atgff-20211231_d2管理層的討論與分析
本管理層日期為2022年3月3日的討論與分析(MD&A)旨在使讀者能夠評估AltaGas有限公司(“AltaGas”、“公司”或“公司”)在截至2021年12月31日的年度的運營、流動性和資本資源的結果。本MD&A應與所附的AltaGas截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表及其説明一併閲讀。
合併財務報表和比較信息是根據美國(U.S.)公認會計原則(美國公認會計原則)和加元,除非另有説明。在本MD&A中,除非另有説明,否則GAAP指的是美國GAAP,美元指的是加元。
本MD&A中使用的縮寫、首字母縮寫和大寫術語應與截至2021年12月31日的年度或截至2021年12月31日的年度的MD&A中的術語具有相同的含義,或與截至2021年12月31日的年度的年度信息表中的含義相同。
本MD&A包含前瞻性信息(前瞻性陳述)。諸如“可能”、“能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“目標”、“尋求”、“建議”、“考慮”、“估計”、“焦點”、“努力”、“預測”、“期望”、“項目”、“目標”、“潛力”、“目標”、“繼續”、“展望”、“願景”“機會”和暗示未來事件或未來業績的類似表述,當它們與公司或公司的任何關聯公司有關時,旨在識別前瞻性陳述。具體地説,本MD&A包含有關業務目標、預期增長、運營結果、業績、業務項目和機會以及財務結果等方面的前瞻性陳述。具體地説,本文中包含的此類前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:與收購石油天然氣公司有關的潛在收購後或有付款;董事即將退役;阿爾塔天然氣公司的核心戰略, 包括股息支付和股票贖回計劃;2022年戰略優先事項;預計2022年年度合併正常化EBITDA約為1.50美元至15.5億美元;預計2022年正常化每股收益約為1.80美元至1.95美元;假設2022年有效税率約為21%;預計公用事業部門將貢獻2022年正常化EBITDA的約55%;公用事業部門歸一化EBITDA的預期增長驅動因素;中游部門預期增長的驅動因素;預計2022年的投資資本支出約為9.95億美元;預計資本支出的分部分配;預計2022年承諾的資本計劃將通過內部產生的現金流和現有承諾信貸安排的正常課程借款提供資金;中游和公用事業業務增長資本項目的估計成本、狀況和預期啟用日期;公用事業業務利率案件的預期立案、程序和決定日期;公用事業業務的重大監管備案、訴訟和決定的時間;新冠肺炎疫情對阿爾塔天然氣公司的業務、運營和業績的預期影響。未來會計政策的變化和採用新的會計準則;以及AltaGas的長期戰略。
這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、事件和成就與此類陳述明示或暗示的大不相同。這些陳述反映了AltaGas公司在發表聲明時基於某些重要因素和假設的當前預期、估計和預測。重大假設包括:關於預計2022年完成的資產出售的假設,有效税率約為21%,美元/加元匯率;通貨膨脹率;利率,信用評級,監管批准和政策,新冠肺炎大流行的預期影響;預期的商品供應,需求和定價;數量和利率;丙烷價差;學位日與正常水平的差異;養老金貼現率;融資舉措;每個行業的基礎業務表現;對衝計劃的影響;天氣;裂縫價差;獲得資本的機會;未來的運營和資本成本;時間和收到新項目以及收購和資產剝離活動的啟用日期的時間安排;税收;運營費用;投資回報;股息水平;以及交易成本。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-1
AltaGas的前瞻性聲明會受到某些風險和不確定性的影響,可能會導致結果或事件與當前預期的結果不同,這些風險和不確定性包括但不限於:與新冠肺炎有關的風險;健康和安全風險;運營風險;天然氣供應風險、產量、基礎設施風險;服務中斷;網絡安全、信息和控制系統;與氣候有關的風險,包括碳定價;監管風險;訴訟;法律變更;政治不確定性和內亂;退役、廢棄和填海成本;聲譽風險;天氣數據;土著和條約權利;資本市場。與石油天然氣整合有關的風險;債務融資、再融資和償債風險;利率;交易對手和供應商風險;技術系統和流程事件;對某些合作伙伴的依賴;增長戰略風險;建設和開發;石油產品運輸;保險不足和未投保的損失;AltaGas業務競爭的影響;交易對手信用風險;市場風險;組成風險;抵押品;代表權協議;普通股和其他證券的市值;股息的變化性;額外股份的潛在出售;勞資關係;關鍵人員;風險管理成本和限制;承諾以及AltaGas在截至2021年12月31日的年度信息表(AIF)中“風險因素”項下討論並在AltaGas的其他持續披露文件中列出的其他因素。
許多因素可能導致AltaGas或任何特定業務部門的實際結果、業績或成就與本MD&A中描述的不同,包括但不限於上面列出的那些以及它們所基於的假設被證明是不正確的。這些因素不應被解釋為包羅萬象。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者前瞻性表述中的假設被證明是不正確的,實際結果可能與本MD&A中所描述的預期、計劃、預期、相信、尋求、建議、估計、預測、預期、預測或目標的表述大不相同,不應過度依賴本MD&A中包含的此類前瞻性表述。任何一種假設、風險、不確定性或其他因素對特定前瞻性陳述的影響不能確定,因為它們是相互依賴的,AltaGas未來的決定和行動將取決於管理層在相關時間對所有信息的評估。此類聲明僅在本MD&A發佈之日發表。除非法律要求,否則AltaGas不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性聲明。本MD&A中包含的前瞻性陳述明確地受到這些警告性聲明的限制。
本MD&A中包含的有關預期財務業績、財務狀況或現金流的財務展望信息基於對未來事件的假設,包括經濟狀況和建議的行動方案,基於AltaGas Management對現有相關信息的評估。請讀者注意,本MD&A中包含的此類財務展望信息不得用於本文披露以外的其他目的。
有關AltaGas公司的更多信息,包括季度和年度MD&A和綜合財務報表、年度信息表和新聞稿,可通過AltaGas公司的網站www.altagas.ca或SEDAR網站www.sedar.com獲得。
AltaGas業務概述和組織結構
AltaGas是一家領先的能源基礎設施公司,將天然氣和NGL連接到國內和全球市場。該公司經營着一項多元化、低風險、高增長的能源基礎設施業務,專注於為其利益相關者提供彈性和持久的價值。AltaGas有三個報告部門-公用事業、中游和公司/其他。
公用事業細分市場
AltaGas的公用事業部門擁有和運營特許經營、服務成本、費率管制的天然氣分銷和儲存設施,為大約170萬住宅和商業客户提供安全、可靠和負擔得起的能源。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-2
這包括運營四家公用事業公司,它們在美國五個主要司法管轄區運營,2021年的平均費率基數約為47億美元。這包括:
▪華盛頓天然氣公司是該公司最大的運營公用事業公司,為馬裏蘭州、弗吉尼亞州和哥倫比亞特區約120萬客户提供服務;
▪Semco Energy,為密歇根州南部和密歇根州上半島的大約31.7萬名客户提供必要的能源;
▪Enstar是阿拉斯加最大的天然氣公用事業公司,向大安克雷奇和周圍庫克灣地區的15萬多名客户輸送能源;以及
▪庫克灣天然氣儲存阿拉斯加(CINGSA),這是一個受監管的儲存設施,提供可靠的天然氣訪問。
公用事業業務還包括其他儲存設施和州際天然氣運輸和儲存服務合同,以及WGL Energy Services,這是一家附屬的零售能源營銷業務,直接向位於馬裏蘭州、弗吉尼亞州、特拉華州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州和哥倫比亞特區的大約50萬住宅、商業和工業客户銷售天然氣和電力。
中游航段
AltaGas的中游業務是連接客户和市場的北美領先平臺。從井口到潮水以及更遠的地方,公司致力於為客户提供安全可靠的服務和連接,以促進他們的業務取得最佳結果。這包括北美液化石油氣(LPG)的全球市場準入,這為北美生產商和集合商提供了有吸引力的丙烷和丁烷淨額回扣,同時提供了多樣化的供應,並支持亞洲更強大的能源安全。
在整個AltaGas的中游業務中,該公司相信,它在更大的能源生態系統中發揮着至關重要的作用,該生態系統保持着全球經濟的前進,並正在推動我們社會的可能性,並以安全、可靠和負擔得起的方式做到這一點。
AltaGas的中游平臺主要專注於不列顛哥倫比亞省東北部的蒙特尼資源開發,並以全球出口為中心,該公司認為,從長遠來看,全球出口是市場資源開發的方向。AltaGas還在加拿大西部沉積盆地(WCSB)和美國部分地區運營更廣泛的中游基礎設施資產,這些資產都專注於以儘可能高效的方式連接客户和市場。
AltaGas的中游平臺有三個核心支柱,這三個支柱是彼此不可分割的,有助於公司的井口退潮和超越價值鏈。這些措施包括:
▪全球出口,包括AltaGas的兩個液化石油氣出口終端,該公司在那裏有能力向亞洲主要市場出口高達15萬桶/天的丙烷和丁烷;
▪天然氣收集和提取,包括1.2bcf/d的提取處理能力和約1.2bcf/d的原始氣田處理能力,主要集中在蒙特尼地區;以及
▪分餾和液體處理平臺,包括65MBbl/d的分餾能力和相當大的液體處理佔地面積,在AltaGas和Petrogas的旗幟下運營。
中游業務還包括天然氣和天然氣營銷業務、國內物流、卡車運輸和鐵路終點站,通過公司與ATCO Energy Solutions Ltd的Strathcona Storage合資公司建立的地下鹽穴網絡,約320萬桶的液體儲存能力,以及AltaGas在山谷管道(MVP)中的10%權益。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-3
公司/其他細分市場
AltaGas的公司/其他部門包括該公司的公司活動和一小部分燃氣發電和配電資產,這些資產能夠在加利福尼亞州和科羅拉多州產生578兆瓦的電力。
附屬實體
AltaGas的業務由公司及其多家子公司經營,包括但不限於AltaGas Services(U.S.)AltaGas Utility Holdings(美國)WGL控股公司(WGL)、Wrangler 1 LLC、Wrangler SPE LLC、華盛頓天然氣資源公司、WGL能源服務公司(WGL Energy Services)和SEMCO控股公司;關於公用事業業務,華盛頓燃氣照明公司(Washington Gas)、漢普郡天然氣公司(Hampshire Gas Company)和SEMCO能源公司(Semco);關於中游業務,AltaGas開採和傳輸有限合夥企業、AltaGas管道合夥企業、AltaGas Processing Partnership、AltaGas Northwest Processing Limited Partnership、Harmattan Gas Processing Limited Partnership、Ridley Island LPG Export Limited Partnership、AltaGas Pacific Partnership、AltaGas LPG Limited Partnership、Petrogas Energy Corporation(Petrogas)、Petrogas Holdings Partnership和Petrogas,Inc.在公司/其他部門的子公司包括AltaGas Power Holdings(美國)WGL Energy Systems,Inc.(WGL Energy Systems)和Blythe Energy Inc.(Blythe)。Semco以SEMCO Energy Gas Company(SEMCO Gas)的名稱經營密歇根州天然氣分銷業務,以ENSTAR天然氣公司(ENSTAR)的名稱經營阿拉斯加天然氣分銷業務,並以Cook Inlet Natural Gas Storage Alaska LLC(CINGSA)的名稱持有阿拉斯加監管的天然氣儲存設施65%的權益。
第四季度亮點
(正常化EBITDA、正常化運營資金、正常化淨收入和淨債務是非GAAP財務指標。請參閲本MD&A的非GAAP財務衡量標準部分。)
增長和運營亮點
▪2021年12月3日,AltaGas宣佈董事會批准將年度普通股股息增加6%。與此同時,AltaGas正在從每月支付時間表轉變為季度支付時間表,預計將在2022年3月、6月、9月和12月以每股普通股0.265美元(每年每股普通股1.0美元)的速度支付股息。這一變化將對將於2022年3月31日支付的3月份股息生效;
▪2021年,平均公用事業費率基數增加了約8%,達到約47億美元,而2020年約為43億美元;
▪2021年10月15日,AltaGas向加拿大能源監管機構提交了一份申請,申請為期25年的丁烷出口許可證,日產量為4萬桶。該申請使AltaGas及其合作伙伴能夠繼續將加拿大西部不斷增長的液化石油氣產量與全球市場連接起來。
其他亮點
▪2021年12月15日,WGL完成發行2億美元高級無擔保私募票據,票面利率2.98%,2051年12月15日到期。所得款項淨額用於償還現有債務和一般公司用途;以及
▪隨着新冠肺炎疫情的持續,阿爾塔天然氣公司繼續採取積極主動的措施,有效地準備和應對其運營所在司法管轄區不斷變化的風險和監管任務。雖然該公司正在朝着重新整合其工作場所的方向邁進,但AltaGas的做法一直是,並將繼續以風險為基礎,並以其核心價值為指導。AltaGas員工、客户、承包商和運營社區的健康和安全是重中之重,並已融入AltaGas應對工作的各個方面。到目前為止,新冠肺炎對阿爾塔天然氣公司運營的影響微乎其微。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-4
2021年金融亮點
▪2021年標準化EBITDA為14.9億美元,而2020年為13.1億美元;
▪2021年所得税前收入為4.46億美元,而2020年為6.99億美元;
▪2021年運營現金為7.38億美元(每股2.64美元),而2020年為7.73億美元(每股2.77美元);
▪2021年來自運營的正常化資金為11.98億美元(每股4.28美元),而2020年為10.03億美元(每股3.59美元);
▪2021年適用於普通股的淨收入為2.3億美元(每股0.82美元),而2020年為4.86億美元(每股1.74美元);
▪2021年正常化淨收入為4.97億美元(每股1.78美元),而2020年為3.96億美元(每股1.42美元);
▪截至2021年12月31日,淨債務為83億美元,而2020年12月31日為82億美元;
▪截至2021年12月31日,長期債務總額為82億美元,而2020年12月31日為80億美元。
年終後的亮點
▪2022年1月11日,AltaGas結束了價值3億美元的5.25%固定利率至固定利率次級債券的發行,系列1將於2082年1月11日到期。根據目前的費率,此次發行的結果是,AltaGas預計,由於税收和融資費用較低,在發售的最初十年中,可以節省約6600萬美元的現金。附屬票據根據AltaGas日期為2021年2月22日的簡短基礎架子招股説明書提供,並由日期為2022年1月5日的招股説明書附錄補充。2022年2月16日,AltaGas向股東發出通知,表示打算利用此次發行所得資金在2022年3月31日贖回其所有已發行和已發行的K系列優先股,贖回價格相當於每股K系列股票25.00美元,連同贖回日(但不包括贖回日)的所有應計和未支付股息;
▪2022年1月,AltaGas同意向其一位客户出售某些中游加工設施的權益,總代價約為2.34億美元。這筆交易預計將在2022年第二季度完成;
▪2022年2月9日,根據2022年1月14日與一位未披露的買家簽訂的會員權益購買協議的條款,AltaGas完成了在加利福尼亞州戈萊塔的一個60兆瓦獨立能源儲存開發項目的銷售,總收益約為1500萬美元,受某些或有事件的影響;以及
▪2022年2月11日,AltaGas達成股票購買協議,出售位於科羅拉多州布盧什的一座70兆瓦聯合循環發電廠。這筆交易預計將在2022年第二季度完成。
2022年展望
AltaGas預計,2022年將實現年度合併正常化EBITDA約為15.0億美元至15.5億美元,而2021年實際正常化EBITDA為14.9億美元,正常化每股收益約為1.80美元至1.95美元,而實際正常化每股收益和每股淨收益分別為1.78美元和1.95美元0.82分別為2021年的每股,假設有效税率約為21%。在截至2021年12月31日的一年中,適用於普通股的所得税前收入和淨收入為#美元。446百萬美元和$230分別為百萬美元。
公用事業部門預計將貢獻正常化EBITDA的約55%,增長主要來自2021年達成和解的費率案件的收入增長、加快資本計劃的支出增加、持續的運營成本優化活動、適度的客户增長,以及預計2022年新冠肺炎相關的暫停服務將停止。中游業務的預期增長主要是由於AltaGas的主要資產通過液化石油氣出口終端的優化舉措、有利的NGL和FRFC商品價格環境以及AltaGas的商品對衝計劃而持續增長。中游部門的收益大約有65%是通過中游設施的按需付費、服務成本和服務費合同以及出口設施的通行費協議來支撐的。
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連同套期保值的NGL和裂縫邊際。公司/其他部門(包括阿爾塔天然氣公司剩餘的電能實業)的歸一化EBITDA預計在2022年會更高,主要是因為與員工激勵計劃相關的預期支出較低。預計整體增長將抵消2021年完成的資產出售的全年影響和預期2022年資產出售的影響造成的正常化EBITDA損失。
預測的正常化EBITDA和每股收益包括圍繞美元/加元匯率的假設。在每個細分市場中,基礎業務的表現可能會有所不同。與AltaGas目前假設的任何差異都可能影響預測的正常化EBITDA和正常化每股收益。請參閲風險管理請閲讀本MD&A部分,進一步討論新冠肺炎疫情對阿爾塔天然氣公司造成的風險。
在RIPET和芬代爾,天然氣價格利潤率通過AltaGas的全面對衝計劃得到保護。AltaGas對2022年進行了很好的對衝,在扣除運輸成本之前,其2022年預期的裂解風險敞口中約74%的對衝價格約為33美元/桶。另外,大約 44% 在AltaGas的2022年預期出口量中,收費或財務對衝,非收費丙烷和丁烷的平均FEI至北美金融對衝價格約為13美元/桶。AltaGas計劃管理出口設施,以便越來越多的年產能將通過收費安排來支撐,並預計在未來幾年內實現這一目標。
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2022年中游對衝計劃 | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | 2022年全年 |
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對衝的全球出口量(%) (1) | 79 | 44 | 31 | 22 | | 44 | |
平均丙烷/丁烷FEI至北美平均對衝(美元/桶)(2) | 15.29 | 10.56 | 10.43 | 9.76 | | 13.17 | |
分餾量對衝(%)(3) | 71 | 79 | 75 | 68 | | 74 | |
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裂解價差對衝匯率(加元/桶)(3) | 24.40 | 36.02 | 36.14 | 36.17 | | 33.08 | |
(1)套期保值的近似預期成交量。包括合同收費量和金融套期保值。基於平均出口量為90MBbls/d的假設。
(2)該期間的近似平均值。不包括與C3卷的FSK的物理差異。丁烷按WTI的百分比進行對衝。
(3)該期間的近似平均值。
靈敏度分析
AltaGas的財務表現受到大宗商品價格、匯率和天氣變化等因素的影響。下表説明瞭這些關鍵變量對AltaGas 2022年預期歸一化EBITDA的大致影響:
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因素 | 增加或 減少量 | | 對以下方面的大致影響 歸一化年度EBITDA (百萬美元) |
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度數與正常日期的差異-公用事業(1) | 5% | | 9 | |
加元兑美元匯率的變化 | 0.05 | | 45 | |
丙烷遠東指數至貝爾維尤山峯價差(2) | 1美元/桶 | | 22 | |
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養老金貼現率 | 1% | | 26 | |
(1)學位日-公用事業涉及SEMCO天然氣、ENSTAR和哥倫比亞特區服務區。攝氏天數是衡量寒冷程度的一種指標,每天的平均氣温都在65華氏度以下。特定時期的學位日數是SEMCO Gas前15年、ENSTAR前10年和Washington Gas前30年的平均學位日數。
(2)敏感性是扣除目前到位的對衝措施後的淨值。利差變化對EBITDA的影響將有所不同,目前正通過積極的對衝計劃進行管理。
成長資本
根據目前正在審查、開發或建設的項目,AltaGas預計2022年的投資資本支出約為9.95億美元,而2021年為7.98億美元。2021年實際投入資本低於之前
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-6
8.5億美元的指導,主要是由於匯率和中游支出下降對增長項目的影響,以及某些可自由支配的中游維護資本推遲到2022年。預計2022年資本支出的大部分將集中在公用事業平臺內的項目上,這些項目預計將實現穩定和透明的費率基數增長、正的風險調整回報以及為客户提供安全可靠的服務。公用事業部門預計將佔總資本支出的75%至80%,而中游部門預計將佔20%左右,公司/其他部門預計將佔其餘部分。2022年,AltaGas公用事業部門的資本支出將主要集中在加速管道更換計劃、客户增長和系統改進上。在中游部門,資本支出預計將主要用於設施週轉、維護和管理資本、優化現有資產、環境投資、社會和治理(ESG)倡議以及新業務開發。與中游資產相關的維護資本以及公司/其他部門剩餘的電能實業預計將佔2022年資本支出總額的約9,000萬至1億美元。該公司繼續注重資本效率、有機增長和有紀律的資本配置,同時提高資產負債表的實力和靈活性。
AltaGas的2022年承諾資本計劃預計將通過內部產生的現金流和現有承諾信貸安排的正常借款提供資金。
請參閲投資資本和非GAAP財務指標有關AltaGas投資資本構成的其他信息,請參閲本MD&A部分。
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增長資本項目更新
下表彙總了AltaGas重要增長項目的狀況:
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項目 | AltaGas的所有權權益 | 估算成本(1) | 迄今為止的支出(2) | 狀態 | 預期啟用日期 |
中游項目 |
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NIG Creek擴建 | 50% | 5800萬美元 | 3700萬美元 | 尼格克里克工廠分兩個階段擴建。第一階段通過增加進氣壓縮、銷售壓縮和其他工廠設備,將設計產能增加了55Mmcf/d毛(27.5Mmcf/d淨值)。一期工程於2021年7月初竣工投產。第二階段增加了25Mmcf/d的額外產能(淨12.5Mmcf/d),幷包括一個用於額外液體回收的深切割裝置。二期工程已於2021年第四季度完成建設和投產,目前正在投產。 | 第一階段在第三季度初投入使用,第二階段在2021年第四季度投入使用。 |
山谷管道(MVP) | 10% | 3.52億美元 | 3.52億美元 | 2022年1月25日,第四巡迴上訴法院撤銷了美國林業局和土地管理局的許可,這些許可允許管道穿過傑斐遜國家森林3.5英里的範圍。2022年2月2日,第四巡迴法院還發布了一項裁決,撤銷MVP的美國魚類和野生動物服務瀕危物種法案生物意見(Biological Options),在具體問題上將其發回。在管道有一個有效的生物學意見之前,陸軍兵團已經表示,他們不會批准必要的許可。MVP繼續審查這些決定並評估可能的前進道路,其中包括與相關聯邦機構的合作以及對潛在法律上訴的考慮。截至2021年12月31日,該項目約完成94%,其中包括所有原始互聯和壓縮機站的建設。根據合同,AltaGas的風險上限為最初估計的約3.52億美元。2021年第四季度,由於這些持續的法律和監管挑戰,AltaGas將其對MVP的股權投資減損至3.52億美元的賬面價值。有關更多細節,請參閲2021年年度合併財務報表附註14。 | 審查中的完工日期 |
最有價值球員索斯蓋特項目 | 5% | 2000萬美元 | 400萬美元 | 由於管道建設的監管和法律環境不斷變化,以及與最有價值球員和最有價值球員索斯蓋特項目相關的持續挑戰,最有價值球員正在評估最有價值球員索斯蓋特項目,包括與發貨人就項目的選擇進行討論,包括可能對項目設計和時間進行更改,而不是按照最初的設想進行項目。2021年第四季度,由於這些持續的法律和監管挑戰,AltaGas對MVP索斯蓋特項目的股權投資減損至賬面價值為零。有關更多細節,請參閲2021年年度合併財務報表附註14。 | 審查中的完工日期 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-8
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項目 | AltaGas的所有權權益 | 估計數 成本(1) | 迄今為止的支出(2) | 狀態 | 預期啟用日期 |
公用事業項目 |
加速公用事業管道更換計劃-哥倫比亞特區 | 100% | 2021年1月至2023年12月的三年期間估計為1.5億美元,外加後續期間的額外支出。 | 3300萬美元(3)
| 哥倫比亞特區加速公用事業管道更換計劃第二階段(項目管道2)始於2021年1月。 | 個別資產在整個計劃期間投入使用。 |
加速公用事業管道更換計劃-馬裏蘭州 | 100% | 2019年1月至2023年12月的五年期間估計為3.5億美元,外加後續時期的額外支出。 | 2.07億美元(3)
| 馬裏蘭州加速公用事業管道更換計劃(STRIDE 2.0)的第二階段於2019年1月開始。2022年3月2日,MD的PSC發佈了一項命令,將2022年日曆年的跨步附加費在今年剩餘時間內降低14.7%。該命令指出,華盛頓天然氣公司根據該命令於2021年2月11日提交了修訂後的附加費。不包括在這項附加費中的STARE支出將通過正常的費率制定程序要求收回。 | 個別資產在整個計劃期間投入使用。 |
加速公用事業管道更換計劃-維吉尼亞 | 100% | 2018年1月至2022年12月的五年期間估計為5億美元,外加後續時期的額外支出。 | 4.02億美元(3)
| 弗吉尼亞州加速管道更換計劃(SAVE 2.0)第二階段於2018年1月開始。2021年12月1日,華盛頓天然氣公司提交了2023年至2027年節約計劃的擬議修正案,提議從2023年至2027年投資約8.89億美元,以更換弗吉尼亞州風險較高的管道和設施。弗吉尼亞州聯邦公司委員會(SCC Of VA)預計將在2022年5月30日左右做出決定。 | 個別資產在整個計劃期間投入使用。 |
加速更換計劃-密西根 | 100% | 2021年至2025年的五年期間估計為1.15億美元。 | 2100萬美元(3) | 在SEMCO於2019年12月達成和解的上一次費率案中,同意了一項新的主要更換計劃(MRP)。新的五年期MRP計劃於2021年開始,總支出約為6000萬美元。除了新的MRP計劃外,SEMCO還獲得了一項新的基礎設施可靠性改善計劃(IRIP),該計劃也是一項為期五年的計劃,從2021年開始總支出約為5500萬美元。 | 個別資產在整個計劃期間投入使用。 |
(1)這些數額是估計數字,可能會因應不同因素而有所改變。在適當的情況下,這些金額反映了AltaGas在各種項目中所佔的份額。
(2)到目前為止的支出反映了從項目開始到2021年12月31日發生的累計支出總額。對於WGL項目,這還包括2018年7月6日WGL收購結束之前的任何支出。
(3)公用事業加速更換計劃是多階段的長期項目,其支出由監管機構批准,並以多年為增量進行管理。到目前為止,支出僅包括上述當前計劃的金額,不包括之前計劃增量下的任何支出。實際提交的監管文件可能與報告的金額不同。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-9
公用事業
資產描述
AltaGas擁有並運營公用事業資產,這些資產存儲天然氣並向弗吉尼亞州、馬裏蘭州、密歇根州、哥倫比亞特區和阿拉斯加的最終用户輸送天然氣,為大約170萬客户提供服務,2021年的總平均費率基數約為47億美元。
公用事業公司的基礎是受監管的回報和監管制度,這些制度通常提供穩定的收益和現金流。公用事業部門加強了AltaGas能源基礎設施資產組合的多樣化,增強了公司的業務形象,從而使公司能夠實現其經營多元化、低風險、高增長的能源基礎設施業務的目標,專注於為擁有長期資產的利益相關者提供彈性和持久的價值。
公用事業部門包括:
▪弗吉尼亞州、馬裏蘭州和哥倫比亞特區的華盛頓天然氣公司;
▪漢普郡,向華盛頓天然氣公司提供受監管的州際天然氣儲存;
▪密歇根州的Semco Gas;
▪阿拉斯加的恩斯塔爾;
▪擁有阿拉斯加庫克灣天然氣儲存有限責任公司(CINGSA)65%的權益;以及
▪WGL的零售營銷業務,直接向馬裏蘭州、弗吉尼亞州、特拉華州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州和哥倫比亞特區的住宅、商業和工業客户銷售電力和天然氣。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-10
AltaGas所有受監管的公用事業公司都有機會獲得受監管的回報。這一利率基礎回報率由監管機構允許的融資成本和股本回報率(ROE)組成。如果實際成本與通過批准的費率可收回的成本不同,公用事業公司承擔這種差異的風險,但需要延期治療的某些成本除外。
公用事業部門的收益是季節性的,因為收入主要基於冬季(主要是11月至3月)對空間供暖的需求。另一方面,成本通常在一年中更加均勻地發生。這通常會導致第一季度和第四季度表現強勁,第二季度和第三季度表現疲軟。在密歇根、阿拉斯加和哥倫比亞特區,收入可能會受到與正常天氣不同的影響,導致輸送的天然氣數量與預期的不同。客户數量的增加或客户使用的變化是通常可能影響交付數量的其他因素,因此公用事業部門的實際賺取回報也可能受到影響。在弗吉尼亞州和馬裏蘭州,華盛頓天然氣公司已經建立了計費機制,旨在消除或減輕天氣和其他因素(如環保)導致的客户使用差異的影響。
華盛頓天然氣公司
華盛頓燃氣是一家受監管的公用事業公司,自1848年以來一直從事天然氣分銷業務,並向弗吉尼亞州、馬裏蘭州和哥倫比亞特區的最終用户提供受監管的天然氣分銷服務。截至2021年底,華盛頓天然氣公司約有120萬客户,其中約94%是住宅客户。2021年,華盛頓天然氣公司的客户數量增加了約1%。截至2021年12月31日止年度的平均税率基數約為 35億美元。截至2021年底,根據52.1-53.5%的股權比率,華盛頓天然氣在其各個司法管轄區批准的監管淨資產收益率(ROE)在9.2%-9.7%之間。
華盛頓燃氣由華盛頓特區的PSC、MD的PSC和退伍軍人管理局(VA)的SCC監管,後者批准其服務條款和向客户收取的費率。向公用事業公司客户收取的費率旨在收回華盛頓天然氣公司的運營費用和天然氣商品成本,並提供其在公司天然氣銷售和輸送服務中使用的淨資產的投資回報。
華盛頓天然氣公司已經加快了其三個司法管轄區的管道更換計劃。華盛頓燃氣加快管道更換,以降低風險,進一步提高管道系統的安全性和可靠性。對華盛頓燃氣的零售費率擁有管轄權的每個監管委員會都批准了具有相關附加費機制的加速更換計劃,以收回這些資本投資的成本,包括回報。與傳統的資本投資費率制定方法不同,對於加速管道更換計劃,華盛頓天然氣公司通過每個計劃批准的附加費獲得這些投資的回收,並被授權在三到五年內投資於每個計劃。
華盛頓天然氣公司的客户有資格通過天然氣拆分從不受監管的第三方營銷者手中購買天然氣。截至2021年12月31日,約有15%的客户選擇從營銷人員那裏購買汽油。這不會對Washington Gas的淨收入產生負面影響,因為該公司在向公司客户銷售天然氣時不賺取利潤,而只是從天然氣的輸送和分銷中賺取利潤。
華盛頓天然氣公司從全美多個地區獲得天然氣供應。截至2021年12月31日,它與四家管道公司簽訂了服務協議,這些公司提供固定的運輸和儲存服務,合同到期日從2022年到2044年不等。華盛頓天然氣公司還與多家州際管道和儲存公司簽訂了合同,以增加其儲存和運輸能力。華盛頓天然氣公司(Washington Gas)根據其資產優化計劃,在不需要為公用事業客户服務的情況下,利用存儲和運輸能力資源。該計劃的目標是與其公用事業客户分享利潤。這些利潤是通過與第三方簽訂與商品相關的實物和金融合同而賺取的。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-11
漢普郡
漢普郡擁有地下天然氣儲存設施,包括位於西弗吉尼亞州漢普郡及其周邊的管道輸送設施,並運營這些設施為華盛頓天然氣公司提供服務。漢普郡受聯邦能源管制委員會(FERC)監管。華盛頓天然氣公司購買了漢普郡的所有儲存服務,並將服務成本計入其向客户支付的受監管能源賬單的商品成本中。漢普郡在FERC批准的基於服務成本的“直通”關税下運營。
Semco Gas
Semco在密歇根州擁有並運營一家受監管的天然氣分銷公用事業公司,以SEMCO Gas的名義運營,並在密歇根州的一家受監管的天然氣儲存設施中擁有權益。截至2021年底,SEMCO Gas約有31.7萬名客户。在這些客户中,大約92%是住宅客户。2021年,SEMCO Gas的客户增長約為1%,反映出特許經營地區的增長和客户轉化率的增長,與其他供暖來源相比,天然氣的價格優惠。2021年的平均税率基數約為7.7億美元。2021年,SEMCO Gas批准的監管ROE為9.87%,批准的資本結構基於45.86%的股權。
Semco Gas受MPSC監管。它在服務成本規定下運作,並利用最近結束的財政年度的實際結果,以及申請新費率時已知和可衡量的變化。
Semco Gas有一項加速的MRP附加費,以收回超過目前基本費率授權的規定數量的加速主要替代資本支出。從2021年到2025年,預計的年均資本支出約為1200萬美元。任何與未用資本相關的MRP收入都將被存入監管責任賬户,以便在下一次一般費率基數情況下處理。此外,在2019年費率案中批准了一項新的IRIP,根據該案,SEMCO Gas將完成總額為5500萬美元的某些項目,以提高基礎設施的可靠性。從2021年開始,客户需要為iRip支付附加費。
Enstar和CINGSA
Semco在阿拉斯加擁有並運營一家受監管的天然氣分銷公用事業公司,名稱為ENSTAR。Semco通過一家子公司持有阿拉斯加受監管的天然氣儲存公用事業公司CINGSA 65%的股份。截至2021年底,ENSTAR擁有約15萬客户,包括住宅、商業和交通,其中約91%是住宅客户。2021年,ENSTAR的客户增長了約1%,反映出特許經營地區的增長和客户轉化率的增長,與其他供暖來源相比,天然氣的價格優惠。2021年,ENSTAR的平均費率基數約為2.79億美元,CINGSA的平均費率基數約為6500萬美元(SEMCO佔65%的份額)。
Enstar和CINGSA受到阿拉斯加管理委員會(RCA)的監管,並根據服務成本規定運營,利用最近結束的財年的實際結果以及申請新費率的已知和可衡量的變化。
零售能源營銷
美國天然氣零售營銷業務直接向馬裏蘭州、弗吉尼亞州、特拉華州、賓夕法尼亞州和哥倫比亞特區的住宅、商業和工業客户銷售天然氣。
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美國零售電力營銷業務向馬裏蘭州、特拉華州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州和哥倫比亞特區的最終用户出售電力。這一地區由PJM互連(PJM)提供服務,PJM是一個地區性傳輸組織,負責監管和協調這些州和司法管轄區的發電供應和批發電力輸送。
購買天然氣和電力的目的是通過與最終用户簽訂具有競爭力的銷售合同來賺取利潤。為零售客户提供服務的要求與交付承諾緊密匹配,因此,已與殼牌能源北美(美國)有限公司簽訂了一項將於2024年3月到期的安全供應安排,從而降低了信貸要求。
把握機遇
在提供安全可靠服務的同時,AltaGas在公用事業部門尋求機會,為客户提供價值,同時提高長期股東回報。該公司的目標是:
▪確保安全、可靠的運營和基礎設施,為客户提供高效、低成本的服務;
▪升級公用事業平臺,以增強客户價值主張,推動利益相關者取得更好的成果,並提供更好的環境效益;
▪通過費率案例和提高加速費率回收計劃的利用率,提高回報和資本效率,更及時地收回支出;
▪通過優化資產、降低成本計劃和提高運營效率來增強和發展業務,以降低成本並提供更好的客户體驗;
▪改進業務流程並降低泄漏修復成本,將節省的成本再投資於改善客户體驗;
▪通過側重於加速管道更換和網絡升級,提供更好的利益攸關方成果和環境效益,這為混合更清潔的燃燒燃料提供了選擇;
▪投資於反映新興低碳生態系統和市場變化的機會;
▪通過卓越的客户服務吸引和留住客户;
▪繼續擴大綜合公用事業費率基數;
▪與當地社區、土著人民、政府和監管機構保持牢固的關係;以及
▪在確保股東獲得適當回報的同時,保持牢固的社區和監管關係。
AltaGas預計將通過在特許經營領域的持續投資和資本改善來擴大其現有的公用事業基礎設施,這將導致費率基數的增長和客户的持續增長,包括將替代能源的用户轉換為天然氣。經過外匯換算的影響調整後,AltaGas的公用事業公司在過去三年中的年基數增長率平均約為7%。利率基數的增長是對當前業務領域進行審慎投資以及增加新客户的結果。AltaGas公用事業公司的客户增長率是温和的,這是成熟公用事業公司的典型做法,增長率通常與各自特許經營地區的經濟增長密切相關。
中游
資產描述
AltaGas的中游業務是連接客户和市場的北美領先平臺。從井口到潮水以及更遠的地方,公司致力於為客户提供安全可靠的服務和連接,以促進他們的業務取得最佳結果。這包括北美LPG的全球市場準入,
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為北美生產商和集合商提供有吸引力的丙烷和丁烷淨額回扣,同時提供多樣化的供應,並支持亞洲更強大的能源安全。
AltaGas的中游平臺主要專注於不列顛哥倫比亞省東北部的蒙特尼資源開發,並以全球出口為中心,該公司認為,從長遠來看,全球出口是市場資源開發的方向。AltaGas還在加拿大西部沉積盆地(WCSB)和美國部分地區運營更廣泛的中游基礎設施資產,這些資產都專注於以儘可能高效的方式連接客户和市場。
AltaGas的中游平臺有三個核心支柱,這三個支柱是彼此不可分割的,有助於公司的井口退潮和超越價值鏈。這些措施包括:
▪全球出口,包括AltaGas的兩個液化石油氣出口終端,該公司在那裏有能力向亞洲主要市場出口高達15萬桶/天的丙烷和丁烷;
▪天然氣收集和提取,包括1.2bcf/d的提取處理能力和約1.2bcf/d的原始氣田處理能力,主要集中在蒙特尼地區;以及
▪分餾和液體處理平臺,包括65MBbl/d的分餾能力和相當大的液體處理佔地面積,在AltaGas和Petrogas的旗幟下運營。
中游業務還包括天然氣和天然氣營銷業務、國內物流、卡車運輸和鐵路終點站,以及通過公司與ATCO Energy Solutions Ltd的Strathcona Storage合資企業的地下鹽穴網絡約320萬桶的液體儲存能力,以及AltaGas在山谷管道中的10%權益。
中游部分包括正在開發或建設中的擴建項目,如成長資本本MD&A部分。
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全球出口
AltaGas的全球出口資產包括該公司的RIPET和Ferndale出口終端,這兩個終端分別位於不列顛哥倫比亞省北部和華盛頓州。這些碼頭為北美生產商和集合商進入全球市場提供了便利,併為提高丙烷和丁烷生產的價格變現提供了增量機會。在這兩個設施之間,AltaGas的日發貨量超過15萬桶。
RIPET於2019年5月23日開始商業運營,第一批丙烷貨物從碼頭出發前往亞洲。RIPET的存儲容量為600,000 BBLS和終端高達80000 BBLS/d的吞吐能力。隨着AltaGas在公司運營能力的基礎上發展,並繼續通過長期收費協議與領先的北美生產商和亞洲的全球客户結盟,它預計將繼續增加RIPET的吞吐量。2020年8月21日,AltaGas獲得了額外的25年許可證,可以向北美和全球市場額外出口4.6萬桶/日的丙烷,使其在25年出口許可證下的丙烷總出口能力達到9.2萬桶/d。2022年,AltaGas已簽訂協議,購買預計從RIPET發貨的約75%的丙烷。RIPET基座提供深吃水,足以容納裝載VLGC.
AltaGas還運營着Ferndale LPG終端,該終端能夠裝載VLGC,擁有80萬桶的現場存儲能力,目前日流量約為7.5萬桶。該終端位於西雅圖以北約100英里處,還通過管道連接到兩家地區性煉油廠,為該設施提供了額外的供應、銷售和收費服務機會。2022年,AltaGas簽訂了丙烷和丁烷減量協議,購買預計將從芬代爾發貨的產品的大約76%。
2021年10月15日,AltaGas向加拿大能源監管機構提交了一份申請,申請為期25年的丁烷出口許可證,日產量為4萬桶。該申請使AltaGas及其合作伙伴能夠繼續將不斷增長的液化石油氣產量從
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加拿大西部到全球市場。RIPET和Ferndale出口終端是北美液化石油氣產量的戰略出口點,因為它們處於競爭地位,與美國墨西哥灣或阿拉伯灣相比,平均運輸時間更短,具有競爭力的ARB服務於高需求的遠東市場。
碼頭需求通過與加拿大和美國供應商簽訂的各種長期採購協議得到支持,這些供應商主要來自不列顛哥倫比亞省北部和艾伯塔省的主要集聚設施,以及包括北達科他州巴肯在內的部分美國產區。Petrogas還與眾多一級鐵路供應商保持着服務協議,以便利用現有的鐵路網絡,確保北美地區價格具有競爭力的LPG。
氣體處理
天然氣加工活動由收集系統組成,該系統將原始天然氣和NGL從生產井轉移到加工設施,在那裏去除雜質和某些碳氫化合物成分,產品沿着能源價值鏈向下移動。然後,天然氣被壓縮,以滿足下游管道的操作規範,以運輸到北美天然氣市場。AltaGas的所有加工設施都能夠提取NGL,並將產量轉化為可用的產品。這些設施提供的收入基於與客户簽訂的按需付費合同和服務費安排,後者基於處理量。AltaGas的中游合同中有很大一部分將公司的運營成本轉嫁給生產商。AltaGas的加工基礎設施包括:
▪湯森德設施是一個550Mmcf/d的天然氣處理設施,以及相關的出口管道、卡車碼頭和由AltaGas全資擁有和運營的天然氣處理基礎設施(湯森德綜合設施)。大部分加工能力是與該地區的蒙特尼生產商簽訂的長期按需付費協議。2020年第二季度,湯森2B和一條連接上游氣田和AltaGas設施的天然氣集輸管道投產,增加了湯森綜合設施198Mcf/d C3+深切割天然氣的處理能力;
▪Gordondale設施擁有150Mmcf/d的天然氣許可產能,由AltaGas全資擁有和運營。Gordondale工廠根據一份長期的按需付費合同,加工從Birchcliff Energy Ltd.的Gordondale Montney開發項目收集的天然氣。該工廠配備了液體提取設施,為生產商捕獲NGL值;
▪Blair Creek設施擁有120Mcf/d的天然氣許可產能,由AltaGas全資擁有和運營。該設施處理從該地區生產商那裏收集的天然氣。該工廠配備了液體提取設施,為生產商捕獲NGL值;
▪Aitken Creek加工設施,AltaGas擁有50%的所有權權益。這些設施包括正在運營的淺層天然氣廠Aitken Creek North,目前產能為110Mmcf/d(淨值55Mmcf/d),以及Nig Creek,流量為180Mmcf/d(淨值90Mmcf/d)。Nig Creek GP2B第一階段通過增加入口壓縮、銷售壓縮和其他工廠設備,將入口能力提高了55Mmcf/d(28Mmcf/d淨值)。Ng Creek GP2B一期工程於2021年第三季度初完工,目前正在投產。第二階段增加了25Mmcf/d的額外產能(淨12.5Mmcf/d),幷包括一個用於額外液體回收的深度切割裝置。第二階段於2021年第四季度末完成。艾特肯加工廠位於NEBC富含液體的蒙特尼資源區,由電氣石運營。AltaGas和電氣石有長期的加工、運輸和營銷協議,包括在NEBC的AltaGas液體處理基礎設施;
▪哈馬坦工廠的天然氣處理能力為490Mmcf/d,由AltaGas全資擁有和運營。哈馬坦的天然氣處理包括酸性氣體處理、同流跨處理和NGL提取。此外,Harmattan還擁有分餾和終端設施(見分餾與物流下一節);及
▪擁有4個天然氣提煉廠的權益,淨許可進口能力為1.0Bcf/d。這些提煉廠包括埃德蒙頓乙烷提煉廠(EEEP)、喬夫雷乙烷提煉廠(JEEP)、彭比納皇后提煉廠(Pembina Empress Expression)。
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植物(PEEP)和較年輕的提取植物(較年輕)。開採資產提供穩定的固定費用或服務成本類型的收入和基於利潤率的收入。EEEP、Jeep和PEEP的天然氣供應取決於來自加拿大西部內外居民、商業和工業用途的天然氣需求,以及來自艾伯塔省石化市場和丙烷供暖的天然氣液體需求。對Young的天然氣供應取決於麥克馬洪天然氣廠加工的原始天然氣數量,該工廠基於強勁的天然氣生產區NEBC。
分餾與物流
分餾產量是處理的NGL混合量、液體組成、裝置的回收效率和裝置上線時間的函數。由於AltaGas中游資產的整合和互聯,分餾和物流活動通過鐵路網、管道、RIPET和芬代爾向其他中游業務和客户提供進入北美和全球市場的高價值NGL產品,從而為其他中游業務和客户提供完整的服務。
AltaGas的物流基礎設施由NGL管道、處理、儲存、卡車和鐵路終點站基礎設施組成,以AltaGas在RIPET、Harmattan以及NEBC、Townsend和North Pine的關鍵中游運營資產為中心。AltaGas的分餾和物流業務還包括Petrogas的終端、井場液體和燃料,以及卡車運輸和液體處理。
AltaGas的分餾和物流基礎設施包括:
▪North Pine工廠是不列顛哥倫比亞省唯一的定製分餾工廠,與艾伯塔省埃德蒙頓的運輸和分餾相比,它為地區生產商提供了成本更低、淨值更高的NGL替代方案。北鬆工廠的第一列火車能夠處理高達10000桶/日的NGL混合物。第二列列車於2020年第一季度投入使用,可額外提供1萬桶/日的NGL混合燃料。North Pine設施通過North Pine管道連接到Townsend卡車碼頭,連接到Tourmaline Gundy設施,還可以連接加拿大國家(CN)鐵路網,允許將丙烷、丁烷和凝析油運輸到北美市場,並通過RIPET和丁烷通過芬代爾將丙烷運輸到全球市場;
▪哈馬坦天然氣處理綜合體的天然氣分餾能力為35,000桶/d,一個450桶/d的裂解油加工設施,以及一個200噸/d的工業級二氧化碳(CO2)設施。哈馬坦是其作業區內唯一的深切全分餾裝置;
▪Young,其分餾能力為19,500桶/d(淨9,750桶/d),由Pembina運營。AltaGas在Young‘s的NGL分離、儲存、裝載、處理和終止中擁有50%的權益,其餘權益由Pembina持有;
▪NEBC地區的NGL管道網絡,連接上游天然氣廠生產商和AltaGas North Pine設施。NEBC NGL管道由三條液體出口管道組成。第三條線路連接湯森設施和阿拉斯加駭維金屬加工上的湯森卡車碼頭(30公里)和阿爾塔天然氣公司的北鬆設施(70公里),於2020年第三季度投入使用;
▪NGL和SPEC丙烷線路通過60公里的NGL管道(Aitken Connector)連接北部的湯森德綜合體和Aitken Creek設施,加拿大自然資源有限公司的NIG工廠通過支線連接到西部的電氣石Gundy設施,並通過15公里的SPEC丙烷線路連接到西部的電氣石Gundy設施,這些線路都於2020年上半年投產;
▪一個鐵路物流網絡,由AltaGas管理的大約4600節火車車廂組成,以支持LPG和NGL的處理,其中包括來自Petrogas的大約3000節火車車廂;
▪Petrogas的終端和存儲業務為液化石油氣出口和分銷業務提供支持,通過在北美各地具有戰略位置的固定資產提供採購、運輸、加工、儲存和交付產品的能力,從而為液化石油氣出口和分銷業務提供支持。此外,碼頭業務通過按需或付費和按服務收費協議向第三方客户提供各種存儲和處理服務,這些協議通過以下方式提供穩定的收益
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不穩定的商品價格環境。碼頭業務包括位於戰略位置的原油和NGL資產,這些資產提供儲存、混合、鐵路和卡車物流支持以及水運液化石油氣出口能力。Petrogas的終端業務包括Griffith LPG終端,該終端每天可處理約12,000桶NGL,70萬桶地下洞穴存儲和多達220節鐵路車廂的軌道側能力;Strathcona Storage合資企業,由四個在役的地下存儲鹽穴組成,總存儲容量約為2,516,000桶;以及Sarnia Storage和原油碼頭合資企業,預計將於2022年上半年投入使用;第五個洞穴正在開發中,預計將於2022年上半年投入使用;以及Sarnia Storage and原油碼頭合資企業,由四個在役地下存儲鹽穴組成,總存儲容量約為2,516,000桶;正在開發的第五個洞穴預計將於2022年上半年投入使用;以及Sarnia Storage和原油碼頭JV 210萬 原油和成品油存儲能力,出境吞吐量由 10,000 Bbls/d鐵路裝載能力。根據合資安排獲得碼頭資產的權利已被Petrogas記錄為租賃;
▪擁有6.4的50%所有權 Bcf Sarnia天然氣儲存設施,連接加拿大東部的黎明樞紐;
▪Petrogas運營的三個主要卡車運輸實體,通過在生產商、碼頭、客户和最終用户之間運輸壓裂液、產出水、原油和NGL,在美國的WCSB和太平洋西北部提供運輸相關服務;以及
▪Enerchem International Inc.是Petrogas的全資子公司,是一家專注於生產鑽井和井場流體以及消費燃料的加拿大公司。通過原油原料的分餾,Enerchem生產和分銷專有碳氫化合物流體,用於油氣井的壓裂和鑽井,以提高生產率,並解決下游生產商面臨的油田生產挑戰。Enerchem運營着位於艾伯塔省Sundre和Slave Lake的兩個主要設施,這兩個設施有能力加工 每年超過150萬桶的成品。這些工廠由位於WCSB各地的各種輔助存儲和分配設施提供支持,提供超過150,000桶的存儲容量,戰略上位於活躍鑽探區域附近。
能源服務
除了支持AltaGas內部的其他中游活動外,物流業務還發現為生產商購買和轉售NGL的機會,以及交換、重新分配或轉售管道和儲存能力以賺取利潤。這些活動的淨收入來自低風險機會,這些機會基於管道系統之間的運輸成本差異和不同時期商品價格的差異。利潤是通過按照AltaGas的信貸和商品風險政策鎖定買賣交易來賺取的。AltaGas還為公用事業天然氣用户提供能源採購服務,併為許多天然氣營銷客户管理第三方管道運輸需求。2021年第二季度,AltaGas完成了WGL Midstream大部分大宗商品業務的出售。有關更多詳情,請參閲2021年年度合併財務報表附註4。
Petrogas的營銷業務主要集中在NGL和原油的購買、銷售、交換和分銷,主要是在其戰略擁有和租賃的資產基礎附近。通過利用Petrogas完全集成的基礎設施基礎和廣泛的物流能力,營銷團隊能夠在關鍵樞紐和各種碳氫化合物盆地採購具有競爭力的價格供應,以捕捉通過地區價格差異產生的套利機會。營銷努力主要受到兩個重點的推動:1)國內天然氣和原油批發,以及2)液化石油氣水運出口。此外,該業務還通過提供產品供應和出口銷售協議談判服務,為芬代爾出口碼頭提供運營支持。Petrogas通過維持一支廣泛的租賃鐵路車隊來支持其分銷努力。租賃是根據與多個出租人交錯的到期時間表建立的,以確保軌道車的完整性和最新的DOT分類,所有租賃都是在全面服務的基礎上進行的。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-18
管道投資
AltaGas在MVP中擁有10%的股權。擬建的管道計劃輸送約2.0Bcf/d的天然氣。2018年4月,阿爾塔天然氣公司達成了一項單獨的協議,收購了一個側向項目的5%股權,該項目將建設一條州際天然氣管道(MVP索斯蓋特),該管道將從MVP那裏接收天然氣。由於持續不斷的法律和監管挑戰,正在重新評估最有價值球員和最有價值球員索斯蓋特的任職日期。
把握機遇
為了抓住機遇,包括蒙特尼液化石油氣的持續增長和亞洲對液化石油氣日益增長的需求,AltaGas計劃通過擴大和優化位於戰略位置的資產以及其全球出口平臺來發展其中游業務。新的基礎設施包括更大規模的設施,支持北美的大量儲量,並擴大AltaGas現有資產的足跡和整合。在提供安全可靠服務的同時,AltaGas在中游市場尋求機會,為客户提供價值,同時提高長期股東價值。該公司的目標是:
▪最大限度地利用RIPET/Ferndale和整合的價值鏈來吸引銷量,最大限度地利用AltaGas在蒙特尼地區的綜合平臺內的獨特結構優勢;
▪提高利用率和出口量,優化RIPET和芬代爾的商業和運營能力,並繼續加強出口能力,同時定位平臺出口更多清潔燃燒燃料;
▪向整個能源價值鏈的客户提供全面集成的中游服務,包括天然氣加工和NGL開採、分餾、液體處理設施以及運輸和營銷服務,全球出口進入包括亞洲在內的更高價值的全球市場,從而產生更高的生產者淨利潤;
▪推進排放強度降低計劃和目標;
▪在AltaGas的核心市場和能力範圍內推進替代燃料機會和新的增長計劃;
▪與土著人民、監管機構、客户、合作伙伴和服務提供商保持牢固的關係;
▪優化現有鐵路基礎設施,提高規模和效益;
▪提高現有設施的利用率和吞吐量,同時保持頂級運營成本、高可靠性和NGL回收、高效的企業管理以及有效的安全和環境計劃;
▪通過收費協議和有效的對衝和風險管理計劃降低商品風險;
▪通過合同結構、重新部署設備和擴大地理覆蓋範圍來降低數量風險;以及
▪通過客户羣增長和多樣化降低交易對手風險。
公司/其他
資產描述
除了公司業務和資產,AltaGas的公司/其他部門還包括來自位於美國(主要是加利福尼亞州和科羅拉多州)的剩餘天然氣燃氣分佈式發電機組電能實業的578兆瓦運營總裝機容量。
具體地説,公司/其他部門剩餘的電能實業核心項目包括兩個在美國裝機容量為577兆瓦的天然氣發電廠:加利福尼亞州的507兆瓦布萊斯能源中心(Blythe)和科羅拉多州的70兆瓦Brush II設施(Brush),該設施正在等待出售。Blythe和Brush都是根據電力購買安排(PPA)與信譽良好的公用事業公司合作的。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-19
在南加州,507兆瓦的布萊斯能源中心(Blythe Energy Center)利用燃氣發電,為加州獨立系統運營商(CAISO)運營的輸電網提供服務,以覆蓋主要由洛杉磯地區推動的高需求時期。由於與南加州愛迪生公司(SCE)的長期PPA的結構,該設施的大部分收入來自可用於生產,而不是來自實際生產,這降低了風險並提供了穩定的現金流。該設施直接連接到埃爾帕索天然氣公司(ElPaso Gas Company)的一次供應天然氣管道和南加州天然氣公司(Southern California Gas Company)的管道作為二次供應源,並通過一條67英里長的傳輸線與SCE和CAISO互連,該傳輸線也由Blythe擁有,是Blythe Energy Center的一部分。2019年,AltaGas宣佈成功將Blythe設施重新承包給SCE。在加州公用事業委員會於2020年1月收到PPA和SCE的批准後,Blythe根據PPA簽訂了合同,合同期限至2023年12月31日。根據收費協議,SCE在PPA任期內擁有所有運力、能源、輔助服務和資源充足福利的獨家權利。此外,AltaGas正在批准位於加利福尼亞州戈萊塔的一個新的60兆瓦獨立儲能開發項目。2022年2月9日,AltaGas以約1500萬美元的收益完成了這一能源儲存項目的出售,但受到某些或有事件的影響。
2021年第二季度,AltaGas將最後一個剩餘分佈式發電項目的所有權轉讓給買家,作為出售其美國分佈式發電資產組合的一部分,該資產組合於2019年完成。有關更多細節,請參閲2021年年度合併財務報表的附註4和附註6。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-20
綜合財務審查
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元,除非特別註明) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
收入 | 3,140 | | 1,689 | | 10,573 | | 5,587 | |
歸一化EBITDA(1) | 341 | | 392 | | 1,490 | | 1,310 | |
所得税前收入(虧損) | (162) | | 74 | | 446 | | 699 | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | (156) | | 48 | | 230 | | 486 | |
歸一化淨收入(1) | 107 | | 147 | | 497 | | 396 | |
總資產 | 21,593 | | 21,532 | | 21,593 | | 21,532 | |
長期負債總額 | 11,335 | | 11,264 | | 11,335 | | 11,264 | |
| | | | |
投入資本(1) (2) | 253 | | 1,071 | | 798 | | 1,727 | |
投資活動使用的現金流 | (241) | | (980) | | (483) | | (1,211) | |
宣佈的股息(3) | 71 | | 67 | | 281 | | 268 | |
業務所得(由業務使用)的現金 | (157) | | 7 | | 738 | | 773 | |
規格化運營資金(1) | 287 | | 327 | | 1,198 | | 1,003 | |
歸一化有效所得税率(%)(1) | 23.6 | | 21.5 | | 22.1 | | 22.3 | |
實際所得税税率(%) | 17.9 | | 8.1 | | 23.8 | | 18.2 | |
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(每股$,已發行股份除外) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | (0.56) | | 0.17 | | 0.82 | | 1.74 | |
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 | (0.56) | | 0.17 | | 0.82 | | 1.74 | |
歸一化淨收入--基本(1) | 0.38 | | 0.53 | | 1.78 | | 1.42 | |
歸一化淨收益-攤薄(1) | 0.38 | | 0.53 | | 1.76 | | 1.42 | |
宣佈的股息 (3) | 0.25 | | 0.24 | | 1.00 | | 0.96 | |
業務所得(由業務使用)的現金 | (0.56) | | 0.03 | | 2.64 | | 2.77 | |
規格化運營資金(1) | 1.03 | | 1.17 | | 4.28 | | 3.59 | |
流通股-基本股(百萬股) | | | | |
在此期間(4) | 280 | | 279 | | 280 | | 279 | |
期末 | 280 | | 279 | | 280 | | 279 | |
(1)非GAAP財務衡量標準;請參閲非GAAP財務指標本MD&A部分。
(2)在以前的期間,投資資本不包括公用事業資產移出成本的調整;然而,從2021年第四季度開始,管理層對這些成本進行了調整,以更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。為反映這一變化,對比較期間進行了重述。
(3)每月宣佈的每股普通股股息:從2018年12月開始為0.08美元,從2020年12月開始增加到每股0.0833美元。
(4)加權平均.
截至12月31日的三個月
2021年第四季度的正常化EBITDA為3.41億美元,而2020年同期為3.92億美元。對AltaGas在2021年第四季度的正常化EBITDA產生負面影響的因素包括:WGL零售營銷業務的天然氣和電力利潤率下降,與第三季度末按市場現貨價格裝船的出口貨物確認的收入相關的對衝損失,與MVP相關的AFUDC的停止,2021年第二季度出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務的影響,Gordondale與2018年與MVP簽訂的混合和延長合同相關的合同資產攤銷以及較低的已實現裂解價差(包括套期保值)。積極影響標準化EBITDA的因素包括華盛頓天然氣公司2020年馬裏蘭州和哥倫比亞特區費率案件的影響,Petrogas整合的影響, RIPET的出口量更高,提取的NGL量更高,加速管道更換計劃帶來的收入更高
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-21
花掉。在截至2021年12月31日的三個月裏,加元/美元的平均匯率從2020年同季度的平均1.30降至1.26,導致正常化EBITDA減少了約800萬美元。
2021年第四季度所得税前虧損為1.62億美元,而2020年同期的收入為7400萬美元。減少的主要原因是AltaGas對MVP投資的撥備、先前提及的影響正常化EBITDA的相同因素,以及AltaGas之前在收購Petrogas後持有的AltaGas Idemitsu合資公司LP(AIJVLP)的股權投資沒有記錄的收益,但由於2020年第四季度沒有Alton天然氣儲存項目(Alton)的減值、沒有稀釋虧損和與以下項目相關的股權收入的其他調整而被部分抵消2021年第四季度適用於普通股的淨虧損為1.56億美元(每股0.56美元),而2020年同期的收入為4800萬美元(每股0.17美元)。這一變化是由於以前提到的影響所得税前虧損和適用於非控股權益的淨收入增加的相同因素,但部分被較低的所得税支出所抵消。
2021年第四季度來自運營的正常化資金為2.87億美元(每股1.03美元),而2020年同期為3.27億美元(每股1.17美元)。這一下降主要是由於之前提到的影響標準化EBITDA的相同因素造成的。
2021年第四季度運營使用的現金為1.57億美元(每股0.56美元),而2020年同期運營現金為700萬美元(每股0.03美元)。減少的主要原因是税後淨收入下降(經非現金項目調整後)以及營業資產和負債淨變化的不利差異,這主要是由於大宗商品價格上漲所致。請參閲流動性請參閲本MD&A部分,瞭解有關運營現金差異的更多詳細信息。
2021年第四季度,AltaGas在與小型中游資產出售相關的資產處置上錄得約100萬美元的税前虧損。此外,在2021年第四季度,AltaGas記錄的資產税前撥備約為 600萬美元(税後200萬美元),主要用於不再開發的非核心開發階段中游項目和華盛頓特區Walter Reed熱電廠的Parks,由於賬面價值超過該資產未來預期現金流而減值。在2021年第四季度,AltaGas記錄的股權投資税前撥備約為 綜合收益表中與其在MVP的投資有關的2.71億美元(税後2.09億美元),列在“股權投資的收入(虧損)”項下。這筆經費是與山谷管道和最有價值球員索斯蓋特項目相關的持續法律和監管挑戰的結果。2020年第四季度,在收購Petrogas後,AltaGas在重新計量公司之前持有的AIJVLP股權投資時錄得約2200萬美元的收益。此外,在2020年第四季度,AltaGas記錄的資產税前撥備約為1.04億美元(税後7900萬美元),主要與Alton有關。
2021年第四季度的運營和行政費用為4.03億美元,而2020年同期為3.42億美元。增加的主要原因是計入了Petrogas合併後的運營和行政費用,以及RIPET活動增加帶來的成本增加。2021年第四季度的折舊和攤銷費用為1.05億美元,而2020年同期為1.08億美元。這一小幅下降主要是由於出售WGL Midstream大部分大宗商品業務的影響,但部分被合併後Petrogas資產的攤銷費用所抵消。2021年第四季度的利息支出為6700萬美元,而2020年同期為6800萬美元。略有下降的主要原因是2021年平均利率和平均匯率下降,但部分被更高的平均債務餘額所抵消。
AltaGas在2021年第四季度錄得2800萬美元的所得税回收,而2020年同期的支出為500萬美元。所得税支出減少的主要原因是AltaGas對MVP投資的撥備的税收影響,這在2021年第四季度造成了税前虧損。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-22
2021年第四季度正常化淨收入為1.07億美元(每股0.38美元),而2020年同期為1.47億美元(每股0.53美元)。減少的主要原因是影響所得税正常化EBITDA淨額的相同因素,以及適用於非控股權益的淨收入增加,但被較低的利息支出和較低的折舊和攤銷費用部分抵消。2021年第四季度的正常化項目增加了2.62億美元的正常化淨收入,其中包括與交易成本和與收購和處置有關的或有收購、資產撥備、權益法核算的投資撥備、風險管理合同的未實現虧損、資產出售虧損以及非GAAP調整的非控股權益部分相關的税後金額。2020年第四季度的正常化項目增加了9900萬美元的正常化淨收入,其中包括與交易成本相關的税後金額,以及與收購和處置有關的收購或有事項、重組成本、資產撥備、風險管理合同的未實現虧損、出售資產的收益、稀釋損失和與收購Petrogas相關的股權收入的其他調整,以及AltaGas收購Petrogas後重新計量之前持有的AIJVLP股權投資的收益。請參閲非GAAP財務指標有關正常化調整的更多詳細信息,請參閲本MD&A部分。
截至十二月三十一日止的年度
截至2021年12月31日的一年,標準化EBITDA為14.9億美元,而2020年為13.1億美元。對正常化EBITDA產生積極影響的因素包括:Petrogas整合的影響,2021年第一季度WGL中游公司有利的儲存和運輸利潤率以及更高的儲存取款,RIPET出口量增加,華盛頓天然氣公司2020馬裏蘭州和哥倫比亞特區費率案件的影響,NEBC設施加工量因NEBC增長項目投入使用而增加,養老金資產回報率提高,由於艾伯塔省電價上漲,哈馬坦熱電廠的收益增加,加速管道更換計劃支出的收入增加,以及更高這些被資產出售的影響部分抵消,包括AltaGas Canada Inc.(ACI),WGL Midstream的大部分大宗商品業務,Pomona Energy Storage Inc.(Pomona)和AltaGas Ripon Energy Inc.(Ripon),以及AFUDC與MVP相關的停止,2021年股價上漲導致員工激勵計劃相關支出增加,Gordondale與2018年簽訂的混合和延長合同相關的合同資產攤銷以及2020年沒有與CEW相關的復甦。在截至2021年12月31日的一年中,加拿大/美元的平均匯率從2020年的平均1.34降至1.25,導致歸一化EBITDA減少了約4900萬美元。
截至2021年12月31日的一年,所得税前收入為4.46億美元,而2020年為6.99億美元。減少的主要原因是AltaGas在2021年第四季度對MVP的投資計入的撥備、2020年某些資產出售(包括ACI)、2020年第一季度轉讓給買方的分佈式發電項目、Pomona和Ripon沒有收益,以及AltaGas之前在收購Petrogas時持有的AIJVLP股權投資沒有記錄的收益,與出售WGL中游的大部分大宗商品業務相關的撥備,以及更高的折舊沒有與收購Petrogas相關的稀釋損失和股權收入的其他調整,風險管理合同的未實現收益較高,以及沒有與2020年2月取消的憲法管道項目(憲法)相關的股權投資撥備。截至2021年12月31日的一年,適用於普通股的淨收入為2.3億美元(合每股0.82美元),而2020年為4.86億美元(合每股1.74美元)。這一變化是由於先前提到的影響所得税前收入的相同因素,以及收購Petrogas導致適用於非控股權益的淨收入增加,但部分被所得税支出減少所抵消。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-23
截至2021年12月31日的一年,來自運營的正常化資金為11.98億美元(每股4.28美元),而2020年為10.03億美元(每股3.59美元)。這一增長主要是由於之前提到的影響正常化EBITDA的相同因素,但被較高的當期所得税支出部分抵消。
截至2021年12月31日的一年,運營現金為7.38億美元(每股2.64美元),而2020年為7.73億美元(每股2.77美元)。減少的主要原因是營業資產和負債淨變化的不利差異以及資產出售的當期税費增加,但被税後淨收入增加(經非現金項目調整後)部分抵消。請參閲流動性請參閲本MD&A部分,瞭解有關運營現金差異的更多詳細信息。
2021年,AltaGas在處置資產方面錄得約600萬美元的税前收益。 這主要包括2019年出售但在2021年第二季度轉移給買家的最後一個美國剩餘分佈式發電項目的税前虧損100萬美元,出售WGL Midstream大部分大宗商品業務的税前收益300萬美元,少量中游資產出售的税前收益100萬美元,以及從託管賬户收到的300萬美元現金收益,該託管賬户與AltaGas對Meade的投資有關,該賬户持有WGL Midstream的間接投資在銷售結束後,設立了各種代管賬户,為購買者提供一種支付賠償義務的追索權。此外,2021年,AltaGas記錄的資產税前撥備約為6400萬美元(税後4800萬美元),主要與出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務有關,以及2021年第四季度記錄的前述撥備。2021年,AltaGas還記錄了之前提到的與其對MVP的投資相關的2.71億美元(税後2.09億美元)的股權投資撥備。2020年,AltaGas在處置其在ACI的股權投資時錄得2.06億美元的税前收益,在處置資產時錄得1700萬美元的税前收益。這包括與2020年轉讓給買方的某些分佈式發電項目相關的900萬美元的税前收益,處置Pomona的500萬美元的税前收益,以及處置Ripon的300萬美元的税前收益。2020年,在收購Petrogas後,AltaGas還記錄了前面提到的對其之前持有的AIJVLP股權投資的重新計量收益,約為2,200萬美元。2020年, AltaGas記錄了大約1.09億美元(税後8100萬美元)的資產税前撥備,這些資產主要與Alton、某些尚未移交給買家的美國分佈式發電項目以及位於Harmattan天然氣加工廠附近的地塊有關。此外,2020年,AltaGas記錄了約700萬美元(税後600萬美元)的股權投資税前撥備,用於與憲法相關的成本,該撥備於2020年2月被取消。
截至2021年12月31日的一年,運營和行政費用為14.76億美元,而2020年為12.67億美元。增加的主要原因是計入了Petrogas合併後的運營和行政費用、RIPET的活動增加以及2020年第二季度和第三季度投入使用的NEBC增長項目導致的成本增加、2021年股價上漲導致與員工激勵計劃相關的支出增加,以及沒有與2020年錄得的CEW相關的回收。截至2021年12月31日的一年,折舊和攤銷費用為4.22億美元,而2020年為4.14億美元。增加的主要原因是合併後Petrogas資產的攤銷費用和投入使用的新資產,但被2020年第二季度與取消確認無形負債有關的攤銷調整部分抵消。截至2021年12月31日的一年,利息支出為2.75億美元,而2020年為2.74億美元。這一小幅增長是由於資本化利息較低和平均債務餘額較高,但部分被2021年較低的平均利率和較低的平均外匯匯率所抵消。
AltaGas在截至2021年12月31日的一年中記錄的所得税支出為1.06億美元,而2020年為1.27億美元。税費減少的主要原因是AltaGas在2021年第四季度投資MVP的撥備的税收影響,但部分被沒有按加拿大正常税率的50%徵税的收益所抵消(主要與2020年第一季度出售ACI的收益有關)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-24
截至2021年12月31日的一年,正常化淨收入為4.97億美元(每股1.78美元),而2020年為3.96億美元(每股1.42美元)。這一增長主要是由於之前提到的影響正常化EBITDA的相同因素,但被適用於非控股權益的淨收入增加、利息支出增加、折舊和攤銷費用增加以及所得税支出增加所部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,正常化項目增加了2.67億美元的正常化淨收入,其中包括與出售資產收益有關的税後金額、與收購和處置有關的交易成本和收購或有事項、重組成本、資產撥備、權益法核算的投資撥備以及風險管理合同的未實現收益。在截至2020年12月31日的一年中,正常化項目減少了9000萬美元的正常化淨收入,其中包括與出售資產收益相關的税後金額。 與收購及處置有關的交易成本、重組成本、資產撥備、按權益法計入的投資撥備、稀釋虧損及與收購Petrogas相關的股權收入的其他調整、新冠肺炎相關成本、收購Petrogas時AltaGas先前持有的AIJVLP股權投資重新計量錄得的收益,以及風險管理合同的未實現收益。請參閲非GAAP財務指標有關正常化調整的更多詳細信息,請參閲本MD&A部分。
非GAAP財務指標
本MD&A包含對AltaGas使用的某些財務指標的引用,這些指標沒有GAAP規定的標準化含義,可能無法與其他實體提出的類似指標相比較。提醒讀者,不應將這些非GAAP衡量標準解釋為根據GAAP計算的其他財務績效衡量標準的替代方案。非GAAP計量及其與GAAP財務計量的對賬如下所示。這些非GAAP衡量標準提供了管理層認為對描述AltaGas的經營業績、流動性和為紅利、資本支出和其他投資活動提供資金的能力有意義的額外信息。下面討論每個非GAAP衡量標準的具體原理以及與之相關的增量信息。
本MD&A中提及的標準化EBITDA、標準化淨收入、標準化運營資金、標準化所得税費用、標準化有效所得税税率、淨債務、淨負債與總資本之比、投資資本和淨投資資本的含義如本節所述。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-25
歸一化EBITDA
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
所得税前收益(虧損)(GAAP財務計量) | $ | (162) | | $ | 74 | | $ | 446 | | $ | 699 | |
添加: | | | | |
折舊及攤銷 | 105 | | 108 | | 422 | | 414 | |
利息支出 | 67 | | 68 | | 275 | | 274 | |
| | | | |
EBITDA | $ | 10 | | $ | 250 | | $ | 1,143 | | $ | 1,387 | |
加(減): | | | | |
與收購和處置相關的交易成本和獲得性或有事項 (1) | 16 | | 5 | | 33 | | 22 | |
| | | | |
風險管理合同的未實現虧損(收益)(2) | 33 | | 24 | | (18) | | (21) | |
出售資產的損失(收益)(3) | 1 | | — | | (6) | | (223) | |
對AIJVLP以前持有的股權投資進行重新計量的收益(4) | — | | (22) | | — | | (22) | |
股權投資的攤薄損失和其他調整(4) | — | | 26 | | — | | 42 | |
重組成本(5) | — | | 4 | | 1 | | 6 | |
新冠肺炎相關成本(6) | — | | — | | — | | 2 | |
有關資產的條文 | 6 | | 104 | | 64 | | 109 | |
權益法核算的投資撥備(7) | 271 | | — | | 271 | | 7 | |
增值費用 | 4 | | 2 | | 6 | | 5 | |
外匯收益 | — | | (1) | | (4) | | (4) | |
歸一化EBITDA | $ | 341 | | $ | 392 | | $ | 1,490 | | $ | 1,310 | |
(1)包括交易成本以及與該期間收購和處置資產及/或股權投資有關的已獲得或有事項。這些成本和或有事項包括在綜合損益表的“銷售成本”、“經營和行政管理”以及“其他收入”項目中。交易成本包括可直接歸因於收購或處置的費用,如律師費。收購的或有事項與收購Petrogas有關,包括收購Petrogas的額外或有對價金額以及某些收購的間接税負債。有關AltaGas的收購和處置的更多細節,請參閲2021年年度合併財務報表的附註3和附註4。
(2)包括在綜合損益表的“收入”和“銷售成本”項目中。有關AltaGas風險管理活動的更多詳情,請參閲2021年年度合併財務報表附註23。
(3)包括在合併損益表的“其他收入”項中。有關AltaGas於該期間處置資產的進一步詳情,請參閲2021年年度綜合財務報表附註4。
(4)涉及2020年確認的與Petrogas投資相關的股權收入調整。這些金額包括在綜合損益表的“股權投資收益(虧損)”項目中。
(5)包括與員工隊伍優化計劃相關的成本。這些費用包括在綜合損益表的“經營和行政”項目中。
(6)與新冠肺炎相關的成本主要包括直接歸因於新冠肺炎疫情的增量信貸損失以及支持遠程工作安排的費用。由於這些費用本來不會發生,它已被列為正常化項目。貸方損失作為收入的減少計入“收入”項目,為支持遠程工作安排而產生的額外費用計入綜合損益表的“經營和行政”項目。
(7)涉及AltaGas在2021年第四季度投資MVP的條款記錄,以及2020年2月被取消的憲法管道項目。這些撥備包括在綜合損益表的“股權投資收益(虧損)”項目中。
EBITDA是衡量AltaGas在業務活動融資、資產攤銷或收益納税前的運營盈利能力的指標。EBITDA是根據綜合收益表計算的,使用扣除税前折舊、攤銷和利息支出調整後的所得税前收入。
AltaGas提出標準化EBITDA作為補充措施。管理層使用標準化EBITDA來加強對AltaGas各時期收益的瞭解,以及用於預算和薪酬相關的目的。該指標經常被分析師和投資者用來評估行業內的實體,因為它排除了實體之間可能有很大差異的項目,這取決於所選擇的會計政策、資產的賬面價值和資本結構。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-26
歸一化淨收入
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
適用於普通股的淨收益(虧損)(GAAP財務計量) | $ | (156) | | $ | 48 | | $ | 230 | | $ | 486 | |
加(減)税後: | | | | |
與收購和處置相關的交易成本和獲得性或有事項 (1) | 13 | | 3 | | 28 | | 18 | |
| | | | |
風險管理合同的未實現虧損(收益)(2) | 21 | | 17 | | (10) | | (18) | |
出售資產的損失(收益)(3) | 15 | | (7) | | — | | (204) | |
非GAAP調整的非控股權益部分(4) | 3 | | — | | (9) | | — | |
對AIJVLP以前持有的股權投資進行重新計量的收益(5) | — | | (22) | | — | | (22) | |
股權投資的攤薄損失和其他調整(5) | — | | 26 | | — | | 42 | |
重組成本(6) | — | | 3 | | 1 | | 5 | |
新冠肺炎相關成本(7) | — | | — | | — | | 2 | |
有關資產的條文 | 2 | | 79 | | 48 | | 81 | |
權益法核算的投資撥備(8) | 209 | | — | | 209 | | 6 | |
歸一化淨收入 | $ | 107 | | $ | 147 | | $ | 497 | | $ | 396 | |
(1)包括交易成本以及與該期間收購和處置資產及/或股權投資有關的已獲得或有事項。税前成本和或有事項包括在綜合損益表的“銷售成本”、“經營和行政管理”以及“其他收入”項目中。交易成本包括可直接歸因於收購或處置的費用,如律師費。收購的或有事項與收購Petrogas有關,包括收購Petrogas的額外或有對價金額以及某些收購的間接税負債。有關AltaGas的收購和處置的更多細節,請參閲2021年年度合併財務報表的附註3和附註4。
(2)税前金額包括在綜合損益表的“收入”和“銷售成本”項目中。有關AltaGas風險管理活動的更多詳情,請參閲2021年年度合併財務報表附註23。
(3)税前金額包括在綜合損益表的“其他收入”項目中。有關AltaGas於該期間處置資產的進一步詳情,請參閲2021年年度綜合財務報表附註4。税後金額還包括因從AltaGas的美國合併税務集團中取消WGL中游業務而導致的累積州遞延所得税負債增加的影響。
(4)在計算標準化淨收入時,不包括適用於非控股權益的非GAAP調整部分,以確保適用於控股權益和非控股權益的正常化的一致性。這些數額包括在綜合損益表的“適用於非控股權益的淨收入”項目中。
(5)涉及2020年確認的與Petrogas投資相關的股權收入調整。税前金額包括在綜合損益表的“股權投資收益(虧損)”項目中。
(6)包括與員工隊伍優化計劃相關的成本。税前成本包括在綜合損益表的“經營和行政”項目中。
(7)與新冠肺炎相關的成本主要包括直接歸因於新冠肺炎疫情的增量信貸損失以及支持遠程工作安排的費用。由於這些費用本來不會發生,它已被列為正常化項目。貸方損失作為收入的減少計入“收入”項目,為支持遠程工作安排而產生的額外費用計入綜合損益表的“經營和行政”項目。
(8)涉及AltaGas在2021年第四季度投資MVP的條款記錄,以及2020年2月被取消的憲法管道項目。税前撥備包括在綜合損益表的“股權投資收益(虧損)”項目中。
管理層使用歸一化淨收益和歸一化每股淨收益來增強AltaGas收益的可比性,因為它反映了AltaGas業務活動的基本表現。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-27
來自運營的標準化資金
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
運營現金(由運營使用)(GAAP財務計量) | $ | (157) | | $ | 7 | | $ | 738 | | $ | 773 | |
加(減): | | | | |
營業資產和負債淨變動 | 437 | | 311 | | 410 | | 203 | |
已結清的資產報廢債務 | 3 | | 2 | | 10 | | 4 | |
運營資金 | $ | 283 | | $ | 320 | | $ | 1,158 | | $ | 980 | |
加(減): | | | | |
與收購和處置相關的交易成本和獲得性或有事項(1) | 16 | | 5 | | 33 | | 17 | |
| | | | |
資產出售的當期税費(回收)(2) | (12) | | (2) | | 6 | | (2) | |
重組成本(3) | — | | 4 | | 1 | | 6 | |
新冠肺炎相關成本(4) | — | | — | | — | | 2 | |
規格化運營資金 | $ | 287 | | $ | 327 | | $ | 1,198 | | $ | 1,003 | |
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(1)包括本期內與收購和處置資產及/或股權投資有關的成本和已獲得的或有事項。這些成本和或有事項不包括非現金金額,幷包括在綜合損益表的“銷售成本”、“經營和行政管理”以及“其他收入”項目中。交易成本包括可直接歸因於收購或處置的費用,如律師費。收購的或有事項與收購Petrogas有關,包括收購Petrogas的額外或有對價金額以及某些收購的間接税負債。有關AltaGas的收購和處置的更多細節,請參閲2021年年度合併財務報表的附註3和附註4。
(2)主要與出售WGL Midstream的大宗商品業務有關。這些費用(回收)包括在合併損益表的“當期所得税費用”項目中。
(3)包括與員工隊伍優化計劃相關的成本。這些費用包括在綜合損益表的“經營和行政”項目中。
(4)與新冠肺炎相關的成本主要包括直接歸因於新冠肺炎疫情的增量信貸損失以及支持遠程工作安排的費用。由於這些費用本來不會發生,它已被列為正常化項目。貸方損失作為收入的減少計入“收入”項目,為支持遠程工作安排而產生的額外費用計入綜合損益表的“經營和行政”項目。
正常運營資金和運營資金用於協助管理層和投資者分析公司的流動性。管理層使用這些衡量標準來了解為資本投資、債務償還、股息支付和其他投資活動產生資金的能力。
不應將業務資金和列報的業務標準化資金視為業務現金或根據公認會計原則計算的其他現金流量計量的替代品。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-28
歸一化所得税費用
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
所得税費用(回收)(GAAP財務衡量標準) | $ | (28) | | $ | 5 | | $ | 106 | | $ | 127 | |
添加(扣除)以下項的税收影響: | | | | |
與收購和處置相關的交易成本和獲得性或有事項 | 3 | | 2 | | 6 | | 4 | |
風險管理合同的未實現虧損(收益) | 12 | | 6 | | (9) | | (4) | |
出售資產的損失(收益)(1) | (14) | | 7 | | (6) | | (19) | |
重組成本 | — | | 1 | | — | | 1 | |
有關資產的條文 | 4 | | 25 | | 16 | | 28 | |
權益法核算的投資撥備 | 62 | | — | | 62 | | 1 | |
歸一化所得税費用 | $ | 39 | | $ | 46 | | $ | 175 | | $ | 138 | |
(1)包括從AltaGas的美國合併税務集團中取消WGL中游業務導致的累積州遞延所得税負債增加的影響。
上表提供了來自GAAP財務衡量標準所得税費用(所得税費用)的標準化所得税費用的對賬。對賬項目包括計算歸一化淨收入時出現的歸一化項目對所得税的影響。有關個別歸一化項目的更多信息,請參考上面的歸一化淨收益對賬。
管理層使用歸一化所得税費用來提高所得税對AltaGas收益影響的可比性,因為它反映了AltaGas業務活動的基本表現,並向分析師和投資者提供了這一視角。
淨債務和淨債務與總資本之比
公司使用淨債務和淨債務與總資本之比來監測其資本結構和融資需求。它也被用來衡量該公司的整體財務實力,旨在向分析師和投資者提供這一視角。淨債務被定義為短期債務(不包括為建設某些能源管理服務項目而獲得的第三方項目融資),加上長期債務的當期和長期部分,減去現金和現金等價物。總資本的定義是淨債務加上股東權益和非控股權益。有關這些非GAAP衡量標準的更多信息,請參閲資本資源本MD&A部分。
淨投入資本
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 (4) | 2021 | 2020 (4) |
用於投資活動的現金(GAAP財務計量) | $ | 241 | | $ | 980 | | $ | 483 | | $ | 1,211 | |
加(減): | | | | |
非現金資本支出淨變化(1) | 11 | | 53 | | (33) | | 33 | |
在企業收購中獲得的現金(2) | — | | 40 | | — | | 40 | |
非控股權益的貢獻(3) | — | | (2) | | (1) | | (7) | |
淨投資資本 | $ | 252 | | $ | 1,071 | | $ | 449 | | $ | 1,277 | |
(1)包括合併資產負債表上“應付賬款和應計負債”項下的非現金資本支出。詳情請參閲2021年年度合併財務報表附註31。
(2)與作為收購Petrogas的一部分獲得的現金有關。業務收購在現金流量表合併報表中扣除取得的現金後列報。有關收購的進一步詳情,請參閲2021年年度合併財務報表附註3。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-29
(3)包括合作伙伴收回雷德利島丙烷出口碼頭的資本支出。這些回收包括在綜合現金流量表中融資活動項下的“非控制性權益貢獻”,但由於管理層認為這是AltaGas投資資本的一部分,因此已將其計入投資資本淨額的計算中。
(4)在以前的期間,投資資本不包括公用事業資產移出成本的調整;然而,從2021年第四季度開始,管理層對這些成本進行了調整,以更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。為反映這一變化,對比較期間進行了重述。此外,2020年的投資資本已經修訂,包括與2020年2月取消的憲法管道項目相關的700萬美元的最終付款,這也是為了更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。
投資資本是衡量AltaGas將資金用於資本支出活動的指標。它包括與房地產、廠房和設備以及無形資產有關的支出、用於長期投資的資本以及非控股權益的貢獻。淨投入資本是指當期內的投資資本扣除處置資產和股權投資的任何收益後列示的投資資本。淨投資資本是根據合併現金流量表中的投資活動部分計算的,並根據非現金資本支出、業務收購中獲得的現金和非控股權益的貢獻等項目進行了調整。投資資本和淨投資資本供管理層、投資者和分析師使用,以加強對AltaGas各個時期的資本支出的瞭解,並提供有關公司資本使用的更多細節。
補充計算
歸一化EBITDA與歸一化淨收益的對賬
下表提供了歸一化EBITDA與歸一化淨收入的補充對賬。這兩項非公認會計準則的衡量標準此前都已與上一節中的相關公認會計原則財務衡量標準進行了調整。這些補充信息是作為補充信息提供的,以幫助分析師和投資者將正常化EBITDA與正常化淨收入進行比較,並不打算替代與最接近的可比GAAP衡量標準的核對。讀者不應過分依賴這種補充調節。
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
歸一化EBITDA | $ | 341 | | $ | 392 | | $ | 1,490 | | $ | 1,310 | |
加(減): | | | | |
折舊及攤銷 | (105) | | (108) | | (422) | | (414) | |
利息支出 | (67) | | (68) | | (275) | | (274) | |
所得税費用 | 28 | | (5) | | (106) | | (127) | |
規範影響所得税的項目(1) | (67) | | (42) | | (69) | | (12) | |
增值費用 | (4) | | (2) | | (6) | | (5) | |
外匯收益 | — | | 1 | | 4 | | 4 | |
非GAAP調整的非控股權益部分(2) | 3 | | — | | (9) | | — | |
適用於非控股權益的淨收入 | (9) | | (5) | | (57) | | (20) | |
優先股股息 | (13) | | (16) | | (53) | | (66) | |
歸一化淨收入 | $ | 107 | | $ | 147 | | $ | 497 | | $ | 396 | |
(1)表示與歸一化EBTIDA計算中包括的歸一化項目相關的所得税費用。
(2)在計算標準化淨收入時,不包括適用於非控股權益的非GAAP調整部分,以確保適用於控股權益和非控股權益的正常化的一致性。這些數額包括在綜合損益表的“適用於非控股權益的淨收入”項目中。
歸一化有效所得税率的計算
下表提供了根據歸一化淨收入和歸一化所得税費用計算歸一化有效所得税税率的方法。這兩項非公認會計原則的衡量標準以前都與上一節中的相關公認會計原則衡量標準進行了調整。此補充計算作為附加信息提供,以幫助分析師和投資者
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-30
將歸一化所得税費用與歸一化淨收益進行比較,並不打算替代與最接近的可比GAAP衡量標準的對賬。讀者不應過分依賴這種補充計算。
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元,除非特別註明) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
歸一化淨收入 | $ | 107 | | $ | 147 | | $ | 497 | | $ | 396 | |
加(減): | | | | |
歸一化所得税費用(1) | 39 | | 46 | | 175 | | 138 | |
適用於非控股權益的淨收入 | 9 | | 5 | | 57 | | 20 | |
非GAAP調整的非控股權益部分(2) | (3) | | — | | 9 | | — | |
優先股股息 | 13 | | 16 | | 53 | | 66 | |
歸一化税前淨收入 | $ | 165 | | $ | 214 | | $ | 791 | | $ | 620 | |
| | | | |
歸一化有效所得税率(%)(3) | 23.6 | | 21.5 | | 22.1 | | 22.3 | |
(1)在上一節中計算的。
(2)在計算標準化淨收入時,不包括適用於非控股權益的非GAAP調整部分,以確保適用於控股權益和非控股權益的正常化的一致性。這些數額包括在綜合損益表的“適用於非控股權益的淨收入”項目中。
(3)計算方法為歸一化所得税費用除以歸一化税前淨收入。
按報告細分的運營結果
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歸一化EBITDA (1) | 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
公用事業 | $ | 238 | | $ | 259 | | $ | 771 | | $ | 788 | |
中游 | 102 | | 128 | | 734 | | 473 | |
小計:經營細分 | $ | 340 | | $ | 387 | | $ | 1,505 | | $ | 1,261 | |
公司/其他 | 1 | | 5 | | (15) | | 49 | |
| $ | 341 | | $ | 392 | | $ | 1,490 | | $ | 1,310 | |
(1)非GAAP財務衡量標準;請參閲非GAAP財務指標本MD&A部分。
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所得税前收入(虧損) | 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
公用事業 | $ | 64 | | $ | 157 | | $ | 538 | | $ | 687 | |
中游 | (151) | | (36) | | 242 | | 235 | |
小計:經營細分 | $ | (87) | | $ | 121 | | $ | 780 | | $ | 922 | |
公司/其他 | (75) | | (47) | | (334) | | (223) | |
| $ | (162) | | $ | 74 | | $ | 446 | | $ | 699 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
收入 | 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
公用事業 | $ | 1,261 | | $ | 1,092 | | $ | 3,936 | | $ | 3,817 | |
中游 | 1,852 | | 572 | | 6,535 | | 1,636 | |
小計:經營細分 | $ | 3,113 | | $ | 1,664 | | $ | 10,471 | | $ | 5,453 | |
公司/其他 | 27 | | 34 | | 104 | | 135 | |
段間剔除 | — | | (9) | | (2) | | (1) | |
| $ | 3,140 | | $ | 1,689 | | $ | 10,573 | | $ | 5,587 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-31
公用事業
營運統計數字
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
天然氣輸送-最終用途(Bcf)(1) | 44.0 | | 50.0 | | 155.9 | | 151.7 | |
天然氣輸送.運輸(Bcf)(1) | 31.2 | | 35.6 | | 124.5 | | 124.1 | |
服務站點(千個)(2) | 1,689 | | 1,672 | | 1,689 | | 1,672 | |
度日與正常-SEMCO氣體的偏差(%) (3) | (15.0) | | (4.4) | | (10.0) | | (4.6) | |
度日與正常的偏差-ENSTAR(%) (3) | 11.9 | | 0.2 | | 11.0 | | 5.6 | |
度日與正常的偏差-華盛頓氣體(%)(3) (4) | (12.7) | | (10.6) | | (7.0) | | (11.2) | |
零售能源營銷-天然氣銷售量(Mmcf) | 16,299 | | 18,053 | | 58,589 | | 59,782 | |
能源零售營銷-電力銷售量(GWh) | 3,167 | | 3,257 | | 13,355 | | 13,607 | |
(1)Bcf是10億立方英尺。
(2)服務地點反映了公用事業的所有服務地點,包括運輸和非監管業務線。
(3)攝氏一天是一種衡量寒冷程度的指標,因為一天中的平均氣温低於65華氏度(約合65攝氏度)。特定期間的學位天數是通過將該期間的每一天發生的學位天數相加來確定的。特定時期的正常學位日數是SEMCO Gas前15年、ENSTAR前10年和Washington Gas前30年的平均學位日數。
(4)在華盛頓天然氣公司的某些司法管轄區(弗吉尼亞州和馬裏蘭州),已經建立了計費機制,旨在消除天氣和其他因素(如環保)造成的客户使用量變化的影響。在哥倫比亞特區,沒有天氣正常化計費機制,華盛頓天然氣公司也沒有對衝來抵消天氣的影響。因此,天氣變冷或變暖都會導致財務業績出現差異。
監管指標
| | | | | | | | |
| 年終 12月31日 |
| 2021 | 2020 |
批准的ROE(%)(1) | 9.6 | | 9.6 | |
核準債務回報率(%)(1) | 4.7 | | 5.1 | |
費率基數(百萬美元)(2) (3) (4) | 4,655 | | 4,291 | |
(1)所有受監管公用事業的加權平均值。
(2)費率基數表示每種公用事業在一段時間內的盈利潛力。每個公用事業公司批准的收入要求通常基於監管機構為各自費率申請批准的費率基數,但可能與上述費率基數不同。
(3)反映AltaGas在阿拉斯加庫克灣天然氣儲存有限責任公司65%的權益。
(4)以美元計價。
2021年第四季度,與2020年同期相比,AltaGas的公用事業部門在SEMCO經歷了更温暖的天氣,在ENSTAR經歷了更冷的天氣,在華盛頓天然氣經歷了更温暖的天氣。
在截至2021年12月31日的一年中,與2020年相比,AltaGas的公用事業部門在SEMCO經歷了更温暖的天氣,在ENSTAR經歷了更冷的天氣,在華盛頓天然氣經歷了更冷的天氣。
由於客户羣的增長,2021年12月31日的服務站點比2020年12月31日增加了約17,000個站點。
2021年第四季度,美國天然氣零售量為16,299 Mmcf,而2020年同期為18,053 Mmcf。下降的主要原因是與2020年同期相比,天氣變暖。2021年第四季度,美國零售量為3,167 GWh,而2020年同期為3,257GWh。下降的主要原因是天氣轉暖。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-32
在截至2021年12月31日的一年中,美國天然氣零售量為58,589 Mmcf,而2020年同期為59,782 Mmcf。這一略有下降的主要原因是,在截至2021年12月31日的一年中,與2020年相比,服務的居民燃氣客户減少了。在截至2021年12月31日的一年中,美國零售量為13,355GWh,而2020年同期為13,607GWh。這一下降主要是由於天氣變得更加温和以及服務的客户減少所致。
截至12月31日的三個月
公用事業部門報告稱,2021年第四季度歸一化EBITDA為2.38億美元,而2020年同期為2.59億美元。正常化EBITDA的下降主要是由於WGL零售營銷業務的天然氣和電力利潤率下降,由於美元疲軟、密歇根州和哥倫比亞特區天氣轉暖造成的影響約為700萬美元,以及主要與技術成本和專業費用有關的一般和行政費用增加,但被華盛頓天然氣公司2020年馬裏蘭州和哥倫比亞特區費率案件的影響、養老金資產回報率上升以及加速管道更換計劃支出的收入增加部分抵消。
2021年第四季度,公用事業部門的所得税前收入為6400萬美元,而2020年同期為1.57億美元。這一下降主要是由於影響正常化EBITDA的先前提到的相同因素以及主要是零售營銷業務中未實現風險管理合同的虧損增加所致。
截至十二月三十一日止的年度
公用事業部門報告稱,在截至2021年12月31日的一年中,標準化EBITDA為7.71億美元,而2020年為7.88億美元。歸一化EBITDA的下降主要是由於美元走弱,主要與技術成本和專業費用有關的一般和行政費用增加,2020年出售ACI的影響,WGL零售營銷業務的電力利潤率因銷量和單位利潤率下降而下降,2020年弗吉尼亞州費率調整,以及密歇根州天氣轉暖,部分抵消了華盛頓天然氣公司2020年馬裏蘭州和哥倫比亞特區費率案件的影響,養老金資產回報率上升,加快管道更換計劃支出的收入增加,這部分抵消了這一影響。哥倫比亞特區和阿拉斯加較冷的天氣,以及客户的增長。
截至2021年12月31日的一年中,公用事業部門的所得税前收入為5.38億美元,而2020年為6.87億美元。減少的主要原因是沒有出售ACI的收益,以及之前提到的影響正常化EBITDA的相同因素,但主要是零售營銷業務的風險管理合同收益增加,部分抵消了這一影響。
2020年,公用事業部門通過處置ACI確認了2.06億美元的税前收益。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-33
案例更新率
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公用事業/司法管轄區 | 提交日期 | 請求 | 狀態 | 預期的決策時間 |
華盛頓天然氣-馬裏蘭州 | 2020年8月 | 基本税率增加2,700萬美元,其中包括目前通過戰略基礎設施發展增強計劃(STRIDE)收取的系統升級附加費600萬美元。因此,請求增加基本費率的增量金額約為2100萬美元。 | 華盛頓天然氣公司於2020年8月28日提起了這起費率訴訟。2021年2月12日,公用事業法法官(PULJ) 在此案中發佈了一項擬議的命令,並於2021年2月19日對擬議的命令進行了勘誤表的更正。修改後的擬議命令授權華盛頓天然氣公司將其馬裏蘭州天然氣分銷費率提高約1300萬美元(包括500萬美元的STRIDE附加費),反映出9.70%的股本回報率。2021年4月9日,馬裏蘭州PSC在考慮上訴後發佈了一項命令,授權華盛頓天然氣公司將其馬裏蘭州天然氣分銷費率提高約1300萬美元(包括目前通過STRIDE附加費收取的500萬美元),反映出9.70%的股本回報率。收入增加於2021年3月26日生效。2021年5月14日,馬裏蘭州人民法律顧問辦公室(MD OPC)提交了重審請願書,2021年6月2日,華盛頓天然氣公司(Washington Gas)提交了反對重審的請願書。2021年7月29日,MD的PSC駁回了重審的請願書。2021年8月31日,MD OPC向PSC提出上訴,稱MD拒絕了他們向巴爾的摩巡迴法院重新審理的申請。華盛頓天然氣公司已經提交了幹預通知。 MD OPC的初始備忘錄於2021年12月15日提交,MD和華盛頓天然氣公司的PSC於2022年1月14日提交了回覆備忘錄。MD OPC的以下回復備忘錄於2022年1月31日提交,巡迴法院於2022年2月16日開庭審理。2022年2月25日,巴爾的摩市巡迴法院推翻了馬裏蘭州PSC於2021年7月29日的命令,將兩個問題發回馬裏蘭州PSC。 | 2021年4月發佈最終命令 |
CINGSA | 2021年7月 | 收入增加190萬美元。 | 2021年7月1日,CINGSA向RCA提起費率訴訟,尋求批准基於1.055億美元的費率基數、11.9%的ROE和59.99%的股權厚度增加約190萬美元的收入。備案文件提議,從2021年8月1日起全面提高2%的臨時利率,RCA於2021年7月29日批准了這一提議。CINGSA直接證詞的發現於2021年12月30日結束,CINGSA於2022年1月31日提交補充證詞,幹預者的證詞截止日期為2022年2月11日。證據聽證會定於2022年6月舉行,預計將在2022年第三季度末做出決定。 | 2022年第三季度左右 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-34
新冠肺炎相關訂單
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公用事業/司法管轄區 | 暫緩執行 | 客户計劃 | 截至2021年12月31日記錄的監管資產(美元) |
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華盛頓天然氣-哥倫比亞特區 | 疫情引發的暫停驅逐和公用事業關閉於2021年10月12日結束。然而,下面討論的2021年9月15日關於呼叫響應時間標準的命令防止斷開,直到華盛頓燃氣能夠滿足DC的PSC要求。 | 2021年4月19日,華盛頓燃氣提交了一份旨在幫助客户的欠款管理計劃提案,旨在幫助客户:1)降低或消除現有的新冠肺炎相關欠款,2)引入往來賬户,3)改善客户新賬單的付款行為,4)避免斷網,使客户的付款義務保持最新。根據擬議的AMP計劃,每個參與計劃的客户將參加該計劃約12個月。在符合條件的客户登記參加該計劃並及時支付每個新的每月到期金額後,華盛頓天然氣公司將按比例授予每月欠款減免金額,以實現12個月期末完全消除欠款的目標。2021年8月9日,華盛頓特區PSC批准了華盛頓燃氣的AMP。2021年10月8日,華盛頓天然氣公司提交了關於AMP的新關税條款,並從2021年11月1日起實施AMP。 | 350萬美元,以及另外560萬美元的未記錄的滯納金。 |
華盛頓天然氣-馬裏蘭州 | 對Tier 1和Tier 2客户的暫停於2021年11月結束。針對第3級客户的COVID相關關閉禁令已於2020年11月結束。然而,由於客户服務問題,從2021年9月開始,所有客户的催款活動,包括服務中斷,都被暫停。 | 2021年2月15日,馬裏蘭州議會通過了《經濟、生計、產業、企業家和家庭復甦法案》(救濟法)。救濟法包括大約8300萬美元的資金,用於幫助馬裏蘭州拖欠債務的居民客户。2021年6月15日,MD的PSC發佈了一項命令,向華盛頓燃氣撥款570萬美元,以反映在客户賬單上。這筆資金是在7月份收到的,華盛頓天然氣公司已將這筆金額全額應用於客户賬户。 | 50萬美元,以及另外150萬美元的未記錄的滯納金。 |
華盛頓天然氣-弗吉尼亞州 | 停電禁令於2021年6月30日結束。華盛頓燃氣必須等待60天才能切斷客户的連接,在此期間不會開始收取滯納金。 | 2020年12月8日,根據弗吉尼亞關懷救濟基金獎,華盛頓天然氣公司獲得了770萬美元的獎金,用於支付客户欠款。弗吉尼亞州的客户必須符合該計劃建立的標準才能獲得資金。資金已全部使用完畢。
2021年8月,弗吉尼亞州大會撥款1.2億美元的美國救援計劃法案基金(ARPA基金),作為對截至2021年8月31日拖欠超過60天的住宅公用事業客户的直接財政援助。2021年12月6日,華盛頓燃氣收到了690萬美元的ARPA資金,用於支付住宅客户的欠款。 | 70萬美元,以及另外330萬美元的未記錄的滯納金。 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-35
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公用事業/司法管轄區 | 暫緩執行 | 客户計劃 | 截至2021年12月31日記錄的監管資產(美元) |
塞姆科-密歇根州 | 與COVID相關的中斷禁令於2020年6月結束。 | MPSC在MPSC工作人員發佈了一份關於能源可獲得性和可負擔性的報告後,於2021年2月18日發佈了一項命令。該命令要求MPSC工作人員建立能源可獲得性和可負擔性協作,以協調減少能源浪費(EWR)低收入工作組和每月能源援助計劃工作組之間的努力並找到效率。協作組的第一次會議於2021年4月8日舉行。MPSC工作人員於2021年12月17日提交了一份關於進展和建議的臨時報告,其中建議繼續開展能源浪費減少服務和能源援助之間的合作,以提高能源的可負擔性和可及性。 | 沒有,因為壞賬費用預計不會超過上一次費率案件程序中批准的水平。 |
安斯塔爾-阿拉斯加 | 與COVID相關的中斷禁令於2020年11月結束。 | Enstar從安克雷奇、帕爾默、瓦西拉和馬特蘇區獲得了大約120萬美元的CARE法案資金,所有這些資金都用於ENSTAR的客户賬户。 | 50萬美元 |
其他監管更新
2021年7月1日,SEMCO將其面向客户的能效計劃-2022-2023年EWR計劃提交MPSC批准。Semco計劃在2022年和2023年花費約3000萬美元用於減少能源浪費,以實現第一年節能約1010萬熱度的目標。Semco分別於2021年12月3日和12月22日提交了簡報和回覆簡報。歐盟委員會預計將在2022年第二季度左右下達命令。
2021年9月15日,華盛頓特區PSC發佈了一項命令,指示Washington Gas提交一份糾正行動計劃,使Washington Gas在呼叫響應時間標準方面符合天然氣服務質量標準(NGQSS)。該命令還規定,在華盛頓天然氣遵守NGQSS或華盛頓特區PSC另有決定的時間之前,華盛頓天然氣不得因未付款而切斷與天然氣客户的聯繫。華盛頓特區的PSC還發現,遵守本命令所產生的成本不包括在華盛頓燃氣的新冠肺炎監管資產中。最後,該命令指出,區議會的電力供應委員會發現,雖然它不能阻止華盛頓煤氣尋求加價,但任何加價申請可應當事人的要求或由區議會的電力供應委員會擱置,直至這個表現問題得到圓滿解決為止。華盛頓天然氣公司於2021年9月27日向哥倫比亞特區PSC提交了一份整改行動計劃。Washington Gas在2022年1月符合呼叫應答和呼叫放棄NGQSS服務指標,並預計未來將保持這些指標的NGQSS水平。根據華盛頓特區PSC於2022年2月10日發佈的命令,華盛頓天然氣公司在獲得委員會授權之前,將不會恢復斷電活動。
2021年9月30日,MD OPC提交了一項動議,要求制定糾正行動計劃並施加民事處罰,或者命令華盛頓天然氣公司提出委員會不應施加民事處罰的理由。MD OPC的請求聲稱,Washington Gas在與AltaGas的合併過程中違反了MD命令的PSC第11條,因為它沒有投入必要的資源來確保繼續遵守所有歐盟委員會的規定。特別值得一提的是,MD OPC斷言,華盛頓燃氣未能投入足夠的資源提供客户服務,使客户無法成功和迅速地溝通投訴和糾紛。最後,MD OPC聲稱,由於Washington Gas不能接收投訴和糾紛,它無法根據“馬裏蘭州法規”規定的義務令人滿意地解決或報告這些投訴和糾紛。2021年10月15日,MD的PSC發佈了一項證明因由命令,指示華盛頓燃氣迴應MD OPC動議,並提出MD的PSC不應施加民事處罰的原因。此外,MD的PSC命令華盛頓天然氣公司包括一項擬議的糾正計劃,該計劃旨在解決合併後客户服務下降的問題。2021年10月22日,華盛頓天然氣公司提交了對MD OPC動議的答覆。2021年11月12日,MD OPC、蒙哥馬利縣和工作人員提交了回覆
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-36
華盛頓天然氣公司的回覆。2021年12月23日,MD的PSC發現,除其他事項外:(1)華盛頓天然氣公司在2016年至2021年6月22日期間違反了馬裏蘭州法規;(2)華盛頓天然氣公司在2018年6月至2021年6月22日期間違反了AltaGas併購令的第11和11F條;(3)委員會將安排一次聽證會,討論是否以及在多大程度上適合民事處罰;以及(4)華盛頓天然氣公司提出的糾正行動計劃經修改後被接受。2022年1月24日,華盛頓天然氣公司(Washington Gas)申請對該命令的兩個問題進行重審,包括強制實施某些呼叫中心績效指標,以及設立監管責任來解釋過去的成本。華盛頓天然氣公司已經積累了35萬美元,因為預計將受到與舉報違規行為相關的民事處罰。2022年2月2日,馬裏蘭州公共服務委員會(MD工作人員)的工作人員就華盛頓燃氣違反馬裏蘭州法規(COMAR)和合並條件的處罰提出了評論。海事處人員建議委員會對華盛頓煤氣公司處以75萬美元至150萬美元不等的民事罰款。歐盟委員會於2022年2月9日舉行了聽證會,以解決民事處罰問題,並考慮華盛頓天然氣公司的重審請求。目前還沒有做出決定。MD決定的PSC還可能處理其目前的指令,即華盛頓燃氣應繼續暫停催款信件、斷線和滯納金,直到華盛頓燃氣連續三個月達到所需的客户服務標準。
2021年12月17日,華盛頓燃氣提交了2022年5月至2025年4月期間天然氣節約和費率制定效率計劃(CARE計劃)的擬議修正案,提議繼續並擴大其面向弗吉尼亞州客户的能效計劃組合,三年預算總額約為1200萬美元。工作人員關於調查結果和建議的報告截止日期為2022年3月18日,華盛頓天然氣公司對該報告的評論截止日期為2022年4月1日。退伍軍人事務部SCC預計將在2022年第二季度做出決定。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-37
中游
營運統計數字
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
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RIPET出口量(Bbls/d)(1) | 48,974 | | 37,782 | | 50,695 | | 39,285 | |
芬代爾出口量(Bbls/d)(1) (2) | 27,635 | | 33,979 | | 38,636 | | 33,979 | |
處理的進氣總量(Mmcf/d)(1) | 1,534 | | 1,409 | | 1,498 | | 1,357 | |
乙烷萃取量(Bbls/d)(1) | 27,000 | | 30,766 | | 27,955 | | 28,018 | |
提取NGL體積(bbls/d)(1) (3) | 35,734 | | 34,199 | | 36,364 | | 32,206 | |
分餾體積(bbls/d) (1) | 37,000 | | 27,026 | | 30,715 | | 23,559 | |
裂解價差-已實現(美元/桶)(1) (4) | 9.18 | | 13.95 | | 12.15 | | 14.37 | |
裂解價差-平均現貨價格(美元/桶)(1) (5) | 35.82 | | 9.33 | | 28.91 | | 5.42 | |
丙烷遠東指數(FEI)與貝爾維尤山價差(美元/桶)(1) (6) | 12.65 | | 15.01 | | 10.14 | | 11.72 | |
丁烷FEI至貝爾維尤山價差(美元/桶)(1) (7) | 10.29 | | 12.84 | | 10.46 | | 12.84 | |
天然氣優化庫存(BCF) | 2.0 | | 39.3 | | 2.0 | | 39.3 | |
(1)該期間的平均值。
(2)代表2020年12月15日Petrogas收購完成後芬代爾出口的丙烷和丁烷數量。
(3)NGL體積指的是丙烷、丁烷和凝析油。
(4)已實現的裂解價差或NGL利潤率以每桶NGL的美元表示,計算方法是該部門在裂解價差敞口交易量期間記錄的銷售額加上在該期間結算的裂解套期保值減去開採溢價後的結算值除以該期間產生的裂解風險敞口總量。
(5)平均現貨裂解價差或NGL利潤率(以美元/桶NGL表示)表示,AltaGas在計入套期保值之前,丙烷、丁烷和凝析油減去提取溢價的平均銷售價格除以該時期各自的裂解價差敞口數量。
(6)FEI和Mont Belvieu Tet商業指數之間的丙烷平均價差。
(7)從2020年12月15日開始,FEI和Mont Belvieu Tet商業指數之間的丁烷平均價差。
在截至2021年12月31日的三個月裏,RIPET出口到亞洲的丙烷量平均為48,974桶/日,而2020年同期為37,782桶/日。2021年第四季度有8批滿載貨物,而2020年同期為6批和1批部分裝載的貨物。RIPET出口量增加是該季度物流和供應量改善的結果。在截至2021年12月31日的三個月裏,芬代爾的丙烷和丁烷出口量平均為27,635桶/日,其中5批貨物和1批部分裝載的貨物運往亞洲。2020年第四季度芬代爾的出口量是收購Petrogas後2020年12月15日至2020年12月31日期間的出貨量。
在截至2021年12月31日的一年裏,RIPET出口到亞洲的丙烷量平均為50695桶/日,而2020年同期為39285桶/日。在截至2021年12月31日的一年中,有32批發貨量,而2020年同期為27批。與2020年相比,RIPET出口量和出貨量增加是物流和供應量改善的結果。芬代爾的丙烷和丁烷出口量平均為38636桶/日,在截至2021年12月31日的一年中,有28批貨物運往亞洲。
與2020年同期相比,2021年第四季度的進氣加工量增加了1.25Mmcf/d。2021年第四季度進口天然氣加工量增加的原因是湯森深度切割設施的額外產量,2021年7月投入使用的Nig Creek擴建一期帶來的額外產量,以及某些開採設施的進口產量增加。
截至2021年12月31日的一年,進氣加工量比2020年同期增加了141Mmcf/d。在截至2021年12月31日的一年中,進口天然氣加工量增加的原因是湯森德深度切割設施的進氣量增加,尼格克里克擴建一期的進氣量增加,以及戈登代爾和某些開採設施的進氣量增加。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-38
與2020年同期相比,2021年第四季度的平均乙烷產量減少了3766桶/日,而天然氣平均產量增加了1535桶/日。乙烷產量下降的原因是,由於一個主要客户計劃的扭虧為盈,以及Nova Chemical在2021年11月宣佈的不可抗力,導致EEEP和Jeep的乙烷產量減少,以及EEEP的渦輪膨脹機在12月的大部分時間沒有投入使用,提取設施重新注入了乙烷量。天然氣液化氣產量增加是由於湯森德深度切割設施的額外提取天然氣液量和提取設施的進口氣量增加所致。
截至2021年12月31日的一年中,乙烷的平均產量與2020年相比相對一致,而天然氣的平均產量與2020年相比增加了4158桶/日。較低的乙烷體積是由於一個主要客户計劃的週轉而在提取設施重新注入乙烷體積的結果。提取的NGL數量增加是由於湯森深度切割設施的額外提取NGL數量和提取設施的進口數量增加所致。
與2020年同期相比,2021年第四季度的分餾量增加了9974桶/日。更高的分餾量是由於北鬆擴建、Harmattan的進口和卡車運入量增加、湯森深度切割設施的額外液體量以及較年輕的設施由於進口增加而增加的分餾量所致。
截至2021年12月31日的一年,與2020年同期相比,分餾量增加了7156桶/日。更高的分餾量是由於北鬆擴建和湯森德深度切割設施提供的額外液體量造成的。
截至2021年12月31日的天然氣優化庫存為2.0bcf(2020年12月31日-39.3bcf)。這一減少主要是由於WGL Midstream在2021年4月出售了大部分大宗商品業務。
截至12月31日的三個月
2021年第四季度,中游業務報告正常化EBITDA為1.02億美元,而2020年同期為1.28億美元。2021年第四季度正常化EBITDA的減少主要是由於停止了與MVP相關的AFUDC、出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務的影響、與第三季度末按市場現貨價格裝船的出口貨物確認的收入相關的對衝損失、與2018年簽訂的混合和延長合同相關的Gordondale合同資產的攤銷(從2021年開始確認的較低加工費的影響),以及實現的財務報告減少2021年第四季度對正常化EBITDA產生積極影響的因素包括:Petrogas整合的影響,提取的NGL數量增加,分餾和液體處理收入增加,由於NEBC增長項目投入使用,NEBC設施的加工量增加,RIPET實現的丙烷利潤率和出口量增加,以及由於艾伯塔省電價上漲,Harmattan熱電廠的收益增加。
2021年第四季度,中游業務的所得税前虧損為1.51億美元,而2020年同期為3600萬美元。虧損增加的主要原因是AltaGas對MVP投資的撥備、先前提及的影響正常化EBITDA的相同因素、AltaGas之前在AIJVLP持有的股權投資沒有重新計量收益,以及風險管理合同的未實現虧損增加,但被2020年第四季度記錄的Alton撥備、沒有稀釋虧損和與收購Petrogas相關的股權投資的其他調整所部分抵消。 並因出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務而降低折舊費用。
2021年第四季度,中游部門確認了約100萬美元(税後100萬美元)資產的税前撥備,主要與不再開發的非核心開發階段中游項目有關。在……裏面
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-39
此外,在2021年第四季度,中游部門確認了與其對MVP的投資相關的約2.71億美元(税後2.09億美元)的股權投資税前撥備。這筆經費是與山谷管道和最有價值球員索斯蓋特項目相關的持續法律和監管挑戰的結果。在2020年第四季度,中游部門確認了其之前持有的AIJVLP股權投資的收益約為 2200萬美元,以及與2600萬美元收購Petrogas相關的稀釋損失和其他股權投資調整。此外,2020年第四季度,中游業務確認了主要與Alton天然氣儲存項目相關的約1.04億美元(税後7900萬美元)資產的税前撥備。
截至十二月三十一日止的年度
在截至2021年12月31日的一年中,中游業務的正常化EBITDA為7.34億美元,而2020年為4.73億美元。截至2021年12月31日的一年中,正常化EBITDA的增長主要是由於Petrogas的整合,有利的儲存和運輸利潤率以及2021年第一季度WGL中游公司更高的儲存提款,由於NEBC增長項目投入使用,NEBC設施的分餾和液體處理收入和加工量增加,由於艾伯塔省電價上漲,Harmattan熱電廠的收益增加,以及RIPET的出口量增加。 在截至2021年12月31日的一年中,對正常化EBITDA產生負面影響的因素包括與MVP相關的AFUDC的停止,RIPET的已實現商家利潤率下降(包括對衝和匯率影響),與2018年簽訂的混合和延伸合同相關的Gordondale合同資產的攤銷,從2021年開始確認的較低加工費的影響,出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務的影響,以及較低的已實現框架利差(包括
截至2021年12月31日的一年中,中游業務的所得税前收入為2.42億美元,而2020年為2.35億美元。增加的主要原因是之前提到的影響正常化EBITDA的相同因素,沒有關於Alton的撥備,風險管理合同的未實現收益較高,沒有與收購Petrogas有關的股權投資的稀釋損失和其他調整,沒有與2020年2月被取消的憲法相關的股權投資撥備,以及資產處置方面的較高收益,但被AltaGas投資MVP的撥備、出售WGL中游的大部分大宗商品業務的撥備、沒有以及由於Petrogas的整合和NEBC項目一整年的投入使用而產生的更高的折舊費用。
2021年,中游部門確認了處置資產的税前收益約為 600萬美元 與出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務、某些Petrogas丙烷分銷資產、次要的中游資產出售以及從託管賬户收到的現金收益有關,該託管賬户與AltaGas對Meade的2019年投資有關,該投資持有WGL Midstream在Central Penn的間接非營業權益。此外,2021年,中游部門確認的税前撥備約為5900萬美元(税後4400萬美元),主要與出售WGL中游的大部分大宗商品業務有關,以及前面提到的2021年第四季度確認的撥備。2021年,中游業務還確認了之前提到的2.71億美元(税後2.09億美元)的股權投資撥備,與其對MVP的投資有關。2020年,中游部門確認對其之前持有的AIJVLP股權投資進行重新計量的税前收益約為2200萬美元,以及與收購Petrogas相關的股權投資稀釋虧損和其他調整4200萬美元。此外,2020年,中游業務確認了與上述2020年第四季度確認的撥備相關的資產約1.06億美元的税前撥備以及位於Harmattan天然氣加工廠附近的地塊,以及與憲法相關的約700萬美元的税前撥備,該撥備於2020年2月取消。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-40
中游限制語
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| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
裂縫暴露體積(b/d) | 9,081 | | 9,277 | | 9,887 | | 8,952 | |
NGL套期成交量(Bbls/d) | 8,982 | | 10,068 | | 9,253 | | 9,412 | |
套期保值的NGL交易量平均價格(美元/桶) (1) | 26 | | 26 | | 26 | | 29 | |
對衝的平均出口量(Bbls/d) | 44,984 | | 59,630 | | 47,714 | | 60,518 | |
對衝交易量從FEI到北美NGL的平均價差(美元/桶) | 10 | | 11 | | 10 | | 11 | |
(1)不包括基差
公司/其他
截至12月31日的三個月
在公司/其他部門,2021年第四季度的正常化EBITDA為100萬美元,而2020年同季度為500萬美元。減少的主要原因是設計建造合同的收入較低,以及剩餘的分佈式發電項目沒有標準化的EBITDA,該項目於2021年第二季度轉移到買方手中。
2021年第四季度,公司/其他部門的所得税前虧損為7500萬美元,而2020年同期為4700萬美元。較高的虧損主要是由於美元走弱、之前提到的影響正常化EBITDA的因素以及資產撥備增加的影響。
2021年第四季度,公司/其他部門確認了與華盛頓特區沃爾特里德熱電廠公園相關的500萬美元資產的税前撥備,由於賬面價值超過該資產未來預期現金流,該撥備受到減損。
截至十二月三十一日止的年度
在公司/其他部門,截至2021年12月31日的一年,正常化EBITDA為虧損1500萬美元,而2020年的收益為4900萬美元。減少 主要是由於2021年股價上漲導致員工激勵計劃相關費用增加、2020年沒有與CEW相關的復甦,以及2020年第三季度處置波莫納的影響。
在截至2021年12月31日的一年中,公司/其他部門的所得税前虧損為3.34億美元,而2020年為2.23億美元。虧損增加的主要原因是美元走弱、之前提到的影響正常化EBITDA的因素相同、資產出售沒有收益,包括2020年第一季度轉讓給買家的某些分佈式發電項目,以及2020年第三季度出售的波莫納和Ripon,以及資產撥備增加。
2021年,公司/其他部門確認的税前虧損約為 100萬美元 關於美國剩餘的最後一個分佈式發電項目,該項目於2019年出售,但在2021年第二季度轉移給了買家。此外,2021年,公司/其他部門確認了前面提到的與華盛頓特區沃爾特里德熱電廠公園相關的税前撥備。2020年,公司/其他部門確認了美國某些分佈式發電項目的税前收益900萬美元,這些項目在2019年出售,但在2020年轉移到買家手中,這是一項税前收益。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-41
出售Pomona獲得500萬美元,出售Ripon獲得300萬美元的税前收益。此外,2020年,公司/其他部門確認了一筆約300萬美元的税前撥備,涉及尚未轉移給買方的某些美國分佈式發電項目。
淨投入資本
淨投資資本是非公認會計準則的財務指標。請參閲非GAAP財務指標本MD&A部分供進一步討論。
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| 截至三個月 2021年12月31日 |
(百萬美元) | 公用事業 | 中游 | | 公司/其他 | 總計 |
投資資本: | | | | | |
財產、廠房和設備(1) | $ | 234 | | $ | 11 | | | $ | 2 | | $ | 247 | |
無形資產 | 1 | | 1 | | | 1 | | 3 | |
長期投資 | — | | 3 | | | — | | 3 | |
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投入資本 | $ | 235 | | $ | 15 | | | $ | 3 | | $ | 253 | |
處置: | | | | | |
資產處置 | — | | (1) | | | — | | (1) | |
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淨投資資本 | $ | 235 | | $ | 14 | | | $ | 3 | | $ | 252 | |
(1)在以前的期間,投資資本不包括公用事業資產移出成本的調整;然而,從2021年第四季度開始,管理層對這些成本進行了調整,以更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。為反映這一變化,對比較期間進行了重述。
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| 截至三個月 2020年12月31日 |
(百萬美元) | 公用事業 | 中游 | | 公司/ 其他 | 總計 |
投資資本: | | | | | |
財產、廠房和設備(1) | $ | 227 | | $ | 50 | | | $ | 2 | | $ | 279 | |
無形資產 | 1 | | 1 | | | 1 | | 3 | |
業務收購 | — | | 715 | | | — | | 715 | |
長期投資 | — | | 76 | | | — | | 76 | |
非控股權益的貢獻 | — | | (2) | | | — | | (2) | |
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投資資本和淨投資資本 | $ | 228 | | $ | 840 | | | $ | 3 | | $ | 1,071 | |
(1)在以前的期間,投資資本不包括公用事業資產移出成本的調整;然而,從2021年第四季度開始,管理層對這些成本進行了調整,以更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。為反映這一變化,對比較期間進行了重述。
2021年第四季度,AltaGas的投資資本為2.53億美元,而2020年同期為10.71億美元。投資資本減少的主要原因是2020年沒有為收購Petrogas支付的現金,由於2020年第四季度沒有向附屬公司提供貸款,對長期投資的貢獻較低,以及房地產、廠房和設備的增加較少。
2021年第四季度增加的物業、廠房和設備減少,主要是由於Ng Creek擴建的支出減少,以及沒有2020年第四季度發生的較年輕的設施週轉成本。
2021年第四季度的投資資本包括中游部門的600萬美元(2020年-1,800萬美元)的維護資本,以及與公司/其他部門的剩餘電能實業相關的100萬美元(2020年-零)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-42
2021年第四季度發生的維修資本主要與湯森、哈馬坦、北鬆、EEEP和芬代爾設施。
2021年第四季度,AltaGas的投資活動現金流流出2.41億美元,而2020年同期為9.8億美元。請參閲非GAAP財務指標和流動性有關AltaGas投資活動的現金流的更多信息,請參閲本MD&A部分。
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| 年終 2021年12月31日 |
(百萬美元) | 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 總計 |
投資資本: | | | | |
財產、廠房和設備(1) | $ | 705 | | $ | 61 | | $ | 9 | | $ | 775 | |
無形資產 | 2 | | 2 | | 2 | | 6 | |
長期投資 | — | | 11 | | — | | 11 | |
| | | | |
非控股權益的貢獻 | — | | (1) | | — | | (1) | |
其他 | — | | 7 | | — | | 7 | |
投入資本 | $ | 707 | | $ | 80 | | $ | 11 | | $ | 798 | |
處置: | | | | |
資產處置 | — | | (345) | | (1) | | (346) | |
權益法投資 | — | | (3) | | — | | (3) | |
淨投資資本 | $ | 707 | | $ | (268) | | $ | 10 | | $ | 449 | |
(1)在以前的期間,投資資本不包括公用事業資產移出成本的調整;然而,從2021年第四季度開始,管理層對這些成本進行了調整,以更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。為反映這一變化,對比較期間進行了重述。
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| 年終 2020年12月31日 |
(百萬美元) | 公用事業 | 中游 | 公司/ 其他 | 總計 |
投資資本: | | | | |
財產、廠房和設備(1) | $ | 703 | | $ | 139 | | $ | 20 | | $ | 862 | |
無形資產 | 3 | | 3 | | 4 | | 10 | |
長期投資(2) | — | | 147 | | — | | 147 | |
業務收購 | — | | 715 | | — | | 715 | |
非控股權益的貢獻 | — | | (7) | | — | | (7) | |
投入資本 | $ | 706 | | $ | 997 | | $ | 24 | | $ | 1,727 | |
處置: | | | | |
資產處置 | — | | (3) | | (71) | | (74) | |
權益法投資 | (369) | | (7) | | — | | (376) | |
淨投資資本 | $ | 337 | | $ | 987 | | $ | (47) | | $ | 1,277 | |
(1)在以前的期間,投資資本不包括公用事業資產移出成本的調整;然而,從2021年第四季度開始,管理層對這些成本進行了調整,以更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。為反映這一變化,對比較期間進行了重述。
(2)2020年投資資本已被修訂,包括與憲法管道項目相關的700萬美元最終付款,該項目於2020年2月被取消,也是為了更好地與合併現金流量表的投資部分保持一致。
在截至2021年12月31日的一年中,AltaGas的投資資本為7.98億美元,而2020年為17億美元。投資資本減少的主要原因是2020年沒有為收購Petrogas支付的現金,對長期投資的貢獻較低,以及房地產、廠房和設備的增加較少。
在截至2021年12月31日的年度內,對長期投資的貢獻減少,主要是由於沒有向AIJVLP提供與2020年第一季度的現金募集和前述貸款相關的資本金。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-43
在2020年第四季度向一家附屬公司提出。在截至2021年12月31日的一年中,物業、廠房和設備的新增數量減少,主要是因為與NEBC項目相關的建設成本降低(大部分項目於2020年上半年完成),以及Blythe設施的維護成本降低,但這部分被Nig Creek擴建的建設成本、對合並的Petrogas設施的資本投資以及華盛頓天然氣公司和SEMCO的管道更換和系統改進計劃加速支出所抵消。截至2021年12月31日的年度處置 主要涉及出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務、某些Petrogas丙烷分銷資產以及其他小型中游資產出售所得的收益。在截至2020年12月31日的年度內,處置主要與2020年第三季度處置美國分佈式發電資產以及處置Pomona和Ripon所收到的剩餘收益有關。 在截至2021年12月31日的年度中,權益法投資的處置涉及從託管賬户收到的現金收益,該託管賬户與AltaGas對Meade的投資相關,Meade持有WGL Midstream在Central Penn的間接非營業權益,而在截至2020年12月31日的年度中,權益法投資的處置與ACI的處置相關。
截至2021年12月31日止年度的投資資本包括中游業務的1,300萬美元(2020-2,200萬美元)的維護資本,以及與公司/其他業務部門的剩餘電能實業相關的700萬美元(2020-1,400萬美元)。中游部分的維護資本減少主要是由於較年輕設施的維護資本減少,但被合併的Petrogas設施的維護資本部分抵消。公司/其他部門的維護資本減少的主要原因是布萊斯工廠的維護支出減少。
在截至2021年12月31日的一年中,AltaGas的投資活動現金流流出4.83億美元,而2020年為12.11億美元。請參閲非GAAP財務指標和流動性有關AltaGas投資活動的現金流的更多信息,請參閲本MD&A部分。
風險管理
新冠肺炎相關風險
阿爾塔天然氣公司及其子公司於2020年初啟動了大流行應對小組,以監測與新冠肺炎相關的事態發展,並確保公司做出快速和適當的反應。AltaGas的每一項業務都實施了連續性計劃和準備措施,首要考慮的是保障員工的福祉。到目前為止,阿爾塔天然氣公司一直能夠在不對運營和業務造成實質性幹擾的情況下,應對“新冠肺炎”相關挑戰。隨着新冠肺炎疫情的持續,AltaGas繼續採取積極措施,有效應對其運營所在司法管轄區不斷變化的風險和監管任務,包括改變國際旅行限制、冬季感冒和流感事件可能增加、疫苗接種率和任務、疫苗有效性以及新冠肺炎變體的演變。雖然該公司正在朝着重新整合其工作場所的方向邁進,但AltaGas的做法一直是,並將繼續以風險為基礎,並以其核心價值為指導。AltaGas員工、客户、承包商和運營社區的健康和安全是重中之重,並已融入AltaGas應對工作的各個方面。
AltaGas已經確定了大流行對其業務和運營的潛在直接或間接影響如下:
▪新冠肺炎變體:為了應對新冠肺炎變體的出現,某些新冠肺炎限制已經在AltaGas運營的司法管轄區重新實施,隨着新冠肺炎變體的威脅,限制可能會繼續放鬆和收緊。結果,AltaGas被迫推遲了重返社會的努力。由於新冠肺炎變異的普遍發生或無法及時遵守適用的任務,阿爾塔天然氣的員工或承包商普遍無法履行職責,這將對阿爾塔天然氣繼續正常運營的能力產生不利影響;以及
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-44
▪重返工作崗位:隨着AltaGas將其人員重新整合到工作場所,它可能會產生額外的成本,以滿足適用的健康和安全要求,其中可能包括適應其工作場所、勞動力測試和遵守適用的疫苗要求。病毒或其變種的更多波的出現,或確保遵守適用規定所需的時間,可能需要AltaGas修改或推遲此類整合計劃。
如果這些風險成為現實,該公司執行2022年業務計劃的能力可能會受到不利影響。有關新冠肺炎相關風險的進一步討論,請參閲AltaGas截至2021年12月31日的年度信息表,標題為“風險因素”。
其他
AltaGas在正常運營過程中面臨各種市場風險,這些風險可能會影響收益和現金流。AltaGas簽訂實物和金融衍生品合同,以管理大宗商品價格和匯率波動的風險敞口,並優化某些擁有和管理的天然氣資產。AltaGas董事會為公司制定了風險管理政策,建立了AltaGas的風險管理控制框架。衍生工具受本政策管轄,並受其約束。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司衍生品的公允價值如下:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
天然氣 | $ | (91) | | $ | (69) | |
能源出口 | 15 | | (31) | |
NGL裂縫擴展 | (19) | | (6) | |
電源 | (26) | | (29) | |
原油和液化石油氣 | (8) | | 1 | |
外匯 | — | | 23 | |
衍生負債淨額 | $ | (129) | | $ | (111) | |
風險管理合同摘要
AltaGas致力於持續和系統地降低業務風險,以推動可預測和持久的回報,併為利益相關者帶來最大的長期價值。對於Midstream,這包括努力將金融對衝與實物數量相匹配,對於公用事業公司,這包括全年購買實物天然氣,以幫助客户在冬季需求高峯期免受重大成本飆升的影響。
商品價格合同
該公司執行天然氣、電力、液化石油氣、原油、海運和其他實物和金融商品合同,為客户提供服務,並管理和優化其資產組合。這些實物合約的一部分沒有按公允價值記錄,原因是:1)被指定為“正常購買和正常銷售”;2)由於其名義金額相對於適用的流動性市場的重要性,不符合衍生工具的資格;或3)是天氣衍生品,不進行交換或交易,基礎變量與氣候、地質或其他實物變量有關。符合衍生品資格的商品合約的公允價值是使用基於以下公式的估計遠期價格計算的 相關時期的公開資料來源。AltaGas沒有為其目前實施的任何衍生品合約選擇對衝會計。就AltaGas的中游業務而言,該等衍生合約的公允價值變動於發生變動期間的綜合收益表中記錄。對於公用事業部門,可收回或可退還給客户的衍生工具的公允價值變動計入綜合資產負債表的監管資產或監管負債,而不受利率影響的衍生工具的公允價值變動則計入綜合資產負債表中的監管資產或監管負債。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-45
監管在發生變更的期間記錄在綜合收益表中。中游部門還執行固定-浮動NGL裂解價差掉期,以管理對裂解價差的敞口,因為幾家採掘廠的財務業績受到NGL裂解價差波動的影響.
▪截至2021年12月31日的一年,平均指示性現貨NGL裂解價差約為29美元/桶(2020-5美元/桶),包括基差。AltaGas在截至2021年12月31日的一年中實現的平均NGL裂解價差(基於平均現貨價格和包括基差的已實現對衝價格)約為12美元/桶,包括基差(2020-14美元/桶)。
▪在RIPET和芬代爾,天然氣價格利潤率通過AltaGas的全面對衝計劃得到保護。AltaGas對2022年進行了很好的對衝,在扣除運輸成本之前,其2022年預期的裂解風險敞口中約74%的對衝價格約為33美元/桶。另外,大約 AltaGas 2022年預期出口量的44%要麼是收費的,要麼是財務對衝的,非收費丙烷和丁烷的平均FEI到北美金融對衝價格約為13美元/桶。AltaGas計劃管理出口設施,以便越來越多的年產能將通過收費安排來支撐,並預計在未來幾年內實現這一目標。
此外,AltaGas使用實物和金融衍生品購買和銷售天然氣,以優化自己的儲存和運輸能力,並代表第三方管理運輸和儲存資產。
公用事業部門簽訂套期保值合同和其他可能符合與購買天然氣相關的衍生工具的合同,以管理其差餉繳納人的價格風險。此外,作為資產優化計劃的一部分,華盛頓天然氣公司以遠期、期貨和期權合約的形式執行與商品相關的實物和金融合約。根據這一計劃,華盛頓天然氣公司在其長期的天然氣運輸和儲存能力資源沒有被充分利用來為公用事業客户服務時,實現了價值。此外,為了服務零售客户,AltaGas簽訂了電力和天然氣買賣的實物和財務合同。
公司/其他部門在艾伯塔省市場擁有各種固定-浮動電力買賣合同,預計將在未來兩年內敲定。
外匯合約
AltaGas面臨外匯風險,因為外匯匯率的變化可能會影響公司金融工具的公允價值或未來現金流。AltaGas在國外有業務,其功能貨幣是美元。因此,該公司的收益、現金流和其他綜合收益都會受到外匯匯率變化引起的波動的影響。如果AltaGas有以美元計價的債務和/或已發行的優先股,這種風險就會在一定程度上得到緩解。AltaGas還可能進入外匯遠期衍生品,以管理因匯率變化而引起的現金流波動的風險。
▪截至2021年12月31日,管理層已 指定1.22億美元未償還貸款 對衝其外國投資的貨幣兑換效應(2020年12月31日-零美元)。
▪在截至2021年12月31日的一年中,沒有與其他全面收益中的債務轉換相關的税後未實現收益或虧損(2020年税後未實現虧損900萬美元)。
截至2021年12月31日,以下外匯遠期合約未平倉:
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外匯遠期合約 | 名義金額(百萬美元) | 持續時間 | 加權平均匯率 | 公允價值 |
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外匯掉期(購買) | US$10 | 不到一年 | 1.2640 | 低於100萬美元 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-46
截至2020年12月31日,以下外匯遠期合約未平倉:
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外匯遠期合約 | 名義金額(百萬美元) | 持續時間 | 加權平均匯率 | 公允價值(百萬) |
遠期美元銷售 | 29美元 | 不到一年 | 1.3591 | $ | 3 | |
遠期美元買入 | US$356 | 不到一年 | 1.2824 | $ | (3) | |
外匯掉期(銷售) | US$410 | 不到一年 | 1.3322 | $ | 23 | |
在截至2021年12月31日的一年中,AltaGas在所有外匯遠期合約上錄得1900萬美元的税後實現收益(2020-税後實現收益100萬美元)。
利率合約
AltaGas面臨利率風險,因為利率變化可能會影響未來的現金流及其金融工具的公允價值。該公司通過同時持有固定和浮動利率債務來管理其利率風險。
AltaGas可能會不時利用其美元信貸安排,並簽訂交叉貨幣基礎掉期協議,在最終結算時,AltaGas將從交易對手處收取美元,並向交易對手支付加元。
氣象儀器
WGL能源服務公司不定期使用採暖度日(HDD)儀器來管理冬季供暖季節與天然氣和電力銷售相關的天氣和價格風險。WGL能源服務公司還利用降温度日(CDD)儀器和其他工具來管理與夏季降温季節電力銷售相關的天氣和價格風險。這些工具覆蓋了估計收入或能源相關成本的一部分,這些成本暴露在HDD或CDD的變化中。在截至2021年12月31日的一年中,與供暖度日(HDD)和降温度日(CDD)儀器相關的税前虧損不到100萬美元(2020-税前虧損300萬美元)。
衍生工具對合並損益表的影響
下表列出了公司綜合損益表中記錄的衍生工具的未實現收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 12月31日 | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
天然氣 | $ | (54) | | $ | 30 | | $ | 6 | | $ | 32 | |
能源出口 | 19 | | (29) | | 38 | | 10 | |
原油和液化石油氣 | 17 | | 4 | | 1 | | 4 | |
NGL裂縫擴展 | 29 | | (13) | | (13) | | (5) | |
電源 | (42) | | (11) | | 9 | | (15) | |
外匯 | (2) | | (5) | | (23) | | (5) | |
| $ | (33) | | $ | (24) | | $ | 18 | | $ | 21 | |
有關AltaGas風險管理活動的更多詳情,請參閲2021年年度合併財務報表附註23。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-47
公司風險
AltaGas使用下表中概述的戰略管理其風險敞口:
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風險 | 降低風險的戰略和組織能力 |
新冠肺炎 | ·啟動大流行應對小組,監測與新冠肺炎及其變種相關的事態發展 |
·執行連續性計劃和備災措施,以確保安全可靠的運營 |
·監測和實施對所有司法管轄區監管要求的遵守情況 |
·建立回收機制,跟蹤公用事業部門與COVID相關的增量成本 |
·正在按照#年的要求管理分階段恢復工作的方法 每個司法管轄區都有EHS和高級領導的監督 |
| ·設計並提供工具和信息,以支持員工在應對流行病時的恢復力 |
運營 | ·確保適當的政策、程序和制度到位,並確保內部控制 高效運營 |
·管理管道系統完整性的計劃,包括加速更換老化管道 以及基於風險緩解的基礎設施 |
·合同條款通常規定收回運營成本 |
·集中採購戰略,以降低成本 |
·通過運營保持對運營決策、運營成本和資本支出的控制 某些共同擁有的設施 |
·維護標準運營實踐,評估和記錄員工能力,並維護 正式檢查、維護、環境、健康和安全計劃 |
·承保財產和業務中斷保險 |
·與設備製造商簽訂固定價格的操作和維護合同 |
·用於平衡價格和運營風險的對衝策略 |
健康與安全 | ·強大的工藝安全管理系統 |
·管道和資產完整性計劃到位 |
·加速更換成熟的管道基礎設施 |
·預防和補救措施,以解決華盛頓天然氣公司內部的泄漏率問題。 配電系統 |
·採用持續流程改進策略 |
·全面的環境、健康和安全管理系統 |
·購買和維護一般責任保險和業務中斷保險 |
充足的天然氣供應和儲存能力以滿足客户需求 | ·保持公司運輸、存儲和峯值服務的多樣化容量組合 提供靈活的不同傳輸線 ·為極端條件下的最大預測負荷維持容量儲備組合 監管機構批准的準備金保證金 |
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長期天然氣產量下降 | ·長期合同,如按需付費、共同感興趣的領域、地理特許經營權 經濟輸出 |
·通過擴大現有設施或在中國收購或建設新設施來增加市場份額 生產性資源發揮區 |
·增加地域和客户多樣性,以減少對任何單個客户或 WCSB的面積 |
·對設施進行戰略定位,以提供安全的天然氣供應通道 |
·利用AltaGas業務的綜合方面,通過加工增加產量 設施 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-48
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風險 | 降低風險的戰略和組織能力 |
商品價格 | ·合同條款和加工、儲存和運輸費用與商品無關 通過服務費、按需付費、固定費用或服務成本條款定價 |
·制定了對衝戰略,以減少對大宗商品價格和收益波動性的敞口 高級管理層,並由風險管理委員會監督 |
·天然氣購買的監管回收機制,以服務公用事業客户 |
·將天然氣和電力購買義務與銷售承諾相匹配,包括 數量和定價 |
·AltaGas董事會批准的商品風險政策禁止以下交易 投機目的 |
·採用強大的系統和流程來監控和報告遵守 商品風險保單 |
·對運輸系統、天然氣、天然氣、液化石油氣和電力有深入的知識和經驗 AltaGas運營的市場 |
·面向終端商業和工業客户的直接營銷 |
信息安全 | ·強大的身份和訪問管理控制 |
·改進電子和物理信息的信息管理和控制,在 符合數據分類、數據處理、隱私法規和數據保留 要求 |
·正在進行的網絡安全通信和網絡釣魚測試,包括針對更高風險的針對性培訓 團隊和個人 |
·實施新的信息安全標準和政策 |
·確保合規的程序 |
·增強滲透和漏洞測試 |
·事件響應協議 |
與環境和氣候有關的問題 | ·測量和監測排放,尋求減少温室氣體(GHG)的新技術 作業排放的廢氣 |
·制定了減少逃逸甲烷排放的計劃 |
·旨在限制對整個業務的影響、監測土地、空氣和水質的項目, 在適當的情況下 |
監管機構和利益相關者 | ·與監管機構建立牢固的工作關係 |
·監管和商業人員監測和管理監管問題 |
·制定一致的社區協商框架 |
·安全挖掘運動、應急準備和全天候氣體控制和調度以保護 公用事業客户和公眾 |
·公用事業公司通過與監管委員會和機構的費率案件尋求費率追回 |
立法
| ·持續確定公共政策問題,以確定公司面臨的風險 |
·制定宣傳戰略以應對風險 |
·酌情參與州/省和聯邦一級的宣傳,包括 參與行業協會 |
流動性 | ·持續預測現金流,以維持充足的現金餘額,為財務提供資金 到期債務並支持業務運營 |
·保持財務靈活性和獲得多種信貸安排,並持續監測Covenant 遵守 |
·執行融資計劃和戰略,以維持和提高信用評級,最大限度地減少融資 成本和支持可隨時進入資本市場 |
外匯 | ·發行部分美元長期債務,對衝該公司在以下方面的淨投資 美國子公司 |
·適當時採用套期保值做法,例如簽訂外匯遠期合約 |
利率 | ·優化融資計劃,維持和提高信用評級,將利息成本降至最低 |
·監測和主動管理公司的債務期限概況 |
·採用套期保值做法,如進行利率掉期交易 |
·監控和管理固定利率債務風險敞口與浮動利率債務風險敞口的組合 |
信用評級 | ·與信用評級機構保持開放對話,並要求反饋以瞭解任何 對該公司信貸評級的潛在影響 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-49
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風險 | 降低風險的戰略和組織能力 |
施工 | ·重大項目組管理和監督重大建設項目 |
·強大的內部項目控制和管理框架 |
·適當的內部管理結構和流程 |
·聘請專家設計和建設重大項目 |
·減少成本和進度風險的合同安排 |
交易對手 | ·強有力的信貸政策和程序 |
·持續審查交易對手的信譽 |
·使用適當的信用指標建立信用閾值 |
·密切監測價格衝擊對流動性的風險敞口和影響 |
·建立多元化的客户和供應商基礎 |
·現役應收賬款監測和收款流程到位 |
·合同協議中包括的信貸條款、淨額結算安排和保證金條款 |
天氣 | ·SEMCO Gas和ENSTAR的預期產量是根據15年和 分別為天氣的10年滾動平均值 |
·在馬裏蘭州和弗吉尼亞州,華盛頓天然氣公司制定了監管機制和費率設計 這消除了因天氣變化而導致客户使用偏離正常水平的情況 |
·WGL能源服務公司使用天氣衍生工具 |
勞動關係 | ·側重於人才發展、員工參與度以及多樣性和包容性的倡議 在勞動力中 |
·積極的員工關係,以留住現有人才,並與工會保持牢固的關係 |
訴訟 | ·主動管理訴訟和其他索賠 |
·持續監測訴訟和索賠的辯護和和解費用 |
·經驗豐富的內部法律部門 |
·需要時使用專家第三方 |
自然災害和災難性事件 | ·將風險納入資本投資、項目設計、供應鏈物流規劃、緊急情況 響應規劃,並優化產品的處理和移動方式 |
·維持全面的保險計劃,承保自然災害損失和 災難性事件,如火災、地震、爆炸、洪水、龍捲風和 其他類似事件。該計劃提供了一種風險轉移機制,便於及時 從虧損中恢復過來,減輕財務影響 |
政府貿易政策 | ·供應鏈人員監控政府貿易政策和關税對成本的潛在影響 在正常業務過程中使用的貨物 |
管道投資中的非控股權益 | ·投資於項目開發商/建築商/運營者經驗豐富的管道項目 有項目成功完成歷史的公司 |
·聘請專家審查項目假設 |
·制定投資協議,緩解成本超支 |
·確保項目治理的結構需要有關項目的及時信息流 地位 |
·內部監管事務和公共政策資源,以驗證來自 開發商/建築商/運營商 |
·適當的內部管理結構和流程 |
發電量 | ·Blythe設施的PPA包括指定的目標可用性水平和支付固定容量 在達到目標可用性後付款,因此售電量最低 對地鐵公司的影響 |
政治不確定性、內亂、恐怖襲擊、軍事活動 | ·監測法律、政治氣候和其他威脅的變化 |
·操作程序到位,包括物理安全、應急響應 |
·管理層與所有運營領域的員工持續溝通 |
勞動力、材料和設備的通脹壓力 | ·監測通脹的潛在影響,這可能對AltaGas的需求水平產生負面影響。 服務和投入成本,因此可能對AltaGas產生實質性的不利影響。 業務、財務狀況和經營結果 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-50
流動性
由於華盛頓燃氣就收購WGL向DC的PSC、MD的PSC和退伍軍人管理局的SCC作出了某些承諾,因此Washington Gas在向AltaGas支付股息時受到一定的限制。然而,AltaGas預計這不會對AltaGas履行義務的能力產生影響。
此外,Wrangler SPE LLC和Washington Gas向華盛頓特區的PSC、MD的PSC和VA的SCC做出了某些圈護承諾,目的是將Washington Gas從AltaGas及其附屬公司(華盛頓天然氣和Wrangler SPE LLC(統稱為“環圍欄實體”)的破產財產中除名)。由於此等圍欄措施,圍欄實體的任何資產將不會用於償還AltaGas或任何非圍欄實體聯屬公司的債務或合約義務,包括AltaGas的任何債務或其他合約義務,而圍欄實體不承擔任何非圍欄實體的債務或其他合約義務,反之亦然。
| | | | | | | | | | |
| | 年終 12月31日 |
(百萬美元) | | | 2021 | 2020 |
運營現金 | | | $ | 738 | | $ | 773 | |
投資活動 | | | (483) | | (1,211) | |
融資活動 | | | (245) | | 392 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | | $ | 10 | | $ | (46) | |
運營現金
在截至2021年12月31日的一年中,運營現金比2020年減少了3500萬美元,這主要是由於運營資產和負債淨變化的不利差異以及股權投資分配的減少,部分抵消了税後淨收入的增加(經非現金項目調整後)。 營業資產和負債淨變動的主要原因是,由於商品價格和銷售量的波動,應收賬款和存貨的現金流減少,但因應付賬款和應計負債的現金流增加而被部分抵消。 受交易量和價格波動以及來自監管資產和負債的現金流增加的推動。
營運資金
| | | | | | | | |
(百萬美元,不包括營運資本比率) | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
流動資產 | $ | 2,624 | | $ | 2,497 | |
流動負債 | 2,657 | | 2,607 | |
工作不足 | $ | (33) | | $ | (110) | |
營運資本比率(1) | 0.99 | | 0.96 | |
(1)計算方法為流動資產除以流動負債。
週轉金比率增加的主要原因是現金和現金等價物及存貨增加,短期債務以及應付賬款和應計負債減少,但長期債務當期部分的增加以及預付費用和其他資產及應收賬款的減少部分抵消了這一增加。AltaGas的營運資金將在正常業務過程中波動。營運資金短缺預計將根據需要使用來自運營的現金流和可用的信貸安排來彌補。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-51
投資活動
截至2021年12月31日的一年,投資活動中使用的現金為4.83億美元,而2020年為12億美元。截至2021年12月31日的年度,投資活動主要包括約8.14億美元的房地產、廠房、設備和無形資產支出,約1100萬美元的股權投資貢獻,以及700萬美元的其他投資活動變化,但部分被從託管賬户收到的與2019年AltaGas在Meade的投資處置有關的300萬美元收益和處置資產的3.46億美元收益(扣除交易成本)所抵消。截至2020年12月31日的年度的投資活動包括用於收購Petrogas的現金支付淨額6.75億美元,用於房地產、廠房、設備和無形資產的支出約8.43億美元,與向一家附屬公司的貸款變更有關的支出7500萬美元,以及約7200萬美元的股權投資貢獻,這些貢獻被出售上市實體投資的400萬美元的收益、處置股權投資(主要用於處置ACI)的3.76億美元以及美元的收益部分抵消。
融資活動
截至2021年12月31日的一年,用於融資活動的現金為2.45億美元,而2020年融資活動的現金為3.92億美元。截至2021年12月31日的一年的融資活動主要包括淨償還短期債務和償還長期債務8900萬美元,信貸安排項下淨償還2.29億美元,股息3.56億美元,向非控股權益分配3200萬美元,但被4.46億美元的債務發行、行使股票期權發行的股票淨收益1400萬美元以及非控股權益的貢獻100萬美元部分抵消。截至2020年12月31日的一年的融資活動主要包括淨償還短期債務和償還長期債務12億美元,股息3.34億美元,贖回第一系列優先股2億美元,以及向非控股權益分配2800萬美元,但被20億美元的債務發行、1.91億美元的信貸安排下的淨髮行、700萬美元的非控股權益貢獻以及100萬美元行使股票期權的淨收益所抵消。截至2021年12月31日的一年中,支付給AltaGas普通股和優先股股東的股息總額為3.56億美元(2020-3.34億美元)。
資本資源
AltaGas的資本管理目標是維持其投資級信用評級,確保充足的流動性,優化現有資產的盈利能力,並發展其能源基礎設施,為投資者創造長期價值並提高回報。AltaGas的資本結構由股東權益(包括非控股權益)、短期和長期債務(包括當前部分)減去現金和現金等價物組成。
債務或股權融資的使用基於AltaGas的資本結構,該結構是通過考慮與運營相關的規範和風險以及現金流的穩定性和可持續性來確定的。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-52
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(百萬美元) | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
短期債務(1) | $ | 161 | | $ | 236 | |
長期債務的當期部分 (2) | 511 | | 360 | |
長期債務(3) | 7,684 | | 7,626 | |
債務總額 | 8,356 | | 8,222 | |
減去:現金和現金等價物 | (63) | | (32) | |
淨債務 | $ | 8,293 | | $ | 8,190 | |
股東權益 | 6,949 | | 7,041 | |
非控制性權益 | 652 | | 620 | |
總市值 | $ | 15,894 | | $ | 15,851 | |
| | |
淨債務與總資本之比(%) | 52 | | 52 | |
(1)就淨債務計算而言,短期債務不包括代表美國聯邦政府為某些能源管理服務項目建設提供資金而獲得的第三方項目融資。由於這筆債務是代表美國政府獲得的,AltaGas只需在該項目未完成或未被政府接受的情況下償還。更多細節見2021年年度合併財務報表附註15。截至2021年12月31日,上表剔除短期債務的項目融資餘額為800萬美元(2020年12月31日-2000萬美元)。
(2)扣除截至2021年12月31日的100萬美元債券發行成本淨額(2020年12月31日-不到100萬美元)。
(3)扣除截至2021年12月31日的債務發行成本淨額4300萬美元(2020年12月31日-4300萬美元)。
截至2021年12月31日,AltaGas的總債務主要包括未償還中期票據(MTN)43億美元(2020年12月31日-40億美元),WGL和Washington Gas長期債務24億美元(2020年12月31日-21億美元),反映收購的公允價值調整,SEMCO長期債務6.33億美元(2020年12月31日-6.41億美元),根據銀行信貸安排提取的4.95億美元(2020年12月31日-9.34億美元)和短期-此外,AltaGas還有2.45億美元的未償信用證(2020年12月31日-2.3億美元)。
截至2021年12月31日,AltaGas的總市值約為76億美元,這是基於約2.8億股已發行普通股和2021年12月31日每股普通股27.16美元的收盤價計算的。
AltaGas截至2021年12月31日的連續12個月的收益利息覆蓋率為2.0倍 (截至2020年12月31日的12個月-2.8倍)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-53
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信貸安排
(百萬美元) | 借款能力 | 繪製於2021年12月31日 | 開出日期為十二月三十一號, 2020 |
AltaGas需求信貸安排(1) (2) | $ | 70 | | $ | 34 | | $ | — | |
AltaGas循環信貸安排(1) (2) (3) | 2,300 | | 375 | | 802 | |
| | | |
Semco Energy 1.5億美元信貸安排(1) (2) | 190 | | 120 | | 80 | |
WGL 3億美元循環信貸安排 (1) (2) (4) (5) | 380 | | 342 | | 132 | |
華盛頓燃氣4.5億美元循環信貸安排 (1) (2) (4) | 571 | | 288 | | 363 | |
Petrogas循環信貸安排 (6) | 200 | | — | | 51 | |
石油天然氣需求信貸安排 | 25 | | — | | 6 | |
| $ | 3,736 | | $ | 1,159 | | $ | 1,434 | |
(1)2021年12月31日提取的金額,按月末匯率1美元=1.2678加元兑換(2020年12月31日-1美元=1.2732加元)。
(2)所有美元借款能力均按2021年12月31日美元/加元月末匯率轉換。
(3)2021年第二季度,AltaGas關閉了一項修正案,該修正案導致加拿大所有承諾的信貸安排被整合為23億美元的安排。該安排有20億美元的五年期可延長承諾循環部分和3億美元的兩年期可延長側車流動性循環安排。
(4)提取的金額包括由長期貸款支持的商業票據。WGL和Washington Gas有權在銀行批准的情況下申請至多1億美元的額外借款,這兩家公司各自的貸款總額分別為4億美元和5.5億美元。
(5)在2021年第二季度,WGL將其信貸安排延長了兩年,並將該安排的規模增加到3億美元。修訂後的設施將於2024年7月到期。
(6)2021年第三季度,AltaGas關閉了一項修正案,該修正案導致所有承諾的Petrogas信貸安排整合為一個為期四年的2億美元貸款安排。
除上述設施外,AltaGas還有4.67億美元的信用證需求設施。截至2021年12月31日,有2.45億美元(2020年12月31日-2.29億美元)的信用證針對這些融資機制簽發,另外不到100萬美元(2020年12月31日-100萬美元)的信用證針對公司的循環信貸融資發行。
WGL和華盛頓燃氣使用商業票據或無擔保短期銀行貸款形式的短期債務,為季節性現金需求提供資金。循環承諾信貸額度維持在等於或高於預期最高商業票據頭寸的金額。截至2021年12月31日,WGL和華盛頓天然氣公司的未償還商業票據總額為6.3億美元(2020年12月31日-4.95億美元)。
所有借款貸款都有適用於這類貸款的慣例契約,這些契約必須在每個季度末滿足。自設施建立以來,AltaGas及其子公司每個季度都遵守所有財務契約。截至2021年12月31日和2020年12月31日,AltaGas及其子公司也遵守了其MTN的信託契約要求。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-54
下表彙總了該公司由信貸安排協議定義的主要財務契約:
| | | | | | | | |
比率 | 債務契約 要求 | 截至2021年12月31日 |
銀行債務與資本比率(1) (2) | 不超過65% | 低於50% |
銀行EBITDA轉利息費用(1) (2) | 不低於2.5倍 | 大於4.5倍 |
銀行債務與資本比率(SEMCO) (2) (3) | 不超過60% | 低於45% |
銀行EBITDA轉利息費用(SEMCO) (2) (3) | 不低於2.25x | 大於10.5x |
銀行債務資本化比率(WGL)(2) (4) | 不超過65% | 不到46% |
銀行債務與資本比率(華盛頓燃氣)(2) (4) | 不超過65% | 低於49% |
淨債務與EBITDA之比(Petrogas)(2) (5) | 不大於4.00x | 小於0.5x |
高級債務淨額與EBITDA之比(Petrogas)(2) (5) | 不大於3.00x | 小於0.1倍 |
利息保險(Petrogas)(2) (5) | 不小於3.00x | 大於21.0x |
(1)根據該公司23億美元的信貸安排協議計算,該協議可在SEDAR網站www.sedar.com上獲得。這些契約等同於該公司承諾的所有信貸安排,並適用於該公司承諾的所有信貸安排。
(2)估計,以最終調整為準。
(3)銀行EBITDA-利息費用(SEMCO)和銀行債務-資本比率(SEMCO)是根據SEMCO的合併財務報表計算的,計算方法類似於銀行債務-資本比率和銀行EBITDA-利息費用。
(4)WGL的銀行債務與資本比率是根據WGL的合併財務報表計算的。
(5)根據修訂後的Petrogas信貸安排協議計算。
2021年2月22日,一份25億美元的基礎架子招股説明書被提交,用於發行某些類型的未來公共債務和/或股票發行,以取代日期為2019年9月25日的基礎架子招股説明書。這使得AltaGas能夠在基本貨架招股説明書保持有效的25個月期間及時進入加拿大資本市場。截至2021年12月31日,基本貨架招股説明書下的可用資金約為20億美元。
2021年2月22日,AltaGas在艾伯塔省和美國提交了一份20億美元的短格式基礎架子招股説明書,以取代2020年1月21日提交的20億美元短格式基礎招股説明書。這將使AltaGas能夠在基本貨架招股説明書保持有效的25個月期間進入美國資本市場。截至2021年12月31日,基礎貨架招股説明書下的可用資金為20億美元。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-55
合同義務
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2021年12月31日 | | | | | |
(百萬美元) | 總計 | 不到1年 | 1 - 3 年份 | 4 - 5 年份 | 在5點之後 年份 |
短期債務 | $ | 169 | | $ | 169 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
長期債務(1) | 8,145 | | 506 | | 1,356 | | 1,775 | | 4,508 | |
經營租約(2) | 385 | | 92 | | 126 | | 77 | | 90 | |
購買義務 | 13,284 | | 2,501 | | 3,470 | | 2,494 | | 4,819 | |
資本項目承諾 | 3 | | 3 | | — | | — | | — | |
養老金計劃和退休人員福利(3) | 12 | | 12 | | — | | — | | — | |
合併承諾 (4) | 9 | | 2 | | 4 | | 2 | | 1 | |
環境承諾 | 18 | | 13 | | 3 | | 2 | | — | |
收購後或有付款(5) | 16 | | 16 | | — | | — | | — | |
其他負債(6) | 43 | | 43 | | — | | — | | — | |
合同義務總額(7) | $ | 22,084 | | $ | 3,357 | | $ | 4,959 | | $ | 4,350 | | $ | 9,418 | |
(1)不包括遞延融資成本、折扣、融資租賃負債和WGL收購的公允價值調整。
(2)付款是在未貼現的現金基礎上列報的。
(3)假設2022年只向養老金計劃支付必要的款項。供款是根據獨立精算估值作出的。
(4)涉及WGL收購產生的合併承諾。表示已累計但未支付的合併承諾的估計未來付款。截至2021年12月31日,已支出但尚未支付的合併承諾累計金額約為700萬美元.此外,還有多項運營承諾,包括為緩解和減少泄漏積壓提供資金,為防止損害努力提供資金,開發延長天然氣服務的項目,維持合併前的服務質量標準,包括氣味電話響應時間,增加供應商多樣性,實現協同節約效益,以及與所有承諾相關的報告和跟蹤,以及在合併完成後五年內開發15兆瓦的電網儲能或一級可再生資源。
(5)與收購Petrogas相關的或有付款預計將高達1600萬美元。
(6)不包括非金融負債。
(7)美元承諾已使用2021年12月31日的匯率轉換為加元。
AltaGas預計將通過內部產生的現金流、資產出售和現有承諾信貸安排的正常借款為其債務提供資金。
關聯方交易
在正常業務過程中,AltaGas與其子公司、附屬公司和合資企業進行交易。有關合並資產負債表上應付或應付關聯方的金額以及合併損益表中收入、收入和費用的分類,請參閲2021年年度合併財務報表附註30。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-56
信用評級
下表彙總了AltaGas及其子公司的最新信用評級:
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實體 | 評級機構 | 債務評級 | 最新評級 | 評論 |
阿爾塔天然氣公司(AltaGas) | 標準普爾(S&P) | 發行人評級 | BBB- | 上次回顧是在2021年12月20日。 |
高級無擔保 | BBB- | 上次回顧是在2021年12月20日。 |
優先股和次級股 | P-3 / BB | 上一次審查是在2021年12月20日,初級下屬添加於2022年1月5日。 |
惠譽評級(Fitch Ratings) | 發行人 | BBB | 於2021年3月31日確認。 |
優先股和次級股 | BB+ | 2021年3月31日確認,2022年1月5日增加初級下屬。 |
華盛頓天然氣公司 | 標普(S&P) | 發行人和無擔保債務 | A- | 上次回顧是在2021年12月20日。 |
商業票據 | A-2 | 上次回顧是在2021年12月20日。 |
惠譽 | 發行人 | A- | 確認於2020年4月3日。 |
WGL | 標普(S&P) | 發行人 | BBB- | 上次回顧是在2021年12月20日。 |
高級無擔保 | BB+ | 上次回顧是在2021年12月20日。 |
商業票據 | A-3 | 上次回顧是在2021年12月20日。 |
惠譽 | 發行人 | BBB | 確認於2020年4月3日。 |
塞姆科 | 穆迪(Moody‘s) | 長期發行人 | A3 | 2021年1月22日從Baa1上調至A3,前景穩定。 |
高級擔保票據 | A1 | 2021年1月22日從A2上調至A1,前景穩定。 |
標普(S&P) | 長期發行人 | BBB | 上次回顧時間為2021年5月21日。 |
高級擔保票據 | A- | 上次回顧時間為2021年5月21日。 |
根據標普評級體系,債務人評級的BBB有足夠的保護參數。然而,不利的經濟條件或不斷變化的情況更有可能導致債務人履行其財務承諾的能力減弱。從AA到CCC的評級可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改,以顯示在主要評級類別中的相對地位。標普的P-3評級是標普根據其加拿大優先股評級標準授予的8個類別中的第三高評級,而P-3評級直接對應於其全球優先評級標準下的BB評級。加拿大優先股評級標準完全由全球優先股評級標準確定,沒有與確定加拿大優先股評級標準相關的額外分析標準。根據標普評級體系,儘管評級為P-3的證券被認為具有顯著的投機特徵,但與其他投機問題相比,它們較不容易受到無法支付的影響。然而,它面臨着持續存在的重大不確定性或暴露在不利的商業、金融或經濟條件下,這可能導致債務人履行其對義務的財務承諾的能力不足。從P-1到P-5的評級可以通過“高”和“低”等級進行修改,這兩個等級表示在主要評級類別中的相對地位。
根據惠譽評級系統(Fitch Rating System),“BBB”評級表明,違約風險的預期目前較低。支付財務承諾的能力被認為是足夠的,但不利的商業或經濟狀況更有可能削弱這一能力。惠譽(Fitch)對該公司進行的“BB”評級表明,違約風險的脆弱性上升,特別是在業務或經濟狀況隨着時間的推移發生不利變化的情況下;然而,存在支持履行財務承諾的業務或財務靈活性。
根據穆迪的評級體系,A3評級表明信用風險較低。評級為A3的債務被認為是中上級別。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-57
評級機構給予證券的信用評級不是購買、持有或出售證券的建議,因為此類評級不會評論市場價格或對特定投資者的適宜性。不能保證任何評級將在任何給定的一段時間內保持有效,或者如果評級機構認為情況需要,也不能保證未來不會完全由評級機構修改或撤回任何評級。
共享信息
| | | | | |
| 截至2022年2月25日 |
已發行和未償還 | |
普通股 | 280,443,077 | |
優先股 | |
系列A | 6,746,679 | |
B系列 | 1,253,321 | |
C系列 | 8,000,000 | |
E系列 | 8,000,000 | |
G系列 | 6,885,823 | |
H系列 | 1,114,177 | |
系列K | 12,000,000 | |
已發佈 | |
股票期權 | 8,495,435 | |
可行使的購股權 | 5,648,827 | |
分紅
2021年12月3日,AltaGas宣佈,從2022年3月31日起,普通股股息將按季度宣佈和支付,而不是按月支付。優先股的股息也是每季度支付一次。股息由董事會酌情決定,並定期審查股息水平,同時考慮AltaGas持續的可持續經營活動現金流、維護和增長資本支出以及債務償還要求。
下表彙總了AltaGas的股息申報歷史:
| | | | | | | | |
普通股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股普通股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.249900 | | $ | 0.240000 | |
第二季度 | 0.249900 | | 0.240000 | |
第三季度 | 0.249900 | | 0.240000 | |
第四季度 | 0.249900 | | 0.243300 | |
總計 | $ | 0.999600 | | $ | 0.963300 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-58
| | | | | | | | |
首輪優先股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.191250 | | $ | 0.211250 | |
第二季度 | 0.191250 | | 0.211250 | |
第三季度 | 0.191250 | | 0.211250 | |
第四季度 | 0.191250 | | 0.191250 | |
總計 | $ | 0.765000 | | $ | 0.825000 | |
| | | | | | | | |
B系列優先股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.170690 | | $ | 0.268030 | |
第二季度 | 0.170360 | | 0.267160 | |
第三季度 | 0.174480 | | 0.183180 | |
第四季度 | 0.178830 | | 0.176520 | |
總計 | $ | 0.694360 | | $ | 0.894890 | |
| | | | | | | | |
C系列優先股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股1美元) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.330625 | | $ | 0.330625 | |
第二季度 | 0.330625 | | 0.330625 | |
第三季度 | 0.330625 | | 0.330625 | |
第四季度 | 0.330625 | | 0.330625 | |
總計 | $ | 1.322500 | | $ | 1.322500 | |
| | | | | | | | |
E系列優先股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.337063 | | $ | 0.337063 | |
第二季度 | 0.337063 | | 0.337063 | |
第三季度 | 0.337063 | | 0.337063 | |
第四季度 | 0.337063 | | 0.337063 | |
總計 | $ | 1.348252 | | $ | 1.348252 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-59
| | | | | | | | |
G系列優先股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.265125 | | $ | 0.265125 | |
第二季度 | 0.265125 | | 0.265125 | |
第三季度 | 0.265125 | | 0.265125 | |
第四季度 | 0.265125 | | 0.265125 | |
總計 | $ | 1.060500 | | $ | 1.060500 | |
| | | | | | | | |
H系列優先股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.195349 | | $ | 0.292890 | |
第二季度 | 0.195295 | | 0.292020 | |
第三季度 | 0.199690 | | 0.208320 | |
第四季度 | 0.204038 | | 0.201660 | |
總計 | $ | 0.794372 | | $ | 0.994890 | |
| | | | | | | | |
系列I優先派發股票股息(1) | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | — | | $ | 0.328125 | |
第二季度 | — | | 0.328125 | |
第三季度 | — | | 0.328125 | |
第四季度 | — | | 0.328125 | |
總計 | $ | — | | $ | 1.312500 | |
(1)2020年12月31日,AltaGas贖回了所有已發行的I系列優先股。
| | | | | | | | |
K系列優先股股息 | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | |
(每股優先股$) | 2021 | 2020 |
第一季度 | $ | 0.312500 | | $ | 0.312500 | |
第二季度 | 0.312500 | | 0.312500 | |
第三季度 | 0.312500 | | 0.312500 | |
第四季度 | 0.312500 | | 0.312500 | |
總計 | $ | 1.250000 | | $ | 1.250000 | |
關鍵會計估計
由於許多資產、負債、收入和支出的價值的確定取決於未來的事件,因此AltaGas的合併財務報表的編制需要使用經過仔細判斷而作出的估計和假設。AltaGas的重要會計政策包含在2021年年度合併財務報表的附註中。其中某些政策涉及關鍵會計估計,這是由於要求對本質上不確定的事項作出特別主觀或複雜的判斷,以及可能在不同的條件下或使用不同的假設報告重大不同的金額。
管理層在編制合併財務報表時作出的重要估計和判斷概述如下:
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-60
監管資產和負債
Semco Gas、ENSTAR和Washington Gas從事天然氣的運輸和銷售。Semco Gas和ENSTAR分別由MPSC和RCA監管。華盛頓天然氣由哥倫比亞特區的PSC、馬裏蘭州的MD的PSC和弗吉尼亞州的SCC進行監管。
監管機構在關税、費率、建築、運營、融資、退貨和與客户簽訂某些合同等事務上行使法定權力。為了確認監管機構的行動和決定的經濟影響,由於監管而確認某些資產、負債、收入和支出的時間可能不同於對不受利率監管的實體使用美國公認會計原則(GAAP)的預期時間。
監管資產是指與本期或前期發生的某些成本相關的未來收入,這些收入預計將在未來幾個時期通過費率設定過程從客户手中收回。監管責任是指與預期通過費率設定過程退還給客户的金額相關的收入未來減少或增加的限制。
資產減值
只要事件或環境變化表明長期資產、監管資產和無形資產的賬面價值可能無法收回,AltaGas就會對這些資產進行無限期和有限壽命的審查。可回收性是根據對未貼現現金流量或其他公允價值指標的估計來確定的,減值虧損的計量是基於資產的公允價值來確定的。公允價值的確定要求管理層對未來資產生命週期內的現金流入和流出做出假設。對未來現金流量所用假設的任何改變都可能導致對長期資產或無形資產的可回收性評估以及對綜合財務報表中減值損失的確認進行修訂。
AltaGas還每年測試商譽減值,如果事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,則測試商譽的頻率更高。本公司可選擇首先評估定性因素,以決定是否需要進行商譽減值量化測試。如果進行了商譽減值量化測試,則將本公司報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值(包括分配商譽)超過其公允價值,商譽減值計量為報告單位分配商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值。商譽量化減值測試中使用的公允價值需要估計未來的現金流以及適當的貼現率。AltaGas已評估截至2021年12月31日的減值商譽,並確定不需要減記。
資產報廢義務
AltaGas在有法定義務的情況下,記錄與資產報廢義務相關的負債。在估計債務時,管理層必須對通貨膨脹率和貼現率、最終金額和結算時間以及環境法律和法規的預期變化做出假設。這些估計中的任何一個的變化都可能對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
所得税
該公司須受所得税法(加拿大)用於確定在加拿大應納税的收入金額和國內税收代碼(美國)為了確定
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-61
在美國要納税的收入。確定AltaGas及其子公司的所得税撥備需要應用這些複雜的規則。
大量遞延所得税資產和負債在合併財務報表中確認。遞延税項資產的確認取決於未來收益足以實現遞延收益的假設。當遞延税項資產的全部或部分預計不會變現時,計入估值津貼。記錄的遞延税項資產或負債的金額是基於管理層對資產或負債變現時間的最佳估計。
如果管理層對税收法規的解釋與税務機關的解釋不同,或者如果逆轉的時機不像預期的那樣,所得税撥備可能會在未來期間增加或減少。見2021年年度合併財務報表附註20。
養老金計劃和退休後福利
確定養卹金計劃的債務和費用是基於一些精算假設。關鍵假設包括計劃資產的預期長期回報率、適用於養老金計劃債務的貼現率、預期補償增長率和死亡率。退休後福利計劃為符合條件的退休員工提供一定的醫療保險費和人壽保險福利,但沒有資金,在確定退休後的義務和費用時,關鍵假設是貼現率和假定的醫療成本趨勢率。
折舊及攤銷
物業、廠房和設備以及無形資產的折舊和攤銷基於管理層對資產的預計使用壽命的判斷。當確定已分配資產壽命不反映估計剩餘受益期時,這些資產的折舊壽命將發生預期變化。對於受監管實體,攤銷費率一般由適用的監管機構規定。在估計某些資產的剩餘使用壽命時存在許多固有的不確定性,假設的變化可能導致AltaGas在不同時期確認的攤銷金額進行重大調整。
或有損失
AltaGas及其子公司在正常業務過程中面臨各種法律索賠和訴訟。或有損失的負債是在個案的基礎上確定的,並在可能已經發生負債且金額可以合理估計的情況下應計。要確定發生責任的可能性和估計金額,需要作出重大判斷。我們會定期檢討估計數字,並在收到新資料時予以更新。截至2021年12月31日,本公司並無就或有虧損作出重大撥備。不過,由於訴訟過程本身存在不明朗因素,任何意外事件的解決,都可能對該公司的經營業績或財政狀況造成重大不利影響。
金融工具的公允價值
公允價值被定義為在非強制出售或清算以外的公平交易中,知情的、願意採取行動的各方之間達成的對價金額。公允價值的最佳證據是活躍市場中的報價或要價(視情況而定)。在活躍的市場中,基於未經調整的報價的公允價值需要管理層做出最低限度的判斷。如果在活躍的市場上沒有出價或要價,管理層對估值投入的判斷是確定公允價值所必需的。AltaGas簽訂實物和金融衍生品合約,以管理大宗商品價格和匯率波動的風險敞口,並優化
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-62
某些擁有和管理的天然氣資產。AltaGas根據公佈的來源估計遠期價格,這些來源對資產或負債的具體因素進行了調整,包括基礎和地點差異、貼現率和貨幣兑換。用於將這些衍生工具按市價計價的遠期曲線是根據公開來源進行審查的。在沒有可觀察到的市場數據的情況下,AltaGas使用需要管理層做出重大判斷的估值技術。對這些投入的估計和假設的變化可能會影響報告的公允價值。
新會計準則的採納
自2021年1月1日起,AltaGas採用了以下財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則更新(ASU):
§2019年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2019-12號文件“所得税:簡化所得税會計處理”。該ASU的修訂明確了現行指導方針的某些方面,並刪除了ASC 740中一般原則的一些例外,從而簡化了所得税的會計處理。該ASU的採用並未對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響;
§2020年1月,美國會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-01號“衍生工具與對衝:澄清第321主題、第323主題和第815主題之間的相互作用”。該ASU的修訂明確了股權工具的計量替代方案的應用,以及用於收購股權證券的非衍生品遠期合約或購買的看漲期權的計量。該ASU的採用並未對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響;以及
§2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號“參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本ASU中的修正案提供了可選的權宜之計和例外,用於在滿足特定標準的情況下,將GAAP應用於受參考匯率改革影響的合同修改和套期保值關係。這些僅適用於合約、套期保值關係,以及參考倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)或因參考利率改革而預計將停止的另一參考利率的其他交易。AltaGas的某些信貸安排、承租人車輛融資租賃以及某些衍生品銷售安排中的運輸費用均參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。LIBOR的終止將需要修改這些安排,以另一種利率取代LIBOR。因此,AltaGas已做出政策選擇,在2021年1月1日採取與這些安排相關的合同修改可選權宜之計。由於選擇了這些可選的權宜之計,預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)引起的合同修改不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。AltaGas將繼續監控監管機構和金融機構過渡到替代參考利率的活動,並繼續審查參考LIBOR的額外安排。因此,AltaGas未來可能會進行額外的可選選舉。
未來會計準則的變化
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號“帶有轉換和其他期權的債務以及主題815-40-衍生品和對衝-實體自有股權的合約:可轉換工具的會計和實體自有股權的合同”。本ASU的修訂簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括實體自有權益中的可轉換工具和合同。本會計準則中的修正案對符合美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)備案文件定義的公共商業實體有效,不包括符合美國證券交易委員會定義的較小報告公司的實體,從2021年12月15日開始的財年,包括這些財年內的過渡期。對於所有其他實體,這些修正案在財政年度開始時有效
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-63
2023年12月15日之後,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前領養。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
2021年7月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-05號“租賃(主題842):出租人-某些租賃費用可變的租賃”。本ASU中的修訂影響租賃合同的出租人,這些租賃合同的可變租賃付款不依賴於參考指數或費率,如果被歸類為銷售型或直接融資,將導致在租賃開始時確認銷售損失。這些修訂在2021年12月15日之後的會計年度生效,包括這些會計年度內的過渡期,既可以追溯適用於採用ASC 842後開始或修改的租約,也可以適用於預期的新租約或修改後的租約。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU中的修正案要求實體根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債。本ASU中的修正案在2022年12月15日之後的會計年度內有效,並應前瞻性地適用於修正案生效之日或之後發生的業務合併。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
2021年11月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-10號“政府援助(主題832):企業實體關於政府援助的披露”。本ASU中的修訂要求每年披露與政府實體的交易,包括交易的性質、政府援助的核算方法、財務報表上受影響的項目以及協議的重要條款和條件。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的會計年度內有效,既可以前瞻性地適用於在首次申請之日之後與政府簽訂的所有新交易,也可以追溯到這些交易。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
表外安排
AltaGas並不與對本公司當前或未來財務表現或財務狀況(包括流動資金及資本資源)具有或合理可能產生重大影響的未合併實體訂立任何合約安排。
披露控制和程序(DCP)和財務報告內部控制(ICFR)
管理層,包括首席執行官和首席財務官,負責建立和維護DCP和ICFR,這些術語在National Instrument 52-109“發行人年度和中期文件中的披露證明”中有定義。該文書的目的是提高根據證券法提交或提交的信息的質量、可靠性和透明度。
管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經設計或安排在他們的監督下設計DCP和ICFR,以提供合理的保證,確保AltaGas根據證券法規提交或提交的年報、中期文件或其他報告中要求披露的信息已及時報告,財務報告可靠,且為外部目的編制的財務報表符合美國公認會計準則(U.S.GAAP)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-64
ICFR是根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中建立的框架設計的。
管理層設計了現有的框架,以全面和準確地合併相關信息。在截至2021年12月31日的年度內,AltaGas的ICFR沒有重大影響或合理地可能對其ICFR或DCP產生重大影響的變化。阿爾塔天然氣公司認為,與新冠肺炎疫情相關的流程變化不會對國際食品安全儲備委員會產生實質性影響。
首席執行官和首席財務官在AltaGas員工的協助下,評估了AltaGas的DCP和ICFR在2021年12月31日的有效性,並得出結論,截至2021年12月31日,AltaGas的DCP和ICFR是有效的。
值得注意的是,一個管制系統,無論構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保管制系統的目標得以達到。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證已檢測到所有控制問題,包括欺詐實例(如果有的話)。任何控制系統的設計,在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的情況下都能成功地實現其所述的目標。
最近八個季度的綜合結果摘要(1)
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(百萬美元) | Q4-21 | Q3-21 | Q2-21 | Q1-21 | Q4-20 | Q3-20 | Q2-20 | Q1-20 | |
總收入 | 3,140 | | 2,339 | | 2,009 | | 3,085 | | 1,689 | | 969 | | 1,059 | | 1,869 | | |
歸一化EBITDA(2) | 341 | | 244 | | 230 | | 674 | | 392 | | 213 | | 206 | | 499 | | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | (156) | | 25 | | 24 | | 337 | | 48 | | (47) | | 21 | | 464 | | |
(每股$) | Q4-21 | Q3-21 | Q2-21 | Q1-21 | Q4-20 | Q3-20 | Q2-20 | Q1-20 | |
每股普通股淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
基本信息 | (0.56) | | 0.09 | | 0.09 | | 1.21 | | 0.17 | | (0.17) | | 0.08 | | 1.66 | | |
稀釋 | (0.56) | | 0.09 | | 0.09 | | 1.20 | | 0.17 | | (0.17) | | 0.08 | | 1.66 | | |
宣佈的股息 | 0.25 | | 0.25 | | 0.25 | | 0.25 | | 0.24 | | 0.24 | | 0.24 | | 0.24 | | |
(1)由於四捨五入,金額可能不會相加。
(2)非GAAP財務衡量標準。請參閲非GAAP財務指標本MD&A部分。
AltaGas的季度環比財務業績受到季節性、大宗商品價格波動、天氣、美元/加元匯率、計劃內和計劃外工廠停運、新項目投產日期時間以及收購和資產剝離活動的影響。
公用事業公司的收入通常是任何給定年份的第一季度和第四季度最高的,因為大部分天然氣需求發生在冬季取暖季節,冬季通常從11月持續到3月。
在所述期間影響季度環比收入的其他重要項目包括:
§幾家公用事業公司在2020年第二季度和第三季度經歷了季節性較冷的天氣;
▪2020年第三季度出售波莫納和裏彭的影響;
▪2020年第四季度收購Petrogas額外股權的影響;以及
▪2021年第二季度出售WGL Midstream大部分大宗商品業務的影響。
適用於普通股的淨收益(虧損)也受到遞延所得税、折舊和攤銷費用、增值費用、資產撥備、長期投資損益、收益或收益等非現金項目的影響。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-65
出售資產的損失。此外,適用於普通股的淨收入(虧損)也受到優先股股息和優先股贖回損益的影響。由於這些原因,淨收益(虧損)不一定反映出與收入相同的趨勢。在上述期間適用於普通股的淨收入(虧損)受到以下因素的影響:
§在整個2021年和2020年,由於收購Petrogas和出售資產,税後交易成本和收購或有事項分別約為2800萬美元和1800萬美元;
§2020年第一季度出售ACI的影響;
§2020年第三季度出售波莫納和裏彭的影響;
§與華盛頓天然氣公司2020年第三季度的定期淨養老金和其他退休後福利計劃成本相關的會計原則變化的影響;
§2020年第四季度收購Petrogas額外股權的影響;
§2020年第四季度確認的税後撥款約為7900萬美元,與Alton天然氣儲存項目有關;
▪2021年第二季度出售WGL Midstream大部分大宗商品業務的影響;
▪2021年確認的税後撥備約為4300萬美元,用於出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務;以及
▪2021年第四季度確認的大約2.09億美元的股權投資税後撥備與AltaGas對MVP的投資有關,其中包括山谷管道和MVP索斯蓋特項目。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-66
精選年度財務信息
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(百萬美元,除非特別註明) | 2021 | 2020 | 2019 | |
收入 | 10,573 | | 5,587 | | 5,495 | | |
適用於普通股的淨收益 | 230 | | 486 | | 769 | | |
普通股每股淨收益-基本 | 0.82 | | 1.74 | | 2.78 | | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | 0.82 | | 1.74 | | 2.77 | | |
總資產 | 21,593 | | 21,532 | | 19,795 | | |
長期負債總額 | 11,335 | | 11,264 | | 9,301 | | |
已發行普通股加權平均數(百萬) | 280 | | 279 | | 277 | | |
宣佈的每股普通股股息(每股$) | 0.999600 | 0.963300 | 0.960000 | |
宣佈派發優先股股息(每股$) | | | | |
系列A | 0.765000 | 0.825000 | 0.845000 | |
B系列 | 0.694360 | 0.894890 | 1.084641 | |
C系列(美元) | 1.322500 | 1.322500 | 1.322500 | |
E系列 | 1.348252 | 1.348252 | 1.348252 | |
G系列 | 1.060500 | 1.060500 | 1.155750 | |
H系列 | 0.794372 | 0.994890 | 0.296040 | |
系列I(1) | — | 1.312500 | 1.312500 | |
系列K | 1.250000 | 1.250000 | 1.250000 | |
華盛頓燃氣4.80美元系列 (US$) (2) | — | — | 2.400000 | |
華盛頓燃氣4.25美元系列(美元) (2) | — | — | 2.125000 | |
華盛頓燃氣5.00美元系列(美元) (2) | — | — | 2.500000 | |
(一)第一系列優先股於2020年12月31日贖回。
(二)華盛頓燃氣優先股於2019年12月20日贖回。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-67
管理層報告
本報告中包含的AltaGas有限公司(AltaGas或本公司)的合併財務報表和其他財務信息由管理層負責。綜合財務報表由管理層根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制,其中包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。管理層有責任確保在編制財務信息時使用的判斷、估計以及會計原則和方法是合理、適當和一致應用的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制(如證券交易法規則13a-15(F)和國家文書52-109所定義)。
管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的2013年內部控制-綜合框架中建立的框架來評估公司財務報告內部控制的有效性。根據這項評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制截至2021年12月31日有效。
財務報告的內部控制由於其固有的侷限性並不能防止所有的錯誤陳述。此外,對內部控制的評估是在特定日期進行的,未來期間的持續有效性可能會受到控制可能變得不充分的風險。
董事會負責確保管理層履行其在財務報告和內部控制方面的責任。董事會主要透過由獨立非管理董事組成的審計委員會協助履行其職責。審核委員會定期與管理層會面,並獨立與內部及外部核數師會面,並根據審核委員會章程(載於年度資料表格)的條款,以小組形式審核任何重要的會計、內部監控及審核事宜。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-68
股東們已經任命了安永律師事務所作為獨立的外部審計師,本公司有權就綜合財務報表在所有重要方面是否按照美國公認會計準則公平地反映公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流量發表意見。根據證券法,安永律師事務所無需就該公司財務報告內部控制的有效性發表意見。安永律師事務所(Ernst&Young LLP)的報告概述了其審查範圍及其對合並財務報表的意見。
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(簽名)“蘭德爾·克勞福德” | (簽名)“詹姆斯·哈比拉斯” |
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蘭德爾·克勞福德 | 詹姆斯·哈比拉斯 |
總統和 | 執行副總裁兼 |
該公司首席執行官 | 首席財務官 |
AltaGas有限公司 | AltaGas有限公司 |
March 3, 2022
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-69
獨立註冊會計師事務所報告
致AltaGas有限公司股東。
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了AltaGas有限公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了AltaGas有限公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至那時的每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在本期審計財務報表時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-70
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| 第三級衍生產品的公允價值計量
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對該事項的描述 | 如財務報表附註23所述,AltaGas有限公司簽訂的商品合同符合衍生工具的資格,並在ASC主題815“衍生工具和對衝”項下核算。其中某些合約的公允價值計量在公允價值層次結構下被視為第3級,因為它們是使用重大不可觀察的投入來確定的。截至2021年12月31日,根據第3級公允價值計量記錄的衍生資產為6900萬美元,衍生負債為2.24億美元。
鑑於作為估值模型投入的假設的判斷性質,審計第3級衍生工具的公允價值計量是複雜的。特別是,3級衍生工具的估值對本公司使用的重大不可觀察的輸入非常敏感,例如假設的天然氣基準價格和天然氣價格的隱含波動。這些無法觀察到的假設可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 為測試3級衍生工具的估值,我們的審核程序包括(其中包括)評估本公司使用的估值方法,以及測試重要的輸入、假設和計算的數學準確性。在某些情況下,我們獨立確定了上述重大不可觀察假設,計算了由此產生的公允價值,並將其與公司的估計進行了比較。就工具樣本而言,我們從獨立來源(包括經紀商報價)獲得遠期價格,評估本公司有關遠期曲線的假設,並從交易對手處獲得關鍵合同條款的外部確認。我們還使用獨立的市場數據來源進行了敏感性分析,以評估基礎假設變化將導致的第3級衍生工具的公允價值變化。
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AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-71
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| 山谷管道有限責任公司權益法投資價值評估 |
對該事項的描述 | 截至2021年12月31日,該公司在山谷管道(MVP)的投資約為4.47億美元。正如綜合財務報表附註2及14所述,本公司按權益法計算其於MVP的權益,因為本公司有能力對MVP的經營及財務政策施加重大影響,但不能控制。每當事件或環境變化顯示投資可能無法收回時,本公司便會審核其於未合併實體的投資之賬面值以計提減值。當該條件被視為非暫時性時,本公司將投資的賬面價值減記至其公允價值,並在綜合收益表中計入減值費用。如綜合財務報表附註14所述,由於持續的法律和監管挑戰,公司於2021年12月31日就MVP投資記錄了2.71億美元的減值費用。對MVP的投資的公允價值是使用貼現現金流模型計算的,考慮到了公司合同出資的上限、資本成本、對MVP克服法律和監管挑戰的可能性的評估,以及如果項目不向前推進的潛在搬遷成本。
由於估計投資公允價值所需的重大判斷,審計管理層對MVP中股權投資減值的計量是複雜的。特別是,對MVP的股權投資的公允價值估計對重大假設很敏感,包括MVP克服法律和監管挑戰的可能性以及貼現率。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 為了測試公司對MVP的股權投資的減值計量,我們的審計程序包括測試貼現現金流模型中使用的基礎數據的完整性和準確性,以及測試上述重要假設。我們邀請我們的估值專家評估估值方法的適當性,包括通過參考當前行業、經濟和可比公司信息來評估貼現率。我們通過審查分析師和行業報告中包含的信息、與管理層和董事會的內部溝通以及其他MVP合夥人的新聞稿和監管文件,評估了MVP克服法律和監管挑戰的可能性的合理性。 |
自1997年以來,我們一直擔任AltaGas有限公司的審計師。
特許專業會計師
加拿大卡爾加里
March 3, 2022
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-72
合併資產負債表
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截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
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資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物(注31) | $ | 63 | | $ | 32 | |
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應收賬款(扣除信貸損失淨額#美元)39百萬)(附註10及23) | 1,427 | | 1,444 | |
庫存(注7) | 782 | | 636 | |
客户有限的現金持有量(注31) | 3 | | 3 | |
監管資產(注21) | 48 | | 46 | |
風險管理資產(注23) | 113 | | 98 | |
預付費用和其他流動資產(附註28及31) | 188 | | 234 | |
持有待售資產(注5) | — | | 4 | |
| 2,624 | | 2,497 | |
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財產、廠房和設備(注8) | 11,323 | | 10,888 | |
無形資產(注9) | 171 | | 539 | |
經營性使用權資產 (注10) | 311 | | 372 | |
商譽(注11) | 5,153 | | 5,039 | |
監管資產(注21) | 436 | | 444 | |
風險管理資產(注23) | 51 | | 47 | |
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客户有限的現金持有量 (注31) | — | | 2 | |
退休後預付福利(注28) | 674 | | 572 | |
長期投資和其他資產(扣除信貸損失淨額#美元)1百萬美元) (notes 12, 28, and 31) | 227 | | 245 | |
按權益法核算的投資(注14) | 623 | | 887 | |
| $ | 21,593 | | $ | 21,532 | |
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負債和股東權益 | | |
流動負債 | | |
應付賬款和應計負債(notes 17, 18, 23, and 28) | $ | 1,544 | | $ | 1,561 | |
應付股息(注23) | — | | 22 | |
短期債務(附註15及23) | 169 | | 256 | |
長期債務的當期部分(附註16及23) | 511 | | 360 | |
客户存款 | 74 | | 73 | |
監管責任(注21) | 79 | | 90 | |
風險管理負債(注23) | 128 | | 111 | |
經營租賃負債(注10) | 91 | | 95 | |
其他流動負債(注23) | 61 | | 38 | |
與持有待售資產相關的負債(注5) | — | | 1 | |
| 2,657 | | 2,607 | |
| | |
長期債務 (附註16及23) | 7,684 | | 7,626 | |
資產報廢義務(注17) | 429 | | 379 | |
未攤銷投資税收抵免(注20) | 2 | | 3 | |
遞延所得税(注20) | 1,158 | | 1,118 | |
監管責任(注21) | 1,424 | | 1,381 | |
風險管理負債 (注23) | 165 | | 145 | |
經營租賃負債 (注10) | 253 | | 304 | |
其他長期負債 (附註19及23) | 134 | | 153 | |
未來員工義務(注28) | 86 | | 155 | |
| $ | 13,992 | | $ | 13,871 | |
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AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-73
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截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
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股東權益 | | |
普通股,無面值,授權無限股份; 2021 - 280.3百萬和2020年-279.5已發行和未償還的百萬美元(注25) | $ | 6,735 | | $ | 6,723 | |
優先股 (note 25) | 1,076 | | 1,077 | |
繳款盈餘 | 388 | | 383 | |
累計赤字 | (1,243) | | (1,192) | |
累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)(注22) | (7) | | 50 | |
股東權益總額 | 6,949 | | 7,041 | |
非控制性權益 | 652 | | 620 | |
總股本 | $ | 7,601 | | $ | 7,661 | |
| $ | 21,593 | | $ | 21,532 | |
業務收購(注3)
可變利息實體(附註13)
承付款、擔保和或有事項(附註29)
關聯方交易(附註30)
分段信息(注32)
後續事件(注33)
見合併財務報表附註。
經AltaGas有限公司董事會批准。
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(簽名)“蘭德爾·克勞福德” | (簽名)“羅伯特·B·哈金斯” |
| |
蘭德爾·克勞福德 | 羅伯特·B·哈金斯 |
董事 | 董事 |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-74
合併損益表
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截至十二月三十一日止的年度 | | 2021 | 2020 |
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收入 (注24) | | | $ | 10,573 | | $ | 5,587 | |
| | | | |
費用 | | | | |
銷售成本,不包括單獨顯示的項目 | | | 7,708 | | 3,178 | |
運營和行政管理 | | | 1,476 | | 1,267 | |
增值費用(注17) | | | 6 | | 5 | |
折舊及攤銷(附註8及9) | | | 422 | | 414 | |
有關資產的條文(注6) | | | 64 | | 109 | |
| | | 9,676 | | 4,973 | |
| | | | |
股權投資的收益(虧損)(注14) | | | (261) | | 49 | |
其他收入(注27) | | | 81 | | 306 | |
外匯收益 | | | 4 | | 4 | |
利息支出 | | | (275) | | (274) | |
所得税前收入 | | | 446 | | 699 | |
所得税費用 (注20) | | | | |
當前 | | | 59 | | 1 | |
延期 | | | 47 | | 126 | |
税後淨收益 | | | 340 | | 572 | |
| | | | |
適用於非控股權益的淨收入 | | | 57 | | 20 | |
適用於控制權益的淨收益 | | | 283 | | 552 | |
優先股股息 | | | (53) | | (66) | |
| | | | |
淨收入 適用於普通股 | | | $ | 230 | | $ | 486 | |
| | | | |
每股普通股淨收入(注26) | | | | |
基本信息 | | | $ | 0.82 | | $ | 1.74 | |
稀釋 | | | $ | 0.82 | | $ | 1.74 | |
| | | | |
普通股加權平均數 傑出的(百萬) (注26) | | | | |
基本信息 | | | 279.9 | 279.4 |
稀釋 | | | 281.7 | 279.7 |
見合併財務報表附註。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-75
綜合全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度 | | 2021 | 2020 |
| | | | |
淨收入 税後 | | | $ | 340 | | $ | 572 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | |
外幣折算損失 | | | (61) | | (175) | |
淨投資套期保值未實現虧損(注23) | | | — | | (9) | |
養老金計劃和退休後福利(PRB)計劃的精算損益(注28) | | | 2 | | (8) | |
將固定福利(DB)和退休後福利計劃(PRB)的精算收益和先前服務貸項重新分類為淨收入(注28) | | | 2 | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
股權投資造成的其他綜合損失 | | | — | | (5) | |
扣除税金後的其他綜合損失總額(OCI)(注22) | | | $ | (57) | | $ | (195) | |
可歸因於控股權益和非控股權益的綜合收益(扣除税收) | | | $ | 283 | | $ | 377 | |
| | | | |
綜合收益可歸因於: | | | | |
非控制性權益 | | | $ | 56 | | $ | 21 | |
控制權益 | | | 227 | | 356 | |
| | | $ | 283 | | $ | 377 | |
見合併財務報表附註。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-76
合併權益表
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
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普通股 (注25) | | |
年初餘額 | $ | 6,723 | | $ | 6,719 | |
行使期權時以現金形式發行的股票 | 15 | | 1 | |
在水滴計劃下發行的股票(1) | — | | 6 | |
股票發行成本遞延税金 | (3) | | (3) | |
| | |
餘額,年終 | $ | 6,735 | | $ | 6,723 | |
優先股(注25) | | |
年初餘額 | $ | 1,077 | | $ | 1,277 | |
| | |
優先股的贖回 | — | | (200) | |
股票發行成本遞延税金 | (1) | | — | |
餘額,年終 | $ | 1,076 | | $ | 1,077 | |
繳款盈餘 | | |
年初餘額 | $ | 383 | | $ | 377 | |
股票期權費用 | 7 | | 6 | |
行使購股權 | (2) | | — | |
| | |
| | |
餘額,年終 | $ | 388 | | $ | 383 | |
累計赤字 | | |
年初餘額 | $ | (1,192) | | $ | (1,403) | |
適用於控制權益的淨收益 | 283 | | 552 | |
普通股股息 | (281) | | (268) | |
優先股股息 | (53) | | (66) | |
| | |
採用ASU編號2016-13 (注23) | — | | (7) | |
餘額,年終 | $ | (1,243) | | $ | (1,192) | |
AOCI(注22) | | |
年初餘額 | $ | 50 | | $ | 245 | |
其他綜合損失 | (57) | | (195) | |
餘額,年終 | $ | (7) | | $ | 50 | |
股東權益總額 | $ | 6,949 | | $ | 7,041 | |
| | |
非控制性權益 | | |
年初餘額 | $ | 620 | | $ | 154 | |
適用於非控股權益的淨收入 | 57 | | 20 | |
| | |
外幣折算調整 | 6 | | — | |
非控股權益對附屬公司的貢獻 | 1 | | 7 | |
子公司對非控股權益的分配 | (32) | | (28) | |
通過收購Petrogas收購非控股權益(注3) | — | | 467 | |
餘額,年終 | $ | 652 | | $ | 620 | |
總股本 | $ | 7,601 | | $ | 7,661 | |
(1)溢價股息™, 股息再投資和可選現金購買計劃(DIP)。該計劃於2019年12月暫停,12月股息(2020年1月支付)是參與股東根據滴滴計劃有資格再投資的最後一筆股息支付。
見合併財務報表附註。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-77
合併現金流量表
| | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | 2021 | 2020 |
| | | | |
業務所得(由業務使用)的現金 | | | | |
税後淨收益 | | | $ | 340 | | $ | 572 | |
不涉及現金的物品: | | | | |
折舊及攤銷(附註8及9) | | | 422 | | 414 | |
有關資產的條文(注6) | | | 64 | | 109 | |
增值費用(注17) | | | 6 | | 5 | |
基於股份的薪酬(注25) | | | 7 | | 6 | |
遞延所得税費用(注20) | | | 47 | | 126 | |
出售資產的收益(附註4及27) | | | (6) | | (223) | |
重新計量以前持有的AIJVLP權益的收益(注3) | | | — | | (22) | |
股權投資的損失(收益)(注14) | | | 261 | | (49) | |
風險管理合同的未實現收益(注23) | | | (18) | | (21) | |
| | | | |
遞延融資成本攤銷 | | | 5 | | 8 | |
壞賬撥備 | | | 14 | | 25 | |
養卹金和其他退休後福利的變化(注28) | | | (25) | | (11) | |
其他 | | | 28 | | 15 | |
已結清的資產報廢債務(注17) | | | (10) | | (4) | |
股權投資分派 | | | 13 | | 26 | |
經營性資產和負債的變動(注31) | | | (410) | | (203) | |
| | | $ | 738 | | $ | 773 | |
投資活動 | | | | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額(注3) | | | — | | (675) | |
資本支出--房地產、廠房和設備 | | | (805) | | (825) | |
資本支出--無形資產 | | | (9) | | (18) | |
對股權投資的貢獻 | | | (11) | | (72) | |
更改對關聯公司的貸款 | | | — | | (75) | |
| | | | |
處置股權投資所得收益(注14) | | | 3 | | 376 | |
出售上市實體投資所得收益 | | | — | | 4 | |
資產處置收益,扣除交易成本(注4) | | | 346 | | 74 | |
| | | | |
投資活動的其他變化 | | | (7) | | — | |
| | | $ | (483) | | $ | (1,211) | |
融資活動 | | | | |
淨償還短期債務 | | | (78) | | (157) | |
發行長期債務,扣除債務發行成本 | | | 446 | | 1,962 | |
償還長期債務 | | | (11) | | (1,056) | |
信貸安排項下的淨借款(償還) | | | (229) | | 191 | |
股息-普通股 | | | (303) | | (268) | |
股息-優先股 | | | (53) | | (66) | |
對非控股權益的分配 | | | (32) | | (28) | |
非控股權益的貢獻 | | | 1 | | 7 | |
行使期權而發行的股份所得款項淨額 | | | 14 | | 1 | |
發行普通股的淨收益 | | | — | | 6 | |
| | | | |
優先股的贖回(注25) | | | — | | (200) | |
| | | | |
| | | | |
| | | $ | (245) | | $ | 392 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | | 10 | | (46) | |
匯率變動對現金、現金等價物和 受限現金 | | | — | | (2) | |
| | | | |
| | | | |
現金、現金等價物和年初受限現金 | | | 74 | | 122 | |
現金、現金等價物和年終限制性現金(注31) | | | $ | 84 | | $ | 74 | |
見合併財務報表附註。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-78
合併財務報表附註
(表格金額和表格腳註中的金額以百萬加元表示,除非另有説明。)
1. 業務的組織和概述
AltaGas的業務由公司及其多家子公司經營,包括但不限於AltaGas Services(U.S.)AltaGas Utility Holdings(美國)WGL控股公司(WGL)、Wrangler 1 LLC、Wrangler SPE LLC、華盛頓天然氣資源公司、WGL能源服務公司(WGL Energy Services)和SEMCO控股公司;關於公用事業業務,華盛頓燃氣照明公司(Washington Gas)、漢普郡天然氣公司(Hampshire Gas Company)和SEMCO能源公司(Semco);關於中游業務,AltaGas開採和傳輸有限合夥企業、AltaGas管道合夥企業、AltaGas Processing Partnership、AltaGas Northwest Processing Limited Partnership、Harmattan Gas Processing Limited Partnership、Ridley Island LPG Export Limited Partnership、AltaGas Pacific Partnership、AltaGas LPG Limited Partnership、Petrogas Energy Corporation(Petrogas)、Petrogas Holdings Partnership和Petrogas,Inc.在公司/其他部門的子公司包括AltaGas Power Holdings(美國)WGL Energy Systems,Inc.(WGL Energy Systems)和Blythe Energy Inc.(Blythe)。Semco以SEMCO Energy Gas Company(SEMCO Gas)的名稱經營密歇根州天然氣分銷業務,以ENSTAR天然氣公司(ENSTAR)的名稱經營阿拉斯加天然氣分銷業務,並以Cook Inlet Natural Gas Storage Alaska LLC(CINGSA)的名稱持有阿拉斯加監管的天然氣儲存設施65%的權益。
AltaGas是一家領先的能源基礎設施公司,將天然氣和NGL連接到國內和全球市場。該公司經營着一項多元化、低風險、高增長的能源基礎設施業務,專注於為其利益相關者提供彈性和持久的價值。
AltaGas的運營部門包括以下幾個部分:
§公用事業公司,擁有和運營特許經營的、服務成本、費率管制的天然氣分銷和儲存公用事業公司,向大約30個國家和地區提供安全、可靠、負擔得起的能源1.7百萬住宅和商業客户。這包括運營四家公用事業公司,這些公用事業公司在美國五個主要司法管轄區運營,2021年的平均費率基數約為美元。4.7公用事業公司的業務還包括儲存設施和州際天然氣運輸和儲存服務的合同,以及附屬的零售能源營銷業務,該業務直接向大約 0.5位於馬裏蘭州、弗吉尼亞州、特拉華州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州和哥倫比亞特區的百萬住宅、商業和工業客户;以及
§中游,這是一個領先的北美平臺,連接客户和市場,從井口到潮水和更遠的地方。中游業務的三大支柱包括:1)全球出口,包括AltaGas的兩個液化石油氣出口終端;2)天然氣收集和開採;3)分餾和液體處理。AltaGas的中游業務還包括其天然氣和NGL營銷業務、國內物流、卡車運輸和鐵路終點站,以及液體儲存能力。Petrogas的加入帶來了大約美元的收入。4.7在截至2021年12月31日的一年中,
公司/其他部門由AltaGas的公司活動和一小部分燃氣發電和配電資產組成,這些資產能夠在加利福尼亞州和科羅拉多州產生578兆瓦的電力。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-79
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
這些合併財務報表是由管理層根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。
根據國家文書52-107“可接受的會計原則和審計準則”(NI 52-107),“美國證券交易委員會”發行人的財務報表可以按照美國公認會計原則編制。2021年2月22日,AltaGas在艾伯塔省提交了一份最終的簡短基礎架子招股説明書,並在美國提交了相應的F-10表格註冊聲明,根據該聲明,AltaGas必須根據《公約》第15(D)條提交報告。1934年證券交易法與美國證券交易委員會合作。因此,AltaGas是美國證券交易委員會的發行商,並有權根據美國公認會計準則編制財務報表。
合併原則
該等AltaGas的綜合財務報表包括本公司、其附屬公司、本公司為主要受益人的可變權益實體(VIE)的賬目,以及AltaGas在資產和負債中擁有不可分割權益的各種合夥企業和合資企業的權益。AltaGas對未合併公司有重大影響但沒有控制權的投資使用權益法核算。
AltaGas對山谷管道(MVP)的投資採用假設賬面價值清算(HLBV)方法,當股權投資的治理結構協議導致清算權和優先順序不同於相關所有權百分比所反映的清算權和優先順序時,使用該方法。
所有公司間餘額和交易在合併時被沖銷。如果有一方在AltaGas控制的子公司中擁有非控制性權益,則該非控制性權益在合併財務報表中反映為“非控制性權益”。合併子公司淨收入中的非控制性權益顯示為綜合淨收入的分配,並在“適用於非控制性權益的淨收入”中單獨列示。
估計值和測量不確定度的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響該期間報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。在本質上不確定的情況下,管理層作出複雜或主觀判斷的關鍵領域包括但不限於:確定履行履約義務的性質和時間,確定為確認收入而分配給履約義務的交易價格和金額;折舊率和攤銷率;確定合同是租賃還是包含租賃;確定租賃的分類、期限和貼現率;資產報廢義務的公允價值;財產、廠房和設備的公允價值以及減值評估的商譽;金融工具的公允價值;信用損失的計量;計提以及監管資產和負債的賬面價值。某些估計對於AltaGas的子公司或附屬公司所處的監管環境是必要的,這通常要求在根據監管決定或其他監管程序最終確定這些金額之前,將金額記錄在估計價值上。就其性質而言,這些估計會受到計量不確定性的影響,並可能影響未來期間的合併財務報表。
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重大會計政策
費率管制業務
Semco Gas、ENSTAR、Washington Gas和Hampshire Gas(統稱為公用事業公司)從事天然氣的運輸、銷售和儲存。Semco Gas和ENSTAR分別由密歇根州公共服務委員會(MPSC)和阿拉斯加監管委員會(RCA)監管。華盛頓燃氣在哥倫比亞特區、馬裏蘭州和弗吉尼亞州運營,並分別受哥倫比亞特區公共服務委員會(PSC Of DC)、馬裏蘭州公共服務委員會(PSC Of MD)和弗吉尼亞州聯邦公司委員會(SCC Of VA)監管。漢普郡受聯邦能源管理委員會(FERC)的服務成本關税監管。
MPSC、RCA、DC的PSC、MD的PSC和VA的SCC在關税、費率、建築、運營、融資、退貨、會計和與客户的某些合同等事務上行使法定權力。為了確認MPSC、RCA、DC的PSC、MD的PSC和退伍軍人管理局的SCC的行動和決定的經濟影響,由於監管而確認某些資產、負債、收入和費用的時間可能與不受利率監管的實體使用美國公認會計準則的預期時間不同。
監管資產是指與本期或前期發生的某些成本相關的未來收入,這些收入預計將在未來幾個時期通過費率設定過程從客户手中收回。監管責任是指與預期通過費率設定過程退還給客户的金額相關的收入未來減少或增加的限制。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行餘額以及對原始到期日不到三個月的貨幣市場工具的投資。
來自客户的受限現金持有量
AltaGas存入的現金是受限的,不能用於一般用途,在綜合資產負債表中單獨作為受限現金持有量列示。根據對WGL控股公司的收購(WGL收購),拉比信託基金獲得資金,以滿足華盛頓燃氣公司高管和董事退休福利計劃以外的某些義務。拉比信託基金投資於貨幣市場基金,這些基金被認為是現金等價物。這些餘額包括在綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”和“長期投資和其他資產”。
應收帳款
應收賬款在綜合資產負債表中扣除壞賬準備後計入。AltaGas根據多種因素定期分析和評估應收賬款的可回收性。如果與應收賬款有關的情況發生變化,壞賬準備將進一步調整。當收集工作完成,未來不太可能恢復時,帳目就會被註銷。
庫存
庫存包括材料、供應品、天然氣、天然氣液體、原油和凝析油、加工成品、可再生能源信用和排放達標工具,其估值以成本或可變現淨值中較低者為準。庫存成本是使用加權平均成本公式分配的。一般來説,商品成本和
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可變的運輸成本被資本化為地下儲氣庫中的天然氣。固定成本,主要是管道需求費用和儲存費,通過天然氣成本計入費用。
財產、廠房和設備(PP&E)、折舊和攤銷
財產、廠房和設備按成本價運輸。本公司按資產的估計使用年限直線折舊資本資產成本(扣除殘值後的成本),但受費率管制的公用事業資產除外,其折舊按直線基礎或按監管當局批准的特定協議的合同期限計算。
公用事業公司直接將維護和維修費用計入運營費用,並將改進和更新成本資本化。根據監管要求,折舊費用包括允許用於監管目的的金額,可以按當前費率收取,用於未來的搬遷和場地修復成本。
利息成本通過對財產、廠房和設備的重大增加來資本化,直到資產準備好可供其預期使用為止。用於計算資本化利息成本的利率是根據AltaGas上一季度的實際借款長期利率計算的。
公用事業公司按照監管機構的授權,在施工期間對資產計入賬面成本,如此資本化的金額是施工期間使用的資金的津貼(AFUDC)。AFUDC是受利率管制的企業被允許收回的在建資產融資成本的金額。資本化的間接費用、行政費用和AFUDC計入相關資產的成本,並在監管機構允許的情況下,通過折舊費用向客户收取的費率中收回。
AltaGas的PP&E的使用壽命範圍如下:
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公用事業資產 | 4至69年份 |
中游資產 | 1至43年份 |
公司/其他資產 | 3至46年份 |
根據監管機構的要求,SEMCO公用事業資產的淨增加在投入使用的當年攤銷半年。WGL資產的淨增加在投入使用後的一個月內攤銷。
一般情況下,當受監管資產報廢或處置時,綜合收益表中不記錄損益。資產的成本和累計折舊之間的任何差額,扣除殘值收益,都計入累計折舊或其他監管資產或負債賬户。預計任何計入累計折舊或其他監管賬户的損益在退還或收取差餉時將反映在未來的折舊費用中。當非受管制資產從PP&E報廢或處置時,原始成本及相關累計折舊和攤銷將不再確認,任何損益將記錄在綜合收益表中。
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無形資產
無形資產按成本入賬。使用年限有限的無形資產在其使用年限或預計使用年限內按直線攤銷。使用年限有限的無形資產的使用壽命範圍如下:
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能源服務關係 | 5年份 |
軟件 | 3至20年份 |
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提取和傳輸(E&T)合同 | 25年份 |
商品合約 | 1至7年份 |
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持有待售資產
當賬面金額主要通過銷售交易而不是通過繼續使用收回時,本公司將資產歸類為持有以待出售。當管理層批准並承諾出售資產的正式計劃時,這一條件就滿足了,資產在目前的狀況下可以立即出售,管理層預計出售將在未來12個月內完成。在將一項資產歸類為持有待售資產時,該資產以其賬面價值或估計公允價值減去出售成本中的較低者入賬。持有待售資產不折舊或攤銷。
商業收購
業務收購使用收購方法進行核算。根據收購方法,被收購實體的資產和負債在收購之日按公允價值入賬。與收購相關的成本在發生時計入費用。商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。管理層應用其最佳估計及假設以釐定收購淨資產的公允價值;然而,該等估計須在一段估計期內進一步修訂假設,該期間最長可能為自收購日期起計一年。在計量期內,收購資產和承擔負債的調整可能會被記錄,並對商譽產生相應的影響。
有關資產的條文
如果事實和情況表明長期資產或無形資產可能減值,則應重新評估賬面價值。若本次審核顯示該資產的價值不可收回(由與該資產剩餘壽命相關的預計未貼現現金流量確定),則該資產的賬面價值將減少至其估計公允價值,並確認減值虧損。
商譽不需攤銷,但至少每年評估一次減值,或更經常地在事件或環境變化表明商譽可能受損時進行評估。年度商譽評估是在報告單位層面進行的,報告單位層面是運營部門或其下一個層面。該公司可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的變化是否表明商譽可能受到損害。如果進行量化減值測試,報告單位的公允價值將與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過公允價值,商譽將減值至公允價值,減值損失將計入綜合收益表。
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按權益法核算的投資
權益會計方法用於AltaGas有能力施加重大影響,但不擁有控股權的投資。股權投資最初按成本計量,並根據公司按比例分攤的收益或虧損進行調整。股權投資因捐款而增加,因收到的分配而減少。如果被投資方進行必要的活動以開始其計劃的本金業務,公司將在此期間將與其投資相關的利息成本資本化。
當WGL的所有權權益百分比不同於分配百分比時,HLBV方法用於為某些WGL權益法投資分配收益或虧損。在應用HLBV會計時,本公司確定如果股權投資實體以賬面價值(根據美國公認會計原則估值)清算其所有資產並根據合同規定的清算優先順序將現金分配給投資者時將獲得的金額。本公司在報告期初和期末對股權投資實體賬面價值的債權變動(經繳款和分配調整)是本公司在該期間股權投資收益或虧損中所佔份額。
每當事件或環境變化顯示投資的賬面金額可能無法收回時,權益法投資就會被審查減值。當該等情況被視為非暫時性時,投資的賬面價值將減記至其公允價值,並在綜合收益表中計入減值費用。
金融工具
非公用事業運營
所有金融工具最初均按公允價值入賬,除非符合正常購買及正常銷售(NPNS)豁免的資格,並根據該等豁免而被指定為正常購買及正常銷售(NPNS)豁免。隨後對金融工具的計量以其分類為基礎。金融資產分為“持有交易”、“持有至到期”或“貸款和應收賬款”。金融負債分為“持有交易”或其他金融負債。隨後的測量由分類確定。
如果交易對於AltaGas的業務需求是合理的,並且AltaGas有能力和意圖交付或接受標的項目,實物合同通常有資格獲得NPNS豁免。AltaGas不斷評估根據NPNS豁免指定的合同,如果不再滿足標準,AltaGas將停止根據該豁免處理這些合同。
持有交易工具包括非衍生金融資產和金融資產和負債,這些資產和負債可能包括掉期、期權、遠期和股權證券。這些金融工具最初按其公允價值入賬,隨後的公允價值變動計入淨收入。持有至到期日、貸款及應收賬款及其他金融負債按實際利息法按攤銷成本確認,除非該等負債為待售資產,並以成本或公允價值減去交易費用中較低者確認。
對權益法下未計入權益工具的投資,如果在活躍的市場中沒有報價,則按成本計量。這些投資所得收入計入綜合收益表的“其他收入”項下。
嵌入於其他金融工具或合約(主工具)的衍生工具,如嵌入衍生工具的經濟特徵與主工具並無密切關連,嵌入衍生工具的條款與獨立衍生工具的條款相同,且整份合約並無持有以供交易或按公允價值計帳,則按公允價值單獨記錄及按公允價值計量。公允價值變動計入收益。
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綜合資產負債表上記錄的公允價值反映了交易對手主要淨額結算安排包含淨額結算撥備的資產和負債頭寸的淨額結算。
與收購持有交易金融資產和負債相關的交易成本在發生時計入費用。
獲得信貸額度安排以外的債務融資的交易成本被確認為直接從綜合資產負債表上的相關債務負債中扣除。與信貸額度安排有關的交易成本被資本化,幷包括在綜合資產負債表上的“長期投資和其他資產”項下。溢價和貼現是從綜合資產負債表上的長期債務中扣除的。遞延費用按實際利息在相關債務的存續期內攤銷,並計入綜合損益表的“利息支出”。
受監管的公用事業運營
所有實物和金融衍生工具合約最初均按公允價值入賬。在結算時可收回或退還給客户的衍生工具的公允價值變動計入監管資產或負債。不受利率監管影響的衍生品公允價值變動反映在淨利潤中。
獲得債務融資的交易成本和重新獲得的債務成本在綜合資產負債表中記為監管資產或負債,或作為債務負債的減少。
與天氣有關的儀器
WGL購買某些與天氣相關的工具,如採暖度日(HDD)衍生品和降温度日(CDD)衍生品,以管理與天然氣和電力銷售相關的天氣和價格風險。這些衍生工具根據ASC 815-45衍生工具和對衝-天氣衍生工具進行會計處理。對於HDD衍生品,當實際HDD高於或低於每個儀器的合同HDD時,確認損益。對於CDD衍生品,在合同期內,當平均氣温超過或低於合同規定的水平時,就會確認收益或損失。有關天氣相關儀器的進一步討論,請參閲附註23。
籬笆
作為風險管理戰略的一部分,AltaGas可能會使用衍生品來降低其對大宗商品價格、利率和外匯風險的敞口。AltaGas可能會指定某些未償還貸款,以對衝其外國投資的貨幣兑換效應。沒有其他衍生品被指定為ASC主題815下的套期保值。
非公用事業運營
現金流量套期保值的公允價值變動在保監處確認。當被套期保值交易影響收益時,例如當被套期保值預測交易發生時,現金流套期保值的收益或損失被重新歸類為淨收益。
受監管的公用事業運營
在計劃發行債務證券期間,華盛頓天然氣公司可能會利用衍生品工具來管理利率波動的風險。與這些類型的衍生品相關的收益和損失被記錄為監管負債或資產,並根據監管要求攤銷,通常在相關債務的期限內攤銷。
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信用損失
AltaGas根據多種因素定期分析和評估應收賬款的可回收性。如果與可回收性有關的情況發生變化,則調整信用損失撥備。當收集工作完成,未來不太可能恢復時,帳目就會被註銷。有關預期信用損失估計如何制定的説明,請參見下面的內容。
公用事業、客户應收賬款和合同資產
AltaGas因客户不支付水電費而面臨風險。為了管理這一客户信用風險,AltaGas受監管的公用事業客户被提供預算計費選項,或者高風險客户可能被要求提供現金押金,直到滿足退還押金的要求。AltaGas可以通過費率設定過程,在未來一段時間內從客户那裏收回部分未付款。對於公用事業業務產生的應收賬款,信用損失準備記錄在收入中,並根據歷史付款和收款經驗使用歷史損失率確認。這一比率可能會根據管理層對不尋常的宏觀經濟狀況和其他因素的預期進行調整。AltaGas定期根據一系列因素評估津貼的合理性,這些因素包括:應收賬款逾期時間長短、歷史預期付款、收款經驗、客户財務狀況,以及其他可能影響客户付款能力或意願的情況。對於AltaGas已參加監管公用事業採購應收賬款計劃的零售能源營銷客户應收賬款,相關公用事業貼現率用於確定信貸損失。
中游客户應收賬款和合同資產
AltaGas在旨在降低信用風險的現有信貸政策下運營。為每個交易對手設定信用限額,並可能需要信用增強,如信用證、父母擔保和現金抵押品。所有交易對手的信譽都受到持續監控。通過應用估計損失率,對AltaGas認為低於投資級的客户和交易對手的應收賬款計入信用損失準備金。預估損失率是基於外部評級機構公佈的歷史違約率。對於應收賬款,使用一年期利率。對於合同資產,使用與合同資產將向客户計費的估計時間範圍相關聯的歷史損失率。如果客户或交易對手不再表現出類似的風險特徵,相關應收賬款將單獨評估。
其他
對於其他長期應收賬款,相關交易對手將根據AltaGas的信用政策進行評估和分配內部信用評級。信貸損失撥備是根據外部信用評級機構公佈的歷史違約率和與預計收回應收賬款的期間相稱的比率來記錄的。
債務
AltaGas使用商業票據形式的短期債務,並根據其銀團銀行信貸安排預付款,為季節性現金需求提供資金。如果AltaGas有能力和意圖對短期債務進行長期再融資,則短期債務不包括在流動負債中。再融資的能力主要是通過提供金額等於或大於預期最高短期債務的長期循環承諾信貸安排來證明的。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-86
資產報廢義務
AltaGas在產生法定義務的期間確認資產報廢義務,並可確定公允價值的合理估計。相關資產報廢成本作為資產賬面價值的一部分進行資本化,並在資產的預計使用年限內折舊。負債因估計期間至債務清償期間的流逝而增加,並相應計入資產報廢債務的增值費用。
根據GAAP記錄的增值和折舊金額之間存在時間差異,並且在監管機構允許的情況下,確認在費率中收回的合法資產轉移成本的折舊費用。根據美國會計準則(ASC)980,這些時間差異被記錄為“監管責任”的減少。
某些中游和公用事業資產將在報廢時承擔未來的法律義務,但由於資產報廢義務的壽命不確定,以及這些資產報廢義務的相應時間和範圍無法確定,因此沒有記錄資產報廢義務。正如監管機構預期的那樣,公用事業公司確認了一些臨時退休的資產報廢義務。
收入確認
AltaGas的收入來源多種多樣,包括費率管制收入、大宗商品銷售、中游服務合同、天然氣銷售和運輸服務以及儲存服務。有關本公司按主要收入來源劃分的收入確認政策詳情,請參閲附註24。
外幣折算
以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算為本位幣。轉換產生的調整記錄在綜合損益表中。非貨幣性資產和負債按交易日的歷史匯率折算。收入和費用按交易日適用的匯率換算。
對於功能貨幣不是加元的外國實體,AltaGas的報告貨幣、資產和負債按報告日的有效匯率換算成加元。收入和支出在報告期內按平均匯率換算。所有因翻譯國外業務而產生的調整都記錄在保監處。
AltaGas可能會指定某些未償還貸款,以對衝其外國投資的貨幣兑換效應。因此,自指定日期起,這些貸款的折算匯兑損益計入保監處。
股票期權和其他薪酬計劃
已授出的購股權按公允價值入賬。補償費用在授予之日使用Black-Scholes-Merton模型計量,並在期權的授予期間確認。AltaGas因行使購股權而收到的對價計入股東權益。
AltaGas有一個針對員工、高管和董事的幻影單位計劃(Phantom Plan,前身為中期激勵計劃),其中包括兩種類型的獎勵:受限單位(RU)和績效單位(PU)。AltaGas的部分RU和PUS的估值依據是歸屬期間宣佈的股息以及AltaGas普通股的加權平均股價乘以歸屬期末的已發行單位。一旦授予,RU和PUS將以現金支付。RUS和PUS的其他部分價值為美元1每單位。一旦授予,RU和PUS就會付清
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現金。所有的PU也受到性能倍增的影響,範圍從0至2取決於公司相對於董事會批准的業績目標的業績。補償費用採用負債法確認,並記錄為授權期內的運營和行政費用。RU或PU的值的變化在發生變化的期間被識別。沒收在發生時被確認,而不是估計預計將授予的獎勵數量。
此外,AltaGas還為董事、高級管理人員和員工制定了遞延股份單位計劃(DSUP),作為一種額外的長期可變薪酬激勵形式。雖然DSUP對董事、高級管理人員和員工可用,但AltaGas目前只根據DSUP授予遞延股份單位(DSU)作為董事薪酬的一種形式。授予的DSU在貸記到參與者的賬户後完全歸屬於參與者,參與者有權在退休時獲得付款,付款不受滿足任何關於最低會員或僱傭期限或其他條件的任何要求的約束。DSU按公允價值核算。補償費用是根據授予之日DSU的公允價值確定的,公允價值的波動在變更發生的期間確認。沒收在發生時被確認,而不是估計預計將授予的獎勵數量。
養老金計劃和退休後福利
AltaGas為符合條件的員工維護固定福利養老金計劃、固定繳費計劃和其他退休後福利計劃。本公司對界定供款計劃的供款在供款發生的期間支出。
固定收益養老金計劃和退休後福利的成本是根據服務和管理部門對預期計劃投資業績、薪資增長、員工退休年齡、預期醫療保健成本以及其他精算因素(包括貼現率和死亡率)的最佳估計按比例計算的預計福利方法,其精算結果是根據服務和管理層對預期計劃投資業績、薪資增長、員工退休年齡、預期醫療保健成本和其他精算因素(包括貼現率和死亡率)按比例計算的。養老金計劃資產按公允價值計量。計劃資產的預期回報率基於計劃投資組合中每個資產類別的歷史回報率和預計回報率。預計福利債務使用高質量債務工具的市場利率進行貼現,現金流與福利支付的時間和金額相匹配。
超過福利義務和計劃資產的公允價值或與市場相關的資產價值的10%以上的未確認精算損益,以及任何未攤銷的過去服務成本和信用,在在職員工的預期平均剩餘服務年限內按直線攤銷。
AltaGas將其養老金和退休後福利計劃資金過剩或資金不足的狀況確認為綜合資產負債表中的資產或負債。未確認的精算損益以及在此期間產生的過去服務成本和信用在保監處或監管資產或負債中確認。
對於某些受監管的公用事業公司,該公司預計將在未來的費率中收回養老金支出,因此將未確認的餘額記錄為監管資產或負債。監管資產或負債按在職員工的預期平均剩餘服務年限按直線攤銷。
2020年,AltaGas自願改變了計算市場相關資產價值(MRVA)的會計原則,該原則用於確定Washington Gas的定期養老金淨額和其他退休後福利計劃成本。這一變化對計劃資產的固定收益投資資產類別使用公允價值方法,而以前的方法使用的是計算價值,公允價值變化產生的收益和損失在五年期間遞延並攤銷到MRVA的計算中。MRVA用於計算預期資產收益率和確認的定期收益淨成本的精算損益部分。適用於所有其他類別資產的方法保持不變。管理層認為,對計劃資產的固定收益投資使用公允價值法更可取,因為它更緊密地將相關組成部分的確認與定期淨收益成本一致。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-88
所得税
本公司及其子公司的所得税採用所得税負債法核算。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的賬面價值和税基之間的差額確定的,並使用預期結算或變現差額期間生效的頒佈税率和法律進行計量。遞延所得税資產會定期審核,如果遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備以減少遞延税項資產。
不確定税務狀況對財務報表的影響,當基於技術上的優點,該狀況在税務機關審查後更有可能維持時,確認該狀況的財務報表影響。考慮到可能的結算結果,當前和遞延税金影響等於最大金額,即在與税務機關結算時實現的可能性大於50%。
投資税收抵免確認為在相關物業的預計使用年限內所得税支出的減少。
受費率管制的天然氣分銷子公司確認單獨的監管資產或負債,用於支付預期未來從客户那裏收回或支付給客户的遞延所得税金額。任何與税收相關的利息和/或罰款都包括在利息支出中。
每股淨收益
每股普通股基本淨收入採用當期已發行普通股的加權平均數計算。每股普通股的稀釋淨收入是根據與本公司基於股票的補償獎勵相關的稀釋普通股調整後的已發行普通股的加權平均數計算的。
基於股票的薪酬獎勵的潛在稀釋影響是使用庫存股方法確定的。在庫存股方法下,獎勵被視為在此期間以平均市場價格回購普通股的任何收益。假設發行和購買的股份數量之間的任何增量差額都包括在稀釋股份計算中。
或有事件
因索賠、評估、訴訟和其他來源產生的或有損失的負債,在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。此後,任何此類應計項目都會隨着獲得更多信息或情況變化而進行調整。
租契
以下是該公司的重要會計政策:
租賃-承租人
AltaGas在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在綜合資產負債表中的使用權(ROU)資產、當前經營租賃負債和長期經營租賃負債。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業、廠房和設備以及流動和長期債務。
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ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。AltaGas在易於確定的情況下使用租約中隱含的費率。當隱含租賃利率不容易確定時,AltaGas使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。AltaGas在確定ROU資產和租賃負債時包括承租人續訂或終止租賃期的選擇權。經營租賃ROU資產根據開始日期之前支付的租賃付款、初始直接成本和任何租賃激勵措施進行調整。
經營租賃費用在“經營管理費用”中按租賃期直線確認。折舊和利息支出記錄在融資租賃上。
租賃-出租人
AltaGas在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃項下的租賃付款在租賃期限內以直線基礎確認。當可變租賃付款所依據的事實和情況發生時,可變租賃付款被確認為收入。
AltaGas不包括政府當局評估的税收,如銷售税和相關税,在租賃付款或可變租賃付款中。
採用新會計準則
自2021年1月1日起,AltaGas採用了以下財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則更新(ASU):
§2019年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2019-12號文件“所得税:簡化所得税會計處理”。該ASU的修訂明確了現行指導方針的某些方面,並刪除了ASC 740中一般原則的一些例外,從而簡化了所得税的會計處理。該ASU的採用並未對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響;
§2020年1月,美國會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-01號“衍生工具與對衝:澄清第321主題、第323主題和第815主題之間的相互作用”。該ASU的修訂明確了股權工具的計量替代方案的應用,以及用於收購股權證券的非衍生品遠期合約或購買的看漲期權的計量。該ASU的採用並未對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響;以及
§2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號“參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本ASU中的修正案提供了可選的權宜之計和例外,用於在滿足特定標準的情況下,將GAAP應用於受參考匯率改革影響的合同修改和套期保值關係。這些僅適用於合約、套期保值關係,以及參考倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)或因參考利率改革而預計將停止的另一參考利率的其他交易。AltaGas的某些信貸安排、承租人車輛融資租賃以及某些衍生品銷售安排中的運輸費用均參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。LIBOR的終止將需要修改這些安排,以另一種利率取代LIBOR。因此,AltaGas已做出政策選擇,在2021年1月1日採取與這些安排相關的合同修改可選權宜之計。由於選擇了這些可選的權宜之計,預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)引起的合同修改不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。AltaGas將繼續監控監管機構和金融機構過渡到替代參考利率的活動,並繼續審查參考LIBOR的額外安排。因此,AltaGas未來可能會進行額外的可選選舉。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-90
會計原則的未來變化
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號“帶有轉換和其他期權的債務以及主題815-40-衍生品和對衝-實體自有股權的合約:可轉換工具的會計和實體自有股權的合同”。本ASU的修訂簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括實體自有權益中的可轉換工具和合同。本會計準則中的修正案對符合美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)備案文件定義的公共商業實體有效,不包括符合美國證券交易委員會定義的較小報告公司的實體,從2021年12月15日開始的財年,包括這些財年內的過渡期。對於所有其他實體,修正案在2023年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
2021年7月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-05號“租賃(主題842):出租人-某些租賃費用可變的租賃”。本ASU中的修訂影響租賃合同的出租人,這些租賃合同的可變租賃付款不依賴於參考指數或費率,如果被歸類為銷售型或直接融資,將導致在租賃開始時確認銷售損失。這些修訂在2021年12月15日之後的會計年度生效,包括這些會計年度內的過渡期,既可以追溯適用於採用ASC 842後開始或修改的租約,也可以適用於預期的新租約或修改後的租約。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU中的修正案要求實體根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債。本ASU中的修正案在2022年12月15日之後的會計年度內有效,並應前瞻性地適用於修正案生效之日或之後發生的業務合併。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
2021年11月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-10號“政府援助(主題832):企業實體關於政府援助的披露”。本ASU中的修訂要求每年披露與政府實體的交易,包括交易的性質、政府援助的核算方法、財務報表上受影響的項目以及協議的重要條款和條件。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的會計年度內有效,既可以前瞻性地適用於在首次申請之日之後與政府簽訂的所有新交易,也可以追溯到這些交易。該ASU的採用預計不會對AltaGas的合併財務報表產生實質性影響。
3. 收購Petrogas Energy Corporation
2020年12月15日,在收到所有必要的批准後,AltaGas獲得了另一份37收購Petrogas Energy Corp.的百分比,總現金對價約為$715百萬美元。額外的收購後或有付款,最高可達$16根據某些標準,包括實現盈利目標,可能不晚於2022年支付100萬美元(附註29)。AltaGas通過利用其現有的信貸安排為這筆交易提供資金。作為這筆交易的結果,AltaGas在Petrogas的所有權已增加到大約74%,Idemitsu Kosan Co.,Ltd.(Idemitsu)擁有其餘約26百分比。交易完成後,AltaGas控制着Petrogas,因此,Petrogas在交易結束後的一段時間內的業績已經合併。
此次收購符合AltaGas的全球出口戰略、不斷增長的中游業務,以及公司專注於建立多元化、低風險、高增長的公用事業和中游業務。這筆交易為AltaGas提供了運營
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-91
戰略資產的責任,連同雷德利島丙烷出口碼頭和現有的中游資產,使公司能夠獲得預期為股東和客户帶來的效率。
AltaGas將此次收購視為分階段實現的業務合併,並重新衡量了之前持有的37收購日對Petrogas的股權投資百分比公允價值為$631百萬美元。收購資產和負債的公允價值採用收入和成本法相結合的方法確定。以前持有的權益和非控股權益的公允價值是從資產和負債的估值中得出的,其中包括對預期協同效應的考慮。收購前,AltaGas於Petrogas的間接非控股權益按權益法入賬(附註14)。
下表彙總了代表支付的對價和截至2020年12月15日收購淨資產的估計公允價值的收購價分配。收購價分配在計量期結束前完成,反映了管理層對Petrogas資產和負債公允價值的最佳估計。在2021年,商譽增加了大約 $147百萬元(附註11),乃根據於測量期內取得的新資料計算。
| | | | | |
收購日之前持有的AltaGas Idemitsu合資公司(AIJVLP)權益的公允價值 | $ | 631 | |
減去:之前持有的AIJVLP權益的賬面價值 | (609) | |
重新計量以前持有的權益的收益 | $ | 22 | |
| |
購買額外費用的對價37石油天然氣百分比 | $ | 715 | |
公司間債務的當作清償 | 120 | |
收購日以前持有權益的公允價值 | 631 | |
減去:分配給淨資產的公允價值 | |
流動資產 | 542 | |
財產、廠房和設備 | 499 | |
無形資產 | 8 | |
經營性使用權資產 | 196 | |
| |
按權益法核算的投資 | 125 | |
流動負債 | (521) | |
長期債務 | (48) | |
資產報廢義務 | (18) | |
遞延所得税 | 7 | |
經營租賃負債 | (155) | |
其他長期負債 | (20) | |
| |
| |
購入淨資產的公允價值 | $ | 615 | |
AIJVLP在收購日對Petrogas的非控股權益的公允價值 | 467 | |
商譽 | $ | 1,318 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-92
4. 性情
WGL中游資源
2021年4月23日,AltaGas完成了WGL Midstream大宗商品業務的大部分出售,現金收益約為美元341百萬(美元)275百萬)。處置包括商譽#美元。13百萬元(注11)。在截至2021年12月31日的一年中,AltaGas確認了約美元的税前處置收益3在合併損益表中“其他收入”項下列有600萬美元。
分佈式發電資產
2021年第二季度,AltaGas獲得了所有同意和批准,轉讓了之前被歸類為持有待售的最後一個分佈式發電項目的所有權。在截至2021年12月31日的一年中,AltaGas確認了税前處置虧損約為1美元1在合併損益表中“其他收入”項下與2021年轉移的項目有關的收入為600萬美元。
其他中游資產銷售
2021年,中游部門完成了額外的次要資產出售,現金收益約為美元5百萬美元。因此,AltaGas確認了大約美元的税前處置收益1在截至2021年12月31日的年度合併損益表中,“其他收入”項下列有80萬美元。
石油天然氣丙烷分銷資產
2021年第三季度,AltaGas完成了對某些Petrogas丙烷分銷資產的出售,現金收益不到$1百萬美元。因此,AltaGas確認的税前處置虧損不到$1在截至2021年12月31日的年度合併損益表中,“其他收入”項下列有80萬美元。
米德託管收益
2019年,AltaGas完成了對Meade Pipeline Co.LLC(Meade)的投資處置,Meade持有WGL Midstream在中央賓夕法尼亞管道的間接非運營權益。在銷售結束後,設立了各種代管賬户,為購買者提供一種支付賠償義務的追索權。2021年,AltaGas獲得了大約美元3百萬(美元)2百萬美元)賠償代管賬户的現金收益。因此,AltaGas確認了大約美元的税前處置收益3在截至2021年12月31日的年度合併損益表中,“其他收入”項下列有80萬美元。
5. 持有待售資產
| | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
持有待售資產 | | |
| | |
| | |
| | |
財產、廠房和設備 | $ | — | | $ | 4 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| $ | — | | $ | 4 | |
| | |
與持有待售資產相關的負債 | | |
| | |
| | |
| | |
未攤銷投資税收抵免 | $ | — | | $ | 1 | |
| | |
| | |
| $ | — | | $ | 1 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-93
分佈式發電資產
截至2020年12月31日,與最後一個尚未轉讓給買方的分佈式發電項目相關的待售資產和與待售資產相關的負債。該項目於2021年第二季度移交給買方(注4),因此,在2021年12月31日不再有任何分佈式發電資產待售。
6. 有關資產的條文
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
中游 | $ | 59 | | $ | 106 | |
公司/其他 | 5 | | 3 | |
| $ | 64 | | $ | 109 | |
中游
2021年,AltaGas記錄的税前撥備為#美元59百萬美元主要與出售WGL Midstream的大部分商品業務以及某些不再開發的非核心開發階段的Midstream項目有關。税前撥備主要記錄在無形資產上。2020年,AltaGas記錄的税前撥備為1美元106其中百萬美元104與Alton天然氣儲存項目相關的100萬美元和剩餘的美元2200萬與位於哈馬坦天然氣加工廠附近的地塊有關,這些地塊於2020年第二季度售出。
公司/其他
2021年,AltaGas記錄的税前撥備為#美元5與華盛頓特區沃爾特里德熱電廠的公園相關的100萬美元,由於賬面價值超過該資產未來預期現金流而減值。2020年,AltaGas記錄的税前撥備為1美元3100萬美元與剩餘的美國分佈式發電項目相關,該項目尚未移交給買方,截至2020年12月31日被歸類為持有待售。税前撥備是根據財產、廠房和設備記錄的。
7. 庫存
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
儲存天然氣 (a) | $ | 341 | | $ | 309 | |
天然氣液體 | 175 | | 116 |
材料和用品 | 70 | | 61 |
可再生能源信用和排放合規文書 | 82 | | 80 |
| | |
原油和凝析油 | 109 | | 66 | |
加工成品 | 5 | | 4 | |
| $ | 782 | | $ | 636 | |
(a)截至2021年12月31日,$304儲存的天然氣中有數百萬是由費率管制的公用事業公司持有的。 (2020 - $193百萬)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-94
8. 物業、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 成本 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | 成本 | 累計攤銷 | 賬面淨值 |
公用事業 | $ | 8,432 | | $ | (437) | | $ | 7,995 | | $ | 7,791 | | $ | (286) | | $ | 7,505 | |
中游 | 3,898 | | (793) | | 3,105 | | 3,832 | | (689) | | 3,143 | |
公司/其他 | 840 | | (617) | | 223 | | 842 | | (598) | | 244 | |
重新分類為持有待售資產 | — | | — | | — | | (4) | | — | | (4) | |
| $ | 13,170 | | $ | (1,847) | | $ | 11,323 | | $ | 12,461 | | $ | (1,573) | | $ | 10,888 | |
截至2021年12月31日的年度,長期基本建設項目的資本化利息為$。1百萬 (2020 - $6百萬)。
截至2021年12月31日,該公司約有570百萬美元(2020年12月31日-$457尚未攤銷的在建資本項目的總價值為600萬歐元(百萬美元)。
截至2021年12月31日的年度,與不動產、廠房和設備(包括資本租賃項下的資產)有關的折舊費用為#美元。365百萬 (2020 - $346百萬)。
9. 無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 成本 | 累計 攤銷 | 上網本 價值 | 成本 | 累計 攤銷 | 上網本 價值 |
電子技術合同 | $ | 26 | | $ | (17) | | $ | 9 | | $ | 26 | | $ | (16) | | $ | 10 | |
| | | | | | |
能源服務關係 | 90 | | (63) | | 27 | | 90 | | (45) | | 45 | |
軟件 | 331 | | (203) | | 128 | | 304 | | (133) | | 171 | |
土地權 | 1 | | — | | 1 | | 1 | | — | | 1 | |
商品合約(a) | 7 | | (1) | | 6 | | 332 | | (20) | | 312 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| $ | 455 | | $ | (284) | | $ | 171 | | $ | 753 | | $ | (214) | | $ | 539 | |
(a)大部分商品合約於2021年4月透過出售WGL Midstream的大部分商品業務而出售(附註4)。
截至2021年12月31日的年度與無形資產相關的攤銷費用為 $57百萬 (2020 - $68百萬)。
截至2021年12月31日,該公司不包括#美元。7百萬美元(2020年12月31日-$176百萬美元)從需攤銷的資產基礎中提取。排除的項目涉及正在開發的軟件資產和壽命不確定的資產。
下表列出了截至12月31日的年度無形資產的預計攤銷費用,不包括尚未攤銷的資產以及壽命不定的資產的任何攤銷費用:
| | | | | |
2022 | $ | 60 | |
2023 | $ | 44 | |
2024 | $ | 30 | |
2025 | $ | 24 | |
2026 | $ | 1 | |
此後 | $ | 5 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-95
10. 租契
承租人
AltaGas擁有辦公空間、辦公設備、現場設備、軌道車輛、水上用途、車輛、電力和天然氣設施、輸電和配電資產以及土地的運營和融資租賃。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | |
| 年終 2021年12月31日 | 年終 2020年12月31日 |
經營租賃成本(包括可變租賃付款) | $ | 96 | | $ | 43 | |
融資租賃成本 | | |
使用權資產攤銷 | 6 | | 4 | |
| | |
融資租賃總成本 | $ | 6 | | $ | 4 | |
總租賃成本 | $ | 102 | | $ | 47 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
| | |
經營性租賃使用的經營性現金流 | $ | (96) | | $ | (36) | |
融資租賃使用的現金流(a) | $ | (6) | | $ | (4) | |
以新租賃負債換取的使用權資產 | | |
| | |
| | |
經營租約 | $ | 38 | | $ | 227 | |
融資租賃 | $ | 10 | | $ | 6 | |
(a)計入綜合現金流量表的長期債務償還。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
| | |
截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
經營租約 | | |
經營性租賃使用權資產 | | |
長期的 | $ | 311 | | $ | 372 | |
| | |
經營租賃使用權資產總額 | $ | 311 | | $ | 372 | |
| | |
經營租賃負債 | | |
當前 | $ | (91) | | $ | (95) | |
長期的 | (253) | | (304) | |
| | |
經營租賃負債總額 | $ | (344) | | $ | (399) | |
| | |
融資租賃 | | |
財產和設備,毛額 | $ | 29 | | $ | 19 | |
累計折舊 | (12) | | (7) | |
財產和設備,淨值 | $ | 17 | | $ | 12 | |
| | |
長期債務的當期部分 | $ | (6) | | $ | (4) | |
長期債務 | (11) | | (8) | |
融資租賃負債總額 | $ | (17) | | $ | (12) | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-96
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
經營租約 | 6.9 | 7.4 |
融資租賃 | 4.3 | 4.8 |
加權平均貼現率(%) | | |
經營租約 | 2.45 | | 2.42 | |
融資租賃 | 2.23 | | 2.89 | |
租賃負債的到期日分析如下:
| | | | | | | | |
| | |
| 經營租約 | 金融 租契 |
2022 | $ | 92 | | $ | 6 | |
2023 | 70 | | 5 | |
2024 | 56 | | 4 | |
2025 | 42 | | 2 | |
2026 | 35 | | — | |
此後 | 90 | | 2 | |
租賃付款總額 | $ | 385 | | $ | 19 | |
減去:推定利息 | (41) | | (2) | |
總計 | $ | 344 | | $ | 17 | |
出租人
AltaGas的某些收入是通過購電協議或按需付費的合同獲得的,根據這些合同,AltaGas是這些經營租賃安排中的出租人。收到的最低租賃付款在租賃期內攤銷。或有租金是在產生當前付款義務的條件發生時記錄的,例如當實際發電和交付電力時。
租賃應收賬款到期日分析如下:
| | | | | |
| |
| 運營中 租契 |
2022 | $ | 70 | |
2023 | 68 | |
2024 | 2 | |
2025 | 2 | |
2026 | 2 | |
此後 | 72 | |
總計 | $ | 216 | |
與這些租約相關的財產、廠房和設備的賬面價值約為#美元。202截至2021年12月31日。
AltaGas通過在關鍵商業區域策略性地建設租賃設施,並保留通過商業市場或通過商品銷售協議銷售商品和輔助服務的能力,來管理與租賃資產剩餘價值相關的風險。
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11. 商譽
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
年初餘額 | $ | 5,039 | | $ | 3,942 | |
| | |
業務收購(注3) | — | | 1,171 | |
對企業收購商譽的調整(注3) | 147 | | — | |
處置中包含的商譽(注4) | (13) | | — | |
| | |
外匯翻譯 | (20) | | (74) | |
餘額,年終 | $ | 5,153 | | $ | 5,039 | |
12. 長期投資和其他資產
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
| | |
| | |
遞延租賃應收賬款 | $ | 15 | | $ | 12 | |
與信貸安排相關的債務發行成本 | 8 | | 3 | |
可退還押金 | 9 | | 9 | |
長期服務協議的預付款 | 72 | | 70 | |
遞延信息技術成本 | 6 | | 4 | |
合資夥伴的現金募集(a) | 23 | | 26 | |
合同資產(扣除信貸損失淨額#美元)1百萬美元) (附註23及24) | 41 | | 50 | |
拉比信託基金(附註28及31) | 10 | | 19 | |
其他長期應收賬款 | — | | 18 | |
資本化合同成本 | 5 | | 5 | |
金融傳播權 | 17 | | 12 | |
| | |
其他 | 21 | | 17 | |
| $ | 227 | | $ | 245 | |
(a)作為建設、所有權和運營(CO&O)協議的一部分,代表向合資夥伴提供的現金預付款。
13. 可變利息實體
綜合VIE
AltaGas合併了一個可變利益實體(VIE),該公司被認為是主要受益者。VIE的主要受益者有權指導該實體的活動,這些活動對其經濟表現影響最大,例如向該實體提供建築、運營和營銷服務。此外,VIE的主要受益人還有義務承擔實體的損失,或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。AltaGas確定它是以下VIE的主要受益者:
裏德利島液化石油氣出口有限合夥企業
2017年5月5日,AltaGas的全資子公司AltaGas LPG有限合夥企業(AltaGas LPG)和根據荷蘭法律註冊成立的公眾公司Koninklijke Vopak N.V.(Royal Vopak)的全資子公司Vopak Development Canada Inc.(Vopak)成立了Ridley Island LPG Export Limited Partnership(RILE LP),以開發、擁有和運營Ridley Island丙烷出口碼頭(RIPET)。AltaGas的子公司持有70%的權益,而沃帕克持有30Rile LP的百分比權益。RIPET的建造成本由AltaGas LPG和Vopak按各自在Rile LP的權益比例提供資金。作為安排的一部分,AltaGas與RILE LP簽訂了RIPET容量的長期協議,AltaGas及其某些子公司向RILE LP提供運營服務。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-98
AltaGas已確定Rile LP是一家VIE,它在VIE中持有可變利益,是主要受益者。在確定AltaGas是VIE的主要受益者時,AltaGas指出,它有權通過向RILE LP提供的運營和營銷服務,指導對VIE的經濟表現影響最大的活動。此外,AltaGas有義務吸收損失,並有權通過RIPET容量的長期協議獲得可能對RILE LP具有重大意義的利益。因此,AltaGas整合了Rile LP。
Rile LP的資產是Rile LP的財產,AltaGas不能用於任何其他目的。Rile LP的資產餘額只能用於償還自己的債務。Rile LP的負債並不代表對AltaGas一般資產的額外索賠。AltaGas因其作為有限合夥人的興趣而蒙受的損失是其淨投資。AltaGas和Royal Vopak為各自子公司在RIPET建設成本方面的義務提供了有限的擔保。隨着RIPET商業運營的開始,AltaGas LPG與RILE LP之間的長期產能協議條款規定,AltaGas LPG將根據協議規定的條款獲得資本回報,並償還RIPET的運營成本。
下表列出了可歸因於AltaGas公司合併VIE的合併資產負債表中包含的金額:
| | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
|
流動資產 | $ | 6 | | $ | 7 | |
財產、廠房和設備 | 357 | | 358 | |
長期投資和其他資產 | 47 | | 50 | |
| | |
流動負債 | (8) | | (2) | |
資產報廢義務 | (3) | | (2) | |
| | |
| | |
淨資產 | $ | 399 | | $ | 411 | |
鬆散的VIE
Strathcona Storage Limited Partnership(SSLP)
在2020年12月15日收購Petrogas後,AltaGas獲得了SSLP的間接權益,SSLP是與ATCO Energy Solutions Ltd.建立的合作伙伴關係,旨在建設、運營和維護位於艾伯塔省薩斯喀徹温堡的地下天然氣儲藏庫。該設施目前有四個地下NGL儲鹽洞在使用,第五個洞穴正在開發中。
截至2021年12月31日,AltaGas間接30賬面價值為$的SSLP股權投資百分比131百萬 (2020 - $124(百萬元),包括收購日的公允價值調整(附註3)。SSLP不是由Petrogas合併,而是按權益會計方法核算。Petrogas不是SSLP的主要受益者,它沒有權力指導對SSLP的經濟表現最重要的活動。參與VIE的最大財務損失風險相當於AltaGas在SSLP的淨投資。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-99
14. 按權益法核算的投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的賬面價值 | 截至12月31日的年度權益收益(虧損) |
描述 | 位置 | 所有權百分比 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
AltaGas Canada Inc.(ACI)(a) | 加拿大 | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3 | |
AltaGas Idemitsu合資公司(AIJVLP)(b) | 加拿大 | — | | — | | — | | — | | (25) | |
憲法管道有限責任公司(憲法)(c) | 美國 | — | | — | | — | | — | | (7) | |
| | | | | | |
伊頓快速儲氣系統 | 美國 | 50 | | 27 | | 26 | | 2 | | 2 | |
| | | | | | |
山谷管道有限責任公司(MVP)(d) | 美國 | 10 | | 447 | | 718 | | (271) | | 62 | |
薩尼亞機場存儲池LP | 加拿大 | 50 | | 17 | | 18 | | 1 | | 1 | |
Petrogas優先股 (e) | 加拿大 | 不適用 | — | | — | | — | | 13 | |
賓夕法尼亞石油天然氣碼頭有限責任公司 (f) | 美國 | 37 | | 1 | | 1 | | — | | — | |
Strathcona Storage LP (f) | 加拿大 | 30 | | 131 | | 124 | | 7 | | — | |
| | | $ | 623 | | $ | 887 | | $ | (261) | | $ | 49 | |
(A)ACI於2020年3月31日被公共部門養老金投資委員會和艾伯塔省教師退休基金委員會收購。
(B)於2020年12月15日收購Petrogas後(注3),AltaGas不再擁有AIJVLP的股權投資。
(C)2020年2月,“憲法”的合作伙伴決定不再進行管道項目,“憲法”被解散。2020年錄得的虧損與一項計入股權投資的撥備有關。
(D)權益法被認為是適當的,因為MVP是一家擁有特定所有權賬户和所有權在5%至50%之間的有限責任公司,導致WGL Midstream對被投資人的運營和融資政策施加的影響相當小。2021年,由於持續的法律和監管問題,對MVP的股權投資計入了一筆撥備。
(E)在AltaGas於2020年12月15日收購Petrogas的控股權(附註3)後,Petrogas的優先股不再是按權益法計入的投資。
(F)於2020年12月15日收購,作為收購Petrogas的一部分(注3)。
某些股權投資的賬面金額與淨資產中相關權益的金額不同。這些基準差異包括與購買會計調整、資本化利息和MVP繳費合同上限相關的金額。
假設AltaGas在上面列出的股權投資中擁有100%的所有權,彙總的綜合財務信息如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 (a) | 2021 | 2020 |
收入 | $ | 97 | | $ | 828 | |
費用 | (23) | | (181) | |
| $ | 74 | | $ | 647 | |
| | |
截至十二月三十一日 (a) | 2021 | 2020 |
流動資產 | $ | 206 | | $ | 351 | |
財產、廠房和設備 | $ | 8,571 | | $ | 7,598 | |
| | |
長期投資和其他資產 | $ | 3 | | $ | 5 | |
流動負債 | $ | (214) | | $ | (281) | |
其他長期負債 | $ | (12) | | $ | (2) | |
(A)對於在列報期間處置的股權投資,收入和支出反映了處置前的期間,資產負債表金額為零。對於在列報期間收購的股權投資(附註3),收入和支出反映收購後的期間,資產負債表金額包括截至2020年12月31日和2021年12月31日。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-100
權益法核算的投資撥備
2021年,AltaGas記錄的股權投資税前撥備約為 $271百萬 在合併收益表中“股權投資所得(虧損)”項下與其對MVP的投資有關。這筆經費是與山谷管道和最有價值球員索斯蓋特項目相關的持續法律和監管挑戰的結果。AltaGas對MVP的投資的公允價值是使用貼現現金流模型計算的,考慮到了公司合同出資的上限、資本成本、對MVP克服法律和監管挑戰的可能性的評估,以及如果項目不向前推進的潛在搬遷成本。重要的假設包括税後貼現率約為5百分比。 該估值被認為是3級公允價值估計。2020年,AltaGas為股權投資記錄了約1美元的税前撥備7在合併損益表“股權投資收益(虧損)”項下,AltaGas在2020年2月被取消的憲法管道項目的股權投資的相關成本。
15. 短期債務
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
| | |
商業票據(a) | $ | 161 | | $ | 236 | |
項目融資 | 8 | | 20 | |
| $ | 169 | | $ | 256 | |
(a)華盛頓燃氣使用商業票據形式的短期債務或無擔保的短期銀行貸款,為季節性現金需求提供資金。循環承諾信貸額度維持在等於或高於預期最高商業票據頭寸的金額。
項目融資
WGL及其某些子公司之前代表美國聯邦政府獲得了第三方項目融資,為根據華盛頓天然氣公司的地區合同簽訂的某些能源管理服務項目的建設提供資金。當這些項目被政府正式接受並被認為完成時,應收賬款的所有權被轉讓給第三方貸款人,以履行義務,從合併財務報表中剔除應收賬款和與融資相關的債務。截至2021年12月31日,與項目融資有關的提款為#美元。8百萬美元(2020年12月31日-$20百萬)。
信貸安排
截至2021年12月31日,AltaGas持有美元70百萬美元(2020年12月31日-$70百萬美元)無擔保需求與一家加拿大特許銀行的循環經營信貸安排。按貸款人的最優惠利率或銀行承兑利率加印花費提取利息。截至2021年12月31日,該貸款項下的未償還信用證為 $34百萬 (December 31, 2020 - $零).
截至2021年12月31日,AltaGas持有的美元200百萬美元(2020年12月31日-美元200百萬美元)與一家加拿大特許銀行的無擔保雙邊信用證需求安排。在貸款上的借款會產生費用和利息,利率與提款的性質有關。截至2021年12月31日,該貸款項下的未償還信用證為 $139百萬 (December 31, 2020 - $190百萬)。
截至2021年12月31日,AltaGas持有的美元125百萬美元(2020年12月31日-零美元)要求信用證融資。截至2021年12月31日,該貸款項下的未償還信用證為$。99百萬美元(2020年12月31日-$零).
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-101
WGL和華盛頓天然氣(Washington Gas)使用商業票據形式的短期債務,並根據其銀團銀行信貸安排預付款,為季節性現金需求提供資金。循環承諾信貸額度維持在等於或高於預期最高商業票據頭寸的金額。截至2021年12月31日,分類為短期債務的未償還商業票據總額為 $161百萬美元(2020年12月31日-$236百萬)。
截至2021年12月31日,Petrogas持有美元30百萬美元(2020年12月31日-$30百萬)無擔保雙邊信用證需求融資。截至2021年12月31日,該貸款項下的未償還信用證為$。7百萬 (December 31, 2020 - $22百萬)。
截至2021年12月31日,Petrogas持有無擔保雙邊信用證需求融資1美元。25百萬美元(2020年12月31日-$25百萬)。截至2021年12月31日,這項安排下的未償還信用證為零美元(2020年12月31日-零美元)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-102
16. 長期債務
| | | | | | | | | | | |
截至 | 到期日 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
信貸安排 | | | |
$2十億無擔保可擴展循環設施(a) (b) | 4-May-2026 | $ | 375 | | $ | 802 | |
| | | |
| | | |
美元150百萬無安全可擴展循環設施 | 20-Dec-2026 | 120 | | 81 | |
商業票據(c) | 五花八門 | 469 | | 260 | |
$200百萬安全可擴展循環設施(d) | 28-Sep-2025 | — | | 51 | |
| | | |
AltaGas Ltd中期票據(MTN) | | | |
$350百萬高級無擔保-3.72百分比 | 28-Sep-2021 | — | | 350 | |
$500百萬高級無擔保-2.61百分比 | 16-Dec-2022 | 500 | | 500 | |
$300百萬高級無擔保-3.57百分比 | 12-Jun-2023 | 300 | | 300 | |
$200百萬高級無擔保-4.40百分比 | 15-Mar-2024 | 200 | | 200 | |
$350百萬高級無擔保-1.23百分比 | 18-Mar-2024 | 350 | | — | |
$300百萬高級無擔保-3.84百分比 | 15-Jan-2025 | 300 | | 300 | |
$500百萬高級無擔保-2.16百分比 | 10-Jun-2025 | 500 | | 500 | |
$350百萬高級無擔保-4.12百分比 | 7-Apr-2026 | 350 | | 350 | |
$200百萬高級無擔保-2.17百分比 | 16-Mar-2027 | 200 | | — | |
$200百萬高級無擔保-3.98百分比 | 4-Oct-2027 | 200 | | 200 | |
$500百萬高級無擔保-2.08百分比 | 30-May-2028 | 500 | | 500 | |
$200百萬高級無擔保-2.48百分比 | 30-Nov-2030 | 200 | | 200 | |
$100百萬高級無擔保-5.16百分比 | 13-Jan-2044 | 100 | | 100 | |
$300百萬高級無擔保-4.50百分比 | 15-Aug-2044 | 300 | | 300 | |
$250百萬高級無擔保-4.99百分比 | 4-Oct-2047 | 250 | | 250 | |
WGL和華盛頓天然氣公司的MTN和私募債券 | | | |
美元20百萬高級無擔保-6.65百分比 | 20-Mar-2023 | 25 | | 25 | |
美元41百萬高級無擔保-5.44百分比 | 11-Aug-2025 | 51 | | 52 | |
美元53百萬高級無擔保-6.62至6.82百分比 | Oct 2026 | 67 | | 67 | |
美元72百萬高級無擔保-6.40至6.57百分比 | 2027年2月至9月 | 91 | | 92 | |
美元52百萬高級無擔保-6.57至6.85百分比 | 2028年1月至3月 | 66 | | 66 | |
美元9百萬高級無擔保-7.50百分比 | 1-Apr-2030 | 11 | | 11 | |
美元50百萬高級無擔保-5.70至5.78百分比 | 2036年1月至3月 | 63 | | 64 | |
美元75百萬高級無擔保-5.21百分比 | 3-Dec-2040 | 95 | | 95 | |
美元75百萬高級無擔保-5.00百分比 | 15-Dec-2043 | 95 | | 95 | |
美元300百萬高級無擔保-4.22至4.60百分比 | 2044年9月至11月 | 380 | | 382 | |
美元450百萬高級無擔保-3.80百分比 | 15-Sep-2046 | 572 | | 573 | |
美元400百萬高級無擔保-3.65百分比(e) | 15-Sep-2049 | 528 | | 530 | |
US$200百萬高級無擔保-2.98百分比 | 15-Dec-2051 | 254 | | — | |
Semco長期債務 | | | |
美元82百萬CINGSA高級擔保-4.48百分比 (f) | 2-Mar-2032 | 63 | | 69 | |
美元225百萬第一抵押債券-3.15百分比 | 21-Apr-2050 | 285 | | 286 | |
美元225百萬第一抵押債券-2.45百分比 | 21-Apr-2030 | 285 | | 286 | |
WGL收購的公允價值調整 | | 77 | | 80 | |
融資租賃負債(注10) | | 17 | | 12 | |
| | $ | 8,239 | | $ | 8,029 | |
降低債券發行成本 | | (44) | | (43) | |
| | $ | 8,195 | | $ | 7,986 | |
較少電流部分 | | (511) | | (360) | |
| | $ | 7,684 | | $ | 7,626 | |
(A)貸款可以是最優惠貸款、美國基本利率貸款、倫敦銀行同業拆息貸款、銀行承兑匯票或信用證。該貸款的手續費和利息與提款的性質有關。
(B)2021年第二季度,AltaGas關閉了一項修正案,該修正案導致加拿大所有承諾的信貸安排合併為1美元2.3十億美元的設施。這個設施有一個$2十億五年期可延長的已承諾循環部分和#美元300百萬兩年制可擴展側車流動資金週轉設施。
(C)商業票據由到期日為2022年至2024年的長期承諾信貸安排提供支持。擬在下一年內償還的商業票據被記錄為短期債務(附註15)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-103
(D)在2021年第三季度,Petrogas關閉了一項修正案,該修正案導致所有承諾的Petrogas信貸安排合併為四年制 $200百萬台設備。
(E)2020年12月10日,華盛頓天然氣公司發行MTN,本金總額為美元100百萬美元。此次發行構成了其美元的重新開盤。3002019年最初發放的100萬個MTN。總額包括一美元17百萬溢價,將在票據期限內作為利息支出的減少攤銷。
(F)CINGSA高級擔保貸款的抵押品是某些CINGSA資產。AltaGas擁有控股權的子公司阿拉斯加存儲控股公司(Alaska Storage Holding Company,LLC)是這筆貸款的無追索權擔保人。
信貸安排
截至2021年12月31日,AltaGas持有美元2.3億美元(2020年12月31日-美元)1.410億美元)無擔保循環信貸安排。該貸款可以是優質貸款、美國基準利率貸款、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款、銀行承兑匯票或信用證。截至2021年12月31日,這項安排下的未償還銀行貸款為#美元。375百萬美元(2020年12月31日-$802百萬)。
截至2021年12月31日,WGL持有美元300百萬美元(2020年12月31日-美元250百萬)無擔保循環信貸安排。該貸款可以是優質貸款、美國基準利率貸款、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款、銀行承兑匯票或信用證。有幾個不是截至2021年12月31日或2020年12月31日,這項安排下的未償還銀行貸款。
截至2021年12月31日,華盛頓天然氣公司持有的450百萬美元(2020年12月31日-美元450百萬)無擔保循環信貸安排。該貸款可以是優質貸款、美國基準利率貸款、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款、銀行承兑匯票或信用證。有幾個不是截至2021年12月31日或2020年12月31日,這項安排下的未償還銀行貸款。
WGL和華盛頓天然氣(Washington Gas)使用商業票據形式的短期債務,並根據其銀團銀行信貸安排預付款,為季節性現金需求提供資金。循環承諾信貸額度維持在等於或高於預期最高商業票據頭寸的金額。截至2021年12月31日,分類為長期債務的未償還商業票據總額為#美元。469百萬美元(2020年12月31日-$260百萬)。
截至2021年12月31日,SEMCO持有的150百萬美元(2020年12月31日-美元150百萬)無安全可擴展循環設施。使用該貸款的方式可以是信用證、備用基礎利率或歐洲美元貸款。有一筆美元95截至2021年12月31日(2020年12月31日-美元),這項安排下的未償還銀行貸款為百萬美元81百萬)。
截至2021年12月31日,Petrogas持有美元200百萬美元(2020年12月31日-$175百萬)無擔保可延伸循環信貸安排。該貸款可以是優質貸款、美國基準利率貸款、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款、銀行承兑匯票或信用證。截至2021年12月31日,這項安排下的未償還貸款和信用證為#美元。零 (December 31, 2020 - $51百萬)。
截至2021年12月31日,Petrogas持有美元25百萬美元(2020年12月31日-$25百萬)Swingline設施。利用這一安排的方式可以是優質貸款或美國基準利率貸款。有幾個不是截至2021年12月31日,這項安排下的未償還銀行貸款(2020年12月31日-$6百萬)。
在截至2021年12月31日的一年中,Petrogas取消了一筆40百萬美元的季節性膨脹設施和10百萬元營運循環信用證融資。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-104
17. 資產報廢義務
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截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
年初餘額 | $ | 379 | | $ | 362 | |
取得的債務(注3) | 5 | | 13 | |
新義務 | 4 | | 14 | |
已清償的債務(a) | (10) | | (4) | |
處置 | — | | (1) | |
修訂估計現金流 | 40 | | (10) | |
增值費用(b) | 19 | | 17 | |
外匯翻譯 | (1) | | (6) | |
| | |
總計 | $ | 436 | | $ | 385 | |
減去:流動部分(包括在應付帳款和應計負債中) | (7) | | (6) | |
餘額,年終 | $ | 429 | | $ | 379 | |
(A)在截至2021年12月31日的年度內,約為$7應付賬款和應計負債中包括的百萬資產報廢債務已結清(2020年12月31日-$6百萬)。
(B)由於監管處理,與公用事業資產報廢債務相關的若干金額通過監管資產或負債計入綜合資產負債表。其餘部分通過綜合損益表入賬。
大部分資產報廢債務與公用事業部門的分配和傳輸系統有關。
AltaGas估計,截至2021年12月31日,償還資產報廢義務(不包括通脹增長)所需的未貼現現金為1美元。892百萬美元(2020年12月31日-$868百萬)。
資產報廢債務在綜合財務報表中已按以下比率折現的估計價值入賬2.0和8.5百分比(2020年12月31日-介於2.0至8.5(%),預計將在2022年至2139年(2020年12月31日-2021年至2138年)之間發生。沒有任何資產在法律上受到限制,用於清償估計負債。
18. 環境問題
AltaGas受聯邦、省、州和地方有關環境問題的法律和法規的約束。這些法律法規可能需要在很長一段時間內投入資金,以控制對環境的影響。AltaGas記錄的幾乎所有環境責任都是為了修復AltaGas或其前身附屬公司運營人工氣體工廠(MGPS)的地點而預計發生的費用。由於可能影響環境響應費用最終水平的各種因素,很難準確地確定環境響應費用的負債估計數。這些因素包括但不限於:
▪場地的複雜性;
▪聯邦、州和地方各級環境法律法規的變化;
▪涉及的監管機構或其他方面的數量;
▪新技術使以前的技術過時或現有技術的經驗被證明無效;
▪所需的補救程度;及
▪估計時間和實際時間之間的差異,這段時間必須專門用於應對受環境污染的場地。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-105
AltaGas已經確定了多達十二該公司或其前身可能操作過MGPS的地點。關於這些操作,AltaGas意識到煤焦油和天然氣生產過程中的某些其他副產品存在於一些舊廠址或其附近,也可能存在於其他廠址。
截至2021年12月31日,負債為$18與未來環境響應成本相關的未貼現記錄的百萬美元(2020年12月31日-$13在合併資產負債表的“應付帳款和應計負債及其他長期負債”項下,總資產負債表中的總負債為300萬歐元。這些估計主要包括與預計將發生的一系列環境響應成本相關的最低負債。截至2021年12月31日,AltaGas估計與其所有網站相關的最高負債約為$50百萬美元(2020年12月31日-$39百萬)。這些估計是由AltaGas的環境專家根據修復MGP場地的經驗以及法律顧問和環境顧問的建議確定的。記錄的最大責任與估計的最大責任之間的差異主要是由於執行環境響應過程所需的年數和可能需要的補救程度的差異。
截至2021年12月31日,AltaGas報告的監管資產為1美元16百萬美元(2020年12月31日-$15預計可在未來費率中收回的環境響應費用部分(注21)。
19. 其他長期負債
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截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
遞延收入 | $ | 13 | | $ | 8 | |
客户對施工的預付款 | 59 | | 60 | |
合併承諾 | 7 | | 10 | |
非退休員工福利 | 19 | | 22 | |
遞延工資税 (a) | — | | 6 | |
石油天然氣均衡儲量(b) | — | | 5 | |
不確定的税收狀況(注20) | 20 | 21 | |
| | |
其他 | 16 | | 21 | |
| $ | 134 | | $ | 153 | |
(A)代表美國聯邦工資税延期支付冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。
(B)儲備金由Petrogas的一家全資附屬公司持有。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-106
20. 所得税
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
所得税前收入-合併 | $ | 446 | | $ | 699 | |
法定所得税税率(%) | 23.0 | | 24.0 | |
法定税率的預期税額 | $ | 103 | | $ | 168 | |
加上(扣除)以下的税收影響: | | |
永久性差異 | $ | 3 | | $ | 2 | |
法定差額和其他差額 | 25 | | 9 | |
| | |
受監管資產的遞延所得税回收 | (18) | | (15) | |
資產剝離和交易的税收差異 | (4) | | (33) | |
更改估值免税額 | — | | (2) | |
其他 | (3) | | (2) | |
| | |
| $ | 106 | | $ | 127 | |
所得税撥備 | | |
| | |
| | |
| | |
當前 | $ | 59 | | $ | 1 | |
| | |
| | |
| | |
延期 | 47 | | 126 | |
| $ | 106 | | $ | 127 | |
實際所得税税率(%) | 23.8 | | 18.2 | |
遞延所得税淨負債由以下部分組成:
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
PP&E與無形資產 | $ | 1,709 | | $ | 1,645 | |
監管資產 | (233) | | (229) | |
税池、遞延融資和薪酬 | (236) | | (208) | |
其他 | (84) | | (94) | |
估值免税額 | 2 | | 4 | |
| $ | 1,158 | | $ | 1,118 | |
綜合資產負債表上列示為遞延所得税負債的金額,代表按制定税率計算的本公司資產負債表賬面賬面價值與按税基計算的税基淨值之間的淨差額。
艾伯塔省省政府將艾伯塔省的公司税率從11百分比至82020年7月1日的百分比。
截至2021年12月31日,該公司的應税非資本虧損約為#美元。331100萬美元,這筆錢將用於抵消未來的應税收入。如果不使用,這些損失將在 2027 and 2041.
不確定的税收狀況
該公司只有在税務機關更有可能根據税務狀況的技術價值維持不確定的税務狀況時,才會承認該狀況的好處。考慮到可能的結算結果,當前和遞延税金影響等於最大金額,該金額在與税務機關結算時實現的可能性超過50%。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-107
該公司及其子公司每年在加拿大和各個外國司法管轄區提交納税申報單。在加拿大,AltaGas 2013年至2020年的聯邦和省級納税申報單仍需接受税務部門的審查。在美國,2017年至2020年的聯邦和州納税申報單仍需接受税務部門的審查。
管理層決定,由於本年度所得税的不確定性,需要計提以下撥備:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
年初餘額 | $ | 21 | | $ | 2 | |
上一年度税收頭寸的毛增額 | — | | 21 | |
訴訟時效失效 | — | | (2) | |
安置點 | (1) | | — | |
餘額,年終 | $ | 20 | | $ | 21 | |
21. 監管資產和負債
AltaGas根據ASC 980規範運營對某些交易進行會計處理。AltaGas將這一針對受監管實體的會計指導稱為“監管會計”。根據監管會計,公用事業公司獲準在綜合資產負債表中分別遞延作為監管資產和負債的費用和收入,前提是這些支出和收入很可能會在費率制定過程中被允許在與非費率管制實體在綜合收益表中反映的期間不同的期間內計入。當金額反映在客户費率中時,這些遞延監管資產和負債將計入未來期間的綜合收益表。如果申請修改某些監管委員會的客户費率,AltaGas可以向客户收取新的費率,但可以退款,直到監管委員會做出最終決定。在此期間,根據差餉徵收金額與預期從最終監管決定中收回的金額之間的差額,計入差餉退還監管責任撥備。
管理層對監管資產和負債收回或轉嫁的可能性的評估需要對法律和監管機構的命令、規則和費率制定慣例進行判斷和解釋。相關的監管機構是MPSC、RCA、DC的PSC、MD的PSC和VA的SCC。
如果由於任何原因,公司全部或部分業務不再符合應用監管會計的標準,與不再符合該等標準的部分相關的監管資產和負債將從綜合資產負債表中取消確認,並計入停止實施監管會計期間的綜合收益表。導致監管會計終止的準則包括:(I)日益激烈的競爭,限制了該公司收取足以收回特定成本的價格的能力;及(Ii)監管機構釐定費率的方式,由以成本為基礎的監管大幅改變為另一種形式的監管。該公司對這些準則的檢討,目前支持繼續對其所有公用事業公司採用監管會計。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中記錄的監管資產和負債,以及公司預計將變現或清償資產或負債的剩餘期間:
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-108
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 | 恢復 期間 |
監管資產-流動資產 | | | |
天然氣遞延成本(a) | $ | 20 | | $ | 18 | | 不到一年 |
| | | |
加速更換恢復機制 (b) | 7 | | 6 | | 不到一年 |
可中斷共享(c) | — | | 2 | | 不適用 |
能源優化成本 | 5 | | 1 | | 不到一年 |
弗吉尼亞州和馬裏蘭州收入正常化 (c) | 16 | | 19 | | 不到一年 |
| $ | 48 | | $ | 46 | | |
監管資產-非流動資產 | | | |
遞延監管成本(c) (d) | $ | 199 | | $ | 158 | | 1 - 54年份 |
| | | |
養老金和其他退休福利的未來追回(c) | 33 | | 68 | | 10 - 20年份 |
未來收回非退休僱員福利(c) (e) | 19 | | 22 | | 五花八門 |
| | | |
遞延環境成本(c) (f) | 16 | | 15 | | 五花八門 |
債務交易和衍生工具的遞延虧損(c) (g) | 89 | | 93 | | 五花八門 |
| | | |
遞延未來所得税 (c) (h) | 43 | | 46 | | 五花八門 |
| | | |
| | | |
能源效率計劃-馬裏蘭州 (i) | 23 | | 18 | | 五花八門 |
新冠肺炎的成本 (j) | 6 | | 10 | | 五花八門 |
其他 | 8 | | 14 | | 五花八門 |
| $ | 436 | | $ | 444 | | |
監管負債--流動負債 | | | |
天然氣遞延成本(a) | $ | 71 | | $ | 56 | | 不到一年 |
可退税抵免(k) | 2 | | 2 | | 不到一年 |
聯邦所得税税率變動(l) | 1 | | 20 | | 不到一年 |
| | | |
| | | |
可中斷共享(c) | 4 | | 1 | | 不到一年 |
弗吉尼亞州冠狀病毒救助基金 (m) | 1 | | 10 | | 不到一年 |
其他 | — | | 1 | | 不適用 |
| $ | 79 | | $ | 90 | | |
監管負債--非流動負債 | | | |
| | | |
可退税抵免(k) | $ | — | | $ | 2 | | 不適用 |
養老金和其他退休福利的未來支出(c) | 425 | | 335 | | 五花八門 |
未來的搬遷和場地修復費用 (n) | 453 | | 462 | | 五花八門 |
債務交易和衍生工具的遞延收益(c) (g) | 1 | | 1 | | 五花八門 |
聯邦所得税税率變動(l) | 543 | | 578 | | 五花八門 |
| | | |
其他 | 2 | | 3 | | 五花八門 |
| $ | 1,424 | | $ | 1,381 | | |
(a)華盛頓燃氣無權獲得這些資產的回報率。華盛頓天然氣公司被允許收回並被要求使用短期利率支付與哥倫比亞特區和弗吉尼亞州司法管轄區客户應支付的賬單天然氣成本相關的運輸成本。
(b)代表華盛頓天然氣公司在哥倫比亞特區、馬裏蘭州和弗吉尼亞州加速管道恢復計劃相關附加費的延期收取金額。
(c)華盛頓燃氣無權獲得這些資產的回報率。
(d)包括遞延天然氣成本和衍生品的公允價值,這些成本在結算前不會包括在客户賬單中。
(e)表示根據公認會計原則確認工人補償和短期傷殘費用之間的時間差,以及通過費率收回這些費用的方式。
(f)這一餘額代表了SEMCO和華盛頓天然氣公司允許通過差餉收回的環境補救支出。
(g)發行和清償債務和利率衍生工具的虧損或收益包括前幾年執行的交易的未攤銷餘額。這些交易產生的收益和損失將在監管會計要求規定的債務剩餘壽命內攤銷。截至2021年12月31日,這還包括公允價值調整#美元。72百萬美元(2020年12月31日-$76百萬美元)記錄在2018年對WGL的收購中。
(h)這一餘額代表客户應支付的遞延税項資產和負債的金額,這些資產和負債與扣除税收優惠/支出有關,在所得税正常化之前直接流向客户,用於制定税率和税率變化。
(i)表示與華盛頓天然氣公司參與馬裏蘭州能源節約和效率計劃授權相關的遞延信用金額。
(j)為捕獲和跟蹤增量新冠肺炎相關成本而建立的監管資產。
(k)2013年9月18日,CINGSA收到了一筆美元15阿拉斯加州為其公司儲存服務客户提供的百萬天然氣儲存設施税收抵免。CINGSA作為税收抵免和為CINGSA客户利益賺取的任何利息的保管人。從2012年到2021年,CINGSA每年向客户支付不退還給國家的税收抵免金額的十分之一和賺取的利息。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-109
(l)這個減税和就業法案(TCJA)於2017年12月22日頒佈,要求公司將2018年美國遞延税資產和負債重估為21%的較低聯邦公司税率,導致累計遞延所得税超額。税率下調減少了遞延税負,SEMCO Gas和Washington Gas被要求退還給差餉納税人。
(m)WGL收到了弗吉尼亞冠狀病毒救濟基金,為餘額超過60天的弗吉尼亞州客户提供直接援助。
(n)這一提款金額和時間取決於拆除基礎公用事業物業、廠房和設備的成本及其使用壽命。
22. 累計其他綜合收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 固定收益養老金和公共關係局計劃 | 對衝淨投資 | 對外翻譯業務 | 股權投資者 | 總計 |
期初餘額,2021年1月1日 | | $ | (12) | | $ | (158) | | $ | 220 | | $ | — | | $ | 50 | |
重新分類前的保監處 | | 3 | | — | | (61) | | — | | (58) | |
從保監處重新分類的金額 | | 3 | | — | | — | | — | | 3 | |
本期OCI(税前) | | $ | 6 | | $ | — | | $ | (61) | | $ | — | | $ | (55) | |
對保留在AOCI的金額徵收所得税 | | (1) | | — | | — | | — | | (1) | |
對重新歸類為收入的金額徵收所得税 | | (1) | | — | | — | | — | | (1) | |
本期淨額保險 | | $ | 4 | | $ | — | | $ | (61) | | $ | — | | $ | (57) | |
期末餘額,2021年12月31日 | | $ | (8) | | $ | (158) | | $ | 159 | | $ | — | | $ | (7) | |
| | | | | | |
期初餘額,2020年1月1日 | | $ | (6) | | $ | (149) | | $ | 395 | | $ | 5 | | $ | 245 | |
重新分類前的保監處 | | (11) | | (10) | | (175) | | (5) | | (201) | |
從保監處重新分類的金額 | | 3 | | — | | — | | — | | 3 | |
本期OCI(税前) | | $ | (8) | | $ | (10) | | $ | (175) | | $ | (5) | | $ | (198) | |
對保留在AOCI的金額徵收所得税 | | 3 | | 1 | | — | | — | | 4 | |
對重新歸類為收入的金額徵收所得税 | | (1) | | — | | — | | — | | (1) | |
本期淨額保險 | | $ | (6) | | $ | (9) | | $ | (175) | | $ | (5) | | $ | (195) | |
期末餘額,2020年12月31日 | | $ | (12) | | $ | (158) | | $ | 220 | | $ | — | | $ | 50 | |
從累計其他綜合收入中重新分類
| | | | | | | | | | | |
AOCI組件重新分類 | 損益表行項目 | 截至2021年12月31日的年度 | 年終 2020年12月31日 |
固定收益養老金和公共關係局計劃 | 其他收入 | $ | 3 | | $ | 3 | |
遞延所得税 | 所得税費用-遞延 | (1) | | (1) | |
| | $ | 2 | | $ | 2 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-110
23. 金融工具與金融風險管理
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、風險管理合同、某些長期投資和其他資產、應付賬款和應計負債、應付股息、短期和長期債務以及某些其他流動和長期負債。
公允價值層次
AltaGas根據公允價值計量和用於確定公允價值的投入,將其金融資產和金融負債分類為三個級別之一。
1級-公允價值是基於相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。公允價值基於對涉及相同資產或負債的交易的直接觀察,不使用任何假設。這一類別包括按資產負債表日收盤價估值的公開交易股票。
2級-公允價值是根據估值模型和技術確定的,在這些模型和技術中,第一級中包括的報價以外的投入是可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。AltaGas在期貨、場外和零售市場進入衍生品工具,以管理大宗商品價格和匯率的波動。電力、天然氣、天然氣、液化石油氣、海運和石油衍生產品合約的公允價值是根據相關期間公佈的來源使用遠期價格計算的,並根據資產或負債的特定因素進行調整,包括基數和地點差異、貼現率和貨幣兑換。外匯衍生工具合約的公允價值按市場報價計算。
3級-公允價值是基於資產或負債的投入,而不是基於可觀察到的市場數據。AltaGas在沒有可觀察到的市場數據時使用估值技術。3級衍生品包括流動性不佳市場位置的實物合約,沒有可觀察到的市場數據的長期頭寸,在合約有效期內無法獲得可觀察定價的長期頭寸,使用歷史現貨價格波動假設進行估值的合約,以及使用非活躍市場位置的指示性經紀人報價進行估值的合約。孤立地對這些投入中的任何一項進行重大改變都可能導致公允價值計量的大幅上行或下行波動。
以下方法和假設用於估計每一類重要金融工具的公允價值:
其他流動負債-由於這些工具的到期日較短,賬面金額接近公允價值。
長期債務、長期債務和其他長期債務的流動部分-這些負債的公允價值是根據貼現的未來利息和本金支付估計的,使用類似條款的工具的當前市場利率。
風險管理資產和負債-電力、天然氣和NGL、液化石油氣、海運和石油衍生品合約的公允價值是根據相關時期公佈的遠期價格計算的。外匯衍生工具合約的公允價值按市場報價計算。第3級衍生工具合約的公允價值是使用內部開發的估值投入和定價模型計算的。
貸款和應收賬款-這些資產的公允價值是根據貼現的未來利息和本金支付估計的,使用類似條款的工具的當前市場利率。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-111
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 |
| 賬面金額 | 1級 | 2級 | 3級 | 總公允價值 |
金融資產 | | | | | |
通過淨收入的公允價值(a) | | | | | |
風險管理資產-流動 | $ | 112 | | $ | — | | $ | 73 | | $ | 39 | | $ | 112 | |
風險管理資產--非流動資產 | 50 | | — | | 22 | | 28 | | 50 | |
| | | | | |
通過監管資產實現的公允價值(a) | | | | | |
風險管理資產-流動 | 1 | | — | | — | | 1 | | 1 | |
風險管理資產--非流動資產 | 1 | | — | | — | | 1 | | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 164 | | $ | — | | $ | 95 | | $ | 69 | | $ | 164 | |
金融負債 | | | | | |
通過淨收入的公允價值(a) | | | | | |
風險管理負債--流動負債 | $ | 113 | | $ | — | | $ | 58 | | $ | 55 | | $ | 113 | |
風險管理負債--非流動負債 | 90 | | — | | 11 | | 79 | | 90 | |
通過監管負債實現的公允價值(a) | | | | | |
風險管理負債--流動負債 | 15 | | — | | — | | 15 | | 15 | |
風險管理負債--非流動負債 | 75 | | — | | — | | 75 | | 75 | |
攤銷成本 | | | | | |
長期債務的當期部分 | 511 | | — | | 511 | | — | | 511 | |
長期債務 | 7,684 | | — | | 7,898 | | | 7,898 | |
其他流動負債 (b) | 43 | | — | | 43 | | — | | 43 | |
| | | | | |
| $ | 8,531 | | $ | — | | $ | 8,521 | | $ | 224 | | $ | 8,745 | |
(A)為管理與為馬裏蘭州、弗吉尼亞州和哥倫比亞特區的公用事業客户收購天然氣供應相關的價格風險,該公司的子公司華盛頓燃氣公司進行實物和金融衍生交易。與這些衍生品相關的任何收益和損失分別記錄為監管負債或資產,以反映這些經濟對衝活動的利率處理。此外,作為其資產優化計劃的一部分,華盛頓天然氣公司進入衍生品市場,主要目標是確保華盛頓天然氣公司最終實現的運營利潤率。監管分享機制規定這些交易的年度已實現利潤由Washington Gas的股東和客户分享;因此,公允價值的變化通過收益記錄,或作為監管資產或負債記錄,條件是與這些衍生交易相關的已實現損益很可能在變現時計入向客户收取的費率中。
(B)不包括非金融負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2020年12月31日 |
| 攜帶 金額 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 公允價值 |
金融資產 | | | | | |
通過淨收入的公允價值(a) | | | | | |
風險管理資產-流動 | $ | 94 | | $ | — | | $ | 73 | | $ | 21 | | $ | 94 | |
風險管理資產--非流動資產 | 38 | | — | | 2 | | 36 | | 38 | |
| | | | | |
通過監管資產實現的公允價值(a) | | | | | |
風險管理資產-流動 | 4 | | — | | 1 | | 3 | | 4 | |
風險管理資產--非流動資產 | 9 | | — | | — | | 9 | | 9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 145 | | $ | — | | $ | 76 | | $ | 69 | | $ | 145 | |
金融負債 | | | | | |
通過淨收入的公允價值(a) | | | | | |
風險管理負債--流動負債 | $ | 102 | | $ | — | | $ | 78 | | $ | 24 | | $ | 102 | |
風險管理負債--非流動負債 | 66 | | — | | 15 | | 51 | | 66 | |
通過監管負債實現的公允價值(a) | | | | | |
風險管理負債--流動負債 | 9 | | — | | — | | 9 | | 9 | |
風險管理負債--非流動負債 | 79 | | — | | 1 | | 78 | | 79 | |
攤銷成本 | | | | | |
長期債務的當期部分 | 360 | | — | | 360 | | — | | 360 | |
長期債務 | 7,626 | | — | | 8,451 | | — | | 8,451 | |
其他流動負債 (b) | 37 | | — | | 37 | | — | | 37 | |
| $ | 8,279 | | $ | — | | $ | 8,942 | | $ | 162 | | $ | 9,104 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-112
(a)為了管理與為馬裏蘭州、弗吉尼亞州和哥倫比亞特區的公用事業客户收購天然氣供應相關的價格風險,該公司的子公司華盛頓天然氣公司進行實物和金融衍生交易。與這些衍生品相關的任何收益和損失分別記錄為監管負債或資產,以反映這些經濟對衝活動的利率處理。此外,作為其資產優化計劃的一部分,華盛頓天然氣公司進入衍生品市場,主要目標是確保華盛頓天然氣公司最終實現的運營利潤率。監管分享機制規定這些交易的年度已實現利潤由Washington Gas的股東和客户分享;因此,公允價值的變化通過收益記錄,或作為監管資產或負債記錄,條件是與這些衍生交易相關的已實現損益很可能在變現時計入向客户收取的費率中。
(b)不包括非金融負債。
未包括在公允價值等級表中的金融資產和負債包括貨幣市場基金、短期債務和商業票據。該等金融工具的賬面價值接近其公允價值,反映該等金融工具的短期到期日及/或正常信貸條款。
下表包括截至2021年12月31日在3級金融工具公允價值計量中使用的重大不可觀察投入的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允淨值 | 估價技術 | 不可觀測的輸入 | 射程 | 加權平均 (a) |
天然氣 | $ | (106) | | 貼現現金流 | 天然氣基價(每直接進水費) | $ | (1.79) | | - | $ | 5.71 | | $ | (0.51) | |
天然氣 | $ | (1) | | 期權模型 | 天然氣基價(每直接進水費) | $ | (1.61) | | - | $ | 5.57 | | $ | 0.39 | |
| | | 現貨市場天然氣年化波動率 | 14 | % | - | 399 | % | 60 | % |
| | | | | | | |
電 | $ | (48) | | 貼現現金流 | 電力擠塞價格(每兆瓦時) | $ | (8.13) | | - | $ | 93.94 | | $ | 18.37 | |
(A)不可觀察到的投入是按交易量加權的。
下表對公允價值層次中歸類為第三級的衍生資產和負債的公允淨值變動情況進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
| | | | | | |
| 天然 燃氣 | 電 | 總計 | 天然 燃氣 | 電 | 總計 |
年初餘額 | $ | (74) | | $ | (19) | | $ | (93) | | $ | (85) | | $ | — | | $ | (85) | |
| | | | | | |
已實現和未實現收益(虧損): | | | | | | |
記錄在收入中 | (15) | | (25) | | (40) | | 8 | | (55) | | (47) | |
記錄在監管資產中 | (28) | | — | | (28) | | (1) | | — | | (1) | |
轉入3級 | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
轉出級別3 | (1) | | — | | (1) | | 1 | | — | | 1 | |
購買 | — | | 4 | | 4 | | — | | 3 | | 3 | |
聚落 | 14 | | (8) | | 6 | | 4 | | 32 | | 36 | |
| | | | | | |
外匯翻譯 | (3) | | — | | (3) | | — | | 1 | | 1 | |
餘額,年終 | $ | (107) | | $ | (48) | | $ | (155) | | $ | (74) | | $ | (19) | | $ | (93) | |
公允價值層次的不同水平之間的轉移可能基於估值的波動和用於對工具進行估值的可觀察投入水平而發生。流入和流出公允價值層次不同級別的資金均按期初的公允價值列示。在截至2021年12月31日的一年中,轉移出3級是由於使用可觀察到的市場投入的估值增加。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-113
已實現和未實現收益(虧損)計入收入,用於第三級計量 | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
記錄到收入中 | $ | (79) | | $ | (79) | |
記入銷售成本 | 39 | | 32 | |
| $ | (40) | | $ | (47) | |
淨收益中確認的風險管理合同未實現收益(損失)彙總表
| | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | 2021 | 2020 |
天然氣 | | | $ | 6 | | $ | 32 | |
能源出口 | | | 38 | | 10 | |
原油和液化石油氣 | | | 1 | | 4 | |
NGL裂縫擴展 | | | (13) | | (5) | |
電源 | | | 9 | | (15) | |
外匯 | | | (23) | | (5) | |
| | | $ | 18 | | $ | 21 | |
衍生資產和衍生負債的抵銷
AltaGas的某些風險管理合同受主要淨額結算安排的約束,該安排為交易對手創造了法律上可強制執行的權利,以抵消相關的金融資產和金融負債。作為這些總淨額結算協議的一部分,現金、信用證和父母擔保可能需要從交易對手處過帳或獲得,以降低與衍生品和非衍生品頭寸相關的信用風險。抵押品餘額也會抵銷相關交易對手的衍生品頭寸,只要申請不會導致資產負債表上這些衍生品頭寸的過度抵押。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 |
| 已確認的總金額 資產/負債 | 總金額 偏移位置 資產負債表 | 網目 抵押品的數量 | 淨額 提交於 資產負債表 |
風險管理資產 (a) | | | | |
天然氣 | $ | 94 | | $ | (22) | | $ | (25) | | $ | 47 | |
能源出口 | 61 | | (60) | | 37 | | 38 | |
| | | | |
NGL裂縫擴展 | 4 | | — | | — | | 4 | |
電源 | 101 | | (25) | | (1) | | 75 | |
| | | | |
| $ | 260 | | $ | (107) | | $ | 11 | | $ | 164 | |
| | | | |
風險管理負債(b) | | | | |
天然氣 | $ | 164 | | $ | (22) | | $ | (4) | | $ | 138 | |
能源出口 | 81 | | (60) | | 2 | | 23 | |
原油和凝析油 | 6 | | — | | 2 | | 8 | |
NGL裂縫擴展 | 23 | | — | | — | | 23 | |
電源 | 126 | | (25) | | — | | 101 | |
| | | | |
| $ | 400 | | $ | (107) | | $ | — | | $ | 293 | |
(a)資產負債表上的風險管理資產淨額由風險管理資產(流動)餘額#美元組成。113百萬美元和風險管理資產(非流動)餘額為#美元51百萬美元。
(b)資產負債表上的風險管理負債淨額由風險管理負債(流動)餘額#美元組成。128百萬美元和風險管理負債(非流動)餘額為#美元165百萬美元。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-114
| | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2020年12月31日 |
| 總金額 公認的 資產/負債 | 總金額 偏移位置 資產負債表 | 網目 抵押品的數量 | 淨額 提交於 資產負債表 |
風險管理資產 (a) | | | | |
天然氣 | $ | 104 | | $ | (38) | | $ | (3) | | $ | 63 | |
能源出口 | 86 | | (86) | | 36 | | 36 | |
原油和液化石油氣 | 1 | | — | | — | | 1 | |
電源 | 30 | | (8) | | — | | 22 | |
外匯 | 27 | | (3) | | (1) | | 23 | |
| $ | 248 | | $ | (135) | | $ | 32 | | $ | 145 | |
| | | | |
風險管理負債(b) | | | | |
天然氣 | $ | 173 | | $ | (38) | | $ | (3) | | $ | 132 | |
能源出口 | 153 | | (86) | | — | | 67 | |
NGL裂縫擴展 | 6 | | — | | — | | 6 | |
電源 | 58 | | (8) | | 1 | | 51 | |
外匯 | 3 | | (3) | | — | | — | |
| $ | 393 | | $ | (135) | | $ | (2) | | $ | 256 | |
(a)資產負債表上的風險管理資產淨額由風險管理資產(流動)餘額#美元組成。98百萬美元和風險管理資產(非流動)餘額為#美元47百萬美元。
(b)資產負債表上的風險管理負債淨額由風險管理負債(流動)餘額#美元組成。111百萬美元和風險管理負債(非流動)餘額為#美元145百萬美元。
現金抵押品
下表列出了未抵銷風險管理資產和負債的抵押品:
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
向交易對手過賬的抵押品 | $ | 9 | | $ | 4 | |
持有的代表債務的現金抵押品 | $ | 2 | | $ | — | |
沒有抵銷風險管理資產和負債的任何抵押品都包括在綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”項目中。收到的抵押品和未抵銷風險管理資產和負債的抵押品包括在綜合資產負債表的“客户存款”項目中。
某些衍生品工具包含合同條款,要求在AltaGas或其某些子公司的信用評級低於一定水平時提供抵押品。在2021年12月31日和2020年12月31日,AltaGas已經不張貼了任何與其衍生債務相關的抵押品,其中包含與信用相關的或有特徵。下表顯示了所有具有信用相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計,這些衍生工具處於負債狀態,以及如果觸發這些協議背後的特定信用風險或有特徵,所需的最大抵押品金額:
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
具有信用風險或有特徵的風險管理負債 | $ | 42 | | $ | 32 | |
最高潛在抵押品需求 | $ | 21 | | $ | 26 | |
與金融工具相關的風險
AltaGas在正常經營過程中面臨各種財務風險,例如商品價格、貨幣匯率和利率波動導致的市場風險,以及信用風險和流動性風險。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-115
商品價格風險
AltaGas簽訂金融衍生品合約,以管理大宗商品價格波動的風險敞口。衍生工具的使用受正式風險管理政策管轄,並受AltaGas風險管理委員會和董事會設定的參數約束。AltaGas不將衍生工具用於投機目的。
天然氣
在正常業務過程中,AltaGas購買和銷售天然氣以支持其基礎設施業務。天然氣購銷的固定價格合同和市場價格合同均延長至2033年。此外,作為WGL資產優化計劃的一部分,AltaGas可能會簽訂金融衍生品合同。WGL優化了其長期天然氣運輸和儲存能力資源的價值,在這些資源沒有被用於實際服務公用事業客户的時期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,AltaGas有以下與能源服務業務活動相關的未平倉遠期合同和大宗商品掉期:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 固定價格 (每GJ) | 期間 (月) | 名義體積(GJ) | 公允價值 |
銷售額 | 1.75至10.8 | 1-142 | 259,750,059 | | $ | (8) | |
購買 | 1.75至10.8 | 1-143 | 606,923,548 | | $ | (102) | |
掉期 | 2.95至7.42 | 1-55 | 201,266,412 | | $ | 19 | |
| | | | |
2020年12月31日 | 固定價格 (每GJ) | 期間 (月) | 名義體積(GJ) | 公允價值 |
銷售額 | 1.58至7.86 | 1-157 | 590,054,996 | | $ | 32 | |
購買 | 1.58至6.47 | 1-240 | 1,522,958,497 | | $ | (106) | |
掉期 | 2.29至7.86 | 1-60 | 288,613,586 | | $ | 5 | |
原油和天然氣
在正常的業務過程中,除了購買和銷售的不同指數外,AltaGas還利用金融掉期來管理產品購買和穩固之間的時間安排的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 固定價格 (每桶) | 期間 (月) | 名義體積(Bbl) | 公允價值 |
| | | | |
| | | | |
掉期 | 41.18至97.12 | 1-12 | 864,000 | | $ | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 固定價格 (每桶) | 期間 (月) | 名義體積(Bbl) | 公允價值 |
掉期 | 19.92至62.59 | 1-9 | 901,000 | | $ | 1 | |
| | | | |
| | | | |
能源出口
AltaGas進行了一系列掉期交易,以鎖定北美指數(North American Indices)和遠東指數(Far East Index)之間的丙烷和丁烷差價敞口的一部分交易量,這些合約不在RIPET和Ferndale的收費安排之下。截至2021年12月31日,AltaGas有以下未平倉合同:
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-116
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 固定價格 (每桶) | 期間 (月) | 名義體積 (BBL) | 公允價值 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
丙烷和丁烷互換 | 5.2至115.54 | 1-15 | 38,860,780 | | $ | 15 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2020年12月31日 | 固定價格 (每桶) | 期間 (月) | 名義體積 (BBL) | 公允價值 |
丙烷和丁烷互換 | 3.57至61.46 | 1-36 | 37,425,488 | | $ | (31) | |
NGL裂縫擴展
AltaGas進行了一系列掉期交易,以鎖定部分暴露於NGL裂解擴散的交易量。截至2021年12月31日和2020年12月31日,AltaGas有以下未平倉合同:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 固定價格 | 期間 (月) | 名義體積 | 公允價值 |
丙烷掉期 | 33.14至59.75/bbl | 1-12 | 2,099,243 | BBL | $ | (15) | |
丁烷掉期 | 36.19至36.20/bbl | 1-3 | 18,967 | BBL | $ | (1) | |
原油掉期 | 63.25至89.86/bbl | 1-12 | 369,495 | BBL | $ | (4) | |
天然氣互換 | 2.54至3.89/GJ | 1-12 | 11,873,390 | GJ | $ | 1 | |
| | | | |
2020年12月31日 | 固定價格 | 期間 (月) | 名義體積 | 公允價值 |
丙烷掉期 | 28.83至35.36/bbl | 1-12 | 1,270,350 | BBL | $ | (5) | |
丁烷掉期 | 32.45至34.02/bbl | 1-12 | 307,784 | BBL | $ | (1) | |
原油掉期 | 60.08至61.95/bbl | 1-12 | 123,120 | BBL | $ | — | |
天然氣互換 | 1.58至1.86/GJ | 1-12 | 7,281,570 | GJ | $ | — | |
電源
AltaGas以市場價向艾伯塔省電力系統運營商出售電力。AltaGas還通過其WGL能源服務附屬公司,以固定和市場價格向PJM地區輸電組織內的商業、工業和大眾市場用户出售電力。AltaGas的戰略是減輕電價的現金流風險,以提供可預測的收益。因此,AltaGas使用第三方掉期和購買合同來固定部分產量的價格,以減輕與銷售合同相關的財務風險。這些購電和售電合同延長至2026年。截至2021年12月31日,AltaGas無意在到期前終止任何合同。截至2021年12月31日和2020年12月31日,AltaGas有以下未平倉電力商品遠期合約和商品掉期:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 固定價格 (每兆瓦時) | 期間 (月) | 名義體積 (兆瓦時) | 公允價值 |
電力銷售 | 27.19至93.94 | 1-42 | 4,938,045 | | $ | (60) | |
購電 | 27.19至93.94 | 1-53 | 6,393,003 | | $ | 69 | |
掉期購買 | (8.13)至86.84 | 1-41 | 22,845,569 | | $ | (35) | |
| | | | |
2020年12月31日 | 固定價格 (每兆瓦時) | 期間 (月) | 名義體積 (兆瓦時) | 公允價值 |
電力銷售 | 24.56至61.75 | 1-33 | 5,482,242 | | $ | 13 | |
購電 | 24.56至61.88 | 1-63 | 8,848,007 | | $ | (18) | |
掉期購買 | (6.26)至74.26 | 1-44 | 24,081,519 | | $ | (24) | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-117
下表提供了由於截至2021年12月31日生效的風險管理合同公允價值的變化對税前收入的潛在影響:
| | | | | | | | |
因素 | 增加或減少遠期價格 | 增加或減少税前收入(百萬美元) |
| | |
PJM電價 | 美元1/兆瓦時 | 1 | |
| | |
紐約商品交易所天然氣價格 | 美元0.50/GJ | 39 | |
能源出口: | | |
丙烷遠東指數對國內供應量的影響 | $1/bbl | (9) | |
波羅的海液化石油氣運價 | $1/bbl | 5 | |
NGL裂縫擴展: | | |
| | |
| | |
| | |
天然氣 | $0.50/GJ | 6 | |
| | |
外匯風險
AltaGas面臨外匯風險,因為外匯匯率的變化可能會影響公司金融工具的公允價值或未來現金流。AltaGas在國外有業務,其功能貨幣是美元。因此,該公司的收益、現金流和保證金都會受到外匯匯率變化引起的波動的影響。如果AltaGas有以美元計價的債務和/或已發行的優先股,這種風險就會在一定程度上得到緩解。AltaGas還可能進入外匯遠期衍生品,以管理因匯率變化而引起的現金流波動的風險。
AltaGas可能會將其可能導致外幣交易收益或虧損的外部美元計價債務或某些美元計價貸款指定為其美國子公司的淨投資對衝。截至2021年12月31日,AltaGas已指定美元122作為淨投資對衝的未償還貸款百萬美元(2020年12月31日-$零)。截至2021年12月31日的年度, 不是税後未實現收益或虧損與OCI中的債務轉換有關(2020-税後未實現虧損#美元9百萬)。
截至2021年12月31日,以下外匯遠期合約未平倉:
| | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | 名義金額(百萬美元) | 持續時間 | 加權平均匯率 | 公允價值 |
| | | | |
| | | | |
外匯掉期(購買) | 美元10 | 不到一年 | 1.2640 | 低於100萬美元 |
截至2020年12月31日,以下外匯遠期合約未平倉:
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外匯遠期合約 | 名義金額(百萬美元) | 持續時間 | 加權平均匯率 | 公允價值 |
遠期美元銷售 | 美元29 | 不到一年 | 1.3591 | $ | 3 | |
遠期美元買入 | 美元356 | 不到一年 | 1.2824 | $ | (3) | |
外匯掉期(銷售) | 美元410 | 不到一年 | 1.3322 | $ | 23 | |
在截至2021年12月31日的一年中,AltaGas錄得税後已實現收益1美元19所有外匯遠期合約的百萬美元(2020年-美元1百萬)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-118
利率風險
AltaGas面臨利率風險,因為利率變化可能會影響未來的現金流及其金融工具的公允價值。該公司通過同時持有固定和浮動利率債務來管理其利率風險。截至2021年12月31日,大約87AltaGas未償還短期和長期債務總額的百分比為固定利率(2020年12月31日-83百分比)。此外,AltaGas可能會不時簽訂利率互換協議,以確定在其信貸安排下籤發的部分銀行承兑匯票的利率。截至2021年12月31日,沒有未平倉利率互換。
信用風險
信用風險產生於金融工具的交易對手不能按照合同條款履行其義務的可能性。
AltaGas的信用政策詳細説明瞭用於授予、測量、監控和報告提供給交易對手的信用的參數。AltaGas通過對交易對手進行信用審查,以建立特定的信用額度,從而將交易對手風險降至最低,無論是在提供產品或服務之前,還是在經常性的基礎上。此外,大多數合同都包括信用減免條款,允許AltaGas在某些情況下從交易對手那裏獲得財務或業績保證。AltaGas在其正常業務過程中保留了可疑賬户撥備。
AltaGas的最大信貸敞口主要包括非衍生金融資產的賬面價值和衍生金融資產的公允價值。截至2021年12月31日,AltaGas與單一交易對手沒有信用風險集中。
與天氣有關的儀器
WGL能源服務公司不定期使用採暖度日(HDD)儀器來管理冬季供暖季節與天然氣和電力銷售相關的天氣和價格風險。WGL能源服務公司還利用降温度日(CDD)儀器和其他工具來管理與夏季降温季節電力銷售相關的天氣和價格風險。這些工具覆蓋了估計收入或能源相關成本的一部分,這些成本暴露在HDD或CDD的變化中。截至2021年12月31日的年度,税前虧損不到$1與這些工具相關的記錄為百萬美元(2020年-税前虧損#美元3百萬)。
應收賬款逾期或減值
除下表彙總的一年或一年內到期的應收賬款外,截至2021年12月31日,AltaGas沒有任何逾期或減值應收賬款(AR):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | 總計 | Ar 應計項目 | 應收賬款 受損 | 少於 30天 | 31至 60天 | 61 to 90天 | 完畢 90天 |
應收貿易賬款 | $ | 1,431 | | $ | 560 | | $ | 39 | | $ | 703 | | $ | 52 | | $ | 24 | | $ | 53 | |
其他 | 35 | | — | | — | | 35 | | — | | — | | — | |
信貸損失撥備 | (39) | | — | | (39) | | — | | — | | — | | — | |
| $ | 1,427 | | $ | 560 | | $ | — | | $ | 738 | | $ | 52 | | $ | 24 | | $ | 53 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-119
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | 總計 | Ar 應計項目 | 應收賬款 受損 | 少於 30天 | 31至 60天 | 61 to 90天 | 完畢 90天 |
應收貿易賬款 | $ | 1,465 | | $ | 396 | | $ | 41 | | $ | 906 | | $ | 52 | | $ | 17 | | $ | 53 | |
其他 | 20 | | — | | — | | 20 | | — | | — | | — | |
信貸損失撥備 | (41) | | — | | (41) | | — | | — | | — | | — | |
| $ | 1,444 | | $ | 396 | | $ | — | | $ | 926 | | $ | 52 | | $ | 17 | | $ | 53 | |
下表按業務類別和主要類型彙總了信貸損失準備的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 應收帳款 | 合同 資產 (a) | 其他長期投資和其他資產 | 總計 |
公用事業 | | | | |
期初餘額 | $ | 40 | | $ | — | | $ | — | | $ | 40 | |
| | | | |
| | | | |
對免税額的調整(b) | 15 | | — | | — | | 15 | |
核銷 | (22) | | — | | — | | (22) | |
已收集的追討款項 | 5 | | — | | — | | 5 | |
期末餘額 | $ | 38 | | $ | — | | $ | — | | $ | 38 | |
中游 | | | | |
期初餘額 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 4 | |
| | | | |
| | | | |
新津貼 | — | | — | | (2) | | (2) | |
| | | | |
| | | | |
期末餘額 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
總計 | $ | 39 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 40 | |
(a)信用損失撥備每季度評估一次,並根據外部信用評級機構公佈的歷史違約率和與合同資產將向客户開具賬單的估計時間框架相關的費率進行記錄。
(b)包括 $5計入與新冠肺炎對壞賬影響相關的監管資產的百萬歐元。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-120
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 應收帳款 | 合同 資產 (a) | 其他長期投資和其他資產 (b) | 總計 |
公用事業 | | | | |
期初餘額 | $ | 31 | | $ | — | | $ | — | | $ | 31 | |
採用ASC 326後的調整 (c) | 2 | | — | | — | | 2 |
外匯翻譯 | (1) | | — | | — | | (1) | |
新津貼 (d) | 32 | | — | | — | | 32 | |
核銷 | (28) | | — | | — | | (28) | |
已收集的追討款項 | 4 | | — | | — | | 4 | |
期末餘額 | $ | 40 | | $ | — | | $ | — | | $ | 40 | |
中游 | | | | |
期初餘額 | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | |
採用ASC 326後的調整 | — | | 1 | 3 | 4 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
已收集的追討款項 | — | | — | | (1) | | (1) | |
期末餘額 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 4 | |
公司/其他 | | | | |
期初餘額 | $ | 2 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2 | |
採用ASC 326後的調整 | — | | — | | 1 | 1 | |
| | | | |
| | | | |
核銷 | (2) | | — | | — | | (2) | |
已收集的追討款項 | — | | — | | (1) | | (1) | |
期末餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
總計 | $ | 41 | | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 44 | |
(a)信用損失撥備每季度評估一次,並根據外部信用評級機構公佈的歷史違約率和與合同資產將向客户開具賬單的估計時間框架相關的費率進行記錄。
(b)包括對附屬公司的貸款,這筆貸款在2020年12月31日不再未償還,以及其他長期應收賬款。信貸損失撥備每季度評估一次,並根據外部信用評級機構公佈的歷史違約率和與預計收回應收賬款的期間相稱的比率記錄。
(c)根據之前的收集經驗,AltaGas沒有為其與美國聯邦政府能源管理服務項目相關的合同資產記錄信貸損失。
(d)包括$8計入與新冠肺炎對壞賬影響相關的監管資產的百萬歐元。
流動性風險
流動性風險是指AltaGas將無法履行到期財務義務的風險。AltaGas通過其廣泛的預算和監控流程來管理這一風險,以確保它有足夠的現金和信貸安排來履行其義務。AltaGas的目標是維持其投資級評級,以確保其能夠根據需要獲得債務和股權融資。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-121
AltaGas在金融債務方面有以下合同到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限劃分的合同到期日 |
截至2021年12月31日 | 總計 | 少於 1年 | 1-3年 | 4-5年 | 之後 5年 |
應付賬款和應計負債 | $ | 1,544 | | $ | 1,544 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | |
短期債務 | 169 | | 169 | | — | | — | | — | |
其他流動負債(a) | 43 | | 43 | | — | | — | | — | |
| | | | | |
風險管理合同責任 | 293 | | 128 | | 85 | | 25 | | 55 | |
長期債務的當期部分(b) | 506 | | 506 | | — | | — | | — | |
長期債務(b) | 7,639 | | — | | 1,356 | | 1,775 | | 4,508 | |
| $ | 10,194 | | $ | 2,390 | | $ | 1,441 | | $ | 1,800 | | $ | 4,563 | |
(a)不包括非金融負債。
(b)不包括遞延融資成本、折扣、融資租賃負債和WGL收購的公允價值調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限劃分的合同到期日 |
截至2020年12月31日 | 總計 | 少於 1年 | 1-3年 | 4-5年 | 之後 5年 |
應付賬款和應計負債 | $ | 1,561 | | $ | 1,561 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
應付股息 | 22 | | 22 | | — | | — | | — | |
短期債務 | 256 | | 256 | | — | | — | | — | |
其他流動負債(a) | 37 | | 37 | | — | | — | | — | |
| | | | | |
風險管理合同責任 | 256 | | 111 | | 51 | | 22 | | 72 | |
長期債務的當期部分(b) | 356 | | 356 | | — | | — | | — | |
長期債務(b) | 7,581 | | — | | 1,771 | | 1,324 | | 4,486 | |
| $ | 10,069 | | $ | 2,343 | | $ | 1,822 | | $ | 1,346 | | $ | 4,558 | |
(a)不包括非金融負債。
(b)不包括遞延融資成本、折扣、融資租賃負債和WGL收購的公允價值調整。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-122
24. 收入
以下各表按主要來源分列了本年度的收入總額:
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| 截至2021年12月31日的年度 |
| 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 總計 |
與客户簽訂合同的收入 | | | | |
商品銷售合同 | $ | 1,316 | | $ | 4,667 | | $ | 1 | | $ | 5,984 | |
中游服務合同 | — | | 1,664 | | — | | 1,664 | |
天然氣銷售和運輸服務 | 2,582 | | — | | — | | 2,582 | |
存儲服務 | 24 | | — | | — | | 24 | |
其他 | 8 | | — | | 4 | | 12 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 3,930 | | $ | 6,331 | | $ | 5 | | $ | 10,266 | |
| | | | |
其他收入來源 | | | | |
來自替代收入計劃的收入(a) | $ | 92 | | $ | — | | $ | — | | $ | 92 | |
租賃收入(b) | — | | 168 | | 102 | | 270 | |
風險管理和交易活動(c) (d) | (74) | | 12 | | (4) | | (66) | |
其他 | (12) | | 22 | | 1 | | 11 | |
其他來源的總收入 | $ | 6 | | $ | 202 | | $ | 99 | | $ | 307 | |
總收入 | $ | 3,936 | | $ | 6,533 | | $ | 104 | | $ | 10,573 | |
(A)公用事業部門產生的大部分收入受費率監管,因此,在某些情況下,確認的收入是由適用的監管機構根據ASC 980規定的。
(B)從AltaGas的某些氣體設施所得的收入,會作為經營租約入賬。就公司/其他部門而言,大部分收入是通過作為運營租賃入賬的購電協議賺取的。
(C)風險管理活動涉及使用實物和金融掉期、遠期合約和期權等衍生工具。這些衍生品在ASC 815和ASC 825項下入賬。公用事業部門產生的收入的一部分來自向最終用户實物銷售和輸送天然氣和電力。
(D)WGL中游交易保證金在中游業務的風險管理和交易活動中報告。在2021年第二季度出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務之前,WGL Midstream簽訂了衍生品合同,目的是優化其存儲和運輸能力,並代表第三方管理運輸和存儲資產。WGL Midstream的交易保證金,包括衍生工具的未實現收益和虧損,計入收入。截至2021年12月31日的年度毛收入為172與Gail Global(USA)LNG LLC(GAIL)合同和資產管理協議(AMA)相關的100萬美元在ASC 606的範圍內被報告在風險管理和交易活動中。雖然Gail合約和AMA沒有單獨計入衍生品,但它們與整體交易組合密不可分。Gail合同的收入在某個時間點根據交貨點銷售的商品的實際數量確認,這與客户的每月發票金額相對應。蓋爾的合同期限是20幾年來,從2018年3月31日開始。AMA的收入根據WGL Midstream有權根據ASC 606向客户開具發票的金額確認。WGL於2020年4月執行了AMA。AltaGas在2021年4月完成了WGL Midstream大部分大宗商品業務的出售,包括Gail合同和AMA。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-123
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| 截至2020年12月31日的年度 |
| 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 總計 |
與客户簽訂合同的收入 | | | | |
商品銷售合同 | $ | 1,338 | | $ | 1,097 | | $ | 1 | | $ | 2,436 | |
中游服務合同 | — | | 277 | | — | | 277 | |
天然氣銷售和運輸服務 | 2,394 | | — | | — | | 2,394 | |
存儲服務 | 25 | | — | | — | | 25 | |
其他 | 9 | | — | | 20 | | 29 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 3,766 | | $ | 1,374 | | $ | 21 | | $ | 5,161 | |
| | | | |
其他收入來源 | | | | |
來自替代收入計劃的收入(a) | $ | 96 | | $ | — | | $ | — | | $ | 96 | |
租賃收入(b) | 1 | | 139 | | 100 | | 240 | |
風險管理和交易活動(c) (d) | (31) | | 112 | | — | | 81 | |
其他 | (15) | | 10 | | 14 | | 9 | |
其他來源的總收入 | $ | 51 | | $ | 261 | | $ | 114 | | $ | 426 | |
總收入 | $ | 3,817 | | $ | 1,635 | | $ | 135 | | $ | 5,587 | |
(a)公用事業部門產生的一大部分收入受費率監管,因此,在某些情況下,確認的收入是由適用的監管機構根據ASC 980規定的。
(b)AltaGas某些天然氣設施產生的收入被計入運營租賃。就公司/其他部門而言,大部分收入是通過作為運營租賃入賬的購電協議賺取的。
(c)風險管理活動涉及使用衍生工具,如實物和金融掉期、遠期合約和期權。這些衍生品在ASC 815和ASC 825項下入賬。公用事業部門產生的收入的一部分來自向最終用户實物銷售和輸送天然氣和電力。
(d)WGL中游交易利潤率在中游業務的風險管理和交易活動中報告。在2021年第二季度出售WGL Midstream的大部分大宗商品業務之前,WGL Midstream簽訂了衍生品合同,目的是優化其存儲和運輸能力,並代表第三方管理運輸和存儲資產。WGL Midstream的交易保證金,包括衍生工具的未實現收益和虧損,計入收入。截至2020年12月31日的年度毛收入為437在ASC 606的範圍內,與Gail合同和AMA相關的100萬美元在風險管理和交易活動中報告。雖然Gail合約和AMA沒有單獨計入衍生品,但它們與整體交易組合密不可分。Gail合同的收入在某個時間點根據交貨點銷售的商品的實際數量確認,這與客户的每月發票金額相對應。蓋爾的合同期限是20幾年來,從2018年3月31日開始。AMA的收入根據WGL Midstream有權根據ASC 606向客户開具發票的金額確認。WGL於2020年4月執行了AMA。AltaGas在2021年4月完成了WGL Midstream大部分大宗商品業務的出售,包括Gail合同和AMA。
收入確認
以下是對公司收入確認政策的描述,按部門和與客户簽訂合同的主要收入來源劃分。
公用事業細分市場
天然氣銷售和運輸服務
客户根據定期的儀表讀數按月計費。客户帳單基於二主要組成部分:(I)固定服務費和(Ii)基於使用情況的浮動費用。當天然氣已經交付或服務已經完成時,收入就會隨着時間的推移而確認。由於儀表讀數是按週期進行的,AltaGas將確認向客户提供但未在月底計費的任何服務的應計收入。這些合同絕大多數是“隨意”的,因為客户可以隨時取消他們的服務,但也有一些合同的期限是一年或更長。就這些長期合約而言,合約內一般都訂有合約要求,不論有沒有送出氣體,客户都要繳費。這些合同一般不包含任何補充權,收入在提供服務時按月確認。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-124
氣體儲存服務
儲氣庫客户提供的服務按月收費。客户帳單基於四構成部分:(I)預訂費;(Ii)載客量收費;(Iii)注射/提取費用;以及(Iv)超額收費。預訂費基於客户的合同提取數量,容量費用基於客户的合同總數量,注入/提取費用基於向客户輸送或從客户輸送的氣體量。超過庫存量的每一天都要加收超額費用。100客户最大存儲量的百分比。收入確認為按月按時間執行的服務,與發票金額相對應。這些合同中的大多數合同的期限都超過了一年.
商品銷售
商品銷售還包括向某些州的住宅、商業和工業客户銷售天然氣,在這些州,WGL Energy Services被授權為具有競爭力的服務提供商。這些商品銷售合同有不同的條款,通常從一 至 五好幾年了。根據輸送給客户的天然氣數量,每月向客户開具賬單。收入是根據公司有權向客户開具發票的金額確認的。
中游航段
商品銷售
從AltaGas的開採設施生產的部分NGL產品在提取的NGL和購買的天然氣之間存在裂解擴散,以彌補提取的NGL的熱值。對於不符合衍生產品定義的商品銷售合同或AltaGas選擇適用正常採購正常銷售範圍例外的合同,銷售合同按ASC 606入賬。這些商品銷售合同有不同的條款,但大多數合同都有一年期與NGL年重合的期限。AltaGas根據交貨點的商品實際銷售量(與客户的每月發票金額相對應)在某個時間點確認商品銷售合同的收入。
RIPET和Ferndale的大宗商品銷售合同通過向亞洲客户銷售和交付從離岸出口終端發貨的LPG獲得收入。收入在將液化石油氣裝載到運輸船上時確認,運輸船是交貨點。AltaGas有權對價的金額直接對應於裝載到船上的LPG的體積。Petrogas的商品銷售還包括升級原油、加工成品和各種燃料的銷售。當簽訂了銷售合同,規定了交貨量和銷售價格時,就會發生交貨。根據這些合同收到的對價是根據商品價格而變化的。
中游服務合同
AltaGas的收入來自其油田收集和加工設施、開採設施、儲存設施、卡車運輸服務、鐵路和卡車裝卸終點站,以及通過各種合同安排的傳輸系統。對於不包含租賃的安排,收入在ASC 606項下記賬如下:
按服務收費-客户按單位數量收取服務費。合同期限一般從一個月到儲備期。這種類型的安排下的收入在提供服務時隨着時間的推移而確認,這與客户每月的發票金額相對應。
接受或支付-客户已同意最低數量承諾,根據該承諾,客户必須按照合同中規定的單位費率處理或交付指定數量的AltaGas。客户無法交付的數量被視為不足數量。AltaGas的某些按需付費合同包含條款,根據這些條款,客户可以
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-125
在後續期間補齊不足的數量。根據這類安排,任何與未來期間補足數量不足有關的代價將延遲至:(I)客户補足數量,或(Ii)客户在補充期屆滿前補足數量的可能性變得微乎其微。如果AltaGas不期望客户補齊不足的數量(也稱為破損金額),AltaGas可能會在補充期到期前將預期的破損金額確認為收入。在估計破碎量時,需要作出重大判斷。對於客户沒有補足權利的合同,收入按月確認,以(I)實際交付數量乘以單位費率或(Ii)合同最低金額中較高者為基礎。
Petrogas的儲存費通常在合同期限內按比例在收入中確認,鐵路和卡車裝卸費在批量交付或接收時確認。
公司/其他細分市場
至於公司/其他分部,大部分收入與餘下的電能實業有關,收入主要來自作為經營租賃入賬的購電協議。在不根據購電協議銷售發電的情況下,商品通過商業市場銷售,或通過商品銷售協議作為金融工具進行銷售。對於不符合租賃、衍生產品或AltaGas已選擇適用正常採購正常銷售範圍例外的合同的商品銷售合同,銷售合同按ASC 606入賬。
合同餘額
截至2021年12月31日,合同資產為$42百萬(美元)41百萬美元的信貸損失淨額)已記錄在長期投資和其他資產內 關於綜合資產負債表(2020年12月31日-$50扣除信貸損失後的淨額)。此合同資產表示在與客户的混合和延長合同修改中,在新費率下確認的收入差額。本次合同修改的收入在2020年12月31日之前按修改前的比率確認,超出的收入記錄為合同資產。合同資產將在修改後的合同剩餘期限內支取。
此外,截至2021年12月31日,還有一項合同資產為$13百萬美元(2020年12月31日-$21在WGL Energy Systems與設計-建造合同相關的未開單收入的合併資產負債表中,記錄在預付費用和其他流動資產中。合同資產代表未開單金額,通常是在使用收入確認的成本比法時,合同項下的銷售產生的,並且確認的收入超過了向客户開單的金額。當項目被聯邦政府正式“接受”時,獲得付款的權利就實現了。截至2021年12月31日,合同責任為$1百萬 (December 31, 2020 - $零)已記入綜合資產負債表的其他流動負債內。合同負債包括超過已確認收入和遞延收入的預付款和賬單。在每個報告期結束時,合同資產和負債在逐個合同的基礎上按淨頭寸報告。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-126
合同資產
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
|
年初餘額 | $ | 71 | | $ | 89 | |
加法 | — | | 30 | |
攤銷(a) | (4) | | — | |
轉賬至應收賬款(b) | (13) | | (49) | |
外匯翻譯 | — | | 1 | |
餘額,年終 | $ | 54 | | $ | 71 | |
(a)表示混合擴展合同修改下合同資產的提款。
(b)當AltaGas的對價權利變得無條件時,合同資產中包含的金額將轉移到應收賬款中。
合同責任
| | | | | | | | |
截至 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
|
年初餘額 | $ | — | | $ | 2 | |
加法 | 1 | | 2 | |
從合同負債確認的收入(a) | — | | (4) | |
| | |
餘額,年終 | $ | 1 | | $ | — | |
(a)確認與本期已履行的履約義務有關的收入,以前列入合同負債的金額。
分配給剩餘債務的交易價格
下表包括預計在未來確認的與截至2021年12月31日未履行的履約義務相關的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027年及以後 | 總計 |
| | | | | | | |
中游服務合同 | $ | 136 | | $ | 133 | | $ | 133 | | $ | 130 | | $ | 127 | | $ | 954 | | $ | 1,613 | |
| | | | | | | |
存儲服務 | 23 | | 23 | | 23 | | 23 | | 23 | | 121 | | 236 | |
其他 | 2 | | 2 | | 2 | | 2 | | 2 | | 7 | | 17 | |
| $ | 161 | | $ | 158 | | $ | 158 | | $ | 155 | | $ | 152 | | $ | 1,082 | | $ | 1,866 | |
AltaGas適用ASC 606規定的實際權宜之計,不披露關於以下各項的剩餘履約義務的信息:(I)最初預期期限為一年或更短的合同;(Ii)收入按AltaGas有權為已完成履約開具發票的金額確認的合同;以及(Iii)完全分配給完全未履行的履約義務或完全未兑現的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特貨物或服務的可變對價合同。此外,上表不包括任何受約束的可變對價的估計金額。大多數中游服務合同、天然氣銷售和運輸服務合同以及儲存服務合同都包含可變對價,因此,與相關可變對價相關的不確定性將在處理量、輸送天然氣或提供服務時得到解決(通常按天計算)。
25. 股東權益
授權
AltaGas有權發行不限數量的有投票權普通股。AltaGas還被授權在任何時候發行具有總投票權的系列優先股,無論是直接發行,還是在轉換或交換時發行
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-127
總和只佔當時已發行和已發行普通股附帶的投票權的不到50%。
股息再投資和可選現金購買計劃(點滴或計劃)
該計劃包括二組成部分:股息再投資組成部分和可選的現金購買組成部分。該計劃的高級股息™部分於2018年12月暫停。股息再投資和可選現金購買部分於2019年12月暫停,12月股息(2020年1月支付)是參與股東根據滴滴計劃有資格進行再投資的最後一筆股息支付。該計劃的全部內容將保持暫停狀態,直到另行通知。
| | | | | | | | |
已發行和未償還普通股 | 數量 股票 | 金額 |
2020年1月1日 | 279,074,685 | $ | 6,719 | |
| | |
行使期權時以現金形式發行的股票 | 88,082 | 1 |
股票發行成本遞延税金 | — | | (3) | |
在水滴計劃下發行的股票 | 331,532 | 6 |
2020年12月31日 | 279,494,299 | $ | 6,723 | |
行使期權時以現金形式發行的股票 | 774,739 | | 15 | |
股票發行成本遞延税金 | — | | (3) | |
| | |
於2021年12月31日發行並未償還 | 280,269,038 | $ | 6,735 | |
優先股
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
已發行和未償還 | 股份數量 | 金額 | 股份數量 | 金額 |
系列A | 6,746,679 | $ | 169 | | 6,746,679 | $ | 169 | |
B系列 | 1,253,321 | 31 | | 1,253,321 | 31 |
C系列 | 8,000,000 | 206 | | 8,000,000 | 206 |
E系列 | 8,000,000 | 200 | | 8,000,000 | 200 |
G系列 | 6,885,823 | 172 | | 6,885,823 | 172 |
H系列 | 1,114,177 | 28 | | 1,114,177 | | 28 | |
| | | | |
系列K | 12,000,000 | 300 | | 12,000,000 | 300 |
股票發行成本,扣除税收後的淨額 | | (30) | | | (29) | |
| 44,000,000 | | $ | 1,076 | | 44,000,000 | $ | 1,077 | |
2020年12月31日,所有流通股I系列股票全部贖回。贖回時不確認任何損益。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-128
下表概述了累計可贖回優先股的特徵(a):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當前收益率 | | 年度每股股息(b) | | 每股贖回價格(g) | | 贖回和轉換期權日期(c)(g) | | 轉換為(d) |
系列A(e) | 3.060 | % | | $0.76500 | | $25 | | 2025年9月30日 | | B系列 |
B系列(f) (g) | 漂浮 | | 漂浮 | | $25 | | 2025年9月30日 | | 系列A |
C系列(h) | 5.290 | % | | 美元1.32250 | | 美元25 | | 2022年9月30日 | | D系列 |
E系列(e) | 5.393 | % | | $1.34825 | | $25 | | 2023年12月31日 | | F系列 |
G系列(e) | 4.240 | % | | $1.06050 | | $25 | | 2024年9月30日 | | H系列 |
H系列 (f) (g) | 漂浮 | | 漂浮 | | $25 | | 2024年9月30日 | | G系列 |
系列K | 5.000 | % | | $1.25000 | | $25 | | March 31, 2022 | | 不適用(c) |
(a)本表僅包括那些目前已發行和已發行的優先股系列。該公司獲授權發行最多8,000,000在某些條件的限制下,D系列股票、F系列股票在適用的當前發行和發行的優先股系列的持有人轉換時,在適用的轉換期權日期的表格中與該系列相對註明的優先股系列。如果在轉換適用的優先股系列時發行,F系列股票也可贖回$。25.50D系列股票可以贖回美元。25.50在適用的轉換期權日期之後的任何日期,加上指定贖回日期(但不包括)的所有應計但未支付的股息。
(b)A系列股票、C系列股票、E系列股票、G系列股票和K系列股票的持有者有權在董事會宣佈時獲得累計季度固定股息。B系列股票和H系列股票的持有者有權在董事會宣佈時獲得季度浮動股息。如果在轉換適用的系列優先股時發行,D系列股票和F系列股票的持有者將有權在董事會宣佈時獲得季度浮動股息。
(c)AltaGas可根據其選擇權,按每股贖回價格贖回全部或部分流通股,外加所有應計和未支付的股息,於適用的贖回期權日期及其後每五週年贖回一次。2022年2月16日,K系列持有人收到正式通知,所有已發行的K系列優先股將於2022年3月31日贖回。
(d)在若干條件的規限下,持有人將有權於適用的換股權日期及其後每五週年將其指定系列的優先股轉換為該其他指定系列的優先股,一如表內本欄所示。
(e)A系列股票、E系列股票和G系列股票的持有者將有權獲得累積的季度固定股息,股息將在贖回和轉換選擇權日期以及此後每五年重置,股息利率等於當時五年期加拿大政府債券收益率加2.66百分比(A股),3.17百分比(E系列股票),以及3.06百分比(G系列股票)。
(f)B股和H股的持有者將有權獲得累積的季度浮動股息,此後每個季度的股息將重置為相當於當時90天加拿大政府國庫券利率加總和的利率2.66百分比(B系列股票)和3.06百分比(H系列股票)。每個季度股息的計算方法是年化金額乘以本季度的天數,再除以一年的天數。自2021年12月31日起,浮動季度股息率為$0.17192每股B系列股票和$0.196582從2021年12月31日開始至2022年3月31日(但不包括)的H股每股收益。
(g)B系列股票可以美元贖回。25.50在2015年9月30日之後的任何日期(不是B系列轉換日期)的每股收益,加上截至(但不包括)指定贖回日期的所有應計和未支付股息。H系列股票可以美元贖回。25.50在2019年9月30日之後的任何日期(不是H系列轉換日期)每股收益,加上截至(但不包括)指定贖回日期的所有應計和未支付股息。
(h)C系列股票的持有者將有權獲得累計的季度固定股息,股息將在可贖回和轉換選擇權日期以及此後每五年重置,股息利率等於五年期美國政府債券收益率加3.58百分比。
股票期權計劃
AltaGas有一項員工股票期權計劃,根據該計劃,官員、員工和服務提供商(根據多倫多證交所的定義)有資格獲得獎勵。截至2021年12月31日,12,976,162根據該計劃,股票被預留供發行。
截至2021年12月31日,根據該計劃授予的股票期權的期限為六和十離保質期還有幾年,背心不會超過一年四年制句號。
截至2021年12月31日,與未來期間相關的購股權補償成本的未用公允價值為 $3百萬美元(2020年12月31日-$4百萬)。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-129
下表彙總了有關該公司股票期權的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
截至 | 未償還期權 | 未償還期權 |
| 數量 選項 | 行權價格 (a) | 數量 選項 | 行權價格 (a) |
未償還股票期權,年初 | 8,362,211 | $ | 21.06 | | 7,043,956 | $ | 22.49 | |
授與 | 1,878,670 | 18.77 | 2,501,755 | 19.46 |
練習 | (774,739) | | 17.44 | | (88,082) | | 14.89 |
沒收 | (214,259) | | 25.24 | | (631,549) | | 26.00 |
過期 | (572,375) | | 33.26 | | (463,869) | | 27.69 |
未償還購股權,年底 | 8,679,508 | $ | 19.98 | | 8,362,211 | $ | 21.06 | |
可行使的股票期權,年終 | 4,435,287 | $ | 20.72 | | 3,607,391 | $ | 23.59 | |
(a)加權平均。
於二零二一年十二月三十一日,可行使購股權總額的內在價值合計為$。33百萬美元(2020年12月31日-$5百萬美元),已發行股票期權的總內在價值為$68百萬美元(2020年12月31日-$9百萬美元),行使的購股權總內在價值為$5百萬美元(2020年12月31日-不到$1百萬)。
下表彙總了截至2021年12月31日的員工股票期權計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還期權 | 可行使的期權 |
| 未完成的數量 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 可行數 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) |
$14.52至$18.00 | 2,055,551 | $ | 15.31 | | 3.08 | 1,821,156 | $ | 15.07 | | 3.03 |
$18.01至$25.08 | 5,325,569 | 19.29 | 4.22 | 1,396,838 | 19.60 | 3.68 |
$25.09至$37.86 | 1,298,388 | 30.21 | 1.36 | 1,217,293 | 30.48 | 1.28 |
| 8,679,508 | $ | 19.98 | | 3.52 | 4,435,287 | $ | 20.72 | | 2.75 |
授予的每個期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估計。加權平均授權日公允價值和假設如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
每個期權的公允價值(美元) | 3.37 | | 2.61 | |
無風險利率(%) | 0.42 | | 1.54 | |
預期壽命(年) | 6 | 6 |
預期波動率(%) | 35.70 | | 25.40 | |
年度每股股息(美元)(a) | 1.00 | | 0.96 | |
沒收率(%) | — | | — | |
(a)每股年度股息是根據加權平均股價和遠期股息收益率作為授予日期計算的。
虛擬單位計劃(虛擬計劃)和延期共享單位計劃(DSUP)
AltaGas有一個針對員工、高管和董事的幻影計劃,其中包括受限單位(RU)和績效單位(PU),授權期為 36 從授予之日起數月。此外,AltaGas還有一項DSUP,根據該計劃,董事將獲得遞延股份單位(DSU)。在DSUP背心下授予的DSU立即生效,但當個人不再是董事用户時,DSU的結算就會發生。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-130
| | | | | | | | |
PU、RU和DSU(單位數) | 2021 | 2020 |
年初餘額 | 5,732,134 | 6,484,831 |
| | |
| | |
授與 | 1,405,190 | | 1,158,547 | |
| | |
既得並付清 | (3,495,702) | | (681,841) | |
沒收 | (313,621) | | (1,342,832) | |
代替股息的單位 | 126,250 | | 113,429 |
按性能係數添加的附加單位 | 28,889 | | — | |
出色,年終 | 3,483,140 | 5,732,134 |
在截至2021年12月31日的一年中,幻影計劃和DSUP記錄的補償費用為#美元66 million (2020 – $16百萬)。截至2021年12月31日,與幻影計劃剩餘歸屬期間相關的未確認補償支出為#美元16百萬美元(2020年12月31日-$23百萬美元),預計將在歸屬期內得到確認。
26. 每股普通股淨收入
下表彙總了普通股每股淨收入的計算方法:
| | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | | 2021 | 2020 |
分子: | | | | |
適用於控制權益的淨收益 | | | $ | 283 | | $ | 552 | |
減去:優先股股息 | | | (53) | | (66) | |
| | | | |
適用於普通股的淨收益 | | | $ | 230 | | $ | 486 | |
分母: | | | | |
(百萬股) | | | | |
已發行普通股加權平均數 | | | 279.9 | | 279.4 | |
稀釋權益工具(a) | | | 1.8 | | 0.3 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋 | | | 281.7 | | 279.7 | |
每股普通股基本淨收入 | | | $ | 0.82 | | $ | 1.74 | |
稀釋後每股普通股淨收入 | | | $ | 0.82 | | $ | 1.74 | |
(a)採用庫存股方法確定。
截至2021年12月31日的年度,1.7百萬股期權(2020-7.0(百萬美元)不計入每股攤薄淨收益,因為它們的影響是反攤薄的。
27. 其他收入
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
資產出售收益(注4) | $ | 6 | | $ | 223 | |
重新計量以前持有的AIJVLP權益的收益(注3) | — | | 22 | |
淨收益成本的其他組成部分(注28) | 64 | | 52 | |
利息收入和其他收入 | 11 | | 9 | |
| | |
總計 | $ | 81 | | $ | 306 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-131
28. 養老金計劃和退休人員福利
固定福利和退休後福利計劃的成本是基於管理層對養老金計劃資產公允價值未來回報率、工資增長、死亡率和其他影響未來福利支付的因素的估計。
確定繳費計劃
AltaGas為幾乎所有員工提供固定繳費(DC)養老金計劃。DC計劃記錄的養老金成本為 $22截至2021年12月31日的年度為百萬美元(2020-美元21百萬)。
固定福利計劃
AltaGas有幾個針對工會和非工會員工的固定福利養老金計劃,包括一在加拿大(由五分部)和五在美國。美國的計劃包括一個合格的、受託的、非繳費的固定收益養老金計劃,以及一個由華盛頓天然氣公司維護的非基金固定收益恢復計劃。
固定福利計劃有部分資金,但以下情況除外三 加拿大和加拿大的分部二在美國的計劃都是全額資助的。
AltaGas針對融資目的對加拿大固定福利計劃的最新精算估值已完成,截至2019年12月31日的年度。AltaGas被要求至少每三年向養老金監管機構提交其加拿大固定福利計劃的精算估值。下一次用於融資目的的精算估值要求在不晚於2022年12月31日的日期完成,並將於2023年提交給養老金監管機構。AltaGas的美國固定收益計劃每年都需要進行精算估值以供融資。
AltaGas計劃在2022年結束加拿大的固定福利計劃。由於結束該計劃的決定是在2021年做出的,因此削減了不到$1截至2021年12月31日的一年,AOCI記錄了100萬美元。
補充高管退休計劃(SERP)
AltaGas有非註冊的固定收益計劃,根據平均收入、服務年限和退休年齡向符合條件的高管提供固定收益養老金福利。SERP福利將在付款到期時從公司的一般收入中支付,或從作為WGL收購的一部分提供資金的拉比信託中支付。退休補償安排信託賬户內的信用證將為SERP福利提供擔保。
華盛頓天然氣公司(Washington Gas)的幾名高管參與了一個單獨的非基金固定收益SERP(一個不合格的養老金計劃)。從2010年1月1日開始,這一確定的利益SERP對新進入者關閉。
退休後福利計劃
AltaGas為加入工會和未加入工會的員工提供了幾項退休後福利計劃,包括 一 在加拿大和 五 在美國。加拿大的退休後福利計劃僅限於支付人壽保險和每年分配到醫療支出賬户(HSA)。 這個福利計劃沒有資金。
美國的退休後福利計劃為符合條件的退休員工、他們的配偶和受保家屬提供一定的醫療、處方藥、牙科和人壽保險福利。福利基於退休人員的年齡和退休時的服務年限。對於符合條件的華盛頓天然氣公司退休人員和尚未領取醫療保險福利的家屬,
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-132
華盛頓燃氣通過首選提供者組織(PPO)或健康維護組織(HMO)計劃,通過華盛頓燃氣照明公司退休人員醫療計劃提供醫療、處方藥和牙科福利。對於符合聯邦醫療保險條件的退休人員的年齡65老年人及其受撫養人、符合條件的退休人員和受撫養人蔘加免税健康報銷賬户(HRA)計劃。HRA計劃提供年度補貼,以幫助在市場上購買補充醫療、處方藥和牙科保險。一在這些福利計劃中,有一部分是有資金的,三都是全額資助的,而且一是沒有資金的。
拉比信託基金
拉比信任$18截至2021年12月31日,已為100萬美元提供資金,以履行與WGL的各種養老金計劃相關的員工福利義務(2020年12月31日-$28百萬)。這些餘額計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產、長期投資和其他資產。
下表彙總了定義福利計劃的詳細信息,包括加拿大和美國的SERP和退休後計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
預計福利義務(a) | | | | | | |
年初餘額 | $ | 37 | | $ | 2 | | $ | 1,800 | | $ | 452 | | $ | 1,837 | | $ | 454 | |
| | | | | | |
精算收益 | (4) | | — | | (39) | | (19) | | (43) | | (19) | |
當前服務成本 | 4 | | — | | 23 | | 10 | | 27 | | 10 | |
會員投稿 | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
利息成本 | 1 | | — | | 49 | | 12 | | 50 | | 12 | |
已支付的福利 | (4) | | — | | (74) | | (25) | | (78) | | (25) | |
已支付的費用 | — | | — | | (1) | | — | | (1) | | — | |
聚落 | — | | — | | (7) | | — | | (7) | | — | |
圖則修訂 | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外匯翻譯 | — | | — | | (8) | | (1) | | (8) | | (1) | |
餘額,年終 | $ | 34 | | $ | 2 | | $ | 1,743 | | $ | 430 | | $ | 1,777 | | $ | 432 | |
| | | | | | |
計劃資產 | | | | | | |
公允價值,年初 | $ | 16 | | $ | — | | $ | 1,667 | | $ | 1,016 | | $ | 1,683 | | $ | 1,016 | |
| | | | | | |
計劃資產實際收益率 | — | | — | | 125 | | 67 | | 125 | | 67 | |
僱主供款 | 4 | | — | | 11 | | — | | 15 | | — | |
會員投稿 | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
已支付的福利 | (4) | | — | | (74) | | (23) | | (78) | | (23) | |
已支付的費用 | — | | — | | (1) | | — | | (1) | | — | |
聚落 | — | | — | | (7) | | — | | (7) | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
外匯翻譯 | — | | — | | (6) | | (4) | | (6) | | (4) | |
公允價值,年終 | $ | 16 | | $ | — | | $ | 1,715 | | $ | 1,058 | | $ | 1,731 | | $ | 1,058 | |
資金狀況 | $ | (18) | | $ | (2) | | $ | (28) | | $ | 628 | | $ | (46) | | $ | 626 | |
(A)對於退休後福利計劃,預計福利義務代表累積福利義務。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-133
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
預計福利義務(a) | | | | | | |
年初餘額 | $ | 36 | | $ | 2 | | $ | 1,725 | | $ | 428 | | $ | 1,761 | | $ | 430 | |
| | | | | | |
精算損失(收益) | 1 | | — | | 137 | | 32 | | 138 | | 32 | |
當前服務成本 | 3 | | — | | 27 | | 9 | | 30 | | 9 | |
會員投稿 | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
利息成本 | 1 | | — | | 60 | | 15 | | 61 | | 15 | |
已支付的福利 | (4) | | — | | (82) | | (24) | | (86) | | (24) | |
已支付的費用 | — | | — | | (1) | | — | | (1) | | — | |
聚落 | — | | — | | (25) | | — | | (25) | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外匯翻譯 | — | | — | | (41) | | (10) | | (41) | | (10) | |
餘額,年終 | $ | 37 | | $ | 2 | | $ | 1,800 | | $ | 452 | | $ | 1,837 | | $ | 454 | |
| | | | | | |
計劃資產 | | | | | | |
公允價值,年初 | $ | 15 | | $ | — | | $ | 1,504 | | $ | 906 | | $ | 1,519 | | $ | 906 | |
| | | | | | |
計劃資產實際收益率 | 1 | | — | | 275 | | 157 | | 276 | | 157 | |
僱主供款 | 4 | | — | | 37 | | — | | 41 | | — | |
會員投稿 | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
已支付的福利 | (4) | | — | | (82) | | (24) | | (86) | | (24) | |
已支付的費用 | — | | — | | (1) | | — | | (1) | | — | |
聚落 | — | | — | | (25) | | — | | (25) | | — | |
| | | | | | |
外匯翻譯 | — | | — | | (41) | | (25) | | (41) | | (25) | |
公允價值,年終 | $ | 16 | | $ | — | | $ | 1,667 | | $ | 1,016 | | $ | 1,683 | | $ | 1,016 | |
資金狀況 | $ | (21) | | $ | (2) | | $ | (133) | | $ | 564 | | $ | (154) | | $ | 562 | |
(A)對於退休後福利計劃,預計福利義務代表累積福利義務。
在截至2021年12月31日的一年中,AltaGas的固定福利和退休後福利養老金計劃產生了精算收益,這主要是由於貼現率的增加,這是加拿大和美國市場高質量公司債券收益率曲線增加的結果。在截至2020年12月31日的一年中,AltaGas的固定福利計劃因貼現率下降而發生精算虧損,貼現率下降是加拿大和美國市場高質量公司債券收益率曲線下降的結果。2020年,AltaGas的退休後福利計劃也發生了精算損失,主要原因是前面提到的貼現率下降,以及更新的人口普查數據和與HRA相關的假設。
綜合資產負債表中包括以下金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 總計 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 總計 |
退休後預付福利 | $ | 37 | | $ | 637 | | $ | 674 | | $ | — | | $ | 572 | | $ | 572 | |
應付賬款和應計負債(a) | (8) | | — | | (8) | | (9) | | — | | (9) | |
未來員工義務 | (75) | | (11) | | (86) | | (145) | | (10) | | (155) | |
| $ | (46) | | $ | 626 | | $ | 580 | | $ | (154) | | $ | 562 | | $ | 408 | |
(A)綜合資產負債表上的賬户結餘還包括某些與養老金無關的金額。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-134
所有已定義福利計劃的累計福利義務為:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 加拿大 | 美國 | 加拿大 | 美國 |
累積利益義務(a) | $ | 33 | | $ | 1,659 | | $ | 36 | | $ | 1,704 | |
| | | | |
| | | | |
(a)累計福利義務不同於預計福利義務,因為它不包括關於未來補償水平的假設。
對於預計福利義務超過截至2021年12月31日計劃資產公允價值的養老金計劃,累計義務和資產餘額為:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 已定義 效益 | 退休後福利 |
預計福利義務 | $ | 375 | | $ | 14 | | $ | 1,824 | | $ | 14 | |
計劃資產 | $ | 289 | | $ | 3 | | $ | 1,670 | | $ | 3 | |
對於累計福利義務超過截至2021年12月31日計劃資產公允價值的養老金計劃,累計義務和資產餘額為:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 已定義 效益 | 退休後福利 |
累積利益義務 | $ | 221 | | $ | 14 | | $ | 427 | | $ | 14 | |
計劃資產 | $ | 158 | | $ | 3 | | $ | 329 | | $ | 3 | |
下列金額已計入其他全面收益(虧損),但尚未計入定期淨收益成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
過去的服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (2) | | $ | — | | $ | (2) | |
精算淨收益(虧損) | (5) | | (1) | | 4 | | (6) | | (1) | | (7) | |
在AOCI税前確認 | $ | (5) | | $ | (1) | | $ | 4 | | $ | (8) | | $ | (1) | | $ | (9) | |
增加(減少)數額 包括在遞延税項負債中 | 1 | | — | | (1) | | 2 | | — | | 2 | |
AOCI税後淨額 | $ | (4) | | $ | (1) | | $ | 3 | | $ | (6) | | $ | (1) | | $ | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
過去的服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (3) | | $ | — | | $ | (3) | |
精算淨收益(虧損) | (9) | | (1) | | 6 | | (8) | | (3) | | (9) | |
在AOCI税前確認 | $ | (9) | | $ | (1) | | $ | 6 | | $ | (11) | | $ | (3) | | $ | (12) | |
增加(減少)數額 包括在遞延税項負債中 | 2 | | — | | (2) | | 3 | | — | | 3 | |
AOCI税後淨額 | $ | (7) | | $ | (1) | | $ | 4 | | $ | (8) | | $ | (3) | | $ | (9) | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-135
下列金額已記錄在監管資產(負債)中,但尚未在定期淨收益成本中確認:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
過去服務積分 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (77) | | $ | — | | $ | (77) | |
淨精算收益 | — | | — | | (26) | | (289) | | (26) | | (289) | |
在監管責任中確認 | $ | — | | $ | — | | $ | (26) | | $ | (366) | | $ | (26) | | $ | (366) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
過去服務積分 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (94) | | $ | — | | $ | (94) | |
淨精算損失(收益) | — | | — | | 68 | | (241) | | 68 | | (241) | |
在監管資產(負債)中確認 | $ | — | | $ | — | | $ | 68 | | $ | (335) | | $ | 68 | | $ | (335) | |
固定福利和退休後福利計劃的成本是基於管理層對養老金計劃資產公允價值未來回報率、工資增長、死亡率和其他影響未來福利支付的因素的估計。
按計劃計算的養老金支出淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
當前服務成本(a) | $ | 4 | | $ | — | | $ | 23 | | $ | 10 | | $ | 27 | | $ | 10 | |
利息成本(b) | 1 | | — | | 49 | | 12 | | 50 | | 12 | |
計劃資產的預期回報率(b) | (1) | | — | | (76) | | (34) | | (77) | | (34) | |
攤銷過去服務信用(b) | — | | — | | — | | (18) | | — | | (18) | |
精算淨損失(收益)攤銷(b) | 1 | | — | | 6 | | (6) | | 7 | | (6) | |
規劃安置點(b) | — | | — | | 2 | | — | | 2 | | — | |
| | | | | | |
確認的淨收益成本(收益) | $ | 5 | | $ | — | | $ | 4 | | $ | (36) | | $ | 9 | | $ | (36) | |
(a)在綜合損益表的“業務和行政”費用項下記錄。
(b)在綜合損益表的“其他收入”項下記錄。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-136
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 加拿大 | 美國 | 總計 |
| 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
當前服務成本(a) | $ | 3 | | $ | — | | $ | 27 | | $ | 9 | | $ | 30 | | $ | 9 | |
利息成本(b) | 1 | | — | | 60 | | 15 | | 61 | | 15 | |
計劃資產的預期回報率(b) (c) | (1) | | — | | (81) | | (40) | | (82) | | (40) | |
攤銷過去服務信用(b) | — | | — | | — | | (19) | | — | | (19) | |
精算淨損失(收益)攤銷(b) (c) | 1 | | — | | 10 | | (5) | | 11 | | (5) | |
規劃安置點(b) | — | | — | | 7 | | — | | 7 | | — | |
| | | | | | |
確認的淨收益成本(收益) | $ | 4 | | $ | — | | $ | 23 | | $ | (40) | | $ | 27 | | $ | (40) | |
(a)在綜合損益表的“業務和行政”費用項下記錄。
(b)在綜合損益表的“其他收入”項下記錄。
(c)包括2020年實施的自願變更會計原則的影響。有關更多信息,請參閲註釋2。
加拿大固定收益養老金計劃的基金回報目標是一個負債匹配的固定收益投資組合,其結構與養老金計劃的負債具有相似的特徵。負債匹配固定收益投資組合被確定為固定收益指數的組合,這些固定收益指數對實際和名義利率變化的敏感度與養老金計劃的負債相同。
美國養老金計劃的基金回報目標,超過三至五-年期是兩個組成部分的總和-被動組成部分,即有效資產組合的基準指數市場回報,加上預期來自主動管理的附加值(如果適用於基金)。該公司相信,潛在的額外回報證明與積極管理相關的額外風險是合理的。在一個市場週期(A)內投資策略所固有的風險三-至五-年期)是雙重的。有一種風險是,以基準回報衡量的市場回報將與預期不符。另一個風險是,在每個基金經理的授權規定的時間內,主動管理相對於被動管理的預期附加值將無法實現。還有每年收益波動的風險,這意味着在任何一年,實際收益可能與預期收益相差很大。
現金和貨幣市場投資可不時作為短期投資決定持有,由基金經理在其授權規定的限制範圍內酌情決定。
該公司加拿大固定收益計劃的目標資產組合為 100百分比 固定收益資產。SEMCO計劃的目標資產組合是33WGL計劃的固定收益資產百分比為50百分比至70百分比 固定收益資產。這些目標已考慮到該公司的負債性質和風險回報承受能力。
截至2021年12月31日,這些計劃的集體投資組合如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
加拿大 | 公允價值 | 1級 | 2級 | 計劃資產百分比 (%) |
現金和短期等價物 | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | — | | 13 | |
| | | | |
| | | | |
固定收益 | 14 | | 14 | | — | | 87 | |
| | | | |
| $ | 16 | | $ | 16 | | $ | — | | 100 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-137
| | | | | | | | | | | | | | |
美國 | 公允價值 | 1級 | 2級 | 計劃資產百分比 (%) |
現金和短期等價物 | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | — | | — | |
加拿大股市 | 2 | | 2 | | — | | — | |
外國股票 (a) | 350 | | 350 | | — | | 13 | |
固定收益 | 1,074 | | 148 | | 926 | | 39 | |
衍生品 | 6 | | — | | 6 | | — | |
| | | | |
其他(b) | 17 | | — | | 17 | | 1 | |
公允價值層次中的總投資 | $ | 1,457 | | $ | 508 | | $ | 949 | | 53 | |
按資產淨值計量的投資 使用NAV實用權宜之計(c) | | | | |
混合基金(d) | $ | 760 | | | | 27 | |
私募股權/有限合夥(e) | 46 | | | | 2 | |
彙集獨立帳户(f) | 38 | | | | 1 | |
集體信託基金(g) | 467 | | | | 17 | |
計劃投資公允價值總額 | $ | 2,768 | | | | 100 | |
應收賬款淨額(h) | 5 | | | | — | |
| $ | 2,773 | | | | 100 | |
(a)對外國股票的投資包括美國和國際證券。
(b)截至2021年12月31日,這些投資主要由非美國政府債券組成。
(c)根據ASC主題820,作為實際的權宜之計,這些投資是使用每股資產淨值(NAV)以公允價值計量的,因此沒有被歸類到公允價值層次中。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與可用於計劃福利的淨資產報表進行對賬。
(d)截至2021年12月31日,對混合基金的投資包括大約51美國大型公司普通股的百分比,21美國政府固定收益證券的百分比,以及28WGL退休後福利計劃的公司債券百分比。
(e)截至2021年12月31日,對私募股權/有限合夥企業的投資包括國際公司的普通股。
(f)截至2021年12月31日,集合獨立賬户的投資包括100位於美國的創收房產的百分比。
(g)截至2021年12月31日,對集體信託基金的投資主要包括91美國公司普通股的百分比,以及9位於美國的創收房產的百分比。
(h)截至2021年12月31日,這一應收淨額主要是指出售投資的待定交易和扣除已購買投資的待定交易後的應收利息。
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | 公允價值 | 1級 | 2級 | 計劃資產百分比 (%) |
現金和短期等價物 | $ | 10 | | $ | 10 | | $ | — | | — | |
加拿大股市 | 2 | | 2 | | — | | — | |
外國股票 (a) | 350 | | 350 | | — | | 13 | |
固定收益 | 1,088 | | 162 | | 926 | | 39 | |
衍生品 | 6 | | — | | 6 | | — | |
| | | | |
其他(b) | 17 | | — | | 17 | | 1 | |
公允價值層次中的總投資 | $ | 1,473 | | $ | 524 | | $ | 949 | | 53 | |
按資產淨值計量的投資使用 NAV實用權宜之計(c) | | | | |
混合基金(d) | $ | 760 | | | | 27 | |
私募股權/有限合夥(e) | 46 | | | | 2 | |
彙集獨立帳户(f) | 38 | | | | 1 | |
集體信託基金(g) | 467 | | | | 17 | |
計劃投資公允價值總額 | $ | 2,784 | | | | 100 | |
應收賬款淨額(h) | 5 | | | | — | |
| $ | 2,789 | | | | 100 | |
(a)對外國股票的投資包括美國和國際證券。
(b)截至2021年12月31日,這些投資主要由非美國政府債券組成。
(c)根據ASC主題820,作為實際的權宜之計,這些投資是使用每股資產淨值(NAV)以公允價值計量的,因此沒有被歸類到公允價值層次中。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與可用於計劃福利的淨資產報表進行對賬。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-138
(d)截至2021年12月31日,對混合基金的投資包括大約51美國大型公司普通股的百分比,21美國政府固定收益證券的百分比,以及28WGL退休後福利計劃的公司債券百分比。
(e)截至2021年12月31日,對私募股權/有限合夥企業的投資包括國際公司的普通股。
(f)截至2021年12月31日,集合獨立賬户的投資包括100百分比位於美國的創收物業。
(g)截至2021年12月31日,對集體信託基金的投資主要包括91美國公司普通股的百分比,以及9位於美國的創收房產的百分比。
(h)截至2021年12月31日,這一應收淨額主要是指出售投資的待定交易和扣除已購買投資的待定交易後的應收利息。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
用於衡量淨福利計劃成本的重要精算假設 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
| | |
貼現率(%) | 1.90 - 2.85 | 2.50 - 3.10 | 2.30 - 3.50 | 3.10 - 3.60 |
計劃資產預期長期收益率(%)(a) | 4.75 - 7.00 | 3.37 - 7.00 | 5.25 - 7.05 | 4.03 - 7.05 |
薪酬增長率(%) | 1.00 - 4.00 | 2.50 - 3.00 | 2.75 - 4.00 | 3.50 |
| | | | |
(a)僅適用於基金計劃
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
衡量福利義務時使用的重要精算假設 | 確定的優勢 | 退休後福利 | 確定的優勢 | 退休後福利 |
| | |
貼現率(%) | 2.50 - 3.10 | 3.10 | 1.90 - 2.80 | 2.50 - 2.90 |
薪酬增長率(%) | 2.50 - 4.00 | 3.00 | 1.73 - 3.93 | 2.50 - 3.00 |
預期資產收益率是基於無風險投資的當前預期回報水平、與投資組合所投資的其他資產類別相關的歷史風險溢價水平,以及對每個資產類別未來回報的預期。然後,根據目標資產配置對每種資產類別的預期回報率進行加權,以得出投資組合的預期資產回報率假設。
貼現率基於高質量長期公司債券的可用收益率,到期時間與預期福利支付的估計時間和金額相匹配。
醫療福利的估計數考慮到了未來因老齡化和成本增加而增加的醫療福利。用於衡量下一年預期福利成本的假定醫療成本趨勢率介於2.5和6.0百分比。醫療保健費用趨勢率被假定下降到2.5和4.5到2028年。
下表顯示了固定收益養老金和其他退休後計劃的預期現金流:
| | | | | | | | |
| 已定義 效益 | 退休後 優勢 |
預期僱主供款: | | |
2022 | $ | 12 | | $ | — | |
預期福利支出: | | |
2022 | $ | 91 | | $ | 22 | |
2023 | $ | 88 | | $ | 21 | |
2024 | $ | 89 | | $ | 21 | |
2025 | $ | 90 | | $ | 21 | |
2026 | $ | 91 | | $ | 21 | |
2027 - 2031 | $ | 468 | | $ | 110 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-139
29. 承諾、擔保和意外情況
承付款
AltaGas擁有長期天然氣採購和運輸安排、液化石油氣採購協議、原油和凝析油採購協議、購電安排、服務協議、管道和儲存服務合同、資本承諾、環境承諾、合併承諾以及辦公空間、辦公設備、車輛、軌道車輛、土地、儲存、水面使用和其他設備的運營租賃,所有這些都是在正常業務過程中以市場價進行交易的。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-140
截至2021年12月31日,這些承諾的未來付款估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027年及以後 | 總計 |
購氣(a) | $ | 1,128 | | $ | 900 | | $ | 799 | | $ | 760 | | $ | 719 | | $ | 3,400 | | $ | 7,706 | |
管道和存儲服務(b) | 450 | | 400 | | 339 | | 310 | | 271 | | 893 | | 2,663 | |
液化石油氣採購 (c) | 436 | | 342 | | 252 | | 199 | | 139 | | 267 | | 1,635 | |
購電(d) | 425 | | 243 | | 121 | | 39 | | 4 | | — | | 832 | |
經營租約(e) | 92 | | 73 | | 83 | | 69 | | 62 | | 196 | | 575 | |
服務協議(f) (g) (h) | 49 | | 42 | | 31 | | 27 | | 26 | | 259 | | 434 | |
環境(i) | 13 | | 2 | | 1 | | 1 | | 1 | | — | | 18 | |
收購後或有付款(j) | 16 | | — | | — | | — | | — | | — | | 16 | |
原油和凝析油採購 (k) | 13 | | 1 | | — | | — | | — | | — | | 14 | |
合併承諾(l) | 2 | | 2 | | 2 | | 1 | | 1 | | 1 | | 9 | |
基本工程項目(m) | 3 | | — | | — | | — | | — | | — | | 3 | |
| $ | 2,627 | | $ | 2,005 | | $ | 1,628 | | $ | 1,406 | | $ | 1,223 | | $ | 5,016 | | $ | 13,905 | |
(a)AltaGas簽訂合同,為其公用事業公司從不同供應商那裏購買天然氣。這些合同用於確保天然氣供應充足,以滿足客户的需求,並將市場價格波動的風險降至最低。天然氣購買承諾是基於固定價格和遠期價格進行估值的,這兩個價格可能會在不同時期大幅波動。
(b)管道和儲存承諾包括天然氣運輸、儲存和見頂合同的最低付款,這些合同的到期日到2044年。
(c)AltaGas簽訂合同,為其在RIPET和芬代爾的運營購買LPG。這些合同用於確保有足夠的液化石油氣供應,以履行裝運承諾,並將市場價格波動的風險降至最低。液化石油氣購買承諾是基於遠期價格進行估值的,遠期價格可能會在不同時期之間大幅波動。
(d)AltaGas簽訂合同,向多家供應商購買電力,用於其非公用事業業務。購電承諾基於現有的固定價格和固定數量合同,包括美元。48數以百萬計的承諾與可再生能源信用有關。
(e)經營租賃包括辦公空間、辦公設備、現場設備、軌道車、水上用途、車輛、電力和天然氣設施、輸電和配電資產以及土地的租賃安排。經營租賃還包括#美元。150與預計將於2023年至2024年開始的超大型氣體運輸船(VLGC)租賃安排相關的未來未貼現現金流將達到600萬歐元。
(f)2014年,AltaGas的Blythe設施與服務專業人員簽訂了一項長期服務協議(LTSA),以完成Blythe設施的燃氣輪機(CT)的各種升級和維護服務124,000相當於每個CT的工作時間,或25幾年,以先到者為準。LTSA在每等效工作小時的基礎上有可變的費用。截至2021年12月31日,總承諾額為$147未來14年應支付的百萬美元,其中48預計未來5年將支付100萬美元。
(g)2017年,AltaGas進入了12-從2019年開始的拖輪服務協議,以支持RIPET的海上運營。
(h)2015年,AltaGas簽訂了一項項目協議,考慮從Ridley Terminals Inc.(RTI)轉租土地,提供某些碼頭服務,並進入RTI的碼頭設施,以支持RIPET的運營,最初期限為#年20截止到2039年的年份。2019年,RILE LP和RTI簽署了一項終端服務協議,正式確定了項目協議中概述的概念。
(i)環境承諾包括與某些環境響應成本相關的承諾付款。
(j)最高可達$的或有付款16預計將支付100萬美元與收購Petrogas相關的費用(注3)。
(k)AltaGas簽訂了購買原油和凝析油的合同,用於營銷、銷售和分銷。這些合約用於確保有充足的原油和凝析油供應,以滿足客户的需求,並將市場價格波動的風險降至最低。原油和凝析油承諾根據遠期價格進行估值,遠期價格可能會在不同時期大幅波動。
(l)表示已累計但未支付的WGL合併承諾的估計未來付款。截至2021年12月31日,已支出但尚未支付的合併承諾累計金額約為美元7百萬美元。此外,還有多項運營承諾,包括為緩解和減少泄漏積壓提供資金,為防止損害努力提供資金,開發延長天然氣服務的項目,維持合併前的服務質量標準,包括氣味電話響應時間,增加供應商多樣性,實現協同節約效益,以及與所有承諾相關的報告和跟蹤,以及在合併完成後五年內開發15兆瓦的電網儲能或一級可再生資源。
(m)對資本項目的承諾。估計金額可能會根據實際建築成本的不同而變化。
擔保
AltaGas代表其一些子公司主要為某些承諾提供了付款擔保。AltaGas還為某些外部合作伙伴提供了付款擔保。隨着2021年第二季度WGL Midstream的出售,截至2021年12月31日,25對前WGL中游批發交易對手的百萬WGL履約擔保仍然有效,直到買方可以轉讓信貸支持為止。作為回報,買方提供了一美元25百萬三分之一-
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-141
受益人為WGL的當事人銀行信用證。截至2021年12月31日,AltaGas已不是代表外部當事人出具的其他擔保。
或有事件
AltaGas及其子公司在正常業務過程中面臨各種法律索賠和訴訟。雖然該等法律索償及訴訟的最終結果不能確切預測,但該公司並不認為該等索償及訴訟的解決會對該公司的綜合財務狀況或經營業績造成重大影響。
30. 關聯方交易
在正常業務過程中,AltaGas與其子公司、附屬公司和合資企業進行交易。綜合資產負債表上欠關聯方或應收關聯方的金額按匯兑金額計量,如下:
| | | | | | | | |
截至 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
關聯方應收賬款 | | |
應收賬款(a) | $ | 7 | | $ | 5 | |
| | |
| | |
因關聯方原因 | | |
應付帳款(b) | $ | 7 | | $ | 3 | |
| | |
| | |
(a)來自合資企業、關聯公司和Petrogas前關聯公司的應收賬款。
(b)應付給Petrogas的一家合資企業、附屬公司和前附屬公司。
與關聯方的以下交易已記錄在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合收益表中:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
收入(a) | $ | — | | $ | 92 | |
銷售成本(b) | $ | 6 | | $ | 12 | |
運營和行政費用(c) | $ | — | | $ | 1 | |
其他收入(d) | $ | — | | $ | 3 | |
(a)在出售AltaGas在ACI(現命名為TriSummit Utilities Inc.)的股權之前在收購Petrogas的過程中,AltaGas在正常業務過程中向TriSummit Utilities Inc.和Petrogas出售大宗商品。
(b)在正常業務過程中,AltaGas從一家合資企業獲得天然氣儲存服務,並支付與向關聯公司銷售天然氣液體相關的費用。
(c)在完成對Petrogas的收購後,一家前附屬公司代表Petrogas支付了某些運營和行政費用。
(d)收購Petrogas之前貸款給Petrogas(擔保貸款工具)的利息收入。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-142
31. 補充現金流信息
下表詳細説明瞭營業活動產生的營業資產和營業負債的變動情況:
| | | | | | | | | | |
| | 年終 12月31日 |
| | | 2021 | 2020 |
現金來源(使用): | | | | |
應收賬款 | | | $ | (206) | | $ | 21 | |
庫存 | | | (232) | | 32 | |
風險管理資產-流動 | | | 4 | | (30) | |
其他流動資產 | | | 4 | | 31 | |
監管資產-流動資產 | | | (3) | | (33) | |
應付賬款和應計負債 | | | 92 | | (41) | |
客户存款 | | | 27 | | (2) | |
監管負債--流動負債 | | | (12) | | (55) | |
風險管理負債--流動負債 | | | (1) | | (1) | |
其他流動負債 | | | 21 | | 4 | |
| | | | |
其他經營性資產和負債 | | | (104) | | (129) | |
經營性資產和負債的變動 | | | $ | (410) | | $ | (203) | |
下表詳細説明瞭非現金投融資活動的變化情況:
| | | | | | | | |
| 年終 12月31日 |
| 2021 | 2020 |
餘額減少(增加): | | |
在水滴計劃下發行的普通股 | $ | — | | $ | (6) | |
股票期權的行使 | $ | 2 | | $ | — | |
應付普通股股息 | $ | 22 | | $ | — | |
以新的經營租賃負債換取的使用權淨資產 | $ | (38) | | $ | (227) | |
以新融資租賃負債換取的使用權淨資產 | $ | (10) | | $ | (6) | |
資本支出計入應付賬款和應計負債 | $ | 33 | | $ | (33) | |
以下現金支付已包括在收益的確定中:
| | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 年終 12月31日 |
| | | 2021 | 2020 |
支付的利息(扣除資本化利息後的淨額) | | | $ | 279 | | $ | 276 | |
已繳所得税 | | | $ | 69 | | $ | 23 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-143
下表是對現金和受限現金餘額的對賬:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 63 | | $ | 32 | |
客户有限的現金持有量-當前 | 3 | | 3 | |
客户持有的有限現金-非流動現金 | — | | 2 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金(a) | 8 | | 9 | |
包括在長期投資和其他資產中的限制性現金(注12) (a) | 10 | | 19 | |
應收賬款中包含的受限現金(注29) | — | | 9 | |
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 84 | | $ | 74 | |
(a)預付費用和其他流動資產以及長期投資和其他資產中包含的受限現金餘額涉及與WGL養老金計劃相關的拉比信託(見附註28)。
32. 分段信息
AltaGas擁有並運營一系列資產和服務,用於將能源從來源輸送到最終用户。下面介紹該公司的報告部門:
| | | | | |
公用事業 | n 密歇根州、阿拉斯加州、哥倫比亞特區受利率管制的天然氣分銷資產, 馬裏蘭州和弗吉尼亞州; n 美國實行費率管制的天然氣儲存庫;以及 n 向華盛頓特區的住宅、商業和工業客户銷售能源, 馬裏蘭州、弗吉尼亞州、特拉華州、賓夕法尼亞州和俄亥俄州。 |
中游 | n 天然氣加工廠和提煉廠; n 天然氣儲存設施; n 液化石油氣(LPG)出口終端; n 輸送天然氣和天然氣的輸送管道; n 天然氣集輸管線和氣田加工設施; n 天然氣購銷; n 天然氣和天然氣市場; n 井場流體和燃料、原油和凝析油稀釋劑的營銷、儲存和分銷;以及 n 有興趣在馬塞盧斯/尤蒂卡天然氣地層修建一條受監管的管道。 |
公司/其他 | n 提供公司服務、融資和一般公司管理費用、公司資產、 融資其他部分,以及某些風險管理的公允價值變化的影響 合約;以及 n 剩下的電能實業的一小部分。 |
下表提供了分部收入與附註24中披露的分類收入表的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 總計 |
對外收入(注24) | $ | 3,936 | | $ | 6,533 | | $ | 104 | | $ | 10,573 | |
部門間收入 | — | | 2 | | — | | 2 | |
細分市場收入 | $ | 3,936 | | $ | 6,535 | | $ | 104 | | $ | 10,575 | |
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-144
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 總計 |
對外收入(注24) | $ | 3,817 | | $ | 1,635 | | $ | 135 | | $ | 5,587 | |
部門間收入 | — | | 1 | | — | | 1 | |
細分市場收入 | $ | 3,817 | | $ | 1,636 | | $ | 135 | | $ | 5,588 | |
地理信息
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 |
收入(a) | | |
加拿大 | $ | 6,420 | | $ | 1,512 | |
美國 | 4,304 | | 4,053 | |
總計 | $ | 10,724 | | $ | 5,565 | |
(a)來自外部客户的營業收入,不包括風險管理合同的未實現損益。
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日 | 2021 | 2020 |
財產、廠房和設備 | | |
加拿大 | $ | 3,109 | | $ | 3,149 | |
美國 | 8,214 | | 7,739 | |
總計 | $ | 11,323 | | $ | 10,888 | |
| | |
經營性使用權資產 | | |
加拿大 | $ | 239 | | $ | 293 | |
美國 | 72 | | 79 | |
總計 | $ | 311 | | $ | 372 | |
下表顯示了按細分市場劃分的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 段間消除 (a) | 總計 |
細分市場收入(注24) | $ | 3,936 | | $ | 6,535 | | $ | 104 | | $ | (2) | | $ | 10,573 | |
銷售成本 | (2,273) | | (5,412) | | (25) | | 2 | | (7,708) | |
運營和行政管理 | (906) | | (475) | | (95) | | — | | (1,476) | |
增值費用 | (1) | | (6) | | 1 | | — | | (6) | |
折舊及攤銷 | (285) | | (104) | | (33) | | — | | (422) | |
有關資產的條文(注6) | — | | (59) | | (5) | | — | | (64) | |
股權投資的收益(虧損) | 2 | | (263) | | — | | — | | (261) | |
其他收入 | 65 | | 16 | | — | | — | | 81 | |
匯兑損益 | — | | 10 | | (6) | | — | | 4 | |
利息支出 | — | | — | | (275) | | — | | (275) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 538 | | $ | 242 | | $ | (334) | | $ | — | | $ | 446 | |
淨增加(減少)至: | | | | | |
財產、廠房和設備(b) | $ | 705 | | $ | (284) | | $ | 8 | | $ | — | | $ | 429 | |
無形資產 | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 6 | |
(a)部門間交易按市值記錄。
(b)房地產、廠房和設備以及無形資產的淨增加可能與合併現金流量表中反映的變化不一致,原因是美國資產的業務收購分類和外匯變化。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-145
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 段間消除 (a) | 總計 |
細分市場收入(注24) | $ | 3,817 | | $ | 1,636 | | $ | 135 | | $ | (1) | | $ | 5,587 | |
銷售成本 | (2,156) | | (994) | | (29) | | 1 | | (3,178) | |
運營和行政管理 | (942) | | (254) | | (71) | | — | | (1,267) | |
增值費用 | — | | (4) | | (1) | | — | | (5) | |
折舊及攤銷 | (295) | | (86) | | (33) | | — | | (414) | |
關於資產的撥備(注6) | (1) | | (105) | | (3) | | — | | (109) | |
股權投資收益 | 5 | | 44 | | — | | — | | 49 | |
其他收入 | 259 | | 24 | | 23 | | — | | 306 | |
匯兑損益 | — | | (26) | | 30 | | — | | 4 | |
利息支出 | — | | — | | (274) | | — | | (274) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 687 | | $ | 235 | | $ | (223) | | $ | — | | $ | 699 | |
淨增加(減少)至: | |
財產、廠房和設備(b) (c) | $ | 703 | | $ | 136 | | $ | (51) | | $ | — | | $ | 788 | |
無形資產 | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 4 | | $ | — | | $ | 10 | |
(a)部門間交易按市值記錄。
(b)房地產、廠房和設備以及無形資產的淨增加可能與合併現金流量表中反映的變化不一致,原因是美國資產的業務收購分類和外匯變化。
(c)2021年,管理層決定將公用事業資產移走費用的調整計入不動產、廠房和設備的淨增加。為反映這一變化,對比較期間進行了重述。
下表按部門顯示商譽和總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事業 | 中游 | 公司/其他 | 總計 |
截至2021年12月31日 | | | | |
商譽 | $ | 3,691 | | $ | 1,462 | | $ | — | | $ | 5,153 | |
細分資產 | $ | 14,603 | | $ | 6,415 | | $ | 575 | | $ | 21,593 | |
截至2020年12月31日 | | | | |
商譽 | $ | 3,706 | | $ | 1,333 | | $ | — | | $ | 5,039 | |
細分資產 | $ | 13,675 | | $ | 7,320 | | $ | 537 | | $ | 21,532 | |
33. 後續事件
2022年1月11日,AltaGas結束了其美元的發行300百萬美元5.25固定利率對固定利率的次級票據百分比,系列1,2082年1月11日到期。根據目前的費率,AltaGas預計此次發行將節省約美元的現金66百萬美元,比最初的十-由於税收和融資費用較低,發行期限為一年。附屬票據根據AltaGas日期為2021年2月22日的簡短基礎架子招股説明書提供,並由日期為2022年1月5日的招股説明書附錄補充。2022年2月16日,AltaGas向股東發出通知,表示打算利用此次發行所得資金,於2022年3月31日贖回其所有已發行和已發行的K系列優先股,贖回價格相當於1美元25.00每系列K股。
2022年1月,AltaGas同意向其一位客户出售某些中游加工設施的權益,總對價約為$234百萬美元。這筆交易預計將在2022年第二季度完成。
2022年2月9日,根據2022年1月14日與一位未披露的買家簽訂的會員權益購買協議的條款,AltaGas完成了出售位於加利福尼亞州戈萊塔的一個60兆瓦獨立儲能開發項目,總收益約為美元。15百萬美元,受某些意外情況的影響。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-146
2022年2月11日,AltaGas達成股票購買協議,出售位於科羅拉多州布盧什的一座70兆瓦聯合循環發電廠。這筆交易預計將在2022年第二季度完成。
隨後的事件一直審查到2022年3月3日,也就是這些經審計的合併財務報表發佈之日。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-147
補充季度運營信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q4-21 | Q3-21 | Q2-21 | Q1-21 | Q4-20 |
運營亮點 | | | | | |
公用事業 | | | | | |
天然氣輸送-最終用途(Bcf)(1) | 44.0 | | 12.2 | | 22.4 | | 72.6 | | 50.0 | |
天然氣輸送.運輸(Bcf)(1) | 31.2 | | 21.4 | | 25.3 | | 43.1 | | 35.6 | |
服務站點(千個)(2) | 1,689 | | 1,676 | | 1,673 | | 1,675 | | 1,672 | |
度日與正常-SEMCO氣體的偏差(%)(3) | (15.0) | | (41.8) | | (5.6) | | (6.2) | | (4.4) | |
度日與正常的偏差-ENSTAR(%)(3) | 11.9 | | 16.9 | | 9.0 | | 9.7 | | 0.2 | |
度日與正常的偏差-華盛頓氣體(%)(3) (4) | (12.7) | | — | | 20.8 | | (7.1) | | (10.6) | |
WGL能源零售營銷-天然氣銷售量(Mmcf) | 16,299 | | 7,682 | | 9,887 | 24,696 | | 18,053 |
WGL能源零售營銷-電力銷售量(GWh) | 3,167 | | 3,738 | | 3,201 | 3,249 | | 3,257 |
中游 | | | | | |
RIPET出口量(Bbls/d)(5) | 48,974 | | 58,056 | | 44,973 | | 50,714 | | 37,782 | |
芬代爾出口量(Bbls/d)(5) (6) | 27,635 | | 47,014 | | 45,133 | | 34,750 | | 33,979 |
處理的進氣總量(Mmcf/d)(5) | 1,534 | | 1,471 | 1,460 | 1,526 | 1,409 |
乙烷萃取量(Bbls/d)(5) | 27,000 | | 22,938 | 28,867 | 33,138 | 30,766 |
提取NGL體積(bbls/d)(5) (7) | 35,734 | | 34,671 | 37,070 | 38,026 | 34,199 |
分體積(bbls/d)(5) | 37,000 | | 29,130 | 27,900 | 28,591 | 27,026 |
裂解價差-已實現(美元/桶)(5) (8) | 9.18 | 12.63 | 11.59 | 14.69 | 13.95 |
裂解價差-平均現貨價格(美元/桶)(5) (9) | 35.82 | 36.32 | 20.54 | 24.35 | 9.33 |
丙烷遠東指數(FEI)與貝爾維尤山價差(美元/桶)(5) (10) | 12.65 | | 9.00 | | 8.98 | | 10.14 | | 15.01 | |
丁烷FEI至貝爾維尤山價差(美元/桶)(5) (11) | 10.29 | | 8.79 | | 10.03 | | 12.74 | | 12.84 | |
天然氣優化庫存(BCF) | 2.0 | | 2.6 | | 1.3 | 23.9 | | 39.3 |
(1)Bcf是10億立方英尺。
(2)服務地點反映了公用事業的所有服務地點,包括運輸和非監管業務線。
(3)攝氏一天是一種衡量寒冷程度的指標,因為一天中的平均氣温低於65華氏度(約合65攝氏度)。特定期間的學位天數是通過將該期間的每一天發生的學位天數相加來確定的。特定時期的正常學位日數是SEMCO Gas前15年、ENSTAR前10年和Washington Gas前30年的平均學位日數。
(4)在華盛頓天然氣公司的某些司法管轄區(弗吉尼亞州和馬裏蘭州),已經建立了計費機制,旨在消除天氣和其他因素(如環保)造成的客户使用量變化的影響。在哥倫比亞特區,沒有天氣正常化計費機制,華盛頓天然氣公司也沒有對衝來抵消天氣的影響。因此,天氣變冷或變暖都會導致財務業績出現差異。
(5)該期間的平均值。
(6)代表2020年12月15日Petrogas收購完成後芬代爾出口的丙烷和丁烷數量。
(7)NGL體積指的是丙烷、丁烷和凝析油。
(8)已實現的裂解價差或NGL利潤率以每桶NGL的美元表示,計算方法是該部門在裂解價差敞口交易量期間記錄的銷售額加上在該期間結算的裂解套期保值減去開採溢價後的結算值除以該期間產生的裂解風險敞口總量。
(9)平均現貨裂解價差或NGL利潤率(以美元/桶NGL表示)表示,AltaGas在計入套期保值之前,丙烷、丁烷和凝析油減去提取溢價的平均銷售價格除以該時期各自的裂解價差敞口數量。
(10)FEI和Mont Belvieu Tet商業指數之間的丙烷平均價差。
(11)從2020年12月15日開始,FEI和Mont Belvieu Tet商業指數之間的丁烷平均價差。
AltaGas Ltd.-2021年MD&A和財務報表-148
其他信息
定義
Bbls/d桶/天
Bcf十億立方英尺
潛伏期測温儀
GJ千兆焦耳
GWH千兆瓦時
MCF千立方英尺
MMCF/d百萬立方英尺/天
兆瓦級
兆瓦時
美元,美元
關於AltaGas
AltaGas是北美領先的能源基礎設施公司,將NGL和天然氣連接到國內和全球市場。該公司經營多元化、低風險、高增長的公用事業和中游業務,專注於為其利益相關者提供彈性和持久的價值。
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