所得税，導致2021年和2020年的當前税費分別增加3310萬美元和減少160萬美元。此外，2021年和2020年的有效税率與聯邦和州法定税率不同，原因是各種永久性所得税差異以及公司提交的州税務申報的可分配收入的差異。不包括這些離散的調整，我們2021年的有效税率約為26.8%，而2020年為24.8%。

​

與2019年相比，2020年所得税增加了1460萬美元。這一增長主要與税前收入的變化有關。我們2020年的有效税率為22.7%，而2019年為15.7%。2020年和2019年，我們對與國家NOL和國家税收抵免結轉相關的遞延税收資產分別增加了130萬美元和110萬美元的估值額度。由於各種永久性所得税差異，2020年10月2日與Searchlight的投資交易導致我們的税收撥備淨減少160萬美元。此外，2020年和2019年的有效税率與聯邦和州法定税率不同，原因是各種永久性所得税差異以及公司提交的州税務申報的可分配收入差異。不包括離散調整，我們2020年的有效税率約為24.8%，而2019年為27.1%。

​

非GAAP衡量標準

​

除了根據美國GAAP報告的結果外，我們還使用某些非GAAP指標，如EBITDA和調整後的EBITDA來評估經營業績，並便於比較我們的歷史結果和趨勢。這些財務指標不是根據美國公認會計原則衡量財務業績的指標，不應單獨考慮，也不應作為衡量業績的淨收入和作為流動性指標的經營活動提供的淨現金的替代品。它們本身並不一定表明根據公認會計原則確定的可用於滿足現金需求的現金。這些非GAAP指標的計算可能無法與其他公司使用的同名指標相比較。這些非GAAP指標與根據GAAP列示的最直接可比財務指標的對賬如下。

​

EBITDA被定義為扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的EBITDA由EBITDA組成，根據我們的信貸安排允許或要求的某些項目進行調整，如下面的對賬所述。這些衡量標準是衡量電信業經營業績的常用標準，與其他數據一起，作為評估我們為估計的現金使用提供資金的能力的一種手段，也是很有用的。

​

37

目錄

下表是截至2021年、2020年和2019年12月31日的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

(單位：千，未經審計)

 

2021

    

2020

    

2019

​

淨收益(虧損)

​

$

(106,693)

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

加(減)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，扣除利息收入後的淨額

​

 

175,195

​

 

143,591

​

 

136,660

​

所得税費用(福利)

​

 

6,279

​

 

10,936

​

 

(3,714)

​

折舊及攤銷

​

 

300,597

​

 

324,864

​

 

381,237

​

EBITDA

​

 

375,378

​

 

516,693

​

 

494,252

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對EBITDA的調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他，淨額(1)

​

 

(30,934)

​

 

(30,993)

​

 

(8,847)

​

投資分佈(2)

​

 

43,040

​

 

41,529

​

 

35,809

​

清償債務的損失(收益)

​

 

17,101

​

 

18,264

​

 

(4,510)

​

減值損失

​

 

5,704

​

 

—

​

 

—

​

或有支付權公允價值變動

​

 

86,476

​

 

(23,802)

​

 

—

​

非現金、基於股票的薪酬

​

 

10,097

​

 

7,533

​

 

6,836

​

調整後的EBITDA

​

$

506,862

​

$

529,224

​

$

523,540

​

​

(1)其他，淨額包括我們投資的權益收益、股息收入、子公司非控股權益的應佔收入、收購和交易相關成本(包括整合和遣散費)、非現金養老金和退休後福利以及某些其他雜項項目。

​

(2)包括從我們的投資中收到的所有現金股息和其他現金分配。

​

流動性與資本資源

​

展望和概述

​

我們的運營需求歷來來自我們業務產生的現金流和我們信貸安排下的借款。我們預計，我們未來的運營需求將繼續來自經營活動的現金流、現有的現金和現金等價物，如果需要，還將來自我們循環信貸安排下的借款以及我們獲得未來外部融資的能力。我們預計，我們將繼續使用我們的現金流的很大一部分為我們的加速光纖網絡擴展和增長計劃的資本支出提供資金，並投資於未來的商業機會。

​

下表彙總了我們的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

(單位：千)

    

2021

    

2020

    

2019

 

現金流由(用於)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營活動

​

$

318,867

​

$

364,980

​

$

339,096

​

投資活動

​

​

(586,443)

​

​

(210,066)

​

​

(217,819)

​

融資活動

​

 

211,650

​

 

(11,748)

​

 

(118,481)

​

增加(減少)現金和現金等價物

​

$

(55,926)

​

$

143,166

​

$

2,796

​

​

經營活動提供的現金流

​

2021年，運營活動提供的淨現金為3.189億美元，與2020年同期相比減少了4610萬美元。經營活動提供的現金流減少，部分原因是營業收入減少導致收益下降。此外，為了應對2020年新冠肺炎疫情的潛在影響，我們根據CARE法案推遲了大約1,200萬美元的某些僱主工資税的繳納。推遲到2021年的那部分税款約為600萬美元，是在截至2021年12月31日的一年內繳納的。這些

38

目錄

與2020年相比，2021年我們固定收益養老金計劃的利息和現金繳款分別減少了610萬美元和380萬美元，部分抵消了經營活動提供的現金的減少。

​

2020年，經營活動提供的現金淨額為3.65億美元，比2019年同期增加2590萬美元，主要原因是收益增加，主要是通過成本管理舉措減少運營費用和提高運營效率帶來的收益增加。與2019年相比，2020年從我們的無線合作伙伴獲得的現金分配也增加了570萬美元。由於2020年浮動利率的下降，利息支付比上年減少了大約860萬美元。為了應對新冠肺炎疫情的潛在影響，我們決定根據CARE法案，在2020年期間推遲支付某些僱主工資税約1,200萬美元。此外，與2019年相比，2020年對我們固定收益養老金計劃的現金繳費減少了350萬美元。然而，所得税退税比2019年減少了約780萬美元。

​

用於投資活動的現金流

​

2021年用於投資活動的現金淨額為5.864億美元，主要包括用於資本支出和購買短期投資的現金。資本支出仍然是我們的主要經常性投資活動，2021年、2020年和2019年的資本支出分別為4.803億美元、2.176億美元和2.322億美元。我們的光纖擴展計劃推動了2021年資本支出的增加，其中包括升級超過33萬路的多千兆數據速度。2022年的資本支出預計為4.75億至4.95億美元，將用於支持商業、運營商和消費者計劃的基於成功的資本項目，以及我們計劃的光纖項目和寬帶網絡擴展，其中將包括在2022年升級約40萬條光纖通道。我們預計將繼續投資於光纖網絡的增強和擴展，以便通過更廣泛的產品和更廣泛的網絡覆蓋來留住和獲得更多客户。

​

2021年，我們購買了1.758億美元的短期投資，主要是持有至到期的債務證券，原始期限為3個月至12個月，被6620萬美元的投資到期日所抵消。

​

與2020年相比，2021年出售資產的現金收益減少了360萬美元。2020年，作為FCC頻譜恢復努力的一部分，我們通過出售我們的39 GHz無線頻譜許可證獲得了370萬美元的現金收益。

​

融資活動提供(用於)的現金流

​

用於融資活動的現金淨額主要包括我們長期借款和債務回購的收益和本金支付。

​

長期債務

​

下表彙總了截至2021年12月31日我們的負債情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

天平

    

到期日

    

費率(1)

 

年息6.50釐的高級債券

​

$

750,000

 

2028年10月1日

​

6.50

%

5.00%高級債券

​

​

400,000

​

2028年10月1日

​

5.00

%

定期貸款，扣除貼現後的淨額

​

 

989,567

 

2027年10月2日

 

Libor加3.50

%

融資租賃

​

 

24,990

 

​

 

5.55

% (2)

​

​

$

2,164,557

​

​

​

​

​

(1)截至2021年12月31日，適用於我們借款的1個月期LIBOR為0.10%。定期貸款的LIBOR下限為0.75%。

​

(2)加權平均速率。

​

信貸協議

​

於二零二零年十月二日，本公司透過若干全資附屬公司與多間金融機構訂立信貸協議(“信貸協議”)，以全面取代本公司先前的信貸協議。信貸協議包括總額為12.5億美元的定期貸款(“初始定期貸款”)和

39

目錄

2.5億美元的循環貸款安排。信貸協議亦包括一項增量貸款安排，該貸款安排可在若干條款及條件的規限下，提供總額高達(A)30000百萬美元加(B)不會導致其優先擔保槓桿率不超過3.70：1.00(“該增量貸款”)的增量貸款，總額最高可達(A)3億美元加(B)不超過3.70：1.00(“增量貸款”)。信貸協議項下的借款實質上以本公司及其附屬公司的全部資產作抵押，但若干例外情況除外。

​

這些定期貸款的原始本金總額為12.5億美元，到期日為2027年10月2日，幷包含1.5%或1880萬美元的原始發行折扣，這些折扣將在貸款期限內攤銷。於信貸協議修訂前(如下所述)，初始定期貸款自2020年12月31日起每季度本金支付310萬美元，利率為4.75%加倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)，LIBOR下限為1.00%。

​

2021年1月15日，本公司簽訂了信貸協議第1號修正案，在該修正案中，我們額外借入了1.5億美元的增量定期貸款(“增量定期貸款”)本金總額。增量定期貸款的條款和條件與初始定期貸款相同，包括相同的到期日和利率。根據信貸協議，初始定期貸款和增量定期貸款(統稱“定期貸款”)將構成單一類別的定期貸款。

​

2021年3月18日，本公司用發行本金總額4.0億美元、2028年到期的5.00%優先擔保票據(“5.00%優先擔保票據”)所得的淨收益償還了3.97億美元的未償還定期貸款，詳情如下。定期貸款的償還直接按到期日的順序用於剩餘的本金支付，從而消除了貸款剩餘期限所需的季度本金支付。於償還定期貸款方面，於截至2021年12月31日止年度內，吾等確認債務清償虧損1,200萬美元。

​

2021年4月5日，本公司對信貸協議進行了第二次修訂(“第二次修訂”)，為9.999億美元的未償還定期貸款進行再融資。信貸協議的條款及條件大致相同及不變，但適用於定期貸款的利率及若干其他條款除外。根據第二修正案的結果，定期貸款的利率降至3.50%加倫敦銀行同業拆息，但須受0.75%的倫敦銀行同業拆息下限所規限。2027年10月2日的定期貸款到期日不變。與簽訂第二修正案有關，在截至2021年12月31日的一年中，我們確認了510萬美元的債務清償損失。

​

循環信貸安排的到期日為2025年10月2日，基於LIBOR的借款的適用保證金為4.00%，替代基準利率借款的適用保證金為3.00%，如果信用協議中定義的綜合第一留置權槓桿率不超過3.20%至1.00，則每種情況下均可降低0.25%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2021年12月31日，我們循環信貸安排項下的備用信用證餘額為2510萬美元。備用信用證每年都可以續簽，減少了循環信貸安排下的借款可獲得性。截至2021年12月31日，循環信貸安排下可供借款的資金為2.249億美元。

​

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們信貸安排下的未償還借款加權平均利率分別為4.25%和5.75%。利息至少每季度支付一次。

​

融資成本

​

就2020年10月訂立信貸協議而言，費用2,910萬美元已資本化為遞延債務發行成本。這些資本化成本在債務期限內攤銷，並作為利息支出的一個組成部分包括在綜合經營報表中。在截至2020年12月31日的年度內，我們還發生了與償還先前信貸協議下的未償還定期貸款有關的1230萬美元債務的清償虧損。

​

信貸協議契約遵從性

​

信貸協議載有多項條款和契諾，其中包括對支付股息、招致額外債務和發行某些股本的能力的限制。我們已同意維持某些財務比率，包括信貸協議所界定的最高綜合第一留置權槓桿率。其中

40

目錄

其他方面，如果我們截至任何財季末的合併第一留置權槓桿率大於5.85：1.00，則僅就循環信貸安排而言，這將是違約事件。截至2021年12月31日，我們在信貸協議下的綜合第一留置權槓桿率為4.14：1.00。截至2021年12月31日，我們遵守了信貸協議契約。

​

高級註釋

​

高級債券將於2028年到期，息率6.50%

​

於2020年10月2日，本公司完成發售本金總額7.5億美元、2028年到期的6.50%無附屬擔保票據(“6.50%優先票據”)。該批面值6.50釐的優先債券按面值定價，息率為6.50釐，由2021年4月1日開始，每半年派息一次，日期為每年4月1日及10月1日。年息6.50釐的優先債券將於2028年10月1日期滿。與2020年發行6.50%優先債券有關的1,700萬美元遞延債務發行成本將按優先債券期限的實際利息方法攤銷。發行6.50%優先債券所得款項淨額用於贖回當時未償還的本金總額4.405億美元、於2022年10月到期的6.50%優先債券，贖回價格相當於本金總額的100%加上截至贖回日的應計未付利息，作為2020年10月再融資的一部分，償還上一份信貸協議下的部分未償還借款，並支付相關費用和開支。

​

我們於2021年3月18日發行了本金總額為5.00%的優先債券，連同6.50%的優先債券(“高級債券”)。該批面值5.00釐的優先債券按面值定價，息率為年息5.00釐，由2021年10月1日開始，每半年派息一次，日期為每年4月1日及10月1日。該批年息5.00釐的優先債券將於2028年10月1日期滿。與發行5.00釐優先債券有關的380萬美元遞延債務發行成本將按優先債券期限內的實際利息方法攤銷。發行5.00釐優先債券所得款項淨額用於償還信貸協議項下未償還的3.97億元定期貸款。

​

高級註釋遵守公約

​

除若干例外及限制條件外，管理優先票據的契約載有慣常契約，除其他事項外，限制本公司及其受限制附屬公司：招致額外債務或發行某些優先股；就股本支付股息或作出其他分派或預付次級債務；購買或贖回任何股權；進行投資；設定留置權；出售資產；訂立協議限制受限制附屬公司派息或其他付款；合併、合併或轉讓其全部或實質所有資產；與其附屬公司進行交易。契約還包含違約的習慣性事件。截至2021年12月31日，公司遵守了高級債券契約下的所有條款、條件和契諾。

​

贖回2022年到期的6.50%優先債券

​

於二零二零年十月二日，本公司已向本公司當時未償還本金總額為4.405億美元、於2022年10月到期的6.50釐優先債券(“2022年債券”)持有人發出贖回通知，以贖回所有未償還2022年債券，贖回價格相等於本金總額的100%，另加截至贖回日的應計及未付利息。發行優先債券所得款項的一部分存入受託人，以支付及清償2022年債券的全部債項。根據贖回通知，2022年債券已於2020年11月2日贖回。

​

關於2022年票據的贖回，我們確認了截至2020年12月31日的年度內債務清償虧損590萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，我們以4980萬美元回購了2022年債券本金總額中的5500萬美元，並確認了450萬美元的債務清償收益。

​

融資租賃

​

我們根據各種融資租賃租賃某些設施和設備，這些租賃將在2022年至2040年之間到期。截至2021年12月31日，最低剩餘租賃承諾的現值約為2500萬美元，

41

目錄

其中800萬美元已到期，並在接下來的12個月內支付。截至2021年12月31日，租賃需要支付的剩餘租金總額為2790萬美元。

​

Searchlight投資公司

​

與2020年9月簽訂的投資協議有關，Searchlight在Consolidation上總共投資了4.25億美元，並持有永久A系列優先股和公司約35%的已發行普通股。2020年10月2日，我們與Searchlight完成了3.5億美元戰略投資的第一階段。第二階段投資於2021年12月7日完成，我們從Searchlight獲得了7500萬美元的額外投資。

​

2021年12月7日，我們向Searchlight發行了434,266股A系列優先股。A系列優先股的每股股息按清算優先權每日遞增，年利率為9.0%，將在每年1月1日和7月1日每半年支付一次。股息在我們選擇的2025年10月2日之前支付，無論是現金還是實物，通過未支付股息的應計，這些股息自動添加到清算優先選項中；2025年10月2日之後，僅以現金支付。在任何給定時間，清算優先權為每股1,000美元。截至2021年12月31日，A系列優先股的清算優先權為4.369億美元，其中包括270萬美元的應計和未支付股息。該公司打算至少在2022年之前對A系列優先股行使PIK紅利選擇權。

​

分紅

​

2019年，我們向股東支付了5540萬美元的股息。2019年4月25日，我們宣佈從2019年第二季度開始取消股票的季度股息支付，以專注於去槓桿化、光纖網絡投資，併為股東創造長期價值。未來的股息支付(如果有的話)由我們的董事會自行決定。我們紅利計劃的變化將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、債務契約遵守情況、預期現金需求以及董事會認為相關的其他因素。

​

現金資源的充足性

​

下表列出了有關我們財務狀況的精選信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

 

(除比率外，以千為單位)

 

2021

    

2020

 

現金及現金等價物和短期投資

​

$

210,436

​

$

155,561

​

營運資金

​

 

142,270

​

 

70,191

​

電流比

​

 

1.50

​

 

1.26

​

​

截至2021年12月31日，我們的淨營運資本狀況比2020年12月31日增加了7210萬美元，這主要是由於現金、現金等價物和短期投資增加了5490萬美元。截至2021年12月31日，營運資本還包括與出售我們位於俄亥俄州的ILEC業務的幾乎所有資產相關的2590萬美元分類為持有待售的資產。預付費用和其他流動資產增加了1040萬美元。營運資本也有所改善，因為2021年3月提前償還了3.97億美元的未償還定期貸款，消除了貸款剩餘期限所需的季度本金支付，導致長期債務和融資租賃債務的當前部分下降了960萬美元。然而，由於光纖建設計劃的資本支出的時間安排，2021年12月31日的應付賬款增加了1570萬美元，應計費用增加了1550萬美元，營運資本減少了。

​

預計2022年我們最重要的資金使用將用於：(I)支付1.23億至1.27億美元的債務利息；以及(Ii)4.75億至4.95億美元的資本支出。最近對我們資本結構的再融資，加上對Searchlight的投資，為我們提供了資本和財務靈活性，為我們加速的光纖網絡擴展和增長計劃提供資金。在未來，我們使用現金的能力可能會受到我們對現金的其他預期用途的限制，我們產生額外債務的能力也將受到我們現有和未來的債務協議的限制。

​

我們相信，來自經營活動的現金流，加上我們現有的現金和循環信貸安排下的借款，至少在未來12個月內將足以為我們目前預期的現金使用提供資金。

42

目錄

在此之後，我們是否有能力為這些預期的現金使用提供資金，並遵守我們債務協議下的財務契約，將取決於未來的運營結果、業績和現金流。我們能否從未來業務的結果中為這些預期用途提供資金，將取決於當前的經濟狀況，以及金融、商業、監管、立法和其他因素，其中許多因素都不是我們所能控制的。由於新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響存在不確定性和不可預測性，我們將繼續密切管理我們的現金和流動性。

​

如果我們的業務計劃或預測發生變化或被證明是不準確的，我們可能需要額外的融資或比我們目前預期的更早融資。額外融資來源可能包括商業銀行借款、其他戰略性債務融資、出售非戰略性資產、供應商融資或私下或公開出售股權和債務證券。不能保證我們將來能夠從運營中產生足夠的現金流，不能保證預期的收入增長將會實現，也不能保證未來的借款或股票發行的金額足以提供足夠的現金來源，為我們預期的現金使用提供資金。如有必要，如果不能獲得足夠的融資，我們可能需要大幅減少我們的運營或資本支出水平，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

​

我們可能無法獲取我們子公司的現金流，因為我們的某些子公司是信貸或其他借款協議的一方，或者受到法律或監管限制，這些限制支付股息或進行公司間貸款和投資，而這些子公司在可預見的未來可能會繼續受到此類限制和禁止。此外，我們子公司可能簽訂的管理債務條款的未來協議可能會限制我們的子公司以任何其他方式向我們支付股息或預付現金的能力。

​

擔保債券

​

在正常業務過程中，我們按照我們提供服務的某些司法管轄區的要求籤訂擔保、履約擔保和類似的擔保。截至2021年12月31日，我們約有640萬美元的此類債券未償還。

​

合同義務

​

截至2021年12月31日，我們最重要的合同義務包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

短期內

​

長期

​

總計

 

長期債務

​

$

—

​

$

2,149,875

​

$

2,149,875

​

長期債務利息

​

 

122,523

​

​

626,364

​

 

748,887

​

融資租賃

​

 

9,020

​

 

18,890

​

 

27,910

​

經營租約

​

 

7,726

​

 

24,402

​

 

32,128

​

購買義務

​

​

93,122

​

​

24,276

​

​

117,398

​

​

我們的長期債務是我們最重要的合同義務。2021年3月部分償還定期貸款，消除了未來剩餘貸款期限所需的所有季度本金支付。長期債務債務代表2027年定期貸款和2028年優先債券的到期日。長期債務的利息包括固定利率債務和可變利率債務的到期金額。由於我們可變債務的利率可能會發生變化，我們使用了2021年12月31日生效的利率來確定我們未來的利息義務。

​

其他合同義務主要包括購買義務以及我們運營中使用的設施、土地、地下管道、代管和設備的融資和運營租賃。未記錄的採購義務包括對未來資本支出以及服務和維護協議的約束性承諾，以支持各種計算機硬件和軟件應用程序以及某些設備。如果我們在合同到期日之前終止任何合同，我們將對合同條款規定的最低承諾額負責。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註10和附註15。

​

固定收益養老金計劃

​

根據需要，我們向合格的固定養老金計劃和不合格的補充退休計劃(統稱為“養老金計劃”)和其他退休後福利計劃繳費，這些計劃為某些合資格的員工提供退休福利。繳款的目的是提供迄今服務所帶來的福利。我們的資助政策是每年按精算確定的金額捐款，符合適用的聯邦所得税規定。

43

目錄

​

我們養老金計劃的維持成本和未來的資金需求受到幾個因素的影響，包括養老金計劃持有的資產的預期投資回報，用於計算養老金支出的貼現率的變化，以及未確認損益的攤銷。從歷史上看，養老金計劃資產產生的回報為養老金計劃支付的福利提供了很大一部分資金。我們使用的加權平均預期長期收益率在2021年和2020年分別為6.00%和6.25%。截至2022年1月1日，我們估計Plan資產的長期回報率為6.00%。養老金計劃投資於受金融市場變化影響的有價證券。如果金融市場低迷，回報率低於我們的預期，我們可能需要為養老金計劃做出實質性貢獻，這可能會對我們的運營現金流產生不利影響。

​

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，淨養老金和退休後(福利)/成本分別為380萬美元、410萬美元和1150萬美元。2021年、2020年和2019年，我們分別為養老金計劃貢獻了2080萬美元、2400萬美元和2750萬美元。對於我們的其他退休後計劃，我們分別在2021年、2020年和2019年貢獻了860萬美元、920萬美元和850萬美元。2022年，我們預計將為我們的養老金計劃貢獻總計約2050萬美元，為我們的其他退休後福利計劃貢獻820萬美元。我們的供款金額符合員工福利和税法規定的最低資金要求。ARPA於2021年3月簽署成為法律，其中包括對僱主資金要求的變化，旨在減少作為救濟的所需繳費金額。對於2021年和2022年，我們已經選擇不將我們所需的養老金繳費降低到ARPA規定的最低籌資要求，我們2022年的預期繳費是基於歷史上約2050萬美元的最低籌資要求，以提高養老金計劃的資金狀況。有關我們的養老金和其他退休後計劃的詳細討論，請參閲合併財務報表的附註13。

​

所得税

​

所得税的現金支付時間受美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務管轄區的管轄，與根據公認會計原則報告的税費和遞延所得税的記錄時間將有所不同。例如，現行税法關於報税的加速折舊或“獎金”折舊導致的現金支出少於公認會計準則税費。加快減税可能最終導致現金支付超過GAAP税費的情況。

​

監管事項

​

2020年，FCC通過了一項建立RDOF的命令，這是CAF計劃的下一階段，這將導致我們從2022年1月1日至2031年12月31日獲得的年度支持減少約4220萬美元。

​

關鍵會計估計

​

我們的重要會計政策和估計在我們的綜合財務報表的附註中進行了討論。我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層應用我們的會計政策的影響。我們的判斷是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的估計的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。然而，由於未來的事件和相關影響不能確定，實際結果可能與我們的估計和假設不同，這種差異可能是實質性的。管理層認為，以下會計估計對於理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的。

​

無限期--活生生的無形資產

​

我們的無限期無形資產不需要攤銷，當事件或環境變化表明資產可能減值時，每年或更頻繁地進行減值測試。我們評估截至每年11月30日的無限期居住資產的賬面價值。

​

44

目錄

商譽

​

正如綜合財務報表附註1所述，商譽並不攤銷，而是每年評估減值，或更頻繁地評估是否發生表明潛在減值的事件或情況變化。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們商譽的賬面價值分別為10.132億美元和10.353億美元。正如合併財務報表附註5所述，2021年期間商譽減少了2210萬美元，這是由於在2021年12月31日分類為持有待售的資產剝離分配的商譽。商譽的評估可能首先包括定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。納入定性評估過程的事件和情況包括影響股票和信貸市場的宏觀經濟狀況、成本結構的重大變化、整體財務業績以及影響報告單位的其他相關事件。

​

本組織內的職能管理在綜合基礎上評價我們單一報告單位的業務，而不是在地理一級或任何其他組成部分的基礎上。通常，產品經理和成本經理負責管理跨地區的成本和服務，而不是將地區視為獨立的業務單位。所有屬性都在功能級別進行管理。因此，我們將所有服務區域的運營情況作為單一報告單位進行評估。

​

對於2021年的評估，我們使用定性的方法評估了商譽的公允價值與賬面價值的比較。定性方法的結果得出結論，公允價值很可能大於賬面價值，因此，我們沒有對我們的單一報告單位進行如下所述的公允價值計算。

​

當我們使用量化方法評估我們的單一報告單位的商譽賬面價值和公允價值時，我們的報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我們希望至少每三年或更頻繁地使用量化方法，如果發生了可能表明商譽可能減損的事件或情況發生變化。報告單位的估計公允價值是採用基於市場的方法和貼現現金流(“DCF”)模型相結合的方式確定的，並與我們的市值加上估計控制溢價進行了協調。公允價值估計所使用的假設是基於綜合歷史結果和趨勢、新的行業發展和未來現金流預測，以及基於市場的相關可比公司盈利倍數。隨着經濟和競爭狀況的變化，這些假設可能會發生變化。根據我們於2020年11月30日的評估，採用量化方法，我們得出結論，報告單位的公允價值比2020年11月30日的賬面價值高出約120%，並且沒有商譽減值。

​

商號

​

正如綜合財務報表附註1所述，商號一般不會攤銷，而是每年評估一次，或更頻繁地評估可能顯示潛在減值的事件或情況變化(如認為有必要)，使用初步定性評估和量化過程。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們商標的賬面價值(不包括任何有限的活着的商標)為1060萬美元。

​

當我們使用量化方法來評估我們的商號的公允價值時，我們使用的是基於免版税的DCFS方法。如果我們的商號的公允價值低於賬面價值，我們將就資產的估計公允價值和賬面價值之間的差額確認減值費用。我們根據商品名稱在單一報告單位中的使用情況，將其作為單一會計單位進行減值測試。

​

對於2021年的評估，我們使用定性的方法評估了公允價值與商號賬面價值的比較。根據我們的評估，我們得出結論，該商標的公允價值繼續超過賬面價值。

​

所得税

​

我們的當期和遞延所得税及相關估值免税額受到正常業務過程中以及與採用新會計準則、收購業務和非經常性項目相關的事件和交易的影響。所得税的適當數額和分類的評估取決於幾個因素，包括對遞延所得税資產的時間和變現時間以及收入時間的估計。

45

目錄

繳税。由於税法的變化以及未預料到的影響相關所得税餘額的未來交易，實際金額可能與這些估計值大不相同。我們根據適用於所得税不確定性的會計指引，在我們的納税申報單中核算已經或預計將獲得的税收優惠，這要求使用兩步法來確認和衡量納税申報單中已經或預計將獲得的税收優惠。

​

養老金和退休後福利

​

我們財務報表中確認的養卹金和退休後福利金額是在精算的基礎上利用幾個關鍵假設確定的。我們對我們的養老金和退休後計劃做出重大假設，包括計劃資產的預期長期回報率、用於評估定期養老金支出和負債的貼現率、未來加薪以及與死亡率和醫療保健趨勢率相關的精算假設。這些估計和其他因素的變化可能會對我們的福利成本以及維持養老金和退休後計劃的義務產生重大影響。

​

我們的養老金投資策略是最大化投資計劃資產的長期回報，同時將波動風險降至最低。因此，我們的目標配置百分比約為70%-90%，以尋求主要由股票和固定收益基金組成的資產，其餘部分投資於對衝基金。我們的假設比率既考慮了這種投資組合，也考慮了過去的趨勢。我們使用的加權平均預期長期收益率在2021年和2020年分別為6.00%和6.25%。截至2022年1月1日，我們預計養老金計劃資產的預期長期收益率為6.00%。

​

在確定適當的貼現率時，我們會考慮高質量企業固定收益投資的當前收益率，這些投資的到期日與我們養老金和退休後福利計劃義務的預期期限相對應。對於我們2021年和2020年預計的福利義務，我們對養老金計劃分別使用了3.05%和2.81%的加權平均貼現率，對其他退休後計劃分別使用了2.93%和2.56%的加權平均貼現率。

​

我們的養老金計劃對貼現率和計劃資產的預期長期回報率的變化很敏感。貼現率和預期長期回報率每增加或減少一個百分點，將對養卹金計劃的定期淨養老金成本產生以下影響：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-百分比-

    

1-百分比-

 

(單位：千)

​

​

點數增加

​

點數減少

 

​

​

​

​

​

​

​

​

貼現率

​

$

1,841

​

$

(1,075)

​

預期長期計劃資產收益率

​

$

(6,166)

​

$

6,166

​

​

我們的退休後福利計劃對醫療保健成本趨勢率假設很敏感。為了確定退休後醫療福利的成本和義務，假設2021年的醫療費用趨勢率為6.25%，2027年降至5.00%的最終趨勢率。假設醫療成本趨勢率增加1.00%將導致退休後福利義務以及總服務和利息成本分別增加約300萬美元和20萬美元。假定的醫療成本趨勢下降1.00%將導致退休後福利債務以及總服務和利息成本分別減少約310萬美元和20萬美元。

​

近期會計公告

​

有關最近某些會計聲明的影響的信息，請參閲本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註1“業務説明和重要會計政策摘要”。

​

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

​

我們面臨的市場風險主要與利率波動對我們債務義務的影響有關。市場風險是指因我們的浮動利率義務的市場利率的不利變化而產生的潛在損失。為了管理與利率變化相關的波動性，我們利用利率掉期等衍生金融工具來維持固定和可變利率債務的組合。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。我們的利率互換協議有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率債務，從而

46

目錄

降低利率變化對未來現金利息支付的影響。我們通過確定假設利率上調對不受可變利率下限或通過利率掉期協議對衝的可變利率債務部分的影響，計算市場利率變化導致的利息支出的潛在變化。

​

截至2021年12月31日，我們的大部分可變利率債務的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為0.75%。根據我們截至2021年12月31日的未償浮動利率債務，市場利率每提高1.00%，每年的利息支出將增加約180萬美元。由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為0.75%，當前利率下降1.00%不會影響我們可變利率債務的年度利息支出。

 ​

截至2021年12月31日，我們利率互換協議的公允價值相當於1280萬美元的負債。截至2021年12月31日，計入累計其他綜合虧損的與我們的利率互換協議相關的税前遞延虧損總額為1010萬美元。

​

項目8.財務報表和補充數據

​

有關我們的財務報表和補充數據的信息，請參閲本報告的F-1至F-43頁，這兩頁以引用的方式併入本文。

​

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

​

不適用。

​

第9A項。控制和程序

​

信息披露控制和程序的評估

​

吾等遵守1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定的披露控制及程序，旨在確保吾等根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息能夠(I)在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間內記錄、處理、彙總及報告；(Ii)累積及傳達至我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。在提交這份10-K表格時，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的首席財務官的參與下，評估了設計的有效性，以提供合理的保證，以實現他們的目標，並在2021年12月31日之前實施我們的披露控制和程序。根據上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。

​

內部控制有效性的內在侷限性

​

一個控制系統，無論其構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保內部控制系統的目標得以實現。由於任何內部控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題(如果有的話)都已被檢測到。

​

管理層關於財務報告內部控制的報告

​

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的，可以為預期控制目標的實現提供合理保證。

​

47

目錄

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)在其報告中指出，財務報告內部控制的有效性已由安永會計師事務所審計，該報告包含在本年度報告Form 10-K的其他部分。

​

財務報告內部控制的變化

​

根據我們管理層在首席執行官和首席財務官的參與下進行的評估，在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

​

​

48

目錄

獨立註冊會計師事務所報告

​

​

致聯合通信控股公司的股東和董事會。

​

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對聯合通信控股公司及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2021年12月31日，聯合通信控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。

​

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、夾層股權和股東權益及現金流量的變化，以及相關附註和我們於2022年3月4日發佈的報告，對此發表了無保留意見。

​

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

​

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。

​

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。  

​

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

​

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

​

/s/安永律師事務所

​

密蘇裏州聖路易斯

March 4, 2022

​

49

目錄

第9B項。其他信息

​

沒有。

​

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

​

不適用。

​

第三部分

​

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

​

我們的董事會通過了一項商業行為和道德準則(“守則”)，適用於我們的所有員工、高級管理人員和董事，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。代碼的副本張貼在我們的投資者關係網站www.consoldated.com上。本網站包含的信息未通過引用併入本文檔，也未被視為本文檔的一部分。

​

根據第14A條規定，我們將在2021年12月31日財政年度結束後120天內提交年度股東大會的委託書，在此引用本項目所需的其他信息。

​

項目11.高管薪酬

​

根據本公司將於2021年12月31日財政年度結束後120天內根據第14A條提交的股東年度大會委託書，在此併入本公司。

​

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

​

根據本公司將於2021年12月31日財政年度結束後120天內根據第14A條提交的股東年度大會委託書，在此併入本公司。

​

第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

​

根據本公司將於2021年12月31日財政年度結束後120天內根據第14A條提交的股東年度大會委託書，在此併入本公司。

​

項目14.首席會計師費用和服務

​

根據本公司將於2021年12月31日財政年度結束後120天內根據第14A條提交的股東年度大會委託書，在此併入本公司。

​

50

目錄

第四部分

​

項目15.證物和財務報表明細表

​

 

(1)所有財務報表

  

位置

 

​

​

​

​

​

​

​

​

以下合併財務報表和獨立審計師報告作為本報告表格10-K的一部分，在項目8--“財務報表和補充數據”下提交：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID42)

​

F-1

​

​

​

截至2021年12月31日的三年中每一年的合併經營報表

​

F-3

​

​

​

截至2021年12月31日的三個年度的綜合全面收益(虧損)表

​

F-4

​

​

​

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表

​

F-5

​

​

​

截至2021年12月31日的三年中每一年的夾層股權和股東權益綜合變動表

​

F-6

​

​

​

截至2021年12月31日的三個年度的合併現金流量表

​

F-7

​

​

​

合併財務報表附註

​

F-8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(2)財務報表附表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

沒有包括財務報表明細表，因為它們不是必需的、不適用的，或者這些信息以其他方式包括在財務報表附註中。

​

​

​

​

​

​

(3)展品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以下所列展品作為本報告的一部分存檔或提供。

​

​

​

​

展品
不是的。

描述

3.1

經修訂及重新註冊的公司註冊證書表格(以2005年7月19日表格S-1第7號修訂附件3.1併入)

3.2

2011年5月3日提交給特拉華州州務卿的修訂和重新註冊的聯合通信控股公司註冊證書(通過引用我們2011年5月4日的8-K表格當前報告的附件3.1併入)

3.3

自2014年6月29日起修訂的聯合通信控股公司章程(通過引用附件3.2併入我們2014年6月29日的8-K表格當前報告中)

4.1

普通股證書樣本(參考2005年7月19日S-1表格第7號修正案附件4.1併入)

4.2

契約，日期為2020年10月2日，由聯合通信公司、聯合通信控股公司(聯合通信控股公司)、聯合通信控股公司(聯合通信控股公司)、聯合通信控股公司(聯合通信控股公司)作為受託人，由聯合通信公司、聯合通信控股公司(聯合通信控股公司)作為受託人(通過引用我們2020年10月2日的8-K表格當前報告的附件4.1併入)

4.3

2028年到期的6.500釐高級擔保票據的表格(通過參考附件A至附件4.1併入我們於2020年10月2日的8-K表格的當前報告中)

4.4

聯合擔保協議，日期為2021年2月1日，由聯合通信公司、聯合通信控股公司的子公司和全國富國銀行協會作為行政代理。(參照附件4.1併入我們於2021年2月1日提交的當前8-K表格報告中)

51

目錄

4.5*

截至2021年2月1日，在聯合通信控股公司的子公司和作為抵押品代理的全國協會富國銀行的子公司之間簽訂的安全協議第一號補編(參考附件4.2併入我們於2021年2月1日提交的當前8-K表格報告中)

4.6*

截至2021年2月1日的聯合通信公司(Consolidation Communications，Inc.)、聯合通信控股公司(Consolidated Communications Holdings，Inc.)的子公司以及作為抵押品代理的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)之間的質押協議第一號補編(參考附件4.3併入我們於2021年2月1日提交的當前8-K表格報告)

4.7

第一補充契約，日期為2021年2月1日，由聯合通信公司、聯合通信控股公司的子公司和全國協會富國銀行作為受託人和票據抵押品代理(參考附件4.4併入我們於2021年2月1日提交的當前8-K表格報告中)

4.8

聯合擔保協議，日期為2021年4月12日，由聯合通信公司、賓夕法尼亞公司聯合通信有限責任公司和富國銀行全國協會作為行政代理(通過參考我們2021年4月12日的當前報告8-K表的附件4.1併入)

4.9

賓夕法尼亞聯合通信有限責任公司和富國銀行全國協會之間的第2號擔保協議，日期為2021年4月12日，作為抵押品代理(通過引用附件4.2併入我們於2021年4月12日的8-K表格中的當前報告)

4.10

作為抵押品代理的賓夕法尼亞聯合通信有限責任公司和全國協會富國銀行之間的截至2021年4月12日的質押協議第2號補充協議(通過引用我們2021年4月12日的8-K表格的當前報告的附件4.3併入)

4.11

2020年第二份契約補編，日期為2021年4月12日，由聯合通信公司、賓夕法尼亞公司聯合通信有限責任公司和富國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理(通過引用我們2021年4月12日的8-K表格當前報告的附件4.4併入)

4.12

證券協議第2號補充協議，日期為2021年4月12日，由聯合通信公司、賓夕法尼亞公司聯合通信有限責任公司和富國銀行全國協會作為票據抵押品代理(通過引用附件4.5併入我們於2021年4月12日的8-K表格的當前報告中)

4.13

作為票據抵押品代理的賓夕法尼亞聯合通信有限責任公司(Consolidation Communications of Pennsylvania Company，LLC)和全國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)之間的截至2021年4月12日的質押協議第2號補充協議(通過引用附件4.6併入我們2021年4月12日的8-K表格的當前報告中)

4.14

2021年第一期契約，日期為2021年4月12日，由聯合通信公司、賓夕法尼亞公司聯合通信有限責任公司和富國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理(通過引用我們2021年4月12日的8-K表格當前報告的附件4.7併入)

4.15

證券協議第2號補充協議，日期為2021年4月12日，由聯合通信公司、賓夕法尼亞公司聯合通信有限責任公司和富國銀行全國協會作為票據抵押品代理(通過引用附件4.8併入我們於2021年4月12日的8-K表格的當前報告中)

4.16

作為票據抵押品代理的賓夕法尼亞聯合通信有限責任公司(Consolidation Communications of Pennsylvania Company，LLC)和全國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂的截至2021年4月12日的質押協議第2號補充協議(通過引用附件4.9併入，日期為2021年4月12日的8-K表格)

52

目錄

4.17

根據證券交易法第12(B)節登記的公司證券説明與公司及其子公司副總裁和董事級別員工的就業保障協議表格(通過引用附件4.14併入我們截至2019年12月31日的Form 10-K年報附件4.14)

10.1*

投資協議，日期為2020年9月13日，由聯合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.(參考附件10.1併入我們於2020年9月13日提交的現行8-K表格報告)

10.2

聯合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.之間的治理協議，日期為2020年9月13日(通過引用附件10.2併入我們2020年9月13日的8-K表格的當前報告中)

10.3*

或有支付權協議，日期為2020年10月2日，由聯合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.簽訂(通過引用附件10.1併入我們於2020年10月2日提交的當前8-K表格報告中)

10.4

註冊權利協議，日期為2020年10月2日，由聯合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.簽訂(通過引用附件10.2併入我們於2020年10月2日的8-K表格中的當前報告中)，註冊權利協議於2020年10月2日由聯合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.簽訂，日期為2020年10月2日。

10.5*

聯合通信控股公司，聯合通信公司，聯合通信公司，貸款人和其中提及的其他各方，富國銀行，全國協會，作為行政代理，發行銀行和Swingline貸款人之間的信貸協議，日期為2020年10月2日(通過引用附件10.3併入我們於2020年10月2日的8-K表格的當前報告中)

​

10.6

截至2021年1月15日，聯合通信控股公司、聯合通信公司、作為增量定期貸款貸款人的摩根大通銀行和作為行政代理的全國協會富國銀行之間的信貸協議的第1號修正案(參照附件10.1併入我們於2021年1月15日提交的當前8-K表格報告)

10.7**

修訂及重訂綜合通信控股有限公司限售股份計劃(於2005年7月19日以附表10.11至第7號修正案併入表格S-1)

10.8**

聯合通信控股公司2005年長期激勵計劃(自2009年5月5日起修訂並重述，經自2015年5月4日起生效的修正案和自2018年4月30日起生效的修正案)(合併內容參考我們於2018年3月16日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書的附件A)

10.9**

聯合通信控股公司2005年長期激勵計劃第五修正案，日期為2018年10月29日(通過引用附件10.9併入我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中)

10.10**

與公司首席執行官簽訂的就業保障協議格式(參考附件10.1併入我們於2020年10月25日提交的當前8-K表格報告中)

10.11*

與公司首席財務官簽訂的就業保障協議格式(參考附件10.2併入我們於2020年10月25日提交的當前8-K表格報告中)

10.12**

與公司部分員工簽訂的就業保障協議表(參考我們截至2012年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.1)

10.13**

與公司其他高級管理人員簽訂的就業保障協議書表格(參考附件10.2併入我們2009年12月4日的8-K表格中)

10.14**

與公司及其子公司副總裁和董事級別員工簽訂的就業保障協議書表格(請參閲我們截至2007年12月31日的10-K表格年報附件10.12)

10.15**

2007年3月12日修訂的高管長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入我們於2007年3月12日提交的8-K表格的當前報告中)

53

目錄

10.16**

2005年長期激勵計劃績效股票獎勵證書表格(參考附件10.1併入我們截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q)

10.17**

2005年長期激勵計劃限制性股票授權證表格(參考附件10.2併入我們截至2017年3月31日的季度報告Form 10-K)

10.18**

2005年長期激勵計劃限制性股票授權證(高管)表格(參考附件10.1併入我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q)

10.19**

2005年長期激勵計劃業績股票獎勵證書(高管)表格(參考附件10.2併入我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q)

10.20**

2005年長期激勵計劃董事限制性股票授權證表格(參考附件10.4併入我們於2007年3月12日的8-K表格中)

10.21**

綜合通信控股公司獎金計劃説明(通過引用附件10.5併入我們於2007年3月12日提交的8-K表格的當前報告中)

10.22

與董事及行政人員簽訂的賠償協議書表格(參考附件10.1併入本公司於2013年5月7日提交的8-K表格)

21

註冊人子公司名單

23.1

安永律師事務所(聖路易斯)同意

31.1

根據1934年證券交易法第13(A)-14(A)條頒發的聯合通信控股公司首席執行官證書

31.2

《1934年證券交易法》第13(A)-14(A)條規定的聯合通信控股公司首席財務官證書

32.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明

101

以下是綜合通信控股公司以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的Form 10-K年度報告中的以下財務信息：(I)綜合經營報表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)夾層權益和股東權益綜合變動表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務附註

104

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附件101中)

​

*略去附表及其他附件。公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何時間表或其他附件的副本作為補充。

​

**補償計劃或安排。

​

​

第16項。表格10-K摘要

​

不適用。

​

54

目錄

簽名

​

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年3月4日在伊利諾伊州的馬圖恩正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

​

​

​

​

​

聯合通信控股公司

​

​

由以下人員提供：

小羅伯特·尤德爾(Robert Udell Jr.)

​

​

小羅伯特·尤德爾(C.Robert Udell Jr.)

​

​

首席執行官

​

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

​

​

​

​

簽名

​

標題

​

日期

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

小羅伯特·尤德爾(Robert Udell Jr.)

​

​

總統和

​

March 4, 2022

​

小羅伯特·尤德爾(C.Robert Udell Jr.)

​

董事首席執行官

​

​

​

​

(首席行政主任)

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/Steven L.Childers

​

​

首席財務官(負責人

​

March 4, 2022

​

史蒂文·L·奇爾德斯

​

(財務和會計幹事)

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/羅伯特·J·柯里(Robert J.Currey)

​

​

董事會主席

​

March 4, 2022

​

羅伯特·J·柯里

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/安德魯·S·弗雷

​

​

董事

​

March 4, 2022

​

安德魯·J·弗雷

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/大衞·G·富勒(David G.Fuller)

​

​

董事

​

March 4, 2022

​

大衞·G·富勒(David G.Fuller)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/託馬斯·A·格克(Thomas A.Gerke)

​

​

董事

​

March 4, 2022

​

託馬斯·A·格克

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/羅傑·H·摩爾

​

​

董事

​

March 4, 2022

​

羅傑·H·摩爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/Maribeth S.Rahe

​

​

董事

​

March 4, 2022

​

瑪麗貝絲·S·拉赫

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/瑪麗莎·M·索利斯

​

​

董事

​

March 4, 2022

​

瑪麗莎·M·索利斯

​

​

​

​

​

​

​

55

目錄

獨立註冊會計師事務所報告

​

​

致聯合通信控股公司的股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們審計了所附聯合通信控股公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、夾層權益和股東權益及現金流量的變化以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

​

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年3月4日發佈的報告對此發表了無保留意見。

​

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

​

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

​

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

​

​

​

​

​

固定收益養老金和其他退休後福利義務

​

對該事項的描述

該公司發起了幾個養老金計劃和其他退休後福利計劃。截至2021年12月31日，該公司的固定收益養老金債務總額為7.44億美元，超過了6.17億美元養老金計劃資產的公允價值，導致無資金來源的固定收益養老金債務為1.27億美元。此外，截至2021年12月31日，另一項退休後福利義務約為9600萬美元。正如綜合財務報表附註13所述，公司在12月31日或在重新計量事件時更新用於衡量固定收益養老金和退休後福利義務(包括貼現率)的假設，以反映最新的精算假設。該公司根據對與其養老金預期現金流相匹配的假設債券投資組合的分析，確定用於衡量債務的貼現率

F-1

目錄

以及其他退休後福利計劃。審計退休後福利債務很複雜，需要專家參與，因為計量過程中使用的假設具有高度判斷性，主要是貼現率假設，這對預計的福利債務有重大影響。

​

我們在審計中是如何處理這一問題的

​

我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對退休後福利義務估值過程的控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層審核福利義務計算和重要精算假設(包括貼現率)的控制。為了測試在計算養老金和退休後福利義務時使用的貼現率的確定，我們執行了審計程序，重點是在精算專家的協助下評估貼現率的確定，以及其他程序。例如，我們通過評估用於選擇債券的標準，並通過測試所選債券的特徵和投資等級來評估管理層所使用的債券的適當性，並通過重新計算現金流量現值並與披露的債務進行比較，來測試管理層所使用的分析的數學準確性。

​

​

​

​

​

​

​

/s/ 安永律師事務所

​

自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

​

密蘇裏州聖路易斯

​

March 4, 2022

​

​

​

​

F-2

目錄

聯合通信控股公司和子公司

合併業務報表

(以千計，每股除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

 

2021

    

2020

    

2019

 

淨收入

​

$

1,282,233

​

$

1,304,028

​

$

1,336,542

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)

​

 

569,629

​

 

560,644

​

 

574,936

​

銷售、一般和行政費用

​

 

271,125

​

 

275,361

​

 

299,088

​

收購和其他交易成本

​

 

—

​

 

7,646

​

 

—

​

持有待售資產的減值損失

​

 

5,704

​

 

—

​

 

—

​

折舊及攤銷

​

 

300,597

​

 

324,864

​

 

381,237

​

營業收入

​

 

135,178

​

 

135,513

​

 

81,281

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入(費用)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，扣除利息收入後的淨額

​

 

(175,195)

​

 

(143,591)

​

 

(136,660)

​

清償債務所得(損)

​

 

(17,101)

​

 

(18,264)

​

 

4,510

​

投資收益

​

 

42,307

​

 

41,062

​

 

38,088

​

或有支付權公允價值變動

​

​

(86,476)

​

​

23,802

​

​

—

​

其他，淨額

​

 

873

​

 

9,716

​

 

(10,864)

​

所得税前收入(虧損)

​

 

(100,414)

​

 

48,238

​

 

(23,645)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税費用(福利)

​

 

6,279

​

 

10,936

​

 

(3,714)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

 

(106,693)

​

 

37,302

​

 

(19,931)

​

減去：A系列優先股的股息

​

​

2,677

​

​

—

​

​

—

​

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

​

 

392

​

 

325

​

 

452

​

普通股股東應佔淨收益(虧損)

​

$

(109,762)

​

$

36,977

​

$

(20,383)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股東應佔每股基本普通股和稀釋後普通股的淨收益(虧損)

​

$

(1.26)

​

$

0.47

​

$

(0.29)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的每股普通股股息

​

$

—

​

$

—

​

$

0.39

​

​

請參閲隨附的説明。

​

F-3

目錄

聯合通信控股公司和子公司

綜合全面收益表(損益表)

(金額(以千為單位))

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

    

 

2021

    

2020

    

2019

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

​

$

(106,693)

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

養老金和退休後義務：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算損失淨額和先前服務費用(扣除税後淨額#美元)的變化11,903, $(9,710) and $(5,875)

​

​

 

33,344

​

 

(27,007)

​

 

(16,738)

​

將精算損失(收益)和前期服務成本(抵免)攤銷為收益，税後淨額為#美元。1,950, $140及$2,842

​

​

 

5,444

​

 

436

​

 

7,936

​

指定為現金流對衝的衍生工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具公允價值變動，扣除税款淨額#美元306, $(4,797) and $(6,776)

​

​

 

868

​

 

(13,601)

​

 

(19,237)

​

採用ASU 2017-12年度後的累計調整，税後淨額為$(203)

​

​

​

—

​

​

—

​

​

(576)

​

已實現虧損重新分類為收益，税後淨額為#美元3,773, $4,061及$149

​

​

 

10,191

​

 

11,622

​

 

959

​

綜合收益(虧損)

​

​

 

(56,846)

​

 

8,752

​

 

(47,587)

​

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

​

​

 

392

​

 

325

​

 

452

​

普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額

​

​

$

(57,238)

​

$

8,427

​

$

(48,039)

​

​

請參閲隨附的説明。

​

F-4

目錄

聯合通信控股公司和子公司

合併資產負債表

(金額以千為單位，不包括每股和每股金額)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

 

​

 

2021

    

2020

 

資產

​

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

99,635

​

$

155,561

​

短期投資

​

 

110,801

​

 

—

​

應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額

​

 

133,362

​

 

137,646

​

應收所得税

​

 

1,134

​

 

1,072

​

預付費用和其他流動資產

​

 

56,831

​

 

46,382

​

持有待售資產

​

 

26,052

​

 

—

​

流動資產總額

​

 

427,815

​

 

340,661

​

​

​

​

​

​

​

​

​

財產、廠房和設備、淨值

​

 

2,019,444

​

 

1,760,152

​

投資

​

 

109,578

​

 

111,665

​

商譽

​

 

1,013,243

​

 

1,035,274

​

客户關係，網絡

​

 

73,939

​

 

113,418

​

其他無形資產

​

 

10,557

​

 

10,557

​

其他資產

​

 

58,116

​

 

135,573

​

總資產

​

$

3,712,692

​

$

3,507,300

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債、夾層權益和股東權益

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款

​

$

40,953

​

$

25,283

​

預付賬單和客户押金

​

 

53,028

​

 

49,544

​

應計補償

​

 

68,272

​

 

74,957

​

應計利息

​

​

17,819

​

​

21,194

​

應計費用

​

 

97,417

​

 

81,931

​

長期債務和融資租賃義務的當期部分

​

 

7,959

​

 

17,561

​

持有待售債務

​

 

97

​

 

—

​

流動負債總額

​

 

285,545

​

 

270,470

​

​

​

​

​

​

​

​

​

長期債務和融資租賃義務

​

 

2,118,853

​

 

1,932,666

​

遞延所得税

​

 

194,458

​

 

171,021

​

養老金和其他退休後債務

​

 

214,671

​

 

300,373

​

可轉換擔保權益

​

​

—

​

​

238,701

​

或有支付權

​

​

—

​

​

123,241

​

其他長期負債

​

 

62,789

​

 

81,600

​

總負債

​

 

2,876,316

​

 

3,118,072

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承付款和或有事項(附註15)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A系列優先股，面值$0.01每股；10,000,000授權股份，434,266流通股

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日；清算優先權為$436,943截至2021年12月31日

​

​

288,576

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股東權益：

​

​

​

​

​

​

​

普通股，面值$0.01每股；150,000,000和100,000,000分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票，113,647,364和79,227,607分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的流通股

​

 

1,137

​

 

792

​

額外實收資本

​

 

740,746

​

 

525,673

​

累計赤字

​

 

(141,599)

​

 

(34,514)

​

累計其他綜合虧損淨額

​

 

(59,571)

​

 

(109,418)

​

非控股權益

​

 

7,087

​

 

6,695

​

股東權益總額

​

 

547,800

​

 

389,228

​

總負債、夾層權益和股東權益

​

$

3,712,692

    

$

3,507,300

​

​

請參閲隨附的説明。

F-5

目錄

​

聯合通信控股公司和子公司

夾層權益和股東權益綜合變動表

(金額(以千為單位))

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

夾層股權

​

股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他內容

​

留用

​

其他

​

非-

​

​

​

​

​

​

優先股

​

普通股

​

實繳

​

收益

​

全面

​

控管

​

​

​

 

​

​

股票

  

金額

  

股票

  

金額

  

資本

  

(赤字)

  

淨虧損

  

利息

  

總計

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2018年12月31日的餘額

 

—

​

$

—

​

71,187

​

$

712

​

$

513,070

​

$

(50,834)

​

$

(53,212)

​

$

5,918

​

$

415,654

​

普通股現金股利

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

(27,289)

​

 

(576)

​

 

—

​

​

—

​

 

(27,865)

​

根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額

 

—

​

 

—

​

870

​

 

9

​

 

(9)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

非現金、基於股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

6,836

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

6,836

​

普通股的購買和報廢

 

—

​

 

—

​

(96)

​

 

(1)

​

 

(362)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

(363)

​

其他綜合收益(虧損)

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(27,656)

​

​

—

​

 

(27,656)

​

2017-12年度採用ASU後的累計調整

 

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

576

​

​

—

​

​

—

​

 

576

​

淨收益(虧損)

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(20,383)

​

 

—

​

​

452

​

 

(19,931)

​

2019年12月31日的餘額

 

—

​

$

—

​

71,961

​

$

720

​

$

492,246

​

$

(71,217)

​

$

(80,868)

​

$

6,370

​

$

347,251

​

根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額

 

—

​

 

—

​

1,061

​

 

11

​

 

(11)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

發行給Searchlight的股票

 

—

​

 

—

​

6,353

​

 

63

​

 

26,716

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

26,779

​

非現金、基於股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

7,533

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

7,533

​

普通股的購買和報廢

 

—

​

 

—

​

(147)

​

 

(2)

​

 

(811)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

(813)

​

其他綜合收益(虧損)

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

​

​

 

—

​

 

(28,550)

​

​

—

​

 

(28,550)

​

累計調整：2016-13年度採用ASU

 

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(274)

​

​

—

​

​

—

​

 

(274)

​

淨收益(虧損)

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

36,977

​

 

—

​

​

325

​

 

37,302

​

2020年12月31日的餘額

 

—

​

$

—

​

79,228

​

$

792

​

$

525,673

​

$

(34,514)

​

$

(109,418)

​

$

6,695

​

$

389,228

​

根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額

 

—

​

 

—

​

1,652

​

 

17

​

 

(17)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

發行給Searchlight的股票

 

—

​

 

—

​

32,986

​

 

330

​

 

209,387

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

209,717

​

發行A系列優先股

​

434

​

​

285,899

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

A系列優先股應計股息

​

—

​

​

2,677

​

—

​

​

—

​

​

(2,677)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,677)

​

非現金、基於股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

10,097

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

10,097

​

普通股的購買和報廢

 

—

​

​

—

​

(219)

​

 

(2)

​

 

(1,717)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

(1,719)

​

其他綜合收益(虧損)

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

​

​

 

—

​

 

49,847

​

​

—

​

 

49,847

​

淨收益(虧損)

 

—

​

 

—

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(107,085)

​

 

—

​

​

392

​

 

(106,693)

​

2021年12月31日的餘額

 

434

​

$

288,576

​

113,647

​

$

1,137

​

$

740,746

​

$

(141,599)

​

$

(59,571)

​

$

7,087

​

$

547,800

​

​

請參閲隨附的説明。

​

​

F-6

目錄

聯合通信控股公司和子公司

合併現金流量表

(金額(以千為單位))

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

 

2021

    

2020

    

2019

 

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

$

(106,693)

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

 

300,597

​

 

324,864

​

 

381,237

​

遞延所得税

​

 

5,504

​

 

8,386

​

 

(5,249)

​

來自無線合作伙伴的現金分配超過(低於)當前收益

​

 

1,195

​

 

844

​

 

(1,901)

​

超過費用的養老金和退休後繳費

​

​

(33,208)

​

​

(37,301)

​

​

(24,507)

​

基於股票的薪酬費用

​

 

10,097

​

 

7,533

​

 

6,836

​

遞延融資成本和貼現攤銷

​

 

15,622

​

 

7,871

​

 

4,932

​

可轉換證券權益的非現金利息支出

​

​

30,927

​

​

7,875

​

​

—

​

清償債務的損失(收益)

​

 

17,101

​

 

10,629

​

 

(4,510)

​

或有支付權公允價值變動損益

​

​

86,476

​

​

(23,802)

​

​

—

​

持有待售資產的減值損失

​

​

5,704

​

​

—

​

​

—

​

其他，淨額

​

 

3,226

​

 

(2,501)

​

 

1,487

​

營業資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款淨額

​

 

4,103

​

 

(4,993)

​

 

13,120

​

應收所得税

​

 

(62)

​

 

3,103

​

 

9,908

​

預付費用和其他資產

​

 

(12,863)

​

 

(7,457)

​

 

(1,546)

​

應付帳款

​

 

(189)

​

 

(5,653)

​

 

(1,566)

​

應計費用和其他負債

​

 

(8,670)

​

 

38,280

​

 

(19,214)

​

經營活動提供的淨現金

​

 

318,867

​

 

364,980

​

 

339,096

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

購置房產、廠房和設備，淨額

​

 

(480,346)

​

 

(217,563)

​

 

(232,203)

​

購買投資

​

 

(175,764)

​

 

—

​

 

—

​

出售資產所得收益

​

 

3,469

​

 

7,071

​

 

14,718

​

出售和到期投資的收益

​

​

66,198

​

​

426

​

​

329

​

其他

​

​

—

​

​

—

​

​

(663)

​

用於投資活動的淨現金

​

 

(586,443)

​

 

(210,066)

​

 

(217,819)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

債券發行收益

​

 

400,000

​

 

750,000

​

 

—

​

發行長期債券所得款項

​

 

150,000

​

 

1,271,250

​

 

195,000

​

發行普通股所得款項

​

​

75,000

​

​

350,000

​

​

—

​

支付融資租賃債務

​

 

(6,365)

​

 

(9,020)

​

 

(12,519)

​

償還長期債務

​

 

(397,000)

​

 

(1,867,838)

​

 

(195,350)

​

優先票據的作廢

​

​

—

​

​

(444,717)

​

​

(49,804)

​

融資成本的支付

​

 

(8,266)

​

 

(59,139)

​

 

—

​

股票回購最低預扣税額

​

 

(1,719)

​

 

(812)

​

 

(363)

​

普通股股息

​

 

—

​

 

—

​

 

(55,445)

​

其他

​

​

—

​

​

(1,472)

​

​

—

​

融資活動提供(用於)的現金淨額

​

 

211,650

​

 

(11,748)

​

 

(118,481)

​

現金及現金等價物變動

​

 

(55,926)

​

 

143,166

​

 

2,796

​

期初現金及現金等價物

​

 

155,561

​

 

12,395

​

 

9,599

​

期末現金和現金等價物

​

$

99,635

​

$

155,561

​

$

12,395

​

​

​

​

請參閲隨附的説明。

​

​

F-7

目錄

聯合通信控股公司和子公司

合併財務報表附註

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

​

1.業務描述和重要會計政策摘要

​

業務與會計基礎

​

聯合通信控股公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家控股公司，擁有運營子公司(統稱為“綜合”)，為服務範圍內的消費者、商業和運營商客户提供通信解決方案。20各州。

 

利用我們的高級光纖網絡52,400我們提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務，以及全面的業務產品套件，包括：數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、託管和IT服務，以及擴展的雲服務套件。

​

預算的使用

​

根據美國公認的會計原則和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制財務報表要求管理層做出估計和假設，以影響截至財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。我們的重要會計估計包括(I)與無限期無形資產相關的減值評估(附註1)，(Ii)遞延税項資產和負債餘額的確定(附註1和14)，以及(Iii)養老金計劃和其他退休後成本和債務(附註1和13)。

​

合併原則

​

我們的綜合財務報表包括本公司和我們的全資子公司以及我們擁有控股權的子公司的賬目。所有重大的公司間交易都已被取消。

​

最近的業務發展

​

Searchlight投資公司

​

2021年12月7日，我們完成了於2020年9月13日與Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)的一家關聯公司簽訂的投資協議(“投資協議”)的最後階段。在投資協議方面，Searchlight的附屬公司總共投資了#美元。425.0並持有A系列永久優先股和大約35佔公司已發行普通股的%。有關交易的更完整討論，請參閲附註4。藉助Searchlight的戰略投資，我們打算增強我們的光纖基礎設施並加快對我們網絡的投資，其中將包括五年大約有 1.6選定服務區域的上百萬人次，為這些家庭和小型企業提供支持多GG的服務。我們的光纖建設計劃包括升級大約330,0002021年的家庭和小企業。

​

長期債務的再融資

​

2020年10月2日，公司及其若干全資子公司通過發行美元完成了對我們長期債務的再融資。2,250.0新的擔保債務為100萬美元，並償還了我們所有現有的、當時未償還的債務。如附註8所述，我們簽訂了新的信貸協議併發行了$750.0本金總額為百萬美元6.502028年到期的優先擔保票據的百分比。2021年1月15日，該公司額外發行了$150.0信貸協議項下的增量定期貸款本金總額為百萬美元。2021年3月18日，我們發行了美元400.0百萬本金總額5.00%高級債券，並用發行債券的淨收益償還$397.0信貸協議項下未償還定期貸款的100萬美元。2021年4月5日，我們簽署了一項修正案

F-8

目錄

對未償還定期貸款進行再融資的信貸協議。有關再融資的更完整討論，請參閲附註8。

​

新冠肺炎

​

我們正密切監察新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其變種對我們業務的持續影響。我們正在採取預防措施，確保員工、客户和業務合作伙伴的安全，同時確保業務連續性，併為客户提供可靠的服務和支持。雖然到目前為止，我們還沒有看到新冠肺炎對我們的財務業績產生實質性的不利影響，但如果疫情惡化或病毒的新變種變得更加主導，並對經濟狀況造成重大負面影響，我們的運營業績、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。

​

3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，作為緊急經濟刺激方案，其中包括支出和税收減免，以加強美國經濟，併為在全國範圍內遏制新冠肺炎的經濟影響提供資金。CARE法案除其他事項外，包括推遲某些僱主工資税的支付，以及某些所得税法的修改，包括修改淨利息扣除限制。在2020年，我們推遲了大約$12.0社會保障税的僱主部分，否則將於2020年到期50%在2021年12月31日之前到期，其餘50到2022年12月31日。推遲到2021年的那部分税款是在2021年第三季度繳納的。2021年3月11日，“2021年美國救援計劃法案”(“ARPA”)頒佈，為應對“新冠肺炎”持續的經濟影響提供了進一步的經濟救濟。到目前為止，這些行為還沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響，儘管我們將繼續監測這些行為和其他未來立法的任何影響。

​

現金和現金等價物

​

我們認為所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。我們的現金等價物主要包括貨幣市場基金和商業票據。我們現金等價物的賬面價值接近其公允價值。

​

應收賬款與信用損失準備

​

自2020年1月1日起，我們通過了會計準則更新(“ASU”)第2016-13號(“ASU 2016-13”)，金融工具信用損失的計量，採用改進的回溯法。採用新標準並未對公司造成實質性影響。作為採用的一部分，我們記錄了$的累計效果調整0.3在截至2020年12月31日的一年中，扣除税收後的淨收益減少了留存收益。其中，$0.2百萬美元與我們的權益法合夥企業採用ASU 2016-13年導致我們的合夥企業權益價值減少有關。以下是根據ASU 2016-13進行的披露。

​

應收賬款(“應收賬款”)主要由正常業務活動欠本公司的款項組成。我們根據我們的歷史損失經驗、當前狀況和預期變化(包括但不限於與經濟、我們的行業和業務相關的變化)維持信貸損失準備金(“ACL”)。當內部催收工作失敗時，壞賬將被核銷(從應收賬款中刪除，並從ACL中計入)。隨後，如果從客户那裏收到付款，則收回款項將記入ACL。

​

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的ACL中的活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

    

2019

 

年初餘額

​

$

9,136

​

$

4,549

​

$

4,421

​

2016-13年度採用ASU後的累計調整

​

​

—

​

​

144

​

​

—

​

計入費用的撥備

​

 

7,752

​

​

11,573

​

​

9,347

​

核銷，恢復較少

​

 

(6,927)

​

​

(7,130)

​

​

(9,219)

​

年終餘額

​

$

9,961

​

$

9,136

​

$

4,549

​

​

F-9

目錄

投資

​

我們有積極意願和能力持有至到期的債務證券投資被歸類為持有至到期。我們認為所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。原始期限在三個月以上、一年以下的投資歸類為短期投資。持有至到期的債務證券以接近公允價值的攤餘成本入賬，已實現的損益在收益中確認。

​

我們的長期投資主要按權益法或按成本核算。如果我們有能力對關聯公司的經營和財務政策施加重大影響，則對關聯公司的投資採用權益法核算。如果我們沒有控制權，也不能施加重大影響，我們會按初始成本減去減值來計入這些投資，因為這些投資並不容易獲得公允價值。

​

我們定期審查我們的投資組合，以確定是否有被識別的事件或情況表明公允價值存在被視為非臨時性的公允價值下降。如果我們認為下降不是暫時的，我們會評估業務的財務表現，並將投資的賬面價值與市場報價(如果有)或類似投資的公允價值進行比較。如果一項投資被視為發生了被視為非臨時性的減值，則該投資的賬面價值將減少至其報價或估計公允價值(視情況而定)，減值虧損將在其他收入(費用)中確認。

​

金融工具的公允價值

​

我們按公允價值核算某些資產和負債。公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。金融資產或負債在三級價值層次中的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平投入確定的。該層次結構將評估技術的輸入劃分為三個大的級別，以便最大限度地利用可觀察到的輸入，最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。公允價值層次結構的級別如下：

​

級別1-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)的可觀察投入。

​

2級-

反映類似資產或負債在活躍市場的報價、相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價的投入，以及在市場上直接或間接可見的報價以外的投入。

​

3級-

市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。

​

物業、廠房和設備

​

財產、廠房和設備按成本入賬。我們將增建和重大改進的資本，以及發生的維修和維護費用計入資本。

​

我們利用內部使用的網絡和非網絡軟件的成本，這些軟件的使用壽命超過一年。對內部使用的網絡和非網絡軟件的後續添加、修改或升級僅在它們允許軟件執行其以前未執行的任務的範圍內被資本化。軟件維護和培訓成本在其發生期間計入費用。此外，我們還利用與開發內部使用的網絡和非網絡軟件相關的興趣。

​

F-10

目錄

截至2021年12月31日和2020年12月31日，物業、廠房和設備包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

    

十二月三十一日，

    

估計數

 

(單位：千)

​

2021

​

2020

​

有用的壽命

 

土地和建築物

​

$

276,027

​

$

274,535

 

18

-

40

年份

​

中心局交換和傳輸

​

 

1,590,510

​

 

1,475,590

 

3

-

25

年份

​

工廠外部電纜、電線和光纖設施

​

 

2,152,253

​

 

2,036,312

 

3

-

50

年份

​

傢俱、固定裝置和設備

​

 

324,562

​

 

303,680

 

3

-

15

年份

​

融資租賃項下的資產

​

 

44,495

​

 

40,407

 

2

-

20

年份

​

在役工廠總數

​

 

4,387,847

​

 

4,130,524

​

​

​

​

​

​

減去：累計折舊和攤銷

​

 

(2,698,421)

​

 

(2,466,407)

​

​

​

​

​

​

運行中的工廠

​

 

1,689,426

​

 

1,664,117

​

​

​

​

​

​

在建工程正在進行中

​

 

265,054

​

 

64,056

​

​

​

​

​

​

建築庫存

​

 

64,964

​

 

31,979

​

​

​

​

​

​

總計

​

$

2,019,444

​

$

1,760,152

​

​

​

​

​

​

​

建築庫存以加權平均成本表示，主要包括網絡建築材料和用品，這些材料和用品在發放時主要作為新客户安裝和網絡建設的一部分資本化。

​

我們使用直線法記錄估計使用壽命以上的折舊，使用分組或單位法。使用壽命是在收購資產時估計的，並基於類似資產的歷史經驗、預期的技術變化以及我們的戰略運營計劃對我們網絡基礎設施的預期影響。此外，由於分配給這些收購資產的壽命通常比新收購資產的壽命短得多，上述列示的估計使用壽命範圍受到企業合併會計的影響。集團法用於提供受監管的電信服務的可折舊資產，包括大部分網絡、工廠外部設施和某些支持資產。每個資產組的折舊率是根據該組的平均使用壽命制定的。分組方法要求定期修訂折舊率。當個別資產出售或報廢時，收益(如果有的話)與資產成本之間的差額計入或記入累計折舊，而不確認損益。

​

單位法主要用於建築物、傢俱、裝置和其他輔助資產。每項資產在其預計使用年限內按直線折舊。當一項資產出售或報廢時，該資產的成本基礎和相關的累計折舊將從賬目中刪除，並確認任何相關的損益。

​

與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。261.1百萬，$274.2百萬美元和$315.02021年、2020年和2019年分別為100萬。資本租賃項下資產的攤銷計入合併經營報表的折舊和攤銷費用。

​

每當事件或環境的重大變化表明資產組的賬面金額可能無法收回時，我們就會評估我們的財產、廠房和設備的可回收性。回收能力是通過將資產組的賬面金額與該資產組預計產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果預期未來未貼現現金流量總額少於資產組的賬面價值，我們將就估計公允價值與資產組的賬面價值之間的差額確認減值費用。

​

無形資產

​

無限生存的無形資產

​

商譽和商號每年或更頻繁地評估減值，當事件或環境變化表明資產可能減值時。我們評估截至每年11月30日的商譽和商號的賬面價值。

​

商譽

​

商譽是指企業的收購成本超過收購的可識別淨資產的公允價值。商譽不攤銷，而是每年評估減值。商譽的評估可能首先包括

F-11

目錄

定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值。納入定性評估過程的事件和情況包括影響股票和信貸市場的宏觀經濟狀況、成本結構的重大變化、整體財務業績以及影響報告單位的其他相關事件。

​

當我們使用量化方法評估我們的單一報告單位的商譽賬面價值和公允價值時，我們的報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。報告單位的估計公允價值是採用基於市場的方法和貼現現金流(“DCF”)模型相結合的方式確定的，並與我們的市值加上估計控制溢價進行了協調。公允價值估計所使用的假設是基於綜合歷史結果和趨勢、新的行業發展和未來現金流預測，以及基於市場的相關可比公司盈利倍數。隨着經濟和競爭狀況的變化，這些假設可能會發生變化。我們使用估值方法得出的結果的加權來估計報告單位的公允價值。對於2020年的評估，我們使用量化方法得出結論，報告單位的公允價值超過了2020年11月30日的賬面價值，並且存在不是商譽減值。

​

在計量上述單一報告單位的公允價值時，我們考慮報告單位的公允價值相對於我們的整體企業價值，即公開交易的股票價格乘以全部稀釋後的已發行股份加上未償債務的公允價值。我們的報告單位公允價值模型與上述兩項規定的價值範圍一致三個月期平均股價和估值日的股價，加上基於可比公司的可觀察交易的估計收購溢價(如果適用)。

​

對於2021年的評估，我們使用定性的方法評估了商譽的公允價值與賬面價值的比較。定性方法的結果得出結論，截至2021年11月30日，商譽的公允價值大於賬面價值的可能性很大。

​

如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則就賬面價值與公允價值的差額計入商譽減值。我們做到了不是不承認減值測試導致的2021年、2020年或2019年的任何商譽減值。

​

截至2021年12月31日和2020年12月31日，商譽的賬面價值為#美元。1,013.2百萬美元和$1,035.3分別為百萬美元。商譽減少$22.1如附註5所述，2021年，由於資產剝離分配的商譽被分配為於2021年12月31日持有待售的商譽所致。

​

商號

​

我們的商標名稱是聯邦註冊商標Consoled，是一個聯鎖圈的設計，與我們的通信服務結合使用。該公司的企業品牌戰略利用統一的名稱和品牌標識。公司的所有業務部門以及我們的幾種產品和服務都合併了這個名稱。使用壽命不確定的商標名不攤銷，但至少每年進行一次減損測試。如果與商標在我們的產品和服務品牌中的持續使用有關的事實和情況發生變化，它可能被視為有限壽命的資產，並開始在其預計剩餘壽命內攤銷。

​

當我們使用量化方法來評估我們的商品名稱的公允價值時，我們使用的是基於免版税的DCFS方法。如果我們的商號的公允價值低於賬面價值，我們將就資產的估計公允價值和賬面價值之間的差額確認減值費用。我們根據商品名稱在單一報告單位中的使用情況，將其作為單一會計單位進行減值測試。

​

對於2021年的評估，我們使用定性的方法評估了公允價值與商號賬面價值的比較。根據我們的評估，我們得出結論，商標的公允價值繼續超過賬面價值。我們商號的賬面價值，不包括任何有限的活商號，是$。10.62021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。

​

F-12

目錄

有限壽命無形資產

​

必須攤銷的有限壽命無形資產主要包括我們的客户名單，其中包括訂閲我們服務的既定客户基礎、被收購公司的商號和其他無形資產。有限年限的無形資產在其預計使用年限內採用加速攤銷法或直線攤銷法進行攤銷。當減值指標存在時，我們對有限壽命無形資產的潛在減值進行評估。如果賬面價值不再可根據資產的未貼現未來現金流量收回，則確認相當於資產賬面金額與公允價值之間差額的減值。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內，我們沒有確認任何無形減值費用。

​

有限壽命無形資產的構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

2020年12月31日

 

​

    

​

​

​

    

    

總運載量

    

累計

    

總運載量

    

累計

 

(單位：千)

    

有用的壽命

    

金額

    

攤銷

    

金額

    

攤銷

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

客户關係

 

5

 - 

11

年份

​

$

318,498

​

$

(244,559)

​

$

318,921

​

$

(205,503)

​

​

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為$39.5百萬，$50.7百萬美元和$66.2分別為百萬美元。有限年限無形資產的預期未來攤銷費用如下：

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

​

​

 

2022

​

$

30,850

​

2023

​

 

23,963

​

2024

​

 

10,617

​

2025

​

 

3,180

​

2026

​

​

2,529

​

此後

​

​

2,800

​

總計

​

$

73,939

​

​

衍生金融工具

​

我們使用衍生金融工具來管理與利率波動相關的風險敞口。我們的利率互換協議有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率債務，從而減少了利率變化對未來現金利息支付的影響。在套期保值交易開始時，我們會正式記錄套期保值工具之間的關係，包括我們建立套期保值的目標和策略。此外，衍生工具的有效性在開始時進行評估，並在整個套期保值期內持續進行。衍生品工具的交易對手使我們在發生違約時面臨與信貸相關的損失。我們只與我們認為有信譽的金融機構簽署協議，並定期評估每個交易對手的信用。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。

​

衍生金融工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄。公允價值是根據預期的利率收益率曲線和對我們的不履行風險或交易對手的不履行信用風險的估計(視情況而定)確定的。我們預計任何交易對手都不會有任何不履約行為。

​

對於被指定為現金流對衝的衍生工具，公允價值的變動被確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分，並被確認為被對衝項目影響收益期間的收益調整。當利率互換協議終止時，任何由此產生的損益將按對衝工具的剩餘原始期限或標的債務的剩餘期限中較短的期限確認。如果衍生工具被撤銷指定，在撤銷指定日的AOCI剩餘損益將攤銷至該對衝工具剩餘期限內的收益。對於未被指定為套期保值的衍生金融工具(包括那些已被取消指定的衍生金融工具)，公允價值的變動在收益中按當期基準確認。在我們的綜合現金流量表中，套期保值活動的現金流量與套期保值項目的現金流量被歸類為同一類別。有關我們衍生金融工具的進一步討論，請參閲附註9。

​

F-13

目錄

A系列優先股

我們的A系列優先股在綜合資產負債表中被歸類為夾層股權，這是因為有一項被視為清算的功能，這使得持有者有權在發生根本變化或控制權變化的情況下，要求公司贖回所有或部分持有者的A系列優先股，以換取現金。我們沒有將A系列優先股的賬面價值調整為其清算價值，因為這些證券目前不可贖回，也不可能成為可贖回的。只有當這種被視為清算事件可能發生時，才會進行隨後的調整，以將賬面價值增加到清算價值。

基於股份的薪酬

​

我們確認所有限制性股票獎勵(“RSA”)和績效股票獎勵(“PSA”)(統稱“股票獎勵”)的基於股票獎勵的基於股份的薪酬支出，這些獎勵基於授予日股票獎勵的估計公允價值。我們在必要的服務期內以直線方式確認與RSA和PSA相關的費用，其範圍通常從立即歸屬到四年制歸屬期，並在發生沒收時説明沒收的原因。有關基於股份的薪酬的更多信息，請參見附註12。

​

養老金計劃和其他退休後福利

​

我們維持非繳費固定收益養老金計劃，併為某些符合條件的員工提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。我們還堅持二沒有資金的補充性退休計劃，為某些前僱員提供增量養老金支付。有關我們的養老金和其他退休後福利的詳細討論，請參見附註13。

​

我們使用某些假設在綜合經營報表中確認當期的養老金和退休後福利支出，這些假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率隱含的利息成本、預期醫療成本趨勢率以及未確認損益的攤銷。我們通過考慮歷史投資業績、計劃資產配置策略、每個資產類別的回報預測以及顧問的意見來確定計劃資產的預期長期回報率。這類顧問的預期回報是基於廣泛的股票和固定收益指數。預期的長期回報率每年會連同其他計劃假設進行檢討，並在認為有需要時作出修訂，以反映金融市場和投資策略的變化。我們的計劃資產在計量之日按公允價值計價。

​

我們的貼現率假設每年確定一次，以反映福利可有效結算的利率，並根據類似債務的當前市場決定利率近似確定預期未來付款的時間。我們使用債券匹配模型債券：由優質公司債券組成的鏈接，將現金流與預期的福利支付相匹配。

​

我們認識到我們的固定收益養老金和退休後計劃的資金過剩或資金不足的狀況，要麼是合併資產負債表中的資產，要麼是負債。本年度產生的精算損益被確認為綜合收益(虧損)的一個組成部分，扣除適用所得税後，計入累計其他全面收益(虧損)。當淨損益超過淨損益時，這些損益將在未來幾年攤銷，作為淨定期收益成本的一部分。10年初計劃資產的市場相關價值或預計福利義務的較大者的百分比。超出走廊的金額將在預計將根據計劃獲得福利的參與員工的平均剩餘服務期內攤銷。

​

所得税

​

我們對所得税的估計以及導致確認遞延税項資產和負債的重大項目在附註14中披露，反映了我們對交易的未來税收後果的評估，這些交易已反映在我們運營的每個納税管轄區的財務報表或納税申報表中。我們根據本期收入、遞延所得税資產和負債的變化、所得税税率、對不確定税收狀況的估計變化以及我們所在司法管轄區提供的税務籌劃機會來計提所得税撥備。當我們的資產和負債的財務報告基礎和計税基礎之間存在暫時性差異時，我們確認遞延税項資產和負債，並確認使用營業淨虧損和税項信用損失結轉的預期收益。我們在必要時設立估值津貼，以將遞延所得税資產的賬面金額降至我們認為更有可能變現的金額。我們評估是否需要保留全部或部分

F-14

目錄

我們遞延税項資產的估值免税額。當税率或税法的變化對遞延税金產生影響時，我們將根據暫時性差異有望逆轉的年份，在税法變化頒佈時應用這一變化。因為我們的業務範圍超過了一根據經營結果，州政府分攤係數的變化可能會影響我們未來的有效税率以及我們遞延税項資產和負債的價值。我們在頒佈期間在我們的綜合財務報表中記錄了税率的變化。

​

與業務合併相關的所得税後果包括確定所收購資產和負債的税基，以及與業務合併假設或產生的不確定税位相關的任何或有事項。與被收購實體的臨時差額相關的遞延税項資產和負債於業務合併之日入賬，並基於我們對各税務機關將接受的適當税基的估計。

​

我們根據會計準則編纂(“ASC”)740將未確認的税收優惠記錄為負債。所得税，並在我們的判斷因評估新信息而發生變化時，在適當的時期調整這些負債。在某些情況下，最終解決方案可能導致支付與我們目前對未確認税收優惠負債的估計大不相同。這些差異將在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。我們將與我們不確定的税收狀況相關的利息和罰金(如果有的話)分別歸類為利息費用和一般及行政費用的組成部分。關於所得税的進一步討論見附註14。

​

收入確認

​

收入在通過將商品或服務的控制權轉移給客户而履行履約義務時或作為履行義務時確認。

​

服務

​

服務收入(基於使用的收入除外)通常會預先計費，並在隨後將服務轉移給客户或作為服務轉移給客户時確認。

 

我們提供捆綁服務套餐，包括高速互聯網、視頻和語音服務，包括本地和長途電話、語音郵件和呼叫功能。每項服務都被認為是不同的，因此被視為單獨的履行義務。服務收入隨着時間的推移而確認，與服務轉移保持一致，因為客户同時接收和消費公司業績所提供的利益，因為公司業績與公司業績相符。

 

基於使用情況的服務，如每分鐘長途服務和向其他電話運營商收取的在我們網絡中發起和終止長途電話的接入費，都是欠費的。當服務轉移給客户時或作為服務轉移給客户時，我們確認這些服務的收入。

 

與不可退還的預付費用(如服務激活和設置費用)相關的收入將在預期客户壽命內遞延和攤銷。

 

裝備

​

設備收入來自銷售語音和數據通信設備以及與此類設備相關的設計、配置、安裝和專業支持服務。電信系統和結構化佈線項目產生的設備收入在項目完成並將控制權移交給客户時確認。維護服務以合同、時間和材料為基礎提供，並在服務轉讓時或作為服務轉讓時確認。

 

補貼和附加費

​

補貼包括聯邦補貼和州補貼，旨在促進農村地區以負擔得起的價格提供廣泛可用的高質量電話服務。這些收入是由管理政府機構根據我們提供的信息計算的。未來有可能記錄超期補貼調整，但預計這些調整對我們的運營業績、財務狀況和現金流並不重要。

F-15

目錄

​

我們承認聯邦普遍服務繳費是以總額為基礎的。我們從客户那裏收取的所有其他税款都是按淨額計算的，並匯給各自的政府機構。

​

廣告費

​

廣告費用在發生時計入費用。廣告費是$18.8百萬，$11.1百萬美元和$11.52021年、2020年和2019年分別為100萬。

​

現金流量信息表

​

2021年、2020年和2019年，我們繳納的利息和所得税如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

    

2019

 

利息，扣除資本化金額後的淨額($5,590, $1,660及$3,737分別在2021年、2020年和2019年)

​

$

123,031

​

$

120,897

​

$

129,508

​

已付(已收)所得税，淨額

​

$

836

​

$

(553)

​

$

(8,374)

​

​

在2021年、2020和2019年，我們購買了價值13.9百萬，$2.5百萬美元和$6.2通過融資租賃協議，分別為600萬美元和600萬美元。

​

在2021年和2020年，我們購買了價值美元的房產和設備。52.9百萬美元和$17.4分別是應計但尚未支付的100萬美元。

​

非控股權益

​

我們有一家擁有多數股權的子公司，東得克薩斯光纖線路公司(ETFL)，這是一家合資企業63%由公司支付，並且37%由Eastex Telecom Investments，LLC.ETFL通過光纖傳輸網絡向居住在德克薩斯州的某些客户提供連接。

​

近期會計公告

​

自2021年1月1日起，我們通過了ASU第2020-06號(“ASU 2020-06”)，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理。ASU 2020-06簡化了對實體自有股本中可轉換工具和合同的會計指導，包括計算稀釋後每股收益。採納這一指導方針並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生影響。

​

自2021年1月1日起，我們通過了ASU第2019-12號(“ASU 2019-12”)，所得税。ASU 2019-12通過消除某些例外並將某些要求添加到會計準則編纂(“ASC”)740的總體框架中，簡化了所得税的會計處理。所得税。新的指導方針將被前瞻性地應用。採納這一指導方針並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

​

2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2021-10(“ASU 2021-10”)，企業實體對政府援助的披露。ASU 2021-10要求企業實體披露接受的政府援助的類型、此類援助的核算方法以及援助對其財務報表的影響。新的指導方針對2021年12月15日之後發佈的年度財務報表有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一更新將對我們的相關披露產生的影響。

​

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號(“ASU 2020-04”)，促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準.2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號(“ASU 2021-01”)，參考匯率改革(主題848)：範圍。ASU 2021-01澄清，主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU 2020-04和ASU 2021-01都是可選的，自發布之日起至2022年12月31日生效。我們目前正在評估這些更新將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。

​

F-16

目錄

​

2.收入

​

與客户簽訂的合同的性質

​

我們與客户簽訂的收入合同可能包括一項或多項承諾，承諾交付設備等商品和/或寬帶、視頻或語音服務等服務。承諾的貨物和服務被認為是不同的，因為客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從貨物或服務中獲益，並且公司向客户轉讓貨物或服務的承諾與合同中的其他承諾是分開識別的。該公司將貨物和服務作為單獨的履約義務進行會計處理。每項服務都被認為是一項單一的履行義務，因為它提供了一系列實質上相同且具有相同轉移模式的不同服務。

​

交易價格是在合同開始時確定的，反映了我們預期有權獲得的對價金額，以換取將商品或服務轉讓給客户。這一金額通常等於合同中承諾的商品和/或服務的市場價格，並可能包括促銷折扣。交易價格不包括代表第三方收取的金額，如銷售税和監管費用。相反，不可退還的預付費用(如服務激活和設置費用)包括在交易價格中。在確定交易價格時，我們會考慮我們在合同中可強制執行的權利和義務。我們不考慮合同被取消、續簽或修改的可能性。

​

交易價格根據商品或服務的獨立銷售價格(扣除相關折扣後)分配給每項履約義務(如果適用)。

​

收入在通過將商品或服務的控制權轉移給客户而履行履約義務時或作為履行義務時確認。

​

收入的分類

​

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度與客户的合同收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

 

2021

    

2020

    

2019

    

營業收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商業和運營商：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

數據和傳輸服務(包括VoIP)

​

$

362,365

​

$

362,078

​

$

355,325

​

語音服務

​

 

171,750

​

 

181,700

​

​

188,322

​

其他

​

​

41,624

​

​

45,155

​

​

52,894

​

​

​

​

575,739

​

​

588,933

​

​

596,541

​

消費者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

寬帶(VoIP和數據)

​

​

269,323

​

​

263,059

​

​

257,083

​

視頻服務

​

​

65,114

​

​

74,343

​

​

81,378

​

語音服務

​

​

160,698

​

​

170,503

​

​

180,839

​

​

​

​

495,135

​

​

507,905

​

​

519,300

​

補貼

​

​

69,739

​

​

71,989

​

​

72,440

​

網絡訪問

​

​

120,487

​

​

125,261

​

​

138,056

​

其他產品和服務

​

​

21,133

​

​

9,940

​

​

10,205

​

營業總收入

​

$

1,282,233

​

$

1,304,028

​

$

1,336,542

​

​

 

F-17

目錄

合同資產負債

​

下表提供了有關我們與客户簽訂的收入合同中的應收賬款、合同資產和合同負債的信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終
十二月三十一日，

​

(單位：千)

​

2021

    

2020

​

應收賬款淨額

​

$

133,362

​

$

137,646

​

合同資產

​

 

23,893

​

 

21,004

​

合同責任

​

 

60,503

​

 

55,942

​

​

合同資產包括合同收購的增量成本。增量成本是由獲得合同直接產生的成本，或者如果沒有獲得合同就不會發生的成本，主要與銷售佣金有關。這些成本將在預期客户壽命內遞延和攤銷。我們確定預期客户壽命是預期受益期，因為續簽合同的佣金與初始合同的佣金不相稱。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司確認的費用為11.1百萬，$9.0百萬美元和$6.3百萬美元，分別與遞延合同收購成本有關。

​

合同負債包括與服務預付款相關的遞延收入，以及不可退還的預付服務激活和設置費用，這些費用通常在預期客户壽命內遞延和攤銷，因為續訂而不支付預付費用的選項為客户提供了實質性的權利。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司確認了之前遞延的收入$471.7百萬，$443.0百萬美元和$397.5分別為百萬美元。

​

應收賬款在公司提供商品或服務期間確認，當公司的對價權利是無條件的。發票金額的付款條件通常是30至60天.

​

履行義務

​

ASC 606, 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，要求公司披露分配給截至2021年12月31日未履行的剩餘履約義務的交易價格總額。該指南提供了限制這一要求的某些實際權宜之計。公司的服務收入合同符合ASC 606提供的以下實用便利：

​

1.

履約義務是合同的一部分，合同最初的預期期限為一一年或更短的時間。

2.

根據ASC 606-10-55-18，收入從履行履約義務的履行情況中確認，金額為應向客户支付的金額。

​

公司選擇了這些實用的權宜之計。與我們的服務收入合同相關的履約義務通常會隨着時間的推移而履行。對於隨時間轉移的服務，收入根據向客户開具的發票金額確認，因為公司已得出結論，發票金額與向客户提供的服務的價值直接對應。管理層認為這是對控制權轉移的真實描述，因為服務實質上是相同的，並且在合同有效期內具有相同的轉移模式。因此，與未履行的業績義務相關的收入將在未來幾個時期開具賬單，但尚未披露。

​

3.每股收益

​

基本及攤薄每股普通股收益(“EPS”)均採用兩類法計算，這是一種收益分配法，考慮到已宣佈的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。與公司某些限制性股票獎勵相關的普通股被認為是參與證券，因為持有者有權在歸屬期間獲得不可沒收的股息(如果宣佈)。

 

本公司限制性股票獎勵的潛在稀釋影響是使用庫存股方法確定的。在庫存股方法下，如果期內平均市場價格超過行權價格，這些工具

F-18

目錄

被視為已行使行使權利所得款項，用於按期內平均市場價格回購普通股。假設發行和回購的股份數量之間的任何增量差額都包括在稀釋股份計算中。

​

稀釋每股收益包括在報告期內可能稀釋基本每股收益的證券。當一家公司報告持續運營的淨虧損時，稀釋證券不包括在每股虧損的計算中，因為影響將是反稀釋的。

​

按兩級法計算的普通股股東應佔基本每股收益和攤薄後每股收益計算如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位為千，每股除外)

 

2021

    

2020

    

2019

 

淨收益(虧損)

​

$

(106,693)

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

減去：A系列優先股的股息

​

​

2,677

​

​

—

​

​

—

​

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

​

 

392

​

 

325

​

 

452

​

分配收益給參股證券前普通股股東應佔收益(虧損)

​

 

(109,762)

​

 

36,977

​

 

(20,383)

​

減去：分配給參與證券的收益

​

 

—

​

 

2,844

​

 

462

​

扣除分配給參與證券的收益後的普通股股東應佔淨收益(虧損)

​

$

(109,762)

​

$

34,133

​

$

(20,845)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均已發行普通股數量

​

 

87,293

​

 

72,752

​

 

70,837

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股東應佔每股普通股淨收益(虧損)-基本和攤薄

​

$

(1.26)

​

$

0.47

​

$

(0.29)

​

​

截至2021年12月31日的年度普通股股東應佔攤薄每股收益不包括3.2百萬股與我們基於股份的薪酬計劃相關的潛在普通股。截至2020年12月31日的年度普通股股東應佔攤薄每股收益不包括6.1如附註4所述，與我們的股份補償計劃及於2020年10月2日向Searchlight發行的或有支付權(“CPR”)相關的百萬股潛在普通股，因為納入潛在普通股將產生反攤薄作用。截至2019年12月31日的年度普通股股東應佔攤薄每股收益不包括1.1根據我們的基於股份的薪酬計劃，可能發行的潛在普通股為100萬股。

​

F-19

目錄

4.探照燈投資

​

關於2020年9月13日簽訂的投資協議，Searchlight的附屬公司承諾投資總額高達425.0公司裏有一百萬美元。投資承諾的結構是二舞臺。在交易的第一階段(於2020年10月2日完成)，Searchlight投資了美元350.0百萬美元的公司股份，以換取6,352,842股票，或大約8%，並獲發CPR，在收到某些監管和股東批准後，可轉換為額外的17,870,012共享，或16.9公司普通股的%。此外，Searchlight還獲得了無擔保次級票據的權利，本金總額約為#美元。395.5該等股份將可轉換為本公司新一系列永久優先股的股份，總清算優先權相等於該票據的本金金額加上於轉換日期的應計利息，該等優先股將可轉換為本公司新系列永久優先股的股份，總清算優先權相等於該票據的本金金額加於兑換日期的應計利息。

​

2021年7月15日，公司獲得了所有必要的國家公用事業委員會的監管批准，以將CPR轉換為16.9公司普通股的額外股份百分比。因此，CPR被轉換為17,870,012普通股，於2021年7月16日向Searchlight發行。

​

交易的第二階段於2021年12月7日完成，在收到聯邦通信委員會(FCC)和某些監管部門的批准並滿足某些其他慣例成交條件後，Searchlight額外投資了美元75.0百萬美元，並獲得了這張鈔票。2021年12月7日，Searchlight選擇將Note轉換為434,266A系列永久優先股股票，面值$0.01每股(“A系列優先股”)。此外，CPR轉換為額外的15,115,899股票，或附加的10.1%，佔公司普通股的百分比。截至2021年12月31日，向Searchlight發行的普通股總數約為35佔公司已發行普通股的%。

​

投資協議的預期收益總額在投資的各個組成部分之間分配，並按截至2020年10月2日的估計公允價值記錄。收益首先按其全部估計公允價值分配給CPR，包括因缺乏市場流動性而打折，然後分配給普通股發行，其餘收益分配給票據。截至2020年10月2日，投資協議各組成部分的估計公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

​

 

收到的資產：

​

​

​

​

​

現金收益

​

$

350,000

​

​

來自Searchlight的應收賬款，扣除$折扣後的淨額612

​

​

74,388

​

​

減去：發行成本

​

​

(14,474)

​

​

總對價

​

$

409,914

​

​

​

​

​

​

​

交換的資產：

​

​

​

​

​

6,352,842普通股，面值$0.01每股，扣除發行成本$1,473

​

$

26,779

​

​

心肺復甦術16.9普通股額外股份百分比

​

​

79,469

​

​

心肺復甦術10.1普通股額外股份百分比

​

​

67,221

​

​

作為無擔保次級票據權利發行的可轉換證券權益，扣除#美元的折價。146,018發行成本為13,001美元

​

​

236,445

​

​

​

​

$

409,914

​

​

截至2020年12月31日，額外投資的應收賬款淨現值為1美元75.0交易第二階段完成後，預計從Searchlight收到的百萬美元為74.7百萬美元，扣除未攤銷折扣$0.3600萬美元，並計入合併資產負債表中的其他資產。

​

在轉換之前，CPR在綜合資產負債表的長期負債內按其估計公允價值報告。公允價值的後續變化反映在合併經營報表中其他收入和費用的收益中。截至2020年12月31日，CPR的估計公允價值為$123.2在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們確認了虧損$86.5百萬美元，並獲得$23.5分別就CPR的公允價值變動支付100萬美元。分配給CPR的發行費用為#美元。7.6於截至2020年12月31日止年度已支出百萬元，該等開支計入綜合經營報表內的收購及其他交易成本。

F-20

目錄

​

票據的利息為9.0自第一階段交易結束之日起每年支付%，每半年支付一次，分別於每年4月1日和10月1日支付一次。附註的期限是10年並於2029年10月1日到期。該紙幣包括一個實物支付(“PIK”)選項，用於五年期從2020年10月2日開始。在截至2021年12月31日的年度內，公司選擇了PIK期權和應計利息$38.8在票據的本金餘額中增加了100萬英鎊。於2020年12月31日，票據的賬面淨值為$238.7百萬美元，扣除未攤銷折價和發行成本$144.8百萬美元和$12.0分別為百萬美元。未攤銷的貼現和發行成本使用實際利息法在票據的合同期限內攤銷。於2021年12月7日，Searchlight行使其選擇權，將票據及票據的賬面淨值轉換為$285.9百萬美元，扣除未攤銷折價和發行成本$139.7百萬美元和$8.7百萬，分別被轉換成434,266A系列優先股，清算優先權為$1,000每股。A系列優先股的股息將按清算優先權每日遞增，比率為9.0年息%，每半年支付一次。有關A系列優先股條款的更多信息，請參見附註11。

​

5.資產剝離

​

2021年9月22日，我們達成了一項最終協議，以大約美元的價格出售我們位於俄亥俄州的非核心農村ILEC業務-俄亥俄州聯合通信公司(CCOC)的幾乎所有資產26.0百萬現金，但須按慣例進行營運資金調整。CCOC在#年為住宅和企業客户提供電信和數據服務11俄亥俄州及周邊地區的農村社區，包括大約4,000接入線和3,900數據連接。在2021年12月31日之後，雙方獲得了所有必要的監管批准，交易於2022年2月1日完成。此次資產出售符合我們的戰略資產審查，並將重點放在我們的核心寬帶地區。

​

截至2021年12月31日，將出售的主要資產和負債類別在綜合資產負債表中分類為持有待售，包括：

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

​

​

流動資產

​

$

196

​

財產、廠房和設備

​

​

9,529

​

商譽

​

​

16,327

​

總資產

​

$

26,052

​

​

​

​

​

​

流動負債

​

$

91

​

其他長期負債

​

​

6

​

總負債

​

$

97

​

​

關於被歸類為持有待售資產，淨資產的賬面價值降至其估計公允價值約#美元。25.9根據估計售價減去銷售成本而釐定，並在公允價值架構內被分類為第二級。因此，我們確認了減值損失#美元。5.7在截至2021年12月31日的一年中，

​

在2021年12月31日之後，我們於2022年3月2日達成了一項最終協議，出售我們位於堪薩斯城市場的業務的幾乎所有資產(“堪薩斯城業務”)。堪薩斯城業務為堪薩斯城市區和周邊縣的客户提供數據、語音和視頻服務，包括大約19,000消費者客户和1,900商業客户。這筆交易預計將在2022年下半年完成，並有待收到所有慣常監管批准，以及其他完成條件的滿足。我們估計，在截至2022年3月31日的季度內，將確認的税前減值虧損將在美元之間。125.0百萬至$130.0百萬美元，其中包括大約$90.0已分配的商譽為百萬美元。

​

F-21

目錄

6.投資

​

我們的投資如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

 

2021

    

2020

 

短期投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

持有至到期債務證券

​

​

$

110,801

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

長期投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

壽險保單的現金退保額

​

​

$

2,659

​

$

2,536

​

按成本計算的投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

南得克薩斯州有限合夥企業GTE Mobilnet(2.34利息(%)

​

​

 

21,450

​

 

21,450

​

匹茲堡SMSA有限合夥公司(3.60利息(%)

​

​

 

22,950

​

 

22,950

​

CoBank，ACB股票

​

​

 

7,867

​

 

8,882

​

其他

​

​

 

273

​

 

273

​

權益法投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州RSA#17有限合夥企業的GTE Mobilnet(20.51利息(%)

​

​

 

19,648

​

 

20,299

​

賓夕法尼亞州RSA 6(I)有限合夥企業(16.67利息(%)

​

​

 

7,303

​

 

7,482

​

賓夕法尼亞州RSA 6(II)有限合夥公司(23.67利息(%)

​

​

 

27,428

​

 

27,793

​

總計

​

​

$

109,578

​

$

111,665

​

​

持有至到期債務證券

​

我們持有至到期的債務證券包括對商業票據和存單的投資。在2021年12月31日，我們有$20.0商業票據投資百萬美元，包括現金和現金等價物和美元40.0百萬美元的商業票據投資和70.8存單投資中的百萬美元包括在短期投資中。這些投資的原始到期日不到一年。截至2021年12月31日，這些投資的攤餘成本接近其公允價值，未確認損益總額不是實質性的。

​

按成本計算的投資

​

我們擁有2.34南得克薩斯州有限合夥企業的GTE Mobilnet的%(“移動網絡南方合夥企業”)。Mobilnet South Partnership的主要活動是在休斯頓、加爾維斯頓和德克薩斯州博蒙特等大都市地區提供蜂窩服務。我們還擁有3.60匹茲堡SMSA有限合夥公司(“匹茲堡SMSA”)擁有匹茲堡SMSA有限公司(以下簡稱“匹茲堡SMSA”)5%的股份，該公司在匹茲堡市區及周邊地區提供蜂窩服務。由於我們對這些合夥企業的影響有限，我們按初始成本減去任何減值來核算這些投資，因為這些投資並不容易獲得公允價值。由於年內並無任何顯示減值的因素，故吾等並無就任何投資進行減值評估。就該等投資而言，我們會調整我們所有權權益的任何買賣(如有)的賬面價值(在呈列期間並無)。我們將從這些投資中獲得的分配記錄為營業外收入(費用)中的投資收入。在2021年、2020年和2019年，我們從這些合作伙伴關係中獲得了總計美元的現金分配20.7百萬，$19.1百萬美元和$16.8分別為百萬美元。

​

CoBank，ACB(“CoBank”)是一家由其客户所有的合作銀行。每年，CoBank根據公司在CoBank的未償還貸款餘額，以現金和股票的形式在合作社中分配贊助。CoBank傳統上是公司信貸安排中的重要貸款人。對CoBank的投資代表CoBank向本公司支付的股權資助金的積累。

​

權益法

​

我們擁有20.51德克薩斯州RSA#17有限合夥企業GTE Mobilnet的%(“RSA#17”)，16.67賓夕法尼亞州RSA 6(I)有限合夥企業的百分比(“RSA 6(I)”)和23.67賓夕法尼亞州RSA 6(Ii)Limited Partnership(“RSA 6(II)”)的百分比。RSA#17為德克薩斯州有限的農村地區提供蜂窩服務。RSA 6(I)和RSA 6(Ii)在我們賓夕法尼亞州的服務區域內和周圍提供蜂窩服務。因為我們對這些公司的經營和財務政策有重大影響。三對於實體，我們採用權益法核算投資。由於我們的權益法合夥企業採用ASC 606，我們合夥企業權益的價值增加了$1.8百萬美元，這反映在截至2019年12月31日的年度內對留存收益的累計影響調整。在2021年、2020年和2019年，我們從這些合作伙伴關係中獲得了總計美元的現金分配22.3百萬，$22.4百萬美元和$19.0

F-22

目錄

分別為百萬美元。這些投資的賬面價值比合夥企業淨資產中的相關股本高出#美元。32.8截至2021年12月31日和2020年12月31日。

​

​

7.公允價值計量

​

金融工具

​

利率互換協議

​

我們與利率互換協議相關的衍生工具必須按公允價值經常性計量。利率掉期的公允價值採用估值模型釐定，並歸類於公允價值層次的第二級，因為估值輸入是基於類似工具的報價和可觀測市場數據。有關我們的利率互換協議的進一步討論，請參閲附註9。

​

我們在2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計算的利率互換協議如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日

 

​

    

​

​

    

報價

    

意義重大

    

​

 

​

​

​

​

​

處於活動狀態

​

其他

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

市場：

​

可觀測

​

看不見的

 

​

​

​

​

​

相同的資產

​

輸入量

​

輸入量

 

(單位：千)

​

總計

​

(1級)

​

(2級)

​

(3級)

 

長期利率互換負債

​

$

(12,813)

 

$

—

​

$

(12,813)

 

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日

 

​

    

​

​

    

報價

    

意義重大

    

​

 

​

​

​

​

​

處於活動狀態

​

其他

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

市場：

​

可觀測

​

看不見的

 

​

​

​

​

​

相同的資產

​

輸入量

​

輸入量

 

(單位：千)

​

總計

​

(1級)

​

(2級)

​

(3級)

 

流動利率互換負債

​

$

(6,297)

 

$

—

​

$

(6,297)

 

$

—

​

長期利率互換負債

​

 

(22,958)

 

​

—

​

 

(22,958)

 

​

—

​

總計

​

$

(29,255)

​

$

—

​

$

(29,255)

​

$

—

​

​

或有付款義務

​

或有付款義務指就投資協議向Searchlight發出的CPR。CPR按其估計公允價值在經常性基礎上進行計量，以市場法為基礎，利用可觀察到的市場價值和可銷售性折扣。截至2020年12月31日，CPR的估計公允價值為$123.2百萬美元，在公允價值層次中被歸類為第二級。

​

我們沒有為我們的任何其他資產或負債選擇公允價值選項。其他金融工具，包括現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款及應計負債，由於到期日短，賬面價值接近公允價值。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，不按公允價值列賬但需要公允價值披露的其他金融工具。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日

​

截至2020年12月31日

 

(單位：千)

    

賬面價值

    

公允價值

    

賬面價值

    

公允價值

  

長期債務，不包括融資租賃

​

$

2,139,567

​

$

2,186,508

​

$

1,978,694

​

$

2,039,790

​

​

成本&權益法投資

​

我們於2021年、2021年和2020年12月31日的投資按成本計入，按權益法計算，主要包括在各種移動電話有限合夥企業中的少數股權以及我們對CoBank的投資。確定這些投資的公允價值是不切實際的。

​

F-23

目錄

長期債務

​

我們的優先票據的公允價值是基於報價的市場價格，而我們的信貸安排下的借款的公允價值是根據類似類型的借款安排的當前市場利率來確定的。我們已將長期債務歸類為公允價值等級中的第二級。

​

8.長期債務

​

截至2021年12月31日和2020年12月31日，扣除未攤銷折扣後的長期未償債務包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

 

2021

    

2020

 

高級擔保信貸安排：

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款，扣除$折扣後的淨額10,308及$18,181分別於2021年12月31日和2020年12月31日

​

$

989,567

​

$

1,228,694

​

6.502028年到期的優先票據百分比

​

​

750,000

​

​

750,000

​

5.002028年到期的優先票據百分比

​

​

400,000

​

​

—

​

融資租賃

​

​

24,990

​

​

17,467

​

​

​

 

2,164,557

​

 

1,996,161

​

減去：長期債務和融資租賃的當前部分

​

 

(7,959)

​

 

(17,561)

​

減去：遞延債務發行成本

​

​

(37,745)

​

​

(45,934)

​

長期債務總額

​

$

2,118,853

​

$

1,932,666

​

​

信貸協議

​

於二零二零年十月二日，本公司透過若干全資附屬公司與多間金融機構訂立信貸協議(“信貸協議”)，以全面取代本公司先前的信貸協議。信貸協議包括總額為#美元的定期貸款。1,250.0100萬美元(“初始定期貸款”)和#美元的循環貸款安排。250.0百萬美元。信貸協議亦包括一項增量貸款安排，可在符合若干條款及條件的情況下，借入總額最高達(A)元的增量貸款。300.0百萬加(B)不會導致其高級擔保槓桿率不超過的數額3.70：1.00(“增量融資”)。信貸協議項下的借款實質上以本公司及其附屬公司的全部資產作抵押，但若干例外情況除外。

​

這些定期貸款的原始本金總額為#美元。1,250.0百萬美元，到期日為2027年10月2日，原始發行折扣為1.5% or $18.8100萬美元，這筆錢將在貸款期限內攤銷。在修訂信貸協議之前，如下所述，初始期限貸款要求每季度支付本金#美元。3.1百萬美元，從2020年12月31日開始，按利率計息4.75%加倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)，受1.00%LIBOR地板。

​

2021年1月15日，公司簽訂了信貸協議第1號修正案，在該修正案中，我們額外借入了$150.0增量定期貸款(“增量定期貸款”)的本金總額為百萬美元。增量定期貸款的條款和條件與初始定期貸款相同，包括相同的到期日和利率。根據信貸協議，初始定期貸款和增量定期貸款(統稱“定期貸款”)將構成單一類別的定期貸款。

​

2021年3月18日，公司償還了$397.0未償還定期貸款中的100萬美元，其中淨收益來自發行#美元400.0本金總額為百萬美元5.002028年到期的優先擔保票據百分比(“5.00高級註釋%“)，如下所述。定期貸款的償還直接按到期日的順序用於剩餘的本金支付，從而消除了貸款剩餘期限所需的季度本金支付。關於定期貸款的償還，我們確認了一筆債務清償損失#美元。12.0在截至2021年12月31日的一年中，

​

於2021年4月5日，本公司訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，為未償還的定期貸款再融資#美元。999.9百萬美元。信貸協議的條款及條件大致相同及不變，但適用於定期貸款的利率及若干其他條款除外。由於第二修正案的結果，定期貸款的利率降至3.50%加LIBOR

F-24

目錄

受0.75%LIBOR地板。2027年10月2日的定期貸款到期日不變。關於加入第二修正案，我們確認了一筆#美元的損失。5.1在截至2021年12月31日的一年中，償還債務為100萬美元。

​

循環信貸安排的到期日為2025年10月2日，適用保證金(由我們選擇)為4.00基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的借款或3.00對於備用基本利率借款，為%，其中0.25如果信貸協議中定義的綜合第一留置權槓桿率不超過3.20到1.00。截至2021年12月31日和2020年12月31日，不是循環信貸安排項下未償還的借款。金額為$的備用信用證25.1截至2021年12月31日，在我們的循環信貸安排下，有100萬美元未償還。備用信用證每年都可以續簽，減少了循環信貸安排下的借款可獲得性。截至2021年12月31日，美元224.9根據循環信貸安排，有100萬美元可供借款。

​

在我們的信貸安排下，未償還貸款的加權平均利率為4.25%和5.75分別為2021年12月31日和2020年12月31日。利息至少每季度支付一次。

​

融資成本

​

與2020年10月簽訂信貸協議有關的費用為$29.1100萬美元被資本化為遞延債務發行成本。這些資本化成本在債務期限內攤銷，並作為利息支出的一個組成部分包括在綜合經營報表中。我們還因清償債務而蒙受損失#美元。12.3在截至2020年12月31日的年度內，與償還先前信貸協議下的未償還定期貸款有關。

​

信貸協議契約遵從性

​

信貸協議載有多項條款和契諾，其中包括對支付股息、招致額外債務和發行某些股本的能力的限制。我們已同意維持某些財務比率，包括信貸協議所界定的最高綜合第一留置權槓桿率。除其他事項外，僅就循環信貸安排而言，如果我們截至任何財政季度末的合併第一留置權槓桿率大於5.85：1.00。截至2021年12月31日，我們在信貸協議下的綜合第一留置權槓桿率為4.14：1.00。截至2021年12月31日，我們遵守了信貸協議契約。

​

高級註釋

​

6.50%2028年到期的優先債券

​

2020年10月2日，我們完成了$750.0本金總額為百萬美元6.502028年到期的無附屬擔保票據百分比(“6.50高級註釋百分比“)。這個6.50優先債券按面值定價，息率為6.50%，從2021年4月1日開始，每半年支付一次，時間為每年的4月1日和10月1日。這個6.50高級債券將於2028年10月1日到期。遞延債務發行成本為#美元17.0因發行債券而招致的百萬元6.502020年的高級債券按高級債券期限內的實際利息方法攤銷。發行新股所得款項淨額6.50優先票據用於贖回當時未償還的$440.5本金總額為百萬美元6.502022年10月到期的優先債券百分比，價格相當於100本金總額的%加上截至贖回日的應計及未付利息，以償還先前信貸協議項下的部分未償還借款，作為2020年10月再融資的一部分，並支付相關費用及開支。

​

2021年3月18日，我們發行了美元400.0百萬本金總額5.00高級票據百分比，連同6.50高級債券百分比(“高級債券”)。這個5.00優先債券按面值定價，息率為5.00每年%，從2021年10月1日開始，每半年支付一次，分別於每年的4月1日和10月1日支付。這個5.00高級債券將於2028年10月1日到期。遞延債務發行成本為#美元3.8因發行債券而招致的百萬元5.00高級債券按實際利息方法在高級債券期限內攤銷的百分比。發行新股所得款項淨額5.00高級票據用於償還$的百分比397.0信貸協議項下未償還定期貸款的100萬美元。

​

F-25

目錄

優先票據是本公司的非附屬擔保債務，以擔保本公司在信貸協議下的義務的抵押品的優先留置權為抵押。優先債券由本公司及本公司大部分全資附屬公司以優先擔保方式提供全面及無條件擔保。高級債券的發行尚未根據修訂後的1933年證券法或任何州證券法進行登記。

​

高級註釋遵守公約

​

除若干例外及限制條件外，管理優先票據的契約載有慣常契約，除其他事項外，限制本公司及其受限制附屬公司：招致額外債務或發行某些優先股；就股本支付股息或作出其他分派或預付次級債務；購買或贖回任何股權；進行投資；設定留置權；出售資產；訂立協議限制受限制附屬公司派息或其他付款；合併、合併或轉讓其全部或實質所有資產；與其附屬公司進行交易。契約還包含違約的習慣性事件。截至2021年12月31日，公司遵守了高級債券契約下的所有條款、條件和契諾。

​

贖回6.50%2022年到期的優先債券

​

2020年10月2日，我們向當時未償還美元的持有者發出了贖回通知。440.5本金總額為百萬美元6.50%2022年10月到期的優先債券(“2022年債券”)，贖回所有2022年到期的未償還債券，贖回價格相當於100本金總額的%加上截至贖回日的應計和未付利息。發行優先債券所得款項的一部分存入受託人，以支付及清償2022年債券的全部債項。根據贖回通知，2022年債券已於2020年11月2日贖回。

​

關於2022年票據的贖回，我們確認了一筆債務清償虧損#美元。5.9在截至2020年12月31日的一年中，在截至2019年12月31日的年度內，我們回購了$55.02022年發行的債券本金總額為49.8百萬美元，並確認了清償債務的收益#美元4.5百萬美元。

​

債務的未來到期日

​

截至2021年12月31日，我們不包括融資租賃的長期債務的總到期日如下：

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

​

​

 

2022

​

$

—

​

2023

​

 

—

​

2024

​

 

—

​

2025

​

 

—

​

2026

​

 

—

​

此後

​

 

2,149,875

​

總到期日

​

 

2,149,875

​

減去：未攤銷折扣

​

 

(10,308)

​

​

​

$

2,139,567

​

​

有關融資租賃債務的未來到期日，請參閲附註10。

​

9.衍生金融工具

​

我們可能會利用利率互換協議來降低與我們根據信貸協議承擔的可變利率債務相關的利率波動相關的風險。衍生金融工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄。

​

F-26

目錄

截至2021年12月31日，以下利率掉期未平倉：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

概念上的

    

​

    

​

 

 

(單位：千)

​

金額

​

2021年資產負債表位置

​

公允價值

 

現金流對衝：

​

​

​

​

​

​

​

 

​

固定至1個月浮動倫敦銀行同業拆息(有下限)

​

$

500,000

​

其他長期負債

​

$

(12,813)

​

​

我們的利率互換協議將於2023年7月31日到期。

​

截至2020年12月31日，以下利率掉期未平倉：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

概念上的

    

​

    

​

​

 

(單位：千)

​

金額

​

2020年資產負債表位置

​

公允價值

 

現金流對衝：

​

​

​

​

​

​

​

 

​

固定至1個月浮動倫敦銀行同業拆息(有下限)

​

$

705,000

​

應計費用

​

$

(6,297)

​

固定至1個月浮動倫敦銀行同業拆息(有下限)

​

$

500,000

 

其他長期負債

​

 

(22,958)

​

總公允價值

​

​

​

​

​

 

$

(29,255)

​

​

我們的各種掉期交易對手都是評級較高的金融機構。無互換協議中規定吾等或交易對手可提供抵押品，協議亦不包括任何與綜合或交易對手財務狀況有關的契諾。根據我們的信貸安排的定義，作為貸款人的任何交易對手的掉期都與信貸安排下的其他債權人一起得到擔保。每份掉期協議都規定，如果合併或對手方申請破產，雙方之間的任何欠款都將被抵消，以確定雙方之間應支付的淨金額。

​

截至2021年12月31日及2020年12月31日，與我們計入AOCI的利率互換協議相關的税前未實現虧損總額為(10.1)百萬元及(25.2)分別為100萬。從AOCI截至2021年12月31日的餘額中，我們預計將確認大約$7.1在接下來的12個月裏，作為利息支出的百萬美元的收入。

​

有關我們現金流對衝交易的信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

​

(單位：千)

 

2021

    

2020

    

2019

 

AOCI税前確認的未實現收益(虧損)

​

$

1,174

​

$

(18,398)

​

$

(26,013)

​

遞延損失從AOCI重新分類為利息支出

​

$

(13,964)

​

$

(15,683)

​

$

(1,108)

​

​

​

10.租契

​

我們已經簽訂了各種租賃合同，用於我們的運營中使用的某些設施、土地、地下管道、代管和設備。對於租期超過12個月的租約，我們根據租賃期內租賃付款的現值確認使用權資產和租賃負債。租約的剩餘租賃條款為一年至87歲並且可以包括一個或多個要續訂的選項，這可以將租賃期從一至五年或者更多。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。

​

由於我們的大部分租約沒有提供易於確定的隱含利率，我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。當匯率很容易確定時，我們使用隱含匯率。我們的租約還可能包括預定的租金上漲和延長或終止租約的選擇權，當我們合理地確定我們將行使該選擇權時，這些選擇權包括在確定租賃費中。對於所有資產類別，我們不將租賃和非租賃組成部分分開，因此，我們將這些組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。

​

初始租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上確認，這些短期租約的費用在租賃期內按直線原則確認。短期租賃費用在服務和產品成本中確認，對截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合併運營報表並不重要。可變租賃付款在發生時計入費用。

​

F-27

目錄

下表彙總了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的租賃使用權資產和負債的構成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

資產負債表分類

    

2021

​

2020

​

​

經營租約

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營性租賃使用權資產

​

其他資產

​

$

25,072

​

$

25,808

​

​

流動租賃負債

​

應計費用

​

$

(6,383)

​

$

(5,824)

​

​

非流動租賃負債

​

其他長期負債

​

$

(19,072)

​

$

(20,192)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資租賃

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

融資租賃使用權資產，扣除累計折舊#美元16,255及$23,034

​

財產、廠房和設備、淨值

​

$

28,240

​

$

17,373

​

​

流動租賃負債

​

長期債務和融資租賃義務的當期部分

​

$

(7,959)

​

$

(5,061)

​

​

非流動租賃負債

​

長期債務和融資租賃義務

​

$

(17,031)

​

$

(12,406)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均剩餘租期

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

​

​

​

7.1年份

​

​

7.2年份

​

​

融資租賃

​

​

​

​

4.6年份

​

​

6.2年份

​

​

加權平均貼現率

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

​

​

​

6.27

%

​

6.43

%

​

融資租賃

​

​

​

​

5.55

%

​

6.99

%

​

​

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租賃費用構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

(單位：千)

    

2021

​

2020

​

2019

融資租賃成本：

​

​

 

​

​

 

​

​

 

使用權資產攤銷

​

$

4,152

​

$

7,442

​

$

12,031

租賃負債利息

​

​

1,106

​

​

1,356

​

​

1,993

經營租賃成本

​

​

8,359

​

​

8,421

​

​

8,902

可變租賃成本

​

​

2,054

​

​

2,205

​

​

2,392

總租賃成本

​

$

15,671

​

$

19,424

​

$

25,318

​

下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

(單位：千)

    

2021

​

2020

​

2019

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業租賃的營業現金流

​

$

8,111

​

$

8,325

​

$

8,701

融資租賃的營業現金流

​

​

1,106

​

​

1,356

​

​

1,993

融資租賃的現金流融資

​

​

6,365

​

​

9,020

​

​

12,519

以新租賃負債換取的使用權資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

​

5,673

​

​

6,842

​

​

2,269

融資租賃

​

​

13,888

​

​

2,534

​

​

6,227

​

F-28

目錄

截至2021年12月31日，我們租賃負債的總到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

​

經營租約

​

​

融資租賃

​

2022

​

$

7,726

​

$

9,020

​

2023

​

 

5,646

​

 

7,150

​

2024

​

 

4,030

​

 

5,150

​

2025

​

 

3,357

​

 

1,869

​

2026

​

 

1,909

​

 

1,727

​

此後

​

 

9,460

​

 

2,994

​

租賃付款總額

​

​

32,128

​

​

27,910

​

減去：利息

​

 

(6,673)

​

 

(2,920)

​

​

​

$

25,455

​

$

24,990

​

​

出租人

​

我們有各種安排來使用我們作為出租人的網絡資產，包括塔樓空間、某些代管、管道和暗光纖安排。這些租賃符合經營租賃分類標準。與這些類型的租賃相關的租賃收入並不重要。偶而，吾等訂立期限可能為資產剩餘經濟壽命主要部分的安排，例如符合銷售型租賃分類標準的暗色光纖或導管的不可行使權(“IRU”)安排。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們達成了獨家進入和不受限制使用特定資產的IRU安排。這些安排被確認為銷售型租賃，因為安排的期限是資產剩餘經濟壽命的主要部分。這些安排對我們各自年度的財務報表沒有實質性影響。

​

我們選擇了實際的權宜之計，在我們的出租人安排中將租賃和非租賃部分結合起來。我們有這樣的安排，即與租賃部分相關的非租賃部分是合同中的主要部分，例如在涉及客户從我們租賃設備的收入合同中。在這種情況下，我們根據ASC 606對組合組件進行核算，因為服務組件是合同中的主要組件。

​

11.夾層股本

​

A系列優先股

​

本公司獲授權發行最多10,000,000面值為$的A系列永久優先股股票0.01每股。A系列優先股在股息權和任何自願或非自願清算、解散或結束公司事務的資產分配權以及贖回權方面高於公司的普通股。以下是A系列優先股的若干條款摘要。

​

分紅

​

A系列優先股的每股股息按清算優先權每日遞增，股息比率為9.0年息%，每半年支付一次，分別於每年1月1日和7月1日拖欠。股息在我們選擇的2025年10月2日之前支付，無論是現金還是實物，通過未支付股息的應計，這些股息自動添加到清算優先選項中；2025年10月2日之後，僅以現金支付。任何給定時間的清算優先權為$。1,000每股。如果公司董事會在2025年10月2日以後未以現金申報和支付股息，除其他條件外，適用於隨後每個股息期的股息率將提高到11.0%.

​

F-29

目錄

救贖

​

一旦發生重大變更，如控制權變更、清算、解散或清盤事件，A系列優先股的持有者將有權要求本公司以相當於清算優先權的價格回購全部或任何部分已發行的A系列優先股，並在基本變更日(包括該日)前支付應計和未支付股息。

​

公司可以選擇以每股現金價格贖回A系列優先股的全部或任何部分流通股，每股現金價格相當於清算優先權和應計及未支付股息的總和。與任何此類贖回相關的保費也可能需要支付。

​

投票權

​

A系列優先股的持有者有權一就與A系列優先股特別相關的事項進行每股投票。持有者在其他方面沒有任何投票權。如果優先股息在2025年10月2日之後的兩個股息期內沒有全額現金支付，無論是否連續，那麼A系列優先股的持有者，作為一個類別一起投票，將有權選擇二增加董事會成員。

​

於二零二一年十二月七日，在完成附註4所述的Searchlight投資後，我們發出434,266賬面價值為$的A系列優先股285.9百萬美元。根據ASC 480，區分負債與股權在合併資產負債表中，A系列優先股被歸類為夾層股權。截至2021年12月31日，A系列優先股的清算優先權為$436.9百萬美元，其中包括應計和未付股息#美元2.7百萬美元。該公司打算至少在2022年之前對A系列優先股行使PIK紅利選擇權。

​

​

12.股東權益

​

普通股分紅

​

我們的董事會宣佈季度股息約為#美元。0.387382018年每股收益。2019年2月18日，董事會宣佈股息約為$0.38738每股，於2019年5月1日支付給2019年4月15日登記在冊的股東。

​

2019年4月25日，我們宣佈從2019年第二季度開始取消我們股票的季度股息支付。未來的股息支付(如果有的話)由我們的董事會自行決定。我們紅利計劃的變化將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、債務契約遵守情況、預期現金需求以及董事會認為相關的其他因素。

​

基於股份的薪酬

​

我們的董事會可能會授予股東批准、修訂和重申的2005年綜合通信控股公司長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)的基於股份的獎勵。該計劃允許根據董事會薪酬委員會的決定，以股票期權、股票增值權、股票授予、股票單位授予和其他基於股權的獎勵的形式向符合條件的董事和員工發放獎勵。2021年4月26日，股東批准了一項計劃修正案，將增加5,400,000根據該計劃授權發行的我們普通股的股份數量，並將該計劃的期限延長至2028年4月30日。加上修正案，大約10,050,000本計劃授權發行本公司普通股，條件是不超過300,000股票可在任何日曆年度以股票期權或股票增值權的形式授予任何符合條件的員工或董事。除非提前終止，否則該計劃將持續到2028年4月30日。

​

我們根據授予日相關普通股的市場價格來衡量RSA的公允價值。我們在必要的服務期內以直線方式確認與RSA相關的費用，其範圍通常從立即歸屬到四年制歸屬期。

​

我們在該計劃下實施了一項持續的績效激勵計劃。以業績為基礎的獎勵方案規定每年發放公益廣告。PSA是在年末發行的限制性股票，在賺取的範圍內

F-30

目錄

每個性能週期。在基於績效的激勵計劃下，每個參與者都會獲得以股票數量表示的目標獎勵，支付機會從0%至120目標的%，取決於相對於預定目標的性能。對預期歸屬的公益廣告的數量進行估計，並在必要的服務期內利用授予日的公允價值計入公益廣告的公允價值。

​

下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度根據該計劃發放的特別津貼和公益助學金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

    

    

    

授予日期

    

    

    

授予日期

    

    

    

授予日期

 

​

​

2021

​

公允價值

​

2020

​

公允價值

​

2019

​

公允價值

 

已批出的特別津貼

 

941,748

​

$

7.51

 

863,710

​

$

6.30

 

551,214

​

$

9.87

​

已批出公共服務許可證

 

788,054

​

$

6.31

 

240,669

​

$

9.86

 

371,672

​

$

12.45

​

總計

 

1,729,802

​

​

​

 

1,104,379

​

​

​

 

922,886

​

​

​

​

​

下表彙總了截至2021年12月31日的年度內的RSA和PSA活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

RSA

    

公益廣告

 

​

    

​

    

加權

​

​

    

加權

 

​

​

​

​

平均資助金

​

​

​

平均資助金

 

​

​

股票

​

日期公允價值

​

股票

​

日期公允價值

 

已發行非既得股-2020年12月31日

 

833,973

​

$

7.81

 

365,040

​

$

11.06

​

已授股份

 

941,748

​

$

7.51

 

788,054

​

$

6.31

​

歸屬股份

 

(670,476)

​

$

8.12

 

(191,623)

​

$

9.60

​

被沒收、註銷或停用的股份

​

(35,428)

​

$

8.14

​

(41,461)

​

$

8.50

​

已發行非既得股-2021年12月31日

 

1,069,817

​

$

7.34

 

920,010

​

$

7.40

​

​

於截至2021年、2020及2019年12月31日止年度內，歸屬的RSA及PSA的總公平價值為$7.3百萬，$6.4百萬美元和$5.6分別為百萬美元。

​

基於股份的薪酬費用

​

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內確認的基於股份支付的總薪酬成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

(單位：千)

 

2021

    

2020

    

2019

 

限制性股票

​

$

5,478

​

$

4,597

​

$

4,013

​

業績股

​

 

4,619

​

 

2,936

​

 

2,823

​

總計

​

$

10,097

​

$

7,533

​

$

6,836

​

​

與基於股份的薪酬相關的所得税優惠約為$2.6百萬，$2.0百萬美元和$1.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別錄得100萬份。股票補償費用包括在隨附的綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”中。

​

截至2021年12月31日，與未歸屬RSA和PSA相關的未確認補償成本總額為$15.4百萬美元，並將在加權平均期內確認，加權平均期約為1.6好幾年了。

​

F-31

目錄

累計其他綜合收益(虧損)

​

下表彙總了2021年至2020年期間按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)(税後淨額)的變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

養老金和

    

​

​

    

​

​

 

​

​

退休後

​

導數

​

​

​

 

(單位：千)

​

義務

​

儀器

​

總計

 

2019年12月31日的餘額

​

$

(64,316)

​

$

(16,552)

​

$

(80,868)

 

改分類前的其他綜合損失

 

​

(27,007)

​

​

(13,601)

​

​

(40,608)

​

從累計其他全面虧損中重新分類的金額

 

​

436

​

​

11,622

​

​

12,058

​

本期淨其他綜合收益(虧損)

​

​

(26,571)

 

​

(1,979)

 

​

(28,550)

​

2020年12月31日的餘額

​

$

(90,887)

​

$

(18,531)

​

$

(109,418)

​

改敍前的其他綜合收益

​

​

33,344

​

​

868

​

​

34,212

​

從累計其他全面虧損中重新分類的金額

​

​

5,444

​

​

10,191

​

​

15,635

​

本期淨其他綜合收益

 

​

38,788

 

​

11,059

 

​

49,847

​

2021年12月31日的餘額

​

$

(52,099)

​

$

(7,472)

​

$

(59,571)

​

​

下表彙總了2021年至2020年期間累計其他綜合損失的重新分類情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

​

中受影響的行項目

 

(單位：千)

    

   

2021

    

2020

​

損益表

 

養老金和退休後項目攤銷：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

前期服務積分(成本)

​

​

$

779

​

$

(1,270)

 

(a)

​

精算損益

​

​

 

(2,309)

​

 

694

 

(a)  

​

結算損失

​

​

 

(5,864)

​

 

—

 

(a)  

​

​

​

​

 

(7,394)

​

 

(576)

 

税前合計

​

​

​

​

 

1,950

​

 

140

 

税收優惠

​

​

​

​

$

(5,444)

​

$

(436)

 

税後淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流套期保值的收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率衍生品

​

​

$

(13,964)

​

$

(15,683)

 

利息支出

​

​

​

​

 

3,773

​

 

4,061

 

税收優惠

​

​

​

​

$

(10,191)

​

$

(11,622)

 

税後淨額

​

(a)這些項目包括在我們的養老金和退休後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分中。有關更多詳細信息，請參見注釋13。

​

13.養老金計劃和其他退休後福利

​

固定福利計劃

​

我們是贊助商三合格的固定收益養老金計劃，無需繳費，基本上涵蓋我們所有根據集體談判協議符合最低年齡和服務要求的小時工和某些受薪員工。固定收益養老金計劃對所有新進入者關閉。我們所有的固定收益養老金計劃現在對所有現有員工都是凍結的，不是根據這些計劃，每月將積累額外的養老金福利。

​

我們也有二不合格的補充退休計劃(“補充計劃”，與固定收益養老金計劃一起，稱為“養老金計劃”)。補充計劃為某些前僱員提供補充退休福利，規定增加養老金支付，以部分抵消如果不是聯邦所得税條例規定的限制，在合格固定收益養老金計劃下應支付的金額的減少。補充計劃被凍結，以便不是個人有資格成為新參與者。這些計劃沒有資金，而且不是資產。根據補充計劃支付的福利從本公司的一般營運基金中支付。

​

F-32

目錄

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日養老金計劃的福利義務、計劃資產和資金狀況的變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

福利義務的變更

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利義務

​

$

826,120

​

$

759,821

​

利息成本

​

 

22,758

​

 

25,971

​

精算損失(收益)

​

 

(19,218)

​

 

75,131

​

已支付的福利

​

 

(36,381)

​

 

(34,803)

​

計劃結算

​

 

(48,816)

​

 

—

​

年終福利義務

​

$

744,463

​

$

826,120

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

2021

​

2020

 

計劃資產變更

​

​

​

​

​

​

​

年初計劃資產的公允價值

​

$

623,826

​

$

556,967

​

僱主供款

​

 

20,755

​

 

24,039

​

計劃資產實際收益率

​

 

58,156

​

 

77,623

​

已支付的福利

​

 

(36,381)

​

 

(34,803)

​

計劃結算

​

 

(48,816)

​

 

—

​

計劃資產年末公允價值

​

$

617,540

​

$

623,826

​

年終資金狀況

​

$

(126,923)

​

$

(202,294)

​

​

在截至2021年12月31日的一年中，福利義務的精算收益主要是由於貼現率的增加。在截至2020年12月31日的一年中，福利義務的精算虧損主要是由於貼現率的下降。

​

在綜合資產負債表中確認的2021年12月31日和2020年12月31日的金額包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

流動負債

​

$

(242)

​

$

(244)

​

長期負債

​

$

(126,681)

​

$

(202,050)

​

​

​

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，在累計其他全面虧損中確認的金額包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

未攤銷前期服務成本

​

$

808

​

$

930

​

未攤銷淨精算損失

​

 

90,318

​

 

138,868

​

​

​

$

91,126

​

$

139,798

​

​

下表彙總了在截至2021年、2020年和2019年12月31日的計劃的合併業務報表中確認的定期養卹金淨費用的組成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

    

2019

 

服務成本

​

$

—

​

$

—

​

$

50

​

利息成本

​

 

22,758

​

 

25,971

​

 

30,327

​

計劃資產的預期回報率

​

 

(36,997)

​

 

(34,544)

​

 

(34,627)

​

攤銷：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算損失

​

 

2,309

​

 

1,165

​

 

2,890

​

前期服務成本

​

 

122

​

 

123

​

 

123

​

計劃結算

​

 

5,864

​

 

—

​

 

6,726

​

定期養老金淨成本(收益)

​

$

(5,944)

​

$

(7,285)

​

$

5,489

​

​

定期養老金淨成本的組成部分，而不是服務成本的組成部分，在合併業務表的其他收入(費用)內計入其他淨額。

​

F-33

目錄

2021年和2019年，我們購買了團體年金合同，將選定的一批退休人員或他們的受益人的養老金福利義務和年金管理轉移給年金提供商。在團體年金合同發佈後，2021年養老金福利義務為#美元。47.1百萬美元，大約400參與者被不可撤銷地轉移到年金提供者，並在2019年承擔#美元的養老金福利義務。24.4百萬美元，大約500參與者被不可撤銷地轉移到年金提供者。購買團體年金合同的資金直接來自養老金計劃的資產。在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們確認了一筆養老金結算費$5.9百萬美元和$6.7由於年金提供者將養老金負債轉移到年金提供者，以及年內支付的其他一次性付款，這兩項支出分別為600萬美元和600萬美元。

​

下表彙總了2021年至2020年期間在其他綜合虧損(税前影響)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

精算損失(收益)，淨額

​

$

(40,377)

​

$

32,052

​

已確認的精算損失

​

 

(2,309)

​

 

(1,165)

​

已確認的先前服務成本

​

 

(122)

​

 

(123)

​

計劃結算

​

 

(5,864)

​

 

—

​

在税前其他綜合虧損中確認的總金額

​

$

(48,672)

​

$

30,764

​

​

用於確定截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的預計福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2021

​

2020

​

2019

​

貼現率-淨定期收益成本

​

2.81

%  

3.51

%  

4.36

%

貼現率-福利義務

​

3.05

%  

2.81

%  

3.51

%

預期長期計劃資產收益率

​

6.00

%  

6.25

%  

6.97

%

薪酬/加薪幅度

​

不適用

  

2.50

%  

2.50

%

現金餘額計劃的利息貸記利率

​

2.00

%  

2.00

%  

3.00

%

​

其他無保留延期補償協議

​

我們還對與被收購公司的前董事會成員和某些其他前僱員達成的遞延補償協議負責。根據計劃的不同，福利將根據協議條款按月或按年分期付款一段時間，範圍為五年直至參與者的生前或參與者死亡時的受益人，並可從最早年齡開始。55。參與者累計不是新的福利，因為這些計劃之前曾被凍結。與遞延賠償協議有關的付款總額約為#美元。0.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年分別為100萬美元。剩餘債務的淨現值約為#美元。0.6百萬美元和$0.8分別於2021年12月31日和2020年12月31日為100萬美元，並列入所附資產負債表中的養老金和退休後福利義務。

​

我們還堅持22某些參與的前董事和僱員的人壽保險單。我們認出了$0.1百萬美元和$1.42021年和2020年，人壽保險收入分別為100萬美元作為其他營業外收入。其餘人壽保險單的現金退回價值超過與該等保單有關的應付票據餘額，由獨立顧問釐定，總額為$。2.7百萬美元和$2.52021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。這些金額包括在隨附的綜合資產負債表中的投資中。保單的現金本金支付和保單的任何收益在合併現金流量表中歸類為經營活動。根據這些保單支付的死亡撫卹金總額為#美元。6.2百萬美元和$6.3分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

​

退休後福利義務

​

我們贊助各種醫療和人壽保險計劃(“退休後計劃”)，為特定的退休員工羣體提供退休後的醫療和人壽保險福利。某些計劃被凍結，以便不是個人有資格成為新參與者。退休人員分擔醫療福利的成本，繳費定期調整-要麼基於集體談判協議，要麼因為計劃的總成本發生了變化。退休人員健康福利的覆蓋費用在發生時支付。退休後的人壽保險福利是全額投保的。大多數醫療保健計劃都沒有資金，而且不是資產和福利都是從將軍那裏支付的

F-34

目錄

公司營運資金。然而，某個醫療保健計劃的資金來自養老金計劃中單獨指定的資產，其唯一目的是為該特定計劃提供退休人員醫療福利的支付。

​

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日退休後福利債務的福利義務、計劃資產和資金狀況的變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

福利義務的變更

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利義務

​

$

106,704

​

$

107,132

​

服務成本

​

 

649

​

 

825

​

利息成本

​

 

2,579

​

 

3,265

​

計劃參與者繳費

​

 

868

​

 

218

​

精算損失(收益)

​

 

(4,860)

​

 

6,387

​

已支付的福利

​

 

(9,506)

​

 

(9,376)

​

圖則修訂

​

 

—

​

 

(1,747)

​

年終福利義務

​

$

96,434

​

$

106,704

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

計劃資產變更

​

​

​

​

​

​

​

年初計劃資產的公允價值

​

$

3,337

​

$

3,164

​

僱主供款

​

 

8,638

​

 

9,159

​

計劃參與者的繳費

​

 

868

​

 

218

​

計劃資產實際收益率

​

 

209

​

 

172

​

已支付的福利

​

 

(9,506)

​

 

(9,376)

​

計劃資產年末公允價值

​

$

3,546

​

$

3,337

​

年終資金狀況

​

$

(92,888)

​

$

(103,367)

​

​

在截至2021年12月31日的一年中，福利義務的精算收益主要是由於承保收益和貼現率的增加。在截至2020年12月31日的一年中，福利義務的精算虧損主要是由於貼現率的下降，但這一下降被承保收益部分抵消。

​

在綜合資產負債表中確認的2021年12月31日和2020年12月31日的金額包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

流動負債

​

$

(5,446)

​

$

(5,709)

​

長期負債

​

$

(87,442)

​

$

(97,658)

​

​

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，在累計其他全面虧損中確認的金額包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

未攤銷的先前服務信貸

​

$

(2,865)

​

$

(3,766)

​

未攤銷淨精算損失(收益)

​

 

(4,585)

​

 

284

​

​

​

$

(7,450)

​

$

(3,482)

​

​

下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度退休後福利定期淨費用的組成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

    

2019

 

服務成本

​

$

649

​

$

825

​

$

957

​

利息成本

​

 

2,579

​

 

3,265

 

​

4,231

​

計劃資產的預期回報率

​

 

(200)

​

 

(197)

​

 

(180)

​

攤銷：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益

​

 

—

​

 

(1,859)

​

 

(2,033)

​

前期服務成本(積分)

​

 

(901)

​

 

1,147

​

 

3,072

​

退休後定期淨收益成本

​

$

2,127

​

$

3,181

​

$

6,047

​

​

F-35

目錄

除服務成本部分以外的退休後定期福利淨成本部分包括在合併業務表的其他收入(費用)內的其他淨額中。

​

下表彙總了2021年至2020年期間在其他綜合虧損(税前影響)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

精算損失(收益)，淨額

​

$

(4,869)

​

$

6,412

​

確認精算收益

​

​

—

​

​

1,859

​

以前的服務積分

​

 

—

​

 

(1,747)

​

認可的先前服務(成本)信用

​

 

901

​

 

(1,147)

​

在税前其他綜合虧損中確認的總金額

​

$

(3,968)

​

$

5,377

​

​

用於確定截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的預計福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2021

    

2020

    

2019

 

貼現率-淨定期收益成本

​

2.57

%  

3.35

%  

4.35

%

貼現率-福利義務

​

2.93

%  

2.56

%  

3.34

%

薪酬/加薪幅度

​

2.50

%  

2.50

%  

2.50

%

​

為了確定退休後醫療福利的成本和義務，a6.25假設2021年計劃的醫療費用趨勢率為%，下降到最終趨勢率5.00% in 2027.

​

計劃資產

​

我們的投資戰略旨在提供一個穩定的環境，隨着時間的推移賺取回報率，以履行福利義務，並最大限度地減少對供款作為福利保障來源的依賴。這些目標是基於長期(5至15年)投資期限，因此應以適當的視角看待中期波動。該基金的資產將在審慎的風險水平下進行投資，以實現養老金計劃的最大回報。

​

資產回報的目標是，隨着時間的推移，至少實現管理型指數基金賺取的被動管理回報，按養老金計劃戰略配置中確定的資產類別敞口概述的比例進行加權。我們每隔幾年就會更新我們的長期戰略性資產配置，以確保它們符合我們的基金目標。截至2021年12月31日，養老金計劃資產的目標配置約為70 - 90%的回報是尋求主要由股票和固定收益基金組成的資產，其餘的投資於對衝基金。我們的投資政策允許在適當的時候使用衍生工具，以降低預期的資產波動性，或獲得對各種市場和回報驅動因素的預期敞口。目前，我們認為與養老金計劃資產相關的風險沒有顯著集中。

​

以下為使用附註1所述的公允價值層次對按公允價值計量的資產的估值方法的説明，該層次排列了計量公允價值時估值方法中使用的投入的優先順序。截至2021年12月31日，用於評估我們計劃資產的公允價值計量是通過使用涉及相同或可比資產的市場交易產生的。2021年期間使用的估值技術沒有變化。

​

普通股：包括國內和國際普通股，按個別證券交易活躍市場報告的衡量日期的收盤價估值。

​

共同集合信託和混合基金：基金單位的估值以基金的資產淨值(“資產淨值”)為基準，資產淨值基於基金持有的相關投資的公允價值減去基金髮行人報告的負債。每股資產淨值被用作估計公允價值的實際權宜之計。當確定基金可能會以與報告的資產淨值不同的金額出售投資時，就不會使用這種實際的權宜之計。這些投資有不是無資金承諾，可每日、每週、每月、每季或每半年贖回，贖回通知期最長可達180天.

​

F-36

目錄

我們的固定收益養老金計劃在2021年12月31日和2020年12月31日的資產按資產類別的公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

報價

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

​

​

處於活動狀態

​

其他

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

市場：

​

可觀測

​

看不見的

​

​

​

​

​

​

相同的資產

​

輸入量

​

輸入量

​

(單位：千)

    

總計

    

(1級)

    

(2級)

    

(3級)

 

現金和現金等價物

​

$

459

​

$

459

​

$

—

​

$

—

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國普通股

​

​

24

​

​

24

​

​

—

​

​

—

​

國際股票

​

 

1

​

 

1

​

 

—

​

 

—

​

公允價值層次結構中的計劃總資產

​

​

484

​

$

484

​

$

—

​

$

—

​

以資產淨值衡量的普通集體信託：(1)

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

​

​

​

短期投資(2)

​

​

6,477

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

全球

​

​

223,101

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

房地產

​

​

126,980

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益

​

 

194,189

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對衝基金

​

 

66,309

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃總資產

​

$

617,540

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日

​

​

​

​

​

​

報價

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

​

​

​

處於活動狀態

​

其他

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

市場：

​

可觀測

​

看不見的

​

​

​

​

​

​

相同的資產

​

輸入量

​

輸入量

​

(單位：千)

    

總計

    

(1級)

    

(2級)

    

(3級)

 

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國普通股

​

$

15

​

$

15

​

$

—

​

$

—

​

國際股票

​

 

1

​

 

1

​

 

—

​

 

—

​

公允價值層次結構中的計劃總資產

​

​

16

​

$

16

​

$

—

​

$

—

​

以資產淨值衡量的普通集體信託：(1)

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期投資(2)

​

​

7,479

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

全球

​

​

232,933

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

房地產

​

​

89,508

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益

​

 

247,479

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對衝基金

​

 

46,402

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他資產/(負債)(3)

​

 

9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃總資產

​

$

623,826

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)以每股資產淨值作為實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。這些表格中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與計劃總資產進行對賬。
(2)短期投資包括對共同集體信託的投資，該信託主要由存單、商業票據、美國政府債券和期限不到一年的可變利率證券組成。

​

(3)其他資產/(負債)包括應計應收賬款、應付賬款淨額和待結清款項。

​

​

F-37

目錄

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們退休後福利計劃的資產公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日

​

​

    

​

​

​

報價

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

​

​

處於活動狀態

​

其他

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

市場：

​

可觀測

​

看不見的

​

​

​

​

​

​

相同的資產

​

輸入量

​

輸入量

​

(單位：千)

    

總計

    

(1級)

    

(2級)

    

(3級)

 

現金和現金等價物

​

$

3

​

$

3

​

$

—

​

$

—

​

以資產淨值衡量的普通集體信託：(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期投資(2)

​

​

39

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

全球

​

​

1,330

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

房地產

​

​

757

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益

​

​

1,158

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對衝基金

​

​

395

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃總資產

​

​

3,682

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應付福利付款

​

​

(136)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨計劃資產

​

$

3,546

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

十二月三十一日，

​

(單位：千)

    

2020

    

以資產淨值衡量的普通集體信託：(1)

​

​

​

​

短期投資(2)

​

$

41

​

股票：

​

​

​

​

全球

​

​

1,288

​

房地產

​

​

496

​

固定收益

​

​

1,369

​

對衝基金

​

​

257

​

計劃總資產

​

​

3,451

​

應付福利付款

​

​

(114)

​

淨計劃資產

​

$

3,337

​

​

(1)以每股資產淨值作為實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。這些表格中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與計劃總資產進行對賬。
(2)短期投資包括對共同集體信託的投資，該信託主要由存單、商業票據和期限不到一年的美國政府債券組成。

​

​

​

現金流

​

投稿

​

我們的資金政策是每年提供精算確定的必要金額，以滿足員工福利和税法規定的最低資金要求。我們已選擇不將我們要求的養老金繳費降低到ARPA規定的最低資金要求，我們2022年的預期繳費是基於歷史最低資金要求，以提高養老金計劃的資金狀況。我們預計將貢獻大約$20.5百萬美元用於我們的養老金計劃8.2到2022年，我們的其他退休後計劃將獲得100萬美元的資金。

​

F-38

目錄

預計未來的福利支付

​

下表概述了截至2021年12月31日，預計在未來十年內支付的福利支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

​

    

其他

​

​

​

養老金

​

退休後

​

(單位：千)

​

平面圖

​

平面圖

 

2022

​

$

31,143

​

$

8,155

​

2023

​

 

32,136

​

 

7,710

​

2024

​

 

33,515

​

 

7,206

​

2025

​

 

34,550

​

 

6,691

​

2026

​

 

35,610

​

 

6,284

​

2027 - 2031

​

 

189,363

​

 

27,262

​

​

固定繳款計劃

​

我們為我們幾乎所有的員工提供固定繳款401(K)計劃。根據固定繳款計劃作出的繳費包括由公司酌情決定的與員工對計劃的繳費相匹配的繳款。我們確認了與這些計劃有關的費用$15.6百萬，$15.6百萬美元和$15.82021年、2020年和2019年分別為100萬。

​

14.所得税

​

所得税費用(福利)由以下組成部分組成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年底的年度

​

(單位：千)

    

2021

    

2020

    

2019

 

當前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

聯邦制

​

$

305

​

$

314

​

$

143

​

狀態

​

 

470

​

 

2,236

​

 

1,392

​

總當期費用

​

 

775

​

 

2,550

​

 

1,535

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

聯邦制

​

 

4,867

​

 

8,802

​

 

(4,339)

​

狀態

​

 

637

​

 

(416)

​

 

(910)

​

遞延費用(收益)合計

​

 

5,504

​

 

8,386

​

 

(5,249)

​

所得税費用(福利)合計

​

$

6,279

​

$

10,936

​

$

(3,714)

​

​

以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度聯邦法定税率與實際税率的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年底的年度

​

(以百分比表示)

    

2021

    

2020

    

2019

 

法定聯邦所得税税率

​

21.0

%  

21.0

%  

21.0

%

州所得税，扣除聯邦福利後的淨額

 

6.4

 

1.6

 

10.6

​

探照燈投資

 

(33.0)

 

(3.3)

 

—

​

其他永久性差異

 

(0.5)

 

2.2

 

(4.5)

​

遞延税率變動

 

—

​

—

 

(2.9)

​

估值免税額

​

(1.7)

​

2.8

​

(4.7)

​

須退還的條文

 

2.6

​

(1.1)

 

(0.5)

​

不可抵扣商譽

​

(1.5)

​

—

​

—

​

國家審計結算

​

—

​

—

​

(3.2)

​

其他

 

0.4

 

(0.5)

 

(0.1)

​

​

 

(6.3)

%  

22.7

%  

15.7

%

​

F-39

目錄

遞延税金

​

遞延納税淨負債的構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

(單位：千)

    

2021

    

2020

 

非流動遞延税項資產：

​

​

​

​

​

​

​

壞賬準備

​

$

2,632

​

$

2,420

​

累計假期工資在發放時扣除

​

​

4,388

​

​

4,354

​

應計費用和遞延收入

​

​

15,019

​

​

16,419

​

淨營業虧損結轉

​

 

100,402

​

 

76,198

​

超額利息結轉

​

​

2,402

​

​

—

​

養老金和退休後義務

​

 

57,507

​

 

79,688

​

基於股份的薪酬

​

 

1,706

​

 

974

​

衍生工具

​

 

2,633

​

 

6,582

​

融資成本

​

 

—

​

 

1,177

​

税收抵免結轉

​

 

4,854

​

 

4,990

​

​

​

 

191,543

​

 

192,802

​

估值免税額

​

 

(8,580)

​

 

(7,139)

​

非流動遞延税項淨資產

​

 

182,963

​

 

185,663

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非流動遞延税項負債：

​

​

​

​

​

​

​

商譽和其他無形資產

​

 

(44,044)

​

 

(53,797)

​

投資基礎

​

 

(4)

​

 

(12)

​

合夥投資

​

 

(16,902)

​

 

(15,988)

​

財產、廠房和設備

​

 

(310,579)

​

 

(286,888)

​

融資成本

​

 

(5,892)

​

 

—

​

其他

​

 

—

​

 

1

​

​

​

 

(377,421)

​

 

(356,684)

​

非當期遞延税金淨額

​

$

(194,458)

​

$

(171,021)

​

​

出於聯邦税收的目的，Searchlight在2020年的投資被視為股權貢獻；因此，非現金PIK利息支出、貼現和發行成本以及公允價值調整對CPR的影響導致增加了#美元。33.1百萬美元，減少了$1.62021年和2020年分別為我們目前的税收支出增加了100萬美元。

​

截至2021年12月31日，《美國救援計劃法案》並未對公司所得税頭寸產生實質性影響。我們會繼續評估制定法例及日後立法的影響。

​

遞延所得税是為財務報告目的確認的資產和負債與為税務目的確認的資產和負債之間的臨時差異而計提的。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可以扣除的未來期間的應税收入。為了確定遞延税項資產是否可以變現，管理層評估部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法實現，同時考慮到遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入和納税籌劃戰略。

​

合併及其全資子公司提交了合併的聯邦所得税申報單，估計截至2021年12月31日，其可用的聯邦NOL結轉金額為美元。423.1百萬美元及相關遞延税金資產88.9百萬美元。聯邦NOL在2017年12月31日之後的納税年度結轉$157.2百萬美元及相關遞延税金資產33.0百萬美元可以無限期結轉。聯邦NOL在2017年12月31日之前的納税年度結轉$265.9百萬美元及相關遞延税金資產55.82027年至2035年將有100萬人到期。

​

ETFL是一家非合併子公司，用於聯邦所得税申報，據估計，截至2021年12月31日，該公司可用NOL結轉金額為1美元。0.6百萬美元及相關遞延税金資產0.1百萬美元。ETFL的聯邦NOL結轉是2017年12月31日之前的納税年度，2022年至2024年到期。

​

我們估計，截至2021年12月31日，我們有可用的NOL結轉金額為$812.8百萬美元及相關遞延税金資產16.1百萬美元。國家NOL結轉有效期從2022年到2041年。管理層認為，我們很可能無法實現國家NOL結轉$89.0百萬及相關遞延

F-40

目錄

税收資產為$5.9100萬美元，並對這一金額設定了估值津貼。相關的NOL結轉從2022年到2041年到期。如果或當確認時，與任何估值免税額逆轉相關的税收優惠將計入所得税支出的減少。

​

我們估計，截至2021年12月31日，我們有可用的州税收抵免結轉金額為$6.1百萬美元及相關遞延税金資產4.9百萬美元。結轉的州税收抵免每年都有限制，從2022年到2031年到期。管理層認為，我們很可能無法實現結轉#美元的州税收抵免。3.4百萬美元及相關遞延税金資產2.7100萬美元，並對這一金額設定了估值津貼。相關的州税收抵免結轉從2022年到2031年到期。如果或當確認時，與任何估值免税額逆轉相關的税收優惠將計入所得税支出的減少。

​

未確認的税收優惠

​

根據適用於所得税不確定性的會計指引，我們分析了我們被要求提交所得税申報單的所有聯邦和州司法管轄區的申報頭寸，以及這些司法管轄區內所有開放納税年度的申報頭寸。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們未確認的税收優惠為4.9百萬美元。這對公司的實際税率沒有實質性影響。如果確認，將對實際税率產生影響的未確認福利淨額為#美元。4.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年都有100萬美元。

​

我們的做法是在利息費用和銷售、一般費用和行政費用中分別確認與所得税有關的利息和罰款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們沒有實質性的利息或罰款責任，也沒有實質性的利息或罰款費用。

​

我們的聯邦退還需要審查的時間是2018年到2020年。我國報税表的審核期限為2017年至2020年。此外，如果公司從前幾年結轉的NOL在未來被使用，則前幾個納税年度可能會受到聯邦或州税務當局的審查。我們目前正在接受國家税務機關的審查。我們預計考試可能導致的任何和解或付款不會對我們的結果或現金流產生實質性影響。

​

我們預計未確認税收優惠總額和相關應計利息在未來12個月內不會因審計結算或訴訟時效到期而發生重大變化。這對公司的實際税率沒有實質性影響。

​

​

15.承諾和或有事項

​

我們對各種合同協議有一定的義務，以確保未來對我們正常運作過程中使用的商品和服務的權利。這些協議包括計劃資本支出的採購承諾、確保專用通道和運輸服務的協議以及服務和支持協議。

​

截至2021年12月31日，未來的最低合同義務以及這些義務對我們未來時期的流動性和現金流的估計時間和影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

最低年度合同義務

​

(單位：千)

    

2022

    

2023

    

2024

    

2025

    

2026

    

此後

    

總計

 

服務和支持協議 (1)

​

$

10,122

​

$

4,852

​

$

1,941

​

$

1,144

​

$

299

​

$

1,059

​

$

19,417

​

傳輸和數據連接

​

 

7,333

​

 

7,022

​

 

5,585

​

 

230

​

 

87

​

 

169

​

 

20,426

​

資本支出(2)

​

 

74,991

​

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

74,991

​

其他經營協議(3)

​

 

676

​

​

553

​

​

408

​

​

251

​

​

230

​

​

446

​

 

2,564

​

總計

​

$

93,122

​

$

12,427

​

$

7,934

​

$

1,625

​

$

616

​

$

1,674

​

$

117,398

​

​

(1) 我們已經簽訂了服務和維護協議，以支持各種計算機硬件和軟件應用程序以及某些設備。
(2)我們與眾多供應商都有關於未來資本支出的具有約束力的承諾。
(3)我們已經就運營中使用的某些設施和設備簽訂了各種不可取消的租賃協議。

​

F-41

目錄

訴訟、監管程序和其他或有事項

​

毛收税

​

二在我們的子公司中，賓夕法尼亞聯合通信有限責任公司(“CCPA”)和聯合通信企業服務公司(“CCES”)在不同時間收到了賓夕法尼亞州聯邦税務局(“DOR”)的評估通知和/或審計評估通知，增加了賓夕法尼亞州總收入税的金額，並進行了2008至2018納税年度的審計。我們向DOR的上訴委員會提交了重新評估的請願書，對這些審計評估提出了異議。這些案件仍然懸而未決，正處於不同的上訴階段。我們接到通知，DOR已經開始對2019和2020納税年度進行審計。

​

2017年5月，我們達成了一項協議，為DOR的任何潛在債務提供擔保，最高可達#美元。5.0百萬美元。我們認為，DOR關於CCPA和CCES在2008至2018納税年度的額外納税義務的某些調查結果(我們已對此提起上訴)仍然缺乏可取之處。然而，在2019年，CCPA和CCES最終就2008至2013納税年度的州內和州際納税義務達成和解，但2010年CCPA上訴除外，上訴最終告一段落。税務局在這兩個課税年度計算出的CCPA和CCES的額外税項約為#元。3.4百萬美元和$4.0分別為百萬美元。和解的結果是我們向DOR支付了#美元。2.1百萬美元，包括本公司先前預留的利息。

​

税務局就2010(CCPA)及2014至2018(CCPA及CCES)兩個未清繳課税年度計算的額外税項約為#元。4.6百萬美元和$2.6分別為百萬美元。根據2008至2013納税年度的初步和解提議，以及本公司對2010年(CCPA)和2014至2018年(CCPA和CCES)剩餘未結清納税年度潛在額外税負的最佳估計，我們已預留$0.8百萬美元和$1.6百萬美元，包括利息，分別用於我們的CCPA和CCES子公司。我們預計2014至2018納税年度的申請將在類似於最初和解的晚些時候結算。雖然我們仍然相信所有剩餘的有爭議的索賠都有可能得到解決，但目前我們無法預測這些案件的最終解決方案，也無法評估如果出現這種結果，出現有利或不利結果的可能性或潛在的損失(或收益)。我們不認為這些索賠的結果會對我們的財務業績或現金流產生實質性的不利影響。

​

我們可能會不時地捲入訴訟，我們認為這是我們行業公司常見的類型，包括監管問題。雖然這些索賠的結果不能確切地預測，但我們不認為這些法律問題的結果會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

​

16.季度財務信息(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的季度

​

2021

    

三月三十一號，

    

六月三十日，

    

9月30日，

    

十二月三十一日，

 

​

​

(單位為千，每股除外)

​

淨收入

​

$

324,766

​

$

320,403

​

$

318,584

​

$

318,480

​

營業收入

​

$

38,326

​

$

30,015

​

$

32,508

​

$

34,329

​

普通股股東應佔淨收益(虧損)

​

$

(62,099)

​

$

(55,356)

​

$

(4,721)

​

$

12,414

​

每股基本收益和稀釋後收益(虧損)

​

$

(0.80)

​

$

(0.71)

​

$

(0.05)

​

$

0.12

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的季度

​

2020

    

三月三十一號，

    

六月三十日，

    

9月30日，

    

十二月三十一日，

 

​

​

(單位為千，每股除外)

​

淨收入

​

$

325,662

​

$

325,176

​

$

327,066

​

$

326,124

​

營業收入

​

$

37,352

​

$

39,780

​

$

37,352

​

$

21,029

​

普通股股東應佔淨收益(虧損)

​

$

15,547

​

$

13,840

​

$

14,510

​

$

(6,920)

​

每股基本和攤薄虧損

​

$

0.22

​

$

0.19

​

$

0.20

​

$

(0.09)

​

​

在截至2021年12月31日的季度裏，我們購買了團體年金合同，將選定的一批退休人員或他們的受益人的養老金福利義務和年金管理轉移給年金提供商。由於將養老金負債轉移給年金提供者，我們確認了一筆非現金養老金結算費用#美元。5.9在截至2021年12月31日的季度內，

​

F-42

目錄

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的季度中，我們確認了以下收益：13.1百萬美元和$23.8發行給Searchlight的或有支付權的公允價值下降了100萬英鎊。

​

關於與Searchlight於2020年10月簽訂的投資協議(如附註4所述)，我們確認交易成本為#美元。7.6在截至2020年12月31日的季度內，與作為交易一部分發行的CPR相關的100萬美元。我們還產生了額外的利息支出$。7.92020年第四季度發行給Searchlight的票據為100萬英鎊。

​

我們因還清債務而蒙受了損失。18.5在截至2020年12月31日的季度內，與我們的信貸協議的再融資和2022年優先票據的贖回相關的費用為100萬美元。

​

作為節約成本計劃的一部分，我們產生了$#的遣散費。7.5在截至2020年12月31日的季度內達到100萬美元。

​

​

​

​

F-43