ex_336171.htm

655247,27599,82140,69146,4910.010.01500,000500,000000.010.0116,000,00016,000,0009,128,6629,128,6624,564,0874,359,552000.1000.400.9911.9922.9933.99000.30.20.511,000000不在ASC 606的範圍內。在這兩年中低於200萬美元的金額包括在“其他”中。在這兩年中，低於200萬美元的金額都包括在“其他州”。基於銀行調整後的總資產，用於一級槓桿資本比率，以及用於風險基礎資本比率的風險加權資產。在這兩年中，低於400萬美元的金額都包括在“其他州”。00009211832021-01-012021-12-31《雷霆巨蛋》：物品ISO 4217：美元00009211832021-12-3100009211832020-12-310000921183美國-公認會計準則：抵押貸款認可證券成員2021-12-310000921183美國-公認會計準則：抵押貸款認可證券成員2020-12-310000921183美國公認會計準則：其他債務證券成員2021-12-310000921183美國公認會計準則：其他債務證券成員2020-12-31ISO 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證據13。

目錄表

財務亮點	1
致股東和客户的信	2
董事會	3
五年綜合財務要點	4
管理研討與分析	5
合併財務報表	20
合併財務報表附註	24
獨立註冊會計師事務所報告	51
其他財務數據	54
精選季度財務數據	55
普通股信息	57
公司和股東信息	內封封底
董事及高級人員	內封封底

HMN金融公司和Home Federal Savings Bank的總部設在明尼蘇達州的羅切斯特。Home Federal Savings Bank在明尼蘇達州設有12個全方位服務辦事處，分別位於阿爾伯特利、奧斯汀、伊根、卡森、拉新月會、奧瓦託納、羅切斯特(4)、斯普林谷和威諾納，在愛荷華州馬歇爾敦設有1個全方位服務辦事處，在威斯康星州皮沃基設有1個全方位服務辦事處。該行還在明尼蘇達州的Sartell和威斯康星州的La Crosse設有兩個貸款發放辦事處。

財務亮點

	截至該年度或截至該年度為止
經營業績：	十二月三十一日，						百分比
(千美元，每股數據除外)	2021			2020			變化
利息收入總額	$	31,761			31,959			(0.6	)%
利息支出總額		1,553			2,851			(45.5	)
淨利息收入		30,208			29,108			3.8
貸款損失準備金		(2,119	)		2,699			(178.5	)
計提貸款損失準備後的淨利息收入		32,327			26,409			22.4
費用及服務費		3,125			2,877			8.6
貸款服務費		1,555			1,356			14.7
貸款銷售收益		6,566			9,531			(31.1	)
其他非利息收入		3,017			1,319			128.7
非利息收入總額		14,263			15,083			(5.4	)
非利息支出總額		27,661			27,122			2.0
所得税前收入支出		18,929			14,370			31.7
所得税費用		5,365			4,068			31.9
淨收入	$	13,564			10,302			31.7

每股普通股信息：
普通股每股收益和普通股等價物：
基本信息	$	3.03			2.23
稀釋		3.01			2.22
股價(本年度)：
高		25.61			21.76
低		17.20			13.06
關		24.67			17.20
普通股每股賬面價值		24.11			21.65
收盤價與賬面價值之比		102.32	%		79.45	%

財務比率：
平均資產回報率		1.38	%		1.21	%		14.0	%
平均股東權益回報率		12.62			10.56			19.5
淨息差		3.18			3.55			(10.4	)
運營費用與平均資產之比		2.81			3.16			(11.1	)
平均股東權益與平均資產之比		10.92			11.43			(4.5	)
股東權益佔年底總資產的比例		10.29			11.35			(9.3	)
不良資產佔總資產的比例		0.46			0.37			24.3
效率比		62.20			61.26			1.5

資產負債表數據：	十二月三十一日，						百分比
(千美元)	2021			2020			變化
總資產	$	1,069,538			909,580			17.6	%
可供出售的證券		285,765			148,090			93.0
持有待售貸款		5,575			6,186			(9.9	)
應收貸款淨額		652,502			642,630			1.5
存款		950,666			795,204			19.5
股東權益		110,031			103,252			6.6
住房聯邦儲蓄銀行監管資本比率：
普通股一級資本		13.18	%		13.62	%		(3.2	)%
第1級槓桿		9.47			9.85			(3.9	)
基於風險的第一級資本		13.18			13.62			(3.2	)
基於風險的資本總額		14.43			14.87			(3.0	)

我很自豪地向大家介紹我們的2021年年度報告。

這一年是我們在新冠肺炎大流行下開展行動的第二個財政年度，我們能夠將我們在應對這一大流行病方面從前一年學到的許多經驗總結出來。這一經歷使我們能夠重新開放我們的分支機構以應對客流，並將我們的許多員工召回辦公室工作，儘管在大多數情況下是在家工作、在辦公室工作。我們的主要目標是以有效的方式提供我們的產品和服務，同時保護我們客户和員工的健康。我為我們的員工在過去兩年中的靈活性感到自豪，並高興地報告，我們沒有經歷過以工作場所為基礎的病毒重大爆發。

在強勁的抵押貸款收入、Paycheck保護計劃收入以及資產質量持續改善的支撐下，該公司公佈了自2013年以來的最高淨利潤。

年內，按揭貸款業務的貸款總額超過2.47億元。雖然這些貸款大部分出售給二手市場，但我們為按揭貸款組合保留了超過9,000萬美元，為未來幾年提供了寶貴的盈利資產。

由於年內市場貸款利率下降，我們的商業銀行部門在所有市場都面臨着激烈的利率競爭。我們的戰略是在價格上爭奪最好的客户，但不會在信貸質量上妥協，這使得我們的商業貸款組合增長具有挑戰性，因為一些競爭已經放鬆了承保標準，以吸引新業務。年內我們錄得的210萬美元貸款損失信貸撥備反映出，儘管許多企業因疫情而遇到逆風，但我們的貸款組合在年內繼續表現良好。

我們的商業銀行和小企業管理局(SBA)部門在過去一年中非常勤奮地工作，為SBA管理Paycheck保護計劃。這包括與客户合作，根據第一輪計劃處理2020年發放的貸款的豁免，以及根據第二輪計劃發起和處理2021年發放的貸款的貸款減免。我很自豪地報告，截至年底，在兩輪融資下發放的貸款中，近100%已按照商定的方式獲得減免。我們估計，在我們所服務的市場中，我們的客户能夠保護大約5000人的工作。

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年內，我們集中增加資源，擴大農業貸款組合。我們的幾個分支機構位於被優質農業用地包圍的城市。我們的戰略是通過識別和吸引每個市場上最強大的生產商和最好的生產人員以及最先進的數字銀行產品和服務，以可持續的方式擴大這一投資組合。截至年底，我們的農業貸款組合已增長到2200多萬美元的未償還餘額。

年內，我們的資產負債表錄得強勁的資產增長，主要受存款大幅增長所帶動。誠然，其中一些存款是旨在刺激經濟的政府支持支出的收益，但消費者的消費習慣也發生了變化，導致儲蓄率上升。我很自豪地指出，截至年底，我們的存款基礎不包括經紀存款或聯邦住房貸款銀行預付款等非核心資金來源。

年內，我們的資本比率繼續保持強勁，該行報告截至年底的第I級槓桿率為9.5%，較我們8.5%的核心資本內部基準高出1,000萬美元。

年內，本行向英國國民銀行派發的股息合共600萬元，令我們的控股公司資本比率提升至10.3%。最重要的是，截至年底，HMN持有1250萬美元現金，沒有債務，使該公司成為銀行的重要力量來源。

我很高興我們在盈利和資本積累方面的強勁趨勢使我們能夠開始季度股息，宣佈於2022年第一季度向我們的普通股股東支付股息。這筆股息是我們自2008年以來支付的第一次普通股股東股息。

最後，如果我不提到2022年1月，我們突然意外地失去了我們寶貴的朋友、同事和董事會成員Mike，那我就是玩忽職守了。Mike自2016年以來一直在我們的董事會任職。他是幾個委員會的成員，但他向我們中的一些人提到，他最喜歡的是執行貸款委員會，他擔任該委員會的主席。Mike是一位完美的職業銀行家，贏得了所有與他打交道的人的尊重。每個有幸認識他並與他共事的人都會非常懷念他的期望。

感謝您對HMN Financial，Inc.和Home Federal Savings Bank的持續支持。與我們有才華的員工一起，我期待着繼續勤奮工作，一步一個腳印地發展我們的組織關係。

誠摯的問候,

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布拉德利·克雷比爾

總裁與首席執行官

董事會

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温迪·香農博士

董事會主席

布拉德利·克雷比爾

總裁與首席執行官


艾倫·伯寧	紅杉博格曼	伯納德·尼貢


芭芭拉·巴茨·威廉姆斯博士	馬克·烏茨	漢斯·齊特洛

五年綜合財務要點

選定的操作數據：	截至十二月三十一日止的年度：
(千美元，每股數據除外)	2021			2020		2019			2018			2017
利息收入總額	$	31,761			31,959		31,890			30,381			27,680
利息支出總額		1,553			2,851		3,339			2,233			1,797
淨利息收入		30,208			29,108		28,551			28,148			25,883
貸款損失準備金		(2,119	)		2,699		(1,216	)		(649	)		(523	)
計提貸款損失準備後的淨利息收入		32,327			26,409		29,767			28,797			26,406
費用及服務費		3,125			2,877		3,100			3,330			3,354
貸款服務費		1,555			1,356		1,278			1,255			1,202
貸款銷售收益		6,566			9,531		2,941			2,095			2,138
其他非利息收入		3,017			1,319		1,136			1,114			1,032
非利息收入總額		14,263			15,083		8,455			7,794			7,726
非利息支出總額		27,661			27,122		27,105			25,467			25,326
所得税前收入支出		18,929			14,370		11,117			11,124			8,806
所得税費用		5,365			4,068		3,324			2,888			4,402	⁽¹⁾
淨收入	$	13,564			10,302		7,793			8,236			4,404

基本每股普通股收益	$	3.03			2.23		1.69			1.89			1.04
稀釋後每股普通股收益		3.01			2.22		1.68			1.71			0.90

⁽¹⁾涉及由於2017年第四季度公司聯邦税率從34%降至21%而導致公司遞延税淨資產的減少。

選定的財務狀況數據：	12月31日，
(千美元，每股數據除外)	2021			2020			2019			2018			2017
總資產	$	1,069,538			909,580			777,639			712,315			722,685
可供出售的證券		285,765			148,090			107,592			79,859			77,472
持有待售貸款		5,575			6,186			3,606			3,444			1,837
應收貸款淨額		652,502			642,630			596,392			586,688			585,931
存款		950,666			795,204			673,870			623,352			635,601
股東權益		110,031			103,252			92,648			83,147			80,818
普通股每股賬面價值		24.11			21.65			19.13			17.19			17.97

提供全方位服務的辦公室數量		14			14			14			14			13
發放貸款辦事處的數目		2			1			1			2			3

關鍵比率：⁽²⁾
股東權益佔年底總資產的比例		10.29	%		11.35	%		11.91	%		11.67	%		11.18	%
平均股東權益與平均資產之比		10.92			11.43			12.06			11.52			11.43
股東權益報酬率(淨收益與平均權益的比率)		12.62			10.56			8.74			9.88			5.52
資產回報率(淨收入與平均資產的比率)		1.38			1.21			1.05			1.14			0.63

⁽²⁾平均餘額是根據攤銷成本計算的，不受ASC 320市值的影響。

管理研討與分析

本年度報告，以及HMN Financial，Inc.(HMN或本公司)提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和本公司的其他報告’的委託書可能包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。這些陳述通常由前瞻性術語標識，如“預計，” “估計，” “打算，” “看,” “相信，” “預想，” “項目，” “繼續，” “可能,” “將要,” “會不會” “可以，” “目標，” “進球，” “應該，”和“趨勢，”或類似的陳述或此類條款的變體，包括但不限於與維持信用質量、維持淨息差、本國聯邦儲蓄銀行(本銀行)可用流動資金和資本資源的充分性和數量；’的流動性和資本需求；新冠肺炎大流行的預期影響和減輕對一般經濟、我們的客户和貸款損失撥備的努力；銀行的金額’未來期間的不良資產及其撥備的適當性；貸款損失準備金的預期未來水平；不良資產的未來損失；計息資產的數額和構成；無息負債和有息負債的數額和構成；是否有替代資金來源；英國國民銀行支付股息或回購股票；將從支票和貨幣市場賬户中提取的存款數額以及如何替換已提取的存款；根據利率衝擊預測的淨利息收入變化；未來12個月利率可能波動的範圍；利率衝擊的淨市場風險；本行所持信託優先證券發行人的未來前景；訴訟的預期結果及本行對財務報表的影響評估；本行向英國國民銀行支付股息的能力；保持資本充裕的能力；新會計聲明的影響；以及本行總體上遵守監管標準(包括本行)的情況’%s狀態為“資本充裕”)及本公司或本行目前或可能明確遵守的其他監管指示或要求。

許多因素可能會導致實際結果與公司大不相同，其中許多因素可能會被新冠肺炎疫情放大，以及為緩解這些因素而做出的努力’的假設和期望。這些風險包括但不限於向借款人提供貸款的房地產和其他抵押品的充分性和適銷性；聯邦和州的監管和執法；可能的立法和監管改革，包括監管資本規則的改變；銀行遵守其他適用監管資本要求的能力；貨幣監理署(OCC)和明尼阿波利斯聯邦儲備銀行在我們未遵守任何適用監管標準或要求的情況下的執行活動；不利的經濟、商業和競爭發展，如利差持續縮小、抵押品價值下降、存款外流、信貸變化或公司構成的其他風險’的貸款和投資組合；與傳統和替代資金來源相關的成本變化，包括抵押品預付款利率和聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行政策的變化；技術、計算機相關或運營困難，包括來自任何第三方網絡攻擊的困難；訴訟結果；對金融服務和貸款產品的需求減少；會計政策和指導方針的變化，或聯邦政府的貨幣和財政政策或税法；國內和國際經濟發展；公司’本公司及本銀行的未來經營業績、財務狀況、現金流需求及資本開支優先次序；是否有內部及所需的外部資金來源；我們吸引及留住員工的能力；或其他重大不確定因素。可能導致實際結果與公司不同的其他因素’的假設和預期包括“風險因素”公司的一部分’截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告。所有前瞻性陳述都受到此類警告性陳述的限制，並應與之一併考慮。

本年度報告中的所有陳述，包括前瞻性陳述，僅在本年度報告發布之日發表，我們不承擔在本年度報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述的責任。

概述

HMN是世行的股票儲蓄銀行控股公司，在明尼蘇達州、愛荷華州和威斯康星州經營社區銀行和貸款製作辦事處。本公司的盈利主要取決於本行的淨利息收入，即貸款和投資所賺取的利息與存款和其他借款等計息負債所支付的利息之間的差額。從資產賺取的平均利率與為負債支付的平均利率之間的差額稱為利差。當計息資產等於或超過計息負債，並且存在正利差時，就會產生淨利息收入。淨利息收入和淨利差受利率變動、生息資產和有息負債的數量和構成以及不良資產水平的影響。該公司的淨收益也受到非利息收入的影響，非利息收入主要包括銷售貸款的收益、償還貸款的費用、銷售無保險投資產品的佣金以及存款賬户的服務費。除補償和福利形式的利息支出、佔用和設備費用、貸款損失準備金、數據處理費用、專業服務、存款保險、抵押貸款服務資產攤銷費用、廣告費用和所得税外，本行還發生其他費用。世界銀行等金融機構的收益也受到當前經濟和競爭狀況的重大影響，特別是利率、政府貨幣和財政政策以及各監管機構的規定的變化。貸款活動受商業信貸、獨棟住宅和商業物業的供求影響。, 貸款人之間的競爭、利率水平和資金的可獲得性。存款流量和存款成本受到競爭投資的現行市場利率、賬户到期日以及個人收入和儲蓄水平的影響。

關鍵會計估計

雖然我們的主要會計政策在我們的綜合財務報表的附註中進行了描述，但我們相信下面的討論涉及我們最關鍵的會計估計，即根據美國公認會計原則(GAAP)做出的估計，這些估計涉及很大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。本公司確定了以下管理層認為涉及最困難、最主觀和/或最複雜的判斷的關鍵會計估計，這些判斷本身就是不確定的。因此，實際財務結果可能會因所用的估計、假設和其他因素而大不相同。

貸款損失準備及相關撥備

貸款損失準備是基於對貸款組合的定期分析，並維持在管理層認為適當的數額，以計提截至資產負債表日貸款組合可能固有的損失。在這一分析中，管理層考慮的因素包括但不限於貸款減值的具體發生、投資組合規模的實際和預期變化、國家、地區和地方經濟狀況，如失業數據、貸款拖欠、對獨棟住宅的需求、對商業房地產和建築地塊的需求、貸款組合構成、歷史損失經驗以及公司正在進行的內部審計和監管審查過程中的觀察結果。貸款被沖銷到被認為無法收回的程度。該公司設立了單獨的程序，以確定其同質和非同質貸款組合的貸款損失準備金是否適當。單一家庭和消費貸款組合的免税額的確定是在彙集的基礎上計算的，所有不良貸款的免税額都是單獨確定的。確定非同質商業、商業房地產和多户貸款組合的免税額涉及指定定期審查的標準化風險評級和損失因數。損失係數是根據公司自身的損失經驗和其他定性因素估計的，並被分配到所有沒有發現信用缺陷的貸款中。對於每一筆不良貸款，本公司還根據貸款的預期現金流或資產價值進行單獨的減值分析，並建立任何必要的準備金或從被認為無法收回的所有貸款或其部分中扣除。

貸款損失準備的適當性取決於管理層對影響估值的變量的估計、對抵押品的評估、對業績和狀況的評估，以及預計將從減值貸款中收到的未來現金流量的數額和時間。此類估計、評估、評估和現金流可能會因借款人或物業的經濟前景變化而進行調整。抵押品依賴型貸款的公平市場價值通常是基於物業的評估價值減去估計的銷售成本。定期審查估計數，任何調整都記錄在已知調整期間的貸款損失準備金中。由於一些貸款的規模，估計的變化可能會對貸款損失準備金產生重大影響。根據貸款組合的相對風險特徵、實際損失經驗和其他定性因素，將免税額分配給個別貸款類別。本公司增加貸款損失準備，將貸款損失準備金從收入中扣除，並收回以前註銷的貸款。該公司通過貸記貸款損失準備金和記錄貸款沖銷來減少其備抵。本年度的活動導致津貼和貸款損失準備金的貸方減少。確定貸款損失準備金的方法考慮到已確定的與具體貸款有關的可能損失，以及貸款組合中尚未具體確定的損失。儘管管理層認為，根據目前的情況，貸款損失準備金維持在適當的數額，以計提截至資產負債表日資產組合中可能存在的貸款損失。, 在確定貸款損失準備金時，未來的情況可能與預期的情況有很大不同，今後可能需要進行調整。此外，公司將被要求採用會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量2023年第一季度。請參閲“附註1-新會計聲明” 關於2016-13年採用ASU的潛在影響的進一步信息，請參閲合併財務報表附註。

所得税

遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。這些計算基於許多複雜的因素，包括對暫時差異逆轉的時間的估計、對聯邦和州所得税法律的解釋，以及對税收與資產和負債的財務報告基礎之間差異的確定。實際結果可能與確定當期和遞延所得税資產和負債時使用的估計和解釋大不相同。

本公司為可扣除的暫時性差額保留大量遞延税項淨資產，其中最大的差額與貸款損失撥備有關。出於税務目的，只有淨沖銷是可以扣除的，而貸款損失準備金全部用於確定賬面收入。遞延税項資產的產生是因為賬面和税務方面確認費用的時間不同。根據公認會計原則，如果遞延税項資產“更有可能”無法變現，則需要確認估值撥備。遞延税項資產可變現的釐定具有高度主觀性，並取決於管理層對正面及負面證據的判斷及評估，包括對未來收入的預測、税務籌劃策略，以及對當前及未來經濟及商業狀況的評估。考慮的積極證據包括公司在前三年期間的累計淨收入、實施税務籌劃策略以加快應税收入確認的能力以及在未來期間產生應税收入的可能性。該公司目前無法發現任何負面證據。未來的情況可能會與預期的情況有很大不同，以確定遞延税項資產不需要計入估值撥備，未來可能需要進行調整。

確定任何税務狀況的最終結算需要大量的估計和判斷，以得出應在財務報表中確認的税收優惠金額。在最終解決税務狀況時實現的税收優惠可能會導致與估計的税收優惠顯著不同。

訴訟與訴訟有關的估計本身就是主觀的，任何訴訟的最終解決方案可能與當前管理層的估計不同。請參閲“附註18承付款和或有事項“請參閲綜合財務報表附註，以取得有關未決訴訟事宜的進一步資料。

新冠肺炎大流行

2020年，新冠肺炎的傳播減緩了包括美國在內的許多國家的經濟活動。數以百萬計的美國人在某個時候被勒令呆在家裏，包括那些居住在明尼蘇達州和威斯康星州的人，許多企業被勒令關閉一段時間或減少運力，以減少新冠肺炎的傳播。這些訂單嚴重減少了商業流量，從而減少或完全消除了許多小企業的收入來源。這種收入的減少迫使許多小企業暫時關閉，解僱員工，或者完全終止運營。

2021年，幾種新冠肺炎疫苗獲準分發，並向公眾開放。從那時起，美國的大多數人都接受了最初的疫苗接種，一些人還在2021年秋季開始接種時獲得了推薦的強化免疫接種。儘管接種了這些疫苗，但原始病毒發生了多次變異，並繼續感染接種疫苗和未接種疫苗的個人。由於這些變種的症狀嚴重性和可傳播性程度不同，陽性病例從2021年第四季度開始激增，並持續到2022年初。由於新冠肺炎感染增加，一些口罩強制令在國內部分地區重新到位，一些學校短時間實施遠程學習，以減少新冠肺炎的傳播。然而，這些措施對經濟的影響比以前經歷的要小得多，因為與疫情最初開始時相比，要求人們呆在家裏或關閉某些企業的政府緩解措施減少了。

世行已經並將繼續受到大流行造成的經濟活動中斷的影響。在2020年間，它暫時關閉了所有地點的大堂，並在一段時間內完全通過擁有這一能力的分支機構的驅車開展業務。沒有免下車設施的分店被關閉了一段時間，以滿足衞生官員建議的社會距離指導方針。從2021年1月開始，世行重新開放所有大堂，在有限的時間內提供步入式服務，同時繼續在正常營業時間提供開車上門服務。本行繼續鼓勵客户透過網上借貸及存款户口服務，以及各分行提供的自動櫃員機及夜間寄存設施辦理業務。

這個冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(關愛)行動於2020年3月27日簽署成為法律，銀行監管機構發佈了關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明2020年4月7日。根據監管指引，本行向某些客户提供還貸通融，將其在本行的未償還貸款延期最多六個月支付。在最初的延遲期結束後，銀行根據《CARE法》第4013條逐一向借款人提供了某些貸款的額外便利。請參閲“附註6貸款損失準備和信用質量信息” 請參閲綜合財務報表附註，以獲取進一步資料。

由於尚不清楚病毒將變異多少次、疫苗對病毒未來變異的效果如何、任何未來變異將對經濟活動產生的影響、以及大流行對客户行為的長期影響等因素，很難確定與大流行有關的未來對公司的任何影響的程度。出於許多相同的原因，對世行貸款組合的影響也不清楚。目前，本公司並未發現其存款關係受到負面影響，因為許多客户已能夠通過Drive-Up、ATM機、Night Drop、在線銀行網站或使用其手機銀行應用程序與銀行開展業務。

薪資保障計劃(PPP)

作為CARE法案的一部分，世行積極參與幫助那些根據PPP申請可免除貸款的企業。截至2021年12月31日，世行開展了以下與第一輪購買力平價相關的活動：

(千美元)	數量貸款			金額			網絡延期費用
起源於		413		$	53,153			1,837
已償還		(130	)		(19,484	)		0
已確認遞延費用淨額		0			0			(1,097	)
平衡，2020年12月31日		283		$	33,669			740
已償還		(283	)		(33,669	)		0
已確認遞延費用淨額		0			0			(740	)
平衡，2021年12月31日		0		$	0			0

這個《2021年綜合撥款法案》該法案於2020年12月27日簽署成為法律，並向小企業管理局(SBA)撥款2840億美元，為PPP的第二輪提供資金。世行積極參與了第二輪公私合作伙伴關係，並在2021年12月31日之前開展了以下活動：

(千美元)	數量貸款			金額			網絡延期費用
起源於		466		$	28,965			1,625
已償還		(459	)		(26,306	)		0
已確認遞延費用淨額		0			0			(1,551	)
平衡，2021年12月31日		7		$	2,659			74

預計截至2021年12月31日的未償還貸款將由小企業管理局免除，剩餘的遞延淨費用將在償還貸款時確認為收入。

經營成果

2021年與2020年的對比

2021年的淨收入為1360萬美元，比2020年的1030萬美元增加了330萬美元，增幅為31.7%。截至2021年12月31日的年度，稀釋後每股收益為3.01美元，增加0.79美元，而截至2020年12月31日的年度稀釋後每股收益為2.22美元。這兩個期間淨收入增加的主要原因是貸款損失準備金減少了480萬美元。貸款損失準備金減少的主要原因是，由於新冠肺炎疫情對經濟的影響減少，以及對貸款組合的內部分析結果，所需準備金減少。其他非利息收入增加170萬美元，主要是由於出售所擁有的不動產所實現的收益增加。淨利息收入增加110萬美元，主要是由於在此期間償還的購買力平價貸款實現的收益增加，以及存款利率下降。淨收入的增加部分被抵押貸款銷售收益減少300萬美元所抵銷，這是由於這兩個時期的抵押貸款活動減少。薪酬支出增加了50萬美元，主要原因是這兩個時期之間賺取的獎勵增加。由於這兩個時期的税前收入增加，所得税支出也增加了130萬美元。

淨利息收入

2021年的淨利息收入為3020萬美元，比2020年的2910萬美元增加了110萬美元，增幅為3.8%。2021年的利息收入為3180萬美元，比2020年的3200萬美元減少了20萬美元，降幅為0.6%。儘管在此期間購買力平價貸款確認的收益增加了230萬美元，而且這兩個時期的平均生息資產增加了1.308億美元，但利息收入仍有所下降。利息收入的增加完全被生息資產平均收益率的下降所抵消，2021年為3.34%，比2020年的3.90%下降了56個基點。平均收益率下降主要與2020年第一季度最優惠利率下降有關，這降低了投資組合中可調利率貸款的利率，以及自那時以來產生的任何新的或續訂的固定利率貸款的利率。

2021年的利息支出為160萬美元，比2020年的290萬美元減少了130萬美元，降幅為45.5%。儘管這兩個期間的平均有息負債和無息存款增加1.231億美元，但利息支出減少，這主要是因為存款的平均利率下降。2021年，有息負債和無息存款的平均利率為0.18%，比2020年的0.38%下降了20個基點。有息負債利息減少的主要原因是2020年第一季度聯邦基金利率下降導致存款利率下降。

下表列出了平均生息資產的利息收入總額和由此產生的收益，以及平均計息負債的利息支出，以美元和利率表示。非應計貸款已列入表中平均未償還貸款餘額，作為零收益貸款。

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021								2020
(千美元)	平均值傑出的天平		利息賺得/ 已支付			平均值收益率/ 費率			平均值傑出的天平		利息賺得/ 已支付			平均值收益率/ 費率
生息資產：
可供出售的證券⁽¹⁾:
抵押貸款支持證券及相關證券	$	167,759		1,864			1.11	%	$	61,364		1,155			1.88	%
其他有價證券		42,878		282			0.66			46,407		702			1.51
持有待售貸款		5,335		159			2.98			7,292		215			2.95
應收貸款淨額^{(1) (2)}		631,969		29,290			4.63			644,912		29,709			4.61
FHLB股票和其他收益資產，包括現金等價物		102,146		166			0.16			59,321		178			0.30
生息資產總額	$	950,087		31,761			3.34		$	819,296		31,959			3.90

計息負債：
支票賬户	$	157,857		182			0.12	%	$	122,781		151			0.12	%
儲蓄賬户		113,314		69			0.06			90,064		65			0.07
貨幣市場賬户		245,409		557			0.23			209,522		840			0.40
證書帳户		93,650		745			0.80			115,079		1,795			1.56
FHLB墊款和其他借款		0		0			0.00			0		0			0.00
計息負債總額	$	610,230							$	537,446
非利息檢查		257,549								207,456
其他無息負債		2,490								2,251
有息負債和無息存款總額	$	870,269		1,553			0.18	%	$	747,153		2,851			0.38	%
淨利息收入				30,208							$	29,108
淨息差							3.16	%							3.52	%
淨收益資產	$	79,818							$	72,143
淨息差							3.18	%							3.55	%
平均生息資產與平均有息負債之比				109.17	%							109.66	%

⁽¹⁾免税收入並不重要；因此，在列報的任何年度內，收益均未按税項等值基準列報。⁽²⁾計算遞延貸款成本、貸款貼現、在建貸款和損失準備金後的淨額。

2021年的淨息差(淨利息收入除以平均生息資產)為3.18%，較2020年的3.55%下降37個基點。淨息差減少的主要原因是2020年第一季度最優惠利率下降導致生息資產的平均收益率下降。

2021年，平均淨收益資產增至7980萬美元，而2020年為7210萬美元。2021年平均淨收益資產增加770萬美元的主要原因是2021年的淨收益被購置房舍和設備以及庫存股部分抵銷。

下表列出了計息資產和計息負債主要組成部分的利息收入和利息支出變動的金額。它量化了利息收入和利息支出的變化，這些變化與平均未償餘額(數量)的變化以及利率波動造成的變化有關。對於每一類生息資產和有息負債，提供了可歸因於(1)數量變化(即，數量乘以舊利率的變化)和(2)利率變化(即，利率變化乘以當前數量)的變化情況。

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021 vs. 2020
	增加(減少) 由於
(千美元)	卷⁽¹⁾			費率⁽¹⁾			總計增加 (減少)
生息資產：
可供出售的證券：
抵押貸款支持證券及相關證券	$	2,003			(1,294	)		709
其他有價證券		(53	)		(367	)		(420	)
持有待售貸款		(58	)		2			(56	)
應收貸款淨額		(711	)		292			(419	)
其他		114			(126	)		(12	)
生息資產總額	$	1,295			(1,493	)		(198	)
計息負債：
支票賬户	$	57			(26	)		31
儲蓄賬户		17			(13	)		4
貨幣市場賬户		166			(449	)		(283	)
證書帳户		(335	)		(715	)		(1,050	)
計息負債總額	$	(95	)		(1,203	)		(1,298	)
淨利息收入增加(減少)	$	1,390			(290	)		1,100

⁽¹⁾就本表而言，不能分開的可歸因於匯率和交易量的變動，已按比例分配給因交易量和因匯率引起的變動。

下表列出了截至所示日期公司生息資產的加權平均收益率、有息負債的加權平均利率以及加權平均收益率與利率之間的利差。非應計貸款已列入表中平均未償還貸款餘額，作為零收益貸款。

2021年12月31日
加權平均收益率：			加權平均利率：
可供出售的證券：
抵押貸款支持證券及相關證券	1.06	%	支票賬户	0.12	%
其他有價證券	0.54		儲蓄賬户	0.06
持有待售貸款	3.42		貨幣市場賬户	0.21
應收貸款淨額	4.14		證書帳户	0.53
FHLB股票和其他可賺取利息的資產	0.19		有息負債綜合加權平均利率	0.13
生息資產綜合加權平均收益率	2.93		利差	2.80

貸款損失準備金

2021年的貸款損失準備金為210萬美元，比2020年的270萬美元減少了480萬美元。貸款損失準備金減少的主要原因是，由於新冠肺炎疫情對經濟的影響減少，以及對貸款組合的內部分析結果，所需準備金減少。這兩個期間的撥備也有所減少，原因是本年度以前註銷的貸款的收回額有所增加。2020年，由於新冠肺炎疫情導致業務活動中斷導致經濟環境發生變化，公司增加了貸款損失撥備。與經濟環境有關的貸款損失準備金增加的部分原因是，向受到新冠肺炎疫情負面影響的酒店業、餐飲業和娛樂業借款人提供的貸款數額有所增加。2021年，支持最初受到疫情負面影響的許多貸款的基本業務有所改善，需要提供便利的貸款數額有所下降。截至2021年12月31日，根據CARE法案第4013條，公司沒有未償還貸款，而截至2020年12月31日，已獲得貸款餘額為3460萬美元. 請參閲“注6 貸款損失準備與信用質量信息“在合併財務報表附註中，瞭解與對受新冠肺炎疫情影響的借款人的延期付款和貸款修改有關的其他信息.

非利息收入

2021年的非利息收入為1430萬美元，比2020年的1510萬美元減少了80萬美元，降幅為5.4%。下表列出了非利息收入的組成部分：

	截至十二月三十一日止的年度：				百分比
(千美元)	2021		2020		變化
費用及服務費	$	3,125		2,877		8.6	%
貸款服務費		1,555		1,356		14.7
貸款銷售收益		6,566		9,531		(31.1	)
其他非利息收入		3,017		1,319		128.7
非利息收入總額	$	14,263		15,083		(5.4	)

這兩個時期的貸款銷售收益減少了300萬美元，主要是因為單一家庭貸款的發起和銷售減少。非利息收入的減少被其他非利息收入增加170萬美元部分抵消，這主要是由於出售所擁有的商業房地產實現的收益增加了140萬美元，以及在這兩個時期銷售未保險的投資產品所賺取的收入增加。這兩個時期的手續費和服務費增加了20萬美元，原因是借記卡收入因交易量增加而增加。這兩個期間的還貸費用增加了20萬美元，原因是為其他人提供服務的單一家庭按揭貸款的總餘額增加。

非利息支出

2021年的非利息支出為2770萬美元，比2020年的2710萬美元增加了60萬美元，增幅為2.0%。下表列出了非利息費用的構成：

	截至十二月三十一日止的年度：				百分比
(千美元)	2021		2020		變化
薪酬和福利	$	16,114		15,646		3.0	%
入住率和設備		4,372		4,429		(1.3	)
數據處理		1,445		1,314		10.0
專業服務		1,438		1,405		2.3
其他		4,292		4,328		(0.8	)
非利息支出總額	$	27,661		27,122		2.0

薪酬和福利支出增加了50萬美元，因為這兩個期間賺取的獎勵增加了。數據處理費用增加10萬美元，主要原因是借記卡處理成本增加。這兩個期間的專業服務費用略有增加，主要是因為僱員招聘費增加。這些非利息支出的增加被佔用和設備費用減少10萬美元部分抵消，這主要是由於這兩個時期的建築物租金費用減少。這兩個期間的其他非利息支出略有下降，這主要是由於為第三方償還的貸款的預付款減少導致抵押貸款服務費用減少所致。

所得税

該公司認為，當期和遞延所得税的計算是一項關鍵的會計政策，受到重大估計的影響。2021年的所得税支出為540萬美元，比2020年的410萬美元增加了130萬美元。這兩個時期之間所得税支出的增加主要是税前收入增加的結果。

財務狀況

應收貸款淨額

下表列出了截至所示日期，公司貸款組合的信息，包括扣除遞延成本/費用、折扣和損失準備前的美元金額和百分比：

	十二月三十一日，
	2021					2020
(千美元)	金額		百分比			金額		百分比
房地產貸款：
單户家庭	$	163,322		24.67	%	$	135,023		20.65	%
多户住宅		43,140		6.51			41,456		6.34
商業廣告		306,490		46.30			307,755		47.07
建設和發展		47,238		7.14			31,493		4.82
房地產貸款總額		560,190		84.62			515,727		78.88
其他貸款：
消費貸款：
房屋淨值額度		17,467		2.64			21,308		3.26
房屋淨值		7,557		1.14			11,549		1.76
休閒車		10,985		1.66			15,645		2.39
其他		5,636		0.85			6,889		1.06
消費貸款總額		41,645		6.29			55,391		8.47
商業貸款		60,165		9.09			82,673		12.65
其他貸款總額		101,810		15.38			138,064		21.12
貸款總額	$	662,000		100.00	%	$	653,791		100.00	%
更少：
未攤銷折扣		10					12
遞延貸款費用淨額		209					450
損失撥備		9,279					10,699
應收貸款總額，淨額	$	652,502				$	642,630

2021年貸款組合的增長主要是由於單一家庭房地產、建築和開發貸款以及多户貸款的增長，但商業貸款和消費貸款的減少部分抵消了這一增長。根據目前的經濟狀況以及預計的貸款發放和提前還款額，預計2022年貸款組合的整體增長將是有限的。

截至2021年12月31日，單一家庭房地產貸款為1.633億美元，增加了2830萬美元，而2020年12月31日為1.35億美元。2021年，單一家庭貸款組合有所增加，主要是因為與2020年相比，2021年期間放入該組合的原始貸款數額有所增加。單一家庭貸款組合增加的原因是，放入貸款組合而不是在二級市場出售的10年期和15年期可出售單一家庭貸款的金額增加了2050萬美元。這些貸款被放入投資組合，以增加總體貸款組合餘額，並提高2021年期間產生利息的資產的整體收益率。

截至2021年12月31日，多户房地產貸款為4310萬美元，增加了160萬美元，而2020年12月31日為4150萬美元。2021年多户房地產貸款的增加主要是由於新的貸款來源和已完成的多户建設貸款的調入超過了年內償還的貸款。

截至2021年12月31日，商業房地產貸款為3.065億美元，較2020年12月31日的3.078億美元減少130萬美元。未償還的商業房地產貸款減少，儘管這兩個時期之間的原始量增加了4110萬美元，因為與2020年相比，2021年償還的貸款也更多。

截至2021年12月31日，建設和開發貸款為4720萬美元，增加了1570萬美元，而2020年12月31日為3150萬美元。建築貸款的增加主要是因為在這兩個期間之間現有貸款的原款和墊款數額增加了2150萬美元。未償還建設和開發貸款的增加部分被建設項目完成後還清或轉移到另一個貸款類別的貸款數額增加所抵消。

截至2021年12月31日，房屋淨值信貸額度為1750萬美元，比2020年12月31日的2130萬美元減少了380萬美元。開放式房屋淨值額度一般有一個可調整的利率和兩到十年的提款期，這需要只支付利息，然後是十年還款期，充分攤銷未償還餘額。截至2021年12月31日，房屋淨值貸款為750萬美元，比2020年12月31日的1150萬美元減少了400萬美元。封閉式房屋淨值貸款是以固定或可調整的利率書寫的，期限最長為15年。開放式股本額度和封閉式股本貸款的整體減少主要是由於借款人對其住房進行再融資並將未償還股本貸款餘額滾動到他們的第一筆抵押貸款中而導致貸款償還增加和其他本金減少所致。

截至2021年12月31日，休閒車貸款為1100萬美元，與2020年12月31日的1560萬美元相比，減少了460萬美元。這些貸款主要是為世行市場區域內單一經銷商的休閒車銷售提供資金，這兩個時期之間餘額的減少主要是由於2021年停止休閒車貸款計劃導致的原始貸款減少。

截至2021年12月31日，商業商業貸款為6020萬美元，與2020年12月31日的8270萬美元相比，減少了2250萬美元。2021年商業貸款減少的主要原因是，由於這一年的還款，這兩個期間的未償還購買力平價貸款減少了3100萬美元。非購買力平價商業貸款增加850萬美元，是因為這兩個時期之間的發放量增加。

貸款損失準備

貸款損失準備及相關撥備的釐定是本公司的一項重要會計政策，須作出重大估計。貸款損失準備由整個貸款組合的一般準備金和減值貸款的專項準備金組成。一般準備金額包括基於我們過去貸款損失歷史的定量準備金和被確定為對未來貸款損失有潛在影響的其他項目的定性準備金。目前的貸款損失準備金水平是管理層根據通過信用評估過程獲得的信息對投資組合內的風險進行評估的結果。該公司對非同質商業房地產和商業商業貸款採用風險評級系統，包括定期信用審查，以識別和量化商業投資組合中的風險。管理層對整個貸款組合進行季度審查，並在審查的基礎上評估是否需要調整津貼餘額。

管理層積極監控資產質量，並在適當情況下從貸款損失準備金中註銷貸款。儘管管理層認為，它使用現有的最佳信息來確定貸款損失撥備，但如果經濟狀況與用於確定貸款損失撥備金額的假設中的經濟條件有很大不同，則未來可能需要進行調整。

截至2021年12月31日，貸款損失撥備為930萬美元，佔貸款總額的1.40%，而截至2020年12月31日，貸款損失撥備為1070萬美元，佔貸款總額的1.64%。2021年貸款損失準備金減少的主要原因是與新冠肺炎大流行有關的質量準備金減少。新冠肺炎優質準備金減少的原因是支持許多貸款的基礎業務有所改善，這些貸款最初受到新冠肺炎疫情的負面影響。

下表反映了貸款損失準備中的活動和選定的統計數字：

	十二月三十一日，
(千美元)	2021			2020
年初餘額	$	10,699			8,564
損失準備金		(2,119	)		2,699
沖銷：
商業地產		(36	)		(730	)
消費者		(42	)		(84	)
商業業務		0			(8	)
復甦		777			258
淨回收(沖銷)		699			(564	)
年終餘額	$	9,279			10,699
年終貸款損失準備佔年終總貸款餘額的百分比		1.40	%		1.64	%
貸款淨收回(沖銷)與平均未償還貸款的比率		0.11			(0.09	)
免税額佔年終總資產的百分比		0.87			1.18

下表按貸款類別列出了與淨回收(沖銷)有關的信息：

	2021					2020
(千美元)	網絡復甦		淨值比恢復到平均貸款傑出的			淨額(沖銷) 復甦			淨值比 (撇賬) 恢復到平均貸款傑出的
商業地產	$	617		0.16	%	$	(703	)		(0.19	)%
消費者		16		0.30			(55	)		(0.09	)
商業業務		66		0.09			194			0.26
	$	699		0.11		$	(564	)		(0.09	)

下表按貸款類別反映了貸款損失準備的分配情況：

	十二月三十一日，
	2021						2020
(千美元)	已分配津貼作為百分比貸款類別			百分比貸款的比例在每一箇中類別至合計貸款			已分配免税額作為百分比貸款類別			百分比貸款的比例在每一箇中類別至合計貸款
單户家庭		0.60	%		24.67	%		0.76	%		20.65	%
商業地產		1.61			59.95			1.92			58.23
消費者		2.35			6.29			2.51			8.47
商業業務		1.56			9.09			1.19			12.65
總計		1.40			100.00	%		1.64			100.00	%

2021年，除商業商業貸款外，所有貸款類別的撥備百分比都有所下降，主要原因是新冠肺炎疫情的經濟影響減少，所需準備金減少。在這兩個時期之間，商業企業貸款的津貼百分比增加，是因為列入這一類別的購買力平價貸款減少了3100萬美元，這些貸款是由小企業管理局擔保的，沒有分配津貼金額。

房地產損失準備

通過貸款喪失抵押品贖回權獲得或預期獲得的房地產，最初按公允價值減去估計銷售成本進行記錄。管理層定期進行估值，如果物業的賬面價值超過其公允價值減去估計銷售成本，則建立損失撥備。在2021年12月31日或2020年12月31日，沒有房地產損失準備金。

不良資產

貸款至少每季度審查一次，如果任何貸款的可收回性存在疑問，則將其置於非應計項目狀態。當本金或利息逾期90天或以上時，貸款被置於非權責發生狀態，除非根據管理層的判斷，貸款有良好的抵押並處於收回過程中。在貸款處於非應計狀態時應計和未付的利息從利息收入中扣除。隨後的付款要麼用於未償還本金餘額，要麼記為利息收入，這取決於對貸款最終可收回性的評估。重組貸款包括世行的問題債務重組(TDR)，包括免除部分利息或本金，或以世行通常不會向財務狀況惡化的借款人發放的貸款條款。喪失抵押品贖回權和收回的資產包括為清償貸款而獲得的資產。截至2021年12月31日，不良資產總額為490萬美元，較2020年12月31日的330萬美元增加160萬美元，增幅為47.9%。2021年，不良貸款增加了190萬美元，喪失抵押品贖回權和收回的資產減少了30萬美元。不良貸款的增加主要與一筆340萬美元的酒店貸款有關，這筆貸款在本年度被歸類為不良貸款，但被一筆於2020年12月31日被歸類為不良貸款的100萬美元商業房地產貸款部分抵消，該貸款於2021年成為不良貸款。喪失抵押品贖回權和收回的資產的減少與這兩個時期之間喪失抵押品贖回權的商業財產的變化有關。

下表列出了公司投資組合中不良資產的金額和類別：

	十二月三十一日，
(千美元)	2021			2020
不良貸款：
單户家庭	$	340			502
商業地產		3,757			1,484
消費者		517			689
商業業務		7			9
總計		4,621			2,684
止贖和收回的資產：
商業地產		290			636
總計		290			636
不良資產總額	$	4,911			3,320
總資產佔總資產的百分比		0.46	%		0.37	%
不良貸款總額	$	4,621		$	2,684
總額佔應收貸款總額的百分比		0.70	%		0.41	%
計提不良貸款損失準備		200.81	%		398.72	%

在截至2021年12月31日的年度，如果非應計貸款按照其原始條款是流動的，本應記錄的利息收入總額為30萬美元，截至2020年12月31日的年度為20萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，這些貸款在現金基礎上的利息收入為20萬美元，在截至2020年12月31日的一年中為10萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，有貸款包括在應收貸款淨額中，其條款在TDR中分別修改了總計110萬美元和150萬美元。如果這些貸款在2021年和2020年期間都按照原來的條款執行，公司在這兩個年度都將錄得10萬美元的總利息收入。在2021年至2020年期間，從這些貸款中獲得的利息收入並不多。

在2021年修改的貸款中，沒有一筆被分類和履行，截至2021年12月31日，不良貸款為30萬美元。2021年TDR的減少主要是由於年內償還了一筆家庭第一按揭貸款。在2021年修改、截至2021年12月31日未償還的貸款中，20萬美元與以商業房地產為抵押的貸款有關，10萬美元由兩筆不相關的貸款組成，這些貸款是以單户房產的第一抵押貸款為抵押的。

對於2020年在TDR中修改的貸款，沒有一筆被歸類和履行，截至2020年12月31日有30萬美元是不良貸款。2020年TDR減少主要是由於兩筆相關商業貸款按重組條款履行，並符合年內提升至非TDR地位的標準。在2020年修改、截至2020年12月31日未償還的貸款中，20萬美元涉及以商業房地產為抵押的貸款，10萬美元與以單一家庭房產的第一抵押擔保的貸款有關。

下表列出了公司投資組合中的TDR金額：

	十二月三十一日，
(千美元)	2021		2020
單户家庭	$	254		612
商業地產		355		211
消費者		442		630
商業業務		0		25
總TDR	$	1,051		1,478

關於應計狀態的TDRS	$	29		442
關於非應計項目的TDRS		1,022		1,036
總計	$	1,051		1,478

本TDR表不包括2021年至2020年期間根據關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明或《關愛法案》第4013條。請參閲“附註6貸款損失準備和信用質量信息” 關於2021年和2020年向借款人提供的便利的進一步資料，請參閲合併財務報表附註。

流動性與資本資源

本公司管理其流動資金狀況，以及時和具成本效益的方式滿足借款人和存款人的資金需求。資產流動性是指通過資產到期或出售將資產轉換為現金的能力。負債流動性是指銀行獲得零售、互聯網或經紀存款，或從FHLB或明尼阿波利斯聯邦儲備銀行等第三方借入資金的能力。

主要的投資活動是發放貸款和購買證券。貸款和證券的本金和利息支付，以及出售所持待售貸款的收益，是銀行的主要現金來源。可以通過出售可供出售證券組合中的證券或通過出售貸款或抵押貸款償還權來獲得額外現金。

主要的融資活動是吸引零售、商業和互聯網存款。該銀行還有能力根據質押貸款的抵押品價值從FHLB或明尼阿波利斯聯邦儲備銀行借入資金，但須符合適用的借款基數和抵押品要求。請參閲“附註12聯邦住房貸款銀行(FHLB)墊款和其他借款“在合併財務報表附註中，瞭解更多關於根據聯邦住房抵押貸款機構和明尼阿波利斯聯邦儲備銀行現有抵押品水平可以提取的預付款的信息。未質押的證券也可以被質押，並用作抵押，用於向FHLB或明尼阿波利斯聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Minneapolis)額外借款。

世行流動性最強的資產是現金和現金等價物，包括原始到期日不到三個月的短期高流動性投資，可隨時轉換為已知數額的現金，以及計息存款。這些資產的水平取決於任何特定時期的經營、融資和投資活動。

截至2021年12月31日，公司的現金和現金等價物為9410萬美元，增加了780萬美元，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為8630萬美元。2021年期間，經營活動提供的現金淨額為2430萬美元。2021年，公司進行了以下主要投資活動：購買可供出售的證券和FHLB股票2.14億美元；可供出售的證券的本金支付和到期收益為7110萬美元；出售房產和其他房地產的收益為210萬美元。應收貸款淨額增加1840萬美元，公司購買房舍和設備830萬美元。2021年投資活動使用的現金淨額為1.674億美元。2021年，該公司進行了以下主要融資活動：存款增加1.555億美元；購買庫存股460萬美元；客户託管增加10萬美元。2021年，融資活動提供的現金淨額為1.51億美元。

銀行有未償還餘額為6230萬美元的客户的存單，這些存單將於2022年到期。根據過去的經驗，管理層預計大部分存款將續期。該公司認為，不續期的存款將被其他客户的存款或FHLB預付款取代。出售證券的收益還可以用於為意外的存款外流提供資金。

該銀行在個人關係餘額超過500萬美元的11個客户的支票和貨幣市場賬户中有1.615億美元的存款。這些資金可以隨時提取，然而，管理層預計，這些存款中的大部分將在未來12個月內繼續存放在銀行。如果這些存款被提取，預計它們將由可用現金提供資金，取而代之的是其他客户的存款或FHLB的預付款。出售證券的收益還可以用於為意外的存款外流提供資金。

來自銀行的股息一直是該公司的主要現金來源。根據適用的聯邦銀行法，銀行不得在沒有事先通知和不反對適用監管機構的情況下向公司支付股息。2021年，銀行向公司支付了600萬美元的股息，2021年12月31日，公司的可用現金餘額為1250萬美元。

公司現金的主要用途是支付控股公司層面的費用，包括支付董事和管理費、法律費用和監管成本。公司還可以使用現金回購股票或支付任何已宣佈的股息。公司計劃繼續通過從銀行分紅，或如果被認為是審慎的，通過獲得外部資本來為其流動性需求提供資金。

合同義務和商業承諾

除了在正常業務過程中發起和銷售貸款的承諾外，公司沒有任何表外安排。根據現有合同，該公司確實有某些義務和承諾來支付未來的款項。請參閲“附註18承付款和或有事項“關於截至2021年12月31日的未清合同債務和商業承付款的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註。

監管資本要求

該行須遵守《巴塞爾協議III》的監管資本要求。除其他事項外，《巴塞爾協議III》的要求(I)對銀行實施一套資本要求，包括與作為核心資本組成部分的普通股權益有關的要求，(Ii)實施防範風險的“資本保護緩衝”和最低一級資本要求，以及(Iii)為該等要求的目的制定計算風險加權資產的規則。《規則》對迅速糾正行動框架進行了相應修訂，並納入了資本比率和緩衝要求。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。

美國聯邦儲備銀行(FRB)理事會修改了其政策聲明，豁免資產低於30億美元的小銀行和儲蓄貸款控股公司遵守上述資本金要求。本公司目前符合質量豁免要求，因此豁免上述資本要求。

法規為確保資本充足性而建立的量化措施要求銀行維持普通股一級資本與風險加權資產、一級資本與調整後總資產、一級資本與風險加權資產以及總資本與風險加權資產的最低金額和比率。

銀行必須保持至少2.50%的資本保護緩衝，包括高於其基於風險的最低資本要求的普通股一級資本，以避免對資本分配的限制，包括向高管支付股息和某些可自由支配的獎金。管理層認為，截至2021年12月31日，銀行的資本充足率超過了當前及時糾正行動條例規定的量化資本充足率標準，包括上述資本節約緩衝。然而，不能保證世行未來將繼續保持這一地位。OCC在其監管和執法活動中擁有廣泛的自由裁量權，並可以調整要求，以在未來獲得充足的資本。請參閲“附註17監管資本“在綜合財務報表附註中提供了一個反映銀行資本與這些資本要求相比較的表格。

該公司也是世界銀行的資本、流動資金和財政支持的來源。視本行的經營表現及本公司的其他流動資金及資本需求而定，本公司可能會認為在當時的資本市場狀況及其他因素的規限下，審慎地透過發行其普通股或其他股本證券籌集額外資本。額外的資本可能會使公司能夠實施增加銀行資產的戰略。視情況而定，如要籌集資金，本公司可將資金調撥至本行作一般銀行用途，或保留部分或全部資金供本公司使用。

如果公司通過發行額外的普通股或其他股權證券來籌集資本，將稀釋現有股東的所有權利益，並可能導致公司和銀行控制權的變化。新投資者還可能擁有優先於公司現有股東的權利、優惠和特權，這可能會對公司現有股東產生不利影響。公司通過發行股權證券籌集額外資本的能力(如果被認為是審慎的)將取決於當時資本市場的狀況，這些情況不在公司的控制範圍之內。因此，如果被認為是審慎的，本公司可能無法以有利的經濟條款或其接受的其他條款籌集額外資本。

分紅

股息的宣佈受公司財務狀況和經營業績、銀行遵守監管資本要求和其他監管限制、税務考慮、行業標準、經濟狀況、預期資產增長、一般商業慣例和其他因素等因素的制約。在截至2021年12月31日的兩年期間，公司沒有向普通股股東支付任何股息，但將繼續根據上述因素評估公司資本的最佳使用。

根據適用的聯邦銀行法律和法規，在沒有相關銀行監管機構的通知和不反對的情況下，銀行不得向公司宣佈或支付股息。不能保證本行和本公司將滿足實施任何此類股息所需的適用監管要求。本公司支付股息取決於本公司是否有足夠的現金或其他可轉換為現金的資產向其股東支付股息，並受本行和本公司董事會的酌情決定，並將取決於許多因素，包括經營業績、財務狀況、資產增長計劃、計劃中的股票回購以及本公司和本行的現金流需求。

2022年1月，公司董事會宣佈於2022年3月9日向2022年2月16日收盤時登記在冊的股東支付普通股每股6美分的季度股息。未來任何現金股息的宣佈和數額仍由董事會全權決定，並將取決於許多因素，包括公司的經營業績、財務狀況、資本要求、監管和合同限制、業務戰略和董事會認為相關的其他因素。

新會計公告

“附註1業務説明和重要會計政策摘要” 在合併財務報表附註中討論了公司將被要求採用的最近發佈的會計聲明。此外，還討論了管理層對這些新會計聲明將對公司合併財務報表產生影響的預期。

市場風險

市場風險是指市場價格和利率的不利變化帶來的損失風險。該公司的市場風險主要來自其投資、借貸和吸收存款活動中固有的利率風險。管理層積極監控和管理其利率風險敞口。

公司的盈利能力受到利率波動的影響。利率的突然和重大變化可能會對公司的收益產生不利影響，因為資產和負債承擔的利率不會以相同的速度、相同的程度或相同的基礎發生變化。該公司監測在利率突然上升或下降時淨利息收入的預計變化。這個匯率震盪表位於本管理層討論和分析的以下資產/負債管理部分披露了公司基於被稱為利率衝擊的即時利率變化而預計的淨利息收入變化。

本公司採用一種模式，即使用其計息資產和計息負債的貼現現金流量來計算這些資產和負債的當前市場價值。該模型還計算了不同利率變動下的生息資產和有息負債的市值變化。

下表披露了根據2021年12月31日生效的利率遞增100個基點的利率變化對公司的有息資產和有息負債的市值預測變化。

(千美元)	市場價值
利率基點變動	-100			0			+100			+200
對市場風險敏感的資產總額	$	1,075,897			1,059,780			1,037,029			1,013,668
對市場風險敏感的負債總額		980,648			920,067			870,045			826,865
表外金融工具		(66	)		0			409			780
淨市場風險	$	95,315			139,713			166,575			186,023
相對於當前市值的百分比變化		(31.78	)%		0.00	%		19.23	%		33.15	%

上表是利用管理層根據其對歷史預付款速度和衰減率的審查而確定的關於預付款和衰減率的以下假設(模型假設)編制的。固定利率貸款假定提前償還的年利率在4%至59%之間，這取決於票據利率和到期日。可調利率抵押貸款(ARM)被假定為按6%至49%的年利率提前還款，具體取決於票據利率和到期日。抵押貸款支持證券預計將根據擔保該工具的基礎抵押品進行提前還款。所有貸款提前還款額根據票據利率和個人貸款到期日的不同而有所不同。憑證賬户被認為在到期之前不會被提取。零售貨幣市場活期賬户(MMDA)和存摺賬户被假設以17%的年率縮水。零售無息和有息支票賬户分別假設以19%和24%的年率下降。商業無息和有息支票賬户的年衰減率分別為16%和23%。商業MMDA的年衰退率被認為在13%到26%之間。

上表所示的分析方法存在某些固有的缺陷。某些類型的資產和負債的利率可能先於市場利率的變化而波動，而其他類型的資產和負債的利率可能滯後於市場利率的變化。該模型假設，當前賺取或支付的利率與與到期日類似的國庫票據或其他利息指數之間的差額(利差)將在表中披露的利息變化中保持不變。利差的變化可能會影響預期的市值變化。某些資產，如武器，具有限制短期和資產生命週期內利率變化的功能。接近終身利率上限或下限的計息資產的市值可能與表中計算的價值不同。某些負債，如存單，有固定的利率，限制利率的變化，直到到期。如果利率發生變化，提前還款和提前提取的水平可能與計算上述表格時假設的水平有很大偏離。如果利率大幅上升，許多借款人的償債能力也可能會下降。

資產/負債管理

公司管理層審查了利率變化將對2021年12月31日之後12個月的淨利息收入預測的影響，以確定其目前的利率風險水平是否可以接受。下表預測了在截至2022年12月31日的12個月期間，被稱為利率衝擊的即時利率變化對淨利息收入的估計影響：

(千美元)
利率震盪以基點為單位	淨利息變化			百分比變化
+200	$	1,474			5.48	%
+100		725			2.70
0		0			0.00
-100		(1,436	)		(5.34	)

上表是利用模型假設編制的。上表所示的分析方法存在某些固有的缺陷。如果利率發生變化，提前還款和提款水平很可能與計算上表時假定的水平有很大偏離。如果利率大幅上升，許多借款人的償債能力可能會降低，並可能影響淨利息收入。利率上升環境下利息收入的增加是因為預計在未來12個月內，在這種環境下重新定價為更高利率的貸款比將重新定價的存款更多。

在管理本公司對利率變動的風險時，管理層密切關注利率風險。該公司有一個資產/負債委員會，該委員會經常開會討論利率風險狀況和預計盈利能力的變化。委員會對銀行的資產/負債狀況進行調整，並由銀行董事會進行審查。該委員會還審查世行的投資組合，制定投資戰略，並監督交易的時機和實施，以確保有效地實現世行的目標。此外，委員會每個季度都會審查銀行的資產/負債狀況，包括模擬各種利率情景對銀行資本的影響。

在管理其資產/負債組合時，本行有時可能會視乎長期和短期利率之間的關係、市場狀況和消費者的喜好，更重管理淨息差，而不是更好地匹配其資產和負債的利率敏感度，以努力提高淨利息收入。管理層相信，在某些情況下，由於資產和負債組合的到期日不匹配而增加的淨利息收入，可以提供足夠高的回報，證明增加對利率突然和意外變化的風險敞口是合理的。

在符合其利差目標的範圍內，該行試圖管理其利率風險，並已採取多項措施來構建其資產負債表，以更好地匹配其資產和負債的到期日。該行出售幾乎所有最初的30年期固定利率單一家庭住宅貸款，這些貸款可出售給第三方，通常只將符合某些風險特徵的可調整利率或較短期固定利率貸款放入其貸款組合中。此外，該行納入投資組合的商業貸款中，有很大一部分是可調整利率貸款或固定利率貸款，這些貸款在不到5年的時間內重新定價。

合併資產負債表

	*十二月三十一日，*			十二月三十一日，
(美元以千為單位，面值除外)	*2021*			2020

資產
現金和現金等價物	$	94,143			86,269
可供出售的證券：
抵押貸款支持證券及相關證券(攤銷費用#美元247,275及$99,821)		245,397			101,464
其他有價證券(攤銷成本#美元40,691及$46,491)		40,368			46,626
可供出售的證券總額		285,765			148,090

持有待售貸款		5,575			6,186
應收貸款淨額		652,502			642,630
應計應收利息		2,132			3,102
抵押貸款償還權，淨額		3,280			3,043
房舍和設備，淨額		17,373			10,133
商譽		802			802
無形巖心礦藏		10			57
預付費用和其他資產		5,427			7,241
遞延税項淨資產		2,529			2,027
總資產	$	1,069,538			909,580


負債和股東權益
存款	$	950,666			795,204
應計應付利息		63			140
客户託管		2,143			1,998
應計費用和其他負債		6,635			8,986
總負債		959,507			806,328
承付款和或有事項
股東權益：
系列-優先股($.01面值)：
授權500,000股份；已發行0		0			0
普通股($.01每值)：
授權16,000,000股份；已發行9,128,662		91			91
額外實收資本		40,740			40,480
受某些限制的留存收益		131,413			117,849
累計其他綜合(虧損)收入		(1,583	)		1,282
未賺取的員工持股計劃股份		(1,256	)		(1,450	)
庫存股，按成本計算4,564,087和4,359,552股票		(59,374	)		(55,000	)
股東權益總額		110,031			103,252
總負債和股東權益	$	1,069,538			909,580

見合併財務報表附註。

綜合全面收益表

截至十二月三十一日止的年度 (千美元，每股除外)	2021			2020
利息收入：
應收貸款	$	29,449			29,924
可供出售的證券：
抵押貸款支持及相關		1,864			1,155
其他適銷對路		282			702
其他		166			178
利息收入總額		31,761			31,959

利息支出：
存款		1,553			2,851
利息支出總額		1,553			2,851
淨利息收入		30,208			29,108
貸款損失準備金		(2,119	)		2,699
計提貸款損失準備後的淨利息收入		32,327			26,409

非利息收入：
費用及服務費		3,125			2,877
貸款服務費		1,555			1,356
貸款銷售收益		6,566			9,531
其他		3,017			1,319
非利息收入總額		14,263			15,083

非利息支出：
薪酬和福利		16,114			15,646
入住率和設備		4,372			4,429
數據處理		1,445			1,314
專業服務		1,438			1,405
其他		4,292			4,328
非利息支出總額		27,661			27,122
所得税前收入支出		18,929			14,370
所得税費用		5,365			4,068
淨收入		13,564			10,302
其他綜合(虧損)收入，税後淨額		(2,865	)		1,236
普通股股東可獲得的全面收益	$	10,699			11,538
基本每股普通股收益	$	3.03			2.23
稀釋後每股普通股收益	$	3.01			2.22

見合併財務報表附註。

股東權益合併報表

											不勞而獲
								累計			員工
			其他內容					其他			庫存						總計
	普普通通		已繳費			保留		全面			所有權			財務處			股東的
(千美元)	庫存		資本			收益		收入(虧損)			平面圖			庫存			權益
平衡，2019年12月31日	$	91		40,365			107,547		46			(1,643	)		(53,758	)		92,648
淨收入							10,302											10,302
其他綜合收益									1,236									1,236
股票回購															(1,450	)		(1,450	)
限制性股票獎勵				(268	)										268			0
股票獎勵因扣繳税款而被扣留															(60	)		(60	)
限制性股票獎勵的攤銷				238														238
賺取的員工持股計劃股份				145								193						338
平衡，2020年12月31日	$	91		40,480			117,849		1,282			(1,450	)		(55,000	)		103,252
淨收入							13,564											13,564
其他綜合損失									(2,865	)								(2,865	)
股票回購															(4,589	)		(4,589	)
限制性股票獎勵				(222	)										222			0
股票獎勵因扣繳税款而被扣留															(7	)		(7	)
限制性股票獎勵的攤銷				243														243
賺取的員工持股計劃股份				239								194						433
平衡，2021年12月31日	$	91		40,740			131,413		(1,583	)		(1,256	)		(59,374	)		110,031

見合併財務報表附註。

合併現金流量表

截至12月31日的年度(千美元)	2021			2020
經營活動的現金流：
淨收入	$	13,564			10,302
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
貸款損失準備金		(2,119	)		2,699
折舊		1,068			1,108
按淨額攤銷保費		1,035			221
遞延貸款費用攤銷		(2,564	)		(977	)
巖心礦藏無形資產攤銷		47			99
購進資產攤銷公允價值調整		(23	)		(29	)
抵押貸款償還權的攤銷		1,168			1,318
資本化抵押貸款償還權		(1,405	)		(2,189	)
遞延所得税費用(抵免)		612			(802	)
(收益)已確認的權益證券損失，淨額		(99	)		19
出售房產的收益		(15	)		(5	)
出售自有房地產收益，淨額		(1,492	)		(129	)
貸款銷售收益		(6,566	)		(9,531	)
出售持有以供出售的貸款所得款項		193,078			268,019
為出售而持有的貸款的支出		(172,779	)		(254,484	)
限制性股票獎勵的攤銷		243			238
未賺取的員工持股的攤銷		194			193
賺取的員工持股價格高於原始成本		239			145
應計應收利息減少(增加)		970			(851	)
應計應付利息減少		(77	)		(280	)
其他資產減少		1,503			1,175
(減少)其他負債增加		(2,307	)		670
其他，淨額		28			13
經營活動提供的淨現金		24,303			16,942
投資活動產生的現金流：
可供出售的證券所收取的本金		40,353			17,046
在可供出售的證券到期時收取的收益		30,762			41,240
購買可供出售的證券		(213,803	)		(97,294	)
購買聯邦住房貸款銀行股票		(159	)		(79	)
房地產銷售收入		2,128			434
應收貸款淨增長		(18,429	)		(55,106	)
出售房產所得收益		17			12
購置房舍和設備		(8,309	)		(734	)
投資活動使用的現金淨額		(167,440	)		(94,481	)
融資活動的現金流：
存款增加		155,462			121,334
購買的庫存股		(4,589	)		(1,450	)
股票獎勵因扣繳税款而被扣留		(7	)		(60	)
借款收益		1			2
償還借款		(1	)		(2	)
客户託管增加(減少)		145			(415	)
融資活動提供的現金淨額		151,011			119,409
現金和現金等價物增加		7,874			41,870
現金和現金等價物，年初		86,269			44,399
現金和現金等價物，年終	$	94,143			86,269
補充現金流披露：
支付利息的現金	$	1,630			3,131
繳納所得税的現金		6,628			3,617
補充非現金流披露：
轉作待售貸款的貸款		12,971			6,815
將貸款轉移至擁有的房地產，淨額		290			362
以租賃義務交換獲得的資產的使用權		99			0
終止租賃使用權、資產和租賃義務		2,273			0

見合併財務報表附註。

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

注1業務説明和重要會計政策摘要

HMN Financial，Inc.(HMN或本公司)是一家股票儲蓄銀行控股公司，擁有100家庭聯邦儲蓄銀行(The Bank)的百分比。該銀行奉行社區銀行理念，在明尼蘇達州、愛荷華州和威斯康星州經營零售銀行業務和貸款生產設施。世界銀行已經二全資子公司：奧斯特魯德保險公司(Oia)，業務名稱為Home Federal Investment Services，提供財務規劃產品和服務；以及HFSB Property Holdings，LLC(HPH)，目前不活躍，但過去曾作為銀行持有和經營某些喪失抵押品贖回權的物業的中介。

本報告所列合併財務報表為英國國民銀行、世界銀行、內審辦和衞生和公眾服務部。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

公司通過提交年度報告的日期對後續事件進行了評估10-K與美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)就 March 4, 2022.

預算的使用

在編制合併財務報表時，管理層必須作出估計和假設，以影響截至資產負債表日期報告的資產和負債額以及該期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

一項特別容易發生變化的估計數涉及貸款損失準備金的確定。管理層認為，計提貸款損失準備是適當的，可以彌補資產負債表日資產組合中可能存在的損失。雖然管理層使用現有的信息來確認貸款損失，但未來增加的準備金可能根據經濟狀況和其他因素的變化是必要的。此外，作為審查過程的一個組成部分，各監管機構定期審查貸款損失撥備。這類機構可能要求根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷對津貼進行修改。

遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。這些計算基於許多複雜的因素，包括對暫時差異逆轉的時間的估計、對聯邦和州所得税法律的解釋，以及對税收與資產和負債的財務報告基礎之間差異的確定。實際結果可能與確定當期和遞延所得税資產和負債時使用的估計和解釋大不相同。

與訴訟相關的估計本身就是主觀的，是任何訴訟的最終解決方案可能與目前管理層的估計不同。請參閲“注意事項18承付款和或有事項“獲取有關未決訴訟事項的進一步資料。

現金和現金等價物

公司認為具有高流動性、原始到期日為三幾個月或更短的時間作為現金等價物。

證券

證券按其用途和持有期入賬。該公司將其債務證券分類為一的三類別：

證券交易

主要為近期轉售而持有的證券被歸類為交易性證券，並按其公允價值入賬。交易證券的未實現收益和虧損計入其他收入。

持有至到期的證券

本公司有積極意向及能力持有至到期日的證券按成本呈報，並按利息收入中確認的溢價及折讓作出調整，折扣額按至到期日的期間攤銷，溢價則攤銷至最早贖回日期。持有至到期證券的未實現虧損反映被判定為非臨時性的價值下降，計入收入並建立新的成本基礎。

可供出售的證券

可供出售的證券包括證券不被歸類為交易證券或持有至到期的證券。它們包括管理層打算用作其資產/負債戰略一部分的證券，或可能在利率變化、提前還款風險變化或類似因素下出售。未實現的收益和損失，扣除所得税後，在實現之前作為股東權益的一個單獨組成部分報告。出售可供出售的證券的收益和損失是使用特定的識別方法確定的，並在交易日確認。溢價及折扣按利息方法於利息收入確認，折讓按到期日攤銷，而溢價則攤銷至最早的贖回日期。可供出售證券的未實現虧損反映被判定為非臨時性的價值下降，計入收入，並建立新的成本基礎。

管理層在個人證券的基礎上監測投資證券組合的減值情況，並制定了一套程序，以確定可能存在非臨時性信用減值的證券。這一過程涉及分析公允價值低於攤餘成本基礎的時間長度和程度、證券的市場流動性、發行人的財務狀況和近期前景、預期現金流以及公司持有投資的意圖和能力，以彌補暫時損失，包括確定投資是否比-不公司將被要求在追回之前出售證券。在確定證券被視為非暫時性減值的情況下，確認減值損失。

股權證券

權益證券按其公平市價列賬，期間如有任何變動，於綜合全面收益表中確認為其他收益。

持有待售貸款

擬在二手市場出售的按揭貸款，以總成本或估計市值較低者為準。在確定出售貸款的收益或損失時，與原始貸款相關的費用和成本淨額遞延並計入貸款的基礎上。出售貸款的收益在結算日確認。未實現淨虧損通過計入收入的估值撥備確認。

應收貸款淨額

應收貸款淨額按攤銷成本入賬。收到的貸款發放費用在扣除若干貸款發放成本後遞延，作為對相關貸款賬面價值的調整，並在貸款的估計年限內採用利息方法攤銷至收入。

購入貸款的溢價和貼現按利息方法攤銷至合同到期日為止，並根據預計預付款進行調整。

貸款損失準備是基於對貸款組合的定期分析，並維持在管理層認為適當的數額，以計提截至資產負債表日貸款組合可能固有的損失。在此分析中，管理層考慮的因素包括不這些因素包括但不限於貸款減值的具體情況、投資組合規模的實際和預期變化、國家、地區和地方經濟狀況(如失業數據、貸款拖欠、對獨棟住宅的需求、對商業地產和建築地塊的需求)、貸款組合構成、歷史損失經驗以及公司持續的內部審計和監管審查過程中的觀察結果。在確定貸款損失準備時，管理層對重要財產或其他擔保分類貸款的抵押品進行獨立評估。對抵押品依賴型商業房地產和商業商業貸款的評估是在確定借款人的風險狀況惡化並且貸款被歸類為減值時獲得的。後續新聞第三擔保減值商業房地產和商業商業貸款的物業的當事人評估至少每隔一年二好幾年了。對於所有土地開發貸款類型，新的第三黨的評估是每年準備的基礎上，目前的活動不與最近一次調查中的假設基本一致第三黨的評估。不良住宅和消費房屋淨值貸款和房屋淨值額度可能vbl.有一個第三根據貸款規模和物業位置完成的當事人評估或內部評估。這些評估或內部估值通常在住宅或消費者房屋淨值貸款或房屋淨值信用額度成為120逾期天數，通常在獲得財產所有權後更新。估值按季檢討，並對暫時性減值的貸款損失準備作出調整，並在確定減值為永久性減值時予以撇賬。所有貸款類型的物業的公平市場價值根據估計銷售成本進行調整，以確定物業的可變現淨值。貸款被沖銷到被認為無法收回的程度。貸款損失準備的適當性取決於管理層對影響估值的變量的估計、對抵押品的評估、對業績和狀況的評估，以及預計將從減值貸款中收到的未來現金流量的數額和時間。這種估計、評估、評價和現金流可能會因借款人或物業的經濟前景變化而作出調整。抵押品依賴型貸款的公平市場價值通常是基於物業的評估價值減去估計的銷售成本。估計數定期進行審查，如有調整，則在已知調整的期間記入貸款損失準備金。根據貸款組合的相對風險特徵和實際損失經驗，將免税額分配給個別貸款類別。本公司通過從收入中扣除貸款損失準備金來增加其貸款損失準備金，並通過貸記貸款損失準備金來減少其準備金。確定貸款損失準備的方法考慮到已確定的與特定貸款有關的可能損失，以及貸款組合中不已被明確指認。

利息收入按權責發生制確認，除非是否可收回存在疑問。當貸款以非權責發生製為基礎時，通常是當貸款是90逾期天數，以前應計但未付的利息從收入中轉回。如果一筆貸款的最終可收款性存在疑問，並且該貸款被置於非應計項目狀態，則採用成本回收法，並將收回的現金用於第一減少未償還本金。一般來説，當所有拖欠利息和本金根據貸款協議的條款變為流動時，公司將貸款返還到應計狀態，借款人在一段時間內一直支付所需款項六月，剩餘本金和利息的可收集性為不是更長的時間令人懷疑。以前收取的在貸款被歸類為非應計項目時用於本金的利息支付，在貸款的估計壽命(包括預期續期期限)內使用有效收益率法記錄為利息收入。

所有減值貸款按貸款初始有效利率貼現的預期未來現金流的現值進行估值。減值抵押品依賴貸款的抵押品的公允價值或可觀察到的市場價格，如果一存在，可能作為打折的替代辦法。如果減值貸款的價值低於貸款中記錄的投資，減值金額將被註銷。如果根據目前的信息和事件，本公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則貸款被視為減值。減值貸款包括所有非應計、拖欠本金和利息的貸款。90幾天或更長時間，或者在涉及修改條款的問題債務重組(TDR)中進行重組。所有非應計貸款均按個別情況進行減值審查。

應收貸款淨額包括為最大限度地收回貸款餘額而修改的某些貸款。公司對所有貸款修改進行評估，如果公司出於與借款人財務困難有關的法律或經濟原因，給予與貸款原始條款和條件相比的優惠，公司將不否則請考慮，修改後的貸款被視為TDR，並被歸類為減值貸款。如果TDR貸款在修改前正在履行(應計)，只要它繼續根據修改後的條款履行，它通常將在修改後保持應計。如果TDR貸款在修改之前是不良(非應計)貸款，則在修改後它將保持非應計，最低為六月份。如果貸款根據修改後的條款履行，最低金額為六月，它通常會返回到應計狀態。一般而言，有以下幾種二TDR貸款的條件是不是不再被認為是TDR，並且可能不被歸類為受損。這個第一條件是貸款再融資的條款反映了所涉信貸類型的正常市場條款，並根據修改後的條款履行至少一段時間一年。這個第二條件是當貸款被償還或註銷時。

這個關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明和部分4013《CARE法案》允許金融機構對受疫情影響的借款人的貸款進行修改，而不將修改歸類為TDR。注意事項6 貸款損失準備與信用質量信息“有關在#年向借款人提供的住宿的其他信息2021和2020.

金融資產和參與權益的轉讓

轉讓整個金融資產或參與整個金融資產的權益，在放棄對資產的控制權時計入出售。在下列情況下，對轉讓資產的控制權被視為交出：1)該等資產已與公司隔離，(2)受讓人獲得(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產的權利，以及(3)公司有不通過達成在資產到期前回購資產的協議，保持對轉讓資產的有效控制。

轉讓整個金融資產的參與性權益也必須符合參與性權益的定義。金融資產的參與權益具有以下所有特徵：(1)自轉讓之日起，它必須代表金融資產的比例(按比例)所有權權益，(2)自轉讓之日起，所有收到的現金流，除作為提供服務或其他服務的補償而分配的任何現金流外，必須在參與的利益持有人之間按比例分配，數額與其所有權份額相同，(3)每個參與的利益持有人的權利必須具有相同的優先權，並且(4) 不是一方有權質押或交換整個金融資產，除非所有參與的利益持有人同意這樣做。

房地產，淨值

通過貸款止贖或代替止贖的契約獲得的房地產最初按其公允價值減去估計銷售成本入賬。第三方評估是在獲得財產所有權後儘快獲得的。管理層每季度審查估值，如果物業的賬面價值超過其公允價值減去估計銷售成本，則建立損失撥備。

抵押貸款服務權，淨額

抵押貸款償還權按其公允價值資本化，並按估計淨償債收入的比例和期間攤銷。該公司每季度評估其資本化抵押貸款償還權的減值。貸款類型和票據利率是基礎貸款的主要風險特徵，用於對資本化的抵押貸款償還權進行分層，以衡量減值。任何減值均通過估值撥備確認。

房舍和設備，淨額

土地是按成本價運輸的。辦公樓、裝修、傢俱和設備按成本減去累計折舊計算。折舊是在其估計使用壽命內以直線為基礎計算的。5至40辦公建築和改善的年份，以及3至10傢俱和設備的購買年限。

商譽

本公司記錄超過購買淨資產支付的收購金額的商譽。商譽是不已攤銷，但至少每年進行一次減值測試，如果有減值跡象，則更頻繁地進行減值測試。

核心存款，無形，淨額

本公司將收購中取得的存款基礎的估計公允價值記錄為核心存款無形資產。所記錄的金額以直線方式在所獲得的存款的估計壽命內攤銷。

長期資產的減值和長期資產的處置

當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值時，公司審查長期資產和某些可識別的無形資產的減值可能不是可以追回的。

基於股票的薪酬

該公司確認授予日發行的股票期權和限制性股票獎勵的公允價值，作為補償費用，在歸屬期間攤銷。

員工持股計劃(ESOP)

該公司有一項從公司借入資金併購買HMN普通股股票的員工持股計劃。該公司每季度支付員工持股計劃貸款的本金和利息。隨着債務的償還，質押為債務抵押品的員工持股計劃股票將根據當年支付的償債比例從抵押品中釋放，然後分配給符合條件的員工。公司的員工持股計劃是根據ASC核算的718, 僱主對員工持股計劃的會計處理。因此，質押作為抵押品的股份在股東權益中被報告為未賺取的員工持股。由於股票被確定為按比例免除抵押品，公司報告的補償費用等於股票的當前市場價格，並且股票在計算每股收益時成為流通股。

所得税

遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。如果估值免税額比以下情況更有可能，則需要予以確認-不遞延税項資產將不被實現了。遞延税項資產可變現的確定是主觀的，並取決於管理層對遞延税項資產最終可變現的正面和負面證據的評估判斷。該公司是不是不再接受税務機關多年的聯邦或州所得税審查2018.

普通股每股收益

普通股每股基本收益不包括攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股或導致發行分享實體收益的普通股時可能發生的攤薄。

綜合收益

全面收益被定義為一段時期內來自非所有者來源的交易和其他事件導致的權益變化。綜合收益是淨收益和其他綜合(虧損)收益的總和，對公司來説，這包括可供出售的證券的未實現虧損和收益。

細分市場信息

報告的每個分部項目的金額是向首席運營決策者報告的衡量標準，目的是就向分部分配資源和評估其業績做出決定。在編制企業通用財務報表以及收入、費用和損益分配時所作的調整和沖銷，如果包括在首席經營決策者使用的分部損益計量中，則計入確定報告的分部損益。同樣，只有包括在該部門的資產衡量中的、由首席運營決策者使用的資產才會報告該部門的資產。

新會計公告

在……裏面 June 2016, 財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13, 金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失計量。本ASU中的修正案影響到所有計量金融工具信用損失的實體，包括貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款以及任何其他有合同權利獲得現金的金融資產，即不明確排除在外。這個ASU的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於金融工具和其他承諾的預期信貸損失的決策有用信息，以擴大報告實體在每個報告日期持有的信貸。為達致此目標，本ASU的修訂以反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則所要求的已發生損失減值方法，該方法需要考慮更廣泛的合理及可支持的資料以估計信貸損失。本ASU中的修訂將對實體產生不同程度的影響，這取決於實體持有資產的信用質量、持有資產的期限以及實體如何應用當前發生的損失方法。本ASU中的修正案針對向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交文件的公共企業實體，最初在以下財年開始生效2019年12月15日，包括這些年度期間內的過渡期。在……上面2019年11月26日，FASB發佈了ASU2019-11, 主題的編碼化改進326,金融工具–信貸損失推遲了ASU的實施日期2016-13對於美國證券交易委員會規模較小的報告公司，如HMN，來自第一1/42020發送到第一1/42023.所有實體可能在ASU中儘早通過修正案，從以下財政年度開始2018年12月15日，包括這些財政年度內的過渡期。修正應採用修正的追溯過渡法，對通過指導意見的期間開始時的權益進行累積效果調整。該公司擁有不早期採用了這種亞利桑那州立大學。管理層積累了計算各種貸款類別的貸款損失百分比的適當年限所需的沖銷信息，確定了幾個關鍵指標，以幫助確定和預測頒佈後世行貸款組合信用質量的預期變化，確定了一些定性準備金指標和金額，並使用ASU概述的新方法準備了初步計算。根據初步計算，不預計採用本ASU將對本公司的合併財務報表產生重大影響第一1/42023.

在……上面2020年2月6日，FASB發佈了ASU2020-02, 金融工具--信貸損失(主題326)和租賃(主題842)-根據美國證券交易委員會工作人員會計公告對美國證券交易委員會段落的修正不是的。 119並更新至美國證券交易委員會與會計準則更新相關的生效日期不是的。 2016-02,租賃(主題842). 本ASU中的修正案涉及以下內容租賃(主題842)做不對公司有任何影響。本ASU中與主題相關的修改326增加與美國證券交易委員會期望相關的額外指導，以記錄各實體在財務會計準則和會計準則下確定當前信貸損失時使用的衡量、審查過程和系統方法326.預計這一額外指導將需要定期第三ASC主題後公司後續期間信貸損失準備計算的當事人審查326被採用在第一1/42023.

衍生金融工具

本公司使用衍生金融工具以管理持有以供出售的住宅貸款的利率風險及其為住宅貸款提供信貸的承諾。“公司”(The Company)可能此外，還不時使用利率互換來管理利率風險。衍生金融工具包括承諾延長信貸和遠期抵押貸款銷售承諾。

重新分類

上一年度合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

注2收入確認

公司根據ASU確認收入2014-09 (主題606)以及對ASU(統稱為ASC)的所有後續修訂606”)。本公司屬於ASC範圍內的服務606在非利息收入內於損益表中列報，並在公司履行對客户的履行義務時確認為收入。ASC範圍內的服務606包括存款賬户、自動櫃員機和借記卡交換收入、保險箱租賃費、支票印刷費、銷售未投保投資產品所得收入以及出售自有房地產所確認的損益的手續費和服務費。

下表列出了本公司截至本年度的非利息收入來源2021年12月31日和2020.ASC範圍以外的收入來源606都是這樣被記錄下來的。

	截至十二月三十一日止的年度：
(千美元)	2021		2020
非利息收入：
存款賬户的收費和手續費	$	979		986
其他費用和服務費		392		369
借記卡轉換費		1,754		1,522
出售貸款的收益⁽¹⁾		6,566		9,531
貸款服務費⁽¹⁾		1,555		1,356
未投保的投資產品銷售		1,208		991
其他		1,809		328
非利息收入總額	$	14,263		15,083

⁽¹⁾不在ASC的範圍內606.

在ASC項下核算的公司收入類別説明606如下所示：

存款賬户手續費及手續費

本公司向存款客户收取基於交易、賬户維護和透支服務的費用。以交易為基礎的費用，包括自動櫃員機使用費、電匯費用、支票兑現費、停止支付費用、結單費用、ACH費用和其他與存款相關的費用，在交易執行時或公司滿足客户要求時確認。主要與每月維護有關的賬户維護費是在一個月內賺取的，代表公司履行履約義務的期限。透支費在透支發生時確認。存款賬户的手續費在從客户的賬户餘額中提取時確認。

其他費用和服務費

其他費用和服務費包括在ASC範圍內和範圍外的收入606.ASC範圍內的其他收費和服務費606包括租用保險箱的費用和打印支票的費用。這些費用的收入在提供服務或客户產生費用的期間確認。ASC範圍以外的其他費用和服務費606包括貸款承諾費和貸款滯納金。

借記卡轉換費本公司從借記卡持卡人通過各種支付網絡進行的交易中賺取交換費。持卡人交易的交換費與外包技術解決方案提供的交易處理服務同時按日確認，並按淨額列報。

未投保的投資產品銷售銷售無保險投資產品的佣金收入可能在投資的銷售日期預先確認，或在幾年內按月確認，具體取決於所銷售的產品。投資銷售佣金於產品銷售完成時確認，或根據客户協議按月收取拖車費用。任何隨後的佣金調整將在我們收到投資公司關於需要進行此類調整的事項的通知後確認。利潤分享或有佣金在可確定時確認，這通常是從投資公司收到此類佣金的時候。

其他其他非利息收入包括在ASC範圍內和範圍外的收入606.ASC範圍內的其他收入606包括出售資產的損益和出售所擁有的不動產的損益，這些損益在出售資產或不動產時確認。ASC範圍以外的其他收入606包括權益證券的損益和建築物的租金收入。

注3其他全面(虧損)收入

其他綜合(虧損)收入的構成部分和相關的税收影響如下：

	截至12月31日止年度，
	2021									2020
(以千美元為單位)	在此之前税收			税收效應			網絡税制的			在此之前税收		税收效應		網絡税制的
可供出售的證券：
期內產生的未實現(虧損)收益	$	(3,979	)		(1,114	)		(2,865	)		1,714		478		1,236
其他綜合(虧損)收入	$	(3,979	)		(1,114	)		(2,865	)		1,714		478		1,236

注4可供出售的證券

以下為可供出售的證券摘要：2021年12月31日和2020如下所示：

(千美元)	攤銷成本		未實現收益總額		未實現虧損總額			公允價值
2021年12月31日
抵押貸款支持證券：
聯邦全國抵押貸款協會(FNMA)	$	138,628		550		(1,367	)		137,811
聯邦住房貸款抵押公司(FHLMC)		108,599		126		(1,189	)		107,536
抵押貸款債券：
FNMA		48		2		0			50
		247,275		678		(2,556	)		245,397
其他有價證券：
美國政府機構的義務		39,991		56		(337	)		39,710
企業優先股		700		0		(42	)		658
		40,691		56		(379	)		40,368
	$	287,966		734		(2,935	)		285,765
2020年12月31日
抵押貸款支持證券：
FNMA	$	68,699		1,313		(3	)		70,009
FHLMC		31,025		327		0			31,352
抵押貸款債券：
FNMA		97		6		0			103
		99,821		1,646		(3	)		101,464
其他有價證券：
美國政府機構的義務		45,029		204		0			45,233
市政義務		725		1		0			726
公司義務		37		0		0			37
企業優先股		700		0		(70	)		630
		46,491		205		(70	)		46,626
	$	146,312		1,851		(73	)		148,090

《公司》做到了不出售任何可供出售的證券，並確實不確認可供出售的證券的任何收益或損失2021或2020.

下表列出了可供出售的證券的攤餘成本和估計公允價值。2021年12月31日，根據合同到期日，對預定償還本金和根據當前經濟狀況和利率預計預付本金進行調整。實際到期日可能與下表中的到期日不同，因為債務人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款：

(千美元)	攤銷成本		公允價值
到期一年或更短時間	$	71,861		71,318
應在一年至五年後到期		170,404		169,129
應在五年至十五年後到期		45,700		45,317
應在15年後到期		1		1
總計	$	287,966		285,765

上表中的抵押貸款支持證券的分配是基於使用估計的抵押貸款提前還款速度的證券的預期未來現金流。

下表顯示了可供出售的證券組合的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損頭寸的時間長短彙總。2021年12月31日和2020:

	不到12個月							12個月或更長							總計
(千美元)	數量：投資		公平價值		未實現損失			數量：投資		公平價值		未實現損失			公平價值		未實現損失
2021年12月31日
抵押貸款支持證券：
FNMA		19	$	98,423		(1,234	)		2	$	6,810		(133	)	$	105,233		(1,367	)
FHLMC		17		85,624		(1,038	)		2		7,664		(151	)		93,288		(1,189	)
其他有價證券：
美國政府機關義務		7		34,659		(337	)		0		0		0			34,659		(337	)
企業優先股		0		0		0			1		658		(42	)		658		(42	)
臨時減值證券總額		43	$	218,706		(2,609	)		5	$	15,132		(326	)	$	233,838		(2,935	)

2020年12月31日
抵押貸款支持證券：
FNMA		1	$	4,956		(3	)		0	$	0		0		$	4,956		(3	)
其他有價證券：
企業優先股		0		0		0			1		630		(70	)		630		(70	)
臨時減值證券總額		1	$	4,956		(3	)		1	$	630		(70	)	$	5,586		(73	)

我們每季度審查我們的投資組合，以確定是否有減值跡象。這一審查包括分析公允價值低於成本的時間長度和程度、投資的市場流動性、發行人的財務狀況和近期前景，包括以下任何具體事件可能影響發行人的運營，以及我們持有投資的意圖和能力足以彌補暫時損失。公司優先股以外的減值證券的未實現虧損是利率變化的結果。公司優先股報告的未實現虧損為2021年12月31日涉及由一家小型社區銀行的控股公司發行的單一信託優先證券。自.起2021年12月31日所有付款都是信託優先證券上的現行付款，根據最近提交的監管申報文件，發行人的子公司銀行被認為是“資本充足的”。根據對發行人的審查，確定信託優先證券為不除臨時減損外，2021年12月31日。該公司做到了不打算出售優先股，並有意願和能力持有該優先股一段時間，以彌補暫時的損失。管理層相信，本公司將收到所有按合同到期的本金和利息，而市場價值下降主要是由於信託優先證券市場缺乏流動性。管理層將繼續監測發行人的信用風險，並可能被要求在未來期間確認該證券的非臨時性減值費用。

注5應收貸款淨額

應收貸款摘要：2021年12月31日和2020,如下所示：

(千美元)	2021			2020
獨棟住宅	$	163,322			135,023

商業地產：
建築：
單户家庭		23,293			19,832
多户住宅		9,986			2,316
商業地產		13,959			9,345
託兒服務		2,796			3,933
教堂/社區服務		11,332			8,427
土地開發		12,041			13,237
住宿		57,220			61,823
製造業		23,913			20,833
電影院		9,334			9,619
多户住宅		43,140			41,456
療養院/醫療保健		19,870			14,488
餐廳/酒吧/咖啡館		8,473			6,383
零售/寫字樓		87,244			93,472
貨倉		31,501			32,568
其他⁽¹⁾		42,766			42,972
		396,868			380,704
消費者：
房屋淨值額度		17,467			21,308
房屋淨值		7,557			11,549
土地/地段		2,154			3,357
休閒車		10,985			15,645
其他⁽¹⁾		3,482			3,532
		41,645			55,391
商業業務		60,165			82,673
貸款總額		662,000			653,791
更少：
未攤銷折扣		10			12
遞延貸款費用淨額		209			450
貸款損失準備		9,279			10,699
應收貸款總額，淨額	$	652,502			642,630
發放或購買貸款的承諾	$	14,501			23,596
向二級市場提供貸款的承諾	$	12,340			24,746
投資組合中貸款的加權平均合同利率		4.01	%		4.21	%

⁽¹⁾項下的款額兩百萬這兩年的美元都包括在“其他”中。

在發放或購買貸款的承諾總額中包括固定利率貸款，總額為#美元。13.5百萬美元和美元19.5百萬，截至2021年12月31日和2020,分別進行了分析。這些貸款承諾的利率從2.50%至4.75%At2021年12月31日以及來自2.25%至4.75%At2020年12月31日。

借給公司行政人員和董事的貸款總額為#元。0.1百萬美元和美元0.2百萬美元2021年12月31日和2020,分別進行了分析。在.期間2021,有幾個不是向高管和董事發放新貸款。已償還或已關閉的貸款總額為$0.1百萬英寸2021.剩餘餘額#美元0.1這兩年的100萬相當於以下年房屋淨值信貸額度一首席執行官，已經有了不是在信貸額度上的活動2021或2020.所有給予行政人員及董事的貸款均於正常業務過程中按正常信貸條款(包括利率及抵押品)發放，與當時與非關聯方進行可比交易時的情況相同。

在…2021年12月31日和2020,該公司為他人償還貸款，未付本金餘額合計為#美元。586.4百萬美元和美元580.0分別為100萬美元。

該公司主要在明尼蘇達州和威斯康星州發起住宅、商業房地產和其他貸款。在…2021年12月31日和2020,該公司在其投資組合中有位於以下州的單一家庭住宅貸款：

	2021					2020
(千美元)	金額		百分比佔總數的			金額		百分比佔總數的
明尼蘇達州	$	142,252		87.1	%	$	114,575		84.9	%
威斯康星州		15,048		9.2			15,910		11.8
其他州⁽¹⁾		6,022		3.7			4,538		3.3
總計	$	163,322		100.0	%	$	135,023		100.0	%

⁽¹⁾項下的款額兩百萬這兩年的美元都包括在“其他州”.

在…2021年12月31日和2020,該公司在其投資組合中有位於以下州的商業房地產貸款：

	2021					2020
(千美元)	金額		百分比佔總數的			金額		百分比佔總數的
科羅拉多州	$	6,150		1.6	%	$	0		0.0	%
佛羅裏達州		4,293		1.1			4,350		1.1
愛荷華州		7,955		2.0			6,281		1.7
明尼蘇達州		264,376		66.6			261,598		68.7
北卡羅來納州		4,436		1.1			4,571		1.2
威斯康星州		93,999		23.7			90,112		23.7
其他州⁽¹⁾		15,659		3.9			13,792		3.6
總計	$	396,868		100.0	%	$	380,704		100.0	%

⁽¹⁾項下的款額400萬這兩年的美元都包括在“其他州”.

注6貸款損失準備與信用質量信息

貸款損失準備彙總如下：

(千美元)	單人家庭			商業地產			消費者			商業廣告業務			總計
平衡，2019年12月31日	$	857			5,060			1,507			1,140			8,564

損失準備金	$	173			2,938			(63	)		(349	)		2,699
沖銷		0			(730	)		(84	)		(8	)		(822	)
復甦		0			27			29			202			258
平衡，2020年12月31日	$	1,030			7,295			1,389			985			10,699

損失準備金	$	(56	)		(1,524	)		(424	)		(115	)		(2,119	)
沖銷		0			(36	)		(42	)		0			(78	)
復甦		0			653			58			66			777
平衡，2021年12月31日	$	974			6,388			981			936			9,279

分配給：
比儲量	$	29			95			100			14			238
一般儲備金		1,001			7,200			1,289			971			10,461
平衡，2020年12月31日	$	1,030			7,295			1,389			985			10,699

分配給：
比儲量	$	36			280			83			7			406
一般儲備金		938			6,108			898			929			8,873
平衡，2021年12月31日	$	974			6,388			981			936			9,279

2020年12月31日的應收貸款：
個別評估損害情況	$	857			1,484			750			35			3,126
集體審查減值		134,166			379,220			54,641			82,638			650,665
期末餘額	$	135,023			380,704			55,391			82,673			653,791

截至2021年12月31日的應收貸款：
個別評估損害情況	$	340			3,757			546			7			4,650
集體審查減值		162,982			393,111			41,099			60,158			657,350
期末餘額	$	163,322			396,868			41,645			60,165			662,000

下表彙總了分類貸款和未分類貸款的金額2021年12月31日和2020:

	2021年12月31日
	分類										未分類
(千美元)	特別提及		不合標準		值得懷疑		損失		總計		總計		總計貸款
單户家庭	$	410		791		56		0		1,257		162,065		163,322
商業地產：
房地產租賃和租賃		16,012		4,753		0		0		20,765		188,901		209,666
其他		6,824		9,571		0		0		16,395		170,807		187,202
消費者		0		475		21		50		546		41,099		41,645
商業業務		1,933		1,813		0		0		3,746		56,419		60,165
	$	25,179		17,403		77		50		42,709		619,291		662,000

	2020年12月31日
	分類										未分類
(千美元)	特別提及		不合標準		值得懷疑		損失		總計		總計		總計貸款
單户家庭	$	1,219		2,845		29		0		4,093		130,930		135,023
商業地產：
房地產租賃和租賃		8,065		3,483		0		0		11,548		190,852		202,400
其他		8,774		9,750		0		0		18,524		159,780		178,304
消費者		0		600		132		18		750		54,641		55,391
商業業務		1,968		2,482		0		0		4,450		78,223		82,673
	$	20,026		19,160		161		18		39,365		614,426		653,791

分類貸款代表特別提到的、不合格的(不良和不良)貸款，以及被歸類為可疑和損失的不良貸款。被歸類為特別提及的貸款是指具有潛在弱點的貸款，如果不加以糾正，可能導致資產的償還前景惡化或銀行在未來某個日期的信貸狀況惡化。被歸類為不合標準的貸款是指債務人的當前淨值和償付能力，或所質押的抵押品(如果有)通常不能充分保護的貸款。被歸類為不合標準的貸款有一個或多個明確的弱點，這些弱點會危及債務的清算。不合標準貸款的特點是，如果存在缺陷，銀行可能會蒙受一些損失不已更正。被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的弱點，並具有其他特徵，使得根據目前存在的事實、條件和價值全額收集貸款是有問題的，而且損失的可能性很高。被歸類為損失的貸款基本上是無抵押的和/或被認為是無法收回的，其價值如此之小，繼續作為資產負債表上的資產。可能不是有根據的。被歸類為不合標準或可疑的貸款要求銀行對個別貸款進行分析，並註銷被認為無法收回的任何貸款或部分貸款。

逾期貸款的賬齡在2021年12月31日和2020摘要如下：

(千美元)	30-59 過去的幾天到期		60-89 過去的幾天到期		90天或更多逾期		總計逾期		當前貸款		總計貸款		貸款90 天數或更多過去到期並靜止應計
2021年12月31日
單户家庭	$	864		65		153		1,082		162,240		163,322		0
商業地產：
房地產租賃和租賃		198		0		0		198		209,468		209,666		0
其他		226		3,402		0		3,628		183,574		187,202		0
消費者		174		89		122		385		41,260		41,645		0
商業業務		0		0		0		0		60,165		60,165		0
	$	1,462		3,556		275		5,293		656,707		662,000		0
2020年12月31日
單户家庭	$	626		38		298		962		134,061		135,023		0
商業地產：
房地產租賃和租賃		0		0		0		0		202,400		202,400		0
其他		0		0		0		0		178,304		178,304		0
消費者		458		66		279		803		54,588		55,391		0
商業業務		0		0		0		0		82,673		82,673		0
	$	1,084		104		577		1,765		652,026		653,791		0

減值貸款包括不良(非應計)貸款和在問題債務重組(TDR)中被修改的貸款。

下表彙總了截至年度的減值貸款和相關撥備2021年12月31日和2020:

	2021年12月31日
(千美元)	已錄製投資		未付本金天平		相關津貼		平均值已錄製投資		利息收入公認的
未記錄相關津貼的貸款：
單户家庭	$	253		272		0		502		2
商業地產：
房地產租賃和租賃		0		0		0		432		0
其他		189		189		0		197		0
消費者		419		419		0		545		9

有免税額記錄的貸款：
單户家庭		87		87		36		113		0
商業地產：
房地產租賃和租賃		0		0		0		98		0
其他		3,568		3,568		280		844		142
消費者		127		127		83		136		2
商業業務		7		7		7		25		0

共計：
單户家庭		340		359		36		615		2
商業地產：
房地產租賃和租賃		0		0		0		530		0
其他		3,757		3,757		280		1,041		142
消費者		546		546		83		681		11
商業業務		7		7		7		25		0
	$	4,650		4,669		406		2,892		155

	2020年12月31日
(千美元)	已錄製投資		未付本金天平		相關津貼		平均值已錄製投資		利息收入公認的
未記錄相關津貼的貸款：
單户家庭	$	740		759		0		616		34
商業地產：
房地產租賃和租賃		932		1,582		0		580		33
其他		211		211		0		314		2
消費者		574		574		0		626		10
商業業務		0		0		0		2		0

有免税額記錄的貸款：
單户家庭		117		117		29		242		0
商業地產：
房地產租賃和租賃		166		166		5		175		0
其他		175		175		90		425		10
消費者		176		176		100		170		6
商業業務		35		586		14		200		2

共計：
單户家庭		857		876		29		858		34
商業地產：
房地產租賃和租賃		1,098		1,748		5		755		33
其他		386		386		90		739		12
消費者		750		750		100		796		16
商業業務		35		586		14		202		2
	$	3,126		4,346		238		3,350		97

在…2021年12月31日和2020,非應計貸款總額為#美元。4.6百萬美元和美元2.7，其中貸款損失相關準備金為#美元。0.4百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。非應計項目貸款不是記錄了特別津貼，因為管理層確定抵押品的價值足以償還總額為#美元的貸款。0.9百萬美元和美元2.1百萬美元2021年12月31日和2020,分別進行了分析。如果非應計貸款按照其原始條款執行，公司將會記錄貸款的利息收入總額#美元。0.3百萬美元和美元0.2百萬英寸2021和2020,分別進行了分析。在過去幾年裏2021年12月31日和2020,公司確認這些貸款的利息收入為#美元。0.2百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。所有確認為非應計貸款的利息收入均採用收入確認的收付實現制方法確認。非權責發生制貸款還包括一些在TDR中修改了條款的貸款。

下表彙總了以下項目的非應計項目貸款2021年12月31日和2020:

(千美元)	2021		2020
單户家庭	$	340		502
商業地產：
房地產租賃和租賃		0		1,098
其他		3,757		386
消費者		517		689
商業業務		7		9
	$	4,621		2,684

應收貸款淨額包括為最大限度地收回貸款餘額而修改的某些貸款。如果公司出於與借款人財務困難相關的法律或經濟原因，給予與貸款原始條款和條件相比的優惠，則修改後的貸款被視為TDR。

在…2021年12月31日和2020,有貸款包括在應收貸款淨額中，其條款在TDR中進行了修改，總額為#美元。1.1百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。這些貸款在整個過程中是否一直按照其原始條款進行2021和2020,該公司本應錄得利息收入總額為#美元。0.1兩年都有一百萬美元。在.期間2021和2020這些貸款的利息收入為不材料。對於在以下位置修改的貸款2021, 無被歸類並執行和$0.32000萬人為不良資產2021年12月31日。

下表彙總了TDR在2021年12月31日和2020:

(千美元)	2021		2020
單户家庭	$	254		612
商業地產：
其他		355		211
消費者		442		630
商業業務		0		25
	$	1,051		1,478

TDR優惠可包括降低利率、延長到期日、免除到期本金和/或利息，或接受房地產或其他資產以全部或部分償還債務。貸款修改是不報告為TDR之後12如果貸款按可比風險貸款的市場利率進行了修改，且貸款正在按照重組協議的條款履行，則該貸款將在兩個月內完成。所有被歸類為TDR的貸款都被視為減值。

當貸款被修改為TDR時，可能對綜合資產負債表內的貸款產生直接的重大影響，作為本金餘額可能得到部分寬恕。TDR的財務影響如下表所示，是指修改前和修改後的未清償記錄餘額之間的差額2021年12月31日和2020:

	截至2021年12月31日的年度						截至2020年12月31日的年度
(千美元)	數量合同		Pre- 改裝傑出的已錄製投資		後- 改裝傑出的已錄製投資		數量合同		Pre- 改裝傑出的已錄製投資		後- 改裝傑出的已錄製投資
問題債務重組：
單户家庭		1	$	38		40		1	$	94		101
商業地產：
其他		1		139		139		2		293		293
消費者		1		93		94		0		0		0
商業業務		1		14		14		0		0		0
總計		4	$	284		287		3	$	387		394

有幾個不是在截至下列年度重組的貸款2021年12月31日和2020隨後在以下期間違約2021和2020,分別進行了分析。

當貸款變為違約時，公司認為該貸款已違約。90或根據經修訂條款逾期更多天，當其被置於非應計狀態時，當其成為擁有的其他房地產時，或當其變得不符合修改協議的某些其他重大要求時。

修改前為非應計項目的貸款至少在一段時間內仍為非應計項目六修改後的幾個月。已根據經修訂條款履行的非應計TDR貸款六月份可能返回到應計狀態。修改前應計的貸款可能只要貸款在新條款下繼續履行，在修改後仍處於應計狀態。

TDR的減值審查遵循與其他減值貸款相同的方法。對於依賴抵押品的貸款，對抵押品的價值進行審查，並增加準備金可能根據需要添加。貸款是指不抵押品依賴可能如認為有必要，建立額外的儲備。分配給TDR的儲備金為#美元。0.2百萬美元，或2.6%，在總金額中9.3百萬美元的貸款損失準備金2021年12月31日，及$0.1百萬美元，或0.9%，在總金額中10.7百萬美元的貸款損失準備金2020年12月31日。

部分4013《CARE法案》暫時允許銀行對受疫情影響的借款人的貸款進行修改，而不將修改歸類為TDR，如果這種修改是在2021年12月31日。根據監管指導，世行向受到疫情負面影響的借款人提供了某些貸款方面的便利。在…2021年12月31日，該公司擁有不是有未償還貸款安排的貸款按章節規定4013《關愛法案》的以及在2020年12月31日HAD$34.6已獲得貸款的未償還貸款為百萬美元. 這些住宿是在上面披露的TDR之外的。

注7應收應計利息

應計應收利息在2021年12月31日和2020摘要如下：

(千美元)	2021		2020
可供出售的證券	$	395		392
應收貸款		1,737		2,710
	$	2,132		3,102

注8無形資產

該公司的無形資產包括核心存款無形資產、商譽和抵押貸款償還權。年按揭還款權活動摘要2021和2020如下所示：

(千美元)	2021			2020
抵押貸款償還權，淨額：
年初餘額	$	3,043			2,172
起源		1,405			2,189
攤銷		(1,168	)		(1,318	)
年終餘額	$	3,280			3,043
抵押貸款償還權的公允價值	$	4,813			3,378

在公司繼續償還貸款的情況下出售的所有單一家庭貸款都根據個人貸款銷售計劃為FNMA提供服務。以下是為FNMA提供服務的貸款的風險特徵摘要，網址為2021年12月31日：

(千美元)	貸款本金天平		加權平均值利率			加權平均值剩餘期限 (月)		數量貸款
原條款：
15年固定利率	$	117,439		2.85	%		142		1,066
30年固定利率		424,109		3.42			313		2,663

無形資產的賬面總額及相關的累計攤銷2021年12月31日和2020如下表所示。無形資產攤銷費用為#美元。1.2百萬美元和美元1.4截至年底的年度的百萬美元2021年12月31日和2020,分別進行了分析。

	毛收入					未攤銷
	攜帶		累計			無形的
(千美元)	金額		攤銷			資產
2021年12月31日
抵押貸款償還權	$	5,854		(2,574	)		3,280
無形巖心礦藏		574		(564	)		10
商譽		802		0			802
總計	$	7,230		(3,138	)		4,092

2020年12月31日
抵押貸款償還權	$	5,691		(2,648	)		3,043
無形巖心礦藏		574		(517	)		57
商譽		802		0			802
總計	$	7,067		(3,165	)		3,902

下表顯示了無形資產攤銷未來的預計攤銷費用：

(千美元)	抵押貸款服務權利		堆芯存款無形的		總計攤銷無形的資產
截至十二月三十一日止的年度：
2022	$	695		10		705
2023		648		0		648
2024		613		0		613
2025		543		0		543
2026		441		0		441
此後		340		0		340
	$	3,280		10		3,290

不是與商譽有關的攤銷費用按照公認會計原則入賬。不允許商譽攤銷，但要求至少每年或更早地對商譽進行減值測試，如果有跡象表明減值可能是存在的。商譽的減值測試為2021年12月31日而該公司確定它是不永久受損和不是需要寫下。

攤銷預測是基於資產餘額和存在於2021年12月31日。公司的實際經驗可能根據抵押貸款利率和其他市場條件的變化而顯著不同。

注9房舍和設備

房舍和設備摘要，網址為2021年12月31日和2020如下所示：

(千美元)	2021			2020
土地	$	5,156			2,615
寫字樓和裝修		17,445			12,074
傢俱和設備		12,841			12,497
		35,442			27,186
累計折舊		(18,069	)		(17,053	)
	$	17,373			10,133

土地和寫字樓及改善工程的增加與購買位於羅切斯特的合併公司辦公室和分支機構設施有關2021.該設施此前曾由本公司租用。

注10租契

本公司的租約帳目按照ASU2016-02,租賃(主題842)自2021年12月31日a $0.4經營租賃使用權資產及抵銷租賃付款責任負債分別記入綜合資產負債表的其他資產及其他負債。

經營租賃使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產及經營租賃負債於租賃開始時根據剩餘租賃付款的現值按折現率確認，貼現率代表本公司於租賃開始日的遞增借款利率。由於本公司只有經營性租賃，而使用權資產由租賃付款義務負債抵銷，因此租賃付款是綜合全面收益表中唯一計入佔用費用的金額。

該公司的租賃涉及寫字樓和銀行分行，剩餘的租賃期限為8和40月份。某些租約包含延期選項，通常範圍為3至10好幾年了。因為這些擴展選項是不他們被認為是相當肯定的鍛鍊，他們是不包括在租賃期限內。

下表彙總了我們截至年底的淨租賃成本。2021年12月31日和2020.

(千美元)	2021		2020
經營租賃成本	$	739		892

下表彙總了截至本年度止年度與本公司營運租賃有關的其他資料2021年12月31日和2020.

(千美元)	2021			2020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流	$	739			892
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃，以年為單位		2.3			3.8
加權平均貼現率-經營租賃		1.85	%		2.19	%

下表彙總了剩餘租賃負債的到期日：

(千美元)	2021年12月31日
2022	$	217
2023		92
2024		77
2025		14
2026年及其後		0
租賃付款總額		400
減去：利息		(8	)
租賃負債現值	$	392

注11存款

存款及其加權平均利率2021年12月31日和2020摘要如下：

	2021								2020
(千美元)	加權平均值費率			金額		百分比佔總數的			加權平均值費率			金額		百分比佔總數的
非利息檢查		0.00	%	$	344,404		36.2	%		0.00	%	$	239,587		30.1	%
利息查詢		0.12			151,476		15.9			0.12			138,709		17.4
儲蓄賬户		0.06			119,517		12.6			0.06			100,209		12.6
貨幣市場賬户		0.21			249,089		26.2			0.25			214,300		27.0
					864,486		90.9						692,805		87.1
按費率列出的證書：
0-0.99%					74,481		7.8						56,001		7.0
1-1.99%					4,357		0.5						20,613		2.6
2-2.99%					6,316		0.7						21,973		2.8
3-3.99%					1,026		0.1						3,812		0.5
證書總數		0.53			86,180		9.1			1.14			102,399		12.9
總存款		0.13		$	950,666		100.0	%		0.25		$	795,204		100.0	%

在…2021年12月31日和2020,該公司有$393.7百萬美元和美元269.3存款賬户餘額分別為百萬美元$250,000或更多，並擁有不是通過經紀人獲得的證書帳户。

儲税券的到期日如下2021年12月31日和2020:

	2021					2020
(千美元)	金額		加權平均值費率			金額		加權平均值費率
剩餘期限至到期
1-6個月	$	35,007		0.68	%	$	37,165		1.24	%
7-12個月		27,280		0.40			39,063		0.97
13-36個月		21,769		0.46			23,604		1.25
超過36個月		2,124		0.66			2,567		1.21
	$	86,180		0.53		$	102,399		1.14

在…2021年12月31日和2020,該公司抵押了抵押貸款和抵押支持證券及相關證券，攤銷成本約為#美元。33.2百萬美元和美元29.8分別作為某些存款的抵押品。

存款利息支出摘要如下：2021年12月31日和2020:

(千美元)	2021		2020
支票賬户	$	182		151
儲蓄賬户		69		65
貨幣市場賬户		557		840
證書帳户		745		1,795
	$	1,553		2,851

注12聯邦住房貸款銀行(FHLB)墊款和其他借款

該銀行曾不是截至，聯邦住房貸款機構的未償還預付款或其他借款2021年12月31日或2020.在…2021年12月31日銀行有抵押給金融住房貸款機構的抵押品，包括住房抵押貸款機構的股票、抵押貸款和借款能力約為#美元的投資。178.0100萬美元，但須購買FHLB股票。該銀行還有能力借入#美元。50.3來自明尼阿波利斯聯邦儲備銀行的100萬美元，基於截至2021年12月31日，還需得到聯邦儲備委員會的批准。

在…2020年12月31日銀行有抵押給金融住房貸款機構的抵押品，包括住房抵押貸款機構的股票、抵押貸款和借款能力約為#美元的投資。168.3100萬美元，但須購買FHLB股票。該銀行還有能力借入#美元。60.4來自明尼阿波利斯聯邦儲備銀行的100萬美元，基於截至2020年12月31日，還需得到聯邦儲備委員會的批准。

注13所得税

截至年度的所得税支出2021年12月31日和2020如下所示：

(千美元)	2021		2020
當前：
聯邦制	$	3,234		3,418
狀態		1,519		1,452
總電流		4,753		4,870
延期：
聯邦制		410		(589	)
狀態		202		(213	)
延期合計		612		(802	)
所得税費用	$	5,365		4,068

利用聯邦公司税率計算的預期所得税支出與21%實際所得税支出如下：

(千美元)	2021		2020
預期聯邦所得税支出	$	3,975		3,019
影響聯邦所得税的項目：
州所得税，扣除聯邦所得税後的淨額		1,350		1,025
其他，淨額		40		24
所得税費用	$	5,365		4,068

產生遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税務影響如下12月31日：

(千美元)	2021		2020
遞延税項資產：
貸款損失準備	$	2,610		3,010
遞延補償成本		143		141
遞延員工持股計劃貸款資產		399		430
非應計貸款利息		96		134
可供出售證券的未實現淨虧損		618		0
其他		679		499
遞延税項總資產總額		4,545		4,214

遞延税項負債：
遞延貸款成本		272		119
房舍和設備基差		669		549
起源於抵押貸款償還權		923		856
可供出售證券的未實現淨收益		0		496
其他		152		167
遞延税項負債總額		2,016		2,187
遞延税項淨資產	$	2,529		2,027

該公司擁有不是聯邦政府和美元0.4百萬的國家淨營業虧損結轉到2021年12月31日。

留存收益為2021年12月31日包括大約$8.8百萬美元不是為所得税做了規定。這一數額代表為税收目的對壞賬扣除的收入分配。減少如此分配用於吸收虧損以外的用途的金額將產生税收收入，這將適用當時的企業所得税税率。

本公司認為，遞延税項資產金額的釐定及任何估值準備金的需要是一項關鍵會計政策，需要作出重大判斷。本公司在其判斷中已作出合理假設，並考慮與遞延税項資產最終變現有關的正面及負面證據。正面證據包括在過去一年中產生的累計淨收入三-年度期間和未來期間產生應納税所得額的可能性。該公司可以不目前正在找出任何負面證據。根據這一評估，該公司確定不是須就以下項目的遞延税項淨資產計提估值免税額2021年12月31日和2020.

注14員工福利

該公司參與了金融機構的彭特格拉固定福利計劃(彭特格拉DB計劃)，這是一項非繳費的多僱主固定福利養老金計劃，涵蓋在以下時間之前受僱的銀行員工2002滿足最低服務要求。有效2002年9月1日，此計劃已凍結並對新參與者關閉，但凍結時已在計劃中的員工將繼續累積福利。Pentegra DB計劃的僱主身份識別碼是13-5645888圖則編號為333.確實有不是需要向五角大樓DB計劃捐款的集體談判協議，而且有不是為改善或恢復計劃提供資金，作為潘特拉數據庫計劃的一部分。本公司的政策是為應計養老金成本和僱主繳費提供資金，用於支付和支出截至每個年度的費用2021年12月31日和2020是$0.3百萬美元。該公司對潘特格拉DB計劃的貢獻是不多過5在這兩年中任一年對該計劃的總捐款的百分比。籌資狀況(計劃資產市值除以籌資目標)7月1日對於2021和2020計劃年限為90.9%和85.3%。

該公司有一項符合條件的免税儲蓄計劃，該計劃具有延期功能，符合第401(K)《國税法》(401(K)計劃)。所有員工均已達到18任何年齡的人都有資格參加401(K)規劃。參賽者可向401(K)相等於以下兩者中較小者的圖則50年薪的%或法律允許的最高限額，即$19,500為2021和2020,允許員工在以下情況下繳納額外的追趕費用50幾年前。公司與之匹配25每個參與者貢獻的百分比，最高不超過8他們年薪的1%。參與者的貢獻和收入將立即完全歸屬。本公司的供款歸屬於三以年度懸崖為基礎，每年支出，為$0.2百萬英寸2021和2020.

本公司已通過員工持股計劃，符合第4975(e)(7)的《國税法》和《税法》部分407(d)(6)，因此，員工持股計劃有權借款，以便為購買HMN普通股提供資金。員工持股計劃借入了$6.1從公司購買的百萬美元912,866HMN於#年首次公開發售普通股1994.由於與Marshalltown Financial Corporation合併，員工持股計劃借入了$1.5百萬英寸1998要購買額外的76,933HMN普通股，以計入額外的員工，並避免稀釋員工持股計劃提供的福利。員工持股計劃債務要求每季度支付本金加利息，利率為7.52%。本公司已承諾按季度向員工持股計劃供款，以償還貸款(包括利息)。該公司貢獻了$0.5百萬英寸2021和2020.

隨着債務的償還，質押為債務抵押品的員工持股計劃股票將根據當年支付的償債比例從抵押品中釋放，然後分配給符合條件的員工。公司的員工持股計劃是按照ASU核算的718, 僱主對員工持股計劃的會計處理。因此，質押作為抵押品的股份在股東權益中被報告為未賺取的員工持股。由於股票被確定為按比例免除抵押品，公司報告的補償費用等於股票的當前市場價格，根據普通股每股收益計算，股票成為流通股。員工持股薪酬支出為$0.5百萬美元用於2021及$0.4百萬美元用於2020.

世行所有員工在達到法定年齡後均有資格參加員工持股計劃18和完整的一他們至少工作的服務年限1,000幾個小時。截至年度的員工持股計劃股份分配摘要如下12月31日：

	2021			2020
參與者年初持有的股份		359,843			346,097
分配給參與者的股份		24,318			24,377
分發給參與者的共享		(30,484	)		(10,631	)
參與者持有的股票年終		353,677			359,843

年初未發行的股票		182,418			206,795
年內發行的股份		(24,318	)		(24,377	)
年底未發行的股票		158,100			182,418
員工持股計劃總股份年底		511,777			542,261
12月31日未發行股份的公允價值	$	3,900,327			3,137,590

該公司堅持二股權激勵計劃，HMN Financial，Inc.2009股權及獎勵計劃(2009計劃)和HMN金融公司。2017股權激勵計劃(2017計劃)。公司股權激勵計劃的目的是吸引和留住擔任公司職責職位的最佳可用人員，為他們提供額外的激勵，並使他們的利益與公司股東的利益保持一致，從而促進公司的長期業務成功。

這個2009計劃已被取代2017年4月由.2017計劃和期權或限制性股票不是更長的時間從2009計劃一下。自.起2021年12月31日有幾個34,229根據已發行購股權預留供發行的股份2009計劃一下。這些選項將到期10自授予之日起10年內，平均行使價格為$11.21並在授予日的公允價值為$4.04.

最初有375,000HMN普通股股份可根據2017未來的股票拆分、股票分紅和公司資本的類似變化的調整計劃。此外，被授予的限制性股票的股份被計算為1.5股份以釐定根據2017計劃一下。自.起2021年12月31日，有幾個不是項下尚未完成的期權2017計劃一下。有幾個22,841以前根據2017仍未歸屬的計劃2021年12月31日。

過去所有計劃下的活動摘要二年份如下：


	股票可用為了格蘭特			未歸屬的限售股傑出的			未完成的期權		授權值/加權平均行使價		歸屬期間 (單位：年)
2009年計劃
2019年12月31日		0			3,102			34,229	$	11.21
既得		0			(3,102	)		0
2020年12月31日		0			0			34,229	$	11.21
2021年12月31日		0			0			34,229	$	11.21

2017年計劃
2019年12月31日		388,971			14,787			0		不適用
批准於2020年1月28日		(10,650	)		7,100			0				3
2020年4月23日授予		(9,000	)		6,000			0				2
2020年4月28日授予		(3,579	)		2,386			0				1
既得		0			(8,789	)		0
2020年12月31日		365,742			21,484			0		不適用
批准於2021年1月26日		(16,685	)		11,123			0				3
批准於2021年4月27日		(3,150	)		2,100			0				1
既得		0			(11,866	)		0
2021年12月31日		345,907			22,841			0		不適用

所有計劃合計		345,907			22,841			34,229	$	11.21

下表彙總了有關未償還股票期權的信息，網址為2021年12月31日：

批地日期	鍛鍊價格		突出的數字		加權平均值剩餘合同以年為單位的壽命		可行數		不可行使數
2016年1月26日	$	11.21		34,229		4.1		34,229		0
				34,229				34,229		0

在行使已發行期權時，公司將從庫存股中發行股份。

根據ASC718,本公司確認歸屬期間與股票期權有關的補償費用。費用的數額是根據公允價值法確定的。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用布萊克·斯科爾斯期權估值方法估計的。有幾個不是授予的期權2021或2020.

注15普通股每股收益

下表核對了加權平均流通股和普通股基本收益和稀釋後收益的淨收入：

	截至十二月三十一日止的年度：
(千美元，每股數據除外)	2021		2020
用於計算每股基本收益的已發行普通股的加權平均數		4,471,363		4,623,237

淨稀釋效果：
選項		16,361		10,148
限制性股票獎勵		16,214		14,263
經稀釋證券影響調整後的已發行普通股加權平均數		4,503,938		4,647,648

普通股股東可獲得的淨收入	$	13,564		10,302
基本每股普通股收益		3.03		2.23
稀釋後每股普通股收益		3.01		2.22

注16股東權益

在……上面 July 27, 2021 公司董事會宣佈增加1美元4.2授權回購的股份金額增加了100萬股，使有資格回購的股份的總購買價格增加到#美元6.0百萬美元。股票回購計劃做到了不本公司有義務購買任何股份並具有不是設置過期日期。公司回購217,400公開市場上的股票價格為$4.6百萬英寸2021和87,249公開市場上的股票價格為$1.5百萬英寸2020.在…2021年12月31日有一塊錢4.1在股份回購計劃中授權回購的百萬美元。《公司》做到了不支付其普通股的任何股息2021或2020.

為了在將來發生清算時給予合資格的賬户持有人優先權，在轉換為股份制儲蓄銀行時，銀行設立了一個清算賬户，相當於其#年的監管資本。1993年9月30日。在未來銀行清算的情況下，繼續保持其存款賬户的合格賬户持有人有權從清算賬户中獲得分配。清算賬户的總額將減少，因為符合條件的賬户持有人的餘額在轉換後減少，這是根據每年確定的餘額確定的。

注17監管資本

該行須遵守《巴塞爾協議III》的監管資本要求。除其他事項外，《巴塞爾協議III》的要求包括：(1)向銀行提出一套資本要求，包括與作為核心資本組成部分的普通股有關的要求；(2)實施防範風險的“資本保護緩衝”和更高的最低標準1資本要求，以及(Iii)規定了為滿足這些要求而計算風險加權資產的規則。規則還對迅速糾正行動框架進行了相應修訂，包括資本充足率和緩衝要求。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。

FRB修訂了其小型銀行控股公司政策聲明(政策聲明)，以豁免資產低於$3從上述資本金要求中扣除10億美元。政策聲明還擴大到包括符合政策聲明關於豁免的質量要求的儲蓄和貸款控股公司。本公司目前符合質量豁免要求，因此豁免上述資本要求。

法規為確保資本充足性而建立的量化措施要求銀行維持普通股權益級別的最低金額和比率(下表所述並在法規中定義)1資本與風險加權資產之比，分層1資本與調整後總資產之比，層級1資本與風險加權資產之比和總資本與風險加權資產之比。

在…2021年12月31日和2020,銀行的資本金額和比率是指實際資本、所需資本和超額資本，包括金額和比率，以符合迅速糾正措施規定的資本充足率要求：

	實際					必須符合以下條件資本充足					資本超過最低要求要求					資本充足在提示下糾正措施條文
(千美元)	金額		百分比資產⁽¹⁾			金額		百分比資產⁽¹⁾			金額		百分比資產⁽¹⁾			金額		百分比資產⁽¹⁾
2021年12月31日
普通股一級資本	$	97,710		13.18	%	$	33,368		4.50	%	$	64,342		8.68	%	$	48,199		6.50	%
第1級槓桿		97,710		9.47			41,283		4.00			56,427		5.47			51,603		5.00
基於風險的第一級資本		97,710		13.18			44,491		6.00			53,219		7.18			59,322		8.00
基於風險的資本總額		106,979		14.43			59,322		8.00			47,657		6.43			74,152		10.00

2020年12月31日
普通股一級資本	$	89,473		13.62	%	$	29,571		4.50	%	$	59,902		9.12	%	$	42,714		6.50	%
第1級槓桿		89,473		9.85			36,330		4.00			53,143		5.85			45,412		5.00
基於風險的第一級資本		89,473		13.62			39,428		6.00			50,045		7.62			52,571		8.00
基於風險的資本總額		97,717		14.87			52,571		8.00			45,146		6.87			65,714		10.00

⁽¹⁾根據銀行為分級目的調整後的總資產1槓桿資本比率和風險加權資產的目的是基於風險的資本比率。

銀行必須維持一個資本保護緩衝，2.50由普通股級別組成的百分比1資本高於其基於風險的最低資本要求，以避免對資本分配的限制，包括向管理人員支付股息和某些可自由支配的獎金。管理層認為，截至2021年12月31日，銀行的資本比率超過了現行的及時糾正措施規定的量化資本比率標準，包括上文所述的資本保護緩衝。但是，可以有不是保證世行今後將繼續保持這一地位。OCC在其監管和執法活動中擁有廣泛的自由裁量權，並可以調整要求，以在未來獲得充足的資本。此外，該公司必須遵守美國住房和城市發展部(HUD)的各種監管準則，包括維持其聯邦住房管理局批准地位所需的最低資本金和流動資金。如果不遵守HUD指南，可能會導致該認證被撤銷。自.起2021年12月31日，該公司遵守了HUD指南。

注18承付款和或有事項

本公司是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括提供信貸的所有承諾。這些承諾在不同程度上涉及超過資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。這些工具的合同金額反映了公司參與的程度。

本公司在金融工具另一方不履行信貸承諾的情況下面臨的信貸損失，由這些承諾的合同金額表示。該公司在作出承諾時使用的信貸政策與其對資產負債表內工具的信貸政策相同。

	合同金額12月31日，
(千美元)	2021		2020
合同金額代表信用風險的金融工具：
發放、提供資金或購買貸款的承諾：
單户家庭	$	7,770		20,283
多户住宅		3,791		1,150
商業地產		2,939		821
商業業務		0		1,342
已結清的未支付貸款餘額		66,504		38,990
未使用的信貸額度		106,125		113,435
信用證		8,012		4,309
提供信貸的總承諾額	$	195,141		180,330
遠期承諾	$	12,340		24,746

提供信貸的承諾是應客户的要求向客户提供貸款的協議，只要有不是違反合同中規定的任何條件。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能要求支付一筆費用。由於預計部分承付款將到期而不支取，因此總承諾額不必然代表未來的現金需求。銀行會逐一評估每一位客户的信譽。獲得的抵押品金額，如果銀行認為有必要延長信貸，是基於貸款類型和管理層對借款人的信用評估。抵押品主要包括住宅和商業房地產以及個人財產。遠期承諾是將貸款出售給第三在貸款結束後，由銀行在正常業務過程中訂立。

銀行開具保證客户履約的備用信用證至第三派對。未付備用信用證將在下一年到期。22個月，總額為$7.6百萬美元2021年12月31日及$4.1百萬美元2020年12月31日。信用證主要以商業房地產抵押為抵押。使用備用信用證將由有擔保的一方根據基本義務的條款啟動。由於要求銀行為備用信用證提供資金的條件可能不一旦兑現，預計所需現金將少於未償承付款總額。

根據現有合同，該公司有某些義務和承諾來支付未來的款項。在…2021年12月31日，合同債務總額(不包括銀行存款)和商業承諾如下：

	按期間到期的付款
(千美元)	總計		少於 1年		1-3年		4-5年		多過 5年
合同義務：
不可撤銷經營租契下的年度租金承擔	$	400		217		169		14		0
合同債務總額	$	400		217		169		14		0

	按期間分列的承付款到期金額
其他商業承諾：
商業信用額度	$	68,501		20,494		25,427		22,580		0
貸款承諾		57,078		9,645		18,803		8,936		19,694
備用信用證		8,012		3,694		4,318		0		0
其他商業承諾總額	$	133,591		33,833		48,548		31,516		19,694

本公司不時參與因其借貸及存款業務而引起的法律訴訟。作為其正常銀行活動的一部分，該公司正在並預計將從事止贖程序、催收訴訟和其他訴訟。在當前的各種訴訟事項中，公司涉及破產訴訟索賠，破產受託人試圖追回$2.5與銀行一名前客户申請破產前向銀行支付的本金和利息有關的百萬美元。

本公司審查每一項法律事項，並在確定某一特定法律事項存在可能且可合理估計的或有損失的情況下，建立適當的應計項目。在許多情況下，公司是不能夠合理地估計由於法律事項的初步性質以及各種其他因素和不確定性而可能造成的損失。對於公司能夠估計合理可能損失範圍的那些法律事項，管理層目前估計，我們所有未決訴訟的總損失範圍為$0至$0.6超過應計款額的百萬美元(如有的話)。這一估計的合計範圍是基於對該公司目前可獲得的信息的評估，實際合計虧損可能更高。然而，該公司確實有不相信這些損失很可能在這個時候發生。本公司根據每季度可獲得的信息和合理可能虧損的估計範圍重新評估其所有潛在虧損頭寸可能未來的變化。該公司通常積極尋求與訴訟有關的所有可用的抗辯理由，但可能在考慮針對任何特定法律行動進行辯護的持續費用和分散注意力的情況下，如果有機會以對公司有利的條款解決法律問題，請考慮其他替代方案，包括和解。

根據公司目前對所有未決法律問題的理解，管理層不相信任何未決或受威脅的訴訟所產生的判決或和解，不論是個別或整體作出的，都會對綜合財務狀況或業務結果產生重大不利影響。然而，訴訟是不可預測的，訴訟的實際結果也不能確定。因此，任何或所有當前未決法律問題的最終總體解決可能會對本公司未來的經營業績產生重大不利影響。

注19衍生工具和套期保值活動

本公司發起向二級市場出售的單一家庭住宅貸款，並承諾出售這些貸款，以減輕持有貸款直至出售所帶來的利率風險。公司按照ASC對其承諾進行會計處理815, 衍生工具和套期保值活動的會計.

該公司有未履行的向未來借款人提供信貸的承諾，這些借款人具有不在年底前關閉，這被稱為其抵押貸款管道。隨着發放貸款的承諾進入抵押渠道，公司通常承諾將貸款出售到二級市場。發放和出售貸款的承諾是按公允價值記錄的衍生品。將這些衍生工具計入截至該期間的公允價值2021年12月31日和2020做不對公司合併財務報表有實質性影響。

自.起2021年12月31日和2020,目前出售持有待售貸款的承諾是這樣做的衍生產品不有資格進行對衝會計。持有的待售貸款是不套期保值以成本價或市場價中的較低者為準。這些貸款在截止日期的標示2021年12月31日和2020做不對公司合併財務報表有實質性影響。

注20公允價值計量

ASC820, 公允價值計量，為計量資產和負債的公允價值建立了一個框架，該框架使用由以下組成的等級制度三根據資產和負債的交易市場以及用來確定公允價值的假設的可靠性。這些級別是：

水平1 -估值基於公司有能力進入的活躍市場上交易的相同工具的報價。

水平2 -估值基於活躍市場中類似工具的報價，相同或類似工具在以下市場的報價不活躍的、基於模型的估值技術，其重大假設在市場上是可觀察到的。

水平3 -估值是由基於模型的技術生成的，這些技術使用了重大假設不在市場上可觀察到的，並且僅在可觀察到的投入被不可用。這些無法觀察到的假設反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值技術包括使用期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。

下表彙總了公允價值按經常性確定的公司資產，截至2021年12月31日和2020.

	2021年12月31日的賬面價值
(千美元)	總計		1級		2級		3級
可供出售的證券	$	285,765		0		285,765		0
股權證券		248		0		248		0
按揭貸款承諾		26		0		26		0
總計	$	286,039		0		286,039		0

	2020年12月31日的賬面價值
(千美元)	總計		1級		2級		3級
可供出售的證券	$	148,090		0		148,090		0
股權證券		149		0		149		0
按揭貸款承諾		261		0		261		0
總計	$	148,500		0		148,500		0

“公司”(The Company)可能此外，亦須不時根據公認會計原則按公允價值按非經常性基礎計量某些其他金融資產。對公允價值的這些調整通常是由於採用成本或市價較低的會計方法或對個別資產進行減記而產生的。按公允價值在非經常性基礎上計量的資產2021和2020仍被扣留在十二月三十一日，下表提供了用於確定每次調整的估值假設水平和相關個別資產或投資組合的賬面價值。2021年12月31日和2020.

	2021年12月31日的賬面價值
(千美元)	總計		1級		2級		3級		截至的年度 2021年12月31日總虧損
持有待售貸款	$	5,575		0		5,575		0		(56	)
抵押貸款償還權，淨額		3,280		0		3,280		0		0
減值貸款		4,244		0		4,244		0		(218	)
房地產，淨值		290		0		290		0		0
總計	$	13,389		0		13,389		0		(274	)

	2020年12月31日的賬面價值
(千美元)	總計		1級		2級		3級		截至的年度 2020年12月31日總收益(虧損)
持有待售貸款	$	6,186		0		6,186		0		28
抵押貸款償還權，淨額		3,043		0		3,043		0		0
減值貸款		2,888		0		2,888		0		(76	)
房地產，淨值		636		0		636		0		0
總計	$	12,753		0		12,753		0		(48	)

注21金融工具的公允價值

ASC825, 關於金融工具公允價值的披露要求披露本公司金融工具的估計公允價值，包括估計公允價值可行的資產、負債和表外項目。公允價值估計是於2021年12月31日和2020基於相關市場信息(如有)以及金融工具本身的特點。因為不是由於本公司相當大部分的金融工具存在市場，公允價值估計是基於對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵及其他因素的判斷。估計具有主觀性，涉及不確定性和重大判斷事項，因此無法準確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。

公允價值估計僅基於現有金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值或下列資產和負債的價值不被認為是金融工具。此外，與實現未實現損益有關的税務影響可能對公允價值估計產生重大影響，並具有不在任何估算中都被考慮在內。

本公司金融工具的估計公允價值如下所示。在該表之後，解釋了用於估計每類金融工具的公允價值的方法和假設。

	2021年12月31日											2020年12月31日
					公允價值層次結構
(千美元)	攜帶金額		估計數公允價值		1級		2級		3級	合同金額		攜帶金額			估計數公允價值			合同金額
金融資產：
現金和現金等價物	$	94,143		94,143		94,143							86,269			86,269
可供出售的證券		285,765		285,765				285,765					148,090			148,090
股權證券		248		248				248					149			149
持有待售貸款		5,575		5,575				5,575					6,186			6,186
應收貸款淨額		652,502		661,298				661,298					642,630			648,275
FHLB股票		1,092		1,092				1,092					932			932
應計應收利息		2,132		2,132				2,132					3,102			3,102
財務負債：
存款		950,666		950,558				950,558					795,204			795,927
應計應付利息		63		63				63					140			140
表外金融工具：
提供信貸的承諾		26		26							195,141		261			261			180,330
出售貸款的承諾		12		12							12,340		(44	)		(44	)		24,746

現金和現金等價物

現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。

可供出售的證券

證券的公允價值是根據類似證券的市場報價計算的。

股權證券

股權證券的公允價值是根據類似證券的市場報價計算的。

持有待售貸款

持有待售貸款的公允價值乃根據利率及期限與到期日相若的貸款的市場報價計算。

應收貸款

貸款組合的公允價值(可調整利率組合除外)是通過使用預期提前還款速度和反映每個貸款組合固有的信貸和利率風險的貼現率對預計到期日的預定現金流進行貼現來計算的。可調整貸款組合的公允價值是通過將具有類似特徵的貸款分組，並將每一組的特徵與二級市場上類似類型貸款的報價進行比較來估計的。對固定利率和可調整利率投資組合的公允價值披露進行了調整，以反映在公開市場交易中出售投資組合預計將收到的退出價格金額。

FHLB股票

FHLB股票的賬面價值接近其公允價值。

應收應計利息

應計應收利息的賬面金額接近其公允價值，因為它本質上是短期的，並且不出現了意想不到的信貸擔憂。

存款

活期存款、儲蓄賬户和某些貨幣市場賬户存款的公允價值為報告日的即期應付金額。定期存單的公允價值是使用目前為類似剩餘期限的存款提供的利率來估計的。所有存款的公允價值披露已作出調整，以反映在公開市場交易中出售存款預期收到的退出價格金額。.

應計應付利息

由於應計應付利息屬短期性質，因此其賬面值與其公允價值相若。

提供信貸的承諾

發放信貸承諾的公允價值是根據訂立類似協議通常收取的費用估計的，並考慮到協議的剩餘條款和交易對手目前的信譽。

出售貸款的承諾

出售貸款承諾的公允價值是使用利率和期限與到期日相近的貸款的報價市場價格估計的。

注22HMN Financial，Inc.財務信息(僅限母公司)

以下為母公司截至及截至該年度的簡明財務報表2021年12月31日和2020.

(千美元)	2021			2020
簡明資產負債表
資產：
現金和現金等價物	$	12,538			10,970
對子公司的投資		96,867			91,558
預付費用和其他資產		785			891
遞延税項淨資產		4			14
總資產	$	110,194			103,433
負債和股東權益：
應計費用和其他負債	$	163			181
總負債		163			181
普通股		91			91
額外實收資本		40,740			40,480
留存收益		131,413			117,849
可供出售證券的未實現(虧損)淨收益		(1,583	)		1,282
未賺取的員工持股計劃股份		(1,256	)		(1,450	)
庫存股，按成本計算為4,564,087股和4,359,552股		(59,374	)		(55,000	)
股東權益總額		110,031			103,252
總負債和股東權益	$	110,194			103,433
簡明損益表
利息收入	$	31			43
子公司權益收益		14,174			10,815
薪酬和福利		(282	)		(243	)
入住率和設備		(30	)		(30	)
數據處理		(6	)		(6	)
專業服務		(111	)		(93	)
其他		(405	)		(383	)
所得税前收益優惠		13,371			10,103
所得税優惠		193			199
淨收入	$	13,564			10,302
現金流量表簡明表
經營活動的現金流：
淨收入	$	13,564			10,302
將淨收入與業務活動使用的現金進行核對的調整：
子公司權益收益		(14,174	)		(10,815	)
遞延所得税優惠		10			10
以高於原始成本的價格獲得員工持股		239			145
限制性股票獎勵的攤銷		243			238
未賺取的員工持股減少		194			193
其他資產減少(增加)		106			(281	)
其他負債減少		(18	)		(34	)
經營活動提供(使用)的現金淨額		164			(242	)
融資活動的現金流：
購買的庫存股		(4,589	)		(1,450	)
股票獎勵因扣繳税款而被扣留		(7	)		(60	)
從銀行收到的股息		6,000			5,000
融資活動提供的現金淨額		1,404			3,490
現金和現金等價物增加		1,568			3,248
現金和現金等價物，年初		10,970			7,722
現金和現金等價物，年終	$	12,538			10,970

注23業務細分

根據ASC的規定，銀行已被確定為可報告的經營部門280.控股公司HMN做到了不達到可報告細分市場的量化門檻，因此被列入“其他”類別。該公司根據該部門的淨收入、平均資產回報率和平均股本回報率來評估業績並分配資源。每個公司都單獨管理，有自己的高級職員和董事會。

下表列出了有關公司每個可報告部門的已報告淨收入和資產對賬的某些信息。

(千美元)	住房聯邦儲蓄銀行			其他			淘汰			合併合計

截至2021年12月31日或截至該年度的年度：
利息收入--外部客户	$	31,761			0			0			31,761
非利息收入--外部客户		14,262			1			0			14,263
部門間利息收入		0			31			(31	)		0
部門間非利息收入		234			14,174			(14,408	)		0
利息支出		1,584			0			(31	)		1,553
貸款損失準備金		(2,119	)		0			0			(2,119	)
非利息支出		27,060			835			(234	)		27,661
所得税支出(福利)		5,558			(193	)		0			5,365
淨收入		14,174			13,564			(14,174	)		13,564
總資產		1,068,834			110,194			(109,490	)		1,069,538

截至2020年12月31日的年度或截至該年度的年度：
利息收入--外部客户	$	31,959			0			0			31,959
非利息收入--外部客户		15,083			0			0			15,083
部門間利息收入		0			43			(43	)		0
部門間非利息收入		234			10,815			(11,049	)		0
利息支出		2,894			0			(43	)		2,851
貸款損失準備金		2,699			0			0			2,699
非利息支出		26,601			755			(234	)		27,122
所得税支出(福利)		4,267			(199	)		0			4,068
淨收入		10,815			10,302			(10,815	)		10,302
總資產		909,605			103,433			(103,458	)		909,580

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921183/000143774922005281/b02.jpg

克利夫頓·拉森·艾倫律師事務所

CLAconnect.com

獨立註冊會計師事務所報告

致HMN Financial，Inc.股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們審計了HMN Financial，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至該日止年度的相關綜合全面收益表、股東權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的經營成果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921183/000143774922005281/b04.jpg

致HMN Financial，Inc.股東和董事會。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款損失準備

如財務報表附註1及附註6所述，本公司的貸款損失準備是一個估值賬目，反映本公司對其貸款組合中所發生虧損的估計，而該等估計是可能及合理估計的。截至2021年12月31日，貸款損失準備金為930萬美元，由兩部分組成：(I)基於特定貸款可能損失的特定準備金(特定準備金)，相當於40萬美元；(Ii)基於歷史貸款損失經驗、一般經濟狀況和公司內外其他定性風險因素的一般準備金，相當於890萬美元(一般準備金)。貸款損失準備金的一般部分是基於各種風險考慮，既有數量上的，也有質量上的。量化因素包括公司的歷史虧損經驗、拖欠和沖銷趨勢、風險評級、抵押品價值、有關個人貸款的已知信息和其他因素。定性因素包括對公司所在市場區域的總體經濟環境和國家經濟因素的各種考慮。對一般準備金的定性調整包括管理層對行業集中度的考慮；具體的信用風險；信用損失經驗；當前貸款組合的質量；當前的經濟、政治和監管條件；以及當前貸款組合中固有的不明損失。

質量調整對貸款損失準備金的一般準備金部分有很大貢獻。管理層對這些考慮因素和相關調整的確定和分析需要作出重大判斷，並可能對貸款損失準備金產生重大影響。我們認為貸款損失準備普通準備金的定性調整估計是一項重要的審計事項，因為它們佔普通準備金總額的很大一部分，而且管理層的估計依賴於定性分析來確定數量調整，這尤其需要審計師的主觀判斷。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

	●	進行實質性測試，包括評價管理層制定貸款損失準備一般準備金定性調整的判斷和假設，包括：

評價作為與定性一般準備金因數有關的調整的基礎的數據輸入的完整性和準確性，並根據收集的信息考慮管理層在形成假設時使用的數據來源和因素是否相關、可靠和足夠。

致HMN Financial，Inc.股東和董事會。

評估管理層對商業房地產和商業貸款風險評級的準確性。我們的評估考慮了管理層信用陳述和年度審查的證據，包括對借款人財務信息、抵押品價值、付款歷史和其他信用特定信息的審查。

評估管理層判斷的合理性，這些判斷涉及對用於確定一般準備金定性調整的數據、支持數據、相關歷史數據和行業數據的一致性進行定性和定量評估。

評估歷史數據是否與當年數據具有可比性和一致性，並考慮數據是否足夠可靠。在其他程序中，我們的評估考慮了來自內部和外部來源的證據、貸款組合業績以及這些假設是否在一段時間內一直適用。

分析評價本年度與上年相比的質的調整方向的一致性和合理性。

測試管理層用來將假設和關鍵因素轉化為計算的計算。

/s/ 克利夫頓·拉森·艾倫律師事務所

克利夫頓·拉森·艾倫律師事務所

自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

明尼蘇達州明尼阿波利斯

March 4, 2022

其他財務數據

下表列出了有關銀行FHLB墊款和其他借款的某些信息。

	截至十二月三十一日止的年度：
(千美元)	2021		2020
最大餘額：
FHLB墊款和其他借款	$	1		2
FHLB短期墊款和其他借款		1		2
平均餘額：
FHLB墊款和其他借款		0		0
FHLB短期墊款和其他借款		0		0

請參閲“附註12聯邦住房貸款銀行(FHLB)墊款和其他借款“在綜合財務報表附註中，瞭解有關銀行FHLB墊款和其他借款的更多信息。

精選季度財務數據(未經審計)

(千美元，每股數據除外)	2021年12月31日			2021年9月30日			June 30, 2021
選定的操作數據(截至3個月):
利息收入	$	7,377			8,401			8,094
利息支出		330			360			410
淨利息收入		7,047			8,041			7,684
貸款損失準備金		234			(886	)		(891	)
計提貸款損失準備後的淨利息收入		6,813			8,927			8,575
非利息收入：
費用及服務費		793			810			783
貸款服務費		387			389			384
貸款銷售收益		1,657			1,471			1,665
其他		378			381			1,910
非利息收入總額		3,215			3,051			4,742
非利息支出：
薪酬和福利		4,249			3,948			4,096
入住率和設備		1,071			1,090			1,104
數據處理		346			384			368
專業服務		543			409			283
其他		1,087			1,075			1,129
非利息支出總額		7,296			6,906			6,980
所得税前收入支出		2,732			5,072			6,337
所得税費用		733			1,453			1,809
淨收入	$	1,999			3,619			4,528
基本每股普通股收益	$	0.45			0.82			1.01
稀釋後每股普通股收益	$	0.45			0.81			1.00
財務比率：
平均資產回報率⁽¹⁾		0.77	%		1.45	%		1.86	%
平均普通股權益回報率⁽¹⁾		7.11			13.18			17.18
平均股本與平均資產之比		10.92			10.96			10.96
淨息差⁽¹⁾⁽²⁾		2.80			3.32			3.27

(千美元)
選定的財務狀況數據(期末):
總資產	$	1,069,538			1,036,615			981,026
可供出售的證券：
抵押貸款支持證券及相關證券		245,397			194,307			165,886
其他有價證券		40,368			40,632			45,648
持有待售貸款		5,575			5,754			7,380
應收貸款淨額		652,502			622,264			637,219
存款		950,666			915,302			862,282
股東權益		110,031			109,934			107,958

⁽¹⁾年化

⁽²⁾淨利息收入除以平均生息資產


March 31, 2021		2020年12月31日			2020年9月30日			June 30, 2020			March 31, 2020
7,889			8,283			7,949			7,883			7,844
453			558			656			745			892
7,436			7,725			7,293			7,138			6,952
(576	)		1,151			770			318			460
8,012			6,574			6,523			6,820			6,492

739			741			753			669			714
395			380			347			297			332
1,773			3,028			3,005			2,364			1,134
348			344			422			262			291
3,255			4,493			4,527			3,592			2,471

3,821			3,884			3,916			3,799			4,047
1,107			1,094			1,101			1,111			1,123
347			351			334			321			308
203			230			241			447			487
1,001			1,184			1,135			973			1,036
6,479			6,743			6,727			6,651			7,001
4,788			4,324			4,323			3,761			1,962
1,370			1,199			1,222			1,070			577
3,418			3,125			3,101			2,691			1,385
0.75			0.68			0.67			0.58			0.30
0.74			0.67			0.67			0.58			0.30

1.49	%		1.37	%		1.39	%		1.29	%		0.72	%
13.38			12.18			12.50			11.31			5.93
11.11			11.43			11.50			11.72			12.07
3.36			3.51			3.40			3.57			3.76



971,305			909,580			898,452			862,783			784,200

133,505			101,464			71,458			50,593			53,687
45,773			46,626			47,106			47,200			47,252
7,256			6,186			7,225			5,167			4,884
641,787			642,630			670,297			668,432			617,645
855,478			795,204			787,023			752,759			677,519
105,064			103,252			101,143			98,115			95,035

普通股信息

該公司的普通股在納斯達克市場(納斯達克)上市，代碼為HMNF.截至2021年12月31日，有426名登記在冊的股東和1,039名估計受益股東。在截至2021年12月31日的兩年期間，該公司沒有支付其普通股的股息。請參閲“流動性與資本資源–分紅” in the “管理研討與分析“有關股息的其他資料，包括對本公司及本行派發股息能力的限制的描述，請參閲本年度報告”。

下表比較了股東對公司普通股的累計總回報與納斯達克美國股票指數(“納斯達克綜合指數”)和納斯達克銀行指數的比較，納斯達克美國股票指數包括納斯達克在美國上市的所有股票。圖表假設在2016年12月31日投資了100美元，所有股息都進行了再投資。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921183/000143774922005281/hmngraph1.jpg

索引	12/31/16		12/31/17		12/31/18		12/31/19		12/31/20		12/31/21
HMN金融公司	$	100.00	$	109.14	$	112.11	$	120.06	$	98.29	$	140.97
納斯達克複合體	$	100.00	$	129.64	$	125.96	$	172.17	$	249.51	$	304.85
納斯達克銀行	$	100.00	$	106.14	$	88.44	$	109.61	$	101.31	$	144.54

HMN金融公司

1016市政中心大道西北

明尼蘇達州羅切斯特，郵編：55901

(507) 535-1200

年會

年度股東大會將於2022年4月26日(星期二)上午10點舉行。(中部時間)。

法律顧問

Fegre Drinker Bdle&Reath LLP

富國銀行中心2200號

南七街90號

明尼阿波利斯，明尼蘇達州55402-391號

獨立註冊會計師事務所

克利夫頓·拉森·艾倫律師事務所

南六街220號，300號套房

明尼阿波利斯，明尼蘇達州55402-1436年

投資者信息和10-K表格

HMN向美國證券交易委員會提交的Form 10-K可在以下書面請求下免費獲得：

HMN金融公司

收信人：辛迪·哈姆林，投資者關係部

1016市政中心大道西北

明尼蘇達州羅切斯特，郵編：55901

或在Www.hmnf.com

轉會代理和註冊處

有關更改地址、轉賬要求和遺失證書的查詢應直接

致HMN的轉會代理：

Equiniti信託公司

EQ股東服務

1110中點曲線，101套房

門多塔高地，明尼蘇達州55120

Www.shareowneronline.com

(800) 468-9716

董事

温迪·S·香農博士

董事會主席

英國國民銀行和聯邦儲蓄銀行 前明尼蘇達州PTECH教育顧問，前威諾納州立大學助理教授

艾倫·J·伯寧

首席執行官

Ambient臨牀分析，臨牀決策支持產品提供商

紅杉S.Borgman

博格曼資本有限責任公司，董事創始人兼管理

芭芭拉·巴茨·威廉姆斯

卡佩拉大學商學院院長，社會責任和社區參與執行院長

布拉德利·C·克雷比爾

總裁與首席執行官

英國國民銀行和聯邦儲蓄銀行

伯納德·R·尼貢

RSM US LLP(前McGladrey&Pullen，LLP)退休審計合夥人

馬克·E·烏茨

温德蘭·烏茨律師事務所。

漢斯·K·齊特洛

前董事房地產公司Kwik Trip，Inc.

執行官員不是

董事

喬恩·J·埃伯利

首席財務官高級副總裁

HMN兼執行副總裁兼財務主管

如家聯邦儲蓄銀行首席財務官兼財務主管總裁

勞倫斯·D·麥格勞

常務副祕書長總裁和

首席運營官

住房聯邦儲蓄銀行

銀行分支機構

阿爾伯特·李

西克拉克街143號

阿爾伯特·李，明尼蘇達州56007

(507) 379-2551

奧斯汀

奧克蘭西路201號

奧斯汀，明尼蘇達州55912

(507) 434-2500

伊根

多德道2805號，160號套房

伊根，明尼蘇達州55121

(651) 405-2000

卡森

明尼蘇達州卡森南曼託維爾大道502號，郵編：55944

(507) 634-7022

拉新月會

208南核桃

拉新月會，明尼蘇達州55947

(507) 895-9200

馬歇爾敦

西大街303號

馬歇爾敦，亞利桑那州50158

(641) 754-6198

大和娜娜

西臨街1015號，100號套房

Owatonna, MN 55060 (507) 413-6420

皮沃基草甸巷1870號
威斯康星州皮沃基，郵編53072

(262) 337-9511

羅切斯特

南百老匯大街1201號

明尼蘇達州羅切斯特，郵編：55904

(507) 536-2416

1016市政中心大道西北

明尼蘇達州羅切斯特，郵編：55901

(507) 535-1309

100 1^ST大道大廈，200號套房

明尼蘇達州羅切斯特，郵編：55902

(507) 280-7250

2048 Superior Drive NW，套房400

明尼蘇達州羅切斯特，郵編：55901

(507) 226-0800

春谷

北百老匯大街715號

明尼蘇達州春谷，郵編55975

(507) 346-9709

維諾娜

中央大街175號

威諾納，明尼蘇達州55987

(507) 453-6460

貸款製作辦公室

薩特爾

50 14^這是明尼蘇達州薩特爾100號E號套房，郵編：56377

(320) 654-4020

拉克羅斯
700 3^研發北街2104號套房
威斯康星州拉克羅斯，郵編54601
(608) 982-0118